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母公司會員SRT:可報告法律實體會員2020-12-310001439288SRT:子公司發行人成員SRT:可報告法律實體會員2020-12-310001439288SRT:擔保人子公司成員SRT:可報告法律實體會員2020-12-310001439288SRT: 非擔保子公司會員SRT:可報告法律實體會員2020-12-310001439288SRT: 合併淘汰會員2020-12-310001439288zws: 合併清理清算髮行人子公司會員2020-12-310001439288ZW: 合併免除擔保人子公司會員2020-12-310001439288ZW: 合併免除非擔保子公司會員2020-12-310001439288SRT: 母公司會員SRT:可報告法律實體會員2021-01-012021-09-300001439288SRT:子公司發行人成員SRT:可報告法律實體會員2021-01-012021-09-300001439288SRT:擔保人子公司成員SRT:可報告法律實體會員2021-01-012021-09-300001439288SRT: 非擔保子公司會員SRT:可報告法律實體會員2021-01-012021-09-300001439288SRT: 合併淘汰會員2021-01-012021-09-300001439288SRT: 母公司會員SRT:可報告法律實體會員2021-07-012021-09-300001439288SRT:子公司發行人成員SRT:可報告法律實體會員2021-07-012021-09-300001439288SRT:擔保人子公司成員SRT:可報告法律實體會員2021-07-012021-09-300001439288SRT: 非擔保子公司會員SRT:可報告法律實體會員2021-07-012021-09-300001439288SRT: 合併淘汰會員2021-07-012021-09-300001439288SRT: 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CreditFacility會員US-GAAP:後續活動成員zws: 高級有擔保信貸機構會員2021-10-040001439288US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:後續活動成員zws: 高級有擔保信貸機構會員2021-10-040001439288美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:後續活動成員zws: 高級有擔保信貸機構會員2021-10-040001439288zws: CreditFacility會員zws: 高級有擔保信貸機構會員2017-12-072017-12-070001439288美國公認會計準則:SeniorNotes會員ZWS: SeniorNotes2025 年到期會員2017-12-072017-12-070001439288US-GAAP:倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率zws: CreditFacility會員US-GAAP:後續活動成員zws: 高級有擔保信貸機構會員2021-10-042021-10-040001439288zws: CreditFacility會員US-GAAP:後續活動成員zws: 高級有擔保信貸機構會員2021-10-042021-10-040001439288SRT: 場景預測成員2021-12-310001439288SRT: 場景預測成員2021-10-012021-12-3100014392882021-10-212021-10-21 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________________________
表單10-Q | | | | | | | | |
(標記一號) | |
| | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至本季度 2021年9月30日
| | | | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
_________________________________________________
| | |
ZURN 水務解決方案公司 |
(註冊人的確切姓名如其章程所示) |
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 20-5197013 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | |
511 W. 淡水之路 | | 53204 |
密爾沃基, | 威斯康星 | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | | |
註冊人的電話號碼,包括區號:(414) 643-3739
雷克斯諾德公司
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名或以前的地址)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | ZWS | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 229.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
| | | |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見交易法第12b-2條)。是的☐ 沒有 ☒
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
| | | | | | | | |
班級 | | 截至 2021 年 10 月 22 日的未繳税款 |
Zurn Water Solutions Corporation普通股,每股面值0.01美元 | | 121,349,513股份 |
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| |
第一部分財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | 4 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 37 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 50 |
| |
第二部分其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 51 |
| | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 51 |
| | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 53 |
| | |
第 6 項。 | 展品 | 54 |
| |
簽名 | 55 |
解釋性説明
正如先前披露的那樣,2021年2月15日,Zurn Water Solutions Corporation(前身為Rexnord Corporation)(前身為Regal Beloit Corporation)(“Regal”)、當時的公司全資間接子公司Land Newco, Inc.(“Land”)(“Land”)和全資擁有的Phoenix 2021, Inc.簽訂了最終協議 Regal(“Merger Sub”)的子公司,涉及反向莫里斯信託交易(“交易”),根據該交易,並受其條款和條件的約束雙方簽訂的最終協議,(1)公司向Land轉讓了(或導致轉讓)了公司過程與運動控制部門(“PMC”)的幾乎所有資產,Land承擔了幾乎所有的負債,(2)之後,公司子公司持有的土地所有已發行和流通的普通股,每股面值0.01美元(“土地普通股”)向公司股東進行一系列分配(“分配”,以及土地的最終分配)公司向公司股東提供的普通股,按比例分配,不計對價,即 “分拆股票”)和(3)分拆後,Merger Sub立即與Land合併併入Land(“合併”),所有土地普通股(公司、Land、Regal、Merger Sub或其各自子公司持有的普通股除外)均轉換為0.0美元的普通股接收權,Regal的每股面值為01,按計算結果計算,可根據雙方簽訂的合併協議進行調整。該交易於 2021 年 10 月 4 日完成。交易完成後,公司更名為 “Zurn Water Solutions Corporation”;該公司普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “ZWS”。
私人證券訴訟改革法案安全港聲明
我們在本報告中對我們的運營、現金流和財務狀況的披露和分析包括前瞻性陳述,特別包括我們成功發展和擴大業務的可能性以及從積壓中實現銷售的可能性。本質上具有預測性、依賴或提及未來事件或條件的陳述,或包含 “期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計” 等詞語和類似表述的陳述均為前瞻性陳述。儘管這些陳述基於合理的假設,包括對訂單、銷售、營業利潤率、收益、現金流、研發成本、營運資本和資本支出的預測,但它們受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性在本文以及截至2020年12月31日的過渡期10-K表過渡報告、第一部分第1A項 “風險因素” 和標題為 “前瞻性陳述的警示通知” 的第一部分中進行了更全面的描述,以及我們向證券局提交的其他文件和交易委員會。此外,我們先前宣佈的與Regal Beloit Corporation的交易受各種風險、不確定性和因素的影響,其中包括:無法完成交易;無法確認當時擬議交易的預期收益,包括未能獲得所需的證券持有人批准或其他成交條件;以及與當時提議的交易相關的成本;另見本文第二部分第1A項 “風險因素”。因此,我們無法保證我們將實現前瞻性陳述所預期或暗示的結果。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。此外,持續的 COVID-19 疫情對我們的員工、客户和供應鏈的影響,包括與政府行動相關的影響,這些影響目前尚不確定,除其他影響外,可能會加劇我們在表格10-K過渡報告中確定的風險因素對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響。
普通的
在截至2020年3月31日的財政年度結束後,我們過渡到12月31日的財政年終日期。從2020年4月1日到2020年12月31日的九個月期間是過渡期,我們在2021年2月16日的10-K表過渡報告中提供了過渡期的一次性九個月過渡財務報表。在過渡期之前,我們的財政年度是截至相應日曆年度的3月31日的年度。例如,我們的2020財年或2020財年是從2019年4月1日至2020年3月31日的時期。我們的 2021 財年從 2021 年 1 月 1 日開始。接下來的10季度顯示了Rexnord Corporation傳統業務(包括水資源管理和過程與運動控制)的業績,該交易在2021年9月30日季度末之後完成。展望未來,PMC業務將作為已終止業務列報。
第一部分-財務信息
第 1 項。 財務報表
Zurn 水務解決方案公司及子公司
簡明合併資產負債表
(以百萬計,股份金額除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 477.6 | | | $ | 255.6 | |
應收賬款,淨額 | | 333.2 | | | 274.8 | |
庫存 | | 386.4 | | | 330.1 | |
應收所得税 | | 8.4 | | | 9.8 | |
其他流動資產 | | 57.1 | | | 37.4 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 1,262.7 | | | 907.7 | |
財產、廠房和設備,淨額 | | 399.5 | | | 434.8 | |
無形資產,淨額 | | 498.7 | | | 524.6 | |
善意 | | 1,373.0 | | | 1,370.1 | |
其他資產 | | 155.2 | | | 163.9 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 3,689.1 | | | $ | 3,401.1 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
當前債務到期日 | | $ | 2.5 | | | $ | 2.4 | |
貿易應付賬款 | | 210.3 | | | 129.4 | |
薪酬和福利 | | 54.5 | | | 57.0 | |
養老金和退休後福利債務的當前部分 | | 3.1 | | | 3.1 | |
其他流動負債 | | 150.3 | | | 125.6 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 420.7 | | | 317.5 | |
| | | | |
長期債務 | | 1,189.3 | | | 1,189.2 | |
養老金和退休後福利債務 | | 162.1 | | | 171.4 | |
遞延所得税 | | 112.6 | | | 119.4 | |
其他負債 | | 158.7 | | | 164.3 | |
| | | | |
負債總額 | | 2,043.4 | | | 1,961.8 | |
| | | | |
股東權益: | | | | |
普通股,$0.01面值; 200,000,000授權股份;已發行和流通股份: 121,348,3142021 年 9 月 30 日和 119,549,735於 2020 年 12 月 31 日 | | 1.2 | | | 1.2 | |
| | | | |
額外的實收資本 | | 1,452.1 | | | 1,392.9 | |
留存收益 | | 269.8 | | | 116.0 | |
累計其他綜合虧損 | | (80.6) | | | (73.8) | |
| | | | |
Zurn 股東權益總額 | | 1,642.5 | | | 1,436.3 | |
非控股權益 | | 3.2 | | | 3.0 | |
股東權益總額 | | 1,645.7 | | | 1,439.3 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 3,689.1 | | | $ | 3,401.1 | |
見簡明合併財務報表附註。
Zurn 水務解決方案公司及子公司
簡明合併運營報表
(以百萬計,股票和每股金額除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
淨銷售額 | | $ | 557.2 | | | $ | 493.6 | | | 1,651.6 | | 1,489.7 |
銷售成本 | | 338.4 | | | 300.5 | | | 989.1 | | 903.2 |
毛利 | | 218.8 | | | 193.1 | | | 662.5 | | | 586.5 | |
銷售、一般和管理費用 | | 117.8 | | | 105.1 | | | 359.1 | | 318.1 |
重組和其他類似費用 | | 2.0 | | | 6.6 | | | 3.7 | | 14.9 |
無形資產的攤銷 | | 9.1 | | | 9.0 | | | 27.6 | | 27.1 |
運營收入 | | 89.9 | | | 72.4 | | | 272.1 | | | 226.4 | |
非運營費用: | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | (11.0) | | | (11.5) | | | (33.7) | | (38.3) |
| | | | | | | | |
養老金和退休後福利債務的精算損失 | | — | | | — | | | — | | (35.8) |
其他(支出)收入,淨額 | | (0.7) | | | 0.6 | | | 0.6 | | (2.6) |
所得税前收入 | | 78.2 | | | 61.5 | | | 239.0 | | | 149.7 | |
所得税準備金 | | (17.9) | | (16.1) | | (55.6) | | (39.7) |
權益法投資收益(虧損) | | — | | — | | 0.3 | | (0.2) |
來自持續經營業務的淨收益 | | 60.3 | | | 45.4 | | | 183.7 | | | 109.8 | |
已終止業務的收入,扣除税款 | | 3.8 | | — | | 3.8 | | — |
淨收入 | | 64.1 | | | 45.4 | | | 187.5 | | | 109.8 | |
非控制性利息收入 | | — | | — | | 0.2 | | 0.3 |
歸屬於Zurn的淨收益 | | $ | 64.1 | | | $ | 45.4 | | | 187.3 | | | 109.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於Zurn普通股股東的基本每股淨收益: | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 0.50 | | | $ | 0.38 | | | $ | 1.52 | | | $ | 0.91 | |
已終止的業務 | | $ | 0.03 | | | $ | — | | | $ | 0.03 | | | $ | — | |
淨收入 | | $ | 0.53 | | | $ | 0.38 | | | $ | 1.55 | | | $ | 0.91 | |
歸屬於Zurn普通股股東的攤薄後每股淨收益: | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 0.48 | | | $ | 0.37 | | | $ | 1.47 | | | $ | 0.89 | |
已終止的業務 | | $ | 0.03 | | | $ | — | | | $ | 0.03 | | | $ | — | |
淨收入 | | $ | 0.51 | | | $ | 0.37 | | | $ | 1.50 | | | $ | 0.89 | |
| | | | | | | | |
已發行股票的加權平均數(千股): | | | | | | |
基本 | | 121,385 | | 120,704 | | 120,558 | | 120,909 |
稀釋性股權獎勵的影響 | | 3,703 | | 1,803 | | 3,968 | | 2,153 |
稀釋 | | 125,088 | | 122,507 | | 124,526 | | 123,062 |
見簡明合併財務報表附註。
Zurn 水務解決方案公司及子公司
簡明綜合收益表
(以百萬計)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
歸屬於Zurn的淨收益 | | $ | 64.1 | | | $ | 45.4 | | | 187.3 | | | 109.5 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | (10.3) | | | 13.0 | | | (6.6) | | | 3.1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
扣除税款後的養老金和退休後固定福利計劃的變化 | | — | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (3.9) | |
扣除税款的其他綜合(虧損)收入 | | (10.3) | | | 12.9 | | | (6.8) | | | (0.8) | |
非控制性利息收入 | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.3 | |
綜合收入總額 | | $ | 53.8 | | | $ | 58.3 | | | $ | 180.7 | | | $ | 109.0 | |
見簡明合併財務報表附註。
Zurn 水務解決方案公司及子公司
簡明合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
經營活動 | | | | |
淨收入 | | $ | 187.5 | | | $ | 109.8 | |
為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整: | | | | |
折舊 | | 41.8 | | | 39.2 | |
無形資產的攤銷 | | 27.6 | | | 27.1 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
處置長期資產的收益 | | (10.1) | | | (0.4) | |
遞延所得税 | | (6.6) | | | (9.2) | |
其他非現金支出 | | 1.5 | | | 2.2 | |
養老金和退休後福利債務的精算損失 | | — | | | 35.8 | |
| | | | |
股票薪酬支出 | | 38.3 | | | 28.9 | |
運營資產和負債的變化: | | | | |
應收款 | | (67.5) | | | (16.3) | |
庫存 | | (58.7) | | | 0.5 | |
其他資產 | | (7.1) | | | 22.1 | |
應付賬款 | | 82.4 | | | (22.7) | |
應計費用和其他 | | 16.7 | | | 20.7 | |
經營活動提供的現金 | | 245.8 | | | 237.7 | |
| | | | |
投資活動 | | | | |
不動產、廠房和設備支出 | | (21.6) | | | (31.2) | |
收購,扣除獲得的現金 | | (3.4) | | | (59.4) | |
處置長期資產的收益 | | 18.5 | | | 9.0 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
用於投資活動的現金 | | (6.5) | | | (81.6) | |
| | | | |
籌資活動 | | | | |
借款債務的收益 | | — | | | 331.0 | |
償還債務 | | (1.7) | | | (332.1) | |
| | | | |
行使股票期權的收益 | | 23.5 | | | 26.4 | |
為員工的股份支付獎勵預扣和繳納的税款 | | (1.4) | | | (9.4) | |
回購普通股 | | (0.9) | | | (95.7) | |
支付普通股股息 | | (32.6) | | | (29.0) | |
| | | | |
用於融資活動的現金 | | (13.1) | | | (108.8) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (4.2) | | | 2.3 | |
現金、現金等價物和限制性現金的增加 | | 222.0 | | | 49.6 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 255.6 | | | 277.0 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 477.6 | | | $ | 326.6 | |
見簡明合併財務報表附註。
Zurn 水務解決方案公司及子公司
簡明合併財務報表附註
2021年9月30日
(未經審計)
1. 列報基礎和重要會計政策
此處包含的未經審計的簡明合併財務報表由Zurn Water Solutions Corporation(“Zurn” 或 “公司”)根據美國證券交易委員會的規則和條例根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制。根據這些規章制度,通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略,儘管公司認為這些披露足以使所提供的信息不具有誤導性。
管理層認為,簡明合併財務報表包括公允列報中期經營業績所需的所有調整。在公司截至2020年3月31日的財政年度結束後,公司過渡到12月31日的財政年終日期。中期業績不一定代表截至2021年12月31日的年度可能的預期業績。這些簡明合併財務報表應與公司截至2020年12月31日的九個月過渡期(“過渡期”)的10-K表過渡報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
該公司
在交易完成之前(定義見下文),Zurn運營 二平臺:過程和運動控制以及水管理。過程與運動控制平臺設計、製造、銷售和服務一系列特定、高度工程化的機械部件,這些部件用於複雜系統中,公司客户的可靠性要求以及故障或停機成本很高。過程和運動控制產品組合包括運動控制產品、軸管理產品、航空航天部件和相關的增值服務。
