依據第424(B)(4)條提交

註冊號：333-273246

諾森 公司

120萬股普通股

這是內華達州的諾森公司(以下簡稱“公司”)首次公開發行或“發行”1,200,000股普通股，每股面值0.001美元。

首次公開募股價格為每股5.00美元。 在此次發行之前，我們的普通股還沒有公開上市。我們已收到紐約證券交易所美國證券交易所對我們的上市申請的最終批准，我們的普通股將在紐約證券交易所美國證券交易所上市，代碼為“NCL”。

本公司獲授權發行500,000,000股股本，包括400,000,000股普通股，每股面值0.001美元，以及100,000,000股優先股，每股面值0.001美元。在1億股空白支票優先股中，有20,000,000股被指定為A系列優先股(“A系列優先股”) 。普通股每股享有一票投票權，A系列優先股每股在尋求公司股東採取行動的任何事項上享有十票投票權。A系列優先股將與普通股一起投票。普通股和A系列優先股不可相互轉換。 A系列優先股的持有者無權獲得股息。

除非另有説明，否則本招股説明書中的所有信息均反映了2023年7月5日生效的我們普通股和A系列優先股的已發行和流通股2比1的反向拆分。本次發行完成後，如果承銷商不按每股5.00美元的發行價行使其超額配售選擇權，公司將有21,200,000股已發行普通股，或如果承銷商行使其超額配售選擇權，公司將有21,380,000股已發行普通股 ，以及5,000,000股已發行和已發行的A系列優先股，但不包括因行使未發行認股權證而發行的普通股或將於此次發行中向承銷商發行的認股權證 以及在5月16日截止的私募發行的認股權證。2022年(見“承銷--承銷商的認股權證” 和“股本説明--可轉換票據和認股權證”)。本公司創辦人Li將實益擁有14,430,000股普通股及5,000,000股A系列優先股，相當於緊隨本次發售完成後本公司已發行及已發行股本總投票權的90.49%，假設承銷商不行使其超額配售選擇權，則佔本公司總投票權的90.26%。因此，根據紐約證券交易所美國公司指南第801(A)條，我們將被視為 一家“受控公司”。然而，即使我們被視為“受控公司”，我們也不打算利用《紐約證券交易所美國公司指南》中給予“受控公司”的公司治理豁免。見第14頁“招股説明書摘要--作為一家受控公司的影響” 。

該公司符合“新興成長型公司”和“較小報告公司”的資格，並將遵守降低的上市公司報告要求。見第13頁“招股説明書摘要--作為一家新興成長型公司的影響”和 “招股説明書摘要--作為一家較小報告公司的影響”。

投資我們的普通股涉及重大風險。這些風險可能導致我們登記出售的證券的價值發生重大變化 ，或者可能顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力。請參閲第16頁開始的《風險因素》，瞭解您在購買我們的普通股前應考慮的因素。

本招股説明書中提供的普通股是內華達州控股公司諾森公司的股票，諾森公司本身沒有任何實質性業務，其幾乎所有業務都是通過其在美國、香港和中國的運營實體進行的。 有關我們公司結構的説明，請參閲第52頁開始的“公司歷史和結構”。我們的公司結構給投資者帶來了獨特的風險。請參閲“風險因素--與我們公司結構相關的風險”。

此外，由於我們的大部分產品是通過我們在中國的子公司諾森(常州)建築產品有限公司生產的。 我們在中國開展業務面臨一定的法律和運營風險。中國政府可能對我們中國子公司的業務行為行使重大監督和自由裁量權，並可能在任何時候幹預或影響我們的業務，這可能導致我們的業務和/或我們普通股的價值發生重大變化，並可能顯著 限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，或導致此類證券大幅 貶值或變得一文不值。截至本招股説明書發佈之日，我們的中國子公司並未從事禁止或限制外國投資的行業。

此外，根據我們的中國法律顧問葛蘭德律師事務所的建議 ，除中國境內公司從事與我們類似的業務所需的許可或批准外，根據2022年2月15日生效的《網絡安全審查辦法》，我們不受中國網信辦或中國民航局的網絡安全審查，因為我們目前沒有超過100萬用户的個人信息，也預計我們在可預見的未來不會收集超過100萬用户的個人信息。我們理解，否則可能會使我們受到網絡安全審查措施的約束；如果《網絡數據安全管理條例(徵求意見稿)》(《安全管理草案》)按建議頒佈，我們也不受網絡數據安全管理委員會的安全審查，因為我們目前沒有超過100萬的用户個人信息 ，也不收集影響或可能影響國家安全的數據，我們預計在可預見的未來我們不會收集超過100萬 用户的個人信息或影響或可能影響國家安全的數據，我們理解 否則我們可能會受到安全管理草案的影響。

2023年2月17日，中國證監會發布了《境內公司境外證券發行上市試行管理辦法》，《試行辦法》及五項配套指引於2023年3月31日起施行。根據《試行辦法》，境內公司直接或間接在境外發行或上市的，應履行備案程序，並向中國證監會報告相關信息。截至本招股説明書發佈之日，尚未收到中國證監會、中國民航總局或其他對我司有管轄權的中國監管機構對本次發行的詢價、通知、警告、處罰或監管異議。 根據《試行辦法》第三十四條的規定，境內企業是指在Republic of China境內註冊成立的企業，包括直接進行境外發行上市的境內股份有限公司和間接進行境外上市的實體的境內經營主體。另據試行辦法第二條規定，境內企業境外直接發行上市是指在中國註冊設立的股份有限公司境外發行上市。經我方中國律師北京高朋(南京)律師事務所告知， 由於本公司並非在中國境內註冊成立的公司，其在紐約證券交易所美國證券交易所的上市並非試行辦法所界定的“境外直接上市及境內企業上市”。此外，根據試行辦法第二條，境內企業境外間接發行上市是指以中國為主要經營活動的企業，以在境外註冊的企業名義，以境內企業的股權、資產、收益或其他類似權益為基礎，在境外發行上市。試行辦法第 15條規定，發行人同時符合下列條件的，視為境內企業進行境外間接發行上市：(1)境內企業最近一個會計年度的營業收入、利潤總額、資產總額、淨資產佔發行人同期經審計的合併財務報表相關數據的比例在50%以上；(二)發行人的主要業務活動在中國境內進行，或者其主要辦公場所位於中國，或者其高級管理人員多數為中國公民或經常居住在中國。正如我們的中國律師北京高朋(南京)律師事務所 進一步建議的那樣，本公司不符合試行辦法第 條第 15條的要求，因此其在紐約證券交易所美國證券交易所的上市不是“境內企業在海外間接發行和上市”，考慮到(I)本公司在中國設立的子公司截至2022年12月31日的年度的營業收入和利潤總額不超過同期我們合併財務報表中營業收入和利潤總額的50%。(Ii)我們的主要業務不在中國內部進行，以及(Iii)我們的高級管理人員 大部分不是中國公民或經常居住在中國。因此，根據我們的中國律師北京高鵬(南京)律師事務所的結論，我們不需要完成《試行辦法》中的備案要求。如果我們無意中得出結論認為不需要此類備案程序，或者適用的法律、法規或解釋發生變化，要求我們在未來完成備案程序，我們可能會受到監管機構的調查、罰款或處罰，被勒令暫停我們的相關業務並糾正任何違規行為，被禁止從事相關業務或進行任何發行， 這些風險可能導致我們的業務和/或我們普通股的價值發生重大不利變化，並可能顯著 限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力。或導致此類證券大幅貶值或變得一文不值。見《風險因素--與中國做生意有關的風險》。

此外，自2021年以來，中國政府 加強了反壟斷監管，主要在三個方面：(1)成立國家反壟斷局；(2)修訂 並頒佈反壟斷法律法規，包括：《反壟斷法》(2021年10月23日公佈的修正案草案，2022年修訂)、各行業反壟斷指南、公平競爭審查制度實施細則 ；以及(3)擴大針對互聯網公司和大型企業的反壟斷執法。 截至本招股説明書之日，中國政府最近與反壟斷問題有關的聲明和監管行動 並未影響我們開展業務、接受外國投資或在美國或其他外匯上市的能力，因為 本公司及其中國經營實體都沒有從事受這些聲明或監管行動約束的壟斷行為。

如果公共 公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)從2021年開始連續三年無法檢查我們的審計師，我們的普通股可能被禁止在國家交易所或根據《外國公司問責法》(“HFCA法案”)進行交易。根據HFCA法案，PCAOB於2021年12月16日發佈了一份確定報告，認定PCAOB 無法檢查或調查總部位於以下地區的完全註冊的會計師事務所：(1)內地中國，因為一個或多個內地主管部門擔任 個職位；(2)香港，一個或多個內地主管部門擔任的職位；以及(2)作為中華人民共和國的一個特別行政區和附屬機構，因為一個或多個香港主管部門擔任的職位。此外，PCAOB的報告確定了受這些決定影響的具體註冊會計師事務所。2021年6月22日，美國參議院通過了《加速追究外國公司責任法案》，2022年12月29日，總裁·拜登簽署了一項題為《2023年綜合撥款法案》(簡稱《綜合撥款法案》)的立法，其中包含了與《加速外國公司問責法案》相同的條款，並修改了《金融時報》法案，要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在連續兩年而不是三年內不接受上市交易委員會檢查的情況下在美國任何證券交易所交易。從而縮短了觸發禁止交易的時間。2022年8月26日，PCAOB宣佈 已與中國證監會和中國的財政部簽署了《議定書聲明》。 該協議聲明的條款將允許PCAOB完全獲取審計工作底稿和其他信息，以便 它可以檢查和調查總部設在中國和香港的PCAOB註冊會計師事務所。2022年12月15日， PCAOB宣佈，它能夠確保2022年完全進入PCAOB註冊的會計師事務所檢查和調查， 總部位於內地中國和香港。PCAOB董事會撤銷了之前在2021年作出的PCAOB無法 檢查或調查總部設在中國內地和香港的註冊會計師事務所中國的決定。我們的審計機構WWC的總部設在加利福尼亞州的馬特奧，並接受了PCAOB的定期檢查。WWC，P.C.，總部不在內地 中國或香港。儘管如此，如果PCAOB確定它在未來的這個時候不能檢查或全面調查我們的審計師 ，那麼根據HFCA法案、綜合撥款法案，我們的普通股將被禁止交易，紐約證券交易所 美國證券交易所可能決定將我們的普通股退市。見“風險因素-與在中國做生意有關的風險-根據《外國公司問責法》和《2023年綜合撥款法》，我們的普通股可能被禁止在國家交易所交易，如果上市公司會計監督委員會(”PCAOB“)從2021年開始連續兩年無法檢查我們的審計師。我們的普通股退市，或其 退市的威脅，可能會對您的投資價值產生重大和不利的影響“，第29頁。

作為控股公司，本公司可能依賴其子公司支付的股息和其他權益分配來滿足現金和融資要求 。如果任何一家附屬公司將來以自己的名義產生債務，管理該等債務的工具可能會限制其向本公司支付股息的能力。截至本招股説明書日期，並無任何附屬公司向本公司派發任何股息或 其他分派。未來，公司從融資活動中籌集的現金收益，包括本次發行， 可能會根據情況通過出資或股東貸款的方式轉移到美國、內地中國和香港的子公司。 截至本招股説明書發佈之日，公司尚未向美國投資者派發任何股息或分紅。 公司目前沒有宣佈分紅的計劃，並計劃保留我們的收益以繼續增長業務。請參閲“風險因素-與我們公司結構相關的風險-諾森公司是一家控股公司，其現金需求將依賴其子公司支付的股息。對子公司向本公司支付股息的能力的任何限制，或向本公司支付股息的任何税收影響，都可能限制本公司向其普通股持有者支付費用或支付股息的能力。“

截至本招股説明書日期，本公司與附屬公司之間並無現金流。在正常業務過程中，資金和資產在子公司之間轉移，用於營運資金用途。子公司之間的資金調撥 適用《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》(2020年修訂，《關於民間借貸案件的規定》)，該規定於2020年8月20日實施，規範自然人、法人和非法人組織之間的融資活動。根據我們的中國法律顧問Granall律師事務所的建議，《關於私人借貸案件的規定》並不禁止使用一家子公司產生的現金為另一家子公司的運營提供資金 。吾等並未接獲任何可能限制我們的中國附屬公司在附屬公司之間轉移現金的能力的其他限制。此外，管理層定期監測組織內每個實體的現金狀況，並每月編制預算，以確保每個實體在可預見的未來都有必要的資金來履行其義務 並確保充足的流動性。如果需要現金或潛在的流動資金問題，我們將報告給首席執行官，並在董事會批准的情況下，我們將為子公司進行公司間貸款。

我們已授予承銷商一項選擇權，可在本次發行結束之日起45天內行使，以按相同條款額外購買至多15%(15%)的普通股，以彌補超額配售。

承銷商在確定承諾的基礎上出售本次發行的普通股。

承銷商預計在2023年10月23日左右將普通股以美元付款的形式交付給購買者。

美國證券交易委員會或任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有因本招股説明書的準確性或充分性而通過 。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為2023年10月18日。

目錄表

直至幷包括2023年11月13日(25日^這是在 本招股説明書日期後第二天)，所有購買、出售或交易我們普通股的交易商，無論是否參與此次發行， 都可能被要求提交招股説明書。這是交易商在作為承銷商 及其未售出的配售或認購時交付招股説明書的義務之外的義務。

關於本招股説明書

您應僅依賴本招股説明書中包含的信息或提交給美國證券交易委員會的任何免費撰寫的招股説明書中包含的信息。我們和承銷商未授權 任何人向您提供其他信息或與本招股説明書中包含的信息不同的信息。對於其他人可能向您提供的任何其他信息，我們不承擔任何責任，也不能保證其可靠性。我們僅在允許要約和銷售的司法管轄區出售我們的普通股，並尋求購買我們的普通股。本招股説明書中包含的信息僅在本招股説明書發佈之日才是準確的，無論本招股説明書的交付時間或我們普通股的任何出售 。自那以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

本招股説明書包括我們從行業出版物和第三方進行的研究、調查和研究中獲得的統計數據和其他 行業和市場數據。行業出版物和第三方研究、調查和研究通常表明，他們的信息從我們 認為可靠的來源獲得，儘管我們不保證此類信息的準確性或完整性。雖然我們相信這些行業出版物和第三方研究、調查和研究是可靠的，但我們提醒您不要過度重視這些信息。

適用於本招股説明書的約定{br

除 另有説明或上下文另有要求外，本招股説明書中提及：

招股説明書 摘要

此 摘要僅重點介紹了本招股説明書中其他部分包含的更詳細的精選信息。此摘要可能不包含您在投資我們的普通股之前應考慮的所有信息。在做出投資決定之前，您應該仔細閲讀整個招股説明書，包括從第16頁開始的“風險因素”和財務報表

除非另有説明，否則本招股説明書中的所有信息均反映了2023年7月5日生效的我們普通股和A系列優先股的已發行和流通股2比1的反向拆分。

我們的 業務

我們將加法制造(通常稱為3D打印)和創新建築解決方案的批量生產帶到您的家庭或企業。我們強大的製造解決方案產品組合依賴於使用油墨、塗料、樹脂、隔音墊、膠水和其他原材料，為北美(主要是美國和加拿大)、歐洲和其他地區的客户創造各種地板、裝飾和其他產品，品牌名稱為 “Benchwick”。我們相信，加法制造是當今市場上最令人興奮和最環保的技術之一。此前，美國能源部估計，與傳統制造業相比，添加製造業 可以削減近90%的浪費和材料成本，並將製造業能源消耗減少一半。¹ 截至2019年，添加劑製造行業的價值超過140億美元，預計今年將增長到230億美元。²

創新一直是我們的核心價值觀。我們對設計和製造新方法的承諾促使我們創造新的方法來改善我們的核心客户的生活和工作方式 。瘋狂產業在研究和產品開發上投入了大量資源，並致力於快速開發新產品和可定製的功能性解決方案，以取悦我們的客户。瘋狂行業的產品開發團隊 致力於產品設計和開發，他們專注於增強我們產品的功能、用途、性能和靈活性 。截至本招股説明書之日，我們的子公司NBS、NCP和Crazy Industry擁有60多項已授予或正在申請的專利。這些產品反映了我們的核心客户的家庭和企業需求的不斷變化的需求。我們努力使產品可定製、功能齊全、價格實惠。目前，NCP使用創新的3D打印技術生產四種乙烯基地板專利解決方案：無限玻璃、DSE、TruBevel和MattMaster。每種解決方案都提供了不同的功能和美學效果。

我們的收入主要來自乙烯基地板產品的批發和零售，主要在美國和加拿大營銷和銷售。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的財年中，我們99.52%、100%和99.92%的收入分別來自乙烯基地板產品和其他裝飾板材 。在截至2023年6月30日的六個月中，我們100%的收入來自乙烯基地板產品和其他裝飾面板 。

國家統計局還將其一些專利授權給其他製造商，目標是在地板行業推廣這些專利所涵蓋的技術。我們相信，更廣泛的市場接受3D 印花地板將有助於進一步建立“Benchwick”品牌，並滲透市場，鼓勵創新 和改變一個已經發展和靜態的行業。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財年中，我們收入的0.48%和0.08%分別來自專利許可。在截至2020年12月31日的財年或截至2023年6月30日的6個月內，我們沒有來自專利許可的收入。

我們服務於北美(主要是美國和加拿大)、 歐洲等地區的客户。在截至2022年12月31日的財年中，我們85.50%的收入來自美國客户，12.95%來自加拿大客户。在截至2021年12月31日的財年中，我們91.53%的收入來自美國客户，7.55%來自加拿大客户。在截至2020年12月31日的財年中，我們69.65%的收入來自美國客户，22.03%來自加拿大客户。在截至2023年6月30日的六個月中，我們收入的96.63%來自美國客户，2.67%來自加拿大客户。在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年、2021年和2020年12月31日的財年中，我們收入的0.70%、0.49%、0.84%和8.32%來自歐洲客户， 來自其他地區客户的收入不到1%。

公司歷史和結構

我們 於2013年8月在特拉華州成立了國家統計局，開始運營。

2013年12月，全國大會黨在中國成立。我們的大部分產品都是通過NCP生產的。

2014年3月，Benchwick在香港成立。我們所有的批發和分銷業務都是通過本奇威克進行的。

2014年4月，馬可在中國成立。我們所有產品的進出口都是通過馬爾科進行的。

2016年2月，NDC在加州成立。NDC是美國的配送中心，為 零售額維持少量庫存。

2017年9月，Ringold在中國成立。所有原材料都是通過Ringold從第三方採購的。

2018年9月，瘋狂產業在中國成立。瘋狂產業是研發中心。

¹ 添加劑製造打造未來的聚光燈(energy.gov)，由美國能源部技術過渡辦公室撰寫，原版於2019年4月出版，2019年7月更新，https://www.energy.gov/sites/default/files/2019/07/f64/2019-OTT-Additive-Manufacturing-Spotlight_0.pdf.

² 添加劑製造構建未來的聚光燈(energy.gov)，由美國能源部技術過渡辦公室 撰寫，原版發表於2019年4月，更新於2019年7月，

2020年6月，DotFloor在加利福尼亞州成立。DotFloor運營我們的在線商店dotflor.com，向美國的零售客户提供我們的乙烯基地板產品 。

2022年3月，我們目前的最終控股公司諾森在內華達州註冊成立，作為我們考慮首次公開募股的重組交易的一部分。關於諾森公司的成立，我們於2022年4月完成了一項換股交易，並根據諾森公司當時持有的國家證券公司的股權，向當時的國家銀行現有股東發行了諾森公司的普通股和A系列優先股。國家廣播公司隨後成為我們的全資子公司。

下圖説明瞭我們目前的公司結構，以及在本次發行完成後，假設沒有行使超額配售選擇權的情況下，本次發行將提供1,200,000股普通股。所有百分比反映的是有投票權的所有權 權益，而不是我們每個股東持有的股權，因為普通股的每位持有人每1股普通股有權投1票，A系列優先股的每位股東每1股有權投10票。

權限 和審批

截至本招股説明書日期，我們的中國子公司已從中國當局獲得從事目前在中國開展的業務所需的所有必要許可證、許可或批准， 且未有任何許可或批准被拒絕。我們在中國的子公司不在禁止或限制外國投資的行業中運營。此外，根據我們的中國法律顧問葛蘭德律師事務所的建議，除了中國境內的 公司從事與我們類似的業務所需的許可或批准外，我們不需要獲得中國 當局，包括中國證券監督管理委員會(中國證監會)、中國網信局(CAC)或任何其他政府機構的任何許可或批准，這些政府機構是經營中國子公司的業務並向任何非美國 投資者發售諾森公司的證券所必需的。這些必要的許可證、許可和批准包括營業執照、固定污染源排放登記收據、對外貿易經營者登記和報關公司登記證。

下表提供了我們中國子公司持有的許可證和權限的詳細信息。

營業執照

每一家中國子公司的營業執照可在及時向中國政府當局提交延期申請後續籤和延期。營業執照上載明事項發生變更的，依法辦理變更登記手續，由公司登記機關頒發新的營業執照。根據《人民Republic of China市場主體登記管理條例》第四十六條的規定，市場主體未按照本條例規定辦理變更登記手續的，由登記機關責令改正；拒不改正的，處一萬元以上十萬元以下的罰款；情節嚴重的，吊銷營業執照。

固定污染源排放登記收據

《固定污染源排污登記回執》到期後，排污許可證管理信息 平臺將自動提醒更新登記信息。

對外貿易經營者註冊登記

2022年12月30日，中國對《中華人民共和國對外貿易法》進行修改，自2022年12月30日起，從事貨物或者技術進出口的對外貿易經營者無需完成備案登記。

報關企業登記證

《報關企業登記證》有效期較長，無需續簽。

2023年2月17日，中國證監會發布了《境內公司境外證券發行上市管理辦法試行辦法》(簡稱《試行辦法》)及五條配套指引，並於2023年3月31日起施行。根據試行辦法，境內公司直接或間接在境外發行或上市的，應履行備案程序，並向中國證監會報告相關信息。根據試行辦法第三十四條，境內企業是指在人民Republic of China境內註冊成立的企業，包括直接進行境外發行上市的境內股份有限公司和間接進行境外發行上市的實體的境內經營主體。另據試行辦法第二條規定，境內企業境外直接發行上市是指在中國註冊設立的股份有限公司境外發行上市。此外，根據試行辦法第二條，境內企業境外間接發行上市是指以中國為主要經營活動的企業，以在境外註冊的企業名義，以境內企業的股權、資產、收益或其他類似權益為基礎，在境外發行上市。根據《試行辦法》第十五條規定，發行人同時符合下列條件的，視為境內企業進行境外間接發行上市：(1)境內企業最近一個會計年度的營業收入、利潤總額、資產總額或淨資產佔發行人同期經審計的合併財務報表相關數據的比例在50%以上；(二)發行人的主要業務活動在中國境內進行，或者主要辦公場所位於中國，或者其高級管理人員多數為中國公民或經常居住在中國。鑑於(I)本公司於中國設立的附屬公司於截至2022年12月31日止年度的營業收入及利潤總額在本公司合併財務報表中所佔比例不超過50%， 考慮到(I)本公司於中國設立的附屬公司於截至2022年12月31日止年度的營業收入及利潤總額並未佔同期合併財務報表中營業收入及利潤總額的50%，因此，本公司並不符合試行辦法第十五條的規定，因此本公司在紐約證券交易所美國上市並非“境內企業境外間接上市及上市”。(Ii)我們的主要業務不在中國內部進行，及(Iii)我們的大部分高級管理人員 不是中國公民或經常居住在中國。因此，根據我們的中國律師北京高鵬(南京)律師事務所的結論，根據《試行辦法》，我們不需要完成備案要求。如果我們無意中得出結論認為不需要此類備案程序，或適用的法律、法規或解釋發生變化，要求我們未來完成備案程序，我們可能會受到監管機構的調查、罰款或處罰，被勒令暫停我們的相關業務並糾正任何違規行為，被禁止從事相關業務或進行任何發行，這些 風險可能導致我們的業務發生重大不利變化，顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，或導致此類證券大幅貶值或變得一文不值。請參閲“風險因素 -與在中國做生意有關的風險-中國法律法規解釋和執行中的不確定性 以及中國的政策、規則和法規的變化，這些變化可能很快，幾乎沒有事先通知，可能會限制您和我們可以獲得的法律保護 。”-中國政府對我們中國子公司開展業務活動的方式施加重大影響 。中國政府也可能在任何時候幹預或影響我們的業務和此次發行， 可能會對海外和/或外國投資中國的發行人進行更多控制，這可能導致我們的業務發生重大變化，顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力 ，並導致我們的證券價值大幅縮水或變得一文不值。和“-根據中國法律，本次發行可能需要獲得中國證券監督管理委員會(證監會)的批准或備案。”

