摩根大通-202312310000019617假象2023財年真的錯誤186302192Http://fasb.org/us-gaap/2023#PrincipalTransactionsRevenueHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrincipalTransactionsRevenueHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrincipalTransactionsRevenueHttp://fasb.org/us-gaap/2023#TradingLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#TradingLiabilitiesP5YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#NoninterestIncomeOtherP3YP5YP8YP6MHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssets http://www.jpmorganchase.com/20231231#PropertyPlantAndEquipmentAndOperatingLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssets 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
根據《公約》第13或15(D)條提交的年度報告
1934年《證券交易法》
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本財政年度止 | | 佣金檔案 | |
| 12月31日, 2023 | | 數 | 1-5805 | |
摩根大通.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 13-2624428 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
| | | |
| 麥迪遜大道383號 | | |
| 紐約， | 紐約 | | 10179 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(212) 270-6000
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股 | JPM | 紐約證券交易所 |
存托股份，每股相當於5.75%非累積優先股股份的百分之一權益，DD系列 | 摩根大通公關部 | 紐約證券交易所 |
存托股份，每股相當於6.00%非累積優先股股份的百分之一權益，EE系列 | JPM PR C | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於4.75%非累積優先股股份的百分之一權益，GG系列 | 摩根大通公關J | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於4.55%非累積優先股股份的百分之一權益，JJ系列 | JPM PR K | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於4.625%非累積優先股股份的百分之一權益，系列11 | 摩根大通公關L | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於4.20%非累積優先股股份的百分之一權益，MM系列 | JPM公關經理 | 紐約證券交易所 |
| 2024年5月24日到期的Alerian MLP指數ETN | AMJ | 紐約證券交易所Arca，Inc. |
| 摩根大通金融公司2032年6月10日到期的可贖回固定利率票據的擔保 | JPM/32 | 紐約證券交易所 |
摩根大通金融公司2044年1月28日到期的Alerian MLP指數ETN擔保 | AMJB | 紐約證券交易所Arca，Inc. |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。 ☐ 是 ☒ 不是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據第13條或 第15(D)條 法案的一部分。 ☐ 是 ☒ 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否已提交第13條要求提交的所有報告或 15(d) 在過去12個月內(或在登記人被要求提交此類報告的較短期限內)，以及(2)在過去90天內一直遵守此類備案要求。 ☒ 是 ☐ 不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 ☒ 是 ☐ 不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
☒ | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒ 是 ☐ 不是
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 ☐ 是 ☒ 不是
截至2023年6月30日非關聯公司持有的摩根大通普通股總市值：美元421,027,210,720
截至2024年1月31日的已發行普通股數量：2,880,371,498
通過引用併入的文件：註冊人將於2024年5月21日舉行的年度股東大會的委託書的部分內容以引用的方式併入本表格10-K，以迴應第三部分第10、11、12、13和14項。
表10-K索引
| | | | | | | | |
第一部分 | | 頁面 |
第1項。 | 業務. | 1 |
| 概述 | 1 |
| 業務細分 | 1 |
| 競爭 | 1 |
| 人力資本 | 2-3 |
| 監督和監管 | 4-8 |
| 資產、負債和股東權益的分配；利率和利差 | 310-314 |
| 股本和資產回報率 | 46, 170, 310 |
| 投資證券組合 | 227 |
| 貸款 | 113-130, 235-254 |
| 信貸損失準備 | 131-133, 255-260 |
| 存款 | 274 |
第1A項。 | 風險因素。 | 9-33 |
項目1B。 | 未解決的員工評論。 | 34 |
第二項。 | 財產。 | 34 |
第三項。 | 法律訴訟。 | 34 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露。 | 34 |
| | |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 | 35 |
第六項。 | 已保留 | 35 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 | 35 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 35 |
第八項。 | 財務報表和補充數據。 | 36 |
第九項。 | 與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。 | 36 |
第9A項。 | 控制和程序。 | 36 |
項目9B。 | 其他信息。 | 37 |
項目9C。 | 披露妨礙檢查的外國司法管轄區。 | 37 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管和公司治理。 | 38 |
第11項。 | 高管薪酬。 | 39 |
第12項。 | 若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。 | 39 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。 | 39 |
第14項。 | 首席會計費及服務費。 | 39 |
| | |
第IV部 | | |
第15項。 | 展品、財務報表明細表。 | 40-43 |
項目1.業務
概述
摩根大通是一家金融控股公司，1968年根據特拉華州法律成立，總部設在美國，業務遍及全球。截至2023年12月31日，摩根大通擁有3.9萬億美元的資產和3279億美元的股東權益。該公司在投資銀行、面向消費者和小企業的金融服務、商業銀行、金融交易處理和資產管理領域處於領先地位。在摩根大通和大通的品牌下，該公司為數百萬客户提供服務，主要是在美國，以及全球許多最著名的企業、機構和政府客户。
摩根大通的主要銀行子公司是摩根大通銀行全國協會(JPMorgan Chase Bank，N.A.)，這是一個全國性的銀行協會，在美國48個州和華盛頓特區設有分支機構。摩根大通的主要非銀行子公司是美國經紀自營商摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)。摩根大通的銀行和非銀行子公司在全國範圍內運營，並通過海外分行和子公司、代表處和附屬外國銀行開展業務。該公司在美國以外的主要運營子公司是摩根大通證券公司和摩根大通證券公司(“JPMSE”)，這兩家公司是摩根大通銀行的子公司，總部設在英國。和德國。
該公司的網站是www.jpmganche e.com。摩根大通根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節的規定，在合理可行的範圍內儘快以電子方式將這些材料存檔或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)，並在合理可行的範圍內免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告。摩根大通在其網站https://www.jpmorganchase.com，上提供了有關該公司的新的重要信息，包括在其網站https://www.jpmorganchase.com/ir.的投資者關係部分公司網站上的信息包括網站上引用的本10-K表格中引用的文檔在內的所有信息，並未通過引用的方式併入本截至2023年12月31日的本10-K表格年度報告(“2023年10-K表格”或“10-K表格”)或公司提交給美國證券交易委員會的其他文件中。該公司已通過並在其網站上公佈了公司所有員工的行為準則，以及公司董事長兼首席執行官、首席財務官、首席會計官和公司在全球範圍內擔任財務、會計、財務、税務或投資者關係職務的所有其他專業人員的道德準則。應公司投資者關係團隊的要求，還可以獲得《道德守則》的印刷本。在美國證券交易委員會要求的時間內，摩根大通將在其網站上公佈對董事或高管適用的任何道德守則修正案和任何豁免。
業務細分
出於管理報告的目的，摩根大通的活動被組織成四個主要的可報告業務部門，以及一個公司部門。該公司的消費者業務是消費者和社區銀行(“建行”)部門。該公司的批發業務包括企業和投資銀行(“CIB”)、商業銀行(“CB”)和資產與財富管理(“AWM”)部門。
從第48頁和附註32開始，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“管理層的討論和分析”或“MD&A”)中的“業務部門結果”部分提供了對公司業務部門及其向各自客户羣提供的產品和服務的説明。2023年5月1日，摩根大通從聯邦存款保險公司(FDIC)手中收購了First Republic Bank的某些資產和承擔了First Republic Bank的某些負債(“First Republic收購”)。有關其他信息，請參閲附註34。
競爭
摩根大通及其子公司和關聯公司在競爭激烈的環境中運營。競爭對手包括其他銀行、經紀公司、投資銀行公司、商業銀行、對衝基金、大宗商品貿易公司、私募股權公司、保險公司、共同基金公司、投資管理公司、信用卡公司、抵押銀行公司、信託公司、證券處理公司、汽車金融公司、租賃公司、電子商務和其他基於互聯網的公司、金融科技公司，以及其他從事提供類似和新產品和服務的公司。該公司的業務通常以公司產品和服務的質量和多樣性、交易執行、創新、聲譽和價格為基礎進行競爭。競爭也因客户類型、客户、行業和所服務的地理位置而異。在某些地區和產品方面，摩根大通在全球範圍內競爭；在其他方面，該公司在國家或地區的基礎上競爭。金融服務業的新競爭對手不斷湧現，包括完全通過互聯網提供產品和服務的公司，以及提供產品和服務的非金融公司，這些公司提供的產品和服務使摩根大通等金融服務公司提供的傳統銀行產品和服務脱穎而出。
人力資本
摩根大通認為，其長期增長和成功取決於其吸引、培養和留住高績效和多樣化員工的能力，包容性和可獲得性是公司經營方式的關鍵組成部分。以下提供的信息涉及摩根大通的全職和兼職員工，不包括該公司的承包商。
全球勞動力
自.起2023年12月31日，摩根大通在全球擁有309,926名員工，比上年增加了16,203名員工。這一增長主要歸因於前臺業務、運營和技術的增長，以及收購First Republic的影響。該公司的員工分佈在65個國家和地區，其中60%的員工位於美國。下表按地區、行業(LOB)和公司列出了公司全球員工的分佈情況2023年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 員工按地區細分 | | 按LOB和公司分列的員工明細 |
| 區域 | 員工 | | LOB | 員工 |
| 北美 | 186,751 | | | 建行 | 141,640 | |
| 亞太 | 88,406 | | | CIB | 74,404 | |
| 歐洲/中東/非洲 | 29,583 | | | CB | 17,867 | |
| 拉丁美洲/加勒比 | 5,186 | | | AWM | 28,485 | |
| 合計公司 | 309,926 | | | 公司 | 47,530 | |
| | | | 合計公司 | 309,926 | |
下表提供了基於公司員工和董事會成員的自願自我識別的信息，截至2023年12月31日。有關員工種族/民族的信息根據平等就業機會(EEO)分類進行分類，併為自我認同的美國員工提供，而關於性別的信息則為自我認同的全球員工提供。運營委員會和董事會成員的種族/族裔和性別信息反映了所有這些成員。有關LGBTQ+和退伍軍人狀態的信息基於所有美國員工以及運營委員會和董事會的所有成員。有關殘疾狀態的信息基於所有美國員工和運營委員會的所有成員。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 總計
員工 | | 高級員工(e) | | 運營委員會 | | 董事會(f) | |
種族/民族(a): | | | | | | | | | |
| 白色 | | 43 | % | | 75 | % | | 88 | % | | 82 | % | |
| 西語裔 | | 21 | % | | 6 | % | | 6 | % | | — | | |
| 亞洲人 | | 19 | % | | 13 | % | | 6 | % | | — | | |
| 黑色 | | 14 | % | | 5 | % | | — | | | 18 | % | |
其他(b) | | 3 | % | | 1 | % | | — | | | — | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
性別(c): | | | | | | | | | |
| 男人 | | 51 | % | | 72 | % | | 59 | % | | 55 | % | |
| 女人 | | 49 | % | | 28 | % | | 41 | % | | 45 | % | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
LGBTQ+(d) | | 4 | % | | 3 | % | | 6 | % | | — | | |
退伍軍人(d) | | 3 | % | | 2 | % | | — | | | 9 | % | |
殘疾人士(d) | | 4 | % | | 3 | % | | — | | | — | | (g) |
| | | | | | | | | |
(a)基於EEO指標。以自定義種族/民族的各自人口的百分比表示，分別佔公司在美國的員工總數和美國高級員工總數的96%和94%，以及運營委員會和董事會的所有成員。提供給運營委員會的信息包括一名常駐美國以外的成員。
(b)其他人包括美洲印第安人或阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋島民，以及兩個或兩個以上種族/民族。
(c)以各自人口中自認性別的百分比表示，佔公司全球員工總數的98%，佔公司全球高級員工的99%，以及運營委員會和董事會的所有成員。
(d)分別以美國員工總數、美國高級員工總數、運營委員會所有成員和董事會所有成員的百分比表示。
(e)高層員工代表董事經理及以上職稱的員工。
(f)不包括馬克·A·温伯格，他被選為公司董事會成員，自2024年1月16日起生效。
(g)該公司沒有要求董事會成員自行確定殘疾狀況。
企業文化
摩根大通文化的基礎是其宗旨、價值觀和“商業原則”。“商業原則”是公司確立的指導原則，它認為這些原則是公司成功的基礎，並由四個核心公司原則代表：卓越的客户服務；卓越的運營；對誠信、公平和責任的承諾；以及培養偉大的團隊和制勝文化。該公司繼續專注於包容和尊重的文化，並通過其行為準則以及通過提高員工意識、教育、溝通和培訓來加強這一文化。這些努力的一個重要部分包括摩根大通的業務資源小組，這些小組是通過利用其成員的獨特視角來支持摩根大通的多元化、股權和包容性戰略的員工小組。該公司擁有全球多元化、公平和包容性卓越中心，這些中心領導着公司的戰略，以支持其在社區中創造更多公平和持久影響的承諾，並加強其包容性文化。
吸引和留住員工
摩根大通招聘努力的目標是吸引和聘用所有職位和職業水平的有才華的人。該公司努力為尋求不同角色的外部候選人和內部員工提供具有挑戰性和激勵性的職業機會。這些機會從學生的實習培訓計劃到入門級、管理和高管職業生涯。在2023年期間，公司約60%的就業機會由外部候選人填補，其餘由現有員工填補。此外，根據業務需要，並在適當的情況下，公司繼續採用混合工作模式，其中包括針對某些角色的現場工作和遠程工作的混合。
吸引具有不同背景和視角的人才是整個公司招聘過程中的一個重要重點領域。摩根大通通過致力於建設和促進包容性工作環境來尋找人才。該公司的全球多元化、公平性和包容性卓越中心通過職業指導和導師等倡議支持其多元化、公平性和包容性戰略。
摩根大通提供了一項競爭性獎學金計劃，旨在吸引那些職業生涯中斷並希望重返職場的有成就的人。此外，在適當的情況下，該公司的招聘做法側重於應聘者的技能，而不是擁有的學位。
發展型員工
摩根大通支持員工的職業發展和職業成長。新員工需要參加入職培訓課程，內容包括遵守公司的行為準則，以及有關公司政策和標準的信息，包括與網絡安全有關的政策和標準。此外，該公司還為所有員工提供廣泛的培訓計劃和教育資源，涵蓋各種主題，如領導力、變革管理、分析思維、文化和行為、多樣性、公平和包容以及風險和控制。Leadance Edge是該公司的全球卓越領導力和管理髮展中心，專注於創建一種Firmwide領導力文化。
薪酬和福利
該公司提供具有市場競爭力的薪酬和福利計劃。摩根大通的薪酬理念包括在整個公司範圍內推動薪酬相關決策的指導原則，包括：旨在吸引和留住頂尖人才的績效薪酬做法；響應能力和與股東利益的一致性；以及加強公司文化和商業原則。該公司遵循紀律嚴明和平衡的薪酬框架，包括整合風險、控制和行為考慮。該公司的薪酬審查程序試圖確保公司的員工在工作中獲得公平和有競爭力的薪酬。
摩根大通提供廣泛的福利和健康套餐來支持員工及其家人，這些福利和健康套餐因地點而異，包括醫療保險、退休福利、人壽保險和殘疾保險、進入現場健康和健康中心的機會、諮詢和與心理健康相關的資源、競爭性假期和休假政策、兒童保育機會和支持、學費報銷計劃以及財務指導。2023年，該公司進一步加強了為美國員工提供的健康和健康福利，包括更新美國醫療計劃，以及加快接觸擴大的專業人員網絡，以獲得免費的心理健康諮詢和輔導。
監督和監管
該公司受到美國聯邦和州法律以及美國以外司法管轄區的適用法律的廣泛和全面的監管。
金融控股公司：
合併監管。根據美國聯邦法律，摩根大通是一家銀行控股公司(“BHC”)和一家金融控股公司(“FHC”)，並受到美國聯邦儲備委員會(美聯儲)全面的綜合監督、監管和審查。聯邦儲備委員會作為BHC的綜合業務的監管者。摩根大通的某些子公司還根據這些子公司的活動或許可證受到額外監管機構的直接監管。
摩根大通的全國性銀行子公司摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)由貨幣監理署(OCC)和聯邦存款保險公司(FDIC)(就某些事項而言)監督和監管。
摩根大通的美國經紀自營商受美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和金融業監管局(“FINRA”)的監督和監管。該公司的附屬公司從事某些與期貨和掉期相關的活動，由商品期貨交易委員會(“CFTC”)監督和監管。摩根大通證券公司在英國持有銀行牌照，受英國審慎監管局(“PRA”)和英國金融市場行為監管局(“FCA”)監管。
JPMSE是一家總部位於德國的信貸機構，受歐洲中央銀行(ECB)及其業務所在國家的當地監管機構監管。該公司的其他非美國子公司受其所在國家/地區的銀行、證券、審慎、支付和行為監管機構的監管。
允許的商業活動。《銀行控股公司法》限制商業控股公司從事銀行業務以外的業務活動以及某些密切相關的活動。金融控股公司被允許從事更廣泛的金融活動。如果金融控股公司或其任何存託機構子公司不再符合適用的資格要求，美聯儲有權限制該金融控股公司開展原本可允許的活動的能力。美聯儲還可能對金融控股公司施加糾正資本和/或管理要求，如果缺陷持續存在，可能需要剝離金融控股公司的存款機構。如果任何由金融控股公司控制的存款機構未能根據《社區再投資法案》維持令人滿意的評級，美聯儲必須禁止金融控股公司及其子公司從事除以下以外的任何新活動
對BHC的許可，或收購從事此類活動的公司。
資本和流動資金要求。美聯儲為摩根大通制定了與國際巴塞爾III資本和流動性框架大體一致的資本、流動性和槓桿要求，並評估該公司遵守這些要求的情況。OCC對摩根大通銀行提出了類似的要求。該公司的某些非美國子公司和分支機構也受到當地資本和流動性要求的限制。
全球銀行業監管機構繼續完善和加強針對金融機構的《巴塞爾協議III》資本框架。2023年7月，美國銀行業監管機構發佈了一份提案，修改美國基於風險的資本框架，以納入修訂後的國際巴塞爾III資本框架的某些要素。該提案將大幅修改對資產在1,000億美元或以上的銀行的基於風險的資本金要求，包括摩根士丹利和其他美國全球系統重要性銀行(GSIB)。建議生效日期為2025年7月1日，過渡期為三年。
除了公佈美國的提案外，歐盟和英國監管機構也基本上敲定了實施巴塞爾III框架的規則。擬議的生效日期在歐盟為2025年1月1日，在英國為2025年7月1日，某些過渡安排分別適用至2030年和2032年。
壓力測試。作為一家大型BHC，摩根大通接受美聯儲監管壓力測試，這是美聯儲年度全面資本分析和審查(CCAR)框架的一部分。該公司必須進行年度公司運營的壓力測試，還必須向美聯儲提交年度資本計劃，考慮到公司和美聯儲各自設計的單獨壓力測試的結果。美聯儲使用其監管壓力測試在嚴重不利情景下的結果來確定公司來年的壓力資本緩衝(SCB)要求，這構成了公司適用的資本緩衝的一部分。該公司被要求在2024年4月5日提交年度CCAR報告。美聯儲將在2024年6月30日之前通知該公司其指示性的SCB要求，並在2024年8月31日之前通知該公司最終的SCB要求。該公司的最終SCB要求將於2024年10月1日生效。OCC要求摩根大通銀行每年單獨進行類似的壓力測試。該公司每年都會公佈該公司和北卡羅來納州摩根大通銀行的年度壓力測試結果，這些壓力測試是在美聯儲和OCC提供的監管“嚴重不利”情景下進行的。
有關更多信息，請參閲第91-101頁的資本風險管理和第102-109頁的流動性風險管理。
強化的審慎標準。作為識別和監控大型銀行組織對美國金融穩定構成的風險的任務的一部分，金融穩定監督委員會(FSOC)向美聯儲建議了對摩根大通等具有系統重要性的金融機構(SIFI)的審慎標準和報告要求。美聯儲已經通過了幾項規則來實施這些更高的審慎標準，包括與主體BHC的風險管理和公司治理相關的規則。根據這些規定，摩根大通必須遵守增強的流動性和整體風險管理標準，包括董事會對風險管理活動的監督。
解析和恢復。該公司需要維持一項全面的恢復計劃，該計劃每年更新一次，其中概述了為保持資本充足和資金充足而採取的行動，以避免在發生不利事件時倒閉。此外，JPMorgan Chase Bank，N.A.還被要求按照OCC的指示準備和提交復甦計劃。根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)，公司必須定期向美聯儲和FDIC提交一份根據破產法進行處置的計劃(“處置計劃”)，以便在發生重大危機或破產時予以解決。根據FDIC和美聯儲通過的規則，該公司根據多德-弗蘭克法案提交的決議計劃在“目標”計劃和“完整”計劃之間交替。該公司最近的一份“完整”解決方案是在2023年6月30日提交的，而該公司的下一份“定向”解決方案將在2025年7月1日或之前提交。JPMorgan Chase Bank，N.A.還被要求根據另一項FDIC法規編制和提交單獨的清盤計劃，該法規要求FDIC承保的存款機構在特定資產門檻以上編制清盤計劃，以便於FDIC根據《聯邦存款保險法》(“IDI清盤規則”)進行清盤。摩根大通銀行最近一次根據IDI決議規則於2023年12月1日提交了決議計劃。
2023年8月，FDIC發佈了一份修訂IDI決議規則的提案。對於總資產在1,000億美元或以上的FDIC保險存款機構，如北卡羅來納州的摩根大通銀行，該提案將修訂提交決議計劃的內容要求，將提交決議計劃的頻率提高到每兩年一次(而不是目前的三年週期)，並要求在未提交年度提交臨時補充文件。該提案還將加強FDIC評估決議計劃提交的可信度的方式，擴大FDIC對銀行與FDIC工作人員的接觸和能力測試的期望，並概述對FDIC審查和執行IDI規則的期望。
該公司的某些非美國子公司和分支機構也受到當地解決方案和恢復計劃的要求。
有序清算權。某些金融公司，包括摩根大通及其某些子公司，也可以根據“有序清算機構”而不是根據“破產法”進行清算。為了援引有序清算權，美國財政部長必須首先與美國的總裁協商，對異常財務困境和系統性風險做出某些決定，並必須得到聯邦存款保險公司和美聯儲的建議。如果不採取此類行動，該公司作為一家BHC，仍將受到破產法規定的解決方案的約束。FDIC發佈了一份政策聲明草案，描述了其在有序清算授權下解決SIFI問題的“單一切入點”戰略，該戰略尋求讓BHC的運營子公司繼續營業，並根據股東和債權人的法定優先順序對BHC的股東和債權人施加損失。
把控股公司作為力量的源泉。摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)被要求作為其存款機構子公司的財務來源，並投入資源支持這些子公司，包括在美聯儲指示這樣做的情況下。
對收購的監管。BHC及其銀行的收購受到法律以及美聯儲和OCC確立的要求、限制和禁止。例如，金融控股公司和金融控股公司在收購一家非關聯銀行超過5%的有表決權股份之前，必須獲得美聯儲的批准。此外，如果收購導致財務公司的總負債超過所有財務公司總負債的10%，根據美聯儲的規定，財務公司的收購通常是被禁止的。此外，對於某些收購，公司在直接或間接擁有或控制任何資產超過100億美元的公司從事“金融性質”活動的任何有表決權的股份之前，必須向美聯儲發出書面通知。此外，雖然金融控股公司可以從事比金融控股公司更廣泛的活動(包括收購)，但如果金融控股公司或其任何存託機構子公司不再符合適用的資格要求，美聯儲有權限制金融控股公司進行其他允許的收購的能力。
持續債務。該公司受2020年9月29日與司法部簽訂的暫緩起訴協議的約束，該協議涉及貴金屬和美國國債市場調查，以及CFTC發佈的相關命令下的合作義務。
附屬銀行：
摩根大通銀行是該公司的主要附屬銀行，其活動僅限於根據《國家銀行法》和OCC的相關解釋特別授權的活動。OCC有權對摩根大通銀行提起強制執行和訴訟。
對於不安全或不穩健的銀行行為，可能包括限制摩根大通銀行S從事其他允許的活動的能力，或者對銀行施加糾正性資本金或管理要求。
FDIC存款保險。FDIC存款保險基金為某些存款提供保險，資金來自對包括摩根大通銀行在內的銀行的評估。FDIC必須維持1.35%的最低準備金率，該比率衡量的是存款保險基金的準備金與FDIC承保存款的估計餘額之間的差額。存款準備金率目前低於法定最低水平，2022年10月，FDIC通過了一項最終規則，提高了銀行評估，並加快了存款準備金率達到法定最低水平的時間。因此，FDIC通過了一項恢復計劃，在2028年9月30日之前將存款準備金率提高到所需的1.35%，更長期的目標是維持2%的存款準備金率。
FDIC在銀行破產時行使權力。在北卡羅來納州摩根大通銀行破產時，聯邦存款保險公司可根據《聯邦存款保險法》被指定為管理人或接管人。FDIC擁有廣泛的權力，可以在不經該機構債權人批准的情況下轉移資產和負債。
及時採取糾正措施。1991年的《聯邦存款保險公司改進法案》要求，如果存款機構不符合某些資本充足率標準，相關的聯邦銀行監管機構必須對該機構採取“迅速糾正行動”。美聯儲還被授權根據任何銀行子公司的資本不足狀況，對母公司BHC採取適當行動，如摩根大通。在某些情況下，BHC將被要求為其資本不足的子公司提供資本恢復計劃的執行擔保。
提高了監管標準。在美國，OCC制定了指導方針，為大型銀行制定了更高的標準，包括為銀行設計和實施風險治理框架的最低標準。根據這些標準，銀行的風險管治架構必須確保銀行的風險狀況容易辨別，並與母公司BHC的風險狀況分開，以進行風險管理。銀行董事會或風險委員會負責批准銀行的風險治理框架，對銀行的風險承擔活動進行積極監督，並追究管理層對遵守風險治理框架的責任。
該公司在歐盟和英國的銀行實體分別受到歐洲央行和PRA發佈的監管預期的約束，這些監管預期涉及氣候變化、運營彈性、對IT系統和第三方服務的依賴以及宏觀金融和地緣政治衝擊的彈性等領域的銀行戰略、治理和風險管理。此外，歐盟要求在歐盟運營的某些非歐盟銀行集團建立
一個位於歐盟的中間母公司(“IPU”)，如果一個IPU會與“母國”銀行分離規則相沖突或妨礙可清償能力，則在歐洲央行批准的情況下是兩個IPU。2023年5月，歐洲央行批准該公司擁有兩個IPU，這兩個IPU將持有該公司的歐盟銀行和經紀自營商。
對與關聯公司進行交易的限制。摩根大通銀行及其子公司在向摩根大通及其某些附屬公司提供信貸、股票或證券投資、衍生品、證券借貸和某些其他交易方面受到聯邦法律的限制。這些限制阻止摩根大通及其附屬公司向摩根大通銀行及其子公司借款，除非這些貸款是以特定金額擔保的，並符合某些其他要求。
股息限制。聯邦法律對國家銀行，如摩根大通銀行支付股息施加限制。有關摩根大通銀行可在2024年1月1日向摩根大通支付股息的金額，請參閲附註26，無需銀行業監管機構的批准。如果銀行業監管機構認為，根據銀行的財務狀況，支付股息會構成不安全或不健全的做法，OCC和美聯儲也有權禁止或限制其監管的銀行子公司的股息支付。
儲户偏好。根據聯邦法律，受保存託機構(“IDI”)的接管人對行政費用的索賠和美國存款負債持有人(包括FDIC和在美國和非美國分行雙重應付的非美國分行的存款)的債權優先於該機構的其他無擔保債權人的債權，包括非美國分行的儲户和公共票據持有人。
消費者監督和監管。在美國，摩根大通和摩根大通銀行在聯邦消費者保護法方面受到消費者金融保護局(“CFPB”)的監督和監管，這些法律包括與公平貸款相關的法律，以及禁止與提供、銷售或提供消費者金融產品和服務相關的不公平、欺騙性或濫用行為或做法。根據公平貸款和《信貸機會均等法》，CFPB還對小企業貸款活動擁有管轄權。作為其監管監督的一部分，CFPB有權對使用被認為不公平、欺騙性或濫用行為向消費者提供某些產品和服務的公司採取執法行動。2023年2月，CFPB提出了一項規則，將大幅降低和限制包括該公司在內的信用卡發行商被允許向客户收取的滯納金。2024年1月，CFPB提出了一項規則，可以大幅限制某些有保險的存款機構的銀行透支費，包括該公司。該提案將對透支提出某些要求。
保護，類似於適用於信用卡的保護，除非金融機構以機構提供產品的成本或CFPB確定的基準為透支費定價。2023年10月，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)提議降低包括該公司在內的大型借記卡發行商在借記卡交易中獲準收取的最高交換費。該提案還將建立一個程序，在今後每隔一年自動公佈更新的最高費用金額。該公司的消費者活動也受到州法規的監管，這些法規由每個州的總檢察長或授權機構執行。
在英國，該公司透過J.P.Morgan Europe Limited(“JPMEL”)經營零售銀行，並透過Nutmeg Saving and Investment Limited(“Nutmeg”)提供零售投資管理服務。JPMEL受PRA監管，JPMEL和Nutmeg在英國的金融服務行為，包括與公平對待客户有關的義務，均受FCA監管。JPMEL還受到英國支付系統監管機構的監管，涉及其支付系統的運營和使用。此外，JPMEL和Nutmeg的零售業務也受到英國消費者保護立法的約束。英國的消費者税於2023年7月對英國監管的金融服務提供商生效，涵蓋了應向消費者提供的產品和服務類型的要求，如何平衡消費者的價值和定價，以及如何促進消費者的良好理解和售後支持。
證券和經紀自營商監管：
該公司通過摩根大通證券有限責任公司和其他非銀行經紀交易商子公司在美國開展證券承銷、交易和經紀活動，所有這些子公司都受美國證券交易委員會、金融監管局和紐約證券交易所等監管機構的監管。根據當地監管要求，該公司在美國以外開展類似的證券活動。在英國，這些活動主要由摩根大通證券公司進行，在歐盟，這些活動主要由JPMSE進行。經紀交易商須遵守涵蓋證券業務各方面的法律和法規，包括銷售和交易手法、證券發售、研究報告的發表、客户資金的使用、客户購買的融資、資本結構、記錄的保存和保留，以及董事、高級人員和僱員的行為。請參閲第101頁的經紀-交易商監管資本，瞭解有關摩根大通證券有限責任公司和摩根大通證券公司資本的信息。此外，該公司的銷售和交易活動通過銀行和非銀行子公司進行，須遵守與市場行為有關的法律和法規，包括禁止操縱或反競爭行為。
投資管理監管：
該公司的資產和財富管理業務在世界各地的司法管轄區受到嚴格的監管，其中包括保護和管理客户資產、提供資金和營銷活動。該公司的某些子公司在美國證券交易委員會註冊為投資顧問和經紀自營商，並受其監督。該公司在美國的註冊投資顧問受1940年《投資顧問法案》以及適用的州和聯邦法律規定的受託責任和其他義務的約束。該公司的銀行受託活動受到OCC的監督。
該公司的資產和財富管理業務繼續受到包括美國證券交易委員會和美國某些州在提高行為標準和利益衝突方面的持續規則制定和新法規及其他指導的實施的約束。2023年10月，美國勞工部(DOL)提出了一項新的“受託”規則，該規則可以顯著擴大根據修訂後的1974年《僱員退休收入保障法》(Employee Retiment Income Security Act)定義哪些人可以被視為退休計劃和個人退休賬户(IRA)的投資建議受託人的範圍。擬議規則和對被禁止交易豁免的相關修訂的最重大影響將是對向退休客户提供投資建議的金融機構的費用和補償做法的影響，包括從僱主計劃向個人退休帳户轉期的影響。
衍生品監管：
該公司的衍生品業務受到全面監管。在美國，摩根大通銀行、摩根大通證券有限責任公司和摩根大通證券公司在商品期貨交易委員會註冊為“掉期交易商”。此外，摩根大通銀行和摩根大通證券有限責任公司已在美國證券交易委員會註冊為“基於證券的掉期交易商”。因此，這些實體須遵守適用於其掉期或基於證券的掉期活動的全面監管框架，包括資本要求、要求對未清算的掉期和基於證券的掉期進行抵押的規則、關於交易對手抵押品分離的規則、業務行為和文件標準、要求標準化場外交易(“OTC”)衍生品集中清算的規則、要求某些標準化場外掉期在受監管的交易場所進行交易的要求、記錄保存和報告義務，以及反欺詐和反操縱要求。歐洲聯盟(下稱“歐盟”)在“歐洲市場基礎設施規例”(“EIMR”)和“金融工具市場指令”(“MiFID II”)下，以及在英國和世界各地的其他司法管轄區，也設立了類似的規定。
摩根大通證券有限責任公司也在CFTC註冊為期貨佣金商人，是全國期貨協會的成員。
數據、隱私和網絡安全監管：
該公司及其子公司在全球範圍內遵守有關數據的法律、規則和法規，包括數據保護、消費者保護、隱私、網絡安全和相關事項。這些法律、規則和法規在不斷演變，有待解釋，仍然是全球監管機構的重點，可能由私人部門或政府機構執行，並繼續對公司的所有業務和運營產生重大影響。
《銀行保密法》和經濟制裁：
《銀行保密法》要求所有金融機構，包括銀行和證券經紀自營商，建立以風險為基礎的內部控制系統，合理設計，以防止洗錢和資助恐怖主義。BSA包括各種記錄保存和報告要求，以及盡職調查/瞭解客户文檔要求。該公司還受到由美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)以及歐盟和英國當局管理和執行的法規和經濟制裁計劃的約束，這些規則和制裁計劃針對的是參與恐怖主義、敵對行動、貪污或侵犯人權等活動的實體或個人。該公司還受到其運營所在其他司法管轄區的經濟制裁法律、規則和法規的約束，包括那些與摩根大通等公司相牴觸或禁止其遵守某些法律、規則和法規的法律、規則和法規。
反腐：
該公司在其運營的司法管轄區向政府官員和其他人支付腐敗和非法款項的相關法律法規，包括美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》。
薪酬實踐：
該公司的薪酬做法受到美聯儲和其他機構的監督。美聯儲與FDIC和OCC聯合發佈了指導意見，旨在確保銀行組織支付的激勵性薪酬不會鼓勵不謹慎的冒險行為，從而威脅到組織的安全和穩健。金融穩定委員會(“FSB”)也制定了涵蓋銀行薪酬原則的標準。該公司的薪酬實踐也受到其他司法管轄區監管機構的監管和監督，特別是歐盟實施的第五資本要求指令(CRD V)，以及英國主要採用的包括薪酬相關條款的法規。歐洲銀行管理局制定了關於薪酬政策的指導方針，包括在某些國家(如德國)實施的CRD V或
由地方法規或指導方針補充的。英國監管機構還制定了關於薪酬政策的法規和指導方針，這些規定和指導方針在某些領域與歐盟的規定不同。該公司預計，在美國和其他國家實施有關薪酬的監管指導方針將繼續發展，並可能影響公司構建其薪酬計劃和做法的方式。
可持續性：
英國和歐盟的政策制定者繼續實施和加強與可持續性相關的倡議和披露要求。企業可持續發展報告指令(CSRD)將取代並大幅擴展某些歐盟ESG報告要求的範圍和內容，從2024財年開始分階段實施要求。此外，2023年12月，歐盟就《企業可持續發展盡職調查指令》(CSDDD)達成協議。《促進可持續發展公約》規定了強制性盡職調查義務，要求公司應對其自身業務和業務關係產生的實際和潛在的侵犯人權行為和環境不利影響，包括與其建立業務關係的某些公司的活動，並要求通過與公司具體氣候相關的過渡計劃。CSRD和CSDDD都將影響該公司的某些歐盟和非歐盟實體。
第1A項。風險因素。
以下討論闡述了可能影響摩根大通財務狀況和運營的重大風險因素。讀者不應認為對這些因素的任何描述都是可能影響公司的所有潛在風險的完整集合。以下討論的任何風險因素本身或與其他因素結合在一起，都可能對摩根大通的業務、運營結果、財務狀況、資本狀況、流動性、競爭地位或聲譽產生重大不利影響，包括大幅增加支出或減少收入，從而可能導致重大損失或收益減少。
摘要
可能對摩根大通的業務、經營業績、財務狀況、資本狀況、流動性、競爭地位或聲譽產生不利影響的主要風險因素包括：
•監管風險，包括受到高度監管和監督的金融服務業適用的法律、規則和法規的影響，以及這些法律、規則和法規的應用、解釋或執行的變化可能對摩根大通的業務和運營產生的影響，包括摩根大通與評估、徵税或其他政府收費相關的額外成本；不同司法管轄區或針對某些競爭對手的金融服務監管和監督的差異可能對摩根大通的業務產生負面影響的方式；摩根大通在解決監管調查時可能產生的懲罰和附帶後果，以及更高的合規和運營成本；某些司法管轄區較難預測的法律和監管框架可能對摩根大通的運營和財務業績產生負面影響的方式；以及如果摩根大通達成和解，證券持有人將承擔的損失。
•政治風險，包括政治事態發展導致的經濟不確定性或不穩定對摩根大通業務的潛在負面影響。
•市場風險，包括經濟和市場事件和狀況、政府政策、利率和信貸利差的變化，以及市場波動可能對摩根大通的消費者和批發業務及其投資和做市頭寸以及對摩根大通的收益及其流動性和資本水平的影響。
•信用風險，包括客户、客户、交易對手、託管人和中央交易對手的財務狀況發生不利變化的潛在負面影響；在緊張的市場狀況下抵押品價值下降可能造成的損失；以及信用風險集中對客户、客户、交易對手和其他市場參與者造成的潛在負面影響。
•流動性風險，包括JPMorgan Chase的流動資金可能因整個市場的流動資金不足或中斷、不可預見的流動資金或資本需求、無法出售資產、重大市場參與者違約、不可預見的現金或抵押品流出或市場或客户對JPMorgan Chase缺乏信心而受損的風險; JPMorgan Chase & Co.對其附屬公司的現金流量的依賴;以及摩根大通任何信用評級的任何下調可能對其流動性和融資成本產生的潛在不利影響。
•資本風險，包括JPMorgan Chase未能或無法維持所需資本水平及組成，或適用資本規定出現不利變動，可能限制JPMorgan Chase向股東分派資本或支持其業務活動的能力。
•可操作的風險，包括與JPMorgan Chase依賴其營運系統、其維持適當人手的能力及其僱員的能力、誠信、健康及安全，以及第三方、市場參與者及服務供應商的系統及僱員有關的風險;未能識別和解決與內部或外部運營系統故障有關的運營風險的潛在負面影響，引入或更改產品、服務及交付平臺或採用新技術;與保障個人資料有關的法律及監管風險;影響摩根大通的成功網絡攻擊或其他非常事件可能造成的損害;與收購有關的風險，包括收購First Republic Bank的若干資產及負債;與摩根大通的風險管理框架及監控環境、其壓力測試及財務報表所用的模型及估計及相關判斷，以及對披露及財務報告的監控有關的風險;以及未能遵守有關監督供應商及其他服務提供者的更高監管及其他標準的潛在不利影響。
•戰略風險，包括倘管理層未能制定及執行有效的業務策略，可能對摩根大通的競爭地位及業績造成的損害;與摩根大通面對的重大及日益激烈的競爭有關的風險;以及氣候變化對摩根大通的業務營運、客户及客户的潛在不利影響。
•行為風險，包括員工的行為或不當行為可能導致的負面影響，包括員工未能按照JPMorgan Chase的期望、政策和慣例行事。
•聲譽風險，包括對摩根大通與其客户關係的潛在不利影響，
客户、股東、監管機構及其他持份者可能因僱員不當行為、保安違規、風險管理不足、合規或營運失誤、訴訟及監管調查、未能滿足有關環境、社會及管治事宜的期望、未能有效管理利益衝突或履行受信責任或其他可能損害摩根大通聲譽的因素而產生的任何責任。
•國家風險，包括國家之間或一個國家或地區內的敵對行動爆發或升級對摩根大通業務的潛在影響;以及當地經濟、政治、監管及社會因素對摩根大通在其經營業務的若干國家的業務及收入的潛在不利影響。
•人民風險，包括吸引及挽留合資格及多元化僱員的重要性;以及移民或旅遊政策的不利變動對摩根大通員工的潛在不利影響。
•法律風險，包括與訴訟、監管和政府調查有關的風險。
以上概述的全部內容以下文所述風險因素的討論為主題.
監管
摩根大通的業務受到高度監管，適用於摩根大通的法律、規則和法規對其業務和運營產生重大影響。
摩根大通是一家金融服務公司，業務遍及全球。摩根大通必須遵守適用於其在全球開展業務的所有司法管轄區的業務的法律、規則和法規，摩根大通等金融服務公司受到廣泛且不斷演變的監管。
對摩根大通的監管對其經營業務和運營結構的方式有很大影響，摩根大通可能會被要求對其業務和運營做出改變，以迴應監管預期或決定，或新的或變化的法律、規則和法規。這些類型的事態發展可能會導致摩根大通為遵守適用的法律、規則和法規而產生額外成本或收入減少，這可能會降低其盈利能力。此外，摩根大通進入或收購一項新業務或增加其本金投資可能需要摩根大通遵守額外的法律、規則和法規。
為了應對新的和現有的法律、規則和法規以及擴大的監管，摩根大通過去一直被要求，未來也可能被要求：
•限制其提供的產品和服務
•減少其可通過做市活動提供的流動性
•避免參與它本來可能追求的商業機會
•繳納更高的税款(包括作為任何最低全球税制的一部分)、攤款、徵税或其他政府收費，包括與解決税務審查有關的費用
•招致損失，包括針對其客户進行的欺詐交易
•處置某些資產，並在不利的時間或價格處置
•對某些商業活動施加限制，或
•提高產品和服務的價格，這可能會減少對它們的需求。
摩根大通任何不遵守其所受法律、規則和法規的行為都可能導致：
•加強監管和監督審查
•監管和政府執法行動
•施加罰款、處罰或其他制裁
•增加訴訟風險，或
•損害了它的聲譽。
金融服務監管和監管方面的差異和不一致可能會對摩根大通的業務、運營和財務業績產生負面影響。
影響金融服務公司的法律、規則和條例的內容和適用情況可能會因公司的規模、組織或運營的司法管轄區以及其他標準等因素而有所不同。例如：
•像摩根大通這樣的大公司往往受到更嚴格的監督、監管和監管審查
•金融科技公司和其他非傳統競爭對手可能不受銀行監管，或者可能由與監管更多元化金融服務公司的監管機構資源或監管重點不同的國家或州監管機構監管，或者
•某一司法管轄區的金融服務監管和監督框架可能有利於總部設在該司法管轄區的金融機構。
監管框架中的這些類型的差異可能導致摩根大通的市場份額被監管較少或不受監管的競爭對手搶走，尤其是在不受監管的金融產品方面。
在美國和摩根大通開展業務的其他國家和地區，影響金融服務業的類似監管舉措的實施方式也可能存在重大差異。例如，當採用旨在實施全球監管或監管標準的規則時，國家監管機構可能會引入額外或更具限制性的要求，這可能會給摩根大通等金融服務公司帶來競爭劣勢，這些公司可能會受到這些強化監管的約束。
此外，美國以外的某些國家和多國機構以及政府機構採用的法律、規則或法規可能與摩根大通遵守或禁止其遵守原本受其約束的法律、規則和法規，這造成了法律衝突問題，也增加了摩根大通在這些司法管轄區不合規的風險。
美國以外的立法和監管舉措可能要求摩根大通對其在相關國家或地區的業務和法律實體結構進行重大修改，以符合這些要求。這些包括已經通過或提議的法律、規則和條例，以及與以下方面有關的監管期望：
•在當地設立中間控股公司或運營子公司
•要求維持本地附屬公司的最低資本額或流動資金
•在總部位於當地的子公司內實施流程，以符合當地法規要求或期望
•將核心銀行產品和服務與市場活動分開(或“圈護”)
•對金融機構有序化解的要求
•在交易所或通過中央對手方(“中央對手方”)執行或結算交易的要求，或向其他金融機構或清算和結算系統存入資金的要求
•衍生品的頭寸限制和報告規則
•治理和問責制度
•業務行為和控制要求，以及
•對補償的限制。
金融服務監管中的這些類型的差異、不一致和衝突已經要求並可能在未來要求摩根大通：
•剝離資產或重組業務
•保持較高的資本和流動性水平，或吸收增加的資本和流動性成本
•產生更高的運營和合規成本
•改變對其產品和服務的收費
•減少向客户和客户提供的產品和服務
•減少它本來會追求的其他商業機會，包括收購或本金投資
•受到監管部門的罰款、處罰或其他制裁；或
•遵守不同的法律和監管框架會產生更高的成本。
任何或所有這些因素都可能損害摩根大通與其他不受相同法律、規則和法規或監管監督的公司競爭的能力，或者損害摩根大通的業務、運營結果和盈利能力。
解決監管調查可能使摩根大通面臨重大處罰和附帶後果，並可能導致更高的合規成本或對其業務的限制。
摩根大通受到多個司法管轄區監管機構的嚴格監督和審查。在解決政府機構的調查和執法行動方面，摩根大通支付了鉅額罰款，提供了其他金錢救濟，招致了其他處罰，並經歷了其他後果。摩根大通可能會受到類似的監管 或政府部門未來的決議或其他行動，以及解決任何此類決議或行動的要求，可能會導致摩根大通產生更高的運營和合規成本，包括投入大量資源進行所需的補救或需要遵守其他限制。
在解決具體的監管調查或執法行動方面，某些監管機構要求摩根大通和其他金融機構承認與導致該決議的活動有關的不當行為。這些類型的錄取可能會導致：
•在訴訟中暴露更大的風險
•對摩根大通聲譽的損害
•被取消與某些客户或客户做生意的資格，或在特定司法管轄區，或
•其他直接和間接不良影響。
此外，美國和其他國家的政府官員已經表現出願意對金融機構提起刑事訴訟，並要求金融機構在解決監管調查或執法行動時承認刑事犯罪或承認其他不當行為。這類決議可能會對主體金融機構產生重大附帶後果，包括：
•客户、客户和業務的流失
•對提供某些產品或服務的限制，以及
•暫時或永久失去經營某些企業的許可。
摩根大通預計：
•IT和其他金融服務公司將繼續受到更嚴格的監管審查以及政府調查和執法行動
•政府當局將繼續要求對實際或被視為違法的金融機構進行懲罰，採取正式和懲罰性的執法行動，包括實施重大的貨幣和其他制裁，而不是通過非正式的監督行動解決這些問題；以及
•政府當局將更有可能對摩根大通採取正式的執法行動和決議，因為摩根大通此前曾受到其他政府調查或執法行動的影響。
如果摩根大通未能滿足政府調查或執法行動的任何決議的要求，或未能維持符合監管機構更高標準和期望的風險和控制程序，它可能會被要求採取其他措施：
•就調查或執法行動達成進一步決議
•支付額外的監管處罰或作出判決，或
•接受對其業務的實質性監管限制，或其管理方面的變化。
在這種情況下，摩根大通還可能受到其他制裁，或因導致調查或執法行動的行為而受到起訴或民事訴訟。此外，在解決涉及新收購企業、摩根大通已進行主要投資的公司、與摩根大通合資企業的各方以及與摩根大通有業務往來的供應商的政府調查和執法行動時，摩根大通可能面臨更高的成本或額外資本的請求。
在法律和監管框架難以預測的司法管轄區，摩根大通的運營和財務業績可能會受到負面影響.
摩根大通在某些國家、州、城市、地區和其他司法管轄區開展現有業務和新業務，在這些國家、州、市、地區和其他司法管轄區中，法治的應用不一致或更難預測，包括以下方面：
•缺乏從事特定類型的商業或交易的法律或法規基礎或指導
•相互衝突或含糊不清的法律、規則和條例，或者對現有法律、規則和條例的應用或解釋不一致
•關於知識產權或合同或其他義務的可執行性的不確定性
•在政府控制或保護全部或部分地方經濟或特定企業的經濟體中，或在腐敗或腐敗可能普遍存在的經濟體中，難以競爭
•任意或以其他方式違反世界其他地區既定法律原則的監管調查、民事訴訟或刑事起訴的威脅；以及
•終止在當地市場經營所需的許可證或暫停與政府機構的業務關係。
如果法律、規則和法規在任何司法管轄區的應用容易產生不一致或意想不到的結果，這可能會為摩根大通創造一個更困難的業務環境，並可能對摩根大通的運營產生負面影響，並減少其在該司法管轄區的收益。例如，開展業務可能需要摩根大通投入大量額外資源，以瞭解和監測當地法律、規則和法規的變化，並調整其運營結構，以符合當地法律、規則和法規，並實施和管理相關的內部政策和程序。
我們不能保證，摩根大通在努力充分理解其運營所在的所有司法管轄區的法律、規則和法規，並按照這些法規開展業務的過程中，總是會取得成功，而且在那些法律和監管框架不可預測的司法管轄區，違規的風險可能更大。
對摩根大通有序清盤的要求可能導致摩根大通不得不重組或重組其業務，並可能增加其融資或運營成本，或縮減其業務。
根據美聯儲和FDIC的規定，摩根大通必須準備一份詳細的計劃，並定期向這些機構提交一份詳細的計劃，以便在發生重大財務困境或破產的情況下，在沒有政府特別支持的情況下，迅速、有序地解決破產問題。這些機構對摩根大通清盤計劃的評估可能會發生變化，對清盤計劃的要求可能會不時修改。任何此類決定或修改都可能導致摩根大通需要改變其法人實體結構或某些內部或外部活動，這可能會增加其資金或運營成本，或阻礙其為客户和客户提供服務的能力。
如果美聯儲和FDIC都認定摩根大通提交的決議計劃存在缺陷，他們可以聯合對摩根大通的增長、活動或運營施加更嚴格的資本、槓桿或流動性要求或限制，也可以要求摩根大通以可能對摩根大通的運營和戰略產生實質性和不利影響的方式重組、重組或剝離資產或業務。
摩根大通説，如果達成決議，S債務和股權證券的持有者將承擔損失。
美聯儲規則要求摩根大通(“母公司”)維持最低水平的無擔保外部長期債務和其他有特定條款的吸收虧損能力(“合資格有限公司”)，以便對摩根大通的運營子公司進行資本重組，前提是母公司達成下列任一決議：
•在根據美國破產法第11章進行的破產程序中，或
•由聯邦存款保險公司根據《多德-弗蘭克法案》第二章(“第二章”)管理的破產管理。
如母公司訂立決議，合資格有限公司及母公司的其他債務及股權證券的持有人將承擔母公司及其附屬公司的虧損。
摩根大通清盤計劃下首選的“單一切入點”策略設想，只有母公司才會進入破產程序.摩根大通的子公司將根據需要進行資本重組，以便它們可以繼續正常運營，或隨後被有序剝離或清盤.因此，母公司的虧損及其附屬公司發生的任何虧損將首先計入母公司權益證券的持有人，然後計入其無擔保債權人，包括合資格有限公司和其他債務證券的持有人。這些證券持有人的債權將低於摩根大通子公司的債權人的債權，以及(根據法規確定的)優先權和母公司的有擔保債權人的債權。
因此，在母公司破產的決議中，合資格有限公司和母公司的其他債務證券的持有人只有在母公司作為摩根大通銀行、北卡羅來納州摩根大通銀行及其其他子公司的股東可獲得的範圍內，並且只有在母公司的任何優先權和有擔保債權人得到全額償還後，才能實現價值。
FDIC也同樣表示，單一入口點資本重組模式可能是一種可取的戰略，以解決標題II下的具有系統重要性的金融機構，如母公司。
尚未正式採用單一入口點解決策略。
如果母公司接近或達成決議，母公司、美聯儲或聯邦存款保險公司都沒有義務遵循摩根大通的首選決議策略，無論最終遵循什麼策略，合格有限公司和母公司的其他債務和股權證券的持有者遭受的損失都可能比摩根大通首選策略下的損失更大。
政治
政治或地緣政治事態發展帶來的經濟不確定性或不穩定，可能對摩根大通的業務造成負面影響。
美國和其他國家的政治發展可能會給摩根大通運營業務的經濟環境和市場狀況帶來不確定性。某些政府政策舉措，以及加劇的地緣政治緊張局勢，可能會嚴重影響美國和全球經濟增長，並導致金融市場更大的波動性，包括：
•敵對行動的爆發或升級，或其他地緣政治不穩定因素
•美聯儲和其他中央銀行或政府當局採取的貨幣政策和行動，包括任何持續的大規模資產購買或任何暫停或逆轉這些行動
•財政政策，包括税收和支出方面的政策
•各國政府為應對衞生緊急情況、傳染病、流行病或大流行病的蔓延而採取或未採取的行動，以及所採取的任何行動的效力
•與氣候風險有關的政府行動或舉措，或更一般而言，業務活動對環境、社會及管治（“ESG”）事宜的影響，以及氣候及其他ESG相關風險的管理
•孤立主義外交政策
•經濟或金融制裁
•實施關税和其他保護主義貿易政策，或
•政府為應對政治或社會壓力而採取的其他政策或行動。
這些類型的政治事態發展以及這些事態發展可能產生的不確定性可能：
•削弱投資者對美國經濟和金融市場的信心，這可能會削弱美元作為避險貨幣的地位
•引發其他國家的報復性反措施，並以其他方式加劇監管、執法或外交關係的緊張局勢
•人們越來越擔心，美國政府是否會在任何特定時間獲得資金，其未償債務是否會得到償還
•導致政府撤銷對美國聯邦國民抵押貸款協會和美國聯邦住房貸款抵押公司（統稱“美國GSE”）等機構和企業的支持
•導致美國政府或其他國家政府定期關閉
•增加投資者對美聯儲或其他中央銀行行動的依賴，或影響投資者對政府支持經濟部門或整體經濟的看法
•對與摩根大通有業務往來的客户及交易對手的財務狀況或信貸評級造成不利影響，或
•導致JPMorgan Chase避免參與其可能尋求的商業機會。
這些因素可能導致：
•增長率放緩、通脹上升或衰退
•市場波動更大
•可用信貸收縮，信貸息差擴大
•侵蝕某些金融資產的適當風險溢價
•投資者和消費者信心下降
•對特定國家或經濟部門的較低投資
•在美國和其他國家大規模出售政府債券和其他債務和股權證券
•貿易夥伴之間的商業活動減少
•特定國家重新計價貨幣的可能性
•一國可能脱離政治或經濟聯盟或條約，或解散或組成該聯盟或條約
•可能沒收或國有化資產，包括客户資產，或
•其他市場混亂，包括可能從特定國家或地區蔓延到其他國家或地區的不利經濟狀況。
這些潛在結果中的任何一種都可能導致摩根大通的做市頭寸或投資組合蒙受損失，降低其流動性和資本水平，增加信貸損失撥備或導致更高的淨沖銷，阻礙其交付能力
向客户和客户提供產品和服務，削弱其經營業績和財務狀況或信用評級。
摩根大通的業務和運營結果也可能受到國家、州或地方政府當局以下行動或倡議的不利影響：
•尋求阻止金融機構與從事某些行業的公司做生意，或相反，懲罰選擇不與此類公司做生意的金融機構，或
•強制要求在相關司法管轄區運營的公司必須採用的特定業務做法。
由於一個司法管轄區的政府政策可能與其他司法管轄區的政府政策不同或有衝突，摩根大通可能會面臨負面後果，無論它採取或選擇不採取什麼行動，包括：
•限制或禁止在某一司法管轄區內或與某一司法管轄區內的政府實體開展業務
•威脅採取執法行動，包括根據反壟斷或其他反競爭法律、規則和條例；以及
•公眾批評，包括來自政客、活動家和其他利益攸關方的批評，對其聲譽造成了損害。
由於這些類型的政府行動，摩根大通已被禁止在特定司法管轄區從事某些商業活動，也不能保證它未來的業務和運營不會面臨類似的限制。
此外，如果摩根大通與某些敏感行業的公司做生意的決定被認為損害了這些公司，或與特定的政治觀點一致，那麼摩根大通與客户和客户以及與摩根大通開展業務的司法管轄區的政府或監管機構的關係或交易能力可能會受到不利影響。此外，摩根大通參與或參與某些環境和社會行業團體或倡議，可能會被活動人士或政府當局視為抵制或其他歧視性商業行為。
市場
經濟和市場事件和狀況可能會對摩根大通的業務以及投資和做市頭寸產生實質性影響。
摩根大通的經營業績可能會受到以下任何不利變化的負面影響：
•投資者、消費者和企業信心
•降低金融市場信心的事件
•通貨膨脹、通貨緊縮或經濟衰退
•高失業率，或者相反，勞動力市場趨緊
•資本、流動性和信貸的可獲得性和成本
•貨幣、股票和商品的利率、信貸利差和市場價格的水平和波動性，以及任何此類變化的持續時間
•敵對行動的爆發或升級、恐怖主義或其他地緣政治不穩定、網絡攻擊、氣候變化、自然災害、惡劣天氣條件、衞生緊急情況、傳染病、流行病或大流行的傳播，或摩根大通無法控制的其他非常事件的經濟影響，以及
•美國和全球經濟的實力。
所有這些都受到全球經濟、市場和政治事件和條件以及監管限制的影響。
此外，摩根大通的投資組合和做市業務可能會因意外的市場事件而蒙受損失，包括：
•資產價值嚴重縮水
•意外的信用事件
•可能導致以前不相關的因素變得相關(反之亦然)的不可預見的事件或條件
•無法有效對衝與做市和投資組合頭寸有關的風險，或
•在金融工具的開發、結構設計或定價中可能沒有適當考慮的其他市場風險。
如果摩根大通的投資組合或做市活動出現重大虧損，可能會降低摩根大通的盈利能力以及流動性和資本水平，從而限制其業務的增長。
摩根大通的消費者業務可能會受到不利經濟狀況和政府政策的負面影響。
摩根大通的消費者業務尤其受到美國和全球經濟狀況的影響，包括：
•個人和家庭收入分配
•失業或就業不足
•長時間的極高或極低利率
•住房房地產和車輛等抵押品價值的變化
•房價的變化
•通貨膨脹水平及其對商品和服務價格的影響
•消費者和小企業的信心水平，以及
•消費者支出或消費者債務水平的變化。
導致個人和家庭收入減少的失業或就業不足程度的加劇，可能會對消費信貸表現產生負面影響，從而降低消費者償還債務的能力。此外，持續的低增長、低利率或負利率、通脹壓力或衰退狀況可能會降低客户對摩根大通消費者業務提供的產品和服務的需求。
不利的經濟狀況也可能導致拖欠增加，信貸損失撥備增加，淨沖銷增加，這可能會減少摩根大通的收益。在某些地區，這些後果可能會嚴重得多，包括工業或製造業活動下降已經或可能導致更高水平的失業率，或者高水平的消費者債務，如未償還的學生貸款，可能會削弱客户支付其他消費貸款義務的能力。
摩根大通的消費者業務收益也可能受到影響消費者的政府政策和行動的不利影響，包括：
•與醫療保險、教育、移民、就業狀況和住房有關的政策和倡議
•具體與金融服務業有關的法律、規則和條例，如對逾期付款、透支和交換費的限制，以及
•針對更廣泛經濟的政策，如增税和加強監管，這可能會導致消費者可支配收入的減少。
不利的市場和經濟狀況可能會對摩根大通的批發業務產生不利影響。
在摩根大通的批發業務中，市場和經濟因素可能會影響摩根大通為客户執行或為客户提供諮詢的交易量，從而影響摩根大通從這些交易中獲得的收入。這些因素也可能影響其他金融機構和投資者參與摩根大通管理的資本市場交易的意願，比如貸款銀團或證券承銷。此外，如果市場狀況出現顯著和持續的惡化，摩根大通從事資本市場活動的業務，包括貸款辛迪加、證券承銷和槓桿貸款活動的盈利能力可能會下降到以下程度：
•由於交易量較低，包括當客户不願意或無法
在不利的市場條件下對其未償債務進行再融資，或
•虧本處置部分信貸承諾，或持有無法以優惠價格出售的更大剩餘信貸承諾頭寸。
摩根大通從管理客户資產或為客户託管資產中賺取的費用，可能會因資產價值下降或其他不利的宏觀經濟狀況而減少。例如，利率上升或金融市場低迷可能會影響摩根大通管理或託管的客户資產的估值，進而可能影響摩根大通根據管理或託管的資產數量收取的費用收入。同樣，不利的宏觀經濟或市場狀況可能促使資金流出摩根大通基金或賬户，或導致客户投資於收入較低的產品。摩根大通基金的大規模和意外撤資也可能阻礙該基金的投資表現，特別是如果資金外流導致該基金需要在不利的時間或價格處置基金資產，並可能導致基於較弱的投資表現而進一步撤資。
特定經濟領域市場狀況的不利變化，如石油和天然氣價格突然嚴重下滑或大宗商品價格上漲，商業房地產價值大幅下降，或影響特定經濟領域的消費者行為的持續變化，可能會對摩根大通的客户產生重大不利影響，這些客户的運營或財務狀況直接或間接依賴於這些市場領域或經濟領域的健康或穩定，以及從事相關業務的客户。摩根大通可能會在其對客户的貸款和其他承諾上蒙受信貸損失，這些客户在任何正在或面臨壓力的經濟部門運營或依賴於這些部門。
經濟低迷或消費者行為的持續變化導致消費者和企業支出的變化，也可能對摩根大通的某些批發客户產生負面影響，從而減少摩根大通批發業務的收益。例如，摩根大通的某些批發客户的業務依賴於來自商業房地產的持續租金收入，包括由這些客户擁有或在建的寫字樓。持續的不利經濟狀況或混合工作模式可能導致業主或開發商從租户那裏獲得的租金現金流減少，這反過來可能壓低物業價值，削弱借款人償還或再融資其商業房地產貸款的能力，並導致止贖增加。這些後果可能導致摩根大通在其商業房地產貸款組合中面臨信貸損失準備金的增加、更高的違約、違約和沖銷，以及
為該投資組合中數量較大的拖欠貸款提供服務的成本更高。喪失抵押品贖回權的增加可能導致與摩根大通擁有和管理房地產相關的更高運營風險，而對喪失抵押品贖回權的財產在治理或控制方面的任何不足都可能導致監管審查和聲譽損害。
利率和信貸利差的變化可能會對摩根大通的收益、流動性或資本水平產生不利影響。
當利率處於高位或上升時，摩根大通一般可以預期獲得更高的淨利息收入。然而，較高的利率也可能導致：
•商業和住宅房地產貸款發放量減少
•承保風險損失或客户特定評級的遞增下調，或因客户融資成本上升而增加的信貸損失撥備和淨沖銷
•存款的損失，特別是如果客户因為認為摩根大通提供的利率低於競爭對手而提取存款，或者如果摩根大通對儲户行為做出了錯誤的假設
•投資證券組合中可供出售證券的虧損
•如果央行以比預期更快的速度加息，淨利息收入就會減少，這就會導致短期和長期借款的定價不一致
•金融市場的流動性減少，以及
•更高的融資成本。
所有這些結果都可能對摩根大通的收益或其流動性和資本水平產生不利影響，在長期高利率的情況下，任何負面結果都可能更加嚴重。較高的利率也可能對摩根大通消費者和批發貸款組合中與浮動利率掛鈎的貸款的支付表現產生負面影響。如果可變利率貸款的借款人無力支付更高的利息，這些借款人可能會減少或停止還款，從而導致摩根大通蒙受損失，並增加與償還數額較大的拖欠貸款相關的運營成本。
另一方面，低利率或負利率環境可能導致：
•淨息差將被壓縮，這可能會減少摩根大通從其投資證券組合中賺取的金額，以至於它無法同時再投資於收益率更高的工具
•儲户行為的意外或不利變化，這可能對摩根大通更廣泛的資產和負債管理戰略產生負面影響，以及
•摩根大通抵押貸款服務權(MSR)資產價值縮水，收入減少。
當信貸息差擴大時，摩根大通的借款成本就會變得更高。JPMorgan Chase的信貸息差可能會擴大或收窄，不僅是因應JPMorgan Chase的特定事件及情況，亦會因一般經濟及地緣政治事件及情況而擴大或收窄。JPMorgan Chase的信貸息差變動將對JPMorgan Chase按公平值記錄的若干負債（例如衍生工具）的盈利產生正面或負面影響。
摩根大通的業績可能會受到市場波動和金融工具價值重大變化的實質性影響。
摩根大通擁有的證券、衍生品和其他金融工具的價值可能會受到市場波動的重大影響。市場波動、缺乏流動性的市場狀況和金融市場的其他幹擾可能會使某些金融工具的估值變得極其困難。根據當時的主要因素，未來期間對金融工具的後續估值可能導致這些工具的價值發生重大變化。此外，在任何處置這些金融工具的時候，摩根大通最終實現的價格將取決於當時市場的需求和流動性，可能會大幅低於它們目前的公允價值。這些因素中的任何一個都可能導致摩根大通擁有的或用來做市的金融工具價值下降，這可能會對摩根大通的運營業績產生不利影響。
摩根大通的風險管理和監控流程，包括其壓力測試框架，尋求量化和管理摩根大通對更極端市場波動的敞口。然而，摩根大通的對衝和其他風險管理策略可能不會奏效，如果發生極端的市場事件，可能會招致重大損失。
信用
摩根大通可能會受到客户、交易對手、託管人和CCP財務狀況不利變化的負面影響。
摩根大通經常與美國境內外的公司、金融機構、資產管理公司、對衝基金、證券交易所和政府實體等客户和交易對手進行交易。其中許多交易使摩根大通面臨客户和交易對手的信用風險，如果客户或交易對手違約，摩根大通可能會捲入糾紛和訴訟。摩根大通也可能遭受損失或承擔責任，如果一家金融機構
它已被指定為客户資產或基金提供託管服務，這些資產或基金因欺詐或未能遵守現有法律和義務，或客户因政府行動或其他因素而無法訪問摩根大通作為託管人持有的資產而資不抵債。
摩根大通通過CCP執行合同，如果後者違約或財務或運營失敗，摩根大通將需要更換這些合同，從而增加其運營成本，並可能導致虧損。此外，如果CCP的一名成員違約，摩根大通可能會蒙受損失，因為要求CCP的每個成員承擔一部分損失。摩根大通也是摩根大通的成員之一。此外，摩根大通可能需要承擔CCP遭受的非違約損失，包括託管、和解或投資活動造成的損失，或者網絡或其他安全漏洞造成的損失。
作為其清算服務活動的一部分，摩根大通面臨着客户違約的風險，它試圖通過要求客户提供足夠的抵押品來緩解這種風險。摩根大通還面臨客户在向這些客户提供現金管理、清算、託管和其他交易服務方面的日內信用風險。如果摩根大通為其提供這些服務的客户破產或資不抵債，摩根大通可能會蒙受損失，與一個或多個CCP、客户的破產財產和其他債權人發生糾紛和訴訟，或受到監管機構的調查。上述所有事件都可能增加摩根大通的運營和訴訟成本，摩根大通可能會蒙受損失，因為它收到的任何抵押品都不足以彌補這些損失。
與包括國家、州、省、市和地方當局在內的政府實體進行交易，可能會使摩根大通面臨更大的主權、信用、運營和聲譽風險。除其他事項外，政府實體可聲稱政府官員採取的行動超出了這些官員的法律權限，或拒絕接受前一屆現任政府授權的交易。這些類型的行動過去曾導致摩根大通蒙受損失，或阻礙其在相關司法管轄區開展業務的能力，未來也可能造成這種情況。
此外，當地法律、規則和法規可能會限制摩根大通在交易對手違約或不願支付之前商定的付款時解決糾紛和訴訟的能力，這可能會使摩根大通蒙受損失。
在基礎抵押品的條款、結算程序或價值方面，可能會與衍生品合約的交易對手產生糾紛。這些糾紛的處理可能會導致摩根大通產生意想不到的交易、運營和法律成本，或導致信貸損失。這些後果可能
也削弱了摩根大通有效管理其市場活動的信用風險敞口的能力，或對摩根大通的聲譽造成損害。
重要市場參與者（如主要金融機構或CCP）的財務或運營失敗，或對此類市場參與者的信譽或其履行義務的能力的擔憂，可能會在金融市場內造成重大和連鎖的破壞，包括需要多個其他市場參與者採取協調行動來解決失敗或破壞的情況。JPMorgan Chase的業務可能會因該等事件而受到重大幹擾，尤其是當其導致其他市場參與者蒙受重大損失、出現流動資金問題或違約，而JPMorgan Chase可能與該等重要市場參與者有重大的相互關係及信貸風險。
如果抵押品的價值在緊張的市場條件下下降，摩根大通可能會遭受損失。
在市場壓力或流動性不足期間，JPMorgan Chase的信貸風險可能會在以下情況下進一步增加：
•摩根大通未能實現其持有的抵押品的估計價值
•抵押品被清算的價格不足以收回欠它的全部金額，或
•交易對手無論是出於運營原因還是其他原因，都無法提供抵押品。
此外，在市場壓力很大、市場波動或流動性不足的時候，與交易對手有關抵押品估值的糾紛可能會增加，如果摩根大通無法實現抵押品的公允價值或管理抵押品價值的下降，它可能會在這些時期蒙受損失。
由於信貸和市場風險的集中，摩根大通可能會蒙受巨大損失。
摩根大通面臨更大的信貸和市場風險，其客户或交易對手，或證券和其他金融工具的義務人：
•從事類似或相關業務，或從事相關行業的業務
•在同一地理區域開展業務，或
•有可能導致其履行義務的能力受到經濟狀況變化的類似影響的業務概況、模式或戰略。
例如，交易對手、借款人或其他債務人的信用質量顯著惡化，可能會導致人們對類似、相關或從屬行業的其他交易對手、借款人或債務人的信用狀況感到擔憂。這種相互關係可能會加劇摩根大通的信貸、流動性和市場風險敞口，並可能導致其蒙受損失。
包括其做市業務和投資組合的公允價值損失。此外，摩根大通可能被要求增加針對某些客户、行業或國家敞口的信貸損失撥備或建立其他準備金，以與其銀行業監管機構的指令或預期保持一致。
同樣，影響到特定行業或地理區域的具有挑戰性的經濟狀況可能會導致人們對交易對手、借款人或其他債務人的信用質量感到擔憂，不僅是在該特定行業或地理區域，而且在相關或從屬行業，無論位於何處。這些情況也可能加劇對摩根大通消費者業務客户的擔憂，這些客户生活在這些地區，或在受影響的行業或相關或從屬行業工作，有能力履行對摩根大通的義務。摩根大通定期監測其信貸和市場風險敞口的各個部分，以評估集中或蔓延的潛在風險，但其分散或對衝這些風險敞口的能力可能有限。
摩根大通的消費者業務也可能受到銀行或非銀行競爭對手過度擴張消費信貸的影響。對某些類型消費貸款的競爭加劇，可能會引發整個行業的反應，比如大幅降低這些貸款的定價或利潤率，或者向信譽較差的借款人發放貸款。如果大量消費者隨後違約，無論是由於信用狀況不佳、經濟低迷還是其他因素，這可能會削弱他們償還欠摩根大通的債務的能力，並導致更高的沖銷和其他與信貸相關的損失。更廣泛地説，消費者債務的普遍違約可能會導致美國經濟陷入衰退，摩根大通的消費者業務可能會在這種環境下獲得較低的收入。
如果摩根大通無法在市場混亂期間有效地減持頭寸，這可能會增加與這些頭寸相關的市場和信貸風險，以及摩根大通資產負債表上持有的風險加權資產(RWA)水平。這些因素可能會對摩根大通的資本狀況、融資成本和業務盈利能力產生不利影響。
流動性
如果摩根大通的流動性受到限制，其運營業務的能力可能會受到損害。
摩根大通的流動性在任何給定時間都可能受到影響，原因包括：
•全市場流動性不足或中斷
•因法律、規則和條例的變化，包括因應對系統性事件的經濟影響而引起的流動資金或資本需求的變化
•美國政府或美聯儲縮減資產負債表的行動，這可能會減少
摩根大通和其他金融機構持有的存款
•無法出售資產，或無法在有利的時間或價格出售資產
•CCP或其他重要市場參與者違約
•現金或抵押品的意外流出
•意外的存款損失或高於預期的貸款相關承諾，以及
•市場或客户對摩根大通或整個金融機構缺乏信心。
摩根大通的流動性減少可能是由它幾乎無法控制的事件造成的。例如，市場壓力時期、投資者信心低迷和嚴重的市場流動性不足可能導致摩根大通的融資成本上升，並可能限制其獲得一些傳統的流動性來源。
如果摩根大通從聯邦住房貸款銀行獲得的存款和借款等穩定且成本較低的資金來源減少，該行可能需要從其他來源籌集資金。替代資金來源可能更昂貴或可獲得性有限。摩根大通可能採取的行動也可能對摩根大通的融資成本產生負面影響，以：
•滿足適用的流動性覆蓋率和淨穩定資金比率要求
•處理其解決方案計劃下的義務，或
•滿足美國以外司法管轄區與作為重要法人實體的子公司的流動性預先定位有關的監管要求。
更廣泛地説，如果摩根大通未能有效管理其流動性，這可能會限制其為其業務和子公司提供資金或投資的能力，從而對其運營業績產生不利影響。
摩根大通是一家控股公司，依靠子公司的現金流為其發行的證券支付款項。
JPMorgan Chase&Co.是一家控股公司，持有JPMorgan Chase Bank，N.A.和一家中間控股公司JPMorgan Chase Holdings LLC(以下簡稱IHC)的股票。而IHC一般持有摩根大通的子公司的股票，而JPMorgan Chase Bank，N.A.及其子公司除外。IHC還擁有其他資產，並向母公司提供公司間貸款。
母公司有責任將從證券發行(包括髮行優先和次級債務證券以及優先股和普通股)收到的幾乎所有淨收益貢獻給IHC。
摩根大通銀行，N.A.和IHC向母公司付款的能力也
有限。對於摩根大通銀行，N.A.的股息分配受到監管限制，資本充足率要求，如補充槓桿率(“SLR”)，以及流動性要求和其他監管限制，其向母公司付款的能力。如果違反某些資本或流動資金門檻，或母公司管理層或董事會以其他方式施加限制，國際控股公司不得向母公司支付股息或發放信貸。
由於這些安排，母公司支付各種款項的能力取決於其從JPMorgan Chase Bank，N.A.獲得的股息以及從IHC獲得的股息和借款。這些限制可能會影響母公司的以下能力：
•為其債務證券支付利息
•為其股權證券支付股息
•贖回或回購已發行證券，以及
•履行其他支付義務的。
這些安排還可能導致母公司根據破產法尋求保護，或在沒有摩根大通銀行、北卡羅來納州銀行和IHC所受資本和流動性門檻的情況下更早進入清盤程序。
摩根大通信用評級下調可能會對其流動性和融資成本產生不利影響。
摩根大通及其部分主要子公司獲得了信用評級機構的評級。評級機構在確定特定金融機構的信用評級時，評估一般、特定於公司和特定行業的因素，包括：
•預期未來盈利能力
•風險管理實踐
•律師費
•銀行控股公司及其銀行和非銀行子公司之間的評級差異
•監管動態
•關於政府支持的假設，以及
•經濟和地緣政治的發展。
摩根大通在力所能及的範圍內密切監控和管理可能影響其信用評級的因素。然而，不能保證摩根大通的信用評級在未來不會被下調。此外，任何此類下調都可能發生在更廣泛的市場不穩定時期，此時摩根大通應對事件的選擇可能更加有限，投資者普遍信心低迷。
摩根大通信用評級的下調可能會減少摩根大通的業務活動，並從多個方面降低其盈利能力，包括：
•減少其進入資本市場的機會
•大幅增加了其發行和服務證券的成本
•觸發額外的抵押品或資金要求，以及
•減少願意或獲準與摩根大通做生意或貸款給摩根大通的投資者和交易對手的數量。
任何評級下調也可能增加市場對摩根大通及其子公司承擔信用風險所收取的信用利差，進而可能對摩根大通及其子公司的債務和其他義務的價值產生不利影響。
資本
維持所需的資本水平和構成，可能會影響摩根大通支持業務活動、滿足不斷變化的監管要求以及向股東分配資本的能力。
摩根大通受到各種監管資本要求的約束，包括基於槓桿和風險的資本要求。此外，作為一家全球系統重要性銀行(“GSIB”)，摩根大通必須持有額外的資本緩衝，包括GSIB附加費、壓力資本緩衝(“SCB”)和反週期緩衝，每個緩衝至少每年重新評估一次。摩根大通為滿足這些基於槓桿和風險的要求而需要持有的資本金數量可能會在任何給定時間增加，原因包括：
•銀行監管機構的行動，包括法律、規則和法規的變化
•摩根大通資產負債表組成的變化或可能增加RWA的發展，例如市場風險增加、客户拖欠、客户信用評級下調或其他因素，以及
•美聯儲根據綜合資本分析和審查確定的估計壓力損失增加，這可能會增加摩根大通的SCB。
JPMorgan Chase未能或無法維持所需的資本水平及組成，或適用資本規定的不利變動，可能對JPMorgan Chase的股東造成不利影響，例如：
•減少摩根大通被允許回購的普通股數量
•要求發行或禁止贖回與摩根大通資本管理策略不一致的資本工具
•限制普通股可能支付的股息金額，或
•限制JPMorgan Chase的業務活動或運營。
銀行業監管機構發佈了一項修改巴塞爾協議III風險資本框架的提案，該提案可能會大幅修改包括摩根大通在內的資產在1000億美元或以上的銀行的風險資本要求。該等規定最終將以何種方式適用於JPMorgan Chase仍存在不確定性，然而，該等規定可能會影響JPMorgan Chase有關其將從事的業務活動及其向其股東作出的資本分派水平的決定。
可操作的
摩根大通的業務依賴於內部和外部運營系統的有效性。
JPMorgan Chase的業務依賴JPMorgan Chase的財務、會計、交易執行、數據處理及其他運營系統的能力，以持續地處理、記錄、監控及報告大量交易，並準確、快速及安全地進行。除了適當的設計、安裝、維護和培訓外，摩根大通運營系統的有效運作取決於：
•這些系統中所含信息的質量，因為不準確、過時、不完整或損壞的數據可能會嚴重損害特定系統以及向其傳輸信息或從其接收信息的其他系統的功能或可靠性，以及
•JPMorgan Chase有能力繼續定期維護及升級其系統，以配合科技進步及不斷髮展的保安要求，審慎管理對其系統作出的任何更改，以維持保安及營運的連續性，並遵守所有適用的法律及監管規定，尤其是在JPMorgan Chase可能面臨惡意活動風險較高的地區。
JPMorgan Chase已經歷並預期其營運系統的穩定性將繼續經歷故障及中斷，包括數據處理系統性能下降、數據質量問題、網絡連接中斷及軟件故障，以及其存取及使用第三方營運系統的能力中斷。這些事故對客户造成了各種負面影響，包括無法通過自動櫃員機、互聯網或流動渠道查閲賬户資料或進行交易、客户個人資料外泄、重複交易被記錄，以及要求服務的客户因電話而受到長時間延誤
中心.不能保證將來不會發生這些和其他類型的運營故障或中斷。
摩根大通有效管理其運營系統及基礎設施穩定性的能力可能受到多種因素的阻礙，其中任何一項均可能對摩根大通及其客户、客户及交易對手造成負面影響，包括：
•隨着交易的速度、頻率、數量、互聯性和複雜性不斷提高，摩根大通有效維護和升級系統和基礎設施的能力可能變得更具挑戰性
•第三方欺詐摩根大通或其客户和客户的企圖正在增加、發展和變得更加複雜，在市場中斷或經濟不確定時期，這些企圖預計會增加
•摩根大通或其他市場參與者所犯的錯誤，無論是無意的還是惡意的，都可能導致大範圍的系統中斷
•未能及時發現運營系統中的弱點或缺陷
•操作系統中孤立的或看似微不足道的錯誤可能會隨着時間的推移而複雜化或遷移到其他系統，從而成為更大的問題
•操作系統中斷或系統之間相互通信的能力中斷可能是由於同步或加密軟件故障或微處理器性能下降造成的，以及
•第三方試圖阻止使用關鍵技術解決方案，聲稱使用侵犯了他們的知識產權。
摩根大通還依賴於其訪問和使用第三方運營系統的能力，這些第三方包括託管人、供應商(如提供數據和雲計算服務的供應商，以及安全和技術服務)和其他市場參與者(如清算和支付系統、CCP和證券交易所)，以及與摩根大通直接或間接連接的外部運營系統，這些都可能是摩根大通運營風險的來源。摩根大通可能不僅面臨與摩根大通直接相關的供應商或市場基礎設施可能經歷的系統故障或網絡攻擊，還可能面臨涉及與此類供應商或基礎設施相關的另一方的系統崩潰或網絡攻擊。同樣，與摩根大通客户有業務往來的零售商、支付系統和處理器、數據聚合器以及其他外部機構也會增加摩根大通的運營風險。尤其是在客户或其他各方的活動超出摩根大通的安全和控制系統的情況下，包括通過使用互聯網。
雲計算服務，以及個人智能手機和其他移動設備或服務。
如果外部方獲得了摩根大通系統上的客户賬户數據，無論是授權的還是未經授權的，而該方挪用了這些數據，這可能會給摩根大通及其客户和客户帶來負面後果，包括使用摩根大通的系統進行欺詐性交易的風險增加，欺詐性交易造成的損失，以及認為摩根大通的系統可能不安全而造成的聲譽損害。
隨着摩根大通與客户、客户和其他外部各方的互聯互通不斷擴大，摩根大通越來越多地面臨着與這些各方的系統有關的運營失敗或網絡攻擊的風險。影響摩根大通客户或客户的安全漏洞，或影響其他外部各方的系統故障或故障、安全漏洞或人為錯誤或不當行為，可能要求摩根大通採取措施保護其自身運營系統的完整性，或保護機密信息，包括限制客户訪問其賬户。這些行動可能會增加摩根大通的運營成本，並可能降低客户對摩根大通的滿意度和信心。
此外，金融機構、清算銀行、中央結算公司、支付處理商、金融科技公司、證券交易所、清算所和其他金融市場基礎設施之間的廣泛和不斷擴大的互聯互通，增加了這樣一種風險，即涉及一個機構或實體的運營系統中斷(包括由於網絡攻擊)可能導致整個行業的運營中斷，從而可能對摩根大通的業務開展能力造成實質性影響。此外，如果有相當數量或比例的市場參與者使用該系統提供的服務，則與擾亂第三方業務系統有關的風險可能會加劇。
摩根大通所依賴的運營系統的無效、故障或其他中斷，包括由於系統故障、網絡事件或其他系統故障，可能會在金融市場及其客户和客户中造成不利的連鎖反應，包括：
•提供服務方面的延誤或其他中斷，包括向客户和客户提供流動資金或信息
•損害摩根大通執行交易的能力，包括延遲或未能確認或結算交易，或無法獲得結算所需的資金或其他資產
•資金轉移、資本市場交易或其他交易錯誤執行的可能性
•財務損失，包括由於CCP、支付系統或其他市場基礎設施的損失分擔要求，或由於可能對客户和客户的賠償
•與更換髮生故障或其他中斷的系統提供的服務相關的更高運營成本
•摩根大通收集業務和運營所需數據的能力受到限制
•對摩根大通或整個金融機構防範和承受運營中斷的能力失去信心
•摩根大通客户或客户的不滿
•面臨重大訴訟和監管罰款、處罰或其他制裁，以及
•損害了摩根大通的聲譽。
如果摩根大通的運營系統，或被收購業務的運營系統，或摩根大通業務所依賴的外部機構的運營系統，無法滿足摩根大通業務和運營或銀行監管標準的要求，或者如果它們失敗或存在其他重大缺陷，摩根大通可能會受到實質性的不利影響。
如果影響摩根大通的網絡攻擊得逞，可能會對摩根大通及其客户和客户造成重大傷害。
摩根大通的計算機系統、軟件、網絡和其他技術資產每天都受到來自不同行為者的大量網絡攻擊，包括代表敵對國家行動的組織、網絡罪犯、“黑客活動家”(即利用技術推動政治議程或社會變革的個人或團體)等。這些網絡攻擊可以採取多種形式，包括試圖向摩根大通的系統引入計算機病毒或惡意代碼，即通常所説的“惡意軟件”。這些攻擊通常旨在：
•未經授權訪問屬於摩根大通或其客户、客户、交易對手或員工的機密信息
•操縱數據
•銷燬數據或系統，目的是使服務不可用
•擾亂、破壞或降低摩根大通系統上的服務
•偷錢，或者
•通過使用所謂的“勒索軟件”勒索錢財。
摩根大通還經歷了：
•分佈式拒絕服務攻擊旨在破壞摩根大通的網站，包括那些提供在線銀行和其他服務的網站。
•在地緣政治緊張局勢加劇的背景下，網絡攻擊的數量和複雜性增加，以及
•摩根大通使用的、由第三方提供的基於互聯網的服務受到大量幹擾。
摩根大通過去曾因網絡攻擊而遭遇安全漏洞，未來不可避免地會出現更多漏洞。任何此類違規行為都可能給摩根大通或其客户和客户帶來嚴重和有害的後果。
摩根大通不能針對網絡攻擊提供絕對安全的一個主要原因是，它可能並不總是能夠預測、檢測或識別針對摩根大通系統的威脅，或者針對所有入侵實施有效的預防措施，因為：
•網絡攻擊中使用的技術經常演變並日益複雜，因此可能在啟動之前不被識別，或者可能在較長時間內不被檢測到
•網絡攻擊可以來自各種各樣的來源，包括摩根大通自己的員工、網絡罪犯、黑客活動家、與恐怖組織或敵對民族國家有關聯的資源充足的組織--這些組織可以長期維持惡意活動，或者是目標更廣泛地擾亂金融機構運營的第三方
•摩根大通無法控制與其有業務往來的大量客户、客户、交易對手和第三方服務提供商的系統的網絡安全，以及
•第三方在未被檢測到的情況下在內部網絡上建立立足點後，有可能獲得對其他網絡和系統的訪問。
由於以下因素，未來因網絡攻擊而導致安全漏洞的風險可能會增加：
•摩根大通正在擴大其移動銀行和其他基於互聯網的產品供應，以及內部使用基於互聯網的產品和應用程序，包括使用雲計算服務的產品和應用程序
•人工智能方面的進展，例如惡意行為者使用機器學習和生成性人工智能來開發更高級的社會工程攻擊，包括定向網絡釣魚攻擊
•由於量子計算的進步可能抵消或取消現有的信息保護，無法維護摩根大通傳輸的信息的安全性，以及
•新業務的收購和整合。
此外，第三方可能會盜用通過截獲摩根大通員工使用的移動設備上的信號或通信而獲得的機密信息。
網絡威脅形勢的動態性質要求不斷加強和適應網絡安全控制。未能及時發現或解決網絡安全控制中的已知漏洞或缺陷，或未能確定優先順序或完成增強以及時解決這些漏洞或缺陷，可能會使摩根大通容易受到網絡攻擊，可能導致數據泄露、財務損失、聲譽損害和監管處罰，包括未能確定優先順序或完成與以下各項相關的增強：
•防止未經授權的訪問和防止濫用訪問，包括維持和加強與安全軟件開發做法以及身份和訪問管理有關的控制，例如與管理系統行政訪問有關的控制
•及時有效地檢測、升級和解決內部開發的軟件或外部提供的軟件或服務中可能存在的任何漏洞，包括可能允許攻擊者利用軟件和硬件中的未知安全漏洞的漏洞(“零日漏洞”)
•加強及早發現針對第三方供應商的攻擊，包括針對第三方開源軟件漏洞的攻擊，以支持內部系統的安全開發和維護
•維護和加強與技術、資產管理和庫存系統相關的控制，以防止未被發現的漏洞的風險，這些漏洞可能會破壞摩根大通運行有效控制程序的能力
•升級系統和控制的覆蓋範圍和功能，以保護摩根大通及其客户和客户免受分佈式拒絕服務攻擊的影響，或從可能由惡意軟件或勒索軟件攻擊導致的停機中恢復
•加強網絡安全和出站連接管理，降低數據丟失風險
•識別、評估和緩解可能導致摩根大通系統或客户和客户信息被濫用的內部威脅活動，以及
•在系統集成可能很複雜或可能需要廣泛而漫長的補救或加強控制的情況下，整合被收購的業務。
成功滲透或規避摩根大通系統或供應商、政府機構或其他市場參與者系統的安全可能會造成嚴重的負面後果，包括：
•摩根大通及其客户、客户和交易對手的業務嚴重中斷，包括無法訪問操作系統
•盜用摩根大通或其客户、客户、交易對手、員工或監管機構的機密信息
•中斷或損壞摩根大通及其客户、客户和交易對手的系統
•無法完全恢復和恢復已被竊取、操縱或銷燬的數據，或無法阻止系統處理欺詐性交易
•要求摩根大通向破壞網絡安全的惡意行為者支付贖金
•摩根大通無意違反適用的隱私權和其他法律
•摩根大通或其客户、客户、交易對手或員工的財務損失
•對摩根大通的網絡安全和業務彈性措施失去信心
•摩根大通客户、客户或交易對手的不滿
•面臨重大訴訟和監管罰款、處罰或其他制裁，以及
•損害了摩根大通的聲譽。
一次特定網絡攻擊的程度、不同行為者使用的方法和工具，以及摩根大通可能需要採取的調查攻擊的步驟，可能不會立即明朗，這樣的調查可能需要相當長的時間才能完成。雖然這樣的調查正在進行中，但摩根大通可能不一定知道網絡攻擊造成的損害的全部程度，而且這種損害可能會繼續蔓延。這些因素可能會抑制摩根大通向客户、客户、交易對手和監管機構以及公眾提供有關網絡攻擊的快速、全面和可靠信息的能力。此外，可能不清楚如何最好地遏制和補救網絡攻擊造成的危害，某些錯誤或行動可能會在被發現和補救之前重複或加劇。任何或所有這些因素都可能進一步增加網絡攻擊的成本和後果。
如果摩根大通未能識別和解決與推出或更改產品、服務和交付平臺或採用新技術相關的運營風險，可能會受到負面影響。
當摩根大通推出一項新產品或服務時，為交付或分銷產品或服務(包括移動連接、電子交易和雲計算)引入新平臺，收購或投資一項業務，對現有產品和服務進行更改
如果公司沒有采用新的技術或交付平臺，或採用了一種新技術，則可能沒有充分認識到或認識到這些變化可能產生的新的業務風險，包括更加依賴第三方供應商，或者可能沒有采取適當的控制措施來減輕與這些變化相關的風險。這方面的任何重大失敗都可能削弱摩根大通運營其一項或多項業務的能力，或導致：
•對客户、交易對手和客户的潛在責任
•更高的合規性和運營成本
•訴訟費用增加，包括監管罰款、處罰和其他制裁
•對摩根大通聲譽的損害
•摩根大通流動性減值
•監管幹預，或
•較弱的競爭地位。
上述任何後果都可能對摩根大通的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
摩根大通的業務和運營依賴於其能力和關鍵外部各方的能力，以維持適當的員工隊伍，以及員工的能力、可信度、健康和安全。
摩根大通能否高效和盈利地運營其業務，提供滿足客户和客户期望的產品和服務，以及維持有效的風險管理框架，在很大程度上取決於其為運營配備適當員工的能力，以及員工的能力、可信度、健康和安全。摩根大通的業務和運營同樣依賴第三方的員工，包括供應商、託管人和金融市場基礎設施的員工，以及它可能尋求收購的業務的員工。摩根大通的業務可能會受到以下方面的重大不利影響：
•商業決策的執行不力
•未能建立適當處理與業務活動相關的風險的控制措施，或未能針對這些風險和控制措施對員工進行適當的培訓
•人員短缺，特別是在緊張的勞動力市場
•很大一部分摩根大通員工無法有效工作的可能性，包括由於疾病、隔離、就地安置安排、政府行動或與衞生緊急情況、傳染病、流行病或流行病的傳播有關的其他限制，或由於自然災害或敵對行動爆發或升級等摩根大通無法控制的特殊事件
•重大運營故障或失敗、盜竊、欺詐或其他非法行為，或
•因摩根大通員工或摩根大通業務或運營所依賴的另一方的人為錯誤或不當行為而造成的其他負面後果。
如果摩根大通或政府當局為保護員工的健康和安全而採取的措施無效，或者摩根大通所依賴的任何外部機構未能採取適當有效的行動來保護員工的健康和安全，摩根大通的運營也可能受到損害。
摩根大通在處理和保護個人信息方面面臨重大的法律和運營風險。
摩根大通的業務和運營受到美國國內外複雜且不斷變化的法律、規則和法規的約束，這些法律、規則和法規管理着個人隱私和個人信息的保護。世界各地的政府當局已經通過並正在考慮通過許多關於隱私、數據保護和安全的立法和監管舉措。與這些法律、規則和條例有關的訴訟或執法行動可能導致
要求摩根大通改變其數據相關做法的罰款或命令，這可能會對摩根大通提供產品的能力產生不利影響，並以其他方式損害其業務運營。
實施與摩根大通收集、使用、共享和存儲個人信息有關的流程，以遵守所有相關司法管轄區的所有適用法律、規則和法規，包括不同司法管轄區的法律衝突的情況下，可以：
•增加摩根大通的合規和運營成本
•阻礙新產品或服務的開發，減少現有產品或服務的提供，或影響向客户提供產品和服務的方式
•要求摩根大通管理層進行重大監督，以及
•要求摩根大通以效率較低的方式構建其業務、運營和系統。
並非摩根大通的所有客户、客户、供應商、交易對手和其他外部交易方都可能擁有適當的控制措施，以保護他們與摩根大通之間交換的信息的機密性、完整性或可用性，尤其是在信息通過電子手段傳輸的情況下。如果客户、客户、員工或其他人的個人信息被不當處理或濫用，摩根大通可能面臨訴訟或監管罰款、處罰或其他制裁，例如以下情況：
•錯誤地提供給不允許獲得信息的各方，或
•被未經授權的第三方攔截或以其他方式危害。
對摩根大通保護個人信息措施有效性的擔憂，或者認為這些措施不充分的看法，可能會導致摩根大通失去現有或潛在的客户和客户或員工，從而減少摩根大通的收入。此外，如果摩根大通未能或被認為未能遵守適用的隱私或數據保護法律、規則和法規，或者未能適當地調整、管理和監督員工或第三方對個人信息的訪問，摩根大通可能會受到詢問、檢查和調查，可能導致要求修改或停止某些運營或做法、鉅額債務或監管罰款、處罰或其他制裁。其中任何一項都可能損害摩根大通的聲譽，並在其他方面對其業務產生不利影響。
近年來，涉及不正當收集、使用、共享或存儲個人信息的事件廣為人知，導致政府擴大了對美國和其他國家公司處理或保護個人信息的做法的審查。這種審查在某些情況下已導致，並可能在未來導致通過與收集、使用、共享和存儲個人信息有關的更嚴格的法律、規則和條例。這些類型的法律、規則和法規可能禁止或顯著限制摩根大通等金融服務公司在關聯公司之間或與供應商等第三方之間傳輸信息或共享信息，從而增加合規成本和運營風險，或限制摩根大通在開發或向客户提供產品或服務時使用個人信息。一些國家正在考慮或已經通過立法，實施數據保護要求或要求在本地存儲和處理數據，這可能會增加摩根大通提供產品和服務的成本和複雜性。這些限制還可能抑制摩根大通對某些產品或服務的開發或營銷，或增加向客户提供這些產品或服務的成本。
摩根大通的運營、業績和聲譽可能會因發生超出其控制範圍的非常事件而受到損害。
摩根大通的業務和運營系統可能會受到完全或部分無法控制的事件或促成因素的嚴重幹擾，其聲譽可能受到損害，包括以下重大情況：
•網絡攻擊
•對其實體房地的安全破壞，包括對健康和安全的威脅
•電力、電信或互聯網中斷，或公共交通關閉
•技術或操作系統出現故障或無法訪問，包括任何由此導致的關鍵數據丟失
•摩根大通或第三方財產或資產的損壞或損失，以及任何由此造成的傷害，包括與摩根大通承接的任何建築項目有關的傷害
•氣候變化的影響
•自然災害或惡劣天氣條件
•爆炸或結構故障等事故
•突發衞生事件、傳染病、流行病或大流行的傳播，或
•因局部或更大規模的內亂或政治動亂、任何敵對行動的爆發或升級或恐怖主義行為而引起的事件。
摩根大通維持着一項Firmwide彈性計劃，旨在使其能夠在業務中斷的情況下(包括由於發生其無法控制的非常事件)準備、適應、抵禦和恢復可能影響關鍵業務功能和支持資產(包括員工、技術、第三方服務提供商和設施)的業務中斷。不能保證摩根大通的彈性計劃將完全緩解摩根大通、其客户、客户和與其有業務往來的第三方面臨的所有潛在業務彈性風險，也不能保證其彈性計劃將足以應對多個業務中斷事件同時發生的影響。此外，摩根大通有效應對商業中斷事件的能力可能會受到阻礙，因為應對該事件所需的員工、實物資產或系統以及其他支持基礎設施的成員在地理上分散，或者相反，如果此類事件發生在他們集中的地區。此外，如果非常事件或導致或促成這些事件的因素變得更加長期，這些事件對摩根大通的業務和運營以及對其客户、客户、交易對手和員工的破壞性影響可能會變得更加顯著和持久。
摩根大通運營或運營系統的任何重大故障或中斷，或發生一個或多個其無法控制的非常事件，都可能：
•阻礙摩根大通向客户和客户提供服務或與交易對手進行交易的能力
•需要花費大量資源來糾正故障或中斷或解決事件
•使其招致損失或責任，包括因收入損失、財產損壞或損失或傷害
•擾亂摩根大通業務所依賴的市場基礎設施系統
•使其面臨訴訟或監管罰款、處罰或其他制裁，以及
•損害其聲譽。
發生一項或多項非常事件亦可能對JPMorgan Chase客户及客户的財務狀況或信譽造成負面影響，並可能導致拖欠增加、信貸虧損撥備增加及撇帳淨額增加，從而減少JPMorgan Chase的盈利。
JPMorgan Chase收購First Republic Bank的若干資產及負債可能不會帶來所有預期利益。
於二零二三年五月一日，JPMorgan Chase Bank，N.A.從聯邦存款保險公司收購第一共和國銀行的某些資產並承擔其某些負債（“第一共和國收購”）。與第一共和國收購相關的實際結果可能與預期的積極結果不同，包括：
•最終購買價格的結算
•集成的總成本
•完成整合所需的時間
•在第一共和國收購中獲得的資產和負債的整體表現，或
•摩根大通普通股的價格有所提高。
收購業務的整合可能是複雜和昂貴的，涉及相關會計和數據處理系統和管理控制的組合，以及管理與員工，客户，供應商和其他業務合作伙伴的相關關係。整合過程可能導致持續業務中斷或標準、監控、程序及政策不一致，從而可能對JPMorgan Chase維持與客户及客户關係的能力造成不利影響。此外，因收購第一共和國而失去主要僱員可能對摩根大通成功開展業務的能力產生不利影響。
JPMorgan Chase亦可能就First Republic收購事項產生不可預期的成本或虧損，包括倘JPMorgan Chase未能遵守與聯邦存款保險公司訂立的有關若干貸款及借貸相關承擔的分擔虧損協議的條件，則可能減少該等協議旨在提供的信貸虧損保障。
加強對供應商和其他服務提供商的監管標準和其他標準，可能導致成本增加和其他潛在風險。
JPMorgan Chase必須遵守與供應商和其他服務提供商開展業務相關的強化監管和其他標準，包括標準
有關職能外判以及附屬公司履行重要銀行業務及其他職能。JPMorgan Chase就其為應對與監督其內部及外部服務供應商相關的風險而採取的措施產生重大成本及開支。JPMorgan Chase未能適當評估及管理該等關係，尤其是涉及重要銀行職能、共用服務或其他關鍵活動的關係，可能對JPMorgan Chase造成重大不利影響。具體而言，任何此類故障都可能導致：
•對客户和顧客的潛在傷害，以及與這種傷害相關的任何責任
•監管罰款、處罰或其他制裁
•收入減少，收入損失的機會成本
•運營成本增加，或
•損害了摩根大通的聲譽。
摩根大通的風險管理框架和控制環境可能不能有效識別和緩解摩根大通面臨的每一項風險。
摩根大通的風險管理框架、治理結構、慣例、模式或報告系統，或其控制環境中的任何不足或失誤，都可能使其面臨意外損失，其財務狀況或運營結果可能受到實質性和不利的影響。任何此類不足或失誤都可能：
•阻礙重大風險問題及時升級至摩根大通高級管理層和董事會
•導致對摩根大通不利的商業決策
•需要大量資源和時間來補救
•導致不遵守法律、規則和法規的情況
•吸引更嚴格的監管審查
•使摩根大通面臨訴訟、監管調查或監管罰款、處罰或其他制裁
•導致對客户和客户的潛在傷害，以及與該傷害相關的任何責任
•損害其聲譽，或
•否則會削弱人們對摩根大通的信心。
摩根大通依賴數據來評估其各種風險敞口。數據的準確性、及時性或完整性方面的任何缺陷，或摩根大通的數據收集、分析和驗證流程的有效性，都可能導致無效的風險管理做法。這些缺陷還可能導致不準確或不及時的風險報告。
摩根大通的許多風險管理策略和技巧都考慮了歷史市場行為，在某種程度上是基於管理層的主觀判斷或假設。例如，摩根大通使用的許多模型都是基於對各種資產類別或其他市場指標價格之間的歷史相關性的假設。在市場壓力時期，包括困難或流動性較差的市場環境，或在其他不可預見的情況下，以前不相關的指標可能會變得相關。相反，以前相關的指標在這些時候可能變得不相關。在某些情況下，突然的市場波動和意料之外的市場或經濟波動可能會限制摩根大通風險管理策略的有效性，導致其蒙受損失。
如果摩根大通的模型、估計或判斷--包括財務報表中使用的模型、估計或判斷--不充分或不正確，摩根大通可能會確認意外損失，其資本水平可能會降低，並可能面臨更嚴格的監管審查。
摩根大通開發和使用了各種模型以及其他基於分析和判斷的估計，以衡量、監測和實施對其市場、信貸、資本、流動性、運營和其他風險的控制。摩根大通還使用內部模型和估計作為其壓力測試的基礎，並根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表。
這些模型和估計基於各種假設和歷史趨勢，並根據需要定期審查和修改。摩根大通使用的模型和估計，包括那些使用機器學習、人工智能或量子計算的模型和估計，可能並不是在所有情況下都有效，以識別、觀察和緩解風險，原因包括各種因素，例如：
•對未來可能不會持續的歷史趨勢的依賴，包括模型背後的假設和估計，如某些市場指標或資產價格之間的相關性
•與預測不確定的經濟和金融結果相關的固有限制
•歷史趨勢信息可能不完整，也可能不能反映極端波動、錯位或缺乏流動性等嚴重負面的市場狀況。
•市場突然出現流動性不足或某些貸款和證券價格下跌，可能使某些金融工具的估值變得更加困難
•用於運行模型或估計的技術可能無法按預期運行，或者使用該技術的人員可能無法很好地理解
•模型和估計可能包含錯誤的數據、估值、公式或算法，
•審查過程可能無法發現模型和估計中的缺陷。
倘JPMorgan Chase就其風險管理活動或編制其財務報表所使用或應用的模型、估計或判斷不足或不正確，則JPMorgan Chase可能會蒙受意外損失。舉例而言，倘若干須釐定其公平值之金融工具並無市場報價，JPMorgan Chase可根據內部開發之模型或其他方法釐定公平值，而該等方法最終在一定程度上依賴管理層之估計及判斷。此外，倘所收購資產有別於開發該等模型所用資產，則JPMorgan Chase的估計可能會增加不確定性，從而可能導致意外虧損。
同樣地，JPMorgan Chase就與其信貸風險有關的預期信貸虧損設立撥備，該等撥備需要作出重大判斷，包括預測宏觀經濟狀況可能如何損害JPMorgan Chase客户及客户償還其貸款或其他責任的能力。由於多種因素（包括當前及預測環境與開發模型所依據的歷史環境存在重大差異），該等類型的估計及判斷未必準確。不確定性增加可能需要作出更大程度的判斷及分析，以告知JPMorgan Chase可能對模型輸出作出的任何調整。
JPMorgan Chase在管理風險時使用的部分模型及其他基於分析及判斷的估計須經JPMorgan Chase的監管機構審閲及批准。在JPMorgan Chase根據巴塞爾協議三使用該等模型及估計計算市場風險RWA、信貸風險RWA及營運風險RWA前，須進行該等審閲。若摩根大通的模型或估計未獲其監管機構批准，則可能須繳付較高的資本費用，從而可能對其財務業績造成不利影響或限制其業務擴展的能力。
對披露或財務報告的控制失誤可能會嚴重影響JPMorgan Chase的盈利能力或聲譽。
摩根大通的業務及營運受美國境內外複雜及不斷演變的法律、規則及規例所規限，要求不斷改進其財務報表和監管報告中的各種披露。
不能保證JPMorgan Chase的披露控制及程序在任何情況下均有效，或財務報告的內部控制不會出現重大弱點或重大缺陷。任何此類失誤或缺陷都可能導致不準確的財務報告，而這反過來又可能：
•對JPMorgan Chase的業務及經營業績或財務狀況造成重大不利影響
•限制其進入資本市場的能力
•要求它花費大量資源來糾正失誤或缺陷，
•使其面臨訴訟或監管罰款、處罰或其他制裁
•損害其聲譽，或
•否則會削弱投資者對摩根大通的信心。
戰略
如果JPMorgan Chase的管理層未能制定和執行有效的業務戰略，並未能預測影響這些戰略的變化，JPMorgan Chase的競爭地位和業績可能會受到影響。
摩根大通的業務戰略對其競爭地位和運營有重大影響。這些戰略涉及：
•摩根大通提供的產品和服務
•它所在的地理位置
•它所服務的客户類型和客户
•它收購或投資的企業
•與其有業務往來的交易對手，以及
•通過或通過其提供產品和服務的方法、分銷渠道和第三方服務提供商。
如果管理層對這些戰略和目標做出的選擇被證明是不正確的，基於不完整、不準確或欺詐性的信息，沒有準確地評估競爭格局和行業趨勢，或者未能應對不斷變化的監管和市場環境，或者未能滿足客户、客户、投資者、員工和其他利益相關者的期望，那麼摩根大通業務的特許經營價值和增長前景可能會受到影響，其收益可能會下降。
摩根大通的增長前景還取決於管理層制定和執行有效業務計劃的能力，以解決這些戰略重點，無論是短期還是長期。管理層在這方面的有效性將影響摩根大通開發和增強其資源、控制支出和向股東返還資本的能力。如果管理層未能做到以下每一點，這些目標都可能受到不利影響：
•制定有效的業務計劃和戰略
•提供滿足客户和客户不斷變化的期望的產品和服務
•以促進長期穩定的方式配置資本，使摩根大通能夠建立和投資於
市場領先的企業，即使在高度緊張的環境中也是如此
•由於不精確的建模或與這些分配相關的主觀判斷而適當分配資本
•適當評估和監控為加強或加快摩根大通業務戰略而進行的本金投資
•對未來的業務收購或投資進行適當的盡職調查，或有效整合新收購的業務
•妥善解決客户、客户、投資者、員工和其他利益相關者的關切，包括氣候和其他ESG事項
•對市場狀況或市場結構的變化作出快速反應，或
•開發和加強必要的運營、技術、風險、財務和管理資源，以發展和管理摩根大通的業務。
此外，摩根大通可能會在處置多餘的物業、房舍和設施方面產生成本，這些成本可能會對其運營結果產生重大影響。
摩根大通在快速發展的金融服務業面臨着激烈且日益激烈的競爭。
摩根大通在一個競爭激烈的環境中運營，在這個環境中，它必須發展並適應金融監管、技術進步、日益嚴格的公眾監督和經濟狀況的變化。摩根大通預計，美國和全球金融服務業的競爭將繼續激烈。競爭對手包括：
•其他銀行和金融機構
•貿易、諮詢和投資管理公司
•財務公司
•科技公司，以及
•從事同類產品和新產品、新服務的其他非銀行機構。
摩根大通不能保證金融服務業的激烈競爭不會對其未來的經營業績產生實質性的不利影響。例如，非銀行競爭對手的激進或紀律較差的放貸做法可能導致傳統銀行失去市場份額，在經濟低迷時可能導致金融服務業不穩定，並對包括摩根大通在內的其他市場參與者造成不利影響。
金融服務業的新競爭對手不斷湧現。例如，技術進步和電子商務的增長使非
存款機構提供傳統上屬於銀行產品的產品和服務。這些進展還使金融機構和其他公司能夠提供電子和基於互聯網的金融解決方案，包括電子證券和加密貨幣交易、向消費者提供貸款和其他信貸延伸、支付處理和基於在線自動化算法的投資建議。此外，金融機構及其非銀行競爭對手都面臨這樣一個風險，即支付處理和其他產品和服務，包括存款和其他傳統銀行產品，可能會因使用加密貨幣和使用安全分佈式分類賬的其他應用程序等可能不需要中介的新技術而受到嚴重幹擾。新技術已經需要，也可能需要摩根大通花更多的錢來修改或調整其產品，以吸引和留住客户，或者與包括科技公司在內的競爭對手提供的產品和服務相匹配。此外，新技術可能會被客户以意想不到的方式使用，或者被第三方以意想不到的方式入侵或滲透，這可能會增加摩根大通遵守適用於通過這些技術提供產品和服務的法律、規則和法規的成本，並減少摩根大通通過這些技術提供產品和服務的收入。
持續或加劇的競爭可能會對摩根大通的產品和服務的定價造成壓力，或者可能導致摩根大通失去市場份額，特別是在傳統銀行產品方面。這種競爭可能基於所提供的產品和服務的質量和種類、交易執行、創新、聲譽和價格。如果摩根大通的任何業務未能達到客户和客户的期望，無論是由於一般市場狀況、業績不佳、決定不提供特定產品或服務、客户和客户預期的變化或其他因素，都可能影響摩根大通吸引或留住客户和客户的能力。任何此類影響都可能反過來減少摩根大通的收入。競爭加劇還可能要求摩根大通對其業務進行更多的資本投資，或者代表客户擴大更多的資本，以保持競爭力。
氣候變化的影響可能會對摩根大通的業務和運營產生不利影響，既包括直接影響，也包括對客户和客户的影響。
摩根大通在全球許多地區、國家和社區開展業務，其業務以及客户和客户的活動可能會受到氣候變化的不利影響。氣候變化可能會表現為摩根大通的金融風險，要麼是通過自然氣候的變化，要麼是在向低碳經濟轉型的過程中。與氣候變化相關的實物風險和過渡風險都可能對財務狀況產生負面影響，或者
摩根大通客户和客户的信譽，以及它對這些客户和客户的敞口。
物理風險包括洪水、野火和熱帶氣旋等急性天氣事件的頻率或嚴重性增加，以及氣候的長期變化，如降水水平的持續變化、海平面上升或平均環境温度上升。與氣候有關的實際風險的潛在不利影響包括：
•資產價值下降，包括由於財產的破壞或退化
•摩根大通客户保險可獲得性減少或成本增加
•業務運作中斷，包括供應鏈中斷，以及
•受影響地區的人口遷移或失業。
向低碳經濟的社會調整產生了過渡風險，例如公共政策的變化、新技術的採用或消費者對低碳產品和服務偏好的變化。這些風險也可能受到自然氣候變化的影響。過渡風險的潛在不利影響包括：
•資產突然貶值，包括意外減記(“擱淺資產”)
•氣候政策變化導致運營和合規成本增加
•由政府行動和倡議推動的能源成本增加，如排放定價和加速脱碳政策
•對商業模式的負面影響，以及針對這些後果做出改變的必要性，以及
•對摩根大通聲譽的損害，包括任何認為其商業行為違反公共政策或不同利益相關者偏好的看法。
氣候風險還可能源於在摩根大通運營的許多地區實施氣候政策和金融法規的方式不一致和衝突，包括實施和執行具有域外效力的政策和法規的舉措。此外，由於有限的歷史趨勢信息，以及缺乏標準化、可靠和全面的温室氣體排放數據，氣候風險評估中使用的內部模型和估計的不確定性增加，這可能導致披露或財務報告不準確。
行為
摩根大通員工的失職行為可能會損害客户和客户，影響市場誠信，損害摩根大通的聲譽，並引發訴訟和監管行動。
摩根大通的員工每天都會與客户、客户、交易對手和其他市場和行業參與者互動，並彼此之間進行互動。所有員工都應該展示價值觀，並展示作為摩根大通行為準則和商業原則不可或缺的一部分的行為，包括摩根大通致力於以一流的方式做一流業務。摩根大通致力於將行為風險管理嵌入員工的整個生命週期，包括招聘、入職、培訓和發展以及績效管理。行為風險管理也是摩根大通晉升和薪酬流程中不可或缺的組成部分。
儘管有這些期望、政策和做法，但某些員工過去曾從事不當或非法行為。這些不當行為導致了訴訟，以及涉及同意令、暫緩起訴協議、不起訴協議和其他民事或刑事制裁的政府調查或執法行動的解決。不能保證員工的進一步不當或非法行為沒有發生或不會發生，導致違反這些決議的條款(及相關後果)，也不能保證任何此類行為總是會被發現、阻止或阻止。
摩根大通的聲譽可能會受到損害，如果一名或多名員工未能按照摩根大通的期望、政策和做法行事，包括採取傷害客户、客户、其他市場參與者、員工或其他人的方式，可能會損害摩根大通的聲譽，並導致附帶後果。這方面的一些例子包括：
•不當銷售和推廣摩根大通的產品或服務
•從事內幕交易、操縱市場或未經授權的交易
•從事與政府救助項目有關的不正當或欺詐行為
•為交易提供便利，如果交易的主要目標是實現特定的税務、會計或財務披露處理，而該處理可能受到政府或監管當局的審查，或者擬議的處理方法不明確或可能不反映交易的經濟實質
•未履行對客户或客户的受託義務或其他義務
•與其他市場參與者串通違反反壟斷法或反競爭法
•使用未經摩根大通批准的電子通信渠道
•對客户、客户或員工進行歧視性行為或騷擾，或違反摩根大通促進多元化和包容性工作場所的目標
•管理或報告風險的方式使摩根大通的風險偏好從屬於業務業績目標或員工薪酬目標，以及
•挪用屬於摩根大通、其客户和客户或第三方的財產、機密或專有信息或技術資產。
如果一名或多名員工未能按照摩根大通的期望、政策或做法行事，後果可能包括訴訟、監管或其他政府調查或執法行動。這些訴訟或行動中的任何一項都可能導致判決、和解、罰款、處罰或其他制裁，或導致：
•財務損失
•運營和合規成本增加
•監管機構和其他方面進行更嚴格的審查
•要求摩根大通重組、縮減或停止某些活動的監管行動
•摩根大通管理層需要進行重大監督
•客户或客户的流失，以及
•損害了摩根大通的聲譽。
對於新收購的業務，如果摩根大通未能成功整合這些業務的員工，或者其中任何員工的行為不符合摩根大通的預期、政策和做法，上述風險可能會加劇。
聲譽
對摩根大通聲譽的損害可能會損害其業務。
維持對摩根大通的信任對其吸引和留住客户、客户、投資者和員工的能力至關重要。因此，對摩根大通聲譽的損害可能會對摩根大通的業務和前景造成重大損害，並可能產生多種來源，包括：
•員工不當行為，包括對客户、客户或員工的歧視性行為或騷擾，或與摩根大通促進多元化和包容性工作場所目標背道而馳的行為
•安全漏洞，包括網絡攻擊造成的
•未能保護客户、客户或員工信息
•未能管理與其客户關係相關的風險，或與摩根大通或其客户參與的交易或商業活動相關的風險，包括可能在一個或多個客户羣體中不受歡迎的交易或活動
•未能履行公開宣佈的支持ESG倡議的承諾
•不遵守法律、法規和規定的
•運營故障
•訴訟或監管罰款、處罰或其他制裁
•在全球或區域衞生緊急情況、傳染病蔓延、流行病或大流行期間為執行監管和政府要求而採取的行動
•監管調查或執法行動，或對這些事項的解決；以及
•摩根大通或其客户、客户、交易對手或其他各方未能或被認為未能遵守法律、規則或法規，包括新收購的企業、摩根大通進行主要投資的公司、與摩根大通合資企業的參與方，以及與摩根大通有業務往來的供應商。
關於摩根大通的負面宣傳或負面信息，無論是否屬實，都可能嚴重損害摩根大通的聲譽，這些信息可能會由媒體發佈或廣播，或者發佈在社交媒體、非主流新聞服務或互聯網的其他部分，或者可能通過針對摩根大通的造謠活動傳播。通過這些渠道傳播信息的速度和普及程度可能會放大後一種風險。
社會和環保活動人士越來越多地將矛頭對準摩根大通和其他金融服務公司，公開批評它們的商業行為，包括與從事某些敏感行業的客户的商業關係，例如公司：
•其產品是或被認為對人類健康有害的；或
•其活動對或被認為對環境、工人權利或社區產生負面影響。
活動人士還採取行動，意在改變或影響摩根大通在ESG問題上的商業做法，包括在摩根大通總部和其他物業舉行公開抗議，並提交與ESG相關的具體提案，供摩根大通股東投票表決。
此外，摩根大通和其他公司在公共政策問題上的立場一直並將繼續受到活動人士、政界人士和其他公眾的批評。在不同司法管轄區的選舉年，這些批評可能會更加普遍，並可能導致人們將注意力集中在摩根大通等公司身上，作為有關公共政策問題的更廣泛公開辯論的一部分。
針對摩根大通的這些和其他類型的批評和行動，可能會在客户、客户、投資者、員工、政府官員和其他利益相關者中引發不滿。在所有這些案件中，摩根大通的聲譽及其業務和運營結果可能會受到:
•來自政府或監管機構的更嚴格的審查，或者來自政客和其他公眾的進一步批評
•媒體上的不利報道或評論，包括通過社交媒體宣傳
•某些客户和客户停止與摩根大通的業務往來，並鼓勵其他客户這樣做
•摩根大通吸引新客户和客户、擴大與現有客户和客户的關係或招聘或留住員工的能力受損，或
•某些投資者選擇放棄對摩根大通證券的投資。
金融服務業的普遍行為或業內個人的行為也可能影響摩根大通的聲譽。例如，整個行業的聲譽可能會因為以下方面的擔憂而受損：
•消費者受到金融機構的不公平對待，或者
•一家金融機構在向客户提供產品的方法方面行為不當。
如果摩根大通被認為從事了這些類型的行為，這可能會削弱其在客户或客户、員工或其他利益相關者中的聲譽。
未能有效管理潛在利益衝突或履行受託責任可能導致訴訟和強制執行行動，以及損害摩根大通的聲譽。
由於JPMorgan Chase的業務活動範圍廣泛，包括與JPMorgan Chase的客户及客户之間的各種交易、責任及利益，因此JPMorgan Chase管理潛在利益衝突的能力極為複雜。摩根大通可能因未能或被認為未能：
•充分處理或適當披露利益衝突，包括在同一交易中提供多種產品和服務或進行一項或多項相關投資時可能產生的潛在利益衝突
•識別並解決與其有業務往來的第三方在涉及摩根大通的交易中可能存在的任何利益衝突
•提供適當的服務和質量標準
•公平地對待客户和顧客，並給予適當的照顧
•以符合法律要求和監管期望的方式負責任地使用客户和客户數據
•根據適用的法律和監管標準提供信託產品或服務，或
•適當地處理或使用客户或客户的機密信息，並遵守適用的數據保護和隱私法律、規則和法規。
未能或被認為未能妥善處理利益衝突或受託責任可能導致客户不滿、訴訟及監管罰款、處罰或其他制裁，以及監管審查和執法行動加劇，所有這些都可能導致收入損失和運營成本上升，並對摩根大通的聲譽造成嚴重損害。
國家
國家之間或一個國家或地區內的敵對行動爆發或升級可能對全球經濟以及摩根大通在受影響地區或全球的業務造成重大不利影響。
敵對政府或團體的侵略行動，包括武裝衝突或強化的網絡攻擊，可能會以不可預測的方式擴大，吸引其他國家或升級為全面戰爭，造成潛在的災難性後果，特別是如果一個或多個戰鬥人員擁有核武器。根據衝突的範圍，敵對行動可能導致：
•全球經濟混亂
•金融市場波動加劇
•資產價值嚴重下跌，伴隨着投資的普遍拋售
•能源和商品市場價格或某些避險貨幣價格突然上漲
•當地貨幣大幅貶值，可能導致受影響地區的借款人和交易對手違約
•破壞全球貿易，
•消費者、企業和投資者信心下降。
上述任何後果都可能對摩根大通的運營和收益產生重大負面影響，無論是在直接受敵對行動影響的國家或地區，還是在全球範圍內。此外，如果美國直接捲入此類衝突，可能會導致摩根大通在受影響國家或地區以及在敵對行動中與美國結盟的任何國家的業務減少。摩根大通還可能經歷更多由
對這種衝突中的一個或多個對手的贊助。
摩根大通在某些國家的業務和運營可能會受到當地經濟、政治、監管和社會因素的不利影響。
與摩根大通開展業務的其他國家相比，摩根大通開展業務的一些國家的經濟或市場不太發達，也更不穩定，或者政治、法律和監管制度不那麼成熟或不那麼可預測。此外，在摩根大通開展業務的一些司法管轄區，當地經濟和商業活動受到政府的重大影響或控制。其中一些國家過去曾經歷過經濟中斷，包括：
•極端的貨幣波動
•高通脹
•低增長或負增長
•主權債務違約或償債能力下降發送
•更多的欺詐或其他對價值的虛假陳述。
這些國家的政府有時會通過實施對當地和區域商業環境產生不利影響的限制性政策來應對這些發展，例如：
•價格、資本或外匯管制，包括實行懲罰性轉讓和兑換限制或強制貨幣兑換
•沒收或國有化資產或沒收包括知識產權在內的財產；以及
•法律、規章制度的變化。
與更發達的市場相比，這些行動的影響可能會在規模更小、流動性更差、波動性更大的交易市場上凸顯出來。這些類型的政府行動可能會直接或通過壓制在該司法管轄區開展業務的當地客户或跨國客户的業務活動，對摩根大通在相關國家的業務產生負面影響。
此外，新興市場國家以及較發達的國家容易受到經濟狀況不佳或政府行動造成的不利社會發展的影響，包括：
•大範圍的示威、內亂或總罷工
•犯罪與腐敗
•安全和人身安全問題
•敵對行動的爆發或升級，或其他地緣政治不穩定因素
•推翻現任政府
•恐怖襲擊，以及
•其他形式的內部不和。
這些經濟、政治、監管和社會發展在過去造成了，未來也可能導致的情況，可能會對摩根大通在這些國家的業務產生不利影響，並損害這些業務的收入、增長和盈利能力。此外，在一個國家發生的任何這些事件或情況都可能影響摩根大通在另一個或多個國家的運營和投資，包括在美國。
人民
摩根大通吸引和留住合格和多元化員工的能力對其成功至關重要。
摩根大通的員工是其最重要的資源，在金融服務業的許多領域，對合格人才的競爭非常激烈。摩根大通致力於吸引有才華和多樣化的新員工，並留住、發展和激勵現有員工。摩根大通招聘和留住有才華的多元化員工的努力可能會受到以下因素的阻礙：
•在不斷變化的勞動力和工作場所環境中，包括由於技術的變化，對更多熟練工人的新需求，以及
•競爭對手有針對性地招聘摩根大通員工。
如果摩根大通無法繼續吸引或留住合格和多元化的員工，包括首席執行官的繼任者、運營委員會成員和其他高級領導人，摩根大通的業績，包括其競爭地位，可能會受到實質性和不利的影響。
摩根大通使用混合工作模式可能會導致員工績效惡化或摩根大通的控制環境惡化，這可能對其業務和運營產生實質性的不利影響。或者，停止混合工作模式可能會損害摩根大通吸引和留住員工的能力。
移民或旅行政策的不利變化可能會對摩根大通的業務和運營產生不利影響。
摩根大通依賴於遍佈全球的員工的技能、知識和專業知識。美國和其他國家的移民或旅行政策的變化，不適當地限制或以其他方式增加了員工或他們的家人在摩根大通有業務或開展業務的司法管轄區工作、旅行或在這些司法管轄區之間轉移的難度，可能會抑制摩根大通吸引和留住合格員工的能力，從而稀釋其員工素質，或者可能促使摩根大通對其全球或地區運營模式進行結構性改革，導致其運營效率較低或成本更高。
法律
摩根大通面臨着巨大的法律風險，這些風險來自訴訟以及正式和非正式的監管和政府調查。
摩根大通被列為被告或以其他方式參與了許多法律程序，包括集體訴訟、衍生訴訟和其他訴訟或與第三方的糾紛，以及刑事訴訟。目前針對摩根大通的待決行動可能會導致判決、和解、罰款、處罰或其他對摩根大通不利的制裁。上述任何事項都可能對摩根大通的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響，或造成嚴重的聲譽損害。作為金融服務業的參與者，摩根大通可能會繼續經歷與其業務和運營相關的高水平訴訟以及監管和政府調查。
監管機構和其他政府機構對摩根大通及其子公司進行例行和有針對性的審查，摩根大通的業務和運營受到更嚴格的監管監督。這種加強的監管審查，或此類調查或審查的結果，可能會導致額外的監管調查或執法行動。不能保證這些行動不會導致針對摩根大通的決議或其他執法行動。此外，涉及潛在違反法律或法規的單一事件可能會引起大量重疊的調查和訴訟，這些調查和程序可能由美國的多個聯邦、州或地方機構和官員進行，在某些情況下也可能由非美國司法管轄區的監管機構和其他政府官員進行。
如果另一家金融機構違反了與特定商業活動或實踐相關的法律或法規，這往往會導致監管機構和其他政府機構對摩根大通相同或類似的活動或實踐進行調查。
美國和非美國政府當局的這些和其他舉措可能會使摩根大通受到判決、和解、罰款、處罰或其他制裁，並可能要求摩根大通重組其業務和活動，或停止提供某些產品或服務。所有這些潛在結果都可能損害摩根大通的聲譽，或導致運營成本上升，從而降低摩根大通的盈利能力，或導致抵押品後果。此外，摩根大通對法律和監管事務的敞口程度可能無法預測，在某些情況下，可能會超過摩根大通為這些事務建立的準備金。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目1C。網絡安全。
請參閲操作風險管理管理的討論和分析的ENT部分，第147-150頁關於網絡安全風險的討論。
項目2.財產
摩根大通總部位於紐約市麥迪遜大道383號，是摩根大通擁有的一座47層寫字樓。該公司位於紐約市公園大道270號的舊總部的拆除工作已於2021年完成，在同一地點的新總部的建設仍在繼續。
截至2023年12月31日，該公司在以下地點擁有或租賃設施。
| | | | | |
2023年12月31日
(單位：百萬) | 近似平方英尺 |
| |
美國(a) | |
紐約市，紐約 | |
紐約麥迪遜大道383號 | 1.1 | |
紐約市所有其他分店 | 5.9 | |
總紐約市，紐約 | 7.0 | |
| |
其他美國地點 | |
哥倫布/俄亥俄州韋斯特維爾 | 3.5 | |
芝加哥，伊利諾斯州 | 2.7 | |
達拉斯/普萊諾/德克薩斯州沃斯堡 | 2.5 | |
特拉華州威爾明頓/紐瓦克 | 2.2 | |
休斯敦，得克薩斯州 | 1.6 | |
新澤西州澤西市 | 1.4 | |
鳳凰城/坦佩，亞利桑那州 | 1.3 | |
所有其他美國分店 | 34.5 | |
美國總人數 | 56.7 | |
| |
歐洲、中東和非洲(“EMEA”) | |
英國倫敦銀行街25號 | 1.4 | |
所有其他英國分店 | 2.4 | |
所有其他歐洲、中東和非洲地區 | 1.5 | |
歐洲、中東和非洲地區總數 | 5.3 | |
| |
亞太地區、拉丁美洲和加拿大 | |
印度 | 5.8 | |
| 菲律賓 | 1.7 | |
所有其他地點 | 2.8 | |
亞太地區、拉丁美洲和加拿大合計 | 10.3 | |
總計 | 72.3 | |
(a)截至2023年12月31日，該公司在48個州和華盛頓特區擁有或租賃了4897家零售分支機構。
摩根大通佔用的場所和設施共同用於公司的所有業務部門和公司目的。摩根大通繼續評估其當前和預計的空間需求，並可能不時確定其某些財產(包括注意到的房地和設施
以上)不再是其運作所必需的。不能保證該公司將能夠處置任何該等多餘的財產、房產或設施，或不會因該等處置而招致費用。這樣的處置成本可能會對公司在特定時期的運營結果產生重大影響。有關佔用費用的信息，請參閲第54-57頁的綜合業務結果。
項目3.法律訴訟
有關公司重大法律程序的説明，請參閲附註30。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
註冊人普通股權益市場
摩根大通的普通股在紐約證券交易所掛牌交易。有關摩根大通普通股的累計總回報與S指數、KBW銀行指數和S金融指數在截至2023年12月31日的五年期間的可比總回報的比較，請參閲第47頁的“五年股票表現”。
有關普通股息支付率的信息，請參閲第99頁《管理層的討論和分析》中資本風險管理部分的資本行動。有關股息支付限制的討論，請參閲附註21和附註26。截至2024年1月31日，摩根大通普通股的登記持有者為204,357人。有關根據公司員工股份激勵計劃授權發行的證券的信息，請參閲第39頁第三部分第12項。
普通股回購計劃下的回購
有關公司普通股回購計劃下的回購的信息，請參閲第99頁《管理層的討論和分析》中資本風險管理部分的資本行動。
自2022年5月1日起，根據董事會先前批准的普通股回購計劃，該公司有權購買至多300億美元，該計劃於2022年4月13日宣佈。
根據普通股回購計劃在2023年回購的股份如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 回購的普通股股份總數 | | 普通股每股平均支付價格(a) | | 普通股回購合計收購價 (單位：百萬)(a) | | 美元價值 剩餘的 授權 回購 (單位：百萬)(A)(B) | |
| 第一季度 | | 21,995,253 | | | $ | 133.67 | | | $ | 2,940 | | | $ | 26,693 | | |
| 第二季度 | | 16,711,299 | | | 137.20 | | | 2,293 | | | 24,400 | | |
| 第三季度 | | 15,608,838 | | | 151.46 | | | 2,364 | | | 22,036 | | |
| 十月 | | 5,533,418 | | | 143.44 | | | 794 | | | 21,242 | | |
| 十一月 | | 5,173,068 | | | 148.50 | | | 768 | | | 20,474 | | |
| 十二月 | | 4,527,383 | | | 163.15 | | | 739 | | | 19,735 | | |
| 第四季度 | | 15,233,869 | | | 151.02 | | | 2,301 | | | 19,735 | | |
全年 | | 69,549,259 | | | $ | 142.31 | | | $ | 9,898 | | | $ | 19,735 | | |
(a)不包括消費税和佣金。作為2022年通脹削減法案的一部分，自2023年1月1日起，對股票淨回購徵收1%的消費税.
