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艾默生公佈2023年第四季度和全年業績；
提供 2024 年的初步展望
ST。路易（2023年11月7日）——艾默生（紐約證券交易所代碼：EMR）今天公佈了截至2023年9月30日的第四季度和財年的業績，這些業績是以持續經營為基礎公佈的。艾默生還宣佈，每股普通股0.525美元的季度現金股息將於2023年12月11日支付給2023年11月17日登記在冊的股東。
（以百萬美元計，每股除外）2022 Q42023 Q4改變20222023改變
標的訂單1
5%5%
淨銷售額$3,892$4,0905%$13,804$15,16510%
標的銷售額2
5%10%
税前收益$603$904$2,432$2,726
利潤15.5%22.1%660 bps17.6%18.0%40 bps
調整後的細分市場 EBITA3
$963$1,045$3,147$3,794
利潤24.7%25.5%80 bps22.8%25.0%220 bps
GAAP 每股收益$0.82$1.2249%$3.16$3.7218%
調整後每股收益4
$1.07$1.2921%$3.64$4.4422%
運營現金流$813$1,00724%$2,048$2,72633%
自由現金流$713$83817%$1,749$2,36335%
管理層評論
艾默生總裁兼首席執行官拉爾·卡爾桑巴伊表示：“艾默生以兩位數的銷售增長、強勁的運營槓桿率和強勁的調整後每股收益增長，完成了非凡的2023財年。”“這種勢頭以及我們對執行、領先技術和彈性終端市場的持續關注為我們2024財年的指導提供了信心。”
Karsanbhai繼續説：“在本季度，我們還完成了對NI的收購，基本完成了我們向自動化領導者的轉型。我們與NI的差異化投資組合以及對新興創新的加速投資為我們客户解決許多最艱鉅的挑戰和創造長期股東價值提供了難得的機會。”
2024 年展望
下表總結了2024財年的指導框架，並納入了我們於2023年10月11日結束的北愛爾蘭收購5，但下文所述除外。2024年的展望假設通過股票回購和約12億美元的股息向股東返還約5億美元。指導數字是近似值。
2024 Q12024
淨銷售增長14% - 17.5%13% - 15.5%
基礎銷售增長6.5% - 8.5%4% - 6%
每股收益5
$0.45 - $0.50$3.82 - $4.02
無形資產的攤銷~$0.17~$0.67
重組/相關成本~$0.08~$0.22
收購/剝離費用及相關成本~$0.19~$0.22
谷輪股權虧損~$0.11~$0.22
調整後的每股收益$1.00 - $1.05$5.15 - $5.35
運營現金流30億美元-31億美元
自由現金流26億美元-27億美元
1 標的訂單不包括亞斯彭科技。
2 基礎銷售不包括貨幣折算以及重大收購和資產剝離的影響。從2023年第四季度開始，Heritage AspenTech和艾默生為AspenTech貢獻的業務已包含在基礎銷售額中。
3 調整後的分部息税折舊攤銷前利潤代表分部收益，不包括重組和無形資產攤銷費用。

第 2 頁
4 調整後的每股收益不包括重組和相關成本、北愛爾蘭投資收益、收購/剝離成本、與艾默生退出俄羅斯相關的註銷、AspenTech Micromine收購價格套期保值、艾默生40％谷輪股份的收益/損失、未部署收益的利息收入和無形資產攤銷費用。谷輪交易完成後，調整後的每股收益現在包括第四季度和2023財年分別價值0.04美元和0.05美元的谷輪應收票據的利息。
5 2024年的GAAP每股收益指引不包括與北愛爾蘭交易相關的無形資產攤銷和其他與購買會計相關的成本的影響。該交易的初始會計尚未完成，因此艾默生無法估算這些金額。儘管這些項目可能會對GAAP每股收益產生重大影響，但它們將被排除在調整後的每股收益中，也不會對現金流產生任何影響。
電話會議
今天，從中部時間上午 7:00 /美國東部時間上午 8:00 開始，艾默生管理層將在投資者電話會議上討論第四季度業績。電話會議時，參與者可以在www.emerson.com/investors上觀看網絡直播。電話會議的重播將持續90天。電話會議幻燈片將在電話會議之前發佈在公司網站上。
關於艾默生
艾默生（紐約證券交易所代碼：EMR）是一家全球技術和軟件公司，為世界重要行業提供創新解決方案。艾默生通過其領先的自動化產品組合，包括其在AspenTech的多數股權，幫助混合動力、流程和離散製造商優化運營、保護人員、減少排放並實現其可持續發展目標。欲瞭解更多信息，請訪問 Emerson.com。
前瞻性陳述和警示性陳述
本新聞稿中不嚴格意義上的歷史陳述可能是 “前瞻性” 陳述，涉及風險和不確定性，艾默生沒有義務更新任何此類聲明以反映後來的發展。這些風險和不確定性包括俄羅斯-烏克蘭和其他全球衝突的範圍、持續時間和最終影響，以及經濟和貨幣狀況、市場需求、定價、知識產權保護、網絡安全、關税、競爭和技術因素、通貨膨脹等，如公司最新的10-K表年度報告和隨後向美國證券交易委員會提交的報告所述。除本文所述外，此處包含的前景代表了公司對合並業績的預期。
艾默生使用我們的投資者關係網站www.emerson.com/investors作為披露投資者可能感興趣或重要信息以及遵守FD法規規定的披露義務的手段。因此，除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會文件、公開電話會議、網絡直播和社交媒體外，投資者還應關注我們的投資者關係網站。我們網站上包含或可能通過我們的網站訪問的信息未以引用方式納入本文檔，也不是本文檔的一部分。
聯繫人
投資者：媒體：
科琳·梅特勒約瑟夫·薩拉/坦納·考夫曼/格雷格·克拉森
(314) 553-2197喬爾·弗蘭克，Wilkinson Brimmer Katcher
(212) 355-4449