股息 和其他分配

本公司為控股公司，並透過其在美國、香港及中國的附屬公司進行幾乎所有業務。本公司可能依賴其子公司支付的股息 為其現金和融資需求提供資金，包括向股東支付股息和其他現金分配、償還我們可能產生的任何債務和支付運營費用所需的資金。如果任何子公司 未來代表自己產生債務，管理債務的工具可能會限制其向公司支付股息或進行其他 分配的能力。

我們的公司章程或章程中沒有阻止公司宣佈股息的限制。然而，內華達州修訂的法規禁止公司宣佈股息，在以下情況下，股息分配生效：

根據特拉華州的《有限責任公司法》，一般而言，國家證券公司可向本公司作出分配，但在分配生效後，國家證券公司的所有負債(因本公司在國家證券公司的會員權益而欠本公司的負債除外)不得超過國家證券公司資產的公允價值 。

根據加州一般公司法，如果DotFloor和NDC各自的留存收益 至少等於建議分配的金額，DotFloor和NDC可以向其股東進行分配。加州一般公司法還規定，如果沒有足夠的留存收益可用於擬議的分配，公司仍可 在滿足兩個條件的情況下向其股東進行分配，這兩個條件一般如下：(I)公司的資產至少等於其負債的1倍和1/4倍，以及(Ii)公司的流動資產至少等於其流動負債 或，如果公司前兩個會計年度的税前收入和利息支出前收益的平均值低於該會計年度公司利息支出的平均值，則公司的流動資產必須至少等於其流動負債的1倍和1/4倍。

根據香港法律，我們的香港子公司Benchwick獲準通過從公司利潤中分配股息的方式向公司提供資金。根據香港税務局的現行做法，作為內華達公司向本公司支付的股息 無須在香港繳税。

根據《中華人民共和國公司法》和《外商投資法》的規定，瘋狂實業、馬可、林戈爾德和北控作為外商投資企業，每年都必須提取其税後利潤的10%(如果有)作為公積金，如果公積金的總餘額已佔其註冊資本的50%以上，公積金可以停止提取其税後利潤。這些準備金 不能作為現金股息分配。此外，根據2008年1月生效的《企業所得税法》，對中國外商投資公司向其海外投資者支付股息而徵收的預提税款，在税收方面不被視為 “居民”，最高税率為20%。根據國務院發佈的《企業所得税法實施條例》，税率降至10%。然而，如果中國與外資控股公司的管轄地之間有税收協定，則可能適用較低的預提税率。根據內地中國與香港特別行政區關於對所得避免雙重徵税和防止偷漏税的安排，如果被視為非中國税務居民企業的香港居民企業 直接持有中國企業至少25%的股權，經中國地方税務機關批准，該中國企業向該香港居民企業支付股息的預提税率 將從10%的標準税率降至5%。因此，我們的香港子公司Benchwick從其中國子公司Crazy Industry、Ringold和Marco獲得的股息可享受5%的預扣税率，前提是Benchwick滿足相關税收規則和法規規定的條件，並獲得 要求的批准。

中國子公司瘋狂實業、馬可、Ringold和NCP之間的資金轉移 適用《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》(2020年修訂，《關於民間借貸案件的規定》)，該規定於2020年8月20日開始實施，以規範自然人、法人和非法人組織之間的融資活動。《民間借貸案件規定》規定，民間借貸合同無效：(一)出借人騙取金融機構貸款轉貸；(二)出借人向其他營利法人借款，向其工作人員集資，非法吸收社會公眾存款；(三)未依法取得放貸資格的出借人以營利為目的向社會不特定對象放貸；(四)出借人知道或者應當知道借款人將借款資金用於違法犯罪目的的；(五)違反公共秩序或者道德規範的；(六)違反法律、行政法規的強制性規定的。正如我們的中國律師Granall律師事務所所建議的那樣，《關於私人借貸案件的規定》並不禁止使用一家子公司產生的現金 為另一家子公司的運營提供資金。我們尚未收到任何可能限制我們的中國子公司在子公司之間轉移現金的能力的其他限制。看見“法規--與私人借貸有關的法規。”

此外，管理層還定期監測我們組織內每個實體的現金狀況，並每月編制預算，以確保每個實體在可預見的未來都有必要的資金來履行其義務，並確保充足的流動性。 如果需要現金或潛在的流動性問題，我們將向首席執行官報告，並經董事會批准，我們將為子公司提供公司間貸款。

於截至2023年6月30日止六個月及截至2022年、2021年及2020年12月31日的財政年度內，截至本招股説明書日期，並無任何附屬公司向控股公司作出任何股息或其他分派。我們的控股公司和子公司之間沒有現金流。資金和資產在子公司之間轉移，用於營運資金用途和在正常業務過程中。未來，本公司從融資活動中籌集的現金收益，包括本次發行，可能會通過出資或股東貸款的形式 轉移至位於美國、中國內地中國和香港的子公司。截至本招股説明書發佈之日，本公司並未向美國投資者作出任何派息或分派，本公司亦不打算在未來作出任何派息或分派。請參閲“股利政策”。

競爭優勢

我們相信，以下競爭優勢有助於我們的成功，並使我們有別於競爭對手：

增長戰略

我們 致力於改善我們的成本結構，提供高質量的服務和產品，擴大我們的產品範圍，增加我們的市場份額 通過以下戰略：

美國製造

自2020年初以來，新冠肺炎疫情擾亂了全球供應鏈，增加了運輸成本。由於我們的主要市場是美國和加拿大，我們相信在美國的生產將降低我們的物流成本和環境足跡。此外，我們 目前對中國運往美國的產品徵收25%的關税和6%的進口税。在美國製造和銷售將降低關税和進口税成本。我們還計劃從歐洲或北美的供應商那裏採購更多原材料，那裏沒有關税和進口税，或者關税和進口税很低。我們的生產是自動化的，人工成本低。我們相信，我們的產品在美國製造將改善我們的整體成本結構和品牌認知度。該計劃將 包括以下步驟：(1)尋找潛在位置，(2)對購買或租賃設施進行所有權搜索和盡職調查 ，(3)申請抵押(如果設施是租賃的，則不適用)，(4)完成購買或租賃，(5)開始改進，如有必要，(6)購買製造和污染控制的新設備，以及(7)僱用當地工人開始 運營。我們正在進行第一步工作，並已經聘請了一家經紀人來尋找一個潛在的地點。我們正在尋找適合製造用途的現有工業設施，以支持我們的製造要求，擁有能夠滿足我們需求的完善的運輸網絡，由公用事業服務，特別是電力、天然氣、自來水、下水道和高速電信，擁有有利的當地就業率和具有競爭力的運營成本(勞動力、公用事業和税收)。我們認為， 尋找地點將是該計劃中最耗時、最具挑戰性的部分。我們計劃聘請當地專家 瞭解當地法律和要求。在美國建立製造能力的成本預計約為2000萬美元。我們計劃通過抵押貸款和運營利潤為購買該設施提供資金。我們預計，此服務完成後， 將在三到六個月內開始在美國生產產品。如果該計劃成功執行，我們計劃在短期內保持在美國和中國的製造。我們計劃從長遠來看，將生產從中國轉移到美國，並最終關閉中國的生產基地。但是， 不能保證此類計劃將在商業上取得成功，也不能保證計劃的實際結果將符合我們的 預期。參見第28頁上的“風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們可能無法成功地實施我們的業務戰略和未來計劃”。

垂直整合

目前，我們的一些產品圖案是內部設計的，有些是從第三方採購的。在2021財年和2020財年，NCP分別花費了8萬美元和5萬美元從第三方設計師那裏購買了26個和17個樣板。NCP在2022財年或截至2023年6月30日的6個月內未購買任何花樣 。從第三方設計師那裏購買的紙樣約佔我們所有紙樣的68%。我們計劃將設計步驟引入內部，並用我們的專有 技術取代第三方設計師。國家統計局開發了一個人工智能學習系統，預想由處理器和非暫時性程序存儲設備(NPSD)組成，這些設備能夠讀取處理器可執行的指令，以生成裝飾圖案，如裝飾地板、牆板或天花板。國家統計局正在為這項發明註冊專利。該算法可以識別樣本圖像中的特徵，搜索我們的圖案數據庫以查找已在我們的產品系列中的類似產品，或者 生成類似但獨特的圖案以添加到我們的產品系列中。我們計劃建立一個包含我們已經擁有的圖案和算法生成的圖案的數據庫，以便在將樣本圖案輸入系統時，算法可以識別樣本圖像中的特徵，搜索我們的圖案數據庫以查找已經在我們的產品陣容中的類似產品，或者 生成類似但獨特的圖案以添加到我們的產品陣容中。在這種算法的幫助下，我們可以節省 尋找設計的時間和金錢，為客户提供更多的選擇。我們相信，我們還可以應用該算法來幫助客户找到他們想要的產品。通過將所需產品的圖片上傳到算法，我們可以在我們的產品陣容中找到與樣品最匹配的現有產品，或者生成結合了客户所需所有功能的新設計。

擴大市場份額

我們的 管理團隊一直專注於擴大市場份額，我們相信我們的“美國製造”和“垂直整合”戰略將有助於擴大我們的產品陣容，建立我們的品牌認知度，並接觸到我們最大的市場美國的更多終端消費者。我們相信，通過進一步的營銷努力，我們將增加客户滲透率，擴大產品的地理覆蓋範圍，從而擴大市場份額。

股權分置與反向股權分置

本公司獲授權發行500,000,000股股本，包括(I)400,000,000股普通股，每股面值0.001美元；及(Ii)100,000,000股優先股，每股面值0.001美元。普通股每股有權投一票，A系列優先股每股有權在尋求公司股東採取行動的任何事項上投十票。A系列優先股將與普通股一起投票。普通股和A系列優先股不能相互轉換。A系列優先股 的持有者無權獲得股息。請參閲“股本説明”。

2023年7月5日，經董事會和本公司大股東批准，本公司以1比2的比例對本公司已發行普通股和A系列優先股進行反向拆分。在本招股説明書中，對普通股、A系列優先股、股票數據、每股數據、 和相關信息的所有提及都已追溯調整，以反映我們已發行的 與已發行的普通股和A系列優先股的反向拆分，就像這些事件發生在提出的最早期間開始時一樣。 截至本招股説明書日期，已發行普通股和A系列優先股分別為2,000,000,000股和5,000,000股，不包括在行使已發行認股權證時可發行的普通股(請參閲“股本説明- 可轉換票據和認股權證”)。

企業信息

我們的主要執行辦公室位於C/o諾森配送中心公司，郵編：95624。我們主要執行辦公室的電話號碼是(916)573 3803。我們在美國的註冊代理商是Vcorp Services。有限責任公司，位於701S.Carson Street，Suite200，Carson City，NV 89701。

風險因素摘要

由於許多原因，包括那些超出我們控制範圍的原因，我們可能無法實施我們的業務戰略。與我們的業務相關的一些更重大的風險包括：

與我們的公司結構相關的風險

與在中國做生意有關的風險

與我們的工商業相關的風險

與我們的普通股、優先股和本次發行相關的風險

作為一家較小的報告公司的影響

我們 符合證券法第405條和S-K條例第10項所界定的“較小申報公司”的資格。規模較小的報告公司可以利用特定的減少報告和其他一般適用於上市公司的負擔 。這些規定包括：

只要我們仍然是一家規模較小的報告公司，我們 就可以利用這些規定。如果(I)非關聯公司持有的我們股票的市值低於2.5億美元，或(Ii)在最近結束的財年中，我們的年收入 低於1億美元，並且非關聯公司持有的我們股票的市值低於7億美元，我們可能仍是一家較小的報告公司。

成為“新興成長型公司”的意義

作為一家上一財年收入低於12.35億美元的公司，我們符合《2012年創業啟動法案》(JumpStart Our Business Startups Act Of 2012)或《就業法案》(JOBS Act)所定義的“新興成長型公司”的資格。“新興成長型公司” 可能會利用降低的報告要求，這些要求本來適用於較大的上市公司。特別是，作為一家新興的成長型公司，我們：

我們 打算利用所有這些降低的報告要求和豁免。

根據《就業法案》，我們可以利用上述降低的報告要求和豁免，直到我們不再滿足新興成長型公司的定義。JOBS法案規定，如果我們的年收入超過12.35億美元，非關聯公司持有的普通股市值超過7億美元，或在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券，我們將在根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)宣佈生效的登記聲明 首次出售普通股五週年的財政年度結束時停止成為“新興成長型公司”。

作為受控公司的含義

本次發售完成後，本公司董事會主席兼行政總裁總裁祕書兼司庫Li將實益擁有合共約90.49%的普通股及A系列優先股投票權，假設不行使超額配股權，或假設全面行使超額配股權 ，將實益擁有約90.26%的投票權。因此，根據《紐約證券交易所美國公司指南》的規定，我們將被視為“受控公司”。作為一家受控公司，我們被允許選擇依賴於遵守某些公司治理要求的義務的某些豁免，包括：

儘管我們不打算依賴《紐約證券交易所美國公司指南》下的受控公司豁免，即使我們被視為受控公司，但我們可以選擇在未來依賴這些豁免，如果是這樣的話，您將不會獲得受《紐約證券交易所美國公司指南》所有公司治理要求約束的公司的股東 所享有的同等保護。

風險因素

投資我們的普通股涉及很高的風險。在決定是否投資我們的普通股之前，您應仔細考慮以下風險以及本招股説明書中列出的所有其他信息，包括標題為 “管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節，以及我們的合併財務報表和相關説明。如果這些風險中的任何一項實際發生，我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流可能會受到實質性的不利影響，這可能會導致我們普通股的交易價格下跌，導致您的全部或部分投資損失 。我們面臨的風險不只是下面和上面提到的部分中描述的風險。 我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能影響我們的業務。只有在您能夠承擔全部投資損失風險的情況下，您才應考慮投資我們的普通股。

風險 與我們的 公司結構

諾森公司是一家控股公司，將依靠其子公司支付的股息來滿足其現金需求。對其子公司向本公司支付股息的能力的任何限制，或向本公司支付股息的任何税務影響，都可能限制本公司向其普通股持有人支付費用或支付股息的能力。

由於諾森公司是一家控股公司，我們幾乎所有的業務都是通過我們在美國、香港和中國的子公司進行的。諾森公司可能依賴其子公司支付的股息為我們的現金和融資需求提供資金，包括向我們的股東支付股息和其他現金分配、償還我們可能產生的任何債務和支付運營費用所需的資金。如果任何子公司 未來代表其產生債務，管理債務的工具可能會限制其向公司支付股息或進行其他分配的能力 。

我們的公司章程或章程中沒有阻止公司宣佈股息的限制。然而，內華達州修訂的法規禁止公司宣佈股息，在以下情況下，股息分配生效：

根據特拉華州的《有限責任公司法》，一般而言，國家證券公司可向本公司作出分配，但在分配生效後，國家證券公司的所有負債(因本公司在國家證券公司的會員權益而欠本公司的負債除外)不得超過國家證券公司資產的公允價值 。

根據加州總公司法律，如果DotFloor和NDC各自的留存收益至少等於建議分配的金額，DotFloor和NDC可以向其股東進行分配。加州一般公司法還規定，如果沒有足夠的留存收益可用於擬議的分配，公司仍可向其股東進行分配，條件是滿足以下兩個條件：(I)公司的資產至少等於其負債的1倍和1/4倍，(Ii)公司的流動資產至少等於其流動負債，或者，如果公司前兩個會計年度的税前收入和利息支出前收益的平均值低於該會計年度公司利息支出的平均值，則公司的流動資產必須至少等於其流動負債的1倍和1/4倍。

根據香港法律，我們的香港子公司Benchwick獲準通過從公司利潤中分派股息的方式向公司提供資金。根據香港税務局的現行做法，作為內華達公司向本公司支付的股息 無須在香港繳税。

根據《中華人民共和國公司法》和《外商投資法》的規定，瘋狂實業、馬可、林格爾德和NCP作為外商投資企業，每年都必須提取其税後利潤的10%(如果有)作為公積金，如果公積金的總餘額已佔其註冊資本的50%以上，則可以停止提取其税後利潤。這些儲備不能作為現金股息分配。此外，根據2008年1月生效的《企業所得税法》，中國外商投資公司向其海外投資者支付股息時向其支付股息而徵收的預提税款的最高税率為20%。根據國務院發佈的《企業所得税法實施條例》，税率降至10%。但是，如果中國與外國控股公司的司法管轄區有税收協定，則可能適用較低的預提税率。內地中國與香港特別行政區就所得税達成避免雙重徵税和防止偷漏税的税收安排。 被視為非中國税務居民企業的香港居民企業直接 持有中國企業至少25%的股權時，適用該税收安排。在此情況下，經中國地方税務機關批准，該中國企業向該香港居民企業支付股息的預提税率將從10%的標準税率降至5%。因此，我們的香港附屬公司Benchwick從其中國附屬公司(Crazy Industry、Ringold和Marco)收取的股息可享有 5%的預扣税税率，如果 Benchwick滿足相關税務法規規定的條件並獲得所需批准的話。然而，如果就税務安排而言， Benchwick被視為非實益擁有人，則其中國子公司直接向其支付的任何股息將不符合5%的優惠股息預提税率，而將適用 10%的税率。

此外，針對2016年第四季度持續的資本外流和人民幣對美元的貶值，人民銀行中國銀行和國家外匯管理局實施了一系列資本管制措施，包括對中國的公司進行海外收購、支付股息和償還股東貸款的更嚴格的審查程序。中國政府可能會繼續加強其資本管制，我們中國子公司的股息和其他分配在未來可能會受到更嚴格的審查。

與在中國做生意有關的風險

中國的政治、經濟或社會條件的變化可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。

我們的大部分產品 都是通過中國的NCP生產的，因此，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能在很大程度上受到中國總體的政治、經濟和社會條件的影響。中國政府通過實施產業政策，在規範行業發展方面發揮着重要作用。中國政府還通過配置資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇，對中國的經濟增長進行了重大控制。

儘管中國經濟在過去幾十年裏經歷了顯著的增長，但無論是在地理上還是在不同的經濟部門之間，增長都是不平衡的。中國的經濟狀況、中國政府的政策或中國的法律法規的任何不利變化，都可能對中國的整體經濟增長產生實質性的不利影響。這些發展可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響，減少產量，削弱我們的競爭地位。中國政府採取各種措施鼓勵經濟增長，引導資源配置。其中一些措施可能會對中國整體經濟有利，但可能會對我們產生負面影響。例如，我們的財務狀況和經營業績可能會受到政府對資本投資的控制或税收法規變化的不利影響。 此外，中國政府過去曾實施包括利率調整在內的某些措施來控制經濟增長速度。這些措施可能會導致中國的經濟活動減少，從而可能對我們的業務和經營業績造成不利影響。

中國法律法規的解釋和執行中的不確定性，以及中國的政策、規則和法規的變化，可能會在很少提前通知的情況下迅速 ，可能會限制您和我們可用的法律保護。

我們的中國子公司受適用於中國公司的各種中國法律法規的約束。然而，由於這些法律法規 是相對較新的，而且中國的法律體系繼續快速發展，許多法律、法規和規則的解釋並不總是統一的，這些法律、法規和規則的執行存在不確定性。

有時，我們可能不得不訴諸行政和法院程序來執行我們的合法權利。然而，由於中國行政和法院當局在解釋和執行法定和合同條款方面擁有很大的自由裁量權，因此評估行政和法院訴訟的結果以及我們在中國法律制度中享有的法律保護水平可能比在更發達的法律制度中更難。此外，中國的法律制度 部分基於政府政策、內部規則和法規，這些政策、內部規則和法規可能具有追溯力，並且可能在很少提前通知的情況下迅速變化。因此，我們可能要到違反這些政策和規則後才能意識到我們違反了這些政策和規則。 此類不確定性，包括我們的合同、財產(包括知識產權)、程序權利和程序權利的範圍和效果的不確定性，以及未能對中國監管環境的變化做出反應，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響，並阻礙我們繼續運營的能力。

您 在履行法律程序、執行外國判決或在中國根據外國法律對我們或我們的中國子公司提起訴訟時可能會遇到困難。您或海外監管機構也可能難以對中國進行調查或 收集證據。

我們的子公司在中國開展了大量業務(包括我們大部分產品的製造)，我們的大部分資產和設備都位於中國。因此，貴公司可能難以在中國內部向我們或我們的中國子公司送達法律程序文件。此外，中國是否會承認或執行美國法院根據美國證券法或美國任何州的民事責任條款做出的針對我們或我們的中國子公司的判決也存在不確定性。

《中華人民共和國民事訴訟法》對外國判決的承認和執行作出了規定。中國法院可以根據《中華人民共和國民事訴訟法》的要求，基於中國與判決所在國簽訂的條約，或者基於司法管轄區之間的對等原則，承認和執行外國判決。中國與美國沒有任何條約或其他形式的書面安排，規定相互承認和執行外國判決。此外，根據《中華人民共和國民事訴訟法》，如果中國法院 認為外國判決違反了中國法律的基本原則或國家主權、安全或公共利益，則不會對我們或我們的董事和高級職員執行外國判決。因此，不確定中國法院是否會執行美國法院的判決，以及執行的依據是什麼。

您或海外監管機構也可能難以對中國進行調查或取證。例如，在中國，獲取股東調查或中國以外的訴訟所需的信息或其他與外國實體有關的信息存在重大的 法律和其他障礙。雖然中國當局可以與其他國家或地區的監管機構建立監管合作機制，對跨境證券活動進行監測和監督，但如果沒有務實的合作機制，這種與美國證券監管機構的監管合作可能會效率低下。此外，根據2020年3月生效的《中華人民共和國證券法》第一百七十七條，即《證券法》第一百七十七條，境外證券監管機構不得在中國境內直接進行調查或取證活動。第一百七十七條還規定，未經中華人民共和國國務院證券監督管理機構和國務院主管部門同意，中國單位和個人不得向外國機構提供與公司證券和經營活動有關的文件或資料。雖然《基本法》第一百七十七條的詳細解釋或實施細則 尚未公佈，但海外證券監管機構無法在中國內部直接進行調查或取證活動 可能會進一步增加您在保護自己利益方面面臨的困難。見“民事責任的可執行性”。

中國政府對我們的中國子公司開展業務活動的方式具有重大影響。中國政府也可能在任何時候幹預或影響我們的業務和此次發行，並可能對以中國為基礎的發行人進行的海外和/或外國投資進行更多控制，這可能會導致我們中國子公司的業務發生重大變化， 顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致我們 證券的價值大幅縮水或變得一文不值。

我們的中國子公司目前不需要獲得中國當局的許可或批准才能在美國交易所上市，但是，如果我們的控股公司或我們的任何中國子公司未來需要獲得許可或批准，而被拒絕在美國交易所上市，我們將無法繼續在美國交易所上市，繼續 向投資者提供證券，或對投資者的利益造成重大影響，並導致我們的普通股價格大幅貶值。

中國政府已經並將繼續通過監管和國有制對中國經濟的幾乎每一個領域進行實質性的控制。我們在中國的經營能力可能會因其法律法規的變化而受到損害，包括與税收、環境法規、土地使用權、財產和其他事項有關的法律法規。這些 司法管轄區的中央政府或地方政府可能會實施新的、更嚴格的法規或對現有法規的解釋，這將需要我們支付額外的費用 並努力確保我們遵守此類法規或解釋。因此，未來政府的行動，包括決定不繼續支持最近的經濟改革、迴歸更集中的計劃經濟或地區經濟政策的實施或地方差異，可能會對中國或其特定地區的經濟狀況產生重大影響，並可能要求我們剝離在中國業務中持有的任何權益。

例如，中國網絡安全監管機構 於2021年7月2日宣佈開始調查滴滴(NYSE：DIDI)，並在兩天後下令將該公司的智能手機應用程序從智能手機應用商店下架。同樣，我們的業務部門在我們運營的地區可能會受到各種政府 和監管幹預。我們可能會受到各種政治和監管實體的監管，包括各種地方和市政機構以及政府分支機構。我們可能會因遵守現有和新通過的法律法規或任何不遵守的處罰而產生必要的成本增加。

