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美國

美國證券交易委員會

華盛頓，華盛頓特區20549

表格：20-F

(標記一)


☐			根據1934年《證券交易法》第12(B)或12(G)條所作的登記聲明

或


☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
			截至本財政年度止2023年12月31日

或


¨			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

或


¨			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告

要求本空殼公司提交報告的事件日期......

佣金文件編號001-35751

Stratasys Ltd.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

不適用

(註冊人姓名英文譯本)

以色列

(成立為法團或組織的司法管轄權)


C/o Stratasys，Inc.						霍爾茨曼街1號，
7665商業路						科學園

伊甸園草原，						郵政信箱2496號
明尼蘇達州						雷霍沃特
55344						以色列
						76124
(主要行政辦公室地址)

理查德·加里蒂，首席工業事業部主任

電話：(952) 937-3000

電郵：郵箱：rich.garrity@stratasys.com

7665商業路

Eden Prairie，Minnesota

(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券。


每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01新謝克爾	SSYS	納斯達克全球精選市場

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券。

無

(班級名稱)

根據該法第15(D)條規定有報告義務的證券。

無

(班級名稱)

註明截至年度報告所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量：

69,656,074普通股，面值0.01新謝克爾，按2023年12月31日.

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒沒有☐

如果本報告是年度報告或過渡報告，請用勾號表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章第232,405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“加速申請者”、“大型加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

大型加速文件服務器☒加速文件服務器☐

非加速申報☐新興成長型公司☐

如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

†“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：

美國公認會計原則☒國際會計準則理事會☐Other☐發佈的國際財務報告準則

如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。項目17☐項目18☐

如果這是一份年度報告，請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒


有關前瞻性陳述的警示説明			1
商品名稱的使用			1
某些術語和慣例			1
第一部分
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份			2
項目2.離岸匯率統計數據和預期時間表。			2
項目3.關鍵信息			2
項目4.關於公司的信息			30
項目4A。未解決的員工意見			70
項目5.業務和財務審查及展望			71
項目6.董事、高級管理人員和僱員			92
項目7.大股東和關聯方交易			112
項目8.財務信息			118
項目9.報價和清單			120
項目10.補充信息			120
項目11.關於市場風險的定量和定性披露			131
第12項.股權證券以外的證券的説明			132
第II部
項目13.拖欠股息和拖欠股息			133
項目14.對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改			133
項目15.控制和程序			133
項目16A。審計委員會財務專家			134
項目16B。道德準則			134
項目16C。首席會計師費用及服務			134
項目16D。豁免審計委員會遵守上市標準			135
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券			135
項目16F。更改註冊人的認證會計師			135
項目16G。公司治理			135
第16H項。煤礦安全信息披露			136
項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			136
項目16J。內幕交易政策			136
項目16K。網絡安全			136
第三部分
項目17.財務報表			139
項目18.財務報表			139
項目19.證物。			152
簽名			153

有關前瞻性陳述的警示説明

本年度報告中包含或引用的某些信息可能被視為1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述的特點往往是使用前瞻性術語，如“可能”、“將”、“預期”、“預期”、“估計”、“繼續”、“相信”、“應該”、“打算”、“項目”或其他類似詞語，但這並不是識別這些陳述的唯一方式。

這些前瞻性陳述可能包括但不限於與我們的目標、計劃和戰略有關的陳述，包含對經營結果或財務狀況的預測的陳述，以及涉及我們打算、預期、計劃、相信或預期將或可能在未來發生的活動、事件或發展的所有陳述(歷史事實陳述除外)。

前瞻性陳述並非對未來業績的保證，並受風險和不確定性的影響。這些前瞻性陳述是基於我們的管理層根據他們的經驗以及他們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和他們認為適當的其他因素的看法而做出的假設和評估。

可能導致實際結果、發展和業務決策與這些前瞻性陳述中預期的大不相同的重要因素包括，但不限於：

•我們在推出新的或改進的產品和解決方案以獲得市場份額方面的成功程度；

•3D打印市場的總體增長幅度；

•全球宏觀經濟環境，包括通脹造成的逆風、較高的利率、可能不利的貨幣匯率和不確定的經濟狀況；

•我們總體戰略的變化，包括與任何重組活動和我們的資本支出相關的變化；

•我們銷售的產品或我們提供的服務的價格或利潤率變化的影響，包括由於轉向利潤率較低的產品或服務；

•競爭和新技術的影響；

•我們董事會為我們公司探索戰略選擇的全面過程的結果；

•與我們收購的公司有關的商譽或其他無形資產減值；

•我們在有效和成功地整合我們已經收購或可能收購的各種公司的業務方面的成功程度；

•我們在尋找和獲得額外的增值無機技術方面的成功程度，這些技術推動了我們在聚合物領域領先的商業計劃；

•近期涉及貨運公司和其他第三方的全球中斷和延誤可能對我們的供應鏈和分銷網絡產生潛在的不利影響，從而影響我們成功銷售現有和新推出的3D打印產品的能力；

•全球市場、政治和經濟狀況，特別是我們開展業務的國家；

•我們公司的業務在多大程度上仍能抵禦以色列對恐怖組織哈馬斯的戰爭的潛在不利影響；

•政府規章和批准；

•訴訟和監管程序；

•他人侵犯我們的知識產權(包括複製和銷售在我們系統中使用的消耗品)，或我們侵犯他人的知識產權；

•針對我們的信息技術系統的潛在網絡攻擊或其他入侵；

•我們在維持流動性、為我們的運營和資本需求融資方面的成功程度；

•税務法規對我們的經營業績和財務狀況的影響；以及

•項目3.D“關鍵信息-風險因素”、項目4“公司信息”和項目5“經營和財務回顧及展望”以及本年度報告其他部分中提及的任何其他因素。

我們呼籲讀者仔細審閲及考慮本年報所披露的各項資料，這些資料旨在就可能影響本公司業務、財務狀況、經營業績及前景的風險及因素，向有興趣的人士提供意見。

本年度報告中的任何前瞻性陳述都是截至本年度報告之日作出的，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。

商品名稱的使用

除上下文另有説明或要求外，“Stratasys”、“PolyJet”、“J8系列”、“J850”、“J55”、“J35”、“Vero”、“TrueDent”、“FDM”、“Fortus”、“F900”、“F370”、“Fortus 450mc”、“F123系列”、“F770”、“Origin”、“Origin One”、“P3”、“Stratasys Direct Manufacturing”、“GrabCAD”、“GrabCAD Print”、“GrabCAD Shop”、“GrabCAD Streamline Pro”、“OpenAM”、“DentaJet”、“MediJet”、“Digital Anatiy”、“TIssueMatrix”、“GelMatrix”、“BoneMatrix”、“Neo”、“Neo800”、“Neo450”、“H350”、“H Series”、“SAF”、“Somos”、“Diverdleam”、“Performance”、“Addigy”以及我們在本年度報告中使用的所有產品名稱和商品名稱都是我們的商標和服務標誌，可能會在某些司法管轄區註冊。儘管我們有時會在本年度報告中省略此類商標的“®”和“TM”商標名稱，但保留對此類商標和服務商標的所有權利。此外，Stratasys Signet設計徽標是我們的財產。本年度報告包含其他公司的其他商號、商標和服務標誌。我們不打算使用或展示其他公司的商標、商標或服務標誌，以暗示與這些其他公司的關係，或這些其他公司對我們的支持或贊助。

某些術語和慣例

I在本年度報告中，除文意另有所指外：

•凡提及“Stratasys”、“本公司”、“本公司”、“合併公司”、“註冊人”、“本公司”、“本公司”時，均指Stratasys Ltd.(前稱Objet Ltd.)及其合併子公司；

•“Objet”一般指的是在Stratasys，Inc.與Objet有限公司於2012年12月1日合併生效之前，Objet有限公司及其合併子公司。我們也可以用“Objet”來指代以前由Objet有限公司銷售的產品系列，以及Stratasys，Inc.和Objet有限公司合併後繼續進行的相關目前正在進行的業務。

•“Stratasys，Inc.”一般指的是在Stratasys，Inc.-Objet有限公司合併生效之前的特拉華州Stratasys，Inc.及其合併的子公司，但有時(根據上下文要求)指的是我們的Stratasys，Inc.子公司目前正在進行的業務；

•提及“普通股”、“我們的股份”和類似的表述是指我們的普通股，每股票面價值0.01新謝克爾；

•凡提及“美元”、“美元”、“美元”和“美元”時，均指美元；

•提到“謝克爾”和“新謝克爾”是指以色列貨幣新以色列謝克爾；

•提及“章程”或“修訂章程”是指我們修訂和重新制定的章程，這些章程在Stratasys，Inc.和Objet有限公司合併結束後生效，並隨後進行了修訂；

•“公司法”指的是經修訂的以色列公司法，第5759-1999號；

•“證券法”指的是1933年修訂後的證券法；

•《交易法》是指1934年修訂的《證券交易法》；

•凡提及“納斯達克”，即指“納斯達克”股票市場；以及

•有關“美國證券交易委員會”的提法是指美國證券交易委員會。

第I部分

項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用。

項目2.報價統計數據和預期時間表

不適用。

項目3.關鍵信息

A.[已保留]

B.資本化和負債化。

不適用。

C.提供和使用收益的理由。

不適用。

D.風險因素。

您應仔細考慮下列風險，以及本年度報告20-F表格中的所有其他信息。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務運營產生重大和不利的影響。如果這些風險中的任何一個真正成為現實，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響，我們的股票價格可能會下跌。

風險因素摘要：

以下是與我公司投資有關的重大風險的摘要：

與我們的業務和財務狀況相關的風險

•我們可能不會成功地推出新的或改進的產品和解決方案來贏得市場份額。

•我們的年度和季度經營業績和財務狀況可能會波動。

•對我們產品和服務的需求可能不會像我們預期的那樣增長。

•3D打印市場總體上可能不會像我們預期的那樣增長。

•全球宏觀經濟趨勢，如通貨膨脹、利率上升和潛在的衰退狀況，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流以及我們的客户和供應商的運營、財務狀況、現金流產生重大不利影響。

•我們產品和服務的價格或銷售量的下降，加上我們相對僵化的成本結構，可能會對我們的財務業績產生不利影響。

•如果其他公司在開發或營銷用於我們系統的消耗品方面取得成功，我們的收入和利潤可能會受到不利影響。

•如果我們的產品組合轉向利潤率較低的產品太多，或者我們的收入組合顯著轉向我們的添加劑製造(AM)服務業務，我們的盈利能力可能會降低。

•競爭和新技術可能會蠶食我們的市場份額。

•與我們收購的公司有關的商譽或其他無形資產的減值將對我們發生期間的經營業績產生不利影響。

•我們未能成功完成對新業務、技術、產品或服務的收購或投資，未能將它們整合到我們現有的公司中，或未能實現預期的業績，可能會對我們的財務業績產生不利影響。

•如果我們無法吸引和留住關鍵管理層、董事或其他關鍵員工，我們的運營可能會受到影響。

•涉及貨運公司和其他第三方的全球中斷和延誤可能會干擾我們的供應鏈和分銷網絡，並阻礙我們銷售現有和新產品的能力。

•如果我們不最大化來自消費品銷售和服務合同的經常性收入流，我們的經營業績可能會受到不利影響。

•全球市場、政治和經濟狀況，特別是在我們開展業務的國家，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

•股東或其他第三方(如Nano Dimension Ltd.或3D Systems Corporation)可能採取的敵對行動，包括對我們的股東權利計劃的法律挑戰、潛在的額外主動收購要約，或可能額外試圖撤換我們的董事，都可能對我們的股東對我們公司的投資產生重大不利影響，也可能使我們的現金資源緊張。

•我們的信息技術系統嚴重中斷，包括用於庫存管理和分配的管理信息系統，或我們的數據安全遭到破壞，都可能對我們的業務造成不利影響。

•我們擁有許多製造和辦公設施，這可能會限制我們轉移這些業務的能力。

與我們的知識產權有關的風險

•其他人侵犯我們的知識產權(包括複製和銷售供我們系統使用的消耗品)，或我們侵犯他人的知識產權，可能會導致訴訟，可能需要重新設計我們的產品以避免使用某些技術，並可能對我們的財務業績產生不利影響。

•如果我們無法為我們的產品獲得專利保護或以其他方式保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到影響。

•隨着我們的專利到期，更多使用我們技術的競爭對手可能會進入市場，這可能會提供具有競爭力的打印機和消耗品，要求我們降低產品價格，並導致銷售損失。

與在以色列的行動有關的風險

•以色列對恐怖組織哈馬斯的戰爭及其與其他區域恐怖集團的敵對行動可能會對我們的行動產生不利影響。

•美元與新以色列謝克爾(特別是)、歐元、日元和其他非美國貨幣之間的匯率波動可能會對我們的業務收益產生負面影響。

•我們目前有資格享受以色列政府對我們以色列行動的税收優惠。如果我們不滿足獲得這些福利的幾個條件，或者如果以色列政府以其他方式決定取消這些福利，這些福利可能被終止或減少。

與投資我們普通股相關的風險

•我們普通股的市場價格可能會波動，無論我們的經營業績和財務狀況如何。因此，我們的股東可能會遭受重大損失。

•我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。

與我們的業務和財務狀況相關的風險

我們可能無法推出客户可以接受的新3D打印機、高性能系統和消耗品，也無法改進我們當前系統中使用的技術、軟件或消耗品，以應對不斷變化的技術和最終用户需求。

我們的大部分收入來自銷售添加劑製造系統和相關消耗品。我們經營的市場正在經歷快速和實質性的創新和技術變革，這主要是由技術進步和最終用户的要求和偏好以及新標準和做法的出現推動的。我們在這些市場的競爭能力在很大程度上取決於我們能否成功改進現有產品和開發新的添加劑製造系統和新的消耗品，以滿足潛在最終用户日益複雜和多樣化的需求，並以經濟高效和及時的基礎對技術進步和行業標準和做法做出反應，或以其他方式獲得市場認可。為了與我們鞏固我們在聚合物和快速增長的大規模生產零部件市場的地位的戰略目標保持一致，我們於2020年12月收購了Origin實驗室公司及其P3™可編程光聚合技術，我們相信這將有助於進一步鞏固我們在該領域的地位。為了在產品生命週期中進一步擴展我們的聚合物解決方案套件，2021年，我們收購了英國的RP Support Ltd.，一家工業立體平版3D打印機和解決方案提供商，以及Xaar 3D Ltd.，或Xaar，及其基於粉末的SAF™技術，從而加速了我們在生產規模3D打印方面的增長.

即使我們成功地利用新獲得的技術或有機開發的技術來創建新系統或增強現有系統，我們開發的新系統和技術很可能最終會取代我們現有的系統，或者我們的競爭對手將創造出取代我們系統的系統。因此，我們的任何產品都可能因我們或他人的技術進步而過時或不經濟。

我們的經營業績及財務狀況可能會出現波動。

我們公司的經營業績和財務狀況可能會隨着季度和年年的變化而波動，並可能由於許多因素而繼續變化，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。我們並不總是瞭解全球經濟的預期走勢，因此也不知道我們的經營業績隨着時間的推移會發生哪些預期變化。這始於COVID疫情期間，在此期間，我們開始線性分析我們的季度業績，將連續的季度相互比較，並將每個季度與上一年的相應季度進行比較，從而使我們能夠跟蹤最新的經濟趨勢及其對我們運營業績的影響。在2020年第二季度暫停提供季度或年度指導後，我們在隨後的幾年重新提供指導(最初，在更有限的基礎上)。然而，如果我們的經營業績不符合這一指引或證券分析師或投資者的預期，我們普通股的市場價格可能會下降。我們經營業績和財務狀況的波動可能是由多個因素造成的，包括有關通脹、利率和失業的最新全球經濟發展，以及以下列出的其他因素和本“風險因素”部分確定的因素：

•我們的產品和服務被市場接受的程度，特別是在快速增長的大規模生產零部件部門；

•我們在任何時期銷售的產品和服務的組合；

•我們銷售額的地理分佈；

•我們對價格競爭的反應；

•銷售週期長；

•在整合我們的收購或新收購業務方面的不可預見的負債或困難；

•我們用於開發、獲取或許可新產品、消耗品、技術或業務的金額的變化；

•我們用於推廣我們的產品和服務的金額的變化；

•履行我們的保修義務和維護我們已安裝的系統基礎的成本變化；

•我們開發和營銷新的或增強的系統和消耗品的支出與這些產品的銷售之間的延遲；

•由於外部因素，如美國政府停擺，我們產品的訂單一段又一段時間推遲，這可能會推遲美國政府機構或其業務活動嚴重依賴美國政府機構合同的其他最終用户的訂單；

•涉及貨運公司和其他第三方的全球中斷和延誤，這可能會干擾我們的供應鏈和分銷網絡，並阻礙我們銷售現有和新產品的能力；

•由他人開發具有競爭力的新產品和服務；

•難以預測銷售模式和再訂購率，這可能是與入門級臺式3D打印機等新產品類別相關的多層分銷戰略造成的；

•我們可能被要求就我們的商譽和/或其他長期資產記錄的減值費用；

•針對我們的信息技術系統的潛在網絡攻擊或其他入侵；

•訴訟或訴訟威脅，包括第三方的知識產權索賠；

•會計規則和税法的變化；

•由於部分或全部釋放我們的遞延税項資產的估值免税額，我們可能會記錄的税收優惠；

•影響產品設計和製造的最終用户需求和最終用户水平的一般經濟和行業條件；以及

•美元-謝克爾和美元-歐元匯率的變化，影響我們以這些貨幣開展的活動的淨資產價值、收入和支出以及/或與這些貨幣活動有關的收入和支出；

由於所有上述因素，以及本年度報告中討論的其他風險，您不應依賴我們運營業績的季度環比和同比比較作為我們未來業績的指標。

如果對我們產品和服務的需求，或3D打印市場的總體需求沒有像預期的那樣增長，我們的收入可能會停滯不前或下降，我們的盈利能力可能會受到不利影響。

曾經由傳統生產技術主導的原型和製造商業市場，正在逐漸採用加法制造作為一種新的生產技術。這在原型開發方面是正確的，並且在作為傳統制造的替代方案的直接數字製造(DDM)方面更是如此。如果商業市場不繼續轉變為更廣泛地接受3D打印和DDM作為原型開發和傳統制造的替代方案，或者如果採用基於我們使用的技術以外的技術的3D打印，我們可能無法增加或維持我們產品和相關材料和服務的當前或未來銷售水平，我們的運營結果可能會因此受到不利影響。

不利的宏觀經濟趨勢，如通貨膨脹和更高的利率，已經並可能繼續以更實質性的方式對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

最近的某些全球宏觀經濟趨勢對全球經濟環境產生了不利影響。作為鼓勵消費支出的“寬鬆”貨幣政策的一部分，向流通中注入貨幣，再加上旨在緩解新冠肺炎疫情期間經濟狀況的較長時間內處於歷史低位的利率，引發了商品和服務價格的上漲壓力。全球高通貨膨脹率促使各國政府和央行採取行動遏制通脹，包括提高利率，這可能會在很大程度上扼殺經濟活動，導致經濟衰退，無論是在個別國家或地區，還是在全球範圍內。在某些情況下，利率的變化影響了投資者在不同國家的投資偏好，這引發了不同貨幣之間的匯率變化，這反過來又對我們的運營結果產生了不穩定的影響。

自2022年以來，這些宏觀經濟趨勢一直對我們的目標市場和經營業績產生不利影響。例如，央行為減緩通脹而實施的更高利率，一直在惡化我們客户的信貸/融資條件，並對他們購買我們產品的能力產生不利影響。

鑑於這些不確定性，我們繼續監測我們在2020年2月新冠肺炎大流行開始時首次實施的成本控制措施，其中一些措施自那時以來一直保持不變。

雖然我們相信，鑑於我們的資產負債表(主要是由於我們的現金儲備和缺乏債務)以及我們對運營效率和執行的重視，我們仍然處於有利地位，能夠承受當前不利的宏觀經濟趨勢，但我們將繼續關注形勢，評估對我們的運營、供應鏈、流動性、現金流和客户訂單的進一步影響，以努力減輕潛在的新的不利後果。然而，不能保證我們將繼續在這方面取得成功。

潛在的經濟衰退也可能對我們的商業夥伴的穩定性和財務實力產生實質性的不利影響。鑑於與這些宏觀經濟趨勢相關的不確定性，很難完全預測它們對我們和我們的商業夥伴、業務、財務狀況和經營結果的影響程度。

我們為2024年和未來時期提供的指導(包括中期指導)可能缺乏我們曾經在提供指導時所具有的確定性程度，因為圍繞當前宏觀經濟環境的變數很多。

與當前經濟環境相關的趨勢也可能放大本文所述的許多其他風險。

我們產品和服務的價格或銷售量的下降，再加上我們相對僵化的成本結構以及生產和銷售我們產品的成本增加，可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們的業務受到價格競爭的影響。這種價格競爭可能會對我們保持相同程度的盈利能力產生不利影響，特別是在需求減少的時期。需求下降也會對我們的系統銷售量產生不利影響。如果我們的業務不能通過提高經營效率和減少開支來抵消這些壓力導致的降價，或由於市場收縮而導致的銷售量下降，那麼我們的經營業績將受到不利影響。

我們的某些運營成本是固定的，不能輕易降低，這削弱了我們的重組計劃對我們運營業績的積極影響。如果我們的產品市場放緩，或3D打印市場收縮，我們可能面臨產能過剩和相關成本過高的問題，這將對我們的運營業績產生不利影響。通脹上升對產品生產和銷售成本的影響也使我們更難維持利潤率，因此也對我們的經營業績產生了不利影響。

如果其他公司在開發或營銷用於我們系統的消耗品方面取得成功，我們的收入和利潤可能會受到不利影響。

我們銷售我們系統中使用的很大一部分消耗品。我們試圖通過差異化專利和商業祕密來防止我們的專有消耗品被複制，並規定如果客户使用非正品消耗品，對這些系統的保修可能無效。我們還收購了銷售我們材料的公司，作為擴大我們官方材料供應的一種手段。然而，其他公司已經開發和銷售，並可能繼續開發和銷售我們的系統使用的消耗品，這可能會減少我們的消耗品銷售，並損害我們的整體收入和盈利能力。

如果我們的產品組合過度轉向低利潤率產品，或者我們的收入組合顯著轉向AM服務業務，我們的盈利能力可能會降低。

我們某些現有產品的銷售利潤比其他產品高。例如，我們的一些高端系統和相關消耗品產生的毛利率高於我們的入門級系統。我們入門級系統的銷售可能會取代我們其他系統的銷售。如果我們入門級系統的銷售導致我們高利潤率產品的銷售減少，或者如果由於任何其他原因，我們的產品組合過度轉向低利潤率產品，而我們無法充分降低與這些產品相關的工程、生產和其他成本，或大幅增加這些產品的銷售，我們的盈利能力可能會降低。我們的毛利率可能會受到類似的負面影響，這是因為我們的AM部件服務業務Stratasys Direct產生的收入發生了重大轉變，其特點是相對於我們的產品利潤率較低。

我們參與的市場競爭激烈。我們的競爭失敗可能會導致我們的收入和對我們產品的需求下降。

我們與創建3D打印模型、原型、製造輔助工具、醫療指南和最終使用部件的各種系統生產商以及這些系統的材料、服務和軟件生產商展開競爭，包括加法和減法制造方法，如金屬擠壓、計算機控制的加工和手動建模技術。我們目前的主要競爭對手包括用於原型開發和製造流程的其他系統製造商，包括3D系統公司、惠普、Carbon、EOS GmbH、FormLabs、MarkForge和Desktop Metals(在他們收購EnvisionTEC之後)。對於我們擴大的AM部件和服務業務，我們的主要競爭對手包括3D系統、MATERIALISE、Protolabs和許多其他較小的服務提供商。我們未來可能會面臨來自其他新進入市場的公司的額外競爭，包括那些資源可能比我們大得多的公司，這些公司可能成為新的市場進入者，或者可能通過收購或與現有競爭對手的戰略或營銷合作伙伴進入。

我們目前和潛在的一些競爭對手比我們擁有更長的運營歷史和更廣泛的知名度，可能還擁有比我們更多的財務、營銷、製造、分銷和其他資源。當前和未來的競爭對手可能會比我們更快地對新技術或新興技術以及終端用户需求的變化做出反應，並將更多的資源投入到產品的開發、推廣和銷售上。我們當前和潛在的競爭對手可能會開發和銷售新技術，使我們現有或未來的產品過時、無法銷售或競爭力降低(無論是從價格角度還是從其他角度)。我們不能保證我們將能夠保持或加強我們目前的競爭地位，或繼續成功地與當前和未來的競爭來源競爭。

如果我們記錄的額外商譽或其他無形資產受損，我們可能不得不在未來對收益進行計提。

截至2023年12月31日，我們所有商譽和其他無形資產的賬面價值約為2.278億美元，而截至2022年12月31日的賬面價值為1.863億美元。

根據美國公認會計原則或公認會計原則，吾等須每年審核商譽的減值準備，並於任何事件或情況變化顯示商譽的賬面值可能無法收回時進行審核。無形資產通常根據其使用年限攤銷至收益，但當事件或環境變化表明其賬面價值可能無法收回時，也會對減值進行審查。

未來我們的商譽和無形資產的任何減值都可能導致對我們的收益產生進一步的重大費用，並可能對我們的經營業績產生重大不利影響。有關詳情，請參閲本年度報告其他部分所載的綜合財務報表附註8及附註9。

作為我們增長戰略的一部分，我們已經並將繼續尋求收購或投資於其他業務、專利、技術、產品或服務。我們未能成功做到這一點(包括(如果適用)以有利條件為該等收購或投資提供資金、避免不利的財務後果以及實現該等收購、投資或撤資的預期結果)可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們的增長戰略，有時被稱為“北極星”戰略，專注於在添加劑製造領域提供完整的產品和服務組合，最初是聚合物領域，之後我們預計在不久的將來增加其他領域，包括金屬印刷。為了實施這一戰略，我們預計將繼續定期評估收購或投資，以擴大我們的產品和服務套件。即使我們能夠確定合適的收購或投資，如果我們不能以有利的條款達成協議，或者如果我們缺乏足夠的資源來為交易提供資金，並且無法以合理的成本獲得融資，或者如果監管機構阻止完成此類交易，我們也可能無法完成任何此類交易。如果我們繼續進行特定的收購或投資，我們可能不得不使用現金、發行對現有股東具有稀釋影響的新股權證券、產生債務、承擔或有負債或攤銷資產或費用，從而可能對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。收購還將要求我們將某些與收購相關的成本和其他項目記錄為本期費用，這將導致我們在收購完成期間報告的收益減少。此外，由於我們的收購和投資，我們還可能面臨未知的負債或註銷，這可能導致我們在發生這些負債和投資期間的收益發生重大費用。我們還將被要求在發生商譽或其他長期資產減值費用的期間記錄商譽或其他長期資產減值費用(如果有)，這可能會導致我們在任何此類期間的收益產生重大費用。如果被收購的實體或投資的表現不符合我們的預期和預期，並且不能增加我們的收益，它可能會對我們的整體運營業績產生不利影響，並損害而不是幫助我們的業務。在這種情況下，我們可能會決定剝離收購的資產，以產生現金，甚至只是為了阻止未來的潛在損失。

如果我們不能在以色列市場或我們開展業務的其他市場吸引和留住關鍵管理層或其他關鍵僱員，我們的業務可能會受到影響，因為這些市場對高技能技術人員和其他人員的競爭非常激烈。

我們的成功有賴於我們的高級管理層和其他關鍵人員的持續服務和表現。我們的執行團隊對我們的業務和運營的管理以及我們的戰略發展至關重要。失去我們高級管理團隊任何成員的服務可能會延遲或阻止我們戰略的成功實施，或我們系統或其他產品的新應用程序的商業化，或者可能會對我們有效管理公司和執行業務計劃的能力產生不利影響。在2023年期間，我們的管理團隊經歷了最小的變化，這為團隊成熟提供了一年的時間。我們不能保證未來我們將能夠保持我們的留職率，如果我們未來需要填補更多的管理職位，我們將能夠迅速做到這一點，而不會對我們的運營造成任何不利影響。

我們對關鍵員工的依賴不僅限於我們的高級管理團隊，還包括我們高技能的科學、技術(包括軟件)和銷售人員。我們的主要研究和開發以及我們的一般和行政活動的重要內容都在我們在以色列的兩個總部之一進行，我們在以色列面臨着對適當技能員工的激烈競爭。儘管以色列高科技行業(包括我們經營的添加劑製造或AM行業)歷來對合格人力資源的競爭激烈，但該行業在過去幾年經歷了創紀錄的增長和活動，無論是在風險投資和成長型股權融資的早期階段，還是在首次公開募股和併購的退出階段。這一系列的增長和活動導致以色列高科技公司和以色列外國公司研發中心的職位空缺增加，這些僱主之間在吸引合格員工方面的競爭加劇。因此，以色列的高科技行業經歷了大量的員工流失，目前面臨着技術人力資本的嚴重短缺，包括工程、研發、軟件、銷售和客户支持人員。這一趨勢在2023年下半年有所緩和。在我們明尼蘇達州工廠周圍的地區也存在類似的關鍵人員短缺問題。與我們競爭人才的公司可能比我們擁有更多的資源，我們可能無法成功地招聘更多的經驗或專業人員，留住人員或有效地取代可能與合格或有效的繼任者一起離開的現有人員。如果我們不能為我們的研發和/或產品開發活動(包括我們產品中的軟件)吸引和留住足夠合格的技術員工，我們可能無法從我們可能不時產生的合併和收購中實現預期的協同效應，或者無法開發新產品或現有產品的新應用並將其商業化。

此外，由於對合格人力資源的競爭，以色列高科技和其他高科技市場也經歷了並可能繼續經歷顯著的工資上漲。因此，我們吸引、留住和培養人才的努力也可能導致大量額外費用，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外，在作出就業決定時，特別是在高科技行業，求職者往往會考慮與其就業有關的權益的價值。如果員工擁有的股票或其股權激勵獎勵的股票價值大幅升值或大幅下降，員工可能更有可能離開我們。我們的許多員工可能會從公開市場上出售我們的股權中獲得可觀的收益，這可能會降低他們繼續為我們工作的動力，並可能增加員工流失的風險。

雖然我們利用與我們在競業禁止承諾合法的司法管轄區的員工簽訂的競業禁止協議，作為一種改善我們留住員工的手段，但這些協議可能無法有效地實現這一目標。這些協議禁止我們的員工，如果他們停止為我們工作，在有限的時間內與我們直接競爭或為我們的競爭對手工作。我們可能無法根據以色列法律或其他司法管轄區的法律執行這些協議，而且我們可能很難限制我們的競爭對手受益於我們的前員工在為我們工作期間發展起來的專業知識。

有鑑於此，我們不能保證合格的員工會留在我們的崗位上，也不能保證我們將來能夠吸引和留住合格的人才。如果不能留住或吸引合格的人才，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

新產品的缺陷或對現有產品的改進可能會導致產品退貨或產品責任、保修或其他索賠，這可能會導致重大費用、轉移管理時間和注意力，並損害我們的聲譽。

我們的產品非常複雜，可能會因設計、製造、包裝、材料和/或系統內使用中的許多問題而存在缺陷或出現故障或性能不佳。這些缺陷或錯誤可能導致鉅額保修、支持和維修或更換成本，導致我們失去市場份額，並將我們的工程人員的注意力從我們的產品開發工作中轉移到尋找和糾正問題上。

這種產品責任索賠的風險也可能更大，因為在我們的某些產品的製造中使用了某些危險化學品。這些危險化學品分為三個不同類別(其中幾種屬於多個類別)：刺激性、有害化學品和對環境有害的化學品。此外，我們可能會受到索賠，即我們的3D打印機已經或可能被用於製造不符合法律要求的部件，或者第三方在我們的GrabCAD網站上發佈的知識產權侵犯了他人的知識產權。

對我們提出的任何索賠，無論其是非曲直，都可能導致物質費用、管理時間和注意力的轉移，以及對我們聲譽的損害，並可能導致我們無法留住現有的最終用户或吸引新的最終用户。雖然我們維持產品責任保險，但此類保險受重大免賠額的約束，並且不能保證此類保險將可用或足以針對所有此類索賠提供保障，或者我們可能選擇對某些事項進行自我保險。與保修和產品責任索賠以及產品召回或其他索賠相關的成本或付款可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。

我們向航空航天、醫療、牙科和汽車行業的客户銷售終端部件，以及向航空航天行業的客户銷售3D打印系統，這些都帶來了向我們索賠的更大可能性。

我們的製造服務業務Stratasys Direct Manufacturing生產用作原型、基準和終端部件的部件。在終端部件方面，我們對航空航天、醫療、牙科和汽車行業客户的銷售尤其使我們更容易受到產品和其他責任索賠的影響，這些索賠是這些行業業務的特徵。同樣，如果我們的3D打印系統向航空航天行業的客户銷售，如果這些系統生產的部件不能正常運行，他們可能會提出責任索賠。任何此類沒有得到保險覆蓋或沒有保險的索賠都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

如果我們與產品和服務供應商的關係終止，特別是與我們產品零部件的單一來源供應商的關係終止，或者我們的製造安排被打亂，我們的業務可能會中斷。

我們從第三方供應商那裏購買我們系統的組件和子組件、我們消耗品中使用的原材料以及我們的Stratasys直接製造服務業務的AM系統、組件和原材料，其中一些供應商可能會與我們競爭。雖然我們使用的這些零部件、組件和原材料有幾個潛在的供應商，但我們目前只選擇一個或有限數量的供應商來供應其中的幾個零部件和材料。此外，我們的Stratasys直接製造部件服務中使用的AM系統和材料的供應商可能拒絕向我們銷售額外的AM系統或我們的Stratasys直接製造服務使用的AM系統的零部件和材料。我們依賴單一或有限數量的供應商會帶來許多風險，包括：

•一些關鍵部件的潛在短缺；

•產品性能缺陷，如果可以追溯到特定的產品部件，因為故障部件的供應商不容易更換；

•停產我們所依賴的產品或某些材料；

•這些供應商可能資不抵債；以及

•減少對交貨計劃、製造能力、質量和成本的控制。

此外，根據我們的內部程序，我們要求任何新供應商成為“合格”供應商。資格鑑定過程包括不同持續時間的評估，如果我們被要求意外地對新供應商進行資格鑑定，這可能會導致生產延遲。我們通常根據內部預測以及第三方供應給我們的原材料、組件、零部件和成品的可用性來組裝我們的系統和部件，這些都受不同交貨期的影響。如果某些供應商決定停止生產我們使用的組件、組件或原材料，供應的意外變化或意外的供應限制可能會導致銷售延遲或損失、生產或相關成本增加，從而降低利潤率，並損害我們的聲譽。如果我們無法為特定的組件、材料或化合物找到合適的供應商，我們可能會被要求修改現有產品或我們提供的終端部件，以適應替代組件、材料或化合物。雖然我們已經在內部引入了關於我們的採購(特別是關於原材料)的定期風險分析，這增加了我們的庫存水平，但不能保證在我們突然意外失去供應時能夠充分保護我們。

特別是，我們的PolyJet 3D打印機的打印頭依賴於唯一的供應商理光打印系統美國公司或理光。根據我們與理光的協議條款，我們購買打印頭和相關的電子元件，並根據理光的專利權和商業祕密獲得組裝、使用和銷售這些購買的產品的不可轉讓、非排他性權利。由於理光打印頭和我們產品的其他關鍵部件供應中斷的風險，我們維持這些打印頭和其他部件的過剩庫存。然而，如果我們的預測超過實際訂單，我們可能會持有大量移動緩慢或無法使用的零部件或原材料的庫存，這可能會導致庫存註銷或減記，並對我們的現金流、盈利能力和運營結果產生不利影響。有關本協議的進一步討論，請參閲“項目4.公司-業務概述-製造和供應商-庫存和供應商-理光協議”。

停止生產基地的運營可能會阻止我們及時完成客户訂單，並可能為我們帶來不可預見的成本。

我們組裝和測試我們銷售的系統，在許多情況下，我們在不同地點的單一設施中為我們的系統生產消耗品，這些設施專門用於不同類別的系統和消耗品。我們同樣依賴一個工廠來組裝我們的Stratasys直接製造服務使用的AM系統的組件部件和材料。由於我們對所有這些生產設施的依賴，任何這些設施的中斷都可能嚴重損害我們及時向市場供應3D打印機、其他系統或消耗品的能力。根據中斷的原因，我們還可能產生鉅額成本來補救中斷和恢復產品發貨。除其他因素外，這種幹擾可能是由地震、火災、洪水和其他自然災害造成的。我們不能保證我們的生產基地會受到足夠的保護，不會受到任何重大中斷的影響。因此，任何此類中斷都可能對我們的收入、運營結果和收益造成實質性的不利影響，還可能損害我們的聲譽。

大量經銷商和獨立銷售代理的損失或收入減少將削弱我們銷售產品和服務的能力，並可能減少我們的收入，並對我們的經營業績產生不利影響。

我們在很大程度上依賴我們的經銷商和獨立銷售代理網絡來銷售和(就經銷商而言)為各自地理區域的最終用户提供產品服務。這些經銷商和銷售代理在銷售我們的產品或為我們的最終用户提供服務方面可能不如我們有效。此外，如果我們與大量這些經銷商和銷售代理的關係被終止，或者如果這些經銷商和銷售代理中有相當數量的經銷商和銷售代理以其他方式失敗或拒絕銷售我們的產品，我們可能無法及時找到同樣合格或同樣成功的替代品。如果這些經銷商和獨立銷售代理的表現沒有達到預期，或者如果我們找不到合格和成功的替代品，我們的銷售將受到影響，這將對我們的收入和經營業績產生不利影響。此外，一個或多個擁有大量應收賬款餘額的經銷商的違約可能會對我們的財務業績產生不利的財務影響。

涉及貨運公司和其他第三方的全球中斷和延誤對我們的供應鏈和分銷網絡產生了不利影響，並可能再次產生不利影響，因此，阻礙了我們銷售3D打印系統的能力，特別是那些基於我們最近推出的新收購技術的系統。

我們的業務依賴於高效和有效的供應鏈，包括為我們的3D打印系統交付原材料和部件，以及將這些系統製造和運輸給經銷商或最終用户(如果適用)。國際供應鏈受到新冠肺炎疫情的不利影響，對我們產品的流動和供應產生了負面影響。雖然自那時以來，全球供應鏈已基本恢復正常運作，但未來的延誤和中斷，類似於最近****在紅海-蘇伊士運河貿易路線地區發動的襲擊，可能會再次對我們的產品分銷造成不利影響。這也可能導致更高的缺貨庫存狀況，因為難以及時從我們的供應商那裏獲得原材料和部件，以及我們的產品在製造後運輸到我們的分銷目的地。此外，由於此類延遲，我們可能需要從不同的地理位置或製造商採購原材料和零部件，這可能會導致產品成本上升、運輸成本增加、產品銷售延遲或產品質量下降。我們供應鏈中的這些違規行為對我們分銷3D打印系統的能力的不利影響，對於基於我們最近收購的三項技術的系統來説可能最為嚴重，我們最近才在這些系統上實施了我們的分銷渠道。

此外，我們3D打印系統組裝所在的製造設施的運營對我們的業務運營至關重要。如果我們的製造設施發生關閉或工人短缺(類似於新冠肺炎疫情期間發生的情況)，無論是暫時的還是持續的，我們可能會在將我們的產品分銷到目的地(無論是經銷商還是最終用户)的過程中遭受重大不利影響。

這些情況中的任何一種都可能對我們及時交付3D打印系統的能力產生不利影響，這可能會削弱我們滿足客户對產品需求的能力，並導致銷售和服務收入損失、供應鏈成本增加，並可能損害我們的聲譽。

我們的商業模式在一定程度上是建立在建立終端用户基礎之上的，這將通過我們的消耗品和服務合同的銷售產生經常性的收入流。如果這種經常性的收入流不能繼續下去，或者如果我們的商業模式隨着行業的發展而改變，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們的業務模式在一定程度上取決於我們是否有能力維持不同的專有消耗品組合，並在產生經常性收入的同時增加我們專有和第三方消耗品和服務合同的銷售。我們系統的現有和未來最終用户購買我們的消耗品或相關服務合同的速度可能不會與最終用户目前購買這些消耗品和服務的速度相同。此外，與使用我們的系統進行製造相比，使用我們的系統進行原型化應用通常需要較少的消耗品，這通常是通過我們的高端系統進行的，這通常由入門級系統進行。如果我們當前和未來的最終用户不轉向生產通過我們的高端系統處理的系統的應用程序，因此沒有購買更多的我們的消耗品，或者如果我們的最終用户沒有與我們簽訂越來越多的服務合同，我們的經常性收入流相對於我們的總收入將會減少，我們的經營業績將受到不利影響。

全球經濟、政治和社會狀況可能會對我們的銷售產生不利影響。

全球經濟的不確定性、金融服務部門和信貸市場的困難、地緣政治不確定性和其他宏觀經濟因素都會影響我們產品和服務的潛在終端用户的消費行為。在我們銷售產品的一些地區，經濟增長前景不確定，可能會導致最終用户推遲或減少技術購買。我們還面臨終端用户、供應商和分銷商遇到財務困難可能產生的風險，全球經濟的持續不確定性或其他地緣政治因素可能會加劇這些風險，包括：

•提高了全球許多國家和地區的利率，包括我們客户所在的地區；

•供應鏈中斷，減緩了原材料的交付，並由於原材料成本和運輸成本的大幅增加而提高了某些材料的價格；

•正在進行的美中國貿易戰可能會影響我們產品中使用的原材料、成品或零部件的成本，以及我們在中國銷售產品的能力；

•可能造成嚴重經濟損失的大規模網絡攻擊的威脅；

•美國聯邦政府長期停擺(由於未能通過預算撥款或通過持續的資金決議)可能會推遲美國政府機構或其業務活動嚴重依賴美國政府機構合同的其他最終用户對我們產品的訂單；

•終端用户對產品的需求和製造活動水平可能會降低；

•經銷商和最終用户可能無法獲得信貸融資來購買我們的產品；

•供應商可能無法獲得信貸融資，為購買用於製造產品部件的組件或購買生產消耗品的原材料提供資金；

•最終用户或分銷商可能面臨財務困難或可能資不抵債，這可能導致我們無法獲得產品付款；以及

•我們產品和消耗品中使用的原材料、成品或零部件的主要供應商可能面臨財務困難或可能資不抵債，這可能導致向我們的最終用户供應系統、消耗品或備件的中斷。

我們現有的和計劃中的國際業務目前使我們面臨並將繼續使我們面臨更多的市場和運營風險，如果不能管理這些風險，可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。

我們希望有相當大比例的銷售額來自國際市場。2023年，我們37.9%的收入來自美洲以外的國家。因此，我們在國際業務中面臨着重大的運營風險，包括：

•外幣匯率波動；

•銷售和付款週期可能更長；

•收回應收賬款可能會遇到更大的困難；

•潛在的不利税務後果;

•某些國家，特別是亞洲和南美洲對知識產權的保護減少；

•在人員配置和管理海外業務方面遇到困難；

•有利於本地競爭的法律和商業慣例；

•為外國定製產品的成本和困難；

•遵守各種複雜的外國法律、條約和條例；

•關税、貿易壁壘和其他監管或合同限制，限制我們在某些外國市場銷售或開發產品的能力；以及

•受制於多個司法管轄區的法律、法規和法院系統。

我們未能有效地管理與我們的國際業務相關的市場和運營風險，可能會限制我們未來的業務增長，並對我們的經營業績產生不利影響。

我們的信息技術系統的嚴重網絡安全中斷或我們的數據安全漏洞可能會對我們的業務產生不利影響。

經授權或未經授權訪問的人員對我們的信息技術或IT、系統和/或基礎設施進行重大入侵、中斷、破壞或崩潰，可能會對我們的業務和運營產生負面影響。我們還可能經歷業務中斷、信息被盜和/或網絡攻擊造成的聲譽損害，這可能會危及我們的系統，並導致內部或我們的第三方提供商的數據泄露。輸入我們的主要資訊科技平臺的數據，包括交易記錄、財務數據和反映在我們的營運結果中的其他數據，以及與我們的專有權利有關的數據(例如研究和開發，以及其他與知識產權有關的數據)，都面臨重大的網絡安全風險。我們的IT系統一直是，預計將繼續是惡意軟件和其他網絡攻擊的目標。到目前為止，我們不知道我們經歷了任何此類惡意軟件或網絡攻擊導致的重大信息丟失或中斷。

我們投資了先進的保護系統來降低這些風險，其中一些已經安裝，另一些仍在安裝過程中。根據我們的保護系統供應商向我們提供的信息，我們認為我們的保護水平符合同行技術公司的慣例、市場標準和最佳實踐。我們還為我們的大部分信息保留備份文件，以確保入侵或網絡攻擊不一定會導致這些信息的丟失。此外，我們還定期審查我們的保護和補救措施，以確保它們是適當的。

儘管有這些保護系統和補救措施，但用於獲取未經授權訪問的技術正在不斷變化，變得越來越複雜，而且往往直到發生利用信息之後才被認識到。我們可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施，因此我們不能向您保證我們的預防措施將成功地防止我們的信息技術系統和相關數據受到損害和/或中斷。此外，我們不能確定我們的補救措施將完全減輕任何網絡攻擊或事件造成的不利財務後果。

由於我們產品的進出口，我們必須遵守環境法和出口管制法，以及與我們的運營和使用我們的系統和材料相關的環境、健康、安全和醫療器械法律和法規，包括客户因使用我們的產品而施加的要求，這可能使我們在不遵守的情況下承擔合規成本和/或潛在責任。

T我們產品的國際出口使我們受到有關化學品和危險物質進出口的環境法律法規的約束，如美國有毒物質控制法(TSCA)和化學物質註冊、評估、授權和限制(REACH)。這些法律和法規要求對我們隨系統和其他產品一起運輸或構成我們系統和其他產品一部分的一些化學品進行測試和註冊。如果我們未能遵守這些或類似的法律和法規，我們可能會被要求支付鉅額費用來重新配製我們在產品和材料中使用的化學品，或者產生註冊該等化學品的費用，以獲得和/或重新獲得合規。此外，如果我們不能做到這一點，我們可能會受到鉅額罰款或其他民事和刑事處罰。

我們產品的出口也受幾項出口法規的約束，包括但不限於美國。出口管理條例“、”美國國際武器販運條例“、”美國武器出口管制法“以及由美國財政部外國資產管制辦公室(我們統稱為進出口法律)管理的條例和命令。我們的產品受民事管制，但不遵守這些進出口法律可能會對我們出口這些產品的能力施加更大的限制，如果我們不遵守我們的限制，就會受到懲罰。

此外，由於我們使用化學品和生產廢物作為我們業務的一部分，並與我們的客户操作我們的系統相關，因此我們在多個司法管轄區受到廣泛的環境、健康和安全法律、法規和許可要求的約束。在某些情況下，要求遵守的健康或安全法規是由我們的客户自己強制執行的。這些法律、法規和要求(其中包括歐盟(EU)關於廢棄電氣和電子設備的指令以及歐盟關於限制使用某些危險物質的指令)管轄着化學品和廢物的產生、使用、儲存、登記、處理和處置，電子產品中特定物質的存在，有害物質向地面、空氣或水中的排放和排放，受污染場地的清理，包括因我們未能正確處置化學品和其他廢物而導致的任何污染，以及我們員工的健康和安全。根據這些法律、法規和要求，我們還可能承擔不當處置化學品和廢物的責任，包括最終用户使用我們的系統和附屬材料造成的後果。這些或未來的法律和條例可能需要花費大量資金來遵守和/或補救。如果我們的業務未能遵守此類法律或法規，我們可能會受到罰款和其他民事、行政或刑事制裁，包括吊銷繼續我們業務活動所需的許可證和執照。此外，我們可能被要求就第三方索賠支付損害賠償或民事判決，包括與人身傷害(包括暴露於我們產生、使用、儲存、處理、運輸、製造或處置的危險物質)、財產損失或貢獻索賠有關的索賠。一些環境法允許對補救費用承擔嚴格的、連帶的和連帶的責任，而不考慮過錯。根據這樣的法律，我們可能會被確定為潛在的責任方。自2023年2月起，由於我們在美國推出了第一款經認證的使用TrueDent樹脂的醫療設備，我們還必須遵守醫療器械法規，如美國FDA聯邦法規。我們還計劃在未來幾年擴大我們認證為醫療器械的國家和產品。

如果我們未能遵守任何此類法規或承擔相關責任，該等事態發展可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

作為一家在多個國家擁有重要業務的上市公司，我們受到多個司法管轄區的監管，必須遵守報告、隱私和其他要求，如果監管機構斷言我們沒有遵守，我們可能會受到制裁，如果這些制裁是實質性的，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

作為一家在以色列、美國、歐洲和許多其他國家擁有重要業務的上市公司，我們受到監管，必須遵守多個司法管轄區的報告和其他要求。特別是，我們受美國證券交易委員會和FINRA的規章制度約束，FINRA可以不時選擇審查或調查我們的運營、我們財務報表的各個方面、我們的披露做法和其他事項。隨着審查的進展，監管機構可能會確定我們正在並一直遵守適用的規則，或者他們可能會決定對我們採取執法行動或其他制裁措施，理由是我們涉嫌不遵守。

新的隱私法也開始迫使我們公司增加合規成本。我們的加州業務現在受《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act)的約束，該法案於2020年1月1日生效。CCPA在我們與加州居民客户的互動中對我們施加了更嚴格的披露要求，例如當我們或我們的代理收集消費者的個人信息時，向消費者發出全面的隱私通知。我們還可能被要求確保第三方遵守，因為根據CCPA，如果代表我們收集、處理或保留個人信息的第三方違反了CCPA的隱私要求，我們可能會承擔責任。對不遵守規定的制裁可能包括罰款和/或民事訴訟。

除了對我們的運營實施美國法規外，我們在歐洲的活動還受歐盟一般數據保護法規(GDPR)的約束，這為我們帶來了額外的合規性要求。GDPR擴大了個人隱私法的範圍，以保護歐盟公民的權利，並要求組織在72小時內報告數據泄露情況，並遵守嚴格的規則，以獲得個人對如何使用其數據的同意。GDPR於2018年5月25日生效，不遵守規定將使我們公司等實體面臨鉅額罰款或其他監管索賠。雖然我們已經並打算繼續投資合理必要的資源來遵守這些新的隱私標準(在歐洲和加利福尼亞州)，但如果我們未能充分遵守，這種失敗可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

如果不遵守美國《反海外腐敗法》或其他適用的反腐敗法律，可能會被處以罰款、刑事處罰，並對我們的業務產生不利影響。

我們在世界上許多國家開展業務，包括以腐敗著稱的國家。我們致力於根據適用的反腐敗法律開展業務。然而，我們面臨的風險是，我們的關聯實體或我們及其關聯公司各自的高級管理人員、董事、員工和代理(包括我們產品的分銷商)可能會採取行動，被確定違反了此類反腐敗法律，包括1977年美國《反海外腐敗法》和2010年英國《反賄賂法》，以及美國外國資產控制辦公室和美國商務部實施的貿易制裁。任何這些人的任何違規行為都可能導致鉅額罰款、制裁、民事和/或刑事處罰，或在某些司法管轄區的業務減少，並可能對我們的業務結果產生不利影響。此外，實際或據稱的違規行為可能會損害我們的聲譽和開展業務的能力。

我們擁有許多製造和辦公設施，這可能會限制我們轉移這些業務的能力。如果我們轉移部分或所有這些業務，我們可能會產生不可預見的費用。

我們在明尼蘇達州的Eden Prairie擁有建築物，我們使用這些建築物來進行我們的FDM製造和組裝業務，以及我們在以色列雷霍沃特的辦公設施和在以色列Kiryat Gat的製造設施。這些建築和設施的所有權可能會對我們將部分或全部業務轉移到可能更有利的其他地點的能力產生不利影響。如果我們要將這些業務中的任何一項轉移到其他地點，我們可能會難以出售或租賃我們騰出的房產。

這種風險也適用於我們根據不可取消的租賃協議租賃的設施，我們不能自由騰出這些設施。為了應對這些風險，我們限制了我們在租約中的承諾，為自己提供了三年或更短時間後的“中斷”選項。在我們的大部分租約中，我們還獲得了分租租約下的部分或全部設施的權利。

這些對我們搬家能力的限制可能會導致減值費用，就像之前我們租賃的一些設施所發生的那樣，這對我們的運營業績產生了負面影響，並可能在未來對我們的運營業績再次產生不利影響。

如果我們有大量應收賬款餘額，一個或多個經銷商或客户拖欠款項，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的應收賬款餘額不時集中在某些經銷商或客户身上。如果這些經銷商或客户中的一個或多個違約，可能會導致我們當前報告的收益發生重大費用。我們已經審查了我們管理信貸和託收的政策，並將繼續根據當前的支付狀況和經濟狀況對其進行監測。此外，我們還試圖通過為許多客户提供信用額度和信用保險來減少應收賬款的信用風險。然而，不能保證我們識別潛在信用風險的努力一定會成功。我們無法及時識別信用風險的經銷商和客户，可能會導致此類經銷商或客户在我們的應收賬款餘額較高時違約。任何此類違約都將導致我們的收益產生重大費用，並對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。

我們現在是，最近也一直受到訴訟的影響。我們當前或未來面臨的任何訴訟都可能對我們的財務狀況或盈利能力產生重大不利影響。

我們目前和最近一直受到訴訟，未來可能會受到進一步訴訟。

我們不能對未來任何訴訟的結果提供保證，任何此類行動都可能導致對我們造成重大損害的判決。任何此類事項的解決都可能曠日持久且代價高昂，由於訴訟和其他訴訟程序固有的不確定性，最終結果或判決也不確定。此外，我們的潛在責任可能會因新的發展、和解策略的變化或證據要求的影響而隨着時間的推移而發生變化。無論結果如何，訴訟已經導致了過去的，並可能導致未來的鉅額法律費用，並需要大量的關注和管理資源。因此，目前或未來的任何訴訟都可能導致損失、損害和費用，對我們的財務狀況或盈利能力產生重大不利影響。

股東或其他第三方(如Nano Dimension Ltd.或3D Systems Corporation)可能採取的敵對行動，包括對我們的股東權利計劃的法律挑戰、潛在的額外主動收購要約，或可能額外試圖撤換我們的董事，都可能對我們的股東對我們公司的投資產生重大不利影響，也可能使我們的現金資源緊張。

我們目前正在以色列受到Nano發起的訴訟，Nano正在根據以色列法律質疑我們的股東權利計劃的有效性，我們於2023年12月21日再次通過了該計劃，期限有限(一年)，並加強了對股東的保護。我們的新股東權利計劃旨在為所有股東(要約人除外)提供一種方式，就某些類型的要約直接向我們的董事會表達他們的立場，以及該計劃是否應適用於這些要約，在其他情況下，完全免除要約的權利適用範圍。以色列法院此前從未根據以色列《公司法》(5759-1999)或《公司法》對股東權利計劃或所謂的“毒丸”的合法性作出裁決。2023年7月18日，在一項臨時程序性裁決中，法院表達了其初步意見，即：法院傾向於裁定權利計劃是以色列法律允許的；董事會通過權利計劃應“持懷疑態度”；董事會有責任證明，在通過股東權利計劃時，它得到了通知，真誠行事，徵求了專家的意見，並考慮了公司及其股東的利益，而不是為了鞏固自己的利益而採取行動。雖然這一臨時裁決為法院可能做出的最終裁決鋪平了道路，即我們的股東權利計劃是有效的，並被有效地採用，但不能保證以色列法院將確定我們的董事會是否真的達到了維持這種有效性所需的舉證責任。

除了對Stratasys的股東權利計劃提出法律挑戰外，Nano未來還可能發起一項敵意收購要約，可能類似於它於2023年5月25日發起並於2023年7月31日到期的Nano收購要約，根據該要約，Nano可能尋求收購我們的普通股，這些普通股連同它已經擁有的任何普通股，可能佔已發行普通股的多數，或者即使不到多數，也可能佔已發行普通股的很大比例。Nano最近重新發起了對我們公司的收購，於2023年12月23日宣佈了一項初步提議，將以每股16.50美元的現金收購目前尚未擁有的我們公司的所有流通股。我們已經確認收到Nano的報價，並表示董事會將考慮將其作為為我們公司探索戰略替代方案的過程的一部分，這一過程是由我們的董事會以及我們的獨立財務和法律顧問於2023年9月28日發起的。我們不能保證，如果我們的董事會確定尋求替代戰略選擇，而不是收購Nano，會更好地為我們的股東實現價值最大化，Nano不會再次嘗試敵意收購要約或其他行動，試圖以不會實現股東價值最大化的方式收購我們的公司。

Nano還可以根據《公司法》的規定利用其權利，要求作為持股5%以上的股東召開特別股東大會，將罷免我們當時在任的部分或全部董事以及選舉Nano的提名人取代他們的工作提上議事日程。任何該等建議獲批准的相關過半數股份，須為親自或受委代表出席股東大會並於股東大會上投票的普通過半數股份，但不排除有利害關係的股東的股份。如果Nano在這樣做時持有我們很大一部分普通股，Nano對這樣一項提議的投票將使其在該提議獲得批准方面具有優勢。

如果以色列法院宣佈我們的股東權利計劃無效，宣佈或向Nano提供任何進一步的補救措施，以便利並從而允許Nano發起類似於已到期的Nano收購要約的新收購要約，這可能導致Nano有另一次機會試圖成為我們公司的多數或重要股東。然後，Nano將擁有顯著的能力來影響Stratasys的運營。同樣，如果Nano未來成功地更換了我們的任何董事，這也將使其對Stratasys的管理和政策產生重大影響。這兩個結果中的一個或兩個都將使Nano能夠為了自己的利益影響Stratasys的運營，這可能會損害我們的公眾/少數股東的利益。Nano可以利用其投票權，無論是作為大股東(甚至是控股股東)還是Stratasys董事會成員，以一種有利於Nano的方式顯著影響我們公司的政策，並以實質性的方式對公司及其運營結果產生不利影響。Nano持有Stratasys的大量或控股權益也可能對Stratasys普通股的交易和Stratasys公眾/少數股東的流動性產生不利影響，可能導致公眾股東在Stratasys的投資價值下降。

根據適用的僱傭法律，我們可能無法執行不競爭的公約，因此可能無法阻止我們的競爭對手從我們一些前僱員的專業知識中受益。

我們通常與我們在競業禁止承諾合法和可強制執行的司法管轄區的員工簽訂競業禁止協議。這些協議禁止我們的員工在停止為我們工作後的有限時間內與我們直接競爭或為我們的競爭對手或客户工作。我們可能無法根據我們員工工作所在司法管轄區的法律執行這些協議，而且我們可能很難限制我們的競爭對手受益於我們的前員工或顧問在為我們工作期間發展起來的專業知識。例如，以色列法院要求尋求強制執行一名前僱員競業禁止承諾的僱主必須證明，該前僱員的競爭性活動將損害法院所承認的僱主有限數量的物質利益中的一項，如保密公司的機密商業信息或保護其知識產權。如果我們不能證明這些利益將受到損害，我們可能無法阻止我們的競爭對手從我們以前的員工或顧問的專業知識中受益，我們保持競爭力的能力可能會減弱。至於我們在加利福尼亞州的業務，Stratasys直接製造零部件服務的許多員工以及Origin的員工都在加州，與員工簽訂的競業禁止協議在僱傭終止後通常是非法、無效和不可執行的，無論協議是在何時簽署的，或者是否在加州簽署的。其他州也一直在擴大限制使用競業禁止條款的法律。在美國聯邦一級，聯邦機構在2023年採取了一項行動，使競業禁止協議總體上無法執行。聯邦貿易委員會提出了一項新規則，禁止全國範圍內的僱主與其員工和獨立承包商使用競業禁止協議，國家勞動關係委員會總法律顧問在2023年3月發佈了一份備忘錄，認為許多類型的競業禁止和競業禁止限制非法幹擾了《國家勞動關係法》第7條規定的僱員受保護的權利。如果這些擬議的美國聯邦新限制措施中的任何一項生效，或者如果我們在其業務所在的更多州繼續擴大限制或禁止使用競業禁止限制，這可能會對我們保護我們在美國地點關鍵員工的投資的能力產生不利影響，並損害我們的競爭地位。

我們依靠我們的管理信息系統進行庫存管理、配送和其他關鍵功能。如果我們的信息系統無法充分履行這些功能，或者如果我們的信息系統運行中斷，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

我們業務的高效運營有賴於我們的管理信息系統。我們依賴我們的管理信息系統：除其他外，有效地管理我們的會計和財務職能，包括維護我們的內部控制；管理我們的製造和供應鏈流程；以及維護我們的研發數據。我們的管理信息系統不能正常運行可能會擾亂我們的業務和產品開發，這可能會導致銷售額下降、管理成本增加、庫存過剩或陳舊以及產品短缺，導致我們的業務和運營業績受到影響。

儘管我們採取措施保護我們的管理信息系統，包括我們的計算機系統、內聯網和互聯網站、電子郵件和其他電信和數據網絡，但我們實施的安全措施可能無效，我們的系統可能容易受到許多潛在來源和事件的盜竊、丟失、損壞和中斷，包括未經授權的訪問或安全漏洞、自然災害或人為災難(如洪水或地震)、網絡攻擊、計算機病毒、斷電或其他破壞性事件。如果由於重大網絡事件或其他原因，我們的運營中斷或關閉；我們的機密、專有信息被竊取或披露；我們因客户、員工或其他機密信息被盜而產生成本或被要求支付罰款；我們必須投入大量資源修復系統或加強網絡安全保護；或者我們以其他方式招致重大訴訟或其他成本，我們的聲譽、品牌和財務狀況可能會受到不利影響。

與我們的知識產權有關的風險

如果我們無法為我們的產品獲得專利保護或以其他方式保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到影響。

我們依靠美國和其他國家的專利和商標法、商業祕密保護、保密協議和與我們的員工、最終用户和其他人的其他合同安排來維持我們的競爭地位。特別是，我們的成功在一定程度上取決於我們的能力，以及我們許可人為我們及其產品、技術和發明獲得專利保護、對我們及其商業祕密和專有技術保密、在不侵犯他人專有權的情況下運營以及防止他人侵犯我們及其專有權的能力。隨着我們收購更多的公司及其技術，例如於2020年12月收購的Origin及其P3技術，於2021年2月收購的RPS及其立體平版印刷技術，於2021年11月全面收購的Xaar及其基於粉末的SAF技術，以及我們最近於2023年4月收購的Covestro添加劑製造業務部門，與潛在侵犯我們的技術專有權相關的風險變得更加明顯。

儘管我們努力保護我們的專有權利，但競爭對手或其他未經授權的第三方仍有可能獲取、複製、使用或披露我們的技術、發明、工藝或改進。我們不能向您保證，我們現有或未來的任何專利或其他知識產權不會受到挑戰、無效或規避，也不會以其他方式為我們提供有意義的保護。我們未決的專利申請可能不會被批准，我們可能無法獲得外國專利或與我們的美國專利相對應的未決申請。某些國家的法律，如中國，提供的專利保護和知識產權執法水平可能不如美國，所以即使我們在中國或美國以外的地方強制執行我們的知識產權或獲得額外的專利，這種權利的強制執行也不一定有效。如果我們的專利和其他知識產權不能充分保護我們的技術，我們的競爭對手可能能夠提供與我們類似的添加劑製造系統、消耗品或其他產品。我們的競爭對手也可能能夠獨立開發類似的技術或圍繞我們的專利進行設計，而我們可能無法檢測到未經授權使用我們的專有技術或採取適當的步驟來防止此類使用。

