附錄 99.2

垂直航空航天有限公司

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月未經審計的簡明合併中期財務信息

內容

垂直航空航天有限公司

未經審計的簡明合併中期收益表和 綜合收益

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未經審計的簡明合併中期財務狀況報表

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未經審計的簡明合併中期現金流量表

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未經審計的簡明綜合中期權益變動表

隨附的會計政策和附註構成這些合併財務報表的組成部分 。

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未經審計的簡明合併中期財務 信息附註

Vertical Aerospace Ltd（“公司”、 或 “集團”，如果連同其子公司）是根據開曼羣島《公司法》（經修訂的）註冊成立的。

其主要行政辦公室 的地址是：英國布裏斯托爾卡姆瓦爾法院1號單元。該公司的股票在紐約證券交易所上市。

最終控制方是斯蒂芬·菲茨帕特里克。

這些財務報表以英鎊 英鎊列報，除非另有説明，否則所有價值均四捨五入至最接近的千英鎊（千英鎊）。這些財務報表 已於 2023 年 11 月 14 日獲得董事會的批准。

主要活動

該公司及其 全資子公司垂直航空航天集團有限公司（“VAGL”）的主要活動是開發和商業化垂直起飛 和着陸電動飛機（“eVTOL”）。該集團的主要業務在英國。

準備的基礎

這份截至2023年9月30日的九個月報告期未經審計的簡明合併中期 財務報告是根據適用於編制中期財務報表的國際 財務報告準則（IFRS），即IAS 34中期財務報告編制的。

中期報告不包括通常包含在年度財務報告中的所有附註 。因此，本報告應與截至2022年12月31日止年度的年度報告 一起閲讀。

採用的會計政策與 上一財政年度的會計政策一致。

未經審計的簡明合併中期 財務報告是根據歷史成本編制的，並對某些金融資產和負債 （包括衍生金融工具）進行了重估，這些資產和負債 （包括衍生金融工具）的重估進行了修改，這些資產和負債按公允價值計入損益。

未經審計的簡明合併 中期財務報告中包含的項目是使用該實體及其子公司 運營的主要經濟環境的貨幣（“功能貨幣”）來衡量的。財務信息以英鎊（“英鎊” 或 “英鎊”）表示， 是集團的本位幣和列報貨幣，除非 另有説明，所有金額均以四捨五入為最接近的千位列報。

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未經審計的簡明合併中期財務 信息附註

整合的基礎

垂直航空航天有限公司是該集團的母公司。 重要子公司的詳細信息如下：

在 合併中，所有公司間餘額和交易均已清除。

重要的會計政策和關鍵會計估計

採用的會計政策與上一個 財政年度的會計政策一致。

繼續關注

管理層已經為 集團編制了現金流預測，並考慮了集團在批准該財務信息後至少 12 個月 在可預見的將來繼續經營的能力。

該集團目前正處於 eVTOL 技術商業化之旅的研發階段。與處於開發階段相稱，該集團已在研究上投入巨資 以支持其飛機的開發。該集團目前沒有創造收入，自成立以來一直出現淨虧損和 經營活動淨現金流出。截至2023年9月30日，該集團持有7,420萬英鎊的現金 及現金等價物。

管理層預計，在 發佈本臨時財務信息之日後的未來12個月內，資金需求約為8000萬英鎊， 將主要用於資助原型飛機的製造和測試。因此，集團需要籌集額外資金 來為發展活動和運營提供資金，並繼續作為持續經營企業。

2023 年 11 月 9 日，集團提交了一份貨架 註冊聲明，根據該聲明，公司可以不時通過一次或多次發行發行和出售普通股。該集團 根據貨架註冊聲明籌集資金的能力取決於當前的市場狀況及其報價的價格。 任何籌集的資金將用於維持集團的流動性，並提供更多時間來籌集足夠的資金以支持 eVTOL 技術的 商業化。該集團將在2024年初開始測試其第二代全尺寸飛機，同時繼續 與其合作伙伴和當地監管機構合作，爭取2026年的認證日期。如果集團無法在2024年中期之前籌集資金，則可能需要縮減投資，這可能會對其認證時間表產生重大影響。

無法保證該集團 能夠以可接受的條件獲得足夠的資金以滿足集團的資金需求。因此，及時完成融資 對於集團實現其溝通的業務計劃並繼續作為持續經營企業的能力非常重要。

對籌集額外資本的依賴 表明存在重大不確定性，這可能會使人們對集團繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑（或引起實質性懷疑） ，因此集團可能無法在正常業務過程中變現資產和清償 負債。編制合併財務信息時假設集團 將繼續作為持續經營企業，該信息考慮了正常業務過程中運營的連續性、資產變現和負債的清償 ，不包括在集團無法繼續經營下去 時可能產生的任何調整。

