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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023 |
| 或 |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
過渡期間，
委託文件編號：001-41805
MAPLEBEAR INC.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (註冊人的確切姓名載於其章程) |
| 特拉華州 | | | | 46-0723335 |
(述明或其他司法管轄權 成立為法團) | | | | (美國國税局僱主
識別號碼) |
比爾街50號, 600套房
舊金山, 加利福尼亞 94105
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(888) 246-7822
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股票面價值0.0001美元 | | 手推車 | | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☒ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
勾選註冊人是否已根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）條提交了關於其管理層對財務報告內部控制有效性評估的報告和證明。7262（b））由編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所 ☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐不是 ☒
根據納斯達克全球精選市場報告的登記人普通股的收盤價23.47美元，2023年12月31日登記人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為美元。4.2十億美元。註冊人選擇使用2023年12月31日作為計算日期，因為在2023年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)，註冊人是一傢俬人持股公司。
註冊人有突出的表現266,498,832普通股，每股票面價值0.0001美元，截至2024年2月29日。
以引用方式併入的文件
註冊人關於2024年股東年會的最終委託書的部分內容在本文所述的範圍內以引用的方式併入本年度報告的10-K表格第三部分。這樣的最終委託書將在註冊人截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交給證券交易委員會。
MAPLEBEAR INC.
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
關於前瞻性陳述的特別説明 | 3 |
| | | |
| 第一部分 | | |
| 第1項。 | 業務 | 5 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 14 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 63 |
| 項目1C。 | 網絡安全 | 63 |
| 第二項。 | 屬性 | 64 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 64 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 66 |
| 第II部 | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 67 |
| 第六項。 | [已保留] | 69 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 70 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 95 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 97 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 149 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 149 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 149 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 150 |
| 第三部分 | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 151 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 151 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 151 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 151 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 151 |
| 第IV部 | | |
| 第15項。 | 展示和財務報表明細表 | 152 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 153 |
簽名 | | 154 |
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-K年度報告包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》的有關我們和我們的行業的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。除10-K表格年度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來的經營結果或財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“朝向”、“將”或“將”等詞語，“或這些詞語或其他類似術語或短語的否定。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：
•我們對財務業績的預期，包括收入、收入成本、毛利潤、運營費用、淨收入和關鍵指標，如總交易額(GTV)和訂單，以及我們保持或提高未來盈利能力和隨着時間的推移實現盈利增長的能力；
•宏觀經濟和行業趨勢，包括通貨膨脹的影響、利率上升、供應鏈挑戰的影響、政府援助的停止以及地緣政治衝突；
•我們有能力有效地管理我們的增長，規劃和執行增長戰略和舉措；
•在我們的財務業績、關鍵指標、業務和我們經營的市場中的預期趨勢、增長率和挑戰；
•我們有能力吸引新客户和購物者，並保持和/或增加客户和購物者的參與度；
•我們是否有能力將我們的產品擴展到現有或新的零售商、客户和品牌，以及零售商和廣告商是否以我們預期的方式和時間推出或使用我們的產品；
•我們維持和擴大與零售商和品牌的關係的能力，以及零售商整合的影響；
•我們有能力在當前市場繼續增長，並向新市場擴張；
•我們市場競爭加劇的影響，以及我們與目前或未來可能進入我們經營的市場的公司成功競爭的能力；
•我們估計的市場機會；
•我們有能力及時有效地擴展和調整我們的產品；
•我們繼續創新和提升我們產品的能力；
•我們開發新產品、功能和用例並及時將其推向市場的能力，以及當前和潛在的零售商、客户、品牌和購物者是否會採用這些新產品、產品、功能和用例；
•新冠肺炎大流行及其變種的消退效應，或未來公共衞生危機的影響；
•我們維護平臺安全性、保密性和可用性的能力；
•我們維護、保護和提升我們的品牌和知識產權的能力；
•我們有能力識別和完成收購，以補充和擴展Insta及其產品的功能；
•我們的價格和定價方法，以及我們對定價對我們的競爭地位和財務結果的影響的預期；
•我們成功地為針對我們的訴訟和政府訴訟辯護的能力，包括我們與購物者的關係，以及如果我們不成功，對我們的業務運營和財務業績的潛在影響；
•我們有能力遵守或繼續遵守目前適用於我們在美國和國際上業務的法律和法規；
•我們對關鍵人員的依賴，以及我們吸引、保持和留住管理人員和技能人員的能力，包括考慮到我們在2024年2月進行的勞動力重組；
•我們對與第三方關係的期望；
•我們對股票回購計劃的期望；以及
•與上市公司相關的增加的費用。
我們提醒您，上述列表可能不包含本年度報告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陳述。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受“風險因素”一節和本年度報告Form 10-K中其他部分所描述的風險、不確定性和其他因素的影響。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測可能對本年度報告10-K表所載前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定因素。前瞻性表述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中描述的大不相同。
此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本年度報告以Form 10-K的形式提供給我們的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的，投資者被告誡不要過度依賴這些聲明。
本年度報告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-K年度報告日期之後的事件或情況，或反映新的信息、實際結果、修訂的預期或意外事件的發生，除非法律另有要求。
除文意另有所指外，本年度報告中提及的“我們”、“我們的公司”和“Insta”均指美寶公司及其合併子公司。
第一部分
項目1.業務
概述
Insta正在通過技術為雜貨業的未來提供動力。我們與零售商合作，幫助他們成功實現業務的數字化轉型。
Insta成立於2012年，目的是讓雜貨業上線，幫助人們輕鬆購物。我們從瞭解消費者的需求開始，然後構建了企業級技術，使零售商能夠滿足這些需求。我們希望讓任何零售商，無論大小，都能在網上和店內取得成功，並在他們選擇的所有購物方式上為客户提供更好的服務。截至2023年12月31日，超過1,500個國家、地區和當地的零售橫幅與Insta合作。我們已經證明瞭我們有能力幫助我們的零售合作伙伴在一個複雜和日益數字化的行業中推動強勁增長並保持競爭力。
Insta發明了一種在線雜貨購物的新模式，為消費者提供他們熟悉和信任的商店的按需送貨服務。零售商通過Insta Marketplace(客户可以通過我們的應用程序或網站從他們最喜歡的零售商那裏購物)和零售商擁有和運營的在線店面(基於Insta企業平臺)接觸到客户，Instagart企業平臺是我們的端到端技術解決方案，涵蓋電子商務、配送、互聯商店、美國存托股份、營銷和洞察。
當購買食品雜貨時，消費者想要選擇、質量、價值和便利性，他們以許多不同的方式購物。Insta最初是一種讓家庭方便地管理每週雜貨購物的方式，這是一個反覆出現的高訂單價值的消費者用例。今天，客户可以在各種用例中下單送貨或提貨，包括每週購物、大宗庫存、便利性和特殊場合。客户可以選擇最能滿足其需求的履行選項和速度。例如，忙碌的父母可能更喜歡每週日送貨的可靠性，但如果他們在一週中需要幾件物品，他們可以信任Insta幫助優先送貨(最快30分鐘)。每一筆訂單都可以由數十萬重視Insta提供的靈活收入機會的購物者中的一人謹慎地購物和送貨。
隨着消費者和零售商轉向線上，品牌可以使用Insta美國存托股份作為一種新的方式，在購買時以及送貨和消費後幾分鐘內接觸到客户。截至2023年12月31日，超過5,500個品牌正在使用Insta美國存托股份，隨着顧客裝滿他們的數字購物車，現在更容易被發現。Insta美國存托股份為各品牌提供了一個高度可衡量的美國存托股份產品，它利用第三方交易數據更高效地將產品下架。
Insta是為整個雜貨生態系統打造的，為我們的每個成員改善體驗，並幫助他們取得成功：
•零售商。我們通過提供可以加速其整個業務的數字化轉型的技術，使1,500多個零售橫幅得以增長。
•顧客。截至2023年12月31日，我們覆蓋了北美95%以上的家庭，幫助我們的客户在他們最喜歡的零售商購物，享受選擇、質量、價值和便利。我們的會員計劃Insta+為客户提供了更多的優惠，包括超過一定規模的訂單無限制免費送貨、降低服務費、對符合條件的提貨訂單返還積分，以及獨家優惠。
•品牌。我們代表着最大和快速增長的品牌電子商務渠道之一。我們通過行業領先的廣告工具和專為在線雜貨類別打造的洞察力，為超過5,500個品牌提供發現和誘人的ROI。我們估計，平均而言，我們的美國存托股份為我們的品牌合作伙伴帶來了超過15%的銷售增量提升，在某些情況下是這個數字的兩倍。(1)
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(1) 根據在截至2023年12月31日的一年中，使用我們的贊助產品美國存托股份產品的所有品牌合作伙伴進行的內部測試，以及針對選定品牌或品牌類型進行的個別測試。
•購物人羣。截至2023年12月31日，我們為大約60萬購物者提供即時、靈活的收入機會，允許他們選擇何時工作以及工作多少。(2)購物者是Insta社區中深受重視的成員，我們努力使購物體驗儘可能無縫，並在購物者工作時保護他們。
Instagart技術
我們建立Insta是為了服務於整個食品雜貨生態系統。我們技術的主要支柱是Insta Marketplace、Insta Enterprise Platform和Insta美國存托股份。我們的解決方案以技術、基礎設施、數據洞察和實施的共同基礎為基礎，利用我們在食品雜貨類別中的規模和專業知識。我們的技術解決方案更好地結合在一起。自我們成立以來，Insta已經為超過10億份訂單提供了動力。這一規模讓我們對北美整個雜貨業的消費者購買行為、需求和趨勢有了獨特的見解。然後，我們利用這些見解來增強Insta企業平臺，確保零售商能夠通過其擁有和運營的在線和實體店最好地滿足客户的需求。同樣，Insta Enterprise Platform增強了Insta Marketplace，因為我們與零售商的深度集成使我們能夠為客户擴展市場能力。
實現數字雜貨體驗非常複雜。我們的機器學習算法每天處理數十億個數據點(3)以優化一系列決策和任務，包括創建購物籃、銷售、個性化、美國存托股份質量、需求預測、訂單履行、購物者車隊動員、調度、路線、欺詐成本和每個訂單的綏靖。我們的技術和數據洞察力提高了零售商、客户、品牌和購物者的效率。此外，我們還將我們的技術基礎設施設計為可實時擴展，以適應需求激增。我們與提供雲託管服務的多個第三方合作，使我們能夠快速高效地擴展我們的技術。
我們每個季度從數百萬個訂單、10多億次搜索、數十億個贊助產品美國存托股份印象、數億次購物者與客户互動中收集數十億個數據點，併為超過85,000家商店的訂單提供便利。(3)
Insta Marketplace
我們在2012年推出了Insta Marketplace，通過它我們幫助客户找到他們最喜歡的產品，提供創新的廣告業務，激勵人們嘗試新品牌，將客户連接到我們專注的購物者社區，並幫助零售商和客户建立更深層次的關係。我們通過支持廣泛的履行選項、購物場合和類別，幫助零售商滿足客户的需求，滿足他們想要以何種方式和在哪裏購物的需求。
Instagart企業平臺
Insta Enterprise Platform是一種端到端技術解決方案，支持零售商業務的方方面面。我們的產品是模塊化的，允許零售合作伙伴挑選最適合其需求的技術。這些解決方案無縫地協同工作，因此零售商可以更高效地與Insta集成，而不是與多項單獨的技術集成。Insta Enterprise Platform的關鍵組件包括：
•電子商務。截至2023年12月31日，我們為600多個零售橫幅和服務提供世界級電子商務店面，從產品發現工具到商品銷售，再到不同的支付模式，再到忠誠即服務。
•履約。我們通過我們忠誠的購物者社區，幫助零售商直接從他們的商店完成雜貨訂單。零售商-從國家和地區零售商到當地主要零售商-可以利用我們的履行API來幫助履行通過其擁有和運營的在線店面下的訂單。在大多數情況下，Insta購物者會挑選、打包和交付這些訂單，但零售商也可以使用我們的技術來支持由他們自己的員工挑選和打包的訂單，或者將兩者結合使用。
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(2) 基於截至2023年12月31日止月份完成至少一個訂單的購物者。
(3) 截至2023年12月31日止季度。截至2023年12月31日的門店數量。
•連着 商店. Instacart通過利用Caper Carts、Scan & Pay、Lists、Carrot Tags、FoodStorm和Out of Stock Insights等技術，幫助零售商在其在線和店內足跡中創建統一、無縫和個性化的體驗。
•廣告和營銷.我們的企業廣告產品Carrot Ads為零售商擁有和運營的在線店面和應用程序帶來了最好的Instacart Ads。這為零售商開闢了新的收入來源，並提高了在線訂單的盈利能力。我們的零售合作伙伴還可以利用我們的營銷解決方案套件，從自助工具到完全定製的戰略合作伙伴關係，通過向客户提供有針對性的促銷活動來發展業務。
•真知灼見. Insights為零售商提供了近乎實時的運營可見性。通過實現對商品受歡迎程度、庫存水平和可用性、訂單規模、交付時間、交付評級和銷售等關鍵指標的可見性，Insights可幫助零售商優化運營並提供更好的客户體驗。
Instacart廣告
Instacart Ads將數字廣告的最佳效果-精確性，可操作性和可測量性-與直接將產品從商店貨架上移走的能力相結合，並在幾小時內將這些產品送到客户手中。由於它為品牌提供了一種在購買點以及交付和消費的幾分鐘內接觸客户的方式，我們的解決方案在客户購物旅程的所有部分（從意識到考慮再到購買）提供了高度可衡量的強大ROI。我們擁有廣泛的廣告解決方案，包括贊助產品廣告、展示廣告、優惠券和品牌頁面，以滿足我們所有品牌合作伙伴的需求。Instacart Ads還使品牌能夠更多地瞭解從發現到購買的一般消費者行為，為如何優化廣告支出提供有價值的見解。
我們不僅在構建我們的廣告解決方案，使品牌受益，也使客户和零售商受益。我們相信Instacart Ads提供卓越的購物體驗，並通過讓客户獲得數千種交易和折扣來提高客户的定價，這反過來又為我們的零售合作伙伴帶來了更大的平均訂單價值。零售商還能夠利用Carrot Ads，這是一種Instacart企業平臺產品，將Instacart Ads帶到零售商自己的電子商務網站，並擴大我們品牌合作伙伴的客户覆蓋範圍。
購物APP
我們為購物者提供移動應用程序（iOS和Android），無縫地支持整個購物體驗。
•入門. 購物者可以下載我們的移動應用程序並在幾分鐘內註冊。入職包括輸入有效的駕駛執照，聯繫信息和拍照。在經過徹底的背景調查後，購物者將獲得一張虛擬信用卡，並可以在同一天開始購物和賺錢。
•批次信息.我們為購物者提供他們在Instacart上查看的每一批產品的前期信息。我們告訴他們他們將從Instacart獲得多少收入，估計的客户小費，物品的數量和類型，商店詳細信息，估計的駕駛距離等等。我們的訂單處理算法為購物者提供了一次接受多個訂單的機會，以最大限度地提高收益。
•揀選技術.一旦進入商店，我們的購物者應用程序會建議如何挑選最高質量的產品，以及在缺貨時如何選擇最佳替代品。我們的揀選技術針對雜貨店的複雜性進行了優化，其中一個訂單可能包括一束羽衣甘藍，幾個成熟的鱷梨，一品脱冰淇淋和一磅牛排。
•購物者-客户聊天.我們為購物者提供了許多應用內工具，幫助他們直接與客户溝通，以提高他們的購物體驗質量。購物者可以將照片發送給客户，並直接詢問更換，退款或其他澄清，讓客户有機會決定如何完成訂單。這項技術是由數以億計的購物者與客户的互動所提供的。
•配料和交付.我們的履行技術有助於訂單分配，並建議最佳路線，以減少購物者在交付上的總時間。我們的算法基於數十億個數據點，實時決定如何接受客户訂單，併為購物者創建最有效的批量報價，以最大限度地提高盈利機會。我們的機器學習模擬每分鐘運行一次，以重新計算批量報價的最佳組合。
•盈利高峯期.我們為購物者提供有價值的信息，有關的日子和時間，將提供最高的收入機會，在特定領域通過我們的高峯賺錢時間功能。這有助於購物者為未來一週做好計劃，最大限度地提高他們的收入潛力。
我們的增長戰略
我們計劃通過為更多客户提供最佳的在線雜貨體驗，增加與我們合作的零售商數量，加深與現有零售合作伙伴的關係，以及增加我們的廣告收入來繼續增長。
•吸引新客户並擴展使用案例. 隨着消費者行為和偏好的轉變，我們將繼續幫助零售合作伙伴捕捉新客户。我們專注於以下途徑來實現這一目標：
◦提高在線滲透率。 我們計劃投資於激勵措施、績效和品牌營銷以及合作伙伴關係，以擴大我們的客户羣並擴大在線雜貨市場。
◦展開全渠道辦公。我們從送貨開始，但後來推出了取貨和店內功能，包括人工智能驅動的Caper Carts。
◦介紹新的使用案例和瀏覽器選擇。 我們將繼續擴大雜貨店購物場合，雜貨店附近的垂直市場，併為其他購物用例（如Instacart Business）量身定製我們的產品。
◦提高訪問.我們將繼續提供廣泛的履行選項，包括皮卡，不急於交付，第二天交付，這是更實惠的相對於其他履行選項。我們將繼續與品牌合作伙伴合作，擴大我們的獨家優惠券和交易，並與零售商合作，儘可能提供與實體店同等的商品價格和零售商忠誠度計劃優惠。我們將利用合作伙伴關係，通過返現和試用Instacart+會員資格等機制來增加這些節省和交易。我們還提供多種支付類型，例如EBT SNAP，FSA和HSA接受，Medicare優勢支付，以及最近通過Instacart Health的Fresh Funds等舉措。
◦增長Insta+。我們將繼續投資於我們的會員計劃Insta+，以推動更多的客户參與，並將節省的成本回饋給我們最忠誠的客户。
◦拓展人工智能應用。我們相信，我們處於有利地位，可以引領在線雜貨領域的人工智能產品創新，並進一步增加對Insta的參與度。我們擁有強大的機器學習基礎，擁有零售商、產品目錄和客户的大量獨特數據。我們打算利用這些數據繼續開發人工智能模型，以實現深度個性化和更好的客户體驗。隨着生成式人工智能的快速創新，我們相信我們可以創造新的個性化、鼓舞人心的、價值驅動的購物體驗，豐富我們的客户與食品的關係，以及他們與他們喜歡的零售商和品牌的互動方式。
•深化我們向零售商提供的服務。我們計劃通過支持新的用例和擴展我們的技術解決方案的功能，繼續幫助零售商發展。為實現這一目標，我們側重於以下戰略：
◦擴展用例和功能。我們計劃通過支持新的用例和擴展我們的技術解決方案的功能，繼續幫助零售商發展。
◦尋求機會性收購。我們計劃通過有機和無機機會追求下一代技術。為了補充我們的內部發展，我們將尋求進行機會性收購，以增強我們的技術解決方案和關鍵能力，就像我們成功地收購Caper所做的那樣，Caper提供人工智能驅動的購物車，提供無縫的店內結賬體驗；FoodStorm提供SaaS訂單管理系統，為雜貨零售商提供端到端在線訂單和餐飲能力；Eversight，Inc.(“Eversight”)提供人工智能技術，為客户實時創造引人注目的節省機會；以及Rosie Applications Inc.(“Rosie”)，專門為本地獨立零售商提供電子商務店面體驗。
◦將我們的技術擴展到食品雜貨之外。我們為雜貨建立的產品套件也可以擴展到其他類別的零售商，隨着時間的推移，我們預計我們將與更多的非雜貨零售商合作。
◦尋求國際機遇。我們相信，我們已經建立了一套獨特的技術，世界各地的雜貨商都可以從中受益，從長遠來看，我們打算利用我們的技術和現有的合作伙伴關係來擴大我們的國際業務。
•提升品牌成功度，支持新興品牌。我們將繼續打造美國存托股份，為品牌合作伙伴提供與在線和店內購物客户聯繫的新方式。在過去的幾年裏，我們看到我們的廣告收入快速增長，因為我們的客户覆蓋範圍很廣，而且Insta上的廣告收入具有很高的ROI。為實現這一目標，我們側重於以下戰略：
◦增加廣告和其他投資率。廣告和其他投資率(我們的定義是一定時期內的廣告和其他收入除以該時期的GTV)的增加將來自現有品牌在我們身上投入的更多資金，隨着我們在新品類中擴展美國存托股份產品的可用性而獲得新的廣告商，以及擁有更高廣告預算的新興品牌和非食品品類的銷售增長。
◦增加更多新興品牌。新興品牌有很高的投資意願，因為它們希望提高品牌知名度並與客户打交道。
◦新的美國存托股份產品。我們將繼續打造我們的展示美國存托股份產品，以包括富媒體發現機會，讓我們的品牌以新的、有影響力的方式接觸客户，包括收集可購買的產品品牌頁面，作為現場和場外媒體的目的地。我們還將繼續投資於優化和衡量能力，以與整個營銷漏斗中品牌的目標保持一致，建立在最近推出的優化競價等功能的基礎上，以幫助實現銷售最大化。我們也有一個令人興奮的機會，利用我們的數據和洞察力在平臺外建立零售媒體網絡。通過與谷歌、The Trade Desk、Roku等合作，我們開始幫助品牌在搜索、社交、節目、聯網電視或線性電視平臺上創建更具表現力和針對性的活動。
◦將我們的廣告技術擴展到更多零售商的網站。我們正在投資將Insta美國存托股份擴展到零售商擁有和運營的在線店面，這有助於我們的零售合作伙伴捕捉新的盈利機會，同時通過在零售商擁有和運營的在線店面上額外的相關投放，將廣告客户覆蓋範圍擴大到數以百萬計的新客户。
銷售和市場營銷
雖然我們的品牌和領先的市場地位使我們能夠從有機的口碑增長中受益，但我們利用銷售和營銷來吸引零售商、客户、品牌和購物者，併為我們所有的客户擴大蛋糕。
消費者營銷
我們已經建立了一個高效的銷售和營銷引擎，以支持我們的有機運動和推動增長。隨着我們的持續增長，我們制定了一套更廣泛的營銷策略來吸引消費者，並增加他們對Insta的參與度。我們通過搜索引擎、社交媒體平臺和程序性廣告渠道開展數字營銷活動。我們有一個CRM平臺，允許我們協調和管理我們的電子郵件活動、推送通知和應用內消息傳遞。我們提供推薦優惠券和獎金，以激勵客户邀請他們的家人、朋友和關係人加入Insta。我們還向潛在客户提供促銷或獎勵，使用有針對性的優惠來提高採用率和參與度。
最後，我們正在試驗更廣泛的營銷渠道和策略，包括電視、流媒體音頻、直郵、廣告牌和店內營銷。
我們的營銷努力推動了我們的零售和品牌合作伙伴的銷售。我們還與零售商和品牌合作開展聯合營銷活動，以吸引新客户。作為現有線下業務的延伸，我們為零售商提供參與促銷活動的機會，以推動消費者註冊Insta併購買他們擁有和運營的在線店面。我們正在構建企業對企業的營銷能力，以支持合作伙伴關係以及對零售商和品牌的銷售，包括活動、內容、銷售支持和CRM。
到目前為止，大多數客户都是通過有機渠道來到Insta的。我們相信，我們有一個重要的機會來建立知名度，以推動新客户的獲得，我們計劃在未來謹慎地投資於品牌營銷和其他知名度活動。
零售合作伙伴關係
我們擁有一支專門的客户管理團隊，負責識別和加入新的零售商，並擴大對我們產品的採用。我們的客户管理團隊確保零售商在Insta上獲得儘可能多的支持和成功。他們與零售商組織內的同行攜手合作，從產品到營銷再到運營團隊，以確保我們正在交付我們承諾的價值。對於我們的大客户，我們的入職流程和初始集成是定製的，這有助於我們最好地滿足這些零售商的特定需求。對於所有其他客户，我們為他們提供高效的入職流程，使他們能夠快速接觸客户。
品牌合作關係
我們擁有一支專門的銷售團隊，負責識別和加入新的廣告商。越來越多的新廣告商是通過自動化自助服務解決方案註冊和管理的，該解決方案允許廣告商在同一天註冊、建立活動以滿足廣告商設定的特定目標、管理營銷支出並實現增量銷售。
我們的銷售團隊與我們的客户管理團隊密切合作，確保廣告商瞭解我們的美國存托股份產品是如何運作的，接收到可行的業績趨勢，並做出調整以提高他們從Insta獲得的價值。
購物者營銷
我們擁有一支敬業的購物者營銷團隊，通過使用推薦優惠券、促銷活動和長青參與計劃來吸引新購物者，並保留和吸引我們現有的購物者基礎。推薦優惠券的發放是為了鼓勵購物者向他們的關係網推薦Insta。促銷活動使用購物者激勵來推動購物者的活躍和參與度。長青參與計劃包括我們的入職系列、焦點小組和購物者承諾倡議等。
競爭
我們經營的市場競爭激烈。我們基於以下幾個因素在我們的端到端技術套件的每個產品中爭奪零售商、客户、品牌和購物者：
•零售商。我們競爭零售商的因素包括我們的技術質量，包括性能、靈活性、易用性、可擴展性、可靠性、定價、履行能力的廣度、我們的創新能力、支持質量以及其他專業服務，以及以經濟高效的方式滿足他們需求的能力。
•顧客。我們根據客户體驗的質量、選擇、質量、定價、價值和便利性等因素來爭奪客户。
•品牌。我們根據產品的廣度、技術能力、易用性、數據洞察和分析的實力、我們的創新能力、消費者覆蓋範圍和定價等因素來競爭品牌。
•購物人羣。我們基於靈活性、盈利潛力、安全性和整體體驗以及我們的品牌等因素來爭奪購物者。
競爭對手提供的新服務和產品、消費者購物行為的趨勢、新冠肺炎疫情及其變種的消退影響、宏觀經濟因素以及其他條件、事件、趨勢或環境，都會影響我們爭奪每一位選民的能力。
有關我們業務面臨的與競爭相關的風險的更多信息，請參閲標題為“風險因素--與我們的業務和行業相關的風險--我們參與的市場競爭激烈且日益激烈，有資本雄厚、知名度較高的競爭對手，其中一些競爭對手也是合作伙伴。如果我們不能有效地競爭，我們的業務和財務前景將受到不利影響。
政府監管
我們在美國和我們開展業務的其他司法管轄區受到各種各樣複雜的法律和法規的約束。這些法律和法規管理着許多與我們的商業實踐相關的問題，包括隱私、數據安全、數據保護、支付和費用透明度、健康信息隱私和安全、消費者保護、營銷和廣告、健康和安全、食品和產品安全、分區、可持續性、税收、保險、就業、度量衡、酒精和其他年齡限制的產品、工人分類、集體談判權、互聯網使用和訪問、電子商務和電子支付。
由於我們所處的行業相對較新，對現有法律和法規的解釋和應用沒有明確的指導，這些法律和法規在不斷演變，可能會以可能損害我們業務的方式被解釋、應用、發佈、制定、取代或修訂。這些變化可以立即發生，也可以隨着時間的推移通過司法裁決或隨着監管、立法和管理機構(如聯邦、州和地方行政機構)提供新的指導或解釋而發展。當我們將業務擴展到新市場或向現有市場引入新功能、履行方式或產品時，監管或立法機構或法院可能會聲稱，我們或在Insta上的購物者受到額外要求的約束，或者我們被禁止在某些司法管轄區開展業務。
由於我們將購物者歸類為我們所在司法管轄區的獨立承包商，因此我們必須遵守當地、市政、州、聯邦和國際上關於工人分類、薪酬、薪酬和費用透明度以及支付和福利規則的各種法律和法規。例如，2020年11月，加利福尼亞州的選民投票贊成，2020年12月11日，加州國務卿認證了22號提案，該提案要求Insta等零工經濟公司向在加州工作的獨立承包商提供最低收入水平以及醫療補貼支付。因此，我們對22號提案的遵守增加了我們在加州的成本，我們預計此類成本將繼續居高不下。我們開展業務的其他幾個州已經並可能繼續通過立法，為獨立承包商提供類似於22號提案的補償和福利，或者可能完全挑戰獨立承包商的地位。這樣的法規將影響我們的成本，可能會削弱或阻止我們繼續運營的能力，並可能影響客户定價和我們提供歷史上提供的相同客户體驗的能力。此外，我們不斷受到聯邦、州和市政各級的行政行動、政府調查和其他法律和監管程序的挑戰，挑戰將購物者歸類為獨立承包商，並聲稱，通過所謂的錯誤分類，我們違反了適用於員工的各種僱傭和其他法律。管理獨立承包人地位和分類的法律和法規可能會受到不同當局的變化和不同解釋的影響，這可能會給我們帶來不確定性和不可預測性。
我們的技術以及我們收集和處理的零售商、客户、品牌和購物者的用户數據是我們業務模式的組成部分，因此，我們遵守有關收集、使用、披露和其他處理個人信息的法律法規是我們改善技術和用户體驗的戰略的核心。世界各地的監管機構和立法機構已經通過或提議對個人信息和其他數據的收集、使用、披露、傳輸、安全、存儲、銷燬和其他處理提出越來越嚴格的要求。監管機構和私人訴訟當事人正在更加積極地執行這些要求，違反這些要求將受到鉅額處罰。此類法律的例子包括1991年的《電話消費者保護法》和相關的州法律、1996年的《健康保險可攜帶性和責任法案》以及各種州的隱私法，包括2018年的《加州消費者隱私法》、2020年的《加州隱私權法案》和《伊利諾伊州生物特徵信息隱私法》。此外，將我們的業務擴展到歐洲市場將使我們受到一些世界上最嚴格的數據保護法律的約束，包括歐盟和英國的一般數據保護條例，這可能會限制我們在這些市場開展業務的能力。
請參閲“風險因素-與我們的法律和監管環境相關的風險”一節，瞭解有關我們所受法律和法規的更多信息以及與這些法律和法規相關的對我們業務的風險。
知識產權
我們的知識產權是我們業務的重要組成部分。我們依靠專利、商標、版權、商業祕密、許可協議、保密程序、保密協議、員工保密和發明轉讓協議以及其他法律和合同權利來建立和保護我們的專有權利。
截至2023年12月31日，我們在美國大約有420項已頒發的專利，在美國和全球大約有520項專利申請(包括現行的專利合作條約申請)在等待批准。雖然我們相信我們的專利和專利申請總體上對我們的競爭地位很重要，但對我們整個公司來説，沒有任何一項專利或專利申請是重要的。
我們擁有我們的名稱和其他品牌標記的商標權，並在美國和世界各地的其他司法管轄區擁有精選商標的商標註冊。截至2023年12月31日，我們也有大約130項版權註冊。我們還為我們在業務中使用的某些網站註冊域名，如www.instacart.com，以及類似的變體，以保護我們的品牌和商標免受域名搶注者的侵擾。我們不斷審查我們的開發工作，以評估新知識產權的存在和可註冊性。
我們通過使用內部和外部控制(包括與員工、承包商、客户和合作夥伴的合同保護)來控制對我們專有技術和其他機密信息的訪問和使用。我們的做法是代表我們與參與知識產權開發的員工、顧問和承包商簽訂保密和發明轉讓協議(或類似協議)。我們還與其他第三方簽訂保密協議，以限制對我們的機密信息和專有信息的訪問、披露和使用。我們通過服務條款中的條款進一步控制我們專有技術和知識產權的使用。我們打算採取更多行動來確立和保護我們的知識產權，只要我們認為這將是有益的和具有成本效益的。
請參閲“風險因素--與我們的知識產權相關的風險”一節，瞭解與我們的知識產權相關的風險的更全面描述。
人力資本
截至2023年12月31日，我們在全球共有3380名全職員工。我們還與承包商、供應商和顧問接洽。我們投入了大量的時間和資源來建設我們的團隊，並相信我們的員工關係是牢固的。我們的成功在很大程度上取決於我們的管理層、高技能的軟件工程師、銷售人員和其他專業人員的努力。因此，我們必須繼續通過提供有競爭力的薪酬和福利來吸引和留住所有人口結構中的優秀員工，營造一個多樣化、包容性和安全的工作場所，同時為所有員工提供在其職業生涯中成長和發展的機會。我們的董事會和薪酬委員會監督我們的人力資本戰略，該戰略是在首席人力資源官的領導下制定和管理的，首席人力資源官向首席執行官彙報工作。
補償和支持我們的員工
Insta致力於提供公平的薪酬機會，並獎勵取得成果、踐行我們的使命和價值觀、幫助他人成功的員工。我們也相信支持我們的員工的個人和職業成長以及他們的健康和健康。
提供公平和有競爭力的薪酬. 我們的理念是為我們的員工提供具有市場競爭力和公平的薪酬，以獎勵高績效。為了確保員工獲得公平的薪酬，我們在做出所有薪酬決定時，都會考慮外部市場數據以及內部平價因素。我們定期在法律顧問的指導下，全面檢討僱員薪酬，以確保公平的薪酬。為了激勵高績效，我們的目標是通過加薪和股權獎勵來獎勵符合條件的員工，以表彰他們的貢獻。我們相信，我們的薪酬實踐有助於我們在競爭激烈的勞動力市場中吸引和留住有才華的多元化員工。
支持我們的員工. 我們的員工努力工作以確保我們的業務成功，我們知道努力工作需要強有力的支持。這就是為什麼我們堅定地致力於投資資源，以幫助我們的員工成長和茁壯成長。我們採取全面的方法來支持員工的福祉，為符合條件的員工及其家屬提供有競爭力的健康和健康福利、退休儲蓄和工作-生活選擇，以幫助他們及其家人保持最佳狀態。此外，在2022年，我們採用了Flex First勞動力模式，該模式為符合條件的員工提供了遠程工作、在其中一個辦公室工作或兩者兼而有之的選項。我們相信，這為我們的員工提供了靈活性，以支持他們的個人需求，同時保持我們的高績效和協作文化。我們還致力於通過學習機會投資於員工的發展，幫助他們實現個人和職業目標。
培養多元化勞動力和培養歸屬感文化
我們的人力資本優先事項之一是在我們組織的每個級別建立和維護一支高績效、多樣化的員工隊伍，這一隊伍反映了我們客户和合作夥伴的多樣性。為了實現這一目標，我們在員工的整個生命週期中制定了許多舉措。
反映可用人才庫的支持代表。我們的招聘流程旨在促進有代表性的人才庫獲得招聘機會。例如，除有限的例外情況外，我們要求所有中高級個人貢獻者和管理角色的招聘經理在小組面試階段考慮至少包括一名女性和一名黑人、拉丁裔或土著候選人。我們還實施了吸引各種背景的人才的計劃。例如，我們為所有應聘者提供與員工資源組(“ERG”)成員的對話，以便他們能夠更好地瞭解我們的文化。最後，我們為招聘人員、招聘經理和麪試官提供關於公平招聘做法的培訓，目的是確保所有候選人都得到公平的看待和評估。
確保公平地獲得機會，同時最大限度地減少自然流失. 我們認識到，招聘代表性人才只是第一步；我們還優先留住代表性不足的人才，並努力確保所有員工都有平等的發展、晉升和內部機會。為了幫助實現這一目標，我們為我們所有的經理提供培訓和資源，旨在幫助他們在團隊中創造一個包容的環境。這包括公平和公平地進行績效評估，考慮晉升準備情況，併為符合條件的員工提供內部流動的機會。為了更好地瞭解團隊成員的需求並確定留住機會，我們與我們的多元化、公平性和歸屬感團隊一起提供積極的人才反饋會議，以收集對團隊成員的經歷及其職業發展興趣的更深層次的見解。
營造包容的環境. 為了確保Insta仍然是一個歡迎所有員工的環境，同時也有意專注於包容歷史上被邊緣化的人才及其倡導者，我們不斷投資於我們的文化，併為我們的所有員工創造建立社區的機會。我們的高管團隊成員親自贊助ERG，這是一個由員工領導的團體，幫助創建更具包容性的文化，並放大整個公司擁有共同身份和經歷的員工的聲音。Insta每年向我們的ERG分配資金，用於從專業發展會議和志願者活動到歸屬感和參與機會的規劃和倡議。此外，為了改善不同團隊之間的合作，我們投入了資源，教育我們的員工建立包容性文化，認識和管理偏見。我們還定期調查員工，瞭解我們的領導層在創造一個公平和包容的工作場所方面的有效性，以發現建立一個包容的社區的新機會。
企業信息
我們於2012年在特拉華州註冊為Mapleear Inc.，我們的業務名稱是Insta。我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州舊金山，郵編94105，Beale Street 50，Suite600。我們的電話號碼是(888)246-7822。我們的公司網站地址是www.instacart.com/Company。我們於2023年9月完成首次公開募股(IPO)，我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“CART”。
附加信息
我們打算通過提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件、新聞稿、公開電話會議和公共網絡廣播，向公眾公佈重大信息。通過上述渠道披露的信息可被視為重大信息。因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他人遵循上述渠道，並審查通過這些渠道披露的信息。我們以電子方式向美國證券交易委員會提交我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)以及根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案。在我們向美國證券交易委員會提交或提供此類材料後，我們將在合理可行的範圍內儘快在我們的投資者關係網站上免費提供這些報告和其他信息的副本。美國證券交易委員會還保留了一個網站，其中包含我們在美國證券交易委員會上的備案文件：www.sec.gov。
我們在我們的投資者關係網站上網絡直播我們與投資界成員一起參加或主辦的財報電話會議和某些活動。此外，作為我們投資者關係網站的一部分，我們提供有關我們財務業績的新聞或公告的通知，包括美國證券交易委員會備案文件、投資者事件、新聞稿和收益新聞稿。
在這些網站上找到的或通過這些網站訪問的信息不是本年度報告的一部分，也不會納入本年度報告的Form 10-K或我們提交的任何其他報告或文件中。
第1A項。風險因素
投資我們的普通股涉及高度的風險，因為我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響，如下所述。在作出投資決定之前，您應仔細考慮和閲讀以下所述的所有風險和不確定因素，以及本10-K年度報告中包含的其他信息，包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節，以及本年度報告中其他10-K表格中的綜合財務報表和相關説明。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。以下任何風險或其他風險和不確定因素的發生，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果或前景產生重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降，您可能會損失部分或全部原始投資。您不應將我們披露的下列任何風險解讀為此類風險尚未發生。
風險因素摘要
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，包括那些我們無法控制的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致我們的實際業績受到損害。這些風險包括：
•最近一段時間，我們經歷了快速增長、運營和戰略擴張，以及對利潤率和盈利能力的相關影響。這樣的歷史趨勢，包括增長率，未來可能不會繼續下去。
•我們有虧損的歷史，未來我們可能無法維持盈利能力或實現盈利增長。
•在不斷變化的市場和經濟環境中，我們以目前的規模、範圍和複雜性運營我們的業務的歷史有限，這使得我們很難規劃未來的運營和戰略舉措，預測未來的結果，並評估我們的未來前景以及我們可能遇到的風險和挑戰。
•如果我們不能經濟高效地獲得新客户或增加現有客户的參與度，包括通過有效的營銷戰略，我們的業務將受到損害。
•我們業務的成功取決於我們與零售商的關係。失去我們的一個或多個零售合作伙伴或減少他們與Insta的合作可能會損害我們的業務。
•我們正在繼續打造我們的Insta美國存托股份產品。如果我們的廣告收入不能增長，我們的業務、財務狀況和運營結果都會受到負面影響。
•我們參與的市場競爭激烈，競爭日益激烈，有資本雄厚、知名度更高的競爭對手，其中一些也是合作伙伴。如果我們不能有效地競爭，我們的業務和財務前景將受到不利影響。
•如果我們不能在Insta上以經濟高效的方式吸引購物者，或者吸引和留住購物者，我們的業務可能會受到損害。
•競爭對手或零售商的合併或其他戰略交易可能會削弱我們的競爭地位，並對我們的業務產生不利影響。
•未能提高市場對在線雜貨購物和我們的產品的接受度，可能會嚴重損害我們的業務。
•我們預計有許多因素會導致我們的運營結果和運營現金流在季度和年度基礎上波動，這可能會使我們難以預測未來的業績。
•如果使用Insta的購物者的承包商身份被成功挑戰，或者如果對我們聘用獨立承包商提出額外要求，我們可能面臨不利的商業、財務、税收、法律和其他後果。
•我們普通股的交易價格可能會波動，可能會大幅快速下跌。你可能無法以或高於你購買普通股的價格出售你的普通股。
與我們的商業和工業有關的風險
我們經歷了快速增長、運營和戰略擴張，以及對利潤率和盈利能力的相關影響。這樣的歷史趨勢，包括增長率，未來可能不會繼續下去。
在過去的幾年裏，我們發展迅速。我們的GTV從截至2019年12月31日的年度的51.44億美元增加到截至2023年12月31日的年度的303.22億美元，複合年增長率為56%，我們的收入從截至2019年12月31日的年度的2.14億美元增加到截至2023年12月31日的30.42億美元，複合年均增長率為94%。我們之前的快速增長也導致了成本的增加，因為我們擴大了業務規模，滿足了日益增長的客户需求。
我們之前的快速增長以及我們業務和運營的相關變化在一定程度上是由在線雜貨購物行業以及我們經營的其他零售類別的快速發展推動的，這些類別的發展可能不會像我們預期的那樣。特別是，我們的增長率受到了主要由新冠肺炎疫情推動的在線雜貨購物需求增長的顯著影響，這導致了對我們產品的巨大需求。然而，我們的增長率已經比我們在新冠肺炎大流行和隨後的變異疫情期間所經歷的有所下降，並可能繼續下降。我們在新冠肺炎大流行開始時及之後所經歷的增長率不太可能重現，自2020年以來，由於大流行的影響對我們產品的需求增加以及在線雜貨業作為一個整體的增長已經下降，並且可能比目前的水平進一步下降，因為在大流行期間加速我們業務增長的情況已經消退。例如，許多消費者已經回到自己的店內購物或改變了他們的在線訂購習慣，如果零售商意識到這些變化會減少他們從與我們合作中獲得的經濟利益，這種消費者行為的變化也可能導致他們減少與Insta的接觸。消費者購物行為也受到並可能繼續受到宏觀經濟趨勢的影響，例如通貨膨脹和利率上升以及消費者可自由支配收入的任何相關下降。例如，由於通貨膨脹或衰退的經濟壓力導致消費者可自由支配收入的減少，以及新冠肺炎疫情期間政府援助的停止，已經並可能繼續對客户保留率和參與度產生不利影響。這些宏觀經濟因素還導致客户每個訂單購買的商品減少，這抵消了通脹導致的食品雜貨價格上漲，如果價格正常化，可能會降低平均訂單價值。此外，我們已經增加，並可能繼續增加我們的銷售和營銷活動以及消費者激勵計劃，以繼續吸引現有客户和獲得新客户，這可能會在最初降低我們的收入和盈利能力，並可能無法成功地增加我們的收入或維持或提高盈利能力。我們還預計我們的收入、利潤率和盈利能力的未來趨勢將以我們可能無法預期或預測的方式發生變化，包括我們在履行選項中經歷收入組合和客户偏好的變化、消費者用例的變化(包括我們引入新的用例)以及平均訂單價值的變化。這些變化可能是由外部因素驅動的，包括宏觀經濟狀況，如通貨膨脹，以及我們的戰略舉措，如對新技術和產品的投資，對Insta+成員提高GTV的關注，以及我們對進一步擴大我們的業務以提高利潤率和盈利能力的戰略重點。新的公共衞生疫情還可能導致對我們產品的需求暫時增加，一旦疫情得到控制，這種需求可能無法持續。此外，如果我們沒有充分預測此類需求以經濟高效地應對客户活動的增加，例如通過購物者激勵措施，我們的利潤率和盈利能力可能會在此期間受到負面影響。我們也無法確定我們是否會從新客户、零售商或品牌那裏獲得更大的參與度，或者長期保持目前對我們產品的需求水平。由於上述原因，我們在新冠肺炎疫情和隨後的變種疫情期間的先前增長率和財務表現不一定應被視為指示我們未來的運營業績和結果。
我們的指標，包括GTV和收入，未來也可能由於其他因素而下降或波動，包括宏觀經濟因素、日益激烈的競爭、戰略舉措和我們業務的成熟等。我們GTV、收入、毛利率和盈利能力的整體增長取決於多個因素，包括我們的能力：
•吸引新的零售商、客户、品牌和購物者，包括通過對我們的產品進行有效定價，並維持和擴大我們與現有零售商、客户、品牌和購物者的關係；
•準確預測我們的收入，併為未來的增長規劃我們的運營費用和投資；
•成功地與目前或未來可能進入我們競爭市場的其他公司競爭，並對這些競爭對手的發展做出反應，如價格變化和推出新服務；
•聘用、整合和留住有才華的銷售、客户服務、工程和其他人員；
•遵守適用於我們業務的現有和新的法律法規；
•成功拓展現有市場並進入新市場，包括新的地理位置、相鄰的零售品類和新的實施方法；
•更多地採用我們的Insta+會員計劃，以推動更多的客户參與；
•成功推出新產品並增強Insta及其功能和用例，包括響應新趨勢或競爭動態或零售商、客户、品牌和購物者的需求；
•增加我們的Insta美國存托股份產品產生的收入；
•成功識別、收購和整合或投資於我們認為可以補充或擴展我們產品的業務、產品或技術；
•避免我們的服務中斷或中斷；
•為零售商、客户、品牌和購物者提供滿足其需求的高質量支持；
•有效管理我們基礎設施、人員和運營的增長，特別是如果我們的員工因混合勞動力模式而變得越來越分散，我們稱之為Flex First勞動力模式，該模式允許員工選擇無限期遠程工作；
•有效管理與我們的執行方法相關的成本；以及
•維護和提升我們的聲譽和品牌價值。
因此，您不應依賴我們之前任何季度或年度的GTV、收入增長率或其他關鍵業務指標作為我們未來業績的指標。
我們還預計將繼續花費大量的財務和其他資源來增長我們的業務，我們可能無法以一種導致GTV或收入增長或利潤率提高的方式來分配我們的資源。此外，我們歷來依賴某些策略來推動GTV和收入的增長，例如通過吸引新零售商進入我們的平臺，但這些策略的有效性已經下降，並可能隨着我們業務規模的擴大而繼續下降。如果我們的GTV或收入增長率下降或我們的利潤率受到負面影響，投資者對我們業務的看法以及我們普通股的交易價格可能會受到不利影響。
我們有虧損的歷史，未來我們可能無法維持盈利能力或實現盈利增長。
儘管我們在最近幾個時期創造了利潤，截至2022年12月31日的年度淨收益為4.28億美元(包括因釋放我們在美國的遞延税項資產的估值津貼而獲得的3.58億美元税收優惠)，但我們歷史上經歷了重大的淨虧損，包括截至2021年12月31日的年度淨虧損7300萬美元。此外，截至2023年12月31日止年度，我們錄得淨虧損16.22億美元，主要是由於我們確認的與若干限制性股票單位(“RSU”)歸屬及與IPO相關的限制性股票歸屬的基於股票的薪酬支出。截至2023年12月31日，我們的累計赤字為26.35億美元。我們需要在管理成本的同時維持或增加收入，以維持或提高盈利能力。
我們創造利潤的能力受到我們多元化收入來源增長和我們推動業務運營效率的能力的高度影響。例如，我們維持和提高盈利能力的一個重要驅動力是我們廣告解決方案的增長。我們廣告收入的增長率一直在波動，預計還會繼續波動，包括由於不利的宏觀經濟狀況和我們GTV增長率波動的不利影響。我們維持和提高盈利能力的努力可能會成功，原因包括雜貨購物中不斷變化的消費者行為趨勢，包括新冠肺炎疫情對網上雜貨需求的影響消退、未來公共衞生爆發的影響、客户參與度和保留率、我們的收入組合以及客户、零售商和品牌合作伙伴費用的變化、與遵守不斷變化的監管制度相關的成本，包括與訂單履行、收款和信用風險相關的成本，我們僱用和留住高技能人員的能力、不利的宏觀經濟條件、我們有效擴展業務的能力、以及在線雜貨業的持續發展，其中很多是我們無法控制的。
我們創造利潤的能力還取決於我們管理成本的能力。我們已經並預期會繼續動用大量財政和其他資源，以：
•提高零售商、客户、品牌和購物者的參與度；
•通過營銷和激勵措施推動對Insta的採用，並通過品牌活動提高知名度；
•通過新產品增強Insta，包括通過合作伙伴關係、使用案例(包括Insta Health和Insta Business)、實施選項、會員福利(例如免收運送費、更低的服務費用以及Insta+會員符合條件的提貨訂單返還積分)和功能，包括通過戰略投資和擴展技術(如互聯商店)；以及
•投資於我們的運營，以繼續擴展我們的業務，以實現並保持長期效率。
這些投資可能會在短期內造成淨虧損。我們可能會發現，這些計劃的成本比我們目前預期的要高，而且我們可能無法成功地增加足夠的收入來抵消這些費用或實現我們預期的好處。某些計劃還可能需要增量投資或經常性支出，並且可能不會在較長時間內增加收入增長、利潤率或盈利能力(如果有的話)。考慮到我們業務的獨特和不斷變化的複雜性以及食品雜貨業不斷變化的性質，我們為增加收入和管理運營成本所做的許多努力都是新的、未經證實的。任何未能充分增加收入或管理運營成本的行為都可能阻礙我們維持或提高盈利能力。將我們的產品擴展到包括新的用例、其他技術、履行選項、其他地理市場或雜貨店附近的零售類別，最初可能會損害我們的盈利能力。例如，我們已經並可能繼續向零售商做出讓步，這些零售商旨在實現長期盈利最大化，但短期內可能會降低盈利能力。這些零售商的特許權對我們的收入和財務業績產生了負面影響，確定和量化這些特許權的影響的過程需要判斷和估計。因此，零售商特許權對我們財務業績的影響可能會持續到未來，或者產生比我們預期更大的影響。我們還可能在實施戰略舉措時產生更高的運營費用，包括應對競爭、零售商整合和雜貨購物不斷變化的消費者行為趨勢等外部壓力，包括新冠肺炎疫情的消退影響。例如，我們的銷售和營銷費用以及消費者激勵成本已經增加，並可能在短期內繼續增加。此外，我們可能沒有意識到或可能會限制我們通過努力擴大業務規模、減少購物體驗中的摩擦和優化成本(如購物者收入、支付處理、客户和購物者支持以及購物者獲取和入職成本)所期望實現的效率。我們過去通過這些效率擴大了毛利率並優化了運營成本，但預計未來這種擴張的速度將會放緩。我們還將面臨更大的合規成本，這與我們業務範圍的擴大和上市公司的身份相關。
此外，我們還向我們的員工和董事授予了RSU和限制性股票，這些股票在滿足基於服務的歸屬條件後授予。與這些RSU相關的基於股票的薪酬支出和其他未償還的股權獎勵將導致我們未來期間的支出增加。
我們還已經並可能繼續支出大量資金，用於在歸屬和/或結算某些RSU時產生的預扣税和匯款義務。為履行未來預扣税款及匯款義務，吾等將(I)扣留本公司就該等RSU發行的普通股股份，並以現金支付相關税務機關以履行該等税款義務，或(Ii)於適用的結算日向市場出售部分市值相當於預扣税款的股份，並將出售所得款項交付吾等，以便本公司匯入相關税務機關。如果我們實施“銷售到覆蓋”來履行預扣税義務，這樣的銷售將不會導致我們為履行RSU的預扣税義務而支出額外的現金，但會導致我們的股東更多地被稀釋。
我們可能會遇到不可預見的運營費用、困難、複雜情況、延誤和其他因素，包括當我們擴大業務、執行戰略計劃、應對宏觀經濟不確定性以及未來可能導致虧損或無法在未來實現盈利增長的任何公共衞生問題或爆發時。
因此，由於這些因素以及本“風險因素”部分描述的其他因素，我們未來可能無法維持盈利能力或實現盈利增長。如果我們無法維持或提高盈利能力，我們的業務價值和普通股的交易價格可能會受到負面影響。
在不斷變化的市場和經濟環境中，我們以目前的規模、範圍和複雜性運營我們的業務的歷史有限，這使得我們很難規劃未來的運營和戰略舉措，預測未來的結果，並評估我們的未來前景以及我們可能遇到的風險和挑戰。
我們在2020年、2021年和2022年上半年大幅擴張了我們的業務和運營，主要是為了應對新冠肺炎疫情的影響，這場疫情導致新老客户前所未有地使用我們的產品，在線雜貨行業也發生了重大變化。因此，我們在以目前的規模、範圍和複雜性以及在快速發展的市場和經濟環境下運營我們的業務方面的經驗、數據和結果有限。我們從後新冠肺炎環境中獲得的數據和在其中運營業務的經驗也有限，無法完全預測企業、消費者、購物者或我們的合作伙伴(包括零售商和廣告商)將如何在這種環境中運營。因此，與運營歷史更長、更一致、宏觀經濟環境和行業更穩定的公司相比，我們規劃未來運營和戰略計劃、預測未來運營結果、規劃訂單、GTV、收入、費用和前景的未來增長並對其進行建模的能力受到重大風險和不確定性的影響。特別是，我們面臨着與我們的能力有關的風險和挑戰，除其他外：
•準確預測我們的訂單、GTV和收入，預算和管理我們的費用；
•吸引新的零售商、客户、品牌和購物者，並以經濟高效的方式保留或增加現有零售商、客户、品牌和購物者的參與度；
•遵守適用於我們業務的現有和新的法律法規；
•計劃和管理資本支出；
•預測和應對宏觀經濟變化和我們所在市場的變化；
•維護和提升我們的聲譽和品牌價值；
•隨着在線雜貨購物市場的持續發展，有效地管理我們的增長；
•成功擴大我們的地理覆蓋範圍；
•聘用、整合和留住我們組織各級的人才；以及
•為零售商、客户、品牌和購物者成功維護和增強Insta和我們的技術基礎設施。
如果我們有更長的歷史以目前的規模、範圍和複雜性運營我們的業務，在更可預測的市場或監管環境中運營，或者對我們產品的需求水平有更多確定性，那麼對我們未來收入和支出的任何預測都可能不那麼準確。我們在目前的規模下運營業務的經驗有限，但沒有新冠肺炎疫情及其變種爆發所驅動的需求水平，我們未來的增長將在很大程度上取決於我們在沒有這些因素的情況下成功執行我們戰略計劃的能力。例如，隨着我們不斷擴展業務，我們在產品中引入和擴展了新功能、新用例(如便利性和現成餐食)、履行選項(如提貨和優先級)和功能，並對新技術和計劃進行了戰略投資，如互聯商店。我們還對美國存托股份進行了大量投資，並擴大了我們的品牌合作伙伴數量。此外，我們最近還投資了Insta Health和Insta Business等新的戰略舉措，以擴大我們的業務範圍。我們未來的增長取決於我們向零售商、客户、品牌和購物者提供的整體產品的感知價值，以及我們平衡各種戰略舉措的影響的能力，包括我們專注於進一步擴大業務規模以提高利潤率和盈利能力。例如，當我們向客户推廣Insta+以提高客户忠誠度和訂單量時，我們可能會從這類客户那裏獲得較低的平均訂單價值。我們運營這種擴展的業務模式的經驗有限，可能無法準確預測和規劃它對我們的增長率、收入組合、毛利率和盈利能力以及可能影響我們業務模式的外部因素的影響，例如消費者購物行為、零售商偏好、競爭和宏觀經濟因素的變化。
我們有限的歷史和運營當前業務的經驗也可能對我們規劃戰略投資和計劃的能力產生負面影響，以進一步擴大我們的業務和產品，包括支持我們的零售合作伙伴、客户、購物者和品牌合作伙伴，其中某些可能需要鉅額資本支出和未來的運營費用，可能很難預測。此外，現有和未來的業務和戰略舉措可能會在投資時間範圍內產生長期回報，例如品牌營銷活動和新的營銷和消費者意識戰略。因此，在我們進行大量的時間和資金投入之前，我們將無法充分評估這些舉措的好處，從而導致高昂的機會成本。在線雜貨業和競爭格局也在繼續發展，這將要求我們應對不斷變化的競爭壓力，並進一步
強調我們計劃運營和戰略舉措的能力，並預測我們未來的運營結果。我們還投入大量資源來加強我們的能力和信息技術基礎設施、財務和會計系統和控制、銷售和營銷和工程能力以及運營和支持基礎設施，並在地理上分散的地點留住、管理和培訓員工，為新客户和現有客户服務。我們可能不會及時或根本不能成功地實現這些目標中的任何一個。
由於通貨膨脹、利率上升、銀行系統不穩定和其他條件，我們目前的宏觀經濟環境更加動盪，我們在這種環境或經濟衰退中以目前的規模運營我們的業務的經驗有限。影響我們業務的主要通脹因素是零售合作伙伴通過Insta提供的產品價格上漲，包括原材料成本、運輸和運費成本上升、合作伙伴承擔的燃料價格上漲以及消費者可自由支配支出的減少。零售商價格上漲導致雜貨成本增加，消費者可自由支配支出減少，政府當局提供的緊急EBT SNAP福利分配和其他援助計劃停止，這對消費者對在線食品雜貨的需求產生了負面影響，因為消費者返回店內購物以節省服務和遞送費用，並降低訂單頻率，推動訂單數量下降，並影響平均訂單價值。因此，我們已經並可能繼續經歷GTV和訂單增長放緩以及對平均訂單價值的影響，這對我們的收入和利潤率產生了負面影響。消費者購買力的這些下降可能會繼續被2022年下半年開始的GTV和平均訂單價值的增長所抵消，這是由於通脹導致食品雜貨價格上漲，但如果食品雜貨價格開始正常化，這種抵消效應可能會消散。這些因素及其影響的大小可能會導致我們的平均訂單價值在短期內繼續波動。此外，經濟衰退的實際或預期風險已經並可能繼續導致客户減少在更優質產品上的支出，我們的品牌合作伙伴已經並可能繼續減少他們的整體廣告預算，這兩種情況都可能損害我們的收入和利潤率。客户還減少了並可能繼續減少整體購買的商品數量，這在短期內產生了履行效率，但如果通脹壓力消退，可能會損害我們的收入、利潤率和盈利能力。我們也可能無法通過運營效率和/或價格優化來完全抵消更高的成本，雖然我們的某些新產品側重於價值和可負擔性，但這些舉措不會完全抵消客户面臨的定價挑戰和通脹壓力的總體負面影響。供應鏈、惡劣天氣和其他宏觀經濟因素導致的燃油價格上漲也可能導致購物者減少或購物者活動減少。雖然我們之前已經針對這些因素實施了某些購物者激勵措施，但未來的購物者短缺可能需要我們重新推出或進一步增加購物者激勵措施，以確保有足夠的購物者可用來滿足需求，或者提供額外的消費者激勵措施或因購物者延誤或錯誤訂單而退款，這些情況歷來都會發生，並降低我們的收入和盈利能力。經濟衰退可能會加劇上述任何因素，並給我們的業務帶來新的挑戰，鑑於我們在目前規模下運營業務的有限經驗，我們可能無法充分預測和規劃這些挑戰。如果發生經濟衰退，我們的某些較長期戰略舉措也可能受阻或產生意想不到的影響，而這可能是我們無法預測的。
