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最低成員2023-01-012023-09-300001065280US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-09-300001065280US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-09-300001065280US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-09-300001065280US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-09-300001065280US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他流動資產成員2023-09-300001065280US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2023-09-300001065280US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：外匯合同成員2023-09-300001065280US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：外匯合同成員2023-09-300001065280US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員2023-09-300001065280US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-09-300001065280US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動負債成員2023-09-300001065280US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-09-300001065280US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-07-012023-09-300001065280US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-07-012022-09-300001065280US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-01-012023-09-300001065280US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-01-012022-09-300001065280美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-07-012023-09-300001065280美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-07-012022-09-300001065280美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-01-012023-09-300001065280美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-01-012022-09-300001065280NFLX：當前內容負債成員2023-09-300001065280NFLX：非流動內容負債成員2023-09-300001065280NFLX：當前內容負債成員2022-12-310001065280NFLX：非流動內容負債成員2022-12-310001065280SRT: 執行官成員2023-01-012023-09-300001065280SRT: 最低成員2023-01-012023-09-300001065280SRT: 最大成員2023-01-012023-09-300001065280SRT: 最大成員2022-01-012022-09-3000010652802021-03-310001065280US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310001065280US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310001065280NFLX: 會員總數2022-12-310001065280US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-09-300001065280US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-09-300001065280US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-09-300001065280US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-09-300001065280NFLX: 會員總數2023-09-300001065280US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-12-310001065280US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-12-310001065280NFLX: 會員總數2021-12-310001065280US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-01-012022-09-300001065280US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-01-012022-09-300001065280US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-09-300001065280US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-09-300001065280NFLX: 會員總數2022-09-30nflx: segment0001065280國家：美國2023-09-300001065280國家：美國2022-12-310001065280NFLX: 國際會員2023-09-300001065280NFLX: 國際會員2022-12-310001065280NFLX: GregPeters會員2023-07-012023-09-300001065280NFLX: GregPeters會員2023-09-300001065280NFLX: ReedHastings 會員2023-07-012023-09-300001065280NFLX: ReedHastings 會員2023-09-300001065280NFLX: DavidHyman 會員2023-07-012023-09-300001065280NFLX: DavidHyman 會員2023-08-080001065280NFLX: DavidHyman 會員2023-09-300001065280NFLX：官員和董事交易安排成員NFLX: GregPeters會員2023-07-012023-09-300001065280NFLX：官員和董事交易安排成員NFLX: ReedHastings 會員2023-07-012023-09-300001065280NFLX: DavidHyman 會員NFLX：官員和董事交易安排成員2023-07-012023-09-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）

☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年9月30日

或者

☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期內

委員會檔案編號： 001-35727

Netflix, Inc.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華									77-0467272
（州或其他司法管轄區 公司或組織）									（美國國税局僱主 識別碼）
121 奧爾布賴特路，			洛斯加託斯，			加利福尼亞			95032
（主要行政辦公室地址）									（郵政編碼）

(408) 540-3700

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.001美元			NFLX			納斯達克全球精選市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有☐  

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐沒有☒

截至2023年9月30日，有 437,679,669註冊人的已發行普通股，面值為0.001美元。

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目錄

 

						頁面
			第一部分財務信息
第 1 項。			合併財務報表
			合併運營報表			3
			綜合收益綜合報表			4
			合併現金流量表			5
			合併資產負債表			6
			股東權益合併報表			7
			合併財務報表附註			8
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			21
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露			34
第 4 項。			控制和程序			34
			第二部分。其他信息
第 1 項。			法律訴訟			35
第 1A 項。			風險因素			36
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券			36
第 5 項。			其他信息			36
第 6 項。			展品			37
展品索引						38
簽名						38

2

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目錄

NETFLIX, INC.

合併運營報表

（未經審計）

（以千計，每股數據除外）

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日 2023						9月30日 2022						9月30日 2023						9月30日 2022
收入			$	8,541,668					$	7,925,589					$	24,890,472					$	23,763,497
收入成本			4,930,788						4,788,665						14,407,883						13,764,125
市場營銷			558,736						567,954						1,741,266						1,698,892
技術和開發			657,159						662,739						2,002,417						2,037,115
一般和行政			478,591						373,213						1,281,012						1,180,438
營業收入			1,916,394						1,533,018						5,457,894						5,082,927
其他收入（支出）：
利息支出			(175,563)						(172,575)						(524,614)						(535,609)
利息和其他收入			168,218						261,404						123,975						677,275
所得税前收入			1,909,049						1,621,847						5,057,255						5,224,593
所得税準備金			(231,627)						(223,605)						(587,103)						(787,953)
淨收入			$	1,677,422					$	1,398,242					$	4,470,152					$	4,436,640
每股收益：
基本			$	3.80					$	3.14					$	10.08					$	9.98
稀釋			$	3.73					$	3.10					$	9.90					$	9.83
已發行普通股的加權平均股：
基本			441,537						444,878						443,540						444,529
稀釋			450,011						450,344						451,319						451,168

見合併財務報表附註。

3

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目錄

NETFLIX, INC.

綜合收益綜合報表

（未經審計）

（以千計）

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日 2023						9月30日 2022						9月30日 2023						9月30日 2022
淨收入			$	1,677,422					$	1,398,242					$	4,470,152					$	4,436,640
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整			(94,157)						(103,167)						(16,117)						(207,148)
現金流套期保值：
扣除税收影響後的淨未實現收益（虧損）美元（23) 百萬，美元0, $(23) 百萬美元和 $0，分別地			77,852						—						77,852						—
其他綜合收益總額（虧損）			(16,305)						(103,167)						61,735						(207,148)
綜合收入			$	1,661,117					$	1,295,075					$	4,531,887					$	4,229,492

見合併財務報表附註。

4

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目錄

NETFLIX, INC.

合併現金流量表

（未經審計）

（以千計）

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日 2023						9月30日 2022						9月30日 2023						9月30日 2022
來自經營活動的現金流：
淨收入			$	1,677,422					$	1,398,242					$	4,470,152					$	4,436,640
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
新增內容資產			(2,883,839)						(4,582,671)						(9,025,512)						(12,853,846)
內容責任的變化			(325,989)						60,867						(634,661)						(95,054)
內容資產攤銷			3,573,353						3,653,592						10,443,358						10,081,305
財產、設備和無形資產的折舊和攤銷			90,660						85,188						270,380						243,295
股票薪酬支出			79,720						152,062						256,849						421,663
外幣調整債務收益			(172,678)						(348,458)						(63,075)						(814,792)
其他非現金物品			115,688						102,513						357,179						409,855
遞延所得税			(86,277)						(57,797)						(288,231)						(242,523)
運營資產和負債的變化：
其他流動資產			103,766						(120,071)						(167,805)						44,485
應付賬款			(68,390)						53,875						(119,726)						(283,617)
應計費用和其他負債			(65,029)						212,072						298,101						324,116
遞延收入			(5,733)						(48,420)						41,524						(42,053)
其他非流動資產和負債			(40,359)						(4,184)						(227,246)						(47,075)
經營活動提供的淨現金			1,992,315						556,810						5,611,287						1,582,399
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備			(103,929)						(84,960)						(266,920)						(296,136)
收購			—						—						—						(193,397)
購買短期投資			—						—						(504,862)						—
短期投資到期的收益			400,000						—						901,937						—
由（用於）投資活動提供的淨現金			296,071						(84,960)						130,155						(489,533)
來自融資活動的現金流：
償還債務			—						—						—						(700,000)
發行普通股的收益			57,818						4,113						118,563						29,041
回購普通股			(2,500,100)						—						(3,545,347)						—
其他籌資活動			(32,826)						—						(71,746)						—
由（用於）融資活動提供的淨現金			(2,475,108)						4,113						(3,498,530)						(670,959)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響			(122,707)						(180,058)						(56,658)						(336,704)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）			(309,429)						295,905						2,186,254						85,203
期初現金、現金等價物和限制性現金			7,666,265						5,844,409						5,170,582						6,055,111
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	7,356,836					$	6,140,314					$	7,356,836					$	6,140,314

見合併財務報表附註。

5

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目錄

NETFLIX, INC.

合併資產負債表

（以千計，股票和麪值數據除外）

			截至截至
			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
			（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	7,353,245					$	5,147,176
短期投資			514,201						911,276
其他流動資產			2,912,028						3,208,021
流動資產總額			10,779,474						9,266,473
內容資產，淨額			31,749,861						32,736,713
財產和設備，淨額			1,498,391						1,398,257
其他非流動資產			5,474,060						5,193,325
總資產			$	49,501,786					$	48,594,768
負債和股東權益
流動負債：
流動內容負債			$	4,259,582					$	4,480,150
應付賬款			534,429						671,513
應計費用和其他負債			1,838,908						1,514,650
遞延收入			1,306,185						1,264,661
短期債務			399,614						—
流動負債總額			8,338,718						7,930,974
非流動內容負債			2,668,472						3,081,277
長期債務			13,900,754						14,353,076
其他非流動負債			2,486,215						2,452,040
負債總額			27,394,159						27,817,367
承付款和或有開支（注8）
股東權益：
普通股，$0.001面值； 4,990,000,000截至2023年9月30日和2022年12月31日授權的股份； 437,679,669和 445,346,776分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和未償還			5,011,427						4,637,601
按成本計算的庫存股 (10,600,660和 1,564,478股價分別為 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日）			(4,399,677)						(824,190)
累計其他綜合虧損			(155,571)						(217,306)
留存收益			21,651,448						17,181,296
股東權益總額			22,107,627						20,777,401
負債和股東權益總額			$	49,501,786					$	48,594,768

見合併財務報表附註。

6

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目錄

NETFLIX, INC.