(b)代表300億美元回購計劃下的剩餘金額。
項目6.保留
第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析，題為“管理層的討論和分析”，見第48-161頁。這些信息應與綜合財務報表及其附註一併閲讀，合併財務報表及其附註見第166-309頁。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
有關關於市場風險的定量和定性披露的討論，請參閲《管理層的討論和分析》第135-143頁的市場風險管理部分。
項目8.財務報表和補充數據
普華永道會計師事務所獨立註冊會計師事務所(PCAOB ID)2024年2月16日的合併財務報表及其附註和報告238)，見第163-309頁。
“術語和縮略語詞彙表”載於第315-321頁。
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)頒佈的內部控制框架“內部控制--綜合框架”(“COSO 2013”)為設計、實施和實施內部控制以及評估其有效性提供了指導。該公司使用COSO 2013框架評估了截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。請參閲第162頁《管理層關於財務報告的內部控制報告》。
截至本報告所述期間結束時，在包括其董事長、首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對其披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)條所界定的)的有效性進行了評價。根據這項評價，主席兼首席執行官和首席財務官得出結論認為，這些披露控制和程序是有效的。關於董事長兼首席執行官和首席財務官提供的證明，請分別參閲附件31.1和31.2。
該公司致力於對財務報告保持高標準的內部控制。然而，由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有的錯報。內部控制的缺陷或失誤可能會不時發生，不能保證任何此類缺陷不會導致未來內部控制的重大缺陷或重大弱點以及由此而產生的附帶後果。有關詳情，請參閲第162頁“管理層財務報告內部控制報告”。
2023年5月1日，該公司從FDIC手中收購了第一共和國銀行的某些資產，並承擔了某些債務。該公司已將對這些收購資產和承擔的負債的內部控制納入其對
披露控制和程序的有效性。否則，在截至2023年12月31日的三個月內，公司對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息。
董事與高管交易安排
下表提供了有關董事或受1934年證券交易法第16條備案要求的任何高管於2023年第四季度採用的規則10b5-1交易安排(定義見1934年證券交易法下的S-K法規第408項)的信息。這些交易安排旨在滿足規則10b5-1(C)的積極抗辯。公司的某些董事和高管可以參與公司的員工股票購買計劃、401(K)計劃或股息再投資計劃，這些計劃是為遵守規則10b5-1(C)而設計的。沒有非規則10b5-1交易安排(如1934年證券交易法下的S-K條例第408項所定義)通過在2023年第四季度被任何董事或高管收購。此外，沒有規則10b5-1或非規則10b5-1的交易安排已終止2023年第四季度，任何董事或高管都會這麼做。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | 標題 | 領養日期 | 持續時間(b) | 擬出售的股份總數 |
| 洛瑞啤酒 | 首席信息官 | 2023年11月13日 | 2023年11月13日-2024年5月17日 | 7,840 | |
詹姆斯·戴蒙(a) | 董事長兼首席執行官 | 2023年10月26日 | 2023年10月26日-2024年8月23日 | 1,000,000 | |
| 史黛西·弗裏德曼 | 總法律顧問 | 2023年11月7日 | 2023年11月7日-2024年5月17日 | 6,030 | |
(a)戴蒙直接或間接擁有金錢利益的信託交易。
(b)在規則10b5-1規定的冷靜期結束之前，交易安排下的銷售將不會開始。在遵守規則10b5-1的情況下，在根據交易安排出售的股份總數已售出的範圍內，持續時間可早於上文所示的最終日期終止。
伊朗減少威脅信息披露
根據2012年《減少伊朗威脅和敍利亞人權法》第219條，其中增加了第13（r）條，
根據《1934年證券交易法》，發行人必須在其年度或季度報告中披露其或其任何關聯公司是否故意從事與伊朗或根據某些行政命令指定的個人或實體有關的某些活動，交易或交易。即使活動、交易或交易是按照適用法律進行的，也可能需要披露。除下文所述外，截至本報告日期，本公司不知道其任何關聯公司在截至2023年12月31日的季度內有任何其他活動、交易或交易需要根據第219條進行披露。
一名基金分銷商的客户於2023年9月向本公司一間非美國附屬公司管理的基金投資相當於約1，400美元，其後被美國海外資產控制辦公室（Office of Foreign Assets Control）根據31 C.F.R.第544章.在識別此指定後，基金分銷商的客户於2023年10月以相當於約1，400美元的金額悉數贖回其投資。公司沒有收到交易費，並計算出這筆投資的管理費低於0.01美元。公司不打算在未來進行此類交易。
項目9 C.關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露。
不適用。
項目10.董事、行政人員和公司治理
登記人的行政人員
| | | | | | | | |
| 年齡 | |
| 名字 | (at 2023年12月31日） | 職位和職位 |
| 詹姆斯·戴蒙 | 67 | 自2006年12月起擔任董事會主席，自2005年12月起擔任首席執行官。 |
| 阿什利·培根 | 54 | 自2013年6月起擔任首席風險官。 |
| 傑裏米·巴納姆 | 51 | 自2021年5月起擔任首席財務官，此前自2021年2月起擔任企業及投資銀行全球研究主管。彼曾於二零一三年七月至二零二一年二月擔任企業及投資銀行首席財務官。 |
| 洛麗·A啤酒 | 56 | 自2017年9月起擔任首席信息官。 |
| 瑪麗·卡拉漢·埃爾多斯 | 56 | 自2009年9月起擔任資產與財富管理公司首席執行官。 |
| 史黛西·弗裏德曼 | 55 | 自2016年1月起擔任總法律顧問。 |
瑪麗安湖(a) | 54 | 自2021年5月起擔任消費者及社區銀行業務聯席首席執行官，在此之前，她自2019年5月起擔任消費者貸款業務首席執行官。2013年1月至2019年5月，她擔任首席財務官。 |
| 羅賓·利奧波德 | 59 | 自2018年1月以來擔任人力資源主管。 |
道格拉斯·B·佩諾 | 58 | 自2012年1月起擔任商業銀行首席執行官。 |
詹妮弗·A·皮普薩克(a) | 53 | 聯席首席執行官oF C自2021年5月以來一直擔任消費者和社區銀行業務，在此之前，她自2019年5月以來一直擔任首席財務官。她曾在2017年2月至2019年5月擔任信用卡服務首席執行官。 |
Daniel·平託(a) | 61 | 總裁自2022年1月起擔任聯席首席運營官，2014年3月起擔任企業與投資銀行首席執行官，自2018年1月起擔任聯席總裁兼聯席首席運營官。 |
彼得·L·舍爾
| 62 | 自2021年3月以來擔任副主席。他曾於2015年2月至2022年12月擔任中大西洋地區主席，並於2011年4月至2021年9月擔任企業責任主管。 |
除非另有説明，在截至2023年12月31日的五個財年中，摩根大通所有上述高管均連續在摩根大通擔任高層職位。上述行政人員之間並無家族關係。本2023年10-K表格第10、11、12、13和14項中將提供的信息以及本文中未包括的信息通過參考公司將於2024年5月21日舉行的2024年股東年會的最終委託書併入本文，該委託書將在公司截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
(a)2024年1月25日，公司宣佈某些高管的新職責：Piepszak女士與公司市場和證券服務聯席主管Troy Rohrbaugh成為擴大後的商業和投資銀行的聯席首席執行官；Pinto先生繼續擔任公司的總裁和首席運營官，但不再是前企業和投資銀行的首席執行官；Lake女士成為消費者和社區銀行業務的唯一首席執行官。有關詳細信息，請參閲第52頁上的最新事件。
項目12.某些受益所有人的安全所有權和管理及相關股東事項。
某些受益所有人和管理層的證券所有權見第10項。
下表載列根據JPMorgan Chase的僱員股份獎勵計劃可供發行的股份總數（包括可供發行予非僱員董事的股份）。公司無權向非僱員（非僱員董事除外）授予股份激勵獎勵。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 行使未行使購股權/股票增值權時發行的股份數目 | | 加權平均
行權價格
傑出的
期權/股票增值權 | | 根據股票激勵計劃可供未來發行的剩餘股份數量 |
| 計劃類別 | | | | | | | | |
| 經股東批准的員工股權激勵計劃 | 2,250,000 | | (a) | | $ | 152.19 | | | | 53,807,804 | | (b) |
| 總計 | 2,250,000 | | | | $ | 152.19 | | | | 53,807,804 | | |
(a)不包括根據股東批准的長期激勵計劃（“長期激勵計劃”）（經修訂及重列，自2021年5月18日起生效）授出的限制性股票單位或績效股票單位。更多信息請參見附註9。
(b)指根據股東批准的長期獎勵計劃可供日後發行的股份。
所有可供未來發行的股份將根據股東批准的長期獎勵計劃發行。有關進一步討論，請參閲附註9。
第十三條某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
參見第10項。
第14項主要會計費用及服務
參見第10項。
項目15.物證、財務報表附表
| | | | | | | | |
| 1 | | 財務報表 |
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| | 第八項所列之合併財務報表、附註及獨立註冊會計師事務所之報告載於第一百五十六頁起。 |
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| 2 | | 財務報表明細表 |
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| 3 | | 陳列品 |
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| 3.1 | | 摩根大通公司註冊證書重述，自2006年4月5日起生效（通過引用併入2006年4月7日提交的JPMorgan Chase & Co.表格8-K的當前報告（文件編號1-5805）的附件3.1）。 |
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| 3.2 | | 修訂JPMorgan Chase & Co.的經重列公司註冊證書，於2013年6月7日生效（通過引用於2013年4月10日提交的JPMorgan Chase & Co.附表14 A委託聲明（文件編號1-5805）附錄F而合併）。 |
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| 3.3 | | Q系列固定至浮動利率非累積優先股的指定證書（通過引用JPMorgan Chase & Co.於2013年4月23日提交的表格8-K當前報告（文件編號1-5805）的附件3.1合併）。 |
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| 3.4 | | R系列固定至浮動利率非累積優先股的指定證書（通過引用JPMorgan Chase & Co.於2013年7月29日提交的表格8-K當前報告（文件編號1-5805）的附件3.1合併）。 |
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| 3.5 | | 固定至浮動利率非累積優先股的指定證書，S系列（通過引用JPMorgan Chase & Co.於2014年1月22日提交的表格8-K當前報告（文件編號1-5805）的附件3.1合併）。 |
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| 3.6 | | 固定至浮動利率非累積優先股的指定證書，U系列（通過引用JPMorgan Chase & Co.於2014年3月10日提交的表格8-K當前報告（文件編號1-5805）的附件3.1合併）。 |
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| 3.7 | | 固定至浮動利率非累積優先股的指定證書，系列X（通過引用JPMorgan Chase & Co.於2014年9月23日提交的表格8-K當前報告（文件編號1-5805）的附件3.1合併）。 |
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| 3.8 | | 固定至浮動利率非累積優先股指定證書，CC系列（通過引用JPMorgan Chase & Co.於2017年10月20日提交的表格8-K當前報告（文件編號1-5805）的附件3.1合併）。 |
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| 3.9 | | 5.75%非累積優先股的指定證書，DD系列（通過引用JPMorgan Chase & Co.於2018年9月21日提交的表格8-K當前報告（文件編號1-5805）的附件3.1合併）。
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| 3.10 | | EE系列6.00%非累積優先股的指定證書（通過引用JPMorgan Chase & Co.（文件編號1-5805）於2019年1月24日提交的表格8-K當前報告的附件3.1合併）。
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| 3.11 | | 固定至浮動利率非累積優先股的指定證書，FF系列（通過引用JPMorgan Chase & Co.於2019年7月31日提交的表格8-K當前報告（文件編號1-5805）的附件3.1合併）。 |
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| 3.12 | | 4.75%非累積優先股的指定證書，GG系列（通過引用JPMorgan Chase & Co.（文件編號1-5805）於2019年11月7日提交的表格8-K當前報告的附件3.1合併）。 |
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| 3.13 | | HH系列固定利率至浮動利率非累積優先股指定證書(通過引用附件3.1併入摩根大通於2020年1月23日提交的當前報告8-K表(1-5805號文件))。 |
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| 3.14 | | 定息至浮息非累積優先股指定證書，系列II(參考附件3.1併入摩根大通於2020年2月24日提交的本報告8-K表(1-5805號文件))。 |
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| 3.15 | | JJ系列4.55%非累積優先股指定證書(通過引用附件3.1併入摩根大通於2021年3月17日提交的當前報告8-K表(1-5805號文件))。 |
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| 3.16 | | KK系列3.65%固定利率重置非累積優先股指定證書(通過引用附件3.1併入摩根大通的當前報告8-K表(文件編號1-5805)，於2021年5月12日提交)。 |
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| 3.17 | | 4.625%非累積優先股指定證書，LL系列(通過引用附件3.1併入摩根大通的當前報告8-K表(文件編號1-5805)，於2021年5月20日提交)。 |
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| 3.18 | | MM系列4.20%非累積優先股指定證書(通過引用附件3.1併入摩根大通於2021年7月29日提交的當前報告8-K表(1-5805號文件))。 |
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| 3.19 | | 經修訂的《摩根大通附例》，自2023年1月17日起生效(於2023年1月17日提交的摩根大通現行8-K表格報告(1-5805號文件)參考附件3.2併入)。 |
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| 4.1(a) | | 契約，日期為2010年10月21日，由摩根大通公司和德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人(通過參考摩根大通於2010年10月21日提交的當前8-K表格報告(1-5805號文件)附件4.1成立)。 |
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| 4.1(b) | | 第一補充契約，日期為2017年1月13日，由摩根大通公司和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司簽訂，日期為2010年10月21日(通過參考摩根大通於2017年1月13日提交的當前報告8-K表的附件4.1併入)。 |
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| 4.2(a) | | 附屬契約，日期為2014年3月14日，由摩根大通公司和美國銀行信託全國協會作為受託人(通過引用附件4.1併入摩根大通於2014年3月14日提交的當前8-K表格報告(文件編號1-5805)中)。 |
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| 4.2(b) | | 第一補充契約，日期為2017年1月13日，由摩根大通公司和美國銀行信託全國協會作為受託人，授予附屬契約，日期為2014年3月14日(通過參考摩根大通於2017年1月13日提交的當前報告8-K表的附件4.2併入)。 |
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| 4.3(a) | | 受託人，日期為2001年5月25日，由摩根大通公司和銀行家信託公司(由德意志銀行信託公司美洲公司繼承)作為受託人(通過參考2001年6月13日提交的摩根大通S-3表格註冊聲明(第333-52826號文件)附件4(A)(1)成立)。 |
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| 4.3(b) | | 第六份補充契約，日期為2017年1月13日，由摩根大通公司和銀行家信託公司(由德意志銀行信託公司美洲公司接替)作為受託人，授予日期為2001年5月25日的契約(通過引用摩根大通於2017年1月13日提交的當前報告8-K表的附件4.3併入(文件編號1-5805))。 |
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| 4.4 | | 契約，日期為2016年2月19日，由摩根大通金融公司、摩根大通公司和德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人(通過參考2016年2月24日提交的摩根大通和摩根大通金融公司提交的S-3表格註冊聲明(文件編號333-209682)的附件4(A)(7)成立)。 |
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| 4.5 | | 存款協議格式(參考2013年10月11日提交的摩根大通S-3表格登記説明書附件4.3(文件編號333-191692))。 |
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| 4.6 | | 根據1934年《證券交易法》第12條註冊的摩根大通公司的證券説明。(b) |
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| 根據S-K條例第601項第(B)(4)(Iii)(A)節的規定，省略了界定摩根大通及其子公司長期債務證券持有人權利的其他工具。摩根大通同意應要求向美國證券交易委員會提供這些工具的副本。 |
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| 10.1 | | 摩根大通非僱員董事遞延薪酬計劃，經2001年7月至2004年12月31日修訂及重述(於截至2007年12月31日止年度的摩根大通10-K年報附件10.1(檔號：05805)中併入)。(a) |
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| 10.2 | | 2005年摩根大通非僱員董事遞延薪酬計劃，自2005年1月1日起生效(參考摩根大通截至2007年12月31日止年度10-K表年報附件10.2(檔號：T15805)併入)。(a) |
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| 10.3 | | 2005年摩根大通遞延薪酬方案，自2008年12月31日起生效(參照摩根大通截至2008年12月31日年度報告附件10.4(1-5805號文件))。(a) |
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| 10.4 | | 摩根大通.修訂重訂長期激勵計劃，自2021年5月18日起施行(參照摩根大通附表14A附錄，於2021年4月7日提交(1-5805號文件))。(a) |
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| 10.5 | | 自2014年1月1日起修訂重述的《摩根大通關鍵經營業績計劃》(參照2013年4月10日提交的摩根大通附表14A附錄G(文號：01105805)合併)。(a) |
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| 10.6 | | 摩根大通超額退休計劃，於2008年12月31日重述及修訂，經修訂(以參考摩根大通截至2009年12月31日止年度年報附件10.7(檔號：FOR.1-5805)併入)。(a) |
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| 10.7 | | 摩根大通的高管退休計劃，經修訂並於2008年12月31日重述(併入摩根大通截至2008年12月31日的10-K年報(檔案編號1-5805)附件10.9)。(a) |
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| 10.8 | | 第一銀行股份有限公司補充儲蓄及投資計劃，自2008年12月31日起修訂及重述(併入摩根大通截至2008年12月31日止年度的10-K表格年報附件10.13(檔案編號：E1-5805))。(a) |
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| 10.9 | | 摩根大通表格。運營委員會成員(美國和英國)業績分享單位和限制性股票單位的長期激勵計劃條款和條件，日期為2017年1月17日(參考摩根大通截至2016年12月31日的10-K表格年度報告附件10.23(文件1-5805))。(a) |
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| 10.10 | | 摩根大通表格。運營委員會成員(美國和英國)績效股單位和限制性股票單位的長期激勵計劃條款和條件，日期為2018年1月16日(參考摩根大通截至2017年12月31日的10-K表格年度報告附件10.19(文件1-5805))。(a) |
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| 10.11 | | 摩根大通表格。運營委員會成員(美國和英國)限制性股票單位長期激勵計劃條款和條件，日期為2019年1月15日(參考摩根大通截至2018年12月31日的10-K表格年度報告附件10.18(1-5805號文件))。(a) |
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| 10.12 | | 摩根大通表格。長期激勵計劃條款和條件業績分享單位獎勵運作委員會(英國)(通過引用附件10.2併入摩根大通2019年3月15日提交的當前報告8-K表(1-5805號文件))。(a) |
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| 10.13 | | 摩根大通表格.限制性股票單位長期激勵計劃條款和運營委員會成員(美國和英國)業績分享單位獎勵，日期為2020年1月21日(參考摩根大通截至2019年12月31日的年度報告10-K表格附件10.18(文件1-5805)).(a) |
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| 10.14 | | 摩根大通的表格。限制性股票單位的長期激勵計劃條款和運營委員會成員(美國和英國)的業績份額單位獎勵，日期為2021年1月19日(參考摩根大通截至2020年12月31日的年度報告10-K表格的附件10.17(文件1-5805))。(a) |
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| 10.15 | | 摩根大通表格。董事長/首席執行官股票增值權長期激勵計劃條款和條件，日期為2021年7月20日(通過引用附件99併入摩根大通2021年7月20日提交的當前8-K表格報告(1-5805號文件))。(a) |
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| 10.16 | | 摩根大通表格。日期為2021年12月14日的總裁和首席運營官股票增值權長期激勵計劃條款和條件(通過引用附件99併入摩根大通於2021年12月15日提交的本報告8-K表格(1-5805號文件))。(a) |
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| 10.17 | | 摩根大通的表格。限制性股票單位的長期激勵計劃條款和運營委員會成員(美國和英國)的業績份額單位獎勵，日期為2022年1月18日(通過引用摩根大通截至2021年12月31日的年度報告10-K表格的附件10.20(文件1-5808))。(a) |
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| 10.18 | | 摩根大通的表格。限制性股票單位的長期激勵計劃條款和條件以及運營委員會成員(美國和英國)的業績份額單位獎勵，日期為2023年1月17日。(a) |
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| 10.19 | | 摩根大通的表格。限制性股票單位的長期激勵計劃條款和條件以及運營委員會成員(美國和英國)的業績份額單位獎勵，日期為2024年1月16日。(A)(B) |
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| 10.20 | | 摩根大通員工購股計劃，自2019年1月1日起生效(參照摩根大通截至2019年9月30日季度10-Q表(1-5805號文件)附件10.1)。 |
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| 10.21 | | 摩根大通表。績效激勵薪酬計劃，自2021年1月1日起生效(參照摩根大通截至2021年12月31日的10-K表年報附件10.23(1-5808號文件))。(a) |
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| 21 | | 摩根大通的子公司名單。(b) |
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| 22.1 | | 截至2023年12月31日的摩根大通401(K)儲蓄計劃表格11-K年度報告(根據1934年《證券交易法》第15d-21條提交)。 |
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| 22.2 | | 擔保證券的附屬擔保人和發行人。(b) |
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| 23 | | 獨立註冊會計師事務所的同意。(b) |
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| 31.1 | | 認證。(b) |
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| 31.2 | | 認證。(b) |
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| 32 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節進行認證。(c) |
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| 97 | | 追回以獎勵為基礎的錯誤補償的政策.(b) |
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| 101.INS | | 實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。(d) |
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| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構 文檔。(b) |
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| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。(b) |
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| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。(b) |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。(b) |
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| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。(b) |
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| 104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中)。
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(一)確認本展品為管理合同或補償計劃或安排。
(B)隨函提交的文件。
(C)隨函提供的文件。根據1934年《證券交易法》第18條的規定，本展品不應被視為已存檔，也不應承擔該條款的責任。根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》，此類證物不得被視為已被納入任何文件。
(D)根據S-T規則第405條，包括以下財務信息：(1)截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合收益表；(3)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2021年12月的綜合資產負債表；(3)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2021年12月的綜合資產負債表。(Iv)截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合股東權益變動表；(V)截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度的綜合現金流量表；及(Vi)綜合財務報表附註。
第44頁未使用
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| 財務： | | 經審計的財務報表： |
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| 46 | | 三年綜合財務要點摘要 | | 162 | | 管理層關於財務報告內部控制的報告 |
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| 47 | | 五年的股票表現 | | 163 | | 獨立註冊會計師事務所報告 |
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| 管理層的討論和分析： | | 166 | | 合併財務報表 |
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| 48 | | 引言 | | 171 | | 合併財務報表附註 |
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| 49 | | 高管概述 | | | | |
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| 54 | | 綜合經營成果 | | |
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| 58 | | 合併資產負債表和現金流量分析 | | 補充信息： |
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| 62 | | 對公司使用非公認會計準則財務指標的解釋和協調 | | 310 | | 資產、負債和股東權益的分配；利率和利差 |
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| 65 | | 業務細分結果 | | 315 | | 術語和縮略語詞彙 |
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| 86 | | 全公司風險管理 | | | | |
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| 90 | | 戰略風險管理 | | | | |
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| 91 | | 資本風險管理 | | | | |
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| 102 | | 流動性風險管理 | | | | |
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| 111 | | 信貸與投資風險管理 | | | | |
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| 135 | | 市場風險管理 | | |
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| 144 | | 國家/地區風險管理 | |
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| 146 | | 氣候風險管理 | |
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| 147 | | 操作風險管理 | | | | |
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| 155 | | 公司使用的關鍵會計估計 | | | | |
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| 159 | | 會計和報告的發展 | | | | |
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| 161 | | 前瞻性陳述 | | | | |
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綜合財務摘要三年摘要(未經審計)
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截至12月31日或截至12月31日止年度， (單位為百萬，但每股、比率、員工數據及另有説明者除外) | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | |
| 選定的損益表數據 | | | | | | | | | |
| 淨收入合計 | | $ | 158,104 | | | $ | 128,695 | | | $ | 121,649 | | | | |
| 總非利息支出 | | 87,172 | | | 76,140 | | | 71,343 | | | | |
撥備前利潤(a) | | 70,932 | | | 52,555 | | | 50,306 | | | | |
| 信貸損失準備金 | | 9,320 | | | 6,389 | | | (9,256) | | | | |
| 所得税前收入支出 | | 61,612 | | | 46,166 | | | 59,562 | | | | |
| 所得税費用 | | 12,060 | | | 8,490 | | | 11,228 | | | | |
| 淨收入 | | $ | 49,552 | | | $ | 37,676 | | | $ | 48,334 | | | | |
| 每股收益數據 | | | | | | | | | |
| 淨收入：基本收入 | | $ | 16.25 | | | $ | 12.10 | | | $ | 15.39 | | | | |
| * | | 16.23 | | | 12.09 | | | 15.36 | | | | |
| 平均股價：基本 | | 2,938.6 | | | 2,965.8 | | | 3,021.5 | | | | |
| * | | 2,943.1 | | | 2,970.0 | | | 3,026.6 | | | | |
| 市場和每股普通股數據 | | | | | | | | | |
| 市值 | | 489,320 | | | 393,484 | | | 466,206 | | | | |
| 期末普通股 | | 2,876.6 | | | 2,934.2 | | | 2,944.1 | | | | |
| 每股賬面價值 | | 104.45 | | | 90.29 | | | 88.07 | | | | |
每股有形賬面價值(“TBVPS”)(a) | | 86.08 | | | 73.12 | | | 71.53 | | | | |
| 宣佈的每股現金股息 | | 4.10 | | | 4.00 | | | 3.80 | | | | |
| 選定的比率和指標 | | | | | | | | | |
普通股權益報酬率(ROE) | | 17 | % | | 14 | % | | 19 | % | | | |
有形普通股權益回報率(“ROTCE”)(a) | | 21 | | | 18 | | | 23 | | | | |
資產回報率(ROA) | | 1.30 | | | 0.98 | | | 1.30 | | | | |
| 間接費用比 | | 55 | | | 59 | | | 59 | | | | |
| 貸存比 | | 55 | | | 49 | | | 44 | | | | |
公司流動資金覆蓋率(“LCR”)(平均值)(b) | | 113 | | | 112 | | | 111 | | | | |
摩根大通銀行，N.A.LCR(平均)(b) | | 129 | | | 151 | | | 178 | | | | |
普通股一級資本比率(“CET1”)(C)(D) | | 15.0 | | | 13.2 | | | 13.1 | | | | |
一級資本充足率(C)(D) | | 16.6 | | | 14.9 | | | 15.0 | | | | |
總資本比率(C)(D) | | 18.5 | | | 16.8 | | | 16.8 | | | | |
第1級槓桿率(B)(C) | | 7.2 | | | 6.6 | | | 6.5 | | | | |
補充槓桿率(SLR)(B)(C) | | 6.1 | | | 5.6 | | | 5.4 | | | | |
選定的資產負債表數據(期末) | | | | | | | | | |
| 交易資產 | | $ | 540,607 | | | $ | 453,799 | | | $ | 433,575 | | | | |
| 投資證券，扣除信貸損失準備後的淨額 | | 571,552 | | | 631,162 | | | 672,232 | | | | |
| 貸款 | | 1,323,706 | | | 1,135,647 | | | 1,077,714 | | | | |
| 總資產 | | 3,875,393 | | | 3,665,743 | | | 3,743,567 | | | | |
| 存款 | | 2,400,688 | | | 2,340,179 | | | 2,462,303 | | | | |
| 長期債務 | | 391,825 | | | 295,865 | | | 301,005 | | | | |
| 普通股股東權益 | | 300,474 | | | 264,928 | | | 259,289 | | | | |
| 股東權益總額 | | 327,878 | | | 292,332 | | | 294,127 | | | | |
員工(e) | | 309,926 | | (f) | 293,723 | | | 271,025 | | | | |
| 信用質量指標 | | | | | | | | | |
| 信貸損失準備 | | $ | 24,765 | | | $ | 22,204 | | | $ | 18,689 | | | | |
| 貸款損失準備佔留存貸款總額的比例 | | 1.75 | % | | 1.81 | % | | 1.62 | % | | | |
| 不良資產 | | $ | 7,597 | | | $ | 7,247 | | | $ | 8,346 | | | | |
| 淨沖銷 | | 6,209 | | | 2,853 | | | 2,865 | | | | |
| 淨沖銷率 | | 0.52 | % | | 0.27 | % | | 0.30 | % | | | |
截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的期間，公司的業績包括First Republic的影響。有關更多信息，請參閲第67頁的業務細分結果和附註34。
(a)撥備前利潤、TBVPS和ROTCE都是非GAAP財務指標。有形普通股權益(“TCE”)也是一種非公認會計準則的財務計量。有關這些措施的討論，請參閲第62-64頁《公司使用非公認會計準則財務措施的解釋和對賬》。
(b)在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，該百分比代表截至2023年、2023年、2022年和2021年的三個月的平均比率。
(c)該比率反映當前預期信貸損失(“CECL”)資本轉移撥備。有關其他信息，請參閲附註27。
(d)反映了公司在巴塞爾III標準化方法下的比率。有關更多信息，請參閲第91-101頁的資本風險管理。
(e)這一指標以前是員工人數，現已重命名為員工，但在其他方面沒有變化。有關人力資本的進一步討論，請參閲本表格10-K第2-3頁的第I部分，項目1，商業部分。
(f)包括大約4,500名與First Republic有關聯的個人，他們從2023年7月2日起成為員工。
五年股票表現
下表比較了摩根大通(“摩根大通”或“公司”)普通股的五年累計總回報與S指數、KBW銀行指數和S金融指數的累計回報。S指數是美國普遍參考的股票基準，由來自不同經濟領域的領先公司組成。KBW銀行指數旨在反映在美國上市的銀行和儲蓄機構的表現，這些銀行和儲蓄機構由領先的國家貨幣中心和地區性銀行和儲蓄機構組成。S金融指數是由金融公司組成的指數，所有這些公司都是S指數的成分股。該公司是所有三個行業指數的成分股。
下表和圖表假設在2018年12月31日對摩根大通普通股和上述每個指數的同時投資100美元。這種比較假設所有股息都進行了再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日，
(美元) | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 摩根大通 | $ | 100.00 | | | $ | 147.27 | | | $ | 139.14 | | | $ | 177.72 | | | $ | 155.33 | | | $ | 203.09 | |
| KBW銀行指數 | 100.00 | | | 136.12 | | | 122.09 | | | 168.90 | | | 132.76 | | | 131.58 | |
| S金融指數 | 100.00 | | | 132.09 | | | 129.77 | | | 175.02 | | | 156.59 | | | 175.61 | |
| 標準普爾500指數 | 100.00 | | | 131.48 | | | 155.65 | | | 200.29 | | | 164.02 | | | 207.13 | |
十二月三十一日，
(美元)
以下為管理層對摩根大通截至2023年12月31日止年度的財務狀況及營運(“MD&A”)業績的討論及分析。MD&A包含在摩根大通截至2023年12月31日的年度報告(“年度報告”)和其提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告(“Form 10-K”或“Form 10-K”)中。參閲第315-321頁的術語和縮略語詞彙表，瞭解在整個年度報告和2023年表格10-K中使用的術語和縮略語的定義。
本10-K表格包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於摩根大通管理層目前的信念和預期，僅在本10-K表格公佈之日發表，存在重大風險和不確定因素。請參閲第161頁的前瞻性陳述和第9-33頁10-K表格中的第1部分第1A項：風險因素，以討論其中某些風險和不確定因素，以及可能導致摩根大通實際業績因這些風險和不確定因素而大不相同的因素。不能保證實際結果與本文所述的任何展望信息一致，公司也不承諾更新任何前瞻性陳述。
摩根大通(紐約證券交易所代碼：JPM)是一家金融控股公司，1968年根據特拉華州法律成立，是一家總部設在美國的領先金融服務公司，業務遍及全球。截至2023年12月31日，摩根大通擁有3.9萬億美元的資產和3279億美元的股東權益。該公司在投資銀行、面向消費者和小企業的金融服務、商業銀行、金融交易處理和資產管理領域處於領先地位。在摩根大通和大通的品牌下，該公司為數百萬客户提供服務，主要是在美國，以及全球許多最著名的企業、機構和政府客户。
摩根大通的主要銀行子公司是摩根大通銀行全國協會(JPMorgan Chase Bank，N.A.)，這是一個全國性的銀行協會，在美國48個州和華盛頓特區設有分支機構。摩根大通的主要非銀行子公司是美國經紀自營商摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)。摩根大通的銀行和非銀行子公司在全國範圍內運營，並通過海外分行和子公司、代表處和附屬外國銀行開展業務。該公司在美國以外的主要運營子公司.摩根大通證券公司和摩根大通證券公司(“JPMSE”)，這兩家公司是摩根大通銀行的子公司，總部設在英國。和德國。
為了管理報告的目的，公司的活動被組織成四個主要的可報告的業務部門，以及一個公司部門。該公司的消費者業務是消費者和社區銀行(“建行”)部門。該公司的批發業務包括企業和投資銀行(“CIB”)、商業銀行(“CB”)和資產與財富管理(“AWM”)部門。參考商業S65-85頁的財務報告和附註32，其中描述了公司的業務部門，以及他們向各自客户羣提供的產品和服務。2023年5月1日，摩根大通從聯邦存款保險公司(FDIC)手中收購了First Republic Bank的某些資產和承擔了First Republic Bank的某些負債(“First Republic收購”)。 本表格10-K中對“不包括第一共和國”、“包括第一共和國”、“與第一共和國有關聯”或“可歸因於第一共和國”的所有提法均指排除或包括第一共和國收購的相關影響，以及適用的後續相關業務和活動。有關其他信息，請參閲附註34。
該公司的網站是www.jpmganche e.com。摩根大通根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節的規定，在合理可行的範圍內儘快以電子方式將這些材料存檔或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)，並在合理可行的範圍內免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告。摩根大通在其網站https://www.jpmorganchase.com，上提供了有關該公司的新的重要信息，包括在其網站https://www.jpmorganchase.com/ir.的投資者關係部分公司網站上的信息網站，包括本表格10-K中引用的網站上的文件，不會以引用的方式併入本2023年M 10-K或該公司提交給美國證券交易委員會的其他文件。
這份MD&A的執行概述重點介紹了選定的信息，並不包含對公司2023年Form 10-K的讀者很重要的所有信息。有關趨勢和不確定性的完整描述，以及影響公司的風險和關鍵會計估計，應完整閲讀2023年10-K表格。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 摩根大通的財務表現 | | |
Year ended December 31,
(單位：百萬，不包括每股數據和比率) | | | | |
| 2023 | 2022 | | 變化 |
| 選定的損益表數據 | | | | |
| 非利息收入 | $ | 68,837 | | $ | 61,985 | | | 11% |
| 淨利息收入 | 89,267 | | 66,710 | | | 34 |
| 淨收入合計 | 158,104 | | 128,695 | | | 23 |
| 總非利息支出 | 87,172 | | 76,140 | | | 14 |
| 撥備前利潤 | 70,932 | | 52,555 | | | 35 |
| 信貸損失準備金 | 9,320 | | 6,389 | | | 46 |
| 淨收入 | 49,552 | | 37,676 | | | 32 |
| 稀釋後每股收益 | 16.23 | | 12.09 | | | 34 |
| 選定的比率和指標 | | | | |
| 普通股權益回報率 | 17 | % | 14 | % | | |
有形普通股權益回報率 | 21 | | 18 | | | |
| 每股賬面價值 | $ | 104.45 | | $ | 90.29 | | | 16 |
| 每股有形賬面價值 | 86.08 | | 73.12 | | | 18 |
資本比率(A)(B) | | | | |
| CET1資本 | 15.0 | % | 13.2 | % | | |
| 一級資本 | 16.6 | | 14.9 | | | |
總資本 | 18.5 | | 16.8 | | | |
| 備註： | | | | |
NII不包括市場(c) | $ | 90,041 | | $ | 62,355 | | | 44 |
NIR(不包括市場)(c) | 44,533 | | 40,938 | | | 9 |
市場(c) | 27,792 | | 28,984 | | | (4) |
| 淨收入共計-管理基礎 | $ | 162,366 | | $ | 132,277 | | | 23 |
截至2023年12月31日止年度，公司的業績包括第一共和國的影響。更多信息請參見第67頁和註釋34。
（a） 該等比率反映CECL資本過渡條文。更多信息請參見附註27。
（b） 反映公司在巴塞爾協議III標準化方法下的比率。有關更多信息，請參閲第91-101頁的資本風險管理。
（c） NII和NIR分別指淨利息收入和非利息收入。市場包括CIB的固定收益市場和股票市場業務。
除另有指明外，以下各節所述的比較乃二零二三年全年與二零二二年全年的比較。
全公司概覽
摩根大通公佈2023年淨收入為496億美元，增長32%，每股收益為16.23美元，淨資產收益率為17%，ROTCE為21%。
•淨收入合計為1，581億元，上升23%，反映：
–淨利息收入（“NII”）為893億美元，增長34%，主要是由於利率上升、第一共和國的影響以及卡服務的循環餘額增加，部分被市場淨利息收入下降和平均存款餘額下降所抵消。不包括市場的NII為900億美元，增長44%。
–非利息收入（“NIR”）為688億美元，增長11%，受第一共和國的影響，包括28億美元的估計廉價購買收益，更高的市場非利息收入和更高的資產管理費，部分被去年出售Visa B股票的收益，財政部和CIO的淨證券損失增加以及汽車經營租賃收入減少所抵消。
•非利息支出872億美元，增長14%，主要是由於薪酬支出增加，反映了員工人數的增加，主要是在技術和前臺部門，以及工資上漲。費用的增加還包括29億美元的FDIC特別評估和與第一共和國收購相關的費用。
•這個信貸損失準備金為93億元，反映撇帳淨額62億元及信貸虧損撥備淨額增加31億元。淨沖銷增加33億美元，主要是由信用卡服務推動的，在較小程度上是批發中的單名風險。信貸虧損撥備增加淨額包括：
–淨增加13億美元，消費者，主要由建行推動，反映信用卡服務錄得14億元的貸款增長，包括循環結餘的增加，但因住宅貸款淨減少2億元而被部分抵銷；以及
–淨增加6.57億美元批發，受淨降級活動和CB商業房地產前景惡化的推動。
增加的淨額還包括12億美元，用於在2023年第二季度確定第一共和國貸款和與貸款有關的承諾的撥備。
前一年的撥備包括信貸損失準備金淨增35億美元和淨註銷29億美元。
•總數信貸損失準備2023年12月31日為248億美元。該公司的貸款損失撥備與留存貸款覆蓋率為1.75%，而前一年為1.81%。
•該公司的不良資產截至2023年12月31日，貸款總額為76億美元，增長5%，主要是由批發非應計貸款推動的，這反映了評級下調的影響。有關更多信息，請分別參閲第120-130頁和第114-119頁的批發信貸組合和消費信貸組合。
•全固件平均貸款1.2萬億美元的貸款增長了13%，主要是由於建行和CB的貸款增加，這主要是First Republic的結果。
•全固件平均存款2.4萬億美元，下降了4%，原因是
–繼續轉向AWM的高收益投資，建行客户支出增加的影響，CB存款的持續流失，以及CIB的淨下降，包括採取行動減少某些存款，
部分偏移量
–與First Republic相關的存款增加，以及與該公司在公司的國際消費者倡議有關的增長。
有關更多信息，請參閲第102-109頁的流動性風險管理。
選定的資本和其他指標
•CET1資本為2510億美元，標準化和高級CET1比率均為15.0%。
•單反為6.1%。
•TBVPS增長了18%，2023年年底為86.08美元。
•截至2023年12月31日，該公司有資格的期末優質流動資產(“HQLA”)，約7,980億美元，未抵押有價證券公允價值約6,490億美元，產生約1.4萬億美元的流動性來源。有關更多信息，請參閲第102-109頁的流動性風險管理。
有關公司業績的進一步討論，請參閲第54-57頁和第58-60頁的綜合經營業績和綜合資產負債表分析；關於First Republic收購的其他信息，請參閲第67頁和附註34的業務部門業績。
撥備前利潤、ROTCE、TCE、TBVPS、NII和NIR不包括市場，以及管理基礎上的總淨收入是非GAAP財務指標。有關這些措施的進一步討論，請參閲第62-64頁《公司使用非公認會計準則財務措施的解釋和對賬》。
業務細分市場亮點
除非另有説明，否則公司四個業務線(LOB)中每一個的選定業務指標都列出了2023年全年的指標，其中包括First Republic的影響。
| | | | | | | | |
建行 淨資產收益率38% | | •平均存款下降3%；客户投資資產增加47%，或增加25%，不包括First Republic •平均貸款增長20%，不包括First Republic的貸款增長6%；信用卡服務淨沖銷率為2.45% •借記卡和信用卡銷售量(a)上漲8% •活躍的移動客户(b)上漲8% |
CIB 淨資產收益率13% | | •全球投資銀行手續費排名第一，今年錢包份額為8.8% •市場總收入278億美元，下降4%，其中固定收益市場增長1%，股票市場下降13% |
CB 淨資產收益率20% | | •投資銀行和市場總收入34億美元，增長14% •平均貸款增長20%，不包括First Republic增長8%；平均存款下降9% |
AWM 淨資產收益率31% | | •管理資產（AUM）3.4萬億美元，增長24% •平均貸款增長2%，或下降2%，不包括第一共和國;平均存款下降17% |
（a） 不包括商務卡。
（b） 在過去90天內登錄過的所有移動平臺的用户。截至2023年12月31日，不包括第一共和國。
有關按業務分部劃分的業績的詳細討論，請參閲第65至85頁的業務分部業績。
提供的信貸和籌集的資本
摩根大通繼續為全球消費者、企業和社區提供支持。本公司於2023年為批發及消費客户提供新增及續期信貸及籌集資金，包括：
| | | | | | | | |
2.3萬億美元 | | 提供的信貸總額和籌集的資本（包括貸款和承諾） |
| | |
$239 十億 | | 為消費者提供信貸 |
| | |
$36 十億 | | 為美國小企業提供信貸 |
| | |
1.0萬億美元 | | 為企業提供信貸 |
| | |
9150億美元 | | 企業客户和非美國政府實體的資本 |
| | |
$47 1000億美元 | | 非營利組織和美國政府實體的信貸和資本(a) |
(a) 包括州、市、醫院和大學。
最近發生的事件
•2024年2月6日，摩根大通宣佈，計劃在未來三年內開設500多家新分行，翻新約1700個地點，僱傭3500名員工。
•2024年1月25日，摩根大通宣佈了幾位關鍵高管的新職責：
–建行前聯席首席執行官(“CEO”)Jennifer Piepszak和前市場和證券服務聯席主管Troy Rohrbaugh成為擴大後的商業投資銀行的聯席首席執行官，該銀行將公司的主要批發業務整合在一起，包括全球投資銀行、商業銀行和企業銀行業務，以及市場、證券服務和全球支付業務。
–建行前聯席首席執行官瑪麗安·萊克成為該業務的唯一首席執行官。
–董事長兼首席執行官詹姆斯·戴蒙和首席運營官Daniel·平託將繼續共同管理公司，平託先生將專注於執行公司的LOB優先事項。
作為這些組織變化的結果，公司將重新組織其業務部門，以反映部門管理的方式。業務部門的重組預計將於2024年第二季度生效。
•2024年1月16日，摩根大通宣佈，62歲的馬克·温伯格當選為董事會成員，立即生效。他還將擔任董事會審計委員會的成員。2013年至2019年，温伯格先生擔任安永全球主席兼首席執行官。
展望
這些目前的預期屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述是基於摩根大通管理層目前的信念和預期，僅在本10-K表日發表，並受到重大風險和不確定因素的影響。有關某些風險和不確定性以及其他可能導致摩根大通實際業績因這些風險和不確定性而大不相同的因素的進一步討論，請參閲第161頁的前瞻性陳述和本10-K表格第9-33頁第I部分風險因素部分的第1A項。不能保證2024年的實際結果與下文所述的展望信息一致，公司也不承諾更新任何前瞻性陳述。
摩根大通目前對2024年全年的展望應考慮到全球和美國經濟、金融市場活動、地緣政治環境、競爭環境、客户和客户活動水平，以及美國和其他公司開展業務的國家的監管和立法發展。這些因素中的每一個都會影響公司的業績。該公司將繼續對其業務和運營進行適當的調整，以應對其運營所在的商業、經濟、監管和法律環境的持續發展。
2024年全年
•管理層預計淨利息收入約為900億美元，這取決於市場。
•管理層預計，不包括Markets的淨利息收入約為880億美元，這取決於市場。
•管理層預計調整後的費用約為900億美元，這取決於市場。
•管理層預計信用卡服務的淨沖銷率將低於3.50%。
不包括市場的淨利息收入和調整後的費用是非公認會計準則財務指標。請參閲第62-64頁《公司使用非公認會計準則財務措施的解釋和對賬》。
業務發展
First Republic收購
2023年5月1日，摩根大通從作為接管人的聯邦存款保險公司(FDIC)手中收購了First Republic Bank的某些資產和承擔了First Republic Bank的某些負債(“First Republic收購”)。
摩根大通截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的綜合財務報表反映了First Republic的影響。在對披露有意義的情況下，First Republic收購的影響以及隨後的相關業務和活動在本10-K表格的不同部分中披露。該公司繼續轉換某些業務，並整合與First Republic收購相關的客户、產品和服務，以與公司的業務和運營保持一致。
有關First Republic的其他信息，請參閲附註34和第67頁。
銀行間同業拆放利率(IBOR)過渡
美元LIBOR的其餘主要期限(即隔夜、1個月、3個月、6個月和12個月LIBOR)的公佈已於2023年6月30日停止(“停止LIBOR”)。美元倫敦銀行同業拆借利率的一個月、三個月和六個月期限將繼續在“合成”的基礎上公佈，這將允許市場參與者在2024年9月30日之前對某些與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的傳統合約使用這些利率。
作為公司整體過渡努力的一部分，該公司於2023年第二季度達到頂峯，成功完成了大部分剩餘的與美元LIBOR掛鈎的已清算衍生品合約到有擔保隔夜融資利率(SOFR)的轉換，這是主要中央對手方在LIBOR停止之前轉換已清算衍生品的舉措的一部分。該公司幾乎所有在LIBOR停止時仍未償還的與美元LIBOR掛鈎的產品，都已通過合同備用條款或可調整利率(LIBOR)法案(“LIBOR法案”)提供的框架進行了補救。該公司預計，到2024年9月30日，剩餘的有限數量的參考美元倫敦銀行間同業拆借利率的合同將得到補救。
本部分提供摩根大通在報告基礎上截至2023年12月31日的兩年期綜合運營業績的比較討論，除非另有説明。主要與單一業務部門有關的因素在該業務部門的業績中進行了更詳細的討論。有關公司使用的影響綜合經營結果的關鍵會計估計的討論，請參閲第155-158頁。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | | | |
Year ended December 31,
(單位：百萬) | | | | |
| 2023 | | 2022 | 2021 |
| 投資銀行手續費 | $ | 6,519 | | | $ | 6,686 | | $ | 13,216 | |
| 主要交易記錄 | 24,460 | | | 19,912 | | 16,304 | |
| 與貸款和存款相關的費用 | 7,413 | | | 7,098 | | 7,032 | |
| | | | |
| 資產管理費 | 15,220 | | | 14,096 | | 14,405 | |
| 佣金及其他費用 | 6,836 | | | 6,581 | | 6,624 | |
投資證券損失 | (3,180) | | | (2,380) | | (345) | |
按揭費用及相關收入 | 1,176 | | | 1,250 | | 2,170 | |
| 信用卡收入 | 4,784 | | | 4,420 | | 5,102 | |
其他收入(a) | 5,609 | | (b) | 4,322 | | 4,830 | |
| 非利息收入 | 68,837 | | | 61,985 | | 69,338 | |
| 淨利息收入 | 89,267 | | | 66,710 | | 52,311 | |
| 淨收入合計 | $ | 158,104 | | | $ | 128,695 | | $ | 121,649 | |
(a)包括截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的營業租賃收入分別為28億美元、37億美元和49億美元。還包括税收導向型投資的損失。有關其他信息，請參閲附註6。
(b)包括截至2023年12月31日的年度的估計28億美元的討價還價購買收益，與First Republic收購相關的公司。有關更多信息，請參閲第67頁的業務細分結果以及附註6和34。
2023年與2022年相比
投資銀行手續費減少，反映在CIB中：
•諮詢費較低，原因是完成的交易數量較少，反映出在充滿挑戰的環境下，本年度和前一年宣佈的交易數量較少
•由於具有挑戰性的市場狀況，主要是在今年上半年，較低的債務承銷費導致槓桿貸款、投資級貸款和高級別債券的發行活動減少。這在很大程度上被全行業發行量增加推動的高收益債券發行活動的增加所抵消。
部分偏移量
•更高的股票承銷費是由於股票市場波動性較低以及可轉換證券發行水平較高而導致的後續發行水平較高所推動的，這得益於較高的利率，但部分被具有挑戰性的環境下私募活動減少所抵消。
有關更多信息，請參閲第72-77頁和註釋6中的CIB段結果。
本金交易收入增加，反映在CIB中：
•優質金融和股票衍生品的本金交易收入增加，
•更高的固定收益市場本金交易證券化產品和固定收益收入
融資，很大程度上被利率和貨幣收入的下降和新興市場所抵消；
–Markets本金交易收入的淨增長被Markets淨利息收入的下降所抵消，這主要是由於融資成本上升；以及
•信貸調整及其他虧損2.8億美元，上年為8.36億美元。
前一年包括對CIB和CB過渡性融資組合中持有的待售頭寸的淨減記，主要是無資金承諾。
本金交易收入的增長還包括財政部和首席信息官短期現金部署活動增加的影響，這反映了當前的利率環境。
CIB的本金交易收入通常有其他收入線的抵消，包括淨利息收入。該公司在總淨收入的基礎上評估其市場業務的表現。
有關更多信息，請分別參閲第72-77頁和第84-85頁的CIB和公司部門結果，以及附註6。
與貸款和存款相關的費用增加，反映：
•與First Republic有關的某些收購貸款相關承諾的購買折扣攤銷導致貸款相關收入增加，主要是AWM和CB，
主要偏移量為
•降低CB和CIB的存款相關費用，原因是客户信用水平較高，從而降低了此類費用。
有關更多信息，請參閲第72-77頁、第78-80頁和第81-83頁上的CIB、CB和AWM段結果，以及附註6。
資產管理費這是由於AWM和建行上一年強勁的淨流入和取消了大部分貨幣市場基金手續費豁免，以及First Republic的影響，以及較高的平均市場水平和強勁的淨流入所推動的增長。有關更多信息，請分別參閲第68-71頁和第81-83頁的CCB和AWM分段結果，以及附註6。
佣金及其他費用增長的原因是建行年金銷售和旅行相關服務的佣金增加。有關更多信息，請參閲第68-71頁和附註6中的建行分段結果。
投資證券損失反映出美國國債和美國GSE和政府機構MBS的銷售增加導致淨虧損增加，這與在財政部和首席信息官兩個時期重新定位投資證券組合有關。有關更多信息，請參閲第84-85頁和附註10中的公司分部結果。
按揭費用及相關收入：有關更多信息，請參閲第68-71頁附註6和15中的建行分部結果。
信用卡收入CIB和CB業務增長，反映出摩根大通支付業務的商户處理量和商務卡交易量增長；建行業務增長，這是由於借記卡和信用卡銷售量增加導致交換淨收入增加所致。請參閲業務細分結果、建行、CIB和CB部分執行結果見第65-85頁、第68-71頁、第72-77頁和第78-80頁，進一步情況見附註6。
其他收入增加，反映：
•與First Republic收購相關的公司估計28億美元的便宜貨收購收益，
•財政部和首席信息官淨投資對衝的影響，以及
•收購中國國際基金管理公司剩餘51%權益後，於2023年第一季度於AWM確認的3.39億美元收益。
部分偏移量
•建行汽車經營租賃收入下降，原因是銷量下降，
•與某些其他公司投資相關的淨收益較低，以及
•對聯昌國際股權投資的淨影響，包括2023年下半年的減值損失，
前一年包括：
•出售Visa B股的收益9.14億美元，以及公司保險和解的收益，以及
•通過權益法投資獲得的收益，部分償還了CB的貸款。.
有關First Republic收購的更多信息，請參閲第67頁的業務部門業績和附註34；有關淨投資對衝的更多信息，請參閲附註5；有關更多信息，請參閲附註6。
淨利息收入增加的原因是利率上升、First Republic的影響以及信用卡服務循環餘額增加，但市場淨利息收入和平均存款餘額下降部分抵消了這一增長。
該公司平均可賺取利息的資產為3.3萬億美元，減少230億美元，收益率為5.14%，上升236個基點。在FTE的基礎上，這些資產的淨收益率為2.70%，增加了70個基點。不包括市場的淨收益率為3.85%，上升125個基點。
有關更多信息，請參閲第310-314頁的綜合平均資產負債表、利率和利率表。不包括市場的淨收益率是一項非公認會計準則的財務指標。有關不包括市場的淨收益的進一步討論，請參閲第62-64頁《公司使用非公認會計準則財務措施的解釋和對賬》。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信貸損失準備金 | | | | |
| Year ended December 31, | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
消費者，不包括信用卡 | $ | 935 | | | $ | 506 | | | $ | (1,933) | |
| 信用卡 | 6,048 | | | 3,353 | | | (4,838) | |
| 總消費額 | 6,983 | | | 3,859 | | | (6,771) | |
| 批發 | 2,299 | | | 2,476 | | | (2,449) | |
| 投資證券 | 38 | | | 54 | | | (36) | |
信貸損失準備金總額 | $ | 9,320 | | | $ | 6,389 | | | $ | (9,256) | |
2023年與2022年相比
這個信貸損失準備金為93億美元，反映了62億美元的淨註銷和信貸損失準備金淨增加31億美元。
淨沖銷增加了33億美元，其中包括26億美元的消費者，主要由信用卡服務推動，因為投資組合繼續正常化到大流行前的水平，以及6.98億美元的批發。
信貸損失準備金的淨增加額包括19億美元，包括：
•13億美元消費者主要由中國建設銀行推動，反映信用卡服務淨增加14億美元，但因住宅貸款淨減少2億美元而被部分抵銷。信用卡服務業務的淨增加是由貸款增長推動的，包括循環餘額的增加，但被借款人不確定性的減少部分抵消。房屋貸款淨減少是由於房價前景改善所致；及
•6.57億美元批發淨下調活動和公司加權平均宏觀經濟前景變化的淨影響，包括CB商業房地產前景惡化，部分被貸款和與貸款相關的承諾組合變化的影響所抵消。
增加的淨額還包括12億美元，用於確定第一共和國貸款和與貸款有關的承付款的津貼。 2023年第二季度。
前一年的撥備包括信貸損失準備金淨額35億美元，包括23億美元的批發和12億美元的消費者，受貸款增長和公司宏觀經濟前景惡化的推動，部分被削減所抵消在津貼中隨着大流行的影響逐漸消退，與借款人行為相關的不確定性減少，淨沖銷29億美元。
關於信貸組合和信貸損失準備的進一步討論，請參閲68-71頁的建行、72-77頁的CIB、78-80頁的CB、81-83頁的AWM、131-133頁的信貸損失撥備以及附註1、10和13。
| | | | | | | | | | | |
| 非利息支出 | | |
| Year ended December 31, | |
| (單位：百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
補償費用 | $ | 46,465 | | $ | 41,636 | | $ | 38,567 | |
非補償費用： | | | |
| 入住率 | 4,590 | | 4,696 | | 4,516 | |
技術、通信和設備(a) | 9,246 | | 9,358 | | 9,941 | |
專業和外部服務 | 10,235 | | 10,174 | | 9,814 | |
| 營銷 | 4,591 | | 3,911 | | 3,036 | |
其他(b) | 12,045 | | 6,365 | | 5,469 | |
非補償費用總額(c) | 40,707 | | 34,504 | | 32,776 | |
總非利息支出 | $ | 87,172 | | $ | 76,140 | | $ | 71,343 | |
(a)包括與汽車經營租賃資產相關的折舊費用。
(b)包括Firmwide的14億美元、2.66億美元和4.26億美元的法律費用，以及FDIC相關的費用42億美元、8.6億美元和7.3億美元 分別截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度。 有關其他信息，請參閲附註6。
(c)反映了First Republic 15億美元的影響，其中包括2023年第二季度記錄的與First Republic有關聯的個人直到2023年7月2日才成為公司員工的費用。有關更多信息，請參閲第67頁的業務細分結果。
2023年與2022年相比
補償費用增長由以下因素推動：
•員工人數增加，主要是在技術和前臺，以及工資上漲，
•First Republic在2023年下半年的影響，主要是在建行和公司，以及
•與業務量和收入相關的薪酬增加，主要是AWM和建行。
非補償費用 由於以下原因而增加：
•FDIC相關費用增加，其中包括在公司確認的29億美元特別評估，
•First Republic對企業和建行的影響，
•CIB、公司和建行的法律費用較高，
•增加對業務的投資，包括營銷和技術，以及
•更高的其他費用，包括CIB更高的間接税費用，以及各細分市場更高的旅行和娛樂費用，
部分偏移量
•較低的汽車租賃資產折舊費用較低。
有關First Republic收購的更多信息，請參閲第67頁的業務部門業績和附註34；更多信息請參見附註6；
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税費用 | | | | | | |
Year ended December 31,
(除利率外，以百萬為單位) | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
所得税前收入支出 | $ | 61,612 | | $ | 46,166 | | $ | 59,562 | |
| 所得税費用 | 12,060 | | 8,490 | | 11,228 | |
| 實際税率 | 19.6 | % | | 18.4 | % | | 18.9 | % | |
2023年與2022年相比
這個實際税率增長主要由以下因素推動：
•較高的税前收入水平以及應繳納美國聯邦、州和地方税的收入和支出組合的變化，
•與税務審計結算相關的較低福利，以及
•授予基於員工股票的獎勵，
基本上抵消了
•與First Republic收購相關的所得税支出的影響反映在估計的便宜貨收購收益中，這導致公司的實際税率降低，以及
•與某些所得税規定的最終確定有關的所得税優惠。
有關詳細信息，請參閲附註25。
合併資產負債表分析
以下是對2023年12月31日至2022年期間重大變化的討論。有關影響合併資產負債表的公司使用的關鍵會計估計的討論，請參閲第155-158頁。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 選定的合併資產負債表數據 | |
| 12月31日，(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | 變化 |
| 資產 | | | | |
| 現金和銀行到期款項 | $ | 29,066 | | | $ | 27,697 | | 5 | % |
| 在銀行的存款 | 595,085 | | | 539,537 | | 10 | |
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | 276,152 | | | 315,592 | | (12) | |
| 借入的證券 | 200,436 | | | 185,369 | | 8 | |
| 交易資產 | 540,607 | | | 453,799 | | 19 | |
| 可供出售的證券 | 201,704 | | | 205,857 | | (2) | |
| 持有至到期證券 | 369,848 | | | 425,305 | | (13) | |
| 投資證券，扣除信貸損失準備後的淨額 | 571,552 | | | 631,162 | | (9) | |
| 貸款 | 1,323,706 | | | 1,135,647 | | 17 | |
| 貸款損失準備 | (22,420) | | | (19,726) | | 14 | |
| 貸款，扣除貸款損失準備後的淨額 | 1,301,286 | | | 1,115,921 | | 17 | |
應計利息和應收賬款 | 107,363 | | | 125,189 | | (14) | |
| 房舍和設備 | 30,157 | | | 27,734 | | 9 | |
| 商譽、MSR和其他無形資產 | 64,381 | | | 60,859 | | 6 | |
| 其他資產 | 159,308 | | | 182,884 | | (13) | |
| 總資產 | $ | 3,875,393 | | | $ | 3,665,743 | | 6 | % |
銀行的現金和應付款項以及銀行存款增加反映了存放在聯邦儲備銀行的超額現金水平較高。該公司現金過剩的主要原因是：
•長期債務的淨髮行量，以及
•財政部和首席信息官投資證券的到期日和償還額的影響，
部分偏移量
•2023年上半年收購First Republic的相關影響。
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券減少，反映客户驅動的做市活動減少，但部分被財政部和首席信息官的現金部署增加所抵消。
借入的證券在市場的推動下增加，反映出對證券的更高需求，以回補空頭頭寸和客户驅動的活動。
有關根據轉售協議購買的證券及借入證券的其他資料，請參閲附註11。
交易資產增加，反映市場中客户驅動的做市活動的債務和股權工具增加，但主要由於市場波動，部分被較低的衍生應收賬款所抵消。有關更多信息，請參閲附註2和5。
投資證券由於以下原因而減少：
•由到期日和償還額推動的可供出售證券(AFS)減少，主要被First Republic、淨購買量和第一季度持有至到期證券(HTM)轉移的影響所抵消
2023年第四季度，以及
•在到期日和還款以及將證券轉移到AFS的推動下，HTM證券走低。
有關投資證券的更多信息，請參閲第84-85頁的公司分類結果，第134頁的投資組合風險管理和附註2和10。
貸款 增加，反映：
•與First Republic相關的1460億美元貸款，
•信用卡服務的新賬户增長，以及循環餘額增加，繼續正常化到大流行前的水平，以及
•汽車貸款的增長歸因於淨髮放。
這個津貼貸款損失賠償增加，反映：
•貸款損失準備金淨額22億美元，包括：
–13億美元消費者，主要由建行推動，反映信用卡服務錄得14億元的貸款增長，包括循環結餘的增加，但因住宅貸款淨減少1.76億元而部分抵銷；以及
–9.30億美元批發，受淨下調活動和該公司加權平均宏觀經濟前景變化的淨影響推動，以及
•11億美元，用於在2023年第二季度建立第一共和國貸款撥備。
2023年1月1日，由於通過了《金融工具--信貸損失：問題債務重組會計準則》，貸款損失準備也減少了5.87億美元。
本表格10-K中所提及的“對TDR會計準則的更改”與本公司採用本準則有關。
綜合資產負債表其他負債中確認的與貸款有關的承付準備金也淨減少4.08億美元。
有關貸款及信貸損失準備總額的額外資料，請參閲第54-57頁及第111-134頁的營運及信貸及投資風險管理綜合業績及附註2、3、12及13；有關First Republic收購的其他資料，請參閲第67頁及附註34的業務分部業績。
應計利息和應收賬款減少的原因是與市場中客户驅動的活動相關的客户應收賬款減少。
房舍和設備由於與公司總部相關的在建工程、First Republic收購、主要是租賃使用權資產和更高資本化的軟件，因此增加了成本。有關更多信息，請參閲附註16和18。
商譽、MSR和其他無形資產增加的主要原因是：
•與收購CIFM剩餘51%權益有關的其他無形資產和商譽，
•與First Republic收購相關的核心存款無形資產，以及
•由於主要來自購買的淨增加以及利率上升的影響，MSR較高，但部分被預期現金流的實現所抵消。
有關更多信息，請參閲附註15和34。
其他資產減少反映了存放在中央結算所的抵押品類型從現金改為證券的影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 選定的合併資產負債表數據 | |
| 12月31日，(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | 變化 |
| 負債 | | | | |
| 存款 | $ | 2,400,688 | | | $ | 2,340,179 | | 3 | |
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券 | 216,535 | | | 202,613 | | 7 | |
| 短期借款 | 44,712 | | | 44,027 | | 2 | |
| 貿易負債 | 180,428 | | | 177,976 | | 1 | |
| 應付帳款和其他負債 | 290,307 | | | 300,141 | | (3) | |
綜合可變利益實體(“VIE”)發行的實益權益 | 23,020 | | | 12,610 | | 83 | |
| 長期債務 | 391,825 | | | 295,865 | | 32 | |
| 總負債 | 3,547,515 | | | 3,373,411 | | 5 | |
| 股東權益 | 327,878 | | | 292,332 | | 12 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,875,393 | | | $ | 3,665,743 | | 6 | % |
存款增加，反映以下方面的淨影響：
•CIB結餘增加，原因是客户需求導致結構性票據的淨髮行，以及支付和證券服務領域客户驅動的活動產生的存款流入，但被存款流失部分抵消，包括為減少某些存款而採取的行動。
•公司的增長與公司的國際消費者計劃有關，
•建行餘額減少，反映客户支出增加，
•AWM下降，原因是在較高利率環境的推動下，繼續遷移到收益更高的投資，但主要被新產品推出導致的新客户和現有客户的增長所抵消，以及
•由於客户尋求更高收益的投資而持續的存款流失，CB的減少主要被2023年第一季度市場中斷相關的資金流入所抵消。
淨增長還包括與First Republic相關的610億美元存款，主要反映在建行、AWM和CB。
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券增加，反映淨額減少對回購活動減少的影響。
有關存款、購買的聯邦基金和根據回購協議借出或出售的證券的其他信息，請參閲第102-109頁的流動性風險管理，以及短期借款；關於存款的附註2和17，以及關於根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券的附註11；第67頁的業務部門業績和關於First Republic收購的更多信息的附註34。
貿易負債增加的原因是固定收益市場的客户驅動的做市活動導致債務工具的空頭頭寸水平增加，但主要是由於市場波動導致衍生品應付款項減少，部分抵消了這一增長。有關更多信息，請參閲附註2和5。
應付帳款和其他負債減少的主要原因是與客户驅動的市場活動有關的客户應付款減少，但因應付賬款和應計負債增加而部分抵消，其中包括與聯邦存款保險公司特別攤款有關的29億美元應付款。有關其他信息，請參閲附註19。
合併VIE發行的實益權益CIB的增長主要是由於第三方持有的公司管理的多賣家管道商業票據的水平較高，反映了公司短期流動性管理的變化。有關公司發起的VIE和貸款證券化信託的更多信息，請參閲第102-109頁的流動性風險管理；以及附註14和28。
長期債務增加，反映了First Republic的影響，其中包括向FDIC發行的購買貨幣票據和額外的FHLB預付款，以及與公司長期融資計劃一致的淨髮行。增加的原因也是由於客户需求和公允價值增加導致結構性票據在市場上的淨髮行。有關First Republic收購的更多信息，請參閲第102-109頁和附註34中的流動性風險管理。
股東權益：指合併股東權益變動表 在第169頁，資本行動，第99頁，和註釋24，以瞭解更多信息。
合併現金流分析
以下為截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度現金流量活動的討論。有關2021年活動的討論，請參閲公司2022年10-K表格第57頁的綜合現金流分析。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | | | Year ended December 31, |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
提供的現金淨額/(用於) | | | | | | | | | | |
| 經營活動 | | | | | | $ | 12,974 | | | $ | 107,119 | | | $ | 78,084 | |
| 投資活動 | | | | | | 67,643 | | | (137,819) | | | (129,344) | |
融資活動 | | | | | | (25,571) | | | (126,257) | | | 275,993 | |
匯率變動對現金的影響 | | | | | | 1,871 | | | (16,643) | | | (11,508) | |
淨增/(減)現金、銀行應付款項及銀行存款 | | | | | | $ | 56,917 | | | $ | (173,600) | | | $ | 213,225 | |
經營活動
摩根大通的經營資產和負債主要支持公司的貸款和資本市場活動。該等資產及負債於日常業務過程中可能因現金流量之金額及時間而出現重大變動，而現金流量及時間受客户主導及風險管理活動及市況影響。公司認為，來自運營的現金流、可用現金和其他流動性來源，以及通過有擔保和無擔保來源產生現金的能力，足以滿足其運營流動性需求。
•2023年，提供的現金主要反映淨收入、其他資產以及應計利息和應收賬款減少，主要被交易資產增加、應付賬款和其他負債減少以及借入證券增加所抵消。
•於2022年，提供現金乃由於應付賬款及其他負債增加、借入證券減少以及出售、證券化及償還持作出售貸款所得款項淨額，惟部分被交易資產增加所抵銷。
投資活動
本公司的投資活動主要包括髮放持作投資貸款、投資於投資證券組合及其他短期工具。
•於2023年，提供的現金來自投資證券所得款項淨額、出售及證券化持作投資的貸款所得款項以及根據轉售協議購買的較低證券，大部分被貸款發放淨額及收購第一共和國銀行所用的現金淨額所抵銷。
•於2022年，所用現金來自貸款的淨髮放及根據轉售協議購買的證券增加，部分被投資證券所得款項淨額抵銷。
融資活動
該公司的融資活動包括獲得客户存款以及發行長期債務和優先股。
•2023年，所用現金反映出存款減少，其中包括美國大型銀行財團向第一共和國銀行提供的存款的償還的影響，這些存款是該公司作為第一共和國收購的一部分而承擔的，但部分被回購協議下借出的更高證券以及長期和短期借款的淨收益所抵消。
•2022年，使用的現金反映存款減少，但部分被長期和短期借款的淨收益所抵消。
•在這兩個時期，現金用於回購普通股，現金用於普通股和優先股的現金股息。
* * *
有關影響公司現金流的活動的進一步討論，請參閲第58-60頁的綜合資產負債表分析，91-101頁的資本風險管理，102-109頁的流動性風險管理，以及170頁的合併現金流量表。
非公認會計準則財務衡量標準
該公司根據美國公認會計準則編制合併財務報表；這些財務報表見第166-170頁。該報告被稱為“已報告”基礎，使讀者能夠了解公司的業績，這些結果可以每年持續跟蹤，並能夠將公司的業績與其他公司的美國公認會計原則財務報表進行比較。
除了在報告的基礎上分析公司的結果外，管理層還在“管理”的基礎上審查Firmwide的結果，包括管理費用比率；這些Firmwide的管理的基礎結果是非GAAP財務衡量標準。該公司還在管理的基礎上審查LOB的結果。在每一種情況下，公司對管理基礎的定義都是從報告的美國公認會計原則結果開始的，幷包括某些重新分類，以在全時當量基礎上顯示公司(和每個可報告的業務部門)的總淨收入。因此，來自獲得税收抵免和免税證券的投資的收入在管理結果中按與應税投資和證券相當的基礎列報。這些財政措施允許
管理層應評估來自應税和免税來源的收入與年度收入的可比性。與免税項目相關的相應所得税影響計入所得税費用。這些調整對公司整體或LOB報告的淨收入沒有影響。
管理層還在公司和業務部門層面使用某些非GAAP財務指標，因為這些其他非GAAP財務指標向投資者提供有關公司或特定業務部門(視情況而定)的基本運營業績和趨勢的信息，從而便於將公司或業務部門與其相關競爭對手的業績進行比較。有關這些非GAAP衡量標準的更多信息，請參閲第65-85頁的業務部門結果。該公司使用的非GAAP財務指標可能無法與其他公司使用的類似名稱的非GAAP財務指標相比較。
下表提供了從公司報告的美國GAAP結果到管理基礎的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
截至的年度
十二月三十一日，
(單位：百萬，比率除外) | 已報告 | | 全額應税-等值調整(a) | | 受管
基礎 | | 已報告 | | 全額應税-等值調整(a) | | 受管
基礎 | | 已報告 | | 全額應税-等值調整(a) | | 受管
基礎 |
| 其他收入 | $ | 5,609 | | | $ | 3,782 | | | $ | 9,391 | | | $ | 4,322 | | | $ | 3,148 | | | $ | 7,470 | | | $ | 4,830 | | | $ | 3,225 | | | $ | 8,055 | |
| 非利息收入總額 | 68,837 | | | 3,782 | | | 72,619 | | | 61,985 | | | 3,148 | | | 65,133 | | | 69,338 | | | 3,225 | | | 72,563 | |
| 淨利息收入 | 89,267 | | | 480 | | | 89,747 | | | 66,710 | | | 434 | | | 67,144 | | | 52,311 | | | 430 | | | 52,741 | |
| 淨收入合計 | 158,104 | | | 4,262 | | | 162,366 | | | 128,695 | | | 3,582 | | | 132,277 | | | 121,649 | | | 3,655 | | | 125,304 | |
| 總非利息支出 | 87,172 | | | 北美 | | 87,172 | | | 76,140 | | | 北美 | | 76,140 | | | 71,343 | | | 北美 | | 71,343 | |
| 撥備前利潤 | 70,932 | | | 4,262 | | | 75,194 | | | 52,555 | | | 3,582 | | | 56,137 | | | 50,306 | | | 3,655 | | | 53,961 | |
| 信貸損失準備金 | 9,320 | | | 北美 | | 9,320 | | | 6,389 | | | 北美 | | 6,389 | | | (9,256) | | | 北美 | | (9,256) | |
| 所得税前收入支出 | 61,612 | | | 4,262 | | | 65,874 | | | 46,166 | | | 3,582 | | | 49,748 | | | 59,562 | | | 3,655 | | | 63,217 | |
| 所得税費用 | 12,060 | | | 4,262 | | | 16,322 | | | 8,490 | | | 3,582 | | | 12,072 | | | 11,228 | | | 3,655 | | | 14,883 | |
| 淨收入 | $ | 49,552 | | | 北美 | | $ | 49,552 | | | $ | 37,676 | | | 北美 | | $ | 37,676 | | | $ | 48,334 | | | 北美 | | $ | 48,334 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 間接費用比 | 55 | % | | NM | | 54 | % | | 59 | % | | NM | | 58 | % | | 59 | % | | NM | | 57 | % |
(a)主要在CIB、CB和公司中得到認可。
淨利息收入、淨收益和不包括市場的非利息收入
除了在管理的基礎上審查淨利息收入、淨收益和非利息收入外，管理層還審查不包括市場的這些指標，如下所示。市場由CIB的固定收益市場和股票市場組成。這些指標不包括市場，是非公認會計準則的財務指標。管理層審查這些指標，以評估公司的貸款、投資(包括資產負債管理)和存款活動的表現，以及與市場活動相關的任何波動性。此外，管理層還在總收入的基礎上評估Markets的業務表現，因為可能會發生跨收入線的抵消。管理層認為，這些措施為投資者和分析師提供了分析公司收入趨勢的替代措施。
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截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬，不包括差餉) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 淨利息收入--報告 | $ | 89,267 | | $ | 66,710 | | $ | 52,311 | |
| 全額應税-等值調整 | 480 | | 434 | | 430 | |
淨利息收入--管理基礎(a) | $ | 89,747 | | $ | 67,144 | | $ | 52,741 | |
減去：市場淨利息收入(b) | (294) | | 4,789 | | 8,243 | |
不包括市場的淨利息收入(a) | $ | 90,041 | | $ | 62,355 | | $ | 44,498 | |
| 平均生息資產 | $ | 3,325,708 | | $ | 3,349,079 | | $ | 3,215,942 | |
減去：平均市場生息資產(b) | 985,777 | | 953,195 | | 888,238 | |
| 平均可賺取利息的資產，不包括市場 | $ | 2,339,931 | | $ | 2,395,884 | | $ | 2,327,704 | |
| 平均生息資產淨收益率-管理基礎 | 2.70 | % | 2.00 | % | 1.64 | % |
平均市場生息資產的淨收益率(b) | (0.03) | | 0.50 | | 0.93 | |
| 不含市場的平均生息資產淨收益率 | 3.85 | % | 2.60 | % | 1.91 | % |
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| 非利息收入--報告 | $ | 68,837 | | $ | 61,985 | | $ | 69,338 | |
| 全額應税-等值調整 | 3,782 | | 3,148 | | 3,225 | |
| 非利息收入管理基礎 | $ | 72,619 | | $ | 65,133 | | $ | 72,563 | |
減少：市場非利息收入(b) | 28,086 | | 24,195 | | 19,151 | |
| 不包括市場的非利息收入 | $ | 44,533 | | $ | 40,938 | | $ | 53,412 | |
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備註：總市場淨收入(b) | $ | 27,792 | | $ | 28,984 | | $ | 27,394 | |
(a)利息包括相關套期保值的影響。應税-在適用的情況下使用等值金額。
(b)有關市場的更多信息，請參閲第75-76頁。
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某些美國公認會計原則和非公認會計原則財務指標的計算 |
某些美國公認會計原則和非公認會計原則財務指標的計算方法如下： |
每股賬面價值(“BVPS”) 期末普通股股東權益/ 期末普通股 |
間接費用比 非利息支出總額/淨收入總額 |
Roa 報告淨收入/總平均資產 |
羅 淨收入*/平均普通股股東權益 |
RoTCE 淨收入*/平均有形普通股權益 |
TBVPS 期末有形普通股權益/期末普通股 |
*代表適用於普通股權益的淨收入 |
此外，該公司還審查了其他非GAAP衡量標準，例如：
•調整後的費用，代表不包括Firmwide法律費用的非利息費用，以及
•撥備前利潤，代表總淨收入減去總非利息支出。
管理層認為，這些措施有助於投資者瞭解這些項目對報告結果的影響，並提供公司業績的另一種呈現方式。
該公司還審查了不包括貿易融資和管道的貸款損失準備金，這是一項非GAAP財務指標，以對CIB的津貼覆蓋率提供更有意義的評估。
TCE、ROTCE和TBVPS
TCE、ROTCE和TBVPS均為非公認會計準則財務指標。TCE代表公司的普通股股東權益(即股東權益總額減去優先股)減去商譽和可識別的無形資產(除管理層代表外)，再扣除相關的遞延税項負債。RoTCE衡量的是公司適用於普通股的淨收入佔平均TCE的百分比。TBVPS代表公司期末的TCE除以期末的普通股。TCE、ROTCE和TBVPS被公司以及投資者和分析師用於評估公司的股權使用情況。
下表提供了從公司普通股股東權益到TCE的對賬。
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| 期末 | | 平均值 |
| 十二月三十一日，
2023 | 十二月三十一日，
2022 | | Year ended December 31, |
| (單位為百萬，不包括每股和比率數據) | | 2023 | 2022 | 2021 |
普通股股東權益 | $ | 300,474 | | $ | 264,928 | | | $ | 282,056 | | $ | 253,068 | | $ | 250,968 | |
| 減值：商譽 | 52,634 | | 51,662 | | | 52,258 | | 50,952 | | 49,584 | |
減去：其他無形資產 | 3,225 | | 1,224 | | | 2,572 | | 1,112 | | 876 | |
補充：某些遞延税項負債(a) | 2,996 | | 2,510 | | | 2,883 | | 2,505 | | 2,474 | |
| 有形普通股權益 | $ | 247,611 | | $ | 214,552 | | | $ | 230,109 | | $ | 203,509 | | $ | 202,982 | |
| | | | | | |
| 有形普通股權益回報率 | 北美 | 北美 | | 21 | % | 18 | % | 23 | % |
| 每股有形賬面價值 | $ | 86.08 | | $ | 73.12 | | | 北美 | 北美 | 北美 |
(a)指與可扣税商譽和在非應税交易中產生的可識別無形資產有關的遞延税項負債，在計算TCE時從商譽和其他無形資產中扣除。
這家公司是以個人為單位進行管理的。有四個主要的可報告業務部門--消費者和社區銀行、企業和投資銀行、商業銀行和資產與財富管理。此外，還有一個企業部門。
業務細分是根據所提供的產品和服務或所服務的客户類型確定的，它們反映了公司運營委員會評估財務信息的方式。分部結果在管理的基礎上列報。有關管理基礎的定義，請參閲第62-64頁《公司使用非公認會計準則財務措施的解釋和對賬》。
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摩根大通 (a) |
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| 消費類企業 | | 批發業 |
|
| 個人和社區銀行業務 | | 企業與投資銀行 | | 商業銀行業務 | | 資產與財富管理 |
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銀行業與銀行業
財富管理 | | 住房貸款 | | 信用卡服務和自動售卡 | | 銀行業 | | 市場和
證券服務 | | ·中間市場銀行業務 | | ·資產管理 |
·個人銀行業務 ·摩根大通財富管理公司 ·商業銀行業務 | ·家庭借貸製作 *·家庭借貸服務 ·房地產投資組合 | ·信用卡服務 ·自動
| ·投資銀行業務 ·支付 *·貸款 | 問題·已修復 收入 市場 | ·企業客户銀行業務 | ·全球私人銀行
|
·股票市場 ·證券服務 ·信用調整及其他 | ·商業地產銀行業務 |
|
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(a)由於2024年1月25日宣佈的組織變革，該公司將重組其業務部門，以反映這些部門的管理方式。業務部門的重組預計將於2024年第二季度生效。有關其他信息，請參閲第52頁上的最新事件。
業務分類報告方法説明
業務細分的結果旨在將每個細分市場視為獨立的業務。得出業務分部結果的管理報告流程包括分配某些收入和費用項目。該公司定期評估用於分部報告的假設、方法和報告分類，因此未來可能會實施進一步的改進。該公司還至少每年評估每一筆LOB所需的資本水平。該公司的LOB還提供各種業務指標，供公司及其投資者和分析師在評估業績時使用。
收入分享
當業務部門共同努力向公司的客户和客户銷售產品和服務時，參與的業務部門可能會同意分享這些交易的收入。收入一般在負責相關產品或服務的部門確認，並分配給參與交易的另一部門(S)。該部門的業績反映了這些收入分享協議。
費用分攤
如果業務部門使用公司支助單位或其他業務部門提供的服務，則這些服務的成本分配給各自的業務部門。費用一般是
根據所提供服務的實際成本和使用情況進行分配。相比之下，與公司支持單位、技術和運營相關的某些成本和投資目前沒有被任何LOB利用，不會分配給業務部門，而是保留在公司中。留在公司的費用通常包括部門是獨立業務時不會發生的成本，以及其他項目不是完全與特定業務部門相一致的。
資金轉移定價
資金轉移定價是公司將利息收入和費用分配給LOB和其他公司，並將主要利率風險和流動性風險轉移給財政部和首席信息官的過程。
資金轉移定價過程考慮了資產負債和表外產品的利率和流動性風險特徵。定期調整ftp過程中使用的方法和假設，以反映經濟狀況和其他因素，這些因素可能會影響淨利息收入分配給各分部。
由於較高的利率環境，資產的資金成本和為負債賺取的信貸普遍增加，影響了業務部門的淨利息收入。在截至2023年12月31日的期間內，這導致貸款和
市場活動，並有助於擴大存款利潤率。
外匯風險
外匯風險從LOB和其他公司轉移到財政部和CIO，用於某些收入和支出。財政部和首席信息官集中管理這些風險，並在其結果中報告與轉移風險相關的匯率變動的影響。有關更多信息，請參閲第143頁的市場風險管理。
債務支出與優先股股利分配
作為資金轉移定價過程的一部分，未償還無擔保長期債務和優先股股息的信用利差部分的幾乎所有成本都分配給應報告的業務部門，而成本的餘額保留在公司。將無擔保長期債務和優先股股息的成本分配給業務部門的方法與LOB的相關監管資本要求和資金需求(如適用)保持一致。
無擔保長期債務的分配成本包括在業務部門的淨利息收入中，淨收入減去優先股股息，得出業務部門適用於普通股權益的淨收入。
有關更多信息，請參閲第91-101頁的資本風險管理。
資本配置
分配給每個業務部門的資本額稱為權益。該公司目前的配置方法包括巴塞爾III標準化風險加權資產(RWA)和全球系統重要性銀行(GSIB)附加費，這兩項都是根據目前有效的規則，以及在嚴重壓力環境下的資本模擬。至少每年都會重新評估用於分配資本的假設、判斷和方法，因此，分配給LOB的資本可能會發生變化。
有關資本分配的其他信息，請參閲第98頁的業務範圍權益。.
分部成果--管理的基礎
下表按部門彙總了該公司在所示時期的業績。
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| Year ended December 31, | 個人和社區銀行業務 | | 企業與投資銀行 | | 商業銀行業務 |
| (單位：百萬，比率除外) | 2023 | 2022 | | 2021 | | 2023 | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入合計 | $ | 70,148 | $ | 54,814 | (a) | $ | 49,879 | (a) | $ | 48,807 | | $ | 48,102 | (a) | $ | 51,943 | (a) | $ | 15,546 | | $ | 11,533 | $ | 10,008 |
| 總非利息支出 | 34,819 | 31,208 | (a) | 29,028 | (a) | 28,594 | | 27,350 | (a) | 25,553 | (a) | 5,378 | | 4,719 | 4,041 |
| 撥備前利潤/(虧損) | 35,329 | 23,606 | | 20,851 | | 20,213 | | 20,752 | | 26,390 | | 10,168 | | 6,814 | 5,967 |
| 信貸損失準備金 | 6,899 | 3,813 | | (6,989) | | 121 | | 1,158 | | (1,174) | | 1,970 | | 1,268 | (947) |
| 淨收益/(虧損) | 21,232 | 14,916 | (a) | 20,957 | (a) | 14,129 | | 14,925 | (a) | 21,107 | (a) | 6,143 | | 4,213 | 5,246 |
| 股本回報率(“ROE”) | 38 | % | 29 | % | | 41 | % | | 13 | % | 14 | % | | 25 | % | | 20 | % | 16 | % | 21 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | 資產與財富管理 | | 公司 | | 總計 |
| (單位：百萬，比率除外) | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 |
| 淨收入合計 | $ | 19,827 | | $ | 17,748 | $ | 16,957 | | $ | 8,038 | $ | 80 | $ | (3,483) | | $ | 162,366 | $ | 132,277 | $ | 125,304 |
| 總非利息支出 | 12,780 | | 11,829 | 10,919 | | 5,601 | 1,034 | 1,802 | | 87,172 | 76,140 | 71,343 |
| 撥備前利潤/(虧損) | 7,047 | | 5,919 | 6,038 | | 2,437 | (954) | (5,285) | | 75,194 | 56,137 | 53,961 |
| 信貸損失準備金 | 159 | | 128 | (227) | | 171 | 22 | 81 | | 9,320 | 6,389 | (9,256) |
| 淨收益/(虧損) | 5,227 | | 4,365 | 4,737 | | 2,821 | (743) | (3,713) | | 49,552 | 37,676 | 48,334 |
| 股本回報率(“ROE”) | 31 | % | 25 | % | 33 | % | | -NM | -NM | NM | | 17 | % | 14 | % | 19 | % |
(a)2023年第一季度，與商業服務收入分享協議相關的對建行的收入和費用分配停止，現在保留在CIB的付款中。上期數額已修訂，以符合當前的列報方式。
下表列出了財富管理的關鍵指標，包括AWM的全球私人銀行和建行的J.P.Morgan財富管理；以及J.P.Morgan Payments的總收入和關鍵指標，其中包括CIB和CB的支付活動。本演示文稿旨在為投資者提供有關財富管理和摩根大通支付的更多信息，其中每一項都包括跨LOB開展的類似業務活動，以服務於不同類型的客户和客户。
精選指標-財富管理
| | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | 2023 | | | 2022 | | 2021 | |
客户資產(以十億計)(a) | $ | 3,177 | | (b) | $ | 2,438 | | $ | 2,456 | |
| 客户顧問的數量 | 8,971 | | | 8,166 | | 7,463 | |
(A)由AWM的Global Private Bank和建行的J.P.Morgan Wealth Management的客户投資資產組成。
(b)截至2023年12月31日，包括與First Republic相關的1446億美元客户投資資產。
精選指標-摩根大通支付 | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，除非另有説明) |
| Year ended December 31, | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
淨收入合計(a) | $ | 18,248 | | $ | 13,909 | | $ | 9,861 | |
| | | |
| 商户加工量(單位：十億) | 2,408 | | 2,158 | | 1,887 | |
| 平均存款(以十億計) | 715 | | 779 | | 800 | |
(a)包括報告為投資銀行產品收入的某些收入(以CB為單位)，不包括股權投資的淨影響。
與First Republic相關的細分市場信息
下表列出了自2023年5月1日收購之日起對建行、CB、AWM和與First Republic相關的公司的部分影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日或截至該年度的全年 |
| (單位：百萬) | 個人和社區銀行業務 | | 商業銀行業務 | | 資產與財富管理 | | 公司 | | 總計 | |
| 選定的損益表數據 | | | | | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | | | | |
| 資產管理費 | $ | 387 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 387 | | |
| 所有其他收入 | 489 | | | 201 | | | 503 | | | 2,862 | | (b) | 4,055 | | |
| 非利息收入 | 876 | | | 201 | | | 503 | | | 2,862 | | | 4,442 | | |
| 淨利息收入 | 2,401 | | | 704 | | | 668 | | | (55) | | | 3,718 | | |
| 淨收入合計 | 3,277 | | | 905 | | | 1,171 | | | 2,807 | | | 8,160 | | |
| | | | | | | | | | |
| 信貸損失準備金 | 421 | | | 731 | | | 128 | | | — | | | 1,280 | | |
| 非利息支出 | 1,219 | | | 45 | | | 50 | | | 1,033 | | (c) | 2,347 | | |
| 淨收入 | 1,244 | | | 98 | | | 753 | | | 2,015 | | | 4,110 | | |
| | | | | | | | | | |
| 選定的資產負債表數據(期末) | | | | | | | | | | |
| 貸款 | $ | 94,671 | | | $ | 38,495 | | | $ | 11,436 | | | $ | — | | | $ | 144,602 | | (d) |
存款 (a) | 42,710 | | | 6,163 | | | 12,098 | | | — | | | 60,971 | | (d) |
| | | | | | | | | | |
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(a)2023年第四季度，建行將與First Republic相關的某些存款轉移給AWM、CB和CIB。
(b)包括初步估計的在其他收入中記錄的27億美元的便宜貨購買收益。截至2023年12月31日的年度，反映了6300萬美元的計測期調整，導致截至2023年12月31日的年度估計獲得28億美元的便宜貨購買收益。有關其他信息，請參閲附註34。
(c)包括3.6億美元的重組和整合成本。
(d)不包括分配給CIB的19億美元貸款和5.08億美元存款。
以下各節按部門對公司截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日或截至2022年12月31日的業績進行了比較討論，除非另有説明。
| | |
消費者和社區銀行通過銀行分行、自動取款機、數字(包括移動和在線)和電話銀行向消費者和小企業提供產品和服務。建行分為銀行和財富管理(包括個人銀行、摩根大通財富管理和商業銀行)、住房貸款(包括住房貸款生產、住房貸款服務和房地產組合)和信用卡服務和汽車。銀行和財富管理提供存款、投資和貸款產品、現金管理、支付和服務。住房貸款包括抵押貸款發放和服務活動，以及由住宅抵押貸款和房屋淨值貸款組成的投資組合。信用卡服務公司發行信用卡並提供旅遊服務。汽車發起並提供汽車貸款和租賃服務。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選定的損益表數據 | | | | | |
| Year ended December 31, | | |
| (單位：百萬，比率除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 收入 | | | | | | |
| 與貸款和存款相關的費用 | $ | 3,356 | | | $ | 3,316 | | | $ | 3,034 | | |
| 資產管理費 | 3,282 | | (d) | 2,734 | | | 2,794 | | |
| 按揭費用及相關收入 | 1,175 | | | 1,236 | | | 2,159 | | |
| 信用卡收入 | 2,532 | | | 2,469 | | (f) | 3,364 | | (f) |
所有其他收入(a) | 4,773 | | (d) | 5,131 | | (f) | 5,741 | | (f) |
| 非利息收入 | 15,118 | | | 14,886 | | | 17,092 | | |
| 淨利息收入 | 55,030 | | (d) | 39,928 | | | 32,787 | | |
| 淨收入合計 | 70,148 | | | 54,814 | | | 49,879 | | |
| | | | | | |
| 信貸損失準備金 | 6,899 | | (d) | 3,813 | | | (6,989) | | |
| | | | | | |
| 非利息支出 | | | | | | |
| 補償費用 | 15,171 | | | 13,092 | | | 12,142 | | |
非補償費用(b) | 19,648 | | | 18,116 | | (f) | 16,886 | | (f) |
| 總非利息支出 | 34,819 | | (d) | 31,208 | | | 29,028 | | |
| 所得税前收入支出 | 28,430 | | | 19,793 | | | 27,840 | | |
| 所得税費用 | 7,198 | | | 4,877 | | (f) | 6,883 | | (f) |
| 淨收入 | $ | 21,232 | | | $ | 14,916 | | | $ | 20,957 | | |
| | | | | | |
| 按業務分類的收入 | | | | | | |
| 銀行與財富管理 | $ | 43,199 | | (e) | $ | 30,059 | | (f) | $ | 23,786 | | (f) |
| 住房貸款 | 4,140 | | (e) | 3,674 | | | 5,291 | | |
| 信用卡服務和自動售卡 | 22,809 | | | 21,081 | | | 20,802 | | |
| | | | | | |
| 按揭費用及相關收入詳情： | | | | | | |
| 生產收入 | 421 | | | 497 | | | 2,215 | | |
抵押貸款服務淨額 **營收(c) | 754 | | | 739 | | | (56) | | |
| 按揭費用及相關收入 | $ | 1,175 | | | $ | 1,236 | | | $ | 2,159 | | |
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| 財務比率 | | | | | | |
| 股本回報率 | 38 | | % | 29 | | % | 41 | | % |
| 間接費用比 | 50 | | | 57 | | | 58 | | |
(a)主要包括經營租賃收入和佣金等費用。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，營業租賃收入分別為28億美元、36億美元和48億美元。
(b)包括截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度租賃資產折舊費用分別為17億美元、24億美元和33億美元。
(c)包括截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度MSR風險管理結果分別為1.31億美元、9300萬美元和5.25億美元。
(d)包括《第一共和國》。有關其他信息，請參閲第67頁。
(e)銀行和財富管理公司和住房貸款公司在截至2023年12月31日的財年中分別包括與First Republic相關的收入23億美元和9.32億美元。
(f)2023年第一季度，與商業服務收入分享協議相關的對建行的收入和費用分配停止，現在保留在CIB的付款中。上期數額已修訂，以符合當前的列報方式。
2023年與2022年相比
淨利潤為212億美元，增長42%。
淨營收為701億美元，增長28%。
淨利息收入為550億美元，增長38%，原因是：
•存款利潤率因利率上升而擴大，但部分被平均存款下降和銀行與財富管理(BWM)購買力平價貸款寬免率下降的影響所抵消。
•信用卡服務NII增加，反映循環餘額增加；
•First Republic在住房貸款中的影響。
非利息收入為151億美元，增長2%，原因是：
•由於First Republic的影響以及更高的市場水平和強勁的淨流入、BWM年金銷售佣金增加以及與First Republic相關的其他服務費用增加，資產管理費增加，
•借記卡和信用卡銷售量增加帶來的淨交換收入增加，以及
–在信用卡服務方面，較高的年費和較高的交換淨收入被與新賬户發起成本相關的攤銷增加所抵消，反映出持續增長。信用卡服務的淨交換收入還反映了2023年第一季度與定期退税有關的獎勵成本和合作夥伴付款減少的影響，以及2023年第二季度某些獎勵計劃條款調整導致獎勵負債增加的影響；
•信用卡服務中與旅行相關的佣金更高，
佔主導地位偏移量
•汽車運營租賃收入因銷量下降而下降，以及
•在住房貸款中降低抵押貸款費用和相關收入。
有關信用卡收入的其他信息，請參閲附註6。
資產管理費、佣金和其他費用；以及第155-158頁關於信用卡獎勵負債的關鍵會計估計。
請參閲附註15，以瞭解有關MSR資產和相關對衝的價值變化以及抵押貸款費用和相關收入的進一步信息。
有關First Republic收購的更多信息，請參閲附註34。
非利息支出348億美元，增長12%，反映：
•薪酬支出增加，原因是僱員人數增加，包括First Republic在2023年下半年的影響以及主要是銀行家、顧問和技術人員的增加、工資上漲和與收入有關的薪酬增加，以及
•受First Republic、營銷和技術投資、前一年宣佈的FDIC評估增加以及法律費用增加的影響，非補償支出增加，但由於汽車租賃資產減少而導致汽車租賃折舊減少，部分抵消了這一影響。
信貸損失準備金為69億美元，反映：
•淨沖銷53億美元，增加26億美元，主要由信用卡服務推動，因為投資組合繼續正常化到大流行前的水平，
•信貸損失準備淨增加12億美元，其中包括信用卡服務14億美元，但被住房貸款淨減少2億美元部分抵消。信用卡服務業務的淨增加是由貸款增長推動的，包括循環餘額的增加，但被借款人不確定性的減少部分抵消。房屋貸款淨減少是由於房價前景改善所致；及
•4.08億美元，用於在2023年第二季度確定第一共和國貸款和與貸款有關的承諾的津貼。
上一年的撥備為38億美元，原因是27億美元的淨沖銷和整個建行信貸損失準備金的淨增加11億美元。
關於信貸組合和信貸損失準備的進一步討論，請參閲第111-134頁的信貸和投資風險管理以及第131-133頁的信貸損失準備。
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| 選定的指標 | | | |
截至2009年12月31日止年度
十二月三十一日， | | | | |
(單位：百萬，員工除外) | 2023 | | 2022 | 2021 |
| 選定的資產負債表數據(期末) | | | | |
| 總資產 | $ | 642,951 | | $ | 514,085 | $ | 500,370 | |
| 貸款： | | | | |
銀行與財富管理(a) | 31,142 | (d) | 29,008 | 35,095 | |
住房貸款(b) | 259,181 | (d) | 172,554 | 180,529 | |
| 信用卡服務 | 211,175 | | 185,175 | 154,296 | |
| 自動 | 77,705 | | 68,191 | 69,138 | |
| 貸款總額 | 579,203 | | 454,928 | 439,058 | |
| 存款 | 1,094,738 | (e) | 1,131,611 | 1,148,110 | |
| 權益 | 55,500 | | 50,000 | 50,000 | |
| 選定的資產負債表數據(平均值) | | | | |
| 總資產 | $ | 584,367 | | $ | 497,263 | $ | 489,771 | |
| 貸款： | | | | |
| 銀行與財富管理 | 30,142 | (f) | 31,545 | 44,906 | |
住房貸款(c) | 232,115 | (f) | 176,285 | 181,049 | |
| 信用卡服務 | 191,424 | | 163,335 | 140,405 | |
| 自動 | 72,674 | | 68,098 | 67,624 | |
| 貸款總額 | 526,355 | | 439,263 | 433,984 | |
| 存款 | 1,126,552 | (g) | 1,162,680 | 1,054,956 | |
| 權益 | 54,349 | | 50,000 | 50,000 | |
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員工 | 141,640 | | 135,347 | 128,863 | |
(a)截至2023年、2022年和2021年12月31日，PPP下的商業銀行貸款分別為9400萬美元、3.5億美元和54億美元。
(b)截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，持有待售住房貸款和公允價值貸款分別為34億美元、30億美元和149億美元。
(c)截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，平均持有的待售住房貸款和公允價值貸款分別為48億美元、73億美元和154億美元。
(d)截至2023年12月31日，分別包括與First Republic相關的銀行與財富管理和住房貸款40億美元和907億美元。
(e)包括《第一共和國》。2023年第四季度，建行將與First Republic相關的某些存款轉移到AWM、CB和CIB。有關其他信息，請參閲第67頁。
(f)截至2023年12月31日的一年，與First Republic相關的平均銀行和財富管理貸款和住房貸款分別為24億美元和602億美元。
(g)包括截至2023年12月31日的年度與First Republic相關的394億美元。
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| 選定的指標 | | | | | |
截至2009年12月31日止年度
十二月三十一日， | | | | | | |
| (單位：百萬，比率數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 信用數據和質量統計 | | | | | | |
非權責發生制貸款(A)(B) | $ | 3,740 | | | $ | 3,899 | | | $ | 4,875 | | |
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| 淨撇賬/(回收) | | | | | | |
| 銀行與財富管理 | 340 | | | 370 | | | 289 | | |
| 住房貸款 | (56) | | | (229) | | | (275) | | |
| 信用卡服務 | 4,699 | | | 2,403 | | | 2,712 | | |
| 自動 | 357 | | | 144 | | | 35 | | |
| 淨沖銷總額/(回收) | $ | 5,340 | | | $ | 2,688 | | | $ | 2,761 | | |
| | | | | | |
| 淨撇賬/(收回)比率 | | | | | | |
銀行與財富管理(c) | 1.13 | | % | 1.17 | | % | 0.64 | | % |
| 住房貸款 | (0.02) | | | (0.14) | | | (0.17) | | |
| 信用卡服務 | 2.45 | | | 1.47 | | | 1.94 | | |
| 自動 | 0.49 | | | 0.21 | | | 0.05 | | |
| 總淨撇賬/(收回)比率 | 1.02 | | % | 0.62 | | % | 0.66 | | % |
| | | | | | |
| 30天以上拖欠率 | | | | | | |
住房貸款(D)(E) | 0.66 | | % | 0.83 | | % | 1.25 | | % |
| 信用卡服務 | 2.14 | | | 1.45 | | | 1.04 | | |
| 自動 | 1.19 | | | 1.01 | | | 0.64 | | |
| | | | | | |
90天以上拖欠率-信用卡服務 | 1.05 | | % | 0.68 | | % | 0.50 | | % |
| | | | | | |
| 貸款損失準備 | | | | | | |
| 銀行與財富管理 | $ | 685 | | | $ | 722 | | | $ | 697 | | |
| 住房貸款 | 578 | | (f) | 867 | | | 660 | | |
| 信用卡服務 | 12,453 | | | 11,200 | | | 10,250 | | |
| 自動 | 742 | | | 715 | | | 733 | | |
| 貸款損失準備總額 | $ | 14,458 | | (g) | $ | 13,504 | | | $ | 12,340 | | |
(a)截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，非應計貸款不包括逾期90天或以上、由美國政府機構擔保的抵押貸款，分別為1.23億美元、1.87億美元和3.42億美元。根據政府的擔保，這些金額已被排除在外。此外，該公司的政策通常是免除信用卡貸款被置於監管指導允許的非應計項目狀態。
(b)截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，一般不包括為應對新冠肺炎疫情而提供的延期付款計劃下的貸款。
(c)截至2023年、2022年和2021年12月31日，PPP下的商業銀行貸款分別為9400萬美元、3.5億美元和54億美元。該公司預計不會在PPP貸款上實現重大信貸損失，因為這些貸款是由SBA擔保的。
(d)截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，為應對新冠肺炎疫情而提供的延期付款計劃下的貸款本金餘額分別為2900萬美元、4.49億美元和11億美元。根據修改後的條款履行的貸款通常不被視為拖欠。
(e)截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，不包括美國政府機構承保的1.76億美元、2.58億美元和4.05億美元的抵押貸款，這些貸款分別逾期30天或更長時間。根據政府的擔保，這些金額已被排除在外。
(f)包括《第一共和國》。
(g)2023年1月1日，該公司通過了對TDR會計準則的修改。採用這一指導意見後，貸款損失準備金淨減少5.91億美元，主要原因是住宅房地產和信用卡。有關詳細信息，請參閲注1。
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| 選定的指標 | | | | | |
| 截至12月31日或截至12月31日止年度， | | | | | | |
| (除比率及另有註明外，以十億計) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 業務指標 | | | | | | |
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建行消費者客户(單位：百萬)(a) | 82.1 | | (g) | 79.2 | | | 76.5 | | |
建行小型企業客户(單位：百萬)(a) | 6.4 | | (g) | 5.7 | | | 5.3 | | |
| 分支機構數量 | 4,897 | | | 4,787 | | | 4,790 | | |
活躍的數字客户 (單位：千)(b) | 66,983 | | (g) | 63,136 | | | 58,857 | | |
之活躍流動電訊客户 (單位：千)(c) | 53,828 | | (g) | 49,710 | | | 45,452 | | |
| 借記卡和信用卡 銷售量 | $ | 1,678.6 | | | $ | 1,555.4 | | | $ | 1,360.7 | | |
支付總交易量(萬億)(d) | 5.9 | | (g) | 5.6 | | | 5.0 | | |
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| 銀行與財富管理 | | | | | |
| 平均存款 | $ | 1,111.7 | | (h) | $ | 1,145.7 | | | $ | 1,035.4 | | |
| 存款保證金 | 2.84 | | % | 1.71 | | % | 1.27 | | % |
| 商業銀行平均貸款 | $ | 19.6 | | | $ | 22.3 | | | $ | 37.5 | | |
| 商業銀行業務 起始體 | 4.8 | | | 4.3 | | | 13.9 | | (j) |
客户投資資產(e) | 951.1 | | | 647.1 | | | 718.1 | | |
| 客户顧問的數量 | 5,456 | | | 5,029 | | | 4,725 | | |
| | | | | | |
| 住房貸款 | | | | | | |
| 按渠道劃分的按揭發放量 | | | | | | |
| 零售 | $ | 22.4 | | (i) | $ | 38.5 | | | $ | 91.8 | | |
| 通訊員 | 12.7 | | | 26.9 | | | 70.9 | | |
按揭貸款總額(f) | $ | 35.1 | | | $ | 65.4 | | | $ | 162.7 | | |
| | | | | | |
| 已償還的第三方按揭貸款(期末) | $ | 631.2 | | | $ | 584.3 | | | $ | 519.2 | | |
| MSR賬面價值 (期末) | 8.5 | | | 8.0 | | | 5.5 | | |
| | | | | | |
| 信用卡服務 | | | | | | |
| 銷售量，不包括商務卡 | $ | 1,163.6 | | | $ | 1,064.7 | | | $ | 893.5 | | |
| 淨收入率 | 9.72 | | % | 9.87 | | % | 10.51 | | % |
| 平均貸款淨收益 | 9.61 | | | 9.77 | | | 9.88 | | |
新開信用卡賬户(單位：百萬) | 10.0 | | | 9.6 | | | 8.0 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 自動 | | | | | | |
| 借貸和租賃 起始體 | $ | 41.3 | | | $ | 30.4 | | | $ | 43.6 | | |
| 平均汽車 *經營租賃資產 | 10.9 | | | 14.3 | | | 19.1 | | |
(a)消費者和小企業客户指標分別包括對帳户擁有財務所有權或決策權的唯一個人、企業和法人實體；這些指標不包括18歲以下的客户。如果客户使用與消費者和小企業相同的唯一標識符，則這兩個指標都包括客户。有關先前披露的家庭指標的信息，請參閲第315-321頁的術語和縮略語詞彙表。
(b)在過去90天內登錄的所有網絡和/或移動平臺的用户。
(c)在過去90天內登錄的所有移動平臺的用户。
(d)總支付交易量包括借記卡和信用卡銷售額以及ACH、ATM、櫃員機、電匯、BillPay、PayChase、Zelle、個人對個人和支票的總流出。
(e)包括投資於管理賬户和摩根大通共同基金的資產，其中AWM是投資經理。有關更多信息，請參閲第81-83頁上的AWM段結果。截至2023年12月31日，包括與First Republic相關的1446億美元客户投資資產。
(f)截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，全公司抵押貸款發放量分別為414億美元、818億美元和1824億美元。
(g)不包括第一共和國。
(h)包括截至2023年12月31日的年度與First Republic相關的394億美元。
(i)包括截至2023年12月31日的年度與First Republic相關的23億美元。
(j)包括截至2021年12月31日的年度購買力平價下的106億美元的創收金額。該計劃於2021年5月31日結束，接受新的申請。
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公司和投資銀行由銀行和市場與證券服務部門組成，為全球客户提供廣泛的投資銀行、做市、大宗經紀、貸款、國庫和證券產品和服務，客户包括公司、投資者、金融機構、商人、政府和市政實體。銀行業在所有主要資本市場提供全方位的投資銀行產品和服務，包括就公司戰略和結構、股權和債務市場融資以及貸款發放和銀團提供建議。銀行業還包括支付，它提供服務，使客户能夠通過流動性和賬户解決方案、商務解決方案、清算、貿易和營運資本在全球範圍內管理支付。Markets&Securities Services包括全球做市商Markets，該公司涵蓋各種產品，包括現金和衍生工具，還提供複雜的風險管理解決方案、大宗經紀、結算和研究。此外，Markets&Securities Services還包括主要為資產管理公司、保險公司以及公共和私人投資基金提供託管、基金會計和管理的全球領先託管人Securities Services和證券借貸產品。 |
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| 選定的損益表數據 | | | |
| Year ended December 31, | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 收入 | | | | | | |
投資銀行手續費(a) | $ | 6,582 | | | $ | 6,929 | | | $ | 13,359 | | |
| 主要交易記錄 | 23,671 | | | 19,926 | | | 15,764 | | |
| 與貸款和存款相關的費用 | 2,213 | | | 2,419 | | | 2,514 | | |
| 佣金及其他費用 | 4,821 | | | 5,058 | | | 4,995 | | |
| 信用卡收入 | 1,450 | | | 1,249 | | (c) | 1,108 | | (c) |
| 所有其他收入 | 1,578 | | | 621 | | (c) | 663 | | (c) |
| 非利息收入 | 40,315 | | | 36,202 | | | 38,403 | | |
| 淨利息收入 | 8,492 | | | 11,900 | | | 13,540 | | |
淨收入合計(b) | 48,807 | | | 48,102 | | | 51,943 | | |
| | | | | | |
| 信貸損失準備金 | 121 | | | 1,158 | | | (1,174) | | |
| | | | | | |
| 非利息支出 | | | | | | |
| 補償費用 | 14,345 | | | 13,918 | | | 13,096 | | |
| 非補償費用 | 14,249 | | | 13,432 | | (c) | 12,457 | | (c) |
| 總非利息支出 | 28,594 | | | 27,350 | | | 25,553 | | |
所得税前收入支出 | 20,092 | | | 19,594 | | | 27,564 | | |
| 所得税費用 | 5,963 | | | 4,669 | | (c) | 6,457 | | (c) |
| 淨收入 | $ | 14,129 | | | $ | 14,925 | |
| $ | 21,107 | | |
(a)包括CB通過CIB向CB客户銷售的投資銀行產品的收入份額，該收入份額受收入分享安排的限制，並在所有其他收入中報告為減少。
(b)包括税收等值調整，主要是由於所得税抵免和與替代能源投資有關的其他税收優惠;所得税抵免和負擔得起的住房項目投資成本的攤銷;以及免税收入
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的市政債券分別為36億美元、30億美元和30億美元。
(c)2023年第一季度，與商業服務收入分享協議相關的對建行的收入和費用分配停止，現在保留在CIB的付款中。上期數額已修訂，以符合當前的列報方式。
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| 選定的損益表數據 | | | |
| Year ended December 31, | | |
| (單位：百萬，比率除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 財務比率 | | | | | | |
| 股本回報率 | 13 | % | | 14 | % | | 25 | % | |
| 間接費用比 | 59 | | | 57 | | | 49 | | |
補償費用為 佔總淨值的百分比 收入 | 29 | | | 29 | | | 25 | | |
| 按業務劃分的收入 | | | | | | |
| 投資銀行業務 | $ | 6,243 | | $ | 6,510 | | $ | 12,506 | |
| 付款 | 9,273 | | 7,579 | (b) | 6,464 | (b) |
| 放貸 | 1,007 | | 1,377 | | 1,001 | |
| 銀行業務總額 | 16,523 | | 15,466 | | 19,971 | |
| 固定收益市場 | 18,813 | | 18,617 | | 16,865 | |
| 股票市場 | 8,979 | | 10,367 | | 10,529 | |
| 證券服務 | 4,772 | | 4,488 | | 4,328 | |
信用調整和其他(a) | (280) | | (836) | | 250 | |
總市場和證券 服務 | 32,284 | | 32,636 | | 31,972 | |
| 淨收入合計 | $ | 48,807 | | | $ | 48,102 | | $ | 51,943 | | |
(a)主要包括中央管理的信貸估值調整("CVA")，為估值調整("FVA")衍生工具、其他估值調整及公允價值期權選擇負債的某些組成部分，主要在本金交易收入中列報。業績是扣除相關對衝活動以及分配給固定收益市場和股票市場的CVA和FVA金額後的淨額。有關更多信息，請參閲附註2、3和24。
(b)2023年第一季度，與商業服務收入分享協議相關的對建行的收入和費用分配停止，現在保留在CIB的付款中。上期數額已修訂，以符合當前的列報方式。
2023年與2022年相比
淨利潤為141億美元，下降5%。
淨營收為488億美元，增長1%。
銀行業務收入為165億美元，增長7%。
•投資銀行業務收入為62億美元，下降4%。不包括在2022年第二季度記錄的過渡性融資組合中，持有待售頭寸減記2.57億美元，主要是無資金來源的承諾，投資銀行收入下降了8%。投資銀行手續費下降5%，原因是諮詢和債券承銷費用下降，但股票承銷費用上升部分抵消了這一影響。T根據Dealogic的數據，該公司在全球投資銀行手續費方面排名第一。
–諮詢費是28億美元，道瓊斯指數8%，這是由於完成的交易數量較少，反映出在充滿挑戰的環境下，本年度和上一年的已宣佈交易水平較低。
–債務承銷費為26億美元，下降8%，這是因為具有挑戰性的市場狀況，主要是在今年上半年，導致槓桿貸款、投資級貸款和高級別債券的發行活動減少。這在很大程度上被全行業發行量增加推動的高收益債券發行活動的增加所抵消。
–股票承銷費為12億美元，增長11%，由於股票市場波動性較低，以及受益於較高利率的可轉換證券發行水平較高，後續發行水平較高，部分抵消了在充滿挑戰的環境下私募活動減少的影響。
•支付收入為93億美元，增長22%，這是由於利率和費用增加導致存款保證金擴大，但部分抵消了客户信貸水平的提高和平均存款的下降。股票投資的淨影響持平，反映兩個時期的淨減值，包括本年度減值的影響。
•貸款收入為10億美元，下降27%，原因是留存貸款對衝的公允價值虧損4.94億美元，其中包括對衝活動的增加，而上一年的收益為2700萬美元，但淨利息收入的增加部分抵消了這一損失。
市場和證券服務收入為323億美元，下降1%。市場營收為278億美元，下降4%。
•固定收益市場的收入為188億美元，增長1%，這主要是由於證券化產品組的金融和交易活動增加以及信貸交易業績的改善，但主要被貨幣和新興市場收入的下降所抵消，因為該業務從前一年的較高波動性和客户活動大幅正常化。
•股票市場收入為90億美元，下降13%，這是由於股票衍生品和現金股票收入下降，而前一年的表現更強勁。
•證券服務收入為48億美元，增長6%，這是由於存款保證金因利率上升而擴大，但平均存款和手續費下降在很大程度上抵消了這一影響。
•信貸調整及其他虧損2.8億美元，而上一年虧損8.36億美元。
非利息支出為286億美元，增長5%，原因是法律費用、薪酬支出(包括工資通脹的影響)和間接税支出增加。
信貸損失準備金為1.21億美元，原因是單一名稱風險敞口導致淨沖銷2.72億美元，增加1.9億美元，但信貸損失準備金淨減少1.51億美元基本上抵消了這一影響。
津貼淨減少的原因是貸款和與貸款有關的承諾組合變化的影響，以及公司加權平均宏觀經濟前景變化的淨影響，主要被某些應收賬款和淨降級活動的增加所抵消。
前一年的撥備為12億美元，主要是信貸損失準備金淨增加所致。
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| 選定的指標 | | | | | |
截至2009年12月31日止年度 12月31日(單位：百萬，不包括員工) | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
選定的資產負債表數據(期末) | | | | | | |
| 總資產 | $ | 1,338,168 | | | $ | 1,334,296 | | | $ | 1,259,896 | | |
| 貸款： | | | | | | |
留存貸款(a) | 197,523 | | | 187,642 | | | 159,786 | | |
持有待售貸款和公允價值貸款(b) | 38,919 | | | 42,304 | | | 50,386 | | |
| 貸款總額 | 236,442 | | | 229,946 | | | 210,172 | | |
| 權益 | 108,000 | | | 103,000 | | | 83,000 | | |
選定的資產負債表數據(平均值) | | | | | | |
| 總資產 | $ | 1,428,904 | | | $ | 1,406,250 | | | $ | 1,334,518 | | |
| 交易性資產--債務和股權工具 | 508,799 | | | 405,916 | | | 448,099 | |
|
| 交易資產--衍生品應收賬款 | 63,836 | | | 77,802 | | | 68,203 | |
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| 貸款： | | | | | | |
留存貸款(a) | 190,601 | | | 172,627 | | | 145,137 | | |
持有待售貸款和公允價值貸款(b) | 39,831 | | | 46,846 | | | 51,072 | | |
| 貸款總額 | 230,432 | | | 219,473 | | | 196,209 | | |
| 存款 | 728,537 | | | 739,700 | | | 760,048 | | |
| 權益 | 108,000 | | | 103,000 | | | 83,000 | | |
員工 | 74,404 | | | 73,452 | | | 67,546 | | |
(a)保留的貸款包括信貸組合貸款、由綜合公司管理的多賣方渠道持有的貸款、貿易融資貸款、其他持有的投資貸款和透支。
(b)持有待售貸款和公允價值貸款主要反映在聯昌國際市場上產生和購買的貸款相關頭寸，包括為證券化而持有的貸款。
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| 選定的指標 | | | | | |
截至2009年12月31日止年度
12月31日(單位：百萬，比率除外) | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
信用數據和質量統計 | | | | | |
淨撇賬/(回收) | $ | 272 | | | $ | 82 | | | $ | 6 | |
| 不良資產： | | | | | |
| 非權責發生制貸款： | | | | | |
留存非權責發生制貸款(a) | 866 | | | 718 | | | 584 | |
非權責發生制貸款 持有待售及按公允價值發放貸款(b) | 828 | | | 848 | | | 844 | |
非權責發生制貸款總額 | 1,694 | | | 1,566 | | | 1,428 | |
| 衍生應收賬款 | 364 | | | 296 | | | 316 | |
在貸款中獲得的資產 | 115 | | | 87 | | | 91 | |
不良資產總額 | 2,173 | | | 1,949 | | | 1,835 | |
| 信貸損失準備： | | | | | |
| 貸款損失準備 | 2,321 | | | 2,292 | | | 1,348 | |
| 與貸款有關的承付款的免税額 | 1,048 | | | 1,448 | | | 1,372 | |
信貸損失準備總額 | 3,369 | | | 3,740 | | | 2,720 | |
淨撇賬/(收回)比率(c) | 0.14 | % | | 0.05 | % | | — | % |
為期末貸款計提貸款損失準備 保留 | 1.18 | | | 1.22 | | | 0.84 | |
保留的期末貸款的貸款損失準備，不包括貿易融資和管道(d) | 1.64 | | | 1.67 | | | 1.12 | |
非權責發生貸款的貸款損失準備 保留(a) | 268 | | | 319 | | | 231 | |
| 非權責發生制貸款佔期末貸款總額 | 0.72 | | | 0.68 | | | 0.68 | |
(a)截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，針對這些非應計貸款分別保留了9500萬美元、1.04億美元和5800萬美元的貸款損失準備金。
(b)截至2023年12月31日、2022年和2021年，非應計貸款不包括逾期90天或以上的抵押貸款，並由美國政府機構擔保，分別為5900萬美元、1.15億美元和2.81億美元。根據政府的擔保，這些金額已被排除在外。
(c)在計算淨沖銷/(收回)比率時，不包括持有的待售貸款和按公允價值計算的貸款。
(d)管理層將貸款損失撥備用於保留的期末貸款，不包括貿易融資和管道，這是一種非公認會計準則的財務措施，以對CIB的津貼覆蓋率進行更有意義的評估。請參閲第62-64頁《公司使用非公認會計準則財務措施的解釋和對賬》。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資銀行手續費 | | | | | |
| Year ended December 31, |
(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
諮詢 | $ | 2,814 | | | $ | 3,051 | | | $ | 4,381 | |
股權承銷 | 1,151 | | | 1,034 | | | 3,953 | |
債務承銷(a) | 2,617 | | | 2,844 | | | 5,025 | |
投資銀行手續費總額 | $ | 6,582 | | | $ | 6,929 | | | $ | 13,359 | |
(a)代表長期債務和貸款辛迪加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 排行榜結果-錢包份額 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| Year ended December 31, | 職級 | 分享 | | 職級 | 分享 | | 職級 | 分享 |
根據費用計算(a) | | | | | | | | |
併購重組(b) | | | | | | | | |
全球 | # | 2 | | 9.3 | % | | # | 2 | | 7.9 | % | | # | 2 | | 9.6 | % |
美國 | 2 | | 11.2 | | | 2 | | 9.0 | | | 2 | | 10.7 | |
股權和股權相關(c) | | | | | | | | |
全球 | 1 | | 7.8 | | | 2 | | 5.7 | | | 3 | | 8.8 | |
美國 | 1 | | 14.1 | | | 1 | | 13.9 | | | 2 | | 11.8 | |
長期債務(d) | | | | | | | | |
全球 | 1 | | 7.2 | | | 1 | | 6.9 | | | 1 | | 8.4 | |
美國 | 1 | | 10.9 | | | 1 | | 12.2 | | | 1 | | 12.1 | |
貸款辛迪加 | | | | | | | | |
| 全球 | 1 | | 12.1 | | | 1 | | 11.0 | | | 1 | | 10.9 | |
| 美國 | 1 | | 15.1 | | | 1 | | 12.8 | | | 1 | | 12.6 | |
全球投行費用(e) | # | 1 | | 8.8 | % | | # | 1 | | 7.8 | % | | # | 1 | | 9.3 | % |
(a)來源：Dealogic截至2024年1月2日。反映了收入、錢包和市場份額的排名。
(b)全球併購不包括任何撤回的交易。美國併購收入錢包代表來自美國客户父母的錢包。
(c)全球股票和股權相關排名包括配股和中國A股。
(d)長期債券排名包括投資級、高收益、超國家債券、主權債券、機構債券、擔保債券、資產支持證券(ASBS.N：行情)和資產擔保債券(T.N：行情)."ABS")和抵押貸款支持證券("MBS")；不包括貨幣市場、短期債務和美國市政債券。
(e)全球投行手續費不包括貨幣市場、短期債務和貨架證券。
市場收入
下表彙總了Markets業務的選定損益表數據。市場包括固定收益市場和股票市場。市場收入包括本金交易、手續費、佣金和其他收入，以及淨利息收入。該公司以總收入為基礎評估其Markets業務表現，因為抵消通常發生在收入項目之間。例如，產生淨利息收入的證券可能由按公允價值反映在本金交易收入中的衍生品進行風險管理。有關這些損益表項目構成的説明，請參閲附註6和附註7。
本金交易反映客户驅動的做市活動產生的金融工具和大宗商品交易的收入。本金交易收入包括與市場參與者執行新交易時確認的金額，以及“與庫存相關的收入”，即從公司預期或響應客户需求而持有的衍生品和其他工具的損益以及公司為積極管理此類庫存產生的風險敞口而使用的工具的公允價值變化中確認的收入。在與市場參與者執行新交易時確認的本金交易收入受到許多因素的影響，包括客户活動水平、買賣價差(即
市場參與者願意和有能力向公司出售一種工具的價格(與另一市場參與者願意和能夠從公司購買工具的價格之間的差額，反之亦然)、市場流動性和波動性。這些因素相互關聯，對推動庫存相關收入的相同因素非常敏感，這些因素包括一般市場狀況，如利率、匯率、信用利差、股票和大宗商品價格，以及其他宏觀經濟條件。
在下文所列期間，主要交易收入的主要來源是在執行新交易時確認的金額。
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| 2023 | | 2022 | | 2021 |
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬，除非另有説明) | 固定收益市場 | 股票市場 | 總市場 | | 固定收益市場 | 股票市場 | 總市場 | | 固定收益市場 | 股票市場 | 總市場 |
主要交易記錄 | $ | 12,064 | | $ | 11,514 | | $ | 23,578 | | | $ | 11,682 | | $ | 8,846 | | $ | 20,528 | | | $ | 7,911 | | $ | 7,519 | | $ | 15,430 | |
與貸款和存款相關的費用 | 307 | | 40 | | 347 | | | 303 | | 22 | | 325 | | | 321 | | 17 | | 338 | |
| 佣金及其他費用 | 596 | | 1,908 | | 2,504 | | | 550 | | 1,975 | | 2,525 | | | 545 | | 1,948 | | 2,493 | |
| 所有其他收入 | 1,744 | | (87) | | 1,657 | | | 916 | | (99) | | 817 | | | 972 | | (82) | | 890 | |
| 非利息收入 | 14,711 | | 13,375 | | 28,086 | | | 13,451 | | 10,744 | | 24,195 | | | 9,749 | | 9,402 | | 19,151 | |
淨利息收入(a) | 4,102 | | (4,396) | | (294) | | | 5,166 | | (377) | | 4,789 | | | 7,116 | | 1,127 | | 8,243 | |
| 淨收入合計 | $ | 18,813 | | $ | 8,979 | | $ | 27,792 | | | $ | 18,617 | | $ | 10,367 | | $ | 28,984 | | | $ | 16,865 | | $ | 10,529 | | $ | 27,394 | |
損失天數(b) | 3 | | 7 | | 4 |
(a)市場淨利息收入下降是由於融資成本上升所致。
(b)虧損天數是指市場（包括固定收益市場和股票市場）虧損佔總淨收入的天數。根據此計量方法釐定之虧損日數與用於釐定回測收益及虧損之計量方法不同。每日回測損益包括公司風險管理風險價值（"變量"）衡量並排除總淨收入的某些組成部分，這些組成部分可能超過某一天的回測收益或損失。有關每日回測收益和損失的更多信息，請參閲第137-139頁的風險價值討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
選定的指標 | | | | | |
截至12月31日或截至12月31日止年度，
(單位：百萬，除非另有説明) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按資產類別劃分的託管資產（“AUC”）（期末）（以十億計）： | | | | | |
| 固定收益 | $ | 15,543 | | | $ | 14,361 | | | $ | 16,098 | |
| 權益 | 12,927 | | | 10,748 | | | 12,962 | |
其他(a) | 3,922 | | | 3,526 | | | 4,161 | |
| 總AUC | $ | 32,392 | | | $ | 28,635 | | | $ | 33,221 | |
商户加工量(單位：十億)(b) | $ | 2,408 | | | $ | 2,158 | | | $ | 1,887 | |
客户存款和其他第三方負債(平均值)(c) | $ | 645,074 | | | $ | 687,391 | | | $ | 714,910 | |
(a)由共同基金、單位投資信託、貨幣、年金、保險合同、期權和其他合同組成。
(b)表示Firmwide商户處理量。
(c)客户存款和其他第三方負債與支付和證券服務業務有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國際度量標準 | | | | | |
截至12月31日或截至12月31日止年度，
(單位：百萬，除非另有説明) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
淨收入合計(a) | | | | | | |
| 歐洲/中東/非洲 | $ | 13,725 | | | $ | 15,303 | | | $ | 13,954 | | |
| 亞太 | 7,607 | | | 7,846 | | | 7,555 | | |
| 拉丁美洲/加勒比 | 2,094 | | | 2,239 | | | 1,833 | | |
| 國際淨收入合計 | 23,426 | | | 25,388 | | | 23,342 | | |
| 北美 | 25,381 | | | 22,714 | | (c) | 28,601 | | (c) |
| 淨收入合計 | $ | 48,807 | | | $ | 48,102 | | | $ | 51,943 | | |
| | | | | | |
留存貸款(期末)(a) | | | | | | |
| 歐洲/中東/非洲 | $ | 42,792 | | | $ | 39,424 | | | $ | 33,084 | | |
| 亞太 | 14,333 | | | 15,571 | | | 14,471 | | |
| 拉丁美洲/加勒比 | 8,341 | | | 8,599 | | | 7,006 | | |
| 國際貸款總額 | 65,466 | | | 63,594 | | | 54,561 | | |
| 北美 | 132,057 | | | 124,048 | | | 105,225 | | |
| 留存貸款總額 | $ | 197,523 | | | $ | 187,642 | | | $ | 159,786 | | |
| | | | | | |
客户存款和其他第三方負債(平均)(b) | | | | | | |
| 歐洲/中東/非洲 | $ | 230,225 | | | $ | 247,203 | | | $ | 243,867 | | |
| 亞太 | 126,918 | | | 129,134 | | | 132,241 | | |
| 拉丁美洲/加勒比 | 39,134 | | | 39,917 | | | 46,045 | | |
| 國際合計 | $ | 396,277 | | | $ | 416,254 | | | $ | 422,153 | | |
| 北美 | 248,797 | | | 271,137 | | | 292,757 | | |
客户存款總額和其他第三方負債 | $ | 645,074 | | | $ | 687,391 | | | $ | 714,910 | | |
| | | | | | |
AUC(期末)(b)
(以十億計) | | | | | | |
| 北美 | $ | 21,792 | | | $ | 19,219 | | | $ | 21,655 | | |
| 所有其他地區 | 10,600 | | | 9,416 | | | 11,566 | | |
| 總AUC | $ | 32,392 | | | $ | 28,635 | | | $ | 33,221 | | |
(a)總淨收入和留存貸款(不包括持有以供出售的貸款和公允價值貸款)是根據交易部門的地點、預訂地點或客户住所(如果適用)計算的。
(b)與支付和證券服務業務以及AUC有關的客户存款和其他第三方負債以客户的住所為基礎。
(c)2023年第一季度，與商業服務收入分享協議相關的對建行的收入和費用分配停止，現在保留在CIB的付款中。上期數額已修訂，以符合當前的列報方式。
| | |
商業銀行提供全面的金融解決方案，包括貸款、支付、投資銀行和資產管理產品，涵蓋三個主要客户細分市場：中間市場銀行、企業客户銀行和商業房地產銀行。其他包括與主要客户羣不一致的金額。 中間市場銀行業務涵蓋中小企業、地方政府和非營利性客户。 企業客户銀行業務涵蓋大公司。 商業房地產銀行業務涵蓋投資者、開發商和多户、寫字樓、零售、工業和經濟適用房物業的所有者。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選定的損益表數據 | | | | |
Year ended December 31,
(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | |
| 與貸款和存款相關的費用 | $ | 1,210 | | (b) | $ | 1,243 | | | $ | 1,392 | |
| 信用卡收入 | 763 | | | 685 | | | 624 | |
所有其他收入 | 1,521 | | | 1,408 | | | 1,913 | |
| 非利息收入 | 3,494 | | | 3,336 | | | 3,929 | |
| 淨利息收入 | 12,052 | | (b) | 8,197 | | | 6,079 | |
淨收入合計(a) | 15,546 | | | 11,533 | | | 10,008 | |
| | | | | |
| 信貸損失準備金 | 1,970 | | (b) | 1,268 | | | (947) | |
| | | | | |
| 非利息支出 | | | | | |
| 補償費用 | 2,760 | | (b) | 2,296 | | | 1,973 | |
| 非補償費用 | 2,618 | | | 2,423 | | | 2,068 | |
| 總非利息支出 | 5,378 | | | 4,719 | | | 4,041 | |
| | | | | |
所得税前收入支出 | 8,198 | | | 5,546 | | | 6,914 | |
| 所得税費用 | 2,055 | | | 1,333 | | | 1,668 | |
| 淨收入 | $ | 6,143 | | | $ | 4,213 | | | $ | 5,246 | |
(a)淨收入總額包括在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，與指定社區發展實體和為修復歷史財產而設立的實體的股權投資有關的所得税抵免的税項等值調整，以及與市政融資活動相關的免税收入分別為3.82億美元、3.22億美元和3.3億美元。
(b)包括《第一共和國》。有關其他信息，請參閲第67頁。
2023年與2022年相比
淨利潤為61億美元，增長46%。
淨營收為155億美元，增長35%。
淨利息收入為121億美元，增長47%，原因是：
•存款利潤率因利率上升而擴大，但部分被平均存款下降所抵消，以及
•平均貸款增加，包括來自First Republic的影響。
非利息收入為35億美元，增長5%，原因是：
•與貸款有關的收入增加，主要是因為與First Republic有關的某些收購貸款相關承諾的購買折扣攤銷；
•過渡性融資組合中持有待售頭寸的淨加價，主要是無資金來源的承付款，與上一年的淨加價相比；
•更高的投資銀行收入和信用卡收入，
主要偏移量為
•較低的存款相關費用，這是因為客户信用水平較高，從而降低了此類費用，以及
•在部分償還貸款的情況下獲得的權益法投資沒有收益。
非利息支出為54億美元，增長14%，原因是薪酬支出增加，反映包括前臺和技術在內的員工數量增加，以及與銷量相關的支出增加，包括新客户收購的影響。
信貸損失準備金為20億美元，反映：
•信貸損失準備淨增加10億美元，原因是該公司加權平均宏觀經濟前景變化的淨影響，包括商業房地產前景惡化和淨降級活動，但被貸款和與貸款相關的承諾組合變化的影響部分抵消。
•6.08億美元，用於在2023年第二季度確定第一共和國貸款和與貸款有關的承諾的免税額；以及
•淨沖銷額為3.16億美元，增加2.32億美元，主要由房地產驅動，主要集中在辦公室。
前一年的備抵為13億美元，反映了信貸損失備抵的淨增加額。
| | | | | | | | | | | | | | |
可換股債券產品收益包括以下各項： 放貸包括各種融資選擇，這些選擇主要是在擔保的基礎上提供的；抵押品包括應收款、庫存、設備、房地產或其他資產。產品包括定期貸款、循環信用額度、過渡性融資、基於資產的結構、租賃和備用信用證。 付款包括使CB客户能夠在流動性和賬户解決方案、商業解決方案、清算、貿易和營運資金方面管理全球支付的服務。 投資銀行 包括來自一系列產品的收入，這些產品通過諮詢、股票承銷和銀團貸款為CB客户提供複雜的融資選擇，以及資產負債表和風險管理工具。可換股債券客户使用的固定收益及股票市場產品的收益亦包括在內。 其他收入主要包括社區發展銀行業務和主要交易產生的活動產生的税收等值調整。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選定的損益表數據(續) | | |
Year ended December 31,
(單位：百萬，比率除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按產品分類的收入 | | | | | |
| 放貸 | $ | 5,993 | (d) | $ | 4,524 | | $ | 4,629 |
付款(a) | 8,250 | | 5,691 | | 3,653 |
投資銀行業務(A)(B) | 1,167 | | 1,064 | | 1,611 |
| 其他 | 136 | | 254 | | 115 |
| 淨收入合計 | $ | 15,546 | | $ | 11,533 | | $ | 10,008 |
| | | | | |
投資銀行和市場收入，毛收入(c) | $ | 3,393 | | $ | 2,978 | | $ | 5,092 |
| | | | | |
| 按客户細分市場劃分的收入 | | | | | |
| 中間市場銀行業務 | $ | 7,371 | (e) | $ | 5,134 | | $ | 4,004 |
| 企業客户銀行業務 | 4,777 | | 3,918 | | 3,508 |
商業地產銀行業務 | 3,308 | (e) | 2,461 | | 2,419 |
| 其他 | 90 | | 20 | | 77 |
| 淨收入合計 | $ | 15,546 | | $ | 11,533 | | $ | 10,008 |
| | | | | |
| 財務比率 | | | | | |
| 股本回報率 | 20 | % | | 16 | % | | 21 | % |
| 間接費用比 | 35 | | | 41 | | | 40 | |
(a)2023年第三季度，CIB Markets產品的某些收入從支付給投資銀行業務重新分類。上期數額已修訂，以符合當前的列報方式。
(b)包括CB通過CIB銷售給CB客户的投資銀行和市場產品的收入份額，該份額在所有其他收入中報告。
(c)包括公司獲得的毛收入，這些收入受CB和CIB之間關於銷售給CB客户的投資銀行和市場產品的收入分享安排的約束。這包括與固定收益和股票市場產品相關的收入。有關收入分享的討論，請參閲第65頁的業務細分結果。
(d)包括《第一共和國》。有關其他信息，請參閲第67頁。
(e)截至2023年12月31日的年度，中間市場銀行和商業房地產銀行分別包括2.16億美元和6.87億美元，與First Republic相關.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選定的指標 |
截至12月31日或截至12月31日的年度，(百萬，不包括員工) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
選定的資產負債表數據(期末) | | | | | |
| 總資產 | $ | 300,325 | | | $ | 257,106 | | | $ | 230,776 | |
| 貸款： | | | | | |
| 留存貸款 | 277,663 | | (b) | 233,879 | | | 206,220 | |
持有待售貸款和公允價值貸款 | 545 | | | 707 | | | 2,223 | |
| 貸款總額 | $ | 278,208 | | | $ | 234,586 | | | $ | 208,443 | |
| 權益 | 30,000 | | | 25,000 | | | 24,000 | |
| | | | | |
按客户類別分列的期末貸款 | | | | | |
中間市場銀行業務(a) | $ | 78,043 | | (c) | $ | 72,625 | | | $ | 61,159 | |
| 企業客户銀行業務 | 56,132 | | | 53,840 | | | 45,315 | |
| 商業地產銀行業務 | 143,507 | | (c) | 107,999 | | | 101,751 | |
| 其他 | 526 | | | 122 | | | 218 | |
貸款總額(a) | $ | 278,208 | |
| $ | 234,586 | | | $ | 208,443 | |
| | | | | |
選定的資產負債表數據(平均值) | | | | | |
| 總資產 | $ | 287,851 | | | $ | 243,108 | | | $ | 225,548 | |
| 貸款： | | | | | |
| 留存貸款 | 267,285 | | (d) | 222,388 | | | 201,920 | |
持有待售貸款和公允價值貸款 | 1,060 | | | 1,350 | | | 3,122 | |
| 貸款總額 | $ | 268,345 | | | $ | 223,738 | | | $ | 205,042 | |
| 存款 | 267,758 | | (e) | 294,180 | | | 301,343 | |
| 權益 | 29,507 | | | 25,000 | | | 24,000 | |
| | | | | |
按客户羣劃分的平均貸款 | | | | | |
| 中間市場銀行業務 | $ | 77,130 | | (f) | $ | 67,830 | | | $ | 60,128 | |
| 企業客户銀行業務 | 58,770 | | | 50,281 | | | 44,361 | |
| 商業地產銀行業務 | 132,114 | | (f) | 105,459 | | | 100,331 | |
| 其他 | 331 | | | 168 | | | 222 | |
| 貸款總額 | $ | 268,345 | | | $ | 223,738 | | | $ | 205,042 | |
| | | | | |
員工 | 17,867 | | | 14,687 | | | 12,902 | |
(a)截至2023年、2022年及2021年12月31日，PPP項下的貸款總額分別為3，600萬美元、1.32億美元及12億美元，其中3，200萬美元、1.23億美元及11億美元分別來自中型市場銀行業務。
(b)包括《第一共和國》。有關其他信息，請參閲第67頁。
(c)截至2023年12月31日，包括與第一共和國相關的中型市場銀行業務和商業房地產銀行業務分別為59億美元和326億美元。
(d)截至2023年12月31日止年度，與第一共和國相關的平均保留貸款為268億美元。
(e)2023年第四季度，與第一共和相關的部分存款從建行轉出。更多信息請參見第67頁.