您應該根據成長型公司在快速發展的市場中經常遇到的風險和不確定性，特別是正在或可能受到重大監管變化、全球流行病和經濟衰退(如在線雜貨業)影響的市場，來考慮和評估我們的前景。如果我們對規劃和運營業務時考慮的風險和不確定性的假設不正確或發生變化，或者如果我們不成功應對這些風險和不確定性，包括由於缺乏以當前規模、範圍和複雜性運營業務的歷史數據和經驗、我們的業務和在線雜貨業的持續發展，以及新冠肺炎大流行對在線雜貨需求的消退影響或其他因素，我們的運營結果可能與我們的預期存在實質性差異，並且我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
如果我們不能經濟高效地獲得新客户或增加現有客户的參與度，包括通過有效的營銷戰略，我們的業務將受到損害。
我們業務的增長取決於我們是否有能力通過經濟高效地增加與現有客户的接觸和獲得新客户來繼續增長我們的產品。如果我們做不到這一點，我們產品的價值將會縮水，我們可能難以吸引和吸引零售商和品牌。客户數量及其在Insta上的參與度可能會因許多因素而大幅下降或波動，其中包括：
•對Insta的運營或定價不滿意，包括我們的客户支持服務；
•購物者提供的實際或感知的服務質量，如挑選錯誤的商品、對缺貨商品的替代不佳、未能及時送貨或根本沒有送貨，或者顧客在與購物者的互動中有負面體驗，特別是在需求激增期間；
•宏觀經濟的不確定性、通貨膨脹、利率上升、供應鏈挑戰、新冠肺炎疫情期間政府援助的停止以及實際或預期的經濟衰退風險；
•與店內購物或其他選擇相比，使用Insta的成本，包括客户費用；
•零售商提供的實際或感知的服務質量、質量、定價和可用性；
•Insta上向客户提供的零售商的廣度和種類，包括我們與其在Insta上的供應有有限或非正式安排的零售商；
•未來的公共衞生暴發，或未來的疾病暴發或類似的公共衞生問題，以及回到新城疫前的購物行為；
•與我們的品牌相關的負面宣傳，包括由於安全事件和其他事件；
•實際或預期的公共政策立場；
•未能與購物者保持良好的關係，導致可供顧客使用的購物者減少，特別是在需求高峯期；或
•對我們平臺上的用户體驗、新的和當前的產品或我們對產品所做的更改感到不滿。
儘管我們認為許多客户來自口碑和其他非付費推薦，但我們預計將繼續為客户獲取和參與投入資源，包括提供折扣和開展促銷活動，所有這些都可能影響我們的整體盈利能力。我們已經並可能繼續經歷新客户獲得率和客户羣保留率的下降，特別是在新冠肺炎疫情和變種疫情期間獲得的客户羣，這已經並可能繼續對全球電視和訂單產生負面影響。這些下降是由多種因素造成的，在很大程度上包括新冠肺炎疫情和各種疫情對在線雜貨需求的影響減弱，以及宏觀經濟的不確定性、經濟衰退的實際或預期風險、政府援助的停止和通貨膨脹。其他因素可能包括隨着業務規模的擴大，我們的客户羣的初始規模不斷增加，以及我們客户基礎的人口結構日益多樣化。因此，我們已經增加並預計將繼續增加我們的客户獲取支出，包括獎勵、付費營銷和品牌營銷活動，以獲取新客户並增加現有客户的參與度，這可能會損害我們的利潤率和盈利能力，以及我們提高運營成本效率的努力。如果我們的營銷努力不成功，我們可能無法留住現有客户或將首次客户(包括那些使用折扣促銷等消費者激勵措施的客户)轉變為經常使用和參與我們產品的客户。由於通貨膨脹或衰退的經濟壓力導致消費者可自由支配收入減少，特別是隨着政府提供的與疫情相關的援助結束，以及消費者購物行為的其他轉變，我們也可能無法實現或保持對我們平臺的足夠客户參與度。隨着新冠肺炎疫情及其變種的影響逐漸消退，包括政府停止援助，對於我們的業務和我們的增長能力來説，讓消費者感受到Insta的長期價值變得越來越重要，而不是店內購物或更便宜的替代產品，尤其是對低收入消費者來説。此外，我們可能無法在幾個時期內準確評估我們的營銷活動和戰略在獲取新客户或增加現有客户參與度方面的有效性。我們的營銷策略的有效性也可能會由於暫時性或週期性的外部因素而變得模糊，例如未來的公共衞生爆發、宏觀經濟因素和監管格局的變化。此外，在不斷髮展的在線雜貨業和競爭格局以及不斷變化的消費者偏好的背景下，我們在設計和實施大規模品牌營銷活動和消費者意識戰略方面的經驗有限。如果不能有效地設計和實施這樣的活動和戰略，可能會對我們獲得新客户和增加與現有客户的接觸的能力產生負面影響，這將損害我們的收入增長和業務。即使我們成功地吸引了新客户或重新吸引了已經停止使用Insta的客户，這些客户也可能總體上減少了對Insta的參與度或總支出，這包括由於宏觀經濟因素，例如更高的通貨膨脹率，轉向更低的全球電視或利潤率使用案例，如便利或提貨訂單，以及新冠肺炎疫情的影響消退。消費者還根據人口統計數據有不同的雜貨需求和偏好，這些優先事項可能會隨着年齡的增長而變化。我們在某些人羣中面臨着激烈的消費者競爭，包括年輕羣體中的消費者，他們優先考慮與年長羣體的客户不同的用例、功能和履行選項，例如便利性和特定的產品類別，以及不同收入羣體的消費者，他們可能優先考慮價值而不是便利性或選擇。如果我們不能成功地滿足消費者當前和未來的需求
不同的人口結構，主要是特定的年齡和收入羣體，包括通過品牌營銷活動以及相關用例、功能、履行選項和其他功能的引入和推廣，我們可能無法吸引新客户或增加與現有客户的接觸。此外，我們還可能遇到更多的客户流失，包括對競爭對手的流失，這將損害我們的業務。
許多客户最初訪問Insta是為了利用某些促銷活動，如折扣和其他降低的費用。我們努力向這類客户展示我們產品的價值，從而通過提示、通知、降低費用或限時試用Insta+和其他產品，鼓勵他們定期訪問Insta或訂閲Insta+。然而，與我們有機獲得的客户相比，這些客户可能是Insta的低意願用户，參與度較低，可能永遠不會轉換為Insta+付費會員，或者在他們利用我們的促銷活動後可能停止使用Insta。此外，我們留住客户的舉措，例如鼓勵他們訂閲Insta+或提供其他用例和履行選項，可能會對其他指標產生負面影響。例如，Insta+訂單的增加、所購產品類別的變化、在更多高級或非必需產品上的支出減少，或者轉向方便、優先或快速交付訂單，都可能導致平均訂單價值下降。這種轉變還可能對某些零售商和品牌從與Insta合作中獲得的實際或預期利益產生負面影響。由於對我們的聲譽和品牌的負面影響，包括對我們、我們的產品或我們的競爭對手的投訴和負面宣傳，即使事實不正確或基於個別事件，我們也可能無法留住客户或對我們的服務需求減少。例如，如果我們無法在需求激增期間增加購物者的可用性，包括由於惡劣天氣或未來的公共衞生疫情，客户可能會在接收訂單時遇到延遲或錯誤的訂單履行，這可能會損害我們的品牌和聲譽。此外，我們無法控制的零售合作伙伴商店的庫存短缺也可能對消費者對我們產品的感知產生負面影響。特別是，全球供應鏈的中斷，包括勞動力短缺、製造設施關閉、運輸限制和限制、戰爭和國際衝突以及對某些消費品需求的增加，已經並可能繼續限制我們的零售合作伙伴獲得產品、以及時和具有成本效益的方式保持此類產品的庫存以及以其他方式迴應消費者需求的能力。雖然我們沒有產品庫存，因此我們沒有受到供應鏈中斷的直接影響，但產品短缺已經並可能繼續導致更高的缺貨率和購物者的送貨延遲，這已經並可能繼續導致更多客户取消和重新發貨以及整體客户不滿。
我們定期向可能不滿意的客户提供綏靖積分和退款，以及未來訂單的激勵措施，這些措施旨在抵消任何聲譽損害並保持客户滿意度，但被視為直接減少了我們的交易收入。這些對我們收入的負面影響已經並可能繼續損害我們的利潤率和運營結果，相關的客户不滿對客户保留率和參與度以及我們繼續增長訂單、GTV和Insta+採用率的能力產生了負面影響。這些負面影響尤其損害了我們接觸和留住Insta上歷史上較少流行的人羣中客户的能力，例如低收入客户，由於這些負面影響，他們對Insta的價值可能會低於其他選擇。降低與這些綏靖積分和退款相關的總體成本的努力，包括通過普遍減少綏靖積分和退款，也可能造成聲譽損害，並影響我們吸引或留住客户的能力。未能留住現有客户或獲得新客户也可能損害我們與零售商和品牌的關係和商業安排，以及我們吸引新零售商和品牌合作伙伴的能力。過去和未來我們向客户收取的費用的增加也可能會減少我們客户的整體參與度，或者對新客户的獲得產生負面影響。如果我們不能繼續擴大我們的客户基礎，或未能保持或推動客户的更大參與度，或未能增加對我們的全價或付費服務的需求，如Insta+，同時平衡Insta上其他成員的利益，我們的收入增長可能會低於預期或下降，我們的利潤率可能會受到負面影響。
我們業務的成功取決於我們與零售商的關係。失去我們的一個或多個零售合作伙伴或減少他們與Insta的合作可能會損害我們的業務。
為了吸引和擴大我們與消費者、品牌和購物者的關係，我們必須吸引新的零售商並保持與現有零售商的關係。消費者對他們最喜歡的零售商有強烈的偏好，這是因為這些品牌幾代人以來建立了信任，我們是否有能力增加消費者和品牌對Insta的接受程度，取決於我們是否有能力維持我們的零售合作伙伴，並保持或增加他們對我們產品的採用。
我們吸引和留住零售商的能力取決於我們為他們創造收入的能力。如果經銷商不相信與Instacart合作將產生相對於其他替代品（包括我們的競爭對手）的競爭回報，他們將不會繼續與我們開展業務。在過去，難民們選擇了，並可以繼續選擇，
選擇與其他在線雜貨平臺合作（獨家或其他方式）或開發或收購自己的在線雜貨平臺，無論是在特定的地理市場還是整體市場。經銷商還可以選擇開發、收購或與其他公司合作（獨家或其他方式），以訪問特定用例、履行選項、功能或技術的產品和服務，例如品牌廣告和零售媒體平臺、熟食、購物車或結賬技術等。我們未來的增長部分取決於我們不僅能吸引新的零售商，還能保持和擴大現有零售商與Instacart的合作。然而，零售商可能會基於我們無法控制或其影響難以預測的因素減少與Instacart的合作。特別是，供應短缺和通貨膨脹等宏觀經濟影響導致消費者購物行為和偏好的波動。例如，由於通脹或經濟衰退壓力導致消費者可支配收入減少，以及COVID-19疫情期間政府停止提供援助，已經影響並可能繼續影響平均訂單價值，導致並可能繼續導致客户保留率和參與度下降，並減少並可能繼續減少對高級或可支配雜貨的需求，在每種情況下，這可能會為我們的某些零售合作伙伴提供不太有利的經濟效益，包括如果我們決定因此增加費用。零售商經營成本的增加，或零售商財務狀況的其他惡化，無論是由於宏觀經濟條件（如通貨膨脹）或其他原因，都可能導致零售商提高價格，重新談判合同條款或停止運營，我們預計這可能會影響我們的零售商費用條款。此外，隨着我們擴大我們自己的產品，客户參與我們現有和新的用例，履行選項，功能和技術的組合變化，以及在線購物行為的任何變化，也可能導致某些零售商的參與度下降，這是由於不利的經濟或零售商戰略重點的變化。我們可能無法準確預測上述因素對我們的業務和增長計劃的影響程度以及由此產生的零售商策略和偏好的新趨勢，包括由於我們在當前規模，範圍和複雜性下經營業務的經驗有限，以及有關這些因素影響的歷史數據有限，這可能會損害我們的收入增長，利潤率和經營業績。
我們與我們的零售合作伙伴簽訂服務協議，規定收取服務費，以換取訪問我們的技術解決方案。我們將收入確認為銷售商品的總購買價值的百分比、每筆交易手續費、向客户收取的商品金額與向零售商收取的商品實際結算價之間的差價、使用我們技術平臺的許可費或兩者的組合。零售商一般在收到發票後45天內立即付款。由於宏觀經濟不確定性、未來公共衞生爆發的影響、對服務協議中現有或擬議條款的不滿、消費者購物行為和Insta上偏好的變化以及我們的使用案例、履行選項和其他產品等因素，零售商可能決定不續簽協議或要求以成本過高或對戰略不利的方式修改協議條款，包括近期內的續簽協議。例如，由於競爭、零售商業務低迷、平均訂單價值下降和其他因素，我們已經修改了零售商費用安排以吸引和留住零售商，修改了支付處理安排，或進行了其他減少交易收入的更改，未來可能需要修改這些安排。零售商過去因各種原因而放棄了與我們的獨家安排，包括與其他或其他在線雜貨平臺合作，未來其他零售商可能會決定放棄此類安排。我們無法以與現有條件一致或更好的條件與零售商保持關係，否則對我們有利的條件可能會增加競爭壓力，影響雜貨產品和/或產品定價，並在其他方面對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。零售商合併還可能導致減少或終止與Insta的合作，或導致Insta與合併後的實體獲得不太有利的合同條款。零售商也可能遭遇低迷或失敗，包括由於宏觀經濟壓力、未能採用額外的產品或實施方法、未能以我們預期的方式和時間推出或使用我們的產品，或者出於多種原因而完全停止使用Insta。雜貨業傳統上採用新技術、實現選項和在線支持的速度普遍較慢，包括對在線雜貨業缺乏信心、由於產生的有機購物行為而傾向於店內購物，或者普遍抵制採用Insta，並且通常具有相對較低的利潤率和較高的現金需求。因此，我們有時經歷，並可能繼續經歷，我們的零售合作伙伴採用和實施我們的產品的速度較慢，以及零售商的營業額。如果我們缺乏足夠的零售商種類和供應，或者無法接觸到最受歡迎的零售商，那麼Insta對消費者和品牌的吸引力就會降低，我們的業務可能會受到損害。
我們目前從少數零售商那裏獲得了可觀的GTV和收入。在截至2021年、2022年和2023年12月31日的幾年裏，我們最大的三家零售商約佔我們GTV的43%。雖然隨着我們創造更多的GTV和來自其他零售商的收入，GTV和來自我們最大零售合作伙伴的收入可能會隨着時間的推移而減少，佔我們總GTV和收入的百分比，但我們相信在可預見的未來，GTV和來自我們最大零售商的收入將繼續佔我們GTV和收入的很大比例。如果這些零售商中的任何一家暫停、限制或
如果他們停止運營或以其他方式終止與我們的關係，Insta對消費者和品牌的吸引力可能會受到實質性的不利影響。
我們正在繼續打造我們的Insta美國存托股份產品。如果我們的廣告收入不能增長，我們的業務、財務狀況和運營結果都會受到負面影響。
我們正在繼續建立、發展和擴大我們的Insta美國存托股份服務和我們的廣告收入模式。我們與品牌合作伙伴的協議規定，在適用於特定廣告活動的期限內，為持續推廣品牌支付服務費。適用於特定廣告活動的合同期限通常不到一年。我們將收入確認為我們有權在提供廣告服務時開具發票的金額，這些廣告服務發生在贊助商產品美國存托股份的點擊交付時、印象交付時、顯示美國存托股份的固定費用合同期限內或優惠券兑換時。我們的廣告產品付款一般在收到發票後30至90天內支付。儘管近年來我們的廣告和其他收入大幅增長，並推出了許多新的廣告功能，但我們仍在優化和完善Insta美國存托股份產品的增長戰略的執行，並面臨與擴展這些較新產品相關的某些挑戰。因此，我們不能保證這種廣告收入模式會繼續成功，也不能保證我們會產生越來越多的廣告收入，我們美國存托股份服務的擴張速度可能會波動。為了維持或增加我們的廣告收入，我們必須吸引新品牌，並鼓勵現有品牌保持或增加他們在Insta上的廣告支出，因為我們通常不會從品牌那裏獲得長期承諾。要做到這一點，我們必須擴大我們提供廣告的市場數量，吸引新的零售商並擴大我們與現有零售商的關係，獲得新客户並增加現有客户的參與度，並增加我們廣告產品的廣度和功能，以為我們的品牌合作伙伴創造更多價值，包括新的廣告形式、新的衡量工具、提高的品牌知名度，以及其他為品牌合作伙伴提供誘人投資回報的能力。如果我們不能或選擇不擴大我們的廣告市場，開發或追求創新的廣告模式和產品，或擴大我們與更多零售商的關係，或者如果我們無法獲得新客户或增加現有客户的參與度，我們可能無法成功增長我們的廣告和其他收入。此外，我們的廣告和其他投資率可能會波動，特別是在我們的全球電視增長提速期間，如果我們從我們不提供廣告的來源產生更多的全球電視增長，例如零售商擁有和運營的在線店面，例如那些使用Insta API但沒有與胡蘿蔔美國存托股份合作的來源。
我們的廣告政策和隱私、數據安全和數據保護實踐、法律、立法或法規的變化，或其監管執法，可能會影響我們能夠向品牌提供的產品，這可能會損害我們的業務。操作系統平臺提供商或應用商店(如蘋果或谷歌)的行為可能會影響我們的產品或服務，或影響我們從終端用户設備收集、使用和共享與Insta美國存托股份相關的數據的方式。例如，蘋果實施了一項要求，要求使用其移動操作系統iOS的應用程序必須(在選擇加入的基礎上)獲得最終用户的許可，以跟蹤用户在應用程序或網站上的活動，或出於廣告和廣告測量目的訪問用户的設備廣告識別符，以及其他限制。此外，谷歌宣佈將不再支持允許跨網站和應用程序跟蹤用户的廣告Cookie，而是將從其Privacy Sandbox推出新的廣告定向解決方案。這些和其他隱私和監管變化的長期影響仍然不確定，可能會損害我們的增長、業務和盈利能力。
此外，各品牌的支出往往是週期性的，反映了整體經濟狀況以及預算和購買模式。不利的宏觀經濟狀況也對廣告需求產生了不利影響，並導致各品牌減少了廣告支出。例如，我們已經看到，而且可能會繼續看到，由於宏觀經濟的不確定性，包括通脹、利率上升、全球供應鏈中斷、勞動力短缺、包括烏克蘭戰爭和中東衝突在內的地緣政治衝突、消費者偏好的變化和消費者信心下降等因素，一些品牌對廣告的需求減少，這些品牌對支出預算持謹慎態度，並放緩或減少了宣傳活動。這些因素對我們的廣告收入產生了負面影響，預計這種影響將在未來一段時間內繼續下去。這些因素還可能對我們預測廣告收入的能力產生負面影響，因為這些宏觀經濟因素對我們的業務和全球經濟活動的持續影響程度總體上是不確定的，並可能繼續對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。此外，由於我們的GTV增長放緩對品牌合作伙伴支出的影響，以及採用新廣告形式和產品的時機，已經並可能繼續導致品牌合作伙伴在Insta上的數字營銷支出增長減少，以及未來一段時期廣告和其他收入增長的相關下降。我們維持或增加盈利的能力在一定程度上取決於我們的廣告收入，如果不能保持或增長我們的廣告收入，可能會損害我們的前景、業務、財務狀況和業績
以及影響我們從戰略上降低費用以及投資於更大規模的營銷活動、新產品和精選的地理擴張的能力。
我們參與的市場競爭激烈，競爭日益激烈，有資本雄厚、知名度更高的競爭對手，其中一些也是合作伙伴。如果我們不能有效地競爭，我們的業務和財務前景將受到不利影響。
我們競爭的市場發展迅速，競爭激烈，競爭壓力越來越大。我們的業務很複雜，包括許多產品類型和實施方法。
關於Instacart Marketplace，我們當前和潛在的競爭對手包括但不限於：（i）現有的和成熟的在線雜貨或購物替代品，包括數字優先平臺，如亞馬遜和Thrive Market，（ii）擁有自己的數字和履行產品的實體零售商，如Target和沃爾瑪，其中一些決定與Instacart合作，以補充自己的產品，（iii）為第三方提供電子商務和履行服務的公司，包括在線或離線零售商，如DoorDash，Shipt（被Target收購）和Uber Eats，（iv）通過擁有庫存進入雜貨市場的數字優先平臺，包括DashMart（由DoorDash擁有），Fresh Direct（由Getir擁有），Getir和Gopuff，其中可能包括Instacart上的現有零售商，這可能最終消除他們與我們合作的需要或限制他們使用Instacart Marketplace，（v）提供電子商務和履行服務的公司，專注於離散類別的產品，如酒精或處方藥交付，包括Alto Pharmacy，以及（vi）直接向消費者提供配料或膳食產品的公司，例如Blue Apron或Misfits Market，其中一些公司可能與Instacart合作，以補充自己的產品。目前，大多數消費者選擇在實體雜貨店購物，無論我們是否與經營這些商店的零售商合作。此外，對於消費者來説，在在線雜貨購物的提供商之間切換的成本很低，並且各種人口統計中的消費者傾向於轉向成本最低或質量最高的提供商，並且可能使用不止一個交付平臺。
關於Instacart Enterprise Platform，我們當前和潛在的競爭對手包括但不限於：（i）專注於在線雜貨企業服務行業的公司，以及擁有產品和服務的大型企業軟件公司，這些產品和服務為零售商提供了我們通過Instacart企業平臺提供的一些好處，（ii）支持雜貨零售商擁有和運營的產品的微型履行或自動化倉庫提供商，如Ocado，以及（iii）Instacart上現有和潛在的零售商，他們開發或可能在未來開發自己的企業電子商務系統。此外，我們的競爭對手包括為Instacart電子商務產品的各個組件提供點解決方案的公司，例如揀選技術和零售媒體網絡解決方案。我們的競爭對手也可能進行收購，或在彼此之間或與其他人（包括零售商）建立合作或其他戰略關係。雖然在企業產品之間切換可能會有成本，但零售商可能會轉向為其產品提供最低服務費並提供最高訂單量的平臺，或者建立自己的平臺。我們的Instacart企業平臺還包括店內技術產品，包括Caper Carts，Scan & Pay，Lists，Carrot Tags和其他店內應用程序，這些應用程序面臨來自其他零售商技術解決方案提供商的競爭，例如Veeve。
關於Instacart廣告，我們當前和潛在的競爭對手包括但不限於：（i）協助零售商將其向消費者提供的數字產品貨幣化的第三方平臺，例如CitrusAd（被Publicity Groupe收購），Criteo和Quotient，（ii）第一方零售商擁有的解決方案，在其擁有和運營的域名上為品牌提供在線廣告機會，如亞馬遜，克羅格，Target、沃爾瑪等，其中一些也是Instacart上的零售商，（iii）為第三方提供電子商務和履行服務的公司，包括零售商，目前提供或可能在未來提供廣告產品，如DoorDash和Uber Eats，以及（iv）提供成熟的在線廣告產品的公司，這些產品並不專門限於食品雜貨行業，例如由Amazon、Google、Meta和Snap提供的那些。
我們還與許多與我們爭奪客户的公司競爭購物者，以及與我們無關的行業中提供個人任務型服務的公司。大多數購物者並不把在Instacart上購物作為他們的主要職業或收入來源。因此，購物者或考慮成為購物者的人會權衡這一機會與其他機會，如傳統就業、基於個人任務的服務、學校、個人時間或勞動力市場上的其他選擇。由於轉換成本較低，購物者可能會轉向另一個具有更高或被認為具有更高盈利潛力的平臺。
此外，雖然我們努力在美國和加拿大進一步擴張，並有可能進入國際市場，並在一系列行業中推出新產品，但我們的許多競爭對手仍然專注於有限數量的
他們可以在有限的地理範圍內開發產品，使他們能夠發展專業知識，並以比我們更有針對性的方式利用資源。隨着我們和競爭對手推出新產品，以及現有產品的發展，我們預計將面臨更多的競爭。如果我們無法提供可比或更好的產品，我們的業務可能會受到不利影響。此外，我們的競爭對手可能會採用我們的某些功能，或者可能會採用消費者比我們更重視的創新，這將使我們的產品更具吸引力，或者降低我們區分產品的能力。
我們的許多競爭對手資本充足，能夠提供折扣或免費服務、購物者激勵、消費者折扣和促銷、創新產品和產品以及替代定價模式，這些可能比我們提供的產品更吸引零售商、消費者、品牌或購物者。此外，我們可能無法有效地與亞馬遜或Gopuff等垂直整合競爭對手提供的服務競爭，這些競爭對手同時控制着這家實體零售商和在線履行技術。某些擁有自己的數字產品的實體零售商，如沃爾瑪，也具有顯著的規模、地理和客户基礎優勢，這可能使他們能夠比我們更有效、更快地增長在線GTV或在在線雜貨市場或廣告預算中佔據越來越大的份額。競爭對手也可以從我們的零售合作伙伴那裏提供履約選項，儘管我們沒有與此類零售商正式接觸。此外，我們目前或潛在的一些競爭對手已經擁有，並可能在未來繼續擁有更多的資源，並獲得特定地理區域內更大的消費者和購物者基礎。此外，我們在某些地區的競爭對手享有巨大的競爭優勢，例如更高的品牌認知度、更長的運營歷史、更大的營銷預算、更好的本地化知識和/或更少的監管挑戰。規模較小的競爭對手在預測和應對不斷變化的市場動態方面可能更靈活，而在線雜貨的新進入者由於規模較小，最初能夠以更快的速度增長雜貨銷售額，這為其中某些競爭對手吸引了廣告預算。因此，在這些市場中，此類競爭對手可能會比我們更快、更有效地對新的或不斷變化的機會、技術、消費者偏好、法規或標準做出反應，而這些機會、技術、消費者偏好、法規或標準可能會降低我們的產品的吸引力。此外，未來的競爭對手可以分享我們可能取得的任何監管或政府批准和訴訟勝利的有效好處，而不必產生我們為獲得這些好處而產生的成本。
由於所有這些原因，我們可能無法與當前和未來的競爭對手成功競爭。我們無法有效競爭將對我們獲得新的零售商、客户和品牌合作伙伴的能力產生不利影響，或增加我們現有零售商、客户和品牌合作伙伴的參與度，或者以其他方式損害我們的業務、財務狀況和運營結果。第三方還可能從公共來源、數據經紀人或其他方式收集、收集或推斷有關我們的敏感信息，這些信息會泄露有關我們組織的競爭敏感細節，並可能被用來破壞我們的競爭優勢或市場地位。
如果我們不能在Insta上以經濟高效的方式吸引購物者，或者吸引和留住購物者，我們的業務可能會受到損害。
購物者在Insta上挑選商品並將其交付給顧客。我們與購物者簽訂協議，讓他們通過Insta和我們的技術為客户提供履行服務。我們與購物者的協議一般在購物者或我們終止之前一直有效。購物者一般可隨時向我們發出書面通知，終止與我們的協議，此類協議不提供任何排他性條款。
如果Insta上沒有足夠的購物者，客户訂單可能會延遲，可能無法履行，或者可能無法正確履行，這將對這些受影響的客户和零售商產生負面影響，從而影響我們的業務。如果Insta上的購物者太多，那麼可能沒有足夠數量的客户下訂單，以保持購物者在Insta上的注意力、參與度和對其潛在收入的滿意。如果我們無法以優惠的條款吸引購物者或提高現有購物者對Insta的使用率，如果我們在Insta上失去購物者，或者如果購物者由於可能超出我們控制範圍的因素(包括汽油、車輛或保險成本)而認為在Insta上提供服務不再具有經濟價值，消費者在雜貨購物中的行為變化(如訂單規模變小)、與其他聘用獨立承包商的公司(包括我們的競爭對手)提供服務的實際或預期經濟優勢，我們的增長目標以及我們的業務和前景可能會受到嚴重損害。
Insta上的購物者數量可能會下降或波動，這是多種因素的結果，包括購物者由於不滿意他們的盈利潛力、我們的支付模式或我們支付模式的變化、我們的獨立承包商協議條款的變化、購物者激勵措施、我們的零售合作伙伴、在Insta上體驗不佳或決定尋求其他工作機會而選擇不通過Insta提供服務。例如，購物者可能更喜歡通過聘用獨立承包商的其他公司提供服務，如果這些公司提供保險等福利，或者如果購物者只是更喜歡其他基於應用的工作機會，如乘客
交通工具或餐館外賣，出於非經濟原因。許多購物者兼職提供服務，並有其他獨立的承包工作或就業。我們無法控制的因素，包括宏觀經濟因素和勞動力市場的改善，可能會導致購物者停止在Insta上提供服務，轉而成為其他地方的員工。購物者的不滿過去曾導致購物者抗議，協調購物者停工，購物者選擇不通過Insta提供服務，以及負面新聞。任何抗議、停工或拒絕提供服務都可能導致我們的業務中斷或負面宣傳，否則可能損害我們的業務和聲譽。雖然我們過去曾實施策略性措施和承諾，以提升我們在購物者中的聲譽，並打算在未來繼續實施這些措施和承諾，但不能保證這些措施將有效地留住購物者，並維持或改善我們在購物者中的聲譽。
時不時地，我們已經經歷過，並預計將繼續經歷購物者短缺，這往往是由於我們無法控制的因素，而且可能很難預測。我們為購物者提供了極大的靈活性，讓他們可以在何時、何地和以何種方式購物。購物者還可以在其他基於APP的平臺上提供服務。在我們遇到購物者短缺的情況下，我們可能需要向購物者提供或增加激勵措施，以吸引他們使用Insta，這將對我們的財務業績產生負面影響。我們對購物者需求和偏好的期望和預測也可能是不準確或不完整的，包括由於我們目前的規模和業務範圍缺乏歷史數據，或者由於未來任何公共衞生爆發導致消費者需求激增。在這種情況下，即使有購物者激勵，我們也可能無法吸引足夠的購物者及時完成訂單。因此，如果購物者短缺導致客户無法通過Insta下訂單，或者訂單延遲或不正確，我們可能會將客户流失到其他在線雜貨平臺或其他購物模式，特別是某些特定人羣中的客户，他們歷來不是Insta的普遍用户，更難吸引或留住他們，這將損害我們的增長、盈利能力和運營結果。最後，由於缺乏購物者或由於錯誤的訂單履行而導致的客户訂單損失，可能會降低我們產品對零售商的感知價值，而零售商可能會離開Insta。
此外，當局已經通過了法律或通過了法規，並可能在未來繼續這樣做，要求適用司法管轄區的購物者接受本質上不同類型的資格、培訓、執照、篩查或背景調查程序，這可能是昂貴和耗時的。這些法律還要求我們確定最低補償水平併為購物者提供某些福利，披露有關訂單、價格和購物者收入的更多細節，並以規定的方式處理購物者賬户停用，這可能會迫使我們創建新的管理流程，對我們吸引和留住零售商、客户或購物者的能力產生負面影響，並要求我們分享可能對我們的業務造成損害的競爭敏感信息。解釋或以其他方式影響有關購物者分類或購物者薪酬和福利的法律的法院裁決也可能對我們吸引和留住零售商、客户或購物者的能力產生負面影響。即使這些變化不是昂貴或耗時的，但這些變化可能會減少這些市場的購物者數量或延長向Insta招募新購物者所需的時間，這可能會對我們的增長、業務和運營結果產生不利影響。
通常，我們被迫在Insta上不同參與者的滿意度之間進行權衡，因為一個類別認為是積極的變化可能會被視為對另一個類別的負面影響。例如，我們採取了某些旨在防止欺詐、幫助提高安全性、防止隱私和安全違規行為的措施，例如對購物者施加某些資格，以及終止有報告事件的購物者訪問Instagart，這些措施可能會受到消費者的歡迎，但也可能損害我們與購物者的關係，或阻止或減少他們對Insta的使用。我們為激勵購物者而採取的某些措施，例如在訂單完成後減少小費的窗口較小，可能會受到購物者的歡迎，但也可能會受到希望在小費方面有更大靈活性的消費者的負面看法。此外，購物者在何時、何地和如何購物方面的靈活性增加，可能會導致在需求高峯期出現購物者短缺，這可能會導致零售商和客户感到沮喪。如果我們不充分平衡Insta上各個組成部分之間的權衡，並在當前市場和競爭因素的背景下不斷評估這種權衡，我們的業務可能會受到損害。
競爭對手或零售商的合併或其他戰略交易可能會削弱我們的競爭地位，並對我們的業務產生不利影響。
如果一個或多個競爭對手或零售商與另一個競爭對手或零售商合併、收購或合作，競爭格局的變化可能會對我們有效競爭的能力產生不利影響。例如，優步在2020年收購了Postmate和Cornershop，這兩家公司都是競爭對手。主要零售合作伙伴之間的整合，如Albertsons和Kroger之間即將進行的合併，可能會影響與此類零售合作伙伴的合同談判，導致我們的產品利用率降低，或最終導致現有零售商合約的終止。此外，我們的競爭對手還可能與當前或未來的零售商、品牌和其他公司建立或加強合作關係
這可能會限制我們向這些零售商推廣我們的產品的能力，並減少我們的客户數量。由於這些和未來的潛在收購，現在和未來的零售商可能會開始與其他已經合併或以其他方式建立新關係的競爭對手更密切地合作，或在獨家的基礎上合作。這些事件造成的業務中斷可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
未能提高市場對在線雜貨購物和我們的產品的接受度，可能會嚴重損害我們的業務。
市場對我們產品的接受度對我們的持續成功至關重要。從歷史上看，消費者和零售商採用在線雜貨購物的速度慢於消費電子產品和服裝等其他行業的電子商務產品。雜貨是一個複雜的市場，由於消費者對選擇、質量、價值和便利性的廣泛需求，通過在線平臺改善消費者的店內體驗是困難的。雜貨店的購物習慣和相關的消費者偏好在不同市場和不同人口統計和年齡段之間是複雜和多樣的。改變傳統的雜貨購物習慣是困難的，如果消費者和零售商不像我們預期的那樣過渡到在線雜貨購物和互聯購物體驗，我們的業務和運營可能會受到損害。我們可能對這些購物習慣和偏好產生的影響，以及我們可以使用的施加這種影響的方法(包括營銷和激勵措施)可能是有限的，我們依賴於對購物習慣的外部影響，如公共衞生事件和惡劣天氣，以及宏觀經濟因素，如通脹壓力。特別是，購物習慣和偏好在年輕和老年消費者、不同收入羣體的消費者以及其他人口統計特徵之間存在差異，為了成功，我們需要通過提高品牌知名度和將營銷努力集中在相關習慣和偏好上，有效地提高所有年齡、收入和其他人口統計不同羣體的市場接受度。此外，即使更多的消費者開始在網上購買食品雜貨，如果我們無法滿足他們不斷變化的需求，或者零售商或品牌不斷變化的需求，並以及時和經濟高效的方式預測或響應市場趨勢和新技術，我們也可能會遇到採用率下降、客户流失增加以及失去零售商和品牌的支持，任何這些都將對我們的業務和運營結果產生不利影響。對我們產品的需求還受到許多我們無法控制的因素的影響，包括宏觀經濟狀況、零售商影響購物行為的舉措、市場對我們產品的持續接受度、我們開發和發佈新產品和功能的時機、零售商和我們的競爭對手採用我們產品的時間或方式、技術變化、品牌認知度以及我們市場的增長或收縮。如果我們不能提高市場對我們產品的接受度，我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們預計有許多因素會導致我們的運營結果和運營現金流在季度和年度基礎上波動，這可能會使我們難以預測未來的業績。
由於各種因素，我們的運營結果可能會因季度和年度的不同而有很大差異，其中許多因素是我們無法控制的。因此，在逐個時期的基礎上比較我們的業務結果可能沒有意義。除了本節討論的其他風險因素外，可能導致我們季度和年度業績變化的因素包括：
•我們有能力準確預測收入並適當規劃我們的支出；
•宏觀經濟壓力，如通貨膨脹和供應鏈中斷；
•未來公共衞生威脅對我們業務的影響；
•新冠肺炎疫情對在線食品雜貨需求的消退影響；
•隨着我們通過新的產品、使用案例和功能增強Insta，收入和實施選項組合發生了變化；
•確認我們遞延收入的時間；
•戰略投資和支出的時間安排；
•運營費用的波動，包括收入成本，因為我們尋求提高效率，遵守不斷變化的監管要求，並擴大我們的業務、產品和技術；
•財務會計準則的變化和對這些準則的解釋，這可能會影響我們確認和報告財務結果的方式；
•我們內部控制的有效性；
•我們業務的季節性；以及
•我們有能力及時從零售商和品牌那裏收取付款。
一個或多個上述因素和其他因素的影響可能會導致我們的運營結果發生重大變化。特別是，我們經歷了大幅增長，這主要是由於新冠肺炎疫情導致對在線雜貨的需求增加，我們的業務也發生了重大變化，包括通過擴展業務以滿足增長的需求，以及實施新的業務和產品計劃，這些都影響了我們的支出和利潤率。這些歷史性的變化和趨勢並不一定預示着我們未來的業績，可能會掩蓋我們業務和運營結果的長期趨勢。與之相關的是，即使加速我們業務增長和發展的環境消退，我們也可能經歷突然的高需求時期，以及由於未來公共衞生爆發而導致的相關成本增加。我們的業務還繼續受到不利宏觀經濟狀況的影響，如通貨膨脹和供應鏈問題。因此，對於上述這些和其他因素，對我們的運營結果進行季度與季度和同比的比較可能沒有意義，不應過度依賴於作為未來業績的指標。
由於新的舉措以及向零售商、購物者和供應商支付和/或收到付款的時間，我們的營運資金和運營現金流過去一直波動，未來可能會大幅波動。特別是，某些交易類型，如涉及EBT SNAP福利和酒類銷售的交易，已經並可能繼續導致較長的收集週期。例如，在2021年下半年，由於EBT SNAP和酒精交易量較大，我們經歷了更長的收集週期。此外，我們在週二和週日向在Insta上提供的服務的購物者每週支付大量費用。因此，我們預計我們報告的現金和經營活動的現金流將根據每個報告期的星期幾受到影響。此外，由於向某一支付卡發行商提供資金的時機不同，我們可能會根據每個報告期的第幾天經歷短期負債的增加。由於時間的原因，我們的經營活動產生的現金流在不同時期之間可能無法直接進行比較。
季節性可能會導致我們的銷售額和經營結果出現波動。
我們在Insta上的訂單數量和GTV以及我們的廣告和其他收入方面都經歷了季節性。我們通常會在第二季度和第三季度的部分時間看到較低的訂單量，這是因為我們的產品在春夏兩個月的使用量較低，隨後在下半年返校期間和假期期間的訂單量較高。此外，在惡劣天氣期間，可用購物者的數量通常會減少，而來自客户的訂單數量通常會增加，這可能會擾亂或掩蓋典型的季節性趨勢，使季節性波動難以察覺。此外，我們的廣告和其他收入在歷史上一直是第四季度的季節性高收入，而特定年份第一季度的季節性低，這是廣告商部署預算的結果。季節性可能會導致我們的財務業績在季度基礎上出現波動。我們預計，如果我們的增長放緩，這些季節性趨勢將隨着時間的推移變得更加明顯，儘管未來公共衞生爆發等宏觀經濟事件可能會掩蓋未來的季節性趨勢，類似於新冠肺炎大流行的影響使季節性波動難以檢測到。此外，其他季節性趨勢可能會發展，或者這些現有的季節性趨勢可能會變得更加極端，我們體驗到的現有季節性以及客户和購物者行為可能會發生變化或變得更加顯著，這將導致我們的運營結果出現波動。
如果我們或我們所依賴的第三方在系統的機密性、完整性或可用性或我們的客户、購物者、合作伙伴或Insta的數據方面受到損害，我們可能會遇到不利後果，包括但不限於監管調查或行動、訴訟、罰款和處罰、我們業務運營的中斷；聲譽損害、收入或利潤損失、客户或銷售損失以及其他不利後果。
運營我們的業務和平臺涉及收集、使用、存儲、傳輸和其他處理敏感、專有和機密信息，包括客户、購物者和人員的個人信息、我們的專有和機密信息以及包括零售商和品牌在內的合作伙伴的機密信息。危及該信息或我們的系統(或我們所依賴的第三方)的機密性、完整性或可用性的安全事件可能是由各種不斷演變的威脅引起的，包括但不限於網絡攻擊、計算機惡意軟件(包括高級持續威脅入侵的結果)、惡意代碼(如病毒、蠕蟲和勒索軟件)、社會工程(包括魚叉式網絡釣魚和勒索軟件攻擊)、拒絕服務攻擊、憑證獲取、憑證填充、供應鏈攻擊、軟件錯誤、服務器故障、軟件或硬件故障、個人或黑客團體和複雜組織的努力，我們所依賴的軟件或系統中的安全漏洞或錯誤配置、我們的人員的瀆職或錯誤(例如通過
盜竊或濫用)、數據或其他信息技術資產的丟失、廣告軟件、電信故障、地震、火災、洪水和其他類似威脅。
我們依賴許多第三方來運行我們的關鍵業務系統並處理機密和個人信息，例如處理客户信用卡支付的支付處理器、雲服務提供商以及員工和客户服務中心，包括位於其他國家/地區的服務中心。我們要求、監督和執行這些第三方的信息安全實踐的能力是有限的。由於第三方為我們的業務提供運營支持，並代表我們處理機密和個人信息，因此我們可能會因這些提供商經歷的網絡攻擊或事件而經歷嚴重的不利後果。第三方和供應鏈攻擊的頻率和嚴重性有所增加，我們不能保證我們的服務提供商的安全或我們服務提供商的任何合作伙伴的安全沒有受到損害。我們也不能確定我們與這些第三方簽訂的合同是否允許我們就他們給我們造成的與數據安全相關的責任獲得賠償或賠償。
威脅行為者、民族國家和民族國家支持的行為者現在從事並預計將繼續從事網絡攻擊，包括出於地緣政治原因以及與軍事衝突和行動有關的攻擊。由於當前的地緣政治環境，我們和我們所依賴的第三方面臨着更高的這些攻擊風險，包括網絡攻擊，這些攻擊可能會實質性地擾亂我們的系統和運營、供應鏈以及生產、銷售和分銷我們的商品和服務的能力。特別是，嚴重的勒索軟件攻擊正變得越來越普遍，可能導致我們的運營嚴重中斷、敏感數據和收入丟失、聲譽損害和資金轉移。
此外，根據我們的Flex First勞動力模式，遠程工作已變得更加普遍，並增加了我們的信息技術系統和數據的風險，因為我們有更多的員工在我們的辦公場所或網絡之外使用網絡連接、計算機和設備，包括在家中、在途中和在公共場所工作。例如，我們員工和服務提供商家中的技術可能不如我們辦公室中的強大，並可能導致員工和服務提供商可用的網絡、信息系統、應用程序和其他工具比我們辦公室中的更有限或更不可靠。此外，我們員工和服務提供商家中或其他遠程工作地點的安全系統可能沒有我們辦公室使用的安全系統那麼安全。不能保證我們或我們的服務提供商已實施的隱私、數據安全和數據保護保障措施是全面的、或完全實施、遵守或有效的。此外，未來或過去的業務交易(如收購或整合)已經暴露並可能在未來使我們面臨更多的網絡安全風險和漏洞，因為我們的系統可能會受到收購或整合實體的系統和技術中存在的漏洞的負面影響。此外，我們可能會發現在對這些被收購或整合的實體進行盡職調查時沒有發現的安全問題，並且可能很難將公司整合到我們的信息技術環境和安全計劃中。
我們和我們的某些第三方提供商經常遇到網絡攻擊和其他安全事件，我們預計此類攻擊和事件未來將在不同程度上繼續下去。例如，我們經常遇到憑據填充或其他類型的攻擊，在這些攻擊中，惡意第三方使用在其他公司遭受的數據泄露中泄露的憑據，或以其他方式以不正當方式獲得憑據，以訪問Insta上的購物者或客户帳户。雖然到目前為止，沒有任何事件對我們的運營或財務業績產生實質性影響，但我們不能保證未來不會發生重大事件。
網絡犯罪和黑客技術在不斷髮展(包括通過部署人工智能)，我們或與我們合作的第三方可能無法預測安全漏洞企圖，及時做出反應，或實施足夠的預防措施，特別是考慮到越來越多地使用旨在規避控制、避免檢測以及移除或混淆法醫文物的黑客技術。嚴重的網絡攻擊和其他事件可能會導致以下任何或所有事件，對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響：客户對Insta的安全失去信心，損害我們的品牌；對我們產品的需求減少，正常業務運營嚴重中斷；用於調查和補救事件的資源發生重大轉移；承擔法律責任，包括通過訴訟(如集體訴訟)、監管執法和賠償義務。此外，適用的隱私、數據安全和數據保護義務可能要求我們將某些安全事件通知相關利益相關者。此類披露代價高昂，披露或未能遵守此類要求可能導致不良後果，包括根據加州消費者隱私法(CCPA)等法律可能造成的法定損害賠償。隨着我們繼續增長以及處理、存儲和傳輸越來越大量的數據，這些風險預計會增加。我們的合同可能不包含責任限制，即使有，也不能保證我們的合同中的責任限制足以保護我們免受
與我們的隱私、數據安全和數據保護義務相關的責任、損害或索賠。我們不能確定我們的保險範圍是否足夠或足以保護我們免受或減輕因我們的隱私、數據安全和數據保護做法而產生的責任，不能確定此類保險將繼續以商業合理的條款或根本不存在，或者此類保險將支付未來的索賠。
與我們的產品和技術能力相關的中斷或性能問題，包括無法確保可訪問性，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務和未來增長前景部分取決於我們現有和潛在客户和購物者在可接受的時間內隨時訪問我們的產品和技術能力的能力。Instacart建立在一個由許多互操作組件組成的複雜系統之上，並集成了高度廣泛的軟件。我們的軟件，包括包含在我們代碼中的開源軟件，現在或將來可能包含未檢測到的錯誤，錯誤或漏洞。我們軟件代碼中的某些錯誤可能只有在代碼發佈後才能被發現，我們過去發佈過，並且可能在未來發布的新軟件中無意中導致Instacart的可用性或功能中斷。我們的軟件中的缺陷或錯誤，包括我們代碼中包含的開源軟件，我們系統的錯誤配置以及系統之間的意外交互，過去和未來可能導致我們未能遵守某些聯邦，州或外國報告義務，導致停機，這將影響我們向零售商，客户，品牌或購物者提供服務的可用性，導致與我們向零售商、客户、品牌或購物者支付的款項或收取的費用有關的錯誤計算，或在我們的系統中創建漏洞，不良行為者可能會利用這些漏洞實施欺詐或以其他方式損害我們的業務。我們不時發現系統中的缺陷或錯誤，並可能在未來發現其他缺陷或錯誤，這些缺陷或錯誤可能導致平臺不可用或系統中斷。此外，我們已經經歷過，並可能在未來的經驗，中斷，停機，和其他性能問題，由於各種其他因素，包括基礎設施的變化，引入新功能，人為錯誤，容量限制，由於大量客户訪問我們的產品和技術能力，網站託管中斷，由於惡意行為者利用機器人或其他自動化手段訪問Instacart、拒絕服務攻擊或其他安全相關事件而導致的業務和運營中斷。此外，零售商也遇到了這些問題，這些問題影響了客户和購物者向這些零售商下訂單和履行訂單的能力。這些事件已經導致並可能繼續導致收入損失，包括通過增加欺詐活動和發放安撫信貸和退款以及向受影響客户提供未來訂單的激勵措施。未來的系統故障可能會導致收入的重大損失，包括由於我們的系統和保護措施存在明顯缺陷而導致的客户或零售商損失。此外，受影響的一方可能會就其損失向我們尋求金錢追索權，而此類索賠即使不成功，對我們來説也可能是耗時且昂貴的。此外，在某些情況下，我們可能無法在可接受的時間內確定這些性能問題的原因或適當的補救措施。
維護和提高我們的性能可能會變得越來越困難，特別是在使用高峯期，以及我們的產品和技術能力變得更加複雜和客户流量增加時。當我們的產品和技術功能不可用或客户或購物者無法在合理的時間內訪問我們的產品和技術功能或根本無法訪問我們的產品和技術功能時，我們已經經歷過並可能在未來經歷零售商，客户，品牌或購物者的損失，Instacart和我們的產品失去或延遲市場接受，零售商延遲向我們付款，我們的聲譽和品牌受損，監管調查、針對我們的法律索賠以及我們資源的轉移。此外，如果我們不能有效地解決容量限制，根據需要升級我們的系統，並不斷開發我們的技術和網絡架構以適應技術的實際和預期變化，我們的業務，財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們還依靠系統，包括第三方系統，向客户和購物者提供激勵和溝通。未能正確配置這些系統以前對我們的業務產生了負面影響，並可能對我們未來的業務產生不利影響。
如果我們不能繼續成功地推出新功能或產品，並對現有產品進行改進，我們發展和經營業務的能力可能會受到不利影響。
我們吸引新零售商、客户、品牌和購物者以及增加現有零售商、客户和品牌收入的能力在很大程度上取決於我們增強和改進現有產品以及推出新功能或產品的能力。為了發展我們的業務並保持競爭力，我們必須開發產品、特性和功能，以反映技術不斷髮展的本質以及零售商、消費者、品牌和購物者的需求。這些措施和任何其他改進或發展措施的成功取決於若干因素，包括它們的及時引進和完成、足夠的需求和成本效益。很難準確預測零售商，
消費者、品牌或購物者對新功能或產品的採用，以及消費者購物行為的相關轉變，以及我們最近的快速增長和在目前的規模、範圍和複雜性下運營我們的業務的有限經驗。這種不確定性限制了我們預測未來運營結果的能力，並使我們面臨許多挑戰，包括我們規劃和模擬未來增長的能力。如果我們無法駕馭這些不確定性，或無法成功開發新功能或產品，或無法增強我們現有的產品，或以其他方式克服技術挑戰和競爭技術以獲得市場認可，則我們的業務和運營結果將受到不利影響。
我們開發新產品、特性和功能以滿足行業需求的能力對於保持對零售商、消費者、品牌和購物者的吸引力非常重要，如果我們不能繼續成功創新，我們可能會失去現有的零售商、客户、品牌和購物者，這可能會影響我們的增長和運營結果。我們正在構建和改進機器學習模型和其他技術能力，以改善客户和購物者體驗，並提高我們運營的效率，例如優化的支付處理、客户服務、購物者獲取和入職、自動化關鍵支持工作流程以及批處理、挑選和發送算法，以幫助購物者在完成訂單時更高效、更準確地工作。雖然我們預計這些技術將改善我們的產品和運營的性能，包括庫存預測和客户流量預測和管理，但此類技術的任何缺陷或故障都可能導致我們的服務中斷或延遲，這可能會損害我們的業務。例如，未能準確收集零售商目錄信息，從而推動商品定價和供應，或反映系統中對這些文件的更改，可能會導致收入的重大損失。我們正在增加對產品開發的投資，並招聘和留住高技能的工程人員來支持這些努力，但此類投資可能無法有效地維護或改善零售商、客户或購物者的體驗，或提供正的投資回報。此外，如果我們認為這些投資和其他商業決定與我們改進產品的目標是一致的，我們可能會做出這些投資和其他商業決定，從而降低我們的短期財務業績，我們相信這將改善我們的長期財務業績。這些決定可能與我們的股東和跟蹤我們的研究分析師的短期預期不一致，也可能不會產生我們預期的長期利益，在這種情況下，我們的增長、業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。此外，我們的競爭對手或其他第三方在在線雜貨行業的技術創新，如自動化或下一代履行，可能會使我們的產品不那麼可取或過時。
我們已經並可能繼續將更多人工智能和機器學習(“AIML”)、解決方案整合到我們的平臺、產品、服務和功能中，包括那些基於大型語言模型的解決方案，隨着時間的推移，這些應用程序對我們的運營或未來的增長可能會變得更加重要。我們希望依靠AIML解決方案來幫助推動我們業務的未來增長，但不能保證我們將從AIML中實現期望或預期的好處，或者根本不能保證。我們也可能無法正確實施或營銷我們的AIML解決方案。我們的競爭對手或其他第三方可能會比我們更快或更成功地將AIML整合到他們的產品中，這可能會削弱我們的有效競爭能力，並對我們的運營結果產生不利影響。此外，我們基於AIML的產品可能會使我們面臨更多的訴訟和監管調查，並使我們承擔法律責任以及品牌和聲譽損害。例如，如果AIML應用程序幫助生成的內容、分析或建議是或被指控有缺陷、不準確或有偏見，或侵犯第三方知識產權，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。國家、州和地方監管機構也可能考慮或採用專門針對AIML的全面法律合規框架，這一趨勢可能會增加，因為歐盟委員會已經提出了第一個這樣的框架。任何未能或被認為未能遵守此類要求的行為都可能對我們的業務產生不利影響。此外，AIML應用程序的使用已經導致並可能在未來導致涉及此類應用程序最終用户的個人數據的網絡安全事件。任何與我們使用AIML應用程序相關的此類網絡安全事件都可能對我們的聲譽和運營結果造成不利影響。AIML也帶來了新的道德問題，如果我們對AIML的使用變得有爭議，我們可能會遇到品牌或聲譽損害。
我們正在進行大量投資，以擴大我們的產品和技術，以利用新的和未經證實的商業機會，並預計在未來增加此類投資。這些新企業本身就有風險，我們可能永遠不會從它們身上實現任何預期的好處。
我們進行了大量投資，以擴大我們的產品和技術，以利用新的和未經證實的商業機會，包括新的履行選項，擴展到雜貨店以外的零售類別，戰略計劃，如Insta Health和Insta Business，硬件產品的開發，以及自動化的AIML技術。我們打算繼續投入大量資源來開發這些技術、工具、計劃、功能和產品，我們相信這些技術、工具、計劃、功能和產品將使我們在新的市場或業務領域取得成功，和/或加強我們的
核心業務。例如，我們已經將我們的產品擴展到與雜貨業相鄰的類別的零售商，包括酒類、藥房、電子產品、美容和家裝。我們還推出了Connected Stores，這是一套店內技術，包括人工智能驅動的購物車和客户結賬解決方案，提供給我們的零售合作伙伴。如果我們沒有有效或有效地將我們的開發預算用於商業上的成功和創新的技術或企業，或者如果我們不能及時推出此類產品並將其商業化，我們可能無法實現我們的戰略的預期好處。這些計劃也有很高的風險，因為它們涉及新興行業和未經證實的商業戰略和技術，而我們以前的開發或運營經驗有限，甚至沒有。由於這些舉措是新的，它們可能涉及索賠和負債、費用、監管挑戰和其他風險，其中一些我們目前無法預見。某些計劃還可能涉及承諾的長期增量投資或付款，然後才能增加我們的收入或利潤率，如果它們永遠不會增加，我們可能有合同義務在較長時間內支付與計劃相關的款項或支出，而沒有足夠的或任何經濟或財務利益。此外，我們在新產品和技術方面的開發努力可能會分散管理層對當前運營的注意力，並將資本和其他資源從我們更成熟的產品和技術中轉移出來。例如，Caper生產的硬件產品的設計、開發、製造和分銷對我們來説是一項新的業務，需要在運營費用、員工人數以及管理時間和注意力方面進行持續投資。
生產和提供硬件產品還將給我們的業務帶來新的或更高的風險，例如供應鏈中斷導致的製造和庫存風險、用户安全風險和由產品缺陷導致的額外費用、進出口費用和其他與硬件相關的成本。儘管我們相信這些投資將在長期內改善我們的財務業績，但它們可能會對我們的短期財務業績產生負面影響，這可能與我們股東的短期預期不一致。此外，不能保證零售商、消費者或品牌對此類計劃的需求將存在或維持在我們預期的水平，也不能保證這些計劃中的任何一項將獲得足夠的吸引力或市場接受度，以產生足夠的收入來抵消與這些新投資相關的任何新支出或債務。其他人開發的產品也可能會使任何新產品失去競爭力或過時。即使我們成功地擴展了我們的產品或技術以進入新的市場或業務領域，監管機構也可能會因我們的創新而使我們受到新的規則或限制，這些新規則或限制可能會增加我們的費用或阻止我們從這些產品或技術中成功獲得價值。例如，我們的Insta Health產品可能會使我們受制於管理使用和處理健康信息的規則，如經《經濟和臨牀健康信息技術法案》(HIPAA)修訂的《健康保險可攜帶性和責任法案》，以及與健康計劃、政府福利計劃、非營利組織和醫療保健領域其他參與者互動的監管要求。如果我們沒有意識到這些投資的預期收益，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。
我們幫助業務增長的營銷努力可能不會有效，如果不能有效地發展和擴大我們的銷售和營銷能力，可能會損害我們擴大和吸引客户基礎以及實現更廣泛的市場對我們產品的接受的能力。
提高知名度和推動採用我們的產品對我們業務增長的能力非常重要，而吸引和吸引新的零售商、客户、品牌和購物者可能代價高昂。我們目前的消費者營銷努力包括但不限於：包括搜索、節目和社交在內的數字績效營銷；基於客户關係管理的營銷，包括推送通知、短信、電子郵件營銷、線性電視、音頻和購物美國存托股份；以及與零售商、支付提供商和品牌的聯合營銷努力。為了推動現有客户重新參與，我們還利用有針對性的促銷活動，包括限時免費送貨優惠和優惠券。對於購物者，我們主要通過數字績效營銷和應用程序內提示來接觸他們。我們的營銷計劃可能會變得越來越昂貴，而且我們可能無法從這些計劃中產生有意義的回報，如果有的話。例如，為了加快業務增長，我們在營銷和消費者激勵計劃上的支出增加，這已經並可能繼續對收入產生影響，並可能在短期內損害我們的盈利能力。考慮到我們目前的業務規模、範圍和複雜性，我們在開展廣泛的品牌營銷活動和其他營銷活動方面的經驗也有限。即使我們成功地通過消費者營銷努力增加了收入，也可能無法抵消我們產生的額外營銷費用。我們的營銷活動也可能是長期的努力，我們可能無法在幾個時期內準確評估這些活動的成功程度。如果我們幫助業務增長的營銷努力不奏效，我們預計我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
如果我們不能維護和提升我們的品牌，我們吸引或擴大我們的零售商、客户、品牌和購物者基礎的能力將受到損害，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。
保持和提升我們作為差異化和品類明確的公司的聲譽，對於吸引和擴大我們與零售商、客户、品牌和購物者的關係至關重要。我們品牌的成功推廣和市場對我們產品的認知將取決於許多因素，包括我們的營銷努力、繼續開發我們產品的能力，以及成功地將我們的產品與競爭產品區分開來的能力。我們預計將投入大量資源來推廣和維護我們的品牌，但不能保證我們的品牌發展戰略將提高我們品牌的認知度或導致銷售額增加。我們品牌的實力將在很大程度上取決於我們以具有競爭力的價格提供優質服務的能力。品牌推廣活動可能不會帶來GTV、訂單或收入的增加，即使增加了，GTV或訂單的增長也可能不會持續，任何收入的增加可能無法抵消我們在推廣和維護我們的品牌和聲譽方面產生的費用。為了保護我們的品牌，我們還花費大量資源註冊和捍衞我們的商標，並防止其他人使用相同或基本上相似的商標。儘管做出了這些努力，我們在保護我們的商標方面可能並不總是成功，我們可能會遭受稀釋、聲譽損失或其他對我們品牌的損害。如果我們不能經濟高效地推廣和維護我們的品牌，我們的運營結果以及我們吸引和吸引客户、合作伙伴和員工的能力可能會受到不利影響。此外，即使我們的品牌認知度和客户忠誠度提高了，這也可能不會為我們帶來更多的收入。
有關Insta、購物者、客户服務或隱私、數據安全和數據保護做法的負面宣傳也可能損害我們的聲譽，降低人們對我們服務的信心和使用。由於擔心由於糟糕的服務質量或客户或購物者的負面評論或媒體而失去客户或缺乏客户採納，可能會使零售商不願加入或繼續使用Insta。信任和安全或欺詐事件可能會產生同樣的負面網絡影響。由於購物者表現不佳或由購物者、客户或第三方導致的信任和安全事件而導致的客户或零售商的流失可能會損害我們的業務。此外，與我們合作的營銷夥伴或關鍵品牌相關的負面宣傳可能會損害我們的聲譽，即使宣傳與我們沒有直接關係。如果我們未能成功地維護、保護和提升我們的品牌，或在零售商、客户、品牌和購物者中保持忠誠度，或者如果我們在維護、保護和提升我們的品牌的失敗嘗試中產生了鉅額費用，我們可能無法吸引或增加零售商、客户、品牌和購物者的參與度，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。
如果我們不能提供高質量的支持，我們吸引和吸引客户和購物者的能力可能會受到影響。
客户和購物者依賴我們的支持人員和技術來解決問題並實現Insta提供的全部好處。對客户和購物者的高質量支持對於擴大現有客户對Insta的使用也很重要。隨着我們擴大業務和尋找新客户，我們的支持職能的重要性將會增加。我們在一定程度上依賴於美國以外國家的支持人員和承包商，而這些國家的政府行動，如宵禁，在過去和未來可能會減緩我們的系統和及時響應客户和購物者問題的能力。我們還在一定程度上依賴於自助服務解決方案等支持技術。這些技術在過去和未來可能無法像預期的那樣運行，導致客户和購物者的不滿。如果我們不幫助客户和購物者迅速解決問題並提供有效的持續支持，我們維持和擴大現有和新客户收入的能力可能會受到影響，我們在現有或潛在客户中的聲譽也會受到影響。
我們的定價方法受到許多因素的影響，最終可能無法成功吸引和吸引零售商、客户、品牌和購物者。未來我們定價模式的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
對我們產品的需求對一系列因素高度敏感，包括我們與吸引購物者所需的潛在收益金額有關的戰略，支付給購物者的激勵措施，以及我們向零售商、客户和品牌收取的費用。許多因素，包括運營成本、法律和監管要求、限制或變化、供應鏈問題、不同收入羣體或其他人口結構中消費者的價格敏感度、通貨膨脹以及我們當前和未來競爭對手的定價和營銷策略，都可能顯著影響我們的定價策略。我們不能保證我們不會被迫通過競爭、監管或其他方式降低客户的送貨價格，增加我們向使用Insta的購物者支付的獎勵，降低我們向零售商或品牌收取的費用，或增加我們的營銷和其他費用，以吸引和提高零售商、客户、品牌和購物者的參與度，以應對競爭、監管和其他外部壓力。例如，我們的某些競爭對手提供或可能在未來提供價格更低或範圍更廣的產品，包括捆綁的訂閲產品
服務。我們可能需要在營銷以及客户和購物者激勵方面投入大量資金，以部署創新和新穎的定價和激勵策略，以留住或吸引新客户和購物者。由於各種原因，我們已經並可能在未來推出新的定價策略和計劃，如訂閲產品，如Insta+，以及客户或購物者忠誠度計劃，或修改現有的定價方法或定價模型和履行選項，包括應對隨着競爭對手推出新產品和功能或針對零售合作伙伴採取的行動，或針對監管或其他法律挑戰而發生的產品市場變化，這些挑戰中的任何一項最終都可能無法成功吸引和吸引零售商、客户、品牌或購物者，或者可能對客户保留率和參與度以及我們的財務業績產生負面影響。我們還為品牌和零售商提供工具和產品，包括通過我們的Eversight業務，使他們能夠優化在線定價和促銷策略。如果這些解決方案不能為品牌和零售商的銷售帶來改善，品牌和零售商可能會選擇不使用這些解決方案。如果這些解決方案對消費者的價格認知產生負面影響，我們的品牌聲譽以及吸引和留住客户的能力可能會受到損害。我們定價模型的日益複雜和業務的相關擴展也可能要求我們更新內部系統，以向零售商或品牌開具發票，或者產生成本以補救現有發票中的錯誤或爭議。
此外，消費者的價格敏感度可能因地理位置而異，隨着我們的擴張，我們的定價方法可能無法使我們在這些地區有效競爭。特別是，如果我們要繼續在國際上擴張，我們可能需要改變我們的定價策略，並適應不同的文化規範，包括消費者定價和小費。雖然我們確實並將嘗試根據我們之前的運營經驗以及客户、零售商、品牌和購物者的反饋和參與程度來設定價格，但我們的評估可能不準確，或者我們定價時使用的技術可能存在錯誤，我們可能會對我們的服務定價過低或過高。特別是，我們在COVID-19後的環境中以及在我們目前的業務規模、範圍和複雜性下為我們的產品定價的經驗有限。因此，我們的歷史數據和經營經驗可能不足以充分告知我們未來的定價策略，以適應不斷變化的市場環境。此外，如果Instacart上的服務發生變化，那麼我們可能需要修改我們的定價方法。對我們定價模型的任何組成部分的更改可能會導致客户不滿，導致Instacart上的客户流失，並嚴重損害我們的業務。
如果使用Instacart的零售商、客户、品牌、購物者或其他第三方參與或遭受犯罪、暴力、不當或危險活動，則可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們無法控制或預測零售商、客户、品牌、購物者和其他第三方的行為，無論是在他們使用Instacart期間還是在其他情況下，我們可能無法保護或為Instacart上的成員提供安全的環境，因為任何此類方的犯罪、暴力、不當或危險行為。此類行為在歷史上已經導致並可能在未來導致零售商、客户、品牌、購物者和其他第三方（如適用）的傷害、財產損失或生命損失，或業務中斷、品牌和聲譽損害，或我們的重大責任。某些事件，包括犯罪行為事件、內亂事件或實施宵禁，可能會影響零售商，進而影響購物者通過Instacart向客户提供服務的能力。對於購物者，雖然我們在Instacart上為購物者管理某些資格認證流程，包括一個或多個一般身份，犯罪背景，機動車部門和/或機動車記錄檢查，但在參與之前，我們會通過第三方服務提供商對購物者進行檢查，這些資格審查過程和背景調查可能不會暴露所有潛在的相關信息，並且根據以下規定在某些司法管轄區受到限制：國家和地方法律以及記錄的可用性。此外，我們的第三方服務提供商可能無法充分進行此類背景調查或披露可能與資格確定相關的信息。我們過去曾收到並預計將繼續收到來自零售商、客户、購物者和其他第三方的投訴，以及針對我們的與購物者、客户、零售商和其他第三方行為有關的實際或威脅的法律行動。
