戴爾-20231103
00015719962 月 2 日2024Q3假的
(a) 包括關聯方淨收入成本如下（注15）：
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最低成員美國公認會計準則：有擔保債務成員戴爾：固定期限證券化計劃成員2023-11-030001571996美國公認會計準則：有擔保債務成員SRT: 最大成員戴爾：固定期限證券化計劃成員2023-11-030001571996戴爾：其他結構性融資計劃成員國家：加利福尼亞州美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-11-030001571996SRT: 歐洲會員戴爾：其他結構性融資計劃成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-11-030001571996戴爾：其他結構性融資計劃成員美國公認會計準則：有擔保債務成員戴爾：澳大利亞和新西蘭會員2023-11-030001571996戴爾：其他結構性融資計劃成員美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：中東成員2023-11-030001571996戴爾：債務將於2020年12月到期成員2023-11-030001571996戴爾：債務將於2020年12月到期成員戴爾：墨西哥銀行間 Equilibriuminterestrate 會員貨幣：墨西哥比索2023-02-042023-11-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：戴爾銀行債券會員2020-06-24iso421:EUR0001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：戴爾銀行債券會員2020-06-242020-06-240001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：戴爾銀行債券會員2021-10-270001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：戴爾銀行債券會員2021-10-272021-10-270001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：戴爾銀行債券會員2022-10-180001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：戴爾銀行債券會員2022-10-182022-10-180001571996US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-11-030001571996US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-02-030001571996US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-08-052023-11-030001571996US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-07-302022-10-280001571996US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-01-292022-10-280001571996SRT: 最低成員2023-11-030001571996SRT: 最大成員2023-11-030001571996戴爾：a545DueJune152023會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-11-030001571996戴爾：a545DueJune152023會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-02-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a400duejuly2024 年 7 月會員2023-11-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a400duejuly2024 年 7 月會員2023-02-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a585duejuly2025會員2023-11-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a585duejuly2025會員2023-02-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a602將於2026年6月15日到期會員2023-11-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a602將於2026年6月15日到期會員2023-02-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：A490Due2026 年 10 月到期會員2023-11-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：A490Due2026 年 10 月到期會員2023-02-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a610duejuly2027會員2023-11-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a610duejuly2027會員2023-02-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a5252028 年 2 月到期會員2023-11-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a5252028 年 2 月到期會員2023-02-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：A530將於2029年10月到期會員2023-11-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：A530將於2029年10月到期會員2023-02-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a620duejuly2030會員2023-11-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a620duejuly2030會員2023-02-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a575 於 2033 年 2 月到期會員2023-11-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a575 於 2033 年 2 月到期會員2023-02-030001571996戴爾：a8.10duejuly152036NotesMeber美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-11-030001571996戴爾：a8.10duejuly152036NotesMeber美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-02-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a3375於 2041 年 12 月到期會員2023-11-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a3375於 2041 年 12 月到期會員2023-02-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a835duejuly152046會員2023-11-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a835duejuly152046會員2023-02-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：A345 First Liende 於 2051 年 12 月到期會員2023-11-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：A345 First Liende 於 2051 年 12 月到期會員2023-02-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：A7.10 於 2028 年 4 月到期 NotesMember2023-11-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：A7.10 於 2028 年 4 月到期 NotesMember2023-02-030001571996戴爾：A6.50 於 2038 年 4 月到期 NotesMember美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-11-030001571996戴爾：A6.50 於 2038 年 4 月到期 NotesMember美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-02-030001571996戴爾：A5.40 於 2040 年9月到期 NotesMeberNotes美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-11-030001571996戴爾：A5.40 於 2040 年9月到期 NotesMeberNotes美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-02-030001571996US-GAAP：其他債務證券成員2023-11-030001571996US-GAAP：其他債務證券成員2023-02-030001571996戴爾：a545DueJune152023會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-02-042023-11-030001571996美國公認會計準則：無擔保債務成員戴爾：a602將於2026年6月15日到期會員2023-02-042023-11-030001571996美國公認會計準則：SeniorNotes會員2016-06-010001571996美國公認會計準則：SeniorNotes會員2016-06-220001571996美國公認會計準則：SeniorNotes會員2019-03-200001571996美國公認會計準則：SeniorNotes會員2020-04-090001571996美國公認會計準則：SeniorNotes會員2021-12-130001571996美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-01-240001571996戴爾：2021 年循環信貸機構會員2021-11-010001571996戴爾：2021 年循環信貸額度信用證子設施成員2021-11-010001571996戴爾：2021 年循環信貸機構 SwinglineSubfility 成員2021-11-010001571996戴爾：2021 年循環信貸機制增量承諾成員2021-11-010001571996戴爾：SecuredOvernight FinancingRate會員戴爾：2021 年循環信貸機構會員2023-02-042023-11-030001571996戴爾：2021 年循環信貸機構會員2023-11-030001571996戴爾：商業票據計劃成員US-GAAP：商業票據成員2023-02-030001571996戴爾：商業票據計劃成員US-GAAP：商業票據成員2022-01-292023-02-030001571996戴爾：商業票據計劃成員US-GAAP：商業票據成員2023-11-030001571996戴爾：FirstLienNotes會員2023-11-030001571996戴爾：舊票據和債券會員2023-11-030001571996戴爾：結構性融資債務成員2023-11-030001571996戴爾：其他債務成員2023-11-030001571996US-GAAP：被指定為對衝工具成員戴爾：外匯遠期權和期權會員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-02-042023-11-030001571996戴爾：融資應收賬款會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：利率互換成員戴爾：結構性融資債務成員US-GAAP：非指定成員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：非指定成員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：非指定成員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-11-030001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-02-030001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2023-11-030001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2023-02-030001571996US-GAAP：外匯合同成員2023-11-030001571996US-GAAP：外匯合同成員2023-02-030001571996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員2023-11-030001571996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員2023-02-030001571996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員2023-11-030001571996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員2023-02-030001571996US-GAAP：利率合同成員2023-11-030001571996US-GAAP：利率合同成員2023-02-030001571996美國通用會計準則：銷售會員2023-08-052023-11-030001571996US-GAAP：外匯合同成員2023-08-052023-11-030001571996美國公認會計準則：銷售成員成本2023-08-052023-11-030001571996US-GAAP：利率合同成員2023-08-052023-11-030001571996US-GAAP：非營業收入支出會員2023-08-052023-11-030001571996美國通用會計準則：銷售會員2022-07-302022-10-280001571996US-GAAP：外匯合同成員2022-07-302022-10-280001571996美國公認會計準則：銷售成員成本2022-07-302022-10-280001571996US-GAAP：利率合同成員2022-07-302022-10-280001571996US-GAAP：非營業收入支出會員2022-07-302022-10-280001571996美國通用會計準則：銷售會員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：外匯合同成員2023-02-042023-11-030001571996美國公認會計準則：銷售成員成本2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：利率合同成員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：非營業收入支出會員2023-02-042023-11-030001571996美國通用會計準則：銷售會員2022-01-292022-10-280001571996US-GAAP：外匯合同成員2022-01-292022-10-280001571996美國公認會計準則：銷售成員成本2022-01-292022-10-280001571996US-GAAP：利率合同成員2022-01-292022-10-280001571996US-GAAP：非營業收入支出會員2022-01-292022-10-280001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非營業收入支出會員2023-08-052023-11-030001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非營業收入支出會員2022-07-302022-10-280001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非營業收入支出會員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非營業收入支出會員2022-01-292022-10-280001571996US-GAAP：非營業收入支出會員US-GAAP：利率合同成員2023-08-052023-11-030001571996US-GAAP：非營業收入支出會員US-GAAP：利率合同成員2022-07-302022-10-280001571996US-GAAP：非營業收入支出會員US-GAAP：利率合同成員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：非營業收入支出會員US-GAAP：利率合同成員2022-01-292022-10-280001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員2023-11-030001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非流動資產成員2023-11-030001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-11-030001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-11-030001571996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：利率合同成員2023-11-030001571996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：其他非流動資產成員2023-11-030001571996US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員2023-11-030001571996US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員2023-11-030001571996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員2023-11-030001571996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非流動資產成員2023-11-030001571996US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-11-030001571996US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-11-030001571996US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-11-030001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：非指定成員2023-11-030001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動資產成員2023-11-030001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：非指定成員2023-11-030001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：非指定成員2023-11-030001571996US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員2023-11-030001571996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：其他非流動資產成員2023-11-030001571996US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員2023-11-030001571996US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員2023-11-030001571996US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：非指定成員2023-11-030001571996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動資產成員2023-11-030001571996US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：非指定成員2023-11-030001571996US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：非指定成員2023-11-030001571996US-GAAP：非指定成員2023-11-030001571996US-GAAP：其他流動資產成員2023-11-030001571996US-GAAP：其他非流動資產成員2023-11-030001571996US-GAAP：其他流動負債成員2023-11-030001571996US-GAAP：其他非流動負債成員2023-11-030001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員2023-02-030001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非流動資產成員2023-02-030001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-02-030001571996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-02-030001571996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：利率合同成員2023-02-030001571996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：其他非流動資產成員2023-02-030001571996US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員2023-02-030001571996US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員2023-02-030001571996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員2023-02-030001571996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非流動資產成員2023-02-030001571996US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-02-03000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會員2023-11-030001571996戴爾：CommonclasdMember2023-11-030001571996US-GAAP：普通階級成員2023-02-030001571996US-GAAP：B類普通會員2023-02-030001571996US-GAAP：CommonClass 會員2023-02-030001571996戴爾：CommonclasdMember2023-02-030001571996US-GAAP：普通階級成員2023-02-042023-11-03戴爾：投票0001571996US-GAAP：B類普通會員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：CommonClass 會員2023-02-042023-11-030001571996戴爾：CommonclasdMember2023-02-042023-11-030001571996戴爾：B類普通股變為C類普通股會員US-GAAP：CommonClass 會員2023-02-042023-11-030001571996戴爾：將普通股歸類為C類普通股成員US-GAAP：CommonClass 會員2022-01-292022-10-280001571996戴爾：B類普通股變為C類普通股會員US-GAAP：CommonClass 會員2022-01-292022-10-2800015719962022-02-242022-02-2400015719962023-03-022023-03-0200015719962023-05-052023-05-0500015719962023-06-162023-06-1600015719962023-08-042023-08-0400015719962023-09-282023-09-2800015719962023-11-032023-11-0300015719962022-04-292022-04-2900015719962022-06-072022-06-0700015719962022-07-292022-07-2900015719962022-10-282022-10-2800015719962022-09-062022-09-060001571996US-GAAP：CommonClass 會員2021-09-230001571996US-GAAP：CommonClass 會員2023-10-050001571996US-GAAP：CommonClass 會員2022-01-292022-10-280001571996US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：其他流動資產成員戴爾：VMwareInc.Member2023-11-030001571996US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：其他流動資產成員戴爾：VMwareInc.Member2023-02-030001571996US-GAAP：關聯黨成員戴爾：VMwareInc.MemberUS-GAAP：其他非流動資產成員2023-11-030001571996US-GAAP：關聯黨成員戴爾：VMwareInc.MemberUS-GAAP：其他非流動資產成員2023-02-030001571996US-GAAP：關聯黨成員戴爾：税收協議成員2023-11-030001571996US-GAAP：關聯黨成員戴爾：税收協議成員2023-02-030001571996US-GAAP：關聯黨成員戴爾：税收協議成員2023-02-042023-11-03戴爾:segment0001571996戴爾：基礎設施解決方案小組成員US-GAAP：運營部門成員2023-08-052023-11-030001571996戴爾：基礎設施解決方案小組成員US-GAAP：運營部門成員2022-07-302022-10-280001571996戴爾：基礎設施解決方案小組成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-292022-10-280001571996US-GAAP：運營部門成員戴爾：客户解決方案成員2023-08-052023-11-030001571996US-GAAP：運營部門成員戴爾：客户解決方案成員2022-07-302022-10-280001571996US-GAAP：運營部門成員戴爾：客户解決方案成員2022-01-292022-10-280001571996US-GAAP：運營部門成員2023-08-052023-11-030001571996US-GAAP：運營部門成員2022-07-302022-10-280001571996US-GAAP：運營部門成員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：運營部門成員2022-01-292022-10-280001571996US-GAAP：所有其他細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2023-08-052023-11-030001571996US-GAAP：所有其他細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2022-07-302022-10-280001571996US-GAAP：所有其他細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-292022-10-280001571996US-GAAP：企業非細分市場成員2023-08-052023-11-030001571996US-GAAP：企業非細分市場成員2022-07-302022-10-280001571996US-GAAP：企業非細分市場成員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-292022-10-280001571996US-GAAP：材料核對項目成員2023-08-052023-11-030001571996US-GAAP：材料核對項目成員2022-07-302022-10-280001571996US-GAAP：材料核對項目成員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：材料核對項目成員2022-01-292022-10-280001571996戴爾：基礎設施解決方案小組成員US-GAAP：運營部門成員戴爾：服務器和網絡成員2023-08-052023-11-030001571996戴爾：基礎設施解決方案小組成員US-GAAP：運營部門成員戴爾：服務器和網絡成員2022-07-302022-10-280001571996戴爾：基礎設施解決方案小組成員US-GAAP：運營部門成員戴爾：服務器和網絡成員2023-02-042023-11-030001571996戴爾：基礎設施解決方案小組成員US-GAAP：運營部門成員戴爾：服務器和網絡成員2022-01-292022-10-280001571996戴爾：基礎設施解決方案小組成員US-GAAP：運營部門成員戴爾：存儲會員2023-08-052023-11-030001571996戴爾：基礎設施解決方案小組成員US-GAAP：運營部門成員戴爾：存儲會員2022-07-302022-10-280001571996戴爾：基礎設施解決方案小組成員US-GAAP：運營部門成員戴爾：存儲會員2023-02-042023-11-030001571996戴爾：基礎設施解決方案小組成員US-GAAP：運營部門成員戴爾：存儲會員2022-01-292022-10-280001571996US-GAAP：運營部門成員戴爾：客户解決方案成員戴爾：商業會員2023-08-052023-11-030001571996US-GAAP：運營部門成員戴爾：客户解決方案成員戴爾：商業會員2022-07-302022-10-280001571996US-GAAP：運營部門成員戴爾：客户解決方案成員戴爾：商業會員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：運營部門成員戴爾：客户解決方案成員戴爾：商業會員2022-01-292022-10-280001571996US-GAAP：運營部門成員戴爾：消費者會員戴爾：客户解決方案成員2023-08-052023-11-030001571996US-GAAP：運營部門成員戴爾：消費者會員戴爾：客户解決方案成員2022-07-302022-10-280001571996US-GAAP：運營部門成員戴爾：消費者會員戴爾：客户解決方案成員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：運營部門成員戴爾：消費者會員戴爾：客户解決方案成員2022-01-292022-10-280001571996US-GAAP：計算機設備成員2023-11-030001571996US-GAAP：計算機設備成員2023-02-030001571996US-GAAP：土地和建築會員2023-11-030001571996US-GAAP：土地和建築會員2023-02-030001571996US-GAAP：其他機械和設備成員2023-11-030001571996US-GAAP：其他機械和設備成員2023-02-030001571996US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-08-052023-11-030001571996US-GAAP：出售一般和管理費用會員2022-07-302022-10-280001571996US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：出售一般和管理費用會員2022-01-292022-10-280001571996US-GAAP：研發費用會員2023-08-052023-11-030001571996US-GAAP：研發費用會員2022-07-302022-10-280001571996US-GAAP：研發費用會員2023-02-042023-11-030001571996US-GAAP：研發費用會員2022-01-292022-10-280001571996戴爾：供應鏈融資計劃成員戴爾：第三方金融機構成員2023-02-042023-11-030001571996戴爾：供應鏈融資計劃成員戴爾：第三方金融機構成員2023-02-030001571996戴爾：供應鏈融資計劃成員戴爾：第三方金融機構成員2023-11-030001571996戴爾：理查德·傑羅斯伯格會員2023-08-052023-11-03
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 
表單10-Q
 
（Mark One）  
☑ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間2023年11月3日
要麼
☐ 根據證券第13或15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年交換法
在過渡期內           到           
 
委員會檔案編號： 001-37867
 
戴爾科技公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示） 
 
特拉華 80-0890963
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主識別號）
戴爾的一條路, 朗德羅克, 德州78682
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

1-800-289-3355 
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
C類普通股，面值為每股0.01美元戴爾紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 þ 沒有¨
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 þ 沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☑ 加速過濾器☐
非加速過濾器☐ 規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的☐ 沒有þ
截至2023年12月5日，註冊人的已發行普通股中共有711,601,111股股票，包括 267,486,909 C類普通股的已發行股份， 353,480,523A類普通股的已發行股份，以及 90,633,679B類普通股的已發行股份。



1

目錄
關於前瞻性陳述的警示性説明
該報告包含 “前瞻性陳述”根據1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條的定義。這些話 “可能，” “將，” “預期，” “估計，” “期望，” “打算，” “計劃，” “目標，” “尋找，”以及與我們或我們的管理層相關的類似表述旨在識別這些前瞻性陳述。我們關於預期財務狀況、收入、現金流和其他經營業績、業務戰略、法律訴訟和類似事項的所有陳述均為前瞻性陳述。我們在這些前瞻性陳述中表達或暗示的期望可能不正確。由於各種風險，我們的業績可能與我們的預期存在重大差異，包括截至2023年2月3日財年的10-K表年度報告、本報告以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他定期和當前報告中 “第一部分——第1A項——風險因素” 中討論的風險。任何前瞻性陳述僅代表截至發表此類陳述之日，除非法律要求，否則我們沒有義務在發表任何前瞻性陳述之日後更新任何前瞻性陳述，無論是為了反映情況變化還是我們的預期、意外事件的發生或其他情況。

2

目錄
戴爾科技公司

目錄
頁面
第一部分 — 財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
4
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
57
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
86
第 4 項。
控制和程序
86
第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟
87
第 1A 項。
風險因素
87
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
87
第 5 項。
其他信息
88
第 6 項。
展品
88
簽名
89


3

目錄

第一部分 — 財務信息

第 1 項 —財務報表（未經審計）

索引
頁面
截至 2023 年 11 月 3 日和 2023 年 2 月 3 日的簡明合併財務狀況表
5
截至2023年11月3日和2022年10月28日的三個月和九個月的簡明合併收益表
6
截至2023年11月3日和2022年10月28日的三個月和九個月的簡明綜合綜合收益表
7
截至2023年11月3日和2022年10月28日的九個月的簡明合併現金流量表
8
截至2023年11月3日和2022年10月28日的三個月和九個月的簡明合併股東權益（赤字）報表
9
簡明合併財務報表附註
11
註釋 1 — 概述和演示基礎
11
注2 — 公允價值計量
13
附註3 — 投資
15
附註4 — 金融服務
17
附註5 — 租賃
25
附註6 — 債務
27
附註7 — 衍生工具和套期保值活動
30
附註8 — 商譽和無形資產
35
附註9 — 遞延收入
37
附註10 — 承付款和意外開支
38
附註 11 — 所得税和其他税
40
附註12 — 累計其他綜合收益（虧損）
42
附註 13 — 大寫
44
附註14——每股收益
46
附註15 — 關聯方交易
47
註釋 16 — 分段信息
50
附註17 — 補充合併財務信息
53
注 18 — 後續事件
56


4

目錄
戴爾科技公司
簡明合併財務狀況表
（單位：百萬；未經審計）
2023年11月3日2023年2月3日
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$8,298 $8,607 
減去美元備抵後的應收賬款74和 $78
9,720 12,482 
應向關聯方收款，淨額386 378 
短期融資應收賬款，扣除備抵金美元73和 $142（注四）
4,540 5,281 
庫存3,381 4,776 
其他流動資產10,662 10,827 
流動資產總額36,987 42,351 
不動產、廠房和設備，淨額6,222 6,209 
長期投資1,294 1,518 
長期融資應收賬款，扣除備抵金美元80和 $59（注四）
5,773 5,638 
善意19,616 19,676 
無形資產，淨額5,907 6,468 
應向關聯方收款，淨額239 440 
其他非流動資產7,226 7,311 
總資產$83,264 $89,611 
負債和股東權益
流動負債：  
短期債務$6,498 $6,573 
應付賬款19,478 18,598 
由於關聯方1,246 2,067 
應計及其他6,449 8,874 
短期遞延收入15,206 15,542 
流動負債總額48,877 51,654 
長期債務20,119 23,015 
長期遞延收入13,847 14,744 
其他非流動負債2,991 3,223 
負債總額$85,834 $92,636 
承付款和或有開支（注10）
股東權益（赤字）：
普通股和資本超過美元0.01面值（注13）
$8,742 $8,424 
按成本計算的庫存股(5,064)(3,813)
累計赤字(5,519)(6,732)
累計其他綜合虧損(823)(1,001)
戴爾科技公司股東權益總額（赤字）(2,664)(3,122)
非控股權益94 97 
股東權益總額（赤字）(2,570)(3,025)
負債和股東權益總額$83,264 $89,611 

隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分.

5

目錄
戴爾科技公司
簡明合併收益表
（以百萬計，每股金額除外；未經審計）)
三個月已結束九個月已結束
 2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
淨收入： 
產品$16,233 $18,938 $48,204 $60,212 
服務6,018 5,783 17,903 17,050 
淨收入總額22,251 24,721 66,107 77,262 
淨收入成本 (a)：
產品13,546 15,601 39,923 50,281 
服務3,557 3,413 10,631 10,051 
淨收入的總成本17,103 19,014 50,554 60,332 
毛利率5,148 5,707 15,553 16,930 
運營費用：
銷售、一般和管理2,970 3,268 9,748 10,364 
研究和開發692 677 2,085 1,984 
運營費用總額3,662 3,945 11,833 12,348 
營業收入1,486 1,762 3,720 4,582 
利息和其他淨額(306)(1,308)(1,121)(2,280)
所得税前收入1,180 454 2,599 2,302 
所得税支出176 213 562 486 
淨收入1,004 241 2,037 1,816 
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損(2)(4)(14)(12)
歸屬於戴爾科技公司的淨收入$1,006 $245 $2,051 $1,828 
歸屬於戴爾科技公司的每股收益
基本$1.39 $0.34 $2.83 $2.47 
稀釋$1.36 $0.33 $2.78 $2.41 
(a) 包括關聯方淨收入成本如下（注15）：
產品$379 $281 $970 $962 
服務 $884 $733 $2,640 $2,204 
 
隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分.


