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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格20-F
(標記一)
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條所作的登記聲明 |
| | |
| 或 |
| | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
| | |
| | 截至本財政年度止12月31日, 2023 |
| | |
| 或 |
| | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | |
| 或 |
| | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告 |
| | |
| | 需要這份空殼公司報告的事件日期： |
| |
| 由_至_的過渡期 |
委託文件編號：001-38904
| | | | | | | | | | | |
| Flex LNG Ltd. |
| (註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | |
| (註冊人姓名英文譯本) |
| | |
| 百慕大羣島 |
| (註冊成立或組織的司法管轄權) |
| | |
| 帕拉維爾廣場 |
| 帕拉維爾路14號 |
| 哈密爾頓 |
| HM08 |
| 百慕大羣島 |
| (主要執行辦公室地址) |
| 副本發送至： |
| 詹姆斯·艾爾斯，公司祕書 |
| 帕拉維爾廣場 |
| 帕拉維爾路14號 |
| 哈密爾頓 |
| | | | | | | | | | | |
| HM08 |
| 百慕大羣島 |
| 電話： | +1 | 441 | 295 69 35 |
| 傳真： | +1 | 441 | 295 3494 |
| | | | |
| (公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真以及地址) |
| | | |
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券。
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.10美元 | FLNG | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記或將登記的證券。
根據該法第15(D)條規定有報告義務的證券。
（二）發行人在年度報告所涵蓋的期間結束時，其各類資本或普通股的流通股數量：
截至2023年12月31日，有53,736,318普通股，每股面值0.10美元，已發行和流通。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
如果本報告是年度報告或過渡報告，請用勾號表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。
注-勾選上述複選框不會解除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| | | | | | | |
| | 非加速文件服務器 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | |
| | (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | | | | | |
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據第240.10D-1(B)節對註冊人的任何高管在相關期間收到的基於激勵的薪酬進行回收分析。☐
†“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：
| | | | | |
☒ | 美國公認會計原則 |
| ☐ | 國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則 |
| ☐ | 其他 |
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，請用複選標記表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目：
如果這是一份年度報告，請用勾號表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
(只適用於過去五年涉及破產程序的發行人)
在根據法院確認的計劃分配證券後，用勾號表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | | 1 |
| | |
| 第1項。 | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 1 |
| 第二項。 | 報價統計數據和預期時間表 | 1 |
| 第三項。 | 關鍵信息 | 1 |
| 第四項。 | 關於該公司的信息 | 30 |
| 項目4A。 | 未解決的員工意見 | 51 |
| 第五項。 | 經營和財務回顧與展望 | 51 |
| 第六項。 | 董事、高級管理人員和員工 | 63 |
| 第7項。 | 大股東及關聯方交易 | 67 |
| 第八項。 | 財務信息 | 68 |
| 第九項。 | 報價和掛牌 | 70 |
| 第10項。 | 附加信息 | 71 |
| 第11項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 80 |
| 第12項。 | 除股權證券外的其他證券説明 | 82 |
| | |
第II部 | | 82 |
| | |
| 第13項。 | 違約、拖欠股息和拖欠股息 | 82 |
| 第14項。 | 對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 | 82 |
| 第15項。 | 控制和程序 | 82 |
| 第16項。 | [已保留] | 83 |
| 項目16A。 | 審計委員會財務專家。 | 83 |
| 項目16B。 | 道德準則 | 83 |
| 項目16C。 | 首席會計師費用及服務 | 83 |
| 項目16D。 | 豁免審計委員會遵守上市標準 | 84 |
| 項目16E。 | 發行人及關聯購買人購買股權證券 | 84 |
| 項目16F。 | 更改註冊人的認證會計師 | 85 |
| 項目16G。 | 公司治理 | 86 |
| 第16H項。 | 煤礦安全信息披露 | 86 |
項目16I。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 86 |
項目16J。 | 內幕交易政策 | 87 |
項目16K。 | 網絡安全 | 87 |
| | |
第三部分 | | 89 |
| | |
| 第17項。 | 財務報表 | 89 |
| 第18項。 | 財務報表 | 89 |
| 項目19. | 展品 | 90 |
關於前瞻性陳述和風險因素摘要的警告性聲明
我們在本年度報告或年度報告中關於我們的運營、現金流和財務狀況的披露和分析，特別是我們成功發展和擴大業務的可能性，包括前瞻性陳述。1995年的《私人證券訴訟改革法》(PSLRA)為前瞻性陳述提供了安全港保護，以鼓勵公司提供有關其業務的前瞻性信息。前瞻性陳述包括與計劃、目標、目標、戰略、未來事件或業績、基本假設和其他陳述有關的陳述，這些陳述不是歷史事實陳述。
我們正在利用《和平與安全協議》的避風港規定，並就此列入這一警示聲明。本文件以及我們或代表我們所作的任何其他書面或口頭陳述可能包括前瞻性陳述，這些陳述反映了我們對未來事件和財務表現的當前看法。本年度報告包括對未來事件的假設、預期、預測、意圖和信念。這些陳述是“前瞻性陳述”。我們警告，對未來事件的假設、預期、預測、意圖和信念可能並經常與實際結果不同，差異可能是實質性的。具有預測性的、取決於或提及未來事件或條件的陳述，或包括諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“尋求”、“目標”、“潛在”、“繼續”、“考慮”、“可能”、“可能”、“將”、“將”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“可能”、“計劃”、““預測”、“可能”、“應該”以及類似的表述都是前瞻性表述。
本年度報告中所有非歷史或當前事實的陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於以下事項：
•一般液化天然氣或液化天然氣的運輸市場狀況，包括租船費和船舶價值的波動；
•現行現貨市場租賃率的波動性；
•我們未來的經營業績或財務業績；
•全球和地區經濟、政治狀況和事態發展，武裝衝突，包括俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭，以色列和哈馬斯最近的衝突，以及****襲擊紅海的衝突，貿易戰、關税、禁運和罷工；
•歐洲和歐元的穩定；
•通脹壓力和央行政策包括抗擊總體通脹和不斷上升的利率和匯率；
•我們的業務戰略以及預期和意外的資本支出和運營費用，包括幹船塢、勘測、升級、保險成本、船員和燃料費；
•我們對可供購買的船隻的預期、建造新船隻可能需要的時間以及與船隻建造和船隻使用壽命相關的風險；
•液化天然氣市場趨勢，包括租船費率和影響供需的因素；
•與我們相當的船舶的供應和需求，包括在全球可能加速氣候變化過渡的背景下，這將對包括液化天然氣在內的化石燃料的需求產生加速的負面影響，從而對液化天然氣的運輸產生負面影響；
•我們的財務狀況和流動性，包括我們償還或再融資債務的能力，以及在未來獲得融資為資本支出、收購和其他一般公司活動提供資金的能力；
•我們在現有租船合同期滿後根據定期租船合同或其他僱傭安排簽訂併成功交付船舶的能力，以及我們在現貨市場賺取收入的能力(包括在單程現貨租賃和初始期限不到六個月的定期租船合同下的船舶就業)；
•我們有能力成功競爭未來的租船機會和新建機會(如果有的話)；
•估計未來的維修和更換資本支出；
•預期成本和我們遵守政府法規的能力，包括環境法規、海事自律組織標準以及承租人適用於我們業務的標準法規；
•客户日益重視環境和安全問題；
•技術工人、船舶船員和管理人員的可獲得性和維持能力；
•作為一家上市公司，我們預計會增加一般和行政費用；
•自然災害或其他災害或其他原因造成的業務中斷，包括供應鏈中斷和擁堵，包括港口擁堵；
•因事故、氣候相關事件和公共衞生威脅而可能造成的航運路線物理中斷；以及
•我們有能力與主要的液化天然氣生產商和貿易商保持關係。
這些陳述中的許多都是基於我們對超出我們控制或預測能力的因素的假設，受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素在“第3項.關鍵信息-D.風險因素”中有更全面的描述。這些因素中的任何一個或這些因素的組合都可能對我們未來的經營結果和前瞻性陳述的最終準確性產生重大影響。可能導致未來結果不同的因素包括但不限於以下因素：
•政府規章制度的變化或監管部門採取的行動，包括實施新的環境法規；
•貨幣和利率的波動；
•影響我們業務的經濟和競爭條件的變化，包括租船費率的市場波動和承租人在現有定期租船下的履行能力；
•股東依賴公司向合同對手方執行公司權利的情況；
•依賴公司子公司分配資金以履行財務義務和支付股息的能力；
•任何中止、修改或其他改革或設立替代參考利率可能對我們的浮動利率債務工具產生的影響；