(f)截至2023年12月31日止年度，與第一共和國相關的平均中型市場銀行和商業房地產銀行貸款分別為42億美元和225億美元。
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| 選定的指標 | | | | |
| 截至12月31日或截至12月31日止年度，（百萬美元，比率除外） | 2023 | | 2022 | | 2021 |
信用數據和質量統計 | | | | | |
| 淨撇賬/(回收) | $ | 316 | | | $ | 84 | | | $ | 71 | |
| 不良資產 | | | | | |
| 非權責發生制貸款： | | | | | |
留存非權責發生制貸款(a) | $ | 809 | | | $ | 766 | | | $ | 740 | |
持有待售非權責發生制貸款和公允價值貸款 | — | | | — | | | — | |
| 非權責發生制貸款總額 | $ | 809 | | | $ | 766 | | | $ | 740 | |
| | | | | |
在貸款中獲得的資產 | 54 | | | — | | | 17 | |
| 不良資產總額 | $ | 863 | | | $ | 766 | | | $ | 757 | |
| 信貸損失準備： | | | | | |
| 貸款損失準備 | $ | 5,005 | | | $ | 3,324 | | | $ | 2,219 | |
與貸款有關的承付款的免税額 | 801 | | | 830 | | | 749 | |
信貸損失準備總額 | $ | 5,806 | | (c) | $ | 4,154 | | | $ | 2,968 | |
| | | | | |
淨撇賬/(收回)比率(b) | 0.12% | | 0.04% | | 0.04% |
為期末貸款計提貸款損失準備 保留 | 1.80 | | | 1.42 | | | 1.08 | |
留存非權責發生貸款的貸款損失準備(a) | 619 | | | 434 | | | 300 | |
非權責發生制貸款佔期末貸款總額 | 0.29 | | | 0.33 | | | 0.36 | |
(a)截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日保留的非權責發生貸款分別計提了1.56億美元、1.53億美元和1.24億美元的貸款損失準備金。
(b)在計算淨沖銷/(收回)比率時，不包括持有的待售貸款和按公允價值計算的貸款。
(c)截至2023年12月31日，包括對First Republic的7.29億美元津貼。
| | |
資產與財富管理公司擁有5.0萬億美元的客户資產，是投資和財富管理領域的全球領先者。
資產管理 為機構和散户投資者提供涵蓋股票、固定收益、另類投資和貨幣市場基金的多種資產投資管理解決方案，滿足客户廣泛的投資需求。
環球私人銀行 為高淨值客户提供退休產品和服務、經紀、託管、遺產規劃、貸款、存款和投資管理。
AWM的大部分客户資產都在積極管理的投資組合中。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 選定的損益表數據 | | | |
Year ended December 31,
(單位：百萬，比率除外) | 2023 | | 2022 | 2021 |
| 收入 | | | | |
| 資產管理費 | $ | 11,826 | | | $ | 11,510 | | $ | 11,518 | |
| 佣金及其他費用 | 697 | | | 662 | | $ | 815 | |
| 所有其他收入 | 1,037 | | (A)(B) | 335 | | 738 | |
| 非利息收入 | 13,560 | | | 12,507 | | 13,071 | |
| 淨利息收入 | 6,267 | | | 5,241 | | 3,886 | |
| 淨收入合計 | 19,827 | | | 17,748 | | 16,957 | |
| | | | |
| 信貸損失準備金 | 159 | | | 128 | | (227) | |
| | | | |
| 非利息支出 | | | | |
| 補償費用 | 7,115 | | | 6,336 | | 5,692 | |
| 非補償費用 | 5,665 | | | 5,493 | | 5,227 | |
| 總非利息支出 | 12,780 | | | 11,829 | | 10,919 | |
| | | | |
所得税前收入支出 | 6,888 | | | 5,791 | | 6,265 | |
| 所得税費用 | 1,661 | | | 1,426 | | 1,528 | |
| 淨收入 | $ | 5,227 | | | $ | 4,365 | | $ | 4,737 | |
| | | | |
| 按業務分類的收入 | | | | |
| 資產管理 | $ | 9,129 | | | $ | 8,818 | | $ | 9,246 | |
| 環球私人銀行 | 10,698 | | | 8,930 | | 7,711 | |
| 淨收入合計 | $ | 19,827 | | | $ | 17,748 | | $ | 16,957 | |
| | | | |
| 財務比率 | | | | |
| 股本回報率 | 31 | % | | 25 | % | 33 | % |
| 間接費用比 | 64 | | | 67 | | 64 | |
| 税前利潤率： | | | | |
| 資產管理 | 31 | | | 30 | | 35 | |
| 環球私人銀行 | 38 | | | 35 | | 39 | |
| 資產與財富管理 | 35 | | | 33 | | 37 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
(a)包括與第一共和國相關的某些已收購貸款相關承諾的購買折扣攤銷。貼現在其他負債中遞延，並在承諾期內按直線法確認，由於承諾一般為短期，貼現大部分在本年度確認。更多信息請參見附註34。
(b)包括本公司收購CIFM餘下51%權益後，CIFM原有少數股東權益的收益。
2023年與2022年相比
淨收入為52億美元，增長20%。
淨收入為198億美元，增長12%。淨利息收入為63億美元，增長20%。非利息收入為136億美元，增長8%。
來自資產管理的收入為91億美元，增長4%，原因是：
•在公司收購CIFM剩餘51%的權益後，從原來的少數股權中獲得3.39億美元的收益，以及
•強勁的淨流入推動的資產管理費上漲，在很大程度上被匯率變動的淨影響以及前一年取消了大多數貨幣市場基金手續費豁免所抵消。
基本上抵消了
•更低的績效費用，以及
•由於融資成本較高，NII較低。
來自全球私人銀行的收入為107億美元，增長20%，原因是：
•與First Republic相關的較高平均貸款的淨利息收入，以及較高利率下的存款保證金擴大，但主要被較低的平均存款所抵消
•非利息收入增加，主要是由於與First Republic相關的某些收購貸款相關承諾的購買折扣攤銷，但部分被投資估值淨虧損所抵消。
非利息支出為128億美元，增長8%，主要是由於薪酬上漲，包括私人銀行顧問團隊的持續增長、與收入相關的薪酬以及結束Global Shares和摩根大通資產管理公司中國收購的影響。
信貸損失準備金為1.59億美元，主要是由於信貸損失準備金增加了1.46億美元，以確定2023年第二季度第一共和國貸款和與貸款有關的承付款的準備金。
前一年的撥備為1.28億美元，原因是信貸損失準備金淨增加。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 資產管理公司有兩個衡量其整體基金表現的高級指標。 |
• 主動型共同基金和主動型ETF資產在評級為4星或5星的基金中所佔比例：共同基金評級服務根據基金在不同時期的風險調整表現對基金進行排名。5星評級是最好的評級，代表了全行業排名前10%的基金。在全行業排名的基金中，評級為4星的基金佔比為22.5%。三星級的評級代表着全行業排名後35%的基金。2星級的評級代表着全行業排名第二的22.5%的基金。1星評級是最差的評級，在全行業排名的基金中排名墊底10%。晨星的整體評級是根據與基金的三年、五年和十年(如果適用)晨星評級指標相關的表現加權平均得出的。對於在美國註冊的基金，在個人股票類別層面提供單獨的星級評級。野村的“星級”評級僅基於三年經風險調整後的表現。歷史不到三年的基金不會被評級，因此被排除在這些排名之外。用於得出這些排名的所有評級、指定的同行類別和資產價值均來自適用的基金評級提供商。在適用的情況下，基金評級提供商將資產價值重新計價為美元。AUM的百分比是基於美國註冊基金股票類別級別的星級評級，以及代表除日本以外的所有其他基金的星級評級的“主要股票類別”級別，野村證券為日本提供基金級別的評級。如果包括所有共享類別，則性能數據可能會有所不同。過去的表現並不代表未來的結果。 |
• 主動型共同基金和主動型ETF資產在基金中的管理比例排名第一或第二個四分位數(1年、3年和5年)：所有四分位數排名、分配的同行類別和用於得出這些排名的資產價值均來自基金評級提供商。四分位數的排名是基於每隻基金扣除費用後的絕對回報。在適用的情況下，基金評級提供商將資產價值重新計價為美元。AUM的百分比是基於基金業績和相關同行排名的，對於美國註冊的基金，是在股票類別級別，對於英國、盧森堡和香港特別行政區基金，是在代表四分位數的級別，對於所有其他基金，是在基金級別。如果包括所有共享類別，則性能數據可能會有所不同。過去的表現並不代表未來的結果。 |
“主要共享類“指歐洲基金的C股類別，以及香港特別行政區和臺灣基金的ACC股票類別。如果這些共享類不可用，則使用最舊的共享類作為主要共享類。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 選定的指標 | | | | |
截至12月31日或截至12月31日止年度， (單位：百萬，不包括排名數據、比率和員工) | 2023 | | 2022 | 2021 |
摩根大通共同基金資產和評級為4星或5星的ETF的百分比(a) | 69 | % | | 73 | % | 69 | % |
摩根大通共同基金資產和ETF的百分比排名在1ST或2發送 四分位數：(b) | | | | |
| 1年 | 40 | | | 68 | | 54 | |
| 3年 | 67 | | | 76 | | 73 | |
| 5年 | 71 | | | 81 | | 80 | |
| | | | |
選定的資產負債表數據(期末)(c) | | | | |
| 總資產 | $ | 245,512 | | | $ | 232,037 | | $ | 234,425 | |
| 貸款 | 227,929 | | (d) | 214,006 | | 218,271 | |
| 存款 | 233,232 | | (e) | 233,130 | | 282,052 | |
| 權益 | 17,000 | | | 17,000 | | 14,000 | |
| | | | |
選定的資產負債表數據(平均值)(c) | | | | |
| 總資產 | $ | 240,222 | | | $ | 232,438 | | $ | 217,187 | |
| 貸款 | 220,487 | | (f) | 215,582 | | 198,487 | |
| 存款 | 216,178 | | (e) | 261,489 | | 230,296 | |
| 權益 | 16,671 | | | 17,000 | | 14,000 | |
| | | | |
員工 | 28,485 | | 26,041 | 22,762 |
| | | | |
| 全球私人銀行客户顧問數量 | 3,515 | | 3,137 | 2,738 |
| | | | |
信用數據和質量統計(c) | | | | |
| 淨撇賬/(回收) | $ | 13 | | | $ | (7) | | $ | 26 | |
| 非權責發生制貸款 | 650 | | | 459 | | 708 | |
| 信貸損失準備： | | | | |
| 貸款損失準備 | $ | 633 | | | $ | 494 | | $ | 365 | |
與貸款有關的承付款的免税額 | 28 | | | 20 | | 18 | |
信貸損失準備總額 | $ | 661 | | (g) | $ | 514 | | $ | 383 | |
| 淨撇賬/(收回)比率 | 0.01 | % | | — | % | 0.01 | % |
為期末貸款計提貸款損失準備 | 0.28 | | | 0.23 | | 0.17 | |
非權責發生貸款的貸款損失準備 | 97 | | | 108 | | 52 | |
非權責發生制貸款到期末貸款 | 0.29 | | | 0.21 | | 0.32 | |
(a)代表晨星對所有註冊基金的評級，但使用野村的日本註冊基金除外。僅包括資產管理零售主動型開放式共同基金和有評級的主動型ETF。不包括貨幣市場基金、未發現的經理人基金和巴西註冊基金。這一指標已更新，以包括活躍的ETF，上期金額已修訂，以符合當前的列報。
(b)四分位數排名來自晨星、理柏和野村證券，以註冊國為基礎。僅包括按上述來源排名的資產管理零售主動型開放式共同基金和主動型ETF。不包括貨幣市場基金、未發現的經理人基金和巴西註冊基金。這一指標已更新，以包括活躍的ETF，上期數字已修訂，以符合當前的列報。
(c)貸款、存款及相關信用數據和質量統計與環球私人銀行業務相關。
(d)包括《第一共和國》。有關其他信息，請參閲第67頁。
(e)2023年第四季度，與第一共和相關的部分存款從建行轉出。更多信息請參見第67頁.
(f)包括與First Republic相關的2023年全年87億美元。
(g)包括《第一共和國》。
客户資產
2023年與2022年相比
管理的資產為3.4萬億美元，客户資產為5.0萬億美元，分別增長24%，原因是持續的淨流入，更高的市場水平，以及收購全球股票的影響。
| | | | | | | | | | | |
| 客户資產 | | |
十二月三十一日，
(以十億計) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 按資產類別劃分的資產 | | | |
| 流動性 | $ | 926 | | $ | 654 | | $ | 708 | |
| 固定收益 | 751 | | 638 | | 693 | |
| 權益 | 868 | | 670 | | 779 | |
| 多資產 | 680 | | 603 | | 732 | |
| 替代方案 | 197 | | 201 | | 201 | |
| 管理的總資產 | 3,422 | | 2,766 | | 3,113 | |
託管/經紀業務/ 行政/存款 | 1,590 | | 1,282 | | 1,182 | |
客户總資產(a) | $ | 5,012 | | $ | 4,048 | | $ | 4,295 | |
| | | |
| | | |
| 按客户細分市場劃分的資產 | | | |
| 私人銀行業務 | $ | 974 | | $ | 751 | | $ | 805 | |
| 全球機構 | 1,488 | | 1,252 | | 1,430 | |
| 全球基金 | 960 | | 763 | | 878 | |
| 管理的總資產 | $ | 3,422 | | $ | 2,766 | | $ | 3,113 | |
| | | |
私人銀行業務 | $ | 2,452 | | $ | 1,964 | | $ | 1,931 | |
| 全球機構 | 1,594 | | 1,314 | | 1,479 | |
| 全球基金 | 966 | | 770 | | 885 | |
客户總資產(a) | $ | 5,012 | | $ | 4,048 | | $ | 4,295 | |
(a)包括投資於管理賬户的建行客户投資資產和由AWM擔任投資經理的摩根大通共同基金。
| | | | | | | | | | | |
| 客户資產(續) | | | |
Year ended December 31,
(以十億計) | 2023 | 2022 | 2021 |
管理下的資產前滾 | | | |
| 期初餘額 | $ | 2,766 | | $ | 3,113 | | $ | 2,716 | |
| 淨資產流動： | | | |
| 流動性 | 242 | | (55) | | 68 | |
| 固定收益 | 70 | | 13 | | 36 | |
| 權益 | 70 | | 35 | | 85 | |
| 多資產 | 1 | | (9) | | 17 | |
| 替代方案 | (1) | | 8 | | 26 | |
| 市場/業績/其他影響 | 274 | | (339) | | 165 | |
| 期末餘額，12月31日 | $ | 3,422 | | $ | 2,766 | | $ | 3,113 | |
| | | |
| 客户端資產前滾 | | | |
| 期初餘額 | $ | 4,048 | | $ | 4,295 | | $ | 3,652 | |
| 淨資產流動 | 490 | | 49 | | 389 | |
| 市場/業績/其他影響 | 474 | | (296) | | 254 | |
| 期末餘額，12月31日 | $ | 5,012 | | $ | 4,048 | | $ | 4,295 | |
| | | | | | | | | | | |
| 國際度量標準 |
Year ended December 31,
(除非另有説明，否則以十億計) | 2023 | 2022 | 2021 |
總淨收入(單位：百萬)(a) | | | |
| 歐洲/中東/非洲 | $ | 3,377 | | $ | 3,240 | | $ | 3,571 | |
| 亞太 | 1,876 | | 1,836 | | 2,017 | |
| 拉丁美洲/加勒比 | 985 | | 967 | | 886 | |
| 國際淨收入合計 | 6,238 | | 6,043 | | 6,474 | |
| | | |
| 北美 | 13,589 | | 11,705 | | 10,483 | |
| 淨收入合計 | $ | 19,827 | | $ | 17,748 | | $ | 16,957 | |
| | | |
| 管理的資產 | | | |
| 歐洲/中東/非洲 | $ | 539 | | $ | 487 | | $ | 561 | |
| 亞太 | 263 | | 218 | | 254 | |
| 拉丁美洲/加勒比 | 86 | | 69 | | 79 | |
| 管理的國際總資產 | 888 | | 774 | | 894 | |
| | | |
| 北美 | 2,534 | | 1,992 | | 2,219 | |
| 管理的總資產 | $ | 3,422 | | $ | 2,766 | | $ | 3,113 | |
| | | |
| 客户資產 | | | |
| 歐洲/中東/非洲 | $ | 740 | | $ | 610 | | $ | 687 | |
| 亞太 | 406 | | 331 | | 381 | |
| 拉丁美洲/加勒比 | 232 | | 189 | | 195 | |
| 國際客户總資產 | 1,378 | | 1,130 | | 1,263 | |
| | | |
| 北美 | 3,634 | | 2,918 | | 3,032 | |
| 客户總資產 | $ | 5,012 | | $ | 4,048 | | $ | 4,295 | |
(a)地區收入以客户的住所為基礎。
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| 公司部分由財政部和首席投資辦公室(“CIO”)和其他公司組成。財政部和首席信息官主要負責衡量、監測、報告和管理公司的流動性、資金、資本、結構性利率和外匯風險。 其他公司包括集中管理的員工職能和費用，以及不完全與特定LOB保持一致的某些公司計劃和活動。主要的其他公司職能包括房地產、技術、法律、公司財務、人力資源、內部審計、風險管理、合規、控制管理、公司責任和各種其他公司小組。 |
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| 選定的損益表和資產負債表數據 |
Year ended December 31, (單位：百萬，員工除外) | 2023 | | 2022 | 2021 |
| 收入 | | | | |
| 主要交易記錄 | $ | 302 | | | $ | (227) | | $ | 187 | |
| 投資證券收益/（損失） | (3,180) | | | (2,380) | | (345) | |
| 所有其他收入 | 3,010 | | (c) | 809 | | 226 | |
| 非利息收入 | 132 | | | (1,798) | | 68 | |
| 淨利息收入 | 7,906 | | (c) | 1,878 | | (3,551) | |
淨收入合計(a) | 8,038 | | | 80 | | (3,483) | |
| 信貸損失準備金 | 171 | | | 22 | | 81 | |
| 非利息支出 | 5,601 | | (C)(D) | 1,034 | | 1,802 | |
| 所得税前收入/(虧損)費用/(收益) | 2,266 | | | (976) | | (5,366) | |
| 所得税支出/(福利) | (555) | | (e) | (233) | | (1,653) | |
| 淨收益/(虧損) | $ | 2,821 | | | $ | (743) | | $ | (3,713) | |
| 淨收入合計 | | | | |
| 財政部和首席信息官 | 6,072 | | | (439) | | (3,464) | |
| 其他公司 | 1,966 | | (c) | 519 | | (19) | |
| 淨收入合計 | $ | 8,038 | | | $ | 80 | | $ | (3,483) | |
| 淨收益/(虧損) | | | | |
| 財政部和首席信息官 | 4,206 | | | (197) | | (3,057) | |
| 其他公司 | (1,385) | | (C)(D) | (546) | | (656) | |
| 淨收益/(虧損)合計 | $ | 2,821 | | | $ | (743) | | $ | (3,713) | |
| 總資產(期末) | $ | 1,348,437 | | | $ | 1,328,219 | | $ | 1,518,100 | |
| 貸款(期末) | 1,924 | | | 2,181 | | 1,770 | |
存款(b) | 21,826 | |
| 14,203 | | 396 | |
員工 | 47,530 | | | 44,196 | | 38,952 | |
(a)包括主要由市政債券免税收入推動的等價税調整，在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為2.11億美元、2.35億美元和2.57億美元。
(b)主要與該公司的國際消費者倡議有關。
(c)包括收購First Republic的影響。有關更多信息，請參閲附註6和34。
(d)包括FDIC特別評估。有關其他信息，請參閲附註6。
(e)與First Republic收購相關的所得税反映在估計的便宜貨收購收益中。
2023年與2022年相比
淨收益為28億美元，而上一年淨虧損7.43億美元。
淨收入為80億美元，而上一年為8000萬美元，主要是由於利率上升導致淨利息收入增加，但部分被Firmwide平均存款餘額下降的影響所抵消。
非利息收入為1.32億美元，而上一年虧損18億美元，原因是：
•與First Republic收購相關的估計28億美元的便宜貨收購收益，
•由財政部和首席信息官風險管理的與匯率變動相關的某些收入在上一年出現更高的虧損，以及
•當前利率環境導致短期現金部署活動增加的影響，
部分偏移量
•與出售美國國債和美國政府證券交易所以及政府機構MBS相關的更高的投資證券淨損失，與重新定位投資證券組合有關，以及
•與某些其他公司投資相關的淨收益較低。
上一年度包括出售Visa B股票的收益和保險結算的收益。
非利息支出為56億美元，增長46億美元，主要受以下因素推動：
•29億美元的聯邦存款保險公司特別評估，
•與第一共和國相關的10億美元，主要是由整合和重組成本以及2023年第二季度記錄的與第一共和國相關的個人相關的費用驅動，這些個人直到2023年7月2日才成為公司的員工，
•上一年度與財務部和首席信息官風險管理的外匯匯率變動相關的某些費用的收益更大，
•法律費用較高，以及
•與公司的國際消費者增長計劃相關的更高成本，
部分偏移量
•降低與福利相關的費用和房地產費用。
與轉移給財務處和首席信息幹事的外匯風險有關的外匯匯率變動對某些收入和支出的淨影響對淨收入並不重大。請參閲外匯風險 第66頁更多信息.
有關投資證券組合及信貸虧損撥備的額外資料，請參閲附註10及附註13。
信貸虧損撥備為1.71億元，反映與單一名稱風險有關的信貸虧損撥備淨增加，其後於一項貸款重組時撇銷。
本期間所得税利益乃由以下因素推動：
•最終確定某些所得税條例、其他税務調整和與税務審計結算相關的税收優惠，
部分偏移量
•受美國聯邦、州和地方税收影響的收入和支出的水平和組合的變化也影響了公司的税收儲備。
與第一共和國收購相關的所得税反映在估計的廉價購買收益中。
上期所得税優惠是由與税務審計結算以及其他税收調整相關的福利推動的，但美國聯邦、州和地方税收入和支出水平和組合的變化部分抵消了這一影響，這也影響了公司的税收儲備。
Other Corporation也反映了該公司的國際消費者倡議，其中包括該公司在英國的數字零售銀行大通英國銀行(Chase UK)；英國數字財富管理公司Nutmeg；以及巴西數字銀行C6 Bank 46%的股權。
財政部和首席信息官概述
財政部和首席信息官是主要負責衡量、監測、報告和管理公司的流動性、資金、資本、結構性利率和外匯風險。財政部和首席信息官管理的風險來自該公司的四個主要可報告業務部門為服務於各自的客户羣而開展的活動，這些活動產生了表內和表外資產和負債。
財政部和首席信息官尋求通過投資於高質量的證券來實現公司的資產負債管理目標，這些證券作為公司投資證券組合的一部分進行長期管理。財政部和首席信息官也使用衍生品來滿足公司的要求’S資產負債管理目標。有關衍生工具的進一步資料，請參閲附註5。此外，財政部和首席信息官主要通過在央行的存款和對短期工具的投資來管理公司的現金狀況。請參閲Liq流動性風險管理，第102-109頁有關流動性和融資風險的更多信息. R轉接至《市場風險管理》(第135-143頁)N關於利率和外匯風險。
投資證券組合主要包括美國和非美國政府證券、美國政府證券交易所和政府機構和非機構抵押貸款支持證券、抵押貸款債券、美國各州和市政當局的債務以及其他ABS。截至2023年12月31日，財政部和首席信息官的投資證券組合，扣除信貸損失準備金，為5692億美元，
而組成投資組合的證券的平均信貸評級為AA+(如有外部評級，則以外部評級為準；如無外部評級，則主要根據內部風險評級)。有關公司的投資證券組合和內部風險評級的進一步信息，請參閲附註10。
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| 選定的損益表和資產負債表數據 |
| 截至12月31日或截至12月31日的年度，(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 投資證券損失 | $ | (3,180) | | | $ | (2,380) | | | $ | (345) | |
| 可供出售證券(平均值) | $ | 200,708 | | | $ | 239,924 | | | $ | 306,827 | |
持有至到期證券(平均值)(a) | 402,010 | | | 412,180 | | | 285,086 | |
投資證券組合(平均值) | $ | 602,718 | | | $ | 652,104 | | | $ | 591,913 | |
| 可供出售證券(期末) | $ | 199,354 | | (c) | $ | 203,981 | | | $ | 306,352 | |
持有至到期證券(期末)(a) | 369,848 | | | 425,305 | | | 363,707 | |
投資證券組合，扣除信貸損失準備後的淨額(期末)(b) | $ | 569,202 | | | $ | 629,286 | | | $ | 670,059 | |
(a)自2023年1月1日起，該公司採用了新的對衝會計準則。在指導意見允許的情況下，該公司選擇將71億美元的HTM證券轉移給AFS。在.期間2022年和2021年，該公司出於資本管理的目的，分別從AFS向HTM轉移了783億美元和1045億美元的投資證券。有關新的對衝會計準則的其他信息，請參閲附註1和附註10.
(b)截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，投資證券信貸損失準備分別為9400萬美元、6700萬美元和4200萬美元。
(c)截至2023年12月31日，包括242億美元與First Republic相關的AFS證券。有關其他信息，請參閲附註34。
風險是摩根大通業務活動固有的一部分。當公司發放消費者或批發貸款，就客户和客户的投資決策提供建議，進行證券市場交易，或提供其他產品或服務時，公司將承擔一定程度的風險。該公司的總體目標是以一種平衡的方式管理其業務和相關風險，以服務於其客户、客户和投資者的利益，並保護公司的安全和穩健。
該公司認為，有效的風險管理除其他外還需要：
•承擔責任，包括公司內部所有個人對風險的識別和升級；
•在每個LOB和公司內擁有風險識別、評估、數據和管理的所有權；以及
•一個Firmwide風險治理和監督結構。
公司遵循紀律嚴明和平衡的薪酬框架，擁有強大的內部治理和董事會(“董事會”)的獨立監督。*在公司的業績評估和激勵性薪酬流程中，會仔細考慮風險和控制問題的影響。
風險治理框架
該公司的風險治理框架涉及瞭解風險的驅動因素、風險類型和風險的影響。
風險的驅動因素是導致風險存在的因素。風險的驅動因素包括但不限於經濟環境、監管或政府政策、競爭對手或市場演變、業務決策、流程或判斷錯誤、蓄意不當行為、市場失靈和自然災害。
風險類型是風險顯現的類別。公司的風險一般分為以下四種風險類型：
•戰略風險是指與不良設計或失敗的業務計劃或對經營環境變化的反應不充分有關的收益、資本、流動性或聲譽的風險。
•信用和投資風險是指與客户、交易對手或客户的信用違約或信用狀況變化相關的風險；或本金損失或投資預期回報減少的風險，包括消費者信用風險、批發信用風險和投資組合風險。
•市場風險是指與市場因素的變化有關的風險，如利率和外匯匯率、股票和大宗商品價格、信貸利差或隱含波動率，這些因素對短期和長期持有的資產和負債的價值都有影響。
•運營風險是由於內部流程或系統不充分或失敗、人為因素或外部事件影響公司的流程或系統而導致不利結果的風險。運營風險包括網絡安全、合規、行為、法律、評估和模型風險。
風險的影響是風險的後果，既有數量的，也有質量的。風險顯現可能會產生許多後果，包括數量影響，如收益和資本減少、流動性外流和罰款或罰款，或質量影響，如公司聲譽受損、客户和客户流失，以及監管和執法行動。
該公司的風險治理框架是以Firmwide為基礎進行管理的。公司擁有獨立風險管理(“IRM”)職能，由風險管理和合規組成。經董事會風險委員會(“董事會風險委員會”)批准，公司首席執行官(“CEO”)任命公司的首席風險官(“CRO”)領導內部風險管理職能和維護公司的風險管治框架。該框架須經董事會風險委員會通過其對風險治理和監督政策的審查和批准而予以批准。
公司的CRO負責監督Firmwide Risk Execution(“FRES”)、LOB和Corporation的首席風險官(“LOB CRO”)以及公司的首席合規官(“CCO”)，並將權力下放給他們，後者反過來建立風險管理和合規組織，制定公司的風險治理政策和標準，並定義和監督公司風險治理框架的實施。LOB CRO負責監督其LOB和公司中出現的風險，而FRES則負責監督跨越LOB和公司以及職能和區域的風險。預計公司的每個產生風險的領域都將在IRM職能部門確定的參數範圍內運營，並在其管理層建立的風險和控制標準範圍內運營。
三道防線
該公司的“三道防線”如下：
這個 第一道防線包括每個LOB、財政部和CIO，以及某些其他公司計劃，包括其協調的運營、技術和控制管理。第一道防線是識別各自組織內的風險，並設計和執行控制措施來管理這些風險。責任還包括遵守適用的法律、規則和法規以及實施風險
IRM建立的治理框架，其中可能包括政策、標準、限制、閾值和控制。
第二道防線是IRM職能，獨立於第一道防線，負責獨立衡量風險，以及評估和挑戰第一道防線的風險管理實踐。IRM還負責識別其各自組織內的風險，遵守適用的法律、規則和條例，並負責制定和實施與其自身流程有關的政策和標準。
第三道防線是內部審計，這是一個獨立的職能，提供對Firmwide流程、控制、治理和風險管理的充分性和有效性的客觀評估。內部審計職能由總審計師領導，總審計師向審計委員會報告，行政上向首席執行官報告。
此外，還有其他有助於Firmwide控制環境的職能，但不被視為特定防線的一部分，包括財務、人力資源和法律。這些其他職能負責確定各自組織內的風險，遵守適用的法律、規則和條例，並執行綜合風險管理建立的風險治理框架。
風險識別和所有權
LOB和公司擁有各自組織內風險的識別，以及控制措施的設計和執行，包括IRM規定的控制措施，以管理這些風險。為支持這一活動，公司設有一個風險識別框架，旨在促進每個LOB和公司的責任，以確定公司業務和運營活動固有的重大風險，將其歸類到中央存儲庫，並定期審查重大風險。IRM職能負責審查和挑戰LOB和公司識別的風險，維護中央儲存庫，並向Firmwide Risk Committee(“FRC”)和董事會Risk Committee提供綜合Firmwide結果。
風險偏好
公司的總體風險偏好是由數量和質量風險的“風險偏好”框架控制的。公司的風險偏好由高級管理層(包括CEO和CRO)定期設定和批准，並由董事會風險委員會批准。對定量和定性風險進行評估，以監測和衡量公司承擔與其聲明的風險偏好一致的風險的能力。風險偏好結果將報告給董事會風險委員會。
風險治理和監管結構
IRM職能的獨立地位得到風險治理和監督結構的支持，該結構提供渠道，將風險和問題酌情上報給高級管理層、財務報告委員會和董事會。
下面的圖表説明了公司風險治理和監督結構中董事會的主要常設委員會和關鍵的高級管理層委員會。此外，還有其他委員會、論壇和上報渠道支持對以下圖表中未顯示或本10-K表中未描述的風險進行監督。
公司的運營委員會由公司的首席執行官、首席財務官、首席財務官、總法律顧問、LOB的首席執行官和其他高級管理人員組成，向公司的董事會負責，並可能將事項提交給公司的董事會。業務委員會和某些其他高級管理層成員負責向董事會彙報協助董事會履行職責所需的信息。
董事會監督
公司董事會積極監督公司的業務和事務。這包括監控公司的財務業績和狀況，以及審查公司的戰略目標和計劃。董事會通過其主要常設委員會履行很大一部分監督責任，每個委員會都只由董事會的獨立成員組成。董事會風險委員會是監督風險事務的主要委員會。審計委員會監督控制環境，薪酬和管理髮展委員會監督薪酬和其他與管理有關的事項。董事會各委員會監督其職責範圍內的聲譽風險、行為風險以及環境、社會和治理(“ESG”)事宜。
北卡羅來納州摩根大通銀行董事會負責監督銀行管理層，它直接履行職責，並通過公司董事會的主要常設委員會履行職責。代表摩根大通進行風險和控制監督
大通銀行的主要職責分別是董事會風險委員會和審計委員會，以及薪酬和其他管理相關事項的薪酬和管理髮展委員會。
董事會風險委員會協助董事會監督管理層的責任，實施合理設計的全球風險管理框架，以識別、評估和管理公司的風險。董事會風險委員會的職責包括批准適用的主要風險政策以及審核管理層建立的某些相關框架、分析和報告。風險偏好和參數的違反、可能對公司產生重大不利影響的問題(包括資本和流動性問題)以及其他重大風險相關事項將視情況上報董事會風險委員會。
審計委員會協助董事會監督管理層的責任，以確保有一個有效的控制系統，合理地設計來保護公司的資產和收入，確保公司財務報表的完整性，並保持對公司的道德標準、政策、計劃和程序以及法律、規則和法規的遵守。它還協助董事會監督公司的獨立註冊會計師事務所的資格、獨立性和業績，以及公司內部審計職能的履行。
薪酬與管理髮展委員會 (“CMDC”)協助董事會監督公司的薪酬原則和做法。CMDC審查和批准公司的薪酬和合格福利計劃。委員會對照執行委員會成員的目標審查他們的業績，並批准他們的補償獎勵。此外，首席執行官的獎勵還需得到董事會獨立董事的批准。CMDC還審查關鍵高管的發展和繼任。作為董事會加強、展示和傳達“最高層基調”的作用的一部分，CMDC監督公司的文化，包括審查管理層關於重大行為問題的最新情況，以及與員工有關的任何相關行動，包括補償行動。
公共責任委員會監督和審查公司在公共責任問題上的立場和做法，如社區投資、公平貸款、可持續發展、消費者行為和其他公共政策問題，這些問題反映了公司的價值觀和特徵，並可能影響公司在利益相關者中的聲譽。委員會還酌情就這些事項向管理層和董事會提供指導。
公司治理與提名委員會對董事會的治理進行全面監督。委員會審查董事會成員的資格，並向董事會建議提名候選人蔘加董事會選舉。委員會評估並向董事會建議適用於該公司的公司治理做法。它還審查了評價審計委員會業績和自我評價的框架。
管理監督
該公司的高級管理層委員會主要負責與風險相關的關鍵職能，包括：
Firmwide Risk Committee(FRC)是該公司最高管理層的風險委員會。它監督公司業務中固有的風險，並提供一個論壇，討論其成員和其他委員會提出或升級的主題和問題。
Firmwide控制委員會(“FCC”)是一個高級管理層的上報委員會，負責審查和討論Firmwide合規和運營風險環境，包括已確定的問題、合規和運營風險指標以及已上報的重大事件。
業務線和區域風險委員會負責監督在其各自活動範圍內建立的治理、限制和控制。這些委員會 審查特定LOB或在特定區域運營的企業可能面臨不利後果的方式，重點是確定、接受、上報和/或要求對提交給這些委員會的事項進行補救。
業務線和公司職能控制委員會完畢瞭解各自業務或職能的風險和控制環境，包括操作風險、合規和行為風險。作為這項任務的一部分，他們負責審查升高或正在出現的風險的指標以及可能影響業務或職能中的合規和運營風險水平的其他數據，解決關鍵的合規和運營風險問題，重點放在有控制問題的過程上，並監督控制補救。
這個資產負債委員會(“ALCO”)負責監督公司的資產和負債管理(“ALM”)，包括支持管理資產負債表、流動性風險、利率風險和資本風險的活動和框架。
Firmwide估值治理論壇(“VGF”)由高級財務和風險管理人員組成，負責監督整個公司進行估值活動所產生的風險的管理。
風險治理和監督職能
該公司通過風險治理和監督職能管理其風險。特定職能或業務活動的範圍可能包括風險的一個或多個驅動因素、類型和/或影響。例如，國家風險管理監督國家風險，這可能是風險的驅動因素，也可能是可能導致多種風險類型(如信貸風險或市場風險)的風險敞口的集合。
以下各節討論為管理公司業務活動中固有的風險而設立的風險治理和監督職能。
| | | | | |
| 風險治理和監督職能 | 頁面 |
| 戰略風險 | 90 |
| 資本風險 | 91-101 |
| 流動性風險 | 102-109 |
| 聲譽風險 | 110 |
| 消費信貸風險 | 114-119 |
| 批發信貸風險 | 120-130 |
| 投資組合風險 | 134 |
| 市場風險 | 135-143 |
| 國家風險 | 144-145 |
| 氣候風險 | 146 |
| 操作風險 | 147-150 |
| 合規風險 | 151 |
| 行為風險 | 152 |
| 法律風險 | 153 |
| 估計與模型風險 | 154 |
戰略風險是指與不良設計或失敗的業務計劃或對經營環境變化的反應不充分有關的收益、資本、流動性或聲譽的風險。
管理和監督
運營委員會與每個LOB和公司的高級領導一起負責管理公司最重大的戰略風險。IRM定期參與戰略業務討論和決策，包括參與相關業務審查和高級管理層會議、風險和控制委員會和其他相關治理論壇，以及對收購和新業務舉措的審查。董事會監督管理層的戰略決策，董事會風險委員會監督IRM和公司的風險治理框架。
在制定業務計劃和戰略舉措的過程中，LOB和公司高級管理層確定納入Firmwide風險識別框架的相關風險及其對風險偏好的影響。
此外，IRM對LOB和公司戰略舉措進行定性評估，以評估它們對公司風險狀況的影響。
公司的戰略規劃過程，包括制定公司的戰略計劃和其他戰略舉措，是管理公司戰略風險的一個組成部分。該戰略計劃概述了該公司的戰略框架和舉措，幷包括預算、風險偏好、資本、收益和資產負債管理目標等組成部分。在公司業務原則的指導下，運營委員會和每個LOB和公司的高級管理團隊定期審查和更新戰略計劃，包括對照前一年的舉措評估戰略框架和業績，評估運營環境，完善現有戰略和開發新戰略。
公司的戰略計劃與IRM的評估一起提供給董事會，作為公司戰略計劃審查和批准的一部分，該計劃也反映在公司的預算中。
該公司的資產負債表戰略側重於風險調整後的回報、強大的資本和強勁的流動性，也是戰略風險管理的一個組成部分。有關資本風險的更多信息，請參閲第91-101頁的資本風險管理。有關流動性風險的更多信息，請參閲第102-109頁的流動性風險管理。有關聲譽風險的更多信息，請參閲第110頁的聲譽風險管理。
資本風險是指在正常的經濟環境和壓力條件下，企業沒有足夠的資本水平或資本構成來支持企業的業務活動的風險以及相關的風險。
強大的資本狀況對公司的商業戰略和競爭地位至關重要。保持強大的資產負債表，以應對經濟波動，是公司董事會、首席執行官和運營委員會的戰略要務。該公司的“堡壘資產負債表”理念側重於風險調整後的回報、強勁的資本和強勁的流動性。該公司的資本風險管理戰略側重於保持長期穩定，使公司能夠建立和投資於市場領先的業務，包括在壓力很大的環境中。高級管理層在做出可能影響未來業務活動的重大決策之前，會考慮對公司資本的影響。除了考慮公司的盈利前景外，高級管理層還評估所有資本來源和用途，以確保公司的資本實力。
資本風險管理
該公司擁有資本風險管理職能，其主要目標是對整個公司的資本風險進行獨立監督。
資本風險管理的職責包括：
•定義、監測和報告資本風險指標；
•建立、校準和監測資本風險限額和指標，包括資本風險偏好；
•制定程序，對違反資本限額的行為進行分類、監測和報告；
•對公司的資本管理活動進行評估，包括對下文所述的或有資本計劃所作的更改；以及
•對公司的監管資本框架進行評估，以確保遵守適用的監管資本規則。
資本管理
財政部和首席信息官負責資本管理。
公司資本管理的主要目標是：
•保持充足的資本，以便在正常的經濟週期和緊張的環境中繼續建立和投資公司的業務；
•保持靈活性，以利用未來的投資機會；
•提升母公司作為子公司力量源泉的能力；
•確保公司在高於最低監管資本比率的情況下運營，並保持公司及其主要保險存款機構(IDI)子公司--北卡羅來納州摩根大通銀行--的“資本充足”狀態。
在任何時候都符合適用的監管資本要求；
•達到資本分配目標；以及
•保持充足的資本資源，以根據公司首選的解決策略在整個清算期內運營。
該公司通過以下方式實現這些目標：
•制定內部最低資本要求，並維持強有力的資本治理框架。內部最低資本水平考慮了公司的監管資本要求，以及在正常經濟週期和壓力事件中對資本充足性的內部評估；
•保持靈活性，以便對一系列潛在事件作出反應；以及
•定期監測公司的資本狀況，並遵循規定的上報協議，包括公司和重大法人實體層面。
治理
負責監督公司資本管理的委員會包括資本治理委員會、Firmwide ALCO以及地區性組織，以及CIO、財政部和公司(“CTC”)風險委員會。此外，董事會風險委員會定期審查公司的資本風險承受能力。有關Firmwide ALCO和其他風險相關委員會的其他討論，請參閲第86-89頁的Firmwide Risk Management。
資本規劃和壓力測試
全面的資本分析和審查
作為一家大型銀行控股公司，美聯儲要求該公司至少每年提交一份資本計劃，該計劃已由董事會審查和批准。美聯儲使用全面資本分析和審查(CCAR)和其他壓力測試程序來評估大型BHC，如公司，在經濟和金融壓力時期是否有足夠的資本，以及是否有穩健的前瞻性資本評估和規劃程序，以應對每個BHC的獨特風險，使其能夠在某些壓力情景下吸收損失。通過CCAR，美聯儲評估每家BHC的資本充足率和內部資本充足率評估程序(ICAAP)，以及其進行資本分配的計劃，如股息支付或股票回購。美聯儲使用其監管壓力測試在嚴重不利情景下的結果來確定每家公司來年的壓力資本緩衝(SCB)要求。
該公司目前的SCB要求為2.9%，並將一直有效到2024年9月30日。截至2023年12月31日，該公司的標準化CET1資本比率要求(包括監管緩衝)為11.4%。
有關公司董事會採取的行動的信息，請參閲第99頁的資本行動。
內部資本充足性評估流程
該公司每年編制ICAAP，向董事會通報公司管理資本來源和使用以及遵守資本規劃和資本充足率監管預期的持續評估過程。該公司的ICAAP將壓力測試協議與資本規劃相結合。該公司的審計委員會負責審查和批准資本規劃框架。
壓力測試評估其他經濟和商業情景對公司收益和資本的潛在影響。經濟情景和這些情景背後的參數是集中定義的，並在各個業務中統一應用。這些情景是從宏觀經濟因素、造成短期但嚴重交易損失的全球市場衝擊以及特殊的操作風險事件的角度來闡述的，宏觀經濟因素是企業業績的關鍵驅動因素。這些情景旨在捕捉和強調公司面臨的關鍵漏洞和特殊風險。除了CCAR和其他定期壓力測試外，管理層還根據需要考慮定製的壓力情景和敏感度分析。
或有資本計劃
公司的或有資本計劃為公司建立了資本管理框架，並規定了公司在正常經濟條件和壓力環境下進行資本管理的基本原則。或有資本計劃定義了公司如何校準其目標資本水平和滿足最低資本要求，監控計劃資本分配的持續適當性，並列出了在壓力時期不同水平的資本枯竭時預計將採取或考慮的資本應急行動。
監管資本
美聯儲規定了公司作為一家合併金融控股公司的資本要求，包括資本充裕的標準。貨幣監理署(“OCC”)為該公司的主要IDI子公司JPMorgan Chase Bank，N.A.建立了類似的最低資本要求和標準。美國的資本要求一般遵循巴塞爾委員會的資本協議，並經不時修訂。
巴塞爾協議III概述
巴塞爾協議III下的資本規則為活躍在國際上的大型美國BHC和銀行(包括該公司和摩根大通銀行，N.A.)設定了最低資本比率和總體資本充足率標準。 BHC和銀行必須持有的最低監管資本金是通過計算RWA來確定的，RWA是根據風險加權的表內資產和表外敞口。根據目前生效的規則，規定了兩種計算RWA的綜合方法：標準化方法(“巴塞爾協議III標準化”)和高級方法(“巴塞爾協議III高級”)。
對於這些基於風險的資本比率中的每一個，公司的資本充足率都是根據標準化方法或高級方法中低於各自監管資本比率要求的較低方法來評估的。
2023年7月，美聯儲、OCC和FDIC發佈了一份修訂基於風險的資本框架的提案，題為《監管資本規則：適用於大型銀行組織和有大量交易活動的銀行組織的修正案》，在本表格10-K中稱為“美國巴塞爾協議III提案”。根據該提案，對框架的修改將包括用擴展的基於風險的方法取代高級方法，這將不允許使用內部模型來計算RWA，但市場風險除外。此外，壓力緩衝資本要求將適用於擴大的基於風險的辦法和標準化辦法。該提案將大幅修改所有資產在1,000億美元或以上的銀行的基於風險的資本金要求，包括該公司和其他美國GSIB。擬議的生效日期為2025年7月1日，三年過渡期適用於擴大的基於風險的方法。根據該公司對該提案的理解，該提案適用於截至2023年6月30日(美聯儲進行特別數據收集工作的參考日期)的合併資產負債表，過渡期結束時的估計影響將使RWA增加約30%，這將導致滿足公司CET1比率要求所需的CET1資本增加約25%，其他條件相同。這些估計並不反映該公司可能採取的任何行動，以減輕目前提議的規則的影響。
在美國巴塞爾III提案最終敲定之前，該公司預計將繼續在當前水平上建立資本，因此該公司之前設定的13.5%的CET1目標(相對於當前標準化的RWA衡量標準)不再有意義。該公司的季度資本充足率將根據市場狀況和其他因素而變化。根據美國巴塞爾協議III的要求，新的擴展的基於風險的方法在完全分階段實施時，將成為該公司的約束性約束。
現行的《巴塞爾協議III》規定了計算信用風險RWA和市場風險RWA的資本要求，在巴塞爾III高級規則的情況下，還規定了操作風險RWA的資本要求。標準化方法和高級方法在計算信用風險RWA方面的主要區別在於，對於巴塞爾III高級方法，信用風險RWA基於風險敏感型方法，而對於巴塞爾III標準化方法，信用風險RWA通常基於主要因交易對手類型和資產類別而異的監管風險權重。市場風險RWA通常在巴塞爾III標準版和巴塞爾III高級版之間計算一致。除了根據這些方法計算的RWA外，公司還可以補充此類金額
將管理層的判斷和監管機構的反饋結合起來。
截至2023年12月31日，高級總資本比率成為該公司基於巴塞爾III風險的比率的最具約束力的約束，主要反映了壓力資本緩衝要求的降低。然而，截至2023年12月31日，對於基於CET1和第1級風險的比率，標準化比率比高級比率更具約束力。
《巴塞爾協議III》還要求包括該公司在內的高級方法銀行組織計算其SLR。截至2023年第四季度，該公司的SLR比巴塞爾III基於風險的比率更具約束力，主要反映了壓力資本緩衝要求的降低。隨着2024年第一季度GSIB附加費的增加，該公司預計基於風險的比率將恢復到比SLR更具約束力。
有關GSIB附加費的附加信息，請參閲第95頁，有關SLR的附加信息，請參閲第98頁。
其他重要的監管發展
GSIB附加費
2023年7月，美聯儲也發佈了修改GSIB附加費計算的提案。如果按建議通過，這些修訂將要求該公司每年使用整個日曆年的季度附加費計算的平均值來評估其GSIB附加費，附加費計算中的某些措施需要每日平均。附加費增量將從50個基點降至10個基點，方法2的計算也將進行其他技術修訂。擬議的修正案將修改該公司和其他美國GSIB的基於風險的資本金要求，並將在最終規則通過後兩個日曆季度生效。有關GSIB附加費的更多信息，請參閲第94-95頁的基於風險的資本監管要求。
TLAC和符合條件的LTD要求
2023年8月，美聯儲、FDIC和OCC發佈了一項提案，擴大現有總吸收虧損能力(TLAC)規則下的合格長期債務(“合格有限公司”)和清潔控股公司要求，以適用於總合並資產達到或超過1000億美元的非GSIB銀行。雖然美國的GSIB已經受到這些要求的約束，但該提案將減少剩餘期限不到兩年的LTD計入美國GSIB的TLAC要求的金額。這項建議亦會擴大由GSIB發行的現有資本扣除框架，以包括非GSIB銀行發行的LTD，但須受LTD的規定所規限。
基於風險的資本監管要求
下表顯示了該公司根據目前生效的巴塞爾III規則提出的巴塞爾III CET1資本比率要求。
目前要求所有銀行機構的CET1資本充足率至少為風險加權資產的4.5%。
某些銀行組織，包括該公司，被要求持有額外的資本水平，以作為“資本保護緩衝”。資本保存緩衝包括GSIB附加費、可自由支配的反週期資本緩衝和2.5%的固定資本保存緩衝，以滿足高級監管資本要求，以及渣打銀行為標準化監管資本要求設定的2.5%的可變資本保存要求。
根據美聯儲的GSIB規則，該公司必須根據上一財年末的數據，根據兩種不同的規定方法，每年評估其GSIB附加費，並遵循兩種方法中較高的一種。“方法1”反映了巴塞爾委員會評估方法所規定的GSIB附加費，並由金融穩定委員會(“FSB”)根據五個標準計算：規模、跨司法管轄區活動、互聯性、複雜性和可替代性。由該公司計算的“方法2”修改了方法1的要求，將短期批發融資取代替代性的衡量標準包括在內，並引入了GSIB分數“乘數”。
下表列出了公司在截至2024年、2023年和2022年12月31日的年度內的有效GSIB附加費。
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2023 | 2022 |
| 方法1 | 2.5 | % | 2.5 | % | 2.0 | % |
| 方法二 | 4.5 | % | 4.0 | % | 3.5 | % |
2023年11月27日，FSB發佈了基於2022年12月31日數據的GSIB年度清單，其中確認了該公司的方法1 GSIB附加費為2.5%，將於2025年1月1日生效，除非FSB根據截至2023年12月31日的數據確定的方法1 GSIB附加費較低。
該公司的方法2附加費使用截至2021年12月31日的數據計算為4.5%(高於4.0%)，並於2024年1月1日生效。該公司使用截至2022年12月31日的數據計算的方法2附加費估計為4.5%。因此，根據目前生效的GSIB規則，該公司的有效GSIB附加費於2024年1月1日增加到4.5%。
美國聯邦監管資本標準包括一個框架，用於設置可自由支配的反週期資本緩衝，同時考慮到大型國際活躍銀行所處的宏觀金融環境。截至2023年12月31日，美國逆週期資本緩衝保持在0%。美聯儲將繼續至少每年審查一次緩衝。如果美聯儲、FDIC和OCC確定系統性風險顯著高於正常水平，並可在12個月的實施期內將其調整至RWA的2.5%，則可以增加緩衝。
未能將監管資本維持在等於或超過基於風險的監管資本最低要求加上資本保護緩衝(包括GSIB附加費)和任何反週期緩衝，將導致公司可能分配的資本額受到限制，例如通過股息和普通股回購，以及某些高管的酌情獎金支付。
總吸收損耗能力
美聯儲的TLAC規則要求包括該公司在內的美國GSIB頂級控股公司保持最低水平的外部TLAC和合格有限公司。有關更多信息，請參閲第100頁上的TLAC。
基於槓桿的資本監管要求
補充槓桿率
受巴塞爾協議III高級方法約束的銀行組織目前被要求最低SLR為3.0%。某些銀行組織，包括公司，也被要求持有額外的2.0%的槓桿緩衝。SLR的定義是，根據巴塞爾協議III，一級資本除以公司的總槓桿敞口。總槓桿風險敞口的計算方法是，根據監管資本規則的定義，將公司的總平均資產負債表內資產減去允許扣除的一級資本金額，再加上某些表外風險敞口。有關更多信息，請參閲第98頁上的SLR。
未能將SLR維持在等於或大於監管要求的水平，將導致公司可能通過股息和普通股回購等方式分配的資本額受到限制，以及某些高管的可自由支配獎金支付受到限制。
其他監管資本
除了滿足巴塞爾III的資本比率要求外，該公司及其主要的IDI子公司摩根大通銀行還必須保持最低資本比率和槓桿率，以便分別根據美聯儲發佈的法規和FDIC改進法案的迅速糾正行動要求保持“良好的資本充足率”。有關其他信息，請參閲附註27。
附註27提供了有關公司資本比率以及公司所遵守的美國聯邦監管資本標準的更多信息。有關公司當前資本措施的進一步信息，請參閲公司網站上的《第三支柱監管資本披露報告》。
選定的資本和RWA數據
下表列出了公司在巴塞爾III標準和高級方法下的基於風險的資本指標以及基於槓桿的資本指標。請參閲JPMorgan Chase Bank，N.A.S基於風險和基於槓桿的資本指標附註27。第一共和銀行不受Advanced Approach監管資本要求的約束。因此，對於與First Republic收購相關的某些風險，高級RWA和對高級總資本的任何影響都是根據美國資本規則中允許的過渡條款所允許的標準化方法計算的。有關First Republic收購的更多信息，請參閲附註34。
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| 標準化 | | 進階 |
(單位：百萬，比率除外) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 資本比率要求(b) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 資本比率要求(b) |
基於風險的資本指標：(a) | | | | | | | | | | | |
| CET1資本 | $ | 250,585 | | | $ | 218,934 | | | | | $ | 250,585 | | | $ | 218,934 | | | |
| 一級資本 | 277,306 | | | 245,631 | | | | | 277,306 | | | 245,631 | | | |
| 總資本 | 308,497 | | | 277,769 | | | | | 295,417 | | (c) | 264,583 | | | |
| 風險加權資產 | 1,671,995 | | | 1,653,538 | | | | | 1,669,156 | | (c) | 1,609,773 | | | |
| CET1資本比率 | 15.0 | % | | 13.2 | % | | 11.4 | % | | 15.0 | % | | 13.6 | % | | 11.0 | % |
| 一級資本充足率 | 16.6 | | | 14.9 | | | 12.9 | | | 16.6 | | | 15.3 | | | 12.5 | |
| 總資本比率 | 18.5 | | | 16.8 | | | 14.9 | | | 17.7 | | | 16.4 | | | 14.5 | |
(a)資本指標反映了CECL資本過渡條款。有關其他信息，請參閲附註27。
(b)代表截至2023年12月31日期間適用於公司的最低要求和監管緩衝。在截至2022年12月31日的期間，適用於該公司的巴塞爾III標準化CET1、一級資本比率和總資本比率要求分別為12.0%、13.5%和15.5%；適用於該公司的巴塞爾III高級CET1、一級資本比率和總資本比率要求分別為10.5%、12.0%和14.0%。請參閲備註27以獲取更多信息。
(c)包括與First Republic相關的某些資產的影響，美國資本規則中的過渡條款允許對這些資產應用標準化方法。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至三個月
(單位：百萬，比率除外) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | | 資本比率要求(c) |
基於槓桿的資本指標：(a) | | | | |
調整後平均資產(b) | $ | 3,831,200 | | $ | 3,703,873 | | | |
| 第1級槓桿率 | 7.2 | % | 6.6 | % | | 4.0 | % |
| 總槓桿敞口 | $ | 4,540,465 | | $ | 4,367,092 | | | |
| 單反 | 6.1 | % | 5.6 | % | | 5.0 | % |
(a)資本指標反映了CECL資本過渡條款。有關其他信息，請參閲附註27。
(b)就計算槓桿率而言，經調整平均資產包括經資產負債表內資產調整而須從一級資本扣除的季度平均資產，主要為商譽，包括估計權益法商譽及其他無形資產。
(c)代表適用於公司的最低要求和監管緩衝。請參閲備註27以獲取更多信息。
資本構成
下表顯示了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，股東權益總額與巴塞爾III CET1資本、一級資本和總資本的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 | |
| 股東權益總額 | $ | 327,878 | | | $ | 292,332 | | |
| 減去：優先股 | 27,404 | | | 27,404 | | |
| 普通股股東權益 | 300,474 | | | 264,928 | | |
| 添加： | | | | |
某些遞延税項負債(a) | 2,996 | | | 2,510 | | |
其他CET1資本調整(b) | 4,717 | | | 6,221 | | |
| 更少： | | | | |
商譽(c) | 54,377 | | | 53,501 | |
|
其他無形資產 | 3,225 | | | 1,224 | | |
標準化/高級CET1資本 | 250,585 | | | 218,934 | | |
| 新增：優先股 | 27,404 | | | 27,404 | | |
減去：其他第1級調整 | 683 | | | 707 | | |
標準化/高級第1級資本 | $ | 277,306 | | | $ | 245,631 | | |
符合二級資本資格的長期債務和其他工具 | $ | 11,779 | | | $ | 13,569 | | |
符合條件的信貸損失準備(d) | 20,102 | | | 19,353 | | |
其他 | (690) | | | (784) | | |
標準化第2級資本 | $ | 31,191 | | | $ | 32,138 | | |
標準化總資本 | $ | 308,497 | | | $ | 277,769 | | |
高級二級資本信貸損失撥備的調整(e) | (13,080) | | (f) | (13,186) | | |
高級第2級資本 | $ | 18,111 | | | $ | 18,952 | | |
| 預付總資本 | $ | 295,417 | | | $ | 264,583 | | |
(a)指與可扣税商譽和在非應税交易中產生的可識別無形資產有關的遞延税項負債，在計算CET1資本時從商譽和其他無形資產中扣除。
(b)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，包括與AOCI記錄的結構性票據相關的現金流對衝和借記估值調整(DVA)相關的淨收益分別為43億美元和52億美元，以及來自CECL資本過渡撥備的收益分別為14億美元和22億美元。
(c)從資本中扣除的商譽包括根據監管要求對非合併金融機構進行權益法投資所產生的商譽。有關本金投資風險的其他信息，請參閲第134頁。
(d)代表有資格計入二級資本的信貸損失撥備，最高可達信用風險RWA的1.25%，包括CECL資本過渡撥備的影響，任何從RWA中扣除的超額部分。有關CECL資本轉移的其他信息，請參閲附註27。
(e)代表對合資格信貸準備金超過預期信貸損失的合格信貸損失撥備的調整，最高可達信用風險RWA的0.6%，包括CECL資本過渡撥備的影響，任何超出的部分從RWA中扣除。
(f)包括在美國資本規則的過渡條款允許的情況下，為與First Republic相關的某些資產應用標準化方法的信貸損失增加的6.55億美元撥備。
資本前滾
下表列出了截至2023年12月31日的年度巴塞爾III CET1資本、一級資本和二級資本的變化。
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| 截至12月31日的年度(單位：百萬) | 2023 |
| 截至2022年12月31日的標準化/高級CET1資本 | $ | 218,934 | |
| 適用於普通股權益的淨收益 | 48,051 | |
| 普通股宣佈的股息 | (12,055) | |
庫存股淨買入 | (8,881) | |
新增實收資本變動情況 | 1,084 | |
| 適用於資本的與AOCI相關的更改： | |
| 投資證券未實現收益/(虧損) | 5,381 | |
折算調整，模糊限制語淨額(a) | 329 | |
| 公允價值對衝 | (101) | |
| 固定收益養老金和其他退休後員工福利(“OPEB”)計劃 | 373 | |
與CET1其他資本調整相關的變化(b) | (2,530) | |
| 標準化/高級CET1資本的變化 | 31,651 | |
標準化/高級CET1資本為 2023年12月31日 | $ | 250,585 | |
| |
| 截至2022年12月31日的標準化/高級一級資本 | $ | 245,631 | |
CET1資本的變化(b) | 31,651 | |
| 非累積永久優先股的贖回 | — | |
| 其他 | 24 | |
| 標準化/高級一級資本的變化 | 31,675 | |
| 截至2023年12月31日的標準化/高級一級資本 | $ | 277,306 | |
| |
| 2022年12月31日的標準化二級資本 | $ | 32,138 | |
符合第二級資格的長期債務和其他工具的變化 | (1,790) | |
更改符合資格的信貸損失撥備(b) | 749 | |
其他 | 94 | |
標準化二級資本的變化 | (947) | |
| 截至2023年12月31日的標準化二級資本 | $ | 31,191 | |
| 截至2023年12月31日的標準化總資本 | $ | 308,497 | |
| 2022年12月31日的高級二級資本 | $ | 18,952 | |
符合第二級資格的長期債務和其他工具的變化 | (1,790) | |
更改符合資格的信貸損失撥備(B)(C) | 855 | |
其他 | 94 | |
高級二級資本的變化 | (841) | |
| 2023年12月31日的高級二級資本 | $ | 18,111 | |
| 截至2023年12月31日的預付總資本 | $ | 295,417 | |
(a)包括外幣換算調整和相關衍生品的影響。
(b)包括CECL資本過渡條款的影響和會計原則變化的累積影響。有關CECL資本轉移的其他信息，請參閲附註27。
(c)包括在美國資本規則的過渡條款允許的情況下，為與First Republic相關的某些資產應用標準化方法的信貸損失增加的6.55億美元撥備。
RWA前滾
下表列出了截至2023年12月31日的一年中，巴塞爾III標準化和高級方法下RWA組成部分的變化。前滾類別中的數額是根據變化的主要驅動因素估算的。
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| 標準化 | | 進階 |
截至2023年12月31日的年度
(單位：百萬) | 信用風險RWA(c) | 市場風險RWA | 總RWA | | 信用風險RWA(C)(D) | 市場風險RWA | 操作風險
RWA | 總RWA |
| 2022年12月31日 | $ | 1,568,536 | | $ | 85,002 | | $ | 1,653,538 | | | $ | 1,078,076 | | $ | 85,432 | | $ | 446,265 | | $ | 1,609,773 | |
模型和數據更改(a) | (11,024) | | (4,883) | | (15,907) | | | (11,313) | | (4,883) | | — | | (16,196) | |
投資組合級別的變動(b) | 46,339 | | (11,975) | | 34,364 | | | 88,498 | | (11,946) | | (973) | | 75,579 | |
| RWA的變化 | 35,315 | | (16,858) | | 18,457 | | | 77,185 | | (16,829) | | (973) | | 59,383 | |
| 2023年12月31日 | $ | 1,603,851 | | $ | 68,144 | | $ | 1,671,995 | | | $ | 1,155,261 | | $ | 68,603 | | $ | 445,292 | | $ | 1,669,156 | |
(a)模型和數據變化是指由於修訂了方法和/或根據法規指南進行處理(不包括規則變化)而導致的RWA水平上的材料移動。
(b)投資組合水平的變動(包括規則變化)指的是：對於信用風險RWA，賬面規模的變化，與First Republic收購相關的影響，包括與FDIC簽訂的分擔損失協議的好處，住房貸款遺留投資組合中的頭寸滾轉，組成和信用質量的變化，市場走勢，以及扣除不符合納入二級資本條件的信貸損失的超額合格撥備；對於市場風險RWA，頭寸的變化，市場走勢，以及監管VaR回測例外導致公司監管乘數的變化；以及操作風險RWA，累積損失和宏觀經濟模型投入的更新。
(c)截至2023年12月31日和2022年12月31日，巴塞爾III標準信用風險RWA分別包括2,085億美元和2,101億美元的表外批發和零售RWA；巴塞爾III高級信用風險RWA分別包括1,885億美元和1,808億美元的表外RWA。
(d)截至2023年12月31日，信用風險RWA反映了在美國資本規則過渡條款允許的情況下，根據標準化方法計算的與First Republic相關的某些資產的RWA約為524億美元。
有關信用風險RWA、市場風險RWA和操作風險RWA的更多信息，請參閲公司網站上的第三支柱監管資本披露報告。
補充槓桿率
下表列出了該公司單反的組成部分。
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截至三個月 (單位：百萬，比率除外) | 十二月三十一日，
2023 | 十二月三十一日，
2022 |
一級資本 | $ | 277,306 | | $ | 245,631 | |
| 總平均資產 | 3,885,632 | | 3,755,271 | |
減去：監管資本調整(a) | 54,432 | | 51,398 | |
調整後平均資產總額(b) | 3,831,200 | | 3,703,873 | |
新增：表外風險敞口(c) | 709,265 | | 663,219 | |
總槓桿敞口 | $ | 4,540,465 | | $ | 4,367,092 | |
單反 | 6.1 | % | 5.6 | % |
(a)就計算特別提款權而言，包括經資產負債表內資產調整而須從一級資本扣除的季度平均資產，主要為商譽，包括估計權益法商譽、其他無形資產及對CECL資本轉移撥備的調整。有關CECL資本轉移的其他信息，請參閲附註27。
(b)用於計算第1級槓桿率的調整後平均資產。
(c)表外風險敞口按報告季度內適用監管風險敞口的三個月末現貨餘額的平均值計算。有關更多信息，請參閲該公司的第三支柱監管資本披露報告。
業務部門權益
每個業務部門的資本分配都會考慮到各種因素，包括評級類似的同行的資本水平和適用的監管資本要求。淨資產收益率被衡量，預期回報的內部目標被確立為業務部門業績的關鍵衡量標準。
該公司目前的分配方法納入了巴塞爾協議III標準的RWA和GSIB附加費，兩者都是
根據目前生效的規則，以及在嚴重壓力環境下的資本模擬。至少每年都會重新評估用於分配資本的假設、判斷和方法，因此，分配給LOB的資本可能會發生變化。截至2024年1月1日，公司業務線資本分配的變化主要是由於更新了公司當前的資本要求，以及根據當前有效的規則對每個LOB的RWA進行了更改。此外，公司為滿足美國巴塞爾協議III提案增加的要求而積累的資本通常保留在公司。
下表列出了分配給每個業務部門的資本。
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| 業務線權益(已分配資本) |
| | | 十二月三十一日， |
| (以十億計) | 1月1日，
2024 | | 2023(a) | 2022 |
| 個人和社區銀行業務 | $ | 54.5 | | | $ | 55.5 | | $ | 50.0 | |
| 企業與投資銀行 | 102.0 | | | 108.0 | | 103.0 | |
| 商業銀行業務 | 30.0 | | | 30.0 | | 25.0 | |
| 資產與財富管理 | 15.5 | | | 17.0 | | 17.0 | |
| 公司 | 98.5 | | | 90.0 | | 69.9 | |
普通股股東權益總額 | $ | 300.5 | | | $ | 300.5 | | $ | 264.9 | |
(a)包括收購First Republic的影響。
資本訴訟
普通股分紅
公司的普通股紅利計劃作為資本管理治理框架的一部分，與公司的資本管理目標保持一致。
該公司的季度普通股股息目前為每股1.05美元。該公司的分紅須經董事會每季度批准一次。
有關股息限制的資料，請參閲附註21及附註26。
下表顯示了基於適用於普通股的淨收入的普通股股息支付率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股派息率 | 25 | % | | 33 | % | | 25 | % |
普通股
自2022年5月1日起，根據董事會先前批准的普通股回購計劃，該公司有權購買至多300億美元，該計劃於2022年4月13日宣佈。
下表列出了該公司在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中回購普通股的情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度(單位：百萬) | | 2023 | | 2022(b) | | 2021(c) |
回購的普通股股份總數 | | 69.5 | | | 23.1 | | | 119.7 | |
普通股回購合計收購價(a) | | $ | 9,898 | | | $ | 3,122 | | | $ | 18,448 | |
(a)不包括消費税和佣金。作為2022年《降低通脹法案》的一部分，自2023年1月1日起，對股票淨回購徵收1%的消費税。
(b)2022年下半年，該公司暫時暫停了股票回購，並在2023年第一季度根據目前的普通股回購計劃重啟了這一計劃。
(c)根據美聯儲的指示，2021年第一季度和第二季度的淨回購和普通股股息總額受到限制，不得超過該公司前四個日曆季度的淨收入平均值。自2021年7月1日起，該公司受到監管資本框架規定的正常資本分配限制。
董事會對回購普通股的授權由管理層自行決定，購買的時間和可能回購的普通股的確切金額取決於各種因素，包括市場狀況；影響回購活動金額和時間的法律和監管考慮；公司的資本狀況(考慮商譽和無形資產)；內部資本產生；當前和擬議的未來資本要求；以及替代投資機會。董事會批准的300億美元普通股回購計劃沒有設定具體的價格目標或時間表。管理層可以隨時暫停回購計劃；回購計劃可以通過公開市場購買或私下協商的交易執行，也可以利用規則10b5-1計劃執行，規則10b5-1計劃是公司可以根據1934年證券交易法規則10b5-1不時加入的書面交易計劃，允許公司在否則可能不回購普通股的期間回購普通股-例如，在內部交易中斷期間。
參閲第35頁第二部分第5項：註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的2023表格10-K有關回購公司股權證券的更多信息，請訪問。
有關其他信息，請參閲第91頁上的資本規劃和壓力測試。
優先股
宣佈的優先股股息為截至2023年12月31日的年度的15億美元，以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的16億美元。
有關公司優先股的更多信息，包括優先股的發行和贖回，請參閲附註21。
次級債務
有關公司次級債務的更多信息，請參閲第108頁和附註20中的長期融資和發行。
其他資本要求
總吸收損耗能力
美聯儲的TLAC規則要求包括該公司在內的美國GSIB頂級控股公司維持最低水平的外部TLAC和符合條件的長期債務。
對外TLAC要求和符合條件的長期債務要求的最低水平如下：
(a)與各自的監管資本比率要求相比，RWA是標準化和高級的較大者。
未能將TLAC維持在等於或超過監管最低標準加適用緩衝的水平，將導致公司可能分配的資本額受到限制，例如通過股息和普通股回購，以及某些高管的可自由支配獎金支付。
下表列出了符合條件的外部TLAC和符合條件的LTD金額，以及這些金額佔公司總RWA和總槓桿敞口的百分比，適用於截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的CECL資本過渡條款的影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| (單位：十億，比率除外) | 外部TLAC | 有限公司 | 外部TLAC | 有限公司 |
| 符合條件的總金額 | $ | 513.8 | | $ | 222.6 | | $ | 486.0 | | $ | 228.5 | |
| RWA的百分比 | 30.7 | % | 13.3 | % | 29.4 | % | 13.8 | % |
| 監管要求 | 23.0 | | 10.0 | | 22.5 | | 9.5 | |
| 盈餘/(缺口) | $ | 129.2 | | $ | 55.4 | | $ | 114.0 | | $ | 71.4 | |
| | | | |
| 總槓桿敞口的百分比 | 11.3 | % | 4.9 | % | 11.1 | % | 5.2 | % |
| 監管要求 | 9.5 | | 4.5 | | 9.5 | | 4.5 | |
| 盈餘/(缺口) | $ | 82.5 | | $ | 18.3 | | $ | 71.2 | | $ | 32.0 | |
自2023年1月1日起，由於公司GSIB要求的增加，公司對TLAC與RWA的監管要求以及合格有限公司與RWA的比率分別增加了50個基點至23.0%和10.0%. 有關GSIB附加費的更多信息，請參閲第94-95頁的基於風險的資本監管要求。
請參閲上的流動性風險管理第102-109頁有關母公司發行的長期債務的進一步信息。
請參閲第9-33頁第一部分第1A項：風險因素的2023表格10-K有關公司債務和股權證券持有者在清盤方案中的財務後果的信息。
美國經紀自營商監管資本
摩根大通證券
摩根大通在美國的主要經紀自營商子公司是摩根大通證券。摩根大通證券須遵守1934年證券交易法規則15c3-1的監管資本要求(“淨資本規則”)。摩根大通證券也註冊為期貨佣金商人，並受監管資本要求的約束，包括美國證券交易委員會、商品期貨交易委員會、金融業監管局和美國國家期貨協會實施的要求。
摩根大通證券已選擇根據淨資本規則的“替代淨資本要求”計算其最低淨資本要求。
下表顯示了摩根大通證券的淨資本：
| | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | |
| (單位：百萬) | 實際 | 最低要求 |
| 淨資本 | $ | 27,865 | | $ | 5,346 | |
摩根大通證券在美國證券交易委員會註冊為基於證券的掉期交易商，並在商品期貨交易委員會註冊為掉期交易商. 由於美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會對基於證券的掉期交易商和掉期交易商的額外資本和財務報告要求，摩根大通證券必須遵守替代的最低淨資本要求，並要求持有超過50億美元的“暫定淨資本”。摩根大通證券還必須在其暫定淨資本低於60億美元的情況下通知美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會。暫定淨資本是扣除淨資本規則所定義的市場和信用風險費用之前的淨資本。截至2023年12月31日，摩根大通證券維持暫定淨資本超過最低要求和通知要求。
非美國子公司監管資本
摩根大通證券公司
摩根大通證券公司是摩根大通銀行的全資子公司，有權從事銀行、投資銀行和經紀自營商活動。摩根大通證券公司在英國由審慎監管局(PRA)和金融市場行為監管局(FCA)聯合監管。J.P.Morgan Securities plc須遵守英國通過的歐洲聯盟(“EU”)資本要求規例(“CRR”)及PRA資本規則，上述兩項規則均已實施“巴塞爾協議III”，因此使J.P.Morgan Securities plc須遵守其規定。
英格蘭銀行要求英國銀行，包括海外集團的受英國監管的子公司，保持對自有資金和合格負債(“MREL”)的最低要求。截至2023年12月31日，摩根大通證券公司符合其MREL要求。
自2023年1月1日起，摩根大通證券公司必須滿足PRA規定的3.25%的最低一級槓桿率要求，外加監管緩衝。
下表介紹了摩根大通證券公司基於風險和基於槓桿的資本指標：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | |
| (單位：百萬，比率除外) | 實際 | 監管最低比率(a) | |
| 總資本 | $ | 52,522 | | | |
| CET1資本比率 | 16.9 | % | 4.5 | % | |
| 一級資本充足率 | 22.3 | | 6.0 | | |
| 總資本比率 | 28.1 | | 8.0 | | |
| 第1級槓桿率 | 7.3 | | 3.3 | | (b) |
(a)代表PRA指定的最低支柱1要求。截至2023年12月31日，摩根大通證券公司的資本充足率超過了最低要求，包括PRA規定的額外資本要求。
(b)至少75%的第1級槓桿率必須滿足CET1資本。
摩根大通
JPMSE是JPMorgan Chase Bank，N.A.的全資子公司，有權從事銀行、投資銀行和市場活動。JPMSE受到歐洲央行以及其業務所在國家的當地監管機構的監管，並受巴塞爾協議III規定的歐盟資本金要求的約束。
歐盟單一決議委員會要求JPMSE維持MREL。截至2023年12月31日，JPMSE符合其MREL要求。
下表列出了JPMSE基於風險和基於槓桿的資本指標：
| | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 監管最低比率(a) |
| (單位：百萬，比率除外) | 實際 |
| 總資本 | $ | 44,158 | | |
| CET1資本比率 | 18.1 | % | 4.5 | % |
| 一級資本充足率 | 18.1 | | 6.0 | |
| 總資本比率 | 32.2 | | 8.0 | |
| 第1級槓桿率 | 5.8 | | 3.0 | |
(a)表示歐盟CRR指定的最低支柱1要求。截至2023年12月31日，摩根大通SE的資本和槓桿率超過了最低要求，包括歐盟監管機構規定的額外資本要求。
流動性風險是指公司在現金和抵押品需求出現時無法滿足它們的風險，或者公司沒有適當的資金和流動性的數量、組成和期限來支持其資產和負債。
流動性風險管理
該公司擁有流動性風險管理(“LRM”)職能，其主要目標是對整個公司的流動性風險提供獨立監督。流動性風險管理的職責包括：
•定義、監測和報告流動性風險指標；
•獨立確定和監測限額和指標，包括流動性風險偏好；
•制定程序，對違反限額的情況進行分類、監測和報告；
•對流動性風險管理程序進行獨立審查，以評估其充分性和有效性；
•監測和報告內部Firmwide和法人實體的流動性壓力測試、監管定義的指標以及流動性狀況、資產負債表差異和籌資活動；以及
•批准或上報新的或更新的流動性壓力假設以供審查。
流動性管理
財政部和首席信息官負責流動性管理。
公司流動性管理的主要目標是：
•確保公司的核心業務和重要法人實體能夠在正常經濟週期和壓力事件期間支持客户需求並履行合同和或有財務義務，以及
•管理最優的資金組合和流動性來源的可用性。
該公司通過以下方式實現這些目標：
•分析和了解公司、LOB、法人實體以及貨幣的資產和負債的流動性特徵，同時考慮到法律、法規和運營限制；
•制定內部流動性壓力測試假設；
•確定和監測Firmwide和法律實體特定的流動性戰略、政策、報告和應急資金計劃；
•在公司批准的流動性、風險偏好、容忍度和限制範圍內管理流動性；
•管理對與資金和流動性風險有關的監管要求的遵守情況；以及
•根據資產負債和某些表外項目的基本流動性特徵來設定資產負債表。
作為公司整體流動性管理戰略的一部分，公司使用集中的全球方法管理流動性和資金，旨在：
•優化流動性來源和使用；
•監測曝光量；
•確定限制公司法人實體之間流動資金轉移的因素；
•在適當的情況下，在全公司和法律實體層面上保持適當數量的過剩流動性。
治理
負責流動性治理的委員會包括Firmwide ALCO以及區域COUS、財務委員會和CTC風險委員會。此外，董事會風險委員會審查並建議董事會批准公司的流動性風險容忍度、流動性戰略和流動性政策。有關ALCO和其他風險相關委員會的進一步討論，請參閲第86-89頁的Firmwide Risk Management。
內部應力測試
該公司進行內部流動性壓力測試，旨在確保公司及其重要法人實體在各種不利情況下擁有足夠的流動性，包括作為公司解決和恢復計劃的一部分進行分析的情況。內部壓力測試是定期進行的，其他壓力測試是針對特定的市場事件或擔憂進行的。流動性壓力測試假設公司的所有合同財務義務都得到了履行，並考慮到：
•進入無擔保和擔保融資市場的程度各不相同；
•估計非合同現金流出和或有現金流出；
•信用評級下調；
•附帶理髮；以及
•在司法管轄區和重要法律實體之間獲得和轉讓流動資金的潛在障礙，如監管、法律或其他限制。
流動性外流是在一系列時間範圍和貨幣維度上建模的，既考慮了市場壓力，也考慮了特殊壓力。
在制定公司的融資計劃和評估其流動性狀況時，會考慮壓力測試的結果。母公司通過發行股權和長期債務為公司提供資金來源，其中間控股公司摩根大通控股有限公司(“JPMorgan Chase Holdings LLC”)為母公司及其子公司的持續運營提供資金支持。公司將母公司、IHC和運營子公司的流動性維持在足夠的水平，以符合流動性風險容忍度和最低流動性要求，並通過
當獲得正常資金來源可能中斷時的壓力時期。
應急資金計劃
該公司的應急資金計劃(“CFP”)列出了在流動性壓力事件期間應對和管理流動性資源需求的戰略，並納入了流動性風險限額、指標和風險偏好容忍度。CFP還確定了公司及其法人在壓力時期可獲得的替代或有資金和流動性資源。
LCR和HQLA
LCR規則要求該公司和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)維持一定數量的合格HQLA，足以滿足他們在預期的30個日曆日的重大壓力期間各自估計的現金淨流出總額。在計算LCR時，合資格的HQLA是指滿足LCR規則中定義的某些操作考慮因素的未受約束的HQLA的數量。HQLA主要由現金和LCR規則中定義的某些高質量流動性證券組成。
根據LCR規則，JPMorgan Chase Bank，N.A.持有的合格HQLA金額超過其獨立的100%最低LCR要求，且不能轉移到非銀行附屬公司，必須從該公司報告的合格HQLA中剔除。
估計的現金淨流出是基於LCR規則中規定的標準化壓力流出率和流入率，該比率適用於公司資產、資金來源和債務的餘額。該公司和JPMorgan Chase Bank，N.A.的LCR都被要求至少為100%。
下表彙總了該公司和摩根大通銀行S根據該公司對LCR框架的解釋，在截至2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日的三個月的平均LCR。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
平均金額
(單位：百萬) | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 十二月三十一日，
2022 |
摩根大通： | | | |
| HQLA | | | |
符合條件的現金(a) | $ | 485,263 | | $ | 402,663 | | $ | 542,847 | |
符合條件的證券(B)(C) | 313,365 | | 378,702 | | 190,201 | |
HQLA總數(d) | $ | 798,628 | | $ | 781,365 | | $ | 733,048 | |
| 現金淨流出 | $ | 704,857 | | $ | 696,668 | | $ | 652,580 | |
| LCR | 113 | % | 112 | % | 112 | % |
合格HQLA淨超額(d) | $ | 93,771 | | $ | 84,697 | | $ | 80,468 | |
摩根大通銀行，N.A.： |
| LCR | 129 | % | 123 | % | 151 | % |
| 合格HQLA淨超額 | $ | 215,190 | | $ | 167,096 | | $ | 356,733 | |
(a)代表存放在中央銀行的現金，主要是聯邦儲備銀行。
(b)符合條件的HQLA證券可以在公司合併資產負債表上的轉售協議下借入或購買的證券、交易資產或投資證券中報告。為了計算LCR，HQLA證券按公允價值計入，這可能與美國公認會計原則下的會計處理不同。
(c)主要是美國國債、美國政府支持企業和政府機構MBS，以及根據LCR規則扣除監管扣減的主權債券。
(d)不包括JPMorgan Chase Bank，N.A.的平均超額合資格HQLA。不可轉讓給非銀行附屬機構。
摩根大通銀行截至2023年12月31日止三個月的平均LCR較截至2023年9月30日止三個月上升，主要受CIB市場活動所帶動，但部分被貸款增長所抵銷。
摩根大通銀行截至2023年12月31日止三個月的平均LCR較截至2022年12月31日止三個月減少，反映JPMorgan Chase Bank，N.A.'由於平均存款和貸款增長下降導致現金減少，以及第一共和國的影響和符合HQLA條件的投資證券的市場價值下降，HQLA的收入減少。這些影響部分被CIB市場活動所抵消。
有關公司投資證券組合和第一共和收購的更多信息，請參閲附註10和附註34。
美聯儲的行動影響了存款人的行為，導致全系統存款減少，包括公司持有的存款。本公司及JPMorgan Chase Bank，N.A.的平均LCR可能會因其各自合資格的HQLA的變化和持續業務活動導致的估計淨現金流出以及美聯儲行動的持續影響以及其他因素而在各個期間波動。請參閲公司網站上的美國LCR披露報告，以進一步討論公司的LCR。
流動性來源
除了上述公司合格HQLA中報告的資產外，公司還擁有公司認為可用於提高流動性的無擔保有價證券，如股權和債務證券。這包括JPMorgan Chase Bank，N.A.的超額合資格HQLA證券。不可轉讓給非銀行附屬機構。該等證券之公平值約為 截至2023年和2022年12月31日分別為6490億美元和6940億美元，儘管在任何特定時間可以籌集的流動性數量將取決於當時的市場狀況。較2022年12月31日減少，乃由於JPMorgan Chase Bank，N.A.的超額合資格HQLA證券減少所致，部分被未支配可供出售證券的增加所抵消。
截至2023年和2022年12月31日，該公司約有1.4萬億美元的可用現金和證券，其中包括符合條件的期末HQLA，不包括監管減記的影響，分別為798.0美元和7,355億美元，以及公允價值分別約為6,490億美元和6,940億美元的未擔保可交易證券。
由於截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司向聯邦住房貸款銀行(FHLB)和聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)承諾的抵押品分別約為3400億美元和3220億美元，因此該公司還擁有聯邦住房貸款銀行(FHLB)的可用借款能力和聯邦儲備銀行的貼現窗口。這一借款能力不包括該公司合格的HQLA中報告的現金和證券的好處，或目前在聯邦儲備銀行貼現窗口和其他中央銀行質押的其他未擔保證券。自2022年12月31日以來，可用借款能力有所增加，主要是由於聯邦儲備銀行承諾的批發貸款金額增加。儘管可以獲得，但該公司並不認為美聯儲銀行貼現窗口和其他央行的這種借款能力是流動性的主要來源。
NSFR
淨穩定資金比率(“NSFR”)是大型銀行機構的一項流動資金要求，旨在衡量“可用”穩定資金的充分性，足以滿足它們在一年內的“所需”穩定資金數額。
根據該公司對最終規則的解釋，在截至2023年12月31日的三個月裏，該公司和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)都遵守了100%的最低NSFR要求。有關更多信息，請參閲該公司網站上涵蓋2023年12月31日和2023年9月30日的美國NSFR披露報告。
資金來源
資金來源
管理層認為，該公司的無擔保和擔保融資能力足以滿足其表內和表外債務，其中包括短期和長期現金需求。
該公司通過不同的資金來源為其全球資產負債表提供資金，包括穩定的存款、資本市場的擔保和無擔保融資以及股東權益。存款是摩根大通銀行的主要資金來源。此外，摩根大通銀行可能通過短期或長期擔保借款、發行無擔保長期貸款來獲得資金。
債務，或來自IHC的借款。該公司的非銀行子公司的資金主要來自長期無擔保借款和短期擔保借款，這些借款主要是根據回購協議借出或出售的證券。超額資金由財政部和首席信息官根據其利率和流動性風險特徵，投資於公司的投資證券組合，或以現金或其他短期流動投資的形式部署。
請參閲備註28有關表外債務的更多信息。
存款
下表按業務部門和公司彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的期末存款餘額和平均存款餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日或截至12月31日止年度， | | | | 平均值 | |
| (單位：百萬) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
個人和社區銀行業務 | $ | 1,094,738 | | $ | 1,131,611 | | | $ | 1,126,552 | | $ | 1,162,680 | | |
企業與投資銀行 | 777,638 | | 689,893 | | | 728,537 | | 739,700 | | |
商業銀行業務 | 273,254 | | 271,342 | | | 267,758 | | 294,180 | | |
資產與財富管理 | 233,232 | | 233,130 | | | 216,178 | | 261,489 | | |
公司 | 21,826 | | 14,203 | | | 20,042 | | 9,866 | | |
| 合計公司 | $ | 2,400,688 | | $ | 2,340,179 | | | $ | 2,359,067 | | $ | 2,467,915 | | |
該公司認為，存款提供了穩定的資金來源，並減少了公司對批發融資市場的依賴。該公司很大一部分存款是消費者存款和批發經營性存款，這兩種存款都被認為是穩定的流動性來源。批發營業存款通常被認為是穩定的流動性來源，因為它們是從與公司保持經營服務關係的客户那裏產生的。
該公司認為，平均存款餘額通常比期末存款餘額更能代表存款趨勢。然而，在市場動盪期間，平均存款趨勢可能會受到影響。
平均存款是較低的 截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比，反映了以下淨影響：
•AWM餘額減少，原因是在較高利率環境的推動下，繼續向高收益投資轉移，但部分被新產品推出和First Republic的影響導致的新客户和現有客户的增長所抵消。
•建行股價下跌 反映客户支出增加，但在很大程度上被First Republic的影響所抵消
•由於客户尋求更高收益的投資而持續的存款流失，可轉債減少，但部分被2023年第一季度與市場混亂相關的資金流入所抵消。
•由於存款流失，包括為減少某些存款而採取的行動，導致CIB下降，主要由
因客户需求而產生的結構性票據淨髮行量，以及
•公司的增長與公司的國際消費者計劃有關。
期末存款與2022年12月31日相比有所增加，反映了以下淨影響：
•CIB結餘增加，原因是客户需求導致結構性票據的淨髮行，以及支付和證券服務領域客户驅動的活動產生的存款流入，但被存款流失部分抵消，包括為減少某些存款而採取的行動。
•公司的增長與公司的國際消費者計劃有關，
•建行餘額減少，反映客户支出增加，
•AWM下降，原因是在較高利率環境的推動下，繼續遷移到收益更高的投資，但主要被新產品推出導致的新客户和現有客户的增長所抵消，以及
•由於客户尋求更高收益的投資而持續的存款流失，CB的減少主要被2023年第一季度市場中斷相關的資金流入所抵消。
淨增長還包括與First Republic相關的610億美元存款，主要反映在建行、AWM和CB。
有關First Republic收購的更多信息，請參閲第65-85頁的業務部門業績和附註34。
有關存款和負債餘額趨勢的進一步信息，請分別參閲第58-60頁和第65-85頁的《公司綜合資產負債表分析》和《業務分類結果》。請參閲備註3有關結構化票據的更多信息，請參閲。
某些存款受到保險保護，從而提供額外的資金穩定性，並使LCR受益。存款所在國家的儲户可以獲得存款保險保護。例如，聯邦存款保險公司(“FDIC”)為存放在美國存款機構的存款提供存款保險保護。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，Firmwide估計未投保存款分別為13,319億美元和13,837億美元，主要反映批發經營性存款。
未投保存款總額包括定期存款。下表列出了未投保的美國和非美國定期存款及其剩餘期限的估計數。該公司對其未投保的美國定期存款的估計是基於該公司根據適用的FDIC法規定期計算的數據。就本演示而言，所有非美國定期存款均被視為未投保。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 十二月三十一日，
2023 | 十二月三十一日，
2022 |
| 美國 | 非美國 | 美國 | | 非美國 |
| 三個月或更短時間 | | $ | 82,719 | | $ | 77,466 | | $ | 43,513 | | | $ | 68,765 | |
| 超過3個月但在6個月內 | | 17,736 | | 5,358 | | 8,670 | | | 3,658 | |
| 超過6個月但在12個月內 | | 10,294 | | 4,820 | | 7,035 | | | 2,850 | |
| 超過12個月 | | 710 | | 2,543 | | 787 | | | 2,634 | |
| 總計 | | $ | 111,459 | | $ | 90,187 | | $ | 60,005 | | | $ | 77,907 | |
下表顯示了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的貸款和存款餘額、貸存比以及存款佔總負債的百分比。
| | | | | | | | |
截至12月31日，
(除比率外，以十億計) | | |
| 2023 | 2022 |
存款 | $ | 2,400.7 | | $ | 2,340.2 | |
存款佔總負債的百分比 | 68 | % | 69 | % |
貸款 | $ | 1,323.7 | | $ | 1,135.6 | |
貸存比 | 55 | % | 49 | % |
下表彙總了摩根大通截至2023年12月31日、2022年和2021年四個年度的平均存款餘額和平均利率。
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(未經審計)
Year ended December 31, | 平均餘額 | | 平均利率 |
| (單位：百萬，不包括利率) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國辦事處 | | | | | | | | | | | |
| 不計息 | $ | 635,791 | | | $ | 691,206 | | | $ | 648,170 | | | 北美 | | 北美 | | 北美 |
| 計息 | | | | | | | | | | | |
需求(a) | 279,725 | | | 324,512 | | | 322,122 | | | 3.50 | % | | 0.92 | % | | 0.06 | % |
儲蓄(b) | 864,558 | | | 971,788 | | | 930,866 | | | 1.10 | | | 0.28 | | | 0.06 | |
| 時間 | 145,827 | | | 62,022 | | | 48,628 | | | 4.74 | | | 2.07 | | | 0.26 | |
| 有息存款總額 | 1,290,110 | | | 1,358,322 | | | 1,301,616 | | | 2.03 | | | 0.52 | | | 0.07 | |
| 美國辦事處的總存款 | 1,925,901 | | | 2,049,528 | | | 1,949,786 | | | 1.36 | | | 0.34 | | | 0.05 | |
| 美國以外的辦事處 | | | | | | | | | | | |
| 不計息 | 24,747 | | | 28,043 | | | 26,315 | | | 北美 | | 北美 | | 北美 |
| 計息 | | | | | | | | | | | |
| 需求 | 321,976 | | | 324,740 | | | 313,304 | | | 2.71 | |
| 0.57 | | | (0.10) | |
| 時間 | 86,443 | | | 65,604 | | | 57,749 | | | 5.82 | |
| 1.85 | | | (0.09) | |
| 有息存款總額 | 408,419 | | | 390,344 | | | 371,053 | | | 3.37 | | | 0.78 | | | (0.10) | |
| 美國以外辦事處的存款總額 | 433,166 | | | 418,387 | | | 397,368 | | | 3.18 | | | 0.73 | | | (0.09) | |
| 總存款 | $ | 2,359,067 | | | $ | 2,467,915 | | | $ | 2,347,154 | | | 1.70 | % | | 0.41 | % | | 0.02 | % |
(a)包括可轉讓的提款順序賬户和某些信託賬户。
(b)包括貨幣市場存款賬户。
請參閲備註17 有關存款的其他信息，請訪問。
下表彙總了截至2022年12月31日、2023年和2022年的短期和長期資金(不包括存款)，以及截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的平均餘額。請參閲第58-60頁的綜合資產負債表分析和附註11以獲取更多信息。
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| 資金來源(不包括存款) | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日或截至12月31日止年度， | | | | 平均值 | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | 2023 | | 2022 | | | | | | |
商業票據 | $ | 14,737 | | | $ | 12,557 | | $ | 12,675 | | | $ | 16,151 | | | | | | | |
其他借入資金 | 8,200 | | | 8,418 | | 9,712 | | | 12,250 | | | | | | | |
| 購買的聯邦基金 | 787 | | | 1,684 | | 1,754 | | | 1,567 | | | | | | | |
| 短期無擔保資金總額 | $ | 23,724 | | | $ | 22,659 | | $ | 24,141 | | | $ | 29,968 | | | | | | | |
根據回購協議出售的證券(a) | $ | 212,804 | | | $ | 198,382 | | $ | 249,661 | | | $ | 236,192 | | | | | | | |
借出證券(a) | 2,944 | | | 2,547 | | 4,671 | | | 5,003 | | | | | | | |
| 其他借入資金 | 21,775 | | (g) | 23,052 | | 22,010 | |
| 25,211 | | | | | | | |
商號管理的多賣方渠道的義務(b) | 17,781 | | | 9,236 | | 14,918 | | | 7,387 | | | | | | | |
短期擔保資金總額 | $ | 255,304 | | | $ | 233,217 | | $ | 291,260 | | | $ | 273,793 | | | | | | | |
| 高級筆記 | $ | 191,202 | | | $ | 188,025 | | $ | 181,803 | | | $ | 189,047 | | | | | | | |
| 次級債務 | 19,708 | | | 21,803 | | 20,374 | | | 20,125 | | | | | | | |
結構化筆記(c) | 86,056 | | | 70,839 | | 76,574 | | | 68,656 | | | | | | | |
| 長期無擔保資金總額 | $ | 296,966 | | | $ | 280,667 | | $ | 278,751 | | | $ | 277,828 | | | | | | | |
信用卡證券化(b) | $ | 2,998 | | | $ | 1,999 | | $ | 1,634 | | | $ | 1,950 | | | | | | | |
| 聯邦住房金融局取得進展 | 41,246 | | (g) | 11,093 | | 28,865 | | | 11,103 | | | | | | | |
購貨款票據(d) | 48,989 | | | 北美 | $ | 32,829 | | | 北美 | | | | | | |
其他長期擔保資金(e) | 4,624 | | | 4,105 | | 4,513 | | | 3,837 | | | | | | | |
| 長期擔保資金總額 | $ | 97,857 | | | $ | 17,197 | | $ | 67,841 | | | $ | 16,890 | | | | | | | |
優先股(f) | $ | 27,404 | | | $ | 27,404 | | $ | 27,404 | | | $ | 31,893 | | | | | | | |
普通股股東權益(f) | $ | 300,474 | | | $ | 264,928 | | $ | 282,056 | | | $ | 253,068 | | | | | | | |
(a)主要包括根據回購協議借出或出售的短期證券。
(b)計入公司綜合資產負債表上綜合可變權益實體發行的實益權益。
(c)包括母公司發行的某些符合TLAC條件的長期無擔保債務。
(d)反映與2023年5月1日First Republic收購相關的購買資金票據。有關其他信息，請參閲附註34。
(e)包括有擔保的長期結構性票據。
(f)有關優先股和普通股權益的更多信息，請參閲第91-101頁的資本風險管理、第169頁附註21和附註22的股東權益綜合變動表。
(g)截至2023年12月31日，包括與First Republic相關的短期和長期FHLB預付款分別為5億美元和232億美元。有關其他信息，請參閲附註34。
短期融資
該公司的短期擔保資金來源主要包括根據回購協議借出或出售的證券。這些工具主要由高質量的證券抵押品擔保，包括政府發行的債券和美國政府證券交易所(GSE)和政府機構MBS。根據回購協議出售的證券於2023年12月31日較2022年12月31日有所增加，反映淨額結算水平降低對回購活動減少的影響。
與根據回購協議借出或出售的證券相關的餘額隨着時間的推移而波動，原因是客户的投資和融資活動、公司對融資的需求、對公司負債組合的持續管理，包括其擔保和無擔保融資(投資證券和做市投資組合)，以及其他市場和投資組合因素。
該公司的短期無擔保資金來源主要是發行批發商業票據和其他借款資金。
期末商業票據的增加和截至2023年12月31日的年度的平均餘額與上年同期相比有所減少，這是由於主要用於短期流動性管理的淨髮行水平發生了變化。
與上年同期相比，截至2023年12月31日的年度平均擔保其他借款資金減少的主要原因是Markets活動的融資減少。
長期資金為公司提供了額外的穩定資金和流動性來源。該公司的長期融資計劃主要是由預期的客户活動、流動性考慮和監管要求推動的，包括TLAC。長期籌資目標包括保持多樣化、最大限度地擴大市場準入和優化籌資成本。該公司評估各種融資市場、期限和貨幣，以制定其最佳的長期融資計劃。
公司未償還長期債務總額的大部分由母公司發行，以提供靈活性，以支持銀行和非銀行子公司的資金需求。母公司向其子公司IHC墊付了幾乎所有的淨融資收益。IHC不向外部交易對手發行債務。截至2023年12月31日止年度，期末結構性票據較上年同期增加，是由於客户需求及公允價值增加而在市場上淨髮行結構性票據所致。
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的長期無擔保發行和到期或贖回。有關IHC和長期債務的更多信息，請參閲附註20。
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| 長期無擔保資金 | | | | |
| Year ended December 31, | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| (名義單位為百萬) | 母公司 | | 附屬公司 |
| 發行 | | | | | |
| 美國市場發行的高級票據 | $ | 14,256 | | $ | 32,600 | | | $ | 3,750 | | $ | — | |
| 在非美國市場發行的優先票據 | 2,141 | | 2,752 | | | — | | — | |
| 高級票據合計 | 16,397 | | 35,352 | | | 3,750 | | — | |
| 次級債務 | — | | 3,500 | | | — | | — | |
結構化筆記(a) | 3,013 | | 2,535 | | | 35,281 | | 35,577 | |
長期無擔保融資總額--發行 | $ | 19,410 | | $ | 41,387 | | | $ | 39,031 | | $ | 35,577 | |
| | | | | |
| 到期日/贖回 | | | | | |
| 高級筆記 | $ | 21,483 | | $ | 16,700 | | | $ | 67 | | $ | 65 | |
| 次級債務 | 2,090 | | — | | | — | | — | |
| 結構化筆記 | 1,532 | | 1,594 | | | 28,777 | | 25,481 | |
長期無擔保資金總額--到期日/贖回 | $ | 25,105 | | $ | 18,294 | | | $ | 28,844 | | $ | 25,546 | |
(a)包括母公司發行的某些符合TLAC條件的長期無擔保債務。
該公司還可以通過消費者信用卡貸款和FHLB預付款的證券化來籌集有擔保的長期資金。下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的證券化發行、FHLB預付款及其各自的到期日或贖回。此外，該表還包括與First Republic相關的FHLB預付款和購買貨幣票據。有關其他信息，請參閲附註34。
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| 長期擔保資金 | | | |
| Year ended December 31, | 發行 | 到期日/贖回 |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | 2023 | | 2022 |
信用卡證券化 | $ | 1,998 | | | $ | 999 | | $ | 1,000 | | | $ | 1,400 | |
| 聯邦住房金融局取得進展 | 39,775 | |
| — | | 9,485 | |
| 14 | |
購貨款票據(a) | 50,000 | | | 北美 | — | | | 北美 |
其他長期擔保資金(b) | 991 | | | 476 | | 432 | | | 268 | |
長期擔保資金總額 | $ | 92,764 | | | $ | 1,475 | | $ | 10,917 | | | $ | 1,682 | |
(a)反映與First Republic收購相關的購買資金票據。有關其他信息，請參閲附註34。
(b)包括有擔保的長期結構性票據。
該公司的批發業務還將客户驅動的交易的貸款證券化；這些客户驅動的貸款證券化不被視為公司的資金來源，也不包括在上表中。有關客户驅動貸款證券化的進一步説明，請參閲附註14。
信用評級
融資的成本和可獲得性受到信用評級的影響。這些評級的降低可能會對公司獲得流動性來源產生不利影響，增加資金成本，引發額外的抵押品或資金要求，並減少願意向公司放貸的投資者和交易對手的數量。評級下調的影響的性質和程度取決於許多合同和行為因素，
該公司認為，這一點已納入其流動性風險和壓力測試指標。該公司認為它
保持充足的流動性，以抵禦評級下調可能導致的融資能力下降。
此外，該公司對VIE和其他第三方承諾的資金需求可能會受到信用評級下降的不利影響。請參閲備註5和備註14以獲取更多信息。
截至2023年12月31日，母公司及其主要銀行和非銀行子公司的信用評級如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摩根大通。 | | 摩根大通銀行，N.A. | | 摩根大通證券有限責任公司 *摩根大通證券公司 *摩根大通SE |
| 2023年12月31日 | 長期發行人 | 短期發行人 | 展望 | | 長期發行人 | 短期發行人 | 展望 | | 長期發行人 | 短期發行人 | 展望 |
| 穆迪投資者服務公司 | A1 | P-1 | 穩定 | | AA2 | P-1 | 負性 | (b) | AA3 | P-1 | 穩定 |
標準普爾(a) | A- | A-2 | 穩定 | | A+ | A-1 | 穩定 | | A+ | A-1 | 穩定 |
| 惠譽評級 | AA- | F1+ | 穩定 | | AA型 | F1+ | 穩定 | | AA型 | F1+ | 穩定 |
(a)2023年3月31日，標準普爾確認了母公司以及公司的主要銀行和非銀行子公司的信用評級，並將前景從正面修訂為穩定。
(b)2023年11月13日，穆迪將該公司主要銀行子公司的前景從穩定調整為負面，以反映穆迪對美國主權前景的改變。
摩根大通的無擔保債務不包含要求加快支付、到期或改變現有債務結構、對未來借款施加任何限制或要求額外抵押品的要求，這些要求是基於公司信用評級、財務比率、收益或股價的不利變化。
維持高信用評級的關鍵因素包括穩定和多樣化的收益來源、強勁的資本和流動資金比率、強大的信貸質量和風險管理控制以及多元化的資金來源。評級機構繼續評估經濟和地緣政治趨勢、監管發展、未來盈利能力、風險管理做法和訴訟事項，以及它們更廣泛的評級方法。這些因素中的任何一個因素的變化都可能導致該公司信用評級的變化。
聲譽風險是指採取行動或不採取行動可能會對公司誠信的認知產生負面影響，並降低各種利益相關者對公司能力的信心的風險，這些利益相關者包括客户、交易對手、客户、社區、投資者、監管機構或員工。
可能導致聲譽風險的事件類型是廣泛的，可以由公司的員工、業務戰略和活動、客户、客户和與公司有業務往來的交易對手介紹。這些事件可能導致財務損失、訴訟、監管執法行動、罰款、處罰或其他制裁，以及對公司的其他損害。
組織管理
聲譽風險管理是一項獨立的風險管理職能，它為管理公司LOB和公司的聲譽風險建立了治理框架。聲譽風險在識別、管理和量化方面具有內在的挑戰性。
公司的聲譽風險管理職能包括以下活動：
•維護Firmwide聲譽風險治理政策和與聲譽風險框架一致的標準
•通過流程和基礎設施提供對治理框架的監督，以支持在全球範圍內一致地識別、上報和監控聲譽風險問題
治理和監督
聲譽風險治理政策為公司建立了管理聲譽風險的原則。在決定是否提供新產品、參與交易或客户關係、進入新司法管轄區、啟動業務流程或考慮任何其他活動時，每個LOB、公司和員工都有責任考慮公司的聲譽。環境影響和社會關注是評估公司聲譽風險的越來越重要的考慮因素，也是公司聲譽風險治理的組成部分。
信用和投資風險是指與客户、交易對手或客户的信用違約或信用狀況變化相關的風險；或本金損失或投資預期回報減少的風險，包括消費者信用風險、批發信用風險和投資組合風險。
信用風險管理
信用風險是指與客户、交易對手或客户的違約或信用狀況變化相關的風險。該公司向各種客户和客户提供信貸，從大公司和機構客户到個人消費者和小企業。在其消費者業務中，該公司主要通過其住房貸款、信用卡、汽車和商業銀行業務面臨信用風險。在其批發業務中，通過與客户和交易對手的承銷、貸款、做市和對衝活動，以及通過其經營服務活動(如現金管理和結算活動)和證券融資活動，該公司面臨信用風險。該公司還通過其投資證券組合和存放在銀行的現金面臨信用風險。
信用風險管理監控、測量和管理整個公司的信用風險，並定義信用風險政策和程序。該公司的信用風險管理治理包括以下活動：
•維持信貸風險政策框架
•監控、衡量和管理所有投資組合領域的信用風險，包括交易和風險敞口審批
•視情況設定行業和地理集中度限制，並制定承保準則
•與批准信用風險有關的分配和管理信用審批機構
•管理受到批評的風險敞口和拖欠貸款，以及
•評估信貸損失並支持適當的基於信貸風險的資本管理
風險識別和度量
為了衡量信用風險，該公司採用了幾種方法來估計債務人或交易對手違約的可能性。衡量信用風險的方法因多種因素而異，包括資產類型(例如，消費者與批發)、風險衡量參數(例如，拖欠狀況和借款人的信用評分與批發風險評級)以及風險管理和收款流程(例如，零售收款中心與集中管理的鍛鍊小組)。信用風險衡量的基礎是債務人或交易對手的違約概率、違約事件下的損失嚴重程度和違約風險敞口。
根據這些因素以及附註13和附註10中描述的方法和估計，該公司估計其風險敞口的信貸損失。貸款損失撥備反映與消費者和批發持有的投資貸款組合有關的估計信貸損失，貸款相關承諾撥備反映與公司與貸款相關的承諾相關的估計信貸損失，投資證券撥備反映與投資證券組合有關的估計信貸損失。155-158頁以獲取更多信息。
此外，潛在和意想不到的信貸損失反映在信貸風險資本的分配中，代表實際損失相對於既定的貸款損失準備金和與貸款有關的承諾的潛在波動性。對這些損失的分析包括壓力測試，該測試考慮如下所述的替代經濟情景。
壓力測試
壓力測試在衡量和管理公司信貸組合中的信用風險方面非常重要。壓力測試過程評估其他經濟和商業情景對公司估計的信貸損失的潛在影響。經濟情景和基本參數是集中定義的，根據宏觀經濟因素加以闡述，並在各企業中應用。壓力測試結果可能表明信貸轉移、拖欠趨勢的變化以及信貸組合中的潛在損失。除定期壓力測試流程外，管理層還酌情考慮這些情景之外的額外壓力，包括行業和國家/地區特定的壓力情景。該公司使用壓力測試為在公司和LOB層面設定風險偏好的決策提供信息，並評估壓力對個別交易對手的影響。
風險監測和管理
該公司制定了旨在維護髮放信貸的審批和決策過程的獨立性和完整性的政策和做法，以便準確評估、適當批准、定期監測信用風險，並在交易和投資組合層面上積極管理。該政策框架建立了信用審批機構、集中度限制、風險評級方法、投資組合審查參數和管理不良敞口的指導方針。此外，用於評估和監測信用風險的某些模型、假設和投入由獨立於LOB的小組獨立驗證。
消費者信貸風險被監測拖欠和其他趨勢，包括投資組合層面的任何集中，因為這些趨勢中的某些趨勢可以通過改變承保政策和投資組合指導方針來解決。消費者風險管理根據業務預期、當前和預測的經濟狀況以及行業基準評估拖欠和其他趨勢。歷史和預測的經濟表現和趨勢被納入到估計的消費者信貸損失的模型中，並作為監測投資組合信用風險概況的一部分。
批發信貸風險在總投資組合、行業以及個人客户和交易對手層面定期監測，並建立了集中限制，管理層認為適當時會定期審查和修訂這些限制。以風險敞口和經濟風險偏好衡量的行業和交易對手限額受到基於壓力的損失限制。
對公司批發信用風險敞口的管理是通過多種方式完成的，包括：
•貸款承銷和信貸審批流程
•貸款銀團和參貸方
•貸款銷售和證券化
•信用衍生品
•總淨額結算協議，以及
•抵押品和其他降低風險的技術
除信用風險管理外，獨立的信用審查功能還負責：
•I獨立評估分配給公司批發信貸組合中風險敞口的風險等級，以及負責業務單位發起的風險等級變化的及時性；以及
•評估LOB和公司的信用管理流程的有效性，包括信用分析的充分性和違約風險評級/損失(“LGD”)原理、對信用風險敞口的適當監測和管理，以及遵守適用的評級政策和承保指南。
有關消費貸款和批發貸款的進一步討論，請參閲附註12。
風險報告
為了能夠監測信用風險和有效決策，信用風險管理高級成員定期報告總信用風險敞口、信用質量預測、集中度水平和風險狀況變化。編制詳細的行業、客户、交易對手和客户、產品和地域的投資組合報告，並由高級管理層至少每季度審查信貸損失準備金的適當性。通過風險報告和治理結構，定期向風險委員會、高級管理層和董事會提供信用風險趨勢和限制例外情況，並與其進行討論。
信用風險是指與客户、交易對手或客户的違約或信用狀況變化相關的風險。
在下表中，貸款總額包括留存貸款(即為投資而持有的貸款)、為出售而持有的貸款；以及c某些貸款按公允價值入賬。下表不包括公司按公允價值核算並歸類為交易資產的貸款；有關這些貸款的進一步信息，請參閲附註2和3。請參閲附註12， 28和5，提供有關公司貸款、與貸款有關的承諾和衍生應收賬款的更多信息，包括公司的相關會計政策。
有關公司投資證券組合固有信用風險的資料，請參閲附註10；有關證券融資組合固有信用風險的資料，請參閲附註11。請參閲上的消費信貸組合第114-119頁和附註12，以進一步討論消費信貸環境和消費貸款。有關批發信貸環境和批發貸款的進一步討論，請參閲第120-130頁和附註12中的批發信貸組合。
2023年1月1日，該公司通過了對TDR會計指導的修改，取消了對TDR的會計和披露要求，包括評估修改是否合理預期或涉及讓步的要求。新的指導要求向遇到財務困難的借款人披露貸款修改，包括本金豁免、利率下調、非微不足道的付款延遲、延長期限或這些修改的組合。該公司將這些類型的修改定義為財務困難修改(“FDM”)。由於取消了評估修改是否合理預期或涉及優惠的要求，被視為FDM的貸款人數與以前被視為TDR的人數有所不同。有關詳細信息，請參閲附註1和附註12。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總信貸組合 | | | | | |
十二月三十一日，
(單位：百萬) | 信用風險敞口 | | 不良資產(d) |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | 2022 |
| 留存貸款 | $ | 1,280,870 | | | $ | 1,089,598 | | | $ | 5,989 | | $ | 5,837 | |
| 持有待售貸款 | 3,985 | | | 3,970 | | | 184 | | 54 | |
| 公允價值貸款 | 38,851 | | | 42,079 | | | 744 | | 829 | |
| 貸款總額 | 1,323,706 | | | 1,135,647 | | | 6,917 | | 6,720 | |
| 衍生應收賬款 | 54,864 | | | 70,880 | |
| 364 | | 296 | |
客户應收賬款(a) | 47,625 | | | 49,257 | | | — | | — | |
與信貸相關的總資產 | 1,426,195 | | | 1,255,784 | | | 7,281 | | 7,016 | |
在貸款中獲得的資產 | | | | | | |
| 自有房地產 | 北美 | | 北美 | | 274 | | 203 | |
| 其他 | 北美 | | 北美 | | 42 | | 28 | |
總計 在貸款中獲得的資產 | 北美 | | 北美 | | 316 | | 231 | |
| 與貸款有關的承諾 | 1,497,847 | | | 1,326,782 | | | 464 | | 455 | |
| 總信貸組合 | $ | 2,924,042 | | (c) | $ | 2,582,566 | | | $ | 8,061 | | $ | 7,702 | |
用於信貸組合管理活動的信貸衍生工具和信貸相關票據(b) | $ | (37,779) | | | $ | (19,330) | | | $ | — | | $ | — | |
| 針對衍生工具持有的流動證券和其他現金抵押品 | (22,461) | | | (23,014) | | | 北美 | 北美 |
（a） 來自客户的保證金反映給予CIB、CCB及AWM經紀客户的持作投資保證金貸款;該等貸款於綜合資產負債表的應計利息及應收賬款內呈報。
（b） 指通過用於管理信貸風險的信貸衍生工具和信貸相關票據購買和出售的保護的名義淨額。
(C)風險包括與First Republic相關的信貸敞口，其中包括消費信貸組合中的1,022億美元和批發信貸組合中的906億美元。
(D)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，不良資產不包括逾期90天或以上的抵押貸款，並由美國政府機構承保，分別為1.82億美元和3.02億美元。根據政府的擔保，這些金額已被排除在外。此外，該公司的政策通常是免除信用卡貸款被置於監管指導允許的非應計項目狀態。
下表提供了Firmwide非應計貸款佔總貸款的信息。
| | | | | | | | | |
十二月三十一日，
(單位：百萬，比率除外) | 2023 | | 2022 |
| 非權責發生制貸款總額 | $ | 6,917 | | | $ | 6,720 | |
| 貸款總額 | 1,323,706 | | | 1,135,647 | |
| 全公司非應計貸款佔未償還貸款總額的比例 | 0.52 | % | | 0.59 | % |
下表提供了有關公司淨沖銷和收回的信息。
| | | | | | | | | |
Year ended December 31,
(單位：百萬，比率除外) | | 2023 | 2022 |
| 淨沖銷 | | $ | 6,209 | | $ | 2,853 | |
平均留存貸款 | | 1,202,348 | | 1,044,765 | |
淨沖銷率 | | 0.52 | % | 0.27 | % |
該公司保留的消費者投資組合主要包括住宅房地產、信用卡、計分汽車和商業銀行業務的貸款和與貸款相關的承諾，包括與First Republic相關的貸款和貸款承諾，主要是住宅房地產。消費信貸組合還包括公允價值貸款，主要是住宅房地產貸款。該公司的重點是主要服務於消費信貸市場的主要部分。起源的抵押貸款保留在住宅房地產投資組合中，證券化或出售給美國政府機構和美國政府支持的企業；其他類型的消費貸款通常保留在資產負債表上。有關消費貸款組合的進一步資料，請參閲附註12。有關與貸款有關的承諾的進一步信息，請參閲附註28。
下表提供了與建行、AWM、CIB和公司持有的已評分信貸組合有關的消費信貸相關信息te.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消費信貸組合 |
十二月三十一日，
(單位：百萬) | 信用風險敞口 | | 非權責發生制貸款(J)(K)(L) | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | 2022 | | | | | | |
| 消費者，不包括信用卡 | | | | | | | | | | | | |
住宅房地產(a) | $ | 326,409 | | | $ | 237,561 | | | $ | 3,466 | | $ | 3,745 | | | | | | | |
汽車等(B)(C) | 70,866 | | | 63,192 | | | 177 | | 129 | | | | | | | |
| 貸款共計-留存 | 397,275 | | | 300,753 | | | 3,643 | | 3,874 | | | | | | | |
| 持有待售貸款 | 487 | | | 618 | | | 95 | | 28 | | | | | | | |
公允價值貸款(d) | 12,331 | | | 10,004 | | | 465 | | 423 | | | | | | | |
| 消費總額，不包括信用卡貸款 | 410,093 | | | 311,375 | | | 4,203 | | 4,325 | | | | | | | |
與貸款有關的承諾(e) | 45,403 | | | 33,518 | | | | | | | | | | |
消費者總風險敞口，不包括信用卡 | 455,496 | | (i) | 344,893 | | | | | | | | | | |
| 信用卡 | | | | | | | | | | | | |
留存貸款(f) | 211,123 | | | 185,175 | | | 北美 | 北美 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 信用卡貸款總額 | 211,123 | | | 185,175 | | | 北美 | 北美 | | | | | | |
與貸款有關的承諾(E)(G) | 915,658 | | | 821,284 | | | | | | | | | | |
| 信用卡總風險敞口 | 1,126,781 | | | 1,006,459 | | | | | | | | | | |
| 總消費信貸組合 | $ | 1,582,277 | | | $ | 1,351,352 | | | $ | 4,203 | | $ | 4,325 | | | | | | | |
信貸組合管理活動中使用的與信貸有關的票據(h) | $ | (790) | | | $ | (1,187) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：百萬，比率除外) | 淨撇賬/(回收) | | 平均貸款--留存 | | 淨撇賬/(收回)比率(m) |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
消費者，不包括信用卡 | | | | | | | | |
| 住宅房地產 | $ | (52) | | $ | (226) | | | $ | 296,515 | | $ | 233,454 | | | (0.02) | % | (0.10) | % |
| 汽車等 | 684 | | 495 | | | 67,546 | | 65,955 | | | 1.01 | | 0.75 | |
| 總消費額，不包括信用卡-留存 | 632 | | 269 | | | 364,061 | | 299,409 | | | 0.17 | | 0.09 | |
| 信用卡-保留 | 4,698 | | 2,403 | | | 191,412 | | 163,335 | | | 2.45 | | 1.47 | |
| 總消費者-留存 | $ | 5,330 | | $ | 2,672 | | | $ | 555,473 | | $ | 462,744 | | | 0.96 | % | 0.58 | % |
(a)包括建行和AWM持有的已評分抵押貸款和房屋淨值貸款。
(b)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別不包括104億美元和120億美元的運營租賃資產。這些經營租賃資產包括在公司綜合資產負債表上的其他資產中。有關詳細信息，請參閲附註18。
(c)包括計分的汽車和商業銀行貸款，以及透支。
(d)包括建行和CIB持有的按揭貸款，以及CIB的其他消費無抵押貸款.
(e)信用卡、房屋淨值和某些與商業銀行貸款相關的承諾代表了這些產品可用的總信用額度。該公司沒有經歷過，也沒有預料到，所有可用的信貸額度都會同時使用。對於信用卡承諾，如果滿足某些條件，房屋淨值承諾和某些商業銀行承諾，公司可以通過向借款人提供通知或在某些情況下法律允許的情況下無需通知來減少或取消這些信用額度。有關詳細信息，請參閲附註28。
(f)包括賬單利息和手續費。
(g)還包括與商業信用卡貸款相關的承諾，主要是在CB和CIB。
(h)表示通過發行信貸相關票據獲得的名義保護金額，這些票據引用了保留的消費者投資組合中的某些住宅房地產和汽車貸款池。
(i)截至2023年12月31日，包括與First Republic相關的1022億美元的信貸敞口，其中包括996億美元的住宅房地產和26億美元的汽車和其他資產。
(j)截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，非權責發生貸款不包括逾期90天或以上的抵押貸款，並由美國政府機構擔保，分別為1.82億美元和3.02億美元。這些金額已被排除在基於政府擔保的非應計貸款之外。此外，該公司的政策通常是在監管指導允許的情況下，免除信用卡貸款被置於非應計項目狀態。
(k)一般不包括為應對新冠肺炎疫情而提供的延期付款計劃下的貸款。
(l)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，非權責發生貸款分別不包括1500萬美元和1.01億美元的PPP貸款，這些貸款分別逾期90天或更長時間，由SBA擔保。
(m)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，持有的待售消費貸款和公允價值貸款的平均水平分別為129億美元和174億美元。在計算淨沖銷/(收回)比率時，不包括這些數額。
期限和對利率變化的敏感度
下表載列按預定還款、按貸款類別劃分的貸款到期日，以及根據貸款協議所述條款在固定利率和浮動利率之間的分配情況。該公司通過計算基於剩餘貸款期限的加權平均貸款餘額和貸款池利率，估計了住宅房地產、汽車和其他貸款類別的本金償還金額。有關貸款類別的進一步信息，請參閲附註12。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日
(單位：百萬) | 在 1年(e) | | 1-5
年份 | | 5-15
年份 | | 15年後 | | 總計 |
| 消費者，不包括信用卡 | | | | | | | | | |
| 住宅房地產 | $ | 17,830 | | | $ | 27,447 | | | $ | 110,504 | | | $ | 181,593 | | | $ | 337,374 | |
| 汽車等 | 20,191 | | (f) | 47,315 | | | 5,209 | | | 4 | | | 72,719 | |
消費總額，不包括信用卡貸款(a) | $ | 38,021 | | | $ | 74,762 | | | $ | 115,713 | | | $ | 181,597 | | | $ | 410,093 | |
| 信用卡貸款總額 | $ | 210,418 | | | $ | 700 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 211,123 | |
| 消費貸款總額 | $ | 248,439 | | | $ | 75,462 | | | $ | 115,718 | | | $ | 181,597 | | | $ | 621,216 | |
| | | | | | | | | |
| 一年後以固定利率到期的貸款 | | | | | | | | | |
住宅房地產(b) | | | $ | 20,337 | | | $ | 59,603 | | | $ | 89,044 | | | |
| 汽車等 | | | 47,236 | | | 3,767 | | | 4 | | | |
| 信用卡 | | | 700 | | | 5 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
一年後以浮動利率到期的貸款(c) | | | | | | | | | |
住宅房地產(d) | | | $ | 7,110 | | | $ | 50,901 | | | $ | 92,549 | | | |
| 汽車等 | | | 79 | | | 1,442 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| 消費貸款總額 | | | $ | 75,462 | | | $ | 115,718 | | | $ | 181,597 | | | |
(a)包括與First Republic有關的1年內、1-5年、5-15年和15年後分別為39億美元、46億美元、279億美元和562億美元的貸款。
(b)包括與第一共和國有關的1-5年、5-15年和15年後分別為30億美元、89億美元和151億美元。
(c)包括初始固定利率重置為可變利率的貸款，因為可變利率將是貸款有效期內的現行利率。
(d)包括與第一共和國有關的1-5年、5-15年和15年後分別為16億美元、191億美元和410億美元。
(e)包括持有待售貸款和公允價值貸款。
(f)包括透支。
消費者，不包括信用卡
投資組合分析
貸款比2022年12月31日有所增加，原因是與First Republic相關的住宅房地產貸款和更高的汽車貸款。
以下討論提供了有關個別貸款產品的信息。有關這一投資組合的進一步信息，請參閲附註12，包括拖欠、貸款修改和其他信用質量指標的信息。
住宅房地產：住宅房地產投資組合，包括持有待售貸款和公允價值貸款，主要由優質抵押貸款和房屋淨值信用額度組成。
與2022年12月31日相比，在與First Republic相關的住宅房地產貸款的推動下，留存貸款有所增加。與2022年12月31日相比，留存的非應計貸款減少，主要是由於貸款銷售，部分被償還和增加的淨影響所抵消，包括與First Republic相關的影響。與前一年相比，截至2023年12月31日的年度淨回收較低，原因是利率上升導致預付款減少。
公允價值貸款自2022年12月31日以來有所增加，原因是住房貸款的增長超過了倉庫貸款的銷售，以及CIB的增長，因為購買超過了銷售和支付。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，只計息住宅按揭貸款的賬面價值分別為906億美元和363億美元。增長是由First Republic推動的。這些貸款有一個只收利息的付款期，通常之後是一個可調利率或固定利率的全額攤銷付款期，直至到期，通常是作為向高收入借款人發放的較高餘額貸款。該投資組合的信貸表現可與更廣泛的優質抵押貸款組合的表現相媲美。
截至2023年12月31日，未償還房屋淨值信貸額度的賬面價值為161億美元，其中包括與First Republic相關的26億美元。未償還房屋淨值信貸額度的賬面價值包括42億美元的HELOC，它們已從只計利息重塑為全額攤銷付款或已被修改，以及43億美元的純利息氣球HELOC，它們主要在2030年後到期。當借款人的信用風險狀況出現實質性惡化時，該公司通過在法律允許的範圍內關閉或減少未繪製的線來管理HELOC在循環期間的風險。
下表提供了該公司的
已投保及/或有擔保的住宅按揭組合
由美國政府機構提供，主要是持有以供出售的貸款和公允價值貸款。該公司監測其對與政府擔保貸款有關的某些潛在的無法收回的索賠付款的敞口，並在估計貸款損失準備金時考慮這種敞口。
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 當前 | $ | 446 | | $ | 659 | |
| 逾期30-89天 | 102 | | 136 | |
| 逾期90天或以上 | 182 | | 302 | |
| 政府擔保貸款總額 | $ | 730 | | $ | 1,097 | |
住宅房地產貸款的地域構成和當前估計的按揭成數
截至2023年12月31日，2,284億美元，或全部留存住宅房地產貸款組合的70%，集中在加利福尼亞州、紐約、佛羅裏達州、德克薩斯州和馬薩諸塞州，而2022年12月31日為1,478億美元，或62%。
目前估計的平均按揭成數(“LTV”)有所改善，反映房價上升。
關於該公司住宅房地產貸款的地理構成和當前估計LTV的信息，請參閲附註12。
改良型住宅房地產貸款
對於截至的年度 2023年12月31日，住宅房地產FDM為1.36億美元。除了FDM外，該公司還擁有6900萬美元的貸款，但貸款條款尚未永久修改，以及900萬美元的貸款根據第7章破產程序(“第7章貸款”)須予解除。對TDR會計準則的修改取消了TDR合理預期和特許權評估標準。因此，試行修改和第7章貸款被視為TDR，而不是FDM。請參閲註釋1和註釋12以獲取更多信息。
對於截至的年度 2022年12月31日，住宅房地產TDR為3.62億美元。請參閲備註12有關前期TDR的更多信息。
汽車等：汽車和其他貸款組合，包括公允價值貸款，通常由優質評分的汽車和商業銀行貸款、其他消費無擔保貸款和透支組成。與2022年12月31日相比，投資組合有所增加，原因是計分汽車貸款的起源以及CIB中與First Republic相關的其他消費者無擔保公允價值期權貸款的增加，但這在很大程度上被償還所抵消。截至2023年12月31日的一年，淨沖銷比前一年有所增加，這是由於二手車估值下降導致已評分汽車貸款的沖銷增加。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，計分的汽車淨撇賬率分別為0.56%和0.24%。
不良資產
下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的消費者不良資產信息，不包括信用卡。
| | | | | | | | |
不良資產(a) | | |
| 12月31日，(單位：百萬) | 2023 | 2022 |
| 非權責發生制貸款 | | |
住宅房地產(b) | $ | 4,015 | | $ | 4,196 | |
汽車等(c) | 188 | | 129 | |
| 非權責發生制貸款總額 | 4,203 | | 4,325 | |
| 在貸款中獲得的資產 | | |
| 自有房地產 | 120 | | 129 | |
| 其他 | 42 | | 28 | |
| 在貸款滿足中獲得的總資產 | 162 | | 157 | |
| 不良資產總額 | $ | 4,365 | | $ | 4,482 | |
(a)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，不良資產不包括逾期90天或以上、由美國政府機構擔保的抵押貸款，分別為1.82億美元和3.02億美元。根據政府的擔保，這些金額已被排除在外。
(b)一般不包括為應對新冠肺炎疫情而提供的延期付款計劃下的貸款。
(c)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，非權責發生貸款分別不包括1500萬美元和1.01億美元的PPP貸款，這些貸款分別逾期90天或更長時間，由SBA擔保。
非權責發生制貸款
下表列出了截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度消費者貸款(不包括信用卡和非應計貸款)的變化。
| | | | | | | | |
| 非權責發生制貸款活動 | |
| Year ended December 31, | | |
| (單位：百萬) | 2023 | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 4,325 | | $ | 5,350 | |
| 新增內容： | 2,894 | | 2,196 | |
| 削減： | | |
本金付款及其他(a) | 1,306 | | 1,393 | |
| 沖銷 | 472 | | 255 | |
| 返回到正在執行狀態 | 1,052 | | 1,405 | |
| 止贖和其他清算 | 186 | | 168 | |
| 總減排量 | 3,016 | | 3,221 | |
| 淨變動量 | (122) | | (1,025) | |
| 期末餘額 | $ | 4,203 | | $ | 4,325 | |
(a)其他削減包括貸款銷售。
有關消費信貸組合的進一步資料，請參閲附註12，包括拖欠款項、其他信貸質素指標、貸款修改及正在進行或暫停取消抵押品贖回權的貸款。
信用卡
信用卡貸款總額自2022年12月31日起增加，反映新賬户及循環結餘的增長繼續恢復至疫情前水平。2023年12月31日30天以上和90天以上的拖欠率分別為2.14%和1.05%，而2022年12月31日30天以上和90天以上的拖欠率分別為1.45%和0.68%。截至2023年12月31日止年度的撇帳淨額較去年增加，原因是拖欠情況已正常化。
與公司的政策一致，所有信用卡貸款通常保持應計狀態，直到註銷。然而，公司的貸款損失準備金包括應計和賬單利息和費用收入的估計無法收回部分。
信用卡貸款的地域和FICO構成
於2023年12月31日，981億美元（或總保留信用卡貸款組合的46%）集中於加利福尼亞州、德克薩斯州、紐約州、佛羅裏達州及伊利諾伊州，而於2022年12月31日則為854億美元（或46%）。
修改信用卡貸款
截至2023年12月31日止年度，信用卡FDM為6. 48億美元。截至2023年12月31日止年度的FDM較上一年度的信用卡TDR有所增加，原因是拖欠已正常化。除FDM外，該公司還有2700萬美元的貸款，這些貸款的條款在截至2023年12月31日的年度內尚未永久修改。對《貿易和發展報告》會計準則的修改取消了《貿易和發展報告》的合理預期和特許權評估標準。因此，試驗修改被視為TDR，而非FDM。
對於截至的年度 截至2022年12月31日，信用卡存託憑證為4.18億美元。
參見注釋1和註釋 12有關更多信息，請訪問有關此投資組合的信息，包括有關拖欠、地理和FICO構成以及修改的信息。
在其批發業務中，公司主要通過其與客户和交易對手的承銷、借貸、做市和對衝活動，以及通過各種運營服務（如現金管理和結算活動）、證券融資活動和存放在銀行的現金而面臨信用風險。公司批發業務產生或獲得的部分貸款通常保留在資產負債表上。作為銀團貸款業務的一部分，公司將其發起的貸款的很大一部分分配到市場上，並管理投資組合集中度和信用風險。本集團積極管理批發投資組合，部分方法為持續深入檢討客户信貸質素及交易結構（包括抵押品（如適用）），以及行業、產品及客户集中度。有關更多信息，請參閲第122-125頁的行業討論。
公司的批發信貸組合包括CIB、CB、AWM和公司持有的風險敞口，以及CCB持有的風險評級風險敞口，在確定貸款損失準備金時，採用批發方法。 該公司繼續轉換某些業務，並整合與第一共和國相關的客户，產品和服務。因此，批發投資組合的報告分類及內部風險評級概況可能於未來期間變動。有關更多信息，請參閲第53頁的業務發展。
截至2023年12月31日，保留貸款增加了688億美元，主要是受第一共和國的影響。與貸款相關的承諾增加了648億美元，這是由於第一共和國的影響以及CIB和CB的淨投資組合活動。
截至2023年12月31日，不良敞口增加了4.76億美元，主要是由房地產和醫療保健領域的不良留存貸款推動的，反映了評級下調，個人在很大程度上是由First Republic的影響推動的，部分被公民組織的單一名稱升級所抵消。
在截至2023年12月31日的一年中，批發淨沖銷增加了6.98億美元，主要是由貸款重組、房地產(集中在寫字樓)和消費與零售增加推動的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 批發信貸組合 |
十二月三十一日，
(單位：百萬) | 信用風險敞口 | 不良資產 |
| 2023 | | 2022 | 2023 | 2022 |
| 留存貸款 | $ | 672,472 | | | $ | 603,670 | | $ | 2,346 | | $ | 1,963 | |
| 持有待售貸款 | 3,498 | | | 3,352 | | 89 | | 26 | |
| 公允價值貸款 | 26,520 | | | 32,075 | | 279 | | 406 | |
| 貸款 | 702,490 | | | 639,097 | | 2,714 | | 2,395 | |
| 衍生應收賬款 | 54,864 | | | 70,880 | | 364 | | 296 | |
客户應收賬款(a) | 47,625 | | | 49,257 | | — | | — | |
與批發信貸相關的總資產 | 804,979 | | | 759,234 | | 3,078 | | 2,691 | |
在貸款中獲得的資產 | | | | | |
| 自有房地產 | 北美 | | 北美 | 154 | | 74 | |
| 其他 | 北美 | | 北美 | — | | — | |
總計 在貸款中獲得的資產 | 北美 | | 北美 | 154 | | 74 | |
| 與貸款有關的承諾 | 536,786 | | | 471,980 | | 464 | | 455 | |
總批發信貸組合 | $ | 1,341,765 | | (c) | $ | 1,231,214 | | $ | 3,696 | | $ | 3,220 | |
用於信貸組合管理活動的信貸衍生工具和信貸相關票據(b) | $ | (36,989) | | | $ | (18,143) | | $ | — | | $ | — | |
| 針對衍生工具持有的流動證券和其他現金抵押品 | (22,461) | | | (23,014) | | 北美 | 北美 |
(a)來自客户的應收賬款反映對CIB、CCB和AWM經紀客户的持有投資保證金貸款；這些貸款在綜合資產負債表的應計利息和應收賬款中列報。
(b)代表通過信用衍生品和信用相關票據買賣的淨名義保護金額，用於管理履約和不良批發信用敞口；這些衍生品不符合美國公認會計原則下的對衝會計。有關更多信息，請參閲第130頁和注5中的信用衍生品。
(c)包括與First Republic相關的906億美元信貸敞口。
批發信貸敞口-到期日和評級概況
下表列出了截至2023年12月31日、2023年和2022年批發信貸組合的到期日和內部風險評級概況。該公司通常將質量特徵相當於BBB-/Baa3或更高的內部評級視為投資級別，並在確定每項信貸安排的內部風險評級時考慮抵押品和結構支持。有關內部風險評級的詳細信息，請參閲附註12。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成熟度概況(d) | | 收視率檔案 | | |
| 1年或1年以下 |
在1年後
5年 | 5年後 | 總計 | | | | | | 總計 | 總計%
%的IG |
2023年12月31日 (單位：百萬，比率除外) | | 投資級 | | 非投資級 | |
| 留存貸款 | $ | 211,104 | | $ | 280,821 | | $ | 180,547 | | $ | 672,472 | | | $ | 458,838 | | | $ | 213,634 | | | $ | 672,472 | | 68 | % |
| 衍生應收賬款 | | | | 54,864 | | | | | | | 54,864 | | |
| 較少：針對衍生品持有的流動證券和其他現金抵押品 | | | | (22,461) | | | | | | | (22,461) | | |
| 衍生應收賬款總額，抵押品淨額 | 8,007 | | 8,970 | | 15,426 | | 32,403 | | | 24,919 | | | 7,484 | | | 32,403 | | 77 | |
| 與貸款有關的承諾 | 143,337 | | 368,646 | | 24,803 | | 536,786 | | | 341,611 | | | 195,175 | | | 536,786 | | 64 | |
| 小計 | 362,448 | | 658,437 | | 220,776 | | 1,241,661 | | | 825,368 | | | 416,293 | | | 1,241,661 | | 66 | |
持有待售貸款和公允價值貸款(a) | | | | 30,018 | | | | | | | 30,018 | | |
| 客户應收賬款 | | | | 47,625 | | | | | | | 47,625 | | |
| 總風險敞口--針對衍生品持有的流動證券和其他現金抵押品的淨額 | | | | $ | 1,319,304 | | | | | | | $ | 1,319,304 | | |
用於信貸組合管理活動的信貸衍生工具和信貸相關票據(B)(C) | $ | (3,311) | | $ | (28,353) | | $ | (5,325) | | $ | (36,989) | | | $ | (28,869) | | | $ | (8,120) | | | $ | (36,989) | | 78 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成熟度概況(d) | | 收視率檔案 |
| 1年或1年以下 |
在1年後
5年 | 5年後 | 總計 | | | | | | 總計 | | 總計%
%的IG |
2022年12月31日
(單位：百萬，比率除外) | | 投資級 | | 非投資級 | | |
| 留存貸款 | $ | 204,761 | | $ | 253,896 | | $ | 145,013 | | $ | 603,670 | | | $ | 425,412 | | | $ | 178,258 | | | $ | 603,670 | | | 70 | % |
| 衍生應收賬款 | | | | 70,880 | |
| | | | | 70,880 | |
| |
| 較少：針對衍生品持有的流動證券和其他現金抵押品 | | | | (23,014) | | | | | | | (23,014) | | | |
| 衍生應收賬款總額，抵押品淨額 | 13,508 | | 14,880 | | 19,478 | | 47,866 | | | 36,231 | | | 11,635 | | | 47,866 | | | 76 | |
| 與貸款有關的承諾 | 101,083 | | 347,456 | | 23,441 | | 471,980 | | | 327,168 | | | 144,812 | | | 471,980 | | | 69 | |
| 小計 | 319,352 | | 616,232 | | 187,932 | | 1,123,516 | | | 788,811 | | | 334,705 | | | 1,123,516 | | | 70 | |
持有待售貸款和公允價值貸款(a) | | | | 35,427 | | | | | | | 35,427 | | | |
| 客户應收賬款 | | | | 49,257 | | | | | | | 49,257 | | | |
| 總風險敞口--針對衍生品持有的流動證券和其他現金抵押品的淨額 | | | | $ | 1,208,200 | | | | | | | $ | 1,208,200 | | | |
用於信貸組合管理活動的信貸衍生工具和信貸相關票據(B)(C) | $ | (2,817) | | $ | (13,530) | | $ | (1,796) | | $ | (18,143) | | | $ | (15,115) | | | $ | (3,028) | | | $ | (18,143) | | | 83 | % |
(a)持有待售貸款主要與銀團貸款和從保留的投資組合轉移的貸款有關。
(b)根據美國公認會計原則，這些衍生品不符合對衝會計標準。
(c)名義金額按基礎參考實體按淨額列報，所示評級概況以購買保護的參考實體的評級為基礎。大多數情況下，購買了用於信貸組合管理活動的保護的公司簽訂的所有信用衍生品都是與投資級交易對手一起執行的。此外，該公司通過發行與信貸有關的票據，獲得對留存貸款組合中某些貸款的信用保護。
(d)留存貸款、貸款相關承諾和衍生品應收賬款的到期日概況一般基於剩餘的合同到期日。截至2023年12月31日處於應收狀態的衍生品合約可能根據其現金流狀況或市場狀況的變化在到期前支付。
該公司專注於其行業敞口的管理和多樣化，並特別關注具有實際或潛在信用問題的行業。被認為受到批評的風險敞口符合美國銀行業監管機構對受到批評的風險敞口的定義，這些風險敞口包括特別提及、不合格和可疑類別。截至2023年12月31日，不包括持有待售貸款和公允價值貸款的總批評敞口為414億美元，截至2022年12月31日為313億美元，分別約佔批發信貸敞口總額的3.3%和2.7%；在414億美元中，383億美元正在履行。受到批評的風險敞口的增加主要是由房地產、科技、媒體和電信(主要是科技)和醫療保健推動的，反映出評級下調。
下表按行業彙總了該公司截至2023年12月31日、2023年和2022年的敞口。風險類別的行業一般以客户或交易對手的主要業務活動為基礎。有關行業集中度的其他信息，請參閲附註4。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
批發信貸敞口-行業(a) | | | | | |
| | 選定的指標 |
| | | | | | 逾期30天或更長時間並累積 貸款(i) | 淨撇賬/
(追討) | 信用衍生工具和與信用相關的票據(i) | 針對衍生工具持有的流動證券和其他現金抵押品
應收賬款 |
| | | 非投資級 |
| 信用 暴露(F)(G)(H) | 投資--
等級 | 不受批評 | 被批評的表演 | 受到批評
不良資產 |
截至2009年12月31日止年度 2023年12月31日 (單位：百萬) |
| 房地產 | $ | 208,261 | | $ | 148,866 | | $ | 50,190 | | $ | 8,558 | | $ | 647 | | $ | 717 | | $ | 275 | | $ | (574) | | $ | — | |
個人和個人實體(b) | 145,849 | | 110,673 | | 34,261 | | 334 | | 581 | | 861 | | 10 | | — | | — | |
資產管理公司 | 129,574 | | 83,857 | | 45,623 | | 90 | | 4 | | 201 | | 1 | | — | | (7,209) | |
| 消費者和零售業 | 127,086 | | 60,168 | | 58,606 | | 7,863 | | 449 | | 318 | | 161 | | (4,204) | | — | |
| 技術、媒體和電信 | 77,296 | | 40,468 | | 27,094 | | 9,388 | | 346 | | 36 | | 81 | | (4,287) | | — | |
| 工業類股 | 75,092 | | 40,951 | | 30,586 | | 3,419 | | 136 | | 213 | | 31 | | (2,949) | | — | |
| 醫療保健 | 65,025 | | 43,163 | | 18,396 | | 3,005 | | 461 | | 130 | | 17 | | (3,070) | | — | |
| 銀行和財務公司 | 57,177 | | 33,881 | | 22,744 | | 545 | | 7 | | 9 | | 277 | | (511) | | (412) | |
| 公用事業 | 36,061 | | 25,242 | | 9,929 | | 765 | | 125 | | 1 | | (3) | | (2,373) | | — | |
州政府和市政府(c) | 35,986 | | 33,561 | | 2,390 | | 27 | | 8 | | 31 | | — | | (4) | | — | |
| 油氣 | 34,475 | | 18,276 | | 16,076 | | 111 | | 12 | | 45 | | 11 | | (1,927) | | (5) | |
| 汽車 | 33,977 | | 23,152 | | 10,060 | | 640 | | 125 | | 59 | | — | | (653) | | — | |
| 化工與塑料 | 20,773 | | 11,353 | | 8,352 | | 916 | | 152 | | 106 | | 2 | | (1,045) | | — | |
| 保險 | 20,501 | | 14,503 | | 5,700 | | 298 | | — | | 2 | | — | | (961) | | (6,898) | |
| 中央政府 | 17,704 | | 17,264 | | 312 | | 127 | | 1 | | — | | — | | (3,490) | | (2,085) | |
| 交通運輸 | 16,060 | | 8,865 | | 5,943 | | 1,196 | | 56 | | 23 | | (26) | | (574) | | — | |
| 金屬與礦業 | 15,508 | | 8,403 | | 6,514 | | 536 | | 55 | | 12 | | 44 | | (229) | | — | |
| 證券公司 | 8,689 | | 4,570 | | 4,118 | | 1 | | — | | — | | — | | (14) | | (2,765) | |
| 金融市場基礎設施 | 4,251 | | 4,052 | | 199 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
所有其他(d) | 134,777 | | 115,711 | | 18,618 | | 439 | | 9 | | 21 | | (2) | | (10,124) | | (3,087) | |
| 小計 | $ | 1,264,122 | | $ | 846,979 | | $ | 375,711 | | $ | 38,258 | | $ | 3,174 | | $ | 2,785 | | $ | 879 | | $ | (36,989) | | $ | (22,461) | |
| 持有待售貸款和公允價值貸款 | 30,018 | | | | | | | | | |
| 客户應收賬款 | 47,625 | | | | | | | | | |
總計(e) | $ | 1,341,765 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 選定的指標 |
| | | | | | | | 逾期30天或更長時間並累積
貸款 | 淨撇賬/
(追討) | 信用衍生工具和與信用相關的票據(i) | | 針對衍生工具持有的流動證券和其他現金抵押品
應收賬款 |
| | | | 非投資級 | |
| 信用 暴露(F)(G) | | 投資--
等級 | 不受批評 | | 被批評的表演 | 受到批評
不良資產 | |
截至2009年12月31日止年度
2022年12月31日
(單位：百萬) | | | |
| 房地產 | $ | 170,857 | | | $ | 129,866 | | $ | 36,945 | | | $ | 3,609 | | $ | 437 | | $ | 543 | | $ | 19 | | $ | (113) | | | $ | — | |
個人和個人實體(b) | 130,815 | | | 112,006 | | 18,104 | | | 360 | | 345 | | 1,038 | | 1 | | — | | | — | |
資產管理公司 | 95,656 | | | 78,925 | | 16,665 | | | 61 | | 5 | | 15 | | (1) | | — | | | (8,278) | |
| 消費者和零售業 | 120,555 | | | 60,781 | | 51,871 | | | 7,295 | | 608 | | 321 | | 49 | | (1,157) | | | — | |
| 技術、媒體和電信 | 72,286 | | | 39,199 | | 25,689 | | | 7,096 | | 302 | | 62 | | 39 | | (1,766) | | | — | |
| 工業類股 | 72,483 | | | 39,052 | | 30,500 | | | 2,809 | | 122 | | 282 | | 44 | | (1,258) | | | — | |
| 醫療保健 | 62,613 | | | 43,839 | | 17,117 | | | 1,479 | | 178 | | 43 | | 27 | | (1,055) | | | — | |
| 銀行和財務公司 | 51,816 | | | 27,811 | | 22,994 | | | 961 | | 50 | | 36 | | — | | (262) | | | (994) | |
| 公用事業 | 36,218 | | | 25,981 | | 9,294 | | | 807 | | 136 | | 21 | | 15 | | (607) | | | (1) | |
州政府和市政府(c) | 33,847 | | | 33,191 | | 529 | | | 126 | | 1 | | 36 | | — | | (9) | | | (5) | |
| 油氣 | 38,668 | | | 20,547 | | 17,616 | | | 474 | | 31 | | 57 | | (6) | | (414) | | | — | |
| 汽車 | 33,287 | | | 23,908 | | 8,839 | | | 416 | | 124 | | 198 | | (2) | | (513) | | | — | |
| 化工與塑料 | 20,030 | | | 12,134 | | 7,103 | | | 744 | | 49 | | 10 | | 3 | | (298) | | | — | |
| 保險 | 21,045 | | | 15,468 | | 5,396 | | | 181 | | — | | 1 | | — | | (273) | | | (7,296) | |
| 中央政府 | 19,095 | | | 18,698 | | 362 | | | 35 | | — | | — | | 10 | | (4,591) | | | (677) | |
| 交通運輸 | 15,009 | | | 6,497 | | 6,862 | | | 1,574 | | 76 | | 24 | | 2 | | (339) | | | — | |
| 金屬與礦業 | 15,915 | | | 8,825 | | 6,863 | | | 222 | | 5 | | 7 | | (1) | | (27) | | | (4) | |
| 證券公司 | 8,066 | | | 4,235 | | 3,716 | | | 115 | | — | | — | | (13) | | (26) | | | (2,811) | |
| 金融市場基礎設施 | 4,962 | | | 4,525 | | 437 | | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | |
所有其他(d) | 123,307 | |
| 105,284 | | 17,555 | |
| 223 | | 245 | | 4 | | (5) | | (5,435) | | | (2,948) | |
| 小計 | $ | 1,146,530 | | | $ | 810,772 | | $ | 304,457 | | | $ | 28,587 | | $ | 2,714 | | $ | 2,698 | | $ | 181 | | $ | (18,143) | | | $ | (23,014) | |
| 持有待售貸款和公允價值貸款 | 35,427 | | | | | | | | | | | | |
| 客户應收賬款 | 49,257 | | | | | | | | | | | | |
總計(e) | $ | 1,231,214 | | | | | | | | | | | | |
(a)T表中列出的截至2022年12月31日的行業排名是基於2023年12月31日相應風險敞口的行業排名，而不是2022年12月31日此類風險敞口的實際排名。
(b)個人和個人實體主要由AWM的全球私人銀行客户和建行的J.P.摩根財富管理公司組成，包括對個人投資公司以及個人和遺囑信託的風險敞口。
(c)除了對州和市政府(美國和非美國)的信用風險敞口如上所述，截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司分別持有59億美元和66億美元的交易資產；分別持有214億美元和68億美元的AFS證券；以及分別持有99億美元和197億美元的美國州和市政府發行的HTM證券。有關詳細信息，請參閲附註2和附註10。
(d)所有其他包括：SPE以及私立教育和公民組織，2023年12月31日分別約佔94%和6%，2022年12月31日分別約95%和5%.