如果購物者或冒充購物者或客户的個人從事犯罪活動、欺詐（包括身份盜竊、使用被盜或欺詐性信用卡數據）、不當行為、違反我們的服務條款或不當行為或將Instacart用作犯罪活動的渠道，或者我們未能識別或檢測到此類活動或事件，或者在識別或檢測此類活動或事件時遇到延遲，我們的產品可能不被視為安全，可靠的，或有吸引力的，我們可能會因此收到負面的新聞報道。公眾對我們的產品或品牌的負面看法將對我們的品牌、聲譽和業務產生不利影響。我們在過去經歷過，並可能在未來經歷，某些購物者或其他不良行為者的不當行為和犯罪活動，包括欺詐性使用信用卡，社會工程攻擊，以獲取客户和購物者帳户，以及欺詐性使用我們的支付卡計劃。這種行為過去涉及，今後也可能涉及難以發現和預防的協調和複雜的欺詐計劃。鑑於其複雜性，這些計劃過去一直存在，未來的計劃也可能繼續存在，
在被發現之前的很長一段時間。由於這些欺詐計劃，我們過去和將來都可能對通過欺詐性信用卡交易在Instacart上促成的訂單負責，即使相關金融機構批准了信用卡交易。此外，即使我們並無合約要求，我們過往亦曾就若干情況下的相關虧損向零售商提供業務優惠，並可能因未來計劃而提供額外優惠。這些零售商優惠以及我們因此類不當或欺詐行為而面臨的任何責任對我們的收入和財務業績產生了負面影響。此外，量化這些欺詐計劃造成的財務損失金額的過程可能會很長，部分原因是其複雜性，並且如果欺詐活動通過我們的合作伙伴控制的系統發生，我們可能無法及時補救或防止此活動，或者由於我們與此類系統交互的能力或限制而無法補救或防止此活動。因此，該等計劃對我們財務業績的影響可能會持續至未來期間，或對我們財務業績的影響高於我們的預期，即使在其終止後。我們未能充分發現、解決或防止欺詐性交易可能會損害我們的聲譽或品牌，導致訴訟或監管行動，導致我們的財務報表出現錯誤，從而可能導致對我們歷史財務報表的更正或重述，導致我們定期報告的編制和提交延遲，以及未能履行我們作為上市公司的報告和其他義務，並導致可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響的費用。如果由於零售商、客户、品牌、購物者或其他第三方的行為而發生其他犯罪、不當或其他負面事件，我們吸引零售商、客户、品牌和購物者的能力可能會受到損害，我們的聲譽、業務和財務業績可能會受到不利影響。
公開報告或披露所報告的安全信息，包括有關據報發生在Instacart上或與Instacart相關的安全事故的信息，無論是由我們還是第三方（如媒體或監管機構）生成的，都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
此外，我們可能會因購物者、客户或第三方在使用Instacart時造成的交通事故、死亡、受傷或其他事件，甚至當購物者、客户或第三方沒有積極使用Instacart時，而受到重大責任的索賠。在較小的範圍內，我們可能會面臨與購物者因客户或第三方的行為而提出的索賠相關的訴訟。我們為此類事故購買了保險，包括汽車責任險和一般責任險，儘管此類保單並不涵蓋我們面臨的所有索賠，並且並不總是足以賠償我們的所有責任。雖然購物者需要攜帶自己的保險單，包括汽車保險，但他們可能無法獲得足夠的保險或任何保險。因此，我們可能會對涉及購物者的事故承擔責任，而我們的保單可能不包括這些事故，或者我們的保單成本可能會增加。這些事件可能會使我們承擔責任和負面宣傳，這將增加我們的經營成本，並對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景產生不利影響。即使這些索賠不會導致責任，我們也將在調查和辯護方面產生重大成本，並且無論法律結果如何，都可能遭受聲譽損害。隨着我們擴展到其他產品和服務，這種保險風險將增加。
經濟狀況、公共衞生事件、天氣事件和自然災害的影響，包括對消費者支出的影響，可能會損害我們的業務和經營業績。
我們的經營業績可能會因行業或經濟變化對我們以及零售商、消費者、品牌和購物者的影響而有所不同。例如，COVID-19疫情對我們以及零售商、消費者、品牌商和購物者經營所在的市場和社區造成重大影響，並導致對我們的產品和業務的需求在有限的時間內大幅增長。這種增長導致了嚴重的運營中斷，例如我們平臺上的響應延遲和中斷購物者短缺。雖然該等影響已消退，但COVID-19疫情可能繼續對我們的業務、經營業績及財務狀況造成的全面影響將取決於不確定及無法準確預測的未來發展。我們不能保證這些影響在未來會繼續減少，包括由於潛在的新的公共衞生爆發。我們可能面臨進一步的運營中斷，並因未來的公共衞生爆發而產生額外費用，包括與我們的健康和安全協議和流程相關的費用，這可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。此外，由於我們的業務規模、範圍及性質自COVID-19疫情開始以來已大幅擴大，我們在未來爆發公共衞生疫情時為保障購物者及若干僱員的健康及安全而可能需要產生的開支可能高於其他行業公司可能需要產生的類似開支。
此外，美國和國外一般經濟的負面狀況，包括新冠肺炎大流行或其他公共衞生威脅造成的狀況、涉及俄羅斯和烏克蘭的軍事衝突、中東衝突以及對俄羅斯和白俄羅斯的經濟制裁、銀行倒閉、國內生產總值增長變化、金融和信貸市場波動、國際貿易關係、政治動盪、天氣
事件和自然災害，包括對美國或其他地方的戰爭和恐怖襲擊，可能會對我們的流動性和財務狀況以及對我們產品的需求和我們的業務增長產生不利影響。特別是，我們的GTV很大一部分來自有限的地理市場。如果這些負面情況對這些市場造成不成比例的影響，對我們產品的需求和我們業務的增長可能會受到更嚴重的影響。此外，這些事件以及這些事件對美國和其他地方關鍵基礎設施的任何影響，都有可能擾亂我們的業務、我們的零售合作伙伴和品牌合作伙伴的業務，以及使用Insta完成送貨的購物者的能力。此類中斷可能會增加我們維護或恢復運營的成本，還可能對我們的業務增長產生負面影響。
我們的運營結果受到消費者在網上雜貨購物上的可支配收入的影響。經濟衰退的實際或預期風險以及最近的通脹壓力對消費者的可支配收入產生了不利影響，並導致客户保留率和參與度下降。此外，為了應對不利的經濟狀況或可自由支配收入的減少，消費者可能會選擇自己購買食品雜貨或其他消費品，而不是通過Insta，或者選擇從廉價或其他不在Insta上的低成本零售商那裏購買食品雜貨。如果我們網絡中的許多零售商的支出下降，或者如果這些零售商中有相當數量的零售商倒閉，消費者使用我們服務的可能性可能會降低，這可能會損害我們的業務和運營結果。由於可自由支配收入的減少，客户還可能減少在Insta上的支出，導致平均訂單價值下降，這可能會導致我們的零售合作伙伴減少或停止與Insta的合作。
此外，食品、勞動力、燃料、能源、供應和其他成本的增加導致我們的零售合作伙伴提高了價格，並可能導致未來進一步的價格上漲。通脹、氣候變化的影響、食品成本增加、勞動力和員工福利成本增加、租金成本增加、能源成本增加等因素也可能增加零售商的運營成本。影響零售商成本的許多因素都超出了我們的零售合作伙伴的控制範圍。在許多情況下，這些零售商可能無法將這些增加的成本轉嫁給消費者，因此可能會減少產品供應或停止運營。此外，如果零售商繼續提價，客户訂單量可能會下降。此外，汽油價格的上漲或其他增加機動車運營成本的因素可能會使購物者送貨給客户的成本高得令人望而卻步。
自我們成立以來，我們的員工和運營都有了很大的增長，我們預計將繼續擴大我們的運營規模。如果我們不能有效地管理這種增長，我們的財務業績和未來前景將受到不利影響。
自成立以來，我們在美國和加拿大經歷了快速增長，由於新冠肺炎疫情期間需求增加，2020年和2021年增長尤為迅速。這種擴張增加了我們業務的複雜性，已經並將繼續給我們的管理、人員、運營、系統、技術表現、財務資源以及內部財務控制和報告職能帶來巨大壓力。我們可能無法有效地管理我們的增長，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的運營結果產生負面影響。
雖然我們擴大員工的速度已經放緩，但我們可能會繼續增加員工數量，以滿足我們的業務計劃或遵守監管規定的變化。隨着我們增加更多的零售商、客户、品牌、購物者、員工、產品和技術，改進我們的產品基礎設施，以及我們繼續在國內和國際上進一步擴張，我們的組織結構將繼續發展。妥善管理我們的增長將需要我們繼續留住或聘用、培訓和管理合格的員工和員工，包括工程師、運營人員、財務和會計人員以及銷售和營銷人員，並改進和維護我們的技術。如果我們的新員工表現不佳，如果我們在招聘、培訓、管理和整合這些新員工和員工方面不成功，或者如果我們不能成功保留或提高現有員工和員工的生產率，我們的業務可能會受到損害。此外，某些員工單位可能決定成立工會，在這種情況下，我們將在法律上被迫與工會代表就集體談判協議進行真誠談判。此類談判或集體談判協議可能會對我們的財務業績或經營結果產生負面影響。此外，我們在2024年2月進行的員工重組可能會導致超出我們預期削減的人員流失增加，降低員工士氣，並可能對員工招聘和留住以及我們的運營、我們增長業務的能力和我們的財務業績產生負面影響。妥善管理我們的增長將要求我們建立跨地區和跨職能的一致政策，如果做不到這一點，同樣可能損害我們的業務。如果我們無法擴大我們的業務，適當地管理我們的員工人數，並保留和提高現有員工的生產率，或者以有效的方式吸引足夠的購物者，或者如果我們的運營技術不足以可靠地為客户服務，客户滿意度將受到不利影響，這可能會導致客户轉向我們競爭對手的平臺，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們未能有效升級技術或網絡基礎設施以支持我們的增長，可能會導致意外的系統中斷、響應時間變慢或客户體驗不佳。為了管理我們業務和人員的增長，並改進支持我們業務運營的技術，以及我們的財務和管理系統、披露控制和程序以及財務報告的內部控制，我們將被要求投入大量的財務、運營和技術資源。特別是，我們需要改進我們的交易處理和報告、運營和財務系統、程序和控制。我們目前和計劃的人員、系統、程序和控制措施可能不足以支持我們未來的運營。我們將需要更多的資本和管理資源，才能在這些領域成長和成熟。這類投資還可能需要從其他項目中挪用財政資源，例如開發Insta和相關產品。如果我們不能有效地管理我們的快速增長，它可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴高技能人才來發展和運營我們的業務，如果我們無法招聘、留住和激勵我們的員工，我們可能就無法有效地增長。
我們的成功和未來的增長在很大程度上取決於我們管理團隊的持續服務。由於自願終止僱用、疾病、死亡、殘疾或其他原因，我們的執行管理團隊不時發生並可能繼續因聘用或離職而發生變化。我們的管理人員是隨意聘用的，這意味着他們可以隨時終止與我們的僱傭關係。失去一名或多名高管，包括因健康或其他原因請假，或我們的高管團隊未能有效地合作或與員工一起領導公司，可能會損害我們的業務。由於我們提供能力的複雜性，我們還依賴於現有軟件工程師的持續服務。我們不為任何管理層成員或其他員工提供關鍵人物人壽保險。
此外，我們未來的成功在一定程度上將取決於我們繼續尋找和聘用具有我們所需技能和技術知識的熟練人員的能力，包括工程、軟件設計和編程、市場營銷、銷售和其他關鍵人員，而我們的業務計劃和增長可能取決於招聘大量額外員工。這種努力將需要大量的時間、費用和關注，因為對這些人員的競爭非常激烈，而新員工在實現全面生產率之前需要大量的培訓和時間，特別是在新的銷售細分市場和地區。除了招聘新員工外，我們必須繼續專注於發展、激勵和留住我們最好的員工，他們中的大多數都是隨心所欲的員工。如果我們不能識別、招聘和整合戰略人員招聘，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。此外，通脹壓力可能會導致員工流失，如果我們的薪酬跟不上通脹的話。此外，未能繼續招聘新員工或失去大量現有工程人員可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。由於2024年2月我們的員工隊伍重組，如果我們的員工隊伍由於我們的Flex First勞動力模式而變得越來越分散，這些與我們員工的招聘、保留、發展、激勵和生產力相關的風險可能會持續存在或加劇。我們可能需要投入大量的現金和股權來吸引和留住新員工，而且我們可能永遠不會從這些投資中獲得回報。如果我們從競爭對手或其他公司僱傭員工，他們的前僱主可能會試圖聲稱這些員工或我們違反了各種法律義務，導致我們的時間和資源被分流。此外，未來和現有的員工通常會考慮他們獲得的與其就業相關的股權獎勵的價值。如果我們的股權獎勵的感知價值下降或經歷重大波動(包括與我們相當的公司的估值因整體市場趨勢、通脹和相關市場影響或其他原因而下降)，或增加，以至於潛在員工認為我們的股權獎勵的價值上升有限，可能會對我們招聘和留住關鍵員工的能力產生不利影響，或導致我們授予額外的股權獎勵，這將導致額外的基於股票的薪酬支出，並進一步稀釋我們的股東。如果我們不能有效地增加和留住員工，我們實現戰略目標的能力將受到不利影響，我們的業務和未來增長前景將受到損害。
如果我們不能在發展的同時保持我們的公司文化，我們的業務和競爭地位可能會受到損害。
我們相信，到目前為止，我們的文化一直是我們成功的關鍵因素，我們提供的產品的批判性有助於提升員工的使命感和成就感。任何未能保護我們的文化都可能對我們留住和招聘人員的能力產生負面影響，這對我們的增長至關重要，並有效地專注於和追求我們的公司目標。隨着我們不斷壯大和發展一家上市公司的基礎設施，我們可能會發現很難保持我們文化的這些重要方面。此外，我們可能會發現，如果我們的公司文化
員工選擇在我們的Flex First勞動力模式允許的基礎上無限期遠程工作。遠程工作，以及我們在2024年2月進行的勞動力重組，可能會對員工士氣和工作效率產生負面影響，還可能損害協作和創新。如果我們不能保持我們的公司文化，我們的業務和競爭地位可能會受到損害。
我們面臨託收和信貸風險，這可能會影響我們的經營業績。
我們的應收賬款受到催收和信用風險的影響，這可能會對我們的運營結果產生負面影響，並影響我們的流動性和我們為持續運營提供充分資金的能力。零售商通常有義務在開具發票後45天內支付我們的費用，品牌通常有義務在30至90天內支付費用。在經濟衰退或不確定時期，或者由於銀行體系不穩定或未來公共衞生爆發等任何破壞性事件的結果，拖欠欠我們款項的零售商或品牌的數量可能會增加。此外，我們的運營結果可能會受到零售商或品牌重大破產的影響，這可能會對我們的收入和現金流產生負面影響。我們不能向你保證，我們監測和減輕這些風險的進程將是有效的。如果我們不能充分評估和監控我們的收款和信用風險，我們可能會經歷更長的付款週期、更高的收款成本和更高的壞賬費用，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們的公開披露中對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場實現了預測的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。
我們的公開披露中包含的對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的。市場機會估計和增長預測受到重大不確定性的影響，是基於可能被證明不準確的假設和估計，包括由於本10-K表格年度報告中描述的任何風險。即使我們競爭的市場實現了預期的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。
我們計算市場機會的變量會隨着時間的推移而發生變化，不能保證我們的市場機會估計所涵蓋的任何特定數量或百分比的潛在零售商、消費者或品牌會完全購買我們的產品或為我們創造任何特定水平的收入。我們市場的任何擴張都取決於一系列因素，包括與我們和我們的競爭對手的產品相關的成本、性能和感知價值。因此，我們公開披露的市場增長預測不應被視為我們未來增長的指示。
收購、戰略投資、合作、合作或商業安排或聯盟可能難以識別，帶來整合挑戰，轉移管理層的注意力，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力擴展我們的服務並發展我們的業務，以應對不斷變化的技術、消費者需求和競爭壓力。在某些情況下，我們可能會選擇通過收購補充業務和技術而不是通過內部發展來擴大我們的服務和發展我們的業務。例如，2021年8月，我們收購了CaterXpress Pty。2021年10月，我們收購了SBOT Technologies Inc.DBA Caper(“Caper”)，這是一家為零售商提供人工智能驅動的購物車和消費者結賬解決方案的供應商；2022年8月，我們收購了Eversight，後者提供人工智能支持的技術，為客户實時創造引人注目的節省機會；2022年9月，我們收購了Rosie Applications Inc.(“Rosie”)，後者專門為當地的獨立零售商提供eCommerce店面體驗。我們在過去也已經進入，並將在未來繼續尋求戰略夥伴關係、合作或商業安排，或與第三方的聯盟，我們統稱為合作。確定合適的收購候選者或合作伙伴可能是困難、耗時和昂貴的，我們可能無法成功完成已確定的收購或合作，包括由於監管機構的調查或反壟斷機構的行動。特別是，我們提議或完成的收購或合作可能會受到我們所在國家/地區反壟斷監管機構的調查或執法行動，例如司法部和聯邦貿易委員會(FTC)，它們最近加強了對合並或合作活動的審查，特別是在技術領域。此外，一旦我們完成了一項收購，我們可能無法成功整合被收購的業務。
我們的某些合作也是，未來也可能是，與資本充足、具有顯著規模、規模、地理和其他優勢的第三方合作。因此，此類安排中的某些條款可能對我們不太有利。我們還將有限地控制我們的合作者為我們的安排投入的資源的數量和時間。這些安排可能不會導致我們預期的業務和財務結果，還可能導致我們的成本大幅上升，或者對我們的業務、運營、監管狀況或戰略產生其他負面影響或障礙，我們可能沒有預料到或目前預計到這些影響，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。具體地説，這些協作可能跨越數年，通常會帶來鉅額前期成本。因此，我們可能無法在幾個時期內準確評估這些合作的成功，而且只有在我們進行了大量投資和支出之後才能準確評估。如果任何合作對我們的業務、財務狀況和運營結果造成未來的重大不利影響，我們可能無法及時或具有成本效益地終止此類合作。其中某些第三方，如零售商和品牌，也在其他方面參與我們的業務，任何與合作有關的分歧或糾紛都可能導致這些第三方失去我們其他業務領域的客户或合作伙伴。我們過去曾向合作伙伴發行新的股本或與股本掛鈎的證券，並可能在未來發行，這稀釋了我們現有的股東，可能包括肯定或限制性契約以及贖回或回購條款。
我們在收購、戰略合作或協作方面面臨的風險包括：
•產生費用或承擔大量債務或其他債務、不利的税務後果或不利的會計處理、股東和第三方的索賠和糾紛，包括知識產權索賠和糾紛，未能產生足夠的財務回報來抵消與收購、合作或合作相關的額外成本和支出，甚至對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大負面影響，對我們的財務業績產生負面影響；
•監管查詢或行動，包括改變適用的監管框架和/或反壟斷機構施加的補救措施，如資產剝離、所有權或經營限制，或其他結構或行為補救措施，作為交易完成或完成後的條件；
•在整合我們收購的任何公司的業務、產品、技術、人員或運營方面的困難或不可預見的支出，特別是如果被收購公司的關鍵人員決定不為我們工作，這可能導致延遲整合或實現預期的協同效應或其他好處，和/或阻礙我們將他們的結果或貢獻納入我們報告的指標的能力；
•中斷我們正在進行的業務，轉移資源，增加我們的費用，以及我們的管理分心；
•由於客户對任何一家公司的服務的連續性和有效性的不確定性或負面聲譽影響，我們和收購的公司的客户購買可能延遲或減少；
•難以或無法成功銷售收購的任何產品；
•我們使用現金支付收購，限制了我們現金的其他潛在用途；
•如果我們產生債務來為收購提供資金，這種債務可能會使我們的經營能力受到實質性限制，以及財務維持契約；以及
•如果我們發行大量與未來收購、戰略合作或合作相關的股權或股權掛鈎證券，現有股東將被稀釋，每股收益可能會下降，我們可能面臨與此類證券相關的不利税收待遇。
上述任何風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，並使我們面臨未知的風險或責任。
我們使用內部系統和工具跟蹤某些運營指標，並且不獨立驗證此類指標。我們的某些運營指標在衡量方面受到固有挑戰，此類指標中的任何真實或可感知的不準確都可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們使用內部系統和工具跟蹤某些運營指標，包括客户、零售商、品牌和購物者數量以及訂單和GTV等關鍵業務指標，這些內部系統和工具未經任何第三方獨立驗證，並且可能因來源、方法或我們所依賴的假設的差異而與第三方發佈的估計或類似指標不同。我們的內部系統和工具有許多限制，我們跟蹤這些指標的方法可能會隨着時間的推移而改變，這可能會導致我們的指標發生意想不到的變化，包括我們公開披露的指標。如果我們用來跟蹤這些指標的內部系統和工具低估或高估
如果我們的數據不符合性能或包含算法或其他技術錯誤，則我們報告的數據可能不準確。雖然這些數字是基於我們認為在適用的衡量期間或在適用的衡量期間對我們的指標的合理估計，但這些衡量存在內在的挑戰。我們還改進了我們的方法，並可能在未來進一步改進我們的方法，以在可行的範圍內不時跟蹤某些運營指標，包括提高整體準確性，包括業務更新，並與管理層對業務和運營業績的看法保持一致。這些更新中的任何一項都可能導致某些業務和運營趨勢的變化，並可能影響這些指標在不同時期的可比性。此外，我們運營指標的準確性可能會受到Insta欺詐性用户的影響。我們還跟蹤了新冠肺炎大流行及其變種爆發對我們的指標的影響，包括受新冠肺炎大流行影響的訂單與其他因素，這些因素受到許多假設和有限時間段的數據的影響。因此，我們對未來趨勢的預期可能不準確或被誇大了。此外，在我們如何測量數據或我們測量的數據方面的限制或錯誤可能會影響我們對業務某些細節的理解，這可能會影響我們的長期戰略。如果我們的經營指標不能準確反映我們的業務，如果投資者認為我們的經營指標不準確，或者如果我們發現與這些數字有關的重大不準確，我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們可能需要額外的資本來支持我們的業務增長，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得，如果根本沒有的話。
自成立以來，我們主要通過股權融資和運營產生的現金為我們的運營提供資金。我們不能確定我們的業務是否會繼續產生足夠的現金來充分支持我們正在進行的業務或我們業務的增長。我們打算繼續進行投資，以支持我們產品的開發，並將需要額外的資金來進行此類開發。我們可能需要額外的資金用於營銷費用，以及開發和擴大銷售資源、開發新功能或增強我們的產品、改善我們的運營基礎設施或收購補充業務和技術。因此，我們可能需要或可能希望參與未來的股權或債務融資，以確保獲得更多資金。額外的融資可能不會以對我們有利的條款提供，如果有的話。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用，我們可能無法投資於未來的增長機會，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。特別是，包括加息和銀行倒閉在內的宏觀經濟因素已經導致美國和世界各地的信貸和金融市場中斷，這可能會降低我們獲得資本的能力，並對我們未來的流動性產生負面影響。如果我們無法獲得足夠的融資或以我們滿意的條款獲得融資，我們開發產品、支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務可能會受到不利影響。
如果我們發生債務，債務持有人將擁有優先於普通股持有人的權利，對我們的資產提出索賠，而我們獲得的任何債務融資可能會有更高的利率，並可能限制我們的運營，包括我們支付普通股股息的能力。此外，如果我們發行額外的股本證券，股東將經歷稀釋，新的股本證券可能擁有優先於我們普通股的權利。由於我們未來發行證券的決定將取決於許多考慮因素，包括我們無法控制的因素，我們無法預測或估計未來任何債務或股權證券的發行金額、時間或性質。因此，我們的股東承擔未來發行債務或股權證券的風險，這會降低我們普通股的價值並稀釋他們的利益。
與我們的法律和監管環境有關的風險
如果使用Insta的購物者的承包商身份被成功挑戰，或者如果對我們聘用獨立承包商提出額外要求，我們可能面臨不利的商業、財務、税收、法律和其他後果。
我們捲入了多起個人和集體訴訟以及政府訴訟，這些訴訟聲稱購物者應該被歸類為員工，而不是獨立的承包商。有關更多信息，請參閲題為“法律訴訟--獨立承包人分類問題”的章節。為了維護購物者作為獨立承包商的地位，我們已經並預計將繼續招致鉅額成本和法律費用。特別是，我們一直並可能繼續接受州和地方執法機構的行政審計，包括與購物者分類、州和地方法規要求以及失業保險和工傷賠償繳費有關的審計。儘管我們認為我們遵守了適用的要求，購物者被適當地歸類為獨立承包商，但我們可能被要求支付大量款項，包括通過和解、罰款和這些審計所產生的利息。對購物者的獨立承包商地位的不利決定可能會顯著增加我們為客户服務的成本，損害或阻止
履行客户訂單，或導致損失超過我們儲備餘額中的應計金額，任何這些都可能嚴重損害我們的業務。此外，此類不利決定可能會導致我們的業務模式和運營發生變化，包括通過設定最低、最高或設定的工作時間或指定的工作地點來限制購物者的靈活性，或以其他方式控制成本(例如限制購物者訪問Insta或購物者獎勵或取消小費)，這可能會導致服務中斷並損害我們的業務。購物者還可能有權根據現有的與就業相關的法律獲得某些費用和福利的報銷，例如與醫療保險和最低工資和加班有關的法律，這可能導致我們對這些個人的就業和扣繳税款和福利以及其他相關責任負責。這種不利的決定還可能使我們面臨重大的追溯性責任，如用餐時間、加班費和法定處罰的責任。
此外，關於獨立承包人地位的法律狀況因管轄範圍的不同和政府機構之間的不同而有所不同，可能會根據法院的裁決和條例而有所變化。例如，2018年4月30日，加州最高法院在Dynamex Operations West，Inc.訴L.A.Superior Court(“Dynamex”)一案中通過了一項新標準，稱為“ABC”測試，用於確定一家公司是否“僱用”或是加州工資令的“僱主”。Dynamex的裁決改變了對個人是否在加州被正確歸類為獨立承包商的分析，使得將工人正確歸類為獨立承包商變得更加困難。加州立法機構隨後將Dynamex裁決中的“ABC”測試編纂為獨立承包商錯誤分類的默認標準。2020年12月16日，加利福尼亞州的投票倡議22號提案生效，該提案提供了一個框架，為獨立工作的地位提供法律確定性，並保護工人的靈活性和按需工作的質量等。22號提案自2020年12月16日生效以來，預計將為加利福尼亞州Insta上的工人分類提供更多法律確定性。然而，2021年8月20日，阿拉米達縣高等法院的一名法官批准了一項令狀，如果維持該令，將命令加利福尼亞州以22號提案違憲為由不執行該提案。加利福尼亞州總檢察長提出上訴，2023年3月13日，上訴法院基本上推翻了上級法院，有效維持了22號提案。原告已就這一決定向加州最高法院提出上訴。如果上訴法院的裁決被加州最高法院推翻，我們將面臨持續的法律不確定性，即我們是否可以將購物者適當地歸類為加州的獨立承包商。即使22號提案被確定為可執行，我們仍可能面臨指控，即我們的某些商業實踐並不滿足22號提案的所有要素。此外，22號提案讓加州的購物者有權享受某些新的薪酬標準和福利，並施加了某些要求，這增加了我們在加利福尼亞州的成本，那裏有大量使用Insta的購物者。雖然我們認為我們根據第22號提案適當地提供了所有必要的薪酬標準和福利，但我們仍可能面臨涉及此類薪酬標準和福利的糾紛的各種索賠。
我們預計，在加利福尼亞州和其他多個司法管轄區，對使用Insta的購物者進行獨立承包商分類，或對承包商的使用施加額外要求，將繼續面臨挑戰。如果加利福尼亞州或其他司法管轄區有關承包商的法律、法規或司法裁決發生不利變化，包括與Dynamex裁決或加州立法類似的任何變化，或者如果22號提案最終被發現違憲，那麼使用Insta的購物者可能被視為員工的現有風險將增加，或者通過對承包商的使用施加額外要求來增加成本，因此將對我們在這些司法管轄區與獨立承包商簽訂訂單履行合同的能力產生重大負面影響。
有關購物者分類的持續法律不確定性也可能削弱我們擴大產品供應、追求新業務垂直市場和創新運營戰略的能力。此類活動可能需要新的或不同的送貨履行方法或引入新的購物者任務，從而導致針對我們現有模式的訴訟風險增加，或在我們正在進行的行動和訴訟中做出不利裁決的風險增加。任何對類似於22號提案的法律、法規或法規的不利決定或實施，或導致使用Insta的購物者被歸類為員工，都將導致對客户的服務中斷，我們不得不產生額外的費用來僱用購物者，這可能會對我們的業務和我們的運營結果造成實質性損害，特別是對我們目前的財務報表列報，包括收入和收入成本。此外，任何導致使用Insta的購物者被歸類為員工的法律程序或立法的裁決或和解，可能會要求我們大幅改變現有的商業模式和運營，並削弱我們創新和擴大產品的能力，這可能會對我們的運營結果和未來增長產生實質性的不利影響。此外，如果我們因22號提案或其他類似法律下的成本增加或對承包商使用的額外要求或限制而增加客户費用或收費，我們可能會遇到客户對此類增加的費用的不滿，這可能會導致客户減少對我們產品的使用。
此外，如果我們無法完全抵消與這些合規努力相關的任何額外成本，我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們正在或可能參與的法律程序導致的不利訴訟判決或和解可能會使我們面臨金錢損害或限制我們經營業務的能力。
我們在過去、現在和將來都參與了索賠、訴訟、仲裁程序、行政行動、政府調查以及其他法律和監管程序。我們會受到調查和法律訴訟，涉及的事項包括我們是否履行了對購物者的合同義務或不適當地扣留購物者的薪酬或小費，我們是否充分保護了公眾或購物者的健康和安全，我們是否適當地提供了有保障的假期，我們是否正確地支付了銷售税，我們是否正確地執行了我們的服務費，我們是否不當地對購物者進行了背景調查，以及我們是否要對所謂的購物者行為或疏忽造成的傷害負責。我們還面臨調查和法律訴訟，涉及人身傷害和財產損害、勞工和就業、反歧視索賠、商業和合同糾紛、不正當競爭、消費者保護法規(包括費用和定價以及相關披露和自動續期法律)、知識產權、涉及我們證券的交易、隱私、數據安全和數據保護、環境法律法規、健康和安全、度量衡、遵守監管要求以及其他事項。例如，我們目前正面臨聯邦法院的證券集體訴訟，指控我們的IPO違反了聯邦證券法。有關更多信息，請參閲標題為“法律訴訟”的部分。我們已經調查了其中的許多問題，並正在實施對我們的管理、運營和合規做法的一些建議，以及加強我們的整體安全措施。
任何此類訴訟、調查和法律程序的結果本質上都是不可預測的，而且代價高昂。此類索賠的頻率可能會隨着使用Insta的零售商、客户、品牌和購物者的數量成比例增加。任何針對我們的索賠，無論是否有價值，都可能代價高昂，損害我們的聲譽，並可能需要大量的管理時間和公司資源。如果這些法律程序中的任何一項對我們不利，或者我們達成和解安排，就像我們過去所做的那樣，我們可能會面臨金錢損害，或者被迫改變我們運營業務的方式，或者從我們的平臺上刪除有價值的功能或內容，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以應付針對我們的任何索賠或債務，我們不能確定我們是否繼續以商業合理的條款或根本不能獲得保險，或者任何保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠，或我們的保單發生變化，包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們還面臨與我們在移動應用程序或網站上發佈的信息相關的索賠的潛在責任和費用，包括商標和版權侵權、虛假廣告、消費者保護、誹謗、誹謗和疏忽等索賠。
此外，我們經常在與客户和購物者的服務條款中包括仲裁條款。這些規定旨在簡化所有當事人的訴訟程序，因為在某些情況下，仲裁可能比在州或聯邦法院提起訴訟糾紛更快、成本更低。然而，仲裁對我們來説可能會變得更加昂貴，或者仲裁量可能會增加併成為負擔。此外，使用仲裁條款可能會對我們的聲譽和品牌造成一定的風險，因為這些條款已經受到越來越多的公眾監督。為了將這些風險降至最低，我們可以自願限制我們在任何法律或監管程序中使用仲裁條款，或者我們可能被要求這樣做，這兩者都可能增加我們的訴訟成本和此類程序的風險敞口。
此外，由於關於各州仲裁的範圍和可執行性的規則可能發生衝突，新的或即將出台的規則或此類規則的解釋可能發生變化，州與聯邦法律之間的規則衝突，我們的部分或全部仲裁規定可能受到挑戰，或可能需要豁免某些類別的保護。例如，一些原告的律師辯稱，某些購物者是“州際商業”的工人，因此不受《聯邦仲裁法》的約束，法院仍有可能發現我們的協議無法針對這些購物者執行。如果我們的仲裁協議被發現是不可執行的，
或者在一定程度上，或者特定的索賠被要求豁免仲裁，我們可能會經歷訴訟成本和解決此類糾紛所涉及的時間的增加，我們可能面臨更多可能代價高昂的訴訟，每一起訴訟都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務受到各種法律法規的約束，這些法規可能會隨着時間的推移而變化或增加，並使我們面臨更高的合規成本和責任。
我們的業務受制於不斷變化的法律、規則和法規，包括但不限於聯邦、州和地方法律，以及未來管理互聯網、電子商務和硬件設備的特定國家法律，包括電子支付、隱私、數據安全、數據保護、AIML技術的使用、支付和費用透明度、健康信息隱私和安全、消費者保護、營銷和廣告、禮品卡、健康和安全、食品和產品安全、產品標籤和可追溯性、進出口、分區和許可、硬件設備認證、可持續性、税收、保險、就業、重量和測量、酒精和其他年齡限制產品。以及工人分類和補償。其中一些法律是在互聯網和移動及相關技術出現之前通過的，因此沒有考慮或解決互聯網及相關技術的獨特問題。新的法律法規已經並可能繼續被採納、實施或解釋為適用於我們，而我們目前遵守並在其下運作的現有法律法規在未來可能會有不同的解釋。其中一些法律法規將或可能在未來要求我們改變我們的業務和運營或定價，這可能會代價高昂，並損害我們的客户保留率和參與度以及我們的運營結果。最近的金融、政治和其他事件可能會增加對較大公司、一般技術公司，特別是依賴獨立承包商服務的“零工經濟”公司的監管審查水平。
監管機構可能會頒佈對我們的業務不利的新法律或新法規，或者他們可能會以與過去不同的方式或以不利於我們業務的方式看待問題或解釋法律法規。此外，為了應對新冠肺炎等公共衞生威脅，各國政府和監管機構通過並可能在未來通過影響我們業務的新法律、條例和法規，這些法律、條例和法規通常幾乎沒有發出通知或徵求公眾意見的機會。這些變化和其他法律和法規的不確定性可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，特別是如果這些變化和不確定性發生在我們產生相對較大比例GTV的市場上。
遵守不斷髮展和不斷變化的法律和監管環境的成本可能會很高，並要求我們調整我們的業務和運營或定價。如果我們不遵守現有或未來的法律、規則和法規，我們可能會面臨訴訟、審計、調查、糾紛或其他法律程序，可能導致罰款、民事責任、改變我們運營方式的強制性禁令或停止運營。隨着我們業務的成熟以及我們在地理上的擴張和進入不同的零售類別，我們可能會受到新司法管轄區的新法律和法規的約束。很難預測現有和未來的法律將如何適用於我們的業務，因為它現在存在，並可能在未來存在。
根據我們業務的性質和Insta上的內容，我們可能面臨責任、法律索賠費用以及對我們業務的損害。
我們面臨與按需食品和其他消費品遞送業務的性質相關的潛在責任、法律索賠費用以及對我們的聲譽和業務的損害，包括與食品供應、遞送和質量相關的潛在索賠。例如，第三方已經並在未來可能對我們提出法律索賠，這些索賠涉及我們的零售合作伙伴或購物者在向客户送貨時因食物中毒、篡改或事故而造成的人身傷害、缺陷產品，或者我們的零售合作伙伴向未成年客户銷售、廣告、營銷或消費酒精飲料、煙草或其他受監管產品。我們計劃和未來的產品改進還可能使我們面臨與按需食品和消費品配送相關的新風險或不可預見的風險。例如，我們添加了健康屬性信息，如在Insta上標識產品為無麩質或無乳製品，需要依賴第三方來確保此類信息的準確性。錯誤的報告或遺漏，無論是否在我們的控制之下，都可能導致對我們提出人身傷害、虛假廣告和相關法律索賠的索賠，以及對我們的品牌和聲譽的損害。
無論是真是假，有關食源性疾病(例如由大腸桿菌、諾如病毒、甲型肝炎、彎曲桿菌、李斯特菌或沙門氏菌引起的疾病)和食物篡改所致傷害的報道，已嚴重損害了食品業參與者的聲譽，未來也可能如此。此外，如果任何這樣的報告影響到Insta上的一個或多個零售商或購物者，可能會降低客户對我們產品的信心和使用。潛在的
食品供應方面的恐怖主義行為也存在，如果發生此類事件，可能會損害我們的業務和經營成果。
此外，我們過去和將來也可能因我們與零售商的關係以及向零售商提供的服務而受到直接或間接的索賠，例如涉及零售商在Instacart上定價、侵犯知識產權、加利福尼亞州第65號提案、產品責任和美國殘疾人法案等的索賠。
我們受到快速變化和日益嚴格的法律、法規、行業標準、合同義務、政策以及與隱私、數據安全和數據保護有關的其他義務的約束。這些法律規定的義務、限制和成本，或我們實際或被認為未能遵守這些法律，可能會使我們承擔不利的業務後果和其他責任，對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。
作為我們正常業務活動的一部分，我們收集、使用、存儲、共享、傳輸和以其他方式處理敏感、專有和機密信息，包括零售商、客户、品牌、購物者、員工和其他人的個人信息。這些活動受到各種聯邦、州、地方和外國隱私、數據安全和數據保護法律、法規和行業標準的監管，這些法律、法規和行業標準近年來變得越來越嚴格。此外，現有的法律法規復雜且不斷演變，美國各級政府以及國際上正在引入適用於我們業務的新法律法規，這可能會進一步限制零售商、客户、品牌、購物者、員工和其他人的個人信息的某些用途。隨着我們尋求擴大業務，我們正在並可能越來越多地受到各種法律、法規和標準的約束，並可能受到我們運營所在司法管轄區有關隱私、數據安全和數據保護的合同義務、行業標準、行為準則和監管指南的約束。我們履行這些義務的努力可能不會成功。
在美國，有許多聯邦和州隱私和數據安全法律、規則和法規管理個人信息的收集、使用、存儲、共享、傳輸和其他處理，包括聯邦和州隱私法、數據安全法、數據泄露通知法、消費者保護法和其他類似法律（例如，竊聽法）。例如，聯邦貿易委員會和許多州的總檢察長正在解釋聯邦和州的消費者保護法，以實施個人信息在線收集、使用、傳播和安全的標準。這些標準要求我們發佈聲明，説明我們如何處理個人信息，以及個人對我們處理其個人信息的方式可能有哪些選擇。如果我們發佈的此類聲明被認為有缺陷、缺乏透明度、欺騙性、不公平、失實、不真實或不準確，我們可能會受到政府對不公平或欺騙性貿易行為的指控，這可能導致重大責任和後果。此外，根據聯邦貿易委員會的規定，侵犯消費者隱私權或未能採取適當措施保護消費者個人信息的安全可能構成違反《聯邦貿易委員會法》第5（a）條的不公平行為或做法。州消費者保護法對不公平或欺騙性做法規定了類似的訴訟理由。此外，一些州已經通過了具體的法律，要求採取合理的安全措施來處理消費者個人信息。此外，根據各種隱私法和其他義務，我們可能需要獲得某些同意才能處理個人數據。我們沒有能力或不這樣做可能會導致不利後果。此外，隱私倡導者和行業團體定期提出並有時批准，並可能在未來提出和批准我們必須依法遵守或合同適用於我們的自我監管標準。
此外，許多州立法機構已經通過了監管企業在線運營的立法，包括與隱私、數據安全和數據泄露有關的措施。例如，CCPA賦予加州居民與其個人信息相關的擴展權利，包括訪問和刪除他們的個人信息的權利，以及接收有關他們的個人信息如何被使用和共享的詳細信息的權利。CCPA還對個人信息的銷售和將個人信息用於跨上下文行為廣告進行了限制，允許加州居民選擇不分享他們的個人信息，並可能限制將Cookie和類似技術用於廣告目的。我們的營銷計劃和Insta美國存托股份產品依賴於這些技術，可能會受到CCPA限制的不利影響。CCPA禁止對行使隱私權的個人進行歧視，規定了對違規行為的民事處罰，併為某些數據泄露行為設立了私人訴權。此外，加州隱私權法案(“CPRA”)擴大了CCPA的要求，包括增加了個人更正個人信息的新權利，並建立了一個新的監管機構來實施和執行法律。CPRA還限制使用我們處理的某些類別的敏感個人信息；進一步限制我們的營銷方案和Insta美國存托股份產品所依賴的跨上下文行為廣告技術的使用；建立對保留個人信息的限制；以及
擴大受私人訴權約束的數據泄露類型。某些州最近還通過了全面的隱私法，這些法律已經生效或將在不久的將來生效。這些新的一般隱私法對我們的業務施加了類似於CPRA的限制，包括對個人信息的“銷售”和跨上下文行為廣告的限制。因此，我們的營銷計劃和Insta美國存托股份產品可能會進一步受到不利影響，可能需要在合規方面進行額外投資。其他州和聯邦一級也在考慮類似的法律，這反映了美國傾向於更嚴格的隱私立法的趨勢。頒佈此類法律可能會有潛在的相互衝突的要求，這將使合規具有挑戰性，並使我們承擔額外的責任。
我們還受到某些健康信息隱私和安全法律的約束。一些州立法機構已經通過了立法，規範企業如何使用消費者的健康數據。例如，華盛頓《我的健康我的數據法案》對將消費者健康數據用於營銷和廣告等目的進行了限制。因此，我們的營銷計劃、Insta美國存托股份和Insta Health產品可能會受到進一步限制，並且我們已經並預計將繼續產生額外的合規費用。由於我們代表藥房零售商提供的處方遞送服務所獲得的健康信息數量有限，我們還受到額外的健康信息隱私和安全法律的約束。這些法律和法規包括HIPAA，它為健康計劃、醫療保健信息交換所和某些醫療保健提供者(統稱為覆蓋實體)處理的受保護健康信息建立隱私、安全和違規通知標準，以及與該等覆蓋實體簽訂服務合同的商業夥伴及其覆蓋分包商。我們被規定為某些承保實體藥房零售商的“業務夥伴”，必須遵守HIPAA適用於業務夥伴的規定。我們維持着HIPAA合規計劃，但並不總是能夠識別和阻止我們的員工和其他第三方的濫用行為，我們為檢測和防止違規行為而採取的預防措施可能無法有效防止所有誤用、違規或違規行為。違反HIPAA可能會導致重大的行政、民事和刑事處罰。州總檢察長也有權起訴針對本州居民的違反HIPAA的行為。雖然《公民權利和政治權利國際公約》並沒有創造一種私人訴權，允許個人就違反《公民權利和政治權利國際法案》的行為在民事法院提起訴訟，但其標準已被用作州民事訴訟中注意義務的基礎，例如那些因疏忽或魯莽濫用個人信息而提起的訴訟。我們開展業務的許多州和我們的客户所在的許多州也有保護健康信息隱私和安全的法律，其中許多法律在很大程度上彼此不同，而且往往不會被HIPAA搶佔，從而使合規工作複雜化。不遵守這樣的州法律也可能使我們受到重罰。隨着我們擴展我們的Insta Health產品，我們預計與HIPAA合規相關的風險將會增加，我們可能需要進行大量投資，以便在健康領域建立合規的產品產品。美國一些州和聯邦貿易委員會還通過了隱私法或發佈了指導意見，限制收集和使用某些健康信息，這些信息可能延伸到我們的客户與某些非處方藥保健產品的互動中。
此外，一些法律可能要求我們在涉及某些個人信息的數據泄露或其他未經授權或無意訪問或披露此類信息的情況下通知政府當局和/或受影響的個人。我們過去曾就此類事件通知政府當局和受影響的個人，今後也可能需要這樣做。例如，美國所有50個州的法律可能要求，如果數據泄露導致未經授權訪問消費者的個人信息，企業必須向消費者發出通知。這些法律彼此不一致，如果發生大範圍的數據泄露，遵守可能會很困難，成本也很高。根據合同，我們也可能被要求將安全事件通知消費者或其他交易對手，包括合理懷疑或實際發生的安全事件或違規行為。無論我們的合同保護如何，任何實際或感知的安全事件或違規行為，或違反我們的合同義務，都可能損害我們的聲譽和品牌，使我們承擔潛在的責任，或要求我們在數據安全和應對任何此類實際或感知違規行為時花費大量資源。
聯邦、州和地方的隱私和消費者保護法也管理着我們使用的特定技術。例如，《電話消費者保護法》(TCPA)對在未經被聯繫人事先同意的情況下向移動電話號碼發送短信或撥打電話施加了重大限制。我們還使用身份驗證技術，這可能會使我們受到州和地方生物特徵隱私法律的約束。例如，《伊利諾伊州生物特徵信息隱私法案》(BIPA)規範了生物特徵信息的收集、使用、保護和存儲。TCPA和BIPA規定了實質性的懲罰和法定損害賠償，併產生了重大的集體訴訟活動。起訴和解決我們違反了TCPA、BIPA或類似法律的索賠的成本可能會很高。
外國隱私法也正在經歷一段快速變化的時期，近年來變得更加嚴格，可能會增加在新地區提供我們的產品的成本和複雜性。在我們開展業務的加拿大，《個人信息保護和電子文件法》(PIPEDA)和各省法律要求
公司向消費者發出詳細的隱私通知，獲得使用個人信息的同意，但有限的例外情況下，允許個人訪問和更正他們的個人信息，並報告某些數據泄露。此外，加拿大的反垃圾郵件立法(CASL)禁止未經收件人同意的電子郵件營銷，但有限的例外情況除外。不遵守PIPEDA、CASL或省級隱私或數據保護法律可能會導致鉅額罰款和處罰或可能的損害賠償。加拿大魁北克省還通過了一項全面的隱私法，賦予個人關於其個人信息的廣泛權利，包括同意某些營銷和廣告做法的權利。此外，我們的某些子公司在澳大利亞中國和墨西哥的業務並不重要，分別受中國的個人信息保護法、澳大利亞1988年的隱私法和2003年的垃圾郵件法以及墨西哥的聯邦私人數據保護法的約束。這些法律對我們處理個人信息和直接營銷活動提出了許多要求，可能會增加我們的合規成本和麪臨監管執法行動的風險。
我們的若干附屬公司須受英國一般數據保護規例(“英國GDPR”)及歐盟的一般數據保護規例(“GDPR”)的規管。我們未來將業務、運營或服務擴展到歐洲經濟區(“EEA”)，將增加我們對該地區數據保護法律的風險敞口，包括GDPR。GDPR和英國GDPR對處理個人個人數據提出了嚴格的要求，賦予個人關於其個人數據的廣泛權利，並對違反規定的行為處以罰款，金額最高可達2000萬歐元或歐盟全球年營業額的4%，最高可達1750萬英鎊或英國全球年營業額總額的4%。違反GDPR或英國GDPR的公司還可能面臨數據處理和其他糾正行動的禁令，以及法律授權代表其利益的各類數據主體或消費者保護組織提起的私人訴訟。
歐洲、英國和其他司法管轄區已經制定了法律，要求數據本地化或限制向其他國家轉移個人數據。特別是，歐洲經濟區和英國對向美國和其他他們認為隱私法不完善的國家傳輸個人數據做出了重大限制。其他司法管轄區可能會對其數據本地化和跨境數據轉移法採取類似嚴格的解釋。儘管目前有多種機制可用於依法將個人數據從歐洲經濟區和英國轉移到美國，例如歐洲經濟區和英國的標準合同條款，但這些機制受到法律挑戰，並且不能保證我們可以滿足或依賴這些措施將個人數據合法地轉移到美國。如果我們沒有合法的方式將個人數據從歐洲經濟區、英國或其他司法管轄區轉移到美國，或者如果合法轉移的要求過於繁瑣，我們可能面臨重大不利後果，包括我們的業務中斷或降級、需要以鉅額費用將我們的部分或全部業務或數據處理活動轉移到其他司法管轄區、面臨更多的監管行動、鉅額罰款和處罰、禁止我們處理或轉移運營我們業務所需的個人數據、無法傳輸數據和與合作伙伴、供應商和其他第三方合作，以及我們將業務擴展到EEA的能力。英國或其他有類似跨境數據傳輸限制的國家可能會受到限制。此外，將個人數據從歐洲經濟區和英國轉移到其他司法管轄區，特別是轉移到美國的公司，將受到監管機構、個人訴訟當事人和活動團體的更嚴格審查。一些歐洲監管機構已下令某些公司暫停或永久停止將某些資金轉移出歐洲，理由是它們涉嫌違反了GDPR的跨境數據轉移限制。
我們還發布隱私政策和其他有關數據隱私和安全的聲明。如果發現這些政策或聲明對我們的做法有缺陷、缺乏透明度、欺騙性、不公平或不實，我們可能會受到調查、監管機構的執法行動或其他不利後果。
歐洲經濟區和英國的其他數據保護法，例如執行電子隱私指令的法律，限制使用Cookie和我們的網站、移動應用程序和Insta美國存托股份產品所依賴的類似技術，包括為在線行為廣告提供便利。監管機構越來越關注在線行為廣告生態系統中的合規要求，歐盟目前實施電子隱私指令的國家法律可能會被一項名為電子隱私法規的法規所取代，該法規將大幅增加對不遵守GDPR級罰款的罰款。歐洲以外的其他國家越來越多地效仿歐洲的數據保護法。因此，在歐洲或其他擁有類似數據保護法律的國家或地區經營我們的業務或提供我們的服務，將使我們承擔鉅額合規成本和潛在的責任，並可能要求我們改變收集和使用個人信息的方式。包括歐洲在內的某些司法管轄區的政府和監管機構越來越多地尋求對非個人信息的使用、傳輸和其他處理進行監管(例如，根據歐洲聯盟的《數據法》)，這一領域通常受到非常有限的監管，甚至沒有具體的監管。這
意味着，如果這些法規與我們或我們客户的運營相關，上述某些風險和考慮因素可能同樣適用於我們對個人和非個人數據的處理。
此外，我們所依賴的主要技術平臺、隱私倡導者和行業團體經常提出，並可能在未來提出我們受法律或合同約束的平臺要求或自律標準。如果我們不遵守這些合同義務或標準，我們可能會失去使用我們所依賴的技術平臺的機會，並面臨大量的監管執法、責任和罰款。例如，蘋果要求使用其操作系統iOS的移動應用程序肯定地(在選擇加入的基礎上)獲得最終用户的許可，以“在其他公司擁有的應用程序或網站上跟蹤它們”，或者出於廣告和廣告衡量目的訪問其設備的廣告識別符。其他科技平臺也在考慮類似的限制。這些限制可能會限制我們的營銷活動和Insta美國存托股份產品的有效性。此外，消費者對收集和共享用於投放定向廣告的數據的抵制、由於監管或法律發展而導致的同意或“不跟蹤”機制(例如來自Global Privacy Control的瀏覽器信號)的可見性增加、消費者採用瀏覽器設置或“廣告攔截”軟件，以及新技術的開發和部署，都可能對我們收集數據的能力造成實質性影響，或降低我們提供相關促銷或媒體的能力，這可能會對我們的業務結果造成重大損害。
此外，我們的業務在很大程度上依賴於我們接受信用卡或借記卡支付的能力，包括使用我們的聯合品牌信用卡進行的支付。此類支付必須遵守支付卡行業數據安全標準，這是一個多方面的安全標準，旨在按照支付卡行業實體的要求保護信用卡賬户數據。我們依賴供應商來處理PCI問題並確保符合PCI規範。儘管我們做出了合規努力，但根據過去、現在和未來的業務實踐，我們可能會受到違反PCI數據安全標準的指控。此外，支付卡網絡可能採用對PCI數據安全標準的更改，或以我們或我們的處理器可能發現難以或甚至不可能遵循或實施成本高昂的方式改變對此類規則的解釋。如果我們違反了PCI數據安全標準或其他適用規則，我們可能會被罰款或限制我們接受支付卡的能力或遭受聲譽損害，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
儘管我們做出了努力，但我們可能無法成功地遵守上文討論的快速發展的隱私、數據安全和數據保護要求。我們或我們所依賴的第三方的任何實際或被認為的違規行為都可能導致政府實體、客户或其他人對我們提起訴訟和訴訟，花費時間和資源為任何索賠或調查辯護，罰款和民事或刑事處罰，有限的能力或無法在某些司法管轄區運營我們的業務、提供服務或營銷我們的產品，負面宣傳和對我們的品牌和聲譽的損害，對我們產品的總體需求減少，或者我們的業務模式或運營發生重大變化。此類事件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們的公司風險保險計劃，包括一般責任、工人賠償、財產、網絡責任和董事及高級職員責任，可能無法覆蓋我們面臨的所有潛在索賠，並且可能不足以完全賠償我們的潛在責任。
我們的業務可能會受到互聯網和用户移動設備可訪問性變化的不利影響。公司和政府機構可能會限制對Insta、我們的移動應用程序、網站、應用程序商店或互聯網的訪問，這可能會對我們的運營產生負面影響。
我們的業務依賴於客户和購物者通過移動設備或個人電腦和互聯網訪問Insta。我們可能會在提供有限互聯網連接的司法管轄區開展業務，特別是如果我們在國際上擴張的話。互聯網接入和對移動設備或個人電腦的訪問通常是由具有重大市場影響力的公司提供的，這些公司可能會採取行動，降低、擾亂或增加消費者訪問Insta的能力。此外，我們和我們產品的用户在任何特定地理區域所依賴的互聯網基礎設施可能無法支持對其提出的需求，並可能幹擾Insta的速度和可用性。互聯網或移動設備或計算機訪問方面的任何此類故障，即使是很短的一段時間，都可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們或我們客户所在國家/地區的政府機構可能出於多種原因(包括安全、機密性或監管方面的考慮)阻止訪問Insta、我們的移動應用程序、網站或互聯網，或要求獲得許可。此外，公司可能會採取禁止員工使用Insta的政策。如果公司或政府實體阻止、限制或以其他方式限制客户或購物者訪問Insta，我們的業務可能會受到負面影響，使用Insta的客户和購物者的數量可能會下降或增長更慢，我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們可能被要求在不同的司法管轄區收取額外税款或承擔其他税務責任，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
銷售和使用税、增值税、商品和服務税、營業税和佔有税、商業活動税、營業執照税、數字廣告税和總收入税等間接税對我們的業務的適用是一個複雜和不斷變化的問題。評估適用的納税義務需要重大判斷，因此，記錄的金額是估計數，可能會進行調整。在許多情況下，最終的税收決定是不確定的，因為不清楚新的和現有的法規可能如何適用於我們的業務。州、地區、美國聯邦政府和其他國家/地區的税務機關可能尋求對我們的業務施加額外的報告、記錄保存和/或間接税徵收義務，以促進在線商務。例如，美國和其他國家的税務當局要求電子商務平臺計算、徵收和匯出通過互聯網進行的交易的間接税。美國大多數州的司法管轄區都制定了法律，要求市場對其第三方賣家的銷售徵收和匯出銷售税。税務機關質疑我們對我們業務運營的應税能力的解釋，各方不時就我們當前和歷史上處理我們的銷售税義務和服務費披露的方法提出投訴，未來也可能提出投訴。如果其他機構或當事人對我們處理銷售税義務和服務費披露的方法提出質疑，或者如果這些機構和當事人根據與這些類別的間接税和服務費披露相關的現有法律提出新的索賠，我們可能面臨更高的銷售税或罰款或罰款，任何這些都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。新的立法還可能要求我們產生大量成本，包括與税收計算、徵收和匯款以及審計要求相關的成本，並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，如果我們的員工由於我們的Flex First勞動力模式而選擇遠程工作，我們可能會受到額外税收的影響，我們在其他司法管轄區的税法方面的合規負擔可能會增加。
由於美國聯邦、州或國際税法、行政解釋、決定、政策和立場、税務審查、和解或司法決定的結果、會計原則的變化和業務運營的變化，以及對導致以前納税狀況變化的新信息的評估，我們還可能受到額外的納税義務和相關利息和罰款的影響。例如，如果根據美國州税法，我們被視為零售合作伙伴的代理，我們可能主要負責收取銷售税並直接將其匯至某些州。如果一個或多個税務機關成功地要求我們在我們目前沒有這樣做的司法管轄區徵税，或在我們目前徵税的司法管轄區徵收額外税款，可能會導致大量的納税義務，包括過去銷售的税款、罰款和利息，以及額外的行政費用，這可能會對我們的業務造成實質性損害。我們正在接受多個州税務機關關於銷售税和其他間接税事項的審計，主要涉及代表我們的第三方賣家報告銷售情況，或在這些司法管轄區內適用於我們服務銷售的税收待遇。雖然我們已在合併財務報表中預留了可能支付過去可能發生的納税義務的準備金，但如果這些負債超過了這一準備金，我們的財務狀況將受到損害。此外，各國政府越來越多地尋找增加收入的方法，這導致了關於税制改革和其他增加税收的立法行動的討論，包括通過間接税。此類税收可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外，聯邦税收規則通常要求付款人向國税局報告向無關各方支付的款項。在某些情況下，不遵守此類報告義務可能會導致我們有責任扣留支付給購物者的一定比例的金額，並將這些金額匯給税務當局。由於購物者的數量和支付給每位購物者的金額很大，如果我們不能及時糾正此類失誤，與這些報告義務相關的流程失誤可能會導致我們的財務責任和其他後果。
我們利用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性來抵消應税收入或税款的能力可能有限。
截至2023年12月31日，我們結轉的聯邦淨運營虧損為4000萬美元。我們在2018年前產生了1000萬美元的淨運營虧損結轉，這些虧損將從2036年開始到期。剩餘的3000萬美元將無限期結轉。此外，截至2023年12月31日，我們結轉的州淨運營虧損為5.35億美元，如果不使用，將於2025年開始到期。這些結轉的淨營業虧損中的一部分可能到期而未使用，無法用於抵消未來的所得税負債。根據現行法律，在2017年12月31日之後的納税年度內發生的美國聯邦淨營業虧損可以無限期結轉，但此類聯邦淨營業虧損的扣除是有限的。目前還不確定各州是否會遵守聯邦税法。對於州
就所得税而言，可能會有一段時間限制使用淨營業虧損結轉，這可能會加速或永久增加國家應繳税款。
此外，根據修訂後的1986年《國內税法》第382和383條以及州法律的相應規定，如果一家公司在三年內經歷了股權所有權按價值超過50%的“所有權變更”，該公司使用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前税收屬性來抵消變更後收入或税收的能力可能會受到限制。我們評估了公司成立之日起是否發生了所有權變更，這一點符合《準則》第382條的規定。根據這一評估，我們確定我們在2013年6月26日和2014年6月10日經歷了所有權變更。然而，根據這些規則，我們利用淨營業虧損和税收抵免結轉的能力並未因此而減少。我們可能會經歷所有權的變化，因為我們的股票所有權隨後發生了變化，其中一些可能是我們無法控制的。如果發生所有權變更，包括由於或與我們進行的任何收購有關，而我們利用我們的淨營業虧損結轉(或我們收購的淨營業虧損結轉)的能力受到實質性限制，將有效增加我們未來的納税義務，從而損害我們未來的經營業績。
現有的、新的和擬議的税收法律法規在解釋和應用方面的不確定性可能會對我們的納税義務和有效税率產生重大影響。
我們所受的税法或我們運作所依據的税法尚未確定，可能會發生重大變化。發佈與現有或未來税法相關的額外指導，或由現任或未來的美國總統政府、國會或其他司法管轄區(包括美國以外的司法管轄區)的税務當局提議或實施的税收法律或法規的變更，可能會對我們的納税義務和有效税率產生重大影響。如果這些變化對我們有負面影響，包括相關不確定性的結果，這些變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們在不同司法管轄區繳納的税額取決於包括美國在內的不同司法管轄區的税法在我們的國際商業活動中的適用情況、税率、新的或修訂的税法或對税收法律和政策的解釋，以及我們以與我們的公司結構和公司間安排一致的方式運營業務的能力。我們所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們根據我們的公司間安排為公司間交易定價的方法，或不同意我們對應歸屬於特定司法管轄區的收入和支出的確定。如果出現這樣的挑戰或分歧，並且我們的地位無法維持，我們可能需要支付額外的税款、利息和罰款，這可能會導致一次性税費、更高的有效税率、現金流減少，以及我們業務的整體盈利能力下降。我們的財務報表可能無法反映出足夠的準備金來應對這種意外情況。同樣，税務當局可以斷言，我們在一個我們認為沒有建立應税聯繫的司法管轄區納税，根據國際税務條約，這種聯繫通常被稱為“常設機構”，如果成功，這種斷言可能會增加我們在一個或多個司法管轄區的預期納税義務。
此外，經濟合作與發展組織(“經合組織”)公佈了涉及若干問題的提案，包括逐國報告、常設機構規則、轉讓定價規則、税收條約和數字經濟的税收。雖然經合組織和各國政府在實施這些建議方面仍需完成大量工作，但這些發展導致的未來税收改革可能會導致長期存在的税收原則的變化，這可能對我們的有效税率產生不利影響，或導致更高的現金納税負擔。此外，經合組織提出的解決方案設想了新的國際税收規則，並取消了所有數字服務税(DST)。儘管如此，包括加拿大在內的一些國家已提議實施DST制度，以更快地徵收數字服務的税收。這樣的法律可能會增加我們在這些國家的納税義務，或者改變我們經營業務的方式。
我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束，不遵守這些法律可能會使我們承擔刑事或民事責任，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
在我們開展活動的國家，我們受美國《反海外腐敗法》、美國國內行賄法以及其他反腐敗和反洗錢法律的約束。近年來，反腐敗和反賄賂法律得到了積極的執行，並被廣泛解讀為一般禁止公司、其員工及其第三方中間人授權、提供或直接或間接向公共或私營部門的接受者提供不正當的付款或福利。隨着我們增加國際銷售和業務，我們可能會與業務合作伙伴和第三方中介機構接洽，以營銷我們的產品，並獲得必要的許可、許可證和其他監管批准。此外，我們或我們的第三方中介可能直接或間接與