交易完成後(定義見下文),Zurn是一家以增長為導向的純淨水務企業,負責設計、採購、製造和銷售公司認為是改善健康、人類安全和環境的最廣泛的可持續產品組合。Zurn 產品組合包括專業級水控制和安全、配水和排水、精裝管道、衞生和環境以及公共和私人空間的工地工程產品。幾十年來,該公司的創新和規格傳統使其能夠為客户提供高度工程化的關鍵任務解決方案,並有幸與市場領導者建立長期、有價值的關係。公司以紀律嚴明的方式運營,Zurn業務系統(“ZBS”)是其運營理念。ZBS本着持續改進的精神,創建了一個可擴展的、基於流程的框架,通過在業務的各個方面都以世界一流的運營績效為目標,專注於推動卓越的客户滿意度和財務業績。
分拆過程和運動控制部門
正如先前披露的那樣,2021年2月15日,Zurn Water Solutions Corporation(前身為Regal Beloit Corporation)(“Regal”)、當時是該公司全資間接子公司的Land Newco, Inc.(“Land”)和Regal的全資子公司菲尼克斯2021, Inc.(“Merger Sub”)就一項事宜簽訂了最終協議反向莫里斯信託交易(“交易”),根據該交易,並受雙方之間簽訂的最終協議的條款和條件的約束各方,(1) 公司將公司過程與運動控制部門(“PMC”)的幾乎所有資產轉讓(或導致轉讓)給Land,Land承擔了幾乎所有的負債,(2)之後,所有已發行和流通的普通股,美元0.01本公司子公司持有的土地(“土地普通股”)的每股面值以一系列分配方式分配給公司的每股面值 股東(“分配”,以及公司向公司股東分配土地普通股的最終分配,按比例分配,不計對價,即 “分割”)和(3)在分拆後,Merger Sub與Land合併併成立(“合併”)以及所有土地普通股(本公司、Land、Regal、Merger Sub或其各自子公司持有的股份除外)被轉換為獲得普通股的權利,美元0.01Regal的每股面值,按雙方簽訂的合併協議(“合併協議”)中的規定進行調整。
該交易於 2021 年 10 月 4 日完成。交易完成後,公司更名為 “Zurn Water Solutions Corporation”;該公司普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “ZWS”。
最近的會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2020-04號會計準則更新(“ASU”), 參考利率改革(主題 848):促進參考利率改革對財務報告的影響(“亞利桑那州立大學 2020-04”)。本ASU的修正僅適用於合約、對衝關係以及其他參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率的交易,這些參考利率預計將因參考利率改革而終止。本更新中的修正案為在滿足某些標準的情況下對受參考利率改革影響的工具適用GAAP提供了可選的權宜之計和例外情況。修正案中規定的權宜措施和例外情況不適用於2022年12月31日之後作出的合同修改以及簽訂或評估的套期保值關係,但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外,該實體選擇了某些可選權宜之計,並將保留到對衝關係結束為止。本亞利桑那州立大學的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,由於參考利率改革,公司沒有修改任何重大合同。公司將繼續評估該指導方針將對上述期間內受參考利率改革影響的所有未來交易的合併財務報表產生的影響。
2019 年 12 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 編號 2019-12, 所得税(主題 740):簡化所得税的核算(“亞利桑那州立大學 2019-12")。FASB發佈此更新是其降低會計準則複雜性的舉措的一部分。該亞利桑那州立大學的修正案刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,從而簡化了所得税的核算,還通過澄清和修訂現有指南來改善其他領域的一致適用。亞利桑那州立大學2019-12年度對公共企業實體有效,財政年度從2020年12月15日之後開始,允許提前採用。公司於2021年1月1日通過了該亞利桑那州立大學,對某些修正案採用了回顧性、修改後的回顧性或前瞻性基礎。對簡明合併財務報表沒有影響。
2. 收購和資產剝離
截至2021年9月30日的九個月
在截至2019年3月31日的財政年度中,該公司完成了對VAG業務的出售,該業務先前已包含在其水資源管理平臺中。銷售協議的條款規定,公司根據銷售協議中定義的盈利息税折舊攤銷前利潤的VAG業務實現情況,獲得或有對價,並以此為前提。在截至2021年9月30日的三個月中,公司收到了一美元4.2由於VAG業務在截至2021年3月31日的財年中的業績,該財年是收益的最後一個時期,在其簡明合併運營報表中記入已終止業務的扣除税款的收入中,該收入計入了已終止業務的收入。
2021年4月16日,公司以現金收購價收購了Advance Technology Solutions, LLC(d/b/a ATS GreaseWatch)(“ATS GreaseWatch”)的幾乎所有資產4.5百萬,不包括交易成本和獲得的現金淨額。公司支付了 $3.8收盤時向賣方支付百萬美元,剩餘的美元0.7在內部結算某些賠償金後,應向賣方支付一百萬美元 兩年收盤時,總部位於密歇根州薩吉諾的ATS GreaseWatch為各種應用開發、製造和銷售遠程儲罐監控設備、警報器、軟件和服務,並提供技術以增強和擴展公司在現有水管理平臺內提供的現有產品供應。
此次收購被記作業務合併,並通過將收購價格分配給收購之日收購資產和負債的公允價值進行記錄。收購價格超過所購資產和承擔負債的公允價值的部分記作商譽。與收購相關的收購價格分配產生的商譽為 $2.7百萬,其他無形資產為美元1.6百萬和美元0.2百萬的其他淨資產。此次收購併未對公司的簡明合併運營報表或財務狀況產生重大影響。
截至 2020 年 12 月 31 日的九個月過渡期
2020年12月11日,該公司收購了哈德良製造公司的幾乎所有資產,以及 100哈德良公司(統稱 “哈德良”)股票的百分比,現金購買總價為美元101.3百萬,不包括交易成本和獲得的現金淨額。在截至2021年9月30日的九個月中,公司收到了1美元的現金付款0.4來自賣方的百萬美元,用於最終確定收購日期的交易營運資金,這筆資金包含在上述現金收購總價中。總部位於加拿大安大略省伯靈頓的哈德良生產洗手間隔板和儲物櫃,主要用於機構和商業終端市場,並補充了公司現有的水資源管理平臺。
此次收購被記作業務合併,並通過將初步收購價格分配給收購之日收購資產和負債的公允價值進行記錄。收購價格超過所購資產和承擔負債的公允價值的部分記作商譽。與收購相關的初步收購價格分配使商譽達到 $43.0百萬 ($)37.0百萬美元免税),其他無形資產(美元)32.4百萬(包括 $ 的商品名)0.8百萬和美元31.6百萬的客户關係),$17.1百萬固定資產,美元9.7百萬美元的貿易營運資金和其他淨負債0.9百萬。在截至2021年9月30日的九個月中,對哈德良的初步收購價格分配進行了調整,結果為美元0.2與收到的上述現金付款相關的商譽增長了100萬英鎊,但部分被所承擔負債估計公允價值的調整所抵消。公司將繼續評估與收購的固定資產和淨營運資金的公允價值相關的哈德良初步收購價格分配,該分配將在收購之日後的一年內完成。
2020年10月1日,該公司在其過程與運動控制平臺內完成了在中國的變速箱產品系列的銷售,總現金對價為美元5.8百萬。變速箱產品線對公司的合併運營報表或財務狀況不重要,也不符合作為已終止業務列報的標準。在完成出售時,公司出售了與業務相關的庫存、固定資產和其他知識產權,賬面價值為美元5.0百萬。此外,公司還分配了美元1.8來自過程與運動控制平臺的數百萬美元商譽,這些商譽已包含在業務出售收益的計算中。該公司確認了美元的收益0.8在截至2020年12月31日的九個月中,在簡明合併運營報表中扣除其他收入(支出)中的百萬美元。
2020年11月24日,公司以現金收購價收購了過程與運動控制合資企業的剩餘非控股權益0.3百萬。收購剩餘少數股權對公司的簡明合併運營報表或財務狀況無關緊要。
該公司的經營業績包括收購之日之後的收購業務。與收購相關的預計經營業績和某些其他美國公認會計原則披露尚未公佈,因為它們對公司的簡明合併運營報表或財務狀況並不重要。
截至2020年3月31日的財政年度
2020年1月28日,公司以現金收購價收購了Just Manufacturing Company(“Just Manufacturing”)的幾乎所有資產59.4百萬,不包括交易成本和獲得的現金淨額。Just Manufacturing總部位於伊利諾伊州富蘭克林公園,生產的不鏽鋼水槽和衞生設備主要用於機構和商業終端市場,並補充了公司現有的水管理平臺。
2019年5月10日,該公司以現金收購價收購了StainlessDrains.com的幾乎所有資產。StainlessDrains.com是一家為工業和商業終端市場生產不鏽鋼排水管、爐排和配件的製造商24.8百萬,不包括交易成本和獲得的現金淨額。總部位於德克薩斯州格林維爾的StainlessDrains.com為公司現有的水管理平臺增加了補充產品線。
該公司的經營業績包括上述收購日期之後的收購業務。尚未公佈與這些收購相關的預計經營業績和某些其他美國公認會計原則披露,因為它們對公司的簡明合併運營報表或財務狀況並不重要。
這些收購被記作企業合併,並通過將收購價格分配給收購之日收購資產和負債的公允價值進行記錄。收購價格超過所購資產和承擔負債的公允價值的部分記作商譽。與這些收購相關的收購價格分配導致的免税商譽為美元27.3百萬,其他無形資產 $40.9百萬(包括 $ 的商品名)2.2百萬和美元38.7百萬的客户關係),$8.4百萬固定資產,美元9.1百萬美元的貿易營運資金和其他淨負債1.5百萬。
在截至2020年3月31日的財政年度中,公司以現金收購價收購了過程和運動控制合資企業的剩餘非控股權益0.3百萬。收購剩餘少數股權對公司的簡明合併運營報表或財務狀況無關緊要。
3. 重組和其他類似費用
在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,公司繼續執行各種重組行動。實施這些舉措是為了提高效率和降低運營成本,同時也改變了公司的足跡,以反映其所服務市場的變化、收購對公司整體制造能力的影響以及其整體產品組合的完善。這些重組行動主要導致裁員、終止租賃費用和其他設施合理化成本。管理層希望繼續執行各項舉措並選擇產品線合理化方案,以優化其營業利潤率和製造足跡。因此,該公司預計會有更多與裁員、終止租賃費用和其他設施合理化成本相關的費用。由於公司對其他潛在重組行動的評估正在進行中,因此相關的重組費用(如果有)尚無法估計。
下表按運營分部分類(百萬美元)彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月中公司的重組和其他類似費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 重組和其他類似費用 截至2021年9月30日的三個月 |
| | 過程和運動控制 | | 水資源管理 | | 企業 | | 合併 |
員工解僱補助金 | | $ | 1.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.8 | |
| | | | | | | | |
合同終止和其他相關費用 | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
重組和其他類似成本總額 | | $ | 1.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.6 | | | $ | 2.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 重組和其他類似費用 截至2021年9月30日的九個月 |
| | 過程和運動控制 | | 水資源管理 | | 企業 | | 合併 |
員工解僱補助金 | | $ | 1.3 | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 2.9 | |
| | | | | | | | |
合同終止和其他相關費用 | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.8 | |
重組和其他類似成本總額 | | $ | 2.1 | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 3.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 重組和其他類似費用 截至2020年9月30日的三個月 |
| | 過程和運動控制 | | 水資源管理 | | 企業 | | 合併 |
員工解僱補助金 | | $ | 5.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 5.7 | |
| | | | | | | | |
合同終止和其他相關費用 | | 1.1 | | | — | | | (0.2) | | | 0.9 | |
重組和其他類似成本總額 | | $ | 6.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.2) | | | $ | 6.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 重組和其他類似費用 截至2020年9月30日的九個月 |
| | 過程和運動控制 | | 水資源管理 | | 企業 | | 合併 |
員工解僱補助金 | | $ | 11.1 | | | $ | 1.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 12.4 | |
| | | | | | | | |
合同終止和其他相關費用 | | 2.5 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | 2.5 | |
重組和其他類似成本總額 | | $ | 13.6 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 14.9 | |
下表彙總了截至2021年9月30日的九個月公司重組應計額中的活動(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 員工解僱補助金 | | | | 合同終止和其他相關費用 | | 總計 |
重組應計額,2020 年 12 月 31 日 (1) | | $ | 6.1 | | | | | $ | 0.7 | | | $ | 6.8 | |
收費 | | 2.9 | | | | | 0.8 | | | 3.7 | |
現金支付 | | (6.2) | | | | | (1.3) | | | (7.5) | |
| | | | | | | | |
重組應計額,2021 年 9 月 30 日 (1) | | $ | 2.8 | | | | | $ | 0.2 | | | $ | 3.0 | |
____________________
(1)重組應計額包含在簡明合併資產負債表中的其他流動負債中。
在持續的供應鏈優化和足跡重新定位計劃方面,該公司已採取多項行動來整合現有製造設施併合理調整其產品供應。這些行動要求公司評估受影響的長期資產的賬面金額是否可以收回,以及剩餘的使用壽命是否需要調整。因此,公司確認加速貶值美元0.2百萬和美元1.2在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬人。有 不在截至2021年9月30日的三個月和九個月內確認的加速折舊。加速折舊記錄在簡明合併運營報表的銷售成本中。
此外,公司還處置了與這些供應鏈優化和足跡重新定位計劃相關的某些長期資產。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,公司確認其過程和運動控制板塊處置資產的淨收益為美元0.9百萬和美元10.1分別為百萬。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,公司確認了處置資產的淨(虧損)收益(虧損)美元0.1) 百萬和美元0.2其過程和運動控制領域分別有百萬個。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,公司確認的(虧損)收益為美元(0.2) 百萬和美元0.2其水資源管理部門分別有數百萬人。上述資產處置的淨收益(虧損)記錄在簡明合併運營報表的銷售成本中。
4. 收入確認
履約義務是合同中向客户轉讓特殊商品或服務的承諾,是ASC 606中的記賬單位, 與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務,當與客户簽訂的合同條款下的義務得到履行時,收入即予以確認。對於公司的大部分產品銷售而言,收入是在產品控制權移交給客户的時間點確認的,這通常發生在產品從公司的製造工廠運送給客户時。
當合同包括要交付給客户的多種產品時,通常每種產品都單獨定價,並在合同範圍內確定其不同之處。除了產品符合商定規格的標準保證型擔保外,通常沒有其他重要的裝運後義務。與標準保修相關的預期成本在產品銷售時繼續被視為支出。當合同規定客户有權退回符合條件的產品時,或者當客户參與銷售返利計劃時,公司使用預期產品回報和與交易相關的回扣的估算值,根據當前事實和歷史經驗,減少銷售點的收入。當預計收到的最可能的對價金額發生變化或對價固定時,公司會調整這些估計值,以較早者為準。因此,收入的增加或減少將在當時予以確認。
與創收活動同時徵收的銷售税和其他税款不包括在收入中。當產品控制權移交給客户時,公司選擇在簡明合併運營報表中將運費和運輸成本作為銷售成本的一部分予以確認。在簡明的合併運營報表中,公司將向客户收取的運費和手續費歸類為淨銷售額,相應的成本歸類為銷售成本。
按類別劃分的收入
在交易完成之前,該公司有 二業務部門、過程和運動控制以及水資源管理。 下表顯示了按客户類型和來源地域分列的公司收入(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
原始設備製造商/最終用户 | | $ | 179.5 | | | $ | 167.6 | | | $ | 537.1 | | | $ | 526.8 | |
維護、維修和操作 | | 148.0 | | | 126.3 | | | 435.9 | | | 405.1 | |
全過程和運動控制 | | $ | 327.5 | | | $ | 293.9 | | | $ | 973.0 | | | $ | 931.9 | |
| | | | | | | | |
水安全、質量、流量控制和保護 | | $ | 215.0 | | | $ | 187.2 | | | $ | 630.7 | | | $ | 521.4 | |
水利基礎設施 | | 14.7 | | | 12.5 | | | 47.9 | | | 36.4 | |
全面水資源管理 | | $ | 229.7 | | | $ | 199.7 | | | $ | 678.6 | | | $ | 557.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 2021 年 9 月 30 日 | | 九個月已結束 2021年9月30日 |
| | 過程和運動控制 | | 水資源管理 | | 過程和運動控制 | | 水資源管理 |
美國和加拿大 | | $ | 201.1 | | | $ | 228.4 | | | $ | 590.7 | | | $ | 675.0 | |
歐洲 | | 74.7 | | | — | | | 229.0 | | | — | |
世界其他地區 | | 51.7 | | | 1.3 | | | 153.3 | | | 3.6 | |
總計 | | $ | 327.5 | | | $ | 229.7 | | | $ | 973.0 | | | $ | 678.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 2020 年 9 月 30 日 | | 九個月已結束 2020年9月30日 |
| | 過程和運動控制 | | 水資源管理 | | 過程和運動控制 | | 水資源管理 |
美國和加拿大 | | $ | 168.6 | | | $ | 194.7 | | | $ | 569.1 | | | $ | 546.0 | |
歐洲 | | 75.7 | | | — | | | 223.6 | | | — | |
世界其他地區 | | 49.6 | | | 5.0 | | | 139.2 | | | 11.8 | |
總計 | | $ | 293.9 | | | $ | 199.7 | | | $ | 931.9 | | | $ | 557.8 | |
合約餘額
對於公司幾乎所有的過程和運動控制以及水管理產品的銷售,都向客户收費 100產品發貨且通常到期付款時合同價值的百分比 30自發貨之日起天數。某些合同包括更長的付款期限;但是,公司選擇採用切實可行的權宜之計,即只有在自發貨之日起一年以上的付款到期時,公司才會確認銷售的融資部分。
公司根據合同計費計劃和合同中規定的具體績效要求從客户那裏獲得付款。當存在無條件的合同對價權時,賬單記作應收賬款。當公司通過在客户支付對價之前或客户到期付款之前向客户轉移商品或服務來履行合同資產時,就會產生合同資產。當公司已收到對價或在收入確認之前應向客户支付款項時,合同責任即存在。合同負債和合同資產分別在公司簡明合併資產負債表中的其他流動負債和應收賬款中確認。
下表顯示了截至2021年9月30日的九個月中公司合同資產和負債的變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表分類 | | 2020年12月31日 | | 補充 | | 扣除額 | | 2021年9月30日 |
合同資產 | | 應收賬款,淨額 | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | — | |
合同負債 (1) | | 其他流動負債 | | $ | 4.0 | | | $ | 2.1 | | | $ | (1.5) | | | $ | 4.6 | |
____________________
(1)確認收入後,合同負債減少。
待辦事項
該公司的待辦事項為 $470.8截至2021年9月30日,這是在滿足未結合同的剩餘積壓方面預計最有可能收到的對價金額。公司已選擇使用ASC 606-10-50-14A提供的可選豁免作為可變對價,並且未將估計的回扣計入未履行的履約義務金額。該公司預計將確認大約 69未履行的履約義務佔其餘收入的百分比 三個月截至 2021 年 12 月 31 日的年度中,其餘大約 312022年及以後的百分比。
在某一時間點履行義務的時機
公司確定客户能夠在產品交付給他們時對其進行控制;因此,根據運輸條款,控制權將在公司的製造設施或倉庫與客户所在地之間的不同地點轉移。公司認為控制權在裝運或交付時已經轉移,因為公司當時擁有目前的付款權,客户對資產擁有合法所有權,公司已經轉移了資產的實際所有權,並且客户在資產所有權方面面臨重大風險和回報。
變量考量
公司提供基於數量的折扣和向某些客户退貨的權利,這些折扣是根據當前事實和歷史經驗累積的。返傭按年或按季度支付。公司與客户簽訂的合同中沒有其他重要的可變對價要素。
合同成本
如果攤銷期預計為一年或更短,則公司選擇將合同成本按實際發生的費用支出。如果這些成本的攤銷期預計超過一年,則成本將受到資本化影響。截至2021年9月30日,資本化合約資產以及截至2021年9月30日的三個月和九個月中確認的攤銷額並不重要,而且有 不已確認的減值損失。
可疑賬款備抵金
公司根據信用檢查和分析確定的客户的信用價值以及客户的付款歷史來評估客户應收賬款的可收性。在確定可疑賬目備抵金時,公司還考慮了各種因素,包括客户賬户的賬齡和歷史註銷。此外,公司還會監控其他風險因素,包括在為可疑賬户設立充足準備金時的前瞻性信息,這反映了當前對應收賬款期限內預計產生的信貸損失的估計。
5. 所得税
列報的所有期間的所得税準備金是根據相應財政年度的估計有效所得税税率計算的。估算的年度有效所得税税率的確定不包括重要離散項目或扣除相關税收影響後申報的項目的影響。重要離散項目的税收影響反映在它們發生的時期中。公司的所得税支出受多種因素的影響,包括金額
在外國司法管轄區獲得的應納税收益,其税率通常高於美國聯邦法定税率、公司開展業務的司法管轄區的州税率以及公司使用各種税收抵免、資本損失和淨營業虧損(“NOL”)結轉的能力。
公司定期審查其遞延所得税資產的可收回性,估值補貼是根據歷史虧損、預計的未來應納税所得額和撤銷現有臨時差額的預期時機酌情確定的。 此外,在確定此類估值準備金的適當餘額時,還考慮了所有其他可用的正面和負面證據。本次審查的結果是,公司繼續維持針對美國聯邦和州資本損失結轉的全額估值補貼,以及針對某些外國NOL結轉和其他相關外國遞延所得税資產以及某些美國州NOL結轉的部分估值補貼。由於公司的持續審查和分析,這些估值補貼餘額的未來變化可能會對該變動期間的財務報表產生重大影響。
所得税準備金為 $17.9截至2021年9月30日的三個月中為百萬美元,而這一數字為美元16.1在截至2020年9月30日的三個月中,有100萬人。截至2021年9月30日的三個月的有效所得税税率為 22.9% 對比 26.2截至2020年9月30日的三個月中的百分比。截至2021年9月30日的三個月,有效所得税税率略高於美國聯邦法定税率(21%),這主要是由於外國所得税的累計(通常高於美國聯邦法定税率)、與全球無形低税收入(“GILTI”)相關的額外所得税的應計、未確認的所得税優惠的累計,其中應計可能性大於不是與第 162 (m) 條規定的補償扣除限制相關的額外所得税《美國國税法》和各種州所得税的應計,但由於確認了與某些外國分支機構資產移居國外而最初記錄的負債減少相關的所得税優惠以及確認與股份支付和外國衍生的無形收入(“外國直接投資”)相關的所得税優惠,這大大抵消了這些優惠。截至2020年9月30日的三個月,有效所得税税率高於21%的美國聯邦法定税率,這主要是由於外國所得税的累積(通常高於美國聯邦法定税率)、與GILTI相關的額外所得税的累計和《美國國税法》第162(m)條規定的補償扣除限制,以及各種州所得税的應計,但部分被確認與外國直接投資相關的所得税優惠所抵消我。
