美國
證券交易委員會 華盛頓特區 20549
表格 6-K
外國私人發行人根據1934年《證券交易法》第13a-16條或第15d-16條提交的報告
對於 ,即 2024 年 2 月。
委員會文件編號:001-37723
Enel Chile S.A.(將註冊人姓名翻譯成英文)
聖羅莎 76
智利聖地亞哥(主要行政辦公室地址)
用複選標記表示註冊人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或將提交年度報告。
20-F 表格 [X]40-F 表格 []
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
ENEL CHILE
公佈合併 業績
截至 2023 年 12 月 31 日 的期間
(金額以 百萬智利比索表示 — 百萬加元)
高管 摘要
· | 截至2023年12月,歸屬於智利Enel S.A. 股東 的淨收益達到6334.56億加元的利潤,比2022年減少49.4%,這主要是由於殼牌向智利Enel Generación 支付的5.2億美元款項,這筆款項在2022年12月被記作與合同修訂、2023年天然氣銷售減少以及12月出售智利Enel Transmisión 相關的額外收入 2022年。2023年10月出售的阿卡迪亞發電太陽能 部分抵消了這些影響。因此,在2023年第四季度,該公司的淨收入達到3577.98億加元的利潤,比2022年第四季度的數字減少了67.6%。 |
· | 如果不包括主要與出售智利Enel Transmisión和Arcadia Generación Solar相關的特殊影響,以及集團的脱碳戰略, 該公司的淨收益下降了26.4%,至4795.88億加元,而截至2022年12月 的調整後淨收益為6513.74億加元。對季度數據進行同樣的調整時,2023年第四季度的淨收入達到2039.3億加元,比2022年第四季度的4667.28億加元的調整後淨收入減少了56.3%。 |
· | 截至2023年12月,營業收入下降了11.6%,至 43.80246億瑞士法郎,這主要是由於與殼牌於2022年12月簽訂的協議相關的額外收入, 以及發電業務領域2023年天然氣銷售的減少。同樣,在2023年第四季度,營業收入下降了41.2%,至 10.26439億瑞士法郎,這也主要是由於上述額外收入。 |
· | 截至2023年12月,採購和服務成本達到29.9585億瑞士法郎,比2022年低11.9%,這主要是由於發電業務領域的能源購買 成本降低、燃料消耗成本和天然氣商業化成本降低。在2023年第四季度, 的採購和服務成本下降了36.8%,至5314.86億加元,這主要是由於發電業務中能源購買成本、 運輸費用和天然氣商業化成本 的降低。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
· | 由於前面提到的因素, 截至2023年12月,該公司的息税折舊攤銷前利潤下降了11.5%,至10.389.58億加元。在2023年第四季度,息税折舊攤銷前利潤下降了47.9%,至3954.85億加元,這主要是由於2022年12月與殼牌協議相關的額外收入。 |
· | 截至2023年12月,財務業績為883.84億加元的支出,與2022年12月相比增加了305.55億加元,主要原因是 的財務收入增加和更高的正指數化效應。同樣,在2023年第四季度,與2022年第四季度相比,財務業績改善了91.13億加元 ,支出達到393.91億加元。 |
· | 2023年,智利埃內爾通過其子公司 智利埃內爾綠色電力公司(EGP Chile)完成了雷奈科二期和拉卡巴尼亞風力發電 發電廠、埃爾曼薩諾和塞拉戈爾達太陽能光伏發電廠以及儲能系統(BESS La Cabaána),並將 各種PMGD連接到該系統,從而增加了555兆瓦的淨增容量。 |
· | 2023年7月,智利埃內爾與國際可再生能源公司Sonnedix簽署了一份合同 ,內容涉及出售智利埃內爾子公司阿卡迪亞發電公司 Solar S.A.,該公司在阿塔卡馬和安託法加斯塔擁有四座光伏發電廠,總淨裝機容量為416兆瓦。 經過智利反壟斷機構Fiscalía Nacional Económica (西班牙語縮寫為 “FNE”)的批准,並滿足了此類交易先例的其他先例,最終出售於10月24日生效。同日 ,智利Enel因其在阿卡迪亞發電太陽能有限公司99.99%的所有權份額獲得了約5.56億美元, 對該公司2023年的淨收入產生了約1.8億美元的正影響。 |
商業 分部摘要
世代
· | 截至 2023 年 12 月,淨髮電量為 24,122 吉瓦時,比 2022 年高出 8.6%(+1,907 吉瓦時),這主要是由於水文條件改善和新項目投產分別導致水力發電(+2,440 GWh)和 太陽能(+1,386 GWh)發電量增加,這 彌補了 期間較低的熱發電(+2,440 GWh)和 太陽能(+1,386 GWh)的發電時期(-2,012 GWh)主要是由於 Bocamina 2 在 2022 年 9 月斷開連接造成的。在 2023 年第四季度,淨髮電量 增長了 15.4%(+877 吉瓦時)至 6,572 吉瓦時,這主要是由於水力發電、太陽能和風能發電的增加。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
· | 截至 2023年12月,物理能源銷售額達到32,847吉瓦時,比2022年的數字高出2.3%(+726吉瓦時),這主要是由現貨市場銷售的增加和不受監管的 客户銷售所致。在2023年第四季度,物理能源銷售增長了6.4%(+517吉瓦時),達到8,648吉瓦時,這主要是由於現貨市場的擴大和不受監管的 客户銷售。 |
· | 與2022年相比,截至2023年12月的營業收入下降了15.5%,至32.763.87億加元,這主要是由於與殼牌的協議相關的額外收入在2022年12月預訂 ,以及2023年天然氣銷售減少。在2023年第四季度,營業收入下降了46.0%,至7602.4億加元,這主要是由於 剛才提到的2022年獲得的額外收入,以及以智利 比索表示的平均銷售價格下降導致的能源銷售減少。 |
· | 截至2023年12月,採購和服務成本達到20.776.71億加元,比上年下降19.3%,這主要是由於較低的能源購買成本、燃料消耗和 天然氣商業化成本。在2023年第四季度,採購和服務成本下降了45.4%,至3163.43億加元,這主要是由於水文條件的改善和新發電廠項目的調試,以及 天然氣商業化成本的降低, 的發電結構提高了 的效率。 |
· | 由於上述原因,截至2023年12月31日,公司一代業務的息税折舊攤銷前利潤達到9.91587億加元,比2022年減少6.4%。在2023年第四季度,息税折舊攤銷前利潤 下降了47.1%,至3.81905億加元,這主要是由於殼牌於2022年12月簽訂的協議帶來了額外收入。 |
累積的 | 每季度 | ||||||
物理數據 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | % 變化 | Q4 2023 | Q4 2022 | % 變化 | |
總銷售額 (GWh) | 32,847 | 32,120 | 2.3% | 8,648 | 8,132 | 6.4% | |
總髮電量 (GWh) | 24,122 | 22,215 | 8.6% | 6,571 | 5,695 | 15.4% |
分銷與網絡
· | 截至2023年12月,實際銷售量達到14,356吉瓦時,與2022年12月相比下降了16.3%(-2,796吉瓦時),這主要與2022年12月出售智利恩內爾傳動公司後 整合範圍的變化有關。與2022年同期相比,2023年第四季度的實物銷售額也有所下降,下降了11.5%(-448吉瓦時),至3,445吉瓦時。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
· | 2023年,客户總數增長了2.4%,達到2,129,821人,主要是住宅和商業客户。年度能源損失從 2022 年 12 月的 5.1% 上升到 2023 年 12 月的 5.3%。 |
· | 2023年的營業收入增長了3.9%,其中 與2022年相比達到15.11619億加元,這主要是由於能源銷售的增加,但由於2022年12月出售智利埃內爾傳輸公司 ,其他服務收入的減少部分抵消了這一增長。同樣,在2023年第四季度,營業收入達到3757.17億加元,比2022年第四季度的數字減少2.0%,這主要是由於剛才提到的其他服務的收入減少。 |
· | 截至2023年12月,採購和服務成本為13211.93億瑞士法郎,比上年增長10.6%,這主要是由於能源購買成本和運輸 支出增加。2023年第四季度,採購和服務成本為3.292.79億加元,與 2022年第四季度相比增長了3.4%。 |
· | 因此,截至2023年12月,分銷和 網絡業務的息税折舊攤銷前利潤達到923.78億加元,比2022年的數字減少42.2%,其中包括前面提到的出售智利Enel Transmisión 的影響。2023年第四季度的息税折舊攤銷前利潤也遵循類似的趨勢,達到235.06億加元,與2022年第四季度相比下降了43.0%。 |
累積的 | 每季度 | ||||||
物理數據 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | % 變化 | Q4 2023 | Q4 2022 | % 變化 | |
總銷售額 (GWh) | 14,356 | 17,152 | (16.3%) | 3,445 | 3,893 | (11.5%) | |
客户數量 | 2,129,821 | 2,079,639 | 2.4% | 2,129,821 | 2,079,639 | 2.4% |
財務 摘要-ENEL 智利
截至2023年12月,該公司的 總財務債務為44.08億美元,比截至2022年12月的餘額減少2.52億美元。這種變化主要由以下幾點解釋:
- | BBVA和瑞穗於2023年4月全額支付了智利Enel承諾的 信貸額度,金額為1億美元。 |
- | 2023年7月和12月,歐洲投資銀行(EIB) 為智利國家公司提供了總額為2億美元的融資。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
- | 2023年10月全額預付智利Enel向Enel Finance International承諾的 信貸額度,金額為2.9億美元 |
- | 2023 年 7 月,智利埃內爾在 Enel Finance International 以 2 億美元的價格分期償還債務。 |
- | 2023 年 11 月,Enel Chile 向 SMBC 分期償還了 5000 萬美元的債務。 |
- | 以4,260萬美元的價格攤還智利 H 和 M 債券。 |
- | 租賃負債增加了3,020萬美元 (國際財務報告準則第16號)。 |
智利Enel可用的流動性由以下幾部分組成:
- | 現金及現金等價物:6.42億美元 |
- | 未發放的承諾信貸額度:7.29億美元 |
智利埃內爾債務的平均成本從2022年12月的4.1% 上升到2023年12月的4.9%。
對衝和保護:
為了降低與匯率和利率 變動相關的風險,Enel Chile制定了政策和程序,以保護其財務報表免受這些變量的波動影響。
Enel Chile 的 匯率套期保值政策規定,每家公司運營的貨幣與其債務貨幣 之間應保持平衡。因此,我們的交叉貨幣互換和遠期合約分別為2.52億美元和12.51億美元。
為了減少利率變動造成的財務報表波動, Enel Chile Group 保持了充足的債務結構平衡。因此,該集團有5000萬美元的利率互換。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
與分析這些財務報表相關的信息
監管變化:
> | 作為 政府宣佈的社會議程的一部分,能源部於2019年11月2日在官方公報 中發佈了第21185號法律(以下簡稱 “電價穩定法”)。該法律創建了臨時的受監管客户電價穩定機制,該機制規定,從2019年7月1日至2020年12月31日,向受監管的客户收取的電費價格應等於2019年第一學期(第20T/2018號法令)的有效價格。這種穩定的價格被命名為 “穩定的受監管客户價格” PEC(其西班牙語縮寫為 )。從2021年1月1日起,在穩定機制暫停之前,價格將按照《電力法》第158條的規定每六個月進行一次的費率 設定程序中規定的價格,但根據截至2021年1月1日的消費者物價指數,使用與基準日期相同的日期(調整後的PEC),不得超過經通貨膨脹調整的PEC 。2023年之前的賬單差額 將記為發電公司的應收賬款,最高限額為13.5億美元。這個上限 是在 2022 年 1 月達到的。這些應收賬款的餘額最遲應在2027年12月31日之前收回。 |
2020年9月14日,國家能源委員會(西班牙語縮寫為 “CNE” )發佈了第340號豁免決議,修改了有關實施《關税 穩定法》的技術條款。該決議澄清説,向每個供應商支付的款項 “必須按照時間順序 的方式記入餘額,從最新的待付餘額開始”,而不是根據業界迄今為止所解釋的待付 付款總餘額進行加權。
> | 2022年8月2日,發佈了第 21,472 號法律 ,創建了一項新的 關税穩定基金還有一個 新的過渡監管客户資費穩定機制。 法律還建立了客户保護機制,以支付相應的監管供應合同價格 和穩定費率之間的差額。目標是避免在2022年增加客户的電費,並允許在未來十年逐步增加 。設立了18億美元的過渡基金,用於累積受監管的客户價格 差額,並向發電公司支付美元付款憑證,該文件可轉讓,受價格指數化影響,由智利財政部每月發行,由州 擔保擔保,該擔保將於2032年12月到期。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