•流行病和流行病的持續時間和嚴重程度，以及對我們整個業務的需求、中國和遠東業務的任何影響，以及對我們全球業務的連鎖影響；
•未來訴訟的潛在責任，涉及公共利益組織或激進主義就未能適應或減輕氣候影響提出的索賠；
•海事索賠人扣押或扣押公司的一艘或多艘船隻；
•在戰爭或緊急情況期間，政府可能會徵用公司的船隻；
•美國税務機關將該公司視為“被動外國投資公司”；
•被要求對來自美國的收入納税的；
•公司的經營受到經濟實質要求的制約；
•股東可能無法在美國對本公司提起訴訟或執行鍼對本公司的判決；
•在很長一段時間內未能保護公司的信息系統免受安全漏洞的影響，或這些系統出現故障或不可用；
•不利天氣和自然災害的影響；
•潛在的安全、環境、政府和其他要求的責任，以及與遵守這些法規相關的潛在的重大額外支出；
•不遵守國際海事組織、聯合國海事安全和防止船舶污染機構或海事組織對經1978年《防止船舶造成污染公約》相關議定書修改的1973年《國際防止船舶造成污染公約》附件六的修正案(以下簡稱IMO 2020修正案)，該議定書統稱為《73/78防污公約》，在此稱為《防污公約》，以減少船隻可向空氣中排放的最大硫磺量；
•損壞儲存和接收設施；
•圍繞俄烏戰爭和中東事態發展影響的供應鏈中斷和市場波動的影響；
•我們所在行業的技術創新和客户對質量和效率的要求；
•加強審查，改變對環境、社會和治理政策的預期；
•與能源轉換和艦隊/系統更新有關的技術風險，包括替代推進系統方面的風險；
•港口或運河擁堵的影響；
•停租期的長度和數量，包括與幹船塢有關的停租期；
•任何船舶性能不佳和相關的保修索賠；以及
•本年度報告中“第三項關鍵信息--D.風險因素”中所述的其他因素。
您不應過度依賴本年度報告中包含的前瞻性陳述，因為它們是關於不一定會如所述那樣發生的事件的陳述。本年度報告中的所有前瞻性陳述均受本年度報告中包含的警告性聲明的限制。這些前瞻性陳述並不是對我們未來業績的保證，實際結果和未來發展可能與前瞻性陳述中預測的大不相同。
除適用法律或法規要求的範圍外，我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映本年度報告日期後的事件或情況，或反映意外事件的發生。新因素不時出現，我們無法預測所有這些因素。此外，我們無法評估每個此類因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合可能在多大程度上導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。
第一部分
項目1.確認董事、高級管理人員和顧問的身份
不適用。
項目2.報告提供的統計數據和預期時間表
不適用。
第三項：提供關鍵信息
除非另有説明，否則術語“FLEX LNG”、“我們”、“公司”和“集團”均指FLEX LNG有限公司及其合併子公司。
我們用術語“液化天然氣”來指液化天然氣，用術語“煤層氣”來指立方米，用來描述我們船隊中船隻的運載能力。除另有説明外，本年度報告中提及的“美元”、“美元”和“美元”均為美利堅合眾國的合法貨幣，提及的“挪威克朗”和“挪威克朗”均指挪威的合法貨幣，提及的“英鎊”和“英鎊”均指聯合王國的合法貨幣。
本年度報告所包含的綜合財務報表是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則編制的。
A. [已保留]
B.減少資本化和負債
這些規定並不適用。
C.提出要約和使用收益的主要原因
不適用。
D.對風險因素進行評估
以下總結了可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響的某些風險。本節描述的任何事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或我們證券的交易價格產生重大負面影響。
與我們的行業相關的風險
液化天然氣船舶的租船費率波動很大，未來可能會下降，這可能會對我們的收益、收入和盈利能力以及我們遵守貸款契約的能力產生不利影響。
我們幾乎所有的收入都來自一個單一的市場，即液化天然氣運輸船市場，因此我們的財務業績取決於該領域的包租活動和發展。液化天然氣航運行業是週期性的，租船費率和盈利能力都會隨之波動。2023年，液化天然氣租賃市場的需求增長了約3.1%，達到約4.11億噸，預計2024年將增長4.2%，達到約4.28億噸，我們並計劃繼續從中獲得收入。不同類型的液化天然氣運輸船的租賃費率波動程度差別很大，液化天然氣船舶的現貨市場費率最近已降至低於船舶運營成本的水平。
租船費率的波動是船舶運力供求變化和國際水運主要商品供需變化的結果。由於影響船舶供需的因素不在我們的控制範圍之內，無法預測，因此租船費率的性質、時間、方向和程度也是不可預測的。截至2024年3月5日，我們以與現貨市場掛鈎的定期租賃和2024年到期的一次定期租賃租賃了我們的一艘船，因此，我們已經並將面臨週期性風險敞口。
市場的性質和波動性。租船費可能會根據可供租用的租約和海運運力的供求情況而大幅波動，我們可能無法讓我們的船隻在這些短期市場充分運作。或者，現貨市場上的租船費可能不足以使我們的船隻有利可圖地運營。租船費的大幅下降也會影響資產價值，並對我們的盈利能力、現金流和支付股息的能力(如果有的話)產生不利影響。
當前全球經濟狀況的惡化可能會導致適用於我們船隻的租費率下降，從而影響我們租用或重新租用我們的船隻的能力，而我們簽訂的續訂或更換租船合同可能不足以使我們的船隻運營盈利。此外，烏克蘭和加沙地區的衝突正在擾亂能源生產和貿易格局，包括黑海、紅海和其他地方的航運，其對能源價格的影響最初有所上升，但尚不確定。
此外，租船費率的大幅下降將導致資產價值下降，我們可能不得不在我們的綜合財務報表中記錄減值費用，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
可能影響船舶容量需求的因素包括：
•液化天然氣的供求和海運；
•液化天然氣價格；
•液化天然氣勘探或生產的變化；
•替代能源的競爭、供應和需求；
•區域和全球勘探、生產和製造設施的位置；
•液化天然氣消費區的位置；
•生產和製造的全球化；
•全球和區域經濟、政治狀況和事態發展，武裝衝突，包括俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭以及以色列和哈馬斯之間的衝突，以及恐怖主義活動、貿易戰、關税、禁運和罷工；
•國際貿易中斷和發展，包括與以色列和哈馬斯之間的衝突有關的紅海船隻襲擊和海盜活動增加；
•海運和其他運輸方式的變化，包括液化天然氣海運的距離；
•政府和海事自律組織規章制度的變化或監管部門採取的行動；
•環境方面的顧慮和與新技術有關的新法規的不確定性，這些新技術可能會推遲訂購新船舶；
•貨幣匯率，最重要的是兑美元；以及
•流行病和其他疾病和病毒。
對我們LNG船的需求取決於世界經濟增長、需求的季節性和地區性變化、全球LNG船隊容量的變化以及海上運輸LNG的來源和供應。全球LNG船隊的運力似乎可能增加，在經歷過衰退或其他地區持續的地區，經濟增長可能不會恢復。因此，不利的經濟、政治、社會或其他事態發展，包括俄羅斯和烏克蘭之間的通脹壓力和戰爭，以及以色列和哈馬斯之間的衝突，可能會對我們的業務、業務結果和支付紅利的能力產生實質性的不利影響。
影響全球液化天然氣船隊運力的因素包括：
•能源資源的供需；
•對替代能源的需求；
•新建訂單和交付數量，包括交付延遲；這可能受到航運活動融資情況的影響；
•船廠數量和船廠交付船舶的能力；
•拆卸舊船;
•船舶作業速度；
•船舶傷亡，包括但不限於船舶的嚴重傷害、損失或物質損害、擱淺或殘廢；
•舊船的報廢或回收程度，除其他外，取決於報廢或回收比率和國際報廢或回收條例；
•產品不平衡(影響貿易活動水平)和國際貿易發展；
•停運的船舶數量，即擱置、停泊、等待修理或因其他原因無法租用或在港口或運河擁堵時被堵塞的船舶；
•新船和航運活動的融資情況；
•自然災害或其他災害或其他原因造成的業務中斷，包括供應鏈中斷和擁堵；
•流行病和流行病的持續時間和嚴重程度；
•船舶設計、容量、推進技術和燃油消耗效率方面的技術進步；
•國家或國際規章的變化，可能有效地導致船舶載重能力降低或噸位提前報廢；
•與新技術有關的新法規的環境問題和不確定性，這些新技術可能會延誤新船的訂購；以及
•將海運逐步納入歐盟排放交易計劃(ETS)，該計劃適用於所有5000總噸或以上的大型船舶。
除現行和預期運費外，影響新建、報廢和堆放率的因素包括新建價格、二手船相對於報廢價格的價值、燃料油成本和其他運營成本、船級社調查相關成本、正常維護成本、保險覆蓋成本、市場上現有液化天然氣船隊的效率、成熟度和年限情況，以及政府和行業對海上運輸做法的監管，特別是環境保護法律和法規。這些影響航運能力供求的因素不在我們的控制範圍之內，我們可能無法正確評估行業狀況變化的性質、時機和程度。
我們的業務受到宏觀經濟狀況的影響，包括通脹上升、利率、市場波動、經濟不確定性和供應鏈限制。
各種宏觀經濟因素可能會對我們的業務以及我們的經營業績和財務狀況產生不利影響，包括通脹、利率和整體經濟狀況的變化，以及全球金融市場當前和未來狀況造成的不確定性。例如，通貨膨脹通過增加我們的勞動力成本、更高的工資和更高的利率以及運營成本對我們產生了負面影響。供應鏈限制導致了更高的通脹，如果持續下去，可能會對我們的產品開發和運營產生負面影響。如果通脹或其他因素大幅增加，我們的業務運作可能會受到負面影響。利率、信貸市場的流動性和資本市場的波動性也可能影響我們的業務運營和我們以有利條件籌集資金的能力，或者根本就是為了為我們的業務提供資金。
通貨膨脹加劇，包括原材料、燃料、零部件、運費、包裝、供應、勞動力和能源等項目的價格上漲，增加了公司提供服務以及製造和分銷公司產品的成本。該公司目前不使用金融衍生品來對衝大宗商品價格的波動。該公司對材料、燃料、零部件採用市場價格。該公司可能無法將這些上升的成本轉嫁給客户。為了減少這種風險，該公司試圖在其較長期的海運合同中加入成本上升條款，從而使某些成本，包括燃料，可以在很大程度上轉嫁給其客户。如果公司不能通過合同手段減輕這些成本增加的影響，也不能提高價格以充分抵消這些成本增加的影響，則運營結果和利潤率業績可能會受到負面影響。
公司運營所必需的材料、部件和設備通常都很容易獲得，供應鏈中斷導致的短缺可能會對公司的運營產生不利影響，特別是在公司供應商數量有限的情況下。許多對公司業務至關重要的物品需要使用航運服務將其運送到公司的設施。運輸延遲或中斷可能會導致運營速度減慢，特別是在需要為公司客户完成訂單的材料、組件或設備的情況下，尤其是在海運領域。這些限制可能會對公司產生實質性的不利影響，並導致庫存增加。此外，公司供應商對其業務中使用的材料和運輸服務實施的價格上漲，以及無法將這些漲價轉嫁給客户，可能會對公司產生重大不利影響。
在整個2023年，由於供應受限、供應鏈中斷、需求增加、與充分就業的美國勞動力相關的勞動力短缺、通脹和其他因素，我們經歷了某些材料、燃料和設備成本的大幅上漲。儘管我們將通脹因素納入了我們的2023年商業計劃，但通脹超過了最初的假設，儘管我們已經將通脹因素納入了我們的2024年商業計劃，但通脹可能會超過這些假設。這些挑戰在很大程度上是由於石油和天然氣生產需求增加，驅動因素是經濟從新冠肺炎疫情中持續復甦，以及更廣泛地説，對全球油氣開發的系統性投資不足。這些供需基本面因多個地緣政治事件造成的全球能源供應中斷而進一步加劇，包括俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭和以色列與哈馬斯之間的衝突，以及當前美國和中國之間的貿易緊張局勢，中東和南海中國海地區和其他地理國家和地區的政治不穩定，恐怖分子或其他襲擊，戰爭(或威脅戰爭)或國際敵對行動，如美國與中國、朝鮮或伊朗之間的危機，銀行業危機或倒閉，如最近美國引人注目的地區性銀行倒閉，以及房地產危機，如中國危機。我們繼續採取行動和實施計劃，以加強我們的供應鏈，以應對這些壓力，並保護獲得商品和服務的必要機會。然而，我們預計在可預見的未來，供應鏈將受到限制，我們的成本結構可能會繼續面臨通脹壓力。這些供應鏈限制和通脹壓力可能會繼續對我們的運營成本產生不利影響，如果我們無法管理我們的全球供應鏈，它可能會影響我們以及時和具有成本效益的方式採購材料和設備的能力(如果有的話)，這可能會導致利潤率下降和生產延遲，從而對我們的業務、運營結果、現金流、財務狀況和支付股息的能力(如果有的話)產生重大不利影響。