如果我們試圖執行我們的知識產權，我們可能(就像我們過去一樣)成為索賠、談判或複雜、曠日持久的訴訟的對象或當事人。無論是非曲直，知識產權糾紛和訴訟都可能會轉移管理層和關鍵技術人員的注意力和精力，並增加我們的業務成本，從而對我們的業務運營造成代價高昂和破壞性的影響。上述任何一項都可能對我們的經營業績產生不利影響。

我們可能會受到侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人知識產權的指控，特別是考慮到我們行業採用新技術的速度加快，以及我們一直在獲取的多種額外技術。

我們的產品和技術，包括我們通過不斷收購其他業務而獲得的技術，以及我們從他人那裏獲得的許可技術，我們可能不太瞭解我們有機開發的技術可能會侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知識產權。這一風險與我們的行業尤其相關，近年來，行業參與者創新和採用新技術的步伐有所加快。在美國和大多數其他國家，專利申請在公佈前有一段時間是保密的，科學或專利文獻中發現的公佈通常會滯後於實際發現幾個月或更長時間。因此，我們不知道世界各地未公佈的專利申請中包含的權利要求的性質，我們也不能確定我們或我們的被收購公司是第一個構思我們的自主開發或我們的收購的專利或專利申請所涵蓋的發明，或者我們或我們的被收購的公司是第一個提交此類發明的專利申請的公司。此外，不可能知道專利持有者可以選擇在哪些國家根據《專利合作條約》或其他機制延長其申請期限。此外，我們可能會受到個人、供應商和其他公司的知識產權侵權索賠，包括那些僅出於向我們索賠的目的而獲得3D打印或消耗品生產領域專利的公司。

根據以色列《專利法》(第5727-1967號)或《專利法》，我們還可能受到僱員在受僱於我們的過程中構思的“職務發明”的專利使用費索賠。專利法第134條規定，如果僱主和僱員之間沒有就僱員是否有權獲得職務發明的考慮達成協議，則以色列賠償和使用費委員會或根據專利法組成的委員會應對這些問題作出裁決。我們相信，我們幾乎所有的員工都簽署了發明轉讓協議，在這些協議中，他們將潛在發明的權利轉讓給了我們，並承認他們將無權從發明商業化中獲得額外的補償或版税。然而，我們可能會面臨要求對指定發明支付報酬的索賠。

除了專利侵權和與專利相關的索賠外，我們還可能受到其他知識產權索賠的影響，例如我們侵犯商標或挪用商業祕密的索賠。我們還可能受到與我們網站上的內容相關的索賠，包括在我們的GrabCAD.com網站上發佈的第三方內容。任何知識產權索賠，無論此類索賠的是非曲直或解決方案如何，都可能導致我們在迴應、辯護和解決此類索賠時產生重大成本，並可能禁止或以其他方式損害我們將新產品或現有產品商業化的能力，包括我們被收購公司開發的產品。此類索賠的解決可能需要我們重新設計侵權技術，以對我們不利的條款達成代價高昂的和解或許可協議，向員工或前員工支付特許權使用費，或賠償我們的經銷商和最終用户。我們，包括我們被收購的公司，或我們的許可人對第三方知識產權的任何侵犯都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果我們無法保護我們的商業祕密或專有技術的機密性，這些專有信息可能會被其他人用來與我們競爭，例如，在開發可與我們的打印系統一起使用的消耗品方面，以取代我們的專有消耗品。

我們投入了大量資源來開發我們的技術、商業祕密、專有技術和其他未註冊的專有權利。雖然我們簽訂了旨在保護此類權利的保密和發明轉讓協議，但此類協議可能難以執行且成本高昂，或者如果被違反，可能無法提供足夠的補救措施，而且我們可能沒有與所有相關方簽訂此類協議。此類協議可能被違反，機密信息可能被故意或無意地泄露，包括可能離開我們公司並加入我們競爭對手的員工，或者我們的競爭對手或其他方可能通過其他方式瞭解到這些信息。向競爭對手披露我們的任何商業祕密、技術訣竅或不受專利或其他知識產權制度保護的其他技術，或由競爭對手自主開發，可能會大大減少或消除我們相對於該競爭對手可能擁有的任何競爭優勢。

這一擔憂可能會在與我們的系統一起使用的我們的專有消耗品方面表現得尤為明顯。我們的部分專有消耗品可能不受專利保護。化學公司或其他用於我們消耗品的原材料生產商可能能夠開發在很大程度上與我們的系統兼容的消耗品，無論是獨立地還是在違反我們的商業祕密權以及相關的所有權和合同權利的情況下。如果這些耗材被提供給我們系統的所有者，並被購買來取代我們的專有耗材，我們的收入和盈利能力將會減少，我們可能會被迫降低我們專有耗材的價格。

隨着我們的專利到期，更多使用我們技術的競爭對手可能會進入市場，這可能會提供具有競爭力的打印機和消耗品，要求我們降低產品價格，並導致銷售損失。

我們的一些專利已經到期，另一些將在未來幾年到期。在這些專利到期後，我們的競爭對手已經並可能繼續推出使用先前受到期專利保護的技術的產品，這些產品的價格可能低於我們的產品。為了競爭，我們可能需要降低這些產品的價格，這將對我們的收入、利潤率和盈利能力產生不利影響。此外，我們的專利到期可能會降低進入AM系統的門檻，這可能會降低我們的銷售和盈利潛力。

與在以色列的行動有關的風險

哈馬斯和其他恐怖組織最近從加沙地帶發動的襲擊，以及以色列對他們的戰爭及其與更多區域恐怖組織的敵對行動，可能會對我們的行動產生不利影響。

2023年10月，以色列遭到哈馬斯和其他在加沙地帶活動的恐怖組織的襲擊，並宣佈開戰作為迴應。作為戰爭的一部分，以色列還與黎巴嫩恐怖組織真主黨發生了敵對行動。我們的高級管理人員、我們的一些董事會成員和我們的一些員工生活在以色列。我們有一小部分員工被徵召服兵役，這樣的人可能會在很長一段時間內無法入伍。這樣的缺席可能會擾亂我們的運營，如果涉及幾名高級管理人員或董事會成員(儘管目前不是這樣)，可能會以不利的方式對我們的運營產生重大影響。如果我們的設施因敵對行動而受損，或敵對行動以其他方式擾亂我們正在進行的業務，我們及時交付或提供產品和服務以履行我們對客户和供應商的合同義務的能力可能會受到影響。

目前，我們在以色列的活動基本上不受影響，我們維持業務連續性計劃，以以色列境外的庫存水平為後盾。截至本文日期，戰爭對我們的作戰結果和財務狀況的影響不是實質性的，但由於戰爭的持續、升級或擴大，這種影響可能會增加，並可能成為實質性的影響。

我們的以色列總部、製造和其他重要業務可能會受到以色列軍事、經濟和政治不穩定的不利影響。

我們的一個雙重公司總部，以及我們的PolyJet系統製造設施，我們所有的PolyJet研發設施，我們兩個PolyJet消耗品製造設施中的一個，我們的FDM製造設施之一，以及我們的一些供應商，都位於以色列中部和南部。此外，我們的許多關鍵員工、官員和董事都是以色列居民。因此，以色列的軍事、經濟和政治狀況可能會直接影響我們的業務。自1948年以色列國成立以來，以色列與鄰國之間以及以色列與附近恐怖組織之間發生了多起武裝衝突。涉及以色列的任何敵對行動或以色列與其貿易夥伴之間的貿易中斷或減少，都可能對我們的行動和財政狀況產生不利影響。目前，以及在過去二十年中，以色列與控制加沙地帶的恐怖組織和政黨哈馬斯發生武裝衝突，而在2006年夏天，以色列與黎巴嫩伊斯蘭什葉派恐怖組織和政黨真主黨發生武裝衝突。這些衝突涉及對以色列各地的平民目標進行導彈襲擊，包括我們的一些製造設施所在的地區，並對以色列的商業條件產生了負面影響。該地區的武裝衝突、恐怖主義活動和政治不穩定，包括伊朗在敍利亞的介入，在一定程度上對商業條件產生了不利影響，並可能損害我們的行動成果和籌集資金的能力。與我們簽訂了涉及在以色列履行業績的協定的當事方可以聲稱，由於以色列的政治或安全局勢，它們沒有義務根據這些協定中的不可抗力條款履行其根據這些協定所作的承諾。

此外，我們在以色列的許多男性僱員，包括我們的高級管理人員，有義務履行一個月的年度預備役，在有些情況下要履行更長的時間，直到他們達到某些年齡，如果發生諸如當前戰爭這樣的軍事衝突，他們已經並可能再次被徵召現役。我們的行動可能會因大量以色列僱員的缺席或我們的一名或多名關鍵以色列僱員的缺席而中斷，這些僱員可能會因目前(或未來的任何)軍事衝突而被要求現役。這樣的中斷可能會對我們的業務和運營造成實質性的不利影響。

我們的商業保險不包括因當前戰爭或與中東安全局勢有關的任何其他事件而可能發生的損失。儘管以色列政府目前承諾承保恐怖襲擊或戰爭行為造成的直接損害的恢復價值，但我們不能向您保證，這一政府保險將保持下去，或者如果維持下去，將足以賠償我們所遭受的損害。我們在以色列的行動造成的任何損失或損害都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。該地區目前(和未來)的武裝衝突或政治不穩定可能會對整個商業狀況產生負面影響，並損害我們的業務成果。

您作為股東的權利和責任將受以色列法律管轄，以色列法律可能在某些方面不同於美國公司股東的權利和責任。

我們是根據以色列法律組織的。我們普通股持有人的權利和責任受我們修訂和重述的公司章程和以色列法律管轄。這些權利和責任在某些方面與典型的美國公司的股東的權利和責任不同。特別是，以色列公司的股東有義務真誠對待公司和其他股東，避免濫用其在公司的權力，除其他事項外，包括在股東大會上就公司章程修正案、增加公司法定股本、合併和收購以及需要股東批准的利害關係方交易等事項進行表決。此外，股東知道自己有權決定股東投票結果，或者有權任命或阻止任命董事或公司高管，有對公司公平的義務。可用於幫助我們理解這些規範股東行為的條款的含義的判例法有限。這些條款可能被解讀為對我們普通股的持有者施加額外的義務和責任，而這些義務和責任通常不會強加給美國公司的股東。

以色列法律的條款可能會推遲、阻止或以其他方式阻礙與我們公司的合併或收購，這可能會阻止控制權的變更，即使此類交易的條款對我們和我們的股東有利。

以色列公司法規範合併，要求收購超過規定門檻的股份時提出收購要約，涉及董事、高級管理人員或大股東的交易需要特別批准，並規範可能與這類交易有關的其他事項。例如，只有每家合併公司向以色列公司註冊處提交合並建議之日起至少50天，以及兩家合併公司的股東批准合併之日起至少30天，合併才能完成。此外，目標公司的每一類證券的多數必須批准合併。此外，只有在收購方從持有至少95%的已發行股本的股東那裏獲得積極迴應的情況下，才能完成對一家公司所有已發行和流通股的收購要約。要約收購的完成還需要獲得在要約收購中沒有個人利益的大多數被要約人的批准，除非在要約收購完成後，收購人將持有公司至少98%的流通股。

此外，股東，包括表示接受要約收購的股東，可在要約收購完成後六個月內的任何時間向以色列法院申請更改收購的對價，除非收購人在要約收購中規定，接受要約的股東不得尋求這種評估權。

此外，以色列的税務考慮可能會使潛在的交易對我們或我們的股東不具吸引力，因為我們的居住國與以色列沒有税收條約，免除這些股東的以色列税。例如，以色列税法並不像美國税法那樣承認免税的股票交易所。關於合併，以色列税法允許在某些情況下延期繳税，但必須滿足若干條件，包括自交易之日起兩年的持有期，在此期間出售和處置參與公司的股份受到某些限制。

此外，對於某些換股交易，遞延納税的時間是有限的，當這一期限屆滿時，即使沒有發生股份處置，也要繳納税款。

這些條款和其他類似條款可能會延遲、阻止或阻礙對我們公司的收購或我們與另一家公司的合併，即使這樣的收購或合併對我們或我們的股東有利。

美元與新以色列謝克爾、歐元和其他非美國貨幣之間的匯率波動可能會對我們的業務收益產生負面影響。

我們報告我們的財務業績，我們的大部分收入都是以美元記錄的。然而，我們以色列業務的幾乎所有制造、研究和開發費用，以及收入、銷售和營銷成本的一部分，以及我們以色列業務的一般和行政費用，都是用新以色列謝克爾支付的。因此，我們面臨匯率風險，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。如果新以色列謝克爾對美元升值，或者如果在以色列商品和服務成本的通貨膨脹率超過新以色列謝克爾相對價值的降幅時，新以色列謝克爾對美元貶值，那麼我們在以色列的行動的美元成本將增加，我們的行動結果將受到不利影響。

在2023年期間，新以色列謝克爾相對於美元的價值在一年中的大部分時間裏大幅下降，並穩定在接近歷史低點的水平，然後在2023年底有所上升，原因是以色列打擊恐怖組織哈馬斯的戰爭期間以色列的市場狀況穩定下來。新以色列謝克爾相對於美元的貶值對我們以美元計價的財務業績產生了積極影響，這是因為我們以色列業務以新以色列謝克爾計價的費用相對減少。然而，這種積極影響可能是短暫的，如果以色列成功完成對哈馬斯的戰爭並經歷新的經濟增長，新以色列謝克爾可能會再次相對於美元大幅走強，這可能會再次增加我們以以色列計價的新以色列謝克爾的美元成本。如果我們不能有效地對衝未來的匯率波動，我們的運營結果可能會受到不利影響。我們無法預測以色列通貨膨脹率或通貨緊縮的未來趨勢，也無法預測新以色列謝克爾對美元的升值或貶值速度。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的幾年中，以色列的年通貨膨脹率分別為3.0%、5.3%和2.8%。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，新以色列謝克爾對美元的年度升值(貶值)幅度分別為2.4%、13.2%和3.3%。

我們還有大量的收入和支出，這些收入和支出是以新以色列謝克爾以外的非美國貨幣計價的，特別是歐元。因此，我們的經營業績和現金流也會因美元和這些外幣的相對價值的變化而受到波動的影響。這些波動可能會對我們的經營業績產生負面影響，並可能導致我們的收入和淨收入或虧損因季度而異。此外，由於我們在亞太地區等地區的收入增加，我們的銷售額以美元計價，美元對其他貨幣的走強可能會降低我們的產品在這些外國市場的競爭力，並增加應收賬款的收回難度。

我們不時地從事貨幣對衝活動。然而，這些措施可能不足以保護我們免受以色列通貨膨脹的影響或美元與我們進行交易的其他外幣的相對價值波動造成的實質性不利影響，並可能導致經濟損失。有關詳情，請參閲本年度報告中的“第11項.關於市場風險的定量和定性披露”。

計算我們的所得税税率是複雜的，而且受到不確定性的影響。我們目前有資格享受以色列政府對我們以色列行動的税收優惠。如果我們不滿足獲得這些福利的幾個條件，或者如果以色列政府以其他方式決定取消這些福利，這些福利可能會被終止或減少，這將影響我們的所得税税率，增加我們的成本。

所得税的計算很複雜，因為它是以許多徵税管轄區的法律為基礎的，而且需要對適用複雜的會計規則作出重大判斷，這些規則適用於《公認會計準則》下的税務規定。中期季度的所得税是基於我們對本年度有效税率的預測，其中包括前瞻性財務預測。這種財務預測基於許多假設，包括對各司法管轄區利潤和虧損的預期。很難準確地預測構成預測的各種項目，這些項目可能被視為離散會計。可能導致所得税税率變化的項目包括按司法管轄區劃分的收入組合、不確定税收狀況的變化、轉讓定價規則的應用以及税務審計。

未來的事件，如我們業務的變化和我們開展業務的司法管轄區的税法，也可能影響我們的税率。

在計算我們的税率時，一個重要的假設是，根據第5719-1959年《資本投資法》或《投資法》，我們在以色列的一些業務有資格享受的税收優惠，稱為“核準企業”、“受益企業”、“優先企業”和/或“優先技術企業”(視情況而定)。根據《投資法》對相關因素的評估，包括外國(即非以色列)對我們公司的投資水平，我們估計，根據我們以色列雷霍沃特和以色列Kiryat工廠之間的活動平衡以及法律規定的可獲得的福利水平，我們就這些福利計劃下的以色列業務的所有利潤支付的平均有效税率為7.5%至15%。如果我們不滿足維持這些福利的要求，這些福利可能會減少或取消，相關業務將按以色列的標準税率繳納公司税，2018年及以後的税率為23%。除了受標準公司税率的約束外，我們將被要求退還我們已經獲得的經以色列消費者價格指數調整的任何税收優惠，外加利息或其他罰款。即使我們繼續滿足相關要求，我們有資格享受的税收優惠在未來也可能不會在目前的水平上繼續下去，甚至根本不會繼續。如果這些税收優惠被減少或取消，我們支付的税額可能會增加，因為我們所有的業務將因此按標準税率繳納公司税，這可能導致我們的實際税率與我們的估計有很大差異，並可能對我們的運營業績產生不利影響。此外，如果我們增加我們在以色列以外的活動，例如通過收購，我們增加的活動可能沒有資格被納入以色列的税收優惠計劃，這也可能對我們的有效税率和我們的運營結果產生不利影響。

此外，以色列政府還可以獨立決定減少、逐步取消或完全取消《投資法》下的福利計劃，無論我們當時是否有資格享受這些計劃下的福利，這也將對我們的有效税率和我們的運營結果產生不利影響。

我們的某些研究和開發活動得到了以色列政府的資助。這些贈款的條款可能要求我們，除了支付特許權使用費外，還必須滿足特定條件，才能在以色列境外生產產品和轉讓技術，包括增加我們與此類贈款相關的債務金額。如果我們不遵守創新法(定義如下)的要求，我們可能被要求在償還補助金的同時支付罰款，並可能損害我們在以色列境外銷售我們的技術的能力。

我們的一些研究和開發工作過去和現在的部分資金來自我們從以色列創新局獲得的贈款，我們將其稱為IIA或管理局(以前是以色列國經濟部首席科學家辦公室，或稱OCS)。自2007年至2023年12月31日，我們在幾個研發計劃下從管理局獲得了總計約900萬美元的資金，以支持以色列的某些研發項目。此外，我們還從歐洲當局獲得了約180萬美元的資金，用於支持歐洲的某些項目。

我們必須遵守行業法第5744-1984號《鼓勵研究開發和技術創新》的要求以及相關法規的規則、程序和收益軌道集體或《創新法》。

當一家公司利用管理局提供的贈款開發專有技術、技術或產品時，這些贈款的條款和創新法限制了此類專有技術的轉讓，以及此類產品、技術或專有技術的製造或製造權在以色列境外的轉讓。

根據《創新法》及其相關規定，從IIA獲得專利使用費贈款的接受者必須按IIA計劃開發的(全部或部分)產品(和相關服務)的銷售所產生的收入支付3%至5%的專利費來返還贈款，最高可達從IIA獲得的贈款總額；這些義務與美元掛鈎。根據國際保險業協會的最新規定，2017年6月30日之前從國際保險業協會收到的贈款的年利率是在批准適用的國際保險業協會文件時適用的，該利率將適用於根據該國際保險業協會批准的所有資金。2017年6月30日後從IIA收到的贈款，在2023年12月31日之前的年利率基於12個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，截至2024年1月1日，年利率基於12個月擔保隔夜融資利率(SOFR)或以色列銀行公佈的替代利率，外加0.71513%。在2024年1月1日後批出的貸款，將以(I)12個月SOFR利率加1%或(Ii)固定年利率4%中較高者為準。

•將IIA資助的專有技術轉移到以色列境外。在以色列以外，以管理局資金和相關知識產權的方式開發的任何專有技術轉讓，包括用於研究和開發目的許可證的轉讓，都需要事先獲得管理局的批准，並施加某些條件，包括要求支付按照《創新法》規定的公式計算的贖回費，該公式除其他外考慮到在技術轉讓交易中支付給我們的此類專有技術的對價、研究和開發費用、IIA贈款的數額、IIA支持的研究項目的完成時間和其他因素。而贖回費不超過贈款金額的600%，外加利息。不能保證，如果提出要求，任何此類轉讓都會獲得批准，以及應支付的贖回費數額。

•向以色列公司轉讓IIA資助的專有技術和相關知識產權需要事先獲得IIA的批准，如果接受者承諾履行對IIA的所有債務，並承諾遵守創新法的規定，包括限制將專有技術和以色列以外的製造權轉讓給以色列，並有義務支付特許權使用費(請注意，作為特許權使用費支付義務的一部分，我們有義務從與此類轉讓交易相關的收入中向IIA支付特許權使用費)，則可以批准轉讓。不能保證，如果提出要求，任何此類轉讓都會得到批准。

•地方製造義務。根據《創新法》的贈款條款，除非事先獲得管理局的書面批准，否則由管理局資助的項目所產生的產品的製造必須在以色列進行(轉讓最多10%的生產權，向管理局發出通知就足夠了)。作為獲得批准在以色列境外生產的條件，我們將被要求支付增加的版税，通常是標準版税費率之外的1%，而且我們對IIA的負債總額可能會增加到我們從IIA獲得的贈款的120%到300%之間，這取決於在以色列境外進行的製造數量(減去已經支付給IIA的版税)。這一限制可能會削弱我們將製造權利外包到國外的能力，但它並不限制我們包含IIA資助的專有技術的產品的出口。

•一家公司還可以選擇在其國際投資協定撥款申請中聲明其打算在海外行使一部分製造能力，從而避免了為這種申報的資金獲得額外批准的需要。這種申報可能會影響這種在國外製造後對國際保險局的總負債的增加。

•創新法規定的限制(例如，關於將製造權轉移到國外或將IIA資助的專有技術和相關知識產權轉移到國外)將繼續適用，即使我們的債務已向IIA全額償還，並且只有在支付上述贖回費後才會不復存在。

此外，如果我們進行一項交易，涉及根據合併或類似交易向非以色列實體轉讓由IIA資金開發的技術，我們股東可獲得的對價可能會減少我們需要向IIA支付的金額。任何批准，如果得到批准，一般都將受到國際投資局的額外財務義務的約束。如果不遵守創新法的要求，我們可能會被強制償還我們收到的贈款(連同利息和罰款)，並可能面臨刑事訴訟。

2017年5月，IIA發佈了關於在以色列境外利用IIA資金開發的許可專有技術的新規則，即許可規則，允許我們就IIA在以色列境外的項目下開發的專有技術達成許可安排或授予其他權利，但須事先徵得IIA的同意，並向IIA支付根據許可規則計算的許可費。支付許可費不會免除我們向IIA支付特許權使用費或其他付款的義務。

•某些報告義務。作為創新法規定的贈款或福利的任何接受者，我們必須提交報告，説明為其提供贈款的活動的進展情況，以及我們從管理局資助的專有技術和產品中獲得的收入。此外，我們還被要求將創新法中詳細説明的某些事件通知主管當局。

可能很難執行鍼對我們和我們在以色列或美國的高級職員和董事的美國判決，或者向我們的高級職員和董事送達程序。

我們是在以色列組織起來的。我們的大多數高管和大多數董事(截至2023年12月31日)居住在美國以外，我們的大部分資產位於美國以外。因此，在美國獲得的針對我們或我們的任何高管和董事的判決，包括基於美國聯邦證券法民事責任條款的判決，可能不會在美國收集，也可能不會由以色列法院執行。您可能也很難在美國向這些人送達訴訟程序，或在以色列提起的原始訴訟中主張美國證券法的索賠。

與投資我們普通股相關的風險

我們普通股的市場價格可能會波動，無論我們的經營業績和財務狀況如何。因此，我們的股東可能會遭受重大損失。.

自從Stratasys，Inc.和Objet有限公司合併以來，我們普通股的市場價格一直處於大幅波動之中。從2020年初到2024年初(到2024年2月24日)，我們的普通股的收盤價從10.02美元到54.37美元不等，自2021年初以來分別錄得低價和高價，這表明股價有更大波動的趨勢。特別是在2023年，我們的股價因涉及我們公司的潛在合併和收購以及敵意收購活動的發展而頻繁波動。.無論我們的經營業績或財務狀況如何，我們普通股的價格可能會繼續大幅波動，原因有很多，包括：

•3D打印市場的總體增長幅度；

•改變證券分析師的盈利預期或建議；

•涉及我公司和3D打印行業其他公司(包括Nano和3D Systems)的潛在友好或敵意合併、收購或收購活動的發展情況；

•由他人開發新的競爭系統和服務；

•本公司或競爭對手研發項目的成敗；

•關於我們或我們的競爭對手的知識產權的發展；

•我們完成的收購或處置的成功或失敗，如金融或行業分析師所認為的；

•科技公司股票市場價格波動的總體趨勢；以及

•一般市場狀況和其他因素，包括與我們的經營業績無關的因素。

這些因素和任何相應的價格波動可能會對我們普通股的市場價格產生重大不利影響，並導致我們的股東蒙受重大損失。

從歷史上看，科技公司證券的市場價格波動很大。由於與任何一家公司的經營業績無關的原因，這些證券的市場不時經歷重大的價格和成交量波動。在過去，在市場波動之後，上市公司股東經常提起證券集體訴訟，就像2015年2月和3月的情況一樣，當時我們的股東以違反《交易所法》為由對公司和我們的某些高級管理人員提起集體訴訟。任何此類額外的證券訴訟都可能導致鉅額成本，並將我們管理層的資源和注意力從我們的業務上轉移開。

通過發行證券或通過收購其他公司或技術而發行證券來籌集額外資本可能會對我們的股東造成稀釋，而且在某些市場條件下可能會更加困難。

我們可能需要或希望在未來籌集大量資本。我們未來的資本需求將取決於許多因素，其中包括：

•我們收購或投資於企業、產品或技術的程度(如我們在2020年12月收購Origin、2021年2月收購RPS、2021年11月收購Xaar、2022年收購Riven和2023年4月收購Covestro AG)和其他戰略關係；

•我們在捕獲更大比例的添加劑製造需求方面的成功程度；

•為我們的產品建立或獲得銷售、營銷和分銷能力的成本；

•準備、提交和起訴專利申請、維護和執行我們已頒發的專利以及為與知識產權有關的索賠辯護的成本；以及

•為意外營運資金需求和應對競爭壓力提供資金的成本。

如果我們通過發行股權或可轉換債務證券來籌集資金或支付收購其他實體的費用，這將減少我們當時現有股東的所有權百分比，而這些新證券的持有者可能擁有比我們當時現有股東擁有的權利、優惠或特權更高的權利、優惠或特權。

我們普通股的市場價格在Stratasys，Inc.和Objet Ltd.合併後的一段時間內從歷史最高水平大幅下降，近年來(包括2023年)由於潛在的併購活動而搖擺不定，在2023年第四季度跌至接近歷史低點，然後在接近2023年底緩慢回升。如果我們的股價保持在相對較低的水平，這將對我們在資本市場籌集資金或利用我們的證券作為收購交易付款的能力造成不利影響。

我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。因此，如果我們的股價不升值，我們的股東可能不會意識到他們在我們普通股上的投資有回報，可能會蒙受損失。

我們打算保留所有可用資金和未來的任何收益，為我們業務的發展和增長提供資金。因此，我們普通股的資本增值(如果有的話)將成為投資者在可預見的未來獲得投資回報的唯一來源。

即使我們決定支付普通股的股息，我們也可能會受到限制，或者支付此類股息可能會對我們的公司產生不利影響。

根據《公司法》，股息只能從截至最近一年年底的利潤和其他盈餘資金(定義見《公司法》)或最近兩年期間的應計款項中支付，以數額較大者為準，前提是不存在合理的擔憂，即支付股息會阻止我們履行到期的現有和可預見的債務。如果我們不符合利潤和盈餘資金標準，我們可以尋求以色列法院的批准，以便分配股息。如果法院確信沒有合理的理由擔心支付股息會阻止我們履行到期的現有和可預見的債務，法院可能會批准我們的請求。根據公認會計原則，由於Stratasys，Inc.和Objet有限公司的合併和Origin交易採用了收購會計方法，根據該交易，我們被視為收購了Objet的資產和Origin的資產，我們已經並將繼續產生與這些資產有關的鉅額年度攤銷費用。我們還不時面臨收購資產的減值費用風險。根據公認會計原則，這些重大年度支出已經減少，並可能繼續減少或消除根據公司法確定的我們的利潤和盈餘資金，因此，可能會限制我們支付股息的能力(未經法院批准)。

一般來説，支付股息也可能要繳納以色列預扣税。此外，由於我們根據以色列法律獲得了與“核準企業”和“受益企業”相關的某些福利，我們支付的股息(來自免税收入)可能會使我們繳納以色列的某些税款，否則我們就不需要繳納這些税款。見“與我們在以色列的業務相關的風險--我們目前獲得的政府税收優惠要求我們滿足幾個條件，未來可能會被終止或減少，這將增加我們的成本。”

根據美國證券交易委員會的規則和監管，我們是外國私人發行人，因此不受交易法下的許多規則的約束，並且允許向美國證券交易委員會提交的信息少於美國國內的報告公司，這將降低您收到的披露水平和數量。

根據《交易法》，作為外國私人發行人，我們不受《交易法》規定的某些規則的約束，包括委託書規則，這些規則對委託書徵集規定了某些披露和程序要求。此外，我們不需要像根據交易法註冊了證券的美國國內公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表；也不需要遵守FD法規，該法規對選擇性披露重大信息施加了某些限制。此外，我們的高級管理人員、董事和主要股東在購買和出售我們的普通股時，不受交易所法案第16條的報告和“短期”利潤回收條款以及交易所法案下的規則的約束。因此，與美國國內公司相比，您獲得的有關我們公司的信息和通過我們關聯公司進行的股票交易的信息更少，根據美國聯邦證券法提供的保護也比您持有美國國內公司的證券提供的保護更少。

作為外國私人發行人，我們也被允許並已經開始遵循某些母國的公司治理做法，而不是納斯達克股票市場上市規則對美國境內發行人的其他要求。我們已通知納斯達克，我們在董事提名程序和官員薪酬批准等方面遵循以色列的母國做法。此外，我們選擇遵循本國法律，而不是納斯達克證券市場的上市規則，該規則要求上市公司在發生某些稀釋事件時必須獲得股東批准，例如建立或修訂某些基於股權的薪酬計劃、將導致公司控制權變更的發行、除公開募股以外的涉及發行公司20%或更多權益的某些交易，以及對另一家公司的股票或資產的某些收購。遵循我們本國的治理實踐，而不是適用於在納斯達克全球精選市場上市的美國公司的要求，可能會為我們的股東提供比作為美國國內公司股東更少的保護。

我們作為外國私人發行人的地位正在接受年度審查和測試，並將於2024年6月30日(我們2023財年第二財季的最後一個營業日)再次接受測試。如果我們失去了外國私人發行人的地位，我們將不再免受此類規則的約束。其中，從2024年12月31日開始，我們將被要求定期提交定期報告和財務報表(包括2024年的年度報告和2025年每個季度的季度報告)，就像我們是一家在美國註冊的公司一樣，這將導致我們的合規和報告成本增加。

如果我們被歸類為被動外國投資公司或PFIC，我們的美國股東可能會遭受不利的税收後果。

一般來説，如果在任何課税年度，在應用了某些檢查規則後，我們總收入的75%或更多是被動收入，或者我們的資產價值的至少50%被持有用於生產或產生被動收入，我們可能被描述為美國聯邦所得税目的的PFIC。為此目的，被動收入除其他外，一般包括產生被動收入的某些股息、利息、特許權使用費、租金以及商品和證券交易以及出售或交換財產的收益。如果我們是PFIC，美國股東出售普通股實現的收益可能會作為普通收入(而不是資本利得收入)徵税，並在税收中增加利息費用。類似於適用於對出售我們股票所實現的收益徵税的規則，將適用於超過某些門檻的分配。

雖然我們不相信我們在2023年是PFIC，但我們不能向您保證，美國國税局會同意這一結論，或者我們不會在2024年或下一年成為PFIC。確定PFIC地位的測試每年進行一次，很難對我們未來的收入和資產的未來價值做出準確的預測。美國股東應該就投資我們普通股的美國税收後果諮詢他們自己的美國税務顧問。關於我們可能如何被定性為PFIC和相關税收後果的討論，請參閲第10.E項，“附加信息-税收-美國聯邦所得税考慮-如果我們是被動外國投資公司的税收後果”。

項目4.關於公司的信息

A.公司的歷史與發展

我們的法定和商業名稱是Stratasys Ltd.，我們是兩家領先的添加劑製造公司Stratasys，Inc.和Objet Ltd.2012年合併的產物。Stratasys，Inc.於1989年在特拉華州註冊成立，Objet Ltd.於1998年在以色列註冊成立。作為此次合併交易的一部分，Stratasys Ltd.的普通股在納斯達克全球精選市場上市，交易代碼為“SSYS”。自那時以來，我們已經收購(在某些情況下，還出售了)多家公司。2014年7月和2014年8月，我們分別收購了Solid Concepts和嘉實科技，這兩家領先的添加劑製造服務提供商。在這兩次收購之後，我們在2015年推出了我們的品牌Stratasys Direct Manufacturing(SDM)服務，顯著擴大和增加了我們的AM部件的生產和產品供應，我們的客户將AM部件用作原型、基準和最終使用部件。2020年12月，我們收購了3D打印初創公司Origin Inc.，或Origin，及其專有的P3可編程光聚合技術，這已成為我們公司重要的增長引擎。此次收購旨在加強我們在牙科、醫療、工具以及精選工業、國防和消費品市場等行業的聚合物和3D打印生產應用方面的領先地位。2021年2月，我們收購了英國的RP Support Ltd.，或RPS，一家工業立體平版3D打印機和解決方案的供應商。RPS的互補技術進一步擴展了我們從概念建模到製造的整個產品生命週期的聚合物解決方案套件。2021年4月，我們推出了Stratasys H350 3D打印機，這是第一個採用Xaar 3D Ltd.或Xaar的基於粉末的SAF™技術的系統，2021年11月，我們獲得了

Xaar plc所有剩餘的Xaar股份(我們之前擁有Xaar 45%的股份)，從而加速了我們在生產規模3D打印方面的增長。2022年9月，我們出售了我們的子公司MakerBot，它是桌面3D打印領域的領先者，將其與UltiMarker合併，交易完成後，我們持有合併後公司46.5%的股權，該公司旨在為任何應用提供易於使用和可訪問的3D打印硬件、軟件和材料。2022年10月，我們收購了質量保證軟件公司Riven的資產，並將其基於雲的軟件解決方案集成到我們的Grab CAD®添加劑製造平臺中，使製造客户能夠採用我們的解決方案來生產最終使用的零部件。(該公司本身已於2014年9月被我們收購)。2023年4月，我們完成了對Covestro AG添加劑製造材料業務的收購，Covestro AG擴大了我們在立體光刻、數字光處理(DLP)和粉末領域的差異化材料產品。此外，我們還希望不時對其他公司進行較小規模的收購和投資，以支持我們戰略的執行。

我們有兩個總部。我們的註冊辦事處和我們的兩個主要營業地點之一位於以色列雷霍沃特76124號郵政信箱2496號科學園霍爾茲曼街1號，我們在該辦事處的電話號碼是(+972)-74-745-4314。我們的另一個主要營業地點位於明尼蘇達州伊甸園大草原商業路7665號，我們的電話號碼是(952)937-3000。我們在美國的代理人是我們特拉華州子公司Stratasys，Inc.的首席工業業務部主任Richard Garrity，他的地址是c/o Stratasys，Inc.，地址是我們明尼蘇達州伊甸園草原的地址。我們的網址是www.stratasys.com。該網站(或我們的其他網站，包括stratasysdirect.com和makerbot.com)上包含的信息不是本年度報告的一部分。作為一家以色列公司，我們根據《公司法》的規定運營。

2023年、2022年和2021年，我們的資本支出分別為1,500萬美元、1,980萬美元和2,680萬美元，其中分別為1,360萬美元、1,360萬美元和2,500萬美元，主要用於購買和建設物業、廠房和設備。

2022年和2021年，我們有與我們在以色列雷霍沃特的設施相關的資本支出，我們擁有該設施，我們的以色列總部自2017年1月以來一直設在那裏。這個相對較新的設施，我們為其支付了20萬美元和1110萬美元分別在2022年和2021年期間，還設有研發設施。2023年，我們沒有任何與新設施相關的資本支出。截至2023年12月31日，我們在以色列的新設施及其相關設備上總共投資了1.195億美元。

在2023年期間，我們購買了其他物業和設備，主要是為了增強我們的製造能力，以支持新的解決方案產品，主要是我們在以色列和美國的設施。

在2023年，我們的股東之一Nano Dimension Ltd.，或Nano，發起了一項敵意的主動收購要約，根據要約的最後一次修訂，它提出收購(根據要約的最後一次修訂)最多25,266,458股我們的已發行普通股，連同它已經擁有的普通股，它將獲得我們已發行普通股的51%的權益。要約(經最後修訂)須於要約完成後Nano持有至少46%的已發行普通股，以及要約中我們的其他股東須要約至少持有我們已發行普通股的5%。收購要約於2023年5月25日以每股18.00美元的價格發起(當時的要約是Nano在完成交易後獲得我們公司53%至55%的所有權)。要約在2023年6月27日、2023年7月10日和2023年7月18日分別修訂為每股20.05美元、24.00美元和25.00美元(同時將要約購買的股份數量和Nano完成交易後將持有的我們普通股的百分比減少到46%至51%之間)。在多次延期後，該報價於2023年7月31日到期。我們的普通股都不是根據Nano的收購要約購買的，因為沒有足夠的接受來滿足要約的最低條件。

B.業務概述

我們是基於聚合物的3D打印解決方案的全球領導者，我們在產品生命週期的每個階段都提供這種解決方案，擁有多種技術和完整的解決方案，可在工業、醫療保健和消費領域實現卓越的應用匹配。我們尤其專注於聚合物3D打印解決方案，這些解決方案面向增長最快的製造解決方案，我們認為這是3D打印行業最大的潛在增長機會。憑藉獨特的競爭優勢，包括廣泛的一流3D打印平臺、軟件、材料和技術合作夥伴生態系統、創新的領導力和全球GTM基礎設施，我們有能力進一步擴大我們在這個重要且不斷增長的全球市場的領導地位。

我們目前持有的約2,600項已授予和正在申請的添加劑技術專利(以及之前持有的許多其他專利)已用於為包括航空航天、汽車、運輸、醫療保健、消費品、牙科、醫療、時尚和教育在內的多個行業製造模型、原型、製造工具和生產部件。我們的產品和全面的解決方案改善了產品質量、開發時間、成本、上市時間和患者護理。我們的加法制造解決方案和專業技術生態系統包括材料、軟件、專家服務和按需部件生產。

我們收購了面向生產應用的光致聚合物解決方案提供商Origin，通過為我們提供下一代光致聚合物平臺，通過創新擴大了我們在快速增長的批量生產零部件領域的領先地位。Origin在終端部件的添加製造方面的開創性方法使我們能夠利用P3™可編程光聚合技術，為製造級3D打印機服務於一個巨大的市場。這項技術精確地控制光、熱和力等變量，以出眾的精度和一致性生產零件，並使各種化學物質能夠轉化為獨特的生產級特性。

我們對RPS的收購於2021年2月完成，使我們能夠利用RPS行業領先的上市基礎設施，向全球市場提供其Neo®系列系統和擴展的應用程序集。我們的Neo系列3D打印機採用動態激光束技術，在大型構建平臺的整個範圍內實現構建精度、功能細節和低變異性。作為一種開放式樹脂系統，Neo產品為客户提供了多種性能的材料，如耐化學性、耐熱性、柔韌性、耐久性和光學清晰度，並可生產高達800 x 800 x 600 mm的大型零件，在很小的佔地面積內提供了顯著的建築面積。

我們在2021年11月收購了尚未持有的Xaar剩餘流通股(我們持有Xaar 45%的股份)，目的是加快我們在生產規模3D打印領域的增長。2021年4月，我們推出了Stratasys H350™3D打印機，這是第一款採用Xaar基於粉末的SAF™技術的系統。基於SAF的3D打印機代表着10多年研發的頂峯，旨在以生產級的生產能力提供具有成本競爭力的部件。H系列™生產平臺打印機(如H350)旨在提供部件質量、一致性和可靠性，以確保客户滿意和高產量。使用SAF技術，打印機在整個打印牀上執行相同方向的關鍵3D打印步驟，為所有打印部件提供統一的熱體驗-因此部件一致性-無論它們在製造中的位置如何，這代表着對傳統粉末牀融合工藝的重大改進

2023年4月，我們收購了Covestro的AM材料業務的資產，包括Somos™投資組合的所有資產。我們從Covestro獲得的材料、IP組合和人才將幫助我們解決關鍵技術類別的新應用，如立體光固化、P3/DLP和粉末牀熔合，包括SAF™技術。

我們現在為添加劑製造提供更廣泛的系統、消耗品和服務。我們廣泛的解決方案基於我們專有的3D打印技術和材料，增強了設計師、工程師和製造商的能力，以：

•將產品創意和設計形象化並進行溝通；

•驗證樣機的形狀、配合和功能；

•製造最終產品過程中使用的製造工具、夾具、夾具、鑄件和注塑模具；

•更高效、更靈活、更可持續地製造定製和中短期最終產品；以及

•生產原本無法通過減法制造方法制造的物品。

我們的目標是成為聚合物3D打印的首選。鑑於我們豐富的經驗和久經考驗的運營歷史，我們擁有許多競爭優勢，包括：

•提供多樣化的創新技術。-我們提供五種不同的3D打印技術平臺，每一種都針對特定的行業應用進行了優化，這為我們為3D打印行業的最終用户提供了多功能、深度的產品，並得到了與技術無關的軟件平臺的補充，具有廣泛且快速擴展的軟件解決方案生態系統和用於工作流和連接的軟件合作伙伴，以及一系列強大的先進材料。

•擴展材料生態系統。-為了確保最大的性能和質量，以及為我們的客户獲得儘可能廣泛的材料，我們在三個不同的層次提供強大的材料範圍：(I)Stratasys首選，由我們或我們的第三方材料合作伙伴專門設計，以提供材料和打印機性能的最佳組合；(Ii)Stratasys經驗證，由我們或我們的第三方材料合作伙伴設計，並由我們通過基本可靠性測試進行驗證，以加速市場上可用的材料選擇的擴展；和(Iii)開放：通過OpenAM軟件許可證訪問的未經驗證的材料，它可能提供獨特的屬性和滿足新應用的潛力，但尚未接受與Stratasys打印機的性能和功能相關的驗證測試或優化。我們在2023年4月收購了Covestro，進一步加強了我們在立體光刻、DLP和粉末方面的差異化材料產品，這些額外的材料得到了廣泛的專利組合的支持。

•深厚的應用工程專業知識-我們相信我們擁有世界上最多的行業應用工程師，他們為一級製造OEM提供深厚的質量和工藝認證專業知識。這對於滿足航空航天或醫療保健等行業的嚴格要求是至關重要的，在航空航天行業，目前已有50多萬個Stratasys部件在世界各地飛行；在醫療行業，我們支持多種材料，用於生物兼容應用。我們擁有多種3D打印技術的多行業經驗，服務於航空航天、國防、汽車、工業、牙科、消費、教育和醫療行業。

•無與倫比的市場準入。我們相信，我們由130多家經銷商和增值渠道合作伙伴組成的網絡是業內最強大和最有經驗的網絡，覆蓋每個地區和每個主要市場。這個全球經銷商網絡是我們和我們的技術所獨有的，並且是經過多年建立的，因此無法快速輕鬆地複製。自2012年Stratasys和ObJet合併以來，該渠道網絡一直專注於銷售和服務我們的FDM和PolyJet解決方案，並從2021年開始，包括Origin P3、SAF和Neo立體平版印刷技術，這些技術極大地擴大了醫療、牙科、消費品、汽車、商業商品和服務局的總潛在市場。

•龐大的客户羣-許多世界領先的航空航天、科技、汽車、消費、能源和醫療保健公司都是我們的戰略合作伙伴。其中包括：通用汽車，其在密歇根的新的數百萬美元的添加劑製造廠以Stratasys系統為特色，從低端到高端；TE Connectivity，現在使用Origin One 3D打印機生產航空連接的最終使用部件；空中客車，最近延長了Stratasys的合同，包括幾個更多的飛機平臺以及零部件生產；以及美國陸軍，它簽署了

2023年與Stratasys簽訂了約800萬美元的合同，購買包括所有五個Stratasys平臺的系統，因為每個平臺都有滿足不同應用的不同能力。

•軟件/數字製造連接性-通過我們的GrabCAD Additive製造平臺，我們創建了一個智能且互聯的軟件生態系統，以實現從設計到生產的整個數字線上的規模化附加製造。我們的SDK與許多不同的軟件合作伙伴解決方案集成，允許客户通過收集可用於提高工作效率的重要信息將數據轉化為情報。這種集成水平擴展了3D打印機的功能。此外，我們的許多3D打印系統都是軟件可升級的。隨着我們最大的客户越來越多地採用跨越多種3D打印技術的多個Stratasys系統，單一軟件平臺管理它們的效率優勢也越來越大。

我們受益於樹脂和塑料耗材及相關服務銷售的經常性收入。我們通過在北美和世界各地的辦事處為我們的全球客户羣提供產品和服務，其中包括：德國巴登-巴登、上海中國和日本東京，並通過我們和我們的添加劑製造技術獨有的由130多家經銷商和渠道合作伙伴組成的全球網絡提供產品和服務。我們在全球擁有大約1,980名員工，其中包括我們認為是美國最大的添加劑製造服務局之一。

行業概述

從歷史上看，原型開發和定製製造一直是通過使用金屬擠壓、計算機控制的加工和手動建模技術的傳統方法來執行的，在這些技術中，材料塊被雕刻或碾磨成特定的對象。這些減法制造方法有很多侷限性。它們通常需要專業技術人員的大量參與，而且可能是時間和勞動力密集型的，而且用於注塑的傳統模具很昂貴。傳統建模的時間強度不會給設計錯誤或隨後的重新設計留下多少空間，而不會對產品的上市時間和開發成本產生重大影響。因此，傳統上只在設計過程後期的選定里程碑創建原型，這阻礙了設計者在初步設計階段真正可視化和驗證對象的設計和幾何形狀。無法快速迭代設計阻礙了設計團隊成員和其他利益相關者之間的協作，並降低了優化設計的能力，因為上市時間和優化成為設計過程中必要的權衡。

3D打印通過其功能、質量、易用性、速度和成本的結合，解決了傳統建模技術的許多固有限制。3D打印可以比傳統的模型製作技術更高效和有效地用於整個設計過程，從概念建模和設計審查和驗證，到貼合和功能原型、圖案製作和模具，再到直接製造可重複、具有成本效益的部件、短期部件和定製的最終產品。在設計過程中更早地引入3D建模來評估適合度、形狀和功能，可以加快產品上市時間，降低產品開發成本，同時保留內部知識產權。隨着3D打印行業的成熟，其在產品生命週期中的作用進一步擴大，特別是進入產品生命週期的初始建模和原型階段的製造解決方案。這一發展為添加劑製造解決方案打開了一個相當大的總可尋址市場。

在醫療行業也是如此，從業者正在迅速接受3D打印解剖模型的尖端生產，用於術前程序規劃。3D打印的術前模型成本低，併為個別患者量身定做。通過醫學掃描創建的打印模型為醫生提供了在無風險的手術環境下規劃他們的程序的機會。快速生產和快速交付的模型有助於程序驗證，最終改善患者結果。

對於中短期製造，3D打印機消除了對複雜製造設置的需要，並降低了與傳統模具相關的成本和交貨期。直接數字化製造，或稱DDM，涉及使用3D生產系統直接製造零件，這些零件隨後被合併到用户的最終產品或製造過程中。DDM在需要較短運行或較小體積的零件或快速週轉的應用中特別有吸引力，並且由於體積較小而不適合使用模具。

人們也越來越多地關注添加劑製造的潛在可持續性好處。通過現場和規模化生產零部件，可以減少與運輸和交付相關的碳排放。加法制造也減少了浪費，因為在正確的時間創造了正確的產品數量。一項研究表明，到2050年，加法制造可以減少工業能源消耗。通過附加設計的聚合物組件實現的輕量化部件節省了航空公司的燃油。-每減少一磅，每架飛機每年大約需要14,000加侖的燃料。

新技術，如我們的P3和SAF技術，正開始顯著增加添加劑製造的競爭優勢，在某些情況下可達數萬甚至更多。DDM還能夠生產經過拓撲設計的物體，或基於計算機確定將物體的關鍵部件放置在哪裏以及如何連接它們而設計的物體，這是使用傳統減法制造方法通常無法實現的過程。

近年來，隨着負擔得起的入門級3D打印機的推出和採用，以及可用性和內容的增加，臺式3D打印機的使用顯示出快速增長。這些入門級臺式打印機增加了專業設計師和教育機構的市場採用率。我們預計，在設計應用和工程應用方面，桌面3D打印的採用將在未來繼續增加。我們相信，3D內容和3D創作工具(3D計算機輔助設計或CAD和其他簡化的3D創作工具)的激增，以及3D掃描儀可用性的增加，將刺激市場的擴張。我們還相信，3D打印技術的持續改進和入門級系統的更大負擔能力將促進3D打印的更多采用。我們通過對Ultiaker的投資，積極促進桌面3D打印市場的增長，Ultiaker是我們以前的子公司MakerBot與Ultiaker合併而成的一家公司，成為新的合併後的桌面3D打印市場領先者。

Stratasys解決方案

一系列解決方案

我們為設計師、工程師、製造商和醫療專業人員提供貫穿整個生產週期的集成解決方案，包括為客户設計的兼容產品和服務，以有效解決他們的特定應用需求。我們的解決方案包括3D打印系統、耗材、軟件、付費部件和專業服務，涵蓋從原型和設計到大規模生產的一切。

我們的系統為概念建模和功能原型創建可視化輔助工具，以測試適合性、形式和功能，從而允許對產品設計進行快速評估。使用與我們的系統一起開發的演示模型，設計師和工程師通常可以在流程的早期進行設計審查，識別潛在的設計缺陷，並在因重新加工和返工而產生重大成本之前進行改進，使他們能夠更快、更具成本效益地優化設計。

我們的系統有助於思想的交流，否則以抽象或2D媒體進行交流。例如，醫生使用視覺和/或生物力學上精確的3D打印Stratasys模型來計劃手術過程。用我們的系統製作的模型可用作銷售工具、模型或零件展示，或僅用於組織焦點小組。它還可用於在多個地點加速產品設計和製造週期中的協作，實現可視化和觸覺響應，這對產品開發或銷售流程至關重要。

我們的解決方案還使最終用户能夠快速、高效地部署部件，以納入其製造流程，並在降低成本的同時提高其效率。例如，我們的解決方案使製造輔助設備和工具的生產成為可能，如夾具、夾具、鑄件和注塑模具等輔助生產和裝配過程。這些解決方案的生產速度往往比傳統方法更快，而且成本往往更低。尼龍碳纖維等材料使這些印刷產品變得格外堅固和輕便。

使用我們的解決方案進行終端零件的附加製造是我們向客户提供的一個日益重要的焦點，並且在需要快速、短批量或中低量零件的應用中很有吸引力，在這些應用中，模具成本效益不高。我們的解決方案使我們能夠生產通常無法通過減法制造方法制造的對象。

此外，我們的解決方案使醫生能夠根據我們的打印機創建的醫療模型培訓和計劃醫療程序，以及創建手術指南以支持複雜的手術。在牙科領域，我們的PolyJet解決方案使牙科實驗室能夠基於數字牙科工作流程創建牙科和正畸患者特定的模型和指南，包括恆牙、臨時牙冠和牙橋，以及用於各種應用的設備。

我們的解決方案產品具有以下顯著特點：

•印刷物的材料特性，如耐熱性、韌性、脆性、斷裂伸長率、顏色和柔韌性；

•除其他外，通過分辨率、精度和表面質量來衡量印刷物的質量；

•在一批或一批中生產的零件的一致性；

•多種生產級造型材料；

•打印系統的可靠性；

•離別時間快；

•軟件工作流程的運營效率；

•客户服務;

•易用性；以及

•自動、免提支架拆卸和最小的後處理。

技術範圍和差異化因素

我們的解決方案由我們的專有技術驅動，這些技術都是我們有機開發的，並隨着時間的推移通過有針對性的收購獲得。我們在國際上擁有約2,600項專利和正在申請中的專利，我們的3D打印系統利用我們獲得專利的基於擠出的熔融®、基於噴墨的PolyJet™、基於粉末牀的SAF®、基於光聚合物的P3™和立體光刻技術，能夠直接從3D CAD文件或其他3D內容生產原型、用於生產的工具和製成品。我們相信，我們提供的廣泛產品和服務得益於我們在3D打印技術方面的領先地位。

Fdm。我們的fdm®3D打印技術的一個關鍵屬性是它能夠使用各種生產級熱塑性材料，這些材料具有表面分辨率、耐化學和耐熱性、顏色和機械性能，是生產各種有特殊要求和要求的行業的功能原型和部件所必需的。使用這些材料還能夠生產高度耐用的終端部件和具有可溶芯的物體，用於製造中空部件，而中空部件的製造以前依賴於更慢和更昂貴的減法制造技術。

我們認為，這項技術的不同之處在於，它適合3D打印和附加製造的因素，包括：

•能夠在辦公室環境中使用fdm®系統，因為沒有有害排放；

•後期製作加工要求低；

•最大限度地減少材料浪費；

•建立可重複性；

•易於使用，系統設置要求最低；

•沒有昂貴的替代激光器和激光部件；以及

•高度的精確度和可靠性。

PolyJet。我們相信，我們的基於噴墨的3D打印技術與其他競爭技術的不同之處在於，它能夠在辦公環境系統中擴展和提供高分辨率和多材料、全色3D打印，一直到體素級別。我們易於使用的PolyJet™3D打印機可創建具有最終設計產品的外觀、手感和功能的高分辨率、光滑的表面處理模型。我們提供各種辦公用樹脂耗材，包括剛性和柔性(橡膠類)材料、模擬人體組織生物力學特性的醫療應用材料，以及用於牙科應用的生物兼容材料。使用我們的PolyJet數字材料技術，我們的解決方案提供了同時沉積多種材料的獨特質量的3D打印系統。這使用户能夠在單個構建過程中打印由多種材料製成的部件、組件和複合材料--每種材料都保留了其獨特的機械和物理屬性。例如，用户可以在單個構建中打印具有剛性和柔性部分的對象，或者混合不同的基色以獲得所需的色調。PolyJet技術允許按需混合各種樹脂，以創建各種預定義的數字材料，這些材料是具有修改的物理或機械和顏色屬性的複合材料。這包括‘潘通®驗證’的顏色，使我們能夠支持超過600,000種顏色和紋理組合，包括業界最清晰的材料，幾乎像玻璃一樣清晰，具有廣泛的顏色和紋理組合，這是我們3D打印機的關鍵區別屬性。2022年，我們開始提供採用3DFashion™技術的定製PolyJet解決方案，該技術專為終端服裝應用而設計。2023年，我們開始通過TrueDent樹脂提供FDA批准的基於PolyJet的牙科部件，如假牙、牙冠和牙橋部件。

立體平版印刷。我們的立體光刻技術使我們能夠生產滿足廣泛應用要求的高質量、耐用的部件，以及添加製造原型和工具。工業立體平版印刷系統在3D打印行業中的應用非常成熟，例如大型原型、工具、熔模鑄造圖案和正畸透明對準器模具。它們提供高質量的表面光潔度、大的構建尺寸、快速的打印時間和負擔得起的每個部件的成本。我們相信，Neo系列系統(通過RPS於2021年2月收購)相對於現有的其他解決方案具有優勢，原因是樹脂選擇開放、系統可靠性、服務要求低、日常操作簡單和製造準確。通過我們強大的全球渠道，我們相信我們可以為更多的製造組織帶來這些好處。我們在2023年4月對Covestro添加劑製造業務部門的最新收購完成了我們的立體印刷產品，提供了用於立體印刷印刷機的強大的Somos®材料組合。Somos材料因其機械性能、打印性能、高質量和可重複構建而廣為人知和讚賞。這些材料和我們的Neo系統產品將提供比目前市場上的立體平版印刷解決方案更具吸引力和差異化的產品。

P3.我們通過收購Origin將基於P3樹脂的3D打印技術添加到我們的解決方案組合中，為批量生產的部件提供了一流的細節、機械性能和生產能力的組合。我們相信，我們擁有同類產品中最強大的材料組合，包括從航空航天級阻燃材料到巴斯夫、漢高和Covestro等領先公司的生物兼容材料。P3平臺基於軟件和雲連接，因此我們可以輕鬆地為客户優化我們的平臺，包括基於雲的升級。10月份，我們宣佈P3打印機現在可以使用我們的GrabCAD打印軟件，該軟件簡化了3D打印工作流程，並在我們的技術中帶來了更一致的用户體驗。最近，我們還展示了使用我們的P3技術和後處理單元進行自動化大規模生產。我們相信，這種差異化的解決方案，加上獨特的P3平臺和強大的材料組合，將支持工業生產客户在市場上廣泛採用該技術。

蘇丹武裝部隊。SAF選擇性吸收融合技術是通過我們與Xaar plc，Xaar 3D Ltd.的合資企業開發的，我們於2021年收購了該合資企業。SAF是一種工業級添加劑製造技術，旨在為最終使用部件提供生產級生產能力。基於SAF的3D打印機代表着10多年研發的頂峯，可以提供具有競爭力的每個部件的成本，以及確保滿意和高產量的部件質量、一致性和可靠性。SAF技術使用反向旋轉的輥子將粉末牀層塗覆到打印牀上，並打印吸收液以成像零件層。通過在印刷牀的整個跨度上傳遞紅外燈來融合成像層。SAF技術在整個打印臺上以相同的方向執行這些關鍵工藝步驟，為所有打印部件提供統一的熱體驗--因此部件一致性--無論它們在製造中的位置如何。H系列™3D打印機使用由領先的第三方材料供應商開發的SAF材料，包括從可持續蓖麻油中提取的尼龍11和尼龍12，尼龍12比尼龍11更硬，非常適合剛性要求很高的應用。我們還計劃在內部開發SAF材料，因為我們收購了Covestro添加劑製造公司。

我們相信，3D打印耗材的範圍，以及我們提供的材料生態系統中的廣泛材料，是行業中最廣泛的。我們的耗材包括61種基於FDM線軸的長絲材料、49種基於PolyJet彈藥筒的樹脂材料和158種功能材料。這些材質可生成多種數字材質，可反映超過600,000種顏色變化、透明度、不透明度和靈活性級別。

我們的競爭優勢

我們相信以下是我們的主要競爭優勢：

•提供差異化的產品和卓越的零件質量。我們的3D打印系統產品組合具有卓越的打印質量、打印精度、打印速度、打印各種不同強度的材料的能力、耐化學和耐熱性能、顏色和機械性能、同時打印多種材料的能力以及對辦公環境的適應性。我們的產品專注於高端解決方案，以滿足從原型應用到複雜製造操作的客户需求。

•我們基於fdm的系統能夠實現工程和高性能熱塑性材料的高精度打印，從而使廣泛的製造應用能夠很少或根本不需要後期加工。

•我們基於PolyJet噴墨的系統用於多種原型解決方案以及製造應用，特別是在醫療保健和牙科等增長較快的行業。該系統噴射超薄的材料層，實現沉積材料的體素水平控制、部分真實感(多種材料和顏色)、高精度和分辨率以及對打印模型的平滑處理。為了與這些不同類型的系統配合使用，我們提供各種辦公用樹脂耗材，包括硬質、彈性(橡膠狀)、透明和彩色材料。這一獨特的高質量打印系統利用最多六種材料的同時噴射，使最終用户能夠在一次構建中以幾乎無限的組合打印模型。

•我們通過收購Origin將基於P3的系統添加到我們的解決方案組合中，為大規模生產部件提供了一流的細節、機械性能和生產能力組合。這一增加使我們能夠通過創新擴大我們在牙科、醫療、工具以及精選工業、國防和消費品等行業快速增長的批量生產零部件領域的領導地位。P3技術是DLP原理的進步，液體光聚合樹脂是用光固化的。我們的Origin One 3D打印機通過Origin的閉環反饋軟件提供精確的光、熱和力等參數控制。這項新技術使客户能夠製造具有行業領先精度、一致性、大小和細節的部件，同時使用廣泛的商業級耐用樹脂。

•我們於2021年底推出的基於粉末牀融合(PBF)SAF的系統，擴展了我們在多個細分市場的總潛在市場，包括商業商品(對中短期生產的頻繁需求)、汽車(以具有競爭力的速度生產零部件)、消費品(預生產零部件、短期生產和特種生產)和服務局(各種零部件的極好的高利用率環境)。

•我們的工業立體平版印刷機RPS的Neo系列系統/打印機採用動態和可變激光技術，可在大型製造平臺的整個範圍內實現成型精度、特徵細節、卓越的側壁質量和低變異性。作為開放式樹脂系統，Neo產品為客户提供了一系列材料的選擇，這些材料具有廣泛的性能，如耐化學性、耐熱性、彈性、耐久性和光學清晰度。

•集成解決方案產品/生態系統-我們相信我們的客户正在尋找聚合物添加劑製造的主要合作伙伴，我們相信我們是唯一能夠提供這一合作伙伴的公司。我們提供的集成解決方案包括兼容的產品和服務，這些產品和服務旨在以高效的方式滿足客户的所有需求，包括廣泛的系統、消耗品、軟件和服務，包括：

◦3D打印機；

◦材料；

◦GrabCAD軟件；

◦專業服務；

◦零件隨需應變；

◦垂直應用；

◦夥伴關係和聯盟；以及

◦通過我們的GrabCAD社區加強行業專業人員之間的合作，該社區為工程師和設計師提供CAD模型資源，並幫助他們交流想法和分享設計。

•擁有多學科技術專長的專有技術平臺。我們相信，我們專有的3D FDM、基於3D噴墨的PolyJet、P3和SAF打印引擎為終端用户提供了各種當前和潛在應用所需的多功能性和差異化功能。我們將我們的專有硬件平臺(具有廣泛部署的噴墨打印頭或易於使用的擠出頭)與集成軟件和各種專有材料相結合，以開發和生產領先的3D打印系統。

•領先的直接製造業務。我們的Stratasys直接製造服務業務是全球最大和領先的AM部件服務提供商之一。該部門在AM方面的知識和經驗，包括材料和系統技術訣竅，以及AM最終用途部件生產，增強了我們的製造產品組合。例如，Stratasys Direct團隊幫助我們加快了Origin One和H350 3D打印機的產品開發，以提高它們在生產環境中的性能。此外，Stratasys Direct使我們能夠為我們的客户提供更廣泛的解決方案，滿足他們更多的3D打印需求，無論是通過供應3D打印機，還是通過交叉銷售或無限容量擴展來提供3D打印部件。我們相信，這一服務為Stratasys創造了更好的客户親密度和競爭優勢。