(e)不包括截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日存放在銀行的6141億美元和5566億美元的現金，這些現金主要存放在各種央行，主要是聯邦儲備銀行。
(f)信貸敞口是扣除風險參與後的淨額，不包括用於信貸組合管理活動的信貸衍生工具和信貸相關票據的利益，這些票據是以衍生應收賬款或貸款、流動證券和其他以衍生應收賬款為抵押的現金抵押品。
(g)信貸敞口包括持有待售和公允價值期權選擇的貸款相關承諾。
(h)包括與First Republic相關的906億美元的信貸敞口，主要是房地產、資產管理公司以及個人和個人實體.
(i)代表通過信用衍生品和用於管理信用風險的信用相關票據買賣的淨名義保護金額；這些衍生品不符合美國公認會計原則下的對衝會計。所有其他類別包括針對某些信用指數購買的信用保護。
以下是該公司某些行業風險敞口的更多細節。
房地產
截至2023年12月31日，房地產敞口為2083億美元。批評敞口增加了52億美元，從2022年12月31日的40億美元增加到2023年12月31日的92億美元，主要是由特定於客户的評級下調推動的，部分被特定於客户的升級所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | |
| (單位：百萬，比率除外) | 貸款和與貸款有關的承諾 | | 衍生應收賬款 | | 信用風險敞口 | | 投資級百分比 | 繪製百分比(e) |
多個家庭(a) | $ | 121,946 | | | $ | 21 | | | $ | 121,967 | | | 79 | % | | 90 | % | |
| 工業 | 20,254 | | | 18 | | | 20,272 | | | 70 | | | 72 | | |
辦公室 | 16,462 | | | 32 | | | 16,494 | | | 51 | | | 81 | | |
| 服務與非創收 | 16,145 | | | 74 | | | 16,219 | | | 62 | | | 46 | | |
其他可產生收入的物業(b) | 15,542 | | | 208 | | | 15,750 | | | 55 | | | 63 | | |
| 零售 | 12,763 | | | 48 | | | 12,811 | | | 75 | | | 73 | | |
| 住宿 | 4,729 | | | 19 | | | 4,748 | | | 30 | | | 48 | | |
房地產總風險敞口(c) | $ | 207,841 | | | $ | 420 | | | $ | 208,261 | | (d) | 71 | % | | 80 | % | |
| | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | |
| (單位：百萬，比率除外) | 貸款和與貸款有關的承諾 | | 導數
應收賬款 | | 信用風險敞口 | | 投資百分比-
等級 | 繪製百分比(e) |
多個家庭(a) | $ | 99,555 | | | $ | 17 | | | $ | 99,572 | | | 82 | % | | 87 | % | |
| 工業 | 15,928 | | | 1 | | | 15,929 | | | 72 | | | 71 | | |
辦公室 | 14,917 | | | 25 | | | 14,942 | | | 74 | | | 73 | | |
| 服務與非創收 | 13,968 | | | 10 | | | 13,978 | | | 65 | | | 48 | | |
其他可產生收入的物業(b) | 12,701 | | | 150 | | | 12,851 | | | 70 | | | 62 | | |
| 零售 | 10,192 | | | 8 | | | 10,200 | | | 75 | | | 68 | | |
| 住宿 | 3,347 | | | 38 | | | 3,385 | | | 6 | | | 37 | | |
| 房地產總風險敞口 | $ | 170,608 | | | $ | 249 | | | $ | 170,857 | | | 76 | % | | 77 | % | |
(a)多個家庭的接觸主要發生在加利福尼亞州。
(b)其他創收物業包括擁有多元化物業類型或上表所列類別以外的其他物業類型的客户。
(c)房地產風險約有82%是有抵押的；無抵押風險主要是投資級的，主要是房地產投資信託基金(“REITs”)和房地產運營公司(“REOCs”)，其標的資產一般是多元化的。
(d)包括與First Republic相關的334億美元信貸敞口，主要是多家族。
(e)按信貸敞口的百分比表示提取的風險敞口。
消費者和零售業
截至2023年12月31日，消費者和零售敞口為127.1美元。批評敞口增加了4.09億美元，從2022年12月31日的79億美元增加到2023年12月31日的83億美元，這主要是由於特定於客户的評級下調，主要被特定於客户的升級和淨投資組合活動所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | |
| (單位：百萬，比率除外) | 貸款和與貸款有關的承諾 | | 衍生應收賬款 | | 信用風險敞口 | | 投資級百分比 | 繪製百分比(d) |
零售(a) | $ | 36,042 | | | $ | 334 | | | $ | 36,376 | | | 51 | % | | 30 | % | |
| 商業和消費者服務 | 34,822 | | | 392 | | | 35,214 | | | 42 | | | 42 | | |
| 餐飲服務 | 32,256 | | | 930 | | | 33,186 | | | 57 | | | 36 | | |
| 硬性消費品 | 13,169 | | | 197 | | | 13,366 | | | 43 | | | 33 | | |
休閒(b) | 8,784 | | | 160 | | | 8,944 | | | 25 | | | 47 | | |
總消費額和零售額(c) | $ | 125,073 | | | $ | 2,013 | | | $ | 127,086 | | | 47 | % | | 36 | % | |
| | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | |
| (單位：百萬，比率除外) | 貸款和與貸款有關的承諾 | | 導數
應收賬款 | | 信用風險敞口 | | 投資百分比-
等級 | 繪製百分比(d) |
零售(a) | $ | 33,891 | | | $ | 309 | | | $ | 34,200 | | | 50 | % | | 33 | % | |
| 商業和消費者服務 | 31,256 | | | 384 | | | 31,640 | | | 50 | | | 40 | | |
| 餐飲服務 | 31,706 | | | 736 | | | 32,442 | | | 59 | | | 39 | | |
| 硬性消費品 | 13,879 | | | 172 | | | 14,051 | | | 51 | | | 39 | | |
休閒(b) | 8,173 | | | 49 | | | 8,222 | | | 21 | | | 45 | | |
總消費額和零售額 | $ | 118,905 | | | $ | 1,650 | | | $ | 120,555 | | | 50 | % | | 38 | % | |
(a)零售業包括家居裝修和特色零售商、餐館、超市、折扣和藥店、特色服裝和百貨商店。
(b)休閒包括遊戲、藝術文化、旅遊服務和體育娛樂。截至2023年12月31日，約90%的非投資級休閒投資組合已獲得擔保。
(c)消費者和零售風險敞口約59%有擔保；無擔保風險敞口約79%為投資級。
(d)表示提取的風險敞口占信用風險敞口的百分比。
油氣
截至2023年12月31日，石油和天然氣敞口為345億美元，其中1.23億美元被認為受到批評。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | |
| (單位：百萬，比率除外) | 貸款和與貸款有關的承諾 | | 衍生應收賬款 | | 信用風險敞口 | | 投資級百分比 | 繪製百分比(c) |
| 勘探和生產（“E&P”）和油田服務 | $ | 18,121 | | | $ | 536 | | | $ | 18,657 | | | 51 | % | | 26 | % | |
其他石油和天然氣(a) | 15,649 | | | 169 | | | 15,818 | | | 55 | | | 22 | | |
石油和天然氣共計(b) | $ | 33,770 | | | $ | 705 | | | $ | 34,475 | | | 53 | % | | 25 | % | |
| | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | |
| (單位：百萬，比率除外) | 貸款和與貸款有關的承諾 | | 導數
應收賬款 | | 信用風險敞口 | | 投資百分比-
等級 | 繪製百分比(c) |
| 勘探和生產（“E&P”）和油田服務 | $ | 17,729 | | | $ | 4,666 | | | $ | 22,395 | | | 50 | % | | 25 | % | |
其他石油和天然氣(a) | 15,818 | | | 455 | | | 16,273 | | | 57 | | | 25 | | |
| 石油和天然氣共計 | $ | 33,547 | | | $ | 5,121 | | | $ | 38,668 | | | 53 | % | | 25 | % | |
(a)其他石油和天然氣包括綜合石油和天然氣公司，中游/石油管道公司和煉油廠。
(b)石油和天然氣風險敞口約有35%是有擔保的，其中約一半是對勘探和生產子行業的基於儲備的貸款;無擔保風險敞口約為61%的投資級別。
(c)表示提取的風險敞口占信用風險敞口的百分比。
貸款
在批發業務中，該公司向各種客户提供貸款，從大型企業和機構客户到高淨值個人。有關貸款的進一步討論，請參閲附註12，包括拖欠、貸款修改和其他信用質量指標的信息。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的非權責發生貸款組合的變化。自2022年12月31日以來，非權責發生貸款敞口增加了3.19億美元由留存貸款推動在房地產和醫療保健領域，反映出評級下調，個人在很大程度上受到First Republic的影響，部分被公民組織的單一名稱升級所抵消。
| | | | | | | | | | | |
| 批發非應計項目貸款活動 | | |
| 截至12月31日的年度(單位：百萬) | | 2023 | 2022 |
| 期初餘額 | | $ | 2,395 | | $ | 2,445 | |
| 加法 | | 3,543 | | 2,119 | |
| 削減： | | | |
| 付款和其他 | | 1,336 | | 1,329 | |
| 總沖銷 | | 965 | | 213 | |
| 返回到正在執行狀態 | | 616 | | 594 | |
| 銷售額 | | 307 | | 33 | |
| 總減排量 | | 3,224 | | 2,169 | |
| 淨變動量 | | 319 | | (50) | |
| 期末餘額 | | $ | 2,714 | | $ | 2,395 | |
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日終了年度的淨沖銷/回收，定義為總沖銷減去回收。下表中的數額不包括在非利息收入中確認的非應計貸款的銷售損益。
| | | | | | | | |
| 批發淨撇賬/(回收) |
Year ended December 31,
(單位：百萬，比率除外) | 2023 | 2022 |
| 貸款 | | |
| 平均留存貸款 | $ | 646,875 | | $ | 582,021 | |
| 總沖銷 | 1,011 | | 322 | |
| 已收集的總回收率 | (132) | | (141) | |
| 淨撇賬/(回收) | 879 | | 181 | |
| 淨撇賬/(收回)比率 | 0.14 | % | 0.03 | % |
修改後的批發貸款
批發FDM的攤銷成本為21億美元截至二零二三年十二月三十一日止年度。有關詳細信息，請參閲附註1和附註12。
批發TDR為8.01億美元截至2022年12月31日的年度.
由於取消了評估修改是否合理預期或涉及優惠的要求，被視為FDM的貸款人數超過了以前被認為是TDR的人數。有關前期TDR的詳細信息，請參閲附註12。
期限和對利率變化的敏感度
下表載列批發貸款到期日，以及按貸款類別按貸款協議所述條款釐定的固定利率與浮動利率之間的分佈。有關貸款類別的進一步信息，請參閲附註12。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 (單位：百萬，比率除外) | 1年或更短時間(g) | | 一年到五年後 | | 在5年到15年之後 | | 15年後 | | 總計 |
| 批發貸款： | | | | | | | | | |
以房地產為抵押(a) | $ | 16,144 | | | $ | 61,764 | | | $ | 48,972 | | | $ | 42,417 | | | $ | 169,297 | |
| 工商業 | 52,351 | | | 112,339 | | | 8,469 | | | 35 | | | 173,194 | |
其他(b) | 173,752 | | | 141,760 | | | 38,558 | | | 5,929 | | | 359,999 | |
| 批發貸款總額 | $ | 242,247 | | | $ | 315,863 | | | $ | 95,999 | | | $ | 48,381 | | | $ | 702,490 | |
| 一年後以固定利率到期的貸款 | | | | | | | | | |
以房地產為抵押(c) | | | $ | 15,871 | | | $ | 11,185 | | | $ | 720 | | | |
| 工商業 | | | 5,004 | | | 1,376 | | | 34 | | | |
| 其他 | | | 25,264 | | | 17,656 | | | 3,910 | | | |
一年後以浮動利率到期的貸款(d) | | | | | | | | | |
以房地產為抵押(e) | | | $ | 45,893 | | | $ | 37,787 | | | $ | 41,696 | | | |
| 工商業 | | | 107,334 | | | 7,093 | | | 2 | | | |
其他(f) | | | 116,497 | | | 20,902 | | | 2,019 | | | |
| 批發貸款總額 | | | $ | 315,863 | | | $ | 95,999 | | | $ | 48,381 | | | |
(a)包括66億美元，169億美元和97億美元的貸款在1年或更短的時間內，1年後到5年，5年後到15年，分別與第一共和國有關。
(b)包括98億美元和41億美元的貸款在1年或更短的時間內，並在1年後至5年，分別與第一共和國。
(c)包括97億美元和57億美元，分別在1年後到5年，5年後到15年，與第一共和國有關。
(d)包括初始固定利率重置為可變利率的貸款，因為可變利率將是貸款有效期內的現行利率。
(e)包括71億美元，40億美元，分別在1年後到5年，5年後到15年，與第一共和國有關。
(f)包括與第一共和國相關的1年至5年後的30億美元。
(g)包括持作出售貸款、活期貸款及透支。
下表呈列截至2023年及2022年12月31日止年度按貸款類別劃分的撇銷╱收回淨額、平均保留貸款及撇銷╱收回淨額比率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 以房地產為抵押 | | 商業廣告
商業和工業 | | 其他 | | 總計 |
(單位：百萬，比率除外) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| 淨撇賬/(回收) | $ | 178 | | $ | 6 | | | $ | 370 | | $ | 145 | | | $ | 331 | | $ | 30 | | | $ | 879 | | $ | 181 | |
| 平均留存貸款 | 151,214 | | 122,904 | | | 170,503 | | 160,611 | | | 325,158 | | 298,506 | | | 646,875 | | 582,021 | |
| 淨撇賬/(收回)比率 | 0.12 | % | — | % | | 0.22 | % | 0.09 | % | | 0.10 | % | 0.01 | % | | 0.14 | % | 0.03 | % |
與貸款有關的承諾
該公司使用與貸款相關的金融工具，如承諾(包括循環信貸安排)和擔保，以滿足客户的融資需求。這些金融工具的合同金額代表在客户提取這些承諾或當公司履行其在這些擔保下的義務，而客户隨後未能按照這些合同的條款履行時，可能產生的最大信用風險。歷史上，這些承諾和擔保中的大多數都是在沒有動用或違約的情況下進行再融資、延期、取消或到期的。因此，該公司不認為這些與批發貸款相關的承諾的合同總額代表公司未來預期的信貸敞口或資金需求。有關與批發貸款有關的承諾的進一步資料，請參閲附註28。
客户應收賬款
來自客户的應收賬款反映向CIB、CCB和AWM的經紀客户提供的為投資而持有的保證金貸款，這些貸款以客户經紀賬户中的資產(包括存款現金，以及主要是流動和可隨時出售的債務或股權證券)為抵押。為了管理其信用風險，該公司建立了保證金要求，並持續監測所需的保證金水平，並要求客户在適當的時候存入額外的現金或其他抵押品，或減少頭寸。受抵押品維持規定規限的貸款活動所產生的信貸風險，一般會因活動的短期性質、所持抵押品的公允價值、公司要求額外保證金的權利，以及當抵押品的公允價值下降時借款人提供額外保證金的義務等因素而減輕。由於這些減輕因素，這些應收款一般不需要信貸損失準備金。然而，如果根據管理層的判斷，需要為信貸損失撥備，公司將根據抵押品的價值和借款人違約的可能性來估計預期的信貸損失。這些應收賬款在公司綜合資產負債表的應計利息和應收賬款中報告。
請參閲備註13有關公司信貸損失準備的會計政策的進一步信息。
衍生工具合約
衍生品使客户和交易對手能夠管理風險，包括信用風險和利率、外匯、股票和大宗商品價格波動引起的風險。該公司為滿足這些需求而進行衍生品交易，並利用衍生品管理與其做市活動的淨未平倉風險頭寸相關的某些風險，包括衍生工具應收賬款產生的交易對手信用風險。該公司還使用衍生品工具來管理自己的信用風險和其他市場風險敞口。交易對手的性質和衍生產品的結算機制影響企業面臨的信用風險。對於場外衍生品，公司面臨衍生品交易對手的信用風險。對於交易所交易的衍生品(“ETD”)，如期貨和期權，以及場外結算(“OTC-Clear”)衍生品，公司也可以暴露於
信用風險的相關人士CCP。在可能的情況下，該公司尋求通過使用法律上可強制執行的總淨額結算安排和抵押品協議來降低其因衍生品合同而產生的信用風險敞口。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司受抵押品協議約束的場外衍生品交易(不包括外匯現貨交易)的百分比約為87%，外匯現貨交易通常不受抵押品協議的覆蓋，因為它們的期限較短，每天結算的集中清算交易。有關公司使用抵押品協議以及進一步討論衍生工具合約、交易對手和結算類型的其他資料，請參閲附註5。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，綜合資產負債表列報的衍生應收賬款公允價值分別為549億美元和709億美元。這主要是由於市場波動所致。衍生工具應收賬款指衍生工具合約在法律上可強制執行的總淨額結算協議及公司持有的相關現金抵押品生效後的公允價值。
此外，公司持有流動證券和其他現金抵押品，當客户的風險敞口的公允價值對公司有利時，這些證券和現金抵押品可以用作證券。就這些目的而言，流動證券的定義與LCR規則中定義的優質流動資產的定義是一致的。
管理層認為，對當前信用風險的適當衡量還應考慮到其他抵押品，這些抵押品通常代表根據LCR規則不符合優質流動資產資格的證券。該等額外抵押品金額對各交易對手的利益須受法律上可強制執行的總淨額結算協議所規限，並限於各交易對手的衍生應收賬款淨額。
該公司還持有客户在交易開始時交付的額外抵押品(主要是現金、G7政府證券、其他流動性政府機構和擔保證券，以及公司債務和股票證券)，以及與非每日來電頻率的合同相關的抵押品，以及公司已同意退還但截至報告日期尚未結清的抵押品。雖然這種抵押品不會減少應收賬款餘額，也不包括在下表中，但如果客户衍生品合同的公允價值對公司有利，它可以作為潛在風險的抵押品。有關公司使用抵押品協議進行衍生交易的其他資料，請參閲附註5。
下表概述了所列期間的衍生應收賬款淨額和內部評級概況。
| | | | | | | | |
| 衍生應收賬款 | | |
| 12月31日，(單位：百萬) | 2023 | 2022 |
| 現金抵押品淨額合計 | $ | 54,864 | | $ | 70,880 | |
| 針對衍生應收賬款持有的流動證券和其他現金抵押品 | (22,461) | | (23,014) | |
| 總額，扣除流動證券及其他現金抵押品 | $ | 32,403 | | $ | 47,866 | |
| 其他抵押品 持有衍生應收款 | (993) | | (1,261) | |
| 抵押品淨額合計 | $ | 31,410 | | $ | 46,605 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生應收賬款的評級概況 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | |
十二月三十一日，
(單位：百萬，比率除外) | 擔保品風險淨額 | 風險淨額%
抵押品 | | 擔保品風險淨額 | 風險淨額%
抵押品 | |
| 投資級 | $ | 24,004 | | 76 | % | | $ | 35,097 | | 75 | % | |
| 非投資級 | 7,406 | | 24 | | | 11,508 | | 25 | |
|
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 總計 | $ | 31,410 | | 100 | % | | $ | 46,605 | | 100 | % | |
衍生工具應收款項之公平淨值雖然可用作現時信貸風險之檢視，但並不反映該信貸風險之潛在未來變動。為了捕捉這種可變性，本公司在客户基礎上計算潛在衍生品相關信用損失的三個指標：峯值、衍生品風險當量（“DRE”）和平均風險敞口（“AVG”）。這些措施都包括淨額結算和附帶利益（如適用）。
峯值代表對交易對手的潛在衍生品風險敞口（包括抵押品利益）的保守衡量，其計算方式大致相當於交易期限內97.5%的置信水平。Peak是本公司設定衍生工具合約信貸限額、高級管理層報告及衍生工具風險管理的主要衡量標準。
DRE風險敞口是一種衡量方法，它表示衍生工具風險敞口的風險，包括抵押品的收益，其基礎旨在等同於貸款風險敞口的風險。DRE是一種不像Peak那樣極端的潛在信貸損失計量方法，用作將衍生信貸風險敞口與貸款及其他信貸風險彙總的輸入數據。
最後，AVG是衡量公司衍生產品敞口的預期公允價值的指標，包括抵押品在未來一段時間的收益。衍生工具合約整個存續期的平均數用作定價的主要指標，並用於計算信貸風險資本及CVA，詳情如下。
公司衍生應收賬款的公允價值納入CVA以反映交易對手的信用質量。CVA是基於公司對交易對手的AVG和交易對手在信用衍生品市場的信用利差。該公司認為，積極的風險管理對於控制衍生品投資組合中的動態信用風險至關重要。此外，公司對衍生品風險敞口的風險管理程序考慮到了錯誤方向風險的潛在影響，即
廣義的定義是，對交易對手的風險敞口與同一交易對手違約的影響呈正相關，這可能導致風險敞口增加，同時交易對手履行其義務的能力正在下降。隨着時間的推移，許多因素可能會影響這些關聯的性質和大小。在確定這些相關性的範圍內，公司可以調整與特定交易對手的AVG相關聯的CVA。公司風險通過訂立信用衍生品合約以及利率、外匯、股票和商品衍生品合約來管理對CVA變化的敞口。
下圖顯示了根據Peak、DRE和AVG指標計算的該公司當前衍生品投資組合在未來10年的敞口概況。這三項指標通常顯示，如果投資組合中沒有增加新的交易，第一年後風險敞口將會下降。
衍生品措施的風險敞口概況
2023年12月31日
(以十億計)
信用衍生品
該公司使用信用衍生品有兩個主要目的：第一，作為做市商的身份；第二，作為最終用户，管理公司自身與各種風險敞口相關的信用風險。
信貸組合管理活動
公司的最終用户活動包括用於緩解與傳統貸款活動(貸款和與貸款相關的承諾)相關的信用風險的信用衍生品，以及公司批發業務中的衍生品交易對手風險敞口(統稱為“信貸組合管理活動”)。下表提供了有關信貸組合管理活動的信息。
該公司還使用信用衍生品作為最終用户來管理其他風險敞口，包括公司做市業務中持有的某些證券產生的信用風險。這些信用衍生品不包括在信貸組合管理活動中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 用於信貸組合管理活動的信貸衍生工具和信貸相關票據 | |
| 名義保護額 購買和出售(a) | |
| 12月31日，(單位：百萬) | 2023 | 2022 | |
| 用於管理的信用衍生工具和與信用相關的票據： | | | | |
| 貸款和與貸款有關的承諾 | $ | 24,157 | | | $ | 6,422 | | |
| 衍生應收賬款 | 12,832 | | | 11,721 | | |
| 用於信貸組合管理活動的信貸衍生工具和信貸相關票據 | $ | 36,989 | | | $ | 18,143 | | |
(a)考慮到公司針對每個標的參考實體或指數買入或賣出的淨保護，金額是淨額列報的。
信用投資組合管理活動中使用的信用衍生品不符合美國公認會計原則下的對衝會計；這些衍生品按公允價值報告，收益和損失在本金交易收入中確認。相比之下，由風險管理的貸款和與貸款相關的承諾按權責發生制記賬。在會計處理上的這種不對稱，在貸款和與貸款相關的承諾之間，以及在信貸組合管理活動中使用的信用衍生品之間，導致了收益波動，在公司看來，這種波動並不能代表公司整體信貸敞口的真實價值變化。
信用違約互換(“CDS”)作為對衝公司風險敞口的有效性可能因多種因素而異，包括指定的參考實體(即公司可能在與購買的CDS中指定的參考實體不同的特定風險敞口上蒙受損失)；CDS的合同條款(其定義的信用事件可能與公司實現的實際損失不一致)；以及公司CDS保護的到期日(在某些情況下可能短於公司的風險敞口)。然而，公司通常尋求購買到期日與購買保護的風險敞口的到期日相同或相似的信用保護，剩餘的到期日差異由公司積極監控和管理。有關信貸衍生工具及用於信貸組合管理活動的衍生工具的進一步資料，請參閲附註5內的信貸衍生工具。
公司的信貸損失準備是管理層對公司金融資產剩餘預期壽命內預期信貸損失的估計，以攤銷成本和某些與表外貸款有關的承諾衡量。該公司的信貸損失準備金一般包括：
•貸款損失準備，包括公司的留存貸款組合(已評分和風險評級)，並在綜合資產負債表中單獨列報，
•與貸款有關的承擔準備，反映在綜合資產負債表上的應付賬款和其他負債中；以及
•投資證券的信貸損失準備，反映在綜合資產負債表的投資證券中。
關於免税額變化的探討
計提的信貸損失準備金2023年12月31日曾經是248億美元，反映出淨增加的31億美元從…2022年12月31日。
信貸損失準備金的淨增加額包括19億美元，其中包括：
•13億美元消費者主要由建行推動，其中包括14億美元的信用卡服務，部分被住房貸款淨減少2億美元所抵消。信用卡服務業務的淨增加是由貸款增長推動的，包括循環餘額的增加，但被借款人不確定性的減少部分抵消。住房貸款的淨減少是由於房價前景的改善，以及
•6.75億美元批發在淨降級活動的推動下，公司加權平均宏觀經濟前景變化的淨影響，包括CB商業房地產前景惡化，以及CIB某些應收賬款的增加，部分被貸款和與貸款相關的承諾組合變化的影響所抵消。
淨增加還包括12億美元，用於在2023年第二季度為First Republic貸款和與貸款相關的承諾建立撥備。
該公司加權平均宏觀經濟展望的變化還包括對2023年第三季度中央情景的更新，以反映與GDP較高增長率相一致的較低預測失業率，以及對2023年第一季度不利情景的額外權重的影響，反映了高通脹和金融狀況收緊導致的衰退風險上升。
信貸損失準備也反映出減少了5.87億美元由於於2023年1月1日通過了對TDR會計準則的更改。有關詳細信息，請參閲注1。
該公司的信貸損失撥備是使用五個內部制定的宏觀經濟情景的加權平均值來估計的。不利情景包含的懲罰性宏觀經濟因素比下表中提供的核心案例假設更多，導致美國加權平均失業率在2024年第四季度達到5.5%的峯值，美國加權平均實際GDP水平在2025年第二季度末比核心案例低1.5%。
下表列出了該公司在所述期間的核心案例假設：
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| 中心案例假設
2023年12月31日 |
| 2Q24 | 4Q24 | 2Q25 |
美國失業率(a) | 4.1 | % | 4.4 | % | 4.1 | % |
美國實際GDP同比增長(b) | 1.8 | % | 0.7 | % | 1.0 | % |
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| 中心案例假設
2022年12月31日 |
| 2Q23 | 4Q23 | 2Q24 |
美國失業率(a) | 3.8 | % | 4.3 | % | 5.0 | % |
美國實際GDP同比增長(b) | 1.5 | % | 0.4 | % | — | % |
(a)反映了預測的美國失業率的季度平均值。
(b)在中央情景的預測期內，美國實際GDP的同比增長是根據美國實際GDP水平與前一年相比的百分比變化來計算的。
這一預測和相關估計數的後續變化
將反映在今後的信貸損失準備金中
句號。
參考公司在以下日期使用的關鍵會計估計155-158頁獲取有關信貸損失準備和相關管理判斷的進一步信息。
請參閲上的消費信貸組合第114-119頁，批發信貸組合， 第120-130頁有關消費者和批發信貸投資組合的更多信息，請訪問。
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| 信貸損失準備及相關信息 | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| Year ended December 31, | 消費者，不包括
信用卡 | 信用卡 | 批發 | 總計 | | 消費者，不包括
信用卡 | 信用卡 | 批發 | 總計 |
| (單位：百萬，比率除外) |
| 貸款損失準備 | | | | | | | | | |
| 從1月1日開始結存， | $ | 2,040 | | $ | 11,200 | | $ | 6,486 | | $ | 19,726 | | | $ | 1,765 | | $ | 10,250 | | $ | 4,371 | | $ | 16,386 | |
會計原則變更的累積影響(a) | (489) | | (100) | | 2 | | (587) | | | 北美 | 北美 | 北美 | 北美 |
| 總沖銷 | 1,151 | | 5,491 | | 1,011 | | 7,653 | | | 812 | | 3,192 | | 322 | | 4,326 | |
| 已收集的總回收率 | (519) | | (793) | | (132) | | (1,444) | | | (543) | | (789) | | (141) | | (1,473) | |
| 淨沖銷 | 632 | | 4,698 | | 879 | | 6,209 | | | 269 | | 2,403 | | 181 | | 2,853 | |
| 貸款損失準備金 | 936 | | 6,048 | | 2,484 | | 9,468 | | | 543 | | 3,353 | | 2,293 | | 6,189 | |
| 其他 | 1 | | — | | 21 | | 22 | | | 1 | | — | | 3 | | 4 | |
| 截至12月31日的期末餘額， | $ | 1,856 | | $ | 12,450 | | $ | 8,114 | | $ | 22,420 | | | $ | 2,040 | | $ | 11,200 | | $ | 6,486 | | $ | 19,726 | |
| | | | | | | | | |
與貸款有關的承付款的免税額 | | | | | | | | | |
| 從1月1日開始結存， | $ | 76 | | $ | — | | $ | 2,306 | | $ | 2,382 | | | $ | 113 | | $ | — | | $ | 2,148 | | $ | 2,261 | |
與貸款有關的承諾撥備 | (1) | | — | | (407) | | (408) | | | (37) | | — | | 157 | | 120 | |
| 其他 | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | 1 | | 1 | |
| 截至12月31日的期末餘額， | $ | 75 | | $ | — | | $ | 1,899 | | $ | 1,974 | | | $ | 76 | | $ | — | | $ | 2,306 | | $ | 2,382 | |
| | | | | | | | | |
| 減值方法學 | | | | | | | | | |
特定於資產(b) | $ | (876) | | $ | — | | $ | 392 | | $ | (484) | | | $ | (624) | | $ | 223 | | $ | 467 | | $ | 66 | |
| 基於投資組合 | 2,732 | | 12,450 | | 7,722 | | 22,904 | | | 2,664 | | 10,977 | | 6,019 | | 19,660 | |
| 貸款損失準備總額 | $ | 1,856 | | $ | 12,450 | | $ | 8,114 | | $ | 22,420 | | | $ | 2,040 | | $ | 11,200 | | $ | 6,486 | | $ | 19,726 | |
| | | | | | | | | |
| 減值方法學 | | | | | | | | | |
| 特定於資產 | $ | — | | $ | — | | $ | 89 | | $ | 89 | | | $ | — | | $ | — | | $ | 90 | | $ | 90 | |
| 基於投資組合 | 75 | | — | | 1,810 | | 1,885 | | | 76 | | — | | 2,216 | | 2,292 | |
| 與貸款有關的承付款的總免税額 | $ | 75 | | $ | — | | $ | 1,899 | | $ | 1,974 | | | $ | 76 | | $ | — | | $ | 2,306 | | $ | 2,382 | |
| 投資證券總免税額 | 北美 | 北美 | 北美 | $ | 128 | | | 北美 | 北美 | 北美 | $ | 96 | |
信貸損失準備總額(C)(D) | $ | 1,931 | | $ | 12,450 | | $ | 10,013 | | $ | 24,522 | | | $ | 2,116 | | $ | 11,200 | | $ | 8,792 | | $ | 22,204 | |
| | | | | | | | | |
| 備註： | | | | | | | | | |
留存貸款，期末 | $ | 397,275 | | $ | 211,123 | | $ | 672,472 | | $ | 1,280,870 | | | $ | 300,753 | | $ | 185,175 | | $ | 603,670 | | $ | 1,089,598 | |
留存貸款，平均 | 364,061 | | 191,412 | | 646,875 | | 1,202,348 | | | 299,409 | | 163,335 | | 582,021 | | 1,044,765 | |
| 信貸比率 | | | | | | | | | |
留存貸款的貸款損失準備 | 0.47 | % | 5.90 | % | 1.21 | % | 1.75 | % | | 0.68 | % | 6.05 | % | 1.07 | % | 1.81 | % |
留存非應計貸款的貸款損失準備(e) | 51 | | 北美 | 346 | | 374 | | | 53 | | NM | 330 | | 338 | |
留存非應計貸款(不包括信用卡)的貸款損失準備 | 51 | | 北美 | 346 | | 166 | | | 53 | | NM | 330 | | 146 | |
| 淨沖銷率 | 0.17 | | 2.45 | | 0.14 | | 0.52 | | | 0.09 | | 1.47 | | 0.03 | | 0.27 | |
(a)表示在2023年1月1日採用TDR會計指導時對貸款損失準備的影響。有關詳細信息，請參閲注1。
(b)包括抵押品依賴型貸款，包括那些被認為可能喪失抵押品贖回權的貸款，以及所有呈報期間的非應計風險評級貸款。以前的期間還包括非抵押品依賴型TDR或合理預期的TDR和修改後的PCD貸款。
(c)在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，除了上表中的信貸損失準備金外，該公司還分別有2.43億美元和2100萬美元的信貸損失準備金，與CIB的某些應收賬款相關。
(d)截至2023年12月31日，包括與First Republic相關的信貸損失準備金。
(e)該公司的政策通常是免除信用卡貸款在監管指導允許的情況下被置於非應計項目狀態。
貸款損失撥備的分配
下表按貸款類別分列了貸款損失撥備。有關貸款類別的進一步信息，請參閲附註12。
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| 2023 | | 2022 |
十二月三十一日，
(單位：百萬，比率除外) | 貸款損失準備 | 留存貸款佔留存貸款總額的百分比 | | 貸款損失準備 | 留存貸款佔留存貸款總額的百分比 |
| 住宅房地產 | $ | 817 | | 25 | % | | $ | 1,070 | | 22 | % |
| 汽車等 | 1,039 | | 6 | | | 970 | | 6 | |
| 消費者，不包括信用卡 | 1,856 | | 31 | | | 2,040 | | 28 | |
| 信用卡 | 12,450 | | 16 | | | 11,200 | | 17 | |
| 總消費額 | 14,306 | | 47 | | | 13,240 | | 45 | |
| 以房地產為抵押 | 2,997 | | 13 | | | 1,782 | | 12 | |
| 工商業 | 3,519 | | 13 | | | 3,507 | | 15 | |
| 其他 | 1,598 | | 27 | | | 1,197 | | 28 | |
| 總批發 | 8,114 | | 53 | | | 6,486 | | 55 | |
總計(a) | $ | 22,420 | | 100 | % | | $ | 19,726 | | 100 | % |
(A)截至2023年12月31日，包括與First Republic有關的貸款損失津貼。
投資組合風險是指與投資證券組合或本金投資產生的投資本金損失或預期收益減少有關的風險。投資證券組合主要由財政部和首席信息官持有，與公司的資產負債表和資產負債管理目標有關。本金投資主要是私人持有的金融工具，由LOB和公司管理。投資通常是長期持有的，因此，公司對這些投資的短期實現收益沒有預期。
投資證券風險
投資證券風險包括與本金和利息支付違約相關的風險。鑑於財政部和首席信息官持有的投資證券組合主要由高質量證券組成，這種風險得到了緩解。截至2023年12月31日，財政部和首席信息官的投資證券組合扣除信貸損失準備後的淨額為5,692億美元，投資組合中證券的平均信用評級為AA+(根據外部評級，如果有，則主要基於內部風險評級)。有關投資證券組合和內部風險評級的進一步信息，請參閲第84-85頁和附註10中的公司分部業績。有關相關流動性風險的更多信息，請參閲第102-109頁的流動性風險管理。有關投資組合固有的市場風險的進一步信息，請參閲第135-143頁的市場風險管理。
治理和監督
投資證券風險由公司的風險偏好框架管理，並由反恐委員會風險委員會審查，並定期向董事會風險委員會提供最新情況。
公司的獨立控制職能負責根據相關政策審查投資證券賬面價值的適當性。為每一種風險類別，包括資本和信用風險，確定了投資證券的核準水平。
本金投資風險
本金投資通常是代表所有權利益或其他形式的初級資本的私人持有的金融工具。總體而言,本金投資包括以税收為導向的投資，以及為加強或加速公司的業務戰略而進行的投資，但不包括那些整合在公司資產負債表上的投資。這些投資是由專門的投資企業進行的，或者是作為更廣泛的商業戰略的一部分。該公司的主要投資由LOB和公司管理，並反映在各自的財務業績中。該公司的投資將繼續根據市場情況並與其戰略舉措保持一致，包括公司的環境和社會目標。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的本金投資組合賬面價值合計。
| | | | | | | | | | | |
| (以十億計) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
以税收為導向的投資，主要是在替代能源和經濟適用房方面(a) | $ | 28.8 | | | $ | 26.2 | |
私募股權、各種債務和股權工具以及不動產 | 10.5 | | | 10.8 | |
| 總賬面價值 | $ | 39.3 | | | $ | 37.0 | |
(a)截至2023年12月31日，包括與First Republic相關的CIB約10億美元的税收導向投資。
治理和監督
公司管理本金投資風險的方法與公司的風險治理結構是一致的。該公司已為所有主要投資活動建立了Firmwide風險政策框架，其中包括酌情獲得獨立於投資業務的高管的批准。
公司的獨立控制職能 負責按照有關政策審查投資賬面價值的適當性。作為風險治理結構的一部分，為每個相關業務或部門建立和監測核準的投資水平，以便管理投資組合的總體規模。該公司還使用特定情景對這些投資組合進行壓力測試，這些情景基於重大市場波動和/或其他風險事件估計損失。
市場風險是指與市場因素的變化有關的風險，如利率和外匯匯率、股票和大宗商品價格、信貸利差或隱含波動率，這些因素對短期和長期持有的資產和負債的價值都有影響。
市場風險管理
市場風險管理監控整個公司的市場風險，並確定市場風險政策和程序。
市場風險管理旨在管理風險，促進有效的風險/回報決策，減少經營業績的波動性，併為高級管理層、董事會和監管機構提供公司市場風險概況的透明度。市場風險管理負責以下職能：
•維持市場風險政策框架
•獨立衡量、監控和控制LOB、公司和整個市場風險
•界定、批准和監測限額
•執行壓力測試和定性風險評估
風險度量
捕捉市場風險的措施
沒有單一的衡量標準來捕捉市場風險，因此市場風險管理使用各種統計和非統計指標來評估風險，包括：
•風險價值
•壓力測試
•利潤和虧損提款
•風險收益
•經濟價值敏感性
•其他基於敏感度的措施
風險監測和控制
市場風險敞口主要通過在市場環境和商業戰略背景下設定的一系列限制來管理。在設定限額時，市場風險管理會考慮市場波動、產品流動性、客户業務容納性和管理層判斷等因素。市場風險管理保持着不同程度的限制。嚴格的水平限制包括VaR和壓力限制。同樣，LOB和公司限額包括VaR和壓力限額，並可能由某些非統計風險衡量標準補充，如利潤和虧損提取。也可以在LOB和公司內部以及在法律實體級別設置限制。
市場風險管理設定限制，並根據需要定期審查和更新這些限制。高級管理層負責持續審查和批准其中某些風險限制。在特定時間段內未經市場風險管理部門審查的限額應報告給高級管理層。LOB和公司負責遵守既定的限制，根據這些限制監控和報告暴露情況。
違反限額的情況需要及時報告，以限制審批者，其中包括市場風險管理和高級管理層。在發生違規事件時，市場風險管理諮詢公司內部適當小組的高級成員，以確定將適用頭寸恢復合規所需的適當行動方案，其中可能包括降低風險以補救違規行為，或暫時提高限額以適應客户活動和/或市場波動性預期的增加。公司、公司或LOB級別的限制違規會根據需要上報。
用於衡量市場風險的模型本質上是不精確的，在衡量某些風險或預測損失方面能力有限。當市場狀況發生突然或嚴重的變化時，這種不精確性可能會加劇。有關模型不確定性的更多討論，請參閲第154頁的估計和模型風險管理。
市場風險管理定期審查公司現有的市場風險衡量標準，以確定增強的機會，並在適當的程度上，隨着時間的推移相應地校準這些衡量標準。
下表彙總了每個LOB和公司的主要業務活動和相關市場風險，以及導致市場風險的頭寸和用於捕捉這些風險的某些措施。
除了主要的業務活動外，每個LOB和公司都可以從事本金投資活動。就本金投資被視為對市場風險敏感的程度而言，它們反映在相關風險計量中，並計入下表。有關本金投資的更多討論，請參閲第134頁的投資組合風險管理。
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| LOB和企業 | 主要商業活動 | 相關市場風險 | 包含在風險管理VaR中的頭寸 | 包含在風險收益中的頭寸 | 其他基於敏感度的措施中包括的職位 |
| 建行 | •發放及提供按揭貸款服務 •發放貸款和吸收存款 | •新發放的抵押貸款承諾結清的概率變化帶來的風險 •利率風險和提前還款風險 | •抵押貸款承諾，歸類為衍生品 •公允價值選擇的倉庫貸款，分類為貸款--債務工具 •MSR •抵押貸款、倉儲貸款和MSR的套期保值，歸類為衍生工具 •歸類為交易資產債務工具的只計息證券和抵押貸款證券，以及歸類為衍生品的相關對衝 •公允價值期權選擇負債(a) | •留存貸款組合 •存款 | •公允價值期權選擇負債DVA(a)
|
CIB
| •為固定收益、外匯、股票和大宗商品提供市場和服務客户 •發放貸款和吸收存款 | •市場價格的不利變動以及利率、外匯、信貸、大宗商品和股票工具的隱含波動性造成的損失風險 •資產價值相對變動方式的變化帶來的基礎和相關性風險 •利率風險和提前還款風險
| •交易資產/負債--債務和有價證券工具，以及衍生工具，包括留存貸款組合的對衝 •根據轉售協議購買、借出或出售的某些證券及借入的證券 •公允價值期權選擇負債(a) •某些公允價值期權選擇貸款 •衍生CVA及其相關套期保值 •有價證券投資 | •留存貸款組合 •存款 | •按公允價值計量的私人持有的股權和其他投資；以及某些與房地產有關的公允價值期權選擇貸款 •衍生工具FVA和公允價值期權選擇負債(a) •信用利差已擴大到較高水平的CVA和相關交易對手的信用風險組成部分
C |
| CB | •發放貸款和吸收存款 | •利率風險和提前還款風險 | •有價證券投資(b) | •留存貸款組合 •存款 | |
| AWM | •提供對共同基金等產品的初始資本投資，以及與第三方投資者一起投資的資本 •發放貸款和吸收存款 | •市場因素(如市場價格、利率和信貸利差)不利變動的風險 •利率風險和提前還款風險 | •在分配給客户之前持有的債務證券，歸類為交易資產.債務工具(b) •交易資產/負債-對衝留存貸款組合的衍生品(b)
| •留存貸款組合 •存款 | •初始種子資本投資和相關對衝，歸類為衍生品 •某些遞延補償和相關對衝，歸類為衍生品 •與第三方投資者一起投資的資本，通常投資於AWM管理的私人分發的集體工具(即共同投資) |
| 公司 | •管理公司的流動性、資金、資本、結構性利率和外匯風險 | •來自該公司傳統銀行活動的結構性利率風險 •結構性非美元外匯風險 | •通過收益中的非利息收入衡量的衍生品頭寸 •有價證券投資 | •在銀行的存款 •投資證券組合及相關利率對衝 •長期債務及相關利率對衝 •存款 | •按公允價值計量的私人持股和其他投資 •與公司發行的非美元長期債務(“有限公司”)和相關對衝有關的外匯風險敞口 |
(a)在風險管理VaR中反映結構性票據，在其他基於敏感性的衡量標準中反映結構性票據的DVA。
(b)截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，AWM和CB對Firmwide平均VaR的貢獻並不重要。
風險價值
摩根大通利用風險價值(VaR)這一統計風險衡量指標來估計當前市場環境下不利市場走勢可能造成的損失。該公司有一個單一的VaR框架，用作計算風險管理VaR和監管VaR的基礎。
該框架在整個公司使用，使用基於前12個月數據的歷史模擬。該框架的方法假定，市場價值的歷史變化代表着近期潛在結果的分佈。該公司認為，風險管理VaR的使用提供了與LOB和公司做出的風險管理決策密切一致的每日風險衡量標準，並與其他市場風險衡量標準一起，提供了應對風險事件所需的適當信息。
該公司的風險管理VaR是在假設一天的持有期和大約95%的置信度的預期尾部損失方法的情況下計算的。風險管理VaR提供了一個一致的框架來衡量不同產品類型的風險概況和多樣化程度，並用於聚合風險和監控業務範圍。VaR結果將適當地報告給各個小組，包括高級管理層、董事會風險委員會和監管機構。
整體VaR模型框架的基礎是模擬單個風險因素和/或產品類型的歷史市場回報的單個VaR模型。為了將材料市場風險作為公司風險管理框架的一部分，每天都會對那些活動導致市場風險的企業進行全面的VaR模型計算。這些VaR模型是細粒度的，納入了許多風險因素和輸入，以模擬歷史期間市場價值的每日變化；輸入是根據每個投資組合的風險概況選擇的，因為用於生成每日市場價值的敏感度和歷史時間序列可能因產品類型或風險管理系統而異。所有投資組合的VaR模型結果都是在公司層面上彙總的。
由於VaR是基於歷史數據，因此它不是衡量市場風險敞口和未來潛在損失的完美指標。此外，基於對現有歷史數據、有限的時間範圍和其他因素的依賴，VaR指標在衡量某些風險和預測損失方面的能力天生有限，特別是與市場流動性不足和市場狀況突然或嚴重變化相關的風險。
對於某些產品，由於缺乏流動性和適當的歷史數據，特定的風險參數沒有計入VaR。當每日時間序列不可用時，該公司使用代理來估計這些產品和其他產品的VaR。對這些產品使用實際的基於價格的時間序列(如果可用)可能會影響所呈現的VaR結果。因此，該公司考慮了其他非統計指標，如壓力
除VaR外，還進行測試，以捕獲和管理其市場風險頭寸。
由於VaR模型計算需要每日數據和一致的估值來源，因此使用的每日市場數據可能不同於在其月度估值過程中為VCG價格測試收集的獨立第三方數據。例如，在無法觀察到市場價格的情況下，或者在VaR歷史時間序列中使用代理的情況下，數據來源可能會不同。有關公司估值過程的進一步信息，請參閲附註2中的估值過程。
公司的VaR模型計算會根據公司投資組合的變化、市場狀況的變化、公司建模技術和測量的改進以及其他因素進行定期評估和改進。這樣的變化可能會影響VaR結果的歷史比較。有關模型評審和批准的信息，請參閲第154頁的估算和模型風險管理。
該公司根據監管規則(“監管VaR”)單獨計算每日合計VaR，用於推導公司根據巴塞爾協議III資本規則基於監管VaR的資本要求。這一監管VaR模型框架目前假設十個工作日的持有期和預期尾部損失方法，接近99%的置信度水平。監管VaR適用於巴塞爾III資本規則所定義的“擔保”頭寸，這可能與公司的風險管理VaR中包含的頭寸不同。例如，應計貸款的信用衍生品對衝包括在公司的風險管理VaR中，而監管VaR排除了這些信用衍生品對衝。此外，與公司的風險管理VaR不同，監管VaR目前排除了某些VaR模型的分散收益。
請參考摩根大通網站上的《巴塞爾III支柱3監管資本披露報告》，瞭解監管VaR和公司市場風險監管資本的其他組成部分(例如，基於VaR的衡量標準、強調的基於VaR的衡量標準和各自的回測)的更多信息。
下表顯示了該公司使用95%的置信度進行風險管理VaR測量的結果。VaR可以隨着頭寸的變化、市場波動性的波動以及多樣化收益的變化而顯著變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合計VaR | | | | |
| 截至12月31日或截至12月31日止年度， | 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) | *平均。 | 最小 | 最大值 | | *平均。 | 最小 | 最大值 |
| 按風險類型劃分的CIB交易VaR | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益 | $ | 49 | | | $ | 31 | | | $ | 71 | | | | $ | 59 | | | $ | 33 | | | $ | 82 | | |
| 外匯 | 12 | | | 6 | | | 26 | | | | 8 | | | 3 | | | 15 | | |
| 股票 | 7 | | | 3 | | | 11 | | | | 12 | | | 7 | | | 20 | | |
| 大宗商品和其他 | 11 | | | 6 | | | 19 | | | | 15 | | | 10 | | | 28 | | |
多元化對CIB交易VaR的好處(a) | (42) | | | NM | | NM | | | (43) | | | NM | | NM | |
| CIB交易VaR | 37 | | | 24 | | | 55 | | | | 51 | | | 34 | | | 69 | | |
信貸組合VaR(b) | 14 | | | 8 | | | 26 | | | | 16 | | | 4 | | | 235 | | (d) |
多元化對CIB VaR的好處(a) | (11) | | | NM | | NM | | | (10) | | | NM | | NM | |
CIB VaR | 40 | | | 23 | | | 58 | | | | 57 | | | 35 | | | 240 | | |
建行VaR | 7 | | | 1 | | | 15 | | | | 6 | | | 2 | | | 20 | | |
企業和其他LOB VaR(c) | 12 | | | 9 | | | 17 | | | | 12 | | | 9 | | | 16 | | |
多元化對其他VaR的好處(a) | (5) | | | NM | | NM | | | (4) | | | NM | | NM | |
| 其他VaR | 14 | | | 9 | | | 22 | | | | 14 | | | 10 | | | 24 | | |
多元化對CIB和其他VaR的好處(a) | (11) | | | NM | | NM | | | (13) | | | NM | | NM | |
| 合計VaR | $ | 43 | | | $ | 26 | | | $ | 57 | | | | $ | 58 | | | $ | 34 | | | $ | 242 | | (d) |
(a)多元化收益代表投資組合VaR與其各個組成部分之和之間的差額。這反映了由於LOB、公司和風險類型之間的不完全相關性而導致的VaR的非累加性質。對於最大和最小VaR，分散收益沒有意義，因為每個投資組合的最大和最小VaR可能發生在與成分股不同的交易日。
(b)信貸組合VaR包括衍生產品CVA、CVA的套期保值和留存貸款組合的套期保值，在本金交易收入中報告。該VaR不包括未按公允價值報告的留存貸款組合。根據公司的內部模式管治，由於某些交易對手的信貸息差擴大至較高水平，CVA中與某些交易對手有關的信用風險部分已從信貸組合VaR中刪除。相關的對衝也被移除，以保持一致性。這種風險敞口現在反映在其他基於敏感性的指標上。
(c)公司和其他LOB VaR包括上市公司的傳統私募股權頭寸.
(d)2022年3月，鎳價上漲和鎳市場相關波動的影響導致最高信貸組合VaR和最高總VaR上升。
2023年與2022年相比
截至2023年12月31日的一年，平均總VaR與前一年相比減少了1500萬美元。
這一下降是由於市場波動性降低以及主要影響固定收益、大宗商品和股票的風險降低所致。
下圖顯示了四個往績季度的每日風險管理VaR。
每日風險管理VaR
| | | | | | | | | | | | |
| 第一季度
2023 | 第二季度
2023 | 第三季度
2023 | 第四季度
2023 |
VaR回測
該公司進行每日VaR模型回溯測試，將每日風險管理VaR結果與用於VaR回溯測試目的的每日損益進行比較。下表所示損益並不反映公司的報告收入，因為它們不包括淨收入總額的某些組成部分，例如與執行新交易有關的部分(即，日內客户驅動的交易和日內風險管理活動)、費用、佣金、其他估值調整和淨利息收入。這些不包括在總淨收入中的組成部分可能會抵消某一天的回溯測試收益或損失。上述回溯測試損益的定義與《巴塞爾協議III》資本規則對回溯測試的要求一致。
當每日回測損失超過前一天的每日風險管理VaR時，發生回測例外。根據該公司的風險管理VaR方法，假設當前市值的變化與模擬中使用的歷史變化一致，該公司預計平均每100個交易日將發生5次VaR回測例外。如果當前市場波動水平與用於VaR計算的12個月曆史數據期間的市場波動水平存在重大差異，則觀察到的VaR回溯測試例外情況的數量可能與統計上預期的回溯測試異常情況數量不同。
在截至2023年12月31日的12個月中，該公司在258天中有139天公佈了回測收益，並觀察到13個VaR回測例外，其中8個是在截至2023年12月31日的三個月中。全公司的回溯測試虧損天數可能與固定收益市場和股票市場在CIB Markets收入中披露的虧損天數不同，這是因為組成每個指標的頭寸總數不同，以及如上所述在回溯測試損益中排除了總淨收入的某些組成部分。
下表顯示了截至2023年12月31日的過去12個月和3個月的Firmwide每日回測收益和虧損的分佈。每日回溯測試損失顯示為相應每日風險管理VaR的百分比。回溯測試損失的天數以50個百分點的間隔彙總顯示。回溯測試異常顯示在大於100%的間隔內。下表中的結果與該公司市場風險部分披露的回溯測試結果不同S BAsel III支柱3監管資本披露報告，該報告基於適用於公司擔保頭寸的監管VaR。
每日回溯測試損益的分佈
其他風險衡量標準
壓力測試
與VaR一樣，壓力測試也是用於評估風險的重要工具。雖然VaR反映了使用最近歷史市場行為的市場不利變化造成的損失風險，但壓力測試反映了同時應用的市場風險敏感頭寸的假設變化造成的損失風險。壓力測試衡量的是該公司在一系列有壓力但可能出現的經濟和市場情景下的虧損脆弱性。結果被用來了解對這些潛在損失負有責任的風險敞口，並對照限制進行衡量。
該公司的壓力框架涵蓋了LOB和公司的市場風險敏感頭寸。該框架被用來計算市場反彈和市場拋售的多種潛在壓力，假設信貸利差、股票價格、利率、匯率和大宗商品價格等市場因素髮生重大變化，並以多種方式結合起來，以捕捉一系列假設的經濟和市場情景。
該公司生成了許多情景，專注於特定資產類別和地理位置的尾部事件，包括該事件可能如何同時影響多個市場因素。情景還包括不同產品之間的特定特殊風險和壓力基礎風險。壓力框架的靈活性使公司能夠構建新的情景，可以針對未來可能發生的壓力事件測試結果。壓力測試結果將酌情定期報告給公司的高級管理層。
壓力情景由整個壓力框架管理，受市場風險管理的監督，計算壓力結果的模型受公司的估計和模型風險管理政策的約束。Firmwide市場風險壓力方法委員會審查並批准整個公司對壓力測試方法和情景的更改。框架的重大變動將酌情上報給高級管理層。
公司的壓力測試框架用於計算公司的CCAR和其他壓力測試結果，並定期向董事會報告。此外，壓力測試結果被納入公司的風險偏好框架，並定期向董事會風險委員會報告。
利潤和虧損提款
利潤和虧損提款用於突出超過一定風險承受水平的交易損失。損益縮水是指收入從今年迄今的峯值水平下降。
結構性利率風險管理
利率風險對公司報告的淨收入的影響是重要的，因為利率風險是公司的重要市場風險之一。利率風險不僅來自於包括在
VaR，但也來自公司的傳統銀行活動，包括延長貸款和信貸安排，吸收存款，發行債務，以及投資證券組合和相關的衍生工具。請參閲第136頁的表格，瞭解按LOB和公司列出的包含在風險收益中的頭寸的摘要。
治理
CTC風險委員會制定了公司的利率風險管理政策和相關限制，但須經董事會風險委員會批准。財政部和CIO與LOB合作，計算公司的結構性利率風險概況，並與包括CTC風險委員會在內的高級管理層進行審查。此外，對結構性利率風險的監督是通過向反恐委員會CRO報告的專門風險職能來管理的。這一風險職能負責圍繞假設提供獨立的監督和治理，並建立和監測結構性利率風險的限制，包括與在險收益和經濟價值敏感性相關的限制。該公司一般通過其投資證券組合和利率衍生品管理結構性利率風險。
關鍵風險驅動因素和風險管理流程
結構性利率風險可能由多種因素引起，包括：
•資產、負債和表外工具到期或重新定價的時間差異
•同時到期或重新定價的資產、負債和表外工具的金額差異
•短期和長期市場利率變化幅度的差異(例如，收益率曲線斜率的變化)
•隨着利率的變化，各種資產、負債或表外工具的到期日變化的影響
該公司在綜合的Firmwide基礎上管理與其資產和負債相關的利率風險。業務單位通過資金轉移定價將利率風險轉移到財政部和首席信息官手中，這種定價考慮了金融市場上可以進行風險管理的利率敞口要素。這些要素包括資產和負債餘額和合同利率、合同本金支付時間表、預期的提前還款經驗、利率重置日期和到期日、用於重新定價的利率指數以及可調整利率產品的任何利率上限或下限。
風險收益
該公司評估其結構性利率風險的一種方式是通過在險收益。在險收益估計了公司在給定利率情景下的利率敞口。它表現為對基線的敏感性，包括淨利息收入和某些利率敏感型費用。基準利率使用市場利率，
就存款而言，定價假設。該公司對以美元和其他貨幣(“非美元”貨幣)計價的利率敏感型資產和負債對這一基線的變化進行模擬。這些模擬主要包括留存貸款、存款、銀行存款、投資證券、長期債務和任何相關的利率對衝，以及風險管理VaR和其他基於敏感性的措施中其他頭寸的資金轉移定價。如第136頁所述。這些模擬排除了該公司資本投資產生的非美元外匯風險的風險敞口對衝。將對衝納入這些模擬將增加美元敏感度，降低非美元敏感度。有關更多信息，請參閲第145頁的非美元外匯風險信息。
風險收益情景利用多個假設估計了未來12個月淨利息收入基線的潛在變化。這些情景包括同時改變短期和長期利率的等量變化；更陡峭的收益率曲線，保持短期利率不變，增加長期利率；以及更平坦的收益率曲線，包括增加短期利率，保持長期利率不變，或保持短期利率不變，降低長期利率。這些方案考慮了許多不同的因素，包括：
•基準利率的瞬時變化對風險敞口的影響。
•預測的資產負債表，以及模擬的提前還款和再投資行為，但不包括公司或其客户和客户可能採取的行動的假設，以應對瞬時利率變化。按揭提前還款假設是基於方案中使用的利率與基礎合同利率的比較、自發放以來的時間以及根據歷史經驗定期更新的其他因素。存款預測是該公司風險收益的一個關鍵假設。基準線反映了與逆轉量化寬鬆政策相關的某些假設，這些假設具有高度不確定性，需要管理層做出判斷。因此，公司在任何特定時間持有的實際存款金額都可能受到美聯儲可能採取的行動的影響，這些行動可能是貨幣政策的一部分，包括通過使用逆回購工具。此外，還有其他因素影響公司持有的存款數量，如整個行業的貸款水平和對存款的競爭。
•存款的定價敏感性被稱為存款貝塔係數，它代表了存款利率在市場利率給定變化時可能發生變化的金額。作為該公司持續評估和定期增強其在險收益計算的一部分，該公司在2023年第二季度更新了模型，將存款重新定價滯後納入其中
對消費者和批發存款都有影響。模型的變化納入了在利率上升和下降環境下觀察到的定價和客户行為。實際支付的存款利率可能與建模的假設不同，主要是由於客户行為和對存款的競爭。
該公司對風險收益情景中使用的假設進行敏感性分析，包括關於存款貝塔和存款餘額預測的假設，這兩個假設在消費者存款的情況下尤其重要。這些敏感性分析的結果將報告給反恐委員會風險委員會和審計委員會風險委員會。
公司的風險收益情景會根據公司資產負債表構成的變化、市場狀況的變化、公司模擬的改進和其他因素進行定期評估和增強。雖然風險收益是衡量公司利率風險的相關指標，但風險收益分析並不代表對公司淨利息收入的預測(更多信息請參閲第52頁的展望).
該公司對美元和非美元的敏感性如下表所示。
| | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日，
(以十億計) | 2023 |
| 2022 | |
美元：(a) | | | | |
平移：(b) | | | | |
| +100個基點的速率變化 | $ | 2.4 | | | $ | (2.0) | | |
| -速率變化100個基點 | (2.1) | | | 2.4 | | |
| +200個基點的速率變化 | 4.8 | | | (4.2) | | |
| -200個基點的速率變化 | (4.6) | | | 3.3 | | |
| 收益率曲線更陡峭： | | | | |
| 長期利率+100個基點的變化 | 0.6 | | | 0.8 | | |
| -短期利率變動100個基點 | (1.5) | | | 3.2 | | |
| 更平坦的收益率曲線： | | | | |
| 短期利率上升100個基點 | 1.8 | | | (2.8) | | |
| -長期利率變化100個基點 | (0.5) | | | (0.9) | | |
非美元： | | | | |
平移： (b) | | | | |
| +100個基點的速率變化 | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | | |
| -速率變化100個基點 | (0.7) | | | (0.6) | | |
(a)反映了上述模型更新的影響，以納入存款重新定價滯後。以前的期間沒有修訂。
(b)反映了美元和非美元匯率的同時變化。
如果沒有模型更新來納入2023年第二季度的存款重新定價滯後，該公司截至2023年12月31日的美元敏感度將比短期和平行利率情景下的+100個基點低41億美元，比短期和平行利率情景下的-100個基點高37億美元。
與2022年12月31日相比，該公司截至2023年12月31日的美元敏感度變化也反映了該公司資產負債表變化的影響，包括收購First Republic的影響。
截至2023年12月31日，該公司對利率平行變化的敏感性主要是由於資產重新定價的影響比負債重新定價的影響更大。
經濟價值敏感性
除了風險收益，即對未來12個月收益基線的敏感度，該公司還衡量經濟價值敏感度(EVS)。EV通過衡量公司當前資產負債表的敏感性，主要是留存貸款、存款、債務和投資證券以及相關對衝，在各種利率情景下測試股權的長期經濟價值。根據CTC利率風險管理政策，該公司對電動汽車佔TCE的百分比設定了限制。有關長期債務及持有至到期日的投資證券的額外資料於第195頁附註2披露，該等金融工具並未在綜合資產負債表中按公允價值列賬。
非美元外匯風險
非美元外匯風險是指匯率變化影響公司資產或負債價值或未來業績的風險。該公司擁有來自資本投資、預測支出和收入、投資證券組合和非美元計價債券發行的結構性非美元外匯敞口。財政部和CIO與LOB合作，主要代表公司管理這些風險。財政部和CIO可能會使用衍生品對衝其中某些風險。有關更多信息，請參閲第66頁的業務細分結果。
其他基於敏感度的措施
該公司通過評估相關市場變量的變化對淨收入、其他全面收益(“OCI”)和非利息支出的潛在影響，量化了某些債務和股權以及信貸和融資相關敞口的市場風險。請參閲第136頁上導致市場風險的主要商業活動，以瞭解其他基於敏感性的衡量標準所獲取的頭寸的更多信息。
下表顯示了不包括在VaR或在險收益中的市場風險敏感型工具對淨收入、OCI或非利息支出的潛在影響。在適當的情況下，用於套期保值目的的工具應在被套期保值的頭寸後淨額報告。下表中披露的敏感性可能不代表在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年本應實現的實際損益，因為不同期限的市場參數的變動可能有所不同，並不意味着管理層對這些敏感性未來變化的預期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
得/(失)(單位：百萬) | | | | | | | |
| 活動 | | 描述 | | 靈敏度測量 | | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | | | | | | |
債務和股權(a) | | | | | | | |
| 資產管理活動 | | 包括種子資本和相關的對衝；基金共同投資(c)以及某些遞延補償和相關的對衝(d) | | 市值下跌10% | | $ | (61) | | $ | (56) | |
| 其他債務和權益 | | 由某些與房地產相關的公允價值選擇權貸款、私人持有的股權和以公允價值持有的其他投資組成(c) | | 市值下跌10% | | (1,044) | | (1,046) | |
| | | | | | | |
| 與信貸和融資相關的風險敞口 | | | | | | | |
非美元有限公司交叉貨幣基礎 | | 代表衍生工具的基本風險，用以對衝非美元有限公司的外匯風險。(e) | | 交叉貨幣基數同時收緊1個基點 | | (12) | | (12) | |
非美元有限公司對衝外幣(外匯)風險敞口 | | 主要指對衍生工具套期保值的公允價值進行外匯重估(e) | | 貨幣貶值10% | | 16 | | 3 | |
| 衍生品融資分散風險 | | 與衍生產品FVA相關的利差變化的影響(c) | | 利差平行增加1個基點 | | (3) | | (4) | |
CVA-交易對手信用風險(b) | | CVA及相關套期保值的信用風險構成 | | 10%的信貸利差擴大 | | — | | (1) | |
| 公允價值期權選擇負債--融資分散風險 | | 與公允價值期權選擇負債相關的利差變動的影響(e) | | 利差平行增加1個基點 | | 46 | | 43 | |
公允價值期權選擇負債-利率敏感度 | | 由於公司自身信用利差的變化而導致的公允價值期權選擇負債的利率敏感性(e) | | 利差平行增加1個基點 | | — | | — | |
| 與上述公允價值期權選擇負債的公司自身信用利差變化的風險管理有關的利率敏感性(c) | | 利差平行增加1個基點 | | — | | — | |
(a)不包括根據計量替代方案計量的、沒有可隨時確定的公允價值的權益證券。有關更多信息，請參閲註釋2。
(b)根據公司的內部模式管治，由於某些交易對手的信貸息差擴大至較高水平，CVA中與某些交易對手有關的信用風險部分已從信貸組合VaR中刪除。相關的對衝也被移除，以保持一致性。這種風險敞口現在反映在其他基於敏感性的指標上。
(c)通過淨收入確認的影響。
(d)通過非利息支出確認的影響。
(e)通過保監處確認的影響。
公司通過其LOB和公司，可能因金融、經濟、政治或其他重大事態發展而面臨國家風險，這些事態發展對公司與特定國家或一組國家相關的風險敞口的價值產生了不利影響。國家風險管理小組積極監測可能受到這些事態發展影響的各種投資組合，並衡量以下程度 考慮到公司相對於一個國家的戰略和風險承受能力，該公司的風險敞口是多樣化的。
組織管理
國家風險管理是一個獨立的風險管理職能，它評估、管理和監控整個公司的國家風險敞口。
該公司的國家風險管理職能包括以下活動：
•保持符合全面國家風險框架的政策、程序和標準
•指定主權評級，評估國家風險，並建立相對於國家的風險容忍度
•衡量和監控整個公司的國家風險敞口和壓力
•管理和批准國家/地區限制，並向高級管理層報告趨勢和限制違規
•開發監測工具，如信號模型和評級指標，以便及早查明潛在的國家風險關切
•提供國家/地區風險情景分析
來源和測量
該公司通過其貸款和存款、投資和做市活動，無論是跨境融資還是本地融資，都面臨國家風險。國家風險敞口包括與一個國家的政府和私營部門實體的活動。
根據該公司的內部國家風險管理方法，對單個國家的風險敞口的歸屬是基於其資產的最大比例所在的國家 交易對手、發行人、債務人或擔保人的所在地或其收入最大比例的所在地，可能與註冊地(即法定住所)或註冊國家不同。
單個國家的風險敞口反映了該公司對該國的交易對手、發行人、義務人或擔保人立即違約、零回收的風險的總和。導致意外或間接暴露於某一國家的活動不包括在國家暴露衡量標準中(對於出口例如，提供結算服務或證券融資應收賬款抵押品的二級風險敞口)。
在確定國家風險敞口的計量和分配時有時需要假設，特別是在某些非線性或指數產品的情況下，或者在交易對手、發行人、債務人或擔保人的性質不適合歸屬於
個別國家。使用不同的計量方法或假設可能會影響報告的國家風險敞口數量。
根據該公司的內部國家風險衡量框架：
•銀行存款是指存放在中央銀行、商業銀行和其他金融機構的現金餘額。
•貸款風險按承諾總額(有資金和無資金)計算，扣除信貸損失準備和收到的符合條件的現金和有價證券抵押品。
•證券融資風險按其應收賬款餘額扣除收到的合格抵押品後的淨額計量。
•債務證券和股權證券按所有頭寸的公允價值計量，包括多頭和空頭頭寸。
•交易對手對衍生產品應收賬款的風險敞口是按照衍生產品的公允價值扣除收到的合格抵押品的公允價值來計量的。
•信用衍生工具風險按為同一標的參考實體購買或出售的保護名義淨額計量，包括應收或應付衍生產品的公允價值，以反映公司管理這些風險的方式。
該公司的內部國家風險報告與FFIEC銀行監管要求提供的報告不同。
壓力測試
壓力測試是該公司國別風險管理框架的重要組成部分，旨在通過基於市場衝擊和交易對手特定假設來衡量不利資產價格變動對一國的影響，來估計和限制因一國危機而造成的損失。國家風險管理公司定期設計和運行量身定製的壓力情景，以測試單個國家或地區的漏洞 各國對具體或潛在的市場事件、部門表現關切、主權行動和地緣政治風險的反應。這些量身定製的壓力結果被用來在必要時為整個公司的潛在風險降低提供信息。
風險報告
國家風險管理定期測量和報告國家風險敞口和壓力，以確定趨勢並監測高使用率和違反限制的情況。
出於國家風險管理的目的，公司可能會報告對非完全自治的司法管轄區的風險敞口，包括與獨立主權國家相關聯的特別行政區(“特區”)和屬地。
下表列出了該公司按國家/地區列出的前20大風險敞口(不包括美國)截至2023年12月31日，以及截至2022年12月31日的比較敞口。排名前20位的國家敞口代表了該公司按單個國家劃分的最大總敞口。國家敞口可能會起伏不定由於各種因素，包括客户活動、市場流動和公司開展的流動性管理活動，每一段時間都會發生變化。
與2022年12月31日相比，對日本的敞口減少是由於該公司開展的流動性管理活動導致存放在日本央行的現金減少。
與2022年12月31日相比，對澳大利亞的敞口減少，主要是由於利率變化導致的客户驅動活動導致存放在澳大利亞央行的現金減少。
該公司繼續監控其在俄羅斯的敞口，截至2023年12月31日，其在俄羅斯的敞口約為3.5億美元。這一數額不包括代表客户在俄羅斯存託保險機構存入的某些存款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
排名前20的國家/地區 風險敞口(不包括美國)(a) |
| 12月31日，(單位：十億) | 2023 | | 2022(f) |
| 在銀行的存款(b) | 放貸(c) | 貿易和投資(d) | 其他(e) | 總暴露劑量 | | 總暴露劑量 |
| 德國 | $ | 69.8 | | $ | 12.1 | | $ | 2.1 | | $ | 0.8 | | $ | 84.8 | | | $ | 93.2 | |
| 英國 | 36.4 | | 25.5 | | 13.5 | | 1.7 | | 77.1 | | | 70.1 | |
| 日本 | 29.4 | | 2.4 | | 3.9 | | 0.3 | | 36.0 | | | 55.8 | |
| 澳大利亞 | 9.7 | | 6.9 | | 1.7 | | — | | 18.3 | | | 25.7 | |
| 巴西 | 5.2 | | 5.3 | | 6.2 | | — | | 16.7 | | | 17.8 | |
| 加拿大 | 2.3 | | 11.4 | | 2.0 | | 0.3 | | 16.0 | | | 14.4 | |
| 中國 | 3.5 | | 5.5 | | 5.0 | | — | | 14.0 | | | 13.7 | |
| 瑞士 | 5.2 | | 3.6 | | 1.2 | | 0.9 | | 10.9 | | | 15.3 | |
| 法國 | 0.6 | | 10.9 | | (2.2) | | 0.8 | | 10.1 | | | 18.1 | |
| 新加坡 | 1.9 | | 3.8 | | 3.8 | | 0.3 | | 9.8 | | | 9.9 | |
| 印度 | 1.2 | | 3.8 | | 4.3 | | 0.4 | | 9.7 | | | 9.0 | |
| 墨西哥 | 1.1 | | 3.7 | | 3.4 | | — | | 8.2 | | | 5.4 | |
| 比利時 | 5.6 | | 2.1 | | 0.3 | | — | | 8.0 | | | 9.2 | |
| 韓國 | 0.8 | | 3.2 | | 3.5 | | 0.3 | | 7.8 | | | 10.0 | |
沙特阿拉伯 | 0.6 | | 5.2 | | 1.9 | | — | | 7.7 | | | 7.9 | |
西班牙 | 0.3 | | 5.2 | | 0.8 | | — | | 6.3 | | | 3.4 | |
| 意大利 | 0.1 | | 5.9 | | (0.2) | | 0.2 | | 6.0 | | | 5.8 | |
| 荷蘭 | 0.1 | | 6.4 | | (1.2) | | 0.3 | | 5.6 | | | 7.1 | |
| 馬來西亞 | 3.5 | | 0.2 | | 0.4 | | 0.1 | | 4.2 | | | 5.3 | |
| 盧森堡 | 0.9 | | 2.2 | | 0.9 | | — | | 4.0 | | | 4.2 | |
(a)表中顯示的國家/地區風險敞口占總資產的88%在美國以外的地區廣泛曝光， 在2023年12月31日和2022年12月31日，根據公司的內部國家風險管理方法，將風險敞口歸因於單個國家。
(b)主要代表存放在央行的現金。
(c)包括貸款和應計應收利息、與貸款有關的承付款(扣除符合條件的抵押品和信貸損失準備)。不包括日內及營運風險，例如來自結算及結算活動的風險。
(d)包括做市頭寸和套期保值、投資證券，以及衍生產品和證券融資的交易對手風險敞口(扣除合格抵押品)。做市頭寸及套期保值包括單一參考實體(“單一名稱”)、指數及其他多個參考實體交易的風險敞口，而其中一個或多個相關參考實體位於上表所列國家。
(e)包括結算所擔保資金和實物商品。
(f)表中顯示的截至2022年12月31日的國家/地區排名是基於相應風險敞口的國家/地區排名，網址為2023年12月31日，而不是2022年12月31日此類風險敞口的實際排名。
氣候風險是與氣候變化對公司的客户、客户、運營和業務戰略的影響相關的風險。氣候變化被視為風險的驅動因素，可能影響公司管理的現有風險類型。氣候風險分為物理風險和過渡風險。
物理風險是指與氣候變化相關的經濟成本和財務損失。急性物理風險驅動因素包括氣候和天氣事件，如洪水、野火和熱帶氣旋的頻率增加或嚴重程度增加。慢性物理風險驅動因素包括氣候的逐漸變化，如海平面上升、降水量的持續變化和平均環境温度的上升。
轉型風險是指社會向低碳經濟調整所帶來的金融和經濟影響。轉型風險驅動因素包括公共政策的可能變化、新技術的採用和消費者偏好的轉變。轉型風險也可能受到自然氣候變化的影響。
組織管理
本公司設有氣候風險管理職能，負責建立及維持本公司範圍內管理可能影響本公司的氣候風險的框架及策略。氣候風險管理職能部門與整個公司合作，幫助將氣候風險考慮因素納入現有的風險管理框架（如適用）。
氣候風險管理的其他職責包括：
•制定政策、標準、程序和流程，以支持整個公司的氣候風險識別、升級、監控和管理
•制定指標、情景和壓力測試機制，以評估與氣候相關的潛在財務和經濟影響對公司的範圍
•建立全公司範圍的氣候風險數據戰略和支持氣候風險技術基礎設施
業務線及公司負責識別、評估及管理其業務活動中存在的氣候風險，並遵守適用的氣候相關法律、規則及規例。
治理和監督
公司管理氣候風險的方法與公司的風險治理結構一致。業務線和企業負責將氣候風險管理納入現有的治理框架，或酌情創建新的治理框架。
業務線、企業及氣候風險管理負責向董事會風險委員會提供有關重大氣候風險及氣候相關措施的資料（如適用）。
運營風險是指因內部流程或系統不充分或失效、人為因素或影響公司流程或系統的外部事件而導致不利結果的風險。運營風險包括合規、行為、法律、估計和模型風險。運營風險是公司活動所固有的， 以各種方式損害本公司的利益，包括欺詐行為、業務中斷（包括本公司無法控制的特殊事件造成的業務中斷）、網絡攻擊、員工不當行為、未能遵守適用法律、法規和條例或供應商或其他第三方供應商未能按照其協議履行義務。運營風險管理試圖根據公司的財務狀況、業務特點以及運營所在的市場和監管環境，在適當的水平上管理運營風險。
運營風險管理框架
公司的合規、行為和運營風險（“CCOR”）管理框架旨在使公司能夠治理、識別、衡量、監控和測試、管理和報告公司的運營風險。
操作風險治理
LOB和公司負責操作風險的管理。控制管理組織由每個LOB和公司內的控制經理組成，負責CCOR框架的日常執行。
該公司負責運營風險和質量風險偏好的全球首席合規官(“CCO”)和FRE負責定義CCOR管理框架並建立執行的最低標準。LOB和公司一致的CCOR負責人向全球CCO和FRE報告運營風險和質量風險偏好，並獨立於 他們所監管的各自業務或職能。CCOR管理框架包括在風險治理和監督政策中，該政策由董事會風險委員會定期審查和批准。
操作風險識別
該公司利用由LOB和公司執行的結構化風險和控制自我評估過程。作為這一過程的一部分，LOB和公司評估各自控制環境的有效性，以評估控制失敗的情況，並確定可能需要採取補救措施的地方。公司的操作風險和合規性組織(“操作風險和合規性”)對這些評估提供監督和質疑，並可能對重大操作風險事件和集中風險或新出現的風險領域進行獨立評估。
操作風險度量
操作風險和合規性對LOB和公司內部固有的操作風險進行獨立評估，包括評估控制環境的有效性並將結果報告給高級管理層。
此外，操作風險和合規性通過量化手段評估操作風險，包括基於操作風險的資本和在基線和壓力條件下對操作風險損失的估計。
基於操作風險的資本估計的主要組成部分是損失分佈法(“LDA”)統計模型，該模型基於歷史數據模擬操作風險損失的預測頻率和嚴重程度。LDA模型用於在99.9%的置信度水平下估計一年時間範圍內的總運營風險損失。LDA模型納入了在實現這些損失之後的下一個季度的實際內部業務風險損失，即使在引起這些損失的問題或業務活動得到補救或減少之後，計算一般也會繼續反映這些損失。
根據巴塞爾協議III資本框架的要求，公司的操作風險資本方法採用高級計量方法(“AMA”)，包括內部和外部損失，以及管理層對通過操作風險情景分析、關鍵業務環境和內部控制指標評估而獲得的尾部風險的看法。該公司在其操作風險資本的AMA估計中沒有反映保險的影響。
該公司考慮了緊張的經濟狀況對操作風險損失的影響，並對在緊張的環境中可能發生的重大操作風險事件制定了前瞻性觀點。公司的操作風險壓力測試框架被用於計算公司的CCAR和其他壓力測試過程的結果。
有關操作風險RWA和CCAR的信息，請參閲第91-101頁的資本風險管理。
操作風險監測和測試
操作風險和合規性執行的風險評估結果用於獨立監控和測試LOB和公司對法律、規則和法規的遵守情況。通過監控和測試，操作風險和合規性獨立確定操作風險升高的領域，並測試LOB和公司內部控制的有效性。
操作風險管理
通過監控和測試確定的運營風險領域或問題將上報給LOB和公司，以便根據需要通過行動計劃進行補救，以降低運營風險。操作風險和合規性可能會在行動計劃的制定和實施方面為LOB和公司提供建議。
操作風險報告
預計該公司的所有員工都應適當增加風險。操作風險和合規性確定的風險將根據需要上報給相應的LOB和公司控制委員會。運營風險和合規性建立了旨在確保在全美範圍內以及LOB和公司編制一致的運營風險報告和運營風險報告的標準。運營風險和合規性報告包括對照既定門檻評估關鍵風險和績效指標，以及根據規定的風險偏好評估不同類型的操作風險。這些標準建立了對高級管理層和董事會的上報協議。
保險
減輕操作風險的方法之一是通過由公司維持的保險。該公司從商業保險公司購買保險，並擁有一家全資專屬自保保險公司--樸氏保險公司。與公司有業務往來的第三方也可能要求投保。
操作風險的子類別和實例
操作風險可以通過各種方式表現出來。操作風險子類別包括合規風險、行為風險、法律風險以及估計和模型風險。有關合規性、行為、法律、估計和模型風險的更多信息，請分別參閲第151、152、153和154頁。下文提供了業務和技術復原力、支付欺詐和第三方外包以及網絡安全等業務風險的其他精選實例的詳細情況。
烏克蘭戰爭和制裁
作為對烏克蘭戰爭的迴應，世界各國政府，包括美國、英國和歐盟當局，對俄羅斯和與俄羅斯有關聯的實體和個人實施了多次金融和經濟制裁。這些制裁措施很複雜，而且還在繼續演變。該公司繼續面臨與解決這些複雜的合規相關問題相關的運營風險和其他風險。為了管理這種增加的風險，該公司實施了合理的控制措施，旨在減輕不遵守規定的風險，防止與受制裁人員或受制裁財產進行交易，以及根據適用法規的要求阻止或限制付款。
業務和技術恢復能力風險
中斷可能是由於公司無法控制的因素造成的，例如傳染病或流行病的傳播、惡劣天氣、自然災害、氣候變化的影響、電力或電信中斷、第三方未能提供預期的服務、網絡攻擊、內亂或政治動盪或恐怖主義。Firmwide業務彈性計劃旨在使公司能夠為業務中斷做好準備、適應、抵禦和恢復，包括髮生其無法控制的非常事件，這些事件可能會影響關鍵業務功能和支持資產，包括員工、技術、設施和第三方。該計劃包括治理、意識培訓、恢復戰略的規劃和測試，以及識別、評估和管理業務彈性風險的戰略和戰術舉措。該計劃必須按照公司運營風險管理的總體方法進行管理，包括與技術、網絡安全、數據、物理安全、危機管理、房地產和外包計劃保持一致。
支付欺詐風險
支付欺詐風險是指外部和內部當事人通過誤導或以其他方式不當支付，非法獲取個人金錢利益的風險。該公司採用各種控制措施來管理支付欺詐風險，並提供員工和客户教育和意識培訓。
第三方外包風險
公司的第三方監督(“TPO”)和關聯公司間監督(“IAO”)框架幫助LOB和公司選擇、記錄、入職、監控和管理其供應商關係，包括關聯公司提供的服務。TPO框架的目標是讓供應商和其他第三方遵守適當的運營業績標準，並減輕關鍵風險，包括數據丟失和業務中斷。公司第三方監督小組負責Firmwide關於第三方外包風險的培訓、監測、報告和標準。
網絡安全風險
網絡安全風險是指由於誤用或濫用技術或未經授權泄露數據而造成損害或損失的風險。
概述
對於該公司來説，網絡安全風險是一個重要且不斷髮展的焦點。大量資源用於保護和增強計算機系統、軟件、網絡、存儲設備和其他技術的安全性。該公司的安全努力旨在防範網絡安全攻擊，這些攻擊可能導致未經授權訪問機密信息、破壞數據、中斷或降低服務、破壞系統或其他損害。
在地緣政治緊張局勢加劇的背景下，該公司已經並預計將繼續經歷更高數量和更復雜的網絡攻擊。該公司實施了合理設計的措施和控制措施，以應對這種不斷變化的環境，包括加強威脅監控。此外，該公司繼續審查和加強其應對相關風險的能力，例如與系統行政准入管理有關的風險。
與公司開展業務的第三方、為公司的業務活動提供便利的第三方(例如供應商、供應鏈、交易所、票據交換所、中央託管機構和金融中介機構)或公司收購的第三方也是公司的網絡安全風險來源。第三方事件，如系統故障或故障、此類各方員工的不當行為或包括勒索軟件和供應鏈損害在內的網絡攻擊，可能會對公司產生實質性的不利影響，包括受影響的第三方無法向公司提供產品或服務的情況，或者事件向公司提供受損軟件或導致公司或其客户或客户的信息丟失或泄露的情況。
客户和客户也是公司及其信息資產的網絡安全風險來源，特別是當他們的活動和系統超出公司自己的安全和控制系統時。公司定期與客户、客户和其他外部各方討論網絡安全風險，包括改善網絡安全的機會。
來自網絡安全威脅的風險，包括任何先前的網絡安全事件，並未對公司或其業務戰略、經營業績或財務狀況產生重大影響。儘管公司採取了全面的方法來應對網絡安全風險，但公司可能無法成功預防或緩解可能對公司或其業務戰略、經營業績或財務狀況產生重大不利影響的未來網絡安全事件。
組織管理
全球首席信息安全官（“CISO”）向全球首席信息安全官彙報，併為主要網絡安全管治論壇的成員。首席信息安全官領導全球網絡安全和技術控制組織，負責識別技術和網絡安全風險，並實施和維護控制措施以管理網絡安全威脅。CISO負責公司的信息安全計劃，該計劃旨在預防、檢測和應對網絡攻擊，以幫助保護公司基礎設施、資源和信息的機密性、完整性和可用性。該計劃包括管理公司的全球網絡安全運營中心，提供培訓，進行網絡安全事件模擬演習，實施公司與技術風險和網絡安全管理相關的政策和標準，並根據需要增強公司的網絡安全能力。
公司的信息安全計劃包括以下功能：
網絡行動，負責實施和維護旨在檢測和保護公司免受網絡攻擊的控制措施，幷包括專門的事件響應和持續監控網絡安全威脅和漏洞的功能，包括公司的第三方供應商。
技術治理、風險和控制，負責實施技術風險和控制框架，分析可能影響公司的監管發展，制定控制目錄和控制評估，以及監督技術和網絡安全風險的治理和報告。
安全意識，提供意識和培訓，以加強信息風險和安全管理實踐，並遵守公司的政策、標準和實踐。全球所有員工都必須定期參加該培訓，並輔以全公司範圍的測試計劃，包括定期網絡釣魚測試。該公司還為特定角色的員工提供專業的安全培訓，例如應用程序開發人員。公司的全球隱私計劃要求所有員工定期接受數據隱私培訓，重點是保密性和安全性，以及應對未經授權的訪問或使用信息。
技術彈性，其中規定了在發生降級或中斷時規劃和測試技術服務優先恢復的控制要求，包括事件響應規劃、數據備份和保留以及恢復準備，以支持全公司業務彈性計劃和運營風險管理實踐。
公司制定了網絡安全事件響應計劃，旨在使公司能夠響應嘗試的網絡安全事件，酌情與執法部門和其他政府機構協調，通知客户和客户（如適用），並從此類事件中恢復。此外，該公司積極與適當的政府和執法機構以及同行行業論壇合作，參與討論和模擬，以幫助瞭解全方位的網絡安全風險，並加強防禦和提高公司運營環境的彈性。
治理和監督
全球網絡安全和技術控制組織的治理結構旨在適當識別、升級和緩解網絡安全風險。網絡安全風險管理及其治理和監督被納入公司的運營風險管理框架，包括通過將關鍵風險和控制問題升級到管理層，以及針對高度風險和控制問題制定風險緩解計劃。獨立評估和質疑全球網絡安全和技術控制組織與網絡安全風險的識別、評估、衡量和緩解相關的活動和風險管理實踐。根據需要，公司聘請在網絡安全事務方面具有行業公認專業知識的第三方評估師或審計公司，以審查公司網絡安全風險管理框架、流程和控制措施的特定方面。
網絡安全風險管理的治理和監督包括治理論壇，向管理層通報有關預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險的主要關切領域。
網絡安全和技術控制操作委員會(“CTOC”)是主要的管理委員會，負責監督公司對網絡安全風險的評估和管理，包括監督實施和維護適當的控制措施，以支持公司的信息安全計劃。CTOC的成員包括來自全球網絡安全和技術控制組織的高級代表以及相關的公司職能，包括IRM和內部審計。CTOC成員在各種技術和信息安全學科方面擁有豐富的經驗和資格，包括在公司、其他金融服務公司或其他高度監管的行業的相關經驗。
CTOC視情況將關鍵操作風險和控制問題上報給全球技術運營委員會(GTOC)或其業務控制委員會，或適當的LOB和公司控制委員會。GTOC負責Firmwide全球技術組織的治理，包括監督Firmwide技術戰略、技術和技術運營的交付、信息技術資源的有效利用，以及監測和解決全球技術組織中出現的關鍵運營風險和控制事項。
作為對管理層實施和維護公司風險管理框架的監督的一部分，公司董事會定期收到CIO、CISO和CTOC高級成員關於網絡安全問題的最新情況。這些更新通常包括有關網絡安全和技術發展、公司的信息安全計劃和對該計劃的建議更改、網絡安全政策和做法、正在進行的提高信息安全的計劃、任何重大網絡安全事件以及公司為解決這些事件所做的努力的信息。審計委員會和風險委員會協助董事會進行這項監督。
合規風險是操作風險的一個子類別，是指不遵守法律、規則、法規或自律組織的行為準則和標準的風險。
概述
每個LOB和公司都擁有管理其合規風險的主要所有權和責任。公司的操作風險和合規組織(“操作風險和合規”)獨立於LOB和公司，對業務運營提供獨立的審查、監測和監督，重點是遵守適用於向客户和客户交付公司產品和服務的法律、規則和法規。
這些合規風險涉及LOB和公司以及司法管轄區的各種法律、規則和法規，包括與金融產品和服務、與客户和客户的關係和互動以及員工活動相關的風險。例如，合規風險包括與反洗錢合規、交易活動、市場行為以及遵守與跨司法管轄區提供產品和服務有關的法律、規則和條例有關的風險。合規風險也是公司受託活動中固有的風險，包括未能行使適用的謹慎標準，以最大限度地維護受託客户和客户的利益，或未能公平對待受託客户和客户。
其他職能負責監督特定於其各自職責領域的重大監管義務。
操作風險和合規性實施旨在治理、識別、測量、監控和測試、管理和報告合規性風險的政策和標準。
治理和監督
操作風險和合規性由公司的全球CCO和FRE領導，負責操作風險和定性風險偏好。
該公司通過CCOR管理框架對其合規風險進行監督和協調。該公司負責運營風險和質量風險偏好的全球CCO和FRE還酌情就重大合規風險問題定期向董事會風險委員會和審計委員會提供最新情況。
行為規範
公司有一套行為準則(“準則”)，其中規定了公司對員工在任何時候都要保持誠信的期望。《守則》規定了有助於規範員工與客户、客户、供應商、供應商、股東、監管機構、其他員工以及公司運營所在的市場和社區的行為的原則。該守則要求員工及時報告任何潛在或實際違反本守則、任何公司政策或適用於公司業務的任何法律或法規的行為。它還要求員工舉報公司的任何員工、顧問、客户、客户、供應商、合同工或臨時工、或商業合作伙伴或代理人的任何非法或不道德行為，或違反本準則基本原則的行為。培訓在加入公司時分配給新僱用的員工，並在此之後定期分配給現有員工。員工被要求每年確認他們是否遵守了該準則。
員工可以通過公司的行為熱線(“熱線”)通過電話或互聯網舉報任何潛在或實際違反本準則的行為。在法律允許的情況下，熱線是匿名的，在全球範圍內隨時可用，提供翻譯服務，並由外部服務提供商管理。《守則》禁止對真誠提出問題或關切或協助詢問或調查的任何人進行報復。審計委員會定期收到關於《行為守則》計劃的報告。
行為風險是操作風險的一個子類別，是指員工的任何行為或不當行為可能導致不公平的客户或客户結果，影響公司運營所在市場的完整性，傷害員工或公司，或損害公司聲譽的風險。
概述
每個LOB和公司都有責任識別和管理其行為風險，以提供與公司業務原則一致的文化的適當參與、所有權和可持續性。《商業原則》是員工行為規範的指南。以商業原則為指導，公司的守則規定了公司對每位員工的期望，並提供了信息和資源，以幫助員工在公司運營的任何地方都以道德和遵守適用的法律、規則和法規的方式開展業務。有關本規範的進一步討論，請參閲第151頁的合規風險管理。
治理和監督
公司通過CCOR管理框架對其行為風險進行監督和協調.
該公司有一個高級論壇，提供對公司行為倡議的監督，以制定對行為風險的更全面的看法，並將整個公司的關鍵計劃聯繫起來，以確定機會和新興的重點領域。該論壇負責為公司員工行為框架的戰略增強設定總體計劃方向，並審查綜合Firmwide行為風險偏好評估。
行為風險管理涵蓋了員工生命週期中人員管理實踐的各個方面，包括招聘、入職、培訓和發展、績效管理、晉升和薪酬流程。在每個LOB、財務處和CIO以及每個指定的公司職能部門，定期完成行為風險評估，審查可能涉及行為風險的指標和問題，並視情況提供行為教育。
法律風險是操作風險的一個子類別，主要是由於實際或據稱未能履行法律義務而造成的損失風險，這些義務是由於公司運營所在司法管轄區的法治、與客户和客户的協議以及公司提供的產品和服務而產生的。
概述
全球法律職能部門(“法律”)為公司提供法律服務和諮詢。法律部門負責通過以下方式管理公司的法律風險：
•管理實際和潛在的訴訟和執行事項，包括與此類事項有關的內部審查和調查
•為產品和服務提供諮詢，包括合同談判和文檔編制
•就產品和營銷文檔以及新的業務計劃提供建議
•管理爭議解決
•解釋現有的法律、規則和法規，並就其變化提供建議
•就與預期和擬議的法律、規則和條例有關的宣傳工作提供諮詢；以及
•向LOB、公司和董事會提供法律諮詢。
此外，律師部還為律所的衝突辦公室提供諮詢，該辦公室負責審查律所的批發交易，這些交易可能會給律所帶來利益衝突。
治理和監督
該公司的總法律顧問向首席執行官報告，並是運營委員會、Firmwide風險委員會和Firmwide控制委員會的成員。律所的總法律顧問和其他法律事務成員就重大法律問題向律所董事會和審計委員會報告。
為各個委員會提供服務和建議，並就潛在的聲譽風險問題向公司的LOB和公司提供建議。
估計和模型風險是操作風險的一個子類別，是基於不正確或誤用的估計輸出的決策可能產生的不良後果。
該公司在各種業務和職能中使用模型和其他基於分析和判斷的估計。評估方法的複雜程度各不相同，用途廣泛，例如評估倉位和衡量風險、評估監管資本要求、進行壓力測試、評估信貸損失撥備，以及作出商業決定。一個專門的獨立職能，即模型風險治理和審查(“MRGR”)，定義和管理與管理模型風險和與某些分析和基於判斷的估計相關的風險的政策，例如用於風險管理、預算預測和資本規劃和分析的風險。
在MRGR的範圍內對分析和基於判斷的估計的治理遵循用於模型的一致方法，如下所述。
模型風險由LOB和公司內的模型用户根據此類模型的特定目的承擔。模型的用户和開發者負責開發、實施和測試他們的模型，並將模型提交給MRGR進行審查和批准。一旦模型獲得批准，模型用户和開發人員就有責任維護穩健的操作環境，並且必須持續監控和評估模型的性能。模型用户和開發人員可能尋求改進模型，以響應相關投資組合以及產品和市場開發的變化，並獲取現有建模技術和系統能力的改進。
根據模型的複雜性、與模型相關的風險敞口以及公司對模型的依賴程度，模型根據內部標準進行分級。這種分級需要得到Mr Gr的批准。在審查一種模式時，MRGR考慮該模式是否適用於它將被使用的特定目的。在審查模型時，MRGR分析和挑戰模型方法論和模型假設的合理性，並可能執行或要求進行額外的測試，包括對模型結果的回測。範本評審由MRGR內部的適當管理層根據相關範本層級批准。
根據公司的評估和模型風險管理政策，MRGR在使用新模型之前審查和批准新模型以及對現有模型的重大更改。在某些情況下，可以對公司的政策給予例外，允許在審查或批准之前使用模型。如果要在過渡期間使用模型，MRGR還可能要求用户採取適當的措施來降低模型風險。這些行動將取決於模式，並可能包括，例如，限制交易活動。
雖然模型本質上是不精確的，但市場或經濟環境可能會加劇不精確或不確定性的程度。噹噹前和預測的環境與開發模型時所依據的歷史環境顯著不同時，情況尤其如此。與其他情況相比，這種增加的不確定性可能需要更大程度的判斷和分析，以告知公司可能對模型產出進行的任何調整。此外，如果收購的資產與用於開發模型的資產不同，該公司的估計可能會遇到更大的不確定性。
有關基於模型的估值和其他估值技術的摘要，請參閲公司在第155-158頁和附註2中使用的關鍵會計估計。
摩根大通的會計政策和預估的使用是理解其公佈的業績不可或缺的一部分。該公司最複雜的會計估計需要管理層的判斷，以確定資產和負債的適當賬面價值。公司制定了政策和控制程序，旨在確保評估方法，包括作為此類方法一部分作出的任何判斷，受到良好控制，獨立審查，並在一段時期內始終如一地應用。所使用的方法和作出的判斷除其他因素外，還反映了資產或負債的性質以及相關的業務和風險管理戰略，這些因素可能會因公司的業務和投資組合而異。此外，政策和程序旨在確保改變方法的過程以適當的方式進行。該公司認為，其確定資產和負債賬面價值的估計是適當的。以下是對該公司涉及重大判斷的關鍵會計估計的簡要描述。
信貸損失準備
公司的信貸損失準備是管理層對公司金融資產剩餘預期壽命內預期信貸損失的估計，以攤銷成本和某些與表外貸款有關的承諾衡量。信貸損失準備一般包括：
•貸款損失準備金，包括公司的留存貸款組合(已評分和風險評級)，
•與貸款有關的承諾和
•投資證券的信貸損失準備。
信貸損失準備涉及對若干事項的重大判斷，包括制定和加權宏觀經濟預測、納入歷史損失經驗、評估風險特徵、分配風險評級、對抵押品進行估值以及確定剩餘預期壽命。請參閲附註10和附註13，瞭解有關這些判斷的進一步信息，以及用於確定公司信貸損失撥備的公司政策和方法。
在估計公司的信貸損失準備時涉及的最重要的判斷之一涉及到在公司的方法中用於估計八個季度預測期的信貸損失的宏觀經濟預測。八個季度的預測納入了數百個與整個公司風險敞口相關的宏觀經濟變量(MEV)，建模的信貸損失主要由不到20個變量的子集驅動。對每個投資組合的建模損失影響最大的具體變量因投資組合和地理位置而異。
•消費者投資組合的關鍵MEV包括美國地區失業率和美國HPI。
•批發投資組合的關鍵MEV包括美國失業率、美國實際GDP、美國股市價格、美國利率、美國企業信用利差、油價、美國商業房地產價格和美國HPI。
公司對經濟狀況的假設和預測的變化可能會顯著影響其對資產負債表日期投資組合中預期信貸損失的估計，或者導致不同報告期之間的估計值發生重大變化。
作為First Republic收購的結果，該公司記錄了截至2023年5月1日收購的貸款和承擔的與貸款相關的承諾的信貸損失準備金。鑑於First Republic投資組合的風險評級方法不同，以及產品和系統的持續整合，收購的批發投資組合的信貸損失準備金是根據該公司承保的具有類似風險特徵的其他設施來衡量的，而不是基於模型化的估計。因此，First Republic批發投資組合被排除在下面的建模估計敏感性分析之外。主要是所有消費者投資組合的信貸損失準備金是使用該公司的建模方法衡量的，因為消費者投資組合主要是住宅房地產，具有更常見的定義風險特徵，包括貸款與價值比率和信用評分，因此反映在下文的敏感性分析中。有關First Republic收購的更多信息，請參閲附註34。
很難估計任何一個因素或投入的潛在變化可能如何影響整個信貸損失撥備，因為管理層在估算信貸損失撥備時考慮了各種各樣的因素和投入。所考慮的因素和投入的變化可能不會以相同的速度發生，也可能不是所有地區或產品類型的變化都是一致的，因素和投入的變化可能在方向上不一致，因此一個因素或投入的改善可能會抵消其他因素或投入的惡化。
為了考慮假設的替代宏觀經濟預測的影響，該公司比較了使用其中心宏觀經濟情景和相對不利的宏觀經濟情景確定的模擬信貸損失，這是在估計貸款損失撥備和與貸款相關的承諾時考慮的五種情景中的兩種。中心和相對不利的情景都包括一整套MEV，但在八個季度的預測期內，這些變量的水平、路徑和高峯/低谷有所不同。
例如，與第頁所示的公司中心情景相比131在筆記中13，該公司相對不利的情景假設美國失業率上升，平均比八個季度的預測高出約2.1%，峯值差異約為2.7%，在2024年第四季度；美國實際GDP下降，復甦較慢，在八個季度預測結束時保持近3.3%的低水平，峯值差異為
2024年第四季度約3.9%；2025年第三季度HPI較低，峯值差異約17.9%。
這一分析並不是為了估計信貸損失準備金未來的預期變化，原因有很多，包括：
•截至的免税額2023年12月31日，反映了由於對不利情景的重視而超出了中心情景下估計的信貸損失。
•許多新興市場指標變化的影響既是相互關聯的，也是非線性的，因此這一分析的結果不能簡單地推斷為宏觀經濟變量發生更嚴重的變化。
•對投資組合構成和借款人行為未來變化的預期可能會顯著影響信貸損失撥備。
為了證明信貸損失估計對截至2023年12月31日的宏觀經濟預測的敏感性，該公司將其相對不利情景下的建模估計與其核心情景進行了比較。在不考慮公司信用損失準備的其他質量部分的抵消或相關影響的情況下，這兩種情況之間的比較反映了以下差異：
•增加約8.5億美元用於住宅房地產貸款和與貸款相關的承諾
•信用卡貸款增加約31億美元
•批發貸款和與貸款相關的承諾增加約39億美元
這項分析僅涉及模擬信貸損失估計數，並不打算估計信貸損失準備總額的變化，因為它不反映對量化計算的其他調整的任何潛在變化，這也將受到判斷管理適用於模擬終身損失估計數的影響，以反映基於當時的情況和條件的這些模擬終身損失估計數的不確定性和不精確性。
認識到對宏觀經濟狀況的預測本質上是不確定的，該公司認為其考慮現有信息以及相關風險和不確定性的過程得到了適當的管理，其對截至該期間的預期信貸損失的估計是合理和適當的。2023年12月31日.
公允價值
摩根大通的部分資產和負債按公允價值計價。該等資產及負債大部分按公允價值按經常性基礎計量，包括衍生工具、結構性票據產品及若干證券融資協議。若干資產及負債在非經常性基礎上按公允價值計量，包括若干按揭、房屋淨值及其他貸款，而賬面價值則以相關抵押品的公允價值為基礎。
按公允價值計量的資產
下表包括按公允價值計量的公司資產以及歸入公允價值層次結構第3級的這類資產的部分。有關詳細信息，請參閲註釋2。
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2023年12月31日
(單位：百萬，比率除外) | 按公允價值計算的總資產 | | 3級總資產 |
| 根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | $ | 259,813 | | | $ | — | |
| 借入的證券 | 70,086 | | | — | |
| 交易資產： | | | |
| *金融交易--債務和股權工具 | 485,701 | | | 2,373 | |
應收衍生工具應收賬款(a) | 54,864 | | | 8,924 | |
| 總交易資產 | 540,565 | | | 11,297 | |
| AFS證券 | 201,704 | | | — | |
| 貸款 | 38,851 | | | 3,079 | |
| MSR | 8,522 | | | 8,522 | |
| 其他 | 11,322 | | | 758 | |
計量的總資產 按公允價值經常性計算 | 1,130,863 | | | 23,656 | |
非經常性基礎上按公允價值計量的總資產 | 3,141 | | | 2,490 | |
計量的總資產 按公允價值計算 | $ | 1,134,004 | | | $ | 26,146 | |
| 公司總資產 | $ | 3,875,393 | | | |
按公允價值計算的3級資產佔公司總資產的百分比(a) | | | 1 | % |
公允價值第3級資產佔公司公允價值總資產的百分比(a) | | | 2 | % |
(a)就上表而言，衍生應收賬款總額反映淨額調整的影響；然而，歸類為第三級的89億美元衍生應收賬款不反映淨額調整，因為此類淨額與基於資產估值投入透明度的列報無關。如果採用淨額結算，包括與現金抵押品相關的淨額收益，第三級餘額將會減少。
估值
本公司釐定公允價值的程序詳情載於附註2。估計公允價值需要應用判斷。所需判斷的類型和水平在很大程度上取決於公司可獲得的可觀察市場信息的數量。對於使用內部開發的估值模型和其他估值技術進行估值的工具，這些工具使用重大不可觀察的投入，因此被歸類為公允價值等級的第三級，用於估計公允價值的判斷比在估計歸類為第一級和第二級的工具的公允價值時所要求的判斷更重要。
在對第3級以內的工具作出公允價值估計時，管理層必須首先確定要使用的適當估值模型或其他估值技術。其次，由於某些重大投入缺乏可觀察性，管理層在得出估值投入時需要評估相關的經驗數據，例如，交易細節、收益率曲線、利率、提前還款速度、違約率、波動性、相關性、價格(如商品、股票或債務價格)、可比工具的估值、匯率和信用曲線。請參閲附註2，進一步討論3級工具的估值，包括所使用的不可觀察到的投入。
對於分類為第2級和第3級的工具，必須應用管理層判斷來評估適當的估值調整水平，以反映交易對手的信用質量、公司的信譽、市場融資利率、流動性考慮因素、不可觀察的參數，對於滿足特定標準的投資組合，則應評估淨敞口風險頭寸的規模。所作出的判斷通常受產品類型及其特定合約條款，以及產品或整體市場的流動性水平所影響。在市場波動和不確定性加劇的時期，判斷會進一步受到合理估值估計的更大變化的影響，特別是對於流動性較低的頭寸。有關本公司應用估值調整的進一步討論，請參閲附註2。
估計不可觀察到的市場投入或其他因素的不準確可能會影響特定頭寸的收益或虧損金額。此外，儘管該公司認為其估值方法是適當的，並與其他市場參與者的估值方法一致，但所使用的方法和假設反映了管理層的判斷，可能會因公司的業務和投資組合而異。
本公司在釐定公允價值時使用多種方法及假設。使用與本公司所用不同的方法或假設可能導致對報告日公允價值的估計不同。有關公司估值流程和層級的詳細討論，以及對單個金融工具公允價值的確定，請參閲附註2。
商譽減值
根據美國公認會計原則，商譽必須分配給報告單位，並至少每年進行一次減值測試。本公司用於進行商譽減值測試的流程和方法見附註15。
管理層於測試商譽減值時應用重大判斷。與各業務合併相關的商譽分配至相關報告單位進行商譽減值測試。
截至2023年12月31日止年度，本公司審閲了當前經濟狀況、估計市場權益成本以及實際業務業績和業務表現預測。根據該等審閲，本公司得出結論，截至2023年12月31日，商譽並未減值。就各報告單位而言，公平值超出賬面值至少9%，且根據目前的預測及估值，並無跡象顯示存在重大商譽減值風險。
對公司報告單位的預測與管理層目前的短期業務前景假設以及公司對長期增長和長期股本回報率的最佳估計一致。在可能的情況下，公司使用第三方和同行數據來衡量其假設和估計。
有關商譽的額外資料，包括截至二零二三年十二月三十一日的商譽減值評估，請參閲附註15。
信用卡獎勵責任
JPMorgan Chase提供附有不同獎賞計劃的信用卡，讓持卡人可根據其賬户活動及獎賞計劃的條款及細則賺取獎賞積分。一般來説，符合條件的持卡人可以賺取的積分沒有限制，積分也不會過期，積分可以兑換各種獎勵，包括現金（主要以賬户信用的形式），禮品卡和旅行。本公司維持一項獎勵負債，指所賺取及預期將由持卡人兑換之獎勵積分之估計成本。負債在持卡人賺取利益時累計，並在持卡人兑換積分時減少。於2023年及2022年12月31日，該負債分別為132億元及113億元，並於綜合資產負債表中計入應付賬款及其他負債。負債增加主要是由於2023年全年消費及促銷優惠所賺取的獎勵積分持續增長，超過兑換額，以及2023年第二季度對若干獎勵計劃條款作出調整所致。
獎勵負債對贖回率（“RR”）及每積分成本（“CPP”）假設敏感。RR假設用於估計客户在賬户有效期內將兑換的積分數。CPP假設用於估計未來積分兑換的成本。考慮到歷史實際情況、持卡人
贖回行為和管理層判斷。這些假設的更新將影響獎勵負債。截至2023年12月31日，RR增加25個基點和CPP增加1個基點將使獎勵負債增加約3.76億美元。
所得税
JPMorgan Chase須遵守其營運所在的多個司法管轄區（包括美國聯邦、州及地方司法管轄區，以及非美國司法管轄區）的所得税法。這些法律往往很複雜，可能有不同的解釋。為釐定所得税會計處理（包括所得税開支及未確認税務利益撥備）對財務報表的影響，JPMorgan Chase必須就如何詮釋及將該等複雜税法應用於眾多交易及業務事件作出假設及判斷，並就若干項目可能影響美國及非美國税務司法權區應課税收入的時間作出判斷。
JPMorgan Chase對世界各地税法的詮釋須經本所經營所在司法管轄區的多個税務機關審閲及審查，而其對税務狀況的看法可能會產生爭議。這些與各税務當局之間的解釋爭議可以通過審計、行政上訴或法院系統的裁決來解決 公司經營所在的税務管轄區。JPMorgan Chase會定期檢討其是否會因解決該等事宜而被徵收額外所得税，並於適當時記錄額外未確認税項利益。此外，公司可能會因所得税法、法律解釋和業務戰略的變化而修改其所得税估計。公司對所得税估計的修訂可能會對公司在任何報告期內的經營業績產生重大影響。
遞延税項產生於財務報告與所得税申報所計量的資產與負債之間的差異。倘管理層判斷遞延税項資產極有可能變現，則確認遞延税項資產。遞延税項按預期適用於預計收回或結算暫時性差額的年度的應納税所得額的已制定税率計量。税率變動對遞延税項的影響在制定期間的所得税撥備中確認。
該公司還確認了與某些税務屬性有關的遞延税項資產，包括淨營業虧損(“NOL”)結轉和外國税收抵免(“FTC”)結轉。該公司定期進行審查，以確定其遞延税項資產是否可變現。這些審查包括管理層對未來應税收入的估計和假設，包括外國來源的收入，並可納入各種税收籌劃戰略，包括可用於在NOL和FTCs到期之前利用它們的戰略。關於這些審查，如果確定
遞延税項資產不可變現，應計提估值準備。如果公司基於對未來應納税所得額的修訂估計或税務籌劃策略的變化，確定更有可能全部或部分遞延税項資產可變現，則估值準備可能在隨後的報告期內轉回。截至2023年12月31日，管理層已確定，扣除現有估值撥備後，該公司更有可能實現其遞延税項資產。
當獲得新的信息時，公司會根據需要調整其未確認的税收優惠，包括税收法律和法規的變化，以及與税務當局的互動。對符合更有可能確認門檻的不確定税收頭寸進行衡量，以確定要確認的利益金額。不確定的税務狀況是以管理層認為在結算時更有可能變現的最大利益來衡量的。有可能重估摩根大通未確認的税收優惠，可能會對其在重估發生期間的有效所得税率產生實質性影響。儘管該公司認為其估計是合理的，但最終的税額可能不同於該公司所得税撥備和應計項目中反映的金額。如果這些金額的最終結果與記錄的金額不同，這種差異通常會影響公司在做出此類決定的期間的所得税撥備。
公司的所得税準備金由當期税金和遞延税金組成。當前和遞延税項撥備是根據估計和假設計算的，這些估計和假設可能與下一年度提交的所得税申報單中反映的實際結果不同。基於提交的報税表的調整通常記錄在提交納税申報單和全球税務影響已知的時期，這可能會影響公司的實際税率。
有關所得税的其他信息，請參閲附註25。
訴訟準備金
關於與建立訴訟準備金有關的重大估計數和判決的説明，請參閲附註30。
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| 2021年1月1日起採用的財務會計準則委員會(“FASB”)準則 |
| 標準 | 指導意見摘要 | | 對財務報表的影響 |
參考匯率 改革
3月發佈 2020年和2021年1月和2022年12月更新 | •當金融工具、套期保值會計關係和其他交易因參考匯率改革而被修訂時，為當前會計指導提供可選的權宜之計和例外。
| | •於2020年3月12日發佈並生效。2021年1月7日和2022年12月21日的更新自發布時起生效。
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2023年1月1日起採用的財務會計準則 |
標準 | 指導意見摘要 | 對財務報表的影響 |
衍生工具和套期保值：公允價值套期保值--投資組合分層法
2022年3月發佈 | •擴展了對衝固定利率資產組合的能力，以允許在投資組合中包括更多類型的資產，並允許對更多投資組合進行對衝。 •闡明瞭可用作套期的衍生工具類型，以及對衝會計調整的資產負債表列報和披露要求。 •允許在採用時一次性從HTM重新分類到AFS。 | | •預期於2023年1月1日通過。 •有關詳細信息，請參閲注1。 |
金融工具-信用損失：問題債務重組和年份披露
2022年3月發佈
| •取消對問題債務重組的現有會計和披露要求，包括使用貼現現金流方法衡量撥備的要求。 •要求披露遇到財務困難的借款人的貸款修改，包括本金豁免、利率下調、非微不足道的付款延遲、延長期限或這些修改的組合。 •要求披露本期貸款沖銷信息起源年份。 •可按預期採用，或採用經修訂的追溯法，採用的效果反映為對生效日期留存收益的調整。 | | •根據修改後的追溯法於2023年1月1日通過。 •有關詳細信息，請參閲注1。 |
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截至2023年12月31日已發佈但尚未採用的財務會計準則 |
標準 | 指導意見摘要 | | 對財務報表的影響 |
投資-權益法和合資企業：使用比例攤銷法核算税收抵免結構中的投資
2023年3月發佈
| •擴展了在逐個計劃的基礎上為更多類型的税收導向型投資(除了低收入住房税收抵免投資)選擇按比例攤銷的能力。 •可採用完全追溯法或修正追溯法，其中採用的效果反映為對生效日期留存收益的調整。 | | •根據修改後的追溯法於2024年1月1日採用，導致留存收益減少約2億美元。
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分部報告：對可報告分部披露的改進
2023年11月發佈 | •要求披露隨時提供給首席運營決策者(“CODM”)並計入分部損益的重大分部支出。 •要求披露其他分部項目的構成和總額，代表損益和分部收入之間的差額，分部費用較少。 •要求披露CODM的名稱和職位，並解釋CODM如何使用報告的分部衡量標準來評估分部業績和決定如何分配資源。 | | •規定生效日期：截至2024年12月31日的年度財務報表和截至2025年12月31日的中期財務報表。(a) •該公司目前正在評估對其部門披露的潛在影響。
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所得税：所得税披露的改進
2023年12月發佈 | •要求披露已繳納的所得税，按1)聯邦、州和外國税收分類，以及2)根據等於或大於已繳納所得税總額5%(扣除退款後的淨額)的數量門檻對個人管轄範圍進行分類。 •要求至少按特定類別披露有效税率調節，並附帶定性披露，並根據數量閾值單獨披露調節項目。 •如果達到數量門檻，則需要進一步細分有效税率調節中的類別。 | | •規定生效日期：截至2025年12月31日的年度財務報表。(a) •該指南可以在前瞻性的基礎上應用，並可以選擇追溯適用該標準。 •該公司正在評估對合並財務報表披露的潛在影響，以及公司計劃採用的日期。 |
(A)準許及早領養。
該公司已經並將不時發表前瞻性聲明。這些陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來確定。前瞻性陳述經常使用諸如“預期”、“目標”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“目標”、“相信”或其他類似含義的詞語。前瞻性陳述提供摩根大通對未來事件、情況、結果或抱負的當前預期或預測。摩根大通在這份2023 Form 10-K表格中披露的內容包含符合1995年《私人證券訴訟改革法案》的前瞻性陳述。該公司還可能在提交給美國證券交易委員會的其他文件中做出前瞻性陳述。此外，該公司的高級管理層可以向投資者、分析師、媒體代表和其他人口頭髮表前瞻性聲明。
從本質上講，所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性都不在公司的控制範圍之內。摩根大通未來的實際業績可能與其前瞻性聲明中陳述的大不相同。雖然不能保證任何風險和不確定因素或風險因素的清單是完整的，但以下是一些可能導致風險和不確定性的因素使實際結果與前瞻性陳述中的結果不同：
•地方、區域和全球商業、經濟和政治條件以及地緣政治事件，包括地緣政治緊張局勢和敵對行動；
•法律、規則和監管要求的變化，包括影響公司業務的資本和流動性要求，以及公司滿足這些要求的能力；
•加強監管和政府對摩根大通商業行為的監督和審查，包括與零售客户的交易；
•貿易、貨幣和財政政策和法律的變化；
•通貨膨脹水平的變化；
•所得税法律、法規和規章的變化；
•聯邦存款保險公司評估的變化；
•證券和資本市場行為，包括市場流動性和波動性的變化；
•投資者情緒或消費者支出或儲蓄行為的變化；
•公司有效管理其資本和流動性的能力；
•分配給公司或其子公司的信用評級的變化；
•對公司聲譽的損害；
•公司有能力適當地解決可能出現的社會、環境和可持續發展問題，包括其業務活動；
•公司有效應對經濟放緩或其他經濟或市場混亂的能力，
包括但不限於，在利率環境中；
•由公司、其交易對手或競爭對手提出的技術變更；
•公司控制議程的有效性；
•公司開發或停產產品和服務的能力，以及公司以前銷售的產品或服務在多大程度上需要公司承擔債務或承擔在發起或發起時未考慮到的損失；
•公司新的和現有的產品和服務被市場接受，以及公司創新和增加市場份額的能力；
•公司吸引和留住合格和多樣化員工的能力；
•公司控制費用的能力；
•競爭壓力；
•公司客户、客户和交易對手的信用質量發生變化；
•公司的風險管理框架、披露控制和程序以及對財務報告的內部控制是否充分；
•不利的司法或監管程序；
•公司確定某些資產和負債的準確價值的能力；
•發生自然或人為的災害或災難，包括衞生緊急情況、傳染病、流行病或流行病的傳播、敵對行動的爆發或升級或其他地緣政治不穩定、氣候變化的影響或公司無法控制的非常事件，以及公司有效處理由上述因素造成的幹擾的能力；
•公司維護其財務、會計、技術、數據處理和其他業務系統和設施的安全的能力；
•公司承受其運營系統或第三方系統故障可能造成的中斷的能力；
•公司有效防禦網絡攻擊和未經授權方訪問公司或其客户信息或破壞公司系統的其他企圖的能力;以及
•摩根大通2023年10-K表格第一部分第1A項：風險因素中詳述的其他風險及不確定性。
由本公司或代表本公司作出的任何前瞻性陳述僅代表作出該等陳述當日的情況，而摩根大通並不承諾更新任何前瞻性陳述。然而，讀者應查閲公司可能在任何後續的10-K表年度報告、10-Q表季度報告或當前年度報告中作出的任何前瞻性披露。 表格8-K。
JPMorgan Chase & Co.（“JPMorgan Chase”或“公司”）管理層負責就財務報告建立及維持足夠的內部監控。財務報告的內部控制是由公司的主要行政人員和主要財務官或履行類似職能的人員設計或監督的過程，並由摩根大通董事會、管理層和其他人員實施，根據會計準則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證美國公認會計原則（“U.S. GAAP”）。
JPMorgan Chase對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：（1）與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確和公平地反映公司資產的交易和處置;（2）提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以允許根據美國公認會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據JPMorgan Chase管理層和董事的授權進行;及（3）就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都存在風險，即控制措施可能因情況變化而變得不充分，或遵守政策或程序的程度可能惡化。截至2023年12月31日，管理層已完成對公司財務報告內部控制有效性的評估。在進行評估時，管理層使用了由Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission（“COSO”）頒佈的“內部監控-綜合框架”（“COSO 2013”）。
根據所進行的評估，管理層得出結論，截至2023年12月31日，摩根大通根據COSO 2013框架對財務報告的內部控制有效。此外，根據管理層的評估，公司確定截至2023年12月31日，其財務報告內部控制不存在重大缺陷。
截至2023年12月31日，公司財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道（PricewaterhouseCoopers LLP）審計，如本報告所述。
詹姆斯·戴蒙
董事長兼首席執行官
傑裏米·巴納姆
常務副總裁兼首席財務官
2024年2月16日
致摩根大通董事會和股東：
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計摩根大通及其附屬公司(“本公司”)截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的合併資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了該公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至 2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至2023年12月31日的三年中每一年的經營業績和現金流 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。同樣在我們看來，該公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，截至2023年12月31日，根據內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
公司管理層負責編制這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證
合併財務報表是否沒有因錯誤或欺詐而導致的重大錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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普華永道會計師事務所麥迪遜大道300號 紐約州紐約市，郵編：10017 |
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
貸款損失準備--批發貸款和信用卡貸款組合中以組合為基礎的組成部分
如綜合財務報表附註13所述，批發和信用卡貸款組合中以組合為基礎的部分的貸款損失撥備為202億美元，而以組合為基礎的留存貸款總額為8813億美元。2023年12月31日。公司的貸款損失準備金代表管理層對公司貸款組合剩餘預期壽命的預期信貸損失的估計，並考慮到宏觀經濟狀況的預期未來變化。該公司批發和信用卡留存貸款組合的貸款損失準備金中基於投資組合的部分首先對貸款預期壽命內的預期信貸損失進行定量計算，方法是將信用損失係數應用於估計的違約風險敞口。採用的信用損失係數是基於五個內部制定的宏觀經濟情景的加權平均值確定的，這些情景考慮了公司通過預測宏觀經濟變量得出的經濟前景，其中最重要的是美國失業率和美國實際國內生產總值。對這一定量計算進行了進一步調整，以考慮到模型不精確、新出現的風險評估、趨勢和其他尚未在信貸損失估計中反映的主觀因素。
我們確定與批發和信用卡貸款組合中基於投資組合的部分的貸款損失準備相關的執行程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在宏觀經濟變量預測中的重大判斷和估計，特別是美國失業率和美國實際國內生產總值，因為公司對經濟狀況的預測顯著影響其在資產負債表日期對預期信貸損失的估計；(Ii)管理層在確定其信用損失估計中使用的定量計算時的重大判斷和估計，以及考慮到模型不精確、新出現的風險評估的調整。未在信貸損失估計中以其他方式反映的趨勢和其他主觀因素，這反過來又導致審計師高度的判斷力、主觀性和在執行程序和
評估獲得的與信貸損失估計數有關的審計證據以及信貸損失估計數調整的適當性，以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與公司貸款損失準備有關的控制措施的有效性，包括對模型驗證和宏觀經濟情景生成的控制。這些程序還包括測試管理層估算貸款損失準備的程序，其中包括：(I)評估定量計算中使用的模型和方法的適當性；(Ii)評估美國失業率和美國實際國內生產總值預測的合理性；(Iii)測試估計中使用的數據的完整性和準確性；以及(Iv)評估管理層對量化輸出進行調整的合理性，以應對模型不精確、新出現的風險評估、趨勢和其他主觀因素的影響，這些因素尚未在信貸損失估計中反映出來。這些程序還包括使用具有專門技能和知識的專業人員來協助評估某些模型、方法和宏觀經濟變量的適當性。.