全球經濟狀況可能會對液化天然氣航運業產生負面影響，我們面臨着隨之而來的全球經濟和監管環境中的風險。
由於航運業是資本密集型行業，高度依賴金融市場，特別是信貸市場來為業務融資和擴大業務，因此，現有信貸額度的減少可能會對航運業造成不利影響。全球經濟狀況的任何疲軟都可能對液化天然氣和其他航運行業產生一系列不利後果，其中包括：
•低租賃費，特別是在現貨市場僱用的船舶(包括在單程現貨租賃和初始租期不到6個月的定期租賃下僱用的船舶)；
•液化天然氣船舶市場價值下降，出售船舶的二手市場有限；
•船舶融資有限；
•普遍存在的貸款違約；以及
•某些船隻營運者、船隻擁有人、船廠及承租人宣佈破產。
一個或多個此類事件的發生可能會對我們的業務、運營結果、現金流、財務狀況和支付股息的能力(如果有的話)產生重大不利影響。
我們面臨着經濟環境變化、利率變化、銀行和證券市場不穩定以及世界各地的貿易監管等因素帶來的風險。中國、美國、歐盟和全球市場狀況和監管環境的重大市場混亂和不利變化可能會對我們的業務產生不利影響，或損害我們在信貸安排或任何未來金融安排下借款的能力。
過去幾年，歐洲的液化天然氣進口每年佔全球液化天然氣運輸增長的主要部分，英國、法國和西班牙的液化天然氣進口走強推動了最近的需求增長。歐洲已將液化天然氣進口量從2021年的8000萬噸增加到2023年的1.31億噸。在2021年之前，液化天然氣進口增長是由中國對液化天然氣需求的增加主導的。中國將液化天然氣進口量從2016年的2,700萬噸增加到2021年的8,100萬噸。然而，在2023年，中國的進口量比2021年的水平下降了1000萬噸。儘管如此，我們的財務狀況和經營結果以及我們的未來前景可能會受到中國經濟低迷的阻礙，特別是在債務上升和房地產價值下降的情況下。
我們未來重新承包船隊和延長現有包租合同的前景，可能會受到任何主要液化天然氣進口地區經濟低迷的阻礙。歐洲經濟持續低迷可能會對全球液化天然氣需求產生不利影響，這反過來可能會使我們在使用船舶方面面臨更大挑戰。
近年來，美國和中國之間的貿易緊張局勢持續存在，包括大幅提高關税。保護主義的發展，或認為它們可能發生的看法，可能會對全球經濟狀況產生實質性的不利影響，並可能顯著減少全球貿易。此外，日益加劇的貿易保護主義可能導致以下方面的增加：(A)全球各區域出口貨物的成本；(B)運輸貨物所需的時間長度；(C)出口貨物的相關風險。此類增長可能會嚴重影響待發運貨物的數量、運輸時間表、航程成本和其他相關成本，這可能會對我們的承租人的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，從而可能影響他們向我們及時支付租船費的能力，以及與我們續簽和增加他們的定期租約數量的能力。這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況以及我們向股東支付任何現金分配的能力產生實質性的不利影響。
預計經濟增長將放緩，原因包括供應鏈中斷、央行最近與通脹相關的行動激增以及地緣政治狀況，世界許多地區短期內有很大的衰退風險，特別是在債務上升和房地產減少的情況下，中國也是如此。特別是，經濟狀況的不利變化影響到中國、日本、印度或東南亞，總體上可能對液化天然氣航運業產生負面影響。
未來現貨租船費率的任何降低都可能激勵一些租船人違約，而我們的交易對手未能履行其義務可能會導致我們蒙受損失或以其他方式對我們的業務和支付股息的能力(如果有的話)產生不利影響。
截至2024年3月5日，我們擁有、租賃或租入的13艘船舶中，有一艘通過與市場掛鈎的浮動費率定期租船受到現貨市場波動的影響，另一艘船目前是長期固定費率定期租船，將在2024年堅固期結束後向市場敞口。
儘管我們船隊中參與現貨市場的船隻數量(定義如下)會隨時間變化，但我們預計我們船隊中的很大一部分(定義如下)將不會參與這個市場。因此，我們的財務表現預計不會受到液化天然氣現貨市場狀況的重大影響，我們以固定費率定期租賃運營的船舶預計將為我們提供固定的收入來源。
從歷史上看，由於許多條件和因素可能影響LNG運力的價格、供應和需求，LNG現貨貨運市場一直不穩定。疲弱的全球經濟趨勢可能會進一步減少對長途運輸液化天然氣貨物的需求，這可能會對我們的收入、盈利能力和現金流產生重大影響。現貨租賃市場可能會根據船舶和貨物的供求情況而大幅波動。我們的船舶能否在競爭激烈的現貨租賃市場中成功運營，除其他外，取決於獲得有利可圖的現貨租賃，並儘可能減少等待租船所花費的時間和空載旅行提貨所花費的時間。現貨市場波動很大，曾有一段時間現貨匯率降至低於船舶運營成本的水平。如果未來的現貨租賃費下降，那麼我們可能無法在現貨市場上有利可圖地運營我們的船隻，也無法履行我們的義務，包括償還債務，或在未來支付股息。此外，由於現貨租船的單次航程租金是固定的，在現貨租船費率上升期間，這一費率可能會持續數週，因此我們通常會遇到實現這種增長的好處的延遲。
我們是否有能力在現有租約期滿或終止時續訂我們船隻的租約，或我們未來可能獲得的船隻，或根據任何替代租約支付的租船費率和船隻價值，除其他外，將取決於我們當時運營的船隻所在部門的經濟狀況、船舶能力的供需變化以及海上能源運輸的供需變化。
我們與客户簽訂了各種合同，包括租船合同，這使我們面臨交易對手的風險。每一交易對手履行與我們簽訂的合同或代表我們訂立的合同規定的義務的能力和意願將取決於許多我們無法控制的因素，其中可能包括一般經濟條件、航運部門的狀況、交易對手的整體財務狀況、液化天然氣運輸船的租金以及液化天然氣的供求情況。如果交易對手未能履行其在任何此類合同下的義務或試圖重新談判我們的協議，我們可能遭受重大損失，可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、向我們普通股持有人支付預期金額的股息或根本不支付股息以及遵守我們擔保貸款協議中的契諾的能力產生重大不利影響。截至2023年12月31日，我們有12艘船是以固定費率要素按時租船的。12艘船舶中有1艘航程不足1年，11艘剩餘航程超過1年。
通常，當我們簽訂定期租船合同時，該租船合同的費率在租約期限內是固定的。如果液化天然氣行業的現貨市場費率或短期定期租船費率大幅低於我們的一些租船人根據我們現有的租船合同有義務支付給我們的定期租船等值費率，承租人可能會有動機根據該租船合同違約或試圖重新談判租船合同。
經營遠洋輪船所涉及的風險可能導致我們海員的生命損失或傷害、環境事故或以其他方式影響我們的業務和聲譽，這可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
遠洋輪船的運營存在着固有的風險。這些風險包括以下可能性：
•對海員造成生命損失或傷害；
•船舶發生事故，造成資產損壞或者全部滅失的；
•海上事故或災難；
•恐怖主義；
•盜版或搶劫；
•環境事故；
•污染；
•貨物和財產損失及損壞；以及
•由於機械故障、人為錯誤、戰爭、各國的政治行動、勞工罷工或惡劣天氣條件造成的業務中斷。
任何這些情況或事件都可能增加我們的成本或減少我們的收入。我們的船隻捲入環境災難可能會損害我們作為安全可靠的液化天然氣運營商的聲譽。
我們在美國境內和境外的業務使我們面臨全球風險，如不穩定、恐怖主義或其他襲擊、戰爭、國際敵對行動、經濟制裁限制和全球公共衞生擔憂，這些可能會影響海運運輸業，並對我們的業務造成不利影響。
我們是一家國際公司，主要在美國以外開展業務，我們的業務、運營結果、現金流、財務狀況以及未來支付股息的能力(如果有的話)可能會受到我們船隻受僱或註冊國家和地區不斷變化的經濟、政治和政府條件的不利影響。此外，我們所在的經濟部門可能會受到政治衝突的不利影響。
當前，世界經濟面臨一些挑戰，包括美國和中國之間的貿易緊張局勢，穩定中國的增長，特別是考慮到債務上升和房地產價值下降，世界各地持續的恐怖襲擊威脅，持續的不穩定和衝突以及最近在中東、烏克蘭和其他地理地區和國家發生的其他事件。
過去，政治不穩定還導致襲擊船隻、開採水道和其他擾亂國際航運的努力，特別是在阿拉伯海灣地區和黑海，與俄羅斯和烏克蘭之間的衝突有關，最近在紅海與最近胡塞襲擊蘇伊士運河有關，與以色列和哈馬斯最近的衝突有關。多家航運公司和承租人表示，在衝突持續期間，他們的船隻將避開紅海，這是進入蘇伊士運河的常用途徑，目前將船隻改道繞過南部非洲的好望角，這增加了東西航行的大量時間和成本。恐怖主義和海盜行為也影響了在南中國海和索馬里沿海亞丁灣等地區進行貿易的船隻。任何這些事件都可能對我們未來的業績、經營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
2022年2月，總裁·拜登和幾位歐洲領導人宣佈了與上述烏克蘭地區戰爭有關的對俄羅斯的各種經濟制裁，這可能會對我們的業務造成不利影響。
美國實施了俄羅斯有害外國活動制裁計劃，其中包括禁止向美國進口某些俄羅斯能源產品，包括原油、石油、石油燃料、石油、液化天然氣和煤炭，以及禁止美國人在俄羅斯進行所有新的投資等限制。此外，美國還禁止與俄羅斯聯邦原產原油和石油產品的海上運輸有關的各種特定服務，包括貿易/商品經紀、融資、航運、保險(包括再保險和保護及賠償)、懸掛旗幟和海關經紀。這些禁令於2022年12月5日對原油海上運輸生效，並於2023年2月5日對其他石油產品的海上運輸生效。當海運俄羅斯石油的價格不超過相關價格上限時，允許提供此類服務是一個例外。雖然這些制裁目前不適用於海上液化天然氣運輸，但將此類制裁擴大到液化天然氣運輸可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務也可能受到貿易關税、貿易禁運或其他經濟制裁的不利影響，這些制裁由於恐怖襲擊、敵對行動或外交或政治壓力，包括以色列和哈馬斯目前的衝突，限制了美國或其他國家對中東、亞洲或其他國家的貿易活動。
我們普通股的價格可能會波動。
我們普通股的價格可能會波動，可能會因以下因素而波動：
•我們向股東支付股息；
•季度和年度業績的實際或預期波動；
•海運運輸業的波動，包括液化天然氣運輸船市場的波動；
•航運業的兼併和戰略聯盟；
•政府規章或海事自律組織標準的變更；
•我們的經營業績低於證券分析師預測的水平；
•關於我們或我們的競爭對手的公告；
•證券分析師沒有發表關於我們的研究，或者分析師改變了他們的財務估計；
•一般經濟狀況；
•恐怖主義行為；
•未來出售我們的股票或其他證券；
•投資者對美國和液化天然氣航運業的看法；
•證券市場的一般情況；以及
•影響我們、我們的行業或我們的競爭對手的其他發展。
近年來，全球證券市場經歷了價格和成交量的大幅波動。我們普通股的市場價格在此期間經歷了波動，不能保證未來不會經歷類似的波動。截至2023年12月29日，我們普通股的交易價格為每股29.06美元，截至2024年3月1日，交易價格為每股25.41美元。這種市場和股價波動，以及一般的經濟、市場或政治條件，儘管我們的經營業績良好，但已經並可能進一步降低我們普通股的市場價格，還可能增加我們的資本成本，這可能會阻止我們以我們可以接受的條款或根本無法獲得債務和股權資本。
我們在截至2023年12月31日的財年中支付了兩次特別股息，但我們未來可能無法支付特別股息。
2023年2月13日，我們的董事會宣佈2022年第四季度的現金股息為每股0.75美元。這筆股息於2023年3月7日支付給了截至2023年2月23日登記在冊的股東。除息日期為2023年2月22日。
同樣在2023年2月13日，我們的董事會宣佈，除了前一段提到的股息外，2022年第四季度的現金股息為每股0.25美元。該股息是一種特別股息，於2023年3月7日支付給截至2023年2月23日登記在冊的股東。除息日期為2023年2月22日。