6

目錄
戴爾科技公司
綜合收益的簡明合併報表
（單位：百萬；未經審計）
三個月已結束九個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
淨收入$1,004 $241 $2,037 $1,816 
其他綜合收益（虧損），扣除税款
外幣折算調整(155)(196)(130)(620)
現金流套期保值：
未實現收益的變化171 306 230 844 
淨收入中包含的淨（收益）損失的重新分類調整(84)(324)75 (726)
現金流套期保值的淨變化87 (18)305 118 
養老金和其他退休後計劃：
確認養老金和其他退休後計劃的精算淨收益（虧損）2 (2)3 11 
養老金和其他退休後計劃淨虧損的重新分類調整— 1 — 1 
養老金和其他退休後計劃的精算淨收益（虧損）淨變動2 (1)3 12 
扣除税收支出（收益）後的其他綜合收益（虧損）總額為美元6和 $6，分別和 $18和 $14，分別地
(66)(215)178 (490)
扣除税款後的綜合收益938 26 2,215 1,326 
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損(2)(4)(14)(12)
減去：歸因於非控股權益的其他綜合虧損— — — (1)
歸屬於戴爾科技公司的綜合收益$940 $30 $2,229 $1,339 

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

7

目錄
戴爾科技公司
簡明的合併現金流量表
（單位：百萬；未經審計）
 九個月已結束
 2023年11月3日2022年10月28日
來自經營活動的現金流： 
淨收入$2,037 $1,816 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷2,462 2,302 
股票薪酬支出675 703 
遞延所得税(244)(745)
其他，淨額521 648 
扣除收購和處置影響的資產和負債變動：
應收賬款2,517 803 
融資應收賬款445 (286)
庫存1,203 (485)
其他資產和負債(2,096)430 
應付給關聯方的款項，淨額(574)(641)
應付賬款1,012 (4,466)
遞延收入(815)772 
經營活動產生的現金變化7,143 851 
來自投資活動的現金流：
購買投資(143)(101)
投資的到期日和銷售150 99 
資本支出和資本化軟件開發成本(2,029)(2,244)
收購業務和資產，淨額(127)— 
其他35 18 
投資活動產生的現金變化(2,114)(2,228)
來自融資活動的現金流：
發行普通股的收益8 5 
回購普通股(1,202)(2,718)
回購普通股以預扣員工税(354)(380)
股息和股息等價物的支付(811)(728)
債務收益6,904 8,779 
償還債務(9,766)(8,079)
債務相關費用及其他，淨額(54)(17)
來自融資活動的現金變動(5,275)(3,138)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(200)(343)
現金、現金等價物和限制性現金的變化(446)(4,858)
期初的現金、現金等價物和限制性現金8,894 10,082 
期末的現金、現金等價物和限制性現金$8,448 $5,224 
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。





8

目錄
戴爾科技公司
股東權益（赤字）的簡明合併報表
（以百萬計，每股金額除外；下一頁繼續；未經審計)
普通股和超過面值的資本國庫股
截至 2023 年 11 月 3 日的三個月已發行股票金額股份金額累計赤字累計其他綜合收益/（虧損）戴爾科技
股東權益（赤字）		非控股權益
股東權益總額（赤字）
截至 2023 年 8 月 4 日的餘額817 $8,554 93 $(4,320)$(6,249)$(757)$(2,772)$95 $(2,677)
淨收入— — — — 1,006 — 1,006 (2)1,004 
已申報的股息和股息等價物
($0.37每股普通股）
— — — — (276)— (276)— (276)
外幣折算調整— — — — — (155)(155)— (155)
現金流套期保值，淨變動— — — — — 87 87 — 87 
養老金和其他退休後— — — — — 2 2 — 2 
普通股的發行，扣除為員工預扣税而回購的股票2 (36)— — — — (36)— (36)
股票薪酬支出— 217 — — — — 217 10 227 
美國國債回購— — 11 (744)— — (744)— (744)
非控股權益股權交易的影響— 7 — — — — 7 (9)(2)
截至 2023 年 11 月 3 日的餘額819 $8,742 104 $(5,064)$(5,519)$(823)$(2,664)$94 $(2,570)
普通股和超過面值的資本國庫股
截至 2023 年 11 月 3 日的九個月已發行股票金額股份金額累計赤字累計其他綜合收益/（虧損）戴爾科技
股東權益（赤字）		非控股權益
股東權益總額（赤字）
截至 2023 年 2 月 3 日的餘額798 $8,424 82 $(3,813)$(6,732)$(1,001)$(3,122)$97 $(3,025)
淨收入— — — — 2,051 — 2,051 (14)2,037 
已申報的股息和股息等價物（美元）1.11每股普通股）
— — — — (838)— (838)— (838)
外幣折算調整— — — — — (130)(130)— (130)
現金流套期保值，淨變動— — — — — 305 305 — 305 
養老金和其他退休後— — — — — 3 3 — 3 
普通股的發行，扣除為員工預扣税而回購的股票21 (339)— — — — (339)— (339)
股票薪酬支出— 650 — — — — 650 25 675 
美國國債回購— — 22 (1,251)— — (1,251)— (1,251)
非控股權益股權交易的影響— 7 — — — — 7 (14)(7)
截至 2023 年 11 月 3 日的餘額819 $8,742 104 $(5,064)$(5,519)$(823)$(2,664)$94 $(2,570)
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

9

目錄
戴爾科技公司
股東權益（赤字）的簡明合併報表
（續；以百萬計，每股金額除外）；未經審計)
普通股和超過面值的資本國庫股
截至2022年10月28日的三個月已發行股票金額股份金額累計赤字累計其他綜合收益/（虧損）戴爾科技
股東權益（赤字）		非控股權益
股東權益總額（赤字）
截至2022年7月29日的餘額796 $8,005 62 $(3,054)$(7,106)$(705)$(2,860)$105 $(2,755)
淨收入— — — — 245 — 245 (4)241 
已申報的股息和股息等價物（美元）0.33每股普通股）
— — — — (241)— (241)— (241)
外幣折算調整— — — — — (196)(196)— (196)
現金流套期保值，淨變動— — — — — (18)(18)— (18)
養老金和其他退休後— — — — — (1)(1)— (1)
普通股的發行，扣除為員工預扣税而回購的股票1 (22)— — — — (22)— (22)
股票薪酬支出— 226 — — — — 226 9 235 
美國國債回購— — 17 (609)— — (609)— (609)
非控股權益股權交易的影響— 7 — — — — 7 (9)(2)
截至2022年10月28日的餘額797 $8,216 79 $(3,663)$(7,102)$(920)$(3,469)$101 $(3,368)
普通股和超過面值的資本國庫股
截至2022年10月28日的九個月已發行股票金額股份金額累計赤字累計其他綜合收益/（虧損）戴爾科技
股東權益（赤字）		非控股權益
股東權益總額（赤字）
截至2022年1月28日的餘額777 $7,898 20 $(964)$(8,188)$(431)$(1,685)$105 $(1,580)
淨收入— — — — 1,828 — 1,828 (12)1,816 
已申報的股息和股息等價物（美元）0.99每股普通股）
— — — — (742)— (742)— (742)
外幣折算調整— — — — — (619)(619)(1)(620)
現金流套期保值，淨變動— — — — — 118 118 — 118 
養老金和其他退休後— — — — — 12 12 — 12 
普通股的發行，扣除為員工預扣税而回購的股票20 (366)— — — — (366)— (366)
股票薪酬支出— 677 — — — — 677 26 703 
美國國債回購— — 59 (2,699)— — (2,699)— (2,699)
非控股權益股權交易的影響— 7 — — — — 7 (17)(10)
截至2022年10月28日的餘額797 $8,216 79 $(3,663)$(7,102)$(920)$(3,469)$101 $(3,368)
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

10

目錄
戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

備註 1 — 概述和演示基礎

Dell Technologies是全球領先的端到端技術提供商，設計、開發、製造、營銷、銷售和支持各種全面和集成的解決方案、產品和服務。Dell Technologies的產品包括服務器和網絡、存儲、雲解決方案、臺式機、筆記本電腦、服務、軟件以及第三方軟件和外圍設備。 這些附註中提及的 “公司” 或 “戴爾科技” 簡明合併財務報表是指戴爾科技公司個人及其合併子公司。

演示基礎— 隨附的未經審計的簡明合併財務報表應與公司截至2023年2月3日財年的10-K表年度報告中向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。這些簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。管理層認為，隨附的簡明合併財務報表反映了為公允陳述公司截至2023年11月3日和2023年2月3日的財務狀況、截至2023年11月3日和2022年10月28日的三個月和九個月的經營業績、相應的綜合收益和股東權益變動以及截至2023年11月3日和2022年10月28日的九個月的現金流而認為必要的正常經常性調整，。

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表及隨附附註中報告的金額的估算和假設。實際結果可能與這些估計有重大差異。截至2023年11月3日和2022年10月28日的三個月和九個月的公司經營業績、相應的綜合收益和股東權益變動，以及截至2023年11月3日和2022年10月28日的九個月的現金流不一定表示整個財年或任何其他財期的預期業績。

該公司的財政年度是52或53周的週期，截至最近的1月31日的星期五。截至2023年2月3日的財年（“2023財年”）為期53周，而截至2024年2月2日的財年（“2024財年”）將為52周。

整合原則— 這些簡明合併財務報表包括戴爾科技公司及其全資子公司的賬目，以及戴爾科技持有多數股權的SecureWorks Corp.（“Secureworks”）的賬目。所有公司間交易均已取消。

安全工作坊— 截至 2023 年 11 月 3 日和 2023 年 2 月 3 日，公司持有大約 81.1% 和 82.6%分別是Secureworks的未償股權。Secureworks經營業績中可分配給其其他所有者的部分在簡明合併損益表中顯示為歸屬於非控股權益的淨虧損，這是對歸屬於戴爾科技股東的淨收益的調整。非控股權益在Secureworks的股權份額在簡明合併財務狀況表中反映為非控股權益s $94百萬和美元97百萬分別截至 2023 年 11 月 3 日和 2023 年 2 月 3 日。

可變利息實體— 公司合併可變利息實體（“VIE”），其中已確定公司是適用實體業務的主要受益人。對於每個VIE而言，主要受益人是既有權指導對VIE經濟表現產生最大影響的活動，又有義務吸收損失或有權獲得VIE可能對此類VIE具有重大意義的利益的一方。在評估公司是否是每個實體的主要受益人時，公司通過考慮每個實體的目的和設計以及每個實體設計成並轉嫁給各自可變利息持有人的風險，來評估其指導VIE最重要活動的權力。該公司還評估其在每個VIE中的經濟利益。有關合並VIE的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註4。


11

目錄
戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
其他活動— 2023年7月12日，公司與Bread Financial Holdings, Inc.（“Bread”）的子公司Comenity Capital Bank簽訂了最終協議，以建立一項新的消費者循環融資計劃，該計劃名為 “戴爾支付信貸” 計劃，根據該計劃，交易由Bread發起、擁有、服務和收取。根據該協議，該公司還同意出售其美國消費者循環客户應收賬款投資組合。2023 年 10 月 4 日，雙方完成了銷售，總現金對價約為 $390百萬，公司在簡明合併損益表中確認了非實質性收益。出售完成後，公司取消確認的已轉讓應收賬款，扣除美元380百萬來自簡明合併財務狀況表。該公司沒有繼續參與這些應收賬款，這些應收賬款由Bread提供。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註附註4。



12

目錄
戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
備註 2 — 公允價值測量

下表顯示了截至所示日期公司按公允價值定期計量的資產和負債的層次結構：
 2023年11月3日2023年2月3日
 第 1 級第 2 級第 3 級總計第 1 級第 2 級第 3 級總計
 相同資產在活躍市場上的報價重要的其他可觀測輸入大量不可觀察的輸入 相同資產在活躍市場上的報價重要的其他可觀測輸入大量不可觀察的輸入 
 （單位：百萬）
資產：        
貨幣市場基金$4,176 $— $— $4,176 $4,301 $— $— $4,301 
有價股票和其他證券5 — — 5 33 — — 33 
衍生工具— 215 — 215 — 295 — 295 
總資產$4,181 $215 $— $4,396 $4,334 $295 $— $4,629 
負債：        
衍生工具$— $76 $— $76 $— $460 $— $460 
負債總額$— $76 $— $76 $— $460 $— $460 

以下部分描述了公司用來按公允價值衡量金融工具的估值方法。

貨幣市場基金 — 公司對被歸類為現金等價物的貨幣市場基金的投資持有加權平均到期日為90天或更短的標的投資，並按公允價值確認。這些證券的估值基於活躍市場中相同資產的報價（如果有），或定價模型，即所有重要投入均可觀測或可以從可觀察的市場數據中推導出或得到證實。公司每季度審查證券定價並評估貨幣市場基金的流動性。截至2023年11月3日，該公司的投資組合對淨資產價值波動的貨幣市場基金沒有實質性敞口。

有價股票和其他證券 — 公司對定期按公允價值計量的股票和其他證券的投資包括對上市公司的戰略投資。這些證券的估值基於活躍市場的報價。

衍生工具— 公司的衍生金融工具主要包括外幣遠期和已購買的期權合約以及利率互換。投資組合的公允價值是使用基於市場可觀察到的輸入的估值模型確定的，包括利率曲線、貨幣的遠期和現貨價格以及隱含的波動率。信用風險也被納入公司衍生金融工具投資組合的公允價值計算中。有關公司衍生金融工具活動的描述，請參閲簡明合併財務報表附註7。

遞延薪酬計劃 — 公司為符合條件的員工提供遞延薪酬計劃，允許參與者推遲部分薪酬。資產與計劃相關的負債相同，約為 $194百萬和美元179截至2023年11月3日和2023年2月3日，分別為百萬元，幷包含在簡明合併財務狀況表中的其他資產和其他負債中。對簡明合併收益表的淨影響並不重要，因為資產公允價值的變化大大抵消了負債公允價值的變化。因此，與這些計劃相關的資產和負債未包含在上面的經常性公允價值表中。



13

目錄
戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
按非經常性公允價值計量的資產和負債— 某些資產按非經常性公允價值計量，因此不包括在上面的經常性公允價值表中。這些資產主要由非金融資產組成，例如商譽和無形資產。有關商譽和無形資產的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註8。

截至2023年11月3日和2023年2月3日，公司持有美元非有價股票和其他證券的戰略投資1.2十億和美元1.3分別為十億。由於這些投資代表早期公司，公允價值不易確定，因此未包含在上面的經常性公允價值表中。有關公司戰略投資的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註3。

未償債務的賬面價值和估計公允價值 — 下表列出了截至所示日期簡明合併財務報表附註6中所述的公司未償債務（包括本期部分）的賬面價值和估計公允價值：
2023年11月3日2023年2月3日
賬面價值公允價值賬面價值公允價值
（以十億計）
高級票據$16.0 $15.6 $18.1 $18.2 
傳統票據和債券$0.9 $0.9 $0.9 $1.0 
DFS 債務$9.6 $9.1 $10.3 $9.9 

上表中顯示的未償債務的公允價值是根據不太活躍的市場中可觀察到的市場價格確定的，或者根據使用可觀察輸入的估值方法確定的，在公允價值層次結構中被歸類為二級。




14

目錄
戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 3 — 投資

該公司對股票和其他證券進行了戰略投資，也對固定收益債務證券進行了投資。所有股票和其他證券以及長期固定收益債務證券在簡明合併財務狀況表中均記錄為長期投資。短期固定收益債務證券在簡明合併財務狀況表中記作其他流動資產。

截至2023年11月3日和2023年2月3日，總投資均為美元1.6十億。

股票和其他證券

股票和其他證券包括對有價和非有價證券的戰略投資。有價證券的投資按公允價值定期計量。公司已選擇對非有價證券採用衡量替代方案。另一種選擇是，公司在不容易確定的公允價值的情況下衡量投資，按成本減去減值，並根據可觀測的價格變化進行調整。公司單獨選擇為每項符合條件的投資使用另類投資，並需要在每個報告期重新評估一項投資是否符合該替代方案的資格。在評估這些投資是否存在減值或可觀察到的價格變化時，公司使用的投入包括近期融資事件的盤前和盤後估值以及這些事件對其全面攤薄後所有權百分比的影響，以及有關發行人歷史和預測業績的其他可用信息。

股權和其他證券的賬面價值

下表列出了截至所示日期公司對有價和非有價股權證券的戰略投資的成本、累計未實現收益、累計未實現虧損和賬面價值：
2023年11月3日2023年2月3日
成本未實現收益未實現虧損賬面價值成本未實現收益未實現虧損賬面價值
（單位：百萬）
可銷售$12 $19 $(26)$5 $56 $17 $(40)$33 
不可銷售729 666 (149)1,246 714 651 (100)1,265 
總權益和其他證券$741 $685 $(175)$1,251 $770 $668 $(140)$1,298 

15

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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
股票和其他證券的收益和損失

下表列示了所示時期內有價和非有價股票及其他證券的未實現損益：

三個月已結束九個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
（單位：百萬）
有價證券：
未實現收益$— $50 $1 $57 
未實現虧損— (10)(23)(29)
未實現淨收益（虧損）— 40 (22)28 
非有價證券：
未實現收益6 — 15 72 
未實現虧損(3)(13)(49)(333)
未實現淨收益（虧損）(a) (b)3 (13)(34)(261)
股票和其他證券的未實現淨收益（虧損）$3 $27 $(56)$(233)
____________________
(a) 在截至2023年11月3日的三個月中，非有價證券的淨收益是由於對可觀察到的價格變動進行了向上調整，被主要歸因於減值的虧損所抵消。
(b) 在截至2023年11月3日的九個月以及截至2022年10月28日的三個月和九個月中，非有價證券的未實現淨虧損主要歸因於減值。在截至2022年10月28日的三個月和九個月中，股票和其他證券的減值總體上與公開股票市場的持續下跌一致。

固定收益債務證券

該公司擁有按攤銷成本記賬的固定收益債務證券，主要作為借款抵押品持有。公司打算將投資持有至到期。截至 2023 年 11 月 3 日，該公司持有 $267百萬美元的固定收益債務證券，將在一年內到期43百萬的固定收益債務證券，將在五年內到期。

下表彙總了截至所示日期的公司債務證券：
2023年11月3日2023年2月3日
成本未實現收益未實現虧損賬面價值成本未實現收益未實現虧損賬面價值
（單位：百萬）
固定收益債務證券$343 $59 $(92)$310 $348 $65 $(95)$318 



16

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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
備註 4 — 金融服務

公司為其全球客户提供或安排各種融資選擇和替代支付結構。替代支付結構由各種靈活的消費模式組成，包括公用事業、訂閲和即服務模式。

主要通過戴爾金融服務及其附屬公司（“DFS”）向我們的客户提供融資選項。該公司還為DFS目前未作為專屬企業運營的不同國家的部分客户安排融資。DFS的主要活動包括髮起、收集和服務客户融資安排，主要與購買或使用戴爾科技產品和服務有關。在某些情況下，DFS還為購買補充戴爾科技產品和服務組合的第三方技術產品提供融資。新的融資來源是 $1.8十億和美元2.3截至2023年11月3日和2022年10月28日的三個月，分別為10億美元，以及美元6.0十億和美元6.7截至2023年11月3日和2022年10月28日的九個月中分別為10億美元。

公司與客户的租賃和貸款安排主要分為以下幾類：

定期租賃和貸款 — 公司與尋求設備租賃融資的客户達成融資安排。DFS租賃通常分為銷售類租賃或運營租賃。與企業客户簽訂的租賃合同的固定條款通常為 二到 四年.

該公司還向符合條件的小型企業、大型商業賬户、政府組織、教育實體和某些個人消費者客户提供定期貸款。這些貸款按等額還款，包括利息，其規定期限一般為 三到 五年。定期貸款組合的公允價值是使用市場可觀察的投入確定的。這些貸款的賬面價值接近公允價值。

循環貸款— 根據自有品牌信貸融資計劃（稱為戴爾商業信貸（“DBC”）提供的循環貸款，為符合條件的客户提供循環信貸額度，用於購買戴爾科技提供的產品和服務。DBC 產品主要提供給中小型商業客户。美國的循環貸款按與最優惠利率掛鈎的可變年利率計息。根據歷史付款模式，循環貸款交易通常在內部償還 十二個月平均而言。由於循環貸款組合的短期性質，該投資組合的賬面價值接近公允價值。

在出售簡明合併財務報表附註1中描述的美國消費者循環客户應收賬款投資組合之前，該公司還根據戴爾優先賬户（“DPA”）計劃提供自有品牌信貸融資。DPA 產品主要提供給個人消費客户。


如上所定義，靈活的消費模式進一步使公司能夠為客户提供按時付款的選項，從而為他們提供財務靈活性，以滿足他們不斷變化的技術需求。此類模式可能導致確定嵌入式租賃安排，從而承認運營或銷售類租賃。



17

目錄
戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
融資應收賬款

下表顯示了截至所示日期按投資組合分部分列的公司融資應收賬款的組成部分：
 2023年11月3日2023年2月3日
旋轉固定期限總計旋轉固定期限總計
 （單位：百萬）
融資應收賬款，淨額：  
客户應收賬款，總額 (a) (b)$172 $10,144 $10,316 $685 $10,293 $10,978 
損失備抵金(9)(144)(153)(88)(113)(201)
客户應收賬款，淨額163 10,000 10,163 597 10,180 10,777 
剩餘利息— 150 150 — 142 142 
融資應收賬款，淨額$163 $10,150 $10,313 $597 $10,322 $10,919 
短期$163 $4,377 $4,540 $597 $4,684 $5,281 
長期$— $5,773 $5,773 $— $5,638 $5,638 
____________________
(a) 客户應收賬款，總額包括循環貸款、定期貸款、定期租賃和應計利息項下客户應付的款項。
(b) 循環客户融資應收賬款的減少主要歸因於出售簡明合併財務報表附註1中描述的美國消費者循環客户應收賬款投資組合。

下表列示了所述期間應收融資損失備抵金的變動：

三個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日
旋轉固定期限總計旋轉固定期限總計
（單位：百萬）
應收賬款損失融資備抵金：
期初餘額$9 $140 $149 $91 $92 $183 
扣除收回款後的扣除(4)(3)(7)(12)(1)(13)
記入損益表的準備金4 7 11 8 8 16 
期末餘額$9 $144 $153 $87 $99 $186 

九個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日
旋轉固定期限總計旋轉固定期限總計
（單位：百萬）
應收賬款損失融資備抵金：
期初餘額$88 $113 $201 $102 $87 $189 
扣除收回款後的扣除(37)(5)(42)(37)(5)(42)
記入損益表的準備金32 36 68 22 17 39 
其他 (a)(74)— (74)— — — 
期末餘額$9 $144 $153 $87 $99 $186 
____________________
(a) 其他是指取消確認與出售簡明合併財務報表附註1中描述的美國消費者循環客户應收賬款投資組合相關的應收融資損失備抵金。

18

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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
公司確認應收賬款損失融資備抵金，包括應收租賃和無擔保剩餘，其金額等於扣除收回款後的預期虧損。應收租賃應收賬款融資損失備抵金是根據各種因素確定的，包括使用宏觀經濟預測假設和適用於投資組合預期壽命以及逾期應收賬款、應收賬款類型和客户風險狀況的宏觀經濟預測假設和管理層判斷確定的終身預期損失。該公司繼續監測更廣泛的經濟指標及其對未來信用損失表現的潛在影響。

老化

下表顯示了截至所示日期公司客户融資應收賬款的賬齡總額，包括應計利息，按類別分列：
2023年11月3日2023年2月3日
當前
逾期未交
1 — 90 天
逾期未交
>90 天		總計當前
逾期未交
1 — 90 天
逾期未交
>90 天		總計
（單位：百萬）
旋轉 — DPA$5 $— $— $5 $457 $34 $17 $508 
旋轉 — DBC146 17 4 167 154 19 4 177 
固定期限-消費者和商業9,140 868 136 10,144 9,309 927 57 10,293 
客户應收賬款總額，總額$9,291 $885 $140 $10,316 $9,920 $980 $78 $10,978 

由於在此期間簽訂的大型交易量以及這些交易所伴隨的管理程序的變化，賬齡可能會波動。老齡化還受到公司財政期結束日期相對於日曆月末客户付款到期日的時間的影響。由於這些因素，不同時期的賬齡波動並不一定表示投資組合的可收回性發生了重大變化。

如果本金或利息已過期並被視為拖欠，或者對特定客户應收賬款的可收性存有顧慮，則定期消費者和商業客户應收賬款處於非應計狀態。出於賬齡考慮，被確定為無法收回的應收賬款可以歸類為流動應收款。被認定為拖欠的過期循環投資組合客户應收賬款將被扣除。

19

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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
信貸質量

下表顯示了截至所示日期按信貸質量指標分列的客户應收賬款總額，包括應計利息，按類別分列：
2023年11月3日
固定期限-消費者和商業
創立財政年度
20242023202220212020幾年前旋轉 — DPA旋轉 — DBC總計
（單位：百萬）
更高$2,494 $2,195 $1,076 $499 $127 $3 $1 $42 $6,437 
中間849 1,047 378 159 40 2 2 49 2,526 
降低454 516 210 69 25 1 2 76 1,353 
總計$3,797 $3,758 $1,664 $727 $192 $6 $5 $167 $10,316 

2023年2月3日
固定期限-消費者和商業
創立財政年度
20232022202120202019幾年前旋轉 — DPA旋轉 — DBC總計
（單位：百萬）
更高$3,210 $1,805 $914 $343 $37 $1 $123 $44 $6,477 
中間1,242 631 362 119 17 1 136 54 2,562 
降低1,017 364 157 65 7 1 249 79 1,939 
總計$5,469 $2,800 $1,433 $527 $61 $3 $508 $177 $10,978 