某些三級金融工具的公允價值
如合併財務報表附註2和附註3所述，公司按公允價值經常性持有1.1萬億美元的資產和5414億美元的負債。這些結餘包括113億美元的交易資產和422億美元的按公允價值經常性計量的負債，統稱為金融工具，歸類為3級，因為它們包含一項或多項對其公允價值計量具有不可察覺和重大意義的估值投入。該公司利用內部開發的估值模型和不可觀察到的投入來估計3級金融工具的公允價值。管理層用來估計某些金融工具公允價值的不可觀察的信息包括利率波動率、利差波動率、百慕大轉換值，以及與利率、利率對外匯、股票價格、股權對外匯、股權對利率和信貸的相關性。
我們決定執行與某些3級金融工具公允價值有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在確定估計公允價值的投入時作出重大判斷和估計，這反過來又導致審計師在執行程序和評估與這些金融工具公允價值相關的審計證據方面做出高度的判斷、主觀性和努力，以及(Ii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與公司確定公允價值有關的控制措施的有效性，包括對模型、投入和數據的控制。除其他外，這些程序還包括讓具有專門技能和知識的專業人員協助為這些金融工具樣本制定公允價值的獨立估計，並將管理層的估計與獨立制定的公允價值估計進行比較。制定獨立估計涉及測試管理層提供的數據的完整性和準確性，制訂獨立的投入，並酌情評估和利用管理層的上述不可觀察的投入。
2024年2月16日
自1965年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
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| 截至12月31日的年度(單位為百萬，不包括每股數據) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | |
| 投資銀行手續費 | $ | 6,519 | | | $ | 6,686 | | | $ | 13,216 | |
| 主要交易記錄 | 24,460 | | | 19,912 | | | 16,304 | |
| 與貸款和存款相關的費用 | 7,413 | | | 7,098 | | | 7,032 | |
| 資產管理費 | 15,220 | | | 14,096 | | | 14,405 | |
| 佣金及其他費用 | 6,836 | | | 6,581 | | | 6,624 | |
投資證券損失 | (3,180) | | | (2,380) | | | (345) | |
| 按揭費用及相關收入 | 1,176 | | | 1,250 | | | 2,170 | |
| 信用卡收入 | 4,784 | | | 4,420 | | | 5,102 | |
| 其他收入 | 5,609 | | | 4,322 | | | 4,830 | |
| 非利息收入 | 68,837 | | | 61,985 | | | 69,338 | |
| 利息收入 | 170,588 | | | 92,807 | | | 57,864 | |
| 利息支出 | 81,321 | | | 26,097 | | | 5,553 | |
| 淨利息收入 | 89,267 | | | 66,710 | | | 52,311 | |
| 淨收入合計 | 158,104 | | | 128,695 | | | 121,649 | |
| | | | | |
| 信貸損失準備金 | 9,320 | | | 6,389 | | | (9,256) | |
| | | | | |
| 非利息支出 | | | | | |
| 補償費用 | 46,465 | | | 41,636 | | | 38,567 | |
| 入住費 | 4,590 | | | 4,696 | | | 4,516 | |
| 技術、通信和設備費用 | 9,246 | | | 9,358 | | | 9,941 | |
| 專業和外部服務 | 10,235 | | | 10,174 | | | 9,814 | |
| 營銷 | 4,591 | | | 3,911 | | | 3,036 | |
| 其他費用 | 12,045 | | | 6,365 | | | 5,469 | |
| 總非利息支出 | 87,172 | | | 76,140 | | | 71,343 | |
| 所得税前收入支出 | 61,612 | | | 46,166 | | | 59,562 | |
| 所得税費用 | 12,060 | | | 8,490 | | | 11,228 | |
| 淨收入 | $ | 49,552 | | | $ | 37,676 | | | $ | 48,334 | |
| 適用於普通股股東的淨收益 | $ | 47,760 | | | $ | 35,892 | | | $ | 46,503 | |
| 普通股每股淨收益數據 | | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 16.25 | | | $ | 12.10 | | | $ | 15.39 | |
| 稀釋後每股收益 | 16.23 | | | 12.09 | | | 15.36 | |
| | | | | |
| 加權平均基本股份 | 2,938.6 | | | 2,965.8 | | | 3,021.5 | |
| 加權平均稀釋後股份 | 2,943.1 | | | 2,970.0 | | | 3,026.6 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度(單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | | $ | 49,552 | | | $ | 37,676 | | | $ | 48,334 | |
| 其他綜合收益/(虧損)，税後 | | | | | | |
| 投資證券未實現收益/(虧損) | | 5,381 | | | (11,764) | | | (5,540) | |
| 折算調整，模糊限制語淨額 | | 329 | | | (611) | | | (461) | |
| 公允價值對衝 | | (101) | | | 98 | | | (19) | |
| 現金流對衝 | | 1,724 | | | (5,360) | | | (2,679) | |
| 固定收益養老金和OPEB計劃 | | 373 | | | (1,241) | | | 922 | |
| 關於公允價值期權選擇負債的DVA | | (808) | | | 1,621 | | | (293) | |
| 税後其他綜合收益/(虧損)合計 | | 6,898 | | | (17,257) | | | (8,070) | |
| 綜合收益 | | $ | 56,450 | | | $ | 20,419 | | | $ | 40,264 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日(單位：百萬，不包括共享數據) | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 現金和銀行到期款項 | $ | 29,066 | | | $ | 27,697 | |
| 在銀行的存款 | 595,085 | | | 539,537 | |
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券(包括$259,813及$311,883按公允價值計算) | 276,152 | | | 315,592 | |
借入的證券(包括$70,086及$70,041按公允價值計算) | 200,436 | | | 185,369 | |
營業資產(包括質押資產$128,994及$93,687) | 540,607 | | | 453,799 | |
可供出售證券(攤銷成本$205,456及$216,188；包括的質押資產$9,219及$9,158) | 201,704 | | | 205,857 | |
| 持有至到期證券 | 369,848 | | | 425,305 | |
| 投資證券，扣除信貸損失準備後的淨額 | 571,552 | | | 631,162 | |
貸款(包括$38,851及$42,079按公允價值計算) | 1,323,706 | | | 1,135,647 | |
| 貸款損失準備 | (22,420) | | | (19,726) | |
| 貸款，扣除貸款損失準備後的淨額 | 1,301,286 | | | 1,115,921 | |
| 應計利息和應收賬款 | 107,363 | | | 125,189 | |
| 房舍和設備 | 30,157 | | | 27,734 | |
| 商譽、MSR和其他無形資產 | 64,381 | | | 60,859 | |
其他資產(包括$12,306及$14,921按公允價值和資產質押$6,764及$7,998) | 159,308 | | | 182,884 | |
總資產(a) | $ | 3,875,393 | | | $ | 3,665,743 | |
| 負債 | | | |
存款(含$78,384及$28,620按公允價值計算) | $ | 2,400,688 | | | $ | 2,340,179 | |
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券(包括$169,003及$151,999按公允價值計算) | 216,535 | | | 202,613 | |
短期借款(包括$20,042及$15,792按公允價值計算) | 44,712 | | | 44,027 | |
| 貿易負債 | 180,428 | | | 177,976 | |
應付帳款和其他負債(包括$5,637及$7,038按公允價值計算) | 290,307 | | | 300,141 | |
合併VIE發放的實益權益(包括 $1及$5按公允價值計算) | 23,020 | | | 12,610 | |
長期債務(包括$87,924及$72,281按公允價值計算) | 391,825 | | | 295,865 | |
總負債(a) | 3,547,515 | | | 3,373,411 | |
| 承付款和或有事項(見附註28、29和30) | | | |
| 股東權益 | | | |
優先股($1面值；授權200,000,000股份：已發行2,740,375和2,740,375股份) | 27,404 | | | 27,404 | |
普通股($1面值；授權9,000,000,000股份；已發行4,104,933,895股份) | 4,105 | | | 4,105 | |
| 額外實收資本 | 90,128 | | | 89,044 | |
| 留存收益 | 332,901 | | | 296,456 | |
| 累計其他綜合損失 | (10,443) | | | (17,341) | |
庫存股，按成本計算(1,228,275,301和1,170,676,094股份) | (116,217) | | | (107,336) | |
| 股東權益總額 | 327,878 | | | 292,332 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 3,875,393 | | | $ | 3,665,743 | |
(a)下表列出了該公司在2023年12月31日和2022年12月31日合併的與VIE相關的資產和負債信息。合併VIE的資產用於清償該等實體的負債。受益權益的持有者對摩根大通的一般信貸沒有追索權。下表中的資產和負債包括合併VIE的第三方資產和負債，不包括在合併中註銷的公司間餘額。有關進一步的討論，請參閲附註14。
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日，(單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 交易資產 | $ | 2,170 | | | $ | 2,151 | |
| 貸款 | 37,611 | | | 34,411 | |
| 所有其他資產 | 591 | | | 550 | |
| 總資產 | $ | 40,372 | | | $ | 37,112 | |
| 負債 | | | |
| 合併VIE發行的實益權益 | $ | 23,020 | | | $ | 12,610 | |
| 所有其他負債 | 263 | | | 279 | |
| 總負債 | $ | 23,283 | | | $ | 12,889 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度(單位為百萬，不包括每股數據) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 優先股 | | | | | | |
| 1月1日的餘額 | | $ | 27,404 | | | $ | 34,838 | | | $ | 30,063 | |
| 發行 | | — | | | — | | | 7,350 | |
| 救贖 | | — | | | (7,434) | | | (2,575) | |
| 12月31日的結餘 | | 27,404 | | | 27,404 | | | 34,838 | |
| 普通股 | | | | | | |
| 1月1日及12月31日的結餘 | | 4,105 | | | 4,105 | | | 4,105 | |
| 額外實收資本 | | | | | | |
| 1月1日的餘額 | | 89,044 | | | 88,415 | | | 88,394 | |
以員工股份為基礎的薪酬獎勵的已發行股票和發行普通股的承諾，以及相關的税收影響 | | 1,084 | | | 629 | | | 152 | |
| 其他 | | — | | | — | | | (131) | |
| 12月31日的結餘 | | 90,128 | | | 89,044 | | | 88,415 | |
| 留存收益 | | | | | | |
| 1月1日的餘額 | | 296,456 | | | 272,268 | | | 236,990 | |
| 會計原則變更的累積影響 | | 449 | | | — | | | — | |
| 淨收入 | | 49,552 | | | 37,676 | | | 48,334 | |
| 宣佈的股息： | | | | | | |
| 優先股 | | (1,501) | | | (1,595) | | | (1,600) | |
普通股($4.10, $4.00及$3.802023年、2022年和2021年的每股收益) | | (12,055) | | | (11,893) | | | (11,456) | |
| | | | | | |
| 12月31日的結餘 | | 332,901 | | | 296,456 | | | 272,268 | |
| 累計其他綜合收益/(虧損) | | | | | | |
| 1月1日的餘額 | | (17,341) | | | (84) | | | 7,986 | |
| 其他綜合收益/(虧損)，税後 | | 6,898 | | | (17,257) | | | (8,070) | |
| 12月31日的結餘 | | (10,443) | | | (17,341) | | | (84) | |
| 庫存股，按成本計算 | | | | | | |
| 1月1日的餘額 | | (107,336) | | | (105,415) | | | (88,184) | |
| 回購 | | (9,980) | | | (3,122) | | | (18,448) | |
| 重新發行 | | 1,099 | | | 1,201 | | | 1,217 | |
| 12月31日的結餘 | | (116,217) | | | (107,336) | | | (105,415) | |
| 股東權益總額 | | $ | 327,878 | | | $ | 292,332 | | | $ | 294,127 | |
自2023年1月1日起，該公司採用了《金融工具-信用損失：問題債務重組和衍生品與對衝：公允價值對衝-投資組合層法會計指南》。有關詳細信息，請參閲注1。
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 49,552 | | | $ | 37,676 | | | $ | 48,334 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 信貸損失準備金 | 9,320 | | | 6,389 | | | (9,256) | |
| 折舊及攤銷 | 7,512 | | | 7,051 | | | 7,932 | |
| 遞延税金(福利)/費用 | (4,534) | | | (2,738) | | | 3,748 | |
| 與First Republic收購相關的便宜貨購買收益 | (2,775) | | | — | | | — | |
| 其他 | 4,301 | | | 5,174 | | | 3,274 | |
| 持有待售貸款的來源和購買 | (115,245) | | | (149,167) | | | (347,864) | |
| 銷售、證券化的收益和持有待售貸款的償還 | 116,430 | | | 167,709 | | | 336,413 | |
| 淨變動率： | | | | | |
| 交易資產 | (74,091) | | | (31,449) | | | 85,710 | |
| 借入的證券 | (14,902) | | | 20,203 | | | (45,635) | |
| 應計利息和應收賬款 | 19,928 | | | (22,970) | | | (12,401) | |
| 其他資產 | 32,970 | | | (2,882) | | | (11,745) | |
| 貿易負債 | 5,315 | | | 11,170 | | | (23,190) | |
| 應付帳款和其他負債 | (25,388) | | | 58,614 | | | 43,162 | |
| 其他經營調整 | 4,581 | | | 2,339 | | | (398) | |
經營活動提供的淨現金 | 12,974 | | | 107,119 | | | 78,084 | |
| 投資活動 | | | | | |
| 淨變動率： | | | | | |
| 根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | 39,740 | | | (54,278) | | | 34,473 | |
| 持有至到期證券： | | | | | |
| 還款和到期日收益 | 53,056 | | | 48,626 | | | 50,897 | |
| 購買 | (4,141) | | | (33,676) | | | (111,756) | |
| 可供出售的證券： | | | | | |
| 還款和到期日收益 | 53,744 | | | 39,159 | | | 50,075 | |
| 銷售收入 | 108,434 | | | 84,616 | | | 162,748 | |
| 購買 | (115,499) | | | (126,258) | | | (248,785) | |
| 出售和證券化持有的投資貸款的收益 | 47,312 | | | 44,892 | | | 35,845 | |
| 貸款的其他變動，淨額 | (88,343) | | | (128,968) | | | (91,797) | |
First Republic收購中使用的淨現金 | (9,920) | | | — | | | — | |
| 所有其他投資活動，淨額 | (16,740) | | | (11,932) | | | (11,044) | |
投資活動提供/(用於)的現金淨額 | 67,643 | | | (137,819) | | | (129,344) | |
| 融資活動 | | | | | |
| 淨變動率： | | | | | |
| 存款 | (32,196) | | | (136,895) | | | 293,764 | |
| 根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券 | 13,801 | | | 8,455 | | | (20,799) | |
| 短期借款 | (1,934) | | | (8,984) | | | 7,773 | |
| 合併VIE發行的實益權益 | 9,029 | | | 2,205 | | | (4,254) | |
| 長期借款收益 | 75,417 | | | 78,442 | | | 82,409 | |
| 償還長期借款 | (64,880) | | | (45,556) | | | (54,932) | |
| 發行優先股所得款項 | — | | | — | | | 7,350 | |
| 優先股贖回 | — | | | (7,434) | | | (2,575) | |
| 回購庫存股 | (9,824) | | | (3,162) | | | (18,408) | |
| 已支付的股息 | (13,463) | | | (13,562) | | | (12,858) | |
| 所有其他籌資活動，淨額 | (1,521) | | | 234 | | | (1,477) | |
| 融資活動提供的/(用於)的現金淨額 | (25,571) | | | (126,257) | | | 275,993 | |
| 匯率變動對現金和銀行到期存款及銀行存款的影響 | 1,871 | | | (16,643) | | | (11,508) | |
| 淨增/(減)現金、銀行應付款項及銀行存款 | 56,917 | | | (173,600) | | | 213,225 | |
| 期初銀行的現金和應付款項以及銀行存款 | 567,234 | | | 740,834 | | | 527,609 | |
| 期末銀行的現金和應付款項以及銀行存款 | $ | 624,151 | | | $ | 567,234 | | | $ | 740,834 | |
| 支付的現金利息 | $ | 77,114 | | | $ | 23,143 | | | $ | 5,142 | |
| 已支付的現金所得税，淨額 | 9,908 | | | 4,355 | | | 18,737 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
注1-陳述的基礎
摩根大通是一家金融控股公司，1968年根據特拉華州法律成立，總部設在美國，業務遍及全球。該公司在投資銀行、面向消費者和小企業的金融服務、商業銀行、金融交易處理和資產管理領域處於領先地位。2023年5月1日，摩根大通從聯邦存款保險公司(FDIC)手中收購了First Republic Bank的某些資產和承擔了First Republic Bank的某些負債(“First Republic收購”)。該公司繼續轉換某些業務，並整合與First Republic收購相關的客户、產品和服務，以與公司的業務和運營保持一致。因此，批發投資組合中的報告分類和內部風險評級概況可能在未來一段時間內發生變化。有關First Republic收購的更多信息，請參閲附註34。
摩根大通及其子公司的會計和財務報告政策符合美國公認會計準則。此外，在適用的情況下，這些政策符合監管機構規定的會計和報告準則。
整固
合併財務報表包括摩根大通和該公司擁有控股權的其他實體的賬户。所有重要的公司間餘額和交易均已註銷。
該公司以代理或受託身份為客户持有的資產不是摩根大通的資產，也不包括在合併資產負債表中。
公司通過首先評估實體是有投票權的利益實體還是可變利益實體來確定它是否擁有實體的控股權。
有表決權的利益實體
有表決權的利益實體是指擁有足夠股本並向股權投資者提供投票權，使他們能夠做出與實體運營相關的重大決定的實體。對於這些類型的實體，公司對其是否擁有控股權的確定主要基於持有的有投票權的股權的數量。公司通過擁有大多數實體有表決權的股權，或通過賦予公司控制權的其他合同權利，在其中擁有控股權的實體，由公司合併。
對公司對經營和融資決策有重大影響的公司的投資(但不擁有多數有投票權的股權)，(I)按照權益會計方法入賬，或(Ii)如果選擇公允價值選項，則按公允價值入賬。這些投資通常包括在其他資產中，收入或損失包括在非利息收入中。
某些公司發起的資產管理基金的結構是有限合夥企業或有限責任公司。對於這些實體中的許多實體來説，公司是普通合夥人或管理成員，但非關聯合夥人或成員有能力根據簡單多數票無故取消公司的普通合夥人或管理成員身份(即，踢出權)，或者非關聯合夥人或成員有權參與重要決策。因此，該公司不合並這些有投票權的利益實體。然而，在非管理合夥人或成員沒有實質性的退出權或參與權的有限情況下，如果公司是普通合夥人或管理成員，並且既有權力又有潛在的重大利益，則公司將資金評估為VIE併合並資金。
該公司的投資公司和資產管理基金對公共和私人持股實體都有投資，包括對收購、成長型股權和風險投資機會的投資。該等投資按投資公司準則入賬，因此，不論所持股權的百分比為何，均按公允價值於綜合資產負債表列賬，並於其他資產入賬，收入或虧損計入非利息收入。如果合併，公司將保留這種專門投資公司準則下的會計處理。
可變利益實體
VIE是指這樣的實體：(1)缺乏足夠的股本以允許實體在沒有其他各方額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金，或(2)股權投資者沒有能力通過投票權就實體的運營做出重大決定，或沒有義務吸收預期損失，或無權獲得實體的剩餘回報。
最常見的VIE類型是SPE。特殊目的實體通常用於證券化交易，以隔離某些資產，並將這些資產的現金流分配給投資者。SPE的基本結構涉及一家公司將資產出售給SPE；SPE通過向投資者發行證券為購買這些資產提供資金。管理這筆交易的法律文件規定，從資產中賺取的現金必須如何分配給SPE的投資者和其他有權獲得這些現金流的各方。SPE的結構通常是為了使投資者免受其他實體的債權人對SPE資產的索賠，包括資產賣家的債權人。
VIE的主要受益人(即擁有控股權的一方)必須合併VIE的資產和負債。主要受益人是既有(1)有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大影響的一方；(2)通過其在VIE的利益，
承擔損失的義務或從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益的權利。
為了評估公司是否有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響，公司考慮了所有的事實和情況，包括它在建立VIE中的角色及其持續的權利和責任。這種評估包括，第一，確定對VIE的經濟表現影響最大的活動；第二，確定哪一方(如果有的話)擁有對這些活動的權力。一般來説，做出影響VIE的最重大決定的各方(如資產管理人、抵押品管理人、服務商或VIE資產的看漲期權或清算權的所有者)或有權單方面罷免這些決策者的各方，被視為有權指導VIE的活動。
為了評估公司是否有義務吸收VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的收益，公司考慮了其所有經濟利益，包括債務和股權投資、服務費用以及被視為VIE中可變利益的衍生品或其他安排。這種評估要求公司運用判斷來確定這些權益總體上是否被認為對VIE具有潛在的重大意義。在評估重要性時考慮的因素包括：VIE的設計，包括其資本化結構；利息從屬關係；付款優先級；VIE資本結構中不同類別的權益的相對份額；以及該權益由公司持有的原因。
該事務所對以下事項進行持續的重新評估：(1)基於某些事件，先前在多數表決權權益框架下評估的實體是否已成為VIE，因此受到VIE合併框架的約束；以及(2)關於公司參與VIE的事實和環境的變化是否導致公司的合併結論發生變化。
有關公司贊助的VIE的進一步討論，請參閲附註14。
收入確認
利息收入
該公司確認貸款、債務證券和其他債務工具的利息收入，通常以基準合同利率為基礎，以水平收益率為基礎。有關詳細信息，請參閲注7。
與客户簽訂合同的收入
摩根大通確認來自與客户的某些合同的非利息收入,在投資銀行手續費、存款相關手續費、資產管理費、佣金和其他手續費以及信用卡收入的組成部分中，當公司履行相關業績義務時。關於公司從與客户的合同中獲得的收入的進一步討論，請參閲附註6。
本金交易收入
摩根大通的部分資產和負債按公允價值計價。公允價值變動主要在本金交易收入中報告。有關公允價值計量的進一步討論，請參閲附註2和附註3。有關本金交易收入的進一步討論，請參閲附註6。
在編制合併財務報表時使用估計數
編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響資產和負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計不同。
外幣折算
摩根大通使用適用的匯率將以非美元貨幣計價的資產、負債、收入和費用重新估值為美元。
與轉換用於美國報告的本位幣財務報表有關的損益包括在綜合全面收益表中。與非功能性貨幣交易有關的損益，包括以美元為功能性貨幣的非美國業務，在綜合損益表中列報。
抵銷資產和負債
美國公認會計原則允許實體在存在可依法強制執行的總淨額結算協議的情況下，在綜合資產負債表中按淨額列報與同一交易對手有關的衍生應收賬款和衍生應付款項以及相關的現金抵押品應收賬款和應付款項。美國公認會計原則還允許根據回購協議出售和購買的證券以及根據證券貸款協議借入或借出的證券在滿足特定條件時進行淨額列報，其中包括存在可依法強制執行的總淨額結算協議。該公司已選擇在其確定滿足特定條件的情況下對此類餘額進行淨額計算。
該公司使用主淨額結算協議來降低某些交易中的交易對手信用風險，包括衍生品合同、回售、回購、借入的證券和借出的證券協議。總淨額結算協議是與交易對手達成的單一協議，允許在發生違約(例如破產、未能支付所需款項或證券轉讓或在到期時交付抵押品或保證金)時，終止或加速該協議管轄的多筆交易，並通過單一貨幣的單一付款進行結算。當非違約方行使衍生工具終止權時，(I)所有交易均被終止，(Ii)所有交易均予估值，而“錢內”交易的正值則從“錢外”交易的負值中扣除，及(Iii)唯一剩餘的付款責任是其中一方須支付淨額終止金額。在回購項下違約權利行使時
協議及證券借貸協議一般(I)終止及加速所有交易，(Ii)計算所持有或將交付的證券或現金的所有價值，並相互抵銷所有該等款項，及(Iii)唯一剩餘的付款責任是一方須支付經淨額終止的款項。
這類交易的典型淨額結算主協議還常常包含一項抵押品/保證金協議，規定向有權要求保證金的一方（“要求方”）提供證券或現金抵押品/保證金的擔保權益或所有權轉讓。抵押品/保證金協議通常要求一方將抵押品/保證金轉移給要求方，其價值等於在主淨額結算協議管轄的所有交易中的保證金差額減去任何閾值。抵押品╱保證金協議授予要求方權利，於對手方違約時，將對手方應付之任何款項與任何已入賬抵押品或任何已入賬抵押品╱保證金之現金等值抵銷。它還授予要求方清算抵押品/保證金的權利，並將所得款項用於交易對手應付的金額。
有關本公司衍生工具的進一步討論，請參閲附註5。有關本公司證券融資協議的進一步討論，請參閲附註11。
現金流量表
就JPMorgan Chase的綜合現金流量表而言，現金的定義為綜合資產負債表內計入現金及應收銀行款項及銀行存款的金額。
2023年1月1日採用的會計準則
衍生工具和套期保值：公允價值套期保值--投資組合分層法
採納此指引擴大了對衝固定利率資產組合的能力，使更多類型的資產可納入組合，並允許對衝更多組合。該指引亦澄清可用作對衝的衍生工具類型，以及對衝會計調整的資產負債表呈列及披露規定。在指導意見允許的情況下，公司選擇將HTM證券轉讓給AFS，並在採用時將這些證券指定為投資組合層方法對衝。轉撥對保留盈利的採納影響並不重大。
有關其他信息，請參閲附註5和附註10。
金融工具-信貸損失：問題債務重組（“TDR”）
採納該指引後，取消了對債務憑證的會計及披露規定，包括使用貼現現金流量方法計量撥備的規定，並容許對向問題借款人提供的經修訂貸款採用非貼現現金流量組合方法。如果貼現現金流量折現法仍然適用於這些修改後的貸款，則貼現率必須是修改後的實際利率，而不是修改前的實際利率。
公司選擇將其非DCF、基於組合的備抵方法應用於所有組合的問題借款人的修改貸款，但依賴抵押品的貸款和非應計風險評級貸款除外，公司選擇繼續應用DCF方法。有關以組合為基礎的撥備方法及資產特定撥備方法的説明，請參閲附註13。
該指引於2023年1月1日根據經修訂追溯法採納，導致信貸虧損撥備淨減少$587 百萬美元及保留盈利增加$446 萬美元，税後，主要由住宅房地產和信用卡驅動。
採納該指引後，取消了對貿易存託憑證的披露規定，包括評估修改是否合理預期或涉及特許權的規定。新指引要求向遇到財務困難的借款人披露貸款修改，包括本金寬免、利率下調、非重大付款延遲、期限延長或該等修改的組合。公司將這些類型的修改定義為財務困難修改（“FDM”）。由於取消了評估修改是否合理預期或涉及減讓的要求，被視為固定債務工具的貸款數量與以前被視為債務工具的貸款數量不同。本指引亦要求按年份編制年度披露當期總撇帳。
有關詳細信息，請參閲附註12。
重大會計政策
下表列明JPMorgan Chase的其他重要會計政策及附註，並載有各政策的詳細説明。
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| 公允價值計量 | 注2 | | 第175頁 |
| 公允價值期權 | 注3 | | 第197頁 |
| 衍生工具 | 注5 | | 第203頁 |
非利息收入和非利息支出 | 注6 | | 第217頁 |
| 利息收入和利息支出 | 注7 | | 第221頁 |
養老金和其他退休後員工福利計劃 | 注8 | | 第222頁 |
| 員工持股激勵 | 注9 | | 第225頁 |
| 投資證券 | 注10 | | 第227頁 |
| 證券融資活動 | 注11 | | 第232頁 |
| 貸款 | 注12 | | 第235頁 |
| 信貸損失準備 | 注13 | | 第255頁 |
| 可變利息實體 | 附註14 | | 第261頁 |
商譽、抵押貸款償還權和其他無形資產 | 注15 | | 第269頁 |
| 房舍和設備 | 附註16 | | 第274頁 |
| 租契 | 注18 | | 第275頁 |
應付賬款和其他負債 | 附註19 | | 第277頁 |
| 長期債務 | 注20 | | 第278頁 |
| 每股收益 | 附註23 | | 第283頁 |
| 所得税 | 附註25 | | 第285頁 |
與表外貸款有關的金融工具、擔保和其他承諾 | 附註28 | | 第291頁 |
| 訴訟 | 附註30 | | 第298頁 |
注2-公允價值計量
摩根大通的部分資產和負債按公允價值計價。這些資產和負債主要按公允價值在經常性基礎上列賬(即在公司的綜合資產負債表上按公允價值計量和報告的資產和負債)。某些資產、負債和無資金來源的貸款相關承擔按非經常性基礎上的公允價值計量；即，它們不按公允價值持續計量，僅在某些情況下(例如，當有減值證據時)才進行公允價值調整。
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。公允價值是基於報價的市場價格或投入(如有)。如果沒有價格或報價，公允價值是基於估值模型和其他估值技術，這些估值模型和其他估值技術考慮了相關的交易特徵(如到期日)，並使用可觀測或不可觀測的市場參數作為投入，包括收益率曲線、利率、波動性、價格(如商品、股權或債務價格)、相關性、匯率和信用曲線。公允價值也可能包含估值調整。
估計不可觀察到的市場投入或其他因素的精確度可能會影響特定頭寸的收益或虧損金額。此外，儘管該公司認為其估值方法是適當的，並與其他市場參與者的估值方法一致，但所使用的方法和假設反映了管理層的判斷，可能會因公司的業務和投資組合而異。
該公司在確定公允價值時使用了各種方法和假設。其他市場參與者使用的方法或假設與公司使用的方法或假設不同，可能導致公司在報告日期得出不同的公允價值估計。
估值過程
風險承擔職能負責按公允價值為綜合資產負債表中的資產和負債提供公允價值估計。本公司的估值控制小組(“VCG”)是本公司財務職能的一部分，獨立於風險承擔職能，負責核實該等估計，並決定為確保本公司的倉位按公平價值記錄所需的任何公允價值調整。此外，該事務所的估值治理論壇(“VGF”)由高級財務和風險管理人員組成，負責監督整個事務所進行的估值活動產生的風險的管理。Firmwide VGF由VCG的Firmwide負責人擔任主席(在公司財務總監的指導下)，包括涵蓋CIB、CCB、CB、AWM以及包括財政部和CIO在內的某些公司職能的分論壇。
價格核銷流程
VCG通過利用獨立得出的價格、估值投入和其他市場數據(如有)來核實風險承擔職能提供的公允價值估計。如無獨立價格或投入資料，VCG會進行額外審核，以確保估計的合理性。額外審查可能包括評估有限的市場活動，包括客户平倉、將估值投入與用於類似工具的估值進行基準比較、將結構性工具的估值分解為單獨的組成部分、將預期現金流與實際現金流進行比較、審查損益趨勢以及審查抵押品估值的趨勢。對於更重要或更復雜的職位，也有額外的管理審查級別。
VCG決定可能需要對承擔風險職能提供的估計進行的任何估值調整。公允價值體系中第1級分類的工具不適用於對報價的調整(有關公允價值體系的進一步信息，請參閲下文討論)。對於其他頭寸，需要評估估值調整的必要性，以適當反映流動性考慮因素、不可觀察到的參數，以及滿足特定標準的某些投資組合的未平倉風險淨頭寸的規模。這些調整的決定遵循了整個公司一致的框架：
•在存在可觀察到的外部價格或估值參數但可靠性較低的情況下，考慮流動性估值調整，這可能是由於市場活動減少所致。流動性估值調整是根據當前的市場狀況進行的。在確定流動性調整時可能考慮的因素包括：(1)正在交易的工具的估計買賣價差；(2)活躍市場上類似工具的替代定價點；以及(3)價格或參數可能採取的合理價值範圍。
•該公司根據淨未平倉風險敞口管理金融工具的某些投資組合，並在美國公認會計原則允許的情況下，選擇在有序交易中轉移全部淨未平倉風險頭寸的基礎上估計此類投資組合的公允價值。在這種情況下，估值調整可能是必要的，以反映退出高於正常市場規模的淨未平倉風險頭寸的成本。在適用的情況下，此類調整是基於相關市場參與者在轉移淨未平倉風險頭寸時將考慮的因素，包括在充分減少淨未平倉風險頭寸所需的期間內可能發生的不利市場變動的規模。
•當使用價格或估值模型的輸入參數對頭寸進行估值時，可以進行與不可觀測參數相關的不確定性調整，這些估值模型由於缺乏市場活動或
因為它們不能從可觀察到的市場數據中隱含出來。這樣的價格或參數必須估計，因此要受到管理層的判斷。進行調整以反映由此產生的估值估計中固有的不確定性。
•在適當的情況下，公司還對其公允價值估計進行調整，以便適當地反映交易對手信用質量(CVA)、公司自身的信譽(DVA)和融資影響(FVA)，使用整個公司一致的框架。有關此類調整的更多信息，請參閲本附註第192頁的信貸和資金調整。
評估模型評審和審批
如果某一工具或類似工具沒有價格或報價，則公允價值一般使用估值模型來確定，該估值模型考慮相關交易條款，如到期日，並使用基於市場或獨立來源的參數作為投入。在這種情況下，上述價格核查過程適用於這些模型中的投入。
根據公司的評估和模型風險管理政策，MRGR在運營環境中實施之前，審查和批准新模型以及對現有模型的重大更改。在某些情況下，可以對公司的政策給予例外，允許在審查或批准之前使用模型。如果要在過渡期間使用模型，MRGR還可能要求用户採取適當的措施來降低模型風險。這些行動將取決於模式，並可能包括，例如，限制交易活動。
公允價值層次結構
根據美國公認會計原則，為披露公允價值計量建立了一個三級公允價值層次結構。公允價值分級是基於截至計量日期對資產或負債估值的投入的可觀測性。這三個級別的定義如下。
•第1級-估值方法的投入為活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
•第2級--估值方法的投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及該資產或負債在基本上整個金融工具期限內可直接或間接觀察到的投入。
•第3級-估值方法的一項或多項投入不可觀察，且對公允價值計量具有重大意義。
金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
下表描述了該公司按公允價值計量其重要產品/工具的一般估值方法，包括根據公允價值等級對該等工具進行的一般分類。
| | | | | | | | |
| 產品/儀器 | 估值方法 | 公允價值層次結構中的分類 |
| 證券融資協議 | 估值基於貼現現金流，其中考慮了： | 主要是二級 |
| ·衍生品特徵：有關詳細信息，請參閲下面對衍生品的討論 |
·各期限的市場利率 |
·抵押品特徵 |
貸款和與貸款有關的承諾--批發 按公允價值列賬的貸款 (交易性貸款和非交易性貸款)和相關貸款 與貸款有關的承諾 | 在有可觀察到的市場數據的情況下，估值基於： | 2級或3級 |
·觀察到的市場價格(情況很少見) |
·相關經紀人報價 |
·觀察到類似工具的市場價格 |
| 在無法獲得可觀察到的市場數據或數據有限的情況下，估值基於貼現現金流，該現金流考慮以下因素： |
·信貸利差源自CDS成本；或公司按行業和信用評級編制的基準信貸曲線 |
·提前還款速度 |
·抵押品特徵 |
| 貸款--消費者 | 公允價值以具有類似抵押品的抵押證券的可觀察市場價格為基礎，並納入對這些價格的調整，以計入證券與基礎貸款價值之間的差異，包括信用特徵、投資組合和流動性。 | 主要是二級 |
| 按公允價值列賬的貸款-符合預期出售的住宅按揭貸款 |
|
|
| 投資和交易證券 | 市場報價 | 1級 |
| 在沒有報價市場價格的情況下，證券的估值依據： | 2級或3級 |
| ·類似證券的可觀察市場價格 |
·相關經紀人報價 |
·貼現現金流 |
| 此外，下列貼現現金流的投入用於下列產品： |
| 抵押貸款和資產支持證券的特定投入： |
·抵押品特徵 |
| ·特定於交易的付款和損失分攤 |
·與收益率、提前還款速度、條件違約率和損失嚴重性相關的當前市場假設 |
| 抵押貸款債券(“CLO”)的具體投入： |
·抵押品特徵 |
·特定於交易的付款和損失分攤 |
·預期提前還款速度、條件違約率、損失嚴重程度 |
·信用利差 |
| ·信用評級數據 |
| 實物商品 | 使用可觀察到的市場價格或數據進行估值。 | 1級或2級 |
| | | | | | | | |
| 產品/儀器 | 估值方法 | 公允價值層次結構中的分類 |
| 衍生品 | 交易活躍的衍生品，例如交易所交易的衍生品，使用報價進行估值。 | 1級 |
使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型、模擬模型或可能使用可觀測或不可觀測估值輸入並考慮合同條款的模型組合進行估值的衍生品。 使用的關鍵估值輸入將取決於衍生品的類型和標的工具的性質，可能包括股價、大宗商品價格、匯率、波動性、相關性、CDS利差、回收率和提前還款速度。 | 2級或3級 |
| 此外，根據具有重大不可觀察到的輸入的模型進行估值的衍生品所使用的特定輸入如下： |
| 利率和外匯衍生工具的具體投入包括： |
·利率曲線 |
·利率波動 |
·利差波動 |
·百慕大開關值 |
·利率相關性 |
·利率-外匯相關性 |
·外匯相關性 |
| 信用衍生品的具體投入包括： |
·基礎債務工具之間的信貸相關性 |
| 股票衍生品的具體投入包括： |
·遠期權益價格 |
·股票波動性 |
·股權關聯 |
·股票-外匯相關性 |
·股權-IR相關性 |
| 商品衍生品的具體投入包括： |
·遠期商品價格 |
·大宗商品波動性 |
·商品關聯性 |
此外，還進行了調整，以反映交易對手信用質量(CVA)和融資的影響(FVA)。請參閲本附註的第192頁。 |
|
| 抵押貸款償還權 | 請參閲附註15中的抵押償還權。 | 3級 |
|
| 私募股權直接投資 | 公允價值是使用所有可用信息估計的；潛在投入的範圍包括： | 2級或3級 |
·交易價格 |
| ·可比上市公司的交易倍數 |
| ·標的投資組合公司的經營業績 |
·根據需要進行調整，因為可比上市公司與被估值公司不完全相同，以及公司特有的問題，包括缺乏流動性 |
| ·與投資相關的其他可用輸入 |
| 基金投資（例如，共同/集體投資基金、私募股權基金、對衝基金和房地產基金） | 資產淨值 | |
| ·資產淨值支持在資產淨值水平贖回和購買的能力 | 1級 |
|
| ·根據贖回限制（例如，鎖定期或提款限制）或可觀察到的活動有限的情況 | 2級或3級(a) |
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| 合併VIE發行的實益權益 | 使用可觀察市場資料（如有）進行估值。 | 2級或3級 |
| 在缺乏可觀察市場資料的情況下，估值乃根據可變權益實體所持相關資產的公平值進行。 |
| | |
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(a)不包括使用每股資產淨值（或其等值項目）作為可行權宜方法按公平值計量之若干投資。
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| 產品/儀器 | 估值方法 | 公允價值層級分類 |
| 結構性票據(包括存款、短期借款和長期債務) | 估值基於貼現現金流分析，該分析考慮了嵌入的衍生品以及票據的條款和支付結構。 嵌入的衍生品特徵是使用諸如Black-Scholes期權定價模型、模擬模型或可能使用可觀察或不可觀察的估值輸入的模型的組合來考慮的，取決於嵌入的衍生品。所使用的具體投入因嵌入衍生產品功能的性質而有所不同，如上文有關衍生產品估值的討論所述。然後對這一基本估值進行調整，以反映公司自身的信用風險(DVA)。請參閲本附註的第192頁。 | 2級或3級 |
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下表按主要產品類別和公允價值層次列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允價值報告的資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允價值經常性計量的資產和負債 | | | | | |
| 公允價值層次結構 | | | |
| 2023年12月31日(百萬) | 1級 | 2級 | | 3級 | | 衍生資產淨值調整(f) | 總公允價值 |
| 根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | $ | — | | $ | 259,813 | | | $ | — | | | $ | — | | $ | 259,813 | |
| 借入的證券 | — | | 70,086 | | | — | | | — | | 70,086 | |
| 交易資產： | | | | | | | |
| 債務工具： | | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券： | | | | | | | |
美國GSE和政府機構(a) | — | | 73,840 | | | 758 | | | — | | 74,598 | |
| 住宅--非機構 | — | | 1,921 | | | 5 | | | — | | 1,926 | |
| 商業性-非代理性 | — | | 1,362 | | | 12 | | | — | | 1,374 | |
| 抵押貸款支持證券總額 | — | | 77,123 | | | 775 | | | — | | 77,898 | |
美國財政部、GSE和政府機構(a) | 133,997 | | 9,998 | | | — | | | — | | 143,995 | |
| 美國各州和市政當局的義務 | — | | 5,858 | | | 10 | | | — | | 5,868 | |
存單、銀行承兑匯票和商業票據 | — | | 756 | | | — | | | — | | 756 | |
| 非美國政府債務證券 | 24,846 | | 55,557 | | | 179 | | | — | | 80,582 | |
| 公司債務證券 | — | | 32,854 | | | 484 | | | — | | 33,338 | |
| 貸款 | — | | 7,872 | | | 684 | | | — | | 8,556 | |
| 資產支持證券 | — | | 2,199 | | | 6 | | | — | | 2,205 | |
| 債務工具總額 | 158,843 | | 192,217 | | | 2,138 | | | — | | 353,198 | |
| 股權證券 | 107,926 | | 679 | | | 127 | | | — | | 108,732 | |
實物商品(b) | 2,479 | | 3,305 | | | 7 | | | — | | 5,791 | |
| 其他 | — | | 17,879 | | | 101 | | | — | | 17,980 | |
債務和權益工具總額(c) | 269,248 | | 214,080 | | | 2,373 | | | — | | 485,701 | |
| 衍生應收賬款： | | | | | | | |
| 利率 | 2,815 | | 243,578 | | | 4,298 | | | (224,367) | | 26,324 | |
| 信用 | — | | 8,644 | | | 1,010 | | | (9,103) | | 551 | |
| 外匯 | 149 | | 204,737 | | | 889 | | | (187,756) | | 18,019 | |
| 權益 | — | | 55,167 | | | 2,522 | | | (52,761) | | 4,928 | |
| 商品 | — | | 15,234 | | | 205 | | | (10,397) | | 5,042 | |
| 衍生應收賬款總額 | 2,964 | | 527,360 | | | 8,924 | | | (484,384) | | 54,864 | |
總交易資產(d) | 272,212 | | 741,440 | | | 11,297 | | | (484,384) | | 540,565 | |
| 可供出售的證券： | | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券： | | | | | | | |
美國GSE和政府機構(a) | — | | 85,170 | | | — | | | — | | 85,170 | |
| 住宅--非機構 | — | | 3,639 | | | — | | | — | | 3,639 | |
| 商業性-非代理性 | — | | 2,803 | | | — | | | — | | 2,803 | |
| 抵押貸款支持證券總額 | — | | 91,612 | | | — | | | — | | 91,612 | |
| 美國財政部和政府機構 | 57,683 | | 122 | | | — | | | — | | 57,805 | |
| 美國各州和市政當局的義務 | — | | 21,367 | | | — | | | — | | 21,367 | |
| 非美國政府債務證券 | 13,095 | | 8,187 | | | — | | | — | | 21,282 | |
| 公司債務證券 | — | | 100 | | | — | | | — | | 100 | |
| 資產支持證券： | | | | | | | |
| 抵押貸款債券 | — | | 6,752 | | | — | | | — | | 6,752 | |
其他(a) | — | | 2,786 | | | — | | | — | | 2,786 | |
| 可供出售證券總額 | 70,778 | | 130,926 | | | — | | | — | | 201,704 | |
貸款(e) | — | | 35,772 | | | 3,079 | | | — | | 38,851 | |
| 抵押貸款償還權 | — | | — | | | 8,522 | | | — | | 8,522 | |
其他資產(d) | 6,635 | | 3,929 | | | 758 | | | — | | 11,322 | |
| 按公允價值經常性計量的總資產 | $ | 349,625 | | $ | 1,241,966 | | | $ | 23,656 | | | $ | (484,384) | | $ | 1,130,863 | |
| 存款 | $ | — | | $ | 76,551 | | | $ | 1,833 | | | $ | — | | $ | 78,384 | |
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券 | — | | 169,003 | | | — | | | — | | 169,003 | |
| 短期借款 | — | | 18,284 | | | 1,758 | | | — | | 20,042 | |
| 交易負債： | | | | | | | |
債務和股權工具(c) | 107,292 | | 32,252 | | | 37 | | | — | | 139,581 | |
| 派生應付款： | | | | | | | |
| 利率 | 4,409 | | 232,277 | | | 3,796 | | | (228,586) | | 11,896 | |
| 信用 | — | | 11,293 | | | 745 | | | (10,949) | | 1,089 | |
| 外匯 | 147 | | 211,289 | | | 827 | | | (199,643) | | 12,620 | |
| 權益 | — | | 60,887 | | | 4,924 | | | (56,443) | | 9,368 | |
| 商品 | — | | 15,894 | | | 484 | | | (10,504) | | 5,874 | |
| 衍生品應付款總額 | 4,556 | | 531,640 | | | 10,776 | | | (506,125) | | 40,847 | |
| 總貿易負債 | 111,848 | | 563,892 | | | 10,813 | | | (506,125) | | 180,428 | |
| 應付帳款和其他負債 | 3,968 | | 1,617 | | | 52 | | | — | | 5,637 | |
| 合併VIE發行的實益權益 | — | | 1 | | | — | | | — | | 1 | |
| 長期債務 | — | | 60,198 | | | 27,726 | | | — | | 87,924 | |
| 按公允價值經常性計量的負債總額 | $ | 115,816 | | $ | 889,546 | | | $ | 42,182 | | | $ | (506,125) | | $ | 541,419 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值層次結構 | | | | |
| 2022年12月31日(百萬) | 1級 | 2級 | | 3級 | | 衍生資產淨值調整(f) | | 總公允價值 |
| 根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | $ | — | | $ | 311,883 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 311,883 | |
| 借入的證券 | — | | 70,041 | | | — | | | — | | | 70,041 | |
| 交易資產： | | | | | | | | |
| 債務工具： | | | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券： | | | | | | | | |
美國GSE和政府機構(a) | — | | 68,162 | | | 759 | | | — | | | 68,921 | |
| 住宅--非機構 | — | | 2,498 | | | 5 | | | — | | | 2,503 | |
| 商業性-非代理性 | — | | 1,448 | | | 7 | | | — | | | 1,455 | |
| 抵押貸款支持證券總額 | — | | 72,108 | | | 771 | | | — | | | 72,879 | |
美國財政部、GSE和政府機構(a) | 61,191 | | 8,546 | | | — | | | — | | | 69,737 | |
| 美國各州和市政當局的義務 | — | | 6,608 | | | 7 | | | — | | | 6,615 | |
存單、銀行承兑匯票和商業票據 | — | | 2,009 | | | — | | | — | | | 2,009 | |
| 非美國政府債務證券 | 18,213 | | 48,429 | | | 155 | | | — | | | 66,797 | |
| 公司債務證券 | — | | 25,626 | | | 463 | | | — | | | 26,089 | |
| 貸款 | — | | 5,744 | | | 759 | | | — | | | 6,503 | |
| 資產支持證券 | — | | 2,536 | | | 23 | | | — | | | 2,559 | |
| 債務工具總額 | 79,404 | | 171,606 | | | 2,178 | | | — | | | 253,188 | |
| 股權證券 | 82,483 | | 2,060 | | | 665 | | | — | | | 85,208 | |
實物商品(b) | 9,595 | | 16,673 | | | 2 | | | — | | | 26,270 | |
| 其他 | — | | 18,146 | | | 64 | | | — | | | 18,210 | |
債務和權益工具總額(c) | 171,482 | | 208,485 | | | 2,909 | | | — | | | 382,876 | |
| 衍生應收賬款： | | | | | | | | |
| 利率 | 3,390 | | 292,956 | | | 4,069 | | | (271,996) | | | 28,419 | |
| 信用 | — | | 9,722 | | | 607 | | | (9,239) | | | 1,090 | |
| 外匯 | 169 | | 240,207 | | | 1,203 | | | (218,214) | | | 23,365 | |
| 權益 | — | | 57,485 | | | 4,428 | | | (52,774) | | | 9,139 | |
| 商品 | — | | 24,982 | | | 375 | | | (16,490) | | | 8,867 | |
| 衍生應收賬款總額 | 3,559 | | 625,352 | | | 10,682 | | | (568,713) | | | 70,880 | |
總交易資產(d) | 175,041 | | 833,837 | | | 13,591 | | | (568,713) | | | 453,756 | |
| 可供出售的證券： | | | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券： | | | | | | | | |
美國GSE和政府機構(a) | 3 | | 71,500 | | | — | | | — | | | 71,503 | |
| 住宅--非機構 | — | | 4,620 | | | — | | | — | | | 4,620 | |
| 商業性-非代理性 | — | | 1,958 | | | — | | | — | | | 1,958 | |
| 抵押貸款支持證券總額 | 3 | | 78,078 | | | — | | | — | | | 78,081 | |
| 美國財政部和政府機構 | 92,060 | | — | | | — | | | — | | | 92,060 | |
| 美國各州和市政當局的義務 | — | | 6,786 | | | — | | | — | | | 6,786 | |
| 非美國政府債務證券 | 10,591 | | 9,105 | | | — | | | — | | | 19,696 | |
| 公司債務證券 | — | | 118 | | | 239 | | | — | | | 357 | |
| 資產支持證券： | | | | | | | | |
| 抵押貸款債券 | — | | 5,792 | | | — | | | — | | | 5,792 | |
| 其他 | — | | 3,085 | | | — | | | — | | | 3,085 | |
| 可供出售證券總額 | 102,654 | | 102,964 | | | 239 | | | — | | | 205,857 | |
貸款(e) | — | | 40,661 | | | 1,418 | | | — | | | 42,079 | |
| 抵押貸款償還權 | — | | — | | | 7,973 | | | — | | | 7,973 | |
其他資產(d) | 7,544 | | 6,065 | | | 405 | | | — | | | 14,014 | |
| 按公允價值經常性計量的總資產 | $ | 285,239 | | $ | 1,365,451 | | | $ | 23,626 | | | $ | (568,713) | | | $ | 1,105,603 | |
| 存款 | $ | — | | $ | 26,458 | | | $ | 2,162 | | | $ | — | | | $ | 28,620 | |
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券 | — | | 151,999 | | | — | | | — | | | 151,999 | |
| 短期借款 | — | | 14,391 | | | 1,401 | | | — | | | 15,792 | |
| 交易負債： | | | | | | | | |
債務和股權工具(c) | 98,719 | | 28,032 | | | 84 | | | — | | | 126,835 | |
| 派生應付款： | | | | | | | | |
| 利率 | 2,643 | | 284,280 | | | 3,368 | | | (274,321) | | | 15,970 | |
| 信用 | — | | 9,377 | | | 594 | | | (9,217) | | | 754 | |
| 外匯 | 160 | | 250,647 | | | 714 | | | (232,665) | | | 18,856 | |
| 權益 | — | | 57,649 | | | 4,812 | | | (53,657) | | | 8,804 | |
| 商品 | — | | 22,748 | | | 521 | | | (16,512) | | | 6,757 | |
| 衍生品應付款總額 | 2,803 | | 624,701 | | | 10,009 | | | (586,372) | | | 51,141 | |
| 總貿易負債 | 101,522 | | 652,733 | | | 10,093 | | | (586,372) | | | 177,976 | |
| 應付帳款和其他負債 | 5,702 | | 1,283 | | | 53 | | | — | | | 7,038 | |
| 合併VIE發行的實益權益 | — | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 長期債務 | — | | 48,189 | | | 24,092 | | | — | | | 72,281 | |
| 按公允價值經常性計量的負債總額 | $ | 107,224 | | $ | 895,058 | | | $ | 37,801 | | | $ | (586,372) | | | $ | 453,711 | |
(a)截至2023年12月31日和2022年12月31日，包括美國GSE債務總額78.510億美元73.8分別為10億美元，這與抵押貸款相關。
(b)實物商品庫存一般按成本或可變現淨值中較低者入賬。“可變現淨值”是美國公認會計原則中定義為不超過公允價值減去銷售成本(“交易成本”)的術語。該公司實物商品庫存的交易成本要麼不適用，要麼對庫存價值無關緊要。因此，公司實物商品庫存的可變現淨值接近公允價值。當採用公允價值對衝時(或當可變現淨值低於成本時)，實物商品的賬面價值接近公允價值，因為在公允價值對衝會計下，成本基礎根據公允價值的變化進行調整。有關公司的對衝會計關係的進一步討論，請參閲附註5。為提供一致的公允價值披露信息，所有實物商品庫存均已計入列報的每個期間。
(c)餘額反映了已持有的證券(多頭頭寸)減去出售但尚未購買的相同證券的金額(空頭頭寸)。
(d)作為實際權宜之計，以每股資產淨值(或其等值)按公允價值計量的某些投資不需要歸類於公允價值層次。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，這些投資的公允價值為美元，其中包括某些對衝基金、私募股權基金、房地產和其他基金。1.010億美元950分別為100萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的這些餘額中包括交易資產$42百萬美元和美元43分別為100萬美元和其他資產為984百萬美元和美元907分別為100萬美元。
(e)截至2023年12月31日和2022年12月31日，包括美元10.210億美元9.7億美元，分別為住宅第一留置權抵押貸款和6.010億美元6.8分別為10億美元的商業第一留置權抵押貸款。住宅抵押貸款包括符合要求的抵押貸款，其目的是向美國政府支持企業和政府機構出售價值$2.910億美元2.4分別為10億美元。
(f)根據美國公認會計原則的允許，該公司已選擇在存在可合法執行的主淨額結算協議時，對收到和支付的衍生品應收賬款和衍生品應付款以及相關現金抵押品進行淨值計算。如果採用淨額結算，包括與現金抵押品相關的淨額收益，第三級餘額將會減少。
3級估值
該公司已經建立了確定公允價值的結構良好的程序，包括使用重大不可觀察到的投入來估計公允價值的工具(第3級)。 請參閲本附註第175-179頁，瞭解有關該公司估值過程的進一步資料，以及有關個別金融工具公允價值釐定的詳細討論。
估計公允價值需要運用判斷。所需判斷的類型和水平在很大程度上取決於公司可獲得的可觀察市場信息的數量。對於使用內部開發的估值模型和其他估值技術進行估值的工具，這些工具使用重大不可觀察的投入，因此被歸類為公允價值等級的第三級，用於估計公允價值的判斷比在估計歸類為第一級和第二級的工具的公允價值時所要求的判斷更重要。
在對第3級以內的工具作出公允價值估計時，管理層必須首先確定要使用的適當估值模型或其他估值技術。其次，由於缺乏重大投入的可觀測性，管理層在得出估值投入時必須評估相關的經驗數據，包括交易細節、收益率曲線、利率、提前還款速度、違約率、波動性、相關性、價格(如商品、股票或債務價格)、可比工具的估值、外匯匯率和信用曲線。
下表介紹了該公司的主要3級金融工具、用於衡量這些金融工具的公允價值的估值技術、重要的不可觀察的投入、這些投入的價值範圍以及這些投入的加權或算術平均值。雖然將一項金融工具歸類於第三級的決定是基於不可觀察的投入對整體公允價值計量的重要性，但第三級金融工具通常包括可觀察的組成部分(即被積極引用並可向外部來源確認的組成部分)。表中不包括1級和/或2級輸入。此外，該公司使用被歸類於公允價值層次的第1或第2級的證券和衍生頭寸來管理第3級金融工具的可觀察組成部分的風險。
表中的數值範圍代表了用於對產品/儀器分類中的重要儀器組進行估值的最高和最低水平的輸入。在提供的情況下，表中列出的投入價值的加權平均值是根據投入被用來估值的工具的公允價值計算的。
在公司看來，投入範圍、加權和算術平均值不能反映投入的不確定性程度，也不能反映公司估計和假設的合理性。相反，它們反映了公司持有的各種工具的特徵以及在特徵範圍內工具的相對分佈。例如，兩個期權合約可能具有相似的市場風險敞口和估值不確定性水平，但可能具有顯著不同的隱含波動率水平，因為這些期權合約具有不同的基礎、期限或執行價格。因此，輸入範圍、加權平均值和算術平均值將根據公司在每個資產負債表日期持有的工具的特點，在不同的期間和參數之間有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第3級輸入(a) | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | |
| 產品/儀器 | 公允價值(單位：百萬) | | 本金估值法 | 不可觀測的輸入(g) | 輸入值範圍 | 平均值(i) |
住房抵押貸款證券和貸款(b) | $ | 1,743 | | | 貼現現金流 | 產率 | 0% | | 72% | 7% |
| | | 提前還款速度 | 3% | | 12% | 9% |
| | | | 條件違約率 | 0% | | 6% | 0% |
| | | | 損失嚴重程度 | 0% | | 110% | 3% |
商業抵押貸款支持證券和貸款(c) | 1,460 | | | 市場可比性 | 價格 | $0 | | $90 | $80 |
| 公司債務證券 | 484 | | | 市場可比性 | 價格 | $0 | | $242 | $98 |
貸款(d) | 1,335 | | | 市場可比性 | 價格 | $0 | | $108 | $79 |
| 非美國政府債務證券 | 179 | | | 市場可比性 | 價格 | $2 | | $109 | $91 |
| 淨利率衍生品 | 495 | | | 期權定價 | 利率波動性 | 25Bps | | 420Bps | 117Bps |
| | | | 利差波動率 | 37Bps | | 77Bps | 64Bps |
| | | | 百慕大開關值 | 0% | | 54% | 19% |
| | | | 利率相關性 | (82)% | | 90% | 19% |
| | | | IR-FX相關性 | (35)% | | 60% | 5% |
| 7 | | | 貼現現金流 | 提前還款速度 | 0% | | 20% | 5% |
| 淨信用衍生品 | 233 | | | 貼現現金流 | 信用關聯 | 35% | | 70% | 51% |
| | | | 信用利差 | 0Bps | | 3,617Bps | 384Bps |
| | | | 回收率 | 10% | | 90% | 55% |
| 32 | | | 市場可比性 | 價格 | $0 | | $115 | $73 |
| 淨外匯衍生品 | 128 | | | 期權定價 | IR-FX相關性 | (40)% | | 60% | 20% |
| (66) | | | 貼現現金流 | 提前還款速度 | 11% | 11% |
| | | | 利率曲線 | 2% | | 17% | 7% |
| 淨權益衍生品 | (2,402) | | | 期權定價 | 遠期權益價格(h) | 74% | | 148% | 100% |
| | | | 股票波動性 | 3% | | 145% | 28% |
| | | | 股權相關性 | 15% | | 100% | 57% |
| | | | 股權-外匯相關性 | (88)% | | 65% | (30)% |
| | | | 權益-IR相關性 | (19)% | | 20% | 12% |
| 商品衍生品淨額 | (279) | | | 期權定價 | 石油商品遠期 | $84/bbl | | $270/bbl | $177/bbl |
| | | | 天然氣商品遠期 | $2/MMBTU | | $6/MMBTU | $4/MMBTU |
| | | | 大宗商品波動性 | 17% | | 20% | 18% |
| | | | 商品關聯性 | (35)% | | 98% | 31% |
| MSR | 8,522 | | | 貼現現金流 | 請參閲附註15 | | | | |
長期債務、短期借款和存款(e) | 30,078 | | | 期權定價 | 利率波動性 | 25Bps | | 420Bps | 117Bps |
| | | 百慕大開關值 | 0% | | 54% | 19% |
| | | 利率相關性 | (82)% | | 90% | 19% |
| | | IR-FX相關性 | (35)% | | 60% | 5% |
| | | 股權相關性 | 15% | | 100% | 57% |
| | | 股權-外匯相關性 | (88)% | | 65% | (30)% |
| | | 權益-IR相關性 | (19)% | | 20% | 12% |
| 1,239 | | | 貼現現金流 | 信用關聯 | 35% | | 70% | 51% |
| | | | 產率 | 5% | | 20% | 12% |
| | | | 損失嚴重程度 | 0% | | 100% | 50% |
其他3級資產和負債，淨額(f) | 920 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(a)表中所列類別是根據產品類別彙總而成，而產品類別可能與綜合資產負債表上的類別不同。此外，在某些情況下，表中為每種估值技術提供的投入並不適用於使用該技術進行估值的每一種工具，因為這些工具的特點可能不同。
(b)由美國政府證券交易所和政府機構證券組成，金額為$758百萬美元的非機構證券5百萬美元和非交易貸款980百萬美元。
(c)包括美元的非機構證券12百萬美元，交易貸款為$65百萬美元和非交易貸款1.4十億美元。
(d)包括#美元的交易貸款619百萬美元和非交易貸款716百萬美元。
(e)長期債務、短期借款和存款包括公司發行的結構性票據，這些票據是通常包含嵌入式衍生品的金融工具。結構性票據的公允價值估計包括工具內嵌入的衍生特徵。重大不可觀察到的投入與衍生應收賬款的列報大致一致。
(f)包括#美元的股權證券671百萬美元，包括$544其他資產為百萬美元，其報價難以獲得，公允價值一般基於內部估值技術，如EBITDA倍數和比較分析。所有其他3級資產和負債無論是單獨還是總體而言都是微不足道的。
(g)對於某些工具來説，價格是一個重要的、不可觀察的輸入。當沒有現成的市場報價時，通常依賴以價格為基礎的內部估值技術。輸入的價格是假設面值為$。100.
(h)遠期權益價格以當前權益價格的百分比表示。
(i)金額代表加權平均值，但使用算術平均值的與導數相關的輸入除外。
不可觀察到的輸入的變化和範圍
以下討論單獨説明每項不可觀察到的投入的變化對公允價值計量的影響，以及相關和重要的不可觀察到的投入之間的相互關係。投入變化的影響可能不是獨立的，因為一個不可觀測的輸入的變化可能會引起另一個不可觀測的輸入的變化。在兩個不可觀測的輸入之間確實存在關係的情況下，這些關係將在下面討論。可觀察到的投入和不可觀察到的投入之間也可能存在關係(例如，隨着可觀察到的利率上升，無法觀察到的提前還款額下降)；這種關係沒有包括在下文的討論中。此外，對於下面描述的每一種單獨關係，通常也適用反向關係。
以下討論還介紹了影響公司頭寸估值所用投入範圍的標的工具和外部市場因素的屬性。
收益率-資產的收益率是在貼現現金流計算中用於貼現未來現金流的利率。單獨增加收益率將導致公允價值計量的減少。
信用利差-信用利差是指市場參與者要求對一種工具的信用風險敞口的額外年化回報率。一種工具的信用價差構成貼現現金流計算中使用的貼現率的一部分。一般來説，信用利差的增加將導致公允價值計量的減少。
一種特定抵押貸款支持證券的收益率和信用利差主要反映了該工具固有的風險。收益率還受到該工具支付的息票絕對水平的影響(這可能不直接對應於固有風險的水平)。因此，收益率和信用利差的範圍反映了公司擁有的各種工具所固有的風險範圍。抵押證券固有的風險是由被估值的證券的從屬關係和抵押池中相關抵押的特徵所驅動的，包括借款人FICO評分、住宅抵押貸款的LTV比率以及物業的性質和/或商業抵押貸款的任何租户。對於公司債務證券、美國各州和市政當局的債務以及其他類似工具，信用利差反映了債務人的信用質量和債務的基調。
提前還款速度--提前還款速度是對抵押資產池中可提前償還債務的自願非計劃本金償還情況的衡量。隨着借款人拖欠貸款的增加，提前還款速度通常會下降。單獨而言，提前還款速度的提高將導致按面值溢價估值的資產的公允價值計量減少，以面值折價估值的資產的公允價值計量增加。
提前還款速度可能因抵押品池而異，並受相關借款人的類型和地點、債務的剩餘期限以及借款人支付的利率水平和類型(例如固定利率或浮動利率)的影響。通常，在所有其他因素相同的情況下，借款人信用質量較高的抵押品池比借款人信用質量較低的抵押品池具有更高的預付款率。
有條件違約率--有條件違約率是衡量違約導致擔保債券的未償還抵押品餘額減少的指標。雖然條件違約率和提前還款速度之間通常沒有直接關係，但標的抵押品具有較高提前還款速度的抵押債券往往具有較低的條件違約率。條件違約率的上升通常伴隨着損失嚴重性的增加和信貸利差的擴大。單獨而言，條件違約率的增加將導致公允價值計量的減少。條件違約率反映了證券化基礎抵押品的質量和證券化本身的結構。根據該公司做市投資組合中所擁有的證券類型，條件違約率通常處於所述區間的較低端。
損失嚴重程度-損失嚴重程度(相反的概念是回收率)是由於特定貸款的最終清算而導致的未來實現損失的預期金額，表示為相對於未償還貸款餘額的淨損失金額。損失嚴重性的增加通常伴隨着條件違約率的增加。單獨而言，損失嚴重性的增加將導致公允價值計量的減少。
評估按揭證券的損失嚴重程度，視乎與相關按揭有關的因素而定，包括按揭成數、貸款人對物業留置權的性質，以及其他特定於工具的因素。
相關性-相關性是衡量兩個變量運動之間關係的指標。相關性是衍生產品的定價輸入，其中收益由一個或多個潛在風險驅動。由於潛在風險的性質，相關投入與衍生工具的類型(例如，利率、信貸、股票、外匯和商品)有關。當參數正相關時，一個參數的增加將導致另一個參數的增加。當參數負相關時，一個參數的增加將導致另一個參數的減少。相關性的增加可能導致公允價值計量的增加或減少。在相關倉位偏空的情況下，單獨增加相關性通常會導致公允價值計量的減少。
對具有多重潛在風險的衍生品進行估值時所使用的相關性程度取決於許多因素，包括這些風險的性質。例如，兩個信用風險敞口之間的相關性將不同於兩個利率風險敞口之間的相關性。同樣，交易的基調也可能影響相關性投入，因為潛在風險之間的關係可能在不同的時間段有所不同。此外，相關性水平在很大程度上取決於市場狀況，隨着時間的推移，可能會在資產類別內或資產類別之間具有相對廣泛的水平，特別是在動盪的市場條件下。
波動率--波動率是在給定特定工具、參數或指數的價值隨着時間的推移發生多大變化的情況下，衡量該工具、參數或市場指數可能回報的變異性的指標。波動率是期權的定價輸入，包括股票期權、大宗商品期權和利率期權。一般來説，標的的波動性越高，該工具的風險就越大。鑑於期權的多頭頭寸，單獨而言，波動率的增加通常會導致公允價值計量的增加。
以期權為基礎的特定衍生品的估值所使用的波動率水平取決於若干因素，包括期權所涉風險的性質(例如，特定股票證券的波動率可能與特定商品指數的波動率有很大不同)、衍生品的期限以及期權的執行價格。
百慕大交換價值-轉換價值是可以在多個時間點進行的百慕大交換的總價值與其最昂貴的歐洲交換之間的差額，並反映了多個鍛鍊日期為持有者提供的額外價值。交換價值取決於市場狀況，並可能因許多因素而變化很大，例如標的掉期的期限以及期權的執行價格。單獨增加轉換價值通常會導致公允價值計量的增加.
利率曲線-利率曲線代表不同期限的利率之間的關係。利率曲線用於設定利率和外匯衍生現金流，也是用於對任何衍生現金流進行貼現的定價輸入。
遠期價格-遠期價格是買方同意在預定的未來交割日期購買遠期合同標的資產的價格，並且在開始時合同價值為零。
遠期價格用作若干衍生工具的估值，並取決於若干因素，包括利率、標的資產的當前價格，以及賣方因持有該資產直至交割日而將收到的預期收入及所產生的成本。遠期價值的增加可能導致公允價值計量的增加或減少。
第3級經常性公允價值計量的變化
下表包括該公司在截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度按公允價值層次第3級分類的金融工具的綜合資產負債表金額(包括公允價值變動)的前滾。當決定將一種金融工具歸類於第3級時，該決定是基於不可觀察的投入對整體公允價值計量的重要性。然而，除不可觀察或第三級成分外，第三級金融工具通常包括可觀察成分(即主動報價並可向外部來源確認的成分)；因此，下表中的損益包括公允價值變動，部分原因是作為估值方法一部分的可觀察因素。公司風險-使用歸類於公允價值等級第1級或第2級的證券和衍生工具管理第3級金融工具的可觀察組成部分；由於該等第1級和第2級風險管理工具不包括在下文中，下表中的損益並未反映公司與該等第3級工具相關的風險管理活動的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用重大不可觀察的投入計量公允價值 | | | | | | |
截至的年度
2023年12月31日
(單位：百萬) | 2023年1月1日的公允價值 | 已實現/未實現收益/(虧損)總額 | | | | | 轉接到
*3級 | 轉接(出)第3級 | 2023年12月31日的公允價值 | | 與2023年12月31日持有的金融工具相關的未實現收益/(虧損)變化 | | | | |
購買(g) | 銷售額 | | 聚落(h) | | | | |
資產：(a) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | | | | | |
| 交易資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 債務工具： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國GSE和政府機構 | 759 | | 4 | | | 249 | | (133) | | | (107) | | — | | (14) | | 758 | | | 1 | | | | | | |
| 住宅--非機構 | 5 | | 6 | | | — | | (6) | | | (1) | | 1 | | — | | 5 | | | 1 | | | | | | |
| 商業性-非代理性 | 7 | | 6 | | | — | | — | | | (1) | | 8 | | (8) | | 12 | | | 7 | | | | | | |
抵押貸款支持證券總額 | 771 | | 16 | | | 249 | | (139) | | | (109) | | 9 | | (22) | | 775 | | | 9 | | | | | | |
美國各州和市政當局的義務 | 7 | | — | | | 1 | | — | | | (1) | | 3 | | — | | 10 | | | — | | | | | | |
非美國政府債務證券 | 155 | | 74 | | | 217 | | (254) | | | — | | 22 | | (35) | | 179 | | | 74 | | | | | | |
| 公司債務證券 | 463 | | 36 | | | 322 | | (172) | | | (41) | | 114 | | (238) | | 484 | | | 35 | | | | | | |
貸款 | 759 | | (15) | | | 1,027 | | (499) | | | (441) | | 382 | | (529) | | 684 | | | 30 | | | | | | |
| 資產支持證券 | 23 | | — | | | 7 | | (12) | | | (1) | | 5 | | (16) | | 6 | | | — | | | | | | |
| 債務工具總額 | 2,178 | | 111 | | | 1,823 | | (1,076) | | | (593) | | 535 | | (840) | | 2,138 | | | 148 | | | | | | |
| 股權證券 | 665 | | (53) | | | 164 | | (239) | | | (384) | | 192 | | (218) | | 127 | | | (422) | | | | | | |
| 實物商品 | 2 | | — | | | 7 | | — | | | (2) | | — | | — | | 7 | | | — | | | | | | |
| 其他 | 64 | | (58) | | | 141 | | — | | | (5) | | 1 | | (42) | | 101 | | | (28) | | | | | | |
交易資產總額--債務和股權工具 | 2,909 | | — | | | 2,135 | | (1,315) | | | (984) | | 728 | | (1,100) | | 2,373 | | | (302) | | (c) | | | | |
衍生應收賬款淨額：(b) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率 | 701 | | 556 | | | 251 | | (255) | | | 654 | | (1,117) | | (288) | | 502 | | | 419 | | | | | | |
| 信用 | 13 | | 304 | | | (60) | | (25) | | | 47 | | 15 | | (29) | | 265 | | | 230 | | | | | | |
| 外匯 | 489 | | 31 | | | 151 | | (144) | | | (187) | | 144 | | (422) | | 62 | | | (80) | | | | | | |
| 權益 | (384) | | 191 | | | 928 | | (1,931) | | | (1,306) | | 700 | | (600) | | (2,402) | | | (646) | | | | | | |
| 商品 | (146) | | (59) | | | 59 | | (290) | | | (51) | | (11) | | 219 | | (279) | | | (144) | | | | | | |
| 衍生應收賬款淨額 | 673 | | 1,023 | | (c) | 1,329 | | (2,645) | | | (843) | | (269) | | (1,120) | | (1,852) | | | (221) | | (c) | | | | |
| 可供出售的證券： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | 239 | | 24 | | | — | | (225) | | | — | | — | | (38) | | — | | | — | | | | | | |
| 可供出售證券總額 | 239 | | 24 | | (d) | — | | (225) | | | — | | — | | (38) | | — | | | — | | | | | | |
貸款 | 1,418 | | 289 | | (c) | 2,398 | | (120) | | | (1,147) | | 1,306 | | (1,065) | | 3,079 | | | 293 | | (c) | | | | |
| 抵押貸款償還權 | 7,973 | | 467 | | (e) | 1,281 | | (188) | | | (1,011) | | — | | — | | 8,522 | | | 467 | | (e) | | | | |
其他資產 | 405 | | (36) | | (c) | 525 | | (20) | | | (147) | | 45 | | (14) | | 758 | | | (82) | | (c) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用重大不可觀察的投入計量公允價值 | | | | | | |
截至的年度
2023年12月31日
(單位：百萬) | 2023年1月1日的公允價值 | 已實現/未實現(收益)/虧損合計 | | | | | | 轉接(出)第3級 | 2023年12月31日的公允價值 | | 與2023年12月31日持有的金融工具相關的未實現(收益)/虧損的變化 | | | | |
| 購買 | 銷售額 | 發行 | 聚落(h) | 轉接到
3級 | | | | |
負債：(a) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 存款 | $ | 2,162 | | $ | 95 | | (C)(F) | $ | — | | $ | — | | $ | 940 | | $ | (1,043) | | $ | — | | $ | (321) | | $ | 1,833 | | | $ | 73 | | (C)(F) | | | | |
| 短期借款 | 1,401 | | 201 | | (C)(F) | — | | — | | 4,522 | | (4,345) | | 3 | | (24) | | 1,758 | | | 14 | | (C)(F) | | | | |
交易負債--債務和股權工具 | 84 | | (21) | | (c) | (32) | | 9 | | — | | (2) | | 19 | | (20) | | 37 | | | — | | | | | | |
應付帳款和其他負債 | 53 | | (4) | | (c) | (16) | | 24 | | — | | — | | 8 | | (13) | | 52 | | | (4) | | (c) | | | | |
| 長期債務 | 24,092 | | 3,010 | | (C)(F) | — | | — | | 12,679 | | (11,555) | | 229 | | (729) | | 27,726 | | | 2,870 | | (C)(F) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用重大不可觀察的投入計量公允價值 | | |
截至的年度
2022年12月31日
(單位：百萬) | 公允價值於2022年1月1日 | 已實現/未實現收益/(虧損)總額 | | | | | | | 轉接(出)第3級 | | 2022年12月31日的公允價值 | | 與2022年12月31日持有的金融工具相關的未實現收益/(虧損)變化 |
購買(g) | 銷售額 | | | 聚落(h) | 轉接到
3級 |
資產：(a) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | $ | (1) | | | | $ | (1) | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 交易資產： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 債務工具： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國GSE和政府機構 | 265 | | | 31 | | | 673 | | (125) | | | | (84) | | 4 | | (5) | | | 759 | | | 29 | | |
| 住宅--非機構 | 28 | | | (1) | | | 7 | | (5) | | | | (12) | | — | | (12) | | | 5 | | | — | | |
| 商業性-非代理性 | 10 | | | — | | | — | | (1) | | | | — | | 3 | | (5) | | | 7 | | | — | | |
抵押貸款支持證券總額 | 303 | | | 30 | | | 680 | | (131) | | | | (96) | | 7 | | (22) | | | 771 | | | 29 | | |
美國各州和市政當局的義務 | 7 | | | — | | | — | | — | | | | — | | — | | — | | | 7 | | | — | | |
非美國政府債務證券 | 81 | | | (92) | | | 494 | | (338) | | | | (4) | | 84 | | (70) | | | 155 | | | (153) | | |
| 公司債務證券 | 332 | | | (30) | | | 404 | | (178) | | | | (100) | | 357 | | (322) | | | 463 | | | (48) | | |
貸款 | 708 | | | (51) | | | 652 | | (605) | | | | (230) | | 925 | | (640) | | | 759 | | | (26) | | |
| 資產支持證券 | 26 | | | 5 | | | 19 | | (24) | | | | (1) | | 5 | | (7) | | | 23 | | | 1 | | |
| 債務工具總額 | 1,457 | | | (138) | | | 2,249 | | (1,276) | | | | (431) | | 1,378 | | (1,061) | | | 2,178 | | | (197) | | |
| 股權證券 | 662 | | | (1,036) | | | 473 | | (377) | | | | (2) | | 1,066 | | (121) | | | 665 | | | (840) | | |
| 實物商品 | — | | | (1) | | | 3 | | — | | | | — | | — | | — | | | 2 | | | (1) | | |
| 其他 | 160 | | | 93 | | | 37 | | — | | | | (221) | | 1 | | (6) | | | 64 | | | 46 | | |
交易資產總額--債務和股權工具 | 2,279 | | | (1,082) | | (c) | 2,762 | | (1,653) | | | | (654) | | 2,445 | | (1,188) | | | 2,909 | | | (992) | | (c) |
衍生應收賬款淨額：(b) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率 | (16) | | | 187 | | | 325 | | (483) | | | | 329 | | 732 | | (373) | | | 701 | | | 332 | | |
| 信用 | 74 | | | 226 | | | 17 | | (9) | | | | (271) | | 5 | | (29) | | | 13 | | | 170 | | |
| 外匯 | (419) | | | 726 | | | 215 | | (114) | | | | 83 | | 3 | | (5) | | | 489 | | | 459 | | |
| 權益 | (3,626) | | | 5,016 | | | 1,226 | | (2,530) | | | | 96 | | (656) | | 90 | | | (384) | | | 3,435 | | |
| 商品 | (907) | | | 571 | | | 110 | | (331) | | | | 350 | | 5 | | 56 | | | (146) | | | 369 | | |
| 衍生應收賬款淨額 | (4,894) | | | 6,726 | | (c) | 1,893 | | (3,467) | | | | 587 | | 89 | | (261) | | | 673 | | | 4,765 | | (c) |
| 可供出售的證券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | 161 | | | 5 | | | 88 | | — | | | | (15) | | — | | — | | | 239 | | | 5 | | |
| 可供出售證券總額 | 161 | | | 5 | | (d) | 88 | | — | | | | (15) | | — | | — | | | 239 | | | 5 | | (d) |
貸款 | 1,933 | | | (158) | | (c) | 568 | | (261) | | | | (886) | | 1,053 | | (831) | | | 1,418 | | | (76) | | (c) |
| 抵押貸款償還權 | 5,494 | | | 2,039 | | (e) | 2,198 | | (822) | | | | (936) | | — | | — | | | 7,973 | | | 2,039 | | (e) |
其他資產 | 306 | | | 194 | | (c) | 50 | | (38) | | | | (103) | | 2 | | (6) | | | 405 | | | 191 | | (c) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用重大不可觀察的投入計量公允價值 | | |
截至的年度
2022年12月31日
(單位：百萬) | 公允價值於2022年1月1日 | | 已實現/未實現(收益)/虧損合計 | | | | | | | 轉接(出)第3級 | | 2022年12月31日的公允價值 | | 與2022年12月31日持有的金融工具相關的未實現(收益)/虧損的變化 |
| 購買 | 銷售額 | 發行 | | 聚落(h) | 轉接到
3級 |
負債：(a) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 存款 | $ | 2,317 | | | $ | (292) | | (C)(F) | $ | — | | $ | — | | $ | 531 | | | $ | (114) | | $ | — | | $ | (280) | | | $ | 2,162 | | | $ | (76) | | (C)(F) |
| 短期借款 | 2,481 | | | (358) | | (C)(F) | — | | — | | 3,963 | | | (4,685) | | 15 | | (15) | | | 1,401 | | | 90 | | (C)(F) |
交易負債--債務和股權工具 | 30 | | | (31) | | (c) | (41) | | 77 | | — | | | — | | 57 | | (8) | | | 84 | | | 101 | | (c) |
應付帳款和其他負債 | 69 | | | (16) | | (c) | (37) | | 42 | | — | | | — | | 1 | | (6) | | | 53 | | | (16) | | (c) |
| 長期債務 | 24,374 | | | (3,869) | | (C)(F) | — | | — | | 12,714 | | | (8,876) | | 793 | | (1,044) | | | 24,092 | | | (3,447) | | (C)(F) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用重大不可觀察的投入計量公允價值 | | |
截至的年度
2021年12月31日
(單位：百萬) | 公允價值於2021年1月1日 | 已實現/未實現收益/(虧損)總額 | | | | | | | | | | 轉接(出)第3級 | 公允價值在
2021年12月31日 | | 與2021年12月31日持有的金融工具相關的未實現收益/(虧損)變化 |
購買(g) | | 銷售額 | | | | 聚落(h) | | 轉接到
3級 |
資產：(a) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | |
| 交易資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 債務工具： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國GSE和政府機構 | 449 | | (28) | | | 21 | | | (67) | | | | | (110) | | | 1 | | (1) | | 265 | | | (31) | | |
| 住宅--非機構 | 28 | | — | | | 26 | | | (24) | | | | | (5) | | | 4 | | (1) | | 28 | | | (3) | | |
| 商業性-非代理性 | 3 | | 5 | | | 12 | | | (7) | | | | | (17) | | | 14 | | — | | 10 | | | (2) | | |
抵押貸款支持證券總額 | 480 | | (23) | | | 59 | | | (98) | | | | | (132) | | | 19 | | (2) | | 303 | | | (36) | | |
美國各州和市政當局的義務 | 8 | | — | | | — | | | — | | | | | (1) | | | — | | — | | 7 | | | — | | |
非美國政府債務證券 | 182 | | (14) | | | 359 | | | (332) | | | | | (7) | | | — | | (107) | | 81 | | | (10) | | |
| 公司債務證券 | 507 | | (23) | | | 404 | | | (489) | | | | | (4) | | | 162 | | (225) | | 332 | | | (16) | | |
貸款 | 893 | | 2 | | | 994 | | | (669) | | | | | (287) | | | 648 | | (873) | | 708 | | | (20) | | |
| 資產支持證券 | 28 | | 28 | | | 76 | | | (99) | | | | | (2) | | | 2 | | (7) | | 26 | | | (2) | | |
| 債務工具總額 | 2,098 | | (30) | | | 1,892 | | | (1,687) | | | | | (433) | | | 831 | | (1,214) | | 1,457 | | | (84) | | |
| 股權證券 | 476 | | (77) | | | 378 | | | (168) | | | | | — | | | 164 | | (111) | | 662 | | | (335) | | |
| 實物商品 | — | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | — | | — | | | — | | |
| 其他 | 49 | | 74 | | | 233 | | | — | | | | | (98) | | | 5 | | (103) | | 160 | | | 31 | | |
交易資產總額--債務和股權工具 | 2,623 | | (33) | | (c) | 2,503 | | | (1,855) | | | | | (531) | | | 1,000 | | (1,428) | | 2,279 | | | (388) | | (c) |
衍生應收賬款淨額：(b) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率 | 258 | | 1,789 | | | 116 | | | (192) | | | | | (2,011) | | | 112 | | (88) | | (16) | | | 282 | | |
| 信用 | (224) | | 130 | | | 6 | | | (12) | | | | | 146 | | | 34 | | (6) | | 74 | | | 141 | | |
| 外匯 | (434) | | (209) | | | 110 | | | (110) | | | | | 222 | | | (12) | | 14 | | (419) | | | 13 | | |
| 權益 | (3,862) | | (480) | | | 1,285 | | | (2,813) | | | | | 1,758 | | | 315 | | 171 | | (3,626) | | | (155) | | |
| 商品 | (731) | | (728) | | | 145 | | | (493) | | | | | 916 | | | (4) | | (12) | | (907) | | | (426) | | |
| 衍生應收賬款淨額 | (4,993) | | 502 | | (c) | 1,662 | | | (3,620) | | | | | 1,031 | | | 445 | | 79 | | (4,894) | | | (145) | | (c) |
| 可供出售的證券： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | — | | (1) | | | 162 | | | — | | | | | — | | | — | | — | | 161 | | | (1) | | |
| 可供出售證券總額 | — | | (1) | | (d) | 162 | | | — | | | | | — | | | — | | — | | 161 | | | (1) | | (d) |
貸款 | 2,305 | | (87) | | (c) | 612 | | | (439) | | | | | (965) | | | 1,301 | | (794) | | 1,933 | | | (59) | | (c) |
| 抵押貸款償還權 | 3,276 | | 98 | | (e) | 3,022 | | | (114) | | | | | (788) | | | — | | — | | 5,494 | | | 98 | | (e) |
其他資產 | 538 | | 16 | | (c) | 9 | | | (17) | | | | | (239) | | | — | | (1) | | 306 | | | 11 | | (c) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用重大不可觀察的投入計量公允價值 | | |
截至的年度
2021年12月31日
(單位：百萬) | 公允價值於2021年1月1日 | 已實現/未實現(收益)/虧損合計 | | | | | | | | | 轉接到
3級 | 轉接(出)第3級 | 公允價值在
2021年12月31日 | | 與2021年12月31日持有的金融工具相關的未實現(收益)/虧損的變化 |
| 購買 | | 銷售額 | | 發行 | | 聚落(h) | |
負債：(a) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 存款 | $ | 2,913 | | $ | (80) | | (C)(F) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 431 | | | $ | (467) | | | $ | 2 | | $ | (482) | | $ | 2,317 | | | $ | (77) | | (C)(F) |
| 短期借款 | 2,420 | | (1,391) | | (C)(F) | — | | | — | | | 6,823 | | | (5,308) | | | 9 | | (72) | | 2,481 | | | (83) | | (C)(F) |
交易負債--債務和股權工具 | 51 | | (8) | | (c) | (101) | | | 38 | | | — | | | — | | | 64 | | (14) | | 30 | | | (157) | | (c) |
應付帳款和其他負債 | 68 | | 8 | | (c) | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | (8) | | 69 | | | 8 | | (c) |
| 長期債務 | 23,397 | | 369 | | (C)(F) | — | | | — | | | 13,505 | | | (12,191) | | | 103 | | (809) | | 24,374 | | | 87 | | (C)(F) |
(a)按公允價值計算的第3級資產佔按公允價值計算的公司總資產的百分比(包括按公允價值非經常性基礎計量的資產)22023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。按公允價值計算的第3級負債佔按公允價值計算的公司負債總額的百分比(包括按公允價值非經常性基礎計量的負債)82023年12月31日和2022年12月31日的102021年12月31日。
(b)所有3級衍生品均按淨額列報，與標的交易對手無關。
(c)主要於主要交易收入中列報，但建行按揭貸款及源於出售意向的貸款相關承擔的公允價值變動，以及於按揭費用及相關收入中列報的按揭貸款購買承諾除外。
(d)AFS證券的已實現收益/(虧損)在投資證券收益/(虧損)中報告。未實現收益/(損失)在保監處報告。在截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，在AFS 3級證券上記錄的已實現和未實現收益/(虧損)並不重要。
(e)MSR的公允價值變動在抵押貸款費用和相關收入中報告。
(f)公允價值期權選擇負債的已實現(收益)/因DVA造成的虧損在主要交易收入中報告，對截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度並不重要。未實現(收益)/損失在保監處報告，為$(158)百萬，$(529)百萬元及$258截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
(g)貸款來源包括在購買中。
(h)包括已到期、已部分或全部償還的金融資產和負債，以及與VIE和其他項目的實益權益相關的修改、解除合併的影響。
3級分析
合併資產負債表的變化
以下描述了自2022年12月31日以來按公允價值經常性計量的那些項目的第3級資產的重大變化。請參閲第193頁按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債，以瞭解影響按公允價值非經常性基礎計量項目的變動的進一步信息。
截至2023年12月31日止的年度
第3級資產為$23.72023年12月31日的10億美元，反映出增加了$30從2022年12月31日起為100萬美元。
截至2023年12月31日的年度增長由以下因素推動：
•$1.730億美元的非交易貸款增加，主要是由於1.1CIB中與First Republic相關的貸款有1000億美元。
•$549MSR增加了100萬，
主要偏移量為：
•$1.8因結算和淨轉賬而導致的衍生品應收賬款總額減少10億美元，主要由收益和購買所抵消。
有關MSR的信息，請參閲注15。
有關其他信息，請參閲以下各節。
所攜帶的票據的水平之間的轉移
經常性公允價值
在截至2023年12月31日的一年中，從2級向3級的重大轉移包括：
•$951由於可觀察性下降和不可觀察投入的重要性增加而產生的應收毛利率衍生工具應收款2.1由於某些利率期權過渡到期限SOFR，應支付的利率衍生品應付款總額為10億美元。
•$1.51億美元的應收股本衍生工具應收賬款和829由於可觀察性下降和不可觀察投入的重要性增加，應支付的權益衍生工具應付款總額為100萬美元。
•$1.31,000億美元的非交易貸款，是由可觀測性下降推動的。
在截至2023年12月31日的一年中，從3級向2級的重大轉移包括：
•$1.1在可觀察性增加的推動下，債務和股權工具總額達到10億美元，部分原因是交易貸款。
•$921由於可觀察性增加和不可觀察投入的重要性減少，應收利率衍生工具應收賬款總額為1,000萬美元。
•$2.31億美元的應收股本衍生工具應收賬款和1.7由於可觀察性的增加和不可觀察的投入的重要性的減少，應支付的權益衍生工具應付款總額為140億美元。
•$1.1由於可觀察性增加和不可觀察投入的重要性降低，非交易貸款減少。
在截至2022年12月31日的一年中，從2級向3級的重大轉移包括：
•$2.4債務和股權工具總額為140億美元，主要是股權證券1.150億美元，主要是由於某些市場的准入受到限制和交易貸款#美元而導致可觀察性下降925在可觀測性下降的推動下，這一數字達到了1.8億。
•$1.630億美元的利率衍生應收賬款總額和#美元878由於可觀察性降低和不可觀察投入的重要性增加，應支付的利率衍生品應付賬款總額為1000萬美元。
•$1.61億美元的應收股本衍生工具應收賬款和2.3由於可觀察性降低和不可觀察投入的重要性增加，應支付的權益衍生工具應付款總額為140億美元。
•$1.11,000億美元的非交易貸款，是由可觀測性下降推動的。
•$793由於可觀察性下降和結構性票據不可觀察投入的重要性增加，導致長期債務增加。
在截至2022年12月31日的一年中，從3級向2級的重大轉移包括：
•$1.2在可觀察性增加的推動下，債務和股權工具總額達到140億美元，主要是由於交易貸款。
•$1.230億美元的利率衍生應收賬款總額和#美元807由於可觀察性的增加和不可觀察的投入的重要性的減少，應支付的利率衍生品應付款總額為1000萬美元。
•$2.21億美元的應收股本衍生工具應收賬款和2.3由於可觀察性的增加和不可觀察的投入的重要性的減少，應支付的權益衍生工具應付款總額為140億美元。
•$831在可觀察性增加的推動下，非交易貸款達到1.8億美元。
•$1.0由於結構性票據的可觀測性增加和不可觀察到的投入的重要性降低，導致長期債務增加。
在截至2021年12月31日的一年中，從2級向3級的重大轉移包括：
•$1.01,000億美元的債務和股票工具總額，主要是由於交易貸款，這是由可觀察性下降推動的。
•$1.51億美元的應收股本衍生工具應收賬款和1.2由於可觀察性下降和不可觀察投入重要性增加所致的應付權益衍生工具應付款總額為10億美元。
•$1.31,000億美元的非交易貸款，是由可觀測性下降推動的。
在截至2021年12月31日的一年中，從3級向2級的重大轉移包括：
•$1.4在可觀察性增加的推動下，債務和股權工具總額達到10億美元，主要是由於交易貸款。
•$1.91億美元的應收股本衍生工具應收賬款和2.1由於可觀察性的增加和不可觀察的投入的重要性的減少，應支付的權益衍生工具應付款總額為140億美元。
•$794在可觀察性增加的推動下，非交易貸款達到1.8億美元。
•$809由於結構性票據的可觀察性增加和不可觀察到的投入的重要性降低，導致長期債務增加。
所有轉移都是基於估值投入的可觀測性和/或重要性的變化，並假定發生在發生轉移的季度報告期開始時。
得失
下文描述了截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度按公允價值計量的工具已實現/未實現收益/(虧損)總額的重要組成部分。這些數額不包括公司風險管理活動的任何影響，其中金融工具被歸類為公允價值等級的第一級和第二級。有關該等工具的進一步資料，請參閲第186-190頁第3級經常性公允價值計量的變動。
2023
•$1.8資產淨收益10億美元，主要是由於市場波動導致的淨利率衍生品應收賬款收益以及反映利率較高導致提前還款速度較慢的MSR收益。
•$3.3負債淨虧損10億美元，主要是由於市場波動導致的長期債務虧損。
2022
•$7.7資產淨收益10億美元，主要是由於市場波動導致的淨股本衍生品應收賬款收益以及反映較高利率下預付款速度較慢的MSR收益。
•$4.6負債淨收益10億美元，主要是由於市場波動導致長期債務公允價值下降所致。
2021
•$495資產淨利得百萬美元，主要由市場變動帶來的利率衍生工具應收賬款淨額收益所帶動，但因市場變動而產生的權益衍生應收賬款淨額及商品衍生工具應收賬款淨額虧損部分抵銷。
•$1.1負債淨收益10億美元，受市場波動導致的短期借款收益推動。
有關MSR的信息，請參閲注15。
信貸和資金調整--衍生品
衍生品的估值通常使用以可觀察到的市場參數為基礎的模型。這些市場參數通常沒有考慮交易對手的非履行風險、公司自身的信用質量和融資成本等因素。因此，一般有必要對公允價值基本估計進行調整，以反映這些因素。
CVA代表相對於相關基準利率的必要調整，以反映交易對手不履行義務的風險。該公司使用情景分析來估計CVA，以估計公司與每個交易對手的所有現有頭寸的預期正信用敞口，然後根據違約概率和交易對手信用事件的估計回收率估計損失，考慮旨在減少公司信用敞口的合同因素，如抵押品和合法抵銷權。這一方法的關鍵輸入是(I)根據觀察或估計的CDS利差得出的每個交易對手發生違約事件的概率；(Ii)CDS利差所隱含的估計回收率，調整後考慮到作為衍生債權人的回收率相對於CDS利差所反映的回收率的差異，CDS利差通常反映優先無擔保債權人的風險。
FVA代表反映融資影響的調整，並在有證據表明主要市場的市場參與者將其納入工具轉讓時予以確認。該公司的FVA框架適用於無抵押(包括部分抵押)的場外交易(“OTC”)衍生品，包括以下關鍵投入：(I)因公司持有下列頭寸而產生的預期資金需求
每一交易對手和抵押品安排；及(Ii)主要市場的估計市場融資成本，就衍生負債而言，該成本會考慮公司的信用風險(DVA)。至於抵押品衍生工具，公允價值乃根據與交易對手訂立的相關抵押品協議，按相關隔夜指數掉期利率貼現預期未來現金流量而估計，因此無需另行訂立FVA。
下表提供了信貸和資金調整對各個時期本金交易收入的影響，不包括任何相關對衝活動的影響。下文提出的FVA包括公司自身信用質量對負債初始價值的影響，以及隨着時間的推移公司自身信用質量變化的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 信貸和資金調整： | | | | | |
| 衍生品CVA | $ | 221 | | | $ | 22 | | | $ | 362 | |
| 衍生品FVA | 114 | | | 42 | | | 47 | |
公允價值期權選擇負債的估值調整
對選擇了公允價值期權的公司負債進行估值時，需要考慮公司自身的信用風險。公允價值期權選擇負債的DVA反映了公司違約概率和LGD的變化(在債務發行後)，這些變化是根據在債券市場觀察到的公司信用利差的變化來估計的。公允價值期權選擇負債的已實現(收益)/因DVA造成的損失在主要交易收入中報告。未實現(收益)/損失在保監處報告。有關詳細信息，請參閲本附註中的第190頁和附註24。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
下表列出了截至的資產和負債二零二三年及二零二二年十二月三十一日，其非經常性公允價值調整於截至該年度止年度入賬二零二三年及二零二二年十二月三十一日，按主要產品類別和公允價值等級分列。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日
(單位：百萬) | 公允價值層次結構 | | 總公允價值 |
1級 | | 2級 | | 3級 | |
| 貸款 | $ | — | | | $ | 599 | |
| $ | 1,156 | |
| $ | 1,755 | |
其他資產(a) | — | | | 52 | | | 1,334 | | | 1,386 | |
| 非經常性基礎上按公允價值計量的總資產 | $ | — | | | $ | 651 | | | $ | 2,490 | | | $ | 3,141 | |
| 應付帳款和其他負債 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 按公允價值非經常性基礎計量的負債總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日
(單位：百萬) | 公允價值層次結構 | | 總公允價值 |
1級 | | 2級 | | 3級 | |
| 貸款 | $ | — | | | $ | 643 | |
| $ | 627 | | | $ | 1,270 | |
| 其他資產 | — | | | 36 | | | 1,352 | |
| 1,388 | |
| 非經常性基礎上按公允價值計量的總資產 | $ | — | | | $ | 679 | | | $ | 1,979 | | | $ | 2,658 | |
應付帳款和其他負債 | — | | | — | | | 84 | | | 84 | |
| 按公允價值非經常性基礎計量的負債總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 84 | | | $ | 84 | |
(A)包括若干權益法投資的減值，以及根據同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變動而調整的公允價值不容易釐定的權益證券(替代計量方法)。在美元中1.3截至2023年12月31日按公允價值非經常性計量的3級資產10億美元412100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元之權益證券，按計量替代方案調整。由於可觀察到的價格和/或對股份的限制，這些股權證券被歸類為3級。
非經常性公允價值變動
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度已確認公允價值調整的資產和負債價值變動總額，與這些日期持有的資產和負債相關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日，(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 貸款 | $ | (276) | | | $ | (55) | | | $ | (72) | |
其他資產(a) | (789) | | | (409) | | | 344 | |
| 應付帳款和其他負債 | — | | | (83) | | | 5 | |
非經常性公允價值收益/(虧損)總額 | $ | (1,065) | | | $ | (547) | | | $ | 277 | |
(a)包括$(232)百萬，$(338)百萬元及$379截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的淨收益/(虧損)分別為百萬美元，作為計量替代辦法的結果。本期還包括某些權益法投資的減值。
有關抵押品依賴型貸款的計量詳情，請參閲附註12。
沒有易於確定的公允價值的股權證券
該公司按成本減去減值(如有)計量若干股權證券，但沒有按成本減去減值(如有)的可隨時釐定的公允價值，加上或減去同一發行人相同或相似投資的可見價格變動(即計量替代方案)，並在其他收益中確認該等變動。
在根據可觀察到的價格變化確定新的賬面價值時，如果公司認為有必要調整價格以達到公司的估計公允價值，則可以調整價格。此類調整可能包括反映類似證券的不同權利和義務的調整，以及與公司對私募股權直接投資的估值方法相一致的其他調整。
下表呈列於2023年及2022年12月31日持有的並無可輕易釐定公平值的股本證券的賬面值，該等證券乃根據計量選擇方法計量，並於呈列期間就該等證券錄得可觀察價格變動的相關調整。當可觀察到適用價格變動時，該等證券計入非經常性公平值表。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日或截至12月31日止年度， | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 其他資產 | | | |
賬面價值(a) | $ | 4,457 | | | $ | 4,096 | |
賬面價值向上變動(b) | 93 | |
| 488 | |
賬面價值向下變動/減值(c) | (325) | | | (826) | |
(a)期末賬面值除反映賬面值的上下變動外，亦反映累計購買及銷售。
(b)2018年1月1日至2023年12月31日期間累計向上賬面價值變動為$1.2十億美元。
(c)2018年1月1日至2023年12月31日期間累計向下的賬面價值變動/減值為$（1.2)億.
包括在上述其他資產中的是該公司在大約37 Visa B類普通股（“Visa B股”）。該等股份受若干轉讓限制所規限，並可於涉及Visa的若干訴訟事宜最終解決後按指定兑換率兑換為Visa A類普通股（“Visa A股”）。Visa B股轉換為Visa A股的轉換率為 1.5875截至2023年12月31日，Visa可能會根據與訴訟事項相關的發展進行調整。該等訴訟事項的結果，以及該等事項的解決可能對兑換率產生的影響尚不清楚。因此，截至2023年12月31日，Visa B股的轉讓限制何時終止以及Visa B股的最終轉換率將如何存在重大不確定性。由於這些考慮以及投票權的差異，Visa B股被認為與Visa A股不相似，並繼續以其名義賬面價值持有。
就Visa B股的先前銷售而言，本公司已與股份的購買者訂立衍生工具，根據該等衍生工具，本公司保留與兑換率變動相關的風險。根據衍生工具的條款，公司將（a）根據轉換率的後續變化支付或收取款項，以及（b）向Visa B股的購買者定期支付利息。只要Visa B股份仍受轉讓限制，衍生工具項下的付款將繼續。衍生工具採用基於公司對訴訟事項最終解決的時間和規模的估計的貼現現金流方法按公允價值入賬。衍生工具計入交易負債，公允價值變動計入其他收益。截至2023年12月31日，本公司持有與下列各項相關的衍生工具： 23 該公司之前出售的100萬股Visa B股，均受類似條款和條件的約束。
2024年1月24日，Visa向美國證券交易委員會提交了一份8-K表格的當前報告，宣佈Visa的股東批准了對其公司註冊證書的修訂，將Visa B股重新命名為Visa B-1類普通股（“Visa B-1股”）， 授權Visa進行一項或多項交換要約（以下簡稱“本計劃”），如果該等要約得以實施，將解除Visa部分B-1股票通過交換Visa C類普通股（以下簡稱“Visa C類股票”）的轉讓限制。該計劃將使公司有權通過Visa進行的初始交換要約將其Visa B-1股票交換為Visa B-2類普通股（“Visa B-2股票”）和Visa C股票。Visa B-2股票將繼續受到與Visa B股票相關的轉讓限制。然後，公司有權在短暫的鎖定期到期後出售收到的Visa C股，Visa還有權延長未來潛在交易的要約，如果滿足某些條件，每次要約都可以釋放額外的Visa B股。任何初始或未來交換要約的時間和可能性取決於Visa採取的行動以及公司無法控制的其他因素。
關於未按公允價值計入綜合資產負債表的金融工具公允價值的額外披露
美國公認會計原則要求披露某些金融工具的估計公允價值，這些工具包括在下表中。但是，該表不包括其他項目，如非金融資產、無形資產、某些金融工具和客户關係。在管理層看來，這些項目加在一起，為摩根大通增加了重大價值。
賬面價值接近公允價值的金融工具
綜合資產負債表中未按公允價值列賬的某些金融工具按
由於其短期性質和通常可以忽略的信用風險，因此其數額接近公允價值。這些工具包括現金和銀行到期、銀行存款、出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券和借入的證券、短期應收賬款和應計利息、短期借款、購買的聯邦資金、根據回購協議借出和出售的證券、應付賬款和應計負債。此外，美國公認會計原則要求沒有規定到期日的存款負債(即活期、儲蓄和某些貨幣市場存款)的公允價值等於其賬面價值；不允許確認這些工具的內在融資價值。
下表按公允價值層次分類列出金融資產和負債的賬面價值和估計公允價值，不包括按公允價值經常性列賬的金融工具，以及它們在公允價值層次中的分類。
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 估計公允價值層級 | | | | 估計公允價值層級 | |
| (以十億計) | 攜帶
價值 | 1級 | 2級 | 3級 | 估計總數
公允價值 | | 攜帶
價值 | 1級 | | 2級 | | 3級 | 估計總數
公允價值 |
| 金融資產 | | | | | | | | | | | | | |
| 現金和銀行到期款項 | $ | 29.1 | | $ | 29.1 | | $ | — | | $ | — | | $ | 29.1 | | | $ | 27.7 | | $ | 27.7 | | | $ | — | | | $ | — | | $ | 27.7 | |
| 在銀行的存款 | 595.1 | | 594.6 | | 0.5 | | — | | 595.1 | | | 539.5 | | 539.3 | | | 0.2 | | | — | | 539.5 | |
應計利息和應收賬款 | 107.1 | | — | | 107.0 | | 0.1 | | 107.1 | | | 124.7 | | — | | | 124.6 | | | 0.1 | | 124.7 | |
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | 16.3 | | — | | 16.3 | | — | | 16.3 | | | 3.7 | | — | | | 3.7 | | | — | | 3.7 | |
借入的證券 | 130.3 | | — | | 130.3 | | — | | 130.3 | | | 115.3 | | — | | | 115.3 | | | — | | 115.3 | |
持有至到期的投資證券 | 369.8 | | 160.6 | | 182.2 | | — | | 342.8 | | | 425.3 | | 189.1 | | | 199.5 | | | — | | 388.6 | |
貸款，扣除貸款損失準備後的淨額(a) | 1,262.5 | | — | | 285.6 | | 964.6 | | 1,250.2 | | | 1,073.9 | | — | | | 194.0 | | | 853.9 | | 1,047.9 | |
| 其他 | 76.1 | | — | | 74.9 | | 1.4 | | 76.3 | | | 101.2 | | — | | | 99.6 | | | 1.7 | | 101.3 | |
| 金融負債 | | | | | | | | | | | | | |
| 存款 | $ | 2,322.3 | | $ | — | | $ | 2,322.6 | | $ | — | | $ | 2,322.6 | | | $ | 2,311.6 | | $ | — | | | $ | 2,311.5 | | | $ | — | | $ | 2,311.5 | |
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券 | 47.5 | | — | | 47.5 | | — | | 47.5 | | | 50.6 | | — | | | 50.6 | | | — | | 50.6 | |
短期借款(b) | 24.7 | | — | | 24.7 | | — | | 24.7 | | | 28.2 | | — | | | 28.2 | | | — | | 28.2 | |
應付帳款和其他負債 | 241.8 | | — | | 233.3 | | 8.1 | | 241.4 | | | 257.5 | | — | | | 251.2 | | | 5.6 | | 256.8 | |
合併VIE發行的實益權益 | 23.0 | | — | | 23.0 | | — | | 23.0 | | | 12.6 | | — | | | 12.6 | | | — | | 12.6 | |
長期債務(b) | 303.9 | | — | | 252.2 | | 51.3 | | 303.5 | | | 223.6 | | — | | | 216.5 | | | 2.8 | | 219.3 | |
(a)公允價值通常使用貼現現金流模型估計，該模型結合了基礎貸款(包括本金、合同利率和合同費用)和其他關鍵投入的特徵，包括預期終身信貸損失、利率、提前還款額和一級市場或二級市場利差。對於某些貸款，公允價值是基於基礎抵押品的價值來計量的。貸款的賬面價值考慮了貸款的貸款損失準備，這代表了貸款在其剩餘預期壽命內的預期信用損失。貸款的估計公允價值與賬面價值之間的差異一般歸因於市場利率的變化，包括信貸利差、市場流動性溢價和其他影響貸款公允價值但不影響其賬面價值的因素。
(b)包括FHLB長期債務和短期借款2級的預付款，以及與First Republic相關的3級長期債務的購買貨幣票據。有關更多信息，請參閲附註20和34。
該公司的大部分與貸款有關的承諾在綜合資產負債表中沒有按公允價值經常性列賬。這些與批發貸款有關的承諾的賬面價值和估計公允價值如下所示期間。
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 估計公允價值層級 | | | | 估計公允價值層級 | |
| (以十億計) | 賬面價值(A)(B)(C) | 1級 | 2級 | 3級 | 總估計公允價值 | | 賬面價值(A)(B) | 1級 | 2級 | 3級 | 總估計公允價值 |
與批發貸款有關的承諾 | $ | 3.0 | | $ | — | | $ | — | | $ | 4.8 | | $ | 4.8 | | | $ | 2.3 | | $ | — | | $ | — | | $ | 3.2 | | $ | 3.2 | |
(a)不包括擔保負債和抵銷資產的當前賬面價值，兩者均在擔保開始時按公允價值確認。
(b)包括與貸款有關的承擔的批發備抵。
(c)截至2023年12月31日，包括與第一共和國相關的其他未供資承諾的公允價值調整，以提供總計$1.1 在合併資產負債表上，應付賬款和其他負債記錄了10億美元。有關其他資料，請參閲附註28及34。
本公司不估計消費者資產負債表外貸款相關承諾的公允價值。在許多情況下，公司可以通過向借款人提供通知來減少或取消這些承諾，或者在法律允許的某些情況下，無需通知。有關借貸相關承擔估值的進一步討論，請參閲本附註第177頁。
注3-公允價值期權
公允價值計量選擇權為選定的金融資產、金融負債、未確認的確定承諾和書面貸款承諾提供了選擇公允價值的選擇權。
公司選擇以公允價值計量某些工具的原因有幾個，包括減輕因選定工具的計量基礎之間的差異而導致的利潤表波動（例如，若干工具，否則將按應計基準入賬）及按公平值基準入賬之相關風險管理安排，以及 更好地反映那些在公允價值基礎上管理的工具。
公司選擇的公允價值包括以下工具：
•作為證券化倉儲活動的一部分而購買或產生的貸款，受分支會計的約束，或按公允價值管理，包括與貸款相關的承諾
•若干證券融資協議
•於包含嵌入式信貸衍生工具的證券化金融資產中擁有的實益權益，否則須作為衍生工具單獨入賬
•結構性票據及其他混合工具，主要是包含嵌入式衍生工具的金融工具，作為客户驅動活動的一部分發行或交易
•CIB的綜合證券化信託發行的某些長期實益權益，其中相關資產按公允價值列賬
公允價值選擇權下的公允價值變動
下表呈列截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度綜合收益表內已選擇公平值計量選擇權的項目的公平值變動。以下列示的損益信息僅包括選擇以公允價值計量的金融工具，相關的風險管理工具不包括在該表中。
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| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 12月31日，(單位：百萬) | 主要交易記錄 | 所有其他收入 | 記錄的公允價值變動總額(e) | | 主要交易記錄 | | 所有其他收入 | 記錄的公允價值變動總額(e) | | 主要交易記錄 | | 所有其他收入 | 記錄的公允價值變動總額(e) |
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | $ | 300 | | $ | — | | | $ | 300 | | | $ | (384) | | | $ | — | | | $ | (384) | | | $ | (112) | | | $ | — | | | $ | (112) | |
| 借入的證券 | 164 | | — | | | 164 | | | (499) | | | — | | | (499) | | | (200) | | | — | | | (200) | |
| 交易資產： | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務和股權工具，不包括貸款 | 3,656 | | — | | | 3,656 | | | (1,703) | | | — | | | (1,703) | | | (2,171) | | | (1) | | (c) | (2,172) | |
報告為交易的貸款 其他資產： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特定於工具的信用風險的變化 | 248 | | — | | | 248 | | | (136) | | | — | | | (136) | | | 353 | | | — | | | 353 | |
| 公允價值的其他變動 | 3 | | 5 | | (c) | 8 | | | (59) | | | — | | | (59) | | | (8) | | | — | | | (8) | |
| 貸款： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特定於工具的信用風險的變化 | 322 | | (4) | | (c) | 318 | | | (242) | | | 21 | | (c) | (221) | | | 589 | | | (7) | | (c) | 582 | |
| 公允價值的其他變動 | 427 | | 216 | | (c) | 643 | | | (1,421) | | | (794) | | (c) | (2,215) | | | (139) | | | 2,056 | | (c) | 1,917 | |
| 其他資產 | 282 | | (4) | | (d) | 278 | | | 39 | | | (6) | | (d) | 33 | | | 12 | | | (26) | | (d) | (14) | |
存款(a) | (2,582) | | — | | | (2,582) | | | 901 | | | — | | | 901 | | | (183) | | | — | | | (183) | |
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券 | (121) | | — | | | (121) | | | 181 | | | — | | | 181 | | | 69 | | | — | | | 69 | |
短期借款(a) | (567) | | — | | | (567) | | | 473 | | | — | | | 473 | | | (366) | | | — | | | (366) | |
| 貿易負債 | (24) | | — | | | (24) | | | 43 | | | — | | | 43 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
合併VIE發行的實益權益 | — | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
其他負債 | (16) | | — | | | (16) | | | (11) | | | — | | | (11) | | | (17) | | | — | | | (17) | |
長期債務(A)(B) | (5,875) | | (78) | | (C)(D) | (5,953) | | | 8,990 | | | 98 | | (C)(D) | 9,088 | | | (980) | | | 4 | | (C)(D) | (976) | |
(a)已選擇公允價值選擇的負債因特定工具信貸風險(DVA)而產生的未實現收益/(虧損)在保監處入賬，而已實現收益/(虧損)在主要交易收入中入賬。在截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，在本金交易收入中記錄的特定於工具的信用風險的已實現收益/(虧損)並不重要。
(b)按公允價值計量的長期債務主要與結構性票據有關。雖然與結構性票據有關的風險得到積極管理，但本表報告的收益/(損失)不包括用於管理此類風險的風險管理工具對損益表的影響。
(c)在抵押貸款費用和相關收入中報告。
(d)在其他收入中報告。
(e)公允價值變動不包括合同利息，合同利息計入除CIB若干混合金融工具以外的所有工具的利息收入和利息支出。有關利息收入及利息支出的進一步資料，請參閲附註7。
確定選擇了公允價值選項的項目的特定於工具的信用風險
下文描述了可歸因於特定工具信用風險變化的損益是如何確定的。
•貸款和與貸款相關的承諾：對於浮動利率工具，價值的所有變化都歸因於工具特定的信用風險。對於固定利率工具，在與利率相關的價值變化和與信貸相關的價值變化之間分配期間的價值變化。分配一般基於對特定借款人的信用利差和回收的分析
可獲得的信息，或類似實體或行業的基準。
•長期債務：可歸因於特定工具信用風險的價值變化主要來自債券市場觀察到的公司信用利差的可觀察變化。
•證券融資協議：一般而言，對於這類協議，抵押品的市值必須等於或高於貸款本金；因此，與這些協議相關的特定工具信用風險不會進行調整或進行非實質性調整。
公允價值總額與未償還合同本金餘額總額之間的差額
下表反映了選擇公允價值選項的貸款、長期債務和長期利益截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的公允價值總額與未償還合同本金餘額總額之間的差額。
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| 2023 | | 2022 |
| 12月31日，(單位：百萬) | 未償還的合同本金 | | 公允價值 | 公允價值高於[(低於)未償還合同本金] | | 未償還的合同本金 | | 公允價值 | 公允價值高於[(低於)未償還合同本金] |
| 貸款 | | | | | | | | | |
| 非權責發生制貸款 | | | | | | | | | |
| 報告為經營性資產的貸款 | $ | 2,987 | | | $ | 588 | | $ | (2,399) | | | $ | 2,517 | | | $ | 368 | | $ | (2,149) | |
| 貸款 | 838 | | | 732 | | (106) | | | 967 | | | 829 | | (138) | |
| 小計 | 3,825 | | | 1,320 | | (2,505) | | | 3,484 | | | 1,197 | | (2,287) | |
| 逾期90天或以上，政府擔保 | | | | | | | | | |
貸款(a) | 65 | | | 59 | | (6) | | | 124 | | | 115 | | (9) | |
所有其他履約貸款(b) | | | | | | | | | |
| 報告為經營性資產的貸款 | 9,547 | | | 7,968 | | (1,579) | | | 7,823 | | | 6,135 | | (1,688) | |
| 貸款 | 38,948 | | | 38,060 | | (888) | | | 42,588 | | | 41,135 | | (1,453) | |
| 小計 | 48,495 | | | 46,028 | | (2,467) | | | 50,411 | | | 47,270 | | (3,141) | |
| 貸款總額 | $ | 52,385 | | | $ | 47,407 | | $ | (4,978) | | | $ | 54,019 | | | $ | 48,582 | | $ | (5,437) | |
| 長期債務 | | | | | | | | | |
| 本金保護債務 | $ | 47,768 | | (d) | $ | 38,882 | | $ | (8,886) | | | $ | 41,341 | | (d) | $ | 31,105 | | $ | (10,236) | |
非本金保護債務(c) | 北美 | | 49,042 | | 北美 | | 北美 | | 41,176 | | 北美 |
| 長期債務總額 | 北美 | | $ | 87,924 | | 北美 | | 北美 | | $ | 72,281 | | 北美 |
| 長遠利益 | | | | | | | | | |
非本金保護債務(c) | 北美 | | $ | 1 | | 北美 | | 北美 | | $ | 5 | | 北美 |
| 長期利益總額 | 北美 | | $ | 1 | | 北美 | | 北美 | | $ | 5 | | 北美 |
(a)這些餘額不包括在非應計貸款中，因為這些貸款由美國政府機構提供保險和/或擔保。
(b)有幾個不是截至2023年12月31日、2023年和2022年逾期90天或更長時間的履行貸款。
(c)剩餘合同本金不適用於非本金保護的結構性票據和長期受益利益。與本金保護的結構性票據和長期受益權益不同，公司有義務在到期時返還一定數量的本金，而非本金保護的結構性票據和長期受益權益不要求公司在到期時返還規定數量的本金，而是要求結構性票據根據票據中嵌入的標的變量或衍生特徵的表現返還金額。然而，投資者作為非本金保護票據和本金保護票據的發行人，都面臨着公司的信用風險。
(d)如果公司發行本金保護的零息或貼現票據，餘額反映到期時的合同本金支付，或者如果適用，公司下一次贖回日的合同本金支付。
在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，選擇公允價值期權的與貸款有關的承諾的合同金額為#美元。9.710億美元7.6分別為10億美元，相應的公允價值為97百萬美元和美元24分別為100萬美元。有關表外借貸相關金融工具的進一步資料，請參閲附註28。
按資產負債表分類和風險構成的結構性票據產品
下表按資產負債表分類和主要風險類型列出了結構性票據的公允價值。
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：百萬) | 長期債務 | | 短期借款 | | 存款 | 總計 | | 長期債務 | | 短期借款 | | 存款 | 總計 |
| 風險敞口 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率 | $ | 38,604 | | | $ | 654 | | | $ | 74,526 | | | $ | 113,784 | | | $ | 31,973 | | | $ | 260 | | | $ | 24,655 | | | $ | 56,888 | |
| 信用 | 5,444 | | | 350 | | | — | | | 5,794 | | | 4,105 | | | 170 | | | — | | | 4,275 | |
| 外匯 | 2,605 | | | 941 | | | 187 | | | 3,733 | | | 2,674 | | | 788 | | | 50 | | | 3,512 | |
| 權益 | 38,685 | | | 5,483 | | | 2,905 | | | 47,073 | | | 30,864 | | | 4,272 | | | 3,545 | | | 38,681 | |
| 商品 | 1,862 | | | 11 | | | 1 | | (a) | 1,874 | | | 1,655 | | | 16 | | | 2 | | (a) | 1,673 | |
| 結構化票據合計 | $ | 87,200 | | | $ | 7,439 | | | $ | 77,619 | | | $ | 172,258 | | | $ | 71,271 | | | $ | 5,506 | | | $ | 28,252 | | | $ | 105,029 | |
(a)不包括與未選擇公允價值期權的貴金屬有關的存款#美元627百萬美元和美元602截至2023年及2022年12月31日止年度，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元。
注4-信用風險集中度
當若干客户、交易對手或客户在同一地理區域從事類似的商業活動或活動，或當他們具有相似的經濟特徵，導致其履行合同義務的能力受到經濟條件變化的類似影響時，就會出現信用風險集中。
摩根大通定期監控其信貸投資組合的各個部分，以評估潛在的信貸風險集中，並在被認為必要且公司協議允許的情況下獲得額外抵押品。高級管理層在很大程度上參與了信貸審批和審查過程，風險水平根據需要進行調整，以反映公司的風險偏好。
在該公司的消費者投資組合中，集中度主要按產品和美國地理區域進行管理，重點放在投資組合層面的趨勢和集中度上，其中潛在的信用風險集中可以通過改變承保政策和投資組合指南來補救。請參閲備註12 有關該公司消費貸款組合的地理構成的更多信息，請訪問。在批發投資組合中，信用風險集中主要按行業進行評估，並在總投資組合水平和單個客户或交易對手的基礎上進行定期監測。
該公司的批發敞口是通過貸款辛迪加和參與、貸款銷售、證券化、信用衍生品、主要淨額結算協議、抵押品和其他降低風險的技術來管理的。有關貸款的其他信息，請參閲附註12。
該公司不認為其對任何特定貸款產品或行業部門的敞口會導致信用風險的顯著集中。
貸款產品的條款和抵押品覆蓋面包括在公司發放信貸和建立信貸損失撥備時的評估中。有關信貸損失準備的更多信息，請參閲附註13。
下表顯示了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該公司三個信貸組合部門的表內和表外消費和批發信貸敞口。風險類別的批發業一般以客户或交易對手的主要業務活動為基礎。
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| 2023 | | 2022 |
| 信用風險敞口(H)(I) | 資產負債表內 | 表外(k) | | 信用風險敞口(h) | 資產負債表內 | | 表外(k) |
| 12月31日，(單位：百萬) | 貸款 | | 衍生品 | | 貸款 | | 衍生品 | |
| 消費者，不包括信用卡 | $ | 455,496 | | $ | 410,093 | | | $ | — | | $ | 45,403 | | | $ | 344,893 | | $ | 311,375 | | (j) | $ | — | | | $ | 33,518 | |
信用卡(a) | 1,126,781 | | 211,123 | | | — | | 915,658 | | | 1,006,459 | | 185,175 | | | — | | | 821,284 | |
總消費額(a) | 1,582,277 | | 621,216 | | | — | | 961,061 | | | 1,351,352 | | 496,550 | | | — | | | 854,802 | |
批發(b) | | | | | | | | | | | | |
| 房地產 | 208,261 | | 166,372 | | | 420 | | 41,469 | | | 170,857 | | 131,681 | | | 249 | | | 38,927 | |
個人和個人實體(c) | 145,849 | | 126,339 | | | 725 | | 18,785 | | | 130,815 | | 120,424 | | | 434 | | | 9,957 | |
資產管理公司 | 129,574 | | 52,178 | | | 9,925 | | 67,471 | | | 95,656 | | 40,511 | | | 16,397 | | | 38,748 | |
| 消費者和零售業 | 127,086 | | 46,274 | | | 2,013 | | 78,799 | | | 120,555 | | 45,867 | | | 1,650 | | | 73,038 | |
技術、媒體和
中國電信 | 77,296 | | 22,450 | | | 2,451 | | 52,395 | | | 72,286 | | 21,622 | | | 2,950 | | | 47,714 | |
| 工業類股 | 75,092 | | 26,548 | | | 1,335 | | 47,209 | | | 72,483 | | 26,960 | | | 1,770 | | | 43,753 | |
| 醫療保健 | 65,025 | | 23,169 | | | 1,577 | | 40,279 | | | 62,613 | | 22,970 | | | 1,683 | | | 37,960 | |
| 銀行和財務公司 | 57,177 | | 33,941 | | | 2,898 | | 20,338 | | | 51,816 | | 32,172 | | | 3,246 | | | 16,398 | |
| 公用事業 | 36,061 | | 7,067 | | | 3,396 | | 25,598 | | | 36,218 | | 9,107 | | | 3,269 | | | 23,842 | |
州政府和市政府(d) | 35,986 | | 20,019 | | | 442 | | 15,525 | | | 33,847 | | 18,147 | | | 585 | | | 15,115 | |
油氣 | 34,475 | | 8,480 | | | 705 | | 25,290 | | | 38,668 | | 9,632 | | | 5,121 | | | 23,915 | |
| 汽車 | 33,977 | | 17,459 | | | 428 | | 16,090 | | | 33,287 | | 14,735 | | | 529 | | | 18,023 | |
| 化工與塑料 | 20,773 | | 6,458 | | | 441 | | 13,874 | | | 20,030 | | 5,771 | | | 407 | | | 13,852 | |
| 保險 | 20,501 | | 2,535 | | | 7,138 | | 10,828 | | | 21,045 | | 2,387 | | | 8,081 | | | 10,577 | |
| 中央政府 | 17,704 | | 5,463 | | | 10,669 | | 1,572 | | | 19,095 | | 3,167 | | | 12,955 | | | 2,973 | |
| 交通運輸 | 16,060 | | 5,080 | | | 555 | | 10,425 | | | 15,009 | | 5,005 | | | 567 | | | 9,437 | |
| 金屬與礦業 | 15,508 | | 4,655 | | | 274 | | 10,579 | | | 15,915 | | 5,398 | | | 475 | | | 10,042 | |
| 證券公司 | 8,689 | | 865 | | | 3,285 | | 4,539 | | | 8,066 | | 556 | | | 3,387 | | | 4,123 | |
| 金融市場基礎設施 | 4,251 | | 86 | | | 2,155 | | 2,010 | | | 4,962 | | 13 | | | 3,050 | | | 1,899 | |
所有其他(e) | 134,777 | | 97,034 | | | 4,032 | | 33,711 | | | 123,307 | | 87,545 | | | 4,075 | |
| 31,687 | |
| 小計 | 1,264,122 | | 672,472 | | | 54,864 | | 536,786 | | | 1,146,530 | | 603,670 | | | 70,880 | | | 471,980 | |
持有待售貸款和公允價值貸款 | 30,018 | | 30,018 | | | — | | — | | | 35,427 | | 35,427 | | | — | | | — | |
客户應收賬款(f) | 47,625 | | — | | | — | | — | | | 49,257 | | — | | | — | | | — | |
| 總批發 | 1,341,765 | | 702,490 | | | 54,864 | | 536,786 | | | 1,231,214 | | 639,097 | | | 70,880 | | | 471,980 | |
總暴露劑量(G)(H) | $ | 2,924,042 | | $ | 1,323,706 | | | $ | 54,864 | | $ | 1,497,847 | | | $ | 2,582,566 | | $ | 1,135,647 | | | $ | 70,880 | | | $ | 1,326,782 | |
(a)還包括與商業信用卡貸款相關的承諾，主要是在CB和CIB。
(b)表中顯示的截至2022年12月31日的行業排名，是基於2023年12月31日相應風險敞口的行業排名，而不是2022年12月31日此類風險敞口的實際排名。
(c)個人和個人實體主要由AWM的全球私人銀行客户和建行的J.P.摩根財富管理公司組成，包括對個人投資公司以及個人和遺囑信託的風險敞口。
(d)除了對州和市政府(美國和非美國)的信用風險敞口如上所述，在2023年12月31日和2022年12月31日，該公司持有：美元5.910億美元6.6分別為10億美元的交易資產；21.410億美元6.8分別為10億美元的AFS證券；和9.9十億美元，$19.7十億分別是由美國州政府和市政府發行的HTM證券。有關詳細信息，請參閲附註2和附註10。
(e)所有其他包括：SPE和私立教育和民間組織，代表大約94%和6於二零二三年十二月三十一日及 95%和5%，於二零二二年十二月三十一日分別。有關SPE風險的更多信息，請參閲附註14。
(f)來自客户的保證金反映給予CIB、CCB及AWM經紀客户的持作投資保證金貸款，該等貸款以客户經紀賬户內的資產（包括存款現金及主要為流動及可隨時出售的債務或股本證券）作抵押。
(g)不包括存入銀行的現金#美元614.110億美元556.6於2023年及2022年12月31日，本集團的銀行存款總額分別為10億美元，主要存放於各中央銀行（主要為聯邦儲備銀行）。
(h)信貸敞口是扣除風險參與後的淨額，不包括用於信貸組合管理活動的信貸衍生工具的利益，這些衍生工具是以衍生應收賬款或貸款、流動證券及其他現金抵押品作為衍生應收賬款的抵押。
(i)包括與第一共和國相關的信貸風險，包括102.2消費者，不包括信用卡組合，90.610億美元的批發投資組合，主要集中在房地產、資產管理公司、個人和個人實體.