2023年11月7日，公司董事會宣佈2023年第三季度現金股息為每股0.75美元。該股息於2023年12月5日支付給截至2023年11月28日登記在冊的股東。除息日期為2023年11月27日。
同樣在2023年11月7日，公司董事會宣佈，在前一段提到的股息之外，2023年第三季度的現金股息為每股0.125美元。該股息為特別股息，於2023年12月5日支付給截至2023年11月28日登記在冊的股東。除息日期為2023年11月27日。
上述特別股息可能不代表未來的股息支付。
一旦利潤和現金流允許，我們將盡快評估未來任何股息的潛在水平和時機。然而，任何股息支付的時間和金額將始終取決於我們的董事會和
將取決於(但不限於)收益、資本支出承諾、市場前景、當前資本支出計劃、投資機會、影響向股東支付分派的百慕大法律條款，以及我們現有和未來信貸安排的條款和限制。液化天然氣航運業的波動性很大，我們無法肯定地預測在任何時期可以作為股息分配的現金數量(如果有的話)。此外，可用於支付股息的現金數額在不同時期可能有很大的變異性。
我們可能會在未來產生費用或負債，或受到其他情況的影響，減少或消除我們可作為股息分配的現金金額，包括由於本文所述的風險。我們的增長戰略設想，我們將主要通過債務融資或未來股票發行的淨收益來為我們購買更多船隻提供資金，條件為我們可以接受。如果我們無法以可接受的條款獲得融資，我們的董事會可能會決定用運營現金為收購提供資金或再融資，這將減少可用於支付股息的任何現金金額。
我們在中國已經有並可能在未來進行大量的業務。中國的法律制度存在固有的不確定性，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
中國的法律制度是以成文法規及其由全國人民代表大會常務委員會作出的法律解釋為基礎的。以前的法院判決可供參考，但其先例價值有限。自1979年以來，中國政府一直在發展一套全面的商法體系，涉及外商投資、公司組織和治理、商業、税收和貿易等經濟事務。然而，由於這些法律法規相對較新，普遍缺乏內部指導或權威的解釋性指導，而且由於公佈的案例數量有限，而且其非約束性，這些法律法規的解釋和執行存在不確定性。中國的任何行政訴訟和法院訴訟都可能曠日持久，造成鉅額成本和資源分流和管理注意力的轉移。由於中國的行政和法院當局在解釋和實施法定和合同條款方面擁有很大的自由裁量權，因此評估行政和法院訴訟的結果以及我們享有的法律保護水平可能比在更發達的法律制度中更難。
在我們的租船合同、造船合同和融資協議受英國法律管轄的範圍內，如果我們被要求對總部設在中國的客户、造船公司或貸款人提起法律訴訟，我們可能難以執行英國法院(或其他非中國法院)在中國做出的任何判決。
法律法規的變化，包括税務方面的變化，以及地方當局的執行，可能會影響我們向中國客户租用的船隻，或停靠中國港口和我們在中國造船廠安裝洗滌器的船隻，以及與我們簽訂融資協議的金融機構，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們的船隻停靠在美國政府、歐盟、聯合國或政府當局實施制裁或禁運的國家或地區的港口，可能會導致罰款或其他處罰，並對我們的聲譽、我們普通股的市場及其交易價格造成不利影響。
我們的船隻沒有停靠位於美國政府或其他適用的政府當局或受制裁司法管轄區實施的全國或全境制裁或禁運的國家或地區的港口， 2023年違反適用的制裁或禁運法律。儘管我們打算遵守所有制裁和禁運法律，並努力採取合理設計的預防措施來減輕此類風險，但我們的船隻未來可能會根據承租人的指示停靠位於受制裁司法管轄區的港口。如果此類活動導致違反制裁或禁運法律，我們可能會受到罰款、處罰或其他制裁，我們的聲譽和我們普通股的市場可能會受到不利影響。
適用的制裁和禁運法律和條例在這些不同法域的適用情況各不相同，並不都適用於相同的受覆蓋人員或禁止相同的活動。此外，每個司法管轄區的制裁和禁運法律和條例可以修改，以增加或減少它們隨着時間的推移施加的限制。根據這些法律和條例指定的個人和實體名單經常被修訂。此外，某些制裁制度規定，此類名單上指認的個人或實體所擁有或控制的實體也應受到制裁。近年來，美國、英國和歐盟制定了新的制裁計劃。其他國家或領土，以及在這些國家或領土內或與這些國家或領土有關聯的其他個人或實體，已經並將在未來成為制裁的目標。這些要求我們努力確保我們遵守制裁法律。此外，美國加大了對航運業制裁執行的關注。我們當前或未來的對手方可能與正在或可能在未來成為制裁或禁運對象的個人或實體有關聯
美國、歐盟和/或其他國際機構。如果我們確定此類制裁要求我們終止我們或我們的子公司所參與的現有或未來合同，或者如果我們被發現違反了此類適用的制裁，我們的運營結果可能會受到不利影響，或者我們可能會遭受聲譽損害。
由於俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭，美國、歐盟和英國以及許多其他國家實施了重大經濟制裁，這可能會對我們在該地區的行動能力產生不利影響，並限制我們可能運送貨物的各方。對俄羅斯的制裁還對海運俄羅斯石油、進口某些俄羅斯能源產品和其他貨物以及在俄羅斯聯邦進行新的投資作出了重大限制。這些制裁進一步限制了我們可允許的作業和貨物的範圍。
美國還發布了幾項行政命令，禁止與俄羅斯有關的某些交易，包括進口某些原產於俄羅斯聯邦的能源產品(包括原油、石油、石油燃料、石油、液化天然氣和煤炭)，以及美國人在俄羅斯的所有新投資，以及其他禁令和出口管制。此外，美國還禁止與俄羅斯聯邦原產原油和石油產品的海上運輸有關的各種特定服務，包括貿易/商品經紀、融資、航運、保險(包括再保險和保護及賠償)、懸掛旗幟和海關經紀。這些禁令於2022年12月5日對原油海上運輸生效，對其他石油產品的海上運輸於2023年2月5日生效。當海運俄羅斯石油的價格不超過相關價格上限時，允許提供這種服務是有例外的；但這一價格例外的實施依賴於一個記錄保存和認證程序，該程序允許海運俄羅斯石油供應鏈中的每一方證明或確認石油是以或低於價格上限購買的。違反價格上限政策或供應鏈中各方提供的信息、文檔或證明稍後被確定為虛假的風險可能會對我們的業務造成不利影響。
儘管就我們所知，我們於2023年一直遵守所有適用的制裁及禁運法律及法規，並擬維持該等合規，但若干法律的範圍可能不明確，並可能會有不同的詮釋。任何此類違規行為都可能導致罰款、處罰或其他制裁，這可能嚴重影響我們進入美國資本市場和開展業務的能力，並可能導致我們的聲譽和我們證券的市場受到不利影響，和/或導致一些投資者決定或被要求放棄他們對我們的利益或不投資。此外，某些機構投資者可能有投資政策或限制，阻止他們持有與美國政府確定為支持恐怖主義的國家或地區簽訂合同的公司的證券。該等投資者決定不投資於或不出售我們的普通股，可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。此外，我們的承租人可能會因不涉及我們或我們船隻的行為而違反適用的制裁和禁運法律法規，這些違規行為反過來可能會對我們的聲譽產生負面影響。此外，如果我們從事某些其他活動，例如與受美國某些制裁或禁運法律影響的國家或地區的政府控制的個人或實體簽訂租約，我們的聲譽和證券市場可能會受到不利影響，或根據與該等國家或地區或實體無關的第三方訂立的合約從事與該等國家或地區有關的業務由他們的政府控制。投資者對我們普通股價值的看法可能會受到我們經營所在國家或地區的戰爭後果、恐怖主義、內亂和政府行動的影響。
遵守船級社規定的安全法規和其他船舶要求可能成本高昂，並使我們承擔更大的責任，這可能對我們的保險範圍產生不利影響，並可能導致進入某些港口或在某些港口滯留的細節，並可能減少我們的淨現金流和淨收入。
商業船舶登記國授權的船級社必須根據船舶登記國適用的規則和條例證明該船舶是“合格”的，安全和適航。我們所有的船舶都被所有適用的船級社（例如，美國航運局，Lloyd's Register of Shipping或DNV GL）。
此外，船舶必須進行年度檢驗、中期檢驗、幹船塢或特殊檢驗。代替特別檢驗，船舶的機械設備可置於連續檢驗週期，根據該週期，機械設備將在五年期間內定期檢驗。我們希望我們的船舶能夠進行船體檢查的特殊檢驗週期和機械檢查的連續檢驗週期。我們的船舶亦會接受檢驗，以符合船舶檢驗報告計劃（SIRE）及美國海岸警衞隊（USCG）的要求（如適用）。
每艘船舶還必須每五年進行一次幹船塢，以檢查船舶的水下部分。如果任何船舶不能保持其等級和/或未能通過任何年度檢驗、中間檢驗、幹船塢或特殊檢驗，則該船舶將無法在港口之間運輸貨物，並且將無法受僱和投保，這可能導致我們違反我們的貸款協議和租船合同中的某些約定。任何該等無法運載貨物或被僱用，或任何該等違反契諾，可能對我們的財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
我們船舶的運營受到IMO國際安全管理規則或ISM規則中規定的要求的影響。《國際安全管理規則》要求船東、船舶管理人和光船承租人制定和維持一個廣泛的“安全管理制度”，其中包括通過一項安全和環境保護政策，規定安全操作的指示和程序，並説明處理緊急情況的程序。如果我們未能遵守ISM規則，我們可能會承擔更大的責任，包括現有保險失效或受影響船舶的可用保險範圍減少，並且此類失敗可能導致拒絕進入某些港口或在某些港口滯留。美國海岸警衞隊和歐盟當局強制遵守ISM和國際船舶和港口設施安全規則，或ISPS規則，並禁止不遵守的船隻在美國和歐盟港口進行貿易。這可能對我們的未來表現、經營業績、現金流量和財務狀況產生重大不利影響。鑑於國際海事組織繼續審查和引入新的法規，無法預測國際海事組織可能通過的其他法規（如果有的話）以及這些法規可能對我們的業務產生的影響（如果有的話）。
由於此類公約、法律和法規經常被修訂，我們無法預測遵守這些公約、法律和法規的最終成本或其對我們船隻的轉售價格或使用壽命的影響。可能會採用其他公約、法律和法規，限制我們的經營能力或增加我們的經營成本，並可能對我們的運營產生實質性的不利影響。
此外，政府對船舶的監管，特別是在安全和環境要求方面的監管，預計未來將變得更加嚴格，並要求我們在船舶上投入大量資本支出，以使其符合要求。
有關適用於我們的環境和其他法規的討論，請參閲“項目4.公司信息-B.業務概述-航運業的環境和其他法規”。
液化天然氣航運行業受到大量的環境和其他法規的約束，這可能會顯著限制我們的運營或增加我們的費用。
我們的業務受到廣泛和不斷變化的國際、國家、州和地方環境法律、法規、條約、公約和標準的實質性影響，這些法律、法規、條約、公約和標準在國際水域或我們的船舶作業所在國家的管轄水域和我們船舶註冊的國家有效。這些要求包括與裝備和操作船舶、提供安全以及儘量減少或解決船舶作業對環境的影響有關的要求。我們可能會因遵守這些要求而產生大量成本，包括船舶改裝和操作程序更改的成本。我們還可能招致大量費用，包括清理費用、民事和刑事處罰和制裁、暫停或終止業務以及因違反此類法律和條例或根據這些法律和條例承擔責任而提出的第三方索賠。
此外，這些要求可能會影響我們的船舶的轉售價值或使用壽命，要求減少載貨能力，需要進行船舶修改或操作更改或限制，或導致環境問題保險覆蓋範圍的減少。它們可能進一步導致某些管轄水域或港口被拒絕進入或被拘留在某些港口。我們需要獲得政府的批准和許可才能運營我們的船隻。延遲獲得此類政府批准可能會增加我們的費用，而此類批准的條款和條件可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
可能會採用額外的法律和法規，限制我們的經營能力或增加我們的運營成本，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。例如，可通過與船舶回收、排污系統、排放控制(包括温室氣體和其他污染物的排放)以及壓載水處理和壓載水處理有關的新立法或修訂立法。美國最近頒佈了壓載水管理系統立法和法規，要求對遠洋船舶的空氣和水排放進行更嚴格的控制。這種立法或條例可能需要額外的資本支出或運營費用(例如增加低硫燃料的成本)，以便我們保持我們的船舶遵守國際和/或國家條例。如果我們進入新的市場或行業，我們也可能受到額外的法律法規的約束。