此外，我們還不確定未來何時以及是否需要獲得中國政府的許可或批准才能在美國交易所上市，如果是這樣的話，是否會獲得這種許可或批准 ，是否會被拒絕或撤銷。截至本招股説明書的日期，我們不需要獲得****或地方政府的許可或批准，也沒有收到任何拒絕我們在美國交易所上市的拒絕，我們的業務 可能會受到與我們的業務或行業相關的現有或未來法律法規的直接或間接不利影響。 中國政府最近的聲明表明，我們打算對在海外進行的發行和/或對中國發行人的外國投資施加更多監督和控制。中國政府可能出於這些意圖採取行動，這可能會導致我們中國子公司的運營發生重大變化 ，顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力 ，並導致我們的證券價值大幅縮水或變得一文不值。

中國領導的網信辦最近加強了對數據安全的監管，特別是對尋求在外匯上市的公司的監管，這可能會對我們的業務和產品產生不利影響。

2021年12月28日，中國民航總局會同其他12個政府部門聯合發佈了《網絡安全審查辦法》，並於2022年2月15日起施行。《網絡安全審查辦法》規定，除了有意購買互聯網產品和服務的關鍵信息 基礎設施運營商(“CIIO”)外，從事影響或可能影響國家安全的數據處理活動的數據處理運營商還必須接受中華人民共和國網絡安全審查辦公室的網絡安全審查。根據網絡安全審查措施，網絡安全審查評估任何採購、數據處理或海外上市可能帶來的潛在國家安全風險。《網絡安全審查辦法》進一步要求，首席信息官和擁有至少100萬用户個人數據的數據處理運營商在境外上市前，必須經中華人民共和國網絡安全審查辦公室審查。

2021年11月14日，民航局發佈了《安全管理徵求意見稿》，其中規定，數據處理經營者從事影響或可能影響國家安全的數據 處理活動，必須接受中華人民共和國有關網信辦的網絡數據安全審查。根據《安全管理辦法(草案)》，數據處理運營商擁有至少100萬用户的個人數據，或者收集影響或可能影響國家安全的數據，必須接受中華人民共和國有關網信辦的網絡數據安全審查。《安全管理辦法》徵求意見的截止日期為2021年12月13日。

截至本招股説明書日期，我們尚未收到任何當局將我們的中國子公司確定為CIIO或要求我們接受CAC的網絡安全審查或網絡數據安全審查的通知 。我們相信，我們中國子公司的運營和我們的上市不會受到影響，我們不會因此次發行而受到CAC的網絡安全審查和網絡數據安全審查，因為：(I)由於我們的公司主要生產和銷售乙烯基地板產品，我們的中國子公司不太可能被中國監管機構歸類為CIIO； (Ii)我們的中國子公司的所有銷售都是通過分銷商進行的，無法收集或訪問最終客户的個人數據 因此，截至本招股説明書的日期，我們在業務運營中擁有的個人客户個人數據不到100萬人；以及(Iii)由於我們的中國子公司是乙烯基地板製造和批發行業，我們業務中處理的數據不太可能對國家安全產生影響，因此不太可能被當局歸類為核心或重要數據。 然而，關於如何解釋或實施網絡安全審查措施和安全管理草案，以及包括CAC在內的中國監管機構是否可以採用與網絡安全審查措施和安全管理草案相關的新法律、法規、規則或詳細實施 和解釋，仍存在不確定性。如果任何此類新的法律、法規、規則或實施和解釋生效，我們將採取一切合理的措施和行動來遵守，並將此類法律對我們的不利影響降至最低。但是，我們不能保證在未來我們不會受到網絡安全審查和網絡數據安全審查。在審查期間，我們可能會被要求暫停我們的運營或經歷我們的 運營的其他中斷。網絡安全審查和網絡數據安全審查也可能導致對我們公司的負面宣傳，並轉移我們的管理和財務資源，這可能會對我們的業務、財務狀況、 和經營業績產生重大不利影響。

中國證監會日前發佈了中國公司赴境外首次公開募股規則草案，徵求意見稿。雖然這些規定尚未生效，但中國政府可能會對 在海外進行的發行以及外國投資中國的發行人施加更多監督和控制，這可能會顯著限制或完全阻礙我們向投資者發售或繼續發售我們的普通股的能力，並可能導致我們的普通股價值大幅下跌或 變得一文不值。

2023年2月17日，中國證監會發布了《境內公司境外證券發行上市管理辦法試行辦法》或《試行辦法》及五個配套的 指引，並於2023年3月31日起施行。根據試行辦法，境內公司直接或間接在境外發行或上市的，應履行備案程序，並向中國證監會報告相關信息。同一天，中國證監會召開了試行辦法發佈新聞發佈會，併發布了《關於境內企業境外上市備案管理的通知》，其中明確：(1)對試行辦法施行日前已取得境外監管部門或證券交易所批准，如已在美國市場完成登記但尚未完成境外上市的境內公司，給予 六個月的過渡期；(2)已提交有效境外上市申請的境內公司，在《試行辦法》施行之日及之前仍未取得境外監管機構或證券交易所批准的，可合理安排向中國證監會提出備案申請的時間，並應在境外上市完成前完成備案。

根據試行辦法第三十四條，境內企業 是指在人民Republic of China境內註冊成立的企業，包括境內直接進行境外發行上市的股份有限公司和間接開展境外發行上市的實體的境內經營主體。另據試行辦法第二條規定，境內企業境外直接發行上市是指在中國註冊設立的股份有限公司境外發行上市。正如我們的中國律師北京高朋(南京)律師事務所 建議的那樣，由於本公司不是在中國境內註冊成立的公司 ，其在紐約證券交易所美國證券交易所的上市並不是試行辦法所界定的“境內企業境外直接發行上市” 。此外，根據《試行辦法》第二條，境內企業境外間接發行上市是指以境內企業的股權、資產、收益或其他類似權益為基礎，以中國為主要經營活動的企業以境外註冊企業名義在境外發行上市。試行辦法第十五條規定，發行人同時符合下列條件的，應視為境內企業進行境外間接發行上市：(1)境內企業最近一個會計年度的營業收入、利潤總額、資產總額或淨資產佔發行人同期經審計的合併財務報表相關數據的比例在50%以上；(2)發行人的主要業務活動在中國境內進行，或者主要辦公場所在中國，或者其高級管理人員以中國公民為主，或者經常在中國居住。經我方中國律師北京高朋(南京)律師事務所進一步告知，本公司不符合試行辦法第十五條的要求，因此其在紐約證券交易所美國證券交易所的上市並非“境內企業在境外間接發售和上市”，考慮到(I)本公司於中國設立的子公司於截至2022年12月31日止年度的營業收入及利潤總額不超過本公司同期合併財務報表內營業收入及利潤總額的50%，(Ii)本公司主營業務並非於中國內進行，和 (三)我們的高級管理人員大多不是中國公民或經常居住在中國。因此，根據我們的中國律師北京高鵬(南京)律師事務所的結論 ，我們不需要完成試行辦法下的備案要求 。如果我們無意中得出結論認為不需要此類備案程序，或者適用的法律、法規或解釋 發生變化，要求我們未來完成備案程序，我們可能會受到監管機構的調查， 罰款或處罰，責令暫停相關業務並糾正任何違規行為，禁止從事相關業務 或進行任何發行。如果我們未能完全遵守新的法規要求，可能會嚴重限制或完全阻礙我們提供或繼續提供普通股的能力，對我們的業務運營造成重大中斷，並嚴重損害我們的聲譽，這將對我們的財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響，並導致我們的普通股大幅貶值或變得一文不值。

中國 有關中國居民離岸投資活動的法規可能會使我們的中國居民實益擁有人或我們的中國子公司承擔責任或受到處罰，限制我們向我們的中國子公司注資的能力，限制我們的中國子公司增加註冊資本或向我們分配利潤的能力，或者可能以其他方式對我們產生不利影響。

2014年7月，外匯局發佈了《關於境內居民境外特殊目的載體投融資和往返投資外匯管理有關問題的通知》，以取代《關於境內居民境外特殊目的載體融資和往返投資外匯管理有關問題的通知》或《外管局第75號通知》。外管局第37號通函要求中國居民(包括中國個人和中國法人實體)就其直接或間接離岸投資活動向外管局或其當地分支機構進行登記。外管局第37號通函適用於我們為中國居民的股東，並可能適用於我們未來進行的任何海外收購。

根據《國家外匯管理局第37號通函》，在《國家外匯管理局第37號通函》實施前對離岸特別目的載體或特殊目的載體進行直接或間接投資的中國居民，將被要求向外管局或其當地分支機構登記該等投資。此外，作為特殊目的機構的直接或間接股東的任何中國居民都必須向外滙局當地分支機構更新與該特殊目的機構有關的備案登記，以反映任何重大變化。此外，該特殊目的機構在中國的任何子公司均須督促中國居民股東向外匯局當地分支機構更新其登記。如果該特殊目的公司的任何中國股東未進行規定的登記或更新此前登記的登記，該特殊目的公司在中國的子公司可被禁止將其利潤或減資、股份轉讓或清算所得 分配給該特殊目的公司，該特殊目的公司也可被禁止向其在中國的子公司追加出資 。2015年2月13日，外匯局發佈了《關於進一步簡化和完善外匯直接投資管理政策的通知》，簡稱《第13號通知》，並於2015年6月1日起施行。根據外管局第13號通知，境外直接投資和境外直接投資的外匯登記申請，包括外匯局第37號通知要求的外匯登記，將向符合條件的銀行而不是外匯局提出。符合條件的銀行將在外匯局的監督下直接 審核申請並受理登記。

我們知道，我們的一些股東 受外管局監管，並預計所有這些股東都已按照外管局第37號通告的要求，在當地外管局分支機構或合格銀行完成了所有必要的登記。然而，我們不能向您保證，所有這些股東都可以繼續 及時或根本不提交所需的文件或更新。我們不能保證我們現在或將來會繼續被告知所有在我們普通股中持有直接或間接權益的中國居民的身份。如果該等股東未能或不能遵守外管局的規定，我們可能會被處以罰款或法律制裁，例如限制我們的跨境投資活動，或限制我們的中國子公司向本公司分配股息或從本公司獲得外匯貸款，或阻止我們進行分配或支付股息。因此，我們的業務運營和我們向您分發產品的能力可能會受到實質性的不利影響。

中國 對母公司/子公司貸款和境外控股公司對中國實體的直接投資的監管可能會延誤或阻止我們 利用此次發行所得資金向我們在中國運營的子公司提供貸款或額外出資，這可能會對我們的流動資金以及我們為我們的業務提供資金和擴大業務的能力產生重大不利影響。

我們計劃將此次發行所得資金 用於在美國購買3D打印設備和製造設施，並用於研究和開發新產品。 但是，如果我們可能需要將此次發行所得資金轉移到我們在香港的子公司，我們可以 以出資或貸款的方式轉移資金，金額不受限制。在我們需要將本次發行所得款項 轉移至我們在中國的子公司的情況下，根據中國法律和法規，我們被允許通過向我們的中國子公司提供貸款或向我們的中國子公司提供額外資本來為我們的中國子公司提供資金，但須受適用的政府註冊、法定金額限制和審批要求的限制。我們的每一家中國子公司可增加其註冊資本以獲得我們的額外出資 ，目前在滿足適用政府 和備案要求的情況下，增加其註冊資本沒有法定限制。根據中國有關法規，吾等可向各中國附屬公司提供貸款，金額以較大者為限：(br}(I)該中國附屬公司的註冊總投資額與註冊資本之間的結餘，或(Ii)該中國附屬公司根據人民中國銀行公告第9號計算的資產淨值的兩倍，但須滿足適用的政府登記或批准規定。對於我們可能向我們的中國子公司發放的任何金額的貸款，此類貸款必須向當地外管局登記。詳情請參閲《中華人民共和國外匯管理條例-外匯管理條例》。這些中國法律法規可能會大大限制我們將此次發行的淨收益轉換為人民幣為我們中國子公司的運營提供資金的能力。此外，我們不能向您保證，我們將能夠及時完成必要的註冊或獲得必要的政府批准(如果有的話)，涉及我們未來向我們中國子公司的貸款或我們未來向我們中國子公司的出資。如果我們未能完成此類註冊或未能獲得此類批准，我們使用我們從離岸發行中獲得或預期獲得的收益以及將我們的中國業務資本化或以其他方式提供資金的能力可能會受到負面影響，這可能會對我們的業務產生重大和不利的影響，包括我們的流動資金 以及我們為我們的業務提供資金和擴展的能力。

匯率波動 可能會對我們的運營結果和您的投資價值產生重大不利影響。

人民幣對美元和其他貨幣的價值可能會波動，並受到中國政治經濟條件變化和中國外匯政策等因素的影響。2005年7月21日，中國政府改變了長達十年的人民幣與美元掛鈎的政策，在接下來的三年裏，人民幣對美元升值了20%以上。從2008年7月到2010年6月，人民幣對美元的升值停止了，人民幣兑美元匯率保持在窄幅區間內。 自2010年6月以來，人民幣對美元匯率一直在波動，有時幅度很大，而且出人意料。2015年11月30日，國際貨幣基金組織執行董事會完成了對組成特別提款權(SDR)的一籃子貨幣的五年定期審查，並決定自2016年10月1日起，人民幣被確定為可自由使用的貨幣，並將與美元、歐元、日元和英鎊一起作為第五種貨幣納入SDR籃子。 2016年第四季度，在美元飆升和中國持續資本外流的背景下，人民幣大幅貶值。這種貶值在2017年停止，在這一年的時間裏，人民幣對美元升值了約7%。 2018年和2019年，人民幣對美元分別貶值4.8%和1.3%。2020年，人民幣兑美元升值約6.9%。隨着外匯市場的發展，利率自由化和人民幣國際化的進程，中國政府未來可能會宣佈進一步的匯率制度改革，我們不能向您保證，未來人民幣對美元不會 大幅升值或貶值。很難預測未來市場力量、中國或美國政府的政策會如何影響人民幣對美元的匯率。由於我們在中國和美國都擁有和運營 門店，匯率波動將對我們的業務和運營結果以及財務狀況產生負面影響 。

根據《企業所得税法》，就中國企業所得税而言，我們可能被歸類為中國“居民企業”。這樣的分類 可能會對我們和我們的非中國股東造成不利的税務後果，並對我們的運營業績和您的投資價值產生重大不利影響。

根據2008年1月生效的《企業所得税法》，就中國企業所得税而言，在中國境外設立“事實上的管理機構”的企業 被視為“居民企業”，其全球收入一般適用統一的25%企業所得税税率。根據企業所得税法實施細則，“事實上的管理機構”被定義為對企業的生產經營、人事和人力資源、財務和財產進行物質和全面管理和控制的機構。此外，2009年4月國家税務總局發佈的《國税82號通知》規定，由中國企業或中國企業集團控制的某些境外註冊企業，如下列人員位於或常駐中國境內，將被歸類為中國居民企業：負責日常生產、經營和管理的高級管理人員和部門；財務和人事決策機構；關鍵財產、會計賬簿、公司印章、董事會和股東會議紀要；有投票權的高級管理人員或董事的一半或一半以上。繼《SAT第82號通知》之後，SAT發佈了《SAT公告45》，該公告於2011年9月生效，並於2015年6月1日和2016年10月1日進行了修訂，以更多地指導SAT第82號通知的執行情況，並明確了中控離岸註冊居民企業的報告和備案義務， 對SAT第82號通知的執行情況提供了更多指導，並明確了此類“中控離岸註冊居民企業”的報告和備案義務。SAT公告45提供了確定居民身份的程序和行政細節，以及確定後事項的行政管理。儘管SAT通告82和SAT公告45僅適用於由中華人民共和國企業或中華人民共和國企業集團控制的離岸企業，而不適用於由中華人民共和國個人或外國個人控制的離岸企業，但SAT通告82和SAT公告45中規定的確定標準可能反映了SAT在確定離岸企業的納税居民身份時應如何應用“事實上的管理機構” 測試的一般立場，無論離岸企業是由中華人民共和國企業、中華人民共和國企業集團還是由中華人民共和國或外國個人控制的。

若中國税務機關 認定本公司的實際管理業務在中國的管轄範圍內，則就中國企業所得税而言，本公司可能被視為中國居民 ，並可能隨之而來的若干不利的中國税務後果。首先，我們將對全球收入徵收統一的25%的企業所得税，這可能會大幅減少我們的淨收入。此外，我們還將承擔中國企業所得税申報義務。最後，我們支付給我們投資者的股息和出售我們股票的收益可能需要繳納中國預扣税，對於非中國企業，税率為10%，對於非中國個人，税率為20%(在每種情況下，均受任何適用税收條約的規定限制)，如果該等收益被視為來自中國。 如果我們被視為中國居民企業，我們公司的非中國股東是否能夠享有其税務居住國與中國之間的任何税收協定的好處尚不清楚。任何此類税收都可能會降低您在我們股票上的投資回報。儘管截至本招股説明書日期，本公司並未接獲中國税務機關的通知或通知，就企業所得税法而言，本公司已被視為中國居民企業，但我們不能向您保證，本公司未來不會被視為中國居民企業。

我們面臨非中國控股公司間接轉讓中國居民企業股權的不確定性。

2015年2月，SAT發佈了一份關於非税居民企業間接轉讓財產若干企業所得税問題的通知 ，或“SAT 7號通告”。國税局通告7提供有關非居民企業間接轉讓中國應課税資產(包括中國居民企業的股權及不動產)的全面指引。此外，2017年10月，SAT發佈了一份關於非居民企業所得税税源扣繳有關問題的通知， 或2017年12月生效的《國家税務總局第37號通知》，除其他外，修訂了國家税務總局第7號通知的某些規定，並進一步明確了非居民企業的應税申報義務。非中國控股公司間接轉讓中國居民企業的股權及/或不動產 須受中國税務總局通告7及税務總局通告37的規限。Sat通告7為評估合理的商業目的提供了明確的標準，併為集團內部重組和通過公開證券市場買賣股權引入了安全港。根據SAT通告7的規定，如果交易雙方的股權結構符合下列情況，則間接轉讓中國應納税資產被視為合理的商業目的：i)轉讓方直接或間接擁有受讓方80%或以上的股權，反之亦然；ii)轉讓方和受讓方均由同一方直接或間接擁有80%或以上的股權；iii)如果外國企業的股權價值超過50%直接或間接來自中國房地產，則項目符號i)和 ii)中的百分比應為100%。此外，《國税局第7號通知》也對應税資產的外國轉讓方和受讓方(或其他有義務支付轉讓款的人) 都提出了挑戰。非居民企業通過處置境外控股公司的股權間接轉移中國應納税資產的，屬於間接轉移的，作為轉讓方或受讓方的非居民企業或者直接擁有應納税資產的中國實體可以向有關税務機關申報，如果境外控股公司沒有合理的商業目的，並且是以減税、避税或遞延的目的設立的，中國税務機關可以 不理會該境外控股公司的存在。因此，來自該等間接轉讓的收益可能須繳交中國企業所得税 而受讓人或其他有責任支付轉讓款項的人士則有責任預扣適用的税款， 轉讓中國居民企業的股權目前的税率為10%。

根據國家税務總局第三十七號通知，非居民企業未按照《企業所得税法》第三十九條規定申報應納税款的，税務機關可以責令其在規定的期限內繳納税款，非居民企業應當在税務機關規定的 期限內申報繳納。但是，非居民企業在税務機關責令其在規定的期限內申報繳納應納税款前自願申報繳納的，視為該企業已及時繳納税款。

在報告和評估涉及中國應税資產的合理商業目的和未來交易方面，我們面臨着不確定性 ，例如離岸重組、出售我們離岸子公司的股份和投資。如果在間接轉讓交易中被評估為沒有合理的商業目的，根據SAT通告7和SAT通告37，如果我們是此類交易的轉讓方，我們可能需要承擔申報義務或納税，如果我們是此類交易的受讓方，可能需要繳納預扣義務(具體地説，股權轉讓需預繳10%的預扣税) 。我們的中國子公司可能會被要求協助 非中國居民企業的投資者根據SAT通函提交股份轉讓通知。因此，我們可能需要 花費寶貴的資源來遵守SAT通知，或要求我們向其購買應税資產的相關轉讓人遵守這些通知，或確定我們不應根據這些通知徵税，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響 。

併購規則和中國其他一些法規為外國投資者收購中國公司建立了複雜的程序，這可能會使我們更難通過收購中國實現增長。

境外投資者併購境內公司規定 ，或“併購規則”，以及最近通過的有關併購的法規和規則，建立了額外的程序和要求，可能會使外國投資者的併購活動更加耗時和複雜。例如，併購規則要求外國投資者控制中國境內企業的任何控制權變更交易必須事先通知中國商務部(“商務部”)，如果 (I)涉及任何重要行業，(Ii)此類交易涉及對國家經濟安全具有或可能產生影響的因素，或(Iii)此類交易將導致持有著名商標或中華人民共和國老字號的國內企業控制權變更。當觸發國務院2008年8月發佈的《經營者集中事前通知門檻規定》或《事前通知規則》中規定的門檻時，允許一個市場主體控制或對另一個市場主體施加決定性影響的併購，還必須事先通知商務部。此外，商務部於2011年9月起施行的《安全審查規則》明確，外國投資者進行的引起“國防和安全”擔憂的併購，以及外國投資者可能通過併購獲得對國內企業“國家安全”的實際控制權的併購，都要受到商務部的嚴格審查。 該規則進一步禁止任何試圖繞過安全審查的活動，包括通過委託代理或合同控制安排安排交易。未來，我們可能會通過收購互補業務來發展我們的業務。遵守上述法規和其他相關規則的要求來完成此類交易可能非常耗時，任何所需的審批流程，包括獲得商務部或地方有關部門的批准，都可能延誤或抑制我們完成此類交易的能力。很明顯，我們的業務不會被認為是在一個引起“國防和安全” 或“國家安全”擔憂的行業。然而，商務部或其他政府機構可能會在未來發布解釋，確定我們的業務屬於安全審查行業，在這種情況下，我們未來在中國的收購，包括通過與目標實體達成合同控制安排的收購，可能會受到嚴格審查或禁止。我們通過未來收購擴大業務或保持或擴大市場份額的能力將受到實質性和不利的影響。

與我們的工商業相關的風險

我們可能受到欠中國政府的税款和相關罰款的影響。

我們可能要繳納欠中國政府的税款和相關罰款 。此風險源於本公司在正常業務過程中收取銷售本公司產品的收益，而本公司或透過其位於美國或香港的附屬公司向本公司的中國附屬公司匯款，因此向本公司的中國附屬公司的匯款可能與中國海關就申請出口信貸而向中國海關報告的金額並不完全相同。吾等無法估計應付中國政府的金額或確定中國 政府是否有可能努力追回已向本公司支付的抵税退款，以及是否會有任何相關懲罰。 然而，若中國政府採取行動追回該等出口抵免退税，吾等可能須支付額外税款 及相關罰款，吾等的業務及經營業績可能會受到重大不利影響。

我們的財務狀況和業績或運營已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情和相關經濟狀況低迷的不利影響。

新冠肺炎疫情繼續影響我們運營和銷售產品的地區。我們的產品在中國和本奇威克生產， 馬可、新開發公司和DotFloor公司將產品銷往北美、歐洲等地區。我們的業務對宏觀經濟事件非常敏感，包括新冠肺炎疫情。我們的業務已經經歷了某些中斷，可能會發生進一步的中斷，這可能會對我們及時獲得供應、製造產品或交付庫存的能力產生重大影響。儘管我們相信 我們可以管理這些風險，但不能保證我們將來能夠做到這一點。新冠肺炎疫情對我們的運營、運營結果、流動性和財務狀況的持續影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法有把握地預測，包括疫情的持續時間和嚴重程度 (包括進一步激增或令人擔憂的變種的可能性)、我們運營和銷售的疫苗接種計劃的效力、供應鏈中斷、通脹上升、由於勞動力短缺而保持足夠合格人員的能力、 員工患病、隔離、重返工作崗位的意願、疫苗和/或檢測要求、面罩和其他安全要求， 或旅行和其他限制，政府、企業和個人為遏制新冠肺炎大流行的影響所採取的行動，以及為限制由此產生的經濟影響而採取的進一步行動。此外，我們的供應商和客户也可能面臨同樣的挑戰和其他挑戰，這可能會導致建設和翻新支出以及對我們產品和服務的需求減少 。因此，新冠肺炎疫情和相關的全球反應可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們在競爭激烈的市場上與眾多地板製造商競爭。競爭可能會影響客户偏好、減少對我們產品的需求、對我們的產品銷售組合產生負面影響、利用更多的財務資源或導致我們降低價格，其中任何一個或所有這些都可能對我們的財務狀況、流動性或經營結果產生不利影響.