上表中顯示的類別根據相對的信用風險程度將客户應收賬款分開。DBC循環和定期賬户的信貸質量指標通常定期更新。

對於上表所示的DBC循環應收賬款和定期商業應收賬款，採用內部評級系統，根據包括流動性、經營業績和行業前景在內的多種考慮因素來分配信用等級分數。定期產品的分級標準和分類與循環產品的分級標準和分類不同，因為這些產品和客户羣體的損失經歷各不相同。由於不同類別之間的損失經歷差異很大，因此無法比較不同類別之間的信用質量類別。在出售簡明合併財務報表附註1中描述的美國消費者循環客户應收賬款循環投資組合之前，公司根據專有記分卡做出信貸決策，其中包括客户的信用記錄、付款記錄、信用使用和其他與信貸機構相關的要素。更高質量的類別包括主要賬户，通常與美國客户的FICO分數相當於720分或以上。中間類別代表中端賬户，與美國客户的FICO分數相當，從660到719不等。較低的類別代表的賬户與美國客户的FICO分數相當，低於660分。



20

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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
租賃

下表列出了所述期間的淨收入、淨收入成本和在銷售類租賃開始之日確認的毛利率：
三個月已結束九個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
（單位：百萬）
淨收入 —產品
$227 $207 $766 $646 
淨收入成本 —產品
176 164 564 532 
毛利率 —產品
$51 $43 $202 $114 

下表顯示了公司定期客户租賃和相關融資付款的未來到期日，並將未貼現的現金流與截至所示日期在簡明合併財務狀況表中確認的客户應收賬款進行了對賬：
2023年11月3日
（單位：百萬）
2024 財年（剩餘三個月）$809 
2025 財年2,221 
2026 財年1,712 
2027 財年971 
2028 財年及以後388 
未貼現現金流總額6,101 
定期貸款4,954 
循環貸款172 
減去：非勞動收入(911)
客户應收賬款總額，總額$10,316 

經營租賃

該公司的運營租賃主要包括靈活消費安排中確定的DFS專屬定期租賃和合同承諾的嵌入式租約。

下表列出了截至所示日期的公司不動產、廠房和設備中包含的經營租賃投資組合的組成部分：
2023年11月3日2023年2月3日
（單位：百萬）
經營租賃期內的設備，毛額$3,855 $3,725 
減去：累計折舊(1,721)(1,517)
經營租賃期內的設備，淨額$2,134 $2,208 

21

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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表列出了在所述期間與公司經營租賃投資組合的租賃付款和折舊費用相關的營業租賃收入：
三個月已結束九個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
（單位：百萬）
與租賃付款相關的收入$341 $297 $992 $782 
折舊費用 $234 $212 $703 $571 

下表列出了截至所示日期公司在經營租賃合同中未來將收到的款項：
2023年11月3日
（單位：百萬）
2024 財年（剩餘三個月）$330 
2025 財年974 
2026 財年628 
2027 財年272 
2028 財年及以後113 
總計$2,317 

DFS 債務

該公司維持促進資本市場租賃、貸款和其他替代支付結構融資的計劃。大多數DFS債務是Dell Technologies的無追索權，代表證券化計劃和結構性融資計劃下的借款，公司的損失風險僅限於轉讓的貸款和租賃付款以及相關設備。
下表列出了截至所示日期的DFS債務，但不包括公司其他借款的分配部分，即考慮為DFS業務提供資金的額外金額：
2023年11月3日2023年2月3日
DFS 債務（單位：百萬）
DFS美國債務：
基於資產的融資和證券化設施$2,443 $3,987 
定期證券化產品 3,715 2,679 
其他31 76 
DFS美國債務總額6,189 6,742 
DFS國際債務：
證券化設施749 790 
其他借款839 871 
應付票據250 250 
戴爾銀行高級無抵押歐元債券1,593 1,637 
DFS國際債務總額3,431 3,548 
DFS債務總額$9,620 $10,290 
短期 DFS 債務總額$5,374 $5,400 
長期DFS債務總額$4,246 $4,890 


22

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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
DFS美國債券

基於資產的融資和證券化設施 — 該公司在美國維持單獨的資產融資機制，即定期租賃和貸款的循環融資。這筆債務僅由美國的貸款和租賃付款以及設施中的相關設備作為抵押。債務的利率是可變的，債務的期限取決於基礎貸款和租賃付款流的條款。截至2023年11月3日，與美國資產融資機制相關的總債務能力為美元5.1十億。公司簽訂利息互換協議，以有效地將部分債務從浮動利率轉換為固定利率。有關公司利率互換的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註7。

該公司的 二美國針對定期租賃和貸款的資產融資機制分別有效期至2025年7月7日和2024年6月21日。基於資產的融資機制包含與已融資應收賬款的表現相關的標準結構特徵，其中包括固定信用損失、拖欠額、平均信用評分和最低收款要求。如果其中一項或多項標準未得到滿足，並且公司無法重組該設施，則不允許進一步為應收賬款融資，公司預計超額抵押產生的現金流的時間將被推遲。截至 2023 年 11 月 3 日，這些標準已得到滿足。

該公司此前維持了美國循環貸款證券化機制，有效期至2025年6月25日。在出售簡明合併財務報表附註1中描述的美國消費者循環客户應收賬款投資組合方面，該公司的美國循環貸款證券化融資已在截至2023年11月3日的三個月內償還並終止。

定期證券化產品 — 公司根據定期證券化計劃定期向私人投資者發行資產支持債務證券。資產支持債務證券僅由特殊目的實體（“SPE”）持有的美國定期租賃和貸款付款及相關設備進行抵押，如下文所述。這些證券的利率是固定的，範圍為 0.53% 至 6.80截至2023年11月3日的年度百分比，這些證券的期限基於基礎租賃和貸款支付流的條款。

DFS國際債務

證券化設施 — 該公司在歐洲設有定期租賃和貸款的證券化設施。該融資機制下的債務具有可變利率，債務期限取決於基礎貸款和租賃付款流的條款。該融資機制的有效期至2024年12月23日，總債務能力為美元850截至 2023 年 11 月 3 日，百萬人。

證券化機制包含與證券化應收賬款的表現相關的標準結構特徵，包括確定的信用損失、拖欠額、平均信用評分和最低收款要求。如果其中一項或多項標準未得到滿足，並且公司無法重組該計劃，則不允許進一步為應收賬款融資，並且公司預計超額抵押產生的現金流的時間將被推遲。截至 2023 年 11 月 3 日，這些標準已得到滿足。

其他借款 — 在公司的國際融資業務方面，該公司已進入與其在加拿大、歐洲、澳大利亞、新西蘭和中東銷售的定期租賃和貸款產品相關的循環結構性融資債務計劃。這些計劃下的債務利率是可變的，債務期限取決於基礎貸款和租賃付款流的條款。加拿大貸款僅由加拿大的貸款和租賃付款以及相關設備作為抵押，其總負債能力為美元328百萬 自 2023 年 11 月 3 日起生效，有效期至 2025 年 1 月 16 日。該歐洲融資機制僅由歐洲貸款和租賃付款以及相關設備作為抵押，其總債務能力為 $531截至 2023 年 11 月 3 日，百萬元，有效期至 2025 年 6 月 14 日。澳大利亞和新西蘭融資機制僅由澳大利亞和新西蘭的貸款和租賃付款以及相關設備作為抵押，其總債務能力為美元290截至 2023 年 11 月 3 日，百萬元，有效期至 2025 年 4 月 20 日。中東融資機制僅由中東貸款和租賃付款以及相關設備作為抵押，其總債務能力為美元150截至 2023 年 11 月 3 日，百萬元，有效期至 2025 年 3 月 24 日。


23

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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
應付票據 — 2022年5月25日，公司簽訂了無抵押信貸協議，為墨西哥的應收賬款提供資金。截至2023年11月3日，應付票據的總本金為美元250百萬。該票據的年利率為 4.24%，並將於 2024 年 5 月 31 日到期。

戴爾銀行高級無抵押歐洲債券 —2020年6月24日，戴爾銀行發行了 500百萬歐元 1.625% 高級無抵押貸款 四年2024年6月到期的歐元債券。2021 年 10 月 27 日，戴爾銀行發行了 500百萬歐元 0.5% 高級無抵押貸款 五年2026年10月到期的歐元債券。2022年10月18日，戴爾銀行發行了 500百萬歐元 4.5% 高級無抵押貸款 五年2027年10月到期的歐元債券。優先無擔保歐元債券的發行支持了歐洲融資業務的擴大。

可變利息實體

關於上述基於資產的融資工具、證券化設施和定期證券化產品，公司向符合VIE定義的特殊目的實體轉讓某些美國和歐洲的租賃和貸款款項及相關設備，並與上述相關債務一起合併到簡明合併財務報表中，因為公司是VIE的主要受益人。特殊目的實體是具有獨立資產和負債的破產遠程法律實體。特殊目的實體旨在促進資本市場上客户貸款和租賃付款及相關設備的融資。

一些特殊目的實體已經與多賣方渠道達成了融資安排，這些渠道反過來又在資本市場上發行資產支持債務證券。合併後的VIE持有的DFS未償債務由租賃和貸款付款以及相關設備抵押。公司與證券化應收賬款相關的損失風險僅限於公司收取證券化資產收款的權利超過支付與資產支持證券相關的利息、本金以及費用和支出所需的金額。公司以超額抵押的形式為證券化提供信用增強。

下表列出了截至所示日期合併VIE持有的資產和負債，這些資產和負債包含在簡明合併財務狀況表中：
 2023年11月3日2023年2月3日
 （單位：百萬）
合併後的VIE持有的資產
其他流動資產$146 $274 
應收賬款融資，扣除備抵額
短期$3,059 $3,702 
長期$3,261 $3,295 
不動產、廠房和設備，淨額$1,097 $1,164 
合併後的VIE持有的負債
債務，扣除未攤銷的債務發行成本
短期$4,138 $4,761 
長期$2,753 $2,685 

通過特殊目的實體通過證券化轉讓的租賃和貸款付款以及相關設備為美元1.1十億和美元1.6截至2023年11月3日和2022年10月28日的三個月，分別為10億美元，以及美元3.7十億和美元4.5截至2023年11月3日和2022年10月28日的九個月中分別為10億美元。

客户應收賬款銷售

為了管理特定集中的客户信用敞口，公司可以定期向無關聯的第三方出售選定的定期客户應收賬款，無追索權。為此目的出售的客户應收賬款金額為 $205百萬和美元431截至2023年11月3日和2022年10月28日的九個月中分別為百萬美元。公司對這些客户應收賬款的持續參與主要限於服務安排。

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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 5 — 租賃

公司進行租賃交易，其中公司是承租人。這些租賃合同通常被歸類為經營租賃。該公司的租賃合同通常針對用於開展業務的辦公大樓，確定此類合同是否包含租賃通常不需要大量的估計或判斷。該公司還租賃某些全球物流倉庫、員工車輛和設備。截至2023年11月3日，公司的剩餘租賃條款範圍為 一個月到大約 十年。截至2023年11月3日和2023年2月3日，沒有該公司作為承租人的材料融資租賃。

該公司還主要通過DFS提供的客户融資安排進行以公司為出租人的租賃交易。DFS發起的租賃主要歸類為銷售類租賃或經營性租賃。有關公司出租人安排的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註4。

下表列出了所述期間簡明合併收益表中包含的租賃成本的組成部分：
三個月已結束九個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
（單位：百萬）
運營租賃成本$79 $67 $221 $207 
可變成本19 25 62 73 
租賃費用總額$98 $92 $283 $280 

在截至2023年11月3日和2022年10月28日的九個月中，轉租收入、融資租賃成本和短期租賃成本都不重要。

下表列出了截至所示日期與簡明合併財務狀況表中包含的運營租賃相關的補充信息：
分類2023年11月3日2023年2月3日
（以百萬計，期限和折扣率除外）
經營租賃使用權資產其他非流動資產$711$725
當期經營租賃負債應計負債和其他流動負債$246$260
非流動經營租賃負債其他非流動負債588630
經營租賃負債總額$834$890
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）4.494.95
加權平均折扣率4.71 %3.48 %


25

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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表列出了與所述期間的租賃相關的補充現金流信息：
九個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日
（單位：百萬）
為計量租賃負債所含金額而支付的現金 — 經營租賃的運營現金流出$220 $230 
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產$205 $134 

下表列出了公司不可取消租賃下的經營租賃負債的未來到期日，並將這些租賃的未貼現現金流與截至所示日期簡明合併財務狀況表中確認的租賃負債進行了對賬：
2023年11月3日
（單位：百萬）
2024 財年（剩餘三個月）$63 
2025 財年240 
2026 財年194 
2027 財年157 
2028 財年113 
此後145 
租賃付款總額912 
減去：估算利息(78)
總計$834 
當期經營租賃負債$246 
非流動經營租賃負債$588 

截至2023年11月3日，公司尚未開始的未貼現經營租賃並不重要。


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（未經審計）
注意事項 6 — 債務

下表彙總了公司截至指定日期的未償債務：
 2023年11月3日2023年2月3日
（單位：百萬）
高級筆記：
5.45% 於 2023 年 6 月到期
$— $1,000 
4.00% 將於2024年7月到期
1,000 1,000 
5.85% 於 2025 年 7 月到期
1,000 1,000 
6.02% 將於 2026 年 6 月到期
3,500 4,500 
4.90% 將於 2026 年 10 月到期
1,750 1,750 
6.10% 將於 2027 年 7 月到期
500 500 
5.25% 將於 2028 年 2 月到期
1,000 1,000 
5.30% 將於 2029 年 10 月到期
1,750 1,750 
6.20% 於 2030 年 7 月到期
750 750 
5.75% 將於 2033 年 2 月到期
1,000 1,000 
8.10% 將於 2036 年 7 月到期
1,000 1,000 
3.38% 將於 2041 年 12 月到期
962 1,000 
8.35% 將於 2046 年 7 月到期
800 800 
3.45% 於 2015 年 12 月到期
1,095 1,250 
傳統票據和債券：
7.10% 將於 2028 年 4 月到期
300 300 
6.50% 將於 2038 年 4 月到期
388 388 
5.40% 將於 2040 年 9 月到期
264 264 
DFS債務（注4）
9,620 10,290 
其他181 325 
債務總額，本金$26,860 $29,867 
未攤銷的折扣，扣除未攤銷的保費(117)(133)
債務發行成本(126)(146)
債務總額，賬面價值$26,617 $29,588 
短期債務總額，賬面價值$6,498 $6,573 
長期債務總額，賬面價值$20,119 $23,015 

在截至2023年11月3日的九個月中，公司債務餘額的淨減少主要歸因於：
•還款 $1十億本金 5.452023年6月到期的優先票據百分比；以及
•還款 $1十億本金 6.02在要約中2026年6月到期的優先票據百分比，公司在簡明合併收益表中確認了扣除利息和其他金額的非實質性債務清償成本。

未償債務

高級票據 — 公司完成了多系列優先票據的發行，這些票據於2016年6月1日、2016年6月22日、2019年3月20日、2020年4月9日、2021年12月13日和2023年1月24日發行，本金總額為美元20.0十億，美元3.3十億，美元4.5十億，美元2.3十億，美元2.3十億，以及 $2.0分別為十億（“優先票據”）。這些借款的利息每半年支付一次。


27

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（未經審計）
傳統票據和債券— 在戴爾科技公司在2013年10月完成的私有化交易中收購戴爾之前，公司的未償還無抵押票據和債券（統稱為 “傳統票據和債券”）由戴爾科技公司的全資子公司戴爾公司（“戴爾”）發行。這些借款的利息每半年支付一次。

DFS 債務— 有關DFS債務和對衝部分債務的利率互換協議的討論，分別參見簡明合併財務報表附註的附註4和附註7。

2021 年循環信貸額度— 公司於2021年11月1日簽訂的循環信貸額度（“2021年循環信貸額度”）將於2027年11月1日到期。該融資機制為公司提供了循環承諾，本金總額為美元6.010億美元用於一般公司用途，包括對公司商業票據計劃的流動性支持，幷包括不超過美元的信用證子貸款0.5十億美元和高達美元的擺動貸款次級融資0.5十億。2021年循環信貸額度還允許公司一次或多次獲得最低金額的增量額外承諾10百萬。

2021年循環信貸額度下的借款按年利率計息，利率等於適用的利潤率，再加上借款人可以選擇（a）特定的調整期限擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或（b）基準利率。適用於SOFR和基準利率借款的利潤率因公司現有的信用評級而異。基準利率是根據指定最優惠利率、指定的聯邦儲備銀行利率或 SOFR plus 中的最大值計算得出的 1%。借款人可以隨時自願償還2021年循環信貸額度下的未償貸款，除了慣常的破產費用外，無需支付溢價或罰款。

截至 2023 年 11 月 3 日，該公司已經 不2021年循環信貸額度下的未償借款。

商業票據計劃— 在2023財年，公司制定了一項商業票據計劃，根據該計劃，公司可以發行最大面額為美元的無抵押票據5.0隨時未償還數十億美元，到期日不超過 397自發行之日起的天數。這些票據在美國商業票據市場以私募方式按慣例出售。票據的收益用於一般公司用途。截至 2023 年 11 月 3 日，該公司已經 不商業票據計劃下的未償借款。

根據市場狀況和其他相關因素，公司可以隨時不時通過公開市場或與此類債務持有人談判的交易或其他方式購買、贖回、預付、再融資或以其他方式償還此類債務條款下的任何金額的未償債務。

盟約— 管理2021年循環信貸額度的信貸協議以及管理優先票據和遺留票據和債券的契約對創建某些留置權以及進行售後和回租交易施加了各種限制，但例外情況除外。上述信貸協議和契約包含慣常的違約事件，包括未能支付所需款項、未遵守契約以及某些破產和破產事件的發生。2021年循環信貸額度還受利息覆蓋率契約的約束，該協議將在每個財政季度末對公司前四個財季進行測試。截至2023年11月3日，公司遵守了該財務契約。


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（未經審計）
合計未來到期日

下表顯示了截至2023年11月3日公司在指定期間的未來債務總到期日：
 按財政年度劃分的到期日
 2024 年（剩餘三個月）2025202620272028此後總計
 （單位：百萬）
高級票據$— $1,000 $1,000 $5,250 $500 $8,357 $16,107 
傳統票據和債券— — — — — 952 952 
DFS 債務1,479 4,807 1,833 884 610 7 9,620 
其他13 124 29 8 6 1 181 
到期日總額，本金金額1,492 5,931 2,862 6,142 1,116 9,317 26,860 
相關的賬面價值調整(2)(7)(6)(33)(8)(187)(243)
到期日總額，賬面價值金額$1,490 $5,924 $2,856 $6,109 $1,108 $9,130 $26,617 



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（未經審計）
注意事項 7 — 衍生工具和套期保值活動

作為其風險管理戰略的一部分，公司使用衍生工具，主要是外幣遠期和期權合約以及利率互換，分別對衝某些外幣和利率敞口。

該公司的目標是用用於對衝風險敞口的衍生品合約的損益來抵消這些風險敞口產生的收益和損失，從而降低收益波動性並保護資產和負債的公允價值。衍生工具的收益影響與套期保值項目的收益影響在相同的損益表細列項目中列報。對於被指定為現金流套期保值的衍生品，公司在對衝開始時以及在工具的整個生命週期中定期評估套期保值的有效性。對於被指定為公允價值套期保值的衍生品，公司使用快捷方法評估合格工具的套期保值有效性，即在對衝開始時和對衝關係的整個生命週期中，套期保值都被視為完全有效。

外匯風險

該公司使用被指定為現金流套期保值的外幣遠期和期權合約，以防其以美元以外貨幣計價的預測交易所固有的外幣匯率風險。套期保值會計是根據衍生工具和套期保值活動的會計指導所確立的標準適用的。與購買期權相關的損失風險僅限於為期權合約支付的溢價金額。與遠期合約相關的損失風險等於從合約簽訂到結算之間的匯率差。這些合同中的大多數通常會到期 十二個月或更少。

在截至2023年11月3日和2022年10月28日的三個月和九個月中，公司沒有停止任何與外匯合約相關的現金流套期保值，這些套期保值對公司的經營業績產生了重大影響，因為預測的現金流可能不會發生。

該公司使用遠期合約對衝以外幣計價的貨幣資產和負債。這些合約通常在 三個月或更少，均被視為經濟套期保值，不適用於套期會計。這些工具公允價值的變化是一種自然的對衝工具，因為它們的收益和損失抵消了貨幣匯率變動導致的貨幣資產和負債基礎公允價值的變化。

就DFS在歐洲的業務而言，遠期合約用於對衝以歐元以外的外幣計價的應收賬款融資。這些合約未指定用於對衝會計，大多數合約的到期日為 三年或更少。

利率風險

該公司使用利率互換來對衝與結構性融資債務利率支付相關的現金流波動。利率互換經濟地將結構性融資債務的可變利率轉換為固定利率，以匹配定期客户租賃和貸款獲得的標的固定利率。這些合約未指定用於對衝會計，大多數合約的到期日為 四年或更少。

利率互換用於在投資組合層面上管理與DFS在歐洲的業務相關的利率風險。利率互換經濟地將融資應收賬款的固定利率轉換為三個月的歐洲銀行同業拆借利率浮動利率，以匹配銀行資金池的浮動利率性質。該公司還使用利率互換來管理與歐洲債券利息支付相關的現金流。利率互換經濟地將公司債券的固定利率轉換為浮動利率，以匹配基礎租賃還款情況。這些合約未指定用於對衝會計，大多數合約的到期日為 五年或更少。

該公司利用跨貨幣攤銷掉期來對衝與歐洲證券化計劃相關的貨幣和利率風險敞口。跨貨幣互換將基於歐元的利率互換與英鎊或美元的遠期外匯合約相結合，在該合約中，公司支付固定或浮動的英鎊或美元金額，並獲得與一個月的歐元同業拆借利率掛鈎的固定或浮動歐元金額。掉期的名義價值根據預期的現金流和證券化資產的徑流進行攤銷。掉期未指定用於對衝會計，將在期限內到期 五年或更少。


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簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
公司還定期使用利率互換來修改與長期債務相關的市場風險敞口。在2023財年，公司進行了指定為公允價值套期保值的利率互換，旨在通過將某部分債務的固定利率轉換為基於基準SOFR隔夜指數互換利率的浮動利率來對衝部分利率敞口。與此類利率互換公允價值變動相關的收益和虧損完全抵消了標的債務對衝部分的公允價值的變化，這些變化可歸因於基礎基準利率的變化。在截至2023年11月3日的九個月中，公司償還了對衝債務並終止了相關的利率互換。

衍生工具

下表列出了截至所示日期未償還衍生工具的名義金額：
 2023年11月3日2023年2月3日
 （單位：百萬）
外匯合約：  
被指定為現金流對衝工具$7,317 $7,746 
未指定為對衝工具6,290 6,833 
總計$13,607 $14,579 
利率合約：
被指定為公允價值對衝工具$— $1,000 
未指定為對衝工具6,107 7,214 
總計$6,107 $8,214 

下表列出了指定為現金流對衝工具的衍生工具對所述期間簡明合併財務狀況表和簡明合併收益表的影響：
現金流對衝關係中的衍生品累計OCI中確認的扣除税款的衍生品收益（虧損）從累計OCI重新歸類為收入的收益（虧損）地點收益（虧損）從累計OCI重新分類為收益
（單位：百萬）（單位：百萬）
在截至 2023 年 11 月 3 日的三個月中：
淨收入總額$83 
外匯合約$171 淨收入的總成本1 
利率合約— 利息和其他淨額— 
總計$171 總計$84 
在截至2022年10月28日的三個月中：
淨收入總額$324 
外匯合約$306 淨收入的總成本— 
利率合約— 利息和其他淨額— 
總計$306 總計$324 