（附表）

第 3 頁
表 1
艾默生及其子公司
合併經營業績
（金額以百萬計，每股除外，未經審計）
截至9月30日的季度截至9月30日的財年，
2022202320222023
淨銷售額$3,892 $4,090 $13,804 $15,165 
成本和支出：
銷售成本2,063 2,078 7,498 7,738 
銷售和收購費用983 1,114 3,614 4,186 
次級利息收益— (161)(453)(161)
其他扣除額，淨額189 263 519 683 
利息支出（收入），淨額54 (77)194 34 
來自關聯方的利息收入1
— (31)— (41)
所得税前持續經營的收益603 904 2,432 2,726 
所得税150 209 549 599 
持續經營的收益453 695 1,883 2,127 
已終止的業務，扣除税款255 43 1,347 11,073 
淨收益708 738 3,230 13,200 
減去：子公司的非控股權益(32)(6)(1)(19)
普通股股東的淨收益$740 $744 $3,231 $13,219 
普通股股東的收益
持續經營的收益$486 $701 $1,886 $2,152 
已終止的業務254 43 1,345 11,067 
普通股股東的淨收益$740 $744 $3,231 $13,219 
攤薄後的平均已發行股數594.5 574.7 596.3 577.3 
普通股股東的攤薄後每股收益
持續經營的收益$0.82 $1.22 $3.16 $3.72 
已終止的業務0.42 0.07 2.25 19.16 
攤薄後的每股普通股收益$1.24 $1.29 $5.41 $22.88 
截至9月30日的季度截至9月30日的財年，
2022202320222023
其他扣除額，淨額
無形資產的攤銷$129 $125 $336 $482 
重組成本31 31 75 72 
其他29 107 108 129 
總計$189 $263 $519 $683 
1 代表谷輪應收票據的利息。

第 4 頁
表 2
艾默生及其子公司
合併資產負債表
（百萬美元，未經審計）
截至9月30日的財年
20222023
資產
現金及等價物$1,804 $8,051 
應收賬款，淨額2,261 2,518 
庫存1,742 2,006 
其他流動資產1,301 1,244 
持有待售的流動資產1,398 — 
流動資產總額8,506 13,819 
財產、廠房和設備，淨額2,239 2,363 
善意13,946 14,480 
其他無形資產6,572 6,263 
谷輪應收票據和股權投資— 3,255 
其他 2,151 2,566 
持有待售的非流動資產2,258 — 
總資產$35,672 $42,746 
負債和權益
短期借款和流動貸款
長期債務的到期日$2,115 $547 
應付賬款1,276 1,275 
應計費用3,038 3,210 
持有待售的流動負債1,348 — 
流動負債總額7,777 5,032 
長期債務8,259 7,610 
其他負債3,153 3,506 
持有待售的非流動負債167 — 
公平
普通股股東權益 10,364 20,689 
子公司的非控股權益5,952 5,909 
權益總額16,316 26,598 
負債和權益總額$35,672 $42,746 

第 5 頁
表 3
艾默生及其子公司
合併現金流量表
（百萬美元，未經審計）
截至9月30日的財年
 20222023
經營活動  
淨收益$3,230$13,200
已終止業務的收益，扣除税款(1,347)(11,073)
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷8421,051
股票補償125250
養老金支出2(71)
養老金資金(43)(43)
運營資金的變化(312)(190)
次級利息收益(453)(161)
其他，淨額4(237)
來自持續經營業務的現金2,0482,726
來自已終止業務的現金874(2,089)
經營活動提供的現金2,922637
投資活動
資本支出(299)(363)
收購企業，扣除收購的現金和等價物(5,702)(705)
剝離企業17 — 
次級權益的收益438 176 
關聯方應收票據的收益—918
其他，淨額(138)(141)
來自持續經營業務的現金(5,684)(115)
來自已終止業務的現金35012,530
投資活動提供（用於）的現金(5,334)12,415
籌資活動
短期借款淨增加（減少）1,241(1,578)
超過三個月的短期借款的收益1,162395
三個月以上的短期借款的支付(1,165)(400)
長期債務的收益2,975—
長期債務的支付(522)(741)
已支付的股息(1,223)(1,198)
購買普通股(500)(2,000)
AspenTech 購買普通股—(214)
支付關聯方應付票據—(918)
其他，淨額80(169)
由（用於）融資活動提供的現金2,048(6,823)
匯率變動對現金及等價物的影響(186)18
現金及等價物的增加（減少）(550)6,247
期初現金及等價物2,3541,804
期末現金及等價物$1,804$8,051

