WSC-20231231
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-37552
WSMM Holdings Corp Logo.jpg

WILLSCOT移動迷你控股公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州82-3430194
(成立為法團的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
範布倫大街4646號, 400號套房
鳳凰城, 亞利桑那州85008
(主要執行辦公室地址)
(480) 894-6311
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.0001美元WSC
這個納斯達克資本市場

根據該法第12(G)條登記的證券：無。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據條例S-T規則405(本章232.405節)要求提交的每一份互動數據文件。是☒不是☐

1

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒
加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒
登記公司的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值參照2023年6月30日普通股最後一次出售的價格計算(t註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)，是APP羅辛酯Ly$9.3十億美元。
普通股，每股面值0.0001美元Re，外斯坦丁：189,970,6392024年2月14日的股票。
引用成立為法團的文件
本報告第三部分所要求的信息(在本文中沒有列出的範圍)通過引用註冊人為2024年年度股東大會提交的最終委託書在此併入，該最終委託書將在與本報告相關的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。


2

WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
表格10-K的年報
目錄表
第一部分
項目1
業務
第1A項
風險因素
項目1B
未解決的員工意見
項目1C
網絡安全
項目2
屬性
第3項
法律訴訟
項目4
煤礦安全信息披露
第II部
第5項
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
項目6
[已保留]
第7項
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
第7A項
關於市場風險的定量和定性披露
項目8
財務報表和補充數據
項目9
會計與財務信息披露的變更與分歧
第9A項
控制和程序
項目9B
其他信息
第三部分
第10項
董事、高管與公司治理
項目11
高管薪酬
項目12
若干實益擁有人的擔保所有權及與管理有關的股東事宜
第13項
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
項目14
首席會計師費用及服務
第四部分
項目15
展示和財務報表明細表
簽名

3

有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-K年度報告包含符合美國1995年《私人證券訴訟改革法》和《證券交易法》第21E條的前瞻性陳述。“估計”、“預期”、“預期”、“相信”、“預測”、“計劃”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“應該”、“展望”、“指導”以及這些詞語和類似表達的變體是前瞻性陳述，這些陳述通常不是歷史性的，與對未來財務業績或業務戰略或目標的預期有關。前瞻性表述受許多風險、不確定因素、假設和其他重要因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，這些因素可能導致實際結果或結果與前瞻性表述中討論的大不相同。儘管我們認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設，但我們不能保證任何此類前瞻性陳述都會成為現實。除其他外，可能影響實際結果或結果的重要因素包括：
•與反壟斷、與氣候有關的披露、隱私、政府合同、反腐敗和環境方面的法律和法規有關的各種法律法規和最近的聲明的影響；
•我們成功收購和整合新業務的能力；
•全球或當地經濟狀況對公司所在行業和市場的影響以及其中的任何變化，包括金融市場狀況和終端市場需求水平；
•與網絡安全威脅和信息技術系統中斷相關的風險，包括我們在網絡安全事件或災難關閉或對我們的管理信息系統造成重大影響時管理業務的能力；
•貿易政策和貿易政策的變化，包括徵收關税、其執行和下游後果；
•我們在模塊化空間和便攜式存儲行業有效競爭的能力；
•我們有能力有效管理我們的信用風險，收回我們的應收賬款，或收回我們的租賃設備；
•通貨膨脹壓力以及利率和商品價格的波動；
•與勞動關係、勞動力成本和勞動力中斷相關的風險；
•由於客户所處的全球、國家或地方經濟環境和/或其行業的經濟或金融中斷，我們客户羣的競爭環境發生變化；
•我們有能力充分保護我們的知識產權和其他對我們的業務至關重要的專有權利；
•自然災害和其他商業中斷，如流行病、火災、洪水、颶風、地震和恐怖主義；
•我們有能力在我們的市場上建立和保持適當的實體存在；
•財產、傷亡或其他不在我們保險範圍內的損失；
•我們有能力完成我們的單位銷售交易；
•我們有能力維持有效的內部控制制度，並準確報告我們的財務業績；
•不斷變化的公開披露、財務報告和公司治理預期；
•我們實現環境、社會和治理目標的能力；
•經營風險、經濟風險、政治風險和監管風險；
•有效管理我們的租賃設備；
•國家建築法規的變化對我們重新營銷建築的能力的影響；
•外幣匯率敞口；
•成本大幅增加，原材料和勞動力供應受到限制；
•燃料成本波動或燃料供應減少；
•我們對第三方製造商和供應商的依賴；
•商譽減值、無形資產減值、無限期無形資產減值；
•我們能夠利用我們的淨營業虧損結轉和其他税務屬性；
•我們確認遞延税項資產的能力，例如那些與我們的税項損失相關的資產，並因此利用未來的税收節省；
•納税義務的意外變化、通過新的税法或承擔額外的所得税責任；
•我們進入資本和信貸市場的能力或關鍵交易對手履行對我們義務的能力；
•我們償還債務和經營業務的能力；
•我們招致大量額外債務的能力，這可能進一步加劇與我們鉅額債務相關的風險；
•限制我們經營和財務靈活性的契約；
•我們的股票價格波動；
4

•與在預期時間框架內完成對McGrath的收購、完成對McGrath的收購以及實現對McGrath收購的預期協同效應相關的風險；以及
•在題為“風險因素”的一節中詳述的其他因素。
任何前瞻性表述僅在作出之日發表，我們不承擔任何義務，也不承擔任何義務，以更新或修改任何前瞻性表述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。

第一部分
第一項：商業銀行業務
除文意另有所指外，“我們”、“我們”、“我們”及“本公司”均指威斯柯特移動迷你控股公司(“威斯科特移動迷你”)及其附屬公司。
我公司
我們總部設在亞利桑那州鳳凰城，是一家領先的商業服務提供商，專門提供創新和靈活的臨時空間交鑰匙解決方案。我們提供的多樣化產品包括模塊化辦公綜合體、移動辦公室、教室、洗手間解決方案、防爆模塊、Clearspan結構、便攜式存儲容器和氣候控制存儲單元。我們為客户提供精心策劃的“即用即用”解決方案，提供增值產品和服務，例如階梯、坡道、傢俱、家電、電氣和照明產品的租賃、空間優化資產以及其他改善整體客户體驗的項目。這些交鑰匙空間解決方案為客户提供靈活、低成本和及時的解決方案，以滿足他們在外包基礎上的臨時空間需求。
我們的歷史可以追溯到80多年前，我們通過一個由大約250個分支機構和遍佈美國、加拿大和墨西哥的額外託運點組成的網絡，為所有經濟部門的不同終端市場提供服務。我們向建築、商業和工業、零售和批發貿易、能源和自然資源、教育、政府、醫療保健和其他終端市場的客户出租交鑰匙臨時空間解決方案(我們的“租賃船隊”)。
WillScot Mobile Mini是Williams Scotsman和Mobile Mini家族公司的控股公司，後者是WillScot Corporation(“WillScot”)和Mobile Mini，Inc.(“Mobile Mini”)於2020年7月1日合併(“合併”)的結果。
在2023年期間，我們收購了一家主要由大約2,200個氣候控制集裝箱和冷藏存儲拖車組成的美國全國性氣候控制儲存解決方案供應商、一家主要由大約1,300個模塊化租賃單元組成的區域性模塊化空間製造和租賃業務以及一家美國全國性優質大型Clearspan結構供應商。我們還收購了五個較小實體的某些資產和負債，這些實體主要由大約1800個存儲單元和700個模塊單元組成。

產品和服務
模空間解
我們的模塊化空間單元可滿足廣泛的客户需求。我們的模塊化單元通常由鋼和鋁框架以及傳統建築材料製成，範圍從小至24平方英尺的獨立便攜式單元到可組合或堆疊在一起的大型複雜單元，以創建超過10,000平方英尺的多功能工作空間。在所有情況下，我們都會使用混合的內部和外包物流和服務基礎設施，從我們廣泛的分支網絡快速向客户部署模塊化單元。我們專注於“即用即用”解決方案，這意味着我們的設備可以到達時配備齊全的空調、供暖和過濾設備、電氣和以太網端口、管道和公用設施接頭，以及我們專有的傢俱和電器系列，我們統稱為增值產品和服務(VAPS)。我們的機組由卡車運輸，要麼被拖曳(如果安裝了車橋和掛鈎)，要麼安裝在平板拖車上。
模塊化空間單元具有誘人的經濟特徵，我們能夠在經濟壽命內(通常超過20年)租賃和保持資產的盈利能力，這是一種獨特的能力和競爭優勢。我們在整個分支機構網絡中使用標準的機隊維護程序，監控機隊狀況並集中分配資本支出，並確保所有設備在交付給客户之前滿足一致的質量和條件要求，無論設備年限如何。模塊化租賃與新單位銷售和出租單位銷售相輔相成。在我們的租賃和銷售活動方面，我們提供服務，包括交付和安裝、維護和臨時服務，以及租賃交易結束時的拆除服務。
5

嵌板和可堆疊的辦公室。O你的柔韌性TM p無線化和可堆疊式辦公室是下一代模塊化空間技術，可提供最大的靈活性和設計配置。這些單元提供了現代化的創新設計、更小的佔地面積、地面通道和可互換的面板，包括所有允許客户根據其精確要求配置空間的玻璃面板。這些單元可以擴展到三層以上，這提供了最大的多功能性。
單寬度模塊化空間單位。單寬的模塊化空間單元包括移動辦公室和銷售辦公室。這些裝置提供了最大程度的安裝和拆卸便利性，並部署在我們機隊中最廣泛的應用中。這些單元通常具有“開放的內部”，可以使用可移動的隔斷進行修改，包括瓷磚地板、空調、供暖和過濾裝置、隔斷和衞生間設施。
段模塊和Redi-Plex。第二節模塊是兩個或兩個以上的單元組合成一個結構。Redi-Plex建築羣為大型開放式平面圖或帶有私人辦公室的定製佈局提供了先進的多功能性。Redi-Plex採用Clearspan結構，消除了支撐柱的幹擾，允許長達60英尺的開放式建築寬度和建築長度，根據連接在一起的單元數量以12英尺的增量增加。我們的專有設計符合廣泛的國家和州建築、電氣、機械和管道規範，從而在車隊管理中創造了多功能性。科室模塊單元的例子包括醫院診斷附件、特殊活動總部、臨時數據中心和較大的一般商業辦公室。
教室。教室單元通常是專門為學校系統或大學改裝的雙寬單元或彈性嵌板單元。教室單元通常配有教具、空調、供暖和過濾裝置、窗户，如果要求的話，還有洗手間設施。
一樓辦公室。我們還提供長10至40英尺、寬8至10英尺的鋼結構底層辦公室。其中許多單位是從國際標準化組織(“ISO”)認證的航運集裝箱改裝成辦公用的。這些辦公室有各種配置，包括全辦公室平面圖或辦公室和存儲組合單元，這些單元提供10或15英尺長的辦公室，其餘區域可用於存儲。地面辦公室在全鋼設計中提供了地面可及性的優勢，便於訪問和高度安全。這些辦公單元配備了電線、空調、供暖和過濾裝置、電話插孔、地毯或瓷磚、高度安全的門和帶有安全欄或百葉窗的窗户。如有要求，這些辦公室還配有水槽、熱水器、櫥櫃和洗手間設施。.
防爆模塊。我們多樣化的防爆模塊是專門為保護我們的石化、能源、煉油和國防客户以及在爆炸半徑區域運營的任何客户而設計的。這些模塊的面積從480平方英尺到2400平方英尺不等，可以堆疊起來，以最大化空間。我們的防爆裝置專為快速部署而構建，可在最危險的行業、條件和爆炸威脅下增強工作場所的安全。
Clearspan結構。我們的臨時性和半永久性Clearspan結構使我們能夠為客户提供更廣闊的靈活空間。這些高度可配置且經久耐用的臨時交換矩陣結構通常被我們服務的幾乎所有終端市場的現有客户使用。Clearspan結構，也稱為織物建築或工業帳篷，可快速部署，並有許多使用案例，包括大型工業倉庫、建築工地的受控環境、零售和配送空間以及高端活動空間等。
其他模空間。我們提供一系列其他特色產品，這些產品因地區而異，並提供靈活性，以滿足當地市場的需求。例如，勞動力住房單元帶有用餐設施，用於安置工人，通常位於偏遠地區，以及獨立的衞生間設施，以補充辦公室和教室單元。
便攜式存儲解決方案
便攜式存儲容器。我們的便攜式存儲容器提供各種不同的功能，如專利鎖定系統、高級和多門選項、可選的氣候控制和多種配置選項。標準的便攜式存儲容器由耐天氣的波紋鋼製成，長度從5到48英尺不等，寬度可以是8英尺或10英尺，並且有各種配置選項。門可以放置在集裝箱的前面、前面和後面，也可以放在集裝箱的側面。其他選項包括分區、坡道、照明、擱板和其他內部組織解決方案，包括PRORACKTM，我們創新的完整系統，堅固，易於移動的表面。我們為客户提供各種不同的便攜式存儲產品，從標準的ISO容器到具有增強的安全性和其他功能的更優質的產品。存儲集裝箱可以配備我們的專利三凸輪鎖定系統®，該系統具有與腰部水平的開啟杆和聯鎖杆，為客户提供方便的訪問，而不會犧牲安全性。我們還提供集裝箱保護鎖®，這是一種可選的安全裝置，具有隱藏的六針玻璃杯系統，由耐鑽硬鋼製成。我們相信，與海量倉庫存儲相比，這些鋼質存儲容器是一種更方便、更具成本效益的替代方案，具有高度的安全性，可以在客户的工作地點、設施、零售地點或辦公地點保護客户的貨物。
鋼製容器使用壽命長，技術上不會過時。我們的便攜式存儲容器一般自我們建造或獲得並重新制造之日起估計使用壽命為30年，平均殘值超過50%。我們定期維護我們的鋼製容器，方法是除鏽、用防鏽塗料噴漆、塞焊孔，偶爾還會更換木地板或生鏽的鋼板。重新粉刷外部
6

是最常見的維修項目。一個維護得當的集裝箱基本上處於與最初獲得或重新制造時相同的狀態。
再製造過程始於從租賃公司、航運公司和經紀人那裏購買經過ISO認證的二手集裝箱。這些集裝箱最初是按照ISO標準建造的，寬8英尺，高9.5英尺，長20、40或45英尺。收購後，我們對這些ISO集裝箱進行再製造和改裝。再製造通常包括清潔、去除鐵鏽和凹痕、修復地板和側壁、油漆以及添加公司標誌或標誌，還可能包括通過添加我們專有的易開門門系統和我們的專利三凸輪鎖定系統®進行進一步定製。改裝通常涉及將一些集裝箱分成不同的長度。
冷藏集裝箱和拖車。我們還提供氣候控制集裝箱、步入式冰櫃、冷藏拖車和碼頭高度冷藏拖車。這些交鑰匙冷藏解決方案有各種大小，可在美國各地租賃。
VAP
我們提供精心策劃的VAP產品組合，使模塊化空間和便攜式存儲單元更加高效、舒適、安全，併為我們的客户做好了工作準備。我們向客户出租傢俱、臺階、坡道、基本電器、互聯網連接設備、整體工具架、重型貨架、工作臺、電氣和照明產品等物品，供客户與我們的產品配套使用。我們還為我們的租賃客户提供損壞豁免計劃，在租賃單位損壞的情況下保護他們。對於沒有選擇損害豁免計劃的客户，我們會向他們收取超出正常損耗的維修費。重要的是，管理層相信，我們的規模、分支機構網絡、供應鏈和銷售業績管理工具使我們在為客户提供“隨時可用”的臨時空間解決方案和相對於競爭對手不斷增長的VAPS收入方面具有顯著優勢。
交付、安裝和拆卸
我們運營着混合的內部和外包物流和服務基礎設施，為我們的客户提供送貨、現場工作、安裝、拆卸和其他服務，作為我們租賃和銷售業務的一部分，需要支付額外費用。交付、現場工作和安裝的收入來自將設備運輸到客户的位置，以及安裝之前所需的現場工作，以及已出租或出售的設備的安裝。通常，模塊單元放置在由我們的內部服務技術人員或分包商建造的臨時基礎上。這些內部服務技術人員或分包商通常還安裝任何輔助產品和VAP。一旦租約到期，我們還可以通過拆卸、拆卸和移除單元來獲得收入。我們相信，我們的物流和服務能力在行業中是無與倫比的，使我們有別於競爭對手，並增強了我們對客户的價值主張。

產品租賃
我們主要將我們的交鑰匙臨時空間解決方案出租給客户，而不是出售，這帶來了高度多樣化和可預測的經常性收入來源。在截至2023年12月31日的一年中，超過90%的新租賃訂單是基於我們的標準租賃協議、預先協商的主租賃或國民賬户協議。在我們的模塊化細分市場中，與客户簽訂的租賃合同通常基於28天或每月的費率和計費週期。初始租期各不相同，我們的租約通常在初始租期後按月續期。截至2023年12月31日止年度，我們的模塊化空間及便攜式儲存單元(不包括季節性便攜式儲存單元)綜合租賃組合的平均有效年期約為37,000個月。因此，我們的租賃收入是高度可預測的，因為它具有經常性，而且我們的租賃組合具有潛在的穩定性和多樣性。
在截至2023年12月31日的一年中，我們模塊化空間單元交付時的平均最短合同租賃期為13個月。然而，鑑於我們的客户重視靈活性，他們一貫按月延長租約或續簽，因此我們模塊化細分租賃組合的平均有效期限超過36,000個月。客户負責交付和安裝、拆卸和提貨、客户指定的修改、在租賃結束時將定製修改恢復到標準配置的成本，以及超出正常損耗的任何損失或損壞。我們的租約通常要求客户在租賃期內為單位提供責任和財產保險，並就客户或其員工的疏忽造成的損失賠償我們。
與我們存儲部門內的客户簽訂的租賃合同通常基於28天的費率和計費週期。租賃一直持續到客户或我們取消為止。平均而言，我們倉儲部門截至2023年12月31日止年度租用的鋼製儲物容器(不包括季節性便攜式儲物單元)已使用超過38個月，而截至2023年12月31日止年度租用的鋼製地面辦公室則已使用約22個月。租賃合同規定，客户負責交付和提貨的費用，並規定客户對超出正常損耗的任何損壞負有責任。客户可以購買損害豁免，以避免在某些情況下承擔損害責任，這提供了額外的經常性收入來源。存儲在便攜式存儲單元內的客户財產由該客户負責，除非我們的內容保險產品涵蓋在內。
對我們產品的需求因終端市場而異。建築業客户通常在天氣較温和的月份反映出較高的需求，而大型零售商的需求在9月至12月期間較強
7

零售客户通常在12月和次年年初歸還這些租用的單位，但也會進行持續的滾動商店翻新，從而在全年保持持續的經常性需求。
截至2023年12月31日，我們總共擁有超過368,000個單位，包括超過156,000個模塊化空間單元、大約211,000個便攜式存儲單元以及其他增值產品，相當於34億美元的賬面淨值和大約1.3億平方英尺的可搬遷商業空間。截至2023年12月31日，我們約有99,000個模塊化空間單元(63%)和151,000個便攜式存儲單元(71%)處於租賃狀態。

產品銷售
我們通過出售新的和二手的單元來補充我們的核心租賃業務，使我們能夠利用我們的規模，實現購買效益，並重新部署我們租賃車隊中使用的資本。一般來説，我們從廣泛的第三方製造商網絡中購買新設備，或者在某些情況下，自己製造設備。我們只購買新的模塊化空間單元，以便在我們獲得此類單元的確定採購訂單(通常是不可取消的，幷包括預付定金)後轉售。直接購買轉售的部件增加了我們的採購規模，這對我們的整體供應商關係和採購條款都是有利的。在客户擁有長期或永久性項目的情況下，新單位銷售是我們租賃業務的自然延伸，使購買單位比租賃單位更具成本效益，我們的客户從我們的產品專業知識以及交付和安裝能力中受益。
在正常的業務管理過程中，如果客户表示有興趣擁有該單位，而不是繼續租用，我們也會以公平的市場價值出售閒置的、二手的出租單位，以及已經出租的單位。從歷史上看，出售我們租賃設備的單位是一種既有利可圖又具有成本效益的方法，可以為我們租賃機隊的補充和升級提供資金，並在租金需求和使用率較低的時期產生自由現金流。我們的銷售業務可能包括改裝或定製部件以滿足客户的要求。作為銷售業務的一部分，我們還提供與送貨、安裝和拆卸相關的服務，並收取額外費用。

顧客
我們的客户在多元化的終端市場開展業務，包括建築、商業和工業、零售和批發貿易、能源和自然資源、教育、政府和機構以及醫療保健。我們運營模式的核心是跨終端市場重新部署標準化資產的能力，就像我們為滿足與新冠肺炎相關的醫療保健和政府部門的新興需求以及與社交距離相關的更大空間需求所做的那樣。我們跟蹤幾個市場領先指標來預測需求，包括與我們兩個最大的終端市場-商業和工業部門以及建築部門-相關的指標，在截至2023年12月31日的年度中，這兩個指標分別佔我們收入的約43%和42%。為了優化整個分支網絡中機隊資產的使用，我們集中管理整個終端市場的機隊再平衡。這使我們能夠為15個不同的終端市場提供服務，在這些市場中，截至2023年12月31日的一年中，沒有一個客户的收入超過2%。
在截至2023年12月31日的一年中，我們最大的10個客户約佔收入的6%，我們最大的50個客户約佔收入的13%，這反映出我們的投資組合中客户集中度低，項目顯著多樣化。
我們的物流和服務基礎設施旨在通過快速、高效的反應和始終如一的服務水平來滿足或超過客户的期望。因此，我們與不同的客户羣建立了牢固的關係，從大型跨國公司到當地獨資企業。2023年，我們為超過8.5萬名獨立客户提供了服務。我們相信，我們的客户更喜歡我們的模塊化空間和便攜式存儲產品，而不是固定的現場構建空間，因為它們是臨時或永久擴展或存儲的快速、靈活、經濟高效和低風險的解決方案。
我們的戰略包括運營標準化的租賃設備和“隨時可用的”解決方案，這些解決方案可以在我們多樣化的客户羣和15個不同終端市場的分支機構網絡中重新部署。
建築和基礎設施
我們為大量與非住宅建築和非建築基礎設施相關的承包商提供辦公和存儲空間，並在較小程度上為住宅建築提供辦公和存儲空間。我們的客户組合包括北美許多最大的總承包商以及工程、建築、採購和建築公司，涉及所有非住宅建築子行業。例如駭維金屬加工、街道、橋樑和隧道承包商；給水、下水道、通信和電力線承包商；以及特殊建築行業，包括玻璃、玻璃和拆卸。我們的建築和基礎設施客户羣的特點是各種各樣的承包商，他們與私人、機構和市政領域的原始建築和資本改善有關。單元用作辦公室、午餐和休息室、住宿、洗手間設施、材料和設備存儲設施、安全辦公室和其他應用。
工商業
這類客户將我們的產品用作他們的主要辦公或零售空間，以擴展他們現有的商業工作空間，增加他們的存儲能力，或用作節日、貿易展、體育和
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其他活動。這一類別的客户涵蓋各種行業，從商業辦公室；多元化製造；農業、林業和漁業；藝術、媒體、酒店和娛樂；以及許多其他工業終端市場。
商業和工業部分還包括零售和批發貿易的客户。這些服務包括百貨商店、藥店、雜貨店和露天購物中心商店、物流、倉儲和配送服務，以及餐館、服務站和乾洗店。我們在零售和批發貿易方面的客户包括一些世界上最大的零售商，他們在供應鏈的所有階段都有倉儲需求。在獨立的基礎上，零售和批發貿易客户約佔2023財年租金收入的13%。
能源和自然資源
我們的產品租賃給涉及發電和輸電、公用事業、上中下游油氣、採礦勘探和開採等相關行業的公司。可再生能源基礎設施的發展越來越多地出現，以補充我們傳統的能源客户。單元被用作臨時辦公室、休息室、住宿、安全辦公室、防爆設施和其他應用。
教育
區域內人口的快速變化，以及在面對面教育環境中對每個學生的要求不斷擴大，往往需要在小學和中學以及大學和學院範圍內迅速且具有成本效益地擴展教育設施。地區和地方政府的預算壓力、縮減教室規模的立法、現有設施的翻新以及特許學校的擴建，使模塊化教室成為擴大教育環境容量的一種方便和經濟高效的方式。此外，我們的產品在學校進行大規模現代化時用作教室，使學校在現代化進程中持續運營。
政府和機構
政府客户包括國家、州、省和地方公共部門組織。模塊化空間和便攜式存儲解決方案對於醫療設施、小型市政建築、法院、軍事設施、國家安全建築以及建築現代化和救災期間的辦公室等重點利基市場特別有吸引力。

競爭優勢
我們相信以下競爭優勢有助於我們取得成功，併為我們未來的增長做好準備：
交鑰匙臨時空間解決方案領域的北美領導者
我們是一家行業領先的商業服務提供商，專門從事創新的交鑰匙臨時空間解決方案。我們擁有廣泛而靈活的臨時可重新定位的商業空間，擁有多元化的客户羣，在不同的終端市場擁有超過85,000名客户，並擁有約250個分支機構和其他投放地點的地理足跡。
我們的網絡服務於北美最大的大都會地區，擁有當地團隊，他們都是各自市場的專家。我們經濟高效的覆蓋模式服務於當地和地區層面的較小客户，同時也滿足了較大的全國性客户的需求，這些客户正在尋找可以在整個北美始終如一地提供全套高質量服務的客户。由於地理上靠近客户是提供臨時商業空間時的競爭優勢，我們相信我們廣泛的分支網絡使我們能夠更好地服務於現有客户並吸引新客户。
我們相信，我們的廣泛規模將帶來顯著的運營效益，例如優化機隊的產量和利用率、高效的資本配置、卓越的服務能力，以及在我們所有分支機構提供一致的“隨時可用”解決方案的能力。
增值產品和服務(“增值服務”)
我們通過不斷增加的VAP產品提供“即用即用”解決方案，例如租用臺階、坡道、傢俱、電器、互聯網連接設備、集成式工具架、重型貨架、工作站、電氣和照明產品以及其他便利設施。這一精心策劃的VAP產品組合使模塊化空間和便攜式存儲單元為我們的客户提供了更高的生產力、舒適性和安全性，使我們能夠在每筆交易中產生更高的收入和資本回報率，使我們與競爭對手脱穎而出。這些交鑰匙解決方案為客户提供靈活、低成本、資金高效和及時的解決方案，以滿足他們在外包基礎上的空間需求。
在過去十年中，VAPS一直是我們收入增長的重要來源。我們已經能夠成功地推動客户VAPS支出的實質性增加到我們最近收購的業務中，這產生了高度有形的收入協同效應。我們相信，在我們的歷史收購之後，我們推動VAPS增長的能力突出了我們VAPS為客户提供的價值主張。
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完善的物流和服務能力
我們以業內最大的分支網絡為基礎，運營着一個複雜的內部和外包混合物流和服務基礎設施，我們相信這與我們的競爭對手有很大的差異，並增強了我們為客户提供的價值主張。精確的安裝和拆卸計劃，某些產品的當天交付能力，以及在我們的分支網絡服務的任何地理位置調動大量設備的能力，都是WillScot Mobile Mini的獨特能力，特別是在要求更高的客户羣中。我們相信，透過部署技術及內包服務，繼續進一步優化我們的物流及服務能力，是進一步提高成本效益及與客户建立差異化的機會。
對技術的投資
我們相信，我們的技術是我們與競爭對手的主要區別，也是我們客户價值主張的關鍵組成部分。我們的美國及加拿大模塊化及存儲團隊使用單一整合客户關係管理（“CRM”）軟件平臺運作，為我們的客户羣提供更大的可視性，並增強我們向客户交叉銷售產品組合的能力。我們利用最先進的SAP企業資源規劃平臺以及數據和分析平臺來提高運營效率並增強整體客户體驗。有效利用實時信息使我們能夠監控和優化車隊的利用率，將車隊分配到需求最高的市場，優化定價，並確定投資於車隊和分支機構的資本的最佳分配。
我們能夠以戰略和統計信息的方式動態定價和接近客户賬户。我們還相信，我們利用這些數據的能力有助於我們增加市場份額，並有效地管理車隊的供需動態，以最大限度地提高經濟週期各個階段的現金流，包括確定出售未充分利用的租賃車隊以產生現金的機會。
同樣，技術的進步繼續塑造我們的機隊和庫存，使我們能夠為客户提供更好的體驗。設備跟蹤、客户服務門户和其他面向客户的技術優勢使我們的產品與沒有投資這些功能的競爭對手區分開來。我們相信，相對於競爭對手，我們擁有優越的技術基礎設施，我們打算通過利用我們的基礎設施投資進一步擴大這一優勢。
按終端市場、產品、服務和地理位置劃分的多元化收入基礎
我們與不同的客户羣建立了牢固的關係，從大型國民賬户到小型本地企業。我們的客户在多元化的終端市場運營，包括商業和工業、建築、教育、能源和自然資源、政府和其他終端市場。截至2023年12月31日止年度，WillScot Mobile Mini的前50名客户佔總收入約13%。我們相信，我們的客户終端市場的多樣性減少了我們對特定客户相關變化、行業或地理區域內的變化以及終端市場行業季節性的風險敞口，同時也為我們的業務增長提供了重要機會。此外，我們的產品的性質是這樣的，他們的使用通常是不可知的行業。這種靈活性使利用率免受行業特定衝擊的影響，前提是在合理的距離內存在對這些產品的其他需求和應用。
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下圖説明截至2023年12月31日按終端市場劃分的客户及收益明細。為了優化整個分支機構網絡中車隊資產的使用，我們集中管理整個終端市場的車隊再平衡。這使我們能夠為15個不同的終端市場提供服務，截至2023年12月31日止年度，概無客户佔收入的2%以上。
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實現收購協同效應和部署最佳實踐的跟蹤記錄
我們在整合和產生顯著的收入和成本協同效應方面有着良好的記錄。自2017年公開上市以來，我們已經執行了33項收購和剝離，累計企業價值約為54億美元。這些交易包括小型本地存儲組合，混合模塊化和存儲車隊的區域運營商，以及更大的轉型收購，如2018年的Modular Space Corporation和2020年的Mobile Mini。最近在2023年，我們收購了一家美國全國性的冷藏解決方案供應商、一家區域性的模塊化空間製造和租賃業務，以及一家美國全國性的優質大型淨跨結構供應商。我們亦於2023年收購了五個區域及本地模塊化空間及存儲業務的若干資產及負債，並鑑於我們營運平臺的可擴展性，迅速將該等資產整合至我們的租賃組合及分行網絡。這些機會使我們能夠接觸到新客户，擴大我們的產品和服務，併為收入和成本協同效應提供進一步的機會。請參閲“風險因素-我們可能無法成功收購和整合新業務，這可能會導致我們的業務受到影響。“
我們的資產基礎提供極具吸引力的資產級回報，使用壽命長
長期、可預測的租賃期、較長的資產壽命和有吸引力的單位經濟學相結合，支撐了我們業務模式中引人注目的現金產生能力。因此，我們對租賃車隊進行了大量投資，並整合了幾個競爭對手。截至2023年12月31日止年度，我們的模塊化空間及便攜式存儲租賃機隊包括約1. 3億平方英尺的可移動空間，包括超過156，000個模塊化空間單元和約212，000個便攜式存儲單元。
我們的模塊化空間組合產生了有吸引力的內部回報率（“內部回報率”），這得益於我們機隊的長期經濟壽命，平均超過20年，包括維持機隊價值最大化盈利潛力所需的任何資本支出（“資本支出”）。當我們評估新的模塊化單元和存儲容器的採購時，我們始終以實現單元級IRR為目標，包括VAPS，超過25%。
穩定的現金流加上強勁的經濟回報，使模塊化空間和便攜式存儲容器成為極具吸引力的專業租賃資產類別，我們的物流和服務能力以及技術投資進一步提高了我們可以從這些資產中產生的回報。
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下圖顯示截至2023年12月31日，我們租賃設備的賬面淨值（“NBV”）按模塊化空間單元、便攜式存儲單元和VAPS分類的明細。
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由於我們的長期租賃和靈活的資本支出要求，我們的業務產生可預測的經常性現金流
我們的經常性收入，加上我們靈活的資本支出要求和有效利用營運資金，使我們能夠在增長和經濟衰退時期產生大量的自由現金流。我們租賃的長期性質，截至2023年12月31日的平均租期約為37個月，產生了強勁的經營收入和可預測的現金流。
由於我們的產品壽命長且相對簡單，我們對資本支出行使控制權和自由裁量權，僅在需要時進行投資以滿足需求，並在利用率較低的時期出售多餘的車隊。在經濟壓力時期，我們有能力大幅降低整個投資組合的資本支出和可變成本，以最大限度地提高現金流，從而實現我們認為是反週期的自由現金流。

我們的行業
我們在模塊化空間和便攜式存儲市場運營，我們認為，在北美1萬億美元的商業空間市場中，這兩個市場是有吸引力的細分市場。我們的服務還涉及多個相關行業，包括傢俱租賃、運輸和物流、設施管理、現場服務、商業倉儲和商業房地產。
模塊化空間市場
模塊化空間市場是分散的。模塊化空間單元是為滿足聯邦、省、州和地方建築規範而設計的非住宅結構，在大多數情況下，設計為可重新定位。模塊化空間單元在異地建造，利用製造技術在可交付的模塊化部分預製單層或多層整體建築解決方案。單元通常由鋼、木材和傳統建築材料建造，可以是永久性的，也可以是可重新定位的。防爆模塊是專門為保護我們的石化、能源、煉油廠和國防客户以及在爆炸半徑區域運營的任何客户而設計的。Clearspan結構，也稱為織物建築或工業帳篷，可以快速部署，並有許多使用案例，包括大型工業倉庫、建築工地的受控環境、零售和配送空間以及高端活動空間。
近年來，隨着企業和其他潛在客户越來越多地認識到模塊化空間的價值，模塊化空間市場發生了變化。該市場的主要增長動力類似於便攜式存儲，包括：
對空間的需求和需求不斷增長：受一般經濟活動的推動，包括國內生產總值增長、工業生產、採礦和自然資源活動、非住宅建設、城市化、公共和教育支出以及特殊活動的規模和頻率。
從傳統的固定現場建造空間轉變為模塊化空間解決方案：與固定的現場建築空間相比，有幾個優勢，包括：
•快速安裝：模塊化空間單元的預製使它們能夠迅速到位，為可能很快實現的需求提供潛在的長期解決方案。
•靈活性：靈活的組裝設計允許建造模塊化的空間單元，以滿足客户的需求，同時為客户提供隨着需求變化調整空間的能力。
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•成本效益：模塊化空間單元為臨時和永久空間需求提供了經濟高效的解決方案，並允許客户提高其核心業務的資本回報率。
•質量：模塊化空間單元的預製是基於受控環境中的可重複工藝，從而產生更一致的質量。
•移動性：模塊化的空間單元可以很容易地拆卸、運輸到新的位置和重新組裝。
•環境友好型：可重新安置的建築促進了設施的再利用，並在需要的基礎上，由居住者，並在拆除後不留下任何剩餘的足跡。
便攜式存儲市場
與模塊化空間市場一樣，便攜式存儲市場也是高度分散的，基本上仍是本地化的。便攜式存儲單元通常是地面入口的無窗存儲容器，由重金屬外部金屬製成，用於安全存儲和防水。便攜式存儲單元可以按規格製造，也可以從現有的存儲產品(如ISO運輸集裝箱)中重新制造。再製造通常包括清潔、去除鐵鏽和凹痕、修復地板和側壁、油漆以及添加公司標誌或標誌，還可能包括通過添加我們專有的易開門門系統和我們的專利三凸輪鎖定系統®進行進一步定製。便攜式存儲單元還包括氣候控制存儲集裝箱、步入式冰櫃、冷藏存儲拖車和船塢高度的冷藏拖車。
隨着業務需求的變化和發展，便攜式存儲單元不斷找到新的應用。對便攜式存儲的需求受到多個因素的推動，包括：
•多功能性：可輕鬆定製便攜式存儲單元，以滿足客户的要求。雖然標準應用程序包括鎖住雙門系統以方便裝載，但也可以添加自定義入口，如滾動門或滑動門，以供人員進入。單元還可以配備隔斷、坡道、照明、擱板和其他內部組織解決方案，包括PRORACK™，我們創新的完整系統，堅固，易於移動的表面，可以增加我們產品的容量和功能。
•可負擔性：便攜式存儲為客户提供了一種靈活且低成本的存儲替代方案，可替代永久倉庫空間和固定地點自助存儲。
•安全：設備可以很容易地配備防火和防水的表面和材料。ISO集裝箱通常是防風和防泄漏的，因為它們在物流和航運中的使用。幾乎所有的機組都是由鋼製成的，這是一種低成本、耐用的材料。
•安全：各種增強的鎖定機構可用於便攜式存儲單元，包括我們的專利三凸輪鎖定系統®和集裝箱保護鎖®。這些功能為高價值商品和庫存提供了額外的保護。
•便利性：便攜式存儲單元為消費者提供了即時的地面訪問，並可以通過卡車、鐵路或貨船輕鬆地大量運輸到他們的工作地點、設施、零售地點或辦公地點。
•美學：便攜式存儲單元可以很容易地塗上公司的顏色和標誌，並與其他便攜式存儲設備相比不那麼顯眼。
其他相關市場
在提供“就緒型”解決方案的正常過程中，我們提供的服務是其他行業活動的特點。例如，我們協調第三方和內部運輸和服務資源的廣泛網絡，以支持我們的產品及時運往客户地點並在客户現場進行維護。此外，我們設計、採購、租賃和維護廣泛的輔助產品，包括傢俱，使我們的模塊和存儲單元立即發揮作用，以支持我們的客户的需求。我們開發了第三方服務提供商網絡，我們進行協調，以擴大我們的客户可以通過我們獲得的功能的廣度。這些第三方託管服務為我們帶來了增加收入和利潤率的機會，併為我們的客户簡化了供應商接觸點的數量。
我們還為客户提供技術專業知識和監督，包括建築設計和許可、場地準備以及根據項目要求的變化擴大或縮小安裝空間。此外，我們有能力在鄰近市場競爭，例如其他工地服務、設施管理、物流和其他是我們臨時商業空間能力的自然延伸。我們相信，這種廣泛的服務能力使我們有別於其他商業空間租賃和服務提供商，是市場上的競爭優勢。

競爭
儘管我們的競爭因當地市場的不同而有很大差異，但臨時航天行業作為一個整體是競爭激烈和分散的。我們相信，我們行業的參與者基於客户關係、產品質量和可用性、交付速度、VAPS和服務能力、定價和整體業務便利性進行競爭。我們通常在我們所有的市場上與一個或多個當地供應商競爭，以及與數量有限的國家和地區公司競爭。
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我們的競爭對手包括用於移動存儲的存儲單元、移動辦公室和其他結構的出租人，以及傳統的商業辦公空間和傳統的固定自助存儲設施。我們的一些競爭對手可能在某些地理區域擁有更大的市場份額。主要競爭對手包括McGrath RentCorp、聯合租賃、ATCO Structures&物流和衞星庇護所。許多其他地區和本地公司在我們服務的市場上展開競爭。

我們的業務和增長戰略
我們打算通過實施以下戰略來保持市場領先地位，增加收入和盈利能力，所有這些戰略都在我們的歷史經營業績中得到了證明：
擴大增值產品和服務(VAPS)的滲透率
近十年來，增值業務一直是我們業務的重要增長動力。我們相信，如果我們成功地滲透到更多的模塊化空間和便攜式存儲單元，並通過推出新產品繼續擴大我們的VAPS產品，這一增長機會可能會大大增加。
優化整個艦隊的速度
我們繼續推進多種定價策略、客户細分和整個機隊的合同標準化，以推動收入增長。截至2023年12月31日，我們在美國的模塊化業務連續25個季度實現了兩位數的增長，這證明瞭我們長期的成功歷史，這讓我們有信心繼續成功地部署這一戰略。我們船隊的週轉，平均租賃期限約為三年，創造了自然和重複出現的機會，以捕捉遞增的價格上漲。作為我們行業的市場領導者，我們提供最廣泛的機隊組合、最具差異化的交鑰匙VAP以及跨最大分支網絡的最一致的服務能力，以幫助我們的客户做好工作準備。
加強細分市場之間的市場滲透
WillScot和Mobile Mini通過合併創建了一家領先的商業服務提供商，專門從事創新的靈活工作空間和便攜式存儲解決方案。在合併時，我們認識到80%的終端市場重疊和40%的客户重疊，這對我們的互補產品線來説是一個明確的戰略機遇。通過提供組合的產品套件，我們簡化了客户的採購需求，並實現了項目從頭到尾的生產力。我們相信，交叉銷售將繼續提高我們合併後機隊的利用率和收益。
我們的銷售隊伍處於最佳位置，通過利用我們的管理信息系統並使用實時信息來監控和優化我們核心細分市場的客户機會轉換，從而提高效率。在2022年和2023年期間，我們在我們的CRM軟件平臺上進行了大量投資，從傳統的WillScot和Mobile Mini CRM實例轉移到一個新的、整合的CRM平臺。從2023年2月開始，我們的美國和加拿大模塊化和存儲團隊開始在單一的CRM系統中運營，該系統提供了對我們客户基礎的更好的可見性，並增強了我們向客户交叉銷售我們的產品組合的能力。我們相信，這項投資將顯著加快我們的市場份額融合，並增加我們的VAP的滲透率，同時提高客户滿意度。反過來，我們預計我們擴大和增強的機隊將吸引新客户，增加客户保留率，並提高利潤率和投資資本回報。
通過運營效率、成本降低和技術實現現金流
我們正在實施許多旨在改善運營和提高盈利能力的舉措。我們不斷評估我們的分支機構運營足跡、供應商基礎和運營結構，以最大限度地增加收入，同時最大限度地降低成本。我們相信，合併帶來的更大的規模、眾多的運營最佳實踐、最先進的SAP ERP平臺，以及新的、整合的CRM平臺，將隨着時間的推移顯著提高我們的運營效率。為了提高我們的物流能力，我們計劃在2024年實施一個整合的物流平臺和基於算法的路線優化流程，以最大限度地減少里程數、燃料成本和排放。隨着單一的ERP和CRM平臺的到位以及單一物流平臺的出現，我們已經評估了我們的現場管理結構，並將在2024年將我們針對模塊化和存儲業務的進入市場的方法統一為單一的現場銷售和運營管理結構，其中所有模塊化和存儲產品將由一個統一的團隊在每個當地市場進行管理。我們相信，這種新的結構將使我們能夠更有效地交叉銷售我們的各種產品，更接近每個地理市場的客户，通過共享物流和服務能力來改善運營，並在我們繼續擴大產品供應和服務的同時，為我們的員工提供更多的職業發展和成長機會。
通過增值收購利用規模和有機計劃
我們的模塊化空間和便攜式存儲解決方案市場是分散的。我們估計，北美約50%的模塊化市場和約70%的便攜式存儲市場由區域和本地競爭對手提供。我們相信，我們在北美擁有最廣泛的運營分支機構網絡，以及可擴展的企業中心和信息技術系統，這使我們能夠繼續收購和整合其他公司，同時擴大向收購客户提供的產品和服務。於2023年，我們收購了一家美國國家冷藏解決方案供應商，主要包括約2，200個氣候控制集裝箱和冷藏拖車，一家區域模塊化空間製造和租賃業務，主要包括
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約1，300個模塊化租賃單元，以及一家美國國家級優質大淨跨結構供應商。我們亦繼續我們的程序化摺疊策略，並於2023年收購五家較小實體的若干資產及負債，主要包括約1，800個存儲單元及700個模塊化單元。我們希望有機會進行收購，這將進一步提高規模效率，並使我們能夠提高所收購資產產生的回報。我們在有效整合收購、快速消除運營宂餘、同時維護已收購客户關係方面有着良好的記錄。
部署資本以戰略性地支持有機增長並優化回報
我們對資本回報保持嚴格的關注，並在多個獨特吸引力的資產類別中進行機會性投資，優先投資於我們認為潛在回報最強的地方。我們持續評估現有租賃車隊及客户需求，以尋找更有效地部署資本的機會。我們管理我們的維護資本支出和增長資本支出，以符合我們運營的經濟條件。在我們現有的租賃機隊中，我們研究了資產出售與繼續租賃資產的潛在現金和盈利。此外，我們還研究了有機擴張機會與通過收購擴張以獲得有利資本回報的相對優勢。
利用自由現金流推動價值創造
近年來，我們的自由現金流生成速度迅速加快，我們預計隨着我們執行戰略，這一趨勢將繼續下去。雖然我們看到了許多有機和無機的機會來重新投資於我們的核心業務，但我們相信我們可以產生盈餘的自由現金流，隨着時間的推移，我們可以降低槓桿率並向股東返還資本。我們認為這是一個額外的強大的價值創造槓桿，我們致力於儘可能富有成效地部署這一資本，為我們的股東的利益。