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簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
現金流對衝關係中的衍生品累計OCI中確認的扣除税款的衍生品收益（虧損）從累計OCI重新歸類為收入的收益（虧損）地點收益（虧損）從累計OCI重新分類為收益
（單位：百萬）（單位：百萬）
在截至 2023 年 11 月 3 日的九個月中：
淨收入總額$(68)
外匯合約$230 淨收入的總成本(7)
利率合約— 利息和其他淨額— 
總計$230 總計$(75)
在截至2022年10月28日的九個月中：
淨收入總額$754 
外匯合約$844 淨收入的總成本(28)
利率合約— 利息和其他淨額— 
總計$844 總計$726 

下表列出了未被指定為套期保值工具的衍生工具對所述期間簡明合併收益表的影響：
三個月已結束九個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日已確認的收益（損失）地點
（單位：百萬）
外匯合約$(114)$71 $(97)$(234)利息和其他淨額
利率合約2 46 5 64 利息和其他淨額
總計$(112)$117 $(92)$(170)

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（未經審計）
由於交易對手在主淨額結算安排下的抵消權，該公司在簡明合併財務狀況表中按淨額列示其衍生工具。 下表顯示了截至所示日期按總額列報的衍生工具的公允價值：
 2023年11月3日
 其他電流
資產		其他非流動資產其他流動負債其他非電流
負債		總計
公允價值
 （單位：百萬）
被指定為對衝工具的衍生品：
處於資產狀況的外匯合約$124 $— $28 $— $152 
處於負債狀況的外匯合約(8)— (5)— (13)
資產頭寸的利率合約— — — — — 
處於負債狀況的利率合約— — — — — 
淨資產（負債）116 — 23 — 139 
未被指定為對衝工具的衍生品：
處於資產狀況的外匯合約213 — 86 — 299 
處於負債狀況的外匯合約(177)— (153)— (330)
資產頭寸的利率合約6 57 — — 63 
處於負債狀況的利率合約— — (15)(17)(32)
淨資產（負債）42 57 (82)(17)— 
按公允價值計算的衍生品總額$158 $57 $(59)$(17)$139 
 2023年2月3日
 其他電流
資產		其他非流動資產其他流動負債其他非電流
負債		總計
公允價值
 （單位：百萬）
被指定為對衝工具的衍生品：
處於資產狀況的外匯合約$7 $— $30 $— $37 
處於負債狀況的外匯合約(21)— (142)— (163)
資產頭寸的利率合約— — — — — 
處於負債狀況的利率合約— — — (6)(6)
淨資產（負債）(14)— (112)(6)(132)
未被指定為對衝工具的衍生品：
處於資產狀況的外匯合約282 1 368 — 651 
處於負債狀況的外匯合約(121)— (614)(1)(736)
資產頭寸的利率合約14 133 — — 147 
處於負債狀況的利率合約— — — (95)(95)
淨資產（負債）175 134 (246)(96)(33)
按公允價值計算的衍生品總額$161 $134 $(358)$(102)$(165)


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（未經審計）
下表顯示了截至所示日期公司衍生工具的總金額、因與公司交易對手達成的主淨額結算協議而被抵消的金額，以及簡明合併財務狀況表中確認的淨金額：
2023年11月3日
已確認資產/（負債）的總金額財務狀況表中抵消的總金額財務狀況表中列報的資產/（負債）淨額財務狀況表中未抵消的總金額財務狀況表中確認的資產/（負債）淨額
金融工具收到或質押的現金抵押品
（單位：百萬）
衍生工具：
金融資產$514 $(299)$215 $— $(21)$194 
金融負債(375)299 (76)— 17 (59)
衍生工具總數$139 $— $139 $— $(4)$135 
2023年2月3日
已確認資產/（負債）的總金額財務狀況表中抵消的總金額財務狀況表中列報的資產/（負債）淨額財務狀況表中未抵消的總金額財務狀況表中確認的資產/（負債）淨額
金融工具收到或質押的現金抵押品
（單位：百萬）
衍生工具：
金融資產$835 $(540)$295 $— $— $295 
金融負債(1,000)540 (460)— 25 (435)
衍生工具總數$(165)$— $(165)$— $25 $(140)


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（未經審計）
備註 8 — 商譽和無形資產

善意

基礎設施解決方案集團和客户解決方案集團的報告單位與簡明合併財務報表附註16中確定的應報告細分市場一致。其他業務包括VMware轉售、Secureworks和Virtustream，它們分別代表不同的報告部門。

下表列出了截至所示日期分配給公司應申報部門的商譽以及商譽賬面金額的變化：
 基礎設施解決方案組客户解決方案組其他業務總計
（單位：百萬）
截至 2023 年 2 月 3 日的餘額$15,017 $4,232 $427 $19,676 
獲得的商譽 (a)82 — — 82 
外幣折算和其他因素的影響(142)— — (142)
截至 2023 年 11 月 3 日的餘額$14,957 $4,232 $427 $19,616 
____________________
(a) 收購的商譽是指公司在截至2023年11月3日的三個月內收購Moogsoft Inc.時確認的商譽。

無形資產

下表顯示了截至所示日期的公司無形資產：
 2023年11月3日2023年2月3日
 格羅斯累積的
攤銷		網格羅斯累積的
攤銷		網
 （單位：百萬）
客户關係$16,968 $(14,817)$2,151 $16,956 $(14,474)$2,482 
開發的技術9,506 (8,897)609 9,466 (8,660)806 
商標名稱875 (813)62 875 (780)95 
固定壽命的無形資產27,349 (24,527)2,822 27,297 (23,914)3,383 
無限期存在的商品名3,085 — 3,085 3,085 — 3,085 
無形資產總額$30,434 $(24,527)$5,907 $30,382 $(23,914)$6,468 

與定存期無形資產相關的攤銷費用為美元205百萬和美元245截至2023年11月3日和2022年10月28日的三個月，分別為百萬美元，以及美元613百萬和美元732截至2023年11月3日和2022年10月28日的九個月中分別為百萬美元。有 不在截至2023年11月3日和2022年10月28日的三個月和九個月中，與無形資產相關的重大減值費用。


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（未經審計）
下表列出了截至指定日期的固定壽命無形資產的未來年度税前攤銷費用估算：
2023年11月3日
（單位：百萬）
2024 財年（剩餘三個月）$205 
2025 財年654 
2026 財年495 
2027 財年386 
2028 財年230 
此後852 
總計$2,822 

商譽和無限期無形資產減值測試

每年在第三財季以及任何事件或情況可能表明已發生減值時，都會對商譽和無限期無形資產進行減值測試。

在2024財年第三季度基礎設施解決方案集團（“ISG”）和客户解決方案集團（“CSG”）報告單位的年度減值審查中，公司選擇繞過定性因素評估，以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額，包括商譽。在選擇繞過定性評估時，公司直接進行了量化商譽減值測試，以衡量每個商譽報告單位相對於賬面金額的公允價值，並確定應確認的商譽減值損失金額（如果有）。對於其餘申報單位，公司對申報單位層面的商譽進行了定性評估。定性評估包括考慮影響報告單位的相關事件和情況，包括宏觀經濟、行業和市場狀況、總體財務業績以及上市公司市場估值的趨勢（如適用）。

管理層對上述評估做出了重大判斷，包括確定商譽報告單位、向商譽申報單位分配資產和負債、向申報單位分配商譽以及確定每個商譽申報單位的公允價值。在量化商譽減值測試中，每個商譽報告單位的公允價值通常使用上市公司倍數和貼現現金流方法相結合來估算。貼現現金流和上市公司倍數方法需要大量的判斷，包括對未來收入、毛利率和運營費用的估計，這取決於內部預測、當前和預期的經濟狀況和趨勢、通過評估報告單位相對於同行競爭對手的表現來選擇市場倍數、估算公司業務的長期收入增長率和貼現率，以及確定公司的加權平均資本成本。這些估計和假設的變化可能會對商譽報告單位的公允價值產生重大影響，從而可能導致非現金減值費用。

無限期商品名稱的公允價值通常使用折扣現金流法估算。這些方法需要大量的判斷，包括對未來收入的估計、公司業務的長期收入增長率的估算以及公司的加權平均資本成本和特許權使用費率的確定。這些估計和假設的變化可能會對無限期無形資產的公允價值產生重大影響，從而可能導致非現金減值費用。

根據截至2023年11月3日的三個月中進行的年度減值測試的結果，每個申報單位和無限期無形資產的公允價值都超過了其賬面價值。在截至2023年11月3日的九個月中，除了公司的年度減值審查外，沒有進行任何商譽或無限期資產減值測試。

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（未經審計）
注意事項 9 — 遞延收入

遞延收入包括支持和部署服務、軟件維護、培訓、軟件即服務，以及未交付的硬件和專業服務，包括安裝和諮詢服務。當公司為未發生控制權轉移的未交付產品或服務開具發票或收到付款時，將記錄遞延收入。收入在公司履行合同義務時予以確認。

下表顯示了公司在指定時期內遞延收入的變化：
三個月已結束九個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
（單位：百萬）
遞延收入：
期初的遞延收入$30,312 $28,025 $30,286 $27,573 
收入延期4,492 4,128 15,236 14,675 
確認的收入(5,766)(5,064)(16,484)(14,994)
其他 (a)15 — 15 (165)
期末遞延收入$29,053 $27,089 $29,053 $27,089 
短期遞延收入$15,206 $14,106 $15,206 $14,106 
長期遞延收入$13,847 $12,983 $13,847 $12,983 
____________________
(a) 在截至2022年10月28日的九個月中，其他代表將遞延收入重新歸類為應計負債和其他負債。

剩餘的履約義務 — 剩餘履約義務是指截至報告期末分配給未交付或部分未交付的履約義務的交易價格總額。剩餘的履約義務包括遞延收入加上尚未計入遞延收入的未開票金額。截至2023年11月3日，分配給剩餘履約義務的交易價格價值約為美元39十億。該公司預計將確認大約 58未來剩餘履約義務的百分比作為收入 十二個月，然後剩下的部分。

分配給剩餘履約義務的交易價格總額不包括根據沒有實質性終止罰款的可取消合同所欠的金額。對於按公司有權為所提供的服務開具發票的金額確認收入的合同，公司運用了實際權宜之計，將剩餘履約義務的價值排除在外。

剩餘履約義務估計值可能會發生變化，並受多個因素的影響，包括終止、合同範圍的變化、定期重新驗證、對尚未實現的收入的調整以及貨幣調整。


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（未經審計）
備註 10 — 承付款和意外開支

購買義務

公司有購買商品或服務的合同義務，其中規定了重要條款（包括固定或最低購買量）、固定、最低或可變價格條款；以及交易的大致時間。截至2023年11月3日，此類購買義務為美元3.82024財年剩餘三個月為10億美元；$0.82025財年將達到10億美元；以及美元0.62026財年及以後的財年為10億美元。

法律事務

公司參與其正常業務過程中不時出現的各種索賠、訴訟、評估、調查和法律訴訟，包括下文列出的涉及全球消費者、反壟斷、税收、知識產權和其他問題的事項。

如果公司認為既有可能發生負債，又可以合理估計損失金額，則應計負債。公司至少每季度審查這些應計費用並進行調整以反映正在進行的談判、和解、裁決、法律顧問的建議和其他相關信息。只要獲得新信息並且公司對索賠、訴訟、評估、調查或法律訴訟可能結果的看法發生變化，則公司應計負債的變化將記錄在做出此類決定的期間。對於某些事項，不可能產生負債，或者無法合理估計數額，因此沒有進行應計賬款。

以下是對公司重大法律事務和其他程序的討論：

與第五類交易相關的集體訴訟— 2018年12月28日，公司完成了一項交易（“V類交易”），其中支付了美元14.0十億美元現金並已發行 149,387,617向其V類普通股的持有人持有其C類普通股的股份，以換取V類普通股的所有已發行股份。由於V類交易，公司資本結構中與V類普通股相關的追蹤股票特徵被終止。公司的某些股東隨後因第五類交易提起集體訴訟，他們將邁克爾·戴爾和第五類交易時在公司董事會任職的某些其他董事（統稱為 “董事被告”）、包括戴爾先生和銀湖集團有限責任公司及其某些關聯基金（統稱為 “董事被告”）組成的公司某些股東（統稱為 “董事被告”）提起集體訴訟 “股東被告”）和高盛公司有限責任公司（“高盛”），該公司擔任該交易的財務顧問。原告普遍聲稱，董事被告和股東被告提供的交易價值據稱低於公允價值數十億美元，從而違反了特拉華州法律對與第五類交易有關的前V類普通股持有人的信託義務。

正如先前報道的那樣，在2023財年第四季度，原告和被告達成了和解訴訟的協議。根據和解條款，原告同意駁回所有索賠，共支付$1.0十億美元（“和解金額”），其中包括原告集體與訴訟及其解決有關的所有費用、支出和費用。和解條款要求公司和/或公司的保險公司根據公司對被告的賠償義務支付和解金額。根據特拉華州通用公司法、公司註冊證書和章程以及與被告達成的協議的規定，在滿足特定條件後，公司將對董事和股東被告及其關聯公司承擔賠償義務。由非訴訟被告的董事組成的董事會特別委員會在獨立法律顧問的建議下，告知董事會，該委員會決定被告有權根據上述義務獲得賠償。


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（未經審計）
在 2023 財年，公司設立了 $1.0合併財務狀況表中的十億美元負債和已確認的美元0.9十億美元的支出，扣除美元106與和解協議相關的合併收益表中淨額為百萬美元的保險收益，不包括利息和其他收益。公司將預期的保險收益列為虧損追回，並在簡明合併財務狀況表的簡明合併收益表和相應的應收賬款中確認了利息和其他方面的收益。

2023年5月16日，在2024財年第二季度，在特拉華州財政法院批准和解協議後，公司支付了和解金額。這筆款項反映在簡明合併現金流量表中經營活動的現金流中。公司預計不會在和解方面產生額外費用。

其他訴訟— 戴爾目前預計其參與的任何其他各種法律訴訟都不會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

根據相關的會計指導，公司披露了至少合理可能使公司遭受的重大損失超過這些或其他程序或事項的應計金額的事項。此外，公司還根據對其他事項和定性因素的考慮來披露事項，包括業內其他公司的經驗以及投資者、客户和員工關係方面的考慮。截至2023年11月3日，公司認為不存在超過這些或其他訴訟或事項的應計金額的物質損失的合理可能性。但是，由於任何此類訴訟和事項的最終解決本質上是不可預測的，因此在任何特定時期，其中一項或多項訴訟或事項的不利結果都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。任何索賠、訴訟、評估、調查或法律訴訟的結果是否會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，將取決於多種因素，包括任何相關費用的性質、時間和金額、和解金額、賠償金或其他補救措施或後果。

賠償義務

在正常業務過程中，公司簽訂了各種合同，根據這些合同，公司可以同意賠償其他各方因相關合同中定義的某些事件而造成的損失，例如訴訟、監管處罰或與過去業績有關的索賠。此類賠償義務可能不受最大損失條款的約束。從歷史上看，與這些賠償義務相關的付款對公司來説並不重要。

根據2021年11月1日通過特別股票分紅完成對VMware, Inc.的分拆後與VMware, Inc.簽訂的分離和分銷協議，戴爾科技同意向VMware, Inc.、其每家子公司及其各自的董事、高級管理人員和員工賠償與負債等相關的、引起或產生的所有負債作為戴爾科技與VMware公司分離的一部分，分配給戴爾科技（單獨或與其子公司（“VMware”）及其各自的業務（“分離”）。VMware同樣同意賠償戴爾科技公司、其每家子公司及其各自的董事、高級管理人員和員工，使其免於承擔與作為分離一部分分配給VMware的負債等事項有關或產生或產生的所有責任。戴爾科技預計VMware將根據分離和分銷協議的條款全面履行其職責。

有關公司與VMware在2021年11月1日分離後生效的税務事項協議相關的交叉賠償的信息，請參閲簡明合併財務報表附註附註15。

39

目錄
戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
備註 11 — 所得税和其他税

在截至2023年11月3日的三個月中，公司的有效所得税税率為 14.9税前收入的百分比1.2相比之下，十億 46.9税前收入的百分比0.5截至2022年10月28日的三個月，為數十億美元。公司有效税率的下降主要歸因於截至2022年10月28日的三個月中確認的與達成和解簡合併財務報表附註10中描述的第五類交易訴訟協議相關的支出的影響。公司有效所得税税率的其他變化歸因於美國對外國業務的税收增加、公司所得管轄權組合的變化以及離散税項的影響。

在截至2023年11月3日的九個月中，公司的有效所得税税率為 21.6税前收入的百分比2.6相比之下，十億 21.1税前收入的百分比2.3在截至2022年10月28日的九個月中，為10億英鎊。公司有效税率的提高歸因於美國對公司海外業務的税收增加、公司收入管轄權組合的變化以及離散税收項目的影響，上述訴訟費用的影響在很大程度上被上述訴訟費用的影響所抵消。

估計的有效所得税税率與21％的美國聯邦法定税率之間的差異主要源於收入的地理分佈、某些項目的賬面和税收待遇之間的差異以及離散的税收項目。在某些司法管轄區，由於免税期，公司的税率大大低於適用的法定税率。公司受這些免税期和較低税率約束的大部分外國收入歸因於新加坡和中國。這些所得税優惠中有很大一部分與免税期有關，該免税期將持續到2029年1月31日。公司的大多數其他免税期將在2030年至2031財年全部或部分到期。當滿足某些條件時，其中許多免税期和降低的税率可能會延長，或者如果某些條件未得到滿足或由於税收立法的變化，則可能會提前終止。截至2023年11月3日，公司沒有發現任何與這些免税期相關的違規事項，也沒有頒佈影響這些免税期的税收立法變更。

2023年6月，公司收到了税務局的報告，供美國國税局（“國税局”）審查2015至2017財年和2018至2019財年的税務代理報告。該公司同意美國國税局對2015至2017財年的評估，並於2023年8月結算了這些頭寸。該和解對財務報表的影響並不大。在2018年至2019財年，美國國税局提議的調整主要與公司作為業務整合工作的一部分完成的某些交易有關，但該公司不同意這些交易，並將通過美國國税局的行政上訴程序對這些交易提出異議。2023年8月，該公司就某些評估向美國國税局提交了書面抗議。該公司預計，解決這些問題的上訴程序將延續到未來十二個月之後。2023年9月，美國國税局開始對2020至2022財年進行聯邦所得税審查。

該公司目前還在美國各州和外國税收管轄區接受所得税審計。公司正在與這些司法管轄區的税務機關就税務事宜進行談判，在某些情況下還存在爭議訴訟。就美國主要的州和外國税收管轄區而言，在截至2010年1月29日的財政年度之前，公司通常無需接受税務審查。該公司認為，它已為納税期內所有有待審查的事項（包括美國國税局的上述審計）提供了充足的儲備金。儘管該公司認為已經為圍繞這些審計的不確定性做好了充分的準備，但如果公司出現不利的結果，這些結果可能會對其經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。

在評估公司不確定的税收狀況和確定公司的所得税準備金時，需要做出判斷。未確認的税收優惠是 $1.2十億和美元1.3截至2023年11月3日和2023年2月3日，分別為10億美元，幷包含在簡明合併財務狀況表中的其他非流動負債中。儘管解決或關閉不確定税收狀況的時機尚不確定，但該公司認為，不同司法管轄區的某些税務問題有可能在未來十二個月內完成。這些問題的解決可能會減少公司未確認的税收優惠，最高可達 $0.4十億美元，包括利息和罰款。這樣的降低將對公司的有效税率產生重大影響。


40

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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
公司在其經營所在的司法管轄區擔任某些非所得税職務，並已收到來自不同司法管轄區的某些非所得税評估。公司認為，這些事項不太可能造成重大損失，而且不可能發生超過已應計金額的物質損失。該公司認為，其在這些非所得税訴訟問題上的立場是可以支持的，並且最終將在這些問題上佔上風。在正常業務過程中，公司與其非所得税相關的立場和結論可能會受到質疑，可能會進行評估。如果獲得新信息以及公司對其立場、可能的評估結果或訴訟變更的看法，則公司應計負債估計值的變化將記錄在做出此類決定的期間。在所得税和非所得税審計的解決過程中，在某些情況下，公司必須向監管機構和税務機關提供抵押擔保或賠償，直到問題得到解決。


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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）

註釋 12 — 累計其他綜合收益（虧損）

累計的其他綜合收益（虧損）在簡明合併財務狀況表中以股東權益（赤字）的形式列報，包括與外幣折算調整、現金流套期保值的未實現淨收益（虧損）以及養老金和其他退休後計劃的精算淨收益（虧損）相關的金額。

下表按以下組成部分列出了截至所示日期扣除税款後的累計其他綜合收益（虧損）的變化：
外幣折算調整現金流套期保值養老金和其他退休後計劃累計其他綜合收益（虧損）
（單位：百萬）
截至 2023 年 2 月 3 日的餘額$(747)$(222)$(32)$(1,001)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）(130)230 3 103 
從累計其他綜合收益（虧損）中重新分類的金額— 75 — 75 
該期間的變動總額(130)305 3 178 
截至 2023 年 11 月 3 日的餘額$(877)$83 $(29)$(823)

與公司現金流套期保值相關的金額被重新歸類為淨收益，與套期保值的項目在收益中確認的同期淨收益。有關公司衍生工具的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註7。


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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表列出了將扣除税款的累計其他綜合收益（虧損）歸類為所述期間的淨收入：
三個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日
現金流套期保值養老金總計現金流套期保值養老金總計
（單位：百萬）
扣除税款後的重新分類總額：
淨收入$83 $— $83 $324 $— $324 
淨收入成本1 — 1 — — — 
運營費用— — — — (1)(1)
扣除税款後的重新分類總額$84 $— $84 $324 $(1)$323 

九個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日
現金流套期保值養老金總計現金流套期保值養老金總計
（單位：百萬）
扣除税款後的重新分類總額：
淨收入$(68)$— $(68)$754 $— $754 
淨收入成本(7)— (7)(28)— (28)
運營費用— — — — (1)(1)
扣除税款後的重新分類總額$(75)$— $(75)$726 $(1)$725 

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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
註釋 13 — 大寫

下表顯示了截至所示日期公司已授權、已發行和流通的普通股：
已授權已發行傑出
（單位：百萬）
截至2023年11月3日的普通股
A 級600 379 379 
B 級200 91 91 
C 級7,900 349 245 
D 級100 — — 
8,800 819 715 
截至2023年2月3日的普通股
A 級600 379 379 
B 級200 95 95 
C 級7,900 324 242 
D 級100 — — 
8,800 798 716 

優先股

公司有權發行 一百萬優先股股票，面值 $0.01每股。截至 2023 年 11 月 3 日和 2023 年 2 月 3 日， 不優先股已發行或流通。

普通股

戴爾科技普通股 — A類普通股、B類普通股、C類普通股和D類普通股統稱為戴爾科技普通股。戴爾科技所有系列普通股的面值為美元0.01每股。A類普通股、B類普通股、C類普通股和D類普通股在申報或累計的股息中同等份額，在未分配收益中擁有平等的參與權。

投票權—（a）A類普通股的每位記錄持有人都有權 十A類普通股的每股選票；（b）B類普通股有權 十B類普通股的每股選票；（c）C類普通股有權 一C類普通股的每股投票；以及 (d) 除非特拉華州法律的規定要求，否則D類普通股無權就任何事項進行任何表決（在這種情況下，該持有人有權 一每股D類普通股投票）。

轉換權— 根據公司的公司註冊證書，任何A類普通股或B類普通股的持有人有權隨時不時地將該持有者持有的A類普通股或B類普通股的全部或任何股份（如適用）轉換為C類普通股的股份 一一對一。

在截至2023年11月3日的九個月中，公司發行了 4.7根據公司的註冊證書，將相同數量的B類普通股轉換為C類普通股後，向股東提供百萬股C類普通股。在截至2022年10月28日的九個月中， 不將A類普通股或B類普通股轉換為C類普通股。





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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
分紅