(j)於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，包括 $94百萬美元和美元350百萬PPP下的商業銀行貸款。PPP貸款由SBA擔保。除了在某些有限的情況下，公司通常不確認撇帳，分類為非應計，也不記錄這些貸款的貸款損失準備金。
(k)指與借貸有關的金融工具。
注5-衍生工具
衍生工具合約的價值來自相關資產價格、指數、參考利率、其他輸入數據或該等因素的組合，並可能使交易對手承受相關資產或負債的風險及回報，而毋須最初投資於、擁有或交換資產或負債。摩根大通為客户做衍生品市場，也利用衍生品對衝或管理自己的風險敞口。本公司絕大多數衍生工具均為做市或風險管理目的而訂立。
做市衍生品
該公司的大部分衍生品都是為了做市目的而進行的。客户使用衍生品來緩解或調整利率、信貸、外匯、股票和大宗商品風險。公司通過簽訂其他衍生品合約或買賣部分或全部抵消客户衍生品風險的其他金融工具，積極管理其對這些衍生品的風險敞口。
風險管理衍生品
該公司使用衍生工具管理某些市場和信用風險敞口，包括對衝會計關係中的衍生工具，以及用於管理與特定資產和負債相關的風險的其他衍生工具。
該公司通常使用利率衍生品來管理與利率變化相關的風險。固定利率資產和負債的市值隨着利率的變化而升值或貶值。同樣，由於浮動利率資產和負債重置為當前市場利率，以及償還和隨後按當前市場利率發行固定利率資產和負債，利息收入和支出增加或減少。與這些資產和負債相關的衍生工具的損益預計將大大抵消這種變化。
外幣衍生品用於管理與某些以外幣(即非美元)計價的資產和負債和預測交易相關的外匯風險，以及公司對某些功能貨幣不是美元的非美國子公司或分支機構的淨投資。由於外幣的波動，以外幣計價的資產和負債或預測收入或支出的美元等值增加或減少。與這些外幣計價的資產或負債或預測交易相關的衍生工具的收益或虧損預計將大大抵消這種變化。
大宗商品衍生品用於管理某些大宗商品庫存的價格風險。預計這些衍生工具的收益或虧損將大大抵消相關存貨的折舊或增值。
信用衍生品用於管理與貸款和貸款相關承諾相關的交易對手信用風險。當合同中提到的實體發生信用事件時，信用衍生品對購買者進行補償，例如破產或未能在到期時償還債務。信用衍生品主要由CDS組成。有關信用衍生工具的進一步討論，請參閲本附註第214-216頁的信用衍生工具部分。
有關風險管理衍生工具的更多資料，請參閲本附註第214頁的風險管理衍生工具損益表及211-213頁的對衝會計損益表。
衍生產品交易對手和結算類型
該公司簽訂場外衍生品，與衍生品交易對手進行雙邊談判和結算。該公司還作為主體與CCP簽訂某些ETD，如期貨和期權，以及場外清算的衍生品合約。ETD合約通常是在交易所交易並由CCP結算的標準化合約，從交易開始起，CCP就是該公司的交易對手。場外清算的衍生品是在雙邊基礎上交易的，然後再提交給CCP進行清算。
衍生工具結算服務
該公司為客户提供清算服務，該公司在某些交易所和結算所擔任清算會員。該公司沒有在其合併財務報表中反映客户的衍生品合同。有關該公司結算服務的進一步資料，請參閲附註28。
衍生品會計
公司為自己的賬户執行的所有獨立衍生品都必須按公允價值記錄在合併資產負債表上。
在美國公認會計原則允許的情況下，當公司與衍生交易對手之間存在可合法強制執行的主淨額結算協議時，公司將淨額計算衍生資產和負債以及相關的現金抵押品應收賬款和應付款項。請參閲注1 進一步討論資產和負債的抵銷問題。衍生品價值變動的會計處理取決於該交易是否已被指定，是否有資格進行對衝會計處理。未被指定為套期保值的衍生品通過收益按公允價值報告和計量。本附註第207-214頁的表格披露提供有關衍生資產、負債、損益的金額及報告的額外資料。有關結構性票據中嵌入的衍生品的進一步討論，請參閲附註2和3。
指定為套期保值的衍生工具
該公司將對衝會計應用於出於風險管理目的而執行的某些衍生品-通常是利率、外匯和大宗商品衍生品。然而，摩根大通並不尋求將對衝會計應用於與該公司風險管理活動相關的所有衍生品。例如，該公司沒有將對衝會計應用於購買的CDS，這些CDS用於管理貸款和與貸款相關的承諾的信用風險，因為很難將此類合同限定為對衝。出於同樣的原因，該公司不將對衝會計應用於用於風險管理目的的某些利率、外匯和商品衍生品。
要符合對衝會計的資格，衍生品必須在降低與被對衝的敞口相關的風險方面非常有效。此外，對於被指定為對衝的衍生品，必須記錄風險管理目標和策略。對衝文件必須確定衍生工具對衝工具、要對衝的資產或負債或預測交易和風險類型，以及如何前瞻性和追溯性地評估衍生工具的有效性。為了評估有效性，公司使用統計方法，如迴歸分析，非統計方法，如衍生品公允價值變化與對衝項目公允價值或現金流量變化的美元價值比較，以及關鍵條款的定性比較和對這些條款的任何變化的評估。衍生工具在抵銷套期保值項目的公允價值或現金流量變動方面的高度有效程度，必須至少每季度進行評估和記錄。如果確定衍生品在對衝指定風險方面不是非常有效，對衝會計將被終止。
套期保值會計名稱有三種：公允價值套期保值、現金流量套期保值和淨投資套期。摩根大通主要使用公允價值對衝來對衝固定利率長期債務、AFS證券和某些大宗商品庫存。對於符合條件的公允價值對衝，衍生工具的公允價值的變化以及被對衝風險的對衝項目的價值的變化在收益中確認。某些被排除在有效性評估之外的金額被記錄在保監處，並在衍生品有效期內的收益中確認。如果對衝關係終止，則對對衝項目的調整將繼續作為對衝項目的一部分報告，對於計息金融工具，將攤銷至收益作為收益率調整。影響收益的衍生產品金額按照對衝項目的分類確認--主要是淨利息收入和本金交易收入。
自2023年1月1日起，該公司採用了新的投資組合層法對衝會計指導，擴大了對衝固定利率資產組合的能力，允許將更多類型的資產包括在投資組合中，並允許對更多投資組合進行對衝。
該公司採用投資組合分層方法來管理固定利率資產投資組合的利率風險。在未平倉套期保值的整個生命週期中，基差調整維持在投資組合層面，在某些情況下只分配給個別資產。這包括投資組合金額低於套期保值層數的情況，或自願解除指定的情況。
摩根大通使用現金流對衝主要是為了對衝浮動利率資產和負債以及以外幣計價的收入和支出在預測現金流變化中的風險敞口。對於符合條件的現金流量對衝，衍生工具的公允價值變動在保監處記錄，並在收益中確認，因為對衝項目影響收益。影響收益的衍生金額按照對衝項目的分類確認--主要是非利息收入、淨利息收入和薪酬支出。如果對衝關係終止，則當被對衝的現金流影響收益時，在AOCI中記錄的衍生品價值變化將在收益中確認。對於因根據最初的對衝預測預計不會發生預期交易而終止的對衝關係，在AOCI中記錄的任何相關衍生品價值將立即在收益中確認。
摩根大通使用淨投資對衝來保護其在某些非美國子公司或分支機構的淨投資價值，這些子公司或分支機構的職能貨幣不是美元。對於符合條件的淨投資對衝，由於現貨匯率變化而導致的衍生工具公允價值的變化在保監處記錄為換算調整。被排除在效益評估之外的金額直接記錄在收益中。
下表概述了該公司對衍生品的主要用途以及相關的對衝會計名稱或披露類別。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具的類型 | 使用衍生工具 | 指定及披露 | 受影響的部門或單位 | 頁面引用 |
| 在合格的對衝會計關係中管理具體確定的風險敞口： | | | |
•利率 | 對衝固定利率資產和負債 | 公允價值對衝 | 公司 | 211-212 |
•利率 | 對衝浮動利率資產和負債 | 現金流對衝 | 公司 | 213 |
•外匯 | 對衝外幣計價的資產和負債 | 公允價值對衝 | 公司 | 211-212 |
•外匯 | 對衝以外幣計價的預測收入和支出 | 現金流對衝 | 公司 | 213 |
•外匯 | 對衝該公司在非美元功能貨幣實體的投資價值 | 淨投資對衝 | 公司 | 213 |
•商品 | 對衝商品庫存 | 公允價值對衝 | CIB，AWM | 211-212 |
管理合格的對衝會計關係中未指定的具體確定的風險敞口： | | |
•利率 | 管理與抵押貸款承諾、倉庫貸款和MSR相關的風險 | 特定風險管理 | 建行 | 214 |
•信用 | 管理與批發貸款風險相關的信用風險 | 特定風險管理 | CIB，AWM | 214 |
•利率和外匯 | 管理與某些其他特定資產和負債相關的風險 | 特定風險管理 | 企業、CIB | 214 |
做市衍生工具及其他活動： | | | |
•五花八門 | 做市和相關風險管理 | 做市和其他 | CIB | 214 |
•五花八門 | 其他衍生品 | 做市和其他 | CIB、AWM、企業 | 214 |
衍生工具合約的名義金額
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年和2022年未平倉的獨立衍生品合約的名義金額。
| | | | | | | | | | | |
| 名義金額(b) |
| 12月31日，(單位：十億) | 2023 | | 2022 |
| 利率合約 | | | |
掉期 | $ | 23,251 | | | $ | 24,491 | |
期貨和遠期 | 2,690 | | | 2,636 | |
書面期權 | 3,370 | | | 3,047 | |
購買的選項 | 3,362 | | | 2,992 | |
總利率合約 | 32,673 | | | 33,166 | |
信用衍生品(a) | 1,045 | | | 1,132 | |
外匯合約 | | | |
交叉貨幣互換 | 4,721 | | | 4,196 | |
現貨、期貨和遠期 | 6,957 | | | 7,017 | |
書面期權 | 830 | | | 775 | |
購買的選項 | 798 | | | 759 | |
外匯合同總額 | 13,306 | | | 12,747 | |
| 股權合同 | | | |
掉期 | 639 | | | 618 | |
期貨和遠期 | 157 | | | 110 | |
書面期權 | 778 | | | 636 | |
購買的選項 | 698 | | | 580 | |
| 股權合同總額 | 2,272 | | | 1,944 | |
| 商品合同 | | | |
掉期 | 115 | | | 136 | |
現貨、期貨和遠期 | 157 | | | 136 | |
書面期權 | 130 | | | 117 | |
購買的選項 | 115 | | | 98 | |
商品合同總額 | 517 | | | 487 | |
總派生名義金額 | $ | 49,813 | | | $ | 49,476 | |
(a)有關信用衍生工具合約數量和類型的更多信息，請參閲第214-216頁的信用衍生工具討論。
(b)表示總多頭和總空頭第三方名義衍生品合約的總和。
雖然上述披露的名義金額表明了公司衍生品活動的規模，但在公司看來，名義金額大大超過了此類交易可能產生的損失。對於大多數衍生品合約，名義金額並不交換；它只是用於計算付款的參考金額。
衍生工具對綜合資產負債表的影響
下表按會計名稱(例如，衍生品是否在符合條件的對衝會計關係中指定)和合同類型彙總了截至2022年12月31日、2023年和2022年反映在公司綜合資產負債表上的衍生品應收賬款和應付款(淨額調整之前和之後)的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
獨立衍生應收賬款和應付款(a) | | | | | | | | | | |
| 應收衍生產品應收賬款總額 | | | | 應付衍生品應付款總額 | | |
2023年12月31日
(單位：百萬) | 未被指定為對衝 | | 指定為對衝 | | 衍生應收賬款總額 | | 衍生應收賬款淨額(b) | | 未被指定為對衝 | | 指定為對衝 | | 衍生品應付款總額 | | 衍生品應付款淨額(b) |
| 交易資產和負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率 | $ | 250,689 | | | $ | 2 | | | $ | 250,691 | | | $ | 26,324 | | | $ | 240,482 | | | $ | — | | | $ | 240,482 | | | $ | 11,896 | |
| 信用 | 9,654 | | | — | | | 9,654 | | | 551 | | | 12,038 | | | — | | | 12,038 | | | 1,089 | |
| 外匯 | 205,010 | | | 765 | | | 205,775 | | | 18,019 | | | 210,623 | | | 1,640 | | | 212,263 | | | 12,620 | |
| 權益 | 57,689 | | | — | | | 57,689 | | | 4,928 | | | 65,811 | | | — | | | 65,811 | | | 9,368 | |
| 商品 | 15,228 | | | 211 | | | 15,439 | | | 5,042 | | | 16,286 | | | 92 | | | 16,378 | | | 5,874 | |
營業資產和負債的公允價值總額 | $ | 538,270 | | | $ | 978 | | | $ | 539,248 | | | $ | 54,864 | | | $ | 545,240 | | | $ | 1,732 | | | $ | 546,972 | | | $ | 40,847 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 應收衍生產品應收賬款總額 | | | | 應付衍生品應付款總額 | | |
2022年12月31日
(單位：百萬) | 未被指定為對衝 | | 指定為對衝 | | 衍生應收賬款總額 | | 衍生應收賬款淨額(b) | | 未被指定為對衝 | | 指定為對衝 | | 衍生品應付款總額 | | 網絡 衍生應付賬款(b) |
| 交易資產和負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率 | $ | 300,411 | | | $ | 4 | | | $ | 300,415 | | | $ | 28,419 | | | $ | 290,291 | | | $ | — | | | $ | 290,291 | | | $ | 15,970 | |
| 信用 | 10,329 | | | — | | | 10,329 | | | 1,090 | | | 9,971 | | | — | | | 9,971 | | | 754 | |
| 外匯 | 239,946 | | | 1,633 | | | 241,579 | | | 23,365 | | | 248,911 | | | 2,610 | | | 251,521 | | | 18,856 | |
| 權益 | 61,913 | | | — | | | 61,913 | | | 9,139 | | | 62,461 | | | — | | | 62,461 | | | 8,804 | |
| 商品 | 23,652 | | | 1,705 | | | 25,357 | | | 8,867 | | | 20,758 | | | 2,511 | | | 23,269 | | | 6,757 | |
營業資產和負債的公允價值總額 | $ | 636,251 | | | $ | 3,342 | | | $ | 639,593 | | | $ | 70,880 | | | $ | 632,392 | | | $ | 5,121 | | | $ | 637,513 | | | $ | 51,141 | |
(a)餘額不包括選擇了公允價值選項的結構性票據。有關更多信息，請參閲注3。
(b)在美國公認會計原則允許的情況下，公司已選擇在存在可依法強制執行的主淨額結算協議時，對衍生應收賬款和衍生應付賬款以及相關的現金抵押品應收賬款和應付款進行淨值計算。
衍生品淨額結算
下表呈列截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日按合約及結算類型劃分的衍生工具應收款項及應付款項總額及淨額。衍生工具應收款和應付款以及來自同一交易對手的相關現金抵押品已在綜合資產負債表中扣除，其中公司已就主淨額結算協議獲得適當的法律意見。倘並無尋求或取得該等法律意見，則有關金額不符合資格於綜合資產負債表內淨額結算，而該等衍生應收款項及應付款項於下表分開呈列。
除了與衍生工具應收款和應付款一起按淨額基準列示的收到和轉讓的現金抵押品外，公司還收到和轉讓額外的抵押品（金融工具和現金）。這些金額降低了與公司衍生工具相關的交易對手信用風險，但不符合淨額列報的條件：
•抵押品，由第三方託管人持有的流動證券和其他現金抵押品組成，分別列示為 "不能在綜合資產負債表上淨額結算的抵押品"在下表中，以公允價值風險敞口金額為限。就本披露而言，流動證券的定義與LCR規則所界定的高質素流動資產的定義一致;
•截至報告日期，持有或轉讓的抵押品金額超過了個別交易對手的公允價值風險敞口，不包括在下表中;以及
•在未就主淨額結算協議尋求或獲得適當法律意見的情況下，持有或轉讓的與衍生工具應收款或應付款相關的抵押品，下表不包括此類情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 12月31日，(單位：百萬) | 應收衍生產品應收賬款總額 | 綜合資產負債表中淨額 | 衍生應收賬款淨額 | | 應收衍生產品應收賬款總額 | | 綜合資產負債表中淨額 | 網絡
衍生工具應收款項 |
美國公認會計原則可淨額衍生應收賬款 | | | | | | | | | | | |
| 利率合約： | | | | | | | | | | | |
| 場外交易 | $ | 176,901 | | $ | (152,703) | | | $ | 24,198 | | | $ | 203,922 | | | $ | (178,261) | | | $ | 25,661 | | |
| 場外交易--清盤 | 71,419 | | (71,275) | | | 144 | | | 93,800 | | | (93,424) | | | 376 | | |
交易所交易(a) | 402 | | (389) | | | 13 | | | 559 | | | (311) | | | 248 | | |
| 總利率合約 | 248,722 | | (224,367) | | | 24,355 | | | 298,281 | | | (271,996) | | | 26,285 | | |
| 信貸合同： | | | | | | | | | | | |
| 場外交易 | 7,637 | | (7,226) | | | 411 | | | 8,474 | | | (7,535) | | | 939 | | |
| 場外交易--清盤 | 1,904 | | (1,877) | | | 27 | | | 1,746 | | | (1,704) | | | 42 | | |
| 信貸合同總額 | 9,541 | | (9,103) | | | 438 | | | 10,220 | | | (9,239) | | | 981 | | |
| 外匯合約： | | | | | | | | | | | |
| 場外交易 | 203,624 | | (187,295) | | | 16,329 | | | 237,941 | | | (216,796) | | | 21,145 | | |
| 場外交易--清盤 | 469 | | (459) | | | 10 | | | 1,461 | | | (1,417) | | | 44 | | |
交易所交易(a) | 6 | | (2) | | | 4 | | | 15 | | | (1) | | | 14 | | |
| 外匯合同總額 | 204,099 | | (187,756) | | | 16,343 | | | 239,417 | | | (218,214) | | | 21,203 | | |
| 股權合同： | | | | | | | | | | | |
| 場外交易 | 25,001 | | (23,677) | | | 1,324 | | | 30,323 | | | (25,665) | | | 4,658 | | |
交易所交易(a) | 30,462 | | (29,084) | | | 1,378 | | | 28,467 | | | (27,109) | | | 1,358 | | |
| 股權合同總額 | 55,463 | | (52,761) | | | 2,702 | | | 58,790 | | | (52,774) | | | 6,016 | | |
| 商品合約： | | | | | | | | | | | |
| 場外交易 | 8,049 | | (5,084) | | | 2,965 | | | 14,430 | | | (7,633) | | | 6,797 | | |
| 場外交易--清盤 | 133 | | (123) | | | 10 | | | 120 | | | (112) | | | 8 | | |
交易所交易(a) | 5,214 | | (5,190) | | | 24 | | | 9,103 | | | (8,745) | | | 358 | | |
| 商品合同總額 | 13,396 | | (10,397) | | | 2,999 | | | 23,653 | | | (16,490) | | | 7,163 | | |
具有適當法律意見的衍生應收賬款 | 531,221 | | (484,384) | | | 46,837 | | (d) | 630,361 | | | (568,713) | | | 61,648 | | (d) |
未徵求或未取得適當法律意見的衍生應收賬款 | 8,027 | | | | 8,027 | | | 9,232 | | | | | 9,232 | | |
綜合資產負債表確認的衍生應收賬款總額 | $ | 539,248 | | | | $ | 54,864 | | | $ | 639,593 | | | | | $ | 70,880 | | |
不能在綜合資產負債表上淨額結算的抵押品(B)(C) | | | | (22,461) | | | | | | | (23,014) | | |
淨額 | | | | $ | 32,403 | | | | | | | $ | 47,866 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 12月31日，(單位：百萬) | 應付衍生品應付款總額 | 綜合資產負債表中淨額 | 衍生品應付款淨額 | | 應付衍生品應付款總額 | | 綜合資產負債表中淨額 | 網絡
衍生應付賬款 |
美國公認會計準則淨額衍生工具應付款 | | | | | | | | | | | |
| 利率合約： | | | | | | | | | | | |
| 場外交易 | $ | 161,901 | | $ | (152,467) | | | $ | 9,434 | | | $ | 190,108 | | | $ | (176,890) | | | $ | 13,218 | | |
| 場外交易--清盤 | 76,007 | | (75,729) | | | 278 | | | 97,417 | | | (97,126) | | | 291 | | |
交易所交易(a) | 436 | | (390) | | | 46 | | | 327 | | | (305) | | | 22 | | |
| 總利率合約 | 238,344 | | (228,586) | | | 9,758 | | | 287,852 | | | (274,321) | | | 13,531 | | |
| 信貸合同： | | | | | | | | | | | |
| 場外交易 | 10,332 | | (9,313) | | | 1,019 | | | 8,054 | | | (7,572) | | | 482 | | |
| 場外交易--清盤 | 1,639 | | (1,636) | | | 3 | | | 1,674 | | | (1,645) | | | 29 | | |
| 信貸合同總額 | 11,971 | | (10,949) | | | 1,022 | | | 9,728 | | | (9,217) | | | 511 | | |
| 外匯合約： | | | | | | | | | | | |
| 場外交易 | 209,386 | | (199,173) | | | 10,213 | | | 246,457 | | | (231,248) | | | 15,209 | | |
| 場外交易--清盤 | 552 | | (470) | | | 82 | | | 1,488 | | | (1,417) | | | 71 | | |
交易所交易(a) | 6 | | — | | | 6 | | | 20 | | | — | | | 20 | | |
| 外匯合同總額 | 209,944 | | (199,643) | | | 10,301 | | | 247,965 | | | (232,665) | | | 15,300 | | |
| 股權合同： | | | | | | | | | | | |
| 場外交易 | 29,999 | | (27,360) | | | 2,639 | | | 29,833 | | | (26,554) | | | 3,279 | | |
交易所交易(a) | 33,137 | | (29,083) | | | 4,054 | | | 28,291 | | | (27,103) | | | 1,188 | | |
| 股權合同總額 | 63,136 | | (56,443) | | | 6,693 | | | 58,124 | | | (53,657) | | | 4,467 | | |
| 商品合約： | | | | | | | | | | | |
| 場外交易 | 8,788 | | (5,192) | | | 3,596 | | | 11,954 | | | (7,642) | | | 4,312 | | |
| 場外交易--清盤 | 120 | | (120) | | | — | | | 112 | | | (112) | | | — | | |
交易所交易(a) | 5,376 | | (5,192) | | | 184 | | | 9,021 | | | (8,758) | | | 263 | | |
| 商品合同總額 | 14,284 | | (10,504) | | | 3,780 | | | 21,087 | | | (16,512) | | | 4,575 | | |
具有適當法律意見的衍生品應付款 | 537,679 | | (506,125) | | | 31,554 | | (d) | 624,756 | | | (586,372) | | | 38,384 | | (d) |
未尋求或未取得適當法律意見的衍生應付款 | 9,293 | | | | 9,293 | | | 12,757 | | | | | 12,757 | | |
綜合資產負債表確認的衍生應付款總額 | $ | 546,972 | | | | $ | 40,847 | | | $ | 637,513 | | | | | $ | 51,141 | | |
不能在綜合資產負債表上淨額結算的抵押品(B)(C) | | | | (4,547) | | | | | | | (3,318) | | |
淨額 | | | | $ | 36,300 | | | | | | | $ | 47,823 | | |
(a)與期貨合約相關的交易所交易衍生品餘額每天都會進行結算。
(b)包括已獲得適當法律意見的第三方託管人持有的與衍生工具有關的流動證券和其他現金抵押品。對於一些交易對手，金融工具的抵押品金額可能超過衍生品應收賬款和衍生品應付款餘額。在這種情況下，報告的總金額限於衍生品應收賬款淨額和與交易對手的衍生品應付賬款淨額。
(c)衍生品抵押品只涉及場外和場外清算的衍生工具。
(d)應收衍生品淨額包括淨額為#美元的現金抵押品。48.310億美元51.5分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到10億。應付衍生品淨額包括淨額為#美元的現金抵押品。70.010億美元69.2分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到10億。衍生現金抵押品涉及場外和場外清算的衍生工具。
流動性風險與信貸相關或有特徵
除了每種衍生品合約類型帶來的特定市場風險外，衍生品還使摩根大通面臨信用風險--衍生品交易對手可能無法履行衍生品合約規定的付款義務，而公司持有的抵押品(如果有的話)的價值被證明不足以支付付款義務。摩根大通的政策是，在可能的情況下，積極利用法律上可強制執行的主淨額結算安排和抵押品協議，以降低衍生品應收賬款所固有的衍生品交易對手信用風險。
雖然衍生品應收賬款使公司面臨信用風險，但衍生品應付賬款使公司面臨流動性風險，因為衍生品合同通常要求公司在合同的公允價值對交易對手有利時或在公司及其子公司各自的信用評級特定下調時，向交易對手提供現金或證券抵押品。某些衍生品合同還規定，通常在公司或交易對手評級下調時，按衍生品合同的公允價值終止合同。下表顯示了在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，與場外和場外清算衍生品相關的衍生品應付款淨額的公允價值合計，這些衍生品包含可能在評級下調時觸發的或有抵押品或終止功能，以及公司在正常業務過程中發佈的相關抵押品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 場外和場外清算的包含降級觸發因素的衍生品應付款 | |
| (單位：百萬) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 衍生工具應付款淨額的公允價值合計 | | $ | 14,655 | | | | | $ | 16,023 | | |
| 已過帳抵押品 | | 14,673 | | | | | 15,505 | | |
下表顯示了摩根大通及其子公司(主要是摩根大通銀行)在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月將長期發行人評級下調一檔和兩檔的影響，這些影響與場外和場外清算的衍生品合約有關，這些衍生品合約具有或有抵押品或終止功能，可能會在評級下調時觸發。衍生品合約通常需要提交額外的抵押品，或者在違反預定評級門檻時觸發終止交易。單一評級機構的降級不會導致評級低於另一家主要評級機構提供的先前存在的相應評級，一般不會導致額外的抵押品(除非在某些情況下，評級下調後可能需要額外的初始保證金)，也不會導致終止付款要求。表中的流動性影響是根據評級下調至衍生品合同中所指評級機構的當前最低評級以下計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 降級觸發因素對場外和場外清算衍生品的流動性影響 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：百萬) | 單級降級 | 降級兩級 | | 單級降級 | 降級兩級 |
降級後要過帳的額外抵押品金額(a) | $ | 75 | | $ | 1,153 | | | $ | 128 | | $ | 1,293 | |
降級時使用終止觸發器結算合同所需的金額(b) | 93 | | 592 | | | 88 | | 925 | |
(a)包括為初始保證金而過帳的額外抵押品。
(b)金額代表衍生品應付賬款的公允價值，不反映已過賬的抵押品。
為考慮出售標的金融資產而執行的衍生品
在某些情況下，公司進行交易，在交易中轉讓金融資產，但在考慮初始轉讓時，通過與同一交易對手簽訂衍生品來維持對轉讓資產的經濟風險。該公司通常將此類轉讓視為附註11中所述的抵押融資交易，但在有限的情況下，它們可能有資格被視為美國公認會計原則下的銷售和衍生品。在相關衍生品未償還的情況下，此類轉讓的金額在2023年12月31日和2022年12月31日都不是實質性的。
衍生工具對合並損益表的影響
下表提供了根據衍生工具的對衝會計記錄的損益相關信息
指定或目的。
公允價值對衝損益
下表按合約類別列載於公允價值對衝會計關係中使用的衍生工具，以及分別於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度就該等衍生工具及相關對衝項目錄得的税前收益/(虧損)。公司將套期保值衍生工具的收益/(虧損)計入合併損益表中與相關套期保值項目相同的項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中記錄的收益/損失 | | 損益表的影響
排除的組件(e) | | 保險業影響 |
截至2023年12月31日的年度
(單位：百萬) | 衍生品 | 套期保值項目 | 損益表的影響 | | 攤銷法 | 公允價值變動 | | 衍生工具-在保監處記錄的收益/(損失)(f) |
| 合同類型 | | | | | | | | |
利率(A)(B) | $ | 1,554 | | $ | (1,248) | | $ | 306 | | | $ | — | | $ | 157 | | | $ | — | |
外匯(c) | 722 | | (483) | | 239 | | | (601) | | 239 | | | (134) | |
商品(d) | 1,227 | | (706) | | 521 | | | — | | 525 | | | — | |
| 總計 | $ | 3,503 | | $ | (2,437) | | $ | 1,066 | | | $ | (601) | | $ | 921 | | | $ | (134) | |
| | | | | | | | |
| 在收入中記錄的收益/損失 | | 被排除的組成部分對損益表的影響(e) | | 保險業影響 |
截至2022年12月31日的年度
(單位：百萬) | 衍生品 | 套期保值項目 | 損益表的影響 | | 攤銷法 | 公允價值變動 | | 衍生工具-在保監處記錄的收益/(損失)(f) |
| 合同類型 | | | | | | | | |
利率(A)(B) | $ | (14,352) | | $ | 14,047 | | $ | (305) | | | $ | — | | $ | (262) | | | $ | — | |
外匯(c) | (1,317) | | 1,423 | | 106 | | | (528) | | 106 | | | 130 | |
商品(d) | 106 | | (70) | | 36 | | | — | | 48 | | | — | |
| 總計 | $ | (15,563) | | $ | 15,400 | | $ | (163) | | | $ | (528) | | $ | (108) | | | $ | 130 | |
| | | | | | | | |
| 在收入中記錄的收益/損失 | | 被排除的組成部分對損益表的影響(e) | | 保險業影響 |
截至2021年12月31日的年度
(單位：百萬) | 衍生品 | 套期保值項目 | 損益表的影響 | | 攤銷法 | 公允價值變動 | | 衍生工具-在保監處記錄的收益/(損失)(f) |
| 合同類型 | | | | | | | | |
利率(A)(B) | $ | (4,323) | | $ | 3,765 | | $ | (558) | | | $ | — | | $ | (439) | | | $ | — | |
外匯(c) | (1,317) | | 1,349 | | 32 | | | (286) | | 32 | | | (26) | |
商品(d) | (9,609) | | 9,710 | | 101 | | | — | | 72 | | | — | |
| 總計 | $ | (15,249) | | $ | 14,824 | | $ | (425) | | | $ | (286) | | $ | (335) | | | $ | (26) | |
(a)主要包括對固定利率長期債務和AFS證券的基準(例如，有擔保隔夜融資利率(SOFR))利率風險的對衝。損益記入淨利息收入。
(b)包括與應用於套期保值項目的初始套期保值會計調整相關的收入/費用攤銷。不包括利率掉期及相關對衝項目的應計利息。
(c)主要包括對長期債務外幣風險的對衝和針對現貨外幣匯率變化的AFS證券。與衍生工具及對衝項目有關的損益主要計入本金交易收入及淨利息收入，因外幣匯率變動及不包括部分的損益表影響。
(d)包括實物商品存貨的整體公允價值對衝，一般按成本或可變現淨值(可變現淨值接近公允價值)中較低者列賬。損益記入本金交易收入。
(e)對套期保值有效性的評估不包括衍生工具和套期保值項目公允價值變動的某些組成部分，例如外匯遠期合約的遠期點數、時間價值和交叉貨幣基差。被排除的組成部分可能會通過在衍生工具的有效期內攤銷初始金額或通過在本期確認的公允價值變化來影響收益。
(f)表示根據攤銷辦法不包括在效益評估之外的數額的價值變化，主要是交叉貨幣基差。在對衝開始時被排除的金額在衍生工具有效期內的收益中確認。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，綜合資產負債表中記錄了與某些累積公允價值對衝基礎調整相關的金額，預計這些調整將在未來期間通過損益表作為收益率調整而沖銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 套期保值項目的賬面價值(A)(B) | | 套期保值項目賬面金額中包含的公允價值套期保值調整累計金額： |
2023年12月31日
(單位：百萬) | | | 積極的對衝關係(d) | 中斷的套期保值關係(D)(E) | 總計 |
| 資產 | | | | | | |
| 投資證券(簡寫為AFS) | | $ | 151,752 | | (c) | $ | 549 | | $ | (2,010) | | $ | (1,461) | |
| 負債 | | | | | | |
| 長期債務 | | $ | 195,455 | | | $ | (2,042) | | $ | (9,727) | | $ | (11,769) | |
| | | | | | |
| | 套期保值項目的賬面價值(A)(B) | | 套期保值項目賬面金額中包含的公允價值套期保值調整累計金額： |
2022年12月31日
(單位：百萬) | | | 積極的對衝關係(d) | 中斷的套期保值關係(D)(E) | 總計 |
| 資產 | | | | | | |
| 投資證券(簡寫為AFS) | | $ | 84,073 | | (c) | $ | (4,149) | | $ | (1,542) | | $ | (5,691) | |
| 負債 | | | | | | |
| 長期債務 | | $ | 175,257 | | | $ | (11,879) | | $ | (3,313) | | $ | (15,192) | |
(a)不包括賬面價值為#美元的實物商品5.63億美元和3,000美元26.0分別在2023年12月31日和2022年12月31日，該公司對其應用公允價值對衝會計。由於採用了套期保值會計，這些存貨按公允價值入賬，從而確認了本期的未實現損益。由於公司以公允價值退出這些頭寸，因此未來不會對淨利潤產生增量影響。
(b)不包括只有外幣風險為指定對衝風險的對衝項目，因為與外幣對衝相關的基數調整不會在未來期間通過損益表逆轉。在2023年12月31日和2022年12月31日，不包括AFS證券的賬面金額為$19.33億美元和3,000美元20.31000億美元，長期債務分別為零及$221分別為2.5億美元和2.5億美元。
(c)賬面金額代表攤銷成本，如果適用，則扣除撥備。自2023年1月1日起，該公司採用了投資組合層法對衝會計指導。截至2023年12月31日，組合層法封閉式投資組合的攤餘成本為#美元。83.9億美元，其中68.010億美元被指定為對衝。被指定為套期保值的金額是每個投資組合中所有未償還層的名義金額的總和，包括現貨起始層和遠期起始層。累計基差調整金額為$(165)百萬美元，其中包括$73百萬美元和$(238)分別用於活躍的和終止的對衝關係。有關其他信息，請參閲附註1和附註10。
(d)與資產相關的正(負)金額為累計公允價值對衝基礎調整，這將減少(增加)未來期間的淨利息收入。與負債相關的正(負)金額為累計公允價值對衝基礎調整，這將增加(減少)未來期間的淨利息收入。
(e)代表資產負債表日存在的基差調整，與已從符合公允價值對衝關係中取消指定的對衝項目相關聯。
現金流對衝損益
下表按合同類型分別列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度在現金流量對衝會計關係中使用的衍生工具，以及在該等衍生工具上記錄的税前收益/(虧損)。公司將套期保值衍生工具的收益/(虧損)計入合併損益表中與相關套期保值項目的現金流量變化相同的項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生品收益/(虧損)計入收益和其他綜合收益/(虧損) |
截至2023年12月31日的年度
(單位：百萬) | 金額重新分類
從AOCI到收入 | 記錄的數額
在保監處 | 總變化 在OCI期間 |
| 合同類型 | | | | | | | | | |
利率(a) | | $ | (1,839) | | | | $ | 274 | | | | $ | 2,113 | | |
外匯(b) | | 64 | | | | 209 | | | | 145 | | |
| 總計 | | $ | (1,775) | | | | $ | 483 | | | | $ | 2,258 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生品收益/(虧損)計入收益和其他綜合收益/(虧損) |
截至2022年12月31日的年度
(單位：百萬) | 金額重新分類
從AOCI到收入 | 記錄的數額
在保監處 | 總變化
在OCI期間 |
| 合同類型 | | | | | | | | | |
利率(a) | | $ | (153) | | | | $ | (7,131) | | | | $ | (6,978) | | |
外匯(b) | | (267) | | | | (342) | | | | (75) | | |
| 總計 | | $ | (420) | | | | $ | (7,473) | | | | $ | (7,053) | | |
| | | | | | | | | |
| 衍生品收益/(虧損)計入收益和其他綜合收益/(虧損) |
截至2021年12月31日的年度
(單位：百萬) | 金額重新分類
從AOCI到收入 | 記錄的數額
在保監處 | 總變化
在OCI期間 |
| 合同類型 | | | | | | | | | |
利率(a) | | $ | 1,032 | | | | $ | (2,370) | | | | $ | (3,402) | | |
外匯(b) | | 190 | | | | 67 | | | | (123) | | |
| 總計 | | $ | 1,222 | | | | $ | (2,303) | | | | $ | (3,525) | | |
(a)主要由Sofr指數浮動利率資產的對衝組成。損益記入淨利息收入。
(b)主要包括對非美元計價收入和支出的外幣風險進行對衝。損益表的損益分類緊跟在套期項目之後--主要是非利息收入和薪酬支出。
在截至2023年、2022年和2021年的幾年裏，該公司沒有經歷任何未能發生的預測交易。
該公司預計，在未來12個月內，該公司將在未來12個月內減少約300萬美元的投資。1.6)2023年12月31日AOCI記錄的與現金流對衝相關的10億(税後)淨虧損將在收入中確認。對於已終止的現金流對衝，AOCI中記錄的衍生結果將在收益中確認的最長時間長度約為六年，對應於最初對衝的預測現金流的時間。對於未平倉現金流對衝，對預測交易進行對衝的最長時間長度約為七年了。該公司較長期的預測交易與核心借貸活動有關。
淨投資對衝損益
下表按合同類型列出了在淨投資對衝會計關係中使用的對衝工具，以及截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度在此類工具上記錄的税前收益/(虧損)。
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| 2023 | | 2022 | | 2021 |
Year ended December 31,
(單位：百萬) | 在收入中記錄的金額(A)(B) | 記錄的金額為
保監處 | | 在收入中記錄的金額(A)(B) | 記錄的金額為
保監處 | | 在收入中記錄的金額(A)(B) | 記錄的金額為
保監處 |
| 外匯衍生品 | $384 | $(1,732) | | $(123) | $3,591 | | $(228) | $2,452 |
(a)對衝衍生品的某些組成部分被允許排除在對衝有效性評估之外，例如外匯遠期合約的遠期點數。公司選擇將這些金額的公允價值變化直接記錄在其他收入中。
(b)不包括從AOCI重新分類為出售或清算對衝實體的收入的金額。在截至2023年12月31日的一年中，該公司重新歸類為税前淨虧損$(35)1000萬美元用於其他收入，包括收購CIFM的影響。該公司將税前淨收益重新歸類為#美元38在截至2022年12月31日的年度內，與某些法人實體的清算有關的其他收入/支出為100萬美元。截至2021年12月31日的年度重新歸類的金額為不是T材料。有關詳細信息，請參閲附註24。
用於特定風險管理目的的衍生工具的損益
下表列出了有限數量的衍生品的税前收益/(虧損)，這些衍生品沒有在對衝會計關係中指定，用於管理與某些特定資產和負債相關的風險，包括抵押貸款承諾、倉庫貸款、MSR、批發貸款敞口和外幣計價資產和負債產生的某些風險。
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| 衍生工具收益/(虧損)
在收入中記錄 |
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 合同類型 | | | | | |
利率(a) | $ | (135) | | | $ | (827) | | | $ | 1,078 | |
信用(b) | (441) | | | 51 | | | (94) | |
外匯(c) | (2) | | | (48) | | | 94 | |
| 總計 | $ | (578) | | | $ | (824) | | | $ | 1,078 | |
(a)主要是指用於對衝抵押貸款承諾、倉儲貸款和MSR固有的利率風險的利率衍生品，以及發起倉儲貸款的書面承諾。損益主要計入按揭費用及相關收入。
(b)涉及信用衍生品，用於緩解與該公司批發業務中的貸款敞口相關的信用風險。該等衍生工具不包括用於減輕衍生應收賬款所產生的交易對手信貸風險的信貸衍生工具，衍生工具應收賬款計入與做市活動有關的衍生工具及其他衍生工具的損益。損益記入本金交易收入。
(c)主要涉及用於降低特定外幣資產和負債的外匯風險的衍生品。損益記入本金交易收入。
與做市活動有關的衍生品和其他衍生品的損益
該公司為滿足客户的需要而進行衍生品交易，並利用衍生品管理與其做市活動的淨未平倉風險頭寸相關的某些風險，包括衍生工具應收賬款產生的交易對手信用風險。所有未包括在上述對衝會計或指定風險管理類別中的衍生工具均包括在此類別中。這些衍生工具的損益主要記錄在本金交易收入中。請參閲備註 6關於本金交易收入的信息。
信用衍生品
信用衍生品是一種金融工具，其價值源自與第三方發行人(參考實體)債務相關的信用風險，並允許一方(保護買方)將風險轉移給另一方(保護賣方)。信用衍生品使保護買方瞭解保護賣方的信譽，因為當參考實體發生信用事件時，如破產、未能償付債務或重組，保護賣方必須根據合同付款。信用保護賣方因提供保護而獲得溢價，但有合同中提及的標的票據將受到信用事件影響的風險。
該公司既是信用衍生品市場的保護買家，也是賣家，並將這些衍生品用於兩個主要目的。首先，作為做市商，該公司通過購買和出售信用保護，主要是公司債務義務，積極管理信用衍生品投資組合，以滿足客户的需求。其次，作為最終用户，該公司使用信用衍生品來管理與其批發和消費業務中的貸款風險敞口(貸款和無資金承諾)以及其批發業務中的衍生品交易對手風險相關的信用風險，並管理公司做市業務中某些金融工具所產生的信用風險。以下是各種信用衍生品的摘要。
信用違約互換
信用衍生工具可參考單一參考實體(“單一名稱”)、基礎廣泛的指數或投資組合的信用。該公司購買和銷售單一名稱和指數參考義務的保護。單名CDS和指數CDS合約要麼是場外交易，要麼是場外清算的衍生品合約。單一名稱CDS用於管理單一參考實體的違約風險，而指數CDS合約用於管理與更廣泛的信貸市場或信貸市場細分相關的信用風險。與S指數和其他市場指數一樣，信用違約互換指數由多個參考實體的信用違約互換組合組成。新的CDS指數系列定期與新的參考實體基礎投資組合一起建立，以反映信貸市場的變化。如果索引中的參考實體之一遇到信用事件，則從索引中刪除違約的參考實體。CDS還可以參考參考名稱的特定投資組合或定製的暴露級別：例如，為了提供保護，防止第一個$1百萬美元的已實現信貸損失10百萬美元的曝險組合。這種結構通常被稱為部分CDS。
對於單一名稱的信用違約互換合同和指數信用違約互換合同，一旦發生信貸事件，根據信用違約互換合同的條款，信用違約互換合同的任何一方都不得向參考實體追索。保護買方有權向保護賣方追索CDS合同面值與信用衍生產品合同結算時參考債務的公允價值之間的差額，也稱為回收價值。當信貸事件發生時，保護買方不需要持有基礎參考實體的債務工具，即可收到CDS合同規定的到期金額。
信貸相關票據
信用相關票據是一種帶有信用風險成分的融資衍生品，其中與信用相關的票據的發行人從票據上購買投資者對參考實體或指數的信用保護。根據合同，投資者在交易開始時向發行人支付票據的面值，作為回報，發行人根據被引用實體的信用風險定期向投資者付款。除非參考實體(或組成參考指數的實體之一)遇到特定的信用事件，否則發行人也會在票據到期時向投資者償還票據的面值。如果發生信用事件，發行人沒有義務償還票據的面值，相反，發行人向投資者支付票據面值與結算時違約參考債券的公允價值之間的差額。與信貸有關的票據的任何一方都不能向違約參考實體追索。
下表彙總了該公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日出售和購買的信用衍生品和信用相關票據的名義金額。在發生信貸事件時，作為保護賣方的公司通常將支付已售出的全部名義淨保護金額的一定百分比，因為合同實際需要支付的金額考慮了結算時參考債務的回收價值。該公司通過與相同或類似的標的參考實體購買保險來管理出售保險合同的信用風險。下表提及的其他購買保障包括根據相關但不完全相同的參考頭寸購買的信用衍生品(包括指數、投資組合覆蓋範圍和其他參考點)，以及聯昌國際通過與信貸相關的票據購買的保護。其他購買的保護還包括通過發行信用衍生品和與信用有關的票據，針對留存貸款組合中的某些貸款提供信用保護。
本公司不使用信用衍生品的名義金額作為此類衍生品風險管理的主要衡量標準，因為名義金額沒有考慮信用事件發生的概率、參考債務的回收價值或相關現金工具和經濟套期保值，在公司看來，每一項都降低了與此類衍生品相關的風險。
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信貸衍生工具和與信貸有關的票據總額 | | | | | | | |
| 最高支付金額/名義金額 |
| 售出的防護產品 | 用相同的襯底購買的保護(c) | 淨防護(已售出)/已購買(d) | | 購買的其他保護(e) |
2023年12月31日
(單位：百萬) | |
| 信用衍生品 | | | | | | | |
| 信用違約互換 | $ | (450,172) | | | $ | 473,823 | | | $ | 23,651 | | | $ | 7,517 | |
其他信用衍生品(a) | (38,846) | | | 45,416 | | | 6,570 | | | 29,206 | |
| 信用衍生品總額 | (489,018) | | | 519,239 | | | 30,221 | | | 36,723 | |
信貸相關票據(b) | — | | | — | | | — | | | 9,788 | |
| 總計 | $ | (489,018) | | | $ | 519,239 | | | $ | 30,221 | | | $ | 46,511 | |
| | | | | | | |
| 最高支付金額/名義金額 |
| 售出的防護產品 | 用相同的襯底購買的保護(c) | 淨防護(已售出)/已購買(d) | | 購買的其他保護(e) |
2022年12月31日
(單位：百萬) |
| 信用衍生品 | | | | | | | |
| 信用違約互換 | $ | (495,557) | | | $ | 509,846 | | | $ | 14,289 | | | $ | 2,917 | |
其他信用衍生品(a) | (47,165) | | | 65,029 | | | 17,864 | | | 11,746 | |
| 信用衍生品總額 | (542,722) | | | 574,875 | | | 32,153 | | | 14,663 | |
信貸相關票據(b) | — | | | — | | | — | | | 7,863 | |
| 總計 | $ | (542,722) | | | $ | 574,875 | | | $ | 32,153 | | | $ | 22,526 | |
(a)其他信用衍生品主要包括信用互換期權和總回報互換。
(b)主要代表CIB購買的其他保護。
(c)表示在標的參考工具與出售的保護參考工具相同的情況下購買的保護名義總額；為每個相同的標的參考工具購買的保護名義金額可能高於或低於出售的保護名義金額。
(d)在確定和解價值時，沒有考慮參考債務在結算時的公允價值，這通常會減少保護賣方向保護買受人支付的金額。
(e)代表公司對參考工具(單一名稱、投資組合或指數)購買的保護，其中公司沒有出售相同參考工具的任何保護。
下表按評級、到期日概況和公允價值總額彙總了截至2022年12月31日、2023年和2022年的信用衍生品名義金額，其中摩根大通是保護賣家。到期情況以信用衍生工具合約的剩餘合約到期日為基礎。評級配置文件基於信用衍生工具合同所基於的參考實體的評級。摩根大通是保護買方的信用衍生品的評級和到期日概況與下文所反映的概況相當。
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售出的保護-信用衍生品評級(a)/成熟度概況 | | | | |
2023年12月31日
(單位：百萬) | | | 1-5年 | | >5年 | | 名義總金額 | | 應收賬款公允價值(b) | | 應付款的公允價值(b) | | 公允價值淨值 |
| 參考實體的風險評級 | | | | | | | | | | | | | |
| 投資級 | $ | (89,981) | | | $ | (263,834) | | | $ | (29,470) | | | $ | (383,285) | | | $ | 3,659 | | | $ | (1,144) | | | $ | 2,515 | |
| 非投資級 | (31,419) | | | (69,515) | | | (4,799) | | | (105,733) | | | 2,466 | | | (1,583) | | | 883 | |
| 總計 | $ | (121,400) | | | $ | (333,349) | | | $ | (34,269) | | | $ | (489,018) | | | $ | 6,125 | | | $ | (2,727) | | | $ | 3,398 | |
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2022年12月31日
(單位：百萬) | | | 1-5年 | | >5年 | | 名義總金額 | | 應收賬款公允價值(b) | | 應付款的公允價值(b) | | 公允價值淨值 |
| 參考實體的風險評級 | | | | | | | | | | | | | |
| 投資級 | $ | (90,484) | | | $ | (294,791) | | | $ | (30,822) | | | $ | (416,097) | | | $ | 2,324 | | | $ | (1,495) | | | $ | 829 | |
| 非投資級 | (33,244) | | | (87,011) | | | (6,370) | | | (126,625) | | | 1,267 | | | (3,209) | | | (1,942) | |
| 總計 | $ | (123,728) | | | $ | (381,802) | | | $ | (37,192) | | | $ | (542,722) | | | $ | 3,591 | | | $ | (4,704) | | | $ | (1,113) | |
(a)評級標準主要基於標準普爾和穆迪定義的外部信用評級。
(b)金額在扣除可依法強制執行的主要淨額結算協議(包括現金抵押品淨額結算)之前按毛額列示。
注6-非利息收入和非利息支出
非利息收入
該公司將與客户簽訂的某些合同的非利息收入記錄在投資銀行費用、存款相關費用、資產管理費、佣金和其他費用以及信用卡收入的組成部分中。相關合同通常可以根據需要終止，公司沒有剩餘的義務提供未來的服務。對於有固定期限的安排，公司可以承諾在未來提供服務。與這些剩餘履約義務相關的收入通常取決於未來事件或相關資產價值的發生，並在知道這些事件或價值的結果之前不會確認。
投資銀行手續費
這一收入類別包括債務和股票承銷以及諮詢費。作為承銷商，該公司通過公開發行和私募各種債務和股權工具幫助客户籌集資金。承銷費主要基於標的工具的發行價格和數量，通常在客户交易執行時確認為收入。該公司還管理和辛迪加貸款安排。信貸安排和銀團費用包括在債務承銷費用中，在滿足一定的留存、時機和收益標準後記作收入。
該公司還提供諮詢服務，幫助客户進行合併和收購、資產剝離、重組和其他複雜交易。諮詢費通常在客户的交易完成時確認為收入。
下表列出了投資銀行手續費的構成。
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截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 承銷 | | | | | |
| 權益 | $ | 1,149 | | | $ | 975 | | | $ | 3,969 | |
| 債務 | 2,610 | | | 2,732 | | | 4,853 | |
| 總承保金額 | 3,759 | | | 3,707 | | | 8,822 | |
| 諮詢 | 2,760 | | | 2,979 | | | 4,394 | |
| 投資銀行手續費總額 | $ | 6,519 | | | $ | 6,686 | | | $ | 13,216 | |
投行手續費主要由CIB賺取。
主要交易記錄
本金交易收入受多種因素推動，包括：
•買賣價差，即一個市場參與者願意並能夠向該公司出售一種工具的價格與另一市場參與者願意並能夠從該公司購買該工具的價格之間的差額，反之亦然；以及
•金融工具和商品交易的已實現和未實現損益，包括主要用於客户驅動的做市活動的按公允價值期權入賬的損益。
–已實現的損益產生於出售票據、結束或終止交易或中期現金支付。
–未實現的收益和損失是由於估值的變化造成的。
在其客户驅動的做市活動中，該公司從事債務和股權工具、衍生品和商品交易，包括實物商品庫存和參考商品的金融工具。
主要交易收入還包括與以下方面有關的已實現和未實現損益：
•在符合條件的對衝會計關係中指定的衍生品，主要是商品和外匯風險的公允價值對衝；
•用於特定風險管理目的的衍生品，主要用於緩解信貸、外匯和利率風險。
有關衍生工具活動損益的利潤表分類的進一步資料，請參閲附註5。
在金融商品市場，該公司從事場外衍生品(如掉期、遠期、期權)和ETD的交易，涉及範圍廣泛的基礎商品。在現貨大宗商品市場，該公司主要買賣貴金屬和賤金屬，並可能根據與客户的融資和其他安排持有其他大宗商品庫存。
下表列出了在本金交易收入中記錄的所有已實現和未實現的損益。此表不包括交易資產和負債的利息收入和利息支出，這是公司在CIB的客户驅動的做市活動以及在財政部和首席信息官的資金部署活動的整體表現的組成部分。
交易收入主要按工具類型列示。該公司以客户為導向的做市業務通常在其做市和相關的風險管理活動中使用各種工具類型；因此，下表所示的交易收入並不代表任何個別LOB的總收入。
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截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
交易收入由 儀器類型 | | | | | | |
利率(a) | $ | 5,607 | | | $ | 3,010 | | | $ | 1,646 | | |
信用(b) | 1,434 | | | 1,412 | | (c) | 2,691 | | |
| 外匯 | 5,082 | | | 5,119 | | | 2,787 | | |
| 權益 | 10,229 | | | 8,068 | | | 7,773 | | |
| 商品 | 2,202 | | | 2,348 | | | 1,428 | | |
| 總交易收入 | 24,554 | | | 19,957 | | | 16,325 | | |
私募股權投資虧損 | (94) | | | (45) | | | (21) | | |
| 主要交易記錄 | $ | 24,460 | | | $ | 19,912 | | | $ | 16,304 | | |
(a)包括融資估值調整變化對衍生品的影響。
(b)包括信貸估值調整變動對衍生工具的影響，扣除相關對衝活動。
(c)包括對過渡性融資組合中持有的待售頭寸的淨減值，主要是無資金來源的承付款。
本金交易收入主要由CIB賺取。
與貸款和存款相關的費用
貸款相關費用包括從貸款承諾、備用信用證、財務擔保和其他貸款服務活動中賺取的費用。與存款相關的費用包括進行現金管理活動、提供透支和其他存款賬户服務所賺取的費用。貸款和存款相關費用在提供相關服務期間確認。有關與貸款有關的承諾的進一步信息，請參閲附註28。
下表列出了與貸款和存款相關的費用的組成部分。
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截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 與貸款有關的費用 | $ | 2,365 | | (a) | $ | 1,468 | | | $ | 1,472 | |
| 存款相關費用 | 5,048 | | | 5,630 | | | 5,560 | |
與貸款和存款相關的費用總額 | $ | 7,413 | | | $ | 7,098 | | | $ | 7,032 | |
(a) 包括與第一共和國相關的某些收購貸款相關承諾的購買折扣攤銷，主要是在AWM和CB中。貼現在其他負債中遞延，並在承諾期內按直線法確認，由於承諾一般為短期，貼現大部分在本年度確認。Re參見附註34，其他信息。
與貸款和存款相關的費用由CCB、CIB、CB和AWM賺取。
資產管理費
投資管理費包括與公司代表客户管理的資產相關的費用，包括公司贊助基金的投資者和獨立管理投資賬户的所有者。管理費一般按所管理資產的價值計算，並於提供管理服務及知悉所管理資產價值的各期間結束時收取及確認。公司還收取基於績效的管理費，該管理費是根據超過某些基準或其他績效目標而賺取的，並在逆轉的可能性很小時（通常在相關計費期結束時）應計並確認。
所有其他資產管理費包括向客户銷售或分銷共同基金所賺取的佣金。這些費用在提供服務時記錄為收入，或在某些分銷費用的情況下，根據基礎基金的資產價值或投資者贖回活動記錄為收入。
下表呈列資產管理費的組成部分。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 資產管理費 | | | | | |
投資管理費 | $ | 14,908 | | (a) | $ | 13,765 | | | $ | 14,027 | |
所有其他資產管理費 | 312 | | | 331 | | | 378 | |
| 總資產管理費 | $ | 15,220 | | | $ | 14,096 | | | $ | 14,405 | |
| | | | | |
(a)包括第一共和國的影響。更多信息請參見附註34。
資產管理費主要由AWM及CCB賺取。
佣金及其他費用
該收入類別包括經紀和託管服務以及其他產品的佣金和費用。
經紀佣金指本公司作為經紀人，協助客户買賣證券及其他金融工具所賺取的佣金。經紀佣金於客户交易發生時收取並確認為收入。公司報告了支付給第三方清算所和交易所的某些費用淨額與佣金收入。
管理費主要包括託管、基金服務、證券借貸和證券結算的費用。這些費用在提供相關服務期間記為收入。
下表列出了佣金和其他費用的組成部分。
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截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 佣金及其他費用 | | | | | |
經紀佣金 | $ | 2,820 | | | $ | 2,831 | | | $ | 3,046 | |
行政管理費 | 2,310 | | | 2,348 | | | 2,554 | |
所有其他佣金和費用(a) | 1,706 | | | 1,402 | | | 1,024 | |
| 佣金及其他費用總額 | $ | 6,836 | | | $ | 6,581 | | | $ | 6,624 | |
(a)包括與旅行和年金有關的銷售佣金、與存託憑證有關的服務費以及其他服務費，這些費用在提供服務時確認為收入。
佣金和其他費用主要由CIB、CCB和AWM賺取。
按揭費用及相關收入
這一收入類別反映了建行的住房貸款產量和淨抵押貸款服務收入。
生產收入包括手續費和確認為銷售意圖的抵押貸款所賺取的收入，以及與抵押貸款渠道和倉庫貸款相關的風險管理活動的影響。生產收入還包括銷售損益以及持有待售抵押貸款的成本或公允價值調整的較低部分(不包括由美國政府機構擔保的某些回購貸款)，以及根據公允價值期權計量的金融工具的公允價值變化。抵押貸款服務收入淨額包括為第三方抵押貸款提供服務所賺取的營業收入，這是在提供服務期間確認的；MSR公允價值的變化；與MSR相關的風險管理活動的影響；以及過度抵押貸款服務證券化的損益。淨抵押貸款服務收入還包括銷售損益，以及由美國政府機構擔保的某些回購貸款的成本或公允價值調整的較低部分。
有關風險管理活動和MSR的詳細信息，請參閲附註15。
按揭貸款的淨利息收入計入利息收入。
信用卡收入
這一收入類別包括信用卡和借記卡交易的交換和其他收入；以及為商家處理信用卡交易所賺取的手續費，兩者都在持卡人進行購買並扣除某些交易相關成本後確認。信用卡收入還包括開户成本和年費，這些費用在一年內以直線方式遞延和確認。12-月期間。
某些信用卡產品為持卡人提供了根據賬户活動賺取積分的能力，持卡人可以選擇兑換現金和非現金獎勵。與這些專有獎勵計劃相關的公司成本因多種因素而異，包括獎勵的條款和條件
計劃、持卡人活動、持卡人獎勵兑換率和持卡人獎勵選擇。該公司對其獎勵計劃下的義務負有責任，並將當期成本報告為信用卡收入的減少。
信用卡收入分享協議
該公司與許多聯合品牌合作伙伴簽訂了合同，授予公司獨家發行聯合品牌信用卡產品的權利，並將其營銷給這些合作伙伴的客户。這些合作伙伴認可聯合品牌信用卡計劃，並向公司提供他們的客户或成員名單。合作伙伴還可以進行營銷活動，並根據自己的忠誠度計劃提供獎勵，公司將根據賬户活動向聯合品牌信用卡持卡人發放獎勵。 這些協議的條款一般從五至十年.
該公司通常根據合作伙伴的營銷活動成本、向信用卡持卡人提供的忠誠度計劃獎勵、新賬户來源和銷售額向聯合品牌信用卡合作伙伴支付款項。根據合作伙伴所做的營銷努力向合作伙伴支付的款項在發生時由公司支出，並報告為營銷費用。合作伙伴忠誠度計劃獎勵的付款在發生時報告為卡收入減少。基於新信用卡賬户向合作伙伴支付的款項被記為直接貸款發放成本，並在直線基礎上遞延並確認為信用卡收入的減少12-月期間。根據銷售額向合作伙伴支付的款項在賺取相關交換收入時報告為卡收入的減少。
下表列出了信用卡收入的組成部分：
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截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
互通和商户加工收入 | $ | 31,021 | | | $ | 28,085 | | | $ | 23,592 | |
| 獎勵成本和合作夥伴付款 | (24,601) | | | (22,162) | | | (17,868) | |
所有其他(a) | (1,636) | | | (1,503) | | | (622) | |
| 信用卡總收入 | $ | 4,784 | | | $ | 4,420 | | | $ | 5,102 | |
(a)主要是指賬户產生成本和年費的攤銷，這些成本和年費是以直線方式遞延和確認的。12-月期間。
信用卡收入主要由建行、CIB和CB賺取。
其他 i恩科姆
該收入類別包括經營租賃收入，以及與公司的税收導向投資相關的損失，主要是CIB的替代能源權益法投資。與這些税收導向投資相關的損失被相關税收抵免的較低所得税費用所抵消。
下表列出了 其他收入：
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截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃收入 | $ | 2,843 | | | $ | 3,654 | | | $ | 4,914 | |
以税收為導向的投資損失 | (1,538) | | | (1,491) | | | (1,570) | |
| 與第一共和國收購相關的估計議價收購收益 | 2,775 | | (a) | — | | | — | |
| 與收購CIFM有關的收益 | 339 | | (b) | — | | | — | |
| 出售Visa B股的收益 | — | | | 914 | | | — | |
| | | | | |
(a)有關第一共和國收購的更多信息，請參見附註34。
（b） 公司收購CIFM剩餘股權後，CIFM原有少數股權的收益 51%的實體。
有關Visa B股和經營租賃的更多信息，請分別參閲附註2和18。
非利息支出
其他費用
公司合併損益表的其他費用包括：
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截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 律師費 | $ | 1,436 | | | $ | 266 | | | $ | 426 | |
| FDIC相關費用 | 4,203 | | (a) | 860 | | | 730 | |
| First Republic相關費用 | 1,060 | | (b) | — | | | |
| | | | | |
(A)包括$2.920億FDIC特別評估。
(b) 包括2023年第二季度就2023年7月2日之前不是該公司僱員的First Republic個人向FDIC支付的款項，以及$360重組和整合成本為1.6億美元。有關First Republic收購的更多信息，請參閲附註34。
FDIC特別評估
2023年11月，聯邦存款保險公司批准了一項實施特別評估的最終規則，旨在追回存款保險基金(“DIF”)因保護未投保的儲户而產生的損失，這些損失是在2023年3月12日作出的系統風險決定中產生的。最終規定對截至2022年12月31日未投保存款超過50億美元的投保存款機構進行季度3.36個基點的特別評估。在2023年第四季度，該公司確認了估計的特別評估費用#美元2.9200億歐元(税前)。
有關非利息收入和支出的更多信息，請參閲附註32。
注7-利息收入和利息支出
利息收入和利息支出記錄在綜合收益表中，並根據標的資產或負債的性質進行分類。
利息收入和利息支出包括按公允價值計量的金融工具的當期應計利息，但衍生工具和包含嵌入衍生品的金融工具除外，這些工具將根據美國公認會計原則單獨入賬，沒有公允價值期權選擇；對於該等工具，公允價值的所有變化(包括任何利息元素)主要在本金交易收入中報告。對於未按公允價值計量的金融工具，相關利息計入利息收入或利息支出(視何者適用而定)。
貸款和證券的利息收入包括購買溢價和折扣的攤銷和增加，以及貸款的淨遞延費用和成本。這些金額分別在貸款和投資證券中遞延，並按水平收益率確認。
有關投資證券、證券融資活動(即根據回售或回購協議買賣的證券；借入的證券；借出的證券)、貸款及長期債務的利息收入及利息支出的會計處理詳情，請參閲附註10、11、12及20。
下表列出了利息收入和利息支出的組成部分：
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截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | 2021 |
| 利息收入 | | | | |
貸款 | $ | 83,384 | | (e) | $ | 52,736 | | $ | 41,537 | |
| 應税證券 | 17,390 | | | 10,372 | | 6,460 | |
免税證券(a) | 1,336 | | | 975 | | 1,063 | |
總投資證券 | 18,726 | | (e) | 11,347 | | 7,523 | |
| 交易性資產.債務工具 | 15,950 | | | 9,053 | | 6,825 | |
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | 15,079 | | | 4,632 | | 958 | |
借入的證券(b) | 7,983 | | | 2,237 | | (385) | |
| 在銀行的存款 | 21,797 | | | 9,039 | | 512 | |
所有其他可產生利息的資產(c) | 7,669 | | | 3,763 | | 894 | |
| 利息收入總額 | $ | 170,588 | | | $ | 92,807 | | $ | 57,864 | |
| 利息支出 | | | | |
| 計息存款 | $ | 40,016 | | | $ | 10,082 | | $ | 531 | |
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券 | 13,259 | | | 3,721 | | 274 | |
短期借款 | 1,894 | | | 747 | | 126 | |
貿易負債--債務和所有其他計息負債(d) | 9,396 | | | 3,246 | | 257 | |
| 長期債務 | 15,803 | | | 8,075 | | 4,282 | |
合併VIE發行的實益利息 | 953 | | | 226 | | 83 | |
| 利息支出總額 | $ | 81,321 | | | $ | 26,097 | | $ | 5,553 | |
| 淨利息收入 | $ | 89,267 | | | $ | 66,710 | | $ | 52,311 | |
| 信貸損失準備金 | 9,320 | | | 6,389 | | (9,256) | |
扣除信貸損失準備後的淨利息收入 | $ | 79,947 | | | $ | 60,321 | | $ | 61,567 | |
(a)代表美國聯邦所得税免税的證券。
(b)負利率和利率反映了由客户驅動的大宗經紀證券借入交易所支付的費用抵消了賺取的利息的淨影響。
(c)包括與經紀業務有關的持有以供投資的客户應收賬款所賺取的利息(按應計利息及應收賬款分類)，以及所有其他可賺取利息的資產(按綜合資產負債表上的其他資產分類)。
(d)所有其他計息負債包括與經紀業務相關的客户應付款的利息支出。
(e)包括與First Republic相關的某些收購貸款和投資證券的購買折扣的增加。有關其他信息，請參閲附註34。
注8-退休金和其他退休後
員工福利計劃
該公司有各種固定收益養老金計劃和OPEB計劃，為其在美國和某些非美國地點的員工提供福利。幾乎所有的固定收益養老金計劃都不對新參與者開放。美國的主要固定福利養老金計劃覆蓋了幾乎所有美國員工，於2020年1月1日對新參與者關閉，並對現有參與者凍結(對於2017年12月2日或之後的新員工，則為2019年1月1日)。利息抵免繼續根據參與者的累積餘額計入他們的賬户。
該公司維持有資金和無資金的退休後福利計劃，為某些符合條件的員工和退休人員以及他們的
這些計劃涵蓋的受撫養人。所有這些計劃都不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
該公司還在美國提供合格的固定繳款計劃，並在某些非美國地點維持其他類似的安排。這些計劃中最重要的是摩根大通401(K)儲蓄計劃(“401(K)儲蓄計劃”)，該計劃基本上覆蓋了所有美國員工。員工可以税前和/或Roth 401(K)税後為401(K)儲蓄計劃繳費。該公司代表符合條件的參與者每年進行匹配並向401(K)儲蓄計劃支付信用捐款。
下表列出了税前福利義務、計劃資產、淨資金狀況以及公司重大固定福利養老金和OPEB計劃的綜合資產負債表中記錄的AOCI金額。
| | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日或截至12月31日止年度， | 確定的收益
養老金和OPEB計劃 |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | |
| 預計福利義務 | $ | (14,740) | | | $ | (13,545) | | |
| 計劃資產的公允價值 | 22,013 | | | 19,890 | | |
| 資金淨額狀況 | 7,273 | | | 6,345 | | |
| 累計其他綜合收益/(虧損) | (1,517) | | | (1,916) | | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日，用於評估福利義務的加權平均貼現率為5.16%和5.14%。
得失
福利義務和計劃資產公允價值的變化所產生的收益或損失記入保險業保監處。如果在年初，淨收益或淨損失超過10計劃資產的預計福利債務或公允價值中較大者的百分比。鑑於大多數計劃處於凍結狀態，攤銷通常超過計劃參與人的平均預期剩餘壽命。在截至2023年12月31日的年度內，淨收益歸因於市場驅動的計劃資產公允價值的增加，但被貼現率的變化部分抵消
和利息授信利率。在截至2022年12月31日的一年中，由於養老金和解，該公司第三季度的美國本金固定收益計劃需要重新衡量。重新計量導致公司的美國本金固定收益計劃資產的公允價值減少，反映了重新計量時的市場狀況，並導致該計劃的預計福利義務減少總計#美元。4.010億美元2.6億美元，導致淨減少#美元。1.410億美元的税前AOCI。
下表列出了公司的固定收益養老金、固定繳費和OPEB計劃的綜合收益表中報告的定期收益淨成本，以及固定收益養老金和OPEB計劃的其他全面收益中報告的定期收益淨成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金和OPEB計劃 | | |
| 截至12月31日的年度(單位：百萬) | 2023 | 2022 | | 2021 | | |
定期確定福利計劃總淨成本/(貸方)(a) | $ | (393) | | $ | (192) | | (b) | $ | (201) | | (b) | |
| 固定繳款計劃合計 | 1,609 | | 1,408 | | | 1,333 | | | |
| 包括在非利息支出中的養老金和OPEB總成本 | $ | 1,216 | | $ | 1,216 | | | $ | 1,132 | | | |
| 在其他綜合(收益)/虧損中確認的總額 | $ | (421) | | $ | 1,459 | | | $ | (1,129) | | | |
(a)定期固定福利淨成本的服務成本部分在薪酬費用中報告；定期固定福利淨成本的所有其他組成部分在合併損益表的其他費用中報告。
(b)包括養卹金結算損失#美元92百萬美元和美元33截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
下表列出了加權平均精算假設，用於確定固定福利養卹金計劃和業務流程計劃的定期福利淨費用。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益養老金和OPEB計劃 |
| Year ended December 31, | 2023 | 2022 | 2021 | |
| 貼現率 | 5.14 | % | 2.54 | % | 2.17 | % | |
| 預期長期計劃資產收益率 | 5.74 | % | 3.68 | % | 2.97 | % | |
計劃假設
該公司的預期長期回報率是一個混合加權平均，按不同資產類別的資產配置預測的長期回報，並考慮當地市場條件和計劃資產的具體配置。資產類別的回報採用前瞻性方法，並不嚴格基於歷史回報，並考慮到當前的市場狀況和每個計劃的投資組合。
用於確定福利義務的貼現率通常由公司的精算師提供，公司的本金固定收益養老金計劃使用的貼現率是參考債券投資組合的收益率選擇的，這些債券的到期日和息票與該計劃的每一個預計現金流都非常匹配。
投資策略和資產配置
該公司的固定收益養老金計劃的資產以各種信託形式持有，並投資於股權和固定收益證券、現金和現金等價物以及另類投資的多元化投資組合。該公司定期審查資產配置和資產管理公司，以及其他可能影響投資組合的因素，在認為必要時會對投資組合進行再平衡。截至2023年12月31日，公司本金定義福利計劃按資產類別批准的資產分配範圍為42-100%債務證券，0-40%股權證券，0-2房地產百分比，以及0-10%的備選方案。
該公司的固定收益養老金和OPEB計劃持有的資產不包括摩根大通或其關聯公司發行的證券，除非通過投資於第三方管理的交易所交易基金、共同基金和集合投資基金而間接敞口。固定收益養老金和OPEB計劃持有由摩根大通關聯公司贊助或管理的投資，金額為$1.810億美元1.7億美元，分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
計劃資產和負債的公允價值計量
有關公允價值計量的信息，請參閲附註2，包括對公允價值等級的第1、2和3級的説明以及公司採用的估值方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃資產和負債按公允價值計量 | | | | |
| 固定收益養老金和OPEB計劃 |
| 2023 | 2022 |
12月31日, (單位：百萬) | 1級(a) | 2級(b) | 3級(c) | 總公允價值 | 1級(a) | 2級(b) | 3級(c) | 總公允價值 |
按公允價值分類的公允價值計量資產 | $ | 6,521 | | $ | 10,713 | | $ | 3,124 | | $ | 20,358 | | $ | 5,308 | | $ | 9,617 | | $ | 2,613 | | $ | 17,538 | |
使用資產淨值作為實際權宜之計按公允價值計量的資產 | | | | 2,097 | | | | | 2,593 | |
固定收益養老金計劃應付款淨額 | | | | (442) | | | | | (241) | |
| 計劃資產公允價值總額 | | | | $ | 22,013 | | | | | $ | 19,890 | |
(A)主要由股權證券、美國聯邦、州、地方和非美國政府債務證券以及現金等價物組成。
(B)主要由公司債務證券以及美國聯邦、州、地方和非美國政府債務證券組成。
(C)包括2023年公司擁有的人壽保險保單、基金投資和參加年金合同，以及2022年的公司擁有的人壽保險保單和參加年金合同。
使用重大不可觀察輸入的第3級公允價值計量的變化
公允價值等級第3級的投資在2023年增加到#美元。3.130億美元，由於4002億美元未實現收益和1美元1735億美元的轉賬，部分抵消了5美元591000萬美元用於定居點。2022年的下降是由於美元5011000萬美元的未實現虧損和541000萬美元用於定居點。
預計未來的福利支付
下表列出了預計將為所示年份的固定福利養卹金計劃和業務流程規劃計劃支付的福利付款。
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Year ended December 31,
(單位：百萬) | | 固定收益養老金和OPEB計劃 | | |
| 2024 | | $ | 1,142 | | | |
| 2025 | | 1,125 | | | |
| 2026 | | 1,113 | | | |
| 2027 | | 1,077 | | | |
| 2028 | | 1,063 | | | |
| 年份2029-2033 | | 5,143 | | | |
注9-員工持股激勵
基於員工股份的獎勵
2023年、2022年和2021年，摩根大通根據其LTIP向某些員工授予了基於股票的長期獎勵，修訂和重述於2018年5月15日生效，隨後修訂於2021年5月18日生效。根據LTIP的條款，截至2023年12月31日，54截至2025年5月，有100萬股普通股可供發行。LTIP是該公司目前授予基於股票的激勵獎勵的唯一活躍計劃。在接下來的討論中，LTIP加上先前的公司計劃和被認為是收購結果的計劃統稱為“LTI計劃”，這些計劃構成了公司的基於股份的激勵計劃。
RSU在授予時免費授予接受者。一般來説，RSU是每年授予的，之後按50%的比率授予兩年和50%之後三年並於歸屬日期轉換為普通股。此外，RSU通常包括完全職業資格條款，允許員工根據年齡和/或與服務有關的要求在自願離職時繼續授予，但受離職後和其他限制的限制。所有RSU裁決將被沒收，直到被授予為止，幷包含在某些特定情況下可能導致取消的追回條款。大多數情況下，所有RSU都使接受者有權獲得等同於RSU未償還期間對標的普通股支付的任何股息的現金支付。
業績份額單位(“PSU”)每年授予公司運營委員會成員可變薪酬計劃，並由公司董事會批准。PSU取決於公司在一年內是否達到規定的業績標準三-年期間。可授予的獎品數量可以從零至150贈款金額的%。此外，歸屬期間應計的股息將再投資於股利等值股份單位。PSU及相關股利等值股份單位在歸屬後轉換為普通股。
一旦PSU和股利等值股份單位被歸屬，交付的普通股股份在適用的預扣税後必須保留一段額外的持有期，總的歸屬和持有期合計約為五至八從授予之日起數年，具體取決於某些國家的規定。
根據LTI計劃，授予股票增值權(“SARS”)的行使價一般等於授予日摩根大通普通股的公允價值。SARS一般都會過期十年在授予之日之後。2021年，該公司授予董事長兼首席執行官、總裁和首席運營官1.51000萬美元和750,000分別為SARS病毒。有幾個不是非典型肺炎的撥款 在2023年或2022年。
該公司單獨確認每項裁決的每一部分的補償費用，扣除估計的沒收金額，就像它是一項具有自己的歸屬日期的單獨裁決一樣。一般而言，對於授予的每一部分，補償費用從授予日期至相應部分的歸屬日期按直線基礎確認，前提是僱員在歸屬期間不會成為符合完整職業資格的人。對於具有完整職業資格規定的獎勵和授予的沒有未來實質性服務要求的獎勵，公司應計入截至授予日預期授予員工的獎勵的估計價值，而不考慮僱用後限制的影響。對於授予將在歸屬期間成為符合完全職業資格的員工的每一部分，補償費用從授予日期至員工的完整職業資格日期或相應部分的歸屬日期(以較早者為準)以直線基礎確認。
該公司在員工股票激勵獎勵結算時發行股票的政策是發行新的普通股或庫存股。在2023年、2022年和2021年期間，該公司通過發行庫存股解決了所有基於員工股份的獎勵。
有關計算每股盈利時以股份為基礎的獎勵分類的進一步資料，請參閲附註23。
RSU、PSU與SARS活動
一般來説，RSU和PSU的補償費用是根據授予的單位數量乘以授予日的股票價格來計算的，而對於SARS，則是在授予日使用Black-Scholes估值模型來衡量的。如上所述，這些獎勵的薪酬支出在淨收入中確認。下表總結了摩根大通2023年的RSU、PSU和SARS活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU/PSU | | 非典 |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 數量
單位 | 加權平均補助金
日期公允價值 | | 獲獎數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限
(單位：年) | 合計內在價值 |
(單位為千，加權平均數據除外，另有説明者除外) | | | |
| 未償還，1月1日 | | 47,726 | | $ | 139.90 | | | 2,511 | | | $ | 141.19 | | | | |
| 授與 | | 23,758 | | 139.39 | | | — | | | — | | | | |
| 行使或歸屬 | | (17,773) | | 134.86 | | | (261) | | | 46.58 | | | | |
| 被沒收 | | (1,468) | | 142.11 | | | — | | | — | | | | |
| 取消 | | 北美 | 北美 | | — | | | — | | | | |
| 未償還，12月31日 | | 52,243 | | $ | 141.31 | | | 2,250 | | | $ | 152.19 | | | 7.7 | $ | 40,444 | |
| 可行使，12月31日 | | 北美 | 北美 | | — | | | — | | | — | | — | |
在截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度內，歸屬的RSU和PSU的公允價值總額為#美元2.5億，美元3.210億美元2.9分別為10億美元。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度內行使的期權的內在價值總額為$241000萬，$75百萬美元和美元232分別為100萬美元。
補償費用
該公司在其綜合損益表中確認了與其各種基於員工股份的激勵計劃有關的以下非現金薪酬支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度(單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
在適用的歸屬期間攤銷的RSU、PSU和SARS的先前贈款的成本 | | $ | 1,510 | | | $ | 1,253 | | | $ | 1,161 | |
| 未來期間將授予的基於股票的獎勵的估計成本的應計費用，主要是那些授予符合終身職業資格的員工的費用 | | 1,607 | | | 1,541 | | | 1,768 | |
與員工股份激勵計劃相關的非現金薪酬支出總額 | | $ | 3,117 | | | $ | 2,794 | | | $ | 2,929 | |
在2023年12月31日，大約是$1.0與未歸屬獎勵相關的10億(税前)美元薪酬支出尚未計入淨收入。這一成本預計將在加權平均時期內攤銷為補償費用1.7好幾年了。該公司不會將與員工股票薪酬獎勵相關的任何薪酬支出資本化。
税收優惠
所得税優惠(包括股息或股息的税收優惠)Ividend等效物)與公司在截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的綜合收益表中確認的基於股票的激勵安排有關的費用為$836百萬，$9011000萬美元和300萬美元957分別為2.5億美元和2.5億美元。
附註10-投資證券
投資證券包括被歸類為AFS或HTM的債務證券。被歸類為交易資產的債務證券將在附註2中討論。該公司的所有AFS和HTM證券主要由財政部和首席信息官持有，與其資產負債管理活動有關。
AFS證券在綜合資產負債表中按公允價值列賬。未實現的收益和損失，在任何適用的對衝會計調整或信貸損失撥備後，在AOCI中報告。具體確認方法用於確定AFS證券的已實現損益，這些損益計入綜合收益表上的投資證券收益/(損失)。HTM證券，該公司有意圖和能力持有到到期，在綜合資產負債表上按攤銷成本(扣除信貸損失準備)列賬。
對於AFS和HTM證券，購買折扣或溢價通常在證券合同期限內按水平收益率攤銷為利息收入。然而，某些可贖回債務證券的溢價被攤銷到最早的贖回日期。
自2023年1月1日起，該公司採用了投資組合層法對衝會計指南，允許在採用時將HTM證券轉移到AFS。該公司轉移了美國各州和市政當局的債務，賬面價值為$7.130億美元，從而確認了美元38AOCI的税前未實現虧損淨額為100萬英鎊。有關其他信息，請參閲附註1和附註24。
2022年期間，該公司轉移了公允價值為#美元的投資證券。78.320億美元從AFS到HTM，用於資本管理目的。AOCI包括税前未實現虧損#美元。4.8在轉讓之日，這些證券的價格為20億美元。
在這些證券轉讓之日的未實現收益或損失繼續在AOCI中報告，並在證券剩餘壽命內按水平收益率攤銷為利息收入。本次攤銷將抵消按公允價值記錄的轉讓所產生的溢價或折價攤銷對利息收入的影響。
AFS和HTM之間的證券轉讓屬於非現金交易。
投資證券組合的攤餘成本和估計公允價值如下所示日期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 12月31日，(單位：百萬) | 攤銷成本(C)(D) | 未實現收益總額 | 未實現虧損總額 | 公平
價值 | | 攤銷成本(C)(D) | 未實現收益總額 | 未實現虧損總額 | 公平
價值 |
| 可供出售的證券 | | | | | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券： | | | | | | | | | | |
| 美國GSE和政府機構 | $ | 88,377 | | $ | 870 | | $ | 4,077 | | $ | 85,170 | | | $ | 77,194 | | $ | 479 | | $ | 6,170 | | | $ | 71,503 | |
| 住宅： | | | | | | | | | | |
| 美國 | 2,086 | | 10 | | 68 | | 2,028 | | | 1,576 | | 1 | | 111 | | | 1,466 | |
| 非美國 | 1,608 | | 4 | | 1 | | 1,611 | | | 3,176 | | 5 | | 27 | | | 3,154 | |
| 商業廣告 | 2,930 | | 12 | | 139 | | 2,803 | | | 2,113 | | — | | 155 | | | 1,958 | |
| 抵押貸款支持證券總額 | 95,001 | | 896 | | 4,285 | | 91,612 | | | 84,059 | | 485 | | 6,463 | | | 78,081 | |
| 美國財政部和政府機構 | 58,051 | | 276 | | 522 | | 57,805 | | | 95,217 | | 302 | | 3,459 | | | 92,060 | |
| 美國各州和市政當局的義務 | 21,243 | | 390 | | 266 | | 21,367 | | | 7,103 | | 86 | | 403 | | | 6,786 | |
| 非美國政府債務證券 | 21,387 | | 254 | | 359 | | 21,282 | | | 20,360 | | 14 | | 678 | | | 19,696 | |
| 公司債務證券 | 128 | | — | | 28 | | 100 | | | 381 | | — | | 24 | | | 357 | |
| 資產支持證券： | | | | | | | | | | |
| 抵押貸款債券 | 6,769 | | 11 | | 28 | | 6,752 | | | 5,916 | | 1 | | 125 | | | 5,792 | |
| 其他 | 2,804 | | 8 | | 26 | | 2,786 | | | 3,152 | | 2 | | 69 | | | 3,085 | |
未分配投資組合層公允價值 *基數調整。(a) | 73 | | (73) | | — | | 北美 | | 北美 | 北美 | 北美 | | 北美 |
| 可供出售證券總額 | 205,456 | | 1,762 | | 5,514 | | 201,704 | | (e) | 216,188 | | 890 | | 11,221 | | | 205,857 | |
持有至到期證券(b) | | | | | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券： | | | | | | | | | | |
| 美國GSE和政府機構 | 105,614 | | 39 | | 11,643 | | 94,010 | | | 113,492 | | 35 | | 13,709 | | | 99,818 | |
| 美國住宅 | 9,709 | | 4 | | 970 | | 8,743 | | | 10,503 | | 3 | | 1,244 | | | 9,262 | |
| 商業廣告 | 10,534 | | 13 | | 581 | | 9,966 | | | 10,361 | | 10 | | 734 | | | 9,637 | |
| 抵押貸款支持證券總額 | 125,857 | | 56 | | 13,194 | | 112,719 | | | 134,356 | | 48 | | 15,687 | | | 118,717 | |
| 美國財政部和政府機構 | 173,666 | | — | | 13,074 | | 160,592 | | | 207,463 | | — | | 18,363 | | | 189,100 | |
| 美國各州和市政當局的義務 | 9,945 | | 74 | | 591 | | 9,428 | | | 19,747 | | 53 | | 1,080 | | | 18,720 | |
| 資產支持證券： | | | | | | | | | | |
| 抵押貸款債券 | 58,565 | | 47 | | 352 | | 58,260 | | | 61,414 | | 4 | | 1,522 | | | 59,896 | |
| 其他 | 1,815 | | 1 | | 61 | | 1,755 | | | 2,325 | | — | | 110 | | | 2,215 | |
| 持有至到期證券總額 | 369,848 | | 178 | | 27,272 | | 342,754 | | | 425,305 | | 105 | | 36,762 | | | 388,648 | |
| 投資證券總額，扣除信貸損失準備後的淨額 | $ | 575,304 | | $ | 1,940 | | $ | 32,786 | | $ | 544,458 | | | $ | 641,493 | | $ | 995 | | $ | 47,983 | | | $ | 594,505 | |
(a)表示與封閉式投資組合中對衝的AFS證券相關的投資組合層法基差調整量。根據美國公認會計原則投資組合層法，基差調整不會分配給個別證券，但金額會影響所對衝證券類型的表格中的未實現收益或虧損。有關其他信息，請參閲附註1和附註5。
(b)該公司購買了美元4.1億，美元33.710億美元111.8截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，HTM證券分別為10億美元。
(c)投資證券的攤餘成本報告為扣除信貸損失準備金#美元。1281000萬美元和300萬美元96截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為2.5億美元。
(d)不包括$2.83億美元和3,000美元2.52023年、2023年和2022年12月31日的應計應收利息分別計入綜合資產負債表的應計利息和應收賬款。該公司通常不確認應計應收利息的信貸損失準備，這與其通過轉回利息收入在不遲於逾期90天內註銷這些應收利息的政策是一致的。這家公司做到了。不是T通過利息收入沖銷截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的任何應計利息。
(e)截至2023年12月31日，包括美元24.2與First Republic相關的10億AFS證券。有關其他信息，請參閲附註34。
在… 2023年12月31日投資證券組合由平均信用評級為AA+的債務證券組成(主要根據內部風險評級，在有外部評級的情況下，在沒有外部評級的情況下，在沒有的情況下，主要根據內部風險評級)。風險評級用於識別證券的信用質量並區分投資組合中的風險。公司的內部風險評級通常與S和穆迪定義的定性特徵(如借款人履行財務承諾的能力和對經濟環境變化的脆弱性)一致，
然而，量化特徵(例如違約概率(“PD”)和違約損失(“LGD”))可能有所不同，因為它們反映了內部歷史經驗和假設。 風險評級是在收購時分配的，由信用風險管理公司定期和持續審查，並在投資期間根據需要進行調整，以獲得影響發行人履行其義務能力的最新信息。
AFS證券減值
下表按賬齡類別列出了AFS證券的公允價值和未實現虧損總額。2023年12月31日和2022年。這些表格不包括美國財政部和政府機構證券，以及美國政府證券交易所和政府機構MBS，其未實現虧損為#美元。4.610億美元9.6億美元，以2023年12月31日這些證券的價值變化通常是由利率的變化推動的，而不是考慮到美國政府提供的明確或隱性擔保的信用狀況的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有未實現虧損總額的可供出售證券 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | |
截至2023年12月31日的年度
(單位：百萬) | 公允價值 | | 毛收入
未實現虧損 | | 公允價值 | 毛收入
未實現虧損 | 總公允價值 | 未實現總虧損總額 |
| 可供出售的證券 | | | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券： | | | | | | | | |
| 住宅： | | | | | | | | |
| 美國 | $ | 81 | | | $ | — | | | $ | 1,160 | | $ | 68 | | $ | 1,241 | | $ | 68 | |
| 非美國 | — | | | — | | | 722 | | 1 | | 722 | | 1 | |
| 商業廣告 | 228 | | | 3 | | | 1,775 | | 136 | | 2,003 | | 139 | |
| 抵押貸款支持證券總額 | 309 | | | 3 | | | 3,657 | | 205 | | 3,966 | | 208 | |
| 美國各州和市政當局的義務 | 2,134 | | | 20 | | | 2,278 | | 246 | | 4,412 | | 266 | |
| 非美國政府債務證券 | 7,145 | | | 23 | | | 4,987 | | 336 | | 12,132 | | 359 | |
| 公司債務證券 | 9 | | | — | | | 79 | | 28 | | 88 | | 28 | |
| 資產支持證券： | | | | | | | | |
| 抵押貸款債券 | 932 | | | 2 | | | 3,744 | | 26 | | 4,676 | | 28 | |
| 其他 | 208 | | | 1 | | | 1,288 | | 25 | | 1,496 | | 26 | |
| 具有未實現虧損總額的可供出售證券總額 | $ | 10,737 | | (a) | $ | 49 | | | $ | 16,033 | | $ | 866 | | $ | 26,770 | | $ | 915 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有未實現虧損總額的可供出售證券 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | |
截至2022年12月31日的年度
(單位：百萬) | 公允價值 | 毛收入
未實現虧損 | | 公允價值 | 毛收入
未實現虧損 | 總公允價值 | 未實現總虧損總額 |
| 可供出售的證券 | | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券： | | | | | | | |
| 住宅： | | | | | | | |
| 美國 | $ | 1,187 | | $ | 71 | | | $ | 260 | | $ | 40 | | $ | 1,447 | | $ | 111 | |
| 非美國 | 2,848 | | 25 | | | 70 | | 2 | | 2,918 | | 27 | |
| 商業廣告 | 1,131 | | 74 | | | 813 | | 81 | | 1,944 | | 155 | |
| 抵押貸款支持證券總額 | 5,166 | | 170 | | | 1,143 | | 123 | | 6,309 | | 293 | |
| 美國各州和市政當局的義務 | 3,051 | | 241 | | | 364 | | 162 | | 3,415 | | 403 | |
| 非美國政府債務證券 | 6,941 | | 321 | | | 3,848 | | 357 | | 10,789 | | 678 | |
| 公司債務證券 | 150 | | 2 | | | 207 | | 22 | | 357 | | 24 | |
| 資產支持證券： | | | | | | | |
| 抵押貸款債券 | 3,010 | | 61 | | | 2,701 | | 64 | | 5,711 | | 125 | |
| 其他 | 2,586 | | 51 | | | 256 | | 18 | | 2,842 | | 69 | |
| 具有未實現虧損總額的可供出售證券總額 | $ | 20,904 | | $ | 846 | | | $ | 8,519 | | $ | 746 | | $ | 29,423 | | $ | 1,592 | |
(a)包括第一共和國的影響，主要是美國各州和市的義務。更多信息請參見附註34。
如果可供出售證券的公允價值低於攤餘成本，則被視為減值。
如果公司有出售債務證券的意圖，或者如果公司很可能需要在收回其攤銷成本之前出售債務證券，則公司在收益中確認減值損失。在此等情況下，減值虧損於 投資證券收益/（虧損）於綜合收益表及 等於證券的攤銷成本（扣除備抵，如適用）與公允價值之間的全部差額。
對於公司有意圖和能力持有的減值債務證券，對證券進行評估以確定是否存在信用損失。倘釐定存在信貸虧損，則該虧損透過於綜合收益表內計提信貸虧損撥備確認為信貸虧損撥備，惟以減值金額為限。本公司有意及有能力持有而非因信貸虧損而導致的債務證券的任何減值記錄於其他全面收益。
評估信貸虧損時考慮的因素包括與發行人或證券相關抵押品的行業、地理區域或財務狀況特定相關的不利條件;以及證券的付款結構。
在評估證券化中發行的證券的信用損失時，公司估計現金流時考慮相關的市場和經濟數據、基礎貸款水平數據以及證券化的結構特徵，如次級、超額利差、過度抵押或其他形式的信用增級，並將基礎抵押品的預計損失（“池損失”）與證券化結構中的信用增級水平進行比較，以確定這些特徵是否足以吸收池損失，或者是否存在信用損失。
對於在收購時評級低於“AA”的證券化受益權益，或可以合同預付或以公司不會收回其大部分記錄投資的方式結算的證券化受益權益，當預期現金流出現不利變化時，公司評估信用損失減值。
HTM證券-信用風險
信貸損失準備
HTM證券之信貸虧損撥備指證券餘下預期年期之預期信貸虧損。
美國各州及市政府的HTM責任及商業抵押貸款支持證券的信貸虧損撥備乃透過將統計信貸虧損因素（估計PD及LGD）應用於攤銷成本計算。信貸虧損因素乃使用五個內部制定的八個季度宏觀經濟情景的加權平均數得出，其後以單一年度直線插值法還原預測期以外期間的長期歷史資料。有關八季度宏觀經濟預測的進一步資料，請參閲附註13。
HTM抵押貸款債務和美國住宅抵押貸款支持證券的信貸損失準備金
是指攤銷成本與預期收回的現金流現值之間的差額，按證券的實際利率貼現。該等現金流量估計乃根據使用八個季度宏觀經濟預測及單一年度直線插值法得出之相關抵押品表現預期，並考慮證券之結構特徵而制定。
計算信貸虧損撥備時應用不同輸入數據及假設須受管理層重大判斷所規限，而強調一項輸入數據或假設而非另一項輸入數據或假設，或考慮其他輸入數據或假設，可能影響HTM證券信貸虧損撥備的估計。
信用質量指標
HTM證券的主要信用質量指標是分配給每種證券的風險評級。在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，所有HTM證券都被評為投資級，目前和應計，約有99%和98評級至少為AA+的比例分別為6%。
投資證券信貸損失準備
投資證券的信貸損失撥備為#美元。1281000萬，$961000萬美元和300萬美元42截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日，分別為2.5億美元，其中包括對截至2023年12月31日的年度與HTM證券轉讓給AFS相關的留存收益的累積影響調整。
投資證券對合並損益表的部分影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 已實現收益 | $ | 622 | | | $ | 198 | | | $ | 595 | |
| 已實現虧損 | (3,802) | | | (2,578) | | | (940) | |
| 投資證券損失 | $ | (3,180) | | | $ | (2,380) | | | $ | (345) | |
| 信貸損失準備金 | $ | 38 | | | $ | 54 | | | $ | (36) | |
合同到期日和收益率
下表按合約到期日列出摩根大通投資證券組合於2023年12月31日的攤餘成本及估計公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按剩餘期限計算
2023年12月31日(百萬) | 在一個月內到期
年或以下 | 應在一年至五年後到期 | 在五年至十年後到期 | 截止日期為 10年(c) | 總計 | |
| 可供出售的證券 | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券 | | | | | | |
| 攤銷成本 | $ | — | | $ | 5,166 | | $ | 5,660 | | $ | 84,175 | | $ | 95,001 | | |
| 公允價值 | — | | 5,072 | | 5,662 | | 80,878 | | 91,612 | | (d) |
平均產量(a) | — | % | 5.27 | % | 6.15 | % | 4.96 | % | 5.05 | % | |
| 美國財政部和政府機構 | | | | | | |
| 攤銷成本 | $ | 1 | | $ | 27,430 | | $ | 23,884 | | $ | 6,736 | | $ | 58,051 | | |
| 公允價值 | 1 | | 27,212 | | 23,933 | | 6,659 | | 57,805 | | |
平均產量(a) | 5.44 | % | 5.84 | % | 6.15 | % | 6.60 | % | 6.06 | % | |
| 美國各州和市政當局的義務 | | | | | | |
| 攤銷成本 | $ | 10 | | $ | 55 | | $ | 531 | | $ | 20,647 | | $ | 21,243 | | |
| 公允價值 | 10 | | 54 | | 533 | | 20,770 | | 21,367 | | (d) |
平均產量(a) | 3.70 | % | 3.03 | % | 4.51 | % | 5.93 | % | 5.89 | % | |
| 非美國政府債務證券 | | | | | | |
| 攤銷成本 | $ | 8,841 | | $ | 4,553 | | $ | 3,658 | | $ | 4,335 | | $ | 21,387 | | |
| 公允價值 | 8,814 | | 4,537 | | 3,470 | | 4,461 | | 21,282 | | |
平均產量(a) | 3.68 | % | 4.35 | % | 2.00 | % | 3.79 | % | 3.55 | % | |
| 公司債務證券 | | | | | | |
| 攤銷成本 | $ | 81 | | $ | 67 | | $ | 14 | | $ | — | | $ | 162 | | |
| 公允價值 | 20 | | 66 | | 14 | | — | | 100 | | |
平均產量(a) | 15.37 | % | 6.25 | % | 4.10 | % | — | % | 10.62 | % | |
| 資產支持證券 | | | | | | |
| 攤銷成本 | $ | 23 | | $ | 869 | | $ | 3,506 | | $ | 5,175 | | $ | 9,573 | | |
| 公允價值 | 23 | | 861 | | 3,503 | | 5,151 | | 9,538 | | (d) |
平均產量(a) | 6.13 | % | 3.72 | % | 6.48 | % | 6.82 | % | 6.41 | % | |
| 可供出售證券總額 | | | | | | |
攤銷成本(b) | $ | 8,956 | | $ | 38,140 | | $ | 37,253 | | $ | 121,068 | | $ | 205,417 | | |
| 公允價值 | 8,868 | | 37,802 | | 37,115 | | 117,919 | | 201,704 | | (d) |
平均產量(a) | 3.79 | % | 5.53 | % | 5.75 | % | 5.25 | % | 5.33 | % | |
| 持有至到期證券 | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券 | | | | | | |
| 攤銷成本 | $ | — | | $ | 5,868 | | $ | 8,382 | | $ | 111,649 | | $ | 125,899 | | |
| 公允價值 | — | | 5,480 | | 7,448 | | 99,791 | | 112,719 | | |
平均產量(a) | — | % | 2.56 | % | 2.58 | % | 3.02 | % | 2.97 | % | |
| 美國財政部和政府機構 | | | | | | |
| 攤銷成本 | $ | 63,974 | | $ | 60,763 | | $ | 48,929 | | $ | — | | $ | 173,666 | | |
| 公允價值 | 63,012 | | 56,064 | | 41,516 | | — | | 160,592 | | |
平均產量(a) | 0.63 | % | 0.97 | % | 1.26 | % | — | % | 0.93 | % | |
| 美國各州和市政當局的義務 | | | | | | |
| 攤銷成本 | $ | — | | $ | — | | $ | 283 | | $ | 9,714 | | $ | 9,997 | | |
| 公允價值 | — | | — | | 254 | | 9,174 | | 9,428 | | |
平均產量(a) | — | % | — | % | 3.21 | % | 3.94 | % | 3.92 | % | |
| 資產支持證券 | | | | | | |
| 攤銷成本 | $ | — | | $ | 16 | | $ | 20,345 | | $ | 40,019 | | $ | 60,380 | | |
| 公允價值 | — | | 16 | | 20,262 | | 39,737 | | 60,015 | | |
平均產量(a) | — | % | 6.86 | % | 6.36 | % | 6.58 | % | 6.50 | % | |
| 持有至到期證券總額 | | | | | | |
攤銷成本(b) | $ | 63,974 | | $ | 66,647 | | $ | 77,939 | | $ | 161,382 | | $ | 369,942 | | |
| 公允價值 | 63,012 | | 61,560 | | 69,480 | | 148,702 | | 342,754 | | |
平均產量(a) | 0.63 | % | 1.11 | % | 2.74 | % | 3.96 | % | 2.61 | % | |
(a)平均收益率是使用期末擁有的每種證券的有效收益率計算的，並根據每種證券的攤銷成本進行加權。有效收益率考慮了合同票面利率、溢價攤銷和折扣的增加，以及相關對衝衍生品的影響，包括封閉式投資組合對衝。應税-在適用的情況下使用等值金額。有效收益率不包括計劃外本金預付款；因此，由於某些證券可能是預付的，證券的實際到期日可能與其合同或預期到期日不同。然而，對於某些可贖回債務證券，平均收益率計算到最早的贖回日期。
(b)就本表而言，可供出售證券的攤餘成本不包括信貸損失準備#美元。34百萬美元和投資組合層公允價值對衝基數調整為#美元732023年12月31日為100萬人。持有至到期證券的攤餘成本也不包括信貸損失準備#美元。94截至2023年12月31日，為2.5億美元。
(c)該公司幾乎所有的美國住房抵押貸款證券和抵押貸款債券都將於#年到期。10年限或更長時間，基於合同到期日。反映預期未來提前還款的估計加權平均壽命約為七年了對於機構住宅MBS，七年了對於機構住宅抵押抵押債券，以及六年適用於非機構住宅抵押貸款債券。
(d)包括與First Republic相關的AFS證券，主要在10年後到期。有關其他信息，請參閲附註34。
注11-證券融資活動
摩根大通訂立轉售、回購、借入證券及借出證券協議(統稱為“證券融資協議”)，主要是為公司的庫存頭寸融資、收購證券以回補賣空、滿足客户的融資需求、清償其他證券債務及運用公司的多餘現金。
證券融資協議被視為公司綜合資產負債表上的抵押融資。在適當情況下，在適用的會計準則下，與同一交易對手達成的證券融資協議按淨額基礎報告。有關資產和負債抵銷的進一步討論，請參閲附註1。與證券融資協議有關的收付費用在協議有效期內計入綜合收益表的利息收入和利息支出。
該公司已經為某些證券融資協議選擇了公允價值選項。有關公允價值選項的進一步信息，請參閲附註3。已選擇公允價值選擇權的證券融資協議在根據轉售協議購買的證券、根據回購協議借出或出售的證券以及綜合資產負債表上借入的證券中列報。一般情況下，對於按公允價值計量的協議，當期應計利息計入利息收入和利息支出，公允價值變動計入本金交易收入。然而，對於含有嵌入衍生工具的金融工具，將根據混合工具的會計準則單獨入賬，公允價值的所有變化，包括任何利息元素，均在本金交易收入中列報。
未按公允價值期權選擇的證券融資協議按攤餘成本計量。由於公司以下所述的信用風險緩解做法，截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司沒有持有任何關於轉售和證券借用安排的信用損失準備金。
信用風險緩解做法
證券融資協議主要使公司面臨信貸和流動性風險。為了管理這些風險，該公司監控從交易對手那裏收到或提供給交易對手的標的證券(主要是高質量的證券抵押品，包括政府發行的債務和美國政府支持企業和政府機構MBS)的價值與現金收益和交換抵押品的價值之比，並在適當的時候要求額外的抵押品或退還證券或抵押品。保證金水平最初是根據交易對手、標的證券的類型和允許的抵押品確定的，並持續監測。
在轉售和借入證券協議中，如果收到的證券的價值低於預付的初始現金本金和交換的任何抵押品金額，公司將面臨信用風險。在回購和證券借貸協議中，當基礎證券的預付價值超過所收到的初始現金本金的價值以及任何抵押品交換金額時，就會出現信用風險敞口。
此外，該公司通常與其交易對手簽訂總淨額結算協議和其他類似安排，規定在交易對手違約的情況下清算標的證券和任何抵押品金額的權利。該公司的政策也是在可能的情況下接管基礎轉售證券和證券借用協議。關於證券融資協議中質押的資產和收到的抵押品的進一步信息，請參閲附註29。
下表彙總了該公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的證券融資協議總額和淨額。當公司就與交易對手的主要淨額結算協議獲得適當的法律意見，並在符合美國公認會計原則下的其他相關淨額結算標準的情況下，公司在綜合資產負債表上淨額計算其與同一交易對手的證券融資協議下的未償還餘額。此外，公司與其交易對手交換證券和/或現金抵押品，以減少與交易對手的經濟風險，但此類抵押品不符合綜合資產負債表淨額列報的條件。如果律師事務所已獲得關於交易對手主淨額結算協議的適當法律意見，則該抵押品連同
不符合美國公認會計原則下所有這些相關淨值標準的證券融資餘額在下表中列示為“不能在綜合資產負債表中淨額”，並減少了列報的“淨額”。如未徵詢或取得法律意見，證券融資餘額將按以下“淨額”總列示。在交易中，公司在證券換證券借貸協議中充當貸款人，並接受可以質押或出售作為抵押品的證券，公司確認在其他資產中以公允價值收到的證券，以及在綜合資產負債表的應付賬款和其他負債中返還這些證券的義務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (單位：百萬) | 總金額 | 綜合資產負債表中淨額 | 綜合資產負債表上列報的金額 | 金額備註 可在整合平臺上上網 資產負債表(b) | 淨額(c) |
資產 | | | | | | |
根據轉售協議購買的證券 | $ | 523,308 | | $ | (247,181) | | $ | 276,127 | | $ | (267,582) | | | $ | 8,545 | |
借入的證券 | 244,046 | | (43,610) | | 200,436 | | (144,543) | | | 55,893 | |
負債 | | | | | | |
| 根據回購協議出售的證券 | $ | 459,985 | | $ | (247,181) | | $ | 212,804 | | $ | (182,011) | | | $ | 30,793 | |
借出的證券及其他(a) | 52,142 | | (43,610) | | 8,532 | | (8,501) | | | 31 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| (單位：百萬) | 總金額 | 綜合資產負債表中淨額 | 綜合資產負債表上列報的金額 | 金額備註 可在整合平臺上上網 資產負債表(b) | 淨額(c) |
資產 | | | | | | |
根據轉售協議購買的證券 | $ | 597,912 | | $ | (282,411) | | $ | 315,501 | | $ | (304,120) | | | $ | 11,381 | |
借入的證券 | 228,279 | | (42,910) | | 185,369 | | (131,578) | | | 53,791 | |
負債 | | | | | | |
| 根據回購協議出售的證券 | $ | 480,793 | | $ | (282,411) | | $ | 198,382 | | $ | (167,427) | | | $ | 30,955 | |
借出的證券及其他(a) | 52,443 | | (42,910) | | 9,533 | | (9,527) | | | 6 | |
(a)包括#美元的證券換證券借貸協議5.610億美元7.02023年12月31日和2022年12月31日的10億美元分別按公允價值計算，該公司在公允價值中扮演貸款人的角色。
(b)在某些情況下，與交易對手交換的抵押品超過與該交易對手的淨資產或負債餘額。在這種情況下，本欄中報告的金額僅限於與該交易對手有關的淨資產或負債。
(c)包括提供抵押權的證券融資協議，但尚未就總淨額結算協議尋求或獲得適當的法律意見。截至2023年12月31日和2022年12月31日，包括美元7.110億美元6.0根據轉售協議購買的證券分別為10億美元；50.710億美元49.0分別借入10億美元的證券；30.010億美元29.1根據回購協議出售的證券分別為10億美元；以及在2023年和2022年12月31日均不重要的借出證券和其他證券.
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日證券融資協議中質押的金融資產類型和證券融資協議剩餘的合同到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總負債餘額 |
| 2023 | | 2022 |
| 12月31日，(單位：百萬) | 根據回購協議出售的證券 | | 借出的證券及其他 | | 根據回購協議出售的證券 | | 借出的證券及其他 |
| 抵押貸款支持證券： | | | | | | | |
| 美國GSE和政府機構 | $ | 71,064 | | | $ | — | | | $ | 58,050 | | | $ | — | |
| 住宅--非機構 | 2,292 | | | — | | | 2,414 | | | — | |
| 商業性-非代理性 | 2,669 | | | — | | | 2,007 | | | — | |
| 美國財政部、GSE和政府機構 | 216,467 | | | 1,034 | | | 191,254 | | | 1,464 | |
| 美國各州和市政當局的義務 | 2,323 | | | — | | | 1,735 | | | 5 | |
| 非美國政府債務 | 97,400 | | | 1,455 | | | 155,156 | | | 1,259 | |
| 公司債務證券 | 39,247 | | | 2,025 | | | 37,121 | | | 461 | |
| 資產支持證券 | 2,703 | | | — | | | 2,981 | | | — | |
| 股權證券 | 25,820 | | | 47,628 | | | 30,075 | | | 49,254 | |
總計 | $ | 459,985 | | | $ | 52,142 | | | $ | 480,793 | | | $ | 52,443 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 協議的剩餘合同到期日 |
| 2023年12月31日 (單位：百萬) | 通宵不間斷 | | | | | | 大於
90天 | | |
| 最多30天 | | 30-90天 | | | 總計 |
| 根據回購協議出售的證券總額 | $ | 259,048 | | | $ | 102,941 | | | $ | 20,960 | | | $ | 77,036 | | | $ | 459,985 | |
| 已借出證券總額及其他 | 49,610 | | | 1,544 | | | — | | | 988 | | | 52,142 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 協議的剩餘合同到期日 |
2022年12月31日
(單位：百萬) | 通宵不間斷 | | | | | | 大於
90天 | | |
| 最多30天 | | 30-90天 | | | 總計 |
| 根據回購協議出售的證券總額 | $ | 205,235 | | | $ | 170,696 | | | $ | 37,120 | | | $ | 67,742 | | | $ | 480,793 | |
| 已借出證券總額及其他 | 50,138 | | | 1,285 | | | 3 | | | 1,017 | | | 52,443 | |
不符合銷售會計條件的轉移
在2023年12月31日和2022年12月31日，該公司持有美元505百萬美元和美元692分別向第三方轉讓權利的金融資產；然而，根據美國公認會計準則，轉讓不符合出售資格。這些轉讓已被確認為抵押融資交易。轉讓的資產計入經營性資產和貸款，相應的負債主要計入綜合資產負債表的短期借款和長期債務。
附註12-貸款
貸款會計框架
貸款的會計處理取決於管理層對貸款的策略。該公司根據以下類別對貸款進行核算：
•為投資而持有或購買的貸款(即“留存”)
•持有待售貸款
•公允價值貸款
以下是按類別對該公司貸款的詳細會計討論：
為投資而持有的貸款
原始或購買的用於投資的貸款，包括PCD，按攤銷成本入賬，反映未償還本金，扣除以下各項：未攤銷遞延貸款費用、成本、溢價或折扣、註銷、現金回收和外匯。信用卡貸款還包括開具賬單的財務費用和手續費。
利息收入
為投資而持有的履約貸款的利息收入按合同利率計提並確認為利息收入。購買價格折扣或溢價以及淨遞延貸款費用或成本在貸款合同期限內的利息收入中確認為收益的調整。
該公司將貸款的應計利息，包括信用卡貸款的應計利息和綜合資產負債表上的應收賬款分類為應計利息和應收賬款。對於信用卡貸款，一旦開出賬單，應計利息就會在貸款餘額中確認，相關撥備則記錄在信貸損失準備中。信用卡貸款應計利息的信貸損失準備的變化在信貸損失準備金中確認，而註銷則通過轉回利息收入確認。對於其他貸款，公司通常不確認應計利息應收賬款的信貸損失準備金，這與其通過轉回利息收入在不遲於逾期90天內註銷這些貸款的政策是一致的。
非權責發生制貸款
非權責發生制貸款是暫停計息的貸款。貸款(信用卡貸款和由美國政府機構承保的某些消費貸款除外)被置於非應計狀態，當預計不會全額支付本金和利息時，無論拖欠情況如何，或者當本金和利息已經違約一段時間時，貸款被視為不良90天數或更長時間，除非貸款既有良好的擔保，又處於催收過程中。如果在合同規定的到期日之前沒有收到借款人的最低付款，或者某些貸款(例如，住宅房地產貸款)在每月付款到期且未支付時，貸款被確定為逾期。30幾天或更長時間。
最後，抵押品依賴型貸款通常保持非應計項目狀態。
在貸款被置於非權責發生制狀態之日，所有應計但未收回的利息將沖銷利息收入。此外，暫停了遞延金額的攤銷。如果已記錄的貸款餘額被視為完全可收回，非應計制貸款的利息收入可確認為收到現金利息支付(即，按現金基礎)；然而，如果對已記錄貸款餘額的最終可收回性存在疑問，則所有利息現金收入將用於減少貸款的賬面價值(成本回收法)。對於消費貸款，應用這一政策通常會導致公司以現金為基礎確認非應計消費貸款的利息收入。
如果一筆貸款有合理的還款保證，並且根據貸款條款或重組貸款條款(如適用)已證明履行情況，則貸款可恢復應計狀態。
在監管指導允許的情況下，信用卡貸款通常不會被置於非應計狀態；因此，與信用卡貸款相關的利息和費用將繼續累積，直到貸款被註銷或全額償還。
貸款虧損準備
貸款損失準備是指在資產負債表日持有的投資貸款組合中的估計預期信貸損失，並在資產負債表上確認為抵銷資產，從而將攤銷成本計入賬面淨值。貸款損失準備的變化記錄在公司綜合損益表的信貸損失準備中。關於公司關於貸款損失準備的會計政策的進一步信息，請參閲附註13。
沖銷
根據FFIEC制定的標準，消費貸款一般在達到特定的拖欠階段時，按照相關抵押品的攤銷成本或可變現淨值(即公允價值減去出售的估計成本)中較低的一個進行沖銷或減記，並抵消貸款損失撥備。住宅房地產貸款、未修改的信用卡貸款和記分商業銀行貸款一般不遲於180逾期幾天。計分的汽車和封閉式消費貸款，包括固定付款計劃中的修改後的信用卡賬户，不遲於120逾期幾天。
在下列情況下，某些消費貸款在FFIEC註銷標準之前被註銷或減記至其可變現淨值：
•經修改後的貸款對象為財務困難的借款人，並被確定為抵押品依賴者。
•對經歷了表明損失是已知的或高度確定的事件的借款人的貸款受到加速沖銷標準的約束(例如，住宅房地產和汽車貸款在60收到破產申請通知的天數)。
•收回汽車後的汽車貸款。
除了在某些有限的情況下，該公司通常不會對政府擔保的貸款部分進行沖銷。
當高度確定損失已經實現時，批發貸款就被註銷。決定是否確認沖銷包括許多因素，包括公司破產索賠的優先順序、對貸款的調整/重組的預期以及對借款人的權益或貸款抵押品的估值。
當一筆貸款減記為其攤銷成本或基礎抵押品的估計可變現淨值中的較低者時，抵押品的公允價值的確定取決於抵押品的類型(例如證券、房地產)。在抵押品是流動證券的情況下，公允價值以市場報價或經紀人報價為基礎。對於非流動性證券或其他金融資產，抵押品的公允價值通常使用貼現現金流模型進行估計。
對於住宅房地產貸款，抵押品價值是基於外部估值來源。當借款人可能無力或不願還款時，公司利用經紀人的價格意見、評估和/或基於僅外部評估的房屋自動評估模型(“外部意見”)，然後至少每隔一次更新一次12幾個月，或者更頻繁地取決於各種市場因素。在公司收到償還債務的財產後(例如，通過取得法律所有權或實際佔有)，公司通常在包括房屋內部的檢查的基礎上獲得評估(“內部評估”)。外部意見和內部評估是根據公司實際清算價值的經驗折現的，與外部意見和內部評估提供的估計價值相比，考慮到國家特有的因素。
對於商業房地產貸款，抵押品價值一般基於來自內部和外部估值來源的評估。擔保品價值通常每隔一年更新一次六至12個月，根據公司的政策，通過獲得新的評估或進行內部分析。該公司還考慮了借款人和市場特定的因素，這可能導致以更頻繁的間隔獲得評估更新或經紀人價格意見。
持有待售貸款
持有待售貸款按成本或公允價值中較低者計量，估值變動計入非利息收入。對於消費貸款，估值是以投資組合為基礎進行的。對於批發貸款，估值是以個人貸款為基礎進行的。
持有待售貸款的利息收入按合同利率計提並確認。
貸款發放費或成本以及購買價格折扣或保費在反向貸款賬户中遞延，直到相關貸款售出。遞延費用或成本和折扣或保費是對貸款基礎的調整，因此計入定期確定成本或公允價值調整和/或在銷售時確認的收益或損失中的較低者。
由於這些貸款是按成本或公允價值中較低的一個確認的，公司的貸款損失準備和沖銷政策不適用於這些貸款。然而，持有待售貸款受該公司的非權責發生制政策約束。
公允價值貸款
選擇了公允價值選項的貸款按公允價值計量，公允價值變動計入非利息收入。
這些貸款的利息收入根據合同利率應計和確認。公允價值變動在非利息收入中確認。貸款發放費在非利息收入中預先確認。貸款成本在相關費用類別中確認為已發生。
由於這些貸款是按公允價值確認的，公司的貸款損失撥備和沖銷政策不適用於這些貸款。然而，按公允價值發放的貸款必須遵守公司的非權責發生制政策。
有關公司根據公允價值選擇公允價值會計的進一步信息，請參閲附註3。請參閲附註2和附註3，以瞭解按公允價值計入並歸類為交易性資產的貸款的進一步信息。
貸款分類變更
管理層決定出售的持有投資組合中的貸款，在轉移之日以較低的成本或公允價值轉移到持有出售投資組合。與信貸有關的損失從貸款損失準備中扣除；非與信貸有關的損失，如因利率或外幣匯率變化而造成的損失，在非利息收入中確認。
如果管理層決定在持有待售投資組合中保留一筆貸款，貸款將在轉讓之日按攤銷成本轉移到持有投資組合。這些貸款隨後根據公司的撥備方法進行減值評估。關於確定公司貸款損失準備所用方法的進一步討論，請參閲附註13。
貸款修改
該公司尋求在其減損活動中修改某些貸款。通過修改，摩根大通向遇到財務困難的借款人提供一項或多項優惠，以將公司的經濟損失降至最低，避免抵押品被取消抵押品贖回權或收回抵押品，並最終最大化公司從借款人那裏獲得的付款。給予的優惠因計劃和借款人的具體特徵而有所不同，可能包括降息、延長期限、非微不足道的付款延遲或本金減免。自2023年1月1日起，該公司採用了《金融工具-信貸損失：問題債務重組和Vintage信息披露會計指南》，將貸款修改的會計從TDR改為FDM。有關更多信息，請參閲註釋1.
除信用卡貸款外，被報告為FDM的貸款通常被置於非應計狀態，儘管在許多情況下，此類貸款在修改之前已經處於非應計狀態。如果滿足以下標準，這些貸款可以恢復履約狀態(恢復利息應計)：(I)借款人已根據修改後的條款履行了至少六個月和/或六(Ii)公司預期經修訂貸款的償還是基於例如借款人的債務能力及未來盈利水平、抵押品價值、LTV比率及其他當前市場考慮因素而得到合理保證。在某些有限和明確的情況下，貸款在修改日期是有效的，這種貸款在修改時不處於非權責發生狀態。
與FDMS相關的信貸損失撥備是使用該公司既定的撥備方法來衡量的，該方法考慮了修改後的貸款的預期再違約率。有關詳細信息，請參閲附註13討論。
對於2023年1月1日之前結束的期間，公司向遇到財務困難的借款人提供優惠的貸款的修改被計入和
報告為TDR。給予的優惠因計劃和借款人的具體特徵而有所不同，包括降低利率、延長期限、延遲付款、本金減免或接受以股權或其他資產代替付款。不被視為特許權的短期和其他微不足道的修改的貸款不是TDR。
在TDR中修改的貸款通常是使用公司建立的資產特定撥備方法來衡量減值的，該方法考慮了修改後的貸款的預期再違約率。在TDR中修改的貸款通常在其剩餘壽命內仍受津貼中特定於資產的部分的制約，無論該貸款是否正在履行以及是否已恢復應計狀態。請參閲附註13以進行進一步討論。
喪失抵押品贖回權 物業
該公司通過貸款重組、重組和喪失抵押品贖回權從借款人手中獲得財產。取得的財產可包括不動產(例如住宅不動產、土地和建築物)以及其他商業和個人財產(例如汽車、飛機、軌道車和輪船)。
公司在收到償還貸款的資產時確認喪失抵押品贖回權的財產(例如，通過取得法定所有權或實際佔有)。對於以不動產為抵押的貸款，公司通常確認在止贖銷售或與借款人簽訂代替止贖交易的契據時收到的資產。喪失抵押品贖回權的資產在綜合資產負債表的其他資產中列報，並初步按公允價值減去估計出售成本確認。如有需要，收購物業的公允價值會按成本或公允價值中的較低者進行審查及調整。對公允價值的後續調整計入/計入非利息收入。經營費用，如房地產税和維護，計入其他費用。
貸款組合
該公司的貸款組合分為三投資組合部分，即公司用來確定貸款損失撥備的相同部分：消費者，不包括信用卡；信用卡；以及批發。在每個投資組合中，公司根據每個貸款類別的風險特徵，監測和評估以下貸款類別的信用風險。
| | | | | | | | | | | | | | |
消費者，不包括 信用卡 | | 信用卡 | | 批發(C)(D) |
*·住宅房地產(a) ·汽車和其他(b)
| | ·信用卡貸款 | | ·以房地產為擔保 ·工商業 ·其他(e) |
(a)包括建行和AWM持有的抵押貸款和房屋淨值貸款，以及CIB持有的抵押貸款。
(b)包括計分的汽車、商業銀行和消費者無擔保貸款以及透支，主要是在建行。
(c)包括在CIB、CB、AWM、Corporation持有的貸款和在建行持有的風險評級敞口，在確定貸款損失撥備時採用批發方法。
(d)批發投資組合部分的類別與銀行監管機構根據貸款的抵押品、目的和借款人類型定義的貸款分類保持一致。
(e)包括對特殊目的企業、金融機構、個人投資公司和信託、個人和個人實體(主要是AWM的全球私人銀行客户和建行的J.P.Morgan財富管理公司)、州和政治分支機構的貸款，以及對非營利性組織的貸款。有關SPE的更多信息，請參閲註釋14。
下表按投資組合細分彙總了公司的貸款餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 消費者，不包括信用卡 | 信用卡 | 批發 | 總計(B)(C) | |
| (單位：百萬) | |
| 保留 | | $ | 397,275 | | (a) | | $ | 211,123 | | | | $ | 672,472 | | (a) | | $ | 1,280,870 | | |
| 持有待售 | | 487 | | | | — | | | | 3,498 | | | | 3,985 | | |
| 按公允價值計算 | | 12,331 | | (a) | | — | | | | 26,520 | | | | 38,851 | | |
| 總計 | | $ | 410,093 | | | | $ | 211,123 | | | | $ | 702,490 | | | | $ | 1,323,706 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | 消費者，不包括信用卡 | | 信用卡 | | | 批發 | | | 總計(B)(C) | |
| (單位：百萬) | |
| 保留 | | $ | 300,753 | | | | $ | 185,175 | | | | $ | 603,670 | | | | $ | 1,089,598 | | |
| 持有待售 | | 618 | | | | — | | | | 3,352 | | | | 3,970 | | |
| 按公允價值計算 | | 10,004 | | | | — | | | | 32,075 | | | | 42,079 | | |
| 總計 | | $ | 311,375 | | | | $ | 185,175 | | | | $ | 639,097 | | | | $ | 1,135,647 | | |
(a)包括與First Republic有關的貸款，包括#美元90.730億美元的留存貸款和美元1.9按公允價值發放的消費者貸款，不包括信用卡和美元53.9200億美元的批發留存貸款.
(b)不包括$6.810億美元5.2分別於2023年、2023年和2022年12月31日的應計應收利息10億美元。該公司註銷了應計應收利息#美元。49百萬美元和美元39截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為100萬美元。
(c)貸款(已選擇公允價值選擇權的貸款除外)在扣除未攤銷折扣和保費以及扣除費用或成本後的遞延貸款淨額後列報。截至2023年12月31日、2023年和2022年，這些金額都不是實質性的。
下表提供了在所述期間購買、出售並重新分類為持有待售的留存貸款的賬面價值信息。重新分類為待售並在後續期間出售的貸款不包括在此表的銷售線中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 |
Year ended December 31,
(單位：百萬) | | 消費者，不包括
信用卡 | 信用卡 | 批發 | 總計 |
| 購買 | | | $ | 92,205 | | (B)(C)(D) | | $ | — | | | | $ | 60,300 | | (d) | | $ | 152,505 | |
| 銷售額 | | | 2,202 | | | | — | | | | 43,949 | | | | 46,151 | |
留存貸款重新分類為持有待售貸款(a) | | | 274 | | | | — | | | | 1,486 | | | | 1,760 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 |
Year ended December 31,
(單位：百萬) | | 消費者，不包括
信用卡 | 信用卡 | 批發 | 總計 |
| 購買 | | | $ | 1,625 | | (B)(C) | | $ | — | | | | $ | 1,088 | | | | $ | 2,713 | |
| 銷售額 | | | 2,884 | | | | — | | | | 41,934 | | | | 44,818 | |
留存貸款重新分類為持有待售貸款(a) | | | 229 | | | | — | | | | 1,055 | | | | 1,284 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 |
Year ended December 31,
(單位：百萬) | | 消費者，不包括
信用卡 | 信用卡 | 批發 | 總計 |
| 購買 | | | $ | 515 | | (B)(C) | | $ | — | | | | $ | 1,122 | |
| | $ | 1,637 | |
| 銷售額 | | | 799 | | | | — | | | | 31,022 | | | | 31,821 | |
留存貸款重新分類為持有待售貸款(a) | | | 1,225 | |
| | — | | | | 2,178 | | | | 3,403 | |
(a)將貸款重新分類為持有待售是非現金交易。
(b)包括購買住宅房地產貸款，包括公司在截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度自願從貸款池中回購某些違約貸款，這是政府全國抵押協會(Ginnie Mae)的指導方針允許的。公司通常選擇回購這些拖欠貸款，因為它繼續根據Ginnie Mae、FHA、RHS和/或VA的適用要求提供服務和/或管理止贖程序。
(c)不包括購買留存貸款#美元5.1億，美元12.410億美元25.8分別為截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度的10億美元，主要通過對應來源渠道獲得，並根據該公司的標準進行承保。
(d)包括在First Republic收購中獲得的貸款，包括#美元91.910億美元，不包括信用卡和美元59.210億美元的批發量. 有關其他信息，請參閲附註34。
出售貸款的損益
在非利息收入中確認的銷售貸款和與貸款有關的承諾(包括對記錄貸款和以成本或公允價值較低的價格持有待售的與貸款有關的承諾的調整)的淨收益/(虧損)為#美元。56截至2023年12月31日的年度為百萬美元，其中62100萬美元與貸款有關。銷售貸款和貸款相關承諾的淨收益/(虧損)為$(186)截至2022年12月31日的年度，其中(48)100萬美元與貸款有關。銷售貸款和與貸款有關的承諾的淨收益/(虧損)為#美元。261截至2021年12月31日的年度為百萬，其中253100萬美元與貸款有關。此外，出售貸款還可能導致減記、收回或改變信貸損失準備金中確認的撥備。
消費者，不包括信用卡貸款組合
消費貸款，不包括信用卡貸款，主要包括住房抵押貸款，房屋淨值貸款和信貸額度，汽車和商業銀行貸款，重點服務於主要的消費信貸市場。這些貸款包括由次級留置權擔保的房屋淨值貸款，只有利息支付期的優質抵押貸款，以及可能導致負攤銷的某些支付選擇貸款。
下表按類別提供有關保留消費貸款（不包括信用卡）的資料。
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日，(單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 住宅房地產 | $ | 326,409 | | (a) | $ | 237,561 | |
| 汽車等 | 70,866 | | | 63,192 | |
| 留存貸款總額 | $ | 397,275 | | | $ | 300,753 | |
(a)包括$90.7與第一共和國有關的10億美元貸款。
拖欠率是消費貸款的主要信貸質量指標。貸款超過 30逾期天數為可能遇到財務困難和/或可能無法或不願償還貸款的借款人提供了預警。隨着貸款的繼續老化，借款人是否可能無法或不願意支付變得更加清楚。在住宅房地產貸款的情況下，後期拖欠（逾期超過150天）是最終導致止贖或類似清算交易的貸款的一個強有力的指標。除拖欠率外，消費貸款的其他信貸質素指標亦因貸款類別而異，詳情如下：
•對於住宅房地產貸款，當前估計的LTV比率，或次級留置權貸款的合併LTV比率，是違約情況下潛在損失嚴重程度的指標。此外，LTV或合併LTV比率可以提供對借款人持續支付意願的洞察，因為高LTV貸款的拖欠率往往高於借款人在抵押品中擁有股權的貸款。貸款抵押品的地理分佈也提供了對組合信貸質量的洞察，因為區域經濟、房價變化和自然災害等特定事件等因素都會影響信貸質量。借款人的當前或“更新”FICO分數是某些貸款的二級信用質量指標，因為FICO分數是借款人信用支付歷史的指示。因此，向FICO分數較低（低於660）的借款人提供的貸款被認為比向FICO分數較高的借款人提供的貸款風險更高。此外，向具有高LTV比率和低FICO分數的借款人提供的貸款比向具有高LTV比率和高FICO分數的借款人提供的貸款的違約風險更大。
•對於汽車和商業銀行貸款，地理分佈是投資組合信用表現的一個指標。與住宅房地產貸款類似，地理分佈可以根據區域經濟活動和事件深入瞭解投資組合的表現。
住宅房地產
拖欠是保留住宅房地產貸款的主要信貸質量指標。 下表載列截至2013年12月31日止年度的拖欠款項及撇帳總額的資料。 2023年12月31日.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，比率除外) | 2023年12月31日 |
按起始年份分列的定期貸款(f) | | 循環貸款 | | 總計 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2019年前 | | 在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | |
貸款拖欠(A)(B) | | | | | | | | | | | |
當前(c) | $ | 23,216 | | $ | 64,366 | | $ | 84,496 | | $ | 55,546 | | $ | 21,530 | | $ | 59,563 | | | $ | 7,479 | | $ | 8,151 | | | $ | 324,347 | |
| 逾期30-149天 | 33 | | 74 | | 89 | | 70 | | 41 | | 801 | | | 49 | | 223 | | | 1,380 | |
| 逾期150天或以上 | 1 | | 10 | | 17 | | 8 | | 21 | | 456 | | | 5 | | 164 | | | 682 | |
| 留存貸款總額 | $ | 23,250 | | $ | 64,450 | | $ | 84,602 | | $ | 55,624 | | $ | 21,592 | | $ | 60,820 | | | $ | 7,533 | | $ | 8,538 | | | $ | 326,409 | |
由於全部留存貸款，超過30天的百分比(D)(E) | 0.15 | % | 0.13 | % | 0.13 | % | 0.14 | % | 0.29 | % | 2.04 | % | | 0.72 | % | 4.53 | % | | 0.63 | % |
| 總沖銷 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 4 | | $ | 167 | | | $ | 26 | | $ | 7 | | | $ | 204 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，比率除外) | 2022年12月31日 |
按起始年份分列的定期貸款(f) | | 循環貸款 | | 總計 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2018年前 | | 在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | |
貸款拖欠(A)(B) | | | | | | | | | | | |
| 當前 | $ | 39,934 | | $ | 66,072 | | $ | 43,315 | | $ | 15,397 | | $ | 6,339 | | $ | 49,632 | | | $ | 5,589 | | $ | 9,685 | | | $ | 235,963 | |
| 逾期30-149天 | 29 | | 11 | | 14 | | 20 | | 20 | | 597 | | | 15 | | 208 | | | 914 | |
| 逾期150天或以上 | 1 | | 1 | | 6 | | 10 | | 7 | | 480 | | | 4 | | 175 | | | 684 | |
| 留存貸款總額 | $ | 39,964 | | $ | 66,084 | | $ | 43,335 | | $ | 15,427 | | $ | 6,366 | | $ | 50,709 | | | $ | 5,608 | | $ | 10,068 | | | $ | 237,561 | |
由於全部留存貸款，超過30天的百分比(d) | 0.08 | % | 0.02 | % | 0.05 | % | 0.19 | % | 0.42 | % | 2.07 | % | | 0.34 | % | 3.80 | % | | 0.66 | % |
(a)個人拖欠分類包括由美國政府機構擔保的抵押貸款，這些貸款在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日時並不重要。
(b)在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，為應對新冠肺炎大流行而提供的延期付款計劃下的貸款，如果仍處於延期期間，並根據修改後的條款履行，通常不被視為拖欠。
(c)包括$6.4億，美元26.3億，美元21.9億，美元14.8億，美元7.4億美元，以及10.92023年、2022年、2021年、2020、2019年及2019年之前分別發放10億美元定期貸款，以及2.5與First Republic相關的週轉期內的循環貸款10億美元.
(d)不包括由美國政府機構擔保的逾期30天或更長時間的抵押貸款，這些貸款在2023年12月31日和2022年12月31日並不重要。根據政府的擔保，這些金額已被排除在外。
(e)包括$343與First Republic相關的逾期30天或更長時間的貸款.
