附錄 99.2

Cenovus Energy Inc

中期合併財務報表（未經審計）

截至2023年12月31日的期間

（加元）

合併財務報表（未經審計）

在截至12月31日的期間，

（百萬美元，每股金額除外）

(1) 比較期反映了某些修訂。參見注釋 26。

見隨附的中期合併財務報表附註（未經審計）。

在截至12月31日的期間，

（百萬美元）

(1) 計入其他綜合收益（虧損）（“FVOCI”）的公允價值。

見隨附的中期合併財務報表附註（未經審計）。

截至12月31日，

（百萬美元）

見隨附的中期合併財務報表附註（未經審計）。

（百萬美元）

(1) 累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）。

(2) 普通課程發行人出價（“NCIB”）。

見隨附的中期合併財務報表附註（未經審計）。

合併現金流量表（未經審計）

在截至12月31日的期間，

（百萬美元）

						三個月已結束												十二個月已結束
			注意事項			2023						2022						2023						2022
運營活動
淨收益（虧損）						743						784						4,109						6,450
折舊、損耗和攤銷			6,10,11,13			1,270						1,470						4,644						4,679
遞延所得税支出（回收）			7			166						17						(250)						642
風險管理未實現（收益）損失			22			(36)						(38)						52						(126)
未實現外匯（收益）損失			5			(111)						(54)						(210)						365
非經營性已實現外匯（收益）虧損 物品						—						—						98						146
重估（收益）虧損			3			1						—						34						(549)
重新計量或有付款						(24)						20						59						(469)
資產剝離（收益）虧損						(3)						(25)						(14)						(269)
解除退役負債的折扣			16			55						44						220						176
股權入賬關聯公司的（收益）虧損			12			(28)						(4)						(51)						(15)
從股票賬户關聯公司收到的分配			12			32						11						149						65
其他						(3)						121						(37)						(117)
結算退役負債			16			(65)						(49)						(222)						(150)
非現金營運資金的淨變動			24			949						673						(1,193)						575
來自（用於）經營活動的現金						2,946						2,970						7,388						11,403
投資活動
收購，扣除收購的現金			3			(14)						(7)						(515)						(397)
資本投資			1			(1,170)						(1,274)						(4,298)						(3,708)
資產剝離的收益						—						45						12						1,514
資產剝離時的付款						—						—						—						(50)
投資和其他淨變動						(24)						(26)						(125)						(211)
非現金營運資金的淨變動			24			(72)						92						(369)						538
來自（用於）投資活動的現金						(1,280)						(1,170)						(5,295)						(2,314)
融資活動前提供（使用）的淨現金						1,666						1,800						2,093						9,089
融資活動			24
短期借款的淨髮行（還款）						159						115						58						34
償還長期債務			14			—						—						(1,346)						(4,149)
租賃本金償還			11			(72)						(74)						(288)						(302)
根據股票期權計劃發行的普通股						3						5						46						138
根據NCIB購買普通股			18			(350)						(387)						(1,061)						(2,530)
購買認股權證的付款			18			(111)						—						(711)						—
行使認股權證的收益						2						11						18						62
普通股基礎股息支付			8			(261)						(201)						(990)						(682)
普通股支付的可變股息			8			—						(219)						—						(219)
優先股支付的股息			8			(9)						—						(36)						(26)
其他						—						—						(3)						(2)
來自（用於）融資活動的現金						(639)						(750)						(4,313)						(7,676)
外匯對現金及現金等價物的影響						(62)						(20)						(77)						238
現金及現金等價物的增加（減少）						965						1,030						(2,297)						1,651
現金和現金等價物，期初						1,262						3,494						4,524						2,873
現金和現金等價物，期末						2,227						4,524						2,227						4,524

見隨附的中期合併財務報表附註（未經審計）。

Cenovus Energy Inc.（“Cenovus” 或 “公司”）是一家綜合能源公司，在加拿大和亞太地區開展原油和天然氣生產業務，並在加拿大和美國（“美國”）開展升級、煉油和營銷業務。

Cenovus根據《加拿大商業公司法》註冊成立，其普通股和普通股購買權證在多倫多證券交易所（“TSX”）和紐約證券交易所上市。Cenovus的累積可贖回優先股系列1、2、3、5和7已在多倫多證券交易所上市。行政和註冊辦公室位於加拿大艾伯塔省卡爾加里市西南大道西南225號4100號T2P 1N2。有關公司編制這些中期合併財務報表的基礎的信息見附註2。