我們還認為，保險承保人、監管機構和承租人對環境、質量和安全的擔憂加劇，通常會導致額外的監管要求，包括加強風險評估和安全要求，以及對海運市場上所有液化天然氣運輸船提出更高的檢查和安全要求。這些要求可能會增加我們運營的增量成本，如果不遵守這些要求，可能會影響我們的船舶獲得保險單或獲得進入我們運營的不同港口所需的證書的能力。
一些環境法律和法規，如美國1990年《石油污染法》(OPA)，規定船東、經營者和轉管或光船承租人因石油污染和相關損害可能承擔無限的連帶和嚴格責任。OPA適用於在美國水域從船舶排放任何石油，包括從液化天然氣運輸船排放燃料和潤滑油，即使船舶不將石油作為貨物運輸也是如此。此外，美國許多毗鄰可通航水道的州都頒佈了立法，規定了潛在的無限嚴格責任，而不考慮其水域內排放污染物的過錯。我們還受美國以外的其他法律和公約的約束，這些法律和公約規定液化天然氣運輸船的船東或運營者對污染承擔嚴格的法律責任，例如1969年的《國際油污損害民事責任公約》，該公約在1976年、1984年和1992年分別經不同的議定書修訂，並於2000年修訂，或《中圖法》。
其中一些法律和公約，包括OPA和《中圖法》，可能包括對責任的限制。然而，這些限制在某些情況下可能不適用，例如，如果泄漏是由船東或操作員的故意或魯莽行為造成的。這些限制也會定期更新，將來可能會修改。
遵守OPA和其他環境法律和法規還可能導致船東和運營者在額外的維護和檢查要求、制定潛在泄漏的應急安排、獲得規定的保險範圍和滿足財務責任要求方面的成本增加。
氣候變化和温室氣體限制可能會對我們的運營和市場產生不利影響。
由於對氣候變化風險的擔憂，一些國家和國際海事組織已經或正在考慮採用監管框架來減少温室氣體排放。除其他外，這些監管措施可能包括採用總量管制和交易制度、徵收碳税、提高能效標準以及對可再生能源實行獎勵或強制執行。更具體地説，2016年10月27日，國際海事組織海洋環境保護委員會宣佈了關於實施法規的決定，該法規要求從2020年1月1日開始將硫排放量從3.5%減少到0.5%。此外，2018年4月，參加第72屆多邊氣候變化會議的國家通過了一項減少船舶温室氣體排放的初步戰略。初步戰略確定了減少温室氣體排放的雄心程度，包括：(1)通過對新船舶實施更多階段的EEDI，降低船舶的碳強度；(2)到2030年，將國際航運的每項運輸工作的二氧化碳排放量平均減少至少40%，努力到2050年，與2008年的排放水平相比，實現70%的減排；(3)到2050年，與2008年的温室氣體排放總量相比，至少減少50%的年總排放量，同時努力實現完全淘汰。
自2024年1月1日起，海運逐步納入歐盟ETS，適用於5000總噸及以上貨船和客船。歐盟/歐洲經濟區內所有100%的航次和港口停靠的碳排放，以及進出歐盟/歐洲經濟區的航程的50%的碳排放量，都受歐盟ETS的約束。因此，船東將需要購買和交出一些排放限額，這些限額代表他們在每個財政年度記錄的碳排放敞口。負責遵守歐盟ETS的個人或組織是航運公司，定義為船東或從船東承擔船舶運營責任的任何其他組織或個人，如管理人或光船承租人。該規定將從2024年1月1日起適用於我們整個艦隊(定義如下)。雖然購買和交出排放額度的法定義務由公司承擔；但如果船舶是定期租船合同，承租人通常會報銷公司購買排放額度的費用。2022年12月18日，環境理事會和歐洲議會同意將海運排放納入歐盟ETS的範圍，逐步引入航運公司交出碳排放限額的義務：從2024年起對經核實的碳排放徵收40%，2025年為70%，2026年為100%。遵守歐盟ETS將導致額外的合規和管理成本，以便將指令的規定適當地納入我們的業務流程。額外的歐盟法規是歐盟適用於55國的一部分，當它們生效時，也可能影響我們在合規和行政成本方面的財務狀況。
自2020年1月1日起，船舶必須要麼從排放物中脱除硫，要麼購買低硫含量的燃料，這可能會導致船東增加成本和補充投資。“船上使用的燃油”的解釋包括在主機、輔助引擎和鍋爐中使用。船東可以通過以下方式遵守這一規定：(I)在船上使用0.5%的硫磺燃料，這種燃料在世界各地都有，但成本更高；(Ii)安裝洗滌器以淨化廢氣；或(Iii)改裝以液化天然氣為動力的船隻，但由於缺乏供應網絡和這一過程涉及的成本較高，這可能不是一個可行的選擇。遵守這些法規變化的成本可能很大，並可能對我們未來的業績、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
2021年11月13日，經過2021年聯合國氣候變化會議(COP26)的討論，《格拉斯哥氣候協定》宣佈。《格拉斯哥氣候公約》呼籲各簽署國自願逐步取消化石燃料補貼。放棄這些產品可能會影響對我們船舶的需求，並對我們未來的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。締約方會議第26屆會議還發表了《克萊德班克宣言》，其中22個簽署國(包括美國和聯合王國)宣佈它們打算自願支持建立零排放航運路線。政府和投資者要求我們自願參與這些綠色航運路線的壓力可能會導致我們產生大量額外費用來“綠色”我們的船隻。
我們運營並負有監管責任的地區的地區分類規定，如歐盟分類，可能會危及獲得資本的水平。例如，歐盟已經為經濟活動引入了一套標準，這些標準應該被定義為“綠色”，稱為歐盟分類。只要我們是一家符合NFRD先決條件的歐盟公司，我們就有資格報告我們的分類資格和一致性。根據該法規的當前版本，擁有運輸化石燃料資產的公司被視為不符合歐盟分類標準。這種規定的結果可能是增加資本成本和/或由於金融機構遵守歐盟分類法而逐漸減少獲得融資的機會。
此外，儘管目前國際航運的温室氣體排放不受《聯合國氣候變化框架公約京都議定書》或《巴黎協定》(下文進一步討論)的約束，《京都議定書》要求各國實施減少某些氣體排放的國家方案，但未來可能會通過一項新的條約，其中包括對航運排放的限制。遵守與氣候變化相關的法律、法規和義務的變化會影響後續船舶設計中的推進選項，並可能增加我們與購買新船舶、運營和維護現有船舶相關的成本，並要求我們安裝新的排放控制、獲得與温室氣體排放相關的津貼或繳納税款，或管理温室氣體排放計劃。創收和戰略增長機會也可能受到不利影響。
與氣候變化有關的對石油和天然氣行業的不利影響，包括公眾對氣候變化對環境影響的日益關注，也可能對我們的服務需求產生不利影響。例如，加強對温室氣體的監管或其他與氣候變化有關的擔憂，可能會減少未來對石油和天然氣的需求，或為使用替代能源創造更大的激勵。此外，氣候變化的實際影響，包括天氣模式的變化、極端天氣事件、海平面上升、水資源稀缺，可能會對我們的行動產生負面影響。對石油和天然氣行業的任何長期重大不利影響都可能對我們的業務產生重大的財務和運營不利影響，目前我們無法肯定地預測到這一點。
與船舶回收有關的安全和環境要求的發展可能會導致成本上升和意外。
2009年香港國際船舶安全和無害環境回收公約，或香港公約，旨在確保船舶在使用壽命結束時被回收，不會對環境、人類健康和安全構成任何不必要的風險。《香港公約》尚待所需數目的國家批准才能生效。在《香港公約》生效後，每艘被送往回收的船隻都必須攜帶一份危險材料的清單。在某些情況下禁止使用或安裝的危險材料列於《香港公約》的附錄中。香港公約現正開放予國際海事組織成員國加入，該公約將在國際海事組織15個成員國批准或批准加入後24個月生效。按總噸位計算，這15個成員國佔全球商船總噸位的至少40%。截至本年報的日期，已有17個國家批准或批准加入《香港公約》，但仍未達到按總噸位計算佔全球商船總噸位40%的要求。
2013年11月20日，歐洲議會和歐盟理事會通過了歐盟船舶回收條例，其中保留了香港公約的要求，並要求
某些懸掛歐盟成員國國旗的商業海船隻能在歐洲允許的船舶回收設施清單上的設施中回收。
除此之外，任何船隻，包括我們的船隻，都必須從2018年12月31日起為懸掛歐盟國旗的新船舶建立和維護危險材料清單，從2020年12月31日起為停靠歐盟成員國港口或錨地的懸掛歐盟國旗的現有船舶和非歐盟國旗船舶建立和維護危險材料清單。這種系統包括有關危險材料的信息，其數量超過相關歐盟決議規定的閾值，並在船舶結構和設備中確定。應妥善維護和更新這一清單，特別是在船上進行維修、改裝或計劃外維護之後。
根據ESSR，總噸位500噸及以上的懸掛歐盟旗幟的商船隻能在歐洲認可船舶回收設施名單或歐洲名單上的造船廠回收。歐洲的名單目前包括在土耳其的8個設施，但沒有在亞洲主要的船舶回收國家的設施。事實可能證明，歐洲清單設施的綜合能力不足以吸收懸掛歐盟旗幟的船隻的總回收量。這種情況，加上現金銷售可能下降，可能會導致剝離可回收船舶的等待時間延長，並對歐洲上市造船廠提供的收購價格構成下行壓力。此外，位於主要船舶回收國的設施通常提供明顯更高的船舶採購價格，因此，要求我們只使用歐洲上市造船廠可能會對我們的船舶剩餘價值收入產生負面影響。
此外，2018年12月31日，歐洲廢物運輸條例(EWSR)要求，從歐盟港口出發的非歐盟旗幟船舶只能在經濟合作與發展組織(OECD)成員國回收。2018年3月，鹿特丹地區法院裁定，荷蘭第三方船東Seatrade向現金買家出售四艘可回收船舶，然後現金買家將船隻重新加標籤並轉售給非經合組織國家回收場，實際上是對非經合組織國家船廠的間接銷售，違反了EWSR。如果歐盟成員國法院廣泛採用這一分析，可能會對我們船舶剩餘價值的收入產生負面影響，我們可能會面臨更高的不合規風險、盡職調查義務和成本，例如我們將舊船出售給現金買家。這些監管要求可能會導致造船廠、修理廠和回收場的成本上升。這可能會導致船隻的剩餘回收價值下降，這可能無法彌補遵守最新要求的成本，這可能會對我們未來的業績、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
安全、環境和其他政府及其他要求使我們承擔責任，遵守當前和未來的法規可能需要大量額外支出，這可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
我們的業務受到國際水域有效的廣泛和不斷變化的國際、國家、州和地方法律、法規、條約、公約和標準、我們的液化天然氣船隻運營的司法管轄區以及此類船隻註冊國家的影響，包括管理和處置危險物質和廢物、清理漏油和其他污染、空氣排放、水排放、壓載水和艙底水管理的法規。這些規定包括但不限於OPA、美國海岸警衞隊(USCG)和美國環境保護局(EPA)的要求、1980年美國綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)、美國清潔水法、2002年美國海上運輸安全法案和國際海事組織(IMO)的規定，包括SOLAS、1973年國際防止船舶污染公約(MARPOL)，包括根據其指定排放控制區(ECA)。1969年的《國際油污損害民事責任公約》和1966年的《國際載重線公約》。特別是，國際海事組織的《海洋環境保護公約》73，附件六的修正案，禁止在船上運輸超過0.5%硫磺的燃料油，於2020年3月1日生效，可能會導致我們產生大量費用。遵守這些規定可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
此外，船舶船級社和國際海事組織的《船舶安全營運和防止污染國際管理規則》(簡稱ISM規則)中所列的要求，也對我們的船隻提出了重大的安全和其他要求。在遵守當前和未來的環境要求時，船東和運營者還可能在滿足新的維護和檢查要求、制定潛在泄漏的應急安排以及獲得保險保障方面產生巨大的額外費用。政府對船隻的監管，特別是在安全和環境要求方面的監管，預計未來將變得更加嚴格，並要求我們在船隻上投入大量資本支出，以使其符合要求，甚至完全回收或出售某些船隻。
其中許多要求旨在降低漏油和其他污染的風險，而我們遵守這些要求的成本可能會很高。這些要求還可能影響我們船隻的轉售價值或使用壽命，要求減少載貨能力、船舶改裝或操作變更或限制，導致環境問題保險覆蓋範圍減少，或導致某些管轄水域或港口被拒絕進入，或被扣留在某些港口。