我們的市場競爭非常激烈。我們與許多乙烯基地板製造商和大型批發分銷商以及生產其他類型地板產品的製造商競爭地板產品的銷售。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的 財力。競爭可能會減少對我們產品的需求，對我們的產品銷售組合產生負面影響，或者導致我們 降價。我們的客户在決定是否購買我們的產品時，會考慮產品的性能、內容和款式，以及客户服務和價格。在我們競爭激烈的市場中，消費者偏好的變化，無論是性能、產品內容、造型偏好，還是我們無法開發和提供新的競爭性性能功能，都可能對我們的 銷售產生不利影響。監管行動或新的產品標準也可能引導消費者遠離我們的產品。

此外，多個地理市場上某些產品的行業產能過剩可能會導致行業整合和/或加劇價格競爭。我們還面臨來自海外競爭對手的潛在日益激烈的價格競爭，這些競爭對手可能具有更低的成本 結構。

我們未能通過產品組合的管理、滿足消費者偏好和獲得市場領導地位來有效競爭，可能會對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生重大不利影響。

如果 我們無法預測消費者的偏好併成功開發和推出新的、創新的和更新的產品，我們可能 無法保持或增加我們的淨收入和盈利能力。

我們的成功取決於我們識別和發起產品趨勢以及及時預測和應對不斷變化的消費者需求的能力 。我們所有的產品都會受到消費者偏好變化的影響，而這些偏好是無法確切預測的。新產品 可能不會被消費者接受，因為消費者的偏好可能會迅速轉移到不同類型的地板產品或完全遠離這些類型的產品，而我們未來的成功在一定程度上取決於我們預測和應對這些變化的能力。 如果未能預測並及時響應消費者偏好的變化，可能會導致銷售額下降 和庫存水平過剩，這可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。

如果 直接材料(原材料、包裝、來源產品、能源)的可獲得性減少，或這些成本增加，而我們 無法抵消或將增加的成本轉嫁給我們的客户，我們的財務狀況、流動性或運營結果 已經並可能繼續受到不利影響。

直接材料(包括原材料、包裝材料、能源和來源產品)的可用性和成本對我們的運營至關重要。例如，我們在製造業務中使用大量以石化為基礎的原材料。最近幾年，其中一些項目的成本一直不穩定，供應有時也受到限制。Ringold從數量有限的供應商處採購一些材料，這除了其他因素外，還增加了無法獲得的風險。在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年、2021年和2020年12月31日的財年中，分別為11.8%和10.5%。收入成本的12%和11%用於採購來自中國內部的原材料；收入成本的77.0%、72.5%、77.8%和74.6%用於從中國的 供應商採購加工中國原材料的其他物資；收入成本的11.2%、17%、10.2%和14.4%用於採購直接來自德國、美國、日本、韓國等國的原材料。中國以外的原材料價格可能受到關税、運輸和匯率等國際貿易成本的影響，也可能受到包括但不限於新冠肺炎疫情在內的國際疫情以及地緣政治問題和烏克蘭戰爭的影響。

這種依賴和任何有限的供應都可能導致我們重新制定產品配方或限制我們的生產。直接獲得材料和能源的渠道減少或購買這些物品的成本大幅增加， 以及運輸和貿易成本增加，由於政府為應對新冠肺炎而強制採取的舉措而導致的延誤，以及任何相應的 無法通過漲價轉嫁此類成本或滿足需求要求(視情況而定)，已經並可能繼續 對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生重大不利影響。

原材料供應商的中斷 可能會對我們產生實質性的不利影響。

油墨、塗料、樹脂、隔音材料和膠水是我們地板覆蓋產品使用的主要原材料。我們認為主要供應商是那些佔收入成本10%以上的供應商。在截至2023年6月30日的六個月中，我們有五家供應商，合計佔總成本的73%。在截至2022年12月31日的財年中，我們有三家供應商，合計佔總成本的68%。 在截至2021年12月31日的財年，我們有五家主要供應商，合計佔總成本的56%。在截至2020年12月31日的財年中，我們有兩家主要供應商，合計佔總成本的38%。中斷我們業務中使用的這些或其他原材料或來源產品的供應，或供應合適的替代材料或產品，將中斷我們的運營，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們不斷評估我們主要原材料的來源 ，以確定具有競爭力的成本、性能特點、品牌價值和供應的多樣性。

我們 在某些分銷渠道的銷售水平很高，通過這些渠道的銷售減少可能會對我們的業務產生不利影響 。

我們很大一部分銷售額是通過幾個主要客户實現的，其中包括大型批發分銷商。我們認為主要客户佔銷售收入的10%以上。在截至2023年6月30日的六個月中，一個主要客户佔我們總收入的81.56%。在截至2022年12月31日的財年中，兩大客户共貢獻了我們總收入的30%。在截至2021年12月31日的財年中，兩大客户共貢獻了我們總收入的28%。在截至2020年12月31日的財年中，兩大客户合計貢獻了我們總收入的51%。如果這些客户改變策略，以比我們目前提供的價格更低的價位來強調產品，將限制未來與這些客户的銷售機會。如果我們無法通過其他銷售網點和 產品替換數量，則通過此渠道減少的銷售額可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務對總體經濟狀況的變化非常敏感。商業和住宅建設、改建和翻新活動的低迷可能會對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生不利影響。

當建築業強勁時，我們的業務有更大的銷售機會，反之，當此類活動下降時，我們的業務機會較少。 商業和住宅建設以及改建和翻新活動的週期性往往受到當前經濟狀況的影響，包括GDP增長率、現行利率、政府支出模式、企業、投資者 和消費者信心以及其他我們無法控制的因素。建築活動的長期低迷可能會對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生實質性的不利影響。

我們 受到各種環境、安全和健康法規的約束，這些法規可能會使我們承擔成本、責任和其他義務， 這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們中國工廠的生產受到各種環境、安全和健康以及其他法規的約束，這些法規可能會使我們承擔成本、責任和其他義務，可能會對我們的業務產生重大不利影響。這些 法律下的適用要求可能會被修改，可能會施加新的或額外的要求，也可能會改變機構或法院的解釋。 我們可能會因遵守新的或現有的法規而產生物質支出，包括罰款和處罰以及增加我們的運營成本。此外，未來的法律、條例、法規或監管指南可能會產生額外的合規或補救成本，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

中國的各種環境法律規範着我們設施的使用。這些法律管轄的事項如下：

·向空氣和水排放 ；

·處理和處置固體和危險物質及廢物，以及

·補救我們設施和非現場處置地點泄漏的有害物質造成的污染。

我們中國工廠的生產也受中國有關工作場所安全和工人健康的法律管轄，其中包括建立噪音標準和監管工作場所中危險材料和化學品的使用。我們已經並將繼續採取措施遵守這些法律。如果我們未能遵守當前或未來的環境或安全法規，我們可能會承擔未來的責任。但是，我們不能確保遵守這些環境或健康及安全法律和要求 不會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們 在正常業務過程中可能面臨與我們的產品或業務相關的訴訟、索賠和其他法律程序， 這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

在正常業務過程中，我們可能面臨各種與工作和產品相關的索賠、訴訟和法律程序，包括與產品責任、產品保修、產品召回、人身傷害和其他事項有關的索賠、訴訟和法律程序，這些事項本身就受業務損失可能性的許多不確定性的影響。如果我們不能成功地防禦或解決這些問題，或者如果我們的保險覆蓋範圍不足以滿足任何針對我們的判決或與這些問題相關的和解，這些問題可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響 。雖然我們 有產品責任保險，但保單可能不會為針對我們的某些索賠提供保險，或者可能不足以覆蓋 所有可能的責任。此外，我們可能無法將保險維持在商業上可接受的保費水平。此外，針對我們的索賠引起的負面宣傳，即使索賠不成功，也可能對我們的聲譽或我們產品的聲譽和銷售產生不利影響。

我們的業務運營可能會因自然災害、災難、火災或其他意外事件而遭受重大損失。

我們的業務涉及對中國工廠的製造設施進行大量投資。設施可能因自然災害(如洪水、龍捲風、颶風和地震)或火災或其他意外事件(如惡劣天氣條件或我們設施、供應鏈或客户設施的其他中斷)而受到嚴重破壞。我們可能因此類事件而產生未投保的損失和責任，包括損害我們的聲譽，和/或遭受運營能力方面的重大損失，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們 可能需要針對專利或商標侵權或其他知識產權索賠為自己辯護，這可能很耗時 並導致我們產生鉅額成本。

公司、組織或個人，包括我們的競爭對手，可能擁有或獲得專利、商標或其他專有權利，這將阻止或限制我們製造、使用、開發或銷售我們的車輛或組件的能力 ，這可能會使我們的業務運營更加困難。我們可能會收到專利或商標所有者的詢問，詢問我們是否侵犯了他們的專有權。擁有與電池組、電動馬達、燃料電池或電子電源管理系統相關的專利或其他知識產權的公司可能會聲稱侵犯了此類權利。 在確定我們侵犯了第三方的知識產權後，我們可能會被要求執行以下一項或多項操作：

如果針對我們的侵權索賠成功，可能會對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生重大不利影響 。任何訴訟或索賠，無論有效或無效，都可能導致鉅額費用和資源轉移。

如果我們無法保護我們的知識產權不被第三方未經授權使用，我們的業務可能會受到不利影響。

如果 未能充分保護我們的知識產權，可能會導致我們的競爭對手提供類似的產品，這可能會導致我們失去一些競爭優勢，並導致我們的收入減少，這將對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們的成功至少在一定程度上取決於我們保護核心技術和知識產權的能力。要實現這一點，我們將依靠專利、商業祕密(包括技術訣竅)、員工和第三方保密協議、版權、商標、知識產權許可證和其他合同權利的組合來確立和保護我們的技術權利。我們不能保證我們已經與可能或曾經 訪問我們的商業祕密或專有信息(包括我們的技術和流程)的每一方簽訂了此類協議。對於我們的協作、合作伙伴關係和許可協議，我們根據此類協議使用許可或共同擁有的技術和知識產權的權利 可能受這些協議條款的延續和遵守的約束。在某些情況下，我們可能無法控制對被許可或共同擁有的專利權的起訴、維護或備案，或對第三方強制執行此類專利。

保護我們的知識產權對我們未來的商業機會將是重要的。然而，我們為保護我們的知識產權不被他人未經授權使用而採取的措施可能會因各種原因而無效，包括以下原因：

專利法、商標法和商業祕密法在世界各地差異很大。一些外國國家對知識產權的保護不像美國法律那樣嚴格。此外，在外國司法管轄區對未經授權使用我們的知識產權的行為進行監管可能很困難。因此，我們的知識產權可能不會像美國以外的國家那樣強大或容易實施。

我們的 專利申請可能不會獲得批准，這可能會對我們阻止他人對與我們類似的產品進行商業開發的能力產生實質性的不利影響。

我們不能確定我們是提交了特定專利申請的主題 事項的第一個發明者，或者我們是否是提交此類專利申請的第一方。如果另一方已就與我們相同的主題提交了專利申請，我們可能無法獲得專利申請所尋求的保護 。此外，已發出的專利權利要求的保護範圍往往難以確定。因此，我們不能確定 我們提交的專利申請是否會導致專利頒發，或者我們頒發的專利是否會針對具有類似技術的競爭對手提供保護 。此外，我們的競爭對手可能會圍繞我們已頒發的專利進行設計，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況或經營業績產生不利影響。

我們可能會面臨來自國家統計局授予其非獨家的全球範圍內使用某些專利的權利的某個被許可人的競爭。

根據國家統計局 與某一被許可人於2021年9月10日簽訂的許可協議，國家統計局授予被許可人在全球範圍內非獨家使用某些專利的權利，被許可人支付了1,000,000美元的許可費和60,000美元的費用。許可協議的期限為10年。如果任何一方嚴重違反許可協議，並且在違約後30天內未得到糾正，則非違約方可以終止許可協議。持牌人經營室內表面硬木鑲板業務。我們簽訂此類許可協議的目的是在地板行業推廣我們的技術。我們相信，3D打印地板被更廣泛的市場接受 將進一步樹立我們的品牌，滲透地板市場，並鼓勵對一個發達和靜態的行業進行創新。但是， 如果被許可方從事乙烯基地板或內牆板行業，我們可能面臨來自被許可方的直接或間接競爭。 如果我們不能及時終止許可協議，這種競爭可能會影響我們的運營結果。

我們的 財務報表包含一段説明性段落，説明不確定性是我們籌集資金的能力，因此令人對我們作為持續經營企業的能力產生重大 懷疑。

我們截至2022年12月31日的財政年度的已審計財務報表和截至2023年6月30日的六個月的未經審計財務報表包含關於公司能否繼續作為持續經營企業的重大 懷疑的説明性段落。截至2023年6月30日及截至6月30日的6個月，公司營運資本赤字為5,206,752美元，經營活動中使用的現金淨額為1,062,971美元。截至2022年12月31日的財年，公司營運資金赤字為5,394,447美元，經營活動中使用的現金淨額為3,648,766美元。公司可能 沒有足夠的流動資金來保持償付能力，並在付款到期時清償債務。這種持續經營的意見可能會在很大程度上限制我們通過發行股票或債務證券或其他方式籌集額外資金的能力。未來的財務報表 可能包括關於我們作為持續經營企業繼續經營的能力的説明性段落。在我們產生可觀的經常性收入之前，我們預計將通過債務或股權融資來滿足未來的現金需求。我們不能確定是否會以可接受的條款向我們提供額外的資金(如果有的話)。如果沒有資金，我們可能會被要求推遲、縮小或取消我們的發展計劃。這可能會讓人對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力產生很大的懷疑。

網絡安全風險和網絡事件 可能會對我們的業務產生不利影響，因為它會導致我們的運營中斷、機密信息受損或受損、資產被挪用以及對我們的業務關係造成損害，所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。

網絡事件可能導致運營中斷、財務數據錯誤或不可靠、被盜資產或信息的責任、加強網絡安全保護 以及保險費用和訴訟以及對我們租户的損害。隨着我們對技術的依賴增加，對我們的信息系統構成的風險也隨之增加，無論是內部的還是我們外包的信息系統。我們實施的任何流程、程序和內部控制，以及我們對網絡事件風險的性質和程度的認識的提高，不保證我們的財務業績、 運營、業務關係、機密信息或普通股價格不會受到此類事件的負面影響。

內部人員 或員工網絡和安全威脅日益成為包括我們在內的所有公司的擔憂。此外，對於擁有員工的公司來説，社交工程和網絡釣魚尤其令人擔憂。我們正在持續努力部署信息技術系統，並提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的員工意識培訓，以確保我們能夠防範網絡風險和安全漏洞。然而，這種技術和培訓可能不足以保護我們和我們的租户免受所有風險。

作為一家較小的公司，我們使用第三方供應商來幫助我們滿足網絡和信息技術要求。當我們仔細地 選擇這些第三方供應商時，我們無法控制他們的行為。這些第三方造成的任何問題，包括供應商提供的通信服務故障或其他中斷、供應商未能處理當前或更高數量的問題、供應商的網絡攻擊和安全漏洞導致的問題，都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們 可能無法充分應對這些額外風險。如果我們無法做到這一點，我們的運營可能會受到影響，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利的 影響。

我們 可能無法成功實施我們的業務戰略和未來計劃。

作為我們業務戰略和未來計劃的一部分，我們打算擴大我們的業務，並將我們的一些產品生產到美國。該計劃將包括以下步驟：(1)尋找潛在的地點，(2)對設施進行所有權搜索和盡職調查，(3)申請抵押，除非設施被租賃，(4)完成購買或簽署租約，(5)開始翻新和改進，(6)購買新的製造和污染控制設備，以及(7)僱用當地工人開始運營。截至本招股説明書發佈之日，我們 處於第一步，並已聘請經紀人尋找合適的生產地點。我們正在尋找適合製造用途的現有工業設施 ，以支持我們的製造要求，擁有完善的運輸網絡以滿足運營需求，由公用事業公司提供服務，特別是電力、天然氣、水、下水道和高速電信， 具有有利的當地就業率和具有競爭力的運營成本(勞動力、公用事業和税收)。我們認為，選址 將是該計劃中最耗時、最具挑戰性的部分。我們打算聘請當地專家瞭解當地法律和要求。 在美國建立製造能力的成本預計約為2000萬美元。我們計劃通過抵押貸款和運營利潤來為購買該設施提供資金。我們預計在此服務完成後三到六個月內開始在美國生產產品。如果計劃成功執行，我們打算在短期內繼續在美國和中國進行生產。我們計劃從長遠來看，逐步將生產從中國轉移到美國 ，並最終關閉中國的製造基地。請參閲第58頁上的《業務增長戰略-美國製造》。

雖然我們根據我們對業務前景的展望來規劃此類擴張，但不能保證此類計劃會在商業上取得成功，也不能保證計劃的實際結果與我們的預期相符。我們計劃的成功和可行性取決於我們能否成功地 執行我們的業務戰略和未來計劃，有效地實施戰略性業務開發和營銷計劃，以及 未來現有客户和新客户對我們產品和服務的需求增加。

此外，實施我們的業務戰略和未來計劃可能需要大量資本支出以及額外的財務資源和承諾。不能保證 這些業務戰略和未來計劃將實現預期結果或結果，例如收入的增加將與我們的投資成本或產生任何成本節約、提高運營效率和生產力的能力相匹配。 改善我們的運營。也不能保證我們將能夠以優惠的條款獲得融資，如果是在 全部。如果我們未來計劃的結果或結果沒有達到我們的預期，如果我們無法實現足夠的收入水平，或者如果我們無法有效地管理成本，我們可能無法收回投資成本，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到不利影響。

我們將在未來授予基於股份的 獎勵。行使授予的股票期權或限制性股票將增加流通的普通股數量， 這可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

2023年5月30日，公司通過了2023年股權激勵計劃或2023年計劃，目的是向公司或其關聯公司的當前或未來員工、董事、高級管理人員、顧問或顧問授予基於股份的薪酬獎勵，並使他們的利益與我們的利益保持一致。根據2023年計劃下的所有獎勵，我們被授權發行的普通股的最大總數為 4,000,000股。截至本招股説明書發佈之日，未根據《2023年計劃》授予普通股。我們未來可能會採用其他股票激勵計劃，允許向員工和董事授予基於股票的薪酬獎勵，這將導致我們的大量基於股票的薪酬支出 。

對高技能人才的競爭通常非常激烈，我們在吸引、整合或留住合格人才以滿足當前或未來需求方面可能會產生鉅額成本，也可能無法成功。 我們在招聘和留住具有適當資質的高技能員工方面不時遇到困難，我們預計還會繼續遇到這種困難。我們吸引或留住高技能員工的能力可能會受到股權或股權獎勵感知價值下降的不利影響 。此外，不能保證根據我們的股票激勵計劃為發行預留的股票數量將足以授予足夠的股權獎勵，以招聘新員工和 補償現有員工。

與我們的普通股、優先股和本次發行相關的風險

如果上市公司會計監督委員會(“PCAOB”) 無法連續兩年檢查我們的審計師，我們的普通股可能會被禁止在國家交易所交易，這是根據《外國公司問責法案》(“HFCA 法案”)和《2023年綜合撥款法案》。我們的普通股退市或其退市的威脅， 可能會對您的投資價值產生實質性的不利影響。

2020年5月20日，美國參議院通過了HFCA法案，要求外國公司在PCAOB因使用不接受PCAOB檢查的外國審計師而無法審計特定報告的情況下，證明其不是由外國政府擁有或控制的。如果PCAOB連續三年無法檢查公司的審計師，發行人的證券將被禁止在國家交易所進行交易。2020年12月2日，美國眾議院批准了HFCA法案。2020年12月18日，《HFCA法案》簽署成為法律。

2021年3月24日，美國證券交易委員會宣佈通過臨時最終修正案，以落實《HFCA法案》的提交和披露要求。在公告中，美國證券交易委員會澄清，在任何發行人必須遵守臨時最終修正案之前，美國證券交易委員會必須實施涵蓋發行人的識別流程。公告還指出，美國證券交易委員會的工作人員正在積極評估如何 最好地執行《高頻交易法案》的其他要求，包括身份識別程序和交易禁止要求。

2021年6月22日，美國參議院通過了《加速追究外國公司責任法案》，2022年12月29日，總裁·拜登簽署了題為《2023年綜合撥款法案》(簡稱《綜合撥款法案》)的立法，其中包括與《加速控股外國公司問責法案》相同的條款，並修改了《美國證券交易委員會法案》，要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在連續兩年而不是三年內不接受美國上市交易委員會檢查的情況下，在美國任何證券交易所進行交易。從而縮短了觸發禁止交易的時間。

2021年9月22日，PCAOB通過了實施HFCA法案的最終規則，該規則為PCAOB提供了一個框架，以根據HFCA法案確定 公司董事會是否因為位於外國司法管轄區的一個或多個當局的立場而無法檢查或調查完全註冊的公共會計師事務所。

2021年12月2日，美國證券交易委員會發布修正案，最終敲定實施《高頻交易法案》中提交和披露要求的規則，該修正案於2022年1月10日生效。本規則適用於美國證券交易委員會認定為已向 位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所出具審計報告，且PCAOB因外國司法管轄區當局的立場而無法檢查或全面調查的註冊人。

2021年12月16日，PCAOB發佈了一份報告，確定由於中國和香港當局在該等司法管轄區的職位，無法全面檢查或調查在PCAOB註冊的會計師事務所 總部設在內地和香港的中國會計師事務所。

2022年8月26日，PCAOB宣佈已與中國證監會和中國財政部簽署《議定書聲明》(簡稱《議定書聲明》)。《議定書聲明》的條款將允許PCAOB完全訪問審計工作底稿和其他信息，以便它可以檢查和調查在PCAOB註冊的會計師事務所，總部設在中國和香港。2022年12月15日，PCAOB宣佈，它能夠確保2022年完全進入PCAOB註冊的會計師事務所，總部設在內地和香港的中國。PCAOB撤銷了之前關於PCAOB無法檢查或調查總部設在內地中國和香港的註冊會計師事務所的裁決。

我們的審計師WWC，P.C.發佈了本招股説明書中其他地方包含的審計報告的獨立註冊會計師事務所，作為在美國上市的公司的審計師和在PCAOB註冊的美國會計師事務所，總部位於加利福尼亞州馬特奧，受美國法律的約束，根據該法律，PCAOB將進行定期檢查，以評估其是否符合適用的專業標準。WWC，P.C.，總部不在中國或香港。儘管如此， 如果PCAOB確定它在未來的這個時候不能檢查或全面調查我們的審計師，根據HFCA法案，我們的普通股將被 禁止交易，紐約證券交易所美國證券交易所可能決定將我們的普通股退市。

此外，最近的事態發展 將增加我們產品的不確定性，我們不能向您保證，美國證券交易委員會、紐約證券交易所美國證券交易所或監管機構在考慮我們審計師的審計程序和質量控制程序的有效性、人員和培訓的充分性，或與我們的財務報表審計相關的資源、地理範圍或經驗的充分性後，是否會對我們應用額外的 和更嚴格的標準。然而，最近的事態發展將給我們的產品增加不確定性，我們不能向您保證，我們申請上市的國家證券交易所或監管機構在考慮我們審計師的審計程序和質量控制程序的有效性、人員和培訓的有效性、 或與我們的審計有關的資源、地理範圍或經驗的有效性後，是否會對我們應用額外的更嚴格的標準。

根據中國法律，本次發行可能需要中國證券監督管理委員會(證監會)的批准或備案要求。

併購規則要求由中國境內公司或個人控制的為上市目的而成立的境外特殊目的載體 在境外證券交易所上市和交易之前，必須獲得中國證監會的批准。2006年9月21日，中國證監會在其官方網站上公佈了特殊目的機構境外上市審批辦法。然而，該規定的解釋和適用仍不清楚，此次發行最終可能需要獲得中國證監會的批准。如果需要中國證監會的批准，我們不確定我們是否可能獲得批准 ，任何未能獲得或拖延獲得中國證監會批准的此次發行將使我們受到中國證監會和其他中國監管機構的制裁。