人力資本管理
截至2023年12月31日，我們在北美(美國、加拿大和墨西哥)僱傭了大約5,000人，其中大部分是全職員工。大約77%的員工在我們大約250個分支機構工作，而23%的員工在各種公司職能部門工作。我們沒有經歷過罷工或重大停工，我們認為我們與員工的關係很好。
我們董事會的薪酬委員會(“董事會”或“董事會”)負責監督我們的人力資本戰略。我們的執行副總裁總裁和首席人力資源官領導執行公司的人力資本戰略，與我們的執行領導團隊合作，使人力資本資源與我們的戰略目標保持一致。這包括通過人才獲取、薪酬和福利以及包容性、多樣性、公平性和可獲得性倡議，優化人力資源(“HR”)交付。2023年，我們實施了人力資源卓越職能，以加強我們對人力資源技術和業務流程的關注，同時繼續加強員工溝通和參與方面的關鍵舉措。
無論是在我們分支機構的運營或商業團隊中，還是在與客户的現場合作中，還是在我們的共享服務和企業職能團隊中，我們相信，我們的員工使WillScot Mobile Mini在行業中擁有競爭優勢。這種區別從o開始你的價值觀。我們的公司價值觀是通過我們的員工實現的，得到我們供應商的認可，並與我們客户和社區的需求保持一致。我們的價值觀提供了我們人力資本管理方法的基礎，以及我們如何對待我們的利益相關者。
公司價值觀
•致力於健康和安全：我們為自己的福祉和我們周圍的人負責。健康和安全是第一位的，最後才是兩者之間的一切。
•致力於包容性和多樣性：當我們慶祝我們的差異並努力包容時，我們就會變得更加強大。我們鼓勵合作，支持員工和社區的不同聲音和想法。
•追求卓越： 我們通過我們的結果和我們目標的實現來衡量成功。我們在追求股東價值的過程中，不斷完善自己、完善產品和服務。
•值得信賴和可靠：我們認為自己有責任做正確的事情，特別是在沒有人注意的情況下。
•獻給我們的客户：我們預見到客户日益增長的需求，超越他們的期望，使與我們做生意變得容易。
•以社區為中心：我們積極參與我們所服務的社區，並提供可持續的解決方案。
我們的員工價值主張始於我們對健康和安全的奉獻。我們為自己和周圍的人的福祉負責。無論我們的員工在人生旅途中的哪個地方，我們都會通過一系列計劃和計劃來支持我們的員工及其家人的健康，從而支持他們的身體健康、經濟健康和情感健康。
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身體健康
我們為所有在美國的員工提供全面的醫療福利，無論是小時工還是工薪族。核心醫療保險包括醫療、牙科和視力福利。我們為所有符合條件的員工提供高免賠額的醫療保健計劃，以促進積極的消費行為，我們平均支付員工保費成本的75%。通過健康儲蓄賬户(HSA)繳費，我們覆蓋了員工免賠額的35%至50%。我們還提供帶薪育兒假。其他計劃包括自願補充醫療福利、僱主支付的短期和長期殘疾和基本生活和AD&D、法律和身份證盜竊、房屋和汽車以及寵物保險。認識到身體健康是一段旅程，我們還提供額外的醫療計劃福利，包括生育治療、收養和代孕的計劃生育支持，以及糖尿病和背部、關節和肌肉疼痛等慢性病的個性化護理。
財務福利
為我們的員工提供財務保障對整體福祉至關重要。大約90%的員工參加了我們的401(K)退休儲蓄計劃，該計劃包括一家公司將員工繳費的前6%與4.5%匹配。我們在2023年的401(K)計劃捐款中匹配了1410萬美元。我們還提供了幾項教育服務，員工可以用來增強他們的財務敏鋭性。
除了支持員工的長期財務安全外，我們還採用基於市場的薪酬做法，以確保組織各級員工獲得公平、有競爭力的工資。我們使用來自人力資本諮詢公司的薪酬基準數據來設定和保持薪酬範圍和薪酬水平，以符合基於市場的標準。我們還管理多個激勵性薪酬計劃，旨在激勵和獎勵符合條件的員工，使其與公司業績相稱。獎勵可以是基於個人的(銷售佣金)、基於團隊的(區域績效獎金)或基於公司的(公司和高管員工)。
情緒幸福感
關心我們員工的情緒健康意味着提供滿足各種工作和生活需求的計劃。我們的員工援助計劃(“EAP”)既提供心理健康服務，又為個人需求提供實際支持。從短期諮詢到針對焦慮、抑鬱和壓力相關問題或藥物濫用的臨牀支持，我們的EAP使我們的員工能夠獲得他們需要的護理。僱員和家庭成員還可以向財務專家和法律指導尋求幫助，包括退休規劃、税務援助、遺囑和信託以及家庭法事項。
包容性、多樣性、公平性和可獲得性
我們的包容性資源團隊(IRTS)加強了我們在組織各級的包容性承諾：WSMM女性(WOW)、黑人領導力和方向組織(BOLD)、退伍軍人聯合會、西班牙裔人以及尊重身份和性行為重要的人(PRISM)。IRTS是自願的、由員工領導的團體，致力於培養一個包容和多樣化的工作場所，與我們的價值觀和戰略保持一致。成立這些小組是為了支持我們來自特定人口羣體的員工及其盟友，為我們的員工提供發展機會和分享他們的生活經驗。當我們慶祝我們的差異並努力包容時，我們就會變得更加強大。我們的IRT鼓勵合作，支持員工和社區的不同聲音和想法。
學習與發展
我們通過我們的結果和我們目標的實現來衡量成功。我們在追求股東價值的過程中，不斷完善自己、完善產品和服務。2023年，我們的員工完成了超過27,000小時的培訓，涵蓋了一系列致力於合規、安全和與工作相關的學習和技能發展的課程。我們的學習和發展系統擁有6000多門課程的資料庫。我們還提供語言學習計劃和學費補償，以增加獲得與健康的社會決定因素相關的技能的機會。
我們的司機學徒計劃為有意成為公司商業駕照A類司機的個人提供發展機會。我們的基礎領導力發展項目(“LDP”)平均每年招收70名學員。我們還在全年舉辦多個面對面培訓活動，將員工與我們的戰略重點和他們的職業發展目標聯繫起來。
社區
我們以社區為中心-我們積極參與我們所服務的社區，並提供可持續的解決方案。我們的員工通過我們的“隨時隨地捐贈”計劃參與親社會捐贈，並將他們的時間、才華和/或財富捐獻給當地的非營利組織。我們每年為員工提供長達16小時的帶薪志願休假，讓他們參與“給你住的地方”活動。
除了直接向對我們的員工和我們服務的社區有意義的慈善組織捐款外，我們還在我們的核心事業住房、飢餓、教育和健康方面與某些501(C)3組織建立了全國性的非營利性夥伴關係。通過這些合作伙伴關係，我們的員工參與了與仁人家園的Build Days，與Feing America和聖瑪麗食品銀行的食品銀行志願者活動，與美國紅十字會的獻血活動和緊急響應計劃，以及與Junior Achievement的工作準備和金融知識計劃。
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合規性和風險緩解
作為值得信賴和可靠的手段，我們認為自己有責任做正確的事情，特別是在沒有人注意的情況下。公司為保持最高水平的專業水平和誠信而實施的舉措包括年度合規培訓，重點是維持高水平的安全和風險標準所需的適用網絡安全、數據隱私、法律和監管要求。員工還大約每六個月接受一次網絡釣魚模擬測試，並每季度接受一次補充IT培訓。此外，新的入職流程包括對所有員工進行網絡安全和數據安全培訓。當我們通過技能行業、銷售助理和專業人員的外部來源尋找人才時，我們保留了聲譽良好的招聘公司，作為我們新招聘流程的一部分，這些公司進行背景調查。
環境、社會和治理(“ESG”)
我們致力於在環境、社會和治理責任以及員工和業務合作伙伴的安全方面堅持高標準。這些承諾首先對行業格局進行了全面審查，為我們以客户為中心的創新和我們有才華的勞動力推動的工業循環經濟奠定了基礎。作為創新和靈活的臨時空間解決方案的領導者，我們的ESG方法尋求平衡短期和長期解決方案，並在我們的日常行動中考慮利益相關者的利益。我們為客户提供的主要產品是壽命長、可重複使用和可重新定位的產品，同時產生的廢物最少。幾十年來，我們一直致力於循環經濟實踐，儘可能多地重複使用我們的資產。
我們的董事會在提名和公司治理委員會的指導下，積極參與我們ESG戰略和方法的發展。在他們的指導下，我們在2020年對我們實施ESG戰略的準備情況進行了評估，目標是確定我們的重點領域。2021年末，我們在名為“Deliver Opportunity”的投資者日上推出了正式的ESG戰略。2022年，我們圍繞我們價值觀中根深蒂固的關鍵方面制定了ESG戰略，如內置的可持續性、團隊安全、社區關注以及包容性和多樣性。2023年，我們繼續執行構成我們ESG戰略的五大支柱：環境責任、客户的可持續解決方案、有效治理、賦權給我們的人民和對社區的影響。
我們的業務以一種我們認為對經濟、環境和社會負責任的方式管理着長期的成功，我們的ESG努力集中在我們看到切實業務影響的領域。在接下來的幾年裏，我們將繼續專注於確保我們運營的社區和我們支持的客户能夠蓬勃發展的未來。
在正式確定我們自己的ESG框架時，我們分析了我們的業務並確定了能夠產生積極影響的優先機會，包括與披露框架和指導原則(如聯合國可持續發展目標和氣候相關財務披露特別工作組的建議)保持一致。
環境
循環商業模式
我們的商業模式本質上是可持續的，因為它以最大限度地減少浪費和最大限度地提高資源效率為中心，通過優先考慮製成品和材料的重複使用和翻新。我們繼續加強和擴大我們的環境可持續做法，以減少我們對地球的影響。我們正在通過循環解決方案、車隊優化以及温室氣體(“GHG”)排放和廢物特性研究，幫助我們識別和了解其他機會領域，最大限度地減少資源消耗，提高能源效率。這些最初和關鍵的步驟提供了可量化的衡量標準，使我們能夠為未來的改進工作制定基準並確定優先順序，並通過我們的空間解決方案繼續支持我們的循環經濟辦法。
我們租賃可重複使用、可重新配置、可重新定位、可重新使用或可回收的臨時空間解決方案。我們還維護、維修和重複使用我們的增值產品和服務(VAPS)包，用於辦公室、教室甚至活動媒體室的配備。這不僅促進了循環思維，而且還消除了一次性購買新材料、額外運輸這些產品和在項目結束時處置的需要。我們的設備和VAP具有行業領先的翻新能力，允許這些資產在不同的客户之間循環，通常在其20年的生命週期中循環七次，在每次新的循環之前進行最低限度的更新。通常，在產品壽命的後半部分，我們會完成一次全面翻新，這可以將資產壽命再延長10年，使我們的許多模塊單元可以使用30年。由於完全翻新的成本只有新設備成本的20%-30%，翻新我們的設備更具資金效益，並減少開採原材料建造新設備對環境的影響。資產的再利用和翻新導致機組的實際碳含量較低，並有助於減輕氣候影響。
我們的創新面板產品FLEX可以重新配置和重複使用，大大減少了勞動力和材料浪費，從而產生了最高效和最環保的產品。Flex提供了定製的配置，允許堆疊多達三層，並允許端到端連接，從而允許在更狹窄的空間中使用。由於其模塊化，FLEX等工作空間在幾個關鍵領域可以量化地超越傳統單位，包括通過使用運動激活的LED照明提高能效、降低温室氣體排放、減少浪費和材料使用以及增加回收。
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我們還擁有世界級的現代化解決方案來支持我們的存儲資產，我們可以將其作為報廢的航運集裝箱獲得，並作為存儲單元投入使用。此外，我們還提供空間優化的創新系統，例如我們的PRORACKTM這使我們的客户能夠最大限度地發揮任何給定空間的功能性、組織性和安全性。
VAP為我們的循環故事增加了乘數效應，因為我們能夠重複使用、修復和維護租金到期的VAP，這有助於推動更高的利潤率和增長。此外，將VAPS引入我們的循環商業模式不僅減少了材料使用量，還減少了包裝浪費，為我們和我們的客户減少了運輸里程。
通過循環設計，我們的業務模式幫助我們減少材料使用、排放和成本，同時幫助我們的客户實現其ESG目標。我們的目標是成為該行業最具創新性的合作伙伴，減少廢物排放，推動可持續經濟增長。
廢物管理/減少
我們不僅通過可重複使用的產品幫助客户減少浪費，而且我們還在內部優先考慮浪費，專注於轉移、合規、緩解和效率。我們減少廢物產生和處置的目標有四個方面，包括制定基準生成數據、優化廢物收集做法、增加回收利用和減少總體生成。我們實現這些目標的策略包括減少包裝，在可行的情況下消除一次性產品，增加可重複使用材料的使用，教育我們的員工正確分類，引入一致的標誌，以及集中和優化我們的廢物收集點。到目前為止，我們已經在我們的分支網絡中進行了九次廢物成分研究，並制定了一項可操作的廢物轉移計劃，使我們能夠確定增加回收和優化木材、金屬和紙板等有價值材料的機會。
此外，我們對廢物供應商進行全面評估，以確保廢物法規的一致性和合規性，同時將我們的重點從簡單的廢物處理轉移到減少廢物。我們的目標是與願意支持我們廢物轉移工作的供應商合作。這包括但不限於增加單流材料和建築和拆除廢物的回收，容器的正確尺寸，優化服務水平，用户的教育和培訓，以及整體廢物數據跟蹤。我們亦與供應商建立回收計劃，並尋找機會購買散裝及╱或可重複使用包裝的產品，以進一步減少廢物產生。
温室氣體排放
我們的温室氣體足跡和風險很小，但我們可以努力做得更好。我們的業務需要管理一個多樣化的和積極的交付和建立車隊和堆場設備的操作。我們制定了短期和長期計劃，以提高效率並減少我們的機車車輛車隊的排放。在短期內，我們正在利用現有的技術和分析來優化我們團隊駕駛的路線，從而減少里程、油耗和成本。我們繼續積極投資於技術解決方案，以幫助我們實現這些和其他效率。
從長遠來看，我們正在用現代、高效的汽車取代舊車，並已開始購買使用替代燃料方法的汽車，包括可再生天然氣和電動替代燃料等。在加利福尼亞州，我們正在試點使用壓縮天然氣卡車，這種卡車的温室氣體排放量比汽油卡車少約20%。我們計劃於2024年在加利福尼亞州擴大該項目。此外，在2023年，我們淘汰了400多輛較舊的柴油車，並在可能的情況下將它們拍賣，以避免浪費。我們用引擎效率更高的新車取代舊車，並繼續探索使用替代燃料的其他選擇。
隨着時間的推移，我們相信這些努力也將有助於降低我們的燃料成本和風險，同時也有助於我們獲得與志同道合的客户的合同。我們正在不斷開發新的解決方案，幫助我們的客户改善他們的業務，減少他們的碳足跡，併成為更好的企業公民。這些解決方案包括縮短旅行距離和空閒時間的路線優化解決方案，以及優化車隊車輛使用以避免使用超大或不必要的設備，每種解決方案都減少了温室氣體並提高了客户效率。
社交
安全問題
保護人類和環境是WillScot Mobile Mini的核心價值觀。我們的健康和安全優先事項是塑造我們是誰和我們做什麼的驅動力。安全範圍不僅包括我們的分支機構和院子，還包括客户現場的旅行和活動。WillScot Mobile Mini營造了一種環境，讓我們的員工感覺到自己被賦予了權力，並選擇做出儘可能最安全和最好的決定。我們授權並獎勵員工，因為他們在每項任務中都負起了個人責任，並超過了安全準則。適當的安全文化有助於培養個人的責任感，從而提高安全性、員工的積極敬業度以及對公司和客户的堅定承諾。
今天，我們相信我們是在高水平的安全和低水平的傷害下運作的。2023年，我們的總可記錄事故率(TRIR)低於1.0，這意味着我們的員工非常安全，我們將繼續致力於創建零傷害文化。每一位公司員工都有“停工”權力，允許員工停止工作，報告差一點未達到預期，並確定影響自身和他人安全的改進措施，這支持了我們一貫的目標，即在安全問題演變為事故之前識別和糾正這些問題。
WillScot Mobile Mini利用技術在安全領域幫助我們的司機和其他團隊成員。我們創建了一個評估工具，我們的“安全保存”應用程序，它跟蹤員工的安全投入，並在團隊成員完成安全投入時測量安全投入的數量。經驗豐富的安全專業設計人員和合作夥伴
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與運營團隊一起使用安全保存報告，以根據報告或觀察到的行為或發現確定未命中預期、報告的傷害或計劃安全重點區域。此外，在司機同意的情況下，我們還實施了車載司機行為監控系統，該系統可以檢測危險的駕駛行為，並通知領導，這樣他們就可以指導司機，並獲得改善的承諾。我們還使用人工智能應用程序不斷評估和監控司機的表現。鼓勵任何員工在工作期間觀察到任務、工具、行為或其他情況後完成安全評估。安全保存應用程序和駕駛員行為監控系統的使用只是我們用來管理各級安全領導的兩個例子。
最後，公司維持着強大的安全評估計劃，其中包括所有員工對環境、健康和安全的年度承諾，通過提高知名度，推動對我們的健康和安全核心價值的更多關注。我們的目標是幫助每個團隊成員取得成功並享受安全的工作體驗。作為人，我們最終決定了我們作為一家企業是什麼，安全是每個人的責任。
我們的環境、健康及安全管理體系（“EHS管理體系”）圍繞四個主要組成部分：“計劃”、“執行”、“檢查”及“行動”。我們的安全管理團隊圍繞這四個主要組成部分而設計，負責協助運營團隊開發、維護和管理我們的EHS管理體系，提供培訓以確保當地團隊瞭解和使用安全實踐，以及審計和監控安全績效。我們的EHS管理體系基於法律要求和員工日常面臨的危險。至於“計劃”，我們的健康和安全文化政策，由我們的高級管理團隊成員起草，突出了我們對安全文化的承諾的原則。我們須遵守我們經營所在國家、州、省及地方的若干環境、健康及安全法律及法規。我們的健康和安全計劃是圍繞全球標準設計的，並針對我們運營的多個司法管轄區、法規、危險和獨特的工作環境進行了適當的調整。定期進行危害評估，以揭示問題和趨勢，並確定根本原因。至於“做”，並根據我們的危險評估，公司評估每一項任務，創建或修改標準操作程序和工作指導。我們根據員工的工作任務以及他們在完成日常工作時所面臨的危險，提供超出監管要求的安全和健康培訓。由於涉及“檢查”，我們的企業安全團隊定期進行審核，如有缺陷或需要採取糾正措施，則制定、執行並跟蹤行動計劃，直至關閉。我們專注於領先指標，將其視為比滯後指標更好、更可靠的組織健康指標。這使我們能夠在事件發生前提前採取可以糾正的事件管理行為、條件或問題。我們使用安全記分卡來跟蹤我們的司機、分支機構和部門的安全績效。我們的記分卡包括安全領先指標，使我們能夠發現趨勢並防止它們成為問題。這些領先指標在我們運營的每個地區至少每月報告和討論一次。最後，由於它涉及到“行為”，除其他舉措外，我們已與我們的保險公司合作多年，對我們的安全管理系統和做法進行外部審計。來自保險公司的經驗豐富的安全審計員訪問並評估我們的運營安全實踐，以根據選定分支機構的最新趨勢尋找潛在的傷害。公司利用這些結果不斷更新我們的EHS管理體系。我們繼續專注於事故的根本原因，根據需要改變我們的方法，以針對趨勢安全指標。
社區
我們正在擴大我們的社區外展與我們的分銷業務模式一致。作為一家公司，我們的影響力使我們有能力支持我們工作和生活的所有社區。以下是我們捐贈方式的亮點。
•除了我們的Give Where You Live計劃外，我們還與幾個全國性的非營利組織合作，如Habitat for Humanity，St. Mary's Food Bank，Feeding America，Food Banks Canada，Bancos de Alimento Mexico，Junior Achievement和美國紅十字會。我們與仁人家園合作超過17年，提供實物捐贈以及物質和資金支持，幫助家庭建設和改善家園。當地的分支機構能夠通過在社區建設期間捐贈長達七個月的容器來對當地的人類家園分支機構產生影響。除了向聖瑪麗食品銀行、餵養美國、加拿大食品銀行和墨西哥食品銀行捐款外，公司員工還有機會在當地食品銀行舉辦食品募捐活動和志願者活動。我們與青年成就的合作伙伴關係支持我們的核心教育事業。青年成就通過美國各州和國際上的分會為學生提供工作準備，財務意識和創業計劃。我們的合作伙伴關係包括贊助在坦佩，亞利桑那州為2023-24，2024-25和2025-26學年的BizTown店，以及員工在BizTown，在教室和作為導師志願者的機會。我們與美國紅十字會建立了社區合作伙伴關係，以支持我們的核心健康事業。除於2023年作出企業財務貢獻外，本集團亦鼓勵員工參與紅十字會的捐血活動、急救箱製作及其他義工活動。此外，鳳凰城的員工於2023年4月為軍人和退伍軍人寫了卡片，對他們的犧牲和英雄主義表示感謝，退伍軍人節和年底假期也完成了類似的項目。我們的IRT與Give Where You Live的交叉性正在擴大我們網絡的社會影響力。
•我們的愛心小使者（“MoK”）基金是一個501（c）（3）組織，旨在幫助我們的員工及其直系親屬誰經歷獨特和可怕的情況。該基金完全由員工捐款支持，我們收到的捐款100%直接用於有需要的員工及其家人。MoK基金由WillScot Mobile Mini的志願者組成的董事會管理。
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治理
善政使我們能夠做任何事情。我們致力以最高的企業管治道德標準營運。幾年前，我們的董事會制定了一個路線圖，以改善公司的治理實踐，我們一直在繼續發展和執行。
我們的提名和公司治理委員會負責監督我們的ESG計劃，並負責為我們的董事會確定和尋找不同的候選人，這不僅代表我們致力於創建一個更多元化的董事會，也代表我們致力於引入具有豐富經驗的董事，以加強我們在關鍵領域的董事會。2023年，董事會採取行動，將董事會成員人數從8人增加到9人，並任命納塔莉亞·約翰遜擔任董事，以填補因這一增加而出現的空缺。Johnson女士為董事會帶來了重要的人力資本管理、技術和數字建模、系統和系統集成、終端市場和行業、運營效率、戰略規劃和風險監督經驗。這一決定加強了公司的戰略方向，董事會繼續評估人才、技能和多樣性，以與公司的長期未來保持一致。該公司繼續致力於通過尋找不同的董事會席位候選人來創建一個更加種族和性別多元化的董事會。展望未來，我們計劃繼續尋找具有關鍵資歷和不同背景的潛在董事候選人。
我們的審計委員會審查董事會和公司的活動，以識別企業風險，包括氣候，制定計劃以減輕這些風險，並代表董事會負責監督我們的風險管理框架。委員會考慮了可能影響公司的各種潛在風險，包括競爭和宏觀經濟格局、網絡安全和信息技術、環境健康和安全、法律/法規遵從性、ESG風險以及為未來增長而擴展人力資本和業務系統的能力。2023年，我們修改了審計委員會章程，明確要求審計委員會定期審查公司與網絡安全、數據保護威脅和事件應對相關的政策和流程，並確保遵守新的美國證券交易委員會網絡安全規則和相關披露義務。同時，我們建立了一個專門的網絡安全團隊，專注於保護數據的機密性和完整性，並確保包含敏感客户和員工數據的關鍵信息系統的持續可用性。
在過去幾年中，我們還實施了以股東為中心的重大行動，作為我們治理努力的一部分，包括將所有先前的未償還認股權證轉換為單一類別的普通股，為董事會成員股權薪酬設定12個月的歸屬期限要求，取消所有董事會行動的絕對多數投票要求，以及批准薪酬委員會兩年一次的薪酬股權審查和報告。
最後，我們的行政領導團隊定期審查和完善我們的關鍵治理政策，包括人權、環境責任和供應商道德政策，以確認我們致力於持續改進。這些文件提供了一個強大的結構，使我們的董事和管理層能夠代表我們的業務、員工和股東有效地實現我們的目標。

知識產權
我們主要以WillScot和Mobile Mini品牌運營。我們通過使用商標和專利來保護我們的產品和服務，這些商標和專利對我們的業務沒有任何單獨的實質性影響。我們的商標和專利正在美國專利商標局和其他非美國司法管轄區註冊或等待註冊申請。在我們的模塊化車隊中，我們在美國擁有FLEX單元的設計專利，在美國和非美國司法管轄區擁有與各種組裝和麪板組件有關的其他專利。在我們的存儲車隊中，我們已經為我們專有的三攝像頭鎖定系統®、ContainerGuardLock®和我們運營的市場中鎖定技術的其他持續改進申請了專利，並獲得了PRORACK的商標TM，我們創新的完整系統，堅固，易於移動的表面。我們相信，持續的創新使WillScot Mobile Mini在我們的客户中脱穎而出，並代表着長期競爭優勢的來源。

可用信息
我們的網站地址是www.will scotmobilemini.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交這些文件後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告以及根據1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案。美國證券交易委員會擁有一個互聯網站www.sec.gov，其中包含有關威爾斯科特移動迷你的報告、代理和信息聲明以及其他信息。我們的網站還包括我們的公司治理政策、商業行為和道德準則以及我們董事會的審計委員會、薪酬委員會和提名和公司治理委員會的章程。

法規和環境合規性
我們在運營所在的國家、州或省和地區受到某些環境、交通、反腐敗、進口控制、健康和安全以及其他法律法規的約束。為了遵守這些法律和法規，我們在業務中產生了巨大的成本。然而，我們可能會不時因不遵守規定而受到額外的費用和處罰。發現目前未知的事項或條件，新的法律法規，
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或者，對現有法律法規的不同執行或解釋可能會對我們未來的業務或運營造成實質性損害。
我們必須遵守法律和法規，對可能對環境造成不利影響的活動，包括排放到空氣和水中，以及處理和處置危險物質和廢物，進行管理和追究責任。截至提交申請之日，沒有任何環境問題對我們的運營產生重大影響。根據我們管理層的評估，我們相信我們目前所知的任何與我們有關的環境問題對我們的整體業務或財務狀況都不會有重大影響。
我們開展業務的司法管轄區也受到反賄賂法律和法規的約束，例如修訂後的美國1977年《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)。這些規定禁止公司及其官員、僱員和代理人向外國官員和公共實體支付款項，以促進獲得新合同。違反這些法律法規可能會導致刑事制裁和鉅額罰款。
我們的某些單位在某些州受到機動車以及類似登記和所有權證書法規的監管。管理層認為，在所有機動車登記和類似的所有權證書法規明確適用於模塊化空間單元的州，公司在所有實質性方面都遵守了這些法規。在我們已確定此類法規不適用於模塊化空間單位的國家，我們沒有根據此類法規採取行動。然而，在某些國家，這種法規對模塊化空間單位的適用性並不明確，毋庸置疑。如果這些州被認為需要額外的註冊和相關要求，或者如果這些州或其他州的法律發生變化，要求我們遵守這些要求，我們可能會受到遵守這些法規和要求的額外成本、費用和税收以及行政負擔的影響。管理層不認為這種合規的影響會對我們的業務或財務狀況產生重大影響。

項目1A.評估各種風險因素
與我們的業務相關的風險
我們受到各種法律法規的約束，包括最近發佈的與反壟斷、氣候相關披露、隱私、政府合同、反腐敗和環境相關的法律法規。這些法律法規下的義務和責任可能會對我們的業務造成實質性的損害。
我們的業務在我們運營的每個司法管轄區都受到一系列政府法規的約束。例如，我們在美國的活動受到幾個聯邦和州政府機構的監管，包括職業安全和健康管理局，以及聯邦和州法律。我們在其他司法管轄區的業務和活動受到類似的政府法規的約束。與傳統建造的建築物類似，模塊化商業行業也受到每個司法管轄區內多個政府機構的監管，除其他外，涉及環境、分區和建築標準，以及健康、安全和交通事項。這些規定影響了我們的存儲解決方案客户，他們中的大多數人使用我們的存儲單元將他們的貨物存儲在自己的物業上，存儲時間長短不一。如果我們一個或多個市場的當地分區法律或規劃許可法規不再允許我們的單位存放在客户的場地上，我們在該市場的業務將受到影響。不遵守適用法規、實施新法規或修改現有法規可能會增加合規成本、要求終止某些活動或以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
最近的聲明
美國證券交易委員會，聯邦貿易委員會，司法部最近的聲明，而加利福尼亞州與反壟斷、氣候相關披露和隱私等相關的法律可能會增加公司的合規成本，增加由於瑣碎的訴訟而對公司的潛在責任，或者使公司處於不知道法律何時或是否在特定領域達成協議以使公司有效遵守的情況。
美國政府合同法律法規
我們的政府客户包括美國政府，這意味着我們必須遵守適用於與美國政府做生意的各種法律和法規。這些類型的合同通常包含賦予美國政府實質性權利和補救措施的條款，其中許多通常在商業合同中找不到，對承包商不利，包括允許政府在政府方便時單方面終止或修改我們的聯邦政府合同的條款。根據美國政府合同法的一般原則，如果政府為了方便而終止合同，被終止的公司通常只能收回在終止之前完成的工作的已發生或承諾的成本、和解費用和利潤。如果政府因違約而終止合同，違約公司可能需要承擔政府從其他來源採購未交付物品所產生的任何額外費用。
此外，美國政府的合同和贈款通常包含額外的要求，這些要求可能會增加我們的業務成本，減少我們的利潤，並使我們因未能遵守這些條款和條件而承擔責任。例如，這些要求包括：(A)美國政府特有的專門披露和會計要求
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這些要求包括：(A)合同；(B)財務和合規審計，可能導致潛在的責任，如價格調整、政府資金支出後的收回、民事和刑事處罰，或行政處罰，如暫停或禁止與美國政府做生意；(C)公開披露某些合同和公司信息；以及(D)強制性的社會經濟合規要求，包括勞工要求、非歧視和平權行動計劃以及環境合規要求。
如果我們未能遵守這些要求，我們的合同可能會被終止，我們可能會根據我們的合同或聯邦民事虛假索賠法案(“虛假索賠法案”)承擔財務和/或其他責任。《虛假申報法》的“告密者”條款允許包括現任和前任僱員在內的私人代表美國政府提起訴訟。《虛假索賠法》規定了三倍的損害賠償和其他處罰，如果我們的業務被發現違反了《虛假索賠法》，我們可能面臨其他不利行動，包括暫停或禁止與美國政府做生意。任何處罰、損害賠償、罰款、停職或損害都可能對我們的業務運營能力和財務業績產生不利影響。
《運輸和所有權條例》
我們根據美國交通部(“DOT”)授予的運營權限在美國運營。我們的司機必須遵守交通部的安全和健康規定，包括與藥物和酒精測試以及服務時間有關的規定。設備重量和尺寸等事項也受政府監管。與同行公司相比，我們的安全記錄可能排名較低。糟糕的安全排名可能會導致客户流失或難以吸引和留住合格的司機，這可能會影響我們的運營結果。如果將來頒佈額外的規則，遵守這些規則可能會導致額外的成本。
此外，我們受制於並可能被要求支出資金，以確保遵守與單位所有權、印花和登記規則和程序相關的各種法律、法規和法令，以及與單位轉讓有關的機構和執法部門的通知要求，特別是在收購新資產和運營時。這些法律和法規中的許多經常是複雜的，並受到解釋的影響，如果不遵守當前或未來的法規或對現有法律或法規的解釋發生變化，可能會導致我們的業務減損或暫停，並施加處罰和其他責任。在不同的時間，我們可能會與當地政府官員就我們單位的開發和/或運營發生糾紛。在新的市場上，我們可能會受到政府機構類似類型的監管。此外，新的法律或法規要求或現有要求的變化可能會推遲或增加收購和整合新部門的成本，這可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。
反腐敗法律法規
我們受到各種反腐敗法律的約束，這些法律禁止美國人為了獲得或保留業務而向外國政府及其官員支付不正當的款項或提供報酬。我們的業務所在國家的商業環境可能比美國更腐敗。此類活動造成了我們的一名員工或代理人未經授權付款或提供付款的風險，這可能違反包括《反海外腐敗法》在內的各種法律。我們已經實施了保障措施和政策，以阻止我們的員工和代理商採取這些做法。然而，現有的保障措施和未來的任何改進可能被證明是無效的，員工或代理人可能會從事我們可能要承擔責任的行為。
如果員工違反了我們的政策，或者我們未能保持足夠的記錄保存和內部會計慣例來準確記錄我們的交易，我們可能會受到監管部門的制裁。違反《反海外腐敗法》或其他反腐敗法可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁和處罰，包括暫停或取消美國政府合同的資格，我們還可能承擔其他責任，這些責任可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們在其他司法管轄區亦受類似的反貪污法例規管。
環境法律法規
我們受到各種國家、州、地區和地方環境法律法規的約束。除其他外，這些法律和條例對受管制材料和廢物的排放和排放施加限制和禁止，併為使用、處置和管理受管制材料和廢物確立標準，並對調查和清理費用以及危險物質或材料現在和過去的泄漏、處置或其他泄漏造成的損害規定責任。在正常的業務過程中，我們使用和產生受環境法管制或可能有害的物質。根據環境法律和法規，我們有固有的責任風險，既涉及正在進行的運營，也涉及過去可能在我們的物業上或由於我們的運營而發生的污染。雖然我們努力遵守所有法規要求，但我們對所收購物業的運營或條件有時會導致根據這些環境法承擔責任。我們未來可能會因遵守環境法而產生材料成本，或因不遵守或污染索賠而承擔材料責任。根據某些環境法，我們可能要承擔與我們或我們的前輩過去或現在的設施的任何污染或遷入或遷出有關的所有費用。這些法律往往規定責任，即使所有者、經營者或出租人不知道或不對這種危險物質的排放負責。雖然我們維持某些相關的保險範圍，但我們沒有為任何此類債務預留準備金。
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我們的某些作業還需要獲得政府當局的環境許可。如果我們違反或未能獲得或遵守這些法律、法規或許可，我們可能會被監管機構罰款或以其他方式制裁。如果員工或其他各方不正當地接觸危險材料，我們也可能承擔責任。
我們無法預測未來將制定哪些環境法規，如何管理或解釋現有或未來的法律或法規，或者我們可能會發現我們的設施或第三方場所存在哪些環境條件，我們可能要對此承擔責任。制定更嚴格的法律或法規，更嚴格地解釋現有法律和法規，或要求對我們擁有的地點或第三方地點目前未知的環境污染進行調查或補救，可能需要我們支付額外的支出，其中一些可能是實質性的。應對政府調查或其他行動可能既耗時又對我們的運營造成幹擾，並可能轉移我們管理層和關鍵人員對我們業務運營的注意力。這些以及其他調查和訴訟的影響可能會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。
我們可能無法成功收購和整合新業務，這可能會導致我們的業務受到影響。
歷史上，我們通過收購實現了很大一部分增長，我們將繼續有選擇地考慮潛在的收購。我們不能保證我們將能夠在未來找到合適的收購機會，或者我們將能夠以我們可以接受的條款和條件完成任何此類交易。
此外，我們無法預測收購是否或何時完成，我們可能面臨收購目標的激烈競爭。收購涉及許多風險，包括：(A)難以整合被收購公司的業務、技術、管理信息系統、產品和人員；(B)管理層將注意力從企業的正常日常業務上轉移；(C)關鍵員工的流失；(D)難以進入我們沒有或僅有有限經驗的市場，而我們在這些市場的競爭對手具有更強的市場地位；(E)難以遵守反壟斷和環境法規等法規，並難以管理與被收購企業有關的風險；(F)無法及時獲得融資，包括對現有融資協議所需的任何修改；(G)無法執行統一的標準、控制、程序和政策；。(H)與任何收購有關的未發現和未知問題、缺陷、債務或其他問題，這些問題、缺陷、債務或其他問題只有在收購後才為吾等所知，特別是與租賃設備有關，而這些租賃設備在盡職調查過程中無法進行檢查；以及(I)主要客户或供應商的流失。
收購具有內在的風險，我們不能保證未來的任何收購將會成功或不會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不有效地管理新市場，我們的一些新分支機構和收購可能會虧損或失敗，我們可能不得不關閉不盈利的分支機構。我們必須繼續採取行動，實現我們預測的收購成本協同效應和商業協同效應。我們可能會產生比預期更多的成本，以實現預期的協同效應(從而減少成本協同效應的淨收益)，實現協同效應的時間可能比我們預期的晚，或者完全無法實現我們預期的部分成本節約或商業協同效應。這些事件中的任何一種都可能導致我們的每股收益減少，影響我們在信貸安排下借入資金的能力，減少或推遲我們預期的收購的增值效應，並對我們的股價產生負面影響。
全球或本地經濟動向可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務在美國、加拿大和墨西哥運營，可能會受到我們運營的當地市場或全球市場總體上的經濟波動或低迷的負面影響。這些不利的經濟狀況可能會減少商業活動，造成全球金融市場的混亂和極端波動，並增加違約率和破產率。從歷史上看，經濟活動減少有時會導致對我們產品和服務的需求減少。金融市場的中斷可能會對我們的客户及時向我們支付債務的能力產生負面影響，並增加我們的交易對手風險。如果經濟狀況惡化，我們可能會面臨需求減少，而相對於歷史水平，我們收到客户付款的時間可能會增加。如果我們不能及時有效地調整我們的業務以適應不斷變化的經濟形勢，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
此外，對我們產品和服務的需求水平對不同行業的需求水平非常敏感，特別是商業和工業、建築、教育、能源和自然資源以及政府終端市場。這些部門中的每一個不僅受到全球總體經濟狀況的影響，而且還受到一些更具體的因素的影響。例如，全球或當地能源價格的下降可能會對能源和資源部門對模塊化建築的需求產生重大不利影響。這些行業和地理區域的活動水平也可能是週期性的，我們可能無法預測我們或我們的主要客户所在市場的活動週期的時間、程度或持續時間。任何這些行業或地理區域的下滑或增長放緩都可能導致對我們產品和服務的需求減少，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
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我們的管理信息系統的任何故障都可能擾亂我們的業務運營，這可能會導致租賃或銷售收入減少，並增加管理成本。
我們在整個業務中嚴重依賴信息系統。我們還利用第三方雲提供商來託管我們的某些應用程序和存儲數據。我們有效管理業務的能力在很大程度上取決於這些系統的可靠性和容量。如果我們的管理信息系統未能按預期運行，可能會損害我們在客户中的聲譽，擾亂我們的業務，或導致租賃和銷售收入減少，管理費用增加等。任何此類失敗都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。此外，延遲或未能有效地實施信息系統升級和新系統可能會擾亂我們的業務，分散管理層對業務運營和增長計劃的重點和注意力，並增加我們的實施和運營成本，任何這些都可能對我們的運營和運營業績產生重大不利影響。此外，任何收購的整合都可能給我們的管理信息系統帶來無法預見的挑戰，這可能導致無法預見的支出和其他風險，包括管理不同地理區域的設施和員工的困難。
我們相信我們已經實施了適當的措施來降低潛在的風險；然而，像其他公司一樣，我們的信息技術系統可能會因為我們自己的錯誤或我們無法控制的事件而容易受到各種幹擾。我們用來保護系統的措施可能無法檢測或阻止網絡安全威脅或事件、自然災害、恐怖襲擊、電信故障、計算機病毒、黑客、網絡釣魚攻擊和其他安全問題。我們以前曾成為企圖網絡攻擊的目標，並不時經歷對我們的數據和信息系統的威脅、計算機病毒攻擊和網絡釣魚企圖，我們可能會受到我們使用的信息系統的入侵。我們還沒有經歷過重大的網絡安全事件。我們制定了旨在檢測、控制和響應數據安全事件的計劃，併為員工提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的意識培訓，以防範網絡風險和安全漏洞。然而，由於用於獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常變化，並且可能很難在很長一段時間內被檢測到，所以我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。此外，由於我們的系統包含有關個人和其他企業的信息，因此未能維護我們持有的數據的安全，無論是由於我們自己的錯誤還是由於他人的不當行為或錯誤，都可能損害我們的聲譽或引起法律責任，導致收入下降、成本增加、監管制裁和其他對我們的業務、運營結果和財務狀況的潛在重大不利影響。
貿易政策和貿易政策的變化，包括關税的徵收、其執行和下游後果，可能會對我們的業務、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
關税和/或與貿易政策、貿易協定和政府法規有關的其他事態發展可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。美國政府時不時地對從某些國家進口的鋼鐵、鋁和木材徵收關税，這可能會導致我們在這些材料上的成本增加。但不限於，(I)目前實施的關税和(Ii)聯邦政府對美國進口商品徵收新關税可能會大幅增加(A)我們提供出售或租賃的產品的成本，(B)我們從外國製造商採購的某些產品的成本，以及(C)我們使用的某些原材料或產品的成本。我們可能無法將這種增加的成本轉嫁給我們的客户，我們可能無法確保某些不受關税影響的產品和材料的來源。儘管我們積極監控我們的採購政策和做法，以避免過度依賴受關税影響的國外來源的商品，但在可行的情況下，此類事態發展可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們在模塊化空間和便攜式存儲行業面臨着激烈的競爭。這種競爭可能會導致定價壓力或無法維持或擴大我們的市場份額。如果我們無法成功競爭，我們可能會失去客户，我們的收入和盈利能力可能會下降。
儘管我們的競爭因市場而異，但模塊化空間和便攜式存儲行業競爭激烈且高度分散。我們根據許多因素進行競爭，包括客户關係、產品質量和可用性、交付速度、VAPS和服務能力、定價和整體業務便利性。我們的業務可能會面臨定價壓力，因為我們的一些競爭對手試圖通過降價來獲得市場份額，如果我們的競爭對手能夠提供更好地吸引客户的新產品或創新產品或服務，我們可能會面臨對我們產品和服務的需求減少。在我們的大多數終端市場，我們面臨着來自國家、地區和本地公司的競爭，這些公司在特定的服務領域擁有既定的市場地位，我們預計在我們可能進入的任何新市場都會遇到類似的競爭。在某些市場，我們的一些競爭對手可能擁有更大的市場份額、更少的債務、更大的定價靈活性、更具吸引力的產品或服務、更好的品牌認知度或更好的營銷和財務資源。競爭加劇可能導致利潤率下降，定價壓力巨大，市場份額減少。價格競爭，連同其他形式的競爭，可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
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如果我們不能有效地管理我們的信用風險，收回我們的應收賬款，或從我們的客户那裏收回我們的租賃設備，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們在每筆交易中對客户進行信用評估，並在發現重大信用風險時要求客户提供保證金或其他形式的擔保。如果我們不能管理我們的信用風險並及時收到客户應收賬款的付款，可能會導致客户應收賬款的註銷，如果我們無法從客户現場收回我們的租賃設備，可能會導致單位損失。如果我們無法管理信用風險，或者如果我們的大量客户同時出現財務困難，我們的信貸和租賃設備損失將超過歷史水平。如果發生這種情況，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。
利率和大宗商品價格的波動也可能對我們的收入、經營業績和現金流產生重大不利影響。
儘管我們通過我們的高級擔保票據擁有固定利率債務，但我們在優先擔保循環信貸安排下的借款仍然是可變利率債務。利率的波動可能會對利息支付金額以及我們未來以有吸引力的利率對現有債務的部分進行再融資的能力產生負面影響。此外，我們的某些終端市場以及我們的部分成本結構，如運輸成本，對商品價格的變化非常敏感，這可能會影響我們服務的需求和盈利能力。假設其他因素保持不變，這些變化可能會影響我們未來的收益和現金流。
我們要承擔風險，因為與勞資關係、勞動力成本和勞動力中斷聯繫在一起。
我們受制於通常與勞資糾紛和組織與工會有關的活動相關的成本和風險。罷工、公眾示威或其他協調行動和宣傳可能會擾亂我們的行動。由於合同糾紛、談判或其他與勞工相關的中斷，我們可能會招致增加的法律成本和間接勞動力成本。我們與墨西哥部分業務的員工簽訂了集體談判協議，截至2023年12月31日，這些業務在我們員工總數中所佔比例不到1%。這些業務受勞動力活動的影響可能比其他業務更大，所有集體談判協議都必須每年重新談判。其他地點也可能面臨組織活動或影響。勞工組織活動可能會導致更多的員工加入工會。此外，集體談判協議可能會限制我們在經濟低迷期間削減勞動力規模的能力，這可能會使我們處於競爭劣勢。我們認為，墨西哥以外的工會員工通常會增加我們的運營成本，轉移管理層對服務客户的注意力，並增加工作停工的風險，所有這些都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們能否有利可圖地執行我們的商業計劃，取決於我們吸引、培養和留住合格人才的能力。我們的一些主要高管、經理和員工對我們的業務和行業有知識和了解，和/或建立了有意義的客户關係，這些都是不能輕易複製的。我們吸引和留住合格人員的能力，除其他外，取決於是否有合格的人員，以及我們是否有能力提供具有競爭力的薪酬方案，包括根據業績和工作環境實施適當的留用和獎勵驅動因素。未能留住合格的關鍵人員可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。任何關鍵人員的離職以及我們無法執行競業禁止協議，都可能對我們的業務產生負面影響。
此外，勞動力短缺、無法僱用或留住合格員工以及勞動力成本增加，可能會對我們控制費用和有效開展運營的能力產生實質性的不利影響。我們可能無法繼續僱傭和留住足夠熟練的勞動力，以有效地運營和支持我們的運營戰略。由於人員供應持續短缺，勞動力支出也可能增加。
我們的客户羣包括在各種行業運營的客户，這些行業可能會因其運營所處的全球、國家或本地經濟環境和/或其行業的經濟或金融中斷而受到競爭環境的變化。
我們的客户羣包括經營各種行業的客户，包括商業和工業、建築、教育、能源和自然資源、政府、零售和其他終端市場。這些行業中的許多客户都面臨着經濟和/或財務壓力，這些壓力來自他們所處的全球、國家和地方經濟環境引起的行業變化，以及行業特有的經濟和金融中斷，包括在某些情況下，由於政治、社會和經濟條件的變化，整合和實際地點的銷售收入下降。我們的客户所在的任何行業的這些變化以及未來的任何變化都可能導致他們從我們那裏租用更少的單元，或者無法履行對我們的義務。此外，我們的某些客户正面臨財務壓力，這種壓力或其他因素可能會導致某些行業的整合和/或某些客户申請破產的增加。這些事實和行業影響中的每一個，無論是單獨的還是總體的，都可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
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我們可能無法充分保護我們的知識產權和其他對我們的業務至關重要的專有權利。
我們的有效競爭能力在一定程度上取決於我們在商標、版權和我們擁有或許可的其他知識產權方面的權利得到保護，包括Mobile Mini鎖定系統的專利。我們利用合同條款、保密程序和協議以及商標、版權、不正當競爭、商業祕密和其他法律來保護我們的知識產權和其他專有權利可能是不夠的。為了加強我們的知識產權和保護我們的專有信息和專利，或者為了對抗第三方關於我們的服務或我們對知識產權的使用侵犯了他們的知識產權的索賠，訴訟可能是必要的。由我們提起或針對我們提出的任何訴訟或索賠都可能導致鉅額費用和資源轉移。對我們的商標、版權或其他知識產權侵權的成功索賠可能會阻止我們提供服務，這可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。此外，我們的內部政策和程序的崩潰可能會導致我們的專有、機密或重大非公開信息的無意披露，這反過來可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。
我們的業務可能會受到自然災害和其他業務中斷的影響，這可能會對我們的信息系統、未來收入、財務狀況、現金流產生重大不利影響，並增加我們的成本和支出。
我們的業務可能會受到自然災害和其他業務中斷的影響，如流行病、火災、洪水、颶風、地震和恐怖主義，這些可能會對我們的信息系統、未來的收入、財務狀況和現金流產生不利影響，並增加我們的成本和支出。此外，恐怖襲擊的發生和威脅可能直接或間接影響經濟狀況，從而可能對我們的產品和服務的需求產生不利影響。如果發生重大的自然災害或人為災難，我們可能會經歷員工的生命損失、設施被毀或業務中斷，任何這些都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。如果我們的任何設施或大量租賃設備遭受災難性損失，可能會擾亂我們的運營，推遲訂單、發貨和收入確認，並導致維修或更換資產、負債、業務連續性或其他保險合同未涵蓋的損壞租賃設備和設施的費用。此外，我們可能面臨保費大幅增加或保險損失，原因是在這些期間或與之相關的損失，以及未來可能對我們的業務產生重大不利影響的自然或人為災難。此外，直接影響我們一個或多個財產的襲擊或武裝衝突可能會嚴重影響我們經營這些財產的能力，從而損害我們的行動結果。
總體而言，這些事件中的任何一項都可能導致消費者信心和支出下降，或導致全球經濟和全球金融市場波動加劇。任何此類事件都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的運營在一定程度上取決於我們在所服務的市場建立並有利可圖地維持適當的實體存在的能力。
我們的運營在一定程度上取決於我們在保持盈利的同時，發展和優化我們的分支機構網絡和市場覆蓋的能力。我們能夠優化我們的分支機構網絡和市場覆蓋範圍，這需要我們以允許地點和產品隨時間發展的方式積極管理我們的房地產組合，這在一定程度上涉及現有分支機構地點的搬遷或更多分支機構地點的開設，這將取決於許多因素，包括我們是否找到合適的地點並是否可用；我們能否以可接受的條款談判租賃；以及我們是否及時開發新的分支機構地點，包括建築材料和勞動力的可用性以及由於天氣或其他事件而造成的重大施工和其他延誤。這些因素可能會增加開展業務的成本，以及我們的業務做法可能導致負債的風險，這些負債可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們在過去和未來都打算將我們的業務擴展到新的地理市場。這種擴張可能需要財政資源，因此無法用於我們業務的其他方面。此外，這種擴張可能需要管理層的時間和注意力，從而減少了專注於現有業務的時間。如果我們不能管理我們的地理擴張所固有的風險，我們可能會在沒有任何相關收入增加的情況下產生資本和運營成本，這將損害我們的運營業績。
我們可能會招致財產、傷亡或其他不在我們保險範圍內的損失。
我們為一些不同的風險類別提供部分自我保險，例如一般責任(包括產品責任)、工人賠償、汽車索賠、犯罪和網絡責任，併為某些災難性風險投保。根據我們關於風險保留和監管要求的決定，保險的類型和金額可能會不時發生變化。自2023年8月1日起，我們對財產風險進行自我保險。重大索賠的發生、維持保險的成本大幅上升，或未能維持足夠的保險覆蓋範圍，都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果不能按照我們的計劃完成我們的單位銷售交易，可能會導致我們在特定會計期間的實際收入或現金流與預期不同。
在截至2023年12月31日的一年中，向客户銷售新的和使用過的模塊化空間和便攜式存儲單元約佔WillScot Mobile Mini收入的4%。銷售交易受以下某些因素的影響
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我們無法控制的情況，包括許可證要求、其他人及時完成先決條件工作以及天氣條件。因此，完成這些交易的實際時間可能比我們預期的要長。因此，我們在特定財政期間的實際收入和現金流可能與我們的內部運營計劃和預算不一致。如果我們無法準確預測這些銷售的時間但是，如果我們不能充分利用現有的業務和增長機會，我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。
如果我們不能保持有效的內部控制系統，我們可能無法準確地報告我們的財務業績，這可能會導致投資者對我們的財務報表失去信心，並對我們的股價產生不利影響。
有效的內部控制對於我們提供可靠和準確的財務報表和有效防止欺詐是必要的。我們投入大量資源和時間來遵守經修訂的2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)對財務報告的內部控制要求。不能保證重大弱點或重大缺陷不會發生，也不能保證我們將成功地充分補救任何此類重大弱點和重大缺陷。我們未來可能會發現我們的內部控制需要改進的領域。我們不能肯定我們將成功地對我們的財務報告和財務流程保持足夠的內部控制。此外，隨着我們業務的發展，包括通過收購，我們的內部控制將變得更加複雜，我們將需要更多的資源來確保我們的內部控制保持有效。此外，如果存在任何重大弱點或重大缺陷，管理層將需要投入大量時間和大量費用來補救任何此類重大弱點或重大缺陷，而管理層可能無法及時補救任何此類重大弱點或重大缺陷。我們對財務報告的內部控制存在任何重大缺陷也可能導致我們的財務報表出現錯誤，要求我們重述財務報表，導致我們無法履行報告義務，使我們受到監管機構的調查，或導致股東對我們報告的財務信息失去信心，所有這些都可能對我們產生重大和不利影響。
我們受到不斷變化的公開披露、財務報告和公司治理預期和法規的影響，這些法規影響了合規成本和不合規風險。
我們受到包括美國證券交易委員會和納斯達克在內的許多政府和自律組織頒佈的不斷變化的規則和法規的約束，以及圍繞披露、財務報告、公司治理以及環境和社會實踐不斷變化的投資者預期。這些規則和法規在範圍和複雜性上不斷演變，許多新的要求是為了迴應美國和外國政府頒佈的法律而產生的，這使得遵守變得更加困難和不確定。遵守這種不斷變化的期望、規則和法規的成本增加，以及任何不遵守的風險，都可能對我們產生不利影響。
我們可能無法實現我們的環境、社會和治理目標。
我們致力於企業的社會責任和可持續發展，我們的員工、客户和股東希望我們在環境、社會和治理方面取得重大進展。在一定程度上，為了解決這些擔憂，我們制定了某些目標，作為我們ESG戰略的一部分。我們的目標的實現受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，我們可能無法實現這些目標，或者我們的同事、客户或股東可能對我們的努力不滿意。這些風險和不確定性包括但不限於：我們在當前預計的成本和預期時間範圍內執行我們的運營戰略和實現我們的目標的能力；可再生能源和其他材料的可用性和成本；與氣候相關目標有關的全球和地區法規、税收、收費、任務或要求的遵守情況以及變更或補充；限制或禁止我們對第三方承包商施加要求的與勞工有關的法規和要求；競爭對手的行動和競爭壓力；以及對另一家沒有采用類似目標的公司的收購或合併，或者其實現目標的進展不如我們的公司。未能實現我們的目標可能會對公眾對我們的業務、員工士氣或客户或股東支持的看法產生不利影響。
此外，越來越多的員工、客户和股東在制定僱傭、商業和投資決策時考慮可持續性因素。如果我們無法實現我們的目標，我們可能會失去員工，難以招募新員工、投資者、客户或合作伙伴，我們的股價可能會受到負面影響，我們的聲譽可能會受到負面影響，我們可能更難有效競爭，所有這些都將產生對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務面臨運營、經濟、政治和監管風險。
我們在美國、加拿大和墨西哥開展業務。在截至2023年12月31日的一年中，我們大約94%、5%和1%的收入分別來自美國、加拿大和墨西哥。我們在這些國家的業務可能受到國內外經濟、政治和監管風險的影響，包括：(A)可能發生變化的監管要求，可能會限制我們組裝、租賃或銷售產品的能力；(B)經濟低迷、通貨膨脹和衰退市場，包括資本和股票市場、外幣匯率和利率的波動；(C)貿易保護措施，包括增加關税和税收以及進出口許可證要求；(D)遵守適用的反壟斷和其他與潛在收購有關的監管規則和條例；(E)不同的當地產品偏好和產品要求；(F)由於情況複雜，管理時間和注意力面臨壓力
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(G)在維持人員配置方面的挑戰；(H)不同的勞工條例和集體談判的潛在影響；(I)税法的變化或解釋可能產生的不利後果；(J)證券法和其他財務報告條例的變化或解釋可能產生的不利後果；(K)政治和經濟不穩定；(L)在不同法域執行補救措施的風險；(M)我們所依賴的業務夥伴的技術援助不能達到預期的風險；(N)遵守適用的出口管制法律和經濟制裁法律和條例；(O)價格管制和所有權條例；(P)匯回收益和現金的障礙；(Q)可能導致違反公司政策的商業做法的差異，包括但不限於賄賂和串通做法；以及(R)在一些國家減少對知識產權的保護。此外，任何持續的國際衝突都可能對我們服務的市場、我們的業務和財務業績產生負面的經濟或其他影響。這些風險和其他風險可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
有效管理我們的機隊對我們的業務至關重要，如果我們不能妥善維護、設計、製造、維修、維護和管理我們的機隊，可能會損害我們的業務，並減少我們的經營業績和現金流。
我們的模塊化空間和便攜式存儲單元具有很長的經濟壽命，管理我們的車隊是我們租賃業務的關鍵要素。租賃設備資產管理要求設計和製造壽命長的產品，以預測客户需求以及我們運營的各個市場的法律、法規、建築法規和當地許可的變化。此外，我們必須以具有成本效益的方式維護和維修我們的機隊，以最大限度地延長產品的經濟壽命和我們從產品銷售中獲得的收益。隨着客户需求的變化，我們可能會產生搬遷或翻新資產以更好地滿足需求變化的成本。如果我們的資產分佈與地區需求不一致，我們可能無法利用某些地區的銷售和租賃機會，儘管其他地區的庫存過剩。如果我們不能成功地管理我們的租賃資產，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
如果我們沒有適當地管理我們產品機隊的設計、製造、維修和維護，或者如果我們延遲或推遲此類維修或維護，或者由於被盜或陳舊而遭受租賃設備的意外損失，我們可能需要為超出經濟維修範圍的設備招致減值費用，或者產生大量資本支出來購買新的租賃設備來滿足需求。這些故障還可能導致人身傷害或財產損失索賠，包括因室內空氣質量差和客户終止租約或合同而提出的索賠。合同履行的成本、潛在的訴訟和終止合同造成的利潤損失可能會對我們未來的經營業績和現金流產生重大不利影響。如果在短時間內歸還大量租賃單位，大量單位的供應將需要引起注意。如果我們不能有效地對大量從租賃中湧入的單位進行再營銷，可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
州建築法規的變化可能會對我們重新營銷我們的建築的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
建築法規通常每三年在國家一級進行一次審查、辯論，在某些情況下還會進行修改，這是一項持續的努力，目的是保持法規的時效性，並改善建築物居住者的生活、安全和福利。特定規範的所有方面都可能發生變化，包括但不限於地震安全的結構規範、能源效率和環境標準、消防和生命安全、交通、照明和噪音限制。有時，國家機構會對室內空氣質量和噪音水平進行研究，重點是永久性和模塊化教室。這一進程導致了系統性的變化，需要參與這一進程，並認識到過去的方法並不總是被接受。新的模塊化建築與傳統建築非常相似，因為新的規範和法規通常會增加成本。新的政府法規可能會增加我們購買新租賃設備的成本，以及增加我們翻新現有設備的成本。
遵守建築法規會帶來風險，因為州和地方政府當局不一定以一致的方式解釋建築法規和法規，特別是在適用法規可能不明確且可能受到解釋的情況下。這些規定往往賦予監督這些事項的政府當局廣泛的自由裁量權，這可能導致特定市場的合規成本意外延誤或增加。建築業和模塊化行業已經形成了許多不斷髮展的“最佳實踐”。我們的一些同行和競爭對手可能會採取比我們或多或少嚴格的做法。當監管機構澄清監管標準時，澄清的效果可能是追溯地對我們的業務和做法施加規則，屆時我們可能不遵守此類規定，並可能被要求進行代價高昂的補救。如果我們無法將這些增加的成本轉嫁給我們的客户，我們的業務、財務狀況、運營現金流和運營結果可能會受到負面影響。
我們的業務面臨外幣匯率風險，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們以美元以外的貨幣持有資產、產生負債、賺取收入和支付費用，主要是加拿大元和墨西哥比索。我們的綜合財務結果是以美元計價的，因此，在美元走強的時期，我們在非美元司法管轄區報告的收入將減少，因為當地貨幣將換算為更少的美元。收入和支出在
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期間的平均匯率。此外，我們的非美元子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算為美元。由於與我們的國內公司和我們的外國子公司之間的某些公司間債務而產生的外匯匯率調整按市價計價，並在我們的綜合經營報表中記錄為我們每個財務期間的非現金損失或收益。因此，貨幣匯率的變化將導致綜合全面收益(損益表)中我們的外幣換算調整出現波動。此外，當我們從非美元業務匯回資金時，外幣匯率的波動將影響我們收到的美元金額。
成本的大幅增加以及對原材料和勞動力可獲得性的限制可能會大幅增加我們的運營成本，損害我們的盈利能力。
我們產生人工成本，併購買原材料，包括鋼材、木材、壁板和屋頂、油漆、玻璃、燃料和其他部件和材料，以進行定期維修、改造和翻新，以保持我們機組的物理條件，並與我們機組的準備、交付和安裝相關。此類工作的數量、時間和組合可能因季度和年度而異。一般來説，勞動力和原材料成本的增加將增加新設備的採購成本，也會增加我們機隊的維修和維護成本。我們還擁有一支卡車車隊，負責向客户交付設備和從客户那裏歸還設備，其成本對維護、更換、燃料成本和租賃設備的租賃率非常敏感。在勞動力或原材料價格上漲期間，尤其是當價格快速上漲或顯著高於正常水平時，我們可能會導致新設備的採購成本大幅增加，以及我們可能無法通過價格變化從客户那裏收回的運營成本增加，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。如果原材料價格大幅下降，我們可能不得不減記原材料庫存價值。如果發生這種情況，我們的運營業績和財務狀況可能會下降。
此外，由於貿易法和關税、自然災害、全球流行病、軍事衝突、供應鏈限制和中斷等我們無法控制的因素，原材料組件的可用性會不時波動，並可能影響我們滿足客户生產需求的能力。如果原材料成本增加或供應受到限制，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
燃料成本的波動或燃料供應的減少可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
在與我們的業務相關的情況下，為了更好地為客户服務並優化我們的資本支出，我們經常將我們的車隊從一個分支機構轉移到另一個分支機構。此外，我們的大多數客户通過我們安排發貨和提貨。因此，我們可能會受到燃料價格大幅上漲的實質性不利影響，這會導致我們運輸設備的成本上升。在燃料和卡車運輸成本增加的情況下，我們可能無法及時提高價格來彌補增加的成本。重大或長期的價格波動或燃料供應中斷可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
第三方可能無法正確或及時地為我們的產品製造或提供必要的部件。
我們經常依賴第三方為我們的產品製造或供應零部件。我們通常不與第三方供應商簽訂長期合同。我們可能會因為財務或經營困難或供應商倒閉或整合而遇到供應問題。我們還可能遇到由於產品陳舊或其他短缺或供應商分配而導致的短缺和停產造成的供應問題。不利的經濟條件也可能對我們的供應商或我們購買產品的條款產生不利影響。在未來，我們可能無法與第三方談判安排，以確保我們需要的產品有足夠的數量或合理的條件。如果我們不能與第三方協商生產我們的產品的安排，或者如果第三方不能按照我們的規格或及時生產我們的產品，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
如果我們確定我們的商譽、無形資產和無限期無形資產已經減值，我們可能會產生減值費用，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們擁有大量商譽和無限期無形資產(商標)，代表我們收購的總收購價格超過收購資產公允價值的部分，以及其他無形資產。截至2023年12月31日，我們的綜合資產負債表中的商譽和無形資產淨值分別約為11.766億美元和4.197億美元，分別約佔總資產的19.2%和6.8%，主要來自收購Mobile Mini。
我們每年評估商譽及無限期無形資產的減值，並在事件發生或情況變化時評估報告單位或無形資產的公允價值可能低於其賬面值。公允價值的確定需要相當大的判斷力，並對收入增長率、息税前利潤、資本支出、營運資本要求、税率、終端增長率、貼現率、匯率、特許權使用費、與應税交易相關的利益以及市場參與者可獲得的協同效益等估計和假設中的內在不確定性和變化很敏感。除其他事項外，減損可能是由於
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業務表現、不利的市場狀況、股票價格和適用法律法規的不利變化，包括限制我們活動的變化。市況下降、我們報告單位的財務表現弱於預期或預期收入下降、我們的股價持續下跌、基於市場的加權平均資本成本上升或特許權使用費税率下降等因素都表明，我們商譽或無限期無形資產的賬面價值可能無法收回。一旦確認減值，將計入收益費用，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
有關所得税的風險
我們能夠利用我們的淨運營成本S結轉等納税屬性可能會受到限制。
AS，2023年12月31日，我們有美國淨營業虧損(“NOL”)結轉約4.652億美元和2.403億美元分別用於美國聯邦所得税和州税收目的，用於抵消未來應納税所得額，在考慮1986年《國税法》第382條可能施加的年度限制之前。美國NOL結轉開始於#年到期2025如果沒有使用，州和聯邦政府分別為2037年和2037年。
我們的美國NOL和税收抵免結轉可能會到期，但未使用，無法用於抵消未來的所得税債務。根據《國税法》第382條和美國州法律的相應條款，如果一家公司在三年內經歷了按價值計算其股權所有權發生了超過50%的“所有權變更”，該公司在所有權變更前使用其美國NOL和其他適用的税收屬性(如研發税收抵免)來抵消所有權變更後的收入的能力可能受到限制。類似的規定適用於某些州和非美國司法管轄區，這可能會限制我們抵消應税收入的能力。此外，在州一級，可能會有暫停或以其他方式限制使用NOL的時期，這可能會加速或永久增加州應繳税款。我們擁有受上述條款約束的税務屬性，主要來自合併。
最後，我們未來可能會因為股票所有權的變化而經歷所有權的變化，其中一些可能不是我們所能控制的。如果我們確定發生了所有權變更，而我們使用歷史上的NOL和税收抵免結轉的能力受到實質性限制，可能會導致未來的納税義務和所得税支出增加。
結轉的一些税收損失可能會到期，如果我們在未來幾年沒有足夠的應税收入在税收優惠到期之前使用這些優惠，優惠可能會永久喪失。此外，税務當局可能會質疑我們對税收屬性金額的計算，這可能會減少我們某些公認的税收優惠。此外，某些司法管轄區的税法可能會限制在控制權變更時使用結轉的能力。
我們可能無法確認遞延税項資產，例如與我們的税項虧損結轉有關的資產，從而損失未來的節税，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。
我們確認主要與可扣除暫時性差異有關的遞延税項資產，是基於我們的評估，即該項目將用於未來的應納税所得額，並將在最終與適用的税務機關達成和解時保持收益。該等可扣除的暫時性差異主要與税項虧損結轉及業務利息支出限制有關。在特定税務管轄區產生的税項虧損可結轉，以抵銷來自該税務管轄區的未來年度應課税收入，並在若干限制的規限下，扣減或取消該等應税收入的其他應付所得税。遞延利息支出主要存在於我們的美國運營公司中，在這些公司中，利息支出以前不能作為已發生的費用扣除，但在未來可能會在某些限制下可以扣除。我們可能不得不通過所得税支出減記某些遞延税項資產的賬面金額，如果我們認為不可能根據美國普遍接受的會計原則變現此類遞延税項資產的話。
我們的納税義務發生了意想不到的變化，新税法的通過，或者承擔額外的所得税責任，都可能影響盈利能力。
我們需要繳納美國、加拿大和美國的所得税。西科。我們的税務聯絡人設施受我們在公司間基礎上收取的庫存、服務、資金和其他交易的金額影響。我們須接受該等司法權區的潛在税務審查。税務機關可能不同意我們的公司間收費、跨司法管轄區轉讓定價或其他税務狀況，並評估額外的税款。我們定期評估該等審查的可能結果，以確定我們的税項撥備是否適當。然而，不能保證我們將準確預測該等潛在審查的結果，而我們最終於審查解決後支付的金額可能與我們先前計入所得税撥備的金額有重大差異，因此可能對我們的經營業績及現金流量產生重大影響。此外，我們未來的實際税率可能會受到我們經營結構的變化、不同法定税率國家的盈利組合變化、遞延税項資產估值準備的變化、税法變化以及在我們的納税申報表編制過程中發現的新信息的不利影響。税法或法規的變化，包括美國有關加速折舊費用處理、淨經營虧損結轉以及國外收入和費用徵税的變化，可能會增加税收不確定性，並對我們的經營業績產生不利影響。
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與我們的資本結構相關的風險
全球資本和信貸市場狀況可能對我們進入資本和信貸市場的能力或主要交易對手履行對我們的義務的能力產生重大不利影響。
未來，我們可能需要籌集額外資金，以（其中包括）為現有債務再融資、為現有業務提供資金、改善或擴大我們的業務、應對競爭壓力或進行收購。如果不能以可接受的條款獲得足夠的資金，我們可能無法實現我們的業務或戰略目標或有效競爭。我們追求某些未來機會的能力可能部分取決於我們持續進入債務和股權資本市場的能力。我們無法向您保證任何此類融資將以令我們滿意的條款提供或根本無法提供。倘我們無法按可接受的條款獲得融資，我們可能須透過（其中包括）縮減我們的單位隊伍或我們的收購策略的擴張來縮減我們的增長。此外，未來的信貸市場狀況可能會增加我們的一個或多個貸款人可能無法履行其在我們的信貸安排下的承諾的可能性，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
影響主要交易對手的經濟幹擾亦可能對我們的業務造成重大不利影響。我們使用公開信息定期監控我們的大型客户、衍生工具交易對手、貸款人、供應商、服務提供商和保險公司的財務實力，以評估我們對那些已經或我們認為可能會遇到重大威脅的人的風險，以充分履行他們對我們的義務。可獲得的信息將因交易對手而異， 可能不足以讓我們充分解釋或評估我們的風險敞口和/或確定適當或及時的應對措施。
我們的槓桿可能會使我們難以償還債務和運營業務。
截至2023年12月31日，我們的總債務為36億美元，不包括遞延融資費用，包括ABL融資下的20億美元借款，2025年擔保票據的5.265億美元，2028年擔保票據的5億美元，2031年擔保票據的5億美元，融資租賃1.171億美元。我們的影響力可能會產生重要後果，包括（a）使我們更難以履行與各種債務和負債有關的義務;（b）要求我們將經營所得現金流的相當一部分用於償還債務，從而減少了通過現有機隊或新機隊的營運資金和資本支出以及其他一般業務的現金流，公司P目的;（c）增加我們在業務下滑或不利經濟或行業狀況下的脆弱性;（d）與現金流方面債務較少的競爭對手相比，使我們處於競爭劣勢，因此可能能夠利用我們的影響力阻止我們追求的機會;（e）限制我們對業務和行業變化作出規劃或反應的靈活性;（f）限制我們進行戰略收購或利用某些業務機會，或導致我們進行非戰略性資產剝離;限制我們進行戰略性收購或利用某些商業機會，或導致我們進行非戰略性資產剝離;（g）如果借款大幅增加或未達到某些流動性閾值，則要求我們的ABL融資下的額外監控、報告和借款基礎要求;及（h）限制我們日後借入額外資金或籌集股本的能力，並增加該等額外融資的成本。
我們履行償債義務或為債務再融資的能力取決於我們未來的經營和財務表現，這將受到我們成功實施業務戰略的能力以及一般經濟、財務、競爭、監管和其他我們無法控制的因素的影響。如果我們的業務沒有從運營中產生足夠的現金流，或者如果我們未來沒有足夠的借款來償還我們的債務或滿足我們的其他流動性需求，我們可能需要在債務到期時或之前對我們的全部或部分債務進行再融資、出售資產、減少或推遲資本投資或尋求籌集額外資本，任何這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。此外，如果有必要，我們可能無法以商業合理的條款或根本無法影響其中任何一項行動。對我們的債務進行任何再融資可能會以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的公約，這可能會進一步限制我們的業務運營。我們現有或未來債務工具的條款可能會限制或阻止我們採取任何此類行動。。如果我們拖欠某些債務條款所要求的款項，這些債務連同根據包含交叉違約或交叉加速條款的其他債務協議或工具產生的債務可能會按需支付，我們可能沒有足夠的資金來償還我們的所有債務。因此，我們無法產生足夠的現金流來償還我們的償債義務，或按商業上合理的條款或根本無法對我們的債務進行再融資或重組，將對我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們償還債務的能力產生不利影響，這可能是實質性的。.
儘管我們目前的負債水平，我們和我們的子公司仍將能夠產生大量額外的債務，這可能進一步加劇與我們鉅額債務相關的風險。
我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外債務，包括與資本租賃相關的債務。儘管管理我們信貸安排的信貸協議和管理我們未償還票據的契約包含對產生額外債務的限制，但這些限制受到一些重要的限制和例外情況的限制，在某些情況下，我們可能因遵守這些限制而產生的債務金額可能很大。此外，管理我們的信貸安排和契約的信貸協議並不阻止我們承擔根據這些協議不構成債務的其他義務。如果我們把債務加到
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鑑於我們和我們子公司現有的債務水平，與我們上文所述的鉅額債務相關的風險，包括我們可能無法償還債務，將會增加。
我們受制於，將來也可能受制於限制我們經營和財務靈活性的契約，如果我們根據債務契約違約，我們可能無法履行我們的還款義務。
管理我們的信貸安排的信貸協議和管理我們未償還票據的契約，以及管理任何未來債務義務的任何工具，都包含對我們的子公司的運營方式施加重大限制的契約，包括對以下能力的限制：(A)產生或擔保額外債務併發行某些類型的股票；(B)設立或產生某些留置權；(C)就我們的股權證券進行某些付款，包括股息或其他分配；(D)預付或贖回次級債務；(E)進行某些投資或收購，包括參與合資企業；(F)與附屬公司進行某些交易；(G)成立非受限制附屬公司；(H)就向發行人或任何受限制附屬公司支付股息或其他分派、貸款或墊款，以及向發行人或任何受限制附屬公司轉讓資產訂立產權負擔或限制；(I)出售資產、與其他公司合併或合併或併入其他公司；(J)以綜合基礎出售或轉讓吾等或吾等附屬公司的全部或幾乎所有資產；及(K)發行或出售若干附屬公司的股本。
儘管這些限制受到重大例外和限制，但這些公約可能會限制我們為未來的運營和資本需求提供資金的能力，以及我們進行收購和其他可能符合我們利益的商業活動的能力。我們子公司遵守這些公約和限制的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。這些因素包括當前的經濟、金融和行業狀況。如果我們的任何附屬公司在我們的信貸安排或我們的擔保票據下違約，則相關貸款人或持有人可以選擇宣佈債務以及應計和未付利息和其他費用(如果有)立即到期和應付，並以任何擔保該債務的抵押品進行擔保。如果我們的信貸安排、契約或我們達成的任何其他重大融資安排下的債務加速，我們的資產可能不足以全額償還此類債務。
管理我們信貸安排的信貸協議還要求我們的子公司在我們不滿足某些超額流動性要求的情況下滿足特定的財務維持測試。我們經營業績的惡化，以及我們無法控制的事件，包括原材料價格上漲和不利的經濟條件，都可能影響我們滿足這些測試的能力，我們不能保證我們能通過這些測試。如果在我們的信貸安排下發生違約事件，貸款人可以終止他們的承諾，並宣佈所有借款金額以及應計和未付利息和其他費用立即到期和支付。包含交叉加速或交叉違約條款的其他債務工具下的借款也可能被加速或成為按需支付。在這種情況下，我們的資產可能不足以全額償還當時尚未償還的債務和其他債務。
根據我們的信貸安排，任何時候允許的借款金額都必須遵守基於其下抵押品的定期借款基礎估值的限額。因此，我們在信貸安排下獲得信貸的機會可能會受到潛在波動的影響，這取決於截至任何計量日期的合資格資產的借款基數的價值，以及代理商在計算該等借款基數時的某些酌情決定權。由於估值的任何變化，信貸安排下的可獲得性可能會減少，或者我們可能被要求償還信貸安排，這可能是重大的。由於估值變化而無法在信貸安排下借款或使用可用現金償還信貸安排，可能會對我們的流動資金、經營業績和財務狀況產生不利影響。
WillScot Mobile Mini普通股的歷史市場價格一直在波動，我們普通股的市場價格可能會繼續波動，您的投資價值可能會下降。
我們普通股的歷史市場價格一直不穩定，未來我們普通股的市場價格可能會繼續波動。波動可能會導致我們在納斯達克上的普通股價格大幅波動。我們普通股的市場價格可能受到以下因素的影響：(A)經濟、地緣政治事件或金融市場的總體狀況的變化；(B)我們季度經營業績的變化；(C)證券分析師對財務估計的變化；(D)我們的股票回購或股息政策；(E)影響我們、我們的行業、客户或競爭對手的其他事態發展；(F)由於經濟狀況、競爭或其他因素的變化，對我們產品的需求或我們收取的價格的變化；(G)我們經營的市場的一般經濟狀況；(H)我們客户業務和我們服務的某些終端市場的週期性；(I)租金隨競爭因素而變化；(J)客户破產或資不抵債，從而減少對我們二手設備的需求；(K)季節性租賃模式；(L)收購或剝離及相關成本；(M)勞動力短缺、停工或其他勞動力困難；(N)被收購公司可能未記錄的負債；(O)由於適用會計準則的變化、商譽減值、資產剝離或減值而可能註銷或收取的特別費用；(P)投資者認為可與我們相媲美的公司的營運及股價表現；(Q)根據適用證券法可在公開市場轉售的股份數目；(R)我們股東基礎的構成；及(S)其他可能受公司個別情況或整體行業及市場驅動的未指明情況。