根據當地、國家和外國法律以及國際條約和公約，如果我們的船隻泄漏石油或其他有害物質，或與我們當前或歷史上的運營有關，我們可能會招致物質責任，包括清理義務、自然資源損害和第三方人身傷害或財產損害索賠。我們還可能因違反環境法、法規和其他要求或根據環境法、法規和其他要求承擔責任而招致重大處罰、罰款和其他民事或刑事制裁，包括在某些情況下扣押或扣留我們的船隻。環境法往往規定對石油和有害物質的泄漏和泄漏進行補救的嚴格責任，這可能會使我們承擔責任，而無論我們是疏忽還是過錯。例如，OPA影響到所有向美國、從美國或在美國境內運輸石油的船東。根據OPA，船東、運營商和光船承租人對在美國水域排放石油負有嚴格的連帶責任，包括美國周圍200海里的專屬經濟區。同樣，美國以外的大多數國家都採用了《中圖法》，要求對國際水域的石油污染承擔責任。OPA明確允許個別國家對發生在其邊界內的危險材料和石油污染事件實施自己的責任制度，前提是它們至少接受OPA規定的責任水平。美國沿海各州已經制定了污染預防責任和應對法律，其中許多規定了無限責任。此外，2010年與公司無關的鑽井平臺深水地平線爆炸，以及隨後的墨西哥灣漏油事件或其他事件，已導致並可能導致對航運和離岸行業的監管增加，並可能導致對法定責任計劃的修改，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。石油泄漏還可能導致重大責任，包括根據其他國際和美國聯邦、州和當地法律對自然資源損害承擔的罰款、處罰、刑事責任和補救費用，以及第三方損害，並可能損害我們現有或潛在船舶承租人的聲譽。我們被要求滿足潛在的石油(包括船用燃料)泄漏和其他污染事件的保險和財務責任要求。儘管我們已安排承保某些環境風險，但不能保證此類保險足以涵蓋所有此類風險，或任何索賠不會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況以及可用現金產生重大不利影響。
有關壓載水排放的規定可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
國際海事組織對壓載水管理系統實施了最新的指導方針，規定了允許從船舶壓載水中排放的活生物的最大數量。根據國際防止石油污染或IoPP更新調查的日期，2017年9月8日之前建造的現有船舶必須在2019年9月8日或之後符合更新的D-2標準。對於大多數船隻來説，遵守D-2標準將涉及在船上安裝處理壓載水和消除有害生物的系統。2017年9月8日或之後建造的船舶在交付時必須符合D-2標準。我們所有的船隻都遵守最新的指南。
此外，美國的法規目前正在發生變化。儘管2013年船舶通用許可證(VGP)計劃和美國國家入侵物種法案(NISA)目前正在生效，以規範壓載排放、交換和安裝，但2018年12月4日簽署成為法律的船舶附帶排放法案(VIDA)要求美國環境保護局(EPA)在兩年內為大約30種排放制定國家標準，類似於VGP中發現的標準。2020年10月26日，美國環保局發佈了《關於制定VIDA下船舶附帶排放國家性能標準建議規則的通知》。2023年10月18日，美國環保局發佈了一份關於擬議規則的補充通知，分享了從美國海岸警衞隊(USCG)收到的新壓載水數據，並對擬議規則進行了澄清。擬議規則的公眾意見期於2023年12月18日結束。一旦環保局最終敲定該規則(可能在2024年秋季之前)，美國政府必須在兩年內製定關於壓載水的相應實施、合規和執行法規。新的規定可能要求安裝新的設備，這可能會導致我們產生大量成本。
海事索賠人可能扣押或扣押我們的一艘或多艘船隻，這可能會中斷我們客户或我們的現金流。
船員、船舶貨物和服務提供者、貨物託運人和其他當事人因未清償債務、債權或者損害賠償，可以對船舶享有船舶優先權。在許多法域，船舶優先權持有人可以
通過司法程序或喪失抵押品贖回權的程序“扣押”或“扣押”船隻來執行其留置權。扣押或扣押我們的一艘或多艘船隻可能會中斷承租人的現金流和/或我們的現金流，並要求我們支付大量資金來解除扣押，這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外，在適用“姊妹船”責任理論的法域，如南非，索賠人可扣押受索賠人海事優先權管轄的船舶和任何“相聯”船舶，即同一船東擁有或控制的任何船舶。在擁有“姊妹船”責任法的國家，可以對我們或我們的任何船隻提出對我們所擁有的其他船隻的責任的索賠。根據我們目前的一些租船合同，如果船隻因對我們提出索賠而被逮捕或扣留，我們可能會拖欠租船合同，承租人可能會終止租船合同，這將對我們的收入和現金流產生負面影響。
政府可以在戰爭或緊急情況期間徵用我們的船隻，導致收入損失。
船舶登記處的政府可以申請所有權或扣押我們的一艘或多艘船舶。當政府控制一艘船併成為船主時，就會發生所有權徵用。這樣的政府還可以徵用我們的一艘或多艘船隻出租。當政府控制了一艘船，並以規定的租費率有效地成為承租人時，就會發生租用徵用。一般來説，徵用發生在戰爭或緊急時期。政府徵用我們的一艘或多艘船隻可能會對我們的業務、運營結果、現金流、財務狀況和支付股息的能力產生實質性的不利影響。
投資者、貸款人和其他市場參與者對我們的環境、社會和治理政策(ESG)日益嚴格的審查和不斷變化的預期可能會給我們帶來額外的成本或使我們面臨額外的風險。
所有行業的公司都面臨着與其ESG政策相關的日益嚴格的審查。投資者權益倡導團體、某些機構投資者、投資基金、貸款人和其他市場參與者越來越關注ESG做法，近年來也越來越重視其投資的影響和社會成本。不適應或不遵守投資者、貸款人或其他行業股東的期望和標準的公司，無論是否有法律要求這樣做，都可能遭受聲譽損害、與訴訟相關的費用，以及此類公司的業務、財務狀況和/或股票價格可能受到實質性和不利的影響。
2021年2月，美國證券交易委員會代理主席發表聲明，指示公司財務司加強對上市公司備案文件中與氣候相關的披露的關注；2021年3月，美國證券交易委員會宣佈在執行司成立氣候與可持續發展特別工作組。該工作隊的目標是制定主動行動，根據投資者對氣候和與ESG有關的披露和投資的日益依賴，主動查明與ESG有關的不當行為。為了落實工作組的目標，美國證券交易委員會已經採取了幾項執法行動，第一次執法行動發生在2022年5月，並提出了新的規則。2022年3月21日，美國證券交易委員會提出，所有上市公司在提交給美國證券交易委員會的文件中都應該包含大量與氣候相關的信息。2022年5月25日，美國證券交易委員會提出了第二套規則，旨在遏制“洗綠”行為(即對個人的ESG努力進行無端指控)，並將對適用於註冊投資公司和顧問、豁免註冊的顧問以及業務發展公司的規則和報表進行擬議的修訂。截至本年度報告日期，該等擬議規則尚未生效。
我們可能會面臨來自投資者、貸款人和其他市場參與者的越來越大的壓力，他們越來越關注氣候變化，要求優先考慮可持續能源實踐，減少我們的碳足跡，促進可持續發展。因此，我們可能需要實施更嚴格的ESG程序或標準，以便我們現有和未來的投資者和貸款人繼續對我們進行投資，並對我們進行進一步投資，特別是考慮到我們從事的高度集中和特定的液化天然氣運輸貿易。這種ESG公司轉型要求增加資源分配，以服務於該部門的必要變化，從而增加成本和資本支出。如果我們不符合這些標準，我們的業務和/或我們獲得資本的能力可能會受到損害。
此外，由於環境、社會責任和治理等因素，某些投資者和貸款人可能會將我們等液化天然氣航運公司完全排除在其投資組合之外。債務和股權資本市場的這些限制可能會影響我們的增長能力，因為我們的增長計劃可能包括進入股權和債務資本市場。如果這些市場不可用，或者如果我們無法以可接受的條件獲得替代融資手段，或者根本無法獲得融資，我們可能無法實施我們的業務戰略，這將對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響，並削弱我們償還債務的能力。此外，我們很可能會招致額外的費用
並需要額外資源來監控、報告和遵守廣泛的ESG要求。上述任何情況的發生都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們的客户對技術創新和質量和效率的要求可能會減少我們的租船收入和我們船隻的價值。
但我們的客户，特別是石油行業的客户，對整個供應鏈上的供應商，包括航運和運輸部門，都高度重視質量和合規標準，並日益關注這些標準。我們繼續遵守這些標準和質量要求對我們的運營至關重要。租船費率以及船舶的價值和使用壽命由多種因素決定，包括船舶的效率、操作靈活性和實際使用壽命。效率包括速度、燃油經濟性和快速裝卸貨物的能力。靈活性包括進入港口、利用相關停靠設施以及通過運河和海峽的能力。船舶使用壽命的長短與船舶的原始設計和建造、船舶的維護以及運行壓力的大小有關。自我們船隊中的船舶(定義如下)(截至2023年12月31日的平均船齡為4.1年)建成以來，建造了更先進的船舶，而且可能建造更高效、更靈活或更長物理壽命的船舶，包括以替代燃料為動力的新船舶，或被承租人視為更環保的船舶。我們面臨着來自擁有比我們的船更省油的更現代化船舶的公司的競爭，如果建造比目前的ECO船更高效、更靈活或更長物理壽命的新LNG船，來自現有ECO船和任何技術更先進的船舶的競爭可能會對我們收到的船隻租賃費產生不利影響，我們船隻的轉售價值可能會大幅下降。在這種情況下，我們還可能被迫將我們的船隻租給信譽較差的承租人，因為頂級承租商不會出租較舊和技術不那麼先進的船隻，或者只會以低於我們從這些信譽較差的二線承租人那裏獲得的合同租費率租用這些船隻。同樣，技術先進的船舶也需要遵守環境法律，這些投資連同上述可能對我們的運營結果、租船費用和船舶轉售價值產生重大不利影響。這可能會對我們的運營結果、現金流、財務狀況和支付股息的能力產生不利影響。
與我們的業務相關的風險
我們船隻的市值可能會下降，這可能會限制我們可以借入的資金量，導致我們違反某些信貸安排的財務契約，或導致減值費用，並導致我們在船隻市值下降後出售船隻，導致我們蒙受損失。
液化天然氣船舶(包括我們的船舶)的公平市場價值普遍經歷了較高的波動性，未來可能會下降。根據但不限於以下因素，我們的船舶的公平市場價值可能會增加和減少：
•影響航運業的一般經濟和市場狀況；
•某一類型船舶的供需平衡；
•來自其他航運公司的競爭；
•提供所需大小和設計的船舶；
•其他運輸方式的可獲得性和成本；
•新建築的成本；
•船廠能力；
•政府規章或其他規章，包括可能限制船舶使用壽命的規章；
•環境、政府或其他法規的變化可能會限制船舶的使用壽命，需要昂貴的更新或限制其效率；
•不良資產出售，包括由於缺乏資金而低於購置成本的新建築合同銷售；
•船舶的類型、大小、成熟度和船齡，包括與市場上其他船舶的比較；
•租船費率的現行水平；
•由於環境、安全、監管或承租人的要求，需要對二手船和以前擁有的船隻進行升級；以及
•在船舶設計、容量、推進技術和燃油消耗效率方面的技術進步。
在船舶承租期間，未經承租人同意，我們可能不被允許出售該船舶以利用船舶價值的增加。如果我們在船舶價格下跌時出售船隻，出售價格可能低於我們財務報表中船隻的賬面價值，結果我們可能會蒙受損失和收益減少。我們的自有和租賃船隻的賬面價值每季度或當事件或情況變化表明船隻的賬面價值可能不再可追回時進行審查。我們通過估計船舶預期產生的未來淨現金流(包括最終出售所擁有的船舶)來評估賬面價值的可回收性。如果未來淨未貼現現金流量和估計的船舶公平市場價值低於賬面價值，則計入減值損失，相當於船舶賬面價值和公允價值之間的差額。由於租船費率下降和其他市場惡化而產生的任何減值費用都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績或我們普通股的交易價格產生負面影響。