政府機關、國有或附屬實體的官員和僱員。我們可能要為這些第三方中介機構、我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權這樣的活動。我們不能向您保證，我們的所有員工和代理人不會採取違反反腐敗法律的行為，我們可能最終要對此負責，或者我們將能夠及時發現此類行為。隨着我們增加國際銷售和業務，我們在這些法律下的風險可能會增加。
檢測、調查和解決實際或涉嫌違反反腐敗法的行為可能需要大量轉移高級管理層的時間、資源和注意力。此外，不遵守反腐敗、反賄賂或反洗錢法律可能會使我們面臨舉報人投訴、調查、制裁、和解、起訴、執法行動、罰款、損害賠償、其他民事或刑事處罰或禁令、暫停或禁止與某些人簽訂合同、聲譽損害、不利的媒體報道和其他附帶後果。如果發出任何傳票或展開調查，或實施政府或其他制裁，或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中沒有勝訴，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。此外，對任何行動的迴應都可能導致管理層注意力和資源的重大轉移，以及鉅額國防成本和其他專業費用。
我們受到政府的進出口管制和制裁法律法規的約束，這些法律法規可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，或者如果我們違反了這些法律，我們就會承擔責任。
Insta和我們的產品受美國出口管制，包括《出口管理條例》，我們在某些產品中加入了加密技術。這些加密產品和基礎技術只有在獲得所需的出口授權(包括許可證、許可證例外或其他適當的政府授權，包括提交加密分類請求或自我分類報告)的情況下才可出口到美國以外的國家。此外，我們在中國的業務微不足道，涉及Caper手推車的設計、工程設計以及向我們在北美的某些零售合作伙伴門店的供應，這些門店的運營受到進出口管制。與中國貿易關係的任何不利變化，例如關税增加和進出口許可和控制要求，都可能幹擾向我們的零售合作伙伴發運Caper購物車，這可能會對Caper Cart的未來發展和採用以及相關前景產生負面影響。
此外，我們的活動受到由美國財政部外國資產控制辦公室執行的美國經濟制裁法律和法規的約束，這些法律和法規一般禁止涉及禁運司法管轄區或受制裁各方的任何交易或交易，包括提供產品和服務。為特定交易獲得必要的出口許可證或其他授權可能非常耗時，並可能導致銷售機會的延誤或喪失。違反美國製裁或出口管制規定的行為可能會導致鉅額罰款或處罰，並可能導致負責任的員工和經理入獄。
我們在美國以外的存在以及未來的任何國際擴張戰略都將使我們面臨額外的成本和風險，我們的計劃可能不會成功。
我們已經擴大了我們在國際上的存在。我們於2017年12月在加拿大開展業務，並收購了在其他某些國家業務微不足道的公司。我們預計將繼續擴大我們的國際業務，並正在評估世界各地的機會，但目前沒有在任何特定地理區域開展重大業務的計劃。在美國以外的地區運營可能需要管理層的高度重視，以監督具有不同文化規範和習俗的廣泛地理區域的運營，此外還會給我們的財務、分析、合規、法律、工程和運營團隊帶來壓力。我們可能會產生鉅額運營費用，並可能因為各種原因而無法成功地進行國際擴張，包括：
•在有效管理遠距離增加的員工數量方面面臨的固有挑戰以及與之相關的成本增加，包括需要實施特定於每個司法管轄區的適當系統、政策、福利和合規計劃；
•無法吸引零售商、顧客、品牌和購物者；
•來自當地現有公司的競爭，這些公司更瞭解當地市場，可能更有效地營銷和運營，並可能享有更大的地方親和力或知名度；
•不同的需求動態，這可能會使我們的產品不太成功；
•不同的、可能更繁瑣的僱傭和勞工法規，包括在工人分類和集體談判方面，與美國相比，這些地方的就業和勞動法通常對工人或僱員更有利，包括這些地區被認為是小時工資和加班的法規；
•遵守不同的法律和監管標準，包括在隱私、數據安全、數據保護、税收和當地監管限制方面；
•獲得任何所需的政府批准、許可證或其他授權；
•不同程度的互聯網和移動技術的採用和基礎設施；
•貨幣兑換限制或成本以及匯率波動；其他因素。
•在不以與美國相同的方式或程度保護知識產權的司法管轄區內運作；
•公共衞生關切或緊急情況，如新冠肺炎大流行和其他高度傳染性疾病，其已不時爆發，並可能在我們開展業務或未來可能開展業務的世界各地發生；以及
•對資金匯回和投資的限制，以及外匯兑換限制。
我們在國際上經營業務的經驗有限，這增加了我們未來可能進行的任何潛在擴張努力可能不會成功的風險。例如，我們在中國的業務微不足道，涉及錐形車和錐形計數器的設計、供應和工程設計。與中國的貿易或政治關係發生不利變化、政治不穩定或勞動力成本增加的可能性可能會干擾Caper購物車和Caper計數器的製造和/或發貨。我們在中國微不足道的業務運營也可能受到中國當前和未來政治環境的負面影響。我們還依賴中國的第三方製造商生產錐形購物車和錐形計數器，這使我們面臨以下風險：知識產權保護程度創歷史新低、監管要求發生意外或不利變化、貨幣匯率波動以及與中國法律制度相關的困難。如果我們投入大量的時間和資源來擴大我們的國際業務，而不能有效地管理這些風險，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
與我們對第三方的依賴相關的風險
我們依賴第三方提供Instagart底層支付處理基礎設施的要素。如果這些第三方元素變得不可用或無法以優惠條款獲得，我們的業務可能會受到不利影響。
Insta提供的便捷支付機制是推動我們業務發展的關鍵因素。我們依賴第三方，包括Fiserv、Klarna、Marqeta、PayPal、InComm和Strike，來實現我們的支付處理基礎設施的元素，以接受客户的付款並向零售商和購物者匯款，包括某些Insta品牌的程序。這些第三方可能拒絕以商業上合理的條款或根本不續簽我們的協議。如果這些公司不願意或不能以可接受的條款或根本不能向我們提供這些服務，我們的業務可能會中斷。對於某些支付方式，包括信用卡和借記卡、安卓支付™和蘋果支付®，我們通常支付交換費和其他處理和網關費用，這些費用會導致巨大的成本。此外，在線支付提供商繼續面臨向銀行支付增加的費用以處理資金的壓力，並且不能保證這些在線支付提供商不會將任何增加的成本轉嫁給我們。如果這些費用隨着時間的推移而增加，我們的運營成本將會增加，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，系統故障有時會阻止我們按照典型的時間表和流程向購物者付款，這引起了購物者的極大不滿，併產生了大量購物者投訴。未來Instagart基礎支付處理基礎設施的故障可能會導致購物者對我們的支付業務失去信任，並可能導致他們轉而使用我們競爭對手的平臺。如果我們的支付處理基礎設施的質量或便利性因這些限制或任何其他原因而下降，我們業務對零售商、消費者和購物者的吸引力可能會受到不利影響。如果我們出於任何原因被迫遷移到其他第三方支付服務提供商，這種轉換將需要大量的時間和管理資源，而且可能不會像零售商、消費者或購物者那樣有效、高效或受歡迎。
我們依賴來自其他方的軟件和服務。第三方的軟件或服務存在缺陷或無法訪問，可能會損害我們的業務，並對Insta的質量產生不利影響。
我們的產品包含從其他公司獲得許可的某些第三方軟件，包括用於我們的背景調查、數據可視化、地圖繪製和數據庫工具。此類第三方可能會停止其產品、停止向我們提供其產品或服務、停業或以其他方式在未來停止為此類產品或服務提供支持。儘管我們認為，對於我們目前許可或接收的第三方軟件或服務，存在商業上合理的替代方案，但情況可能並不總是如此，或者替換現有第三方軟件或找到替代的第三方服務可能很困難或成本高昂。我們使用其他或替代第三方軟件將需要我們與第三方簽訂許可協議，而我們可能無法以有利的條款簽訂此類協議。此外，將我們產品中使用的軟件與新的第三方軟件集成可能需要大量的工作以及大量的時間和資源投資。此外，就我們的產品依賴於第三方軟件的成功運行而言，此類第三方軟件中任何未檢測到的錯誤或缺陷或功能中斷都可能阻止部署或損害我們產品的功能，推遲新產品的推出，導致我們的產品失敗，並損害我們的聲譽，在任何情況下，這都可能損害我們的財務狀況和運營結果。
我們目前依賴少數第三方服務提供商託管或支持很大一部分Insta，這些第三方服務的任何中斷或延遲都可能影響我們產品的交付，並損害我們的業務。
我們目前託管Insta並使用少量第三方服務提供商(包括Amazon Web Services和Google Cloud Platform)來支持我們的運營。我們無法控制我們使用的託管提供商設施的運營，這些第三方運營和共處的數據中心可能會遭遇入侵、計算機病毒、拒絕服務或其他網絡攻擊、破壞、破壞行為和其他不當行為。這些設施還可能容易受到停電、電信故障、火災、洪水、地震、颶風、龍捲風和類似事件的破壞或中斷。我們已經經歷過，並預計在未來，由於各種因素，包括基礎設施變化、網站託管中斷和容量限制，我們將不時經歷服務和可用性方面的中斷、延誤和中斷。對我們第三方服務提供商能力的任何此類限制都可能會阻礙我們接納新客户或擴大現有客户的使用能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。在某些情況下，我們可能無法在客户可接受的時間內確定這些性能問題的原因。由於上述任何原因而影響我們服務的長期服務中斷將對我們為客户提供服務的能力產生負面影響，並可能損害我們在現有和潛在客户中的聲譽，使我們承擔責任，導致我們失去客户，或以其他方式損害我們的業務。我們還可能因使用替代設備或採取其他行動來準備或應對損害我們使用的第三方服務提供商的事件而產生重大成本。
此外，我們主機提供商服務級別的任何變化都可能對我們滿足零售商、客户、品牌和購物者的期望的能力產生不利影響。我們的系統不提供數據存儲或處理的完全宂餘，因此，任何此類事件的發生、我們的第三方服務提供商在沒有足夠通知的情況下關閉我們的託管數據中心的決定，或其他意想不到的問題，可能會導致我們無法可靠地提供數據服務，或要求我們將數據遷移到新的本地數據中心或公共雲計算服務。這可能會耗費時間和成本，並可能導致數據丟失，其中任何一項都可能嚴重中斷我們產品的提供，並損害我們的聲譽和品牌。如果我們使用的服務受到任何中斷或幹擾，我們可能無法輕鬆切換到其他公共雲或數據中心提供商，即使我們這樣做，其他公共雲和數據中心提供商也面臨同樣的風險。此外，我們的共置數據中心設施協議的期限有限，我們共置數據中心設施的提供商沒有義務以商業合理的條款或根本沒有義務與我們續簽協議。如果我們無法以合理的商業條款與這些設施續簽協議，我們可能會在與另一個託管數據中心達成協議之前延遲提供我們的產品，而由於這些延遲而影響我們產品交付的任何業務中斷可能會減少我們的收入，導致零售商和購物者停止通過Insta提供他們的服務，並減少客户對我們產品的使用。此外，如果我們無法以商業合理的條款充分或合理地擴展我們的數據存儲和計算能力，我們在Insta上創新和推出新產品的能力可能會延遲或受到影響，這將對我們的增長和業務產生不利影響。
我們依賴移動操作系統和應用程序市場向零售商、客户、品牌和購物者提供部分Insta，如果我們不能有效地使用此類應用程序市場，我們的使用率或品牌認知度可能會下降，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們在一定程度上依賴於Android和iOS等移動操作系統，以及它們各自的應用程序市場，才能讓零售商、客户、品牌和購物者可以使用Insta。這類系統和應用程序市場中的任何變化，如果降低了我們應用程序的功能或給予我們競爭對手的應用程序優惠待遇，都可能對Insta在移動設備上的使用產生不利影響。如果此類移動操作系統或應用程序市場限制或禁止我們向零售商、客户、品牌或購物者提供我們的應用程序，進行的更改降低了我們應用程序的功能，改變了我們收集或使用數據的方式，增加了使用我們應用程序的成本，強加了我們不滿意的使用條款，改變了我們收取費用的方式，增加了我們的合規成本，削弱或抑制了我們建立合作伙伴關係或有效營銷合作伙伴關係的能力，或者以對我們不利的方式修改了他們的搜索或評級算法，或者如果我們的競爭對手在此類移動操作系統的應用程序市場中的位置比我們應用程序的位置更突出，我們的增長可能會放緩。我們的應用程序在過去經歷了排名的波動，我們預計未來也會出現類似的波動。此外，我們受制於蘋果和谷歌等應用程序市場施加的要求，他們可能會改變他們的技術要求或政策，從而對我們收集、使用和共享用户數據的方式產生不利影響。例如，蘋果要求使用其iOS移動操作系統的移動應用程序獲得用户的許可，以跟蹤它們或出於特定目的訪問其設備的廣告識別符。這些變化和任何其他變化的長期影響仍不確定。如果我們不遵守應用程序市場施加的適用要求，我們可能會失去進入應用程序市場和用户的機會，我們的業務將受到損害。上述風險中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
隨着新的移動設備和移動平臺的發佈，無法保證某些移動設備將繼續支持我們的應用程序，或者我們可以有效地對我們的應用程序進行更新。此外，為了提供高質量的應用程序，我們需要確保Insta能夠有效地與一系列移動技術、系統、網絡和標準協同工作。如果使用Insta的零售商、客户、品牌或購物者在他們的移動設備上訪問或使用我們的應用程序時遇到任何困難，或者如果我們無法適應流行移動操作系統的變化，我們預計我們的增長和參與度將受到不利影響。
我們主要依靠第三方保單來為我們的運營相關風險提供保險。如果我們的保險覆蓋範圍不足以滿足我們的業務需求，或者我們的保險提供商無法履行他們的義務，我們可能無法減輕我們的業務面臨的風險，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們購買第三者保險，以承保各種與營運有關的風險，包括汽車責任、僱傭行為責任、工人賠償、業務中斷、錯誤及遺漏、網絡保安及資料泄露、罪案、董事及高級職員責任、購物者職業意外保險及一般業務責任。對於某些類型的運營相關風險或與我們新的和不斷髮展的產品相關的未來風險，我們無法或可能無法獲得保險。此外，我們可能無法獲得足夠的保險來充分緩解此類運營相關風險或與我們新的和不斷髮展的產品相關的風險，並且我們可能必須為我們確實獲得的保險支付高額保費、共同保險、自我保險的保留金或免賠額。我們依賴數量有限的保險提供商，如果這些提供商停止承保或增加承保成本，我們不能保證我們能夠以合理的條款或根本不能保證我們能夠獲得更換保險。如果我們的保險公司以對我們或購物者不利的方式改變我們的保單條款，我們的保險成本可能會增加。此外，如果我們維持的保險範圍不足以彌補所發生的損失，或者如果我們被要求為我們的業務的其他方面購買額外的保險，我們可能需要承擔重大的額外費用。此外，如果我們的任何保險提供商破產，它將無法支付我們提出的任何與運營相關的索賠。
如果一個或多個與運營相關的索賠金額超過我們適用的總承保限額，我們將承擔超出的部分，以及與免賠額、自我保險保留、共同保險或由我們的保險單支付的其他費用相關的金額。保險提供商已經提高了許多企業的保費和免賠額，未來可能會這樣做。因此，我們的保險成本和索賠費用可能會增加，或者當我們的保單續簽或更換時，我們可能會決定提高我們的免賠額或自我保險保額。如果每項索賠的成本、保費、索賠嚴重程度或索賠數量大大超過我們的歷史經驗和承保範圍；我們遇到的索賠超過了我們的承保限額；我們的保險提供商未能支付我們的保險索賠；我們遇到的索賠沒有提供承保範圍；或者我們的免賠額或自我保險保留項下的索賠的嚴重性或數量與歷史平均水平不同，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們還受某些合同要求的約束才能獲得保險。例如，我們與零售商的一些協議要求我們購買某些類型的保險，如果我們無法獲得和維護此類保險，我們將違反這些零售商協議的條款。此外，我們受制於與保險覆蓋相關的當地法律、規則和法規，這可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動。如果我們未能或被認為未能遵守與承保範圍相關的現有或未來當地法律、規則、法規或合同義務，可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動。此外，預期或未來與保險覆蓋相關的當地法律、規則和法規可能需要額外的費用和成本。遵守這些規則以及任何相關的訴訟、訴訟或行動可能會使我們受到重大處罰和負面宣傳，要求我們增加保險覆蓋範圍，要求我們修改保單披露，增加我們的成本，並擾亂我們的業務。
與我們的知識產權有關的風險
如果不能充分維護和保護我們的知識產權和專有權利，可能會損害我們的品牌，使我們的專有內容貶值，並對我們有效競爭的能力產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們獲得、維護、保護和執行我們的知識產權的能力，包括我們的專有技術、訣竅和我們的品牌。為了保護我們的知識產權權利，我們依靠專利法、商標法、著作權法和商業祕密法、域名註冊、保密協議以及與我們的員工、附屬公司、客户、戰略合作伙伴和其他人的其他合同安排。然而，我們已經採取和計劃採取的保護措施可能不足以阻止侵犯、挪用、稀釋或其他侵犯我們知識產權的行為。我們做出商業決定，決定何時何地為特定技術尋求專利保護，以及何時依賴版權或商業祕密保護，而我們選擇的方法最終可能被證明是不夠的。即使在我們尋求專利保護的情況下，也不能保證我們的專利申請會得到批准，即使批准了，也不能保證由此產生的專利將具有足夠的範圍來提供有意義的保護。此外，即使我們獲得了足夠的保護，我們也可能無法發現未經授權使用我們的專利和其他知識產權，也無法採取適當的步驟來執行。我們或我們提供或打算提供服務的每個司法管轄區可能無法獲得有效的專利、商標、版權和商業祕密保護。未能充分保護我們的知識產權可能會損害我們的品牌，使我們的專有內容貶值，並對我們有效競爭的能力產生不利影響。此外，第三方可能對我們知識產權的有效性、可執行性、登記、所有權或範圍提出質疑，針對任何此類索賠進行辯護可能會導致大量財務和管理資源的支出，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們未能充分保護我們的知識產權，我們的競爭對手可能會獲得我們的知識產權和專有技術，並開發和商業化基本上相同的產品或技術。此外，保護我們的知識產權可能需要付出巨大的代價。我們已經或可能獲得的任何專利、商標、版權或其他知識產權可能會被其他人挑戰或規避，或通過行政程序無效或無法執行，包括重新審查、各方之間的審查、幹擾和派生程序以及在外國司法管轄區的同等程序(例如，異議訴訟)，或訴訟。儘管我們正在處理美國的專利申請，但我們不能保證我們的專利申請將產生已頒發的專利，或者即使已頒發，也不能保證此類專利將具有足夠的範圍提供有意義的保護。即使我們在未來繼續尋求專利保護，我們也可能無法為我們的技術獲得或維持專利保護。此外，我們擁有或可能獲得的任何專利，或者現在或將來授權給我們的任何專利，可能不會為我們提供競爭優勢，或者可能會成功地受到第三方的挑戰。此外，一些國家的法律對知識產權的保護可能不如美國的法律，知識產權執法機制可能不足。此外，監管未經授權使用我們的技術、商業祕密和知識產權可能是困難、昂貴和耗時的。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方可能會複製我們的產品和技術功能，並使用我們認為是專有的信息來創建與我們競爭的產品。如果其他人主張我們商標的權利或所有權，或者如果他們使用和主張與我們商標類似的商標權利，我們商標的價值可能會減少。在某些情況下，可能需要採取訴訟或其他行動來保護或執行我們的商標和其他知識產權。我們可能無法成功地解決這些類型的衝突，使我們感到滿意。
我們與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與包括供應商和其他合作伙伴在內的其他第三方簽訂保密協議。然而，我們不能保證我們已經與已經或可能已經訪問我們專有信息的每一方達成了此類協議，
技術訣竅和商業祕密。此外，不能保證這些協議將有效地控制對我們專有信息的訪問或我們專有信息、技術訣竅和商業祕密的分發、使用、濫用、挪用、反向工程或披露。此外，這些協議可能不會阻止我們的競爭對手獨立開發與我們的產品和技術能力相當或更好的技術。這些協議可能會被違反，而我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何此類違反。
為了保護我們的知識產權，我們可能需要花費大量的資源來監控侵權行為和執行我們的知識產權。未來可能有必要提起訴訟，以加強我們的知識產權。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時長，並會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴，這些抗辯、反訴和反訴可能會攻擊我們知識產權的有效性和可執行性，如果這些抗辯、反訴或反訴成功，我們可能會失去寶貴的知識產權。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源，可能會推遲我們產品和技術能力的進一步銷售或實施，損害我們產品的功能和技術能力，推遲新產品的推出，導致我們在產品中替代劣質或成本更高的技術，或損害我們的聲譽。
我們可能無法成功阻止仿冒網站的運營，或Insta中侵犯或挪用知識產權的行為，或其中包含的元素或功能，包括但不限於我們的數字目錄。不時有第三方未經授權訪問Insta的服務器，並通過網站抓取、“機器人”、網絡爬蟲或其他工具或手段盜用我們的數字目錄。此外，模仿性網站還模仿或試圖模仿Insta的元素或功能。因此，我們採取了技術和法律措施，包括提起訴訟，試圖阻止這種侵權或挪用行為。我們預計此類活動將繼續發生。然而，我們可能無法及時發現所有此類活動，即使我們這樣做了，我們也不能保證我們保護和執行我們的知識產權的努力一定會成功。無論我們能否成功地針對這些網站或第三方行使我們的權利，我們可能採取的任何措施都可能需要我們花費大量的財政或其他資源。
我們目前是，將來也可能成為知識產權糾紛的一方，這些糾紛代價高昂，可能使我們承擔重大責任，並增加做生意的成本。
我們過去、現在和將來都會受到知識產權糾紛的困擾。我們的成功在一定程度上取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的情況下開發和商業化我們的產品的能力。但是，我們可能不知道我們的產品侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方的知識產權，而這些第三方可能會就此類侵權、挪用或違規行為提出索賠。例如，當我們在Instagart上提及第三方知識產權時，我們依賴第三方知識產權許可和合理使用原則的組合。第三方可能會對這些權利的範圍或合理使用原則的適用性提出異議，或以其他方式挑戰我們在業務過程中引用其知識產權的能力。不時會有控制零售商銷售的產品品牌的公司與我們聯繫，要求我們停止在Insta上引用這些品牌或刪除產品圖片。此外，互聯網和技術行業的公司以及其他專利持有者，包括尋求從與授予許可證有關的使用費中獲利或尋求獲得禁令的其他專利持有者，擁有大量專利和其他知識產權，並經常因侵犯或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。2020年，我們與國際商業機器公司(“IBM”)就IBM的專利組合進行了對話。在這些對話中，為了解決任何可能侵犯IBM專利的指控，2021年1月，我們達成了一項安排，大幅擴大我們的專利組合規模，包括從IBM收購250多項專利和專利交叉許可。然而，這種與第三方交叉許可我們的專利組合以了結針對我們提出的侵權索賠的策略在未來可能不合適，並且對某些專利所有者無效，例如非執業實體。
其他方面已經斷言，而且未來可能會斷言，我們侵犯了他們的知識產權。任何侵犯知識產權的索賠，即使是那些沒有法律依據的索賠，都可能是耗時和昂貴的辯護，導致我們停止使用或納入所主張的知識產權，轉移管理層的注意力和資源，並使我們承擔其他法律責任，如賠償義務。我們可能被要求支付大量損害賠償金或停止使用被視為侵權的知識產權或技術，或被要求籤訂使用費或許可協議以獲得使用第三方知識產權的權利。任何此類版税或許可
協議可能不會以可接受的條款或根本不提供給我們。此外，針對我們的侵權索賠成功可能會導致我們被要求支付鉅額損害賠償金，或者簽訂代價高昂的許可或版税協議，這兩種情況都可能對我們的業務產生不利影響。技術產業的特點是存在大量的專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權和專有權利。科技行業的公司經常被要求對基於侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的指控的訴訟索賠進行辯護。我們的技術可能經不起任何第三方對其使用的索賠。此外，一些公司有能力投入更多的資源來執行其知識產權，併為可能對其提出的索賠進行辯護。相對於我們的某些競爭對手，我們目前沒有大量的專利組合，我們相對的專利組合規模可能會降低我們組合對競爭對手或其他擁有較大組合的實體提起的專利侵權索賠的威懾價值。我們的競爭對手和其他公司現在和未來可能會比我們擁有更大、更成熟的專利組合。如果第三方能夠獲得禁止我們訪問此類第三方知識產權的禁令，或者如果我們無法針對我們業務的任何潛在侵權方面許可或開發替代技術，我們可能會被迫重塑我們的產品品牌，限制或停止銷售我們的產品和技術能力，或者停止與此類知識產權相關的業務活動。雖然我們承保一般責任保險，但我們的保險可能不包括這類潛在的索賠，或者可能不足以為我們可能施加的所有責任提供賠償。我們不能預測訴訟的結果，也不能確保任何此類行動的結果不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。我們可能成為其中一方的任何知識產權訴訟，或我們被要求提供賠償的任何知識產權訴訟，可能需要我們做以下一項或多項工作：
•停止銷售或使用包含我們涉嫌侵犯、挪用或侵犯的知識產權的產品；禁止。
•支付大量法律費用、和解款項或其他費用或損害賠償；
•獲得出售或使用相關技術的許可證，但該許可證可能無法按合理條款或根本無法獲得；或
•重新設計涉嫌侵權的產品，以避免侵權、挪用或違規行為，這可能是昂貴、耗時或不可能的。
即使索賠不會導致訴訟或以有利於我們的方式解決，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也可能轉移我們管理層的資源，損害我們的業務和運營結果。此外，可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果，如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，可能會對我們普通股的價格產生重大不利影響。我們預計，隨着Insta和我們的產品市場的增長，侵權索賠的發生可能會增加。因此，我們因侵權索賠而面臨的損害可能會增加，這可能會進一步耗盡我們的財務和管理資源。
我們使用第三方開源軟件可能會對我們提供Insta和我們的產品的能力產生不利影響，並可能使我們面臨訴訟。
我們使用第三方開源軟件來運營、開發和部署Insta及其產品。使用第三方開源軟件的公司不時會面臨對此類開源軟件的使用及其遵守適用的開源許可證條款的質疑。我們可能會被要求擁有我們認為是開源軟件的所有權或聲稱不遵守適用的開源許可條款的各方提起訴訟。一些開放源碼許可證要求通過網絡分發或提供包括開放源碼軟件的軟件和服務的最終用户提供全部或部分此類軟件的源代碼，在某些情況下可能包括有價值的專有代碼，並禁止向被許可人收取使用此類代碼的費用。雖然我們採用旨在監控我們遵守第三方開源軟件許可證的做法，並保護我們寶貴的專有源代碼不受這些開源許可證要求的影響，但我們沒有運行完整的開源許可證審查，並且可能無意中使用第三方開源軟件，從而使我們面臨不遵守此類許可證適用條款的索賠，這可能要求我們披露我們專有軟件的源代碼，禁止我們為使用我們的專有軟件收取費用，或者使我們的軟件暫時不可用。此外，開放源碼軟件許可證類型越來越多，幾乎沒有一種在法庭上經過測試，導致缺乏關於此類許可證的適當法律解釋的指導。如果我們收到不遵守我們任何開源許可證條款的索賠，我們可能會被要求公開發布我們專有源代碼的某些部分，花費大量時間和資源來重新設計我們的部分或全部軟件，或者暫時禁用我們平臺的一個或多個功能。
此外，使用第三方開源軟件通常會使我們面臨比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不對軟件的功能或來源提供擔保或控制。使用開源軟件還可能帶來額外的安全風險，因為公開提供此類軟件可能會使黑客和其他第三方更容易確定如何危害Insta。此外，由於我們為開源項目貢獻的任何軟件源代碼都變得公開可用，我們在此類軟件源代碼中保護我們知識產權的能力可能會受到限制或完全喪失，我們將無法阻止我們的競爭對手或其他人使用此類貢獻的軟件源代碼。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果有害，並可能幫助我們的競爭對手開發與我們相似或更好的產品。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的交易價格可能會波動，可能會大幅快速下跌。
除了本“風險因素”一節中描述的因素外，我們普通股的交易價格可能會受到許多因素的廣泛波動，其中許多因素不是我們所能控制的，包括：
•我們的經營結果和增長率的實際或預期波動，包括未來任何公共衞生爆發的結果；
•可供交易的普通股數量；
•股票市場和整體經濟的整體表現；
•我們可能向公眾提供的財務預測的變化和/或我們未能滿足這些預測；
•證券分析師未能啟動或維持對我們的報道，跟蹤我們公司的任何證券分析師改變財務估計，或我們未能滿足這些估計或投資者的期望；
•我們產品定價的變化；
•相對於競爭對手，我們的增長率發生了實際或預期的變化；
•我們潛在市場的預期未來規模或增長率的變化；
•我們或我們的競爭對手宣佈新產品，或宣佈收購、戰略夥伴關係、合資企業或融資活動或承諾；
•回購或對我們回購普通股的預期；
•董事會成員、管理層或關鍵人員的增減；
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為；
•適用於我們業務的新法律或法規或對現有法律或法規的新解釋，包括與美國或全球的隱私、數據安全、數據保護和網絡安全相關的法律或法規；
•威脅或對我們提起訴訟；
•其他事件或因素，包括戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應；
•衞生疫情，如新冠肺炎大流行、流感等高傳染性疾病；
•鎖定協議和市場對峙條款到期；
•我們回購我們已發行的普通股；以及
•關於我們或我們的證券持有人出售我們的股本股份的銷售或預期。
此外，關於新上市公司的股票市場，特別是技術行業的公司，經歷了重大的價格和成交量波動，已經並將繼續影響這些公司的股價。包括科技公司在內的許多公司的股價波動，其方式往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。過去，經歷過股票交易價格波動的公司會受到證券集體訴訟的影響。例如，我們目前正面臨聯邦法院的集體訴訟，指控我們的IPO違反了聯邦證券法。本次訴訟，可能發生的任何相關訴訟，可能提起的任何證券訴訟
這可能會導致大量成本和我們管理層注意力和資源的分流，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
未來我們普通股在公開市場上的銷售可能會導致我們普通股的市場價格下降。
在公開市場上直接或間接出售我們普通股的大量股票，或認為這些出售可能會發生，可能會壓低我們普通股的市場價格，並可能削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。我們的許多現有股權持有人持有的股權價值有大量未確認的收益，因此，可能會採取措施出售他們的股票或以其他方式確保這些股票的未確認收益。我們無法預測此類出售的時間或可能對我們普通股的現行市場價格產生的影響。
此外，在某些條件以及上述鎖定協議和市場對峙條款的約束下，我們股本的某些持有人有權要求我們提交關於出售其股票的登記聲明，或將其股票包括在我們可能為自己或其他股東提交的登記聲明中。
我們可能無法實現我們的股票回購計劃的預期長期股東價值，如果在我們宣佈打算這樣做後未能回購我們的普通股，可能會對我們的股價產生負面影響。
2023年11月，我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃
根據管理層的決定，購買最多5億美元的普通股，並於2024年2月宣佈董事會批准再回購5億美元的普通股。根據市場條件、適用的法律要求和其他相關因素，可不時通過公開市場購買或通過私下協商的交易進行回購。公開市場回購的結構可以根據《交易法》第10b-18條的要求進行。我們還可以不時地制定規則10b5-1計劃，以促進在此授權下回購我們的普通股。
回購股份的時間和實際數量可能取決於多種因素，包括價格、一般商業和市場狀況以及替代投資機會。該計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，我們可以隨時酌情暫停或終止該計劃。在我們宣佈打算回購股票後，如果不回購股票，可能會對我們的聲譽、投資者對我們的信心或我們的股票價格造成負面影響。
我們股票回購計劃的存在可能會導致我們的股價高於其他計劃，並可能潛在地降低我們股票的市場流動性。雖然我們的股票回購計劃旨在提高長期股東價值，但不能保證它會這樣做，因為我們普通股的市場價格可能會跌破我們回購股票的水平，而短期股價波動可能會降低該計劃的有效性。回購我們的普通股減少了我們可用於為營運資本、資本支出、戰略收購或投資、其他商業機會和其他一般公司項目提供資金的現金數量，以及投資於證券以產生現金餘額回報的現金數量。我們也可能無法實現任何股票回購計劃的預期長期股東價值。
此外，作為2022年通脹削減法案的一部分，美國對上市公司回購某些股票的價值徵收1%的消費税。這項税收可能會增加我們任何股票回購的成本。
我們的高管、董事和主要股東，如果他們選擇共同行動，繼續有能力控制或顯著影響提交給股東批准的所有事項。此外，我們目前的某些董事是由我們的主要股東任命的。
我們的高管、董事和超過5%的股東合計實益擁有我們已發行普通股的很大一部分。此外，我們目前的某些董事是由我們的主要股東任命的。因此，這些人或他們在董事會中的任命人員共同行動，將有能力控制或顯著影響所有提交給我們的董事會或股東批准的事項，包括我們管理層的任命、董事的選舉和罷免、任何重大交易的批准，以及我們的管理和商業事務。這種所有權的集中可能會延遲、推遲或阻止控制權的變更，阻礙涉及我們的合併、合併、收購或其他業務合併，或者阻止潛在的收購者提出要約收購或以其他方式試圖獲得對我們業務的控制權，即使這樣的交易將使其他股東受益。
我們的業務和財務表現可能與我們披露的任何預測或第三方可能歸因於我們的任何信息不同。
我們可能會不時地通過公開披露我們的預期業務或財務業績來提供指導。然而，任何此類預測都涉及風險、假設和不確定性，我們的實際結果可能與此類預測大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於本“風險因素”部分確定的那些因素，其中一些或所有因素是不可預測的或在我們的控制範圍內。其他未知或不可預測的因素也可能對我們的業績產生不利影響，我們沒有義務更新或修訂任何預測，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。此外，各種新聞來源、博客作者和其他出版商經常就我們的歷史或預期業務或財務業績發表聲明，我們不能向您保證任何此類信息的可靠性，即使這些信息直接或間接歸因於我們。
如果證券或行業分析師停止發表關於我們業務的研究報告，或者如果他們發表不準確或不利的研究報告，我們的交易價格和交易量可能會出現波動。
我們對股票研究分析師發佈的報告中包含的內容和意見沒有任何控制權，我們不能向您保證，任何股票研究分析師將繼續充分提供我們普通股的研究報道。任何時候缺乏足夠的研究報道都可能損害我們普通股的流動性和交易價格。如果一個或多個股票研究分析師下調我們的股票評級，或者發表不準確或不利的評論或研究，我們普通股的交易價格可能會下降。如果一個或多個股票研究分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，對我們普通股的需求可能會減少，這反過來可能導致我們的交易價格下降和/或交易量波動。
在可預見的未來，我們不打算支付紅利。
我們從未就我們的股本宣佈或支付任何現金股息，在可預見的未來我們也不打算支付任何現金股息。我們希望保留未來的收益，如果有的話，為我們業務的發展和增長提供資金。未來是否決定為我們的股本支付股息，將由我們的董事會酌情決定。此外，我們支付股本股息的能力受到A系列可贖回可轉換優先股(“A系列優先股”)條款的限制，並可能受到未來合同安排的進一步限制。因此，你必須依賴於在價格升值後出售普通股，這可能永遠不會發生，作為實現未來投資收益的唯一途徑。
額外的股票發行可能會導致我們的股東股權被嚴重稀釋。
我們可以不時發行我們的股本或可轉換為股本的證券，用於融資、收購、投資或其他方面。我們股票的增發將導致現有股票持有者的股權被稀釋。此外，只要購買我們股票的未償還股票期權或認股權證被行使，RSU結算，或A系列優先股被轉換，將會有進一步的稀釋。稀釋的金額可能很大，這取決於發行或行使的規模。任何此類發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋，並導致我們普通股的交易價格下降。
A系列優先股優先於我們的普通股，影響我們支付股息的能力，並可能導致顯著稀釋。
A系列優先股的排名高於我們的普通股。因此，在我們的清算或破產或其他方式解散的情況下，A系列優先股的持有人將在我們普通股持有人可獲得的任何分配之前獲得他們的清算優先權。A系列優先股的條款還要求我們獲得A系列優先股流通股持有人的批准，以便我們普通股的任何現金股息超過5.0%的年度股息率。我們普通股的任何股息支付也將導致對A系列優先股轉換價格的調整。此外，在A系列優先股轉換後，您在我們的持股比例將被稀釋。
我們的公司章程文件和特拉華州法律中的某些條款可能會阻止或阻礙我們的股東試圖更換我們的管理層或獲得我們的控股權，或對我們或我們的董事和高級管理人員提起訴訟，因此我們普通股的交易價格可能會更低。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中有條款可能使第三方難以收購或試圖收購我們公司的控制權，即使控制權的變更被我們的股東認為是有利的。這些反收購條款包括：
•一個分類的董事會，因此並非所有董事會成員都是一次選出的;
•我們的董事會決定董事人數和填補任何空缺和新設立的董事職位的能力;
•要求我們的董事只能因正當理由被免職;
•禁止董事累積投票;
•要求以絕對多數票修改我們重述的公司註冊證書和重述的附例中的一些條款；
•授權發行“空白支票”優先股，董事會可以用來實施股東權利計劃；以及
•我們的股東不能召開股東特別會議；以及禁止股東在書面同意下采取行動，從而要求所有股東行動都必須在我們的股東會議上採取。
此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄，該條款禁止擁有我們已發行有表決權股票15%或更多的人在交易日期起三年內與我們合併或合併，除非合併或合併以規定的方式獲得批准。我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變化的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股中獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
此外，我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的責任限制和賠償條款可能會阻止股東就董事違反其受託責任對其提起訴訟。它們還可能減少針對我們的董事和高級管理人員提起衍生品訴訟的可能性，即使訴訟如果成功，可能會使我們和其他股東受益。此外，如果我們按照這些賠償條款的要求向董事和高級管理人員支付和解和損害賠償的費用，股東的投資可能會受到不利影響。
我們修訂和重述的公司註冊證書將規定，特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院將成為我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的獨家論壇，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛。
我們修訂和重述的公司註冊證書將規定，特拉華州衡平法院是根據特拉華州成文法或普通法提起的下列類型訴訟或程序的獨家法院：
•代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；
•主張違反受託責任的任何行為；
•根據《特拉華州普通公司法》、我們經修訂和重述的公司註冊證書或我們經修訂和重述的章程細則對我們提出索賠的任何訴訟;
•任何旨在解釋、適用、強制執行或確定我們修訂和重述的公司證書或我們的修訂和重述的章程的有效性的行為；
•特拉華州普通公司法賦予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟；以及
•任何主張受內政原則管轄的針對我們的索賠的行為。
這一規定不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟。此外，修訂後的1933年證券法第22條(“證券法”)賦予聯邦法院和州法院對所有此類證券法訴訟的同時管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區對索賠提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅等考慮因素，我們修訂和重述的公司註冊證書進一步規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在表面上是有效的，幾個州初審法院已經執行了這些條款，並要求主張《證券法》索賠的訴訟必須在聯邦法院提起，但不能保證上訴法院會確認這些條款的可執行性，而且股東仍然可以尋求在專屬法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下，我們預計將大力主張我們修訂和重述的公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他法域解決這類訴訟相關的大量額外費用，而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中的任何一項獨家法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與州法院或州和聯邦法院訴訟證券法索賠相關的進一步重大額外費用，這可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。這些排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。
一般風險因素
上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，分散管理層的注意力，並影響我們吸引和留住執行管理層和合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司，我們必須遵守《交易法》的報告要求、納斯達克全球精選市場的上市標準以及其他適用的證券規則和法規。我們預計這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。此外，我們的管理團隊中有幾名成員之前沒有經營上市公司的經驗。例如，《交易法》要求我們提交關於我們的業務和經營結果的年度、季度和當前報告。由於遵守適用於上市公司的規章制度涉及的複雜性，我們管理層的注意力可能會轉移到其他業務上，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。雖然我們已經聘請了更多的員工來幫助我們遵守這些要求，但我們未來可能需要招聘更多的員工或聘請外部顧問，這將增加我們的運營費用。此外，與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準正在給上市公司帶來不確定性，增加了法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。這些法律、法規和標準在許多情況下由於缺乏針對性而受到不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導方針，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性，以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們打算投入大量資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這一投資可能會導致一般和行政費用的增加，並將管理層的時間和注意力從業務運營轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力由於與其應用和實踐相關的含糊不清而與監管機構的預期活動不同，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到損害。我們還預計，作為一家受這些新規章制度約束的上市公司，我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本將會更高，我們可能被要求接受保險減少或產生更高的保險成本。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員，特別是能夠在我們的審計委員會和薪酬委員會任職的成員，以及合格的高管。由於上市公司必須履行披露義務，我們的業務和財務狀況將變得更加明顯，這可能會增加威脅或實際訴訟的風險，包括競爭對手和其他第三方的訴訟。如果此類索賠成功，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到損害，即使索賠不會導致訴訟或以有利於我們的方式解決，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也會轉移我們管理的資源，損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
作為一家上市公司，我們有義務對財務報告制定和保持適當和有效的內部控制，任何未能保持這些內部控制的充分性都可能對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而影響我們普通股的價值。
根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條(“第404條”)，我們將被要求提交一份由管理層提交的報告，其中包括從截至2024年12月31日的財政年度Form 10-K的第二份年度報告開始，關於我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估將需要包括披露管理層確定的財務報告內部控制中的任何重大弱點。此外，我們的獨立註冊會計師事務所將被要求在上市後提交給美國證券交易委員會的第二份年度報告中證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們已經開始了昂貴且具有挑戰性的過程，即編譯系統和處理必要的文檔，以執行遵守第404條所需的評估，但一旦啟動，我們可能無法及時完成評估、測試和任何所需的補救。我們遵守第404條將要求我們產生大量費用並花費大量的管理努力。我們將需要聘請更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員，並編制必要的系統和流程文件，以執行遵守第404條所需的評估。
在我們內部控制的評估和測試過程中，如果我們發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大弱點，我們將無法證明我們的財務報告內部控制是有效的。我們不能向您保證，我們對財務報告的內部控制在未來不會出現重大缺陷。任何未能對財務報告進行內部控制的行為都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況或經營結果的能力。如果我們無法得出我們對財務報告的內部控制有效的結論，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在重大弱點，我們可能會對投資者對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會下跌，我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。未能彌補財務報告內部控制的任何重大缺陷，或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制系統，也可能限制我們未來進入資本市場的機會。
我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
美國公認會計原則(“公認會計原則”)由財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構進行解釋。我們業務的會計處理很複雜，尤其是在收入確認領域，可能會根據我們業務模式的演變、相關會計原則的解釋、現有或新法規的執行、美國證券交易委員會或其他機構政策、規則、法規的變化以及對會計法規的解釋而發生變化。我們的業務模式和會計方法、原則或解釋的改變可能會導致我們的財務報表發生變化，包括任何時期的收入和費用的變化，或者某些類別的收入和費用轉移到不同的時期，可能會導致顯著不同的財務結果，並可能要求我們改變我們處理、分析和報告財務信息的方式以及我們的財務報告控制。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的，我們的經營結果可能會受到不利影響。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的合併財務報表中報告的金額以及本年度報告中以Form 10-K形式出現的附註。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設，如題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”一節所述。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及收入和費用數額做出判斷的基礎。重大估計和判斷涉及：收入確認，包括與收入相關的準備金；法律或有事項；所得税；銷售和間接税準備金；收購資產和為業務合併承擔的負債的公允價值；以及我們普通股和股權獎勵的估值。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，導致我們普通股的市場價格下降。
項目1B。未解決的員工意見
不適用。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
我們實施並維護了一項網絡安全風險管理計劃，旨在保護我們的關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。我們的網絡安全風險管理計劃與我們的整體企業風險管理計劃相結合，包括以下關鍵要素：
•我們進行風險評估，旨在幫助確定我們的關鍵系統和服務面臨的重大網絡安全風險，並在適當的情況下聘請外部專家和顧問協助我們進行某些風險評估；
•我們的網絡安全團隊由安全和基礎設施工程師以及合規人員組成。該團隊主要負責指導(1)我們的網絡安全風險評估流程，(2)我們的安全流程，以及(3)我們對網絡安全事件的反應；
•我們在適當的情況下使用外部網絡安全服務提供商來評估、測試或以其他方式協助我們的安全流程的各個方面；
•我們為能夠訪問我們IT系統的員工提供網絡安全意識培訓；
•我們維持網絡安全事件應對計劃和安全行動職能，以便我們能夠應對網絡安全事件；以及
•我們對關鍵的第三方服務提供商實施了第三方風險管理流程。這除其他事項外，包括在與主要第三方服務提供商(包括潛在的第三方服務提供商)簽訂或續訂業務交易或允許他們訪問我們的數據或信息系統之前，對他們進行安全評估，並根據他們的風險狀況對這些提供商施加適當的合同限制。
在過去三年中，我們沒有經歷過任何對我們產生實質性影響的網絡安全事件，包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況。對於可能對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響的網絡安全威脅的某些風險，請參閲標題為“風險因素-與我們的業務和行業相關的風險--如果我們或我們所依賴的第三方的客户、購物者、合作伙伴或Insta的系統或數據的機密性、完整性或可用性受到損害，我們可能會經歷不利後果，包括但不限於監管調查或行動、訴訟、罰款和處罰、我們業務運營的中斷；聲譽損害、收入或利潤損失、客户或銷售損失，以及其他不利後果。”
治理
我們的董事會將網絡安全風險監督職能委託給其審計委員會。審計委員會監督管理層對我們的網絡安全風險管理計劃的設計、實施和執行。管理層全面負責評估、識別和管理重大網絡安全風險。
我們的工程基礎設施副總裁和首席信息安全官(“CISO”)領導公司的網絡安全職能。我們的CISO同時監管我們的內部網絡安全人員和我們的外部網絡安全服務提供商。我們的CISO在管理和領導IT和網絡安全團隊方面擁有豐富的全球經驗，在網絡安全行業的各個職位擁有20多年的經驗。我們的CISO是國際信息系統安全認證聯盟認證的信息系統安全專業人員。我們的CISO向我們的工程基礎設施副總裁彙報，他在技術行業的領先軟件工程團隊中擁有超過18年的經驗，包括在雅虎！。
審計委員會和我們的風險委員會是監督我們的企業風險管理計劃的管理委員會，他們從我們的ciso收到關於公司面臨的主要網絡安全風險、我們的網絡風險管理計劃、涉及我們或我們的第三方服務提供商的重大網絡安全事件以及正在進行的
倡議以及內部控制和合規機制的有效性。審計委員會在適當或必要時向我們的董事會簡要介紹其網絡安全監督活動。
我們的管理團隊通過我們的工程基礎設施副總裁和CISO，通過各種方式隨時瞭解和監控網絡安全風險和事件的預防、檢測、緩解和補救，其中包括與內部安全人員進行簡報，審查從政府、公共或私人來源(包括外部網絡安全服務提供商)獲得的威脅情報和其他信息，以及接收由我們的IT環境中部署的安全工具生成的警報和報告。我們的CISO依賴於與其他內部基礎設施、產品和工程團隊的密切合作來實施我們的網絡安全風險緩解措施。
項目2.財產
我們的公司總部位於加利福尼亞州舊金山，我們在那裏租賃了約10.7萬平方英尺的空間，租約將於2026年10月到期。我們還在北美設有其他辦事處，包括在伊利諾伊州芝加哥、紐約、安大略省多倫多和華盛頓特區的辦事處，以及在上海、中國和澳大利亞墨爾本附近的辦事處。我們相信我們的設施是足夠的，適合我們目前的需要，如果需要的話，我們將提供合適的額外或替代空間來容納我們的業務。
項目3.法律訴訟
獨立承包人分類問題
在美國和我們開展業務的其他司法管轄區，我們經常面臨聯邦、州和市政各級的索賠、訴訟、仲裁程序、行政行動、政府調查和審計以及其他法律和監管程序，挑戰將提供全方位服務的購物者歸類為獨立承包商的做法，並聲稱，由於所稱的錯誤分類，我們違反了適用於員工的各種僱傭和其他法律。管理獨立承包人地位和分類的法律和法規可能會受到不同當局的變化和不同解釋的影響，這可能會給我們帶來不確定性和不可預測性。
例如，2019年9月13日，聖地亞哥市檢察官代表加利福尼亞州人民向聖地亞哥縣高級法院提起訴訟，指控與承包商錯誤分類有關的不正當競爭索賠。2022年10月，我們與加利福尼亞州聖地亞哥市檢察官簽署並提交了一份規定的判決，法院於2023年1月輸入了這份判決，並以4650萬美元了結了案件，該市代表加利福尼亞州人民發佈了從2015年9月13日至和解生效日期的索賠。該市還同意在22號提案被宣佈違憲之前，在生效日期之後的一段時間內不起訴或尋求禁令救濟。如果22號提案違憲，該市必須在提起新訴訟之前與Insta會面並進行磋商。我們目前還捲入了幾起推定的集體和集體訴訟，數千起據稱的個人索賠，包括根據我們的獨立承包商協議提出或威脅要提起仲裁或被迫仲裁的索賠，以及根據加州私人總檢察長法案、勞工法典第2698條及以下條款提起的全部或部分代表訴訟，指控我們將購物者錯誤歸類為獨立承包商及相關索賠。任何假定的集體或集體行動都沒有進展到或導致等級認證。那些涉及錯誤分類的案件將被擱置，等待之前提起的案件，或者有動議要求在法庭上等待個人仲裁。
我們駁斥任何關於不當行為的指控，並打算繼續在這些問題上積極為自己辯護。然而，訴訟和仲裁的結果本質上是不可預測的，包括由於任何現有暫緩執行的取消時間或與敵對各方達成和解的時間和最終金額，我們根據任何訴訟的是非曲直取得成功的機會仍然不確定。特別是，與任何錯誤分類集體訴訟有關的不利裁決可能會對我們在其他未解決的錯誤分類索賠和訴訟的案情或和解談判姿態上的成功機會產生負面影響。因此，這樣的法律程序，無論是單獨的還是總體的，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。雖然截至2023年12月31日，我們已就這些錯誤分類的索賠和訴訟累積了5600萬美元的法定準備金餘額，如本年度報告10-K表格中其他部分包括的附註10-我們綜合財務報表的承諾和或有事項中進一步描述的那樣，但與針對我們的這些索賠相關的任何實際損失可能與最初估計的損失不同，包括和解談判的結果，此類差異可能是實質性的。無論結果如何，這些問題的訴訟和仲裁可能會對我們產生不利影響，因為辯護和和解成本，無論是單獨的還是總體的，管理資源的轉移，以及其他因素。
我們還預計未來將在不同司法管轄區提出索賠、訴訟、仲裁程序、行政行動以及政府調查和審計，挑戰我們將購物者歸類為獨立承包商而不是員工的分類。在加利福尼亞州，22號提案自2020年12月16日生效以來，預計將為Insta上的全方位服務購物者的分類提供更多的法律確定性。然而，2021年8月20日，阿拉米達縣高等法院的一名法官批准了一項令狀，命令加利福尼亞州不得執行22號提案，理由是該提案違憲。2023年3月13日，上訴法院在很大程度上推翻了上級法院，有效維持了22號提案。原告已就這一決定向加州最高法院提出上訴。如果上訴法院的裁決被加州最高法院推翻，我們將面臨持續的法律不確定性，即我們是否可以將購物者適當地歸類為加州的獨立承包商。即使22號提案被確定為可執行，我們仍可能面臨指控，即我們的某些商業實踐並不滿足22號提案的所有要素。雖然我們尚未得出結論認為與22號提案有關的不利裁決是可能的，也無法就我們的合併財務報表估計此類裁決的潛在影響，但不利裁決可能會導致額外的法律程序，可能導致我們財務報表中額外的應急準備金，並將因個別和總體的辯護和和解成本、管理資源的轉移和其他因素而對我們產生不利影響。此外，雖然我們認為我們根據第22號提案適當地提供了所有必要的薪酬標準和福利，但我們仍可能面臨涉及此類薪酬標準和福利的糾紛的各種索賠。欲瞭解更多信息，請參閲“風險因素-與我們的法律和監管環境相關的風險-如果使用Insta的購物者的承包商身份被成功挑戰，或者如果對我們聘用獨立承包商提出額外要求，我們可能面臨不利的商業、財務、税收、法律和其他後果。”
我們還參與了與各種州和地方執法機構的行政審計，包括與加州、紐約、華盛頓、賓夕法尼亞州、威斯康星州、新澤西州、佛羅裏達州和阿拉斯加州的購物者分類、州和地方法令要求以及失業保險和工傷補償繳費有關的審計。我們認為我們遵守了適用的要求，購物者被適當地歸類為獨立承包商；因此，我們不同意根據州法律我們有義務提供此類額外福利，並計劃對任何不利的評估或決定提出強烈異議。我們成功的可能性仍然不確定，因此任何合理的可能損失或損失範圍都無法估計。然而，這些審計的結果可能會導致額外的付款，包括和解付款、罰款和利息，這些額外的金額可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。
證券訴訟
2024年1月25日，一名據稱的股東在加利福尼亞州北區代表我們普通股的假定購買者類別，在2023年9月19日至2023年10月1日期間對我們以及我們的某些現任和前任高管和董事提起訴訟。起訴書指控與IPO相關的行為違反了證券法第11和15條以及交易所法第10(B)和20(A)條，並要求賠償和律師費等。此案還處於非常初步的階段。
其他訴訟事項
在我們的正常業務過程中，各方不時會要求，將來也可能會要求我們承擔與以下方面相關的損害賠償責任：拖欠工資、錯過預期休息時間、溢價或加班費、危險工資、根據《工人調整和再培訓通知法》或其州同等條款發出的通知不充分、報復、拒絕或幹擾請假、不當應用我們的帶薪假期或其他政策、基於受保護特徵的歧視或騷擾、錯誤終止或未能容納殘疾。各方還可以向國家勞動關係委員會提出指控，指控其存在不公平的勞動行為。此外，鑑於國家銷售和間接税規則的解釋和應用在我們的活動中所涉及的高度複雜性，税務機關可能會質疑我們對此類活動的可税性的解釋，各方不時地提出投訴，並可能在未來提出與我們當前和歷史上處理我們的銷售税義務的方法有關的投訴。因此，我們保留了與可能到期的潛在税收、利息或罰款相關的準備金，如本年度報告Form 10-K中其他部分包括的附註10-我們合併財務報表的承諾和或有事項中進一步描述的那樣。雖然這些索賠的結果不能確切地預測，但我們相信，這些索賠，無論是單獨的還是總體的，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