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未經審計的簡明合併中期財務 信息附註

根據國際財務報告準則編制未經審計的簡明合併 中期財務信息要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務信息發佈之日報告的資產負債金額和或有負債的披露以及報告期內報告的 支出金額。

公司 最重要的估計和判斷涉及對公司股票薪酬或對價的估值，包括普通股和基於市場的限制性股票單位的 公允價值，以及衍生負債的公允估值。

這些估計基於歷史數據 和經驗，以及管理層認為在這種情況下合理的其他各種因素， 的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。 此類估計通常需要選擇適當的估值方法和模型，並且可能需要在 評估假設和財務投入範圍時做出重大判斷。在不同的假設、財務 投入或環境下，實際結果可能與這些估計值有所不同。

在編制這些未經審計的簡明合併 中期財務報表時，管理層在適用集團會計政策和 主要估算來源時做出的重大判斷與適用於截至2022年12月31日止年度的合併財務報表的判斷相同。

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未經審計的簡明合併中期財務 信息附註

以下費用包含在管理費用、研究 和開發費用以及關聯方管理費用中。

不包括基於股份的支付費用在內的員工成本 主要與工資和薪金相關的費用，包括社會保障和養老金繳款。

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未經審計的簡明合併中期財務 信息附註

該公司已經制定了兩個主要員工 期權計劃——EMI計劃和2021年激勵計劃。

EMI計劃於 2021年對新進入者關閉，2021年激勵計劃下的獎勵於2022年10月1日開始。

有關期權計劃的更多信息， 請參閲集團截至2022年12月31日止年度的年度財務報表。

公司在年內確認的與這些計劃的 相關的總支出如下所示：

基於股份的支付費用總額將在歸屬期內確認 ，如果沒有歸屬條件，則立即確認。歸屬期是指必須滿足所有 指定歸屬條件的期限。

根據計劃授予的期權摘要如下所示：

EMI 方案

截至2023年9月30日， 可行使的期權數量為5,128,394份（2022年12月31日：11,317,247份），行使價從0.04英鎊到1.15英鎊不等。 預計剩餘的平均歸屬期已確定為1.84年（2022年12月31日：2.59年）。

2021 年激勵計劃

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未經審計的簡明合併中期財務 信息附註

截至2023年9月30日， 可行使的期權數量為705,878份（2022年12月31日：1,073,560份），行使價從零英鎊或6.63英鎊不等。 零成本期權的預期剩餘平均歸屬期已確定為2.40年，CSOP期權的預期剩餘歸屬期限已確定 為2.97年。

上面列出的平均行使價僅與南方東英期權 有關。

除上述內容外，在此期間共向非執行董事授予了18,750份無 成本期權。

在 期間授予的所有期權的公允價值是根據授予日的股價確定的。

對該期間集團其他營業收入 的分析如下：

政府補助

該團體獲得與eVTOL技術相關的特定研發活動的 相關政府補助金，並在其 計劃資助的費用相關期限內得到確認。該補助金用於資助研發支出，並在計劃資助的支出相關的 期內計入損益。

研發税收減免

研發税收減免涉及英國政府為支持從事科學和技術創新項目的英國公司而提供的研究 和發展税減免。

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每股基本收益，在本例中為每股虧損 ，計算方法是將該期間歸屬於公司普通股股東的虧損除以已發行的 普通股數量。

既得員工期權已包含在 用於計算每股虧損的已發行股票的加權平均數中，其中此類期權的行使價格微不足道 ，並且發行股票不會獲得進一步的實質性對價。

由於 報告了所有期間的淨虧損，攤薄後的每股虧損與每股基本虧損相同。因此，所有可能攤薄的普通股等價物都是 反稀釋的，並且不包括在每股淨虧損的計算中。

每股虧損的計算基於 以下數據：

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已配股、贖回和全額支付的股份

普通股擁有完全投票權和全部 股息權。該公司被授權發行5億股普通股。

除了上述發行的股票外，截至2023年9月30日，還行使了1,609,459股期權，其中1,602,850股普通股尚未發行，面值為 0.0001美元。

其他儲備

在此期間，由於基於股份的支付交易，其他儲備金增加了 929萬英鎊，在行使期權 和其他員工獎勵後，減少了892.2萬英鎊。其他儲備金也減少了12.69萬英鎊，這反映了累積的折算差異。

其他保護區的性質和目的

基於股份的支付儲備金用於確認向員工發行但未行使的期權的授予日公允價值。折算準備金是海外子公司和合並財務報表中公司美元餘額的重新折算 的結果。認股權證儲備金用於 確認發行的認股權證的公允價值，以換取固定金額的現金或其他金融資產來換取固定數量的 公司普通股（“固定換固定條件”）。