此外，如果我們在任何時候確定一艘船的未來使用壽命和收益需要我們在財務報表中減值，這將導致我們的收益計入費用，並減少我們的股東權益。如果我們的船隻的公平市場價值下降，我們可能不遵守我們的擔保信貸安排中包含的某些契約，這可能導致違約事件。在這種情況下，我們可能無法對我們的債務進行再融資，也可能無法獲得我們可以接受的額外融資，或者根本無法獲得。此外，如果我們不能遵守我們擔保信貸安排中的契約，並且無法補救相關的違約行為，我們的貸款人可以加速我們的債務並取消我們船隊的抵押品贖回權(定義如下)。
此外，由於市場狀況，我們可能無法獲得現有現金。例如，2023年3月10日，聯邦存款保險公司(FDIC)接管並被任命為美國某些地區性銀行的接管人。如果其他銀行和金融機構未來因影響銀行系統和金融市場的金融狀況而進入破產程序或破產，我們獲取現有現金的能力可能會受到威脅，並可能對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，如果一家銀行或公眾認為一家銀行不穩定，銀行可能會制定程序或規則，限制取款和獲得資金，如果實施，將對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們船隻的公平市場價值下降，我們在未來的銷售和回租、定期貸款安排或信貸安排中可能不遵守各種契約，這些條款要求和/或可能要求將擔保貸款的船隻的公平市場價值的一定百分比維持到各自貸款的本金未償還金額。此外，如果船隻的賬面價值因不利的市場狀況而減值，或者如果船隻以低於賬面價值的價格出售，我們將招致虧損，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。相反，如果在我們希望購買更多船隻時船隻價值上升，購買成本可能會增加，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們未來可能需要額外的資本，這些資本可能不會以優惠的條件提供，或者根本不會。
視乎很多因素，包括市場發展、我們未來的收入、我們的資產價值，以及任何新項目的開支，我們可能需要額外資金。我們不能保證我們將能夠獲得額外的融資，或者以我們可以接受的條件獲得融資。如果沒有足夠的資金，我們可能不得不減少新項目和現有項目的投資支出，這可能會阻礙我們的增長，阻止我們實現先前投資的潛在收入，並對我們的現金流和運營結果產生負面影響。
我們的槓桿率很高，這可能會極大地限制我們執行業務戰略的能力，並增加了我們債務義務下的違約風險。
截至2023年12月31日，我們的信貸安排和債務證券項下有18.265億美元的未償債務。我們不能向您保證，我們將能夠產生足以償還這些債務的現金流。如果我們不能履行這些義務，我們可能不得不進行替代融資計劃或出售我們的
資產。此外，我們的信貸安排下的償債支付可能會限制其他可用於營運資本、資本支出、支付現金分配和其他目的的資金。如果我們無法履行我們的債務義務，或者如果我們在我們的信貸安排下違約，我們的貸款人可以宣佈債務以及應計利息和費用立即到期，並在我們的船隊(定義如下)上取消抵押品贖回權，這可能導致我們在此時可能有的其他債務加速，並啟動其他貸款人的類似止贖程序。
我們的信貸安排對我們施加了經營和財務限制，限制了我們或我們的附屬公司的能力(如適用)：
•如果我們的信貸安排發生違約事件，則支付股息(如果有的話)並進行資本支出；
•產生額外的債務，包括出具擔保，或對任何新的債務進行再融資或提前償還，除非存在某些條件；
•對我們的資產設立留置權，除非我們的信貸安排另有允許；
•改變我們船隻的旗幟、類別或管理，或終止或實質性修改與每艘船隻有關的管理協議；
•購買新船或出售我們的船，除非存在某些條件；
•與另一人合併或合併，或將我們的全部或基本上所有資產轉讓給另一人；或
•進入一項新的業務。
此外，我們的貸款協議以我們的船舶留置權為抵押，包含各種金融契約。在這些公約中，有與我們的財務狀況、經營業績和流動資金有關的要求。例如，有金融契約要求我們維持(I)確定最低賬面股本價值的股本比率，(Ii)最低自由現金水平，(Iii)正營運資本，以及(Iv)抵押品維護測試，以確保構成相關融資的船隻的總價值超過未償還債務承諾的總價值。
我們遵守現有或未來信貸安排所載契約和限制的能力，可能會受到非我們所能控制的事件的影響，包括當時的經濟、金融和行業狀況、利率發展、銀行融資成本的變化，以及船舶收益和資產估值的變化。如果市場或其他經濟狀況惡化，我們遵守這些公約的能力可能會受到損害。例如，液化天然氣船舶的市場價值對液化天然氣市場的變化同樣敏感，當液化天然氣船舶的租金下降或預計下降時，船舶價值會惡化，而當租金上升或預計會上升時，船舶價值會改善。這些條件可能會導致我們不遵守貸款契約。在這種情況下，除非我們的貸款人願意提供進一步的契約遵守豁免或對契約的修改，或者願意為我們的債務進行再融資，否則我們可能不得不出售我們船隊中的船隻和/或尋求在股票市場籌集額外資本，以遵守我們的貸款契約。此外，如果我們的船舶價值大幅惡化，我們可能需要在財務報表中記錄減值調整，這將對我們的財務業績產生不利影響，並進一步阻礙我們籌集資金的能力。我們船隻的公平市場價值可能會下降，這可能會限制我們可以借入的資金量，導致我們違反某些信貸安排的金融契約，或導致減值費用，並導致我們在船隻市值下降後出售船隻，導致我們蒙受損失。
如果我們不遵守我們的契約，不能獲得契約豁免或修改，我們的貸款人可能會要求我們提供額外的抵押品，提高我們的股本和流動性，增加我們的利息支付，將我們的債務償還到我們遵守貸款契約的水平，出售我們船隊中的船隻，或者他們可能會加速我們的債務，任何這些都會損害我們繼續開展業務的能力。如果我們的負債加速，我們可能無法對債務進行再融資或獲得額外融資，如果我們的貸款人取消其留置權，我們可能會失去我們的船隻。此外，如果我們發現有必要在船舶價格較低的時候出售我們的船舶，我們將確認損失和收益的減少，這可能會影響我們籌集額外資本的能力，以履行我們的貸款協議。
此外，我們的某些信貸安排包含交叉違約條款，可能會因我們另一項信貸安排下的違約而觸發。交叉違約條款意味着，一筆貸款的違約將導致我們某些其他貸款的違約。由於在我們的某些信貸安排中存在交叉違約條款，任何一方拒絕
即使我們信貸安排下的其他貸款人已經根據各自的協議免除了契約違約，但我們的信貸安排下的貸款人授予或延長豁免可能會導致我們的某些債務加速。如果我們的擔保債務全部或部分加速，在目前的融資環境下，我們將很難對我們的債務進行再融資或獲得額外融資，如果我們的貸款人取消其留置權，我們可能會失去確保我們信貸安排的船隻和其他資產，這將對我們開展業務的能力產生不利影響。
我們的運營船隊由13艘液化天然氣船組成，我們所有的收入和現金流都來自這些船。這些船隻的供應或運營方面的任何限制，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的運營船隊由13艘液化天然氣運輸船組成。雖然我們的大多數定期租船協議都有固定的條款，但它們可能會因某些事件而提前終止，例如租船人因財務能力不足、與我們存在分歧或其他原因而未能向我們支付租金。我們每一方交易對手履行與我們簽訂的租船合同規定的義務的能力將取決於一些我們無法控制的因素，其中可能包括總體經濟狀況、液化天然氣航運行業的狀況、天然氣的現行價格以及交易對手的整體財務狀況。如果交易對手未能履行其在與我們的協議下的義務，我們可能無法實現該憲章下的收入，並可能遭受損失，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和向我們的股東支付股息的能力(如果有的話)產生重大不利影響。
如果我們的任何船舶因停租時間、提前終止適用的定期租船或其他原因而無法產生收入，我們的業務和運營結果可能會受到財務狀況的重大不利影響。
我們目前所有的收入和現金流都來自有限數量的客户，這些客户中的任何一個的流失都可能導致我們蒙受損失或以其他方式對我們的業務造成不利影響。
我們已經並相信我們將繼續從有限數量的客户那裏獲得我們所有的收入。在截至2023年12月31日的一年中，我們的運營收入來自五個客户，其中前四個客户分別佔我們綜合收入的35.5%、23.5%、16.9%和16.2%，相當於我們綜合收入的92.1%。在此期間，沒有其他客户佔我們綜合收入的10%以上。此外，如果我們在與這些承租人的關係中遇到任何困難，我們的運營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
我們在定期和現貨市場(包括單程現貨租船和初始期限不到六個月的定期租船)使用我們的船隊(定義見“第4項.公司信息-A.公司的歷史和發展”)。我們船隊的所有租船都有固定的期限，但可能會因某些事件而提前終止，包括但不限於客户因財務能力、與我們的分歧或其他原因而未能向我們支付租金。我們的每一方交易對手是否有能力履行各自在與我們簽訂的租船合同中的義務，將取決於許多我們無法控制的因素，其中可能包括一般經濟條件、特定類型船舶的租費率、液化天然氣運輸業的狀況、天然氣的現行價格、交易對手的整體財務狀況以及停工或其他勞資糾紛。世界貿易下降導致的現金流減少、基於準備金的信貸安排下借款基數的減少以及債務或股權融資的缺乏，可能會導致租船公司向我們支付租金的能力大幅下降。如果交易對手未能履行其在與我們的協議下的義務，我們可能無法實現該憲章下的收入，並可能遭受損失，這可能對我們的業務、財務狀況、現金流、經營業績和向我們的股東(如果有)支付分配的能力產生重大不利影響。
此外，一般而言，在下列情況下，客户可行使終止其特許經營的權利：
•船舶遭受全損或者損壞無法修復的；
•我們違反了憲章規定的義務；
•船舶嚴重不足或者停租時間較長的；
•戰爭或敵對行動嚴重擾亂船隻的自由貿易；
•船舶被任何政府機關徵用；
•不遵守承租人的安全和監管標準或各海事組織和機構的規則和規定；或
•長期的不可抗力事件發生，如戰爭或政治動亂，使船隻無法租用。
此外，如果船舶沒有按照某些合同規格執行，我們收到的租賃費可能會減少。例如，如果平均船速低於我們保證的速度，或者如果為船隻提供動力所消耗的燃料量超過保證量，則可能會減少租船費用。
此外，在不景氣的市場條件下，我們的客户可能不再需要當時正在租用的船隻，或者可能能夠以更低的費率獲得類似的船隻。因此，客户可能會尋求重新談判現有租船協議的條款，或者逃避這些合同下的義務。如果我們的客户未能履行他們對我們的義務或試圖重新談判我們的租賃協議，可能很難找到替代此類船隻的工作，而我們獲得的任何新的租賃安排可能會以較低的費率進行。因此，我們可能遭受重大損失，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
許多承租人的槓桿率都很高。除其他因素外，信貸供應不足、金融市場波動、產能過剩、競爭壓力、世界貿易下降和運費低迷等因素，可能會嚴重影響承租人的財務狀況和支付租船費用的能力，這可能會導致我們面臨的信用和交易對手風險大幅增加，以及我們以具有競爭力的費率重新租用船隻的能力。
如果我們的任何租船合同被終止，我們可能無法以與我們目前的租船合同一樣有利的條款重新部署相關船隻，或者根本不能。如果我們無法重新部署已終止租約的船隻，我們將不會從該船隻獲得任何收入，我們可能需要支付維持船隻正常運營狀況所需的持續費用。這些因素中的任何一個都可能減少我們的收入和現金流。此外，失去我們的任何客户、包租或船隻，或我們任何包租下的租賃費下降，都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和向我們的股東支付分配的能力(如果有)產生重大不利影響。
我們可能無法成功地與其他船舶運營商競爭租船合同，這可能會對我們的運營業績和財務狀況造成不利影響。