•SDM和3D打印機銷售業務之間的協同效應。我們的Stratasys Direct®AM部件服務業務一直在利用它與我們的3D打印機銷售業務之間的協同效應。Stratasys Direct Manufacturing與我們的北美銷售組織密切合作，並受益於我們的3D打印系統接觸到一些最大的客户，這些客户越來越依賴Stratasys Direct來滿足生產部件和開發需求。

•多元化的全球客户羣。我們擁有廣泛的客户基礎，從全球市場領先的品牌到小企業、專業人士和個人。我們的最終用户包括廣泛的行業和應用領域的公司，包括汽車、航空航天、牙科實驗室、消費品、教育機構、國防、醫療分析、醫療系統、電子和重型設備。

•龐大且不斷增長的客户羣。我們的差異化產品已經形成了龐大且不斷增長的客户羣。龐大的安裝基礎帶來了更大的分銷範圍和更多的交叉銷售機會，因為產品提供的範圍和互補性大大擴大。此外，它還為我們提供了一個機會，通過向安裝基礎銷售消耗品和服務來產生經常性收入。

•廣泛的全球覆蓋範圍。我們在全球擁有130個增值渠道合作伙伴，我們處於有利地位，可以利用我們營銷、銷售和支持組織的廣泛地理範圍為客户服務，並提高3D打印在原型、設計和製造方面的意識。隨着我們的客户將3D打印應用於更具運營關鍵型的製造應用，這一服務和支持級別正成為一個特別重要的優勢。

•提高了客户的可訪問性和易用性。

•GrabCAD Print提供本地CAD作業編程以及流行的CAD和常見的3D文件格式(3MF、STL、VRML)，從而減少作業計劃中的時間和錯誤，併產生高質量的打印件。我們還推出了一款付費版本，該版本具有針對FDM打印機和H350 3D打印機的高級功能，可以提高第一次打印質量並降低每部件的成本。

•GrabCAD Shop通過為工程師和設計師提供集中的3D打印服務，為組織提供工單管理。GrabCAD Shop包括調度、作業跟蹤和分析，通過我們的技術為請求者、操作員和經理提供見解。

•GrabCAD軟件開發套件提供了與第三方軟件應用程序(包括我們的GrabCAD軟件合作伙伴和我們的客户業務系統)創建雙向集成的方法，極大地擴展了我們平臺的價值。

•GrabCAD社區是由1300多萬名專業工程師、設計師、製造商和學生組成的在線社區，他們通過教程、論壇、設計/打印挑戰和3D內容分享最佳實踐。

我們的增長戰略

我們以“北極星”戰略為指導，根據這一戰略，我們最初專注於提供完整的聚合物產品，我們認為這是行業中最大的潛在利潤池，之後我們打算擴展到金屬領域。通過遵循這一戰略，我們希望建立一個能夠解決與3D打印相關的所有客户需求的產品組合。我們的解決方案為產品生命週期中的每個接觸點提供價值。

我們戰略的核心是開發針對特定製造應用和用例量身定做的端到端解決方案。這些解決方案使我們的客户能夠充分利用規模化添加製造的優勢。我們的方法包括提供所有五種聚合物技術的全套產品，擁有業界最廣泛的材料組合，以及先進的軟件平臺。我們不斷增加我們的產品，以確保無縫和高效的工作流程。利用我們在應用工程方面的深厚專業知識，再加上我們無與倫比的上市基礎設施和彈性商業模式，我們與客户密切合作，設計出滿足他們獨特需求的定製解決方案。隨後，我們有效地擴展了這些解決方案，以滿足更廣泛的市場需求。

我們增長戰略的關鍵要素包括：

•提供所有五種聚合物技術的全套服務。我們為產品生命週期的每一步提供五項一流的技術--從概念到製造，以及業界最廣泛的材料組合。我們相信，3D內容的激增、AM技術平臺的進步以及改進材料的引入將繼續推動3D打印的增長。我們預計，與主要專注於設計和原型製作相比，這一增長將導致向更多製造應用解決方案的重大轉變。我們將繼續投資於識別適合我們專有打印技術、軟件和材料的新應用(特別是製造應用)。這一方法帶來了我們行業中最廣泛的聚合物3D打印解決方案，服務於無與倫比的終端市場。

•擁有業界最廣泛的材料組合，使我們能夠有效地滿足各種應用。我們通過廣泛的內部研發努力，不斷增強我們的產品組合，利用我們的專業知識，根據新興市場的需求進行創新和引入新材料。此外，與第三方實體的戰略夥伴關係進一步豐富了我們的投資組合，使我們能夠獲得專門的材料和技術。此外，我們仍然致力於與我們的投資組合擴張目標保持一致的戰略收購，確保我們保持在行業內物質創新的前沿。

•通過軟件增加更多價值，無論是來自我們的合作伙伴還是我們自己。我們提供支持行業4.0的系統，包括將API集成到領先的製造軟件解決方案。一方面，這使添加更多系統和更密集地使用它們變得更容易(“連接一臺Stratasys打印機--連接所有系統”)，另一方面，它使我們能夠從我們的軟件合作伙伴那裏獲得新的價值。使我們的客户能夠實時看到系統和材料的使用情況，有助於他們更容易地增強我們自己的技術產品。這使我們能夠為我們的客户提供先進的遠程功能，如遠程支持、預測性支持和材料補充。這反過來又帶來了我們集成解決方案的銷售。

•具有深厚的應用工程經驗。我們的員工擁有業內最深厚的應用工程專業知識，這使我們能夠教育客户並推動未來的創新。我們今天提供的解決方案包括一整套兼容的系統、耗材、軟件和服務(部件按需、專業和專家諮詢服務)，旨在以集成、完整的方式滿足我們客户的需求。我們將尋求通過解決製造應用和繼續投資於我們的研發工作來擴大我們的技術能力，重點是增強我們現有的打印技術，以及為3D打印開發新的創新解決方案，並探索新打印技術的無機機會。我們相信，通過加強我們的AM技術能力，並通過為我們的3D打印和生產系統開發和引入新材料，我們將能夠擴大3D打印市場的規模和我們的份額。

•擁有無與倫比的入市基礎設施。我們相信，我們由130個增值渠道合作伙伴組成的網絡是業內規模最大、經驗最豐富的。我們認為，這是一種難以複製或廉價複製的競爭優勢。我們的目標是通過利用該網絡並提供滿足客户特定需求的新解決方案來接觸新客户並增加對現有客户的銷售。這些解決方案包括由我們的Stratasys直接製造服務提供的解決方案。作為這一戰略的一部分，我們打算提高人們對用於原型和製造的3D打印解決方案的認識，並開發特定行業的銷售渠道，作為我們將更廣泛的新制造和生產應用商業化的努力的一部分。

•具有彈性的商業模式，旨在隨着機會的出現而進行擴展。我們的公司和上市基礎設施能夠有效地吸收、擴展和創造關鍵機會的運營槓桿，這些機會可以在出現時補充和增強我們在聚合物領域的領先地位，同時為公司提供運營槓桿。我們還準備經受住像我們從大流行中看到的那樣的意外低迷，並在增長時期擴大規模，奪取市場份額，增加收入、利潤率和收益。我們不依賴任何一個客户或終端市場，我們沒有一個客户佔我們收入的5%以上就證明瞭這一點。

•與客户密切合作，設計量身定製的解決方案。我們優先與我們尊敬的藍籌客户合作，開發滿足他們獨特需求的定製解決方案。我們與這些關鍵利益相關者的深厚關係使我們能夠對他們的挑戰和要求獲得寶貴的見解，使我們能夠共同創建創新的解決方案。通過在整個產品開發過程中與客户密切接觸，我們發現了用尖端添加劑製造解決方案取代傳統制造方法的機會。我們一起探索新的用例和應用，利用我們的綜合專業知識來提高效率、節約成本和競爭優勢。通過這種協作方式，我們不僅可以滿足當前的需求，還可以預測未來的行業趨勢，在客户邁向卓越製造的過程中，我們將自己定位為值得信賴的合作伙伴。

產品和服務

我司的產品

我們為快速成型(RP)、模具和製造零件等應用提供一套專用產品。我們的產品包括3D打印系統、耗材、軟件、付費3D打印部件服務和支持服務。

總體而言，這一產品組合為我們的客户提供了廣泛的性能選項，具體取決於他們的應用、設計的性質和大小、原型和/或所需的最終部件。我們的產品有各種不同的價位可供選擇，包括入門級臺式3D打印機、用於原型製作和最終用途部件生產的一系列中間系統，以及用於大規模附加製造的大型生產系統。我們還提供一系列3D打印材料(如下文“消耗品”部分所述)。我們不同系統的性能在功能方面各不相同，這些功能與以下功能相關：

•打印速度；

•決議；

•材料；

•樹脂盒容量/燈絲卷軸大小；

•最大型號(或託盤)尺寸；

•重複性；以及

•佔空比，即打印機在給定時間段內無需維護即可生產的部件數量。

我們的系統與我們的軟件集成在一起，並由直接和通過我們的經銷商渠道向客户提供的服務提供支持。

打印系統

我們提供一系列打印系統，滿足聚合物3D打印潛在市場的最大部分。

我們的3D打印系統基於我們專有的FDM-(熔融沉積成型)、PolyJet、P3、SAF和立體平版印刷技術，如下所述：

Fdm打印機

Stratasys在市場上處於領先地位的FDM打印機產品組合已經超過了安裝了35,000台打印機的里程碑。從原型到製造工具，再到生產零件，fdm打印機的設計滿足了廣泛的應用。F系列打印機由F170、F370、F770、F190CR和F370CR型號組成，專為滿足端到端原型夾具和夾具而設計。福特斯系列由福特斯450mc和F900型號組成，主要適用於終端零件以及要求更高的夾具和工裝的生產。

F系列打印機支持各種原型，從在解放軍材料/快速草稿模式下快速、經濟有效的概念驗證模型，到使用0.005英寸切片分辨率的高級設計驗證原型，以及對無與倫比的精度、重複性和美觀性的可溶性支持。F系列產品線允許用户使用聚乳酸、ABS PLUS、ASA、TPU、ABS-ESD、DIRAN和PC-ABS材料製造零件，因此這些零件具有進行真實外形、貼合和功能測試所需的強度。F系列打印機旨在實現易用性和維護性，同時通過GrabCAD打印軟件提供易於使用且豐富的用户體驗。2022年，我們推出了可打印尼龍10CF的複合Ready F190CR和F370CR硬化打印機。這些新型打印機滿足了客户使用更高性能複合材料製造地板夾具、夾具和工裝的需求。

Stratasys Fortus 450mc 3D打印機用常規材料製造高性能部件，但具有先進的複雜性，對當今生產製造商的要求更高。福特斯450mc打印機具有碳填充複合材料，用於功能原型、生產部件和堅固耐用的工具。此外，材料開發的加速-驗證材料-顯著擴展了應用程序集。此外，許可Stratasys OpenAM™參數生成器的選項允許用户解鎖和調整新的自定義材質。這些系統通過易於使用的界面和軟件控制運行，使它們在更高效地生產複雜部件方面變得用户友好。

Stratasys F900打印機通過內置攝像頭和GrabCAD打印軟件提供簡化的工作流程和更輕鬆的作業監控。包括標準認證，省去了將3D打印機用於用户生產現場的工作和成本。此外，高級工業解決方案繼續鑑定更多的材料，這為航空航天和運輸行業解決方案的添加劑製造部件認證提供了一種更快、更簡單的途徑。

2022年，我們剝離了前子公司MakerBot，後者與Ultiaker合併。在合併過程中，雙方建立了分銷夥伴關係，Stratasys獨家分銷商可以銷售MakerBot和Ultiaker產品。

PolyJet打印機

我們基於PolyJet技術的高端打印系統能夠在單個部件中打印多種材料，包括彩色打印。Stratasys J8系列打印機打破了限制性的技術障礙，使客户能夠同時打印八種不同的材料，具有超過500,000種不同的色調和紋理，包括經過潘通®驗證的顏色，以及多種材料特性-從剛性到柔性，從不透明到透明。在低成本的DraftGrey材料的支持下，3D打印概念模型的速度是我們上一代打印機的兩倍。

J8系列打印機還包括J850 TechStyleTM打印機，可以直接在不同類型的面料上進行3D打印，使時尚業能夠實現系列化生產。有了J850 TechStyleTM，我們還提供了VeroEcoFlex系列材料，旨在優化面料的性能，同時滿足時尚業的關鍵可持續標準(由行業領先公司定義)。

我們的J55 3D打印機以辦公室友好的格式和更小的佔用空間，使世界各地的設計師和團隊都可以訪問相同的快速、全綵色設計現實主義。J55打印機的價格約為J8系列打印機的三分之一，可同時使用五種打印機材料，支持近600,000種顏色或各種材料，提供觸覺、文本和感官功能。我們還在2021年推出了補充的J35™Pro 3D打印機，這是一款多功能一體、多材質桌面3D打印機，適用於需要多達三種材質的設計師和工程師。

J8系列3D打印機和J55打印機都支持Keyshot 3D渲染軟件，使設計師能夠直接以新的3MF格式保存Keyshot設計，並在一天內生成3D打印模型，而傳統建模可能需要一到三週時間。

J55 3D打印機現在還提供兩種特定於行業的版本，即J5 DentaJet™和J5 MediJet™。J5 DentaJet是業界的3D打印機，能夠容納混合的牙科部件託盤。J5 MediJet旨在生產可消毒和生物兼容的解剖視覺模型和鑽孔和切割導向器。

Stratasys J850數字解剖™打印機可幫助醫療設備公司在整個產品生命週期中優化設計。它使用凝膠矩陣™樹脂、組織矩陣™樹脂和骨矩陣™樹脂進行3D打印-這三種新材料結合在一起，形成了100多種新的、獨特的數字材料，以適應解剖應用。當這些材料用於3D打印時，可以產生逼真的感覺和反應的醫學模型和解剖結構。這既包括軟組織，包括器官和直徑小至1毫米的血管，也包括多孔骨結構、纖維組織和韌帶。最近，我們為我們的醫療產品發佈了另一個獨特的軟件工具-數字解剖創建器，通過使用可用的材料定製特定的生物機械屬性和顏色，允許無縫創建不同的解剖結構。這是我們的GrabCAD軟件面向醫療用户的高級差異化擴展。

立體平版印刷機

我們的Neo®工業立體平版3D打印機採用動態激光束技術，可在大型構建平臺的整個範圍內實現構建精度、特徵細節和低變異性。作為一種開放式樹脂系統，Neo產品為客户提供了廣泛的性能，如耐化學性、耐熱性、柔韌性、耐用性和光學清晰度，以及較低的服務要求、可靠性和準確的製造。所有Neo系統均採用符合行業標準的鈦™控制軟件，包括攝像頭、網絡連接、支持遠程診斷和中期參數定製。打印機可以自動通過電子郵件發送有關作業的進度報告。Neo系列打印機在很小的佔地面積內提供了大量的構建面積，日常操作簡單。最大的打印機Neo800的特點是31.5 x 31.5 x 23.6英寸。構建卷。Neo450和Neo450e滿足了客户對17.72 x 17.72 x 15.75英寸小型打印機的需求。我們在2021年2月收購RPS後開始銷售這一系列系統。在我們收購Covestro添加劑製造業務部門(於2023年4月完成)後，我們還提供用於立體平版印刷機的Somos®材料組合。Somos材料的範圍從易於使用的通用材料(如分水嶺生產線)到用於工具和風洞應用的高性能硬質材料(如預製線)，再到用於不同醫療應用的生物兼容材料。

Origin P3打印機

Origin®One 3D打印機使用P3™(可編程光聚合)技術來精確控制光、熱和力等變量，從而以出眾的精度和一致性生產零件。我們與材料合作伙伴網絡(如巴斯夫、漢高、Evonik和Arkema)合作，致力於為P3系統開發各種商業級材料，從而產生添加劑製造中一些最堅韌和最具彈性的材料，以及滿足不同行業標準的專門用於特定應用的材料。Origin One打印機和一系列可用材料為面向生產的聚合物應用提供了基於數字光處理的同類最佳打印技術，並加速了我們向大規模生產添加劑製造領域的擴張。Origin One的牙科專用版本Origin One Dental也是我們的P3技術產品的一部分，非常適合使用各種牙科應用的專用材料打印更多數量的精確、單一材料的牙科部件。

SAF打印機

2021年底，我們開始在美國和歐洲出貨第一臺基於SAF技術的3D打印機H350。到2023年，我們將H350打印機發貨到更廣泛的地區，包括亞洲、以色列和新西蘭。像H350這樣的H系列™生產平臺打印機旨在為製造商提供生產一致性、具有競爭力和可預測的每部件成本，以及對數以千計的部件批量的完整生產控制。H350打印機本身就是用SAF技術製造的十幾種不同的3D打印部件製造的。該打印機旨在滿足商業商品、汽車、消費品和電子產品等行業的客户需求，這些行業受益於快速生產大量3D打印部件的能力，並具有令人信服和可預測的經濟效益。H350提供了幾個控制功能，旨在確保系統已準備好投入生產。所有構建數據都被記錄下來，以便於流程跟蹤，並完全處於客户的控制之下。材料可以控制、跟蹤和跟蹤，打印設置可以根據每個客户的需求進行微調。我們為客户提供經過驗證的第三方材料，包括PA11和PA12。我們在2021年底發佈了用於H350的GrabCAD打印軟件。

打印系統的主要垂直目標市場

為了進一步鞏固我們的領先地位，並遵循我們的戰略，深化對特定垂直市場的添加劑製造、工具和快速成型的關注，我們宣佈了針對汽車、航空航天、消費品和醫療保健等各種關鍵垂直市場的各種技術和上市合作伙伴關係。

耗材

我們銷售一系列Stratasys專有3D打印材料，包括61種基於FDM線軸的長絲材料、49種基於PolyJet墨盒的樹脂材料、41種用於SL和DLP的混合光致聚合物樹脂以及4種用於PBF的粉末材料。這些材料生產的數字材料種類繁多，可反映60多萬種顏色變化、透明度、不透明度和靈活性級別，用於我們的3D打印機和生產系統，併為我們的客户提供滿足其廣泛應用需求所需的所有工具。我們的各種印刷材料都是按照國際公認的標準進行驗證或認證的。這些材料的銷售為我們的3D打印機和生產系統的用户提供了經常性的收入來源。此外，在2021年，我們宣佈了一種新的材料混合生態系統模型，該模型還支持銷售用於Stratasys系統的差異化第三方材料。這一Stratasys材料生態系統旨在使製造業客户能夠通過加速獲取領先的行業材料來滿足具有苛刻要求的新應用。生態系統包括以下材料類別：

•Stratasys首選：Stratasys為其客户提供最高性能應用的首選。這些材料是專門為Stratasys打印機設計的，以提供材料和打印機性能的最佳組合，由Stratasys或第三方材料合作伙伴開發。所有目前可用的Stratasys製造的材料都是Stratasys的首選。

•Stratasys驗證：經過Stratasys驗證的材料經過基本的可靠性測試，以加速市場上可用材料的擴展。

•開放：未經驗證的材料可通過每年的OpenAM™軟件許可證訪問。這些材料可能提供獨特的屬性和解決新應用的潛力，但它們尚未在Stratasys打印機上接受驗證測試或優化。

我們相信，這種模式將有助於加快向大規模加法制造的轉變，並鼓勵更多地利用其打印機。首選和經過驗證的材料通過Stratasys渠道銷售。

我們銷售的材料描述如下：

Fdm材料

我們的FDM3D打印機和生產系統中使用的造型和支撐絲具有多種生產級熱塑性材料。我們繼續開發燈絲建模材料，以滿足客户對提高速度、強度、精度、表面分辨率、耐化學和耐熱性、顏色和機械性能的需求。這些材料被加工成我們專有的燈絲形式，然後被我們的fdm系統利用。我們基於筒體的系統已被證明是我們產品的一個顯著優勢，因為它允許用户通過簡單地安裝輕型卷軸並將所需的絲材送入FDM打印和生產設備中來快速更換材料。目前，我們有多種顏色的建築材料可在商業上與我們的fdm技術一起使用。

每種材料都有特定的特性，使其適合各種應用。使用不同材料的能力允許用户將材料與最終使用應用相匹配，無論它是用於工具的圖案、概念模型、功能原型、製造工具還是最終使用部件。

PolyJet材料

我們的樹脂耗材由我們的PolyJet系列專有丙烯酸基光聚合材料組成，使用户能夠為各種原型開發和定製製造應用創建高精度、精細的3D模型和部件。PolyJet系列中種類繁多的樹脂具有透明、有色或不透明的視覺特性以及彈性、剛性或其他物理特性。支持材料與模型材料一起使用，可實現具有多種複雜幾何圖形的模型的3D打印。我們以樹脂為基礎的材料是內部生產的，是專門為我們的印刷系統設計的。

我們在優化我們的PolyJet材料以用於噴墨技術方面投入了大量的研究和開發工作。這些努力反映在這些材料的特性上，使它們能夠被包裝、儲存、組合並在印刷時容易固化。我們的PolyJet材料包裝在墨盒中，便於安全處理，適合在辦公環境中使用。在大多數情況下，聚合材料還可以進行機械加工、鑽孔、鍍鉻或塗裝。

立體平版印刷材料

我們的立體印刷材料來自於收購Covestro Additive Manufacturing Somos™投資組合，該投資組合於2023年4月初完成。這些混合的環氧丙烯酸酯材料提供了各種功能原型解決方案，通過提供靈活、耐用、剛性、高温或透明的特性來模擬生產目標聚合物。

此外，幾種材料可用於製造應用，如夾具和夾具、熔模鑄造、注塑模具或複合模具應用。

這一系列材料使我們能夠提供從概念建模和原型製造到製造的一系列解決方案。此外，由於這一組合，Stratasys在行業中擁有領先的專利地位。

其他Stratasys材料

除了為Stratasys技術平臺提供廣泛的材料外，Stratasys還有能力為非Stratasys平臺的粉末牀熔化提供材料。Stratasys從Covestro手中收購了Addigy®材料品牌。Addigy®粉末材料在粉牀熔融開放式系統打印機上進行了驗證。這些PBF技術粉末材料由Stratasys銷售給操作選擇性激光燒結打印機的客户。這一粉末材料組合包括三種彈性材料(2種熱塑性彈性體和1種熱塑性彈性體)，以滿足各種靈活的應用需求，以及首次用於小批量生產的PBT粉末。(這些粉末還沒有在Stratasys自己的基於粉末的SAF技術上進行驗證)。

第三方材料合作伙伴

Stratasys進一步擴大了上述Stratasys材料產品組合，開發了第三方材料合作伙伴關係的生態系統。今天，這些合作伙伴包括AM行業的頂級材料公司，如巴斯夫、漢高、阿科馬、ALM、Kimya等。這些合作伙伴關係不僅為我們的客户提供了從他們提供的經過驗證的材料中獲得更多應用潛力的機會，而且還為我們提供了通過有針對性的合作來加速材料創新的機會。

軟件

軟件是我們以解決方案為基礎的上市戰略不可或缺的一部分。GrabCAD添加劑製造平臺建立在雲、桌面和移動技術之上，是一個開放的企業就緒型軟件平臺，使製造商能夠管理生產規模的添加劑製造操作。Stratasys的平臺專為整個數字生產線上的加法制造的獨特需求而設計--從設計到生產--同時還與工業4.0基礎設施和企業應用程序集成。截至2024年2月，該平臺由超過42,200名應用程序用户、19,000台3D打印機和超過6,300名工作流用户組成。平臺流程[35]每天幾千兆字節的數據流。該平臺中包括幾個組件：

我們的作業編程軟件GrabCAD Print支持我們3D打印技術的獨特功能，例如為FDM創建輕便、結構合理的填充，以及為PolyJet創建多材料和顏色及材料管理。GrabCAD Print的功能集旨在使工程和設計辦公室、企業模型商店、製造和醫療保健市場的用户能夠訪問創建高質量、高度詳細和精確的模型的過程。

GrabCAD Print本機讀取常用的3D CAD文件格式以及傳統的STL和VRML文件，將它們轉換為指令來驅動我們的3D打印系統。我們的軟件提供強大的功能集合，包括結構刀具路徑和填充控制、顏色和外觀管理、多材料管理、自動支撐生成、零件縮放、定位和嵌套以及幾何編輯功能。

GrabCAD打印調度軟件包括通過桌面、網絡或移動設備管理一個或多個打印機的操作的功能，包括託盤包裝和優化、作業估計、系統可用性、調度和監控。此外，分析信息以標準使用率、材料使用率和作業歷史報告的形式提供，使經理和操作員能夠最大限度地使用我們的3D打印系統。

GrabCAD Shop通過改進團隊管理和協作原型、工具和最終使用部件的工作訂單的方式，簡化了3D打印車間的工作流程。工程師、設計師和商店操作員通過共享共同的工作空間來簡化打印工單管理、準確地傳達要求並專注於按時交付高質量的打印，從而最大限度地減少部件時間。

GrabCAD軟件開發工具包(SDK)使公司和獨立軟件供應商(ISV)能夠在生產規模上將Stratasys 3D打印與現有的設計和製造軟件應用程序基礎設施集成在一起，以支持系統連接、合規性和工作流程自動化等企業目標。GrabCAD SDK利用MTConnect等標準協議，並提供應用程序編程接口(API)、文檔、示例代碼和專業支持網絡。

希望集成到GrabCAD AM平臺的獨立軟件供應商(ISV)可以使用GrabCAD軟件合作伙伴計劃。GrabCAD軟件合作伙伴計劃由Stratasys支持的Additive製造領域的軟件合作伙伴組成了一個強大的生態系統。Stratasys提供對GrabCAD SDK的訪問，這是一套完整的開發工具，用於支持系統集成以及支持和聯合營銷。

GrabCAD社區是一個由1300多萬名專業工程師、設計師、製造商和學生組成的在線社區，他們通過教程、論壇、設計/打印挑戰和3D內容分享最佳實踐。

我們的軟件有九種語言版本，以在我們運營的全球地區推廣使用。

在線社區

GrabCAD社區

我們為機械工程師、設計師、製造商和學生運營GrabCAD社區，成員可以在其中通過教程、論壇和設計/打印挑戰分享最佳實踐。他們還可以上傳和下載免費的CAD模型，並訪問我們的GrabCAD打印和工作臺軟件。截至2023年底，該社區有1300多萬名成員，有170多萬個CAD文件可供免費下載。

我們的服務

支持服務和保修

客户支持

我們的客户成功部門為我們的產品用户提供現場系統安裝、操作員培訓、全方位的維護和維修服務以及遠程技術支持。我們直接和通過我們的經銷商為客户提供支持，確保支持和部件可以在全球範圍內輕鬆獲得。我們還為客户提供高級培訓和預防性維護，特別是在我們的高性能系統方面。我們的支持網絡包括以下內容：

•Stratasys認證工程師，在全球範圍內提供現場安裝、培訓和支持；

•通過我們公司直接支持工程師；

•通過認證合作伙伴間接支持工程師，包括為我們的系統提供支持的第三方服務組織或選定的經銷商；

•八種語言的電話和公司直接現場支持，以及當地語言的經銷商間接支持；

•重點區域中心的服務物流；

•區域中心的培訓設施和資源；

•客户關係管理(CRM)系統和學習管理系統(LMS)，以確保為我們的客户和經銷商提供高質量的支持，包括安全地遠程訪問包含服務歷史和技術文件的客户服務數據庫，以幫助排除故障和修復系統；

•YouTube上的免費內容，幫助自我維護和故障排除；

•從我們的產品支持工程團隊向我們的直接客户和分銷渠道提供支持、工具和最新信息；

•全方位的商業服務計劃，以支持我們3D打印機的高利用率和客户的獨特需求；以及

•一個電子商務平臺，可以方便快捷地購買我們的3D打印材料。

我們的目標是確保AM系統的正常運行時間和生產效率最大化。為此，我們定期更新與我們的系統相關的技術文檔，為操作員提供廣泛的培訓課程，並促進積極主動的知識共享，旨在幫助用户最大化其設備的價值，並擴大他們使用我們的3D打印和生產系統的應用。

我們在時間和材料的基礎上提供服務，以及具有不同支持級別和定價的全方位保修後維護合同，如下所述“擴展支持計劃”。客户支持在我們公司的跨職能產品開發團隊中派代表，以確保產品的設計符合可維護性，並就現場問題向我們的內部設計和工程部門提供反饋。故障分析、糾正措施和後續工程工作是由現場收集的數據驅動的。正在進行的客户支持活動包括開發先進的診斷和故障排除技術和全面的預防性維護計劃，擴大Stratasys和Stratasys合作伙伴技術人員的培訓和認證計劃，以及改善現場和工廠之間的溝通。

基本保修

根據產品線和地理位置的不同，我們的打印系統的銷售保修期從安裝之日起90天到通常一年不等。

保修通常伴隨着現場維護支持。保修期後的維護和維修服務的接收受我們延長支持計劃條款的約束，但以最終用户購買的範圍為限，如下所述。

擴展支持計劃

認識到我們的最終用户具有不同的支持需求，我們提供了一系列支持計劃，使我們的最終用户能夠在初始保修期之後繼續獲得維護服務。這些支持計劃包含上述不同程度的支持服務，並相應定價。

作為我們支持計劃的一部分，鑑於我們的首個經認證的TrueDent樹脂醫療設備受FDA監管，我們制定了適當的流程，根據FDA的標準支持客户投訴。

租賃和其他服務

我們在某些國家和地區有這樣的安排，即第三方金融機構獨立地向我們的客户直接提供租賃融資，向公司提供無追索權的融資。在這些安排中，我們將設備的所有權出售和轉讓給這些金融機構。一般而言，在設備出售後，我們對設備沒有持續的所有權。此外，我們還通過我們全球製造網絡中的合作伙伴為我們的3D打印機和3D製作系統提供按使用付費的訂閲服務。這些項目產生的收入微不足道。

我們還提供“先試後買”計劃，讓企業能夠先試用3D打印機，然後再決定它是否適合他們的公司。

3D打印機的潛在購買者將在試用期內獲得我們公司的客户支持。

Stratasys直接製造有償配件服務

Stratasys Direct Manufacturing是一家通過聚合物3D打印工藝按需提供零部件的合同製造服務提供商。Stratasys Direct擁有30多年的經驗，使用北美所有服務局中最廣泛的聚合物添加劑技術提供快速成型和生產部件，並得到為最複雜項目做好準備的專家的支持。有了Stratasys Direct，客户可以通過訪問合適的專業知識、工業級3D打印技術和材料來快速設計、創新和滿足任何複雜或規模的需求，而無需資本支出。Stratasys Direct是添加劑製造生產應用的先驅，專門指導客户從概念開發和原型到短期生產和長期製造。Stratasys和Stratasys Direct通力合作，幫助Stratasys客户通過無限的製造能力或獲得他們內部沒有的技術來滿足他們的需求。

Stratasys Direct Manufacturing還運營着一項針對快速週轉零件的電子商務服務www.stratasysdirect.com，它使其客户能夠一週七天、每天24小時地獲取報價和訂購零件。

顧客

我們在世界各地擁有多樣化的客户，其中包括：通用汽車公司、BAE系統公司、波音公司、Blue Origin公司、美國海軍和梅奧診所。在2023年、2022年或2021年，沒有單個客户或附屬客户組、任何個人銷售代理或附屬銷售代理佔我們銷售額的10%以上。我們的解決方案廣泛應用於各種不同行業的各種應用中。

市場營銷、銷售和分銷

營銷

我們的營銷策略是為實現幾個關鍵目標量身定做的。這些措施包括在我們的解決方案和產品領域提高知名度和建立思想領導力，以及鞏固我們在多個行業的領先品牌地位，包括汽車、航空航天、醫療、牙科、時尚、教育和消費品。此外，我們致力於加快和促進銷售增長，同時提高客户忠誠度和終身價值。

為了實現這些目標，我們執行多方面的方法，包括思想領導倡議、與行業分析師的關係以及有影響力的產品發佈。整合的活動有助於加深與我們現有客户羣的聯繫，同時擴大我們的覆蓋範圍以吸引新客户。這種方法刺激了需求，並在我們的戰略市場上產生了銷售線索，包括我們的直接運營和我們廣泛的經銷商網絡。

我們的營銷武器庫結合了入站和出站策略，以實現最大影響。入站策略利用數字平臺，包括博客、社交媒體、搜索引擎優化(SEO)、搜索引擎營銷(SEM)，以及參與網絡研討會和白皮書來培養潛在客户。在對外宣傳方面，我們部署數字和印刷溝通活動，執行公共關係工作，發起直接郵件和電子郵件宣傳，舉辦虛擬和麪對面的貿易展和路演，並協調思想領導力活動。我們在時事通訊、行業協會中保持積極的存在，並利用推薦來加強我們的參與度。

此外，我們在全球各地的地區辦事處擁有最先進的產品和技術演示設施，加強了我們有效展示我們解決方案的承諾。

我們的經銷商是我們成功不可或缺的一部分，我們通過提供必要的工具和支持來優先考慮他們的增長。我們提供一整套營銷資源，包括宣傳冊和產品指南，並擴大聯合營銷機會，以提高其知名度和推動銷售。為了確保他們在營銷和銷售我們的產品方面的能力，我們提供培訓和教育計劃。

我們密切監測和評估我們的營銷活動的結果，不斷努力識別不斷變化的客户需求。這一分析為我們的產品路線圖和個人營銷計劃提供了信息，增強了分銷優化，促進了無縫的產品發佈、升級和銷售流程。

銷售分配方式

我們的銷售組織通過全球銷售和營銷基礎設施，銷售、分銷和提供與我們的AM系統和相關消耗品相關的後續支持服務。我們通常使用兩種方法進行分銷和支持：(I)向購買和轉售我們的產品(包括材料)的經銷商銷售，並通過他們向最終用户提供後續支持和維護服務以及更換部件；(Ii)向最終用户直接銷售系統或服務，而不涉及任何中介，我們的銷售和後續服務的所有方面都由我們公司獨家處理。我們的經銷商由區域經理監督，一些經銷商在非獨家的基礎上運營，儘管我們認為大多數經銷商不銷售與之競爭的AM系統。

幾乎所有分銷我們產品的經銷商地點都有我們的AM系統，可用於商展、產品演示和其他促銷活動。此外，他們中的許多人長期存在，並在各自的地區提供第三方3D CAD軟件包，使他們能夠向購買其他產品的客户交叉銷售我們的系統。

除了我們AM系統和相關耗材的傳統直銷和基於經銷商的銷售外，我們還利用在線客户/合作伙伴數字中心作為我們產品分銷的直接數字方法。在線中心充當向擁有我們系統的最終用户出售消耗品、軟件和備件的銷售點。

銷售組織的地域結構

我們3D打印機和生產系統(包括相關耗材、材料和服務)的主要銷售組織根據以下地理區域劃分為小組：美洲；歐洲和中東；亞太地區。這種結構使我們能夠將我們的銷售和營銷資源與我們多樣化的客户基礎相結合。我們在每個地區的銷售組織為整個特定地區的獨立經銷商和銷售代理位置網絡提供銷售支持。我們還在美洲各地和國際上設有銷售和服務中心，包括：德國巴登-巴登、上海、中國和日本東京。

製造業和供應商

製造業

我們的3D打印和生產FDM、PolyJet、立體平版印刷(或SLA)和P3(數字光印)技術系統的製造流程包括使用專門為我們製造的現成和定製組件組裝這些系統，並生產和包裝這些系統使用的消耗品產品。我們的核心能力包括FDM、PolyJet、SLA和DLP系統組裝和集成、軟件安裝以及樹脂和長絲製造。這些活動中的大部分是在我們的設施內部完成的。我們目前在按預測生產的基礎上運營，並從標準電氣或機械部件的分銷商或我們專有設計的定製製造商那裏獲得FDM和PolyJet系統製造過程中使用的所有部件。我們根據準時性能和質量定期對我們的製造商和供應商進行評估。

我們從不同的供應商、分包商和其他來源購買我們的FDM、PolyJet SLA和DLP系統的主要部件，並在我們的美國、以色列和英國設施中測試這些部件。

基於計算機的材料需求計劃(MRP)用於重新訂貨，以更好地確保零件和原材料的按時交付。操作員和裝配工接受了裝配和測試程序方面的培訓，包括源於工程的裝配要求文檔。在製造過程中，我們採用了符合ISO9001：2008和ISO 13485：2003等國際質量標準的質量管理體系(醫療器械)。我們還將主要部件的製造外包給準備集成的完全組裝的系統。

我們的FDM、PolyJet、SLA和DLP系統的系統組裝流程包括關鍵子組件的半自動功能測試。通過這些測試驗證關鍵功能特性，並將結果存儲在統計數據庫中。

在完成我們的3D打印和生產的FDM、PolyJet、SLA和DLP系統的組裝後，我們將執行完整的通電和最終質量測試，以幫助確保這些產品在發貨給客户之前的質量。最終質量測試必須無錯誤運行，然後才能批准裝運FDM、PolyJet、SLA和DLP系統。我們維護所有FDM、PolyJet、SLA和DLP產品的歷史記錄，其中顯示了製造和測試過程中的修訂級別配置和完整歷史記錄。在製造過程中，記錄、跟蹤並用於持續改進生產過程中的所有關於FDM、PolyJet、SLA和DLP系統的問題。我們不同的FDM、PolyJet、SLA和DLP產品系列之間設計的共性簡化了向製造新設計的過渡。

我們的長絲生產使用了工廠物理®技術來管理關鍵的時間、產能和庫存緩衝，以確保產品的可用性。我們還使用“5S”方法(分類、有序設置、閃光、標準化和持續)和持續改進系統作為我們精益製造計劃的一部分，以改善組織和效率。

庫存和供應商

我們保持零件庫存，以便於及時組裝生產計劃所需的產品。雖然大多數組件可以從多個供應商獲得，但我們系統和消耗品中使用的某些組件只能從單一或有限的來源獲得。特別是，我們的PolyJet 3D打印系統的打印頭由理光獨家供應商提供。我們認為我們的單一和有限來源的供應商(包括理光)是可靠的，但如果失去其中一個供應商，可能會導致相關零部件(以及最終我們的產品)的製造和交付延遲。這種類型的延遲可能需要我們查找並重新鑑定由一個或多個新供應商提供的組件。儘管我們認為我們與供應商的關係良好，但我們仍在繼續為這些關鍵供應商制定風險管理計劃。為了避免特別是噴墨打印頭供應中斷的風險，我們維持打印頭的合理庫存。

理光協議

我們根據與理光簽訂的OEM採購和許可協議或理光協議，向理光購買用於我們的噴墨3D打印系統的打印頭。

根據理光協議，我們訂購打印頭和相關電子元件，或理光產品。在提供這些產品的同時，理光根據理光的專利權和商業祕密，為我們提供了組裝、使用和銷售理光產品的不可轉讓、非獨家權利。

理光協議下的定價取決於我們在任何給定月份購買的理光產品的數量，如果我們承諾在即將到來的一年之前達到某個年度最低要求，我們將收到在即將到來的一年中訂購的所有理光產品的固定折扣價。

理光協議的初始期限為五年(我們於2016年9月續簽)，並在此後自動續期一年，除非任何一方在當時的期限結束前提前六個月向另一方發出書面終止通知。在下列情況下，任何一方均可取消理光協議：(I)另一方嚴重違反協議的任何重大條款，且在收到書面通知後30天內仍未糾正該違約行為，或(Ii)發生某些破產事件；此外，如果我方未能在違約後三十(30)天內糾正違反無爭議付款義務的行為，理光可能會取消該協議。

在理光協議期限內的任何時候，只要理光向我們提供至少十八(18)個月的提前書面通知，並在通知期內履行我們對主題打印頭模型的所有采購訂單，理光就可以停止製造和供應打印頭模型。在理光協議終止或理光產品停產之日起(即上一句所述的18個月通知期之後)的五年內，我們有權購買額外的理光產品，其唯一目的是為理光產品的安裝基礎提供更換，包括我們可能在該五年期間的最後一年下的最後一份採購訂單，該訂單必須由理光在下訂單後十二個月內填寫。

未經另一方事先書面同意，任何一方不得轉讓理光協議，而事先書面同意不得被無理拒絕。

研發

我們維持着一個持續的研發計劃，以開發新的系統和材料，增強我們現有的產品線，以及改進和擴展我們的系統以及相關軟件和材料的能力。這包括針對我們的FDM、PolyJet、P3、SAF和SLA技術的重要技術平臺開發，我們的AM系統(包括我們的集成軟件)，3用於PolyJet、SL和P3技術的專有丙烯酸基光聚合材料系列，以及用於FDM打印的專有熱塑性材料系列。我們的研究旨在開發漸進式和顛覆性改進，以及更負擔得起的產品。我們的工程開發工作還側重於客户要求的增強功能，以及開發新的建模流程、軟件和用户應用程序。特別是，我們投入了大量時間和資源來開發一個普遍兼容和用户友好的軟件系統。

我們的研發部門根據科學學科和產品線進行分組。我們繼續標準化我們的產品平臺，利用每一種新的設計，以便以更快的速度和更低的成本提供多種產品。

我們在研發上投入了大量的資源，因為我們相信卓越的技術是保持領先市場地位的關鍵。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我們的淨研發費用分別約為9440萬美元、9290萬美元和8830萬美元。我們的FDM、PolyJet、P3、SLA和SAF系統的耗材開發和生產業務位於我們位於明尼蘇達州伊甸園草原、以色列雷霍沃特、以色列Kiryat Gat、伊利諾伊州埃爾金、荷蘭吉林和瑞士Lengwil的工廠。我們將耗材配方和製造過程視為商業祕密，並持有與這些產品相關的專利主張。我們從不同的聚合物樹脂和熱塑性材料供應商那裏採購和配製生產耗材的原材料，並對原材料進行不同程度的加工和增值。

知識分子物業

我們認為我們的專有技術對我們產品的開發、製造和銷售非常重要，並尋求通過專利、商業祕密和保密協議以及與我們的員工、顧問、客户和其他人的其他合同安排來保護此類技術。與我們的技術相關的添加劑製造工藝和儀器的所有專利和專利申請都是由這些發明者轉讓給我們的。授予的主要專利涉及我們的FDM系統、我們的PolyJet技術、我們的3D打印工藝和我們的消耗品，其中一些已經到期，有些到期日期從2024年到2039年不等。

我們也是各種許可和其他安排的締約方，這些許可和安排允許我們在廣泛的專利、專利申請和其他知識產權下實踐和改進我們的技術，包括與3D Systems Corporation的交叉許可協議，根據該協議，每一方都許可對方的某些專利，向我們轉讓與基於UV聚合物的美國專利相關的權利，這是與我們競爭的某些技術的基礎，以及與康奈爾大學的專利許可協議，該協議提供訪問某些工具更換件專利的權限。

此外，我們擁有某些註冊商標，並使用其他一些註冊和未註冊的商標，包括“Stratasys”、Stratasys Signet徽標、“ObJet”、“PolyJet”、“ConneX”、“J8系列”、“J850”、“J826”、“J750”、“J700”、“J5”、“J35”、“J55”、“Vero”、“VeroEco”、“VeroUltraa”、“VeroVivid”、“Tango”、“Durus”、“rigur”、“Durus”、“rigur”、“VeroEco”、“VeroEco”、“VeroVivid”、“Tango”、“Durus”、“Rigur”“彈性”、“TrueDent”、“FDM”、“Fortus”、“F123系列”、“F370”、“F900”、“F770”、“Insight”、“Antero”、“Diran”、“Origin”、“Origin One”、“P3”、“Stratasys Direct Manufacturing”、“Stratasys Direct”、“GrabCAD”、“GrabCAD社區”、“GrabCAD Print”、“GrabCAD Shop”、“GrabCAD Streamline”、“OpenAM”、“ProtectAM”、“DentaJet”、“MediJet”，“數字解剖”，“組織矩陣”，“凝膠矩陣”，“骨矩陣”，“輻射矩陣”，“3DFashion”，“TechStyle”，“FabriX”，“Neo”，“Neo800”，“Neo450”，“鈦”，“鈦助手”，“H350”，“H系列”，“SAF”，“大浪”，“選擇性吸收融合”，“Somos”，“水清”，“分水嶺”，“表演”，“附加”，“用心製造”，“3D打印更美好的明天”和“讓添加劑為你工作”。

我們相信，雖然我們的專利為我們提供了競爭優勢，但我們的成功取決於我們的營銷、業務發展、應用技術和持續的研發努力，以及我們在已授予和正在申請的專利下的權利。因此，我們認為，任何一項專利的失效或任何一項專利申請的失敗都不會對我們的業務或財務狀況造成重大影響。無論如何，我們不能保證我們的專利或其他知識產權將為我們提供有意義的競爭優勢。請參閲“項目3.D風險因素--與我們的知識產權有關的風險”中與我們專利到期有關的風險因素。

競爭

我們的主要競爭對手包括添加劑製造系統的其他開發商，以及使用熔融沉積建模、噴墨或還原聚合、數字光處理(DLP)或電源牀融合技術在添加劑製造領域競爭的其他公司。

提供這些技術與我們競爭的公司包括3D系統公司、EOS GmbH、惠普、Carbon，Inc.、FormLabs、MarkForge，Inc.和Desktop Metals(在收購EnvisionTEC之後)。

這些技術競爭添加劑製造用户，在競爭集中的關鍵類別中彼此具有各種競爭優勢和劣勢，包括分辨率、精度、表面質量、所使用和生產的材料的種類和性能、容量、速度、顏色、透明度、打印多種材料的能力等。由於這多個類別，最終用户通常會根據他們最看重的特性來決定選擇哪種技術。此決策通常是特定於應用程序的。因此，已經形成的競爭環境是激烈和動態的，因為參與者經常定位他們的技術，以同時在各種垂直領域捕獲需求。

我們的定位是在我們的行業中主要基於以下基礎進行競爭，我們認為這些基礎是競爭優勢：

•印刷物的材料特性，如耐熱性、韌性、脆性、斷裂伸長率、顏色和柔韌性；

•除其他外，通過分辨率、精度和表面質量來衡量印刷物的質量；

•多種生產級造型材料；

•我們提供市場上最好的多色、多材質3D打印系統；

•我們印刷系統的可靠性和重複性；

•易於使用，包括一步自動建模過程。

•自動、免提支架拆卸；

•高水平的客户服務；以及

•深入的應用領域知識和專家服務，包括在我們的渠道網絡中。

我們提供各種不同功能、容量和價位的系統。我們相信，這使我們能夠與其他添加劑製造技術競爭，爭取具有不同應用和目標的廣泛客户的添加劑製造。

我們還與使用傳統原型開發和定製製造技術的公司競爭，我們預計未來的競爭將來自新技術或技術的開發。

季節性

從歷史上看，我們的運營結果受到季節性因素的影響。從歷史上看，對我們產品的更強勁需求出現在我們的第四季度，這主要是由於我們的客户的資本支出預算週期和我們的銷售補償激勵計劃。從歷史上看，我們的第一季度和第三季度是我們總體單位需求最疲軟的季度。總體而言，第一季度通常是資本支出疲軟的季度。這個第二本季度通常是我們的教育相關銷售額最大的時候，作為我們長期滲透戰略的一部分，這些銷售額通常有資格享受特殊折扣。

然而，自新冠肺炎大流行之前(自2019年以來)，我們歷史的季節性模式被打亂，我們沒有看到各個季度的需求水平逐年穩定的模式。

我們在各個財季都經歷了季節性，因為我們系統銷售額的相當大比例通常發生在每個財季的最後一個月內。這一趨勢有可能使我們的季度或年度經營業績面臨意外收入下降的風險，因為我們無法在給定季度結束前建立系統、完善銷售並確認伴隨的收入。

全球運營

我們在巴西、中國、德國、香港、以色列、日本、韓國、印度、墨西哥、英國和美國設有辦事處，並按地理區域組織我們的業務，重點放在以下關鍵地區：美洲、歐洲和亞太地區。我們的產品在這些地區以及世界其他地區都有銷售。我們的客户分散在地理上，我們的大部分產品銷售和服務收入並不依賴於任何一個國家或地區，儘管我們2023年62.1%的收入來自美洲，我們的Stratasys直接製造印刷部件服務主要位於美國，因此依賴於美國客户。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，我們按地理市場和運營類別(即系統、消耗品和服務)劃分的綜合收入細目載於項目5.A運營和財務回顧及展望-運營業績。在維持全球業務的過程中，我們的業務面臨着此類業務所固有的風險，包括貨幣波動、市場狀況以及發生運營支出的主要地點的通脹。有關貨幣兑換風險、市場風險和通貨膨脹風險的信息見本年度報告“3.D風險因素”和“第11項.關於市場風險的定量和定性披露--外匯風險”。

員工

截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們的全職相當員工總數以及我們的員工(I)在地理上和(Ii)在我們公司各部門內的分佈情況，在本年度報告中載於“項目6.D董事、高級管理人員和僱員-僱員”。

政府監管

我們受到各種地方、州和聯邦法律、法規和機構的約束，這些法律、法規和機構通常會影響企業。這些措施包括：

•聯邦和州環境和衞生機構頒佈的法規；

•外國環境條例，如下文“環境、社會和治理事項”所述；

•聯邦職業安全和健康管理局；

•美國《反海外腐敗法》；

•關於僱員的僱用、待遇、安全和解僱的法律；

•美國製造產品的出口管制條例；

•以色列税務條例，如下文“以色列税務考慮和政府方案”所述；以及

•歐洲市場的CE法規。

自2023年2月起，由於我們在美國推出了第一款經認證的TrueDent樹脂醫療設備，我們現在也受到醫療設備法規的約束，例如美國FDA聯邦法規。

環境、社會和治理事項

Stratasys支持正念製造™，致力於3D打印為人類和地球創造更美好的明天™

Stratasys致力於ESG和可持續性最佳實踐，並制定了一項戰略，通過滿足對持續的環境、社會和治理管理的需求來推動公司的發展。

今天，地緣政治和經濟變化帶來的挑戰給企業帶來了壓力。Stratasys及其董事會致力於在這種複雜的環境中實現我們的成功指標，並理解到強大可持續業務的定義正在拓寬。

基於這種理解，我們明確提出了我們的使命，即改進零部件製造、工藝優化和產品交付的方式，以使製造業以積極的方式影響人類和我們的地球。我們的方法是以數據為導向、以證據為基礎的，因為我們知道“你不能衡量的東西，你就無法改進”。

2021年，Stratasys在其行業中首次發佈了一份全面的ESG&可持續發展報告，根據全球報告倡議(GRI)的可持續發展報告標準，宣佈了其環境、社會和治理(ESG)戰略、承諾和活動。

我們對戰略環境、社會和治理(ESG)活動的承諾是我們宗旨的基石：使人們能夠無限制地創造一個經濟、個性化和可持續的世界。

Stratasys在員工和客户的廣泛投入以及董事會的支持下，為我們公司優先考慮了四個聯合國可持續發展目標(SDGs)：

1--促進負責任的消費和生產

2-支持行業基礎設施和創新

3-推動氣候行動

4-支持素質教育

今天，我們繼續推進我們的努力，推動“用心製造™”。這意味着通過3D打印以促進積極的社會和環境影響的方式推動全球添加劑製造的增長。特別是，3D打印在解決緊迫的氣候問題方面具有得天獨厚的優勢--將供應鏈本地化，以減少空運和海運帶來的碳足跡，使其能夠生產堅固但重量更輕的部件，並減少生產過程本身的能源需求。我們正致力於外部和內部的改進努力，為我們的四個聯合國可持續發展目標和我們用心的製造業™使命帶來價值。

環境

作為聚合物添加劑製造解決方案的全球領導者，Stratasys擁有業內最廣泛的產品組合，專注於在各行業產生影響。我們在這方面的努力有三方面：

(I)我們通過與同行和客户進行研究並設定改進目標，通過提高認識、標準化和共享最佳實踐，推動行業走向更大的可持續性。作為這一使命的一部分，Stratasys將於2021年成為添加劑製造商綠色貿易協會(AMGTA)的創始成員，帶頭更好地理解和執行整個添加劑製造生態系統和價值鏈的可持續性。

(二)堅持以完善循環經濟為目標。這需要推進數字流程，以支持我們用於製造的附加技術。我們專注於提高可靠性，減少物理迭代；我們支持可按需打印的數字庫存；我們提供自然來源的打印材料。我們希望改善有限的自然資源在我們的印刷過程中的使用方式--能源和水；我們還提供回收選項。

(三)我們的目標是利用我們的專業知識來推動創新。這意味着擴大我們的路線圖，將能夠生產減少碳足跡的部件的產品包括在內。想象一下，汽車運行耐用的3D打印部件，重量比以前輕30%，並在相同質量水平上提供相同的可靠性，這使得在機器上實施時，生產能夠減少燃料消耗和部件的排放。

製造業本質上是資源密集型的。然而，值得注意的是，3D打印的工作方式可能比替代的傳統生產方法更環保。Stratasys與航空航天、汽車、醫療保健、時尚和消費品公司的行業領先者合作，有能力使我們的客户以有意義的方式減少他們的碳足跡。我們的工作建立在數據和研究的基礎上，並計劃發佈“生命週期清單”報告，為更綠色的製造提供科學依據。為此，我們成為添加劑製造商綠色貿易協會(AMGTA)的創始成員，該協會促進整個3D打印行業的環境案例。

目前，Stratasys提供關於其活動的範圍1和範圍2的數據-收集了關於我們的運營和內部消費的數據，目標是每年在我們的全球站點改進。例如，這包括安裝太陽能電池板並開始生產可再生能源或我們的製造基地。我們設定了我們的初始基線(即我們最初測量的排放水平，我們只想在此基礎上進行改進)，不是因為監管和合規需要這樣做，而是因為我們相信，這是我們的企業產生影響的更有意義的方式；創造一個讓子孫後代能夠茁壯成長的世界是我們企業的責任。我們尋求不斷擴大我們對環境、社會和治理指標的監測能力。

我們已經開始了範圍3的數據收集和報告。2023年9月，發佈了第一份Stratasys生命週期分析報告，該報告基於一個客户用例，並與Patterns Group的DyLoan(D-Bond)合作。添加劑製造綠色貿易協會(AMGTA)委託裏夫斯·Insight撰寫了這份報告，題為《比較分析：設計師奢侈品的材料噴射與傳統方法》。它詳細介紹了對特定應用從傳統制造方法過渡到工業AM進行了長達一年的研究後的結果。這項研究的主要收穫包括：與傳統工藝相比，二氧化碳排放量減少了24.8%；整個供應鏈的庫存材料減少了49.9%，相關運輸需求也得到了減少和簡化；由此產生的3D打印標誌組件中的材料減少了50.0%。這項研究還顯示，在16,000個組件中節省了30多萬升水，電能消耗減少了64.3%。

環境合規性

截至2023年，我們的以色列總部和以色列製造基地都通過了符合國際標準化組織14001環境管理體系的認證。我們希望利用現有的EMS合規性，在2024年上半年支持我們在德國萊茵門斯特和明尼蘇達州伊甸園的設施進行EMS認證，這是我們獲得全球ISO認證計劃的一部分。

ISO認證表明我們致力於減少環境影響，以國際標準衡量，這些標準規定了更有效的EMS的要求。我們希望產生有意義的影響，但又減少了足跡，這是通過更有效地利用資源和通過實施可再生能源解決方案、水管理系統、使用堆肥的廢物回收和許多其他倡議來減少浪費來實現的。

我們遵守各種環境、健康和安全法律、法規和合規要求，包括(但不限於)管理有害物質排放和排放到地面、空氣或水中；噪音排放；危險廢物和其他廢物的產生、儲存、使用、管理和處置；化學品的進口、出口和登記；受污染場地的清理；以及我們員工的健康和安全。根據我們掌握的信息，我們預計環境成本和意外情況不會對我們的運營產生重大不利影響。然而，我們設施的運營在這些領域確實存在一定的潛在風險。隨着ESG實踐和控制變得更加突出，未來可能需要大量支出來遵守環境或健康和安全法律、法規或要求。其中某些合規要求是由我們的客户強加的，他們有時要求我們在美國健康或安全監管機構註冊，無論是在聯邦還是州一級。其他可能與ESG報告和歐洲不斷上升的環境合規趨勢有關。

根據環境法律和法規，我們必須獲得政府當局的環境許可，才能進行某些作業。特別是，在以色列，我們組裝我們的基於噴墨的PolyJet 3D打印系統並製造我們的樹脂消耗品，根據以色列第5753-1993號《以色列危險物質法》，儲存或使用某些危險材料的企業，包括我們以色列製造過程所需的材料，必須獲得環境保護部的有毒物質許可證。我們維持我們各自以色列場地的兩個以色列毒素許可證的效力。我們在美國的設施也需要維護符合州和當地法律法規的各種場地許可證。

在歐洲市場，除其他外，電氣和電子設備必須遵守歐洲聯盟(EU)關於廢棄電氣和電子設備的指令，該指令旨在通過鼓勵重複使用和回收來防止浪費，以及歐盟關於限制使用某些危險物質的指令，該指令限制在電氣和電子產品中使用各種危險物質。我們的產品和此類產品的某些組件在歐盟“投放市場”(無論是否在歐盟製造)均受這些指令的約束。此外，我們還必須遵守某些管理化學品的法律、法規和指令，包括美國的TSCA以及歐盟的REACH、RoHS和CLP。這些和類似的法律和法規要求對我們使用和運輸的某些化學品進行註冊、評估、授權和標籤。

社交

根據我們定義的可持續發展目標，Stratasys可持續發展承諾超出了環境可持續發展的範疇。例如，我們對我們的“以人為本”的經營方式感到自豪。我們將環境健康和安全(EHS)作為首要任務，通過明確的政策和年度培訓，在我們的EHS數據管理平臺的支持下，確保員工的健康和安全。我們也繼續是當地社區的活躍成員，在世界各地開展有意義的企業社會責任(CSR)活動。具體地説，我們致力於利用3D打印的價值，通過我們的全球志願者網絡，通過有意義的合作伙伴關係和員工個人貢獻，造福於我們的當地社區。我們的主要重點領域是利用Stratasys的技術追求優質教育(根據我們對SDG#4的承諾)，並在醫療病例的患者護理方面取得進展。例如，在美國，我們通過與First aRobotics的長期合作伙伴關係，利用我們的技術推進下一代STEM學習計劃，與技術和機器人愛好者合作。我們有一個穩健的多元化公平和包容(DE&I)計劃，於2021年啟動，是3D打印中技術、工業、人力、經濟(TIPE)女性的白金贊助商。我們繼續推進包容性計劃，通過關鍵績效指標(KPI)解決所有人力資源接觸點(招聘、學習和發展)的內部機會，該指標要求董事和更多高級職位的候選人名單中至少包括一名女性和一名男性。

Stratasys在全球範圍內開展業務，致力於滿足和支持世界上所有公民的需求。這就是為什麼我們啟動了“戰略關懷”救災計劃，以支持受自然災害、流行病和戰爭影響的社區。在2023年地震後的破壞期間，我們積極支持土耳其人民以及我們的土耳其員工和合作夥伴網絡。在以色列的鐵劍戰爭期間，我們也支持我們的人民。

治理

ESG，深深植根於公司管理實踐的結構和為其創造透明度的披露。我們還發布了標準化的ESG和可持續發展報告，向公眾開放，圍繞GRI標準定義的所有ESG主題，並與定期重要性評估保持一致。這是我們道德的全球業務的基礎，作為行業領先公司中擁有最大安裝基礎的3D打印公司。我們有長期的道德準則，並通過供應商行為準則將我們的文化和價值觀推廣到我們的供應商。作為一家上市公司，我們被要求報告財務數據，但我們超越了最低義務，為市場提供更全面的季度業績分析，使我們能夠更好地與更廣泛的投資界接觸。我們為我們公司的員工和團隊領導進行季度內部更新，以公開分享業務更新並與我們的全球團隊共享持續發展。我們還發布標準化的ESG和可持續發展報告，該報告圍繞GRI標準定義的ESG主題向公眾提供，並與定期重要性評估保持一致。

我們努力做到清晰度、參與度和關懷。我們的目標是實現我們的目標，在我們所做的每一件事上：我們作為一個企業團體，遵循我們的價值觀：創新；客户至上；目標更高；擁有目標；共同創造。

ESG關鍵性能指標

我們對我們的可持續發展活動採取基於數據的方法，在ESG活動領域引入關於我們價值主張的披露、認證、證據和研究。首先，我們在DE&I領域設定了明確的關鍵績效指標(在上面的“社交”部分描述)，事實證明，這對我們僱傭更多女性擔任管理和技術職位的目標產生了積極影響，正如我們的GRI報告中所詳細描述的那樣。此外，我們相信，我們將進行必要的深入工作，將我們的企業作為一個可持續的企業，為子孫後代管理好。因此，我們的關鍵績效指標要求不斷擴大我們的數據收集和披露項目(額外的共享客户生命週期分析、ISO 14001認證全球擴展和產品DFE-專為環境設計)項目。排放關鍵績效指標將遵循我們的範圍1、2以及最終的3個數據收集和發佈。


納斯達克董事會多元化矩陣
主要執行機構所在國家/地區	以色列
外國私人發行商	是
母國法律禁止披露	不是
董事總數	8
	截至2023年12月31日		截至2022年12月31日
	女性	男性	女性	男性
第一部分：性別認同
董事	1	7	2	6
第二部分：人口統計背景
在母國管轄範圍內任職人數不足的個人	-	-	-	-
LGBTQ+	-	-	-	-
沒有透露人口統計背景	-	-	-	-

以色列和多國的税收考慮和政府計劃

税收法規對我們的業務也有實質性的影響，特別是在以色列，我們在那裏有組織，並有一個總部。以下是適用於以色列公司的現行税收結構的某些方面的摘要，特別是它對我們(特別是我們的業務)的影響。以下內容還包括對適用於我們的以色列政府計劃的討論。如果討論的基礎是尚未經過司法或行政解釋的新税法，我們不能向您保證税務機關或法院會接受討論中表達的觀點。本討論並不涉及可能與我們公司相關的所有以色列税收條款。關於以色列對我國資本存量所有權的税收後果的討論，請見下文項目10.E中的“以色列税收考慮”。

以色列的一般公司税結構

一般來説，以色列公司的應税收入要繳納公司税。自2018年以來，企業税率為23%。但是，從“核準企業”、“受益企業”或“優先企業”、“特別優先企業”、“優先技術企業”或“特別優先技術企業”取得收入的公司的實際税率可能要低得多。見下文“資本投資鼓勵法”。以色列公司獲得的資本收益一般適用現行的正常公司税率。

除了遵守以色列的一般公司税規則外，我們還不時地申請和接受以色列政府贊助的項目的某些贈款和税收優惠，如下所述。

1969年以色列《鼓勵工業(税收)法》

該公司是1969年以色列《鼓勵工業(税收)法》所界定的“工業公司”，因此有權享受某些税收優惠，包括加速折舊、分三次按年平均扣除公開募集費用以及為税收目的攤銷其他無形財產權。

資本投資鼓勵法

在2020財年之前與公司相關的税收優惠計劃

我們稱之為《投資法》的第5719-1959號《鼓勵資本投資法》規定了對生產設施(或其他符合條件的資產)進行資本投資的某些激勵措施。一般而言，按照《投資法》的規定實施的投資方案，可以是“核準企業”、“受益企業”或“優先企業”、“特殊優先企業”、“優先技術企業”或“特殊優先技術企業”，有權獲得以下討論的利益。這些福利可包括以色列政府提供的現金贈款和税收優惠，這些優惠除其他外，基於投資和製造活動的設施在以色列境內的位置。為了有資格獲得這些獎勵，經批准的企業、受益企業或優先企業、特別優先企業、優先技術企業或特別優先技術企業必須遵守《投資法》的要求。