所得税準備金為 $55.6截至2021年9月30日的九個月中為百萬美元,而這一數字為美元39.7在截至2020年9月30日的九個月中,有100萬人。截至2021年9月30日的九個月的有效所得税税率為 23.3% 對比 26.5截至2020年9月30日的九個月的百分比。截至2021年9月30日的九個月的有效所得税税率高於21%的美國聯邦法定税率,這主要是由於外國所得税的累計(通常高於美國聯邦法定税率),以及與GILTI相關的額外所得税的累計, 未確認的所得税優惠的累計,其中被認為不太可能實現的所得税優惠,與《美國國税法》第162(m)條規定的補償扣除限制相關的額外所得税的應計以及各種州所得税的應計,但被確認離散的外國融資相關所得税優惠所部分抵消,確認與減少最初記錄的外國融資相關負債相關的所得税優惠某些外國分支機構資產,承認由於適用的時效法規失效以及與股份支付和外國直接投資相關的所得税優惠的確認,某些以前未被確認的税收優惠。截至2020年9月30日的九個月中,有效所得税税率高於美國聯邦法定税率(21%),這主要是由於外國所得税的累計(通常高於美國聯邦法定税率)、與GILTI相關的額外所得税的累計和《美國國税法》第162(m)條規定的補償扣除限制、與外國股息相關的預扣税的累積以及各種州所得税的應計,部分原因是應計的外國所得税被先前對某些人的認可所抵消由於適用的時效法規失效以及與股份支付和外國直接投資相關的所得税優惠的確認,無法確認的税收優惠。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司未確認的淨税收優惠負債總額為美元18.5百萬和美元18.6分別為百萬。公司在所得税支出中確認與未確認的所得税優惠相關的應計利息和罰款。截至2021年9月30日和2020年12月31日,未確認的所得税優惠總額包括應計利息和罰款美元1.5百萬和美元1.6分別為百萬。公司認可了 $0.2百萬和 $ (0.4)在截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月中,淨利息和罰款分別為百萬美元的所得税支出(福利)。
公司在美國境內外的多個地點開展業務。因此,公司必須接受國內外所得税機構的定期所得税審查。目前,公司正在國內外司法管轄區接受例行定期的所得税審查。在截至2020年6月30日的三個月中,美國國税局(“國税局”)完成了對公司截至2016年和2017年3月31日的納税年度的美國合併聯邦所得税申報表的所得税審查。公司支付了大約 $1.5在審查結束時為百萬美元,所有這些資金先前均計入公司的財務報表。在截至2020年3月31日的三個月中,德國税務機關結束了對該問題的審查
公司CENTA德國子公司截至2014年12月31日至2017年12月31日的納税年度的企業所得税和貿易税申報表。税務審查的結論導致額外的納税義務約為 $1.7百萬,根據適用的購買協議的條款,所有這些都需要賠償,或以其他方式在公司財務報表中適當累計。在截至2020年3月31日的三個月中,意大利税務機關開始對公司一家意大利子公司截至2018年3月31日的納税年度的所得税申報表進行所得税審查。此外,該公司的某些德國子公司目前正在接受德國税務機關對截至2015年3月31日至2018年3月31日的納税年度或期間的企業所得税和貿易税審查。此外,根據VAG銷售協議的條款,公司必須向買方賠償與截至公司出售VAG之日之前的所有開放納税年度(包括截至公司出售VAG之日的短期)相關的任何未來所得税負債。VAG德國實體目前正在接受德國税務機關對截至2014年3月31日至2019年的納税年度的企業所得税和貿易税審查。在公司當前正在進行的審查結束後,未確認的所得税優惠金額似乎有可能在未來十二個月內發生變化;但是,預計任何可能支付的所得税、利息和罰款都不會對公司的合併財務報表產生重大影響。除某些例外情況外,對於截至2018年3月31日的納税年度,公司不再需要接受美國聯邦所得税審查,對於截至2017年3月31日的年度,公司不再需要接受州和地方所得税審查,對於截至2016年3月31日的年度,公司不再需要接受重要的外國所得税審查。
6. 每股收益
每股基本淨收益的計算方法是將持續經營業務的淨收益、已終止業務的收入、扣除税款和歸屬於Zurn的淨收益除以該期間相應的加權平均已發行普通股數量。攤薄後的每股淨收益是根據已發行普通股的加權平均值計算的,如果通過行使已發行股票期權或釋放已發行限制性股票單位和績效股票單位購買普通股來發行潛在的稀釋性股票,則本應已發行的增量股數,除非其影響是反稀釋性的。截至2021年9月30日的三個月和九個月中每個月的攤薄後每股淨收益的計算不包括 零和 0.2由於其反稀釋作用,分別有百萬股與股權獎勵有關。截至2020年9月30日的三個月和九個月攤薄後的每股淨收益的計算不包括 0.8百萬和 1.0百萬美元分別因其抗稀釋作用而與股權獎勵有關。
7. 股東權益
股東權益包括以下內容(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 1.2 | | | | | $ | 1,320.9 | | | $ | 147.9 | | | $ | (104.4) | | | | | $ | 2.6 | | | $ | 1,368.2 | |
綜合收益總額(虧損) | — | | | | | — | | | 28.5 | | | (20.0) | | | | | 0.1 | | | 8.6 | |
股票薪酬支出 | — | | | | | 8.2 | | | — | | | — | | | | | — | | | 8.2 | |
行使股票期權的收益 | — | | | | | 19.2 | | | — | | | — | | | | | — | | | 19.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回購普通股 | — | | | | | — | | | (80.7) | | | — | | | | | — | | | (80.7) | |
普通股股息 ($)0.08每股) | — | | | | | — | | | (9.8) | | | — | | | | | — | | | (9.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的餘額 | 1.2 | | | | | 1,348.3 | | | 85.9 | | | (124.4) | | | | | 2.7 | | | 1,313.7 | |
綜合收入總額 | — | | | | | — | | | 35.6 | | | 6.3 | | | | | 0.2 | | | 42.1 | |
股票薪酬支出 | — | | | | | 10.6 | | | — | | | — | | | | | — | | | 10.6 | |
行使股票期權的收益 | — | | | | | 6.3 | | | — | | | — | | | | | — | | | 6.3 | |
為員工的股份支付獎勵預扣和繳納的税款 | — | | | | | (9.4) | | | — | | | — | | | | | — | | | (9.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息 ($)0.08每股) | — | | | | | — | | | (9.6) | | | — | | | | | — | | | (9.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的餘額 | 1.2 | | | | | 1,355.8 | | | 111.9 | | | (118.1) | | | | | 2.9 | | | 1,353.7 | |
綜合收入總額 | — | | | | | — | | | 45.4 | | | 12.9 | | | | | — | | | 58.3 | |
股票薪酬支出 | — | | | | | 10.1 | | | — | | | — | | | | | — | | | 10.1 | |
行使股票期權的收益 | — | | | | | 0.9 | | | — | | | — | | | | | — | | | 0.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回購普通股 | — | | | | | — | | | (15.0) | | | — | | | | | — | | | (15.0) | |
普通股股息 ($)0.08每股) | — | | | | | — | | | (9.6) | | | — | | | | | — | | | (9.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 1.2 | | | | | $ | 1,366.8 | | | $ | 132.7 | | | $ | (105.2) | | | | | $ | 2.9 | | | $ | 1,398.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 (1) | | | | 額外 付費 首都 | | 已保留 收入 | | 累積的 其他 綜合的 損失 | | | | 非控股權益 (2) | | 總計 股東會 公正 |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 1.2 | | | | | $ | 1,392.9 | | | $ | 116.0 | | | $ | (73.8) | | | | | $ | 3.0 | | | $ | 1,439.3 | |
綜合收益總額(虧損) | — | | | | | — | | | 50.0 | | | (1.8) | | | | | 0.1 | | | 48.3 | |
股票薪酬支出 | — | | | | | 14.2 | | | — | | | — | | | | | — | | | 14.2 | |
行使股票期權的收益 | — | | | | | 2.8 | | | — | | | — | | | | | — | | | 2.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回購普通股 | — | | | | | — | | | (0.9) | | | — | | | | | — | | | (0.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息 ($)0.09每股) | — | | | | | — | | | (10.8) | | | — | | | | | — | | | (10.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的餘額 | 1.2 | | | | | 1,409.9 | | | 154.3 | | | (75.6) | | | | | 3.1 | | | 1,492.9 | |
綜合收入總額 | — | | | | | — | | | 73.2 | | | 5.3 | | | | | 0.1 | | | 78.6 | |
股票薪酬支出 | — | | | | | 11.6 | | | — | | | — | | | | | — | | | 11.6 | |
行使股票期權的收益 | — | | | | | 16.6 | | | — | | | — | | | | | — | | | 16.6 | |
為員工的股份支付獎勵預扣和繳納的税款 | — | | | | | (1.4) | | | — | | | — | | | | | — | | | (1.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息 ($)0.09每股) | — | | | | | — | | | (10.8) | | | — | | | | | — | | | (10.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的餘額 | 1.2 | | | | | 1,436.7 | | | 216.7 | | | (70.3) | | | | | 3.2 | | | 1,587.5 | |
綜合收益總額(虧損) | — | | | | | — | | | 64.1 | | | (10.3) | | | | | — | | | 53.8 | |
股票薪酬支出 | — | | | | | 11.3 | | | — | | | — | | | | | — | | | 11.3 | |
行使股票期權的收益 | — | | | | | 4.1 | | | — | | | — | | | | | — | | | 4.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息 ($)0.09每股) | — | | | | | — | | | (11.0) | | | — | | | | | — | | | (11.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | 1.2 | | | | | $ | 1,452.1 | | | $ | 269.8 | | | $ | (80.6) | | | | | $ | 3.2 | | | $ | 1,645.7 | |
____________________
(1)在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,公司發行了 282,402和 1,820,879分別是行使股票期權、限制性股票單位的歸屬和其他普通股獎勵時的普通股。
(2)2020 年 11 月 24 日,公司收購了剩餘部分 30與之相關的非控股權益百分比 一過程與運動控制合資企業,現金收購價為美元0.3百萬。在這筆交易之後,代表一個5非控股權益百分比 一其餘的過程和運動控制控制子公司。
股票回購計劃
在2015財年,公司董事會批准了一項普通股回購計劃(“回購計劃”),授權最多回購美元200.0公司不時在公開市場或私下談判交易中持有數百萬股普通股。2020 年 1 月 27 日,公司董事會批准將回購計劃下的剩餘股票回購權限提高至 $300.0百萬。回購計劃不要求公司收購任何特定數量的普通股,也沒有具體説明購買時間或支付的價格。在結束的九個月中 2021年9月30日,該公司回購了 22,300普通股,總成本為美元0.9百萬加權平均價格為 $39.27每股。在截至2020年9月30日的三個月中,公司回購了 500,050普通股,總成本為美元15.0百萬,加權平均價格為美元30.02每股。在截至2020年9月30日的九個月中,公司回購了 3.5百萬股普通股,總成本為美元95.7百萬加權平均價格為 $27.62每股。回購的股票在收到後被公司取消。總共大約 $162.8在回購計劃下,現有授權中仍有100萬英鎊 2021年9月30日.
8. 累計其他綜合虧損
截至2021年9月30日的九個月中,扣除税款的累計其他綜合虧損的變化如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 外幣兑換 | | 養老金和退休後計劃 | | 總計 |
截至2020年12月31日的餘額 | | | | $ | (46.0) | | | $ | (27.8) | | | $ | (73.8) | |
重新分類前的其他綜合損失 | | | | (6.6) | | | — | | | (6.6) | |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
本期其他綜合虧損淨額 | | | | (6.6) | | | (0.2) | | | (6.8) | |
截至2021年9月30日的餘額 | | | | $ | (52.6) | | | $ | (28.0) | | | $ | (80.6) | |
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月中從累計其他綜合虧損重新分類為淨收益的金額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 損益表專欄 |
養老金和其他退休後計劃 | | | | | | | | | | |
先前服務抵免的攤銷 | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.3) | | | 其他收入(支出),淨額 |
| | | | | | | | | | |
所得税準備金 | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
扣除税款的總額 | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.3) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
9. 庫存
主要庫存類別彙總如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
成品 | $ | 182.5 | | | $ | 164.6 | |
工作進行中 | 42.4 | | | 38.6 | |
已購買的組件 | 89.9 | | | 70.6 | |
原材料 | 76.2 | | | 53.4 | |
按先入先出(“FIFO”)成本計算的庫存 | 391.0 | | | 327.2 | |
按後進先出(“LIFO”)成本調整州庫存 | (4.6) | | | 2.9 | |
| $ | 386.4 | | | $ | 330.1 | |
10. 商譽和無形資產
截至2021年9月30日的九個月中,按運營部門劃分的商譽淨賬面價值的變化如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 過程和運動控制 | | 水資源管理 | | 合併 |
截至2020年12月31日的淨賬面金額 | | $ | 1,125.3 | | | $ | 244.8 | | | $ | 1,370.1 | |
貨幣折算調整 | | (0.6) | | | 0.5 | | | (0.1) | |
收購 (1) | | — | | | 2.7 | | | 2.7 | |
採購會計調整 (1) | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
截至2021年9月30日的淨賬面金額 | | $ | 1,124.7 | | | $ | 248.3 | | | $ | 1,373.0 | |
____________________
(1) 有關收購的更多信息,請參閲附註2 “收購和資產剝離”。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,每類主要可識別無形資產的賬面總額和累計攤銷額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年9月30日 |
| 加權平均使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
需要攤銷的無形資產: | | | | | | | |
專利 | 10年份 | | $ | 52.1 | | | $ | (42.8) | | | $ | 9.3 | |
客户關係(包括分銷網絡) | 14年份 | | 781.7 | | | (597.7) | | | 184.0 | |
商標名稱 | 13年份 | | 43.9 | | | (19.4) | | | 24.5 | |
無需攤銷的無形資產-商品名稱 | | | 280.9 | | | — | | | 280.9 | |
無形資產總額,淨額 | 13年份 | | $ | 1,158.6 | | | $ | (659.9) | | | $ | 498.7 | |
| | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 |
| 加權平均使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
需要攤銷的無形資產: | | | | | | | |
專利 | 10年份 | | $ | 52.0 | | | $ | (42.2) | | | $ | 9.8 | |
客户關係(包括分銷網絡) | 14年份 | | 784.9 | | | (578.0) | | | 206.9 | |
商標名稱 | 13年份 | | 44.1 | | | (17.1) | | | 27.0 | |
無需攤銷的無形資產-商品名稱 | | | 280.9 | | | — | | | 280.9 | |
無形資產總額,淨額 | 13年份 | | $ | 1,161.9 | | | $ | (637.3) | | | $ | 524.6 | |
無形資產攤銷費用總計 $9.1百萬和美元27.6截至2021年9月30日的三個月和九個月為百萬美元。無形資產攤銷費用總計 $9.0百萬和美元27.1截至2020年9月30日的三個月和九個月為百萬美元。在截至2021年9月30日的九個月中獲得的客户關係的加權平均使用壽命為 10年份。
公司預計將確認無形資產的攤銷費用,攤銷額為美元36.7截至 2021 年 12 月 31 日的年度中的百萬美元(包括美元)27.6截至2021年9月30日的九個月中確認的攤銷費用為百萬美元),美元21.12022 年為百萬,美元18.62023 年為百萬,美元18.52024 年為百萬,美元17.42025 年將達到 100 萬美元和16.42026 年有百萬。
11. 其他流動負債
其他流動負債彙總如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
合同負債 | | $ | 4.6 | | | $ | 4.0 | |
銷售返利 | | 48.1 | | | 35.7 | |
佣金 | | 8.7 | | | 5.9 | |
重組和其他類似費用 (1) | | 3.0 | | | 6.8 | |
產品保修 (2) | | 7.3 | | | 8.9 | |
風險管理 (3) | | 12.5 | | | 10.5 | |
法律和環境 | | 3.3 | | | 2.4 | |
税收,所得税除外 | | 9.7 | | | 7.7 | |
應繳所得税 | | 16.8 | | | 14.5 | |
應付利息 | | 7.4 | | | 1.4 | |
經營租賃負債的當前部分 | | 14.6 | | | 13.3 | |
其他 | | 14.3 | | | 14.5 | |
| | $ | 150.3 | | | $ | 125.6 | |
____________________
(1)有關重組義務的更多信息,請參見附註3 “重組和其他類似費用”。
(2)有關產品保修義務的更多信息,請參見附註 14 “承諾和意外開支”。
(3)包括與汽車、一般和產品責任索賠產生的損失相關的預計負債。
12. 長期債務
長期債務彙總如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
定期貸款 (1) | | $ | 622.2 | | | $ | 621.5 | |
4.8752025年到期的優先票據百分比 (2) | | 496.9 | | | 496.3 | |
| | | | |
| | | | |
融資租賃和其他附屬債務 | | 72.7 | | | 73.8 | |
總計 | | 1,191.8 | | | 1,191.6 | |
減少當前到期日 | | 2.5 | | | 2.4 | |
長期債務 | | $ | 1,189.3 | | | $ | 1,189.2 | |
____________________
(1)包括未攤銷的債務發行成本 $2.8百萬和美元3.5截至2021年9月30日和2020年12月31日,分別為百萬人。
(2)包括未攤銷的債務發行成本 $3.1百萬 和 $3.7截至2021年9月30日和2020年12月31日,分別為百萬人。
高級擔保信貸額度
截至2021年9月30日,經修訂的公司第三次修訂和重述的第一留置權信貸協議(“信貸協議”)由銀行和其他金融機構集團資助,規定(i)一美元725.0百萬定期貸款額度, 減少到美元625.0由於2019年12月的自願預付款,百萬美元,以及(ii)一美元264.0百萬循環信貸額度。定期貸款機制的到期日為2024年8月21日,有 不要求在到期日之前按定期債務到期或按計劃償還的本金。 截至 2021 年 9 月 30 日以及隨後結束的九個月期間,定期貸款下的借款的實際利率為加權平均值的 1.83%和 1.86%,分別地。 沒有在循環信貸額度下借入的金額為 2021年9月30日或 2020 年 12 月 31 日;但是, $8.2百萬和美元3.0截至2021年9月30日和2020年12月31日,循環信貸額度中有100萬筆被視為已分別用於未償還的信用證。
截至 2021年9月30日,公司遵守了信貸協議下的所有適用條款,包括遵守了最大允許的總淨槓桿比率(下文討論的循環信貸額度下公司唯一的財務維護協議) 6.75到 1.0。該公司的總淨槓桿率為 1.7從現在起到 1.0 2021年9月30日.