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與收購McGrath相關的風險
對McGrath的收購可能無法在預期的時間框架內完成，如果沒有完成對McGrath的收購，或未能實現收購McGrath的預期協同效應，可能會對我們普通股的價格產生負面影響，並可能對我們的財務業績產生不利影響。
McGrath的收購受到風險和不確定因素的影響，包括：(I)可能無法在預期的時間框架內完成或完成的風險，包括政府實體可能禁止、推遲或拒絕完成收購所需的批准；或(Ii)與收購相關的成本，包括融資，可能比預期的要大。如果對McGrath的收購沒有完成，或者在完成對McGrath的收購方面出現重大延誤，我們普通股的交易價格可能會受到負面影響，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。未能完成對McGrath的收購也可能導致金融市場的負面反應，特別是如果當前的市場價格反映了市場對McGrath收購將完成的假設，這可能導致我們普通股的價值下降。
此外，收購McGrath的預期收益，包括預期的成本節約，將取決於我們實現預期協同效應的能力。我們能否成功實現這些成本協同效應，以及實現的時機，將取決於我們成功整合McGrath的能力。即使我們成功地整合了McGrath，我們也可能無法實現預期的成本協同效應的全部好處，我們也不能保證這些好處將在預期的時間框架內實現或根本不能實現。例如，我們可能無法消除重複成本。此外，我們可能會產生與整合相關的意外費用。雖然預計將發生某些費用以實現成本協同作用，但這些費用很難準確估計，可能會超過目前的估計數。因此，收購McGrath的好處可能會被整合業務的成本或延遲所抵消。

項目1B：處理未解決的工作人員意見
沒有。

項目1C：關於網絡安全的問題
董事會致力於維護強大的網絡安全和數據保護框架，旨在保護我們的客户、股東、員工和其他利益相關者，以及我們運營的完整性。我們的董事會參與了對公司網絡安全風險管理工作的監督。我們的網絡安全風險管理包括一套旨在評估、識別和有效管理網絡安全和數據保護威脅所產生的重大風險的流程。這些進程與國家標準與技術研究所制定的改善關鍵基礎設施網絡安全框架保持一致。我們的流程已整合到我們的整體風險管理系統中，這與我們在全公司範圍內保護我們的運營和數據的承諾是一致的。我們的網絡安全風險管理工作由我們的審計委員會與我們管理團隊的個人成員合作監督，特別是我們的首席信息官、首席法務官和風險管理副總裁總裁。一般而言，我們的網絡安全風險管理努力尋求通過全面、跨職能的方法來應對網絡安全風險和事件應對，該方法的重點是通過識別、預防和緩解網絡安全威脅並在事件發生時有效應對，來維護我們收集的信息的機密性、安全性和可用性。我們的努力還強調系統的連續性，以確保在網絡安全威脅和事件期間將中斷降至最低，並保持運營完整性。我們定期審查和更新我們的應急計劃，旨在提高我們的業務的彈性和我們的系統在面臨潛在中斷時的一致功能。
風險管理和戰略
作為公司整體網絡安全方法的一部分，公司的網絡安全風險管理流程側重於以下關鍵領域。
治理：正如在“治理”標題下更詳細地討論的那樣，審計委員會與我們的首席信息官、首席法務官、風險管理副總裁、信息技術團隊和其他內部和外部專家合作，對公司的網絡安全風險管理流程進行監督。
協作方法：我們的網絡安全風險管理努力包括實施全面、跨職能的方法，以確定、預防和減輕網絡安全威脅和事件。我們有各種工具，使我們能夠監控和應對可能對我們的業務戰略、財務狀況和運營結果產生重大影響的威脅和事件，從而使我們能夠確定任何此類威脅或事件的重要性，並確保酌情及時公開披露任何此類威脅或事件。
技術保障措施：該公司部署了旨在保護我們的信息系統免受網絡安全威脅的技術保障措施，包括防火牆、入侵防禦和檢測系統、反惡意軟件功能和訪問控制，所有這些都會定期通過漏洞評估進行評估和改進。
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事件響應和恢復計劃：本公司已制定並維持全面的事件響應和恢復計劃，其中詳細説明瞭從潛在網絡安全事件的初始內部報告開始應採取的步驟。
第三方參與和風險評估：我們積極和定期聘請評估員、顧問、審計師和其他相關第三方，他們在各自領域具有適當的專業知識，以有效地保持和提高我們流程的質量和有效性。我們相信，這使我們能夠採用最佳實踐，並降低與不斷變化的網絡安全和數據保護威脅相關的風險。我們還實施了行業建議的做法，以監督和識別與使用我們的第三方服務提供商相關的威脅。
教育和意識：公司為相關人員提供定期強制性培訓，旨在為員工提供有效的工具來應對網絡安全威脅和事件，並有效傳達我們的網絡安全風險管理流程，包括所有相關信息、安全政策、標準、流程和實踐。
某些網絡安全威脅有可能對我們的業務戰略、財務狀況和經營業績產生重大影響。這些威脅包括網絡攻擊風險，可能導致我們的業務運營中斷、敏感信息或數據丟失，以及損害我們在客户、股東和其他利益相關者中的聲譽。我們對這些威脅進行定期評估，並根據定期評估的結果制定了已經實施或正在實施的行動計劃。
治理
根據我們的內部政策，我們的首席信息官、首席法律官和風險管理副總裁負責與監控、預防、緩解和補救網絡安全威脅和事件有關的若干監督和管理職責。這些管理人員 向審計委員會報告，審計委員會向全體董事會報告（如適用）。這些報告包括公司網絡安全風險和威脅的最新情況、加強信息安全系統的努力狀況、對網絡安全風險管理流程的評估、最新發展、不斷髮展的標準、漏洞評估、第三方和獨立審查、新興威脅形勢、技術趨勢以及公司同行和第三方的信息安全考慮因素。這些人使公司採取措施，幫助減少和解決公司面臨的網絡安全和數據保護威脅。這些措施包括但不限於災難恢復和業務連續性、解決方案監控、網絡彈性和簡化、敏感數據安全、員工培訓和測試、系統功能和穩定性、基礎設施升級等。
審計委員會（i）定期審查公司有關網絡安全和數據保護的政策，包括評估、識別和管理重大風險、緩解策略、治理和事故報告，（ii）在適當情況下與管理層和董事會進行日常協調，監督網絡安全事務，（iii）及時收到與網絡安全威脅和事件有關的信息， 滿足規定的重要性閾值，以及關於任何此類威脅或事件的持續更新，直到它們得到解決。
管理層持續評估、監察及管理我們的網絡安全常規，以配合不斷演變的威脅形勢。我們的網絡安全風險管理工作旨在保護公司的信息系統免受網絡安全威脅，並適當應對任何威脅或事件。透過持續溝通，管理層及其他適用人員實時監控網絡安全威脅及事件的預防、檢測、緩解及補救，並向審核委員會及董事會報告有關威脅及事件（如適用）。
該公司的首席信息官在信息技術和信息安全領域擔任各種職務超過29年，並擁有商業信息系統和會計學位。風險管理副總裁在信息技術和信息安全領域擔任各種職務超過18年，持有會計學學士學位及工商管理碩士學位，併為註冊會計師。
本公司定期測試及評估其網絡安全風險管理程序。截至本報告日期，本公司並不知悉任何已對或合理可能對本公司（包括我們的業務策略、財務狀況或經營業績）造成重大影響的網絡安全威脅的重大風險。

項目2.建築和物業
我們的主要公司總部位於亞利桑那州鳳凰城。我們在美國、加拿大和墨西哥經營着大約250個分支機構和額外的投遞站。總體而言，我們租賃了約84%的分支機構物業，並擁有剩餘的餘額。
我們的管理層相信，我們的物業就個別而言，對我們的營運而言並不重大，而我們的物業已得到妥善保養，並適合其擬定用途。我們進一步相信，這些地點一般都有足夠的產能，可以滿足季節性需求，不斷變化的產品組合和額外的增長。
除某些例外情況外，我們在美國和加拿大擁有的幾乎所有房地產和個人財產都在我們的信貸安排和擔保票據下抵押。我們並不認為該等抵押品會嚴重減損我們物業的價值，或嚴重幹擾其在我們業務營運中的使用。

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項目3.提起法律訴訟
本公司涉及日常業務過程中產生的各種訴訟、索賠和法律程序。本公司於該等事項出現時按個別情況評估，並按規定設立儲備。截至2023年12月31日，就該等未決事項，本公司認為合理可能的損失金額或範圍不會單獨或合計對本公司的合併財務狀況、經營成果或現金流量產生重大不利影響。然而，這些事項的結果本質上是不可預測的，存在很大的不確定性。

項目4.披露煤礦安全情況
不適用。



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第II部

項目5. 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股本證券的市場
普通股
我們的普通股在納斯達克資本市場上市，股票代碼為“WSC”。我們的公司註冊證書授權發行500，000，000股普通股，每股面值為0.0001美元。截至2023年12月31日，本公司有189，967，135股已發行及發行在外的普通股。公司普通股的流通股是正式授權的、有效發行的、繳足的和不可徵税的。
優先股
我們的公司註冊證書授權發行1，000，000股優先股，每股面值為0.0001美元。截至2023年12月31日，概無發行及發行在外的優先股股份，亦無採納優先股的權利及優先權指定。
持有者
截至2024年2月14日，我們有30名普通股記錄持有人，沒有優先股記錄持有人。記錄持有人的數量不包括大量的“街道名稱”持有人或受益人，他們的普通股由銀行，經紀人和其他金融機構記錄持有。
股利政策
到目前為止，我們還沒有宣佈或支付股息的普通股。我們擁有強勁的經常性現金流，這使我們能夠靈活地分配資本，我們持續審查增長投資、債務削減和股東回報的適當組合。未來宣派或派付股息（如有）將由董事會酌情決定，並將取決於我們當時的財務狀況、經營業績、資本要求及董事會認為相關的其他因素。
回購
2023年5月，董事會批准了股票回購計劃的重置，授權公司回購最多10億美元的普通股和等價物。股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票，任何回購的時間和確切金額將取決於各種因素，包括市場定價和條件，商業，法律，會計和其他考慮因素。截至2023年12月31日，10億美元股份回購授權中的4. 982億美元仍可供使用。
下表總結了我們在2023年第四季度購買的普通股：
期間購買的股份及等價物總數(千股)每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票和等價物總數(以千為單位)根據該計劃可購買的股份和等價物的最高美元價值(以千為單位)
2023年10月1日至2023年10月31日2,087.2 $40.13 2,087.2 $550.4 
2023年11月1日至2023年11月30日1,408.8 $37.05 1,408.8 $498.2 
2023年12月1日至2023年12月31日— $— — $498.2 
總計3,496.0 3,496.0 

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性能圖表
以下股價表現圖表不應被視為通過引用將本10-K表格年度報告納入根據《交易法》或修訂的《1933年證券法》提交的任何文件的任何一般聲明中引用，除非我們通過引用特別合併此信息，並且不應被視為根據該等法案提交。
下圖將2019年1月1日至2023年12月31日我們普通股的累計總回報與兩個指數的可比累計回報進行了比較：S指數和羅素1000指數。該圖表描繪了在指定的時間段內，對我們的普通股、S指數和羅素1000指數的初始投資的價值增長，以及對證券支付的所有股息(如果有的話)進行再投資。本公司並無派發任何現金股息，因此，本公司的累計總回報僅按股份計算。價格而不是現金股息的再投資。圖表上顯示的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
3787
項目6.合作伙伴關係[已保留]
















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項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”)的運營和我們目前的商業環境。MD&A是對本報告第二部分第(8)項所載我們的財務報表及其附註的補充，應與之一併閲讀。本MD&A中對運營結果的討論是在歷史的基礎上提出的，截至2023年12月31日或之前的一年或該年度。隨着WillScot Corporation(“WillScot”)和Mobile Mini，Inc.(“Mobile Mini”)於2020年7月1日完成合並(“合併”)，Mobile Mini成為WillScot的全資子公司，公司更名為WillScot Mobile Mini Holdings Corp.WillScot Mobile Mini是Williams Scotsman和Mobile Mini家族公司的控股公司。
2022年9月30日，該公司完成了對其原儲罐和泵解決方案(“儲罐和泵”)部門的出售。2023年1月31日，該公司完成了其英國存儲解決方案部門的出售。這份MD&A報告顯示了前儲罐和泵部門和前英國存儲解決方案部門的歷史財務業績，以及所有期間的停產運營。剝離英國存儲解決方案部門和前儲罐和泵部門完成了公司在北美的投資組合向核心交鑰匙臨時空間解決方案的過渡。在這些交易完成後，該公司在兩個可報告的部門開展業務：模塊化解決方案(“模塊化”)和存儲解決方案(“存儲”)。
綜合財務報表乃按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。我們使用某些非GAAP財務指標來補充GAAP報告的結果，以突出管理層用來評估公司業績的關鍵運營指標。GAAP財務信息與已披露的非GAAP措施的對賬在非GAAP財務措施的對賬部分提供。

執行摘要
我們是一家領先的商業服務提供商，專門從事創新和靈活的臨時空間交鑰匙解決方案。我們為美國、加拿大和墨西哥的所有經濟部門提供多樣化的終端市場服務。截至2023年12月31日，我們的分支機構網絡包括大約250個分支機構地點和額外的投放點，為超過85,000名客户提供服務。我們為客户提供了一系列“隨時可用”的臨時空間解決方案，機隊中有超過156,000個模塊化空間單元和超過211,000個便攜式存儲單元。
我們主要向客户出租而不是銷售我們的模塊化和便攜式存儲單元，這帶來了高度多樣化和可預測的經常性收入流。超過90%的新租賃訂單是基於我們的標準租賃協議、預先協商的主租賃或國家賬户協議。初始租期各不相同，我們的租約通常在初始租期後按月續期。我們的租賃收入是高度可預測的，這是由於其經常性以及我們租賃組合的潛在穩定性和多樣化。此外，考慮到我們的客户重視靈活性，他們一致地按月延長租約或續簽，因此我們的租賃組合的平均有效期限(不包括季節性便攜式存儲單元)約為 37個月。我們通過出售新的和二手的單位來補充我們的核心租賃業務，使我們能夠利用規模，實現購買效益，並重新部署我們租賃車隊中使用的資本。
我們仍然專注於增加租賃收入的核心優先事項，通過有機和通過我們的收購戰略增加租賃單位，通過增值產品和服務(VAP)向我們的客户提供“Ready-to-Work”解決方案，並不斷改善整體客户體驗。
在截至2023年12月31日的一年中，我們財務業績的主要驅動因素包括：
•由於業務的有機收入增長槓桿以及收購的影響，總收入增加了2.221億美元，增幅為10.4%。租賃收入增加了2.122億美元，或13.1%，交付和安裝收入增加了800萬美元，或1.9%，新單位銷售收入增加了780萬美元，或19.3%。這些增長被出租單位銷售收入的減少部分抵消，減少了590萬美元，降幅為11.5%。我們估計，2023年完成的近期收購為截至2023年12月31日的年度總收入貢獻了約5900萬美元。
租賃收入的主要驅動因素包括：
–模塊化空間的平均月租金增加153瑞典元，或16.9%，至1,058美元因兩個細分市場的強勁定價表現而四分五裂恩茨。模塊化部分的平均模塊化空間月租金增加了145美元，或15.0%，存儲部分增加了144美元，或21.1%。
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–平均便攜式存儲模式每月租金增加46美元，或24.0%，至238美元，原因是我們的價格管理工具和流程以及更高的租金導致定價上升購買的氣候控制集裝箱和冷藏單元的費率，這推動了大約5%的增長24.0%.
–P的平均利用率與2022年非常強勁的需求相比，2023年的需求下降，導致可排序存儲單元的比例從2022年的86.8%下降到73.2%。2023年，模塊化空間單元的平均利用率下降了380個基點，降至64.7%。
–平均租賃模塊化空間單位減少3986個，降幅3.8%，平均便攜式存儲單元減少15179個，降幅9.0%。下降的主要原因是2023年的建築開工活動低於2022年的創紀錄需求，以及便攜式存儲產品，也是由於零售改建減少和季節性零售需求低於前一年。
•模塊化細分市場的收入佔截至2023年12月31日的年度綜合收入的63.2%，並有所增加1.536億美元，或11.4%，至14.957億美元。增長是由租賃收入增加推動的，租賃收入增加了1.454億美元，或14.6%，這是由於定價和VAP持續增長，以及交付和安裝收入的增加，這增加了1070萬美元，或3.9%。銷售收入的減少部分抵消了這些增長240萬美元，或3.1%，原因是租賃單位銷售下降。截至2023年12月31日的年度模塊化收入驅動因素包括：
–模塊化空間的平均月租金為1,111美元，同比增長145美元，漲幅15.0%，代表着我們長期的價格優化和VAPS在我們投資組合中的滲透機會的延續。
–出租的平均模塊化空間單位減少了647個單位，或0.8%，年復一年。
–在截至2023年12月31日的一年中，模塊化空間的月平均使用率比截至2022年12月31日的年度。
•存儲部門的收入佔截至2023年12月31日的年度綜合收入的36.8%，增加了6850萬美元，增幅為8.6%，達到8.691億美元。這一增長是由租賃收入增加推動的，租賃收入增長6690萬美元，增幅10.6%，這是由於定價增加以及最近收購的氣候控制集裝箱和冷藏單元的貢獻，但部分被整體租金下降所抵消。由於活動減少，交付和安裝收入減少了270萬美元，降幅為1.7%。租賃單位銷售額增加了430萬美元，考慮到本年度更多的機隊可用，增幅為50.7%。截至2023年12月31日的年度存儲部門收入驅動因素包括：
–便攜式存儲的平均月租金為238美元，同比增長24.0%，這是由於我們的價格管理工具和流程以及VAPS滲透機會的增加帶來的早期好處，以及購買的氣候控制集裝箱和冷藏存儲單元的費率上升。剔除收購的氣候控制集裝箱和冷藏存儲單元的影響，便攜式存儲的平均月租金增加了37美元，或19.3%。模塊化空間的平均月租金為826美元，由於價格優化和VAPS滲透率增加，月租金同比上漲144美元，漲幅21.1%。
–與2022年的高增長相比，在2023年需求下降的推動下，平均租賃便攜式存儲單元同比減少15,159個，或9.0%，其中包括零售改建減少和季節性需求較前一年下降的影響。由於需求下降，平均租金模塊空間單位同比減少3339個，或15.0%。
–與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，便攜式存儲的月平均使用率下降了13.6%至73.3%。與截至2022年12月31日的年度相比，在截至2023年12月31日的一年中，模塊化空間的月平均利用率下降了11.3%至61.1%。
•從持續經營中獲得的收入3.418億美元截至2023年12月31日的年度，同比增加6550萬美元截至2022年12月31日的年度。包括非連續性業務收入在內的淨收入為4.765億美元對於截至2023年12月31日的年度，相當於增加了1.369億美元與截至2022年12月31日的年度.
•截至2023年12月31日止年度的經調整EBITDA為10.615億美元，較2022年增加1.776億美元或20.1%。這一增長是由於大多數產品和服務線利潤率的持續擴大。最重要的是，租賃利潤率比上年增長了15.3%，交付和安裝利潤率比上年增長了12.7%，這兩者都主要是由於定價的提高。與2022年相比，調整後EBITDA中包括的SG&A費用佔收入的百分比下降了120個基點。
•在截至2023年12月31日的一年中，經營活動提供的淨現金增加了1660萬美元，達到7.612億美元。這一增長受到前Tank and Pump和UK Storage Solutions部門剝離的限制，這兩個部門都對截至2022年12月31日的年度的運營現金流做出了貢獻。用於投資活動的現金淨額，不包括用於收購的現金和出售非連續性業務的收益，減少2.297億美元，至1.847億美元，原因是整修支出減少和購買量減少
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由於利用率較低，以及剝離前Tank and Pump和UK Storage Solutions部門，新機隊的數量有所減少。
•截至2023年12月31日的年度產生的自由現金流為5.766億美元，較2022年增加2.463億美元，增幅為74.5%。這筆自由現金流，連同出售我們以前的英國存儲解決方案部門的收益和基於資產的信貸協議(“ABL貸款”)下的額外淨借款一起部署到：
◦在2023年以1.5億美元收購五個較小的存儲和模塊化產品組合；
◦2023年以411.6億美元收購一家全國冷藏解決方案提供商、一家區域性模塊化空間製造和租賃業務以及一家全國優質大型ClearSpan結構提供商；
◦回購810.8股我們的普通股，使已發行普通股減少1,850萬股；
•我們相信，自由現金流的可預測性使我們能夠機會主義地追求多種資本配置優先事項，包括投資於我們在市場中看到的有機機會，將槓桿保持在我們規定的範圍內，機會主義地執行增值收購，以及向股東返還資本。
除了使用GAAP財務計量外，我們還使用調整後的EBITDA和自由現金流量，這是非GAAP財務計量，以評估我們的經營業績。因此，我們在這份Form 10-K年度報告中包括了與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬。這些調整和我們認為這些措施為投資者提供有用信息的原因的描述以及這些措施的侷限性的描述包括在“非公認會計準則財務措施的協調”中。

重大發展
達成收購McGrath RentCorp的協議
於2024年1月28日，本公司連同其新成立的附屬公司Brunello Merge Sub I，Inc.(“Merge Sub I”)及Brunello Merger Sub II，LLC(“Merge Sub II”)與McGrath RentCorp(“McGrath”)訂立合併協議及計劃(“合併協議”)。Merge Sub I將與McGrath合併(“第一步合併”)，McGrath將在第一步合併後繼續存在，McGrath將立即與合併Sub II合併(“第二步合併”，與第一步合併一起，“McGrath收購”)，而Merge Sub II將作為公司的全資子公司在第二步合併後繼續存在。在第一步合併生效時，在符合合併協議規定的條款和條件的情況下，McGrath的普通股每股流通股將轉換為有權獲得(I)123.00美元現金或(Ii)2.8211股有效發行的、已繳足的和不可評估的公司普通股。根據合併協議的條款，我們預計McGrath收購後，McGrath的股東將擁有公司約12.6%的股份。
對McGrath的收購已獲得公司和McGrath各自董事會的批准。對McGrath的收購須遵守慣例的成交條件，包括獲得監管部門的批准和McGrath股東的批准，預計將於2024年第二季度完成。
關於合併協議，本公司於2024年1月28日訂立承諾書，並於2024年2月12日進一步修訂及重述(“承諾書”)，根據承諾函的條款，若干金融機構已承諾向WSI提供(I)8.75億美元的八年期高級擔保橋樑信貸安排，(Ii)8.75億美元的五年期高級擔保橋樑信貸安排，及(Iii)將WSI現有的37億美元ABL貸款上調7.5億至44.5億美元，以償還McGrath現有的信貸安排和票據，支付代價的現金部分，並支付與McGrath收購和相關交易相關的費用、成本和支出，但須符合慣例條件。
資產剝離
2023年1月31日，我們完成了前英國存儲解決方案部門的出售，總現金對價為4.181億美元。出售所得用於支持我們在北美的模塊化和存儲運營部門的持續再投資，以及其他資本分配優先事項。
可報告的細分市場
在剝離英國存儲解決方案以及儲罐和泵部門之後，我們在兩個可報告的細分市場中運營：模塊化解決方案(“模塊化”)和存儲解決方案(“存儲”)。可報告的細分市場與我們運營和分析業務結果的方式保持一致。在2023年第一季度，模塊化部門的底層辦公室業務轉移到了存儲部門，相關的收入、支出和運營指標也轉移到了存儲部門。列報的所有期間都已進行追溯修訂，以反映模塊化和存儲部門的這一調整。在截至2022年12月31日的一年中，這帶來了大約4980萬美元的收入和2850萬美元的毛利潤從模塊化部門轉移到存儲部門。
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2024年1月，公司推出了統一的走向市場的方法，以實現每個大都市統計區域內的本地產品統一。隨着經營模式的這一變化，公司重新調整了部門的組成，以反映其首席運營決策者如何審查信息以做出運營決策和評估業績。因此，本公司的結論是，其部門代表其經營部門，由於該等部門具有相似的經濟特徵、向類似的客户提供類似的產品、使用類似的方法分銷產品並面臨類似的競爭風險，這些部門被彙總為一個可報告的部門。可報告部門的這種變化將反映在我們從2024年開始的財務報表中。
客户關係管理(“CRM”)系統
2023年2月6日，我們成功地完成了將單獨的模塊化和存儲CRM系統整合到單個統一系統中的工作。有了這個增強的平臺，我們可以在整個銷售團隊中綜合瞭解我們的客户和項目。展望未來，我們將專注於生產力管理，並建立更有針對性和預測性的方法來預測和服務客户需求，並以我們的數據倉庫為基礎，繼續改善參與度和覆蓋面。
企業合併
在2023年期間，我們收購了一家主要由大約2,200個氣候控制集裝箱和冷藏存儲拖車組成的美國全國性冷藏解決方案提供商，一家主要由大約1,300個模塊化租賃單元組成的地區性模塊化空間製造和租賃業務，以及一家美國全國性優質大型Clearspan結構提供商，扣除收購的現金，總現金對價為411.6美元。
資產收購
在2023年，我們還收購了五家地區性和本地存儲和模塊化公司的某些資產和負債，這些公司主要由大約1,800個存儲單元和700個模塊化單元組成，現金淨額為1.5億美元，扣除收購的現金。截至購置日期，購置的租賃設備的公允價值為1.476億美元。
融資活動
2023年9月25日，公司的子公司Williams Scotsman，Inc.完成了本金總額為5,000,000美元的非公開發售，本金總額為7.375,2031年到期的優先擔保票據(編者注“)根據修訂後的1933年《證券法》第144A條向合格機構買家出售. PRECEED用於償還ABL貸款機制下約4.94億美元的未償債務以及某些費用和開支。
利率互換協議
2023年1月，本公司與金融交易對手簽訂了兩項利率互換協議，涉及ABL貸款項下總計7.5億美元的可變利率債務名義總額。根據協議條款，本公司收取相當於一個月期SOFR的浮動利率，並將按名義金額的加權平均實際固定利率3.44%支付款項。互換協議被指定為對本公司因ABL貸款浮動利率波動而產生的利息支付現金流變化的風險進行對衝。互換協議將於2027年6月30日終止。
2024年1月，本公司與金融交易對手簽訂了兩項利率互換協議，涉及本公司ABL貸款項下總名義金額為500.0美元的可變利率債務。根據協議條款，本公司收取相當於一個月期SOFR的浮動利率，並將按名義金額的加權平均固定利率3.70%支付款項。互換協議被指定為對本公司因ABL貸款浮動利率波動而產生的利息支付現金流變化的風險進行對衝。互換協議將於2027年6月30日終止。
股份回購
2023年5月，我們的董事會批准重置我們的股票回購計劃，授權我們回購最多10億美元的普通股及其等價物的流通股。在截至2023年12月31日的年度內，我們以810.8元回購了18,533,819股普通股。截至2023年12月31日，已批准的股份回購池中仍有498.2美元可用。
通貨膨脹率
與許多其他組織一樣，我們在過去幾年中面臨着大部分投入成本的通脹壓力，如建材、勞動力、運輸和燃料。通貨膨脹導致新建單位和翻新現有單位的資本成本都有所增加。然而，鑑於我們的規模和強勁的費率表現，我們相信我們能夠很好地駕馭通脹環境，並在這段成本上升的時期持續推動利潤率的提高。

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營商環境及前景展望
我們的客户在多元化的終端市場開展業務，包括建築、商業和工業、零售和批發貿易、能源和自然資源、教育、政府和機構以及醫療保健。我們跟蹤幾個市場領先指標來預測需求，包括與我們兩個最大的終端市場-商業和工業部門以及建築部門-相關的指標，在截至2023年12月31日的一年中，這兩個指標合計約佔我們收入的85%。
我們運營模式的核心是跨終端市場重新部署標準化資產的能力，就像我們在過去幾年所做的那樣，以滿足與新冠肺炎相關的醫療保健和政府部門的新興需求。我們仍然專注於我們的核心優先事項，即通過增加租賃單位，有機地和通過併購增加租賃收入，通過VAPS向我們的客户提供“隨時可用的”解決方案，並不斷改善整體客户體驗。
即使在不確定的宏觀經濟環境下，市場催化劑，如增加的基礎設施支出和離岸和回岸，以及特殊的增長槓桿，如我們的VAPS產品對客户基礎的持續滲透，長期定價順風，我們模塊化和存儲部門客户之間的交叉銷售，以及我們部門之間的其他商業最佳實踐分享，都讓我們對我們持續的有機增長前景充滿信心。

我們的綜合歷史運營結果的組成部分
收入
我們的收入主要包括租賃、服務和銷售收入。我們的租賃和服務收入主要來自租賃模塊化空間和便攜式存儲單元。租賃收入包括VAP，如傢俱、臺階、坡道、基本電器、互聯網連接設備、整體工具架、重型容量貨架、工作站、電氣和照明產品，以及客户使用的其他與我們的產品相關的物品。交付和安裝收入包括我們向客户收取的交付、現場工作、安裝、拆卸和其他服務的費用，以及作為我們租賃和銷售業務的一部分的額外費用。
我們租賃收入變化的主要驅動因素是：
•平均出租單位數目；
•每個單位的平均月租金，包括增值税。
在一段時間內出租的平均單位數量代表從出租給客户到歸還給我們為止的使用單位數量。我們在一段時間內每個單位的平均月租金等於(I)該期間我們的租金收入(包括VAPS，但不包括送貨和安裝服務以及其他與租賃相關的收入)與(Ii)該期間租賃給我們客户的平均租賃單位數量的比率。我們亦會量度出租單位的平均使用率，即(I)租出單位的平均數目與(Ii)一段期間內可供出租單位的平均總數的比率。
除了租賃收入外，我們還通過向客户銷售新的和二手的模塊化空間和便攜式存儲單元以及為客户提供送貨、安裝、維護、拆卸服務和其他與住宿服務相關的附帶項目來獲得收入。我們的銷售收入包括根據客户的規格改裝或定製銷售設備的費用。
毛利
我們將毛利定義為總收入與收入成本之間的差額。與我們的租賃業務相關的收入成本包括分支機構運營人員的工資和工資相關成本、材料以及與租賃設備的維修、維護、儲存和運輸相關的其他成本。收入成本還包括與我們的租賃設備相關的折舊費用。與我們新的單位銷售業務相關的收入成本包括 購買組裝、運輸和定製出售的部件。我們出租單位銷售的收入成本主要包括單位在銷售之日的賬面淨值。
銷售、一般和管理費用
我們的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用包括與我們的銷售活動相關的所有成本，包括營銷成本、營銷薪酬和福利，以及銷售人員的工資和佣金。它還包括租賃我們佔用的設施、專業費用和信息系統、我們的間接成本，如管理人員、行政和公司人員的工資和其他員工成本，以及與收購和業務合併相關的整合成本。
其他折舊及攤銷
其他折舊和攤銷包括我們的財產、廠房和設備的折舊，以及我們無形資產的攤銷。
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貨幣損失，淨額
貨幣損失，淨額包括報告日以我國職能貨幣以外的外幣計價的貨幣資產和負債的未實現和已實現損益。
其他(收入)費用，淨額
其他(收入)支出，淨額主要包括處置非經營性財產、廠房和設備、保險收益、其他融資相關成本和其他非經常性費用的收益(虧損)。
利息支出
利息支出包括外債成本，包括本公司的ABL信貸安排、2025年有擔保票據、2028年有擔保票據、2031年有擔保票據以及融資租賃項下債務的利息。
普通股認股權證負債的公允價值損失
2021年，普通股認股權證負債的公允價值虧損包括與普通股認股權證負債的公允價值變動相關的非現金收益和虧損，因為普通股認股權證負債是按市價計價的負債。它還包括與普通股認股權證債務結算有關的入賬損益。
債務清償損失
2021年，我們使用手頭的現金和ABL貸款，贖回了2025年擔保票據中的1.235億美元，並記錄了債務清償損失。
所得税費用
在出售英國存儲解決方案部門後，我們在美國、加拿大和墨西哥需要繳納所得税。我們的整體有效税率受到許多因素的影響，例如我們在不同税收管轄區賺取的相對收入金額、税法變化以及某些不可扣除的費用，如補償扣除。這一比率還受到任何一年中可能發生的離散項目的影響，例如立法。這些離散的項目可能每年都不一致。所得税支出(收益)、遞延税收資產和負債以及未確認税收收益的負債反映了我們對當前和未來應支付税款的最佳估計。
非持續經營的收入
非持續業務的收入與前Tank and Pump和UK Storage Solutions部門有關，這兩個部門分別於2022年和2023年出售。