近年來，《投資法》進行了多次修改，其中三項最重大的修改自2005年4月1日起生效，我們稱之為2005年修正案，自2011年1月1日起生效，我們稱之為2011年修正案，自2017年1月1日起生效，我們稱之為2017修正案。根據《2005年修正案》，根據《投資法》經2005年修正案修訂前的規定給予的税收優惠仍然有效，但隨後給予的任何優惠均受經修訂的《投資法》的規定管轄。同樣，2011年修正案引入了新的福利，而不是根據2011年修正案之前的《投資法》的規定授予的福利，但根據截至2011年1月1日的有效《投資法》，有權享受此類福利的公司有權選擇繼續享受此類福利，前提是滿足某些條件，或不可撤銷地選擇放棄此類福利並選擇2011年修正案的福利。2017年修正案為科技企業引入了新的福利，以及現有的税收優惠。

以下討論是《投資法》修訂前的摘要以及新立法中所載的相關修改。

2005年4月1日前批准的已批准企業的税收優惠。

根據2005年修正案之前的《投資法》，希望從按照《投資法》規定實施的投資方案中獲得利益的公司，我們稱之為“核準企業”，必須獲得以色列工業和經濟投資與發展局的批准，我們稱之為投資中心。每個批准企業的批准證書都與批准企業中的一個具體投資計劃有關，由投資的財務範圍(包括資金來源)和設施或其他資產的物理特徵來劃定。

經批准的企業可以選擇放棄根據《投資法》可獲得的現金贈款的任何權利，轉而參加替代福利計劃。我們已選擇通過替代福利計劃獲得福利。根據替代福利方案，公司從經批准的企業獲得的未分配收入將在自應納税所得額的第一年起兩至十年內免徵公司税，這取決於經批准的企業在以色列境內的地理位置；在受益期的剩餘時間內，根據每年外國對該公司的投資水平，公司税率將降低至10%至25%，詳情如下。這些福利從該應納税所得額首次獲得之日開始計算。“核準企業”地位下的優惠期為自投產當年(由投資中心決定)起計12年，或自取得核準企業之年起計14年，兩者以較早者為準。如果一家公司有多個批准的企業計劃，或者如果只有一部分資本投資獲得批准，則其有效税率是適用税率的加權組合的結果。任何批准證書下提供的税收優惠僅涉及可歸因於特定計劃的應税收入，並取決於是否符合批准證書中規定的標準。非經批准企業活動所取得的收入，不享受税收優惠。根據法律和相關法規，我們有權享受上述福利，但必須滿足某些條件。

擁有經批准的企業計劃的公司如果有資格成為外國投資者公司，則有資格享受進一步的税收優惠，我們將其稱為FIC。根據《投資法》的定義，有資格享受福利的外商投資公司基本上是外國投資額超過25%的公司。外國投資水平是以非以色列居民直接或間接擁有的公司權利(股份、收益權、投票權和董事任命)以及合併股份和貸款資本的百分比來衡量的。關於一家公司是否有資格成為外商投資公司的決定，是根據該年的最低外國投資水平按年作出的。擁有批准的企業計劃的FIC將有資格延長其在批准的企業地位下有權享受税收優惠的期限(因此，優惠期最長可達10年)，如果外國投資水平超過49%，則有資格獲得進一步的税收優惠。如果擁有批准的企業計劃的公司是另一家公司的全資子公司，則外國投資的百分比是根據母公司的外國投資百分比確定的。

具有經批准的企業計劃的FIC的公司税率和外國投資的相關水平如下表所示：


非以色列所有權的百分比	企業税率
超過25%但低於49%	高達25%
49%或以上但低於74%	20	%
74%或以上但低於90%	15	%
90%或以上	10	%

選擇參加替代福利計劃並隨後從其在免税期內被授予批准企業地位的設施部分獲得的收入中支付股息(或視為股息，如下所述)的公司將就分配的股息金額(總收入反映為了分配股息而必須賺取的税前收入)按公司税率納税，如果這些收入沒有根據替代福利計劃獲得免税的話。如上所述，這一税率通常在10%至25%之間，這取決於每年外國對該公司的投資水平。

此外，從屬於核準企業的收入中支付的股息(或從收入歸屬核準企業的公司收到的股息)一般按15%的税率繳納預扣税，或適用税務條約規定的較低税率(但須事先收到以色列税務當局允許降低税率的有效證明)。15%的税率僅限於從福利期間獲得的收入中獲得的股息和分配，並在此後12年內的任何時間實際支付。在此之後，預扣税適用最高30%的税率，或適用税收條約規定的較低税率(前提是提前收到以色列税務當局允許降低税率的有效證明)。在FIC的情況下，12年的減少股息預扣税的限制不適用。

《投資法》還規定，經批准的企業有權在使用設備的頭五年內，對其列入經批准的投資方案的財產和設備進行加速折舊。這項福利是以色列政府授予的一項激勵，無論替代福利計劃是否當選。

如上所述，獲得批准的企業可獲得的利益取決於繼續滿足《投資法》及其條例規定的條件和具體批准證書中的標準。如果一家公司不符合這些條件，它將被要求退還根據以色列消費者價格指數和利息調整後的税收優惠金額，或其他罰款。

根據《投資法》，我們已獲得批准的企業投資項目的必要批准，包括最終批准。這些投資計劃和我們的受益企業投資計劃(其附帶好處如下所述)帶來的上述好處，從歷史上看，一直到2020年，已經降低了我們(以及Stratasys，Inc.-Objet Ltd.合併之前，Objet的)有效綜合税率，大大低於以色列法定的公司税率，2018年及以後的税率為23%。

根據2005年4月1日生效的2005年修正案享受的税收優惠。

2005年修正案適用於2004年後開始的新投資項目和投資項目，不適用於2005年4月1日之前批准的投資項目。《2005年修正案》規定，在2005年修正案生效(2005年4月1日)之前頒發的任何批准證書中所包含的條款和利益將繼續受《投資法》在批准之日起生效的條款和利益的約束。根據2005年修正案，投資中心將繼續向符合條件的投資授予批准的企業地位。然而，2005年修正案規定了將設施批准為批准企業的標準，從而限制了可由投資中心批准的企業的範圍。

符合新規定的企業被稱為“受益企業”，而不是“批准企業”。2005年修正案規定，只有獲得現金贈款的已獲批准的企業才需要投資中心的批准。因此，公司不再需要獲得投資中心的預先批准，才能獲得以前根據替代福利計劃提供的税收優惠。相反，一家公司可以在其納税申報單中直接申報《投資法》提供的税收優惠，前提是其設施符合2005年修正案規定的税收優惠標準。有受益人企業的公司可酌情向以色列税務當局申請預先裁定，確認其遵守《投資法》的規定。

根據2005年對生產設施(或其他符合條件的設施)的修正案，税收優惠通常要求生產設施(或其他符合條件的設施)在2012年向人口至少1,400萬的特定市場出口25%或更多的業務收入(此類出口標準未來將以每年1.4%的速度進一步提高)。為了獲得税收優惠，2005年修正案規定，公司必須進行符合税收優惠修正案規定的某些條件並且超過《投資法》規定的最低金額的投資。這種投資使公司有權獲得與投資有關的受益企業地位，並且可以在不超過三年的時間內進行，直至公司選擇將税收優惠適用於受益企業的年度結束。受益人企業地位下的受益期限制為自公司選擇適用其税收優惠之年起12年。

如果一家公司要求將税收優惠適用於現有設施的擴建，只有擴建將被視為受益企業，該公司的實際税率將是適用税率的加權平均。在這種情況下，符合受益企業資格所需的最低投資額必須超過擴張前公司生產資產價值的某個百分比。

根據2005年《修正案》，受益企業的合格收入可享受的税收優惠的程度，除其他外，取決於受益企業在以色列境內的地理位置。如上所述，此類税收優惠包括在兩至十年內對未分配收入免徵公司税，具體期限視受益企業在以色列境內的地理位置而定；在優惠期剩餘時間內，公司税率可降低10%至25%，具體取決於每年外國對該公司的投資水平。

從受益企業的收入中支付的股息將與根據替代福利計劃由經批准的企業支付股息的處理類似。因此，從受益企業的收入中支付的股息(或從收入歸於受益企業的公司收到的股息)一般按15%的税率(2014年1月1日以來積累的利潤增加到20%)或適用税收條約規定的較低税率(須事先收到以色列税務當局允許降低税率的有效證明)繳納預扣税。15%或20%的減少率僅限於在受益期內從受益企業的收入中分紅和分配，並在12年後的任何時間實際支付，但對FIC除外，在這種情況下，12年的限制不適用。

此外，根據2005年修正案有資格獲得税收優惠的公司，在免税期間從歸於其受益企業的收入中支付股息(或如下所述的被視為股息)，將就所分配的股息金額(總收入反映為了分配股息而必須賺取的税前收入)按公司税率納税，否則以色列税務局將允許降低税率)。然而，如果向以色列公司支付這種股息，就不需要預扣任何税款。如果將此類股息分配給外國公司，並滿足其他條件，將適用預提税率。

受益企業可獲得的利益取決於繼續滿足《投資法》及其條例規定的條件。如果一家公司不符合這些條件，它將被要求退還根據以色列消費者價格指數和利息調整的税收優惠金額，或其他罰款。

本公司於2021年向以色列税務機關發出通知，自2021年税務年度起豁免核準/受惠企業制度。

從2021財年開始可能與公司相關的税收優惠計劃

2011年1月1日生效的2011年修正案下的税收優惠。

2011年修正案取消了2011年前根據《投資法》的規定提供的福利，取而代之的是，自2011年1月1日起，為“優先公司”通過其優先企業(此類術語在《投資法》中定義)產生的收入引入了新的福利。首選公司的定義是：(I)並非由政府實體全資擁有的在以色列註冊成立的公司，或(Ii)符合以下條件的有限責任合夥企業：(A)已根據《以色列合夥企業條例》註冊；(B)其所有有限責任合夥人均為在以色列註冊成立的公司，但並非全部為政府實體；除其他事項外，該公司具有優先企業地位，並由以色列控制和管理。根據二零一一年修訂，優先公司於二零一一年及二零一二年有權就其歸屬於優先企業的優先收入享有15%的降低公司税率，除非優先企業位於某一開發區，在此情況下税率為10%。2013年，這類企業税率分別降至12.5%和7%，2014年至2016年分別上調至16%和9%。根據2017年修正案，2017年及以後，位於某開發區的優先企業企業税率降至7.5%，其他開發區企業税率降至16%。優先股公司從“特別優先股企業”(定義見投資法)取得的收入，在10年的優惠期內將有權進一步降低8%的税率，或如果特別優先股企業位於某個開發區，税率將降至5%。自2017年1月1日起，特別優先企業的定義包括了不那麼嚴格的條件。

從優先企業或特別優先企業的優先收入中支付的股息，一般應按20%的税率或適用税務條約規定的較低税率繳納來源預扣税(前提是提前收到以色列税務當局允許降低税率的有效證明)。但是，如果這種股息支付給以色列公司，則不需要預扣税款(儘管，如果這種股息後來分配給個人或非以色列公司，將適用適用税收條約規定的20%或更低税率的預扣税)。2018-2020年，從歸屬於特別優先企業的優先收入中支付的股息，直接支付給外國母公司，按5%的税率(暫定條款)繳納源頭預扣税。

2011年修正案還提供了過渡性條款，以解決已經根據《投資法》享受當前福利的公司。除其他事項外，這些過渡性條款規定，除非提出不可撤銷的請求，要求對2011年1月1日修訂的《投資法》的規定適用於自2011年1月1日起將獲得的收入：(1)在《2011年修正案》生效之前向選擇接受贈款的核準企業發放的任何核準證書中所包含的條款和利益，將繼續受《投資法》在核準之日生效的規定的約束，並受某些條件的制約；(Ii)在二零一一年修訂生效前已參與另類福利計劃的獲批准企業所獲批出的任何批准證書所包含的條款和利益，將繼續受投資法在批准日期生效時生效的條文所規限，前提是符合某些條件；及(Iii)受惠企業可選擇繼續受惠於在二零一一年修訂生效前向其提供的利益，前提是符合某些條件。

我們已研究了2011年修訂條款對我們財務報表的可能影響(如果有的話)，並決定目前不選擇應用2011年修訂條款下的新福利。

2017年1月1日生效的2017年修正案下的税收優惠。

2017年修正案作為2016年12月29日公佈的經濟效率法的一部分制定，並於2017年1月1日起生效。2017年修正案為兩種類型的“科技企業”提供了新的税收優惠，如下所述，這是對投資法規定的其他現有税收優惠計劃的補充。

《2017年修正案》規定，符合特定條件的科技公司將被列為“優先科技企業”，因此對符合“投資法”定義的“優先科技收入”的收入，將享受12%的減税。位於A開發區的優先科技企業的税率進一步降至7.5%。此外，優先科技公司因向相關外國公司出售某些“受益無形資產”(定義見《投資法》)而獲得的資本收益，如果受益無形資產是在2017年1月1日或之後以至少2億新謝克爾的價格從外國公司收購的，且出售事先獲得IIA批准，則優先技術公司將享受12%的減税公司税。

2017年修正案進一步規定，滿足某些條件的技術公司將有資格成為“特別優先技術企業”，因此，無論該公司在以色列境內的地理位置如何，“優先技術收入”都將享受6%的減税。此外，如果受益的無形資產是由特別優先技術企業開發的或在2017年1月1日或之後從外國公司收購的，並且事先獲得了國際投資局的批准，特別優先技術企業因向關聯外國公司出售某些“受益無形資產”而獲得的資本收益將享受6%的減税公司税率。以超過5億新謝克爾的價格從外國公司收購受益無形資產的特殊優先技術企業將有資格在至少十年內享受這些好處，但須經《投資法》規定的某些批准。

優先技術企業或特別優先技術企業從優先技術收入中支付的股息，一般按20%的税率或適用税務條約規定的較低税率繳納源頭預扣税(前提是事先收到以色列税務當局允許降低税率的有效證明)。然而，如果向以色列公司支付這種股息，就不需要預扣任何税款。如果將此類股息分配給外國公司，並滿足其他條件，預提税率將為4%。

本公司於2021年向以色列税務機關發出通知，表示自2021年税務年度起豁免核準/受惠企業制度。本公司目前正在考慮其2017年修訂的資格，以及其可能符合優先技術企業或特殊優先技術企業資格的期限和程度。

《2021年修正案》下的税收優惠

2021年11月15日，《投資法》修訂，降低了企業保留免税利潤的能力。自2021年8月15日起，股息分配(或視為分配，如下所述)將被視為按比例從所有類型的收益中進行，包括豁免利潤(定義如下)。

在上述修訂的同時，修訂了《投資法》，臨時規定，對經批准和受益的企業獲得的免税利潤(我們稱為免税利潤)在一年內分配或釋放的企業所得税予以減免。減税金額將根據公式確定。為了有資格獲得減税，該公司必須在以色列的生產性資產和研發方面投資一定的金額。

根據以色列地區法院最近的裁決(有待最高法院審議)，某些交易(如收購和公司間貸款)可被視為股息分配，因為《鼓勵法》觸發了對交易金額徵收公司税。

2022年11月13日，根據臨時撥備，公司從其免税利潤中釋放了約4480萬美元，並相應支付了約290萬美元的減税。

截至2023年12月31日，我們已累計獲得約1.576億美元的免税收入，這可歸因於我們的各種已批准和受益的企業計劃。如果要分配此類免税收入，將按適用於此類收入的降低的公司税率徵税，截至2023年12月31日，這將相當於約1580萬美元的納税義務。

第二支柱税

OECD推出了税基侵蝕和利潤轉移(BEPS)支柱兩項規則，規定大型跨國公司的全球最低税率為15%。2022年12月12日，歐盟理事會宣佈，歐盟成員國達成協議，將實施經合組織國際税收改革中15%的最低徵税部分。其他國家也已經或預計將制定立法，最早將於2024年1月1日生效，並在2025年1月1日之前全面實施全球最低税率。經濟合作與發展組織繼續發佈更多指導意見，公司正在監測新規則和國家協議。本公司目前正在評估對其綜合財務報表和相關披露的潛在影響，預計在可預見的未來，第二支柱不會對其有效税率或綜合財務報表產生重大影響。

C.組織結構。

我們的公司結構包括我們的以色列母公司Stratasys Ltd.和以下主要的全資子公司：

•Stratasys，Inc.，這是特拉華州的一家公司，它以前是一家上市公司，由於Stratasys，Inc.和Objet Ltd.的合併，它成為了我們的間接全資子公司。在我們於2020年12月收購Origin後，Stratasys，Inc.目前在加利福尼亞州舊金山設有辦事處和倉庫；

•Stratasys Direct，Inc.(我們的零部件服務業務部門)，加州公司；

•Stratasys AP Limited是一家香港有限公司，與其他幾家子公司(包括我們的日本子公司Stratasys Japan Co.Ltd.和我們的中國子公司Stratasys Shanghai Ltd.)一起，在亞太地區開展大部分業務；

•Stratasys GmbH是一家德國有限責任公司，它與其他子公司(包括我們的瑞士子公司Stratasys Schweiz AG(Stratasys Swiss Ltd.))一起開展我們的歐洲業務；以及

•Stratasys拉丁美洲代表巴西子公司，已經開始我們在巴西的業務。

我們還擁有UltiMaker 46.5%的權益，其中包括我們以前的子公司MakerBot的業務，該公司為Desktop 3D打印提供硬件、軟件和材料的全面解決方案集。

截至本年度報告日期，我們的子公司的完整名單，請參閲本年度報告所附的子公司名單作為附件8。

D.財產、廠房和設備。

我們有兩個總部，分別位於明尼蘇達州的伊甸園草原和以色列的雷霍沃特。

我們明尼蘇達州伊甸園總部(明尼阿波利斯附近)由行政辦公室和生產設施組成，截至2023年12月31日，在三棟建築中約有308,646平方英尺，其中我們擁有227,100平方英尺。這些建築用於以下目的：系統組裝、庫存存儲、運營和銷售支持；為Stratasys Direct Manufacturing的一個付費部件服務地點進行製造；研發、燈絲製造、行政、營銷和銷售活動；以及擴大我們的系統和耗材產能。在2022年，我們簽訂了一份新的租賃合同，增加了168,100平方英尺的存儲空間，這提高了我們的運輸效率，並消除了通過第三方管理我們的庫存的成本增加。

我們在以色列雷霍沃特的新建築羣包含兩棟建築，位於我們於2015年購買的一處房產上，面積約為284,713平方英尺。它是我們以色列總部、研發設施和某些營銷活動的所在地。我們於2017年1月入駐第一棟建築，2021年5月入駐第二棟建築。

截至2023年12月31日，我們租賃辦公空間(我們擁有物業的伊甸園草原總部設施和以色列雷霍沃特和以色列Kiryat Gat設施除外)，如下表所示。除非另有説明，否則我們的所有設施都得到了充分利用。我們的重要有形固定資產包括以下所列財產。


位置：	主要用途：	面積(平方(英尺)
美洲：
明尼蘇達州伊甸園	美國總部	308,646
加利福尼亞州巴倫西亞	辦公室和倉庫	3,035
德克薩斯州貝爾頓	辦公室和倉庫	39,680
明尼蘇達州普利茅斯	貨倉	168,100
在美洲的其他設施		80,9431,2
歐洲和中東
雷霍沃特，以色列	以色列總部	284,7133
基亞特·蓋特，以色列	工廠和倉庫	126,617
萊茵明斯特	歐洲總部	55,027
英國	製造、辦公室和實驗室空間	28,445
歐洲、中東和非洲地區的其他設施	辦公室和實驗室空間	25,437
亞太地區
香港	亞太地區總部	4,994
日本	售樓處	13,109
中國	售樓處	17,142
亞太地區的其他設施	辦公空間	18,252

1作為2023年SDM優化的一部分，加州的直接製造基地-波威和巴倫西亞1-被關閉。SFO於2023年第一季度遷至我們的以色列總部。

22023年，作為收購Covestro Additive Manufacturing的一部分，我們收購了三個新地點-伊利諾伊州埃爾金(27,384平方英尺)、荷蘭格倫(6,941平方英尺)和上海中國(2,799平方英尺)。

3這一平方英尺的面積包括我們在以色列雷霍沃特的新以色列總部的兩座建築的面積。其中第二棟建築於2021年5月由我們居住，其中92,400平方英尺由我們以長期租賃形式出租給第三方，另有9,938平方英尺由我們租賃給另一方，短期租賃將於2024年4月到期。

項目4A。未解決的員工評論。

沒有。

項目5.業務和財務審查及展望

這個以下是討論和分析的我們的金融條件和結果的運營應該 BE 朗讀在……裏面會合使用我們的已整合金融陳述和這個相關注包括在內在……裏面這每年一次報告情況。這個討論在下面含前瞻性陳述那是基於在我們的當前期望值和是主題至不確定度和變化在……裏面情況。實際結果可能相去甚遠物質上從… 這些期望值到期至不準確假設和已知或未知風險和不確定性，包括那些已確定在……裏面 “告誡” 注意事項關於前瞻性聲明“ 和在……裏面項目 3.D “關鍵字信息 – 風險因素“，上面。

A.經營業績。

商業和趨勢信息概述

在整個製造業價值鏈中，我們是互聯、基於聚合物的3D打印解決方案的全球領導者。憑藉獨特的競爭優勢，包括廣泛的同類最佳3D打印平臺、軟件、材料和技術合作夥伴生態系統、創新的領導力和全球GTM基礎設施，我們將以製造業為重點，在一個重要且不斷增長的全球市場中奪取份額，我們認為製造業是全球最大、增長最快的潛在市場。

到目前為止，我們已授予和正在申請的約2,600項添加劑技術專利已被用於為包括航空航天、汽車、運輸、醫療保健、消費品、牙科、醫療、時尚和教育在內的多個行業製造模型、原型、製造工具和生產部件。我們的產品和全面的解決方案改善了產品質量、開發時間、成本、上市時間和患者護理。我們的3D解決方案和專業技術生態系統包括3D打印機、材料、軟件、專家服務和按需零件生產。到2023年底，我們估計我們超過34.0%的收入來自制造解決方案。

最近的一系列收購和其他交易加強了我們在業務各個方面的領導地位，併為我們的平臺增加了增量增長引擎。我們於2020年12月收購了Origin實驗室，Inc.或Origin，大大加強了我們在聚合物3D打印大規模生產方面的領導地位。Origin在終端部件的添加製造方面的開創性方法使我們能夠利用P3可編程光聚合技術，為製造級3D打印機服務於一個巨大的市場。我們在2021年第一季度收購了英國RP Support Ltd.或RPS，這是一家工業立體平版3D打印機和解決方案提供商，為我們提供了補充技術，進一步擴展了我們在產品生命週期中的聚合物解決方案套件。同樣，我們在2021年11月收購了Xaar 3D Ltd.或Xaar的所有剩餘股份，開始加速我們在生產規模3D打印方面的增長。我們的前子公司MakerBot是桌面3D打印領域的領先者，最近完成的交易使我們獲得了新實體約46.5%的股份，該實體擁有廣泛的技術產品和更大的規模，資本充足，因此更有能力在桌面3D打印領域展開競爭。2022年10月，我們從質量保證軟件公司Riven收購了資產，Riven是一家總部位於加利福尼亞州伯克利的初創公司，我們能夠將其基於雲的軟件解決方案完全集成到我們的Grab CAD®附加製造平臺中，從而使更多的製造業客户能夠採用Stratasys解決方案來生產最終使用的零部件。我們於2023年4月收購了Covestro的添加劑製造業務，使我們有能力加快3D打印材料的創新開發，從而進一步增加對我們最新技術的採用，包括我們的Origin P3™、Neo®立體光刻機和可與Covestro樹脂一起使用的H350™打印機。此外，作為此次收購的一部分，我們收購了一個由數百項專利和正在申請的專利組成的知識產權組合。

最新發展-潛在的業務合併和戰略選擇

在整個2023年，我們參與了可能會對添加劑製造業產生變革的潛在業務合併交易，併成為這些交易的主題。在本財年結束時，在所有此類交易均未完成後(由於各種原因)，我們開始對我們的戰略選擇進行全面分析，自2023年第四季度以來，我們一直與我們的顧問一起進行，一直持續到2024年第一季度。下面我們簡要概述有關戰略交易和流程的最新發展。

終止與Desktop Metals的合併協議

2023年5月25日，我們和桌面金屬公司(“桌面金屬”)共同宣佈我們達成了一項合併協議，根據協議，我們全資擁有的特拉華州子公司將與桌面金屬合併並併入桌面金屬，桌面金屬將作為我們的全資子公司繼續存在。2023年9月28日，我們召開了特別股東大會，合併被提交給我們的股東批准。合併提議在該會議上未獲我們的股東批准，因此，根據我們在合併協議下的權利，我們終止了與Desktop Metals的合併協議，並於2023年9月28日立即生效。因此，我們被要求支付1,000萬美元的終止費，並將其記錄在財務報表中，這筆費用包括在銷售、一般和行政費用項下。

納米未完成的投標報價和不成功的董事會競爭

2023年5月25日，在宣佈我們當時預期與Desktop Metals合併後，我們公司14.1%的股東Nano Dimension Ltd(“Nano”)發起了敵意部分收購要約，試圖以每股18.00美元的價格收購-包括其已經持有的股份-53%至55%的已發行普通股。收購要約受到各種條件的限制，原定於2023年6月26日到期。在隨後的一段時間裏，Nano在其要約收購中提出的報價最終提高到每股25.00美元，同時在要約完成後它將持有我們的股份的百分比減少到46%到51%之間，要約最終被延長到2023年7月31日。要約於2023年7月31日到期，Nano沒有收到足夠的投標股份，因此無法根據要約完成對我們任何普通股的購買。

NANO還要求我們公司，根據以色列《公司法》規定的5%或更大股東權利，召開特別股東大會，就罷免我們所有董事(S、斯科特·克蘭普除外)並由其提名的Nano高管取而代之進行投票。經過與Nano的討論和相關的法庭程序，我們最終在2023年8月8日舉行的年度股東大會上進行了一次有爭議的董事選舉，我們董事會的八名被提名人和Nano的七名被提名人在逐個被提名人的基礎上進行選舉，這八名被提名人獲得的贊成票多於反對票被視為當選。根據商定的投票形式，在年度會議上，我們董事會的八名提名人中的每一位都當選了，Nano的七位提名人中沒有一人當選。我們還在以色列地區法院面臨與Nano的訴訟，涉及我們的股東權利計劃、Nano未完成的收購要約以及上述有爭議的董事會選舉。這起訴訟沒有改變上述任何事態發展的結果。

3D系統公司提供

2023年5月30日和2023年6月27日，我們收到了3D系統公司(“3D系統”)主動提出的與我們合併的非約束性指示性提案。2023年7月13日，我們收到了3D Systems的最新提議，根據該提議，3D Systems將以7.5美元的現金和每股Stratasys普通股1.5444股新發行的普通股與我們公司合併。我們的董事會最初認為，根據與Desktop Metals的合併協議，可以合理地預期3D系統公司7月13日的提案將產生一份“更好的提案”，並授權我們的管理層與3D系統公司就該提案進行討論。然而，在經過廣泛的盡職調查過程後，我們向3D系統公司傳達了我們對3D系統公司的提議的擔憂，並表示最後一項提議本身並不是我們準備進行的交易。3D Systems在2023年9月6日修改了其提議，提出以每股Stratasys普通股7美元的現金和1.6387股新發行的3D Systems普通股。在諮詢了我們的外部財務和法律顧問後，我們的董事會一致認為，9月6日的提議繼續大幅低估了我們公司的價值，根據我們當時有效的合併協議與Desktop Metals的條款，並不構成“更好的提議”，董事會因此終止了與3D Systems的討論。

啟動戰略替代方案流程

2023年9月28日，在投票批准與桌面金屬的合併失敗並終止相關合並協議後，我們宣佈，我們已經啟動了一項全面的程序，為我們的公司探索戰略替代方案。我們注意到，根據該合併協議，我們不再受到有關招攬或進行潛在交易的限制。

宏觀經濟環境下的企業經營業績

我們目前的前景以及我們在截至2023年12月31日的一年中的運營結果，應該根據當前的全球宏觀經濟狀況進行評估，包括一些也影響到添加劑製造業的具有挑戰性的趨勢。與2022年相比，我們2023年的收入同比下降了3.7%。這一下降是由2022年Makerbot的撤資以及某些SDM業務的撤資推動的。這些收入結果也證明瞭我們客户資本支出預算的宏觀經濟壓力，這導致我們系統的銷售週期更長，偶爾會推遲我們系統的訂單。另一方面，這些結果也證明我們的客户更多地使用我們安裝的系統，這推動了消耗品收入的增加，以及基於向我們最近收購的實體的客户銷售消耗品而增加的消耗品收入。

我們繼續密切關注宏觀經濟狀況，包括通脹、利率上升和其他趨勢造成的逆風，這些趨勢一直在全球範圍內對經濟活動產生不利影響，也對添加劑製造業產生了不利影響，特別是我們的公司。我們一直在持續評估這些全球環境對我們的運營、供應鏈、流動性、現金流和客户訂單的影響，並一直在努力根據需要減輕不利後果。我們估計，考慮到與通脹相關的商品成本和運營費用增加，這些情況對我們的影響最明顯，因為限制了我們在短期內更顯著地提高毛利率和運營利潤率的能力。我們已經利用價格上漲來抵消這些成本壓力。假設通脹壓力緩解，全球經濟保持相對穩定，我們預計，隨着我們執行增長計劃和有利的產品組合，這些利潤率將會提高。

可能對我們的經營業績產生不利影響的具體事態發展包括：

•以色列對恐怖組織的報復性戰爭，到目前為止，對我們以色列和全球行動的影響有限。然而，鑑於我們的一個全球總部和一個製造設施位於以色列，如果戰爭擴大到地區衝突和/或惡化以色列或全球經濟狀況，這可能會對我們的業務產生不利影響；

•歐洲和美國的中央銀行不願降低利率，因為擔心這會引發通脹上升的壓力，這將使利率保持在目前相對較高的水平，從而使購買我們產品的客户獲得不利的信貸/融資條件；以及

•經濟活動的潛在收縮和持續高利率可能導致的衰退狀況，最終可能導致消費者需求下降。

2023年年底，我們擁有1.626億美元的現金、現金等價物和短期存款。我們相信，我們非常適合繼續管理當前的全球宏觀經濟環境，擁有強勁的資產負債表和無債務，同時專注於成本控制和現金創造。我們繼續有選擇地實施某些成本控制，這是我們在新冠肺炎疫情開始時開始做的，同時確保我們的新產品導入計劃資金充足，我們計劃繼續根據需要進行投資，以支持我們的新產品開發計劃。

衡量我們業績的關鍵指標

收入

我們的收入主要來自銷售(I)我們的產品，包括我們的AM系統和相關的消耗品，(Ii)提供相關服務和(Iii)我們的直接製造服務。我們主要通過以下渠道創造收入和提供服務：

•銷售給經銷商，他們購買和轉售我們的產品，併為我們的打印系統提供支持服務；

•由獨立銷售代理銷售的系統的銷售，據此，我們直接向最終用户銷售，向該等代理支付佣金，並直接處理消耗品的銷售和提供支持服務；以及

•銷售系統(以及所有相關產品和服務)以及我們直接提供給客户的直接製造解決方案。

產品收入

產品收入受多個因素影響，其中包括(I)我們產品的採用率，(Ii)終端用户產品設計應用和製造活動，以及(Iii)終端用户和潛在終端用户的資本支出預算，所有這些都可能受到宏觀經濟因素的重大影響。產品收入也受到我們銷售的3D打印機組合的影響。購買我們的3D打印和生產系統，特別是我們的更高端、更高價格的系統，通常需要更長的銷售週期。

產品收入還取決於我們銷售的消耗品的數量。我們消耗性材料的銷售與全球安裝和運行的AM系統的數量有關。消耗品的銷售還受到系統使用量的推動，系統使用量通常是特定系統的大小以及特定最終用户的設計和製造活動水平和預算的函數。更大的系統通常使用更多的消耗品，因為它們的容量更大，設計和生產水平更高。

服務收入

服務收入來自(I)維護合同和初始系統保修；(Ii)直接製造付費部件服務；以及(Iii)其他專業服務合同。此外，在直銷方面，我們一般將安裝和培訓分開收費。額外的服務收入通常是在初始保修期到期後直接與最終用户簽訂的服務合同產生的。

收入成本

我們的收入成本包括產品成本和服務成本。產品成本主要包括為製造我們的AM系統而購買的組件和組件，以及用於製造我們的消耗品的原材料，如熱塑性塑料和光致聚合物材料，以及與某些此類消耗品的銷售有關的任何版税。產品成本還包括製造和製造相關的勞動力成本、間接生產成本和折舊，以及主要與作為我們業務合併的一部分收購的開發技術資產有關的攤銷費用。

我們的服務收入成本主要包括服務人員成本、直接製造服務業務的材料和其他生產成本、安裝成本(包括專門負責現場培訓和支持的工程師)以及這些工程師的差旅成本。產品成本和服務成本都包括相關設施成本。

我們收入成本中最重要的組成部分是用於我們產品的材料成本、工資和相關福利成本，這些成本加在一起約佔我們截至2023年12月31日的年度直接收入成本總額的64%。我們收入成本的另一個重要組成部分是我們主要與作為我們業務合併的一部分收購的開發技術資產有關的攤銷費用。這些攤銷費用根據收購的時機和類型以及各自無形資產的估計使用壽命而有所不同。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，這些攤銷費用分別為1,960萬美元、2,820萬美元和2,240萬美元。2023年至2022年期間未記錄減值費用。請參閲本年度報告第18項所載本公司合併財務報表附註9。

在截至2023年12月31日的一年中，假設原材料大宗商品價格上漲10%，將導致我們合併運營和全面虧損報表中的收入成本增加約1540萬美元。至於工資和相關福利，工資因工資上漲而增加10%，將導致我們綜合經營和全面虧損報表中的收入成本增加約680萬美元。在2023年期間，我們沒有注意到或預計在不久的將來會發生變化的特定趨勢，即我們收入成本組成部分的絕對或相對重要性發生實質性變化。我們還認為，在最近三個財政年度，通貨膨脹對我們的運營或我們的財務狀況沒有產生實質性影響，因為我們利用價格上漲來抵消通脹造成的成本壓力。

目前，我們預計用於生產的原材料或工資上漲都不會對我們的業務產生重大影響。有關詳情，請參閲本年度報告中的“第11項.關於市場風險的定量和定性披露”。

毛利

我們產品的毛利和毛利率受到許多因素的影響。其中最重要的是我們銷售的產品的組合。具體地説，我們高端AM系統和耗材的毛利率通常高於入門級產品和MakerBot臺式打印機的毛利率。因此，入門級產品在總收入中所佔份額的增加可能會導致我們的利潤率下降。此外，我們相信，隨着我們在全球安裝AM系統的基礎的增加，我們專有消耗品的後續銷售也將增加。我們還尋求通過提高我們使用成本較低的部件的能力、更好地管理我們的庫存水平以及提高我們系統生產的製造效率來降低我們的收入成本。此外，我們還將尋求實現更低的材料成本，並利用我們在直接製造服務業務中的整體能力。

產品毛利率還受到銷售給不同地理區域的經銷商產生的收入組合的影響，而不是由獨立銷售代理或直接由我們促進的銷售。

服務毛利率主要受我們直接製造服務業務產生的收入數量以及服務工程師與我們在特定地理區域的客户羣的比率的影響。

運營中費用

我們2023年的運營費用包括(I)研發費用，以及(Ii)銷售、一般和行政費用。

研究和開發費用，淨額

我們的研究和開發活動包括旨在開發新的打印系統和材料的項目，以及旨在增強我們現有產品線能力的項目，以及重要的技術平臺和應用程序，以及我們現有技術的開發，包括我們的集成軟件。我們還尋求在添加劑製造生態系統中開發顛覆性技術和其他工藝改進解決方案。我們的研發費用主要包括員工薪酬和與員工相關的人員費用、材料、實驗室用品、相關軟件成本和設施成本。產品的研究、開發和工程支出計入已發生的費用。我們的研發努力對我們未來的增長和我們在AM市場上保持競爭力的能力至關重要。我們與現有和潛在客户、分銷渠道和主要經銷商密切合作，他們為產品開發和創新提供重要反饋。

我們還有權從某些政府資助計劃中獲得補償。在發生相關費用時，這些補償被確認為費用的減少。我們不需要為使用我們的政府資金開發的產品的銷售支付版税。

銷售、一般和行政費用

我們的銷售、一般和行政費用包括營銷、銷售和其他銷售運營職位的員工薪酬和與員工相關的費用，以及包括高管、會計、法律、信息技術和人力資源在內的管理和行政職能。這類費用還包括佣金、廣告和促銷費用、專業服務費、相關折舊、與某些無形資產有關的攤銷費用以及相關管理費用。

佣金包括向獨立銷售代理和內部銷售人員支付的以銷售為基礎的佣金。佣金率根據代理商的地理位置、銷售的產品類型和某些業績目標的實現程度而有所不同。我們的廣告和推廣費用主要包括媒體廣告費用、貿易和消費者營銷費用以及公關費用，旨在加強我們品牌在關鍵垂直市場的領導地位。

包括在我們的銷售、一般和管理費用中的設施成本包括我們在銷售、營銷和管理人員所在國家/地區的設施佔用成本的一部分。會計和法律服務的專業服務費也包括在銷售、一般和行政費用中。

2023年金融亮點

我們2023年財務業績的重要亮點包括：

•與2022年相比，收入減少了2390萬美元，降幅為3.7%。這一下降是由2022年Makerbot的撤資以及某些SDM業務的撤資推動的。這些收入結果也證明瞭我們客户資本支出預算面臨的宏觀經濟壓力，這導致我們系統的銷售週期更長，偶爾會推遲我們系統的訂單。

•與2022年相比，運營費用增加了2100萬美元，增幅為6.3%。運營費用的增加主要是由於與預期和潛在的合併和收購相關的成本，我們對敵意收購要約和代理權競爭的防禦，以及3290萬美元的相關專業費用，以及我們最近收購帶來的重組成本和更高的成本，但部分被我們在2022年8月下旬剝離MakerBot導致的費用減少所抵消。

•2023年淨虧損123.1,000,000美元，或每股基本及稀釋後淨虧損1.79美元，而2022年淨虧損2,900萬美元，或每股基本及稀釋後淨虧損0.44美元，這主要是由於與預期及潛在合併及收購相關的成本上升，與終止我們與Desktop Metals合併交易有關的終止成本，我們對敵意收購要約的防禦以及我們的代理權競賽以及相關的專業費用，毛利潤下降，以及我們在聯營公司虧損中所佔份額的增加。

截至2023年12月31日，現金及現金等價物和限制性現金總額為8290萬美元，短期存款總額為8000萬美元，與截至2022年12月31日的相應總額相比，這兩個數字合計減少了1.653億美元。2023年現金、現金等價物、限制性現金和短期存款減少的原因是業務、投資和融資活動中使用的現金增加，2023年分別為6160萬美元、380萬美元和150萬美元。

經營成果

我們在本節中根據美利堅合眾國公認的會計原則或GAAP對我們的歷史經營報表數據進行了討論和分析。雖然本年度報告第18項所載我們的財務報表包括截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的三個年度的數據，但本項目5.a所載的討論和分析僅限於對我們截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的經營成果進行比較。有關對截至2022年12月31日的年度業績的討論和分析，以及這些業績與截至2021年12月31日的年度業績的比較，請參閲我們於2023年3月3日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的年度報告中的第5項.經營和財務回顧及展望-A.經營業績-經營業績.

下表列出了從我們的綜合經營報表和全面虧損中獲得的某些財務數據，這些數據以所示年份我們收入的百分比表示：


	Year ended December 31,
	2023	2022

收入	100.0%	100.0%
收入成本	57.5%	57.6%
毛利	42.5%	42.4%
研究與開發，網絡	15.0%	14.3%
銷售、一般和行政	41.5%	37.0%
營業虧損	(14.0%)	(8.8%)
子公司分拆所得收益	0.0%	6.0%
財務收入，淨額	0.5%	0.0%
所得税前虧損	(13.5%)	(2.7%)
所得税	0.9%	0.8%
在相聯公司淨虧損中所佔份額	(5.2%)	(0.9%)
淨虧損	(19.6%)	(4.4%)
Stratasys Ltd.應佔淨虧損	(19.6%)	(4.4%)

關於經營成果的討論

下表和相關討論逐項比較了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的兩個年度的業務結果。

收入

我們過去兩年的產品和服務收入以及每年的百分比變化如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2023年-2022年變化百分比
產品	$	433,741	$	452,124	(4.1)	%
服務	193,857		199,359		(2.8)	%
	$	627,598	$	651,483	(3.7)	%

我們在2023年的總收入為6.276億美元，與2022年相比減少了2390萬美元，降幅為3.7%。

產品收入

與2022年相比，2023年來自產品(包括系統和耗材)的收入減少了1,840萬美元，降幅為4.1%，主要是由於銷售週期延長和2022年8月剝離MakerBot(後者減少了1,890萬美元)，部分被我們最近收購的實體帶來的更高收入所抵消，以及由於我們的系統使用量增加而產生的更高的消費品收入，總計2,290萬美元。

與2022年相比，2023年系統收入減少了3690萬美元，降幅為16.5%。減少的主要原因是銷售週期延長以及剝離MakerBot帶來的1480萬美元的影響。

與2022年相比，2023年消費品收入增加了1850萬美元，增幅為8.2%。這一增長主要歸因於我們最近收購的實體帶來的收入增長，以及系統使用率的提高，因為初始材料的補充總額為2290萬美元，但被剝離MakerBot的影響部分抵消了410萬美元。

服務收入

與2022年相比，2023年的服務收入(包括Stratasys Direct、維護合同、時間和材料以及其他服務)減少了550萬美元，或2.8%。服務收入的下降主要是由於剝離MakerBot(減少420萬美元)的影響，以及剝離SDM的幾項業務導致的SDM收入的下降，但這部分被我們系統維護合同產生的更高收入所抵消，增加了4.5%。

按地區劃分的收入

過去兩年，按地區劃分的收入總額和佔總收入的百分比，以及每個地區每年收入總額的百分比變動如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023				2022
	收入金額 (美元) 數千人)		的百分比總括收入		收入金額 (美元) 數千人)		的百分比總括收入
美洲*	$	389,770	62.1	%	$	415,428	63.8	%
歐洲、中東和非洲地區	155,942		24.8	%	141,660		21.7	%
亞太地區	81,886		13.0	%	94,395		14.5	%
	$	627,598	100.0	%	$	651,483	100.0	%

*由美國、加拿大和拉丁美洲組成

2023年，美洲地區的收入減少了2,570萬美元，降幅為6.2%，降至389.8美元，而2022年為415.4美元。減少的主要原因是剝離MakerBot、SDM收入減少和銷售週期延長，但這部分被我們最近收購的實體帶來的更高收入以及需要補充初始材料的系統利用率提高所抵消。

2023年，歐洲、中東和非洲地區的收入增加了1,430萬美元，增幅為10.1%，從2022年的141.7,000,000美元增加到155.9,000,000美元。增長主要是由於我們最近收購的實體帶來的更高的消費品收入，以及需要補充初始材料的系統利用率的提高，這部分被MakerBot的剝離所抵消。

與2022年的9,440萬美元相比，2023年亞太地區的收入減少了1,250萬美元，降幅為13.3%，降至8,190萬美元。減少的主要原因是較長的銷售週期和不利的匯率，但部分被我們最近收購的實體提供的更高收入所抵消。

毛利

過去兩年來自我們產品和服務的毛利，以及每年的百分比變化如下


	截至十二月三十一日止的年度：				百分比變化(今年晚些時候與年初相比)下降。
	2023		2022		2023-2022
毛利潤可歸因於：
產品	$	207,231	$	217,523	(4.7)	%
服務	$	59,793	$	58,944	1.4	%
	$	267,024	$	276,467	(3.4)	%

過去兩年我們產品和服務的毛利佔收入的百分比，以及每年的百分比變化如下：


	截至十二月三十一日止的年度：				百分比變化(今年晚些時候與年初相比)下降。
	以千為單位的美國美元
毛利潤佔收入的百分比，來自：	2023		2022		2023-2022
產品	47.8	%	48.1	%	(0.7)	%
服務	30.8	%	29.6	%	4.3	%
毛利總額	42.5	%	42.4	%	0.3	%

2023年，可歸因於產品收入的毛利潤減少了1,030萬美元，降幅為4.7%，降至207.2美元，而2022年為217.5美元。2023年，可歸因於產品收入的毛利潤佔收入的百分比降至47.8%，而2022年為48.1%。我們來自產品收入的毛利下降，主要是由於產品銷售額同比下降和剝離MakerBot，部分抵消了攤銷費用的下降和我們最近收購帶來的更高收入。

2023年，可歸因於服務收入的毛利潤增加了80萬美元，增幅為1.4%，達到5980萬美元，而2022年為5890萬美元。2023年，服務毛利潤佔服務收入的百分比從2022年的29.6%增加到30.8%。我們來自服務收入的毛利增長主要是由於有利的產品組合和我們對SDM的重組，總額為760萬美元，部分被更高的重組成本所抵消。

根據上述百分比，我們一直關注的毛利率在2023年與2022年相比沒有實質性變化，儘管通脹和歐洲貨幣對美元貶值造成了全球經濟逆風。這在很大程度上是因為我們利用產品和服務的價格上漲來幫助抵消成本壓力。隨着我們新技術的發展和運營效率的不斷提高，我們預計未來幾年我們的毛利率將會增強。

運營費用

過去兩年每類營運開支的數額，以及這些年度期間之間的百分比變動，以及每一年營運開支總額佔總收入的百分比如下：


	截至十二月三十一日止的年度：						從年初到年底的變化，占上年同期金額的%。
	2023			2022			2023-2022
	以千為單位的美國美元
研究與開發，網絡	$	94,425		$	92,876		1.7	%
銷售、一般和行政	260,179			240,750			8.1	%
	$	354,604		$	333,626		6.3	%
佔收入的百分比	56.5		%	51.2		%

2023年的運營費用為354.6美元，而2022年的運營費用為333.6美元。運營費用的增加主要是由於與預期和潛在的合併和收購相關的成本、我們對敵意收購要約和代理權競爭的防禦、相關的專業費用、3290萬美元的重組成本以及我們最近收購的1170萬美元所推動的更高成本，但部分被我們在2022年8月下旬剝離MakerBot導致的費用減少所抵消。

與2022年相比，2023年的研發費用淨額增加了150萬美元，增幅為1.7%。2023年，研發費用佔收入的比例從2022年的14.3%增加到15.0%。2023年研發費用淨額的增加主要是由於我們最近收購的580萬美元導致的成本增加，部分被剝離MakerBot所抵消.

我們將繼續投資於戰略性的長期計劃，包括推進我們的核心FDM和PolyJet技術，以及我們新的粉末和光聚合物、SAF和P3技術，先進的複合材料、軟件，以及開發新的應用程序，以增強我們現有的解決方案產品。

與2022年的240.8美元相比，2023年的銷售、一般和行政費用增加了1,940萬美元，即8.1%，達到260.2,000,000美元。銷售、一般和行政費用總額佔我們收入的41.5%，而2022年為37.0%。增加的主要原因是與預期和潛在的合併和收購、防範敵意收購要約、代理權競爭和相關專業費用有關的成本3,290萬美元，以及重組成本，但由於我們在2022年8月剝離MakerBot而導致銷售、一般和行政成本減少，以及或有對價負債減少400萬美元，部分抵消了這一增長。

營業虧損

過去兩年的營業虧損和營業虧損佔總收入的百分比，以及這兩年間營業虧損的百分比變動如下：


	截至十二月三十一日止的年度：				從年初到下半年的變化，占上年金額的百分比
	2023		2022		2023-2022
	以千為單位的美國美元
營業虧損	(87,580)		(57,159)		53.2	%
佔收入的百分比	(14.0	%)	(8.8	%)

截至2023年12月31日的年度運營虧損為8760萬美元，而截至2022年12月31日的年度運營虧損為5720萬美元。與截至2022年12月31日的12個月相比，在截至2023年12月31日的12個月中，我們的運營虧損在絕對基礎上和佔收入的百分比都有所增加，原因在上述項目的討論中描述。

子公司分拆所得收益

2022年8月31日，我們完成了之前宣佈的子公司MakerBot與Ultiaker的合併，成立了一家名為Ultiaker的新公司。這筆交易被計入權益法投資，因此，我們記錄了1.056億美元的投資，以及從MakerBot解除合併中獲得的3910萬美元的淨收益。

財務收入(費用)，淨額

截至2023年12月31日的一年，主要由外幣影響、利息收入和利息支出組成的財務收入淨額為300萬美元，而截至2022年12月31日的一年，財務收入淨額為20萬美元。

所得税

過去兩年的所得税費用和所得税費用佔所得税前淨虧損的百分比，以及這兩年之間所得税的百分比變化如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023			2022			2023-2022
	以千為單位的美國美元						2023年變化百分比
所得税前虧損	$	(84,587)		$	(17,794)		375.4	%
所得税優惠(費用)	$	5,782		$	5,454		6.0	%
作為所得税前虧損的百分比	(6.8		%)	(30.7		%)

截至2023年12月31日的年度，我們的有效税率為(6.8%)%，而截至2022年12月31日的年度的有效税率為(30.7%)%。我們2023年的有效税率主要受到外國應税損益的地理組合、我們的估值津貼以及不確定税收狀況的變化的影響。

我們的有效税率是基於經常性因素，包括外國應税收入和損失的地理組合，以及可能無法預測的非經常性項目。

關於我們的實際税率與以色列法定税率23%的完全對賬以及對我們所得税撥備的進一步解釋，請參閲本年度報告第18項所列綜合財務報表的附註10。

在聯營公司淨虧損中的份額

在聯營公司淨虧損中的份額反映了我們在未合併實體的淨虧損中所佔的比例，採用了權益會計方法。2023年，我們的權益法投資淨虧損總額為3270萬美元，而2022年的虧損為570萬美元。上述虧損包括減值費用13,900,000美元，主要由於我們於2022年取消合併前為Stratasys附屬公司的MakerBot後，對合並後的新實體Ultiaker(這是其與MakerBot合併後尚存的實體)的股權投資。請參閲本年度報告第18項所載本公司綜合財務報表附註2。

淨虧損和每股淨虧損

過去兩年的淨虧損、淨虧損佔總收入的百分比和每股攤薄淨虧損，以及這兩年間淨虧損的百分比變化如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023			2022			2023-2022
	以千為單位的美國美元						2023年變化百分比
淨虧損	(123,074)			(28,974)			324.8	%
佔收入的比例為。	(19.6)		%	(4.4)		%
每股基本和攤薄淨虧損	$	(1.79)		$	(0.44)		(55.4)	%

截至2023年12月31日的年度淨虧損為123.1美元，而截至2022年12月31日的年度淨虧損為2,900萬美元。增加的主要原因是預期及潛在合併及收購的相關成本上升、終止與臺式金屬的合併交易有關的終止成本、我們對敵意收購要約的防禦及我們的委託書競爭及相關專業費用3,290萬元、毛利下降以及我們應佔聯營公司虧損的金額增加。

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度的稀釋每股淨虧損分別為1.79美元和0.44美元。截至2023年12月31日的年度的加權平均、基本和稀釋後流通股數量為6870萬股，而截至2022年12月31日的年度為6650萬股。

非公認會計準則財務指標

以下截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度的非GAAP數據，不包括以下描述的某些項目，是非GAAP財務衡量標準。本公司管理層相信，該等非公認會計準則財務指標對於本公司的投資者及股東衡量本公司的經營業績是有用的資料：(I)剔除合併、收購及撤資相關開支或收益及與重組相關的費用或收益、法律撥備及(Ii)剔除非現金項目，例如股票薪酬支出、已收購無形資產攤銷，包括與權益法投資有關的無形資產攤銷、長期資產減值及商譽減值、投資重估及該等項目的相應税務影響。根據管理層的評估，在非GAAP調整中剔除的項目要麼不反映影響我們流動性和財務狀況的實際現金支出，要麼對我們的運營報表產生非經常性影響。提出這些非公認會計準則財務指標是為了讓投資者更充分地瞭解管理層如何評估我們的業績，以便進行內部規劃和預測。使用這些非GAAP財務指標作為業績衡量標準的侷限性在於，它們提供了我們運營結果的視圖，而沒有包括一段時間內上述所有項目，這可能無法提供我們與行業內其他公司的業績可比視圖。投資者和其他讀者應僅將非GAAP衡量標準視為根據GAAP編制的財務業績衡量標準的補充，而不是替代或更好的衡量標準。下表提供了基於公認會計原則和非公認會計原則的結果之間的對賬。

GAAP和非GAAP經營結果的對賬


		截至12月31日的12個月，
		2023		非公認會計原則		2023
		公認會計原則		調整		非公認會計原則
		以千計的美元和股票(每股金額除外)

	毛利(1)	$	267,024	$	35,764	$	302,788
	營業收入(虧損)(1，2)	(87,580)		100,207		12,627
	淨收益(虧損)可歸因於 **Stratasys Ltd.(1，2，3)	(123,074)		130,783		7,709
	稀釋後每股應佔淨收益(虧損) 致Stratasys Ltd.(4)	$	(1.79)	$	1.90	$	0.11



(1)	收購無形資產攤銷費用			19,603
	非現金股票薪酬費用			3,701
	重組和其他相關費用			12,460
	減值費用			—
				35,764

(2)	收購無形資產攤銷費用			9,167
	非現金股票薪酬費用			27,917
	長期資產減值準備			7,087
	重估投資價值			4,880
	或有對價			(22,331)
	法律費用和其他費用			37,723
				64,443
				100,207

(3)	相應的税收效應			3,894
	與權益法相關的攤銷、撤資和減值			24,871
	財務費用			1,811
				$	130,783

(4)	普通股的加權平均數 *流通股--稀釋	68,666				69,233


		截至12月31日的12個月，
		2022		非公認會計原則		2022
		公認會計原則		調整		非公認會計原則
		以千計的美元和股票(每股金額除外)

	毛利(1)	$	276,467	$	36,016	$	312,483
	營業收入(虧損)(1，2)	(57,159)		70,691		13,532
	淨收益(虧損)可歸因於 **Stratasys Ltd.(1，2，3)	(28,974)		39,235		10,261
	稀釋後每股應佔淨收益(虧損) 致Stratasys Ltd.(4)	$	(0.44)	$	0.59	$	0.15



(1)	收購無形資產攤銷費用			28,158
	非現金股票薪酬費用			4,083
	重組和其他相關費用			(174)
	減值費用			3,949
				36,016

(2)	收購無形資產攤銷費用			8,950
	非現金股票薪酬費用			29,378
	重組和其他相關費用			2,737
	重估投資價值			3,777
	或有對價			(18,293)
	法律費用和其他費用			8,126.3
				34,676
				70,691

(3)	相應的税收效應			4,988
	與權益法相關的攤銷、撤資和減值			2,285
	財務費用			406
	出售業務的淨收益			(39,136)
				39,235

(4)	普通股的加權平均數 *流通股--稀釋	66,491				67,068

前瞻性陳述和可能影響未來經營業績的因素

見本年度報告開頭的“關於前瞻性陳述的警示説明”(按照目錄)。

經營結果的可變性

我們的收入和盈利能力在任何一年和每個季度都可能有所不同，這取決於銷售的時間、數量和組合以及產品的平均售價，還受到我們業務的季節性的影響。此外，由於競爭、市場接受度不確定等因素，我們未來可能會要求我們的產品降價。自2019年以來，在線性基礎上衡量我們每個季度的經營結果與上一季度相比的可變性也是有用的，此外，還可以在同比的基礎上與上一年同期相比衡量我們的經營結果的變異性。自2019年以來，我們還沒有看到一年中特定季度對我們產品的需求水平的穩定模式。然而，在我們對2024年的展望中，我們預計我們的收入將連續增長，這主要是因為預計今年晚些時候將推出新產品。

我們未來的業績將受到許多因素的影響，包括我們是否有能力：增加銷售的產品數量；及時開發、推出和交付新產品；準確預測客户需求模式；以及根據預期需求管理未來的庫存水平。我們的業績還可能受到競爭因素、我們的成本控制計劃成功的程度、營運資金的可用性、訴訟結果、知識產權的執行情況、貨幣匯率波動、商品價格以及我們所在地理區域的經濟狀況的影響。宏觀因素，包括通脹造成的全球經濟逆風、利率變化和供應鏈狀況受地緣政治發展(如俄羅斯入侵烏克蘭的狀況和美國與中國關係的影響)的影響，以及我們行業特有的宏觀因素，如3D打印市場的總體增長幅度，也可能會影響我們的經營業績。不能保證我們在收入、毛利和淨收入(虧損)方面的歷史表現會有所改善，或者不能保證任何特定季度的收入、毛利和淨收入(虧損)會比前幾個季度的業績有所改善，包括前幾年的可比季度。見上文第3.d項--“風險因素”

有效企業税率

關於以色列的一般税收結構和適用的公司税率的討論，見上文項目4.B中的“以色列的税收考慮和政府方案--以色列的一般公司税結構”。

2023年，我們產生的虧損主要來自我們的以色列母公司及其主要子公司，這些虧損沒有記錄税收優惠，因為這些資產的短期變現不確定。

作為編制綜合財務報表過程的一部分，我們必須估計我們在每個司法管轄區的所得税。這一過程包括估計我們目前的實際税收風險，以及評估因税收和會計目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異。由於未來所得税法的變化或最終税務審查和審查的結果，實際所得税可能與這些估計值不同。

政府法規和地理位置對我們業務的影響

關於以色列政府監管和我們在以色列的地理位置對我們業務的影響的討論，見上文第4.B項中的“以色列税務考慮和政府計劃”和上文第3.D項中的“與在以色列的業務有關的風險”。

通貨膨脹率

我們相信，在最近三個財政年度中，通貨膨脹並沒有對我們的業務或財務狀況產生實質性影響。

外幣交易

關於外幣交易的討論，見下文第11項“外幣兑換風險”。

B.流動性與資本資源

本年度報告第18項所載財務報表包括截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止三個年度的現金流量數據，但本項目5.b所載討論僅限於對截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度的流動資金及資本資源(包括現金流量)進行比較。有關截至2021年12月31日的年度現金流的討論，以及這些現金流與截至2022年12月31日的年度的比較，請參閲我們於2023年3月3日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的年度報告中的項目5.運營和財務回顧及展望-B.流動性和資本資源。


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022
	以千美元為單位的美國
淨虧損	$	(123,074)	$	(28,974)
其他長期資產減值準備	4,443		3,865
折舊及攤銷	48,973		59,769
基於股票的薪酬	31,614		33,461
外幣交易損益	636		9,090
子公司分拆所得收益	—		(39,136)
遞延所得税、淨税額和不確定税額	(1,764)		926
其他非現金項目，淨額	18,051		(9,079)
週轉資金和其他項目的變動	(40,524)		(105,327)
經營活動使用的現金淨額	(61,645)		(75,405)
用於投資活動的現金淨額	(3,834)		(7,213)
用於融資活動的現金淨額	(1,516)		(2,769)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(827)		(7,220)
現金、現金等價物和限制性現金淨變化	(67,822)		(92,607)
現金、現金等價物和受限現金，年初	150,686		243,293
現金、現金等價物和受限現金，年終	$82,864		$150,686

截至2023年12月31日，我們的現金、現金等價物和受限現金餘額降至8290萬美元，而截至2022年12月31日，我們的現金、現金等價物和受限現金餘額為1.507億美元。

2023年現金、現金等價物和限制性現金減少的主要原因是用於經營活動的現金流。

經營活動的現金流

截至2023年12月31日的年度

2023年，我們在運營活動中使用了6160萬美元的現金。經營活動中使用的現金反映了我們1.231億美元的淨虧損和4050萬美元營運資本的負變化，但被總額5340萬美元的長期資產折舊、攤銷和減值費用、3160萬美元的股票薪酬、180萬美元的遞延所得税和1810萬美元的其他非現金項目的淨變化部分抵消。營運資本4,050萬美元的變動主要是由於應收賬款增加2,570萬美元、應付賬款減少2,740萬美元及其他非流動負債減少920萬美元，但因其他非流動資產增加1,100萬美元而部分抵銷。

截至2022年12月31日的年度

2022年，我們在運營活動中使用了7540萬美元的現金。經營活動中使用的現金反映了我們淨虧損2,900萬美元，營運資本負變化1.053億美元，長期資產折舊、攤銷和減值費用總額6,360萬美元，基於股票的薪酬3,300萬美元和外幣交易收益910萬美元，但被前子公司MakerBot解除合併帶來的3,910萬美元收益和其他非現金項目淨變化910萬美元部分抵消。營運資本1.053億美元的變動主要是由於旨在增加庫存的採購增加導致庫存增加8730萬美元，以及應收賬款增加1540萬美元，但由於我們截至2022年12月31日的年度持續運營水平提高，應付賬款增加2090萬美元，部分抵消了這一增長。

投資活動產生的現金流

截至2023年12月31日的年度

2023年，我們在投資活動中使用了380萬美元的現金。2023年的現金使用淨額主要反映了用於對合並實體的投資的7,210萬美元和用於購買財產和設備的1,360萬美元，但被9,740萬美元的短期銀行存款淨收益部分抵消。

截至2022年12月31日的年度

2022年，我們在投資活動中使用了720萬美元的現金。2022年的淨現金使用主要反映了6910萬美元用於投資於未合併實體(主要是Ultiaker)，以及1360萬美元用於購買房地產和設備，部分被我們從短期銀行存款中提取的淨收益所抵消。

融資活動產生的現金流

截至2023年12月31日的年度

2023年，我們在融資活動中使用了150萬美元的現金。這些融資活動主要與我們為收購支付的或有對價有關。

截至2022年12月31日的年度

2022年，我們在融資活動中使用了280萬美元的現金。這些融資活動主要與我們為收購支付的或有對價有關。

資本資源和資本支出

截至2023年12月31日，我們的流動資產總額達到5.601億美元，其中162.9美元包括現金、現金等價物、短期存款和限制性現金。截至2023年12月31日，流動負債總額為1.764億美元。

我們的大部分現金和現金等價物都存放在以色列和美國的銀行。

由於客户數量較多且地域分佈較廣，與應收賬款相關的信用風險是有限的。此外，我們尋求通過實施信用限額、進行持續的信用評估、實施賬户監控程序以及為我們的許多客户購買信用保險來減少應收賬款的信用風險。

我們相信，我們將有足夠的現金和現金等價物為我們的持續運營提供資金，這些流動性來源將足以滿足我們未來12個月的營運資本和資本支出需求，以及我們的債務需求。

可能影響資本資源的其他因素

截至2023年12月31日，根據普通課程採購訂單，我們對供應商的義務總額約為1.408億美元。所有這些債務都將在2024年到期。

我們還承諾，作為我們收購的一部分，未來可能會向第三方付款。這些付款取決於未來發生的某些事件，鑑於這些事件的性質，我們不清楚何時(如果有的話)可能需要支付此類金額。或有付款總額可能高達1.044億美元。