4.8752025 年到期的優先票據百分比
開啟2017 年 12 月 7 日,公司發行了 $500.0百萬本金總額為 4.8752025年到期的優先票據百分比(“票據”)。這些票據由蘇格蘭皇家銀行環球公司和Rexnord LLC(公司子公司;統稱 “發行人”)根據截至2017年12月7日的契約(“契約”)發行,由發行人以及發行人之間作為擔保人的公司國內子公司(某些例外情況除外)(“子擔保人”)和富國銀行全國協會(“受託人”)發行”)。這些票據是發行人的一般優先無擔保債務。Zurn Water Solutions Corporation分別與受託人簽訂了母公司擔保,從而為發行人根據契約承擔的某些義務提供了擔保。這些票據每半年在6月15日和12月15日支付利息。
應收賬款證券化計劃
2021 年 5 月 17 日,公司終止了其美元100.0瑞穗銀行有限公司的百萬應收賬款證券化融資(“證券化”)。截至2020年12月31日,公司在證券化下的總借款能力為美元85.7百萬按當時的應收賬款餘額計算。截至2020年12月31日, 不在證券化框架下借入的款項。此外,$7.5截至2020年12月31日,證券化下數百萬的可用借款能力被視為已用於未償還的信用證。
有關長期債務的更多信息,請參閲截至2020年12月31日的過渡期公司10-K表過渡報告附註11 “經審計的合併財務報表中的長期債務”。
與Regal交易相關的債務承諾書
關於附註1中討論的公司當時與Regal的擬議交易,公司於2021年2月14日與瑞士信貸股份公司、開曼羣島分行(“CS”)和瑞士信貸融資有限責任公司簽訂了債務承諾書(“債務承諾書”)和相關費用書,根據該協議,CS承諾提供高達$的資金708.0優先有擔保定期貸款額度(“定期貸款額度”)下的優先定期貸款本金總額為百萬美元,最高為美元200.0優先擔保循環信貸額度下的優先循環貸款本金總額為百萬美元。公司可以使用定期貸款機制下的貸款收益,加上當時是公司全資間接子公司Land Newco, Inc.(“Land”)的股息和蘇格蘭皇家銀行環球公司資產負債表上的現金,(a)贖回或全額預付(i)信貸協議下當前未清的所有債務,以及(ii) 4.8752025年到期的優先無擔保票據百分比;(b)支付與交易相關的費用和開支;以及(c)用於一般公司用途。
關於當時擬議的交易,Land還與某些金融機構(稱為 “土地承諾方”)簽訂了截至2021年2月15日的承諾書(稱為 “土地承諾書”),根據該承諾書,土地承諾方承諾根據該承諾提供優先過渡貸款 364-天優先過橋貸款信貸額度,總本金額不超過約美元486.8百萬(被稱為 “陸橋設施”),但須遵守土地承諾書的條款和條件。2021年5月14日,Land與作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行及其所列貸款人簽訂了信貸協議,規定延遲提取定期貸款額度,其下的承諾總本金約為美元486.8百萬美元,將於2023年8月25日到期(被稱為 “滴滴涕工具”)。在滿足其中條件的前提下,可以在交易完成時提取DDTL資金,以便為Land向Rexnord LLC支付最高約約美元的款項提供資金486.6根據與交易相關的分離協議(稱為 “土地現金支付”)的條款,百萬美元。DDTL融資機制下的貸款將按浮動利率計息,外加根據合併融資債務與合併息税折舊攤銷前利潤比率或替代基準利率確定的適用利潤率。DDTL融資機制生效後,《土地承諾書》及其下的承諾即告終止。在收盤之前,DDTL融資機制下無法提取任何款項。Regal已同意就滴滴涕設施的某些方面向Zurn提供賠償。
有關2021年9月30日之後公司債務結構變化的更多信息,請參閲附註19 “後續事件”。
13. 公允價值測量
ASC 820, 公允價值測量(“ASC 820”)將公允價值定義為在市場參與者之間的有序交易中,資產或負債在主要市場或最有利市場上為轉移負債而支付的交易價格(退出價格)。ASC 820還根據估值技術中使用的投入的可觀察性規定了公允價值層次結構。可觀察的輸入(最高水平)反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察的輸入(最低水平)反映了內部對市場參與者將使用的假設的假設。
根據ASC 820,公允價值衡量標準按以下層次結構分類:
•第 1 級-活躍市場中相同工具的報價。
•第二級-類似工具的報價;非活躍市場中相同或相似工具的報價;以及模型推導的估值,其中所有重要投入或重要價值驅動因素均可觀察。
•第 3 級-模型推導的估值,其中一個或多個輸入或價值驅動因素對公允價值衡量都很重要且不可觀察。
如果適用,公司使用活躍市場的報價來確定公允價值,因此將此類衡量標準歸類為1級。在某些無法獲得市場價格的情況下,公司使用可觀察到的基於市場的輸入來計算公允價值,在這種情況下,衡量標準被歸類為二級。如果沒有報價或可觀察的市場價格,則公允價值基於內部開發的模型,這些模型儘可能使用當前的市場參數。如果這些測量值使用大量不可觀測的輸入,則將其歸類為級別 3。
金融工具的公允價值
該公司有一個不合格的遞延薪酬計劃,該計劃將資產投資於拉比信託中持有的共同基金和公司擁有的人壽保險合同,該合同僅限於向該計劃的參與者付款。該公司已選擇對共同基金使用公允價值期權,共同基金是使用歸類為1級的活躍市場中相同工具的報價來衡量的。企業擁有的人壽保險合約按現金退保價值入賬,該價值由第三方提供,反映歸類為二級的標的公開交易共同基金的淨資產價值。在簡明的合併資產負債表中,遞延薪酬資產歸類為其他資產。遞延補償負債是根據與被歸類為1級的參與者選擇的投資工具相同工具的報價按公允價值計量的。遞延薪酬負債在簡明合併資產負債表中歸類為其他負債。
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日按公允價值定期確認的公司資產和負債(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的公允價值 |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
遞延補償資產 | | $ | 3.0 | | | $ | 11.4 | | | $ | — | | | $ | 14.4 | |
遞延補償負債 | | 15.0 | | | — | | | — | | | 15.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的公允價值 |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
遞延補償資產 | | $ | 1.0 | | | $ | 10.7 | | | $ | — | | | $ | 11.7 | |
遞延補償負債 | | 11.9 | | | — | | | — | | | 11.9 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,各層之間分別沒有資產轉移。
非衍生金融工具的公允價值
由於這些工具的短期性質,現金、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面金額近似於2021年9月30日和2020年12月31日的公允價值。截至2021年9月30日和2020年12月31日,長期債務的公允價值約為美元1,209.1百萬和美元1,209.3分別為百萬。公允價值基於相同工具的市場報價。
14. 承諾和意外開支
質保:
公司對某些產品的銷售提供擔保,並記錄預計的未來索賠的應計金額。此類應計費用基於歷史經驗和管理層對未來索賠額的估計。 下表顯示了公司產品保修責任的變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
期初餘額 | | $ | 8.9 | | | $ | 6.3 | |
既得債務 | | 0.3 | | | — | |
向運營部門收費 | | 2.1 | | | 3.8 | |
索賠得到解決 | | (4.0) | | | (1.8) | |
期末餘額 | | $ | 7.3 | | | $ | 8.3 | |
突發事件:
公司的子公司在正常業務過程中參與各種未解決的法律訴訟、行政訴訟和索賠,除其他外,涉及產品責任、商業、就業、工傷賠償、知識產權索賠和環境事務。公司以符合美國普遍接受的會計原則的方式確定與此類事項相關的成本,前提是可能存在負債且這些成本能夠合理估計。儘管根據目前的信息,無法確定這些未解決的法律訴訟的結果或可能的損失或追回範圍,但管理層認為,這些未解決的法律訴訟的最終結果,無論是個人還是總體而言,都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
在出售方面,Invensys plc(“Invensys”)向公司提供了某些或有負債的賠償,包括某些收盤前的環境負債。公司認為,根據此類賠償義務,Invensys有義務就下述與埃爾斯沃思工業園場地和各種石棉索賠有關的事項為公司進行辯護和賠償。與下述事項相關的賠償義務以及與其他事項相關的賠償義務均受等於購買價格的總美元上限,該金額超過美元900百萬。以下段落概述了最重要的訴訟和訴訟程序:
•2002年,雷克斯諾德工業有限責任公司(“Rexnord Industries”)被列為潛在責任方(“PRP”),至少還有一個 十其他公司,由美國環境保護署(“USEPA”)和伊利諾伊州環境保護署(“IEPA”)位於伊利諾伊州杜佩奇縣唐納斯格羅夫的埃爾斯沃思工業園遺址(“工地”)。Rexnord Industries的唐納斯格羅夫物業位於埃爾斯沃思工業園區內。美國環保局和IEPA聲稱有 一或更多氯化溶劑和其他危險物質、污染物或污染物在現場釋放或威脅釋放,據稱包括但不限於在公司財產上或從公司財產中釋放或威脅釋放。美國環保局和IEPA尋求的救濟包括對該場地的進一步調查和潛在的補救措施,以及償還美國環保局過去的費用。2020年初,Rexnord Industries與美國環保局簽訂了一項行政命令,要求對其唐納斯格羅夫房產進行修復工作。修復工作於2020年開始,目前仍在進行中。Rexnord Industries在與該場地相關的過去和未來成本(包括調查和/或補救費用)中分配的份額可能很大。之前針對本公司的與本網站有關的所有未決財產損失和人身傷害訴訟均已和解或駁回。根據其賠償義務,Invensys繼續就與網站相關的已知事項為公司辯護,包括根據2020年行政命令進行的修復工作的費用,並已付款 100迄今為止的費用百分比。
•多起訴訟(大約 300索賠人)正在多個司法管轄區的州或聯邦法院待審,這些案件涉及據稱該公司斯特恩斯分部和/或其前身所有者以前製造的某些制動器和離合器中含有石棉而造成的人身傷害。斯特恩斯業務的前所有者Invensys和FMC已經付款 100迄今為止與斯特恩斯訴訟有關的費用百分比。同樣,該公司的Prager子公司也受到多名索賠人的索賠,指控他們因涉嫌在據稱由Prager生產的產品中含有石棉而造成人身傷害。但是,所有這些索賠目前都在德克薩斯州多地區訴訟的待審案件目錄表上,該公司認為這些索賠將來不會生效。迄今為止,該公司的保險提供商已經付款 100與普拉格石棉事項相關的費用的百分比。這個
公司認為,其保險承保範圍和Invensys賠償義務相結合,將涵蓋這些事項的任何未來費用。
在公司收購福爾克公司(“Falk”)方面,漢密爾頓·桑德斯特蘭德為公司提供了某些與產品相關的石棉風險負債的賠償。公司認為,根據此類賠償義務,漢密爾頓·桑德斯特蘭德有義務就下述石棉索賠為公司辯護和賠償,對於這些索賠,此類賠償義務不受任何時間或金額的限制。
以下段落概述了漢密爾頓·桑德斯特蘭德已承擔責任的最重要的訴訟和訴訟:
•福爾克通過其繼任實體成為多個司法管轄區的州或聯邦法院正在審理的多起訴訟的被告,這些訴訟涉及據稱由於Falk先前製造的某些離合器和驅動器中存在石棉而導致的人身傷害。大約有 100這些訴訟中的索賠人。這些訴訟的最終結果目前無法確定。漢密爾頓·桑德斯特蘭德正在根據公司的賠償義務在這些訴訟中為公司辯護,並已付款 100迄今為止成本的百分比。
某些水資源管理子公司也受到石棉訴訟的約束。截至2021年9月30日,Zurn和許多其他無關公司被指控的案件約為 6,000與石棉相關的訴訟大約涉及 7,000索賠。原告的索賠聲稱因接觸石棉而造成人身傷害,石棉主要用於以前由Zurn公司生產的工業鍋爐。Zurn 沒有製造石棉或石棉部件。相反,Zurn 從供應商那裏購買了它們。這些索賠是根據保險公司資助的辯護策略處理的。
截至2021年9月30日,公司估算了上述石棉相關索賠的潛在責任以及預計將在下次提出的索賠 十年大約為 $59.0百萬,其中Zurn預計其保險公司將支付約美元42.0下一百萬個 十年對於此類索賠,估計負債的餘額將在以後各年支付。這美元59.0百萬美元是根據精算研究得出的,代表當前和未來索賠的預計賠償金。在估算未來的石棉索賠數量、未來的和解費用以及國防戰略和和解舉措的有效性時,存在固有的不確定性。因此,實際負債可能不同於本文所述的估計,而且可能很大。石棉相關索賠的負債記錄在簡明合併資產負債表中的其他負債中。
管理層估計,截至2021年9月30日,其承保這種潛在石棉責任的可用保險已超過 10年估計的風險敞口,因此認為當前的所有索賠均由保險承保。
截至2021年9月30日,該公司從其保險公司收到的應收賬款為美元59.0百萬美元,相當於現有保險所承保的潛在石棉責任金額,目前已確定有可能收回。但是,無法保證公司目前的保險範圍最終會可用,也無法保證這種石棉責任最終不會超過公司的承保限額。可能導致可用承保額減少或造成承保範圍空白的因素包括:管理政策的法律的變化、與承運人就承保範圍可能發生的爭議和和解,以及承保範圍的破產 一或本公司的更多航空公司。可能與石棉相關的回收的應收賬款記錄在簡明合併資產負債表中的其他資產中。
在美國各法院提起的多起個人和集體訴訟中,公司的某些子公司被列為被告,要求賠償,原因是家庭和其他建築物中的PEX管道系統上的Zurn黃銅接頭據稱出現故障或預期故障。在2013財年,公司達成了法院批准的協議,以解決該訴訟的相關責任。該和解協議旨在在全國範圍內解決該公司與此類配件據稱的故障或預期故障有關的已知和未知索賠的總體風險。該和解協議使用了 七年索賠基金,上限為美元20.0百萬,並通過分期付款獲得資金 七年期限以索賠活動和最低資金標準為基礎。這個 七年申請期已於 2020 年 4 月 1 日到期。2020 年 4 月 1 日之後的任何索賠均有時間限制。公司預計將支付所有剩餘的按時提交的索賠,並關閉和解基金。公司已記錄了該負債餘額的應計額。
15. 退休金
淨定期福利成本的組成部分如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
養老金福利: | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
利息成本 | | 3.7 | | | 4.7 | | | 11.2 | | | 14.7 | |
計劃資產的預期回報率 | | (4.9) | | | (4.7) | | | (14.7) | | | (14.8) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
確認精算損失 | | — | | | — | | | — | | | 35.9 | |
定期福利淨成本 | | $ | (1.0) | | | $ | 0.2 | | | $ | (3.1) | | | $ | 36.2 | |
其他退休後福利: | | | | | | | | |
利息成本 | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.5 | |
攤銷: | | | | | | | | |
先前的服務積分 | | — | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.3) | |
確認精算收益 | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
定期福利淨成本 | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
定期淨收益的服務成本部分在簡明合併運營報表中的銷售和銷售成本、一般和管理費用中列報,而淨定期福利成本的其他組成部分列於其他收入(支出)淨額中。公司確認每個財年最後一個季度(或任何必要的重新評估事件)的經營業績中超過走廊的淨精算收益或虧損。在截至2020年3月31日的三個月中,公司進行了截至2020年3月31日的上一財年的年度調整,結果確認了1美元35.8在截至2020年9月30日的九個月中,非現金精算損失為百萬美元。該數額記入簡明合併經營報表中養老金和退休後福利債務的精算虧損中。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月中,公司捐款為美元1.9百萬和美元6.1分別向其美國合格養老金計劃信託基金捐贈了100萬英鎊。
有關退休金的更多信息,請參閲公司2020年12月31日10-K表過渡報告經審計的合併財務報表附註16 “退休金”。
16. 股票薪酬
Zurn Water Solutions Corporation績效激勵計劃(“計劃”)用於向公司的高管、員工、董事和其他某些人提供績效激勵,允許向此類人員發放股權獎勵(普通股)和基於績效的現金獎勵,以鼓勵他們最大限度地提高Zurn的業績,為Zurn的股東創造價值。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,公司確認了美元11.3百萬和美元38.3分別為百萬的股票薪酬支出。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,公司確認了美元7.4百萬和美元28.9分別為百萬的股票薪酬支出。
在截至2021年9月30日的九個月中,公司向董事、執行官和某些其他員工授予了以下股票期權、限制性股票單位、績效股票單位和普通股: | | | | | | | | | | | | | | |
獎勵類型 | | 獎項數量 | | 加權平均授予日公允價值 |
股票期權 | | 241,829 | | | $ | 15.39 | |
限制性庫存單位 | | 261,182 | | | $ | 45.15 | |
高性能庫存單位 | | 258,206 | | | $ | 45.10 | |
普通股 | | 102,846 | | | $ | 52.29 | |
有關股票薪酬的更多信息,請參閲公司截至2020年12月31日的過渡期10-K表過渡報告中包含的經審計的合併財務報表附註15 “股票薪酬”。
17. 業務板塊信息
該公司的經營業績報告於 二業務板塊,包括過程和運動控制平臺和水管理平臺。過程與運動控制平臺設計、製造、銷售和服務一系列特定、高度工程化的機械部件,這些部件用於複雜的系統,在這些系統中,客户的可靠性要求以及故障或停機成本很高。過程和運動控制產品組合包括運動控制產品、軸管理產品、航空航天部件和相關的增值服務。產品和服務以廣受認可的品牌在全球範圍內銷售和銷售,包括雷克斯諾德®、Rex®、Addax®、Euroflex®、Falk®、FlatTop®、劍橋®、Link-Belt®、Omega®、PSI®、Shafer®、Stearns®、Highfield®、Thomas®、Centa® 和 TollokTM。過程與運動控制產品和服務銷售到各種有吸引力的終端市場,包括食品和飲料、航空航天、採礦、石化、能源和發電、水泥和骨料、林業和木製品、農業以及一般工業和自動化應用。2021年10月4日,公司完成了其過程與運動控制部門的處置。水資源管理平臺設計、採購、製造和銷售能夠提供和提高水質、安全、流量控制和保護的產品。水管理產品組合包括專業級水控制和安全、配水和排水、精裝管道以及主要用於非住宅建築的現場工程產品。產品以廣受認可的品牌進行銷售和銷售,包括 Zurn®、Wilkins®、Green Turtle®、World Dryer®、StainlessDrains.comTM、JUST® 和 Hadrian®。首席運營決策者在確定資源分配和評估業績時定期評估公司各部門的財務信息。管理層評估每個業務部門的業績
基於其經營業績。整個組織都使用相同的會計政策。有關更多信息,請參見附註1,列報基礎和重要會計政策。
業務板塊信息:
(以百萬計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
淨銷售額 | | | | | | | | |
過程和運動控制 | | $ | 327.5 | | | $ | 293.9 | | | $ | 973.0 | | | $ | 931.9 | |
水資源管理 | | 229.7 | | | 199.7 | | | 678.6 | | | 557.8 | |
合併淨銷售額 | | 557.2 | | | 493.6 | | | 1,651.6 | | | 1,489.7 | |
運營收入 | | | | | | | | |
過程和運動控制 | | 57.3 | | | 35.8 | | | 179.1 | | | 136.8 | |
水資源管理 | | 48.6 | | | 48.7 | | | 142.0 | | | 130.6 | |
企業 | | (16.0) | | | (12.1) | | | (49.0) | | | (41.0) | |
合併運營收入 | | 89.9 | | | 72.4 | | | 272.1 | | | 226.4 | |
非運營費用: | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | (11.0) | | | (11.5) | | | (33.7) | | | (38.3) | |
| | | | | | | | |
養老金和退休後福利債務的精算損失 | | — | | | — | | | — | | | (35.8) | |
其他(支出)收入,淨額 | | (0.7) | | 0.6 | | 0.6 | | (2.6) |
所得税前收入 | | 78.2 | | | 61.5 | | | 239.0 | | | 149.7 | |
所得税準備金 | | (17.9) | | (16.1) | | (55.6) | | (39.7) |
權益法投資收益(虧損) | | — | | — | | 0.3 | | (0.2) |
來自持續經營業務的淨收益 | | 60.3 | | | 45.4 | | | 183.7 | | | 109.8 | |
已終止業務的收入,扣除税款 | | 3.8 | | | — | | | 3.8 | | | — | |
淨收入 | | 64.1 | | | 45.4 | | | 187.5 | | | 109.8 | |
非控制性利息收入 | | — | | — | | 0.2 | | 0.3 |
歸屬於Zurn的淨收益 | | $ | 64.1 | | | $ | 45.4 | | | $ | 187.3 | | | $ | 109.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | | | | | | | |
過程和運動控制 | | $ | 14.7 | | | $ | 14.8 | | | $ | 44.8 | | | $ | 44.2 | |
水資源管理 | | 8.0 | | | 7.4 | | | 24.3 | | | 21.7 | |
企業 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.4 | |
合併 | | $ | 22.8 | | | $ | 22.3 | | | $ | 69.4 | | | $ | 66.3 | |
資本支出 | | | | | | | | |
過程和運動控制 | | $ | 5.1 | | | $ | 5.2 | | | $ | 17.4 | | | $ | 27.0 | |
水資源管理 | | 2.5 | | | 1.6 | | | 4.2 | | | 4.2 | |
| | | | | | | | |