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綜合經營成果
的某些綜合運營結果截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度如下所示。
截至十二月三十一日止的年度，
2023年與2022年的變化
2022VS 2021變化
202320222021
收入：
租賃和服務收入：
租賃$1,833,935 $1,621,690 $1,252,490 $212,245 $369,200 
交付和安裝437,179 429,152 321,129 8,027 108,023 
銷售收入：
新單位48,129 40,338 46,993 7,791 (6,655)
出租單位45,524 51,443 52,368 (5,919)(925)
總收入2,364,767 2,142,623 1,672,980 222,144 469,643 
成本：
租賃和服務成本：
租賃398,467 376,868 282,576 21,599 94,292 
交付和安裝317,117 322,636 267,533 (5,519)55,103 
銷售成本：
新單位26,439 24,011 31,348 2,428 (7,337)
出租單位23,141 26,907 28,030 (3,766)(1,123)
租賃設備折舊265,733 256,719 218,790 9,014 37,929 
毛利1,333,870 1,135,482 844,703 198,388 290,779 
費用：
銷售、一般和行政596,090 567,407 480,407 28,683 87,000 
其他折舊及攤銷72,921 62,380 61,777 10,541 603 
貨幣損失，淨額6,754 886 427 5,868 459 
其他(收入)費用，淨額(15,354)(6,673)1,715 (8,681)(8,388)
營業收入673,459 511,482 300,377 161,977 211,105 
利息支出205,040 146,278 116,358 58,762 29,920 
普通股認股權證負債的公允價值損失— — 26,597 — (26,597)
債務清償損失— — 5,999 — (5,999)
所得税前持續經營所得468,419 365,204 151,423 103,215 213,781 
持續經營的所得税支出126,575 88,863 36,528 37,712 52,335 
持續經營收入341,844 276,341 114,895 65,503 161,446 
停產業務：
所得税前非持續經營所得4,003 63,468 58,267 (59,465)5,201 
非持續經營的所得税費用45,468 35,725 13,018 9,743 22,707 
出售非持續經營業務的收益176,078 35,456 — 140,622 35,456 
非持續經營的收入134,613 63,199 45,249 71,414 17,950 
淨收入$476,457 $339,540 $160,144 $136,917 $179,396 
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現金流數據：
經營活動的現金淨額$761,240 $744,658 $539,902 $16,582 $204,756 
投資活動的現金淨額$(350,003)$(309,333)$(384,047)$(40,670)$74,714 
融資活動的現金淨額$(418,935)$(429,368)$(167,887)$10,433 $(261,481)
其他財務數據：
來自持續經營業務的調整後EBITDA(a)
$1,061,465 $883,874 $649,604 $177,591 $234,270 
已終止業務的調整後EBITDA(a)
4,124 85,750 90,789 (81,626)(5,039)
來自持續經營和已終止經營業務的調整後EBITDA(a)
$1,065,589 $969,624 $740,393 $95,965 $229,231 
自由現金流(a)
$576,589 $330,334 $303,027 $246,255 $27,307 
調整後的毛利(a)
$1,599,603 $1,392,201 $1,063,493 $207,402 $328,708 
淨資本支出(a)
$184,651 $414,324 $236,875 $(229,673)$177,449 
資產負債表數據（年末）：
現金和現金等價物$10,958 $7,390 $6,393 $3,568 $997 
租賃設備，淨額$3,381,315 $3,077,287 $2,777,800 $304,028 $299,487 
總資產$6,137,915 $5,827,651 $5,773,599 $310,264 $54,052 
長期債務$3,538,516 $3,063,042 $2,671,831 $475,474 $391,211 
股東權益總額$1,261,250 $1,565,300 $1,996,763 $(304,050)$(431,463)
(a)WillScot Mobile Mini介紹TS調整後EBITDA，FREE現金流、調整後毛利和淨資本支出，這些指標不是根據GAAP計算的，在下文的“非GAAP財務指標的協調”一節中定義，因為它們是管理層用來評估財務業績的關鍵指標。我們的業務是資本密集型的，這些額外的指標使管理層能夠進一步評估其運營業績。非公認會計準則財務計量的對賬見下文。
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千，不包括租金和月租金單位)202320222021
租賃單元單元(本期間的平均租金)100,822 104,808 101,304 
平均模塊空間利用率64.7 %68.5 %69.2 %
模塊空間的平均月租金$1,058 $905 $765 
手提儲物間出租(期內平均)154,386 169,565 135,775 
平均移動存儲利用率73.2 %86.8 %80.1 %
便攜式存儲設備的平均月租金$238 $192 $155 
每股收益-基本$2.40 $1.57 $0.71 
稀釋後每股收益$2.36 $1.53 $0.69 
加權平均股份-基本198,554,885216,808,577226,518,931
加權平均股份-稀釋201,849,836221,399,162232,793,902
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比較
收入：截至2023年12月31日的財年，公司總收入從截至2022年12月31日的21.426億美元增長至23.648億美元，增幅為10.4%。與2022年相比，租賃收入增加了2.122億美元，增幅為13.1%，這是由於定價的改善和增值產品的普及，但租金的平均模塊化空間和便攜式存儲單元的總平均面積減少了19,165個，增幅為7.0%，部分抵消了這一增長。由於這兩個細分市場的價格上漲，交付和安裝收入增加了800萬美元，增幅為1.9%。新單位銷售額增加780萬美元，增幅19.3%，出租單位銷售額下降590萬美元，降幅11.5%。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度總平均租金單位分別為255,208個和274,373個。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，模塊化空間平均租金單位減少3,986個單位，或3.8%，而便攜式儲存設備平均租金單位減少15,179個單位，或9.0%。在截至2023年12月31日的年度內，模塊空間單位的平均利用率為64.7%
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2022年為68.5%。在截至2023年12月31日的一年內，便攜式存儲單元的平均利用率為73.2%，而2022年的平均利用率為86.8%。
在截至2023年12月31日的一年中，模塊化空間的平均月租金上漲了16.9%，達到1,058美元。便攜式存儲設備的平均月租金為238美元，與截至2022年12月31日的年度相比增加了46美元，漲幅24.0%。這一增長是由於長期價格優化和VAPS滲透機會在整個模塊化細分市場中的持續，以及在存儲細分市場中應用這些相同的價格管理工具和流程，以及從2022年第二季度開始在存儲細分市場的基本VAPS產品中增加VAPS滲透機會而獲得的早期好處。
毛利：毛利由截至2022年12月31日止年度的1，135. 5百萬元增加198. 4百萬元或17. 5%至截至2023年12月31日止年度的1，333. 9百萬元。毛利的增加是由於租賃毛利增加了1.906億美元，交付和安裝毛利增加了1350萬美元，以及新的和租賃單位銷售利潤率增加了320萬美元。增長主要是由於收入增加，這是由於便攜式存儲和模塊化空間單元的平均月租金以及交付和安裝價格有利，從而抵消了租金量的下降。與截至2022年12月31日止年度相比，截至2023年12月31日止年度的租賃和服務成本增加1610萬美元或2.3%，原因是勞動力成本增加2390萬美元或10.3%，車輛，設備和其他成本增加480萬美元或5.1%，以及320萬美元，材料成本增加3.2%，但被分包商成本減少1，590萬美元（5.8%）部分抵消。
截至2023年12月31日止年度，銷售收入增加190萬美元或2. 0%至9，370萬美元，而銷售成本減少130萬美元或2. 6%，導致銷售毛利率改善。同比變化主要是由於新單位銷售利潤率增加所致。
毛利的增加部分被過去12個月進行的資本投資導致的900萬美元或3.5%的折舊增加所抵消。
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，我們的毛利百分比分別為56. 4%及53. 0%。截至2023年及2022年12月31日止年度，我們的毛利百分比（不包括折舊影響）（“經調整毛利百分比”）分別為67. 6%及65. 0%。這些增長主要是由於租賃和執行VAPS滲透機會的持續價格優化，這些機會超過了租賃和服務成本的增長。
SG&A認證：截至2023年12月31日止年度，SG&A費用增加2870萬美元至5.961億美元，增幅為5.1%，而截至2022年12月31日止年度為5.674億美元。房地產和佔用成本增加了1090萬美元，或14.6%，差旅費增加了460萬美元，或25.1%，由於增加了差旅和培訓，服務協議和專業費用增加了390萬美元，或5.1%，非收入營業税增加了350萬美元，或47.4%。我們的信貸損失撥備增加了1220萬美元，即108.7%。截至2023年12月31日止年度，股票薪酬開支增加490萬美元至3450萬美元，而截至2022年12月31日止年度為2960萬美元。截至2023年12月31日止年度，整合開支由截至2022年12月31日止年度的1，550萬美元減少510萬美元或33. 1%至1，040萬美元，部分抵銷了上述增加。不包括股票薪酬的員工SG&A減少了1080萬美元，或4.0%。
其他折舊及攤銷：截至2023年12月31日止年度，其他折舊及攤銷增加1，050萬美元或16. 9%至7，290萬美元，而截至2022年12月31日止年度則為6，240萬美元。這一增長是由於我們最近投資於我們的CRM系統和我們的分支網絡的其他基礎設施改進。
貨幣損失淨額：截至2023年12月31日止年度，貨幣虧損淨額由截至2022年12月31日止年度的90萬元增加590萬元至680萬元。匯兑虧損淨額增加，主要由於結算與出售前英國存儲解決方案分部有關的或然外幣遠期合約產生虧損。
其他(收入)支出，淨額：截至2023年12月31日止年度的其他收入淨額為15. 4百萬美元，而截至2022年12月31日止年度為6. 7百萬美元。其他收入淨額的增加與截至2023年12月31日止年度出售與房地產銷售交易有關的固定資產的收益有關。
利息支出：利息開支由截至2022年12月31日止年度的146. 3百萬元增加58. 8百萬元或40. 2%至截至2023年12月31日止年度的205. 0百萬元。利息支出增加的原因是基準利率上升和未償債務餘額增加導致總體加權平均利率上升。有關我們債務的進一步討論，請參閲綜合財務報表附註10。
所得税支出：所得税開支由截至2022年12月31日止年度的88. 9百萬美元增加37. 7百萬美元至截至2023年12月31日止年度的126. 6百萬美元。所得税開支增加乃由於截至二零二三年十二月三十一日止年度來自持續經營業務的除所得税前收入較截至二零二二年十二月三十一日止年度增加所致。
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終止經營業務收入：截至2023年12月31日止年度，來自已終止經營業務的收入增加71. 4百萬美元至134. 6百萬美元，而截至2022年12月31日止年度則為63. 2百萬美元。來自已終止經營業務的收入增加乃由於截至2023年12月31日止年度出售已終止經營業務的收益增加1.406億美元至合共1.761億美元，而截至2022年12月31日止年度則為3550萬美元，部分被前儲罐和泵分部沒有貢獻以及前英國存儲解決方案分部在2023年只有一個月的活動以及來自已終止經營業務的所得税費用增加所抵消。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較
收入：與2021年相比，租賃收入增加了3.692億美元，增幅29.5%，這是由於租金的平均模塊化空間和便攜式存儲單元總數增加了37,294個，增幅15.7%，以及定價和增值產品的改善。由於整體活動增加和價格上漲，交付和安裝收入增加了1.08億美元，增幅為33.6%。新單位銷售額下降670萬美元，降幅14.2%，出租單位銷售額下降90萬美元，降幅1.8%。
截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的平均模塊空間和便攜式儲物單元租金總額分別為274,373和237,079個。這一增長主要是由於存儲部門內的強勁客户需求以及收購所致。與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度，模塊化空間平均租金單位增加了3,504個單位，增幅為3.5%。在截至2022年12月31日的一年中，模塊化空間的平均月租金上漲了18.3%，達到905美元。價格的改善是由於長期價格優化和VAPS在我們產品組合中的滲透機會的持續。截至2022年12月31日的一年，便攜式存儲平均租賃單位增加了33,790個，增幅為24.9%。與截至2021年12月31日的年度相比，便攜式存儲設備的平均月租金為192美元，增長了37美元，漲幅為23.9%。這一增長是由於Mobile Mini便攜式存儲車隊的更高費率帶來的增長影響。在截至2022年12月31日的一年中，模塊化空間單元的平均利用率為68.5%，而2021年為69.2%。在截至2022年12月31日的一年內，便攜式存儲設備的平均利用率為86.8%，而2021年為80.1%。
毛利：在截至2022年12月31日的一年中，毛利潤增加了2.908億美元，增幅為34.4%，從截至2021年12月31日的8.447億美元增至11.355億美元。毛利潤的增長是由於租賃毛利潤增加了2.749億美元，交付和安裝毛利潤增加了5290萬美元，新的和租賃單位的銷售利潤率增加了90萬美元。增長主要是由於有利的平均月租金以及便攜式存儲和模塊化空間單元的交付和安裝定價導致收入增加，抵消了單元租金數量下降的影響。在截至2021年12月31日的一年中，租賃和服務成本增加了1.494億美元，增幅27.2%，從截至2021年12月31日的年度的5.501億美元增加到6.995億美元，這是由於勞動力成本增加5930萬美元，增幅34.9%，分包商成本增加5610萬美元，增幅26.1%，車輛、設備和其他成本增加2380萬美元，增幅33.7%，材料成本增加1020萬美元，增幅10.8%。銷售成本減少850萬美元，或14.3%，與截至2022年12月31日的年度銷售收入下降7.6%的情況一致，從而提高了銷售毛利率。考慮到銷售額的變化和影響我們業務的通脹壓力，這些成本組成部分的同比變化與歷史趨勢和管理層的預期一致。
這些增長被過去12個月收購的機隊和對我們現有租賃設備進行的資本投資導致的3790萬美元的折舊增加部分抵消。
截至2022年和2021年12月31日止年度，我們的毛利百分比分別為53.0%和50.5%。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，不包括折舊影響的毛利百分比(“經調整毛利百分比”)分別為65.0%及63.6%。
SG&A認證：截至2022年12月31日的一年，SG&A支出增加了8700萬美元，增幅18.1%，達到5.674億美元，而截至2021年12月31日的一年，SG&A支出為4.804億美元。2022年，模塊化和存儲的SG&A支出總額分別為3.049億美元和2.157億美元。不包括股票薪酬的員工成本增加了5760萬美元，增幅為27.3%，這是由於SG&A員工人數增加了12%，以支持有機和無機增長。法律和專業費用增加了2380萬美元，增幅為45.5%。在截至2022年12月31日的一年中，股票薪酬支出增加了1060萬美元，達到2960萬美元，而截至2021年12月31日的一年為1900萬美元。在截至2022年12月31日的一年中，整合成本減少了1,290萬美元，降至1,550萬美元，而截至2021年12月31日的一年為2,840萬美元。其餘的增長主要是由於經濟活動的增加和通貨膨脹的增加，包括居住和辦公成本、保險、差旅費用和營銷成本的增加。。
其他折舊及攤銷：在截至2022年12月31日的財年中，其他折舊和攤銷增加了60萬美元，增幅為1.0%，達到6240萬美元，而截至2021年12月31日的財年為6180萬美元。
貨幣損失淨額：在截至2022年12月31日的一年中，貨幣損失淨額增加了50萬美元，達到90萬美元，而截至2021年12月31日的一年為40萬美元。貨幣損失淨額的增加主要是由於外幣匯率變化對以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的公司間應收賬款和應付款項的影響。
其他(收入)支出，淨額：其他方面的增長
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(收入)支出，淨額主要與2022年收到的與2021年美國墨西哥灣沿岸地區的颶風艾達有關的保險賠償有關。
利息支出：利息開支由截至2021年12月31日止年度的116. 4百萬元增加29. 9百萬元或25. 7%至截至2022年12月31日止年度的146. 3百萬元。該增加乃由於平均借款增加以支持我們的資本分配優先事項，以及二零二二年利率上升所致。
普通股認股權證負債的公允價值損失： 截至2021年12月31日止年度，普通股認股權證負債的公平值虧損為26. 6百萬元，主要歸因於普通股認股權證負債的估計公平值變動。
債務清償損失：截至2021年12月31日止年度， 我們記錄了與贖回溢價相關的600萬美元債務的清償虧損，以及與贖回我們2025年擔保票據123.5-10萬美元相關的未攤銷遞延融資成本的註銷。
所得税支出：截至2022年12月31日的一年，所得税支出增加了5230萬美元，達到8890萬美元，而截至2021年12月31日的一年，所得税支出為3650萬美元。所得税支出增加的原因是税前收入增加，部分抵消了遞延税項資產估值準備的減少。

業務細分
模塊化是指北美模塊化業務的活動，不包括地面辦公室，這些業務在2023年第一季度轉移到存儲部門。作為將地面辦公室轉移到倉儲部門的一部分，我們還調整了倉儲部分的平均模塊空間月租金，以僅包括專門適用於地面辦公室的增值税，這也反映在總平均模塊空間月租金中。
下表和討論總結了我們的可報告部門的財務信息截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度.

業務細分結果
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
截至2023年12月31日的年度
(單位為千，不包括租金和差餉單位)
模塊化存儲總計
收入$1,495,666 $869,101 $2,364,767 
毛利$700,226 $633,644 $1,333,870 
調整後的EBITDA$598,354 $463,111 $1,061,465 
租賃設備的資本支出$184,993 $41,612 $226,605 
出租的平均模塊空間單位81,870 18,952 100,822 
平均模塊空間利用率65.6 %61.1 %64.7 %
模塊空間的平均月租金$1,111 $826 $1,058 
平均租賃便攜式存儲單元496 153,890 154,386 
平均移動存儲利用率62.5 %73.3 %73.2 %
便攜式存儲設備的平均月租金$251 $238 $238 
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截至2022年12月31日的年度
(單位為千，不包括租金和差餉單位)模塊化存儲總計
收入$1,342,033 $800,590 $2,142,623 
毛利$583,837 $551,645 $1,135,482 
調整後的EBITDA$508,343 $375,531 $883,874 
租賃設備的資本支出$279,079 $118,297 $397,376 
出租的平均模塊空間單位82,517 22,291 104,808 
平均模塊空間利用率67.5 %72.4 %68.5 %
模塊空間的平均月租金$966 $682 $905 
平均租賃便攜式存儲單元516 169,049 169,565 
平均移動存儲利用率58.7 %86.9 %86.8 %
便攜式存儲設備的平均月租金$208 $192 $192 
截至2021年12月31日的年度
(單位為千，不包括租金和差餉單位)模塊化存儲總計
收入$1,120,483 $552,497 $1,672,980 
毛利$471,656 $373,047 $844,703 
調整後的EBITDA$404,577 $245,027 $649,604 
租賃設備的資本支出$187,495 $45,426 $232,921 
出租的平均模塊空間單位79,879 21,425 101,304 
平均模塊空間利用率67.1 %78.2 %69.2 %
模塊空間的平均月租金$820 $561 $765 
平均租賃便攜式存儲單元7,312 128,463 135,775 
平均移動存儲利用率68.8 %80.9 %80.1 %
便攜式存儲設備的平均月租金$131 $156 $155 
模塊化細分市場
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比較
收入：在截至2023年12月31日的財年中，總收入增加了153.6美元，增幅為11.4%，從截至2022年12月31日的13.42億美元增至14.957億美元。這一增長主要是由於租賃收入與2022年相比增加了145.4美元，或14.6%，與2022年相比，交付和安裝收入增加了1,070萬美元，或3.9%。在截至2023年12月31日的一年中，模塊化空間的平均月租金上漲了15.0%，達到1,111美元，主要是由於新交付的定價上漲。平均出租模塊化空間單位減少647個，或0.8%。在截至2023年12月31日的一年中，便攜式存儲設備的平均月租金增長了20.7%，達到251美元，這是由於我們的價格管理工具、流程以及從2022年第二季度開始的基本VAPS產品的VAPS滲透機會增加帶來的早期好處。
毛利：在截至2023年12月31日的財年，毛利潤增加了116.4美元，達到700.2美元，增幅為19.9%，而截至2022年12月31日的財年毛利潤為583.8美元。毛利潤的增長是由於租賃毛利潤增加，在定價改善以及交付和安裝毛利潤增加780萬美元的推動下，租賃毛利潤增加了107.1美元，增幅為14.9%。在截至2023年12月31日的一年中，這些毛利潤的增長得到了新單位銷售毛利潤470萬美元的進一步補充，但被租賃單位銷售毛利潤470萬美元的下降所抵消。在截至2022年12月31日的一年中，租賃和服務成本比截至2022年12月31日的一年增加了4,120萬美元，增幅為8.3%，這是由於材料成本增加了1,020萬美元，增幅為13.5%，勞動力成本增加了2,140萬美元，增幅為13.5%，分包商成本增加了460萬美元，增幅為2.2%，車輛、設備和其他成本增加了500萬美元，增幅為9.5%。
銷售成本減少了230萬美元，降幅為5.6%，與截至2023年12月31日的年度銷售收入下降3.1%的情況一致。考慮到銷售量的變化，這些成本組成部分的同比變化與歷史趨勢和管理層的預期是一致的。
毛利增加的部分原因也是租賃設備折舊減少160萬美元，原因是過去12個月租賃設備翻新的資本投資減少。
調整後的EBITDA：截至2023年12月31日的財年，調整後的EBITDA增加了9,000萬美元，增幅為17.7%，從截至2022年12月31日的508.3美元增至598.4,000,000美元。這一增長是由更高的租賃推動的
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以上討論的毛利。與截至2022年12月31日的年度相比，不包括離散成本的SG&A增加了1,450萬美元，或4.6%，主要是由於服務協議和專業費用增加了240萬美元，或5.7%，房地產成本增加了520萬美元，或9.8%，差旅成本增加了420萬美元，或32.7%，廣告成本增加了220萬美元，或43.6%，税費增加了210萬美元，或30.8%，信貸損失準備金增加710萬美元，增幅81.9%，員工保險費增加300萬美元，增幅66.3%，工資增加590萬美元。這些增長被可變薪酬減少1,060萬美元部分抵消。
租賃設備的資本支出：租賃設備的購買量下降 在截至2023年12月31日的一年中，由於減少了機隊採購以及成功地通過更好的單位選擇和工作範圍來降低我們的翻新成本，截至2023年12月31日的年度，我們的收入為9,410萬美元，即33.7%，從截至2022年12月31日的279.1美元增加到185.0美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較
收入：在截至2022年12月31日的財年，總收入增加了221.6美元，增幅為19.8%，從截至2021年12月31日的11.205億美元增至13.42億美元。這一增長主要是由於租賃收入與2021年相比增加了164.6美元，或19.9%，交付和安裝收入增加了5,890萬美元，與2021年相比增加了27.6%，但與2021年相比，銷售收入減少了200萬美元，或2.6%，部分抵消了這一增長。在截至2022年12月31日的一年中，模塊化空間的平均月租金上漲了17.8%，達到966美元，這是由於長期價格優化和VAPS在我們投資組合中的滲透機會的持續推動。價格的改善得益於成交量的增加，在收購的推動下，平均租賃模塊化空間單位同比增加了2,638個單位，增幅為3.3%。
毛利：截至2022年12月31日的財年，毛利潤增加了112.2美元，增幅為23.8%，達到583.8美元，而截至2021年12月31日的財年，毛利潤為471.7美元。毛利潤的增長是由租賃毛利潤上升推動的，在銷量、定價和增值收益改善的推動下，租賃毛利潤增加了110.9美元，增幅為18.2%。在截至2022年12月31日的一年中，租賃毛利潤的增長得到了主要由定價上漲推動的交付和安裝毛利潤增加2820萬美元、租賃單位銷售毛利潤增加320萬美元以及新單位銷售毛利潤增加60萬美元的進一步補充。此外，在截至2022年12月31日的一年中，租賃和服務成本比截至2021年12月31日的一年增加了8,450萬美元，增幅20.6%，這是由於分包商成本增加了350萬美元，增幅為1.7%，勞動力成本增加了1,960萬美元，增幅為14.1%，但材料成本下降了990萬美元，降幅為11.6%，車輛、設備和其他成本下降了130萬美元，降幅為2.4%。
銷售成本減少了580萬美元，降幅為12.2%，與截至2022年12月31日的年度銷售收入下降2.6%的情況一致。考慮到銷售額的變化和影響我們業務的通脹壓力，這些成本組成部分的同比變化與歷史趨勢和管理層的預期一致。
租賃收入毛利潤的增長被租賃設備折舊增加3060萬美元部分抵消，這主要是由於過去12個月對我們截至2022年12月31日的年度的現有租賃設備進行的資本投資。
調整後的EBITDA：截至2022年12月31日的財年，調整後的EBITDA增加了103.8美元，增幅為25.6%，達到508.3億美元，而截至2021年12月31日的財年，EBITDA為404.6美元。增長是由上文討論的較高租賃毛利推動的，但被SG&A的增長部分抵消，不包括離散項目和其他項目4880萬美元。SG&A費用的增加主要是由於薪金和可變薪酬分別增加了1,210萬美元和890萬美元，服務協議和專業費用增加了1,390萬美元，房地產和佔用費用增加了700萬美元，以及差旅費用增加了610萬美元。
租賃設備的資本支出：租賃設備的資本支出增加 截至2022年12月31日的財年為9,160萬美元，或48.8%，至279.1億美元，而截至2021年12月31日的財年為187.5億美元。這一增長主要是由於整修以及機隊和VAPS採購支出的增加。
存儲細分市場
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比較
收入：在截至2023年12月31日的財年中，總收入增加了6,850萬美元，增幅為8.6%，從截至2022年12月31日的財年的800.6美元增至869.1美元。這一增長主要是由於與2022年相比，租賃收入增加了6690萬美元，或10.6%，但與2022年相比，交付和安裝收入減少了270萬美元，或1.7%，部分抵消了這一增長。由於我們的價格管理工具，截至2023年12月31日的一年，便攜式存儲設備的平均月租金增長了24.0%，達到238美元。平均租賃便攜式存儲單元同比減少15,159個，降幅為9.0%，主要是由於需求下降。在截至2023年12月31日的一年中，模塊化空間的平均月租金上漲了21.1%，達到826美元，這主要得益於我們長期價格優化計劃的繼續以及VAPS在我們投資組合中的滲透機會。平均租賃模塊空間單位減少3339個，降幅15.0%。
毛利：在截至2023年12月31日的財年中，毛利潤增加了8,200萬美元，增幅為14.9%，從截至2022年12月31日的551.6美元增至633.6美元。毛利潤的增長是由租賃毛利潤增加8350萬美元和交付和安裝毛利潤增加570萬美元推動的。來自租賃和交付以及安裝收入的毛利潤的增長被折舊增加1,060萬美元部分抵消
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租賃設備主要是由於在過去12個月內進行了資本投資，為截至2023年12月31日的年度增加了租賃設備。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年，租賃和服務成本下降了2510萬美元，降幅為12.3%，這是由於材料成本下降了700萬美元，降幅為27.7%，分包商成本下降了2040萬美元，降幅為32.9%，但勞動力成本增加了260萬美元，降幅為3.4%。銷售成本增加了100萬美元，或11.0%，銷售收入增加了430萬美元，或29.0%，推動了截至2023年12月31日的年度銷售毛利率的改善。考慮到銷售額的變化和影響我們業務的通脹壓力，這些成本組成部分的同比變化與歷史趨勢和管理層的預期一致。
由於過去12個月對包括購置的機隊在內的租賃設備進行了資本投資，折舊增加了1060萬美元，即30.0%，部分抵消了這些增加。
調整後的EBITDA：截至2023年12月31日的財年，調整後的EBITDA增加了8,760萬美元，增幅為23.3%，從截至2022年12月31日的375.5美元增至463.1美元。增長是由上文討論的較高租賃毛利推動的，但被SG&A成本增加部分抵消，不包括離散項目和其他項目1,530萬美元。SG&A的增長是由於房地產和入住費增加了580萬美元，工資和工資增加了390萬美元，服務協議和專業費用增加了150萬美元。
租賃設備的資本支出：租賃設備的資本支出減少 截至2023年12月31日的年度為7,670萬美元，或64.8%，至4,160萬美元，而截至2022年12月31日的年度為118.3美元，原因是由於利用率和需求下降，本年度集裝箱購買量減少。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較
收入：在截至2022年12月31日的財年中，總收入增加了248.1美元，增幅為44.9%，從截至2021年12月31日的552.5美元增至800.6美元。這一增長主要是由於租賃收入增加了204.6美元，與去年同期相比增長了48.2%2021，交付和安裝收入增加4910萬美元，同比增長45.7%2021。在截至2022年12月31日的一年中，便攜式存儲設備的平均月租金增長了23.1%，達到192美元，這是我們價格管理工具和流程的結果，高利用率以及我們季節性零售業務早些時候進入第三季度的提速進一步支持了這一點。由於有機活動增加約15%，或19,500個租賃單位，包括較早進入我們季節性零售業務的第三季度，平均移動存儲單元租金同比增加40,586個單位，或31.6%。其餘的增長是由最近收購中增加的約15,000個租金單位推動的，其中約6,000個單位的增加是由於2021年第三季度從模塊化部門轉移了約12,000個租賃便攜式存儲單元。在截至2022年12月31日的一年中，模塊化空間的平均月租金上漲了21.6%，達到682美元，這得益於我們長期價格優化計劃的繼續以及VAPS在我們投資組合中的滲透機會。租賃的平均模塊化空間單位同比增加866個單位，或4.0%，其中約1,100個單位是由收購驅動的。
毛利：截至2022年12月31日的財年，毛利潤增長178.6美元，至551.6美元，增幅為47.9%，而截至2021年12月31日的財年毛利潤為373.0美元。毛利潤的增長是由租賃毛利潤增加164.0美元推動的，這是由於銷量、定價和增值能力的改善推動的。在截至2022年12月31日的一年中，租賃毛利潤的增長得到了主要由定價上升推動的交付和安裝毛利潤增加2480萬美元和新單位銷售毛利潤增加10萬美元的進一步補充。此外，在截至2022年12月31日的一年中，租賃和服務成本比截至2021年12月31日的一年增加了6,490萬美元，增幅為46.4%，這是由於分包商成本增加了2,190萬美元，增幅為54.7%，材料成本增加了970萬美元，增幅為61.4%，勞動力成本增加了1,980萬美元，增幅為35.8%，車輛、設備和其他成本增加了1,230萬美元，增幅為41.3%。
銷售成本下降了270萬美元，降幅為22.5%，與截至2022年12月31日的年度銷售收入下降27.3%的情況一致。
租賃和交付以及安裝收入的毛利潤增長被租賃設備折舊增加730萬美元部分抵消，這主要是由於在截至2022年12月31日的年度內，在過去12個月中對額外租賃設備進行了資本投資。
調整後的EBITDA：在截至2022年12月31日的一年中，調整後的EBITDA增加了1.305億美元，增幅為53.3%，從截至2021年12月31日的2.45億美元增至3.755億美元。增長是由上文討論的較高租賃毛利推動的，但被SG&A的增長部分抵消，不包括離散項目和其他項目5540萬美元。SG&A費用的增加主要是由於薪金和可變薪酬分別增加了2,010萬美元和1,470萬美元，服務協議和專業費用增加了990萬美元，房地產和入住費增加了190萬美元，以及差旅費用增加了260萬美元。
租賃設備的資本支出：租賃設備的資本支出在截至2022年12月31日的一年中增加了7,290萬美元，增幅為160.4%，從截至2021年12月31日的4,540萬美元增加到1.183億美元，這主要是由於大幅增加
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由於使用率高及需求旺盛，以及擴大我們在倉儲方面的VAPS產品，年內集裝箱採購出現增長。

非公認會計準則財務指標的對賬
除了使用GAAP財務衡量標準外，我們還使用某些非GAAP財務衡量標準來評估我們的經營業績。因此，我們在這份Form 10-K年度報告中包括了與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬。以下是對本年度報告Form 10-K中使用的某些非GAAP財務指標的定義和與最接近的可比GAAP指標的協調，以及我們為什麼認為這些指標為投資者提供有用信息的説明，以及對這些指標的侷限性的説明。這些非公認會計準則財務指標作為一種分析工具都有侷限性，不應孤立於根據公認會計準則報告的結果進行考慮，或作為分析的替代。我們對這些指標的測量可能無法與其他公司的類似標題的測量進行比較。
調整後的EBITDA
我們將EBITDA定義為淨收益(虧損)加上利息(收入)費用、所得税費用(收益)、折舊和攤銷。我們調整後的EBITDA(“調整後的EBITDA”)反映了以下對EBITDA的進一步調整，以排除某些非現金項目以及我們認為與我們的核心業務運營無關的交易或事件的影響：
•貨幣(收益)損失，扣除以子公司職能貨幣以外的外幣計價的貨幣資產和負債的淨額。幾乎所有這種貨幣收益(損失)都是未實現的，可歸因於應得或來自關聯公司的融資。
•商譽及其他減值費用與商譽、其他無形資產、租賃車隊及物業、廠房及設備的減值費用有關的非現金成本。
•重組成本、租賃減值支出以及與重組計劃相關的其他相關費用，旨在簡化運營並降低成本，包括員工和租賃終止成本。
•交易成本包括法律和專業費用以及其他特定於交易的相關成本。
•整合被收購公司的成本，包括外部專業費用、與系統集成相關的未資本化成本、非租賃分支機構和車隊搬遷費用、員工培訓成本，以及實現成本或收入協同效應所需的其他成本。
•股票補償計劃的非現金費用。
•公允價值變動和普通股認股權證負債清償所產生的損益。
•其他費用，包括與某些一次性項目有關的諮詢費用、未歸類為利息費用的融資成本以及處置財產、廠房和設備的損益。
我們的首席運營決策者(“CODM”)利用調整後的EBITDA評估業務部門的業績，如下文本公司持續經營的綜合收入與調整後的EBITDA的對賬所示。管理層認為，不包括這些項目的部門業績評估是有意義的，因為它提供了關於公司內在和持續經營結果的洞察力，並捕捉了部門的業務業績，包括間接成本。
調整後的EBITDA作為一種分析工具存在侷限性，您不應單獨考慮這一指標，也不應將其作為淨收益(虧損)、運營現金流或其他根據美國公認會計準則報告的WillScot Mobile Mini業績分析方法的替代品。其中一些限制是：
•調整後的EBITDA不反映營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的EBITDA不反映我們的利息支出，或償還債務利息或本金所需的現金需求；
•調整後的EBITDA不反映我們的税費支出或支付税款的現金需求；
•調整後的EBITDA不反映歷史現金支出或未來資本支出或合同承付款的需求；
•調整後的EBITDA不反映我們認為不能代表我們未來業務的事項對收益或變化的影響；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，調整後的EBITDA不反映這種更換所需的任何現金；
•我們行業的其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA，限制了其作為比較指標的有效性。
由於這些限制，調整後的EBITDA不應被視為可用於再投資於我們業務增長的可自由支配現金，也不應被視為可用於履行我們義務的現金的衡量標準。
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下表提供了未經審計的持續業務收入與調整後EBITDA的對賬：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)202320222021
持續經營收入$341,844 $276,341 $114,895 
持續經營的所得税支出126,575 88,863 36,528 
所得税前持續經營所得468,419 365,204 151,423 
債務清償損失— — 5,999 
利息支出205,040 146,278 116,358 
普通股認股權證負債的公允價值損失— — 26,597 
折舊及攤銷338,654 319,099 280,567 
貨幣損失，淨額6,754 886 427 
重組成本、租賃減值費用和其他相關費用22 168 14,754 
交易成本2,259 25 1,375 
整合成本10,366 15,484 28,410 
股票補償費用34,486 29,613 18,728 
其他(4,535)7,117 4,966 
來自持續經營業務的調整後EBITDA1,061,465 883,874 649,604 
已終止業務的調整後EBITDA4,124 85,750 90,789 
來自持續經營和已終止經營業務的調整後EBITDA$1,065,589 $969,624 $740,393 

下表提供了未經審計的非持續業務收入與調整後EBITDA的對賬：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)202320222021
非持續經營的收入$134,243 $63,199 $45,249 
出售非持續經營業務的收益175,708 35,456 — 
非持續經營的所得税費用45,468 35,725 13,018 
非持續經營業務未計所得税和銷售收益的收入4,003 63,468 58,267 
利息支出56 1,301 1,629 
折舊及攤銷— 24,408 35,000 
貨幣損失，淨額— 138 121 
重組成本、租賃減值費用和其他相關費用— — 2 
整合成本— — 14 
股票補償費用(196)215 261 
其他261 (3,780)(4,505)
已終止業務的調整後EBITDA$4,124 $85,750 $90,789 

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調整後EBITDA利潤率
我們將調整後EBITDA利潤率定義為調整後EBITDA除以收入。管理層認為，調整後EBITDA利潤率的列報為投資者提供了有關我們業務表現的有用信息。
下表載列經調整EBITDA率之未經審核對賬：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)202320222021
來自持續經營業務的經調整EBITDA（A）$1,061,465 $883,874 $649,604 
收入（B）$2,364,767 $2,142,623 $1,672,980 
持續經營業務的調整後EBITDA利潤率（A/B）44.9 %41.3 %38.8 %
持續經營業務收入（C）$341,844 $276,341 $114,895 
持續經營利潤率（C/B）14.5 %12.9 %6.9 %
調整後毛利和調整後毛利百分比
我們將調整後的毛利定義為毛利加上租賃設備的折舊。經調整毛利百分比定義為經調整毛利除以收入。調整後的毛利和調整後的毛利百分比不是我們的財務業績的衡量標準，根據公認會計原則，不應被視為替代毛利，毛利百分比，或根據公認會計原則得出的其他業績指標。此外，我們對經調整毛利及經調整毛利百分比的計量可能無法與其他公司類似標題的計量進行比較。管理層認為，經調整毛利及經調整毛利百分比的呈列提供有關我們經營業績的有用資料，並有助於分析我們業務的基本表現。
下表提供毛利與經調整毛利及經調整毛利百分比之未經審核對賬：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)202320222021
收入(A)$2,364,767 $2,142,623 $1,672,980 
毛利(B)$1,333,870 $1,135,482 $844,703 
租賃設備折舊265,733 256,719 218,790 
調整後毛利(C)$1,599,603 $1,392,201 $1,063,493 
毛利百分比(B/A)56.4 %53.0 %50.5 %
調整後毛利百分比(C/A)67.6 %65.0 %63.6 %
淨資本支出
我們定義NEt CAPEX為購買租賃設備及整修及購買物業、廠房及設備(統稱為“資本支出總額”)，減去出售租賃設備所得款項及出售物業、廠房及設備所得款項(統稱為“所得款項總額”)，均計入投資活動的現金流量。管理層認為，淨資本支出的列報提供了有關每年投資於我們租賃機隊以及物業、廠房和設備的淨資本的有用信息，以幫助分析我們的業務表現。如下所示，淨資本支出包括截至2022年9月30日的前儲罐和泵部門以及截至2023年1月31日的英國存儲解決方案部門的金額。
下表提供了未經審計的淨資本支出對賬：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)202320222021
資本支出總額$249,213 $486,802 $308,996 
總收益64,562 72,478 72,121 
淨資本支出$184,651 $414,324 $236,875 
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自由現金流
我們將自由現金流量定義為經營活動提供的淨現金，減去租賃設備和物業、廠房和設備的購買和收益，這些都包括在投資活動的現金流量中。管理層認為，自由現金流的列報提供了關於可用於為我們的資本分配備選方案提供資金的現金流的有用的額外信息。如下所示，自由現金流包括截至2022年9月30日的前儲罐和泵部門以及截至2023年1月31日的英國存儲解決方案部門的金額。
下表提供經營活動提供的現金淨額與自由現金流量的對賬：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)202320222021
經營活動提供的淨現金$761,240 $744,658 $539,902 
購買租賃設備和翻新(226,976)(443,138)(278,498)
出售租賃設備所得收益51,290 70,703 55,210 
購置房產、廠房和設備(22,237)(43,664)(30,498)
出售財產、廠房和設備所得收益13,272 1,775 16,911 
自由現金流$576,589 $330,334 $303,027 

流動性與資本資源
概述
WillScot Mobile Mini是一家控股公司，其運營現金流來自其運營子公司。我們的主要流動資金來源包括子公司經營活動產生的現金、ABL貸款下的借款以及出售股權和債務證券。我們相信，我們的流動資金來源和運營現金流足以滿足我們未來12個月的運營、償債和資本需求。
我們一直在機會主義地並在必要時進入債務和股權資本市場，以支持我們的業務增長、所需的槓桿水平和其他資本配置優先事項。我們相信，我們在ABL貸款機制中擁有充足的流動性，並正在產生大量的自由現金流，這兩者共同支持有機運營和其他資本分配優先事項的出現。
我們繼續審查現有的收購機會，並意識到任何此類收購可能需要我們產生額外的債務來為收購融資和/或發行普通股或其他股權證券作為收購對價或作為整體融資計劃的一部分。此外，我們將繼續評估優化我們資本結構的替代方案，其中可能包括髮行或回購額外的無擔保和擔保債務、股權證券和/或股權掛鈎證券。不能保證任何此類發行或回購的時間。如果我們通過發行股票獲得額外資本，我們現有股東的利益將被稀釋。如果我們產生額外的債務，這些債務可能包含重大的金融和其他契約，可能會嚴重限制我們的運營。融資的可獲得性和相關條款本質上依賴於債務和股權資本市場，並可能發生變化。我們也可能不時尋求精簡我們的資本結構，通過對現有債務進行再融資或重組，或以現金或其他代價註銷某些證券，以改善我們的財務狀況。
我們的循環信貸安排提供高達37億美元的本金總額，包括：(I)本金總額33億美元的以高級擔保資產為基礎的美元循環信貸安排(“美國貸款”)和(Ii)400.0美元的基於高級擔保資產的多幣種循環信貸安排(“多貨幣貸款”，以及美國貸款，“美國貸款”)。ABL貸款機制下的借款可獲得性等於37億美元和適用借款基數中較小的一個。借款基數除其他因素外，是相關資產價值的函數T抵押品池，我們的租賃設備是其中最大的組成部分。在2023年12月31日，我們有12億美元ABL貸款機制下的可用借款能力。
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現金流
推動我們流動性的重要因素包括經營活動產生的現金流和資本支出。我們為資本需求提供資金的能力將受到我們從運營中產生現金的持續能力以及進入資本市場的能力的影響。
合併現金流報表包括截至2022年9月30日的前儲罐和泵部門以及截至2023年1月31日的英國存儲解決方案部門的金額。請參閲備註3在財務報表中披露與前儲罐和泵部門以及英國存儲解決方案部門相關的重大運營和投資項目。以下彙總了我們在所述期間的現金和現金等價物的變化：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)202320222021
經營活動的現金淨額$761,240 $744,658 $539,902 
投資活動的現金淨額(350,003)(309,333)(384,047)
融資活動的現金淨額(418,935)(429,368)(167,887)
匯率變動對現金及現金等價物的影響882 (882)(206)
現金和現金等價物淨變化$(6,816)$5,075 $(12,238)
2023年和2022年12月31日終了年度與2022年12月31日和2021年12月31日終了年度比較
經營活動的現金流
截至2023年12月31日的年度，經營活動提供的現金為7.612億美元，而截至2022年12月31日的年度為7.447億美元，增加了1660萬美元，增幅為2%。業務活動提供的現金增加的原因是，經非現金項目調整後的淨收入增加5450萬美元，業務資產和負債的淨變動減少3790萬美元。
截至2022年12月31日的年度，經營活動提供的現金為7.447億美元，而 5.399億美元對於截至2021年12月31日的年度，增加了2.048億美元，或38%. 業務活動提供的現金增加的原因是，經非現金項目調整後的淨收入增加1.986億美元，以及業務資產和負債的淨變動增加620萬美元。
投資活動產生的現金流
截至2023年12月31日的年度，用於投資活動的現金為3.5億美元，而截至2022年12月31日的年度為3.093億美元，增加了4070萬美元。用於投資活動的現金增加是由於用於收購的現金淨額增加了3.41億美元，出售租賃設備的收益減少了1940萬美元，外幣遠期合同結算付款增加了770萬美元。用於購買租賃設備和整修的現金減少2.162億美元，出售非連續性業務的收益增加7840萬美元，用於購買不動產、廠房和設備的現金減少2140萬美元，以及出售不動產、廠房和設備的收益增加1150萬美元，部分抵消了這一增加。
截至2022年12月31日的年度，用於投資活動的現金為3.093億美元，而截至2021年12月31日的年度為3.84億美元，減少了7470萬美元。用於投資活動的現金減少的原因是出售非連續性業務所得3.256億美元和出售租賃設備所得增加1550萬美元。由於銷售需求增加，租賃設備銷售收入比上一年有所增加。用於收購的現金淨額增加7,340萬美元，用於購買租賃設備和整修以支持所有部門對新項目交付不斷增長的需求的現金增加1.646億美元，房地產、廠房和設備的銷售收益減少1,510萬美元，用於購買房地產、廠房和設備的現金增加1,320萬美元，部分抵消了這一減少。
融資活動產生的現金流
在截至2023年12月31日的一年中，用於融資活動的現金為4.189億美元，而截至2022年12月31日的一年為4.294億美元，減少了1040萬美元。用於融資活動的現金減少的原因是淨借款增加6,050萬美元，融資租賃債務本金付款減少2,560萬美元，以及融資費用支付減少170萬美元。普通股回購增加6640萬美元和普通股發行收入減少1070萬美元，部分抵消了這一減少額。
在截至2022年12月31日的一年中，用於融資活動的現金為4.294億美元，而截至2021年12月31日的年度為1.679億美元，增加了2.615億美元。用於融資活動的現金增加是因為普通股和認股權證的回購增加了3.882億美元，償還借款增加了7660萬美元，但借款收入增加了2.356億美元，部分抵消了這一增長。
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物資現金需求
該公司的重要現金需求包括以下合同義務和其他義務：
債務
截至2023年12月31日，該公司有與其ABL貸款、2025年擔保票據、2028年擔保票據、2031年擔保票據和融資租賃(包括利息)相關的未償債務總計36億美元，其中1880萬美元有義務在未來12個月內償還。有關未償債務的進一步信息，請參閲附註10。
經營租約
該公司承諾支付與主要用於房地產的經營租賃有關的未來最低租金。截至2023年12月31日，公司有288.7,000,000美元的租賃義務，其中6,940萬美元應在未來12個月內支付。
除上述現金需求外，公司還有一項經董事會批准的股票回購計劃，允許公司回購最多10億美元的普通股及其等價物的流通股。該計劃並不要求公司回購任何特定數量的股票。
該公司相信，其現金、持續經營產生的現金流、持續使用其循環信貸安排以及進入債務市場的機會足以滿足其目前預期的未來12個月及以後可預見的未來的現金需求。

關鍵會計估計
本公司對其財務狀況、經營結果、流動資金和資本資源的討論和分析是以其綜合財務報表為基礎的，這些財務報表是根據公認會計準則編制的。GAAP要求管理層作出影響資產、負債、收入、費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。本公司管理層根據過往經驗及他們認為在當時情況下合理的其他各種假設作出該等估計，並於適當時重新評估其估計及判斷。實際結果展示本公司所作預測可能與其估計有重大差異及不利。該公司認為，以下關鍵會計估計在編制財務報表時涉及更高程度的判斷或複雜性：
收入確認
租賃收入
該公司的租賃安排可以包括多個租賃和非租賃部分。租賃組件的實例包括但不限於模塊化空間和便攜式存儲單元以及VAP的租賃。非租賃組件的示例包括但不限於通常在與租賃組件捆綁的交易中提供的交付、安裝、維護和拆卸服務。安排對價根據每項可交付項目的相對估計銷售(租賃)價格在租賃交付項目和非租賃項目之間分配。租賃可交付品的估計銷售(租賃)價格是根據相關履約債務的估計獨立銷售價格採用調整後的市場法計算的。
服務收入
公司在與客户的合同中一般有三項與非租賃服務相關的履約義務：
•模塊化或便攜式存儲單元的交付和安裝；
•在租賃期內進行的維修和其他臨時服務；以及
•租賃期結束時發生的拆遷服務。
合同中的每一項履約義務都根據其採用調整後的市場辦法估計的相對獨立銷售價格進行了對價分配。
採購會計
本公司對收購方式下業務的收購進行核算。根據收購會計方法，本公司於收購當日按各自的估計公允價值記錄收購資產及承擔的負債，包括無形資產。商譽按轉讓代價的公允價值除以可識別淨資產的公允價值計量，並分配給預計將從收購中受益的公司報告單位。
在確定所取得的無形資產的估計公允價值及其估計使用年限時作出判斷。客户關係的估計公允價值和使用年限是根據對客户關係預期的貼現未來税後收益和現金流的估計和判斷而確定的。商號無形資產的公允價值採用免版税法確定。基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費税率適用於支持該商標的預計收入，並貼現至現值。
實際結果可能與這些估計不同，這可能導致對收購資產和承擔的負債(包括無形資產)的公允價值進行調整。公司可記錄對公允價值的調整和相應的
57

在計量期內，如果獲得與收購日存在的事實和情況有關的新信息，商譽調整不得超過收購日起一年。在計量期之後，任何後續調整都反映在合併經營報表中。本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註2提供了關於業務合併和對以前報告的數額的任何公允價值調整的進一步討論。
商譽減值評估
本公司利用定性或定量減值測試對商譽進行評估。定性減值測試評估公司特定、行業、市場和一般經濟因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果本公司得出結論認為報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，或選擇不使用定性減值測試，則進行量化減值測試。量化減值測試涉及報告單位的估計公允價值與其賬面金額的比較。本公司採用折現現金流量模型估計報告單位的公允價值，該模型將公允價值計算為報告單位預期現金流量的現值。
確定報告單位的公允價值在性質上是判斷的，涉及使用重大估計和假設。這些估計和假設包括用於計算預計未來現金流的收入增長率和營業利潤率、經風險調整的貼現率、淨營業虧損的價值、未來的經濟和市場狀況以及適當市場可比指標的確定。管理層基於其認為合理但不可預測和內在不確定的假設進行公允價值估計。未來的實際結果可能與這些估計數不同，估計數本身對上述投入的任何重大變化都很敏感；這些變化可能會影響報告單位的公允價值。
如果報告單位的賬面價值超過報告單位的計算公允價值，將就賬面價值超過公允價值確認減值費用，但不得超過分配給該報告單位的商譽金額。
公司2023年的減值測試表明，公司報告單位的估計公允價值超過了它們的賬面價值。該公司認為，只有現金流假設發生重大變化才會導致商譽減值。
無限期-活着的無形資產
被本公司收購併被確定具有無限期使用年限的無形資產不攤銷，但至少每年進行減值測試。該公司的無限期無形資產由Williams Scotsman和Mobile Mini商標組成。本公司利用定性或定量減值測試對無限期無形資產進行評估。當使用定量減值測試時，公司使用特許權使用費減免方法計算公允價值。這種方法被用來估計無形資產所有者所節省的成本，否則他們就必須為通過使用該資產而獲得的收入支付特許權使用費或許可費。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值，則在記錄的無限期無形資產超過公允價值時計入減值費用。免除特許權使用費的方法要求公司對未來收入以及特許權使用費和折扣率的適當選擇做出假設。實際結果中的任何重大偏差都可能影響無形資產的計算公允價值。
本公司的2023年減值測試顯示，本公司的無限期已記賬無形資產的估計公允價值超過其賬面價值。
租賃設備
租賃設備包括供出租或出租予客户的組合式空間及便攜式儲存單元，以及客户正在使用或可供使用的增值產品及服務（“增值產品及服務”）。租賃設備按成本減累計折舊及減值虧損計量。成本包括收購資產直接應佔之開支。租賃設備的改進和改裝成本在延長設備的使用壽命或增加設備的租賃價值時資本化。為符合特定客户規格而就設備產生之成本於租賃期內資本化及折舊（經考慮資產之剩餘價值），或於租賃開始時向客户收取並於產生時支銷。保養及維修成本於產生時支銷。
折舊按估計可使用年期以直線法計算如下：
預計使用壽命剩餘價值
模數空間單元
10-30年
20 - 55%
便攜式存儲單元
7-30年
20 - 55%
VAP及其他相關租賃設備
1-10年
0%
58

信貸損失準備
本公司因應收貿易賬款而面臨信貸損失。該公司通過進行信用審查來評估每個客户對其租賃或銷售的產品的支付能力。信用審查將考慮預期的賬單風險和付款時機，以及客户的既定信用評級。本公司在客户關係開始時對新客户進行信用審查，並在客户在規定的休眠期後進行交易時對現有客户進行信用審查。該公司還在評估中考慮了合同條款和條件、國家風險和商業戰略。
該公司通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的餘額來監控持續的信貸風險。公司可以聘請催收機構和法律顧問追討拖欠的應收賬款。信貸損失準備反映本公司將無法收回的應收賬款金額的估計，該估計基於歷史註銷經驗和(如適用)當前條件以及影響收款能力的合理和可支持的預測。由於環境變化的敏感性，包括經濟或個別客户的特定情況的變化，在確定信貸損失撥備時存在判斷和不確定因素。因此，該公司可能被要求增加或減少其免税額。
估計的變化反映在它們被知道的時間段。如果情況發生變化，需要更改估計數，例如客户的財務狀況發生變化或經濟出現意外變化，則可能需要額外的津貼。本公司對截至2023年12月31日止年度的信貸損失準備的釐定並無重大影響信貸損失準備的估計或基本假設的變動。關於信貸損失準備活動的摘要，請參閲本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註1。
所得税
本公司按資產負債法核算所得税，該方法要求確認已列入財務報表的事件的預期未來税務後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額，使用預期差額將被沖銷的年度的現行税率來確定的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司記錄遞延税項資產的程度取決於其認為這些資產更有可能變現的程度。在作出這項決定時，本公司會考慮所有可獲得的正面及負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期經營業績。計入估值減值準備，以將遞延税項資產減少至更有可能變現的數額。
本公司評估每項遞延税項資產變現的可能性。在管理層認為任何遞延税項資產不太可能變現的範圍內，本公司設立估值撥備。當在報告期內設立估值備抵或備抵增加時，税項支出一般計入本公司的綜合經營報表。相反，若情況顯示估值免税額不再需要，則該部分估值免税額將轉回，這通常會減少本公司的所得税開支。
遞延税項負債就全資海外附屬公司未分配收益的所得税確認，除非該等收益被無限期再投資，或只會在可能的情況下以最低的額外税項成本匯回國內。與直接在權益中確認的項目相關的所得税在權益中確認，而不是在當年的利潤(虧損)中確認。
根據適用的權威指引，本公司採用兩步法福利確認模式、較可能確認準則及計量方法對不確定所得税頭寸進行會計處理，而該等頭寸為最終結算時有超過50%可能性變現的最大税務優惠金額。如果税收狀況的好處不太可能因其技術優勢而持續下去，那麼就不會記錄任何好處。只與項目何時被包括在納税申報單上的時間相關的不確定的税收頭寸被認為已經達到了確認閾值。本公司將欠税利息和所得税罰金歸入所得税支出。對不確定税收頭寸的評估涉及到對公認會計原則和複雜税法的適用判斷。
自上一年以來，上述關鍵會計估計數或假設均未發生實質性變化。

59

第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着外幣匯率和利率變化帶來的某些市場風險。這些因素的變化會導致我們的收益和現金流出現波動。我們對這些市場風險的風險敞口進行評估和管理如下：
利率風險
我們主要通過我們的ABL工具面臨利率風險，該工具以可變利率計息。我們有20億美元截至2023年12月31日的ABL貸款的未償還本金。為了管理利率風險，我們維持利率互換協議，有效地將我們的ABL工具下7.5億美元名義上的可變利率債務總額轉換為固定利率債務。掉期協議規定，吾等須支付加權平均實際固定利率3.44%，並收取相當於一個月期SOFR的浮動利率，到期日為2027年6月30日。在考慮掉期的影響後，如果我們的ABL貸款利率上升100個基點，基於以下未償還借款，我們的ABL貸款的年利息支出將增加約1210萬美元2023年12月31日.
2024年1月，我們與金融交易對手簽訂了兩項利率互換協議，涉及我們的資產負債表安排下總計500.0美元的可變利率債務名義金額。根據協議條款，吾等將收取相當於一個月期SOFR的浮動利率，並將按名義金額的加權平均固定利率3.70%支付款項。掉期協議被指定為對衝我們因ABL貸款浮動利率波動而產生的利息支付現金流變化的風險，並符合條件。互換協議將於2027年6月30日終止。
外幣風險
2023年，我們大約94%的合併淨收入來自美國，我們合併財務報表的報告貨幣是美元。然而，通過我們在加拿大和墨西哥的業務，我們面臨貨幣風險。對於美國以外的業務，我們主要以當地貨幣向客户收費，這可能會受到外幣匯率變化的影響。隨着我們在美國以外產生的淨收入和支出的增加，我們的運營業績可能會受到外幣匯率變化的不利影響。由於我們以當地外幣確認外國收入，如果美元走強，在將這些結果換算成美元併入我們的財務報表時，可能會對我們的外國收入產生負面影響。
此外，我們的海外子公司以當地貨幣以外的貨幣進行交易時，由於外幣匯率波動而產生的損益，我們也有風險。這些損益主要是由公司間交易和以採購實體職能貨幣以外的貨幣計價的租賃設備採購造成的。這些風險包括在合併經營報表的貨幣(收益)損失淨額中。到目前為止，我們還沒有就外匯風險達成任何對衝安排。
季節性
儘管我們某些客户的需求是季節性的，但我們的整體運營不會受到季節性的任何實質性影響。
通貨膨脹的影響
與許多其他組織一樣，我們在建材、勞動力、運輸和燃料等大多數投入成本上都面臨着通脹壓力。通貨膨脹增加了新單位和翻新現有單位的資本成本。然而，鑑於我們的規模和強勁的費率表現，我們相信我們能夠很好地駕馭通脹環境，並在這段成本上升的時期持續推動利潤率的提高。因此，我們不認為通貨膨脹對我們的經營業績有實質性影響。
60