雖然併購規則的適用情況仍不清楚，但我們相信，根據我們的中國法律顧問Granall律師事務所的建議，在此次發行的背景下，我們的普通股在紐約證券交易所美國交易所上市和交易不需要中國證監會的批准，因為：

然而，我們的中國法律顧問Granall律師事務所進一步建議我們，在海外上市的背景下如何解釋或實施併購規則仍然存在一些不確定性，其以上彙總的意見受任何新的法律、法規和規則或任何形式的與併購規則相關的詳細實施和解釋的影響。我們不能向您保證，包括中國證監會在內的相關中國政府機構將得出與我們相同的結論。如果確定本次發行需要中國證監會的批准，我們可能面臨中國證監會或其他中國監管機構對此次發行的處罰。 這些制裁可能包括對我們在中國的業務的罰款和處罰、對我們在中國的經營特權的限制、推遲或限制將此次發行的收益匯回中國、限制或禁止我們的中國子公司支付或匯款股息或其他可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響的行為。以及我們普通股的交易價格。中國證監會或其他中國監管機構也可能採取行動，要求我們或建議我們在結算和交割我們發行的普通股之前停止此次發行。因此，如果您在我們提供的普通股結算和交割之前或之前從事市場交易或其他活動，您將冒着結算和交割可能無法發生的風險 。

此外，中國證監會於2023年2月17日發佈了《境內公司境外證券發行上市試行管理辦法》或《試行辦法》及五份配套指引，並於2023年3月31日起施行。根據試行辦法，境內公司直接或間接在境外發行或上市的，應履行備案程序，並向中國證監會報告相關信息。同日，中國證監會召開試行辦法發佈新聞發佈會，發佈《關於境內企業境外發行上市備案管理的通知》，其中明確：(1)對試行辦法施行日前已取得境外監管部門或證券交易所批准，如已在美國市場完成登記但尚未完成境外上市的境內公司，給予6個月的過渡期；已提交有效境外上市申請的境內公司，在試行之日及之前未取得境外監管部門或證券交易所批准的，可合理安排向中國證監會提出備案申請的時間，並應在境外上市完成前完成備案。

我們一直在密切關注中國監管領域的發展，特別是關於中國證監會、中國食品藥品監督管理委員會或其他中國當局就此次發行提交的文件或批准的要求，包括 追溯。截至本招股説明書發佈之日， 我們尚未收到中國證監會、CAC或任何其他對我們的業務擁有管轄權的中國當局對本次發行的任何查詢、通知、警告、制裁或任何監管機構的反對意見。但是，如果實際上需要任何備案、審批、審查或其他程序，我們不能保證我們將及時或根本不能獲得此類備案、批准或完成此類審查或其他程序 。對於我們可能獲得的任何批准，它仍然可以被撤銷，其發行條款可能會對我們的業務和與我們的證券相關的產品施加限制。我們未能或被認為未能遵守《試行辦法》下的此類備案要求，可能會導致對我們的強制更正、警告和罰款，可能會嚴重阻礙我們提供或繼續提供我們的證券的能力，並可能導致我們的證券價值大幅縮水 或變得一文不值。

我們普通股的發行價 可能不代表交易市場上的主流價格，此類市場價格可能會 波動。

我們普通股的發行價是通過我們與承銷商之間的談判確定的，與我們的收益、賬面價值或任何其他價值指標沒有任何 關係。我們不能向您保證我們普通股的市場價格不會大幅低於發行價。美國和其他國家的金融市場在過去幾年中經歷了顯著的價格和成交量波動。我們普通股價格的波動可能是由我們無法控制的因素引起的，可能與我們經營業績的變化無關或不成比例。

您 可能會經歷極端的股價波動，包括與我們的實際或預期經營業績無關的任何股價上漲， 財務狀況或前景，使潛在投資者難以評估我們普通股的快速變化的價值。

我們的普通股可能會受到極端波動的影響，這似乎與我們業務的基本業績無關。尤其是，我們的普通股可能會受到快速而大幅的價格波動、交易量較低以及買賣價差較大的影響。 考慮到此次發行後我們的公開發行規模將相對較小。這種波動，包括任何股票上漲，可能與我們實際或預期的經營業績、財務狀況或前景無關。

我們普通股的持有者也可能無法隨時變現他們的投資，或者由於成交量低而被迫以低價出售。廣泛的市場波動和總體經濟和政治狀況也可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。由於這種波動，投資者在投資我們的普通股時可能會 遭受損失。此外，潛在的極端波動可能會使公眾投資者對我們的股票價值感到困惑 ，扭曲市場對我們的股價、我們公司的財務業績、公眾形象的看法 ，並對我們普通股的長期流動性產生負面影響，無論我們的實際或預期經營業績如何。如果我們遇到這樣的波動，包括與我們的實際或預期經營業績以及財務狀況或前景似乎無關的任何股價的快速上漲和下跌 ，這可能會使潛在投資者難以評估我們普通股迅速變化的 價值並瞭解其價值。

您 購買的普通股的有形賬面淨值將立即大幅稀釋。

我們普通股的發行價大大高於我們普通股的每股有形賬面淨值。因此，當您在發售中購買我們的普通股 並在完成發售時，您將根據每股5.00美元的發行價立即稀釋每股4.72美元。此外，在行使我們可能不時授予的已發行認股權證或期權時，您可能會進一步稀釋至 程度，即額外發行普通股。

我們 在可預見的未來不打算分紅。

我們 目前打算保留未來的任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，我們預計在可預見的未來不會宣佈 或支付任何股息。因此，只有在我們普通股的市場價格上漲的情況下，您對我們普通股的投資才能獲得回報。

如果 證券或行業分析師沒有發佈關於我們業務的研究或報告，或者如果他們發佈了關於我們普通股的負面報告 ，我們普通股的價格和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場可能在一定程度上取決於行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的評級，我們普通股的價格 可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止報道我們的公司或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這可能會導致我們的普通股價格和交易量 下降。

我們普通股的市場價格可能會波動，或者無論我們的經營業績如何都可能下跌，您可能無法以發行價或高於發行價的價格轉售您的股票。

我們普通股的發行價是通過承銷商和我們之間的談判確定的，可能會與我們發行後普通股的市場價格 有所不同。如果您在此次發行中購買我們的普通股，您可能無法以發行價或高於發行價轉售這些 股票。我們普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括：

此外，股市經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多公司的股權證券市場價格。許多公司的股價以與這些公司的經營業績無關或不成比例的方式波動。在過去，股東在市場波動期間 之後會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟，可能會使我們承擔鉅額成本，轉移資源 和管理層對我們業務的關注，並對我們的業務產生不利影響。

我們的管理層擁有廣泛的自由裁量權，可以決定如何使用此次發行中籌集的資金，並可以將其用於可能不會提高我們的運營業績或普通股價格的方式。

我們預計將使用此次發售的淨收益 在美國購買3D打印設備和製造設施，並用於新產品的研發 。我們的管理層將擁有相當大的酌情權來使用此次發行給我們的淨收益，並可以 以不會改善我們的運營業績或提高我們普通股的市場價格的方式使用所得收益。

紐約證券交易所美國證券交易所可能會對我們的首次和繼續上市採用額外和更嚴格的標準，因為我們計劃進行一次小型公開募股，內部人士將持有公司上市證券的很大一部分 。

《紐約證券交易所美國公司指南》第101條為紐約證券交易所美國證券的首次和繼續上市賦予了廣泛的自由裁量權，紐約證券交易所美國證券交易所可以使用這種自由裁量權拒絕首次上市，對特定證券的首次或繼續上市適用額外或更嚴格的標準，或根據任何事件、條件或情況暫停或取消特定證券的上市，該事件、條件或情況使紐約證券交易所美國證券交易所的證券首次或繼續上市是不可取的或未經授權的，即使該證券符合紐約證券交易所美國證券交易所首次或繼續上市的所有列舉標準。此外，紐約證券交易所美國證券交易所已使用其 自由裁量權拒絕首次或繼續上市，或在以下情況下適用額外的更嚴格的標準，包括但不限於：(I)公司聘請了未接受PCAOB檢查的審計師、PCAOB無法檢查的審計師、或沒有證明足夠的資源、地理範圍或經驗來充分執行公司審計的審計師；(Ii)公司計劃進行小規模公開募股，這將導致內部人士持有公司大部分上市證券。紐約證券交易所美國證券交易所擔心，發行規模不足以確定公司的初始估值， 公司將沒有足夠的流動性支持公司公開市場；以及(Iii)公司沒有證明 與美國資本市場有足夠的聯繫，包括沒有美國股東、業務、董事會成員或 管理層。我們的公開發行規模將相對較小，我們公司的內部人士將持有公司 上市證券的很大一部分。紐約證券交易所美國證券交易所可能會對我們的首次和繼續上市應用額外的、更嚴格的標準，這可能會導致我們的上市申請被推遲甚至被拒絕。

根據《紐約證券交易所美國公司指南》的規定，作為受控制的 公司，我們可以選擇豁免公司的某些公司治理要求 這些要求可能會對我們的公眾股東產生不利影響。

我們的董事會主席兼首席執行官林Li、祕書兼財務主管總裁目前擁有並將繼續擁有我們的已發行普通股和已發行普通股的大部分投票權。根據《紐約證券交易所美國公司指南》第801(A)條，個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司稱為“受控公司”。“受控公司” 可以選擇不遵守某些公司治理要求，包括《紐約證券交易所美國公司指南》中定義的大多數董事必須獨立的要求，董事被提名人必須由完全由獨立董事組成的提名委員會或由多數獨立董事決定的要求，以及我們必須擁有正式的書面章程或董事會決議(視情況而定)和聯邦證券法可能要求的相關事項。以及要求首席執行官的薪酬必須由由獨立 董事組成的薪酬委員會或董事會中的多數獨立董事確定或建議董事會確定，而所有其他高管的薪酬必須由該薪酬委員會或公司董事會中的多數獨立董事 確定或建議董事會確定。雖然我們不打算依賴《紐約證券交易所美國公司指南》中的“受控公司”豁免，但我們可以選擇在未來依靠這一豁免。如果我們選擇依靠“受控公司”豁免 ，我們董事會的大多數成員可能不是獨立董事，我們的提名和公司治理委員會以及薪酬委員會可能不完全由獨立董事組成。因此，在我們仍然是依賴豁免的受控公司期間的任何時間內，以及在我們不再是受控公司之後的任何過渡期內，您 將不會獲得受紐約證券交易所美國公司治理 所有要求約束的公司的股東所享有的相同保護。我們作為受控公司的地位可能會導致我們的普通股對某些投資者的吸引力降低，或者 損害我們的交易價格。

我們的章程文件和內華達州法律中的反收購條款 可能會阻止、推遲或阻止我們公司控制權的變更，並可能影響我們普通股的交易價格。

我們 是一家內華達州的公司，內華達州修訂後的法規中的反收購條款可能會阻止、推遲或阻止控制權的變更，因為它禁止我們在利益相關股東成為利益股東後的三年內與該股東進行商業合併，即使控制權的變更將有利於我們現有的 股東。有利害關係的股東是指與聯屬公司及聯營公司一起實益擁有(或在過去兩年內確實實益擁有)百分之十或以上有投票權的公司股本的人士。

此外，我們的公司章程和章程可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的對我們的管理層或控制權的變更。本公司的公司章程及細則(I)授權發行“空白支票” 本公司董事會可發行的優先股，以阻止收購企圖；(Ii)規定本公司董事會的空缺，包括新設立的董事職位，可由當時在任的董事以多數票表決填補；及(Iii)規定董事會擁有修訂、修改或廢除細則的 獨家權力。

我們 無法預測我們的多類別結構可能對我們普通股的股價產生的影響。

我們無法預測我們的多類別結構是否會 導致我們普通股的市場價格更低或更不穩定，或者導致負面宣傳或其他不利後果。例如， 某些指數提供商有政策限制或禁止將具有多類股權結構的公司納入其指數的某些 ，包括羅素2000指數和S指數、S中盤400指數和S小盤600指數，它們共同組成了S綜合指數1500。從2017年開始，領先的股票指數提供商摩根士丹利資本國際(MSCI)就他們對無投票權和多類別結構的處理方式展開了公開諮詢，並暫時禁止新的多類別上市公司進入其某些指數。然而，在2018年10月，摩根士丹利資本國際(MSCI)宣佈 決定將“具有不平等投票權結構”的股權證券納入其指數，並推出一個新指數，明確將投票權 納入其資格標準。根據已宣佈的政策，我們的多類別資本結構將使我們沒有資格 納入某些指數，因此，試圖被動跟蹤這些指數的共同基金、交易所交易基金和其他投資工具將不會投資於我們的股票。與被納入指數的其他類似公司相比，這些政策可能會壓低被排除在指數之外的上市公司的估值。由於我們的多類別結構，我們可能會被排除在這些指數中的某些指數之外，我們不能向您保證其他股票指數不會採取類似的行動。 鑑於投資資金持續流入尋求跟蹤某些指數的被動策略，將股票指數排除在外可能會阻止其中許多基金的投資，並可能降低我們的普通股對其他投資者的吸引力。 因此，我們的普通股的市場價格可能會受到不利影響。

有關前瞻性陳述的警示性説明

本招股説明書包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述，主要在“業務”、 “風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分。 本招股説明書中除歷史事實陳述外的所有陳述，包括有關未來事件、我們未來財務業績、業務戰略和計劃以及未來經營管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。 我們嘗試通過包括“預期”、“相信”、“ ”等術語來識別前瞻性陳述。“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“ ”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“應該”或“將” 或這些術語或其他類似術語的否定。儘管我們不會做出前瞻性陳述，除非我們相信 我們有合理的基礎這樣做，但我們不能保證其準確性。這些陳述僅為預測，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，包括本招股説明書中“風險因素”項下或其他部分概述的風險，這些風險可能會導致我們或我們的行業的實際結果、活動水平、業績或成就在這些前瞻性陳述中明示或暗示。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險不時出現 我們無法預測所有風險因素，也無法解決所有因素對我們業務的影響或任何因素或因素組合可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。本文件中包含的所有前瞻性表述均基於我們在本新聞稿發佈之日獲得的信息，我們不承擔更新任何此類前瞻性表述的義務。

您 不應過度依賴任何前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅適用於本招股説明書發佈之日。在 您投資我們的證券之前，您應該意識到，“風險因素”一節和本招股説明書中其他部分所描述的事件的發生可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和股票價格產生負面影響。除法律規定的 外，我們沒有義務在本招股説明書發佈之日後公開更新或修改任何前瞻性陳述，以使我們的陳述與實際結果或變化的預期保持一致。

民事責任的可執行性

雖然我們所有的董事和高級管理人員都在美國，但我們中國業務的資產卻位於中國。因此，股東可能難以在美國境內向我們或我們在中國境內的中國子公司送達法律程序文件。此外，中國是否會承認或執行美國法院根據美國證券法或美國任何州的民事責任條款做出的針對我們或我們的中國子公司的判決也存在不確定性。

我們 從我們的中國法律顧問Granall律師事務所獲悉，《中華人民共和國民事訴訟法》規定了對外國判決的承認和執行。中國法院可以根據《中華人民共和國民事訴訟法》的要求承認和執行外國判決。 基於中國與判決所在國之間的條約或司法管轄區之間的互惠。 中國與美國沒有任何條約或其他形式的對等協議，規定相互承認和執行外國判決。此外，根據《中華人民共和國民事訴訟法》，如果中國法院認定外國判決違反中國法律的基本原則或國家主權、安全或公共利益，將不執行鍼對我們或我們的董事和高級職員的外國判決。因此，尚不確定中國法院是否會執行美國法院作出的判決，以及執行判決的依據。根據《中華人民共和國民事訴訟法》，如果外國股東能夠與中國建立充分的聯繫，使中國法院具有管轄權，並且 滿足其他程序要求，包括原告必須與案件有直接利害關係，並且必須有具體的訴訟請求、事實依據和訴訟理由，則外國股東可以根據中國法律對中國的公司提起訴訟。然而，美國股東將很難根據中國法律在中國對我們或我們在中國的董事提起訴訟 ，因為我們是根據內華達州的法律註冊成立的，美國股東將很難僅憑藉持有我們的普通股而建立與中國的聯繫，以便中國法院根據中國民事訴訟法的要求擁有司法管轄權。因此，股東尋求執行美國對中國的判決或在中國法院提起訴訟將是非常昂貴和耗時的，而且股東很有可能不會成功。

我們 也被廣達律師事務所告知，股東或海外監管機構可能也很難在中國內部進行調查或取證。例如，在中國，獲取股東調查或中國以外的訴訟或其他有關外國實體所需的信息存在重大的法律和其他障礙。雖然中國可以與其他國家或地區的監管機構建立監管合作機制，對跨境證券活動進行監測和監管，但在缺乏務實合作機制的情況下，與美國證券監管機構的監管合作可能會效率低下。此外，根據2020年3月生效的《中華人民共和國證券法》第一百七十七條，即《證券法》第一百七十七條，境外證券監管機構不得在中國境內直接進行調查或取證活動。第一百七十七條還規定，未經中華人民共和國國務院證券監督管理機構和國務院主管部門同意，中國單位和個人不得向外國機構提供與證券業務活動有關的文件或資料。雖然第一百七十七條規則的詳細解釋或實施尚未公佈，但海外證券監管機構無法在中國內部直接進行調查或取證活動，可能會進一步增加您在保護自己利益方面面臨的困難。

使用收益的

在扣除估計承銷折扣、非實報實銷開支津貼及吾等應付的發售開支後，根據每股普通股5.00美元的首次公開發售價格及假設不行使超額配售 期權，我們預計本次發售將獲得約4,120,000美元的淨收益。

我們 計劃利用此次發行的淨收益在美國開展製造業務，並按如下方式發展我們的業務：

根據我們目前的計劃和業務狀況，上述 代表我們目前打算使用和分配本次發行的淨收益 。然而，我們的管理層將擁有極大的靈活性和自由裁量權來運用此次發行的淨收益。 如果發生不可預見的事件或業務狀況發生變化，我們可能會以不同於本招股説明書中所述的方式使用此次發行的收益。

分紅政策

我們 計劃在可預見的未來為我們的業務保留任何收益。我們從未為我們的普通股支付過任何股息，在可預見的未來也不會預期支付任何現金股息。未來是否派發現金股息將由本公司董事會自行決定 ，並將取決於本公司的財務狀況、經營業績、資本要求以及本公司董事會認為相關的其他因素。

大寫

下表列出了我們截至2023年6月30日的市值：

您 應將此表與本招股説明書中其他地方的財務報表和相關附註一起閲讀，並使用 收益。

稀釋

如果您投資我們的普通股，您的權益將被稀釋至發行後每股發行價與預計每股有形賬面淨值之間的差額 。稀釋是由於每股發行價大大高於我們目前已發行普通股的現有股東應佔每股賬面價值。截至2023年6月30日，我們的股東應佔有形賬面淨值為1,846,309美元，約合每股0.09美元。截至2023年6月30日的每股有形賬面淨值是總資產減去無形資產(但包括土地使用權)和總負債的金額除以 流通股數量。

在確定承諾發售完成後，假設承銷商不行使超額配售選擇權，我們 將在發售完成時擁有21,200,000股已發行普通股。我們的預計有形賬面淨值將於2023年6月30日後約5,966,309美元或每股約0.28美元，計入發售及發行額外股份所得款項淨額，但不計及2023年6月30日後我們有形賬面淨值的任何其他變動。這將導致此次發行對投資者的稀釋 約為每股4.72美元，或約94.4%，較每股5.00美元的發行價 低。每股有形賬面淨值將因投資者在是次發售中購買股份而為現時股東每股增加0.19美元。

下表列出了發行後每股有形賬面淨值的估計值以及對購買股票的人的攤薄。

如果承銷商在本次發行中全面行使購買額外普通股的選擇權，發行後的調整後有形賬面淨值將為每股0.32美元，對現有股東的有形賬面淨值將增加每股0.23美元，對新投資者的攤薄 將為每股4.68美元，分別按每股5.00美元的首次公開募股價格計算。

下表彙總了截至2023年6月30日，現有股東和新投資者在本次發行中向我們購買的普通股數量、支付的總對價和以每股5.00美元的初始發行價支付的每股平均價格在扣除估計承銷折扣、非實報性費用津貼和估計的 發售費用之前的差異。普通股股份總數不包括因行使授予承銷商的超額配售選擇權而發行的普通股股份。

管理層對財務狀況的討論和分析

和 運營結果

本部分介紹的信息包含某些“前瞻性陳述”，其中包括(I)我們收入和盈利能力的預期變化，(Ii)預期的商業機會和(Iii)我們的業務融資戰略。 前瞻性陳述是歷史信息以外的陳述或當前狀況的陳述。一些前瞻性的 表述可能會使用“相信”、“預期”、“打算”或“預期”等術語來識別。 這些前瞻性表述涉及我們的計劃、流動性、完成融資和購買資本支出的能力、我們業務的增長 包括與公司簽訂未來協議，以及成功開發我們的產品並獲得銷售批准的計劃 。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略和財務需求。儘管我們相信我們對前瞻性陳述的預期是基於我們對業務和運營的瞭解範圍內的合理假設，但考慮到所有未來預測中固有的風險和不確定性，本招股説明書中包含的前瞻性陳述不應被視為我們或任何其他人將實現我們的目標或計劃。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述，以反映影響前瞻性陳述的實際結果或 因素或假設的變化。由於許多因素的影響，我們的收入和經營結果可能與前瞻性陳述中預測的大不相同，這些因素包括但不限於：重大自然災害的風險、我們公司無法為某些風險提供保險、通貨膨脹和通貨緊縮狀況 和週期、匯率以及影響我們產品和業務的國內和國際政府法規的變化。

您 應閲讀以下討論和分析，並與本招股説明書中其他部分的財務報表和附註以及其他財務數據一起閲讀。

美元在這裏用“美元”、“美元”和“美元”表示。

概述

我們 於2013年8月在特拉華州成立了國家統計局，開始運營。

2013年12月，全國大會黨在中國成立。我們的大部分產品都是通過NCP生產的。

2014年3月，Benchwick在香港成立。所有批發和分銷業務都是通過本奇威克進行的。

2014年4月，馬可在中國成立。我們所有產品的進出口都是通過馬爾科進行的。

2016年2月，NDC在加州成立。NDC是美國的配送中心，為 零售額維持少量庫存。

2017年9月，Ringold在中國成立。所有原材料都是通過Ringold從第三方採購的。

2018年9月，瘋狂產業在中國成立。瘋狂產業是研發中心。

2020年6月，DotFloor在加利福尼亞州成立。DotFloor運營我們的在線商店dotflor.com，向美國的零售客户提供我們的乙烯基地板產品 。

2022年3月，我們目前的最終控股公司諾森在內華達州註冊成立，作為重組交易的一部分，以考慮我們的首次公開募股 。關於諾森公司的成立，我們於2022年4月完成了一項換股交易，並根據當時諾森公司現有股東在國家廣播公司持有的股權 向他們發行了諾森公司的普通股和A系列優先股。國家廣播公司隨後成為我們的全資子公司。

我們的收入主要來自乙烯基地板產品的批發和零售，這些產品主要在美國和加拿大銷售和銷售。

我們 還將我們的一些專利授權給其他製造商，目的是在地板行業推廣我們的技術。我們 相信，3D打印地板被更廣泛的市場接受將有助於進一步建立我們的品牌並滲透到市場，並 鼓勵對一個已經發展和靜止的行業進行創新和變革。

我們的 成本是指材料成本和人工成本。直接材料佔收入總成本的90%以上。如果直接材料(原材料、包裝、來源產品、能源)的可用性 減少或這些成本增加，而我們無法抵消或將增加的成本轉嫁給我們的客户，我們的財務狀況、流動性或運營結果可能會 受到不利影響。