合併 | | $ | 7.6 | | | $ | 6.8 | | | $ | 21.6 | | | $ | 31.2 | |
18. 擔保子公司
以下附表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間的簡明合併財務信息(a)母公司Zurn Water Solutions Corporation(“母公司”);(b)蘇格蘭皇家銀行環球公司及其全資子公司雷克斯諾德有限責任公司,它們共同是未償還票據的共同發行人(“發行人”);(c)合併後,本公司的國內子公司均由發行人全資擁有(統稱為 “擔保子公司”)”)和這些票據的擔保人;以及(d)合併後的公司的外國子公司(統稱為 “非擔保子公司”)。擔保子公司沒有單獨列報財務報表,因為它們對優先票據和優先次級票據的擔保是全額、無條件的、連帶的,而且公司認為有關擔保子公司的單獨財務報表和其他披露對投資者來説並不重要。
簡明合併資產負債表
2021年9月30日
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 發行人 | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 合併 |
資產 | | | | | | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | — | | | $ | 228.8 | | | $ | 36.1 | | | $ | 212.7 | | | $ | — | | | $ | 477.6 | |
應收賬款,淨額 | | — | | | — | | | 209.0 | | | 124.2 | | | — | | | 333.2 | |
庫存 | | — | | | — | | | 261.4 | | | 125.0 | | | — | | | 386.4 | |
應收所得税 | | — | | | — | | | 6.8 | | | 1.6 | | | — | | | 8.4 | |
其他流動資產 | | — | | | — | | | 33.0 | | | 24.1 | | | — | | | 57.1 | |
流動資產總額 | | — | | | 228.8 | | | 546.3 | | | 487.6 | | | — | | | 1,262.7 | |
財產、廠房和設備,淨額 | | — | | | — | | | 264.5 | | | 135.0 | | | — | | | 399.5 | |
無形資產,淨額 | | — | | | — | | | 383.5 | | | 115.2 | | | — | | | 498.7 | |
善意 | | — | | | — | | | 1,053.4 | | | 319.6 | | | — | | | 1,373.0 | |
投資於: | | | | | | | | | | | | |
發行人子公司 | | 1,733.3 | | | — | | | — | | | — | | | (1,733.3) | | | — | |
擔保子公司 | | — | | | 3,706.0 | | | — | | | — | | | (3,706.0) | | | — | |
非擔保子公司 | | — | | | — | | | 784.5 | | | — | | | (784.5) | | | — | |
其他資產 | | — | | | 0.5 | | | 96.2 | | | 58.5 | | | — | | | 155.2 | |
總資產 | | $ | 1,733.3 | | | $ | 3,935.3 | | | $ | 3,128.4 | | | $ | 1,115.9 | | | $ | (6,223.8) | | | $ | 3,689.1 | |
負債和股東權益 | | | | | | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | | | | |
當前債務到期日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 2.5 | |
貿易應付賬款 | | — | | | — | | | 139.4 | | | 70.9 | | | — | | | 210.3 | |
薪酬和福利 | | — | | | — | | | 31.6 | | | 22.9 | | | — | | | 54.5 | |
養老金和退休後福利債務的當前部分 | | — | | | — | | | 1.7 | | | 1.4 | | | — | | | 3.1 | |
其他流動負債 | | — | | | 7.3 | | | 94.3 | | | 48.7 | | | — | | | 150.3 | |
流動負債總額 | | — | | | 7.3 | | | 269.4 | | | 144.0 | | | — | | | 420.7 | |
| | | | | | | | | | | | |
長期債務 | | — | | | 1,119.1 | | | 69.7 | | | 0.5 | | | — | | | 1,189.3 | |
應付給關聯公司(應收賬款)的票據,淨額 | | 87.5 | | | 1,075.6 | | | (1,220.8) | | | 57.7 | | | — | | | — | |
養老金和退休後福利債務 | | — | | | — | | | 113.1 | | | 49.0 | | | — | | | 162.1 | |
遞延所得税 | | — | | | — | | | 91.2 | | | 21.4 | | | — | | | 112.6 | |
其他負債 | | 0.1 | | | — | | | 99.8 | | | 58.8 | | | — | | | 158.7 | |
負債總額 | | 87.6 | | | 2,202.0 | | | (577.6) | | | 331.4 | | | — | | | 2,043.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
股東權益總額 | | 1,645.7 | | | 1,733.3 | | | 3,706.0 | | | 784.5 | | | (6,223.8) | | | 1,645.7 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 1,733.3 | | | $ | 3,935.3 | | | $ | 3,128.4 | | | $ | 1,115.9 | | | $ | (6,223.8) | | | $ | 3,689.1 | |
簡明合併資產負債表
2020年12月31日
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 發行人 | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 合併 |
資產 | | | | | | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 0.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 46.7 | | | $ | 208.2 | | | $ | — | | | $ | 255.6 | |
應收賬款,淨額 | | — | | | — | | | 165.5 | | | 109.3 | | | — | | | 274.8 | |
庫存 | | — | | | — | | | 221.8 | | | 108.3 | | | — | | | 330.1 | |
應收所得税 | | — | | | — | | | 8.5 | | | 1.3 | | | — | | | 9.8 | |
其他流動資產 | | — | | | — | | | 18.6 | | | 18.8 | | | — | | | 37.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
流動資產總額 | | 0.5 | | | 0.2 | | | 461.1 | | | 445.9 | | | — | | | 907.7 | |
財產、廠房和設備,淨額 | | — | | | — | | | 292.8 | | | 142.0 | | | — | | | 434.8 | |
無形資產,淨額 | | — | | | — | | | 403.0 | | | 121.6 | | | — | | | 524.6 | |
善意 | | — | | | — | | | 1,050.3 | | | 319.8 | | | — | | | 1,370.1 | |
投資於: | | | | | | | | | | | | |
發行人子公司 | | 1,552.6 | | | — | | | — | | | — | | | (1,552.6) | | | — | |
擔保子公司 | | — | | | 3,532.2 | | | — | | | — | | | (3,532.2) | | | — | |
非擔保子公司 | | — | | | — | | | 691.8 | | | — | | | (691.8) | | | — | |
其他資產 | | — | | | 0.7 | | | 100.7 | | | 62.5 | | | — | | | 163.9 | |
總資產 | | $ | 1,553.1 | | | $ | 3,533.1 | | | $ | 2,999.7 | | | $ | 1,091.8 | | | $ | (5,776.6) | | | $ | 3,401.1 | |
負債和股東權益 | | | | | | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | | | | |
當前債務到期日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 2.4 | |
貿易應付賬款 | | — | | | — | | | 72.2 | | | 57.2 | | | — | | | 129.4 | |
薪酬和福利 | | — | | | — | | | 36.6 | | | 20.4 | | | — | | | 57.0 | |
養老金和退休後福利債務的當前部分 | | — | | | — | | | 1.7 | | | 1.4 | | | — | | | 3.1 | |
其他流動負債 | | — | | | 1.2 | | | 77.8 | | | 46.6 | | | — | | | 125.6 | |
流動負債總額 | | — | | | 1.2 | | | 190.6 | | | 125.7 | | | — | | | 317.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
長期債務 | | — | | | 1,117.8 | | | 70.7 | | | 0.7 | | | — | | | 1,189.2 | |
應付給(應收賬款)的票據,淨額 | | 113.1 | | | 861.5 | | | (1,111.6) | | | 137.0 | | | — | | | — | |
養老金和退休後福利債務 | | — | | | — | | | 119.2 | | | 52.2 | | | — | | | 171.4 | |
遞延所得税 | | — | | | — | | | 96.8 | | | 22.6 | | | — | | | 119.4 | |
其他負債 | | 0.7 | | | — | | | 101.8 | | | 61.8 | | | — | | | 164.3 | |
負債總額 | | 113.8 | | | 1,980.5 | | | (532.5) | | | 400.0 | | | — | | | 1,961.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
股東權益總額 | | 1,439.3 | | | 1,552.6 | | | 3,532.2 | | | 691.8 | | | (5,776.6) | | | 1,439.3 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 1,553.1 | | | $ | 3,533.1 | | | $ | 2,999.7 | | | $ | 1,091.8 | | | $ | (5,776.6) | | | $ | 3,401.1 | |
簡明合併運營報表
在截至2021年9月30日的九個月中
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 父母 | | 發行人 | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 合併 |
淨銷售額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,212.1 | | | $ | 596.6 | | | $ | (157.1) | | | $ | 1,651.6 | |
銷售成本 | — | | | — | | | 725.5 | | | 420.7 | | | (157.1) | | | 989.1 | |
毛利 | — | | | — | | | 486.6 | | | 175.9 | | | — | | | 662.5 | |
銷售、一般和管理費用 | — | | | — | | | 275.1 | | | 84.0 | | | — | | | 359.1 | |
重組和其他類似費用 | — | | | — | | | 1.4 | | | 2.3 | | | — | | | 3.7 | |
無形資產的攤銷 | — | | | — | | | 21.6 | | | 6.0 | | | — | | | 27.6 | |
運營收入 | — | | | — | | | 188.5 | | | 83.6 | | | — | | | 272.1 | |
營業外收入(支出): | | | | | | | | | | | |
利息收入(支出),淨額: | | | | | | | | | | | |
致第三方 | — | | | (29.6) | | | (4.1) | | | — | | | — | | | (33.7) | |
致附屬公司 | 32.5 | | | 75.3 | | | (85.2) | | | (22.6) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
其他(支出)收入,淨額 | — | | | — | | | (1.5) | | | 2.1 | | | — | | | 0.6 | |
所得税前收入 | 32.5 | | | 45.7 | | | 97.7 | | | 63.1 | | | — | | | 239.0 | |
所得税準備金 | (0.1) | | | (0.1) | | | (35.6) | | | (19.8) | | | — | | | (55.6) | |
權益法投資收益 | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
子公司收益中扣除權益前的收益 | 32.4 | | | 45.6 | | | 62.1 | | | 43.6 | | | — | | | 183.7 | |
子公司收益權益 | 155.1 | | | 109.5 | | | 45.4 | | | — | | | (310.0) | | | — | |
來自持續經營業務的淨收益 | 187.5 | | | 155.1 | | | 107.5 | | | 43.6 | | | (310.0) | | | 183.7 | |
已終止業務的收入,扣除税款 | — | | | — | | | 2.0 | | | 1.8 | | | — | | | 3.8 | |
淨收入 | 187.5 | | | 155.1 | | | 109.5 | | | 45.4 | | | (310.0) | | | 187.5 | |
非控制性利息收入 | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
歸屬於Zurn的淨收益 | $ | 187.5 | | | $ | 155.1 | | | $ | 109.5 | | | $ | 45.2 | | | $ | (310.0) | | | $ | 187.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
綜合收入 | $ | 187.5 | | | $ | 152.8 | | | $ | 109.9 | | | $ | 40.5 | | | $ | (310.0) | | | $ | 180.7 | |
簡明合併運營報表
在截至2021年9月30日的三個月中
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 父母 | | 發行人 | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 合併 |
淨銷售額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 410.2 | | | $ | 201.2 | | | $ | (54.2) | | | $ | 557.2 | |
銷售成本 | — | | | — | | | 245.5 | | | 147.1 | | | (54.2) | | | 338.4 | |
毛利 | — | | | — | | | 164.7 | | | 54.1 | | | — | | | 218.8 | |
銷售、一般和管理費用 | — | | | — | | | 89.3 | | | 28.5 | | | — | | | 117.8 | |
重組和其他類似費用 | — | | | — | | | 0.9 | | | 1.1 | | | — | | | 2.0 | |
無形資產的攤銷 | — | | | — | | | 7.1 | | | 2.0 | | | — | | | 9.1 | |
運營收入 | — | | | — | | | 67.4 | | | 22.5 | | | — | | | 89.9 | |
營業外收入(支出): | | | | | | | | | | | |
利息收入(支出),淨額: | | | | | | | | | | | |
致第三方 | — | | | (9.9) | | | (1.1) | | | — | | | — | | | (11.0) | |
致附屬公司 | 10.9 | | | 64.7 | | | (55.6) | | | (20.0) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
其他(支出)收入,淨額 | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.3) | | | — | | | (0.7) | |
所得税前收入 | 10.9 | | | 54.8 | | | 10.3 | | | 2.2 | | | — | | | 78.2 | |
所得税準備金 | (0.1) | | | (0.1) | | | (12.1) | | | (5.6) | | | — | | | (17.9) | |
權益法投資收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
子公司收益中扣除權益前的收益(虧損) | 10.8 | | | 54.7 | | | (1.8) | | | (3.4) | | | — | | | 60.3 | |
子公司收益(虧損)權益 | 53.3 | | | (1.4) | | | (1.6) | | | — | | | (50.3) | | | — | |
淨收益(虧損) | 64.1 | | | 53.3 | | | (3.4) | | | (3.4) | | | (50.3) | | | 60.3 | |
已終止業務的收入,扣除税款 | — | | | — | | | 2.0 | | | 1.8 | | | — | | | 3.8 | |
淨收益(虧損) | 64.1 | | | 53.3 | | | (1.4) | | | (1.6) | | | (50.3) | | | 64.1 | |
非控制性利息收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
歸因於 Zurn 的淨收益(虧損) | $ | 64.1 | | | $ | 53.3 | | | $ | (1.4) | | | $ | (1.6) | | | $ | (50.3) | | | $ | 64.1 | |
綜合收益(虧損) | $ | 64.1 | | | $ | 52.4 | | | $ | (2.8) | | | $ | (9.6) | | | $ | (50.3) | | | $ | 53.8 | |
簡明合併運營報表
在截至2020年9月30日的九個月中
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 父母 | | 發行人 | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 合併 |
淨銷售額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,119.8 | | | $ | 487.3 | | | $ | (117.4) | | | $ | 1,489.7 | |
銷售成本 | — | | | — | | | 675.3 | | | 345.3 | | | (117.4) | | | 903.2 | |
毛利 | — | | | — | | | 444.5 | | | 142.0 | | | — | | | 586.5 | |
銷售、一般和管理費用 | — | | | — | | | 247.7 | | | 70.4 | | | — | | | 318.1 | |
重組和其他類似費用 | — | | | — | | | 7.6 | | | 7.3 | | | — | | | 14.9 | |
無形資產的攤銷 | — | | | — | | | 22.1 | | | 5.0 | | | — | | | 27.1 | |
運營收入 | — | | | — | | | 167.1 | | | 59.3 | | | — | | | 226.4 | |
營業外收入(支出): | | | | | | | | | | | |
利息收入(支出),淨額: | | | | | | | | | | | |
致第三方 | — | | | (35.5) | | | (2.9) | | | 0.1 | | | — | | | (38.3) | |
致附屬公司 | 29.0 | | | 27.3 | | | (34.6) | | | (21.7) | | | — | | | — | |
養老金和退休後福利債務的精算損失 | — | | | — | | | (34.9) | | | (0.9) | | | — | | | (35.8) | |
其他費用,淨額 | — | | | (0.1) | | | (1.0) | | | (1.5) | | | — | | | (2.6) | |
所得税前收入(虧損) | 29.0 | | | (8.3) | | | 93.7 | | | 35.3 | | | — | | | 149.7 | |
所得税準備金 | — | | | (0.5) | | | (25.6) | | | (13.6) | | | — | | | (39.7) | |