管理層根據Cenovus首席運營決策者為決策、分配資源和評估運營績效而定期審查的信息確定了運營領域。公司的運營細分市場是根據其地理位置、業務性質或這些因素的組合進行彙總的。公司主要根據營業利潤率評估其運營部門的財務業績。

該公司通過以下可報告的部門運營：

上游細分市場

•油砂，包括艾伯塔省北部和薩斯喀徹温省瀝青和重油的開發和生產。Cenovus的油砂資產包括福斯特溪、克里斯蒂娜湖、日出、勞埃德明斯特熱電和勞埃德明斯特的常規重油資產。Cenovus通過對赫斯基中游有限合夥企業（“HMLP”）的股權計入投資，共同擁有並運營管道收集系統和碼頭。Cenovus產品和第三方大宗商品交易量的銷售和運輸是通過獲得加拿大和美國的第三方管道和存儲設施的容量來管理和營銷的，以優化產品組合、交付點、運輸承諾和客户多樣化。

•傳統資產包括艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省的埃爾姆沃斯-瓦皮蒂、凱博布-埃德森、克利爾沃特和彩虹湖運營區內富含液化天然氣（“NGL”）和天然氣的資產，以及眾多天然氣處理設施的權益。Cenovus的液化天然氣和天然氣生產通過第三方管道、出口碼頭和儲存設施的容量進行銷售和運輸，並增加第三方大宗商品的交易量。它們為市場準入提供了靈活性，以優化產品組合、交貨點、運輸承諾和客户多樣化。

•離岸，包括在中國和加拿大東海岸的海上作業、勘探和開發活動，以及對哈斯基-中海油馬都拉有限公司（“HCML”）的股票計入投資，該公司在印度尼西亞近海勘探和生產液化天然氣和天然氣。

下游細分市場

•加拿大煉油公司包括自有和運營的勞埃德明斯特升級和瀝青精煉綜合體，該綜合體將重油和瀝青轉化為合成原油、柴油、瀝青和其他輔助產品。Cenovus還擁有並運營布魯德海姆鐵路原油碼頭和兩座乙醇工廠。該公司在加拿大的商用燃料業務包括在該細分市場中。Cenovus推銷其產品和第三方大宗商品交易量，以期利用其綜合資產網絡實現價值最大化。該公司於2023年將其加拿大製造部門更名為加拿大煉油部門。

•美國煉油包括在全資利馬、蘇必利爾和託萊多煉油廠以及合資的伍德里弗和博格煉油廠（與運營商菲利普斯66共同擁有）提煉原油，生產汽油、柴油、噴氣燃料、瀝青和其他產品。Cenovus銷售一些自有和第三方的精煉產品，包括汽油、柴油、噴氣燃料和瀝青。該公司於2023年將其美國製造部門更名為美國煉油部門。

公司和淘汰賽

企業和清除，包括Cenovus範圍內的一般和行政費用、融資活動成本、企業相關衍生工具和外匯風險管理的收益和虧損。消除措施包括調整各細分市場之間原油、天然氣、凝析油、其他液化天然氣和成品的原料和內部使用量；公司鐵路原油碼頭向油砂板塊提供的轉運服務；出售從加拿大煉油板塊混合原油生產中提取並出售給油砂板塊的凝析油；以及庫存中未實現的利潤。淘汰是根據市場價格記錄的。

A) 經營業績 — 分部和運營信息

i) 截至十二月三十一日止三個月業績

(1) 比較期反映了某些修訂。參見注釋 26。

(1) 比較期反映了某些修訂。參見注釋 26。

ii) 截至十二月三十一日止十二個月業績

(1) 比較期反映了某些修訂。參見注釋 26。

(1) 比較期反映了某些修訂。參見注釋 26。

B) 按產品劃分的收入

			三個月已結束												十二個月已結束
在截至12月31日的期間，			2023						2022						2023						2022
上游
油砂
原油 (1)			5,510						5,622						22,550						28,921
液化天然氣 (2)			55						169						352						877
天然氣及其他			71						78						231						392
常規
原油			179						81						589						429
液化天然氣 (2)			208						220						799						926
天然氣及其他 (1)			392						782						1,773						2,786
離岸
原油			164						85						385						581
液化天然氣			80						84						280						354
天然氣			236						255						853						1,008
上游總量			6,895						7,376						27,812						36,274
下游
加拿大煉油
合成原油			517						574						2,124						2,360
柴油			466						620						1,752						2,164
瀝青			140						138						571						620
汽油			112						111						522						948
其他產品和服務			322						329						1,264						1,700
美國煉油
汽油			3,039						2,936						12,375						14,116
餾出物			2,443						2,918						9,612						11,453
瀝青			254						131						864						533
其他產品 (1)			1,111						545						3,542						4,116
下游總量			8,404						8,302						32,626						38,010
公司與淘汰 (1)			(2,165)						(1,615)						(8,234)						(7,387)
合併			13,134						14,063						52,204						66,897