2022年2月24日，公司宣佈，董事會通過了一項股息政策，規定我們支付戴爾科技普通股的季度現金分紅，利率為美元0.33從2023財年第一季度開始的每財季每股收益。2023 年 3 月 2 日，公司宣佈董事會批准了 12季度股息率從美元上漲百分比0.33每個財政季度的每股收益率為美元0.37從2024財年第一季度開始的每財季每股收益。

在本報告所述期間，公司支付了以下股息：

三個月已結束申報日期記錄日期付款日期每股分紅
金額
(以百萬計)
2024 財年
2023年5月5日2023年3月2日2023年4月25日2023年5月5日$0.37 $270 
2023年8月4日2023年6月16日2023年7月25日2023年8月4日$0.37 $268 
2023年11月3日2023年9月28日2023年10月24日2023年11月3日$0.37 $266 
2023 財年
2022年4月29日2022年2月24日2022年4月20日2022年4月29日$0.33 $248 
2022年7月29日2022年6月7日2022年7月20日2022年7月29日$0.33 $242 
2022年10月28日2022年9月6日2022年10月19日2022年10月28日$0.33 $238 

在截至2023年11月3日的三個月和九個月中，公司還為上文未反映的符合條件的既得股權獎勵支付了微不足道的股息等價物。

回購普通股

自2021年9月23日起，公司董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購不超過$的股票5十億股C類普通股，沒有固定的到期日。

自2023年10月5日起，公司董事會批准額外回購美元5公司C類普通股的十億股，沒有固定的到期日。批准後, 該公司有大約 $5.7股票回購計劃下剩餘的授權金額為10億美元。

在截至2023年11月3日的九個月中，公司回購了大約 22百萬股C類普通股，總收購價約為美元1.3十億。在截至2022年10月28日的九個月中，公司回購了大約 59百萬股C類普通股，總收購價約為美元2.7十億。

上述C類普通股的回購不包括從股票獎勵中預扣的股份，以償還與授予此類獎勵相關的員工預扣税義務。





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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
備註 14 — 每股收益

每股基本收益基於所有已發行和流通普通股的加權平均值，計算方法是淨收益除以該期間已發行股票的加權平均值。攤薄後的每股收益的計算方法是，淨收益除以計算基本每股收益時使用的普通股加權平均數，再加上假設所有可能的稀釋工具行使或轉換後將要發行的普通股數量。如果納入股票工具具有反稀釋作用，則公司將股票工具排除在攤薄後每股收益的計算範圍之外。

下表列出了所示期間的基本每股收益和攤薄後每股收益：
 三個月已結束九個月已結束
 2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
歸屬於戴爾科技公司的每股收益
戴爾科技普通股——基本$1.39 $0.34 $2.83 $2.47 
戴爾科技普通股——攤薄$1.36 $0.33 $2.78 $2.41 

下表顯示了所示期間基本每股收益和攤薄後每股收益的計算結果：
三個月已結束九個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
（單位：百萬）
分子：戴爾科技普通股
歸屬於戴爾科技公司的淨收益——基本收益和攤薄後收入$1,006 $245 $2,051 $1,828 
分母：戴爾科技普通股加權平均已發行股票
加權平均已發行股數 —基本的
722 728 724 740 
股權獎勵的稀釋效應18 15 14 19 
加權平均已發行股數 —稀釋
740 743 738 759 
加權平均已發行股數 —抗稀釋的
— 18 5 11 



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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
註釋 15 — 關聯方交易

在本報告所述期間，由於邁克爾·戴爾擁有戴爾科技和VMware的所有權，以及戴爾先生擔任戴爾科技董事長兼首席執行官和VMware公司董事會主席的經歷，VMware被視為公司的關聯方。

在公司2024財年第三季度結束後，博通公司完成了對VMware的收購併終止了先前存在的關聯方關係。有關該交易對公司與VMware關係的影響的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註18。

下文提供的信息包括所列期間與VMware的交易摘要。在本報告所述期間，與除VMware以外的關聯方的交易，無論是個人交易還是總體交易，都不重要。

與 VMware 的

•根據原始設備製造商和經銷商的安排，戴爾科技將VMware的產品和服務與戴爾科技的產品集成或捆綁在一起，並將其出售給最終用户。戴爾科技還充當分銷商，購買VMware的獨立產品和服務以轉售給最終用户客户。在適用的情況下，這些安排下的費用將扣除戴爾科技收到的折扣。

•戴爾科技可能會從VMware採購產品和服務供其內部使用。在截至2023年11月3日和2022年10月28日的三個月和九個月中，與從VMware購買供內部使用的產品和服務相關的成本微不足道。

•戴爾科技向VMware銷售和租賃產品及服務。在截至2023年11月3日和2022年10月28日的三個月和九個月中，向VMware銷售服務的確認收入並不重要。

•DFS為某些VMware最終用户提供融資。在VMware的最終用户和DFS都接受融資安排後，DFS將在簡明合併財務狀況表中確認應付給關聯方的款項。相關融資費用計入簡明合併損益表中的產品淨收入，並反映在下表中向VMware提供的產品的銷售和租賃中。

•戴爾科技和VMware還簽訂了聯合營銷、銷售和品牌推廣安排，雙方都可能為此承擔費用。在截至2023年11月3日和2022年10月28日的三個月和九個月中，從VMware收到的聯合營銷、銷售和品牌安排的對價並不重要。

•戴爾科技與VMware簽訂了與VMware分拆相關的過渡服務協議，以提供各種支持服務，包括投資諮詢服務、戴爾科技人員的某些支持服務以及其他過渡服務。在截至2022年10月28日的三個月和九個月中，與該協議相關的成本並不重要。根據該協議開展的活動是在2023財年結束的。



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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表顯示了有關戴爾科技與VMware的關聯方交易對所述期間簡明合併收益表的影響的信息：

三個月已結束九個月已結束
分類2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
（單位：百萬）
向 VMware 銷售和租賃產品淨收入-產品$16 $49 $94 $130 
購買 VMware 產品進行轉售淨收入成本-產品$379 $281 $970 $962 
購買 VMware 服務進行轉售淨收入成本-服務$884 $733 $2,640 $2,204 

下表顯示了截至所示日期戴爾科技與VMware的關聯方交易對簡明合併財務狀況表的影響的信息：

分類2023年11月3日2023年2月3日
（單位：百萬）
與轉售的 VMware 產品和服務相關的遞延成本其他流動資產$2,926 $3,000 
與轉售的 VMware 產品和服務相關的遞延成本其他非流動資產$2,201 $2,537 

2023年11月3日2023年2月3日
（單位：百萬）
關聯方應付款，淨額，當前 (a)$386 $378 
關聯方應付款，淨額，非當前 (b)$239 $440 
應付關聯方的款項，當前 (c)$1,246 $2,067 
應付關聯方款項，非當前 (d)$11 $— 
____________________
(a) 關聯方應付的淨流動金額由VMware的應付金額組成，包括根據下述税收協議從VMware收到的當期淨應收税款。金額（不含税）通常在每個季度結束後的60天內以現金結算。
(b) 關聯方應付的淨非流動金額包括税收協議下來自VMware的淨應收賬款的非流動部分。
(c) 應付給關聯方的款項，包括應付給VMware的款項，通常在每個季度結束後的60天內以現金結算。
(d) 應付給關聯方的非流動金額包含在其他非流動負債中。

關聯方税務問題

税收協議— 關於VMware的分拆以及自2021年4月14日起生效的分離和分銷協議的執行，戴爾科技和VMware簽訂了税務事項協議（“税務事項協議”），並同意終止於2019年12月30日修訂的税收共享協議（連同税務協議，“税收協議”）。《税務事項協議》規定了戴爾科技和VMware在分拆前和分拆後期間各自的權利和義務，涉及所得税和其他税收以及相關事項，包括納税義務和福利、屬性和回報。

關聯方到期和從關聯方繳納税款的時間受税收協議約束。VMware對外國子公司累計收益徵收的強制性一次性過渡税（“過渡税”）的部分受VMware與戴爾科技於2019年4月1日簽訂的信函協議管轄。

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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）

根據税收協議，在截至2023年11月3日的九個月中，VMware的淨收入以及截至2022年10月28日的九個月中向VMware支付的淨款項並不重要。

根據與VMware簽訂的税收協議開展的活動，VMware的應付金額為美元484百萬和美元599截至2023年11月3日和2023年2月3日，分別為百萬美元，主要與VMware因過渡税而產生的估計納税義務有關。2017年《減税和就業法》包括過渡税的八年分期付款方式的延期選擇。戴爾科技預計，VMware將在一段時間內支付剩餘的過渡税 兩年.

賠償— VMware分拆完成後，戴爾科技記錄了來自VMware的淨所得税補償應收賬款，這些應收賬款與戴爾科技負有連帶責任，但根據税務事項協議，由VMware對其進行賠償。VMware可能有義務向戴爾科技支付的金額可能會有所不同，具體取決於某些未解決的税務問題的結果，這些問題可能在幾年內無法解決。截至2023年11月3日和2023年2月3日，淨應收賬款為美元95百萬和美元146分別是百萬。




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簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注 16 — 區段信息

該公司有 二基於以下業務部門的可報告的細分市場：基礎設施解決方案組（“ISG”）和客户解決方案組（“CSG”）。

ISG通過解決向多雲環境、機器學習、人工智能（“AI”）和數據分析的根本轉變的解決方案，為公司客户的數字化轉型提供支持。該公司全面的存儲產品組合包括傳統和下一代存儲解決方案，包括全閃存陣列、橫向擴展文件、對象平臺、超融合基礎設施和軟件定義存儲。該公司的服務器產品組合包括高性能的機架式服務器、刀片式服務器和塔式服務器。該公司的服務器設計能夠在客户的IT環境中運行高價值的工作負載，包括人工智能模型的訓練、微調和運營。ISG 網絡產品組合幫助公司的業務客户改造和現代化其基礎架構，移動和豐富終端用户體驗，加速業務應用程序和流程。ISG 還提供附加軟件、外圍設備和服務，包括支持和部署、配置和延長保修服務。

CSG包括向商業和消費者客户銷售品牌硬件（例如臺式機、工作站和筆記本電腦）和品牌外圍設備（例如顯示器、擴展塢和其他電子產品）以及第三方軟件和外圍設備。CSG 還包括服務選項，包括支持和部署、配置和延長保修服務。

此處披露的可報告細分市場基於公司管理層為評估該業務板塊業績而審查的信息。公司用於管理報告目的的分部收入和分部營業收入的衡量標準不包括其他業務的經營業績、未分配的公司交易、收購會計的影響、無形資產攤銷、交易相關費用、股票薪酬支出和其他公司支出（如適用）。公司不為內部報告目的向上述應申報部門分配資產。

根據戴爾科技與VMware之間就VMware分拆達成的商業框架協議（“CFA”），戴爾科技作為VMware獨立產品和服務的分銷商，購買此類產品和服務以轉售給最終用户客户（“VMware轉售”）。戴爾科技還將VMware的產品和服務與戴爾科技的產品整合在一起，並將其出售給最終用户。獨立的VMware轉售交易的結果反映在其他業務中。綜合發行交易的結果反映在CSG或ISG中，具體取決於所售標的發行的性質。在公司2024財年第三季度結束後，博通公司完成了對VMware的收購。有關該交易對公司與VMware關係的影響的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註18。

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戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表顯示了公司應申報分部的淨收入與公司合併淨收入的對賬情況，以及該分部營業收入與公司合併營業收入在所述期間的對賬情況：
 三個月已結束九個月已結束
 2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
 （單位：百萬）
合併淨收入：   
基礎設施解決方案組$8,499 $9,630 $24,553 $28,451 
客户解決方案組12,276 13,775 37,201 44,852 
可報告的分部淨收入20,775 23,405 61,754 73,303 
其他企業 (a)1,474 1,313 4,345 3,951 
未分配的交易 (b)2 3 8 8 
合併淨收入總額$22,251 $24,721 $66,107 $77,262 
合併營業收入：
基礎設施解決方案組$1,069 $1,374 $2,858 $3,502 
客户解決方案組925 1,060 2,786 3,153 
應報告的分部營業收入1,994 2,434 5,644 6,655 
其他企業 (a)(32)(57)(112)(192)
未分配的交易 (b)2 3 7 4 
購買會計的影響 (c)(2)(21)(10)(33)
無形資產的攤銷(205)(245)(613)(732)
與交易相關的費用 (d)(3)(8)(9)(16)
股票薪酬支出 (e)(227)(235)(675)(703)
其他公司開支 (f)(41)(109)(512)(401)
合併營業收入總額$1,486 $1,762 $3,720 $4,582 
____________________
(a)其他業務包括（i）VMware轉售、（ii）Secureworks和（iii）Virtustream，無論是個人還是集體，均不符合可申報細分市場的要求。
(b)未分配交易包括未分配給戴爾科技可報告細分市場的其他公司項目。
(c)收購會計的影響包括非現金購買會計調整，這些調整主要與 2016 年 9 月完成的 EMC 合併交易有關。
(d)與交易相關的費用包括收購、整合和資產剝離相關成本。
(e)股票薪酬支出包括根據授予之日這些獎勵的估計公允價值發放的股權獎勵。
(f)其他公司支出包括遣散費、減值費用、設施行動、與股票薪酬相關的工資税以及其他成本。

51

目錄
戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表按可申報細分市場和各細分市場內的主要產品類別對所示期間的淨收入進行了細分：
 三個月已結束九個月已結束
 2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
 （單位：百萬）
淨收入：   
基礎設施解決方案組：
服務器和網絡$4,656 $5,201 $12,767 $15,458 
存儲3,843 4,429 11,786 12,993 
ISG 淨收入總額$8,499 $9,630 $24,553 $28,451 
客户解決方案組：
商用$9,835 $10,747 $30,251 $34,859 
消費者2,441 3,028 6,950 9,993 
CSG 淨收入總額$12,276 $13,775 $37,201 $44,852 

52

目錄
戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
備註 17 — 補充合併財務信息

下表列出了截至所示日期簡明合併財務狀況表中包含的選定資產的更多信息：
 2023年11月3日2023年2月3日
 （單位：百萬）
現金、現金等價物和限制性現金：
現金和現金等價物$8,298 $8,607 
限制性現金——其他流動資產 (a)145 272 
限制性現金——其他非流動資產 (a)5 15 
現金、現金等價物和限制性現金總額$8,448 $8,894 
庫存：
製作材料$1,875 $3,225 
在處理中工作679 708 
成品827 843 
庫存總額$3,381 $4,776 
遞延成本：
當前 (b) 遞延費用總額$5,494 $5,459 
不動產、廠房和設備，淨額：
計算機設備$7,534 $6,899 
土地和建築物2,894 3,059 
機械和其他設備3,310 3,134 
不動產、廠房和設備總計13,738 13,092 
累計折舊和攤銷(7,516)(6,883)
不動產、廠房和設備總額，淨額$6,222 $6,209 
____________________
(a) 限制性現金包括根據DFS證券化安排需要託管的現金。
(b) 遞延費用包含在簡明合併財務狀況表中的其他流動資產中。歸類為長期遞延成本的金額包含在其他非流動資產中，未在上文披露。

保修責任

下表顯示了公司在指定期限內對標準有限擔保的責任的變化：
三個月已結束九個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
（單位：百萬）
保修責任：
期初的保修責任$439 $463 $467 $480 
新保修合同和原有保修估值變更的應計成本 (a)208 243 605 710 
履行服務義務(203)(241)(628)(725)
期末的保修責任$444 $465 $444 $465 
____________________
(a) 與先前存在的保修相關的成本估算變動與新的標準保修合同的應計費用合併在一起。公司的保修責任流程不區分對先前存在的保修和對新保修義務的估計。

53

目錄
戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
遣散費

當員工可能有權獲得解僱補助金且金額可以合理估計時，公司會承擔與員工遣散費相關的費用，並記錄這些費用的負債。與這些行動相關的負債包含在簡明合併財務狀況表中的應計負債和其他流動負債中。

下表列出了與公司在指定期限內的遣散責任相關的活動：
三個月已結束九個月已結束
 2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
（單位：百萬）
遣散費：
期初的遣散費$457 $88 $408 $74 
遣散費22 97 434 160 
已付現金及其他(277)(105)(640)(154)
期末的遣散費$202 $80 $202 $80 
下表列出了簡明合併收益表中包含的上述期間的遣散費：
三個月已結束九個月已結束
 2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
（單位：百萬）
遣散費：
淨收入成本$7 $21 $54 $22 
銷售、一般和管理14 57 365 114 
研究和開發1 19 15 24 
遣散費總額$22 $97 $434 $160 

供應鏈金融計劃

公司維持供應鏈融資計劃（“SCF計劃”），該計劃使符合條件的公司供應商可以自行決定將公司應付的應收賬款出售給第三方金融機構。公司不參與制定供應商與金融機構之間協議的條款或條件，供應商出售應收賬款的決定也沒有經濟利益。作為SCF計劃的一部分，供應商可以選擇出售不同金額的未清應收賬款。根據該安排，公司不提供合法擔保的資產或其他形式的擔保。

SCF計劃不會影響公司的流動性，因為無論供應商是否將個人發票出售給金融機構，參與供應商發票的款項都由公司在原始發票到期日匯給金融機構。此外，無論供應商決定參與SCF計劃，公司都會與供應商協商付款條款。與此類供應商的付款條件各不相同，不超過 120天。

對於參與SCF計劃的供應商，應向金融機構支付的任何款項都記錄在公司簡明合併財務狀況表的應付賬款中，相關付款包含在簡明合併現金流量表的經營活動現金流中。

截至 2023 年 11 月 3 日和 2023 年 2 月 3 日，該公司均有 $1.0應付賬款中包含10億美元，代表應付給根據SCF計劃確認有效的供應商的發票。


54

目錄
戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）

利息和其他淨額

下表列出了有關所述期間的利息和其他淨額的信息：
三個月已結束九個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
（單位：百萬）
利息和其他淨額：
投資收益，主要是利息$88 $21 $213 $52 
投資收益（虧損），淨額8 44 (36)(197)
利息支出(371)(272)(1,128)(835)
外匯(30)(72)(127)(227)
法律和解，淨額— (1,000)— (1,000)
其他(1)(29)(43)(73)
利息和其他總額，淨額$(306)$(1,308)$(1,121)$(2,280)

55

目錄
戴爾科技公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）

注 18 — 後續事件

2023年11月22日，在公司2024財年第三季度結束之後，VMware被博通公司（“博通”）收購。博通完成對VMware的收購後，戴爾放棄了其在VMware的直接所有權和VMware, Inc.董事會主席的職位。戴爾隨後在博通的所有權並不代表控制權或重大影響，以至於交易方可能無法完全追求自己的單獨利益。因此，公司確定，此次收購終止了與VMware先前存在的關聯方關係，並且截至本報告發布之日，與博通或VMware均不存在關聯方關係。

除了上述事項外，2023年11月3日之後以及截至本報告發布之日為止，沒有發生會對本報告提供的信息產生重大影響的已知事件。





56

目錄
第 2 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

管理層的討論和分析應與公司截至2023年2月3日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和隨附的附註以及本報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表一起閲讀。除歷史財務信息外，以下討論還包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們的計劃、估計和信念，並且受許多風險和不確定性的影響。我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述中表達或暗示的業績存在重大差異。

除非另有説明，否則列報的所有結果均以在所有重大方面均符合美利堅合眾國公認的會計原則（“GAAP”）的方式編制。除非另有説明，否則本期業績的所有變動均代表與前一相應財政期業績的比較。

除非上下文另有説明，否則本報告中提及的 “我們”、“我們的”、“公司” 和 “戴爾科技” 是指戴爾科技公司及其合併子公司，“戴爾” 指戴爾公司和戴爾公司的合併子公司，“EMC” 指的是EMC公司和EMC公司的合併子公司。

我們的財政年度是截至1月31日星期五的52周或53週期。我們將截至2024年2月2日的財政年度稱為 “2024財年”，將截至2023年2月3日的財政年度稱為 “2023財年”。2024財年將包括52周，2023財年將包括53周。

導言

公司概述

戴爾科技幫助組織建立數字未來，幫助個人改變工作、生活和娛樂方式。我們為客户提供業界最廣泛、最具創新性的數據時代解決方案組合之一，包括傳統基礎設施和擴展到多雲環境。我們的差異化整體IT解決方案使我們能夠隨着客户支出優先事項的變化而實現增長。

Dell Technologies的集成解決方案可幫助客户實現IT基礎架構現代化，在多雲世界中管理和運營，解決勞動力轉型問題，並提供保持人員和組織聯繫的關鍵解決方案。我們正在幫助客户加快數字化轉型，以改善和增強業務和員工的生產力。憑藉我們廣泛的產品組合和對創新的承諾，我們提供從邊緣到核心再到雲的安全、集成的解決方案，並且我們處於軟件定義和雲原生基礎設施解決方案的最前沿。

Dell Technologies在全球約180個國家開展業務，由世界一流組織在關鍵職能領域提供支持，包括技術和產品開發、營銷、銷售、金融服務和服務。我們擁有許多運營優勢，為我們的成功奠定了關鍵的基礎。我們的市場進入模式包括 27,000 人的直銷隊伍和由大約 240,000 名渠道合作伙伴組成的全球網絡。我們僱用了大約 33,000 名服務和支持專業人員，並維護了大約 2,200 個供應商管理的服務中心。我們還大規模管理着世界一流的供應鏈，年採購支出約為770億美元，零件配送中心超過725個。

我們通過戴爾金融服務及其附屬公司（“DFS”）提供的融資產品和靈活的消費模式，包括公用事業、訂閲和即服務模式，進一步加強客户關係，我們在戴爾APEX下繼續擴展這些模式。這些產品使我們的客户能夠按時付款，併為他們提供財務靈活性，以滿足他們不斷變化的技術需求。


57

目錄
我們的願景和戰略

我們的願景是成為數據時代最重要的技術公司。我們幫助客户在擁抱當今的多雲世界時滿足他們不斷變化的IT需求和更廣泛的數字化轉型目標。我們打算通過專注於我們的戰略來實現我們的願景，利用我們的優勢來擴大我們的領導地位，並在我們的核心產品中實現新的增長，包括人工智能（“AI”）、多雲、邊緣、電信、數據管理和即服務消費模式等機會。

我們相信，我們在數據和多雲時代處於獨特的地位，我們的業績將繼續受益於我們的運營優勢。我們打算繼續執行我們的商業模式，為公司的長期成功做好準備，同時平衡流動性、盈利能力和增長，並將我們的目標放在決策的首位：創造推動人類進步的技術。

隨着各公司在其日益複雜的IT環境中利用多個雲，隨着對簡單、敏捷解決方案的需求，IT行業正在迅速發展。為了滿足客户需求，我們將繼續投資於研發、銷售和其他關鍵業務領域，以提供卓越的產品和解決方案能力並推動長期可持續增長。

產品和服務

我們設計、開發、製造、營銷、銷售和支持各種全面和集成的解決方案、產品和服務。我們分為兩個業務部門，分別是基礎設施解決方案組和客户解決方案組，它們是我們的應報告部門。

•基礎設施解決方案組（“ISG”）— ISG通過解決向多雲環境、機器學習、人工智能和數據分析的根本轉變的解決方案，幫助客户實現數字化轉型。ISG 幫助客户簡化、簡化和自動化雲運營。ISG 解決方案專為多雲環境而構建，經過優化，可在公有云和私有云以及傳統本地工作負載中運行雲原生工作負載。

我們全面的存儲產品組合包括傳統和下一代存儲解決方案，包括全閃存陣列、橫向擴展文件、對象平臺、超融合基礎設施和軟件定義存儲。我們已經簡化了存儲產品組合，並繼續增強我們的存儲產品，我們預計這將推動業務的長期改進。

我們的服務器產品組合包括高性能機架式服務器、刀片式服務器和塔式服務器。我們的服務器設計能夠在客户的本地、多雲和邊緣環境中運行高價值的工作負載，包括人工智能模型的訓練、微調和運營。我們的網絡產品組合可幫助我們的企業客户改造和現代化其基礎架構，移動和豐富終端用户體驗，並加快業務應用程序和流程。