C.研發、專利和許可證等。

關於我們的研究和開發政策的討論，見上文項目4.B中的“研究和開發”和“監管--以色列的税收考慮和政府方案--鼓勵資本投資的法律”，以及上文項目3.D中的“與以色列業務有關的風險”。

D.趨勢信息。

有關趨勢資料，請參閲上文第3.D項所述的風險因素、第5項“經營及財務回顧及展望”的“概述”及“經營業績”部分，以及上文第4項“本公司的資料”。

E.關鍵會計估計

有關本公司主要會計政策的説明，請參閲本年度報告第18項所載的綜合財務報表附註1。

根據美國公認會計原則編制我們的綜合財務報表時，管理層需要在某些情況下作出估計和假設，這些估計和假設會影響隨附的綜合財務報表和相關腳註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。我們的判斷是基於我們的經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種假設。

在我們的政策中，以下被認為是理解我們的綜合財務報表最關鍵的，因為它們需要應用最主觀和最複雜的判斷，涉及影響我們綜合財務報表的關鍵會計估計和假設。我們在所有業務中始終如一地應用我們的政策和關鍵會計估計：

•業務合併

•無形資產

•商譽

我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。由於這些事項固有的不確定性，實際結果可能與我們在應用這些政策時使用的估計值大不相同。

業務合併

根據美國會計準則第805題“企業合併”，我們根據估計的公允價值將購買對價的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。購買對價的公允價值超過這些可確認資產和負債的公允價值的部分計入商譽。

公允價值估計是基於管理層認為市場參與者將在為資產或負債定價時使用的假設。

在該公司最近的收購中，無形資產和商譽佔收購資產的大部分。評估在企業合併中收購的無形資產的公允價值涉及對未來事件和不確定性的重大判斷，並取決於估計和假設。用於評估無形資產的重大估計包括貼現率和未來預期現金流，這些估計取決於資產的使用壽命、收入增長率和利潤率預測、技術過時和所得税税率假設等假設。

在企業合併中產生的或有對價作為轉移的對價的一部分計入，並於收購日按公允價值記錄。

估計公允價值涉及重大判斷，並基於與估計有關的重大假設，例如貼現率、相關期間應實現財務指標的內部現金流量預測，以及或有付款的時間和金額。

在某些情況下，企業合併中記錄的金額可能會根據公允價值在計量期間的最終確定進行修訂，該期間可能最長為收購日期起計一年，因為可能會獲得關於收購日期存在的條件的額外信息。此外，此後的每個報告期，本公司都會對歸類為負債的或有對價付款和遞延付款進行重新估值，並在綜合經營報表和全面虧損中記錄其公允價值的變化。

2022年8月31日，Stratasys完成了MakerBot(以前是全資子公司)與Ultiaker的合併，這兩家公司共同組成了一個名為Ultiaker的新實體。本公司對合並後的Ultiaker公司的投資是根據美國會計準則第323條的權益法核算的，因為它保留了施加重大影響的能力，但不控制新實體。公司確認的權益法投資總額為105.6,000,000美元，包括MakerBot股份的假設公允價值和公司以現金投資的額外金額，佔新實體的46.5%。

2023年4月3日，公司完成了對Covestro AG添加劑製造材料業務的收購，總收購價格為6050萬美元，包括現金和股票，我們有義務支付額外的款項。

在2023年期間，該公司完成了幾筆交易，包括收購一個實體和額外的資產，總代價為2200萬美元。

有關業務合併交易的進一步詳情，請參閲我們的綜合財務報表附註3。

無形資產

我們大多數可識別的無形資產都被確認為我們在本季度和之前執行的業務合併的一部分。我們的可識別無形資產被認為是確定的終身無形資產，主要由發達的技術、商標和商號、客户關係和專利組成。固定年限無形資產在其估計使用年限內採用直線法攤銷。

我們對所收購無形資產的公允價值的確定涉及使用重大估計和假設。請參考上面的“業務合併”部分。我們認為，分配給收購資產和承擔的負債的公允價值是基於市場參與者將使用的合理假設和估計。如果情況與管理層在收購時的估計不同，包括數量或時機的變化，以適應當前對未來收入增長率和預測利潤率的預期，或者我們無法控制的市場因素的變化，如折扣率，可能需要對無形資產進行重大減記，這將對我們的經營業績產生不利影響。

我們監控可能表明無形資產賬面價值可能無法收回的事件和情況變化。當事件或環境變化顯示某項資產之賬面值可能無法收回時，我們會審核無形資產之賬面值以計提潛在減值。減值指標可能包括我們使用資產的方式或我們整體業務戰略的任何重大變化、某些重組舉措、重大的負面行業或經濟趨勢以及我們的股價在持續一段時間內的大幅下跌。

當該等事件或情況發生變化時，我們會將資產或資產組別的賬面值與其各自的估計未貼現未來現金流量作比較。如果資產或資產組被確定為減值，則減值費用計入資產或資產組的賬面價值超出其公允價值的金額。

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司並無記錄任何與本公司確定終身無形資產相關的減值費用。

2023年，3,060萬美元的額外無形資產被我們確認為我們資產和其他收購的一部分，如上所述。

商譽

商譽反映在收購日轉讓的對價加上被收購方的任何非控股權益的公允價值超過所收購的可識別淨資產的公允價值。商譽不攤銷，而是每年在報告單位層面或在任何事件或情況出現減值跡象時進行減值測試。截至2023年12月31日、2023年和2022年的商譽餘額是我們最近收購的結果。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度內，並無錄得商譽減值。如上所述，2023年，我們將3480萬美元的額外商譽確認為我們收購的一部分。

確定我們報告單位的公允價值需要重大判斷，包括對適當的終端增長率、加權平均資本成本以及預計未來現金流的金額和時間的判斷。公允價值的確定對基本假設、估計和市場因素的變化很敏感。預計的未來現金流是基於我們最新的預算、預測和戰略計劃以及某些增長率假設。我們成本和運營結構的潛在變化、預期的協同效應利用時機、戰略機遇、匯率的負面影響以及3D打印市場的整體疲軟，可能會對我們的近期現金流預測產生負面影響，並可能引發我們的商譽潛在減值。此外，未能執行我們的戰略計劃以及加權平均資本成本的增加可能會對我們報告單位的公允價值產生負面影響，並增加未來商譽減值的風險。

我們將繼續監控我們報告單位的公允價值，以確定是否需要進行進一步的中期減值測試，如商業環境或經營業績的進一步惡化、我們的股價進一步大幅下跌、管理層業務戰略的變化或我們的現金流預測的下調等事件和環境的變化。

有關2023年商譽減值測試的進一步詳情，請參閲我們的合併財務報表附註8。

第六項董事、高級管理人員和員工。

A.董事和高級管理人員。

下表列出了截至本年度報告提交日期，我們現任董事的姓名和年齡，以及我們高級管理層現任成員的姓名、年齡和職位：


名字	年齡	職位
Dov Ofer	69	董事會主席
S·斯科特·克拉普	70	董事
阿里斯·科克德金	57	董事
約翰·J·麥克雷尼	61	董事
David·李嘉誠	63	董事
邁克爾·舍爾霍恩	58	董事
耶爾·塞魯西	68	董事
阿迪娜·肖爾	63	董事
約阿夫·澤伊夫	57	首席執行官
埃坦·扎米爾	47	首席財務官

Dov Ofer自2020年5月以來一直擔任我們的董事會主席，並自2017年7月以來擔任董事。在擔任董事(在被任命為我們的董事長之前)期間，Ofer先生曾在董事會監督委員會任職，該委員會在任命我們現任常任首席執行官之前的一段過渡期內指導我們的執行管理層。Ofer先生曾擔任Lumenis計算機化系統有限公司的首席執行官。2007年至2013年，Ofer先生擔任醫療激光設備公司Lumenis有限公司(納斯達克股票代碼：LMNS)的首席執行官。2005年至2007年，他擔任大幅面印刷設備生產商惠普公司副總裁總裁兼總經理(原為斯凱萊克斯股份有限公司的子公司)。2002年至2005年，Ofer先生擔任Scitex Vision Ltd的首席執行官兼首席執行官總裁。在加入Scitex之前，Ofer先生在以色列新興的高科技行業擔任過各種管理職位，並參與了行業內的各種合併和收購。目前，奧弗先生是Hanita塗料公司的董事長、Plastopil Hazorea有限公司(交易代碼：PPIL)的董事長、Scodex有限公司的副主席以及Kornit Digital Ltd和Orbix Medical Ltd的董事公司的董事長，他擁有以色列希伯來大學的經濟學學士學位以及加州大學伯克利分校的MBA學位。

S·斯科特·克拉普自2021年11月以來一直作為我們的董事。克倫普先生之前分別於2015年2月和2013年2月擔任我們的董事會執行委員會主席和首席創新官，直至2020年5月，當時他被任命為我們的首席對外事務和創新官，一直擔任到2020年8月。克倫普先生還在2018年6月至2020年3月期間在我們董事會的監督委員會任職，該委員會在過渡期間幫助支持我們的臨時首席執行官管理我們的公司，並在Zeif先生在我們公司的最初階段幫助我們的現任首席執行官Yoav Zeif先生。克倫普於2020年辭去董事董事會成員的職務後，曾擔任董事會的技術顧問。克倫普先生從1988年Stratasys，Inc.-Objet有限公司合併開始擔任我公司董事會主席至2015年2月，從Stratasys，Inc.成立至1997年5月擔任Stratasys，Inc.董事長、首席執行官、司庫兼董事董事，1990年2月至1997年5月擔任Stratasys首席財務官。克倫普先生和他的妻子麗莎·H·克倫普是Stratasys，Inc.的聯合創始人，他是我們的FDM技術的發明者。克倫普先生擁有華盛頓州立大學的機械工程學士學位。

阿里斯·科克德金自2023年11月被董事會任命以來，一直擔任我們的董事。凱德健先生在2022年10月至2023年12月期間擔任利邦生物科技的董事長兼首席執行官。2021年4月至2022年1月，擔任伊坎企業總裁兼首席執行官。在此之前，Kekedkin先生於1989年至2019年在通用電氣和GE Capital擔任過各種職務，包括GE企業發展主管兼首席投資官；GE Capital董事董事總經理兼全球業務發展主管；以及GE Capital中東和非洲地區全球企業發展總監兼首席執行官董事董事總經理。在通用電氣和通用金融任職期間，凱德健帶領公司經歷了增長和轉型的多個階段，包括2008年的金融危機和一系列數十億美元的合併，這些合併幫助將不同的資產重新定位為領先的業務。此外，他之前還曾擔任施樂控股公司和XPO物流的董事。凱德健先生擁有加拿大蒙特利爾康科迪亞大學金融和國際商務的商業學士學位。

約翰·J·麥克雷尼自Stratasys，Inc.與Objet有限公司合併以來，一直是我們公司的董事子公司，在此之前，從2007年起一直是Stratasys，Inc.的董事子公司，直到Stratasys，Inc.和Objet Ltd.合併。他是OnShape Inc.的聯合創始人，這是一家由風險投資支持的初創公司，專注於將現代計算應用於3D產品設計市場。在加入OnShape之前，他是被Verizon收購的Cloud Switch的首席執行官。2000年6月至2008年5月，他擔任達索系統公司(董事股票代碼：DATY)的全資子公司SolidWorks Corporation的首席執行官；2001年至2007年6月，他還擔任該公司的首席執行官。McEleney先生於1996年加入SolidWorks，曾擔任多個職位，包括首席運營官和負責美國銷售的副總裁。在加入SolidWorks之前，McEleney先生在CAD軟件先驅Computervision和國防承包商雷神公司擔任過幾個重要的管理職位。麥克萊尼還是一傢俬營軟件公司Newforma的董事用户。他擁有羅切斯特大學機械工程學士學位、波士頓大學制造工程碩士學位和東北大學工商管理碩士學位。

David·李嘉誠從2013年6月到現在一直擔任我們的董事。在此期間的部分時間裏，他擔任我們的董事會副主席、董事執行董事以及董事會監督委員會的主要成員，在任命我們現任常任首席執行官之前的一段過渡期內，董事會監督委員會曾指導我們的執行管理層。自2017年以來，李嘉誠一直擔任Enercon Technologies Ltd.、Tuttnauer Ltd.和Highcon Ltd.的董事長。2003年至Stratasys-ObJet合併完成之前，他還擔任過ObJet的董事。Reis先生於2009年3月至2016年6月30日擔任Stratasys首席執行官(在Stratasys與Objet合併之前，擔任Objet的首席執行官)。在此之前，他在2006年2月至2008年3月期間擔任Nur Macroprters Ltd.(NURMF.PK)的首席執行官和總裁，NURMF.PK是一家被惠普收購的寬幅打印機制造商。在加入Nur之前，Reis先生曾擔任自動識別和數據採集解決方案提供商ImageID以及寬幅打印機開發商和製造商思捷視覺(納斯達克：SCIX)的首席執行官和總裁。賴斯先生擁有以色列理工學院經濟學和管理學學士學位和丹佛大學工商管理碩士學位。賴斯也是哈佛商學院高級管理課程的畢業生。

邁克爾·舍爾霍恩自2020年11月以來一直作為我們的董事。自2019年2月以來，舍爾霍恩先生一直擔任空中客車公司(法國圖盧茲)的首席運營官和執行委員會成員。自2019年以來，他一直是漢堡空中客車運營有限公司監事會成員，並於2020年被任命為主席。在加入空中客車之前，舍爾霍恩先生於2015年1月至2019年在德國慕尼黑的BSH家用電器有限公司擔任首席運營官和管理委員會成員，該公司是羅伯特·博世集團(德國斯圖加特)擁有的領先家電製造商。在此之前，舍爾霍恩先生於1999年作為博世管理實習生開始了他的職業生涯，並在美國、捷克和德國擔任過羅伯特·博世汽車部門的各種運營高級管理職位，直到2012年被任命為負責製造和質量的執行副總裁總裁。舍爾霍恩先生曾就讀於瑞士洛桑的IMD商學院、美國匹茲堡的泰珀商學院、美國匹茲堡的博世-卡內基研究所和德國斯圖加特的羅伯特-博世-科列格商學院。他擁有赫爾穆特·施密特大學的機械工程學位和控制工程博士學位。肖爾霍恩從1984年到1994年在德國武裝部隊服役，擔任軍官和直升機飛行員。他是德國航空航天工業協會(BDLI)主席，以及德國商界和政界領袖的討論論壇巴登·巴登企業家論壇(Baden Baden Entrepreneur Talks)的成員。

耶爾·塞魯西自2017年以來一直擔任Stratasys董事會成員，目前擔任審計委員會主席。他自2018年以來一直擔任在NSDAQ&TASE上市的光線可再生能源公司的董事長，以及全球航運運營商紐約證交所ZIM綜合航運服務有限公司的董事長。他目前是地中海塔樓有限公司的董事會成員。塞魯西先生以前是數字信號處理器集團的董事會成員。塞魯西先生為董事會帶來了豐富的經驗，他曾擔任以色列最大的銀行Hapoalim銀行的董事長和以色列銀行協會的主席。塞魯西擔任摩根斯坦利以色列公司負責人長達16年之久。在此之前，他曾在以色列財政部擔任過高級職位，曾任以色列財政部駐美辦公室主任，還曾擔任紐約大宗商品部門的負責人。除了在非營利性組織中擔任各種專業職務外，他還是Tovanot B‘Hinuch(一家幫助外圍學校脱穎而出的非營利性組織)的主席，是希伯來大學、魏茨曼研究所和申卡工程、設計和藝術學院的董事會成員，也是特拉維夫大學Eli Hurvitz戰略管理學院的主席。Seroussi先生擁有耶路撒冷希伯來大學的經濟學和政治學學士學位。

阿迪娜·肖爾自2018年7月被董事會任命以來，一直擔任我們的董事，並在2018年年度股東大會上被我們的股東再次選舉為我們的股東。自2018年9月以來，肖爾一直擔任為商用打印機提供解決方案的公司Scodex的首席執行官。在此之前，她於2013年11月至2018年8月擔任Lucidlogix Technologies Ltd.的首席執行官兼董事會主席。在此之前，肖爾曾在2009年10月至2013年10月期間擔任CellGuide Ltd.(被Lucidlogix收購)的首席執行官。Shorr女士在Stratasys Ltd.的兩個前身公司之一Objet Ltd.(前身為Objet Geometries，Ltd.)擔任首席執行官和總裁，任期六年，截至2009年3月，她還擔任過該公司的總裁。她在美國和以色列的高科技行業工作了20多年，在技術、系統和解決方案方面擁有豐富的領導和管理經驗。2000年3月至2003年3月，她在Creo Inc.擔任Leaf Products公司副總裁總裁，在那裏她於2000年發起並領導成立了Leaf Products，這是Creo內部的一家專業數碼攝影初創公司。在此之前，Shorr女士在SITEX工作了九年，其中四年她擔任SITEX輸入部的總裁。從1991年開始，她在美國IBM擔任銷售支持職務，並在Unisys項目管理部門工作，負責管理Unisys網絡計算部門的業務。肖爾自2014年6月以來一直擔任先進視覺技術有限公司的董事，並於2012年5月至2013年6月先後擔任Objet Geometries Ltd.和Stratasys Ltd.的董事。肖爾在密歇根州東蘭辛市的密歇根州立大學以優異的成績獲得了工商管理碩士和學士學位。

約阿夫·澤伊夫自2020年2月18日以來一直擔任我們的首席執行官。在加入我們公司之前，從2018年到2020年2月，Zeif先生是總部位於紐約的全球戰略諮詢公司麥肯錫公司紐約辦事處的合夥人。在擔任該職務之前，澤伊夫先生於2013年至2018年在全球最大的微灌公司Netafim擔任美洲部總裁、產品提供主管兼首席商務官。在此之前，他曾在全球植保公司Makhteshim(現為Adama Ltd.)擔任產品和市場部部長高級副總裁，負責管理整個產品組合和所有全球商業關係。Yoav獲得了西北大學凱洛格管理學院的EMBA學位和巴伊蘭大學的國際經濟學博士學位。

埃坦·扎米爾自2022年2月以來一直擔任我們的首席財務官。他於2019年加入Stratasys，此後負責監督該組織的所有外部財務報告、會計、税務、財務和薩班斯-奧克斯利法案的合規，並廣泛參與融資和併購活動。在加入Stratasys之前，Zamir先生是總部設在特拉維夫和紐約的普華永道(PwC)的合夥人。Zamir先生是一名註冊公共會計師，以優異的成績獲得耶路撒冷希伯來大學的會計和經濟學學士學位，以及特拉維夫大學的理科碩士學位，重點是財務管理。

選舉董事和管理層成員的安排；家庭關係

我們沒有任何安排或諒解來挑選我們的任何董事或高級管理層成員擔任他們的角色。我們的任何董事或高級管理層成員之間也沒有家族關係。

B.他沒有獲得賠償。

下表列出了在截至2023年12月31日的一年中，我們向年內任何時候擔任董事或公司高級管理人員的所有人員支付或應計的所有薪酬。該表包括我們為補償這些人在此期間向我們提供服務而產生的費用而支付的金額。


	已支付或應計的薪金、費用、獎金、佣金和相關福利1			應計養卹金、退休和其他類似福利
所有董事和高級管理層成員作為一個小組2	$	2,178,325	3	$	243,393

根據公司法，支付給我們的董事和首席執行官的費用需要得到(I)我們董事會的薪酬委員會，(Ii)董事會和(Iii)我們的股東(按順序)的批准。請參閲下文第6.C項(“董事會慣例”)中的“薪酬政策和委員會”，瞭解有關公司法對董事薪酬的要求的進一步信息。

董事薪酬

下表列出了根據股東在2021年11月的年度股東大會上批准的非員工董事薪酬，應支付給每位現任董事的董事費用、工資或其他薪酬(不包括可歸因於RSU授予和股票期權授予的價值，也不包括與服務相關的合理支出的報銷)：

1不包括股票期權或限制性股票單位(RSU)授予的價值。有關向我們的董事和高級管理人員授予股票期權和RSU獎勵的討論，請參見下文。

2由上文項目6.A“董事和高級管理人員”項下表格所列的現任董事和高級管理人員組成，但這一數字只包括自阿里斯·凱凱德健於2023年11月被任命為董事以來付給他或應計支付給他的款項，也包括支付給Ziva Patir女士的款項或應計款項，後者從2023年初開始擔任董事工作，直到2023年11月在董事服務了10年後卸任。

3此為截至該年度的補償金額2023年12月31日不包括2023年因前一年提供的服務而支付的總計50萬美元的獎金。


董事的名稱	年費/薪金4	年度董事會委員會聘用人(和/或董事長聘用人)
Dov Ofer	$200,0005	$—
S·斯科特·克拉普	$60,000	$—
阿里斯·科克德金	$60,000	$10,0006
約翰·J·麥克雷尼	$60,000	$30,0007
David·李嘉誠	$60,000	$10,0008
邁克爾·舍爾霍恩	$60,000	$—
耶爾·塞魯西	$60,000	$20,0009
阿迪娜·肖爾	$60,000	$10,00010

董事/高管股權薪酬

給予獨立董事/非僱員董事的補助金

在我們的2021年年度股東大會上，我們的股東(除了批准上述年度現金費用金額)批准了我們每位獨立和/或非執行董事的以下年度股權方案，其中包括目前董事會的所有成員：

贈款的價值：年度授予價值140,000美元，包括50%的RSU(價值70,000美元)和50%的購買普通股(價值70,000美元)的期權。

被視為價值的RSU/期權：擬授予的RSU數量將通過將70,000美元除以單個普通股的公允市值來確定，該公允市值是根據當選或連任董事的年度股東大會後30天內各交易日普通股的平均收盤價確定的。將授予的期權數量將通過將70,000美元除以購買一股普通股的期權的布萊克-斯科爾斯價值來確定，該值截至董事當選或連任的年度股東大會之日。

行權價(期權)：相當於我們普通股的公平市價，基於我們的股東選舉或連任董事後30天內的交易日普通股收盤價的平均值確定。

歸屬時間表：每項董事單位及購股權均按月平均歸屬，直至(I)授出日期一週年或(Ii)適用董事於授出日期後下一屆股東周年大會上任期屆滿(屆時董事的董事職位可獲延長或終止)為止，惟所有該等董事單位及購股權須於完全歸屬日期悉數歸屬。

4在“年費/薪金”一欄中反映的金額不包括支付給每位董事董事會委員會成員(包括董事長)的額外年度聘用金，這些額外金額在“董事會年度委員會聘用費(和/或董事長聘用費)”一欄中反映。

5Ofer先生作為董事會主席的薪酬在2020年11月我們的股東年度股東大會上得到了我們股東的批准。

6構成審計委員會每年10,000美元的預聘費。

7包括擔任薪酬委員會主席的每年20000美元的聘用費，加上在審計委員會任職的每年10000美元的聘用費。

8構成在薪酬委員會任職的每年10,000美元的預聘費。

9構成擔任審計委員會主席的每年20,000美元的預聘費。

10構成在薪酬委員會任職的每年10,000美元的預聘費。

其他條款：每年授予非僱員董事的購買普通股的RSU/期權的其他條款應符合我們當時有效的股權激勵計劃(目前，我們的2022年股票激勵計劃(定義如下))。有關我們的股票期權和股票激勵計劃的條款説明，請參閲下文第6.E項中的“股票所有權-股票期權和股票激勵計劃”。

公職人員薪酬

下表概述了在截至2023年12月31日的一年中，或與截至2023年12月31日的年度相比，我們五名薪酬最高的高級官員獲得的薪酬，這是1970年《以色列證券條例》(定期和即時報告)第21條的披露格式。我們將本文提供信息披露的五名個人稱為我們的“承保高管”。

就下表和摘要而言，根據上述證券法規，“薪酬”包括基本工資、獎金、基於股權的薪酬、退休或解僱費、福利和額外津貼，如汽車、電話和社會福利，以及提供此類薪酬的任何承諾。

薪酬彙總表


有關承保高管的信息11
名稱和主要職位12	基本工資		可變薪酬13		福利和額外待遇14		總薪酬，不包括基於股權的薪酬		基於股權的薪酬15		總計
Yoav Zeif，首席執行官	$	569,600	$	398,720	$	252,905	$	1,221,224	$	1,909,004	$	3,130,228
理查德·加里蒂，首席工業業務部官	$	344,126	153,336		34,088		531,549		657,690		$	1,189,239
Yossi Azarzar，首席運營官	292,937		102,528		84,750		480,215		662,168		$	1,142,384
克里斯蒂安·阿爾瓦雷斯，CRO	$	450,000	$	300,207	$	58,481	$	808,689	$	244,183	$	1,052,872
首席財務官Eitan Zamir	282,092		108,234		117,140		507,466		501,647		$	1,009,113

我們的高級管理層成員每年都有資格獲得獎金。獎金是在達到首席執行官每年設定並經薪酬委員會和董事會批准的目標和指標後支付的。這些法人團體也為我們的首席執行官設定了獎金目標。根據《公司法》2012年12月的修正案，我們已經通過了一項薪酬政策，該政策規範了我們董事和高級管理人員的薪酬，並已(按順序)獲得(I)我們董事會的薪酬委員會、(Ii)董事會和(Iii)我們的股東(最近一次是在2021年11月的年度股東大會上)(按順序)批准(包括最初和隨後的更新形式)。詳情請參閲下文項目6.C(“董事會慣例”)中的“薪酬政策和委員會”。

11表中報告的所有金額都是按我們財務報表中記錄的本公司的美元成本計算的。

12表中列出的所有現任高管均為本公司的全職員工或顧問。以美元以外的貨幣計價的現金補償金額按2023年的平均兑換率換算成美元。

13本欄中報告的數額指的是佣金、獎勵和2023年可能支付的最高合同獎金。

14本欄報告的金額包括福利和津貼，包括適用法律規定的福利和津貼。此類福利和津貼可包括，在適用於受保高管的範圍內，支付、繳費和/或分配儲蓄基金、養老金、遣散費、假期、住房或住房津貼、汽車或汽車津貼、醫療保險和福利、風險保險(如人壽保險、傷殘、意外)、療養費、社會保障付款、税收總額付款、簽約和搬遷獎金以及符合我們指導方針的其他福利和津貼。

15本欄中報告的金額代表我們截至2023年12月31日的財務報表中記錄的與基於股權的薪酬有關的費用。基於股權的薪酬是根據獎勵在授予日的公允價值確定的。計算該等金額時所使用的假設及主要變數載於本年度報告第18項所載經審核綜合財務報表附註11。

C.瞭解董事會的做法。

董事會

根據《公司法》，我們的業務管理權屬於我們的董事會。我們的董事會可以行使所有權力，並可以採取所有沒有特別授予我們的股東或管理層的行動。我們的董事會是負責公司風險管理(包括網絡安全風險)的主要法人機構，並定期與公司管理層協商，以獲得有關公司目前面臨的最重大風險的最新信息，並在內部討論如何緩解這些風險。我們的高管負責我們的日常管理，並由我們的董事會確定個人職責。我們的首席執行官由我們的董事會任命，並由董事會酌情決定，但須符合我們與他簽訂的僱傭協議。所有其他高管也由我們的董事會任命，受我們可能與他們簽訂的任何適用的僱傭協議條款的約束。

根據我們修訂的條款，我們的董事會必須由至少7名但不超過11名董事組成，在適用的範圍內，包括根據《公司法》規定必須選舉產生的至少兩名外部董事。

2016年5月，我們選擇受當時新通過的《公司法條例》的豁免管轄，該豁免豁免我們任命外部董事，並免除我們遵守公司法關於我們董事會審計委員會和薪酬委員會組成的要求。我們有資格獲得豁免的條件是：(I)我們的普通股繼續在納斯達克證券市場(或少數幾個選定的非以色列證券交易所之一)上市；(Ii)根據公司法，我們公司沒有控股股東(一般理解為25%或更大的股東)；以及(Iii)吾等遵守納斯達克上市規則對董事會成員組成的要求：(A)董事會--董事會要求本公司董事會中保持大多數獨立董事(定義見納斯達克上市規則)；及(B)董事會的審計及薪酬委員會(其要求該等委員會只由獨立董事(分別至少三名及兩名成員，見納斯達克上市規則所述)組成)。於董事會決定豁免本公司遵守外部董事要求時，本公司董事會已肯定地決定本公司符合豁免遵守外部董事要求的條件，包括根據納斯達克上市規則，本公司大部分董事會成員，連同董事會審計委員會及薪酬委員會的每名成員均為獨立人士。

由於我們根據公司法被選為豁免遵守外部董事的要求，我們的每位董事都是在我們的年度股東大會上每年選舉產生的。每個董事當選所需的票數是在會議上代表的投票權的過半數，並就選舉提案進行投票。根據2023年8月召開的2023年年度股東大會以及2023年11月董事會成員的任命和辭職，我們目前的董事會成員包括董事長-Dov Ofer，S.Scott Crump，Aris Kekedkin，John J.McEleney(薪酬委員會主席)，David Reis，Michael Schoellhorn，Yair Seroussi(審計委員會主席)和Adina Shorr。詳情請參閲下文第10.B項(“組織章程大綱及章程細則”)“董事選舉”。

董事會可以任命董事填補董事會的空缺，任期相當於董事(S)已卸任的剩餘任期。

100

根據納斯達克上市規則對境外私人發行人可獲得的豁免，我們在董事提名程序方面沒有遵循納斯達克規則的要求。相反，我們遵循以色列的法律和慣例，根據以色列的法律和慣例，我們的董事會(基於執行委員會的建議)有權向我們的股東推薦董事的被提名人蔘加選舉。根據《公司法》和我們的修訂條款，任何持有至少1%(1%)尚未行使投票權的股東也可以提名董事。然而，任何該等股東只有在我們刊登即將舉行的股東周年大會的通知後七天內(或我們刊登有關即將舉行的年度股東大會的初步通知後的14天內)已將有關該股東擬作出提名的書面通知(連同公司法所要求的某些文件)送交我們在以色列的註冊辦事處時，才可作出提名。

除了在提名董事方面發揮的作用外，根據《公司法》，我們的董事會還必須確定具備會計和金融專業知識的最低董事人數。根據適用法規，具有會計和金融專業知識的董事是指因其受教育程度、專業經驗和技能而對企業會計事項和財務報表具有較高熟練程度和理解程度的董事。見下文本項目6.C中的“-外部董事”。他或她必須能夠徹底理解公司的財務報表，並就財務信息的呈現方式展開辯論。在決定具備這類專業知識所需的董事人數時，我們的董事局必須考慮多項因素，包括公司的類型和規模，以及公司運作的範圍和複雜程度。我們的董事會已經決定，我們公司需要一個這樣的專業董事。

外部董事

根據《公司法》，股票在美國上市的公司，包括在美國上市的公司，其董事會通常必須包括至少兩名有資格擔任外部董事的成員。

我們豁免公司遵守外部董事要求的選擇可以隨時被我們的董事會推翻，在這種情況下，我們需要召開股東大會再次任命外部董事，他們的選舉將為期三年。每一個外部董事的選舉將需要出席並在股東大會上投票的股份的多數票，條件是：

·投贊成票的多數包括在會議上投票表決的、在外部董事的選舉中沒有個人利益的非控股股東持有的多數股份(不包括與控股股東的關係產生的個人利益)，不包括棄權票，我們稱之為無利益多數；或

·根據規定，非控股、公正股東(如上一個要點所述)投票反對董事選舉的股份總數不超過公司總投票權的2%。

“公司法”將“控股股東”一詞定義為有能力指揮公司活動的股東，而不是憑藉公職人員。如果股東持有一家公司50%或以上的投票權或有權任命該公司的大多數董事或其總經理(即其首席執行官)，則該股東被推定為控股股東。

有關《公司法》有關外部董事的規定的進一步信息，請參閲“項目6.董事、高級管理人員和僱員--C。在我們於2016年3月21日提交給美國證券交易委員會的截至2015年12月31日的20-F表格年度報告中，我們詳細介紹了“董事會行為-董事會-外部董事”。

101

董事會委員會

審計委員會

根據《公司法》，上市公司董事會必須任命一個審計委員會。審計委員會必須至少由三名董事組成。在要求公司任命外部董事的情況下，該委員會必須包括所有外部董事，其中一人必須擔任委員會主席。《公司法》對審計委員會的組成有額外的規定。然而，當我們選擇豁免我們的公司遵守外部董事的要求時，我們同時選擇豁免我們的公司遵守所有這些要求(豁免的條件是我們滿足與審計委員會的組成有關的所有納斯達克上市要求)。

我們審計委員會的成員包括Aris Kekedkin、John McEleney和Yair Seroussi。塞魯西擔任該委員會主席。本公司董事會已認定，凱德健先生、麥凱倫先生及塞魯西先生均符合納斯達克證券市場上市規則及交易所法第10A-3條所載的獨立性要求。

我們的董事會已確定，Seroussi先生符合美國證券交易委員會20-F表格第16A項所界定的審計委員會財務專家資格，並具備納斯達克規則和條例所規定的必要財務經驗。

我們的董事會通過了審計委員會章程，規定了符合美國證券交易委員會規則和納斯達克證券市場上市規則的審計委員會的職責，以及公司法對審計委員會的要求，包括以下職責：

•監督我們的獨立註冊公共會計師事務所，並根據以色列法律向董事會建議聘用、補償或終止聘用我們的獨立註冊公共會計師事務所；

•建議聘用或終止擔任本公司內部核數師職位的人士；及

•推薦獨立註冊會計師事務所提供的審計和非審計服務的條款，以供我們的董事會預先批准。

我們的審計委員會在涉及我們的會計、審計、財務報告、內部控制和法律合規職能的事項上幫助我們的董事會履行其法律和信託義務，方法是預先批准我們的獨立會計師提供的服務，並審查他們關於我們的會計慣例和財務報告內部控制制度的報告。我們的審計委員會還監督我們獨立會計師的審計工作，並採取它認為必要的行動，以確保會計師獨立於管理層。

102

根據《公司法》，我們的審計委員會負責(1)確定我們公司的業務管理做法是否存在缺陷，包括與我們的內部審計師或獨立審計師協商，並向董事會提出改進這些做法的建議；(2)決定是否批准某些關聯方交易(包括與公職人員有個人利益的交易，以及這種交易是否特別)(見下文本項目6.C中“--根據以色列法律批准關聯方交易”)。(Iii)釐定標準和政策，以決定與控股股東的交易或控股股東有個人利益的交易是否被視為無關緊要，以及非無關緊要的交易的審批要求(可能包括審計委員會的批准)，包括非無關緊要的交易類型；。(Iv)如董事會批准內部核數師的工作計劃，則在向董事會提交該工作計劃前審查該工作計劃，並提出修訂建議；。(V)審查我們的內部控制和內部核數師的表現，包括內部核數師是否有足夠的資源和工具處理其職責。(Vi)審查我們核數師的工作範圍和薪酬，並就此向我們的董事會或股東提交建議，這取決於他們中的哪一個正在考慮任命我們的核數師，以及(Vii)建立處理員工對我們業務管理的投訴的程序，以及為該等員工提供的保障。我們的審計委員會不得批准一項行動或關聯方交易，或採取公司法規定的任何其他行動，除非在批准時該委員會的多數成員出席，該多數成員由非關聯董事組成，其中至少包括一名外部董事。

薪酬委員會和薪酬政策

在2012年12月通過《公司法》修正案後，我們任命了一個薪酬委員會，並制定了一項關於公職人員聘用條款的政策，即薪酬政策。這樣的薪酬政策是我們的董事會在考慮了我們新任命的薪酬委員會的建議後製定的，並於2013年9月獲得我們的股東的批准。2015年2月、2018年9月和2021年11月，在我們的薪酬委員會和董事會批准後，我們的股東分別在特別股東大會和2018年和2021年年度股東大會上批准了我們薪酬政策的修訂和重述版本。

薪酬政策是我們決定聘用或聘用的財務條款的基礎，包括免責、保險、賠償或任何與僱用或聘用有關的金錢付款或付款義務。薪酬政策還涉及某些因素，包括推進我們的目標、我們的業務和長期戰略，以及為高管創造適當的激勵措施。它還考慮我們的風險管理、規模和我們業務的性質等。薪酬政策還考慮了下列額外因素：

•相關董事或高管的知識、技能、專長和成就；

•董事的角色和職責以及與其簽訂的先前薪酬協議；

•所提供的條件與我公司其他員工，包括通過人力資源公司聘用的員工(如有)的平均薪酬之間的關係；

•工資差距對我們公司工作關係的影響；

•董事會酌情減少可變薪酬的可能性；以及限制非現金可變薪酬行使價值的可能性；以及

•至於遣散費，董事或高管的服務年限，他或她在服務期間的薪酬條款，他或她在服務期間的表現，此人對公司實現目標和利潤最大化的貢獻，以及此人離開公司的情況。

103

薪酬政策還包括以下原則：

•可變薪酬與長期業績和可衡量標準之間的聯繫；

•浮動薪酬與固定薪酬的關係，浮動薪酬的價值上限；

•如果後來證明董事所依據的數據不準確，需要在財務報表中重述，則要求董事或高管償還支付給他或她的賠償的條件；以及

•基於股權的可變薪酬的最短持有期或獲得期。

賠償政策還必須從長遠的角度考慮適當的激勵措施和遣散費賠償的最高限額。

根據《公司法》2012年12月修正案，我們的薪酬委員會負責將薪酬政策建議給我們的董事會批准(並隨後由我們的股東批准)，並負責與薪酬政策和我們官員的薪酬相關的職責，以及與批准官員聘用條款相關的職能，包括：

•建議我們的薪酬政策是否應該繼續有效，如果當時的政策期限超過三(3)年(在任何情況下，批准延續像我們這樣的公司的現有薪酬政策必須每三年發生一次)；

•向董事會建議定期更新薪酬政策；

•評估補償政策的執行情況；以及

•決定本公司首席執行官的薪酬條件是否需要經股東批准(在特殊情況下)。

關於薪酬委員會的組成，根據《公司法》，如果公司需要任命外部董事，該委員會必須由至少三(3)名成員組成，包括所有外部董事，其中一人必須擔任委員會主席。《公司法》對審計委員會的組成有額外的規定。然而，當我們選擇免除我們公司的外部董事要求時，我們同時選擇免除我們公司的所有此類要求(包括最低三人)。根據《公司法》，我們的豁免是以我們滿足與薪酬委員會組成有關的所有納斯達克上市要求為條件的。

薪酬委員會受到與審計委員會相同的公司法限制，即誰不能出席委員會的審議(如下文“-根據以色列法律批准關聯方交易-董事和高管的受託責任-披露公職人員的個人利益”中所述)。

納斯達克上市規則還要求，本公司首席執行官及所有其他高管的薪酬須由一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會(但最少須有兩名委員會成員)釐定，或推薦董事會釐定。

我們最初在2013年年中任命了我們的薪酬委員會。該委員會目前由約翰·麥凱萊尼、David·里斯和阿迪娜·肖爾組成。麥克萊尼是該委員會的主席。本公司董事會已決定，麥凱萊尼先生、賴斯先生及肖爾女士均符合納斯達克證券市場上市規則及交易所法第10C-1條所載的獨立性要求。

我們董事會通過了薪酬委員會章程，規定了符合美國證券交易委員會規則和納斯達克證券市場上市規則的薪酬委員會的職責，以及公司法對薪酬委員會的要求，包括以下職責：

104

•審查和批准我們首席執行官和我們每一位其他高管的薪酬；

•根據《公司法》第272、273和第275條批准涉及公職人員薪酬(包括非員工董事薪酬)的交易；

•審查、修訂和批准我們的薪酬政策，審查、批准和監督我們的薪酬政策、基於激勵的薪酬計劃和基於股權的薪酬計劃的執行情況；以及

•向整個董事會審查和建議我們的管理層繼任計劃。

提名委員會

我們的董事會目前沒有提名委員會，因為董事的提名是根據我們的章程條款進行的，如上文“-董事會”所述。我們依賴納斯達克上市規則下外國私人發行人可以獲得的豁免，不受董事上市要求的約束，這些要求涉及董事對董事會提名的獨立監督，以及通過正式的書面章程或董事會決議解決提名過程。另見下文第16.G項“公司治理”。

內部審計師

根據《公司法》，以色列上市公司的董事會必須任命一名由審計委員會推薦並由董事會提名的內部審計師。內部審計師不得：

•持有公司5%以上流通股或投票權的人(或其親屬)；

•有權任命董事或公司總經理的人(或某人的親屬)；

•該公司(或其親屬)的公職人員(包括董事)；或

•公司獨立會計師事務所的成員或代表他或她的任何人。

除其他事項外，內部審計師的職責是審查我們對適用法律和有序業務程序的遵守情況。德勤以色列公司的Hila Barr-Hoisman自2023年5月以來一直擔任我們的內部審計師。

根據以色列法律批准關聯方交易

董事及行政人員的受信責任

《公司法》規定了公職人員對公司負有的受託責任。表中“董事和高級管理人員”項下所列的每一個人都是公司法規定的公職人員。

公職人員的受託義務包括注意義務和忠誠義務。注意義務要求公職人員的行事謹慎程度與處於相同職位的合理公職人員在相同情況下行事時的謹慎程度相同。忠誠義務要求公職人員本着誠信和公司的最佳利益行事。注意義務包括使用合理手段獲得以下信息的義務：

•關於某一特定訴訟是否可取的信息，該訴訟由其批准或憑藉其地位而進行；以及

•與這些行動有關的所有其他重要信息。

105

忠誠義務要求公職人員本着誠信和為公司的利益行事，幷包括以下義務：

•不得在履行公司職責與履行其他職責或個人事務之間有任何利益衝突；

•不從事任何與公司競爭的活動;

•不得利用公司的任何商業機會為自己或他人謀取私利;以及

•向公司披露任職者因其職位而收到的與公司事務有關的任何信息或文件。

披露公職人員的個人利益

《公司法》要求公職人員迅速向董事會披露他或她可能擁有的任何個人利益，以及他或她所知道的所有相關重要信息，以及與公司任何現有或擬議交易有關的任何文件。有利害關係的公職人員必須在審議該交易的董事會第一次會議之前迅速作出披露，但無論如何不得遲於第一次會議。“個人利益”包括任何人在公司行為或交易中的個人利益，包括其親屬的個人利益，或該人或其親屬為董事或總經理5%或以上股東的法人團體的個人利益，或該人有權任命至少一名董事或總經理的個人利益，但不包括因擁有該公司股份而產生的個人利益。個人利益還包括任職人員為其持有投票委託書的人的個人利益，或任職人員代表其代表其持有委託書的股東投票的利益，即使該股東本身在批准該事項方面沒有個人利益。然而，如果個人利益完全源於其親屬在一項不被視為特別交易的交易中的個人利益，則公職人員沒有義務披露該個人利益。根據《公司法》，“非常交易”的定義如下：

·投資者在正常業務過程之外進行交易；

·收購不符合市場條件的交易；或

·收購可能對一家公司的盈利能力、資產或負債產生實質性影響的交易。

如果確定公職人員在交易中有個人利益，交易必須得到董事會的批准，除非公司的公司章程規定了不同的批准方法。此外，只要公職人員披露了他或她在交易中的個人利益，董事會就可以批准該公職人員的行動，否則該行動將被視為違反忠誠義務。但是，公司不得批准有損公司利益或不是由任職人員出於善意進行的交易或行為。與公職人員的特別交易首先需要得到公司審計委員會的批准，然後需要得到董事會的批准。對公職人員的薪酬或賠償或保險承諾，需要得到薪酬委員會、董事會的批准，在某些情況下，還需要得到股東的批准(對於董事、首席執行官和任何薪酬條款不符合當時現有薪酬政策的高管)。如果薪酬委員會在相關股東投票後，根據對相關因素的重新和具體分析，再次批准薪酬，則在特殊情況下，即使未能獲得股東批准，也可以採用不符合公司薪酬政策的個人薪酬，包括首席執行官(但不包括董事)。

106

一般而言，在董事會、審計委員會或薪酬委員會會議上審議的事項中有個人利益的人士不得出席該會議或就該事項進行表決，除非董事會、審計委員會或薪酬委員會(視情況而定)的多數成員與該事項有個人利益關係，或除非董事會、審計委員會或薪酬委員會(視情況而定)主席決定他或她應出席以提出須獲批准的交易。如果董事會、審計委員會或薪酬委員會的多數成員與批准一項交易有個人利益關係，則所有董事都可以參加董事會、審計委員會或薪酬委員會對該交易的討論並對其進行表決，但該交易還需獲得股東的批准。

披露控股股東的個人利益

根據以色列法律，適用於董事和高級管理人員的關於個人利益的披露要求也適用於上市公司的控股股東。在涉及公司股東的交易中，控股股東還包括任何持有25%或以上投票權的股東，如果沒有其他股東持有50%以上的投票權。在批准同一交易中有個人利益的兩個或兩個以上股東被視為單一股東，並可被視為控股股東以批准該交易。與控股股東或控股股東有個人利益的特別交易，或直接或間接與控股股東或其親屬進行的交易，均須按順序獲得審計委員會、董事會和公司股東的批准。此外，股東批准必須符合下列條件之一：

•不偏不倚的多數；或

•在本次交易中沒有個人利害關係的、親自、委託代表或者以表決權方式出席會議並投票表決的股東，投票反對該交易的，不得超過公司表決權的百分之二。

如果與控股股東的任何此類交易的期限超過三年，則需要每三年批准一次，除非審計委員會根據相關情況確定交易的持續時間是合理的。

聘用控股股東擔任公職人員或僱員，除了需要薪酬委員會而不是審計委員會的批准外，需要的批准與上文所述相同。

股東義務

根據《公司法》，股東有義務以善意和慣常的方式對待公司和其他股東，並避免濫用其在公司的權力，其中包括在股東大會和股東大會上就下列事項進行表決：

•修改公司章程;

•公司法定股本的增加;

•合併；或

•批准需要股東批准的關聯方交易和公職人員的行為。

•此外，股東也有不歧視其他股東的一般義務。

107

此外，某些股東對公司負有公平的義務。這些股東包括任何控股股東、任何知道它有權決定股東投票或股東類別投票結果的股東，以及任何有權任命或阻止任命公司公職人員或對公司擁有其他權力的股東。《公司法》沒有界定這一公平義務的實質內容，只是規定，在違反公平行事義務的情況下，一般可利用的違約補救辦法也將適用。

董事及高級人員的免責辯護、保險及彌償

根據《公司法》，公司不得免除公職人員違反忠實義務的責任。以色列公司可以預先免除任職人員因違反注意義務而對公司造成損害的全部或部分責任，但前提是必須在其公司章程中加入授權免除責任的條款。我們修訂的條款包括這樣一項規定。公司不得預先免除董事因禁止向股東分紅或分配而產生的責任。

根據《公司法》，公司可以在事件發生前或事件發生後，就其作為公職人員所作出的行為所招致的下列責任和開支，向其作出賠償，但公司的組織章程細則須載有授權作出此項賠償的條文：

•根據判決，包括法院批准的和解或仲裁員裁決，他或她因有利於他人而產生或強加給他或她的經濟責任。但是，如果事先作出賠償責任的承諾，則這種承諾必須限於董事會認為在作出賠償承諾時根據公司的活動可以預見的事件，以及董事會在有關情況下認為合理的金額或標準，並應詳細説明上述預見的事件和金額或標準；

•公職人員因獲授權進行調查或訴訟的當局對其進行調查或訴訟而招致的合理訴訟費用，包括律師費，但條件是：(1)該調查或訴訟並無對該公職人員提出公訴；及(2)該調查或訴訟並未對該公職人員施加經濟責任，以代替刑事訴訟，或如施加了經濟責任，則該經濟責任是針對無須證明犯罪意圖的罪行而施加的；及

•合理的訴訟費用，包括律師費，在公司代表公司或第三方對他或她提起的訴訟中，或在與公職人員被無罪釋放的刑事訴訟有關的訴訟中，或由於對不需要犯罪意圖證明的罪行定罪而引起的，或由法院對其提起的訴訟中收取的。

根據《公司法》，在公司組織章程規定的範圍內，公司可為任職人員的行為承擔下列法律責任：

•違反對公司的忠誠義務，前提是任職人員真誠行事，並有合理依據相信該行為不會損害公司；

•違反對公司或第三者的注意義務，但這種違反義務是由於公職人員的疏忽行為所引起的；以及

•為了第三方的利益而強加給公職人員的財務責任。

根據《公司法》，公司不得賠償或免除公職人員下列任何一項的責任或為其提供保險：

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•違反受託責任，但因違反對公司的忠誠義務而進行的賠償和保險除外，條件是任職人員本着善意行事，並有合理的理由相信該行為不會損害公司；

•故意或魯莽地違反注意義務，不包括因工作人員的過失行為而造成的違反注意義務的行為；

•意圖謀取非法個人利益的作為或不作為；或

•對公職人員徵收的罰款或罰金。

根據《公司法》，對公職人員的免責、賠償和保險必須得到我們的薪酬委員會和董事會的批准，對於董事或控股股東，他們的親屬和與該等控股股東有個人利益的第三方，也必須得到股東的批准。見上文本項目6.C中的“--根據以色列法律批准關聯方交易--董事和執行幹事的受託責任”。

我們修改後的條款允許我們在公司法允許或允許的最大程度上為我們的公職人員開脱責任、賠償和投保。

我們已為我們的公職人員的利益購買了董事和高級管理人員責任保險或D&O保險，並打算在公司法允許的最大範圍內繼續保持這種保險並支付其下的所有保費。根據我們修訂的薪酬政策(由我們的股東在2021年年度股東大會上批准)，我們的D&O保險受以下指導方針管轄：

i.總計1.6億美元的D&O保險覆蓋水平，包括最高1億美元的ABC(一般)D&O保險範圍和最高6000萬美元的A方保險範圍，以及

二、根據公司的每一份D&O保單(包括D&O徑流保險和公開發行保險)支付的保費和免賠額符合市場條款，並且對我們的公司不是實質性的。

。此外，我們還與我們的每一位公職人員簽訂了協議，承諾在以色列法律允許的最大程度上對他們進行賠償。

董事服務合約

我們目前沒有與我們的任何董事簽訂任何服務合同，這些合同規定了終止僱傭或其他服務時的福利。

D.為員工提供服務

截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們公司的全職相當於員工的人數以及員工(I)在地理上和(Ii)在公司各部門內的分佈情況列於下表。

109


區域	2023		2022	2021
美洲*	926		1,098	1,148
以色列	537		531	477
歐洲	371		302	269
亞太地區	146		131	145
總計	1,980	1,980	2,062	2,039

	相當於全職僱員人數
師	2023		2022	2021
運營和支持	607		620	689
研發	393		360	358
客户服務	281		241	264
銷售和市場營銷	353		495	353
一般和行政	346		346	375
總計	1,980		2,062	2,039

*包括拉丁美洲的員工。

在上述各表所涵蓋的年度內，我們並沒有僱用大量臨時僱員。

與2022年相比，2023年我們的勞動力規模略有減少。減少的主要原因是剝離了我們的部分SDM部門。由於資產剝離，我們的運營和支持員工數量減少，而我們的研發、客户服務人員略有增加，這主要是由於收購了兩家公司。在地理位置上，我們2023年的員工分佈延續了前兩年的趨勢，部分從美洲(由於剝離部分SDM)轉移到以色列和歐洲，這主要是由於我們的收購以及我們在英國、意大利和亞太地區的招聘，主要是由於我們收購了Covestro和我們在印度招聘了軟件人員。

與2021年相比，2022年我們的員工規模沒有太大變化，我們在以色列和歐洲的員工數量略有增長，而美洲地區(尤其是美國)的員工數量減少，這主要是因為我們剝離了MakerBot(總部位於紐約布魯克林)。

2022年我們員工所在部門的變化主要反映了我們根據外部顧問的建議對一些員工的職位進行了某些組織結構調整後的修訂分類。

雖然我們的以色列員工和我們全球絕大多數員工都不是集體談判協議的一方，但根據以色列勞工部的命令，以色列總工會和經濟組織協調局(包括工業家協會)之間的集體談判協議的某些條款適用於我們在以色列的員工。這些規定主要涉及所有員工的工作日長度、通勤費用、療養費和養老金福利。我們通常會為員工提供超出最低要求的福利和工作條件。

我們從未經歷過任何與僱傭有關的停工。我們相信，我們與員工的關係是良好的。

我們子公司的員工受當地勞動法律法規的約束，這些法律法規因國家而異。

110

E.E.沒有股份所有權。

下表列出了截至2024年2月14日，我們每位董事和高級管理層成員持有的普通股數量、股票期權和限制性股票單位(RSU)：


	Stratasys的股票1		Stratasys股票期權和RSU2
			保持的號碼3
名字	實益擁有的股份數目4	實益擁有的流通股百分比5	在60天內已歸屬或歸屬	在60天內不歸屬	行權價每股(期權)	到期日(用於選項)
Dov Ofer	127,9686	*	10,000	—	$23.41	2027年7月18日
董事會主席			10,000	—	$21.82	2028年9月13日
			37,500	—	$22.28	2028年4月10日
			10,000	—	$20.53	2029年12月31日
			10,000	—	$19.61	2030年11月30日
			4,745	—	$25.03	2031年11月23日
			11,326	—	$6.18	2032年12月26日
			4,553	2,276	$10.25	2033年8月8日
			3,208	1,604	$—	2033年8月8日
S·斯科特·克拉普	500,6337	*	100,000	—	$19.96	2027年4月6日
董事			4,745	—	$25.03	2031年11月23日
			7,370	—	$9.50	2032年9月15日
			2277	4552	$10.25	2033年8月8日
			1,604	3,208	$—	2033年8月8日
約翰·J·麥克雷尼	73,6608	*	10,000	—	$21.44	2026年6月4日
董事			10,000	—	$23.41	2027年7月18日
			10,000	—	$19.59	2028年9月13日
			10,000	—	$20.53	2029年12月31日
			10,000	—	$19.61	2030年11月30日
			4,745	—	$25.03	2031年11月23日
			7,370	—	$9.50	2032年9月15日
			2,277	4,552	$10.25	2033年8月8日
			1,604	3,208	$—	2033年8月8日
阿里斯·科克德金	6,085	*	4,061	8,118	$5.75	2033年11月16日
董事			2,024	4,049	$—	2033年11月16日
David·李嘉誠	98,9389	*	37,500	—	$22.28	2028年10月4日
董事			10,000	—	$19.61	2030年11月30日
			4,745	—	$25.03	2031年11月23日
			11,326	—	$6.18	2032年12月26日
			5,122	1,707	$10.25	2033年8月8日
			3,609	3,609	$—	2033年8月8日
邁克爾·舍爾霍恩	33,66010	*	10,000	—	$19.61	2030年11月30日
董事			4,745	—	$25.03	2031年11月23日
			7,370	—	$9.50	2032年9月15日
			2,277	4,552	$10.25	2033年8月8日
			1604	3208	$—	2033年8月8日
耶爾·塞魯西	68,55411	*	10,000	—	$23.41	2027年7月18日
董事			10,000	—	$21.82	2028年9月13日
			10,000	—	$20.53	2029年12月31日
			10,000	—	$19.61	2030年11月30日
			4,745	—	$25.03	2031年11月23日
			11,326	—	$6.18	2032年12月26日
			1,139	5,690	$10.25	2033年8月8日
			3,208	4,010	$—	2033年8月8日
阿迪娜·肖爾	94,46812	*	10,000	—	$22.47	2028年10月13日
董事			10,000	—	$20.53	2029年12月31日
			10,000	—	$19.61	2030年11月30日
			4,745	—	$25.03	2031年11月23日
			11,326	—	$6.18	2032年12月26日
			2807	2005	$—	2033年8月8日
			3,984	2,845	$10.25	2033年8月8日
約阿夫·澤伊夫	119,27913	*	—	150,000	$16.41	2030年2月18日
首席執行官			—	150,000	$16.41	2030年2月18日
			53,541	20,988	$—	0
			31,478	4,707	$—	0
				16,632	$—	2032年2月22日
			14,553	18,711	$—	2032年2月22日
				18,333		2033年3月1日
			9,167	27,500		2033年3月1日
				18,333		2033年12月21日
				36,667		2033年12月21日
埃坦·扎米爾	*14	*
*首席財務官

*佔我們已發行股份的不到1%。

股票期權和股票激勵計劃

於2022年9月16日，我們現有的2012年綜合股權激勵計劃(“2012計劃”)於2012年12月Stratasys，Inc.與Objet有限公司合併生效時生效，該計劃已到期。為使本公司在2012年度計劃期滿後繼續提供以股份為基礎的長期激勵薪酬，我們的薪酬委員會和董事會分別批准了我們的2022年股票激勵計劃(“2022年計劃”)，並於2022年9月15日舉行的股東周年大會上批准了該計劃。2012年計劃下的未支付賠償金將繼續受2012年計劃的條款制約，儘管該計劃已到期。

以下是關於我們目前的股票期權和股票激勵計劃的某些信息。以下説明僅是每項計劃的摘要，每項計劃的全部內容均參考作為本年度報告附件的各計劃的全文加以保留。

當我們的每個股票期權和股票激勵計劃到期時，不能再根據這些計劃授予任何進一步的獎勵，儘管任何現有的獎勵將根據授予它們的條款繼續完全有效。

2012年度綜合股權激勵計劃

有關2012年計劃的説明，請參閲我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度報告中的“第6項董事、高級管理人員和員工-E股份所有權-股票期權和股票激勵計劃-2012年綜合性股權激勵計劃”。

2022年共享非活動計劃

根據2022計劃，我們可以授予股權激勵獎，以吸引、激勵和留住我們競爭的人才。在通過2022年計劃後，我們將不再根據2012年計劃授予任何獎勵，儘管之前根據2012年計劃授予的獎勵仍將懸而未決，仍將受2012年計劃的條款管轄。

授權股份。於生效後，2022年計劃共有1,574,000股普通股預留及初步可供發行，包括1,296,494股新授權股份及277,506股將由2012年計劃滾動發行的股份，該等股份已獲本公司股東於往屆股東周年大會上批准發行(該等股份將於2012年計劃於2022年9月16日屆滿時仍未使用)。在最初的股票池中，在行使激勵性股票期權時可能發行的普通股數量(符合1986年修訂的美國國税法第422條的含義)(“代碼”)) (“激勵性股票期權”)的上限為1,574,000人。

除上述1,574,000股根據《2022年計劃》初步提供的普通股外，作為2012年計劃下未償還獎勵的最多5,432,789股普通股(也已由我們的股東在以前的年度股東大會上根據2012年計劃批准發行)，可：(I)如果相關獎勵到期或因任何原因未經行使而被取消、終止、沒收、回購或以現金結算以代替股票發行，或(Ii)如果我們允許，如果被提出支付(X)獎勵的行使價或(Y)預扣税款義務，在任何情況下，根據2022年計劃可供發行。

同樣，根據2022年計劃保留的最初1,574,000股普通股中的普通股將根據2022年計劃再次可用，這些普通股將受到獎勵，但最終不會發行(由於上述任何原因)。

根據機構股東和代理諮詢小組的建議，《2022年計劃》並未包含一項規定每年自動增加該計劃可用普通股數量的“常青樹”條款。相反，我們將請求股東批准2022年計劃下可用股票池的任何增加。

行政部門。董事會正式授權的委員會(根據董事會的事先授權，是我們的薪酬委員會)，或在沒有任何此類委員會的情況下，董事會本身將管理2022年計劃。根據2022年計劃，在符合適用法律的情況下，行政長官有權解釋2022年計劃的條款和根據其授予的任何獎勵協議或獎勵，指定獎勵獲得者，確定和修改獎勵條款，並採取一切行動，做出管理2022年計劃所需的所有其他決定。

資格。2022年計劃規定根據各種税收制度授予獎勵，包括但不限於符合《以色列税務條例》(以下簡稱《條例》)第102條和該條例第3(I)條的規定，對於授予我們的美國僱員或服務提供者的獎勵，包括出於税務目的而被視為美國居民的獎勵，則符合《守則》第422節和《守則》第409A節。

獎項。2022年計劃規定，根據2022年計劃的條款和條件，向員工、董事、高級管理人員、顧問、顧問和為公司或其任何母公司、子公司或附屬公司提供服務的任何其他個人或實體授予股票期權(包括激勵股票期權和非限制性股票期權)、普通股、限制性股票、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵。根據2022年計劃授予我們的美國居民員工的期權可能符合激勵股票期權的條件，也可能是不合格的股票期權。

獎賞和鍛鍊。根據2022年計劃授予的所有獎勵將由獎勵協議證明，獎勵協議的形式由管理人自行決定不時批准。除非管理人另有決定及於授出協議內載明，並在符合2022年計劃的條件下，授與可根據下列附表歸屬及行使：於管理人決定的歸屬開始日期一週年(如無該決定，則指授予授予的日期)一週年時歸屬及行使獎勵所涵蓋的股份的25%；及於其後每三個月期間結束時授予獎勵所涵蓋的股份的6.25%；惟承授人須在整個歸屬日期內繼續作為僱員或為本公司提供服務。裁決的行使期限為自授予裁決之日起十年，除非管理人另有決定並在裁決協議中載明。

終止僱傭關係。如承授人終止受僱於本公司或其任何聯營公司的工作或服務(包括因身故、傷殘或退休)，則有關承授人於終止日期所持有的所有既得及可行使的獎勵可於該終止日期後行使的時間長短，適用不同的規則。如因受僱或在本公司或其任何聯營公司服務期間死亡而終止合約，或於終止合約日期後三個月期間(或董事會酌情決定的較長期間)內終止合約，則任何尚未支付的賠償金將自動歸屬(以尚未歸屬的範圍為限)。

任何於終止日期仍未歸屬的獎勵(上述死亡情況除外)或已歸屬但在該日期後的適用期間內仍未行使的任何獎勵將會終止，而該等獎勵所涵蓋的股份將可根據2022年計劃再次發行。

儘管有上述任何規定，如果承授人與吾等或吾等任何聯屬公司的僱傭或服務因“原因”(定義見“2022年計劃”)而終止，則該承授人持有的所有尚未完成的獎勵(不論是否已歸屬)將於終止之日終止，而該等獎勵所涵蓋的股份將可根據2022計劃再次發行。在因故終止的情況下，任何因行使或(如適用)授予獎勵而發行的股份應被視為不可撤銷地要約出售給吾等。

因交易而進行的調整。2022年計劃規定在發生股票拆分、反向股票拆分、股票股息、分配、資本重組、合併、我們的股票重新分類、合併、重組、非常現金股息或其他類似情況時，對該計劃和該計劃下的未償還獎金進行適當調整。

如果我們出售全部或幾乎所有普通股或資產、合併、合併或類似交易、或董事會組成的某些變化、清算或解散，或董事會認定為相關交易的其他交易或情況，則管理人可在未經承授人同意的情況下就如何處理未完成的裁決作出任何決定。

修改和終止。董事會可隨時暫停、終止、修改或修訂2022年計劃；但除非董事會明確規定，否則終止或修訂2022年計劃不影響任何當時尚未作出的裁決。對2022年計劃的任何修訂都將在遵守適用法律所需的範圍內獲得股東批准。管理人可以隨時和不時地修改或修改迄今根據《2022年計劃》授予的任何裁決，包括任何裁決協議，無論是追溯還是前瞻性的。