(1) 比較期反映了某些修訂。參見注釋 26。

(2) 第三方冷凝水的銷售包含在液化天然氣中。

C) 地理信息

(1) 按國家劃分的收入根據業務所在地進行分類。

(2) 比較期反映了某些修訂。參見注釋 26。

(1) 包括勘探和評估（“E＆E”）資產、不動產、廠房和設備（“PP＆E”）、使用權（“ROU”）資產、應收所得税、對股票計入關聯公司的投資、貴金屬、無形資產和商譽。

D) 按細分市場劃分的資產

E) 資本支出 (1)

(1) 包括PP＆E、E＆E資產和資本化利息方面的支出。

（2）2023年，Cenovus被視為已出售了其在英國石油-赫斯基煉油有限責任公司（“託萊多”）中先前存在的權益，並按國際財務報告準則第3號 “業務合併”（“國際財務報告準則3”）的要求以公允價值重新收購了該權益。上述收購資本不包括託萊多先前存在的3.68億美元權益的公允價值。

除非另有説明，否則在這些中期合併財務報表中，所有美元均以加元表示。所有提及的加元或美元均指加元，提及美元均指美元。

這些中期合併財務報表是根據國際會計準則委員會（“IASB”）發佈的《國際財務報告準則》編制的，適用於編制中期財務報表，包括國際會計準則第34號 “中期財務報告”，並遵循與截至2022年12月31日止年度的年度合併財務報表相同的會計政策和計算方法。

通常包含在年度合併財務報表附註中的某些信息和披露僅按年度進行簡要或披露。因此，這些中期合併財務報表應與截至2022年12月31日止年度的年度合併財務報表一起閲讀，後者是根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則會計準則》編制的。

這些中期合併財務報表已獲董事會批准，自 2024 年 2 月 14 日起生效。

A) BP-Husky 煉油有限責任公司

i) 收購摘要

2023年2月28日，Cenovus從英國石油產品北美公司（“bp”）手中收購了託萊多剩餘的50％權益，該公司以前是一家聯合業務（“託萊多收購”）。它為Cenovus提供了煉油廠的全部所有權和運營權，並進一步整合了Cenovus的重油生產和煉油能力。收購託萊多的總對價為3.78億美元（5.14億加元）的現金，包括營運資金。

託萊多收購是根據國際財務報告準則3使用收購方法進行核算的。根據收購方法，資產和負債在收購之日按公允價值入賬，總對價分配給收購的資產和承擔的負債。對價超過所收購淨資產公允價值的部分（如果有）記作商譽。

ii) 收購的可識別資產和承擔的負債

最終收購價格分配基於管理層對公允價值的最佳估計，並進行了回顧性調整，以反映2023年2月28日至2023年12月31日期間獲得的有關收購之日存在狀況的新信息中確定的項目。收購的可識別資產和負債的變動包括PP＆E增加9,600萬美元，但被庫存減少6,600萬美元、其他負債減少300萬美元以及應付賬款和應計負債減少100萬美元所部分抵消。這些計量期調整對摺舊、損耗和攤銷（“DD&A”）的影響並不大，也沒有重報前幾個季度以反映計量期調整的影響。

下表彙總了收購之日購置資產的確認金額和承擔的負債。

收購的應收賬款和應計收入的公允價值和合同總額為300萬美元，全部已收回。

iii) 商譽

BP-Husky Refining LLC先前存在的50％所有權權的公允價值

在收購託萊多之前，託萊多由英國石油公司共同控制，符合國際財務報告準則第11號 “聯合安排” 中對聯合經營的定義。收購託萊多後，Cenovus控制了託萊多，正如國際財務報告準則第10號 “合併財務報表” 所定義的那樣，託萊多因此進行了合併。根據國際財務報告準則3的要求，當收購方分階段獲得控制權時，先前持有的利息將在收購之日重新計量為公允價值，任何損益均計入淨收益（虧損）。