除上述事項外，我們經常面臨索賠、訴訟、仲裁程序、行政訴訟、政府調查以及其他法律和監管程序，涉及人身傷害、知識產權(包括專利侵權、財產損害、證券和股東索賠)、商業和合同糾紛、不正當競爭和消費者保護索賠，包括自動續費做法、定價和費用、數據保護和隱私、環境、健康和安全、適當披露工人和客户的權利和權利、度量衡、遵守監管要求以及其他事項。雖然我們所涉及的這些索賠、訴訟、政府調查和其他法律程序的結果無法確切預測，但我們相信這些事項都不太可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。然而，隨着新的事件和情況的出現以及事項的繼續發展，管理層對這些事項的看法和估計在未來可能會發生變化。此外，無論最終結果如何，任何此類法律程序、索賠和政府調查都可能給管理層和員工帶來巨大負擔，並可能伴隨着高昂的辯護費用或不利的初步和臨時裁決。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
自2023年9月19日起，我們的普通股已在納斯達克全球精選市場上市，交易代碼為“CART”。在此之前，我們的普通股沒有公開交易市場。
紀錄持有人
截至2024年2月29日，共有232名普通股持有者。由於我們的許多普通股由經紀人和其他機構代表股東持有，我們無法估計這些記錄持有者代表的我們普通股的受益所有者總數。
股利政策
我們從未就我們的股本宣佈或支付任何現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益用於我們的業務運營，並預計在可預見的未來不會為我們的股本支付任何股息。未來任何與我們的股息政策有關的決定將由我們的董事會酌情決定，取決於適用的法律，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務狀況以及我們的董事會認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力受到我們未償還的A系列優先股條款的限制，而且可能會受到我們未來可能達成的任何協議的進一步限制。
性能圖表
就交易法第18節的目的而言，本業績圖表不應被視為“徵求材料”或已向美國證券交易委員會“存檔”，或以其他方式承擔該條款下的責任，並且不應被視為通過引用被納入我們根據交易法或證券法提交的任何文件中。
下圖比較了我們普通股股東的累計總回報相對於標準普爾500指數(“S”)和標準普爾信息技術指數(“S&P500 IT”)的累計總回報。假設在2023年9月19日，也就是我們的普通股在納斯達克全球精選市場開始交易的那一天，我們在我們的普通股和每個指數中投資了100美元(包括所有股息的再投資)，並跟蹤其相對錶現，直到2023年12月31日。所顯示的回報是基於歷史結果，並不是為了暗示未來的表現。
近期出售的未註冊股權證券
從2023年1月1日至(但不包括)2023年9月19日(我們向S-8表格提交登記聲明的日期，文件編號333-274569)，我們根據2018年股權激勵計劃向員工發放了總計10,118,320個RSU，將以普通股的股票結算。
2023年9月18日，關於我們的首次公開募股，我們在淨行使購買9,201,168股我們普通股的期權後，向現任和以前的服務提供商發行了420萬股我們的普通股，加權平均行權價為每股5.99美元，此前我們實施了扣留500萬股普通股的期權，以滿足相關的預扣税和匯款義務以及總行使價。
2023年9月18日，關於我們的首次公開募股，我們在淨行使認股權證以購買7,431,530股我們的普通股後，向一位經認可的投資者發行了約280萬股我們的普通股，行權價為每股18.52美元，此前我們為滿足行權價而扣留了約4.6股作為認股權證的普通股。
2023年9月21日，在IPO結束後，我們以每股30.00美元的收購價，以私募方式向一名認可投資者發行和出售了5833,333股A系列優先股，總收益為1.75億美元。
上述交易均不涉及任何承銷商、承銷折扣或佣金或任何公開發售。除非另有説明，上述證券的銷售根據證券法第4(A)(2)條被視為豁免註冊，因為證券的發行不涉及公開發行或根據證券法第3(B)條頒佈的第701條作為發行人根據第701條規定的利益計劃和補償合同進行的交易。每項該等交易中證券的收受人表示，其收購該等證券的意向僅作投資用途，並不是為了出售或與其任何分銷相關而出售，而在該等交易中發行的股票上均有適當的圖示。通過與我們的關係，所有收件人都有充分的機會獲得有關我們的信息。這些證券的出售是在沒有任何一般招攬或廣告的情況下進行的。
收益的使用
2023年9月21日，我們完成了IPO，我們登記並出售了總計14,100,000股我們的普通股作為我們的賬户，我們登記了總計7,900,000股我們的普通股，某些出售股東出售了這些股票作為他們的賬户。本次新股發售的普通股股份，是根據我司採用經修訂的S-1表格(檔號：333-274569)(以下簡稱《新股註冊書》)依據證券法進行登記的，並於2023年9月18日被美國證券交易委員會宣佈生效。我們的普通股以每股30.00美元的首次公開募股價格出售，這為我們的賬户創造了總計4.23億美元的毛收入，為出售股東的賬户創造了2.37億美元的總收益。高盛公司和摩根大通證券公司擔任此次發行的承銷商代表。
在扣除2200萬美元的承銷折扣和900萬美元的發行費用後，我們從IPO中獲得了約3.92億美元的淨收益。本公司並無直接或間接向(I)本公司任何高級人員或董事或其聯繫人、(Ii)擁有本公司任何類別股權證券10%或以上的任何人士或(Iii)本公司的任何聯屬公司支付該等開支。
我們首次公開招股的淨收益以及我們在首次公開募股後立即完成的私募A系列優先股的收益全部用於履行我們與結算、歸屬和/或行使與首次公開募股相關的某些股權獎勵有關的預扣税和匯款義務。本公司首次公開招股及私募所得款項淨額的預期用途並無重大改變，一如招股註冊説明書所述。
發行人購買股票證券
2023年11月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買總計5億美元的我們的普通股，2024年2月，我們的董事會批准了另外5億美元的普通股回購。股票回購計劃沒有到期日。在決定股票回購計劃的授權，包括授權金額時，我們的董事會考慮了我們普通股的交易價格水平，包括相對於可比公司的交易價格水平，我們的現金狀況，以及其他相關的業務、税收和法律因素。我們的董事會還考慮了我們最近幾年的盈利能力和正的運營現金流，這使我們能夠進行資本回報，並對我們的人才、技術和長期努力進行再投資，以推動更有利可圖的增長，並幫助我們的合作伙伴駕馭其業務的數字化轉型。因此，我們的董事會相信，從長遠來看，這些因素將使我們為股東創造更多價值。
回購股份的時間和實際數量可能取決於多種因素，包括價格、一般商業和市場狀況以及替代投資機會。回購可以不時通過公開市場回購或通過私下談判的交易進行。公開市場回購的結構可以根據《交易法》規則10b-18的要求進行。我們還可以不時地制定規則10b5-1計劃，以促進在此授權下回購普通股。我們沒有義務購買任何特定數量的普通股，我們可以隨時終止或暫停股票回購計劃。
下表彙總了與回購我們的股權證券有關的信息。截至2023年12月31日的三個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | (單位：千) | | (單位：百萬) |
2023年10月1日至2023年10月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2023年11月1日至2023年11月30日 | 940 | | | $ | 26.21 | | | 927 | | | $ | 476 | |
2023年12月1日至2023年12月31日 | 522 | | | $ | 24.20 | | | 522 | | | $ | 464 | |
總計 | 1,462 | | | | | 1,449 | | | |
___________
(1)回購的股份包括為履行與某些限制性股票歸屬有關的預扣税義務而回購和註銷的股份。我們普通股的公允價值為25.88美元。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告Form 10-K中其他部分包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論包含基於涉及風險和不確定性的當前計劃、預期和信念的前瞻性陳述。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括但不限於以下確定的因素以及在“風險因素”一節和其他章節中討論的那些因素，包括本年度報告10-K表格中的“關於前瞻性陳述的特別説明”。我們的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果。
概述
Insta正在通過技術為雜貨業的未來提供動力。我們與零售商合作，幫助他們成功實現業務的數字化轉型。
Insta成立於2012年，目的是讓雜貨業上線，幫助人們輕鬆購物。我們從瞭解消費者的需求開始，然後構建了企業級技術，使零售商能夠滿足這些需求。Insta發明了一種在線雜貨購物的新模式，為消費者提供他們熟悉和信任的商店的按需送貨服務。零售商通過Insta Marketplace(客户可以通過我們的應用程序或網站從他們最喜歡的零售商那裏購物)和零售商擁有和運營的在線店面(基於Insta企業平臺)接觸到客户，Instagart企業平臺是我們的端到端技術解決方案，涵蓋電子商務、配送、互聯商店、美國存托股份、營銷和洞察。
Insta最初是一種讓家庭方便地管理每週雜貨購物的方式，這是一個反覆出現的高訂單價值的消費者用例。今天，客户可以在各種用例中下單送貨或提貨，包括每週購物、大宗庫存、便利性和特殊場合。客户可以選擇最能滿足其需求的履行選項和速度。每一筆訂單都可以由數十萬重視Insta提供的靈活收入機會的購物者中的一人謹慎地購物和送貨。
此外，品牌可以使用Insta美國存托股份作為一種新的方式，在購買時以及送貨和消費後幾分鐘內接觸到客户。Insta美國存托股份為各品牌提供了一個高度可衡量的美國存托股份產品，該產品利用第三方交易數據更高效地將產品下架。
首次公開發行與定向增發
2023年9月21日，我們完成了IPO，以每股30.00美元的IPO價格發行和出售了14,100,000股普通股。扣除承銷折扣和發行成本後，我們從IPO中獲得了3.92億美元的淨收益。IPO結束後，我們立即以私募方式發行和出售了5,833,333股A系列優先股，每股30.00美元，獲得1.75億美元的收益。
我們確認了26億美元與既有RSU和若干既有限制性股票相關的股票補償支出，這是由於在根據證券法提交的與我們的首次公開募股相關的S-1表格登記聲明的生效日期流動性事項歸屬條件得到滿足的結果。為滿足就若干既有股票期權及既有限制性股票股份的已歸屬RSU的淨結算、淨行使及註銷及回購(視乎適用而定)而預扣的相關税項要求，吾等扣繳或註銷該等股權獎勵相關43,052,572股股份中的20,810,882股，導致淨髮行22,241,690股普通股。根據我們每股30.00美元的IPO價格，我們的預扣税義務是5.7億美元，我們在2023年第三季度支付了這筆税款。
宏觀經濟影響
我們的業務和財務狀況一直並將繼續受到最近影響我們市場和行業的宏觀經濟趨勢的影響，例如通脹上升、利率上升、供應鏈挑戰的影響、政府援助計劃的停止、地緣政治衝突以及經濟衰退和消費者可自由支配收入相關下降的不確定性。例如，由於通貨膨脹或衰退的經濟壓力和利率上升導致的消費者可自由支配收入減少，以及政府援助的停止，已經
對訂單量、客户獲取和保留、不斷變化的消費者偏好以及對溢價或非必需品的購買需求產生不利影響，並將繼續產生不利影響。這些宏觀經濟趨勢導致廣告商，包括我們的品牌合作伙伴，減少了支出和預算，並加強了我們的品牌合作伙伴對盈利的關注。因此，我們預計我們的廣告和其他收入的增長在短期內將受到負面影響。此外，2022年和2023年的通脹壓力導致GTV和平均訂單值更高。然而，客户在Insta上平均每個訂單購買的商品也有所減少，部分抵消了通脹對平均訂單價值的影響。這些因素及其影響的大小預計將導致我們的平均訂單價值繼續波動。隨着通脹的減弱，我們預計平均訂單價值的增長對GTV增長的推動作用將減弱。
重組計劃
2024年2月9日，我們宣佈了與員工隊伍相關的重組行動(“重組計劃”)，以提高運營效率，並使我們的組織結構更好地與當前的業務需求、首要戰略重點和關鍵增長機會保持一致。重組計劃包括裁減約250名員工，佔截至2024年1月31日我們全球員工總數的約7%，其中大部分裁員預計將在2024年3月31日之前完成。
我們估計，與重組計劃相關的非經常性費用約為1,900萬至2,400萬美元，主要與員工過渡和遣散費以及員工福利的現金支出有關。在總的重組費用中，1,700萬至2,200萬美元預計將導致未來的現金支出。我們預計大部分費用將在2024年第一季度確認。
主要財務和運營亮點
我們使用以下財務和關鍵業務指標來幫助我們評估業務的健康狀況，識別影響我們業績的趨勢，制定業務計劃，並做出戰略決策：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 2021年至2022年 | | 2022年至2023年 |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 更改百分比 | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | |
| (單位：百萬，百分比除外) |
命令 | 223.4 | | 262.6 | | 269.2 | | 18 | % | | 3 | % |
GTV | $ | 24,909 | | $ | 28,826 | | $ | 30,322 | | 16 | % | | 5 | % |
收入 | $ | 1,834 | | $ | 2,551 | | $ | 3,042 | | 39 | % | | 19 | % |
毛利 | $ | 1,226 | | $ | 1,831 | | $ | 2,278 | | 49 | % | | 24 | % |
毛利率 | 67 | % | | 72 | % | | 75 | % | | 7 | % | | 4 | % |
毛利潤佔GTV的百分比 | 4.9 | % | | 6.4 | % | | 7.5 | % | | 31 | % | | 17 | % |
淨收益(虧損)(1) | $ | (73) | | $ | 428 | | $ | (1,622) | | NM | | NM |
淨收益(虧損)佔收入的百分比 | (4) | % | | 17 | % | | (53) | % | | NM | | NM |
淨收益(虧損)佔GTV的百分比 | (0.3) | % | | 1.5 | % | | (5.3) | % | | NM | | NM |
調整後的EBITDA(2) | $ | 34 | | $ | 187 | | $ | 641 | | 450 | % | | 243 | % |
調整後EBITDA利潤率(2) | 2 | % | | 7 | % | | 21 | % | | 250 | % | | 200 | % |
調整後的EBITDA佔GTV的百分比(2) | 0.1 | % | | 0.6 | % | | 2.1 | % | | 500 | % | | 250 | % |
___________
“NM”--沒有意義
(1)截至2023年12月31日的年度淨虧損包括26億美元 與2023年第三季度與我們IPO相關的某些股權獎勵的累積歸屬相關的基於股票的薪酬。
(2) 調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔GTV的百分比以及調整後的EBITDA利潤率都是非GAAP財務指標。有關我們使用這些衡量標準以及與根據公認會計原則計算的最直接可比財務衡量標準進行核對的更多信息，請參閲標題為“-非公認會計原則財務衡量標準”的章節。
命令
我們將訂單定義為完成的客户交易，即在指定的時間段內從Insta上的單個零售商購買送貨或提貨的商品，包括通過Insta Marketplace或零售商擁有和運營的、由Insta Enterprise Platform支持的在線店面完成的商品。我們相信，訂單是我們業務規模和增長的指標，也是我們為選民帶來的價值的指標。
2023年，訂單增加到2.692億，與2022年相比增長了3%。訂單的增加主要是由於新客户和現有客户的參與度增加。
總交易額
我們將GTV定義為基於Insta上顯示的價格銷售的產品價值，此外還包括適用的税、押金和其他當地費用、直接支付給購物者的客户小費、客户費用(包括與Insta+相關的按月或按年收取的固定訂閲費)和其他費用。GTV包括通過Insta Marketplace完成的訂單或Insta Enterprise Platform中的服務。我們相信，GTV表明了我們業務的健康狀況，包括我們推動收入和利潤的能力，以及我們為我們的選民提供的價值。
2023年，GTV增至303.22億美元，與2022年相比增長了5%，主要是由於訂單的增加，其次是平均訂單價值的增加。2023年，2022年前獲得的客户的GTV同比降幅繼續改善。這些下降被2022年和2023年新獲得的客户產生的GTV所抵消。隨着通脹減弱，我們預計GTV增長將繼續更多地受到訂單增長的推動，而不是平均訂單價值的增長。與前幾年相比，我們在2023年經歷了較慢的GTV增長，我們預計短期內GTV增長將繼續波動，這主要是由於上述宏觀經濟趨勢、新冠肺炎疫情對在線雜貨需求的消退影響、隨着我們繼續擴大規模，歷史增長計劃的有效性下降，以及我們推動盈利增長的計劃的影響。
毛利潤、毛利率和毛利潤佔GTV的百分比
毛利潤定義為收入減去收入成本，毛利率定義為毛利潤佔收入的百分比。我們相信，毛利、毛利、毛利佔GTV的百分比是衡量我們業務增長和效率的重要指標。
2023年，毛利增至22.78億美元，較2022年增長24%，毛利率較2022年增長4%，主要原因是交易收入增加、各種成本效益以及廣告和其他投資率的增長。
調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔GTV的百分比以及調整後的EBITDA利潤率
我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)，調整後不包括(I)所得税準備金(收益)，(Ii)利息收入，(Iii)其他收入(費用)，淨額，(Iv)折舊和攤銷費用，(V)股票薪酬支出，(Vi)與股票薪酬支出相關的工資税，(Vii)某些法律和監管應計項目和結算，淨額，(Viii)銷售和其他間接税準備金，(Ix)新冠肺炎倡議，(X)收購相關費用，和(Xi)與本公司普通股公開上市相關的非資本化費用以及與發行本公司A系列優先股相關的發行成本。我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔收入的百分比。有關我們如何在業務中使用這些非GAAP財務衡量標準、這些衡量標準的侷限性以及這些衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬情況的更多信息，請參閲標題為“-非GAAP財務衡量標準”的章節。
2023年，調整後EBITDA增至6.41億美元，與2022年相比增長243%，主要是由於收入增長和調整後總運營費用內的效率以及調整後收入成本的增長慢於GTV。我們的調整後EBITDA、調整後EBITDA佔GTV的百分比以及調整後EBITDA利潤率可能會有很大變化，因為我們繼續進行大量投資以推動我們的增長和擴大業務規模。
經營成果的構成部分
收入
我們的收入包括交易收入和廣告等收入。
交易收入
我們的交易收入主要來自：
•我們的最終用户，我們稱為客户，(I)通過為安排購物者的履行服務而支付的服務和遞送費用，以及(Ii)每月或每年的Insta+會員資格，我們的會員計劃，該計劃為超過一定規模的訂單提供無限免費遞送，降低服務費，對符合條件的提貨訂單返還信用，以及獨家福利；
•零售商(I)通過服務費將零售商與客户聯繫起來，以促進在Insta Marketplace上的交易，以及(Ii)通過零售商擁有和運營的由Insta Enterprise Platform支持的在線商店下單；以及
•與第三方達成的收入分成協議，向Insta購物者提供支付卡供店內使用。
交易收入在服務控制權轉移時確認，扣除匯給零售商的商品的購買價值和向購物者支付的服務(包括任何購物者激勵措施)、優惠券、消費者激勵措施和退款。我們預計，由於客户和零售商費用的優化以及客户使用案例和履行選項組合的變化，來自客户和零售商費用的交易收入將不時波動。隨着時間的推移，我們預計交易收入的同比增長將與GTV相對於前幾個時期的增長更緊密地保持一致。我們還預計，支付給購物者的金額、優惠券、客户和購物者激勵措施以及退款金額將隨着時間的推移而波動，具體取決於許多因素。例如，實施額外的履行選項或轉變我們使用全方位服務購物者的能力，以及履行效率(如我們批次比率、每個訂單平均花費的時間、購物者任期和購物者薪酬優化)的變化，可能會導致我們的交易收入波動。此外，客户需求高漲的時期已經並可能在未來導致購物者激勵增加，訂單質量下降，因為缺貨和其他延遲的比率更高，這反過來通常又會導致更多的安撫積分和退款。此外，我們的整體營銷戰略將影響促銷和消費者激勵之間的支出組合，以及推薦人積分，這分別記錄為收入和銷售和營銷費用的減少。在某些情況下，這些收入的減少可能超過從零售商和客户那裏獲得的費用。
廣告和其他收入
我們的廣告和其他收入主要來自：
•向有意在Insta上接觸客户的品牌出售廣告服務；以及
•某些零售商通過Insta Enterprise Platform使用我們的軟件即服務解決方案，以增強在線購物體驗，並在訂閲期間按比例確認收入。
廣告收入在贊助產品美國存托股份的點擊交付、印象交付或展示美國存托股份的固定費用合同條款或優惠券兑換時確認。由於廣告商如何部署預算，廣告和其他收入在歷史上一直是第四季度的季節性高位，而在特定年份的第一季度則是季節性低位，預計將繼續如此。此外，我們的廣告和其他投資率可能會波動，特別是在我們的全球電視增長加速或下降時期，以及我們從傳統上不提供廣告的來源獲得更多全球電視增長的時期，例如零售商使用Insta API擁有和運營的在線店面，而這些在線店面與Carot美國存托股份沒有合作。我們預計我們的廣告和其他收入增長在短期內將出現波動，原因是上述宏觀經濟因素、品牌合作伙伴支出的變化以應對我們的GTV增長趨勢，以及我們在2022年全面推出可購物展示和可購物視頻，這有助於推動隨後幾個季度的廣告和其他收入增長。
收入成本
收入成本主要包括第三方支付處理費、與付款退款相關的費用、我們主要參與履行的員工的薪酬成本、託管費、可歸因於履行的保險成本、折舊費用以及與技術相關的無形資產和資本化的內部使用軟件的攤銷費用。薪酬成本包括工資、税收、福利、獎金和基於股票的薪酬支出。我們在2023年第三季度確認了額外的收入成本，也就是我們完成首次公開募股的期間，這是由於與RSU歸屬相關的基於股票的補償費用，以及在我們根據證券法提交的與我們的首次公開募股相關的S-1表格註冊聲明的生效日期滿足基於流動性事件的業績歸屬條件的結果，如題為“-關鍵會計政策和
估計-基於股票的薪酬“，並預計將在未來期間確認額外的基於股票的薪酬支出和與資本化內部使用軟件相關的額外攤銷支出。
剔除“關鍵會計政策和估計-基於股票的薪酬”一節中所述與我們首次公開募股相關的基於股票的薪酬支出的影響，我們預計在可預見的未來，收入成本將在絕對美元的基礎上增加，因為我們繼續增長我們的業務，並在不同時期佔收入的百分比不同。
毛利和毛利率
毛利代表收入減去收入成本。毛利是指毛利佔總收入的百分比。我們的毛利率已經並將繼續根據多個因素而變化，這些因素包括(1)收入組合的變化，由於使用案例和履行選項組合的變化而導致的訂單類型組合的變化，消費者購物行為(包括來自公共健康問題等外部驅動因素)，平均訂單價值，客户費用優化，以及消費者激勵水平，(2)運營效率，(3)與零售合作伙伴、第三方支付處理商和託管提供商的談判，以及(4)宏觀經濟因素，如供應鏈問題、利率上升、政府停止援助和通脹，這已經影響並可能繼續對GTV和訂單的增長以及我們品牌合作伙伴的支出產生負面影響。隨着我們繼續在履行選項和消費者使用案例中擴展，我們還預計會產生其他類型的成本，例如某些勞動力成本，這可能會影響我們未來的收入成本和盈利趨勢。此外，由於交易收入增長開始與GTV增長更緊密地保持一致，以及如上所述交易收入、廣告和其他收入的波動，我們預計毛利率擴張的步伐將比前幾個季度放緩。
運營和支持費用
運營和支持費用主要包括支持我們運營的員工的薪酬成本、客户和購物者支持成本、吸引和接納新購物者的成本、各種管理費用和佔用成本的分配以及折舊和攤銷費用。薪酬成本包括工資、税收、福利、獎金和基於股票的薪酬支出。我們在2023年第三季度確認了額外的運營和支持費用，這是由於與RSU歸屬相關的基於股票的補償費用，以及在我們根據證券法提交的S-1表格中與我們的首次公開募股相關的註冊聲明的生效日期流動性基於事件的業績歸屬條件得到滿足的結果，也是我們完成首次公開募股的時期，並預計在未來的時期確認額外的基於股票的補償費用。
雖然我們打算投資於我們的運營，並聘請更多的員工、第三方顧問和承包商來支持我們的運營，但隨着我們專注於提高團隊的效率，我們在運營和支持人員方面的投資可能會不時波動。如“關鍵會計政策和估計-基於股票的薪酬”一節所述，剔除與我們首次公開募股相關的基於股票的薪酬支出的影響，運營和支持費用在可預見的未來可能會按絕對美元計算增加，並以收入的百分比和GTV的百分比的形式在不同時期有所不同。
研發費用
研發費用主要包括我們工程員工的薪酬成本、第三方諮詢費、各種管理費用和佔用成本的分配以及折舊和攤銷費用。薪酬成本包括工資、税收、福利、獎金和基於股票的薪酬支出。我們確認在2023年第三季度，也就是我們完成首次公開募股的期間，由於與RSU歸屬相關的基於股票的補償費用，以及在我們根據證券法提交的與我們的首次公開募股相關的S-1表格註冊聲明的生效日期滿足流動性基於事件的業績歸屬條件的結果，我們確認了額外的研發費用，如題為“-關鍵會計政策和估計-基於股票的補償”一節所述，並預計在未來期間確認額外的基於股票的補償費用。
剔除“關鍵會計政策和估計-基於股票的薪酬”一節所述與我們IPO相關的股票薪酬的影響，研究和開發費用可能按絕對美元計算增加，並在可預見的未來作為收入的百分比和GTV的百分比而變化，因為我們繼續投資於與我們產品的持續改進和維護有關的研究和開發活動，包括僱用工程、產品開發和設計員工來
支持這些努力。雖然我們打算僱傭更多的員工，但隨着我們專注於提高團隊的效率，我們在研發人員方面的投資可能會不時波動。
銷售和市場營銷費用
銷售和營銷費用主要包括廣告費、銷售和營銷人員的薪酬成本、第三方諮詢費、各種管理費用和佔用成本的分配、折舊費用和客户關係無形資產的攤銷費用。薪酬成本包括工資、税收、福利、獎金和基於股票的薪酬支出。我們在2023年第三季度，也就是我們完成首次公開募股的期間，確認了額外的銷售和營銷費用，原因是與RSU歸屬相關的基於股票的補償費用，以及在我們根據證券法提交的S-1表格中與我們的首次公開募股相關的註冊聲明的生效日期滿足流動性基於事件的業績歸屬條件的結果，如題為“-關鍵會計政策和估計-基於股票的補償”一節所述，並預計將在未來期間確認額外的基於股票的補償費用。
我們計劃繼續在銷售和營銷方面進行投資，以吸引和增加Insta用户的參與度，並提高我們的品牌知名度。如“關鍵會計政策和估計-基於股票的薪酬”一節所述，剔除與IPO相關的基於股票的薪酬支出的影響，銷售和營銷費用在絕對美元基礎上可能會增加，並在可預見的未來作為收入的百分比和GTV的百分比變化。雖然我們預計在可預見的未來，銷售和營銷費用將成為我們最大的運營費用之一，但我們銷售和營銷費用的趨勢和時機將在很大程度上取決於我們營銷活動的時機和規模。雖然我們打算不時增加員工人數，特別是在短期內，因為我們尋求有吸引力的增長機會，但我們在銷售和營銷員工人數方面的投資也可能會不時波動，因為我們專注於提高團隊的效率。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括管理人員的薪酬成本，包括財務和會計、人力資源、政策和法律費用；第三方諮詢費；各種管理費用和佔用成本的分配；折舊費用；以及專利和商標的攤銷費用。薪酬成本包括工資、税收、福利、獎金和基於股票的薪酬支出。我們在2023年第三季度，也就是我們完成首次公開募股的期間，確認了額外的一般和行政費用，原因是與RSU和限制性股票歸屬相關的基於股票的補償費用，以及在我們根據證券法提交的與我們的首次公開募股相關的S-1表格的註冊聲明生效日期滿足流動性基於事件的業績歸屬條件的結果，如題為“-關鍵會計政策和估計-基於股票的補償”一節所述，並預計在未來期間確認額外的基於股票的補償費用。
剔除“關鍵會計政策和估計-基於股票的薪酬”一節中所述與我們IPO相關的股票薪酬支出的影響，一般和行政費用可能會在絕對美元基礎上增加，並在可預見的未來作為收入的百分比和GTV的百分比而變化，因為我們繼續投資於流程、系統和控制，以使我們的內部支持職能能夠隨着業務的增長而擴展並作為上市公司運營。雖然我們打算不時增加員工人數，但隨着我們專注於提高團隊的效率，我們在總體和行政員工人數方面的投資可能會不時波動。
此外，在2023年4月，某些員工選擇接受現金，以代替我們董事會將授予的某些未來股權獎勵的一部分。因此，對於接受現金的員工選舉，我們將確認額外的現金補償，主要是在2024年第二季度與此類現金選舉相關的運營費用中。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(費用)，淨額主要包括與法律結算有關的收入和以職能貨幣以外的貨幣計價的交易的損益。
利息收入
利息收入主要包括從我們的現金和現金等價物、有限現金和現金等價物以及有價證券中賺取的利息。
所得税準備金(受益於)
所得税撥備(受益)主要包括我們開展業務的某些聯邦、州、地方和外國司法管轄區的所得税，但2022年第四季度和2023年第三季度除外，當時我們公佈了我們在美國的遞延税項資產的估值準備，2023年第三季度我們確認了與確認與既有RSU和某些既有限制性股票相關的基於股票的補償費用相關的税收優惠，這是因為我們滿足了根據證券法提交的S-1表格中與我們的首次公開募股相關的註冊聲明的生效日期的基於流動性事件的歸屬條件。外國司法管轄區的法定税率與美國不同。此外，我們的某些海外收入也可能在美國納税。因此，我們的有效税率將根據外國收入與國內收入的相對比例、税收抵免的產生、我們遞延税收資產和負債的估值變化以及税法的變化而變化。
2024年1月31日，美國眾議院通過了《2024年税務延期法案》(簡稱《延期法案》)，並提交給了美國參議院。展示者可以追溯地恢復第174條對某些研究和實驗支出的費用，並延長100%的獎金折舊，以及其他變化。我們正在監測這些事態發展，並評估對我們業務結果的潛在影響。
經營成果
下表彙總了我們在所示期間的業務成果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 收入 | $ | 1,834 | | | $ | 2,551 | | | $ | 3,042 | |
收入成本(1) (2) | 608 | | | 720 | | | 764 | |
| 毛利 | 1,226 | | | 1,831 | | | 2,278 | |
| 運營費用： | | | | | |
業務和支助 (1) (2) | 262 | | | 252 | | | 344 | |
研發(1) (2) | 368 | | | 518 | | | 2,312 | |
銷售和市場營銷(1) (2) | 394 | | | 660 | | | 961 | |
一般和行政(1) (2) | 288 | | | 339 | | | 803 | |
| 總運營費用 | 1,312 | | | 1,769 | | | 4,420 | |
| 營業收入(虧損) | (86) | | | 62 | | | (2,142) | |
其他收入(費用)，淨額 | 12 | | | (8) | | | — | |
| 利息收入 | 2 | | | 17 | | | 81 | |
扣除所得税撥備(受益)前的收入(虧損) | (72) | | | 71 | | | (2,061) | |
所得税準備金(受益於) | 1 | | | (357) | | | (439) | |
| 淨收益(虧損) | $ | (73) | | | $ | 428 | | | $ | (1,622) | |
___________(1)包括折舊和攤銷費用的數額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 收入成本 | $ | 8 | | | $ | 20 | | | $ | 25 | |
| 運營和支持 | 1 | | | 2 | | | 2 | |
| 研發 | 3 | | | 4 | | | 4 | |
| 銷售和市場營銷 | 2 | | | 5 | | | 8 | |
| 一般和行政 | 2 | | | 3 | | | 4 | |
| 折舊和攤銷費用合計 | $ | 16 | | | $ | 34 | | | $ | 43 | |
(2)金額包括基於股票的薪酬費用，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 收入成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18 | |
| 運營和支持 | 1 | | | — | | | 90 | |
| 研發 | 9 | | | 18 | | | 1,800 | |
| 銷售和市場營銷 | 3 | | | 4 | | | 316 | |
| 一般和行政 | 9 | | | 11 | | | 532 | |
| 基於股票的薪酬總支出 | $ | 22 | | | $ | 33 | | | $ | 2,756 | |
下表總結了我們合併運營數據報表的組成部分，以收入的百分比表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (as收入的百分比） (1) |
| 收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 收入成本 | 33 | | | 28 | | | 25 | |
| 毛利 | 67 | | | 72 | | | 75 | |
| 運營費用： | | | | | |
| 運營和支持 | 14 | | | 10 | | | 11 | |
| 研發 | 20 | | | 20 | | | 76 | |
| 銷售和市場營銷 | 21 | | | 26 | | | 32 | |
| 一般和行政 | 16 | | | 13 | | | 26 | |
| 總運營費用 | 72 | | | 69 | | | 145 | |
| 營業收入(虧損) | (5) | | | 2 | | | (70) | |
其他收入(費用)，淨額 | 1 | | | — | | | — | |
| 利息收入 | — | | | 1 | | | 3 | |
扣除所得税撥備(受益)前的收入(虧損) | (4) | | | 3 | | | (68) | |
所得税準備金(受益於) | — | | | (14) | | | (14) | |
| 淨收益(虧損) | (4) | % | | 17 | % | | (53) | % |
___________(1) 由於四捨五入，收入百分比的總和可能不會達到。
截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2021年至2022年 | | 2022年至2023年 |
| | | | | | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 交易記錄 | | | | | | | $ | 1,262 | | | $ | 1,811 | | | $ | 2,171 | | | $ | 549 | | | 44 | % | | $ | 360 | | | 20 | % |
| 廣告和其他 | | | | | | | 572 | | | 740 | | | 871 | | | 168 | | | 29 | % | | 131 | | | 18 | % |
| 總收入 | | | | | | | $ | 1,834 | | | $ | 2,551 | | | $ | 3,042 | | | $ | 717 | | | 39 | % | | $ | 491 | | | 19 | % |
2023年與2022年相比
與2022財年相比，2023財年交易收入的增長主要是由GTV增長5%和訂單增長3%推動的。此外，這一增長是由履行效率的提高以及緩和和退款的減少推動的，但獎勵和促銷活動的增加以及付款收入的減少部分抵消了這一增長。
與2022財年相比，這些因素的綜合作用導致2023財年交易收入的增長速度快於GTV。然而，交易收入的增長已開始與GTV更加緊密地結合在一起
增長，因為我們提高了之前的履行效率和客户費用優化，並增加了對消費者激勵的投資。
與2022財年相比，2023財年廣告和其他收入的增長主要是由相互關聯的因素推動的，包括全球電視和廣告量的增加以及對我們新的廣告功能和產品的更多采用，例如我們在2022年下半年推出的可購物展示美國存托股份和可購物視頻。這一增長受到我們某些品牌合作伙伴在2023財年與2022財年相比的支出變化的影響，以應對宏觀經濟不確定性以及我們品牌合作伙伴的業務和業績的變化。
2022年與2021年相比
與2021財年相比，2022財年交易收入的增長主要是由於我們吸引和吸引了更多客户，訂單數量增加了18%，整體GTV也相應增加了16%。交易收入的增長還得益於客户費用的優化以及由於健康的購物者供應和我們的路線、匹配和分批系統的改進而提高了購物者收入的效率，這也有助於導致交易收入以比訂單和GTV更快的速度增長。
與2021財年相比，2022財年廣告和其他收入的增長主要是由相互關聯的因素推動的，包括從2021年到2022年廣告量的增加，我們新廣告功能和產品的更多采用，如2022年可購物展示美國存托股份和可購物視頻，訂單數量增加了18%，以及相關的整體全球電視收入增加了16%。廣告和其他收入的增長速度快於環球電視，部分原因是品牌合作伙伴的參與度增加，廣告和其他投資率增長27個基點，以及繼續使用我們的贊助產品美國存托股份產品。宏觀經濟的不確定性對廣告需求產生了不利影響，導致品牌減少了支出，這對我們2022年的廣告和其他收入產生了負面影響。
收入成本、毛利和毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2021年至2022年 | | 2022年至2023年 |
| | | | | | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 收入成本 | | | | | | | $ | 608 | | | $ | 720 | | | $ | 764 | | | $ | 112 | | | 18 | % | | $ | 44 | | | 6 | % |
| 毛利 | | | | | | | $ | 1,226 | | | $ | 1,831 | | | $ | 2,278 | | | $ | 605 | | | 49 | % | | $ | 447 | | | 24 | % |
| 毛利率 | | | | | | | 67 | % | | 72 | % | | 75 | % | | | | | | | | |
2023年與2022年相比
與2022財年相比，2023財年收入成本增加的主要原因是客户成功和專業服務薪酬成本增加了2,800萬美元，主要是由於具有流動性事件歸屬條件的RSU導致的股票薪酬支出增加，信用卡處理費增加了1,400萬美元，其他收入成本增加了1,200萬美元，但店內購物者薪酬成本減少了1,600萬美元，這主要是由於股票薪酬支出增加。
與2022財年相比，2023財年的毛利和毛利率的增長主要是由於交易收入和廣告及其他收入的增加，但由於上述因素，收入成本的增加部分抵消了這一增長。
2022年與2021年相比
與2021財年相比，2022財年收入成本增加的原因是Insta上的活動增加，包括信用卡手續費增加5500萬美元；由於GTV和訂單量增加，按存儲容量使用計費、註銷和退貨成本增加3400萬美元；由於與交付相關的保險增加1600萬美元；以及由於從被收購公司攤銷開發的技術而增加1000萬美元。由於店內購物者減少，員工成本減少了2100萬美元，部分抵消了這一增長。
與2021財年相比，2022財年的毛利潤和毛利率有所增長，這是由於客户費用優化和實施效率提高帶來的收入增加，以及我們受益於規模經濟而提高收入成本效率的影響。
運營和支持
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2021年至2022年 | | 2022年至2023年 |
| | | | | | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 運營和支持 | | | | | | | $ | 262 | | | $ | 252 | | | $ | 344 | | | $ | (10) | | | (4) | % | | $ | 92 | | | 37 | % |
| 收入的百分比 | | | | | | | 14 | % | | 10 | % | | 11 | % | | | | | | | | |
2023年與2022年相比
與2022財年相比，2023財年運營和支持費用的增加主要是由於薪酬成本增加了9500萬美元，這主要是由於具有流動性事件歸屬條件的RSU導致的基於股票的薪酬支出增加，該條件與我們的IPO相關。
2022年與2021年相比
與2021財年相比，2022財年運營和支持費用的下降主要是由於與購物者獲取相關的推薦成本和背景調查減少了3400萬美元，以及臨時用品減少了800萬美元，這主要是因為購物者對個人防護裝備的需求減少，但薪酬成本增加了2000萬美元，以及與為客户和購物者提供電話、電子郵件和聊天支持的外包客户體驗代理相關的成本增加了1000萬美元。
研究與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2021年至2022年 | | 2022年至2023年 |
| | | | | | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 研發 | | | | | | | $ | 368 | | | $ | 518 | | | $ | 2,312 | | | $ | 150 | | | 41 | % | | $ | 1,794 | | | 346 | % |
| 收入的百分比 | | | | | | | 20 | % | | 20 | % | | 76 | % | | | | | | | | |
2023年與2022年相比
與2022財年相比，2023財年研發費用的增加主要是由於薪酬成本增加了18.94億美元，主要是由於具有流動性事件歸屬條件的RSU產生的基於股票的薪酬支出，這與我們的IPO、員工選擇以現金代替部分股權獎勵以及獎金支出有關。資本化軟件開發費用增加9600萬美元，部分抵消了這一增長。
2022年與2021年相比
與2021財年相比，2022財年研發費用增加的主要原因是支持我們增長的額外員工導致薪酬成本增加1.09億美元，以及支持產品開發和技術基礎設施持續創新的工程工具、訂閲和託管費用增加2900萬美元。
銷售和市場營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2021年至2022年 | | 2022年至2023年 |
| | | | | | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 銷售和市場營銷 | | | | | | | $ | 394 | | | $ | 660 | | | $ | 961 | | | $ | 266 | | | 68 | % | | $ | 301 | | | 46 | % |
| 收入的百分比 | | | | | | | 21 | % | | 26 | % | | 32 | % | | | | | | | | |
2023年與2022年相比
與2022財年相比，2023財年銷售和營銷費用增加的主要原因是薪酬成本增加了3.46億美元，主要是由於以下原因導致的基於股票的薪酬支出
與我們的首次公開募股相關的基於流動性事件的歸屬條件得到滿足的RSU，員工選擇獲得現金以代替部分股權獎勵，以及獎金支出，但被與消費者營銷相關的減少3,600萬美元部分抵消，包括旨在增加客户參與度和品牌發展的活動以及減少1,900萬美元的諮詢成本。
2022年與2021年相比
與2021財年相比，2022財年銷售和營銷費用增加的主要原因是，與旨在推動收入增長的營銷計劃相關的成本增加了1.64億美元，這一增幅因我們重新評估投資目標而在2021年前三個季度減少了營銷支出，由於我們的銷售和營銷組織增加了人手以支持我們的增長，薪酬成本增加了6000萬美元，與營銷項目和活動相關的諮詢成本增加了3300萬美元。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2021年至2022年 | | 2022年至2023年 |
| | | | | | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 一般和行政 | | | | | | | $ | 288 | | | $ | 339 | | | $ | 803 | | $ | 51 | | | 18 | % | | $ | 464 | | | 137 | % |
| 收入的百分比 | | | | | | | 16 | % | | 13 | % | | 26 | % | | | | | | | | |
2023年與2022年相比
與2022財年相比，2023財年一般和行政費用的增加主要是由於薪酬成本增加了5.38億美元，主要是由RSU和具有流動性事件歸屬條件的限制性股票產生的基於股票的薪酬支出(與我們的IPO相關)、員工選擇以現金代替部分股權獎勵以及獎金支出，壞賬支出增加了1,300萬美元，營業税和保險成本增加了1,300萬美元，但我們的銷售和間接税以及法律事務和和解應計項目減少了8,100萬美元，部分抵消了這一增長。
2022年與2021年相比
與2021財年相比，2022財年一般和行政費用的增加主要是由於員工人數增加導致薪酬成本增加3300萬美元，與業務量整體增長相關的營業税和保險成本增加1700萬美元，保單支出900萬美元，諮詢費700萬美元，以及與我們業務整體增長相關的軟件成本和其他費用600萬美元。我們的銷售和間接税以及法律事務和和解應計項目減少了2300萬美元，部分抵消了這些支出。
其他收入(費用)，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2021年至2022年 | | 2022年至2023年 |
| | | | | | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (單位：百萬，百分比除外) |
其他收入(費用)，淨額 | | | | | | | $ | 12 | | | $ | (8) | | | $ | — | | | $ | (20) | | | (167) | % | | $ | 8 | | | (100) | % |
2023年與2022年相比
與2022財政年度相比，2023財政年度的其他收入(支出)淨額增加的主要原因是未實現貨幣損失的減少。
2022年與2021年相比
與2021財年相比，2022財年其他收入(支出)淨額減少的主要原因是2021年與法律和解有關的1100萬美元的其他收入，這些收入在2022年沒有再次發生，以及2022年由於美元對加元和澳元走強而造成的匯兑損失。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2021年至2022年 | | 2022年至2023年 |
| | | | | | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 利息收入 | | | | | | | $ | 2 | | | $ | 17 | | | $ | 81 | | | $ | 15 | | | NM | | $ | 64 | | | 376 | % |
2023年與2022年相比
與2022財年相比，2023財年利息收入增加的主要原因是我們的現金和現金等價物的平均利率較高，現金和現金等價物受到限制，以及短期投資。
2022年與2021年相比
與2021財年相比，2022財年利息收入增加的主要原因是與2021財年相比，我們2022財年的現金和現金等價物以及短期投資的平均利率更高。
所得税準備金(受益於)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2021年至2022年 | | 2022年至2023年 |
| | | | | | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (單位：百萬，百分比除外) |
所得税準備金(受益於) | | | | | | | $ | 1 | | | $ | (357) | | | $ | (439) | | | $ | (358) | | | NM | | $ | (82) | | | 23 | % |
___________“NM”--沒有意義
2023年與2022年相比
2023財年所得税收益較2022財年有所增加，主要原因是與確認與既有RSU相關的基於股票的薪酬支出(包括某些重組)相關的税收優惠，這是由於我們在2023年第三季度根據證券法提交的S-1表格註冊聲明的生效日期滿足了流動性基於事項的歸屬條件，以及產生了更多的研發税收抵免。2022年所得税的好處主要與美國發放估值免税額有關。
2022年與2021年相比
與2021財年相比，2022財年所得税撥備(受益)的增加主要是由於我們在美國的遞延税項資產記錄的3.58億美元估值撥備的釋放。
非公認會計準則財務指標
為補充我們根據公認會計原則編制和呈報的綜合財務報表，我們使用某些非公認會計原則財務指標，如下所述，以方便分析我們的財務和業務趨勢，以及作內部規劃和預測之用。
我們採用調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔GTV的百分比、調整後的EBITDA利潤率、調整後的收入成本佔GTV的百分比、調整後的運營和支持費用、調整後的運營和支持費用佔GTV的百分比、調整後的研發費用、調整後的研發費用佔GTV的百分比、調整後的銷售和營銷費用佔GTV的百分比、調整後的一般和管理費用、調整後的一般和管理費用佔GTV的百分比、調整後的總運營費用、調整後的總運營費用佔GTV的百分比，以及調整後的總運營費用和調整後的總運營費用佔GTV的百分比，並結合GAAP指標進行業績評估。為我們年度運營預算和季度預測的準備工作提供信息，評估我們業務戰略的有效性，並與董事會討論我們的業務和財務業績。我們相信，這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有關我們的
業務和財務業績，增強他們對我們過去業績和未來前景的全面瞭解，並使我們管理層在財務和運營決策中使用的指標具有更大的透明度。我們提出這些非GAAP財務指標是為了幫助投資者從管理層的角度來看待我們的業務和財務業績，因為我們認為這些非GAAP財務指標為投資者提供了一個額外的工具，可以用來比較我們業務在多個時期的經營結果與我們行業中的其他公司。
我們的定義可能與其他公司使用的定義不同，因此可比性可能會受到限制。此外，其他公司可能不會公佈這些或類似的指標。此外，這些指標有一定的侷限性，因為它們不包括反映在我們的合併運營報表中的某些費用的影響。因此，我們調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔GTV的百分比、調整後的EBITDA利潤率、調整後的收入成本、調整後的收入成本佔GTV的百分比、調整後的運營和支持費用佔GTV的百分比、調整後的研發費用、調整後的研發費用佔GTV的百分比、調整後的銷售和營銷費用佔GTV的百分比、調整後的一般和行政費用、調整後的一般和管理費用佔GTV的百分比、調整後的總運營費用以及調整後的總運營費用佔GTV的百分比應被考慮，而不是作為替代，或與根據公認會計原則編制的措施分開。
我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的業務、經營結果和財務信息，不依賴任何單一的財務衡量標準，並將調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔GTV的百分比、調整後的EBITDA利潤率、調整後的收入成本、調整後的收入成本佔GTV的百分比、調整後的運營和支持費用佔GTV的百分比、調整後的研發費用、調整後的研發費用佔GTV的百分比、調整後的銷售和營銷費用佔GTV的百分比、調整後的一般和管理費用、調整後的一般和管理費用佔GTV的百分比、經調整的總營運開支，以及經調整的總營運開支佔GTV的百分比，以及各自根據公認會計原則計算的最直接可比財務計量。
調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔GTV的百分比以及調整後的EBITDA利潤率
我們將調整後EBITDA定義為淨收益(虧損)，調整後不包括(I)所得税準備金(收益)，(Ii)利息收入，(Iii)其他收入(費用)，淨額，(Iv)折舊和攤銷費用，(V)股票薪酬費用，(Vi)與某些股權獎勵歸屬和結算有關的工資税支出，(Vii)某些法律和監管應計項目和結算，(Vii)淨額，(Viii)銷售和其他間接税準備金，(Ix)新冠肺炎倡議，(X)收購相關費用，和(Xi)與本公司普通股公開上市相關的非資本化費用以及與發行本公司A系列優先股相關的發行成本。我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔收入的百分比。
我們將調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔GTV的百分比和調整後的EBITDA利潤率包括在這份10-K表格的年度報告中，因為它們是我們管理層評估我們的經營業績和業務經營槓桿的重要指標。由於調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔GTV的百分比以及調整後的EBITDA利潤率便於對我們的歷史經營業績進行內部比較，包括作為我們與GTV和一段時間以來的收入相比的收入增長和運營效率的指標，我們使用它們來評估我們戰略計劃的有效性，並用於業務規劃目的。我們還認為，調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔GTV的百分比以及調整後的EBITDA利潤率合計起來可能對投資者有用，因為它們提供了與過去財務業績的一致性和可比性，以便投資者可以通過排除某些可能不能指示我們的業務、運營結果或前景的項目來評估我們的運營效率。此外，我們認為，調整後的EBITDA被投資者、證券分析師、評級機構和其他方面廣泛用於評估我們行業的公司，作為衡量運營業績的指標。
調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔GTV的百分比和調整後的EBITDA利潤率不應被視為淨收益(虧損)、淨收益(虧損)佔GTV的百分比、淨收益(虧損)佔收入的百分比或根據公認會計準則計算和列報的任何其他財務業績衡量標準的替代。在使用調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔GTV的百分比以及調整後的EBITDA利潤率而不是淨收益(虧損)、淨收益(虧損)佔GTV的百分比和淨收益(虧損)佔收入的百分比時，存在一些限制
是最直接可比的GAAP衡量標準。其中一些限制是調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔GTV的百分比以及調整後的EBITDA利潤率：
•不包括基於股票的薪酬費用；
•不包括與基於股票的薪酬費用相關的工資税；
•不包括折舊和攤銷費用，雖然這些是非現金費用，但正在折舊的資產未來可能需要更換，這增加了我們的現金需求；
•沒有反映與銷售準備金和其他間接税或某些法律監管應計項目和結算有關的正面或不利調整；
•不反映利息收入，這增加了我們可用現金；
•不反映可能增加我們可用現金的其他收入；
•不反映包括外匯兑換未實現和已實現損益在內的其他收入和支出；以及
•不反映減少或增加我們可用現金的所得税撥備或收益。
2023年第三季度，與我們IPO相關的某些股權獎勵的歸屬和結算相關的僱主工資税被排除在我們調整後EBITDA的計算之外。從2023年第四季度開始，我們將繼續將與股權獎勵的歸屬和結算相關的僱主工資税從我們的調整後EBITDA計算中剔除。我們歷來將基於股票的薪酬支出從調整後的EBITDA中剔除，管理層認為，剔除相關的工資税支出是重要和一致的，因為此類工資税支出直接受到我們股票價格不可預測波動的影響，因此可能不能反映我們的核心經營業績。上期可比金額不是實質性的，也沒有按照新的列報方式進行重塑。
其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA，這降低了其作為比較指標的有效性。由於這些限制，我們考慮，您也應該考慮調整後的EBITDA以及根據公認會計準則列報的其他經營和財務業績指標。
下表列出了調整後的EBITDA與淨收益(虧損)的對賬，淨收益(虧損)是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| 淨收益(虧損) | $ | (73) | | $ | 428 | | $ | (1,622) |
| 加(減)： | | | | | |
所得税準備金(受益於) | 1 | | (357) | | (439) |
| 利息收入 | (2) | | (17) | | (81) |
其他收入(費用)，淨額 | (12) | | 8 | | — |
| 折舊及攤銷費用 | 16 | | 34 | | 43 |
| 基於股票的薪酬費用 | 22 | | 33 | | 2,756 |
與股票薪酬相關的工資税(1) | — | | — | | 24 |
某些法律和監管應計項目和結算，淨額(2) | 46 | | 50 | | (4) |
銷售税和其他間接税準備金(3) | 13 | | (1) | | (35) |
共建新冠肺炎倡議(4) | 3 | | — | | — |
| 與收購相關的費用 | 10 | | 4 | | (4) |
其他(5) | 10 | | 5 | | 3 |
| 調整後的EBITDA | $ | 34 | | $ | 187 | | $ | 641 |
| GTV | $ | 24,909 | | $ | 28,826 | | $ | 30,322 |
| 淨收益(虧損)佔GTV的百分比 | (0.3) | % | | 1.5 | % | | (5.3) | % |
| 調整後的EBITDA佔GTV的百分比 | 0.1 | % | | 0.6 | % | | 2.1 | % |
| 收入 | $ | 1,834 | | $ | 2,551 | | $ | 3,042 |
| 淨收益(虧損)佔收入的百分比 | (4) | % | | 17 | % | | (53) | % |
| 調整後EBITDA利潤率 | 2 | % | | 7 | % | | 21 | % |
___________
(1)表示與某些股權獎勵的歸屬和結算相關的僱主工資税。
(2) 表示與工人分類事務相關的某些法律、法規和政策費用。
(3) 代表銷售和其他間接税準備金，扣除抵扣後，用於我們無法從客户那裏收取此類税款的時期。我們相信，這一調整有助於投資者瞭解我們的經營業績，因為在這些情況下，税收並不是我們的成本，而是由客户承擔。
(4)代表新冠肺炎大流行期間分發給購物者的所有個人防護裝備的成本。2022年第一季度之後，隨着新冠肺炎疫情及其變種爆發對我們業務的影響減弱，我們不再排除這一成本。
(5)代表與我們普通股公開上市相關的非資本化支出，以及與我們發行A系列優先股相關的發行成本。
調整後收入成本和調整後收入成本佔GTV的百分比
我們將調整後的收入成本定義為不包括折舊和攤銷費用的收入成本和基於股票的薪酬費用。我們不包括折舊和攤銷費用以及基於股票的薪酬費用，因為它們本質上是非現金的。
下表提供了收入成本與調整後收入成本的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| 收入成本 | $ | 608 | | $ | 720 | | $ | 764 |