股東權益合併報表

（未經審計）

（以千計）

						三個月已結束												九個月已結束
						9月30日 2023						9月30日 2022						9月30日 2023						9月30日 2022
股東權益總額，期初餘額						$	22,832,215					$	19,075,974					$	20,777,401					$	15,849,248
普通股和額外實收資本：
期初餘額						$	4,874,208					$	4,316,870					$	4,637,601					$	4,024,561
行使期權時發行普通股						57,499						5,030						116,977						27,738
股票薪酬支出						79,720						152,062						256,849						421,663
期末餘額						$	5,011,427					$	4,473,962					$	5,011,427					$	4,473,962
庫存股：
期初餘額						$	(1,876,753)					$	(824,190)					$	(824,190)					$	(824,190)
回購普通股將作為庫存股持有						(2,522,924)						—						(3,575,487)						—
期末餘額						$	(4,399,677)					$	(824,190)					$	(4,399,677)					$	(824,190)
累計其他綜合虧損：
期初餘額						$	(139,266)					$	(144,476)					$	(217,306)					$	(40,495)
其他綜合收益（虧損）						(16,305)						(103,167)						61,735						(207,148)
期末餘額						$	(155,571)					$	(247,643)					$	(155,571)					$	(247,643)
留存收益：
期初餘額						$	19,974,026					$	15,727,770					$	17,181,296					$	12,689,372
淨收入						1,677,422						1,398,242						4,470,152						4,436,640
期末餘額						$	21,651,448					$	17,126,012					$	21,651,448					$	17,126,012
股東權益總額，期末餘額						$	22,107,627					$	20,528,141					$	22,107,627					$	20,528,141

見合併財務報表附註。

7

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目錄

NETFLIX, INC.

合併財務報表附註

（未經審計）

1. 重要會計政策的列報基礎和摘要

隨附的Netflix公司及其全資子公司（“公司”）的中期合併財務報表是根據美國（“美國”）普遍接受的會計原則編制的，在所有重大方面都與公司於2023年1月26日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度報告中適用的會計原則一致。 根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制合併財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和判斷。受此類估計和假設約束的重要項目包括內容資產的攤銷以及所得税資產和負債的確認和計量。公司的估計基於歷史經驗以及公司認為在這種情況下合理的其他各種假設。公司定期評估假設、判斷和估計。實際結果可能與這些估計值有所不同。

中期財務信息未經審計，但反映了所有正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公平呈現此處所述信息所必需的。中期合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。中期業績不一定代表全年業績。

以下內容是為了更新公司先前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的公司重要會計政策。

衍生金融工具

該公司使用衍生工具來管理與其持續業務運營相關的外匯風險，其主要目標是減少與外匯匯率波動相關的營業收入和現金流波動。

公司簽訂遠期合同，以管理以美元以外貨幣計價的預測收入交易的外匯風險，以及與外幣計價內容資產的許可和生產相關的預測交易和公司承諾的外匯風險。這些遠期合約被指定為外幣公司承諾和預測交易的現金流套期保值，期限通常為24個月或更短。套期保值合約可能會減少但不能完全消除外幣匯率波動的影響，公司可能會選擇不對衝某些風險敞口。

公司將按公允價值計算的衍生工具視為公司合併資產負債表上的資產（以 “其他流動資產” 和 “其他非流動資產” 列報）或負債（以 “應計費用和其他負債” 和 “其他非流動負債” 列報）。該公司在公允價值層次結構中將衍生工具歸類為二級類別。

被指定為預測外幣收入現金流套期保值的衍生工具的收益或虧損最初作為累計其他綜合收益（“AOCI”）的組成部分列報，並在預測交易影響收益的同期合併運營報表中重新歸類為 “收入”。被指定為與內容資產許可和製作相關的堅定承諾或預測交易的現金流套期保值的衍生工具的收益或虧損最初作為AOCI的組成部分列報，並在合併運營報表中重新歸類為 “收入成本”。對衝交易影響收益的同期，收益發生在標的對衝內容資產攤銷之時。套期保值活動的現金流與合併現金流量表中 “經營活動提供（用於）的淨現金” 中對衝標的項目的現金流歸入同一類別。

如果確定標的預測交易可能不會發生，則在除名期間，相關現金流套期保值的收益或損失將從AOCI重新歸類為合併運營報表中的 “利息和其他收益（支出）”。

參見注釋 7 衍生金融工具有關公司衍生金融工具的更多信息，請參閲合併財務報表。

2. 收入確認

公司的主要收入來源是每月的會員費。會員在開始月度會員資格之前進行計費，並在每個月的會員期內按比例確認收入。列報的收入扣除向成員徵收並匯給政府當局的税款。公司是所有合作伙伴關係的主體，包括消費電子產品（“CE”）製造商、多渠道視頻節目分銷商（“MVPD”）、移動運營商和互聯網

8

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目錄

服務提供商（“ISP”）提供服務訪問權限，因為公司保留對向其成員交付服務的控制權。通常，向合作伙伴支付的款項，例如用於營銷的款項，均為支出。但是，如果沒有提供不同的服務來換取向合作伙伴支付的款項，或者如果會員支付的價格由合作伙伴確定，並且沒有Netflix服務的獨立價格（例如，捆綁銷售），則這些付款被視為收入減少。

該公司還通過其流媒體服務、消費品和其他各種來源投放的廣告獲得收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，從月度會員費以外的其他來源獲得的收入並不重要。

下表分別彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中按地區分列的收入、付費會員淨增加（虧損）和期末付費會員資格：

美國和加拿大 (UCAN)

						截至/已結束三個月												截至/已結束九個月
						9月30日 2023						9月30日 2022						9月30日 2023						9月30日 2022
						（以千計）
收入						$	3,735,133					$	3,601,565					$	10,943,226					$	10,489,852
付費會員淨增加（虧損）						1,750						104						3,025						(1,828)
期末的付費會員 (1)						77,321						73,387						77,321						73,387

歐洲、中東和非洲 (EMEA)

						截至/已結束三個月												截至/已結束九個月
						9月30日 2023						9月30日 2022						9月30日 2023						9月30日 2022
						（以千計）
收入						$	2,693,146					$	2,375,814					$	7,772,957					$	7,394,880
付費會員淨增加（虧損）						3,953						568						7,031						(502)
期末的付費會員 (1)						83,760						73,534						83,760						73,534

拉丁美洲（拉美）

						截至/已結束三個月												截至/已結束九個月
						9月30日 2023						9月30日 2022						9月30日 2023						9月30日 2022
						（以千計）
收入						$	1,142,811					$	1,023,945					$	3,290,438					$	3,053,127
付費會員淨增加（虧損）						1,179						312						1,946						(25)
期末的付費會員 (1)						43,645						39,936						43,645						39,936

亞太地區（亞太地區）

						截至/已結束三個月												截至/已結束九個月
						9月30日 2023						9月30日 2022						9月30日 2023						9月30日 2022
						（以千計）
收入						$	948,216					$	889,037					$	2,801,012					$	2,713,510
付費會員淨增加（虧損）						1,881						1,429						4,404						3,596
期末的付費會員 (1)						42,427						36,228						42,427						36,228

9

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目錄

(1) 付費會員（也稱為付費訂閲）是指在註冊後有權獲得 Netflix 服務並提供付款方式的會員，這不是免費試用或公司可能向新會員或重新加入的會員提供的某些其他促銷活動的一部分。某些成員可以選擇添加額外的成員子賬户。這些額外的會員子賬户不包含在付費會員中。自有效取消之日起，會員資格已取消，並停止反映在上述指標中。自願取消通常在預付費會員資格期結束時生效。由於付款方式失敗而導致的非自願取消立即生效。會員資格是根據註冊時使用的地理位置分配給各地區的，該地理位置由公司的內部系統確定，這些系統使用行業標準的地理位置技術。

美國總收入，包括上表中未報告的DVD收入，為美元3.5十億和美元10.1截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別為10億美元和美元3.3十億和美元9.7在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為10億美元。DVD 收入為 $22百萬和美元83截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和美元35百萬和美元112在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。

遞延收入包括已結算但尚未確認的會員費，以及尚未完全兑換的禮品卡和其他預付會員資格。截至 2023 年 9 月 30 日，遞延收入總額為 $1,306百萬，其中絕大多數與已收取的會費有關，預計將在下個月內確認為收入。與禮品卡和其他預付費會員資格相關的剩餘遞延收入餘額將在兑換後的服務期內確認為收入，兑換後的服務期預計將在未來12個月內發生。這美元42與餘額相比，遞延收入增加了百萬美元1,265截至2022年12月31日，百萬是由於會員人數增加而產生的會員費增加的結果。

10

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目錄

3. 每股收益

每股基本收益是使用該期間普通股已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益是使用普通股的加權平均數計算得出的，攤薄後的每股收益是使用該期間普通股的潛在已發行股數計算得出的。潛在普通股由假定行使股票期權時可發行的增量股票組成。 每股收益的計算如下：

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日 2023						9月30日 2022						9月30日 2023						9月30日 2022
			（以千計，每股數據除外）
每股基本收益：
淨收入			$	1,677,422					$	1,398,242					$	4,470,152					$	4,436,640
計算中使用的股份：
已發行普通股的加權平均數			441,537						444,878						443,540						444,529
每股基本收益			$	3.80					$	3.14					$	10.08					$	9.98
攤薄後的每股收益：
淨收入			$	1,677,422					$	1,398,242					$	4,470,152					$	4,436,640
計算中使用的股份：
已發行普通股的加權平均數			441,537						444,878						443,540						444,529
員工股票期權			8,474						5,466						7,779						6,639
加權平均股票數量			450,011						450,344						451,319						451,168
攤薄後的每股收益			$	3.73					$	3.10					$	9.90					$	9.83

行使價高於普通股平均市場價格的員工股票期權不包括在攤薄後的計算範圍內，因為這些期權的納入本來是反稀釋的。 下表彙總了攤薄計算中排除的普通股潛在份額：

三個月已結束

九個月已結束

9月30日 2023

9月30日 2022

9月30日 2023

9月30日 2022

（以千計）

員工股票期權

3,147

8,536

4,447

6,487

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目錄

4. 現金、現金等價物、限制性現金和短期投資

該公司的投資政策與可供出售證券的定義一致。公司購買和持有證券的主要目的不是為了在不久的將來出售證券。該公司的政策側重於保護資本、流動性和回報。公司可能會不時出售某些證券，但目標通常不是通過短期價格差異產生利潤。 下表彙總了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的現金、現金等價物、限制性現金和短期投資：

			截至2023年9月30日
			現金和現金等價物						短期投資						其他流動資產						非流動資產						總計
			（以千計）
現金			$	5,241,192					$	—					$	1,933					$	1,604					$	5,244,729
1 級證券：
貨幣市場基金			1,592,131						—						—						54						1,592,185
二級證券：
定期存款 (1)			519,922						514,201						—						—						1,034,123
			$	7,353,245					$	514,201					$	1,933					$	1,658					$	7,871,037

			截至2022年12月31日
			現金和現金等價物						短期投資						其他流動資產						非流動資產						總計
			（以千計）
現金			$	4,071,584					$	—					$	3,410					$	19,874					$	4,094,868
1 級證券：
貨幣市場基金			569,826						—						—						122						569,948
二級證券：
定期存款 (1)			505,766						911,276						—						—						1,417,042
			$	5,147,176					$	911,276					$	3,410					$	19,996					$	6,081,858