我們在服務器、存儲和虛擬化軟件解決方案方面的優勢使我們能夠提供領先的融合和超融合解決方案，使我們的客户能夠使用可擴展的集成解決方案加速其IT轉型，而不是構建和組裝自己的IT平臺。ISG 還提供軟件、外圍設備和服務，包括配置、支持和部署。

大約一半的ISG收入來自對美洲客户的銷售，其餘部分來自對歐洲、中東和非洲地區（“EMEA”）以及亞太和日本地區（“APJ”）客户的銷售。


58

目錄
•客户解決方案組（“CSG”）— CSG 包括品牌電腦（包括筆記本電腦、臺式機和工作站）和品牌外圍設備（包括顯示器和擴展塢）以及第三方軟件和外圍設備。CSG 還包括服務產品，例如支持和部署、配置和延長保修。

我們的 CSG 產品在設計時充分考慮了客户的需求，我們力求優化性能、可靠性、可管理性、設計和安全性。我們的商業產品組合為客户提供以靈活性為中心的解決方案，以滿足他們的複雜需求，例如 IT 現代化、混合工作轉型和其他關鍵需求。在我們的高端消費品和遊戲產品中，我們為客户提供強大的性能、處理能力和最終用户體驗。

CSG收入中約有60％來自對美洲客户的銷售，其餘部分來自對歐洲、中東和非洲和日本地區客户的銷售。

我們的 “其他業務”，如下所述，主要包括轉售VMware, Inc.（單獨銷售以及與其子公司合稱 “VMware”）（稱為 “VMware Resale”），以及SecureWorks Corp.（“Secureworks”）的產品。無論是個人還是集體，這些業務均未被歸類為應報告的細分市場。

•VMware 轉售 包括我們對獨立 VMware 產品的銷售。根據本報告中討論的我們與VMware的商業框架協議（“CFA”），戴爾科技繼續充當VMware的關鍵渠道合作伙伴，向我們的客户轉售VMware的產品。2023年11月22日，在我們2024財年第三季度結束之後，VMware被博通公司（“博通”）收購。有關該交易對我們與VMware關係的影響的更多信息，請參閲本報告所包含的簡明合併財務報表附註的附註18。

•安全工作坊(NASDAQ: SCWX) 是全球領先的網絡安全提供商，提供技術驅動的安全解決方案，專注於通過超越和超越對手來保護客户。Secureworks提供的解決方案使不同規模和複雜程度的組織能夠防止安全漏洞，檢測惡意活動，在安全漏洞發生時快速做出響應，並識別新出現的威脅。

我們的產品不斷髮展，以滿足客户的需求。因此，可能需要對主要產品類別中的某些產品和服務解決方案進行重新分類。有關我們當前應報告細分市場的進一步討論，請參閲 “經營業績——業務部門業績” 和本報告中包含的簡明合併財務報表附註附註16。

戴爾金融服務

DFS通過為全球客户提供和安排各種融資選項和服務來支持我們的業務。DFS發起、收集和服務主要與購買或使用我們的產品、軟件和服務相關的客户應收賬款。我們還為DFS目前未作為專屬企業運營的不同國家的部分客户安排融資。我們通過靈活的消費模式（包括公用事業、訂閲和即服務模式）進一步加強客户關係，這也使我們能夠為客户提供按期付款的選項，為他們提供財務靈活性，以滿足他們不斷變化的技術需求。這些業務的業績是根據所融資的基礎產品或服務分配給我們的細分市場的，並可能受到利率環境變化以及這些變動轉化為定價等因素的影響。有關我們融資安排的更多信息，請參閲本報告所含簡明合併財務報表附註附註4。


59

目錄
與 VMware 關係

2021年11月1日，我們通過特別股票分紅（“VMware分拆業務”）完成了對VMware的分拆工作。與VMware分拆有關並在分拆完成後，我們與VMware簽訂了商業框架協議（“CFA”），該協議為我們和VMware繼續保持商業關係提供了框架。根據CFA，我們充當VMware獨立產品和服務的分銷商，購買此類產品和服務以轉售給客户。

在本報告所述期間，由於邁克爾·戴爾擁有戴爾科技和VMware的所有權，以及戴爾先生擔任戴爾科技董事長兼首席執行官和VMware董事會主席的經歷，VMware被視為公司的關聯方。在完成上述 “產品和服務” 所述的博通對VMware的收購後，公司確定此次收購終止了與VMware先前存在的關聯方關係，截至本報告發布之日，與博通或VMware均不存在關聯方關係。有關與VMware關聯方交易的更多信息，請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表附註附註15。

戰略投資和收購

作為我們戰略的一部分，我們將繼續通過風險投資部門戴爾科技資本評估戰略投資機會，重點關注與我們的業務相關的新興技術領域，這將補充我們現有的解決方案組合。我們的投資領域包括存儲、軟件定義網絡、管理和編排、安全、機器學習和人工智能、大數據和分析、雲、邊緣計算和軟件開發運營。這些公司正在開發的技術或產品通常處於早期階段，可能永遠沒有商業價值，這可能會導致我們在這些公司的很大一部分投資損失。

截至2023年11月3日和2023年2月3日，我們對非有價證券的戰略投資分別為12億美元和13億美元。有關更多信息，請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表附註的附註3。

除了這些投資外，我們還可能針對推進我們的戰略目標和加快創新議程的企業進行嚴格的收購。

產品待辦事項

產品待辦事項代表未履行的製造訂單的價值，在我們確定製造訂單不可取消的前提下，產品積壓作為剩餘履約義務的組成部分包括在內。我們的業務模式通常使我們能夠在任何時間點優化產品待辦事項，例如加快發貨或優先考慮交貨時間較短的產品的客户訂單。在2023財年，由於供應狀況的改善和需求環境的整體下降，對有限來源組件的限制開始減少，我們在CSG和ISG的積壓量均從之前的較高水平減少了。在2024財年，雖然我們的供應鏈在標準交貨期內高效運營，但對人工智能優化服務器的需求已經超過了圖形處理單元（“GPU”）的供應，因此，此類產品的積壓量有所增加。


60

目錄
業務趨勢和挑戰

在2024財年的前九個月中，不斷變化的宏觀經濟環境對需求的影響持續存在，因此，與2023財年的前九個月相比，繼續影響我們的淨收入表現。我們的CSG淨收入表現受到自2023財年第二季度開始的全行業需求下降的影響。在ISG內部，我們的淨收入表現受到影響，因為某些客户，尤其是企業和大型企業客户，對IT支出保持謹慎和謹慎。我們預計，與2023財年第四季度相比，這些動態的持續影響，加上競爭定價壓力的增加，將導致CSG和ISG在2024財年剩餘時間內的淨收入下降。此外，我們預計，從2024財年第四季度開始，博通收購VMware的影響將導致我們的其他業務淨收入下降。我們將繼續執行嚴格的成本管理措施，同時做出謹慎的決策以應對這種環境。

儘管短期挑戰持續存在，但我們正在觀察到宏觀經濟穩定的早期跡象，我們預計宏觀經濟穩定的早期跡象將持續下去，並導致2025財年的淨收入增長。我們相信，我們獨特的運營優勢將繼續為我們取得長期成功做好準備。

供應鏈 — Dell Technologies維持某些組件的單一來源和有限來源供應商關係，因為這種關係在性能、質量、支持、交付、容量和價格方面具有優勢。

在2024財年的第三季度和前九個月中，我們的供應鏈在標準交貨時間內為客户高效運營，零部件和物流成本均有所下降，我們稱之為投入成本。我們預計，零部件成本通貨緊縮將在2024財年的剩餘時間內放緩，並在2025財年轉為通貨膨脹。組件成本趨勢取決於實際最終用户需求和供應動態的強弱，這種動態將繼續演變，最終影響成本環境向定價和經營業績的轉化。我們認為物流成本現已恢復正常，但由於加急運輸和貨運網絡總體費率成本的下降，物流成本從先前的高位繼續下降。

外匯敞口— 我們以美元為基礎管理我們的業務。但是，我們在全球擁有龐大的影響力，在2024財年和2023財年的第三季度和前九個月中，我們的淨收入中約有一半來自向美國以外客户的銷售。因此，我們的經營業績可能會受到外幣匯率波動的影響，尤其是在最近一段時間內。我們採用全面的對衝策略，旨在減輕一段時間內外幣波動的影響，並儘可能調整定價，以進一步最大限度地減少外幣影響。

ISG —我們預計，ISG將繼續受到IT基礎設施市場性質和競爭環境不斷變化的影響。憑藉我們的規模和強大的解決方案組合，我們相信我們完全有能力應對工作負載和使用模式中持續的競爭動態和趨勢。

通過我們以客户為中心的協作式創新方法，我們努力快速高效地向客户提供新的相關解決方案和軟件。我們將繼續關注客户羣的擴大和客户關係的終身價值。我們的客户羣包括服務提供商，例如雲服務提供商、軟件即服務公司、消費者網絡技術提供商和電信公司。這些服務提供商向戴爾科技尋求我們的高級解決方案，這些解決方案可在雲規模上實現高效的基礎架構和服務交付。

儘管我們預計隨着客户重新確定優先順序，需求環境將面臨挑戰，並繼續謹慎應對宏觀經濟狀況，但我們預計數據增長將繼續為我們的存儲解決方案和服務帶來長期需求。預計雲原生應用程序將繼續成為基礎設施市場的關鍵趨勢。我們提供的解決方案能夠應對企業部署軟件定義存儲、超融合基礎設施和基於服務器中心架構的模塊化解決方案的新興趨勢，從而使我們受益匪淺。這些趨勢正在改變客户使用我們的存儲產品的方式。我們將繼續擴大外部存儲陣列的產品範圍，這些陣列整合了靈活的基於雲的功能。我們的存儲業務受季節性趨勢的影響，我們預計這種趨勢將繼續下去。


61

目錄
我們預計，ISG將受益於人工智能的持續擴張和進步。通過我們的服務器和存儲產品，包括我們的人工智能優化解決方案，我們完全有能力捕捉增長並支持客户的需求。正如我們的 PowerEdge XE 服務器所證明的那樣，我們將繼續優化和增強我們的產品，以運行人工智能等高價值和變革性工作負載。

CSG — 我們的CSG產品是我們戰略的重要組成部分，為互補解決方案的交叉銷售創造了強勁的現金流和機會。在CSG內部，雖然我們參與個人電腦市場的各個細分市場，但我們專注於商用和高端消費類計算設備，因為我們認為它們是最穩定和最有利可圖的市場。競爭動態仍然是我們CSG業務的一個因素，並將繼續影響定價和經營業績。

我們將繼續致力於我們的長期CSG戰略，並將繼續進行投資以在整個投資組合中進行創新。我們預計，CSG需求環境將繼續受季節性趨勢的影響。

經常性收入和消費模型 — 我們的客户正在尋求新的創新模式，以解決他們如何使用我們的解決方案。在某種程度上，客户正在尋找可預測的成本模型，以降低複雜性，使解決方案與其業務需求保持一致，並在整個IT企業中提供一致的運營。

我們提供的選項包括租賃、貸款、即時付款、即時服務、訂閲和實用新型，旨在滿足客户的消費和融資偏好。我們認為，在經濟不確定時期，這些選擇對我們的客户特別有利，因為它們為客户提供了財務靈活性，使他們能夠進一步購買我們的解決方案。

這些產品通常會產生多年期協議，在安排期限內產生經常性收入來源。我們預計，這些產品將進一步加強我們的客户關係，為經常性收入的增長奠定基礎。我們將經常性收入定義為確認的收入，該收入主要與硬件和軟件維護以及運營租賃、訂閲、即服務以及基於使用量的產品有關。

其他宏觀經濟風險和不確定性— 貿易保護措施的影響，包括關税和貿易壁壘的增加、政府政策和國際貿易安排的變化、地緣政治波動（包括烏克蘭和中東持續的軍事衝突）以及全球宏觀經濟挑戰（包括中國的挑戰），可能會影響我們在一些非美國市場開展業務的能力。我們監控並尋求通過調整我們的製造、供應鏈和分銷網絡來降低這些風險。

關鍵績效指標

我們的關鍵績效指標包括淨收入、營業收入和運營現金流，本管理層的討論和分析的其他部分對此進行了討論。

62

目錄
非公認會計準則財務指標

在本管理層的討論和分析中，我們使用業績的補充衡量標準，這些衡量標準來自我們的合併財務信息，但未在根據公認會計原則編制的合併財務報表中列報。這些非公認會計準則財務指標包括非公認會計準則產品毛利率；非公認會計準則服務毛利率；非公認會計準則毛利率；非公認會計準則運營費用；非公認會計準則淨收益；扣除利息和其他淨額、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）；以及調整後的息税折舊攤銷前利潤。這些非公認會計準則財務指標不應被視為與根據公認會計原則編制的毛利率、運營費用、營業收入或淨收益分開或替代的業績指標，只能與按公認會計原則提供的財務信息一起閲讀。

我們使用非公認會計準則財務指標來補充按公認會計原則提供的財務信息。管理層在評估我們的運營趨勢和業績時會考慮這些非公認會計準則指標。此外，我們認為，這些非公認會計準則財務指標為我們的利益相關者提供了有用和透明的信息，通過增進對我們經營業績的瞭解並使他們能夠進行更有意義的期內比較，幫助他們評估我們的經營業績。使用本報告中提出的非公認會計準則財務指標存在侷限性。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論。其他公司，包括我們行業中的公司，對非公認會計準則財務指標的計算方式可能與我們不同，這限制了這些指標在比較方面的用處。

非公認會計準則產品毛利率、非公認會計準則服務毛利率、非公認會計準則毛利率、非公認會計準則運營費用、非公認會計準則營業收入和非公認會計準則淨收益，不包括無形資產攤銷、購買會計、交易相關費用、股票薪酬支出、其他公司支出，以及非公認會計準則淨收益對股權投資的公允價值調整和所得税的總調整。由於排除在外的項目可能會對我們的財務業績產生重大影響，我們的管理層主要依靠我們的GAAP業績，補充使用非公認會計準則財務指標，或者在沒有可比的GAAP財務指標時進行預測，來彌補這一限制。

每種非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬如下所示。我們鼓勵您審查對賬情況以及所列每個時期的非公認會計準則財務指標的列報。以下討論包括有關每個排除項目的信息，以及我們將其排除在非公認會計準則業績之外的原因。在未來的財政期間，我們可能會排除此類項目，並可能產生與這些排除項目類似的收入和支出。因此，不應將我們的非公認會計準則列報中排除這些項目和其他類似項目解釋為暗示這些項目是非經常性的、不經常發生的或不尋常的。

以下是計算我們的非公認會計準則財務指標時從最具可比性的GAAP財務指標中排除的項目的摘要：

•無形資產攤銷 — 無形資產的攤銷主要包括客户關係、已開發技術和商品名稱的攤銷。在我們通過合併收購EMC（稱為 “EMC合併交易”）和戴爾科技公司收購戴爾公司（稱為 “私有化交易”）方面，EMC和戴爾公司及其合併子公司的所有有形和無形資產和負債均在交易之日按公允價值進行核算和確認。因此，在所列期內，無形資產的攤銷主要是指與EMC合併交易和私有化交易中確認的無形資產相關的攤銷。購買的無形資產的攤銷費用受到我們收購的時間和規模的重大影響，這些費用的金額可能因時期而異。我們將這些費用排除在外，以計算下文列出的非公認會計準則財務指標，以促進對我們當前經營業績的瞭解，並提供更有意義的同期比較。

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目錄
•購買會計的影響 — 收購會計的影響包括主要與根據企業合併會計指導以收購會計方法記錄的EMC合併交易相關的收購會計調整。根據該指導方針，所有購置的資產和負債均按交易日公允價值入賬和確認，公允價值調整繼續在交易之後的估計使用壽命內攤銷。仍在攤銷的公允價值調整主要涉及不動產、廠房和設備。我們認為，在計算下文提出的非公認會計準則財務指標時排除購買會計的影響有助於增進對我們當前經營業績的理解，並提供更有意義的同期比較。

•與交易相關（收入）費用 — 與交易相關的費用通常包括收購、整合和資產剝離相關成本，並在發生時記作支出。這些費用主要代表法律、銀行、諮詢和諮詢服務的成本。該類別還可能不時包括與業務剝離或資產出售相關的交易相關收入。為了計算下文列出的非公認會計準則財務指標，我們將這些項目排除在外，以促進對我們當前經營業績的理解，並提供更有意義的同期比較。

•股票薪酬支出 — 股票薪酬支出包括根據授予日這些獎勵的估計公允價值發放的股權獎勵。為了估算包含市場狀況的基於績效的獎勵的公允價值，我們使用蒙特卡羅估值模型。對於其他基於股票的獎勵，公允價值通常基於授予之日紐約證券交易所公佈的C類普通股的收盤價。儘管股票薪酬是我們員工和高管薪酬的重要方面，但股票獎勵的公允價值可能與授予或未來行使相關股票獎勵時實現的實際價值幾乎沒有相似之處。我們認為，在計算下文提出的非公認會計準則財務指標時不包括股票薪酬支出有助於增進對我們當前經營業績的理解，並提供更有意義的同期比較。

•其他公司費用 — 其他公司支出包括減值費用、與股權投資相關的激勵費用、遣散費、設施行動、與股票薪酬相關的工資税以及其他成本。在2024財年的前九個月中，我們確認了與裁員活動相關的4億美元遣散費。遣散費主要與根據成本節約計劃被解僱的員工的遣散費和福利金有關。在2023財年第三季度，其他公司支出包括與解決第五類交易訴訟協議相關的10億美元利息和其他淨額支出。有關此事的信息，請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表附註的附註10。在2023財年的前九個月中，我們確認了與退出俄羅斯業務相關的2億美元成本，主要與資產減值和其他退出相關成本有關。其他公司支出因時期而異，並受到這些事件的時間和性質的重大影響。因此，儘管我們將來可能會產生此類費用，但我們認為，為計算下文提出的非公認會計準則財務指標而取消這些費用有助於增進對我們當前經營業績的理解，並提供更有意義的同期比較。

•股權投資的公允價值調整— 股權投資的公允價值調整主要包括戰略投資的收益（虧損），其中包括對上市公司投資以及私人控股公司投資的定期公允價值調整，後者根據可觀察到的價格變化和任何潛在的減值進行調整。有關我們戰略投資活動的更多信息，請參閲本報告所含簡明合併財務報表附註的附註3。鑑於這些戰略投資估值持續調整的波動性，我們認為，在計算下文列出的非公認會計準則淨收益時將這些收益和損失排除在外，有助於增進對我們當前經營業績的瞭解，並提供更有意義的同期比較。

•所得税彙總調整— 所得税的總調整是上述調整的估計綜合所得税影響，以及對離散税項的調整。由於不同時期對離散税項的確認存在差異，我們認為，在計算非公認會計準則淨收入時將這些福利或費用排除在外，有助於增進對我們當前經營業績的瞭解，並提供更有意義的同期比較。税收影響是根據發生上述項目的税收管轄區確定的。有關我們所得税的更多信息，請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表附註的附註11。

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目錄
下表顯示了每種非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP指標的對賬情況 這 所示週期：
三個月已結束九個月已結束
 11月3日
2023		% 變化10月28日
2022		11月3日
2023		% 變化10月28日
2022
（以百萬計，百分比除外）
產品毛利率$2,687 (19)%$3,337 $8,281 (17)%$9,931 
非公認會計準則調整：
無形資產的攤銷84 106 247 315 
採購會計的影響— — — 2 
股票薪酬支出12 12 38 38 
其他公司開支— (2)15 14 
非公認會計準則產品毛利率 $2,783 (19)%$3,453 $8,581 (17)%$10,300 
服務毛利率 $2,461 4 %$2,370 $7,272 4 %$6,999 
非公認會計準則調整：
股票薪酬支出25 25 74 74 
其他公司開支7 17 49 83 
非公認會計準則服務毛利率$2,493 3 %$2,412 $7,395 3 %$7,156 
毛利率$5,148 (10)%$5,707 $15,553 (8)%$16,930 
非公認會計準則調整：
無形資產的攤銷84 106 247 315 
採購會計的影響— — — 2 
股票薪酬支出37 37 112 112 
其他公司開支7 15 64 97 
非公認會計準則毛利率$5,276 (10)%$5,865 $15,976 (8)%$17,456 
運營費用$3,662 (7)%$3,945 $11,833 (4)%$12,348 
非公認會計準則調整：
無形資產的攤銷(121)(139)(366)(417)
採購會計的影響(2)(21)(10)(31)
與交易相關的費用(3)(8)(9)(16)
股票薪酬支出(190)(198)(563)(591)
其他公司開支(34)(94)(448)(304)
非公認會計準則運營費用$3,312 (5)%$3,485 $10,437 (5)%$10,989 

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目錄
三個月已結束九個月已結束
 11月3日
2023		% 變化10月28日
2022		11月3日
2023		% 變化10月28日
2022
（以百萬計，百分比除外）
營業收入$1,486 (16)%$1,762 $3,720 (19)%$4,582 
非公認會計準則調整：
無形資產的攤銷205 245 613 732 
採購會計的影響2 21 10 33 
與交易相關的費用3 8 9 16 
股票薪酬支出227 235 675 703 
其他公司開支41 109 512 401 
非公認會計準則營業收入$1,964 (17)%$2,380 $5,539 (14)%$6,467 
淨收入$1,004 317 %$241 $2,037 12 %$1,816 
非公認會計準則調整：
無形資產的攤銷205 245 613 732 
採購會計的影響2 21 10 33 
與交易相關（收入）支出(5)4 54 (2)
股票薪酬支出227 235 675 703 
其他公司開支41 1,112 512 1,420 
股票投資的公允價值調整(8)(44)36 197 
所得税的總調整(77)(109)(302)(494)
非公認會計準則淨收益$1,389 (19)%$1,705 $3,635 (17)%$4,405 


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除上述指標外，我們還使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤來為評估我們的經營業績提供更多信息。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括股票薪酬支出、交易相關費用和其他公司費用，如上所定義。

與上述非公認會計準則指標一樣，用户應考慮使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤的侷限性，包括這些指標無法完整衡量我們的經營業績。息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤並不聲稱是衡量經營業績的淨收入的替代方案，也不是衡量流動性的經營活動現金流的替代方案。特別是，息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤並非旨在衡量可供管理層全權使用的現金流量，因為這些衡量標準不考慮某些現金需求，例如營運資金需求、資本支出、合同承諾、利息支付、納税和其他還本付息要求。

下表顯示了所述期間息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收入的對賬情況：
三個月已結束九個月已結束
11月3日
2023		% 變化10月28日
2022		11月3日
2023		% 變化10月28日
2022
 （以百萬計，百分比除外）
淨收入$1,004 317 %$241 $2,037 12 %$1,816 
調整：
利息和其他淨額 (a)306 1,308 1,121 2,280 
所得税支出（福利）176 213 562 486 
折舊和攤銷822 832 2,462 2,302 
EBITDA$2,308 (11)%$2,594 $6,182 (10)%$6,884 
EBITDA$2,308 (11)%$2,594 $6,182 (10)%$6,884 
調整：
股票薪酬支出227 235 675 703 
與交易相關的費用3 8 9 16 
其他公司開支41 109 512 401 
調整後 EBITDA$2,579 (12)%$2,946 $7,378 (8)%$8,004 
____________________
(a)有關利息和其他淨額組成部分的更多信息，請參閲 “經營業績——利息和其他淨額”。