第 6 頁
表 4
艾默生及其子公司
細分市場的銷售額和收益
（金額以百萬計，未經審計）
下表顯示了按調整後的分部息税折舊攤銷前利潤計算的公司各分部的業績，旨在補充公司的經營業績，包括其分部收益，其定義為利息和税前收益。公司將調整後的分部和分部總息税折舊攤銷前利潤定義為分部收益，不包括無形資產、攤銷費用以及重組和相關費用。調整後的分部和分部總息税折舊攤銷前利潤，以及調整後的分部和總分部息税折舊攤銷前利潤率是管理層使用的衡量標準，可能有助於投資者評估公司各細分市場的運營業績。
截至9月30日的季度
20222023已報告標的
銷售
最終控制$1,001 $1,081 8 %7 %
測量與分析921 1,045 14 %15 %
離散自動化718 666 (7)%(8)%
安全與生產力336 354 5 %4 %
智能設備$2,976 $3,146 6 %6 %
控制系統和軟件687 714 4 %3 %
AspenTech251 249 (1)%(1)%
軟件和控制$938 $963 3 %2 %
淘汰(22)(19)
總計$3,892 $4,090 5 %5 %


按地域劃分的銷售增長
截至9月30日的季度
美洲3 %
歐洲 8 %
亞洲、中東和非洲5 %













第 7 頁

表 4 續
截至9月30日的財年
20222023已報告標的
銷售
最終控制$3,607 $3,970 10 %13 %
測量與分析3,215 3,595 12 %16 %
離散自動化2,612 2,635 1 %3 %
安全與生產力1,402 1,388 (1)%(1)%
智能設備$10,836 $11,588 7 %10 %
控制系統和軟件2,398 2,606 9 %11 %
AspenTech656 1,042 59 %(1)%
軟件和控制$3,054 $3,648 20 %10 %
淘汰(86)(71)
總計$13,804 $15,165 10 %10 %


按地域劃分的銷售增長
截至9月30日的財年
美洲10 %
歐洲 10 %
亞洲、中東和非洲9 %

第 8 頁
表 4 續
截至9月30日的季度截至9月30日的季度
20222023
據報道（GAAP）調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）據報道（GAAP）調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）
收益
最終控制$168$233$247$285
利潤16.7 %23.2 %22.9 %26.4 %
測量與分析250250275298
利潤27.2 %27.1 %26.3 %28.4 %
離散自動化177180131145
利潤24.6 %24.1 %19.7 %21.8 %
安全與生產力51677883
利潤15.1 %19.9 %21.9 %23.5 %
智能設備$646$730$731$811
利潤21.7 %24.5 %23.2 %25.8 %
控制系統和軟件143152151158
利潤20.8 %22.0 %21.1 %22.2 %
AspenTech(39)81(47)76
利潤(15.2)%32.9 %(18.7)%30.2 %
軟件和控制$104$233$104$234
利潤11.2 %24.9 %10.8 %24.3 %
公司項目和利息支出，淨額：
股票補償(33)(33)(52)(52)
未分配的養老金和退休後費用23233838
企業和其他(83)(27)(70)(41)
Vertiv 投資的收益— — 161— 
谷輪股權法投資虧損— — (116)— 
利息（支出）收入，淨額(54)— 77— 
來自關聯方的利息收入1
— — 31— 
税前收益/調整後息税折舊攤銷前利潤$603$926$904$990
利潤15.5 %23.8 %22.1 %24.2 %
補充分部總收益：
調整後的分部總息折舊攤銷前利潤$963$1,045
利潤24.7 %25.5 %
1 代表谷輪應收票據的利息。





第 9 頁


截至9月30日的財年截至9月30日的財年
20222023
據報道（GAAP）調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）據報道（GAAP）調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）
收益
最終控制$592$761$865$981
利潤16.4 %21.1 %21.8 %24.7 %
測量與分析785809936976
利潤24.4 %25.2 %26.0 %27.1 %
離散自動化542572509565
利潤20.7 %21.9 %19.3 %21.4 %
安全與生產力250286306332
利潤17.8 %20.3 %22.0 %23.9 %
智能設備$2,169$2,428$2,616$2,854
利潤20.0 %22.4 %22.6 %24.6 %
控制系統和軟件437470529560
利潤18.2 %19.6 %20.3 %21.5 %
AspenTech12249(107)380
利潤1.9 %38.0 %(10.3)%36.4 %
軟件和控制$449$719$422$940
利潤14.7 %23.5 %11.6 %25.8 %
公司項目和利息支出，淨額：
股票補償(125)(125)(250)(250)
未分配的養老金和退休後費用9999171171
企業和其他(419)(105)(224)(159)
Vertiv 投資的收益453— 161— 
谷輪股權法投資虧損— — (177)— 
利息（支出）收入，淨額(194)— (34)— 
來自關聯方的利息收入1
— — 41— 
税前收益/調整後息税折舊攤銷前利潤$2,432$3,016$2,726$3,556
利潤17.6 %21.8 %18.0 %23.4 %
補充分部總收益：
調整後的分部總息折舊攤銷前利潤$3,147$3,794
利潤22.8 %25.0 %
1 代表谷輪應收票據的利息。