(1) 公司的大部分定期存款是國內存款，在一年內到期。

其他流動資產包括與自保和信用證協議相關的存款的限制性現金。非流動資產包括與信用證協議相關的限制性現金。第二級類別中包含的現金等價物和短期投資的公允價值基於可觀察的投入，例如計量日類似資產的報價；非活躍市場的報價；或其他可觀測的直接或間接投入。

參見注釋 6 債務 有關公司優先票據公允價值的更多信息，請參閲合併財務報表。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，分別沒有實質性的已實現收益或虧損總額。

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5. 資產負債表組成部分

內容資產，淨額

內容資產由以下內容組成：

			截至截至
			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
			（以千計）
許可內容，網絡			$	12,459,413					$	12,732,549
製作內容，網絡
已釋放，減去攤銷			9,433,878						9,110,518
在生產中			9,052,140						10,255,940
正在開發和預生產中			804,430						637,706
			19,290,448						20,004,164
內容資產，淨額			$	31,749,861					$	32,736,713

截至 2023 年 9 月 30 日，大約 $5,575百萬，美元2,812百萬，以及 $1,888百萬美元12,459預計將在未來三年中每年攤銷許可內容的百萬美元未攤銷成本。截至 2023 年 9 月 30 日，大約 $3,594百萬，美元2,493百萬，以及 $1,744百萬美元9,434已發佈內容的百萬美元未攤銷成本預計將在未來三年中每年攤銷。

截至2023年9月30日，應計參與金額和剩餘金額並不重要。

下表表示內容資產的攤銷：

			三個月已結束
			9月30日 2023						9月30日 2022
			（以千計）
許可內容			$	1,777,701					$	1,967,720
製作的內容			1,795,652						1,685,872
總計			$	3,573,353					$	3,653,592

			九個月已結束
			9月30日 2023						9月30日 2022
			（以千計）
許可內容			$	5,280,700					$	5,751,940
製作的內容			5,162,658						4,329,365
總計			$	10,443,358					$	10,081,305

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財產和設備，淨額

財產和設備及累計折舊包括以下內容：

						截至截至
						9月30日 2023						十二月三十一日 2022						預計使用壽命
						（以千計）
土地						$	86,662					$	85,005
建築物						104,593						52,106						30年份
租賃權改進						1,053,681						1,040,570						在租約有效期內
傢俱和固定裝置						155,184						153,682						3年份
信息科技						462,303						442,681						3年份
公務飛機						133,998						115,578						8-10年份
機械和設備						27,362						26,821						3-5年份
基本建設工作正在進行中						377,299						235,555
財產和設備，毛額						2,401,082						2,151,998
減去：累計折舊						(902,691)						(753,741)
財產和設備，淨額						$	1,498,391					$	1,398,257

租賃

該公司簽訂的經營租賃主要用於房地產。經營租賃包含在公司合併資產負債表上的 “其他非流動資產” 中，代表公司在租賃期內使用標的資產的權利。公司的租賃付款義務包含在公司合併資產負債表上的 “應計費用和其他負債” 和 “其他非流動負債” 中。

與公司經營使用權資產和相關的經營租賃負債相關的信息如下：

			三個月已結束
			9月30日 2023						9月30日 2022
			（以千計）
為經營租賃負債支付的現金			$	110,959					$	105,848
為換取新的經營租賃債務而獲得的使用權資產			49,238						2,938

			九個月已結束
			9月30日 2023						9月30日 2022
			（以千計）
為經營租賃負債支付的現金			$	339,126					$	308,747
為換取新的經營租賃債務而獲得的使用權資產			161,704						183,540

			截至截至
			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
			（以千計）
經營租賃使用權資產，淨額			$	2,124,501					$	2,227,122
當期經營租賃負債			377,400						355,985
非流動經營租賃負債			2,086,480						2,222,503
經營租賃負債總額			$	2,463,880					$	2,578,488

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其他流動資產

其他流動資產包括以下內容：

						截至截至
						9月30日 2023						十二月三十一日 2022
						（以千計）
貿易應收賬款						$	1,139,974					$	988,898
預付費用						482,375						392,735
其他						1,289,679						1,826,388
其他流動資產總額						$	2,912,028					$	3,208,021

其它（其他）的減少主要是由根據修改後的內容許可安排收到的應付款項所致。

6. 債務

截至2023年9月30日，該公司的未償還票據總額為美元14,300百萬，淨額 $68百萬的發行成本，到期日各不相同（“票據”）。在未清餘額中，美元400扣除發行成本後的百萬美元在合併資產負債表上被歸類為短期債務。截至2022年12月31日，該公司的未償還票據總額為美元14,353百萬，淨額 $79百萬的發行成本。每張票據均按面值發行，是公司的優先無擔保債務。利息每半年按固定利率支付一次。部分未償還票據以外幣計價（包括歐元）5,170百萬），並在每個資產負債表日重新計量為美元（調整收益總額為 $173百萬和美元63在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元）。

下表根據截至2023年9月30日和2022年12月31日在不太活躍的市場的報價得出的公司未償債務和公允價值摘要：

						按面值計算的本金																								截至第 2 級公允價值
						9月30日 2023						十二月三十一日 2022						發行日期						成熟度						9月30日 2023						十二月三十一日 2022
						（單位：百萬）																								（單位：百萬）
5.750% 優先票據						$	400					$	400					2014 年 2 月						2024 年 3 月						$	400					$	404
5.875% 優先票據						800						800						2015 年 2 月						2025 年 2 月						799						811
3.000優先票據百分比 (1)						497						503						2020 年 4 月						2025 年 6 月						489						495
3.625% 優先票據						500						500						2020 年 4 月						2025 年 6 月						482						479
4.375% 優先票據						1,000						1,000						2016 年 10 月						2026 年 11 月						965						980
3.625優先票據百分比 (1)						1,375						1,391						2017 年 5 月						2027 年 5 月						1,347						1,338
4.875% 優先票據						1,600						1,600						2017 年 10 月						2028 年 4 月						1,552						1,557
5.875% 優先票據						1,900						1,900						2018 年 4 月						2028 年 11 月						1,919						1,930
4.625優先票據百分比 (1)						1,163						1,177						2018 年 10 月						2029 年 5 月						1,175						1,151
6.375% 優先票據						800						800						2018 年 10 月						2029 年 5 月						827						830
3.875優先票據百分比 (1)						1,269						1,284						2019 年 4 月						2029 年 11 月						1,233						1,201
5.375% 優先票據						900						900						2019 年 4 月						2029 年 11 月						879						885
3.625優先票據百分比 (1)						1,164						1,177						2019 年 10 月						2030 年 6 月						1,106						1,078
4.875% 優先票據						1,000						1,000						2019 年 10 月						2030 年 6 月						946						944
						$	14,368					$	14,432																	$	14,119					$	14,083

(1) 以下優先票據的本金以歐元計價： 3.000歐元優先票據百分比470百萬， 3.625歐元優先票據百分比1,300百萬， 4.625歐元優先票據百分比1,100百萬， 3.875歐元優先票據百分比1,200百萬，以及 3.625歐元優先票據百分比1,100百萬。

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目錄

每張票據在控制權發生變更時均可全部或部分償還，由持有人選擇，以現金購買價格等於 101本金的百分比加應計利息。公司可以在到期前全部或部分贖回票據，金額等於票據本金加上應計和未付利息以及適用的溢價。除其他條款和條件外，這些票據還包括對公司設立、承擔或允許某些留置權的能力的限制；進行銷售和回租交易；創建、承擔、承擔或擔保公司某些子公司的額外債務；與公司及其子公司的全部或基本上全部資產合併或合併，或向他人轉讓、轉讓或租賃公司及其子公司的全部或幾乎所有資產。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司遵守了所有相關契約。

循環信貸額度

2023 年 3 月 6 日，公司修改了其 $1十億美元無抵押循環信貸額度（“循環信貸協議”），將倫敦銀行同業拆借利率改為浮動擔保隔夜融資利率（“定期SOFR利率”），作為利息支付的指數化利率等。循環信貸協議將於2026年6月17日到期。循環貸款可以在2026年6月17日之前借入、償還和再借款，屆時必須償還所有借款。公司可以將循環信貸協議下的未來借款收益用於營運資金和一般公司用途。截至2023年9月30日， 不已根據循環信貸協議借入款項。

循環信貸協議下的借款可由公司選擇的利息，即（i）等於基準利率的浮動利率（“替代基準利率”），或（ii）等於定期SOFR利率（或適用的基準替代利率）的利率，外加保證金0.75%。替代基準利率被定義為（A）《華爾街日報》不時公佈的利率中最大的利率，作為最優惠利率，（B）聯邦基金利率，再加上0.500% 和 (C) 一個月期限的定期SOFR利率，加上1.00%。定期SOFR利率是相關利息期內由紐約聯邦儲備銀行或繼任管理人管理的前瞻性擔保隔夜融資利率，但在任何情況下定期SOFR利率都不得低於0.00每年百分比。

公司還有義務為循環信貸協議中未提取的金額支付承諾費，年利率為0.10%。循環信貸協議要求公司遵守某些契約，包括限制或限制公司子公司承擔債務的能力以及限制或限制公司及其子公司授予留置權和進行售後回租交易的能力的契約；對於公司或擔保人而言，合併、合併、清算、解散或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置全部或幾乎所有物品公司及其子公司的資產，按整體計算。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司遵守了所有相關契約。

7. 衍生金融工具

2023年第三季度，公司開始使用衍生金融工具來管理與其持續業務運營相關的外匯風險，其主要目標是減少與外匯匯率波動相關的營業收入和現金流波動。在2023年第三季度之前，該公司沒有使用任何衍生工具。

衍生品合約的名義金額

公司未償還衍生工具的淨名義金額如下：

			截至
			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
			（以千計）
被指定為對衝工具的衍生品：
外匯合約
現金流套期保值			$	3,571,367					$	—
總計			$	3,571,367					$	—

衍生合約的公允價值

公司未償還的衍生工具的公允價值如下：

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目錄

			截至2023年9月30日
			衍生資產												衍生負債
			其他流動資產						其他非流動資產						應計費用和其他負債						其他非流動負債
			（以千計）
被指定為對衝工具的衍生品：
外匯合約			$	74,541					$	35,182					$	6,525					$	2,029
總計			$	74,541					$	35,182					$	6,525					$	2,029