| 調整以排除以下內容： | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | (8) | | (20) | | (25) |
| 基於股票的薪酬費用 | — | | — | | (18) |
| 調整後的收入成本 | $ | 600 | | $ | 700 | | $ | 721 |
收入成本佔GTV的百分比 | 2.4 | % | | 2.5 | % | | 2.5 | % |
調整後的收入成本佔GTV的百分比 | 2.4 | % | | 2.4 | % | | 2.4 | % |
調整後的運營和支持以及調整後的運營和支持佔GTV的百分比
我們將調整後的運營和支持費用定義為不包括折舊和攤銷費用的運營和支持費用、基於股票的薪酬費用、與基於股票的薪酬相關的工資税以及新冠肺炎應對計劃。我們不包括折舊和攤銷費用以及基於股票的薪酬費用，因為它們本質上是非現金的。我們不包括與某些股權獎勵和新冠肺炎迴應計劃的歸屬和結算相關的工資税，因為它們不能反映我們的經營業績。
下表提供了業務和支助費用與調整後的業務和支助費用的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| 運營和支持 | $ | 262 | | $ | 252 | | $ | 344 |
| 調整以排除以下內容： | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | (1) | | (2) | | (2) |
| 基於股票的薪酬費用 | (1) | | — | | (90) |
與股票薪酬相關的工資税(1) | — | | — | | (2) |
共建新冠肺炎倡議(2) | (3) | | — | | — |
| 調整後的操作和支持 | $ | 257 | | $ | 250 | | $ | 250 |
運營和支持佔GTV的百分比 | 1.1 | % | | 0.9 | % | | 1.1 | % |
調整後的運營和支持佔GTV的百分比 | 1.0 | % | | 0.9 | % | | 0.8 | % |
___________
(1)表示與某些股權獎勵的歸屬和結算相關的僱主工資税。
(2)代表在新冠肺炎大流行期間分發給購物者的個人防護裝備的成本。2022年第一季度之後，隨着新冠肺炎疫情及其變種爆發對我們業務的影響減弱，我們不再排除這一成本。
調整後的研究與開發和調整後的研究與開發佔GTV的百分比
我們將調整後的研發費用定義為不包括折舊和攤銷費用的研發費用、基於股票的薪酬費用、與基於股票的薪酬相關的工資税以及與收購相關的費用。我們不包括折舊和攤銷費用和基於股票的薪酬費用，因為它們本質上是非現金的；我們不包括與某些股權獎勵的歸屬和結算有關的工資税，以及與收購相關的費用，因為它們不能反映我們的經營業績。
下表提供了研究和開發費用與調整後的研究和開發費用的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| 研發 | $ | 368 | | $ | 518 | | $ | 2,312 |
| 調整以排除以下內容： | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | (3) | | (4) | | (4) |
| 基於股票的薪酬費用 | (9) | | (18) | | (1,800) |
與股票薪酬相關的工資税(1) | — | | — | | (14) |
| 與收購相關的費用 | (3) | | (1) | | — |
| 調整後的研發 | $ | 353 | | $ | 495 | | $ | 494 |
研發佔GTV的百分比 | 1.5 | % | | 1.8 | % | | 7.6 | % |
調整後的研究和開發佔GTV的百分比 | 1.4 | % | | 1.7 | % | | 1.6 | % |
___________
(1)表示與某些股權獎勵的歸屬和結算相關的僱主工資税。
調整後的銷售和營銷以及調整後的銷售和營銷佔GTV的百分比
我們將調整後的銷售和營銷費用定義為不包括折舊和攤銷費用的銷售和營銷費用、基於股票的薪酬費用、與基於股票的薪酬相關的工資税以及與收購相關的費用。我們不包括折舊和攤銷費用和基於股票的薪酬費用，因為它們本質上是非現金的；我們不包括與某些股權獎勵的歸屬和結算有關的工資税，以及與收購相關的費用，因為它們不能反映我們的經營業績。
下表提供了銷售和營銷費用與調整後的銷售和營銷費用的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| 銷售和市場營銷 | $ | 394 | | $ | 660 | | $ | 961 |
| 調整以排除以下內容： | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | (2) | | (5) | | (8) |
| 基於股票的薪酬費用 | (3) | | (4) | | (316) |
與股票薪酬相關的工資税(1) | — | | — | | (2) |
| 與收購相關的費用 | (1) | | 2 | | 4 |
| 調整後的銷售和營銷 | $ | 388 | | $ | 653 | | $ | 639 |
銷售和營銷佔GTV的百分比 | 1.6 | % | | 2.3 | % | | 3.2 | % |
調整後的銷售和營銷佔GTV的百分比 | 1.6 | % | | 2.3 | % | | 2.1 | % |
___________
(1)表示與某些股權獎勵的歸屬和結算相關的僱主工資税。
調整後的一般和行政以及調整後的一般和行政佔GTV的百分比
我們將調整後的一般和行政費用定義為不包括折舊和攤銷費用的一般和行政費用、基於股票的補償費用、與基於股票的補償相關的工資税、某些法律和法規應計項目和結算、淨額、銷售準備金和其他間接税、與收購相關的費用、與我們的普通股上市相關的不可資本化費用以及與發行A系列優先股相關的發行成本。我們不包括折舊和攤銷費用以及基於股票的薪酬費用，因為這些費用本質上是非現金的。我們不包括與某些股權獎勵的歸屬和結算有關的工資税、某些法律和法規的應計和結算、淨額、銷售準備金和其他間接税、與收購相關的費用、與我們普通股公開上市相關的非資本化費用以及與發行我們的A系列優先股相關的發行成本，因為這些不能反映我們的經營業績。
下表提供了一般費用和行政費用與調整後的一般費用和行政費用的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| 一般和行政 | $ | 288 | | $ | 339 | | $ | 803 |
| 調整以排除以下內容： | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | (2) | | (3) | | (4) |
| 基於股票的薪酬費用 | (9) | | (11) | | (532) |
與股票薪酬相關的工資税(1) | — | | — | | (6) |
某些法律和監管應計項目和結算，淨額(2) | (46) | | (50) | | 4 |
銷售税和其他間接税準備金(3) | (13) | | 1 | | 35 |
| 與收購相關的費用 | (6) | | (5) | | — |
其他(4) | (10) | | (5) | | (3) |
| 調整後的總務和行政 | $ | 202 | | $ | 266 | | $ | 297 |
一般和行政佔總價值的百分比 | 1.2 | % | | 1.2 | % | | 2.6 | % |
調整後的一般和行政費用佔總價值的百分比 | 0.8 | % | | 0.9 | % | | 1.0 | % |
___________
(1)表示與某些股權獎勵的歸屬和結算相關的僱主工資税。
(2) 表示與工人分類事務相關的某些法律、法規和政策費用。
(3) 代表銷售和其他間接税準備金，扣除抵扣後，用於我們無法從客户那裏收取此類税款的時期。我們相信，這一調整有助於投資者瞭解我們的經營業績，因為在這些情況下，税收並不是我們的成本，而是由客户承擔。
(4)代表與我們普通股公開上市相關的非資本化支出，以及與我們發行A系列優先股相關的發行成本。
調整後的總營業費用和調整後的總營業費用佔GTV的百分比
我們將調整後的總運營費用定義為調整後的運營和支持費用、調整後的研發費用、調整後的銷售和營銷費用以及調整後的一般和行政費用之和。我們不包括折舊和攤銷費用以及基於股票的補償費用，因為這些費用屬於非現金性質。我們不包括與某些股權獎勵的歸屬和結算相關的工資税、某些法律和監管應計費用和結算淨額、銷售準備金和其他間接税、COVID-19應對措施、收購相關費用、與我們的普通股公開上市相關的不可資本化費用，以及與發行我們的A系列優先股相關的發行成本，因為這些並不代表我們的經營業績。
下表提供業務開支與經調整業務開支總額的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：百萬，百分比除外) |
總運營費用 | $ | 1,312 | | $ | 1,769 | | $ | 4,420 |
調整為不包括以下各項： | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | (8) | | (14) | | (18) |
| 基於股票的薪酬費用 | (22) | | (33) | | (2,738) |
與股票薪酬相關的工資税(1) | — | | — | | (24) |
某些法律和監管應計項目和結算，淨額(2) | (46) | | (50) | | 4 |
銷售税和其他間接税準備金(3) | (13) | | 1 | | 35 |
共建新冠肺炎倡議(4) | (3) | | — | | — |
| 與收購相關的費用 | (10) | | (4) | | 4 |
其他(5) | (10) | | (5) | | (3) |
調整後的總運營費用 | $ | 1,200 | | $ | 1,664 | | $ | 1,680 |
總運營費用佔GTV的百分比 | 5.3 | % | | 6.1 | % | | 14.6 | % |
調整後的總運營費用佔GTV的百分比 | 4.8 | % | | 5.8 | % | | 5.5 | % |
___________
(1)表示與某些股權獎勵的歸屬和結算相關的僱主工資税。
(2) 表示與工人分類事務相關的某些法律、法規和政策費用。
(3) 代表銷售和其他間接税準備金，扣除抵扣後，用於我們無法從客户那裏收取此類税款的時期。我們相信，這一調整有助於投資者瞭解我們的經營業績，因為在這些情況下，税收並不是我們的成本，而是由客户承擔。
(4)代表在新冠肺炎大流行期間分發給購物者的個人防護裝備的成本。2022年第一季度之後，隨着新冠肺炎疫情及其變種爆發對我們業務的影響減弱，我們不再排除這一成本。
(5)代表與我們普通股公開上市相關的非資本化支出，以及與我們發行A系列優先股相關的發行成本。
流動性與資本資源
2023年9月，我們完成了IPO，扣除承銷折扣和遞延發行成本後，淨收益總計3.92億美元。我們還獲得了1.75億美元的收益，用於在IPO後立即以私募方式發行和出售我們的A系列優先股5,833,333股。我們確認了26億美元與既有RSU和某些既有限制性股票相關的股票補償支出，這是由於在我們根據證券法提交的S-1表格中與我們的首次公開募股相關的登記聲明的生效日期滿足了基於流動性事項的歸屬條件所致。為滿足相關預扣税項要求，對於已歸屬RSU、若干既有股票期權和既有限制性股票股份的淨結算、淨行使以及註銷和回購(視情況而定)，吾等扣留或註銷了43,052,572股相關股權獎勵中的20,810,882股，導致淨髮行22,241,690股普通股。基於每股30.00美元的IPO價格，我們的預扣税義務為5.7億美元，這是我們在截至2023年9月30日的三個月內支付的。
自成立以來，我們主要通過發行股權證券獲得的淨收益以及從零售商、客户和品牌那裏收取的費用來為我們的運營提供資金。截至2023年12月31日，我們擁有21億美元的現金和現金等價物以及4900萬美元的有價證券，這些證券主要用於營運資本目的。
自成立以來，我們主要通過運營產生虧損，截至2023年12月31日，我們的累計赤字為26億美元。雖然我們在截至2022年12月31日和2023年12月31日的一年中從運營活動中產生了正現金流，但由於我們在整個組織內繼續進行投資，我們未來來自運營活動的現金流可能會波動。因此，我們可能需要額外的資本資源來執行戰略計劃以發展我們的業務。
由於新的舉措以及向零售商、購物者和供應商支付和/或收到付款的時間，我們的營運資金和運營現金流過去一直波動，未來可能會大幅波動。特別是，某些交易類型，如涉及EBT SNAP和酒類銷售的交易，可能會導致較長的收集週期。此外，我們在週二和週日向在Insta上提供的服務的購物者每週支付大量費用。因此，我們預計我們報告的現金和經營活動的現金流將根據每個報告期的星期幾受到影響。此外，由於向某一支付卡發行商提供資金的時機不同，我們可能會在每個報告期的第幾天遇到短期負債的增加。
2023年11月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買總計5億美元的我們的普通股，並在2024年2月，我們的董事會批准了另外5億美元的普通股回購。回購股份的時間和實際數量可能取決於多種因素，包括價格、一般商業和市場狀況以及替代投資機會。該計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，我們可以隨時酌情暫停或終止該計劃。在截至2023年12月31日的年度內，我們回購並隨後註銷了140萬股普通股，根據股份回購計劃，總回購價格為3600萬美元。截至2023年12月31日，根據股票回購計劃，我們有4.64億美元可用於回購股票。2024年2月，公司與三名股東達成私下談判交易，回購1,440萬股股票，總金額為3.9億美元。這些股票在回購後立即作廢。
我們相信，我們現有的現金、現金等價物和有價證券將足以滿足我們至少在未來12個月及以後對營運資本和資本支出的預期現金需求。然而，我們未來的現金需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、從零售商、客户和品牌那裏收到的現金的時機和數量、用於支持我們的研發工作以及銷售和營銷活動的支出的時機和程度、改進措施的推出、Insta的持續市場採用以及我們股票回購的數量和時機。此外，我們可能會加入額外或擴大的客户、零售商、品牌或其他關係，以及收購或投資於互補業務、產品、團隊和技術(包括知識產權)的協議，這可能會增加我們的現金需求。由於這些和其他因素，我們可能需要比目前預期的更早尋求額外融資。如果需要從外部來源獲得額外的資金，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。特別是，最近全球金融市場的波動，包括由於通貨膨脹加劇和利率上升以及其他宏觀經濟狀況、地緣政治衝突，以及最近和未來由於銀行倒閉而導致獲得銀行存款或貸款承諾的中斷，可能會降低我們獲得資本的能力，並對我們未來的流動性產生負面影響。如果我們無法在需要時籌集額外資本，或者如果我們因為缺乏足夠的資本而無法擴大我們的業務或以其他方式利用我們的商機，我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流將受到不利影響。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (204) | | $ | 277 | | $ | 586 |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | (330) | | 117 | | 135 |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 464 | | 46 | | (30) |
經營活動的現金流
截至2023年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額為5.86億美元，其中包括淨虧損16.22億美元，經某些非現金項目調整後為23.73億美元，經營資產和負債變化產生的現金淨流出為1.65億美元。非現金項目主要包括27.56億美元的股票薪酬支出、4.59億美元的遞延所得税、4300萬美元的折舊和攤銷費用、2300萬美元的壞賬支出以及1400萬美元的經營租賃使用權資產攤銷。我們經營資產和負債變化導致的現金淨流出主要是由於應計負債和其他流動負債減少6,200萬美元，其他長期負債減少3,500萬美元，應收賬款增加3,300萬美元，預付費用和其他資產增加2,200萬美元，應付賬款減少1,600萬美元，經營租賃負債減少1,500萬美元，但被遞延收入增加1,800萬美元部分抵消。這些現金流出主要是由於客户和供應商付款的時間安排。
截至2022年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額為2.77億美元，其中包括淨收益為4.28億美元，經某些非現金項目調整後為2.75億美元，經營資產和負債變化帶來的現金淨流入為1.24億美元。非現金項目主要包括3.73億美元的遞延所得税、3400萬美元的折舊和攤銷費用、3300萬美元的基於股票的薪酬支出、1300萬美元的經營租賃使用權資產攤銷和1000萬美元的壞賬支出。我們經營資產和負債變化帶來的現金淨流入主要是由於應計負債和其他流動負債增加了1.41億美元，應付賬款增加了2500萬美元，遞延收入增加了2400萬美元，但被預付費用和其他資產增加了3100萬美元、應收賬款增加了2100萬美元以及經營租賃負債減少了1300萬美元所部分抵消。這些現金流入主要是由於催收應收賬款的時間安排。
截至2021年12月31日止年度，營運活動所用現金淨額為2.04億美元，其中包括淨虧損7300萬美元，由以下非現金費用調整6100萬美元，以及因經營資產和負債變動而產生的現金淨流出1.92億美元。非現金費用主要包括以股票為基礎的薪酬費用#2200萬美元、折舊和攤銷1600萬美元，攤銷經營性租賃使用權資產1100萬美元，和壞賬支出700萬美元。本公司營運資產及負債變動所引致的現金淨流出主要包括3.18億美元應收賬款增加，a6千萬美元預付費用和其他資產增加，以及1300萬美元經營租賃負債減少，但由1.38億美元應付賬款和應計賬款及其他流動負債增加，a4700萬美元遞延收入增加，以及1400萬美元增加長期負債。這些現金流出主要是由於與業務增長相關的運營費用和供應商支出增加，但銷售額和間接税準備金的增加部分抵消了這一影響。
投資活動產生的現金流
在截至2023年12月31日的年度內，投資活動提供的現金淨額為1.35億美元，主要包括3.01億美元的有價證券到期日，但因購買1.1億美元的有價證券以及購買財產和設備(包括資本化的內部使用軟件)而部分抵消.
在截至2022年12月31日的年度，投資活動提供的現金淨額為1.17億美元，主要包括3.94億美元的有價證券到期日，但因購買1.58億美元的有價證券、收購企業、購買9300萬美元的現金以及購買包括資本化內部使用軟件在內的財產和設備而部分抵消2400萬美元。
截至2021年12月31日止年度，用於投資活動的現金淨額為3.3億美元，主要包括購買以下有價證券6.23億美元，收購以下業務5400萬美元，以及購買物業和設備，以支持我們的1300萬美元，部分被 3.69億美元.
融資活動產生的現金流
截至2023年12月31日止年度，現金淨額 融資活動中使用的資金為3000萬美元，主要包括與股權獎勵的淨股份結算相關的5.7億美元預扣税和3600萬美元的普通股回購，部分被IPO後發行普通股所得款項4.01億美元（扣除承銷折扣）和發行A系列優先股所得款項1.75億美元所抵消。
截至二零二二年十二月三十一日止年度，現金淨額 融資活動提供的收益為4 600萬美元，主要包括行使無投票權普通股認股權證所得3 400萬美元和修改普通股認股權證所得1 400萬美元。
截至2021年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額為 4.64億美元，主要包括 2.65億美元發行可贖回可轉換優先股所得款項 1.25億美元發行無表決權普通股所得，以及 6800萬美元行使無表決權普通股認股權證。
合同義務和承諾
經營租約
我們的經營租賃承擔主要包括公司辦公室及倉庫空間。截至2023年12月31日，我們的固定租賃付款義務為4300萬美元，其中1500萬美元將在12個月內支付，其餘部分將在此後支付。有關我們的經營租賃的更多討論，請參閲本年度報告表格10-K第二部分第8項所載的綜合財務報表附註10 -承諾及或有事項。
不可取消的購買
我們不可取消的購買承諾主要與技術平臺的基礎設施服務合同有關。截至2023年12月31日，我們有7300萬美元的不可取消購買義務，其中3600萬美元將在12個月內支付，其餘部分將在12個月內支付。
關鍵會計政策和估算
管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、成本和費用的報告金額以及相關披露的估計和假設。我們的估計是基於我們的歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素，這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值以及從其他來源不易看出的收入和支出金額的判斷的基礎。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同，任何此類差異都可能是實質性的。我們相信，在本年度報告10-K表格第II部分第8項所載的綜合財務報表附註2--重大會計政策中描述的我們的重要會計政策中，以下會計政策涉及更大程度的判斷和複雜性。因此，我們認為這些政策對於全面瞭解和評估我們的綜合財務狀況、經營結果和現金流是最關鍵的。
收入確認
Insta將多方連接起來，以促進交易。我們的收入包括交易收入、廣告收入和其他收入，並根據ASC 606《與客户的合同收入》進行確認。
交易收入
我們的收入主要來自從最終用户那裏收到的費用和零售商為我們的交易服務支付的金額，扣除任何優惠券、獎勵和退款，以及向購物者支付的款項。我們對零售商的唯一履行義務是將零售商與最終用户聯繫起來，由零售商向最終用户提供商品。我們對最終用户的唯一履行義務是安排購物者為最終用户提供履行服務。每項履行義務在服務控制權移交後的某個時間點得到履行。
廣告和其他收入
我們通過向有興趣在Insta上接觸終端用户的公司銷售廣告來獲得收入。廣告產品包括贊助產品美國存托股份、展示美國存托股份、優惠券等各種網絡廣告服務。我們的履約義務是在合同期限內不斷推廣品牌。我們將收入確認為我們有權在提供廣告服務時開具發票的金額，這些廣告服務發生在贊助商產品美國存托股份的點擊交付時、印象交付時、顯示美國存托股份的固定費用合同期限內或優惠券兑換時。我們還提供軟件訂閲服務，以增強某些零售商的在線購物體驗，並從軟件訂閲中產生大量其他收入。我們軟件訂閲服務的收入在訂閲期內按比例確認。
委託人與代理人的考慮事項
由於最終用户、零售商和購物者之間的交易涉及多方，因此需要判斷我們是否為交易中提供給最終用户或零售商的商品和服務的委託人或代理人。我們根據我們是否控制提供給最終用户或零售商的商品或服務並且是委託人(毛)，或者我們安排其他方向最終用户或零售商提供商品或服務並且是代理商(淨額)，以毛收入或淨收入為基礎列報收入。
商品：我們已確定我們是零售商向最終用户銷售商品的代理商，因為我們在將商品轉讓給最終用户之前任何時候都不控制商品。我們不預購或以其他方式獲得對商品的控制權，僅從我們安排零售商向最終用户銷售商品的費用中受益。我們也不承擔庫存風險，通常對商品的定價沒有自由裁量權。
實施服務：我們已確定我們是最終用户的代理，從獨立承包商的購物者那裏採購履行服務。我們不控制所提供的履行服務，因為我們不預購服務或以其他方式指示購物者代表我們執行履行服務。我們不承諾在任何時候向最終用户提供履行服務。此外，我們不對履行服務承擔主要責任，也不存在庫存風險。儘管我們有權確定為服務支付的費用，但我們相信，僅憑這一指標並不能提供令人信服的證據，證明我們控制着履行服務。
在將商品的購買價值匯給零售商後，我們將從零售商和最終用户那裏從交易中保留的淨額以及欠購物者的服務金額確認為收入。
在有限的情況下，我們利用自己的員工為最終用户提供某些履行活動，員工的相關成本記錄在合併運營報表的收入成本中。
收入份額
我們從與支付卡發行商的合作中獲得收入，購物者使用支付卡發行商發行的卡在零售商的銷售點支付商品。我們從支付卡發行商那裏獲得通過這些支付卡處理的交易的收入份額，並在基礎交易發生的同一時期記錄這些金額。
優惠券、退款和獎勵
我們提供幾種類型的優惠券和激勵措施來鼓勵使用我們的服務，包括客户安撫積分、促銷優惠券和推薦獎金優惠券。在某些情況下，我們也主要以價格優惠的形式向零售商提供退款。退款計入可變考慮因素，鑑於期限較短，估計的不確定性有限。在某些情況下，收到的最終用户費用可能少於退款金額，
適用於特定交易的優惠券、獎勵和購物者付款。這一差額記在合併業務報表的收入中。
基於股票的薪酬
於必要服務期(一般為四年)內，僅當流動資金事項歸屬條件被認為可能得到滿足時，具有服務、市場及/或流動性事項歸屬條件的RSU及若干受限制股票的股票補償開支，才按加速歸屬法確認。以市場為基礎的歸屬條件在我們實現指定的未來市值目標時得到滿足。流動資金事項歸屬條件於吾等根據證券法提交的S-1表格中與本公司首次公開招股相關的登記聲明的生效日期滿足。於該日，本集團採用加速歸屬法，就受流動資金事項歸屬條件限制且服務歸屬條件已全部或部分滿足的若干受限制股份，記錄累計股份補償開支。與RSU有關的其餘未確認的基於股票的補償費用將在其剩餘的必要服務期間入賬。對於僅以服務為基礎的歸屬條件授予的獎勵，基於股票的補償費用將在獎勵的必要服務期內按直線原則確認為等於授予日期公允價值。
普通股估值
在我們首次公開募股之前，普通股的公允價值歷來是由我們的董事會決定的，管理層的意見和同期第三方估值的證實都是與普通股相關的股票期權、RSU和限制性股票的公允價值，因為普通股沒有公開市場。我們相信，我們的董事會擁有相關的經驗和專業知識來確定我們普通股的公允價值。鑑於我們的普通股沒有公開交易市場，並根據美國註冊會計師協會和估值指南，作為補償發行的私人持股公司股權證券的估值，我們的董事會做出了合理的判斷，並考慮了許多客觀和主觀因素，以確定我們普通股在每個期權授予日的公允價值的最佳估計，包括：
•我們普通股的獨立第三方估值；
•我們的可贖回可轉換優先股相對於我們普通股的權利、優先權和特權；
•我們向第三方投資者出售的普通股或可贖回可轉換優先股的價格以及在二級交易中的價格；
•我們的實際經營業績和財務業績；
•當前業務狀況和預測；
•關鍵人員的聘用和我們的管理經驗；
•我們的歷史和新服務的推出；
•我們的發展階段；
•在當前市場條件下，實現流動性事件的可能性，如首次公開募股、直接上市或合併或收購；
•可比上市公司的市場表現；以及
•美國和全球資本市場狀況。
在評估我們的普通股時，董事會使用市場法和收益法兩種估值方法來確定價值。市場法通過分析最近出售或提供的可比投資或資產來衡量企業的價值。在應用這種方法時，估值倍數是從同行公司集團的歷史運營數據中得出的。然後，我們將倍數應用於我們的運營數據，以得出公司的一系列指示值。收益法基於對公司未來產生的現金流的預期來估計價值。該等未來現金流量按折現率折現至現值，貼現率源自對本行業可比上市公司或類似業務於每個估值日期的資本成本的分析，並經調整以反映我們現金流所固有的風險。從2020年到2021年2月，通過對最近出售的普通股和/或優先股所隱含的企業價值進行反向求解來估計企業價值
公平。從2021年5月開始，使用概率加權預期收益率法(“PWERM”)估計企業價值。
對於每次估值，由收入和/或市場方法確定的企業價值隨後使用期權定價方法(“OPM”)或PWERM和OPM的混合方法分配給普通股，該方法估計多個情景的概率加權價值，但使用OPM估計其中一個或多個情景中的價值分配。
OPM方法允許在不同的權益資本所有者之間分配公司的權益價值。OPM使用優先股東的清算優先權、參與權、股息政策和轉換權來確定流動性事件的收益在未來日期應如何在各種所有權類別之間分配。PWERM方法涉及對公司未來潛在結果的估計，以及與每個潛在結果相關的價值和概率。當可以用概率分佈以相對較高的置信度來預測離散的未來結果時，這種方法特別有用。PWERM考慮的離散未來結果包括流動性事件以及非流動性事件基於市場的結果。使用PWERM來確定企業的公允價值，需要對發生流動性事件的概率和非公開結果以及這些結果可能產生的價值做出假設和估計。
此外，我們還考慮了涉及我們股本的任何二級交易。在評估這些交易時，我們考慮了每筆交易的事實和情況，以確定它們代表公允價值交換的程度，並在我們的普通股估值中為這些交易分配了適當的權重。考慮的因素包括不同買家和賣家的數目、交易量、相對於估值日期的時間安排、交易是否發生在願意和無關的各方之間，以及交易是否涉及能夠獲得吾等財務信息的投資者。
這些方法的應用涉及到高度複雜和主觀的估計、判斷和假設的使用，例如關於我們預期的未來收入、支出和未來現金流、貼現率、缺乏市場性的折扣、市場倍數、可比公司的選擇以及未來可能發生事件的可能性。任何或所有這些估計和假設或這些假設之間的關係的變化會影響我們在每個估值日的估值，並可能對我們普通股的估值產生重大影響。
對於首次公開募股完成後的估值，董事會已根據授予日報告的普通股收盤價確定了每股相關普通股的公允價值。任何特定時期的未來支出金額都可能受到我們假設或市場狀況變化的影響。
銷售税和間接税
在美國，我們正在接受各州税務機關關於銷售和間接税事宜的審計。這些審計的主題主要涉及代表我們的第三方賣家報告銷售額或適用於我們在這些司法管轄區的服務銷售的税務處理。我們相信，我們根據我們對每個徵税管轄區的税收要求的理解，適當地應計和繳納税款；然而，税務機關可能會對我們對納税能力的解釋提出質疑。因此，在我們的活動中，州和地方銷售和間接税規則的解釋和應用涉及到高度的複雜性。因此，當吾等相信負債可能已產生且金額可合理估計時，吾等會為可能因審查或與此等税務機關達成的和解協議而產生的潛在銷售及間接税保留準備金。這些準備金記入合併資產負債表的長期負債內，並記入合併業務表的一般和行政費用內。
或有損失
我們參與各種法律程序、索賠和監管、非所得税審計，或在正常業務過程中出現的政府詢問和調查。其中某些事項包括對數額巨大或數額不明的損害賠償的索賠。我們記錄負債，以應對與我們所採取的税收頭寸相關的潛在風險，這些頭寸已經或可能受到税務當局的挑戰。此外，我們還記錄與法律程序和訴訟有關的責任。當我們認為很可能發生了損失並且金額可以估計時，這些負債就被記錄下來。
我們審查可能影響以前記錄的負債金額和披露的可能損失範圍的每個單獨法律程序的發展情況。我們對我們的負債和披露進行調整
因此，應反映談判、和解、裁決、法律顧問諮詢和最新信息的影響。要確定損失的概率和估計金額，需要作出重大判斷。這些估計是基於我們對每個資產負債表日期的事實和情況的評估，並可能根據新的信息和未來事件而發生變化。
這些法律程序的結果本質上是不確定的。因此，如果其中一個或多個問題因超出管理層預期的金額而對我們不利，我們的運營結果和財務狀況，包括任何此類結果可能變得可能和可評估的特定報告期，可能會受到重大不利影響。
所得税
我們使用資產負債法為我們報告的經營結果的預期税收後果記錄了所得税撥備。遞延所得税的確認方法是將適用於未來年度的法定税率適用於現有資產和負債的賬面金額與其各自計税基礎之間的差額，以及淨營業虧損和税項抵免結轉。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。如有必要，遞延税項資產的計量將通過對未來實現不確定的任何税收優惠的估值扣除來減少。
儘管我們相信我們的假設、判斷和估計是合理的，但税法的變化或我們對税法的解釋以及任何税務審計的解決方案都可能對我們合併財務報表中的所得税撥備產生重大影響。
我們沒有確認所得税條款中不確定的税收頭寸帶來的某些税收優惠。只有在税務機關根據税收優惠的技術價值進行審查後，該税收優惠更有可能維持下去的情況下，我們才可能確認税收優惠。然後，在財務報表中從該等頭寸確認的税收優惠是根據結算時實現可能性大於50%的最大優惠來計量的。由於任何税務審計結果的不確定性，我們對未確認税務頭寸最終結算的估計可能會發生變化，實際税收優惠可能與估計大不相同。
近期會計公告
請參閲本年度報告第二部分第8項表格10-K所載的附註2--綜合財務報表的重要會計政策。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。這些風險主要包括外匯和匯率風險、利率風險和通脹風險，具體如下：
外幣和匯率風險
我們在全球範圍內以多種貨幣開展業務，絕大部分現金來自以美元計價的收入，少量以加元、澳元和人民幣計價。我們的國際收入，以及以外幣計價的成本和支出，使我們面臨外幣兑美元匯率波動的風險。
我們已經並將繼續經歷我們淨收益(虧損)的波動，這是與重新計量某些資產和負債餘額有關的交易收益或虧損的結果，這些資產和負債餘額是以記錄它們的實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。適用於我們業務的外幣匯率假設變化10%的影響不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。由於外幣匯率對我們的歷史經營業績沒有重大影響，我們沒有進行衍生品或對衝交易，但如果我們對外幣的敞口變得更大，我們可能會在未來這樣做。
利率風險
截至2023年12月31日，我們擁有21.37億美元的現金和現金等價物，以及4900萬美元的有價證券，投資於各種證券，包括貨幣市場基金、商業票據、美國政府和機構債務證券、公司債務證券。此外，我們有1.56億美元的受限現金和現金等價物，主要是由於根據與支付卡發行商的協議在銀行賬户中保留的合法受限資金，以及與我們設施的租賃協議相關的未償還信用證。我們持有的現金、現金等價物和有價證券是出於營運資本的目的。我們不以交易或投機為目的進行投資。由於我們投資的期限和性質較短，我們沒有，也不預期會因為利率的變化而面臨重大風險。如果我們修改未來投資較長期證券的策略，我們可能會面臨進一步的利率風險。假設利率上升或下降10%，不會對我們截至2023年12月31日的合併財務報表產生實質性影響。
通貨膨脹風險
我們不認為通脹對我們的業務、財務狀況或經營結果產生了實質性影響，但它對整體經濟的影響除外。然而，由於宏觀經濟狀況的原因，我們正在更加不穩定的通脹環境中運營，我們歷史上這樣做的數據和經驗有限，特別是在我們的規模上。影響我們業務的主要通脹因素是零售合作伙伴通過Insta提供的產品價格上漲，包括原材料成本、運輸和運費成本上升，我們合作伙伴承擔的燃料價格上漲，以及客户平均每個訂單購買的商品減少。零售商價格上漲導致雜貨成本增加，消費者可自由支配支出減少，這對消費者對在線食品雜貨的需求產生了負面影響，因為消費者重返店內購物以節省服務和送貨費，還降低了訂單頻率，導致訂單量下降，並影響了平均訂單價值。因此，我們已經經歷並預計將繼續經歷GTV和訂單較低的增長，這將對我們的收入和利潤率產生負面影響。客户已經並可能繼續減少在更優質產品上的支出，我們的品牌合作伙伴已經並可能繼續減少他們的整體廣告預算，這兩種情況都可能損害我們的收入和利潤率。客户已經並可能繼續減少整體購買的商品數量，這在短期內產生了履行效率，但隨着通脹壓力的消退，可能會損害我們的收入和利潤率。我們也可能無法通過提高運營效率或提高價格來完全抵消成本上升的影響。供應鏈和其他宏觀經濟因素導致的燃油價格上漲也可能導致購物者減少或購物者活動減少。雖然我們之前針對這些因素實施了某些購物者激勵措施，但持續或加劇的購物者短缺可能需要我們重新推出或進一步增加購物者激勵措施，以確保有足夠的購物者可用來滿足需求，或者提供額外的消費者激勵措施或因購物者延誤或錯誤訂單而退款，這些情況歷來都會發生，並降低我們的收入和盈利能力。
我們的一些新產品側重於價值和可負擔性，例如在Insta中增加折扣雜貨店、持續的客户促銷、不着急送貨、僅限Insta+會員享受折扣以及接受其他支付選項，這些都可能改善客户在線雜貨的可及性，並幫助抵消客户因通脹壓力和客户費用而面臨的定價挑戰。然而，我們無法預測此類產品是否會抵消或緩解通脹壓力對我們業務的負面影響，例如客户可自由支配支出的普遍減少。我們無力或未能應對與通脹相關的挑戰，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號238) | 98 |
| 合併財務報表 | |
合併資產負債表 | 100 |
合併業務報表 | 101 |
綜合全面收益表(損益表) | 102 |
可贖回可轉換優先股和股東權益合併報表(虧損) | 103 |
合併現金流量表 | 106 |
合併財務報表附註 | 108 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Mapleear Inc.董事會和股東
對財務報表的幾點看法
本公司已審計Mapleear Inc.及其附屬公司(“本公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)表、可贖回可轉換優先股及股東權益(虧損)表及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對這些綜合財務報表進行了審計。該等準則要求我們規劃及執行審核，以合理確定綜合財務報表是否不存在由於錯誤或欺詐而導致的重大錯誤陳述。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認--交易收入和廣告收入
如綜合財務報表附註2及附註3所述，截至2023年12月31日止年度，本公司的交易收入為21.71億美元，廣告及其他收入為8.71億美元，其中大部分與廣告收入有關。在交易收入方面，該公司的收入主要來自從最終用户收到的費用和零售商為交易服務支付的金額，扣除任何優惠券、獎勵和退款，以及向購物者支付的款項。每項履行義務在服務控制權移交後的某個時間點得到履行。在廣告收入方面，公司通過向有興趣接觸公司最終用户的公司銷售廣告而獲得收入。該公司確認的收入與公司有權在提供廣告服務時開具發票的金額相同，這些服務發生在贊助產品美國存托股份的點擊交付時、印象交付時、展示美國存托股份的合同期限內、或優惠券兑換時。這個
公司還通過支付卡處理的交易從支付卡發行商那裏獲得收入份額，並在基礎交易發生的同一時期記錄這些金額。
我們認定執行與交易收入和廣告收入確認相關的程序是一項重要的審計事項的主要考慮因素是，審計師在執行與公司收入確認相關的程序時所做的高度努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序除其他外包括：(I)評估通過將收入與最終用户支付的全部現金進行核對而確認的交易收入，對於交易收入交易的樣本，獲取和檢查原始文件，如合同、發票、零售商和最終用户訂單、優惠券、獎勵、退款或貸方備忘錄的應用和現金收據；(Ii)通過獲取和檢查原始文件，如合同、發票、廣告活動信息、信用備忘錄的應用和現金收據，評估通過廣告收入交易樣本確認的收入；(3)通過獲取和檢查來源文件，如來自支付卡發行商的發票和現金收據，評估為收入份額交易確認的收入；(4)確認截至2023年12月31日未償還的客户發票餘額樣本，如果確認沒有退回，則獲取和檢查來源文件，如合同、發票、零售商和最終用户訂單或廣告活動信息，以及隨後的現金收據；以及(5)測試管理層提供的數據的完整性和準確性。
/s/ 普華永道會計師事務所
SAN 何塞 加利福尼亞
2024年3月5日
我們自2017年以來一直擔任該公司的審計師，這包括在該公司受到美國證券交易委員會報告要求之前的一段時間。
MAPLEBEAR INC.
合併資產負債表
(以百萬為單位，但以千為單位的股份和每股股份除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2023 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,505 | | | $ | 2,137 | |
| 短期有價證券 | 209 | | | 49 | |
應收賬款，扣除備用金#美元2及$4，分別 | 842 | | | 853 | |
| 受限現金和現金等價物，流動 | 75 | | | 137 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 109 | | | 129 | |
| 流動資產總額 | 2,740 | | | 3,305 | |
| 長期有價證券 | 28 | | | — | |
| 受限現金和現金等價物，非流動 | 19 | | | 19 | |
| 財產和設備，淨額 | 38 | | | 135 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 41 | | | 31 | |
| 無形資產，淨額 | 103 | | | 77 | |
| 商譽 | 317 | | | 318 | |
| 遞延税項資產，淨額 | 371 | | | 830 | |
| 其他資產 | 12 | | | 12 | |
| 總資產 | $ | 3,669 | | | $ | 4,727 | |
| 負債、可贖回可轉換優先股和股東權益(虧損) | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 88 | | | $ | 72 | |
| 應計負債和其他流動負債 | 515 | | | 451 | |
| 經營租賃負債，流動 | 13 | | | 13 | |
| 遞延收入 | 179 | | | 197 | |
| 流動負債總額 | 795 | | | 733 | |
| 非流動經營租賃負債 | 36 | | | 27 | |
| 其他長期負債 | 80 | | | 40 | |
| 總負債 | 911 | | | 800 | |
| 承付款和或有事項(附註10) | | | |
可贖回可轉換優先股，$0.0001每股面值；178,319和零分別截至2022年12月31日和2023年12月31日的授權股份；167,302和零分別於2022年12月31日和2023年12月31日發行和發行的股票；清算優先權為$2,828和零分別截至2022年12月31日和2023年12月31日 | 2,822 | | | — | |
A系列可贖回可轉換優先股；美元0.0001每股面值；零和5,833截至2022年12月31日和2023年12月31日的授權、已發行和已發行股份 | — | | | 177 | |
| 股東權益(赤字)： | | | |
優先股，$0.0001每股面值；零和24,167分別截至2022年12月31日和2023年12月31日的授權股份；零截至2022年12月31日和2023年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
普通股，$0.0001每股面值；820,509和2,000,000分別截至2022年12月31日和2023年12月31日的授權股份；72,230，以及279,046截至2022年12月31日和2023年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
可交換股份，無面值；702和零分別截至2022年12月31日和2023年12月31日的授權股份；689和零截至2022年12月31日和2023年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 918 | | | 6,382 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | (5) | | | 3 | |
| 累計赤字 | (977) | | | (2,635) | |
| 股東權益合計(虧損) | (64) | | | 3,750 | |
| 總負債、可贖回可轉換優先股和股東權益(虧損) | $ | 3,669 | | | $ | 4,727 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
MAPLEBEAR INC.
合併業務報表
(以百萬為單位，但以千為單位的股份和每股股份除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | | | | | |
| 收入 | | | | | $ | 1,834 | | | $ | 2,551 | | | $ | 3,042 | |
| 收入成本 | | | | | 608 | | | 720 | | | 764 | |
| 毛利 | | | | | 1,226 | | | 1,831 | | | 2,278 | |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
| 運營和支持 | | | | | 262 | | | 252 | | | 344 | |
| 研發 | | | | | 368 | | | 518 | | | 2,312 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 394 | | | 660 | | | 961 | |
| 一般和行政 | | | | | 288 | | | 339 | | | 803 | |
| 總運營費用 | | | | | 1,312 | | | 1,769 | | | 4,420 | |
| 營業收入(虧損) | | | | | (86) | | | 62 | | | (2,142) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | | | | 12 | | | (8) | | | — | |
| 利息收入 | | | | | 2 | | | 17 | | | 81 | |
| 扣除所得税撥備(受益)前的收入(虧損) | | | | | (72) | | | 71 | | | (2,061) | |
| 所得税準備金(受益於) | | | | | 1 | | | (357) | | | (439) | |
| 淨收益(虧損) | | | | | $ | (73) | | | $ | 428 | | | $ | (1,622) | |
| 歸屬於優先股股東的未分配利潤 | | | | | — | | | (351) | | | — | |
| 與A系列可贖回可轉換優先股相關的增值 | | | | | — | | | — | | | (2) | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損)，基本 | | | | | $ | (73) | | | $ | 77 | | | $ | (1,624) | |
| | | | | | | | | |
| 分配給普通股股東的未分配利潤 | | | | | — | | | 20 | | | — | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損)，攤薄 | | | | | $ | (73) | | | $ | 97 | | | $ | (1,624) | |
| 普通股股東每股基本和稀釋後淨收益(虧損) | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | (1.12) | | | $ | 1.08 | | | $ | (12.43) | |
| 稀釋 | | | | | $ | (1.12) | | | $ | 0.96 | | | $ | (12.43) | |
| 計算歸屬於普通股股東的每股淨收益（虧損）時使用的加權平均數，包括基本和稀釋 | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | 65,874 | | | 71,853 | | | 130,616 | |
| 稀釋 | | | | | 65,874 | | | 101,480 | | | 130,616 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
MAPLEBEAR INC.
綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | | | | $ | (73) | | | $ | 428 | | | $ | (1,622) | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | | | | |
| 可供出售的有價證券未實現淨收益(虧損)，税後淨額 | | | | | (1) | | | (2) | | | 3 | |
| 外幣換算調整的變動 | | | | | — | | | (2) | | | 5 | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | | | | | (1) | | | (4) | | | 8 | |
| 綜合收益(虧損) | | | | | $ | (74) | | | $ | 424 | | | $ | (1,614) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
MAPLEBEAR INC.
可贖回可轉換優先股和股東權益合併報表(虧損)
(以百萬為單位，但股份金額以千為單位反映)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回可轉換優先股 | | | 普通股 | | 可交換股份 | | 額外實收資本 | | 累計
其他全面損失 | | 累計赤字 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | 165,182 | | | $ | 2,557 | | | | 60,437 | | | $ | — | | | 689 | | | $ | — | | | $ | 351 | | | $ | — | | | $ | (1,332) | | | $ | (981) | |
| 普通股期權的行使 | — | | | — | | | | 1,051 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
| 行使無投票權普通股認股權證 | — | | | — | | | | 3,716 | | | — | | | — | | | — | | | 68 | | | — | | | — | | | 68 | |
| 無投票權普通股認股權證攤銷 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| 根據認購協議可發行的無投票權普通股攤銷 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 發行第一系列可贖回可轉換優先股，扣除發行成本 | 2,120 | | | 265 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23 | | | — | | | — | | | 23 | |
| 發行與認購協議有關的無投票權普通股 | — | | | — | | | | 464 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 發行無投票權普通股 | — | | | — | | | | 1,043 | | | — | | | — | | | — | | | 125 | | | — | | | — | | | 125 | |
| 發行與企業收購相關的無投票權普通股 | — | | | — | | | | 2,105 | | | — | | | — | | | — | | | 255 | | | — | | | — | | | 255 | |
| 發行與企業收購相關的受限制的無投票權普通股 | — | | | — | | | | 269 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 發行受限制的無投票權普通股 | — | | | — | | | | 450 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 可供出售的有價證券未實現淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73) | | | (73) | |
| 2021年12月31日的餘額 | 167,302 | | | $ | 2,822 | | | | 69,535 | | | $ | — | | | 689 | | | $ | — | | | $ | 833 | | | $ | (1) | | | $ | (1,405) | | | $ | (573) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
MAPLEBEAR INC.
可贖回可轉換優先股和股東權益(虧損)合併報表(續)
(以百萬為單位，但股份金額以千為單位反映)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回可轉換優先股 | | | 普通股 | | 可交換股份 | | 額外實收資本 | | 累計
其他全面損失 | | 累計赤字 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | 167,302 | | | $ | 2,822 | | | | 69,535 | | | $ | — | | | 689 | | | $ | — | | | $ | 833 | | | $ | (1) | | | $ | (1,405) | | | $ | (573) | |
| 普通股期權的行使 | — | | | — | | | | 149 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 行使無投票權普通股認股權證 | — | | | — | | | | 1,858 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | — | | | 34 | |
| 修改無投票權普通股認股權證 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | — | | | 17 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | — | | | 33 | |
| 發行與認購協議有關的無投票權普通股 | — | | | — | | | | 465 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 發行與業務收購有關的無投票權限制性股票 | — | | | — | | | | 223 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| 可供出售的有價證券未實現淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 428 | | | 428 | |
| 2022年12月31日的餘額 | 167,302 | | | $ | 2,822 | | | | 72,230 | | | $ | — | | | 689 | | | $ | — | | | $ | 918 | | | $ | (5) | | | $ | (977) | | | $ | (64) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
MAPLEBEAR INC.
可贖回可轉換優先股和股東權益(虧損)合併報表(續)
(以百萬為單位，但股份金額以千為單位反映)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回可轉換優先股 | | A系列可贖回可轉換優先股 | | | | | 普通股 | | 可交換股份 | | 額外實收資本 | | 累計
其他全面收益(虧損) | | 累計赤字 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
2022年12月31日的餘額 | 167,302 | | | $ | 2,822 | | | — | | | $ | — | | | | | | | | 72,230 | | | $ | — | | | 689 | | | $ | — | | | $ | 918 | | | $ | (5) | | | $ | (977) | | | $ | (64) | |
| 與首次公開發行有關的可贖回可轉換優先股轉換為普通股 | (167,302) | | | (2,822) | | | — | | | — | | | | | | | | 167,692 | | | — | | | — | | | — | | | 2,822 | | | — | | | — | | | 2,822 | |
| 發行A系列可贖回可轉換優先股，扣除發行成本 | — | | | — | | | 5,833 | | | 175 | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| A系列可贖回可轉換優先股的增發 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| 與首次公開發行相關的普通股發行，扣除承銷折扣和發行成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | 14,100 | | | — | | | — | | | — | | | 392 | | | — | | | — | | | 392 | |
| 與首次公開招股有關的可交換股份向普通股的轉換 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | 688 | | | — | | | (688) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 沒收可交換股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 在限制股單位結算時發行普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | 33,334 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 普通股期權的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | 10,476 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
| 普通股認股權證的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | 7,431 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 因納税和淨結清而預扣或註銷的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | (25,456) | | | — | | | — | | | — | | | (570) | | | — | | | — | | | (570) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,812 | | | — | | | — | | | 2,812 | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
| 可供出售的有價證券未實現淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 普通股回購和註銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | (1,449) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | (36) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,622) | | | (1,622) | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
2023年12月31日餘額 | — | | | $ | — | | | 5,833 | | | $ | 177 | | | | | | | | 279,046 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 6,382 | | | $ | 3 | | | $ | (2,635) | | | $ | 3,750 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
MAPLEBEAR INC.