權益法投資虧損 | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
子公司收益中扣除權益前的收益(虧損) | 29.0 | | | (8.8) | | | 68.1 | | | 21.5 | | | — | | | 109.8 | |
子公司收益權益 | 80.8 | | | 89.6 | | | 21.5 | | | — | | | (191.9) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | 109.8 | | | 80.8 | | | 89.6 | | | 21.5 | | | (191.9) | | | 109.8 | |
非控制性利息收入 | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
歸屬於Zurn的淨收益 | $ | 109.8 | | | $ | 80.8 | | | $ | 89.6 | | | $ | 21.2 | | | $ | (191.9) | | | $ | 109.5 | |
綜合收入 | $ | 109.8 | | | $ | 83.5 | | | $ | 88.0 | | | $ | 19.6 | | | $ | (191.9) | | | $ | 109.0 | |
簡明合併運營報表
截至2020年9月30日的三個月
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 父母 | | 發行人 | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 合併 |
淨銷售額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 365.7 | | | $ | 172.3 | | | $ | (44.4) | | | $ | 493.6 | |
銷售成本 | — | | | — | | | 224.5 | | | 120.4 | | | (44.4) | | | 300.5 | |
毛利 | — | | | — | | | 141.2 | | | 51.9 | | | — | | | 193.1 | |
銷售、一般和管理費用 | — | | | — | | | 80.9 | | | 24.2 | | | — | | | 105.1 | |
重組和其他類似費用 | — | | | — | | | 2.2 | | | 4.4 | | | — | | | 6.6 | |
無形資產的攤銷 | — | | | — | | | 7.4 | | | 1.6 | | | — | | | 9.0 | |
運營收入 | — | | | — | | | 50.7 | | | 21.7 | | | — | | | 72.4 | |
營業外收入(支出): | | | | | | | | | | | |
利息收入(支出),淨額: | | | | | | | | | | | |
致第三方 | — | | | (10.0) | | | (1.6) | | | 0.1 | | | — | | | (11.5) | |
致附屬公司 | 9.6 | | | 5.4 | | | (14.6) | | | (0.4) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他(支出)收入,淨額 | — | | | (0.1) | | | (0.2) | | | 0.9 | | | — | | | 0.6 | |
所得税前收入(虧損) | 9.6 | | | (4.7) | | | 34.3 | | | 22.3 | | | — | | | 61.5 | |
所得税準備金 | — | | | — | | | (9.7) | | | (6.4) | | | — | | | (16.1) | |
權益法投資收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
子公司收益中扣除權益前的收益(虧損) | 9.6 | | | (4.7) | | | 24.6 | | | 15.9 | | | — | | | 45.4 | |
子公司收益權益 | 35.8 | | | 40.5 | | | 15.9 | | | — | | | (92.2) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | 45.4 | | | 35.8 | | | 40.5 | | | 15.9 | | | (92.2) | | | 45.4 | |
非控制性利息收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
歸屬於Zurn的淨收益 | $ | 45.4 | | | $ | 35.8 | | | $ | 40.5 | | | $ | 15.9 | | | $ | (92.2) | | | $ | 45.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
綜合收入 | $ | 45.4 | | | $ | 37.9 | | | $ | 40.6 | | | $ | 26.6 | | | $ | (92.2) | | | $ | 58.3 | |
簡明合併現金流量表
在截至2021年9月30日的九個月中
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 發行人 | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 合併 |
經營活動 | | | | | | | | | | | | |
由(用於)經營活動提供的現金 | | $ | 10.9 | | | $ | 228.6 | | | $ | (2.3) | | | $ | 8.6 | | | $ | — | | | $ | 245.8 | |
投資活動 | | | | | | | | | | | | |
不動產、廠房和設備支出 | | — | | | — | | | (12.7) | | | (8.9) | | | — | | | (21.6) | |
收購,扣除獲得的現金 | | — | | | — | | | (3.4) | | | — | | | — | | | (3.4) | |
處置長期資產的收益 | | — | | | — | | | 9.5 | | | 9.0 | | | — | | | 18.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
投資活動提供的現金(用於) | | — | | | — | | | (6.6) | | | 0.1 | | | — | | | (6.5) | |
籌資活動 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
償還債務 | | — | | | — | | | (1.7) | | | — | | | — | | | (1.7) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
行使股票期權的收益 | | 23.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.5 | |
為員工的股份支付獎勵預扣和繳納的税款 | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | |
回購普通股 | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | |
支付普通股股息 | | (32.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32.6) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
用於融資活動的現金 | | (11.4) | | | — | | | (1.7) | | | — | | | — | | | (13.1) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | — | | | — | | | — | | | (4.2) | | | — | | | (4.2) | |
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | | (0.5) | | | 228.6 | | | (10.6) | | | 4.5 | | | — | | | 222.0 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 0.5 | | | 0.2 | | | 46.7 | | | 208.2 | | | — | | | 255.6 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | — | | | $ | 228.8 | | | $ | 36.1 | | | $ | 212.7 | | | $ | — | | | $ | 477.6 | |
簡明合併現金流量表
在截至2020年9月30日的九個月中
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 發行人 | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 合併 |
經營活動 | | | | | | | | | | | | |
經營活動提供的現金 | | $ | 107.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | 66.9 | | | $ | 63.0 | | | $ | — | | | $ | 237.7 | |
投資活動 | | | | | | | | | | | | |
不動產、廠房和設備支出 | | — | | | — | | | (21.0) | | | (10.2) | | | — | | | (31.2) | |
收購,扣除獲得的現金 | | — | | | — | | | (59.4) | | | — | | | — | | | (59.4) | |
| | | | | | | | | | | | |
處置長期資產的收益 | | — | | | — | | | 1.8 | | | 7.2 | | | — | | | 9.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
用於投資活動的現金 | | — | | | — | | | (78.6) | | | (3.0) | | | — | | | (81.6) | |
籌資活動 | | | | | | | | | | | | |
長期債務借款的收益 | | — | | | 250.0 | | | 81.0 | | | — | | | — | | | 331.0 | |
償還債務 | | — | | | (250.0) | | | (81.5) | | | (0.6) | | | — | | | (332.1) | |
回購普通股 | | (95.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (95.7) | |
支付普通股股息 | | (29.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29.0) | |
| | | | | | | | | | | | |
行使股票期權的收益 | | 26.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26.4 | |
為員工的股份支付獎勵預扣和繳納的税款 | | (9.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.4) | |
| | | | | | | | | | | | |
用於融資活動的現金 | | (107.7) | | | — | | | (0.5) | | | (0.6) | | | — | | | (108.8) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | |
現金、現金等價物和限制性現金的增加(減少) | | — | | | 0.1 | | | (12.2) | | | 61.7 | | | — | | | 49.6 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | — | | | — | | | 117.4 | | | 159.6 | | | — | | | 277.0 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 105.2 | | | $ | 221.3 | | | $ | — | | | $ | 326.6 | |
19. 後續事件
該交易於 2021 年 10 月 4 日完成。交易完成後,公司更名為 “Zurn Water Solutions Corporation”;該公司普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “ZWS”。與交易的完成有關,公司預計將產生約美元65.02021年第四季度數百萬筆交易和再融資相關費用。
第四次修訂和重述的第一留置權信貸協議
2021年10月4日,特拉華州的一家公司蘇格蘭皇家銀行環球公司於2021年10月4日更名為 “ZBS Global, Inc.”(“控股公司”)、特拉華州公司Zurn Holdings, Inc.(“Zurn Holdings”)、特拉華州有限責任公司Rexnord LLC,於2021年10月4日更名為 “Zurn LLC”(“Zurn”,以及與Zurn Holdings一起的 “借款人”),貸款人不時簽訂經第四次修訂和重述的貸款人(“貸款人”)和作為貸款人管理代理人的瑞士信貸股份公司開曼羣島分行(以該身份為 “行政代理人”)簽訂了經第四次修訂和重述的第一份協議留置權信貸協議(“重述信貸協議”)。
重述信貸協議全面修訂並重申了特拉華州的一家公司大通收購一公司、控股公司、Zurn、多家貸款方以及作為該協議管理代理人的行政代理人於2013年8月21日簽訂的第三次修訂和重述的第一留置權信貸協議(“現有信貸協議”)。根據重述的信貸協議,貸款人已向借款人(i)提供了一美元550百萬美元B期貸款(“B期貸款”)和(ii)一美元200百萬循環信貸額度,根據該額度,借款人可以借入循環信用貸款和多幣種波動貸款(受某些次級限額限制),並促使簽發信用證(受某些次級限額限制),總本金不超過美元200隨時未償還數百萬美元。循環信貸額度的到期日為2026年10月4日,定期貸款的到期日為2028年10月4日。重述信貸協議還對現有信貸協議進行了某些其他技術性修改,例如修改與未來可能取代倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)相關的條款。
此外,附註12中討論的DDTL融資機制是在交易完成時提取的,目的是為Land向Rexnord LLC支付約美元的土地現金提供資金486.6根據與交易相關的分離協議的條款,百萬美元。
定期貸款的收益,加上與所討論的DDTL融資機制相關的土地現金補助金和手頭現金,用於(i)全額償還美元625.0根據現有信貸協議未償還的B期貸款本金總額為百萬美元,以及相關的應計利息,(ii)贖回美元500.0百萬的未償本金 4.875Holdings 和 Zurn 根據截至2017年12月7日的契約發行的2025年到期優先票據百分比,由控股公司、Zurn、其中指定的擔保人和作為受託人的富國銀行全國協會發行,贖回價格等於 102.438本金的百分比加上應計和未付利息,以及(iii)支付相關費用和開支。
根據截至2021年10月4日的第三次修訂和重述的擔保和抵押協議,重述信貸協議和相關文件下的債務由控股公司、借款方子公司和借款人某些子公司的幾乎所有資產的留置權擔保(“重述擔保和抵押協議”),以及某些其他抵押文件。
無論哪種情況,根據重述信貸協議下的貸款按借款人選擇的基準利率或基於倫敦銀行同業拆借利率的利率計息,外加根據截至每個財政季度最後一天的借款人淨第一留置權槓桿比率(定義見重報信貸協議)每季度確定的適用利潤。B期貸款的當前有效利率為 2.75%,根據調整後的倫敦銀行同業拆借利率確定(視情況而定 0.50% 樓層) 加上 2.25%。在到期之前,B期貸款將按季度攤還 0.25初始本金的百分比。借款人還必須按每個財政季度循環信貸額度的平均每日未使用部分支付季度承諾費,以及與簽發信用證相關的費用。在2022年4月4日當天或之前發生的定期貸款的某些預付款受以下條件的約束 1.00% 預付款罰款。
重述信貸協議包含陳述、擔保、承諾和違約事件,包括但不限於財務契約,根據該契約,如果滿足某些條件,借款人有義務在每個財政季度末合併基礎上維持一定的最大淨第一留置權槓桿比率(定義見重述信貸協議)。
退休金
與上述與Regal的交易有關, 與PMC板塊相關的淨資產的轉讓將包括約美元80.0數百萬無準備金的養老金和退休後福利債務。根據權威指南,養老金和退休後福利債務的轉移將要求公司在轉移時對其某些養老金和退休後福利計劃進行臨時調整。如附註15所述,在重新評估養老金和退休後福利債務時,公司在調整事件發生時的經營業績中確認超過走廊的淨精算收益或虧損。該公司預計將確認約美元7.02021年第四季度與該保單相關的數百萬非現金精算損失。
2021 年 10 月 21 日,公司董事會宣佈公司普通股的季度現金分紅為 $0.03每股將於2021年12月7日支付給截至2021年11月19日的登記股東。
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
普通的
在交易完成之前(定義見下文),我們運營了兩個平臺:過程和運動控制以及水資源管理。過程與運動控制平臺設計、製造、銷售和服務一系列特定、高度工程化的機械部件,這些部件用於複雜的系統,在這些系統中,我們的客户的可靠性要求以及故障或停機成本都很高。過程和運動控制產品組合包括運動控制產品、軸管理產品、航空航天部件和相關的增值服務。
交易完成後(定義見下文),Zurn是一家以增長為導向的純淨水務企業,負責設計、採購、製造和銷售我們認為最廣泛的可持續解決方案產品組合,以改善健康、人類安全和環境。我們的產品組合包括專業級水控制和安全、配水和排水、精裝管道、衞生和環境以及公共和私人空間的工地工程產品。數十年來,我們的創新和規格傳統使我們能夠為客户提供高度工程化的關鍵任務解決方案,並使我們有幸與市場領導者建立長期、有價值的關係。我們以紀律嚴明的方式運營,Zurn業務系統(“ZBS”)是我們的經營理念。ZBS本着持續改進的精神,創建了一個可擴展的、基於流程的框架,通過在業務的各個方面都以世界一流的運營績效為目標,專注於推動卓越的客户滿意度和財務業績。
在截至2020年12月31日的九個月過渡期(“過渡期”)的10-K表過渡報告中,應將以下信息與經審計的合併財務報表及其附註以及第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”(“MD&A”)一起閲讀。
財政年度
在2020財年結束後,我們從3月31日的財政年終日期過渡到12月31日的財政年終日期。在本MD&A中,我們將2020年7月1日至2020年9月30日這段時間稱為 “截至2020年9月30日的三個月” 或 “截至2020年9月30日的季度”。我們將2021年7月1日至2021年9月30日這段時間稱為 “截至2021年9月30日的三個月” 或 “截至2021年9月30日的季度”。
分拆過程和運動控制部門
正如先前披露的那樣,2021年2月15日,我們與Regal Rexnord公司(前身為Regal Beloit Corporation)(“Regal”)、當時的公司全資間接子公司Land Newco, Inc.(“Land”)和Regal(“Merger Sub”)的全資子公司菲尼克斯2021, Inc. 就反向莫里斯信託交易(“交易”)簽訂了最終協議(“交易”)”),根據該協議,根據雙方簽訂的最終協議的條款和條件,(1) 我們轉讓(或導致轉讓)to Land幾乎承擔了我們的過程與運動控制板塊(“PMC”)的所有資產,並承擔了幾乎所有的負債,(2)之後,公司子公司持有的土地的所有已發行和流通普通股,每股面值0.01美元(“土地普通股”)均以一系列分配方式分配給我們 股東(“分配”,以及公司向公司股東分配土地普通股的最終分配,按比例分配,不計對價,即 “分割”)和(3)在分拆後,Merger Sub與Land合併併成立(“合併”)以及所有土地普通股(本公司、Land、Regal、Merger Sub或其各自子公司持有的股份除外)按計算結果轉換為獲得Regal普通股的權利,每股面值0.01美元,並可能根據設定進行調整在雙方簽訂的合併協議(“合併協議”)中排名第四。
該交易於 2021 年 10 月 4 日完成。交易完成後,我們更名為 “Zurn Water Solutions Corporation”;我們的普通股在紐約證券交易所交易,股票代碼為 “ZWS”。
以下對截至2021年9月30日和2020年9月30日的經營業績和財務狀況的討論反映了PMC和WM運營部門的合併情況。根據權威指導,從2021年第四季度開始,PMC業務的經營業績將在交易結束後公佈的所有時期的合併財務報表中作為已終止業務報告。
關鍵會計政策與估計
簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,這些原則要求我們做出估算和假設,以影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及該期間的收入和支出
報告了。實際結果可能與這些估計有所不同。有關我們的關鍵會計政策的信息,請參閲我們在過渡期10-K表格過渡報告中的第7項MD&A。我們認為這些政策可能對我們報告的業績產生最顯著的影響,需要管理層做出主觀或複雜的判斷。除下文報告的項目外,管理層認為,截至2021年9月30日以及2021年1月1日至2021年9月30日期間,這些信息沒有實質性變化。
最近的會計公告
有關近期會計公告,參見第1項,附註1,列報基礎和重要會計政策。
COVID-19 疫情
持續的冠狀病毒(“COVID-19”)疫情以及各政府和第三方為對抗 COVID-19 傳播而採取的行動(在某些情況下,包括強制隔離和其他暫停非必要業務運營)導致我們的製造和分銷業務及供應鏈中斷,包括暫時減少或暫停我們在全球的一些製造和分銷地點的運營。此外,我們的供應商、業務合作伙伴和客户也經歷了 COVID-19 疫情的類似負面影響。截至2021年9月30日,我們所有的全球設施僅間歇性地中斷運營,我們目前在分銷業務和供應鏈方面沒有遇到任何重大問題。我們仍然關注員工的健康和福祉,並在我們的辦公室和生產場所採取了許多行動,旨在最大限度地減少 COVID-19 的傳播,包括實施在家辦公的政策,為員工制定工作時的社交距離協議,為員工提供多種協作和生產力工具,以促進溝通,以代替旅行和麪對面會議。
為了在這段充滿不確定性和經濟波動的時期減少現金流出,我們在2020年實施了裁員和削減非必要支出。我們採取這些行動的目標是努力控制財務業績的下行風險,同時確保我們保持充分參與復甦的能力和靈活性。儘管 COVID-19 疫情的持續時間目前尚不清楚,目前無法估計疫情可能對我們的業務產生的影響的範圍和嚴重程度、受影響國家的政府採取的措施和將來可能採取的措施、為保護員工而採取的行動、為關閉或暫時停止某些地點的業務而採取的行動、客户購買模式的變化以及疫情對受影響國家各種業務活動的影響,以及總體經濟,它可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
收購和資產剝離