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操作結果

合併業績

下表彙總了我們在所述期間的合併業績。除非另有説明，否則本期業績的所有變動均代表與前一相應財政期業績的比較。
三個月已結束九個月已結束
 2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
 美元% 的
淨收入		%
改變		美元% 的
淨收入		美元% 的
淨收入		%
改變		美元% 的
淨收入
（以百萬計，百分比除外）
淨收入：
產品$16,233 73.0 %(14)%$18,938 76.6 %$48,204 72.9 %(20)%$60,212 77.9 %
服務6,018 27.0 %4 %5,783 23.4 %17,903 27.1 %5 %17,050 22.1 %
淨收入總額$22,251 100.0 %(10)%$24,721 100.0 %$66,107 100.0 %(14)%$77,262 100.0 %
毛利率：
產品 (a)$2,687 16.6 %(19)%$3,337 17.6 %$8,281 17.2 %(17)%$9,931 16.5 %
服務 (b)2,461 40.9 %4 %2,370 41.0 %7,272 40.6 %4 %6,999 41.0 %
總毛利率$5,148 23.1 %(10)%$5,707 23.1 %$15,553 23.5 %(8)%$16,930 21.9 %
運營費用$3,662 16.4 %(7)%$3,945 16.0 %$11,833 17.9 %(4)%$12,348 16.0 %
營業收入$1,486 6.7 %(16)%$1,762 7.1 %$3,720 5.6 %(19)%$4,582 5.9 %
淨收入$1,004 4.5 %317 %$241 1.0 %$2,037 3.1 %12 %$1,816 2.4 %
非公認會計準則財務信息
三個月已結束九個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
美元% 的
淨收入		%
改變		美元% 的
淨收入		美元% 的
淨收入		%
改變		美元% 的
淨收入
（以百萬計，百分比除外）
非公認會計準則毛利率：
產品 (a)$2,783 17.1 %(19)%$3,453 18.2 %$8,581 17.8 %(17)%$10,300 17.1 %
服務 (b)2,493 41.4 %3 %2,412 41.7 %7,395 41.3 %3 %7,156 42.0 %
非公認會計準則毛利總額$5,276 23.7 %(10)%$5,865 23.7 %$15,976 24.2 %(8)%$17,456 22.6 %
非公認會計準則運營費用$3,312 14.9 %(5)%$3,485 14.1 %$10,437 15.8 %(5)%$10,989 14.2 %
非公認會計準則營業收入$1,964 8.8 %(17)%$2,380 9.6 %$5,539 8.4 %(14)%$6,467 8.4 %
非公認會計準則淨收益$1,389 6.2 %(19)%$1,705 6.9 %$3,635 5.5 %(17)%$4,405 5.7 %
EBITDA$2,308 10.4 %(11)%$2,594 10.5 %$6,182 9.4 %(10)%$6,884 8.9 %
調整後 EBITDA$2,579 11.6 %(12)%$2,946 11.9 %$7,378 11.2 %(8)%$8,004 10.4 %
____________________
(a) 產品毛利率和非公認會計準則產品毛利率百分比按產品淨收入的百分比計算。
(b) 服務毛利率和非公認會計準則服務毛利率百分比按服務淨收入的百分比計算。

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非公認會計準則產品毛利率、非公認會計準則服務毛利率、非公認會計準則毛利率、非公認會計準則運營費用、非公認會計準則營業收入、非公認會計準則淨收益、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準。有關這些非公認會計準則財務指標的更多信息，請參見 “非公認會計準則財務指標”，包括我們納入這些指標的原因、對這些指標實用性的重大限制，以及每項非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。

概述

在2024財年第三季度和前九個月中，淨收入分別下降了10％和14％，這得益於CSG淨收入的下降，以及在較小程度上是ISG淨收入的下降，這反映了全球宏觀經濟狀況對需求的持續影響。CSG淨收入的下降主要歸因於商業和消費產品銷售單位的減少，在2024財年的前九個月中，我們的商業產品平均銷售價格的上漲部分抵消了這種下降。由於服務器、網絡和存儲的淨收入減少，ISG 淨收入下降。在2024財年的前九個月中，服務器和網絡領域的ISG淨收入下降最為明顯。

在2024財年的第三季度和前九個月中，營業收入分別下降了16％，至15億美元，下降了19％，至37億美元。在2024財年第三季度和前九個月，非公認會計準則的營業收入分別下降了17％，至20億美元，下降了14％，至55億美元。這兩個時期的營業收入和非公認會計準則營業收入的下降是由ISG營業收入的下降推動的，在較小程度上，CSG營業收入的下降主要是由於淨收入的下降超過了投入成本和成本管理措施下降的有利影響。ISG營業收入的下降主要歸因於服務器和網絡，在較小程度上還歸因於存儲。CSG營業收入的下降是由商業和消費者產品的減少推動的。

在2024財年第三季度，營業收入和非公認會計準則營業收入佔淨收入的百分比分別下降了40個基點至6.7％和80個基點至8.8％。在2024財年的前九個月中，營業收入和非公認會計準則營業收入佔淨收入的百分比下降了30個基點至5.6％，分別保持在8.4％的水平。在這兩個時期，營業收入和非公認會計準則營業收入佔淨收入的百分比都受到運營費用佔淨收入百分比增加的影響，主要是ISG內部，這歸因於淨收入的下降超過了持續成本管理措施的影響，在較小程度上是持續投資研發的影響。在2024財年的前九個月中，非公認會計準則營業收入佔淨收入的百分比保持不變，因為非公認會計準則運營費用佔淨收入百分比的增加完全被非公認會計準則毛利率佔淨收入百分比的增長所抵消。

在2024財年的前九個月中，經營活動提供的現金為71億美元，這主要是由盈利能力和營運資本管理推動的，因為我們減少了庫存，表現出強勁的現金收款表現，並受益於購買和向供應商付款的時機。在2023財年的前九個月中，經營活動提供的現金為9億美元，這主要反映了盈利能力，但營運資本動態的影響部分抵消了盈利能力。有關我們現金流指標的更多信息，請參閲 “流動性、現金要求和市場狀況”。

儘管宏觀經濟環境的不確定性帶來了短期挑戰，但隨着我們應對由技術和數據驅動的世界推動的對IT解決方案的長期需求，我們繼續看到創造價值和增長的機會。我們通過兩個業務領域的互補解決方案和創新、靈活的員工隊伍和全球供應鏈的實力，展示了我們適應不斷變化的市場條件的能力。隨着我們繼續創新和更新我們的產品，我們相信戴爾科技完全有能力實現長期盈利增長。


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目錄
淨收入

在2024財年第三季度和前九個月中，淨收入分別下降了10％和14％，這主要是由CSG淨收入下降以及在較小程度上ISG淨收入下降所致。有關更多信息，請參閲 “業務部門業績”。

•產品淨收入— 產品淨收入包括銷售硬件產品和軟件許可證的收入。在2024財年的第三季度和前九個月中，產品淨收入分別下降了14％和20％，這是由於CSG產品淨收入下降以及ISG產品淨收入的下降幅度較小。在這兩個時期，CSG產品淨收入下降的主要原因是銷量下降，這影響了我們的商業和消費產品。在2024財年的前九個月中，我們的商業產品平均銷售價格的上漲部分抵消了CSG銷量下降的影響。在2024財年第三季度，ISG產品淨收入的下降歸因於服務器、網絡和存儲的產品淨收入下降。在2024財年的前九個月中，ISG產品淨收入的下降主要歸因於服務器和網絡的產品淨收入減少，以及在較小程度上歸因於存儲產品的產品淨收入下降。這兩個時期均歸因於服務器和網絡的產品淨收入下降是由銷售單位減少所推動的。

•服務淨收入 — 服務淨收入包括我們提供的服務以及與硬件產品和軟件許可證相關的支持服務的收入。在2024財年的第三季度和前九個月中，服務淨收入分別增長了4％和5％，這主要是由歸因於CSG和其他業務的服務淨收入增長所推動的。歸因於CSG的服務淨收入增長主要是由第三方軟件支持和維護以及硬件支持和維護所推動的。歸因於其他業務的服務淨收入增長主要是由VMware轉售推動的。服務淨收入的很大一部分來自推遲了一段時間的產品，因此，報告的服務淨收入增長率將與報告的產品淨收入增長率不同。

從地理角度來看，美洲、歐洲、中東和非洲以及亞太及日本的淨收入在2024財年第三季度和前九個月均有所下降，降幅最大的是亞太及日本地區。

毛利率

在2024財年第三季度，毛利率和非公認會計準則毛利率分別下降了10％，至51億美元和53億美元。在2024財年的前九個月中，毛利率和非公認會計準則毛利率分別下降了8％，至156億美元和160億美元。下降是由CSG和ISG毛利率的下降推動的，這主要歸因於淨收入的減少，而投入成本的降低部分抵消了淨收入的影響。

在2024財年第三季度，毛利率和非公認會計準則毛利率百分比分別保持在23.1％和23.7％。毛利率和非公認會計準則毛利率百分比均受益於ISG毛利率佔淨收入百分比的增加，其增長主要是由於投入成本的總體下降以及嚴格的定價。淨收入組合向利潤率較低的產品的轉移抵消了ISG毛利率佔淨收入百分比增長的影響。

在2024財年的前九個月中，毛利率和非公認會計準則毛利率百分比分別增長了160個基點，達到23.5％和24.2％。增長主要歸因於投入成本總體下降的影響，以及在我們保持強有力的定價紀律的情況下，我們許多產品的平均銷售價格上漲。

•產品毛利率— 在2024財年第三季度，產品毛利率和非公認會計準則產品毛利率分別下降了19％，至27億美元和28億美元。在2024財年的前九個月中，產品毛利率和非公認會計準則產品毛利率均下降了17％，至83億美元和86億美元。下降的主要原因是ISG和CSG產品毛利率的下降，這在很大程度上歸因於產品淨收入的下降。


70

目錄
在2024財年第三季度，產品毛利率百分比和非公認會計準則產品毛利率百分比分別下降了100個基點至16.6％和110個基點至17.1％。下降的主要原因是ISG產品毛利率百分比的下降，以及在較小程度上CSG產品毛利率百分比的下降。ISG產品毛利率下降的主要原因是確認的ISG產品淨收入組合轉向了產品毛利率百分比較低的產品。CSG產品毛利率下降的主要原因是競爭性定價壓力的增加。
在2024財年的前九個月中，產品毛利率百分比和非公認會計準則產品毛利率百分比分別增長了70個基點至17.2％和17.8％。推動增長的主要因素是投入成本總體下降的影響，以及在我們保持強有力的定價紀律的情況下，我們許多產品的平均銷售價格上漲。

•服務毛利率— 在2024財年第三季度，服務業毛利率和非公認會計準則服務毛利率分別增長了4％，達到25億美元，增長了3％，達到25億美元。在2024財年的前九個月中，服務業毛利率和非公認會計準則服務毛利率分別增長了4％，達到73億美元，增長了3％，達到74億美元。增長主要歸因於ISG服務毛利率的增長，在較小程度上，CSG服務毛利率的增長是由與前期銷售的產品相關的支持和維護所推動的。

在2024財年第三季度，服務業毛利率百分比和非公認會計準則服務毛利率百分比分別下降10個基點至40.9％和30個基點至41.4％。在2024財年的前九個月中，服務業毛利率百分比下降了40個基點至40.6％，非公認會計準則服務毛利率百分比分別下降了70個基點至41.3％。下降的主要原因是所交付服務組合的變化，部分被ISG服務毛利率百分比的增加所抵消。


供應商計劃

我們的毛利率受我們與供應商和合同製造商實現有競爭力的定價的能力的影響，包括我們就各種供應商折扣計劃進行談判，以降低產品中包含的各種組件的淨成本。根據這些計劃，供應商向我們提供組件標價中的折扣或其他折扣，這通常是其定價策略的要素。我們將供應商返利和其他折扣視為淨收入成本的降低。我們按總淨成本管理成本，其中包括供應商標價減去供應商折扣和其他折扣。

我們的供應商折扣計劃的條款和條件在很大程度上取決於產品數量，通常在年度或每季度開始時進行協商，具體視計劃而定。我們在該計劃下獲得的供應商折扣和其他折扣的時間和金額可能因時期而異，這反映了競爭環境的變化。我們會監控我們的組件成本，並努力解決供應商折扣計劃下可能出現的任何條款變更的影響。我們在2024財年第三季度和前九個月的毛利率沒有受到供應商折扣計劃條款任何變化的重大影響，因為我們在這些計劃下獲得的金額與總淨成本相比總體上保持穩定。我們不知道供應商返利計劃有任何重大變化，這些變化將在短期內對我們的業績產生重大影響。


71

目錄
運營費用

下表列出了有關我們在所述期間的運營開支的信息：
三個月已結束九個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
美元佔淨收入的百分比%
改變		美元佔淨收入的百分比美元佔淨收入的百分比%
改變		美元佔淨收入的百分比
（以百萬計，百分比除外）
運營費用：
銷售、一般和管理$2,970 13.3 %(9)%$3,268 13.3 %$9,748 14.7 %(6)%$10,364 13.4 %
研究和開發692 3.1 %2 %677 2.7 %2,085 3.2 %5 %1,984 2.6 %
運營費用總額$3,662 16.4 %(7)%$3,945 16.0 %$11,833 17.9 %(4)%$12,348 16.0 %
三個月已結束九個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
美元佔淨收入的百分比%
改變		美元佔淨收入的百分比美元佔淨收入的百分比%
改變		美元佔淨收入的百分比
（以百萬計，百分比除外）
非公認會計準則運營費用$3,312 14.9 %(5)%$3,485 14.1 %$10,437 15.8 %(5)%$10,989 14.2 %

在2024財年第三季度和前九個月中，總運營支出分別下降了7％和4％，這是由於銷售、一般和管理費用的下降，但研發費用的增加部分抵消了這一下降。

•銷售、一般和管理— 在2024財年的第三季度和前九個月中，銷售、一般和管理（“SG&A”）支出分別下降了9％和6％，這主要是由於持續嚴格的成本管理。在2024財年第三季度，銷售和收購費用的下降主要是由員工薪酬和福利支出減少所致，這主要是由於總員工人數減少所致。在2024財年的前九個月中，銷售和收購支出的下降主要是由廣告和外部服務支出的減少所推動的，但部分被裁員相關成本的影響所抵消。

•研究和開發 — 研發（“研發”）費用主要由與產品開發有關的人事相關費用構成。在2024財年第三季度和前九個月中，研發費用分別增長了2％和5％，這主要是由於員工薪酬和福利支出的增加。

按淨收入的百分比計算，2024財年和2023財年第三季度的研發費用分別為3.1％和2.7％，2024財年和2023財年的前九個月的研發費用分別為3.2％和2.6％。研發費用佔淨收入百分比的增加歸因於持續的研發投資，因為我們支持研發計劃，以創新並將新的和增強的解決方案引入市場。

在2024財年第三季度和前九個月中，非公認會計準則運營支出均下降了5％，這主要是由於持續的嚴格成本管理導致外部服務、員工薪酬和福利以及廣告支出等方面的下降。

我們將繼續進行選擇性投資，以促進增長、營銷和研發，同時平衡提高業務成本效率的努力。我們還預計將繼續進行投資以支持我們自己的數字化轉型，以實現我們的 IT 運營現代化。


72

目錄
營業收入

在2024財年的第三季度和前九個月中，營業收入分別下降了16％，至15億美元，下降了19％，至37億美元。在2024財年第三季度和前九個月，非公認會計準則的營業收入分別下降了17％，至20億美元，下降了14％，至55億美元。這兩個時期的營業收入和非公認會計準則營業收入的下降是由ISG營業收入的下降推動的，在較小程度上，CSG營業收入的下降主要是由於淨收入的下降超過了投入成本下降和持續的成本管理措施的有利影響。ISG營業收入的下降主要歸因於服務器和網絡，在較小程度上還歸因於存儲。CSG營業收入的下降是由商業和消費品的下降推動的。

在2024財年第三季度，營業收入和非公認會計準則營業收入佔淨收入的百分比分別下降了40個基點至6.7％和80個基點至8.8％。在2024財年的前九個月中，營業收入和非公認會計準則營業收入佔淨收入的百分比下降了30個基點至5.6％，分別保持在8.4％的水平。在這兩個時期，營業收入和非公認會計準則營業收入佔淨收入的百分比都受到運營費用佔淨收入百分比增加的影響，主要是ISG內部，這歸因於淨收入的下降超過了持續成本管理措施的影響，在較小程度上是持續投資研發的影響。在2024財年的前九個月中，非公認會計準則營業收入佔淨收入的百分比保持不變，因為非公認會計準則運營費用佔淨收入百分比的增加完全被非公認會計準則毛利率佔淨收入百分比的增長所抵消。

利息及其他，淨額

下表顯示 有關的信息利息和其他費用，扣除所示期間的淨額：
三個月已結束九個月已結束
 2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
 （單位：百萬）
利息和其他淨額：    
投資收益，主要是利息$88 $21 $213 $52 
投資收益（虧損），淨額8 44 (36)(197)
利息支出(371)(272)(1,128)(835)
外匯(30)(72)(127)(227)
法律和解，淨額— (1,000)— (1,000)
其他(1)(29)(43)(73)
利息和其他總額，淨額$(306)$(1,308)$(1,121)$(2,280)

在2024財年第三季度和前九個月中，利息和其他淨變化均為良好，這主要是由於本報告所包含的簡明合併財務報表附註10中所述的與解決V類交易訴訟的協議相關的10億美元支出在2023財年第三季度確認，以及2024財年投資利息收入的增加。在這兩個時期，主要與DFS證券化和結構性融資計劃相關的利息支出的增加部分抵消了這些好處。


73

目錄
所得税和其他税

下表顯示了有關我們在指定時期內的所得税和其他税收的信息：
三個月已結束九個月已結束
2023年11月3日2022年10月28日2023年11月3日2022年10月28日
（以百萬計，百分比除外）
所得税前收入$1,180 $454 $2,599 $2,302 
所得税支出$176 $213 $562 $486 
有效所得税税率14.9 %46.9 %21.6 %21.1 %

在2024財年和2023財年的第三季度，我們的有效所得税税率分別為14.9％和46.9％。我們的有效税率下降主要歸因於截至2022年10月28日的三個月中確認的與解決V類交易訴訟協議相關的支出的影響，如本報告所包含的簡明合併財務報表附註10所述。我們有效所得税税率的其他變化歸因於美國對我們海外業務的税收增加、我們的司法管轄區收入結構的變化以及離散税項的影響。

在2024財年和2023財年的前九個月中，我們的有效所得税税率分別為21.6％和21.1％。我們有效税率的提高歸因於美國對我們海外業務的税收增加、我們的司法管轄區收入組合的變化以及離散税收項目的影響，這些影響在很大程度上被上面討論的訴訟費用的影響所抵消。

我們的有效所得税税率可能會根據全球收入的地理分佈而波動，因為我們的國外收入通常以低於美國的税率徵税。我們的有效所得税税率與21％的美國聯邦法定税率之間的差異主要源於收入的地理分佈、某些項目的賬面和税收待遇之間的差異以及離散的税收項目。在某些司法管轄區，由於免税期，我們的税率明顯低於適用的法定税率。我們受這些免税期約束的大部分外國收入可歸因於新加坡和中國。這些所得税優惠中有很大一部分與免税期有關，該免税期將持續到2029年1月31日。我們的大多數其他免税期將在2030財年至2031財年全部或部分到期。當滿足某些條件時，其中許多免税期和降低的税率可能會延長，或者如果某些條件未得到滿足或由於税收立法的變化，則可能會提前終止。截至2023年11月3日，我們沒有發現任何影響這些免税期的不合規問題或已頒佈的税收立法變更。

有關税務問題（包括所得税審計狀況）的進一步討論，請參閲本報告所含簡明合併財務報表附註的附註11。

淨收入

在2024財年第三季度和前九個月中，淨收入分別增長了317％，達到10億美元，增長了12％，達到20億美元，這主要是由利息和其他淨額的有利變化所推動的，但部分被營業收入的下降所抵消。

在2024財年第三季度和前九個月中，受營業收入下降的推動，非公認會計準則淨收入分別下降19％至14億美元和17％至36億美元。


74

目錄
業務部門業績

我們的可報告的細分市場以ISG和CSG業務部門為基礎。“簡介” 中提供了對我們業務部門的描述。有關按應申報分部劃分的淨收入和營業收入分別與合併淨收入和合並營業收入的對賬情況，請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表附註的附註16。

基礎設施解決方案組

下表列出了所示期間歸屬於ISG的淨收入和營業收入：
三個月已結束九個月已結束
 2023年11月3日% 變化2022年10月28日2023年11月3日% 變化2022年10月28日
（以百萬計，百分比除外）
淨收入：
服務器和網絡$4,656 (10)%$5,201$12,767(17)%$15,458
存儲3,843 (13)%4,42911,786(9)%12,993
ISG 淨收入總額$8,499 (12)%$9,630$24,553(14)%$28,451
營業收入：
ISG 營業收入$1,069 (22)%$1,374$2,858(18)%$3,502
分部淨收入的百分比12.6 %14.3 %11.6 %12.3 %

淨收入 — 在2024財年的第三季度和前九個月中，ISG的淨收入分別下降了12％和14％。在2024財年第三季度，服務器和網絡淨收入以及存儲淨收入的下降推動了ISG淨收入的下降。在2024財年的前九個月中，ISG淨收入的下降主要是由服務器和網絡淨收入推動的，在較小程度上，還有存儲淨收入。

服務器和網絡銷售收入在2024財年第三季度和前九個月分別下降了10％和17％，這是受銷售單位減少的推動，其影響被我們服務器產品的平均銷售價格的上漲部分抵消。由於附加產品和更豐富的配置的影響，我們服務器產品的平均銷售價格上漲。

在2024財年的第三季度和前九個月中，存儲淨收入分別下降了13％和9％，這主要是由於我們大多數存儲產品的淨收入下降所致。

從地理角度來看，在2024財年的第三季度和前九個月，美洲、歐洲、中東和非洲以及亞太及日本地區歸因於ISG的淨收入有所下降。

營業收入 — 在2024財年第三季度和前九個月中，ISG營業收入佔淨收入的百分比分別下降了170個基點至12.6％和70個基點至11.6％，這主要是由於運營費用佔淨收入的百分比增加。運營支出佔淨收入的百分比有所增加，這是由於收入下降的速度超過了持續的成本管理措施以及持續的研發投資的影響。投入成本的總體下降以及平均銷售價格的上漲部分抵消了運營費用佔淨收入百分比的增加的影響。


75

目錄
客户解決方案組

下表列出了所示時期內歸屬於CSG的淨收入和營業收入：
三個月已結束九個月已結束
2023年11月3日% 變化2022年10月28日2023年11月3日% 變化2022年10月28日
 （以百萬計，百分比除外）
淨收入：
商用$9,835 (8)%$10,747$30,251(13)%$34,859
消費者2,441 (19)%3,0286,950(30)%9,993
CSG 淨收入總額$12,276 (11)%$13,775$37,201(17)%$44,852
營業收入：
CSG 營業收入$925 (13)%$1,060$2,786(12)%$3,153
分部淨收入的百分比7.5 %7.7 %7.5 %7.0 %

淨收入 — 在2024財年第三季度和前九個月中，CSG的淨收入分別下降了11％和17％，這要歸因於全球宏觀經濟狀況繼續影響需求，銷量下降。

在2024財年第三季度和前九個月中，商業淨收入分別下降了8％和13％。下降的主要原因是銷量減少，但部分抵消了我們商業產品的平均銷售價格上漲的影響。我們商業產品的平均銷售價格上漲的主要原因是更豐富的配置和所售產品的組合。

在2024財年第三季度和前九個月中，消費者淨收入分別下降了19％和30％，這主要是由於銷售單位的減少。

從地域角度來看，在2024財年第三季度和前九個月中，歸因於CSG的淨收入主要在亞太及日本地區下降，美洲和歐洲、中東和非洲的下降幅度較小。

營業收入 —在2024財年第三季度，CSG營業收入佔淨收入的百分比下降了20個基點至7.5％。CSG營業收入佔淨收入百分比的下降主要是由我們的消費業務推動的，這在很大程度上歸因於平均銷售價格的下降，但部分被我們的商業業務業績所抵消。