這筆資金將根據消費水平向 最終客户收取額外費用。月用電量低於 350 kWh 的客户以及消耗量低於 1,000 kWh 的小公司 均免收這筆額外費用。
該基金由智利財政部 Tesorería General de la Repüblica 管理。除了2022年繳納的1,500萬美元捐款外,它每年還將獲得2000萬美元的財政捐款,直到其到期日為2032年12月31日。超過第21,185號法律設立的13.5億美元基金的累積金額受第21472號法律制定的這一新機制的約束。
2023 年 3 月 14 日,國家能源委員會發布了 第 86 號豁免決議,其中規定了有關實施第 21,472 號法律的技術條款。2023 年 8 月 9 日,CNE 發佈了 334 號豁免決議,該決議修訂並重申了第 86 號豁免決議的案文,其中除其他問題外,指出了充分實施該法律的某些條款、 程序、條款和條件。
Enel Transmisión Chile S.A. 的出售:
> | 2022年7月28日,智利恩爾簽署了一份股票購買 協議,將其在智利埃內爾輸電股份有限公司的全部99.09%所有權(出售)出售給由Inversiones Grupo Saesa Ltda控制的Sociedad Transmisora SpA。(以下簡稱 Saesa 集團)。股份的出售和隨後的轉讓受某些 先決條件的約束,其中包括根據第211/1973號法律的規定由FNE批准該交易。 |
2022年12月9日,公司宣佈,前面提到的 先例條件已得到滿足,因此總額約13.99億美元的出售已生效。
出售Arcadia Generación Solar S.A.:
> | Enel Green Power Chile S.A. 的分割以及隨後成立的阿卡迪亞發電太陽能股份有限公司於2023年1月1日生效,其股東和股數相同 。新公司收到了卡雷拉 Pinto、Pampa Solar Norte、Diego de Almagro和Domeyko發電廠的所有資產和負債。2023年10月24日,智利埃內爾同意以約5.56億美元的價格將其在阿卡迪亞發電太陽能 S.A. 的全部 99.99%的股份出售給智利索內迪克斯阿卡迪亞SpA和Sonnedix Chile Arcadia Generación SpA和Sonnedix Chile Arcadia Generación SpA。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
ENEL CHILE S.A. 運營的市場
世代細分
我們通過子公司 智利Enel Generación和智利Enel Green Power(以下簡稱 EGP Chile)在智利開展發電業務,這兩家子公司的總髮電量為8,478兆瓦[1]截至 2023 年 12 月 31 日的淨 裝機容量。我們的發電資產是多元化的,專注於可再生能源,佔77%[2] 佔智利Enel總淨裝機容量。共有3510兆瓦來自水力發電廠,1,978兆瓦來自使用天然氣或燃料油運行的熱能 發電廠,1,970兆瓦來自太陽能發電廠,903兆瓦來自風力發電場,83兆瓦來自地熱發電 發電廠,34兆瓦來自儲能系統(BESS)。
下圖彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日期間我們一代 業務板塊的物理信息:
能源銷售 (吉瓦時) | 市場份額 | |||||||||
累積的 | 每季度 | (%) | ||||||||
參與的市場 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | % 變化 | Q4 2023 | Q4 2022 | % 變化 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | ||
國家電氣系統 (SEN) | 32,847 | 32,120 | 2.3% | 8,648 | 8,132 | 6.4% | 42.1% | 41.7% |
分銷和網絡板塊
我們的分銷和網絡業務由我們的子公司 Enel Distribución Chile S.A. 和 Enel Colina S.A. 開展。
就受監管的客户、配電資產和電力銷售而言,智利Enel Distribución是智利最大的配電 公司之一。它在2,105平方千米的 特許區內運營。智利政府授予了無限期的特許權協議,以向大都會區的33個縣(包括我們的子公司Enel Colina的特許區)輸送和分配電力 。從智利 資費監管的角度來看,其服務區主要被視為人口稠密的地區,使其成為智利為受監管客户提供服務的最大電力公司 之一。
[1]包括 2023 年額外的 555 兆瓦淨容量。額外容量:當第一批風力渦輪機/光伏場電路將 連接到網絡並開始發電,並且所有風力渦輪機/光伏場電路均處於機電運行狀態時。 申報為 “額外” 的容量是指機電運行的標稱容量。
[2]指可再生能源 + BESS。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
下圖彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日期間我們的分銷 和網絡業務板塊的物理信息[3]:
能源銷售 | 能量損失 | |||||||||
(吉瓦時) | ||||||||||
累積的 | 每季度 | (%) | ||||||||
物理信息 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | % 變化 | Q4 2023 | Q4 2022 | % 變化 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | ||
分銷和網絡業務 | 14,356 | 17,152 | (16.3%) | 3,445 | 3,893 | (11.5%) | 5.3% | 5.1% | ||
其他信息 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | % 變化 | |||||||
客户數量 | 2,129,821 | 2,079,639 | 2.4% | |||||||
客户/員工 | 3,622 | 3,061 | 18.3% |
下圖顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日每個業務板塊和客户類型的季度和累計電力 銷售收入:
累積數字 | ||||||
能源銷售 (以百萬瑞士法郎為單位的數字) | 企業總數 | 結構和調整 | 總計 | |||
12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | |
世代: | 2,695,963 | 2,625,837 | (443,301) | (392,467) | 2,252,662 | 2,233,370 |
受監管的客户 | 1,219,729 | 1,171,460 | (394,525) | (349,269) | 825,204 | 822,191 |
不受監管的客户 | 1,367,825 | 1,253,072 | (48,760) | (43,141) | 1,319,065 | 1,209,931 |
現貨市場 | 108,409 | 201,305 | (16) | (57) | 108,393 | 201,248 |
分銷和網絡: | 1,455,710 | 1,334,972 | (17,414) | (13,126) | 1,438,296 | 1,321,846 |
住宅 | 742,496 | 732,865 | - | 742,496 | 732,865 | |
商用 | 435,450 | 362,208 | - | 435,450 | 362,208 | |
工業 | 120,007 | 109,084 | - | 120,007 | 109,084 | |
其他 | 157,757 | 130,815 | (17,414) | (13,126) | 140,343 | 117,689 |
減去:合併調整 | (460,715) | (405,593) | - | - | - | - |
能源銷售總額 | 3,690,958 | 3,555,216 | (460,715) | (405,593) | 3,690,958 | 3,555,216 |
百萬智利比索的變化,以瑞士法郎和百分比表示 | 135,742 | 3.82% | - | - | 135,742 | 3.82% |
[3]數字包括2022年12月9日出售的Enel Transmisión Chile S.A. 的實際銷售額。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
季度數字 | ||||||
能源銷售 (以百萬瑞士法郎為單位的數字) | 企業總數 | 結構和調整 | 總計 | |||
Q4 2023 | Q4 2022 | Q4 2023 | Q4 2022 | Q4 2023 | Q4 2022 | |
世代: | 632,270 | 731,983 | (128,827) | (68,543) | 503,443 | 663,440 |
受監管的客户 | 272,676 | 339,771 | (113,551) | (56,117) | 159,125 | 283,654 |
不受監管的客户 | 314,040 | 291,837 | (15,260) | (12,428) | 298,780 | 279,409 |
現貨市場 | 45,554 | 100,375 | (16) | 2 | 45,538 | 100,377 |
分銷和網絡: | 361,637 | 346,876 | (4,104) | (4,728) | 357,533 | 342,148 |
住宅 | 98,337 | 183,182 | - | - | 98,337 | 183,182 |
商用 | 160,424 | 100,171 | - | - | 160,424 | 100,171 |
工業 | 44,363 | 26,681 | - | - | 44,363 | 26,681 |
其他 | 58,513 | 36,842 | (4,104) | (4,728) | 54,409 | 32,114 |
減去:合併調整 | (132,931) | (73,271) | - | - | - | - |
能源總銷售額 | 860,976 | 1,005,588 | (132,931) | (73,271) | 860,976 | 1,005,588 |
百萬智利比索的變化,以瑞士法郎和百分比表示 | (144,612) | (14.38%) | - | - | (144,612) | (14.38%) |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
I. 合併 財務報表分析
1. | 損益表分析 |
截至2023年12月31日,歸屬於智利Enel股東的淨 收益達到6334.56億加元的利潤, 與2022年的數字相比,減少了6186.26億加元,下降了49.4%。 在 2023 年第四季度,歸屬於智利 Enel 股東的淨收益達到 3577.98 億加元的利潤,相當於加元少於7448.42億 高於 2022 年第四季度的數字。
以下 圖表比較了截至2023年12月31日和2022年12月31日損益表中每個項目的季度和累計數字:
累積數字 | 季度數字 | ||||||||
合併損益表 (百萬瑞士法郎) | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改變 | % 變化 | Q4 2023 | Q4 2022 | 改變 | % 變化 | |
收入 | 4,380,246 | 4,956,432 | (576,186) | (11.6%) | 1,026,439 | 1,744,085 | (717,645) | (41.2%) | |
銷售 (1) | 4,262,591 | 4,379,000 | (116,409) | (2.7%) | 1,027,023 | 1,270,440 | (243,417) | (19.2%) | |
其他營業收入 | 117,655 | 577,432 | (459,777) | (79.6%) | (583) | 473,645 | (474,228) | (100.1%) | |
採購和服務 | (2,995,585) | (3,399,524) | 403,939 | (11.9%) | (531,486) | (840,473) | 308,987 | (36.8%) | |
能源採購 (1) | (1,785,283) | (1,885,218) | 99,935 | (5.3%) | (336,900) | (451,665) | 114,766 | (25.4%) | |
燃料消耗 | (536,293) | (587,064) | 50,771 | (8.7%) | (83,805) | (99,305) | 15,500 | (15.6%) | |