影響運營結果的關鍵因素

我們認為，影響和可能影響我們的財務狀況和經營業績的關鍵因素包括：

新冠肺炎疫情對我們運營和財務業績的影響

自2020年以來，新冠肺炎疫情對全球經濟產生了重大影響，導致供應鏈中斷、市場表現、通脹和經濟衰退。因此，許多客户庫存積壓，導致購銷放緩。 我們的業務對宏觀經濟事件非常敏感，包括新冠肺炎疫情。我們的業務已經經歷了某些中斷 ，可能會發生進一步的中斷，這可能會對我們及時獲得供應、製造產品或交付庫存的能力產生重大影響 。儘管我們相信我們可以管理其面臨的這些風險，但不能保證我們將來能夠 這樣做。新冠肺炎疫情對我們的運營、運營結果、流動性和財務狀況的持續影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法有把握地預測，包括 疫情的持續時間和嚴重程度(包括進一步激增或令人擔憂的變種的可能性)、我們運營和銷售產品的疫苗接種計劃的效力、供應鏈中斷、通脹上升、由於勞動力短缺、員工患病、檢疫、重返工作崗位的意願、疫苗和/或檢測要求而保持足夠合格人員的能力，面罩 和其他安全要求，或旅行和其他限制，以及政府、企業和個人為 遏制新冠肺炎疫情的影響而採取的行動，以及為限制其造成的經濟影響而採取的進一步行動。此外，我們的供應商和客户也可能面臨同樣的挑戰和其他挑戰，這可能會導致建設和翻新支出減少 ，以及對我們產品和服務的需求。因此，新冠肺炎疫情和相關的全球反應可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

在截至2023年6月30日的6個月以及截至2022年、2021年和2020年12月31日的財年中，原材料成本分別佔總收入的22%、65%、58%和76%， 和運輸成本分別佔總收入的3%、18%、16%和6%。原材料成本佔總收入的百分比的波動是由於原材料價格的波動。從2022財年到截至2023年6月30日的六個月，運輸成本佔總收入的百分比 下降是由於自2022年年中以來運費大幅下降 。從2020財年到2021財年，運輸成本佔總收入的百分比增加了 ，部分原因是運輸價格上漲，部分原因是我們在2021財年的運輸結構主要是DDP(已交付關税)，而2020財年的運輸結構主要是FOB(船上交貨)。從2021財年到2022財年，運輸成本佔總收入的百分比的增加是由於我們在2022財年的收入下降，導致每次運輸的運費成本增加。為努力減輕影響，我們已提高產品價格，並提前將發貨計劃從兩個月延長至六個月。 如果供應鏈中斷持續，我們不能以優惠的條件快速開發替代採購，我們可能會遇到額外的 成本增加和產品交付延遲，這可能會導致銷售損失和客户流失，並對我們的利潤率和運營結果產生不利影響。

為了緩解新冠肺炎疫情造成的供應鏈中斷，在截至2022年12月31日的財年中，我們從比利時、巴西、越南和印度尼西亞的傳統制造商 購買了成品，然後將這些產品銷售和交付給美國客户。我們之所以決定這樣做，是因為2022年，由於中國在不同地區的持續封鎖，進出中國的供應鏈嚴重中斷。此外，我們通過從這些國家發貨進入美國而不是從中國發貨，降低了關税成本。

參見 第25頁的 “風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們的財務狀況和結果或運營一直 ，並可能繼續受到新冠肺炎疫情和相關經濟狀況低迷的不利影響”。

關鍵會計政策和估算

使用預估的

編制這些合併財務報表需要公司管理層作出估計和判斷，以影響所報告的資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露的金額。在持續的基礎上，本公司根據歷史經驗和各種其他被認為在 情況下是合理的假設來評估其估計，這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。下面確定的 是反映公司最重要的估計和判斷的會計政策，以及公司 認為對充分理解和評估其合併財務報表最關鍵的那些會計政策。

在2020年3月至2023年5月期間，世界衞生組織宣佈新冠肺炎冠狀病毒為全球大流行。新冠肺炎疫情對全球經濟、勞動力和客户造成了負面影響，並造成了金融市場的顯著波動和中斷。 疫情可能會影響公司未來的估計，包括但不限於我們的壞賬準備、庫存估值、公允價值計量、資產減值費用。目前，該公司無法預測疫情造成的不利後果的持續時間或嚴重程度及其對其業務或運營結果的影響。

收入 確認

當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，公司確認收入，其金額反映了公司預期從這些商品或服務交換中獲得的對價。公司按照美國會計準則第2014-09號規定的五步模式確認收入：(1)確定與客户的合同(S)；(2)確定合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配到合同中的履約義務；以及(5)當公司履行履約義務時(或作為履行義務時)確認收入。

銷售主要由硬木地板和三維印花地板組成的產品的收入 在與客户簽訂的合同中規定的產品交付時確認。在交付時，公司將資產的實物和法律控制權 轉移給其客户，屆時公司認為其已履行完成銷售交易以確認收入的單一履約義務。該公司的合同不允許退貨、退款或保修；然而， 行業慣例是，製造商會額外發運一小部分產品，以考慮到產品質量問題。此外，作為良好的業務實踐，在非常特殊的情況下，公司歷來同意向投訴購買產品的客户提供較小的折扣。由於本公司不能可靠地估計該等未來開支，本公司已於發生時將該等成本記為期間開支。

在專利許可方面，公司在指定的 期限內以固定費用將某些知識產權授予其客户使用。管理層認為，專利許可應被解釋為一項單一的履約義務 ，專利許可收入應隨着時間的推移予以確認。

收入 在承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時確認，根據協議的條款和條件，這可能發生在某個時間點，也可能發生在一段時間內，金額反映了我們預期有權 換取這些商品或服務的對價。

實用的權宜之計和豁免

公司沒有為獲得合同產生任何成本，也不披露最初預期期限為一年或更短的合同 未履行的履約義務的價值。

公司通常與其客户簽訂協議，其中規定了要銷售的產品、價格、付款條件、 以及任何之前的條款，如發貨和交貨規格；這些條款和條件通常在其客户向公司發出的 採購訂單中指定。公司通常在時間點確認收入，也就是將實物所有權和合法所有權轉讓給客户。轉賬地點可以是運輸港口或指定的目的地；此時，客户合理地期望為產品付款，或者在預付款的情況下。 公司的履約義務已履行，資金被視為公司賺取的。如果公司以分期付款方式向客户銷售產品，通常會在90天內付款。為尚未轉移給客户的產品而預先收到的任何資金都是合同負債，在公司的綜合資產負債表中記為未賺取收入。10美元、1,667,355美元、1,389,292美元和278,350美元，其中確認為截至2023年6月30日的六個月以及截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度的非勞動收入收入。

金融工具的公允價值

美國 GAAP建立了一個三級層次結構，以確定在計量金融工具公允價值時估值方法中使用的投入的優先順序。這一層次還要求實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入 。公允價值的三個層次是：

第1級-反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)的可觀察投入。

第 2級-包括在市場上直接或間接可觀察到的其他投入。

第 3級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入。

由於到期日較短，本公司的金融工具，包括現金、應收賬款、其他流動資產、應付賬款和應計項目及其他應付賬款的賬面價值接近其公允價值。

根據ASC 825，對於浮動利率與相關資產表現掛鈎的金融工具的投資，本公司於初始確認日選擇公允價值法，並按公允價值列賬。公允價值的變動 作為其他收入(費用)反映在隨附的綜合經營報表和全面虧損中。 為估計公允價值，本公司參考銀行採用貼現現金流量法在每個期末提供的報價收益率。該公司將使用這些投入的估值技術歸類為公允價值計量的第二級。

截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止，本公司並無任何金融工具投資。

所得税 税

公司採用資產負債法對所得税進行會計處理，該方法允許根據未來年度實現税收優惠的可能性確認和計量遞延税項資產。根據資產負債法，遞延税項是就財務報告用途的資產及負債賬面值與用於所得税用途的金額之間的暫時性差額而計提的淨税項影響。如果遞延税項更有可能在本公司能夠實現其利益之前到期，或未來的扣除額 不確定，則為遞延税項計提估值準備金。

根據ASC 740的規定，只有當税務審查“更有可能”在税務審查中持續，且税務審查被推定發生時，税務立場才被確認為福利。評估税務狀況是一個分兩步走的過程。第一步是確定税務立場是否更有可能在審查後維持，包括基於該立場的技術是非曲直而提出的任何相關上訴或訴訟的解決。第二步是衡量 符合極有可能達到的門檻的税務狀況，以確定應在財務報表中確認的利益金額。税務頭寸 以最終結算時實現的可能性大於50%的最大利潤額計量。以前未能達到最有可能確認門檻的納税頭寸 應在達到門檻的第一個後續期間進行確認。以前確認的不再符合很可能比不符合標準的税務頭寸應在不再符合門檻的第一個後續財務報告期間取消確認 。與少繳所得税有關的罰款和利息在發生的當年歸類為所得税支出。《公認會計原則》還就取消確認、分類、利息和處罰、中期會計、披露和過渡提供指導。

只有在税務機關審查後更有可能維持納税狀況的情況下，公司才會從不確定的納税狀況中計入未確認的税收優惠。本公司考慮及估計與未確認税項優惠總額有關的利息及罰金，並根據適用的所得税條例將其作為所得税撥備的一部分。

本公司於截至2022年12月31日止年度的綜合經營報表第 項所得税準備中，並無因不確定的税務狀況而產生任何負債、利息或罰款。本公司在截至2022年、2021年和2020年12月31日的 年度沒有不確定的税務狀況。

最近 會計聲明

見 綜合財務報表附註2“重要會計政策摘要”中對最近會計聲明的討論。

運營結果

截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的比較

下表列出了我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的運營業績的主要組成部分，以美元和佔我們收入的百分比計算。

收入。截至2023年6月30日的6個月，我們的收入為7,276,623美元，較截至2022年6月30日的6個月的14,326,585美元減少了7,049,962美元或49%。這主要是由於截至2023年6月30日的六個月的銷售量與2022年同期相比有所下降。自2020年以來，新冠肺炎疫情對全球經濟造成了重大破壞。主要影響之一是供應鏈，工廠關閉和運輸延誤導致貨物供應減少。這導致市場表現下降，通貨膨脹加劇，因為商品供不應求。

為應對疫情帶來的不確定性，許多客户在2021年和2022年積壓了庫存。他們這樣做是為了確保在供應鏈進一步中斷的情況下有足夠的庫存來滿足他們的需求。然而，這 導致採購和銷售放緩，因為客户在用完現有庫存之前不願購買更多庫存。

採購和銷售放緩對經濟產生了連鎖反應，因為它減少了對商品和服務的需求。反過來，這又導致產量和訂單減少，加劇了大流行造成的整個行業挑戰。

收入成本。截至2023年6月30日的6個月，我們的收入成本為5,123,917美元，而2022年同期為12,235,901美元。收入成本是指材料成本和人力成本，直接材料成本佔收入總成本的90%以上。與截至2022年6月30日的六個月相比，收入成本 下降主要是由於收入相應下降和生產效率提高 。在截至2023年6月30日的6個月內，我們支付了102,532美元的關税，在截至2022年6月30日的6個月內，我們支付了308,486美元的關税。 關税下降的主要原因是收入減少。

毛利和毛利率。截至2023年6月30日的六個月，我們的毛利潤為2,152,706美元，而2022年同期的毛利潤為2,090,684美元。 毛利率從截至2022年6月30日的六個月的14.59%增加到截至2023年6月30日的六個月的29.58%，從而提高了生產效率 。

銷售費用。如下所示，我們的 銷售費用主要包括銷售部門的薪酬和福利以及與一般運營相關的其他費用。截至2023年6月30日的6個月，我們的銷售費用從2022年同期的568,598美元減少到345,436美元，降幅為223,162美元。由於收入下降，貨運保險與截至2022年6月30日的6個月相比減少了268,976美元。

一般和行政費用。 如下所示，我們的一般和行政費用主要包括一般管理人員的薪酬和福利、財務和行政人員、專業費用和與一般業務相關的其他費用。截至2023年6月30日的6個月，我們的一般和行政費用從2022年同期的551,383美元增加到739,326美元，增幅為187,943美元。增長 主要是由於與我們的股權融資計劃相關的法律、審計和其他專業服務的服務費增加。

研究和開發費用。截至2023年6月30日的6個月，我們的研發費用為510,315美元，而去年同期為916,012美元。減少的主要原因是前幾年的研究和開發支出相對較高。

所得税支出。截至2023年6月30日的6個月，我們的所得税支出為5,769美元，截至2022年6月30日的6個月的所得税支出為127,799美元。

淨虧損。由於上述因素的累積影響，截至2023年6月30日的6個月我們的淨虧損為511,621美元，截至2022年6月30日的6個月的淨虧損為265,223美元。減少的主要原因是收入減少，與可轉換票據相關的債務折價攤銷增加583,932美元，以及由於修訂可轉換票據而確認的截至2023年6月30日的六個月的利息支出279,296美元。

截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度比較

下表列出了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度運營業績的主要組成部分，以美元和佔我們收入的百分比計算。

收入。截至2022年12月31日的年度，我們的收入為20,957,972美元，較截至2021年12月31日的34,525,344美元減少13,567,372美元或39%。與2021年同期相比，下降的主要原因是庫存週轉率下降以及截至2022年12月31日的年度銷售量下降。為了應對2021年和2022年上半年的供應鏈中斷，我們的一些客户在2021年大量囤積我們的產品並下了大量訂單，導致他們在2022年的需求減少。此外，由於2022年美國消費者支出放緩，我們在截至2022年12月31日的一年中收到的客户訂單比2021年同期減少。

截至2021年12月31日的財年，我們的收入為34,525,344美元，較截至2020年12月31日的財年的13,094,087美元增長了21,431,256美元，增幅為164%。這一增長主要是由於實施了更先進的3D打印技術而增加了我們的3D打印產品，以及在2021年啟動的專利許可收入的增加。由於我們的營銷努力，加上因新冠肺炎疫情而關閉的美國企業重新開業，客户羣 有所增加。

收入成本 . 截至2022年12月31日的一年，我們的收入成本為15,203,140美元，而2021年同期為28,693,584美元。收入成本是指材料成本和人力成本。直接材料佔收入總成本的比例超過90%。與截至2021年12月31日的年度相比，收入成本下降的主要原因是收入相應下降，受新冠肺炎疫情影響的原材料成本上升，以及由於我們在2022年實施了更好的質量控制而導致生產成本上升。我們為截至2022年12月31日的年度支付了628,526美元的關税，為截至2021年12月31日的年度支付了795,666美元的關税。關税的降低主要是由於2022財年主要是FOB(離岸價格)運輸結構，而2021財年主要是DDP(已交付關税)運輸結構。

截至2021年12月31日的一年，我們的收入成本為28,693,584美元，而2020年同期為8,573,333美元。收入成本 指材料成本和人力成本。直接材料佔收入總成本的90%以上。與2020年相比，收入成本增加 主要是由於收入相應增加，受新冠肺炎疫情影響的原材料成本上升，以及由於我們在2021年實施了更好的質量控制而導致生產成本上升。我們在2021年和2020年分別支付了795,666美元和57,328美元的關税。關税的增加主要是由於2021財年主要是DDP(已付運費)運輸結構，而2020財年主要是FOB(船上交貨)運輸結構。

毛利和毛利率。截至2022年12月31日的一年，我們的毛利潤為5,754,832美元，而2021年同期的毛利潤為5,831,760美元。 由於運輸成本降低，毛利率從2021年的16.89%上升到2022年的27.46%。

截至2021年12月31日的一年，我們的毛利為5,831,760美元，而2020年同期的毛利為4,520,754美元。 由於運輸成本上升，毛利率從2020年的34.53%降至2021年的16.89%。

銷售 費用。如下所示，我們的銷售費用主要包括銷售部門的薪酬和福利以及與一般業務相關的其他費用。截至2022年12月31日的年度，我們的銷售費用減少了202,711美元，從2021年同期的1,252,240美元降至1,049,529美元。與2021年相比，運費減少212,999美元，原因是2022年的銷售量較低。與2021年相比，工資和社會保險減少了30,590美元。工資和社會保險的減少 是由於銷售部的工作人員減少。

如下所示，我們的銷售費用主要包括銷售部門的薪酬和福利以及與一般業務相關的其他費用。截至2021年12月31日的年度，我們的銷售費用增加了234,236美元，從2020年同期的1,018,003美元增至1,252,240美元。與2020年相比，運費增加了212,451美元，這是因為2021年的銷售量更高。與2020年相比，工資和社會保險增加了83,732美元，工資和社會保險的增加是由於更多的商業活動 。該公司支付了更多與產品銷售相關的費用。

一般 和管理費用。如下所示，我們的一般和行政費用主要包括一般管理、財務和行政人員的薪酬和福利、專業費用和與一般業務有關的其他費用 。在截至2022年12月31日的一年中，我們的一般和行政費用增加了59,332美元，從2021年同期的1,099,767美元增加到1,159,099美元。增加的主要原因是法律、審計和其他專業服務的服務費增加。

如下文所示，本公司的一般及行政開支主要包括一般管理人員的薪酬及福利、財務及行政人員、專業費用及其他與一般業務有關的開支。截至2021年12月31日的一年，我們的一般和行政費用增加了18,615美元，從2020年同期的1,081,152美元增加到1,099,767美元。增加的主要原因是法律、審計和其他專業服務的服務費增加。

研究和開發費用。截至2022年12月31日的一年，我們的研發費用為1,468,989美元，而2021年同期為2,334,126美元。截至2021年12月31日的年度，我們的研發費用為2,334,126美元，而2020年同期為1,872,216美元。2021年，諾森公司在研發方面投入了大量資金，這主要是由於在增強3D打印技術和開發人工智能學習系統enVision方面的投資。2022年，由於成功實施這些創新和改進，支出減少，從而提高了效率和績效。

收入 税費。

淨收入。由於上述因素的累積 影響，截至2021年12月31日止年度，我們的淨收入分別為929,059美元及322,682美元。 從2021年至2022年的增長主要是由於之前討論的2022年研發費用的大幅減少 。

流動性 與資本資源

截至2023年6月30日、2022年12月31日和2020年，我們的現金分別為27,641美元、251,100美元、748,814美元和350,843美元。到目前為止，我們主要通過我們的業務運營以及從股東、關聯方和非關聯方的借款為我們的運營提供資金。

公司相信，其目前的現金和運營現金流水平將足以滿足至少未來12個月的預期現金需求 。然而，如果它發現並希望尋求投資、收購、戰略合作或其他類似行動的機會，未來可能需要額外的現金資源。如果確定其現金需求超過手頭的現金數量，或者如果它決定進一步優化其資本結構，它可能會尋求發行額外的債務或股權證券 或獲得信貸安排或其他資金來源。

下表概述了所示期間的現金流：

操作 活動

截至2023年6月30日的6個月，經營活動中使用的現金淨額為1,062,973美元，而截至2022年6月30日的6個月，經營活動中使用的現金淨額為3,581,694美元。

與2022年12月31日的餘額相比，截至2023年6月30日的6個月經營活動中使用的現金淨額主要包括我們的淨虧損511,621美元，應收賬款減少478,162美元，庫存增加1,388,636美元，應付賬款減少547,729美元。與2021年12月31日的餘額相比，截至2022年6月30日的6個月經營活動中使用的淨現金 主要包括淨虧損265,223美元，應收賬款減少1,254,418美元，庫存增加1,763,324美元，未賺取收入減少1,470,441美元。

截至2022年12月31日的年度，經營活動使用的現金淨額為3,430,412美元，而截至2021年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額為4,554,180美元。截至2020年12月31日的一年中，用於經營活動的現金淨額為897,899美元。

截至2022年12月31日的經營活動中使用的現金淨額主要是由於我們的淨收入為929,059美元，庫存增加了1,703,184美元，應付賬款減少了1,483,555美元，未賺取收入減少了1,667,355美元。

截至2021年12月31日止年度於經營活動中提供的現金淨額主要包括本公司淨收入322,682美元，應付帳款增加3,197,285美元，但由應收帳款增加1,154,428美元及存貨增加 594,025美元部分抵銷。

截至2020年12月31日止年度於經營活動中使用的現金淨額主要包括本公司淨收入444,099美元，其他應收賬款增加657,007美元，但因存貨增加1,340,944美元及應付賬款1,384,901美元而部分抵銷。 為配合競爭市場情況，延長應收賬款期限。由於原材料和物流成本上升，應付賬款大幅增加。

投資 活動

截至2023年6月30日的6個月，投資活動使用的現金淨額為7,593美元，而截至2022年6月30日的6個月投資活動使用的現金淨額為665,952美元。 截至2023年6月30日的6個月，投資活動使用的現金淨額主要包括購買物業和設備 以及在建工程付款。截至2022年6月30日止六個月，用於投資活動的現金淨額亦主要包括購置物業及設備。

截至2022年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為150,607美元，而截至2021年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為1,318,965美元。截至2022年12月31日止年度用於投資活動的現金淨額主要為 在建工程付款。截至2021年12月31日止年度用於投資活動的現金淨額主要用於購買物業和設備以及支付在建工程費用。

截至2021年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為1,318,965美元，而截至2020年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為758,715美元。截至2021年12月31日止年度用於投資活動的現金淨額主要包括購置物業及設備及支付在建工程費用。截至2020年12月31日止年度用於投資活動的現金淨額主要包括購置物業及設備。

為 活動提供資金

截至2023年6月30日的6個月，融資活動提供的現金淨額為58,058美元，而截至2022年6月30日的6個月，融資活動提供的現金淨額為1,172,035美元。變動主要是由於本公司關聯方借款355,535美元所致。

截至2022年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額為2,560,629美元，而截至2021年12月31日的年度，融資活動使用的現金淨額為3,139,008美元。截至2022年12月31日止年度，我們獲得貸款772,016美元，短期貸款增加776,236美元，而長期貸款則分別減少4,220美元。從有關方面收到的數額增加了1 081 967美元。兩名投資者共向該公司投資了925,000美元。截至2021年12月31日止年度，吾等取得短期借款1,767,246美元，向關聯方償還金額4,906,254美元。

截至2021年12月31日的年度，融資活動使用的現金淨額為3,139,008美元，而截至2020年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額為2,142,680美元。截至2021年12月31日止年度，我們獲得短期借款1,767,246美元，關聯方付款4,906,254美元。在2020年，我們獲得了782,430美元的短期借款。

合同義務

公司的子公司NDC擁有主要用於公司辦公室和設備的運營租賃。租賃合同在 三年內簽訂，續簽由房東自行決定。

截至2023年和2022年6月30日止六個月的營運租賃開支分別為13,938美元和13,536美元。

截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，運營租賃費用分別為27,340美元、26,544美元和8,760美元。

表外交易

我們 沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源 產生或可能產生當前或未來的影響，而這些對投資者來説是重要的。

工作 法案

2012年4月5日，《就業法案》簽署成為法律。JOBS法案包含的條款除其他外，放寬了對合格上市公司的某些報告要求 。我們將符合“新興成長型公司”的資格，根據《就業法案》，我們將被允許遵守基於私營(非上市)公司生效日期的新的或修訂的會計聲明。 我們選擇推遲採用新的或修訂的會計準則，因此，我們可能不會在要求非新興成長型公司採用此類準則的相關日期遵守新的或修訂的 會計準則。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期 遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。

關於市場風險的定量和定性披露

在截至2023年6月30日的六個月中，一個客户佔公司收入的81.56%。在截至2022年6月30日的六個月中，一個客户佔公司收入的58%。 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，沒有其他客户佔公司收入的10%以上。

截至2023年6月30日，兩家客户佔公司應收賬款的71% 。截至2022年6月30日，六家客户佔公司應收賬款的89%。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月，沒有其他客户的應收賬款超過公司應收賬款的10%。

在截至2023年6月30日的六個月中，五家供應商共佔公司收入成本的73%。在截至2022年6月30日的六個月中，五家供應商佔公司總收入的38%。沒有其他供應商佔公司收入成本的10%以上。

截至2023年6月30日，沒有供應商佔公司應付賬款的10%。截至2022年6月30日，一家供應商佔公司應付賬款的11%。沒有其他供應商為本公司超過10%的應付賬款開立賬户。

在截至2022年12月31日的財年中，兩家客户貢獻了公司近30%的收入。在截至2021年12月31日的財年中，兩家客户貢獻了公司近28%的收入。在截至2020年12月31日的財年中，兩個客户分別佔公司收入的39%和12%。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，沒有其他客户的收入佔公司收入的10%以上。

截至2022年12月31日，五家客户佔公司應收賬款的90%。截至2021年12月31日，五家客户 佔公司應收賬款的91%。截至2020年12月31日，三家客户分別佔公司應收賬款的100%。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，沒有其他客户的應收賬款佔公司應收賬款的10%以上。