第 10 頁
表 4 續

截至9月30日的季度截至9月30日的季度
20222023
攤銷
無形資產1
重組
和
相關費用2
攤銷
無形資產1
重組
和
相關費用2
最終控制$23$42$22$16
測量與分析6 (6)12 11 
離散自動化7 (4)7 7 
安全與生產力6 10 6 (1)
智能設備$42$42$47$33
控制系統和軟件6 3 5 2 
AspenTech121 (1)122 1 
軟件和控制$127$2$127$3
企業— 3 — 2 
總計$169$47$174$38
1 無形資產攤銷分別包括截至2022年9月30日和2023年9月30日的三個月中報告的49美元和49美元的銷售成本。
2 重組及相關成本包括截至2022年9月30日和2023年9月30日的三個月中報告的銷售和銷售成本、一般和管理費用分別為16美元和7美元。
截至9月30日的財年截至9月30日的財年
20222023
攤銷
無形資產1
重組
和
相關費用2
攤銷
無形資產1
重組
和
相關費用2
最終控制$94$75$88$28
測量與分析21 3 27 13 
離散自動化30 — 29 27 
安全與生產力26 10 26 — 
智能設備$171$88$170$68
控制系統和軟件22 11 22 9 
AspenTech237 — 486 1 
軟件和控制$259$11$508$10
企業— 16 — 14 
總計$430$115$678$92
1 無形資產攤銷分別包括截至2022年9月30日和2023年9月30日的十二個月中報告的108美元和196美元的銷售成本。
2 重組和相關成本分別包括截至2022年9月30日和2023年9月30日的十二個月中報告的40美元和20美元的銷售成本、一般和管理費用。

第 11 頁
截至9月30日的季度
20222023
折舊和攤銷
最終控制$56 $41 
測量與分析29 37 
離散自動化21 21 
安全與生產力13 13 
智能設備119 112 
控制系統和軟件22 23 
AspenTech123 123 
軟件和控制145 146 
企業7 13 
總計$271 $271 

截至9月30日的財年
20222023
折舊和攤銷
最終控制$212 $170 
測量與分析117 121 
離散自動化88 84 
安全與生產力57 57 
智能設備474 432 
控制系統和軟件93 90 
AspenTech242 492 
軟件和控制335 582 
企業33 37 
總計$842 $1,051 








第 12 頁
表 5
艾默生及其子公司
調整後的公司和其他補充
（金額以百萬計，未經審計）
下表顯示了公司調整後的公司和其他費用。公司對調整後公司和其他方面的定義不包括公司重組和相關成本、第一年購買會計相關項目和交易費用以及某些收益、虧損或減值。該指標可用於核對調整後分部息税折舊攤銷前利潤總額與公司合併調整後息税折舊攤銷前利潤。

截至9月30日的季度
企業和其他20222023
公司及其他 (GAAP)$(83)$(70)
企業重組和相關成本12
美國國家儀器的投資收益— (9)
其他與投資相關的收益(14)— 
收購/資產剝離成本— 36 
俄羅斯商業退出19 1— 
AspenTech Micromine 收購價格對衝50 — 
調整後的公司和其他（非公認會計準則）$(27)$(41)
1 俄羅斯企業退出費用包括2美元的重組成本。
截至9月30日的財年
企業和其他20222023
公司及其他 (GAAP)$(419)$(224)
企業重組和相關成本614
美國國家儀器的投資收益— (56)
其他與投資相關的收益(14)— 
收購/資產剝離成本91 84 
俄羅斯商業退出181 147 
AspenTech Micromine 收購價格對衝50 (24)
調整後的公司和其他（非公認會計準則）$(105)$(159)
1 俄羅斯企業退出費用包括10美元的重組成本。