交通費用 | (321,592) | (295,520) | (26,072) | 8.8% | (52,268) | (92,426) | 40,158 | (43.5%) | |
其他可變採購和服務成本 | (352,418) | (631,722) | 279,304 | (44.2%) | (58,513) | (197,077) | 138,564 | (70.3%) | |
繳款幅度 | 1,384,661 | 1,556,908 | (172,247) | (11.1%) | 494,953 | 903,611 | (408,658) | (45.2%) | |
由實體完成並資本化的其他工作 | 39,629 | 44,570 | (4,940) | (11.1%) | 11,680 | 17,056 | (5,375) | (31.5%) | |
員工福利支出 | (172,788) | (158,239) | (14,548) | 9.2% | (48,768) | (40,301) | (8,467) | 21.0% | |
其他固定運營費用 | (212,544) | (269,035) | 56,491 | (21.0%) | (62,380) | (120,792) | 58,412 | (48.4%) | |
總營業收入(息税折舊攤銷前利潤) | 1,038,958 | 1,174,203 | (135,245) | (11.5%) | 395,485 | 759,574 | (364,088) | (47.9%) | |
折舊和攤銷 | (253,400) | (238,273) | (15,127) | 6.4% | (70,157) | (63,308) | (6,849) | 10.8% | |
適用國際財務報告準則第9號的減值損失(逆轉) | (10,773) | (22,025) | 11,252 | (51.1%) | (354) | (4,786) | 4,433 | (92.6%) | |
營業收入(息税前利潤) | 767,761 | 912,357 | (144,596) | (15.9%) | 317,951 | 689,932 | (371,981) | (53.9%) | |
財務業績 | (88,384) | (118,939) | 30,555 | (25.7%) | (39,391) | (48,505) | 9,113 | (18.8%) | |
財務收入 | 134,254 | 50,415 | 83,839 | 166.3% | 68,199 | 5,800 | 62,399 | 不適用 | |
財務費用 | (247,068) | (193,618) | (53,450) | 27.6% | (103,923) | (50,156) | (53,767) | 107.2% | |
指數資產和負債的收益(虧損) | 25,286 | 5,863 | 19,423 | 不適用 | 16,085 | (2,434) | 18,519 | 不適用 | |
外幣匯兑差額,淨額 | (856) | 18,401 | (19,258) | (104.7%) | (19,752) | (1,714) | (18,038) | 不適用 | |
其他非經營結果 | 227,549 | 985,263 | (757,714) | (76.9%) | 218,915 | 981,382 | (762,468) | (77.7%) | |
其他投資的淨收益 | 217,452 | 981,171 | (763,719) | (77.8%) | 215,618 | 981,073 | (765,454) | (78.0%) | |
出售資產的淨收入 | 4,395 | 811 | 3,584 | 不適用 | 3,809 | - | 3,809 | 不適用 | |
使用權益法核算的關聯公司利潤(虧損)份額 | 5,702 | 3,281 | 2,421 | 73.8% | (513) | 309 | (822) | (265.6%) | |
税前淨收入 | 906,926 | 1,778,681 | (871,755) | (49.0%) | 497,474 | 1,622,810 | (1,125,335) | (69.3%) | |
所得税 | (226,912) | (469,697) | 242,784 | (51.7%) | (119,788) | (484,406) | 364,618 | (75.3%) | |
淨收入 | 680,013 | 1,308,984 | (628,970) | (48.1%) | 377,687 | 1,138,403 | (760,717) | (66.8%) | |
母公司的股東 | 633,456 | 1,252,082 | (618,626) | (49.4%) | 357,798 | 1,102,640 | (744,842) | (67.6%) | |
非控股權益 | 46,558 | 56,902 | (10,344) | (18.2%) | 19,889 | 35,763 | (15,874) | (44.4%) | |
每股收益(Ch$ /股) (2) | 9.16 | 18.10 | (8.94) | (49.4%) | 5.17 | 15.94 | (10.77) | (67.6%) | |
(1) 截至2023年12月31日的合併損益表包括兩項營業收入的重新分類,這兩個項目與截至2023年9月30日開展的業務有關,兩項營業收入均為1765.44億加元。這種重新分類意味着普通活動和能源購買收入的增加,這是根據2022年8月的21,472號法律以及CNE在2023年發佈的補充法規對最終客户的收益的估計進行了調整,該公司估計,這些優惠將在未來轉嫁給最終客户,儘管這些優惠是作為當前費率的折扣適用的。欲瞭解更多信息,請參閲智利Enel截至2023年12月31日的合併財務報表附註4.b)(ii)。 | |||||||||
(2) 截至2023年12月31日和2022年12月31日,已付和認購的平均股票數量為69,166,557,220股。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
EBITDA
截至2023年12月31日,智利Enel的合併息税折舊攤銷前利潤為10.389.58億加元 ,與2022年 年度的息税折舊攤銷前利潤相比,下降了1.35245億加元,下降了11.5%。這種減少的主要原因是殼牌向智利Enel Generación支付了5.2億美元,這筆款項在2022年12月被記作與合同修訂相關的額外收入 ,也是由於天然氣銷售收入的減少,天然氣商業化成本和能源購買成本降低導致的運營成本下降部分抵消了 ,同樣在發電業務領域。
2023年第四季度,合併息税折舊攤銷前利潤為3954.85億加元, 與2022年第四季度相比減少了3640.88億加元,這主要是由於 Generation業務板塊的營業收入減少,這是由於與殼牌的協議相關的額外收入導致的。
決定我們息税折舊攤銷前利潤的營業收入、運營成本、人員和其他支出 按業務領域細分如下:
累積數字 | 季度數字 | ||||||||
按業務分部劃分的息税折舊攤銷前利潤 (以百萬瑞士法郎為單位) | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改變 | % 變化 | Q4 2023 | Q4 2022 | 改變 | % 變化 | |
發電業務收入 | 3,276,387 | 3,877,759 | (601,372) | (15.5%) | 760,240 | 1,408,564 | (648,324) | (46.0%) | |
分銷和網絡業務收入 | 1,511,619 | 1,454,722 | 56,897 | 3.9% | 375,717 | 383,321 | (7,604) | (2.0%) | |
減去:合併調整和其他活動 | (407,760) | (376,049) | (31,711) | 8.4% | (109,517) | (47,800) | (61,717) | 129.1% | |
合併收入總額 | 4,380,246 | 4,956,432 | (576,186) | (11.6%) | 1,026,439 | 1,744,085 | (717,645) | (41.2%) | |
發電業務成本 | (2,077,671) | (2,573,293) | 495,623 | (19.3%) | (316,343) | (579,502) | 263,159 | (45.4%) | |
分銷和網絡業務成本 | (1,321,193) | (1,194,700) | (126,493) | 10.6% | (329,279) | (318,510) | (10,769) | 3.4% | |
減去:合併調整和其他活動 | 403,278 | 368,469 | 34,809 | 9.5% | 114,136 | 57,539 | 56,597 | 98.4% | |
合併採購和服務成本總額 | (2,995,585) | (3,399,524) | 403,939 | (11.9%) | (531,486) | (840,473) | 308,987 | (36.8%) | |
人事開支 | (60,883) | (49,005) | (11,878) | 24.2% | (19,118) | (10,245) | (8,873) | 86.6% | |
按性質劃分的其他費用 | (146,246) | (195,667) | 49,421 | (25.3%) | (42,873) | (97,408) | 54,535 | (56.0%) | |
總髮電業務 | (207,129) | (244,672) | 37,543 | (15.3%) | (61,992) | (107,653) | 45,661 | (42.4%) | |
人事開支 | (26,534) | (22,503) | (4,031) | 17.9% | (6,679) | (5,159) | (1,520) | 29.5% | |
按性質劃分的其他費用 | (71,513) | (77,663) | 6,149 | (7.9%) | (16,253) | (18,390) | 2,137 | (11.6%) | |
分銷和網絡業務總額 | (98,048) | (100,166) | 2,118 | (2.1%) | (22,932) | (23,549) | 617 | (2.6%) | |
減去:合併調整和其他活動 | (40,525) | (37,867) | (2,659) | 7.0% | (14,544) | (12,836) | (1,708) | 13.3% | |
按業務部門劃分的息税折舊攤銷前利潤 | |||||||||
發電企業息税折舊攤銷前利潤 | 991,587 | 1,059,793 | (68,206) | (6.4%) | 381,905 | 721,409 | (339,504) | (47.1%) | |
分銷和網絡業務息税折舊攤銷前利潤 | 92,378 | 159,856 | (67,478) | (42.2%) | 23,506 | 41,263 | (17,757) | (43.0%) | |
減去:合併調整和其他活動 | (45,007) | (45,446) | 439 | (1.0%) | (9,925) | (3,097) | (6,828) | 220.4% | |
智利綜合息税折舊攤銷前利潤總額 | 1,038,958 | 1,174,203 | (135,245) | (11.5%) | 395,485 | 759,574 | (364,088) | (47.9%) |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
發電企業息税折舊攤銷前利潤
截至2023年12月31日,我們世代業務板塊的息税折舊攤銷前利潤達到9915.87億加元 ,相當於682.06億加元,相當於6.4%,低於2022年的數字。關於季度業績,該業務板塊的2023年第四季度息税折舊攤銷前利潤與2022年第四季度相比下降了3.395億加元。
解釋此結果的主要變量描述如下:
§ | 截至2023年12月31日,營業收入為32763.87億加元,相當於6.01372億加元,相當於15.5%,低於截至2022年12月的數字,主要原因是 : |
> | 降低 其他營業收入為4632.28億加元, 主要由以下原因解釋:(i)減去與改善能源和燃料供應商合同商業條款相關的額外收入[4] 為4223.88億加元;(ii)大宗商品套期保值收入減少435.37億加元,部分原因是國際 燃料價格的變化。 |
> | 降低 其他銷售 價格為2081.49億加元,主要原因是 天然氣銷售額下降至4752.21億加元,部分由大宗商品套期保值交易產生的2673.87億加元的積極影響所抵消。 |
上述部分通過以下方式得到補償:
> | 更大 能源銷售總額為701.26億加元, 的主要原因是:(i)現貨銷售額增長了726吉瓦時,達到666.04億加元,原因是現貨市場銷售額(+570 GWh)和受監管客户銷售額(+161 GWh)的增加(+161 GWh),部分抵消了對不受監管客户的銷售減少(-5 GWh),以及(ii)來自大宗商品和匯率的收入增加 售價為263.13億加元。這些影響被以下因素部分抵消:(i)與安全和服務質量相關的輔助服務 收入減少188.59億加元,以及(ii)以智利比索計算的平均銷售價格下降導致的70.53億加元收入減少。 |