該公司在公允價值層次結構中將衍生工具歸類為二級類別。這些工具使用行業標準估值模型進行估值，該模型使用可觀察的輸入，例如利率收益率曲線以及貨幣的遠期和現貨價格。

截至2023年9月30日，合併資產負債表中AOCI中包含的外幣現金流套期保值的税前累計淨收益為美元，預計將在未來12個月內計入收益74百萬。

主淨額結算協議

為了降低交易對手的信用風險，公司與交易對手簽訂了外幣兑換合約的主淨額結算協議，允許雙方在某些條件下按淨額結算金額。該公司已選擇在其合併資產負債表上按總額列報其衍生資產和負債。

公司還與交易對手簽訂了抵押擔保安排，要求雙方在達到某些合同門檻時交納現金抵押品。截至2023年9月30日，公司尚未收到或公佈任何現金抵押品。

對公司主淨額結算協議和抵押擔保協議下的衍生資產和負債的潛在抵消效應如下：

			截至2023年9月30日
																					合併資產負債表中未抵消的總金額
			合併資產負債表中確認的總金額						合併資產負債表中的總金額抵消						合併資產負債表中列報的淨金額						金融工具						抵押品已收到和過賬						淨額
			（以千計）
衍生資產			$	109,723					$	—					$	109,723					$	(8,463)					$	—					$	101,260
衍生負債			8,554						—						8,554						(8,463)						—						91

衍生工具對合並財務報表的影響

AOCI中確認的公司現金流套期保值的税前收益（虧損）如下：

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日 2023						9月30日 2022						9月30日 2023						9月30日 2022
			（以千計）
現金流套期保值：
外匯合約 (1)
有效性評估中包含的金額			$	101,169					$	—					$	101,169					$	—
總計			$	101,169					$	—					$	101,169					$	—

(1) 成效評估中沒有任何金額被排除在外。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，沒有將衍生工具的收益或虧損從AOCI重新歸類為合併運營報表。

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目錄

8. 承付款和或有開支

內容

截至2023年9月30日，該公司擁有美元19.7十億美元的債務，由美元組成4.3“流動負債” 中包含10億美元和美元2.7合併資產負債表上數十億美元的 “非流動內容負債” 和美元12.7數十億債務因尚未達到確認標準而未反映在合併資產負債表中。

截至2022年12月31日，該公司有 $21.8十億美元的債務，由美元組成4.5“流動負債” 中包含10億美元和美元3.1合併資產負債表上數十億美元的 “非流動內容負債” 和美元14.2數十億債務因尚未達到確認標準而未反映在合併資產負債表中。

這些內容義務的預計付款時間如下：

			截至
			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
			（以千計）
不到一年			$	9,512,081					$	10,038,483
一年後到期，三年後到期			8,470,469						9,425,551
三年後到期，五年後到期			1,449,676						2,124,307
五年後到期			217,823						243,606
內容義務總額			$	19,650,049					$	21,831,947

內容義務包括與內容的獲取、許可和製作相關的金額。非美元貨幣的債務按期末匯率折算成美元。內容製作義務包括創意人才和就業協議下的不可取消的承諾以及其他與製作相關的承諾。當公司簽訂獲得未來所有權的協議時，即產生了內容的收購和許可義務。標題上市後，內容負債將記錄在合併資產負債表上。某些協議包括對未來未知圖書進行許可的義務，其最終數量和/或費用截至報告之日尚無法確定。傳統的電影製作協議，或某些未知播季數的電視連續劇許可協議，就是此類許可協議的例子。除已知的最低金額外，公司不包括這些未來所有權的任何估計債務。但是，未知的債務預計會很大。

法律訴訟

在正常運營過程中，公司不時受到訴訟和索賠的約束，包括與員工關係、商業慣例和專利侵權有關的索賠。訴訟可能代價高昂，並且會干擾正常的業務運營。此外，複雜法律訴訟的結果難以預測，隨着訴訟和相關事件的展開，公司對這些事項的看法將來可能會發生變化。公司按所發生的費用支付法律費用。如果既有可能發生負債，又可以合理估計損失金額，則公司會記錄或有損失準備金。任何法律事務的不利結果，如果是重大的，都可能對公司的運營或其財務狀況、流動性或經營業績產生不利影響。

公司參與了本文未列出的訴訟事項，但目前不認為這些事項無論是單獨還是總體而言，都不具有重大意義。隨着訴訟和相關事件的展開，公司對未列出事項的看法將來可能會發生變化。

賠償

在正常業務過程中，公司已簽訂合同安排，根據該安排，公司同意就某些事項向業務夥伴和其他各方提供不同範圍和條款的賠償，包括但不限於因公司違反此類協議和第三方提出的知識產權侵權索賠而產生的損失。在這種情況下，付款可能以另一方根據特定合同規定的程序提出索賠為條件。

公司在這些協議下的義務可能在時間或金額上受到限制，在某些情況下，公司可能會向第三方追索某些款項。此外，公司已與其董事和某些高級管理人員簽訂了賠償協議，除其他外，這將要求公司賠償他們因其作為董事或高級管理人員的地位或服務而可能產生的某些責任。此類義務的條款各不相同。

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目錄

由於公司義務的條件性質以及每份特定協議所涉及的獨特事實和情況，無法合理估計這些協議或類似協議下未來可能支付的最大金額。 沒有所附合並財務報表中已累計這些賠償義務的金額。

9. 股東權益

股票期權計劃

2020 年 6 月，公司股東批准了 2020 年股票計劃，該計劃經股東批准後由公司董事會於 2020 年 3 月通過。2020年股票計劃規定向員工授予激勵性股票期權，向員工、董事和顧問授予非法定股票期權、股票增值權、限制性股票和限制性股票單位。

與公司股票期權計劃相關的活動摘要如下：

									未償期權
			股份 可用 為了格蘭特						的數量 股份						加權- 平均值 行使價格 （每股）						加權平均值 剩餘的 合同期限 （以年為單位）						聚合內在價值 （以千計）
截至2022年12月31日的餘額			16,454,103						19,896,861						$	242.22
已授予			(1,372,702)						1,372,702						360.44
已鍛鍊			—						(1,369,075)						85.43
已過期			—						(3,314)						32.04
截至2023年9月30日的餘額			15,081,401						19,897,174						$	261.20					5.41						$	2,780,062
已歸屬，預計將於2023年9月30日歸屬									19,897,174						$	261.20					5.41						$	2,780,062
自2023年9月30日起可行使									19,709,179						$	260.11					5.37						$	2,775,752

上表中的總內在價值代表如果所有期權持有人在2023年第三季度的最後一個交易日行使期權，期權持有人本應獲得的税前內在價值總額（公司2023年第三季度最後一個交易日的收盤價與行使價之間的差額乘以價內在期權的數量）。該金額根據公司普通股的公允市場價值而變化。

與期權行使相關的金額摘要如下：

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日 2023						9月30日 2022						9月30日 2023						9月30日 2022
			（以千計）
行使期權的總內在價值			$	160,031					$	65,087					$	414,132					$	262,879
從行使期權中獲得的現金			57,818						4,113						118,563						29,041

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目錄

股票薪酬

股票期權通常在授予之日全額歸屬，並可全部行使 十年不論僱用狀況如何，合同期限。授予某些指定執行官的股票期權歸於 一年授予日的週年紀念日，視員工在歸屬之日之前在公司持續工作或服務而定。 下表彙總了使用格子二項式模型和估值數據對期權授予進行估值的假設：

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日 2023						9月30日 2022						9月30日 2023						9月30日 2022
股息收益率			—		%				—		%				—		%				—		%
預期波動率			40		%				50		%				40% - 46%						38% - 50%
無風險利率			3.95		%				2.98		%				3.57% - 3.95%						1.71% - 2.98%
不理想的運動因子			4.27						4.73						4.22 - 4.27						4.71 - 4.73
加權平均公允價值（每股）			$	244					$	127					$	205					$	150
股票薪酬支出總額（以千計）			$	79,720					$	152,062					$	256,849					$	421,663
所得税對準備金的總影響（以千計）			$	17,452					$	33,724					$	56,311					$	93,472

股票回購

2021 年 3 月，公司董事會批准回購高達 $5其十億股普通股，沒有到期日，董事會於 2023 年 9 月又增加了股票回購授權10十億，也沒有到期日。股票回購可以通過符合《交易法》第10b-18條的公開市場回購來實現，包括使用旨在符合《交易法》第10b5-1條資格的交易計劃、私下談判的交易、加速股票回購計劃、大宗購買或其他類似的購買手段以及管理層認為適當的金額。公司沒有義務回購任何特定數量的股票，回購的時間和實際數量將取決於多種因素，包括公司的股價、總體經濟、商業和市場狀況以及另類投資機會。公司可以隨時停止回購其普通股，恕不另行通知。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司回購了 5,964,802和 9,036,182股票總額分別為美元2,500百萬和美元3,545分別為百萬。截至 2023 年 9 月 30 日，美元10.9仍有數十億美元可供回購。公司回購的股票將在交易結算時入賬。截至2023年9月30日，沒有未結算的股票回購。收購股票所產生的直接成本包含在股票的總成本中。

累計其他綜合收益（虧損）

下表彙總了扣除税款的其他綜合收益（虧損）累計餘額的變化：

			外幣兑換 調整						現金流套期保值未實現收益（虧損）的變化						總計
			（以千計）
截至2022年12月31日的餘額			$	(217,306)					$	—					$	(217,306)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）			(16,117)						77,852						61,735
截至2023年9月30日的餘額			$	(233,423)					$	77,852					$	(155,571)

			外幣兑換 調整						現金流套期保值未實現收益（虧損）的變化						總計
			（以千計）
截至2021年12月31日的餘額			$	(40,495)					$	—					$	(40,495)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）			(207,148)						—						(207,148)
截至2022年9月30日的餘額			$	(247,643)					$	—					$	(247,643)

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10. 所得税

						三個月已結束												九個月已結束
						9月30日 2023						9月30日 2022						9月30日 2023						9月30日 2022
						（以千計，百分比除外）
所得税準備金						$	231,627					$	223,605					$	587,103					$	787,953
有效税率						12		%				14		%				12		%				15		%

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率與聯邦法定税率不同，這主要是由於《減税和就業法》、研發抵免以及確認股票薪酬的超額税收優惠等國際條款的影響。

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的有效税率下降主要是由於外國税收的影響以及股票薪酬的超額税收優惠的認可。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司確認了與股票薪酬的超額税收優惠相關的離散税收優惠28百萬和美元80百萬美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月為美元14百萬和美元57百萬。