項目8.合併財務報表和補充報表
數據
獨立註冊會計師事務所報告

致WillScot Mobile Mini Holdings Corp.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了所附的WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，相關的綜合經營報表，全面收益,截至2023年12月31日止三個年度每年的權益及現金流量變動及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年2月20日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
61

信貸損失準備
有關事項的描述
如綜合財務報表附註1所述，本公司就應收貿易賬款計提信貸損失準備。截至2023年12月31日，信貸損失準備為8170萬美元，佔應收貿易賬款總額的15.3%。信貸損失撥備乃根據過往的撇賬經驗及(如適用)當前情況及影響收款能力的合理及可支持的預測而估計。
審計公司對信貸損失準備的估計是判斷的，因為在評估管理層所作假設的適當性時具有主觀性。這些假設包括預期公司的應收賬款收款將與歷史註銷經驗保持一致，以及考慮可能影響公司客户支付未償還應收賬款能力的當前或預測條件。

我們是如何在審計中解決這個問題的
我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了公司對其估計信貸損失準備的控制的操作有效性，包括對公司制定用於估計信貸損失的假設的過程的內部控制。
為了測試信貸損失準備，我們進行了審計程序，其中包括測試管理層制定信貸損失準備的流程，測試所用數據的完整性、準確性和相關性，以及評估管理層使用的重要假設，包括評估公司對應收賬款收集將與歷史註銷經驗保持一致的預期。例如，我們將截至2023年12月31日的未完成銷售天數、客户集中度和逾期天數與公司的歷史經驗進行了比較，以評估用於估計信貸損失準備的歷史數據的相關性。我們還對重大假設進行了敏感性分析，以評估假設變化將導致的免税額變化。


/S/安永律師事務所
我們自2017年以來一直擔任本公司的審計師
馬裏蘭州巴爾的摩
2024年2月20日



62

WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合併資產負債表
(單位：千，共享數據除外)
十二月三十一日，
20232022
資產
現金和現金等價物$10,958 $7,390 
應收貿易賬款，扣除2023年12月31日和2022年12月31日的信貸損失準備淨額為美元81,656及$57,048，分別
451,130 409,766 
盤存47,406 41,030 
預付費用和其他流動資產57,492 31,635 
持有待售資產--流動資產2,110 31,220 
流動資產總額569,096 521,041 
租賃設備，淨額3,381,315 3,077,287 
財產、廠房和設備、淨值340,887 304,659 
經營性租賃資產245,647 219,405 
商譽1,176,635 1,011,429 
無形資產，淨額419,709 419,125 
其他非流動資產4,626 6,683 
持有待售資產--非流動資產— 268,022 
長期資產總額5,568,819 5,306,610 
總資產$6,137,915 $5,827,651 
負債和權益
應付帳款$86,123 $109,349 
應計費用129,621 109,542 
應計員工福利45,564 56,340 
遞延收入和客户存款224,518 203,793 
經營租賃負債--流動負債57,408 50,499 
長期債務的當期部分18,786 13,324 
待售負債-流動— 19,095 
流動負債總額562,020 561,942 
長期債務3,538,516 3,063,042 
遞延税項負債554,268 401,453 
經營租賃負債--非流動負債187,837 169,618 
其他非流動負債34,024 18,537 
待售負債-非流動— 47,759 
長期負債4,314,645 3,700,409 
總負債4,876,665 4,262,351 
優先股：$0.0001標準桿，1,000,000授權股份及零於2023年12月31日及2022年12月31日發行及發行的股份
— — 
普通股：美元0.0001標準桿，500,000,000授權股份及189,967,135和207,951,682分別於2023年12月31日及2022年12月31日發行及發行的股份
20 21 
追加實收資本2,089,091 2,886,951 
累計其他綜合損失(52,768)(70,122)
累計赤字(775,093)(1,251,550)
股東權益總額1,261,250 1,565,300 
總負債和股東權益$6,137,915 $5,827,651 
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
63

WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合併業務報表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
收入：
租賃和服務收入：
租賃$1,833,935 $1,621,690 $1,252,490 
交付和安裝437,179 429,152 321,129 
銷售收入：
新單位48,129 40,338 46,993 
出租單位45,524 51,443 52,368 
總收入2,364,767 2,142,623 1,672,980 
成本：
租賃和服務成本：
租賃398,467 376,868 282,576 
交付和安裝317,117 322,636 267,533 
銷售成本：
新單位26,439 24,011 31,348 
出租單位23,141 26,907 28,030 
租賃設備折舊265,733 256,719 218,790 
毛利1,333,870 1,135,482 844,703 
費用：
銷售、一般和行政596,090 567,407 480,407 
其他折舊及攤銷72,921 62,380 61,777 
貨幣損失，淨額6,754 886 427 
其他(收入)費用，淨額(15,354)(6,673)1,715 
營業收入673,459 511,482 300,377 
利息支出205,040 146,278 116,358 
普通股認股權證負債的公允價值損失— — 26,597 
債務清償損失— — 5,999 
所得税前持續經營所得468,419 365,204 151,423 
持續經營的所得税支出126,575 88,863 36,528 
持續經營收入341,844 276,341 114,895 
停產業務：
所得税前非持續經營所得4,003 63,468 58,267 
出售非持續經營業務的收益176,078 35,456 — 
非持續經營的所得税費用45,468 35,725 13,018 
非持續經營的收入134,613 63,199 45,249 
淨收入$476,457 $339,540 $160,144 
WillScot Mobile Mini普通股股東持續運營的每股收益：
基本信息$1.72 $1.27 $0.51 
稀釋$1.69 $1.25 $0.49 
WillScot Mobile Mini普通股股東從非持續運營中獲得的每股收益：
基本信息$0.68 $0.30 $0.20 
稀釋$0.67 $0.28 $0.20 
WillScot Mobile Mini普通股股東的每股收益：
基本信息$2.40 $1.57 $0.71 
稀釋$2.36 $1.53 $0.69 
加權平均股價：
基本信息198,554,885216,808,577226,518,931
稀釋201,849,836221,399,162232,793,902
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
64

WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
綜合全面收益表
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
淨收入$476,457 $339,540 $160,144 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整，扣除所得税優惠淨額#美元—, $—及$60截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度
14,091 (44,548)(880)
衍生品淨收益，扣除所得税費用淨額#美元1,088, $1,171及$2,661截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度
3,263 3,497 9,016 
其他全面收益(虧損)合計17,354 (41,051)8,136 
綜合收益總額$493,811 $298,489 $168,280 
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
65

WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合併權益變動表
(單位：千)
普通股額外實收資本累計其他綜合損失累計赤字股東權益總額
股票金額
2020年12月31日餘額229,038 $23 $3,852,291 $(37,207)$(1,751,234)$2,063,873 
淨收入— — — — 160,144 160,144 
其他綜合收益— — — 8,136 — 8,136 
基於股票的補償和從歸屬中發行普通股485 — 26,184 — — 26,184 
回購和註銷期權和認股權證(11,851)(1)(340,375)— — (340,376)
通過行使期權和認股權證發行普通股6,268 — 85,979 — — 85,979 
基於股票的薪酬和期權行使的淨股份結算預扣税— — (7,177)— — (7,177)
2021年12月31日的餘額223,940 22 3,616,902 (29,071)(1,591,090)1,996,763 
淨收入— — — — 339,540 339,540 
其他綜合損失— — — (41,051)— (41,051)
基於股票的補償和從歸屬中發行普通股
594 — 29,613 — — 29,613 
普通股和認股權證的回購和註銷(19,836)(2)(756,906)— — (756,908)
通過行使期權和認股權證發行普通股3,254 1 11,230 — — 11,231 
基於股票的薪酬和期權行使的淨股份結算預扣税— — (13,888)— — (13,888)
2022年12月31日的餘額207,952 21 2,886,951 (70,122)(1,251,550)1,565,300 
淨收入— — — — 476,457 476,457 
其他綜合收益— — — 17,354 — 17,354 
基於股票的補償和從歸屬中發行普通股
514 — 34,486 — — 34,486 
普通股回購與註銷(18,534)(1)(818,673)— — (818,674)
通過行使期權發行普通股35 — 498 — — 498 
基於股票的薪酬和期權行使的淨股份結算預扣税— — (14,171)— — (14,171)
2023年12月31日的餘額189,967 $20 $2,089,091 $(52,768)$(775,093)$1,261,250 
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
66

WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合併現金流量表
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
經營活動：
淨收入$476,457 $339,540 $160,144 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷338,654 343,507 318,202 
信貸損失準備金49,650 34,835 38,191 
出售非持續經營業務的收益(176,078)(35,456)— 
出售租賃設備和其他財產、廠房和設備的收益(32,724)(31,196)(26,175)
債務貼現攤銷和債務發行成本11,211 12,064 14,033 
普通股認股權證負債的公允價值損失— — 26,597 
債務清償損失— — 5,999 
基於股票的薪酬費用34,486 29,613 26,184 
遞延所得税費用141,641 100,849 36,563 
外幣遠期合約結算損失7,715 — — 
未實現貨幣(收益)損失，淨額(1,374)753 295 
其他3,413 4,081 — 
經營性資產和負債的變動，扣除收購業務的影響：
應收貿易賬款(76,357)(94,463)(105,053)
盤存(3,276)(12,345)(9,083)
預付費用和其他資產(18,310)149 3,324 
經營租賃資產和負債1,045 856 473 
應付賬款和其他應計費用(14,836)9,443 27,525 
遞延收入和客户存款19,923 42,428 22,683 
經營活動提供的淨現金761,240 744,658 539,902 
投資活動：
出售非持續經營業務的收益403,992 325,611 — 
收購，扣除收購現金後的淨額(561,629)(220,620)(147,172)
出售租賃設備所得收益51,290 70,703 55,210 
購買租賃設備和翻新(226,976)(443,138)(278,498)
外幣遠期合約結算付款(7,715)— — 
出售財產、廠房和設備所得收益13,272 1,775 16,911 
購置房產、廠房和設備(22,237)(43,664)(30,498)
用於投資活動的現金淨額(350,003)(309,333)(384,047)
融資活動：
普通股和認股權證的回購和註銷(818,182)(751,795)(363,586)
來自行使期權的普通股發行的收入498 11,230 7,484 
為員工股票獎勵支付的税款(14,171)(13,888)(7,177)
借款收據1,911,230 964,308 728,677 
償還借款(1,475,219)(588,808)(512,181)
支付融資成本(6,457)(8,187)— 
67

融資租賃債務的本金支付(16,634)(42,228)(17,399)
支付債務清償保費費用— — (3,705)
用於融資活動的現金淨額(418,935)(429,368)(167,887)
匯率變動對現金及現金等價物的影響882 (882)(206)
現金和現金等價物淨變化(6,816)5,075 (12,238)
期初的現金和現金等價物17,774 12,699 24,937 
期末現金和現金等價物$10,958 $17,774 $12,699 
補充現金流信息：
已支付利息，淨額$184,863 $130,463 $103,795 
已繳納所得税，淨額$32,949 $25,092 $9,855 
應計或應付資本支出$19,557 $21,052 $27,667 
現金和現金等價物與合併資產負債表的對賬：
持續經營的現金和現金等價物$10,958 $7,390 $6,393 
持有待售資產中包含的現金和現金等價物— 10,384 6,306 
合併現金流量表中顯示的現金和現金等價物總額$10,958 $17,774 $12,699 
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
68


WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合併財務報表附註
注1-重要會計政策摘要
業務的組織和性質
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”及其子公司“公司”)是一家領先的商業服務提供商，專門在美國、加拿大和墨西哥提供創新和靈活的交鑰匙臨時空間解決方案。該公司通過橫跨北美的分支機構綜合網絡租賃、銷售、交付和安裝模塊化空間解決方案和便攜式存儲產品。
2020年7月1日，特拉華州公司WillScot Corporation的全資子公司與Mobile Mini，Inc.合併(以下簡稱合併)。於合併生效時，Mobile Mini，Inc.(“Mobile Mini”)繼續作為合併中尚存的公司及WillScot Corporation(“WillScot”)的全資附屬公司而存在。合併後，WillScot立即更名為“WillScot Mobile Mini Holdings Corp.”。
2022年9月30日，該公司完成了對其原儲罐和泵解決方案(“儲罐和泵”)部門的出售。2023年1月31日，該公司完成了對其前英國存儲解決方案(“UK Storage Solutions”)部門的出售。綜合財務報表將前儲罐和泵部門和英國存儲解決方案部門的歷史財務業績作為所有列報期間的非持續業務收入和英國存儲解決方案部門資產和負債的賬面價值列示，這些資產和負債包含在出售該部門之前的報告期內待售的資產和負債內。有關進一步討論，請參閲注3。
列報依據和合並原則
綜合財務報表乃按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。合併財務報表包括WillScot Mobile Mini及其因擁有多數投票權而控制的子公司的財務報表。附屬公司自收購之日(即本公司取得控制權之日)起全面合併，並繼續合併至該控制權終止之日。子公司的財務報表與WillScot Mobile Mini的報告期相同。所有公司間餘額和交易都將被沖銷。
重新分類
對上一年的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。
會計估計
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響這些合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
本公司將購買到期日為三個月或以下的所有高流動性票據視為現金等價物。
應收貿易賬款和信貸損失準備
本公司因應收貿易賬款而面臨信貸損失。該公司通過進行信用審查來評估每個客户對其租賃或銷售的產品的支付能力。信用審查將考慮預期的賬單風險和付款時機，以及客户的既定信用評級。本公司在客户關係開始時對新客户進行信用審查，並在客户在規定的休眠期後進行交易時對現有客户進行信用審查。該公司還在評估中考慮了合同條款和條件、國家風險和商業戰略。
該公司通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的餘額來監控持續的信貸風險。公司可以聘請催收機構和法律顧問追討拖欠的應收賬款。信貸損失準備反映本公司將無法收回的應收賬款金額的估計，該估計基於歷史註銷經驗和(如適用)當前條件以及影響收款能力的合理和可支持的預測。這一估計對不斷變化的情況很敏感，包括經濟或個別客户的特定情況的變化。因此，該公司可能被要求增加或減少其免税額。
具體可確認的租賃收入應收賬款和銷售應收賬款被認為不可能收回，作為收入減少入賬。剩餘的信貸損失準備金記為銷售、一般和行政費用。
69

12月31日終了年度的信貸損失準備金活動情況如下：
(單位：千)202320222021
期初餘額$57,048 $45,773 $28,105 
信貸損失準備金，扣除回收後的淨額(a)
49,650 34,881 37,469 
核銷(25,182)(23,705)(19,777)
外幣折算及其他140 99 (24)
期末餘額$81,656 $57,048 $45,773 
(A)2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的信貸損失準備金包括#美元25.21000萬，$23.71000萬美元和300萬美元19.81,000,000美元，分別記錄為為不可能收回的特定應收款撥備的收入減少。
公司的應收賬款使公司面臨潛在的信用風險集中。該公司對其客户進行持續的信用評估。與銷售有關的應收賬款通常由銷售給客户的產品擔保。如未能支付與本公司租賃業務有關的應收賬款，本公司一般有權收回其租賃單位。
盤存
庫存包括原材料、供應品和待售成品。存貨以成本或基於加權平均成本的可變現淨值中的較低者計量。成本包括獲得庫存所產生的支出、生產或轉換成本，以及將庫存帶到現有位置和條件所產生的其他成本。
租賃設備
租賃設備包括供出租或出租予客户的組合式空間及便攜式儲存單元，以及客户正在使用或可供使用的增值產品及服務（“增值產品及服務”）。租賃設備按成本減累計折舊及減值虧損計量。成本包括收購資產直接應佔之開支。租賃設備的改進和改裝成本在延長設備的使用壽命或增加設備的租賃價值時資本化。為符合特定客户規格而就設備產生之成本於租賃期內資本化及折舊（經考慮資產之剩餘價值），或於租賃開始時向客户收取並於產生時支銷。保養及維修成本於產生時支銷。
折舊按估計可使用年期以直線法計算如下：
預計使用壽命剩餘價值
模數空間單元
10 - 30年份
20 - 55%
便攜式存儲單元
7 - 30年份
20 - 55%
VAP及其他相關租賃設備
1 - 10年份
0%
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按成本減去累計折舊及減值損失計量。
本公司將外部成本和直接應佔內部成本資本化，以獲取或創建在初步項目階段完成後發生的內部使用軟件。與實施後活動有關的費用在發生時計入費用。本公司評估雲計算安排中產生的實施成本，該雲計算安排是一項服務合同，如下文雲計算安排所述。
土地不會貶值。租賃改進在租賃期內攤銷。融資租賃項下租賃的資產按租賃期或其使用年限中較短的一項進行折舊，除非合理地確定本公司將於租賃期結束時取得所有權。維護和維修費用在發生時計入費用。
折舊是用直線法計算估計使用壽命的，如下所示：
預計使用壽命
建築物和租賃設施的改進
10 - 40年份
車輛、機器和設備
3 - 30年份
傢俱和固定裝置
3 - 10年份
軟件
3 - 10年份
長期資產減值準備
當情況顯示持有供使用資產組的長期資產的賬面價值可能無法收回時，本公司使用未貼現現金流的內部預測評估該資產的潛在減值
70

因資產的使用和最終處置而產生的。可能需要進行可回收性評估的事件或環境變化包括但不限於監管環境的不利變化或資產更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前處置的預期。如該等資產的賬面值超過未貼現現金流量，則就該資產組的賬面值超出其公允價值的金額確認減值支出(但賬面金額不得低於任何可在沒有不當成本及努力的情況下釐定的個別長期資產的公允價值)。
符合以下規定：租賃(主題842)(“ASC 842”)，本公司評估是否有任何經營租約減值準備按照《會計準則彙編》(以下簡稱《ASC》)360中的計量指引存在，物業廠房及設備.
雲計算安排
根據ASU 2018-15，商譽和其他-內部使用軟件(分主題350-40)(“ASC 350-40”)，t該公司評估在雲計算安排中發生的實施成本，雲計算安排是內部使用軟件框架下的服務合同。與初步項目活動和實施後活動有關的費用在發生時計入費用。在開發階段發生的成本通常作為其他資產資本化。攤銷費用在雲計算安排的合同期限內按直線計算，並記為銷售、一般和行政費用。
採購會計
本公司對收購方式下業務的收購進行核算。根據收購會計方法，公司於收購日按各自的估計公允價值記錄收購資產及承擔的負債。商譽按轉讓代價的公允價值除以可識別淨資產的公允價值的超額部分計量，並分配給預計將從收購中受益的公司報告單位。在適當情況下，我們對收購資產和負債的公允價值的估計包括獨立第三方評估公司的協助。估值將於可行範圍內儘快敲定，但不得遲於收購日期起計一年。收購價格分配的任何後續變化都會導致商譽的相應調整。交易成本是在收購一家企業時產生的。
長期資產(主要是租賃設備)、商譽和其他無形資產通常是我們收購的最大組成部分。租賃設備採用市場法或重置成本法進行估值。無形資產於收購之日按其估計公允價值確認，一般由客户關係及商號組成。無形資產估計公允價值的確定需要判斷。客户關係的估計公允價值是根據對客户關係預期的租賃續期和新租賃安排產生的貼現未來税後收益和現金流的估計和判斷而確定的。商號無形資產的公允價值採用免版税法確定。在這種形式的收入法下，基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費税率適用於支持該商標的預計收入並貼現至現值。
不符合企業定義的資產和負債的收購被計入資產收購。按相對公允價值原則，通過將收購成本分配給收購的個別資產和承擔的負債，對非資產收購進行會計處理。商譽不會在私人資產收購中得到確認。超過收購淨資產的任何代價將按相對公允價值分配給符合資格的收購資產。本公司利用可比資產的可觀察市場交易數據或最近的購買價格來計量收購資產的公允價值。交易成本被認為是企業資產收購成本的一個組成部分。
商譽減值評估
本公司自10月1日起在報告單位層面進行年度商譽減值測試，並在管理層判斷可能構成ASC 350-20規定的觸發事件的事件或情況變化的任何報告期內進行。無形資產-商譽和其他，測試商譽減值。本公司利用定性或定量減值測試對商譽進行評估。定性減值測試評估公司特定、行業、市場和一般經濟因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果本公司得出結論認為報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，或選擇不使用定性減值測試，則進行量化減值測試。量化減值測試涉及報告單位的估計公允價值與其賬面金額的比較。
確定報告單位的公允價值在性質上是判斷的，涉及使用重大估計和假設。這些估計和假設包括用於計算預計未來現金流的收入增長率和營業利潤率、經風險調整的貼現率、淨營業虧損的價值、未來的經濟和市場狀況以及適當市場可比指標的確定。管理層基於其認為合理但不可預測和內在不確定的假設進行公允價值估計。未來的實際結果可能與這些估計不同。
如果報告單位的賬面價值超過報告單位的計算公允價值，將就賬面價值超過公允價值確認減值費用，但不得超過分配給該報告單位的商譽金額。
71

商譽以外的無形資產
被本公司收購併被確定具有無限期使用年限的無形資產不攤銷，但至少每年進行減值測試。該公司的無限期無形資產由Williams Scotsman和Mobile Mini商標組成。本公司利用定性或定量減值測試對無限期無形資產進行評估。當使用定量減值測試時，公司使用特許權使用費減免方法計算公允價值。這種方法被用來估計無形資產所有者所節省的成本，否則他們就必須為通過使用該資產而獲得的收入支付特許權使用費或許可費。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值，則在記錄的無限期無形資產超過公允價值時計入減值費用。
有有限可使用年期之其他無形資產按成本減累計攤銷及減值虧損（如有）計量。攤銷乃按無形資產之估計可使用年期於損益確認。
退休福利責任
本公司根據界定供款福利計劃向其若干僱員提供福利。本公司對該等計劃的供款一般按僱員薪酬或僱員供款的百分比計算。這些計劃的資金是按目前情況提供的。本公司為其美國及加拿大僱員贊助界定供款福利計劃，該計劃具有酌情等額供款及利潤分享功能。福r截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本公司生產的matc的貢獻 $14.1百萬， $13.8百萬美元和美元10.9這兩個計劃，分別。
基於股票的薪酬
於合併前，根據WillScot Corporation二零一七年獎勵計劃（“二零一七年獎勵計劃”）授出股份獎勵，其中包括受限制股份獎勵（“受限制股份獎勵”）及受限制股份單位。於2020年6月24日，WillScot的股東批准WillScot Mobile Mini 2020年激勵獎勵計劃（“2020年激勵計劃”）在合併完成前生效，因此，所有未來激勵獎勵均根據2020年激勵計劃授予。 二零二零年獎勵計劃由薪酬委員會管理。根據2020年激勵計劃，薪酬委員會可授予吃了 6,488,988普通股的形式為非合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、RSA、RSU、業績補償獎勵和股票紅利獎勵。以股票為基礎的付款，包括授出購股權、登記冊買賣協議及受限制股份單位，須遵守以服務為基礎的歸屬規定，而開支於歸屬期內按直線法確認。沒收的物品在發生時即予説明。
以股票為基礎的補償開支包括授出股票期權、以時間為基礎的受限制股份單位（“以時間為基礎的受限制股份單位”）及以表現為基礎的受限制股份單位（“以表現為基礎的受限制股份單位”，連同以時間為基礎的受限制股份單位統稱“受限制股份單位”）。受限制股份單位按其公平值於財務報表確認。此外，向非執行董事支付的基於股票的款項包括授予登記冊系統管理人。基於時間的受限制股份單位和受限制股份單位的價值是基於獎勵的行使價（如有）與WillScot Mobile Mini普通股在授予日的公平市場價值之間的差額的內在價值。以表現為基礎的受限制股份單位乃根據蒙特卡羅模擬模型進行估值，以反映以表現為基礎的受限制股份單位市況的影響。估計按表現計算的受限制股份單位於授出日期的公平值時會考慮滿足市場條件的可能性，倘未能達到市場條件，補償成本不會撥回，惟須已提供所需服務。
rsa懸崖背心在一個 一年期基於時間的受限制股份單位在以下期間內按比例歸屬： 四年。某些基於業績的RSU懸崖背心，基於公司普通股的相對總股東回報(TSR)在授予日與指數中成分股的TSR相比在業績期間的實現情況三年。對於某些2023年、2022年和2021年的授予，公司普通股的TSR與S&P400指數成分股的TSR進行比較。RSU的目標數量可以從0%至200基於薪酬委員會定義的TSR達到水平的百分比。這個100目標分紅百分比與50百分比，支出曲線範圍為0%(對於性能低於25%百分位)到200%(對於達到或超過85%百分位數)。對於2020年及之前的贈款，公司普通股的TSR與羅素3000指數成分股的TSR進行比較。RSU的目標數量可以從0%至150基於薪酬委員會定義的TSR達到水平的百分比。這個100目標分紅百分比與50百分比，支出曲線範圍為0%(對於性能低於25%百分位)到150%(對於達到或超過75%百分位數)。歸屬還受持續服務要求的約束，直至歸屬日期。
為555,7902021年授予的基於業績的RSU，懸崖獎勵基於公司普通股在年度衡量日期在業績期間的指定股價表現4.5幾年前4.8好幾年了。RSU的目標數量可以從0至1,333,334基於公司薪酬委員會定義的股價實現水平。這個555,790RSU的目標派息與股價掛鈎。47.50，派息範圍從0RSU(對於股價低於$42.50)至1,333,334RSU(股票價格為$60.00或更大)。
股票期權在一段時間內分批授予四年並且到期了十年從授予之日起。每個股票期權獎勵在授予日的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型在下列假設下估計的：預期股息率、預期股價波動率、加權平均無風險利率和期權的加權平均預期期限。布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的波動率假設是基於同業集團波動性和公司交易歷史的混合，因為公司沒有足夠的交易歷史作為
72

獨立的上市公司完全依靠自己的交易歷史。未來的計算可能會使用該公司的交易歷史。此外，由於股票期權活動和歸屬後註銷的歷史記錄不足，預期期限假設是基於公認會計準則下的簡化方法，該簡化方法是基於每批獎勵的歸屬期限和合同期限。在該方法下，以加權平均歸屬期限和到期日之間的中間點作為預期期限。布萊克-斯科爾斯模型中使用的無風險利率是基於授予之日的隱含美國國庫券收益率曲線，剩餘期限等於公司的預期期限假設。WillScot Mobile Mini從未宣佈或支付過普通股的現金股息。
外幣折算和交易
公司的報告貨幣為美元(“美元”)。外幣交易導致的匯率調整在損益中確認，而財務報表換算產生的影響反映為累計其他全面虧損的組成部分，其他全面虧損是股東權益的組成部分。
功能貨幣與美元不同的子公司的資產和負債在報告日按匯率換算為美元，收入和費用按各自期間的平均匯率換算。
以外幣(除本公司實體的功能貨幣以外的貨幣)進行的交易所產生的匯率調整按交易日期的匯率重新計量為各自的功能貨幣，並在綜合經營報表的貨幣(收益)損失中確認。
應收或應付合並公司實體產生的匯兑損益，如在可預見的將來既無計劃亦無預期結清，則被視為本公司實體投資淨額的一部分，並計入累計其他全面虧損。
衍生工具和套期保值活動
該公司利用衍生金融工具來管理其在可變利率債務和貨幣匯率利率波動中的風險敞口。本公司不將衍生品用於交易或投機目的。
本公司在資產負債表上按公允價值在預付費用及其他流動資產及其他非流動資產內(如處於未實現收益狀況)或在應計負債及其他非流動負債內(如處於未實現虧損狀況)記錄衍生工具。如果衍生品被指定為現金流對衝並達到高效門檻，衍生品公允價值的變化將計入累計其他綜合損失。當對衝項目影響收益時，與現金流量對衝相關的累計其他全面虧損中報告的金額將重新歸類為收益。對於任何未被指定為對衝工具的衍生工具，公允價值的變化將在發生變化的期間在收益中確認。本公司在對衝開始時和持續的季度基礎上評估被指定為現金流量對衝的衍生品在抵消被對衝項目的現金流變化方面是否非常有效。在綜合現金流量表中，與衍生工具相關的現金流入和流出是根據對衝項目的基本性質列報的。
使用衍生金融工具會帶來某些風險，包括該等合約安排的對手方無法根據協議履行的風險。為減輕此風險，本公司訂立衍生金融投資合約。僅與信用評級較高的交易對手和主要金融機構打交道。本公司預計不會有任何交易對手無法履行其義務。
收入確認
履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。
租賃和服務收入
根據ASC 842的指導，大部分收入來自租金收入。剩餘收入來自與客户簽訂的服務合同中的履約義務或銷售符合會計準則更新號2014-09號指導的單位，與客户簽訂合同的收入(主題606)（“ASC 606”）。
租賃收入
經營性租賃收入在租賃期內按直線原則確認。該公司的租賃安排可以包括多個租賃和非租賃部分。租賃組件的實例包括但不限於模塊化空間和便攜式存儲單元以及VAP的租賃。非租賃組件的示例包括但不限於交付、安裝維護、維護和拆除服務通常在與租賃組件捆綁的交易中提供。安排對價根據每項可交付項目的相對估計銷售(租賃)價格在租賃交付項目和非租賃項目之間分配。租賃可交付品的估計銷售(租賃)價格是根據相關履約債務的估計獨立銷售價格採用調整後的市場法計算的。
當租賃和服務預先計費時，收入的確認將推遲到提供服務時再確認。如果設備在合同規定的期限之前退還，則超出的部分(如有)與客户收到的
73

合同要求支付的迄今確認的累計收入金額在返還時確認為遞增收入。
租賃設備主要根據經營租賃進行租賃。與我們模塊化細分市場內的客户簽訂租賃合同，如註釋中所定義18，通常基於28天或每月的費率和計費週期。O定期租賃的最低合同條款一般在1月至60幾個月，我們的租約通常在初始期限後按月續期。經營租賃最低合同條款平均約10在截至12月31日的一年中，這一細分市場的租賃車隊的月數，2023。如附註18中所定義，與存儲細分市場中的客户簽訂的租賃合同通常基於28-日費率和計費週期。租賃一直持續到公司或客户取消為止。本公司直接在租賃收入中記錄估計可收回性的變化。
公司可以使用第三方來履行其履約義務，包括提供增值服務和其他服務。為了確定它是安排中的委託人還是代理人，公司會逐個合同地審查每一種第三方關係。當公司的角色是安排另一實體向客户提供增值服務和其他服務時，公司被視為代理商。在這些情況下，本公司在提供租賃單位或服務之前不對其進行控制，履約風險由第三方承擔。在將控制權移交給客户之前，公司在控制VAPS或其他服務時被視為委託人，並保留履行風險。WillScot Mobile Mini可以是履行某些租賃合同和服務要素的委託人，也可以是同一合同中其他要素的代理。當公司是安排中的委託人時，收入按毛數確認，當公司是代理人時，按淨額確認。
服務收入
公司在與客户的合同中一般有三項與非租賃服務相關的履約義務：
•模塊化或便攜式存儲單元的交付和安裝；
•在租賃期內進行的維修和其他臨時服務；以及
•租賃期結束時發生的拆遷服務。
合同中的每一項履約義務都根據其採用調整後的市場辦法估計的相對獨立銷售價格進行了對價分配。這些活動的收入在提供服務時確認。
銷售收入
銷售收入來自銷售新的和出租的單位。出售新單位和租賃單位的收入一般在控制權移交給客户後的某個時間點確認，這發生在單位按照合同交付和安裝時。銷售交易構成單一的履約義務。
其他事項
該公司的非租賃收入不包括可變對價的重大金額，除了預計將在12個月之後執行的服務安排的可變性。
該公司的付款條件因其客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。開具發票和到期付款之間的時間並不重要。雖然該公司可能會預先向某些客户收取費用，但其合同並不包含基於預付費用和履行合同服務之間的較短時間的重要融資部分。對於某些產品、服務或客户類型，公司要求在將產品或服務交付給客户之前付款。截至2023年12月31日，當期遞延收入和客户存款包括遞延Reven使用金額為$222.5百萬美元和客户存款2.0百萬，分別進行了分析。截至2022年12月31日，當期遞延收入和客户存款包括遞延收入#美元195.8百萬美元和客户存款8.0分別為100萬美元。
收入確認為扣除向客户開出的銷售税後的淨額，然後匯給政府當局。
租賃作為
該公司為其某些分支機構、行政辦公室、租賃設備存儲物業、車輛和設備以及行政業務租賃房地產。公司決定一項安排在開始時是否為租約或包含租約。租賃在租賃開始時被分類為融資型或經營型，分類影響損益表中的費用確認模式。短期租賃是指初始期限為12個月或以下的租賃，不計入資產負債表。短期租賃的租賃費用在租賃期內按直線原則確認。
本公司的租約同時包含租賃和非租賃組成部分，作為一項會計政策，該公司選擇不將租賃組成部分和非租賃組成部分分開。使用權(“ROU”)資產及負債於開始日期按租賃期內的租賃付款現值確認。租賃負債按現有租賃的剩餘最低租金支付的現值計算，使用租賃中隱含的利率或(如不存在)公司的遞增借款利率作為貼現率。本公司採用其於生效日期的遞增借款利率，以釐定隱含利率未知的租約的租賃付款現值。該公司的遞增借款利率是基於其對該公司的擔保信用評級的理解而設定的假設利率。可變租賃付款在下列期間支出：
74

產生了對這些付款的債務。可變租賃支付包括公共區域維護、房地產税、管理費和保險費。
公司的許多房地產租賃協議包括一個或多個延長租期的選項，除非公司合理確定將行使該選項，否則這些選項不包括在最低租賃條款中。此外，該公司Any的租約一般不包括在租期結束前終止租約的選項。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
廣告與促銷
廣告和促銷費用按已發生費用計算為#美元。10.5百萬, $8.5百萬美元和美元7.6截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
運輸成本
該公司將向客户交付租賃設備的第三方成本計入租賃和服務成本以及銷售成本。
所得税
本公司按資產負債法核算所得税，該方法要求確認已列入財務報表的事件的預期未來税務後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額，使用預期差額將被沖銷的年度的現行税率來確定的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司記錄遞延税項資產的程度取決於其認為這些資產更有可能變現的程度。在作出這項決定時，本公司會考慮所有可獲得的正面及負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期經營業績。計入估值減值準備，以將遞延税項資產減少至更有可能變現的數額。
本公司評估每項遞延税項資產變現的可能性。在管理層認為任何遞延税項資產不太可能變現的範圍內，本公司設立估值撥備。當在報告期內設立估值備抵或備抵增加時，税項支出一般計入本公司的綜合經營報表。相反，若情況顯示估值免税額不再需要，則該部分估值免税額將轉回，這通常會減少本公司的所得税開支。
遞延税項負債就全資海外附屬公司未分配收益的所得税確認，除非該等收益被無限期再投資，或只會在可能的情況下以最低的額外税項成本匯回國內。與直接在權益中確認的項目相關的所得税在權益中確認，而不是在當年的利潤(虧損)中確認。
根據適用的權威指引，本公司採用兩步法福利確認模式、較可能確認準則及計量方法對不確定所得税頭寸進行會計處理，而該等頭寸為最終結算時有超過50%可能性變現的最大税務優惠金額。如果税收狀況的好處不太可能因其技術優勢而持續下去，那麼就不會記錄任何好處。只與項目何時被包括在納税申報單上的時間相關的不確定的税收頭寸被認為已經達到了確認閾值。本公司將欠税利息和所得税罰金歸入所得税支出。
本公司計入了全球無形低税收入(“GILTI”)在產生期間的任何影響。
公允價值計量
本公司在計量公允價值時，最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值具有重要意義的最低投入水平。流光測量。投入分為三個級別，可用於衡量公允價值。見附註15中有關級別的進一步討論。
認股權證
本公司根據ASC 815-40規定的適用會計準則對認股權證進行會計處理。實體自有權益中的合同，根據認股權證協議的具體條款，作為衍生負債或股權工具。於發行後期間，歸類為負債的認股權證須於每個資產負債表日及交易日重新計量，而普通股股權證負債的估計公允價值及綜合經營報表所報告的普通股股權證負債清償損益均有變動。有效2022年11月29日, 不是逮捕令尚未結清。
75

近期發佈和採用的會計準則
近期發佈的會計準則
ASU 2023-07。分部報告(主題280)：改進可報告分部披露
2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新號2023-07分部報告(主題280)：改進可報告分部披露(“ASU 2023-07”)。ASU 2023-07擴大了分部披露的廣度和頻率，要求披露(I)重大分部支出，(Ii)其他分部項目，(Iii)首席運營決策者的頭銜和職位，(Iv)首席運營決策者如何使用報告的分部損益計量，以及(V)披露目前每年要求的所有分部損益和資產披露。ASU 2023-07澄清，公共實體可以報告一個或多個分部損益衡量標準，並要求單一的可報告分部實體提供所有要求的分部披露。ASU 2023-07在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的中期有效。允許及早領養。
ASU 2023-09。所得税(專題740)：所得税披露的改進
2023年12月，FASB發佈了會計準則更新號2023-09所得税(專題740)：所得税披露的改進(“ASU 2023-09”)。ASU 2023-09要求各實體在其法定税率與其有效税率的對賬中披露更詳細的信息。公共企業實體(PBE)被要求以數字、表格的形式提供這一增量細節，而所有其他實體將通過加強質量披露來做到這一點。ASU還要求實體披露更詳細的所得税信息，包括按司法管轄區繳納的所得税；持續經營的税前收入(或虧損)；以及所得税費用(或福利)。ASU 2023-09從2024年12月15日之後的財年開始生效。允許及早領養。
最近採用的會計準則
ASU 2021-08。企業合併(主題815)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債
2021年10月，FASB發佈了會計準則更新號2021-08，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求收購人根據FASB會計準則彙編606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和負債，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。公司於2023年1月1日前瞻性地採用了ASU 2021-08。ASU 2021-08的採用並未對公司的財務報表或相關披露產生實質性影響。

注2-企業合併和收購
企業合併
於截至2023年12月31日止年度內，本公司收購了一家全國性冷藏解決方案供應商，主要包括約2,200氣候控制集裝箱和冷藏拖車；區域模塊化空間製造和租賃業務，主要由大約1,300模塊化租賃單元；以及優質大型ClearSpan結構的全國性供應商。
76

為這些收購支付的購買總價和期初資產負債表如下：
(單位：千)
購買價格：
用於收購的現金，扣除獲得的現金淨額$3,245
$411,593 
分配如下：
應收貿易賬款8,452 (a)
盤存2,017 
遞延税項資產931 
租賃設備214,936 (b)
物業、廠房和設備3,376 
經營性租賃資產5,028 
無形資產--客户關係26,408 (b)
其他資產3,669 
應付帳款(276)
遞延收入(11,635)
經營租賃負債(3,633)
其他負債(2,182)
可確認淨資產總額247,091 
商譽164,502 
收購的總淨資產$411,593 
(a)截至收購日，應收賬款的公允價值為#美元。8.5100萬美元，合同總額為#美元。11.5百萬美元。本公司分析了收購時可用來估計壞賬應收賬款和收購應收賬款公允價值的信息。
(b)使用的初始公允價值假設包括租賃設備的重置成本、折扣率、特許權使用費和客户流失率的初步估計，這些估計在編制這些估值時已更新，相關資產已根據先前記錄的資產進行了相應調整。租賃設備和無形資產增加了約#美元。12.9百萬美元和美元26.4從之前報告的金額中分別增加了100萬美元。
已確認的商譽可歸因於預期的經營協同效應、集合的勞動力以及被收購企業的持續經營價值。為這些收購而記錄的商譽可在税務上扣除。業務合併的收入和收益無法獲得，因為這些業務在收購後被整合到公司的中央財務和運營流程中。
資產收購
於2023年期間，本公司收購了以下資產及負債五較小的實體，主要由大約1,800存儲單元和700模塊化單位，價格為$150.0百萬現金。截至購置日期，購置的租賃設備的公允價值為#美元。147.6百萬美元。
整合成本
本公司記錄與業務合併、資產收購和合並相關的整合成本，包括銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。該公司產生了$10.4百萬，$15.5百萬美元和美元28.4截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，業務合併、資產收購和合並的整合成本分別為1.6億歐元。

注3-停產運營
油罐和水泵資產剝離
2022年9月30日，該公司以美元的價格出售了以前的儲罐和泵部門321.9百萬美元。退出以前的儲罐和泵部門代表着該公司將其業務集中在其核心模塊和存儲業務上的戰略轉變。前儲罐和泵部門的結果在所列所有期間的合併經營報表內的非持續經營收入中報告。
英國存儲解決方案資產剝離
2023年1月31日，該公司以1美元的價格出售了其前英國存儲解決方案部門418.1百萬美元。退出英國存儲解決方案部門代表着該公司將其業務集中在北美的核心模塊和存儲業務上的戰略轉變。前英國存儲解決方案部門的業績在列報的所有期間的綜合運營報表中以非持續業務的收入報告。英國存儲解決方案部門的資產和負債的賬面價值在截至2022年12月31日的綜合資產負債表上待售的資產和負債中列示。
77

下表列出了前儲罐和泵部門和前英國存儲解決方案部門在綜合經營報表內的非持續業務收入中報告的結果，以及截至2022年12月31日在綜合資產負債表上待售的資產和負債中列報的前英國存儲解決方案部門資產和負債的賬面價值。前油罐和泵部門的2022年業績代表了截至2022年9月30日的9個月的業績，因為該公司於2022年9月30日出售了前油罐和泵部門。
截至2023年12月31日的年度
(單位：千)英國存儲解決方案
收入：
租賃和服務收入：
租賃$6,389 
交付和安裝1,802 
銷售收入：
新單位54 
出租單位449 
總收入8,694 
成本：
租賃和服務成本：
租賃1,407 
交付和安裝1,213 
銷售成本：
新單位38 
出租單位492 
毛利5,544 
費用：
銷售、一般和行政1,486 
其他收入，淨額(1)
營業收入4,059 
利息支出56 
所得税前非持續經營所得4,003 
出售非持續經營業務的收益175,708 
非持續經營的所得税費用45,468 
非持續經營的收入$134,243 
其他選定數據：
已終止業務的調整後EBITDA$4,124 
2023年1月，一美元0.4由於最後的合同營運資金調整，對前儲罐和泵部分的銷售收益進行了百萬美元的調整。包括這項調整在內，出售非連續性業務的總收益為#美元。176.1截至2023年12月31日的年度.
78

截至2022年12月31日的年度
(單位：千)油箱和水泵英國存儲解決方案總計
收入：
租賃和服務收入：
租賃$65,572 $79,772 $145,344 
交付和安裝27,665 22,876 50,541 
銷售收入：
新單位2,202 1,106 3,308 
出租單位917 1,455 2,372 
總收入96,356 105,209 201,565 
成本：
租賃和服務成本：
租賃13,828 16,737 30,565 
交付和安裝23,285 14,867 38,152 
銷售成本：
新單位1,636 738 2,374 
出租單位310 1,012 1,322 
租賃設備折舊8,145 4,254 12,399 
毛利49,152 67,601 116,753 
費用：
銷售、一般和行政18,045 21,795 39,840 
其他折舊及攤銷6,103 5,906 12,009 
貨幣損失，淨額— 138 138 
其他費用，淨額4 (7)(3)
營業收入25,000 39,769 64,769 
利息支出512 789 1,301 
所得税前非持續經營所得24,488 38,980 63,468 
非持續經營的所得税費用843 34,882 35,725 
出售非持續經營業務的收益35,456 — $35,456 
非持續經營的收入$59,101 $4,098 $63,199 
其他選定數據：
已終止業務的調整後EBITDA$37,016 $48,734 $85,750 

79

截至2021年12月31日的年度
(單位：千)油箱和水泵英國存儲解決方案總計
收入：
租賃和服務收入：
租賃$77,527 $82,106 $159,633 
交付和安裝29,530 24,023 53,553 
銷售收入：
新單位2,355 3,534 5,889 
出租單位1,479 1,363 2,842 
總收入110,891 111,026 221,917 
成本：
租賃和服務成本：
租賃17,045 17,440 34,485 
交付和安裝25,057 14,271 39,328 
銷售成本：
新單位1,672 2,357 4,029 
出租單位536 1,287 1,823 
租賃設備折舊14,319 4,428 18,747 
毛利52,262 71,243 123,505 
費用：
銷售、一般和行政22,194 24,974 47,168 
其他折舊及攤銷9,366 6,887 16,253 
重組成本2 — 2 
貨幣收益，淨額— 121 121 
其他費用，淨額11 54 65 
營業收入20,689 39,207 59,896 
利息支出779 850 1,629 
所得税前非持續經營所得19,910 38,357 58,267 
非持續經營的所得税費用5,277 7,741 13,018 
非持續經營的收入$14,633 $30,616 $45,249 
其他選定數據：
已終止業務的調整後EBITDA$41,750 $49,039 $90,789 
80

2022年12月31日
(單位：千)英國存儲解決方案
資產
現金和現金等價物$10,384 
應收貿易賬款，扣除壞賬準備淨額#美元300
15,991 
盤存3,058 
預付費用和其他流動資產1,787 
租賃設備，淨額165,853 
財產、廠房和設備、淨值20,645 
經營性租賃資產15,134 
商譽58,144 
無形資產，淨額6,414 
其他非流動資產1,832 
持有待售資產總額$299,242 
負債
應付帳款$4,515 
應計費用3,273 
應計員工福利1,009 
遞延收入和客户存款6,850 
遞延税項負債29,737 
經營租賃負債15,192 
其他非流動負債6,278 
持有待售負債總額$66,854 
對於截至2022年和2021年12月31日的年度，與前儲罐和泵部門相關的重要運營和投資項目如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)
20222021
非持續經營的經營活動：
折舊及攤銷$14,248 $23,685 
非持續經營的投資活動：
出售租賃設備所得收益$918 $1,480 
購買租賃設備和翻新$(21,831)$(17,747)
出售財產、廠房和設備所得收益$— $388 
購買房產、廠房和設備$(525)$(1,743)
81

下表顯示了所得税前非持續業務收入與前儲罐和泵部門非持續業務調整後EBITDA的對賬。截至2022年和2021年12月31日的年度，分別為。有關調整後EBITDA的詳細信息，請參閲附註18。
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)20222021
非持續經營的收入$59,101 $14,633 
出售非持續經營業務的收益35,456 — 
非持續經營的所得税費用843 5,277 
非持續經營業務未計所得税和銷售收益的收入24,488 19,910 
利息支出512 779 
折舊及攤銷14,248 23,685 
重組成本、租賃減值費用和其他相關費用— 2 
整合成本— 14 
股票補償費用18 222 
其他(2,250)(2,862)
已終止業務的調整後EBITDA$37,016 $41,750 
對於截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度，與英國存儲解決方案部門相關的重要運營和投資項目如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)
202320222021
非持續經營的經營活動：
折舊及攤銷$— $10,160 $11,315 
非持續經營的投資活動：
出售租賃設備所得收益$514 $1,455 $1,363 
購買租賃設備和翻新$(371)$(23,931)$(27,830)
出售財產、廠房和設備所得收益$8 $504 $387 
購買房產、廠房和設備$(64)$(3,752)$(1,680)
下表顯示了年英國存儲解決方案部門非持續運營的所得税前收入與調整後EBITDA的對賬截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度，分別為。有關調整後EBITDA的詳細信息，請參閲附註18。
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
非持續經營的收入$134,243 $4,098 $30,616 
出售非持續經營業務的收益175,708 — — 
非持續經營的所得税費用45,468 34,882 7,741 
非持續經營業務未計所得税和銷售收益的收入4,003 38,980 38,357 
利息支出56 789 850 
折舊及攤銷— 10,160 11,315 
貨幣損失，淨額— 138 121 
股票補償費用(196)197 39 
其他261 (1,530)(1,643)
已終止業務的調整後EBITDA$4,124 $48,734 $49,039 
82

注4-收入
收入分解
地理區域
在截至12月31日的年度中，該公司在以下地理區域的總收入如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
我們$2,219,561 $1,998,796 $1,542,076 
加拿大120,123 125,536 116,070 
墨西哥25,083 18,291 14,834 
總收入$2,364,767 $2,142,623 $1,672,980 
主要產品和服務線
設備租賃是公司的核心業務，也是公司收入和現金流的主要驅動力。這包括交鑰匙臨時模塊化空間和便攜式存儲單元以及VAP，其中包括傢俱、臺階、坡道、基本電器、互聯網連接設備、整體工具架、重型容量貨架、工作站、電氣和照明產品以及客户使用的其他與公司產品相關的物品。該公司還為其租賃客户提供損害豁免計劃，在租賃單位損壞的情況下保護他們。租賃與新單位銷售和出租單位銷售相輔相成。在租賃和銷售活動方面，該公司提供服務，包括交付和安裝、維護和臨時服務以及租賃交易結束時的拆除服務。在截至12月31日的年度中，公司按主要產品和服務類別劃分的收入如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
模塊化空間租賃收入$953,822 $840,926 $697,852 
便攜式存儲設備租賃收入396,781 361,197 233,868 
增值業務和第三方租賃收入(a)
391,948 343,625 263,021 
其他與租賃相關的收入(b)
91,384 75,942 57,749 
租賃收入1,833,935 1,621,690 1,252,490 
交付和安裝收入437,179 429,152 321,129 
租賃和服務收入總額2,271,114 2,050,842 1,573,619 
新單位銷售收入48,129 40,338 46,993 
出租單位銷售收入45,524 51,443 52,368 
總收入$2,364,767 $2,142,623 $1,672,980 
(a) 包括美國$23.9百萬，$25.3百萬美元，以及$17.1截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，VAPS服務收入分別為百萬美元。
(b)主要包括損壞賬單、拖欠付款費用和其他處理費用。
租賃和服務收入
大部分收入（77%, 75%，以及74截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的租賃收入（分別為2019年12月31日的10%及2019年12月31日的10%）乃根據ASC 842的指引由租賃收入產生。其餘收入來自與客户訂立的服務或銷售單位合約中的履約責任，惟須遵守ASC 606的指引。
83

於2023年12月31日及截至2024年至2028年12月31日止年度及其後，與本公司客户訂立的不可撤銷經營租賃項下的未來承諾租賃收入（不包括來自交付及安裝以及潛在租賃延期的收入）如下：
(單位：千)經營租約
2024$367,965 
2025129,048 
202642,698 
202717,988 
20287,887 
此後5,399 
總計$570,985 
應收賬款
本公司在客户層面管理與應收賬款相關的信用風險。由於ASC 606和ASC 842項下的收入都是由相同的客户產生的，因此下文關於信用風險和公司信用損失準備金的討論涉及公司的總收入。
本公司應收款項的信貸風險集中程度有限，因為本公司擁有大量在不同地區經營的客户，他們在不同的最終用户市場經營業務。 沒有單一客户入賬有關詳細 比1.0%和1.7分別佔公司於2023年及2022年12月31日的應收賬款的百分比。應收賬款餘額最大的公司前五大客户4.3%和5.4%分別佔截至2023年、2023年和2022年12月31日的應收賬款餘額。公司通過信用審批、信用額度和其他監控程序管理信用風險。
該公司的信貸損失準備金反映了它對無法收回的應收款數額的估計。。估計損失是根據對應收賬款、相關賬齡和歷史催收經驗的審查，採用損失率法計算的。T公司的估計反映了不斷變化的情況，公司可能被要求增加或減少其津貼。於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內，本公司確認壞賬反映信貸損失準備金變化的費用#美元23.41000萬，$10.42000萬美元，和美元16.4在合併運營報表中的SG&A費用中分別為3.6億歐元。2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的信貸損失準備金包括#美元。25.21000萬，$23.71000萬美元和300萬美元19.81,000,000美元，分別記錄為為不可能收回的特定應收款撥備的收入減少。
合同資產和負債
當預先向客户收取服務費用時，公司將推遲確認收入，直到相關服務完成，這通常發生在合同結束時。遞延收入的資產負債表分類是根據合同租賃期限確定的。對於超過其最初合同租賃期的合同，收入將繼續遞延，直至提供服務。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司約有124.11000萬美元和300萬美元102.2分別為與預先計費的服務相關的遞延收入。在.期間截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度， $67.61000萬，$47.21000萬美元和300萬美元38.8300萬，分別將預收賬款的遞延收入確認為收入.
本公司沒有重大合同資產，也沒有確認任何合同資產的任何重大減值。
公司與客户的未完成合同有未履行(或部分履行)的履約義務。對於預計將在12個月內確認的未來服務收入，公司已選擇利用分配給未履行(或部分未履行)履行義務的交易價格的可選披露豁免。將在超過12個月內完成的履約義務的交易價格根據提供這些服務時的市場價格，因此，該公司正在適用可選豁免，以省略披露該等金額。
與公司客户簽訂新的和出租單位銷售合同的主要成本是佣金。該公司向銷售人員支付銷售新單位和出租單位的佣金。對於新建和出租單位的銷售，每筆佣金的受益期不到一年。因此，本公司對獲得銷售合同的增量成本和產生的費用佣金適用了實際權宜之計。