2021年4月16日,我們收購了Advance Technology Solutions, LLC(d/b/a ATS GreaseWatch)(“ATS GreaseWatch”)的幾乎所有資產,總現金收購價為450萬美元。總部位於密歇根州薩吉諾的ATS GreaseWatch為各種應用開發、製造和銷售遠程儲罐監控設備、警報器、軟件和服務,並提供技術以增強和擴展我們現有水管理平臺內當前的產品供應。
2020年12月11日,我們收購了哈德良製造公司的幾乎所有資產和哈德良公司(統稱為 “哈德良”)100%的股份,總現金收購價為1.013億美元。總部位於加拿大安大略省伯靈頓的哈德良生產洗手間隔板和儲物櫃,主要用於機構和商業終端市場,並補充了我們現有的水資源管理平臺。
2020年11月24日,我們以30萬澳元的現金收購價收購了合資企業的剩餘非控股權益。收購剩餘少數股權對公司的合併運營報表或財務狀況無關緊要。
2020年10月1日,我們在過程與運動控制平臺內完成了變速箱產品線在中國的銷售,總現金對價為580萬美元。變速箱產品線對公司的合併運營報表或財務狀況不重要,也不符合作為已終止業務列報的標準。
2020年1月28日,我們以5,940萬美元的現金收購價收購了Just Manufacturing Company(“Just Manufacturing”)的幾乎所有資產,其中不包括交易成本和收購的現金。Just Manufacturing總部位於伊利諾伊州富蘭克林公園,主要生產用於機構和商業終端市場的不鏽鋼水槽和衞生設備,並補充了我們現有的水管理平臺。
2019年5月10日,我們以2480萬美元的現金收購價收購了StainlessDrains.com的幾乎所有資產。StainlessDrains.com是一家為工業和商業終端市場生產不鏽鋼排水管、爐排和配件的製造商。
總部位於德克薩斯州格林維爾的StainlessDrains.com為我們現有的水管理平臺增加了補充產品線。
重組和其他類似成本
在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,我們繼續執行各種重組計劃,重點是通過調整業務範圍來提高效率,降低運營成本,以反映我們所服務的市場的變化以及收購對我們整體制造能力的影響以及整體產品組合的完善。這些重組行動主要導致裁員、相關製造設施、設備和無形資產減值、租賃終止成本和其他設施合理化成本。我們預計將繼續執行類似的舉措,以優化我們的營業利潤率和製造足跡。在我們繼續評估持續的 COVID-19 疫情的影響以及由此對全球經濟的影響時,我們可能還會執行額外的重組行動。因此,我們預計,與裁員、終止租賃費用和其他設施合理化成本相關的支出將影響我們的整體制造能力,以及完善我們的整體產品組合。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,重組費用總額分別為200萬美元和370萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,重組費用總額分別為660萬美元和1,490萬美元。有關更多信息,請參閲第 1 項附註 3 “重組和其他類似費用”。
運營結果
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月相比:
淨銷售額
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 改變 | | % 變化 |
過程和運動控制 | $ | 327.5 | | | $ | 293.9 | | | $ | 33.6 | | | 11.4 | % |
水資源管理 | 229.7 | | | 199.7 | | | 30.0 | | | 15.0 | % |
合併 | $ | 557.2 | | | $ | 493.6 | | | $ | 63.6 | | | 12.9 | % |
過程和運動控制
截至2021年9月30日的三個月,過程與運動控制的淨銷售額為3.275億美元,與上年相比增長了11%。不包括與外幣折算相關的淨銷售額增長1%和小額剝離造成的2%的下降,核心銷售額同比增長12%,這得益於幾乎所有產品類別和地區的增長。
水資源管理
在截至2021年9月30日的三個月中,水務管理的淨銷售額為2.297億美元,同比增長15%。不包括與外幣交易相關的淨銷售額增長1%,以及我們去年收購哈德良後淨銷售額增長9%,核心銷售額同比增長5%,這要歸因於我們幾乎所有產品類別的需求增加,但臨時的運輸能力相關限制部分抵消了這種增長。
運營收入
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 改變 | | % 變化 |
過程和運動控制 | $ | 57.3 | | | $ | 35.8 | | | $ | 21.5 | | | 60.1 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 17.5 | % | | 12.2 | % | | 5.3 | % | | |
水資源管理 | 48.6 | | | 48.7 | | | (0.1) | | | (0.2) | % |
佔淨銷售額的百分比 | 21.2 | % | | 24.4 | % | | (3.2) | % | | |
企業 | (16.0) | | | (12.1) | | | (3.9) | | | (32.2) | % |
合併 | $ | 89.9 | | | $ | 72.4 | | | $ | 17.5 | | | 24.2 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 16.1 | % | | 14.7 | % | | 1.4 | % | | |
過程和運動控制
截至2021年9月30日的三個月,過程與運動控制的運營收入為5,730萬美元,佔淨銷售額的17.5%。運營收入佔淨銷售額的百分比同比增長了530個基點,這要歸因於成本降低和生產率舉措的好處、銷售同比增長的有利影響以及重組費用同比減少,但部分被去年第三季度為應對 COVID-19 疫情而採取的臨時成本削減措施所帶來的好處所抵消。
水資源管理
在截至2021年9月30日的三個月中,水資源管理的運營收入為4,860萬美元,佔淨銷售額的21.2%。運營收入佔淨銷售額的百分比同比下降了320個基點,原因是銷售同比增長的有利影響被哈德良收購、按後進先出成本調整州庫存的同比變化、非現金股票薪酬支出同比增加以及去年第三季度為應對 COVID-19 疫情而採取的臨時成本削減措施的好處所抵消。
企業
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,公司支出分別為1,600萬美元和1,210萬美元。在截至2021年9月30日的三個月中,公司支出增加的主要原因是非現金股票薪酬支出同比增加,以及去年為應對 COVID-19 疫情而採取的支出和成本削減措施減少。
利息支出,淨額
截至2021年9月30日的三個月,淨利息支出為1,100萬美元,而截至2020年9月30日的三個月,淨利息支出為1150萬美元。與去年同期相比,利息支出的減少主要是由於較低的平均利率的影響。有關更多信息,請參閲附註12第1項長期債務。
其他(支出)收入,淨額
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,其他(支出)收入淨額分別為70萬美元和60萬美元。其他(支出)收入淨額主要包括外幣交易損益以及與我們的固定福利計劃相關的非服務成本部分。
所得税準備金
截至2021年9月30日的三個月,所得税準備金為1,790萬美元,而截至2020年9月30日的三個月,所得税準備金為1,610萬美元。截至2021年9月30日的三個月,有效所得税税率為22.9%,而截至2020年9月30日的三個月的有效所得税税率為26.2%。截至2021年9月30日的三個月,有效所得税税率略高於美國聯邦法定税率(21%),這主要是由於外國所得税的累計(通常高於美國聯邦法定税率)、與全球無形低税收入(“GILTI”)相關的額外所得税的應計、未確認的所得税優惠的累計,其中應計可能性大於不是與第 162 (m) 條規定的補償扣除限制相關的額外所得税《美國國税法》和各種州所得税的應計,但由於確認了與某些外國分支機構資產移居國外而最初記錄的負債減少相關的所得税優惠以及確認與股份支付和外國衍生的無形收入(“外國直接投資”)相關的所得税優惠,這大大抵消了這些優惠。截至2020年9月30日的三個月,有效所得税税率高於21%的美國聯邦法定税率,這主要是由於外國所得税的累積(通常高於美國聯邦法定税率)、與GILTI相關的額外所得税的累計和《美國國税法》第162(m)條規定的補償扣除限制,以及各種州所得税的應計,但部分被確認與外國直接投資相關的所得税優惠所抵消我。
我們每季度審查和分析與某些國外和州淨營業虧損結轉以及美國聯邦和州資本損失結轉相關的遞延所得税資產相關的估值補貼。 結合本次分析,我們權衡了正面和負面證據,以確定此類估值備抵的適當餘額。由於我們持續的審查和分析,這些估值準備金餘額的未來變化可能會對該變動期間的財務報表產生重大影響。
歸屬於Zurn的淨收益
截至2021年9月30日的三個月,歸屬於Zurn的淨收益為6,410萬美元,而截至2020年9月30日的三個月中,歸屬於Zurn的淨收益為4,540萬美元。由於上述因素,截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,歸屬於Zurn的攤薄後每股淨收益分別為0.51美元和0.37美元。
截至2021年9月30日的九個月與截至2020年9月30日的九個月相比:
淨銷售額
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 改變 | | % 變化 |
過程和運動控制 | $ | 973.0 | | | $ | 931.9 | | | $ | 41.1 | | | 4.4 | % |
水資源管理 | 678.6 | | | 557.8 | | | 120.8 | | | 21.7 | % |
合併 | $ | 1,651.6 | | | $ | 1,489.7 | | | $ | 161.9 | | | 10.9 | % |
過程和運動控制
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月中,過程與運動控制的淨銷售額分別為9.730億美元和9.319億美元。不包括與外幣折算相關的淨銷售額增長2%和小額剝離造成的1%的下降,核心銷售額同比增長3%,這得益於幾乎所有產品類別和地區的增長。我們非航空航天市場的淨銷售額同比增長了8%,但被與航空航天市場相關的淨銷售額下降25%所抵消。
水資源管理
在截至2021年9月30日的九個月中,水務管理的淨銷售額為6.786億美元,同比增長22%。不包括與外幣折算相關的淨銷售額增長1%,以及我們去年收購Just Manufacturing和Hadrian導致的淨銷售額同比增長9%,核心銷售額增長了12%,這得益於我們大多數產品類別的需求增加。
運營收入
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 改變 | | % 變化 |
過程和運動控制 | $ | 179.1 | | | $ | 136.8 | | | $ | 42.3 | | | 30.9 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 18.4 | % | | 14.7 | % | | 3.7 | % | | |
水資源管理 | 142.0 | | | 130.6 | | | 11.4 | | | 8.7 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 20.9 | % | | 23.4 | % | | (2.5) | % | | |
企業 | (49.0) | | | (41.0) | | | (8.0) | | | (19.5) | % |
合併 | $ | 272.1 | | | $ | 226.4 | | | $ | 45.7 | | | 20.2 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 16.5 | % | | 15.2 | % | | 1.3 | % | | |
過程和運動控制
截至2021年9月30日的九個月中,過程與運動控制的運營收入為1.791億美元,佔淨銷售額的18.4%。運營收入佔淨銷售額的百分比同比增長了370個基點,這主要是由於銷售額同比增長、出售某些固定資產所確認的收益、同比減少的重組費用和從我們的成本削減和生產率計劃中獲得的收益,但部分被股票薪酬支出同比增加以及去年為應對 COVID-19 疫情而採取的臨時成本削減措施的好處所抵消。
水資源管理
在截至2021年9月30日的九個月中,水資源管理的運營收入為1.420億美元,佔淨銷售額的20.9%。運營收入佔淨銷售額的百分比同比下降了250個基點,原因是銷售額同比的有利影響被按後進先出成本調整州庫存的同比變化、非現金股票薪酬支出同比增加、收購哈德良的混合影響以及去年為應對 COVID-19 疫情而採取的臨時成本削減措施的好處所抵消。
企業
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月中,公司支出分別為4,900萬美元和4,100萬美元。在截至2021年9月30日的九個月中,公司支出增加的主要原因是非現金股票薪酬支出同比增加,以及去年為應對 COVID-19 疫情而採取的支出和成本削減措施減少。
利息支出,淨額
截至2021年9月30日的九個月中,淨利息支出為3,370萬美元,而截至2020年9月30日的九個月中,淨利息支出為3,830萬美元。與去年同期相比,利息支出的減少主要是未償借款減少和平均利率下降的影響。有關更多信息,請參閲附註12第1項長期債務。
養老金和退休後福利債務的精算損失
在截至2021年9月30日的九個月中,確認的養老金和退休後福利債務沒有精算損失。在截至2020年9月30日的九個月中,養老金和退休後福利債務的精算損失為3580萬美元。在截至2020年9月30日的九個月中,確認的非現金精算虧損主要是貼現率下降以及資產回報率低於預期的結果,但部分抵消了在調整與去年3月31日財年末相關的固定福利計劃時使用的預期壽命假設的下降。
其他收入(支出),淨額
截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月中,其他收入(支出)淨額分別為60萬美元和260萬美元。其他收入(支出)淨額主要包括外幣交易損益以及與我們的固定福利計劃相關的非服務成本部分。同比變化主要是由外幣匯率的變化以及我們固定福利計劃非服務成本部分的同比利息成本下降所推動的。
所得税準備金
截至2021年9月30日的九個月中,所得税準備金為5,560萬美元,而截至2020年9月30日的九個月中為3,970萬美元。截至2021年9月30日的九個月的有效所得税税率為23.3%,而截至2020年9月30日的九個月的有效所得税税率為26.5%。截至2021年9月30日的九個月的有效所得税税率高於21%的美國聯邦法定税率,這主要是由於外國所得税的累計(通常高於美國聯邦法定税率),以及與GILTI相關的額外所得税的累計, 未確認的所得税優惠的累計,其中被認為不太可能實現的所得税優惠,與《美國國税法》第162(m)條規定的補償扣除限制相關的額外所得税的應計以及各種州所得税的應計,但被確認離散的外國融資相關所得税優惠所部分抵消,確認與減少最初記錄的外國融資相關負債相關的所得税優惠某些外國分支機構資產,承認由於適用的時效法規失效以及與股份支付和外國直接投資相關的所得税優惠的確認,某些以前未被確認的税收優惠。截至2020年9月30日的九個月中,有效所得税税率高於美國聯邦法定税率(21%),這主要是由於外國所得税的累計(通常高於美國聯邦法定税率)、與GILTI相關的額外所得税的累計和《美國國税法》第162(m)條規定的補償扣除限制、與外國股息相關的預扣税的累積以及各種州所得税的應計,部分原因是應計的外國所得税被先前對某些人的認可所抵消由於適用的時效法規失效以及與股份支付和外國直接投資相關的所得税優惠的確認,無法確認的税收優惠。
歸屬於Zurn的淨收益
截至2021年9月30日的九個月中,歸屬於Zurn的淨收益為1.873億美元,而截至2020年9月30日的九個月中,歸屬於Zurn的淨收益為1.095億美元。由於上述因素,截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月中,歸屬於Zurn的攤薄後每股淨收益分別為1.50美元和0.89美元。
非公認會計準則財務指標
非公認會計準則財務指標旨在補充而不是取代根據公認會計原則編制的財務指標。管理層使用以下非公認會計準則財務指標來持續比較我們的經營業績。我們認為,與歷史和未來時期以及同行相比,這些財務指標適合增強對我們基本經營業績趨勢的總體理解。管理層還認為,這些衡量標準有助於投資者分析我們的經營業績,可以提高財政期之間的可比性,並深入瞭解我們的債務契約的遵守情況。不應將非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的財務信息分開考慮,也不能將其作為其替代品。鼓勵投資者審查這些非公認會計準則指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
核心銷售
核心銷售不包括收購(例如收購哈德良和Just Manufacturing)、資產剝離和外幣折算的影響。管理層認為,核心銷售有助於更容易、更有意義地將我們的淨銷售業績與之前和未來時期以及與同行進行比較。我們排除了收購和資產剝離的影響,因為收購和剝離的性質、規模和數量可能因時期而異,以及我們與同行之間可能有很大差異,而且還可能掩蓋潛在的業務趨勢,使長期業績的比較變得困難。我們將外幣折算的影響排除在該指標之外,因為貨幣折算的波動性不在管理層的控制之下。
EBITDA
息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息和其他債務相關活動、税項、折舊和攤銷前的持續經營收益。之所以列出息税折舊攤銷前利潤,是因為它是衡量業績的重要補充指標,分析師、投資者和其他利益相關方經常使用它來評估我們行業的公司。分析師和投資者在評估我們履行還本付息義務的能力時還會列報和比較息税折舊攤銷前利潤。我們行業中的其他公司可能以不同的方式計算息税折舊攤銷前利潤。根據美國公認會計原則,息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標,不應被視為經營活動現金流的替代品,也不應被視為流動性的衡量標準,也不可作為淨收入的替代品,作為經營業績指標或根據美國公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準。由於息税折舊攤銷前利潤是在包括利息支出和税款在內的經常性現金支出之前計算的,並且未根據企業的資本支出或其他經常性現金需求進行調整,因此不應將其視為可用於投資業務增長的全權現金的衡量標準。
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤(如下文 “契約合規” 中所述)是一項重要的衡量標準,因為根據我們的信貸協議,我們承擔某些類型的收購債務和某些類型的次級債務、進行某些類型的收購或資產交換、經營業務和進行分紅或其他分配(所有這些都將影響我們的財務業績)的能力受到調整後息税折舊攤銷前利潤的影響,因為我們的貸款機構使用淨第一留置權槓桿率來衡量我們的業績將我們的優先擔保銀行債務與調整後的銀行債務進行比較息税折舊攤銷前利潤(有關該比率的更多討論,包括與淨收入的對賬,請參閲 “契約合規”)。我們報告稱,截至2021年9月30日的九個月中,歸屬於Zurn的淨收益為1.873億美元,同期調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.815億美元。有關調整後息税折舊攤銷前利潤與歸屬於Zurn的淨收益的對賬情況,請參見 “契約合規”。
契約合規
我們的信貸協議管理我們的優先擔保信貸額度,除其他條款外,還包含有關債務、支付和分配、兼併和收購、資產出售、關聯交易、資本支出和維持某些財務比率的限制性契約。如果發生違約事件,可以加快信貸協議下的借款支付。違約事件包括未能在到期時支付本金和利息、重大違反陳述或擔保、其他債務項下的某些不付款或違約、契約違約、破產事件和控制權變更。如果截至每個財政季度末我們無法達到6.75比1.0的最大總淨槓桿率,信貸協議中包含的某些契約限制了我們採取某些行動的能力,例如承擔額外債務或進行收購。截至2021年9月30日,我們的淨槓桿率為1.7比1.0。不遵守這些契約可能會阻礙我們的循環借款、獲得未來債務和/或進行收購的能力,從而限制我們的長期增長前景。
“調整後息税折舊攤銷前利潤” 是我們用來描述信貸協議中定義和調整的息税折舊攤銷前利潤的術語,即經下表彙總的項目調整後的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤旨在顯示我們的無槓桿税前經營業績,因此反映了我們基於運營因素的財務業績,不包括非運營、非現金或非經常性虧損或收益。鑑於我們的債務水平,提供債務也是為了幫助投資者瞭解我們對債務契約的遵守情況。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則編制的,我們對調整後息税折舊攤銷前利潤一詞的使用與業內其他術語有所不同。不應將該衡量標準視為淨收入、運營收入或根據公認會計原則得出的任何其他績效衡量標準的替代方案。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具具有重要的侷限性,不應孤立地考慮,也不能作為對根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。例如,調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映:(a)我們的資本支出、資本支出或合同承諾的未來要求;(b)營運資金需求的變化或現金需求;(c)債務的鉅額利息支出或償還利息或本金所需的現金需求;(d)表示我們可用現金減少的納税額;(e)折舊資產的任何現金需求以及攤銷,將來可能需要更換;或(f)收益的影響或根據我們的信貸協議,我們和貸款人可能認為這些問題不代表我們的持續運營。特別是,我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義允許我們添加某些在計算淨收益時扣除的非現金、非經營性或非經常性費用,儘管這些費用可能會重複出現,差異很大,難以預測,並且可以代表長期策略的影響而不是短期業績。
此外,其中某些支出可能代表可用於其他公司用途的現金減少。此外,儘管該指標未包含在下文調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中,但有時可能使我們能夠將與收購或處置到重組等運營變化相關的預計成本節省和運營協同效應相加,和/或排除我們預計在節省成本之前為節省成本而需要產生的一次性過渡支出。
下表列出了截至2021年9月30日根據我們的信貸協議對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算。但是,根據當時可能包含在相應計算中的不同類型的調整,這種計算的結果將來可能會有所不同。
以下是下述期間歸屬於Zurn的淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至2020年9月30日的六個月 | | 九個月結束 2020年12月31日 | | 截至2021年9月30日的九個月 | | 截至 2021 年 9 月 30 日的十二個月 |
歸屬於Zurn的淨收益 | $ | 81.0 | | | $ | 118.2 | | | $ | 187.3 | | | $ | 224.5 | |