未確認的税收優惠總額為 $213百萬和美元227截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。如果公司確認截至2023年9月30日的未確認税收優惠總額，將減少約美元134百萬美元用於所得税準備金，從而對公司的有效税率產生有利影響。

公司提交美國聯邦、州和外國納税申報表。美國國税局目前正在對該公司進行2016年至2018年的審查，並將在2019年至2022年期間接受審查。2016年至2022年的外國和州納税申報表需要接受各州和外國司法管轄區的審查。儘管公司處於聯邦、州和外國税務機關的調查和審查的不同階段，但我們認為我們的税收狀況很可能會得以維持。但是，有可能產生與這些事項有關的未來義務。

考慮到當前考試的潛在結果以及當前的審查對訴訟時效可能到期的影響，在未來十二個月內，未確認的税收優惠的餘額可能會發生重大變化。但是，目前無法估計合理可能的調整範圍。

11. 細分和地理信息

該公司的運作是 一運營部門。公司的首席運營決策者（“CODM”）是其聯席首席執行官，他們審查合併財務信息，以做出運營決策、評估財務業績和分配資源。

美國總收入為美元3.5十億和美元10.1在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為10億美元，以及美元3.3十億和美元9.7在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為10億美元。參見注釋 2 收入確認瞭解有關按地區劃分的流媒體收入的更多信息。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的長期有形資產以及公司在合併資產負債表上確認的經營租賃使用權資產位於以下位置：

			截至
			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
			（以千計）
美國			$	2,799,543					$	2,745,071
國際			823,349						880,308

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：我們的核心戰略；我們改善內容提供和服務的能力；我們未來的財務業績，包括對收入、遞延收入、營業收入和利潤率、淨收益、支出和盈利能力的預期；流動性，包括資本資源的充足性，運營提供的（用於）的淨現金

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活動、融資渠道和自由現金流；資本配置策略，包括任何股票回購或回購計劃；季節性；股價波動；外匯匯率波動的影響，包括對每位付費會員的淨收入、收入和平均收入的影響；利率波動的影響；現有設施的充足性；未來的監管變化及其對我們業務的影響；知識產權；價格變動和測試；內容資產相關變化的會計處理；收購；會員增長，包括內容和定價變化對會員增長的影響；合作伙伴關係；會員觀看模式；分紅；未來的合同義務，包括未知的內容義務和付款時間；我們的全球內容和營銷投資，包括對原創節目的投資；停工的影響；內容攤銷；税務審查的解決；税收支出；未確認的税收優惠；遞延所得税資產；以及我們有效管理變革和增長的能力。這些前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，可能導致實際結果和事件與前瞻性陳述中包含的結果和事件存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於我們在2023年1月26日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中討論的因素，特別是第一部分第1A項 “風險因素” 標題下討論的風險因素。

除非法律要求，否則我們沒有義務修改或公開發布本10-Q表季度報告中包含的任何前瞻性陳述的任何修訂。

投資者和其他人應注意，我們使用我們的投資者關係網站向投資者公佈重要的財務信息（ir.netflix.net）、美國證券交易委員會文件、新聞稿、公開電話會議和網絡直播。我們使用這些渠道以及社交媒體和博客與我們的會員和公眾就我們的公司、我們的服務和其他問題進行溝通。我們在社交媒體和博客上發佈的信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人查看我們在投資者關係網站上列出的社交媒體頻道和博客上發佈的信息。

概述

我們是全球領先的娛樂服務公司之一，在 190 多個國家擁有超過 2.47 億名付費會員，暢享各種類型和語言的電視劇、電影和遊戲。會員可以隨時隨地隨心所欲地播放、暫停和繼續觀看，並且可以隨時更改計劃。

我們的核心戰略是在營業利潤率目標的範圍內在全球範圍內發展我們的業務。我們努力通過提供引人入勝的內容來不斷改善會員的體驗，使他們感到愉悦並吸引新會員。我們力求圍繞我們的內容推動對話，以進一步增強會員的愉悦感，並且我們不斷改進我們的用户界面，以幫助我們的會員更輕鬆地選擇他們會覺得愉快的內容。

我們的會員增長呈現出季節性模式，反映了消費者購買聯網屏幕以及他們傾向於增加觀看次數時的變化。從歷史上看，第四季度是我們最大的流媒體會員增長率。此外，我們的會員增長可能會受到內容發佈時間表和定價變更的影響。

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運營結果

以下是我們的合併業績亮點：

			截至/已結束三個月												改變
			9月30日 2023						9月30日 2022						23 年第三季度與 22 年第三季度的對比
			（以千計，每個會員的收入和百分比除外）
財務業績：
直播收入			$	8,519,306					$	7,890,361					$	628,945					8		%
DVD 收入 (1)			22,362						35,228						(12,866)						(37)		%
總收入			$	8,541,668					$	7,925,589					$	616,079					8		%
營業收入			$	1,916,394					$	1,533,018					$	383,376					25		%
營業利潤率			22		%				19		%				3		%
全球直播會員：
增加付費淨會員資格			8,763						2,413						6,350						263		%
期末的付費會員			247,153						223,085						24,068						11		%
平均付費會員			242,772						221,879						20,893						9		%
每個付費會員的平均月收入			$	11.70					$	11.85					$	(0.15)					(1)		%

(1) 2023年4月，我們宣佈計劃停止我們的郵寄DVD服務，並於2023年9月29日停止向客户提供郵寄服務。我們的DVD業務的終止對我們的運營和財務業績沒有實質性的影響。

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的合併收入增長了8％。截至2023年9月30日的三個月，營業利潤率增長了三個百分點，這主要是由於與收入成本的增長相比，收入以更快的速度增長，以及營銷和技術與開發支出的減少，但與收入增長相比，一般和管理費用的增長部分抵消了這一點。

直播收入

我們的收入主要來自與向會員提供流媒體內容相關的服務的月度會員費。我們提供各種流媒體會員計劃，其價格因國家和計劃的特點而異。截至2023年9月30日，我們的付費計劃的價格從每月1美元到28美元不等，而我們的額外會員子賬户的價格從每月2美元到8美元不等。我們預計，我們在每個國家的會員計劃的價格可能會不時發生變化，我們可能會測試其他計劃和價格變化。

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月

						三個月已結束												改變
						9月30日 2023						9月30日 2022						23 年第三季度與 22 年第三季度的對比
						（以千計，百分比除外）
直播收入						$	8,519,306					$	7,890,361					$	628,945					8		%

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

						九個月已結束												改變
						9月30日 2023						9月30日 2022						YTD'23 與 YTD'22
						（以千計，百分比除外）
直播收入						$	24,807,633					$	23,651,369					$	1,156,264					5		%

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目錄

截至2023年9月30日的三個月，流媒體收入與截至2022年9月30日的三個月相比增長了8％，這主要是由於平均付費會員增長了9％，但每位付費會員的平均月收入下降了1％，部分抵消了這一增長。每位付費會員的平均月收入下降主要是由於每位付費會員平均月收入較低的地區的會員增長率提高、套餐組合的變化以及價格上漲有限。截至2023年9月30日的九個月中，流媒體收入與截至2022年9月30日的九個月相比增長了5％，這主要是由於平均付費會員增長了7％，但每位付費會員的平均月收入下降了2％，部分抵消了這一點。每位付費會員的平均月收入下降主要是由於每位付費會員平均月收入較低的地區的會員增長率提高以及計劃組合的變化。此外，截至2023年9月30日的九個月的流媒體收入進一步受到外匯匯率不利波動的影響。我們還從我們的流媒體服務、消費產品和其他各種來源上投放的廣告中獲得收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，從月度會員費以外的其他來源獲得的收入並不重要。

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月按地區劃分的流媒體收入和其他流媒體會員信息。

美國和加拿大 (UCAN)

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月

						截至/已結束三個月												改變
						9月30日 2023						9月30日 2022						23 年第三季度與 22 年第三季度的對比
						（以千計，每個會員的收入和百分比除外）
收入						$	3,735,133					$	3,601,565					$	133,568					4		%
付費會員淨增加（虧損）						1,750						104						1,646						1,583		%
期末的付費會員						77,321						73,387						3,934						5		%
平均付費會員						76,446						73,335						3,111						4		%
每個付費會員的平均月收入						$	16.29					$	16.37					$	(0.08)					—		%
持續的貨幣變化 (1)																								—		%

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

						截至/已結束九個月												改變
						9月30日 2023						9月30日 2022						YTD'23 與 YTD'22
						（以千計，每個會員的收入和百分比除外）
收入						$	10,943,226					$	10,489,852					$	453,374					4		%
付費會員淨增加（虧損）						3,025						(1,828)						4,853						265		%
期末的付費會員						77,321						73,387						3,934						5		%
平均付費會員						75,259						74,054						1,205						2		%
每個付費會員的平均月收入						$	16.16					$	15.74					$	0.42					3		%
持續的貨幣變化 (1)																								3		%

歐洲、中東和非洲 (EMEA)

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月

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目錄

						截至/已結束三個月												改變
						9月30日 2023						9月30日 2022						23 年第三季度與 22 年第三季度的對比
						（以千計，每個會員的收入和百分比除外）
收入						$	2,693,146					$	2,375,814					$	317,332					13		%
付費會員淨增加（虧損）						3,953						568						3,385						596		%
期末的付費會員						83,760						73,534						10,226						14		%
平均付費會員						81,784						73,250						8,534						12		%
每個付費會員的平均月收入						$	10.98					$	10.81					$	0.17					2		%
持續的貨幣變化 (1)																								(2)		%

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

						截至/已結束九個月												改變
						9月30日 2023						9月30日 2022						YTD'23 與 YTD'22
						（以千計，每個會員的收入和百分比除外）
收入						$	7,772,957					$	7,394,880					$	378,077					5		%
付費會員淨增加（虧損）						7,031						(502)						7,533						1,501		%
期末的付費會員						83,760						73,534						10,226						14		%
平均付費會員						79,142						73,495						5,647						8		%
每個付費會員的平均月收入						$	10.91					$	11.18					$	(0.27)					(2)		%
持續的貨幣變化 (1)																								(1)		%