合併現金流量表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (73) | | $ | 428 | | $ | (1,622) |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | 16 | | 34 | | 43 |
| 基於股票的薪酬費用 | 22 | | 33 | | 2,756 |
| 普通股認股權證攤銷 | 3 | | — | | — |
| 根據認購協議可發行普通股的攤銷和重新計量 | 2 | | — | | — |
| 壞賬準備 | 7 | | 10 | | 23 |
| 經營性租賃使用權資產攤銷 | 11 | | 13 | | 14 |
| 遞延所得税 | (2) | | (373) | | (459) |
| 其他 | 2 | | 8 | | (4) |
| 營業資產和負債的變動，扣除業務收購的影響： | | | | | |
| 應收賬款 | (318) | | (21) | | (33) |
| 預付費用和其他資產 | (60) | | (31) | | (22) |
| 應付帳款 | 36 | | 25 | | (16) |
| 應計負債和其他流動負債 | 102 | | 141 | | (62) |
| 遞延收入 | 47 | | 24 | | 18 |
| 經營租賃負債 | (13) | | (13) | | (15) |
| 其他長期負債 | 14 | | (1) | | (35) |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | (204) | | 277 | | 586 |
| 投資活動 | | | | | |
| 購買有價證券 | (623) | | (158) | | (110) |
| 有價證券的到期日 | 369 | | 394 | | 301 |
| 購置財產和設備，包括資本化的內部使用軟件 | (13) | | (24) | | (54) |
| 購買專利 | (9) | | (2) | | (2) |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | (54) | | (93) | | — |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | (330) | | 117 | | 135 |
| 融資活動 | | | | | |
| 首次公開發行普通股所得收益，扣除承銷折扣 | — | | | — | | | 401 | |
| 發行可贖回可轉換優先股所得款項，扣除發行成本 | 265 | | — | | — |
| 發行A系列可贖回可轉換優先股所得款項 | — | | | — | | | 175 | |
| 與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 | — | | | — | | | (570) | |
| 行使股票期權所得收益 | 6 | | 1 | | 6 |
| 行使普通股認股權證所得款項 | 68 | | 34 | | — |
| | | | | |
| 修改普通股認股權證所得款項 | — | | 14 | | — |
| 發行無投票權普通股所得款項 | 125 | | — | | — |
| | | | | |
| 已支付的延期發行成本 | — | | (3) | | (6) |
| 普通股回購 | — | | — | | (36) |
| | | | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 464 | | 46 | | (30) |
| 外匯對現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響 | (1) | | | (6) | | | 3 | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物淨增加(減少) | (71) | | | 434 | | | 694 | |
| 現金、現金等價物、受限現金和現金等價物--期初 | 1,236 | | | 1,165 | | | 1,599 | |
| 現金、現金等價物、受限現金和現金等價物--期末 | $ | 1,165 | | | $ | 1,599 | | | $ | 2,293 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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合併現金流量表，續
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| 補充披露現金流量信息 | | | |
| 所得税支付的現金，扣除退税後的淨額 | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 54 | |
| 補充披露非現金投資和融資活動 | | | | | |
| 基於股票的薪酬資本化為內部使用軟件 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 56 | |
| 與首次公開發行有關的可贖回可轉換優先股轉換為普通股 | — | | | — | | | 2,822 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 首次公開發行時將遞延發行成本重新分類為額外實收資本 | — | | | — | | | 9 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 與企業合併有關的或有代價的公允價值 | — | | | 7 | | | — | |
| 應計購置的財產和設備的變化，包括資本化的內部使用軟件 | — | | | — | | | 3 | |
| 尚未支付的遞延發行成本 | — | | | 1 | | | — | |
| A系列可贖回可轉換優先股的增發 | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 發行與企業收購相關的無投票權普通股 | 255 | | | — | | | — | |
| 補充披露與租賃有關的現金流量信息 | | | | | |
| 為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 15 | | | $ | 15 | | | $ | 16 | |
| 取得使用權資產所產生的租賃負債 | 6 | | | 9 | | | 6 | |
| 因租賃修改而減少的使用權資產和相應的經營租賃負債 | 2 | | | — | | | — | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物與合併資產負債表的對賬 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,146 | | | $ | 1,505 | | | $ | 2,137 | |
| 受限現金和現金等價物，流動 | 1 | | | 75 | | | 137 | |
| 受限現金和現金等價物，非流動 | 18 | | | 19 | | | 19 | |
| 現金總額、現金等價物、限制性現金和現金等價物 | $ | 1,165 | | | $ | 1,599 | | | $ | 2,293 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄表
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合併財務報表附註
業務説明
Mapleear Inc.於2012年8月3日在特拉華州註冊成立，總部設在加利福尼亞州舊金山，業務名稱為(DBA)Insta(公司)。該公司是一家多元化的技術企業，運營一種技術解決方案，主要在美國和加拿大各地實現終端用户、零售商、廣告商和購物者之間的聯繫和交易。終端用户能夠與零售商進行食品雜貨和非食品雜貨的交易，並與購物者進行交易，以代表終端用户挑選和交付商品。零售商與公司簽訂合同，讓他們的商品可供搜索、選擇和購買，通常是按商品銷售的總購買價值的一定比例，以每筆交易的費用或其某種組合的方式提供。廣告商有機會購買贊助產品美國存托股份、展示美國存托股份、優惠券等多種在線廣告服務。購物者使用該公司的技術解決方案來獲得履行或交付服務的機會，主要是按批次收費。絕大多數購物者是提供全方位服務的購物者，他們是挑選和遞送訂單的獨立承包商。其餘購物者主要是店內購物者，他們是公司的員工，只從事包括挑選訂單在內的各種店內職責，不從事任何送貨服務。該公司還銷售針對零售商的軟件即服務產品，並對此類產品收取費用。
首次公開發行與定向增發
2023年9月21日，該公司完成了首次公開募股(IPO)，並在其中發行和出售14,100,000其普通股的IPO價格為1美元。30.00每股。該公司收到淨收益#美元。392扣除承銷折扣和發行成本後為100萬美元。緊隨首次公開招股結束後，本公司發行及出售5,833,333其私募A系列可贖回可轉換優先股的價格為1美元。30.00每股，並收到$175百萬美元的收益。
關於我們根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)提交的S-1表格登記聲明的有效性，與我們的首次公開募股相關，公司子公司阿斯彭合併公司(“阿斯彭”)的所有已發行可交換股票被交換為688,017無投票權普通股的股份。緊接IPO結束前，所有當時已發行的可贖回可轉換優先股被轉換為167,691,838有表決權的普通股、無表決權普通股的所有流通股和作為流通股獎勵和認股權證的無表決權普通股的股份被轉換為有表決權的普通股。就首次公開招股而言，於本公司經修訂及重訂的公司註冊證書(“重訂證書”)提交及生效後，所有已發行的有表決權普通股股份及作為已發行股本獎勵的有表決權普通股股份將重新分類為同等數目的普通股股份。此外，重新頒發的證書已授權2,030,000,000股本股份，包括2,000,000,000普通股和普通股30,000,000優先股的股份。
陳述的基礎
隨附的合併財務報表包括本公司及其全資子公司在註銷所有公司間賬户和交易後的財務報表。本公司已根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制隨附的綜合財務報表。
目錄表
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合併財務報表附註
細分市場信息
營運分部定義為擁有獨立財務資料的實體的組成部分，首席營運決策者(“CODM”)在決定如何分配資源及評估業績時，會定期審閲該等資料。公司的首席執行官是公司的首席執行官。首席執行官在綜合的基礎上審查財務信息，以做出經營決策、分配資源和評估財務業績。因此，該公司已一運營和可報告的部門。地理信息包括在附註3-收入和附註6-財產和設備，淨額。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設影響財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及財務報表和附註所涵蓋報告期內已報告的收入和支出金額。這些判斷、估計和假設用於但不限於：(1)收入確認，包括與收入相關的準備金；(2)基於股票的補償；(3)公司普通股和股權獎勵的估值；(4)收購資產的公允價值和為企業合併承擔的負債；(5)銷售和間接税準備金；(6)法律和其他或有損失；(7)所得税；(8)資本化的內部使用軟件。本公司根據歷史經驗以及其認為在當時情況下合理的各種其他假設來確定其估計和判斷。然而，實際結果可能與這些估計不同，這些差異可能會對合並財務報表產生重大影響。
該公司考慮了影響我們市場和行業的宏觀經濟趨勢的影響，如通貨膨脹上升、利率上升、供應鏈挑戰的影響、政府援助計劃的停止、地緣政治衝突以及經濟衰退和消費者可自由支配收入相關下降的不確定性，對支持公司某些估計、假設和判斷的假設和投入的影響。全球金融市場和經濟的不確定性和波動性，以及與這些宏觀經濟因素、地緣政治環境相關的不確定性及其對公司運營和財務業績的影響，意味着這些估計在未來可能會隨着新事件的發生和獲得更多信息而發生變化。
金融工具的公允價值
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。會計準則描述了基於三級投入的公允價值等級，其中前兩級被認為是可觀測的，最後一級被認為是不可觀測的，可用於計量公允價值。
公允價值計量的三級層次定義如下：
| | | | | | | | |
| 1級 | | 估值方法的投入是對活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)； |
| | |
| 2級 | | 估值方法的投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及除了報價以外可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入，包括被認為不活躍的市場的投入；以及 |
| | |
| 3級 | | 估值方法的投入是不可觀察的，對公允價值計量具有重要意義。 |
該公司的金融工具主要包括現金等價物、有價證券、應收賬款、應付賬款以及應計和其他流動負債。公司現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計及其他流動負債的賬面價值因其不足而接近公允價值
目錄表
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合併財務報表附註
到期日。有關現金等價物和有價證券的進一步信息，請參閲附註4-公允價值計量。
外幣
該公司的報告貨幣是美元。該公司通過審查其海外子公司的業務和在其主要經濟環境中使用的貨幣來確定其每一家海外子公司的本位幣。公司海外子公司的大部分功能貨幣都是各自國家的當地貨幣。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易在交易日按匯率重新計量為功能貨幣。以功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債在期末使用期末匯率重新計量。重新計量產生的損益記錄在合併經營報表中。子公司使用非美元本位幣的資產和負債按期末匯率折算。累計虧損和其他權益項目按歷史匯率折算，收入和費用按期間平均匯率折算。折算綜合資產負債表產生的損益計入累計其他全面收益(虧損)的組成部分。
截至2021年、2022年或2023年12月31日的年度，淨外匯交易和重新計量損益並不重要。
企業合併
企業合併按照會計收購法核算。除其他事項外，這種方法要求將購買代價的公允價值分配給收購日按其估計公允價值承擔的有形和無形資產和負債。購買對價的公允價值超過這些可確認資產和負債的價值的部分計入商譽。在確定收購資產和承擔負債的公允價值時，管理層作出重大估計和假設，特別是關於無形資產的估計和假設。管理層對公允價值的估計是基於被認為是合理的、但本質上是不確定和不可預測的假設，因此，實際結果可能與估計不同。在自收購日期起計不超過一年的計量期內，如果獲得與收購日存在的事實和情況有關的新信息，本公司可記錄對收購資產和承擔的負債的調整，並與商譽進行相應的抵銷。在計量期之後，任何後續調整都反映在合併經營報表中。收購成本，主要包括第三方法律和諮詢成本，在發生時計入費用。
現金和現金等價物
現金包括銀行或金融機構的活期存款，以及支付處理商的轉賬現金。來自支付處理商的在途現金為$86百萬美元和美元203分別截至2022年12月31日和2023年12月31日。本公司將所有在購買之日購買的原始或剩餘期限為90天或更短的高流動性投資視為現金等價物。現金等價物包括對商業票據、貨幣市場基金以及美國政府和政府機構債務證券的投資。
限制性現金和現金等價物
該公司擁有以無條件的、不可撤銷的信用證為抵押的存單。這些信用證被作為公司幾個經營租賃和公司保險單的擔保，其中一些每年都會重新談判。截至2022年12月31日和2023年12月31日，這些信用證的期限各不相同，有效期至2026年10月。本公司根據這些信用證的基本到期日，在綜合資產負債表上將這些存單歸類為受限現金和現金等價物，無論是流動的還是非流動的。
目錄表
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合併財務報表附註
從2022年10月開始，根據與支付卡發行商達成的協議，該公司被要求在銀行賬户中保留資金。這些資金的提取或一般用途受到法律限制。這些資金不時可用作與第三方訂立逆回購協議，作為隔夜借貸安排。在這些情況下，由於短期性質，本公司將逆回購協議歸類為受限現金等價物。截至2022年12月31日和2023年12月31日，75百萬美元和美元1361000萬美元分別保留在銀行賬户中，幷包括在合併資產負債表上的受限制現金和現金等價物中。
應收賬款和備抵
本公司的應收賬款主要包括根據正常貿易條件到期的零售商和廣告商債務，並在扣除津貼後報告。本公司一般收集每筆訂單的總交易金額，並在零售商的銷售點將相關商品的購買價值匯給零售商。在某些情況下，總交易金額由零售商向最終用户收取部分或全部，公司隨後從零售商那裏收回。這些款項計入應收賬款，在合併資產負債表上淨額，總額為#美元。380百萬美元和美元357分別截至2022年12月31日和2023年12月31日。
該公司為應收賬款計提信貸損失準備，作為應收賬款的抵銷，這項準備的變動記入綜合經營報表的一般和行政費用。本公司通過在存在類似特徵的情況下對應收賬款進行集體審查，並在公司發現特定客户存在已知糾紛或收款問題時，對應收賬款進行單獨評估，以評估收款能力。在釐定信貸損失撥備金額時，本公司會根據逾期狀況考慮過往的可收回性，並根據持續的信貸評估對客户的信譽作出判斷。該公司還考慮客户特定信息、當前市場狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測，以便為對歷史虧損數據的調整提供信息。應收賬款的核銷是不截至2021年12月31日和2022年12月31日止年度的材料，為$23在截至2023年12月31日的年度內，
信用風險的集中度
可能使公司面臨集中風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金 以及現金等價物、有價證券和應收賬款。該公司的現金存放在美國、加拿大、澳大利亞和中國的多家金融機構，這些機構的餘額經常超過聯邦保險的限額。該公司的投資主要包括美國政府和政府機構債務證券、商業票據和公司債務證券，管理層認為這些證券具有高信用質量。
以下客户佔公司收入的10%或更多：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| 客户A | 18 % |
| 12 % | | 12 % |
| 客户B | 23 % |
| 16 % | | 15 % |
| 客户C | 15 % |
| 12 % | | * |
| 客户D | 15 % |
| 13 % | | 11 % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
___________
*客户不佔收入的10%或更多。
目錄表
MAPLEBEAR INC.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日或2023年12月31日，沒有客户佔公司應收賬款的10%或更多。
有價證券
有價證券主要包括商業票據、貨幣市場基金、公司債務證券以及美國政府和政府機構債務證券。該公司投資於多元化的有價證券組合，並限制其投資集中在任何特定的證券上。原始到期日為90天或以下的有價證券計入現金和現金等價物，原始到期日大於90天但小於或等於一年的有價證券計入綜合資產負債表中的短期有價證券。截至資產負債表日原始到期日超過一年的有價證券計入綜合資產負債表中的長期有價證券。公司在購買時確定有價證券的適當分類。有價證券被分類為可供出售證券，並在綜合資產負債表中按公允價值列賬，除信貸相關減值損失外，所有未實現損益均扣除税項，計入累計其他全面收益(虧損)的組成部分。
本公司評估其持有未實現減值虧損頭寸的有價證券是否與信用風險惡化有關，以及有價證券的整個攤餘成本基礎是否會收回、出售意向，以及是否更有可能要求本公司在收回成本基礎之前出售有價證券。與信貸相關的減值損失，不超過公允價值低於攤餘成本法的金額，通過信貸損失準備與綜合經營報表中記錄的信貸損失準備的變化確認。
不是與有價證券相關的減值損失已在截至2021年、2022年或2023年12月31日的年度內確認。歸因於信用風險的任何可供出售債務證券的未實現損失通過信用損失準備計入收益。截至2022年12月31日和2023年12月31日，可供出售債務證券的未實現虧損並不嚴重不是計入了信貸損失準備金。為了計算已實現和未實現損益，出售投資的成本是基於特定識別方法。有價證券的利息計入綜合經營報表的利息收入。
財產和設備，淨額
財產和設備按成本列報，並在資產的估計使用年限內採用直線法折舊。租賃改進採用直線法按剩餘租賃期或估計使用年限中較短者攤銷。未改善或延長相應資產壽命的維護和維修成本在發生時計入費用。在報廢或出售時，成本及相關累計折舊將從綜合資產負債表中剔除，由此產生的收益或虧損在綜合經營報表的營業費用中反映。
大寫的內部使用軟件
為內部使用而開發的平臺和其他軟件應用程序的某些費用被資本化，並在合併資產負債表中作為財產和設備的組成部分列報。該公司將在應用程序開發階段產生的符合條件的內部使用軟件開發成本資本化。費用資本化始於滿足兩個標準：(1)初步項目階段完成；(2)軟件很可能完成並用於其預期功能。當軟件基本上完成並準備好用於其預期用途時，包括完成所有重要的測試時，資本化即停止。如果與特定升級和增強相關的成本很可能會導致額外的功能，並將產生維護和次要升級和增強所產生的成本，則公司還會對這些成本進行資本化。資本化成本在軟件可供預期使用後的估計使用年限內用直線法攤銷。與初步項目活動和實施後業務活動有關的費用在發生時計入費用。
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商譽和無形資產淨額
商譽是指購買價格超過在企業合併中收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值。無形資產主要包括在業務合併中獲得的已開發技術和客户關係以及從第三方購買的專利。因收購實體而產生的無形資產，根據管理層對收到資產的公允價值的估計，採用收購會計方法進行會計核算。無形資產在估計的使用年限內攤銷，其模式與其經濟收益的時間最接近。本公司根據下文所述的長期資產模式審核無形資產的減值。
商譽無須攤銷，但須每年進行減值測試，測試於每年第四季進行，或每當有事件或情況變化顯示報告單位的賬面值可能超過報告單位的公平值時進行。商譽在報告單位層面進行減值測試，首先評估定性因素，以確定公司單一報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面值。評估的定性指標包括對宏觀經濟、行業和市場狀況、公司整體財務業績以及人員或戰略變化的考慮。根據定性評估，如果公司確定公司的單一報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，則通過比較公司單一報告單位的公允價值與其賬面價值進行定量分析。商譽的賬面值超出公允價值的任何部分確認為減值虧損，而商譽的賬面值則撇減至公允價值。本公司亦可能選擇進行定量分析，而非從定性方法開始。
不是與商譽及無形資產有關的減值虧損已於截至二零二一年、二零二二年或二零二三年十二月三十一日止年度確認。
長期資產減值準備
當事件或環境變化顯示無形資產或長期資產(統稱“資產組”)的賬面值可能無法收回時，本公司便會評估無形資產及長期資產的減值情況。這包括但不限於商業環境、市場狀況的重大不利變化，或其他表明資產集團的賬面價值可能無法收回的事件。本公司通過將該等資產組的賬面金額與其預期該資產組產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量該資產組的可回收能力。如果本公司認為該資產組已減值，則待確認的減值等於該資產組的賬面價值超出其公允價值的金額。本公司審核其經營租賃使用權資產的減值，與適用於其他長期資產的方法一致。在截至2021年、2022年或2023年12月31日的年度內，未確認與長期資產相關的重大減值損失。
支付卡發行商的預付款
支付卡發行商可以在短期內，通常是一個工作日，以免息方式預支結算交易所需的資金。來自支付卡發行商的這類預付款計入綜合資產負債表的應計負債和其他流動負債。
遞延發售成本
遞延發售成本包括與預期在首次公開招股中出售本公司普通股有關的直接增加的法律、諮詢、會計和其他費用，最初被資本化並記錄在綜合資產負債表的其他資產中。首次公開招股後，所有遞延發售成本重新分類為額外實收資本，減去綜合資產負債表上首次公開招股所得款項後的承銷折扣。
收入確認
該公司提供連接多方以促進交易的技術解決方案。該公司的收入包括交易收入和廣告等收入。該公司將終端用户、零售商和廣告商確定為公司的客户。
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交易收入
該公司的收入主要來自從最終用户收到的費用和零售商為其交易服務支付的金額，並扣除任何優惠券、獎勵和退款以及向購物者支付的款項。本公司分別與其終端用户和零售商簽訂服務條款和服務協議。這些協議為公司的最終用户和購物者之間的履行服務交易提供了一個框架。該公司單獨與購物者簽訂協議，以便他們使用技術解決方案，購物者通過該技術解決方案向最終用户提供履行服務。
本公司對零售商的唯一履行義務是將零售商與最終用户聯繫起來，由零售商向最終用户提供商品。該公司的交易服務還可能包括產生潛在客户、促進支付、提供和託管零售商的網站，以及促進履行履約義務的其他活動。公司對最終用户的唯一履行義務是安排購物者向最終用户提供履行服務。每項履行義務在服務控制權移交後的某個時間點得到履行。
由於最終用户、零售商和購物者之間的交易涉及多方，因此需要判斷公司是否為交易中向最終用户或零售商提供的商品和服務的委託人或代理商。本公司根據其是否控制提供給最終用户或零售商的商品或服務並且是委託人(毛)，或者本公司安排其他各方向最終用户或零售商提供商品或服務並且是代理商(淨額)，以毛收入或淨收入為基礎列報收入：
•商品.在向最終用户銷售貨物時，本公司作為零售商的代理，因為在將貨物轉讓給最終用户之前，本公司在任何時候都不控制貨物。本公司並不預購或以其他方式取得對貨物的控制權，只從其安排零售商向最終用户銷售貨物的費用中獲益。該公司也不承擔庫存風險，通常對貨物的定價沒有酌處權。
•實施服務. 該公司作為最終用户的代理，從作為獨立承包商的購物者那裏採購履行服務。公司不控制所提供的履行服務，因為公司不預購服務或其他指導購物者代表公司提供履行服務。本公司不承諾在任何時候向最終用户提供履行服務。此外，本公司對履行服務不承擔主要責任，也不存在庫存風險。雖然公司有權酌情確定為服務支付的費用，但這一指標本身並不能提供令人信服的證據，證明公司控制着履行服務。
作為代理商，公司在將商品的購買價值匯給零售商後，將其從零售商和最終用户那裏從交易中保留的淨額以及欠購物者的服務金額確認為收入。
在有限的情況下，公司利用自己的員工為最終用户提供某些履行活動，員工的相關成本記錄在綜合經營報表的收入成本中。
作為交易的一部分，代表政府當局向最終用户收取的税款按淨額入賬，不包括在收入中。
最終用户
該公司通過安排履行服務的服務和送貨費從最終用户那裏獲得收入。對於每筆交易，公司處理從最終用户收到的交易的全部金額(即，商品的總購買價值、送貨費、服務費、適用的銷售税和小費)，並在結算商品對零售商的購買價值和對購物者的履行服務金額後，按淨額確認收入。從最終用户收到的任何惠及購物者的小費都會傳遞給購物者，不會反映為公司的收入或費用。
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最終用户還可以購買每月或每年的Insta+(以前稱為Insta Express)會員資格，這使最終用户有權獲得某些好處，包括免除遞送費用和降低超過最低交易額的交易的服務費。會員費在訂閲期限開始時支付。會員費收入在每月或每年的訂閲期內按比例確認。
零售商
該公司通過收取服務費從零售商那裏獲得收入，以換取獲得該公司技術解決方案的機會。這些服務可以通過公司的移動應用程序或網站或通過專門為零售商創建的專用網站向零售商提供。該公司將收入確認為每筆交易手續費、銷售商品的總購買價值的百分比、向最終用户收取的商品金額與向零售商支付的實際結算價格之間的價格差，或兩者的組合。本公司服務的付款一般應在收到發票後45天內立即支付。
該公司不時向零售商發行以股權為基礎的工具。請參閲附註3--收入以作進一步討論。
收入份額
該公司從與支付卡發行商的夥伴關係中獲得收入，購物者使用支付卡發行商發行的卡在零售商的銷售點支付商品。對於通過支付卡處理的交易，公司從支付卡發行商那裏賺取收入份額，並在基礎交易發生的同一時期記錄這些金額。
優惠券、退款和獎勵
向最終用户、購物者和零售商提供的優惠券、退款和獎勵是由於公司的商業實踐而產生的。如果公司沒有收到明顯的商品或服務，或不能合理地估計以優惠券或獎勵換取的商品或服務的公允價值，則分別向最終用户和購物者提供的優惠券和激勵措施將被記錄為收入減少。在某些情況下，退款主要以價格優惠的形式提供給零售商。本公司將退款記為可變對價，記為收入減少。
該公司提供幾種類型的優惠券和激勵措施，以鼓勵使用該公司的服務。這些服務以各種形式提供，包括：
•綏靖積分.這些優惠券是向最終用户提供的，以確保公司最終用户的滿意度。本公司將每一期間確認的收入減去相關退款和綏靖信貸的預期價值。
•促銷優惠券。這些優惠券被提供給最終用户，以獲得、重新參與或通常增加最終用户對服務的使用，並在最終用户兑換這些優惠券時被確認為收入減少。
•推薦獎金優惠券.這些優惠券是在現有最終用户或購物者(“推薦人”)推薦新的最終用户或購物者(“被推薦人”)時賺取的被推薦人通過公司的技術解決方案進行他們的第一筆交易。這些推薦通常以給予推薦人和被推薦人的積分的形式支付。在推薦人獲得推薦時，公司將未使用的推薦人優惠券的負債和相應的費用記錄為銷售和營銷費用，因為優惠券代表向客户或購物者支付的對價，以換取獨特的商品或服務(即推薦)。當被推薦人進行第一次交易時，授予被推薦人的優惠券被記錄為交易價格的降低。
退款被計入可變考慮因素，鑑於期限較短，估計的不確定性有限。在某些情況下，收到的最終用户費用可能少於適用於特定交易的退款、優惠券、獎勵和購物者付款的金額。這一差額記在合併業務報表的收入中。
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廣告和其他收入
該公司通過向有意接觸本公司最終用户的公司銷售廣告而獲得收入。廣告服務包括贊助產品美國存托股份、展示美國存托股份、優惠券和各種其他在線廣告服務。該公司的履約義務是在合同期限內不斷推廣一個品牌。合同的期限通常不到一年。該公司將收入確認為其有權在提供廣告服務時開具發票的金額，這些服務發生在贊助產品美國存托股份的點擊交付時、印象交付時、顯示美國存托股份的固定費用合同期限內或優惠券兑換時。該公司還提供軟件訂閲服務，以增強某些零售商的在線購物體驗，並從軟件訂閲中產生一筆非實質性的其他收入。收入在認購期內按比例確認。本公司的廣告服務付款一般在收到發票後30至90天內支付。
實用的權宜之計
該公司在與客户的合同中沒有重大的融資部分。
本公司對獲得這些合同的成本和費用採取了實際的權宜之計，因為攤銷期限為一年或更短時間。
本公司不披露以下各項的未履行履約義務的價值：(I)原始預期期限為一年或以下的合同；(Ii)當收入與所提供服務的價值直接對應時，公司確認收入與其有權開具發票的金額的合同；以及(Iii)完全未履行的履約義務或構成單一履約義務一部分的完全未履行的獨特服務的可變對價。
收入成本
收入成本主要包括第三方支付處理費、與支付退款相關的費用、託管費、保險成本歸因於履約，主要涉及履約的員工的補償成本， 與技術有關的某些無形資產和資本化的內部使用軟件的折舊費用和攤銷費用。
公司的薪酬成本包括工資、税收、福利、獎金和基於股票的薪酬費用。
運營和支持費用
運營和支持費用主要包括支持運營的員工的薪酬成本、最終用户和購物者支持成本、吸引和招募新購物者的成本、各種間接費用和佔用成本的分配以及折舊和攤銷費用。
公司的薪酬成本包括工資、税收、福利、獎金和基於股票的薪酬費用。
研發費用
研發開支主要包括工程僱員的薪酬成本、第三方諮詢費、各種間接費用及佔用成本的分配，以及折舊及攤銷開支。
公司的薪酬成本包括工資、税收、福利、獎金和基於股票的薪酬費用。
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銷售和市場營銷費用
銷售及市場推廣開支主要包括廣告開支、銷售及市場推廣僱員的薪酬成本、第三方諮詢費、各種間接費用及佔用成本的分配、折舊開支及客户關係無形資產的攤銷開支。廣告開支主要包括市場推廣活動，如網上廣告，於產生時支銷。本公司的廣告費用為$2701000萬，$4262000萬美元，和美元388 截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，本集團的銷售及市場推廣開支分別為100萬美元，已計入綜合經營報表內的銷售及市場推廣開支。
公司的薪酬成本包括工資、税收、福利、獎金和基於股票的薪酬費用。
一般和行政費用
一般及行政開支主要包括行政僱員的薪酬成本，包括財務及會計、人力資源、政策、法律;第三方諮詢成本;各種間接費用及佔用成本的分配;折舊開支;以及專利及商標的攤銷開支。
公司的薪酬成本包括工資、税收、福利、獎金和基於股票的薪酬費用。
經營租約
本公司根據其是否有權從使用經識別的資產獲得實質上所有經濟利益，以及是否有權指示使用經識別的資產以換取代價(與本公司並非擁有的資產有關)來確定合同在安排之初是否為租賃或包含租賃。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。租賃負債按租賃開始日未來租賃付款的現值確認。使用權資產根據租賃負債確認，並根據收到的租賃獎勵進行調整。用以釐定未來租賃付款現值的利率為本公司的遞增借款利率(“IBR”)，因為本公司大部分租約所隱含的利率並不容易釐定。IBR是基於租賃開始日可獲得的信息的假設利率，包括本公司基於本公司的信用評級和其他因素對本公司在類似經濟環境下借款相當於抵押貸款租賃期限內的租賃付款所支付的利率的理解。該公司的租約通常包含租賃期內的租金上漲。本公司在租賃期內按直線原則確認該等租約的開支。
租賃付款可以是固定的，也可以是可變的；然而，公司的租賃負債計算只包括固定付款或實質固定付款。可變租賃支付可能包括公共區域維護、水電費或其他成本。可變租賃付款在產生支付債務的期間在合併經營報表的營業費用中確認。
本公司不在綜合資產負債表上確認短期租賃(最初的預期期限為一年或以下)，相關租賃付款按直線法確認為租賃期內的費用。該公司的租賃協議一般不包含任何剩餘價值擔保或限制性契諾。截至2021年、2022年或2023年12月31日止年度，本公司並無任何融資租賃。
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基於股票的薪酬
“公司”(The Company) 根據授予日獎勵的估計公允價值衡量所有基於股票的獎勵的薪酬支出。基於股票的薪酬支出在要求員工提供服務的期間按比例確認。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計授予員工的股票期權的公允價值，該模型要求輸入主觀假設，包括(1)普通股的公允價值、(2)預期股價波動、(3)預期授予期限、(4)無風險利率和(5)預期紅利。當發生沒收時，公司會對其進行核算。布萊克-斯科爾斯假設總結如下：
•普通股公允價值。在首次公開招股前，由於本公司的普通股尚未公開交易，本公司須估計其普通股的公允價值，詳見下文“普通股估值”一節。在公司首次公開募股後，公允價值根據公司普通股的收盤價確定。
•預期波動率。由於缺乏本公司普通股的歷史和隱含波動率數據，預期股價波動率是根據其行業中特定公司集團在相當於期權預期壽命的一段時間內的歷史波動率來估計的。本公司選擇的公司具有與其類似的特徵，包括企業價值、風險概況和在行業中的地位，以及歷史股價信息足以滿足股票期權的預期期限。歷史波動性數據是使用選定公司的每日收盤價計算得出的。
•預期期限。股票期權的預期期限代表股票期權預計保持未償還的加權平均期間，基於股票期權的歸屬條款和合同條款、估計的員工離職行為和潛在的未來股價結果。
•無風險比率e。預期無風險利率假設是基於美國國債工具，其期限與股票期權的預期期限一致。
•預期股息收益率。預期股息假設是基於公司的歷史和對股息支付的預期。 本公司尚未派發股息，並預期在可預見的將來不會派發股息，因此，股息率估計為零。
基於服務的獎勵
公司以直線方式確認員工股票期權獎勵以服務為基礎的授予條件在必要的服務期內的補償費用，一般為四年，以授予日的公允價值為基礎，採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型。僅以服務為基礎的歸屬條件授予的限制性股票單位(“RSU”)的補償費用在必要的服務期內以直線方式確認，通常是二或四年，基於公司普通股在授予之日的收盤價。
公司有時會向某些被收購公司的員工授予未歸屬的限制性股票，以代替現金對價。這些獎勵一般以收購後繼續受僱為條件。因此，公司將這些獎勵計入收購後基於股票的薪酬支出。公司在獎勵的必要服務期內，按直線原則確認等於授予日期的受限股票公允價值的基於股票的補償費用，一般為三年.
以表現為基礎的獎項
該公司已授予RSU和限制性股票，這些股票僅在滿足基於服務和基於業績的歸屬條件後才進行歸屬。大多數RSU和限制性股票的基於服務的歸屬條件在以下期限內得到滿足四年。基於表現的歸屬條件於符合資格的流動資金事項(定義為(I)合併或處置交易，但該等交易(或一系列交易)須符合控制權變更資格)及(Ii)本公司首次公開招股登記聲明的生效日期(“基於流動資金事項的歸屬條件”)符合。流動資金事項歸屬條件已於根據證券法提交的與本公司首次公開招股有關的S-1表格登記説明書的生效日期滿足。該公司還向RSU授予了額外的基於業績的歸屬條件。未獲授權的受限人士
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本公司有回購股份的權利。請參閲附註12--股東權益(赤字)以作進一步討論。
本公司在必要的服務期間(一般為四年)內，以加速歸屬法記錄基於績效的RSU和限制性股票的基於股票的補償費用，並且只有在基於績效的歸屬條件被認為可能得到滿足的情況下才會記錄。
基於市場的獎項
本公司已根據其2013年股權激勵計劃（“2013年計劃”）向某些高管授予股票期權和受限制股份單位，以購買本公司的投票權普通股和無投票權普通股（如適用）及其2018年股權激勵計劃（“2018年計劃”），每項均僅在滿足以服務為基礎的歸屬條件或同時滿足以服務及表現為基礎的歸屬條件後歸屬。基於市場的歸屬條件在公司實現指定的未來公司估值金額後得到滿足，該估值金額根據公司普通股在30天交易期內的成交量加權平均收盤價確定。基於業績的歸屬條件在根據《證券法》就本公司首次公開募股提交的S-1表格登記聲明生效之日得到滿足。
對於基於市場的股權獎勵，本公司使用蒙特卡洛估值模型確定授予日的公允價值，該模型包含各種假設，包括預期股價波動、預期期限、無風險利率、符合條件的事件的預期日期和預期公司估值金額。
C級公司在必要的服務期內以加速歸屬法記錄基於市場的股權獎勵的基於股票的補償費用，對於包含基於業績的歸屬條件的獎勵，只有當基於業績的歸屬條件被認為可能得到滿足時才記錄基於股票的補償費用。本公司通過比較達到市場歸屬條件的衍生服務期與明確的時間服務期來確定必要服務期，並將兩個服務期中的較長者作為必要服務期。
普通股估值
與業務收購相關的普通股相關的股票期權和受限制股份單位以及普通股和限制性股票的公平值歷來由董事會確定，因為在2023年9月18日公司首次公開募股生效之前，普通股沒有公開市場。董事會通過考慮一些客觀和主觀因素來確定公司普通股的公允價值，包括：可比公司的估值，公司出售公司的可贖回可轉換優先股或普通股，公司的經營和財務業績，涉及公司普通股的二級交易，普通股缺乏流動性，以及整體及個別行業的經濟前景。
股份回購
股票回購可以通過多種方式進行，包括公開市場購買或私下協商交易。股份購回一般於結算日入賬。股份收回時，回購股份的價值通過普通股從股東權益中扣除，超過面值的部分計入累計虧損。
所得税
本公司須繳納美國、加拿大、澳大利亞和中國的所得税。本公司採用資產負債法計提所得税準備。在此方法下，本公司確認遞延所得税資產和負債的財務報告和資產和負債的税基之間的暫時性差異的預期未來税務後果，以及經營虧損和税收抵免結轉。遞延税項資產及負債乃按預期適用於該等資產及負債產生年度之應課税收入之已頒佈税率計算。
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合併財務報表附註
預計將實現或清償的税收資產和負債。本公司記錄估值備抵，以將其遞延所得税資產減少至其認為更有可能實現的淨額。
本公司僅在本公司相信税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後，税務狀況很有可能維持不變時，方會確認不確定税務狀況的税務利益。本公司持續檢討與持續審查及公開課税年度有關的問題，以評估其税項負債是否充足。公司的政策是在事實和情況發生變化時調整這些儲備，例如税務審計結束或估計的改進。倘該等事項之最終税務結果與所記錄金額不同，則有關差額將影響作出有關釐定期間之所得税撥備，並可能對其財務狀況及經營業績造成重大影響。所得税撥備包括管理層認為適當的任何儲備的影響，以及相關利息和罰款。
每股淨收益(虧損)
本公司計算普通股股東應佔每股基本和攤薄淨收益(虧損)的方法符合適用於有參與證券的公司所要求的兩級法。本公司將2022年12月31日之前發行的所有系列可贖回可轉換優先股視為參與證券，因為如果普通股派發股息，持有人有權在同等基礎上獲得非累積股息。兩級法要求普通股股東在該期間可獲得的收益在普通股和參與證券之間根據他們各自獲得股息的權利進行分配，就好像這一時期的所有收益都已分配一樣。在兩類法下，普通股股東應佔淨虧損不分配給可贖回可轉換優先股，因為可贖回可轉換優先股的持有人沒有分擔虧損的合同義務。緊接首次公開招股完成前，本公司所有可贖回可轉換優先股已自動轉換為167,691,838有投票權的普通股，隨後全部重新分類為普通股。在計算普通股股東的每股淨收益(虧損)時，公司的A系列可贖回可轉換優先股不被視為參與型證券，因為普通股股東無權分享未分配的收益。
普通股股東應佔每股基本淨收入(虧損)的計算方法是，將普通股股東應佔淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數，經確認的增值調整後的淨收益(虧損)。普通股股東應佔每股攤薄淨收益(虧損)，經確認增值調整後(如適用)，計算方法為將期內所有潛在攤薄證券計算在內。在公司報告淨虧損的期間，普通股股東應佔每股攤薄淨虧損與普通股股東應佔每股基本淨虧損相同，因為包括潛在攤薄證券的影響不是攤薄的。
最近採用的會計公告
2021年5月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2021-04號，每股收益(主題260)、債務修改和清償(分主題470-50), 補償--股票補償(主題718)，以及衍生工具和對衝--實體自身權益的合同(分主題815-40)澄清和減少實體對某些影響每股收益列報的股權交易的會計差異。本指導意見要求實體將股權分類權證的修改視為原始權證與新權證的交換。實體應以修改權證的公允價值和緊接修改前的該權證的公允價值的超額(如果有的話)來衡量修改的效果。本公司於2022年1月1日採用ASU 2021-04號規定，對合並財務報表沒有影響。
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2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08號，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債要求購買方在收購日按照美國會計準則第606條確認和計量在企業合併中取得的合同資產和合同負債。與客户簽訂合同的收入，就像是它發起了這些合同一樣。根據遺留業務合併指引，該等資產和負債於收購日由收購方按公允價值確認。本公司於2022年1月1日採用ASU第2021-08號規定，對合並財務報表無實質性影響。
近期尚未採用的會計公告
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07號，分部報告(主題280)，對可報告分部披露的改進通過加強對重大部門支出的披露，使投資者能夠更好地瞭解實體的整體業績。該指引加強了中期披露要求，澄清了一個實體可以披露多個分部損益計量的情況，併為只有一個可報告分部的實體提供了新的分部披露要求。此更新適用於2023年12月15日之後開始的財政年度的所有實體，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的中期。允許及早領養。一個實體應將改進後的分部披露要求追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。該公司目前正在評估這一指導將對其合併財務報表產生的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號，所得税(專題740)：所得税披露的改進，要求提供有關報告實體的有效税率調節的分類信息，以及有關已付所得税的信息。該準則於二零二四年十二月十五日之後開始的財政年度生效。允許提前採用。該指引將按前瞻性基準應用，並可選擇追溯應用該準則。 本公司目前正在評估該指引將對其合併財務報表產生的影響。
收入的分類
下表概述按收入類型劃分的收入，並與本公司評估財務表現的方式一致。 本公司認為，這描述了收入和現金流量的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | | | | | |
| | | | | (單位：百萬) |
| 交易記錄 | | | | | $ | 1,262 | | $ | 1,811 | | $ | 2,171 |
| 廣告和其他 | | | | | 572 | | 740 | | 871 |
| 總收入 | | | | | $ | 1,834 | | | $ | 2,551 | | | $ | 3,042 | |
按收單地點劃分之地區收益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | | | | | |
| | | | | (單位：百萬) |
| 美國 | | | | | $ | 1,789 | | $ | 2,470 | | $ | 2,936 |
國際(1) | | | | | 45 | | 81 | | 106 |
| 總收入 | | | | | $ | 1,834 | | | $ | 2,551 | | | $ | 3,042 | |
___________
(1)沒有一個國際國家佔公司2013年總收入的10%或以上。 截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度。
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合併財務報表附註
合同資產和負債
當公司在履行公司合同上的履行義務之前收到客户付款時，公司記錄遞延收入，這是一種合同負債。遞延收入主要由與Insta+會員資格有關的餘額組成。該公司截至2022年12月31日和2023年12月31日的幾乎所有遞延收入預計都將在一年內確認。截至2022年12月31日及2023年12月31日止年度，本公司確認146百萬美元和美元177分別來自截至2021年、2021年和2022年12月31日的遞延收入餘額的收入。
截至2022年12月31日或2023年12月31日，沒有實質性的合同資產。
與零售商達成股權協議
本公司不時與零售商訂立股權協議，以購買或授予無投票權普通股認股權證和無投票權普通股(統稱為股權協議)。這些股權協議通常在簽署本公司服務的商業協議時或接近簽署時簽署。根據ASC 606，本公司認為發行的權益工具的公允價值超過為換取該工具而收到的任何現金付款的任何部分，均視為支付給零售商的對價，因此，收入減少。總體而言，該公司確認收入減少了#美元51000萬美元和300萬美元3在截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度內，分別為1000萬美元和1000萬美元。緊接首次公開招股完成前，作為股權協議基礎的無投票權普通股股份(包括受相關認股權證協議規限的股份)被轉換為有投票權普通股股份，該等股份其後重新分類為同等數目的普通股股份。有幾個不是截至本年度止年度收入減少2023年12月31日。
2017年11月零售商認股權證
於2017年11月，本公司與一家零售商訂立商業協議，並就該商業協議訂立認股權證協議，以發行最多9,289,410行權價為$的無投票權普通股18.52。認股權證授予的條件是：三基於時間或基於績效的里程碑。第一個里程碑是基於時間的里程碑，其中5,573,650股票在之後歸屬36自商業協議簽署之日起已過了數月。第二和第三個里程碑是基於績效的里程碑，在這些里程碑中1,857,880根據公司對某些業績指標的業績，分享每一件背心。這些認股權證只可就與特定里程碑有關的股份全部或部分行使，且在所有情況下只可在認股權證到期前行使。這些認股權證可於被視為清算事件的較早者行使，該事件被定義為清算、解散或結束業務，或完成任何合併或合併，或出售、租賃、轉讓、獨家許可證或以其他方式處置公司的所有或幾乎所有資產，或六年制商業協議日期的週年紀念日，在2022年10月修改權證以延長有效期後。在截至2020年12月31日的年度內，實現了第一個和第二個里程碑，以及7,431,530已歸屬的股份。
截至2022年12月31日，7,431,530認股權證是未償還的、既得的和可行使的。截至2022年12月31日，未償還和已歸屬認股權證的加權平均剩餘合同期限和總內在價值為0.88年份和美元87分別為2.5億美元和2.5億美元。在截至2022年12月31日的年度內，不是認股權證已被行使、取消或過期。
於2023年8月22日，本公司訂立一項修訂，規定僅就首次公開招股而行使認股權證的淨額作出規定，據此，任何於行使時發行的股份將相等於股份公平價值與行使權證於行使日的行使價之間的差額。收入沒有減少，因為權證的公允價值沒有因修改而發生變化。2023年9月，零售商Net行使認股權證購買7,431,530與IPO相關的無投票權普通股股份，導致淨髮行2,843,784無投票權普通股，隨後被重新分類為同等數量的普通股。在截至2023年12月31日的年度內，1,857,880與第三個里程碑相關的股票到期。截至2023年12月31日，有不是根據本認股權證協議未償還的認股權證。
目錄表
MAPLEBEAR INC.
合併財務報表附註
2018年7月零售商認股權證
於2018年7月，本公司與另一家零售商訂立認股權證協議，以發行認股權證購買最多14,863,040行權價為$的無投票權普通股18.52。認股權證取決於以時間為基礎的里程碑的實現。歸屬自2018年1月1日開始，歸屬開始日期為3,715,760分享每個歸屬於12和24-歸屬開始日期的月份週年紀念日和四各批次1,857,880分享每股歸屬於六個月之後。零售商可以在當天或之內行使為給定里程碑授予的任何或所有股份90在達到里程碑之日之後的幾天內。這些認股權證最早將於90日期之後的幾天48-認股權證協議的一個月週年、被視為清盤事件(如上文所界定)或認股權證不再有資格就任何股份行使或歸屬的日期。
在截至2022年12月31日的年度內，1,857,880這些認股權證中。於截至2022年12月31日止年度內，該零售商行使認股權證以購買1,857,880無投票權普通股，價格為$18.52每股，總收益為$341000萬美元。有幾個不是截至2022年12月31日，根據本認股權證協議未償還的認股權證。
2018年7月零售商訂閲協議
於2018年7月，連同與同一零售商的認股權證協議，本公司亦訂立認購協議，規定發行3,715,760的無投票權普通股股份不是現金對價。根據認購協議可發行的股份歸屬於四以時間為基礎的里程碑，但須繼續遵守商業協議。歸屬自2018年1月1日開始，歸屬開始日期為1,393,410股份歸屬於12和24-一個月的週年紀念，以及464,470股份歸屬於36和48-歸屬開始日期的月份週年紀念日。
在.期間截至2022年12月31日的年度, 464,470股票已歸屬並已發行。無根據認購協議可予發行之股份中， 截至2022年12月31日的年度. 不是截至2022年12月31日，根據本認購協議，股份仍可發行。
下表概述按經常性基準按公平值計量之資產及負債於公平值架構內按級別劃分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 現金等價物 | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 480 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 480 | |
| 商業票據 | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
| | | | | | | |
| 現金等價物合計 | 480 | | | 24 | | | — | | | 504 | |
| 短期有價證券 | | | | | | | |
| 商業票據 | — | | | 60 | | | — | | | 60 | |
| 美國政府和政府機構債務證券 | — | | | 140 | | | — | | | 140 | |
| 公司債務證券 | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| 短期有價證券總額 | — | | | 209 | | | — | | | 209 | |
| 長期有價證券 | | | | | | | |
| 美國政府和政府機構債務證券 | — | | | 26 | | | — | | | 26 | |
| 公司債務證券 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 長期有價證券總額 | — | | | 28 | | | — | | | 28 | |
| 總計 | $ | 480 | | | $ | 261 | | | $ | — | | | $ | 741 | |
目錄表
MAPLEBEAR INC.
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 現金等價物 | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 1,002 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,002 | |
| | | | | | | |
| 美國政府和政府機構債務證券 | — | | | 229 | | | — | | | 229 | |
| 現金等價物合計 | 1,002 | | | 229 | | | — | | | 1,231 | |
| 短期有價證券 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 美國政府和政府機構債務證券 | — | | | 47 | | | — | | | 47 | |
| 公司債務證券 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 短期有價證券總額 | — | | | 49 | | | — | | | 49 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 1,002 | | | $ | 278 | | | $ | — | | | $ | 1,280 | |
該公司對商業票據、美國政府和政府機構債務證券以及公司債務證券的投資在公允價值等級中被歸類為2級，因為它們是使用直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入進行估值的，例如從獨立定價服務獲得的價格，該服務可能使用相同或可比較工具的報價，或者使用可觀測市場數據或由可觀測市場數據證實的投入來進行模型驅動的估值。在截至2023年12月31日的一年中發行的A系列可贖回可轉換優先股代表了發行時的非經常性3級財務衡量。請參閲附註11-可贖回可轉換優先股以作進一步討論。
在截至2022年12月31日至2023年12月31日的年度內，1級、2級和3級之間沒有任何金融工具轉讓。
下表彙總了該公司對歸類為可供出售的債務證券的投資的攤餘成本、未實現損益總額和公允價值合計：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 攤銷
成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 集料
公允價值 |
| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 現金等價物 | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 480 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 480 | |
| 商業票據 | 24 | | | — | | | — | | | 24 | |
| | | | | | | |
| 現金等價物合計 | 504 | | | — | | | — | | | 504 | |
| 短期有價證券 | | | | | | | |
| 商業票據 | 60 | | | — | | | — | | | 60 | |
| 美國政府和政府機構債務證券 | 142 | | | — | | | (2) | | | 140 | |
| 公司債務證券 | 9 | | | — | | | — | | | 9 | |
| 短期有價證券總額 | 211 | | | — | | | (2) | | | 209 | |
| 長期有價證券 | | | | | | | |
| 美國政府和政府機構債務證券 | 27 | | | — | | | (1) | | | 26 | |
| 公司債務證券 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | |
| 長期有價證券總額 | 29 | | | — | | | (1) | | | 28 | |
| 總計 | $ | 744 | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 741 | |
目錄表
MAPLEBEAR INC.
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 攤銷
成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 集料
公允價值 |
| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 現金等價物 | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 1,002 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,002 | |
| | | | | | | |
| 美國政府和政府機構債務證券 | 229 | | | — | | | — | | | 229 | |
| 現金等價物合計 | 1,231 | | | — | | | — | | | 1,231 | |
| 短期有價證券 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 美國政府和政府機構債務證券 | 47 | | | — | | | — | | | 47 | |
| 公司債務證券 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 短期有價證券總額 | 49 | | | — | | | — | | | 49 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 1,280 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,280 | |
為計算已實現和未實現損益的目的，出售投資的成本採用具體確定法。
下表概述於二零二二年或二零二三年十二月三十一日按類別及個別可供出售債務證券處於持續未變現虧損狀況的時間長短彙總的公平值及未變現虧損總額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 |
| | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
| | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 商業票據 | | $ | 84 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 84 | | | $ | — | |
| 美國政府和政府機構債務證券 | | 48 | | | (1) | | | 118 | | | (2) | | | 166 | | | (3) | |
| 公司債務證券 | | 2 | | | — | | | 9 | | | — | | | 11 | | | — | |
| 總計 | | $ | 134 | | | $ | (1) | | | $ | 127 | | | $ | (2) | | | $ | 261 | | | $ | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| | | | | | | | | | | |
| 美國政府和政府機構債務證券 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | — | |
| 公司債務證券 | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
| 總計 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | 29 | | | $ | — | |
目錄表
MAPLEBEAR INC.
合併財務報表附註
下表彙總了該公司規定到期日的可供出售債務證券的攤銷成本和公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2023 |
| 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 一年內 | $ | 715 | | | $ | 713 | | | $ | 1,280 | | | $ | 1,280 | |
| 一年到五年 | 29 | | | 28 | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 744 | | | $ | 741 | | | $ | 1,280 | | | $ | 1,280 | |
扣除累計折舊和攤銷後的財產和設備包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命 | | 截至12月31日， |
| | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：年) | | (單位：百萬) |
| 計算機設備 | 3 | | $ | 15 | | | $ | 17 | |
| 傢俱和固定裝置 | 5 | | 13 | | | 11 | |
| 租賃權改進 | 2-8 | | 22 | | | 22 | |
| 大寫的內部使用軟件 | 2-5 | | 25 | | | 135 | |
| 總資產和設備 |
| | 75 | | | 185 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 |
| | (37) | | | (50) | |
| 財產和設備合計(淨額) |
| | $ | 38 | | | $ | 135 | |
與公司財產和設備，包括內部使用軟件有關的折舊和攤銷費用為#美元9百萬，$13百萬美元，以及$16截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度分別為百萬美元.
該公司資本化了$7百萬美元和美元8百萬美元的內部使用軟件成本，包括非物質的截至2021年12月和2022年12月止年度的股票薪酬支出金額。在截至2023年12月31日的年度內，公司資本化了$1105百萬美元的內部使用軟件成本，包括56百萬美元的股票薪酬支出。與公司內部使用軟件有關的攤銷費用在合併業務報表的收入成本中記錄，共計#美元。3百萬，$4百萬美元，以及$51000萬美元截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度，分別為。
目錄表
MAPLEBEAR INC.
合併財務報表附註
地理信息
下表按地理區域彙總了公司的長期資產，扣除累計折舊和攤銷後的淨額：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2023 |
| | | |
| (單位：百萬) |
| 美國 | $ | 65 | | | $ | 144 | |
| 加拿大 | 13 | | | 22 | |
| 其他 | 1 | | | — | |
| 長期資產總額，淨額 | $ | 79 | | | $ | 166 | |
長期資產包括財產和設備、淨資產和經營性租賃使用權資產。歸因於美國、加拿大和其他國際地理位置的長期資產基於資產所在的國家/地區。
收購Eversight，Inc.
2022年8月31日，根據一項合併協議，公司收購了100Eversight，Inc.(“Eversight”)的%所有權權益，Eversight是一家總部位於美國的雜貨業定價和促銷平臺。此次收購的目的是使公司能夠為零售商和消費包裝商品公司提供定價即服務解決方案。
購買的對價是$59百萬現金。該公司已將此次收購作為一項業務合併進行了會計處理。下表彙總了截至購置之日購置的資產和承擔的負債的公允價值：
| | | | | |
| 公允價值 |
| |
| (單位：百萬) |
| 流動資產 | $ | 7 | |
| 商譽 | 27 | |
| 無形資產 | 35 | |
| |
| 收購的總資產 | 69 | |
| 承擔的總負債 | (10) | |
| 取得的淨資產 | $ | 59 | |
與收購有關的成本按已發生的方式計入費用，並不是實質性的。已確認無形資產的公允價值及其在購置時各自的使用年限如下：
| | | | | | | | | | | |
| 金額 | | 加權平均使用壽命 |
| | | |
| (單位：百萬) | | (單位：年) |
| 發達的技術 | $ | 21 | | | 6.0 |
| 客户關係 | 9 | | | 4.0 |
| 商標 | 2 | | | 10.0 |
| 競業禁止 | 3 | | | 3.0 |
| 無形資產總額 | $ | 35 | | | |
目錄表
MAPLEBEAR INC.
合併財務報表附註
已識別可攤銷無形資產於收購時之整體加權平均可使用年期為 五年 .
無形資產按最接近其經濟利益產生時間的模式在估計使用壽命內攤銷。購買價格超過所收購淨有形資產和可識別無形資產公允價值的部分記錄為商譽，這主要歸因於公司當前和未來產品的貨幣化機會以及組裝勞動力的價值。因收購而確認之商譽不可扣税。
已開發技術、客户關係、商標及不競爭協議之估計公平值乃根據該等現有無形資產將產生之現金流量之現值釐定。管理層於釐定無形資產之公平值時應用重大判斷，當中涉及使用估計及假設，包括收入及現金流量預測、技術壽命、客户基礎及增長率、特許權使用費率、過時及貼現率。
企業合併的經營成果自收購日起納入本公司合併財務報表。
收購Rosie Applications Inc.
於2022年9月2日，根據合併協議，本公司收購一間 100Rosie Applications Inc.的%股權。（“Rosie”），一家針對美國本地和獨立雜貨店的白標在線雜貨購物平臺。收購的目的是使公司能夠為中小型企業零售商提供電子商務和移動解決方案。
購買代價的公允價值為$。50百萬美元，其中包括$43百萬美元現金和美元10公允價值為美元的或有對價7萬此外，本公司發行 223,313其無投票權普通股的股份，總公允價值為美元9 該等款項須持續受僱，並將於所需服務期內確認為合併後補償開支。
或然代價乃基於截至二零二三年十二月三十一日止年度達成若干表現目標，並僅於達成該等目標時支付。於收購日期，或然代價乃使用收入法進行估值，假設包括收入預測及於整個表現期間實現之可能性。鑑於或然代價取決於銷售相關活動，或然代價將於各報告期間重新計量，而公平值變動於綜合經營報表的銷售及營銷開支內入賬。截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度，或然代價負債的公平值變動並不重大。於二零二三年十二月三十一日，或然代價尚未到期或支付，原因為未能達成表現目標。
本公司已將此項收購入賬為業務合併。下表概述於收購日期所收購資產及所承擔負債之公平值：
| | | | | |
| 公允價值 |
| |
| (單位：百萬) |
| 流動資產 | $ | 4 | |
| 商譽 | 28 | |
| 無形資產 | 21 | |
| |
| 收購的總資產 | 53 | |
| 承擔的總負債 | (3) | |
| 取得的淨資產 | $ | 50 | |
目錄表
MAPLEBEAR INC.
合併財務報表附註
與收購有關的成本按已發生的方式計入費用，並不是實質性的。已確認無形資產的公允價值及其在購置時各自的使用年限如下：
| | | | | | | | | | | |
| 金額 | | 加權平均使用壽命 |
| | | |
| (單位：百萬) | | (單位：年) |
| 發達的技術 | $ | 10 | | | 5.0 |
| 客户關係 | 7 | | | 4.0 |
| 商標 | 3 | | | 10.0 |
| 競業禁止 | 1 | | | 3.0 |
| 無形資產總額 | $ | 21 | | | |
已識別可攤銷無形資產於收購時之整體加權平均可使用年期為 五年.
無形資產按最接近其經濟利益產生時間的模式在估計使用壽命內攤銷。購買價格超過所收購淨有形資產和可識別無形資產公允價值的部分記錄為商譽，這主要歸因於公司當前和未來產品的貨幣化機會以及組裝勞動力的價值。因收購而確認之商譽不可扣税。
已開發技術、客户關係、商標和競業禁止協議的估計公允價值是根據現有無形資產將產生的現金流的現值確定的。管理層在確定無形資產的公允價值時應用了重大判斷，其中涉及使用估計和假設，包括收入和現金流預測、技術壽命、客户基礎和增長率、特許權使用率、過時和貼現率。
企業合併的經營成果自收購日起納入本公司合併財務報表。
在截至2022年12月31日的年度內完成的收購業務的預計業績和歷史業績尚未公佈，因為這些業績對公司的綜合業務報表並不重要。
商譽
下表彙總了截至2022年和2023年12月31日止年度的商譽賬面值變動情況：
| | | | | |
| 金額 |
| |
| (單位：百萬) |
截至2022年1月1日的餘額 | $ | 263 | |
| 與業務收購相關的增加 | 55 | |
| 外幣折算的影響 | (1) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 317 | |
| 與業務收購相關的增加 | — | |
| 外幣折算的影響 | — | |
| 測算期調整 | 1 | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 318 | |
目錄表
MAPLEBEAR INC.