| | | | | | | |
非控制性利息收入 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
已終止業務的收入,扣除税款 | — | | | — | | | (3.8) | | | (3.8) | |
權益法投資收益 | — | | | (0.2) | | | (0.3) | | | (0.5) | |
所得税準備金 | 33.3 | | | 36.3 | | | 55.6 | | | 58.6 | |
養老金和退休後福利債務的精算損失 | — | | | 1.6 | | | — | | 1.6 | |
其他收入,淨額 (1) | (1.0) | | | (4.5) | | | (0.6) | | | (4.1) | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | 24.9 | | | 36.6 | | | 33.7 | | | 45.4 | |
折舊和攤銷 | 44.0 | | | 67.0 | | | 69.4 | | | 92.4 | |
EBITDA | 182.4 | | | 255.4 | | | 341.5 | | | 414.5 | |
息税折舊攤銷前利潤的調整: | | | | | | | |
重組和其他類似費用 (2) | 8.3 | | | 14.6 | | | 3.7 | | | 10.0 | |
| | | | | | | |
股票薪酬支出 | 20.7 | | | 36.6 | | | 38.3 | | | 54.2 | |
後進先出庫存調整 (3) | (0.5) | | | — | | | 7.5 | | | 8.0 | |
與收購相關的公允價值調整 | 0.9 | | | 1.2 | | | 0.6 | | | 0.9 | |
其他,淨額 (4) | (0.2) | | | (0.3) | | | (10.1) | | | (10.2) | |
息税折舊攤銷前利潤調整數小計 | 29.2 | | | 52.1 | | | 40.0 | | | 62.9 | |
調整後 EBITDA | $ | 211.6 | | | $ | 307.5 | | | $ | 381.5 | | | $ | 477.4 | |
收購的預計調整 (5) | | | | | | | 1.7 | |
預計調整後的息税折舊攤銷前利潤 | | | | | | | 479.1 | |
合併債務 (6) | | | | | | | $ | 795.7 | |
總淨槓桿率 (7) | | | | | | | 1.7 | |
__________________________________
(1)上述期間的其他收入淨額主要包括外幣交易的損益以及與我們的固定福利計劃相關的淨定期福利成本的非服務成本部分。
(2)重組和其他類似費用包括與裁員相關的成本、終止租約的費用和其他設施合理化成本。有關更多信息,請參見第1項附註3,重組和其他類似費用。
(3)根據我們的信貸協議的定義,在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤時,不包括後進先出(LIFO)庫存調整。
(4)除上述期間外,其他資產包括處置長期資產的損益。
(5)代表一項預計調整,包括與收購哈德良相關的調整後息税折舊攤銷前利潤,這是我們的信貸協議允許的。預計調整包括從2020年10月1日起至收購哈德良之日這段時間。有關更多信息,請參閲第 1 項附註 2 “收購和剝離”。
(6)我們的信貸協議將我們的合併負債定義為所有債務(信用證或銀行擔保除外,以未提取為限)的總和,包括借款負債和資本化租賃債務,減去非限制性現金,截至2021年9月30日,為3.961億美元(根據信貸協議的定義)。
(7)我們的信貸協議將總淨槓桿率定義為過去四個財政季度的合併負債(如上所述)與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是可用現金和現金等價物、運營現金流以及循環信貸額度下高達2.640億美元的可用借款。
截至2021年9月30日,我們有4.776億美元的現金及現金等價物以及2.558億美元的額外借貸能力。截至2021年9月30日,由於未償還的信用證,我們的信貸額度下的可用借款減少了820萬美元。截至2020年12月31日,我們有2.556億美元的現金及現金等價物以及約3.392億美元的額外借款能力(循環信貸額度下的2.61億美元可用借款,應收賬款證券化計劃下的可用借款7,820萬美元)。
我們的循環信貸額度可用於為我們的營運資金需求、資本支出和其他一般公司用途提供資金。
2021年10月4日,特拉華州的一家公司蘇格蘭皇家銀行環球公司於2021年10月4日更名為 “ZBS Global, Inc.”(“控股公司”)、特拉華州公司Zurn Holdings, Inc.(“Zurn Holdings”)、特拉華州有限責任公司Rexnord LLC,於2021年10月4日更名為 “Zurn LLC”(“Zurn”,以及與Zurn Holdings一起的 “借款人”),貸款人不時簽訂經第四次修訂和重述的貸款人(“貸款人”)和作為貸款人管理代理人的瑞士信貸股份公司開曼羣島分行(以該身份為 “行政代理人”)簽訂了經第四次修訂和重述的第一份協議留置權信貸協議(“重述信貸協議”)。
重述信貸協議全面修訂並重申了特拉華州的一家公司大通收購一公司、控股公司、Zurn、多家貸款方以及作為該協議管理代理人的行政代理人於2013年8月21日簽署的第三次修訂和重述的第一留置權信貸協議(“現有信貸協議”)。根據重述的信貸協議,貸款人已向借款人提供了(i)5.5億美元的B期貸款(“B期貸款”)和(ii)2億美元的循環信貸額度,根據該額度,借款人可以借入循環信用貸款和多幣種波動貸款(受某些次級限制),並安排簽發信用證(受某些細分限制),總本金不超過200美元隨時未償還數百萬美元。循環信貸額度的到期日為2026年10月4日,定期貸款的到期日為2028年10月4日。重述信貸協議還對現有信貸協議進行了某些其他技術性修改,例如修改與未來可能取代倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)相關的條款。
此外,第1項附註12(長期債務)中討論的DDTL融資機制是在交易完成時提取的,目的是根據與交易相關的分離協議的條款,為土地向Rexnord LLC支付約4.866億美元的土地現金提供資金。
定期貸款的收益加上土地現金補助金和手頭現金,用於(i)全額償還現有信貸協議下未償的6.25億美元定期B期貸款本金總額及其應計利息,(ii)贖回Holdings和Zurn根據截至2017年12月7日的契約發行的2025年到期的4.875%優先票據的5億美元未償本金,在控股公司中,Zurn、其中點名的擔保人和作為受託人的富國銀行全國協會,按贖回價格計算等於本金的102.438%加上應計和未付利息,以及(iii)支付相關費用和開支。
根據截至2021年10月4日的第三次修訂和重述的擔保和抵押協議,重述信貸協議和相關文件下的債務由控股公司、借款方子公司和借款人某些子公司的幾乎所有資產的留置權擔保(“重述擔保和抵押協議”),以及某些其他抵押文件。
現金流量
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月中,經營活動提供的現金分別為2.458億美元和2.377億美元。在截至2021年9月30日的九個月中,淨收入的增加部分抵消了貿易營運資金的增加以及付款時間對應計費用的影響。
在截至2021年9月30日的九個月中,用於投資活動的現金為650萬美元,而截至2020年9月30日的九個月中,用於投資活動的現金為8,160萬美元。在截至2021年9月30日的九個月中,投資活動主要包括2,160萬美元的資本支出和340萬美元的收購ATS GreaseWatch,部分被與出售某些長期資產相關的1,850萬美元所抵消。在截至2020年9月30日的九個月中,投資活動包括3,120萬美元的資本支出和5,940萬美元的收購Just Manufacturing,部分被與出售某些長期資產相關的900萬美元所抵消。
在截至2021年9月30日的九個月中,用於融資活動的現金為1,310萬美元,而截至2020年9月30日的九個月中為1.088億美元。在截至2021年9月30日的九個月中,我們使用了170萬美元的現金支付未償債務,3,260萬美元用於支付普通股股息,90萬美元用於回購普通股。截至2021年9月30日的九個月中,還包括與股票期權行使相關的2350萬美元現金收益,部分被用於支付員工股份獎勵預扣税的140萬美元現金所抵消。在截至2020年9月30日的九個月中,我們在信貸額度下淨使用了110萬美元,使用了2900萬美元支付普通股股息,9,570萬美元用於回購普通股。截至2020年9月30日的九個月中,還包括與股票期權行使相關的2640萬美元現金收益,部分被用於支付員工股份獎勵預扣税的940萬美元現金所抵消。
債務
截至2021年9月30日,我們的未償債務總額為11.918億美元,如下所示(百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的債務總額 | | 當前債務到期日 | | 長期 一部分 |
定期貸款 (1) | | $ | 622.2 | | | $ | — | | | $ | 622.2 | |
2025年到期的4.875%優先票據 (2) | | 496.9 | | | — | | | 496.9 | |
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融資租賃和其他附屬債務 | | 72.7 | | | 2.5 | | | 70.2 | |
總計 | | $ | 1,191.8 | | | $ | 2.5 | | | $ | 1,189.3 | |
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(1)包括截至2021年9月30日的280萬美元未攤銷債務發行成本。
(2)包括截至2021年9月30日的310萬美元未攤銷債務發行成本。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中,由於外幣匯率和利率的變化,我們面臨市場風險。這些風險的敞口是通過將正常的運營和融資活動以及以外幣遠期合約、利率互換和利率上限為形式的衍生金融工具相結合來管理的,以涵蓋某些已知的外幣交易風險以及利率波動造成的已確定風險。與 “第7A項” 中提供的信息相比,市場風險沒有實質性變化。我們截至2020年12月31日的過渡期10-K表過渡報告中關於市場風險的定量和定性披露”。
第 4 項。控制和程序
我們維持一套披露控制和程序,旨在確保在 SEC 規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告我們《交易法》報告中要求披露的信息。
根據《交易法》第13a-15 (f) 條和第15d-15 (f) 條,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據截至2021年9月30日的評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,截至該日,公司的披露控制和程序足以有效記錄、處理、總結和報告公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,並將此類信息收集並傳達給包括首席執行官和財務主管在內的公司管理層警官,從某種意義上説允許就所需的披露及時作出決定。因此,首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在本報告所涉期間有效。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能下降。
在上一財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。 法律訴訟
參見本報告第一部分第1項所載簡明合併財務報表附註14中 “承付款和意外開支” 標題下的信息,該報告以引用方式納入本第二部分第1項。
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表季度報告中討論的風險和不確定性,尤其是管理層和分析中披露的風險和不確定性外,請參閲公司截至2020年12月31日的過渡期10-K表過渡報告第一部分第1A項 “風險因素”。除下述情況外,風險因素沒有實質性變化:
與Regal Beloit Corporation交易相關的風險
我們承擔了與交易相關的鉅額成本,這可能會對我們的流動性、現金流和經營業績產生不利影響。
我們在交易中承擔了大量的一次性成本,包括融資成本和其他交易成本、整合成本以及我們的管理團隊認為實現交易預期協同效應所必需的其他成本。這些成本的產生可能會對我們在發生這些成本期間的流動性、現金流和經營業績產生重大不利影響。
我們的普通股的市場價格可能會因交易而下跌,交易完成後我們普通股的市場價格可能會受到不同於交易前影響普通股價格的因素的影響。
如果我們沒有實現交易的預期收益,或者交易對我們財務業績的影響與金融或行業分析師的預期不一致,則我們的普通股的市場價格可能會因交易而下跌。除了目前影響我們的經營業績和普通股市場價格以及其他資產和資本差異的因素外,我們的經營業績以及交易後普通股的市場價格還可能受到其他因素的影響。因此,在交易完成後,我們的歷史市場價格和財務業績可能無法表明這些問題。
如果重組和分配不符合《美國國税法》(“守則”)第355和368(a)條規定的免税資格,包括在確定重疊股東時出現錯誤或隨後收購我們的普通股,則我們的股東可能需要繳納大量的美國聯邦所得税,而Land(由Regal擔保)可能有義務向我們賠償向我們徵收的此類税款。
我們和公司(“Land”)以前的全資間接子公司Land Newco, Inc. 完成交易的義務以收到税務意見書為條件,其中包括一項意見,即我們向Land轉讓了幾乎所有資產,Land從Rexnord承擔了過程與運動控制業務(“重組”)的幾乎所有負債,以及所有資產的一系列分配間接子公司土地普通股的已發行和流通股份Rexnord向我們的股東(以下簡稱 “分配”)提供給我們、Land和我們的股東(視情況而定)的免税(統稱為 “Rexnord税收意見”)。除其他外,Rexnord税務意見基於對事實事項的某些陳述和假設,以及我們、Regal and Land做出的某些承諾。任何事實陳述、假設或契約在所有重要方面都不真實、正確和完整,都可能對律師意見的有效性產生不利影響。律師的意見代表律師的最佳法律判斷,對美國國税局(“國税局”)或法院沒有約束力,美國國税局或法院可能不同意該意見。此外,該意見以現行法律為依據,如果現行法律發生追溯效力,則不能依據。
根據該法第355(e)條,如果作為計劃或包括分拆在內的一系列關聯交易的一部分,我們或Land的所有權直接或間接發生50%或以上的變化,則分拆應向我們徵税。為此,在分拆前兩年開始至分拆後兩年內對我們、置地或Regal股票的任何收購均被視為該計劃的一部分,儘管我們和Regal可能能夠推翻這一假設。我們已要求美國國税局就交易的某些税務方面做出私信裁決,包括與出於税收目的可能被視為重疊股東(即交易前既是Rexnord股東又是Regal股東的投資者)的性質和範圍有關的事項,以確定截至2021年2月15日的合併協議和計劃(“合併協議”)(“國税局裁決”)中的匯率”)。合併協議規定,交易中可能發行的富豪普通股數量可能會在收盤時增加,因此,在Regal(“Merger Sub”)與Land的全資子公司Phoenix 2021, Inc.(“Merger Sub”)與Land合併完成後,Land的前股東(考慮到重疊股東)立即擁有至少50.8%的已發行富豪普通股用於税收目的
作為Regal的全資子公司(“合併”)存續的土地。該裁決的持續有效性將取決於裁決請求中事實陳述和假設的準確性。此外,美國國税局的裁決僅描述了衡量重疊股東的時間、方式和方法,可能會有不同的解釋。重疊股東的實際確定和計算是由我們、Regal和我們各自的每位顧問根據美國國税局的裁決做出的,但無法保證國税局會同意這些決定或計算。如果美國國税局認定,由於在分拆之前或之後對重疊股東的認定錯誤,或對我們、Land或Regal股票的其他收購,導致了50%或以上的所有權變動,並且是包括分拆在內的計劃或一系列關聯交易的一部分,則此類決定可能會給我們帶來鉅額税收。在某些情況下,根據截至2021年2月15日的《税務事項協議》(“税務事項協議”),如果由於Land或Regal的某些行為或由於重疊股東的錯誤計算而導致分配應納税,則Land(當時的Regal子公司)必須向我們提供賠償,但須遵守某些限制。如果發生這種情況,並且要求Land對我們進行賠償,那麼鑑於Regal已經為Land and Regal的賠償義務提供了保障,這種賠償義務可能會很大,並可能對Land and Regal產生重大不利影響,包括對財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果合併不符合《守則》第368(a)條規定的免税重組資格,則我們的股東可能需要繳納大量的美國聯邦所得税。
Land和Regal完成合並的義務分別以我們收到Rexnord税務意見書和Regal收到富豪税收意見書為條件,在每種情況下,根據該法,合併都符合重組資格。除其他外,這些意見基於對事實問題的某些陳述和假設,以及我們、Regal、Land and and Merger Sub做出的某些承諾。任何事實陳述、假設或契約在所有實質方面都不真實、正確和完整,都可能對意見的有效性產生不利影響。律師的意見代表律師的最佳法律判斷,對美國國税局或法院沒有約束力,美國國税局或法院可能不同意該意見。此外,這些意見以現行法律為基礎,如果現行法律發生追溯效力,則不能依據。如果合併是應納税的,則美國土地持有人將被視為已將其土地普通股的應納税出售給了Regal,而此類美國土地持有人通常將在合併中收到富豪普通股時確認應納税收益或損失。根據税務事項協議,如果由於Land或Regal的某些行為或重疊股東的錯誤估計導致分配成為應納税的,則Land必須向我們提供賠償。
我們、Regal和Land都必須遵守潛在的重大限制,這些限制可能會限制每家公司採取某些本來可能具有優勢的公司行動(例如發行普通股或進行某些業務合併)的能力。
《税務問題協議》在分拆後的兩年內對我們、Regal和Land施加了某些限制,但某些例外情況除外,涉及可能導致重組和分派沒有資格獲得其預期税收待遇的行動。由於這些限制,我們、Regal's和Land進行某些交易(例如發行或購買股票或某些業務合併)的能力可能會受到限制。
如果我們、Regal或Land採取任何列舉的作為或不作為,或者如果發生與我們、Land或Regal有關的某些事件導致重組或分配應納税,則其作為或不作為(或與之有關的事件)的一方通常需要承擔我們(但不是我們的股東)由此產生的任何納税義務的費用。如果重組或分配開始應納税,我們預計將確認大量收益,這將產生大量税收。任何此類税收預計將對我們或Regal產生重大影響(視情況而定),並可能導致其業務、財務狀況和經營業績受到影響。這些限制可能會降低我們和Regal進行某些商業交易的能力,否則這些交易可能對他們有利,從而可能對我們或Regal各自的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
這些交易可能無法實現預期的收益,並可能使我們面臨潛在的風險和責任。
我們於 2021 年 10 月 4 日完成了交易。我們之所以進行這些交易,是因為除其他外,我們認為與公司或PMC業務的其他潛在戰略選擇相比,這些交易可以為Zurn和Zurn股東提供更多的價值,包括出售整個公司,保留PMC業務以及各種替代交易。交易使我們更加關注我們的核心業務、戰略計劃和目標,可能無法如預期的那樣受益。此外,與收盤後調整和賠償相關的潛在負債可能會降低交易價值,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在2015財年,公司董事會批准了一項股票回購計劃(“回購計劃”),授權不時在公開市場或私下談判的交易中回購高達2億美元的公司普通股。2020 年 1 月 27 日,公司董事會將回購計劃下的剩餘股票回購權限增加至 3 億美元。回購計劃不要求公司收購任何特定數量的普通股,也沒有具體説明購買時間或支付的價格;但是,該計劃將持續到支出最高授權金額或董事會修改或終止該計劃為止。在截至2021年9月30日的三個月中,公司沒有回購任何股票。截至2021年9月30日,現有回購權中共有約1.628億美元仍在回購計劃下。
第 6 項。 展品
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展覽 沒有。 | | 描述 | | 已歸檔 在此附上 | | |
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31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條和經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對首席執行官進行認證。 | | X | | |
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31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條和經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對首席財務官進行認證。 | | X | | |
| | | | | | |
32.1 | | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 節對首席執行官和首席財務官進行認證 | | X | | |
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101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔(該實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。) | | X | | |
| | | | | | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | | X | | |
| | | | | | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | X | | |
| | | | | | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | X | | |
| | | | | | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | X | | |
| | | | | | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | | X | | |
| | | | | | |
104 | | 封面內聯 XBRL 數據(包含在附錄 101 中) | | X | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,Zurn Water Solutions Corporation已正式安排下列經正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| | | ZURN 水務解決方案公司 |
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日期: | 2021年10月26日 | | 來自: | /S/馬克 W. 彼得森 |
| | | 姓名: | 馬克·彼得森 |
| | | 標題: | 高級副總裁兼首席財務官 |