84

注5-租契
截至2023年12月31日，經營和融資租賃負債的未貼現未來租賃付款如下：
(單位：千)經營租約融資租賃
2024$69,429 $23,927 
202560,490 23,550 
202647,465 23,234 
202736,903 19,982 
202826,212 22,473 
此後48,153 22,138 
租賃付款總額288,652 135,304 
減去：利息(43,407)(18,205)
租賃負債現值$245,245 $117,099 
融資租賃負債計入綜合資產負債表中的長期債務和長期債務的當期部分。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，公司的租賃活動如下：
截至十二月三十一日止的年度，
財務報表行(單位：千)
202320222021
融資租賃費用
融資租賃資產攤銷$16,945 $13,900 $12,602 
融資租賃項下債務利息3,777 1,899 1,406 
融資租賃費用總額$20,722 $15,799 $14,008 
經營租賃費用
固定租賃費用
租賃和服務成本$1,396 $2,797 $3,979 
銷售、一般和行政67,374 60,017 56,005 
短期租賃費用
租賃和服務成本26,010 32,947 22,335 
銷售、一般和行政1,789 1,792 794 
可變租賃費用
租賃和服務成本2,109 5,388 7,794 
銷售、一般和行政8,380 7,289 5,134 
經營租賃總費用$107,058 $110,230 $96,041 
截至2023年12月31日、2022年和2021年與租賃有關的補充現金流量信息如下：
截至十二月三十一日止的年度，
補充現金流信息(單位：千)
202320222021
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營性租賃的經營性現金流出$68,889 $61,418 $58,931 
融資租賃的經營性現金流出$3,715 $1,895 $1,432 
融資租賃產生的現金流出$16,510 $15,159 $12,476 
用租賃義務換取的使用權資產$95,897 $55,005 $66,887 
以融資租賃換取的資產$58,737 $29,803 $19,435 
85

截至12月31日的加權平均剩餘經營租賃條款和加權平均貼現率如下：
租賃條款和折扣率20232022
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃5.4年份5.8年份
加權平均貼現率-經營租賃5.9 %5.4 %
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃5.0年份5.1年份
加權平均貼現率-融資租賃4.8 %3.4 %

注6-盤存
英夫截至12月31日，包括以下內容：
(單位：千)20232022
原料$43,071 $38,611 
完工單位4,335 2,419 
盤存$47,406 $41,030 

注7-租賃設備，淨額
租賃設備，淨額為12月31日包括以下內容：
(單位：千)20232022
模數空間單元$3,541,451 $3,197,779 
便攜式存儲單元1,009,059 849,193 
附加值產品204,933 203,444 
租賃設備合計4,755,443 4,250,416 
減去：累計折舊(1,374,128)(1,173,129)
租賃設備，淨額$3,381,315 $3,077,287 

注8-財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備，淨額為12月31日包括以下內容：
(單位：千)20232022
土地、建築和租賃改進$178,117 $174,322 
車輛和設備233,793 167,337 
辦公傢俱、固定裝置和軟件109,460 106,747 
財產、廠房和設備合計521,370 448,406 
減去：累計折舊(180,483)(143,747)
財產、廠房和設備、淨值$340,887 $304,659 
與財產、廠房和設備有關的折舊費用w作為$47.1百萬，$38.6百萬美元，以及$37.5截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。這些資產的折舊費用在合併業務報表中的其他折舊和攤銷中列報。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，融資租賃項下的不動產、廠房和設備資產的總成本為#美元。133.31000萬美元和300萬美元84.7百萬美元，相關累計折舊為#美元40.8百萬美元和美元26.9分別為100萬美元。

86

注9-商譽與無形資產
商譽
商譽賬面金額的變動情況如下：
(單位：千)模塊化存儲總計
2021年12月31日的餘額$521,049 $492,552 $1,013,601 
外匯匯率變動的影響(2,172)— (2,172)
2022年12月31日的餘額518,877 492,552 1,011,429 
收購帶來的額外收益61,111 103,391 164,502 
外匯匯率變動的影響704 — 704 
2023年12月31日的餘額$580,692 $595,943 $1,176,635 
本公司進行了截至2023年10月1日的年度商譽減值測試，並確定沒有發現商譽減值。累計歷史商譽減值損失為e $792.8於雙鷹收購公司於2017年收購Williams Scotsman International，Inc.之前的模塊化分部(定義見附註18)。有幾個不是截至年度的商譽減值2023年12月31日、2022年和2021年。
無形資產
截至12月31日，除商譽外的無形資產包括：
2023年12月31日
(單位：千)加權平均剩餘壽命(年)總賬面金額累計攤銷賬面淨值
應攤銷的無形資產：
客户關係4.5$214,408 $(84,324)$130,084 
技術2.51,500 (875)625 
無限期-活着的無形資產：
商品名- Mobile Mini164,000 — 164,000 
商品名- WillScot125,000 — 125,000 
商譽以外的無形資產總額$504,908 $(85,199)$419,709 
2022年12月31日
(單位：千)加權平均剩餘壽命(年)總賬面金額累計攤銷賬面淨值
應攤銷的無形資產：
客户關係5.5$188,000 $(58,750)$129,250 
技術3.51,500 (625)875 
無限期-活着的無形資產：
商品名稱-Mobile Mini164,000 — 164,000 
商品名稱-WillScot125,000 — 125,000 
商譽以外的無形資產總額$478,500 $(59,375)$419,125 
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，應攤銷的無形資產計入折舊及攤銷費用的總額為$25.8百萬，$23.8百萬美元和美元24.3分別為2.5億美元和2.5億美元。
87

截至2023年12月31日，無形資產預計未來攤銷費用如下：
(單位：千)攤銷費用
2024$29,122 
202529,122 
202628,997 
202728,684 
202814,784 
總計$130,709 

附註10-債務
未償債務的賬面價值截至12月31日，由下列人員組成：
(除差餉外，以千計)利率到期日20232022
2025年擔保票據6.125%2025$522,735 $520,350 
ABL設施各不相同20271,929,259 1,988,176 
2028年擔保票據4.625%2028494,500 493,470 
2031年擔保票據7.375%2031493,709 — 
融資租賃各不相同各不相同117,099 74,370 
債務總額3,557,302 3,076,366 
減去：長期債務的當前部分18,786 13,324 
長期債務總額$3,538,516 $3,063,042 
2023年12月31日之後各年的債務(包括融資租賃)到期日如下：
(單位：千)
2024$23,927 
2025550,050 
202623,234 
20271,975,992 
2028522,473 
此後522,138 
總計$3,617,814 
本公司記錄了債券發行成本作為相關債務賬面價值的抵銷. 該等債務成本於未來五年各年按該等債務工具之餘下合約年期攤銷並計入利息開支之一部分如下：
(單位：千)債務發行成本攤銷
2024$11,891 
2025$10,664 
2026$9,555 
2027$5,852 
2028$1,677 
此後$2,667 
資產抵押貸款工具
於2020年7月1日，本公司若干附屬公司訂立一項以資產為基礎的信貸協議（“ABL融資”），初步提供本金總額最多為$的循環信貸融資。2.4 億美元，包括：（i）本金總額為美元的以資產為基礎的優先擔保美元循環信貸融資，2.0 （二）a $400.0 百萬美元的優先擔保資產為基礎的多幣種循環信貸融資，可提取美元，加拿大元，英鎊或歐元。ABL融資最初計劃於2025年7月1日到期。
88

於二零二二年六月三十日，本公司若干附屬公司訂立ABL融資之修訂，以（其中包括）將到期日延長至二零二七年六月三十日及將循環信貸融資之本金總額增加至$3.7 億美元，包括：（i）本金總額為美元的以資產為基礎的優先擔保美元循環信貸融資，3.3 （二）美元（“美元”）;400.0 萬美元的優先有抵押資產為基礎的多幣種循環信貸融資（“多幣種融資”），可使用美元、加元、英鎊或歐元提取，以及（iii）允許本公司增加貸款人承諾總額不超過美元、加元、英鎊或歐元（以較高者為準750.0 100萬美元和ABL貸款中定義的抑制可用性的金額，但須滿足慣例條件，包括貸款人批准，加上任何自願預付款，伴隨着ABL貸款下的永久承諾減少。該修訂亦將以美元計值的借貸利率由倫敦銀行同業拆息基準利率轉換為以定期對外銀行同業拆息基準利率，計息期為一個月，並調整適用息差。加拿大BA利率、定期SOFR、英鎊和歐元貸款的適用保證金為 1.50%.該貸款包括信貸息差調整， 0.10除適用的保證金外，基本利率和加拿大最優惠利率貸款的適用保證金為 0.50%.適用的利潤率將下降一個步驟， 0.25%，基於超額可用性或 0.25%，基於公司的槓桿率。ABL融資要求就未使用的可用借款支付承諾費， 0.20%的年增長率。於2023年12月31日，經2023年利率互換協議影響調整後的ABL貸款加權平均利率為6.24%。有關利率管理的更詳細討論，請參閲附註14。
美國貸款和多幣種貸款下的借款可獲得性等於(I)總轉賬承諾和(Ii)借款基礎(“額度上限”)中較小的一個。在2023年12月31日，線路上限為$3.230億美元，借款人大約有美元1.2ABL貸款機制下可用的借款能力，包括#億美元1.0在美國貸款機制下的30億美元和189.4在多貨幣機制下，這一數字為1000萬美元。ABL貸款機制下的借款能力最高可達$220.01000萬份信用證和1美元220.0700萬英鎊的Swingline貸款。截至2023年12月31日，可用容量為$191.5800萬美元的信用證和1美元216.2700萬英鎊的Swingline貸款。截至2023年12月31日，信用證和銀行擔保的手續費為1.625%。該公司已經發行了$28.5截至2023年12月31日，ABL貸款項下的備用信用證為1.8億份。
該公司擁有大約美元2.0截至2023年12月31日，ABL貸款機制下的未償還本金為30億美元。債務發行成本為#美元26.81000萬美元和300萬美元31.82百萬美元計入ABL貸款於2023年12月31日的賬面價值及2022年12月31日。自.起2022年12月31日，公司擁有不是多幣種貸款的未償還本金借款和$2.5萬已記錄的相關債務發行成本在合併資產負債表中的其他非流動資產。
美國借款人的債務由Holdings及各現有及其後收購或組織的直接或間接全資或間接全資或間接擁有的美國有組織受限制附屬公司(不包括附屬公司(連同Holdings，“美國擔保人”))無條件擔保。多幣種借款人的債務由美國借款人及美國擔保人無條件擔保，而除若干被排除的附屬公司(連同美國擔保人，即“ABL擔保人”)外，Holdings的每一間現有及其後收購或組織的直接或間接全資或間接加拿大有組織有組織附屬公司(連同美國擔保人，即“ABL擔保人”)均獲無條件擔保。
高級擔保票據
2020年6月15日，該公司完成了一次非公開募股，募集資金為650.02,000,000美元本金總額6.125根據經修訂的1933年證券法第144A條(“第144A條”)，2025年到期的優先擔保票據(“2025年擔保票據”)將支付給合格的機構買家。2025年發行的有擔保票據將於2025年6月15日到期，息率為6.125年利率。利息每半年支付一次，日期為每年的6月15日和12月15日。2021年，使用手頭現金和ABL貸款，公司贖回了$123.52025年的擔保票據，並在綜合經營報表中記錄了債務清償損失#美元6.01百萬美元，其中包括1美元的贖回溢價3.7億美元並註銷未攤銷遞延融資費#美元2.31000萬美元。截至2023年12月31日，2025年擔保票據的未償還本金總額為$526.51000萬美元。與2025年擔保票據有關的未攤銷遞延融資成本為#美元3.8截至2023年12月31日，為1.2億美元。
2020年8月25日，該公司完成了一次非公開募股，募集資金為500.0本金總額為3,000,000元4.6252028年到期的高級擔保票據(2028年證券編者注“)根據規則第144A條向合格的機構買家. T他2028年8月15日到期的有擔保票據，息率為4.625年利率。利息每半年支付一次，日期為每年的8月15日和2月15日。與2028年擔保票據有關的未攤銷遞延融資成本為#美元5.5截至2023年12月31日，為1.2億美元。
2023年9月25日，該公司完成了一次非公開募股，募集資金為500.0本金總額為3,000,000元7.3752031年到期的高級擔保票據的百分比(2031年證券編者注“)根據規則第144A條向合格的機構買家. P火箭被用來償還大約#美元。494.0ABL貸款項下的未償債務以及某些費用和開支。T他2031確保NOTE將於2031年10月1日到期，息率為7.375年利率。利息每半年支付一次，從2024年4月1日開始，每年4月1日和10月1日支付一次。與2031年擔保票據有關的未攤銷遞延融資成本為#美元6.3截至2023年12月31日，為1.2億美元。
下表載列於以下日期開始的十二個月期間內贖回債券的贖回價格(以本金的百分比表示)，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息(如有)。
89

2025年擔保票據
年贖回價格
2023年6月15日101.531 %
2024年6月15日及其後100.000 %
2028年擔保票據
年贖回價格
2023年8月15日102.313 %
2024年8月15日101.156 %
2025年8月15日及其後100.000 %
2031年擔保票據
公司可於2026年10月1日前隨時贖回2031年擔保票據，贖回價格相當於100本金的%，另加正贖回的2031年抵押票據的慣常全額溢價，另加到贖回日(但不包括)的應計及未付利息(如有)。在2026年10月1日之前，公司最多可以贖回402031年有擔保票據本金總額的百分比，價格相當於107.375正被贖回的2031年擔保票據本金的%，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息，以及若干股票發行的所得款項淨額。在2026年10月1日之前的任何時間，公司還可以贖回10本金總額的%，贖回價格相等於103自發行日起計每十二個月期間贖回的2031年有抵押票據本金的百分比，另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。
年贖回價格
2026年10月1日103.688 %
2027年10月1日101.844 %
2028年10月1日及其後100.000 %
2025年擔保票據、2028年擔保票據及2031年擔保票據(統稱“擔保票據”)由本公司若干附屬公司(統稱“票據擔保人”)無條件擔保。WillScot Mobile Mini不是擔保票據的擔保人。票據擔保人是ABL貸款的擔保人或借款人。只要ABL融資機制下的貸款人免除任何票據擔保人的擔保，該票據擔保人也將被免除擔保票據項下的義務。擔保票據及相關擔保以本公司全資間接附屬公司Williams Scotsman，Inc.及擔保ABL融資的票據擔保人實質上相同資產的第二優先抵押權益作抵押。於償還2025年擔保票據及2028年擔保票據後，如與ABL融資相關的留置權是2031年擔保票據下抵押品的唯一未償還留置權(某些準許除外)，則擔保2031年擔保票據的抵押品將會解除，而2031年擔保票據將在符合慣常條件的情況下變為無抵押。
融資租賃
該公司維持主要與運輸相關設備有關的融資租賃。截至2023年12月31日和2022年12月31日，融資租賃項下的債務為#美元117.11000萬美元和300萬美元74.4分別為2.5億美元和2.5億美元。
本公司遵守上述截至2023年12月31日年度的所有債務契約和債務工具的限制。

注11-權益
優先股
WillScot Mobile Mini的公司註冊證書授權發行1,000,000面值為$的優先股0.0001每股。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司擁有零已發行和已發行的優先股。
普通股
WillScot Mobile Mini的公司註冊證書授權發行500,000,000面值為$的普通股0.0001每股。該公司擁有189,967,135截至2023年12月31日發行和發行的普通股。公司普通股的流通股是正式授權的、有效發行的、已繳足股款和不可評估的。
與附註16中描述的股票補償歸屬和股票期權行使以及附註中描述的認股權證行使有關12，公司發行了549,272, 3,847,905和6,752,647分別於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的普通股股份。
90

股票回購計劃
2023年5月，董事會批准重啟股份回購計劃，授權公司回購至多$1.020億股普通股及其等價物的流通股。股票回購計劃並不要求公司購買任何特定數量的股票，任何回購的時間和確切金額將取決於各種因素，包括市場定價、商業、法律、會計和其他考慮因素。根據聯邦證券法，公司可根據公司的酌情決定權，通過公開市場交易或私下協商的交易回購其股票。回購計劃沒有到期日，可以隨時增加、暫停或終止。該方案預計將在幾年內實施，並將根據債務協定中的公約執行。
2022年8月，2022年《降低通貨膨脹法案》被頒佈為法律，並對2022年12月31日之後進行的某些股票回購的淨值徵收不可抵扣的1%的消費税。該公司將適用的消費税反映在權益中，作為回購股票的成本基礎的一部分，並在綜合資產負債表中記錄了應計費用中應支付消費税的相應負債。
截至2023年12月31日止年度，本公司購回 18,533,819普通股的價格為$810.81000萬美元。於截至2022年12月31日止年度內，本公司回購19,854,424普通股和股票等價物，面值為$756.91000萬美元。截至2023年12月31日，美元498.2我們未來回購普通股的授權仍可用。
累積的其他了解衝激損耗
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的累計其他綜合虧損(税後淨額)變動如下：
(單位：千)外幣折算套期保值活動的未實現(收益)損失總計
2020年12月31日餘額$(24,694)$(12,513)$(37,207)
重新分類前的其他全面損失(880)(2,985)(3,865)
從AOCI到收入的重新分類(a)
— 12,001 12,001 
2021年12月31日的餘額(25,574)(3,497)(29,071)
重新分類前的其他全面損失(44,548)(1,033)(45,581)
從AOCI到收入的重新分類(a)
— 4,530 4,530 
2022年12月31日的餘額(70,122)— (70,122)
改敍前的其他全面收入14,091 14,813 28,904 
從AOCI到收入的重新分類(a)
— (11,550)(11,550)
2023年12月31日的餘額$(56,031)$3,263 $(52,768)
(A)截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，(11.6)，百萬，$4.5百萬美元和美元12.0於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司錄得税項優惠#美元。2.91000萬，$1.11000萬美元和300萬美元3.0與這次重新分類相關的分別為1.2億美元。

附註12-認股權證
認股權證
2015年私募認股權證
本公司在首次公開發售的同時，發行認股權證以私募方式購買其普通股(“2015私募認股權證”)。2015年的私募認股權證是以#美元的價格購買的。0.50每單位購買總價為$9.75百萬美元。如果由某些原始投資者(或其獲準受讓人)持有，2015年私募認股權證可在無現金基礎上行使，不受贖回的限制。
在截至2021年12月31日的年度內，3,055,0002015年私募認股權證的回購價格為#美元25.51000萬美元，並被取消，以及9,655,000認股權證是在無現金的基礎上行使的，因此發行了2,939,898普通股股份。作為2021年5月生效的這些交易的結果，不是2015年的私募認股權證尚未結清。
2018年認股權證
關於於2018年收購模塊化空間控股公司(“ModSpace”)，該公司發行了認股權證，以購買約10.0向modSpace的前股東出售其普通股(“2018年認股權證”)100萬股。每一份2018年認股權證持有人有權購買一普通股股份，行使價為$15.50每股，可能會進行調整。2018年權證於2022年11月29日到期。
91

在截至2021年12月31日的年度內，254,3732018年認股權證的回購價格為1美元2.91000萬美元，並被取消。此外，在截至2021年12月31日的年度內，5,397,6952018年的認股權證是在無現金的基礎上行使的，因此發行了2,835,968普通股股份。
在截至2022年12月31日的年度內，33,9652018年認股權證的回購價格為1美元0.6百萬美元，並被取消。此外，在截至2022年12月31日的年度內，4,011,6652018年的認股權證是在無現金的基礎上行使的，因此發行了2,590,940普通股股份。剩下的32,5432018年的認股權證於2022年11月29日。自2022年11月29日起生效，不是2018年的認股權證尚未結清。
本公司對其認股權證的會計處理如下：(I)於2021年5月通過最終回購或行使作為負債的2015年私募認股權證；及(Ii)於2020年6月30日之後，於2022年11月到期的2018年認股權證按權益分類。

注13-所得税
在截至12月31日的年度中，來自持續經營的所得税支出的組成部分包括：
(單位：千)202320222021
當前
聯邦制$— $— $— 
狀態12,250 11,327 4,645 
外國7,382 6,204 1,795 
延期
聯邦制80,698 63,585 23,707 
狀態27,276 8,917 (2,671)
外國(1,031)(1,170)9,052 
持續經營的所得税支出總額$126,575 $88,863 $36,528 
持續經營的所得税支出與適用美國法定所得税税率計算的金額不同21% 至因下列原因而在所得税前持續經營所得截至十二月三十一日止的年度，:
(單位：千)202320222021
所得税前持續經營所得
我們$444,557 $341,412 $137,922 
外國23,862 23,792 13,501 
所得税前持續經營收入總額$468,419 $365,204 $151,423 
美國聯邦法定所得税支出$98,368 $76,693 $31,798 
外國司法管轄區税率的影響1,434 1,085 743 
扣除聯邦福利後的州所得税支出25,016 16,917 1,130 
估值免税額(815)(6,907)(2,595)
不可抵扣(非應税)項目775 1,147 (410)
不可扣除的高管薪酬2,014 1,258 2,309 
普通股認股權證負債的不可扣減重計量— — 5,585 
不確定的税收狀況(523)(804)(11,748)
税法變動(不包括估值免税額)(a)
(50)(94)8,411 
其他356 (432)1,305 
持續經營的所得税支出$126,575 $88,863 $36,528 
有效所得税率27.02 %24.33 %24.12 %
(A)税法的改變主要是外國司法管轄區税法的改變。
92

遞延所得税
遞延所得税反映了資產和負債的賬面價值與其税基之間的暫時性差異以及淨營業虧損和結轉帶來的税收淨影響。重要意義截至12月31日，公司遞延税項資產和負債的組成部分如下：
(單位：千)20232022
遞延税項資產
遞延利息支出$116,982 $133,223 
員工福利計劃9,079 6,233 
應計負債5,996 8,043 
信貸損失準備21,964 15,143 
遞延收入57,494 50,531 
經營租賃負債61,849 59,740 
其他5,006 6,127 
税損結轉99,676 233,133 
遞延税項資產，毛額378,046 512,173 
估值免税額(1,430)(2,245)
遞延所得税淨資產$376,616 $509,928 
遞延税項負債
租賃設備和其他財產、廠房和設備$(808,873)$(770,964)
無形資產(60,358)(84,390)
使用權資產(61,653)(59,258)
遞延收益— (26,691)
遞延税項負債(930,884)(941,303)
遞延所得税淨負債$(554,268)$(431,375)
截至2022年12月31日，上表所列遞延所得税負債淨額包括遞延所得税負債淨額#美元。29.7百萬(美元)33.7遞延税項負債，淨額為百萬美元4.0遞延税項資產)與英國存儲解決方案部門相關，並計入待售負債--綜合資產負債表上的非流動資產。
該公司的估值津貼減少了#美元。0.8從2022年開始，由於減少了NOL州的估值免税額，公司認為由於當前和未來的應税收入充足，這一免税額更有可能實現。
下表列出了截至2023年12月31日的税收損失結轉情況，其中包括美國聯邦、美國各州和外國(加拿大和墨西哥)。這些税收損失可用於抵消未來收入的能力因司法管轄區而異。此外，在發生某些事件時，利用税收損失的能力可能會受到額外的限制，例如公司所有權的變更。由於收購、合併或其他相關所有權轉移事件中所有權的歷史變化，公司的一些税務屬性受到年度限制；然而，公司預計我們剩餘的可用淨營業虧損將在到期前消耗。
本公司截至2023年12月31日的税損結轉情況如下：
(單位：千)損失
結轉		遞延税金期滿
司法管轄權：
美國-聯邦政府$465,179 $88,887 2037年，無限期
美國--國家240,335 10,789 2025-2042，不確定
總計$705,514 $99,676 
截至2023年12月31日，美國以外無限期再投資且未計提遞延税項的投資基差總額約為$174.2百萬。與追回基差有關的税項(如有)視乎追回税項的方式而定，不能輕易釐定。
93

未確認的税務頭寸
該公司在美國、加拿大、墨西哥、 和州司法管轄區。在評估附加税的訴訟時效屆滿之前，公司的納税申報單須經適用税務機關審查，訴訟時效一般為適用納税年度結束後的兩年至五年。截至2023年12月31日，一般而言，2016至2022年仍需接受税務機關的審查。此外，在某些徵税管轄區，如果將税收屬性結轉到可供評估的年度，則税務當局可能會減少此類屬性。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下：
(單位：千)202320222021
未確認的税收優惠-1月1日，$43,627 $44,314 $54,494 
根據與上期相關的税收頭寸增加— — 9 
訴訟時效屆滿後的減少額(493)(687)(10,189)
未確認的税收優惠-12月31日$43,134 $43,627 $44,314 
分別於2023年、2022年和2021年12月31日LY，一共有$41.8百萬，$42.3百萬美元和美元43.3未確認的税收優惠，如果確認，將影響年度有效税率。
本公司將欠税利息和所得税罰金歸入所得税支出。於截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度內，本公司確認約0.1百萬美元，以及$1.0分別為百萬美元的利息。該公司應計了大約$0.4用於支付2023年12月31日和2022年12月31日的利息。
未來的税務結算或訴訟時效到期可能會導致公司不確定的税務狀況發生變化。截至2023年12月31日，本公司認為有合理可能約為0.7由於訴訟時效到期、審計結算或税務不確定性的解決，未來12個月可能會減少100萬未確認的税收優惠。

附註14-衍生品
利率互換
於2018年，本公司與金融交易對手訂立利率互換協議(“互換協議”)，有效地將美元400.0根據公司的ABL融資機制，將總名義上的可變利率債務總額轉化為固定利率債務。根據掉期協議的條款，本公司收取相當於一個月倫敦銀行同業拆息的浮動利率，並按3.06名義金額的%。互換協議被指定為對本公司因ABL貸款浮動利率波動而產生的利息支付現金流變化的風險進行對衝。互換協議於2022年5月29日終止。
2023年1月，本公司簽訂了二與金融交易對手簽訂的涉及#美元的利率互換協議750.0公司ABL貸款項下的可變利率債務名義總額為100萬美元。根據協議條款，本公司收取相當於一個月期SOFR的浮動利率，並按加權平均固定利率3.44名義金額的%。互換協議被指定為對本公司因ABL貸款浮動利率波動而產生的利息支付現金流變化的風險進行對衝。互換協議將於2027年6月30日終止。根據該等掉期協議的條款，本公司收到的浮動利率為5.362023年12月31日。
指定為套期保值的衍生工具的地點和公允價值如下：
(單位：千)資產負債表位置2023
現金流對衝：
利率互換預付費用和其他流動資產$9,145 
利率互換其他非流動負債$(4,595)
在接下來的12個月裏，該公司預計將把美元重新分類9.1扣除税項淨額，從累計其他全面虧損計入與利率掉期相關的利息支出內的綜合經營報表。
利率掉期的公允價值基於交易商對市場遠期利率的報價，這是公允價值等級的第二級輸入，並反映了本公司將為涉及相同屬性和到期日的合同收取或支付的金額。
94

下表披露了利率互換(不包括所得税的影響)對截至12月31日的年度的其他全面收益(“OCI”)、AOCI和公司運營報表的影響：
(單位：千)202320222021
在OCI中確認的收益$15,901 $4,669 $11,677 
在收入中確認的損益所在位置利息支出，淨額利息支出，淨額利息支出，淨額
(收益)從AOCI重新分類為收入的虧損$(11,550)$4,530 $12,001 
外幣合同
2022年12月，公司簽署了一份或有遠期合同，出售GB330.0前英國存儲解決方案部門的出售完成後，價格為1.20550至1.20440美元兑換英鎊英鎊。價格取決於銷售結束的日期。該合同將於2023年9月11日到期，在前英國存儲解決方案部門的出售完成之前，緩解了美元相對於英鎊的外幣風險。該合同不符合對衝會計條件，在報告日按公允價值重估，未實現的收益和損失反映在公司的經營業績中。在2023年1月31日完成出售英國存儲解決方案部門後，公司結算了或有遠期合同，並以以下匯率收到現金：1.205美元兑換英鎊英鎊。
截至2022年12月31日，外幣合同在綜合資產負債表中的位置和公允價值如下：
(單位：千)資產負債表位置2022
衍生工具合約：
外幣合同應計負債$930 
外幣合約的公平值乃根據交易商對市場遠期匯率的報價（公平值層級的第二級輸入數據）計算，並反映本公司就涉及相同屬性及到期日的合約將收取或支付的金額。
下表披露了外幣合同對公司截至12月31日止年度的經營報表的影響，不包括所得税的影響：
(單位：千)20232022
在收入中確認的損失$7,715 $930 
在收入中確認的損失所在地貨幣損失，淨額貨幣損失，淨額

附註15-公允價值計量
金融資產及負債之公平值乃按自願訂約方於現時交易（強制或清盤出售除外）中可交換工具之金額入賬。
本公司對可用於計量公允價值的三個層次的輸入數據採用建議的會計指引：
1級-可觀察到的投入，如相同資產或負債在活躍市場的報價；
2級-可直接或間接觀察的可觀察輸入數據，活躍市場的第一級輸入數據除外;及
3級-很少或沒有市場數據的不可觀察輸入，需要報告實體制定自己的假設
本公司已評估現金及短期按金、應收貿易賬款、應付貿易賬款、資本租賃及其他融資責任以及其他流動負債之公平值與其賬面值相若。
95

下表列示金融資產及負債之賬面值及公平值，包括其於公平值層級之級別：
2023年12月31日2022年12月31日
賬面金額公允價值賬面金額公允價值
(單位：千)1級2級3級1級2級3級
ABL設施$1,929,259 $— $1,956,011 $— $1,988,176 $— $2,020,000 $— 
2025年擔保票據522,735 — 527,021 — 520,350 — 526,800 — 
2028年擔保票據494,500 — 474,285 — 493,470 — 450,135 — 
2031年擔保票據493,709 — 528,075 — — — — — 
總計$3,440,203 $— $3,485,392 $— $3,001,996 $— $2,996,935 $— 
截至2023年12月31日，ABL貸款、2025年擔保票據、2028年擔保票據和2031年擔保票據的賬面價值包括$26.81000萬，$3.81000萬，$5.52000萬美元，和美元6.3未攤銷債務發行成本分別為1,000萬美元，作為相應負債的直接減少額列報。截至2022年12月31日，ABL貸款、2025年擔保票據和2028年擔保票據的賬面價值包括$31.81000萬，$6.22000萬美元，和美元6.5未攤銷債務發行成本分別為1000萬美元，作為相應負債的直接減少列報。
截至2023年12月31日止年度內，公允價值層級的三個層級之間並無金融工具轉移a2022年。ABL貸款的賬面價值(不包括債務發行成本)接近公允價值，因為利率是浮動的，並反映市場利率。2025年擔保票據、2028年擔保票據和2031年擔保票據的公允價值基於從第三方獲得的每個期間結束時的最後交易價。本地人綜合資產負債表內衍生資產及負債的價值及公允價值於附註14披露。

附註16-基於股票的薪酬
限制性股票獎
下表彙總了公司在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內的RSA活動:
股份數量加權平均授予日期公允價值
餘額2020年12月31日57,448 $11.75 
授與44,708 $29.30 
被沒收(8,532)$29.30 
既得(57,448)$11.75 
餘額2021年12月31日36,176 $29.30 
授與35,244 $37.17 
既得(36,176)$29.30 
餘額2022年12月31日35,244 $37.17 
授與28,946 $44.44 
既得(35,244)$37.17 
餘額2023年12月31日28,946 $44.44 
在合併經營報表中的SG&A費用中確認的RSA的補償費用為#美元1.31000萬，$1.22000萬美元，和美元0.8分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。截至2023年12月31日，與RSA有關的未確認賠償費用總計為#美元。0.6百萬美元，預計將在剩餘的加權平均歸屬期間0.4好幾年了。RSA在2023年、2022年和2021年獲得的總公允價值為$1.6百萬，$1.3百萬美元，以及$1.6分別為100萬美元。
96

基於時間的RSU
下表彙總了公司在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內基於時間的RSU活動:
股份數量加權平均授予日期公允價值
餘額2020年12月31日1,325,862 $13.46 
授與415,737 $27.25 
被沒收(72,505)$17.80 
既得(671,643)$13.99 
餘額2021年12月31日997,451 $18.54 
授與377,804 $35.40 
被沒收(106,570)$31.35 
既得(478,906)$16.42 
餘額2022年12月31日789,779 $26.16 
授與213,388 $50.74 
被沒收(61,848)$36.75 
既得(322,483)$21.38 
餘額2023年12月31日618,836 $36.07 
合併業務報表中SG&A費用中確認的基於時間的RSU的補償費用為#美元8.1百萬，$8.2百萬美元，以及$9.0截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2023年12月31日，與基於時間的RSU相關的未確認補償成本總計為$14.2百萬美元，預計將在剩餘的加權平均歸屬期間2.0好幾年了。2023年、2022年和2021年授予的基於時間的RSU的總公允價值為$16.2百萬，$18.0百萬美元，以及$18.5分別為100萬美元。
在截至2021年12月31日的年度的重組成本中包括大約$5.9根據2021年2月25日與公司前總裁和首席運營官簽訂的過渡、分離和釋放協議，對某些RSU進行修改後確認的百萬美元。
基於性能的RSU
下表彙總了公司在截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度內以業績為基礎的RSU獎勵活動：
股份數量加權平均授予日期公允價值
餘額2020年12月31日593,388 $14.88 
授與977,645 $33.21 
被沒收(23,753)$27.92 
既得(10,886)$14.70 
餘額2021年12月31日1,536,394 $26.34 
授與745,079 $42.34 
被沒收(74,071)$41.66 
既得(313,152)$16.45 
餘額2022年12月31日1,894,250 $33.67 
授與376,826 $69.52 
被沒收(37,451)$47.52 
既得(293,934)$16.34 
餘額2023年12月31日1,939,691 $42.95 
在合併業務報表中確認的SG&A費用中基於績效的RSU的補償費用為#美元24.9百萬，$20.2百萬美元和美元8.3截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2023年12月31日，與基於績效的RSU相關的未確認薪酬成本總計為$35.2100萬美元，預計將在剩餘的歸屬期間得到確認1.5好幾年了。業績的總公允價值-
97

2023年、2022年和2021年授予的基於RSU的是$15.0百萬，$11.9百萬美元和美元0.3分別為100萬美元。有關基於性能的RSU授予所需條件的詳細信息，請參閲注1。
計入截至2021年12月31日年度的重組成本，費用約為$1.3根據2021年2月25日與公司前總裁和首席運營官簽訂的過渡、分離和釋放協議，對某些以業績為基礎的RSU進行了修改，從而確認了100萬歐元。
股票期權
下表彙總了本公司截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的股票期權活動:
WillScot選項加權平均每股行權價已轉換
移動迷你選項		加權平均每股行權價
餘額2020年12月31日534,188 $13.60 2,031,455 $14.78 
被沒收— $— (6,240)$12.19 
已鍛鍊— $— (497,572)$15.21 
2021年12月31日的餘額534,188 $13.60 1,527,643 $14.66 
已鍛鍊— $— (663,367)$16.93 
2022年12月31日的餘額534,188 $13.60 864,276 $12.91 
已鍛鍊— $— (35,030)$14.21 
2023年12月31日的餘額534,188 $13.60 829,246 $12.86 
完全既得和可行使的期權，2023年12月31日
534,188 $13.60 829,246 $12.86 
根據我們的股票期權計劃，公司可應期權持有人的要求按淨額發行股票。這是通過從行使的股份中扣除股份的期權成本來實現的。不是在截至2023年12月31日的年度內授予期權，2022年和2021年.
於2023年12月31日，未償還購股權及已完全歸屬及目前可行使的購股權的內在價值均為$42.7百萬美元。截至2023年12月31日，未償還期權的加權平均剩餘合同期限為4.2WillScot期權和3.1轉換後的移動迷你選項的年份。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度內行使的股票期權的税前內在價值合計為$1.1百萬， $16.01000萬美元和 $6.2萬，分別為。
COM股票期權獎勵的補償費用，在合併經營報表的SG&A費用中確認， $0.2百萬美元和美元0.7百萬美元截至十二月三十一日止的年度，2022年和2021年，分別ly.於2023年12月31日，所有與股票期權獎勵有關的補償成本已確認。

附註17-承付款和或有事項
本公司涉及日常業務過程中產生的各種訴訟、索賠和法律程序。本公司於該等事項出現時按個別情況評估，並按規定設立儲備。截至2023年12月31日，就該等尚未解決事項，本公司認為合理可能的損失金額或範圍不會單獨或合計對合並財務狀況、經營成果或現金流量產生重大不利影響。然而，這些事項的結果本質上是不可預測的，存在很大的不確定性。

附註18-細分市場報告
該公司在以下地區運營二可報告分部如下：模塊化解決方案（“模塊化”）和存儲解決方案（“存儲”）。
在2021年第三季度之前，模塊化部門代表了合併前WillScot歷史部門的活動。在2021年第三季度，模塊化部門內的大部分便攜式存儲產品業務已過渡到存儲部門，從2021年第三季度開始的相關收入，費用和運營指標已轉移到存儲部門，這意味着約$的轉移。5.0 從模塊化部門到存儲部門，每季度的收入和毛利率為100萬美元。由於本公司認為該等調整並不重大，故並無對過往期間之過往分部業績作出調整。
98

在2023年第一季度，模塊化部門內的地面辦公室業務轉移到存儲部門，相關的收入，費用和運營指標轉移到存儲部門。所有期間都進行了回顧性修訂，以反映模塊化和存儲部門之間的這一變化。截至二零二二年十二月三十一日止年度，49.830萬美元的收入和28.51.5億的毛利潤從模塊化部門重新歸類到存儲部門。
2024年1月，公司推出了統一的走向市場的方法，以實現每個大都市統計區域內的本地產品統一。隨着經營模式的這一變化，公司重新調整了部門的組成，以反映其首席運營決策者如何審查信息以做出運營決策和評估業績。因此，該公司得出結論認為，其部門代表其運營部門，這些部門彙總為一由於該等分部具有相似的經濟特徵、向類似客户提供類似的產品、使用類似的方法分銷產品及面臨類似的競爭風險，故該等分部須予申報。可報告部門的這種變化將反映在我們從2024年開始的財務報表中。
由於本公司採用集中化的營運資金管理方法，因此無法獲得每個可報告部門的總資產。
公司將EBITDA定義為淨收益(虧損)加上利息(收益)費用、所得税(收益)費用、折舊和攤銷。本公司反映了對EBITDA(“調整後EBITDA”)的進一步調整，以排除某些非現金項目以及本公司認為與其核心和持續業務運營無關的交易或事件的影響。此外，首席運營決策者(“CODM”)使用調整後EBITDA評估業務部門業績，如下文公司持續運營收入與調整後EBITDA的對賬所示。管理層認為，評估不包括此類項目的業務部門業績是有意義的，因為它提供了關於公司內在和持續經營業績的洞察力。本公司認為經調整的EBITDA是一項重要指標，因為它反映各分部的業務表現，包括間接成本。本公司亦定期按部門評估毛利，以協助評估其經營表現。
可報告的細分市場
下表列出了有關公司應報告的每個部門的某些信息R分別截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度。
截至2023年12月31日的年度
(單位：千)模塊化存儲未分配成本總計
收入：
租賃和服務收入：
租賃$1,137,685 $696,250 $1,833,935 
交付和安裝283,433 153,746 437,179 
銷售收入：
新單位41,777 6,352 48,129 
出租單位32,771 12,753 45,524 
總收入1,495,666 869,101 2,364,767 
成本：
租賃和服務成本：
租賃
311,501 86,966 398,467 
交付和安裝
224,671 92,446 317,117 
銷售成本：
新單位23,599 2,840 26,439 
出租單位15,800 7,341 23,141 
租賃設備折舊219,869 45,864 265,733 
毛利$700,226 $633,644 $1,333,870 
其他選定數據：
來自持續經營業務的調整後EBITDA$598,354 $463,111 $1,061,465 
銷售、一般和行政費用$329,068 $217,604 $49,418 $596,090 
購買租賃設備和翻新$184,993 $41,612 $226,605 
99

截至2022年12月31日的年度
(單位：千)模塊化存儲未分配成本總計
收入：
租賃和服務收入：
租賃$992,316 $629,374 $1,621,690 
交付和安裝272,749 156,403 429,152 
銷售收入：
新單位33,985 6,353 40,338 
出租單位42,983 8,460 51,443 
總收入1,342,033 800,590 2,142,623 
成本：
租賃和服務成本：
租賃273,233 103,635 376,868 
交付和安裝221,784 100,852 322,636 
銷售成本：
新單位20,475 3,536 24,011 
出租單位21,271 5,636 26,907 
租賃設備折舊221,433 35,286 256,719 
毛利$583,837 $551,645 $1,135,482 
其他選定數據：
來自持續經營業務的調整後EBITDA$508,343 $375,531 $— $883,874 
銷售、一般和行政費用$304,937 $215,732 $46,738 $567,407 
購買租賃設備和翻新$279,079 $118,297 $— $397,376 

100

截至2021年12月31日的年度
(單位：千)模塊化存儲未分配成本總計
收入：
租賃和服務收入：
租賃$827,677 $424,813 $1,252,490 
交付和安裝213,818 107,311 321,129 
銷售收入：
新單位40,322 6,671 46,993 
出租單位38,666 13,702 52,368 
總收入1,120,483 552,497 1,672,980 
成本：
租賃和服務成本：
租賃219,462 63,114 282,576 
交付和安裝191,011 76,522 267,533 
銷售成本：
新單位27,386 3,962 31,348 
出租單位20,163 7,867 28,030 
租賃設備折舊190,805 27,985 218,790 
毛利$471,656 $373,047 $844,703 
其他選定數據：
來自持續經營業務的調整後EBITDA$404,577 $245,027 $— $649,604 
銷售、一般和行政費用$256,168 $160,300 $63,939 $480,407 
購買租賃設備和翻新$187,495 $45,426 $— $232,921 
下表分別列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度公司持續業務收入與調整後EBITDA的對賬情況：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)202320222021
持續經營收入$341,844 $276,341 $114,895 
持續經營的所得税支出126,575 88,863 36,528 
債務清償損失— — 5,999 
普通股認股權證負債的公允價值損失— — 26,597 
利息支出205,040 146,278 116,358 
折舊及攤銷338,654 319,099 280,567 
貨幣損失，淨額6,754 886 427 
重組成本、租賃減值費用和其他相關費用22 168 14,754 
交易成本2,259 25 1,375 
整合成本10,366 15,484 28,410 
股票補償費用34,486 29,613 18,728 
其他(4,535)7,117 4,966 
來自持續經營業務的調整後EBITDA$1,061,465 $883,874 $649,604 
在截至2021年12月31日的年度的重組成本中包括大約$7.2因修改與2021年2月25日與本公司前總裁及首席運營官訂立的過渡、分離及釋放協議相關的若干股權獎勵而確認的百萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，現金流量表中報告的基於股票的薪酬支出包括這些費用。
101

資產
與該公司的可報告部門相關的資產包括：
(單位：千)模塊化存儲總計
截至2023年12月31日：
商譽$580,692 $595,943 $1,176,635 
無形資產，淨額$126,620 $293,089 $419,709 
租賃設備，淨額$2,141,848 $1,239,467 $3,381,315 
截至2022年12月31日：
商譽$518,877 $492,552 $1,011,429 
無形資產，淨額$125,000 $294,125 $419,125 
租賃設備，淨額$2,004,055 $1,073,232 $3,077,287 

附註19-每股收益
基本每股收益（“每股收益”）的計算方法是將歸屬於WillScot Mobile Mini普通股股東的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。因歸屬受限制股份單位及受限制股份協議以及行使購股權或贖回認股權證而發行的普通股股份，乃根據期內尚未行使的加權平均日數計入每股盈利。
稀釋每股收益的計算方法與基本每股收益類似，不同之處在於它包括了行使稀釋性證券時可能發生的潛在稀釋。存在潛在攤薄證券的影響只在稀釋的時期進行。
下表將截至12月31日止年度歸屬於WillScot Mobile Mini普通股股東的持續經營收入與歸屬於普通股股東的攤薄每股收益計算淨收入以及基本計算的加權平均發行在外股份與攤薄計算的加權平均發行在外股份進行了對賬：
(單位：千)202320222021
分子：
持續經營收入$341,844 $276,341 $114,895 
非持續經營的收入134,613 63,199 45,249 
淨收入$476,457 $339,540 $160,144 
分母：
已發行普通股加權平均數-基本198,555 216,809 226,519 
已發行證券的攤薄效應：
認股權證— 1,605 3,589 
RSA15 18 24 
基於時間的RSU274 401 594 
基於性能的RSU2,040 1,471 955 
股票期權966 1,095 1,113 
加權平均已發行普通股-攤薄201,850 221,399 232,794 
以下潛在普通股不包括在稀釋每股收益的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的：
(單位：千)202320222021
基於時間的RSU106 — — 
基於性能的RSU277 591 375 
102

附註20-後續事件
利率互換
於二零二四年一月，本公司訂立 二與金融交易對手簽訂的涉及#美元的利率互換協議500.0根據公司的ABL貸款，總計名義上的可變利率債務總額。根據協議條款，本公司收取相當於一個月期SOFR的浮動利率，並將按加權平均固定利率3.70名義金額的%。互換協議被指定為對本公司因ABL貸款浮動利率波動而產生的利息支付現金流變化的風險進行對衝。互換協議將於2027年6月30日終止。
達成收購McGrath RentCorp的協議
於2024年1月28日，本公司連同其新成立的附屬公司Brunello Merge Sub I，Inc.(“Merge Sub I”)及Brunello Merger Sub II，LLC(“Merge Sub II”)與McGrath RentCorp(“McGrath”)訂立合併協議及計劃(“合併協議”)。Merge Sub I將與McGrath合併(“第一步合併”)，McGrath將在第一步合併後繼續存在，McGrath將立即與合併Sub II合併(“第二步合併”，與第一步合併一起，“McGrath收購”)，而Merge Sub II將作為公司的全資子公司在第二步合併後繼續存在。在第一步合併生效時，在符合合併協議規定的條款和條件的情況下，McGrath的普通股每股流通股應轉換為有權獲得(I)$123.00現金或(Ii)2.8211本公司普通股的有效發行、繳足股款和不可評估的股份。根據合併協議的條款，我們預計McGrath的股東將擁有大約12.6在收購McGrath之後，持有公司%的股份。
對McGrath的收購已獲得公司和McGrath各自董事會的批准。對McGrath的收購須遵守慣例的成交條件，包括獲得監管部門的批准和McGrath股東的批准，預計將於2024年第二季度完成。
關於合併協議，本公司於2024年1月28日訂立承諾書，該承諾書於2024年2月12日進一步修訂及重述(“承諾書”)，根據該承諾書，若干金融機構已承諾根據承諾函的條款，向WSI提供：(I)$875萬八年高級擔保過橋信貸安排，(2)$875萬五年高級擔保過橋信貸安排和(Iii)提高WSI現有的美元3.720億美元的ABL貸款7502000萬美元至2000萬美元4.45100億美元償還McGrath的現有信貸安排和票據，為代價的現金部分提供資金，並支付與McGrath收購和相關交易相關的費用、成本和支出，但須符合慣例條件。
103

第九項會計準則與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。

項目9A：管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序的有效性，這些控制和程序符合1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)條規定的規則。基於這一評估，我們的首席執行官和首席執行官財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年12月31日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據美國證券交易委員會規則和法規的要求，我們的管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制，該術語在交易法第13a-15(F)條中有定義。我們的ICFR旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認會計原則為外部報告目的編制我們的綜合財務報表。我們的ICFR包括以下政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，確保交易被記錄為必要的，以便根據公認會計準則編制財務報表，並且僅根據公司管理層和董事的授權進行收入和支出；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產收購、使用或處置提供合理保證。
無論ICFR設計得多麼好，它都有固有的侷限性，可能無法防止或發現我們合併財務報表中的錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在首席執行官和首席財務官的監督下，管理層使用下列標準評估了公司截至2023年12月31日的ICFR的有效性內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)。基於這一評估，公司管理層認為，截至2023年12月31日，公司的ICFR基於這些標準是有效的。
公司ICFR的有效性截至2023年12月31日已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，其報告如下所述，該報告對本公司截至2023年12月31日.
內部C++的變化對財務報告的控制
在截至本季度結束的季度內，我們的ICFR沒有發生變化2023年12月31日這對我們的ICFR產生了重大影響，或很可能對其產生重大影響。

104

獨立註冊會計師事務所報告

致WillScot Mobile Mini Holdings Corp.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準，對威斯科特移動迷你控股有限公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制S進行了審計。我們認為，根據COSO標準，截至2023年12月31日，WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(本公司)在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司2023年綜合財務報表，我們於2024年2月20日的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立.
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/S/安永律師事務所
馬裏蘭州巴爾的摩
2024年2月20日

105

項目9B.報告和其他資料
在截至2023年12月31日的三個月內，沒有董事或公司第16條高管通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。

106

第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
行政人員
下表載列截至2024年2月20日有關我們執行董事的資料。
名字年齡標題
布拉德利·L·索爾茨54首席執行官(CEO)
蒂莫西·D·博斯威爾45總裁和首席財務官(CFO)
赫茲隆·T·洛佩茲52執行副總裁總裁-首席法律與合規官兼ESG(CLO)
費利西亞·K·戈爾西卡45常務副總裁-首席人力資源官(CHRO)
格雷姆·帕克斯51首席信息官(CIO)常務副總裁總裁
薩莉·J·尚克斯47高級副總裁，首席財務官(CAO)
行政總裁傳記
Image_0.jpg布拉德利·L·索爾茨索爾茨先生是WillScot Mobile Mini的首席執行官，在WillScot Mobile Mini合併之前擔任過總裁和WillScot的首席執行官。在2017年11月成為威廉·斯科特的總裁和首席執行官之前，他曾擔任總裁和威廉姆斯·斯科斯曼國際公司(威廉姆斯·斯科斯曼國際公司)首席執行官。他負責WSII北美業務的戰略和運營方面，並幫助公司轉型為上市公司。在加入WSII之前，索爾茨先生是全球領先的鋁軋製和回收企業Novelis Inc.的首席商務和戰略官。此前，他曾在歐洲和北美的Novelis和康明斯擔任過各種領導職務。索爾茨先生畢業於普渡大學。
Image_1.jpg 蒂莫西·D·博斯威爾博斯韋爾先生自2021年9月以來一直擔任我們的總裁兼首席財務官，自2017年11月威廉姆斯·斯科茨曼(Williams Scotsman)分拆交易(前身為阿爾科·斯科斯曼)完成以來一直擔任首席財務官。博斯韋爾先生之前是威廉斯·斯科斯曼國際公司財務和財務副總裁總裁，負責公司在北美的財務、戰略和IT職能。他還曾擔任公司負責戰略和業務發展的副總裁，負責戰略計劃的制定和執行，以及定價、增值產品和服務以及營銷。博斯韋爾先生於2012年6月加入艾爾科·斯科斯曼之前，是總部位於芝加哥的私募股權公司Sterling Partners的副總裁總裁，該公司管理着40億美元的資產，負責本金投資和投資組合公司管理。在他職業生涯的早期，他曾在美國銀行資本投資者公司、Edgeview Partners公司和貝爾斯登公司工作。博斯韋爾先生擁有戴維森學院的經濟學和心理學學士學位，以及弗吉尼亞大學達頓商學院的工商管理碩士學位。
107