合併財務報表附註
無形資產，淨額
因企業合併和資產購買而產生的無形資產淨額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 加權平均剩餘使用壽命 |
| | | | | | | |
| (單位：百萬) | | (單位：年) |
| 發達的技術 | $ | 92 | | | $ | (25) | | | $ | 67 | | | 4.1 |
| 客户關係 | 27 | | | (7) | | | 20 | | | 3.2 |
| 專利 | 11 | | | (2) | | | 9 | | | 5.8 |
| 其他 | 8 | | | (1) | | | 7 | | | 6.3 |
| 無形資產總額，淨額 | $ | 138 | | | $ | (35) | | | $ | 103 | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 加權平均剩餘使用壽命 |
| | | | | | | |
| (單位：百萬) | | (單位：年) |
| 發達的技術 | $ | 91 | | | $ | (43) | | | $ | 48 | | | 3.3 |
| 客户關係 | 27 | | | (13) | | | 14 | | | 2.3 |
| 專利 | 13 | | | (4) | | | 9 | | | 5.5 |
| 其他 | 8 | | | (2) | | | 6 | | | 5.9 |
| 無形資產總額，淨額 | $ | 139 | | | $ | (62) | | | $ | 77 | | |
|
攤銷費用總額為$7百萬，$21百萬美元，以及$27截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，剩餘無形資產攤銷如下：
| | | | | |
| 金額 |
| |
| 截至十二月三十一日止的年度： | (單位：百萬) |
| 2024 | $ | 26 | |
| 2025 | 22 | |
| 2026 | 16 | |
| 2027 | 7 | |
| 2028 | 4 | |
| 此後 | 2 | |
| 總計 | $ | 77 | |
目錄表
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合併財務報表附註
應計負債和其他流動負債如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2023 |
| | | |
| (單位：百萬) |
| 與法律事務有關的應計損失 | $ | 164 | | | $ | 59 | |
應計購物者和商户責任(1) | 103 | | | 113 | |
| 應計廣告 | 58 | | | 58 | |
| 應計薪酬和福利 | 35 | | | 38 | |
| 所得税和其他税 | 17 | | | — | |
| 應計專業、法律和承包商服務 | 44 | | | 47 | |
| 應繳銷售税和間接税 | 25 | | | 35 | |
| 其他 | 69 | | | 101 | |
| 總計 | $ | 515 | | | $ | 451 | |
___________
(1)應計商户負債主要包括對某些零售商支付貨款的負債。
租契
該公司的租賃主要包括公司辦公室和倉庫空間。經營租賃的租賃條款不同於一年至11幾年來，有效期至2029年1月。該公司的租約包括一個或多個選項，可將租賃期延長至五年以及在以下時間內終止租約的選項一年。本公司的租賃條款可包括在合理確定本公司將行使該等選擇權時延長或終止租賃的選擇權。這些延長或終止租約的選擇大多不會對延長租期產生重大的經濟激勵，因此不會被確認為本公司經營租賃負債和經營租賃使用權資產的一部分。於截至2022年或2023年12月31日止年度內，本公司並無修改、訂立或收購任何重大租賃安排。
租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 經營租賃成本 | $ | 13 | | | $ | 14 | | | $ | 16 | |
| 短期租賃成本 | — | | | — | | | 1 | |
| 可變租賃成本 | 1 | | | 1 | | | 2 | |
| 總租賃成本 | $ | 14 | | | $ | 15 | | | $ | 19 | |
加權平均租期和貼現率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 4.5 | | 3.6 | | 2.8 |
| 加權平均貼現率 | 3.87 | % | | 3.83 | % | | 4.19 | % |
目錄表
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合併財務報表附註
截至2023年12月31日，租賃負債的未來到期日如下：
| | | | | |
| 金額 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | (單位：百萬) |
| 2024 | $ | 15 | |
| 2025 | 15 | |
| 2026 | 12 | |
| 2027 | 1 | |
| 2028 | — | |
| 此後 | — | |
| 未貼現的租賃付款總額 | 43 | |
| 減去：推定利息 | (3) | |
| 經營租賃負債現值 | 40 | |
| 減去：經營租賃負債，流動 | (13) | |
| 非流動經營租賃負債 | $ | 27 | |
銷售税和間接税
公司在公司開展業務的州和地方司法管轄區支付適用的州、特許經營權和其他税收。在美國，該公司正在接受多個税務機關關於銷售和間接税事宜的審計。這些審計的主題主要涉及代表公司的第三方銷售商報告銷售額或適用於公司在這些司法管轄區的服務銷售的税務處理。本公司相信，本公司根據其對各税務管轄區的税務要求的理解，恰當地應計及繳税；然而，税務機關可能會質疑本公司對應課税的解釋。因此，州和地方銷售和間接税規則在公司活動中的解釋和應用具有高度的複雜性。因此，公司保留了與可能到期的潛在税收、利息或罰款相關的準備金.本公司在估計這些儲備時作出重大判斷，包括評估使用本公司的技術解決方案進行交易的商品或服務的應税程度。本公司保留該等準備金，直至各自的訴訟時效已通過或在與有關税務機關達成協議後，税項風險及相關利息及罰款即告解除。準備金餘額為#美元。691000萬美元和300萬美元32截至2022年12月31日和2023年12月31日，分別為100萬歐元，並計入合併資產負債表上的其他長期負債。公司確認了一筆費用為#美元。132021年12月31日終了年度與這些準備金有關的百萬美元，這是準備金釋放淨額#美元112000萬美元，包括利息和罰款，與授予該公司的豁免德克薩斯州市場促進者法律的要求有關。豁免條款規定，自德克薩斯州市場促進者法生效之日起，作為市場促進者，本公司將不承擔徵收和匯出銷售税的責任。該公司確認了一筆#美元的準備金釋放。1百萬美元和美元35與這些準備金相關的百萬美元截至2022年和2023年12月31日的年度，分別為。在截至2023年12月31日的年度內，準備金減少的主要原因是釋放準備金#美元。181000萬美元與紐約州的銷售和使用税審查決議有關。這些金額被記錄在合併經營報表中的一般費用和行政費用。
法律事務
當公司認為很可能已經發生損失並且損失金額可以估計時，公司記錄法律或有責任。如果公司確定合理地可能出現虧損，並且可以估計損失或損失範圍，則公司將在合併財務報表中披露可能的損失。如果公司確定虧損是可能的或合理的，但損失或損失範圍無法估計，公司將在合併財務報表中披露這一事實。律師費在發生時計入費用。
獨立承包人分類問題
該公司在幾個司法管轄區開展業務，這些司法管轄區就公司應使用的將工人歸類為獨立承包商或員工的方法制定了法規，例如加利福尼亞州，該州於2019年頒佈了加州議會法案5。該公司相信，它已對其運營的所有司法管轄區的工人進行了適當的分類。
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此外，2020年12月16日，加利福尼亞州的投票倡議22號提案生效，該提案提供了一個框架，為獨立工作的地位提供法律確定性，並保護工人的靈活性和按需工作的質量等。該公司根據第22號提案提供適當的工人福利和其他保護，包括保證最低收入、醫療補貼、保險和安全培訓。2021年8月20日，阿拉米達縣高等法院的一名法官批准了一項令狀，命令加利福尼亞州不得執行22號提案，理由是該提案違憲。2023年3月13日，上訴法院在很大程度上推翻了上級法院，有效維持了22號提案。原告對這一決定向加州最高法院提出上訴。如果上訴法院的裁決被加州最高法院推翻，該公司將面臨持續的法律不確定性，無法正確地將購物者歸類為加州的獨立承包商。如果購物者根據美國聯邦或州法律或本公司運營的其他司法管轄區的法律被確定為員工，包括由於訴訟，這可能需要本公司大幅改變其現有的商業模式，並可能導致與購物者相關的成本增加，其產品範圍和地理覆蓋範圍減少。此外，如果公司因成本增加而改變產品或增加客户費用，這種變化可能導致訂單量減少，這反過來將對公司的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
該公司在加利福尼亞州和其他幾個司法管轄區還有其他活躍的法律事務，包括訴訟、政府審計、行政索賠和查詢，與其將提供交付和其他履行服務的個人歸類為非僱員承包商有關。這些問題涉及對某些個人進行錯誤分類的指控，結果可能是拖欠法定最低工資、加班費、費用報銷以及某些其他付款和保護等問題。處理這些問題的法院和機構可以裁定，公司不能聘請工人作為獨立承包商執行某些任務，包括送貨和其他履行服務。在其中一些案件中，公司已達成和解協議，在不承認任何責任的情況下解決索賠；在另一些案件中，存在積極的訴訟或訴訟程序，有幾個案件被擱置，等待較早提出的投訴或其他法律事態發展的結果。2022年10月，公司與加利福尼亞州聖地亞哥市檢察官簽署並提交了一份規定的判決，法院於2023年1月錄入該判決，並以#美元了結了案件46.51000萬美元。這筆款項以前是應計的，並計入下文所述截至2022年12月31日的準備金餘額，後來在2023年12月31日終了的12個月期間支付。
本公司還參與各種州和地方執法機構的行政審計，包括與加利福尼亞州、紐約州、華盛頓州、賓夕法尼亞州、威斯康星州、新澤西州、佛羅裏達州和阿拉斯加州的購物者分類、州和地方法令要求以及失業保險和工傷補償繳費有關的審計。本公司認為它遵守了適用的要求，購物者被適當地歸類為獨立承包商；因此，本公司否認根據州法律有義務提供此類額外福利，並計劃對任何不利的評估或決定提出強烈異議。本公司的成功機會仍然不確定，因此無法估計任何合理可能的損失或損失範圍。然而，這些審計的結果可能會導致額外的付款，包括和解付款、罰款和利息，這些額外的金額可能會對公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。2023年3月，本公司與加州就業發展部達成和解協議，以解決據稱為#美元的失業保險繳費糾紛。321000萬美元。2023年4月，經加州總檢察長和加州失業保險上訴委員會行政法法官批准，和解協議生效。這筆款項以前是應計的，並計入下文所述截至2022年12月31日的準備金餘額，後來在2023年12月31日終了的12個月期間支付。
本公司目前還捲入幾起假定的集體和集體訴訟，數千起據稱的個人索賠，包括根據我們的獨立承包商協議提出或威脅提起仲裁或被迫仲裁的索賠，以及根據加州私人總檢察長法案、勞工法典第2698條及以下條款提出的全部或部分代表訴訟，指控本公司將購物者錯誤歸類為獨立承包商和相關索賠。任何假定的集體或集體行動都沒有進展到或導致等級認證。那些涉及錯誤分類的案件將被擱置，等待之前提起的案件，或者有動議要求在法庭上等待個人仲裁。
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證券訴訟
2024年1月25日，一名據稱的股東代表公司首次公開募股(IPO)期間或2023年9月19日至2023年10月1日期間公司普通股的假定購買者類別，在加利福尼亞州北區對公司及其某些現任和前任高級管理人員和董事提起訴訟。起訴書稱，與該公司的首次公開募股有關，違反了1933年證券法第11和15條以及1934年證券交易法第10(B)和20(A)條，並要求賠償和律師費等。此案目前處於非常初步的階段，目前，公司無法估計任何合理可能的損失範圍。
其他訴訟事項
除上述事項外，公司及其子公司還經常面臨與涉嫌違反合同、監管、環境、健康和安全、僱傭、知識產權、數據保護和隱私、消費者保護、不正當競爭、税務和其他法律和證券以及股東索賠有關的實際或威脅的法律行動。在其中一些訴訟中，對公司提出的鉅額金錢損害索賠可能導致罰款、處罰、補償性損害賠償或非金錢救濟。本公司認為這些事項不會對其運營、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
就本公司已同意解決尚未解決的索賠而言，或如本公司已斷定可能會以可估計的虧損金額達成解決方案，則該虧損已在綜合經營報表的一般及行政費用內確認。已確認的與這些索賠有關的損失總額為#美元。52百萬美元和美元44截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度為100萬美元。在截至2023年12月31日的年度內，公司確認了與這些索賠相關的準備金釋放$5百萬美元。準備金餘額為 $164百萬美元和美元59截至2022年12月31日和2023年12月31日分別計入綜合資產負債表的應計負債及其他流動負債內。尚未解決的索賠造成的實際損失可能與最初估計的損失不同，這種差異可能是實質性的。
該公司還不時接受其運營所在不同司法管轄區政府機構的審計。在本公司有責任在該等司法管轄區支付款項(所得税除外)的範圍內，本公司已將相關開支記入綜合經營報表內的一般及行政開支內。這些審計的結果可能會導致額外的付款、罰款和利息，這些額外的金額可能是實質性的。
彌償
本公司已與本公司某些高級職員、董事及現任及前任僱員訂立賠償協議，本公司的公司註冊證書及章程載有若干賠償義務。由於以前的賠償要求的歷史有限，以及每一項特定條款所涉及的獨特事實和情況，不可能確定這些賠償條款下的最大潛在損失。到目前為止，本公司的賠償條款尚未單獨或集體產生重大成本。
可贖回可轉換優先股
緊接本公司首次公開招股完成前，本公司當時所有已發行的可贖回可轉換優先股自動轉換為167,691,838與首次公開招股有關的有表決權普通股的股份以及與可贖回可轉換優先股相關的所有有表決權普通股的股份被重新分類為同等數量的普通股。
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關於公司的首次公開募股，重新頒發的證書生效，授權發行30,000,000面值為$的優先股0.0001包括投票權在內的每股權利和優惠，由公司董事會不時指定。
下表彙總了公司截至2022年12月31日、公司首次公開募股完成前的可贖回可轉換優先股：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授權股份 | | 已發行和未償還的股份 | | 每股發行價 | | 轉換
價格 | | 賬面價值，扣除發行成本 | | 清算價值 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | (單位：百萬) |
| A系列 | 51,250 | | | 51,210 | | | $ | 0.2374 | | | $ | 0.2374 | | | $ | 11 | | | $ | 12 | |
| B系列 | 16,655 | | | 15,115 | | | 2.9793 | | | 2.9078 | | | 40 | | | 45 | |
| B-1系列 | 745 | | | 745 | | | 2.9793 | | | 2.9078 | | | 2 | | | 2 | |
| C系列 | 19,236 | | | 16,540 | | | 13.3104 | | | 13.3104 | | | 220 | | | 220 | |
| D系列 | 26,998 | | | 22,302 | | | 18.5201 | | | 18.5201 | | | 413 | | | 413 | |
| E系列 | 17,404 | | | 17,359 | | | 20.1108 | | | 20.1108 | | | 349 | | | 349 | |
| F系列 | 30,153 | | | 30,153 | | | 29.7381 | | | 29.7381 | | | 897 | | | 897 | |
| G系列 | 6,758 | | | 6,758 | | | 48.0919 | | | 48.0919 | | | 325 | | | 325 | |
| H系列 | 5,000 | | | 5,000 | | | 60.0000 | | | 60.0000 | | | 300 | | | 300 | |
| 系列I | 2,120 | | | 2,120 | | | 125.0000 | | | 125.0000 | | | 265 | | | 265 | |
| 系列I-1 | 2,000 | | | — | | | 125.0000 | | | 125.0000 | | | — | | | — | |
| 總計 | 178,319 | | | 167,302 | | | | | | | $ | 2,822 | | | $ | 2,828 | |
A系列可贖回可轉換優先股
緊隨2023年9月首次公開招股完成後，本公司授權併發行5,833,333A系列可贖回可轉換優先股，價格為$30.00每股收益$175百萬美元。公司確定A系列可贖回可轉換優先股在發行時的公允價值為$175100萬美元，使用蒙特卡洛估值模型。所用的主要假設包括公司普通股在發行日的收盤價為#美元。30.65，預期期限約為七年了，預期波動率為54%，並因缺乏適銷性而打折35%.
根據與發行有關的證券購買協議，該公司通過了提交給特拉華州州務卿的A系列可贖回可轉換優先股指定證書，其中列出了適用於A系列可贖回可轉換優先股的權利、指定、優先、限制和限制。
A系列可贖回可轉換優先股的權利、優先和特權如下：
資歷；清算優先權
A系列可贖回可轉換優先股，就本公司清盤、清盤或解散時的分派權而言(但不包括控制權變更，如下所述)的排名如下：(I)優先於本公司普通股，(Ii)與明確指定為與A系列可贖回可轉換優先股平價排名的任何類別或系列的公司股本，以及(Iii)低於明確指定為A系列可贖回可轉換優先股排名的任何類別或系列的公司股本。A系列可贖回可轉換優先股的清算優先權等於(I)所述價值(定義見下文)和(Ii)持有人有權在該等清算、清盤或解散日期按當時適用的轉換比率(定義見下文)轉換為普通股的金額中較大者。這種清算、清盤或解散的金額將從公司合法可供分配給股東的資產中支付，在清償欠債權人和任何優先證券的股份持有人的債務和其他債務後，以及在向任何初級證券(包括但不限於公司普通股)的持有人支付或分配之前。
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A系列可贖回可轉換優先股在給定日期的聲明價值定義為：(1)A系列可贖回可轉換優先股的原始發行價，按年率自動增加5.0%，在發行日期的每個週年日至該日期，以及(Ii)按轉換為普通股的基礎上，按比例計算本公司就其普通股支付的任何現金股息或分派的比例。
A系列可贖回可轉換優先股的轉換比率是指(一)普通股的數量等於所述價值除以轉換價格的商數，加上(二)如果該數量的普通股乘以10-日VWAP(定義如下)小於該日期的聲明值，即普通股的額外數量，當乘以10-日VWAP，等於差值。
這個10-日VWAP被定義為普通股的成交量加權平均價格的平均值10在緊接決定日期前一個交易日(包括前一個交易日)結束的連續交易日。
轉換
自A系列可贖回可轉換優先股發行日期七週年起及之後，當10-日VWAP超過A系列可贖回可轉換優先股的轉換價格時，A系列可贖回可轉換優先股的所有流通股將自動轉換為相當於該日期轉換比例的若干公司普通股。
此外，在A系列可贖回可轉換優先股發行日期三週年之際，如果10-日在緊接該日期之前的VWAP超過A系列可贖回可轉換優先股的轉換價格，持有人將有權按該日期的轉換價格轉換所有A系列可贖回可轉換優先股的已發行股票，如果存在轉換缺口(定義如下)，則再加上該額外數量的普通股，乘以10-日緊接該日期之前的VWAP，等於轉換差額。
A系列可贖回可轉換優先股的轉換價格不受調整，除非對股票拆分、股票股息、資本重組、重組和類似的公司行動進行慣例調整。
A系列可贖回可轉換優先股在任何轉換日期的轉換缺口定義為轉換比率與可贖回優先股的乘積10-日適用轉換的VWAP小於聲明值加上該日期的最低返還金額。
救贖
在A系列可贖回可轉換優先股發行日期七週年起及之後的任何時間，如10-日如果VWAP不超過換股價格，公司有權在贖回日按規定價值贖回A系列可贖回可轉換優先股的全部(但不少於全部)流通股。
每年三週年(只有在10-日如果在緊接該日期之前的任何時間，A系列可贖回可轉換優先股的發行價格不超過換股價格(即發行日期的七週年、十週年和十三週年)，持有人有權要求本公司在該贖回日按所述價值贖回A系列可贖回優先股的全部(但不少於全部)已發行股份。
在本公司控制權變更時，本公司將贖回A系列可贖回可轉換優先股的全部(但不少於全部)流通股，贖回金額相當於(I)控制權變更日期的聲明價值和(Ii)持有人根據當時適用的轉換比率(按當時適用的轉換比率換算為普通股)有權獲得的金額中較大者。10-日VWAP等於控制權變更交易中每股普通股的購買價格或交易對價）。
根據本公司或持有人的某些監管事件或戰略行動，本公司或持有人（如適用）有權選擇以
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聲明值，如果 10-日在該事件發生之日前的VWAP不超過轉換價格，或將A系列可贖回可轉換優先股的所有流通股轉換為等於當時適用的轉換比率的公司普通股，如果 10-日在該事件發生前的VWAP超過轉換價格。
本公司將其A系列可贖回可轉換優先股作為夾層權益列示在股東權益（赤字）之外，因為這些股份包含並非僅在本公司控制範圍內的贖回功能。本公司須將A系列可贖回優先股的賬面值計入其自發行至贖回日期的贖回價值。增長是$2在截至2023年12月31日的年度內，
投票
A系列可贖回可轉換優先股不授予持有人投票權，除非適用法律要求，以及與對A系列可贖回可轉換優先股的權力、偏好、特權、權利或限制產生不利影響的事項有關，包括授權或發行優先於A系列可贖回可轉換優先股或與A系列可贖回可轉換優先股享有同等權益的股本證券（在某些情況下，A系列可贖回可轉換優先股的新股或條款與A系列可贖回可轉換優先股大致相似的新系列優先股除外）以及宣佈或支付A系列可贖回可轉換優先股以外的股份的現金股息超過 5%的年度股息收益率。
不是於截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度宣派或派付股息。
股票回購計劃
2023年11月，該公司宣佈，其董事會批准了一項股份回購計劃，授權購買至多$5002024年2月，公司董事會批准額外回購1,000萬美元的普通股5002000萬股其普通股。根據市場條件、適用的法律要求和其他相關因素，可不時通過公開市場購買或通過私下協商的交易進行回購。公開市場回購的結構可以根據1934年修訂的《證券交易法》第10b-18條的要求進行。公司還可以不時地制定規則10b5-1計劃，以便在此授權下回購其普通股。回購股份的時間和實際數量可能取決於多種因素，包括價格、一般商業和市場狀況以及替代投資機會。於截至2023年12月31日止年度內，本公司回購1,448,551其普通股的加權平均價為$24.97每股，總款額為$361000萬股，回購後立即註銷。自.起
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2023年12月31日，公司擁有$464根據股份回購計劃，可供回購股份的金額為1百萬美元。
預留供未來發行的普通股
下表彙總了按折算後的基礎為未來發行預留的公司普通股股份：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2023 |
| | | |
| (單位：千) |
| 可贖回可轉換優先股 | 167,692 | | | — | |
| A系列可贖回可轉換優先股 | — | | | 5,833 | |
| 無投票權普通股認股權證 | 7,431 | | | — | |
| 限制性股票單位 | 57,015 | | | 33,459 | |
| 流通股流通股 | 689 | | | — | |
| 未償還股票期權 | 30,033 | | | 19,553 | |
| | | |
| 可供未來發行的剩餘股份 | 3,628 | | | 39,523 | |
| 根據2023年員工購股計劃可發行的股票 | — | | | 7,000 | |
| 總計 | 266,488 | | | 105,368 | |
普通股持有人有權在董事會宣佈時從合法可用資金中獲得股息，並受可贖回可轉換優先股持有人的權利和A系列可贖回可轉換優先股持有人的批准(視情況而定)。截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度，不是宣佈或支付了股息。
股權激勵計劃
2013年股權激勵計劃於2018年8月終止，允許公司僅為其有投票權的普通股發放獎勵。2018年股權激勵計劃(“2018年計劃”)允許公司僅為其無投票權的普通股發放獎勵。關於IPO，2018計劃於緊接2023年股權激勵計劃(“2023年計劃”)生效前終止，2018計劃下的所有預留股份均轉移至2023年計劃。
2023年8月，公司董事會通過了2023年計劃，該計劃與首次公開募股相關而生效。《2023年計劃》規定向任何母公司或子公司的公司員工授予1986年修訂的《國內税法》第422條所指的激勵性股票期權，並向公司員工、董事和顧問，包括公司附屬公司的員工和顧問授予非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、RSU、獎勵、績效獎勵和其他形式的獎勵。最初，根據其2023計劃可能發行的公司普通股的最大數量將不超過114,875,120公司普通股的股份。此外，自2024年1月1日至2033年1月1日，根據公司2023年計劃為發行保留的普通股數量將在每個日曆年的1月1日自動增加，金額相當於(1)5每次自動增持日期前一年12月31日已發行普通股總數的百分比，或(2)在適用的1月1日之前由公司董事會決定的較少數量的普通股。根據公司2023年計劃，行使激勵性股票期權可發行的公司普通股最高數量為344,625,360股份。
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合併財務報表附註
股票期權
下表彙總了與公司股權激勵計劃相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供未來授予的股票 | | 選項數量 | | 加權平均鍛鍊
價格 | | 加權平均剩餘合同壽命 | | 聚合內在價值 |
| | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | (單位：年) | | (單位：百萬) |
| 截至2023年1月1日 | 3,628 | | | 30,033 | | | $ | 7.65 | | | 4.16 | | $ | 685 | |
| 保留的額外股份 | 24,800 | | | — | | | | | | | |
| 行使的期權 | — | | | (10,476) | | | $ | 5.87 | | | | | |
| 已取消和被沒收的期權 | 4 | | | (4) | | | $ | 3.79 | | | | | |
| 與股份淨額結算有關的被扣留股份 | 20,692 | | | — | | | | | | | |
| 已批出的限制性股票單位 | (13,766) | | | — | | | | | | | |
| 被沒收的限制性股票單位 | 3,988 | | | — | | | | | | | |
| 限制性股票註銷 | 177 | | | — | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | 39,523 | | | 19,553 | | | $ | 8.60 | | | 3.36 | | $ | 302 | |
| 截至2023年12月31日已歸屬和預期歸屬的期權 | | 19,553 | | | $ | 8.60 | | | 3.36 | | $ | 302 | |
| 截至2023年12月31日可行使的期權 | | 19,432 | | | $ | 8.36 | | | 3.34 | | $ | 302 | |
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度內行使的股票期權總內在價值為$93百萬，$8百萬美元，以及$252分別為2.5億美元和2.5億美元。歸屬的股票期權的總公允價值為$。16百萬，$17百萬美元，以及$6分別為2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日。已授予期權的加權平均授予日公允價值為#美元。49.80截至2021年12月31日止年度的每股盈利。不是在截至2022年12月31日或2023年12月31日的年度內授予期權。
在截至2021年12月31日的年度內授予的股票期權的公允價值是根據以下假設確定的：
| | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| |
預期期限(年) | 6.92 |
預期波動率 | 50.71 | % |
無風險利率 | 0.71 | % |
預期股息收益率 | — | |
在截至2021年12月31日的年度內，董事會修改了1,060,459授予某些高管的股票期權涉及在非自願終止僱傭時加速基於服務的歸屬條件以及控制權變更事件。由於與股票期權有關的修改，沒有記錄增加的基於股票的補償費用。
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限制性股票
下表概述截至2023年12月31日止年度與本公司限制性股票有關的活動：
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均
授予日期-每股公允價值 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 截至2023年1月1日未歸屬和未償還 | 828 | | | $ | 97.99 | |
| 授與 | — | | | $ | — | |
既得(1) | (502) | | | $ | 107.83 | |
| 被沒收 | — | | | $ | — | |
| 截至2023年12月31日的未歸屬和未償還 | 326 | | | $ | 82.83 | |
___________
(1)包括176,831於截至2023年12月31日止年度購回及註銷以支付已歸屬限制性股票結算的税項，並根據2023年計劃可供未來授出的普通股相關限制性股票股份。
2021年1月，本公司授予限制性股票， 450,000公司的無表決權普通股的股份，以執行。限制性股票在滿足以服務為基礎和以表現為基礎的歸屬條件後歸屬。未歸屬的限制性股票，本公司有權回購。以服務為基礎的歸屬條件於 四年.基於業績的歸屬條件將在符合條件的流動性事件（定義為以下兩者中的較早者）時得到滿足：（i）合併或處置交易，前提是此類交易（或一系列交易）符合控制權變更的條件，以及（ii）根據證券法提交的與公司IPO相關的S-1表格登記聲明的生效日期。於2021年7月，董事會修改了限制性股票的條款，內容涉及在非自願終止僱傭關係併發生控制權變更事件時加速基於服務的歸屬條件。修改導致這些獎勵的重新計量截至修改日期，將導致增量股票為基礎的補償費用$18 於達成以服務及表現為基礎之歸屬條件後，本集團可獲發百萬美元。該等獎勵於授出日期及修訂日期之公平值分別為79.02及$119.37分別為每股。
截至2022年12月31日止年度，本公司就業務收購發行限制性股票。有關進一步討論，請參閲附註7 -業務合併。
於有關年度授予的限制性股票的加權平均授出日公平價值為$120.33及$38.37截至2021年12月31日及2022年12月31日止年度。截至2021年12月31日及2022年12月31日止年度歸屬的限制性股票的公平價值總額為$31000萬美元和300萬美元11分別為2.5億美元和2.5億美元。
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RSU
下表彙總了截至2023年12月31日的年度與公司RSU相關的活動：
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均
授予日期-每股公允價值 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 截至2023年1月1日未歸屬和未償還 | 56,969 | | | $ | 54.85 | |
| 授與 | 13,766 | | | $ | 32.80 | |
既得(1) | (33,288) | | | $ | 49.73 | |
| 既得且未結算 | (4,340) | | | $ | 51.75 | |
| 被沒收 | (3,988) | | | $ | 64.41 | |
| 截至2023年12月31日的未歸屬和未償還 | 29,119 | | | $ | 49.45 | |
___________(1)包括15,630,667於截至2023年12月31日止年度，為支付已歸屬受限制股份單位結算時的税項而預扣並根據2023年計劃可供日後授出的普通股相關受限制股份單位股份。
於截至2021年12月31日止年度內，本公司授予752,000授予本公司首席執行官的受限制股份單位，於達成以服務及表現為基礎的歸屬條件後歸屬。以服務為基礎的歸屬條件於 四年.基於業績的歸屬條件將在符合條件的流動性事件（定義為（i）控制權變更和（ii）根據證券法提交的與公司普通股IPO有關的S-1表格登記聲明的生效日期中的較早者）時得到滿足。此外，為了激勵首席執行官實現股東價值最大化，公司授予執行官 800,000受限制股份單位在滿足上述基於業績的歸屬條件以及在根據《證券法》提交的與公司普通股IPO相關的S-1表格登記聲明生效日期後的指定業績期間內實現某些市值目標後歸屬，在每種情況下，受限制股份單位均以高管的持續就業為前提。行政人員亦有資格獲授年度受限制股份單位獎勵直至二零二五年，首個年度受限制股份單位獎勵於二零二二年授出。鑑於倘本公司於行政人員受聘的首年內進行戰略交易而行政人員正過渡至首席執行官的角色時可能產生的不確定性，在此情況下，上述受限制股份單位可能不會歸屬，而行政人員可能沒有機會獲授年度受限制股份單位獎勵，本公司亦向行政人員授出年度受限制股份單位獎勵。 1,661,538受限制股份單位於符合以服務為基礎的歸屬條件及上文首述以表現為基礎的歸屬條件時歸屬。第一個以服務為基礎的歸屬條件是在行政人員繼續受僱超過一段時間後達成的。 兩年在簽署符合條件的控制權變更（“CIC”）協議後，適用於 50%的獎金。第二個基於服務的歸屬條件是在行政人員通過與合資格CIC協議有關的CIC結束而繼續受僱時達成的，並適用於剩餘的 50%的獎金。如果公司在高管任職的第一年內沒有簽訂CIC交易協議，而高管正在過渡到首席執行官的角色，所有 1,661,538RSU將被取消。授予行政人員的每項受限制股份單位獎勵在若干情況下可能加速歸屬。
2022年5月，首席執行官選擇自願放棄 1,661,538於上文所述的指定期間內簽署合資格CIC協議後合資格歸屬的受限制股份單位，據此獎勵已被註銷。概無就已註銷的受限制股份單位向行政人員支付任何款項或其他代價。鑑於受限制股份單位受基於表現的歸屬條件所規限，而該等條件被視為不可能，故並無因註銷而確認以股份為基礎的補償開支。
截至2021年12月31日止年度，董事會修訂了合共 1,952,028向若干行政人員及僱員授出的受限制股份單位涉及在非自願終止僱傭的情況下加速以服務為基礎的歸屬條件，以及 10,169,878授予若干僱員及其他服務提供者的受限制股份單位，以取消於流動性事件日期繼續於本公司服務的規定，從而歸屬於受限制股份單位。此外，公司加快了基於服務的歸屬， 215,000與終止僱用行政人員有關的受限制股份單位。本公司並無記錄與受限制股份單位修訂有關的以股份為基礎的補償開支，因為獎勵仍受基於表現的歸屬條件所規限，
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被認為不太可能。然而，受限制股份單位的修改導致這些獎勵在修改日期重新計量，這將導致增量股票補償費用為$165 於達成以服務及表現為基礎之歸屬條件後，本集團可獲發百萬美元。該等獎勵之加權平均授出日期公平值及加權平均修訂日期公平值為106.06及$119.42分別為每股。
於2022年12月，本公司授出合共 2,520,000授予若干行政人員的受限制股份單位，於授出日期後的指定表現期間內達成以表現為基礎的歸屬條件及達到若干市值目標後歸屬，惟須受有關行政人員繼續受僱的規限。基於業績的歸屬條件將在符合條件的流動性事件（定義為（i）控制權變更和（ii）根據證券法提交的與公司普通股IPO有關的S-1表格登記聲明的生效日期中的較早者）時得到滿足。一旦歸屬，這些股份將在任何出售、轉讓或處置之前有一年的持有期，但某些例外情況除外。授予行政人員的每項受限制股份單位獎勵在若干情況下可能加速歸屬。
截至2023年12月31日止年度，董事會修訂了合共 702,066向若干行政人員授出的受限制股份單位與在控制權變動事件導致非自願終止僱傭關係時加速以服務為基礎的歸屬條件有關。由於緊隨修訂後經修訂獎勵之公平值低於原獎勵於授出日期之公平值，故修訂並無導致任何增量股份補償開支。
於各年度授出的受限制股份單位於授出日期的加權平均公平值為120.02及$46.08截至2021年及2022年12月31日止年度的每股基本盈利分別為10，000，000港元及10，000，000港元。截至2022年12月31日止年度歸屬的受限制股份單位的公允價值總額為$51000萬美元。不是受限制股份單位於截至2021年12月31日止年度歸屬。
可交換股份
在2018年收購Unata時，公司的子公司Aspen發行了可交換股份，可由持有人以一對一的方式交換公司無投票權普通股的股份（根據股票分割或其他重組的習慣進行調整）。可交換股份已合法發行及尚未行使。可交換股份以託管方式持有，直至該等股份於發行日期的第一、第二及第三週年向接受者發放為止，惟接受者須繼續受僱。
可交換股份的持有人有權獲得經濟上等同於公司就其普通股宣佈的非累積股息的股息。釋放的股份可以交換為公司的普通股股份，在一對一的基礎上調整任何股息或預扣税義務，在任何時候在公司的選擇，或在某些控制權的變化事件，包括合併，出售資產，某些法律變化，或根據《證券法》提交的與公司普通股IPO有關的表格S-1登記聲明的生效日期，或在發行日的第10週年自動發行。在首次公開募股之前，可交換股份被交換為公司無投票權普通股的股份，這些股份被轉換為有投票權普通股的股份，隨後重新分類為普通股。
下表概述截至2023年12月31日止年度與本公司可交換股份有關的活動：
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均
授予日期-每股公允價值 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 截至2023年1月1日的未償還和既得款項 | 689 | | | $ | 18.52 | |
| 已發佈 | — | | | $ | — | |
| 被沒收 | (1) | | | $ | 18.52 | |
| 交換的股份 | (688) | | | $ | 18.52 | |
| 截至2023年12月31日的未償還和既得款項 | — | | | $ | — | |
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2023年員工購股計劃
本公司董事會通過並獲本公司股東批准的2023年員工購股計劃(“ESPP”)於緊接根據證券法提交的與本公司首次公開招股有關的S-1表格登記聲明生效前生效。總計7,000,000普通股最初是根據ESPP保留出售的。自2024年1月1日起至2033年1月1日止，公司預留供發行的普通股數量將在每個日曆年的1月1日自動增加(1)1自動增持日前一年最後一天已發行普通股總數的百分比及(二)7,000,000股份；惟在任何該等增持日期前，本公司董事會可釐定該增持將少於第(1)及(2)項所載數額。在符合其中任何限制的情況下，ESPP允許符合條件的員工(以工資扣除的形式或在管理人允許的範圍內)貢獻管理人不時確定的金額，以每股折扣價購買普通股。
截至2023年12月31日，並無ESPP項下的要約期或購買期，除非及直至本公司董事會或其授權的薪酬委員會決定作為ESPP的管理人，否則不會開始該等期間。
基於股票的薪酬費用匯總
下表按行項目彙總了與股票期權、限制性股票和RSU相關的合併操作報表中的基於股票的報酬費用(如果適用)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | | | | | |
| | | | | (單位：百萬) |
| 收入成本 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18 | |
| 運營和支持 | | | | | 1 | | | — | | | 90 | |
| 研發 | | | | | 9 | | | 18 | | | 1,800 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 3 | | | 4 | | | 316 | |
| 一般和行政 | | | | | 9 | | | 11 | | | 532 | |
基於股票的薪酬總支出(1) | | | | | $ | 22 | | | $ | 33 | | | $ | 2,756 | |
___________
(1)該公司確認了$2,5811億美元的股票薪酬支出，扣除美元39與開發內部使用軟件有關的資本化百萬美元，與既有RSU和某些既有限制性股票相關，原因是在根據證券法提交的與本公司首次公開募股相關的S-1表格登記聲明的生效日期滿足了基於流動性事件的歸屬條件。為滿足對某些既有股票期權和既有限制性股票股份的已歸屬RSU的淨結算、淨行使以及註銷和回購(視情況而定)的相關預扣税要求，本公司視情況扣繳或註銷。20,810,882的43,052,572該等股權獎勵所涉及的股份，導致淨髮行22,241,690普通股。基於1美元的IPO價格30.00每股，公司的預扣税義務為$570百萬美元，並在截至2023年12月31日的年度支付。
截至2023年12月31日，596與所有未歸屬獎勵有關的未確認的基於股票的薪酬支出，預計將在加權平均期間確認2.17好幾年了。
與開發內部使用軟件有關的基於股票的薪酬資本化金額為不截至2021年12月31日和2022年12月31日止年度的材料，以及美元56在截至2023年12月31日的年度內，
在與股票獎勵相關的綜合業務報表中確認的所得税利益為不材料，$5百萬美元，以及$520分別為2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日。
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合併財務報表附註
未計提所得税準備金(受益)的收入(虧損)構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 美國 | $ | (75) | | | $ | 71 | | | $ | (2,073) | |
| 外國 | 3 | | | — | | | 12 | |
| 扣除所得税撥備(受益)前的收入(虧損) | $ | (72) | | | $ | 71 | | | $ | (2,061) | |
所得税(受益)準備金的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 6 | |
| 狀態 | 1 | | | 11 | | | 11 | |
| 外國 | 2 | | | 1 | | | 3 | |
| 當期税費總額 | 3 | | | 16 | | | 20 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (2) | | | (287) | | | (343) | |
| 狀態 | — | | | (86) | | | (116) | |
| 外國 | — | | | — | | | — | |
遞延税項利益共計 | (2) | | | (373) | | | (459) | |
| 所得税準備金總額(受益於) | $ | 1 | | | $ | (357) | | | $ | (439) | |
公司的實際税率與美國法定税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 美國聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州，扣除聯邦福利的淨額 | 2.1 | | | 8.3 | | | 4.3 | |
| 外國税 | (1.5) | | | (.6) | | | — | |
| 罰則 | (1.0) | | | 0.1 | | | — | |
| 遊説費用 | (1.4) | | | 3.6 | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | 3.5 | | | 1.3 | | | (7.9) | |
| 與零售商達成股權協議 | (1.3) | | | 0.8 | | | 0.7 | |
| 交易成本 | (1.9) | | | 2.6 | | | — | |
| 更改估值免税額 | (57.3) | | | (507.2) | | | — | |
| 研發學分 | 46.6 | | | (47.6) | | | 4.8 | |
| 不確定的税收狀況 | (8.7) | | | 12.4 | | | (1.2) | |
| 其他 | (1.5) | | | 1.5 | | | (0.4) | |
| 實際税率 | (1.4) | % | | (503.8) | % | | 21.3 | % |
在截至2021年和2022年12月31日的年度內，公司的所得税撥備與按美國聯邦法定所得税税率計算的税款不同，這主要是因為公司對公司的遞延税項資產保持了美國估值津貼。估值津貼於2022年第四季度發放。在截至2023年12月31日的年度，實際税率的差異主要是由於股票薪酬的税收影響，包括與公司首次公開募股相關的確認的某些重組，以及
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研發税收抵免的產生。
遞延所得税產生於用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税報告的金額之間的臨時差異，以及營業虧損和税收抵免結轉。該公司遞延税項資產的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2023 |
| | | |
| 遞延税項資產 | (單位：百萬) |
| 淨營業虧損和税收抵免結轉 | $ | 176 | | | $ | 187 | |
| 資本化研究與開發 | 122 | | | 377 | |
| 法定準備金 | 42 | | | 15 | |
| 其他應計項目和準備金 | 21 | | | 12 | |
| 基於股票的薪酬 | 30 | | | 257 | |
| 經營租賃負債 | 13 | | | 11 | |
| 其他 | 3 | | | — | |
| 遞延税項總資產總額 | 407 | | | 859 | |
| 減去：估值免税額 | (2) | | | (3) | |
| 遞延税項資產總額，扣除估值免税額 | 405 | | | 856 | |
| 遞延税項負債 | | | |
| 財產和設備及無形資產 | (24) | | | (17) | |
| 經營性租賃使用權資產 | (10) | | | (9) | |
| 遞延税項負債總額 | (34) | | | (26) | |
遞延税項淨資產 | $ | 371 | | | $ | 830 | |
本公司根據所有現有證據的權重，定期評估實現遞延税項資產的能力，其中包括按司法管轄區劃分的近期收益歷史和預期未來應納税收入等因素。在決定是否應將估值準備計入遞延税項資產時，需要作出判斷。在截至2022年12月31日的一年中，在考慮了這些因素後，公司確定積極的證據克服了任何負面證據，主要是由於近年來的累積收入，包括永久調整的影響、持續和改善的盈利能力、收入增長以及對未來持續盈利能力的預期，並得出結論，美國聯邦和州遞延税項資產更有可能變現。因此，該公司發放了全部估值津貼#美元。358在截至2022年12月31日的一年中，與美國聯邦和州遞延税項淨資產相關的2.5億美元。本公司繼續就其在澳洲的遞延税項淨資產維持全額估值津貼，並就其在加拿大的遞延税項淨資產維持部分估值津貼。於截至2023年12月31日止年度內，估值津貼的變動並不重大。
截至2022年12月31日和2023年12月31日，該公司的聯邦淨營業虧損結轉為$4101000萬美元和300萬美元40分別為2.5億美元和2.5億美元。該公司產生了$102018年之前結轉的淨營業虧損為1.8億歐元，該期限將於2036年開始到期。剩餘的$30100萬美元將無限期地延續下去。此外，該公司結轉的國家淨營業虧損為#美元。5201000萬美元和300萬美元535分別截至2022年12月31日和2023年12月31日，將於2025年開始到期。該公司有海外淨營業和資本損失結轉#美元。71000萬美元和300萬美元12截至2022年12月31日和2023年12月31日，分別為1.2億美元，將於2039年開始到期。
截至2022年12月31日和2023年12月31日，公司擁有聯邦研發税收抵免結轉金額為$491000萬美元和300萬美元1321000萬美元，州研究和開發税收抵免結轉$401000萬美元和300萬美元79分別為2.5億美元和2.5億美元。如果不加以利用，聯邦研發税收抵免將於2042年開始到期。州研發税收抵免沒有到期日。
根據經修訂的1986年《國內税法》(下稱《税法》)第382節，如果公司在任何課税年度發生所有權變更，其利用淨營業虧損結轉或其他税收屬性的能力可能會受到限制，例如根據IRC第383條的研究税收抵免。本公司已評估其自成立之日起是否如守則第382節所界定的所有權變更。根據這一評估，沒有減少
目錄表
MAPLEBEAR INC.
合併財務報表附註
根據本規則，公司的淨營業虧損和税收抵免將結轉。未來更多的所有權變更可能會對公司的淨營業虧損和税收抵免結轉造成額外的限制。
根據2017年減税和就業法案，研發成本必須資本化和攤銷，用於美國税收目的，從2022年1月1日起生效。
下表彙總了與公司未確認税收優惠總額相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 期初未確認的税收優惠 | $ | 10 | | | $ | 18 | | | $ | 30 | |
| 總增加-本期納税狀況 | 9 | | | 10 | | | 32 | |
| 毛增--上期納税狀況 | — | | | 2 | | | 1 | |
| 總減少額-本期納税狀況 | (1) | | | — | | | — | |
| 毛減額--上期納税狀況 | — | | | — | | | — | |
| 期末未確認的税收優惠 | $ | 18 | | | $ | 30 | | | $ | 63 | |
該公司的政策是將與不確定税收優惠相關的利息和罰款確認為所得税規定的一部分，並將應計利息和罰款計入公司綜合資產負債表上的相關所得税負債。到目前為止，該公司已在綜合經營報表中確認了無形利息和罰款，尚未支付利息和罰款。截至2023年12月31日，美元57未確認的税收優惠，如果得到確認，將影響實際税率。
截至2022年12月31日和2023年12月31日，該公司沒有為其外國子公司的未分配收益提供美國所得税或外國預扣税，因為它打算將這些收益永久再投資於美國以外。如果這些海外收入在未來匯回國內，由於2017年《減税和就業法案》規定的參與豁免，相關的美國税收負擔將不是實質性的。量化與無限期再投資收益相關的遞延税項負債(如果有的話)是不可行的。
該公司主要在美國聯邦和州司法管轄區以及加拿大、中國和澳大利亞提交所得税申報單。該公司在過去的所有年份都要接受美國聯邦、各州和地方司法管轄區的審查。從2018年起，外國司法管轄區的考試期限仍然開放。目前沒有任何司法管轄區在接受審查。
在首次公開募股之前，有投票權和無投票權普通股持有人的權利，包括清算權和股息權，除了投票權之外，是相同的。由於清算權和股息權相同，未分配收益是按比例分配的，因此，由此產生的普通股股東每股淨收益(虧損)在個人或合併基礎上對於有投票權和無投票權普通股都是相同的。
就在首次公開募股完成之前，公司所有無投票權普通股的流通股都被轉換為有投票權普通股，所有這些普通股隨後都被重新分類為普通股。IPO中發行的股份和轉換當時與IPO相關的可贖回可轉換優先股的流通股發行的普通股股份，以及既有RSU，包括在截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的已發行年度的加權下表。
目錄表
MAPLEBEAR INC.
合併財務報表附註
普通股股東每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | | | | | |
| | | | | (以百萬為單位，但以千為單位的股份和每股股份除外) |
| 分子： | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | | | | $ | (73) | | | $ | 428 | | | $ | (1,622) | |
| 減去：優先股股東的未分配收益 | | | | | — | | | (351) | | | — | |
| 減去：與A系列可贖回可轉換優先股相關的增值 | | | | | — | | | — | | | (2) | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損)，基本 | | | | | $ | (73) | | | $ | 77 | | | $ | (1,624) | |
| 新增：未分配收益重新分配給普通股股東 | | | | | — | | | 20 | | | — | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損)，攤薄 | | | | | $ | (73) | | | $ | 97 | | | $ | (1,624) | |
| | | | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | | | |
| 用於計算普通股股東每股基本淨收益(虧損)的加權平均股數 | | | | | 65,874 | | | 71,853 | | | 130,616 | |
| 稀釋證券的加權平均效應： | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | | | | — | | | 25,087 | | | — | |
| 無投票權普通股認股權證 | | | | | — | | | 4,527 | | | — | |
| 非既得性限制性無投票權普通股 | | | | | — | | | 2 | | | — | |
| 既得但未結算的限制性股票單位 | | | | | — | | | 11 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 用於計算普通股股東每股攤薄淨收益(虧損)的加權平均股數 | | | | | 65,874 | | | 101,480 | | | 130,616 | |
| | | | | | | | | |
| 普通股股東每股淨收益(虧損)： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | (1.12) | | | $ | 1.08 | | | $ | (12.43) | |
| 稀釋 | | | | | $ | (1.12) | | | $ | 0.96 | | | $ | (12.43) | |
下列可能稀釋的已發行證券不包括在普通股股東每股攤薄收益(虧損)的計算中，因為它們的影響不是攤薄的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：千) |
| 可贖回可轉換優先股 | 167,692 | | 167,692 | | — |
A系列可贖回可轉換優先股(1) | — | | — | | 6,925 |
| 股票期權 | 30,264 | | — | | 19,553 |
| 限制性股票單位 | — | | — | | 27,229 |
根據認購協議可發行的無投票權普通股 | 465 | | — | | — |
| | | | | |
| 非既得性限制性無投票權普通股 | 247 | | 154 | | 326 |
| 無投票權普通股認股權證 | 9,289 | | — | | — |
| 總計 | 207,957 | | 167,846 | | 54,033 |
___________
(1)上表所列A系列可贖回可轉換優先股視情況考慮轉換不足，詳情請參閲注11-可贖回可轉換優先股。
目錄表
MAPLEBEAR INC.
合併財務報表附註
上表不包括下列可能稀釋的未償還證券，因為它們受到基於業績和/或基於市場的歸屬條件的約束，而這些條件在上述日期尚未實現：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| (單位：千) |
| 限制性股票單位 | 39,450 | | 56,969 | | 1,890 |
| 非既得性限制性無投票權普通股 | 450 | | 450 | | — |
| 無投票權普通股認股權證 | 1,858 | | — | | — |
| 總計 | 41,758 | | 57,419 | | 1,890 |
該公司與一家軟件供應商簽訂了協議，該軟件供應商的高管是該公司董事會的成員，根據該協議，該公司主要為軟件的使用向供應商支付基於使用情況的訂閲費。在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度內，支付的金額為$28百萬，$51百萬美元，以及$15百萬美元，分別與此軟件訂閲相關，以及$28百萬，$28百萬美元，以及$25在合併業務報表中，分別有100萬美元計入業務費用。截至2022年12月31日和2023年12月31日，23百萬美元和美元131,000萬美元分別計入綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產，以及不是截至這些日期，應支付給該供應商的金額。
該公司有一項401(K)計劃，根據該計劃，美國員工可以自行決定自願繳納税前和税後繳費，最高限額為美國財政部設定的年度繳費上限。在截至2021年12月31日的年度內，本公司並無向該計劃作出任何貢獻。從2022年1月1日開始，公司開始匹配員工繳費的一部分，總額為$18百萬美元和美元17截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度分別為1.2億美元和1.8億美元。員工供款和公司的配對供款均在供款時完全歸屬。
2024年2月，公司董事會授權額外購買至多美元5001500萬股公司普通股，使公司現有股份回購計劃下的總授權達到$11000億美元。2024年2月，本公司還與三股東將回購股份14.4百萬股，總金額為$3901000萬美元。這些股票在回購後立即作廢。
2024年2月9日，董事會批准了一項重組計劃，其中包括削減約7%的公司員工。關於該計劃，本公司估計將產生大約#美元。19百萬至美元24非經常性費用2.5億美元，主要與2024年第一季度員工過渡和遣散費以及員工福利的現金支出有關。
2024年2月9日，首席運營官通知公司，她決定辭去公司首席運營官一職，自2024年3月1日起生效。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告10-K表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
由於美國證券交易委員會規則為新上市公司設定了過渡期，Form 10-K年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告，也不包括我們獨立註冊會計師事務所的認證報告。
內部控制的變化
在2023年第四季度，我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
一個控制系統，無論其設計和運作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對保證控制系統的目標能夠達到。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕，都可以規避控制。
項目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的季度內，我們的董事和高級管理人員(根據《交易法》第16a-1(F)條的定義)通過或已終止《規則10b5-1交易安排》(定義見S-K條例第408(A)項)如下：
在……上面2023年11月21日, 方摩根, 總法律顧問, 通過一種旨在滿足規則10b5-1(C)的積極抗辯條件的交易安排。方先生的交易安排規定在2025年2月25日之前出售(I)至139,704我們普通股的股份；(Ii)最多123,304我們普通股的股份，但須受先前授予方先生的限制性股份單位所規限，可於2025年2月28日或之前歸屬及釋放給方先生；(Iii)若干普通股，以履行因行使最多40,000先前授予方先生並可在2025年2月28日或之前行使的購股權，其股份數量尚未確定；及(Iv)220,680受先前授予方先生並可於2025年2月28日或之前行使的普通股股份的規限。歸屬受限制股單位時，我們將發放給方先生的普通股的實際股數將減去吾等為履行歸屬該等受限制股單位而產生的預扣税款而扣留的股份數，該等股份尚未確定。根據這一交易安排可能出售的實際股份數量尚不確定。
在……上面2023年11月22日, 尼克·喬瓦尼, 首席財務官兼財務主管, 通過一種旨在滿足規則10b5-1(C)的積極抗辯條件的交易安排。喬瓦尼先生的交易安排規定，在2025年2月28日之前，240,000我們普通股的股份。
在……上面2023年11月23日, Fidji Simo, 首席執行官兼總裁, 通過一種旨在滿足規則10b5-1(C)的積極抗辯條件的交易安排。Simo女士的交易安排規定在2025年2月28日之前出售最多349,000我們普通股的股份。
在……上面2023年12月2日, 阿莎·夏爾馬, 首席運營官, 通過一種旨在滿足規則10b5-1(C)的積極抗辯條件的交易安排。夏爾馬女士的交易安排規定在2025年3月31日之前出售148,116我們普通股的股份。正如之前披露的那樣，夏爾馬女士已辭去首席運營官一職，從2024年3月1日起生效。
在……上面2023年12月5日, 艾倫·拉姆齊, 首席會計官, 通過一種旨在滿足規則10b5-1(C)的積極抗辯條件的交易安排。Ramsay先生的交易安排規定在2025年1月31日之前出售(I)65,163我們普通股的股份和(Ii)37,614受以前授予Ramsay先生的限制性股票單位限制的普通股股票，可於2025年1月31日或之前歸屬並釋放給他。在限制性股票單位歸屬時，我們將釋放給Ramsay先生的普通股的實際股份數量將減去我們為履行該等受限股票單位歸屬而產生的預扣税款而扣留的股份數量，但尚未確定。根據這一交易安排可能出售的實際股份數量尚不確定。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目要求的信息是通過參考我們2024年股東年會的最終委託書納入的，該委託書將於2023年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
我們維持適用於我們所有員工、高級管理人員、承包商和董事的商業行為和道德準則，包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官，或執行類似職能的人員。我們的商業行為和道德準則全文發佈在我們的網站Investors.instacart.com的“治理”下。我們打算在我們的網站上披露未來對我們的商業行為和道德準則的任何修訂或豁免，使任何主要高管、主要財務官、主要會計官、履行類似職能的人員或我們的董事不受商業行為和道德準則的規定的約束。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息是通過參考我們2024年股東年會的最終委託書納入的，該委託書將於2023年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目要求的信息是通過參考我們2024年股東年會的最終委託書納入的，該委託書將於2023年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目要求的信息是通過參考我們2024年股東年會的最終委託書納入的，該委託書將於2023年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目要求的信息是通過參考我們2024年股東年會的最終委託書納入的，該委託書將於2023年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)本年報以表格10-K的形式提交下列文件：
(1)合併財務報表
本公司的綜合財務報表列於本年度報告表格10-K第II部分第8項下的“綜合財務報表索引”。
(2)財務報表附表
所有財務報表明細表都被省略，因為它們不適用，也不是實質性的，或者所要求的信息載於本年度報告第二部分第8項的表格10-K。
(3)展品
以下列出的證據作為本年度報告的10-K表格的一部分提交，或通過引用併入本文，每種情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨函存檔 |
| 3.1 | | 修改並重新簽署了Mapleear Inc.公司註冊證書。 | | 8-K | | 001-41805 | | 3.1 | | 9/22/2023 | | |
| 3.2 | | A系列可轉換優先股指定證書。 | | 8-K | | 001-41805 | | 3.2 | | 9/22/2023 | | |
| 3.3 | | 修訂和重新制定Mapleear Inc.的章程。 | | S-1/A | | 333-274213 | | 3.4 | | 9/11/2023 | | |
| 4.1 | | 第九，由註冊人及其某些股東於2021年2月26日修訂並重新簽署的《投資者權利協議》。 | | S-1 | | 333-274213 | | 4.2 | | 8/25/2023 | | |
| 4.2 | | 證券説明。 | | | | | | | | | | X |
| 4.3 | | 註冊人的普通股證書樣本。 | | S-1 | | 333-274213 | | 4.1 | | 8/25/2023 | | |
| 10.1 | | 註冊人與其每一位董事和行政人員之間的賠償協議格式。 | | S-1 | | 333-274213 | | 10.1 | | 8/25/2023 | | |
| 10.2 | | Mapleear Inc.2013年股權激勵計劃和相關形式的協議。 | | S-1/A | | 333-274213 | | 10.2 | | 9/11/2023 | | |
| 10.3 | | Mapleear Inc.2018年股權激勵計劃和相關形式的協議。 | | S-1/A | | 333-274213 | | 10.3 | | 9/11/2023 | | |
| 10.4 | | Mapleear Inc.2023年股權激勵計劃和相關形式的協議。 | | S-1/A | | 333-274213 | | 10.4 | | 9/15/2023 | | |
| 10.5 | | Mapleear Inc.2023年員工股票購買計劃。 | | S-1/A | | 333-274213 | | 10.5 | | 9/15/2023 | | |
| 10.6 | | 楓熊公司非員工董事薪酬政策。 | | S-1 | | 333-274213 | | 10.6 | | 8/25/2023 | | |
| 10.7 | | Mapleear Inc.控制計劃的遣散費和變更及相關參與協議。 | | S-1 | | 333-274213 | | 10.7 | | 8/25/2023 | | |
| 10.8 | | Mapleear Inc.高管業績獎金計劃。 | | S-1 | | 333-274213 | | 10.8 | | 8/25/2023 | | |
| 10.9 | | 註冊人與其某些執行人員簽訂的確認性要約書協議的格式。 | | S-1 | | 333-274213 | | 10.9 | | 8/25/2023 | | |
| 10.10 | | 修改和重新簽署了註冊人和Fidji Simo之間的邀請函協議，日期為2022年12月7日。 | | S-1 | | 333-274213 | | 10.10 | | 8/25/2023 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨函存檔 |
| 10.11 | | 註冊人與50 Beale Street LLC之間的辦公室租賃協議，日期為2015年5月12日，修訂至2019年5月15日。 | | S-1 | | 333-274213 | | 10.12 | | 8/25/2023 | | |
| 21.1 | | 註冊人的子公司名單。 | | | | | | | | | | X |
| 23.1 | | 獲得獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所的同意。 | | | | | | | | | | X |
| 24.1 | | 授權書(包括在簽名頁上)。 | | | | | | | | | | X |
| 31.1 | | 根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條頒發的首席執行官證書. | | | | | | | | | | X |
| 31.2 | | 根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的證明. | | | | | | | | | | X |
| 32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明. | | | | | | | | | | X |
| 97.1 | | 激勵性薪酬補償政策。 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 | | | | | | | | | | X |
___________
*此處提供的證明被視為與本10-K表格年度報告一起提交，並且不被視為根據《證券交易法》第18條的目的進行了“存檔”，或以其他方式承擔該條款的責任，也不應被視為通過引用而併入根據《證券法》或《交易所法案》(無論是在表格10-K年度報告的日期之前或之後作出)的任何文件中，無論該文件中包含的任何一般公司語言。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本10-K表格年度報告於2024年3月5日在加利福尼亞州舊金山由下列經正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | MAPLEBEAR INC. |
| | | | | |
| 日期： | | 2024年3月5日 | 發信人： | | /發稿S/西蒙 |
| | | | | Fidji Simo |
| | | | | 董事首席執行官兼首席執行官 |
| | | | | (首席行政主任) |
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授權委託書
通過此等陳述，我知道所有人，以下簽名的每個人構成並任命Fidji Simo、Nick Giovanni和Morgan Fong，以及他們中的每一個人，作為他或她的真正合法的事實代理人和代理人，以任何和所有身份代替該個人，簽署本Form 10-K年度報告的任何和所有修正案，並將其連同其所有證物和其他相關文件提交給證券交易委員會，授予上述事實代理人和代理人，以及他們各自，完全有權作出和執行與此有關的每一項必需和必要的作為和事情，盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的，在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人，或他們中的任何人，或該個人的代理人，可以合法地作出或導致作出憑藉本條例而作出的一切事情。
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/發稿S/西蒙 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | 2024年3月5日 |
Fidji Simo | | (首席執行幹事) | | |
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| /S/尼克·喬瓦尼 | | 首席財務官 | | 2024年3月5日 |
| 尼克·喬瓦尼 | | (首席財務官) | | |
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| /發稿S/艾倫·拉姆齊 | | 首席會計官 | | 2024年3月5日 |
| 艾倫·拉姆齊 | | (首席會計官) | | |
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/S/拉維·古普塔 | | 董事 | | 2024年3月5日 |
| 拉維·古普塔 | | | | |
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/S/傑弗裏·喬丹 | | 董事 | | 2024年3月5日 |
| 傑弗裏·喬丹 | | | | |
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/S/Meredith Kopit Levien | | 董事 | | 2024年3月5日 |
| 梅雷迪思·科比特·列文 | | | | |
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/S/巴里·麥卡錫 | | 董事 | | 2024年3月5日 |
| 巴里·麥卡錫 | | | | |
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撰稿S/邁克爾·莫里茨 | | 董事 | | 2024年3月5日 |
| 邁克爾·莫里茨 | | | | |
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/S/莉莉·薩拉凡 | | 董事 | | 2024年3月5日 |
| 莉莉·薩拉凡 | | | | |
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/s/Frank Slotman | | 董事 | | 2024年3月5日 |
弗蘭克·斯勞特曼 | | | | |
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/S/Daniel孫海姆 | | 董事 | | 2024年3月5日 |
Daniel·孫海姆 | | | | |