(f)購買的貸款包括在發放貸款的當年。
大致37循環貸款總額的%為優先留置權貸款；剩餘部分為初級留置權貸款。公司持有的留置權頭寸被考慮在公司的信貸損失準備金中。已轉換為定期貸款的循環貸款的違約率高於仍在循環期間的循環貸款。這主要是因為這些產品通常要求的全額攤銷付款高於循環期內可供循環貸款使用的最低付款選擇。
非權責發生制貸款和其他信貸質量指標
下表提供了留存住宅房地產貸款的非權責發生制和其他信用質量指標的信息。
| | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，加權平均數據除外) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
非權責發生制貸款(A)(B)(C)(D)(E) | $ | 3,466 | | | $ | 3,745 | | |
| | | | |
當前估計的LTV比率(F)(G)(H) | | | | |
超過125%並刷新了FICO分數： | | | | |
| 等於或大於660 | $ | 72 | | | $ | 2 | | |
| 少於660 | — | | | — | | |
101%至125%，並更新了FICO分數： | | | | |
| 等於或大於660 | 223 | | | 174 | | |
| 少於660 | 4 | | | 6 | | |
80%到100%，並刷新了FICO分數： | | | | |
| 等於或大於660 | 6,491 | | (l) | 12,034 | | |
| 少於660 | 102 | | | 184 | | |
低於80%，並刷新了FICO分數： | | | | |
| 等於或大於660 | 309,251 | | (l) | 215,096 | | |
| 少於660 | 9,277 | | (l) | 8,659 | | |
沒有可用的FICO/LTV(i) | 989 | | | 1,406 | | |
| | | | |
留存貸款總額 | $ | 326,409 | | (m) | $ | 237,561 | | |
| | | | |
加權平均LTV比(F)(J) | 49 | % | | 51 | % | |
加權平均FICO(G)(J) | 770 | | | 769 | | |
| | | | |
地理區域(I)(K) | | | | |
| 加利福尼亞 | $ | 127,072 | | (n) | $ | 73,112 | | |
| 紐約 | 48,815 | | (n) | 34,471 | | |
| 佛羅裏達州 | 22,778 | | (n) | 18,870 | | |
| 德克薩斯州 | 15,506 | | | 14,968 | | |
| 馬薩諸塞州 | 14,213 | | (n) | 6,380 | | |
| 伊利諾伊州 | 10,856 | | | 11,296 | | |
| 科羅拉多州 | 10,800 | | | 9,968 | | |
| 華盛頓 | 9,923 | | | 9,060 | | |
| 新澤西 | 8,050 | | | 7,108 | | |
| 康涅狄格州 | 7,163 | | | 5,432 | | |
| 所有其他 | 51,233 | | | 46,896 | | |
留存貸款總額 | $ | 326,409 | | | $ | 237,561 | | |
(a)包括抵押品依賴型住宅房地產貸款，這些貸款被計入標的抵押品的公允價值減去出售成本。根據監管指導，該公司報告已根據破產法第7章解除並未經借款人確認的住宅房地產貸款(“破產法第7章貸款”)為抵押品依賴型非應計貸款，無論其拖欠狀況如何。在2023年12月31日，大約97%的住宅房地產貸款逾期30天或以上。
(b)在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，被排除在非應計貸款之外的美國政府機構擔保的抵押貸款並不重要。
(c)一般來説，所有的消費非應計貸款都有津貼。根據監管指引，某些被認為依賴抵押品的非應計貸款已減記為攤銷成本或其相關抵押品的公允價值減去出售成本中的較低者。如果標的抵押品的價值在減記後有所改善，相關撥備可能為負值。
(d)按現金基礎確認的非應計貸款的利息收入為#美元。180百萬美元和美元175截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為100萬美元。
(e)一般不包括為應對新冠肺炎疫情而提供的延期付款計劃下的貸款。
(f)表示貸款的未償還本金餘額總額除以估計的當前物業價值。目前的房地產價值至少是按季度根據房屋估值模型估計的，該模型使用國家認可的房價指數估值估值，在可獲得的範圍內納入實際數據，在沒有實際數據的情況下結合預測數據。目前估計的初級留置權房屋淨值貸款的綜合LTV考慮了與房產相關的所有可用的留置權頭寸以及未使用的額度。
(g)更新後的FICO分數代表每個借款人的最新信用分數，該公司至少每季度獲得一次。
(h)包括住宅房地產貸款，主要以AWM中沒有刷新FICO分數的有限責任公司持有。根據管理層對借款人信用質量的估計，這些貸款已被納入FICO範圍。
(i)包括截至2023年12月31日、2023年和2022年的美國政府擔保貸款。
(j)不包括沒有FICO和/或LTV數據的貸款。
(k)表中顯示的地理區域是根據2023年12月31日相應貸款餘額的大小進行排序的。
(l)包括$1.1在80%至100%的LTV比率內，FICO得分等於或大於660分的10億美元，以及87.910億美元1.110億分別等於或大於660分和小於660分，與First Republic相關的LTV比率不到80%。
(m)包括$90.7與第一共和國有關的10億美元貸款。
(n)包括$54.9億，美元14.9億，美元3.5億美元，以及7.8分別在加利福尼亞州、紐約州、佛羅裏達州和馬薩諸塞州與第一共和國有關的10億美元。
貸款修改
該公司向遇到財務困難的借款人提供住宅房地產貸款的某些修改，從2023年1月1日起生效，報告為FDM。該公司的專有修改計劃以及政府計劃，包括美國GSE計劃，通常為遇到財務困難的借款人提供各種修改，包括但不限於降息、延長期限、非微不足道的付款延遲和本金寬免，這些本來是原始協議條款所要求的，被視為FDM。
FDMS的財務影響
截至2023年12月31日止年度，住宅房地產FDM為$136萬固定債務機制的財務影響主要表現為延長貸款期限和降低利率，包括將貸款的加權平均期限延長 20年，並將加權平均合同利率從 7.21%至4.44截至2023年12月31日止年度，本集團的淨利潤為100，000港元。有 不是向面臨財政困難的借款人提供貸款的額外承諾，這些借款人的貸款已被修改為固定債務模式。
除了FDM，該公司還擁有$692000萬美元貸款，用於試行修改，9截至2023年12月31日止年度，第7章貸款為100萬美元。對《貿易和發展報告》會計準則的修改取消了《貿易和發展報告》的合理預期和特許權評估標準。因此，試驗性修改和第7章貸款被視為貿易和發展報告，而不是固定發展機制。 請參閲備註1以獲取更多信息。
FDM和再違約的支付狀況
截至2023年12月31日止年度，住宅房地產FDM為$29逾期30天或30天以上，再次違約的FDM為1000萬美元，17百萬美元。
貿易和發展報告的性質和範圍
對於截至2023年1月1日之前的期間，公司向遇到財務困難的借款人授予優惠的住宅房地產貸款的修改通常作為TDR入賬和報告。不被視為減讓的短期或其他不重要修改的貸款不屬於貿易和發展報告。截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，新存託憑證 $362百萬美元和美元866100萬，在對於其住宅房地產貸款在TDR中被修改的借款人，沒有額外的貸款承諾。
該公司的專有修改計劃以及政府計劃，包括美國的GSE計劃，通常向陷入財務困境的借款人提供各種優惠，包括但不限於，利率降低、期限或付款延期以及本金和/或利息支付的延遲，這些本來是原始協議條款所要求的。
下表提供了有關在TDR中修改住宅房地產貸款的信息
顯示的時間段。此表不包括不被視為優惠的短期或其他微不足道的修改的貸款。
| | | | | | | | | |
| | |
| Year ended December 31, | | 2022 | 2021 |
| 批准用於試行修改的貸款數量 | | 3,902 | | 6,246 | |
| 永久修改的貸款數量 | | 4,182 | | 4,588 | |
特許權獲批：(a) | | | |
| 降息 | | 54 | % | 74 | % |
| 期限或付款延期 | | 67 | | 53 | |
| 遞延本金及/或利息 | | 10 | | 23 | |
| 主體寬恕 | | 1 | | 2 | |
其他(b) | | 37 | | 36 | |
(a)代表在永久修改中給予的優惠，佔永久修改的貸款數量的百分比。百分比之和超過100%因為主要所有修改都包括一種以上的特許權。對試行修改提供的優惠通常與對永久修改給予的優惠一致。
(b)包括符合TDR定義的浮動利率到固定利率的修改和付款延遲。
TDR和再違約的財務影響
下表提供了關於在修改住宅房地產貸款中給予的各種優惠的財務影響的信息，以及在本報告所述期間在TDR中修改的某些貸款的償還情況。下表僅列出永久性修改的財務影響，不包括通過試行修改提供的臨時優惠。該表還不包括不被視為優惠的短期或其他微不足道修改的貸款。
| | | | | | | | |
Year ended December 31,
(單位：百萬，加權平均數據除外) | 2022 | 2021 |
| 減息貸款加權平均利率-TDR前 | 4.75 | % | 4.54 | % |
| 降息後貸款加權平均利率-TDR後 | 3.35 | | 2.92 | |
| 加權-有期限或付款延期的貸款的平均剩餘合同期限(以年為單位)-TDR之前 | 22 | 23 |
| 加權-有期限或付款延期的貸款的平均剩餘合同期限(以年為單位)-TDR之後 | 38 | 38 |
| 在永久修改時確認的沖銷 | $ | 1 | | $ | — | |
| 本金遞延 | 16 | | 28 | |
| 本金已獲原諒 | 2 | | 1 | |
在永久修改後一年內再次違約的貸款餘額(a) | $ | 147 | | $ | 160 | |
(a)表示在TDR中永久修改的貸款，這些貸款在所顯示的期間內發生付款違約，並且在此期間內發生付款違約一年修改的版本。列報的美元數額是報告所述期間結束時此類貸款違約時的餘額。
有效和暫停取消抵押品贖回權
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該公司擁有住宅房地產貸款，不包括那些由美國政府機構擔保的貸款，賬面價值為美元。566百萬美元和美元565分別有100萬未包括在REO中，但正在進行或暫停喪失抵押品贖回權的過程中。
汽車等
拖欠是留存汽車和其他貸款的主要信用質量指標。下表提供了截至2023年12月31日的年度拖欠和註銷總額的資料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
(單位：百萬，比率除外) | 按起始年份分列的定期貸款 | | 循環貸款 | | |
| 2023 | 2022 | | 2021 | | 2020 | 2019 | 2019年前 | | 在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | | 總計 |
| 貸款拖欠 | | | | | | | | | | | | | |
當前 | $ | 30,328 | | $ | 14,797 | | | $ | 12,825 | | | $ | 6,538 | | $ | 1,777 | | $ | 511 | | | $ | 2,984 | | $ | 102 | | | $ | 69,862 | |
| 逾期30-119天 | 276 | | 279 | | | 231 | | | 78 | | 43 | | 17 | | | 19 | | 24 | | | 967 | |
| 逾期120天或以上 | 1 | | 1 | | | 7 | | | 8 | | — | | — | | | 3 | | 17 | | | 37 | |
| 留存貸款總額 | $ | 30,605 | | $ | 15,077 | | | $ | 13,063 | | | $ | 6,624 | | $ | 1,820 | | $ | 528 | | | $ | 3,006 | | $ | 143 | | | $ | 70,866 | |
由於全部留存貸款，超過30天的百分比(a) | 0.91 | % | 1.86 | | % | 1.75 | | % | 1.15 | % | 2.36 | % | 3.22 | % | | 0.73 | % | 28.67 | % | | 1.39 | % |
| 總沖銷 | $ | 333 | | $ | 297 | | | $ | 161 | | | $ | 53 | | $ | 35 | | $ | 64 | | | $ | — | | $ | 4 | | | $ | 947 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(單位：百萬，比率除外) | 按起始年份分列的定期貸款 | | 循環貸款 | | | |
| 2022 | 2021 | | 2020 | | 2019 | 2018 | 2018年前 | | 在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | | 總計 | |
| 貸款拖欠 | | | | | | | | | | | | | | |
當前 | $ | 22,187 | | $ | 20,212 | | | $ | 11,401 | | | $ | 3,991 | | $ | 1,467 | | $ | 578 | | | $ | 2,342 | | $ | 118 | | | $ | 62,296 | | |
| 逾期30-119天 | 263 | | 308 | | | 100 | | | 68 | | 33 | | 17 | | | 12 | | 10 | | | 811 | | |
| 逾期120天或以上 | — | | 53 | | | 24 | | | — | | — | | 1 | | | 2 | | 5 | | | 85 | | |
| 留存貸款總額 | $ | 22,450 | | $ | 20,573 | | | $ | 11,525 | | | $ | 4,059 | | $ | 1,500 | | $ | 596 | | | $ | 2,356 | | $ | 133 | | | $ | 63,192 | | |
由於全部留存貸款，超過30天的百分比(a) | 1.17 | % | 1.15 | | % | 0.83 | | % | 1.68 | % | 2.20 | % | 3.02 | % | | 0.59 | % | 11.28 | % | | 1.18 | % | |
(a)截至2023年12月31日和2022年12月31日，汽車和其他貸款不包括美元20百萬美元和美元153分別有100萬筆由小企業管理局擔保的逾期30天或更長時間的PPP貸款。根據SBA的擔保，這些金額已被排除在外。
非權責發生制和其他信用質量指標
下表提供了留存汽車貸款和其他消費貸款的非應計項目和其他信用質量指標的信息。
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 汽車和其他合計 |
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
非權責發生制貸款(A)(B)(C) | $ | 177 | | $ | 129 | |
| | |
地理區域(d) | | |
| 加利福尼亞 | $ | 10,959 | | $ | 9,689 | |
| 德克薩斯州 | 8,502 | | 7,216 | |
| 佛羅裏達州 | 5,684 | | 4,847 | |
| 紐約 | 4,938 | | 4,345 | |
| 伊利諾伊州 | 3,147 | | 2,839 | |
| 新澤西 | 2,609 | | 2,219 | |
| 佐治亞州 | 1,912 | | 1,708 | |
| 賓夕法尼亞州 | 1,900 | | 1,822 | |
| 亞利桑那州 | 1,779 | | 1,551 | |
| 北卡羅來納州 | 1,714 | | 1,481 | |
| 所有其他 | 27,722 | | 25,475 | |
| 留存貸款總額 | $ | 70,866 | | $ | 63,192 | |
(a)截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，非應計貸款不包括#美元。15百萬美元和美元101由小企業管理局擔保的逾期90天或以上的PPP貸款分別為100萬美元，其中15百萬美元和美元76根據小企業管理局制定的指導方針，分別有100萬家銀行不再計息。通常情況下，貸款的本金餘額是有保險的，利息是按特定的償還率保證的，但要符合小企業管理局制定的準則。有幾個不是逾期90天或以上、截至2023年12月31日和2022年12月31日仍在計息的未得到SBA擔保的貸款。
(b)一般來説，所有的消費非應計貸款都有津貼。根據監管指引，某些被認為依賴抵押品的非應計貸款已減記為攤銷成本或其相關抵押品的公允價值減去出售成本中的較低者。如果標的抵押品的價值在減記後有所改善，相關撥備可能為負值。
(c)在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，按現金基礎確認的非權責發生制貸款的利息收入並不重要。
(d)下表所示的地理區域是根據2023年12月31日相應貸款餘額的大小進行排序的。
貸款修改
該公司向遇到財務困難的借款人提供汽車和其他貸款的某些修改，從2023年1月1日起生效，報告為FDM。在截至2023年12月31日的一年中，汽車和其他FDM不是實質性的，也沒有額外的承諾借給被修改為FDM的借款人。
在2023年1月1日之前，公司向遇到財務困難的借款人提供優惠的汽車和其他貸款的修改通常被核算和報告為TDR。不被視為特許權的短期或其他微不足道的修改的貸款不是TDR。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的幾年裏，汽車和其他TDR並不重要。
信用卡貸款組合
信用卡投資組合部分包括公司發起和購買的信用卡貸款。拖欠率是信用卡貸款的主要信用質量指標，因為它們為借款人可能遇到困難(逾期30天)提供了早期警告；關於拖欠較長時間(逾期90天)的借款人的信息也被考慮在內。除違約率外，貸款的地理分佈還有助於瞭解基於區域經濟的投資組合的信用質量。
雖然借款人的信用評分是信用質量的另一個一般指標，但該公司並不將信用評分視為信用質量的主要指標，因為借款人的信用評分往往是一個滯後指標。這些分數的分佈提供了一個一般性的指標
投資組合中的信用質量趨勢；然而，該分數並不能涵蓋預測未來信用表現的所有因素。更新的FICO評分信息至少每季度獲得一次，用於信用卡投資組合的統計意義重大的隨機樣本，在其他信用質量指標中顯示。FICO被認為是信用評分的行業基準。
該公司通常會向優質消費者借款人發起新的信用卡賬户。然而，某些持卡人的FICO分數可能會隨着時間的推移而下降，這取決於持卡人的表現和信用評分計算的變化。
下表提供了截至2023年12月31日的年度拖欠和註銷總額的資料。
| | | | | | | | | | | |
(單位：百萬，比率除外) | 2023年12月31日 |
| 在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | 總計 |
貸款拖欠 | | | |
當期且逾期不到30天
而且還在不斷增加 | $ | 205,731 | | $ | 882 | | $ | 206,613 | |
逾期30-89天，並仍在累積 | 2,217 | | 84 | | 2,301 | |
逾期90天或以上，並仍在累積 | 2,169 | | 40 | | 2,209 | |
| 留存貸款總額 | $ | 210,117 | | $ | 1,006 | | $ | 211,123 | |
| 貸款拖欠率 | | | |
由於全部留存貸款，超過30天的百分比 | 2.09 | % | 12.33 | % | 2.14 | % |
由於全部留存貸款，超過90天的百分比 | 1.03 | | 3.98 | | 1.05 | |
| 總沖銷 | $ | 5,325 | | $ | 166 | | $ | 5,491 | |
| | | | | | | | | | | |
(單位：百萬，比率除外) | 2022年12月31日 |
| 在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | 總計 |
貸款拖欠 | | | |
當期且逾期不到30天
而且還在不斷增加 | $ | 181,793 | | $ | 696 | | $ | 182,489 | |
逾期30-89天，並仍在累積 | 1,356 | | 64 | | 1,420 | |
逾期90天或以上，並仍在累積 | 1,230 | | 36 | | 1,266 | |
| 留存貸款總額 | $ | 184,379 | | $ | 796 | | $ | 185,175 | |
| 貸款拖欠率 | | | |
由於全部留存貸款，超過30天的百分比 | 1.40 | % | 12.56 | % | 1.45 | % |
由於全部留存貸款，超過90天的百分比 | 0.67 | | 4.52 | | 0.68 | |
其他信用質量指標
下表提供了有關留存信用卡貸款的其他信用質量指標的信息。
| | | | | | | | |
| (單位：百萬，比率除外) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
地理區域(a) | | |
| 加利福尼亞 | $ | 32,652 | | $ | 28,154 | |
| 德克薩斯州 | 22,086 | | 19,171 | |
| 紐約 | 16,915 | | 15,046 | |
| 佛羅裏達州 | 15,103 | | 12,905 | |
| 伊利諾伊州 | 11,364 | | 10,089 | |
| 新澤西 | 8,688 | | 7,643 | |
| 俄亥俄州 | 6,424 | | 5,792 | |
| 科羅拉多州 | 6,307 | | 5,493 | |
| 賓夕法尼亞州 | 6,088 | | 5,517 | |
| 亞利桑那州 | 5,209 | | 4,487 | |
| 所有其他 | 80,287 | | 70,878 | |
| 留存貸款總額 | $ | 211,123 | | $ | 185,175 | |
基於賬面價值和估計更新的FICO分數的投資組合百分比 | | |
| 等於或大於660 | 85.8 | % | 86.8 | % |
| 少於660 | 14.0 | | 13.0 | |
| 沒有可用的FICO | 0.2 | | 0.2 | |
(a)表中顯示的地理區域是根據2023年12月31日相應貸款餘額的大小進行排序的。
貸款修改
該公司向遇到財務困難的借款人提供信用卡貸款的某些修改，從2023年1月1日起生效，報告為FDM。這些修改可能涉及將客户的信用卡賬户放在固定付款計劃中，通常是60幾個月，通常包括降低信用卡賬户的利率。如果借款人在根據修改後的付款條件到期時沒有支付合同款項，信用卡貸款將繼續過期，並將根據公司的標準註銷政策進行註銷。在大多數情況下，公司不會恢復借款人的信用額度。
FDMS的財務影響
下表提供了被視為FDM的信用卡貸款修改的信息。
| | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度
(單位：百萬) | 攤銷
成本基礎 | 貸款修改佔留存信用卡貸款總額的百分比 | 貸款變更的財務影響 | |
| |
| 貸款修改 | | | | | |
延長期限和降低利率(A)(B) | $ | 648 | | 0.31 | % | 期限延長，加權平均合同利率從23.19%至3.64% | | |
| 總計 | $ | 648 | | | | | |
(a)期限延長包括在長期計劃下通過將客户的信用卡賬户放在固定付款計劃中而修改了條款的信用卡貸款。
(b)這些利率代表註冊時的加權平均利率。
在截至2023年12月31日的一年中，該公司還擁有27數以百萬計的信用卡貸款需要進行試行修改。對TDR會計準則的修改取消了TDR合理預期和特許權評估標準。因此，試行修改不被視為FDM。
FDM和再違約的支付狀況
下表提供了FDMS在截至2023年12月31日的年度內的支付狀態信息。
| | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度
(單位：百萬) | | 攤餘成本法 | | |
| | |
| 當期且逾期不到30天且仍在累積 | | $ | 558 | | | |
| 逾期30-89天，並仍在累積 | | 59 | | | |
| 逾期90天或以上，並仍在累積 | | 31 | | | |
| 總計 | | $ | 648 | | | |
有一筆美元50在截至2023年12月31日的一年中再次違約的100萬FDM，這是期限延長和利率降低的組合。
對於修改為FDM的信用卡貸款，當借款人未達到預期時，視為已發生付款違約二連續的合同付款。違約的修改後的信用卡貸款仍保留在修改計劃中，並繼續根據公司的標準註銷政策進行沖銷。
TDR和再違約的財務影響
在2023年1月1日之前結束的期間，公司向遇到財務困難的借款人提供優惠的信用卡貸款的修改通常被核算和報告為TDR。該公司對長期計劃下的大部分信用卡貸款給予了優惠。這些優惠包括將客户的信用卡賬户放在固定付款計劃中，通常是60幾個月，通常包括降低信用卡賬户的利率。根據該公司的長期計劃，基本上所有的修改都被認為是TDR。不被視為特許權的短期或其他微不足道的修改的貸款不被報告為TDR。
下表提供了對在TDR中修改的信用卡貸款給予優惠的財務影響的信息，以及本報告所述期間的再違約情況。在所有披露的時期，新註冊的人數少於1留存信用卡貸款總額的百分比。
| | | | | | | | |
Year ended December 31,
(單位：百萬，加權平均數據除外) | 2022 | 2021 |
新TDR的平衡(a) | $ | 418 | | $ | 393 | |
| 加權平均貸款利率-TDR之前 | 19.86 | % | 17.75 | % |
貸款加權平均利率-TDR後 | 4.13 | | 5.14 | |
在修改後一年內再次違約的貸款餘額(b) | $ | 34 | | $ | 57 | |
(a)表示修改前的未償還餘額。
(b)表示在TDR中修改的貸款，該貸款在所顯示的期間內發生付款違約，並且其付款違約發生在一年修改的版本。所列數額是截至違約季度末此類貸款的餘額。
對於在TDR中修改的信用卡貸款，當借款人連續兩次未按合同付款時，視為發生了付款違約。違約的修改後的信用卡貸款仍保留在修改計劃中，並繼續根據公司的標準沖銷政策進行沖銷。
批發貸款組合
批發貸款包括向各種客户發放的貸款，從大型企業和機構客户到高淨值個人。
批發貸款的主要信用質量指標是分配給每筆貸款的內部風險評級。風險評級用於識別貸款的信用質量，並區分投資組合中的風險。貸款的風險評級考慮PD和LGD。PD是指貸款違約的可能性。LGD是在借款人違約時將實現的貸款的估計損失，並考慮到每個信貸安排的抵押品和結構支持。
管理層考慮幾個因素以確定適當的內部風險評級，包括債務人的債務能力和財務靈活性、債務人的收入水平、還款金額和來源、或有事項的水平和性質、管理實力以及債務人經營的行業和地理位置。公司的內部風險評級通常與S和穆迪定義的定性特徵(例如借款人履行財務承諾的能力和對經濟環境變化的脆弱性)保持一致，但定量特徵(例如PD和LGD)可能會有所不同，因為它們反映了內部歷史經驗和假設。該公司通常將質量特徵等於BBB-/Baa3或更高的內部評級視為投資級，這些評級的PD和/或LGD低於非投資級評級。
非投資級評級進一步分為非批評和批評，批評部分進一步細分為不良貸款和非應計貸款，代表管理層對本金和利息可收回性的評估。批評貸款比非批評貸款具有更高的PD。該公司對批評的定義與美國銀行業監管機構對批評敞口的定義一致，批評敞口包括特別提及、不合格和可疑類別。有關更多信息，請參閲注1。
風險評級由信用風險管理公司定期和持續審查，並根據影響債務人履行義務能力的最新信息進行必要的調整。
如上所述，貸款的風險評級考慮了債務人開展業務的行業。作為整體信用風險管理框架的一部分，該公司專注於其行業和客户風險敞口的管理和多樣化，特別關注具有實際或潛在信用問題的行業。有關行業集中度的進一步詳細信息，請參閲附註4。
內部風險評級是留存批發貸款的主要信用質量指標。下表提供了截至2023年12月31日的年度的內部風險評級和總撇賬的信息.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日，
(單位：百萬，比率除外) | 以房地產為抵押 | | 工商業 | | 其他(b) | | 留存貸款總額 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 按風險評級劃分的貸款 | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資級 | $ | 120,405 | | $ | 99,552 | | | $ | 72,624 | | | $ | 76,275 | | | $ | 265,809 | | | $ | 249,585 | | | $ | 458,838 | | | $ | 425,412 | |
| 非投資級： | | | | | | | | | | | | | | |
| 不受批評 | 34,241 | | 23,272 | | | 80,637 | | | 81,393 | | | 75,178 | | | 57,888 | | | 190,056 | | | 162,553 | |
| 被批評的表演 | 7,291 | | 3,662 | | | 12,684 | | | 8,974 | | | 1,257 | | | 1,106 | | | 21,232 | | | 13,742 | |
| 被批評的非應計項目 | 401 | | 246 | | | 1,221 | | | 1,018 | | | 724 | | | 699 | | | 2,346 | | | 1,963 | |
| 總非投資級 | 41,933 | | 27,180 | | | 94,542 | | | 91,385 | | | 77,159 | | | 59,693 | | | 213,634 | | | 178,258 | |
留存貸款總額(a) | $ | 162,338 | | $ | 126,732 | | | $ | 167,166 | | | $ | 167,660 | | | $ | 342,968 | | | $ | 309,278 | | | $ | 672,472 | | | $ | 603,670 | |
| 投資級貸款佔留存貸款總額的百分比 | 74.17 | % | 78.55 | % | | 43.44 | % | | 45.49 | % | | 77.50 | % | | 80.70 | % | | 68.23 | % | | 70.47 | % |
| 批評總額佔留存貸款總額的百分比 | 4.74 | | 3.08 | | | 8.32 | | | 5.96 | | | 0.58 | | | 0.58 | | | 3.51 | | | 2.60 | |
| 被批評的非應計項目佔留存貸款總額的百分比 | 0.25 | | 0.19 | | | 0.73 | | | 0.61 | | | 0.21 | | | 0.23 | | | 0.35 | | | 0.33 | |
(a)截至2023年12月31日，包括美元33.810億美元由房地產貸款擔保，美元3.0億美元的商業和工業貸款，以及17.1與First Republic相關的其他貸款10億美元。
(b)包括對特殊目的企業、金融機構、個人投資公司和信託、個人和個人實體(主要是AWM的全球私人銀行客户和建行的J.P.Morgan財富管理公司)、州和政治分支機構的貸款，以及對非營利性組織的貸款。截至2023年12月31日，主要包括美元106.930億美元給個人和個人實體，$91.230億美元用於特殊目的企業，以及87.5對於金融機構，請參閲附註14以瞭解有關SPE的更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以房地產為抵押 |
(單位：百萬) | 2023年12月31日 |
| 按起始年份分列的定期貸款 | | 循環貸款 | | |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2019年前 | | 在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | | 總計 |
| 按風險評級劃分的貸款 | | | | | | | | | | | |
| 投資級 | $ | 10,687 | | $ | 28,874 | | $ | 25,784 | | $ | 16,820 | | $ | 15,677 | | $ | 21,108 | | | $ | 1,455 | | $ | — | | | $ | 120,405 | |
| 非投資級 | 4,477 | | 12,579 | | 7,839 | | 3,840 | | 3,987 | | 7,918 | | | 1,291 | | 2 | | | 41,933 | |
留存貸款總額(a) | $ | 15,164 | | $ | 41,453 | | $ | 33,623 | | $ | 20,660 | | $ | 19,664 | | $ | 29,026 | | | $ | 2,746 | | $ | 2 | | | $ | 162,338 | |
| 總沖銷 | $ | 20 | | $ | 48 | | $ | 22 | | $ | — | | $ | 23 | | $ | 78 | | | $ | — | | $ | 1 | | | $ | 192 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以房地產為抵押 |
(單位：百萬) | 2022年12月31日 |
| 按起始年份分列的定期貸款 | | 循環貸款 | | |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2018年前 | | 在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | | 總計 |
| 按風險評級劃分的貸款 | | | | | | | | | | | |
| 投資級 | $ | 24,134 | | $ | 22,407 | | $ | 14,773 | | $ | 14,666 | | $ | 5,277 | | $ | 17,289 | | | $ | 1,006 | | $ | — | | | $ | 99,552 | |
| 非投資級 | 6,072 | | 5,602 | | 3,032 | | 3,498 | | 2,395 | | 5,659 | | | 920 | | 2 | | | 27,180 | |
| 留存貸款總額 | $ | 30,206 | | $ | 28,009 | | $ | 17,805 | | $ | 18,164 | | $ | 7,672 | | $ | 22,948 | | | $ | 1,926 | | $ | 2 | | | $ | 126,732 | |
(a)截至2023年12月31日，包括美元3.3億，美元11.2億，美元6.2億，美元4.3億，美元2.9億美元，以及5.12023年、2022年、2021年、2020年、2019年和2019年之前分別有10億美元的留存貸款，838在與第一共和國有關的循環期內，有100萬美元的循環貸款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工商業 | | | | | | | | | | | |
(單位：百萬) | 2023年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 按起始年份分列的定期貸款 | | 循環貸款 | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2019年前 | | 在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | | 總計 | | | | | | | | | | | |
按風險評級劃分的貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資級 | $ | 14,875 | | $ | 10,642 | | $ | 4,276 | | $ | 2,291 | | $ | 1,030 | | $ | 1,115 | | | $ | 38,394 | | $ | 1 | | | $ | 72,624 | | | | | | | | | | | | |
| 非投資級 | 18,890 | | 16,444 | | 9,299 | | 1,989 | | 1,144 | | 1,006 | | | 45,696 | | 74 | | | 94,542 | | | | | | | | | | | | |
留存貸款總額(a) | $ | 33,765 | | $ | 27,086 | | $ | 13,575 | | $ | 4,280 | | $ | 2,174 | | $ | 2,121 | | | $ | 84,090 | | $ | 75 | | | $ | 167,166 | | | | | | | | | | | | |
| 總沖銷 | $ | 25 | | $ | 8 | | $ | 110 | | $ | 55 | | $ | 2 | | $ | 12 | | | $ | 259 | | $ | 8 | | | $ | 479 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工商業 | |
(單位：百萬) | 2022年12月31日 | |
| 按起始年份分列的定期貸款 | | 循環貸款 | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2018年前 | | 在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | | 總計 | |
| 按風險評級劃分的貸款 | | | | | | | | | | | | |
| 投資級 | $ | 21,072 | | $ | 8,338 | | $ | 3,045 | | $ | 1,995 | | $ | 748 | | $ | 989 | | | $ | 40,087 | | $ | 1 | | | $ | 76,275 | | |
| 非投資級 | 24,088 | | 12,444 | | 3,459 | | 2,506 | | 525 | | 1,014 | | | 47,267 | | 82 | | | 91,385 | | |
| 留存貸款總額 | $ | 45,160 | | $ | 20,782 | | $ | 6,504 | | $ | 4,501 | | $ | 1,273 | | $ | 2,003 | | | $ | 87,354 | | $ | 83 | | | $ | 167,660 | | |
(a)截至2023年12月31日，包括美元3641000萬，$5681000萬，$4711000萬，$2121000萬，$532000萬美元，和美元121留存貸款分別來自2023年、2022年、2021年、2020、2019年和2019年之前，以及1.2週轉期內的循環貸款10億美元和121000萬美元轉換為與First Republic相關的定期貸款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他(a) |
(單位：百萬) | 2023年12月31日 |
| 按起始年份分列的定期貸款 | | 循環貸款 | | |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2019年前 | | 在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | | 總計 |
按風險評級劃分的貸款 | | | | | | | | | | | |
| 投資級 | $ | 38,338 | | $ | 18,034 | | $ | 10,033 | | $ | 10,099 | | $ | 3,721 | | $ | 6,662 | | | $ | 176,728 | | $ | 2,194 | | | $ | 265,809 | |
| 非投資級 | 14,054 | | 8,092 | | 6,169 | | 2,172 | | 811 | | 2,001 | | | 43,801 | | 59 | | | 77,159 | |
留存貸款總額(b) | $ | 52,392 | | $ | 26,126 | | $ | 16,202 | | $ | 12,271 | | $ | 4,532 | | $ | 8,663 | | | $ | 220,529 | | $ | 2,253 | | | $ | 342,968 | |
| 總沖銷 | $ | 5 | | $ | 298 | | $ | 8 | | $ | 8 | | $ | — | | $ | 8 | | | $ | 13 | | $ | — | | | $ | 340 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他(a) |
(單位：百萬) | 2022年12月31日 |
| 按起始年份分列的定期貸款 | | 循環貸款 | | |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2018年前 | | 在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | | 總計 |
| 按風險評級劃分的貸款 | | | | | | | | | | | |
| 投資級 | $ | 32,121 | | $ | 15,864 | | $ | 13,015 | | $ | 4,529 | | $ | 2,159 | | $ | 7,251 | | | $ | 171,049 | | $ | 3,597 | | | $ | 249,585 | |
| 非投資級 | 16,829 | | 7,096 | | 1,821 | | 699 | | 451 | | 475 | | | 32,240 | | 82 | | | 59,693 | |
| 留存貸款總額 | $ | 48,950 | | $ | 22,960 | | $ | 14,836 | | $ | 5,228 | | $ | 2,610 | | $ | 7,726 | | | $ | 203,289 | | $ | 3,679 | | | $ | 309,278 | |
(a)包括對特殊目的企業、金融機構、個人投資公司和信託、個人和個人實體(主要是AWM的全球私人銀行客户和建行的J.P.Morgan財富管理公司)、州和政治分支機構的貸款，以及對非營利性組織的貸款。有關SPE的更多信息，請參閲註釋14。
(b)截至2023年12月31日，包括美元6101000萬，$1.0億，美元8201000萬，$1.1億，美元2442000萬美元，和美元1.42023年、2022年、2021年、2020年、2019年和2019年之前分別有10億美元的留存貸款，11.8週轉期內的循環貸款10億美元和561000萬美元轉換為與First Republic相關的定期貸款。
下表提供了有關以批發投資組合中的房地產擔保的留存貸款的額外信息，這些貸款包括完全或基本上由一項或多項不動產留置權擔保的貸款。多户貸款包括收購、租賃和建造公寓樓的融資。其他商業貸款主要包括收購、租賃和建築融資，主要用於寫字樓、零售和工業房地產。包括在房地產貸款擔保中的是$10.210億美元6.4截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為土地開發和商業、工業、住宅或農場建築的現場建設提供資金的建設和開發貸款.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日，
(單位：百萬，比率除外) | 多個家庭 | | 其他商業廣告 | | 房地產擔保的留存貸款總額 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 以房地產為抵押的留存貸款 | $ | 100,725 | | $ | 79,139 | | | $ | 61,613 | | $ | 47,593 | | | $ | 162,338 | | (a) | $ | 126,732 | |
| 受到批評 | 3,596 | | 1,916 | | | 4,096 | | 1,992 | | | 7,692 | | | 3,908 | |
| 受批評的占房地產擔保留存貸款總額的百分比 | 3.57 | % | 2.42 | % | | 6.65 | % | 4.19 | % | | 4.74 | % | | 3.08 | % |
| 被批評的非應計項目 | $ | 76 | | $ | 51 | | | $ | 325 | | $ | 195 | | | $ | 401 | | | $ | 246 | |
| 受批評的非應計貸款佔由房地產擔保的留存貸款總額的百分比 | 0.08 | % | 0.06 | % | | 0.53 | % | 0.41 | % | | 0.25 | % | | 0.19 | % |
(a)包括$20.710億美元13.1億美元的多户和其他商業貸款，分別與第一共和國有關。
地域分佈和犯罪
下表提供有關保留批發貸款的地域分佈及拖欠情況的資料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以房地產為抵押 | | 商業廣告
商業和工業 | | 其他 | | 總計
留存貸款 |
十二月三十一日，
(單位：百萬) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
按地域分佈分列的貸款(A)(B) | | | | | | | | | | | |
| 總計美國 | $ | 159,499 | | $ | 123,740 | | | $ | 127,638 | | $ | 125,324 | | | $ | 262,499 | | $ | 230,525 | | | $ | 549,636 | | $ | 479,589 | |
| 非美國地區合計 | 2,839 | | 2,992 | | | 39,528 | | 42,336 | | | 80,469 | | 78,753 | | | 122,836 | | 124,081 | |
| 留存貸款總額 | $ | 162,338 | | $ | 126,732 | | | $ | 167,166 | | $ | 167,660 | | | $ | 342,968 | | $ | 309,278 | |
| $ | 672,472 | | $ | 603,670 | |
| 貸款拖欠 | | | | | | | | | | | |
當期且逾期不到30天且仍在累積 | $ | 161,314 | | $ | 126,083 | | | $ | 164,899 | | $ | 165,415 | | | $ | 341,128 | | $ | 307,511 | |
| $ | 667,341 | | $ | 599,009 | |
| 逾期30-89天，並仍在累積 | 473 | | 402 | | | 884 | | 1,127 | | | 1,090 | | 1,015 | | | 2,447 | | 2,544 | |
逾期90天或以上，並仍在累積(c) | 150 | | 1 | | | 162 | | 100 | | | 26 | | 53 | | | 338 | | 154 | |
被批評的非應計項目(c) | 401 | | 246 | | | 1,221 | | 1,018 | | | 724 | | 699 | | | 2,346 | | 1,963 | |
| 留存貸款總額 | $ | 162,338 | | $ | 126,732 | | | $ | 167,166 | | $ | 167,660 | | | $ | 342,968 | | $ | 309,278 | |
| $ | 672,472 | | $ | 603,670 | |
(a)美國和非美國的分佈主要是根據借款人的住所確定的。
(b)與First Republic有關聯的借款人主要在美國註冊。
(c)指被認為有良好抵押品的貸款，因此仍應計利息。
非權責發生制貸款
下表提供了有關留存批發非應計貸款的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日，
(單位：百萬) | 以房地產為抵押 | | 商業廣告
和工業 | | 其他 | | 總計
留存貸款 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 非權責發生制貸款 | | | | | | | | | | | | |
| 帶着零用錢 | $ | 129 | | $ | 172 | | | $ | 776 | | $ | 686 | | | $ | 492 | | $ | 487 | | | $ | 1,397 | | | $ | 1,345 | |
沒有零用錢(a) | 272 | | 74 | | | 445 | | 332 | | | 232 | | 212 | | | 949 | | | 618 | |
非權責發生制貸款總額(b) | $ | 401 | | $ | 246 | | | $ | 1,221 | | $ | 1,018 | | | $ | 724 | | $ | 699 | | | $ | 2,346 | | | $ | 1,963 | |
(a)當貼現現金流或抵押品價值等於或超過貸款的攤銷成本時，貸款不需要撥備。這通常發生在貸款已部分註銷和/或已收到利息並用於貸款餘額的情況下。
(b)在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，按現金基礎確認的非權責發生制貸款的利息收入並不重要。
貸款修改
該公司向遇到財務困難的借款人提供批發貸款的某些修改，從2023年1月1日起生效，報告為FDM。
FDMS的財務影響
下表按貸款類別提供了有關考慮FDM的修改的信息.
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：百萬) | | | | | 以房地產為抵押 |
| | 截至2023年12月31日的年度 |
| | | | 攤餘成本法 | 貸款修改佔留存房地產貸款總額的百分比 | 貸款變更的財務影響 |
| 貸款修改 | | | | | | | |
| 單項修改 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期限延長 | | | | | $ | 149 | | 0.09 | % | 延長貸款的加權平均值為14月份 |
| | | | | | | |
非重大延期付款 | | | | | 3 | | — | % | 提供延期付款，延期付款主要在貸款剩餘期限內重新攤銷 |
| 多個修改 | | | | | | | |
降低利率和延長期限 | | | | | 3 | | — | % | 加權平均合同利息減少 350基準利率和展期貸款的加權平均數， 3月份 |
延期支付和利率下調的重要性 | | | | | 5 | | — | % | 提供延期付款，延期金額主要在到期時收回，並減少加權平均合同利息， 184Bps |
| 總計 | | | | | $ | 160 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：百萬) | | | | | 工商業 |
| | 截至2023年12月31日的年度 |
| | | | 攤餘成本法 | 貸款修改佔保留的工商業貸款總額的百分比 | 貸款變更的財務影響 |
| 貸款修改 | | | | | | | |
| 單項修改 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期限延長 | | | | | $ | 916 | | 0.55 | % | 延長貸款的加權平均值為17月份 |
| | | | | | | |
非重大延期付款 | | | | | 402 | | 0.24 | % | 提供了延期付款，延期付款主要在延期期末收回 |
| 多個修改 | | | | | | | |
重大延期付款和延期 | | | | | $ | 35 | | 0.02 | % | 提供延期付款，延期付款的金額主要在貸款和展期貸款的剩餘期限內按以下加權平均數重新攤銷： 7月份 |
延期付款、降低利率和延長期限 | | | | | 2 | | — | % | 提供延期付款，延期付款金額主要在貸款剩餘期限內重新攤銷，減少加權平均合同利息， 75基準利率和展期貸款的加權平均數， 29月份 |
| 任期延長和本金寬免 | | | | | 7 | | — | % | 延長貸款的加權平均值為76月，並將貸款的攤銷成本基礎減少了美元。5百萬 |
| 降低利率和延長期限 | | | | | 1 | | — | % | 由於從浮動利率轉換為固定利率和展期貸款，貸款期限內的加權平均合同利率降低了 16月份 |
| | | | | $ | 1,363 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：百萬) | | | | | 其他 |
| | 截至2023年12月31日的年度 |
| | | | 攤餘成本法 | 貸款修改佔留存其他貸款總額的百分比 | 貸款變更的財務影響 |
| 貸款修改 | | | | | | | |
| 單項修改 | | | | | | | |
| 降息 | | | | | $ | 9 | | — | % | 加權平均合同利息減少 654Bps |
| 期限延長 | | | | | 355 | | 0.10 | % | 延長貸款的加權平均值為23月份 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 多個修改 | | | | | | | |
| | | | | | | |
重大延期付款和延期 | | | | | 245 | | 0.07 | % | 提供延期付款，延期付款的數額主要是在延期期末收回的，延期貸款的加權平均值為137月份 |
總計(a) | | | | | $ | 609 | | | |
(a)包括對非營利組織、金融機構、個人投資公司和信託的貸款。
FDM和再違約的支付狀況
下表按貸款類別提供截至2023年12月31日止年度有關FDM付款狀況的資料。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤餘成本法 |
| | 以房地產為抵押 | | 工商業 | | 其他 | |
| (單位：百萬) | | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2023年12月31日的年度 | |
| 當期且逾期不到30天且仍在累積 | | $ | 118 | | | $ | 947 | | | $ | 400 | | |
| 逾期30-89天，並仍在累積 | | 2 | | | 42 | | | — | | |
| | | | | | | |
| 被批評的非應計項目 | | 40 | | | 374 | | | 209 | | |
| 總計 | | $ | 160 | | | $ | 1,363 | | | $ | 609 | | |
下表按貸款類別提供截至2023年12月31日止年度再次違約的FDM的資料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：百萬) | | 攤餘成本法 | |
| 以房地產為抵押 | | 工商業 | | 其他 | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2023年12月31日的年度 | |
|
| 貸款修改 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期限延長 | | $ | 1 | | | $ | 49 | | | $ | 31 | | |
| | | | | | | |
非重大延期付款 | | 2 | | | — | | | — | | |
| 降低利率和延長期限 | | 3 | | | 1 | | | — | | |
總計(a) | | $ | 6 | | | $ | 50 | | | $ | 31 | | |
(a)表示逾期30天或更長時間的FDM。
截至2023年12月31日，向商業和工業及其他貸款FDM遇到財務困難的借款人提供貸款的額外無資金承諾為$1.810億美元4分別為100萬美元。有幾個不是額外的無資金承諾貸款給有財務困難的借款人，以房地產貸款FDM為抵押。
貿易和發展報告的性質和範圍
在2023年1月1日之前，某些貸款修改被認為是TDR。這些貸款修改為遇到經濟困難的借款人提供了各種優惠。不被視為特許權的短期或其他微不足道的修改的貸款不是TDR，也不是公司根據CARE法案提供的選項選擇暫停TDR會計指導的貸款。
截至2022年和2021年12月31日的年度，新的TDR為$801百萬美元和美元881分別為100萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度新TDR反映了延長的到期日和契約豁免，主要是在商業和工業貸款類別。在截至2022年和2021年12月31日的一年中，這些修改導致新的TDR的影響對公司來説並不重要。
由於取消了評估修改是否合理預期或涉及優惠的要求，被視為FDM的貸款人數超過了以前被認為是TDR的人數。
注13-信貸損失準備
公司的信貸損失準備是管理層對公司金融資產剩餘預期壽命內預期信貸損失的估計，以攤銷成本和某些與表外貸款有關的承諾衡量。信貸損失準備一般包括：
•t他的貸款損失準備金，包括公司的留存貸款組合(已評分和風險評級)，
•在綜合資產負債表中以應付帳款和其他負債列報的與貸款有關的承擔準備，以及
•投資證券的信貸損失準備，反映在綜合資產負債表的投資證券中。
信貸損失準備的所有變化對損益表的影響在信貸損失準備金中予以確認。
確定信貸損失撥備的適當性是複雜的，需要管理層對本質上不確定的事項的影響做出重大判斷。信貸損失準備金至少每季度由CRO、CFO和公司的主計長進行審查。隨後對信貸風險的評估，考慮到當時的宏觀經濟條件、預測和其他因素，可能會導致未來期間的信貸損失撥備發生重大變化。
該公司用於確定其貸款損失撥備和貸款相關承諾撥備的政策將在以下各段中説明。關於用於確定投資證券信貸損失準備的政策的説明，請參閲附註10。
貸款損失撥備和與貸款有關的承付款的方法
貸款損失撥備和與貸款有關的承諾撥備是指留存貸款和與貸款有關的承諾的剩餘預期年限內的預期信貸損失，這些貸款和與貸款有關的承諾不能無條件註銷。該公司不記錄無條件可取消的與貸款有關的承諾(如信用卡)的未來提款備抵。與信用卡貸款應計利息相關的預期損失被考慮在公司的貸款損失準備中。然而，由於公司的政策，公司沒有對其他應計利息應收賬款計提備抵。 t應收賬款不遲於逾期90天通過沖銷利息收入的方式註銷。
每種票據的預期壽命是通過考慮其合同條款、預期的預付款、註銷功能以及某些延期和贖回選擇權來確定的。有資金的信用卡貸款的預期壽命通常是通過考慮信用卡賬户的預期未來付款，並確定這些金額中有多少應分配給(截至資產負債表日)相對於其他賬户活動的已融資貸款餘額的償還。此分配是使用
一種結合了2009年《信用卡責任與披露法案》的付款申請要求的方法，通常首先償還最高利率餘額。
預期信貸損失估計數包括先前沖銷或預期沖銷的金額的預期收回，即使此類收回導致負撥備。
集體評估和個人評估
在計算貸款損失準備和貸款相關承諾準備時，該公司評估風險敞口是否具有類似的風險特徵。如果存在類似的風險特徵，公司將考慮與特定池相關的風險以及池內風險敞口惡化或違約的可能性，共同估計預期的信用損失。風險特徵的評估受制於重大的管理判斷。強調一個特徵而不是另一個特徵或考慮其他特徵可能會影響津貼。
•消費者投資組合的相關風險特徵包括產品類型、拖欠狀況、當前的FICO評分、地理分佈，以及對於抵押貸款，當前的LTV比率。
•批發投資組合的相關風險特徵包括風險評級、拖欠狀況、期限、抵押品的級別和類型、LOB、地理位置、行業、信用增強、產品類型、設施用途和付款條件。
該公司的大部分信用風險敞口與其他類似的風險敞口具有相同的風險特徵，因此被集體評估為減值(“基於投資組合的組成部分”)。基於投資組合的組成部分包括消費貸款、履約風險評級貸款和某些與貸款相關的承諾。
如果風險敞口與其他風險敞口沒有共同的風險特徵，公司通常會在個人基礎上估計預期的信用損失，並考慮預期償還和影響該個人風險敞口的條件(“特定於資產的組成部分”)。資產特定部分包括抵押品依賴型貸款和已被置於非應計狀態的風險評級貸款。
基於投資組合的組件
基於投資組合的組成部分首先進行定量計算，考慮借款人改變拖欠狀態或從一個風險評級轉移到另一個風險評級的可能性。定量計算涵蓋了一種工具預期壽命內的預期信用損失，並通過將信用損失係數應用於公司在違約時的估計風險敞口來估計。信用損失係數包括借款人違約的概率以及違約時的損失嚴重程度。它們是使用8個季度預測期內五個內部開發的宏觀經濟情景的加權平均值得出的，然後是一年直線插值法
恢復到超過八個季度預測期的長期歷史信息。五種宏觀經濟情景包括中心情景、相對不利情景、極端不利情景、相對上行情景和極端上行情景，並由該公司的中央預測團隊進行更新。這些方案考慮了公司的宏觀經濟前景、公司內部主題專家的觀點和市場共識，並涉及一個受控過程，其中包括來自LOB、公司財務和風險管理部門的高級管理層的反饋。
對定量計算進行了調整，以考慮到計算中尚未反映的模型不精確、新出現的風險評估、趨勢和其他主觀因素。這些調整在一定程度上是通過分析每個主要產品或型號的歷史損失經驗來實現的，包括在壓力時期。管理層在作出這項調整時運用判斷，包括考慮與經濟和政治條件、承保標準質量、借款人行為、行業、產品或投資組合內的信貸集中或惡化有關的不確定性，以及影響投資組合信貸質量的其他相關內部和外部因素。在某些情況下，這些因素之間的相互關係造成了進一步的不確定性。
在定量計算中採用不同的投入，以及管理層用來調整定量計算的假設，都要受到管理層的重大判斷，強調一種投入或假設輕於另一種，或考慮其他投入或假設，可能會影響貸款損失撥備和貸款相關承付款撥備的估計數。
特定於資產的組件
為了確定津貼中特定於資產的部分，批發投資組合部分的抵押品依賴貸款(包括可能喪失抵押品贖回權的貸款)和非應計風險評級貸款通常是單獨評估的。
2023年1月1日，該公司採用了附註1所述的《金融工具--信貸損失：問題債務重組會計指南》。
該指導意見的通過消除了使用貼現現金流(DCF)方法來衡量TDR備抵的要求，並允許對遇到財務困難的借款人採用非基於貼現現金流組合的改良貸款辦法。如果這些修改後的貸款仍採用貼現現金法，貼現率必須是修改後的實際利率，而不是修改前的實際利率。
該公司選擇從特定於資產的撥備方法改變為非DCF、基於投資組合的撥備方法，用於向陷入困境的借款人提供除抵押品依賴貸款和非應計項目以外的所有投資組合的修改貸款
風險評級貸款，將繼續適用特定資產撥備辦法。該決定的通過並未影響抵押品依賴津貼的辦法或範圍。
這一指導方針是根據修改後的追溯法通過的，導致信貸損失準備金淨減少#美元。587 百萬美元及保留盈利增加$4463.8億美元，主要由住宅房地產和信用卡推動。
對於抵押品依賴型貸款，抵押品的公允價值減去估計銷售成本，酌情用於確定價值下降的沖銷金額(將貸款的攤銷成本減少到抵押品的公允價值)或應確認的負撥備金額(用於收回與抵押品公允價值改善相關的先前沖銷)。
對於非抵押品依賴型貸款，公司通常以貸款的攤銷成本和預期收取的現金流現值之間的差額來衡量資產特定撥備，並按貸款的實際利率貼現。隨後的減值變動一般被確認為對貸款損失準備的調整。非抵押品依賴型貸款撥備的特定資產部分包括修訂對貸款預期現金流的影響，包括利率、本金寬免和其他優惠的變化，以及管理層對修訂條款下借款人償還能力的預期。
估計未來現金流的時間和數額具有很高的判斷性，因為這些現金流預測依賴於諸如損失嚴重程度、資產估值、利息或本金支付(包括任何預期的預付款)的金額和時間或反映當前和預期市場狀況的其他因素的估計。這些估計數又取決於各種因素，如當前整體經濟狀況的持續時間、行業、投資組合或具體借款人的因素、破產程序的預期結果，以及在某些情況下的其他經濟因素。所有這些估計和假設都需要管理層做出重大判斷，而且某些假設是高度主觀的。
其他金融資產
除貸款和投資證券外，該公司還持有在綜合資產負債表上按攤銷成本計量的其他金融資產，包括受抵押品維護要求限制的貸款活動產生的信貸風險。管理層使用各種方法估計其他金融資產的備抵，並考慮到歷史損失和當前經濟狀況。
受抵押品維持規定規限的貸款活動所產生的信貸風險，一般會因活動的短期性質、
所持抵押品的公允價值和公司要求的權利，以及當抵押品的公允價值下降時借款人提供額外保證金的義務。由於這些緩解因素，這些風險敞口通常不需要為信貸損失撥備。然而，管理層也可能會考慮其他因素，例如借款人持續提供抵押品以滿足保證金要求的能力，或者抵押品是否顯著集中在單個發行人或具有類似風險特徵的證券上。如果根據管理層的判斷，需要為這些風險敞口計提信用損失準備金，公司將根據抵押品的價值和借款人違約的可能性來估計預期的信用損失。
信貸損失準備及相關信息
下表彙總了有關信貸損失準備的信息，並按減值方法分列了貸款和與貸款有關的承諾。有關投資證券信貸損失準備的進一步資料，請參閲附註10。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (下一頁續表) | | | | | | | | |
| 2023 | |
Year ended December 31,
(單位：百萬) | 消費者，
不包括
信用卡 | | 信用卡 | | 批發 | | 總計 | |
| 貸款損失準備 | | | | | | | | |
| 從1月1日開始結存， | $ | 2,040 | | | $ | 11,200 | | | $ | 6,486 | | | $ | 19,726 | | |
會計原則變更的累積影響(a) | (489) | | | (100) | | | 2 | | | (587) | | |
| 總沖銷 | 1,151 | |
| 5,491 | | | 1,011 | | | 7,653 | | |
| 已收集的總回收率 | (519) | | | (793) | | | (132) | | | (1,444) | | |
| 淨沖銷 | 632 | |
| 4,698 | | | 879 | | | 6,209 | | |
| 貸款損失準備金 | 936 | | | 6,048 | | | 2,484 | | | 9,468 | | |
其他 | 1 | |
| — | | | 21 | | | 22 | | |
| 截至12月31日的期末餘額， | $ | 1,856 | | | $ | 12,450 | | | $ | 8,114 | | | $ | 22,420 | | |
| | | | | | | | |
與貸款有關的承付款的免税額 | | | | | | | | |
從1月1日開始結存， | $ | 76 | | | $ | — | | | $ | 2,306 | | | $ | 2,382 | | |
會計原則變更的累積影響(a) | — | | | 北美 | | — | | | 北美 | |
與貸款有關的承諾撥備 | (1) | | | — | | | (407) | | | (408) | | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 截至12月31日的期末餘額， | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | 1,899 | | | $ | 1,974 | | |
| 投資證券總免税額 | 北美 | | 北美 | | 北美 | | $ | 128 | | |
信貸損失準備總額(B)(C) | $ | 1,931 | | | $ | 12,450 | | | $ | 10,013 | | | $ | 24,522 | | |
| | | | | | | | |
按減值方法計提的貸款損失準備 | | | | | | | | |
特定於資產(d) | $ | (876) | | | $ | — | | | $ | 392 | | | $ | (484) | | |
| 基於投資組合 | 2,732 | | | 12,450 | | | 7,722 | | | 22,904 | | |
| 貸款損失準備總額 | $ | 1,856 | | | $ | 12,450 | | | $ | 8,114 | | | $ | 22,420 | | |
| | | | | | | | |
| 按減值方法分列的貸款 | | | | | | | | |
特定於資產(d) | $ | 3,287 | | | $ | — | | | $ | 2,338 | | | $ | 5,625 | | |
| 基於投資組合 | 393,988 | | | 211,123 | | | 670,134 | | | 1,275,245 | | |
| 留存貸款總額 | $ | 397,275 | | | $ | 211,123 | | | $ | 672,472 | | | $ | 1,280,870 | | |
| | | | | | | | |
| 抵押品依賴型貸款 | | | | | | | | |
| 淨沖銷 | $ | 6 | |
| $ | — | | | $ | 180 | | | $ | 186 | | |
按抵押品公允價值減去銷售成本計算的貸款 | 3,216 | | | — | | | 1,012 | | | 4,228 | | |
| | | | | | | | |
按減值方法分列的與貸款有關的承擔準備 | | | | | | | | |
特定於資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 89 | | | $ | 89 | | |
| 基於投資組合 | 75 | | | — | | | 1,810 | | | 1,885 | | |
與貸款有關的承付款的總免税額(e) | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | 1,899 | | | $ | 1,974 | | |
| | | | | | | | |
按減值方法分列的與貸款有關的承諾 | | | | | | | | |
特定於資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 464 | | | $ | 464 | | |
基於投資組合(f) | 28,248 | | | — | | | 516,577 | | | 544,825 | | |
與貸款有關的承諾總額 | $ | 28,248 | | | $ | — | | | $ | 517,041 | | | $ | 545,289 | | |
(a)表示採用《金融工具--信貸損失：問題債務重組會計準則》對貸款損失準備的影響。有關詳細信息，請參閲注1。
(b)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，除了上表中的信貸損失準備金外，該公司還獲得了#美元的信貸損失準備金。2431000萬美元和300萬美元21分別與CIB的某些應收賬款相關。
(c)自.起2023年12月31日，我包括與First Republic有關的信貸損失準備金。
(d)包括抵押品依賴型貸款，包括那些被認為可能喪失抵押品贖回權的貸款，以及所有呈報期間的非應計風險評級貸款。以前的期間還包括非抵押品依賴型TDR或合理預期的TDR和修改後的PCD貸款。
(e)與貸款有關的承擔準備在綜合資產負債表的應付帳款和其他負債中列報。
(f)2023年、2022年和2021年12月31日，放貸與ING有關的承付款不包括#美元17.230億美元，13.13億美元和3,000美元15.7消費者分別為15億美元，不包括信用卡投資組合部門；915.730億美元，821.33億美元和3,000美元730.5信用卡投資組合部門分別為20億美元；和19.730億美元，9.83億美元和3,000美元32.1 批發業務組合分部的淨利潤分別為100億美元，不受貸款相關承擔撥備的限制。
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| （表格接上頁） | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | |
消費者，
不包括
信用卡 | | 信用卡 | | 批發 | | 總計 | | 消費者，
不包括
信用卡 | | 信用卡 | | 批發 | | 總計 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 1,765 | | | $ | 10,250 | | | $ | 4,371 | | | $ | 16,386 | | | $ | 3,636 | | | $ | 17,800 | | | $ | 6,892 | | | $ | 28,328 | | |
| 北美 | | 北美 | | 北美 | | 北美 | | 北美 | | 北美 | | 北美 | | 北美 | |
| 812 | | | 3,192 | | | 322 | | | 4,326 | | | 630 | | | 3,651 | | | 283 | | | 4,564 | | |
| (543) | | | (789) | | | (141) | | | (1,473) | | | (619) | | | (939) | | | (141) | | | (1,699) | | |
| 269 | | | 2,403 | | | 181 | | | 2,853 | | | 11 | | | 2,712 | | | 142 | | | 2,865 | | |
| 543 | | | 3,353 | | | 2,293 | | | 6,189 | | | (1,858) | | | (4,838) | | | (2,375) | | | (9,071) | | |
| 1 | | | — | | | 3 | | | 4 | | | (2) | | | — | | | (4) | | | (6) | | |
| $ | 2,040 | | | $ | 11,200 | | | $ | 6,486 | | | $ | 19,726 | | | $ | 1,765 | | | $ | 10,250 | | | $ | 4,371 | | | $ | 16,386 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 113 | | | $ | — | | | $ | 2,148 | | | $ | 2,261 | | | $ | 187 | | | $ | — | | | $ | 2,222 | | | $ | 2,409 | | |
| 北美 | | 北美 | | 北美 | | 北美 | | 北美 | | 北美 | | 北美 | | 北美 | |
| (37) | | | — | | | 157 | | | 120 | | | (75) | | | — | | | (74) | | | (149) | | |
| — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | |
| $ | 76 | | | $ | — | | | $ | 2,306 | | | $ | 2,382 | | | $ | 113 | | | $ | — | | | $ | 2,148 | | | $ | 2,261 | | |
| 北美 | | 北美 | | 北美 | | $ | 96 | | 北美 | | 北美 | | 北美 | | $ | 42 | | |
| $ | 2,116 | | | $ | 11,200 | | | $ | 8,792 | | | $ | 22,204 | | | $ | 1,878 | | | $ | 10,250 | | | $ | 6,519 | | | $ | 18,689 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | (624) | | | $ | 223 | | | $ | 467 | | | $ | 66 | | | $ | (665) | | | $ | 313 | | | $ | 263 | | | $ | (89) | | |
| 2,664 | | | 10,977 | | | 6,019 | | | 19,660 | | | 2,430 | | | 9,937 | | | 4,108 | | | 16,475 | | |
| $ | 2,040 | | | $ | 11,200 | | | $ | 6,486 | | | $ | 19,726 | | | $ | 1,765 | | | $ | 10,250 | | | $ | 4,371 | | | $ | 16,386 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 11,978 | | | $ | 796 | | | $ | 2,189 | | | $ | 14,963 | | | $ | 13,919 | | | $ | 987 | | | $ | 2,255 | | | $ | 17,161 | | |
| 288,775 | | | 184,379 | | | 601,481 | | | 1,074,635 | | | 281,637 | | | 153,309 | | | 558,099 | | | 993,045 | | |
| $ | 300,753 | | | $ | 185,175 | | | $ | 603,670 | | | $ | 1,089,598 | | | $ | 295,556 | | | $ | 154,296 | | | $ | 560,354 | | | $ | 1,010,206 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | (33) | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | (17) | | | $ | 33 | | | $ | — | | | $ | 38 | | | $ | 71 | | |
| 3,585 | | | — | | | 464 | | | 4,049 | | | 4,472 | | | — | | | 617 | | | 5,089 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | 90 | | | $ | 90 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 167 | | | $ | 167 | | |
| 76 | | | — | | | 2,216 | | | 2,292 | | | 113 | | | — | | | 1,981 | | | 2,094 | | |
| $ | 76 | | | $ | — | | | $ | 2,306 | | | $ | 2,382 | | | $ | 113 | | | $ | — | | | $ | 2,148 | | | $ | 2,261 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | 455 | | | $ | 455 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 764 | | | $ | 764 | | |
| 20,423 | | | — | | | 461,688 | |
| 482,111 | | | 29,588 | | | — | | | 453,571 | | | 483,159 | | |
| $ | 20,423 | | | $ | — | | | $ | 462,143 | | | $ | 482,566 | | | $ | 29,588 | | | $ | — | | | $ | 454,335 | | | $ | 483,923 | | |
關於免税額變化的探討
截至2023年12月31日的信貸損失撥備為美元。24.8億美元，反映出淨增加$3.1從2022年12月31日開始。
信貸損失準備金淨額包括#美元。1.91,000億美元，包括：
•$1.330億美元消費者，主要由建行推動，包括$1.420億美元的信用卡服務，部分被淨減少的美元所抵消200住房貸款中的1.8億美元。信用卡服務業務的淨增加是由貸款增長推動的，包括循環餘額的增加，但被借款人不確定性的減少部分抵消。住房貸款的淨減少是由於房價前景的改善，以及
•$675百萬英寸批發在淨降級活動的推動下，公司加權平均宏觀經濟前景變化的淨影響，包括CB商業房地產前景惡化，以及CIB某些應收賬款的增加，部分被貸款和與貸款相關的承諾組合變化的影響所抵消。
淨增加額還包括#美元。1.22023年第二季度，為第一共和國貸款和與貸款相關的承諾設立撥備。
該公司加權平均宏觀經濟展望的變化還包括對2023年第三季度中央情景的更新，以反映與GDP較高增長率相一致的較低預測失業率，以及對2023年第一季度不利情景的額外權重的影響，反映了高通脹和金融狀況收緊導致的衰退風險上升。
信貸損失準備也反映出減少了$587萬由於於2023年1月1日通過了對TDR會計準則的更改。有關詳細信息，請參閲注1。
該公司的信貸損失撥備是使用五個內部制定的宏觀經濟情景的加權平均值來估計的。不利情景包含的懲罰性宏觀經濟因素比下表中提供的核心案例假設更多，導致美國加權平均失業率在2024年第四季度達到5.5%的峯值，美國加權平均實際GDP水平在2025年第二季度末比核心案例低1.5%。
下表列出了該公司在所述期間的核心案例假設：
| | | | | | | | | | | |
| 中心案例假設
2023年12月31日 |
| 2Q24 | 4Q24 | 2Q25 |
美國失業率(a) | 4.1 | % | 4.4 | % | 4.1 | % |
美國實際GDP同比增長(b) | 1.8 | % | 0.7 | % | 1.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 中心案例假設
2022年12月31日 |
| 2Q23 | 4Q23 | 2Q24 |
美國失業率(a) | 3.8 | % | 4.3 | % | 5.0 | % |
美國實際GDP同比增長(b) | 1.5 | % | 0.4 | % | — | % |
(a)反映了預測的美國失業率的季度平均值。
(b)在中央情景的預測期內，美國實際GDP的同比增長是根據美國實際GDP水平與前一年相比的百分比變化來計算的。
這一預測和相關估計數的後續變化
將反映在今後的信貸損失準備金中
句號。
有關信貸損失準備和相關管理層判斷的進一步信息，請參閲公司在第155-158頁使用的關鍵會計估計。
有關消費和批發信貸組合的更多信息，請參閲第114-119頁的消費信貸組合，第120-130頁的批發信貸組合。
附註14-可變利息實體
關於公司合併和參與VIE的會計政策的進一步説明，請參閲第171頁的附註1。
下表按業務分類總結了公司贊助的VIE中最重要的類型。該公司認為“公司贊助”的VIE包括符合以下情況的任何實體：(1)摩根大通是該結構的主要受益人；(2)VIE被摩根大通用來將公司資產證券化；(3)VIE發行以摩根大通名義發行的金融工具；或(4)該實體是摩根大通管理的資產支持商業票據管道。
| | | | | | | | | | | |
| 業務範圍 | 交易類型 | 活動 | 2023表格10-K
頁面引用 |
| 建行 | 信用卡證券化信託基金 | 原發信用卡應收賬款證券化 | 第261-262頁 |
| 抵押貸款證券化信託 | 對已發放和已購買的住房抵押貸款進行服務和證券化 | 第262頁，共264頁 |
| CIB | 抵押貸款和其他證券化信託 | 住房和商業抵押貸款及其他消費貸款的證券化 | 第262頁，共264頁 |
| 多賣家渠道 | 協助客户以符合成本效益的方式進入金融市場，並安排交易以滿足投資者的需求 | 第264頁 |
| 市政債券工具 | 市政債券投資的融資 | 第264-265頁 |
該公司的其他業務部門也與VIE(第三方和公司贊助的)有關，但程度較小，如下：
•資產和財富管理：AWM贊助和管理某些被視為VIE的基金。作為基金的資產管理人，AWM根據管理的資產賺取費用；費用因基金的投資目標而異，定價具有競爭力。對於符合VIE資格的基金實體，AWM的利益在某些情況下被認為是導致這些實體財務業績合併的重大可變利益。
•商業銀行：世邦魏理仕為廣泛的客户提供融資和貸款相關服務，包括某些可能符合VIE定義的第三方贊助實體。CB不控制這些實體的活動，也不合並這些實體。CB的最大損失敞口，無論該實體是否為VIE，通常僅限於以與任何其他第三方交易相同的方式報告和披露的貸款和與貸款相關的承諾。
•公司:公司涉及可能符合VIE定義的實體；然而，這些實體通常受專門的投資公司會計處理，這不需要合併投資，包括VIE。此外，財政部和首席信息官投資於通常由第三方發行的證券，這些證券可能符合VIE的定義(例如，資產擔保證券的發行人)。一般而言，公司沒有權力指導這些實體的重大活動，因此不合並這些實體。有關該公司投資證券組合的進一步資料，請參閲附註10。
此外，CIB還向第三方贊助的VIE投資並提供融資等服務。有關由第三方贊助的VIE的更多信息，請參閲本説明第266頁。
重要的公司贊助的VIE
信用卡證券化
建行的信用卡服務業務可將源自信用卡的貸款證券化，主要是通過大通發行信託(“信託”)。該公司繼續參與信用卡證券化業務，包括為應收賬款提供服務、保留未分割的賣方在應收賬款中的權益、保留某些優先證券和次級證券以及維持代管賬户。
此外，該公司其他持續參與的性質和範圍
如上所述，信託使公司有義務吸收損失，並賦予公司從這些VIE獲得潛在重大利益的權利。
證券化信託的基礎證券化信用卡應收賬款和其他資產只能用於支付證券化信託發行的受益利益；它們不能用於支付公司的其他債務或公司債權人的債權。
與信用卡證券化信託的協議要求公司在信用卡信託中保持最低的不可分割權益(通常5%)。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該公司在公司發起的信用卡證券化信託基金中持有不分割的權益，金額為5美元。4.910億美元6.1分別為10億美元。該公司在這些信託公司擁有的本金應收賬款中保持着平均不可分割的權益，約為65%
和62截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度分別為2%。這家公司做到了。不是不保留任何優先證券並保留$1.5截至2023年12月31日和2022年12月31日，其某些信用卡證券化信託基金的次級證券達到10億美元。公司在信用卡信託和保留的證券中的不可分割的利益在合併中被消除。
公司擔保的抵押貸款和其他證券化信託
該公司主要在其建行和CIB業務中證券化(或已經證券化)發起和購買的住宅抵押貸款、商業抵押貸款和其他消費貸款。根據特定的交易以及涉及的各自業務，公司可以充當貸款的服務商和/或在證券化信託中保留某些實益權益。
下表列出了公司贊助的自有品牌證券化實體持有的未償還本金總額，包括公司持續參與的資產和由公司合併的資產。持續參與包括還本付息、持有優先權益或附屬權益(包括根據信用風險保留規則須持有的金額)、追索權或擔保安排及衍生工具合約。在某些情況下，該公司唯一的持續參與是為貸款提供服務。公司保留和購買的權益的最大損失敞口是這些權益的賬面價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還本金 | | 摩根大通對非合併VIE證券化資產的興趣(C)(D)(E) |
2023年12月31日
(單位：百萬) | 證券化VIE持有的總資產 | 資產
在合併的證券化VIE中持有 | 在非合併證券化VIE中持有的資產，並繼續參與 | | 交易資產 | *投資證券 | 其他金融資產 | 摩根大通持有的總權益 |
證券化相關業務(a) | | | | | | | | |
| 住宅按揭： | | | | | | | | |
| Prime/Alt-A和Option ARM | $ | 58,570 | | $ | 675 | | $ | 39,319 | | | $ | 595 | | $ | 1,981 | | $ | 60 | | $ | 2,636 | |
| 次貸 | 8,881 | | — | | 1,312 | | | 3 | | — | | — | | 3 | |
商業和其他(b) | 168,042 | | — | | 120,262 | | | 831 | | 5,638 | | 1,354 | | 7,823 | |
| 總計 | $ | 235,493 | | $ | 675 | | $ | 160,893 | | | $ | 1,429 | | $ | 7,619 | | $ | 1,414 | | $ | 10,462 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還本金 | | 摩根大通對非合併VIE證券化資產的興趣(C)(D)(E) |
2022年12月31日
(單位：百萬) | 證券化VIE持有的總資產 | 資產
在合併的證券化VIE中持有 | 在非合併證券化VIE中持有的資產，並繼續參與 | | 交易資產 | *投資證券 | 其他金融資產 | 摩根大通持有的總權益 |
證券化相關業務(a) | | | | | | | | |
| 住宅按揭： | | | | | | | | |
| Prime/Alt-A和Option ARM | $ | 55,362 | | $ | 754 | | $ | 37,058 | | | $ | 744 | | $ | 1,918 | | $ | — | | $ | 2,662 | |
| 次貸 | 9,709 | | — | | 1,743 | | | 10 | | — | | — | | 10 | |
商業和其他(b) | 164,915 | | — | | 127,037 | | | 888 | | 5,373 | | 670 | | 6,931 | |
| 總計 | $ | 229,986 | | $ | 754 | | $ | 165,838 | | | $ | 1,642 | | $ | 7,291 | | $ | 670 | | $ | 9,603 | |
(a)不包括美國政府支持企業和政府機構證券化和再證券化，它們不是由公司發起的。
(b)由商業房地產貸款和非抵押相關消費者應收賬款支持的證券組成。
(c)不包括：留存服務；從與美國政府支持企業和政府機構有關的貸款銷售和證券化活動中保留的證券；主要用於管理證券化實體的利率和外匯風險的利率和外匯衍生品；#美元的優先證券52百萬美元和美元134分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，以及附屬證券在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該公司在與CIB的二級市場做市活動有關的情況下購買的次級證券並不重要。
(d)包括在再證券化交易中持有的權益。
(e)截至2023年12月31日和2022年12月31日，77%和84公司保留的證券化權益(主要以公允價值列賬，包括根據信用風險保留規則必須持有的金額)中，按S-標普等值基準分別為風險評級為A或更高的百分比。優質住宅按揭的留存權益為$2.510億美元2.6分別為2023年12月31日和2022年12月31日的投資級留存權益10億美元，以及88百萬美元和美元27截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，非投資級留存權益分別為100萬英鎊。商業信託和其他證券化信託的留存權益為#美元。6.110億美元5.810億美元的投資級留存權益，以及1.710億美元1.1截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，非投資級留存權益分別為10億美元。
住宅抵押貸款
該公司將建行發起的住宅按揭貸款證券化，以及建行或CIB從第三方購買的住宅按揭貸款證券化。建行一般對其發放或購買的所有住宅按揭貸款，以及CIB購買的某些按揭貸款保留利息。對於由建行提供服務的貸款證券化，公司有權指導VIE的重要活動，因為它負責與貸款修改和安排相關的決定。建行也可以在證券化時保留權益。
此外，CIB還從事承銷和交易由公司發起的證券化信託發行的證券的活動。因此，聯昌國際不時在證券化時保留住宅按揭證券化的優先及/或附屬權益(包括根據信貸風險保留規則須持有的剩餘權益及金額)，及/或在正常業務過程中重新收購二手市場的倉位。在某些情況下，由於CIB保留或重新獲得或由財政部和CIO或CCB持有的頭寸，當與建行簽訂的服務安排一起考慮時，該公司被視為某些證券化信託的主要受益人。
當公司不是服務機構(因此沒有權力指導信託中最重要的活動)或在信託中沒有可能對信託產生重大影響的實益權益時，公司不會合並住宅抵押貸款證券化(公司贊助或第三方贊助)。
商業抵押貸款和其他消費證券化
中商銀行發起和證券化商業抵押貸款，並從事證券化信託發行的證券的承銷和交易活動。CIB可以在證券化時保留商業抵押貸款證券化中未出售的優先和/或從屬權益(包括根據信用風險保留規則要求持有的金額)，但一般來説，該公司不為商業貸款證券化提供服務。財政部和首席信息官也可能選擇投資於這些證券化。對於商業抵押貸款證券化，指導VIE重要活動的權力通常由服務機構或特定證券類別(“控制類別”)的投資者持有。在其發起的商業抵押貸款證券化交易中，該公司通常不保留控股類別的權益。
再證券化
該公司從事某些再證券化交易，其中債務證券被轉移到VIE，以換取新的利益。這些轉移發生在美國政府支持企業和政府機構支持的VIE之間，後者由住房抵押貸款支持。該公司的合併分析在很大程度上取決於該公司在再證券化信託中的角色和興趣。
下表列出了轉移到再證券化VIE的證券本金金額。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
將證券轉讓給VIE | | | | | |
| 美國GSE和政府機構 | $ | 18,864 | | | $ | 16,128 | | | $ | 53,923 | |
公司參與的大多數再證券化都是客户驅動的交易，其中特定客户或客户羣尋求特定的回報或風險狀況。對於這些交易，本公司認為，考慮到在建立再證券化信託及其資產方面的共同努力和決定，以及客户在再證券化信託中持有的重大經濟利益，實體的決策權由本公司及其客户共享;因此，本公司不合並再證券化VIE。
公司做了 不是於2023年、2022年及2021年，本集團並無將任何自有品牌證券轉讓予再證券化可變權益實體，且於2023年及2022年12月31日，於任何該等公司發起的可變權益實體的保留權益並不重大。
此外，公司可能投資於第三方發起的再證券化的受益權益，並通常在二級市場購買這些權益。在這些情況下，公司沒有單方面的能力來指導再證券化信託的最重要的活動，因為它沒有參與信託的初始設計，或者公司參與了獨立的第三方發起人並展示了對信託創建的共同權力;因此，公司不合並再證券化VIE。
下表列示本公司在非合併再證券化可變權益實體中的權益。
| | | | | | | | | | | |
| 非整合
再證券化VIE |
十二月三十一日，
(單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
美國GSE和政府機構 | | | |
對VIE的興趣 | $ | 3,371 | | | $ | 2,580 | |
截至2023年及2022年12月31日，本公司並無合併任何美國政府支持企業及政府機構再證券化可變權益實體或任何本公司發起的私募再證券化可變權益實體。
多賣家渠道
多賣方管道實體是獨立的破產遠程實體，通過應收賬款和其他金融資產池為公司客户提供擔保融資。這些管道通過發行高評級商業票據為其融資工具提供資金。商業票據的主要還款來源是資產池的現金流。在大多數情況下，資產的結構與客户向渠道提供的特定於交易的信用增級（即，賣方或其他第三方。特定於交易的信用增級通常是為了覆蓋資產池的預期歷史損失的倍數，通常是賣方提供的超額抵押的形式。特定於交易的信用增級減輕了公司與管道協議的潛在損失。
為確保及時償還商業票據，並向渠道提供資金，以便在渠道未能於商業票據市場取得資金時向客户提供融資，由渠道融資的每個資產池均擁有由JPMorgan Chase Bank，N.A.提供的最低100%交易特定流動資金融資。摩根大通銀行還向多個賣方渠道工具提供未承付的全方案流動資金便利和以備用信用證形式提供的全方案信用增級。計劃範圍內所需的信用增級金額基於商業票據發行， 10%的商業票據餘額。
公司整合其公司管理的多賣方渠道，因為公司有權指導渠道的重大活動，並在渠道中擁有潛在的重大經濟利益。作為行政代理人及其在構建交易中的角色，公司就資產類型和信貸質量做出決策，並管理管道的商業票據融資需求。本公司對可變權益實體可能具有重大影響的利益包括作為行政代理人以及流動性和計劃範圍內的信用增級提供者所收取的費用，以及向渠道提供的流動性和信用增級融資所產生的潛在風險。
在正常的業務過程中，摩根大通在公司管理的多賣方渠道發行的商業票據上做市和投資。該公司持有美元9.810億美元13.8該公司管理的多賣方渠道分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日發行的商業票據中有10億美元，這些票據已在整合中被淘汰。該公司的投資反映了該公司的資金需求和能力，並不是由市場流動性不足推動的。除根據信用風險保留規則規定必須持有的金額外，根據任何協議，公司沒有義務購買由公司管理的多賣方渠道發行的商業票據。
該公司提供的特定於交易的流動性安排、整個計劃的流動性和信用增強已在整合中取消。公司或公司管理的多賣方渠道向公司管理的多賣方渠道的某些客户提供與貸款相關的承諾。資金不足的承付款為#美元。10.810億美元10.62023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分別為10億美元，並在其他無資金支持的信貸承諾中被報告為與表外貸款相關的承諾。有關表外貸款相關承諾的更多信息，請參閲附註28。
市政債券工具
市政債券工具或投標期權債券(“TOB”)信託允許機構以短期利率為其市政債券投資融資。在典型的TOB交易中，信託購買單一發行人的高評級市政債券(S)，並通過發行兩種類型的證券為購買提供資金：(1)可賣出浮動利率證書(“浮動利率”)和(2)反向浮動利率剩餘權益(“剩餘”)。浮動債券通常由貨幣市場基金或其他短期投資者購買，並可能在發出必要通知後提交給TOB信託基金。剩餘部分由尋求為其市政債券投資融資的投資者保留。 剩餘部分由第三方投資者持有的TOB交易通常被稱為客户TOB信託，而非客户TOB信託是由公司保留剩餘部分的交易。客户TOB信託由第三方贊助。該公司是所有非客户TOB交易的贊助商。公司可以為TOB信託提供各種服務，包括再營銷代理、流動性或投標選擇權提供者和/或保薦人。
摩根大通證券有限責任公司可能擔任TOB信託公司浮動債券的再營銷代理。再營銷代理負責建立浮動利率的週期性變化，進行初始配售和對投標的浮動利率進行再營銷。再營銷代理可以，但沒有義務，製造浮動蚊子的市場。該公司持有的漂浮物在2023年至2022年期間並不重要。
JPMorgan Chase Bank，N.A.或J.P.Morgan Securities LLC通常是TOB信託的唯一流動性或投標期權提供商。流動資金提供者的履行義務是有條件的，並受到某些事件的限制
(“終止事件”)，包括市政債券發行人或信用增強提供商破產或未能支付、市政債券的應税事件或市政債券立即降級至投資級別以下。此外，流動性提供者的風險敞口通常還受到標的市政債券的高信用質量、工具中的過度抵押，或者在某些交易中，與剩餘持有人的償還協議的進一步限制。
浮動利率的持有者可以將他們的浮動利率“投放”或投標給TOB信託。如果再營銷代理不能成功地將浮動利率再營銷給另一位投資者，
流動性提供者要麼向TOB信託提供貸款，用於TOB信託購買浮動利率，要麼直接購買投標的浮動利率。
ToB信託被認為是可變利益實體。該公司整合非客户TOB信託，因為作為剩餘持有人，公司有權做出對市政債券工具的經濟表現產生重大影響的決定，並有權獲得可能對市政債券工具產生重大影響的利益和承擔損失。
合併VIE資產和負債
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司合併的與VIE相關的資產和負債信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 |
2023年12月31日
(單位：百萬) | 交易資產 | 貸款 | | 其他(b) | *總計 資產(c) | | 實益權益 VIE資產(d) | 其他(e) | 總計
負債 |
| VIE計劃類型 | | | | | | | | | |
| 公司贊助的信用卡信託 | $ | — | | $ | 9,460 | | | $ | 117 | | $ | 9,577 | | | $ | 2,998 | | $ | 6 | | $ | 3,004 | |
| 公司管理的多賣家渠道 | 1 | | 27,372 | | | 194 | | 27,567 | | | 17,781 | | 30 | | 17,811 | |
| 市政債券工具 | 2,056 | | — | | | 22 | | 2,078 | | | 2,116 | | 11 | | 2,127 | |
抵押貸款證券化實體(a) | — | | 693 | | | 8 | | 701 | | | 125 | | 57 | | 182 | |
| 其他 | 113 | | 86 | | | 250 | | 449 | | | — | | 159 | | 159 | |
| 總計 | $ | 2,170 | | $ | 37,611 | | | $ | 591 | | $ | 40,372 | | | $ | 23,020 | | $ | 263 | | $ | 23,283 | |
| | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 |
2022年12月31日
(單位：百萬) | 交易資產 | 貸款 | | 其他(b) | *總計 資產(c) | | 實益權益 VIE資產(d) | 其他(e) | 總計
負債 |
| VIE計劃類型 | | | | | | | | | |
| 公司贊助的信用卡信託 | $ | — | | $ | 9,699 | | | $ | 100 | | $ | 9,799 | | | $ | 1,999 | | $ | 2 | | $ | 2,001 | |
| 公司管理的多賣家渠道 | — | | 22,819 | | | 170 | | 22,989 | | | 9,236 | | 39 | | 9,275 | |
| 市政債券工具 | 2,089 | | — | | | 7 | | 2,096 | | | 1,232 | | 10 | | 1,242 | |
抵押貸款證券化實體(a) | — | | 781 | | | 10 | | 791 | | | 143 | | 67 | | 210 | |
| 其他 | 62 | | 1,112 | | (f) | 263 | | 1,437 | | | — | | 161 | | 161 | |
| 總計 | $ | 2,151 | | $ | 34,411 | | | $ | 550 | | $ | 37,112 | | | $ | 12,610 | | $ | 279 | | $ | 12,889 | |
(a)包括住宅抵押貸款證券化。
(b)包括綜合資產負債表中分類為現金和其他資產的資產。
(c)包括在上述方案類型中的合併VIE的資產用於清償這些實體的負債。資產和負債包括合併後的VIE的第三方資產和負債，不包括在合併中註銷的公司間餘額。
(d)綜合投資企業發行的計息實益負債在綜合資產負債表標題為“綜合投資企業發行的實益權益”的項目中進行分類。這些實益權益的持有者一般對摩根大通的一般信貸沒有追索權。VIE資產的實益權益包括$的長期實益權益。3.110億美元2.1於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為10億元。
(e)包括綜合資產負債表中歸類為應付帳款和其他負債的負債。
(f)主要包括在CIB購買的供應鏈融資應收賬款和購買的汽車貸款證券化。
由第三方贊助的VIE
該公司與由其他各方構建的VIE進行交易。例如，這些機構包括充當衍生品交易對手、流動性提供者、投資者、承銷商、配售代理、再營銷代理、受託人或託管人。這些交易是在一定範圍內進行的，個人信貸決定是基於對特定VIE的分析，並考慮到標的資產的質量。如果公司沒有權力指導VIE的活動，而VIE的活動對VIE的經濟表現最有影響，或者有可能產生重大影響的可變利益，公司通常不合並VIE，但它在綜合資產負債表上記錄和報告這些頭寸的方式與記錄和報告任何其他第三方交易的頭寸的方式相同。
税收抵免工具
該公司持有對未合併税收抵免工具的投資，這些工具是有限合夥企業和類似的實體，擁有和運營經濟適用房、能源和其他項目。這些實體主要被認為是VIE。第三方通常是普通合夥人或管理成員，並對税收抵免工具的重大活動擁有控制權，因此，公司不合並税收抵免工具。該公司通常作為有限合夥人投資於這些合夥企業，主要通過獲得分配給這些項目的税收抵免來獲得回報。以股權投資和籌資承諾表示的最高虧損敞口為#美元。35.110億美元30.2億美元，其中14.710億美元10.6截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，10億美元沒有資金。該公司對每個項目進行評估，為了減少損失風險，可能會扣留不同數額的資本投資，直到該項目有資格享受税收抵免。有關負擔得起的住房税收抵免的更多信息，請參閲附註25，有關表外貸款相關承諾的更多信息，請參閲附註28。
客户市政債券工具(TOB信託)
公司可以為客户TOB信託提供各種服務，包括再營銷代理、流動性或投標期權提供商。在某些客户TOB交易中，公司作為流動性提供者，已與剩餘持有人簽訂了償還協議。在這些交易中，在工具終止時，公司有權向第三方剩餘持有人追索任何缺口。該公司無意保護剩餘持有人免受任何標的市政債券的潛在損失。該公司不鞏固客户TOB信託，因為該公司沒有權力做出對市政債券工具的經濟表現產生重大影響的決定。
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，該公司作為客户TOB信託的流動性提供商的最大敞口為$5.110億美元5.8分別為10億美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，此類VIE持有的資產公允價值為1美元。7.310億美元8.2分別為10億美元。
貸款證券化
該公司已經證券化並出售了各種貸款，包括住宅抵押貸款、信用卡應收賬款、商業抵押貸款和其他消費貸款。這些證券化交易的目的是滿足投資者的需求，併為公司創造流動性。
對於不要求公司合併信託的貸款證券化，公司將應收貸款轉讓給信託記錄為銷售，前提是以下所有出售會計標準得到滿足：(1)轉讓的金融資產在法律上與公司的債權人隔離；(2)受讓人或實益利益持有人可以質押或交換轉讓的金融資產；(3)公司不對轉讓的金融資產保持有效控制(例如，公司不能在資產到期前回購轉讓的資產，並且沒有能力單方面促使持有人返還轉讓的資產)。
對於計入出售的貸款證券化，公司根據收到的收益價值(包括現金、受益權益或服務資產)與出售資產的賬面價值之間的差額確認收益或損失。證券化的收益和損失在非利息收入中報告。
證券化活動
下表提供了與截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度公司證券化活動相關的信息，涉及公司贊助的證券化實體持有的未經公司合併的資產，以及在證券化時實現銷售會計的資產。
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| 2023 | | 2022 | | 2021 |
Year ended December 31,
(單位：百萬) | 住宅抵押貸款(d) | 商業和其他(e) | | 住宅抵押貸款(d) | 商業和其他(e) | | 住宅抵押貸款(d) | 商業和其他(e) |
| 本金證券化 | $ | 7,678 | | $ | 3,901 | | | $ | 10,218 | | $ | 9,036 | | | $ | 23,876 | | $ | 14,917 | |
期內所有現金流量：(a) | | | | | | | | |
作為金融工具從貸款銷售中獲得的收益(B)(C) | $ | 7,251 | | $ | 3,896 | | | $ | 9,783 | | $ | 8,921 | | | $ | 24,450 | | $ | 15,044 | |
| 收取維修費 | 24 | | 5 | | | 62 | | 2 | | | 153 | | 1 | |
收到的利息現金流 | 325 | | 425 | | | 489 | | 285 | | | 578 | | 273 | |
(a)不包括再證券化交易。
(b)主要包括二級資產。
(c)貸款的賬面價值按公允價值計入，與出售貸款所得款項相若。
(d)代表優質抵押貸款。不包括與美國GSE和政府機構相關的貸款證券化活動。
(e)包括商業抵押貸款和其他消費貸款。
下表列示年內產生之保留權益估值所用之主要假設。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 住宅按揭保留利息： |
| 加權平均壽命（年） | | 9.6 | | 10.8 | | 3.9 |
| 加權平均貼現率 | | 4.8 | % | | 4.0 | % | | 3.3 | % |
| 商業抵押貸款留存利息： | | |
| 加權平均壽命（年） | | 3.0 | | 5.9 | | 6.0 |
| 加權平均貼現率 | | 4.6 | % | | 2.9 | % | | 1.2 | % |
出售給美國政府資助企業的貸款和超額MSR以及根據Ginnie Mae準則進行證券化交易的貸款
除了上述證券化活動表中報告的金額外，該公司在正常業務過程中，在無追索權的基礎上出售起源和購買的抵押貸款和某些起源的超額MSR，主要是出售給美國GSE。這些貸款和多餘的MSR主要是為了美國GSE的證券化目的而出售的，這些GSE提供某些擔保條款(例如，貸款的信用增強)。該公司還根據Ginnie Mae準則將貸款銷售到證券化交易中；這些貸款通常由另一家美國政府機構承保或擔保。該公司不合並作為這些交易基礎的證券化工具，因為它不是主要受益者。對於有限數量的貸款銷售，公司有義務與買方分擔與已銷售貸款相關的部分信用風險。有關公司貸款銷售和證券化相關賠償的更多信息，請參閲附註28，有關公司出售某些多餘MSR的影響的更多信息，請參閲附註15。
下表彙總了與出售給美國政府支持企業的貸款以及根據Ginnie Mae準則進行的證券化交易中的貸款有關的活動。
| | | | | | | | | | | |
Year ended December 31,
(單位：百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 已出售貸款的賬面價值 | $ | 19,906 | | $ | 48,891 | | $ | 105,035 | |
以現金形式收到的貸款銷售收益 | $ | 300 | | $ | 22 | | $ | 161 | |
以證券形式出售貸款所得收益(A)(B) | 19,389 | | 48,096 | | 103,286 | |
從貸款銷售收到的總收益(c) | $ | 19,689 | | $ | 48,118 | | $ | 103,447 | |
貸款銷售收益/(虧損)(D)(E) | $ | — | | $ | (25) | | $ | 9 | |
(a)包括來自美國GSE和Ginnie Mae的證券，這些證券通常在收到後不久出售或作為公司投資證券組合的一部分保留。
(b)包括在2級資產中。
(c)不包括出售貸款時保留的MSR的價值。
(d)貸款銷售的收益/(損失)包括MSR的價值。
(e)貸款的賬面價值按公允價值計入，與出售貸款所得款項相若。
回購拖欠貸款的選擇權
除了如附註28中所述，由於實質性違反陳述和保證，公司有義務回購某些貸款外，公司還可以選擇回購其為Ginnie Mae貸款池以及根據某些安排為其他美國政府機構提供服務的拖欠貸款。該公司通常
選擇從Ginnie Mae貸款池回購拖欠貸款，因為它繼續根據適用的要求為這些貸款提供服務和/或管理止贖程序，並且繼續為此類貸款提供保險或擔保。當公司的回購選擇權可行使時，這些貸款必須在綜合資產負債表上作為具有相應負債的貸款報告。有關其他信息，請參閲附註12。
下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司在合併資產負債表上確認的回購或有權回購的貸款、房地產擁有和喪失抵押品贖回權的政府擔保住宅抵押貸款。幾乎所有的貸款和房地產都由美國政府機構提供保險或擔保。
| | | | | | | | |
十二月三十一日，
(單位：百萬) | 2023 | 2022 |
回購的貸款或回購的選擇權(a) | $ | 597 | | $ | 839 | |
自有房地產 | 8 | | 10 | |
喪失抵押品贖回權的政府擔保住宅按揭貸款(b) | 22 | | 27 | |
(a)所有這些金額主要與從Ginnie Mae貸款池回購的貸款有關。
(b)涉及貸款的自願回購，這些貸款包括在應計利息和應收賬款中。
貸款拖欠和清算損失
下表包括公司贊助的自有品牌證券化實體持有的非合併證券化金融資產的組成部分和違約相關信息，截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司一直參與其中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日或截至12月31日止年度，
(單位：百萬) | 證券化資產 | | 逾期90天 | | 清算損失淨額/(收回) | |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
| 證券化貸款 | | | | | | | | | |
| 住宅按揭： | | | | | | | | | |
| Prime/Alt-A和Option ARM | $ | 39,319 | | $ | 37,058 | | | $ | 440 | | $ | 511 | | | $ | 14 | | $ | (29) | | |
| 次貸 | 1,312 | | 1,743 | | | 131 | | 212 | | | 5 | | (1) | | |
| 商業和其他 | 120,262 | | 127,037 | | | 2,874 | | 948 | | | 60 | | 50 | | |
| 證券化貸款總額 | $ | 160,893 | | $ | 165,838 | | | $ | 3,445 | | $ | 1,671 | | | $ | 79 | | $ | 20 | | |
附註15-商譽、抵押貸款償還權和其他無形資產
商譽
商譽於業務合併完成時按購買價與所收購資產淨值之公平值之差額入賬，並可於取得有關所收購資產及所承擔負債之公平值之額外資料時自收購日期起計一年內作出調整。初始確認後，商譽不進行攤銷，但在每個財政年度的第四季度進行減值測試，或者在商業環境的不利變化等事件或情況表明可能存在減值時進行更頻繁的減值測試。
與每次業務合併相關的商譽分配給相關的報告單位，通常根據公司業務的管理方式和審查方式確定。下表呈列歸屬於可呈報業務分部及公司之商譽。
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日，(單位：百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 個人和社區銀行業務 | $ | 32,116 | | $ | 32,121 | | $ | 31,474 | |
| 企業與投資銀行 | 8,266 | | 8,008 | | 7,906 | |
| 商業銀行業務 | 2,985 | | 2,985 | | 2,986 | |
| 資產與財富管理 | 8,582 | | 7,902 | | 7,222 | |
公司 | 685 | | 646 | | 727 | |
| 總商譽 | $ | 52,634 | | $ | 51,662 | | $ | 50,315 | |
下表顯示了商譽賬面金額的變化。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | 2021 | |
| 期初餘額 | $ | 51,662 | | | $ | 50,315 | | $ | 49,248 | | |
在此期間發生的變化如下： | | | | | |
企業合併(a) | 917 | | | 1,426 | | 1,073 | | |
其他(b) | 55 | | | (79) | | (6) | | |
| 截至12月31日的結餘， | $ | 52,634 | | | $ | 51,662 | | $ | 50,315 | | |
(a)2023年，主要是與收購剩餘股份相關的估計商譽51在AWM中擁有CIFM的%權益以及在CIB收購Aumni Inc.。2022年，代表與收購AWM的Global Shares PLC、建行的Frosch Travel Group，LLC和Figg，Inc.以及CIB的Renovite Technologies，Inc.和Volkswagen Payments S.A.相關的估計商譽。對於2021年，代表着與收購公司的肉豆蔻、AWM的OpenInvest和Campbell Global以及弗蘭克和建行的痴迷相關的商譽。
(b)主要是外幣調整。
商譽減值測試
該公司的商譽並未受到損害二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日.
商譽減值測試一般通過比較各報告單位的當前公允價值及其賬面價值來進行。如果公允價值超過賬面價值，則報告單位的商譽被視為沒有減損。如果公允價值低於賬面價值，則就報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額確認減值，直至分配給該報告單位的商譽金額。
公司使用報告單位的分配資本加上商譽和其他無形資產作為報告單位在商譽減值測試中權益的賬面價值的指標。報告單位權益的釐定基準與向LOB分配資本的基準相若，並會考慮多個因素，包括評級相近的同業的資本水平及適用的監管資本要求。LOB的分配資本水平被納入公司的年度預算過程，該過程由公司董事會和運營委員會審查。至少每年對已分配資本進行進一步審查，並根據需要進行更新。
該公司用來估計其報告單位公允價值的主要方法是收益法。這種方法預測預測期的現金流，並使用永續增長法來計算終止值。這些現金流和終端價值基於報告單位的年度預算和預測，然後使用適當的貼現率進行貼現。每個報告單位使用的貼現率代表該報告單位的權益成本估計，是根據公司的整體估計權益成本(使用資本資產定價模型估計)確定的，並根據每個報告單位特有的風險特徵進行調整(例如，與業務或管理層的預測和假設相關的較高水平的風險或不確定性)。為評估每個申報單位所採用的貼現率是否合理，管理層會將貼現率與業務及風險特徵相若的上市機構的估計權益成本作比較。此外，加權平均權益成本(彙總不同的報告單位)與公司的整體估計權益成本進行比較，以確定合理性。然後，將貼現現金流分析得出的估值與相關競爭對手的基於市場的交易和交易倍數進行比較。交易和交易的可比性被用作評估估計公允價值的總體合理性的一般指標，儘管由於公司的業務和競爭對手機構之間自然存在的差異，通常不能得出準確的結論。
該公司還考慮將公司報告的公允價值合計與
單位和摩根大通的市值。在評估這一比較時，公司考慮了幾個因素，包括(I)市場交易中將存在的控制溢價，(Ii)與Firmwide水平上存在的執行風險水平有關的因素，而這些因素在報告單位水平上不存在，以及(Iii)短期市場波動和其他不直接影響個別報告單位價值的因素。
業務業績的意外下降、信貸損失的增加、資本要求的增加、經濟或市場狀況的惡化、不利的監管或立法變化或估計市場權益成本的增加，可能會導致公司報告單位的估計公允價值在未來下降，這可能導致未來期間與相關商譽的某些部分相關的收益出現重大減值損失。
抵押貸款償還權
MSR代表為他人執行服務活動的預期未來現金流的公允價值。公允價值考慮了估計的未來服務費用和輔助收入，並被估計的貸款服務成本抵消，一般隨着收到淨服務現金流而隨着時間的推移而下降，有效地從合同服務和輔助費用收入中攤銷了MSR資產。MSR要麼從第三方購買，要麼在出售或證券化抵押貸款時確認，如果保留服務的話。
在美國公認會計原則允許的情況下，該公司已選擇按公允價值對其MSR進行會計處理。該公司將其MSR視為單一類別的服務資產，其基礎是用於衡量其MSR資產公允價值的市場投入的可用性，以及出於風險管理目的將MSR視為一個聚合池。該公司使用期權調整利差(OAS)模型估計MSR的公允價值，該模型結合公司的提前還款模型預測多種利率情景下的MSR現金流，然後按風險調整利率對這些現金流進行貼現。該模型考慮了投資組合特徵、合同規定的維修費、提前還款假設、拖欠率、服務成本、滯納金和其他輔助收入，以及其他經濟因素。該公司將公允價值估計和假設與可觀察到的市場數據進行比較，並考慮最近的市場活動和實際投資組合經驗。
MSR的公允價值對利率變動敏感，包括其對提前還款速度的影響。當利率下降時，MSR的價值通常會下降，因為利率下降往往會增加預付款，從而減少構成MSR資產的淨服務現金流的預期壽命。相反，證券（例如，抵押貸款支持證券），以及某些衍生品（例如，那些公司
當利率下降時，價值增加。JPMorgan Chase使用衍生工具及證券的組合以管理MSR公平值變動的風險。其目的是用相關風險管理工具的公允價值變動抵銷MSR公允價值的任何利率相關變動。
下表概述截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的MSR活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日或截至12月31日止年度，（除另有説明外，以百萬計） | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 期初公允價值 | $ | 7,973 | | | $ | 5,494 | | | $ | 3,276 | | |
| MSR活動： | | | | | | |
| MSR的起源 | 253 | | | 798 | | | 1,659 | | |
購買MSR(a) | 1,028 | | | 1,400 | | | 1,363 | | |
MSR的處置(b) | (188) | | | (822) | | | (114) | | |
| 淨增加/(處置) | 1,093 | | | 1,376 | | | 2,908 | | |
| | | | | | |
由於預期現金流的收集/變現而產生的變化 | (1,011) | | | (936) | | | (788) | | |
| | | | | | |
| 因投入和假設而引起的估值變化： | | | | | | |
市場利率和其他因素造成的變化(c) | 424 | | | 2,022 | | | 404 | | |
| 因其他投入和假設而引起的估值變化： | | | | | | |
預計現金流(例如服務成本) | (22) | | | 14 | | | 109 | | |
貼現率 | 14 | | | — | | | — | | |
提前還款模式的改變和其他(d) | 51 | | | 3 | | | (415) | | |
| 因其他投入和假設而導致的估值變化總額 | 43 | | | 17 | | | (306) | | |
| 因投入和假設而導致的估值變化總額 | 467 | | | 2,039 | | | 98 | | |
| 12月31日的公允價值， | $ | 8,522 | | | $ | 7,973 | | | $ | 5,494 | | |
12月31日持有的與MSR相關的收入中包括的未實現收益/(虧損)的變化， | $ | 467 | | | $ | 2,039 | | | $ | 98 | | |
| 收入中包括的合同服務費、滯納金和其他附屬費用 | 1,590 | | | 1,535 | | | 1,298 | | |
| 截至12月31日償還的第三方按揭貸款(單位：十億) | 632 | | | 584 | | | 520 | | |
12月31日預付款，扣除壞賬準備後的淨額(e) | 659 | | | 758 | | | 1,611 | | |
(a)包括與購買的MSR相關的購買價格調整，主要是由於在結算後90天內預付的貸款，使公司能夠收回購買價格。
(b)包括將多餘的MSR轉移到機構擔保的信託基金，以換取剝離的抵押貸款支持證券(SMB)。在每筆交易中，第三方在交易日收購了一部分中小企業；公司收購了這些中小企業的剩餘餘額作為交易證券.
(c)表示因市場利率變化而對估計未來提前還款額的影響，以及實際提前還款額與預期提前還款額之間的差額。
(d)指可歸因於市場利率變化的預付款項的變動。
(e)代表公司作為服務商支付的金額(例如，預定本金和利息、税收和保險)，通常在信託或基礎貸款的未來現金流預付款後的短時間內得到償還。該公司與這些服務預付款相關的信用風險微乎其微，因為預付款的償還通常優先於向投資者支付的所有現金。此外，如果抵押品不足以支付預付款，該公司仍有權停止向投資者付款。但是，如果這些預付款不是按照適用的規則和協議進行的，則這些預付款中的某些可能無法收回。
下表列出截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的抵押貸款費用及相關收入的組成部分(包括MSR風險管理活動的影響)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
Year ended December 31,
(單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
建行按揭手續費及相關收入 | | | | | |
| 生產收入 | $ | 421 | | | $ | 497 | | | $ | 2,215 | |
| | | | | |
| 抵押貸款服務收入淨額： | | | | | |
| 營業收入： | | | | | |
| 還本付息收入 | 1,634 | | | 1,582 | | | 1,257 | |
由於預期現金流的收集/變現而導致的MSR資產公允價值變化 | (1,011) | | | (936) | | | (788) | |
| 營業總收入 | 623 | | | 646 | | | 469 | |
| 風險管理： | | | | | |
受市場利率和其他因素影響的MSR資產公允價值變動(a) | 424 | | | 2,022 | | | 404 | |
模型中其他輸入和假設導致的MSR資產公允價值的其他變化(b) | 43 | | | 17 | | | (306) | |
衍生公允價值變動及其他 | (336) | | | (1,946) | | | (623) | |
| 全面風險管理 | 131 | | | 93 | | | (525) | |
| 抵押貸款服務淨收入總額 | 754 | | | 739 | | | (56) | |
| | | | | |
| 建行按揭費用及相關收入合計 | 1,175 | | | 1,236 | | | 2,159 | |
| | | | | |
| 所有其他 | 1 | | | 14 | | | 11 | |
按揭費用及相關收入 | $ | 1,176 | | | $ | 1,250 | | | $ | 2,170 | |
(a)表示因市場利率變化而對估計未來提前還款額的影響，以及實際提前還款額與預期提前還款額之間的差額。
(b)代表模型投入和假設變化的綜合影響，例如預計現金流(例如服務成本)、貼現率和除可歸因於市場利率變化的預付款變化以外的預付款變化(例如房價變化導致的預付款變化)。
基於假設變動的公允價值變動一般不容易推斷，因為假設變動與公允價值變動之間的關係往往高度相關，可能不是線性的。在下表中，特定假設的變化可能對公允價值產生的影響是在不改變任何其他假設的情況下計算的。在現實中，一個因素的變化可能會導致另一個因素的變化，這將放大或抵消最初變化的影響。
下表概述了用於確定公司在2023年12月31日、2023年和2022年的MSR公允價值的關鍵經濟假設，並概述了這些公允價值對這些假設中立即發生的不利變化的敏感性，定義如下。
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日，
(單位：百萬，不包括差餉) | 2023 | | 2022 |
加權平均提前還款速度假設(不變提前還款額) | 6.29 | % | | 6.12 | % |
10%的不利變動對公允價值的影響 | $ | (206) | | | $ | (183) | |
20%的不利變動對公允價值的影響 | (401) | | | (356) | |
加權平均期權調整價差(a) | 6.10 | % | | 5.77 | % |
影響公允價值100個基點的不利變化 | $ | (369) | | | $ | (341) | |
影響公允價值200個基點的不利變化 | (709) | | | (655) | |
(a)包括操作風險和監管資本的影響。
其他無形資產
該公司的有限壽命和無限壽命的其他無形資產最初主要在企業合併完成時按其公允價值入賬。隨後，公司的有限壽命無形資產，包括核心存款無形資產、客户關係無形資產和某些其他無形資產，根據無形資產給公司帶來的預期未來經濟利益，在其使用年限內攤銷。該公司的無形資產，如資產管理合同，具有不確定的壽命，不受攤銷，並定期評估減值。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，其他無形資產的賬面價值總額為1美元。4.210億美元1.9分別為10億美元，累計攤銷為美元994百萬美元和美元679分別為100萬美元。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，賬面淨值由有限年限無形資產美元組成。2.010億美元707分別為100萬美元和不定期無形資產，不受攤銷影響1.210億美元517分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，其他無形資產反映了與First Republic收購相關的核心存款和某些財富管理客户關係無形資產，以及與公司收購剩餘資產相關的資產管理合同51在CIFM的%權益。有關First Republic收購的更多信息，請參閲附註34。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，攤銷費用為美元315百萬美元和美元145分別為100萬美元。
下表列出了估計的未來攤銷費用。
| | | | | |
| 12月31日(百萬美元) | 有限壽命無形資產 |
| 2024 | $ | 330 | |
| 2025 | 294 | |
| 2026 | 290 | |
| 2027 | 288 | |
| 2028 | 272 | |
減損測試
一旦公司確定無形資產存在減值，減值就在其他費用中確認。
附註16-房舍和設備
房舍和設備包括按成本價攜帶的土地，以及按成本價減去累計折舊和攤銷的建築物、租賃改進、內部使用軟件和傢俱及設備。該公司的經營租賃使用權資產也包括在房舍和設備中。有關公司使用權資產的進一步討論，請參閲附註18。
下表列出了房舍和設備的某些組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日，(單位：百萬) | | 2023 | | 2022 |
土地、建築物和租賃權的改善 | | $ | 14,862 | | | $ | 13,486 | |
使用權資產(a) | | 7,917 | | | 7,432 | |
其他房舍和設備(b) | | 7,378 | | | 6,816 | |
總房舍和設備 | | $ | 30,157 | | | $ | 27,734 | |
(a)不包括的$5141000萬美元和300萬美元350 於2023年及2022年12月31日分別於其他資產入賬的使用權資產的賬面值分別為100，000，000港元。
(b)其他房舍和設備包括內部使用的軟件以及傢俱和設備。
JPMorgan Chase使用直線法按樓宇、傢俬及設備的估計可使用年期計算折舊。本公司在租賃期剩餘時間或估計使用壽命中的較短者內折舊租賃改良。 該公司還將與內部使用軟件的收購或開發相關的某些成本資本化。一旦軟件準備好用於其預定用途，這些成本在軟件的預期使用壽命內按直線法攤銷。估計可使用年期介乎 10至50建築物和租賃物改良的年數，以及 3至10內部使用軟件、傢俱和設備的年數。
當有事件或情況變動顯示資產之賬面值可能無法全數收回時，則會評估減值。
附註17-存款
於2023年及2022年12月31日，免息及計息存款如下。
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日，(單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 美國辦事處 | | | |
不計息(包括 $75,393及$26,363按公允價值計算)(a) | $ | 643,748 | | | $ | 644,902 | |
計息(包括 $573及$586按公允價值計算)(a) | 1,303,100 | | | 1,276,346 | |
| 美國辦事處的總存款 | 1,946,848 | | | 1,921,248 | |
| 美國以外的辦事處 | | | |
不計息(包括 $1,737及$1,398按公允價值計算)(a) | 23,097 | | | 27,005 | |
計息(包括 $681及$273按公允價值計算)(a) | 430,743 | | | 391,926 | |
| 美國以外辦事處的存款總額 | 453,840 | | | 418,931 | |
| 總存款 | $ | 2,400,688 | | | $ | 2,340,179 | |
(a)包括分類為已選擇公允價值選項的存款的結構性票據。有關詳細討論，請參閲注3。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，達到或超過保險限額的定期存款如下。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日，(單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | |
| 美國辦事處 | | $ | 132,654 | | | $ | 64,622 | | |
美國以外的辦事處(a) | | 90,187 | | | 77,907 | | |
| 總計 | | $ | 222,841 | | | $ | 142,529 | | |
(a)代表非美國辦事處的所有定期存款，因為這些存款通常超過保險限額。
截至2023年12月31日，生息定期存款剩餘期限如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日， (單位：百萬) | | | | | | |
| 美國 | | 非美國 | | 總計 |
| 2024 | | $ | 194,895 | | | $ | 86,971 | | | $ | 281,866 | |
| 2025 | | 742 | | | 180 | | | 922 | |
| 2026 | | 243 | | | 21 | | | 264 | |
| 2027 | | 140 | | | 35 | | | 175 | |
| 2028 | | 136 | | | 992 | | | 1,128 | |
| 5年後 | | 475 | | | 251 | | | 726 | |
| 總計 | | $ | 196,631 | | | $ | 88,450 | | | $ | 285,081 | |
附註18-租契
作為承租人的公司
截至2023年12月31日，摩根大通及其子公司根據一系列不可取消的租約負有義務，這些租約主要是主要用於商業目的的場所和設備的經營性租約。這些租約一般有以下條款20年限或以下，根據租賃的合同到期日確定，幷包括在公司合理確定將行使這些期權時延長或終止租賃的期權所涵蓋的期限。所有租期超過12個月的租約均報告為租賃負債及相應的使用權(“ROU”)資產。這些租賃協議都沒有對公司支付股息、從事債務或股權融資交易或簽訂進一步的租賃協議的能力施加限制。其中一些租約包含升級條款，將根據維護、公用事業和税收增加增加租金，這些都是非租賃組成部分。該公司選擇不將其房地產租賃合同的租賃和非租賃部分分開。因此，房地產租賃付款代表租賃和非租賃部分的付款。
經營租賃負債及ROU資產於租賃開始日按租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。未來的租賃付款按估計公司類似期限融資工具的抵押借款利率的利率貼現，並計入應付賬款和其他負債。經營租賃ROU資產，主要包括房地和設備，還包括任何已支付的租賃預付款，加上產生的初始直接成本，減去收到的任何租賃激勵。與經營租賃相關的租金支出在租賃期內以直線法確認，並通常計入綜合收益表中的佔用費用。
該公司經營租約的賬面價值如下：
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十二月三十一日，
(單位：百萬，除非另有説明) | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | |
| 使用權資產 | $ | 8,431 | (a) | $ | 7,782 | | | | | | |
| 租賃負債 | 8,833 | (b) | 8,183 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 8.4 | | 8.4 | | | | | | |
| 加權平均貼現率 | 4.01 | % | | 3.55 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 補充現金流量信息 | | | | | | | | | |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金--經營現金流 | $ | 1,662 | | $ | 1,613 | | | | | | |
| 補充非現金信息 | | | | | | | | | |
| 以經營性租賃義務換取的使用權資產 | $ | 2,094 | | $ | 1,435 | | | | | | |
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(a)包括$647與第一共和國相關的百萬使用權資產。
(b)包括$712與第一共和國相關的租賃負債。
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截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | 2023 | 2022 |
| 租金費用 | | |
| 租金總支出 | $ | 2,079 | | $ | 2,079 | |
| 轉租租金收入 | (72) | | (119) | |
| 租賃費用淨額 | $ | 2,007 | | $ | 1,960 | |
下表呈列截至2023年12月31日根據經營租賃的未來付款：
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| 截至12月31日的年度(單位：百萬) | |
| 2024 | $ | 1,685 | |
| 2025 | 1,576 | |
| 2026 | 1,318 | |
| 2027 | 1,169 | |
| 2028 | 1,015 | |
| 2028年後 | 3,767 | |
| 未來最低租賃付款總額 | 10,530 | |
| 減去：推定利息 | (1,697) | |
| 總計 | $ | 8,833 | |
除上表外，截至2023年12月31日，該公司未來的額外運營租賃承諾為$420已簽署但尚未開始的100萬份。這些經營租約將在2024年至2026年之間開始，租期最長為21好幾年了。
作為出租人的公司
該公司通過租賃安排向其客户提供汽車和設備租賃融資，租賃條款可能包含續簽、終止和/或購買選項。該公司的租賃融資主要是汽車運營租賃。這些受經營租賃約束的資產在公司綜合資產負債表上的其他資產中確認，並在租賃期內按直線折舊，以將資產減少到其估計的剩餘價值。折舊費用計入綜合損益表中的技術、通信和設備費用。公司的租賃收入一般在租賃期內以直線方式確認，並計入綜合收益表中的其他收入。
該公司定期評估租賃資產的減值，如果租賃資產的賬面價值超過租賃付款的未貼現現金流量和出售租賃資產時的估計剩餘價值，則確認減值。
與租賃資產剩餘價值有關的汽車及設備租賃資產虧損風險通過租賃開始時的資產剩餘價值預測及定期審閲剩餘價值進行監控，並通過與若干製造商或承租人的安排予以緩解。
下表呈列於綜合資產負債表內之租賃資產賬面值：
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日，
(單位：百萬) | | 2023 | 2022 |
扣除累計折舊後的經營租賃資產賬面價值 | | $ | 10,663 | | $ | 12,302 | |
累計折舊 | | 3,288 | | 4,282 | |
下表列出了公司在合併損益表上的經營租賃收入和相關折舊費用：
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截至12月31日的年度(單位：百萬) | | 2023 | 2022 | 2021 |
| 經營租賃收入 | | $ | 2,843 | | $ | 3,654 | | $ | 4,914 | |
| 折舊費用 | | 1,778 | | 2,475 | | 3,380 | |
下表列出了截至2023年12月31日的經營租賃項下的未來收入：
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| 截至12月31日的年度(單位：百萬) | |
| 2024 | $ | 1,868 | |
| 2025 | 1,158 | |
| 2026 | 451 | |
| 2027 | 32 | |
| 2028 | 9 | |
| 2028年後 | 8 | |
| 未來最低租賃收據總額 | $ | 3,526 | |
附註19-應付帳款和其他負債
應付賬款及其他負債包括經紀應付款項，包括應付予客户的款項及與未結清的證券購買有關的應付款項，以及其他應計開支，例如應計補償、信用卡獎勵負債、經營租賃負債、應計利息應付款項、商户服務應付款項、所得税應付款項及訴訟準備金。
下表列出了應付帳款和其他負債的構成部分。
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| 12月31日，(單位：百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 經紀應付賬款 | | $ | 161,960 | | | $ | 188,692 | |
其他應付款項和負債(a) | | 128,347 | | | 111,449 | |
應付賬款和其他負債總額 | | $ | 290,307 | | | $ | 300,141 | |
(A)保險包括信用卡獎勵責任#美元13.210億美元11.3於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為10億元。
信用卡獎勵負債代表持卡人賺取並預期兑換的獎勵積分的估計成本。當持卡人獲得利益時，債務就會累加，當持卡人兑換積分時，債務就會減少。贖回率和點數成本假設是估計負債的關鍵假設，本期影響在信用卡收入中確認。
有關應計利息、經營租賃負債、所得税及訴訟準備金的額外資料，請分別參閲附註7、18、25及30。
附註20-長期債務
摩根大通發行以各種貨幣計價的長期債務，主要是美元，利率既有固定利率，也有浮動利率。以下優先和次級債務包括各種與股權掛鈎或其他指數工具，該公司已選擇按公允價值計量。公允價值變動在綜合收益表的主要交易收入中記錄，但因DVA產生的未實現收益/(損失)在保監處記錄。下表是截至2023年12月31日剩餘合同到期日的長期債務賬面價值摘要(包括未攤銷溢價和折扣、發行成本、估值調整和公允價值調整)。
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按剩餘到期日
十二月三十一日，
(單位：百萬，不包括差餉) | | 2023 | | 2022 | |
| 1年以下 | | 1-5年 | | 5年後 | | 總計 | | 總計 | |
| 母公司 | | | | | | | | | | | |
| 優先債務： | 固定費率 | $ | 5,981 | | | $ | 86,113 | | | $ | 108,890 | | | $ | 200,984 | | | $ | 194,515 | | |
| 可變利率 | 131 | | | 5,989 | | | 1,985 | | | 8,105 | | | 11,565 | | |
| 利率(f) | 2.52 | % | | 2.91 | % | | 3.72 | % | | 3.32 | % | | 3.06 | % | |
| 次級債務： | 固定費率 | $ | 2,976 | | | $ | 5,886 | | | $ | 8,863 | | | $ | 17,725 | | | $ | 19,693 | | |
| 可變利率 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 利率(f) | 3.88 | % | | 4.88 | % | | 4.69 | % | | 4.62 | % | | 4.50 | % | |
| 小計 | $ | 9,088 | | | $ | 97,988 | | | $ | 119,738 | | | $ | 226,814 | | | $ | 225,773 | | |
| 附屬公司 | | | | | | | | | | | |
| 聯邦住房貸款銀行墊款： | 固定費率 | $ | 13,940 | | | $ | 9,269 | | | $ | 37 | | | $ | 23,246 | | (g) | $ | 93 | | |
| 可變利率 | 4,000 | | | 14,000 | | | — | | | 18,000 | | | 11,000 | | |
| 利率(f) | 4.59 | % | | 5.12 | % | | 6.06 | % | | 4.89 | % | | 4.32 | % | |
購貨款票據(a): | 固定費率 | $ | — | | | $ | 48,989 | | | $ | — | | | $ | 48,989 | | | 北美 | |
| 利率(f) | — | % | | 3.40 | % | | — | % | | 3.40 | % | | 北美 | |
| 優先債務： | 固定費率 | $ | 2,958 | | | $ | 11,551 | | | $ | 6,236 | | | $ | 20,745 | | | $ | 15,383 | | |
| 可變利率 | 20,933 | | | 25,336 | | | 5,779 | | | 52,048 | | | 41,506 | | |
| 利率(f) | 4.28 | % | | 5.41% | | 1.48 | % | | 3.91 | % | | 2.02 | % | |
| 次級債務： | 固定費率 | $ | 255 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 255 | | | $ | 262 | | |
| 可變利率 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 利率(f) | 8.25 | % | | — | % | | — | % | | 8.25 | % | | 8.25 | % | |
| 小計 | $ | 42,086 | | | $ | 109,145 | | | $ | 12,052 | | | $ | 163,283 | | | $ | 68,244 | | |
| 次級債： | 固定費率 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 518 | | | $ | 518 | | | $ | 550 | | |
| 可變利率 | — | | | 420 | | | 790 | | | 1,210 | | | 1,298 | | |
| 利率(f) | — | % | | 6.18 | % | | 7.45 | % | | 7.14 | % | | 6.33 | % | |
| 小計 | $ | — | | | $ | 420 | | | $ | 1,308 | | | $ | 1,728 | | | $ | 1,848 | | |
長期債務總額(B)(C)(D) | | $ | 51,174 | | | $ | 207,553 | | | $ | 133,098 | | | $ | 391,825 | | (H)(I) | $ | 295,865 | | |
| 長期利益： | | | | | | | | | | | |
| 固定費率 | $ | — | | | $ | 2,998 | | | $ | — | | | $ | 2,998 | | | $ | 1,999 | | |
| 可變利率 | — | | | — | | | 125 | | | 125 | | | 143 | | |
| 利率(f) | — | % | | 4.74 | % | | 3.45 | % | | 4.69 | % | | 2.81 | % | |
長期利益總額(e) | | $ | — | | | $ | 2,998 | | | $ | 125 | | | $ | 3,123 | | | $ | 2,142 | | |
(a)反映與First Republic收購相關的購買資金票據。有關其他信息，請參閲附註34。
(b)包括長期債務#美元93.010億美元13.810億美元的資產擔保218.510億美元208.3分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到10億。以資產擔保的長期債務數額不包括與混合工具有關的數額。
(c)包括$87.910億美元72.32023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，按公允價值計算的長期債務分別為10億美元。
(d)包括$12.510億美元10.3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的未償還零息票據分別為10億美元。這些債券分別到期日的本金總額為47.910億美元45.3分別為10億美元。本金總額反映到期時的合同本金支付，如果適用，可能會超過公司下一次贖回日的合同本金支付。
(e)包括於綜合資產負債表內，由綜合VIE發出的實益權益。還包括截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允價值計入的非實質性金額。不包括短期商業票據和其他短期受益利益#美元19.910億美元10.5分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到10億。
(f)顯示的利率是分別在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日生效的合同利率的加權平均，包括非美元固定利率和可變利率發行，這排除了對衝會計關係中使用的相關衍生品工具的影響(如果適用)。顯示的利率不包括按公允價值計入的結構性票據。
(g)截至2023年12月31日，包括美元23.2FHLB與First Republic相關的10億美元預付款。有關其他信息，請參閲附註34。
(h)截至2023年12月31日，長期債務總額為208.210億美元可根據各自工具中規定的條款，在到期前由摩根大通選擇全部或部分贖回。
(i)2023年以後每年到期的債務賬面價值合計為#美元51.22024年10億美元，53.52025年10億美元，48.72026年為10億美元26.22027年為10億美元，79.02028年10億。
按公允價值入賬的長期債務總額（不包括結構性票據）的加權平均合同利率為 3.65%和3.26於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為%。為調整利率及匯率變動風險，JPMorgan Chase在發行部分債務時使用衍生工具，主要為利率及交叉貨幣利率掉期。這些工具的使用修改了公司在相關債務上的利息支出。長期債務總額的修訂加權平均利率，包括相關衍生工具的影響， 5.20%和4.89於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為%。
JPMorgan Chase & Co.為其子公司的某些長期債務提供擔保，包括結構性票據。這些擔保與公司的其他無抵押和非後償債務享有同等地位。該等有擔保長期債務及結構性票據的金額為41.110億美元28.2分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到10億。
公司的無擔保債務不包含要求加速付款、到期或改變現有債務結構的要求，也不包含對未來借款的任何限制或要求額外抵押品的要求，這些要求基於公司信用評級、財務比率、收益或股價的不利變化。
注21-優先股
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，摩根大通獲授權發行 200一個或多個系列的百萬股優先股，面值為美元1每股若公司清盤或解散，JPMorgan Chase當時已發行的優先股優先於公司的普通股支付股息及分派資產。
以下為摩根大通於2023年及2022年12月31日的非累積優先股發行在外，以及截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的季度股息宣派摘要。
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| 股票(a) | | 賬面價值
*(單位：百萬) | | 發行日期 | 合同率 生效日期： 2023年12月31日 | 最早贖回日期(b) | 浮動年化 率(c) | 宣佈的每股股息(d) | |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | Year ended December 31, | |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2021 | |
固定費率： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
系列AA | — | | — | | | $ | — | | $ | — | | | 6/4/2015 | — | % | 9/1/2020 | 北美 | $ | — | | $ | — | | $ | 305.00 | | |
BB系列 | — | | — | | | — | | — | | | 7/29/2015 | — | | 9/1/2020 | 北美 | — | | — | | 307.50 | | |
系列DD | 169,625 | | 169,625 | | | 1,696 | | 1,696 | | | 9/21/2018 | 5.750 | | 12/1/2023 | 北美 | 575.00 | | 575.00 | | 575.00 | | |
系列EE | 185,000 | | 185,000 | | | 1,850 | | 1,850 | | | 1/24/2019 | 6.000 | | 3/1/2024 | 北美 | 600.00 | | 600.00 | | 600.00 | | |
GG系列 | 90,000 | | 90,000 | | | 900 | | 900 | | | 11/7/2019 | 4.750 | | 12/1/2024 | 北美 | 475.00 | | 475.00 | | 475.00 | | |
| JJ系列 | 150,000 | | 150,000 | | | 1,500 | | 1,500 | | | 3/17/2021 | 4.550 | | 6/1/2026 | 北美 | 455.00 | | 455.00 | | 321.03 | | (e) |
| LL系列 | 185,000 | | 185,000 | | | 1,850 | | 1,850 | | | 5/20/2021 | 4.625 | | 6/1/2026 | 北美 | 462.52 | | 462.52 | | 245.39 | | (e) |
| 系列MM | 200,000 | | 200,000 | | | 2,000 | | 2,000 | | | 7/29/2021 | 4.200 | | 9/1/2026 | 北美 | 420.00 | | 420.00 | | 142.33 | | (e) |
| | | | | | | | | | | | | | |
固定對浮動利率： | | | | | | | | | | | | | |
系列I | — | | — | | | $ | — | | $ | — | | | 4/23/2008 | — | % | 4/30/2018 | — | % | $ | — | | $ | 375.03 | | $ | 370.38 | | |
Q系列 | 150,000 | | 150,000 | | | 1,500 | | 1,500 | | | 4/23/2013 | SOFR+3.25 | 5/1/2023 | SOFR+3.25 | 801.41 | | 515.00 | | 515.00 | | (f) |
系列R | 150,000 | | 150,000 | | | 1,500 | | 1,500 | | | 7/29/2013 | SOFR+3.30 | 8/1/2023 | SOFR+3.30 | 756.73 | | 600.00 | | 600.00 | | (g) |
| S系列 | 200,000 | | 200,000 | | | 2,000 | | 2,000 | | | 1/22/2014 | 6.750 | | 2/1/2024 | SOFR+3.78 | 675.00 | | 675.00 | | 675.00 | | |
系列U | 100,000 | | 100,000 | | | 1,000 | | 1,000 | | | 3/10/2014 | 6.125 | | 4/30/2024 | SOFR+3.33 | 612.50 | | 612.50 | | 612.50 | | |
| 系列V | — | | — | | | — | | — | | | 6/9/2014 | — | | 7/1/2019 | — | | — | | 340.91 | | 353.65 | | |
X系列 | 160,000 | | 160,000 | | | 1,600 | | 1,600 | | | 9/23/2014 | 6.100 | | 10/1/2024 | SOFR+3.33 | 610.00 | | 610.00 | | 610.00 | | |
Z系列 | — | | — | | | — | | — | | | 4/21/2015 | — | | 5/1/2020 | — | | — | | — | | 401.44 | |
|
系列CC | 125,750 | | 125,750 | | | 1,258 | | 1,258 | | | 10/20/2017 | SOFR+2.58 | 11/1/2022 | SOFR+2.58 | 804.08 | | 526.27 | | 462.50 | | (h) |
系列FF | 225,000 | | 225,000 | | | 2,250 | | 2,250 | | | 7/31/2019 | 5.000 | | 8/1/2024 | SOFR+3.38 | 500.00 | | 500.00 | | 500.00 | | |
| HH系列 | 300,000 | | 300,000 | | | 3,000 | | 3,000 | | | 1/23/2020 | 4.600 | | 2/1/2025 | SOFR+3.125 | 460.00 | | 460.00 | | 460.00 | | |
| 系列II | 150,000 | | 150,000 | | | 1,500 | | 1,500 | | | 2/24/2020 | 4.000 | | 4/1/2025 | SOFR+2.745 | 400.00 | | 400.00 | | 400.00 | | |
| KK系列 | 200,000 | | 200,000 | | | 2,000 | | 2,000 | | | 5/12/2021 | 3.650 | | 6/1/2026 | CMT + 2.85 | 365.00 | | 365.00 | | 201.76 | | (e) |
| 總優先股 | 2,740,375 | | 2,740,375 | | | $ | 27,404 | | $ | 27,404 | | | | | | | | | | |
(a)以存托股份為代表。
(b)每個系列的固定至浮動利率優先股在最早的贖回日期轉換為浮動利率。
(c)自2023年6月30日起，CME Term SOFR成為該公司發行的固定利率至浮動利率優先股的替代參考利率，該公司以前參考美元LIBOR。表中所指的“SOFR”指的是浮動年化利率，相當於三個月期SOFR(加上每年0.26%的利差調整)加上註明的利差。所指的“CMT”是指浮動年化利率，等於五年期固定到期日國債(“CMT”)利率加上所註明的利差。
(d)優先股的股息是可自由支配和非累積的。宣佈股息時，股息按季度宣佈。固定利率優先股每季度支付股息。固定利率至浮動利率的優先股在固定利率時每半年支付一次股息，轉換為浮動利率後按季度支付股息。
(e)宣佈的初始股息是根據期間的未償還天數按比例分配的。此後，股息按合同利率每季度宣佈一次。
(f)自2023年5月1日起，Q系列優先股的股息率開始浮動並按季度支付；在此之前，股息率固定為5.15%或$257.50每股每半年支付一次。自2023年8月1日開始的每個季度股息期的股息率為三個月期SOFR(另加每年0.26%的利差調整)加3.25%.
(g)自2023年8月1日起，R系列優先股的股息率開始浮動，按季度支付；在此之前，股息率固定為6.00%或$300.00每股每半年支付一次。自2023年8月1日開始的每個季度股息期的股息率為三個月期SOFR(另加每年0.26%的利差調整)加3.30%.
(h)自2022年11月1日起，CC系列優先股的股息率變為浮動並按季度支付；在此之前，股息率固定為4.625%或$231.25每股每半年支付一次。自2023年8月1日開始的每個季度股息期的股息率為三個月期SOFR(另加每年0.26%的利差調整)加2.58%.
每一系列優先股的清算價值和每股贖回價格為#美元。10,000，外加應計但未支付的股息。清算總價值為#美元。27.7截至2023年12月31日，10億美元。
贖回
2022年10月31日，該公司贖回了所有美元2.9其固定利率至浮動利率的非累積永久優先股，系列I。
2022年10月3日，該公司贖回了所有美元2.5數十億美元的固定利率至浮動利率的非累積優先股，系列V。
2022年2月1日，該公司贖回了所有美元2.020億美元的固定利率到浮動利率的非累積優先股，Z系列。
贖回權
公司的每一系列優先股可以在該系列的最早贖回日期或之後的任何股息支付日期贖回。所有已發行的優先股系列也可以在“資本處理事件”之後贖回，如每個系列的條款所述。公司優先股的任何贖回都必須得到聯邦儲備系統理事會(“美聯儲”)的不反對。
附註22-普通股
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，摩根大通獲授權發行 9.010億股普通股，面值為#美元1每股。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度內，該公司從國庫重新發行的普通股如下。
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
已發行總額-1月1日的餘額 | 4,104.9 | | 4,104.9 | | 4,104.9 | |
| 國庫-1月1日餘額 | (1,170.7) | | (1,160.8) | | (1,055.5) | |
| 回購 | (69.5) | | (23.1) | | (119.7) | |
| 重新發行： | | | |
僱員福利和補償計劃 | 10.9 | | 12.0 | | 13.5 | |
員工購股計劃 | 1.0 | | 1.2 | | 0.9 | |
| 再發行總額 | 11.9 | | 13.2 | | 14.4 | |
截至12月31日的國庫結餘總額 | (1,228.3) | | (1,170.7) | | (1,160.8) | |
| 截至12月31日的未償還款項 | 2,876.6 | | 2,934.2 | | 2,944.1 | |
自2022年5月1日起，該公司有權購買最高30根據董事會先前批准的普通股回購計劃，該計劃於2022年4月13日宣佈。
下表列出了該公司在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中回購普通股的情況。
| | | | | | | | | | | | | | | |
Year ended December 31,
(單位：百萬) | | 2023 | 2022(b) | | 2021(c) |
| 回購的普通股股份總數 | | 69.5 | | 23.1 | | | 119.7 | |
普通股回購合計收購價(a) | | $ | 9,898 | | $ | 3,122 | | | $ | 18,448 | |
| | | | | |
| | | | | |
(a)不包括消費税和佣金。作為2022年通脹削減法案的一部分，自2023年1月1日起，對股票淨回購徵收1%的消費税.
(b)2022年下半年，該公司暫時暫停了股票回購，並在2023年第一季度根據目前的普通股回購計劃重啟了這一計劃。
(c)根據美聯儲的指示，2021年第一季度和第二季度的淨回購和普通股股息總額受到限制，不得超過該公司前四個日曆季度的淨收入平均值。自2021年7月1日起，該公司受到監管資本框架規定的正常資本分配限制。
董事會對回購普通股的授權由管理層自行決定，購買的時間和可能回購的普通股的確切金額取決於各種因素，包括市場狀況；影響回購活動金額和時間的法律和監管考慮；公司的資本狀況(考慮商譽和無形資產)；內部資本產生；當前和擬議的未來資本要求；以及替代投資機會。這一美元30董事會批准的1,000億股普通股回購計劃沒有建立具體的價格目標或時間表。管理層可以隨時暫停回購計劃；回購計劃可以通過公開市場購買或私下協商的交易執行，也可以利用規則10b5-1計劃執行，規則10b5-1計劃是公司可以根據1934年證券交易法規則10b5-1不時加入的書面交易計劃，允許公司在否則可能不回購普通股的期間回購普通股-例如，在內部交易中斷期間。
截至2023年12月31日，大約61.6預留了100萬股普通股，以根據各種員工激勵、薪酬、期權和股票購買計劃以及董事薪酬計劃進行發行。
附註23-每股收益
基本每股收益(“EPS”)是採用兩級法計算的。在兩類法下，所有收益(已分配和未分配)都分配給普通股和參股證券。摩根大通根據其基於股票的薪酬計劃授予RSU，這些薪酬計劃主要使接受者有權在歸屬期間獲得不可沒收的股息，其基礎相當於支付給該公司普通股持有人的股息。這些未歸屬的RSU符合基於其各自獲得不可沒收股息的權利的參與證券的定義，並且它們在計算基本每股收益時被視為單獨的證券類別。參與證券不包括在計算稀釋每股收益中的增量份額；有關更多信息，請參閲附註9。
稀釋每股收益納入了或有可發行股票的潛在影響，包括要求未來服務作為標的普通股交付條件的獎勵。稀釋每股收益是在兩類法和庫存股兩種方法下計算的，並報告了更多的稀釋金額。就下表所示的每個期間而言，按兩類法計算的攤薄每股收益的攤薄程度較高。
下表列出了適用於普通股股東以及截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的淨收益以及基本和稀釋後每股收益的計算方法。
| | | | | | | | | | | |
Year ended December 31,
(單位：百萬，
除每股金額外) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 基本每股收益 | | | |
| 淨收入 | $ | 49,552 | | $ | 37,676 | | $ | 48,334 | |
| 減去：優先股股息 | 1,501 | | 1,595 | | 1,600 | |
適用於普通股權益的淨收益 | 48,051 | | 36,081 | | 46,734 | |
減去：分配給參與證券的股息和未分配收益 | 291 | | 189 | | 231 | |
適用於普通股股東的淨收益 | $ | 47,760 | | $ | 35,892 | | $ | 46,503 | |
| | | |
總加權平均基本流通股 | 2,938.6 | | 2,965.8 | | 3,021.5 | |
| 每股淨收益 | $ | 16.25 | | $ | 12.10 | | $ | 15.39 | |
| | | |
| 稀釋後每股收益 | | | |
適用於普通股股東的淨收益 | $ | 47,760 | | $ | 35,892 | | $ | 46,503 | |
| | | |
總加權平均基本流通股 | 2,938.6 | | 2,965.8 | | 3,021.5 | |
| 補充：未經授權的PSU、非股息RSU和SARS的稀釋影響 | 4.5 | | 4.2 | | 5.1 | |
總加權平均稀釋後已發行股份 | 2,943.1 | | 2,970.0 | | 3,026.6 | |
| 每股淨收益 | $ | 16.23 | | $ | 12.09 | | $ | 15.36 | |
附註24-累計其他綜合收益/(虧損)
AOCI包括投資證券未實現損益的税後變化、外幣換算調整(包括相關衍生品的影響)、不包括公允價值對衝的組成部分的公允價值變化、現金流量對衝活動、與公司的固定收益養老金和OPEB計劃相關的淨收益/(虧損)，以及公司自身信用風險(DVA)變化產生的公允價值期權選擇負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | 未實現
得/(失)
論投資證券 | | 折算調整，模糊限制語淨額 | | 公允價值
套期保值 | 現金流對衝 | | 固定收益養老金和OPEB計劃 | 關於公允價值期權選擇負債的DVA | 累計其他綜合收益/(虧損) |
|
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | 8,180 | |
| | | $ | (473) | | | $ | (112) | | | $ | 2,383 | | | | | $ | (1,132) | | | | $ | (860) | | | | $ | 7,986 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨變化 | | (5,540) | | | | | (461) | | | (19) | | | (2,679) | | | | | 922 | | | | (293) | | | | (8,070) | |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 2,640 | | (a) | | | $ | (934) | | | $ | (131) | | | $ | (296) | | | | | $ | (210) | | | | $ | (1,153) | | | | $ | (84) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨變化 | | (11,764) | | | | | (611) | | | 98 | | | (5,360) | | | | | (1,241) | | | | 1,621 | | | | (17,257) | |
| 2022年12月31日的餘額 | | $ | (9,124) | | (a) | | | $ | (1,545) | | | $ | (33) | | | $ | (5,656) | | | | | $ | (1,451) | | | | $ | 468 | | | | $ | (17,341) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨變化 | | 5,381 | | | | | 329 | | | (101) | | | 1,724 | | | | | 373 | | | | (808) | | | | 6,898 | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | (3,743) | | (a) | | | $ | (1,216) | | | $ | (134) | | | $ | (3,932) | | | | | $ | (1,078) | | | | $ | (340) | | | | $ | (10,443) | |
(a)截至2023年12月31日，包括税後未攤銷未實現收益/(虧損)淨額(29)與HTM證券有關的100萬美元，這些證券已在2023年1月1日通過的新對衝會計準則允許下轉移到AFS。包括税後淨未攤銷未實現收益/(虧損)$(895)百萬，$(1.3)億美元和2.4分別在截至2023年、2022年和2021年的年度內轉移到HTM的與AFS證券相關的10億美元。有關詳細信息，請參閲備註10。
下表顯示了《保險公司》各組成部分的税前和税後變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 截至12月31日的年度(單位：百萬) | 税前 | | 税收效應 | | 税後 | | 税前 | | 税收效應 | | 税後 | | 税前 | | 税收效應 | | 税後 |
投資證券的未實現收益/(虧損)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間產生的未實現淨收益/(虧損) | $ | 3,891 | | | $ | (922) | | | $ | 2,969 | | | $ | (17,862) | | | $ | 4,290 | | | $ | (13,572) | | | $ | (7,634) | | | $ | 1,832 | | | $ | (5,802) | |
已實現(收益)/虧損計入淨收入的重新分類調整(a) | 3,180 | | | (768) | | | 2,412 | | | 2,380 | | | (572) | | | 1,808 | | | 345 | | | (83) | | | 262 | |
| 淨變化 | 7,071 | | | (1,690) | | | 5,381 | | | (15,482) | | | 3,718 | | | (11,764) | | | (7,289) | | | 1,749 | | | (5,540) | |
翻譯調整(b): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 翻譯 | 1,714 | | | (95) | | | 1,619 | | | (3,574) | | | 265 | | | (3,309) | | | (2,447) | | | 125 | | | (2,322) | |
| 套期保值 | (1,697) | | | 407 | | | (1,290) | | | 3,553 | | | (855) | | | 2,698 | | | 2,452 | | | (591) | | | 1,861 | |
| 淨變化 | 17 | | | 312 | | | 329 | | | (21) | | | (590) | | | (611) | | | 5 | | | (466) | | | (461) | |
公允價值套期，淨變動(c): | (134) | | | 33 | | | (101) | | | 130 | | | (32) | | | 98 | | | (26) | | | 7 | | | (19) | |
現金流對衝： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間產生的未實現淨收益/(虧損) | 483 | | | (114) | | | 369 | | | (7,473) | | | 1,794 | | | (5,679) | | | (2,303) | | | 553 | | | (1,750) | |
已實現(收益)/虧損計入淨收入的重新分類調整(d) | 1,775 | | | (420) | | | 1,355 | | | 420 | | | (101) | | | 319 | | | (1,222) | | | 293 | | | (929) | |
| 淨變化 | 2,258 | | | (534) | | | 1,724 | | | (7,053) | | | 1,693 | | | (5,360) | | | (3,525) | | | 846 | | | (2,679) | |
固定收益養老金和OPEB計劃，淨變化(e): | 421 | | | (48) | | | 373 | | | (1,459) | | | 218 | | | (1,241) | | | 1,129 | | | (207) | | | 922 | |
公允價值期權選擇負債的DVA，淨變化： | (1,066) | | | 258 | | | (808) | | | 2,141 | | | (520) | | | 1,621 | | | (393) | | | 100 | | | (293) | |
| 其他綜合收益/(虧損)合計 | $ | 8,567 | | | $ | (1,669) | | | $ | 6,898 | | | $ | (21,744) | | | $ | 4,487 | | | $ | (17,257) | | | $ | (10,099) | | | $ | 2,029 | | | $ | (8,070) | |
(a)税前金額在綜合收益表的投資證券收益/(損失)中列報。
(b)折算調整和相關套期的税前已實現收益/(虧損)的重新分類在綜合損益表的其他收入/費用中列報。在截至2023年12月31日的一年中，該公司重新歸類為税前淨虧損$(3)1000萬美元用於其他收入，(35)與淨投資對衝損失有關的1000萬美元，以及#美元32與累計換算調整相關的收益，包括收購CIFM的影響。在截至2022年12月31日的一年中，該公司重新歸類為税前淨虧損$(8)1.8億。在截至2021年12月31日的一年中，該公司重新歸類為税前淨虧損$(7)1.8億。
(c)指可歸因於交叉貨幣基差變化的交叉貨幣掉期的公允價值變動，這些變動不包括在對衝有效性評估中，並記錄在其他全面收益中。交叉貨幣基差的初始成本在收益中確認為交叉貨幣掉期應計利息的一部分。
(d)税前金額主要計入合併損益表中的非利息收入、利息淨收入和薪酬支出。
(e)在截至2022年12月31日的一年中，由於養老金和解，該公司第三季度的美國本金固定收益計劃需要重新衡量。重新計量導致淨減少#美元。1.410億美元的税前AOCI。有關詳細信息，請參閲注8。
附註25-所得税
摩根大通及其符合條件的子公司提交了一份合併的美國聯邦所得税申報單。摩根大通採用資產負債法為合併財務報表中記錄的所有交易計提所得税。這種方法要求所得税反映出於賬面和税務目的而產生的資產或負債賬面價值的暫時性差異的預期未來税收後果。因此，每個暫時性差異的遞延税項資產或負債是根據公司預期在實現相關收入和支出項目時生效的税率確定的。摩根大通的所得税支出包括該支出的當期和遞延部分。設立估值準備是為了將遞延税項資產減少到公司預期變現的金額。
由於公司業務性質的內在複雜性，以及在相當多的司法管轄區開展業務和納税，需要做出重要的判斷和估計。摩根大通與提交納税申報單的多個税務管轄區之間的納税義務協議可能在幾年內不會最終敲定。因此，公司最終的税務相關資產和負債可能最終不同於目前報告的資產和負債。
實際税率和費用
下表顯示了適用的美國聯邦法定所得税税率與有效税率之間的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際税率 | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 2023 |
| 2022 | | 2021 |
| 美國法定聯邦税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
税率的增加/(減少)由下列原因引起： | | | | | | |
美國州和地方所得税，扣除美國聯邦所得税優惠 | | 2.8 | | | 3.5 | | | 3.0 | |
免税所得 | | (0.9) | | | (0.9) | | | (0.9) | |
非美國收益 | | 1.5 | | | 0.4 | | | 0.1 | |
營業税抵免 | | (4.4) | | | (5.4) | | | (4.2) | |
| | | | | | |
其他，淨額 | | (0.4) | | | (0.2) | | | (0.1) | |
| 實際税率 | | 19.6 | % | (a) | 18.4 | % | | 18.9 | % |
(A)與First Republic收購相關的所得税支出反映在估計的便宜貨收購收益中，這導致該公司的實際税率降低。
下表反映了合併損益表中所列所得税費用/(福利)的構成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税支出/(福利) |
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當期所得税支出/(福利) | | | | | | |
| 美國聯邦政府 | | $ | 8,973 | | | $ | 5,606 | | | $ | 2,865 | |
| 非美國 | | 4,355 | | | 2,992 | | | 2,718 | |
| 美國各州和地方 | | 3,266 | | | 2,630 | | | 1,897 | |
當期所得税支出/(收益)總額 | | 16,594 | | | 11,228 | | | 7,480 | |
遞延所得税費用/(福利) | | | | | | |
| 美國聯邦政府 | | (3,475) | | | (2,004) | | | 3,460 | |
| 非美國 | | 35 | | | (154) | | | (101) | |
| 美國各州和地方 | | (1,094) | | | (580) | | | 389 | |
遞延所得税總額
費用/(福利) | | (4,534) | | | (2,738) | | | 3,748 | |
所得税總支出 | | $ | 12,060 | | | $ | 8,490 | | | $ | 11,228 | |
所得税總支出包括$682023年税收優惠100萬美元，3312022年的税收優惠為100萬美元，69由於税務審計的解決，2021年的税收支出為100萬美元。
計入股東權益的項目的税收效應
上表並未反映在每個期間直接計入股東權益的若干項目的税務影響，而這些項目主要反映於附註24所披露的保監處。在截至2023年12月31日的一年中，股東權益還反映了與公司採用留存收益確認的TDR會計指導相關的税收影響。有關詳細信息，請參閲注1。
來自美國和非美國收益的結果
下表列出了所得税支出前收入的美國部分和非美國部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | | $ | 46,868 | | | $ | 34,626 | | | $ | 50,126 | |
非美國(a) | | 14,744 | | | 11,540 | | | 9,436 | |
所得税前收入支出 | | $ | 61,612 | | | $ | 46,166 | | | $ | 59,562 | |
(a)在此表中，非美國收入定義為從位於美國境外的業務產生的收入。
該公司將把它在全球無形低税收入上可能產生的任何美國所得税費用在發生税收的期間確認為所得税費用。
經濟適用房税收抵免
該公司確認了美元2.0截至2023年止年度，在所得税費用範圍內，與經濟適用房項目投資相關的税收抵免和其他税收優惠為10億美元，1.810億美元1.7截至2022年及2021年止年度分別為10億美元。在所得税費用中報告的此類投資的攤銷金額為$1.6億，美元1.410億美元1.3億元，分別。這些投資的賬面價值（在公司合併資產負債表的其他資產中報告）為美元。14.610億美元12.1於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為10億元。與這些投資相關的承諾金額為美元，這些承諾在公司的綜合資產負債表的應付賬款和其他負債中報告，6.810億美元5.4於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為10億元。
遞延税金
遞延所得税開支╱（利益）反映就財務報告目的與就所得税申報目的計量的資產及負債之間的差額。倘管理層判斷遞延税項資產極有可能變現，則確認遞延税項資產。倘遞延税項資產被釐定為不可變現，則會設立估值撥備。 遞延所得税資產和負債的重要組成部分反映在下表中，遞延所得税資產淨額反映在公司合併資產負債表的其他資產中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 12月31日，(單位：百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產 | | | | |
| 貸款損失準備 | | $ | 5,809 | | | $ | 5,193 | |
| 員工福利 | | 1,247 | | | 1,342 | |
應計費用及其他 | | 9,887 | | (a) | 8,577 | |
| 非美國業務 | | 860 | | | 1,148 | |
| 税項屬性結轉 | | 290 | | | 365 | |
| 遞延税項總資產 | | 18,093 | | | 16,625 | |
| 估值免税額 | | (183) | | | (198) | |
遞延税項資產，扣除估值準備後的淨額 | | $ | 17,910 | | | $ | 16,427 | |
| 遞延税項負債 | | | | |
| 折舊及攤銷 | | $ | 779 | | | $ | 2,044 | |
抵押貸款服務權利，套期保值淨額 | | 1,794 | | | 1,864 | |
| 租賃交易 | | 2,254 | | | 2,843 | |
| 其他，淨額 | | 2,935 | | | 3,801 | |
| 遞延税項負債總額 | | 7,762 | | | 10,552 | |
遞延税項淨資產 | | $ | 10,148 | | | $ | 5,875 | |
(A)包括與First Republic收購相關的估計遞延税項淨資產。在計算法期間，個別資產的税基分配可能會有所調整，這可能會對遞延税項資產和負債總額產生影響。
摩根大通記錄的遞延税項資產為#美元。290截至2023年12月31日，與税務屬性結轉相關的費用為100萬美元。州和地方資本損失結轉為$1.2億美元，美國聯邦NOL結轉金額為5861000萬，非美國NOL結轉為$570百萬美元，其他美國聯邦税收屬性為1181000萬美元。如果不利用，美國聯邦NOL結轉和其他美國聯邦税收屬性的一部分將在2026年至2037年之間到期，而其他結轉屬性則有無限制的結轉期。同樣，某些非美國NOL結轉將在2026年至2040年之間到期，而其他結轉則有無限制的結轉期。國家和地方資本損失結轉將於2026年和2027年到期。
2023年12月31日的估值撥備是由於州和地方資本損失結轉以及某些非美國遞延税項資產，包括NOL結轉。
未確認的税收優惠
於2023年、2022年及2021年12月31日，JPMorgan Chase的未確認税項利益（不包括相關利息開支及罰款）為$5.4億，美元5.010億美元4.6分別為10億美元，其中3.9億，美元3.810億美元3.410億美元，如果得到承認，將降低年度有效税率。未確認税務利益金額包括若干項目，倘該等項目於綜合收益表確認，則不會影響實際税率。這些未確認的項目包括某些暫時性差異的税務影響，州和地方未確認的税收優惠總額中將被相關美國聯邦所得税扣除額抵消的部分，以及非美國未確認的税收優惠總額中將在其他司法管轄區抵消的部分。JPMorgan Chase根據其美國聯邦、州及地方報税表中的預期報税狀況，評估未確認税務利益變動的需要。此外，該公司目前正在接受多個税務機關的審計，最主要的是國內税務局，如下面的税務檢查狀態表所示。對未確認的税收優惠的評估以及審計結算的可能性使得在未來12個月內未確認的税收優惠的總餘額可能增加或減少約$1.1億未確認税務利益的變化將導致付款或損益表確認。
下表列示未確認税收優惠的期初和期末金額的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 1月1日餘額， | | $ | 5,043 | | | $ | 4,636 | | | $ | 4,250 | |
根據與本期有關的納税頭寸增加 | | 1,440 | | | 1,234 | | | 798 | |
基於與前期相關的納税狀況的增加 | | 37 | | | 123 | | | 393 | |
根據與上期相關的納税狀況而減少 | | (1,110) | | | (824) | | | (657) | |
與税務當局現金結算有關的減少 | | (9) | | | (126) | | | (148) | |
| | | | | | |
| 截至12月31日的結餘， | | $ | 5,401 | | | $ | 5,043 | | | $ | 4,636 | |
在所得税費用中確認的與所得税負債有關的税後利息費用/（利益）和罰款為$229百萬，$141百萬美元和美元1742023年、2022年和2021年分別為100萬。
於2023年及2022年12月31日，除未確認税項利益的負債外，本公司已計提$1.610億美元1.310億美元，分別用於與所得税有關的利息和罰款s.