Image_2.jpg赫茲隆·T·洛佩茲自2022年6月以來，洛佩茲先生一直擔任我們的執行副總裁總裁-首席法律與合規官兼ESG。他於2019年6月加入WillScot，在2020年7月與Mobile Mini合併之前，曾擔任副法律總顧問兼企業祕書總裁。合併後，他擔任WillScot Mobile Mini的執行副總裁兼首席人力資源官和ESG。此前，洛佩茲先生於2012年至2018年擔任家庭和辦公傢俱製造商赫爾曼·米勒公司(納斯達克：MLHR)總法律顧問兼公司祕書高級副總裁。2008年至2012年，洛佩茲先生在領先的熱水設備和水處理產品製造商A.O.史密斯公司(紐約證券交易所股票代碼：AOS)擔任副總法律顧問兼商業和國際併購主管。洛佩茲先生擁有加州理工州立大學聖路易斯·奧比斯波分校的城市與區域規劃理學學士學位，以及印第安納大學毛雷爾法學院的法學博士學位。
Image_3.jpg費利西亞·戈爾西卡 戈西卡女士自2023年6月起擔任執行副總裁總裁-首席人力資源官。Gorcyca女士在戰略人力資源職位上擁有豐富的經驗，最近擔任的職務包括LifeStance Health(納斯達克股票代碼：LFST)的首席人事官和LifeStance Health Foundation的總裁。在加入TPG Capital之前，她是董事運營公司和全球人力資本團隊成員，在那裏她與TPG投資組合公司合作，建立了具有變革性的領導團隊和董事會，並擴展了TPG CHRO網絡，專注於人力資源戰略和實踐。在加入TPG之前，Gorcyca女士擔任過高級人力資源領導職務，包括Stack Sports的首席人事官和Solera Holdings，Inc.的全球人力運營主管，在那裏她獲得了在非美國勞動力市場的豐富經驗。她之前曾在斯賓塞·斯圖爾特的洛杉磯辦事處擔任顧問，在該公司工作了13年，負責高管獵頭任務，並就領導力發展和繼任規劃為客户提供建議。Gorcyca女士擁有加州大學洛杉磯分校的Delta Omega榮譽公共衞生碩士學位和Pepperdine大學的國際商務理學學士學位。
Image_4.jpg 格雷姆·帕克斯 自2020年7月與Mobile Mini合併以來，Parkes先生一直擔任我們的執行副總裁總裁-首席信息官。他之前曾擔任Mobile Mini的首席信息官，並於2014年加入該公司。Parkes先生在信息技術、信息安全、軟件開發以及通過與IT相關的創收計劃支持業務增長方面擁有公認的國際記錄。他還擔任聖瑪麗食品銀行的董事會副主席，該銀行是美國曆史最悠久、規模最大的食品銀行之一。Parkes先生在南非誇祖魯-納塔爾大學獲得信息系統商業學士學位。
Image_5.jpg薩莉·J·尚克斯尚克斯女士自2022年以來一直擔任我們的高級副總裁首席會計官，自2017年以來一直擔任威爾斯科特的首席會計官。她負責公司的會計、報告和税務職能。尚克斯女士從Merkle Inc.加盟WillScot Mobile Mini，Merkle Inc.是一家全球科技業績營銷機構，2009年至2017年期間，她在Merkle Inc.擔任過多個財務領導職位，包括會計和財務部門的高級副總裁。在此之前，她曾在董事擔任桂冠教育會計和報告部門的職務。尚克斯女士的職業生涯始於普華永道會計師事務所，擁有普羅維登斯學院會計學學士學位，是一名註冊會計師。
108

非執行董事
截至2024年2月20日，本公司董事會非執行成員的姓名、他們各自的年齡和其他傳記資料如下。所有董事的任期於推選董事的股東周年大會之後或其獲委任(視何者適用而定)後的下一屆週年大會結束，直至其繼任人獲選及符合資格為止，或直至彼等較早時去世、辭職、喪失資格或被免職為止。
馬克·S·巴特利
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獨立的
董事自：新浪微博2017
年齡：73
關鍵技能和資質
& 領導力O 獨立% 行業
6 戰略合作伙伴關係: 上市公司8 金融
董事會相信，Bartlett先生的風險和監督、會計和財務專業知識、作為董事上市公司和非上市公司的經驗以及對我們公司和行業的瞭解，使他能夠為我們的董事會提供有意義的指導。
主要職業和商業經驗
Bartlett先生自2017年以來一直擔任董事的職務，包括自完成與WillScot Mobile Mini的合併以來擔任WillScot Mobile Mini的董事。巴特利特的整個職業生涯都是在安永律師事務所度過的，在2012年從合夥人的身份退休之前，他擔任過各種高管職務。巴特利特先生畢業於西弗吉尼亞大學，是註冊會計師，也是Zurn Water Solutions和T.Rowe Price Group，Inc.的審計委員會主席。
最近5年擔任過的其他上市公司董事職務
WillScot Mobile的委員會
迷你董事會
·FTI諮詢公司。
·Zurn Water Solutions
·T.Rowe Price Group，Inc.
審計委員會--主席
薪酬委員會
埃裏卡·T·戴維斯
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獨立的
董事自：新浪微博2022
年齡：59

關鍵技能和資質
& 領導力O 獨立
6 戰略合作伙伴關係: 上市公司
董事會相信，Davis女士在人力資源和各種運營和行政職位方面的經驗，以及她在大型上市公司併購整合、技術和麪向客户支持領域的領導經驗，使她能夠為我們的董事會提供有意義的指導。
主要職業和商業經驗
戴維斯女士自2019年7月起擔任績效食品集團執行副總裁總裁&首席人力資源官。戴維斯女士加入Performance Food Group之前，她在全球醫療保健服務公司歐文斯&Minor工作了26年。在這些年中，她擔任了近20年的高級領導職務，包括首席行政官、公司辦公廳主任和負責行政運營和人力資源部的高級副總裁。Davis女士在裏士滿大學(VA)獲得學士學位，並在北卡羅來納大學教堂山分校獲得公共管理碩士學位。
 
最近5年擔任過的其他上市公司董事職務
WillScot Mobile的委員會
迷你董事會
無薪酬委員會

109

傑拉德·E·霍爾薩烏斯
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獨立的
董事自：2017
年齡：74
關鍵技能和資質
& 領導力和領導力都很強。O 獨立8 金融
6 戰略合作伙伴關係: 上市公司% 行業
董事會相信，Holthaus先生在我們行業的執行領導力，包括各種首席財務官和首席執行官的角色、風險和監督、併購、會計和財務、公司治理專業知識、作為董事上市公司和私營公司的經驗以及對我們公司的瞭解，使他能夠為我們的董事會提供有意義的指導。
主要職業和商業經驗
霍爾索斯先生是威爾斯科特移動迷你公司的獨立董事首席執行官。在完成與WillScot Mobile Mini的合併之前，他一直擔任WillScot公司的非執行主席，他還曾擔任Alego Scotsman Global S.á.r.l的非執行主席。Holthaus先生曾擔任過各種行政領導職位，包括首席執行官、首席財務官和/或本行業多家公司的董事長。Holthaus先生是FTI諮詢公司和巴爾的摩人壽公司董事會的非執行主席。霍爾索斯先生畢業於馬裏蘭州洛約拉大學。
最近5年擔任過的其他上市公司董事職務
WillScot Mobile的委員會
迷你董事會
·FTI諮詢公司。
·NESCO控股(前)
提名和公司治理委員會-主席
審計委員會

娜塔莉亞·約翰遜
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獨立的
董事自：新浪微博2023
年齡：46
關鍵技能和資質
& 領導力O 獨立% 行業
6 戰略合作伙伴關係
董事會認為，Johnson女士在數字和技術轉型、人力資本、數據科學、風險管理和運營戰略等領域的大型上市公司的領導經驗使她能夠為我們的董事會提供有意義的指導。
主要職業和商業經驗
約翰遜女士於2023年8月加入董事會，此前董事會決定將董事會從八(8)名董事擴大到九(9)名董事，從而出現空缺。約翰遜女士自2020年8月以來一直擔任公共存儲首席行政官，此前曾在2016年7月至2020年8月擔任首席人力資源官。在加入Public Storage之前，Johnson女士在美國銀行擔任了13年的領導職務，最近擔任的職務是抵押貸款技術部高級副總裁兼首席運營官。在她職業生涯的早期，她在她的祖國阿根廷擔任過可口可樂和聖克里斯托巴爾保險公司的各種管理職務。她擁有阿根廷科爾多瓦大學工商管理學士學位。
最近5年擔任過的其他上市公司董事職務
WillScot Mobile的委員會
迷你董事會
無
審計委員會
薪酬委員會
110

埃裏克·奧爾森
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獨立的
董事自：新浪微博2020
年齡：61
關鍵技能和資質
& 領導力O 獨立8 金融
6 戰略合作伙伴關係: 上市公司的股票。% 行業
董事會相信，Olsson先生在本行業及鄰近業務方面的豐富經驗、全球視野、金融專業知識、他在併購及相關整合方面的領導能力、前瞻性技術支持，以及他擔任董事及/或上市公司董事長的經驗，使他能夠為我們的董事會提供有意義的指導。
主要職業和商業經驗
Olsson先生於2019年10月1日成為Mobile Mini的董事會非執行主席，並在WillScot Mobile Mini合併完成後繼續擔任WillScot Mobile Mini的董事會主席。在與聯合租賃公司合併之前，奧爾森先生曾擔任過Mobile Mini的首席執行官以及RSC Equipment Rentures的首席財務官、首席運營官和首席執行官。他是Ritchie Brothers Auctioneers Inc.的董事會主席，也是Dometic Group AB的董事會成員。奧爾森先生也是聖瑪麗食品銀行聯盟的董事會成員。奧爾森先生畢業於瑞典哥德堡大學。
最近5年擔任過的其他上市公司董事職務
WillScot Mobile的委員會
迷你董事會
·多美達集團AB
· RB Global，Inc.
· Mobile Mini（合併前）
· Pontem Corporation（前）

麗貝卡湖歐文
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獨立的
董事自：新浪微博2021
年齡：62
關鍵技能和資質
& 領導力O 獨立8 金融
6 戰略合作伙伴關係: 上市公司的股票。
董事會相信，Owen女士對倉儲、房地產、建築和周邊市場的深入瞭解、治理專業知識、財務、風險和監督經驗，以及她擔任兩家上市公司董事的經驗，使她能夠為我們的董事會提供有意義的指導。
主要職業和商業經驗
Owen女士於2021年11月加入WillScot Mobile Mini Board。她是商業房地產投資和管理公司Battery Reef，LLC的董事長兼創始人。她曾在克拉克企業公司擔任過各種領導職務，包括CEI Realty，Inc.的總裁兼首席投資官。Clark Enterprises，Inc.的首席法律官。歐文女士還擔任公共存儲（紐約證券交易所代碼：PSA）的董事會成員。在WillScot Mobile Mini合併之前，她曾在WillScot董事會任職，並在Jernigan Capital，Inc.董事會任職。（原NYSE：JCAP）和Columbia Equity Trust，Inc.（原NYSE：COE）。Owen女士還擔任私人辦公室和住宅房地產投資信託基金Carr Properties的私人董事會成員;商業房地產投資和管理公司The Feil Organization的董事會成員;以及ASB Capital Management，LLC的房地產投資諮詢委員會成員。Owen女士獲得芝加哥大學法學院法學博士學位和漢密爾頓學院經濟學文學士學位。此外，Owen女士還獲得了卡內基梅隆大學的網絡安全監督認證。
最近5年擔任過的其他上市公司董事職務
WillScot Mobile的委員會
迷你董事會
·公共存儲
·Jernigan Capital，Inc.(前)
 
薪酬委員會
提名和公司治理委員會
111

Jeff·薩甘斯基
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獨立的
董事自：新浪微博2017
年齡：72
關鍵技能和資質
& 領導力O 獨立8 金融6 戰略合作伙伴關係: 上市公司的股票。
董事會相信，Sagansky先生在併購和資本市場方面的經驗，再加上他在以增長為導向的上市和私人公司擔任高管和董事的經驗，使他能夠為我們的董事會提供有意義的指導。
主要職業和商業經驗
薩甘斯基自2017年11月以來一直擔任董事的職務，包括自完成與威爾斯柯特移動迷你的合併後擔任董事的職務。Sagansky先生曾在Paxson Communications、Sony Pictures、CBS Entertainment和Tristar Pictures等公司擔任過各種領導職務。他是鑽石白金鷹收購公司的董事長兼首席執行官，當時該公司與選秀國王和SB Tech進行了三方合併。薩甘斯基曾擔任白金鷹收購公司董事長兼首席執行長，並擔任其他幾家上市公司的董事。他畢業於哈佛大學。
最近5年擔任過的其他上市公司董事職務
WillScot Mobile的委員會
迷你董事會
·塔吉特酒店集團。
·尖叫的Eagle Acquisition Corp.
·Sharecare公司。
·鑽石鷹收購公司(Diamond Eagle Acquisition Corp.)(前)
·白金鷹收購公司(白金鷹收購公司)
·全球鷹娛樂公司(Global Eagle Entertainment Inc.，前)
·獵鷹資本收購公司(Falcon Capital Acquisition Corp.)(前)
薪酬委員會--主席
提名和公司治理委員會
邁克爾·W·厄普丘奇
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獨立的
董事自：新浪微博2020
年齡：63
關鍵技能和資質
& 領導力O 獨立
6 戰略合作伙伴關係8 金融
董事會相信，厄普丘奇先生在商業、管理運營和財務方面的領導經驗，包括他15年的首席財務官任期，以及他34年的上市公司領導經驗，包括指導大型併購交易和駕馭相關的監管和整合制度，使他能夠為我們的董事會提供有意義的指導。
主要職業和商業經驗
厄普丘奇先生從2019年2月開始擔任移動迷你董事，並一直擔任威爾斯科特移動迷你董事。在2023年4月退休之前，他曾擔任堪薩斯南部城市(“KCS”)的執行副總裁兼首席財務官，該公司是一家在美國、墨西哥和巴拿馬擁有鐵路投資、連接北美商業和工業中心的運輸控股公司。厄普丘奇先生於2008年3月加入KCS，自2008年10月以來一直擔任KCS的首席財務官。在加入KCS之前，厄普丘奇先生在Sprint擔任過多個職位，最近擔任的職務是高級副總裁-財務運營。他的職業生涯始於普華永道會計師事務所。厄普丘奇先生是一名註冊會計師，擁有堪薩斯州立大學工商管理學士學位。
最近5年擔任過的其他上市公司董事職務
WillScot Mobile的委員會
迷你董事會
·Mobile Mini，Inc.(直到合併)
審計委員會
提名和公司治理委員會
審計委員會
成員：馬克·巴特利特(主席)、傑拉德·E·霍爾索斯、娜塔莉亞·約翰遜和邁克爾·W·厄普丘奇
董事會已決定，根據美國證券交易委員會及納斯達克的適用規則，每名審計委員會成員均屬獨立，並在其他方面有資格成為審計委員會成員。董事會根據馬克·S·巴特利特、傑拉德·E·霍爾索斯和邁克爾·W·厄普丘奇在他們的傳記中描述的教育和經歷，認定他們各自都有資格成為美國證券交易委員會所規定的含義內的“審計委員會財務專家”。
審計委員會的主要職責是監督：(1)我們的財務報表以及會計和財務報告程序的完整性；(2)我們遵守法律和監管規定的情況；(3)獨立審計師的
112

這些因素包括：(1)我們的資格、業績和獨立性；(4)我們內部審計和披露控制職能的表現；(5)我們的風險管理框架；(6)我們與網絡安全和數據保護威脅有關的政策和程序。
在履行這些責任時，審計委員會尤其要：(I)挑選、監督和保留獨立審計師；(Ii)審查和討論年度審計的範圍以及獨立審計師提交審計委員會和管理層的書面通信；(Iii)監督我們的財務報告活動，包括年度審計以及我們所遵循的會計準則和原則；(Iv)批准獨立審計師提供的審計和非審計服務以及適用的費用；(V)審查和討論我們向美國證券交易委員會提交的定期報告；(Vi)審查和討論我們的收益新聞稿和通訊；(Vii)監督我們的內部審計活動；(Viii)監督我們的披露控制和程序，並審查我們對財務報告的內部控制；(Ix)監測、審查和討論公司的風險管理框架，包括各種潛在的風險，如網絡安全、隱私和ESG；(X)定期審查我們與網絡安全和數據保護威脅相關的政策和流程，包括對重大風險、緩解戰略、治理和事件報告的評估、識別和管理；並視情況與董事會和管理層協調，以監督相關披露的準備，包括新的“美國證券交易委員會”網絡安全規則所要求的那些；(Ii)監督並定期審閲及編輯我們的舉報人政策；(Xii)審閲、討論及批准內幕及關聯人交易；(Xiv)管理有關聘用本公司獨立核數師前僱員的政策；及(Xv)就所有前述責任，與管理層、獨立核數師、內部核數部及任何其他各方進行溝通，以討論、審閲及執行該等責任。此外，審核委員會進行年度自我評估、審閲其章程，並建議提名及公司管治委員會作出更改以供董事會批准，以及編制審核委員會報告，以納入本公司的年度委託書。
商業行為準則和道德規範
本公司董事會已通過適用於本公司董事、高級管理人員及僱員的《商業行為及道德守則》(“業務行為守則”)，以及適用於本公司首席執行官、首席財務官、首席會計官及財務總監的《首席執行官及高級財務官道德守則》(《道德守則》)，以補充本公司的《商業行為守則》。《商業行為守則》和《道德守則》可在網上查閲，網址為：http://www.willscotmobilemini.com/corporate-governance/governance-overview.。如果董事會根據我們的商業行為守則向董事的任何高管或高級財務官批准豁免，或我們對道德守則作出任何實質性修訂或根據該守則向所涵蓋的高級管理人員授予任何豁免，我們將立即在我們的網站上披露適用豁免或修訂的性質。
推薦董事的程序
提名和公司治理委員會從股東、管理層、董事和其他來源徵求並接收潛在董事候選人的建議。董事會將根據獨立性、品格、作出合理判斷的能力、多元化、年齡、所展現的領導能力、資歷、技能（包括財務知識）、在董事會需要的情況下的經驗及其他相關因素甄選被提名人。
每年，董事會（通過提名和公司治理委員會）進行嚴格的評估，以幫助確定董事會及其委員會是否有效運作。於2023年，此工作包括委聘獨立第三方評估公司，以加強董事會的年度評估及繼任規劃程序。自我評估程序徵求個別董事的意見，併為董事提供機會，以找出需要改善的地方。改進領域可能包括對新技能和經驗的需求，這有助於指導董事會對實現公司戰略所需的特定技能、屬性和經驗的方向。
董事會重視人才、技能、能力及經驗的多元化，並相信董事會各類型的多元化可為本公司帶來重大利益。我們的《企業管治指引》指出，董事的甄選將在評估董事會當時的需要的情況下進行，並以確保董事會成員的背景、經驗和觀點的多樣性為目標。為協助促進多元化，董事會在甄選新董事候選人時，積極物色並將女性及少數族裔候選人納入提名人選庫。
提名和公司治理委員會以與所有其他來源的候選人相同的方式考慮股東推薦的主動諮詢和董事候選人。建議應發送給公司祕書4646 E。範布倫街，套房400，鳳凰城，亞利桑那州85008。
拖欠款項第16(A)條報告
僅根據對截至2023年12月31日止財政年度提交的報告以及報告人的相關書面陳述的審查，我們不知道根據1934年證券交易法第16（a）條提交的任何逾期或拖欠的文件。

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項目11.增加高管薪酬
董事薪酬
我們的董事薪酬計劃旨在公平地補償非執行董事的服務，並使他們的利益與我們股東的長期利益保持一致。薪酬委員會每隔一年檢討非執行董事的薪酬水平，並向董事會提出建議。於2022年，委員會委聘獨立薪酬顧問薪酬管治評估薪酬計劃相對於我們行政人員薪酬同業團體的董事薪酬計劃。薪酬治理髮現，我們的非執行董事年度聘用率低於同行羣體的中位數，而薪酬的其他要素（例如，委員會成員，以及董事會和委員會領導）通常位於50這是和75這是- 是的薪酬治理建議，他們預計，對於希望保持競爭地位的公司，董事薪酬的中位數將增加3%至5%。 因此，2023年，薪酬治理建議，提名和公司治理委員會同意並批准，增加我們的年度聘用費，將我們的薪酬定位在50這是百分之一的人於二零二三年，非執行董事之年度薪酬組合包括以下各項。
2023-費用類型
金額(美元)
固位器
非執行主席現金
$
150,000
非執行主席限制性股票（一年歸屬）
$
185,000
首席獨立董事現金
$
105,000
首席獨立董事股票(一年歸屬)
$
150,000
所有其他非執行董事現金
$
80,000
所有其他非執行董事限制性股票(一年歸屬)
$
150,000
委員會主席/委員現金津貼
審計委員會
$
30,000 / 10,000
薪酬委員會
$
22,500 / 7,500
提名和公司治理委員會
$
15,000 / 6,000
會議費
$
—
2023年非員工董事薪酬表
下表彙總了截至2023年12月31日止年度支付給非僱員董事的薪酬。索爾茨是董事會成員，但不會因以董事形式提供的服務而獲得任何額外補償。
董事名稱
以現金形式賺取或支付的費用(美元)(1)
股票獎勵(美元)(2)
總計(美元)
馬克·S·巴特利$117,500 $150,000 $267,500 
Sara R.Dial(3)
$— $— $— 
傑弗裏·S·戈布爾(3)
$— $— $— 
傑拉德·E·霍爾薩烏斯$130,000 $150,000 $280,000 
娜塔莉亞·約翰遜(4)
$60,000 $150,000 $210,000 
金伯利·J·麥克沃特斯(3)
$— $— $— 
埃裏克·奧爾森$150,000 $185,000 $335,000 
麗貝卡湖歐文$86,000 $150,000 $236,000 
Jeff·薩甘斯基$108,500 $150,000 $258,500 
邁克爾·W·厄普丘奇$90,000 $150,000 $240,000 
埃裏卡·T·戴維斯
$87,500 $150,000 $237,500 
(1)本欄中的金額為2023年期間支付的年度現金預付金和費用。
(2)本欄所反映的金額為根據會計準則編纂題目718(“ASC 718”)計算的限制性股票獎勵的授予日合計公允價值。根據ASC 718規定的股票獎勵的授予日期公允價值是根據獎勵所涉及的我們普通股的數量乘以授予日我們普通股的收盤價來計算的。此外，非僱員董事必須將他們的股權授予保留12個月，然後他們的股權授予才會授予。
(3)戴爾女士、戈布爾先生和麥克沃特斯女士於2023年年會結束時不再擔任董事會成員。
(4)約翰遜女士於2023年8月獲委任為董事會成員。
114

截至2023年12月31日，作為董事薪酬發行的限制性股票，每位非僱員董事(以非僱員董事的身份)持有的已發行和未歸屬的股份總數如下：
董事截至2023年12月31日未歸屬的限制性股票數量
馬克·S·巴特利3,523
埃裏卡·T·戴維斯3,523
傑拉德·E·霍爾薩烏斯3,523
娜塔莉亞·約翰遜3,463
埃裏克·奧爾森4,345
麗貝卡湖歐文3,523
Jeff·薩甘斯基3,523
邁克爾·W·厄普丘奇3,523
高管薪酬
薪酬問題的探討與分析
薪酬討論與分析部分介紹了我們2023年高管薪酬計劃和政策的主要內容，以及我們關於2023年任命高管薪酬的決定的原則和目標。
本薪酬討論和分析所涵蓋的高管
在本CD&A中，我們提供了關於我們的薪酬政策和決定的信息，涉及我們的首席執行官(“首席執行官”)、總裁和首席財務官(“首席財務官”)、執行副總裁總裁-首席法律與合規官(“首席財務官”)、執行副總裁總裁-首席人力資源官(“首席人力資源官”)、執行副總裁總裁-首席信息官(“首席信息官”)和高級副總裁-首席會計官(“首席會計官”)。我們將這些執行幹事稱為我們的“指定執行幹事”(“近地天體”)。我們希望本CD&A提供有關我們補償計劃的總體目標以及我們向近地天體提供的每個補償要素的信息。
下表列出了2023年被任命的執行幹事及其職稱：
名字年齡標題
布拉德利·L·索爾茨54首席執行官(CEO)
蒂莫西·D·博斯威爾45總裁和首席財務官(CFO)
赫茲隆·T·洛佩茲52執行副總裁總裁-首席法律與合規官兼ESG(CLO)
費利西亞·K·戈爾西卡45
常務副總裁-首席人力資源官(CHRO)
格雷姆·帕克斯51
常務副總裁-首席信息官(CIO)
薩莉·J·尚克斯47
高級副總裁-首席財務官(首席財務官)
我們的高管薪酬計劃
我們租賃交鑰匙式模塊化辦公室和帶有傢俱和家用電器的便攜式存儲單元，或增值產品，以便我們的客户立即高效、安全和舒適。我們通過安全和節儉地增長租賃收入、推動租金單位、費率優化和增值產品滲透來實現價值最大化，以取悦我們的客户、支持我們的員工併為我們的股東提供出色的回報。2023年，WillScot Mobile Mini產生了23.6億美元的收入，調整後的EBITDA為10.6億美元， 持續運營收入3.418億美元，自由現金流5.766億美元，與2022年相比分別增長10.4%、20.1%、23.7%和74.5%。(1) 我們推進了管理層在2021年投資者日上描述的每一項增長計劃，並在2023年實現了調整後EBITDA 10億美元的里程碑之一。
(1)來自持續運營的所有指標。調整後的EBITDA和自由現金流量是非GAAP財務指標。有關我們使用非公認會計準則財務措施的討論，請參閲本年度報告表格10-K第7項下的“非公認會計準則財務措施的對賬”部分。
我們的目標是留住和吸引有經驗和有才華的高管，並激勵他們實現我們產生和提升股東價值的短期和長期財務、運營和戰略目標。為了實現這一目標，我們大力強調按績效支付薪酬的文化，為我們的高管提供激勵和問責，以努力實現我們的目標。因此，我們設計了激勵性薪酬，目標是確保實際實現的薪酬高於或低於目標薪酬機會，這是基於實現具有挑戰性的績效目標和展示有意義的個人承諾和貢獻。
115

下表概述了我們的高管薪酬計劃的每個主要要素：
薪酬要素誰會收到當被批准時交付形式表演類型表演期如何確定支出2023年績效衡量標準
基本工資所有被點名的行政官員雙週刊現金短期重點（固定）雙週刊在每個發薪日預先設定個體
STip所有被點名的行政官員每年現金短期重點（可變）1年預定公式調整後EBITDA，Q4核心租賃收入交付
基於性能的RSU所有指定的執行（懸崖歸屬）官員每年權益長期重點（可變）3年預定公式相對TSR與標準普爾中型股400指數
基於時間的RSU所有被點名的行政官員每年權益長期重點（可變）4年(每年應課差餉歸屬)每個歸屬日期的股票價格服務期
2023年的主要補償行動
我們直接薪酬總額的要素，包括我們任命的高管的基本工資、短期現金激勵薪酬和長期股權激勵薪酬，以及我們的薪酬委員會在2023年採取的行動摘要如下。
薪酬組成部分鏈接到業務和人才戰略2023年賠償行動
基本工資
•有競爭力的基本工資有助於吸引和留住高管人才。
•首席執行官2023年的擇優加薪為4.6%，其他近地天體2023年的擇優加薪幅度在4%至13.9%之間，分別反映了角色和責任的變化和增加；公司業績強勁；以及與市場薪酬水平更好地保持一致。
短期現金激勵(STIP)薪酬
•讓高管專注於實現年度財務業績，這是年度財務和運營業績的關鍵指標。
•被任命的高管獲得的年度現金激勵獎勵價值為目標的117.34%(調整後的EBITDA支出高於目標；第四季度核心租賃收入低於目標)。
長期股權激勵薪酬
•2023年年度股權獎勵由基於業績的薪酬單位和基於時間的薪酬單位組成。
•基於業績的RSU基於相對總股東回報(TSR)在3年內相對於S中盤400指數中的成份股公司。
•基於時間的RSU提供對股票價格增長的關注和支持，並支持我們的人才留住目標
•對於CEO、CFO CLO和CHRO，目標年度股權獎勵組合為70%基於績效的RSU和30%基於時間的RSU；對於所有其他指定的高管，為65%基於績效的RSU和35%基於時間的RSU。2023年，薪酬委員會決定增加洛佩茲、帕克斯和尚克斯三人基於績效的薪酬單位的權重。
•基於績效的RSU的履約期為3年(授權日之後的3年)。
•基於時間的RSU在四年內授予，按年等額分期付款。
116

薪酬組合以主要績效為基礎
549755824069
強調以業績為基礎的薪酬要素
我們仍然堅信，我們高級管理人員的大部分薪酬應該基於我們的整體表現。我們高管薪酬的很大一部分是基於激勵的，因此面臨風險。如上圖所示，2023年，與業績掛鈎的部分(年度績效獎金和長期激勵薪酬)佔CEO目標直接薪酬機會的88%，我們將其定義為基本工資、目標STIP和長期激勵薪酬的目標值，以及其他指定高管的平均目標直接薪酬機會的79%。
117

我們的治理實踐
薪酬委員會持續審查我們的高管薪酬計劃，以評估它是否支持我們的高管薪酬理念和目標，並與股東利益保持一致。我們還尋求在其他領域以及薪酬方面實施強有力的公司治理做法。我們的薪酬和其他公司治理實踐包括：
我們有(✔)
我們沒有(X)
✔通過將目標年薪的一個相當大的百分比設置為可變的風險薪酬來為績效支付薪酬
✔
積極徵求股東對薪酬和治理問題的反饋意見X提供與薪酬相關的税收總額
✔有與創造股東價值相一致的預先設定的業績目標
✔
董事會監督ESG和其他可持續發展事項X允許董事、高級管理人員或其他員工對我們的證券進行對衝、賣空、貨幣化、衍生品和類似的交易，除非得到董事會的批准
✔制定全面的商業行為準則、道德準則和公司治理準則
✔
讓審計委員會和薪酬委員會監督公司的企業風險管理計劃X允許董事、高級職員或其他僱員質押我們的證券
✔進行高管薪酬與相關同行羣體的年度市場比較
✔
以多數票選舉董事X為不勞而獲的績效獎勵支付股息
✔在控制權發生變化時對股權獎勵進行雙重觸發授予
✔
授予董事會和每個委員會明確保留外部顧問的權力X對未授予的基於時間的獎勵支付股息
✔在市場慣例中稀釋股權計劃
✔
拆分董事長和首席執行官的角色X授予行權價低於授予日我們普通股公平市值的股票期權
✔為高管和董事制定強有力的股權指導方針，以加強與股東的一致性
✔
執行董事會和委員會年度自我評估X未經股東批准重新定價或買斷低於水平線以下的股票期權
✔有授權收回現金和股權激勵薪酬並超過美國證券交易委員會規定的補償政策
✔
對CEO繼任計劃進行年度審查X在任何股票期權授予中提供重裝條款
✔有符合市場慣例的現金遣散費
✔
對高級管理層繼任計劃進行年度審查X為高管提供固定收益養老金計劃
✔為高級管理人員提供與全職員工大致相同的福利
✔
有一個提名和公司治理委員會，監督公司的治理框架X是否有任何重要的額外待遇
✔減少不必要的風險，特別是通過對計劃、政策和做法進行年度審查
✔
監督薪酬委員會與人力資本管理、多樣性和包容性有關的公司目標和目的
✔有一位獨立的薪酬顧問為薪酬委員會提供建議
✔
有一位領先的獨立董事
我們如何確定高管薪酬
高管薪酬理念
薪酬委員會和董事會認為，我們的高管薪酬計劃應該獎勵推動股東價值創造的行為和行為。薪酬委員會尋求通過薪酬制度促進這些目標，該薪酬制度主要側重於可變的、基於績效的激勵措施，從而平衡地關注我們的
118

短期和長期財務、運營和戰略目標。為此，薪酬委員會的目標是實施建立在以下目標基礎上的高管薪酬方案：
•吸引和留住合適的人才。高管薪酬應該具有市場競爭力，以業績驅動的心態吸引和留住動力十足的人才。
•按績效付費。高管薪酬的很大一部分應該與公司業績直接掛鈎，並在短期業績和長期業績之間取得平衡。
•與股東利益保持一致。我們高管的利益應該通過持有公司股份的風險和回報與股東的利益保持一致。
高管薪酬的監督責任
薪酬委員會
•建立高管薪酬理念，監督人力資本管理戰略
•批准STIP和長期激勵獎勵的激勵性薪酬和目標績效預期
•審查近地天體的薪酬並批准近地天體的所有薪酬行動，包括基本工資、目標和實際的STIP以及長期激勵獎勵
所有董事會成員
•評估行政總裁的表現，並就其他行政人員薪酬事宜提供管治監督，包括考慮“薪酬發言權”投票的結果，不斷接受和考慮股東及其他來源對行政人員薪酬的反饋，監督適用於行政總裁的股權指引的應用，以及其他類似的職責
獨立薪酬顧問-薪酬管理
•為薪酬委員會提供各種主題的獨立諮詢、研究和分析服務，包括人才和留任、高管薪酬、非僱員董事薪酬和高管薪酬趨勢
•根據要求參加薪酬委員會會議，並在會議間隙與薪酬委員會主席溝通
•向薪酬委員會報告，不為公司提供任何其他服務，與公司或管理團隊沒有任何經濟或其他可能損害其獨立性或客觀性的聯繫
首席執行官和管理層
•管理層，包括首席執行官，就除首席執行官以外的所有近地天體的薪酬問題提出初步建議，並將這些建議提供給薪酬委員會，該委員會審查其建議，並酌情根據其獨立顧問的意見作出最後決定
•一旦薪酬委員會的決定最終確定，負責薪酬計劃的管理
市場數據的使用
在制定高管薪酬時，我們的薪酬委員會會考慮競爭激烈的薪酬環境，並努力確保我們高管的薪酬機會與市場競爭。2023年，薪酬委員會與其獨立薪酬顧問--薪酬治理機構合作，建議成立一個同行公司小組，作為確定薪酬水平和了解薪酬做法的參考。這一同業羣體來自與我們的業務、我們的規模(基於ROIC、增長、自由現金流、收入、EBITDA和市值)、我們的行業、我們的客户基礎、我們的全國範圍或分銷相似性的公司。薪酬委員會還挑選了可能與我們爭奪人才、客户或同時爭奪人才和客户的公司。
119

薪酬委員會每年對同齡人小組進行審查。2022年，由於Duke Realty Corporation合併為Prologis，薪酬委員會(在薪酬管理公司的建議下)批准了Duke Realty退出我們的同行小組並增加了Waste Connection，並批准了以下同行小組用於設定2023年的薪酬：
•航空租賃公司
•中國鐵山股份有限公司
•美國冷房地產信託基金
•拉馬爾廣告公司(REIT)
•Cintas公司
•共和國服務公司。
•清潔港灣公司
•*Stericycle，Inc.
•立方體智能
•*Triton國際有限公司
•Extra Space Storage Inc.
•*UniFirst公司
•GATX公司
•*聯合租賃公司。
•GFL環境公司
•廢舊連接
•Herc Holdings Inc.
該集團反映了我們業務的複雜性，超越了典型的一般租賃組織，包括我們的長期租賃組合，以及對開發交鑰匙空間和存儲解決方案的重視和專業知識。我們的業務還使用長期資產，因為我們有能力租賃一個單元，在歸還時對其進行續訂和翻新，並在20至30年內最多重複使用7次。最後，隨着我們繼續擴大和發展我們的業務，我們更新了同行組，使其包括比過去更大的同行。
由於同級組數據中關於CEO和CFO以外職位的信息有限，薪酬委員會在考慮指定高管薪酬水平或市場實踐的市場競爭力時，也會審查與一般行業相關的全國調查來源的數據。薪酬委員會不審查這些調查所包括的具體公司，提交給薪酬委員會的數據是一般性的，並不針對任何特定的公司子集。
薪酬委員會在確定我們被任命的高管的薪酬時，並不針對同行羣體或其他調查數據的具體競爭地位。相反，同行羣體的薪酬實踐和公司的行業調查信息是薪酬委員會考慮的兩個數據點，除了按業績支付薪酬和我們薪酬計劃的其他原則外，還尋求為我們的高管制定薪酬，以最大限度地促進我們的業績目標和股東利益。
2023年指定高管薪酬要素詳細説明
基本工資
薪酬委員會根據對個人業績的評估，批准了2023年新公司基本工資的變化，以更好地與市場薪酬水平保持一致，並分別反映角色和責任的變化和增加，以及公司強勁的業績。基本工資是指我們支付給每個被任命的高管履行其正常職責和責任的固定金額。我們根據近地天體的整體表現、責任水平以及與同行羣體和其他調查數據的比較來確定金額。根據這些標準，薪酬委員會為近地天體確定了以下2023年基本工資：
執行主任2023年基本工資2022年基本工資年復一年的變化
布拉德利·L·索爾茨$979,440 $936,000 
4.6%(1)
蒂莫西·D·博斯威爾$655,627 $624,000 
5.1%(2)
赫茲隆·T·洛佩茲$546,000 $525,000 4.0%
費利西亞·K·戈爾西卡$450,000 不適用不適用
格雷姆·帕克斯$436,800 $420,000 4.0%
薩莉·J·尚克斯$410,000 $360,000 
13.9%(3)
(1)2023年，董事會從索爾茨的薪酬中取消了年度汽車津貼，並將津貼的一定比例計入他的基本薪酬，與他4%的年增幅一起，導致了4.6%的同比變化。
(2)2023年，董事會從博斯韋爾先生的薪酬中取消了年度汽車津貼，並將津貼的一部分按比例計入他的基本薪酬，與他4%的年增幅一起，導致了5.1%的同比變化。
(3)經過競爭性市場審查並根據個人表現，薪酬委員會於2023年批准了香克斯女士的這一基本工資增長。
短期激勵計劃
我們的年度STIP獎勵實現關鍵業務和財務目標的員工，這些目標是運營業績的關鍵指標。薪酬委員會在每個財政年度開始時確定STIP的業績目標。
120

在達到最低績效目標的情況下，基於薪酬委員會確定的相對於績效目標的績效，年度獎勵支付可以從目標獎勵機會的0%到200%不等。
2023年STIP目標獎勵百分比
薪酬委員會每年都會審查我們的STIP機會，以確保它們具有競爭力。2023年，薪酬委員會向我們提名的執行幹事頒發了STIP獎，目標數額表示為相應基本工資的以下百分比：
執行主任2023年基本工資的目標百分比2022年基本工資的目標百分比年復一年的變化
布拉德利·L·索爾茨150%150%0%
蒂莫西·D·博斯威爾125%125%0%
赫茲隆·T·洛佩茲
90%90%0%
費利西亞·K·戈爾西卡
75%不適用不適用
格雷姆·帕克斯75%
75%
0%
薩莉·J·尚克斯50%50%0%
2023年STIP績效目標和實際績效
薪酬委員會進行了嚴格的審查和分析，以確定科技創新方案下的2023年業績目標。委員會確定了業績水平，達到門檻水平將代表可接受的最低業績，達到最高水平將代表出色業績。目標績效目標與我們的年度運營計劃保持一致。
薪酬委員會使用以下框架為我們提名的執行幹事確定了2023年STIP獎勵，STIP支出基於如下所示的目標/支付表：
基本工資X目標百分比X財務業績=年度現金獎勵獎
STIP目標/支付表
財務業績完成百分比派息百分比
低於90%0%
90%50%
100%100%
高於或等於120%200%
年現金收入
2023年，賠償委員會在科技創新方案下確定了以下財務目標和支出水平：
量測加權衡量的基本原理
支付範圍(2)
調整後的EBITDA
70%(1)
調整後的EBITDA反映了我們的經營業績，是我們投資者的關鍵衡量標準。我們每半年計算一次(上半年和下半年的業績加權均為35%)。50% - 200%
第四季度核心租賃收入已交付30%第四季度交付的核心租賃收入提供了更清晰的調整和動機，以推動進入下一個計劃年度的運行率收入。這一衡量標準與年度預算過程不謀而合，是一種更穩定、更可預測和更明顯的衡量標準。50% - 200%
(一)總裁副職及以下部分員工的權重百分比可能較低。
(2)績效低於目標績效目標的90%將導致0%的回報。
121

2023年STIP的門檻、目標和最高業績和派息機會(以點數之間的插值法為準)，以及取得的實際業績和相關的派息百分比如下：
 加權閥值
目標
極大值實際完成目標的百分比支付百分比
支付百分比100%50%100%200%   
調整後的EBITDA-上半年(百萬美元)35%$396.8$440.9$529.1$507.7115.2%175.7%
調整後的EBITDA-下半年(百萬美元)35%$501.7$557.4$668.9$552.699.1%95.7%
第四季度核心租賃收入已交付
(百萬美元)		30%$446.8$496.5$595.8$471.294.9%74.5%
加權平均派息：117.34%
根據2023年財務業績目標的實現情況，賠償委員會批准了截至2023年最後一天服務的近地天體在2023年獲得的以下STIP獎勵。
執行主任
瞄準STIP商機
目標的支出百分比
賺取的STip
布拉德利·L·索爾茨
$1,469,160
117.34%
$1,723,971
蒂莫西·D·博斯威爾
$819,534
117.34%
$961,674
赫茲隆·T·洛佩茲
$491,400
117.34%
$576,628
費利西亞·K·戈爾西卡
$337,500
117.34%
$231,021(1)
格雷姆·帕克斯
$327,600
117.34%
$384,419
薩莉·J·尚克斯
$205,000
117.34%
$240,555
(1)戈爾西卡的薪酬是根據她的聘用日期按比例計算的。
2023年長期激勵獎

2023年，對於我們的年度贈款，我們的每位被任命的高管都收到了以美元價值表示的長期股權激勵目標贈款，我們在基於績效的RSU和基於時間的RSU之間進行了分配。我們在下表中提供了我們授予的股權獎勵類型的詳細信息。
年度股權獎目標權重基本原理和主要特點
基於性能的RSUCEO、CFO、CLO和CHRO佔70%，所有其他近地天體佔65%
•激勵近地天體在三年的業績期間實現具體的、可衡量的股價表現。
•業績將於授予之日相對於S中型股400指數的成份股公司進行衡量。
•賺取的股份授予並在業績週期結束時發行，範圍從低於門檻業績的0%到達到最佳業績的目標股數的200%。
•向近地天體提供額外的基於績效的RSU贈款的效果是，將基於績效的贈款比例提高到70%和65%以上。
基於時間的RSUCEO、CFO、CLO和CHRO為30%，所有其他近地天體為35%
•使薪酬與公司業績保持一致，反映在我們的股票價格中。
•鼓勵保留我們的高管服務，並促進我們的高管在公司股票中的所有權。
•基於時間的RSU在贈款後的頭四年的每一年結束時，在四分之一的分期付款中授予。
薪酬委員會每年考慮各種基於業績的替代指標，包括但不限於財務回報指標，如ROIC。我們認為，持續和改善的財務回報與長期股東價值創造相關。雖然ROIC是公司的關鍵財務指標，是我們人力和財務資本分配決策的基礎，但我們相信，RTSR既反映了持續和改善的財務回報，也反映了持續強勁的增長。2023年授予的基於業績的RSU完全基於我們相對於S&P400中型股指數成分股的TSR表現。我們認為，相對TSR使我們近地天體的長期激勵薪酬與我們的股東保持一致。除了相對的TSR外，委員會在確定近地天體獎勵的規模時也會考慮關鍵的財務指標(如ROIC、EBITDA)，因為這些指標的增長和改善與我們的股價表現高度相關。
122

以下列出了相對於S中型股400指數成份股公司的2023年LTIP業績門檻(基於相對股東總回報)以及基於業績的RSU的相應派息。
財務業績成就派息百分比
這是百分位數
0%
25這是百分位數
50%(閾值)
50這是百分位數
100%(目標)
85這是百分位數
200%(最高)
>85這是百分位數
200%
薪酬委員會核準向我們指定的執行幹事發放2023年按業績和按時間計算的預算資源單位如下：
執行幹事基於性能的RSU基於時間的RSU
門檻股份
(#)
目標
股份(#)
極大值
股份(#)
獎項(#)
目標值(美元)(1)
獎項(#)目標值(美元)
布拉德利·L·索爾茨31,04162,081124,16262,081$ 3,150,00026,606$1,350,000 
蒂莫西·D·博斯威爾12,41624,83249,66424,832$ 1,260,00010,642$540,000 
赫茲隆·T·洛佩茲13,93527,86955,73827,869$ 1,414,0735,912$300,000 
費利西亞·K·戈爾西卡不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用
格雷姆·帕克斯11,84123,68147,36223,681$ 1,201,5745,173$262,500 
薩莉·J·尚克斯6,64013,27926,55813,279$ 673,7762,414$122,500 
(1)2023年，薪酬委員會根據索爾茨先生的建議，核準提高按業績計算的預算資源股的權重，而不是上文提到的目標權重。
其他補償和福利
僱傭協議和個人薪酬決定
我們已經與我們每一位現任執行官員簽訂了僱傭協議或補償函，概述如下。
僱傭協議或補償函沒有規定與《守則》第280G條徵收的任何消費税有關的任何總額。如果根據僱傭協議或聘書支付的任何款項會使行政人員根據《守則》第280G條繳納消費税，則應支付給行政人員的金額將減少至不適用消費税的水平，但前提是這種減少將導致參與活動的行政人員的税後金額增加。
首席執行官布拉德利·L·索爾茨
從2024年3月25日起，董事會批准將索爾茨2024年的工資增加到1,018,618美元。他有資格獲得1,527,927美元的目標短期激勵獎金，或其年度基本工資的150%，以及目標授予日期價值為4,500,000美元的年度長期激勵獎勵，其中30%以基於時間的RSU的形式在四年內按比例歸屬，70%以基於績效的RSU的形式在三年內歸屬。索爾茨的STIP和LTIP水平保持不變。審計委員會還從索爾茨先生的薪酬中取消了年度汽車津貼，並將津貼的一部分按比例計入他的基本薪酬中，以便按目標計算，支付的總賠償額不會超過實際津貼金額。
2020年3月1日，關於WillScot Mobile Mini合併，公司與索爾茨先生簽訂了僱傭協議，該協議於合併完成後生效。2021年9月8日，我們修改了索爾茨的協議，增加了48個月的期限，直到2026年3月1日結束。修正案還將競業禁止期限從12個月延長至24個月。
截至2021年9月8日，修訂後的協議還考慮增加一項保留和業績激勵獎勵，目標數量為312,632個基於業績的限制性股票單位。將授予和不受限制的實際單位數量將根據協議中設定的業績結果確定，範圍可能從0到750,000個單位。這些單位將在歸屬日期2026年3月1日成為歸屬和不受限制的單位。這項基於業績的授予在授予時沒有內在價值，除非公司的股價在業績期間達到至少42.50美元，否則不會有資格授予。基於業績的授予開始有資格以每股42.50美元的價格歸屬，如果股價在合同延期期間超過每股60.00美元，則具有最大的盈利潛力。與2021年9月基於業績的RSU贈款有關，薪酬委員會在四個年度測試期中的第一個測試期之後，於2023年2月10日批准了股價達標，每個測試期都與公司提交第三季度業績後的60天平均價格重合。計算是由FTI執行的，該公司利用
123

將股價門檻作為主要業績標準。在這種批准之後，委員會核準了與2021年9月基於業績的RSU贈款相關的應得但不是既得權益。索爾茨先生在公司提交第三季度業績後的連續60個交易日內超過了以股價計算的每股45.00美元的門檻，達到每股46.40美元。
蒂莫西·D·博斯韋爾、總裁和首席財務官
自2024年3月25日起，董事會將博斯韋爾先生2024年的年基薪增加到681,852美元。他有資格獲得852,315美元的目標短期激勵獎金，或其年度基本工資的125%，以及目標贈款價值為1,800,000美元的年度長期激勵獎勵，其中30%以基於時間的RSU的形式在四年內按比例歸屬，70%以基於績效的RSU的形式在三年內歸屬。博斯韋爾先生的STIP和LTIP水平保持不變。審計委員會還從博斯韋爾先生的薪酬中取消了年度汽車津貼，並將津貼的一部分按比例計入他的基本薪酬，以便按目標計算，支付的總賠償額不會超過實際的津貼金額。
2020年3月1日，關於WillScot Mobile Mini合併，公司與博斯韋爾先生簽訂了一項僱傭協議，自2020年3月1日起生效。2021年9月8日，我們修改了博斯韋爾先生的協議，將2026年7月1日結束前再延長39個月，之後協議將自動續簽，連續續簽一年。該協議還包括終止僱傭後12個月的競業禁止和僱傭非徵集條款。
截至2021年9月8日，修訂後的協議還考慮增加一項保留和業績激勵獎勵，目標數量為243,158個基於業績的限制性股票單位。將歸屬和變為不受限制的受限股票單位的實際數量將根據協議中設定的業績結果確定，範圍可能從0到583,334個單位。這些單位將在歸屬日期2026年7月1日成為歸屬和不受限制的單位。這項基於業績的授予在授予時沒有內在價值，除非公司的股價在業績期間達到至少42.50美元，否則不會有資格授予。基於業績的授予開始有資格以每股42.50美元的價格歸屬，如果股價在合同延期期間超過每股60.00美元，則具有最大的盈利潛力。 與2021年9月基於業績的RSU贈款有關，薪酬委員會在四個年度測試期中的第一個測試期之後，於2023年2月10日批准了股價達標，每個測試期都與公司提交第三季度業績後的60天平均價格重合。這一計算是由FTI進行的，該公司利用股價門檻作為主要業績標準。在這種批准之後，委員會核準了與2021年9月基於業績的RSU贈款相關的應得但不是既得權益。博斯韋爾先生在公司提交第三季度業績後的連續60個交易日內超過了每股45.00美元的門檻，達到了每股46.40美元。
Hezron T.Lopez，執行副總裁總裁-首席法律與合規官&ESG
自2024年3月25日起，董事會將洛佩茲先生2024年的年基薪增加到575,000美元。他有資格獲得575,000美元的目標短期激勵獎金，或其年度基本工資的100%，以及目標贈款價值為1,500,000美元的年度長期激勵獎勵，其中30%以基於時間的RSU的形式在四年內按比例歸屬，70%以基於績效的RSU的形式在三年內歸屬。
2022年6月6日，我們與洛佩茲先生簽訂了修訂和重述的僱傭協議，2022年6月3日生效。協議條款除其他事項外，(A)將洛佩茲先生的任期延長至2027年6月3日，此後可自動續簽一年；(B)更新洛佩茲先生執行副總裁總裁--首席法律和合規官的頭銜；(C)規定每歷年基本工資為525 000美元；(D)規定年度目標獎金機會為基本工資的90%；(E)將洛佩斯先生年度股權獎勵的目標贈款價值定為1 000 000美元，其中70%將以基於業績的限制性股票單位的形式在三年內歸屬，30%以受限股票單位的形式在四年內歸屬，(F)批准40,000美元的年度津貼，(G)取消年度汽車津貼，(H)規定在無故或有充分理由終止或控制權變更(兩者均定義見協議)的情況下支付遣散費，以包括相當於Lopez先生年度目標獎金的1.5倍的金額和連續18個月的基本工資，以及(I)將競業禁止期限從12個月延長至18個月。
執行副總裁總裁-首席人力資源官費利西亞·K·戈西卡
2023年6月26日，我們與戈爾西卡女士簽訂了一項僱傭協議，其中規定的年基本工資為45萬美元。自2024年3月25日起，審計委員會將戈爾西卡女士2024年的年基薪增加到468 000美元。她有資格獲得351，00美元的目標短期激勵獎金或其年度基本工資的75%，以及目標贈款價值為750,000美元的年度長期激勵獎勵，其中30%以基於時間的RSU的形式在四年內按比例歸屬，70%以基於績效的RSU的形式在三年內歸屬。
根據Gorcyca女士的僱傭協議條款，如果無故或有充分理由或在控制權變更後終止合同(兩者均在協議中定義)，應包括相當於Gorcyca女士年度目標獎金的1倍的金額和18個月的連續基本工資，並設定24個月的競業禁止期限。
執行副總裁總裁格雷姆·帕克斯–首席信息官
有效 2024年3月25日，董事會將帕克斯先生2024年的基本年薪提高到454，272美元。他有資格獲得目標短期激勵獎金340，704美元，或其年度基本工資的75%，以及年度長期激勵獎勵，目標授予價值為750，000美元，其中35%以基於時間的受限制股份單位的形式按比例在四年內歸屬，65%以
124