分享高級版

在截至9月30日的九個月中，由於行使了員工授予的股票期權， 2023 年的股票溢價增加了73.6萬英鎊。剩餘未付的收益 總計 36,000 英鎊。

政府應收賬款中包括 研發税收抵免應收賬款的99.2萬英鎊（2022年12月31日：721.2萬英鎊）。

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一年內到期的金額：

超過一年後到期的金額：

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以下認股權證已發行但未行使：

以下內容記為負債，顯示了截至2023年9月30日期間公允價值 的變化：

每份公開認股權證使註冊持有人 有權以每股11.50美元的價格購買一股普通股。一旦公開認股權證可行使，如果普通股的收盤價等於或超過每股18.00美元 在30個交易日內的任何20個交易日內，公司可以按每份公開認股權證0.01美元的價格贖回 公開認股權證。公開認股權證將於2026年12月15日或更早在贖回 或清算後到期。

可轉換優先擔保票據包括以下內容：

2021年12月16日，木德里克資本管理公司 購買了本金總額為15.1萬英鎊（20萬美元）的可轉換優先擔保票據， 的總收購價為14.5萬英鎊（合19.2萬美元）。可轉換優先擔保票據最初可轉換為最多 至18,181,820股普通股，初始轉換率為每824英鎊（合1,000美元）90.9091股普通股。

根據國際財務報告準則第9號，這被視為混合工具 ，並全部指定為公允價值計入損益。

公司已選擇以每年9％的費率支付實物利息 。利息每半年支付一次，2023年6月15日，公司批准了利息，將 未償還的可轉換優先擔保票據的名義金額增加了796.3萬英鎊（合98.26萬美元）。

存在幾項契約，包括保留 1000 萬美元的現金。因此，銀行存款包括截至2023年9月30日 被視為為此目的保留的819.2萬英鎊。

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為了説明用於確定公允價值的投入的可靠性 ，公司將其金融工具分為 會計準則規定的三個級別。以公允價值計入損益的金融負債：

金融工具的公允價值被視為 等於賬面價值。

第 1 級：活躍交易的金融工具 的公允價值基於報告期末的報價。因此，已發行但未行使的認股權證的價值參照截至報告日的可觀察市場價格（每份認股權證0.10美元）。

第 3 級：如果一項或多項重要投入 不是基於可觀察到的市場數據，例如已發行的可轉換優先擔保票據，則該工具將包含在 第 3 級中。

根據國際估值標準對 “市場 價值” 的定義，可轉換優先擔保 票據的公允價值是使用期權定價模型估算的。已使用以下輸入：

在截至2023年9月30日 期間，截至2022年12月31日適用的估值技術沒有發生任何變化。有關可轉換 優先擔保票據的更多信息，請參閲集團截至2022年12月31日止年度的年度財務報表

關鍵管理人員薪酬

主要管理人員是 董事會成員和重要子公司的董事。

在截至2023年9月30日的9個月中，董事行使股份 期權的總收益共計8,156萬英鎊（2022年9月30日： 零英鎊）

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與其他關聯方的交易摘要

在截至2023年9月30日的期間，由斯蒂芬·菲茨帕特里克全權控制的Imagination Industries Ltd向集團收取了59,000英鎊（2022年9月30日：15,000英鎊）的管理費，用於在倫敦提供靈活的辦公桌和辦公空間，其中 截至2023年9月30日的未繳款額為21,000英鎊（2022年：零英鎊）。

2023 年 4 月 21 日，董事會同意了 繼任計劃，在 2023 年期間過渡董事會主席。自公司在紐約證券交易所上市後不久起，多姆納爾·斯拉特里就一直擔任董事會主席。

正如先前披露的那樣， 公司和斯蒂芬·菲茨帕特里克於2022年1月與斯拉特里先生簽訂了期權協議，根據該協議，菲茨帕特里克授予了 斯萊特里先生以每股0.0001美元的行使價購買最多1,175,000股公司普通股的期權。

2023年4月21日，斯萊特里先生、菲茨帕特里克先生和 公司簽訂了期權終止協議，根據該協議，雙方同意終止看漲期權作為對價 ，由菲茨帕特里克先生向斯拉特里先生支付總額不超過250萬美元的特定款項，但須遵守某些 條件，包括公司在2023年籌集額外資金以及公司維持最低預購量。

2023 年 8 月 2 日，斯萊特里先生辭去了 的董事長兼董事職務，邁克爾·弗萊維特被任命為董事長。就此以及前面提到的期權終止協議 而言，菲茨帕特里克先生向斯拉特里先生支付了150萬美元，未付款項仍然有條件 僅以公司維持最低預購量為條件。

2023 年 1 月 23 日，Michael Cervenka 辭去了董事會 的職務，2023 年 8 月 2 日，Vincent Casey 辭去了董事會的職務

自 2023 年 9 月 11 日起，公司 任命斯圖爾特·辛普森為首席財務官。

在此期間，共向非執行董事授予了18,750份即時歸屬零成本 期權。因此，根據發行之日的現行股價，55,000英鎊的股票支付費用已得到確認（2022年9月30日：零英鎊）。在此期間， 非執行董事共行使了5,613,287份期權。