此前持有的權益的收購日公允價值估計為5.08億美元，託萊多資產的淨賬面價值為5.54億美元。Cenovus確認了3,400萬美元（税後為2300萬美元）的非現金重估虧損，這歸因於將其在託萊多的先前權益調整為公允價值，扣除1200萬美元的相關累積外幣折算調整。

iv) 交易成本

在截至2023年12月31日的三個月和十二個月中，合併收益表（虧損）中分別確認了零美元和1,100萬美元（截至2022年12月31日的三個月和十二個月分別為700萬美元和900萬美元）的交易成本。

v) 收入和利潤貢獻

收購的業務在2023年2月28日至2023年12月31日期間貢獻了41億美元的收入和8500萬美元的淨虧損。2022年9月20日，託萊多煉油廠發生一起事件，導致該設施關閉。託萊多煉油廠於 2023 年 6 月恢復全面運營。如果託萊多收購於2023年1月1日完成，那麼截至2023年12月31日的財年，Cenovus的合併預計收入和淨收益將分別為522億美元和40億美元。這些金額是根據收購業務的結果計算的，並根據以下因素進行了調整：

•假設PP＆E的公允價值調整已從2023年1月1日起適用，則將收取額外的DD&A。

•如果退役負債是在2023年1月1日承擔的，則將額外增加。

•相應的税收影響。

如果託萊多收購實際發生在2023年1月1日，則這些預計信息不一定表示將獲得的結果。

B) 日出油砂夥伴關係

2022年8月31日，Cenovus完成了與英國石油加拿大能源集團ULC（“加拿大石油公司”）的交易，收購位於艾伯塔省北部的日出油砂合夥企業（“SOSP”）剩餘的50％權益（“日出收購”）。它為Cenovus提供了全部所有權，進一步增強了Cenovus在油砂領域的核心實力。

最終的收購價格分配基於管理層對收購資產和承擔的負債的最佳估計。在此期間，沒有對購貨價格分配進行額外調整。更多詳情，請參閲截至2022年12月31日止年度的年度合併財務報表附註5。

(1) 包括扣除交易成本和相關公允價值調整攤銷後的贖回溢價或折扣。

在每個報告日，公司都會評估其現金產生單位（“CGU”）的減值指標，或者當事實和情況表明賬面金額可能超過可收回金額時，公司都會評估其現金產生單位（“CGU”）。前期確認的減值損失，除商譽減值外，均在每個報告日進行評估，以確定減值損失可能已不存在或可能已經減少的任何指標。至少每年對商譽進行減值測試。出於減值測試的目的，商譽分配給與之相關的CGU。

A) 上游現金生成單位

i) 2023 年減值費用

截至2023年12月31日，該公司對具有相關商譽的CGU進行了減值測試，沒有減值。未確定其餘CGU的減值指標。

關鍵假設

經過減值測試的Cenovus油砂CGU及其相關商譽的可收回金額（3級）是使用公允價值減去處置成本（“FVLCOD”）估算的。用於估算未來儲備淨現金流現值的關鍵假設包括預期產量、儲備數量、遠期大宗商品價格、未來開發和運營費用，所有這些都與Cenovus的獨立合格儲備評估機構（“IQres”）和貼現率一致。生產地產的公允價值是根據截至2023年12月31日的遠期價格和成本估算的已探明儲備和可能儲備的税後折扣現金流計算得出的。截至2023年12月31日，所有儲備金均由該公司的IQres進行了評估。

原油、液化天然氣和天然氣價格

截至2023年12月31日，用於確定來自原油、液化天然氣和天然氣儲備的未來現金流的遠期大宗商品價格為：

(1) 槍管（“bbl”）。

(2) Hardisty（“WCS”）的加拿大西部精選。

(3) 一千立方英尺（“Mcf”）。

折扣率

未來現金流的貼現率是通過應用14％的貼現率來確定的。

靈敏度

貼現率提高一個百分點或遠期大宗商品價格估計值下降5％不會影響對具有相關商譽的CGU進行的減值測試的結果。

ii) 2022年減值費用和撤銷

截至2022年12月31日，公司對CGU及其相關商譽進行了減值測試，沒有減值。該公司還對Sunrise CGU進行了減值測試，原因是從收購Sunrise之日起到2022年12月31日的短期遠期價格下跌。Sunrise CGU的可收回金額超過其賬面金額，未記錄任何減值。

B) 下游現金生成單位

i) 2023 年減值費用和撤銷

截至2023年12月31日，公司下游CGU沒有減值或減值逆轉的指標。

ii) 2022年減值費用和撤銷

截至2022年12月31日，該公司確定了託萊多CGU的減值指標，原因是即將從英國石油公司收購剩餘的50％，託萊多煉油廠發生了一起事故；Superior CGU的減值指標，該資產已投入使用，為重啟做準備。託萊多和高級CGU的總賬面金額大於可收回的金額。美國煉油板塊的額外併購記錄了15億美元的減值費用。