在2024財年的前九個月中，CSG營業收入佔淨收入的百分比增長了50個基點至7.5％，這主要是由於投入成本總體下降以及我們商業產品的平均銷售價格上漲的影響，如上所述。運營支出佔淨收入百分比的增加部分抵消了這些因素的影響，而運營支出佔淨收入百分比的增加是由於CSG淨收入的下降超過了持續成本管理措施的影響。


76

目錄
其他資產負債表項目

應收賬款

我們通過包括零售分銷在內的各種銷售渠道直接向客户銷售產品和服務。截至2023年11月3日和2023年2月3日，我們的應收賬款淨額分別為97億美元和125億美元。應收賬款淨額減少主要反映了強勁的收款以及淨收入的下降。我們保留預期信貸損失備抵金，以支付可能被視為無法收回的應收賬款。預期信貸損失備抵額是根據對歷史損失經歷、當前應收賬款賬齡、管理層對當前狀況的評估及其對未來狀況的合理和可支持的預期以及被視為存在風險的特定可識別客户賬户的評估得出的估計。截至2023年11月3日和2023年2月3日，預期信貸損失備抵額分別為7400萬美元和7800萬美元。根據我們的評估，我們認為我們已經為預期的信用損失做好了充分的準備。我們正在監測當前經濟狀況和應收賬款賬齡對預期損失的影響，拖欠率或虧損率沒有惡化。我們將在必要時繼續採取行動，減少我們的信貸損失風險。

戴爾金融服務和融資應收賬款

我們為全球客户提供或安排各種融資選擇和服務，包括通過專屬融資業務。DFS發起、收集和服務客户應收賬款，主要與購買我們的產品、軟件和服務解決方案有關。我們通過靈活的消費模式（包括公用事業、訂閲和即服務模式）進一步加強客户關係，這使我們能夠為客户提供按期付款的選項，為他們提供財務靈活性，以滿足他們不斷變化的技術需求。2024財年和2023財年第三季度的新融資額分別為18億美元和23億美元，2024財年和2023財年的前九個月分別為60億美元和67億美元。

我們的租賃通常分為銷售型租賃或經營租賃。在銷售類租賃開始時，我們會預先確認利潤，並將租賃合同下客户的應付金額確認為融資應收賬款。利息收入被確認為租賃期內的淨產品收入。在發放經營租賃時，我們會記錄運營租賃下的設備，歸類為不動產、廠房和設備。我們確認合同期內的產品收入和折舊費用，歸類為淨收入成本。

截至2023年11月3日和2023年2月3日，我們的應收融資淨額分別為103億美元和109億美元. 融資應收賬款的下降是由我們的美國消費者循環客户融資應收賬款投資組合的出售推動的。有關重新分類的更多信息，請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表附註的附註4。我們維持準備金以彌補預期的應收融資信貸損失，並根據我們的總投資組合評估信用損失預期。在2024財年和2023財年的第三季度和前九個月中，我們的融資應收賬款投資組合的本金扣除率分別為0.6％和0.5％。近年來，隨着我們投資組合中高質量商業賬户的組合持續增加，我們的融資應收賬款的信貸質量有所改善。我們將繼續監測更廣泛的經濟指標及其對未來信用損失表現的潛在影響。我們有廣泛的流程來管理客户信用風險敞口，包括積極管理信貸額度和收款活動。我們還定期出售選定的定期融資應收賬款，不追索權給無關的第三方，主要是為了管理特定集中的客户信用敞口。根據我們對客户融資應收賬款的評估，我們認為我們有足夠的儲備。

我們保留根據租賃計劃租賃的設備的剩餘權益。截至2023年11月3日和2023年2月3日，作為融資應收賬款一部分記錄的剩餘利息分別為1.5億美元和1.42億美元。剩餘利息金額是在租賃開始時根據使用歷史研究、行業數據和未來風險價值需求估值方法對租賃期結束時設備價值的估算確定的。我們每季度評估記錄剩餘價值的賬面金額，以確定預期虧損。一般而言，由於租賃設備的剩餘價值風險造成的預期損失不算巨大，這主要是因為設備存在二級市場。此外，租賃協議還規定了適用的退貨條件和違規補救措施，以確保租賃設備在歸還後將處於良好的運行狀態。在2024財年和2023財年的第三季度和前九個月中，沒有記錄與剩餘資產相關的預期虧損。


77

目錄
截至2023年11月3日和2023年2月3日，經營租賃下的設備淨額分別為21億美元和22億美元。每當事件或情況可能表明出現減值時，我們都會評估運營租賃下設備的賬面金額是否存在減值。在2024財年和2023財年的第三季度和前九個月中，沒有記錄與此類設備相關的重大減值損失。

DFS產品最初通過發起時的手頭現金提供資金，其中大部分隨後被資產支持融資所取代。對於符合銷售類租賃條件的DFS產品，融資應收賬款的初始融資反映為對運營現金流的影響，隨後在很大程度上被融資的現金收益所抵消。對於DFS的經營租賃，初始資金被歸類為資本支出，反映為對投資活動中使用的現金流的影響。

有關我們的融資應收賬款和相關備抵以及經營租賃設備的更多信息，請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表附註4。

78

目錄
流動性、現金需求和市場狀況

流動性和資本資源

我們依賴受需求環境趨勢影響的運營現金流作為持續業務運營的主要流動性來源。我們監控資產負債表的效率，確保我們有足夠的流動性來支持我們的業務和戰略計劃。

除了內部產生的現金外，我們還可以獲得其他資本來源，為我們的戰略計劃提供資金併為融資業務的增長提供資金。我們的戰略是部署來自任何潛在來源的資本，無論是內部產生的現金還是債務，這取決於該資本來源的充足性和可用性，以及是否可以以具有成本效益的方式獲得資本。

我們認為，我們目前的現金和現金等價物，加上未來運營提供的現金以及循環信貸額度和商業票據計劃預計可用的借款，至少在未來十二個月內以及此後可預見的將來足以滿足我們的實質性現金需求，包括運營資金、債務相關支付、資本支出和其他企業需求。

作為我們整體資本配置戰略的一部分，我們打算通過股票回購計劃和股息支付向股東返還資本，推動增長並維持我們的投資級信用評級。

下表列出了我們的現金和現金等價物以及截至指定日期的可用借款：
2023年11月3日2023年2月3日
（單位：百萬）
現金和現金等價物以及可用借款：
現金和現金等價物$8,298 $8,607 
2021年循環信貸額度下的剩餘可用借款5,999 5,999 
現金和現金等價物以及可用借款總額$14,297 $14,606 

在2024財年的前九個月中，現金和現金等價物減少了3億美元，這主要是由資本支出、向股東返還資本以及優先票據的償還所推動的，其影響被運營現金流部分抵消。

截至2023年11月3日，我們的2021年循環信貸額度的最大容量為60億美元。該融資機制下的可用借款因該融資機制的提款和未清的信用證而減少。截至2023年11月3日，該融資機制下沒有未償還的借款，剩餘的可用借款總額約為60億美元。2021年循環信貸額度還可作為支撐，為我們的商業票據計劃提供流動性支持。

我們維持商業票據計劃，根據該計劃，我們可以隨時發行未償還總額為50億美元的無擔保票據，到期日為自發行之日起397天。截至2023年11月3日，該計劃下我們沒有未償還的借款。

我們可能會定期將2021年循環信貸額度和商業票據計劃下發行的可用借款短期用於一般公司用途。有關我們債務的更多信息，請參閲以下討論。



79

目錄
債務

下表列出了截至所示日期的未償債務：
2023年11月3日改變2023年2月3日
（單位：百萬）
核心債務
高級票據$16,107 $(2,193)$18,300 
傳統票據和債券 952 — 952 
DFS分配的債務(1,271)(75)(1,196)
核心債務總額 15,788 (2,268)18,056 
與DFS相關的債務
DFS 債務9,620 (670)10,290 
DFS分配的債務1,271 75 1,196 
與DFS相關的債務總額10,891 (595)11,486 
其他181 (144)325 
債務總額，本金26,860 (3,007)29,867 
賬面價值調整(243)36 (279)
債務總額，賬面價值$26,617 $(2,971)$29,588 

截至2023年11月3日，我們的未償債務本金減少了30億美元，至269億美元，這主要是由於預付了20億美元的優先票據本金以及DFS債務的減少，這主要歸因於我們的美國循環貸款證券化機制的預付和終止。

我們將核心債務定義為債務本金總額，減去與DFS相關的債務和其他債務。截至2023年11月3日和2023年2月3日，我們的核心債務分別為158億美元和181億美元。有關我們債務的更多信息，請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表附註的附註6。

與DFS相關的債務主要是來自我們的證券化和結構性融資計劃的債務。我們在這些計劃下的損失風險僅限於轉讓的租賃和貸款付款以及相關設備，因為信貸持有人無法向戴爾科技追索權。

為了為DFS業務的擴張提供資金，我們在證券化和結構性融資計劃與其他流動性來源的使用之間取得平衡。我們通過對DFS運營租賃下的融資應收賬款餘額和設備淨額的總和採用 7:1 的負債權益比率來估算用於為DFS業務提供資金的核心債務金額。債務與權益比率基於資產的潛在信貸質量。有關我們DFS債務的更多信息，請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表附註的附註4。

我們相信，我們將繼續能夠從現有和預期的現金來源，主要來自運營現金流，支付債務本金和利息，包括短期到期日。用於償還債務本金和利息的現金可能包括我們的商業票據計劃下的短期借款、循環信貸額度或其他借款。在我們的浮動利率債務下，由於適用參考利率的潛在波動，或者滿足未來客户融資需求所需的DFS債務水平可能出現波動，我們未來的利息支出可能會發生變化。

根據市場狀況和其他相關因素，我們可以根據市場狀況和其他相關因素，在我們認為適當的情況下，隨時隨地通過公開市場或與此類債務持有人談判的交易或其他方式購買、贖回、預付、再融資或以其他方式償還此類債務條款規定的任何金額的未償債務。


80

目錄
現金流

下表概述了我們的情況 簡明合併現金流量表在所示期限內：
九個月已結束
 2023年11月3日2022年10月28日
（單位：百萬）
來自以下來源的現金淨變動：
經營活動$7,143 $851 
投資活動(2,114)(2,228)
籌資活動(5,275)(3,138)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(200)(343)
現金、現金等價物和限制性現金的變化$(446)$(4,858)

運營活動— 在2024財年的前九個月中，經營活動提供的現金為71億美元，這主要是由盈利能力和營運資本管理推動的，因為我們減少了庫存，表現出強勁的現金收款表現，並受益於購買和向供應商付款的時機。經營活動提供的現金也反映了為解決第五類交易訴訟而支付的9億美元淨付款以及出售我們的美國消費者循環客户應收賬款投資組合的4億美元收益的影響。在2023財年的前九個月中，經營活動提供的現金為9億美元，這主要反映了盈利能力，但營運資本動態的影響部分抵消了盈利能力。

投資活動 —投資活動主要包括用於為不動產、廠房和設備的資本支出提供資金的現金，包括DFS運營租賃下的設備和用於支持我們的即服務產品的設備，我們統稱為創收資產。其他活動包括資本化軟件開發成本、收購和資產剝離，以及投資的到期日、銷售和購買。在2024財年和2023財年的前九個月中，用於投資活動的現金分別為21億美元和22億美元，主要用於資本支出。
 
融資活動— 融資活動主要包括債務的收益和償還以及向股東返還的資本。在2024財年的前九個月中，用於融資活動的現金為53億美元，主要包括優先票據的本金償還、普通股的回購，包括結算股票薪酬中員工預扣税款的款項以及季度股息的支付。在2023財年的前九個月中，用於融資活動的現金為31億美元，主要包括回購普通股，包括為結清股票薪酬的員工預扣税款而支付的款項以及季度股息的支付。

DFS 現金流影響 — DFS產品最初通過發起時的手頭現金提供資金，其中大部分隨後被資產支持融資所取代。對於符合銷售類租賃條件的DFS產品，融資應收賬款的初始融資反映為對運營現金流的影響，隨後在很大程度上被融資的現金收益所抵消。對於經營租賃，初始資金被歸類為資本支出，反映為投資活動中使用的現金流。在2024財年和2023財年的前九個月中，DFS的新融資發放量分別為60億美元和67億美元。截至2023年11月3日，該公司的淨融資應收賬款總額為103億美元，經營租賃下的設備淨額為21億美元。

供應鏈金融計劃 — 我們維持供應鏈融資計劃（“SCF計劃”），該計劃使符合條件的供應商能夠自行決定向第三方金融機構出售我們應付的應收賬款。SCF 計劃不會影響我們的流動性。我們向參與供應商的付款將在原始發票到期日匯給金融機構。此外，無論供應商決定參與SCF計劃，我們都會與他們協商付款條款。根據SCF計劃支付的款項包含在簡明合併現金流量表中經營活動的現金流中。有關SCF計劃的更多信息，請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表附註的附註17。


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目錄
資本承諾和其他現金需求

資本支出 — 在2024財年和2023財年的前九個月中，我們在不動產、廠房和設備以及資本化軟件開發成本上分別花費了20億美元和22億美元。在產生的總支出中，在2024財年和2023財年的前九個月中，創收資產的融資總額分別為9億美元和11億美元。產品需求、產品組合、合同製造商的使用以及對運營和信息技術基礎設施的持續投資會影響我們資本支出的水平和優先順序。目前，預計2024財年的總資本支出將在28億美元至30億美元之間，其中約14億美元預計將與創收資產有關。

回購普通股 — 自2021年9月23日起，我們董事會批准了一項沒有固定到期日的股票回購計劃，根據該計劃，我們有權回購最多50億美元的C類普通股。自2023年10月5日起，公司董事會批准再回購50億美元的C類普通股，沒有固定的到期日。獲得批准後，該公司在股票回購計劃下剩餘的累計授權金額約為57億美元。

在2024財年的前九個月中，公司回購了約2200萬股C類普通股，總收購價約為13億美元。在2023財年的前九個月中，公司回購了約5900萬股C類普通股，總收購價約為27億美元。

股息支付 — 2022年2月24日，我們宣佈董事會通過了一項股息政策，規定從2023財年第一季度開始，我們以每財年每股0.33美元的利率支付普通股的季度現金分紅。2023年3月2日，公司宣佈，董事會批准從2024財年第一季度開始，將季度股息率從每財季每股0.33美元提高12％，至每財季每股0.37美元。在2024財年和2023財年的前九個月中，公司分別支付了8.11億美元和7.28億美元的股息和股息等價物。

購買義務 —購買義務被定義為購買對我們具有強制執行和法律約束力的商品或服務的合同義務。這些義務規定了所有重要條款，包括固定或最低購買量；固定、最低或可變價格條款；以及交易的大致時間。購買義務不包括可以取消而不會受到罰款的合同。

我們聘請多家供應商為我們的產品製造子組件。我們高效的供應鏈管理使我們能夠與供應商達成靈活和互惠互利的採購安排，以最大限度地降低庫存風險。根據行業慣例，我們通過根據我們的預計需求和製造需求向供應商發放採購許可來獲取原材料或其他商品和服務，包括產品組件。這些採購訂單通常在30天內完成，並在正常業務過程中籤訂，以便為我們的生產確定最佳價格和供應的連續性。採購訂單不包含在採購義務中，因為它們通常代表我們的採購授權，而不是具有約束力的購買義務。



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目錄
市場狀況

我們定期監控經濟狀況以及對金融市場和我們業務的相關影響。我們持續評估供應商羣的財務狀況，仔細管理客户信貸，分散交易對手風險，並監控全球現金和現金等價物餘額的集中風險。我們定期監控借款人和交易對手的財務風險。

我們使用各種市場信用風險指標（例如國家認可的信用評級機構發佈的信用評級以及市場信用違約互換水平的變化）來監控與金融交易對手相關的信用風險。我們會定期評估我們在這些交易對手的頭寸，並可能根據我們的政策限制對任何一個交易對手的敞口。我們會根據當前和預期的市場發展來監控和管理這些活動。

我們使用衍生工具來對衝某些外幣敞口。我們使用被指定為現金流套期保值的遠期合約和已購買期權來防範以美元以外貨幣計價的預測交易所固有的外幣匯率風險。此外，我們主要使用遠期合約，並可能使用購買的期權來對衝以外幣計價的貨幣資產和負債。有關我們使用衍生工具的更多信息，請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表附註的附註7。

我們面臨與浮動利率債務投資組合相關的利率風險。在正常業務過程中，我們遵循既定的政策和程序來管理這種風險，包括監控我們的資產和負債組合以及衍生工具的使用。因此，我們預計利率風險不會造成任何實質性損失。

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目錄

擔保人財務信息摘要

戴爾國際有限責任公司和EMC公司（“發行人”）均為戴爾科技公司的全資子公司，完成了2016年6月1日、2019年3月20日和2020年4月9日發行的多系列優先擔保票據（“優先擔保票據”）的私募發行。在2022財年發行擔保此類優先擔保票據的抵押品後，優先擔保票據成為無擔保債務。2021年12月13日，發行人完成了優先無擔保票據（連同優先擔保票據，即 “優先票據”）的私募發行。

2021年6月和2023年9月，發行人完成了交易所要約，根據1933年《證券法》，他們分別發行了總本金額為184億美元和21億美元的註冊優先票據（“交易所票據”），以換取相同的本金和基本相同的優先票據條款。

2023年1月24日，發行人完成了本金總額為20億美元的無抵押優先票據（連同交易所票據，“註冊優先票據”）的公開發行。無抵押優先票據是根據上架註冊聲明出售的。

擔保— 註冊優先票據由戴爾科技公司及其全資子公司德納利中級公司和戴爾公司（統稱為 “擔保人”）在聯合和多次無擔保的基礎上提供擔保。

財務信息摘要的編制基礎— 下表彙總了根據美國證券交易委員會第S-X條例第13-01條提供的財務信息。發行人和擔保人（統稱為 “債務人集團”）的財務信息彙總以合併方式列報，不包括公司間餘額和債務人集團各實體之間的交易。債務人集團的到期金額、到期金額以及與非債務人子公司和VMware, Inc.及其合併子公司（“關聯方”）的交易已單獨列報。債務人集團在非債務人子公司的投資餘額不包括在內。

下表彙總了承付人集團在所述期間的經營業績信息：
九個月已結束
2023年11月3日
（單位：百萬）
淨收入 (a)$6,807 
毛利率 (b)2,882 
營業收入599 
利息和其他淨額 (c)(2,886)
所得税前虧損$(2,287)
歸屬於債務人集團的淨虧損$(1,729)
____________________
(a) 包括向非債務人子公司提供的服務和產品銷售的淨收入分別為6.45億美元和8,900萬美元。
(b) 包括轉售從非債務人子公司和關聯方購買的解決方案的淨收入成本，分別為6.95億美元和2.84億美元。包括非債務人子公司提供的共享服務淨收入4.51億美元的成本。
(c) 包括20.02億美元公司間應付貸款的利息支出和4,400萬美元非債務人子公司提供的服務所產生的其他支出。


84

目錄
下表彙總了截至所示日期債務人集團的資產負債表信息：
2023年11月3日2023年2月3日
（單位：百萬）
資產
流動資產$2,028 $2,972 
公司間應收款— 595 
應向關聯方收款，淨額344 312 
短期公司間貸款應收賬款— 227 
流動資產總額2,372 4,106 
應向關聯方收款，淨額239 440 
商譽和無形資產14,605 14,818 
其他非流動資產3,173 3,009 
總資產$20,389 $22,373 
負債
流動負債$5,164 $6,611 
公司間應付款1,623 — 
由於關聯方67 110 
流動負債總額6,854 6,721 
長期債務15,840 17,996 
公司間應付貸款38,838 38,896 
其他非流動負債3,410 3,891 
負債總額$64,942 $67,504 


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目錄
項目 3 — 有關市場風險的定量和定性披露

有關影響我們的市場風險的定量和定性披露，請參閲截至2023年2月3日財年的10-K表年度報告中的 “第二部分——第7A項——有關市場風險的定量和定性披露”。與年度報告中所述的相比，我們的市場風險敞口沒有重大變化。

項目 4 — 控制和程序

該報告包括1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-14條所要求的首席執行官和首席財務官的認證。參見本報告附錄31.1和31.2。本第 4 項包括有關這些認證中提及的控制和控制評估的信息。

評估披露控制和程序

披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）旨在合理地保證在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集此類信息並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出決定關於所需的披露。

在本報告的編寫過程中，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，對截至2023年11月3日的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年11月3日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年11月3日的財政季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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目錄
第二部分 — 其他信息

項目 1 — 法律訴訟

本項目所要求的信息是參照本附註10中 “法律事務” 標題下所列信息納入此處的 簡明合併財務報表附註載於本報告第一部分。

第 1A 項 — 風險因素

除了本報告中列出的其他信息外，截至2023年2月3日財年的10-K表年度報告中 “第一部分——第1A項——風險因素” 中討論的風險可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況或前景產生重大影響。我們在10-K表年度報告和隨後的美國證券交易委員會報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。還有其他風險和不確定性我們目前未知或我們目前認為不重要的風險和不確定性，也可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或前景產生重大不利影響。

第 2 項 — 未經登記的股權證券銷售、所得款項的使用以及發行人購買股權證券

購買股票證券

下表顯示了我們在2024財年第三季度購買C類普通股的信息：
時期購買的股票總數每股支付的加權平均價格作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數根據該計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值
（以百萬計，每股金額除外）
2023 年 8 月 5 日至 2023 年 9 月 1 日期間的回購1.5 $56.67 1.5 $906 
2023 年 9 月 2 日至 2023 年 9 月 29 日期間的回購2.6 $69.83 2.6 $722 
2023 年 9 月 30 日至 2023 年 11 月 3 日期間的回購7.1 $67.30 7.1 $5,243 
總計11.2 11.2 

該表不包括為結清與授予此類獎勵相關的員工預扣税義務而從股票獎勵中扣留的股份。

自 2021 年 9 月 23 日起，我們董事會批准了我們當前的股票回購計劃，但沒有確定到期日期，我們可以不時通過公開市場購買、大宗交易或加速或其他結構性股票購買回購最多 50 億美元的 C 類普通股，不包括與此類回購相關的任何費用、佣金或其他費用。

自2023年10月5日起，公司董事會批准再回購50億美元的C類普通股，沒有固定的到期日。獲得批准後，該公司在股票回購計劃下還有大約57億美元的剩餘授權金額。

有關股票回購計劃的更多信息，請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表附註的附註13。

87

目錄
第 5 項 — 其他信息

交易安排

在截至2023年11月3日的三個月中，公司沒有任何董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用要麼 終止任何旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定抗辯條件或根據任何非規則10b5-1交易安排生效的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃。

項目 6 — 展覽和財務報表附表

展覽
數字		描述
4.1†
同意延長戴爾科技公司（以下簡稱 “公司”）和SL SPV-2 L.P.、Silver Lake Partners IV、L.P.、Silver Lake Partners IV、L.P.、Silver Lake Technology Investors IV、L.P.、Silver Lake Technology Investors IV、L.P.、Silver Lake Technology Investors V、L.P.（2023年9月11日）經修訂和重述的第二份註冊權協議下的註冊權
22.1†
擔保子公司和擔保證券發行人名單


31.1†
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對董事長兼首席執行官邁克爾·戴爾進行認證。
31.2†
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條，對執行副總裁兼首席財務官伊馮娜·麥吉爾進行認證。
32.1††
董事長兼首席執行官邁克爾·戴爾以及執行副總裁兼首席財務官伊馮娜·麥吉爾根據1934年《證券交易法》第13a-14（b）條或第15d-14（b）條以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條進行了認證。


101 .INS†XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101 .SCH†內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101 .CAL††內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101 .DEF †內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101 .LAB†內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101 .PRE†內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104 封面交互式數據文件——封面 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中（包含在附錄 101 中）。
†與這份報告一起歸檔。
††附有這份報告。


88

目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
 
戴爾科技公司
 來自：/s/ 布魯尼爾達·裏奧斯
布魯尼爾達·裏奧斯
企業財務高級副總裁兼首席會計官
（代表註冊人和首席會計官）

日期e: 2023 年 12 月 8 日


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