期權/其他獎勵重新定價的限制。符合我們先前在2012年計劃下的承諾，即不對該計劃下的期權重新定價(我們在2018年年度股東大會之前承諾)，t2022年計劃一般也不允許我們對計劃下授予的期權重新定價。然而，根據機構股東和代理顧問小組的建議，如果新獎勵的總價值(根據布萊克-斯科爾斯方法或薪酬委員會選擇的其他估值方法確定)不超過被取消獎勵的總價值，2022年計劃允許我們取消現有獎勵，並用另一種獎勵(即使行使價格較低)取而代之，但需徵得我們股東的批准。例如，可以通過對行使價格較低的較少數量的股票授予替代獎勵來實現這一點。同樣，現有獎勵的每股行權價格可能會被薪酬委員會減去我們在獎勵尚未支付時宣佈的普通股股息金額。這將使受贈人能夠從我們宣佈的股息中受益，我們的所有股東都會收到股息。

通過採納2022年計劃並預留1,296,494股新授權股份以供根據該計劃發行(除了從2012年計劃結轉的股份，這些股份之前已得到我們股東的批准)，我們相信我們將擁有靈活性，在大約一年的預期期間內，繼續提供由薪酬委員會、我們的董事會和我們的管理層確定的適當金額的股權激勵。在此之後，我們將根據2022年計劃請求股東批准進一步保留股份。我們打算在本年度報告提交後不久，以S-8表格的形式提交一份登記説明書，登記根據2022年計劃已授予或將授予的普通股標的期權和RSU的發行。

員工購股計劃

我們的員工購股計劃，即ESPP，在我們的2021年年度股東大會上得到了股東的批准。ESPP的目的是使本公司及其子公司的合資格員工能夠使用工資扣減來購買我們的普通股，從而獲得本公司的所有權權益。ESPP將由兩個不同的部分組成：(1)根據修訂後的1986年《美國國税法》第423節有資格享受美國聯邦税收優惠的部分(“423節部分”)，以及(2)根據《國税法》第423節不符合税務條件的部分(“非423節部分”)，以方便沒有資格享受美國聯邦税收優惠的員工參與，並在適用的範圍內提供靈活性，以遵守非美國法律和其他考慮因素(“非423部分”)。

根據ESPP最初可購買的普通股的最大總數將為5,200,000股(“ESPP股票池”)，受ESPP規定的調整。此外，我們的ESPP也沒有“常青樹”條款。

行政部門。除非董事會另有決定，否則ESPP將由薪酬委員會管理，該委員會將有權解釋和確定該計劃的資格，規定與該計劃有關的表格、規則和程序，並以其他方式採取一切必要或適當的措施來實現該計劃的目的。

受ESPP約束的股票。如上所述，ESPP股票池最初由5,200,000股普通股組成，可進行調整，如下所述。根據特別提款權行使購買權時交付的股份可以是授權但未發行的股本、庫存股或公開市場交易中獲得的普通股。如果我們的已發行普通股發生某些變化，包括因股息、股份拆分、反向股份拆分、拆分、資本重組、合併、合併、重組或其他資本變化、根據ESPP可供購買的股份總數和類型、在要約期內授予或可購買的股份的數量和類型以及根據未償還購買權的每股購買價格，應由薪酬委員會決定進行公平調整。

如果根據ESPP授予的任何購買權到期或因任何原因終止而沒有全部或部分行使，或因任何原因停止全部或部分可行使，則根據ESPP下的發售，未購買的普通股將再次可供購買。

資格。本公司及其任何指定附屬公司的僱員(A)通常每週工作20小時或以上，(B)每歷年的慣常工作時間超過五個月，以及(C)滿足ESPP規定的程序登記和其他要求，參與423條款的條款可能僅限於提供給該公司及其任何指定子公司的任何僱員。根據第423條的規定，指定子公司包括任何子公司(指

本公司已獲本公司董事會或薪酬委員會指定為有資格參與計劃的公司國税法(有時稱為“守則”)第424(F)條(如某實體不符合本守則第424(F)條所指的資格，則自動被視為非第423條成分中的指定附屬公司)。此外，對於非423條款的組成部分，指定子公司可包括本公司擁有直接或間接股權或重大業務關係的任何法人或非法人實體。根據第423條分項，如緊接購置權授予後，僱員將擁有(或根據適用的法定歸屬規則，將被視為擁有)擁有本公司或其任何附屬公司所有類別股份總投票權或總價值5%或以上的股份，則僱員不得獲授予購買權。此外，為了便於參與ESPP，補償委員會可規定適用於非美國司法管轄區公民或居民，或受僱於美國境外指定子公司的參與者的特殊條款，補償委員會可能認為必要或適當，以適應當地法律、税收政策或習慣的差異。此外，我們已向以色列税務當局提出申請，要求根據以色列税務條例第102條，對以色列居民僱員根據ESPP購買的股票給予優惠待遇。除非獲得《守則》第423節的許可，否則對於第423節部分，此類特殊條款不得比根據第423節部分授予在美國居住的合格員工的權利條款更優惠。

參與的一般條款。

•供貨期。ESPP允許符合條件的員工在某些發行期內購買普通股，這段時間可能長達27個月。本公司董事會已批准首次發售期限為六個月。每個要約期可以由多個購買期組成，所有這些都可以由薪酬委員會決定。適用於每個要約期的條款和條件應在補償委員會通過的“要約文件”中列出，其中包含補償委員會認為適當的條款和條件。ESPP下的不同要約或要約期限的規定不必相同。

•參與方式。股票將根據ESPP在每個購買期的最後一天購買，每個購買期為購買日期，使用累積的工資扣除，除非薪酬委員會以與守則第423條一致的方式對指定子公司的員工另有規定。為了參加ESPP，符合條件的員工必須按照ESPP管理人規定的程序，在ESPP管理人規定的最後期限之前，填寫並向ESPP管理人提交工資扣除和參與者授權表。參與將從招標期的第一天起生效。

參與者可以在提供期間內選擇最多15%的工資扣減，金額最高為參與者每個工資單期間符合資格的總收入的15%。參與者可以在報價期間的任何時間增加或降低其認購協議中指定的補償百分比，或暫停其工資扣減。然而，薪酬委員會可以限制參與者在每個要約期內對他或她的工資扣除選擇所做的更改次數(如果薪酬委員會沒有任何具體指定，參與者應被允許在每個要約期內減少(但不是增加)他或她的工資扣除選擇一次)。參與者可隨時以公司可接受的形式和時間向公司發出書面通知，提取所有但不少於所有記入其賬户但尚未用於行使ESPP下的權利的工資扣減。在提款時，從參與者的補償中扣留的任何金額將在行政上可行的情況下儘快退還給參與者，不含利息。

•授予和行使購買權。在每個發行期的第一天，每個參與者將自動被授予在每個購買期的最後一天購買普通股的權利，但受ESPP規定的限制的限制。在每個購買期的最後一天，每個參與者在該購買期內累積的工資扣除將自動應用於按該購買期的有效購買價購買普通股。然而，在任何購買日期，任何參與者購買的普通股數量不得超過薪酬委員會規定的數量。此外，任何參與者將不會被授予第423條規定的購買權，允許參與者購買普通股的權利按每個日曆年度的公平市值超過25,000美元的比率累積，這是根據國內税法第423條確定的。

•購買價格。適用於根據ESPP於每個購買期內購買的普通股每股收購價將為以下兩者中較低者的85%(85%)(或補償委員會指定的有關較大百分比)：(I)於要約期首日的普通股每股公平市值或(Ii)於購買期最後一日的每股普通股公平市值。

•購買權終止。一旦參與者終止受僱於本公司或指定子公司，或如果參與者因其他原因不再有資格成為合格員工，則參與者當時持有的任何購買權將被取消。在購買權終止的要約期間，參與者累積的工資扣除將在切實可行的範圍內儘快退還給參與者(或其指定受益人或法定代表人)，並且參與者將不再享有ESPP項下的進一步權利。

•股東權利。在代表參與者實際購買普通股之前，任何參與者都不會對其購買權所涵蓋的普通股擁有任何股東權利。對於記錄日期早於購買日期的股息、分派或其他權利，不會進行調整。

•可轉讓性。根據ESPP授予參與者的購買權不得轉讓或轉讓，除非通過遺囑或適用的繼承法和分配法，並且只能由參與者在其有生之年行使。

•ESPP的修改和終止。本公司董事會有權以其認為適當的任何方式及在任何範圍內修訂股東權益計劃，惟修訂股東權益計劃以增加根據股東權益可出售的股份總數或改變股份類別(與本公司資本變動有關的準許調整除外)或改變其僱員可根據股東權益計劃獲授予權利的法團或公司類別，均須獲得本公司股東的批准。

我們的董事會也有權隨時終止ESPP。與此終止或暫停相關的，每個參與者的累積工資扣減將退還給參與者，不計利息，或可縮短要約期限，以便在ESPP終止之前購買股票。

•子計劃。薪酬委員會可通過適用於特定指定子公司或地點的子計劃，這些子計劃可設計為不在《守則》第423條的範圍之內。除ESPP下可供發行的股票數量外，此類次級計劃的規則可優先於ESPP的其他規定，但除非該次級計劃的條款另行取代，否則ESPP的規定應管轄該次級計劃的運作。

•生效日期和期限。經我們2021年年度股東大會批准，ESPP於2021年11月生效。在本公司根據ESPP發行所有可供發行的股份或終止ESPP之後，將不會根據ESPP授予任何購買權。

•公司交易。倘若發生某些交易或事件，例如合併、合併或類似交易、出售或轉讓本公司全部或幾乎所有資產、或本公司解散或清盤，補償委員會可酌情規定，每項尚未行使的購買權將被接管或取代由收購人或繼承人或該實體的母公司或附屬公司授予的權利，將被套現，將被取消，並將累計工資扣減退還給每一參與者，或要約期將在建議出售、合併或類似交易的日期之前結束。

•新計劃福利。ESPP計劃下普通股的福利和購買取決於員工做出的選擇和我們普通股在未來日期的公允市值。因此，無法確定高管和其他員工未來將根據ESPP獲得的福利。如上所述，任何員工不得在任何日曆年以超過25,000美元公平市場價值的比率購買第423條規定的股票。

下表顯示了截至2023年12月31日上述股票激勵和員工購股計劃的某些股票數據信息：


平面圖	預留供授予/購買的普通股總數	從預留中授予/購買的獎勵總數(扣除取消)	可供未來授予/購買的股票	年度獲獎/未償還股份總數：	未到期期權的加權平均行權價
2012年計劃	10,000,000	8,534,204	1,465,796	2,684,167	$	27.62
2022年計劃	1,296,494	2,244,187	(947,693)	2,025,451	$	13.46
員工購股計劃	5,200,000	812,101	4,387,899	812,101

F.披露登記人追回錯誤判給的賠償的行動。

不適用。

1我們所有的股份(包括董事和高級管理人員持有的股份)都有相同的投票權。

2有關我們的股權激勵計劃的説明，請參閲下面這一項的“股票期權和股票激勵計劃”。根據該等計劃授予的所有期權和RSU均由承授人在不支付任何現金代價的情況下授予。

3根據《交易法》第13d-3條規則，顯示給個人董事和高級管理人員的股票數量和百分比包括任何此類人士在2024年2月14日起60天內授予的任何普通股、股票期權和RSU，這些也反映在標題為“Stratasys股票期權和RSU-持有的數量-已經歸屬或在60天內歸屬”的專欄中。此外，根據該規則第13D-3條，所有權百分比的計算依據為於2024年2月14日已發行的69,750,397股普通股，加上該人士(但不包括任何其他人士)在行使或交收既有股票期權或RSU(視何者適用而定)後60天內有權收取的普通股數目。

4故意遺漏的。

5每個股票期權可以行使一股普通股，每個RSU代表獲得一股普通股的權利。

6包括(I)於歸屬及交收RSU後已向Ofer先生發行的26,636股普通股，(Ii)額外3,208股將歸屬及可能於2024年2月14日起60天內交收的RSU相關普通股，以及(Iii)於行使已歸屬或將於2024年2月14日起60天內歸屬Ofer先生的購股權時可向Ofer先生發行的98,124股普通股。

7包括(I)克倫普先生持有的200,679股普通股，(Ii)克朗普先生妻子登記在案的176,294股普通股，(Iii)在歸屬及交收股份單位後已向克倫普先生發行的7,664股普通股，(Iv)因行使已歸屬或將於2024年2月14日起計60天內歸屬克倫普先生的購股權而可向克倫普先生發行的114,392股普通股，及(V)將歸屬並可於2024年2月14日起60天內交收的額外1,604股相關股份單位的普通股。

8包括(I)在歸屬及交收RSU後已向McEleney先生發行的7,664股普通股，(Ii)於行使已歸屬或將於2024年2月14日起60天內歸屬McEleney先生的期權時可向McEleney先生發行的64,392股普通股，及(Iii)將歸屬並可能於2024年2月14日起60天內交收的額外1,604股RSU相關普通股。

9包括(I)於歸屬及交收RSU後已向Reis先生發行的26,636股普通股，(Ii)於行使已歸屬或將於2024年2月14日起計60日內歸屬Reis先生的購股權時可向Reis先生發行的68,693股普通股，及(Iii)已歸屬並可能於2024年2月14日起60日內交收的RSU相關普通股3,609股。

10包括(I)於歸屬及交收RSU後已向Schoellhorn先生發行的7,664股普通股，(Ii)於行使已歸屬或將於2023年2月14日起計60天內歸屬他的購股權時可向Schoellhorn先生發行的24,392股普通股，及(Iii)將歸屬及可能於2024年2月14日起60日內交收的額外1,604股RSU相關普通股。

11包括(I)於歸屬及交收RSU後已向Seroussi先生發行的8,136股普通股，及(Ii)於行使已歸屬或將於2024年2月14日起計60日內歸屬Seroussi先生的購股權時可向Seroussi先生發行的57,210股普通股，及(Iii)將歸屬及可能於2024年2月14日起60日內交收的額外3,208股RSU相關普通股。

12包括(I)Shorr女士持有的33,470股普通股；(Ii)在RSU歸屬及交收後已向Shorr女士發行的8,136股普通股；及(Iii)Shorr女士於行使已歸屬或將於2024年2月14日起計60天內歸屬她的購股權時可向Shorr女士發行的50,055股普通股，及(Iv)額外2,807股將歸屬並可能於2024年2月14日起60日內交收的RSU相關普通股。

13包括(I)Zeif先生持有的7,766股普通股，以及(Ii)將於2024年2月14日起60天內歸屬並可能交收的額外108,739股相關RSU普通股，以及(Iii)作為ESPP計劃一部分的2,774股普通股購買。

14由於扎米爾先生實益擁有我們不到1%的已發行普通股，而且他的實益所有權以前從未向我們的股東披露或以其他方式公開，因此根據美國證券交易委員會的20-F表格提供的津貼，本年度報告中將略去這一信息。

111

第七項大股東及關聯方交易。

A.主要股東

大股東的所有權

下表列出了我們所知的持有我們已發行普通股5%或以上的每個人(我們稱為我們的主要股東)在2024年2月14日或之前提交給美國證券交易委員會的最新實益所有權報告，他們對我們普通股的實益所有權。提供的數據基於大股東向我們提供的信息，或在提交給美國證券交易委員會的公開文件中披露的信息。

股份實益所有權根據美國證券交易委員會規則確定，一般包括個人對其行使單獨或共享投票權或投資權，或對其擁有或分享股份所有權的經濟利益的權利的任何股份。在適用範圍內，下表還包括由任何主要股東實益擁有的可在2024年2月14日後60天內可行使或可轉換的標的期權、認股權證或其他可轉換證券。就計算持有該等證券的人士、實體或集團的所有權百分比而言，可於行使或轉換該等可轉換證券時發行的股份被視為已發行股份，但就計算任何其他人士、實體或集團的所有權百分比而言，則不被視為已發行股份。以下所示的所有權百分比是基於截至2024年2月14日的69,750,397股已發行普通股。

除非另有説明，且除非根據共同財產法，我們相信，根據該等擁有人提供的資料，以下所列股份的實益擁有人對該等股份擁有獨家投資及投票權，並有權獲得擁有該等股份的經濟利益。下列股東與我們的任何其他股東並無任何不同的投票權。據我們所知，沒有任何安排會在隨後的日期導致我們公司控制權的變更。

112


實益擁有人	普通股	所有權百分比
納米尺寸有限公司。	9,695,1151	13.9%
貴賓資本管理有限責任公司	4,250,0002	6.1%
紐伯格伯曼集團有限責任公司	3,877,9663	5.6%
鳳凰控股有限公司	3,640,9064	5.2%
高盛股份有限公司	3,567,7955	5.1%
法哈德·弗雷德·易卜拉希米和瑪麗·威爾基·易卜拉希米	3,549,9616	5.1%

1代表截至2023年12月23日實益擁有的股份，如Nano Dimension Ltd.於2023年12月26日提交給美國證券交易委員會的附表13D實益所有權聲明第12號修正案所示。聲明中指出，Nano Dimension有限公司對其實益擁有的9,695,015股普通股擁有唯一投票權和投資權。

2代表截至2023年12月31日實益擁有的股份，如Rubric Capital Management LP於2024年2月12日提交給美國證券交易委員會的附表13G實益所有權聲明中所示。如該報告所示，Rbric Capital Management LP對所有該等4,250,000股普通股擁有共同投票權及共同處分權。Rbric Capital Management LP擔任持有主題普通股的某些投資基金和/或賬户的投資顧問。David·羅森是Rubric Capital Management GP LLC的管理成員，也是Rubric Capital Management LP的普通合夥人。

3代表於2023年12月31日實益擁有的股份，如Neuberger Berman Group LLC(“Neuberger Berman”)於2024年2月12日提交的附表13G實益所有權聲明所示。如該報告所述，Neuberger Berman對所有3877,966股普通股擁有共同投票權和共同處分權。Neuberger Berman Group LLC及其關聯公司可被視為證券的實益擁有人，因為他們或某些關聯方擁有保留、處置或表決無關客户證券的共同權力。然而，Neuberger Berman Group LLC或其關聯方在這些客户的證券中沒有任何經濟利益。客户唯一有權收取股息，並有權指示收取該等證券的股息或收益。.

4代表截至2023年12月31日實益擁有的股份，如鳳凰控股有限公司於2024年2月12日提交的附表13G實益所有權聲明的第3號修正案所示。如該報告所示，鳳凰控股有限公司對其實益擁有的所有該等3,640,906股普通股擁有共同投票權及共同處分權。在這些股份中，3,640,806股由以色列合夥企業持有。該合夥企業的所有權屬於鳳凰集團旗下的公司。根據合夥協議中規定的機制，這些公司在合夥企業中持有的所有權數額經常發生變化。其餘100股普通股由鳳凰投資之家信託基金持有。

5代表截至2023年12月29日實益擁有的股份，如高盛股份有限公司(“GS集團”)於2024年2月8日提交的附表13G實益所有權聲明所示。如該報告所示，GS集團對其實益擁有的3,561,021股該等普通股擁有共同投票權及共同處分權。GS Group作為母控股公司報告的證券由高盛有限責任公司(“高盛”)擁有或可能被視為實益擁有，高盛是根據該法第15條註冊的經紀商或交易商，以及根據1940年投資顧問法案第203條註冊的投資顧問。高盛是GS集團的子公司。

6代表截至2024年1月19日實益擁有的股份，如這些股東於2024年1月26日提交給美國證券交易委員會的附表13D實益所有權聲明中所示。如聲明所述，Farhad Fred Ebrahimi和Mary Wilkie Ebrahimi對他們實益擁有的所有普通股擁有投票權和投資權。

113

大股東持股比例的變動

Nano Dimension Ltd.(“Nano”)於2022年7月18日提交了其最初的附表13G，披露了其對8,049,186股普通股的所有權，使其成為我們的主要股東之一。它在2023年增持了我們的普通股。截至其上一次於2023年12月26日提交附表13D的修訂文件時，Nano擁有9,695,115股普通股，約佔我們普通股的13.9%，使其成為本公司最大的股東。

截至2022年底，新的重要股東鳳凰控股有限公司報告稱，它與其子公司一起收購了本公司5.9%的股權。2023年，其對我們普通股的持股比例降至5.2%。

在2021年期間，我們的前最大股東方舟投資管理有限公司(“方舟”)對我們普通股的持股比例從21.9%降至11.7%。2022年，這一持股比例降至2.6%，方舟不再是主要股東。

在2021年期間，我們以前的主要股東之一PrimeCap管理公司對我們普通股的持股比例從8.6%下降到5.8%。2022年，其持股比例進一步下降至4.8%，不再是主要股東。

2021年，我們的另一位前大股東三井住友信託控股公司對我們普通股的持股比例從7.3%降至6.9%。2022年，其持股比例進一步下降，降至2.5%，不再是主要股東。

在2023年和/或2024年初，幾個新的主要股東獲得了我們超過5%的普通股的所有權，包括紅杉資本管理公司、Neuberger Berman Group LLC、高盛公司以及Farhad Fred Ebrahimi和Mary Wilkie Ebrahimi。

紀錄保持者

根據我們的轉讓代理向我們提供的信息，截至2024年2月14日，有74名我們股票的登記持有人，其中50名登記持有人持有我們約99.99%的已發行普通股，登記地址在美國。這些數字不代表我們股份的實益持有人人數，也不代表該等實益持有人的居住地，因為其中許多股份是由經紀商或其他代名人登記持有的。截至上述日期，存託信託公司(註冊地址在美國)的代理公司CEDE&Co代表美國數百家經紀公司和銀行持有我們約99.6%的已發行普通股，而這些公司又代表數千名客户和客户持有此類股票。

控制事務處理的潛在變化

在2023年期間，我們參與了潛在的業務合併交易，這些交易可能會對添加劑製造業產生潛在的變革。在2023年第三季度末，在沒有完成任何此類交易後(由於各種原因)，我們開始了對我們的戰略選擇的全面分析，我們在2023年第四季度和2024年第一季度一直在與我們的顧問一起進行這項分析。下面我們簡要概述相關的戰略交易和流程。

終止與Desktop Metals的合併協議

於2023年5月25日，吾等與臺式金屬公司(“臺式金屬”)共同宣佈訂立合併協議，根據協議，我們全資擁有的特拉華州子公司(“合併子公司”)將與臺式金屬合併並併入臺式金屬，臺式金屬將作為我們的全資附屬公司繼續存在。於合併生效時，在緊接生效時間前已發行及已發行的每一股臺式金屬A類普通股(由(A)臺式金屬作為庫存股、(B)臺式金屬的直接或間接全資附屬公司或(C)Stratasys或合併附屬公司擁有或持有的A類普通股股份除外)將自動轉換為可收取0.123股Stratasys普通股的權利。2023年9月28日，我們

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召開了特別股東大會，會上提出了合併建議，供我們的股東批准。作為合併建議的一部分，我們的股東還被要求批准(I)通過經修訂和重述的公司章程，自合併之時起生效(並視合併的有效性而定)，其中將包括(除其他變化外)對我們現有組織章程的修改，增加我們的法定股本，以及(Ii)選舉由Stratasys的五名指定人和Desktop Metals的五名指定人組成的董事名單，以及合併後公司的首席執行官，作為我們董事會的成員，在合併生效時生效。

合併提議在該會議上未獲我們的股東批准，因此，根據我們在合併協議下的權利，我們終止了與Desktop Metals的合併協議，並於2023年9月28日立即生效。因此，根據合併協議，我們被要求向Desktop Metals支付1000萬美元的終止費，實際上也確實支付了。

未完成的投標報價、不成功的董事會競爭和納米維度的新方案

2023年5月25日，在宣佈我們當時預期與Desktop Metals合併後，我們公司14.1%的股東和3D打印行業運營的公司Nano發起了敵意部分收購要約，試圖以每股18.00美元的價格收購我們已發行普通股的53%至55%。收購要約受到各種條件的限制，原定於2023年6月26日到期。在隨後的一段時間裏，Nano在其要約收購中提出的報價最終提高到每股25.00美元，同時在要約完成後它將持有我們的股份的百分比減少到46%到51%之間，要約最終被延長到2023年7月31日。要約於2023年7月31日到期，Nano沒有收到足夠的投標股份，因此無法根據要約完成對我們任何普通股的購買。

NANO還要求我們公司，根據以色列公司法作為5%或更大股東的權利，我們召開特別股東大會，會上將就罷免我們所有董事(S·斯科特·克倫普除外)並由它提名的Nano高級管理人員取代他們進行投票。經過與Nano的討論和相關的法庭程序，我們最終在2023年8月8日舉行的年度股東大會上進行了一次有爭議的董事選舉，我們董事會的八名被提名人和Nano的七名被提名人在逐個被提名人的基礎上進行選舉，這八名被提名人獲得的贊成票多於反對票被視為當選。根據商定的投票形式，在年度會議上，我們董事會的八名提名人中的每一位都當選了，Nano的七位提名人中沒有一人當選。我們還在以色列地區法院面臨與Nano的訴訟，涉及我們的股東權利計劃、Nano未完成的收購要約以及上述有爭議的董事會選舉。這起訴訟沒有改變上述任何事態發展的結果。

2023年12月23日，在我們董事會發起的戰略選擇考慮過程中(如下文“戰略選擇啟動過程”所述)，我們收到Nano主動提出的初步建議，擬以每股16.50美元的現金價格收購其目前尚未擁有的所有已發行普通股。作為對該提議的迴應，我們於2023年12月26日宣佈，作為我們戰略進程的一部分，我們的董事會將仔細審查和考慮Nano主動提出的初步提議。

3D Systems提出收購Stratasys的要約

2023年5月30日和2023年6月27日，我們收到了3D系統公司(“3D系統”)主動提出的與我們合併的非約束性指示性提案。2023年7月13日，我們收到了3D Systems的最新提議，根據該提議，3D Systems將與我們的公司合併，並向我們的股東支付7.5美元現金和每Stratasys新發行的3D Systems普通股1.5444股

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普通股。我們的董事會最初認為，根據我們當時生效的與Desktop Metals的合併協議，3D系統公司7月13日的提案將合理地預期會產生一份“更好的提案”，並授權我們的管理層與3D系統公司就該提案進行討論。然而，在經過廣泛的盡職調查過程後，我們向3D系統公司傳達了我們對3D系統公司的提議的擔憂，並表示最後一項提議本身並不是我們準備進行的交易。3D Systems在2023年9月6日修改了其提議，提出以每股Stratasys普通股7美元的現金和1.6387股新發行的3D Systems普通股。在諮詢了我們的外部財務和法律顧問後，我們的董事會一致認為，9月6日的提議繼續大幅低估了我們公司的價值，根據我們當時生效的與Desktop Metals的合併協議的條款，我們的董事會並不構成“更好的提議”，因此，我們的董事會終止了與3D Systems的討論。

啟動戰略替代方案流程

2023年9月28日，在投票批准與桌面金屬的合併失敗並終止相關合並協議後，我們宣佈，我們已經啟動了一項全面的程序，為我們的公司探索戰略替代方案。我們注意到，根據該合併協議，我們不再受到有關招攬或進行潛在交易的限制。在2023年第四季度和2024年第一季度，我們的董事會一直在與我們的顧問一起進行這一過程。

B.關聯方交易。

除下文或本年報其他部分所述外，自2023年1月1日以來，吾等並無任何交易或貸款，亦無任何目前擬進行的交易或貸款涉及美國證券交易委員會公佈的Form 20-F表7.B項所述的任何關聯方。

賠償協議

我們修改後的條款允許我們在公司法允許的最大程度上為我們的每一位董事和公職人員開脱責任、賠償和投保。自Stratasys，Inc.-Objet有限公司合併生效之日起，我們與我們當時的每一位現任董事和其他公職人員簽訂了賠償協議，根據這些協議，我們承諾在以色列法律允許的最大程度上對他們進行賠償，包括對合並所產生的責任，如果這些責任不在保險範圍內的話。自Stratasys，Inc.和Objet有限公司合併以來，我們已經與所有擔任此類職務的董事和其他公職人員簽訂了類似的賠償協議。我們還在Stratasys，Inc.和Objet有限公司合併生效時為我們的每位董事和其他公職人員實施了董事和高級管理人員責任保險，並根據需要續簽了這項保險，以保持自合併以來的持續保險。

與董事和行政人員簽訂的僱傭和諮詢協議

與我們的首席執行官簽訂僱傭協議

在被任命為我們的首席執行官或首席執行官的同時，Yoav Zeif與我們簽訂了一項僱傭協議，自2020年2月18日起生效。根據協議，Zeif先生將無限期地擔任我們的全職首席執行官(受下文進一步提及的終止條款的約束)，併為此獲得175,000新謝克爾的月薪(根據當前新謝克爾與美元的兑換比率，約為50,140美元)。Zeif先生可能有權獲得年度現金獎金，範圍為其年度基本工資的50%至150%，由我們的董事會(在獲得董事會薪酬委員會的必要批准後)根據公司相關目標的實現情況(以及達到獲得最低獎金的門檻目標)確定。

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除了現金補償外，澤伊夫每年還會得到RSU的補助。在他工作的最初一年，他將獲得價值相當於800,000美元的RSU(上限為55,000 RSU)。在隨後的幾年中，Zeif先生將有權獲得價值相當於120萬美元或800,000美元的RSU，這取決於授予日期之前30天期間Stratasys的平均收盤價分別是20美元或更高，還是低於20美元，在後一種情況下，授予Zeif先生的RSU數量將上限為55,000美元。在任何一年(無論是最初的還是以後的)，三分之二的回購單位將接受為期四年的轉歸時間表(從相關的轉歸日期的一年週年開始，之後是12個相等的季度轉歸期間)。在任何此類年度授予的剩餘三分之一的RSU將以滿足業績指標為條件，這些指標將由我們的董事會決定，涵蓋不超過四個日曆年。

除了每年的股權補償外，Zeif先生在受僱後的前14天內，還一次性獲得了購買300,000股普通股的特別上行期權，行使價格將等於他開始受僱後30天Stratasys收盤價的平均值。如果Stratasys的平均收盤價在他開始受僱後的連續六個月內達到兩個相應的水平--比他開始受僱前的30天平均收盤價高出10美元或20美元--這些特殊的上行期權將根據下一句中描述的時間表授予並可在兩組每組150,000份期權中行使。如果相關收盤價水平在必要的連續六個月期間達到，假設繼續受僱，相關150,000份期權將在接下來的連續八個季度內以等額分期付款方式授予，每份18,750份。在Zeif先生因控制權變更交易而終止或因控制權變更交易後12個月內辭職的情況下，根據特別上行授權書授予的任何尚未歸屬的期權將受到加速歸屬的約束，而交易完成日本公司(或我們的資產，如適用)的價值超過了最初觸發歸屬的相應價格水平。

根據僱傭協議，Zeif先生有權獲得慣例的額外福利，包括我們的養卹金安排、殘疾保險和遣散費繳款、我們的學習基金繳款、用車、年假、病假以及與商務有關的合理必要的旅行、住宿和相關費用的報銷。如果我們公司(原因除外，或由於Zeif先生違反其下述業務)或Zeif先生有充分理由終止對Zeif先生的僱用，Zeif先生將有權獲得相當於六個月基本工資的“調整”報酬，以及三個月(在受僱第一年)或六個月(在之後的任何時候)通知期(不需要通知的情況除外)。

在執行僱傭協議時，Zeif先生同意了對我們公司有利的某些慣例承諾，包括保密、非競爭、非徵集和轉讓發明。

為了説服Zeif先生接受我們的聘用提議，並就他從美國遷至我們在以色列的主要執行辦事處與僱用他有關的事宜，我們向他支付了300 000美元的簽約/搬遷獎金，其中100 000美元將在他受僱的頭12個月內被我們以其他正當理由終止僱用或辭職的情況下償還。

與我們的首席財務官簽訂僱傭協議

在被任命為我們的首席財務官或CFO(自2022年3月1日起生效)的同時，Eitan Zamir與我們簽訂了一項僱傭協議。根據協議，Zamir先生將無限期擔任我們的全職首席財務官(受協議中的終止條款約束)。協議規定，我們或Zamir先生終止協議的通知期各不相同，在此期間，他將繼續領取基本工資和福利(累積休假天數除外)。該協議還載有關於競業禁止、信息保密和發明轉讓的慣例規定。但是，競業限制條款的可執行性可能受到適用法律的限制。

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根據我們的薪酬委員會和董事會在2023年的批准，Zamir先生有權獲得某些遣散費福利，如果他被無故解僱，或他因潛在的控制權變更而辭職，或在我們公司實際控制權變更後12個月內(出於未歸屬股權加速和租賃汽車付款的目的)或24個月內(用於所有其他現金遣散費福利)。就其遣散費利益而言，控制權變更包括：(I)如新董事未獲當時現任董事會多數成員批准，則當時的現任董事不再佔董事會多數席位；及(Ii)合併導致本公司合併前股東持有合併後公司少於55%的股份(如果緊接合並前的首席執行官是合併後合併公司的首席執行官，則該門檻降至50%)。在這種解僱或辭職的情況下，扎米爾先生的遣散費福利將包括：

•相當於12個月基本工資的競業禁止報酬；

•釋放養老金、經理保險和/或公積金中積累的所有金額；

•終止年度按比例分配的年度獎金(假設標準達到120%)，以及上一個完成年度的全額年度獎金(假設標準達到100%)，如果尚未支付；

•支付相當於其每月租車津貼12倍的款項；以及

•全面加速授予所有未歸屬股權獎勵(包括績效RSU，其將根據業績目標的實現水平的假設轉換為普通RSU，其水平等於(I)100%或(Ii)實際業績水平中的較大者，視實際控制權發生變化而定)。

與我們目前的補償政策一致，Zamir先生因控制權變更而獲得的福利將以未歸屬股本加速(根據授予日價值衡量)和租賃汽車付款的合計價值為上限，總額為(I)100萬美元，外加(Ii)他六個月的全額補償。

C.專家和律師的利益。

不是必需的。

項目8.財務信息。

A.合併報表和其他財務信息。

美國證券交易委員會要求我們公司的合併財務報表和其他財務信息包含在本年度報告中，從F-1頁開始。

出口銷售

下表列出了Stratasys，Ltd.在所示每個會計年度的出口銷售總額(以千為單位)：


	2023	2022	2021
出口銷售總額*	$228,941	$226,767	$211,899
佔總銷售額的百分比	36.5%	34.8%	34.9%

*如圖所示，出口銷售的定義是對北美和以色列(我們的雙總部所在地)以外的客户的銷售。

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法律訴訟

我們是與我們業務相關的各種法律訴訟的一方。根據律師諮詢後確定的此類案件的狀況，我們在財務報表中記錄了被判定為可量化和可能支付的金額(如果有)的準備金。除下文所述外，並無我們認為可能對我們的財務狀況、盈利能力及現金流產生重大影響的法律程序待決或受到威脅。

關於Stratasys的配股計劃和Nano Dimension的收購要約的Nano Dimension訴訟

2023年4月25日，在Nano向特拉維夫地區法院提起的訴訟中，我們被列為被告，Nano在訴訟中尋求聲明救濟，聲明我們的股東權利計劃是非法和無效的，並請求法院命令，禁止我們和我們的董事幹預或以任何方式阻礙Nano當時打算髮起的收購我們普通股的要約。

2023年6月8日，在我們的辯護聲明中，我們拒絕了Nano的所有索賠，其中包括，由於Stratasys於2023年5月25日與Desktop Metals簽訂合併協議，以及Nano於2023年5月25日發起收購要約，自Nano提起訴訟以來，情況發生了重大變化。我們辯稱，根據以色列法律，我們的權利計劃是合法的，由於Nano的收購要約存在許多缺陷和非法條件，以及Nano的行為和情況，我們的董事會有義務介入並保護我們和我們的股東。我們還向法院提交了反訴，尋求一項命令，限制Nano在滿足某些條件之前完成收購要約。

2023年7月18日，在一項臨時程序性裁決的背景下，以色列法院藉此機會就以色列公司股東權利計劃的合法性發表了初步意見。法院表示，它傾向於認為權利計劃是以色列法律允許的；委員會通過權利計劃應“持懷疑態度”；委員會將承擔證明與通過這種計劃有關的某些事項的責任。

Nano的收購要約於2023年7月31日到期後，法院決定擱置訴訟。2023年10月10日，法院發佈命令，指示當事人告知法院是否同意駁回索賠和反索賠，沒有關於費用的命令。2023年11月15日，Nano通知法院，它要求恢復訴訟程序。2023年12月19日，法院發佈了一項命令，指出，從雙方的書面陳述中分離出一個需要確定的問題是適當的：根據以色列法律，一家公司是否可以採用“毒丸”。法院進一步指出，Nano應該考慮要麼修改其索賠，要麼撤回並提交新的索賠。法院強調，不會允許任何新的證據，如果Nano選擇繼續目前的行動，法院要考慮的唯一問題是根據以色列法律毒丸的有效性。Nano將於2024年3月17日提交訴訟文件。

與Nano Dimension就Stratasys董事會選舉提起訴訟

在2023年7月13日的另一起訴訟中，Nano向以色列法院提交了一項動議，要求法院下令(I)我們在定於2023年8月8日召開的2023年年度股東大會之前更正發給股東的議程，以便議程將包括Nano提名的董事會成員，以及(Ii)我們為年度股東大會發布新的委託書和委託卡。

2023年7月28日，Nano發佈了一份新聞稿，宣佈打算撤回董事會的提名人選，Nano在2023年8月1日發佈的新聞稿中重申了這一點。

2023年9月26日，應雙方請求，法院在沒有損害的情況下駁回了訴訟程序。

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股利政策

我們從未對我們的普通股支付過現金股息，也不預期在可預見的未來我們會對我們的普通股支付任何現金股息。

我們打算保留我們的收益，為我們的業務發展提供資金。未來的任何股息政策將由我們的董事會根據當時的條件來決定，包括我們的收益、財務狀況、税務狀況和資本要求，以及我們的董事會可能認為相關的經濟和其他條件。根據我們的公司章程，我們的董事會可以宣佈分紅。股息必須從我們的利潤和其他盈餘資金中支付，根據公司法的定義，截至最近一年年底或最近兩年期間應計的股息，以金額較大者為準，前提是沒有合理的擔憂，即支付股息會阻止我們在到期時履行現有和可預見的債務。此外，由於我們根據以色列關於核準企業和受益企業的法律獲得了某些福利，我們支付的股息(來自免税收入)可能會使我們繳納以色列的某些税款，否則我們就不需要繳納這些税款。根據我們與美國銀行的信貸協議，我們也被限制支付股息。請參閲標題為“我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息”的風險因素。因此，如果我們的股價不升值，我們的股東可能無法確認他們在我們普通股的投資中的回報，並可能遭受損失“，以及”即使我們決定為我們的普通股支付股息，我們也可能受到限制，或者支付此類股息可能對我們的公司產生不利後果“，在上文第3.D項”風險因素-與投資我們的普通股相關的風險“中。

關於從核準企業或受益企業的收入中支付的股息預扣税適用税率的討論，見上文項目4.B中的“以色列的税務考慮和政府方案--鼓勵資本投資法”。

B.重大變化。

除本年度報告另有描述外，自本年度報告列載綜合財務報表之日起，我們的業務並無重大變化。

第九條。要約和掛牌。

A.上市詳情和C.市場。

自2012年12月3日(Stratasys，Inc.和Objet有限公司合併生效後的第一個交易日)以來，我們的普通股一直在納斯達克全球精選市場交易(在此之前，Stratasys，Inc.普通股已經交易)，交易代碼為“SSYS”。

我們的普通股，每股面值0.01新西蘭元，登記在我們的轉讓代理公司大陸股票轉讓信託公司的賬簿上。除了要求任何轉讓符合適用的證券法和納斯達克股票市場或我們普通股未來可能在其上市的任何其他證券交易所的規則外，並無轉讓限制。

第10項補充資料

A.股本。

不適用

120

B.公司章程。

表格20-F本項目10.B要求提供的資料已在本年度報告附件2.2中提供。表2.2的內容以引用的方式併入本文。

C.材料合同。

於本年報日期前兩年內，吾等並未簽訂任何重大合約，但在正常業務過程中訂立的合約或本報告第4.A項“本公司的歷史及發展”、第4.B項“業務概覽”、第5.B項“經營及財務回顧及展望-流動資金及資本資源”、第6.C項“董事會實務-董事服務合約”及第7.B項“關聯方交易”中另有描述者除外。

D.外匯管制。

目前，除了以色列居民有義務就某些交易向以色列銀行提交報告外，以色列對我們普通股或普通股銷售收益的股息或其他分配的支付沒有任何貨幣管制限制。然而，法律仍然有效，根據該法律，可以隨時通過行政行動實施貨幣管制。

非以色列居民對我們普通股的所有權或投票權，除與以色列處於戰爭狀態的國家的公民外，不受我們的聯合備忘錄或經修訂的條款或以色列國法律的任何限制。

E.税收。

以下是股東可能受到的某些税收環境條款的簡短摘要。本提要依據的是現行税法的規定。如果討論的基礎是未經司法或行政解釋的新税法，我們不能向您保證討論中表達的觀點將被適當的税務機關或法院接受。

本摘要並未針對每名購買者的特殊情況及特定的税務處理，處理可能與購買本公司普通股的所有購買者相關的所有税項後果。例如，下面的摘要沒有涉及以色列居民和受特定税收制度約束的證券交易員的税務待遇。由於個別情況可能不同，我們普通股的持有者應就購買、擁有和處置普通股的美國、以色列或其他税收後果諮詢他們自己的税務顧問。以下內容不打算也不應被解釋為法律或專業税務建議，也不是所有可能的税務考慮因素的詳盡説明。每個人都應該諮詢他或她自己的税務或法律顧問。

以色列的税收考量

以色列法律一般對以色列居民出售為以色列税收目的界定的任何資本資產以及以色列居民和非居民出售以色列境內的資產，包括以色列公司的股份徵收資本利得税，除非有具體豁免，或除非以色列與賣方居住國之間的税收條約另有規定。税務條例對“實際資本收益”和“通貨膨脹盈餘”進行了區分。通貨膨脹盈餘是總資本收益的一部分，相當於有關資產購買價格的增加，這是由於購買之日至出售之日以色列消費者物價指數或在某些情況下的外幣匯率上升所致。實際資本收益是總資本收益超過通貨膨脹盈餘的部分。

121

以色列居民個人

資本利得

截至2006年1月1日，以色列個人出售在2003年1月1日或之後購買的股票，無論是否在證券交易所上市，適用的實際資本收益税率為20%，除非該股東要求扣除與購買和持有此類股票有關的利息和聯繫差額，在這種情況下，收益一般將按25%的税率徵税。此外，如果該股東在出售時或之前12個月內的任何時間被視為“大股東”(即直接或間接、單獨或與另一人永久合作的人共同持有該公司10%或以上的任何“控制手段”(包括，除其他事項外，包括收取公司利潤的權利、投票權、接受公司清算所得款項的權利和指定董事的權利)，則該等收益將按25%的税率徵税。在以色列從事證券交易的個人股東按適用於業務收入的邊際税率徵税(2023年，除下文所述的超額税外，最高可達47%)，除非適用條約的惠益條款。

儘管如此，根據二零一一年税負變動(立法修訂)(税務)法，適用於個人的資本利得税税率自二零一二年起由20%上調至25%(或如出售個人股東於出售前12個月期間的任何時間為大股東，且/或申索與購買及持有該等股份有關的利息及聯繫差額開支，則由25%上調至30%)。對於在2003年1月1日或之後購買的資產(不是在證券交易所上市的股票)，從收購之日起至2011年12月31日產生的收益部分將繳納以前的資本利得税税率(20%或25%)，從2012年1月1日產生的收益部分至出售日將繳納新税率(25%或30%)。

股息收入

作為個人的以色列居民一般在分配時或之前12個月內的任何時間，對我們普通股(紅股或股票股息除外)支付的股息按25%繳納以色列所得税，如果股息接受者是大股東，則按30%繳納以色列所得税。然而，從核準企業或受惠企業的受惠期內分配和累算的應税收入中分配的股息，如果是在《投資法》規定的税務優惠期內或在該期間後12年內分配的，應按15%的税率繳納預扣税(優先企業、特別優先企業、優先技術企業和特別優先技術企業的税率為20%)，但對FIC除外，在這種情況下，12年的限制不適用。如果股息是從混合類型的收入(正常收入和批准的/受益人/優先收入)分配的，將設定一個平均比率。

以色列居民公司

資本利得

根據以色列現行税法，適用於以色列居民公司通過出售以色列公司股票獲得的實際資本收益的税率為一般公司税率。如上文第4.B項“以色列税收考慮和政府方案--一般公司税結構”所述，2017年公司税率為24%，自2018年以來為23%。

122

股息收入

一般而言，以色列居民公司收到以色列居民公司股票的股息時，可免徵以色列公司税。然而，如果股息是在《投資法》規定的税收優惠期間或在該期間之後的12年內分配的，則從核準企業或受益企業的受益期內應計的應税收入分配的股息應按15%的税率繳納預扣税，但對FIC除外，在這種情況下，12年的限制不適用。

非以色列居民

資本利得

以色列資本利得税是對非以色列居民處置資本資產徵收的，條件是：(1)這些資產位於以色列境內；(2)以色列居民公司的股份或股份權利；或(3)直接或間接代表對位於以色列的資產的權利，除非以色列與賣方居住國之間的税收條約另有規定。如上所述，實際資本利得通常按公司税率(2017年為24%，2018年以來為23%)徵税，或按25%(除股票以外的任何資產，對截至2011年12月31日產生的收益部分-20%)或30%(對於除股票交易所上市的股票以外的任何資產--截至2011年12月31日產生的部分收益-25%的税率)徵税。如果是由在出售時或在之前12個月期間的任何時間(或要求扣除與購買和持有該等股份有關的利息和聯繫差額費用)的個人在出售2003年1月1日或之後購買的資產時產生的。在以色列從事證券交易的個人和公司股東按適用於業務收入的税率徵税(2023年，公司的公司税率和個人的邊際税率最高可達50%)，除非適用相關税收條約的相反規定。

儘管有上述規定，非以色列居民(個人和公司)的股東一般應對出售、交換或處置在特拉維夫證券交易所或以色列境外公認證券交易所公開交易的股票而獲得的任何收益免徵以色列資本利得税，但除其他外，條件是：(1)這種收益不是通過該非以色列居民在以色列設立的常設機構產生的；(2)股票是在公認證券交易所上市後購買的；(3)對於在以色列境外公認證券交易所上市的股票，這些股東不受第5745-1985號《以色列所得税法(通貨膨脹調整)》的約束。但是，如果以色列居民(A)在該非以色列公司中擁有超過25%的控股權，或(B)是該非以色列公司的受益人或有權直接或間接獲得該非以色列公司25%或以上的收入或利潤，則該非以色列公司將無權獲得上述豁免。這種豁免不適用於出售或以其他方式處置股份的收益被視為業務收入的人。

此外，根據適用的税收條約的規定，出售股份可以免除以色列的資本利得税。例如，根據我們稱為《美以條約》的《美以税收條約》，持有以色列公司股票作為資本資產的美國居民股東出售、交換或處置以色列公司的股票，免徵以色列資本利得税，除非(I)該股東在出售、交換或處置前12個月的任何時間內直接或間接持有相當於10%或更多投票權的股份，(Ii)該股東，如果是個人，出售、交換或處置產生的資本收益歸屬於位於以色列的房地產，或(V)出售、交換或處置產生的資本收益歸屬於版權使用費或電影使用費。在任何這種情況下，此類股份的出售、交換或處置將在適用的範圍內繳納以色列税；然而，根據《美以條約》，美國居民將被允許從出售、交換或處置所徵收的美國聯邦所得税中獲得以色列税的抵免，但須受適用於外國税收抵免的美國法律的限制。美國-以色列條約沒有為美國的任何州或地方税提供這樣的抵免。

123

在某些情況下，我們的股東可能需要為出售其普通股繳納以色列税，支付對價可能需要從源頭上預扣以色列税。股東可能被要求證明他們的資本利得是免税的，以避免在出售時從源頭上扣留。具體而言，在涉及以合併或其他形式出售以色列居民公司所有股份的交易中，以色列税務當局可要求不應對以色列納税負責的股東簽署本當局規定的表格的聲明或獲得以色列税務當局的具體豁免，以確認其非以色列居民的身份，如果沒有這種聲明或豁免，可要求股票購買者從源頭上扣繳税款。

股息收入

非以色列居民(無論是個人還是公司)在收到普通股股息時一般按25%或30%的税率繳納以色列所得税(如果股息接受者在分配時或在之前12個月期間的任何時候是大股東)，如果股息從我們批准的企業或受益企業的收入中分配，則繳納15%的所得税(如果滿足某些條件，優先技術企業或特殊優先技術企業為20%或4%)。如果股息是從屬於核準企業或受益企業的收入中分配的，則按25%的税率繳納以色列預扣税，如果股息是從屬於優先企業或受益企業的收入中分配的，則按15%的税率繳納以色列預扣税(如果股息是從屬於優先企業的收入中分配的，則為20%；如果滿足某些條件，則為優先技術企業和特別優先技術企業繳納4%的預扣税)，除非適用的税務條約規定了降低税率的規定(但須事先收到以色列税務機關允許降低税率的有效證明)。例如，根據《美以條約》，支付給我們普通股持有者為美國居民(就《美以條約》而言)的股息在以色列的最高扣繳税率為25%。

然而，一般來説，對於非經我們批准的企業或受益企業產生的股息，從股息分配(包括)股息分配之前的納税年度開始向持有至少10%或更多未償還表決權資本的美國公司支付的預扣税最高税率為12.5%，前提是該前一年我們的總收入中不超過25%包括某些類型的股息和利息。

儘管如上所述，分配給經批准的企業或受益企業的收入分配的股息，對該美國公司股東適用15%的預扣税率，前提是滿足與我們上一年總收入相關的條件(如上一句所述)。如果股息收入是通過在以色列維持的美國居民的永久機構產生的，上述税率將不適用。如果股息部分來自批准企業、受益企業或優先企業的收入，部分來自其他收入來源，預提率將是反映這兩種收入的相對部分的混合比率。須就股息繳納以色列預扣税的美國居民，可根據《守則》中的詳細規定，為美國聯邦所得税目的獲得預扣税款的抵免或扣除。

非以色列居民如收到被扣繳税款的股息，一般可免除在以色列就這類收入提交納税申報單的義務，但條件是：(1)這種收入不是納税人在以色列經營的企業所產生的；(2)納税人在以色列沒有其他需要申報納税的應税收入來源；(3)納税人沒有義務多繳税款(如下文進一步解釋的)。

124

超額税額

在以色列納税的個人(無論是以色列居民還是非以色列居民)，對於2023年年收入超過721 560新謝克爾，也要按3%的税率繳納附加税，這一數額與以色列消費價格指數的年度變化掛鈎，包括但不限於股息、利息和資本收益。

美國聯邦所得税的考慮因素

在符合以下段落所述限制的前提下，下面的討論描述了美國聯邦所得税對我們普通股的實益所有人的重大影響，在本討論中稱為美國持有者，即：

•就美國聯邦所得税而言，是美國公民或居民的個人；

•在美國境內或根據美國或任何州或哥倫比亞特區的法律成立或組織的公司(或為美國聯邦所得税目的被視為公司的其他實體)；

•其收入可包括在美國聯邦所得税的總收入中的遺產，無論其來源如何；或

•如果美國境內的法院能夠對信託的管理進行主要監督，並且一名或多名美國人有權控制信託的所有實質性決定，或者根據適用的財政部條例，信託具有有效的選擇權，將被視為美國人，則信託可以被視為美國人。

本摘要並未全面描述與每個人士購買、持有或處置普通股的決定有關的所有税務考慮因素。本摘要僅將持有普通股的美國持有者視為資本資產。

本討論基於1986年《美國國税法》的現行條款，我們將其稱為《國税法》、現行和擬議的財政部法規以及截至本年度報告日期的行政和司法決定，所有這些都可能會發生變化，可能具有追溯力。本討論不涉及美國聯邦所得税的所有方面，這些方面可能與任何特定股東基於股東的個人情況有關。特別是，本討論沒有討論替代最低税或美國聯邦所得税後果可能適用於受到特殊待遇的美國持有者，包括以下美國持有者：

•是經紀商或保險公司；

•已選擇按市值計價會計；

•是免税組織；

•是金融機構或金融服務實體；

•合夥企業或其他實體在美國聯邦所得税中被視為合夥企業，或合夥企業的合夥人或成員；

•持有普通股，作為跨境、套期保值、轉換或其他與其他投資整合交易的一部分；

•直接、間接或通過歸屬擁有至少10%的投票權；或

•擁有一種功能性貨幣，而不是美元。

此外，本討論不涉及州、地方或非美國税法的任何方面，也不涉及美國聯邦遺產税或贈與税或任何州繼承税、遺產税或贈與税的可能適用問題。

125

下面還討論了美國聯邦所得税法中與非美國持有人(在本討論中稱為非美國持有人)相關的實質性方面。

建議每名潛在投資者就購買、持有或出售我們的普通股對該投資者的具體税務後果諮詢其本身的税務顧問。

普通股股息的課税

根據以下“如果我們是被動型外國投資公司的税收後果”一節中的討論，美國持有者將被要求在普通股上支付的任何分配的總金額作為普通收入，包括在實際或建設性地收到分配之日從支付的金額中預扣的任何以色列税，只要分配是從我們為美國聯邦所得税目的確定的當前或累計收入和利潤中支付的。此外，根據患者保護和平價醫療法案，收入較高的納税人必須為淨投資收入額外支付3.8%的税，前提是超過一定的收入門檻。見下文“投資淨收益税”。

作為個人、遺產或信託基金的美國持有者收到的股息，一般將按適用於長期資本利得的税率徵税(如果納税人的年度應納税所得額超過某些門檻，最高税率為15%或20%)，前提是這些股息滿足“合格股息收入”的要求。不符合這些要求的股息，以及應向美國公司持有人徵税的股息，按普通所得税率徵税。美國持股人收到的股息不屬於合格股息(1)如果美國持有者持有支付股息的普通股的時間不到61天，從股息除息日期前60天開始的121天內，不包括根據《守則》第246(C)條的規則，美國持有者有權出售、有出售合同義務出售、已經賣空和未完成賣空的任何期間，是否授予了購買普通股(或實質上相同的證券)的現金或其他不合格期權，或已通過持有與普通股(或基本相同的證券)有關的其他頭寸來降低其損失風險；或(2)美國持有者有義務(根據賣空或其他方式)就與支付股息的普通股基本相似或相關的財產中的頭寸支付相關款項。如果我們在任何一年都是“被動型外國投資公司”(該詞在守則中有定義)，在該年或下一年我們普通股支付的股息將不屬於合格股息。此外，非公司美國持有者只有在選擇這樣做的情況下，才能在確定其可扣除投資利息(通常限於其淨投資收入)時考慮合格股息，在這種情況下，股息將按普通所得税税率徵税。公司持有人將不被允許扣除從我們普通股收到的股息。

我們普通股的股息將是外國來源的被動收入(或在某些情況下，一般類別收入)，用於美國外國税收抵免目的。超過收益和利潤的分配將在逐股的基礎上適用於普通股，並將在逐股的基礎上減少美國持有者在普通股中的基礎，超過該基礎的將被視為出售或交換普通股的收益。

以外幣支付給美國持有者的分配金額將是根據美國持有者收到分配當天的現貨匯率計算的該外幣的美元價值。接受外幣分配並在收到外幣後將外幣兑換成美元的美國持有者，將根據外幣對美元價值的任何升值或貶值獲得外匯收益或損失，這通常是美國來源的普通收入或損失。

126

美國持有者將可以選擇在來源上申領以色列扣繳的任何所得税，要麼從總收入中扣除，要麼作為美元對美元的抵免，抵扣他們在美國聯邦所得税的債務。沒有申請分項扣除的個人，而是使用標準扣除的個人，不得申請扣除以色列扣繳的所得税金額，但可以將該金額作為個人的美國聯邦所得税債務的抵免。任何一年可申請抵免的外國所得税數額通常都受到複雜的限制和限制，必須由每個股東單獨確定。這些限制包括以下段落中描述的條款，以及將某一類別的收入允許的外國税收抵免限制為美國聯邦所得税，否則應對該類別的淨收入繳納的所得税。

美國持有者將被拒絕為以色列從我們普通股上收到的股息中預扣的所得税獲得外國税收抵免：

•如果美國持有者在除息前15天開始的30天內至少16天沒有持有普通股；或

•在美國持有人有義務就實質上相似或相關的財產支付相關款項的範圍內。

美國持有者在普通股上損失風險大幅降低的任何天數，都不計入滿足法規要求的16天持有期。如果美國持有者達成某些類型的安排，推遲將相關股息計入收入以供納税，以色列税收的外國税收抵免可以推遲。

普通股處置的課税

根據下文“如果我們是被動型外國投資公司的税收後果”一節中的討論，在出售、交換或其他應税處置我們的普通股時，美國持有人將確認資本收益或損失，其金額等於普通股的美國持有人基礎(通常是美國股東的成本)與處置時實現的金額之間的差額。出售、交換或以其他方式處置持有超過一年的普通股所獲得的資本收益是長期資本收益，對於非公司納税人來説，有資格享受減税。美國持有者在出售、交換或以其他方式處置普通股時確認的收益或損失通常將被視為美國來源的收入或損失，用於美國外國税收抵免目的。資本損失的扣除是有限制的。

使用收付實現制會計的美國持有者計算的是自美國持有者收到外幣之日起從出售中獲得的外幣收益的美元價值。然而，使用權責發生制會計方法的美國持有者必須計算截至銷售之日的銷售收益價值，因此可以根據隨後外幣對美元價值的任何升值或貶值，在隨後的外幣處置中實現外幣收益或損失。這些收益或損失通常是來自美國的普通收入或損失。

如果我們是被動的外國投資公司，税收後果

如果我們在一個納税年度的總收入中有75%或更多是被動收入，包括我們在任何按價值計算我們被認為擁有25%或更多股份的公司的總收入中我們按比例所佔的份額，我們將成為被動外國投資公司，我們稱之為PFIC。或者，如果在一個納税年度內，我們至少有50%的資產被視為PFIC，通常是根據我們資產在該納税年度的季度末平均公平市場價值確定的，幷包括我們被認為按價值擁有25%或更多股份的任何公司的資產比例份額(美國公司除外)，生產或持有該公司以產生被動收入。

127

如果我們是PFIC，而如下所述，美國持有人沒有及時做出選擇，將我們視為合格的選舉基金，或者如果有機會，將我們的股票按市值計價，我們向美國持有人支付的任何超額分配都將以特殊方式徵税。超額分派是指在任何課税年度為PFIC的股票支付的金額，超過下列較短者為這些股票支付的平均分派的125%：

•過去三年；及

•美國持有者在本課税年度之前持有普通股的期限。

超額分配必須按比例分配給美國股東持有我們普通股的每一天。然後，美國持有者將被要求將分配給本納税年度和我們不是PFIC的前一年(但不是在1986年12月31日之後開始的第一個納税年度之前)的金額作為本年度的普通收入包括在其總收入中。此外，美國持有者將被要求就分配給我們是PFIC的前一個納税年度的金額按該年普通收入的最高税率納税，並且每個這樣的年度的税款將按適用於所得税不足的税率收取利息費用。

美國持有者在出售或以其他方式處置普通股時實現或被視為已實現的全部收益(通常無論處置是否為應税交易)也將被視為超額分配，並將按上一段所述繳納税款。

在某些情況下，從已故美國持有者那裏繼承的普通股的美國持有者的納税基礎將不等於這些普通股在死者去世之日的公平市場價值，而是等於死者的基礎，如果更低的話。

如果美國持有人在美國持有人擁有普通股的第一個課税年度選擇將我們視為合格的選舉基金(我們稱之為QEF)，只要我們遵守特定的報告要求，上述特殊的PFIC規則將不適用於該美國持有人。取而代之的是，對於我們是PFIC的每個納税年度，做出這樣一項QEF選擇的美國持有者必須在收入中按比例將我們的普通收入按比例計入收入，並按比例將我們的淨資本利得按比例計入長期資本利得，但須另行選擇推遲支付相關税款。如果延期，這些税款將被收取利息費用。如果我們被歸類為PFIC，我們將向美國持有者提供在QEF選舉中報告收入和收益所需的信息。

QEF的選舉是在逐個股東的基礎上進行的，只有在徵得美國國税局(IRS)的同意後才能撤銷。股東通過在及時提交的美國聯邦所得税申報單上附上完整的IRS Form 8621(包括PFIC年度信息報表)來選擇QEF。如果你不需要提交該納税年度的所得税報税表或其他報税表，請直接向德克薩斯州奧格登的美國國税局服務中心提交表格，郵編為84201-0201。即使沒有進行優質教育基金選舉，身為私人投資公司股東的美國人士，亦必須每年提交一份填妥的税務局表格8621或美國國税局根據立法規定須提交有關私人投資公司的年度報告的其他表格。

公開交易的PFIC股票的美國持有者可以選擇每年將股票按市價計價，每年確認為普通收入或虧損，金額等於截至納税年度結束時PFIC股票的公平市場價值與美國持有者在PFIC股票中的調整後計税基礎之間的差額。只有在美國持有者根據選舉之前的納税年度計入收入中按市值計價的淨收益的範圍內，才允許虧損。如果按市值計價，則上述規則(超額分配規則除外，如果我們在上一年是PFIC，並且QEF選舉不是在我們是PFIC的第一年進行的，則適用於做出選擇的第一年)。

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雖然我們不相信我們在2023年是PFIC，但我們不能向您保證，美國國税局會同意這一結論，或者我們不會在2024年或下一年成為PFIC。確定PFIC地位的測試每年進行一次，很難對與這一確定有關的未來收入和資產作出準確預測。在我們是PFIC的一段時間內持有普通股的美國持有人將受到這些規則的約束，即使我們在以後幾年不再是PFIC，但在第一年他們持有我們的普通股而我們是PFIC的第一年就進行了QEF選舉的美國持有人，或者如果他們在晚些時候進行了任何特定的選擇，以清除我們普通股的污染，這些選舉通常需要納税，則不在此限。敦促美國持有者就PFIC規則諮詢他們的税務顧問，包括QEF和按市值計價的選舉。

淨投資所得税

作為個人或遺產的美國持有者，或不屬於免税信託的特殊類別的信託，將被徵收3.8%的税，税率為(1)美國持有者在相關納税年度的“淨投資收入”和(2)美國持有者在該納税年度的調整後總收入超過一定門檻(對於個人，根據個人的情況，該門檻將在125,000美元至250,000美元之間)，兩者中較小的部分。美國持有者的淨投資收入一般將包括其普通股的股息和出售普通股的淨收益，除非這些股息或收益是在正常的交易或業務過程中獲得的(包括某些被動或交易活動的交易或業務除外)。然而，淨投資收入可能會因可適當分配給該收入的扣除而減少。作為個人、遺產或信託基金的美國持有者，請諮詢其税務顧問，瞭解其在普通股投資方面的收入和收益是否適用聯邦醫療保險税。