拉丁美洲（拉美）

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月

						截至/已結束三個月												改變
						9月30日 2023						9月30日 2022						23 年第三季度與 22 年第三季度的對比
						（以千計，每個會員的收入和百分比除外）
收入						$	1,142,811					$	1,023,945					$	118,866					12		%
付費會員淨增加（虧損）						1,179						312						867						278		%
期末的付費會員						43,645						39,936						3,709						9		%
平均付費會員						43,056						39,780						3,276						8		%
每個付費會員的平均月收入						$	8.85					$	8.58					$	0.27					3		%
持續的貨幣變化 (1)																								8		%

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

						截至/已結束九個月												改變
						9月30日 2023						9月30日 2022						YTD'23 與 YTD'22
						（以千計，每個會員的收入和百分比除外）
收入						$	3,290,438					$	3,053,127					$	237,311					8		%
付費會員淨增加（虧損）						1,946						(25)						1,971						7,884		%
期末的付費會員						43,645						39,936						3,709						9		%
平均付費會員						42,129						39,728						2,401						6		%
每個付費會員的平均月收入						$	8.68					$	8.54					$	0.14					2		%
持續的貨幣變化 (1)																								8		%

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目錄

亞太地區（亞太地區）

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月

						截至/已結束三個月												改變
						9月30日 2023						9月30日 2022						23 年第三季度與 22 年第三季度的對比
						（以千計，每個會員的收入和百分比除外）
收入						$	948,216					$	889,037					$	59,179					7		%
付費會員淨增加（虧損）						1,881						1,429						452						32		%
期末的付費會員						42,427						36,228						6,199						17		%
平均付費會員						41,487						35,514						5,973						17		%
每個付費會員的平均月收入						$	7.62					$	8.34					$	(0.72)					(9)		%
持續的貨幣變化 (1)																								(6)		%

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

						截至/已結束九個月												改變
						9月30日 2023						9月30日 2022						YTD'23 與 YTD'22
						（以千計，每個會員的收入和百分比除外）
收入						$	2,801,012					$	2,713,510					$	87,502					3		%
付費會員淨增加（虧損）						4,404						3,596						808						22		%
期末的付費會員						42,427						36,228						6,199						17		%
平均付費會員						40,083						34,316						5,767						17		%
每個付費會員的平均月收入						$	7.76					$	8.79					$	(1.03)					(12)		%
持續的貨幣變化 (1)																								(6)		%

(1) 我們認為，恆定貨幣信息有助於分析每位付費會員平均月收入的潛在趨勢。為了排除外幣匯率波動對每個付費會員平均月收入的影響，我們估算本期收入時假設外匯匯率與上一年度相應月份的匯率保持不變。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，如果外幣匯率與截至2022年9月30日的三個月和九個月保持不變，我們的收入將分別減少約900萬美元和5.68億美元。

收入成本

內容資產的攤銷佔收入成本的大部分。與收購、許可和製作內容相關的費用（例如工資單、股票薪酬、設施和其他相關人員費用、與獲得我們內容中音樂版權相關的成本、與人才的總體交易、與製作相關的雜項成本以及參與和剩餘費用）、流媒體交付成本和其他運營成本構成收入成本的其餘部分。我們建立了自己的全球內容分發網絡（“Open Connect”），以幫助我們通過互聯網高效地向會員傳輸大量內容。因此，交付費用包括與Open Connect相關的設備成本、工資和相關人員費用，以及與通過互聯網交付內容相關的所有第三方成本，例如雲計算成本。其他運營成本包括客户服務和付款處理費，包括我們向綜合支付合作夥伴支付的費用，以及向會員提供內容所產生的其他費用。

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月

			三個月已結束												改變
			9月30日 2023						9月30日 2022						23 年第三季度與 22 年第三季度的對比
			（以千計，百分比除外）
收入成本			$	4,930,788					$	4,788,665					$	142,123					3		%
佔收入的百分比			58		%				60		%

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月，收入成本的增加主要是由於其他內容支出增加了2.22億美元，但部分被內容發佈時機導致的8000萬美元內容攤銷減少所抵消。

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目錄

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

			九個月已結束												改變
			9月30日 2023						9月30日 2022						YTD'23 與 YTD'22
			（以千計，百分比除外）
收入成本			$	14,407,883					$	13,764,125					$	643,758					5		%
佔收入的百分比			58		%				58		%

與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月收入成本的增加主要是由於與我們的現有和新內容（包括更多獨家和原創節目）相關的內容攤銷增加了3.62億美元。其他收入成本增加了2.82億美元，這主要是由於其他內容支出的增加。

市場營銷

營銷費用主要包括廣告費用和向我們的營銷和廣告銷售合作伙伴支付的某些款項，包括消費電子產品（“CE”）製造商、多渠道視頻節目分銷商（“MVPD”）、移動運營商和互聯網服務提供商（“ISP”）。廣告費用包括促銷活動，例如數字和電視廣告。營銷費用還包括支持營銷活動的人員的工資單、股票薪酬、設施和其他相關費用。

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月

			三個月已結束												改變
			9月30日 2023						9月30日 2022						23 年第三季度與 22 年第三季度的對比
			（以千計，百分比除外）
市場營銷			$	558,736					$	567,954					$	(9,218)					(2)		%
佔收入的百分比			7		%				7		%

營銷費用的減少主要是由於廣告費用減少了3700萬美元，向我們的營銷合作伙伴支付的款項減少了800萬美元，但部分被人事相關成本增加的3,600萬美元所抵消。

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

			九個月已結束												改變
			9月30日 2023						9月30日 2022						YTD'23 與 YTD'22
			（以千計，百分比除外）
市場營銷			$	1,741,266					$	1,698,892					$	42,374					2		%
佔收入的百分比			7		%				7		%

營銷費用的增加主要是由於廣告費用增加了7,000萬美元，但向我們的營銷合作伙伴支付的款項減少了2,800萬美元，部分抵消了這一增長。

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目錄

技術與開發

技術和開發費用主要包括負責改進我們的服務（包括測試、維護和修改我們的用户界面、建議、銷售和基礎設施）的技術人員的工資、股票薪酬、設施和其他相關費用。技術和開發費用還包括與一般用途計算機硬件和軟件相關的成本。

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月

			三個月已結束												改變
			9月30日 2023						9月30日 2022						23 年第三季度與 22 年第三季度的對比
			（以千計，百分比除外）
技術和開發			$	657,159					$	662,739					$	(5,580)					(1)		%
佔收入的百分比			8		%				8		%

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的技術和開發支出保持相對平穩。

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

			九個月已結束												改變
			9月30日 2023						9月30日 2022						YTD'23 與 YTD'22
			（以千計，百分比除外）
技術和開發			$	2,002,417					$	2,037,115					$	(34,698)					(2)		%
佔收入的百分比			8		%				9		%

技術和開發支出的減少主要是由於人事相關成本減少了5000萬美元，但與我們的流媒體服務持續改善相關的支出增加部分抵消了這一減少。

一般和行政

一般和管理費用主要包括公司人員的工資單、股票薪酬、設施和其他相關費用。一般和管理費用還包括專業費用和其他一般公司費用。

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月

			三個月已結束												改變
			9月30日 2023						9月30日 2022						23 年第三季度與 22 年第三季度的對比
			（以千計，百分比除外）
一般和行政			$	478,591					$	373,213					$	105,378					28		%
佔收入的百分比			6		%				5		%

一般和管理費用的增加主要是由於人事相關費用增加了5200萬美元，第三方支出增加了4,000萬美元。

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

			九個月已結束												改變
			9月30日 2023						9月30日 2022						YTD'23 與 YTD'22
			（以千計，百分比除外）
一般和行政			$	1,281,012					$	1,180,438					$	100,574					9		%
佔收入的百分比			5		%				5		%

一般和管理費用的增加主要是由於人事相關費用增加了5,900萬美元，第三方支出增加了5,300萬美元。

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目錄

利息支出

利息支出主要包括與我們的未償債務相關的利息，包括債務發行成本的攤銷。參見注釋 6 債務在合併財務報表的附註中，進一步瞭解我們的債務情況。

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月

						三個月已結束												改變
						9月30日 2023						9月30日 2022						23 年第三季度與 22 年第三季度的對比
						（以千計，百分比除外）
利息支出						$	175,563					$	172,575					$	2,988					2		%
佔收入的百分比						2		%				2		%

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

						九個月已結束												改變
						9月30日 2023						9月30日 2022						YTD'23 與 YTD'22
						（以千計，百分比除外）
利息支出						$	524,614					$	535,609					$	(10,995)					(2)		%
佔收入的百分比						2		%				2		%

利息支出主要包括截至2023年9月30日的三個月和九個月中我們1.75億美元票據的利息和5.24億美元的利息。與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的利息支出保持相對平穩。與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月的利息支出有所減少，這是由於未償還的有息票據的平均本金總額降低。

利息和其他收入

利息和其他收入主要包括以外幣計價的餘額的外匯損益以及現金、現金等價物和短期投資的利息。

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月

						三個月已結束												改變
						9月30日 2023						9月30日 2022						23 年第三季度與 22 年第三季度的對比
						（以千計，百分比除外）
利息和其他收入						$	168,218					$	261,404					$	(93,186)					(36)		%
佔收入的百分比						2		%				3		%

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

						九個月已結束												改變
						9月30日 2023						9月30日 2022						YTD'23 與 YTD'22
						（以千計，百分比除外）
利息和其他收入						$	123,975					$	677,275					$	(553,300)					(82)		%
佔收入的百分比						—		%				3		%

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，利息和其他收入下降的主要原因分別是8900萬美元的外匯收益和4,100萬美元的外匯損失，而2022年同期的收益分別為2.49億美元和6.8億美元。在截至2023年9月30日的三個月中，外匯收益主要由調整我們的51.7億歐元優先票據所產生的1.73億美元非現金收益所驅動，但部分被以本位貨幣以外貨幣的現金和內容負債頭寸的調整所抵消。在截至2023年9月30日的九個月中，外匯虧損主要是由以本位幣以外貨幣計算的現金和內容負債頭寸的調整所致，但部分被調整51.7億歐元優先票據所產生的6,300萬美元非現金收益所抵消。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，外匯收益主要由調整我們的51.7億歐元優先票據所產生的3.48億美元和8.15億美元的非現金收益分別推動，但部分被本位貨幣以外貨幣的現金和內容負債頭寸的調整所抵消。外幣收益和虧損的變化是部分的

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目錄

被截至2023年9月30日的三個月和九個月中與2022年同期相比的更高利息收入所抵消。

所得税準備金

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月

						三個月已結束												改變
						9月30日 2023						9月30日 2022						23 年第三季度與 22 年第三季度的對比
						（以千計，百分比除外）
所得税準備金						$	231,627					$	223,605					$	8,022		4		%
有效税率						12		%				14		%