第 13 頁
表 6
艾默生及其子公司
調整後的息税折舊攤銷前利潤和每股收益補充
（金額以百萬計，每股除外，未經審計）
下表顯示了調整後息税折舊攤銷前利潤的業績和調整後的攤薄後每股收益，旨在補充公司在此對經營業績的討論。公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為不包括利息支出、淨額、所得税、無形資產攤銷費用、重組費用、第一年收購會計相關項目和交易費用、谷輪股權法投資的收益或虧損以及某些收益、虧損或減值的收益。調整後的每股收益不包括無形資產攤銷費用、重組費用、第一年收購會計相關項目和交易費用、未部署收益的利息收入、谷輪股權法投資的收益或虧損以及某些收益、虧損或減值。調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的每股收益是管理層使用的衡量標準，可能有助於投資者評估公司的運營業績。
截至9月30日的季度
20222023
税前收益 $603$904
佔銷售額的百分比15.5 %22.1 %
利息支出（收入），淨額54(77)
來自關聯方的利息收入1
—(31)
無形資產的攤銷169174
重組和相關成本4638
收購/資產剝離及相關成本—36
次級利息收益—(161)
美國國家儀器的投資收益—(9)
其他與投資相關的收益(14)—
AspenTech Micromine 收購價格對衝50—
谷輪權益法投資虧損—116
俄羅斯商業退出費19—
調整後 EBITA$927$990
佔銷售額的百分比23.8 %24.2 %
截至9月30日的季度
20222023
GAAP 每股持續經營收益$0.82$1.22
無形資產的攤銷0.140.16
重組和相關成本0.060.07
收購/資產剝離及相關成本—0.06
次級利息收益—(0.21)
美國國家儀器的投資收益—(0.01)
其他與投資相關的收益(0.02)—
AspenTech Micromine 收購價格對衝0.04—
谷輪交易未動用收益的利息收入—(0.14)
谷輪權益法投資虧損—0.14
俄羅斯商業退出費0.03—
調整後的每股持續經營收益$1.07$1.29
減去：AspenTech對調整後每股收益的貢獻(0.06)
調整後的每股收益，不包括AspenTech的出資$1.23
1 代表谷輪應收票據的利息

第 14 頁
截至9月30日的財年
20222023
税前收益 $2,432$2,726
佔銷售額的百分比17.6 %18.0 %
利息支出（收入），淨額19434
來自關聯方的利息收入1
—(41)
無形資產的攤銷430678
重組和相關成本10592
收購/資產剝離及相關成本9184
次級利息收益(453)(161)
美國國家儀器的投資收益—(56)
其他與投資相關的收益(14)—
AspenTech Micromine 收購價格對衝50(24)
谷輪權益法投資虧損—177
俄羅斯商業退出費18147
調整後 EBITA$3,016$3,556
佔銷售額的百分比21.8 %23.4 %
截至9月30日的財年
20222023
GAAP 每股持續經營收益$3.16$3.72
無形資產的攤銷0.450.62
重組和相關成本0.140.14
AspenTech債務的收購/剝離成本和收購前利息0.150.13
次級利息收益(0.60)(0.21)
美國國家儀器的投資收益—(0.07)
其他與投資相關的收益 (0.02)—
AspenTech Micromine 收購價格對衝0.04(0.02)
谷輪交易未動用收益的利息收入—(0.19)
谷輪權益法投資虧損—0.24
俄羅斯商業退出費0.320.08
調整後的每股持續經營收益$3.64$4.44
減去：AspenTech對調整後每股收益的貢獻(0.27)
調整後的每股收益，不包括AspenTech的出資$4.17
1 代表谷輪應收票據的利息

第 15 頁
表 6 續
截至2023年9月30日的季度
税前
收益		收入
税收		收入來自
續。
Ops。
非控制性
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收益
常見
股東		稀釋
收益
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據報道（GAAP）$904$209$695$(6)$701$1.22 
無形資產的攤銷174
1
4013441930.16
重組和相關成本38
2
— 381 370.07
收購/資產剝離及相關成本363 33— 330.06
次級利息收益(161)(39)(122)— (122)(0.21)
美國國家儀器的投資收益(9)(2)(7)— (7)(0.01)
未動用收益的利息收入(106)(25)(81)— (81)(0.14)
谷輪股權法投資虧損1163383— 830.14
調整後（非公認會計準則）$992$219$773$36$737$1.29
淨利息支出（不包括未部署收益的利息收入）29 
來自關聯方的利息收入4
(31)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$990
1 無形資產攤銷包括報告的49美元銷售成本。
2 重組和相關成本包括報告的7美元銷售成本。
3 代表AspenTech的非控股權益適用於AspenTech在本文提出的每項調整中所佔的份額，該份額已從艾默生的合併業績中扣除。
4 代表谷輪應收票據的利息。


第 16 頁
截至2023年9月30日的年度
税前
收益		收入
税收		收入來自
續。
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收益
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據報道（GAAP）$2,726$599$2,127$(25)$2,152$3.72 
無形資產的攤銷678
1
1565221663560.62
重組和相關成本92
2
13791 780.14
收購/資產剝離及相關成本84777— 770.13
次級利息收益(161)(39)(122)— (122)(0.21)
美國國家儀器的投資收益(56)(13)(43)— (43)(0.07)
未動用收益的利息收入(141)(33)(108)— (108)(0.19)
谷輪股權法投資虧損17743134— 1340.24
AspenTech Micromine 收購價格對衝(24)(5)(19)(8)(11)(0.02)
俄羅斯商業退出費47— 47— 470.08
調整後（非公認會計準則）$3,422$728$2,694$134$2,560$4.44
淨利息支出（不包括未部署收益的利息收入）175 
來自關聯方的利息收入4
(41)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$3,556
1 無形資產攤銷包括報告的銷售成本196美元。
2 重組和相關成本包括報告的20美元銷售成本。
3 代表AspenTech的非控股權益適用於AspenTech在本文提出的每項調整中所佔的份額，該份額已從艾默生的合併業績中扣除。
4 代表谷輪應收票據的利息。