[4]包括2022年12月預訂的4607.15億加元的天然氣採購 合同修正案,該修正案由智利恩內爾發電公司和殼牌公司簽署,主要涉及天然氣產量承諾。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
2023年第四季度的營業收入達到7.602億加元, 與2022年第四季度相比減少了6.48324億加元。這種變化主要是由於以下原因:
> | 降低 其他營業收入為4743.05億加元, 的主要原因是:(i)減去與殼牌簽訂的天然氣供應合同修正案相關的4607.15億加元的額外收入,這意味着 將在2022年12月預訂額外收入;(ii)大宗商品套期保值收入減少了90.92億加元,部分原因是 國際燃料價格的變化。 |
> | 降低 能源銷售總額為997.14億加元,其解釋是:(i) 以智利比索表示的978.65億加元的平均能源銷售價格產生負面影響;(ii)與安全和服務質量相關的輔助服務收入減少264.56億加元;(iii)商品和匯率套期保值收入減少201.94億加元。這些影響被以下因素部分抵消:(i)實物銷售額增長了517吉瓦時 ,達到418.44億加元(現貨市場銷售額+352吉瓦時,不受監管的客户銷售額+167吉瓦時,受監管的客户銷售額為-2 GWh )。 |
> | 降低 其他銷售 價格為732.37億加元,主要原因是天然氣 銷售額下降至2162.35億加元,部分原因是大宗商品套期保值對衝對1431.18億加元的積極影響。 |
§ | 截至2023年12月31日,運營成本達到 20.776.71億瑞士法郎,相當於4956.23億加元,與2022年12月相比下降了19.3%,主要原因是 : |
> | 降低 其他可變採購和服務成本 售價為2751.57億加元,主要原因是:(i)天然氣商業化銷售成本降低,為2760.84億加元;(ii)降低了203.6億加元的火力發電廠排放税。186.69億加元的 大宗商品套期保值成本上漲部分抵消了這些影響。 |
> | 能源購買量減少了1543.87億加元,這主要是由於現貨市場購買量減少(-1355吉瓦時)導致的物理能源購買總量減少了1181吉瓦時,此外由於電力系統狀況導致平均購買價格下降 ,但部分被其他電力 發電公司的能源購買量增加(+174 GWh)所抵消。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
> | 降低 燃料消耗507.71億加元的成本, 的解釋是:(i)煤炭庫存減值損失減少501.37億加元,柴油庫存減值損失減少10.77億加元, 均與脱碳過程有關;(ii)煤炭消耗成本減少494.21億加元也與公司的脱碳過程有關;(iii)降低天然氣消耗 成本 492.13億加元是由於燃氣發電量減少;以及(iv)277.79億加元的燃油消耗成本降低也是由於熱發電量減少所致。與去年 大宗商品價格上漲情景中的積極對衝效應相比,今年大宗商品價格下跌導致的1268.55億加元的大宗商品套期保值的負面影響部分抵消了上述所有因素。 |
> | 降低 交通費用為153.08億加元, 的主要原因是通行費減少了374.25億加元,這主要是由於邊際 成本降低導致的關税收入(西班牙語縮寫為 “IT”)降低,而221.17億加元的再氣化和天然氣運輸成本的增加部分抵消了這一點。 |
2023年第四季度的運營 成本達到3.163.43億加元,與2022年第四季度相比減少了2631.59億加元。這種變化主要是由於以下原因:
> | 降低 其他可變採購和服務成本 的價格為136,007億加元,主要原因是(i)天然氣銷售成本降低,為1176.62億加元,(ii)121.87億加元的大宗商品套期保值成本降低,以及(iii)降低了56.09億加元的火力發電廠排放税。 |
> | 降低 能源採購價格為641.88億加元,這主要是由於以較低的平均購買價格購買現貨市場能源(-778 GWh)減少了360吉瓦時的物理能源購買量, 被其他發電機的購買量(+418 GWh)的增加所部分抵消。 |
> | 降低 運輸成本費用為474.65億加元,原因是 通行費減少了442.58億加元,但部分被32.07億加元的再氣化和天然氣運輸成本增加所抵消。 |
> | 降低 燃料消耗成本為1550億加元, 的主要原因是:(i)天然氣消耗成本減少了203.68億瑞士法郎;(ii) 燃油消耗成本下降了95.26億加元。與141.91億加元的大宗商品 套期保值相關的支出增加部分抵消了這些影響。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
§ | 截至2023年12月31日,人事 支出(扣除人員支出資本後)達到608.83億加元, 與2022年相比增加了118.78億加元,主要原因是:(i)績效獎金和其他經常性支出增加29.99億加元; (ii)26.6億加元的遣散費增加;(iii)26.6億加元的遣散費增加;(iii)26.6億加元的工資增加 6.41億美元,主要與工資指數化 和工資審查有關;(iv) 增加 19.6億瑞士法郎的員工集體談判協議獎金,主要以埃及鎊計算智利;以及(v)增加與集團16億加元的數字化戰略相關的重組費用 。 |
在 2023年第四季度,人事支出(扣除人員支出資本後)達到191.18億加元,與2022年第四季度相比增加了88.73億加元,主要原因是:(i)26.35億加元的員工集體談判協議獎金 增加;(ii)與集團相關的重組 支出增加 16億加元的數字化戰略;(iv)增加10.29億加元的遣散費;以及(v)增加績效獎金和其他經常性支出為7.71億加元。
§ |
截至2023年12月31日,其他 支出為1462.46億加元,與2022年12月31日 相比減少了494.21億加元,主要原因是:(i) 由於2022年登記的與公司脱碳戰略和市場相關的熱能、水電 和地熱發電廠項目減值成本,減值成本減少了528億加元 條件;以及(ii)降低17.8億加元的保險費支出。專業的 服務支出增加42.61億加元,部分抵消了這些影響。 |
在 2023年第四季度,其他支出為428.73億加元,比2022年第四季度的數字減少了545.35億加元,這主要是由於上文提到的 2022年登記的熱能、水力發電和地熱發電廠項目減值成本,減值成本減少了528億加元。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
分銷和網絡業務息税折舊攤銷前利潤
截至2023年12月31日,我們的分銷和網絡業務板塊的息税折舊攤銷前利潤 達到923.78億加元,與2022年相比減少了674.78億加元,下降了42.2% 。2023年第四季度,息税折舊攤銷前利潤達到235.06億加元,與2022年第四季度相比減少了177.57億加元。
解釋這一結果的主要變量描述如下:
§ | 截至2023年12月31日,營業收入為15.116.19億加元,與2022年同期相比增長了568.97億加元。 3.9% 的增長主要由以下原因解釋: |
> | 更大 能源銷售收入總額為1207.39億加元, 的解釋是(i)2023年年底與21,472號法律中被稱為 “最終客户利益” 的某項條款相關的關税折扣估計 至491.75億加元的關税折扣在2023年出現逆轉,收入增加了983.5億加元。這些估計值的調整 迴應了國家能源委員會在2023年發佈的關於實施這類 法律的補充規則,對能源購買產生了相同的貨幣影響;(ii)物理能源銷售的增加(+146 GWh)主要與商業和工業客户羣的配送 通行費總額為143.31億加元有關;以及(iii)更高的平均銷售價格 9.96億美元歸因於指數化。 |
這些影響被以下因素部分抵消:
> | 降低 來自其他服務的收入總額為637.33億加元,主要原因是 在2022年12月出售智利Enel Transmisión之後,公司的整合範圍發生了變化,導致通行費收入減少至690.86億加元。來自建造 客户電力連接和公共照明的收入增加了 52.83 億加元,這在一定程度上彌補了這一點。 |
2023年第四季度,營業收入為3757.17億加元,與2022年第四季度相比減少了76.04億加元,相當於2.0%,主要原因是 :
> | 降低 來自其他服務的收入總額為214.39億加元,主要是由於(i)2022年12月出售智利Enel Transmisión後,公司的合併邊界 發生了變化,導致193.74億加元的通行費收入減少;(ii)建設客户電力連接 和公共照明的收入減少了17.75億加元。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
這些影響被以下因素部分抵消:
> | 更大 能源銷售收入為147.62億加元,主要是由於 :(i)如前所示,2023年在2022年底公佈的關税折扣估計發生逆轉,收入增加491.75億加元;(ii)物理能源銷售(+39)主要是商業和工業客户羣的通行費增加41.09億加元。 這些影響被主要與匯率影響相關的385.52億加元的較低平均銷售價格部分抵消。 |
§ |
截至 2023 年 12 月 31 日,運營 成本達到 13211.93 億加元,與 相比,增長了 1264.93 億加元,增長了 10.6%,原因是: |
> | 更大 能源購買成本價格為957.02億加元,主要是由於2023年與21,472號法律中被稱為 “最終客户利益” 的某項條款有關的 491.75億加元的關税折扣估計在2023年被逆轉, 的關税折扣估計在2023年被逆轉,總額為983.5億加元。這些 估計值的調整源於國家能源委員會在2023年發佈的關於實施該法律的補充規則, 對能源銷售產生了相同的貨幣影響。較低的平均收購價格(29.46億加元)部分彌補了這一點。 |
> | 更大 運輸成本售價342.24億加元,這主要是由於 出售智利埃內爾傳動系統並將其從智利Enel的 整合範圍中移出後,分區輸電系統的通行費增加了246.18億瑞士法郎。 |
上述影響通過以下方式部分抵消:
> | 降低 其他可變採購和服務成本 金額為34.33億加元,主要原因是美國證券交易委員會(西班牙語縮寫為電力和燃料監管局)對119.16億加元的罰款較低。這種影響 被以下因素部分抵消:(i)與斷開和重新連接客户電力供應相關的成本上漲(57.98億加元);(ii)其他增值服務成本的增加(26.85億加元)。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
2023 年第四季度,運營成本達到 3.292.79 億加元, 與 2022 年第四季度相比增加了 107.69 億加元,主要原因是:
> | 更大 能源購買成本價格為73.21億加元,主要是由於491.75億加元的 成本增加,這與2023年撤銷2022年年底的關税折扣估計值如前所示。 436.97億加元的較低平均購買價格部分抵消了這種影響。 |
> | 更大 運輸成本 售價44.99億加元,主要是將智利Enel Transmisión的 出售給Saesa集團,並將其從智利Enel的整合範圍中移除。 |
上述影響通過以下方式部分抵消:
> | 降低 其他可變採購和服務成本 的金額為10.51億加元,主要原因是:(i)將較低的美國證券交易委員會罰款額定為23.91億加元,但部分被其他增值服務 13.4億加元的成本增加所抵消。 |
§ |
截至2023年12月31日,人事 支出(不包括資本化人員成本)為265.34億加元,與2022年相比增加了40.31億加元,這主要是由於:(i)與投資 項目相關的人員支出資本減少了53.1億加元;(ii)與年度績效獎金和其他經常性支出相關的支出增加 2,098瑞士法郎百萬;以及(iii)更高的工資為17.52億加元,主要與工資指數化和工資審查有關。這些影響 被52.63億加元的人事支出減少所部分抵消,這與出售智利Enel Transmisión 導致員工人數減少有關。 |
2023年第四季度,人員支出(不包括資本化人員 成本)為66.79億加元,比2022年第四季度的數字高出15.2億加元,這主要是由於與投資項目相關的人員支出資本減少了13.11億加元。
§ |
截至2023年12月31日,其他 支出為715.13億加元,與2022年相比,減少了61.49億加元,這主要是由於與出售智利Enel Transmisión及其從智利Enel Transmisión的整合範圍中移除相關的維護和維修成本降低所致。 |
在2023年第四季度,其他支出為162.53億加元, 與2022年第四季度的數字相比減少了21.37億加元,這主要是由於與出售Enel TransmisiónChile相關的維護和維修成本降低 。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
折舊、攤銷和減值
下表彙總了截至2023年12月31日智利恩爾集團的季度及累計 息税折舊攤銷前利潤、折舊、攤銷和減值支出以及息税前利潤,與 與2022年12月31日相比較,按細分市場細分。
累積數字 (以百萬瑞士法郎為單位的數字) | ||||||
12 月 23 日 | 12 月 22 日 | |||||
業務板塊 | EBITDA | 折舊、攤銷和減值 | 息税前利潤 | EBITDA | 折舊、攤銷和減值 | 息税前利潤 |
發電業務 | 991,587 | (207,400) | 784,188 | 1,059,793 | (187,738) | 872,055 |
分銷和網絡業務 | 92,378 | (61,045) | 31,333 | 159,856 | (76,324) | 83,532 |
減去:合併調整和其他活動 | (45,007) | (2,753) | (47,760) | (45,446) | 2,216 | (43,230) |