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

						九個月已結束												改變
						9月30日 2023						9月30日 2022						YTD'23 與 YTD'22
						（以千計，百分比除外）
所得税準備金						$	587,103					$	787,953					$	(200,850)		(25)		%
有效税率						12		%				15		%

截至2023年9月30日的三個月和九個月的有效税率與聯邦法定税率不同，這主要是由於《減税和就業法》、研發信貸以及確認股票薪酬的超額税收優惠等國際條款的影響。

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的有效税率下降主要是由於外國税收的影響以及股票薪酬的超額税收優惠的認可。

流動性和資本資源

			截至截至												改變
			9月30日 2023						十二月三十一日 2022						2023 年 9 月 30 日與 2022 年 12 月 31 日對比
			（以千計，百分比除外）
現金、現金等價物、限制性現金和短期投資			$	7,871,037					$	6,081,858					$	1,789,179					29		%
短期和長期債務			14,300,368						14,353,076						(52,708)						—		%

在截至2023年9月30日的九個月中，現金、現金等價物、限制性現金和短期投資增加了17.89億美元，這主要是由於運營提供的現金，但部分被股票回購所抵消。

扣除債務發行成本後，債務減少了5,300萬美元，這主要是由於我們對歐元計價票據進行了重新評估。我們在未來十二個月內到期的未償還票據的本金和利息金額為10.68億美元。截至2023年9月30日，尚未根據10億美元的循環信貸協議借入任何款項。參見注釋 6債務在我們合併財務報表的附註中。

我們預計，與往年相比，我們未來對債務市場的資本需求將更加有限。我們能否獲得我們可能選擇或需要的這筆或任何額外融資，包括用於潛在的戰略收購和投資，將取決於我們的發展努力、業務計劃、經營業績以及我們尋求融資時的資本市場狀況等。我們可能無法以我們可接受的條件或根本無法獲得此類融資。如果我們通過發行股票或債務證券籌集更多資金，則這些證券可能擁有優先於普通股權利的權利、優惠或特權，並且我們的股東可能會遭遇稀釋。

2021 年 3 月，我們董事會批准回購高達 50 億美元的普通股，沒有到期日。2023 年 9 月，董事會將股票回購授權又增加了 100 億美元，同樣沒有到期日。股票回購可以通過符合《交易法》第10b-18條的公開市場回購來實現，包括使用旨在符合《交易法》第10b5-1條資格的交易計劃、私下談判的交易、加速股票回購計劃、大宗購買或其他類似的購買手段以及管理層認為適當的金額。我們沒有義務回購任何特定數量的股票，回購的時間和實際數量將取決於多種因素，包括我們的股票價格、總體經濟、商業和市場狀況以及另類投資機會。我們可能

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目錄

隨時停止回購我們的普通股，恕不另行通知。在截至2023年9月30日的九個月中，公司回購了9,036,182股普通股，總金額為35.45億美元。截至2023年9月30日，仍有109億美元可供回購。

我們現金的主要用途包括內容的收購、許可和製作、營銷計劃、流媒體交付和人事相關成本，以及戰略收購和投資。非原創內容的現金支付條件歷來與攤還期一致。與許可內容相比，對原創內容，尤其是我們製作和擁有的內容的投資，需要更多的預付現金。例如，製作成本是在內容創建時支付的，比內容在服務上可用並攤銷之前支付的。我們預計將繼續對全球內容進行大量投資，尤其是原創內容，這將影響我們的流動性。我們目前預計，來自運營的現金流、可用資金和融資來源，包括我們的循環信貸額度，將繼續足以滿足我們未來十二個月及以後的現金需求。

我們對已知合同和其他義務的實質性現金需求主要與我們的內容、債務和租賃義務有關。截至2023年9月30日，這些付款的預計時間如下：

						按期到期的付款
合同義務（以千計）：						總計						接下來的 12 個月						超過 12 個月
內容義務 (1)						$	19,650,049					$	9,512,081					$	10,137,968
債務 (2)						17,781,751						1,068,072						16,713,679
經營租賃債務 (3)						3,111,308						491,894						2,619,414
總計						$	40,543,108					$	11,072,047					$	29,471,061

(1)截至2023年9月30日，內容負債包括合併資產負債表中 “流動內容負債” 中的43億美元和27億美元的 “非流動內容負債”，以及因當時不符合確認標準而未反映在合併資產負債表上的127億美元債務。

上述物質現金需求不包括未知未來所有權的任何估計債務，付款可能從不到一年到超過五年不等。但是，這些未知債務預計將是鉅額的，我們認為可能包括未來三年約10億至40億美元，其中絕大多數款項的付款預計將在未來十二個月之後支付。上述範圍是基於管理層的大量判斷，實際金額可能有所不同。一旦我們知道將獲得的所有權和許可費，我們就會將金額包括在上面的合同義務表中。

(2)債務包括我們的票據，包括本金和利息支付。參見注釋 6 債務 詳情請參閲合併財務報表。

(3)經營租賃負債由合併資產負債表中 “應計費用和其他負債” 和 “其他非流動負債” 中包含的經營租賃負債組成，包括估算利息。經營租賃債務還包括因不符合確認標準而未反映在合併資產負債表上的額外債務。參見注釋 5 資產負債表組成部分 有關租賃的更多詳情，請參閲我們的合併財務報表附註。

截至2023年9月30日，我們的未確認税收優惠總額為2.13億美元。目前，無法估計對未確認的税收優惠餘額進行合理可能的調整範圍。

自由現金流

我們將自由現金流定義為（用於）經營活動提供的現金減去不動產和設備的購買以及其他資產的變動。我們認為自由現金流是一項重要的流動性指標，因為它衡量了在給定時期內可用於償還債務、進行戰略收購和投資以及股票回購等某些其他活動的現金量。自由現金流被視為非公認會計準則財務指標，不應孤立或替代淨收益、營業收入、經營活動提供的淨現金或任何其他根據公認會計原則列報的財務業績或流動性指標。

在評估與經營業績相關的流動性時，我們將自由現金流與淨收入進行了比較，並指出主要的經常性差異是內容支付和攤銷之間的時間影響、非現金股票薪酬支出、以歐元計價的債務的非現金調整收益/虧損以及其他營運資本差異。營運資金差額包括遞延收入、折舊後的超額財產和設備購買、税收和未償債務的半年利息支付。我們的會員應收賬款通常會很快結算。

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目錄

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月

			三個月已結束												改變
			9月30日 2023						9月30日 2022						23 年第三季度與 22 年第三季度的對比
			（以千計，百分比除外）
經營活動提供的淨現金			$	1,992,315					$	556,810					$	1,435,505					258		%
由（用於）投資活動提供的淨現金			296,071						(84,960)						381,031						448		%
由（用於）融資活動提供的淨現金			(2,475,108)						4,113						(2,479,221)						(60,278)		%
自由現金流的非公認會計準則對賬：
經營活動提供的淨現金			1,992,315						556,810						1,435,505						258		%
購買財產和設備			(103,929)						(84,960)						18,969						22		%
自由現金流			$	1,888,386					$	471,850					$	1,416,536					300		%

截至2023年9月30日的三個月，經營活動提供的淨現金增加了14.36億美元，達到19.92億美元。經營活動提供的淨現金增長主要是由內容資產付款減少以及收入增長6.16億美元，增長8％推動的。內容資產的付款減少了13.12億美元，從45.22億美元減少到32.1億美元，下降29％。2023年5月1日，美國作家協會（“WGA”）與電影和電視製片人聯盟（“AMPTP”）之間的集體談判協議到期，2023年5月2日，WGA開始了全行業罷工，罷工於2023年9月27日結束。2023年7月12日，電影演員協會-美國電視和廣播藝術家聯合會（“SAG-AFTRA”）與AMPTP之間的集體談判協議到期，2023年7月14日，SAG-AFTRA開始了全行業罷工。雖然WGA罷工已經結束，但SAG-AFTRA罷工仍在繼續，我們已經暫停，預計將暫停更多製作以應對罷工。因此，某些製作付款的時間將推遲到恢復製作之後，這可能會增加未來時期內容資產付款的可變性。

截至2023年9月30日的三個月，（用於）投資活動提供的淨現金增加了3.81億美元，這主要是由於短期投資的到期收益，但部分被房地產和設備購買量的增加所抵消。

截至2023年9月30日的三個月，（用於）融資活動提供的淨現金減少了24.79億美元，這主要是由於在截至2023年9月30日的三個月中回購了總額為25億美元的普通股，而截至2022年9月30日的三個月中沒有回購普通股。

截至2023年9月30日的三個月，自由現金流比淨收入高出2.11億美元，這主要是由於3.64億美元的攤銷費用超過內容資產的現金支付，以及8000萬美元的非現金股票薪酬支出，部分被我們的歐元計價債務的1.73億美元非現金重估收益和6000萬美元的其他不利營運資金差異所抵消。

截至2022年9月30日的三個月，自由現金流比淨收入減少了9.26億美元，這主要是由於內容資產的現金支付超過攤銷支出，以及3.48億美元的歐元計價債務的非現金調整收益，部分抵消了1.52億美元的非現金股票薪酬支出和1.38億美元的其他有利營運資金差異。

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目錄

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

			九個月已結束												改變
			9月30日 2023						9月30日 2022						YTD'23 與 YTD'22
			（以千計，百分比除外）
經營活動提供的淨現金			$	5,611,287					$	1,582,399					$	4,028,888					255		%
由（用於）投資活動提供的淨現金			130,155						(489,533)						619,688						127		%
用於融資活動的淨現金			(3,498,530)						(670,959)						2,827,571						421		%
自由現金流的非公認會計準則對賬：
經營活動提供的淨現金			5,611,287						1,582,399						4,028,888						255		%
購買財產和設備			(266,920)						(296,136)						(29,216)						(10)		%
自由現金流			$	5,344,367					$	1,286,263					$	4,058,104					315		%

截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金增加了40.29億美元，至56.11億美元。經營活動提供的淨現金增長主要是由內容資產付款減少以及收入增長11.27億美元或5％推動的。內容資產的付款減少了32.89億美元，從129.49億美元減少到96.6億美元，下降了25％。

在截至2023年9月30日的九個月中，（用於）投資活動提供的淨現金增加了6.2億美元，這主要是由於短期投資的到期收益以及截至2023年9月30日的九個月中沒有進行任何收購，而截至2022年9月30日的九個月中，收購總額為1.93億美元，部分被短期投資的購買所抵消。