第 17 頁
表 7
艾默生及其子公司
ASPENTECH 對艾默生業績的貢獻補充
（金額以百萬計，每股除外，未經審計）
下表核對了AspenTech向其股東報告的財務業績與艾默生合併財務業績中包含的金額。艾默生目前擁有獨立上市公司AspenTech已發行普通股的約57％（納斯達克股票代碼：AZPN），並在其財務業績中合併了AspenTech。AspenTech43％的非控股權益通過非控股權益細目從艾默生的普通股股東的淨收益中扣除。AspenTech也是艾默生的細分市場之一，其GAAP分部收益與合併影響進行了對賬，以澄清某些項目是在艾默生公司的分部收益之外報告的，包括利息收入、股票補償和Micromine收購價格對衝。

截至2023年9月30日的季度
税前
收益		收入
税收
（好處）		收入來自
續。
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獨立報告 (GAAP)$(52)1$(17)$(35)
其他3 — 3
在艾默生整合 (GAAP) 中報告(49)(17)(32)(14)(18)$(0.03)
調整：
無形資產的攤銷122 227

95 41540.09
重組1 — 

1 1— 0.00
調整後（非公認會計準則）$74$10$64$28$36$0.06
利息收入(14)3
股票補償163
調整後的分部息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$76
與細分市場息税前利潤對賬
税前收益$(49)
利息收入(14)3
股票補償163
細分市場息税前利潤（GAAP）$(47)
無形資產的攤銷122 2
重組1
調整後的分部息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$76
1 金額反映了AspenTech在其季度財報8-K中公佈的截至2023年9月30日的三個月的税前收益。
2 無形資產的攤銷包括報告的48美元銷售成本。
3 在艾默生公司細列項目中報告。
4 代表適用於此處提出的每項調整的AspenTech的非控股權益，該權益已從艾默生的合併業績中扣除。

第 18 頁
截至2023年9月30日的年度
税前
收益		收入
税收
（好處）		收入來自
續。
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收益
常見
股東		稀釋
收益
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獨立報告 (GAAP)$(128)1$3$(131)
臨時税務報告/其他2 (50)252
在艾默生整合 (GAAP) 中報告(126)(47)(79)(35)(44)$(0.08)
調整：
無形資產的攤銷486 3107

379 1662130.37
重組1 — 

1 1— 0.00
AspenTech Micromine 收購價格對衝(24)4(5)(19)(8)(11)(0.02)
調整後（非公認會計準則）$337$55$282$124$158$0.27
利息收入(41)4
股票補償844
調整後的分部息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$380
與細分市場息税前利潤對賬
税前收益$(126)
利息收入(41)4
股票補償844
微礦收購價格對衝(24)4
細分市場息税前利潤（GAAP）$(107)
無形資產的攤銷4863
重組1
調整後的分部息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$380
1 金額反映了AspenTech截至2023年9月30日的十二個月的税前收益，該收益來自AspenTech在其10-K表年度報告中公佈的截至2023年6月30日的年度業績、10-Q表中公佈的截至2022年9月30日的三個月業績以及其季度財報8K中公佈的截至2023年9月30日的三個月業績。
2 AspenTech報告的GAAP所得税與艾默生合併財務報表中反映的金額不同，這是因為與艾默生合併財務報表中計算的金額相比，AspenTech實體層面在獨立公開報告的財務報表中適用了ASC 740税收規則。
3 無形資產的攤銷包括192美元的報告的銷售成本。
4 在艾默生公司細列項目中報告。
5 代表適用於此處提出的每項調整的AspenTech的非控股權益，該權益已從艾默生的合併業績中扣除。

第 19 頁
表 8
補充信息
沒有結果
（金額以百萬計，未經審計）
下表提供了艾默生於2023年10月11日收購之前NI的未經審計的業績，未包含在艾默生的2023年業績中。這些數字僅供參考，用於顯示NI在艾默生財政日曆和可比細分市場基礎上的季度業績。從2024年第一季度開始，NI的未來業績將作為新的測試與測量板塊公佈。

Q1Q2Q3Q42023
銷售$448 $437 $417 $391 $1,693 
税前收益$49 $54 $32 $34 $169 
淨利息支出/（收入）$7 $8 $10 $9 $34 
利息和税前收益（EBIT）$56 $62 $42 $43 $203 
佔銷售額的百分比12.6 %14.2 %10.0 %11.1 %12.0 %
股票補償1
$18 $15 $15 $16 $64 
收購及相關成本1
$— $(1)$16 $3 $18 
可比分市場的息税前利潤$74 $76 $73 $62 $285 
佔銷售額的百分比16.6 %17.4 %17.4 %15.8 %16.8 %
無形資產的攤銷$12 $12 $13 $12 $49 
重組和相關成本$9 $16 $1 $(1)$25 
調整後可比分部息税折舊攤銷前$95 $104 $87 $73 $359 
佔銷售額的百分比21.1 %23.8 %20.9 %18.6 %21.2 %
1 將在艾默生公司細列項目中報告。