智利合併總計 | 1,038,958 | (271,197) | 767,761 | 1,174,203 | (261,846) | 912,357 |
季度數字 (以百萬瑞士法郎為單位的數字) | ||||||
Q4 2023 | Q4 2022 | |||||
業務板塊 | EBITDA | 折舊、攤銷和減值 | 息税前利潤 | EBITDA | 折舊、攤銷和減值 | 息税前利潤 |
發電業務 | 381,905 | (63,211) | 318,694 | 721,409 | (52,356) | 669,053 |
分銷和網絡業務 | 23,506 | (13,555) | 9,951 | 41,263 | (18,373) | 22,890 |
減去:合併調整和其他活動 | (9,925) | (769) | (10,694) | (3,097) | 1,087 | (2,010) |
智利合併總計 | 395,485 | (77,534) | 317,951 | 759,574 | (69,642) | 689,932 |
截至2023年12月31日的期間,折舊、攤銷和減值成本共計27119.97億加元,與上一年 年度相比增加了93.51億加元。這種變化主要由以下幾點來解釋:
> | 更大 折舊和攤銷 售價為151.27億加元,主要是由於 發電業務支出增加170.07億瑞士法郎,原因是智利埃格普與新太陽能和風能發電機組的投產 相關的302.62億瑞士法郎的支出增加,部分抵消了智利Enel Generación減少的132.55億加元支出,這主要是由於某些物業的預計使用壽命發生了變化,熱能 和水力發電廠的設備和設備。分銷和網絡業務 支出減少了53.17億加元,部分抵消了這些影響,這主要是由於2022年12月以83.83億加元的價格出售了智利Enel Transmisión Chile的合併 邊界發生了變化,但由於無形資產攤銷的增加,智利Enel Distribución的30.66億加元的 支出增加,部分抵消了這些影響與 IT 開發 相關的資產,也歸因於之前處於開發階段的項目的投產。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
> | 更大 固定資產減值 虧損54.76億加元,主要是由於發電業務板塊中與塔拉帕卡發電廠燃氣機組相關的財產、 廠房和設備的減值。 |
上述影響通過以下方式部分抵消:
> | 降低 應收賬款 減值 虧損112.52億加元,主要是配送 和網絡業務板塊99.62億加元的虧損,這是由於公司開展的各種舉措導致的 收到了更多的過期客户應收賬款,包括因不付款而斷開客户的電力供應, 以及出售智利Enel Transmisión導致的合併範圍發生變化 2022年12月。 |
在 2023年第四季度,折舊、攤銷和減值成本為775.34億加元,與2022年第四季度相比增加了78.93億加元。 這主要是由於:(i)由於新發電廠的投產,折舊和攤銷額增加68.49億加元,主要集中在發電業務 板塊;(ii)不動產、廠房和設備減值增加,達到54.76億加元。上述所有部分都由較低的應收賬款減值44.33億加元所部分彌補,主要是分銷和網絡業務領域的 。
非營業收入
下圖顯示了智利埃內爾截至2023年12月31日和2022年12月31日的季度及累計 合併非營業外收入:
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
累積數字 | 季度數字 | ||||||||
非營業收入 (以百萬瑞士法郎為單位的數字) | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改變 | % 變化 | Q4 2023 | Q4 2022 | 改變 | % 變化 | |
財務收入 | 134,254 | 50,415 | 83,839 | 166.3% | 68,199 | 5,800 | 62,399 | 不適用 | |
財務費用 | (247,068) | (193,618) | (53,450) | 27.6% | (103,923) | (50,156) | (53,767) | 107.2% | |
外幣匯兑差額,淨額 | (856) | 18,401 | (19,258) | (104.7%) | (19,752) | (1,714) | (18,038) | 不適用 | |
指數資產和負債的收益(虧損) | 25,286 | 5,863 | 19,423 | 不適用 | 16,085 | (2,434) | 18,519 | 不適用 | |
淨財務支出ENEL 智利 | (88,384) | (118,939) | 30,555 | (25.7%) | (39,391) | (48,505) | 9,113 | (18.8%) | |
其他投資的淨收益 | 217,452 | 981,171 | (763,719) | (77.8%) | 215,618 | 981,073 | (765,454) | (78.0%) | |
出售資產的淨收入 | 4,395 | 811 | 3,584 | 不適用 | 3,809 | - | 3,809 | 不適用 | |
使用權益法核算的關聯公司利潤(虧損)份額 | 5,702 | 3,281 | 2,421 | 73.8% | (513) | 309 | (822) | (265.6%) | |
其他非經營結果 | 227,549 | 985,263 | (757,714) | (76.9%) | 218,915 | 981,382 | (762,468) | (77.7%) | |
税前淨收入 | 906,926 | 1,778,681 | (871,755) | (49.0%) | 497,474 | 1,622,810 | (1,125,335) | (69.3%) | |
所得税 | (226,912) | (469,697) | 242,784 | (51.7%) | (119,788) | (484,406) | 364,618 | (75.3%) | |
該期間的淨收入 | 680,013 | 1,308,984 | (628,970) | (48.1%) | 377,687 | 1,138,403 | (760,717) | (66.8%) | |
歸屬於母公司股東 | 633,456 | 1,252,082 | (618,626) | (49.4%) | 357,798 | 1,102,640 | (744,842) | (67.6%) | |
歸屬於非控股權益 | 46,558 | 56,902 | (10,344) | (18.2%) | 19,889 | 35,763 | (15,874) | (44.4%) |
財務業績
智利Enel公司2023年的合併 淨財務收入為883.84億加元虧損,與 與2022年的1189.39億加元虧損相比,增長了305.55億加元。在2023年第四季度,合併淨財務收入為393.91億加元的虧損, 與2022年第四季度的數字相比增長了18.8%。
解釋此結果的最相關的變量如下所述 :
財務 收入增加了838.39億瑞士法郎,主要原因是:(i) 配電 公司應收賬款的526.56億加元利息收入增加,這些賬單自2022年7月以來一直在累計100萬加元,等待相應的 關税法令的發佈;(ii) 與實施電費穩定法 21,185 和 21,472 相關的87億加元的利息收入增加;(iii)總額為147.04億加元的短期固定 收益投資的回報率更高;以及(iv)更高的財務收入與68.71億加元的客户再融資協議有關。
2023年第四季度,與2022年第四季度相比, 的財務收入增加了623.99億瑞士法郎,這主要是由於:(i)向分銷公司開具的待處理賬單 的應收賬款 增加了526.56億加元的利息收入;(ii)與因脱碳過程而受損的發電廠拆除準備金的現值相關的收入增加,為9,103瑞士法郎百萬。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
財務 支出增加了534.5億瑞士法郎,這主要是由於 與公司參與聖羅莎和Transantiago 5份電動汽車合同的融資租賃合同有關的 財務應收賬款保理,355.46億加元的財務支出增加;(ii) 181.73億加元的供應商付款時間表 的改善導致財務支出增加;以及 (iii)債券和銀行貸款的利息支出增加,總額為169.72億加元。這些影響被Enel Finance International(EFI)的 債務減少所致,關聯方減少了150.79億加元的財務支出,部分抵消了這些影響。
與2022年第四季度相比,2023年第四季度財務支出增加了537.67億加元 ,原因是:(i)保理應收賬款導致財務支出增加355.46億加元; (ii)供應商付款時間表改善導致財務支出增加,為157.21億加元;(iii) 利息資本減少為99.67億加元。這些影響被Enel Finance International(EFI)債務減少所致,相關方 的財務支出減少了96.08億加元,部分抵消了這些影響。
與指數化相關的收入增加了194.23億加元,主要原因是 貿易應收賬款的指數化收入增加了209.33億加元,這主要與自2022年7月以來由於關税法令的推遲而積累的向配電公司開具的待處理賬單 有關。 部分抵消了這種影響:(i)10.07億加元的貿易應付賬款指數化造成的更大損失;(ii)IAS 29的 “超級通貨膨脹經濟體財務報告” 對位於阿根廷的子公司Enel Generación位於阿根廷的分支機構造成了更大的 負面影響。
在2023年第四季度,與指數化相關的收入與2022年第四季度相比增加了185.19億加元,這主要是由於:(i)包括配電公司應收賬款在內的194.34億瑞士法郎的貿易應收賬款指數化帶來的收入增加;(ii) IAS 29 “惡性通貨膨脹經濟體財務報告” 對子公司分支機構造成的負面影響降低 智利位於阿根廷,價格為37.98億加元。這些影響被以下因素部分抵消:(i)非金融資產指數化帶來的收入減少29.44億加元;(ii)16.55億加元的貿易應付賬款和 其他應付賬款指數化造成的損失增加。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
匯率差額收入減少了192.58億瑞士法郎, 主要原因是:(i)804.62億瑞士法郎的金融債務和衍生工具的負匯率差異擴大;(ii)其他金融資產的負匯率差異增大,達到307.6億加元;(iii)與獲得的新貸款相關的138.45億加元的關聯方貿易應付賬款的 正匯率差異降低我。
上述 被以下因素部分抵消:(i)640.58億加元的貿易賬户應收賬款的正匯率差異擴大, 包括與關税穩定法 21,185和21,472相關的118.5億加元的積極影響[5]這規定 必須將待向受監管客户開具的賬單進行美元化;(ii) 應付306.04億瑞士法郎的貿易賬户 出現更大的正匯率差異,其中包括與21,185和21,472億加元的關税穩定法相關的10.24億加元的負匯率差;(iv) 降低其他非金融負債的負匯率差 ;以及 (iv) 降低負匯率其他非金融資產的差額為26.68億加元。
在2023年第四季度,與2022年第四季度相比,匯率差異淨收入增加了180.38億加元的虧損,這主要是由於:(i)應付給關聯方的868.99億加元的貿易賬款的 負匯率差異增加,與應付給 EFI 的新債務有關;(ii)359.17億瑞士法郎的金融債務和衍生工具的負匯率差異擴大; (iii) 95.6億加元的貿易應付賬款的負匯率差額增加,其中包括負227.11億加元 與關税穩定法21,185和21,472相關的影響;(iv)87.79億加元的現金和現金 等價物的負匯率差異擴大;以及(v)其他金融資產的負匯率差異擴大,達到42.72億加元。
[5]根據第21185號法律對受監管的客户賬户 應收賬款設定的13.5億美元限額已於2022年1月達到 ,該法律創建了臨時的受監管客户費率穩定機制。因此,自2022年2月以來,短期受監管的客户應收賬款不斷累積,其金額相當於分銷公司合同確定的 理論價格與向最終客户開具的監管費率之間的差額。 2022年8月2日,頒佈了第21,472號法律,為受監管的客户設立了新的電費穩定基金和新的臨時電價穩定 機制。超過第21,185號法律規定的13.5億美元限額(即 於2022年1月達成的應收賬款)受21,472號法律建立的新機制的約束。2023 年 3 月 2 日,國家能源委員會發布了 第 68 號豁免決議,制定了實施 21,472 號法律的技術規則。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
上述情況被1271.99億加元的貿易應收賬款正匯率 利率差異擴大所部分抵消,其中包括與 21,185和21,472號關税穩定法相關的541.58億加元的積極影響。
其他非運行的 結果
與2022年相比,其他投資的淨收入減少了7637.19億加元 ,這主要是由於2023年10月出售阿卡迪亞發電太陽能公司的淨收益 ,而2022年12月以9818.57億加元出售智利恩爾在智利輸電公司的股權的淨收入 。
由於上述相同原因,2023年第四季度其他投資的淨收入與2022年第四季度相比減少了7654.54億瑞士法郎。
企業所得税
截至2023年12月31日,企業 所得税虧損2.26912億加元,與 相比,支出減少了2427.84億加元,主要原因是:(i)2022年12月出售智利Enel Transmisión後,税收支出減少了3.117.54億加元;(ii)由於公司的税收支出減少了2.5億加元 2023 年利潤降低。這些影響被以下因素部分抵消:(i)2023年10月出售阿卡迪亞發電太陽能公司導致税收支出增加了617.5億加元;(ii)與價格水平重報相關的税收支出增加了252.39億加元。