截至2022年12月31日，由於遠期裂縫利差增加，公司博格、伍德里弗和利馬的CGU也出現了減值逆轉的跡象，從而提高了成品油的利潤率。一項評估表明，可收回的金額大於相關CGU的賬面價值。截至2022年12月31日，公司撤銷了12億美元的減值費用，扣除在沒有減值的情況下本應記錄的DD&A。

截至2022年12月31日，美國煉油CGU的總可回收金額估計為54億美元。

關鍵假設

美國煉油CGU的可回收金額（3級）是使用FVLCOD確定的。FVLCOD 是根據折扣後的税後現金流計算得出的，使用遠期價格和成本估算。確定未來現金流的關鍵假設包括吞吐量、遠期原油價格、遠期裂變利差、未來資本支出、未來運營成本和貼現率。遠期裂縫利差基於第三方顧問的平均預測。

原油和裂紋利差

遠期價格基於管理層的最佳估計，並得到第三方數據的證實。截至2022年12月31日，用於確定未來現金流的遠期價格為：

（1）西德克薩斯酸奶（“WTS”）。

隨後的價格是使用2％的增長率推斷出來的，以確定到2032年的未來現金流。

折扣率

折扣後的未來現金流是根據CGU的個人特徵以及其他經濟和運營因素應用15％至18％的貼現率來確定的。

在截至2023年12月31日的年度中，Cenovus報告了2.5億美元的遞延税收回款，其中1.15億美元與託萊多收購案的美國税基提高有關。

A) 普通股每股淨收益（虧損）——基本和攤薄後

(1) 在截至2023年12月31日的三個月和十二個月中，與假定行使Cenovus替代股票期權相關的淨收益為零美元（分別為1,600萬美元和5200萬美元），無普通股（截至2022年12月31日的三個月和十二個月——分別為170萬和160萬澳元），未計入每股攤薄淨收益（虧損）因為效果是抗稀釋的。

(2) 在截至2023年12月31日的三個月和十二個月中，淨結算權（“NSR”）分別為140萬和150萬股（截至2022年12月31日的三個月和十二個月——52,000股）不包括在攤薄後的加權平均股數的計算中，因為其影響是反稀釋的。

B) 普通股分紅

			2023												2022
在截至12月31日的十二個月中			每股						金額						每股						金額
基本分紅			0.525						990						0.350						682
可變股息			—						—						0.114						219
已申報和支付的普通股股息總額			0.525						990						0.464						901

普通股分紅的申報由公司董事會全權決定，每季度進行一次。

2024 年 2 月 14 日，公司董事會宣佈第一季度基本股息為每股普通股0.140美元，將於2024年3月28日支付給截至2024年3月15日的登記在冊的普通股股東。

C) 優先股股息

優先股分紅的申報由公司董事會全權決定，每季度進行一次。

在截至2023年12月31日的三個月和十二個月中，公司分別支付了900萬美元和3,600萬美元的優先股股息（截至2022年12月31日的三個月和十二個月——分別為零美元和2600萬美元）。

2024年1月2日，公司支付了2023年11月1日宣佈的900萬美元優先股股息。2023年1月3日，公司支付了2022年11月1日宣佈的900萬美元優先股股息。

2024 年 2 月 14 日，公司董事會宣佈將於 2024 年 4 月 1 日向截至 2024 年 3 月 15 日的登記優先股股東支付第一季度股息 900 萬美元。

(1) 在截至2023年12月31日的十二個月中，油砂、常規和海上板塊先前的資本化電氣成本分別為1,400萬美元、600萬美元和900萬美元，作為勘探費用註銷（2022年——油砂和海上板塊分別為200萬美元和6200萬美元），因為賬面價值被認為不可收回。

(1) 包括商業燃料業務、辦公傢俱、固定裝置、租賃權益改善、信息技術和飛機內的資產。

(2) 在收購託萊多方面，Cenovus被視為已按照國際財務報告準則3的要求處置了其先前存在的權益，並按公允價值重新收購了該權益。截至2023年2月28日，託萊多PP＆E中先前存在的權益的賬面價值為3.34億美元。

(3) 在截至2023年12月31日的十二個月中，DD&A包括油砂、加拿大煉油和美國煉油板塊分別減記2000萬美元、1200萬美元和3,800萬美元的資產（2022年——海上和加拿大煉油板塊分別為2600萬美元和2500萬美元）。