第 20 頁
非公認會計準則財務指標和其他指標的對賬表 9
非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP指標（以百萬美元計，每股金額除外）的對賬。有關其他非公認會計準則對賬的信息，請參閲表 4 至表 7。
23 財年第四季度基礎銷售額變化決賽
控制		測量與分析離散的
自動化		安全和
生產力		智能
設備
已報告（GAAP）8 %14 %(7)%5 %6 %
（有利）/不利的外匯(1)%— %(1)%(1)%(1)%
（收購）— %— %— %— %— %
資產剝離— %1 %— %— %1 %
標的股票（非公認會計準則）7 %15 %(8)%4 %6 %
23 財年第四季度基礎銷售額變化控制
系統和
軟件		AspenTech軟件和控制艾默生
已報告（GAAP）4 %(1)%3 %5 %
（有利）/不利的外匯(1)%— %(1)%(1)%
（收購）— %— %— %— %
資產剝離— %— %— %1 %
標的股票（非公認會計準則）3 %(1)%2 %5 %
截至2023年9月30日的年度基礎銷售額變化決賽
控制		測量與分析離散的
自動化		安全和
生產力		智能
設備
已報告（GAAP）10 %12 %1 %(1)%7 %
（有利）/不利的外匯2 %2 %2 %— %2 %
（收購）— %— %— %— %— %
資產剝離1 %2 %— %— %1 %
標的股票（非公認會計準則）13 %16 %3 %(1)%10 %
截至2023年9月30日的年度基礎銷售額變化控制
系統和
軟件		AspenTech軟件和控制艾默生
已報告（GAAP）9 %59 %20 %10 %
（有利）/不利的外匯1 %— %1 %2 %
（收購）— %(60)%(12)%(3)%
資產剝離1 %— %1 %1 %
標的股票（非公認會計準則）11 %(1)%10 %10 %
2024E 11月指引基礎銷售額24E 財年24財年第一季度
已報告（GAAP）13% - 15.5%14% - 17.5%
（有利）/不利的外匯~1%~-%
（收購）  (10) - (10.5)% (8.5) - (10)%
資產剝離~-%~1%
標的股票（非公認會計準則）
4% - 6%6.5% - 8.5%

第 21 頁
最終控制調整後的息税折舊攤銷前利潤Q4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023
業務板塊息税前利潤率/息税前利潤率（GAAP）$168$24716.7 %22.9 %
無形資產攤銷、重組和相關成本65386.5 %3.5 %
調整後的業務板塊息税折舊攤銷前利潤率/息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$233$28523.2 %26.4 %
最終控制調整後的息税折舊攤銷前利潤22 財年23 財年22 財年23 財年
業務板塊息税前利潤率/息税前利潤率（GAAP）$592$86516.4 %21.8 %
無形資產攤銷、重組和相關成本1691164.7 %2.9 %
調整後的業務板塊息税折舊攤銷前利潤率/息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$761$98121.1 %24.7 %
測量和分析調整後的息税折舊攤銷前利潤Q4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023
業務板塊息税前利潤率/息税前利潤率（GAAP）$250$27527.2 %26.3 %
無形資產攤銷、重組和相關成本023(0.1)%2.1 %
調整後的業務板塊息税折舊攤銷前利潤率/息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$250$29827.1 %28.4 %
測量和分析調整後的息税折舊攤銷前利潤22 財年23 財年22 財年23 財年
業務板塊息税前利潤率/息税前利潤率（GAAP）$785$93624.4 %26.0 %
無形資產攤銷、重組和相關成本24400.8 %1.1 %
調整後的業務板塊息税折舊攤銷前利潤率/息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$809$97625.2 %27.1 %
離散自動化調整後息折舊攤銷前利潤Q4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023
業務板塊息税前利潤率/息税前利潤率（GAAP）$177$13124.6 %19.7 %
無形資產攤銷、重組和相關成本314(0.5)%2.1 %
調整後的業務板塊息税折舊攤銷前利潤率/息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$180$14524.1 %21.8 %
離散自動化調整後息折舊攤銷前利潤22 財年23 財年22 財年23 財年
業務板塊息税前利潤率/息税前利潤率（GAAP）$542$50920.7 %19.3 %
無形資產攤銷、重組和相關成本30561.2 %2.1 %
調整後的業務板塊息税折舊攤銷前利潤率/息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$572$56521.9 %21.4 %