在 2023年第四季度,企業所得税虧損1.197.88億加元,與2022年第四季度相比,支出減少了3.646.18億加元。這主要是由於:(i) 由於2022年12月出售了智利Enel Transmisión,減少了3.117.54億加元的税收支出;(ii)由於公司2023年第四季度利潤減少, 減少了970.95億加元的税收支出;(iii)與向投資轉移相關的遞延税減少了192.91億加元 可供出售的資產類別。由於2023年10月出售阿卡迪亞發電太陽能公司,增加了617.5億加元的税收支出,部分抵消了這些影響 。
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2. | 資產負債表分析 |
與截至2022年12月31日的總資產相比,截至2023年12月31日的公司總資產減少了318.59億瑞士法郎。
資產 (以百萬瑞士法郎為單位的數字) | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改變 | % 變化 |
流動資產 | 2,370,971 | 3,064,242 | (693,271) | (22.6%) |
非流動資產 | 9,462,750 | 8,801,338 | 661,412 | 7.5% |
總資產 | 11,833,721 | 11,865,580 | (31,859) | (0.3%) |
截至 2023 年 12 月 31 日 31 日,流動資產減少了 6.932.71 億加元。主要類別的變化如下所示:
· | 現金 和現金等價物減少了3119.22億加元,主要原因是 以下現金支出:(i)向供應商支付的款項為46.38105億加元;(ii)以6367.92億加元購買不動產、工廠 和設備;(iii)在扣除已收到的貸款後EFI發放的貸款,金額為4873.3億加元;(iv) 4015.94億瑞士法郎的股息支付;(v)2949.98億加元的所得税;(vii) 1931.73億加元的利息支付;(vii)1464.91億加元的員工相關付款;(viii)衍生品交易支付 543.33億加元;以及(九)其他淨現金支出637.43億加元。以下 現金流入部分抵消了這些影響:(i)客户收款58.863.42億加元,其中包括保理 發電和分銷以及網絡商業貿易應收賬款產生的21.29865億加元的現金流入;(ii)以520.86億加元出售Arcadia Generación Solar的現金;(iii)以520.86億加元出售Arcadia Generación Solar的現金;(iii)來自銀行貸款的現金扣除1642.29億加元的貸款付款和 (iv) 出售不動產、廠房和設備所得的339.79億加元的現金,向智利Enel支付的款項。 |
· | 當前 關聯方應收賬款減少了2059.94億加元,主要是由於以下應收賬款減少:(i)Enel Global Trading SpA的1716.67億加元與大宗商品衍生品交易有關; (ii)Endesa Energia S.A.U. 317.54億加元與天然氣銷售相關的應收賬款減少;(iii)GNL Chile S.A. 46.35億加元的相關賬款 用於預付汽油購買的款項。 |
· | 其他流動非金融資產減少了921.43億加元,主要原因是 增值税抵免和其他税收減少了1123.15億加元, 主要集中在智利Enel Generación,與其他流動非金融資產類別中的資產重新歸類有關, 被預付款增加的194.83億加元部分抵消。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
· | 貿易 和其他經常應收賬款減少了602.19億加元,這主要是由於:(i)與2022年12月以296.81億加元出售Sociedad Inversiones K Cuatro SpA相關的應收賬款減少;(ii)向供應商預付的253.19億加元的 應收賬款減少;以及(iii)應收貿易賬款減少 107.40億美元,主要是由於 減少了2908.76億加元,這是由於適用第21472號法律產生的應收賬款銷售的影響; 減少了78,586萬瑞士法郎與有待向配電公司重新結算賬單,等待相應的 費率法令的發佈有關;以及由於與正常計費和收款週期相關的應收賬款減少而減少的574.88億加元, 被該期間因適用第21472號法律而產生的4.167.56億加元的增長部分抵消。 |
· | 當前 税收資產減少了394.43億加元,主要原因是:(i)員工每月相關補助金減少了289.85億加元;(ii)智利Enel Generación102.93億加元的吸收利潤 抵免額減少。 |
· | 由於聖羅莎綜合大樓的不動產、廠房和設備以286.02億加元的價格移交給可供出售的資產類別, 的非流動資產或可供出售資產組減少了 , 該建築羣於 2023 年 2 月 1 日出售給了 Territoria Apoquindo S.A. |
上述影響通過以下方式部分抵消:
· | 其他流動金融資產增加了642.06億加元 ,主要原因是:(i)套期保值衍生品增加了557.79億加元,主要集中在智利Enel Generación;(ii)按攤銷成本計算的金融資產增加了93.96億加元。 |
與截至2022年12月31日的餘額相比,非流動資產增加了6.614億加元。主 類別的變體如下所示:
· | 財產、 廠房和設備增加了2778.31億加元,這主要是由於(i)發電廠和設備增加了10.642.78億瑞士法郎;(ii)建築物增加了2546.88億加元;(iii)網絡基礎設施增加了948.9億加元;(iv) 匯差增加了623.27億加元;以及 (v) 增加其他固定資產、固定資產和場地 ,總額為190.75億加元。這些影響被以下因素部分抵消:(i)在建項目減少了6278.88億加元; (ii)由於以瑞士元的價格出售Arcadia Generación Solar S.A.,減少了這一影響 3.681.69億加元;以及(iii)同期折舊2.2371億加元。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
· | 貿易 和其他非流動應收賬款增加了2125.3億加元, 主要是由貿易應收賬款增加2443.67億加元造成的,這主要與根據第21,185號和21,472號法律為受監管客户適用關税穩定 機制有關。上述情況被319.31億加元的融資租賃應收賬款 減少所部分抵消,這主要是由於屬於智利Enel X的電動公交車的融資租賃減少。 |
· | 其他非金融非流動資產增加 1601.18億加元,主要原因是:(i) 增值税抵免和其他税收增加了1557.45億加元,主要集中在智利Enel Generación ,與將資產從流動類別轉移到非流動類別有關。 |
· | 增加了353.54億加元的使用權資產,其中241.76億加元 與智利Enel和Territoria Apoquindo S.A. 簽署的合同涉及租賃Mercado Urbano Tobalaba (西班牙語縮寫為 “MUT”)綜合大樓的2號塔樓,該建築羣將設在集團的新公司辦公室。此外,在 發電業務領域,使用權資產增加了194.59億加元,主要與用於開發 新可再生能源項目的土地租賃合同有關。 |
· | 遞延所得税資產增加了117.92億加元,主要原因是智利Enel X公司106.52億加元的 税收虧損結轉額增加。 |
上述影響通過以下方式部分抵消:
· | 其他 非流動金融資產減少了482.25億加元,主要原因是 對衝衍生資產減少了482.05億加元,主要集中在智利Enel Generación。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
截至2023年12月31日, 公司的總負債(包括股權)達到118337.21億加元,與截至2022年12月31日的 總負債相比減少了0.3%。
負債和權益 (數字以百萬瑞士法郎為單位) | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改變 | % 變化 |
流動負債 | 2,793,918 | 3,168,492 | (374,574) | (11.8%) |
非流動負債 | 4,278,916 | 4,308,149 | (29,233) | (0.7%) |
權益總額 | 4,760,886 | 4,388,939 | 371,947 | 8.5% |
歸屬於母公司股東 | 4,446,080 | 4,097,201 | 348,879 | 8.5% |
歸屬於非控股權益 | 314,806 | 291,738 | 23,068 | 7.9% |
負債和權益總額 | 11,833,721 | 11,865,580 | (31,859) | (0.3%) |
流動負債減少了3745.74億加元。主要類別中的 變體解釋如下:
· | 當前 關聯方應付賬款減少了4839.2億加元,這主要是 因為 應付給:(i) Enel Finance International NV (EFI) 2818.89億加元的賬款減少,這主要是由於 預付了承諾信貸額度(2億美元)和攤銷貸款(2億美元),總額為4673.43億加元,部分原因是 通過將1808.8億加元的流動債務從長期類別轉移到短期類別來彌補,另外 由於匯率影響而增加的83.89億加元;(ii)EnelSpA為1270.3億加元,主要為股息;以及 (iii) Enel Global Trading SpA為479.13億加元,主要與大宗商品套期保值和技術服務有關;(iv) Enel Green Power Spa ,與技術和工程服務相關的184.2億加元;(v) Enel Global Thermal Global Gerening S.r.l.,109.17億加元 用於科技和信息技術服務。 |
· | 貿易 和其他經常應付賬款減少了2794.01億加元,這主要是由以下方面的應付賬款減少所致:(i)2077.74億加元的能源採購;(ii)693.89億加元的股息;(iii)316.06億加元的資產購買。上述所有因素被以下應付賬款的增加部分抵消 :(i)187.3億加元的燃料採購;(ii)購買64.65億加元的商品和服務;(iii)應付給人員的賬款30.54億加元。 |
· | 當前 納税負債減少了1742.29億加元,原因是該期間所得税減少,主要是母公司智利Enel的2145.79億加元,部分由智利Enel Generación 436.69億加元的所得税增加所得税彌補。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
上述影響通過以下方式部分抵消:
· | 其他 流動金融負債增加了5.464.95億加元, 的解釋是:(i)銀行貸款和債券增加了4.86242億加元,主要與將5043.29億加元的流動債務從 長期類別轉移到短期類別有關,此外還有189.2億瑞士法郎匯率的影響,但部分被189.2億瑞士法郎的匯率影響所抵消 H和M債券攤銷5.4億美元(合4,260萬美元);以及(ii)增加652.01億加元的套期保值衍生負債。非套期保值衍生品負債減少了49.48億加元,部分抵消了這些影響。 |
· | 其他非金融流動負債 增加了91.13億加元,原因是遞延能源銷售 收入增加到135.32億加元,但部分被59.23億加元的增值税借記和其他税收減少所抵消。 |
截至2023年12月31日,非流動負債減少了292.33億瑞士法郎 ,主要原因如下:
· | 其他 非流動金融負債減少了2792.9億加元, 的解釋是:(i)債券和銀行貸款餘額減少了2408.48億加元,主要與將5043.29億加元的流動債務從長期類別轉移到短期類別有關,以及Enel Chile欠SMB的債務的439.5億加元(合5000萬美元)攤銷 C,部分由智利Enel獲得的新貸款補償,總額為2487.18億加元(向西班牙對外銀行和瑞穗提供1億美元,向歐洲投資銀行提供2億美元)和55,201加元由於匯率差異,債務增加了100萬加元; 和(ii)套期保值衍生負債減少了384.42億加元。 |
· | 應付給關聯方的非流動 貿易賬款減少了1123.05億加元,原因是 應付給EFI的賬款減少,這是由於將1808.8億加元的流動債務從長期轉移到短期 類別,此外還預付了扣除新融資的199.87億加元的債務。由於智利比索/美元 美元匯率貶值,匯率差異導致8,8151萬加元的債務增加,部分抵消了這些影響 。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
· | 遞延 納税負債減少了265.04億加元,這主要是由2023年1月1日分拆智利EGP以及成立和出售Arcadia Generación Solar S.A所產生的 396.22億瑞士法郎的影響所致。由於116.72億加元的税收損失,遞延所得税負債增加部分彌補了這一點。 |
上述影響通過以下方式部分抵消:
· | 其他 非流動應付賬款增加了2872.26億加元,主要原因是 能源採購應付賬款增加2870.53億加元,主要與適用第21,185號和21,472號法律為受監管客户建立的費率穩定機制有關。 |
· | 其他 非流動非金融負債增加了521.31億加元,主要是由於遞延能源銷售收入增加了522.88億加元。 |