普通股非美國持有者的税務後果

除下文“信息報告和後備扣繳”所述外，普通股的非美國持有者在支付普通股股息和處置普通股所得收益時，將不需要繳納美國聯邦所得税或預扣税，除非：

•收入實際上與非美國貿易或企業持有人在美國的行為有關，對於與美國有收入條約的國家的居民，收入可歸因於美國的常設機構，或對於個人，歸因於在美國的固定營業地；

•非美國持有人是指將普通股作為資本資產持有，並在該納税年度內在美國停留183天或以上，不符合豁免資格的個人；或

•根據適用於美國僑民的美國税法條款，非美國持有者須納税。

非美國持有人是我們普通股的實益擁有人，即(1)就美國聯邦所得税而言屬於非美國居民的外國人；(2)在美國以外的國家或其任何政治分支的法律下創建或組織的公司；或(3)非美國持有人的遺產或信託。

信息報告和備份扣繳

美國股東通常對在美國支付的普通股股息遵守信息報告要求。在美國支付給美國持有者的普通股股息按28%的比率進行備用預扣，除非美國持有者提供IRS表格W-9或建立豁免。除非美國持有者提供美國國税局W-9表格或建立豁免，否則美國持有者通常需要按28%的比率對普通股處置所得進行信息報告和備用扣繳。

129

《外國賬户税收合規法》(FATCA)於2014年頒佈。FATCA通常要求外國金融機構(FFI)識別美國賬户持有人的身份並向美國國税局報告，否則將支付30%的預扣税。非金融外國實體(或NFFE)被要求向扣繳代理人報告其在美國的主要所有者，或支付30%的預扣税。FATCA的目標是通過要求向美國國税局披露賬户持有人信息來防止逃税。由於Stratasys是一家上市公司，而不是一家金融機構，FATCA的影響小於以上討論的規則，這些規則仍然有效，用於預扣税目的。

非美國持有者通過或通過經紀商的美國辦事處出售其普通股，除非他在偽證處罰下證明自己不是美國人或以其他方式確立豁免，否則將對所得款項的支付同時繳納信息報告和備用預扣税。如果非美國持有者通過非美國經紀人的非美國辦事處出售其普通股，並且銷售收益支付給美國以外的持有者，那麼信息報告和備用扣繳通常不適用於這筆付款。然而，信息報告要求，而不是備用預扣，將適用於銷售收益的支付，即使這筆付款是支付給美國以外的非美國持有人，如果持有人通過經紀人的非美國辦事處出售其普通股，該經紀人是美國人或與美國有一些其他聯繫。然而，如果經紀人的記錄中有書面證據表明持有人是非美國人，並且滿足某些其他條件，或者持有人以其他方式確立了豁免，則這些信息報告要求將不適用。

備用預扣不是附加税。相反，任何備用預扣的金額將被允許作為抵扣美國或非美國持有者的美國聯邦所得税義務的抵免，納税人通常可以通過向美國國税局提出退款申請，獲得根據備用預扣規則扣繳的超過納税人美國聯邦所得税義務的任何金額的退款，前提是在每種情況下都向美國國税局提供了所需的信息。

某些美國持有者的信息報告

美國公民和作為在美國居住的外國人應納税的個人，如果在一個納税年度擁有“指定的外國金融資產”，其總價值超過某些門檻(根據財政部法規確定)，並且通常需要提交美國聯邦所得税申報單，將被要求提交關於這些資產的信息報告和他們的納税申報單。美國國税局已為此目的發出8938號表格。“特定外國金融資產”包括由外國金融機構開立的任何金融賬户、直接持有的外國股票以及在外國房地產、外國養老金計劃或外國遞延補償計劃中的權益。根據這些規則，我們的普通股，無論是直接擁有，還是通過金融機構、房地產、養老金或遞延補償計劃擁有，都將是“指定的外國金融資產”。根據財政部的規定，報告義務適用於直接或間接持有特定外國金融資產的某些美國實體。如果沒有履行這一報告義務，可能會受到處罰。美國持有者被敦促就其申報義務諮詢他的税務顧問。

F.分紅和付費代理商。

不適用。

G.專家的發言。

不適用。

130

H.展出的文件。

我們必須遵守《交易法》的信息要求。根據這些要求，我們被要求向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。美國證券交易委員會維護着一個網站，其中包含有關發行人的報告和信息聲明以及其他信息，例如我們，這些發行人以電子方式向美國證券交易委員會提交了文件。該網站地址為Www.sec.gov。我們提交給美國證券交易委員會的報告和其他信息也可以在我們的網站上獲得，網址是Investors.stratasys.com。美國證券交易委員會和我公司的網址僅作為非活躍文本參考。這些網站上的信息不是本年度報告的一部分。

作為一家外國私人發行人，我們不受《交易法》規定的委託書的提供和內容規則的約束，我們的高級管理人員、董事和主要股東也不受《交易法》第16條所載的報告和“短期”利潤回收條款的約束。此外，根據交易法，我們不需要像根據交易法註冊證券的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。

I.子公司信息。

不適用。

J.給證券持有人的年度報告

不適用。

第11項.關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指可能對我們的綜合資產負債表、經營報表或現金流產生不利影響的金融工具的市場價格變化(主要包括利率和匯率)帶來的損失風險。

外幣兑換風險

由於我們的國際業務，貨幣匯率影響我們的財務業績。

我們資產負債表的大部分風險敞口涉及其功能貨幣為歐元的實體的外幣資產和負債。截至2023年12月31日，我們的歐元資產負債表淨敞口約為3930萬美元。

2023年，我們的總收入達到6.276億美元，其中約16.3%以歐元計價。2023年，我們以歐元計價的收入超過了以歐元計價的支出。相反，我們以謝克爾計價的支出高於我們以謝克爾計價的預期收入。對於那些在我們的業務中沒有足夠的自然對衝的貨幣(如抵消以特定貨幣記錄的收入和費用，或其他對衝)，我們可能會選擇對衝，以減少貨幣波動對我們經營業績的影響。2023年，我們進行了套期保值交易，以降低我們對美元兑歐元和新以色列謝克爾的潛在貨幣敞口。我們截至2023年12月31日生效的外匯遠期合約是將7200萬歐元兑換成美元，4620萬美元兑換成新謝克爾。

這些由匯率波動引起的風險對我們經營業績的淨影響可以量化如下：

131

i.在截至2023年12月31日的一年中，歐元相對於美元的價值變化10%，將導致我們該年度綜合運營收入的美元報告價值變化470萬美元，這主要是由於以歐元計價的收入。

二、在截至2023年12月31日的一年中，謝克爾相對於美元的價值變化10%，將導致我們綜合運營收入的美元報告價值變化1300萬美元，主要是由於謝克爾記錄的費用。

我們將繼續監測匯率波動的風險敞口。可以用來保護我們免受未來風險影響的工具可能包括外幣遠期合約和掉期合約。這些工具可能被用來有選擇地管理風險，但不能保證我們將完全免受重大外匯波動的影響。我們不會將衍生金融工具用於投機或交易目的。

利率風險

我們的現金和現金等價物主要存在於到期日不到90天的銀行存款中，我們的短期銀行存款的到期日超過90天。兩者都面臨有限的利率風險，平均利率為6.80%。10%的利率變動不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。

第12項股權證券以外的其他證券的説明

不適用。

132

第II部

第13項拖欠、拖欠股息和拖欠股息。

無

項目14.對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改。

無

項目15.控制和程序

a.披露控制和程序。

我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，在包括首席財務官在內的管理層的參與下，對截至2023年12月31日，即本年度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性進行了評估。吾等維持披露控制及程序，旨在確保吾等須在根據交易所法案提交及提交的文件及文件中披露的信息，在美國證券交易委員會的規則及表格指定的時間內予以記錄、處理、總結及報告，並確保吾等根據交易所法案提交或提交的報告中須披露的信息經累積後傳達予管理層，包括首席執行官及首席財務官，以便及時就所需披露作出決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，我們的管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制程序是有效的。

b.管理層財務報告內部控制年度報告。

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們的內部控制系統旨在向我們的管理層和董事會提供關於財務報告的可靠性及其已公佈綜合財務報表的編制和公平列報的合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

我們的管理層評估了截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性。在進行評估時，我們的管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準。基於這樣的評估，管理層得出結論，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。

Kesselman&Kesselman是以色列的一家獨立註冊公共會計師事務所，也是普華永道國際有限公司(我們稱為普華永道)的成員，該公司審計了本年度報告中包含的包含本項目15所要求的披露的財務報表，並就我們對財務報告的內部控制的有效性發布了一份證明報告。

133

c.註冊會計師事務所認證報告。

普華永道關於本公司財務報告內部控制有效性的認證報告載於本年度報告F-1頁“第18項-財務報表”，該認證報告通過引用併入本第15(C)項。

d.財務報告內部控制的變化。

根據本公司管理層在行政總裁及財務總監參與下所進行的評估，根據根據交易所法案頒佈的第13a-15(D)及15d-15(D)條規則，本公司管理層(包括該等高級管理人員)認為，在本年度報告所涵蓋期間內，本公司對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變動(該詞的定義見外匯法案第13a-15(F)及15d-15(F)條)。

項目16A。審計委員會財務專家。

本公司董事會已認定，在本公司董事會審計委員會任職的Yair Seroussi先生符合美國證券交易委員會規則S-K第407(D)(5)項和美國證券交易委員會Form 20-F第16A項所界定的“審計委員會財務專家”的要求，並且是獨立的董事，其定義見納斯達克上市規則第5600(A)(2)條。

項目16B。道德準則。

我們已經通過了商業行為和道德準則，我們稱之為道德準則，適用於我們公司及其子公司的所有董事、高級管理人員和員工，包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監以及為我們履行類似職能的其他人員。道德準則的副本已張貼在我們的互聯網網站http://investors.stratasys.com/governance.cfm上，並以引用的方式併入本文。上述網站僅作為非活躍的文本參考，該網站的內容不是本年度報告的一部分。

項目16C。首席會計師費用和服務。

下表列出了截至2009年底的年度2023年12月31日和2022年，我們的總會計師向我們和我們的子公司收取的費用1.

1包括Kesselman&Kesselman所收取的費用，Kesselman&Kesselman是獨立註冊會計師事務所普華永道國際有限公司(擔任我們截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度的主要會計師)的成員事務所。

134


	截至的年度十二月三十一日，
	2023		2022
審計費2	$	1,028,700	$	843,700
與審計相關3	376,000		20,000
税費4	133,000		140,000
所有其他費用5	1,800		19,800
總計	$	1,539,500	$	1,023,500

項目16D。對審計委員會的上市標準的豁免。

沒有。

項目16E。發行人和關聯購買者購買股權證券。

沒有。

項目16F。變更註冊人的認證會計師。

不適用。

項目16G。公司治理。

納斯達克全球精選市場要求在其上上市證券的公司遵守其公司治理標準。作為一家外國私人發行人，我們不需要遵守適用於美國國內上市公司的所有規則。根據納斯達克上市規則第5615(A)(3)條，吾等已通知納斯達克，就下文所述企業管治常規而言，吾等將遵循以色列法律及慣例，因此不會遵守納斯達克上市規則。除了以下描述的差異外，我們不認為我們的公司治理做法與根據納斯達克全球精選市場公司治理規則適用於美國國內發行人的公司治理做法之間存在任何重大差異。

2審計費用包括我們的主要會計師提供的與審計我們的綜合年度財務報表相關的專業服務的費用，以及通常由我們的主要會計師提供的與法定和監管文件或業務有關的服務。

3截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的審計相關費用為收購相關盡職調查費用。

4税費是我們的首席會計師提供的與税務合規、税務籌劃和税務諮詢有關的服務的費用。

5所有其他費用是我們的首席會計師向我們提供的其他諮詢服務(如果有的話)的費用。

135

•股東大會的法定人數：在公司法許可下，根據我們經修訂及重述的組織章程細則最近通過的一項修訂，召開股東大會所需的法定人數為至少兩名親身出席的股東，其委任代表或其他投票文件持有本公司股份至少25%的投票權(而在續會上，除某些例外情況外，兩名股東，不論其股份的投票權為何)，而不是納斯達克上市規則所規定的已發行股本的33.5%。

•獨立董事的執行會議：根據公司法，我們的獨立董事(定義見納斯達克上市規則)不需要按照納斯達克上市規則第5605(B)(2)條對美國國內發行人的要求，在只有他們出席的會議上定期開會。

•董事對提名的獨立監督：根據以色列法律，沒有要求獨立的提名委員會或公司的獨立董事挑選(或推薦遴選)董事的被提名人，而納斯達克上市規則5605(E)對美國國內發行人的要求是這樣的。我們的董事會(根據其執行委員會的建議)處理這一過程，這是我們修訂後的章程和公司法允許的。我們也不需要通過正式的董事會決議或章程來解決董事的提名過程以及美國聯邦證券法可能要求的相關事項，就像納斯達克對美國發行人的要求一樣。

•薪酬委員會章程：根據以色列法律，我們沒有要求，我們的公司也沒有通過我們董事會薪酬委員會的正式書面薪酬委員會章程，這是通常要求納斯達克上市規則與薪酬委員會的組成、職責和權力相關的。

•股東批准：根據以色列法律，我們根據《公司法》的要求，對於所有需要獲得股東批准的公司行動，均須徵得股東批准，這些要求不同於納斯達克上市規則第5635條關於尋求股東批准的要求，或者是對這些要求的補充。有關根據《公司法》需要股東批准的一些交易的説明，請參閲本年度報告中的項目6.董事、高級管理人員和僱員--C.董事會慣例--公職人員的受託責任。

第16H項。煤礦安全信息披露

不適用。

項目16I。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。

不適用。

項目16J。內幕交易政策

本年度報告尚不要求披露本項目下的信息。

項目16K。網絡安全

風險管理和戰略

我們維護企業網絡風險管理計劃，這是我們業務連續性戰略的一部分。風險管理計劃已在過去五年中實施，並每年更新，以適應最新的網絡安全趨勢和發展。網絡風險管理計劃包括年度目標和活動，以解決我們的管理信息系統(MIS)部門檢測到的相關網絡風險。目標每年由我們的管理層提出和批准。

136

我們的網絡風險管理戰略包括七個層面，包括：

1.防火牆與網絡安全

2.網絡安全

3.數據保護

4.安全可見性和感知

5.威脅情報

6.終端安全

7.代碼安全性

我們維護流程和程序，以應對戰略的每一層。

我們的ISMS(信息安全管理系統)每年根據行業標準和最佳實踐進行評估和認證。

作為與我們合作的每一家新供應商入職的一部分，我們進行供應鏈、第三方風險管理(TPRM)流程，以評估與這些供應商相關的潛在風險，以確保該供應商符合我們的網絡安全要求。

我們維護事件響應策略和事件響應團隊(如下文“治理”中所述)，它們分別基於並遵守檢測、評估、監控和緩解網絡事件的全球原則。該團隊定期與我們的外部顧問一起進行專業桌面演習(TTX)，模擬與當前識別的高風險相關的模擬實時網絡安全事件。

我們制定了公司政策和程序，包括我們的員工必須遵守的規則和協議，這些規則和協議反映了我們對網絡安全的態度。

我們與外部顧問合作，作為我們網絡安全風險管理的一部分，但主要用於諮詢目的，如建立和執行網絡安全計劃和活動(例如，作為我們TTXs的顧問)、進行風險調查和評估監管或其他法律風險。然而，我們不會將流程或其他公司網絡安全功能外包給第三方服務提供商。

我們不知道之前有任何網絡安全事件對我們的公司(包括業務戰略、運營結果或財務狀況)產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。與幾乎所有其他上市公司一樣，我們認為，未來潛在的重大網絡安全事件可能會對我們的業務運營產生重大影響，這是因為我們依賴我們的管理信息系統來進行以下工作：有效地管理我們的會計和財務職能，包括維護我們的內部控制；管理我們的製造和供應鏈流程；以及維護我們的研發數據。我們的管理信息系統不能正常運行可能會擾亂我們的業務和產品開發，這可能會導致銷售額下降、管理成本增加、庫存過剩或陳舊以及產品短缺，導致我們的業務和運營業績受到影響。請參閲“項目3.D.風險因素-與我們的業務和財務狀況有關的風險-我們依賴我們的管理信息系統…”。

治理

作為我們公司網絡風險管理計劃的一部分，我們在幾個層面上優先識別和管理網絡安全風險，包括董事會監督和我們管理層的持續大力參與。我們的董事會作為一個整體(而不是董事會的任何委員會或小組委員會)負責監督來自網絡安全威脅的風險。董事會每年舉行一次安全委員會會議，我們的首席信息官(CIO)和首席信息安全官(CISO)在會上提供

137

委員會成員更新網絡安全，包括風險和威脅，並確定來年的相關行動。

在我們公司，與網絡安全相關的活動主要由內部管理信息系統部門處理，該部門由一名經驗豐富的CIO管理，其中包括一名CISO和一個由安全分析師和工程師組成的指定的“全球信息安全和IT合規”團隊。該團隊的面向方面的編程(AOP)解決了我們檢測到的相關網絡風險，以及我們的年度網絡安全計劃，提交給我們的高級管理團隊並得到其批准。

我們的CISO擔任首席信息安全官已有七年，擁有領先的網絡安全專業教育機構“SEE安全學院”的信息安全認證，也是歐盟委員會認可的認證道德黑客(C|EH)，被廣泛認為是業界最強大、最實用的網絡安全計劃。我們的CISO在信息系統和技術方面擁有15年的經驗，其中10年致力於信息安全、事件響應、網絡安全和取證。

全年，我們的管理成員通過以下管理流程參與管理我們的網絡安全風險：

a.首席信息官每季度向我們的高級管理團隊報告管理信息系統運營情況，包括網絡安全要素。

b.CIO每週向我們的首席運營官(COO)通報相關網絡安全項目和/或事件的狀態。

c.CISO和CIO每週都會討論網絡安全項目和/或事件的狀況。

此外，我們還擁有一個事件響應團隊(IRT)，成員包括首席信息官、首席信息官、首席法務官(CLO)以及首席運營官、首席財務官(CFO)和傳播部的代表。IRT在懷疑發生網絡安全事件後，根據需要召開會議。IRT由熟悉公司及其IRT的外部法律顧問(S)陪同，他們擁有專業裝備，可根據需要提供實時指導和建議。

我們的管理信息系統維護一個“在線服務枱”，通過該服務枱可以報告所有與網絡有關的問題，包括潛在的網絡安全事件。在初步審查之後，CIO與我們的內部法律部門協商，將報告的問題上報給IRT，IRT然後集合起來解決該事件。

IRT根據具體的事件因素和事件的重大程度，逐一向我們的首席執行官和/或董事會報告。

138

第III部

項目17.財務報表

我們已選擇根據項目18提供財務報表和相關資料。

項目18.財務報表

本項目所要求的合併財務報表及相關附註載於本年度報告第F-1頁開始。

139

Stratasys Ltd.

合併財務報表

2023年12月31日


合併財務報表索引			首頁
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB名稱：Kesselman&Kesselman C.P.A和PCAOB ID：1309)			F-2
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表			F-5
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合經營報表和全面虧損報表			F-6
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表			F-7
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表			F-8
合併財務報表附註			F-9

F-1

獨立註冊會計師事務所報告

致Stratasys Ltd.董事會和股東。

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

本公司已審計Stratasys有限公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合營運及全面虧損、權益變動及現金流量變動報表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。

意見基礎

本公司管理層負責編制該等綜合財務報表，維持有效的財務報告內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，包括在第15(B)項所載管理層的財務報告內部控制年度報告內。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

F-2

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

商譽減值評估-Stratasys-核心報告單位

如綜合財務報表附註8所述，截至2023年12月31日，公司與Stratasys-Core報告單位有關的商譽餘額為1億美元。管理層在每年第四季度進行減值測試，如果事件或情況表明商譽的賬面價值可能減值，則更頻繁地進行減值測試。潛在減值是通過比較報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)來識別的。公允價值由管理層使用貼現現金流模型進行估計。管理層對Stratasys-Core報告部門的現金流預測包括與現金流預測(包括收入增長和相關的營業利潤率)、長期增長率和貼現率有關的重大判斷和假設。

我們確定與Stratasys-Core報告單位商譽減值評估相關的執行程序是關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定報告單位的公允價值計量時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層與現金流量預測(包括收入增長和相關營業利潤率)、長期增長率和貼現率相關的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性，包括對公司報告單位的估值進行控制。這些程序還包括測試管理層制定報告單位公允價值估計的流程，評估貼現現金流量模型的適當性，測試模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性，以及評估管理層使用的重要假設，包括現金流量預測(包括收入增長和相關的營業利潤)、長期增長率和貼現率。評估管理層有關現金流量預測(包括收入增長及相關營業利潤率)、長期增長率及貼現率的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理，並考慮(I)報告單位目前及過往的表現，(Ii)與外部市場及行業數據的一致性，以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域取得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的貼現現金流模型和貼現率假設。

採購價格分配(PPA)-Covestro收購

如綜合財務報表附註2所述，於2023年4月3日，本公司完成對Covestro AG(“Covestro”)添加劑製造材料業務的收購，總代價為6,100萬美元。這導致在客户關係、技術和商號方面記錄了2190萬美元的無形資產。公允價值由管理層根據客户關係採用多期超額收益法估計，而對技術和商號則採用免收特許權使用費方法。管理層對所收購無形資產的現金流預測包括與收入增長率、客户流失率、客户關係的折扣率、收入增長率、特許權使用費以及技術和商號的折扣率有關的重大判斷和假設。

我們確定執行與PPA有關的程序，包括對收購Covestro時收購的無形資產進行估值是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)由於管理層在制定估計時的重大判斷，在應用與收購的無形資產的公允價值計量有關的程序時存在高度的審計師判斷力和主觀性；(Ii)在評估與估計有關的重大假設時需要付出大量審計努力，例如收入增長率、客户關係的客户流失率和折扣率以及收入增長率、特許權使用費費率以及技術和商號的貼現率；(3)審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。

F-3

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與購置款會計有關的控制的有效性，包括對管理層對無形資產的估值的控制，以及對與購買力平價相關的假設的制定的控制，包括對無形資產的估值。這些程序還包括，除其他外，(I)閲讀採購協議；(Ii)測試管理層評估所獲得的客户關係、技術和商號的公允價值的過程；(Iii)評估多期超額收益和免收特許權使用費方法的適當性；(Iv)測試多期超額收益和特許權使用費方法中使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(V)評估管理層使用的與客户關係的收入增長率和折扣率、收入增長率、特許權使用費費率和技術和商號的折扣率有關的重大假設的合理性。評估管理層對客户關係、技術和商號收入增長率的假設涉及考慮(I)Covestro業務當前和過去的業績；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；以及(Iii)假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估(I)多期超額收益和專利税方法減免的適當性，以及(Ii)客户關係的折現率假設以及技術和商號的使用費和折扣率假設的合理性。

UltiMaker權益法投資的減值評估

如綜合財務報表附註2所述，在計入減值費用1,390萬美元后，截至2023年12月31日，公司權益法對Ultiaker Balance的投資為6,780萬美元。這種權益法投資的賬面價值在存在低於賬面價值的價值虧損指標時進行減值評估，包括缺乏持續收益或市場狀況惡化等。當確定的公允價值低於賬面價值時，本公司計入減值費用，而這種公允價值的減少被視為非臨時性的。公允價值是由管理層使用貼現現金流模型估計的。管理層對股權投資的現金流預測包括與現金流預測(包括收入增長和相關的營業利潤率)、長期增長率和貼現率相關的重大判斷和假設。

我們確定與權益法投資減值評估相關的執行程序是關鍵審計事項的主要考慮因素是(I)管理層在制定權益法投資的公允價值計量時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層與現金流量預測(包括收入增長和相關營業利潤)、長期增長率和貼現率相關的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層減值評估有關的控制措施的有效性，包括對權益法投資估值的控制。這些程序還包括測試管理層制定權益法投資的公允價值估計的流程，評估貼現現金流量模型的適當性，測試模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性，以及評估管理層使用的重要假設，包括現金流量預測(包括收入增長和相關的營業利潤)、長期增長率和貼現率。評估管理層有關現金流量預測(包括收入增長及相關營業利潤率)、長期增長率及貼現率的假設，包括評估管理層所使用的假設是否合理，並考慮(I)權益法投資目前及過往的表現，(Ii)與外部市場及行業數據的一致性，以及(Iii)此等假設是否與審計其他領域取得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的貼現現金流模型和貼現率假設。

/s/ 凱塞爾曼和凱塞爾曼

註冊會計師(Isr.)

普華永道國際有限公司會員事務所

特拉維夫，以色列

2024年3月11日

自2012年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

F-4


Stratasys Ltd.
合併財務報表

合併資產負債表

(單位為千，每股數據除外)


十二月三十一日，	2023		2022

資產

流動資產
現金和現金等價物	$	82,585	$	150,470
銀行短期存款	80,000		177,367
截至2023年12月31日和2022年12月31日，扣除信貸損失準備後的應收賬款分別為1,449美元和861美元	172,009		144,739
盤存	192,976		194,054
預付費用	7,929		5,767
其他流動資產	24,596		27,823

流動資產總額	560,095		700,220
非流動資產
財產、廠房和設備、淨值	197,552		195,063
商譽	100,051		64,953
其他無形資產，淨額	127,781		121,402
經營性租賃使用權資產	18,895		18,122
長期投資	115,083		141,610
其他非流動資產	14,448		18,420

非流動資產總額	573,810		559,570

總資產	$	1,133,905	$	1,259,790

負債和權益

流動負債
應付帳款	$	46,785	$	72,921
應計費用和其他流動負債	36,656		45,912
應計補償和相關福利	33,877		34,432
遞延收入--短期	52,610		50,220
經營租賃負債--短期	6,498		7,169

流動負債總額	176,426		210,654

非流動負債
遞延收入--長期	23,655		25,214
遞延所得税	723		5,638
經營租賃負債--長期	12,162		10,670
或有對價	11,900		23,707
其他非流動負債	24,200		24,475

非流動負債總額	72,640		89,704

總負債	$	249,066	$	300,358

承付款和或有事項(見附註11)

權益


普通股，NIS0.01名義價值，授權180,000股份；69,656股票和67,086分別於2023年12月31日及2022年12月31日發行及發行的股份	$	195	$	187
額外實收資本	3,091,649		3,048,915
累計其他綜合損失	(7,079)		(12,818)
累計赤字	(2,199,926)		(2,076,852)

總股本	884,839		959,432

負債和權益總額	$	1,133,905	$	1,259,790

附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

F-5


Stratasys Ltd.
合併財務報表

合併經營報表和全面虧損

(單位為千，每股數據除外)


截至十二月三十一日止的年度，	2023	2022	2021

收入
產品			$	433,741	$	452,124	$	417,557
服務			193,857		199,359		189,662
			627,598		651,483		607,219
收入成本
產品			226,510		234,601		210,941
服務			134,064		140,415		136,200
			360,574		375,016		347,141

毛利			267,024		276,467		260,078

運營費用
研究與開發，網絡			94,425		92,876		88,303
銷售、一般和行政			260,179		240,750		250,937
			354,604		333,626		339,240

營業虧損			(87,580)		(57,159)		(79,162)

子公司分拆所得收益			—		39,136		—
階躍捕獲的增益			—		—		14,400
財務收入(費用)，淨額			2,993		229		(2,075)

所得税前虧損			(84,587)		(17,794)		(66,837)

所得税支出(福利)			5,782		5,454		(3,906)
聯營公司的利潤(虧損)份額			(32,705)		(5,726)		949

淨虧損			$	(123,074)	$	(28,974)	$	(61,982)


Stratasys Ltd.應佔淨虧損			$	(123,074)	$	(28,974)	$	(61,982)


可歸因於Stratasys有限公司的每股普通股淨虧損-基本和攤薄			$	(1.79)	$	(0.44)	$	(0.98)

加權平均已發行普通股-基本和稀釋後普通股			68,666		66,491		63,471

綜合損失
淨虧損			(123,074)		(28,974)		(61,982)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算調整			3,650		(2,175)		(3,170)

被指定為現金流對衝的衍生品的未實現收益(虧損)			2,089		(1,872)		3,245
其他綜合收益(虧損)，税後淨額			5,739		(4,047)		75
綜合損失			(117,335)		(33,021)		(61,907)
可歸因於Stratasys Ltd.的全面虧損			$	(117,335)	$	(33,021)	$	(61,907)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-6


Stratasys Ltd.
合併財務報表

合併權益變動表

(單位：千)


截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度	普通股
	股份數量	面值	額外實收資本	累計赤字	累計其他綜合損失	總股本
餘額，2021年1月1日	56,617	155	2,753,955	(1,985,896)	(8,846)	759,368
發行與基於股票的薪酬計劃相關的股票	1,129	3	8,052	—	—	8,055
基於股票的薪酬	—	—	30,977	—	—	30,977
公開發行普通股，淨額	7,931	24	218,826	—	—	218,850
其他項目	—	—	444	—	—	444
減持可贖回的非控股權益	—	—	227	—	—	227
綜合收益(虧損)	—	—	—	(61,982)	75	(61,907)
截至2021年12月31日的餘額	65,677	182	3,012,481	(2,047,878)	(8,771)	956,014
發行與基於股票的薪酬計劃相關的股票	1,159	4	262	—	—	266
員工購股計劃下普通股的發行	250	1	2,978	—	—	2,979
基於股票的薪酬	—	—	33,461	—	—	33,461
其他	—	—	(267)	—	—	(267)
綜合損失	—	—	—	(28,974)	(4,047)	(33,021)
截至2022年12月31日的餘額	67,086	187	3,048,915	(2,076,852)	(12,818)	959,432
發行與基於股票的薪酬計劃相關的股票	1,690	5	6	—	—	11
員工購股計劃下普通股的發行	562	2	5,913	—	—	5,915
作為Covestro收購的一部分發行股票	318	1	5,201	—	—	5,202
基於股票的薪酬	—	—	31,614	—	—	31,614
綜合收益(虧損)	—	—	—	(123,074)	5,739	(117,335)
截至2023年12月31日的餘額	69,656	195	3,091,649	(2,199,926)	(7,079)	884,839

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-7


Stratasys Ltd.
合併財務報表

合併現金流量表

(單位：千)


截至十二月三十一日止的年度，	2023		2022		2021
經營活動的現金流
淨虧損	$	(123,074)	$	(28,974)	$	(61,982)
對淨虧損與經營活動提供(用於)現金淨額的調整：
其他長期資產減值準備	4,443		3,865		1,447
折舊及攤銷	48,973		59,769		56,096
基於股票的薪酬	31,614		33,461		30,977
外幣交易損失(收益)	636		9,090		3,446
階躍捕獲的增益	—		—		(14,400)
子公司分拆所得收益	—		(39,136)		—
在聯營公司淨虧損(利潤)中的份額	32,705		5,726		(949)
重估投資價值	5,665		3,778		(1,301)
重估或有對價	(21,408)		(15,805)		—
遞延所得税、淨税額和不確定税額	(1,764)		926		(12,380)
其他非現金項目，淨額	1,089		(2,778)		2,914

可歸因於經營資產和負債變化的現金變化：
應收賬款淨額	(25,653)		(28,877)		(25,003)
盤存	4,571		(87,337)		(53)
其他流動資產和預付費用	1,553		5,758		(14,976)
其他非流動資產	11,047		4,472		10,460
應付帳款	(27,445)		19,614		28,492
其他流動負債	4,228		(17,707)		38,952
遞延收入	408		6,577		8,872
其他非流動負債	(9,233)		(7,827)		(14,788)
經營活動提供(用於)的現金淨額	$	(61,645)	$	(75,405)	$	35,824

投資活動產生的現金流
為企業合併支付的現金，扣除所獲得的現金	(72,118)		—		(20,553)
購置財產和設備	(13,551)		(13,635)		(24,981)
對短期銀行存款的投資	(111,448)		(479,852)		(361,000)
來自銀行短期存款的收益	208,815		561,485		129,000
對非流通股權證券的投資	(12,443)		(69,148)		(11,779)
購買無形資產	(1,476)		(6,117)		(1,770)
其他投資活動	(1,613)		54		(82)
用於投資活動的現金淨額	$	(3,834)	$	(7,213)	$	(291,165)

融資活動產生的現金流
公開發行收益，扣除發行成本	—		—		218,850
行使股票期權所得收益	11		266		8,055
支付或有對價	(1,339)		(2,754)		—
其他融資活動	(188)		(281)		406
融資活動提供(用於)的現金淨額	$	(1,516)	$	(2,769)	$	227,311

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(827)		(7,220)		(893)

現金、現金等價物和限制性現金淨變化	(67,822)		(92,607)		(28,923)

現金、現金等價物和受限現金，年初	150,686		243,293		272,216
現金、現金等價物和受限現金，年終	$	82,864	$	150,686	$	243,293

合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
現金和現金等價物	82,585		150,470		243,179
包括在其他流動資產中的受限現金	279		216		114
現金流量表所列現金、現金等價物和受限制現金共計	$	82,864	$	150,686	$	243,293

補充披露現金流量信息
年內支付的現金：
所得税，扣除退税淨額	$	2,152	$	12,550	$	2,418
非現金投資和融資活動：
將庫存轉移到固定資產	9,551		9,212		2,673
固定資產轉入存貨	222		123		977
或有對價	2,472		—		17,985
以新的經營租賃負債換取的使用權資產	7,142		12,057		5,955
員工購股計劃下普通股的發行	5,915		2,978		—
發行股份作為Covestro收購的一部分(請參閲附註2)	$	5,202	$	—	$	—

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-8

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

附註1.業務性質和主要會計政策摘要

a.運營的性質

Stratasys Ltd.(與其子公司統稱為“公司”或“Stratasys”)是貫穿整個製造業價值鏈的互聯、基於聚合物的3D打印解決方案的全球領導者。該公司利用其競爭優勢，包括廣泛的同類最佳的3D打印平臺、軟件、材料和技術合作夥伴生態系統、創新的領導地位和全球GTM基礎設施，以定位自己在一個重要的和不斷增長的全球市場中奪取份額，重點放在製造業，該公司認為製造業擁有最大和增長最快的總目標市場。到目前為止，該公司已授予和正在申請的大約2600項添加劑技術專利已被用於為包括航空航天、汽車、運輸、保健、消費品、牙科、醫療、時尚和教育在內的多個行業製造模型、原型、製造工具和生產部件。Stratasys的產品和全面的解決方案改善了產品質量、開發時間、成本、上市時間和患者護理。該公司的3D解決方案和專業技術生態系統包括3D打印機、材料、軟件、專家服務和按需零件生產。

該公司有一個經營部門，通過銷售其3D打印系統、相關服務和消耗品以及提供添加劑製造(AM)解決方案來產生收入。該公司主要通過設在以色列、美國、德國、香港和日本的辦事處開展業務。

2023年10月，以色列遭到恐怖組織襲擊，進入戰爭狀態。截至這些財務報表的日期，以色列境內的戰爭仍在繼續，並在繼續演變。該公司的一個全球總部和一個製造工廠設在以色列。截至這些財務報表的提交日期，該公司在以色列的活動基本上沒有受到戰爭的影響。在截至2023年12月31日的年度內，戰爭對公司經營業績和財務狀況的影響有限，但由於戰爭的持續、升級或擴大，這種影響可能會發生變化，並可能是重大的。該公司繼續維持業務連續性計劃，以其位於以色列境外的庫存水平為後盾。

b.重要會計政策摘要

陳述的基礎

綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。

合併原則

隨附的合併財務報表包括Stratasys有限公司及其子公司的賬目。所有公司間餘額和交易，包括尚未在公司以外變現的公司間銷售利潤，已在合併中沖銷。

F-9

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

本位幣和外幣交易

該公司的大部分業務由以色列的Stratasys有限公司及其在美國的子公司進行。這些實體的本位幣是美元(“美元”或“美元”)。其他子公司的本位幣一般為其本幣。這些子公司的財務報表包括在綜合財務報表中，以換算成美元為基礎。資產和負債賬户按年終匯率換算，而收入和費用賬户按年內平均匯率換算。外幣折算的重新計量調整計入本公司股東權益，作為所附綜合財務報表中累計其他全面虧損的組成部分。對以非功能貨幣計價的貨幣餘額進行外幣重新計量所產生的損益，反映在財務收入(費用)、綜合業務表和全面損失淨額中。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層使用影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用的報告金額的假設進行估計。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對公司的財務報表產生實質性影響。對於這些合併財務報表，最重要的估計涉及無形資產和商譽的可回收性以及包括或有對價在內的購買價格分配。

特別是，一些估計已經並將繼續受到以色列戰爭和其他全球事件以及其他較長期宏觀經濟狀況的影響，最突出的是通脹消退的程度和速度、央行是否以及何時實施降息、緊縮的信貸市場是否放鬆，以及資本市場和全球供應鏈是否完全復甦。因此，會計估計和假設可能會隨着時間的推移而改變。這些變化可能會對公司的長期資產和無形資產估值以及預期信貸損失準備產生額外影響。這些合併財務報表反映了根據管理層的估計和假設，利用最新的現有信息所產生的財務報表影響。

公允價值計量

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。已經為計量公允價值時使用的投入建立了一個層次結構，通過要求在可用時使用最可觀察的投入，最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。

可觀察到的投入是使用市場數據開發的投入，例如關於實際事件或交易的公開可得信息，這些投入反映了市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。不可觀察的投入是指沒有市場數據的投入，這些投入是利用現有的關於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的最佳信息來開發的。公允價值層次分為三個層次。第1級投入是指報告實體可於計量日期取得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。第2級投入包括第1級內的報價以外的、可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。

公允價值層次結構對相同資產或負債(第1級投入)的活躍市場報價(未經調整)給予最高優先權，對不可觀察到的投入(第3級投入)給予最低優先權。估值層次內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平.

F-10

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

企業合併

本公司根據收購日的公允價值，將在企業合併中轉讓的對價的公允價值分配給收購的資產、承擔的負債和收購業務中的非控股權益。收購相關費用和重組成本從業務合併中單獨確認，並在發生時計入費用。轉讓對價的公允價值加上被收購方任何非控股權益的公允價值超過被收購資產的公允價值，被收購企業承擔的負債計入商譽。公允價值估計是基於管理層認為市場參與者將在為資產或負債定價時使用的假設。轉讓對價的公允價值可以包括現金、股權證券、賺取款項和遞延付款的組合。在某些情況下轉移的對價的分配可能會根據公允價值在計量期間的最終確定而進行修訂，公允價值可能自收購日期起計最長一年。測算期內修訂的累積影響在確定修訂的報告期內確認。該公司將其收購的業務的經營結果包括在其預期的綜合業績中，從各自的收購日期開始。當本公司收購美國公認會計原則所界定的不構成業務的淨資產時，不會確認任何商譽，所收購的知識產權研發將計入費用，除非它有其他未來用途。

本公司於收購日按公允價值記錄與其業務合併有關的債務。用於確定或有對價金額估計公允價值的主要假設包括：(A)應實現財務指標的相關期間的內部現金流量預測；以及(B)反映加權平均資本成本的貼現率，該折現率根據與經營相關的相關風險和公司內部制定的預測中固有的不確定性進行調整。此後的每個報告期，本公司都會對歸類為負債的收益付款和遞延付款進行重新估值，並在綜合經營報表中記錄其公允價值變化以及銷售、一般和行政費用項下的全面虧損。

由於貼現率、公司股價、銷售額和盈利目標的調整，與其業務合併相關的債務的公允價值可能會發生變化。這些公允價值計量屬於第三級計量，因為它們基於市場上無法觀察到的重大投入。在確定截至收購日期和隨後每個計量期所採用的假設時，需要作出重大判斷。因此，上述假設的變化可能會對公司的綜合經營業績產生重大影響。

現金和現金等價物

所有高流動性投資，包括不受取款或使用限制的短期銀行存款，在收購時到期日為90天或更短，均被視為現金等價物。

銀行存款

原到期日超過三個月但資產負債表日不滿一年的銀行存款，計入短期銀行存款。銀行存款的公允價值接近賬面價值，因為它們的利息接近當時的市場利率。.

應收賬款淨額

本公司保留因本公司客户無力支付所需款項而造成的估計損失準備金。撥備是指在現有應收賬款的剩餘期限內，考慮到當前市場狀況和適當時可支持的預測，對現有應收賬款剩餘期限的終身預期信貸損失的當前估計。這一估計是公司對可回收性、客户信譽、信用損失的歷史水平和未來預期進行持續評估的結果。

F-11

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

公司應收賬款的信貸損失準備金為#美元1.41000萬美元和300萬美元0.9截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。信貸損失準備的變化在銷售、一般和行政費用中確認。當管理層認為應收賬款不再可收回時，應收賬款從信貸損失準備中註銷。

預期信貸損失準備的餘額和變動情況如下：



	2023		2022		2021

年初餘額	$	860	$	517	$	870
年內變動，淨額	725		420		50
註銷的壞賬	(136)		(77)		(403)
年終餘額	$	1,449	$	860	$	517

衍生工具和對衝會計

該公司在全球開展業務，可能面臨全球市場風險，以及其收益、現金流和股本可能受到外幣匯率波動的不利影響的風險。作為公司風險管理戰略的一部分，公司進行涉及外幣兑換衍生金融工具的交易。對於非套期保值交易，本公司以綜合基礎管理其外幣風險，這使本公司能夠實現淨風險敞口並利用任何自然對衝。這些交易旨在管理該公司對外幣匯率的淨敞口，並減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流的波動性。金融市場和貨幣波動可能會限制該公司對衝這些風險的能力。本公司不為交易目的而進行衍生品交易。

本公司按其公允價值在綜合資產負債表中確認該等衍生工具為資產或負債。持有收益頭寸的衍生工具在綜合資產負債表的其他流動資產中列報，而持有虧損頭寸的衍生工具按毛額計入綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。

本公司於訂立衍生工具合約時，為會計目的而指定該衍生工具為符合對衝會計資格的對衝工具或不符合對衝會計資格的非對衝工具。為了符合套期保值會計資格，本公司在每一套期保值關係開始時正式記錄了套期保值工具、被套期保值項目、承擔每一套期保值關係的風險管理目標和策略，以及用於評估套期保值有效性的方法。

對於每一種對衝預期未來現金流變化風險並被指定並有效作為現金流量對衝的套期保值工具，衍生工具的未實現收益或虧損被報告為公司股東權益中累計其他全面虧損的組成部分，並重新分類為被對衝交易影響收益的同期和同一項目的收益。與該等衍生工具相關的現金流量於綜合現金流量表中報告，與該等衍生工具所對衝的相關對衝項目的現金流量分類一致。

對於非套期保值工具，本公司將衍生工具的公允價值變動計入財務收入(費用)、綜合經營表淨額和全面損失。與這些衍生工具相關的現金流量在綜合現金流量表中反映為經營活動的現金流量。有關本公司衍生工具及對衝活動的進一步資料，請參閲附註13。

F-12

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

盤存

存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本主要是用先進先出的標準成本來確定的，標準成本近似於實際成本。庫存成本包括材料成本、直接人工成本和管理費用。可變現淨值是根據正常業務過程中的估計銷售價格、較難合理預測的完工、處置和運輸成本確定的。本公司定期評估庫存的陳舊和超額餘額，並將賬面價值減少相當於其成本與可變現淨值之間的差額。可變現淨值主要根據未來需求預測以及歷史銷售趨勢、產品生命週期狀態和產品開發計劃進行估計。

權益法投資

本公司對其有能力施加重大影響，但不通過可變權益或有表決權的權益進行控制的非流通權益證券的投資，按權益會計方法入賬。根據權益法，本公司確認其在被投資方綜合收益或虧損中的比例份額。本公司應佔權益法投資的損益計入聯營公司的淨利潤(虧損)。

當事件或情況變化顯示權益法投資的賬面價值可能無法收回時，本公司會定期審核權益法投資的減值。本公司將在一項投資的估計公允價值低於其賬面價值且本公司確定減值為非臨時性減值的範圍內計入減值費用。減值費用(如適用)計入“在聯營公司淨利潤(虧損)中的份額”。

其他長期投資

本公司並無控股權益或重大影響的其他公允價值不易釐定的非流通股本證券，則按另類計量方法入賬。根據這一方法，投資按其原始成本減去任何減值並根據相同或類似工具的可觀察到的價格變化進行調整。有價證券按公允價值列賬，價值變動記入綜合經營報表及全面虧損。

可轉換票據的投資按公允價值計入，綜合使用與票據相關的貼現現金流和票據可轉換為的權益的公允價值。這種公允價值計量是基於市場上重大的不可觀察的投入，因此代表了公允價值等級中的第三級計量。請參閲注5。

本公司審核其其他長期投資的潛在減值或其他調整，一般涉及對影響投資的事實和環境變化的分析。

截至2023年12月31日，長期投資項下列報的金額包括權益法投資，金額為#美元。67.81000萬美元。另見附註2.長期投資餘額指對非流通股本證券的投資，但沒有隨時可確定的公允價值和可轉換票據。

財產、廠房和設備、淨值

財產、廠房和設備按成本減去累計折舊列報。折舊按資產的估計可用年期計算，或如屬租賃改善，則按租賃期(包括任何續期(如適用))或資產的估計可用年期中較短者計算折舊。

維修和維護在發生時計入費用，而延長物業、廠房和設備的使用壽命或增加功能的改進和改進則計入資本化。

折舊主要按下列期間計算：

F-13

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註


	使用壽命
	以年為單位
建築物	25	-	40
機器和設備	5	-	10
租賃權和建築改進	5	-	10
計算機設備和軟件	3	-	5
辦公設備、傢俱和固定裝置	5	-	14

當事件或環境變化顯示某項資產之賬面值可能無法收回時，本公司會檢討物業、廠房及設備之賬面值是否存在潛在減值。在評估可回收性時，本公司對資產和負債進行最低水平的分組，以便與集團相關的可識別現金流量在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流量。然後，本公司將資產或資產組的賬面價值與相關的估計未貼現未來現金流量進行比較。如果存在減值，則按資產或資產組的賬面金額超過公允價值的金額計入減值費用。此外，將重新評估減值資產的剩餘折舊期，並在必要時加以修訂。

其他無形資產，淨額

無形資產及其使用年限如下：


	使用壽命
	以年為單位
發達的技術	5	-	10
專利	10
商號	5	-	9
客户關係	5	-	10

固定年限無形資產在其估計使用年限內採用直線法攤銷。收購的已開發技術的攤銷計入收入成本。商號、客户關係和專利的攤銷記錄在銷售、一般和行政費用項下。

就確定終身無形資產而言，當事件或情況變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，本公司會就潛在減值檢討賬面值。在評估可回收性時，本公司對資產和負債進行最低水平的分組，以便與集團相關的可識別現金流量在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流量。然後，本公司將資產或資產組的賬面價值與其各自的估計未貼現未來現金流量進行比較。如果確定該固定年限無形資產或資產組已減值，則按該資產或資產組的賬面價值超出其公允價值的金額計入減值費用。公允價值通過使用適用的貼現現金流量模型來確定。此外，將重新評估減值資產的剩餘攤銷期限，並在必要時加以修訂。有關詳細信息，請參閲注9。

F-14

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

商譽

商譽反映在業務合併日轉讓的對價加上被收購方任何非控股權益的公允價值超過所收購的可識別淨資產的公允價值。商譽是指在企業合併中收購的其他資產所產生的未來經濟利益的資產，這些資產沒有單獨確認和單獨確認。本公司根據預期將從業務合併中受益的報告單位向其報告單位分配商譽。

產生商譽的主要項目包括被收購公司與本公司之間的協同效應的價值以及被收購的集合勞動力，這兩者都不符合確認為無形資產的資格。

商譽並不攤銷，而是於第四季度在報告單位層面每年進行減值測試，或當事件或情況顯示潛在減值跡象時，需要進行中期商譽減值分析。

ASC 350，“無形資產-商譽及其他”(“ASC 350”)，允許實體首先評估定性因素，以確定是否有必要進行兩步量化商譽減值測試。如果定性評估沒有導致更有可能出現減值跡象，則不需要進一步的減值測試。如果確實導致減值的可能性大於非減值跡象，則進行量化商譽減值測試兩步減值測試。或者，ASC 350允許實體繞過對任何報告單位的定性評估，直接執行商譽減值測試的量化第一步。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則就賬面價值超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。如果報告單位的公允價值被確定大於其賬面價值，適用商譽不會減損。

退休計劃和終止合同時的僱員權利

根據以色列法律，該公司在僱員被解僱或在某些其他情況下終止僱用時，須向其在以色列的僱員支付遣散費。該公司將持續存款存入其以色列員工養老金計劃，為他們的遣散費債務提供資金。對於根據1963年《遣散費支付法》第14條(“第14條”)受僱的員工，公司在某些保險公司為每個適用員工控制的賬户存入存款，以確保員工在被解僱時的權利。此外，本公司的綜合資產負債表並無列報相關債務及代表適用僱員繳存該等債務的金額，因為所撥款項不在本公司的控制及管理之下，而本公司於支付所需按金金額後，已依法免除向僱員支付任何遣散費的責任。

不受第14條約束的本公司在以色列的員工以及有特殊合同安排的員工的遣散費債務在本公司的綜合財務報表中根據他們為以色列實體工作的時間長短和他們的最新月薪計提。公司對這些以色列僱員的負債，數額為#美元2.51000萬美元和300萬美元2.8截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的1.5億歐元分別在公司綜合資產負債表中作為其他非流動負債列示。這些負債被記錄為在每個資產負債表日期應支付的負債。這些負債的部分資金來自購買保險單或設立專門存入基金的養恤基金。用於為這些負債提供資金的金額包括在公司的綜合資產負債表中的其他非流動資產項下。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司擁有2.11000萬美元和300萬美元2.3600萬美元，分別存入這些保險單和養老基金。這些保單是本公司的資產。然而，根據僱傭協議，在某些限制的情況下，任何保單都可以轉讓給為其利益而存入資金的個人僱員的所有權。

此外，根據受僱國家的當地法律和慣例，本公司有責任向其他司法管轄區的員工支付遣散費。

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Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的遣散費為4.31000萬，$3.91000萬美元和300萬美元3.4分別為2.5億美元和2.5億美元。

對於其在美國的員工，公司根據修訂後的1986年《國税法》(以下簡稱《守則》)第401(K)節的規定製定了一項固定繳款退休計劃(以下簡稱《計劃》)，該計劃涵蓋了計劃中定義的符合條件的美國員工。參與者可以選擇貢獻税前或税後(“Roth”)，最高可達50本計劃定義的年度應税補償的百分比，最高可達本準則規定的最高金額。公司可酌情作出相當於以下數額的出資4參賽者年薪的%。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，公司為401(K)計劃提供了約$3.11000萬，$3.71000萬美元和300萬美元4.0分別為2.5億美元和2.5億美元。

或有負債

本公司在正常業務過程中會不時受到各種法律程序的影響。截至財務報表發佈之日待決的法律程序的結果存在重大不確定性。在評估與針對本公司的待決法律訴訟有關的或有損失或有可能導致該等訴訟的非索賠時，本公司管理層評估任何法律訴訟或非索賠的感知價值，以及尋求或預期尋求的救濟金額的感知價值。這種評估本身就涉及到一種判斷。如果對或有事項的評估表明很可能會發生虧損，並且負債金額可以合理估計，則本公司將根據其最佳估計在公司財務報表中計入應計項目。管理層認為不太可能發生的或有損失一般不披露，除非是重大損失。各自的法律費用在產生時計入費用。

收入確認

該公司從銷售添加劑製造系統、消耗品和服務中獲得收入。該公司通過其銷售隊伍、獨立銷售代理直接銷售其產品，並通過授權經銷商間接銷售。

公司通過以下步驟確定收入確認：

•與客户的一份或多份合同的標識

•合同中履行義務的確定

•成交價格的確定

•合同中履約義務的交易價格分配

•在公司履行業績義務時或在履行義務時確認收入

收入是指為向最終客户或經銷商轉讓貨物或提供服務而預期收到的對價金額。

對價金額通常在合同開始時以固定價格計算。運輸和搬運所產生的費用按毛數計入產品收入。收入是在扣除各種政府實體評估的任何税項後入賬的，例如銷售税、使用税和增值税。

由系統和消耗品組成的產品的收入在客户獲得貨物控制權時確認，通常是在發貨或交貨後的某個時間點，損失風險轉移到客户身上。當經銷商在本公司之外擁有經濟實體，並且經銷商被認為是與最終用户客户交易的主體時，公司確認向經銷商銷售的收入。服務收入來自服務類型保修和公司的直接製造部件服務。服務收入在服務期間以直線方式按比例確認，因為控制權是隨着時間的推移而轉移的，或者如果不是根據合同進行服務的話。

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Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

本公司與客户簽訂的合同可包括產品和服務的各種組合，這些產品和服務通常是不同的，並作為單獨的履約義務核算。如果滿足以下兩個標準，則向客户承諾的產品或服務可被認為是不同的：(I)客户可以單獨或與其他現成資源一起受益於產品或服務，以及(Ii)公司將產品或服務轉讓給客户的承諾可與合同中的其他承諾分開識別。

交易價格按相對獨立銷售價格(“SSP”)分配給每一項不同的履約義務，並在控制權通過時確認每項履約義務的收入。在大多數情況下，公司能夠根據在可比情況下分別向類似客户出售的服務的可觀察價格以及基於公司對公司定期獨立銷售產品的價格的最佳估計來制定SSP。本公司定期或在事實和情況發生變化時重新評估SSP。

在評估應收賬款作為收入確認過程的一部分時，公司在評估客户的信譽時會考慮多個因素，包括逾期金額、付款歷史和財務狀況。在一些不能保證可收款的情況下，付款條件被部分或全部設定為預付款，或者客户可能被要求提供信用證。

見附註4，瞭解有關收入和其他分類的更多信息。

運費和搬運費

運輸和搬運成本被歸類為收入成本。

廣告費用按已發生的費用計入，約為#美元。4.21000萬，$5.11000萬美元和300萬美元4.5在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分別為2.5億美元和2.5億美元。

研究和開發費用

研發成本主要包括員工薪酬、材料、實驗室用品、相關軟件的成本以及設施和設備的成本。研究和開發支出在發生時計入。政府對已核準項目開發的補償和其他參與被確認為費用的減少，因為發生了相關費用。該公司不需要為使用其政府資金開發的產品的銷售支付版税。

所得税

本公司及其附屬公司須在其經營所在的司法管轄區繳納所得税。該公司的所得税撥備是根據其經營所在税務管轄區的所得税税率、財務報告和税務報告之間的永久性差異以及可獲得的抵免和獎勵來計提的。

遞延税項乃採用“資產及負債”法釐定，該等遞延税項乃根據適用税法下資產及負債賬面值與課税基礎之間的暫時性差異以及預期結算或變現遞延税項時生效的現行税率所估計的未來税務影響而釐定。各司法管轄區的遞延税項按扣除任何估值免税額後的非流動資產或負債淨額列報。

下列項目未計提遞延税金：

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合併財務報表附註

1.在出售第一級外國子公司的投資時將適用的税收，因為該公司通常打算持有這些投資，而不是變現它們。

2.可從外國公司的收入中分配股息，因為公司預計這些公司在可預見的未來不會分配股息。如果要支付這些股息，公司將不得不支付高達25%，這筆金額將在宣佈股息的期間記錄為所得税支出。

本公司先前批准的企業產生的免税收入的數額(見附註10C)，因為本公司打算將這些利潤永久再投資，而不打算從該收入中分配股息。如果要支付這些股息，公司將不得不支付高達以下税率的額外税款10%，這筆金額將在宣佈股息的期間記錄為所得税支出。

估值免税額

除非遞延税項資產變現的可能性較大，否則會提供估值免税額。在釐定適當的估值免税額時，本公司會考慮現有應課税暫時性差異的未來逆轉、對未來業務業績的最新預測、過往盈利記錄、結轉及結轉及審慎的税務策略，以提高實現遞延税項資產的可能性。在特定的資產負債表日期對實現遞延税項資產的評估在未來可能會發生變化，特別是如果子公司的收益顯著高於或低於預期，或者如果公司採取可能影響子公司未來應納税收益的經營或税務頭寸。

不確定的税收狀況

該公司採取兩步法來確認和衡量不確定的税務狀況。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明，在評估技術價值時，該立場更有可能在審計中得到維持，包括解決相關的上訴或訴訟程序(如果有的話)，從而對税務狀況進行評估以供確認。

第二步僅當税務位置滿足最有可能的確認閾值時才執行，並且是將税收優惠作為大於50最終和解時變現的可能性為%。本公司每季度重新評估這些税務狀況，並根據需要進行調整。除非本公司預期在一年內付款，否則與不確定税務狀況有關的負債在綜合資產負債表中分類為非流動負債。本公司根據所得税撥備對財務報表中與不確定税務狀況有關的利息和罰金進行分類。

本公司將未確認的税項優惠作為遞延税項資產的減值呈列，而根據適用司法管轄區的税法，淨營業虧損、類似税項虧損或税項抵免結轉可用以抵銷任何因結清税務頭寸而產生的額外所得税。

基於股票的薪酬

公司計量和確認其股權分類股票獎勵的補償費用，包括股票期權獎勵、限制性股票單位(RSStratasys Ltd.2012綜合股權激勵計劃(“2012計劃”)及Stratasys Ltd.2022股權激勵計劃(“2022計劃”)下的績效股票單位(“PSU”)及績效股票單位(“PSU”)按授出日期的估計公允價值計算。

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Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型在授予日計算基於股票的期權獎勵的公允價值。期權定價模型需要一些假設，其中最重要的是預期股價波動率和預期期權期限。預期波動率的計算是基於本公司股票的歷史波動率。由於本公司認為其過往行使購股權的經驗未能提供合理基礎以估計其預期購股權期限，故採用簡化方法計算預期購股權期限。在授予的預期期限內的利率是基於授予時有效的美國國債收益率曲線。公司的預期股息率為零，因為公司目前不會為其股票支付現金股息，而且在可預見的未來也不會這樣做。

上述因素中的每一項都要求本公司在確定用於計算的百分比和時間段時進行判斷和估計。如果公司使用不同的百分比或時間段，基於股票的期權獎勵的公允價值可能會不同。本公司的RSU和PSU的公允價值是根據授予日本公司普通股的公允價值計量的。根據員工購股計劃(“ESPP”)將發行的股份的公允價值採用蒙特卡羅估值模型進行估計。

該公司確認基於股票的期權獎勵(包括ESPP計劃下的獎勵)和RSU在必要的服務期(ESPP主要為六個月期間，其餘獎勵為四年期間)內的補償費用。本公司對發生的沒收行為進行核算。本公司根據績效指標在歸屬期內實現的可能性確認其PSU的補償費用。在每個報告期，該公司評估其PSU產生的可能性，並在必要時調整其先前確認的補償費用。如果不可能實現相應的績效指標或未達到相應的績效，公司將沖銷其先前確認的補償費用。

重組計劃

該公司可能會因某些旨在調整公司成本和經營結構、提高整個公司的效率並更好地與公司的長期戰略和整體市場狀況保持一致的舉措而產生重組費用。重組費用包括與裁員相關的員工遣散費和相關終止成本、與關閉設施相關的成本、各自長期資產的減值費用以及合同終止成本。員工終止成本的重組費用在執行重組計劃所需的行動完成時確認，而且計劃是可能的，成本是可以估計的。當公司停止使用合同所轉讓的權利時，確認設施和合同終止的重組費用。在估計重組計劃對公司合併財務報表的影響時涉及重大判斷和估計。實際結果可能與這些估計不同。

每股虧損

每股基本虧損的計算方法為：Stratasys Ltd.普通股股東應佔淨收益(虧損)除以報告期已發行普通股(包括完全歸屬的RSU、PSU和根據公司員工購股計劃(“ESPP”)購買的普通股)的加權平均數。

稀釋每股淨虧損的分母是計算期間普通股的加權平均數和潛在的稀釋性普通股。潛在的已發行稀釋性股票包括現金期權、ESPP和使用庫存股方法的未歸屬RSU的稀釋效應。就每股攤薄淨虧損而言，PSU被視為或有可發行股份，攤薄影響(如有)計入於符合業績條件的期間開始時的加權平均股份。

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Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

信用風險集中

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期銀行存款、應收賬款和外幣遠期合同。該公司的大部分現金和現金等價物以及銀行存款都投資於美國、以色列和歐洲的主要銀行的美元工具。管理層認為，持有本公司現金和現金等價物以及銀行存款的金融機構的信用風險較低。

由於客户數量相對較多且地域分佈較廣，應收賬款的信用風險集中程度有限。此外，公司尋求通過信用額度、信用保險、持續的信用評估和賬户監控程序來減少其應收賬款的信用風險。

租契

公司在一開始就確定一項安排是否為租約。租賃分類由ASC 842-10-25-2中的五個標準管理。如果符合這五個標準中的任何一個，則公司將該租賃歸類為融資租賃；否則，該公司將該租賃歸類為經營性租賃。在釐定租約類別時，該公司評估上述兩項準則的方法如下：(I)一般而言75標的資產剩餘經濟壽命的%或以上是該標的資產剩餘經濟壽命的主要部分；及(Ii)一般90標的資產的公允價值的%或以上實質上包括標的資產的全部公允價值。

經營租賃計入綜合資產負債表的經營租賃使用權(“ROU”)資產及經營租賃負債。

RU資產是Stratasys在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債是其支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。本公司根據開始日期所得的資料，採用遞增借款利率釐定租賃付款的現值。

該準則還為實體的持續會計提供了實用的便利手段。公司選擇了短期租約認可豁免，適用於所有租期短於12月份。這意味着，對於這些租賃，公司不確認ROU資產或租賃負債，包括不確認轉型中資產的現有短期租賃的ROU資產或租賃負債，但以直線基礎確認租賃期內的租賃費用。本公司亦選擇實際權宜之計，不將所有本公司租約的租賃及非租賃部分分開。

租賃條款將包括在合理確定Stratasys將行使或不行使續簽或終止租約的選擇權時，延長或終止租約的選項。

該公司是其設施的幾份租賃協議的當事方，其中最新的一份已延長至#月。2032年。本公司可以選擇延長某些協議的期限，最早的期限為2024年2月初，最晚期限為2037年6月底。在延長租期期間，每年的租金總額將增加2%至4%。

該公司還僅在以色列和德國為其員工租賃不同起止期的車輛。最新的租賃協議是到2026年7月初。

最近發佈的會計聲明

2023年通過的會計公告

F-20

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

2021年10月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)2021-08“企業合併(主題805)，合同資產和客户合同負債的會計處理”，其中要求收購方在收購日根據會計準則彙編(“ASC”)606“與客户合同收入”確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債。指導意見將導致購買方按照被購買方記錄的相同金額確認合同資產和合同負債。該指導應前瞻性地適用於在生效日期或之後發生的收購。該指導意見適用於2022年12月15日之後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。該公司自2023年1月1日起採用這一指導方針，對其合併財務報表沒有實質性影響。

最近發佈的會計聲明，尚未採用

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《所得税(主題740)：所得税披露的改進》。本指導意見旨在提高所得税披露的透明度和決策有用性。ASU 2023-09中的修正案主要通過改變在美國和外國司法管轄區支付的税率調節和所得税的披露來滿足投資者對增強所得税信息的要求。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的會計年度生效，並可選擇追溯應用該標準。允許及早領養。該公司目前正在評估這一指導意見，以確定它可能對其合併財務報表披露產生的影響。

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07“分部報告：對可報告分部披露的改進”。本指引主要通過要求披露定期向首席運營決策者提供幷包括在每個報告的分部損益計量中的重大分部支出、其他分部項目的金額和構成説明以及對應報告分部的損益和資產的中期披露，擴大了公共實體的分部披露。具有單一可報告部門的公共實體必須提供新的披露和ASC 280要求的所有披露。該指南適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期，並允許提前採用。這些修正必須追溯適用於實體財務報表中列報的以前所有期間。該公司目前正在評估這一指引，以確定它可能對其合併財務報表相關披露產生的影響。

注2.某些交易

MakerBot和Ultiaker交易(“Ultiaker”)

2022年8月31日，Stratasys完成了MakerBot(以前是全資子公司)與Ultiaker的合併，這兩家公司共同組成了一個名為Ultiaker的新實體。該公司錄得淨收益#美元。39.1來自MakerBot解除合併的100萬歐元，代表MakerBot淨資產的賬面價值與交易中分配給此類淨資產的公允價值之間的差額如下：


	(以千為單位的美國美元)
公允價值，淨值	$	55,751
解除合併的淨資產	(14,146)
交易費用	(2,469)
子公司分拆所得收益	$	39,136

F-21

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

本公司對合並後的Ultiaker公司的投資是根據美國會計準則第323條的權益法核算的，因為它保留了施加重大影響的能力，但不控制新實體。公司確認了一項權益法投資，總金額為#美元105.6百萬美元，包括MakerBot股份的假設公允價值和公司以現金投資的額外金額，相當於46.5%在新實體中。

將購買價(“購買力平價”)分配給所獲得的基礎淨資產和承擔的負債，導致確認無形資產價值為#美元。27.41000萬美元，商譽為$49.3 其他淨資產為$28.71000萬美元。分配給無形資產的價值在下列期間攤銷4至13而相關攤銷則計入聯營公司的淨虧損(利潤)中的份額。估計的公允價值是基於截至2022年8月31日的可用信息。

在2023年，Ultiaker在業務上遇到了困難，部分原因是競爭加劇和全球市場狀況。結果，Ultiaker的高級管理層被撤換，新的管理層實施了重組計劃和額外的措施，以降低成本和提高盈利能力。本公司視該等事項為潛在減值指標，因此對Ultiaker的投資進行減值分析。根據該等估值，投資的公允價值被估計低於其賬面值，而公允價值的減少被確定為非暫時性的。因此，公司記錄了減值費用#美元。13.910,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，在綜合經營報表和綜合虧損報表中計入聯營公司的虧損份額。管理層對Ultiaker投資公允價值的現金流預測包括與現金流預測、未來增長和未來盈利能力有關的重大判斷和假設。實際結果可能與那些估計不同，這種差異可能是重大的，可能導致公允價值暫時減少，這可能導致Ultiaker投資的賬面價值出現額外減值。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，UltiMaker的股權投資額為67.81000萬美元和300萬美元100.22000萬美元，分別代表對UltiMaker的原始投資，扣除各年度淨虧損份額，金額為#美元。32.41000萬美元和300萬美元5.4分別為2.5億美元和2.5億美元。

Covestro收購

於2023年4月3日(“Covestro交易日期”)，公司完成對Covestro AG添加劑製造材料業務的收購。Covestro的添加劑製造業務預計將使公司有能力加快3D打印材料的創新開發，從而進一步增加對其最新技術的採用。此外，該公司還收購了一個由成百上千項專利和正在申請的專利組成的知識產權組合，其中包括Somos™的所有組合。

Covestro交易是根據ASC主題805“企業合併”反映的。資產收購交易符合企業的定義，採用以本公司為收購方的收購會計方法，作為“企業合併”交易進行會計處理。下表彙總了為Covestro交易轉移給Covestro AG的對價的公允價值：


	以千為單位的美國美元
現金支付	$	53,815
向Covestro股東發行普通股	5,202
或有代價，按估計公允價值計算	659
其他負債	868
總對價	$	60,544

已發行普通股的公允價值是根據本公司普通股在Covestro交易日的收盤價確定的。

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合併財務報表附註

根據ASC主題805，截至Covestro交易日期的估計或有對價包括在收購價格中。或有付款總額最高可達3700萬歐元。這筆款項將通過發行普通股的方式支付。或有對價的估計公允價值是基於管理層對是否以及在什麼水平上實現財務指標的評估，以及與付款時間相關的現值因素。這種公允價值計量是基於市場上重大的不可觀察的投入，因此代表了公允價值等級中的第三級計量。或有對價的公允價值變動將計入營業費用。請參閲注5.