第 22 頁
安全與生產率調整後的息税折舊攤銷前利潤Q4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023
業務板塊息税前利潤率/息税前利潤率（GAAP）$51$7815.1 %21.9 %
無形資產攤銷、重組和相關成本1654.8 %1.6 %
調整後的業務板塊息税折舊攤銷前利潤率/息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$67$8319.9 %23.5 %
安全與生產率調整後的息税折舊攤銷前利潤22 財年23 財年22 財年23 財年
業務板塊息税前利潤率/息税前利潤率（GAAP）$250$30617.8 %22.0 %
無形資產攤銷、重組和相關成本36262.5 %1.9 %
調整後的業務板塊息税折舊攤銷前利潤率/息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$286$33220.3 %23.9 %
智能設備調整後的息税折舊攤銷前利潤Q4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023
業務板塊息税前利潤率/息税前利潤率（GAAP）$646$73121.7 %23.2 %
無形資產攤銷、重組和相關成本84802.8 %2.6 %
調整後的業務板塊息税折舊攤銷前利潤率/息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$730$81124.5 %25.8 %
智能設備調整後的息税折舊攤銷前利潤22 財年23 財年22 財年23 財年
業務板塊息税前利潤率/息税前利潤率（GAAP）$2,169$2,61620.0 %22.6 %
無形資產攤銷、重組和相關成本2592382.4 %2.0 %
調整後的業務板塊息税折舊攤銷前利潤率/息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$2,428$2,85422.4 %24.6 %
控制系統和軟件調整後的息税折舊攤銷前利潤Q4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023
業務板塊息税前利潤率/息税前利潤率（GAAP）$143$15120.8 %21.1 %
無形資產攤銷、重組和相關成本971.2 %1.1 %
調整後的業務板塊息税折舊攤銷前利潤率/息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$152$15822.0 %22.2 %
控制系統和軟件調整後的息税折舊攤銷前利潤22 財年23 財年22 財年23 財年
業務板塊息税前利潤率/息税前利潤率（GAAP）$437$52918.2 %20.3 %
無形資產攤銷、重組和相關成本33311.4 %1.2 %
調整後的業務板塊息税折舊攤銷前利潤率/息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$470$56019.6 %21.5 %

第 23 頁
AspenTech 調整後 EBITAQ4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023
業務板塊息税前利潤率/息税前利潤率（GAAP）$(39)$(47)(15.2)%(18.7)%
無形資產攤銷、重組和相關成本12012348.1 %48.9 %
調整後的業務板塊息税折舊攤銷前利潤率/息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$81$7632.9 %30.2 %
AspenTech 調整後 EBITA22 財年23 財年22 財年23 財年
業務板塊息税前利潤率/息税前利潤率（GAAP）$12$(107)1.9 %(10.3)%
無形資產攤銷、重組和相關成本23748736.1 %46.7 %
調整後的業務板塊息税折舊攤銷前利潤率/息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$249$38038.0 %36.4 %
軟件和控制調整後的息税折舊攤銷前利潤Q4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023
業務板塊息税前利潤率/息税前利潤率（GAAP）$104$10411.2 %10.8 %
無形資產攤銷、重組和相關成本12913013.7 %13.5 %
調整後的業務板塊息税折舊攤銷前利潤率/息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$233$23424.9 %24.3 %
軟件和控制調整後的息税折舊攤銷前利潤22 財年23 財年22 財年23 財年
業務板塊息税前利潤率/息税前利潤率（GAAP）$449$42214.7 %11.6 %
無形資產攤銷、重組和相關成本2705188.8 %14.2 %
調整後的業務板塊息税折舊攤銷前利潤率/息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$719$94023.5 %25.8 %
業務板塊總調整後的息税折舊攤銷前利潤率Q4 2022Q4 2023Q4 2022Q4 2023改變
税前收益/利潤率 (GAAP)$603$90415.5 %22.1 %660 bps
公司項目和利息支出，淨額147(69)3.8 %(1.7)%(550) 個基點
業務板塊總息税前利潤/利潤率$750$83519.3 %20.4 %110 bps
無形資產攤銷、重組和相關成本$213$2105.4 %5.1 %(30) bps
調整後的業務分部總息税折舊攤銷前利潤/利潤率（非公認會計準則）$963$1,04524.7 %25.5 %80 bps
業務板塊總調整後的息税折舊攤銷前利潤率22 財年23 財年22 財年23 財年改變
税前收益/利潤率 (GAAP)$2,432$2,72617.6 %18.0 %40 bps
公司項目和利息支出，淨額1863121.4 %2.0 %60 bps
業務板塊總息税前利潤/利潤率$2,618$3,03819.0 %20.0 %100 bps
無形資產攤銷、重組和相關成本$529$7563.8 %5.0 %120 個基點
調整後的業務分部總息税折舊攤銷前利潤/利潤率（非公認會計準則）$3,147$3,79422.8 %25.0 %220 bps

第 24 頁
現金流22 財年第 4 季度23 財年第 4 季度改變
運營現金流 (GAAP)$813$1,00724 %
資本支出(100)(169)(7)%
自由現金流（非公認會計準則）
$713$83817 %
現金流22 財年23 財年改變24E 財年
（以十億美元計）
運營現金流 (GAAP)$2,048$2,72633 %$3.0 - $3.1
資本支出(299)(363)2 %~(0.4)
自由現金流（非公認會計準則）
$1,749$2,36335 %$2.6 - $2.7
注1：基礎銷售和訂單不包括重大收購、資產剝離和貨幣折算的影響。
注2：所有2024E財年的數據均為近似值，除非給出了範圍。