税務檢查狀態
JPMorgan Chase持續接受美國國税局、世界各地税務機關以及美國多個州及地方司法管轄區的審查。 下表概述截至2023年12月31日，按主要司法權區劃分的JPMorgan Chase及其綜合附屬公司仍須進行所得税審查的税務年度狀況。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 審查期間 | | 狀態 |
摩根大通-美國 | | 2011 – 2013 | | 實地審查經修訂的申報表;上訴一級的某些事項 |
摩根大通-美國 | | 2014 - 2020 | | 對原始申報表和經修訂的申報表進行實地審查;上訴一級的某些事項 |
摩根大通-紐約州 | | 2012 - 2014 | | 現場檢驗 |
摩根大通-紐約市 | | 2015 - 2017 | | 現場檢驗 |
摩根大通-英國 | | 2011 – 2020 | | 對某些選定實體的實地審查 |
附註26-受限現金，其他受限現金
資產和公司間資金轉移
受限現金和其他受限資產
該公司的某些現金和其他資產在取款或使用方面受到限制。這些限制是由不同的監管機構根據公司子公司的特定活動施加的。
JPMorgan Chase Bank，N.A.的業務受到OCC的審查和監管。該銀行是美國聯邦儲備系統的成員，其在美國的存款由FDIC提供保險，但受適用的限額限制。
該公司被要求在某些非美國央行保持現金儲備。
該公司還受到其他美國和非美國監管機構制定的規則和法規的約束。作為遵守各自監管要求的一部分，該公司的經紀-交易商活動受到現金和其他資產的某些限制。
下表列出了該公司受限現金的組成部分：
| | | | | | | | |
| 12月31日，(單位：十億) | 2023 | 2022 |
為證券和清算衍生品客户的利益而分離 | 10.3 | | 18.7 | |
非美國中央銀行的現金儲備及為其他一般目的而持有 | 9.3 | | 8.1 | |
受限現金總額(a) | $ | 19.6 | | $ | 26.8 | |
(a)包括$18.210億美元25.4十億 在銀行的存款，以及$1.410億美元1.4截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，綜合資產負債表上分別有10億現金和銀行到期。
此外，截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司擁有以下其他受限資產：
•為客户利益向結算組織質押的現金和證券#美元40.510億美元42.4分別為10億美元。
•公允價值為$的證券20.510億美元31.710億美元也分別受到與客户活動有關的限制。
公司間資金轉賬
美國聯邦法律施加的限制禁止摩根大通銀行及其子公司向摩根大通(“母公司”)及其某些附屬公司放貸，除非這些貸款是以特定金額擔保的。任何銀行子公司向母公司或任何特定關聯公司提供的此類擔保貸款，以及與該關聯公司的某些其他交易(統稱為“擔保交易”)，必須以符合安全和穩健的銀行慣例的條款和條件進行。此外，除非以現金或美國政府債務作為抵押，否則擔保交易一般僅限於10根據基於風險的資本準則確定的銀行子公司總資本的百分比；任何銀行子公司與其所有關聯公司之間的擔保交易總額限制為20銀行子公司總資本的%。
母公司的兩家主要附屬公司為摩根大通銀行及中間控股公司摩根大通控股有限公司(“IHC”)。IHC通常持有摩根大通銀行及其子公司以外的摩根大通子公司的股票。IHC還擁有其他資產，並向母公司提供公司間貸款。母公司有責任將從證券發行(包括髮行優先和次級債務證券以及優先股和普通股)收到的幾乎所有淨收益貢獻給IHC。
母公司的主要收入和資金來源是來自摩根大通銀行的股息，以及來自IHC的股息和信貸擴展。除法規規定的股息限制外，根據《金融機構監管法》，美聯儲、OCC和FDIC有權禁止或限制其監管的銀行組織支付股息，包括母公司及其作為銀行或銀行控股公司的子公司，如果銀行監管機構認為支付股息會根據銀行組織的財務狀況構成不安全或不健全的做法。如果某些資本或流動資金“門檻”被違反，或者母公司管理層或董事會以其他方式施加限制，則IHC被禁止向母公司支付股息或發放信貸。
於2024年1月1日，母公司的銀行子公司可支付的總額約為20未經其相關銀行監管機構事先批准，向其各自的銀行控股公司支付10億美元的股息。2024年支付股息的能力將得到銀行子公司年內收益的補充。
附註27-監管資本
美聯儲規定了公司作為一家合併金融控股公司的資本要求，包括資本充裕的標準。OCC為該公司的主要IDI子公司摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)建立了類似的最低資本要求和標準。
巴塞爾協議III下的資本規則為大型和國際活躍的美國銀行控股公司和銀行(包括公司和摩根大通銀行，N.A.)建立了最低資本比率和總體資本充足率標準。規定了兩種計算RWA的綜合方法：標準化方法(“巴塞爾協議III標準化”)和高級方法(“巴塞爾協議III高級”)。對於每個基於風險的資本比率，公司和摩根大通銀行的資本充足率將根據標準化方法或高級方法中低於各自監管資本比率要求的較低方法進行評估。
《巴塞爾協議III》規定的監管資本的三個組成部分如下：
根據美聯儲基於風險的資本和基於槓桿的指導方針，摩根大通必須維持CET1資本、一級資本、總資本、一級槓桿和SLR的最低比率。如果不能滿足這些最低要求，美聯儲可能會採取行動。摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)也受到其主要監管機構制定的這些資本金要求的約束.
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，該公司和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)遵守的基於風險的監管資本比率要求和資本充足率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 標準資本比率要求 | 高級資本比率要求 | 資本充足率 |
| 六六六(A)(B) | IDI(c) | 六六六(A)(B) | IDI(c) | 六六六(d) | IDI(e) |
| 基於風險的資本比率 | | | | |
| CET1資本 | 11.4 | % | 7.0 | % | 11.0 | % | 7.0 | % | 北美 | 6.5 | % |
| 一級資本 | 12.9 | | 8.5 | | 12.5 | | 8.5 | | 6.0 | % | 8.0 | |
| 總資本 | 14.9 | | 10.5 | | 14.5 | | 10.5 | | 10.0 | | 10.0 | |
注：以上表格由美聯儲、OCC和FDIC發佈的法規定義，公司和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)均受其約束。
(a)代表適用於公司的監管資本比率要求。CET1、Tier 1和總資本比率要求分別包括最低要求和GSIB附加費4.0按方法2計算的%；加a2.9《巴塞爾協議III》標準比率的%SCB和固定的2.5巴塞爾協議III高級比率的資本保護緩衝百分比。反週期緩衝區當前設置為0%由聯邦銀行機構支付。
(b)在截至2022年12月31日的期間，適用於該公司的巴塞爾III標準化規定的CET1、第1級和總資本比率要求為12.0%, 13.5%和15.5適用於該公司的巴塞爾III高級CET1、一級資本比率和總資本比率要求分別為10.5%, 12.0%，以及14.0%。2022年巴塞爾III標準比率的渣打銀行是4.0%.
(c)代表對JPMorgan Chase Bank，N.A.的要求。CET1、一級資本比率和總資本比率要求包括固定資本保存緩衝要求2.5適用於JPMorgan Chase Bank，N.A.JPMorgan Chase Bank，N.A.不受GSIB附加費的限制。
(d)代表根據美聯儲發佈的法規對銀行控股公司的要求。
(e)代表根據《聯邦存款保險公司改善法案》發佈的法規對摩根大通銀行的要求。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，該公司和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)遵守的基於槓桿的監管資本比率要求和資本充足率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資本比率要求(a) | | 資本充足率 |
| | 六六六 | IDI | | 六六六(b) | IDI |
| 基於槓桿的資本比率 | | | | | | |
| 第1級槓桿 | | 4.0 | % | 4.0 | % | | 北美 | 5.0 | % |
| 單反 | | 5.0 | | 6.0 | | | 北美 | 6.0 | |
注：以上表格由美聯儲、OCC和FDIC發佈的法規定義，公司和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)均受其約束。
(a)表示的最低SLR要求為3.0%，以及補充槓桿緩衝要求2.0%和3.0BHC和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)的
(b)美聯儲的規定並沒有為這些措施設定資本充足的門檻。
CECL監管資本轉型
從2022年1月1日開始，美元2.9美聯儲為應對新冠肺炎大流行而提供的10億CECL資本收益，將在三年內以每年25%的速度逐步取消。截至2023年12月31日，該公司的CET1資本反映了剩餘的美元1.4與CECL資本過渡條款相關的10億美元收益。
同樣，截至2023年1月1日，該公司已逐步取消了影響二級資本、調整後平均資產、總槓桿敞口和RWA的其他CECL資本過渡條款的50%。
下表列出了《巴塞爾協議III》標準化方法和《巴塞爾協議III高級方法》下的基於風險的資本指標，以及摩根大通和摩根大通銀行北卡羅來納州的基於槓桿的資本指標。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，摩根大通和摩根大通銀行資本充足，符合各自的所有資本要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日
(單位：百萬，比率除外) | 巴塞爾協議III標準化 | | 巴塞爾協議III高級版 |
摩根大通 Chase&Co. | 摩根大通 北卡羅來納州大通銀行 | | 摩根大通 Chase&Co. | | 摩根大通 北卡羅來納州大通銀行 |
基於風險的資本指標：(a) | | | | | | |
CET1資本 | $ | 250,585 | | $ | 262,030 | | | $ | 250,585 | | | $ | 262,030 | |
一級資本 | 277,306 | | 262,032 | | | 277,306 | | | 262,032 | |
總資本 | 308,497 | | 281,308 | | | 295,417 | | (b) | 268,392 | |
| 風險加權資產 | 1,671,995 | | 1,621,789 | | | 1,669,156 | | (b) | 1,526,952 | |
| CET1資本比率 | 15.0 | % | 16.2 | % | | 15.0 | % | | 17.2 | % |
| 一級資本充足率 | 16.6 | | 16.2 | | | 16.6 | | | 17.2 | |
| 總資本比率 | 18.5 | | 17.3 | | | 17.7 | | | 17.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日
(單位：百萬，比率除外) | 巴塞爾協議III標準化 | | 巴塞爾協議III高級版 |
摩根大通 Chase&Co. | 摩根大通 北卡羅來納州大通銀行 | | 摩根大通 Chase&Co. | | 摩根大通 北卡羅來納州大通銀行 |
基於風險的資本指標：(a) | | | | | | |
CET1資本 | $ | 218,934 | | $ | 269,668 | | | $ | 218,934 | | | $ | 269,668 | |
一級資本 | 245,631 | | 269,672 | | | 245,631 | | | 269,672 | |
總資本 | 277,769 | | 288,433 | | | 264,583 | | | 275,255 | |
| 風險加權資產 | 1,653,538 | | 1,597,072 | | | 1,609,773 | | | 1,475,602 | |
| CET1資本比率 | 13.2 | % | 16.9 | % | | 13.6 | % | | 18.3 | % |
| 一級資本充足率 | 14.9 | | 16.9 | | | 15.3 | | | 18.3 | |
| 總資本比率 | 16.8 | | 18.1 | | | 16.4 | | | 18.7 | |
(a)資本指標反映了CECL資本過渡條款。
(b)包括與First Republic相關的某些資產的影響，美國資本規則中的過渡條款允許對這些資產應用標準化方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三個月
(單位：百萬，比率除外) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
摩根大通
Chase&Co. | 摩根大通
北卡羅來納州大通銀行 | | 摩根大通
Chase&Co. | 摩根大通
北卡羅來納州大通銀行 |
基於槓桿的資本指標：(a) | | | | | |
調整後平均資產(b) | $ | 3,831,200 | | $ | 3,337,842 | | | $ | 3,703,873 | | $ | 3,249,912 | |
第1級槓桿率 | 7.2 | % | 7.9 | % | | 6.6 | % | 8.3 | % |
| 總槓桿敞口 | $ | 4,540,465 | | $ | 4,038,739 | | | $ | 4,367,092 | | $ | 3,925,502 | |
| 單反 | 6.1 | % | 6.5 | % | | 5.6 | % | 6.9 | % |
(a)資本指標反映了CECL資本過渡條款。
(b)就計算槓桿率而言，經調整平均資產包括經資產負債表內資產調整而須從一級資本扣除的季度平均資產，主要為商譽，包括估計權益法商譽及其他無形資產。
附註28-與表外貸款相關的貸款
金融工具、擔保和
其他承諾
摩根大通提供與貸款相關的金融工具(如承諾和擔保)，以滿足客户和客户的融資需求。這些金融工具的合同金額代表客户或客户利用承諾或公司被要求履行擔保義務，以及客户或客户隨後未能按照合同條款履行義務時，公司可能面臨的最大信用風險。歷史上，這些承諾和擔保中的大多數都曾在沒有提取或違約的情況下被再融資、延期、取消或到期。因此，在該公司看來，這些工具的合同總額並不代表其預期的未來信貸敞口或資金需求。
為撥備批發貸款及某些與消費貸款有關的承擔的預期信貸損失，與貸款有關的承擔的信貸損失撥備維持不變。有關貸款相關承諾的信貸損失準備的進一步信息，請參閲附註13.
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日表外貸款相關金融工具、擔保和其他承諾的合同金額和賬面價值。下表中信用卡和房屋淨值貸款相關承諾的金額代表了這些產品的可用信貸總額。該公司沒有經歷過，也沒有預期到，這些產品的所有可用信貸額度將同時得到利用。公司可以通過向借款人提供通知，或者在法律允許的情況下，在沒有通知的情況下減少或取消信用卡的信用額度。此外，公司通常在借款人處於下列情況時關閉信用卡額度60逾期幾天或更長時間。當標的財產的價值大幅下降，或當借款人的信譽明顯下降時，公司可能會減少或關閉HELOC。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與表外貸款有關的金融工具、擔保和其他承諾 | | | |
| 合同金額 | | 賬面價值(H)(I) | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
截至12月31日的剩餘到期日，
(單位：百萬) | 在1年或更短時間內到期 | 在此之後過期
1年至
3年 | 在此之後過期
3年前
5年 | 5年後到期 | 總計 | | 總計 | | | | | |
| 與貸款相關 | | | | | | | | | | | | |
| 消費者，不包括信用卡： | | | | | | | | | | | | |
住宅房地產(a) | $ | 6,917 | | $ | 7,175 | | $ | 6,493 | | $ | 9,540 | | $ | 30,125 | | | $ | 21,287 | | | 678 | | (j) | 75 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 汽車等 | 12,247 | | 159 | | — | | 2,872 | | 15,278 | | | 12,231 | | | 148 | | (j) | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 總消費額，不包括信用卡 | 19,164 | | 7,334 | | 6,493 | | 12,412 | | 45,403 | | | 33,518 | | | 826 | | | 75 | | |
信用卡(b) | 915,658 | | — | | — | | — | | 915,658 | | | 821,284 | | | — | | | — | | |
總消費額(c) | 934,822 | | 7,334 | | 6,493 | | 12,412 | | 961,061 | | | 854,802 | | | 826 | | | 75 | | |
| 批發： | | | | | | | | | | | | |
用於發放信貸的其他資金不足的承諾(d) | 125,478 | | 175,190 | | 179,046 | | 23,812 | | 503,526 | | | 440,407 | | | 2,797 | | (J)(K) | 2,328 | | (k) |
備用信用證和其他財務擔保(d) | 13,775 | | 10,478 | | 3,628 | | 991 | | 28,872 | | | 27,439 | | | 479 | | | 408 | | |
其他信用證(d) | 4,084 | | 222 | | 82 | | — | | 4,388 | | | 4,134 | | | 37 | | | 6 | | |
總批發(c) | 143,337 | | 185,890 | | 182,756 | | 24,803 | | 536,786 | | | 471,980 | | | 3,313 | | | 2,742 | | |
| 與貸款相關的總貸款 | $ | 1,078,159 | | $ | 193,224 | | $ | 189,249 | | $ | 37,215 | | $ | 1,497,847 | | | $ | 1,326,782 | | | $ | 4,139 | | | $ | 2,817 | | |
| 其他擔保和承諾 | | | | | | | | | | | | |
證券借貸彌償協議及擔保(e) | $ | 283,664 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 283,664 | | | $ | 283,386 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 具備擔保資格的衍生工具 | 1,693 | | 364 | | 11,657 | | 40,848 | | 54,562 | | | 59,180 | | | 89 | | | 649 | | |
未結算轉售和證券借入協議 | 94,920 | | 186 | | — | | — | | 95,106 | | | 116,975 | |
| — | | | (2) | | |
未結算回購和證券借出協議 | 60,170 | | 554 | | — | | — | | 60,724 | | | 66,407 | | | — | | | (7) | | |
貸款出售和證券化相關賠償： | | | | | | | | | | | | |
| 按揭回購責任 | 北美 | 北美 | 北美 | 北美 | 北美 | | 北美 | | 76 | | | 76 | | |
| 附追索權出售的貸款 | 北美 | 北美 | 北美 | 北美 | 803 | | | 820 | | | 24 | | | 28 | | |
交易所和結算所的擔保和承諾(f) | 265,887 | | — | | — | | — | | 265,887 | | | 191,068 | | | — | | | — | | |
其他擔保和承諾 (g) | 9,216 | | 1,516 | | 314 | | 4,028 | | 15,074 | | | 8,634 | |
| 38 | | | 53 | | |
(a)包括從代理行購買貸款的某些承諾。
(b)還包括與商業信用卡貸款相關的承諾，主要是在CB和CIB。
(c)主要是與消費和批發貸款相關的所有承諾都在美國。
(d)截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，反映的合同金額扣除風險參與的淨額總計為#美元88百萬美元和美元71分別用於提供信貸的其他無資金承諾；#億美元8.2備用信用證和其他財務擔保在這兩個時期均為10億美元；589百萬美元和美元512對於其他信用證，則分別為100萬美元。在提交給美聯儲的監管備案文件中，這些承諾顯示了風險參與的總額。
(e)截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，該公司持有的支持證券借貸賠償協議的抵押品為美元。300.310億美元298.5分別為10億美元。證券借貸抵押品主要包括現金、G7政府債券以及美國GSE和政府機構發行的證券。
(f)截至2023年12月31日和2022年12月31日，包括根據贊助的會員回購計劃向固定收益結算公司提供的擔保，以及與該公司在某些清算機構的會員資格相關的承諾和擔保。
(g)截至2023年12月31日和2022年12月31日，主要包括與某些税收導向型股權投資有關的未出資承諾、其他股權投資承諾。以及購買二級市場貸款的無資金承諾。
(h)對於貸款相關產品，賬面價值包括貸款相關承諾準備和擔保責任；對於衍生產品，以及選擇公允價值選項的貸款相關承諾，賬面價值為公允價值。
(i)就與貸款有關的承擔而言，賬面價值亦包括遞延及在綜合資產負債表的應付賬款及其他負債中確認的費用及任何購買折扣或溢價。循環承付款和預計不會提供資金的承付款的遞延金額在承諾期內以直線方式攤銷與貸款和存款有關的費用。對於所有其他承付款，在承付款到位或出售之前，遞延數額仍為遞延。
(j)截至2023年12月31日，包括與First Republic有關的住宅房地產貸款相關承諾的公允價值調整，總額為$630百萬美元，用於汽車和其他與貸款相關的承諾，總額為美元148100萬美元和其他未供資的承付款，用於發放總計#美元的信貸1.1十億美元。有關其他信息，請參閲附註34。
(k)截至2022年12月31日，包括與過渡性融資組合中無資金承諾相關的持有待售頭寸的淨減記。
用於發放信貸的其他資金不足的承諾
其他無資金來源的信貸承諾一般包括營運資金和一般公司用途的承諾、支持商業票據融資的信貸擴展、在這些債務無法向新投資者兑現的情況下的債券融資，以及向結算組織承諾的流動資金安排。該公司還提供多種形式的多功能貸款承諾，包括開具備用信用證。
擔保
美國公認會計原則要求擔保人在擔保開始時確認一項負債，其金額等於在出具擔保時承擔的義務的公允價值。美國公認會計原則將擔保定義為一種合同，該合同要求擔保人根據以下情況向被擔保方支付款項：(A)被擔保方的標的資產、負債或股權擔保的變化；或(B)第三方未能根據特定協議履行義務。該公司認為下列表外安排是美國公認會計原則下的擔保：備用信用證和其他財務擔保、證券借貸賠償、第三方合同安排中包括的某些賠償協議、某些衍生品合同以及贊助成員回購計劃下的擔保。
根據美國公認會計原則的要求，公司最初記錄擔保時所承擔的非或有債務的公允價值(例如，收到的對價金額或應收保費的淨現值)。對於這些債務，公司將公允價值金額記錄在其他負債中，並以現金記錄抵銷分錄(對於收到的保費)，
或其他資產(對於應收保費)。在其他資產中記錄的任何應收保費在根據合同收到現金時減去，在擔保合同有效期內記錄的負債的公允價值作為貸款和與存款有關的費用攤銷為收入。與貸款有關的或有債務除任何非或有債務外，還根據預期的信貸損失予以確認。
與貸款無關的或有債務在負債變得可能並可合理評估時予以確認。如果估計數額低於最初確認的任何非或有負債的賬面金額(經任何攤銷調整)，則不確認這些債務。與貸款無關的或有債務的例子包括銷售協議中規定的賠償，其中銷售收益的一部分被分配給擔保，擔保調整了否則將從交易中產生的收益或損失。對於這些賠償，當公司的風險降低時(即隨着時間的推移或賠償到期時)，初始負債攤銷為收入。
擔保和賠償的合同金額和賬面價值載於第292頁的表格。
有關擔保的更多信息，請參見下文。
備用信用證和其他財務擔保
備用信用證和其他財務擔保是公司根據某些安排，如商業票據融資、債券融資、收購融資、貿易融資和類似交易，為客户或客户向第三方提供擔保的有條件貸款承諾。
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日備用信用證和其他財務擔保及其他信用證安排的合同金額和賬面價值。
備用信用證、其他財務擔保和其他信用證
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
十二月三十一日，
(單位：百萬) | 備用信用證和
其他財務擔保 | | 其他信件
信用額度 | | 備用信用證和
其他財務擔保 | | 其他信件
信用額度 |
投資級(a) | | $ | 19,694 | | | | $ | 3,552 | | | | $ | 19,205 | | | | $ | 3,040 | |
非投資級(a) | | 9,178 | | | | 836 | | | | 8,234 | | | | 1,094 | |
| 合同總金額 | | $ | 28,872 | | | | $ | 4,388 | | | | $ | 27,439 | | | | $ | 4,134 | |
| 與貸款有關的承付款的免税額 | | $ | 110 | | | | $ | 37 | | | | $ | 82 | | | | $ | 6 | |
| 保證責任 | | 369 | | | | — | | | | 326 | | | | — | |
| 總賬面價值 | | $ | 479 | | | | $ | 37 | | | | $ | 408 | | | | $ | 6 | |
| 有抵押品的承諾 | | $ | 16,861 | | | | $ | 539 | | | | $ | 15,296 | | | | $ | 795 | |
(a)評級標準是基於該公司的內部風險評級。有關內部風險評級的詳細信息，請參閲附註12。
證券借貸賠償
通過公司的證券借貸計劃，交易對手的證券可以通過託管和非託管安排借給第三方。作為該計劃的一部分，該公司在貸款協議中提供賠償，以保護貸款人免受借款人未能歸還所借證券的影響。為了最大限度地減少這些賠償協議下的責任，公司獲得現金或其他高流動性的抵押品，其市值超過100從借款人那裏借出的證券價值的%。抵押品每天按市價計價，以幫助確保抵押品充足。如果存在不足，則從借款人那裏召回額外的抵押品，或者在過度抵押的情況下向借款人釋放抵押品。如果借款人違約，公司將使用持有的抵押品在市場上購買替代證券，或將其現金等價物記入貸款客户或交易對手的貸方。
公司持有的現金抵押品可以代表客户投資於賠償轉售協議，根據該協議，公司賠償客户所投資本金的損失。為了最大限度地減少這些協議下的責任，公司獲得的抵押品的市值超過100投資本金的%。
具備擔保資格的衍生工具
該公司在某些具有美國公認會計原則下擔保特徵的衍生品合同中進行交易。這些合同包括書面看跌期權，要求公司在期權持有者在未來指定日期以指定價格行使時購買資產。公司可以簽訂書面看跌期權合同，以滿足客户的需求，或用於其他交易目的。書面看跌期權的條款通常是五年或者更少。
被視為擔保的衍生品還包括穩定價值合同，通常被稱為“穩定價值產品”，要求公司在市場價值低於賬面價值且滿足某些其他條件的情況下，支付交易對手參考資產組合的市值與賬面價值之間的差額。穩定價值產品的交易是為了讓投資者以比無保護投資組合更小的波動性實現投資回報。這些合同通常期限較長，或者可能沒有規定的到期日，但允許公司在某些條件下選擇終止合同。
衍生擔保的名義價值通常代表公司的最大風險敞口。然而，對某些穩定價值產品的敞口在合同上被限制在名義金額的相當低的百分比。
在公司看來，衍生品擔保的公允價值反映了公司是否被要求履行合同的可能性。該公司通過達成抵銷交易或簽訂對衝與衍生品擔保相關的市場風險的合同來減少對這些合同的風險敞口。
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年和2022年符合擔保資格的衍生品。
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| 名義金額 | | | |
| 衍生品擔保 | $ | 54,562 | | | $ | 59,180 | |
具有合同限制風險敞口的穩定價值合約 | 32,488 | | | 31,820 | |
具有合同限制敞口的穩定價值合約的最大敞口 | 1,652 | | | 2,063 | |
| | | |
| 公允價值 | | | |
| 衍生應付賬款 | 89 | | | 649 | |
| | | |
除了符合擔保特徵的衍生品合同外，該公司還是信用衍生品市場上信用保護的買家和賣家。有關信用衍生工具的進一步討論，請參閲附註5。
未交收證券融資協議
在正常的業務過程中，公司簽訂轉售和證券借用協議。在結算時，這些承諾導致公司向交易對手預付現金並從交易對手那裏獲得證券抵押品。該公司還簽訂了回購和證券借貸協議。在結算時，這些承諾導致公司從交易對手那裏獲得現金，並向交易對手提供證券抵押品。這樣的協議將在未來的某個日期達成。這些協議一般不符合衍生工具的定義，因此在結算日之前不會計入綜合資產負債表。這些協議主要有常規的和解條款。有關證券融資協議的進一步討論，請參閲附註11。
與貸款銷售和證券化相關的賠償
按揭回購責任
關於該公司與美國GSE的抵押貸款銷售和證券化活動，該公司已作出陳述和擔保，表明所出售的貸款符合某些要求，這可能要求公司回購抵押貸款和/或賠償貸款購買者，如果該陳述和擔保被公司違反。
自有品牌證券化
與自有品牌證券化相關的回購要求相關的責任由公司在建立訴訟準備金時單獨評估。
有關訴訟的其他信息，請參閲附註30。
附追索權出售的貸款
該公司在追索權和無追索權的基礎上為抵押貸款和某些商業貸款產品提供服務。在無追索權服務中，公司的主要信用風險是資金的臨時服務墊款的成本(即正常的服務墊款)。在追索權服務中，服務機構同意與抵押貸款的所有者(如房利美)分擔信用風險
或房地美或私人投資者、保險公司或擔保人。當作為違約貸款基礎的財產的止贖銷售收益少於未償還本金餘額加上貸款的應計利息以及持有和處置相關財產的成本之和時，主要發生追索權服務的損失。該公司的證券化主要是無追索權的，從而有效地將未來信貸損失的風險轉移到該信託發行的抵押貸款支持證券的購買者身上。與追索權一起出售的貸款的未付本金餘額以及公司在綜合資產負債表上的應付賬款和其他負債中記錄的相關負債的賬面價值，代表了公司對其追索權義務下必須履行的可能性的看法，在第292頁的表格中披露。
其他表外安排
賠償協議--一般規定
在向美國以外的投資者發行證券方面，如果由於税法的變化，對證券的付款徵收某些類型的預扣税，公司可能同意向證券持有人支付額外的金額。證券條款還可以賦予公司贖回證券的權利，如果需要支付此類額外金額的話。本公司還可就向客户(“軟件被許可人”)許可軟件或將業務或資產出售給第三方(“第三方購買者”)訂立賠償條款，根據該條款，公司對軟件被許可人在軟件許可後可能發生的責任或損害索賠進行賠償，或對第三方購買者因公司在出售業務或資產之前採取的行動而可能招致的損失進行賠償。很難估計該公司在這些賠償安排下的最大風險敞口，因為這將需要評估未來税法的變化，以及未來可能對該公司提出的尚未發生的索賠。然而，根據歷史經驗，管理層預計虧損風險很小。
商家退款
根據支付網絡規則，作為商家收購者，該公司在CIB支付中的商業服務業務保留了對有爭議的處理的信用卡和借記卡交易的或有責任，這些交易導致向商家收取費用。如果糾紛得到對持卡人有利的解決，公司將(通過持卡人的髮卡銀行)將金額貸記或退還給持卡人，並將交易費用返還給商家。如果公司無法從商家那裏收取金額，公司將承擔貸記或退還給持卡人的金額的損失。該公司通過扣留未來和解、保留現金儲備賬户或獲得其他抵押品來緩解這一風險。此外，該公司還確認了一項估值津貼，用於支付與按存儲容量使用計費相關的付款或業績風險。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的幾年中，該公司處理的總金額為2,411.0億，美元2,158.4億美元，以及1,886.7分別為10億美元。
結算服務-客户信用風險
該公司通過與CCP簽訂證券買賣和衍生品合約，包括期貨和期權等ETD，以及場外清算的衍生品合約，為客户提供結算服務。作為結算會員，本所以客户表現為後盾，收取客户的現金及證券抵押品(保證金)及任何應付或應付的結算金額，並全部或部分匯給有關的CCP或客户。保證金有兩種類型：變動保證金根據客户衍生合約的價值按日公佈，初始保證金在衍生合約開始時公佈，一般基於合約變動保證金要求的潛在變化。
作為結算會員，該公司面臨客户不履行義務的風險，但不對客户的CCP表現負責。在可能的情況下，公司尋求通過在交易開始時和整個交易過程中收取適當數額的保證金來減輕對客户的風險。如果客户不遵守清算協議規定的義務，該公司也可以停止提供清算服務。在客户不履行義務的情況下，公司將平掉客户的頭寸並獲得可用保證金。CCP將利用其持有的任何保證金來使自己變得完整，任何剩餘的缺口都需要由該公司作為結算會員支付。
該公司通過確認客户的應收保證金和應付給CCP的保證金來反映其對客户的不良風險敞口；客户的標的證券或衍生產品合同不反映在公司的綜合財務報表中。
很難通過其作為結算會員的角色來估計該公司可能面臨的最大風險，因為這將需要對客户未來可能執行的交易進行評估。然而，根據歷史經驗和該公司可獲得的信用風險緩解措施，管理層認為，根據這些安排，該公司不太可能不得不支付任何重大款項，預計虧損風險很小。
請參閲附註5，瞭解該公司為其自身賬户執行的衍生品的信息，並將其記錄在其合併財務報表中。
交易所及結算所會員資格
該公司是美國和其他國家的幾家證券和衍生品交易所和清算機構的成員，併為其客户提供清算服務。其中一些組織的成員資格要求公司按比例支付該組織因另一成員違約而遭受的損失。這種義務因組織不同而有所不同。這些債務可限於公司向結算所或交易所維持的擔保基金繳款的數額(或數額的倍數)，作為在會員違約時彌補任何損失的可用資源的一部分。或者，這些債務還可以包括按比例分攤使用擔保基金後的剩餘損失。此外，某些結算所要求作為會員的公司按比例支付結算所投資擔保基金供款和初始保證金可能導致的損失份額，與另一成員的違約無關，也獨立於其他成員的違約。一般情況下，只有當此類損失超過結算所或交易所的資源時，才需要支付，而根據合同，結算所或交易所必須首先吸收損失。在某些情況下，很難估計公司在這些成員協議下可能面臨的最大風險，因為這將需要對未來可能對公司提出的尚未發生的索賠進行評估。然而，根據歷史經驗，管理層預計公司的虧損風險很小。在可以估計公司可能的最大風險敞口的地方，金額披露在第292頁的表格中，在交易所和結算所擔保和承諾行。
贊助會員回購計劃
該公司作為保薦會員，代表根據FICC規則成為保薦會員的客户，通過固定收益結算公司(“FICC”)的政府證券部清算符合條件的隔夜和定期回售和回購協議。該公司還向FICC保證迅速、全額支付和履行其贊助成員客户根據FICC規則所承擔的各自義務。該公司通過獲得客户存放在結算所的現金或高質量證券抵押品的擔保權益，將其在這些擔保下的責任降至最低；因此，該公司預計損失風險很小。在不考慮相關抵押品的情況下，公司的最大可能風險敞口包括在第292頁的交易所和結算所擔保和承諾一欄中。關於轉售協議的信用風險緩解做法和根據回購協議質押的抵押品類型的補充信息，請參閲附註11。
對附屬公司的擔保
在正常的業務過程中， 母公司 可按合同向交易對手提供擔保，保證其子公司的某些貿易義務和其他義務，這是與公司談判達成的
交易對手。子公司的債務包括在公司的綜合資產負債表中或反映為表外承諾；因此，母公司沒有為這些擔保確認單獨的負債。該公司認為，任何可能觸發母公司根據這些擔保付款的事件的發生都是遙不可及的。
母公司為其附屬公司的若干長期債務及結構性票據提供擔保，包括摩根大通金融公司(“JPMFC”)、100金融子公司持股比例為1%。JPMFC發行的所有證券均由母公司全面及無條件擔保，母公司的任何其他附屬公司均不為該等證券提供擔保。這些擔保與公司的無擔保和無從屬債務並列，但不包括在本附註第292頁的表格內。有關其他信息，請參閲附註20。
附註29-質押資產和抵押品
質押資產
該公司抵押其擁有的金融資產，以維持在貼現窗口與美聯儲銀行、其他各種央行和FHLB的潛在借款能力。此外，該公司還將資產質押用於其他目的，包括抵押回購和其他證券融資協議，以彌補賣空，並抵押衍生品合同和存款。這些質押資產中的某些可由擔保各方出售或再抵押或以其他方式使用，並在綜合資產負債表中作為質押資產在括號中標識。
下表列出了該公司的質押資產。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日，(單位：十億) | | 2023 | | 2022 |
| 可由擔保當事人出售、再抵押或以其他方式使用的資產 | | $ | 145.0 | | | $ | 110.8 | |
擔保當事人不得出售、再抵押或以其他方式使用的資產 (a) | | 244.2 | | | 114.8 | |
| 在聯邦儲備銀行和FHLB質押的資產 | | 675.6 | | | 567.6 | |
| 質押資產總額 | | $ | 1,064.8 | | | $ | 793.2 | |
(a)截至2023年12月31日，包括美元88.4與First Republic收購相關的質押給FDIC的10億資產。有關其他信息，請參閲附註34。
質押資產總額不包括合併VIE的資產；這些資產用於清償這些實體的負債。關於合併VIE的資產和負債的更多信息，請參閲附註14。有關公司證券融資活動的更多信息，請參閲附註11。有關公司長期債務的更多信息，請參閲附註20。該公司質押資產的重要組成部分如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日，(單位：十億) | | 2023 | | 2022 |
| 投資證券 | | $ | 108.6 | | | $ | 104.4 | |
| 貸款 | | 681.7 | | | 485.9 | |
| 交易資產和其他 | | 274.5 | | | 202.9 | |
| 質押資產總額 | | $ | 1,064.8 | | | $ | 793.2 | |
抵押品
該公司接受金融資產作為抵押品，允許其出售或補充、交付或以其他方式使用。此類抵押品通常根據轉售和其他證券融資協議、大宗經紀業務相關持有以供投資的客户應收賬款和衍生品合同獲得。抵押品通常用於回購和其他證券融資協議，以彌補賣空，並以衍生品合同和存款為抵押。
下表呈列已接納抵押品之公平值。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日，(單位：十億) | | 2023 | | 2022 |
| 允許出售、補充、交付或以其他方式使用的抵押品 | | $ | 1,303.9 | | | $ | 1,346.9 | |
| 抵押品出售、再抵押、交付或以其他方式使用 | | 982.8 | | | 1,019.4 | |
附註30-訴訟
或有事件
截至2023年12月31日，該公司及其子公司和附屬公司是許多不斷演變的法律程序的被告或被告，包括私人程序、公共程序、政府調查、監管執法事項以及下文所述的事項。訴訟的範圍從涉及單一原告的個人訴訟到可能涉及數百萬階級成員的集體訴訟。調查和監管執法事項涉及政府機構和自律組織的正式和非正式程序。這些法律程序處於判決、仲裁或調查的不同階段，涉及公司的每一項業務和幾個地區，以及各種各樣的索賠(包括普通法侵權和合同索賠，以及法定反壟斷、證券和消費者保護索賠)，其中一些提出了新的法律理論。
該公司認為，在其法律訴訟中，超過已建立的準備金的合理可能損失的總範圍估計為美元。0到大約$1.3截至2023年12月31日，10億美元。這一合理可能損失的估計合計範圍是基於截至該日該公司認為可以對合理可能損失作出估計的那些訴訟程序所掌握的信息。對於某些情況，該公司不相信在該日期可以做出這樣的估計。該公司對合理可能損失的總範圍的估計涉及重大判斷，因為：
•訴訟程序的數量、種類和不同階段，包括其中許多處於初步階段，
•在許多此類法律程序中是否存在多名被告，包括該公司，其責任份額(如有的話)尚未確定，
•許多訴訟程序中的許多尚未解決的問題，包括關於等級認證和許多索賠的範圍的問題，以及
•這類訴訟的各種潛在結果的不確定性，包括公司對法院或其他裁判員未來的裁決，或對對手或監管機構的行為或激勵做出的假設，而這些假設被證明是不正確的。
此外，某一特定訴訟的結果可能是公司在其估計中沒有考慮到的結果，因為公司認為該結果的可能性很小。因此，公司對合理可能損失的總範圍的估計將不時變化，實際損失可能會有很大變化。
以下是對該公司重大法律程序的描述。
1MDB訴訟。摩根大通(瑞士)SA於2021年5月被馬來西亞國有及控股投資基金1Malaysia Development Berhad(“1MDB”)列為一宗民事訴訟的被告。索賠稱，對J.P.Morgan(Suisse)SA提供了“不誠實的協助”，涉及支付#美元。3001000萬美元和300萬美元5002009年和2010年分別從1MDB收到了1.25億美元，並存入了1MDB Petro沙特Limited持有的J.P.Morgan(Suisse)SA的賬户，1MDB Petro沙特Limited是1MDB和Petro沙特控股(開曼)有限公司的合資公司。該公司正在對送達的有效性和馬來西亞法院審理索賠的管轄權提出質疑。2023年8月，法院駁回了1MDB提出的中止索賠的申請，並允許其今後重新提出新的索賠。上訴法院定於2024年8月審理1MDB和該公司對2023年8月的決定分別提出的上訴。在上訴中，該公司試圖阻止任何索賠繼續進行。
此外，2023年11月，瑞士聯邦總檢察長辦公室(OAG)通知J.P.摩根(瑞士)公司，它正在對J.P.Morgan(Suisse)SA與1MDB Petro沙特合資企業及其相關人士在2009年9月至2015年8月期間發生的交易可能產生的刑事責任進行調查。OAG的調查仍在進行中。
安拉帕利。印度執法局正在調查摩根大通印度私人有限公司在2010年和2012年的投資二以前由摩根大通實體管理的離岸資金被轉移到由AmRapali Group(“AmRapali”)開發的住宅住房項目中，這些項目涉及延遲交付或未能交付住宅單位。2021年8月，教育署發出命令，對摩根大通印度私人有限公司處以約$31.51000萬美元，該公司正在對這一命令提出上訴。與此相關的是，2019年7月，印度最高法院發佈了一項命令，初步認定AmRapali和其他各方，包括未指明的摩根大通實體和投資於這些項目的離岸基金，違反了某些刑事貨幣管制和洗錢條款，並命令教育署進行進一步調查。該公司正在迴應並配合調查。
外匯調查和訴訟。該公司此前報告了與某些政府當局就其外匯銷售和交易活動以及與這些活動相關的控制達成的和解。在這些決議中，2015年5月，該公司承認了一項違反聯邦反壟斷法的行為。勞工部(DOL)給予公司豁免，允許公司及其附屬公司繼續依賴合格專業資產經理豁免
《僱員退休收入保障法》(《僱員退休收入保障法》)十年反壟斷抗辯後的取消資格期限。唯一剩下的與外匯有關的政府調查是南非競爭委員會的一件事，目前正在南非競爭法庭待決。
關於民事訴訟事項，2023年3月，地區法院代表據稱以誇大匯率購買外匯的某些當事人對該公司和其他外匯交易商提起了一項推定的集體訴訟，駁回了對某一類別的證明，並批准了對被點名的原告的即決判決。這些原告對地方法院的裁決提出的上訴正在審理中。此外，在美國以外的國家，包括英國、以色列、荷蘭、巴西和澳大利亞，一些與外匯相關的個人和可能的集體訴訟也是基於類似的潛在行為提起的。2022年12月，雙方就解決其中一項英國行動達成協議。2023年7月，英國上訴法院推翻了競爭上訴法庭早些時候駁回的基於選擇退出的等級認證請求。在以色列，已就可能的集體訴訟達成原則上的和解，但仍有待法院批准。
與Zelle網絡有關的政府查詢。該公司正在迴應民間政府當局關於通過Zelle網絡處理與資金轉移有關的糾紛的詢問。該公司正在配合這些調查，並回應提供信息的請求。
互換訴訟。商家和零售協會團體提起了一系列集體訴訟，指控Visa和萬事達以及某些銀行合謀設定信用卡和借記卡交換費的價格，並制定了相關規則，違反了反壟斷法。
2018年9月，雙方就尋求金錢救濟的集體訴訟達成和解，被告總共支付了約$6.21000億美元。這項和解得到了地區法院的批准，並在上訴中得到確認。根據選擇退出和解的商户的百分比，$700已從和解託管中向被告返還了100萬美元。另一起尋求禁制令救濟的集體訴訟仍在繼續，2021年9月，地區法院部分批准了原告要求階級認證的動議，並部分駁回了該動議。
在選擇退出損害賠償集體和解的商家中，某些商家提起了個人訴訟，對Visa和萬事達卡以及該公司和其他銀行提出了類似的指控。雖然其中一些訴訟仍懸而未決，但被告已與選擇退出的商家達成和解，這些商家代表大約70佔萬事達卡和Visa品牌支付卡總銷售額的百分比。
傑弗裏·愛潑斯坦訴訟。摩根大通銀行，N.A.在美國提起的訴訟中被列為被告
紐約南區地區法院指控摩根大通銀行，N.A.故意為傑弗裏·愛潑斯坦的性交易和其他非法行為提供便利，向愛潑斯坦提供銀行服務，直至2013年。2023年6月，法院初步批准了受害人階層與摩根大通銀行之間的和解，根據和解協議，摩根大通銀行支付了#美元。2901000萬美元捐贈給愛潑斯坦倖存者基金。2023年11月，法院最終批准了和解，駁回了包括某些州總檢察長關於釋放受害者的反對意見。
Libor和其他基準利率調查和訴訟。摩根大通迴應了世界各地多個政府機構和實體的詢問，這些詢問主要涉及英國銀行家協會(BBA)各種貨幣的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和歐洲銀行業聯合會的歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)。瑞士競爭委員會關於EURIBOR的調查仍在繼續，該公司和另一家銀行仍在接受調查。該公司對歐盟委員會2016年12月做出的一項裁決提出上訴，該裁決認定該公司和其他銀行違反了與EURIBOR相關的歐洲反壟斷規則。2023年12月，歐洲普通法院宣佈歐盟委員會的罰款無效，但行使自由裁量權，重新處以等額罰款。該公司正在考慮自己的選擇。
此外，該公司還與其他銀行一起被列為與基準利率相關的多起個人和可能的集體訴訟的被告，其中包括美元倫敦銀行間同業拆借利率。在BBA管理期間與美元LIBOR有關的訴訟中，該公司已獲得某些訴訟的駁回和某些其他訴訟的解決，其他訴訟正處於不同的訴訟階段。美國紐約南區地區法院已經對與被告直接銷售的債券和利率掉期相關的反壟斷索賠授予了等級認證，其中包括該公司。此外，一羣個人原告提起的反壟斷訴訟於2023年10月被駁回，該訴訟聲稱該公司和其他被告參與了設定美元LIBOR的非法協議，併合謀壟斷基於LIBOR的消費貸款和信用卡市場。原告於2023年11月向美國第九巡迴上訴法院提出駁回上訴。該公司已經解決了所有非美元LIBOR行動。
俄羅斯訴訟。該公司有義務遵守國際制裁法律，這些法律要求凍結或限制某些資產。當與個人、公司、產品或服務有關的資產在制裁範圍內時，適用這些法律。該公司在俄羅斯面臨實際和威脅的訴訟，要求對該公司無法進行的交易支付款項，根據相關制裁法律，該公司在2024年2月的一項索賠中做出了針對該公司的判決，合同上免除了該公司的付款。俄羅斯法院可能會
無視當事各方在選擇法院方面的合同協議，不得將外國制裁法律視為不付款的依據。該公司在俄羅斯擁有資產，如果索賠獲得批准並得到執行，這些資產可能會被沒收。
SEC查詢.該公司正在迴應美國證券交易委員會關於摩根大通證券有限責任公司某些諮詢計劃方面的要求，包括彙總賬單賬户，折扣諮詢費和選擇投資組合經理。另外，該公司正在迴應美國證券交易委員會的要求，該要求與該公司清算以實物形式分發給某些投資於第三方管理的私人基金的投資工具的股票的時間有關。該公司正在就這兩項調查與SEC合作。
證券借貸反壟斷訴訟.摩根大通銀行摩根大通證券有限責任公司，摩根大通Prime，Inc.，和摩根大通戰略證券貸款公司被列為被告在推定集體訴訟提交給美國地方法院為紐約南區。該投訴聲稱違反了聯邦反壟斷法和紐約州普通法，涉嫌合謀阻止證券借貸交易的匿名交易所交易的出現。雙方就此訴訟達成的和解已獲初步批准，並有待法院最終批准。
股東訴訟.一些股東推定的集體訴訟，以及聲稱代表公司行事的股東衍生訴訟，已對公司，其董事會和某些現任和前任官員提起訴訟。
若干該等股東訴訟涉及前僱員過往在貴金屬及美國國債市場的交易慣例及相關行為，而該等行為是本公司於2020年9月與美國司法部、商品期貨交易委員會及美國證券交易委員會的決議案的主題，以及受託活動是JPMorgan Chase Bank，N.A. 2020年11月，OCC。其中一宗股東衍生訴訟於二零二二年五月向紐約州最高法院提出，聲稱違反受信責任及不當得利申索，有關過往交易慣例及相關行為及受信活動為上述決議案的主題。於2022年12月，法院批准被告的動議，全面駁回此訴訟，而於2023年7月，原告提出上訴，該上訴仍待決。第二項股東衍生訴訟於二零二二年十二月向紐約東區美國地方法院提出，內容有關過往交易慣例及相關行為，其聲稱違反受信責任及作出供款申索，並聲稱股東獲豁免提出展開訴訟的要求，因為有關要求將屬徒勞。被告已動議駁回申訴。此外，在美國，一項合併的推定集體訴訟正在審理中。
代表在推定類別期間購買JPMorgan Chase普通股股份的股東向紐約東區美國地方法院提起訴訟，指控該公司的某些SEC文件存在重大虛假或誤導性，因為它們沒有披露與歷史交易慣例和行為有關的某些信息。於二零二三年十二月，法院批准被告駁回經修訂申訴的動議。
2023年5月，一項股東衍生訴訟在美國紐約南區地方法院提起，針對該公司的多名高級人員和董事，聲稱違反受信責任和不當得利，指控被告在被告知道或應該知道，愛潑斯坦利用該公司的金融服務來促進他所謂的性交易活動。於二零二三年十二月，法院駁回衍生訴訟。
2022年3月，一項獨立的股東衍生訴訟在紐約東區美國地方法院提起，聲稱違反受信責任和違反聯邦證券法，理由是董事會被指控未能對公司遵守記錄保存要求的情況進行充分監督，而這些要求是公司若干股東之間的決議案的主題。的子公司和SEC和CFTC。被告關於駁回經修正的申訴的動議尚待審理。
交易場所調查.該公司一直在迴應政府關於其盤點交易場所的流程的詢問，並確認提供給交易監控平臺的某些數據的完整性。該公司自我認定，通過CIB的某些交易和訂單數據沒有輸入其交易監控平臺。該公司已完成對CIB的場地庫存和數據完整性控制的增強，其他補救措施正在進行中。該公司還對最初未被監控的數據進行了審查，該審查已接近完成，並沒有發現任何員工不當行為，對客户或市場造成損害。雖然已確定的差距只佔整個CIB整體活動的一小部分，但一個地點的數據差距很大，主要包括贊助客户訪問活動。公司致力於保持嚴格的控制，並不斷提高其貿易基礎設施的可靠性。該公司預計將與兩家美國監管機構達成決議，要求該公司完成補救措施，聘請獨立顧問，並支付總計約$的民事罰款350 萬該公司還在與第三家美國監管機構進行深入談判，但不能保證此類討論將導致解決方案。本所預期不會因該等決議而對客户服務造成任何中斷。
* * *
除了上面討論的各種法律程序外，摩根大通及其子公司被列為被告，或以其他方式參與了大量其他法律程序。該公司認為，在目前懸而未決的法律訴訟中，它對針對自己的索賠擁有可取的辯護理由，並打算積極為自己辯護。今後可能會不時啟動更多的法律程序。
該公司已為其目前懸而未決的數百起法律訴訟建立了準備金。根據美國公認會計原則關於或有事項的規定，當與訴訟相關的負債很可能已經發生並且損失金額可以合理估計時，公司應計提與訴訟相關的負債。該律師事務所每季度對其未決的法律訴訟進行評估，以評估其訴訟準備金，並根據管理層在諮詢律師後的最佳判斷，適當地上調或下調此類準備金。該公司的法律費用為$1.4億，美元266百萬美元和美元426截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。不能保證該公司的訴訟準備金未來不需要調整。
鑑於預測法律訴訟結果的內在困難，特別是在索賠人尋求非常大的或不確定的損害賠償的情況下，或者在案件提出新的法律理論、涉及大量當事人或處於發現的早期階段時，公司不能滿懷信心地陳述目前懸而未決的案件的最終結果、最終解決這些案件的時間或與這些案件相關的最終損失、罰款、罰款或後果。摩根大通認為，根據其目前所知，並在諮詢律師後，對上述重大法律程序的考慮，並在考慮到其目前的訴訟準備金和估計的總可能損失範圍後，目前針對其的其他法律程序應不會對公司的綜合財務狀況產生重大不利影響。然而，該公司指出，鑑於此類訴訟所涉及的不確定性，不能保證這些問題的最終解決不會大大超過它目前積累的準備金，也不能保證一件事情不會產生重大的聲譽後果。因此，特定事件的結果可能對摩根大通在特定時期的經營業績具有重大影響，這取決於該時期施加的損失或負債的規模和摩根大通的收入水平等因素。
附註31-國際業務
下表按主要國際地理區域列出了摩根大通的損益表和資產負債表相關信息。就本腳註演示而言，該公司將國際活動定義為涉及居住在美國以外的客户的商業交易，下面提供的信息主要基於客户的住所、管理客户關係的地點、預訂地點或交易櫃枱的地點。然而，該公司的許多美國業務都是為國際企業服務的。
由於該公司的業務高度整合，因此對美國業務和國際業務之間的收入和支出進行了估計和主觀假設。這些估計和假設與附註32所述用於公司部門報告的分配一致。
管理層認為，公司在列報期間的長期資產與總資產相比並不重要。該公司的大部分長期資產都位於美國。
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截至12月31日或截至12月31日止年度，
(單位：百萬) | | 收入(c) | | 費用(d) | | 所得税前收入
費用 | | 淨收入 | | 總資產 | |
| 2023 | | | | | | | | | | | |
| 歐洲/中東/非洲 | | $ | 20,974 | | | $ | 11,947 | | | $ | 9,027 | | | $ | 6,402 | | | $ | 529,335 | | (e) |
| 亞太 | | 10,605 | | | 6,550 | | | 4,055 | | | 2,709 | | | 251,588 | | |
| 拉丁美洲/加勒比 | | 3,294 | | | 1,971 | | | 1,323 | | | 994 | | | 83,003 | | |
| 國際合計 | | 34,873 | | | 20,468 | | | 14,405 | | | 10,105 | | | 863,926 | | |
北美(A)(B) | | 123,231 | | | 76,024 | | | 47,207 | | | 39,447 | | | 3,011,467 | | |
| 總計 | | $ | 158,104 | | | $ | 96,492 | | | $ | 61,612 | | | $ | 49,552 | | | $ | 3,875,393 | | |
2022 | | | | | | | | | | | |
| 歐洲/中東/非洲 | | $ | 18,765 | | | $ | 11,754 | | | $ | 7,011 | | | $ | 5,158 | | | $ | 558,430 | | (e) |
| 亞太 | | 10,025 | | | 6,763 | | | 3,262 | | | 2,119 | | | 281,479 | | |
| 拉丁美洲/加勒比 | | 3,178 | | | 1,697 | | | 1,481 | | | 1,156 | | | 78,673 | | |
| 國際合計 | | 31,968 | | | 20,214 | | | 11,754 | | | 8,433 | | | 918,582 | | |
北美(a) | | 96,727 | | | 62,315 | | | 34,412 | | | 29,243 | | | 2,747,161 | | |
| 總計 | | $ | 128,695 | | | $ | 82,529 | | | $ | 46,166 | | | $ | 37,676 | | | $ | 3,665,743 | | |
2021 | | | | | | | | | | | |
| 歐洲/中東/非洲 | | $ | 16,561 | | | $ | 10,833 | | | $ | 5,728 | | | $ | 4,202 | | | $ | 517,904 | | (e) |
| 亞太 | | 9,654 | | | 6,372 | | | 3,282 | | | 2,300 | | | 277,897 | | |
| 拉丁美洲/加勒比 | | 2,756 | | | 1,589 | | | 1,167 | | | 878 | | | 65,040 | |
|
| 國際合計 | | 28,971 | | | 18,794 | | | 10,177 | | | 7,380 | | | 860,841 | | |
北美(a) | | 92,678 | | | 43,293 | | | 49,385 | | | 40,954 | | | 2,882,726 | |
|
| 總計 | | $ | 121,649 | | | $ | 62,087 | | | $ | 59,562 | | | $ | 48,334 | | | $ | 3,743,567 | | |
(a)很大程度上反映了美國
(b)包括第一共和國的影響。更多信息請參見附註34。
(c)收入由淨利息收入和非利息收入組成。
(d)費用由非利息費用和信貸損失準備組成。
(e)英國的總資產約為#美元。35230億美元，3573億美元和3,000美元365 於二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日，本集團分別錄得20，000，000，000港元。
附註32： 業務細分
公司以LOB為基礎進行管理。有 四主要報告業務部門-消費者和社區銀行，企業和投資銀行，商業銀行和資產和財富管理。此外，還有一個企業部門。業務部門是根據所提供的產品和服務或所服務的客户類型確定的，它們反映了公司運營委員會評估財務信息的方式。分部業績按管理基準呈列。有關摩根大通業務分部的進一步討論，請參閲本腳註的分部業績。
以下是對公司每個業務部門的描述，以及他們向各自客户羣提供的產品和服務。
消費者和社區銀行
消費者和社區銀行通過銀行分行、ATM、數字銀行（包括移動和在線）和電話銀行向消費者和小企業提供產品和服務。中國建設銀行分為銀行與財富管理（包括個人銀行、摩根大通財富管理和商業銀行）、住房貸款（包括住房貸款生產、住房貸款服務和房地產投資組合）和卡服務與汽車。銀行與財富管理提供存款、投資和貸款產品、現金管理、支付和服務。房屋貸款包括抵押貸款的發放和服務活動，以及由住宅抵押貸款和房屋淨值貸款組成的投資組合。卡服務發行信用卡並提供旅行服務。汽車起源和服務汽車貸款和租賃。
企業與投資銀行
企業與投資銀行由銀行、市場與證券服務組成，為全球企業、投資者、金融機構、商人、政府和市政實體的客户羣提供廣泛的投資銀行、做市商、大宗經紀、貸款、財資和證券產品和服務。銀行業務在所有主要資本市場提供全方位的投資銀行產品和服務，包括就公司戰略和結構提供諮詢，在股票和債務市場籌集資金，以及發放貸款和銀團貸款。銀行業務還包括支付，提供服務，使客户能夠在流動性和賬户解決方案、商業解決方案、清算、貿易和營運資本等方面管理全球支付。Markets & Securities Services包括Markets，一家全球性的做市商，產品包括現金和衍生工具，還提供複雜的風險管理解決方案、大宗經紀、清算和研究。市場和證券服務還包括
Securities Services是一家領先的全球託管公司，主要為資產管理公司、保險公司以及公共和私人投資基金提供託管、基金會計和管理以及證券借貸產品。
商業銀行業務
商業銀行提供全面的金融解決方案，包括貸款，支付，投資銀行和資產管理產品， 三主要客户羣：中型市場銀行業務、企業客户銀行業務和商業房地產銀行業務。其他包括與主要客户羣不一致的金額。
中間市場銀行業務涵蓋中小企業、地方政府和非營利性客户。
企業客户銀行業務涵蓋大型企業。
商業房地產銀行業務涵蓋投資者、開發商和多户、寫字樓、零售、工業和經濟適用房物業的所有者。
資產與財富管理
資產與財富管理公司，客户資產為$5.0萬億，是投資和財富管理領域的全球領先者。
資產管理
為機構和散户投資者提供涵蓋股票、固定收益、另類投資和貨幣市場基金的多種資產投資管理解決方案，滿足客户廣泛的投資需求。
環球私人銀行
為高淨值客户提供退休產品和服務、經紀、託管、遺產規劃、貸款、存款和投資管理。
AWM的大部分客户資產都在積極管理的投資組合中。
公司
公司部分由財政部和首席投資辦公室(“CIO”)和其他公司組成。財政部和首席信息官主要負責衡量、監測、報告和管理公司的流動性、資金、資本、結構性利率和外匯風險。
其他公司包括集中管理的員工職能和費用，以及不完全與特定LOB保持一致的某些公司計劃和活動。主要的其他公司職能包括房地產、技術、法律、公司財務、人力資源、內部審計、風險管理、合規、控制管理、公司責任和各種其他公司小組。
細分結果
下表提供了公司在管理基礎上截至2023年、2022年和2021年12月31日或截至2021年12月31日的部門業績摘要。該公司對管理基礎的定義始於報告的美國公認會計原則結果，幷包括某些重新分類，以在全時當量基礎上顯示公司(和每個可報告業務部門)的總淨收入。因此，來自獲得税收抵免和免税證券的投資的收入在管理結果中按與應税投資和證券相當的基礎列報。這使管理層能夠評估來自應税來源和免税來源的收入與年度收入的可比性。與免税項目相關的相應所得税影響計入所得税費用/(收益)。這些調整對公司整體或LOB報告的淨收入沒有影響。
資本配置
每個業務部門的資本分配都會考慮到各種因素，包括評級類似的同行的資本水平和適用的監管資本要求。淨資產收益率被衡量，預期回報的內部目標被確立為業務部門業績的關鍵衡量標準。
該公司目前的分配方法納入了巴塞爾III標準的RWA和GSIB附加費，這兩項都是根據目前有效的規則，以及在嚴重壓力環境下的資本模擬。至少每年都會重新評估用於分配資本的假設、判斷和方法，因此，分配給LOB的資本可能會發生變化。
細分結果和對賬(a)
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| (下一頁續表) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2009年12月31日止年度
十二月三十一日，
(單位：百萬，比率除外) | | 個人和社區銀行業務 | | 企業與投資銀行 | | 商業銀行業務 | | 資產與財富管理 |
| 2023 | 2022 | | 2021 | | 2023 | 2022 | | 2021 | | 2023 | 2022 | | 2021 | | 2023 | 2022 | | 2021 |
| 非利息收入 | | $ | 15,118 | | $ | 14,886 | (b) | $ | 17,092 | (b) | $ | 40,315 | | $ | 36,202 | (b) | $ | 38,403 | | (b) | $ | 3,494 | | $ | 3,336 | | | $ | 3,929 | | | $ | 13,560 | | $ | 12,507 | | | $ | 13,071 | |
| 淨利息收入 | | 55,030 | | 39,928 | | 32,787 | | 8,492 | | 11,900 | | 13,540 | | 12,052 | | 8,197 | | | 6,079 | | | 6,267 | | 5,241 | | | 3,886 | |
| 淨收入合計 | | 70,148 | | 54,814 | | 49,879 | | 48,807 | | 48,102 | | 51,943 | | 15,546 | | 11,533 | | | 10,008 | | | 19,827 | | 17,748 | | | 16,957 | |
信貸損失準備金 | | 6,899 | | 3,813 | | (6,989) | | 121 | | 1,158 | | (1,174) | | 1,970 | | 1,268 | | | (947) | | | 159 | | 128 | | | (227) | |
| 非利息支出 | | 34,819 | | 31,208 | (b) | 29,028 | (b) | 28,594 | | 27,350 | (b) | 25,553 | (b) | 5,378 | | 4,719 | | | 4,041 | | | 12,780 | | 11,829 | | | 10,919 | |
所得税前收入/(虧損)費用/(收益) | | 28,430 | | 19,793 | | 27,840 | | 20,092 | | 19,594 | | 27,564 | | 8,198 | | 5,546 | | | 6,914 | | | 6,888 | | 5,791 | | | 6,265 | |
所得税支出/(福利) | | 7,198 | | 4,877 | (b) | 6,883 | (b) | 5,963 | | 4,669 | (b) | 6,457 | (b) | 2,055 | | 1,333 | | | 1,668 | | | 1,661 | | 1,426 | | | 1,528 | |
| 淨收益/(虧損) | | $ | 21,232 | | $ | 14,916 | | $ | 20,957 | | $ | 14,129 | | $ | 14,925 | | $ | 21,107 | | $ | 6,143 | | $ | 4,213 | | | $ | 5,246 | | | $ | 5,227 | | $ | 4,365 | | | $ | 4,737 | |
平均權益 | | $ | 54,349 | | $ | 50,000 | | $ | 50,000 | | $ | 108,000 | | $ | 103,000 | | $ | 83,000 | | $ | 29,507 | | $ | 25,000 | | | $ | 24,000 | | | $ | 16,671 | | $ | 17,000 | | | $ | 14,000 | |
| 總資產 | | 642,951 | | 514,085 | | 500,370 | | 1,338,168 | | 1,334,296 | | 1,259,896 | | 300,325 | | 257,106 | | | 230,776 | | | 245,512 | | 232,037 | | | 234,425 | |
股本回報率 | | 38 | % | 29 | % | | 41 | % | | 13 | % | 14 | % | | 25 | % | | 20 | % | 16 | % | | 21 | % | | 31 | % | 25 | % | | 33 | % |
| 間接費用比 | | 50 | | 57 | | | 58 | | | 59 | | 57 | | | 49 | | | 35 | | 41 | | | 40 | | | 64 | | 67 | | | 64 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (表格續上一頁) | | | | | | | | | | | | |
截至2009年12月31日止年度
十二月三十一日，
(單位：百萬，比率除外) | | 公司 | | 對賬項目(a) | | 總計 | |
| 2023 | 2022 | | 2021 | | 2023 | 2022 | | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 | |
| 非利息收入 | | $ | 132 | | $ | (1,798) | | | $ | 68 | | | $ | (3,782) | | $ | (3,148) | | | $ | (3,225) | | | $ | 68,837 | | $ | 61,985 | | $ | 69,338 | | |
| 淨利息收入 | | 7,906 | | 1,878 | | | (3,551) | | | (480) | | (434) | | | (430) | | | 89,267 | | 66,710 | | 52,311 | | |
| 淨收入合計 | | 8,038 | | 80 | | | (3,483) | | | (4,262) | | (3,582) | | | (3,655) | | | 158,104 | | 128,695 | | 121,649 | | |
信貸損失準備金 | | 171 | | 22 | | | 81 | | | — | | — | | | — | | | 9,320 | | 6,389 | | (9,256) | | |
| 非利息支出 | | 5,601 | | 1,034 | | | 1,802 | | | — | | — | | | — | | | 87,172 | | 76,140 | | 71,343 | | |
未計入收入/(虧損) 税費/(福利) | | 2,266 | | (976) | | | (5,366) | | | (4,262) | | (3,582) | | | (3,655) | | | 61,612 | | 46,166 | | 59,562 | | |
所得税支出/(福利) | | (555) | | (233) | | | (1,653) | | | (4,262) | | (3,582) | | | (3,655) | | | 12,060 | | 8,490 | | 11,228 | | |
| 淨收益/(虧損) | | $ | 2,821 | | $ | (743) | | | $ | (3,713) | | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 49,552 | | $ | 37,676 | | $ | 48,334 | | |
平均權益 | | $ | 73,529 | | $ | 58,068 | | | $ | 79,968 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 282,056 | | $ | 253,068 | | $ | 250,968 | | |
| 總資產 | | 1,348,437 | | 1,328,219 | | | 1,518,100 | | | 北美 | 北美 | | 北美 | | 3,875,393 | | 3,665,743 | | 3,743,567 | | |
股本回報率 | | NM | NM | | NM | | NM | NM | | NM | | 17 | % | 14 | % | 19 | % | |
| 間接費用比 | | NM | NM | | NM | | NM | NM | | NM | | 55 | | 59 | | 59 | | |
(a)管理基礎上的分部結果反映了在全時當量基礎上的收入，以及在所得税費用/(福利)中記錄的相應所得税影響。這些調整在調整項目中被剔除，以得出該公司報告的美國公認會計原則結果。
(b)2023年第一季度，與商業服務收入分享協議相關的對建行的收入和費用分配停止，現在保留在CIB的付款中。上期數額已修訂，以符合當前的列報方式。
由於2024年1月25日宣佈的組織變革，該公司將重組其業務部門，以反映這些部門的管理方式。業務部門的重組預計將於2024年第二季度生效。
附註33-母公司
下表顯示了僅限於母公司的財務報表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
損益表和全面收益表 |
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | | |
| 來自子公司和關聯公司的股息： | | | | | | |
| 銀行及銀行控股公司 | | $ | 61,000 | | | $ | 40,500 | | | $ | 10,000 | |
| 非銀行 | | — | | | — | | | — | |
| 附屬公司的利息收入 | | 1,166 | | | 498 | | | 32 | |
| 來自子公司的其他收入/(支出)： | | | | | | |
| 銀行及銀行控股公司 | | 1,801 | | | (3,497) | | | 859 | |
| 非銀行 | | 250 | | | 335 | | | 366 | |
| 其他收入/(支出) | | (654) | | | 5,271 | | | 1,137 | |
| 總收入 | | 63,563 | | | 43,107 | | | 12,394 | |
| 費用 | | | | | | |
子公司和附屬公司的利息支出/(收入)(a) | | 2,258 | | | 22,731 | | | 5,353 | |
其他利息支出/(收入)(a) | | 11,714 | | | (14,658) | | | (1,349) | |
| 非利息支出 | | 3,431 | | | 2,817 | | | 2,637 | |
| 總費用 | | 17,403 | | | 10,890 | | | 6,641 | |
| 所得税前收益和子公司未分配淨收入 | | 46,160 | | | 32,217 | | | 5,753 | |
| 所得税優惠 | | 1,525 | | | 1,260 | | | 1,329 | |
| 子公司未分配淨收入中的權益 | | 1,867 | | | 4,199 | | | 41,252 | |
| 淨收入 | | $ | 49,552 | | | $ | 37,676 | | | $ | 48,334 | |
| 其他綜合收益/(虧損)，淨額 | | 6,898 | | | (17,257) | | | (8,070) | |
| 綜合收益 | | $ | 56,450 | | | $ | 20,419 | | | $ | 40,264 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表 | | | | |
| 12月31日，(單位：百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | | |
| 現金和銀行到期款項 | | $ | 42 | | | $ | 41 | |
| 存放於銀行附屬公司的存款 | | 9,804 | | | 9,806 | |
| 交易資產 | | 3,198 | | | 2,727 | |
| 對子公司的墊款和應收賬款： | | | | |
| 銀行及銀行控股公司 | | 152 | | | 136 | |
| 非銀行 | | 21 | | | 46 | |
| 對子公司和附屬公司的投資(按權益計算)： | | | | |
| 銀行及銀行控股公司 | | 568,472 | | | 532,759 | |
| 非銀行 | | 1,045 | | | 1,064 | |
| 其他資產 | | 8,962 | | | 9,108 | |
| 總資產 | | $ | 591,696 | | | $ | 555,687 | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 子公司和關聯公司的借款和應付款項 | | $ | 22,777 | | | $ | 24,164 | |
| 短期借款 | | 999 | | | 1,130 | |
| 其他負債 | | 11,500 | | | 10,440 | |
長期債務(B)(C) | | 228,542 | | | 227,621 | |
總負債(c) | | 263,818 | | | 263,355 | |
| 股東權益總額 | | 327,878 | | | 292,332 | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 591,696 | | | $ | 555,687 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流量表 | | | |
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 經營活動 | | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 49,552 | | | $ | 37,676 | | | $ | 48,334 | | |
| 減去：子公司和關聯公司的淨收入 | | 62,868 | | | 44,699 | | | 51,252 | | |
| 母公司淨虧損 | | (13,316) | | | (7,023) | | | (2,918) | | |
| 子公司和關聯公司的現金股利 | | 61,000 | | | 40,500 | | | 10,000 | | |
| 其他經營調整 | | 9,412 | | | (23,747) | | | (12,677) | | |
| 經營活動提供的(用於)現金淨額 | | 57,096 | | | 9,730 | | | (5,595) | | |
| 投資活動 | | | | | | | |
| 淨變動率： | | | | | | | |
| 對子公司和關聯公司的預付款和投資，淨額 | | (25,000) | | | — | | | (3,000) | | |
| 所有其他投資活動，淨額 | | 25 | | | 31 | | | 31 | | |
| 投資活動提供/(用於)的現金淨額 | | (24,975) | | | 31 | | | (2,969) | | |
| 融資活動 | | | | | | | |
| 淨變動率： | | | | | | | |
| 從子公司和關聯公司借款 | | (2,249) | | | (4,491) | | | 2,647 | | |
| 短期借款 | | — | | | — | | | — | | |
| 長期借款收益 | | 19,398 | | | 41,389 | | | 49,169 | | |
| 償還長期借款 | | (25,105) | | | (18,294) | | | (15,543) | | |
| 發行優先股所得款項 | | — | | | — | | | 7,350 | | |
| 優先股贖回 | | — | | | (7,434) | | | (2,575) | | |
| 回購庫存股 | | (9,824) | | | (3,162) | | | (18,408) | | |
| 已支付的股息 | | (13,463) | | | (13,562) | | | (12,858) | | |
| 所有其他籌資活動，淨額 | | (879) | | | (1,205) | | | (1,238) | | |
| 融資活動提供的/(用於)的現金淨額 | | (32,122) | | | (6,759) | | | 8,544 | | |
| 淨增加/(減少)現金、銀行應付款項和銀行子公司存款 | | (1) | | | 3,002 | | | (20) | | |
| 年初銀行的現金和應付款項以及銀行子公司的存款 | | 9,847 | | | 6,845 | | | 6,865 | | |
| 銀行現金和應付款項以及銀行子公司的年終存款 | | $ | 9,846 | | | $ | 9,847 | | | $ | 6,845 | | |
| 支付的現金利息 | | $ | 13,742 | | | $ | 7,462 | | | $ | 4,065 | | |
已支付的現金所得税，淨額(d) | | 10,291 | | | 6,941 | | | 15,259 | | |
(a)包括公司有限公司的公司間衍生工具套期保值和相關公允價值調整的利息支出，其他利息支出/(收入)中的相關金額抵消了這一支出。
(b)截至2023年12月31日，合同到期的長期債務總額為2024年至2028年。9.1億，美元27.5億，美元29.1億，美元20.1億美元，以及21.8分別為10億美元。
(c)有關母公司對子公司債務的擔保情況，請參閲附註20和28。
(d)指母公司向各税務機關支付的款項，扣除退款後的淨額，幷包括代表其若干附屬公司支付的税項，該等税項隨後會獲退還。報銷金額為$13.2億，美元11.3億美元，以及13.9截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為10億美元。
附註34-企業合併
2023年5月1日，摩根大通從作為接管人的聯邦存款保險公司(FDIC)手中收購了First Republic Bank的某些資產和承擔了First Republic Bank的某些負債(“First Republic收購”)。該公司認為，對First Republic的收購是對該公司現有特許經營權的補充。此次收購產生了一項估計的討價還價購買收益，即收購淨資產的估計公允價值高於購買價的部分。
該公司已確定，此次收購構成了美國公認會計準則下的業務合併。因此，收購的資產和承擔的負債的初始確認一般按截至2023年5月1日的估計公允價值計量。在確定這些公允價值時，管理層需要對收購時的預期未來現金流、貼現率和其他估值投入做出某些基於市場的假設。該公司認為，收購的資產和承擔的負債的公允價值估計為確定估計的便宜貨購買收益提供了合理的基礎。
該公司和FDIC尚未完成結算程序，根據該程序，將最終確定收購價格以及所收購資產和承擔的負債的識別。這一結算過程的最終完成可能會影響估計的便宜貨購買收益的金額。與聯邦存款保險公司簽訂的購買和假設協議允許在收購日期後最多一年進行最終結算。
此外，在管理層敲定收購日期之前，收購價格和估計的廉價收購收益可能會改變對某些收購資產和承擔的負債的公允價值估計，這可能會在收購日期起一年內發生，這是美國公認會計準則允許的。
First Republic收購帶來了初步估計的廉價收購收益#美元。2.7十億美元。該公司在與FDIC的和解過程中繼續取得進展，並完善了收購日期的公允價值估計。因此，在截至2023年12月31日的年度內，調整總額為$631000萬美元，使估計的便宜貨購買收益增加到$2.81000億美元。
關於First Republic的收購，該公司和FDIC簽訂了二關於某些貸款和與貸款有關的承諾的分擔損失協議(“分擔損失資產”)：商業分擔損失協議(“CSLA”)和單一家庭分擔損失協議(“SFSLA”)。CSLA涵蓋了80信貸損失的%，按平價計算，超過5幾年後又有了3年制回收期為收購的某些商業貸款和其他房地產的風險敞口。SFSLA涵蓋的內容80信貸損失的百分比，在平價基礎上，7以不動產或構成主要住所的合作財產的股份為抵押的某些獲得性貸款的期限。賠償問題
代表CSLA和SFSLA於收購日期的公允價值的資產在收購的總資產中反映。
作為支付的部分代價，摩根大通發佈了一份五年制, $50給聯邦存款保險公司的10億美元擔保票據(“購買貨幣票據”)。購買貨幣票據的固定息率為3.4%，並以某些收購的貸款為擔保。購貨匯票在通知持有人後即可預付。
該公司已將一筆美元52023年3月16日在第一共和國銀行存款10億美元，作為美元的一部分30由美國大型銀行組成的財團提供的10億美元存款。該公司的美元5作為收購的一部分，20億按金已有效結清，相關信貸損失撥備於完成交易時撥備。該公司隨後償還了剩餘的美元。25向銀行財團支付的10億美元存款，包括截至2023年5月9日付款日期的應計利息。
收購價格、作為First Republic收購的一部分而收購的資產和承擔的負債的估計公允價值以及相關的估計交易收購收益的計算如下，並反映了截至2023年12月31日對收購淨資產的收購日期公允價值所作的調整。
| | | | | |
| 公允價值購買
截止日期的價格分配
2023年5月1日 |
| (單位：百萬) |
| 購買價格考慮因素 | |
已支付/應支付給FDIC的金額，扣除所獲得的現金(a) | $ | 13,524 | |
| 購入鈔票(按公允價值) | 48,848 | |
結算First Republic存款及其他關聯方交易(b) | 5,447 | |
| 或有對價--分攤損失協議 | 15 | |
| 購買價格考慮因素 | $ | 67,834 | |
| |
| 資產 | |
| 證券 | $ | 30,285 | |
貸款(c) | 153,242 | |
| 核心存款和客户關係無形資產 | 1,455 | |
| 賠償資產--分擔損失協議 | 675 | |
應收賬款和其他資產(C)(D) | 6,574 | |
| 收購的總資產 | $ | 192,231 | |
| |
| 負債 | |
| 存款 | $ | 87,572 | |
| 聯邦住房金融局取得進展 | 27,919 | |
| 與貸款有關的承諾 | 2,614 | |
應付帳款和其他負債(C)(D) | 2,793 | |
| 遞延税項負債 | 724 | |
| 承擔的總負債 | $ | 121,622 | |
| |
| 購入淨資產的公允價值 | $ | 70,609 | |
估計收購收益、税後收益 | $ | 2,775 | |
(a)包括$10.6在收購時支付給聯邦存款保險公司的現金和3.6應支付給FDIC的30億美元，減去獲得的現金#6801000萬美元。
(b)包括$447 與第一共和銀行進行的證券融資交易，於收購日期有效結算。
(c)在第四季度，某些資產和負債被重新分類，762 貸款增加100萬美元，870 應收賬款和其他資產減少100萬美元，a30 應付賬款和其他負債增加100萬美元。
(d)其他資產包括$1.2 10億美元的税收導向投資和683億元租賃使用權資產。其他負債包括相關税務投資負債，6691000萬美元，租賃負債為$748萬有關其他資料，請參閲附註14及附註18。
美元的發行50 億元購買款票據，有效結算公司的5 10億存款和美元447 與第一共和國銀行的證券融資，3.6 作為購買價格代價的一部分，向聯邦存款保險公司支付的10億美元被視為非現金交易。
以下描述了公司對以下收購資產和承擔負債通常使用的會計政策和公允價值方法：核心存款和客户關係無形資產、分擔損失協議和相關賠償資產、購買款票據和FHLB預付款。
有關本公司的會計政策及估值方法的進一步討論，請參閲附註2及附註3（公允價值計量）、附註10（投資證券）、附註12（貸款）、附註17（存款）及附註28（貸款相關承諾）。
核心存款和客户關係無形資產
核心存款和某些財富管理客户關係無形資產是作為第一共和國收購的一部分收購的。核心存款無形資產$1.3億美元的估值是通過使用有利資金來源法對存款剩餘使用壽命的估計税後成本節省進行貼現得出的。税後成本節約是根據維持核心存款基礎的成本與市場參與者可獲得的次佳替代資金來源的成本之間的差額估計的。客户關係無形資產為$1802000萬美元的估值是使用多期超額收益法，將估計税後收益按其剩餘使用壽命折現。無形資產
估值使用公司認為市場參與者將用於估計公允價值的假設，例如增長率和流失率，預計費用收入以及服務關係的相關成本和貼現率。核心存款和客户關係無形資產將在未來現金流的預計期間內攤銷， 7年有關其他無形資產的進一步討論，請參閲附註15。
賠償資產--分擔損失協議
彌償資產指於各分擔虧損收回期內從聯邦存款保險公司收回與分擔虧損資產相關的預測款項。補償資產按公平值計入其他
於收購日在合併資產負債表上的資產。彌償資產的公平值乃根據相關信貸虧損撥備相關的預測虧損的時間估計。 彌償資產的後續季度重新計量基於與分擔虧損資產相關的信貸虧損撥備中預測虧損的金額和時間的變動，並計入其他收入。在某些情況下，公司可能需要在分擔虧損協議終止時根據分擔虧損資產的實際虧損和收回水平向聯邦存款保險公司支付款項。估計潛在未來付款反映為或然代價，作為購買價代價的一部分。
購貨款票據和FHLB預付款
購貨款票據在合併資產負債表中記錄為長期債務。購買款項票據之公平值乃根據貼現現金流量法估計，並計入估計市場貼現率。
於收購中承擔的FHLB墊款記錄於短期借款及長期債務。豐隆銀行墊款之公平值乃根據貼現現金流量法計算，並考慮所觀察之豐隆銀行墊款發行利率。
貸款
下表呈列截至2023年5月1日所收購貸款的未付本金結餘（“未付本金結餘”）及估計公平值，並反映截至2023年12月31日所收購貸款於收購日期公平值的調整。
| | | | | | | | | | | |
|
| 2023年5月1日 |
| (單位：百萬) | UPB | | 公允價值 |
| 住宅房地產 | $ | 106,240 | | | $ | 92,053 | |
| 汽車等 | 3,093 | | | 2,030 | |
| 總消費額 | 109,333 | | | 94,083 | |
| 以房地產為抵押 | 37,117 | | | 33,602 | |
| 工商業 | 4,332 | | | 3,932 | |
其他(a) | 23,499 | |
| 21,625 | |
總批發 | 64,948 | | | 59,159 | |
| 貸款總額 | $ | 174,281 | | | $ | 153,242 | |
(a)在第四季度，某些資產和負債被重新分類，900向UPB增加了100萬美元，並增加了7621000萬美元增加到其他批發貸款的公允價值。
未經審計的備考簡明合併財務信息
公司的綜合收益表中包括非利息收入、淨利息收入和第一共和國貢獻的淨收入#美元。4.4億，美元3.710億美元4.1截至2023年12月31日的年度分別為10億美元。
下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的某些未經審計的備考財務信息，好像第一次Republic收購發生在2022年1月1日，包括確認估計的廉價收購收益#美元。2.830億美元，信貸損失準備金為1美元1.21000億美元。其他調整包括購買貨幣票據的利息以及攤銷和增加與無形資產、貸款和與貸款相關的承諾相關的某些估計公允價值調整的影響。
該公司預計此次收購將節省運營成本和其他業務協同效應，而這些並未反映在預計金額中。預計信息不一定表明收購發生在2022年1月1日的經營歷史結果，也不代表未來時期的經營結果，特別是考慮到最近市場和經濟狀況的變化。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| (單位：百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 非利息收入 | | $ | 65,816 | | | $ | 66,510 | |
| 淨利息收入 | | 90,856 | | | 71,005 | |
| 淨收入 | | 48,665 | | | 41,089 | |
綜合平均資產負債表、利息和利率
以下為JPMorgan Chase於2021年至2023年按應課税等值基準計算的綜合平均結餘、利息及利率概要。按應課税等值基準計算的收入是綜合收益表中報告的收入，並經調整以反映利息收入和
免徵所得税的資產（即，聯邦税），並與其他應税投資進行比較。於二零二三年、二零二二年及二零二一年，用於計算應課税等值調整的增量税率約為24%。 2021.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (下一頁續表) | | | | | | |
| (未經審計) | 2023 |
Year ended December 31,
(應税-等值利率和利率；單位：百萬，不包括差餉) | 平均值
平衡 | | 利息(g) | | 費率 |
| 資產 | | | | | | |
| 在銀行的存款 | $ | 499,396 | | | $ | 21,797 | | | 4.36 | % | |
| 根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | 317,159 | | | 15,079 | | | 4.75 | | |
| 借入的證券 | 193,228 | | | 7,983 | | | 4.13 | | |
| 交易性資產.債務工具 | 376,928 | | | 16,001 | | | 4.25 | | |
| --應税證券 | 573,914 | | | 17,390 | | | 3.03 | | |
--免税證券(a) | 30,886 | | | 1,560 | | | 5.05 | | |
| 總投資證券 | 604,800 | | | 18,950 | | | 3.13 | | (i) |
| 貸款 | 1,248,076 | | | 83,589 | | (h) | 6.70 | | |
所有其他可產生利息的資產(B)(C) | 86,121 | | | 7,669 | | | 8.90 | | |
| 生息資產總額 | 3,325,708 | | | 171,068 | | | 5.14 | | |
| 貸款損失準備 | (20,762) | | | | | | |
| 現金和銀行到期款項 | 24,853 | | | | | | |
| 交易資產--股權和其他工具 | 160,087 | | | | | | |
| 交易資產--衍生品應收賬款 | 64,227 | | | | | | |
| 商譽、MSR和其他無形資產 | 63,212 | | | | | | |
| 所有其他非息資產 | 204,899 | | | | | | |
| 總資產 | $ | 3,822,224 | | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 計息存款 | $ | 1,698,529 | | | $ | 40,016 | | | 2.36 | % | |
| 根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券 | 256,086 | | | 13,259 | | | 5.18 | | |
短期借款 | 37,468 | | | 1,894 | | | 5.05 | | |
貿易負債--債務和所有其他計息負債(D)(E) | 286,605 | | | 9,396 | | | 3.28 | | |
| 合併VIE發行的實益權益 | 18,648 | | | 953 | | | 5.11 | | |
| 長期債務 | 296,433 | | | 15,803 | | | 5.33 | | |
| 計息負債總額 | 2,593,769 | | | 81,321 | | | 3.14 | | |
| 無息存款 | 660,538 | | | | | | |
交易負債--股權和其他工具(e) | 30,501 | | | | | | |
| 交易負債--衍生品應付款 | 46,355 | | | | | | |
| 所有其他負債，包括與貸款有關的承付款備抵 | 181,601 | | | | | | |
| 總負債 | 3,512,764 | | | | | | |
| 股東權益 | | | | | | |
| 優先股 | 27,404 | | | | | | |
| 普通股股東權益 | 282,056 | | | | | | |
| 股東權益總額 | 309,460 | | (f) | | | | |
| 總負債和股東權益 | $ | 3,822,224 | | | | | | |
| 利差 | | | | | 2.00 | % | |
| 淨利息收入和生息資產淨收益率 | | | $ | 89,747 | | | 2.70 | | |
(a)代表美國聯邦所得税免税的證券。
(b)包括分類為應計利息及應收賬款的經紀相關持作投資客户應收款項，以及分類為綜合資產負債表內其他資產的所有其他生息資產。
(c)利率反映現金抵押品所賺取利息的影響，其中現金抵押品已扣除若干應付衍生工具。
(d)所有其他計息負債包括經紀相關客户應付款項。
在綜合平均資產負債表、利率和利率彙總表中，非應計貸款的本金額已包括在用於確定貸款平均利率的平均貸款餘額中。關於非應計貸款（包括應計利息）的更多信息，請參見附註12。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (表格續上一頁) | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | |
平均值
平衡 | | 利息(g) | | 費率 | | 平均值
平衡 | | 利息(g) | | 費率 | |
| | | | | | | | | | | | |
| $ | 670,773 | | | $ | 9,039 | | | 1.35 | % | | | $ | 719,772 | | | $ | 512 | | | 0.07 | % | |
| 307,150 | | | 4,632 | | | 1.51 | | | | 269,231 | | | 958 | | | 0.36 | | |
| 205,516 | | | 2,237 | | | 1.09 | | | | 190,655 | | | (385) | | | (0.20) | | (j) |
| 283,108 | | | 9,097 | | | 3.21 | | | | 283,829 | | | 6,856 | | | 2.42 | | |
| 626,122 | | | 10,372 | | | 1.66 | | | | 563,147 | | | 6,460 | | | 1.15 | | |
| 27,863 | | | 1,224 | | | 4.39 | | | | 30,830 | | | 1,336 | | | 4.33 | | |
| 653,985 | | | 11,596 | | | 1.77 | | (i) | | 593,977 | | | 7,796 | | | 1.31 | | (i) |
| 1,100,318 | | | 52,877 | | (h) | 4.81 | | | | 1,035,399 | | | 41,663 | | (h) | 4.02 | | |
| 128,229 | | | 3,763 | | | 2.93 | | | | 123,079 | | | 894 | | | 0.73 | | |
| 3,349,079 | | | 93,241 | | | 2.78 | | | | 3,215,942 | | | 58,294 | | | 1.81 | | |
| (17,399) | | | | | | | | (22,179) | | | | | | |
| 27,601 | | | | | | | | 26,776 | | | | | | |
| 140,778 | | | | | | | | 172,822 | | | | | | |
| 78,606 | | | | | | | | 69,101 | | | | | | |
| 59,467 | | | | | | | | 55,003 | | | | | | |
| 215,408 | | | | | | | | 207,737 | | | | | | |
| $ | 3,853,540 | | | | | | | | $ | 3,725,202 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| $ | 1,748,666 | | | $ | 10,082 | | | 0.58 | % | | | $ | 1,672,669 | | | $ | 531 | | | 0.03 | % | |
| 242,762 | | | 3,721 | | | 1.53 | | | | 259,302 | | | 274 | | | 0.11 | | |
| 46,063 | | | 747 | | | 1.62 | | | | 44,618 | | | 126 | | | 0.28 | | |
| 268,019 | | | 3,246 | | | 1.21 | | | | 241,431 | | | 257 | | | 0.11 | | |
| 11,208 | | | 226 | | | 2.02 | | | | 14,595 | | | 83 | | | 0.57 | | |
| 250,080 | | | 8,075 | | | 3.23 | | | | 250,378 | | | 4,282 | | | 1.71 | | |
| 2,566,798 | | | 26,097 | | | 1.02 | | | | 2,482,993 | | | 5,553 | | | 0.22 | | |
| 719,249 | | | | | | | | 674,485 | | | | | | |
| 39,155 | | | | | | | | 36,656 | | | | | | |
| 57,388 | | | | | | | | 60,318 | | | | | | |
| 185,989 | | | | | | | | 186,755 | | | | | | |
| 3,568,579 | | | | | | | | 3,441,207 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 31,893 | | | | | | | | 33,027 | | | | | | |
| 253,068 | | | | | | | | 250,968 | | | | | | |
| 284,961 | | (f) | | | | | | 283,995 | | (f) | | | | |
| $ | 3,853,540 | | | | | | | | $ | 3,725,202 | | | | | | |
| | | | 1.76 | % | | | | | | | 1.59 | % | |
| | $ | 67,144 | | | 2.00 | | | | | | $ | 52,741 | | | 1.64 | | |
(e)截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，交易負債-債務和股權工具的綜合餘額分別為1533億美元、1381億美元和1282億美元。
(f)截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，平均股東權益與平均資產的比率分別為8.1%、7.4%和7.6%。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，基於淨收入的平均股東權益回報率分別為16.0%、13.2%和17.0%。
(g)利息包括相關對衝衍生品的影響。應税-在適用的情況下使用等值金額。
(h)包括截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的貸款手續費和佣金分別為22億美元、18億美元和19億美元
(i)於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，按攤銷成本計算的證券年化利率分別為3.09%、1.75%及1.33%，並不影響AOCI所反映的公允價值變動。
(j)負利率和利率反映了由客户驅動的大宗經紀證券借入交易所支付的費用抵消了賺取的利息的淨影響。
以下是2021年至2023年美國和非美國業務之間的利率和利率摘要。美國和非美國組件的分離基於記錄交易的辦公室的位置。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (下一頁續表) | | | | |
| 2023 |
(未經審計) Year ended December 31, (應税-等值利率和利率；單位：百萬，不包括差餉) | 平均餘額 | 利息 | | 費率 |
| 生息資產 | | | | |
| 銀行存款： | | | | |
| 美國 | $ | 296,784 | | $ | 15,348 | | | 5.17 | % |
| 非美國 | 202,612 | | 6,449 | | | 3.18 | |
| 根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券： | | | | |
| 美國 | 155,304 | | 8,330 | | | 5.36 | |
| 非美國 | 161,855 | | 6,749 | | | 4.17 | |
借入的證券： | | | | |
| 美國 | 133,805 | | 6,239 | | | 4.66 | |
| 非美國 | 59,423 | | 1,744 | | | 2.93 | |
| 交易資產--債務工具： | | | | |
| 美國 | 248,541 | | 10,721 | | | 4.31 | |
| 非美國 | 128,387 | | 5,280 | | | 4.11 | |
| 投資證券： | | | | |
| 美國 | 568,505 | | 17,469 | | | 3.07 | |
| 非美國 | 36,295 | | 1,481 | | | 4.08 | |
| 貸款： | | | | |
| 美國 | 1,137,162 | | 76,884 | | | 6.76 | |
| 非美國 | 110,914 | | 6,705 | | | 6.05 | |
所有其他賺取利息的資產，主要是美國(a) | 86,121 | | 7,669 | | | 8.90 | |
| 生息資產總額 | 3,325,708 | | 171,068 | | | 5.14 | |
| 有息負債 | | | | |
| 計息存款： | | | | |
| 美國 | 1,290,110 | | 26,253 | | | 2.03 | |
| 非美國 | 408,419 | | 13,763 | | | 3.37 | |
| 根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券： | | | | |
| 美國 | 197,049 | | 10,639 | | | 5.40 | |
| 非美國 | 59,037 | | 2,620 | | | 4.44 | |
交易負債--債務、短期和所有其他計息負債： | | | | |
| 美國 | 205,388 | | 7,774 | | | 3.79 | |
| 非美國 | 118,685 | | 3,516 | | | 2.96 | |
| 由合併VIE發行的受益權益，主要是美國 | 18,648 | | 953 | | | 5.11 | |
| 長期債務： | | | | |
| 美國 | 293,218 | | 15,749 | | | 5.37 | |
| 非美國 | 3,215 | | 54 | | | 1.68 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 計息負債總額 | 2,593,769 | | 81,321 | | | 3.14 | |
無息負債(b) | 731,939 | | | | |
| 可投資資金共計 | $ | 3,325,708 | | $ | 81,321 | | | 2.45 | % |
| 淨利息收入及淨收益率： | | $ | 89,747 | | | 2.70 | % |
| 美國 | | 77,923 | | | 3.01 | |
| 非美國 | | 11,824 | | | 1.61 | |
| 非美國業務佔總資產及負債的百分比： | | | | |
| 資產 | | | | 24.7 | |
| 負債 | | | | 20.2 | |
(a)該利率反映現金抵押品所賺取利息的影響，而該現金抵押品已扣除若干應付衍生工具款項。
(b)指為賺取利息資產提供資金的不計息負債金額。
(c)負利率和利率反映了由客户驅動的大宗經紀證券借入交易所支付的費用抵消了賺取的利息的淨影響。
有關進一步資料，請參閲第54至57頁綜合經營業績內“利息收入淨額”的討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (表格續上一頁) | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | |
| 平均餘額 | 利息 | | 費率 | | | 平均餘額 | 利息 | | 費率 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| $ | 456,366 | | $ | 7,418 | | | 1.63 | % | | | $ | 527,340 | | $ | 693 | | | 0.13 | % | |
| 214,407 | | 1,621 | | | 0.76 | | | | 192,432 | | (181) | | | (0.09) | | |
| | | | | | | | | | |
| 130,213 | | 2,191 | | | 1.68 | | | | 114,406 | | 299 | | | 0.26 | | |
| 176,937 | | 2,441 | | | 1.38 | | | | 154,825 | | 659 | | | 0.43 | | |
| | | | | | | | | | |
| 142,736 | | 1,811 | | | 1.27 | | | | 137,752 | | (319) | | | (0.23) | | (c) |
| 62,780 | | 426 | | | 0.68 | | | | 52,903 | | (66) | | | (0.12) | | (c) |
| | | | | | | | | | | |
| 170,975 | | 5,414 | | | 3.17 | | | | 158,793 | | 3,530 | | | 2.22 | | |
| 112,133 | | 3,683 | | | 3.28 | | | | 125,036 | | 3,326 | | | 2.66 | | |
| | | | | | | | | | |
| 623,285 | | 10,994 | | | 1.76 | | | | 563,109 | | 7,399 | | | 1.31 | | |
| 30,700 | | 602 | | | 1.96 | | | | 30,868 | | 397 | | | 1.29 | | |
| | | | | | | | | | |
| 985,187 | | 48,953 | | | 4.97 | | | | 924,713 | | 39,215 | | | 4.24 | | |
| 115,131 | | 3,924 | | | 3.41 | | | | 110,686 | | 2,448 | | | 2.21 | | |
| 128,229 | | 3,763 | | | 2.93 | | | | 123,079 | | 894 | | | 0.73 | | |
| 3,349,079 | | 93,241 | | | 2.78 | | | | 3,215,942 | | 58,294 | | | 1.81 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 1,358,322 | | 7,026 | | | 0.52 | | | | 1,301,616 | | 901 | | | 0.07 | | |
| 390,344 | | 3,056 | | | 0.78 | | | | 371,053 | | (370) | | | (0.10) | | |
| | | | | | | | | | |
| 173,016 | | 3,083 | | | 1.78 | | | | 199,220 | | 222 | | | 0.11 | | |
| 69,746 | | 638 | | | 0.91 | | | | 60,082 | | 52 | | | 0.09 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 194,570 | | 2,384 | | | 1.23 | | | | 176,466 | | (345) | | | (0.20) | | |
| 119,512 | | 1,609 | | | 1.35 | | | | 109,583 | | 728 | | | 0.66 | | |
| 11,208 | | 226 | | | 2.02 | | | | 14,595 | | 83 | | | 0.57 | | |
| | | | | | | | | | |
| 246,670 | | 8,026 | | | 3.25 | | | | 244,850 | | 4,229 | | | 1.73 | | |
| 3,410 | | 49 | | | 1.44 | | | | 5,528 | | 53 | | | 0.96 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2,566,798 | | 26,097 | | | 1.02 | | | | 2,482,993 | | 5,553 | | | 0.22 | | |
| 782,281 | | | | | | | 732,949 | | | | | |
| $ | 3,349,079 | | $ | 26,097 | | | 0.78 | % | | | $ | 3,215,942 | | $ | 5,553 | | | 0.17 | % | |
| $ | 67,144 | | | 2.00 | % | | | | $ | 52,741 | | | 1.64 | % | |
| 58,950 | | | 2.27 | | | | | 46,622 | | | 1.86 | | |
| 8,194 | | | 1.09 | | | | | 6,119 | | | 0.87 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 24.9 | | | | | | | 24.6 | | |
| | | 20.6 | | | | | | | 20.4 | | |
下表列示淨利息收入在數量和利率之間的分配。數量和比率之間的歸屬是使用表中所示各類資產和負債的年平均餘額和相應的年比率計算的（有關平均餘額和比率的更多信息，請參閲第310-313頁）。在此分析中，如果無法將更改隔離到卷或速率，則將其分配到卷。年利率包括市場利率變動的影響，以及各類資產或負債中各種產品組成的任何變動的影響。這一分析是為每個類別單獨計算的，而不考慮類別之間的關係（例如，資產賺取的利率與為這些資產提供資金的負債支付的利率之間的淨利差）。因此，本分析中考慮的粒度或分組的變化將產生不同的歸因結果，並且由於所涉及的複雜性，利率變化在數量和利率之間的精確分配本質上是複雜和判斷性的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| (未經審計) | 增加/（減少），原因是： | | | | 增加/（減少），原因是： | | |
Year ended December 31,
(On按應納税額計算;以百萬計） | 卷 | | 費率 | | 網絡
變化 | | 卷 | | 費率 | | 網絡
變化 |
| 生息資產 | | | | | | | | | | | |
| 銀行存款： | | | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | (8,225) | | | $ | 16,155 | | | $ | 7,930 | | | $ | (1,185) | | | $ | 7,910 | | | $ | 6,725 | |
| 非美國 | (361) | | | 5,189 | | | 4,828 | | | 166 | | | 1,636 | | | 1,802 | |
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券： | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 1,347 | | | 4,792 | | | 6,139 | | | 267 | | | 1,625 | | | 1,892 | |
| 非美國 | (629) | | | 4,937 | | | 4,308 | | | 311 | | | 1,471 | | | 1,782 | |
借入的證券： | | | | | | | | | | | |
| 美國 | (411) | | | 4,839 | | | 4,428 | | | 64 | | | 2,066 | | | 2,130 | |
| 非美國 | (95) | | | 1,413 | | | 1,318 | | | 69 | | | 423 | | | 492 | |
| 交易資產--債務工具： | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 3,358 | | | 1,949 | | | 5,307 | | | 375 | | | 1,509 | | | 1,884 | |
| 非美國 | 666 | | | 931 | | | 1,597 | | | (418) | | | 775 | | | 357 | |
| 投資證券： | | | | | | | | | | | |
| 美國 | (1,690) | | | 8,165 | | | 6,475 | | | 1,061 | | | 2,534 | | | 3,595 | |
| 非美國 | 228 | | | 651 | | | 879 | | | (2) | | | 207 | | | 205 | |
| 貸款： | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 10,296 | | | 17,635 | | | 27,931 | | | 2,988 | | | 6,750 | | | 9,738 | |
| 非美國 | (258) | | | 3,039 | | | 2,781 | | | 148 | | | 1,328 | | | 1,476 | |
| 所有其他賺取利息的資產，主要是美國 | (3,749) | | | 7,655 | | | 3,906 | | | 161 | | | 2,708 | | | 2,869 | |
| 利息收入變動 | 477 | | | 77,350 | | | 77,827 | | | 4,005 | | | 30,942 | | | 34,947 | |
| 有息負債 | | | | | | | | | | | |
| 計息存款： | | | | | | | | | | | |
| 美國 | (1,284) | | | 20,511 | | | 19,227 | | | 268 | | | 5,857 | | | 6,125 | |
| 非美國 | 597 | | | 10,110 | | | 10,707 | | | 161 | | | 3,265 | | | 3,426 | |
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券： | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 1,293 | | | 6,263 | | | 7,556 | | | (466) | | | 3,327 | | | 2,861 | |
| 非美國 | (480) | | | 2,462 | | | 1,982 | | | 93 | | | 493 | | | 586 | |
交易負債--債務、短期和所有其他計息負債： | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 409 | | | 4,981 | | | 5,390 | | | 206 | | | 2,523 | | | 2,729 | |
| 非美國 | (17) | | | 1,924 | | | 1,907 | | | 125 | | | 756 | | | 881 | |
由合併VIE發行的受益權益，主要是美國 | 381 | | | 346 | | | 727 | | | (69) | | | 212 | | | 143 | |
| 長期債務： | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 2,494 | | | 5,229 | | | 7,723 | | | 75 | | | 3,722 | | | 3,797 | |
| 非美國 | (3) | | | 8 | | | 5 | | | (31) | | | 27 | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 利息支出變動 | 3,390 | | | 51,834 | | | 55,224 | | | 362 | | | 20,182 | | | 20,544 | |
| 淨利息收入變動 | $ | (2,913) | | | $ | 25,516 | | | $ | 22,603 | | | $ | 3,643 | | | $ | 10,760 | | | $ | 14,403 | |
2022年表格10-K：提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告。
ABS：資產支持證券
AFS：可供出售
美國鋁業：資產負債委員會
攤銷成本：應收融資或投資發起或獲得的金額，根據溢價、折扣和遞延淨費用或成本的增加或攤銷、現金收取、註銷、外匯和公允價值對衝會計調整進行調整。對於AFS證券，攤銷成本也從收益中確認的任何減值損失中減去。除明確列示淨額外，攤銷成本不會因信貸損失準備而減少。
AOCI：累計其他綜合收益/(虧損)
手臂：可調利率抵押貸款
AUC：“託管資產”：指根據保管、保管和服務安排直接或間接代表客户持有的資產。
AUM：“管理的資產”：代表AWM代表其私人銀行、機構和零售客户管理的資產。包括“未催繳的承諾資本”。
汽車貸款和租賃發放量：以美元計的汽車貸款和租賃的起源。
AWM：資產與財富管理
綜合VIE發行的實益權益：代表由摩根大通合併的VIE發行的債務、股權證券或其他債務的第三方持有人的利益。
福利義務： 指養卹金計劃的預計福利義務和OPEB計劃的退休後累計福利義務。
六六六：銀行控股公司
BWM：銀行與財富管理
過渡性融資組合： 持有待售無資金支持的貸款承諾和有資金支持的貸款的組合。無資金支持的承諾既包括最終將被較長期融資取代的短期過橋貸款承諾，也包括定期貸款承諾。有資金支持的貸款包括定期貸款和有資金支持的左輪手槍貸款。
CB：商業銀行業務
CCAR：全面的資本分析和審查
建行：個人和社區銀行業務
建行消費者客户：A和U對帳户擁有財務所有權或決策權的唯一個人；不包括18歲以下的客户。如果客户與客户使用相同的標識符
對於消費者和小型企業，客户都包括在這兩個指標中。
建行小型企業客户：擁有財務所有權或賬户決策權的唯一企業或法人實體。如果客户使用與消費者和小型企業相同的標識符，則該客户包括在這兩個指標中。
CCO：首席合規官
CCP：“中央對手方”是一個在一個或多個金融市場交易的合約交易對手之間的結算所，成為每一個賣家的買家，成為每個買家的賣家，從而確保未平倉合約的未來履行。CCP通過創新、公開要約制度或其他具有法律約束力的安排，成為與市場參與者進行交易的交易對手。
CD：信用違約互換
CECL：當前預期信貸損失
首席執行官：首席執行官
CET1資本：普通股一級資本
首席財務官：首席財務官
CFP：應急資金計劃
CFTC：商品期貨交易委員會
CIB：企業與投資銀行
首席信息官：首席投資辦公室
客户資產：指所管理的資產以及託管、經紀、管理和存款賬户。
客户按金及其他第三方負債：作為客户現金管理計劃的一部分，存款以及被清償為資產負債表上負債的存款(例如，商業票據、購買的聯邦基金和根據回購協議借出或出售的證券)。
客户投資資產：指所管理的資產以及託管、經紀及年金賬户，以及投資賬户中的存款。
CLO：擔保貸款憑證
CLTV：組合貸款價值比
CMT：恆定到期日國債
依賴抵押品： 當借款人遇到財務困難（包括因借款人拖欠而被視為可能取消抵押品贖回權）時，預期貸款的償還將主要通過經營或出售抵押品來提供時，貸款被視為依賴抵押品。
商務卡：透過商務卡產品為全球企業及公營機構客户提供廣泛的付款服務。服務包括採購、企業差旅和娛樂、費用管理服務以及企業對企業支付解決方案。
信用衍生品：其價值來自與第三方發行人（參考實體）債務相關的信用風險的金融工具，允許 一方（保護買方）將風險轉移給另一方（保護賣方）。當參考實體發生信貸事件（其中可能包括參考實體破產或未能履行其責任，或參考實體的若干債務重組）時，任何一方均無權向參考實體追索。保障買方可就CDS合約的面值與結算信貸衍生工具合約時的公平值之間的差額向保障賣方追索。信貸事件是否已發生一般由相關國際掉期及衍生工具協會（“ISDA”）釐定委員會釐定。
批評： 受批評的貸款、貸款相關承諾和衍生應收款項，出於監管目的被分類為特別關注、次級和可疑類別，通常符合標準普爾和穆迪定義的CCC+/Caa 1及以下評級。
CRO： 首席風險官
CRR：資本規定規例
CTC： 首席信息官，財資和企業
定製貸款：向AWM全球私人銀行客户提供的貸款，包括向私人投資基金提供的貸款和以非傳統資產類型（如藝術品、飛機等）為抵押的貸款。
CVA：信用估值調整
借記卡和信用卡銷售量：持卡會員購買的美元金額，扣除退貨。
存款保證金：代表淨利息收入，以平均存款的百分比表示。
分佈式拒絕服務攻擊：使用大量遠程計算機系統以電子方式向目標網站發送大量流量，從而造成目標處的服務中斷。這是網絡攻擊的一種形式。
《多德-弗蘭克法案》：《華爾街改革和消費者保護法》
DVA：借方估值調整
倫理委員會： 歐盟委員會
符合條件的HQLA：在計算LCR時，合格的優質流動資產是指滿足LCR規則中定義的某些運營考慮因素的未擔保HQLA的金額。
符合條件的有限公司：符合某些資格標準的長期債務
嵌入式衍生品：指金融工具的隱含或顯性條款或特徵，以類似於衍生工具的方式影響部分或全部現金流或該工具的價值。包含此類術語的文書
或者功能被稱為“混合體”。混合樂器的組成部分，即非衍生樂器，被稱為“主機”。例如，可贖回債務是一種混合工具，包含普通債務工具(即宿主)和嵌入期權，允許發行人在指定日期以指定金額贖回發行的債務(即嵌入衍生品)。然而，浮動利率工具並不是由固定利率工具和利率互換組成的混合體。
每股收益：每股收益
ERISA：1974年《僱員退休收入保障法》
ETD：“交易所交易衍生品”： 在交易所執行並通過中央結算所結算的衍生品合約。
歐盟： 歐盟
分類：
•與交易量和/或收入相關的費用通常與相關業務/交易量或收入的變化相關。示例包括LOB內的佣金和激勵補償、與經營租賃資產相關的折舊費用以及與交易交易量相關的經紀費用。
•對業務的投資包括與支持公司中長期戰略計劃相關的費用。例子包括前臺增長、市場擴張、技術舉措（包括相關薪酬）、營銷和收購。
•結構性費用是指與公司日常運營成本相關的費用，不包括在上述兩類費用中。例子包括僱員薪金和福利、某些其他激勵性薪酬以及與房地產有關的成本。
聯邦抵押協會：聯邦國民抵押貸款協會
FASB： 財務會計準則委員會
FCA：金融市場行為監管局
FCC：全公司控制委員會
聯邦存款保險公司： 美國聯邦存款保險公司
FDM：“財務困難修改” 適用於2023年1月1日生效的貸款修改，以及 被視為發生在公司修改原始貸款協議的特定條款時。以下類型的修改被認為是FDMS：本金寬免、利率降低、非微不足道的付款延遲、延長期限或這些修改的組合。
美聯儲：美國聯邦儲備系統理事會
FFIEC：聯邦金融機構考試委員會
FHA：聯邦住房管理局
聯邦住房金融局：聯邦住房貸款銀行
FICC：這個 固定收益結算公司
FICO得分：一種由信用局提供的消費者信用風險衡量標準，通常由公平艾薩克公司利用信用局收集的數據建立統計模型。
FINRA：金融業監管局
公司：摩根大通。
前進點：表示兩種貨幣之間的利率差，它可以加到當前匯率上，也可以從當前匯率中減去（即，“即期匯率”）來確定遠期匯率。
FRC： 全公司風險委員會
房地美：聯邦住房貸款抵押公司
獨立衍生品： 與公司的任何其他金融工具或股權交易分開簽訂的衍生工具合同。或者，與其他交易一起，在法律上是可分離的，可單獨行使。
FSB： 金融穩定委員會
FTE：完全應課税等值
FVA：融資估值調整
外匯：外匯
G7：七國集團： 七國集團的成員國有加拿大、法國、德國、意大利、日本、英國。和美國
七國集團政府證券：證券由G7國家之一的政府發佈。
吉妮·梅： 政府全國抵押貸款協會
GSIB：全球具有系統重要性的銀行
赫敏： 房屋淨值信用額度
房屋淨值-高級留置權：代表貸款和承諾，其中摩根大通持有該物業的第一個擔保權益。
房屋淨值-初級留置權：代表貸款和承諾，其中摩根大通持有的擔保權益在級別上從屬於其他留置權。
家庭：家庭是按姓名、地址、税號和電話號碼聚集在一起的個人或實體的集合。
HQLA：“優質流動資產”由現金和LCR規則中定義的某些高質量流動證券組成。
HTM： 持有至到期
銀行同業拆借利率：同業拆借利率
ICAAP：內部資本充足性評估流程
IDI： 參保存管機構
IHC：中間控股公司摩根大通控股有限責任公司
投資級：這是基於摩根大通內部風險評估的信用質量指標。該公司認為BBB-/Baa3或更高的評級為投資級。
IPO：首次公開募股
ISDA：國際掉期和衍生工具協會
摩根大通：摩根大通。
摩根大通銀行，N.A.：摩根大通銀行，全國協會
摩根大通基金會或該公司的基金會：為慈善和教育目的捐款的非營利性組織。
摩根大通證券：摩根大通證券有限責任公司
JPMSE：摩根大通
LCR：流動性覆蓋率
LDA：損失分配法
LGD：違約造成的損失
Libor：倫敦銀行間同業拆借利率
有限責任公司：有限責任公司
LOB：業務範圍
LOB CRO：業務部門和CTC首席風險官
LTIP：長期激勵計劃
LTV：“貸款價值比”：對於住宅房地產貸款，指貸款本金與擔保該貸款的抵押品(即住宅房地產)的評估價值之間的關係，以百分比表示。
發貨日期LTV比率
貸款發放日的LTV比率。起始日LTV比率根據起始日抵押品的實際評估價值(即貸款水平數據)計算。
當前估計的LTV比率
對某一特定日期的LTV的估計。目前的估計LTV比率是使用估計抵押品價值計算的，該抵押品價值來自國家認可的住房價格指數，該指數是在大都市統計區域(“MSA”)水平衡量的。這些MSA級別的房價指數由可用範圍內的實際數據和沒有實際數據的預測數據組成。因此，用於計算這些比率的估計抵押品價值並不代表實際評估的貸款水平抵押品價值；因此，由此得出的LTV比率必然不準確，因此應視為估計。
綜合LTV比
LTV比率考慮了與房產相關的所有可用留置權頭寸以及未使用的線路。綜合LTV比率用於初級留置權房屋淨值產品。
宏觀業務：宏觀業務包括利率、貨幣和新興市場、固定收益融資
和商品在CIB的固定收益市場。
管理基礎：Firmwide財務業績的非公認會計準則陳述，其中包括重新分類，以在完全應税等值的基礎上展示收入。管理層也在部門層面使用這一財務衡量標準，因為它認為這提供了信息，使投資者能夠了解特定業務部門的基本運營業績和趨勢，並便於將該業務部門與競爭對手的業績進行比較。
市場：由聯昌國際固定收益市場和股票市場業務組成。
總淨額結算協議：與交易對手達成的單一協議，允許終止或加速該協議管轄的多筆交易，並在發生違約(例如，破產、未能支付所需款項或證券轉讓或到期時交付抵押品或保證金)時通過單一貨幣的單一付款進行結算。
MBS：抵押貸款支持證券
MD&A：管理層的討論與分析
測量替代方案：按成本減去減值(如有)計量無可隨時釐定公允價值的權益證券，加上或減去同一發行人相同或類似投資的可見價格變動。
商户服務：為商家提供支付處理能力、欺詐和風險管理、數據和分析以及其他支付服務。通過Merchant Services，所有規模的商家都可以接受信用卡和借記卡支付，以及多種貨幣支付。
MEV：宏觀經濟變量
穆迪：穆迪投資者服務公司
按揭貸款發放渠道：
零售借款人-通過使用分支機構、互聯網或電話與公司僱用的抵押貸款銀行家直接聯繫來購買或再融資房屋的借款人。借款人經常被大通分行的銀行家、房地產經紀人、房屋建築商或其他第三方推薦給抵押貸款銀行家。
記者-銀行、儲蓄機構、其他抵押貸款銀行和其他向公司出售封閉貸款的金融機構。
抵押貸款產品類型：
Alt-A
Alt-A貸款通常比次級貸款的信用質量更高，但具有使借款人失去傳統優質貸款資格的特點。Alt-A貸款特徵可能包括以下一項或多項：(I)文件有限；(Ii)CLTV比率高；(Iii)以非業主自用物業作抵押；或(Iv)債務與收入比率高於正常限額。在該公司的Alt-A貸款中，相當大一部分是借款人沒有提供其完整文件的貸款
或她的資產或他或她的收入的數額或來源。
選項臂
期權ARM房地產貸款產品是一種可調整利率的抵押貸款，為借款人提供每月全額攤銷、只計利息或最低還款額的選擇。期權ARM貸款的最低還款額以介紹期內收取的利率為基礎。這一介紹性匯率通常明顯低於完全指數化匯率。完全指標率是使用指數率加上邊際來計算的。一旦介紹期結束，對貸款收取的合同利率將增加到完全指數化利率，並每月進行調整，以反映指數的變動。最低付款通常不足以支付上個月的應計利息，任何未支付的利息都將延期支付，並加入貸款本金餘額。期權ARM貸款必須進行付款重鑄，在滿足指定的貸款餘額和週年日觸發時，將貸款轉換為可變利率全額攤銷貸款。
素數
優質按揭貸款是向信用記錄良好的借款人發放的，這些借款人符合特定的承保要求，包括與收入和整體債務水平有關的規定要求。新的優質抵押貸款借款人提供完整的文件，通常有可靠的付款記錄。
次貸
次級貸款是指在2008年年中之前向某些客户提供的貸款，這些客户具有一個或多個高風險特徵，包括但不限於：(I)不可靠或不良的付款記錄；(Ii)超過80%的LTV比率(沒有借款人支付的按揭保險)；(Iii)高債務收入比率；(Iv)貸款的居住類型不是借款人的主要住所；或(V)貸款拖欠或逾期還款的歷史。
MREL：自有資金和合格負債的最低要求
MSA：大都會統計區
MSR：抵押貸款償還權
多資產：將管理下的資產分配給一個以上資產類別的任何基金或賬户。
不適用：數據在所顯示的期間內不適用或不可用。
資產淨值：資產淨值
淨資本規則：1934年《證券交易法》下的第15c3-1條。
淨撇賬/(收回)比率：代表淨沖銷/(回收)(年化)除以報告所述期間的平均留存貸款。
淨交換收入包括以下組件：
•交換收入：信用卡和借記卡髮卡機構在銷售交易中賺取的費用。
•獎勵費用信用卡獎勵計劃的持卡人所賺取的積分對公司的成本，通常與銷售交易有關。
•合作伙伴付款：根據持卡人在信用卡交易中獲得的忠誠度計劃獎勵的成本向聯合品牌信用卡合作伙伴支付的款項。
抵押貸款服務收入淨額：包括為第三方抵押貸款提供服務所賺取的營業收入，該收入在提供服務期間確認; MSR公允價值的變化;與MSR相關的風險管理活動的影響;以及超額抵押服務證券化的收益和損失。淨抵押貸款服務收入還包括銷售損益以及美國政府機構承保的某些回購貸款的成本或公允價值調整的較低者。
淨收入比率：表示卡服務淨收入（年化），以該期間平均貸款的百分比表示。
生息資產的淨收益：有息資產的平均利率減去所有資金來源支付的平均利率。
NFA：美國國家期貨協會
NM：沒有意義
NOL：淨營業虧損
非權責發生制貸款：利息收入未按權責發生制確認的貸款。貸款(信用卡貸款和某些由美國政府機構承保的消費貸款除外)在預計不會全額償付本金和利息時被置於非應計狀態，無論拖欠情況如何，或者當本金和利息已經拖欠90天或更長時間時，除非貸款既有良好的擔保，又處於收回過程中。抵押品依賴型貸款通常以非應計狀態維持。
不良資產：不良資產包括非應計貸款、不良衍生品和在貸款中獲得的某些資產，主要是房地產和其他商業和個人財產。
NSFR：淨穩定資金比率
OAS：期權調整價差
OCC：貨幣監理署
保監處：其他綜合收益/(虧損)
OPEB：其他退休後員工福利
場外交易(OTC)衍生品：在兩個衍生品交易對手之間進行雙邊談判、執行和結算的衍生品合約，其中一方或雙方是衍生品交易商。
場外結算(“場外結算”)衍生工具：通過雙邊協商和執行，但隨後通過中央結算所結算的衍生品合約，使得每一衍生品交易對手只面臨該結算所違約的風險。
間接費用比率：非利息支出佔總淨收入的百分比。
母公司：摩根大通。
參與證券：代表以未歸屬股份為基礎的補償獎勵，其中包含不可沒收的股息或股息等價物權利(統稱為“股息”)，該等股息包括在採用兩級法計算的每股收益中。摩根大通根據其基於股票的薪酬計劃向某些員工授予RSU，使接受者有權在歸屬期間獲得與支付給普通股持有人的股息相當的不可沒收股息。這些未經授權的獎勵符合參與證券的定義。在兩級法下，所有收益(已分配和未分配)根據普通股和參與證券各自獲得股息的權利分配給每一類普通股和參與證券。
PCAOB：上市公司會計監督委員會
PCD: “購買的信用惡化”資產是指收購的金融資產，根據公司的判斷，截至收購之日，這些資產自成立以來經歷了信用質量的微不足道的惡化。
PD：違約概率
支柱1：巴塞爾協議框架由三個“支柱”組成。支柱1規定了最低資本要求，定義了符合條件的資本工具，並規定了計算RWA的規則。
支柱3：巴塞爾協議框架由三個“支柱”組成。支柱3通過披露要求鼓勵市場紀律，允許市場參與者評估銀行的風險和資本狀況。
PPP：小企業協會(“SBA”)下的工資保障計劃
PRA：審慎監管局
撥備前利潤/(虧損)：代表總淨收入減去非利息支出。該公司認為，這一財務指標在評估貸款機構產生超過信貸損失撥備的收入的能力時是有用的。
税前利潤率：代表所得税支出前收入除以淨收入總額，在管理層看來，這是通過衡量扣除所有成本後的收益得出的税前業績的綜合衡量標準。這是管理層對照各自競爭對手的業績來評估AWM業績的一個基礎。
本金交易收入：本金交易收入受多種因素推動，包括：
•買賣價差，即一個市場參與者願意並能夠向該公司出售一種工具的價格與另一市場參與者願意並能夠從該公司購買該工具的價格之間的差額，反之亦然；以及
•金融工具和商品交易的已實現和未實現損益，包括主要用於客户驅動的做市活動的按公允價值期權入賬的損益。
–已實現的損益產生於出售票據、結束或終止交易或中期現金支付。
–未實現的收益和損失是由於估值的變化造成的。
在其客户驅動的做市活動中，該公司從事債務和股權工具、衍生品和商品交易，包括實物商品庫存和參考商品的金融工具。
主要交易收入還包括與以下方面有關的已實現和未實現損益：
•在符合條件的對衝會計關係中指定的衍生品，主要是商品和外匯風險的公允價值對衝；
•用於特定風險管理目的的衍生品，主要用於緩解信貸、外匯和利率風險。
生產收入：包括確認為銷售意向的抵押貸款所賺取的費用和收入，以及與抵押貸款渠道和倉庫貸款相關的風險管理活動的影響。生產收入還包括銷售損益以及持有待售抵押貸款的成本或公允價值調整的較低部分(不包括由美國政府機構擔保的某些回購貸款)，以及根據公允價值期權計量的金融工具的公允價值變化。
PSU：績效份額單位
監管VaR：根據監管規則計算的每日合計VaR。
REO：自有房地產
報告依據：根據美國公認會計原則編制的財務報表，其中不包括應税等值調整的影響。
留存貸款：為投資而持有的貸款(即不包括為出售而持有的貸款和公允價值貸款)。
收入錢包：手續費收入的比例基於整個行業從併購、股票和債務承銷以及貸款銀團的投資銀行交易中產生的投資銀行手續費估計(即收入錢包)的比例。資料來源：Dealogic，一家提供投資銀行競爭分析和基於數量的第三方提供商
上述行業產品排名表。
RHS：美國農業部農村住房服務局
RoA：資產回報率
羅伊：股本回報率
RoTCE：有形普通股權益回報率
ROU資產：使用權資產
羅素(S)：限制性股票單位
RWA：“風險加權資產”：《巴塞爾協議III》確立了計算RWA的兩種綜合方法(標準化方法和高級方法)，其中包括信用風險、市場風險的資本要求，在《巴塞爾協議III高級》的情況下，還包括操作風險。標準化方法和高級方法在計算信用風險RWA方面的主要區別在於，對於巴塞爾III高級方法，信用風險RWA基於風險敏感型方法，而對於巴塞爾III標準化方法，信用風險RWA通常基於主要因交易對手類型和資產類別而異的監管風險權重。市場風險RWA是在巴塞爾III標準化和巴塞爾III高級之間大體上一致的基礎上計算的。
標普：標準普爾
與香港有關的特區：特別行政區
特別行政區(S)與員工股票獎勵有關：股票增值權
SCB：壓力資本緩衝
已評分投資組合：消費貸款組合，主要包括住宅房地產貸款、信用卡貸款、個人汽車貸款和某些小企業貸款。
美國證券交易委員會：美國證券交易委員會
證券融資協議：包括回售、回購、借入證券和借出證券協議
證券化產品組：由證券化產品和税收導向型投資組成。
種子資本：摩根大通的初始資本投資於共同基金等產品，目的是確保該基金的規模足以向客户提供可行的產品，使其能夠為其股票定價，並使管理人能夠發展歷史記錄。在實現這些目標後，目的是將公司的資本從投資中抽走。
擱置證券：根據擱置登記聲明在美國證券交易委員會登記但尚未發行、發售或出售的證券。這些證券在實際發行之前不會被列入排行榜。
單名：單一參照-實體
單反：補充槓桿率
中小企業：剝離的抵押貸款支持證券
SOFR：有擔保的隔夜融資利率
SPE：特殊目的實體
結構性利率風險：代表公司非交易資產和負債的利率風險。
結構化備註：結構性票據是一種金融工具，其現金流與一個或多個指數、利率、匯率、大宗商品價格、提前還款利率、基礎參考貸款池或其他市場變量的變動掛鈎。這些票據通常包含嵌入的(但不能分離或分離的)衍生品。根據非傳統指數或傳統利率或指數的非傳統用途，本金、利息或兩者的合同現金流在整個票據生命週期內的金額和時間可能會有所不同。
應税-等值基礎：在管理基礎上列報業績時，每個業務部門和公司的淨收入總額在税額等值的基礎上列報。因此，獲得税收抵免和免税證券的投資收入在管理基礎上按與應税投資和證券相當的水平列報；與免税項目相關的相應所得税影響計入所得税支出。
TBVPS：每股有形賬面價值
TCE：有形普通股權益
TDR： “問題債務重組”適用於2023年1月1日之前授予的貸款修改，當公司通過向經歷財務困難的借款人授予特許權來修改貸款協議的原始條款時，被視為發生。不被視為優惠的短期和其他微不足道的修改的貸款不是TDR。
TLAC：總損耗吸收能力
英國：英國
未經審計：未經獨立註冊會計師事務所審計程序的財務報表和/或信息。
美國：美利堅合眾國
美國公認會計原則：美國普遍接受的會計原則
美國政府機構：美國政府機構包括但不限於Ginnie Mae和FHA等機構，不包括美國政府支持的企業房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)。總體而言，美國政府機構的義務得到了充分和明確的保障，即在發生違約時，美國政府的全部信用和信用將及時支付本金和利息。
美國GSE：“美國政府支持的企業”是
由美國政府建立或特許成立的準政府、私人持有的實體，以服務於美國國會指定的公共目的，以改善對特定經濟部門的信貸流動，並向公眾提供某些基本服務。美國的GSE包括房利美和房地美，但不包括Ginnie Mae或FHA。美國的GSE債務沒有明確保證美國政府的充分信用和信用能夠及時支付本金和利息。
美國財政部：美國財政部
弗吉尼亞州：美國退伍軍人事務部
VaR：“風險價值”是衡量在普通市場環境下不利市場波動造成的潛在損失的美元金額。
VCG：估價控制組
VGF：估值治理論壇
VIES：可變利益實體
倉庫貸款：由以出售為目的的優質抵押貸款組成，這些抵押貸款按公允價值入賬，並歸類為貸款。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權代表下列簽字人簽署本報告。
| | | | | |
| | 摩根大通。
*(註冊人) |
| | 作者：/s/ James DIMON |
| | （詹姆斯·戴蒙
董事長兼首席執行官） |
| 2024年2月16日 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表登記人並以所示身份和日期簽署如下。JPMorgan Chase & Co.並無行使代表任何董事簽署之授權書。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 容量 | | 日期 | |
/s/ James DIMON | | 董事、主席兼首席執行官
(首席行政主任) | | | |
| （詹姆斯·戴蒙） | | | | |
| | | | | |
/s/ Linda B.巴曼 | | 董事 | | | |
| （Linda B. Bammann） | | | | | |
| | | | | |
/s/ STEPHEN B.伯克 | | 董事： | | | |
| （Stephen B.伯克） | | | | | |
| | | | | |
/s/ TODD A.梳子 | | 董事： | | | |
| (託德·A·庫姆斯) | | | | | |
| | | | | |
/S/艾麗西亞·博勒·戴維斯 | | 董事： | | 2024年2月16日 | |
(艾麗西亞·博勒·戴維斯) | | | | | |
| | | | | |
/S/蒂莫西·P·弗林 | | 董事： | | | |
| (蒂莫西·P·弗林) | | | | | |
| | | | | |
/S/亞歷克斯·戈爾斯基 | | 董事 | | | |
| (亞歷克斯·戈爾斯基) | | | | | |
| | | | | |
/S/梅洛迪·霍布森 | | 董事： | | | |
| (梅洛迪·霍布森) | | | | | |
| | | | | |
/S/邁克爾·A·尼爾 | | 董事 | | | |
| (邁克爾·A·尼爾) | | | | | |
| | | | | |
/S/菲貝·N·諾瓦科維奇 | | 董事 | | | |
| （Phebe N.諾瓦科維奇） | | | | | |
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/s/ Virginia M. ROMETTY | | 董事 | | | |
| （弗吉尼亞·M.（Littty） | | | | | |
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/s/ MARK A. Weinberger | | 董事 | | | |
(Mark A. Weinberger） | | | | | |
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/s/ JEREMY BARNUM | | 常務副總裁兼首席財務官 | | | |
| （Jeremy Barnum） | | (首席財務官) | | | |
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/s/ Elena Korablina | | 管理董事和Firmwide控制器 | | | |
| （Elena Korablina） | | (首席會計主任) | | | |