在截至2022年12月31日的財年中，三家供應商共佔公司收入成本的68%。在截至2021年12月31日的財年中，五家供應商總共佔公司收入成本的56%。在截至2020年12月31日的財年中，兩家供應商共佔公司收入成本的38%。沒有其他供應商的收入佔公司收入成本的10%以上。

截至2022年12月31日，沒有任何供應商佔公司應付賬款的10%以上。截至2021年12月31日，一家供應商 佔公司應付賬款的11%。截至2020年12月31日，兩家供應商佔公司應付賬款的22%。

可能使公司面臨相當集中的信用風險的金融工具主要是現金。截至2023年6月30日、2022年12月31日、2021年及2020年，本公司幾乎所有現金均由位於中國的主要金融機構持有，管理層認為這些機構具有高信用質量。

對於與應收貿易賬款相關的信用風險，公司對其客户進行持續的信用評估，如有必要， 為潛在的信用損失保留準備金。從歷史上看，這樣的虧損在管理層的預期之內。

工業

裝飾行業涵蓋的業務範圍廣泛，主要涉及住宅、商業建築、基礎設施等領域。 包括地板材料、板材、傢俱等眾多材料和產品。裝飾產品主要用於建築內外的裝飾，進一步提高建築的耐久性、美感和功能。

地板材料是基礎設施、商業建築和住宅裝修中不可缺少的材料。地板材料包括地板、地毯、瓷磚和其他地板固定裝置，其中新一代地板材料是天然和合成聚合物以及石灰石材料的組合。這種組合可以以不同的形式製造，如豪華乙烯基瓦、複合地磚和乙烯基板。 近年來，全球基礎設施項目的數量急劇增加，這也增加了對地板材料的需求 。全球乙烯基地板市場是這一趨勢的受益者之一，這一趨勢正在快速增長，我們相信它將在未來繼續增長。

行業 市場

以下圖表顯示了近年來全球家居裝飾市場的概況：

(來源： 家居裝飾市場：按產品類型、分銷渠道和地區劃分的行業分析和預測(2022年至2029年)，請訪問：https://www.maximizemarketresearch.com/market-report/global-home-decor-market/21247/)

在 2020年，全球家裝市場價值6656.3億美元。到2029年，預計將達到9039.8億美元，2022年至2029年的複合年增長率(CAGR)為3.9%。我們的競爭對手包括面向住宅和商業用途的大型全球地板材料供應商，如莫霍克、Floor Décor和Trex Company。全球地區市場排名：1.北美，2.亞太地區，3.歐洲，4.中東和非洲，5.南美。

以下圖表顯示了近年來全球地板市場的趨勢：

(資料來源：地板市場規模，按產品(軟質覆蓋物、彈性地板、無彈性地板、無縫地板)、按應用(住宅、商業、工業)和 2023年至2032年全球預測，詳情請訪問：https://www.gminsights.com/industry-analysis/flooring-market-size)

2022年，全球地板市場規模超過4400億美元。預計從2023年到2032年，複合年增長率將超過4%，到2032年，全球地板市場將超過7287.1億美元。

北美地板市場規模2020年超過387.5億美元，預計2021年至2027年將呈現5.1%的複合年增長率，2027年北美市場規模預計為548.9億美元(來源：北美地板市場預測2027年按應用(住宅、商業、工業)， 按產品(軟面層、彈性地板、VCT、乙烯基板、玻璃纖維、油氈、非彈性地板陶瓷、石材、無縫地板)、研究報告、國別展望(美國、加拿大)、新冠肺炎影響統計、 價格趨勢、歷史數據、增長前景、具有競爭力的行業份額，請訪問：https://www.graphicalresearch.com/industry-insights/1904/north-america-flooring-market)

2022年乙烯基地板的市場價值為S 291億美元，預計到2030年將達到500億美元，2023年至2030年的複合年增長率為6.30% 。(來源：https://www.verifiedmarketresearch.com/product/vinyl-flooring-market/)

3D打印技術對工業的影響

乙烯基地板具有耐用性高、維護量小、價格實惠的特點。乙烯基地板防水，易於清洗。乙烯基地板 有可能改善空氣質量。先進的技術使得乙烯基地板與天然地板幾乎沒有區別 (例如豐富的木材和高質量的石材飾面)。此外，乙烯基地板有各種各樣的尺寸、形狀、顏色和圖案。先進的技術還鼓勵設計方面的創新和定製，這可能會對市場產生積極影響。

3D打印的出現是過去二十年來最具顛覆性的創新之一。3D打印是一種將液體分子或粉末熔化到特定介質(如紙張、紡織品等)上的計算機化過程。打印或創建三維 對象。3D打印簡化了製造業的工作模式，產品定製、建模和設計得到了充分發展。降低製造和加工成本是3D打印市場收入增長的關鍵因素，也是推動市場可持續增長的動力。3D打印是一種更快、更耐用的產品開發和生產方法。3D打印對幾何沒有限制，因此創建了無窮無盡的可能性列表

越來越多的人認識到3D打印取代傳統制造方法的使用和好處，我們相信這將進一步促進市場的增長。3D打印市場預計將在北美實現健康增長，因為該地區在早期和頻繁採用3D打印技術的推動下保持了領先地位。緊隨北美、歐洲之後。意大利、德國、法國和瑞典為3D打印市場的參與者提供了利潤豐厚的發展機會。

3D打印和適應性強的機器人可縮短供應鏈佔地面積，實現數字庫存，減少材料浪費，同時削減成本和生產時間。例如，製造商可以按需生產單批或小批量3D打印部件，以消除持有備件和小批量部件的實物庫存的需要。零件設計和印刷説明的“數字庫存” 可以與原材料的實物庫存相結合，以節省倉庫中的存儲空間。製造商可以將3D打印機放置在最終產品的目的地附近，以減少供應鏈佔用空間和運輸成本。3D打印使製造商能夠使用更少的存儲 放置蘭特，減少對供應商的依賴，同時節省時間和成本。

此外，總裁·拜登於2022年5月6日啟動了“向前添加製造”(AM Forward)計劃，這是大型標誌性製造商與其規模較小的美國供應商之間的自願契約。添加製造通常稱為3D打印 。AM Forward計劃將3D打印確定為構建供應鏈彈性並因此提高行業競爭力的一項工具技術。

我們 有能力通過3D打印技術製造裝飾材料。我們使用3D打印技術製造裝飾行業的產品，是該行業唯一使用3D打印技術製造乙烯基地板的製造商。我們可以充分利用3D打印技術的優勢，更高效、更靈活地生產出高質量、實惠的乙烯基地板產品。未來，我們計劃將3D打印技術應用於更多的地板材料，如實木地板和 強化木地板，甚至應用於傢俱、櫥櫃和其他產品的製造。

此外，環境保護將成為裝飾行業未來發展的主要重點。產品開發 將專注於低碳足跡。我們不僅相信在生產過程中將採用綠色製造，而且將低碳發展融入整個產業鏈。我們計劃構建綠色產業鏈生態， 鼓勵循環經濟，更多地致力於低碳、節能和環保。3D打印技術的計算機化特點可以有效降低生產消耗，完美跟上低碳化的發展趨勢。

公司歷史和結構

我們 於2013年8月在特拉華州成立了國家統計局，開始運營。

2013年12月，全國大會黨在中國成立。我們的大部分產品都是通過NCP生產的。

2014年3月，Benchwick在香港成立。所有批發和分銷業務都是通過本奇威克進行的。

2014年4月，馬可在中國成立。我們所有產品的進出口都是通過馬爾科進行的。

2016年2月，NDC在加州成立。NDC是美國的配送中心，為 零售額維持少量庫存。

2017年9月，Ringold在中國成立。所有原材料都是通過Ringold從第三方採購的。

2018年9月，瘋狂產業在中國成立。瘋狂產業是研發中心。

2020年6月，DotFloor在加利福尼亞州成立。DotFloor運營我們的在線商店dotflor.com，向美國的零售客户提供我們的乙烯基地板產品 。

2022年3月，我們目前的最終控股公司諾森在內華達州註冊成立，作為重組交易的一部分，以考慮我們的首次公開募股 。關於諾森公司的成立，我們於2022年4月完成了一項換股交易，並根據當時諾森公司現有股東在國家證券公司持有的股權 向他們發行了諾森公司的普通股和A系列優先股。國家廣播公司隨後成為我們的全資子公司。

下圖説明瞭我們目前的公司結構，以及在本次發行完成後，假設沒有行使超額配售選擇權的情況下，將發行1,200,000股普通股。所有百分比反映的是有投票權的所有權權益，而不是我們每個股東持有的權益 ，因為普通股的每位持有人每一股普通股有權投一票 ，A系列優先股的每一股股東有權每股A股優先股投十票。

權限 和審批

我們的中國子公司不在禁止或限制外國投資的行業運營。此外，根據吾等中國法律顧問的意見，除中國境內公司從事與吾等類似的業務所需的許可或批准外，吾等無需獲得中國當局的任何許可或批准，包括中國證券監督管理委員會(CSRC)、中國網信局(CAC)或經營中國附屬公司業務及向外國投資者發售本公司證券所需的任何其他政府機構。然而，如果我們沒有收到或保持 許可和批准，或者我們無意中得出結論認為不需要此類許可和批准，或者適用的法律、法規、 或解釋發生變化，要求我們在未來獲得許可和批准，我們可能會受到主管監管機構的調查， 罰款或處罰，責令暫停相關業務並糾正任何違規行為，禁止 從事相關業務或進行任何發行，這些風險可能導致我們的業務發生重大不利變化。 顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，或導致此類證券大幅貶值或變得一文不值。見“風險因素-與在中國做生意有關的風險-中國政府對我們中國子公司開展業務活動的方式施加重大影響。中國政府還可能在任何時候幹預或影響我們的業務和此次發行，並可能對在海外和/或外國投資中國的發行人進行的發行施加更多控制權，這可能會導致我們的業務發生實質性變化，顯著 限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致我們的證券價值大幅縮水或變得一文不值。在第19頁。

於本招股説明書日期 ，我們的中國子公司已從中國當局獲得從事目前在中國進行的業務所需的所有必要許可證、許可或批准 ，並無拒絕任何許可或批准。許可證和許可包括營業執照、固定污染源排放登記收據、外國貿易經營者登記和報關公司登記證。下表提供了我們中國子公司持有的許可證和 權限的詳細信息。

2023年2月17日，中國證監會發布了《境內公司境外證券發行上市管理辦法試行辦法》(簡稱《試行辦法》)及五條配套指引，並於2023年3月31日起施行。根據試行辦法，境內公司直接或間接在境外發行或上市的，應履行備案程序，並向中國證監會報告相關信息。另據試行辦法第二條規定，境內企業境外直接發行上市是指在中國註冊成立的股份有限公司境外發行上市。根據我方中國律師北京高朋(南京)律師事務所的建議，由於本公司不是在中國境內註冊成立的公司，其在紐約證券交易所美國證券交易所的上市並非試行辦法所界定的“境內企業海外直接發行上市”。此外，根據試行辦法第二條，境內企業境外間接上市是指以中國為主營業務的企業，以在境外註冊的企業名義，以境內企業的股權、資產、收入或者其他類似權益為基礎，在境外上市的企業。試行辦法第十五條規定，發行人 同時符合下列條件的，視為境內企業進行境外間接發行上市： (1)境內企業最近一個會計年度的營業收入、利潤總額、資產總額或淨資產佔發行人同期經審計合併財務報表相關數據的比例在50%以上；(二)發行人 主要業務活動在中國境內進行或主要辦公場所位於中國，或其高級管理人員中多數為中國公民或經常居住在中國。經我方中國律師北京高朋(南京)律師事務所 進一步告知，本公司不符合試行辦法第十五條的要求，因此其在紐約證券交易所美國證券交易所的上市並非“境內企業境外間接上市”，並考慮到(I)本公司於中國設立的附屬公司截至2022年12月31日止年度的營業收入及利潤總額在本公司同期合併財務報表中的營業收入及利潤總額所佔比例不超過 50%。(Ii)我們的主要業務並非在中國內部進行，及(Iii)我們的高級管理人員大部分不是中國公民或經常在中國居住。因此，根據我們的中國律師北京高鵬(南京)律師事務所的結論，我們不需要完成《試行辦法》中的備案要求。如果我們無意中得出結論認為不需要此類備案程序，或者適用的法律、法規或解釋發生變化，要求我們在未來完成備案程序，我們可能會受到監管機構的調查、罰款或處罰，被勒令暫停相關業務並糾正任何違規行為， 被禁止從事相關業務或進行任何發行，這些風險可能導致我們的運營發生重大不利變化， 顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力。或導致此類證券大幅貶值或變得一文不值。見“風險因素-與在中國經商有關的風險- 中國法律法規解釋和執行中的不確定性，以及中國的政策、規則和法規的變化，可能會在很短的時間內提前通知，可能會限制您和我們可用的法律保護。”-中國 政府對我們中國子公司開展業務活動的方式施加重大影響。中國政府也可能在任何時候幹預或影響我們的業務和此次發行，並可能對在海外進行的發行和/或對中國發行人的外國投資施加更多控制，這可能會導致我們的業務發生實質性變化，顯著限制或完全 阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致我們的證券價值大幅縮水 或變得一文不值。以及“-根據中國法律，本次發行可能需要中國證券監督管理委員會(證監會)的批准或備案要求。”

業務

概述

我們的願景是成為世界級的一站式裝飾解決方案提供商。

我們的 使命是及時交付高質量和實惠的產品，並繼續積極參與添加劑製造業的進一步發展 。

我們將加法制造(通常稱為3D打印)和創新建築解決方案的批量生產帶到您的家庭或企業。我們強大的製造解決方案組合依賴於使用油墨、塗料、樹脂、隔音墊、膠水和其他原材料，為北美、歐洲和其他地區的客户生產各種地板、裝飾和其他產品，品牌名稱為“Benchwick”。 我們相信，添加劑製造是當今市場上最令人興奮和最環保的技術之一。此前，美國能源部估計，與傳統制造業相比，添加製造業可以將浪費和材料成本削減近90%，並將製造業能源消耗減少一半。³截至2019年，添加劑製造行業的估值超過140億美元，預計今年將增長到230億美元。⁴

創新一直是我們的核心價值觀。我們對設計和製造新方法的承諾促使我們創造新的方法來改善我們的核心客户的生活和工作方式 。瘋狂產業在研究和產品開發上投入了大量資源，並致力於快速開發新產品和可定製的功能性解決方案，以取悦我們的客户。瘋狂行業的產品開發團隊 致力於產品設計和開發，他們專注於增強我們產品的功能、用途、性能和靈活性 。截至本招股説明書之日，我們的子公司NBS、NCP和Crazy Industry擁有60多項已授予或正在申請的專利。這些產品反映了核心客户的家庭和企業需求的不斷變化的需求。我們努力使產品可定製、功能齊全、價格實惠。目前，NCP使用創新的3D打印技術生產四種乙烯基地板專利解決方案：無限玻璃、DSE、TruBevel和MattMaster。每種解決方案都提供了不同的功能和美學效果。

我們的收入主要來自乙烯基地板產品的批發和零售，這些產品主要在美國和加拿大銷售和銷售。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的財年中，我們99.5%、100%和99.92%的收入分別來自乙烯基地板產品和其他裝飾板。在截至2023年6月30日的六個月內，我們100%的收入來自乙烯基地板產品和其他裝飾面板。

國家統計局 還將其部分專利授權給其他製造商，目的是在地板行業推廣這些專利所涵蓋的技術。我們相信，3D打印地板被更廣泛的市場接受將有助於進一步建立“Benchwick” 品牌，並滲透到市場，並鼓勵對一個已經發展和靜止的行業進行創新和變革。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財年中，我們收入的0.5%和0.08%來自專利許可。在截至2020年12月31日的財年或截至2023年6月30日的6個月內，我們沒有來自專利許可的收入。

我們服務於北美(主要是美國和加拿大)、 歐洲等地區的客户。在截至2022年12月31日的財年中，我們85.50%的收入來自美國客户，12.95%來自加拿大客户。在截至2021年12月31日的財年中，91.53%的收入來自美國客户，7.55%來自加拿大客户。在截至2020年12月31日的財年中，69.64%的收入來自美國客户，22.03%來自加拿大客户。在截至2023年6月30日的六個月中，我們收入的96.63%來自美國客户，2.67%來自加拿大客户。在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年、2021年和2020年12月31日的財年中，0.70%、0.49%、0.84%和8.32%的收入來自歐洲客户， 不到1%的收入來自其他地區的客户。

3D打印技術

3D打印機的工作原理與傳統打印機類似。 打印材料包括液體或粉末形式的油墨和塗層，並逐層疊加到基材上。我們的3D打印設備採用熔融沉積建模(FDM)系統和LED/電子束固化3D打印技術等技術。 其特點如下：

我們的 產品

我們的3D打印乙烯基地板由三層組成，(I)基板，這是木板的主體，(Ii)裝飾層，顯示顏色和圖案， 和(Iii)表層，可以提供不同的紋理和功能。我們製作基板，並使用3D打印技術 添加裝飾層和表面層。我們有零件設計和印刷説明的“數字庫存”，以及原材料的實物庫存。我們的產品是按需生產的。我們以小批量生產產品，並且不保留產品的大量實物庫存。我們的所有產品都不含鄰苯二甲酸鹽，可定製、耐用、耐熱、耐腐蝕、抗紫外線和防水。

³ 添加劑製造打造未來的聚光燈(energy.gov)，由美國能源部技術過渡辦公室撰寫，原版於2019年4月出版，2019年7月更新，https://www.energy.gov/sites/default/files/2019/07/f64/2019-OTT-Additive-Manufacturing-Spotlight_0.pdf.

⁴ 添加劑製造打造未來的聚光燈(energy.gov)，由美國能源部技術過渡辦公室撰寫，原版於2019年4月出版，2019年7月更新。

我們的子公司NBS、NCP和Crazy Industry擁有四項專有3D打印技術，用於生產和製造乙烯基地板，提供不同的功能和美觀的表面處理：無限玻璃、DSE、TruBevel和MattMaster。NBS、NCP和Crazy Industry擁有這些技術的60多項已授予或正在申請的專利。

無限玻璃

無限玻璃是一種帶有透明保護層的裝飾板，它可以將有害的紫外線從其下方的裝飾層中反射出去。該保護層由作為聚酯多元醇、聚醚多元醇和異氰酸酯的反應產物的聚氨酯組合物組成。如果沒有這種保護層，紫外線會穿透材料，長期損壞地板，導致變色。 無限玻璃極大地提高了耐用性，減少了變色。

DSE

DSE(數字同步效果)是一項革命性的技術，它可以生成定義的同步紋理來模擬真實的木材或真實的瓷磚觸覺。它可以產生多層壓紋結構，其包括(I)至少一個部分或完全固化的具有多個凹痕的基層，以及(Ii)至少一個部分或完全固化的凸起圖案層，該凸起圖案層由印刷在所述基層頂部的多個立面形成。

TruBevel

TruBevel技術可以生產具有壓制斜面效果、逼真的灌漿設計和質樸邊緣的木板，這提供了更多的定製選項。

ArmorDual

ArmorDual是一種在木板的頂層注入抗微生物塗層的技術。ArmorDual塗層可抵抗可能導致難聞氣味的污漬、黴菌和黴菌。

MattMaster-電子束

MattMaster是一種電子束固化技術，用於固化地板和其他內表面的保護性塗層。地板和其他內表面塗料的傳統固化工藝需要大量能量來產生足夠的熱量和固化時間。MattMaster固化過程依賴於加速電子的高能量，從而在樹脂分子中產生橋聯密度，從而節省能源並減少對環境的影響。無論地板是硬芯板、木地板還是層壓板，我們都能生產出具有高產品性能的超低光澤 經久耐用、防沾污、抗菌、耐褪色10年以上。這項技術可用於為地板創造卓越的防水尺寸穩定性，並消除捲曲和開裂。

藍色十一

Blue Eleven是我們的可持續發展倡議。 Blue Eleven產品的基材層由80%的回收海洋塑料製成，經過消毒和處理，以便安全重複使用。

預想

EnVision是一種正在申請專利的人工智能學習系統，由處理器和非暫時性程序存儲設備(NPSD)組成，能夠讀取處理器可執行的指令，以生成裝飾圖案，如裝飾地板、牆板或天花板。該算法可以識別樣本圖像中的特徵，搜索我們的圖案數據庫以查找已在我們的產品系列中的類似產品，或者 生成類似但獨特的圖案以添加到我們的產品系列中。我們計劃建立一個包含我們已經擁有的圖案和算法生成的圖案的數據庫，以便當樣本圖案輸入系統時，算法可以識別樣本圖像中的特徵 ，搜索我們的圖案數據庫以查找我們的產品陣容中已經存在的類似產品，或者生成類似的 但獨特的圖案以添加到我們的產品陣容中。在這種算法的幫助下，我們可以節省尋找 設計的時間和金錢，併為客户提供更多選擇。我們相信，我們還可以應用該算法來幫助客户找到他們想要的產品。 通過將所需產品的圖片上傳到該算法，我們可以在我們的產品陣容中找到最符合樣品的現有產品 或生成結合了客户所需的所有功能的新設計。

競爭 和競爭優勢

地板覆蓋行業競爭激烈。我們相信，我們的主要地板覆蓋市場的主要競爭因素是產品 設計、質量和服務。我們與木地板和傳統的乙烯基地板製造商競爭，其中一些製造商 比我們擁有更多的財力。儘管如此，我們相信我們在幾個領域擁有競爭優勢。3D打印為 客户提供了無限制的設計，並降低了人力和庫存成本。我們的產品具有較長且經濟上可持續的生命週期。此外，我們的經驗管理團隊帶領我們的業務在全球取得成功，在北美(主要是美國和加拿大)、歐洲和其他地區進行銷售。

致力於創新

創新一直是我們的核心價值觀。我們對設計和製造新方法的承諾促使我們創造新的方法來改善我們的核心客户的生活和工作方式 。我們在研究和產品開發方面投入了大量資源，並致力於快速 開發新產品和可定製的功能性解決方案，以取悦我們的客户。我們的產品開發團隊致力於產品設計和開發，他們致力於增強我們產品的功能、用途、性能和靈活性。 截至本招股説明書日期，我們的子公司、國家統計局、NCP和瘋狂工業擁有用於生產和製造裝飾產品的3D打印技術的60多項已授予或正在申請的專利組合 。我們努力使我們的產品可定製、功能齊全且價格實惠。我們根據客户的需求提供各種尺寸、款式和材質的產品，無論訂購量是多少。這些先進的技術也使我們的產品自然、逼真，在耐磨、耐刮擦、抗菌和隔音效果方面表現突出。我們的自動化生產線生產週期短、效率高，並將廢品率和人力成本降至最低。我們相信，我們的技術增強了我們的產品性能，提高了我們對激增的需求、供應鏈波動和勞動力短缺的靈活性和響應性。

先進而有競爭力的技術

傳統的乙烯基地板一般是勞動密集型的，需要很大的空間和佈局。 傳統的乙烯基地板生產通常每條生產線需要5到8個人。從原材料到 包裝的生產過程中，產品至少需要搬運四次。3D打印技術使我們能夠實現生產流程自動化，並 降低勞動力成本。我們的機器可以在一臺機器上打印多個功能層，因此需要更少的空間來容納 台不同的機器。此外，傳統的乙烯基地板機械簡單，進入門檻低。3D打印乙烯基地板的市場競爭要弱得多，因為我們不知道行業中還有其他製造商使用3D打印技術來生產 乙烯基地板。此外，由於傳統的乙烯基地板生產週期較長，傳統制造商 通常會大量生產，這就要求他們有大量的庫存存儲，包括薄膜、耐磨層和硬芯。3D打印，因為它是自動化的，需要的勞動力更少，可以縮短生產時間。因此，我們可以按需生產單批或小批量的3D打印部件，從而無需保留備件和低數量部件的實物庫存。 此外，3D打印允許我們在設計、圖案、形狀和顏色方面提供更大的靈活性，而傳統制造商 僅限於他們擁有的模具。

無限定製

傳統的乙烯基地板製造商使用模具、物理壓紙機或輥子在木板上生成三維圖案和紋理。 這種方法勞動強度大，設計受到模具數量的限制。使用3D打印，我們可以獲得高精度的任何顏色、圖案和表面組合。我們可以根據客户的具體要求定製我們的產品，除了原材料外，不需要額外的成本。我們以定製化、實惠的價格和較短的生產週期為客户提供價值。