基於業績的受限制股份單位的形式在三年內歸屬。鑑於Parkes先生的持續表現和對職責的強有力管理，薪酬委員會充滿信心地做出了這些增加。
於2023年2月15日，根據對職位、職責及薪酬水平的市場檢討，我們與Parkes先生訂立經修訂及重列的僱傭協議。該協議的條款在控制權發生變化的情況下設定了雙重觸發要求，並且，除其他事項外，（a）規定了在無故或有正當理由或控制權發生變化後終止的情況下的遣散費，包括相當於Parkes先生年度目標獎金和18個月持續基本工資的1倍的金額，（b）將競業禁止期延長至18個月，（c）提供相當於其基本工資75%的年度目標獎金機會，以及（d）將帕克斯先生年度股權獎勵的目標授予價值設定為750，000美元，35%以時間為基礎的受限制股份單位形式於四年內按比例歸屬，65%以表現為基礎的受限制股份單位形式於三年內歸屬。
Sally J. Shanks，高級副總裁 – 首席會計官
自2024年3月25日起，董事會將Shanks女士2024年的基本年薪提高到426，400美元。彼合資格獲得目標短期獎勵花紅231，200元（或其年度基本薪金的50%），以及目標授出價值為350，000元的年度長期獎勵，其中35%以按時間計算的受限制股份單位形式於四年內按比例歸屬，65%以按表現計算的受限制股份單位形式於三年內按比例歸屬。鑑於Shanks女士的持續表現和對職責的有力管理，薪酬委員會滿懷信心地作出了這些增加。聯委會還從Shanks女士的薪酬中取消了年度汽車津貼，並將該津貼的一部分按比例計入她的基本薪酬，以便按目標支付的薪酬總額不超過實際津貼數額。
額外津貼
2023年，我們向我們指定的執行人員提供了以下全部或部分額外津貼：人壽和補充個人殘疾保險的保費以及洛佩茲先生40，000美元的行政差旅津貼(1).我們在報酬彙總表的“所有其他報酬”一欄中反映了這些額外津貼的總增量成本。 薪酬委員會（以及與Soultz先生有關的聯委會）取消了近地物體的年度汽車津貼，自2023年起生效（在基本薪酬中增加了一定比例的津貼份額，以便在目標時支付的薪酬總額不超過以前提供的實際津貼數額）。
(1)到2024年增加到50，000美元。
其他好處
我們指定的執行官有資格參加基礎廣泛的員工福利計劃，包括401（k）計劃和團體健康保險，這些計劃通常適用於所有美國受薪員工，並且不會歧視我們的NEO。
薪酬治理政策
執行官股票所有權準則
我們為我們的執行官制定了股票所有權準則，目標所有權水平如下：
執行層
目標所有權水平為基本工資的倍數(1)
首席執行官6x
總裁&首席財務官5x
首席法務官3x
其他近地天體2x
(1)為計算股份擁有量，既得股份已包括在計算範圍內。未歸屬權益不包括在此類計算中。
我們預計，執行幹事將在其被任命為執行幹事五週年或2028年11月1日，即準則生效五週年的較晚時間，達到其目標所有權水平。我們期望未能在適用最後期限前達到目標股權水平的高管保留100%的股權獎勵，包括因未來歸屬任何受限股票單位及/或行使股票期權而獲得的任何股份淨額，扣除足以支付與該等股權獎勵相關的任何税款或行使價格的股份金額，直至他們達到目標股權水平。一旦行政人員達到目標所有權水平，我們將視為該行政人員已達到目標所有權水平，直至該行政人員出售任何股份，之後我們將重新衡量合規情況。截至本年度報告Form 10-K的日期，我們的所有高管要麼已經達到目標所有權水平，要麼有更多的時間這樣做。我們的薪酬委員會每年都會審查高管的所有權水平。我們還採納了我們上面討論的非僱員董事的股權指導方針。
證券交易政策(禁止對衝和質押)
本公司的證券交易政策：(I)規定禁止賣空、對衝交易和貨幣化交易不僅適用於本公司的高級管理人員和董事，也適用於本公司的員工；以及(Ii)明確
125

禁止所有高級管理人員、董事和員工在保證金賬户中持有公司證券，或以其他方式將公司證券質押為貸款抵押品，除非董事會批准。
薪酬補償政策
2023年，我們修改了補償補償政策，以符合美國證券交易委員會最近發佈的規定以及實施這些規定的證券交易所上市標準。我們修訂後的政策規定，如果我們被要求編制一份合格的會計重述，那麼，除非有例外情況，否則我們將合理地迅速收回(1)在緊接我們被要求編制會計重述之日之前的三個完整年度內，在適用的業績期間的任何時間擔任隨保人員的人收到的基於激勵的補償金額，超過(2)如果根據重述的財務狀況確定將收到的金額。
我們的政策還授權我們追回、減少或取消支付給或獎勵給承保人員或由承保人員賺取的基於激勵的和股權補償，如果該人員從事了已對公司造成或可能合理地預期會對公司造成重大聲譽或財務損害的違禁行為。
監管方面的考慮
1986年《國內税法》第162(M)條一般不允許對公共公司在任何財政年度支付給任何受保僱員超過100萬美元的補償扣税。承保員工通常包括我們指定的高管。因此，我們對支付給我們的近地天體的補償所採取的税收減免可能受到守則第162(M)條的限制。然而，薪酬委員會保留完全酌情決定權，授予吸引、保留和獎勵成功的執行幹事的薪酬，即使此類薪酬的扣除額是有限的。在確定我們2023年的高管薪酬時，我們審查了此類薪酬對我們和我們的高管的税收影響。此外，我們根據其他考慮因素，如會計影響、股東結盟、市場競爭力、有效性和對員工的感知價值，審查了我們薪酬計劃的影響。
薪酬委員會報告
薪酬委員會已與管理層審閲及討論上述薪酬討論及分析，並在此基礎上，向董事會建議將薪酬討論及分析納入本公司的10-K表格年度報告及與2024年股東周年大會有關的委託書。
恭敬地提交，
Jeff·薩甘斯基，主席
馬克·巴特利特
埃裏卡·T·戴維斯
娜塔莉亞·約翰遜
麗貝卡湖歐文
126

補償表
2023財年薪酬彙總表
下表顯示了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的財政年度，在2023年期間擔任執行幹事的個人獲得或支付或賺取的薪酬。
總計
名稱和負責人
職位
年
薪金(1)
獎金(2)
股票大獎(3)
期權大獎
非股權計劃薪酬(4)
所有其他補償(5)
布拉德利·L·索爾茨
首席執行官
2023$967,745 $— $5,665,871 $— $1,723,971 $34,062 $8,391,649 
2022$934,615 $— $5,103,737 $— $2,517,372 $39,074 $8,594,799 
2021$886,539 $— $14,635,168 $— $2,102,166 $36,727 $17,660,600 
蒂莫西·D·博斯威爾
總裁和首席財務官
2023$647,112 $— $2,266,321 $— $961,674 $30,355 $3,905,461 
2022$623,077 $— $2,041,503 $— $1,398,540 $35,131 $4,098,252 
2021$579,807 $— $8,760,710 $— $1,167,870 $509,160 $11,017,548 
赫茲隆·T·洛佩茲
執行副總裁、首席法律和合規官兼ESG
2023$540,346 $— $2,237,453 $— $576,628 $190,997 $3,545,425 
2022$508,020 $— $1,495,497 $— $847,193 $51,292 $2,902,001 
2021$460,961 $— $1,275,016 $— $707,460 $60,880 $2,504,318 
費利西亞·K·戈爾西卡
執行副總裁兼首席人力資源官(6)
2023$216,346 $— $— $— $231,021 $9,659 $457,027 
2022不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用
2021不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用
格雷姆·帕克斯
執行副總裁、首席信息官(7)
2023$432,277 $— $1,908,803 $— $384,419 $23,763 $2,749,262 
2022$418,653 $— $1,439,256 $— $564,795 $16,590 $2,439,294 
2021不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用
薩莉·J·尚克斯
高級副總裁、首席會計官
2023$396,538 $— $1,045,656 $— $240,555 $21,603 $1,704,353 
2022$359,424 $— $653,543 $— $322,740 $33,203 $1,368,911 
2021$338,295 $— $531,234 $— $269,509 $28,404 $1,167,442 
(1)本欄中的金額代表我們支付給指定高管的基本工資的美元價值。
(2)本欄內的款額為酌情花紅、留任花紅及簽約花紅。
(3)本欄中的2023年金額代表根據ASC 718計算的2023年獎勵計劃(“2023年獎勵計劃”)下3月份向我們指定的高管授予限制性股票單位的總授予公允價值。關於確定這些價值時使用的假設，請參閲本年度報告中所載的2023年經審計財務報表附註1的表格10-K。
(4)本欄中的金額代表2023年在我們的科技創新方案下的付款。
(5)本欄中2023年的數額列於下表。
(6)Gorcyca女士於2023年6月被任命為CHRO。
(7)帕克斯在2022年前不是近地天體。
名字自動免税額僱主401(K)供款人壽保險及補充個人傷殘保險費其他津貼搬遷總計
布拉德利·L·索爾茨$3,750 $14,850 $15,462 $— $— $34,062 
蒂莫西·D·博斯威爾$3,750 $14,850 $11,733 $22 $— $30,355 
赫茲隆·T·洛佩茲$— $14,850 $25,348 $40,000 $110,800 $190,997 
費利西亞·K·戈爾西卡$— $8,567 $1,092 $— $— $9,659 
格雷姆·帕克斯$— $14,850 $8,913 $— $— $23,763 
薩莉·J·尚克斯$3,750 $14,850 $3,003 $— $— $21,603 
2023財政年度基於計劃的獎勵的授予
下表列出了我們在2023年期間向我們的近地天體提供的所有基於計劃的獎勵的信息。該信息補充了薪酬摘要中對股票和非股權激勵計劃獎勵的披露
127

表中提供了有關這些獎項的更多細節。非股權激勵計劃獎勵是不受ASC 718約束的獎勵，旨在作為對在特定時期內發生業績的激勵。
非股權激勵計劃獎勵下的估計未來支出股權激勵計劃獎勵(PSU)下的估計未來支出獎項
名字授予日期門檻(美元)目標(美元)最大值(美元)閾值(#)目標(#)最大值(#)
所有其他股票
獎項：數量
的股份
庫存或單位(#)
僅限RSU
所有其他選項
獎項：數量
證券市場的
潛在的
選項(#)
練習或基地
期權價格
獎項($/Sh)
贈與日期交易會
股票的價值
和選項
獲獎金額(美元)(1)
布拉德利·L·索爾茨
2/24/2023$734,580 $146,916 $2,938,321 31,04162,081124,16226,606$5,665,871 
蒂莫西·D·博斯威爾2/24/2023$409,767 $819,534 $1,639,068 12,41624,83249,66410,642$2,266,321 
斯特倫·T 洛佩茲
2/24/2023$245,700 $491,400 $982,800 13,93527,86955,7385,912$2,237,453 
費利西亞·K·戈爾西卡(2)
不適用
不適用
不適用
不適用
不適用不適用不適用不適用不適用
格雷姆·帕克斯
2/24/2023$163,800 $327,600 $655,200 11,84123,68147,3625,173$1,908,803 
薩莉·J·尚克斯
2/24/2023$102,500 $205,000 $410,000 6,64013,27926,5582,414$1,045,656 
(1)根據ASC 718計算數值
(2)Gorcyca女士因其入職日期而於二零二三年並無獲得股權獎勵。
2023財年年末傑出股權獎
下表呈列有關我們的具名行政人員於2023年12月31日持有的股權獎勵的若干資料。
期權大獎股票大獎
名字
選項
未鍛鍊和
可操練
選項
未鍛鍊和
不能行使
期權行權
價格
期權到期
日期
數量
股份或單位
一大堆的股票
尚未授予
(#)
的市場價值
股份或單位
一大堆的股票
尚未授予
($)(1)
股權激勵
計劃大獎：
數量
不勞而獲
股份、單位或
其他權利
那些還沒有
既得利益(#)
股權激勵
計劃大獎：
市場派息
的價值
不勞而獲
股份、單位或
其他權利
那些還沒有
既得利益(美元)(1)
布拉德利·L·索爾茨
408,497(2)
$13.60 2028年3月20日108,594$4,832,433 564,450$25,118,025 
蒂莫西·D·博斯威爾
125,691(2)
$13.60 2028年3月20日44,218$1,967,701 334,335$14,877,908 
赫茲隆·T·洛佩茲不適用不適用不適用20,895$929,828 83,048$3,695,636 
費利西亞·K·戈爾西卡不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用
格雷姆·帕克斯1,301$19.70 2024年10月27日16,698$743,061 70,224$3,124,968 
6,070$17.79 2025年1月22日
12,859$10.91 2026年1月20日
24,092$13.54 2027年2月1日
20,981$12.19 2027年7月19日
9,739$13.54 1月28日。二0三0
薩莉·J·尚克斯不適用不適用不適用9,124$406,018 37,677$1,676,627 
(1)市值是根據普通股在納斯達克上的收盤價44.5美元計算的，2023年12月29日，也就是公司最後一個完成的會計年度的最後一個交易日。
(2)由2018年3月20日授予的股票期權組成。每個股票期權代表在歸屬時購買一股普通股的權利。
128

2023財年的期權行使和股票歸屬
期權大獎
股票大獎
名字
收購的股份數量
關於練習(#)
行使時實現的價值(美元)
收購的股份數量
關於歸屬(#)
歸屬時實現的價值(美元)(1)
布拉德利·L·索爾茨
—
$— 
276,545
$13,966,700 
蒂莫西·D·博斯威爾
—
$— 
136,331
$6,772,410 
赫茲隆·T·洛佩茲
—
$— 
50,766
$2,601,218 
費利西亞·K·戈爾西卡
不適用
不適用
不適用
不適用
格雷姆·帕克斯
—
$— 
6,268
$315,532 
薩莉·J·尚克斯
—
$— 
12,865
$661,522 
(1) 價值 因為在歸屬時獲得的股份是税前價值。
終止或控制權變更時的潛在付款
下表列出了我們的補償福利計劃下的潛在支付和福利，以及在下表中的每種情況下與指定高管達成的協議，假設我們公司的終止僱傭或控制權變更發生在2023年12月31日，也就是我們會計年度的最後一個工作日，並且我們的普通股以2023年12月29日的收盤價44.5美元估值。按比例分配的獎金支出假設全年退出上限為當年12月31日。只有在這種終止或控制權變更時才能確定支付和福利的實際數額，因此實際數額可能與下表中的估計數額不同。此外，被點名的執行幹事實際獲得的付款和福利數額可能大大低於下表中的估計數額，因為下表中的所有這類數額都是税前基礎。
以下表格描述了可能觸發向指定高管支付或福利的情況、該等付款和福利在何種情況下如何確定、適用於收取付款或福利的具體條件和義務以及與該等計劃和協議有關的其他重大因素，以及我們在計算估計補償時所作的其他重大假設。
129

與終止僱傭或控制權變更有關的僱傭協議條款
名字以死亡終止合約(元)因殘疾而終止工作(元)
按公司終止，而不是
原因或由行政人員永遠
原因(美元)
控制和管理的變化
按公司終止，而不是
因或因殘疾或由
有充分理由的高管(美元)
布拉德利·L·索爾茨
遣散費$979,440 $— $4,897,201 $6,366,362 
按比例發放獎金$1,723,971 $1,723,971 $1,723,971 $1,723,971 
股票期權的歸屬$— $— $— $— 
有限制股份單位的歸屬(1)
$29,950,458 $29,950,458 $35,138,512 $35,138,512 
保險$— $15,087 $30,173 $30,173 
總計$32,653,896 $31,689,516 $41,789,857 $43,258,018 
蒂莫西·D·博斯威爾
遣散費$655,627 $— $2,212,742 $4,589,390 
按比例發放獎金$961,674 $961,674 $961,674 $961,674 
股票期權的歸屬$— $— $— $— 
有限制股份單位的歸屬(1)
$16,845,609 $16,845,609 $18,495,867 $18,495,867 
保險$— $21,957 $32,935 $32,935 
總計$18,462,909 $17,829,239 $21,703,218 $24,079,866 
赫茲隆·T·洛佩茲
遣散費$546,000 $— $1,556,100 $2,293,200 
按比例發放獎金$576,628 $576,628 $576,628 $576,628 
股票期權的歸屬$— $— $— $— 
有限制股份單位的歸屬(1)
$4,625,464 $4,625,464 $5,871,324 $5,871,324 
保險$— $23,608 $35,413 $35,413 
總計$5,747,092 $5,225,700 $8,039,465 $8,776,565 
費利西亞·K·戈爾西卡
遣散費(2)
$— $450,000 $787,500 $787,500 
按比例發放獎金$231,021 $231,021 $231,021 $231,021 
股票期權的歸屬$— $— $— $— 
有限制股份單位的歸屬(1)
$— $— $— $— 
保險$21,957 $— $21,957 $21,957 
總計$231,021 $681,021 $1,040,478 $1,051,456 
格雷姆·帕克斯
遣散費$436,800 $— $764,400 $982,800 
按比例發放獎金$384,419 $384,419 $384,419 $384,419 
股票期權的歸屬$— $— $— $— 
有限制股份單位的歸屬(1)
$3,868,029 $3,868,029 $4,584,039 $4,584,039 
保險$— $— $— $— 
總計$4,689,248 $4,252,448 $5,732,858 $5,951,258 
薩莉·J·尚克斯
遣散費(3)
$— $— $307,500 $307,500 
按比例發放獎金$— $— $240,555 $240,555 
股票期權的歸屬$— $— $— $— 
有限制股份單位的歸屬(1)
$— $— $— $— 
保險$— $— $— $— 
總計$— $— $548,055 $548,055 
(1)包括目標性能下的基於性能的RSU。
(2)956,250在無故終止的情況下。
(3)只有在公司無故終止(無論是否變更控制權)的情況下才支付
130

正如上文在“薪酬討論和分析-薪酬要素-詳細-其他薪酬和福利-就業協議”中所討論的，我們已經與我們每一位現任指定的高管簽訂了就業協議或薪酬信函。這些協議或賠償函規定了終止合同時的遣散費和其他福利，具體數字見上表。關於終止僱用的協定或補償函的規定摘要如下。
首席執行官布拉德利·L·索爾茨
索爾茨協議規定，如果無故終止僱傭關係(定義見索爾茨協議)，或由於本公司發出不續期通知或因正當理由辭職(定義見索爾茨協議)，除應計福利(定義見索爾茨協議)外，索爾茨先生將有權獲得(I)持續24個月基本工資的現金遣散費，(Ii)按實際業績應獲得的年度獎金的按比例部分，(Iii)終止年度的全額目標年度獎金，(Iv)繼續授予任何年度股權獎勵24個月，並全數歸屬保留獎勵和合並完成後24個月內授予的任何年度股權獎勵(根據實際業績，視情況而定)，(V)相當於本公司健康保險計劃下12個月持續承保成本的付款，及(Vi)最高25,000美元的再安置服務。索爾茨先生將有權在合併完成後30個月期間或隨後控制權變更後12個月期間(定義見《索爾茨協議》)，在無故終止僱傭或有正當理由辭職的情況下享有相同的福利，但他將獲得(I)現金遣散費，相當於其按終止時的有效比率計算的基本工資和終止年度的目標獎金之和，(Ii)公司健康保險計劃下持續承保24個月的費用。及(Iii)任何尚未清償的股權獎勵將於終止後立即全數歸屬。
蒂莫西·D·博斯韋爾、總裁和首席財務官
《博斯韋爾協議》規定，如果發生無故終止僱傭關係(定義見《博斯韋爾協議》)，或由於公司發出不續約通知或因正當理由辭職(定義見《博斯韋爾協議》)，除應計福利(定義見《博斯韋爾協議》)外，博斯韋爾先生將有權獲得：(I)連續18個月基本薪金的現金遣散費，(Ii)按實際業績按比例獲得的年度獎金部分，(Iii)終止年度的全額目標年度獎金。(Iv)繼續歸屬任何年度股權獎勵18個月，並全數歸屬保留獎勵及在合併完成後24個月內授予的任何年度股權獎勵，(V)相當於本公司健康保險計劃12個月持續承保成本的付款，及(Vi)最高25,000美元的再就業服務。博斯韋爾先生將有權在合併完成後的30個月期間或任何控制權變更後的12個月期間內終止僱傭關係時享有相同的福利，但他將獲得(I)現金遣散費，其金額相當於其18個月的連續基本工資和終止年度的目標獎金之和，(Ii)本公司健康保險計劃24個月的持續承保費用，及(Iii)任何尚未支付的股權獎勵將於終止後立即全數歸屬。如果博斯韋爾先生在搬遷到亞利桑那州鳳凰城後的三年內被解僱，博斯韋爾先生還有資格獲得某些額外的搬遷福利。
Hezron T.Lopez，執行副總裁總裁-首席法律與合規官&ESG
《洛佩茲協議》規定，如果無故終止僱傭關係(如《洛佩茲協議》所定義)，或由於公司發出不續約通知，或因正當理由辭職(如《洛佩茲協議》所定義)，除應計福利(如《洛佩茲協議》所定義)外，洛佩茲先生將有權獲得：(1)連續18個月基本工資的現金遣散費；(2)根據實際業績按比例領取的年度獎金。(Iii)一筆相當於終止年度目標獎金1.5倍的款項，(Iv)任何尚未授予的股權獎勵應繼續歸屬18個月，(V)合併後股權獎勵(定義見洛佩茲協議)應立即全數歸屬，(Vi)公司健康保險計劃下持續承保18個月的費用，及(Vi)最高25,000美元的再就業服務。在合併完成後的30個月期間或控制權變更後的12個月期間(定義見《洛佩茲協議》)，如果無故終止僱用或有正當理由辭職，洛佩茲先生將有權獲得相同的福利，但他將獲得(I)現金遣散費，相當於其按終止時的有效比率計算的基本工資和終止年度的目標獎金之和，(Ii)公司醫療保險計劃下持續承保18個月的費用。及(Iii)任何尚未清償的股權獎勵將於終止後立即全數歸屬。如果洛佩茲先生在搬遷到亞利桑那州鳳凰城後的三年內被解僱，洛佩茲先生還有資格獲得某些額外的搬遷福利。
執行副總裁總裁-首席人力資源官費利西亞·K·戈西卡
Gorcyca協議規定，如果發生無故終止僱傭(定義見Gorcyca協議)，或由於本公司交付不續期通知或因正當理由辭職(定義見Gorcyca協議)，除應計福利(定義見Gorcyca協議)外，Gorcyca女士將有權獲得(I)現金遣散費，其連續基本工資為(X)18個月無故終止或因本公司交付不續訂期限通知，或(Y)12個月因正當理由辭職，(Ii)按實際表現收取年度花紅的按比例部分；(Iii)一筆相等於終止年度目標花紅1倍的款項；(Iv)任何尚未授予的股權獎勵應繼續歸屬18個月；及(V)公司健康保險計劃下持續承保12個月的費用。女士。
131

在控制權發生任何變更(定義見Gorcyca協議)後12個月期間內，如果Gorcyca被無故終止僱傭或有充分理由辭職，她將有權獲得相同的福利，但她將獲得(I)任何尚未支付的股權獎勵將於終止後立即全數歸屬，(Ii)持續承保付款(定義見Gorcyca協議)應等於終止後18個月並一次性支付；及(Iii)遞增現金分期付款(定義見Gorcyca協議)將一次性支付。
執行副總裁總裁格雷姆·帕克斯– 首席信息官
2023年2月1日生效的《派克斯協議》規定，如無理由終止僱用(定義見《派克斯協議》)，或因本公司發出不續期通知或因正當理由辭職(定義見《派克斯協議》)，除累算福利(定義見《派克斯協議》)外，派克斯先生將有權獲得(I)現金遣散費，其連續基本工資為12個月(如有正當理由辭職)或18個月(如無理由終止)。(Ii)按實際表現收取年度花紅的按比例部分；(Iii)一筆相等於終止年度目標花紅1倍的款項；(Iv)任何尚未授予的股權獎勵將於遣散期內繼續歸屬；(V)相當於本公司健康保險計劃下持續承保18個月費用的付款。Parkes先生將有權在控制權變更(定義見Parkes協議)後12個月期間內無理由終止僱傭或因正當理由辭職時享有相同福利，惟彼將收取(I)一筆現金遣散費，相等於18個月基本工資，(Ii)本公司健康保險計劃下持續承保18個月的費用，及(Iii)任何尚未支付的股權獎勵將於終止後立即全數歸屬。
Sally J. Shanks，高級副總裁 –首席會計官
根據尚克斯女士的賠償信，如果我們無故解僱她，我們將向尚克斯女士支付九個月的基本工資，外加按比例發放的STIP獎金。尚克斯還將有資格繼續享受最長一年的醫療福利。
與終止僱傭和控制權變更有關的股權計劃條款
我們被任命的高管持有根據我們的LTIP授予的基於股權的獎勵。LTIP和與我們的近地天體就其獎勵訂立的授予協議規定了控制權變更的“雙觸發”歸屬，即如果控制權發生變更，而近地天體在控制權變更後12個月內無故或有充分理由終止僱用近地天體，則該裁決將立即全部歸屬。
高管薪酬實踐的風險考量和審查
薪酬委員會每年對我們的員工薪酬政策和做法進行風險評估，包括與我們的高管薪酬計劃相關的政策和做法。作為風險評估的一部分，補償委員會審查我們的設計特徵的補償計劃，這些設計特徵被確定為有可能鼓勵過度冒險。基於這一審查，薪酬委員會決定，對於所有員工，我們的薪酬計劃不會鼓勵過度冒險。薪酬委員會打算在獨立顧問的協助下，繼續不斷地審查我們的薪酬政策和計劃，以確保我們的薪酬計劃和風險緩解戰略繼續阻止不謹慎的冒險活動。
2023年CEO與員工薪酬中值之比
根據美國證券交易委員會規則，公司需要確定首席執行官的年度總薪酬(根據薪酬彙總表的定義)與公司員工中位數的比率。以下是我們中位數員工的年度總薪酬、索爾茨先生的年度總薪酬以及這兩個值在截至2023年12月31日的年度中的比率：
•被確定為公司中位數員工(不包括我們的首席執行官)的員工的年總薪酬為68,433美元
•索爾茨先生的年總薪酬為8,391,150美元，如上文摘要補償表所披露
•索爾茨先生的年總薪酬與我們中位數員工的年總薪酬之比為122.6。
在確定2023年的員工人數中值時，我們使用了截至2023年12月31日的員工人數，並根據美國證券交易委員會規則，排除了首席執行官達到員工考慮池的中位數。然後，我們根據2023年1月1日至2023年12月31日期間的總工資來計算這些人口的補償。我們還計算了2023年1月1日至2023年12月31日期間未就業員工的年化總工資。國際員工工資在2023年12月31日收盤時使用適用的匯率轉換為美元。
我們計算中位數員工的2023年年度總薪酬時使用的方法與我們在“薪酬彙總表”中確定CEO年度總薪酬時使用的方法相同。
這一薪酬比率是根據我們的工資和僱傭記錄以及上述方法，按照美國證券交易委員會規則計算的合理估計數。《美國證券交易委員會》薪酬中位數確定規則
132

根據該員工的年度總薪酬計算薪酬比率，允許公司採用各種方法，應用某些排除，並做出反映其薪酬實踐的合理估計和假設。
薪酬與績效披露
根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第953(A)條和S-K法規第402(V)項的要求，我們使用美國證券交易委員會規定的方法，提供有關實際支付給我們指定的高管(NEO)的薪酬與公司某些財務業績指標之間的關係的以下信息。
正如我們在薪酬討論和分析中所討論的那樣，我們的績效薪酬理念使我們的高管薪酬與我們的短期和長期目標保持一致，並強調股東價值的創造。雖然賠償委員會沒有使用以下提供的信息來確定我們2023年近地天體的賠償，但結果符合這一理念。我們已將調整後的EBITDA從持續運營和非持續運營(我們短期現金激勵計劃的主要指標)增長，從2020年的5.34億美元增長到2021年的7.4億美元，2022年增長到9.7億美元，2023年進一步增長到10.6億美元，同比分別增長39%、31%和10%。我們的股東在這四年期間的回報率為141%；表現優於我們的指數同行和更廣泛的S&P400指數。反過來，我們的近地天體補償主要是基於股權的，與它們第一次被授予時的價值相比有所升值，儘管下面的數字並不代表實際實現的補償。實際支付的薪酬(CAP)是根據美國證券交易委員會定義的方法確定的。然而，對於基於股權的薪酬，除了歸屬於適用年度的股權外，CAP還包括未歸屬獎勵的公允價值變化。重要的是，這些未經授權的獎勵價值實際上並沒有由高管賺取或實現。對於索爾茨先生和博斯韋爾先生來説，CAP的價值包括2021年授予的基於業績的特別一次性RSU獎勵，到目前為止，這些獎勵既保留了他們，也激勵了他們執行我們的長期戰略計劃。該獎項於2021年9月7日頒發，當時股價為29.20美元，截至2023年12月31日，我們的股價為44.50美元，漲幅為52%。任何與這筆贈款相關的基於績效的RSU獎項將在2026年前不會授予。


財政
年
摘要
補償
表合計
對於PEO(1)

補償
實際支付
致PEO(1)(2)
平均摘要
補償
表合計
適用於非近地天體(1)
平均值
補償
實際支付
至非近地天體(1)(2)
基於以下因素的100美元初始固定投資價值：
淨收入
(百萬美元)
調整後的EBITDA(4)
(百萬美元)

總計
股東
返回
同級組
總計
股東
返回(3)
(a)(b)(c)(d)(e)(f)(g)(h)(i)
2023$8,391,649 $4,663,073 $2,472,305 $1,619,849 $240.67 $191.45 $476 $1,061 
2022$8,594,799 $20,813,067 $2,444,495 $4,501,198 $244.29 $149.43 $340 $970 
2021$17,660,600 $47,137,307 $4,713,100 $8,546,475 $220.88 $161.27 $160 $740 
2020$6,276,605 $9,893,532 $2,009,027 $3,024,177 $125.31 $114.85 $74 $534 
(1) 我們2020-2023年的首席執行官(PEO)是索爾茨先生。(D)和(E)欄所列的非PEO執行幹事包括以下個人：博斯韋爾先生(2020-2023年)、洛佩茲先生(2020-2023年)、尚克斯女士(2020-2023年)、帕克斯先生(2022-2023年)、戈爾西卡女士(2023年)、克里斯托弗·J·米納先生(2020-2022年)和凱利·威廉姆斯女士(2020-2021年)。
(2) 根據美國證券交易委員會授權的調整，以下金額從薪酬摘要表(SCT)總薪酬中扣除/添加到總薪酬中，以計算支付給我們的首席執行官(PEO)的實際薪酬(CAP)和我們非PEO指定的高管的平均CAP。股權獎勵的公允價值是使用制定的方法和假設來確定的，其方式與用於確定授予日期公允價值的方法和假設基本一致。
133

PEO SCT合計至CAP對賬
財政年度2020202120222023
SCT總計$6,276,605 $17,660,600 $8,594,799 $8,391,649 
-會計年度報告的養卹金計劃精算現值變化$— $— $— $— 
+本財政年度養老金服務成本$— $— $— $— 
+本財政年度養老金的前期服務成本$— $— $— $— 
-授予日期財政年度授予的股票獎勵的公允價值$(3,593,204)$(14,635,168)$(5,103,737)$(5,665,871)
+財政年度授予的未歸屬股票獎勵的財政年末公允價值$6,223,671 $30,020,871 $8,174,053 $4,131,113 
±上一財政年度授予的未歸屬股票獎勵的公允價值變動$2,694,702 $13,368,813 $10,303,770 $(3,668,762)
+在財政年度授予的股票獎勵歸屬於財政年度的公允價值$— $— $— $— 
？在財政年度內滿足適用歸屬條件的上一財政年度授予的股票獎勵在歸屬日期的公允價值變化$(1,708,241)$722,191 $(1,155,818)$1,474,944 
-上一財政年度的公允價值-在上一財政年度內未能滿足適用歸屬條件的股票獎勵的年終$— $— $— $— 
+財政年度應計股息$— $— $— $— 
實際支付的賠償金$9,893,532 $47,137,307 $20,813,067 $4,663,073 
非PEO NEO平均SCT合計至平均CAP調節
財政年度2020202120222023
平均SCT總計$2,009,027 $4,713,100 $2,444,495 $2,472,305 
-會計年度報告的養卹金計劃精算現值變化$— $— $— $— 
+本財政年度養老金服務成本$— $— $— $— 
+本財政年度養老金的前期服務成本$— $— $— $— 
-授予日期財政年度授予的股票獎勵的公允價值$(1,212,320)$(3,314,083)$(1,356,246)$(1,491,647)
+財政年度授予的未歸屬股票獎勵的財政年末公允價值$2,148,971 $5,205,205 $1,831,987 $1,066,149 
±上一財政年度授予的未歸屬股票獎勵的公允價值變動$197,467 $1,491,613 $1,623,529 $(633,986)
+在財政年度授予的股票獎勵歸屬於財政年度的公允價值$— $147,770 $208,160 $— 
？在財政年度內滿足適用歸屬條件的上一財政年度授予的股票獎勵在歸屬日期的公允價值變化$(118,969)$302,869 $(250,726)$207,028 
-上一財政年度的公允價值-在上一財政年度內未能滿足適用歸屬條件的股票獎勵的年終$— $— $— $— 
+財政年度應計股息$— $— $— $— 
實際支付的平均薪酬$3,024,177 $8,546,475 $4,501,198 $1,619,849 
(I)威廉姆斯先生的某些股權獎勵在2021年2月被修改，作為他的離職和離職協議的一部分，與他的僱傭協議一致。美國證券交易委員會規定的規則並未具體説明實際支付的補償應如何反映與此次修改相關記錄並在“股票獎勵”一欄中報告的增量公允價值支出。由於實際支付的補償旨在跟蹤股權獎勵在其歸屬期間的價值，我們在計算“於財政年度內滿足適用歸屬條件的上一財政年度授予的股票獎勵在歸屬日期的公允價值變動”時，並沒有加入任何額外的公允價值，因為我們認為這一方法最能反映獎勵對Williams先生的價值。

(3) 在(G)欄提供每個上市財年股東總回報的同業集團由S指數成份股公司組成，在2023財年薪酬討論與分析中被列為我們的薪酬基準同行組。2023年，Waste Connections，Inc.被添加到同級組，Duke Realty Corporation被移除，這一點在我們2022財年薪酬討論和分析部分的“市場數據的使用”一節中有進一步的描述。
134

下表比較了當前對等組和先前對等組的索引TSR。
年
上一年使用的同級組
本年度使用的同級組
2023
$192
$199
2022
$149
$152
2021
$161
$166
2020
$115
$115
(4) 調整後的EBITDA是一項非公認會計準則財務指標，代表按預算匯率計算的持續業務和非持續業務的調整後EBITDA。有關我們使用非GAAP財務措施的討論，請參閲我們截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第7項中的“非GAAP財務措施的對賬”部分。
CAP與績效指標對比圖表
下圖顯示了2020-2023年期間PEO和平均非PEO CAP金額與本公司和Peer Group的TSR之間的關係。
Image_15.jpg
135

以下圖表説明了2020-2023年期間PEO和非PEO CAP金額與公司淨收入和調整後EBITDA之間的關係。
Image_16.jpg
Image_17.jpg最重要的業績衡量指標的表格清單
下面列出的三個項目代表了我們用來確定2023年CAP的最重要的績效指標，這一點在我們的薪酬討論和分析(CD&A)中題為“短期激勵計劃”和“2023年長期激勵獎勵”的部分中得到了進一步的描述。
最重要的財務指標
•調整後的EBITDA
•股價
•相對TSR

136

項目12.確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
實益所有權
下表列出了截至2024年2月14日我們普通股的實益所有權信息，包括持有我們普通股超過5%的實益所有者的每個人、我們的每一位近地天體和董事，以及我們的所有高管和董事作為一個羣體。我們普通股的實益所有權基於截至2024年2月14日已發行和已發行的189,970,639股普通股。
除非另有説明，吾等相信下表所列所有人士對其實益擁有的所有普通股股份擁有獨家投票權及投資權。據我們所知，沒有任何高管或董事實益擁有的普通股被質押作為擔保。
普通股
實益擁有人姓名或名稱及地址股份數量
%
董事及行政人員(1)
布拉德利·L·索爾茨(2) (3)
1,010,986
*
蒂莫西·D·博斯威爾(2) (4)
347,895
*
赫茲隆·T·洛佩茲(2)
30,147
*
費利西亞·K·戈爾西卡
—
*
格雷姆·帕克斯(2) (5)
124,403
*
薩莉·J·尚克斯(2)
25,263
*
埃裏克·奧爾森(6)
1,324,840
*
傑拉德·E·霍爾薩烏斯(7)
402,294
*
馬克·S·巴特利(7)
146,077
*
Jeff·薩甘斯基(7)
2,495,9051.3%
邁克爾·W·厄普丘奇(7)
36,541
*
麗貝卡湖歐文(7)
31,147
*
埃裏卡·T·戴維斯(7)
9,836
*
娜塔莉亞·約翰遜(7)
3,463
*
全體行政人員和董事作為一個整體5,988,7973.2%
5%的持有者(8)
先鋒集團。(9)
17,516,4349.2%
富達管理研究有限責任公司(10)
11,860,8276.2%
貝萊德股份有限公司(11)
11,553,2296.1%
T.Rowe Price Associates，Inc.(12)
11,220,1345.9%
(*)不到百分之一
(1)實益所有權是按照美國證券交易委員會規則確定的，這些規則一般規定，如果一個人對一種證券擁有單獨或共享的投票權或投資權，包括目前可在60天內行使或行使的期權或認股權證，則他或她對該證券擁有實益所有權。除非另有説明，否則以上列出的每位股東的營業地址為：85008亞利桑那州鳳凰城範布倫街4646E號。
(2)不包括根據本計劃授予的任何未授予的股票期權、基於業績的RSU或基於時間的RSU，所有這些都可能被沒收。
(3)包括以索爾茨先生為唯一受託人的不可撤銷信託所持有的530,601股股份，以及以索爾茨先生的配偶為共同受託人的另一不可撤銷信託所持有的408,497份既得期權。
(4)包括125,691份既得期權。
(5)包括75,042個既得期權。
(6)包括4,345股有待沒收的未歸屬普通股限制性股票，這些股份於2023年6月作為我們年度非執行董事薪酬計劃的一部分授予Olsson先生。
137

(7)包括於2023年6月授予霍索斯先生、巴特利特先生、薩甘斯基先生、歐文女士、戴維斯女士和厄普丘奇先生的3,523股有待沒收的普通股未歸屬限制性股票，以及作為我們的年度非執行董事薪酬計劃的一部分授予約翰遜女士的3,463股有待沒收的普通股未歸屬限制性股票。
(8)擁有5%或更多所有權的股東的受益所有權基於最近可用的13G申請。
先鋒集團對所報告的股票擁有實益所有權。先鋒集團對72,696股股份擁有投票權，對17,236,886股股份及279,548股股份分別擁有獨家及共享處分權。
(10)根據2024年2月9日代表富達管理研究公司提交的附表13G/A。富達管理研究公司對所報告的股票擁有實益所有權。富達管理研究公司對11,853,707股擁有唯一投票權，對11,860,827股擁有唯一處置權。該股東的營業地址是薩默街245號，波士頓，馬薩諸塞州02210。
(11)根據2024年1月29日提交的附表13G/A，貝萊德代表貝萊德股份有限公司對報告的股份擁有實益所有權。貝萊德股份有限公司對10,726,632股股份擁有唯一投票權，對11,553,229股股份擁有唯一處置權。該股東的營業地址是50 Hudson Yards，New York，NY 10001。
(12)根據2014年2月14日提交的附表13G，代表T.Rowe Price Associates，Inc.T.Rowe Price Associates，Inc.對報告的股票擁有實益所有權。T.Rowe Price Associates，Inc.對2,496,152股擁有唯一投票權，對11,211,516股擁有唯一處置權。該股東的營業地址是馬裏蘭州巴爾的摩普拉特街100號，郵編：21202。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券
2018年2月5日，我們以S-8表格的形式提交了登記説明書，登記了400萬股普通股，與根據WillScot Corporation 2017年的激勵獎勵計劃(“2017激勵獎勵計劃”)，未來將進行的獎勵，以及相關的歸屬條件，將視情況而定。2020年7月2日，我們提交了一份S-8表格的登記聲明，登記了6,488,988股普通股(包括2017年獎勵計劃下剩餘的1,488,988股)，涉及將在未來，該等歸屬條件將根據WillScot Mobile Mini 2020激勵計劃(“2020激勵計劃”)確定。根據2020年激勵計劃，可頒發以下類型的獎勵：不合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、業績補償獎勵和股票紅利獎勵。更多信息見第二部分第8項中的附註16。
下表列出了截至2023年12月31日有關授權發行股權證券的補償計劃的信息：
計劃類別
在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目

未償還期權、權證和權利的加權平均行權價

根據股權補償計劃剩餘可供發行的證券數量(不包括第一欄反映的證券)
證券持有人批准的股權補償計劃
3,630,394 (1)$13.60 (2)3,197,415 
未經證券持有人批准的股權補償計劃
不適用不適用不適用
總計3,630,394 $13.60 3,197,415 
(1)包括(A)50萬份股票期權、(B)60萬份限制性股票單位和240萬份基於業績的限制性股票單位(基於2023年12月31日的相對總股東回報水平)，以及(C)向非僱員董事發放的0.03萬份限制性股票獎勵。
(2)第一欄報告的未償還股票期權的加權平均行權價。第一欄中的限制性股票單位、基於業績的限制性股票單位或限制性股票獎勵沒有行使價。
關於合併，我們於2020年7月2日將Mobile Mini的已發行完全歸屬股票期權轉換為7,361,516份WillScot Mobile Mini股票期權，轉換比率為2.405。截至2023年12月31日，共有829,246份可行使期權；每一份期權可行使一股普通股。截至2023年12月31日，未償還期權的加權平均行權價為12.86美元。這些選項沒有列入上表，因為它們不是在獎勵獎勵計劃下發放的。

138

第13項：建立某些關係和相關交易，以及董事獨立性
董事獨立自主
納斯達克上市規則要求我們的董事會多數成員必須是獨立的。獨立董事“泛指除本公司或其附屬公司的高級職員或僱員外，或與本公司董事會認為會干擾董事行使獨立判斷以履行董事責任的任何其他個人以外的人士。
本公司董事會每年根據提名和公司治理委員會的建議，並根據我們的公司治理準則中的標準，對每個董事的獨立性做出肯定的決定。應用這些標準，董事會已經肯定地確定巴特利特先生、霍爾索斯先生、奧爾鬆先生、薩甘斯基先生、厄普丘奇先生和梅斯先生。戴維斯、約翰遜和歐文是“獨立董事”。董事會認定，由於索爾茨先生是董事公司的首席執行官，他不是“獨立的美團”。董事會認定，根據董事和美國證券交易委員會的適用規則，埃裏克·奧爾鬆(董事會主席)是獨立的納斯達克公司，這是基於他在我們合併前受僱於Mobile Mini，並且他的僱傭於三年半前終止的基礎上。此外，自奧爾森先生領導Mobile Mini以來，公司的業務規模、規模和範圍發生了重大變化。此外，本公司的董事會成員及執行領導層的成員及架構，使Olsson先生不會在其本人及之前的Mobile Mini領導層與本公司現任管理層之間製造利益衝突。
在作出這些決定時，董事會考慮了以下因素，其中包括：(I)董事會成員及其與本公司的聯屬公司的所有權地位和合同安排；(Ii)董事會為避免衝突和潛在的利益衝突而採取的公司治理和其他政策；(Iii)本公司與董事兼任董事的其他公司之間的合同安排和年度薪酬；以及(Iv)任命本公司董事會成員的股東的長期利益與其他股東的長期利益的協調。

項目14.總會計費和服務費
審計費用和審批流程
審計委員會根據薩班斯-奧克斯利法案和美國證券交易委員會關於審計師獨立性的規則，預先批准由獨立註冊會計師事務所執行的所有審計和非審計服務。這些服務可以包括審計服務、審計相關服務、税務服務和所有其他服務。提議的服務可以在沒有審計委員會審議具體個案服務的情況下預先批准，也可以需要審計委員會的具體預先批准。除非某項服務已獲一般預先批准，否則如由本公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(“安永會計師事務所”)提供該項服務，則須獲特別預先批准。任何超過預先批准的成本水平或預算金額的擬議服務也將需要具體的預先批准。
安永提供的所有服務的預批費用水平或預算金額由審計委員會每年確定。任何超過這些水平或數額的擬議服務都需要得到審計委員會的具體預先批准。審計委員會可將任一類型的審批權授予其一名或多名成員。被授予這種權力的成員必須在審計委員會的下一次預定會議上向審計委員會報告任何預先批准的決定，僅供參考。審計委員會已授權其主席預先核準收費在50 000美元或以下的任何可允許的非審計服務。
2023年，所有服務都得到了我們的審計委員會或委員會主席(如果適用)的批准。
139

獨立註冊會計師事務所收費信息
我們的獨立註冊會計師事務所安永提供的專業服務收費如下：
20232022
審計(1)
$3,518,090$3,671,492
審計有關
$—$—
納税合規性(2)
$—$—
税務籌劃(3)
$231,581$159,873
所有其他
$—$—
(1)審計費用包括但不限於為審計年度財務報表而收取的專業服務費用，包括某些必需的法定審計、支持收購和資產剝離會計以及持續的併購活動；中期財務報表的審核；以及安慰函和同意書。
(2)税務遵從費包括但不限於為審查納税申報表而提供的税務服務所收取的費用。
(三)税務籌劃費用包括但不限於為提供常規税務諮詢服務而收取的税務服務費用。


140

第四部分
項目15.附表和財務報表明細表
以下文件作為本報告的一部分提交：
合併財務報表
頁面
數
獨立註冊會計師事務所報告(安永律師事務所, 馬裏蘭州巴爾的摩，PCAOB ID：42)
61
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表
63
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表
64
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表
65
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表
66
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表
67
已審計合併財務報表附註
69
財務報表附表
所有附表都被省略，因為要求在其中列出的資料不適用或列於財務報表或附註中。
陳列品
附件中所列的展品以引用的方式作為本10-K表格年度報告的一部分進行歸檔或合併。
141

展品索引
證物編號：展品説明
2.1
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.、Brunello Merge Sub I，Inc.、Brunello Merge Sub II，LLC和McGrath RentCorp之間的合併協議和計劃，日期為2024年1月28日(合併內容參考2024年1月29日提交的公司當前8-K報表的附件2.1)
3.1
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.修訂後的公司註冊證書，自2022年6月3日起修訂(合併內容參考公司於2023年4月27日提交的Form 10-Q季度報告附件3.1)
3.2
第五次修訂和重新修訂了WillScot Mobile Mini Holdings Corp.的章程(通過參考2022年11月2日提交的公司當前報告的8-K表的附件3.1合併而成)。
4.1*
普通股證書樣本
4.2
契約，日期為2020年6月15日，由畢加索金融子公司和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約(通過引用2020年6月16日提交的WillScot公司8-K表格報告的附件4.1合併而成)。
4.3
補充契約，日期為2020年6月15日，由威廉姆斯·斯科斯曼國際公司(作為畢加索金融子公司的繼承者)和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司(通過引用2020年7月1日提交的WillScot公司當前8-K表格報告的附件4.1併入)。
4.4
契約，日期為2020年8月25日，由威廉姆斯·斯科斯曼國際公司(其中指定的擔保人)和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司(通過引用2020年8月27日提交的WillScot Corporation當前8-K報表的附件4.1合併而成)。
4.5
由WillScot Mobile Mini Holdings Corp.、Sapphire Holdings，S.áR.L.、TDR Capital Holdings L.P.和TDR Capital，L.L.P.簽訂的、日期為2020年7月1日的股東協議(通過引用2020年7月1日提交的公司當前報告8-K表的附件1.1合併而成)。
4.6
第二次補充契約，日期為2021年12月23日的契約，日期為2020年6月15日的契約，由其擔保方Williams Scotsman，Inc.和作為受託人和抵押品代理人的德意志銀行信託公司美洲公司(通過參考公司2021年12月27日提交的當前報告8-K表的附件4.1合併而成)。
4.7
第一補充契約，日期為2021年12月23日的契約，日期為2020年8月25日的契約，由其擔保方Williams Scotsman，Inc.和作為受託人和抵押品代理人的德意志銀行信託公司美洲公司(通過參考公司2021年12月27日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成)。
4.8
該契約日期為2023年9月25日，由其擔保方Williams Scotsman，Inc.和作為受託人和抵押品代理人的德意志銀行信託公司美洲公司之間簽署(通過參考該公司2023年9月29日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。
4.9*
註冊證券説明
10.1
ABL信貸協議，日期為2020年7月1日，由Williams Scotsman Holdings Corp.，WSII，其擔保方，貸款方，以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行(通過參考2020年7月1日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併)。
10.2
賠償協議表(參考2020年7月1日提交的公司當前8-K表的附件10.2併入)。
10.3
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.2020激勵計劃(合併內容參考公司於2020年7月1日提交的當前8-K報表的附件10.3)。
10.4
限制性股票單位協議表(參考2020年7月1日提交的公司當前8-K表的附件10.4併入)。
10.5*
基於業績的限制性股票單位協議的形式
10.6
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.和Bradley Soultz之間的修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2021年9月7日(通過參考2021年9月8日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併)。
10.7
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.和Timothy Boswell之間的修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2021年9月7日(通過參考2021年9月8日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2合併)。
10.8
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.和Hezron Lopez之間的修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2022年6月3日(通過參考2022年6月7日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併)。
10.9
與Sally Shanks的聘書日期為2017年8月23日(通過引用WillScot Corporation於2018年3月16日提交的Form 10-K年度報告的附件10.17而併入)。
10.10
2019年3月18日修訂的與Sally Shanks的聘書(通過引用WillScot Corporation當前報告的附件10.1併入，提交於2019年3月21日)。
142

10.11
基於業績的限制性股票獎勵協議的形式(通過參考2021年9月8日提交的公司當前報告的表格8-K的附件10.3而併入)。
10.12
於2020年12月2日簽署的《ABL信貸協議第一修正案》，由Williams Scotsman International，Inc.和北卡羅來納州的美國銀行作為行政代理簽訂(合併內容參考公司於2022年2月25日提交的Form 10-K年度報告的附件10.16)。
10.13
Libor過渡修正案，日期為2021年12月6日，由Williams Scotsman International，Inc.和北卡羅來納州的美國銀行作為行政代理(通過參考2021年12月13日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。
10.14
《ABL信貸協議第三修正案》，日期為2021年12月16日，由威廉姆斯·斯科斯曼國際公司、其其他貸款方以及作為自身和其他擔保方的行政代理和抵押品代理的美國銀行(通過參考2021年12月16日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)。
10.15
《ABL信貸協議第四修正案》，日期為2022年6月30日，由Williams Scotsman，Inc.、Williams Scotsman Holdings Corp.、該協議的其他貸款方以及作為行政代理、抵押品代理和Swingline貸款人的美國銀行(通過參考2022年7月1日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。
10.16
與Graeme Parkes於2023年2月16日修訂和重新簽署的僱傭協議(通過參考2023年2月22日提交的公司年度報告Form 10-K的附件10.18而併入)。
10.17
與Felicia Gorcyca的僱傭協議(通過引用本公司2023年8月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。
10.18*
基於業績的限制性股票單位獎勵協議的形式
14.1
《首席執行官和高級財務官道德守則》，2019年11月14日生效(引用WillScot Corporation於2019年11月15日提交的當前8-K表格報告的附件14.1)。
21.1*
註冊人的子公司
23.1*
安永律師事務所同意
31.1*
根據根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的證明
31.2*
根據根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明
32.1**
根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國南加州大學第18章第1350條對首席執行官的認證
32.2**
根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國南加州大學第18章第1350條對首席財務官的認證
97.1*
薪酬補償政策
101*本年度報告表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中為合併財務報表設置的內聯XBRL文件和附註。
104*本年度報告封面的表格10-K的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文檔集中。
*隨函存檔
**根據《交易法》S-K條例第601(B)(32)(Ii)項提供(未存檔)
143

簽名

根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
發信人：/S/Hezron Timothy Lopez
日期：2024年2月20日姓名：赫茲隆·蒂莫西·洛佩茲
職務：常務副總裁總裁，首席法律合規官兼ESG

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名標題日期
/S/布拉德利·L·索爾茨首席執行官和董事(首席執行官)2024年2月20日
布拉德利·L·索爾茨
/S/蒂莫西·D·博斯韋爾總裁和首席財務官(首席財務官)2024年2月20日
蒂莫西·D·博斯威爾
/S/Sally J.Shanks首席會計官
(首席會計主任)		2024年2月20日
薩莉·J·尚克斯
撰稿S/埃裏克·奧爾森董事會主席2024年2月20日
埃裏克·奧爾森
/S/馬克·S·巴特利特董事2024年2月20日
馬克·S·巴特利
撰稿S/埃裏卡·戴維斯董事2024年2月20日
埃裏卡·戴維斯
/S/Gerard E.Holthaus董事2024年2月20日
傑拉德·E·霍爾薩烏斯
撰稿S/娜塔莉亞·約翰遜董事2024年2月20日
娜塔莉亞·約翰遜
/S/麗貝卡·L·歐文董事2024年2月20日
麗貝卡湖歐文
/S/Jeff·薩甘斯基董事2024年2月20日
Jeff·薩甘斯基
/S/邁克爾·W·厄普丘奇董事2024年2月20日
邁克爾·W·厄普丘奇

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