· | 非流動 租賃負債增加了272.59億加元,其中240.99億加元是由智利Enel和Territoria Apoquindo S.A. 簽署的關於租賃MUT(西班牙語 縮寫為Mercado Urbano Tobalaba)綜合大樓2號塔的合同所解釋,智利埃內爾集團的新公司辦公室將設在那裏。 |
· | 其他 非流動準備金增加了221.3億瑞士法郎,這主要是由於 增加了272.85億加元的發電廠拆除和修復準備金,但與52.47億加元的 法律索賠相關的準備金減少部分抵消了這一點。 |
截至2023年12月31日 2023年12月31日,總股本為47.6086億瑞士法郎,與截至2022年12月31日的數字相比增長了3719.47億瑞士法郎, 主要由以下幾點解釋:
歸屬於智利Enel股東的股權總額為4,4460.8億瑞士法郎,其中包括以下內容:發行資本為388.2103億加元,留存收益為29.178.51億加元, 和其他準備金為負23.538.75億加元。
> | 留存的 收益增加了4434.18億加元,原因是該期間的淨收入為6334.56億加元,部分由190,037億加元的股息支付。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
> | 其他 儲備減少了945.39億瑞士法郎,主要原因是現金 流量儲備減少了1313.66億加元,部分原因是外匯儲備增加298.51億加元和69.75億加元的其他儲備增加 。 |
歸屬於非控股股權的股權總額為 3148.06億瑞士法郎,與截至2022年12月31日的餘額相比增加了230.68億加元,這主要是由該期間 淨收入465.58億加元所致。這些影響被217.69億加元的股息支付和減少的21.69億加元的其他綜合收益部分抵消了這些影響。
主要財務比率的表現
比率 | 單元 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改變 | % 變化 | |||
流動性 | 流動性 (1) | 時報 | 0.85 | 0.97 | (0.12) | (12.3%) | ||
酸度試驗 (2) | 時報 | 0.82 | 0.93 | (0.12) | (12.7%) | |||
營運資金 | mmch$ | (422,947) | (104,250) | (318,698) | 不適用 | |||
槓桿作用 | 槓桿率 (3) | 時報 | 1.49 | 1.70 | (0.22) | (12.8%) | ||
短期債務 (4) | % | 39.5% | 42.4% | (2.9%) | (6.8%) | |||
長期債務 (5) | % | 60.5% | 57.6% | 2.9% | 5.0% | |||
財務費用保障 (6) | 時報 | 4.67 | 6.93 | (2.27) | (32.7%) | |||
盈利能力 | 營業收入/營業收入 | % | 17.5% | 18.4% | (0.9%) | (4.8%) | ||
玫瑰 (7) | % | 14.8% | 34.8% | (20.0%) | (57.4%) | |||
道路 (8) | % | 5.7% | 12.3% | (6.5%) | (53.2%) | |||
(1) 流動資產/流動負債 | ||||||||
(2) 扣除存貨和預付款後的流動資產 | ||||||||
(3) 總負債/總權益 | ||||||||
(4) 流動負債/總負債 | ||||||||
(5) 非流動負債/總負債 | ||||||||
(6) 息税折舊攤銷前利潤/淨財務成本 | ||||||||
(7) 本期歸屬於母公司所有者的LTM淨收益/歸屬於母公司所有者的權益平均值 | ||||||||
期初和期末母公司的所有者 | ||||||||
(8) 本期LTM的總淨收入/期初和期末總資產的平均值 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
> | 這個 截至2023年12月31日,當前 比率達到0.85倍,與截至2022年12月31日的數字相比下降了12.3%。這種 變化的主要原因是現金和現金等價物的減少以及主要與大宗商品交易相關的 關聯方應收賬款減少。這些影響被主要與向EFI預付 債務相關的關聯方應付賬款減少所部分抵消。 |
> | 截至2023年12月31日,營運 資本為負4229.47億加元,與截至2022年12月31日的負營運資金數字相比,這是3.18698億加元的負變動, 主要由上述影響來解釋。 |
> | 這個 債務 比率為1.49倍,這是2023年智利埃內爾股票的承諾水平,而截至2022年12月31日 為1.70倍。這種改善主要是由於Enel智利與EFI的短期債務減少,以及該期間的利潤導致的 淨資產增加。 |
> | 這個 截至2023年12月31日的財務 支出覆蓋率為4.67倍,即使用息税折舊攤銷前利潤支付所有財務 支出的能力。與2022年12月相比,該指數下降了32.7%,這是由於該時代和 分銷和網絡業務板塊的息税折舊攤銷前利潤降低。 |
如果不包括2022年出現的特殊影響, 主要與脱碳過程造成的燃料減值損失有關,則該比率將下降38.2% (截至2022年12月31日為7.55倍)。
> | 這個 截至2023年12月31日,盈利能力 指數為17.5%,而2022年為18.4%。下降0.9個百分點的主要原因是發電業務板塊的 營業收入減少。 |
如果不包括先前指出的特殊影響, 盈利能力指數將增加3.0個百分點。(截至2022年12月31日為20.5%)。
> | 截至2023年12月31日, 股本回報率為14.8%,與2022年的34.8%的股本回報率相比, 下降了20.0個百分點。如果不包括主要與出售智利埃內爾輸電公司和阿卡迪亞發電太陽能公司以及脱碳過程有關的 可比移動週期的特殊影響, 股本回報率將下降6.9個百分點(截至2023年12月31日為11.2%,而截至2022年12月31日為18.1%)。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
> | 截至2023年12月31日,資產回報率 為5.7%, 與2022年的12.3%相比下降了6.5個百分點。如果不包括 可比移動週期的特殊影響,資產回報率將下降2.3個百分點(截至2023年12月31日為4.4%,而截至2022年12月31日 為6.7%)。 |
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3. | 主要現金流 |
截至2023年12月31日,智利恩爾集團的淨現金流達到負3.148.12億加元,這是由於現金流出量與2022年相比增加了8.65.06億加元。解釋 淨現金流減少的主要因素如下:
淨現金流 (以百萬瑞士法郎為單位的數字) | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改變 | % 變化 |
來自運營活動 | 705,662 | 744,779 | (39,117) | (5.3%) |
來自投資活動 | (86,238) | 455,571 | (541,809) | (118.9%) |
來自融資活動 | (934,236) | (628,656) | (305,580) | 48.6% |
淨現金流總額 | (314,812) | 571,694 | (886,506) | (155.1%) |
淨現金流來自 經營活動在截至 2023 年 12 月 31 日的 期間達到了 7056.62 億加元。它包括以下主要現金流入:(i)銷售商品和服務的收款,金額為 至58.63.42億加元;(ii)其他經營活動收款,主要與租賃公司資產有關,然後 以448.59億加元出售此類資產。這些現金流被以下現金流出部分抵消:(i)供應商 支付的46.38105億加元;(ii)2949.98億加元的所得税;(iii)員工支付的1464.91億加元;(iv)244億加元的淨保險費;以及(v) 其他運營現金支出1215.45億加元,主要是增值税繳納和其他税款。
與2022年相比, 的運營現金流入減少了391.17億加元,這主要是由於:(i)增加了2351.7億加元的所得税繳納額;(ii)供應商向供應商支付的1685.58億加元的款項增加。這在一定程度上被商品和服務銷售中獲得的更多現金補償,金額為3769.49億加元, 其中包括來自貿易應收賬款保理業務的7341.2億加元現金流入。
淨現金流來自 投資活動截至2023年12月31日的 期間,總額為負862.38億加元。這些現金流出主要包括:(i)用於購買不動產、廠房和設備的6367.92億加元;(ii)406.22億加元的衍生品交易淨付款;以及 (iii)用於購買無形資產的256.31億瑞士法郎。這些現金流出部分由以下現金流入所彌補: (i) 出售阿卡迪亞發電太陽能公司產生的520.86億瑞士法郎;(ii) 收到的利息總額為345.86億瑞士法郎;(iii) 出售與出售聖羅莎 綜合大樓相關的不動產、廠房和設備(28,6,600萬瑞士法郎)的339.79億瑞士法郎(iv)和瓦斯科火力發電廠(53.18億加元);以及(iv)296.62億加元來自出售我們在合資公司Sociedad de Inversiones K Cuatro SpA的股份。
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與2022年12月相比, 的投資現金流出減少了5418.09億加元,這主要是由於:(i)與2023年10月出售阿卡迪亞發電太陽能股份有限公司獲得的現金相比,2022年12月出售智利Enel Transmisión S.A.,子公司的現金減少了7144.08億加元;以及(ii)172,32億瑞士法郎與Enel Transmisión Chile於2022年12月償還的債務相關的現金減少了7,000萬英鎊。這些現金流 通過以下方式部分抵消:(i)購買不動產、廠房和設備的支出減少,金額為2789億加元; (ii)出售不動產、廠房和設備所得的現金增加324.97億加元。
淨現金流來自 融資活動截至2023年12月31日的 期間,總額為負9342.36億加元。這些現金流主要由以下現金流出組成:(i)12.55億加元的EFI貸款 ;(ii)4015.94億加元的股息支付;(iii)1931.73億加元的利息支付; (iv)847.63億加元的銀行貸款和債券支付;(v)184.19億加元的租賃負債支付。這些現金流出部分由以下現金流入所彌補:(i)智利Enel在2023年從EFI提供的融資 中獲得的總額為7676.83億加元(9.6億美元)的現金;(ii)BBVA和瑞穗向智利Enel發放的2489.92億加元的新銀行貸款中獲得的現金(1億美元)歐洲投資銀行(2億美元)。
與截至2022年12月31日的數字相比,公司 財務現金流出現了3055.79億加元的負變動,主要原因是:(i)股息支付 增加,達到3619.84億加元;(ii)來自銀行貸款的淨現金減少為384.71億加元。這些現金流由向智利Enel發放的983.34億加元的EFI貸款中獲得的更多現金部分補償 。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日期間與其他 不動產、廠房和設備及其折舊相關的現金支出。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
資產和設備信息 (數字以百萬瑞士法郎計) | |||||
增加固定資產的付款 | 折舊 | ||||
ENEL CHILE | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | 12 月 23 日 | 12 月 22 日 | |
智利的發電業務 | 563,105 | 813,369 | 200,466 | 183,460 | |
智利的分銷和網絡業務 | 67,556 | 98,982 | 48,810 | 53,966 | |
其他實體(與發電和分銷不同的業務) | 6,131 | 3,342 | 4,123 | 847 | |
合併後的智利ENEL集團總計 | 636,792 | 915,693 | 253,400 | 238,273 |
最相關的 現金流出來自發電業務板塊,主要與新可再生能源發電項目的建設有關 ,截至2023年12月31日,該項目總額為5.63105億加元。
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二。與 ENEL CHILE S.A. 集團活動相關的主要風險
該集團的活動受一系列廣泛的政府 法規的約束,其任何變化都可能影響其活動、經濟狀況和營業收入。
該集團的運營子公司受範圍廣泛的 關税法規和管理其在智利業務的其他方面的約束。因此,新法律或法規的出臺, 或修改現行法律法規,可能會影響其運營、經濟狀況和經營業績。
這些新的法律或法規有時會修改監管方面 ,這可能會影響現有權利,視情況而定,可能會對集團的未來收入產生不利影響。
該集團的運營還受智利國家持續遵守的廣泛環境 法規的約束。對此類法規的最終修改可能會影響其運營、經濟 狀況和營業收入。
除其他外,這些法規要求為正在研究的項目準備和提交環境影響研究,獲得許可證、許可證和其他強制性授權, 遵守此類許可、許可證和法規規定的所有要求。與任何受監管的公司一樣,Enel Chile 無法保證:
· | 公共當局將批准此類環境 影響研究; |
· | 公眾的反對不會導致任何擬議項目的延誤或 修改; |
· | 不得以導致支出增加或可能影響集團運營、工廠或計劃的方式修改或解釋 法律或法規。 |
該集團的商業運營計劃是為了 減輕水文條件變化可能造成的影響。