下表彙總了在Covestro交易日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值。估計的公允價值是基於截至2023年4月3日的可用信息。購入價與購得資產和承擔的負債的分配情況如下：


	購進價格的分配
	(以千為單位的美國美元)
庫存	$	10,342
固定資產	7,064
無形資產	21,929
其他負債	(605)
可確認淨資產總額	38,730
商譽	$	21,814

將購買力平價分配到所獲得的淨資產和承擔的負債，導致確認與已開發技術、客户關係和商號有關的無形資產。這些無形資產的使用年限為7至10好幾年了。客户關係的公允價值估計是使用一種稱為“多期超額收益法”的收益法的變體來確定的。這種估值技術基於市場參與者對資產在其剩餘使用壽命內將產生的現金流的預期，估計資產的公允價值。淨現金流被折現為現值。已開發技術和商品名稱的公允價值估計是使用“免收專利費”的方法估計的。這種估值技術根據被許可人為換取資產使用而需要支付的假設性特許權使用費來估計資產的公允價值。商譽被記錄為購買價格超過所獲得淨資產的臨時公允價值的剩餘金額，預計將完全扣除税款。商譽主要包括合併業務、獲得的勞動力和增長機會的預期協同效應，這些都不符合單獨確認的無形資產的資格。

沒有提供使收購生效的形式信息，因為結果不是實質性的。

在2023年期間，該公司完成了幾筆交易，包括收購一個實體和額外的資產，總代價為2200萬美元。

其他長期投資

除對Ultiaker的投資外，長期投資項下的其他投資係指對若干公司的非流通股本證券及可轉換票據的投資，而本公司於該等投資中並無控制權益或重大影響力。該集團中的一個實體在2021年第一季度上市，因此，這筆投資現在被視為有市場價值的股權投資。在2023年至2022年期間，該公司總共投資了$11.5百萬美元和美元16.7數億美元的非流通股權證券和幾家公司的可轉換票據。

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合併財務報表附註

重組計劃

在截至2023年12月31日的一年中，公司對其部分業務啟動了某些重組活動，作為使業務與公司的增長戰略保持一致並精簡組織以提高效率的一部分。在這些活動中，某些業務被中止，其他業務被剝離。這些重組活動導致固定資產減值費用、存貨註銷、員工相關費用和其他費用，總額為1920萬美元。於截至2023年12月31日止年度內，本公司錄得重組費用$12.31000萬，$2.71000萬美元和300萬美元4.2銷售、研發和銷售成本下分別為一般成本和行政成本. 到2023年12月31日，重組活動基本完成。

注3.最近的發展

終止與Desktop Metals的合併協議

於2023年5月25日，本公司與臺式金屬公司(“臺式金屬”)共同宣佈達成一項合併協議，根據協議，公司全資擁有的特拉華州子公司將與臺式金屬合併並併入臺式金屬，臺式金屬將作為本公司的全資附屬公司繼續存在。2023年9月28日，公司召開股東特別大會，將合併事項提交公司股東批准。合併建議在該次會議上未獲公司股東批准，因此，根據合併協議賦予Stratasys的權利，Stratasys終止了與Desktop Metal的合併協議，並於2023年9月28日立即生效。因此，公司記錄了1,000萬美元的終止費，這筆費用包括在銷售、一般和行政費用項下，並支付給Desktop Metals。

納米級投標報價和董事會競賽

2023年5月25日，在宣佈與桌面金屬公司合併後，公司14.1%的股東Nano Dimension Ltd.(“Nano”)發起了敵意部分收購要約，試圖以每股18.00美元的價格收購公司53%至55%的已發行普通股--包括其已持有的股份。收購要約受到各種條件的限制，原定於2023年6月26日到期。在隨後的一段時間裏，Nano在其要約收購中提出的報價最終提高到每股25.00美元，同時在要約完成後其持有的公司股份百分比也隨之減少到46%至51%之間，要約最終被延長至2023年7月31日。要約於2023年7月31日到期，Nano沒有收到足夠的投標股份，因此無法根據要約完成對本公司任何普通股的購買。Nano最近重新發起了對該公司的收購，於2023年12月23日宣佈了一項初步提議，將以每股16.50美元的現金收購目前尚未擁有的所有本公司流通股。該公司已確認已收到Nano的報價，並表示其董事會將考慮將其作為為公司探索戰略替代方案的過程的一部分。

該公司還在以色列一家地區法院與Nano公司就公司的股東權利計劃、Nano的投標要約以及有爭議的董事會選舉提起訴訟。這起訴訟沒有改變上述任何事態發展的結果。請參閲附註11。

3D系統公司提供

於2023年5月30日及其後於2023年6月27日，本公司收到3D Systems Corporation(“3D Systems”)主動提出的與本公司合併的非約束性指示性建議。2023年7月13日，公司收到了3D系統公司的最新提議，根據該提議，公司將與公司合併，每股現金7.5美元，以及每股Stratasys普通股1.5444股新發行的普通股。Stratasys董事會最初確定，根據與Desktop Metal和Desktop Metals的合併協議，可以合理地預期3D系統公司7月13日的提案將產生一份“更好的提案”

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合併財務報表附註

授權公司管理層與3D系統公司就該提案進行討論。經過廣泛的盡職調查過程，Stratasys向3D系統公司傳達了它對3D系統公司的提議的擔憂，並表示最後的提議本身並不是Stratasys準備進行的交易。3D Systems在2023年9月6日修改了其提議，提出以每股Stratasys普通股7美元的現金和1.6387股新發行的3D Systems普通股。在諮詢了外部財務和法律顧問後，Stratasys董事會一致認為，9月6日的提議繼續大幅低估了Stratasys的價值，根據與Desktop Metals的合併協議條款，該提議不構成“更優提議”，因此終止了與3D Systems的談判。

啟動戰略替代方案流程

2023年9月28日，公司宣佈已經啟動了一項全面的程序，為公司探索戰略替代方案。該公司指出，在終止與桌面金屬公司的合併協議後，Stratasys不再受該協議關於招攬或進行潛在交易的限制。

注4.收入

收入分解

下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度按地理區域(基於公司客户所在地)和收入類型分列的公司收入：


	截至十二月三十一日止的年度
	2023		2022		2021
	(以千為單位的美國美元)
美洲
系統	$	108,998	$	130,959	$	124,311
消耗品	132,820		130,775		121,245
服務	147,952		153,694		142,767
總美洲	389,770		415,428		388,323


歐洲、中東和非洲地區
系統	51,617		53,527		42,077
消耗品	75,468		61,703		61,192
服務	28,857		26,430		27,027
歐洲、中東和非洲地區總數	155,942		141,660		130,296


亞太地區
系統	27,031		40,106		33,110
消耗品	37,807		35,054		35,623
服務	17,048		19,235		19,867
亞太地區合計	81,886		94,395		88,600

總收入	$	627,598	$	651,483	$	607,219

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合併財務報表附註

下表按截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度確認收入的時間分列了公司的收入：


	截至十二月三十一日止的年度
	2023		2022		2021
	(以千為單位的美國美元)
在時間點確認的收入來自：
產品	$	433,741	$	452,124	$	417,557
服務	54,362		53,152		46,049
在時間點確認的總收入	488,103		505,276		463,606


隨着時間的推移，確認的收入來自：

服務	139,495		146,207		143,613
隨時間推移確認的總收入	139,495		146,207		143,613

總收入	$	627,598	$	651,483	$	607,219

合同資產和合同負債

合同資產是在公司的對價權利有條件而不是時間流逝的限制的情況下記錄的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司沒有重大合同資產。

合同負債包括預付款和超過確認收入的賬單。合同負債在遞延收入項下列報。公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的遞延收入如下：


	(十二月三十一日)
	2023		2022
	以千為單位的美國美元
遞延收入(*)	$	76,265	$	75,434

* 包括$23.71000萬美元和300萬美元25.2截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司綜合資產負債表中長期遞延收入項下的收入分別為1000萬美元。

截至2023年1月1日和2022年1月1日計入遞延收入餘額的2023年和2022年確認的收入為#美元。48.91000萬美元和300萬美元44.0分別為100萬美元。

剩餘履約義務

剩餘履約債務是指尚未確認的合同收入，其中包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。截至2023年12月31日和2022年12月31日，RPO總額為$100.51000萬美元和300萬美元104.6分別為2.5億美元和2.5億美元。該公司預計將確認$64.7在接下來的12個月內，這筆RPO將達到400萬美元，20.1在接下來的12個月裏15.7 百萬之後。

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合併財務報表附註

獲得合同的增量成本

主要由公司銷售代理賺取的銷售佣金被認為是與客户簽訂合同的增量成本，因為公司預計這些佣金的好處將超過一年。大部分銷售佣金不需資本化，因為佣金費用已確認為相關收入。與服務類型保修相關的初始合同的銷售佣金將被遞延，然後在預期客户關係期間(通常為5年)，如果公司希望收回這些成本。該公司考慮到客户合同，包括續簽、技術和其他因素，確定了受益期。攤銷費用計入合併經營報表中的銷售、一般和行政費用。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，遞延佣金總額為$10.31000萬美元和300萬美元9.6分別列報在其他流動資產和其他非流動資產項下。

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合併財務報表附註

附註5.公允價值計量

下表彙總了該公司在其綜合資產負債表中按公允價值經常性列賬的金融資產和負債：


	2023年12月31日				2022年12月31日
	(以千為單位的美國美元)				(以千為單位的美國美元)

資產：	2級		3級		2級		3級
外匯遠期合約不
指定為對衝工具	$	164	$	—	$	159	$	—
外匯遠期合約
*被指定為對衝工具。	2,087		—		3		—
可轉換票據	—		7,018				1,894
負債：
外匯遠期合約不
指定為對衝工具	(51)		—		(38)		—
外匯遠期合約
*被指定為對衝工具。	(657)		—		(1,640)		—
或有對價6	—		(18,603)				(38,341)
	$	1,543	$	(11,585)	$	(1,516)	$	(36,447)

有價證券的公允價值計量被歸類為第1級，總額為$。2.01000萬美元和300萬美元2.8億美元，分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。

公司的外匯遠期合約被歸類為第二級，因為它們的交易並不活躍，並使用使用可觀察到的市場投入的定價模型進行估值，包括利率曲線以及貨幣的遠期和現貨價格(第二級投入)。

或有對價指與收購有關的按公允價值入賬的負債，因此屬公允價值體系內的第三級計量(請參閲附註2)。

其他金融工具主要包括現金及現金等價物、短期存款、流動及非流動應收賬款、應付賬款及其他流動負債。這些金融工具的公允價值接近其賬面價值。

下表彙總了利用第3級投入估計公允價值計量的金融資產和負債的活動：


	2023年12月31日		2022年12月31日
	(以千為單位的美國美元)
期初公允價值	$	38,341	$	55,919
收購	3,009		—
重估或有對價	(21,408)		(14,824)
或有對價的結算	(1,339)		(2,754)
期末公允價值	$	18,603	$	38,341

6包括$6.71000萬美元和300萬美元14.6截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債項下的應計費用和其他流動負債項下的應計費用和其他流動負債項下的應計費用和其他流動負債項下的應計費用和其他流動負債項下的應計費用和其他流動負債項下的應計費用分別為2023年12月31日和2022年12月31日。

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合併財務報表附註

注6.庫存

庫存包括以下內容：


	十二月三十一日，
	2023		2022
	以千為單位的美國美元
成品	$	86,908	$	81,564
Oracle Work in Process	9,871		7,562
原材料	96,197		104,928
	$	192,976	$	194,054

附註7.財產、廠房和設備，淨額

財產、廠房和設備網由以下部分組成：


	十二月三十一日，
	2023		2022
	(以千為單位的美國美元)
機器和設備	$	158,883	$	157,602
建築物和改善措施	173,117		178,605
計算機設備和軟件	54,038		52,503
辦公設備、傢俱和固定裝置	14,301		14,628
土地	19,019		18,927
	419,358		422,265
累計折舊、攤銷及減值	(224,185)		(230,220)
	195,173		192,045
正在進行的建築工程	2,379		3,018

	$	197,552	$	195,063

折舊費用為$22.4百萬，$22.6百萬美元和美元24.8在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，分別為100萬。於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司錄得減值費用為4.41000萬，$3.81000萬美元和300萬美元1.4分別記入綜合經營報表和銷售成本項下的全面虧損。

附註8.商譽

本公司截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的商譽賬面值變動如下：


	2023		2022

1月1日的餘額，	$	64,953	$	65,144
獲得的商譽	34,773		—
貨幣換算調整	325		(191)
截至12月31日的結餘，	$	100,051	$	64,953

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合併財務報表附註

截至的商譽餘額2023年12月31日和2022作為Covestro、Origin、RPS、Xaar和其他收購的一部分被收購，並被分配為Stratasys-Core報告單位的一部分。

於2021年第四季度，本公司進行了商譽減值的年度減值測試。根據公司的定性分析，其中考慮了公司的市場估值、經營結果和預測，以及商譽收購的時機，截至2021年12月31日，沒有商譽被確定為受損。

於2022年第四季度，本公司注意到存在潛在減值指標，需要對Stratasys-Core報告單位進行中期商譽減值分析。這些指標包括公司市值在上個季度持續下降，這主要是由於全球經濟的影響以及對公司業務部門的潛在影響。

本公司對其Stratasys-Core報告單位進行了商譽減值的量化評估，得出結論，Stratasys-Core報告單位的公允價值大大超過其賬面價值，併為該報告單位分配了6,500萬美元的商譽。在根據收益法評估Stratasys-Core報告單位的公允價值時，公司使用了貼現現金流量模型，該模型使用了代表不可觀察投入的第三級衡量標準。用於確定估計公允價值的主要假設包括：(A)評估日期後5年的內部現金流量預測，包括預期的收入增長、生產成本、營業利潤率和估計的資本需求；(B)使用根據報告單位的增長前景確定的最終年度長期未來增長的估計終端價值；(C)反映加權平均資本成本的貼現率，該折現率根據與Stratasys-Core報告單位運營相關的相關風險和公司內部制定的預測中固有的不確定性進行調整。

為了評估用於商譽減值分析的現金流預測的合理性，本公司將其報告單位的公允價值合計與其市值進行了比較，並計算了隱含控制溢價。本公司相信，其經計算的市值合理地支持其公允價值評估。

根據公司截至2022年12月31日的評估，沒有商譽被確定為減值。

截至2023年12月31日止年度的商譽減值評估

於2023年第四季度，本公司進行了商譽減值的年度減值測試。

本公司對其Stratasys-Core報告單位進行了商譽減值的量化評估，並得出結論，Stratasys-Core報告單位的公允價值超過其賬面價值約34%，分配給本報告單位的商譽賬面金額為#美元。100.01000萬美元。在根據收益法評估Stratasys-Core報告單位的公允價值時，公司使用了貼現現金流量模型，該模型使用了代表不可觀察投入的第三級衡量標準。用於確定估計公允價值的主要假設包括：(A)內部現金流量預測4(C)反映加權平均資本成本的貼現率，該貼現率反映了與Stratasys-Core報告單位運營相關的相關風險和公司內部發展預測中固有的不確定性。

實際結果可能與公司估值方法中假設的結果不同。該公司的上述假設有可能在未來期間發生變化。如果其中任何一項與本公司的計劃有重大差異，它可能會在未來記錄分配給該報告單位的商譽減值。

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合併財務報表附註

根據本公司截至2023年12月31日的評估，並無商譽被確定為減值。

本公司將繼續監控其Stratasys-Core報告部門的公允價值，以確定是否需要進行進一步的中期減值測試，如商業環境或經營業績的進一步惡化、公司股價的大幅下跌、管理層業務戰略的變化或公司現金流預測的下調等事件和環境的變化。

附註9.其他無形資產，淨額

其他無形資產包括：


	2023年12月31日						2022年12月31日
	賬面價值，減值淨額		累計攤銷		賬面淨值		賬面價值，減值淨額		累計攤銷		賬面淨值
	(以千為單位的美國美元)
發達的技術	$	403,180	$	(300,780)	$	102,400	$	387,603	$	(283,671)	$	103,932
專利	19,396		(10,246)		9,150		17,508		(8,970)		8,538
商標和商品名稱	22,286		(15,936)		6,350		16,278		(14,030)		2,248
客户關係	102,520		(92,639)		9,881		93,609		(86,925)		6,684
資本化的軟件開發成本	4,367		(4,367)		—		7,066		(7,066)		—
	$	551,749	$	(423,968)	$	127,781	$	522,064	$	(400,662)	$	121,402

攤銷費用

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的與無形資產有關的攤銷費用約為#美元26.5百萬，$37.11000萬美元和300萬美元31.3分別為2.5億美元和2.5億美元。

截至2023年12月31日，未來五年及以後每年與確定人壽無形資產相關的未來攤銷費用估計如下：


	預計攤銷費用
截至十二月三十一日止的年度：	(以千為單位的美國美元)
2024	$	23,476
2025	21,000
2026	20,923
2027	20,083
2028	15,927
2029年及其後	26,372
總計	$	127,781

不是減值費用在2023年、2022年和2021.

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合併財務報表附註

注10.所得税

a.遞延税項資產和負債

公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的遞延税項資產和負債構成如下：


	十二月三十一日，		十二月三十一日，
	2023		2022
	(以千為單位的美國美元)
遞延税項資產
税收損失結轉	$	682,095	$	678,334
與庫存相關	2,241		157
無形資產	16,990		11,321
與僱員有關的義務撥備	703		927
基於股票的薪酬費用	8,803		10,242
遞延收入	3,742		1,575
信貸損失準備	119		66
研發信貸結轉	20,368		17,658
研究與開發資本化(含第174條)	19,384		11,454
權益法投資的基差	1,406		—
其他項目	5,320		—
遞延税項總資產	761,171		731,734
*估值免税額	(737,560)		(699,694)
遞延税項資產總額	23,611		32,040

遞延税項負債
無形資產	(8,803)		(10,988)
財產、廠房和設備	(14,228)		(14,652)
權益法投資中的基差	—		(8,852)
其他項目	—		(1,903)
遞延税項負債總額	(23,031)		(36,395)
遞延税項淨資產(負債)	$	580	$	(4,355)

本公司的遞延税項資產和負債在綜合資產負債表中分類如下：


	十二月三十一日，			十二月三十一日，
	2023			2022
	(以千為單位的美國美元)
遞延税項資產(“其他非流動資產”項下)	$	1,303	—	$	1,283
遞延税項負債	723		—	5,638
遞延税項淨資產(負債)	$	580	—	$	(4,355)

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的納税淨營業虧損結轉約為美元。702.11000萬美元和300萬美元663.9分別為2.5億美元和2.5億美元。此外，該公司發生了#美元的資本損失。2,203.2由於集團某些實體的合法重組，2020年將達到3.5億美元。這些税收損失結轉導致了大約#美元的遞延税項資產。682.11000萬美元和300萬美元678.3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為3.8億美元和1.8億美元。由於過去幾年發生的虧損，以及由於這些資產的近期變現不確定，本公司為其不太可能實現的遞延税項資產計入了全額估值準備金。

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合併財務報表附註

在確定針對遞延税項資產計入的任何估值準備時，需要作出重大判斷。在評估估值免税額的需要時，該公司考慮了所有可用證據，包括過去的經營業績、對應税收入的最新預測，以及謹慎和可行的税務籌劃策略。本公司定期重新評估其估值免税額，如果未來證據允許部分或全部發放估值免税額，則將相應記錄税收優惠。

估值津貼期初餘額和期末餘額的對賬如下：


	評税免税額以千為單位的美國美元
2021年1月1日的餘額	$	661,979
加法	31,141
2021年12月31日的餘額	693,120
加法	8,788
減少量	(2,214)
2022年12月31日的餘額	699,694
加法	38,500
減少量	(634)
2023年12月31日的餘額	$	737,560

遞延税金淨額包括淨營業虧損和信貸結轉#美元。137.22032年12月31日至2042年12月31日期間到期的400萬美元，而一些損失可能會無限期結轉，如下所述

2017年12月22日，《減税和就業法案》(以下簡稱《法案》)制定為法律。這項新立法代表着對美國税收制度的根本性和戲劇性的修改。該法案包含幾項影響公司美國子公司的關鍵税收條款，包括將美國聯邦企業所得税最高税率從35%至21%，2018年1月1日生效。除其他外，該法規定的其他重大變化包括對累計外國收入徵收一次性匯回税，將淨營業虧損扣除限制為80應納税所得額的%，以及2017年後淨營業虧損的無限期結轉。該法案還廢除了2017年12月31日後開始的納税年度的公司替代最低税。2018年1月1日之前產生的虧損仍將受到20年結轉限制和替代最低税額的限制。該法案產生的其他影響包括廢除國內製造業扣減、修改受管制外國公司的税收、徵收基數侵蝕反濫用税、修改利息支出限制規則、修改對過高高管薪酬的扣除限制以及對全球無形低税收入徵税。

該法引入了新的無形收入規則、全球無形低税收入(GILTI)和外國衍生無形收入(FDII)。該公司已經分析了GILTI/FDII的影響，並確定不應因美國子公司的淨運營虧損而記錄任何影響。因此，該公司不能選擇將這些金額計入根據美國公認會計原則計算的遞延税金。

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Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

該法案於2022年生效，要求所有美國公司將在美國境內進行的研究活動在五年內屬於第174條範圍內的研發費用，以及在美國以外進行的研究活動在十五年內攤銷，而不是在為納税目的而發生的年度扣除此類成本。儘管國會正在考慮立法廢除和推遲對在美國進行的研究活動的資本化和攤銷要求，但不能保證這一條款會被廢除或以其他方式修改。截至2023年財政年度，我們已根據目前頒佈的法律解釋，對研發資本化的影響進行了估計。如果這一條款沒有被推遲、修改或廢除，並且一旦我們可用的聯邦NOL被充分利用，我們將產生税費支出的增加和運營提供的現金流的減少。到目前為止，我們只在州一級產生了無形的税費和相應的現金流影響。

2020年3月27日，為應對美國新冠肺炎疫情帶來的經濟衝擊波，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)正式制定為法律。在許多與業務有關的規定中，其中一些與非所得税有關，其中包括對淨營業虧損(NOL)的修改。CARE法案修訂了從2018年、2019年和2020年開始的納税年度的《國內税收法典》第172(B)(1)條，要求納税人將這些年度產生的NOL結轉到之前五個納税年度，除非納税人選擇免除或縮短結轉期限。在未用作結轉的程度上，這些NOL現在被無限期地結轉。CARE法案暫停了減税和就業法案對2018年、2019年和2020年開始的税收年度NOL扣除額80%的限制。對於在2017年後的納税年度產生的NOL，將在2020年後的納税年度恢復80%的限制。

本公司相信其附屬公司未來的所有盈利將會無限期再投資，或預期不會從該等附屬公司派發任何應課税股息。與未分配收益相關的未確認遞延税項負債金額的確定被估計為非實質性金額。

b.所得税撥備

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的所得税前虧損如下：


	2023		2022		2021
	(以千為單位的美國美元)

國內	$	(47,959)	$	(28,725)	$	(50,193)
外國	(36,628)		10,931		(16,644)
	$	(84,587)	$	(17,794)	$	(66,837)

2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的所得税構成如下：

F-34

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註


	2023		2022		2021
	(以千為單位的美國美元)
當前
國內	$	8,238	$	7,301	$	(14,146)
外國	2,874		942		2,141
	11,112		8,243		(12,005)

延期
國內	(3,993)		(1,440)		8,745
外國	(1,337)		(1,349)		(646)
	(5,330)		(2,789)		8,099
所得税總額	$	5,782	$	5,454	$	(3,906)

現將截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的法定所得税率和實際所得税率對賬如下：


	2023		2022		2021
法定税率	23.0	%	23.0	%	23.0	%
以色列福利計劃下的減税	(5.0)		(4.3)		0.1
豁免利潤公佈(見下文)	—		(16.0)		—
基於股票的薪酬費用	(3.8)		(16.1)		(3.5)
永久差額，淨額	1.0		(0.8)		(0.1)
根據外國法律按不同税率徵税的收入	27.0		24.7		10.8
評税免税額	(44.8)		(18.6)		(42.7)
不確定税收狀況的變化	(3.8)		(22.1)		17.9
預提税金	(0.3)		—		—
其他	(0.1)		(0.5)		0.3
有效所得税率	(6.8)	%	(30.7)	%	5.8	%

不確定的税收狀況

在評估公司的税務狀況和確定其所得税撥備時，需要做出重大判斷。在正常的業務過程中，有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。該公司根據對是否應繳納附加税以及應繳納附加税的程度的估計，為與税收有關的不確定因素建立準備金。當本公司認為某些倉位可能會受到挑戰時，即使本公司相信其報税倉位是完全可以支持的，便會建立該等準備金。本公司會根據不斷變化的事實和情況，例如税務審計的結果或税法的改變，調整該等儲備。所得税準備金包括準備金準備金的影響和被認為適當的準備金變動。

對不確定納税頭寸的期初餘額和期末餘額的對賬如下：

F-35

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註


	2023		2022		2021

年初餘額	$	6,043	$	3,015	$	23,389
與本年度相關的税務職位的增加	3,636		4,684		3,826
外幣影響	—		181		2,918
與税務機關的和解和適用的訴訟時效失效有關的減少	(458)		(500)		(26,685)
分類到DTA	(362)		(1,337)		(433)
年終餘額	$	8,859	$	6,043	$	3,015

該公司的估計利息和罰款應計為#美元。0.7截至2023年12月31日，為1.2億美元。

該公司在美國、各州、以色列和某些其他外國司法管轄區須繳納所得税。該公司在不同司法管轄區提交所得税申報單，但具有不同的訴訟時效。Stratasys Inc.在美國提交的截至2016納税年度的納税申報單被認為是美國國税局完成審查後的最終納税申報單。Stratasys有限公司在以色列提交的2019年納税申報單被認為是以色列税務機關審計完成後的最終納税申報單。與公司及其子公司提交的各種其他外國和州所得税申報單相關的訴訟時效到期時間因州和外國司法管轄區而異。

c.徵税依據：

適用於該公司在以色列以外的主要子公司的法定税率如下：

在美國註冊成立的公司-聯邦税率約為21%.

在德國註冊成立的公司-税率約為29%.

在香港註冊成立的公司-税率約為16.5%.

該公司收入的很大一部分在以色列納税。以下是該公司的收入在以色列的納税方式摘要：

以色列2018年及以後的公司税率為23%。1986年，公司選擇按照所得税條例(外國投資者、公司和某些合夥企業的會計核算規則和確定其應納税所得額)計算其應納税所得額。因此，該公司的應納税所得額或虧損以美元計算。適用這些規定可以減少匯率波動(新謝克爾對美元的匯率)對本公司以色列應納税所得額的影響。

1969年以色列《鼓勵工業(税收)法》規定的税收優惠

1959年《資本投資法》(《投資法》)規定的税收優惠

在2020財年之前與公司相關的税收優惠計劃

公司的多個工業項目被授予“批准企業”和“受益企業”的地位，提供了一定的優惠，包括對未分配收入免税和降低税率。不符合批准企業和受益人企業福利資格的收入按常規公司税率徵税，該税率為232021年。

F-36

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

根據《投資法》的定義，該公司是一家外國投資者公司，或稱FIC。外資企業有權進一步降低通常適用於經批准的企業和受益企業的税率，具體取決於外資所有權水平。當外國(非以色列)所有權等於或超過90%，經批准的企業和受益企業的收入在以下期限內免税二至十年視企業所在地而定，或按10%適用於10年限。本公司不能保證其未來將繼續符合FIC的資格，也不能保證在未來將授予本文所述的福利。

在上述免税期間從上述免税收入中分配股息(或如下所述的被視為分配)的情況下，分配的金額將就分配的股息金額(總收入反映為了分配股息而必須賺取的税前收入)按公司税率納税，如果這些收入沒有根據替代福利計劃獲得免税的話。這一比率通常在10%至25%，取決於每年外國對公司的投資水平，如上所述，從歸屬於核準企業或受益企業的收入中支付的股息(或從收入歸屬於核準企業或受益企業的公司獲得的股息)一般應按以下税率在來源繳納預扣税15%，除非以色列與股東居住國之間的條約規定了較低的税率(前提是事先收到以色列税務當局允許降低税率的有效證明)。

這個15%税率僅限於從福利期間獲得並在12年後的任何時間實際支付的收入中的股息和分配。在此期間之後，預扣税的適用税率最高可達30%，或適用税務條約規定的較低税率(須事先收到以色列税務當局提供的允許降低税率的有效證明)。在FIC的情況下，12年的減少股息預扣税的限制不適用。

在上述修訂的同時，修訂了《投資法》，規定在一年內分配或釋放經批准和受益的企業獲得的免税利潤，我們稱之為免税利潤(“臨時規定”)。減税金額將根據公式確定。為了有資格享受減税，公司必須在以色列的生產性資產和研發方面投資一定數額。

根據以色列地區法院最近的一項裁決(有待最高法院審議)，某些交易(如收購和公司間貸款)可被視為股息分配，因為《鼓勵法》觸發了對交易金額徵收公司税。

2022年11月13日，根據臨時撥備，公司發放了約$44.8從其免税利潤中提取了600萬美元，並相應地繳納了約#美元的減税2.91000萬美元。

截至2023年12月31日，剩餘免税收入約為美元157.6100萬美元歸因於公司的各種已批准和受益的企業計劃。如果這種免税收入被分配，它將按適用於這種收入的降低的公司税率徵税，税額約為#美元。15.8截至2023年12月31日，將產生1.8億美元。

F-37

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

從2021財年開始可能與公司相關的税收優惠計劃

二零一一年一月修訂的《投資法》(“二零一一年修正案”)設立了以下替代優惠項目：為位於若干開發區的企業設計的投資資助項目及兩項新的税務優惠項目(“優先企業”及“特別優惠企業”)，規定對投資法所界定的本公司所有優先收入適用統一税率。

2011年修正案取消了2011年前根據《投資法》的規定給予的福利，而是為“優先公司”通過其“優先企業”(這些術語在“投資法”中定義)產生的收入引入了新的福利，自2011年1月1日起生效。首選公司的定義是：(I)並非由政府實體全資擁有的在以色列註冊成立的公司，或(Ii)符合以下條件的有限責任合夥企業：(A)已根據《以色列合夥企業條例》註冊，以及(B)其所有有限責任合夥人均為在以色列註冊成立的公司，但並非全部為政府實體；除其他事項外，該公司具有優先企業地位，並由以色列控制和管理。根據2011年修正案，優先公司有權享受降低的公司税率16相對於其優先企業的優先收入，除非優先企業位於某個開發區，在這種情況下，税率為9%。2017年及以後，位於某開發區的優先企業企業税率降至7.5%，而其他開發區的降低的公司税率保持不變16%.

從屬於優先企業的優先收入中支付的股息通常在來源上繳納預扣税，税率為20%，或適用税務條約規定的較低税率(須事先收到以色列税務當局允許降低税率的有效證明)。但是，如果這種紅利支付給以色列公司，則不需要預扣税款(儘管，如果這種紅利後來分配給個人或非以色列公司，則按#%的税率預扣税款。20%或適用税收條約中可能規定的較低税率。

2017年1月1日生效的2017年修正案規定的新税收優惠。

2017年修正案規定，符合某些條件的科技公司將有資格被列為“首選科技企業”，從而享受降低的企業税率。12對符合《投資法》所界定的“首選技術收入”的收入收取%的費用。税率進一步降至7.5位於開發區A的優先科技企業的税率為%。此外，優先科技企業將享受以下減税優惠：12如果受益的無形資產是在2017年1月1日或之後以至少新謝克爾的價格從一家外國公司收購的，則對將某些“受益的無形資產”(根據投資法的定義)出售給相關外國公司而獲得的資本收益的百分比200100萬美元，這筆交易事先得到了以色列創新局的批准，我們稱之為IIA。

F-38

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

2017年修正案進一步規定，符合某些條件的科技公司將有資格成為“特別優先科技企業”，從而享受降低的企業税率。6無論該公司在以色列境內的地理位置如何，均可獲得“首選技術收入”的%。此外，特殊優先技術企業將享受以下公司税率的減免6如果受益的無形資產是在2017年1月1日或之後由以色列公司開發或從外國公司收購的，且出售事先獲得了IIA的批准，則出售某些“受益的無形資產”給一家關聯外國公司所產生的資本收益的百分比。以超過新謝克爾的價格從外國公司收購受益無形資產的特殊優先技術企業500百萬美元將有資格享受這些福利，至少十年，須經投資法規定的某些批准，優先技術企業或特殊優先技術企業從優先技術收益中支付的股息，一般應按以下税率繳納來源預扣税20%或適用税務條約規定的較低税率(須事先收到以色列税務當局提供的允許降低税率的有效證明)。然而，如果向以色列公司支付這種股息，就不需要預扣任何税款。如果將此類股息分配給外國公司，並滿足其他條件，預提税率將為4%.

於2021年，本公司通知以色列税務當局，自2021年納税年度起，豁免核準/受惠企業制度。本公司目前正在考慮其2017年修正案的資格，以及其可能獲得優先技術企業或特殊優先技術企業資格的期限和程度。

第二支柱税

附註11.承付款和或有事項

法律程序

關於Stratasys的配股計劃和Nano Dimension的收購要約的Nano Dimension訴訟

O2023年4月25日，Nano在特拉維夫地區法院提起訴訟，將公司列為被告，Nano在訴訟中尋求宣告救濟，聲明Stratasys的股東權利計劃是非法和無效的，並請求法院命令，禁止公司及其董事幹預或以任何方式阻礙Nano當時打算髮起的收購Stratasys普通股的要約。

2023年6月8日，該公司在其辯護聲明中拒絕了Nano的所有索賠，其中指出，由於Stratasys於2023年5月25日簽訂桌面金屬合併協議和Nano於2023年5月25日發起收購要約，自Nano提起訴訟以來，情況發生了重大變化。該公司辯稱，根據以色列法律，其權利計劃是合法的，由於Nano的要約存在許多缺陷和非法條件，以及Nano的行為和情況，公司董事會有義務介入並保護公司及其股東。該公司還向法院提交了反訴，要求發佈命令，限制Nano在滿足某些條件之前完成收購要約。

F-39

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

Nano的收購要約於2023年7月31日到期後，特拉維夫地區法院決定擱置訴訟。2023年10月10日，法院發佈命令，指示當事人告知其是否同意駁回索賠和反索賠，沒有關於費用的命令。2023年11月15日，Nano通知法院，它要求恢復訴訟程序。2023年12月19日，法院發佈了一項命令，指出，從雙方的書面陳述來看，對一個關鍵問題作出裁決是適當的：根據以色列法律，公司是否可以採用“毒丸”(即股東權利計劃)。法院進一步指出，Nano應該考慮要麼修改其索賠，要麼撤回並提交新的索賠。法院強調，不會允許任何新的證據，如果Nano選擇繼續目前的行動，法院要考慮的唯一問題是根據以色列法律毒丸的有效性。Nano應在2024年3月17日之前向法院提交立場文件。

與Nano Dimension就Stratasys董事會選舉提起訴訟

在2023年7月13日的另一起訴訟中，Nano向以色列一家法院提出動議，要求法院下令(I)公司糾正在定於2023年8月8日召開的年度股東大會之前發給其股東的議程，以便議程將包括Nano提名的公司董事會成員，以及(Ii)公司為年度股東大會發布新的委託書和委託卡。

2023年7月28日，Nano發佈了一份新聞稿，宣佈打算撤回公司董事會的提名人選，Nano在2023年8月1日發佈的新聞稿中重申了這一點。

2023年9月26日，應雙方請求，法院在沒有損害的情況下駁回了訴訟程序。

普通訴訟

除上述訴訟外，本公司亦不時參與多項法律訴訟，管理層認為訴訟結果不會對本公司的財務狀況、盈利能力或現金流產生重大影響。

特許權使用費承諾

作為2021年11月1日收購Xaar 3D的一部分，該公司承擔了對第三方的已開發技術的特許權使用費責任。這類負債是根據公允價值估計來記錄的，該估計是使用用於評估開發的技術的估值模型確定的，並記錄在其他非流動負債項下。截至2023年12月31日和2022年12月31日，特許權使用費負債分別為840萬美元和930萬美元。

説明12.股權

a.股本

該公司的已發行股本由普通股組成，每股面值0.01新謝克爾。普通股賦予其持有人收到參加本公司股東大會及在股東大會上表決的通知的權利，以及在宣佈後收取股息的權利。

F-40

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

該公司的普通股在美國的納斯達克全球精選市場交易，股票代碼為“SSYS”。自.起2023年12月31日到2022年，有69,656千股普通股和67,086已發行和已發行的普通股分別為1000股和1000股。2023年已發行和已發行普通股的增加是由於根據公司的股票補償計劃(包括其ESPP)行使了股票期權和RSU。2022年期間，2022年計劃下的儲備池增加了1.52000萬股。

b.基於股票的薪酬計劃

Stratasys Ltd.二零一二年綜合股權激勵計劃(“二零一二年計劃”)於Stratasys-Core合併完成時生效，該計劃規定向本公司及其附屬公司各自的董事、僱員、高級管理人員、顧問，以及其服務被視為對本公司或其任何聯屬公司有價值的任何其他人士授予購股權、限制性股份、RSU、PSU及其他以股份為基礎的獎勵。根據2012年計劃，備選方案、響應單位和特別行動單位的合同期限一般為十年從授予之日起。授予的期權可行使，RSU將在必要的服務期內授予，該服務期通常為自授予日起計的四年期間，但須繼續向本公司提供服務。只有在達到某些預先確定的性能指標時，才會授予PSU。一旦達到績效指標，PSU的歸屬將在必要的服務期內繼續為公司提供服務，服務期通常為兩年至四年。根據其本身的條款，2012年計劃於2022年9月到期。

截至2023年12月31日，共有 8,534,204於二零一二年計劃屆滿後，根據二零一二年計劃，所有剩餘股份已轉移至新的二零二二年計劃(如下所述)，故此，根據二零一二年計劃須予授予已發行普通股，以及根據二零一二年計劃並無其他可供未來股權獎勵的股份。根據二零一二年計劃的所有未償還獎勵將繼續受制於二零一二年計劃的條款，但當任何該等獎勵因任何理由被取消、沒收或到期時，相關股份將自動轉讓並加入根據二零二二年計劃可供發行的股份池中。

Stratasys Ltd.2022年股票激勵計劃(“2022年計劃”)經公司股東於2022年9月15日召開的公司2022年年度股東大會上批准後生效。2022年計劃規定向本公司及其子公司各自的董事、員工、高級管理人員、顧問以及其服務被認為對本公司或其任何聯屬公司有價值的任何其他人士授予期權、限制性股票、RSU、PSU和其他基於股票的獎勵。根據2022年計劃，備選方案、RSU和PSU的合同期限一般為十年從授予之日起。授予的期權可行使，RSU將在必要的服務期內授予，該服務期通常為自授予日起計的四年期間，但須繼續向本公司提供服務。只有在達到某些預先確定的性能指標時，才會授予PSU。一旦達到績效指標，PSU的歸屬將在必要的服務期內繼續為公司提供服務，服務期通常為兩年至四年。截至2023年12月31日，518,103普通股受2022年計劃下的現有獎勵限制，包括可能從Stratasys 2012計劃滾動的股票，可用於2022年計劃下的未來股權獎勵。

股票期權

截至2023年12月31日止年度的股票期權活動摘要如下：


	選項數量	加權平均行權價
截至2022年12月31日的未償還期權	1,619,559	$	27.62
授與	66,811	13.99
已鍛鍊	(2,898)	3.57
被沒收	(322,820)	54.20
截至2023年12月31日的未償還期權	1,360,652	$	20.67
截至2023年12月31日可行使的期權	1,013,621	$	22.25

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Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

下表彙總了截至2023年12月31日未償還股票期權的相關信息：


						未完成的期權								可行使的期權
行權價格區間				截至2023年12月31日的未平倉期權			加權平均剩餘合同壽命(年數)		加權平均行權價			2023年12月31日的可行使期權			加權平均行權價
$	3.52	$	19.61			523,052		6.68		$	16.11			176,021		$	16.22
$	19.66	$	22.28			584,275		3.56		20.42				584,275		20.42
$	22.47	$	103.36			253,059		2.75		30.57				253,059		30.57
$	114.03	$	114.11			266		0.42		114.08				266		114.08
						1,360,652		4.61		$	20.67			1,013,621		$	22.25

總內在價值(以千為單位的美元)				$	121							$	90

截至2023年12月31日，可行使期權的加權平均剩餘合同年限為3.9年。2023年、2022年和2021年期間行使的期權的總內在價值約為#美元。2000萬, $0.301000萬美元和300萬美元5.19分別為2.5億美元和2.5億美元。

該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定2023年、2022年和2021年期間授予的期權的公允價值。在確定期權授予日的公允價值時，採用了以下假設：


	2023			2022			2021
無風險利率	4.1%	—	4.7%	3.6%	—	3.9%	1.3%	—	1.3%
預期期權期限(年)	5.5			5.5			5.1
預期股價波動	61.0%	—	61.2%	60.3%	—	61.4%	58.7%	—	58.7%
股息率	—			—			—
加權平均授權日公允價值	$9.75			$7.42			$14.75

截至2023年12月31日，公司擁有347,031非既得性期權。截至2023年12月31日，與所有未歸屬的股權分類股票期權相關的未確認薪酬成本為$642,154預計將在加權平均期間以直線方式確認為費用2.0好幾年了。

限制性股票單位和績效股票單位

截至2023年12月31日的年度，公司的RSU和PSU活動摘要如下：


	RSU和PSU數量	加權平均授予日期公允價值
截至2022年12月31日的未歸屬RSU和PSU	3,496,099	$	23.98
授與	2,384,995	13.27
既得	(1,676,389)	22.96
被沒收	(362,473)	22.14
截至2023年12月31日的未歸屬RSU和PSU	3,842,232	$	17.95

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合併財務報表附註

於2023年歸屬的權益分類受限制股份單位於歸屬日期的總價值為$23.81000萬美元。截至2023年12月31日，與所有未歸屬股權相關的未確認補償成本歸類為RSU和PSU$51.51000萬美元預計將在加權平均期間以直線方式確認為費用2.5好幾年了。

包括在公司經營報表和全面虧損報表中的股票期權和股權分類RSU的基於股票的補償費用分配如下：


	2023		2022		2021
	(以千為單位的美國美元)
收入成本	$	3,701	$	4,082	$	3,093
研究與開發，網絡	7,932		7,113		6,564
銷售、一般和行政	19,981		22,266		21,320
	$	31,614	$	33,461	$	30,977

員工購股計劃

2021年10月，公司通過了2021年員工購股計劃(ESPP)。截至2023年12月31日，根據ESPP最初可以購買的普通股的最大總數為5,200,000股份。

ESPP通過每六個月提供一次產品來實施。根據ESPP，符合條件的員工可以使用最多15%的工資購買普通股。根據ESPP購買的普通股價格等於 85在每個發行期開始時或購買日，普通股的公平市場價值的較低者的%。

截至2023年12月31日，812,101普通股是根據ESPP購買的。

截至2023年12月31日，4,387,899根據ESPP，普通股可供未來發行。

根據ASC主題718，ESPP被認為是補償性的，因此導致確認基於股票的薪酬費用。

c.累計其他綜合損失

下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度扣除税項後累計其他綜合虧損構成部分的變化：


	2023年12月31日
	未實現淨收益現金流(虧損) 套期保值		外幣翻譯調整		總計
	以千為單位的美國美元

截至2023年1月1日的餘額	$	(299)	$	(12,519)	$	(12,818)
以前發生的其他全面虧損 *重新分類	(1,797)		3,650		1,853
從累計其他全面虧損中重新分類的金額	3,886		—		3,886
其他綜合收益(虧損)，税後淨額	2,089		3,650		5,739
截至2023年12月31日的餘額	$	1,790	$	(8,869)	$	(7,079)

F-43

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註


	2022年12月31日
	未實現淨收益現金流(虧損) 套期保值		外幣翻譯調整		總計
	以千為單位的美國美元

截至2022年1月1日的餘額	$	1,572	$	(10,343)	$	(8,771)
以前發生的其他全面虧損 *重新分類	(1,566)		(2,176)		(3,742)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額	(305)		—		(305)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額	(1,871)		(2,176)		(4,047)
截至2022年12月31日的餘額	$	(299)	$	(12,519)	$	(12,818)


	2021年12月31日
	未實現淨收益現金流(虧損) 套期保值		外幣翻譯調整		總計
	以千為單位的美國美元

截至2021年1月1日的餘額	$	(1,673)	$	(7,173)	$	(8,846)
以前發生的其他全面虧損 *重新分類	3,668		(2,603)		1,065
從累計其他全面虧損中重新分類的金額	(423)		(567)		(990)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額	3,245		(3,170)		75
截至2021年12月31日的餘額	$	1,572	$	(10,343)	$	(8,771)

d.權利計劃

2022年7月24日，公司董事會通過了保護公司股東利益的股東權利計劃(《初始權利計劃》)。每項權利使其登記持有人有權以新謝克爾的價格從公司購買一股普通股0.01一旦該等權利可予行使，並受本公司與大陸股份轉讓及信託公司(作為供股代理)於日期為2022年7月25日的相關供股協議中所述的行使條款及條件的規限，每股供股將可予調整。只有當實體、個人或團體獲得受益的所有權時，這些權利才可以行使15在未經公司董事會批准的交易中持有公司已發行普通股的%或更多。最初的權利計劃的期限最初為364天，於2023年7月24日到期，並被延長至2023年12月31日。根據2023年12月21日簽訂的《權利協定第三修正案》，《初始權利計劃》和《相關權利協定》隨着《新權利計劃》的通過而終止(如下所述)。

F-44

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

2023年12月21日，在初始權利計劃到期之前，公司董事會一致通過了一項有限期限的股東權利計劃(“新權利計劃”，連同初始權利計劃，統稱為“權利計劃”)，以保護公司股東的利益，取代最初的權利計劃。新權利計劃將於2024年12月19日到期。新配股計劃一旦啟動，將大大稀釋任何實體、個人或集團的所有權，這些實體、個人或集團在未經本公司董事會批准的交易中獲得本公司已發行普通股15%或更多的實益所有權。新權利計劃包含加強的股東保護，旨在限制新權利計劃的範圍。新權利計劃旨在為公司所有股東(要約人除外)提供一種方式，就某些類型的要約直接向公司董事會表達他們的立場，以及該計劃是否應適用於這些要約，並在其他情況下完全免除要約的計劃。

通過配股計劃旨在保護Stratasys和所有Stratasys股東的長期利益。配股計劃旨在降低任何實體、個人或集團通過公開市場積累公司股票獲得對Stratasys的控制權或對Stratasys產生重大影響的可能性，而不適當補償所有Stratasys股東的控制權。配股計劃旨在鼓勵任何尋求在Stratasys獲得重大權益的人在試圖控制或顯著影響公司之前直接與公司董事會談判。除了這些目標之外，權利可能會對將獲得的個人或團體造成嚴重稀釋15%或以上的公司普通股或任何現有的15將購買任何額外普通股的普通股的%或更多。

e.公開發行普通股

在2021年3月，公司完成了普通股的公開發行，金額為#218.91000萬美元，淨額為$11.12.5億承銷折扣和發售費用。本公司於公開發售的股份總數為7,931,034。本公司就承保折扣及發售費用所產生的税務優惠入賬一項遞延税項資產，作為額外實收資本的增加。

附註13.衍生工具和對衝活動

本公司從事涉及外幣兑換衍生金融工具的交易。這些交易旨在對衝該公司對美元以外貨幣相對價值變化的風險敞口。該公司主要面臨以新以色列謝克爾(“NIS”)和歐元計價的已確認資產和負債以及預測交易的匯兑風險。套期保值工具的損益抵消了套期保值項目的損益。

下表彙總了公司衍生工具的綜合資產負債表分類和公允價值：

F-45

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註


		公允價值				名義金額
		十二月三十一日，		十二月三十一日，			十二月三十一日，		十二月三十一日，
		2023		2022			2023		2022
		以千為單位的美國美元
資產衍生品-未指定為對衝工具的外匯合同	其他流動資產	$	164	$	159		$	82,873	$	101,733
資產衍生品-外匯合同，指定為現金流對衝	*其他流動資產	2,087		3			51,830		4,900
負債衍生品--未被指定為對衝工具的外匯合同	應計費用和其他流動負債	(51)		(38)			21,168		16,751
負債衍生品-外匯合約，指定為現金流對衝	應計費用和其他流動負債	(657)		(1,640)			74,054		72,273
		$	1,543	$	(1,516)		$	229,925	$	195,657

未被指定為對衝工具的外匯合約

截至2023年12月31日，公司未清償外匯遠期合約的名義金額為#美元，未指定為對衝工具。104.01000萬歐元，用於減少歐元、新以色列謝克爾(NIS)、英鎊、日元、韓元和人民幣的外幣敞口。就該等衍生工具而言，收益為$0.51000萬美元，收益為$2.1在截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度中，分別在財務收入(費用)項下確認了1.3億歐元。這些收益部分抵消了資產負債表項目的重估損失，資產負債表項目也在財務收入(費用)淨額下確認。

現金流對衝-預測外幣工資和其他運營費用的對衝

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該公司擁有有效的外匯遠期合同，用於轉換美元46.21000萬美元和300萬美元64.4600萬美元，分別注入新謝克爾。出於會計目的，這些外匯遠期合約被指定為現金流對衝。該公司使用短期現金流對衝合同，以減少預期未來現金流的可變性，這主要是由以新以色列舍計價的工資成本造成的凱爾斯。該等合約的公允價值變動計入本公司累計其他全面虧損。

現金流套期保值-預測外匯收入的套期保值

該公司以美元和各種其他貨幣進行業務往來。公司可能使用外匯或遠期合約來對衝因這些外幣匯率變化而產生的某些現金流風險。這些外匯合約以公允價值計價，到期日最長可達12個月。本公司於正常業務過程中訂立該等外匯合約以對衝其預測外幣收入的一部分，因此，該等合約並不具投機性。

截至2023年12月31日，該公司實際上擁有用於歐元兑換的外匯遠期合約，在會計上被指定為現金流對衝72.01000萬美元。

F-46

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

要接受套期保值會計處理，所有套期保值關係在套期保值開始時都已正式記錄在案，套期保值必須非常有效地抵消被套期保值交易未來現金流的變化。該公司在合併資產負債表中將這些現金流量對衝的公允價值變動記錄在累計的其他全面收益(虧損)中，直到預測的交易發生為止。當預測的交易發生時，我們將相關的損益重新歸類為收入。如果基礎預測交易沒有發生，或者很可能不會發生，本公司將相關現金流量對衝的損益從累計的其他全面收益(虧損)重新歸類到與對衝項目相同的經營報表項目。如果公司沒有選擇套期會計，或合同不符合套期會計處理的條件，則公允價值的期間變動記在財務收入(費用)淨額下。


	收入				銷售成本				研究與開發，網絡				銷售、一般和行政				財務(費用)收入，淨額				其他綜合收益
	十二月三十一日，				十二月三十一日，				十二月三十一日，				十二月三十一日，				十二月三十一日，				十二月三十一日，
	2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022
	以千為單位的美國美元

記錄模糊限制語效果的行項目	$	627,598	$	651,483	$	360,574	$	375,016	$	94,425	$	92,876	$	260,179	$	240,750	$	(2,993)	$	(229)	$	5,739	$	(4,047)

指定為對衝工具的外匯合約	1,578		3,625		472		243		1,604		950		3,030		1,941		—		—		(1,797)		(1,566)

未被指定為對衝工具的外匯合約	—		—		—		—		—		—		—		—		(470)		(2,125)		—		—

注14.實體範圍的披露

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度按地理區域劃分的收入如下：


	Year ended December 31,
	2023		2022		2021
	(以千為單位的美國美元)
美洲(主要是美國)	$	389,770	$	415,428	$	388,323
歐洲、中東和非洲地區**	155,942		141,660		130,296
亞太地區	81,886		94,395		88,600
	$	627,598	$	651,483	$	607,219

F-47

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

*收入根據客户所在的位置分配給地理區域。

*在以色列的收入為$5.51000萬美元和300萬美元5.4分別為2023年、2023年和2022年12月31日止年度的1,000萬美元，並列於上表的歐洲、中東和非洲地區。

沒有一個客户被計算在內10在任何會計年度，佔公司總收入或公司應收賬款淨額的%或以上。

按地理區域分列的承租人的財產、廠房和設備以及使用權資產如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023	2022

美洲(主要是美國)	$59,473	$	63,158
歐洲、中東和非洲地區	153,749	146,208
亞太地區	3,225	3,819
	$216,447	$	213,185

位於以色列的財產、廠房和設備共計#美元。126.21000萬美元和300萬美元130.6分別為2023年、2023年和2022年12月31日止年度的1,000萬美元，並列於上表的歐洲、中東和非洲地區。

位於以色列的承租人的使用權資產達#美元。0.81000萬美元和300萬美元1.0分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的10,000,000美元，並列於上表的歐洲、中東和非洲地區。

附註15.每股淨虧損

下表列出了每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算方法：


	Year ended December 31,
	2023		2022		2021
	(以千為單位，每股除外)
分子：
Stratasys Ltd.應佔每股基本和攤薄淨虧損	$	(123,074)	$	(28,974)	$	(61,982)

分母：
加權平均股份-每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的分母	68,666		66,491		63,471

基本每股淨虧損和稀釋後每股淨虧損	$	(1.79)	$	(0.44)	$	(0.98)

計算截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的每股攤薄淨虧損時，不包括5.2百萬，5.1百萬美元和4.8這是因為它們的納入將對稀釋後的每股淨虧損產生反攤薄作用。

F-48

Stratasys Ltd.

合併財務報表附註

附註16.租約

本公司的經營租賃費用是按直線確認的。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的經營租賃費用如下：


	十二月三十一日，
	2023	2022	2021
	(以千為單位的美國美元)
經營租賃成本：
取決於指數或費率的固定付款和可變付款	$10,090	$8,951	$10,196
經營租賃總成本	10,090	$8,951	$10,196

與經營租賃有關的現金流和其他信息如下：


	十二月三十一日，
	2023	2022	2021
	(以千為單位的美國美元)
為計入租賃負債的金額支付的現金	$8,885	$8,372	$9,829
以新的經營租賃負債換取的使用權資產	$7,142	$12,057	$5,955


	十二月三十一日，
	2023		2022		2021
	(以千為單位的美國美元)
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃	4.73年份		4.11年份		2.59年份
加權平均貼現率-經營租賃	4.47	%	4.17	%	4.58	%

經營租賃負債的到期日如下：


	十二月三十一日，
	2023
	(以千為單位的美國美元)



2024	$	6,554
2025	4,035
2026	2,628
2027	2,109
2028年/及以後	5,229
經營租賃支付總額	20,555
減去：推定利息	(1,895)
租賃負債現值	$	18,660

F-49

項目19.證物。

所附展品索引


展品編號			文檔描述
1.1			修訂及重訂Stratasys有限公司的組織章程.1
1.2			Stratasys Ltd.(前稱Objet Ltd.)的組織章程大綱2
2.1			Stratasys有限公司普通股股票樣本。3
2.2			Stratasys Ltd.普通股説明*
2.3			Stratasys有限公司和大陸股票轉讓信託公司之間的股東權利協議，日期為2023年12月21日4
4.1			Stratasys Ltd.經修訂的2022年股票激勵計劃5
4.2			Stratasys Ltd.2012年綜合股權激勵計劃，經修訂6
4.3			Stratasys Ltd.2021員工購股計劃7
4.4			Stratasys Ltd.(前稱Objet Ltd.)及其之間的彌償協議格式以及它的每一位董事和高管8
4.5			Stratasys Ltd.(前身為Objet Geometries Ltd.)簽訂的OEM採購和許可協議，自2011年5月5日起生效和RicohPrint Systems America，Inc.9
4.6			1994年6月1日，從S.Scott Crump、James W.Comb、William R.Priedeman，Jr.和Robert Zinniel到Stratasys，Inc.(Stratasys Ltd.的子公司)的任務。關於用於三維建模的支撐件移除方法和設備的專利申請10
4.7			Stratasys有限公司高管和董事的薪酬政策11
4.8			Stratasys Ltd.和Yoav Zeif之間的僱傭協議，自2020年2月18日起生效12
8.1			Stratasys Ltd.子公司名單。*
12.1			《交易法》第13a-14(A)條/第15d-14(A)條規定的行政總裁證書*
12.2			根據聯交所規則第13a-14(A)條/規則15d-14(A)條發出的首席財務總監證明書t*
13			根據《交易法》第13a-14(B)條/第15d-14(B)條和根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明*
15.1			獨立註冊會計師事務所普華永道國際有限公司的成員事務所Kesselman&Kesselman同意*
97.1			Stratasys Ltd.追回錯誤判給賠償金的政策*
101			以下財務信息來自Stratasys Ltd.S以XBRL(可擴展商業報告語言)格式編制的截至2023年12月31日的年度20-F表格年度報告：(I)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表；(Ii)截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的綜合經營報表和全面收益表；(Iii)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2021年12月31日的綜合權益變動表；(Iv)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2021年12月31日的綜合現金流量表；和(5)合併財務報表附註，標記為文本塊。
104			封面交互數據文件

*隨函存檔

#根據保密處理請求，本展覽的部分內容已被省略，並單獨提交給美國證券交易委員會。

1引用註冊人2015年2月3日股東特別大會委託書附錄A併入美國證券交易委員會，作為註冊人於2015年1月6日提交給美國證券交易委員會的外國私人發行人報告的附件A99.1

2通過引用附件3.2併入註冊人於2012年6月8日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記説明書，美國證券交易委員會檔案第333-182025號

3結合於2012年8月6日提交給美國證券交易委員會的F-4表格，美國證券交易委員會檔案第333-182025號，通過引用註冊人登記説明書第3號修正案的附件4.1併入

4外國私人發行人於2023年12月21日向美國證券交易委員會提交的6-K表格註冊人報告中引用附件4.1

5外國私人發行人於2022年8月26日提交美國證券交易委員會的6-K表格註冊人報告中引用附件99.1

6參照附件4.2併入註冊人於2023年3月3日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的20-F表格年度報告

7參考註冊人2021年年度股東大會委託書附錄A併入，作為附件99.2附於2021年10月13日提交給美國證券交易委員會的外國私人發行人註冊人報告的6-K表格

8通過引用附件10.7併入註冊人於2012年6月8日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記説明書，美國證券交易委員會檔案第333-182025號

9通過引用附件10.10併入註冊人於2012年6月8日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記説明書，美國證券交易委員會檔案第333-182025號

10參照1995年12月20日提交給美國證券交易委員會的SB-2表格(美國證券交易委員會檔案第333-99108號)S註冊書第1號修正案併入美國證券交易委員會

11參考註冊人2021年年度股東大會委託書附錄B併入，作為附件99.2附於2021年10月13日提交給美國證券交易委員會的註冊人報告中的6-K表格

12參照附件4.8併入註冊人於2020年2月26日向美國證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的Form 20-F年度報告

152

簽名

註冊人特此證明，它符合提交20-F表格的所有要求，並已正式安排並授權以下籤署人簽署代表其提交的這份年度報告。

Stratasys Ltd.

/S/約阿夫·澤伊夫

首席執行官2024年3月11日

153