低 勞動力和庫存成本

我們 通常在收到客户訂單後開始生產，因為我們的生產週期較短，可以滿足客户的 需求，而無需預生產和保持大量庫存。這可以提供更大的靈活性，而不會在材料、人工和庫存方面產生不必要的成本。

嚴格的質量控制

我們的質量管理體系符合FloorScore、ISO 14001：2014和ISO 9001：2015質量管理體系。我們致力於為客户提供可靠、高質量的產品。

得到專業認可的可持續做法

我們的可持續發展目標是將碳排放降至最低，並提供具有較長經濟可持續生命週期的產品。我們遵循FloorScore Products Innovation Institute的評估流程以及風險篩選和風險評估，FloorScore Products Innovation Institute是一家非營利性組織，致力於為所有新原材料推廣可持續產品設計的最高標準。我們評估產品中存在的化學物質，以及在產品生命週期的預期使用和使用結束階段暴露於危險化學物質的任何風險。諾森公司的子公司Benchwick因其3D打印生態系統和海洋填海塑料Blue11核心創新而被提名為GreenStep 2023國際獎。(來源：FCW，FOOR封面週刊，5月8日^這是2023年綠色步驟可持續發展獎計劃(2023年)，第20頁，國際‘Benchwick LLC’，可在https://bt.e-ditionsbyfry.com/publication/?i=791262&p=20&view=issueViewer).上查閲

多樣化的 市場覆蓋範圍

我們在北美(主要是美國和加拿大)、歐洲和其他地區營銷和銷售產品。多元化的市場覆蓋範圍緩解了經濟和政治環境、地區行業趨勢和消費者偏好變化的任何影響。我們繼續 開拓新的市場和領域。

經驗豐富的 管理團隊

林Li，我們的董事長，首席執行官，總裁，祕書，財務主管，在地板和傢俱行業擁有10多年的領導經驗。我們的首席財務官David擁有30多年的投資經驗，從風險投資、發達和新興市場股權、固定收益和貨幣投資到大宗商品和私募股權投資。庫爾蒂斯·W·温恩是我們的首席運營官，也是我們的董事之一，他在銷售和管理方面擁有30多年的經驗。布拉德利·C·拉隆德，我們的非員工董事，是越南夥伴公司的合夥人和聯合創始人，越南夥伴公司是一家為越南政府和在越南企業提供服務的投資銀行公司，他在投資和企業銀行業務方面擁有25年的職業生涯，並擁有超過15年的一般管理經驗。查爾斯·詹姆斯·謝弗四世(Charles James Schaefer IV) 我們的非員工董事也擁有豐富的資本市場經驗。斯科特·鮑威爾是董事的非員工，在資本市場、金融、企業公關和投資者關係方面擁有超過20年的經驗 。我們依賴我們的管理團隊在推進我們的戰略和增長目標方面提供 有用的指導。

增長戰略

我們的主要目標是通過在各種經濟週期中經營活動的利潤和現金流的持續增長來創造價值。為了實現這一目標，我們努力改善成本結構，提供高質量的服務和產品，擴大我們的產品範圍，增加我們的市場份額。

美國製造

自2020年初以來，新冠肺炎疫情 擾亂了全球供應鏈，增加了運輸成本。由於我們的主要市場是美國和加拿大，我們相信在美國生產將降低我們的物流成本和環境足跡。此外，我們目前對中國運往美國的產品徵收25%的關税 和6%的進口税。在美國製造和銷售將降低關税和進口税成本 。我們還計劃從歐洲或北美的供應商那裏採購更多的原材料，那裏沒有或 低關税和進口税。我們的生產是自動化的，人工成本低。我們相信，我們的產品在美國製造將改善我們的整體成本結構和品牌認知度。該計劃將包括以下步驟：(1)尋找潛在的地點，(2)對設施的購買或租賃進行所有權搜索和盡職調查，(3)申請抵押(如果設施是租賃的，則不適用)，(4)完成購買或租賃，(5)開始改進，如有必要，(6)為製造和污染控制購買新設備，以及(7)僱用當地工人開始運營。我們正在進行第一步工作，並已聘請經紀人尋找 一個潛在位置。我們正在尋找適合製造用途的現有工業設施，以支持我們的製造業 要求，擁有可滿足我們需求的完善的運輸網絡，由公用事業服務，特別是電力、天然氣、水、下水道和高速電信，具有有利的當地就業池和具有競爭力的運營成本(勞動力、 公用事業和税收)。我們認為，找到一個地點將是該計劃中最耗時和最具挑戰性的部分。我們計劃 聘請當地專家瞭解當地法律和要求。在美國建立製造能力的成本預計約為2000萬美元。我們計劃通過抵押貸款和運營利潤為購買該設施提供資金。我們預計，此服務完成後， 將在三到六個月內開始在美國生產產品。如果計劃成功執行，我們計劃短期內保持在美國和中國的製造。我們計劃從長遠來看，將製造業 從中國逐步轉移到美國，最終關閉中國的製造基地。但是，不能保證此類計劃會在商業上取得成功，也不能保證計劃的實際結果會與我們的預期相符。參見第28頁中的“風險 因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們可能無法成功實施我們的業務戰略和未來計劃”。

垂直整合

目前，我們的一些產品圖案是內部設計的，有些是從第三方採購的。在2021財年和2020財年，NCP分別花費了8萬美元和5萬美元從第三方設計師那裏購買了26個和17個樣板。在2022財年或截至2023年6月30日的6個月內，NCP未購買任何 模式。從第三方設計師那裏購買的紙樣約佔我們所有紙樣的68%。由於第三方設計師是我們的上游供應商，我們希望將設計步驟 引入內部，並用我們的專有技術取代第三方設計師。國家統計局開發了人工智能學習系統，預想包括處理器和非暫時性程序存儲設備(NPSD)，所述非暫時性程序存儲設備能夠讀取可由處理器執行的指令以生成裝飾圖案，例如裝飾地板、牆板或天花板。國家統計局正在為這項發明註冊專利。該算法可以識別樣本圖像中的特徵，搜索我們的圖案數據庫 以查找已在我們的產品陣容中的類似產品，或生成類似但獨特的圖案以添加到我們的產品 陣容中。我們計劃建立一個包含我們已經擁有的圖案和算法生成的圖案的數據庫，以便在將樣本圖案 輸入系統時，算法可以識別樣本圖像中的特徵，搜索我們的圖案數據庫以查找已經在我們的產品陣容中的類似 產品，或者生成類似但獨特的圖案以添加到我們的產品陣容中。在這種算法的幫助下，我們可以節省尋找設計的時間和金錢，併為客户提供更多的選擇。我們相信，我們 也可以應用該算法來幫助客户找到他們想要的產品。通過將所需產品的圖片上傳到算法， 我們可以在我們的產品陣容中找到最符合樣品的現有產品，或者生成結合了 客户所需的所有功能的新設計。

擴大市場份額

我們的 管理團隊一直專注於擴大市場份額，我們相信我們的“美國製造”和“垂直整合”戰略將有助於擴大我們的產品陣容，建立我們的品牌認知度，並接觸到我們最大的市場美國的更多終端消費者。我們相信，通過進一步的營銷努力，我們將增加客户滲透率，擴大產品的地理覆蓋範圍，從而擴大市場份額。

製造業和物流業

北電 在常州的中國工廠生產這些產品。NCP在中國的工廠擁有88台3D打印設備，每天可生產超過18,000平方米的乙烯基地板。

我們的大部分銷售是賣給大型批發商的，有一小部分是賣給個人消費者的，用於房屋翻新。截至2023年6月30日和截至2022年12月31日的財年，我們分別有99.50%、98.94%、99.88%和99.37%的收入來自批發，0.50%、1.06%、0.12%和0.63%的收入來自零售。

銷售給經銷商的產品由我們自己的運輸團隊運送到機場或海港，然後由客户或其承包商提取，進行空運或海運。

零售額是通過我們的在線商店Dotflor.com產生的 ，該商店向美國的零售客户提供我們的乙烯基地板產品。DotFloor與第三方物流服務提供商合作交付我們的產品。

客户 和供應商

我們的 客户

在截至2023年6月30日的6個月期間，在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的財年中，我們的收入來自以下國家/地區：

我們 認為主要客户是那些佔銷售收入10%以上的客户。在截至2023年6月30日的六個月中，兩個主要客户共貢獻了我們總收入的90%。在截至2022年12月31日的財年中，兩大客户共佔我們總收入的30%。在截至2021年12月31日的財年中，兩家客户貢獻了我們總收入的近28% 。在截至2020年12月31日的財年中，兩個客户分別佔公司收入的39%和12%。

我們的供應商和原材料

我們的原材料主要包括油墨、塗料、樹脂、音響墊和膠水。3D基板主要使用當地供應商的樹脂生產。產品的最終效果和質量 主要取決於原材料的質量。目前，市場上的油墨種類有水性油墨、UV油墨和 油墨。我們使用的油墨是一種UV油墨，具有更環保、無味、無甲醛、節省用量和易於固化的優點。所使用的塗料包括3D清漆、熱熔漆、底漆和塗料，具有耐磨、耐污染、抗紫外線、耐腐蝕和顏色穩定等優點。根據客户的 需求，我們將採購特定類型的原材料，並應用我們獨特的技術將這些原材料加工成滿足客户要求的成品 。

我們 仔細選擇我們的供應商，只與那些符合所有適用法律的供應商合作，這些法律包括關於勞工、就業、環境、人權、工資、工作時間、健康和安全的法律法規，並優先考慮能夠證明其致力於可持續發展業績的供應商。我們從不同的供應商採購原材料，例如，製作基板的粉末 和塗料主要從中國的供應商那裏採購，油墨從日本進口。我們通常根據原材料價格、需求和客户反饋來審查和評估供應商，並與 優質供應商保持良好的關係。同時，我們與不同的供應商保持密切聯繫，以確保原材料的充足和及時供應。

我們根據需要向供應商訂購原材料，而不是與供應商簽訂長期供應協議。由於我們與這些供應商的長期業務關係，我們 能夠確保一致的交付和具有競爭力的價格。

我們認為主要供應商是那些佔我們總成本10%以上的供應商。在截至2023年6月30日的六個月中，五大供應商共佔我們總收入的71%。在截至2022年12月31日的財年中，三大供應商共佔我們總收入的68%。在截至2021年12月31日的財年中，五大供應商總共佔我們總收入的56%。在截至2020年12月31日的財年中，兩家主要供應商的總成本佔我們總收入的38%。

屬性

北控的生產工廠位於江蘇常州，中國説。NCP擁有兩塊共計47,500平方米的土地使用權，我們的辦公場所和生產研發工廠都位於這裏。由於私人或實體不允許擁有土地所有權，我們擁有這兩塊土地的使用權，分別持續到2064年和2065年。NCP在中國的工廠擁有88台3D打印設備，日生產乙烯基地板的能力超過18,000平方米。土地使用權是NCP各種短期銀行貸款的抵押品。截至2023年6月30日、2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，此類短期銀行貸款分別為6,693,473美元、6,988,757美元、6,212,521美元和4,445,275美元。

2021年7月26日，NCP與常州萬源建築工程有限公司簽約建設二期工廠，以擴大3D打印的開發和生產。合同中要求的金額為1,000萬美元。工程預計在完成後三個月內完成，二期廠房面積約為250,000平方英尺。

瘋狂工業從2020年1月至2021年6月向第三方租賃了中國在江蘇常州的一座4445平方米的廠房，並從2021年7月開始租賃了中國在江蘇常州的一座2969平方米的工廠用於製造目的。

我們在美國的配送中心NDC在加利福尼亞州埃爾克格羅夫租用了一個辦公和存儲空間，佔地3,653平方英尺 。租期為2020年8月1日至2023年8月31日。從2020年9月1日開始的第一年的月基本租金為2190美元，2021年9月1日開始的第二年基本租金增加到2256美元，從2022年9月1日開始的第三年基本租金增加到2323美元。NDC計劃將租約續簽三年。

NDC 之前在加利福尼亞州薩克拉門託租用了一個辦公和存儲空間，租金為每月2500美元。租約於2021年9月30日結束。

知識產權

專利

我們的子公司NBS、NCP和Crazy Industry總共擁有81項3D打印技術的已授權或正在申請的專利，用於生產 和製造裝飾產品。我們依靠專利來保護我們的商業利益，確保我們在行業中的競爭地位 。截至本招股説明書之日，國家統計局、NCP和瘋狂產業在美國、荷蘭和中國擁有40項已授權專利，在全球範圍內有29項正在申請的專利和12項根據《專利合作條約》已公佈的專利。

已授予的專利如下：

NBS 已將其部分專利授權給另一家制造商，目的是在地板行業推廣我們的技術。我們相信，3D打印地板被更廣泛的市場接受有助於進一步建立我們的品牌，並滲透到市場，鼓勵創新 和對相當發達和靜態的行業進行變革。

根據國家統計局與被許可人於2021年9月10日簽訂的許可協議，國家統計局授予被許可人在全球範圍內非獨家使用某些專利的權利，被許可人支付了1,000,000美元的許可費和60,000美元的費用。許可協議的期限為10年。如果任何一方的材料違反了許可協議，並未能在30天內糾正此類違規行為，非違約方可以終止許可協議。

國家統計局還根據日期為2019年5月1日的經修訂的許可協議，授予一家再許可公司獨家和全球範圍內再許可某些其他專利並與再許可接受者簽訂再許可協議的權利。被許可人同意制定一種有重點的市場辦法來對專利進行再許可。所有再許可費或專利權使用費的淨收益 根據任何最終的再許可協議，在扣除某些費用後， 應由國家統計局和被許可方平均分配。被許可人在簽訂再許可協議前，應當向國家統計局報告。國家統計局應當自收到通知之日起5日內批准再許可協議。如果在此5天內未收到回覆，則視為提供授權。如果國家統計局將專利許可給其附屬公司，國家統計局應在將專利許可給附屬公司後4周內向被許可方報告。國家統計局還同意不將專利出售、轉讓或以其他方式轉讓給任何第三方或附屬公司，除非該第三方或附屬公司已書面同意受該協議的約束。該協議將在 專利到期時終止。如果另一方在一個月內未能支付款項並未補救，如果另一方違反了協議的保密條款，或者如果另一方未能履行義務並在三個月內 補救，任何一方都可以終止協議。在截至2023年6月30日的六個月以及截至2022年、2021年和2020年12月31日的財政年度，國家統計局沒有簽訂任何再許可協議。

商標

NCP 和NDC擁有各種商標，產品在這些商標下銷售。截至本招股説明書發佈之日，北控和北控已在美國註冊了4個商標，在歐盟註冊了3個商標，在中國註冊了16個商標。在這些商標中，“Benchwick”、“Northan”和“DotFloor”對我們的業務非常重要。 我們相信我們已經採取了足夠的措施來保護我們在所有商標上的利益。

域名

NDC 維護網站www.northann.com、www.Benchmark wick.com、www.dotflor.com。這些網站上包含的信息不打算構成本招股説明書的一部分，也不打算通過引用將其併入本招股説明書。

研究和開發

瘋狂產業擁有一支7人的研發團隊。

2018年，我們在中國成立了子公司瘋狂產業，專注於3D打印的研發。在截至2023年6月30日的6個月以及截至2022年、2021年和2020年12月31日的財政年度內，我們在研發方面的投資分別為510,315美元、1,468,989美元、2,334,126美元和1,872,216美元。我們的研發團隊成員經常參加行業會議，並與行業專家進行交流。截至本招股説明書之日，我們的子公司NBS、NCP和Crazy Industry在全球擁有60多項已授予或正在申請的專利。

國家統計局開發了人工智能學習系統，設想，包括處理器和非暫時性程序存儲設備(NPSD)，這些設備能夠讀取處理器可執行的指令以生成裝飾圖案，例如裝飾地板、牆板或天花板。國家統計局正在為這項發明註冊專利。該算法可以識別樣本圖像中的特徵，搜索我們的圖案數據庫 以查找已在我們的產品陣容中的類似產品，或生成類似但獨特的圖案以添加到我們的產品 陣容中。我們計劃建立一個包含我們已經擁有的圖案和算法生成的圖案的數據庫，以便在將樣本圖案 輸入系統時，算法可以識別樣本圖像中的特徵，搜索我們的圖案數據庫以查找已經在我們的產品陣容中的類似 產品，或者生成類似但獨特的圖案以添加到我們的產品陣容中。

季節性

我們通常會在今年第一季度看到市場活動減少。營運資金需求在各季度之間平均分配。

員工

截至2023年6月30日、2022年12月31日和2023年7月31日，公司及其子公司共有71名員工，分別在以下部門工作：

我們 根據所有適用的法規和內部政策為員工提供社會保障福利。

我們 履行保護員工健康和安全的法律責任，提供符合適用的勞工和衞生標準的安全工作場所，控制健康風險，確保他們的工廠和機械是安全的，並確保工作安全 制度和指南都已建立並得到遵守。我們還確保所有材料和機器的運輸、儲存和安全使用，提供足夠的福利設施，為員工提供必要的信息、指導、培訓和監督，以維護他們的健康和安全，並就健康和安全問題與員工進行諮詢。

總體而言，我們認為我們與員工的關係很好。

環境保護

我們在中國的製造業務受有關材料的產生、儲存、處理、排放、運輸和排放到環境中的各種國家和地方法律法規的約束。遵守環保法律法規的成本在過去並沒有對我們的財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。

保險

我們已經為我們產品的質量保證、運輸和倉儲購買了保險。我們沒有為我們的業務提出任何物質保險索賠 。

法律訴訟

我們 可能會不時受到我們正常業務過程中產生的各種法律或行政索賠和訴訟的影響。 截至本招股説明書之日，除以下所述外，我們不是任何法律程序的當事人，我們也不知道任何法律程序的任何威脅，而我們的管理層認為這些法律程序可能對我們的業務、財務狀況或 運營產生重大不利影響，我們也沒有經歷過任何被我們的董事認為可能對我們的業務產生重大不利影響的不合規事件。財務狀況或經營狀況。

2021年5月，NCP收到國家税務總局常州市税務局第二稽查局關於企業所得税違規行為的行政決定書和 行政處罰函。在NCP的2018年和2019年企業納税申報中，由於筆誤，NCP 錯誤地包括了由第三方運輸公司開具的11張增值税發票，並從2018年和2019年的應納税所得額中扣除了556,199元人民幣(約85,241美元)和182,272元人民幣(約27,934美元)。NCP與第三方運輸公司沒有任何業務關係 。2020年10月，NCP修改了2018年和2019年的納税申報文件，以增加其應納税所得額，並繳納了税款和滯納金，總額為人民幣109,505元(約合16,782美元)。在2021年5月發出的行政決定書和行政處罰函中，税務機關要求NCP補繳額外税款和滯納金人民幣139,050元(約合21,310美元)，並支付罰款人民幣50,000元(約合7,662美元)。NCP於2021年5月全額支付了這筆款項。

2022年5月，國家環保總局收到常州市生態環境局對部分環境違法違規行為的兩份行政處罰函。2022年2月，常州市生態環境局對中化集團位於常州的工廠中國進行檢查時發現，中化集團工廠的天然氣爐產生廢氣，中化集團沒有配備尾氣處理設施，導致廢氣排放到大氣中。此外，還發現NCP在天然氣加熱爐投產前未完成環保檢查。還發現NCP在2022年2月撲滅該廠天然氣爐火時，未採取應急措施，導致廢水排放到雨水渠中。 常州市生態環境局要求NCP對上述違規行為支付24萬元人民幣(約合36782美元)的罰款。NCP於2022年5月全額支付了這筆款項。由於這一事件，公司加強了其污染控制措施的執行 。

監管

美國 美國

我們 及其在美國的子公司現在和將來都要遵守聯邦、州和地方政府的法規，包括與職業健康和安全、環境、衞生和防火等相關的法規。政府當局 有權強制遵守其法規，違規者可能受到民事、刑事和行政處罰，或 禁令，或兩者兼而有之。我們將投入大量財政資源以確保合規。我們相信，我們基本上遵守了所有適用的法律和法規。

NDC 按照旨在遵守適用規範 和法規的標準和程序運營位於加利福尼亞州Elk Grove的辦公室和倉庫。

我們和我們的美國子公司必須遵守《美國公平勞工標準法》、《1986年美國移民改革與控制法》、《職業安全與健康法》以及管理最低工資、加班、工作場所安全和其他工作條件等類似事項的各種其他聯邦和州法律。如果不遵守這些法律法規的要求，可能會受到罰款和 處罰以及人身傷害和財產損失索賠等處罰。這些要求還可能導致未來運營和資本成本增加 。我們相信，我們和我們的美國子公司在適用的範圍內基本上遵守了這些要求。

此外，我們的增長戰略之一是在美國生產產品。因此，在美國的運營將 受聯邦、州和地方有關廢物處理、污染、環境保護以及危險或有毒物質的存在、排放、儲存、搬運、釋放和處置或暴露的環境法律法規的約束(“環境法律”)。此類環境法可包括但不限於：1980年修訂的《綜合環境反應、補償和責任法》，也稱為《環境影響與責任法案》和《超級基金》，以及類似的州法律，如果我們的作業產生的材料符合《環境影響與責任法案》對危險物質的定義；聯邦資源保護和回收法案，修訂後的《資源保護和回收法》(簡稱《資源保護和回收法》)和類似的州法律，涉及廢物的處理、儲存、處置、補救和運輸，特別是根據《環境影響與責任法案》被指定為危險廢物的廢物的處理、儲存、處置、補救和運輸；聯邦《清潔水法》，對污染物的排放施加 限制和嚴格控制，包括向美國水域疏浚和填充材料；聯邦《清潔空氣法》，經修訂，以及類似的州和地方法律，限制從許多來源排放空氣污染物，並施加各種監測和報告要求；以及目前有效或未來實施的其他法律和法規。這些環境法可以規定對不遵守規定的人處以鉅額罰款和懲罰，並規定補救責任， 有時不考慮物業的所有者或經營者是否知道或對危險或有毒物質的釋放或存在負有責任。第三方還可以向財產所有者或經營者提出人身傷害和與釋放或實際或據稱接觸此類物質有關的財產損失的索賠。

人民Republic of China

我們的製造工廠位於中國，在中國的運營受中國和當地法律法規的約束。本節 總結了影響我們在中國的業務活動的最重要的規章制度。除非另有説明，否則我們 遵守這些規章制度。

與產品安全相關的法規

根據1993年2月22日頒佈並於2000年7月8日、2009年8月27日和2018年12月29日修訂的《中華人民共和國產品質量法》，禁止公司生產或銷售不符合保障人體健康、確保人身和財產安全的適用標準和要求的產品。產品必須不存在危及人身和財產安全的不合理危險。 缺陷產品造成人身傷害或者財產損失的，受害方可以向產品的生產者或者銷售者索賠。違規產品的生產商和銷售商可能被勒令停止生產或銷售產品，並可能被沒收產品和/或罰款。違反該等標準或要求的銷售收入，也可以沒收，情節嚴重的，可以吊銷營業執照。根據《中華人民共和國產品質量法》，生產者只有在能夠證明案件屬於下列三種情形之一的情況下，才能免除責任：(I)產品尚未投入流通；(Ii)產品投入流通時不存在缺陷；或(Iii)由於科學技術原因，在流通時無法發現缺陷。 生產者或銷售者在知情的情況下生產或銷售缺陷產品，導致死亡或嚴重損害他人健康的，可以獲得懲罰性賠償。

與安全生產有關的規定

根據相關安全生產法律法規，包括2002年6月29日頒佈的《中華人民共和國安全生產法》，以及2009年8月27日、2014年8月31日修訂並於2014年12月1日起施行的《中華人民共和國安全生產法》，生產經營單位必須建立 安全生產目標和措施，有計劃、有系統地改善勞動者的工作環境和條件。 還必須建立安全生產保護制度，落實安全生產責任制。此外，生產經營單位還必須安排安全生產培訓，為員工提供符合國家標準或行業標準的防護裝備。對未按規定採取安全措施的單位及其相關負責人，將要求其限期整改，否則將受到行政處罰。逾期不整改的，可責令停業至整改完畢，情節嚴重的將追究刑事責任。各中國附屬公司均已實施安全生產保障計劃，並不時安排安全生產培訓。