Enel Chile Group 的業務包括水力發電 ,因此取決於該集團水力發電 設施所在廣闊地理區域的實際水文條件。如果水文條件導致乾旱或其他可能對水力發電 發電業務產生負面影響的情況,我們的業績可能會受到不利影響,這就是為什麼智利國家公司制定不按合同承諾其100%的發電能力作為其商業 政策的重要組成部分的原因。同時,電力業務也受到影響消費的氣象條件(例如温度)的影響。我們的利潤率可能會受到天氣條件的影響 ,具體取決於不同的氣候條件。
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如果不能有效管理利率波動、大宗商品價格和外匯匯率的風險,我們的財務狀況和經營業績可能會受到 負面影響。
風險管理政策
智利恩爾集團旗下的公司遵循控股層面(Enel SpA)定義的 內部風險管理控制系統(SCIGR)的指導方針,該指導方針通過相應的標準、程序、系統等制定了風險管理指導方針 ,適用於智利恩爾集團公司的不同級別, 用於識別、分析、評估、治療、監測和溝通風險的過程業務不斷面對。 這些由Enel SpA董事會批准,該公司設有控制和風險委員會,該委員會支持智利Enel董事會對內部控制和風險管理體系以及與定期財務報表批准有關的 的評估和 決定。
為了遵守這一規定,公司內部有一項特定的風險控制和管理 政策,該政策每年由智利Enel董事會審查和批准,同時遵守並應用當地 在風險文化方面的要求。
公司尋求保護,以防所有可能影響業務目標實現 的風險。整個 Enel 集團都有風險分類法,它考慮了 6 個風險宏觀類別:財務、戰略、 治理和文化、數字技術、合規和運營;以及 37 個風險子類別來識別、分析、評估、處理、 監控和傳達其風險。
Enel 集團的風險管理系統考慮了三條行動方針 (防禦),以實現對風險和控制的有效管理。這三條 “防線” 在組織更廣泛的治理結構中都扮演着不同的 角色(業務和內部控制領域作為第一線,風險 控制作為第二線,內部審計作為第三道防線)。每道防線都有義務通知 並隨時向高級管理層和董事通報風險管理的最新情況,第一和第二道防線 向高級管理層通報情況,第二和第三道防線依次向智利國家公司董事會通報情況。
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在集團的每家公司內部,風險管理流程都是分散的。 負責風險來源的運營過程的每位經理也負責處理和採用 風險控制和緩解措施。
利率風險
利率變動會修改按固定利率計息 資產和負債的公允價值,以及按可變利率進行指數化的資產和負債的未來流動。
管理利率風險的目的是達到債務結構 平衡,從而最大限度地降低債務成本,同時降低損益表的波動性。
根據利息 利率(以固定債務和/或保護額高於總債務的百分比來衡量)的債務結構如下:
利率 (%) | 2023 年 12 月 31 日, | 十二月三十一日 2022 |
固定利率 | 88% | 84% |
該比率僅考慮與第三方的債務交易以及 與Enel Finance International(如果有)的債務交易。
根據集團的估計和 債務結構的目標,各種套期保值業務是通過簽約衍生品進行的,以降低此類風險。
通過特定的流程和指標進行風險控制可以限制 可能的不利財務影響,同時以足夠的靈活性優化債務結構。
眾所周知,美元倫敦銀行同業拆借利率(Libor)已於2023年6月30日終止 ,取而代之的是SOFR參考利率。根據市場標準,智利恩內爾集團於2023年6月成功完成了其100%的金融合約和衍生品從倫敦銀行同業拆借利率向SOFR 的過渡。
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外匯匯率風險
外匯匯率風險主要是以下 交易所固有的:
> | 集團旗下公司 簽訂的債務以貨幣計價,而不是以現金流指數計價的債務。 |
> | 以 現金流指數化的貨幣以外的貨幣付款,例如,與項目相關的材料採購付款和公司保單 保費的支付。 |
> | 集團各公司的收入 與其自身現金流貨幣以外的貨幣波動直接相關。 |
為了降低外匯匯率風險,Enel Chile的 套期保值政策旨在保持美元指數流量或當地貨幣流動(如果存在)與 以此類貨幣計價的資產和負債水平之間的平衡。目的是最大限度地減少現金流受外匯 匯率變動的影響。
目前用於遵守該政策的工具是外匯 遠期外匯和貨幣互換。
在2023年第三季度,在遵守上述風險管理政策的背景下,繼續進行匯率風險管理 ,沒有困難地進入衍生品市場。
大宗商品風險
Enel Chile Group 面臨某些商品價格變動的風險 ,主要是以下商品:
> | 發電過程中的燃料採購。 |
> | 在 當地市場購買和銷售能源。 |
為了降低極端乾旱條件下的風險, 集團設計了一項政策,通過在與不受監管的客户簽訂的一些合同中納入風險緩解條款,對於受 長期招標程序的受監管客户,通過建立指數多項式來減少大宗商品敞口,根據其發電設施的容量來定義銷售承諾水平。
考慮到智利 在發電市場面臨的運營狀況以及國際市場的乾旱和大宗商品價格波動,該公司一直在審查對衝這些價格變動對其淨收入的影響是否便利。
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截至2023年12月31日,該公司持有布倫特原油套期保值,價格為551千桶 ,待買入結算,217千桶待銷售結算。在天然氣方面,截至2023年12月31日 有兩種大宗商品的套期保值:a) 1.5萬億英熱單位的亨利樞紐互換將用於結算;b) 5.9億英熱單位和3.9億英熱單位 的亨利樞紐期貨將分別用於購買和銷售結算。煤炭方面,截至2023年12月31日,有47千噸有待結算。 截至2022年12月31日,公司持有450千桶布倫特原油的掉期,將於2023年結算,與燃料購買相對應;關於 天然氣,有兩種大宗商品的互換:a) 2.7萬億英熱單位的HH互換將於2023年結算,用於銷售;b) HH期貨,18.9萬億英熱單位將在2023年結算。煤炭方面,2023年有175.6千噸需要結算,其指數化 與能源銷售合同有關。
根據永久更新的運營條件, 這些套期保值可能會被修改,或包括其他大宗商品。
由於實施了緩解策略,該集團得以將大宗商品 價格波動對2023年業績的影響降至最低。
流動性風險
集團維持流動性政策,包括簽約 長期信貸承諾額度和臨時金融投資,金額足以支持給定 時期的預測需求,這反過來又取決於債務和資本市場的整體形勢和預期。
上述預測需求包括 淨金融債務的到期日,即扣除金融衍生品後的到期日。
截至2023年12月31日,智利恩爾集團的流動性為5.632.91億加元的現金和現金等價物以及4736.45億加元的無條件長期信貸額度。截至2022年12月31日,智利恩爾集團的流動性為8.75214億加元的現金及現金等價物以及3335.51億加元的長期承諾信貸額度。
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信用風險
Enel Chile Group 持續深入監控所有信貸 風險,如下所述:
商業應收賬款
關於我們發電業務中 商業活動應收賬款的信用風險,鑑於客户由於收款期短而無法累積大量 金額,這種風險歷來非常有限。為此,我們持續監控信用風險並衡量 面臨的最大支付風險;如前所述,這筆金額非常有限。
關於與配電業務商業活動產生的應收賬款 相對應的信用風險,這種風險歷來非常有限,因為根據相應的規定,向客户收款 的短期內意味着在因不付款 而暫停供應之前,他們個人不會積累非常大的金額。此外,公司所有 板塊都有投資組合監控和控制措施:企業、公共管理和住宅,專屬商業高管可以為 企業和公共管理客户提供服務,以減輕任何可能使客户不付款面臨風險的活動。
金融資產
現金盈餘的投資由國內和國外 一流金融實體進行,每個實體都設定了限額。
投資銀行的選擇考慮的是那些擁有投資級評級的銀行, 會考慮三家主要的國際評級機構(穆迪、標準普爾和惠譽)。
投資可以通過智利國債和/或一流銀行發行的票據 進行擔保,優先考慮那些回報率最高的銀行(始終在當前的投資政策範圍內)。
風險測量
Enel Chile Group 為自己的債務頭寸和金融衍生品編制了風險價值衡量標準 ,目的是監控公司承擔的風險,從而限制 損益表的波動性。
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用於 計算風險現值的頭寸投資組合包括:
> | 金融債務 |
> | 債務對衝的衍生品。 |
計算出的風險價值代表上述頭寸投資組合在一個季度內可能的價值 變化,確定性為95%。為此,我們研究了影響頭寸投資組合相對於智利比索價值的風險變量的波動率 ,其中包括計算中涉及的不同貨幣的匯率 。
風險價值的計算基於對未來市場價值情景(四分之一)的推斷 ,根據同期(季度)到 5 年期間的實際觀測結果,推斷風險變量。
下一季度的風險價值為 95% 的置信度 ,按可能的季度變化中最不利的 5% 的百分位數計算。
考慮到上述假設,上述頭寸中四分之一的 風險價值相當於5013.48億加元。
該價值代表債務 和衍生品投資組合的潛在增長,因此,除其他因素外,該風險價值與每個季度末投資組合 的價值具有內在的相關性。
其他風險
按照銀行信貸額度和資本 市場運營的慣例,我們的一部分金融債務受交叉違約條款的約束。如果某些未付款項得不到糾正, 可能會導致交叉違約,最終,智利埃內爾發電公司、智利埃格普公司或智利埃內爾公司的某些負債可能會酌情強制執行。
根據紐約州 法律於2019年6月認購併於2024年6月到期,以及另一項於2021年10月認購併於2025年10月到期的信貸額度, 的預付款 可能是由於智利Enel在任何適用的寬限期之後不償還個人未償還本金超過1.5億美元且違約金額也超過等值的任何其他債務 1.5 億美元。 此外,該信貸額度還包含一些條款,根據這些條款,除不付款以外的某些事件,例如Enel Chile的破產、 破產、超過3億美元的可執行的法院不利判決等,都可能導致該債務加速償還。
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與智利法律規定的銀行貸款有關,該貸款於2021年7月簽署,將於2024年6月到期,以及另一項於2021年12月簽署、將於2026年12月到期 的銀行貸款,如果在任何適用的寬限期之後,智利Enel 的個人未償本金超過等值1.5億美元,拖欠金額也超過相當於150美元,則可能發生預付款百萬。此外,這些貸款還包含一些條款,根據這些條款,智利埃內爾發生的除不還款以外的某些事件,例如 破產、破產、法院對2024年6月到期貸款的金額超過1.5億美元以及2026年12月到期貸款的3億美元的不利可執行判決等,都可能導致宣佈加速貸款。
根據意大利法律, 與2022年8月簽署並於2038年12月到期的銀行貸款有關的 ,如果個人未償還本金超過 相當於1.5億美元且拖欠金額也超過相當於1.5億美元的任何其他債務(在任何適用的寬限期之後),則可能發生預付款。此外,該貸款還包含條款,根據這些條款,在智利Enel、Enel SpA 或相關子公司發生的除不付款以外的某些事件,例如破產、破產、可執行的法院不利判決,可能導致宣佈加速 。
此外, 在任何適用的寬限期後,如果本金 金額超過1.5億美元或其他貨幣的等值金額, 不償還智利或其任何子公司的任何債務,都可能導致其洋基債券被強制預付。由於交叉違約導致的 債務加速償還不是自動發生的,而是必須由某個 洋基債券系列中至少 25% 的債券的持有人提出要求。
沒有任何信貸協議條款規定,信用評級機構對智利國家公司或其子公司債務的公司或債務評級 進行變更將導致 需要預付債務。
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三。賬面價值 和資產的經濟價值
以下是最重要的資產:
財產、廠房和設備按其購置成本進行估值, 扣除相應的累計折舊和減值損失。不動產、廠房和設備在扣除剩餘價值後, 通過在資產估計使用壽命的年份( 是公司預期使用它們的期限)中線性分配其不同組成部分的成本來進行折舊。定期審查資產的估計使用壽命。
在合併中產生的商譽(較低的投資或商業資金價值)是指截至收購之日集團在資產和負債公允價值中所佔的超額收購成本, 包括或有負債以及子公司中任何非控制性、可識別的股權。商譽 不進行攤銷,但在每個會計期結束時,對可能將其可收回價值降低至 低於記錄淨成本金額的任何減值進行估計,在這種情況下,將對減值進行調整。有關更多信息 ,請參閲截至2023年12月31日的財務報表附註3.e。
全年中,主要在截止日期,進行評估 ,以確定是否有任何資產可能遭受減值損失。如果有跡象表明存在此類 損失,則對此類資產的可收回價值進行估計,以確定減值金額。對於不能獨立產生現金流的可識別 資產,對該資產所屬的現金產生單位的可收回金額進行估計,該單位被認為是獨立產生現金流入的最小資產組。
以外幣計價的資產按期末的現行匯率 列報。
關聯公司的應收賬款和票據根據其短期和長期到期日進行分類 。交易會根據市場現行條件進行調整。
總之,資產價值是根據國際 財務報告準則確定的,該準則的標準包含在智利Enel截至2023年12月31日 31日的財務報表附註2和3中。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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Enel Chile S.A. |
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作者:/s/ 朱塞佩·圖爾基亞雷利 |
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職位:首席財務官 |
日期:2024 年 2 月 28 日