截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金增加了28.28億美元，這主要是由於在截至2023年9月30日的九個月中回購了總額為35.45億美元的普通股，而截至2022年9月30日的九個月中沒有回購普通股，但截至2023年9月30日的九個月中，與到期時還款相比，沒有償還債務，部分抵消了這一點 2022年2月，我們5.500％的優先票據的本金總額為7億美元。

截至2023年9月30日的九個月中，自由現金流比淨收入高出8.74億美元，這主要是由於7.83億美元的攤銷費用超過內容資產的現金支付，以及2.57億美元的非現金股票薪酬支出，部分被其他不利的營運資本差異和6,300萬美元的歐元計價債務的非現金調整收益所抵消。

截至2022年9月30日的九個月中，自由現金流比淨收入減少了31.5億美元，這主要是由於內容資產的現金支付超過攤銷支出，以及我們以歐元計價的債務的8.15億美元非現金調整收益，部分被4.22億美元的非現金股票薪酬支出和1.11億美元的其他有利營運資金差異所抵消。

賠償

附註8中列出的信息 承付款和或有開支 合併財務報表中 “賠償” 標題下的合併財務報表以引用方式納入此處。

關鍵會計估計

根據美國公認的會計原則編制財務報表和相關披露以及公司對其財務狀況和經營業績的討論和分析，要求公司管理層做出影響報告金額的判斷、假設和估計。本10-Q表第一部分第1項的合併財務報表附註以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項的合併財務報表附註的附註1，“重要會計政策的列報基礎和摘要”，描述了編制公司合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的公司關鍵會計估計沒有重大變化。

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目錄

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

對於與利率變動相關的金融市場風險，請參閲截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分中包含的第7A項 “有關市場風險的定量和定性披露”。自2022年12月31日以來，我們的市場風險敞口沒有顯著變化。

利率風險

截至2023年9月30日，我們的現金等價物和短期投資通常投資於貨幣市場基金和定期存款。此類基金的利息隨現行利率波動。

截至2023年9月30日，我們有144億美元的債務，包括在2024年至2030年之間分十四批到期的固定利率無抵押債務。請參閲註釋 6 債務 有關所有發行的詳細信息，請參見合併財務報表。我們債務的公允價值將隨着利率的變動而波動，在利率下降的時期增加，在利率上升的時期下降。如下文所述，我們債務的公允價值也將根據外幣匯率的變化而波動。

外幣風險

我們在全球經營業務，並以多種貨幣進行交易。截至2023年9月30日的九個月中，以美元以外的貨幣佔收入的57％和運營支出的28％。因此，我們存在與這些貨幣相關的外幣風險，這些貨幣主要是歐元、英鎊、巴西雷亞爾、加元、墨西哥比索、日元和澳元。

因此，匯率的波動，尤其是外幣兑美元的疲軟，可能會對我們以美元表示的收入和營業收入產生負面影響。在截至2023年9月30日的九個月中，如果外幣匯率與2022年同期保持一致，我們的收入將增加約5.68億美元。

2023年第三季度，我們開始使用外匯遠期合約來緩解2024年1月及以後因外幣匯率變動而預測的美元等值收入的波動。這些合約可能會減少但不能完全消除外幣匯率波動的影響，我們可能會選擇不對衝某些風險敞口。我們將這些合約指定為預測外幣收入的現金流套期保值，最初將這些衍生工具的收益或損失記錄為AOCI的一部分，然後在預測的交易影響收益的同一時期將這些金額重新歸類為合併運營報表上的 “收入”。如果截至2023年9月30日，美元貶值10％，那麼AOCI中記錄的與我們的外匯合約相關的税前金額將減少約3.78億美元。預計AOCI的這種不利變化將抵消基礎預測收入在收益中確認時相應的有利外幣變化。

2023年第三季度，我們還開始使用外匯遠期合約，以緩解與2024年1月及以後發生的與內容資產許可和生產相關的預期和堅定承諾的美元等值交易因外幣匯率變化而出現的波動。這些合約可能會減少但不能完全消除外幣匯率波動的影響，我們可能會選擇不對衝某些風險敞口。我們將這些合約指定為現金流套期保值，最初將這些衍生工具的收益或損失記錄為AOCI的一部分，然後將這些金額重新歸類為 “收入成本”，以抵消對衝風險敞口，因為它們影響收益，收益發生在標的套期保值內容資產攤銷時。如果截至2023年9月30日，美元上漲了10％，那麼AOCI中記錄的與我們的外匯合約相關的税前金額將減少約4000萬美元。預計AOCI的這種不利變化將抵消基礎風險敞口在收益中相應的有利外幣變化。

由於以非本位貨幣計價的貨幣資產和負債的結算收益（虧損）和重新估量，我們的淨收入也經歷了並將繼續出現波動。在截至2023年9月30日的九個月中，我們確認了4,100萬美元的外匯虧損，這主要是由於調整了以本位幣以外貨幣計價的現金和內容負債，但部分抵消了對以歐元計價的優先票據的非現金調整所致。

此外，截至2023年9月30日的九個月合併現金流量表中披露的匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響減少了5,700萬美元。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們的管理層在聯席首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的聯席首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序有效地合理地保證了我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，而且

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目錄

我們會收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的聯席首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

我們的管理層，包括我們的聯席首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。

 

財務報告內部控制的變化

在截至2023年9月30日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

附註8中列出的信息 承付款和或有開支 在合併財務報表附註中 “法律訴訟” 標題下以引用方式納入此處。

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目錄

第 1A 項。風險因素

與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中 “風險因素” 標題下披露的風險因素相比，沒有實質性變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券

公司購買股權證券

截至2023年9月30日的三個月中，股票回購情況如下：

時期						購買的股票總數 (1)						每股支付的平均價格 (2)						作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 (1)						根據該計劃可能購買的股票的大致美元價值 (1)
																								（以千計）
2023 年 7 月 1 日至 31 日						—						$	—					—						$	3,354,855
2023 年 8 月 1 日至 31 日						2,671,397						$	425.38					2,671,397						$	2,218,494
2023 年 9 月 1 日至 30 日						3,293,405						$	414.05					3,293,405						$	10,854,856
總計						5,964,802												5,964,802

(1) 2021 年 3 月，公司董事會批准回購高達 50 億美元的普通股，沒有到期日；2023 年 9 月，董事會又將股票回購授權增加了 100 億美元，也沒有到期日。有關股票回購活動的更多信息，請參閲附註9 股東權益轉至本季度報告中的合併財務報表。
(2) 每股支付的平均價格包括與回購相關的成本。

第 5 項。其他信息

規則 10b5-1 交易計劃

我們的第16條高管和董事在截至2023年9月30日的三個月內通過或終止購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃如下，每份合同、指示或書面計劃均旨在滿足《交易法》（“第10b5-1條計劃”）第10b5-1（c）條的肯定辯護條件：

姓名

標題

行動

通過日期

到期日期

要買入/賣出的證券總數

格雷格·彼得斯 (1)

聯席首席執行官兼董事

收養

7/26/2023

11/1/2027

187,913

裏德·黑斯廷斯 (2)

執行主席

收養

8/8/2023

7/1/2033

2,603,399

大衞·海曼 (3)

首席法務官

終止

8/8/2023

不適用

19,876

收養

8/8/2023

8/7/2025

67,450

(1) 聯席首席執行官兼董事會成員格雷格·彼得斯於2023年7月26日根據第10b5-1條訂立了預先安排的股票交易計劃。彼得斯先生的計劃規定，可能行使既得股票期權並出售至多股票 187,913Netflix普通股的股票。該計劃將於2027年11月1日到期，或在該計劃下的所有授權交易提前完成後到期。
(2) 董事會執行主席裏德·黑斯廷斯於2023年8月8日根據第10b5-1條訂立了預先安排的股票交易計劃。黑斯廷斯先生的計劃規定，可能行使既得股票期權並出售至多股票 2,603,399Netflix普通股的股票。該計劃將於2033年7月1日到期，或在該計劃下的所有授權交易提前完成後到期。
(3) 2023年8月8日，首席法務官戴維·海曼根據第10b5-1條終止了預先安排的股票交易計劃，該計劃於2023年2月6日通過，規定可能行使既得股票期權和相關出售不超過 19,876在 2025 年 2 月 5 日或更早完成該計劃下的所有授權交易之前，Netflix 普通股股票；根據該計劃，未進行任何銷售。2023 年 8 月 8 日，海曼先生根據第 10b5-1 條訂立了預先安排的股票交易計劃，該計劃規定了可能行使既得股票期權和相關出售的股票 67,450Netflix普通股的股票。該計劃將於2025年8月7日到期，或在該計劃下的所有授權交易提前完成後到期。

除上述披露的內容外，我們的董事或高級職員均未出席 採用要麼 終止S-K法規第408項所定義的 “非規則10b5-1交易安排”。

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目錄

第 6 項。展品

(a) 展品：

請立即參閲本10-Q表季度報告的簽名頁後面的附錄索引。

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目錄

展覽索引

 

展品編號

展品描述

以引用方式納入

已歸檔 在此附上

表單

文件編號

展覽

申報日期

3.1

重述的公司註冊證書

8-K

001-35727

3.1

2022年6月8日

3.2

經修訂和重述的章程

8-K

001-35727

3.2

2023年2月24日

31.1

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對聯席首席執行官進行認證

X

31.2

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對聯席首席執行官進行認證

X

31.3

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證

X

32.1*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對聯席首席執行官和首席財務官的認證

X

101

以下財務報表來自公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（i）合併運營報表，（ii）合併綜合收益表，（iii）合併現金流量表，（iv）合併資產負債表，（v）合併股東權益表和（vi）合併財務報表附註，標記為文本塊幷包含詳細標籤

X

104

公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為Inline XBRL

X

* 這些認證不被視為由美國證券交易委員會提交，無論任何文件中使用何種通用公司語言，均不得以引用方式納入我們根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件中。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

						NETFLIX, INC.
註明日期：			2023年10月20日			來自：			/s/ 泰德·薩蘭多斯
									泰德·薩蘭多斯 聯席首席執行官 （首席執行官）
註明日期：			2023年10月20日			來自：			/s/ 格雷格·彼得斯
									格雷格·彼得斯 聯席首席執行官 （首席執行官）
註明日期：			2023年10月20日			來自：			/s/ 傑弗裏·卡爾博夫斯基
									傑弗裏·卡爾博夫斯基 首席會計官 （首席會計官）

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