液化天然氣船舶的運營和液化天然氣貨物的運輸競爭非常激烈。海上運輸液化天然氣貨物的競爭十分激烈，這取決於價格、地點、大小、船齡、狀況以及船舶及其運營商對承租人的接受程度。通過我們的運營子公司，我們與其他船東競爭，在較小程度上，也與其他大小船隻的船東競爭。液化天然氣市場高度分散。部分由於高度分散的市場，擁有更多資源的競爭對手可以進入液化天然氣航運行業，通過合併或收購運營更大的船隊，並可能能夠提供比我們更低的租費率和更高的船舶質量。因此，我們不能向您保證，我們將成功地繼續及時使用我們現有的船舶，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的經營結果會受到季節性波動的影響，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們在市場上運營我們的液化天然氣船，這些市場歷來表現出需求的季節性變化，因此也就是租船費率。截至2024年3月5日，我們擁有、租賃或租入的13艘船隻中，有一艘通過與市場掛鈎的浮動費率定期租賃受到市場季節性波動的影響，其中一艘計劃於2024年進入市場。由於預計北半球液化天然氣消費量將增加，液化天然氣行業通常在秋季和冬季表現強勁。因此，在截至3月31日和6月30日的財季，我們的收入可能會較弱，相反，在截至9月30日和12月31日的財季，我們的收入可能會較強。此外，這幾個月不可預測的天氣模式往往會擾亂船舶調度和某些大宗商品的供應。這種季節性可能導致我們的收入和經營業績出現季度間的波動，這可能會影響我們未來支付股息的能力(如果有的話)。
現貨市場租船費率的下降可能會激勵一些租船人違約，而我們的交易對手未能履行其義務可能會導致我們蒙受損失或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
我們與客户簽訂了各種合同，包括租船合同，這使我們面臨交易對手的風險。每一交易對手根據與我們簽訂的合同或代表我們訂立的合同履行其義務的能力將取決於一些我們無法控制的因素，其中可能包括一般經濟條件、航運部門的狀況、交易對手的整體財務狀況、收到的液化天然氣租船費率。如果交易對手未能履行其在任何此類合同下的義務，我們可能遭受重大損失，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和支付股息的能力(如果有的話)產生重大不利影響。
如果液化天然氣航運業的現貨租船費率或短期定期租船費率大幅低於我們的一些承租人根據現有租約有義務向我們支付的等值定期租船費率，承租人可能會有根據該租船違約或試圖重新談判租船的動機。如果我們的承租人未能履行他們的義務，我們將不得不嘗試以較低的租費率重新租用我們的船隻，這將影響我們遵守貸款契約和運營我們的船隻的能力。如果我們不能遵守我們的貸款契約，而我們的貸款人選擇加速我們的負債並取消他們的留置權，我們可能會被要求出售我們船隊中的船隻，我們繼續開展業務的能力將受到損害。
我們的固定費率定期租船可能會限制我們從租船費率的任何改善中獲益的能力，同時，如果我們在租約到期時未能成功使用我們的船隻，我們的收入可能會受到不利影響。
截至2024年3月5日，我們擁有或租賃的11艘船舶目前是以固定費率租賃的，租期自本年度報告之日起超過12個月。雖然我們的固定費率定期租船通常提供更可靠的收入，但它們也限制了我們的船隊在液化天然氣行業週期上揚期間可用於現貨市場航行的部分，因為此時現貨市場航行可能更有利可圖。出於同樣的原因，我們不能向您保證，我們將來將能夠成功地使用我們的船隻，或者以足夠的費率續訂我們現有的租船合同，使我們能夠有利可圖地經營我們的業務或履行我們的義務。租船或現貨費率下降或未能成功租船可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和支付股息的能力產生實質性的不利影響。
我們在合同上的交易對手面臨一定的風險，如果這些交易對手不能履行他們的義務，可能會導致我們蒙受損失或以其他方式對我們的業務造成不利影響。
我們已經並可能在未來簽訂對我們的業務運營至關重要的各種合同，包括與客户的租船合同、與貸款人的融資協議、船舶管理、新建合同以及與其他實體的其他協議，這使我們面臨交易對手風險。每一交易對手履行與我們簽訂的合同或代表我們訂立的合同所規定的義務的能力和意願將取決於一些我們無法控制的因素，其中可能包括一般經濟條件、航運部門的狀況、交易對手的整體財務狀況、我們收到的船舶租賃費以及商品的供求情況。如果交易對手未能履行其在任何此類合同下的義務，或試圖重新談判我們的協議，我們可能遭受重大損失，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、向我們普通股持有人支付預期金額的股息或根本不支付股息以及遵守我們擔保貸款協議中的契諾的能力產生重大不利影響。
承租人對商品市場很敏感，可能會受到影響商品和/或不確定行業狀況的市場力量的影響。此外，在不景氣的市場條件下，租船人可能有動機重新談判他們的租船合同，或者違約他們在租船合同下的義務。如果承租人未來未能履行與我們簽訂的協議規定的義務，可能很難找到替代此類船舶的工作，我們在現貨市場或租船上獲得的任何新的租賃安排的費率可能會低於我們目前收取的船舶費率，這取決於當時的租費率水平。此外，如果我們船隊中根據我們的一項或多項融資協議用作抵押品的船隻的承租人違約，該違約可能構成相關融資協議下的違約事件，這可能允許銀行根據融資協議行使補救措施。
根據我們的融資協議，利率基準的波動可能會影響我們的盈利能力、收益和現金流。
正如我們目前的某些融資協議，以及我們未來的融資安排，浮動利率通常基於有擔保的隔夜融資利率(“SOFR”)，利率的變動可能會對我們的財務表現產生負面影響。
為了管理我們在SOFR或任何其他可變利率下的利率波動風險，我們已經並可能不時使用利率衍生品來有效地修復我們的一些浮動利率債務。利率衍生品的使用可能會通過對這些衍生品進行按市值計價來影響我們的業績。
我們融資協議中適用利率的波動給我們的業務帶來了許多風險，包括未來融資協議的潛在借款成本增加，或者無法獲得融資或難以獲得融資，這反過來可能對我們的盈利能力、收益和現金流產生不利影響。
浮息債務可能使我們承受利率風險，這可能導致我們的償債責任大幅增加。
我們的信貸工具使用浮動利率，使我們面臨利率風險。如果利率上升，我們無法有效對衝利率風險，即使借款金額保持不變，我們的浮動利率債務的償債義務也會增加，我們的盈利能力和可用於償還債務的現金將會減少。
Geveran Trading Co.Ltd.或Geveran可能能夠對我們施加重大影響，並可能與我們的其他股東存在利益衝突。
截至2024年3月5日，Geveran是一家總部位於塞浦路斯的公司，其股份由兩個信託間接持有，C.K.Limited是其中的受託人和實益所有人，擁有我們約43.4%的已發行和已發行普通股。C.K.Limited是兩個信託的受託人，這兩個信託間接持有格林威治控股有限公司的所有普通股。因此，C.K.Limited作為受託人，可被視為實益擁有由Greenwich Holdings Limited實益擁有的本公司普通股。弗雷德裏克森先生為其直系親屬的利益設立了信託基金。他既不是這兩個信託的受益人，也不是受託人。因此，Fredriksen先生在該等普通股中並無任何經濟利益，亦不會對該等普通股擁有任何控制權，但他作為信託受託人可能對C.K.Limited以信託財產授予人的身分可能產生的任何間接影響除外。
見“項目7.大股東和關聯方交易--A.大股東”。只要Geveran擁有我們已發行及已發行股份的相當大比例，它可能會對我們產生重大影響，並將能夠強烈影響股東對其他事項的投票結果，包括採納或修訂我們的延續備忘錄或公司細則的條文，以及批准可能的合併、合併、控制交易及其他重大公司交易。這種所有權集中可能會延遲、推遲或阻止控制權、合併、接管或其他業務合併的變更。這種所有權的集中也可能阻止潛在的收購者提出收購要約或以其他方式試圖獲得我們的控制權，這反過來可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。Geveran的行為不一定符合其他股東的最佳利益。在可能產生利益衝突的範圍內，Geveran可能會以對我們、您或我們證券的其他持有人不利的方式投票。
我們的某些董事、高管和大股東的利益可能與我們其他股東的利益不同。
我們的某些董事、高管和大股東的利益可能與我們其他股東的利益不同，或不同於其他股東的利益。
這些董事，包括Lorentzon先生和Jakobsen先生，也是Geveran或與Geveran相關的實體為主要股東的一個或多個實體的董事會成員，包括但不限於Golden Ocean Group Limited(納斯達克股票代碼：GoGL)和Frontline plc(紐約證券交易所股票代碼：FRO)。在影響Geveran或與Geveran相關的實體方面，可能存在實際或明顯的利益衝突，在某些情況下可能會對我們的利益不利。
我們最大的股東Geveran擁有我們約43.4%的已發行和已發行普通股。只要我們與Geveran或與Geveran相關的實體做生意或與Geveran相關的實體爭奪商業機會、前景或財務資源，或參與Geveran或與Geveran相關的實體可能參與的合資企業，這些董事和高級管理人員可能面臨與可能具有不同影響的決策相關的實際或表面上的利益衝突。
對我們來説。這些決定可能涉及公司機會、公司戰略、潛在的業務收購、新建收購、公司間協議、證券的發行或處置、新董事或其他董事的選舉以及其他事項。這種潛在的衝突可能會推遲或限制我們可以獲得的機會，並且可能會以對我們不利的方式解決衝突，或者導致與與獨立的第三方保持距離談判所獲得的條款相比對我們不那麼有利的協議。
我們可能無法成功實施我們的戰略。
根據我們融資協議中的條款和其他合同限制，我們的長期意圖是通過有選擇地收購和重新建造液化天然氣噸位來更新和發展我們的船隊。因此，我們的業務計劃將取決於我們是否有能力尋找和獲得合適的船隻，以在未來發展我們的船隊併成功使用我們的船隻。
通過收購發展任何業務都存在許多風險，包括未披露的債務和義務、難以獲得更多合格人員以及管理與客户和供應商的關係。此外，來自其他公司的競爭可能會減少我們的收購機會或導致我們支付更高的價格，其中許多公司的財務資源可能比我們大得多。我們不能向您保證我們將成功地執行我們建立和發展業務的計劃，也不能保證我們不會因這些計劃而招致重大費用和損失。我們未能有效地識別、購買、開發和整合任何船隻，可能會阻礙我們成功建立業務或實現增長的能力。我們的收購增長戰略使我們面臨可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績的風險，包括我們可能：
•未能實現預期的效益，如節省成本或增加現金流；
•產生或承擔與我們收購的任何船隻或業務相關的意外責任、損失或成本，特別是如果我們收購的任何船隻被證明狀況不佳；
•無法僱用、培訓或留住合格的岸上和航海人員來管理和運營我們不斷增長的業務和船隊；
•使用相當大一部分可用現金或借款能力為收購提供資金，從而降低我們的流動性；
•大幅增加我們的利息支出或財務槓桿，如果我們產生債務來為收購融資；或
•產生其他重大費用，如商譽減值或其他無形資產、資產貶值或重組費用。
運營風險和對我們船隻的損壞可能會對我們的業績產生不利影響。
遠洋輪船的運營存在着固有的風險。由於海洋災難、惡劣天氣和其他天災、機械故障導致的業務中斷、擱淺、火災、爆炸和碰撞、人為錯誤、戰爭、恐怖主義、海盜、勞工罷工、抵制和其他情況或事件等事件，我們的船隻及其貨物面臨損壞或丟失的風險。一些國家不斷變化的經濟、監管和政治條件，包括政治和軍事衝突，不時導致襲擊船隻、開採水道、海盜、恐怖主義、勞工罷工和抵制。我們的行動也可能對環境造成破壞，特別是由於行動中使用的燃料、潤滑劑和其他化學品和物質的泄漏，或者大範圍失控的火災。這些危險可能導致人員傷亡、收入或財產損失、支付贖金、環境破壞、更高的保險費率、對我們的客户關係的損害和市場中斷、延誤或改變路線，任何這些都可能使我們面臨訴訟，因此，我們可能面臨根據我們的保險無法追回的重大責任。此外，如果我們的船隻發生嚴重意外，可能會損害我們作為安全可靠的船隻營運商的聲譽，並導致業務損失。流行病和其他公共衞生事件也可能導致船員患病，擾亂我們船隻的運營，或導致公共衞生措施，使我們的船隻在訪問受影響地區後，無法在受影響地區或其他地點停靠港口或卸貨。
如果我們的船隻受損，可能需要在幹船塢設施進行維修。幹船塢維修的成本是不可預測的，而且可能是相當可觀的。我們可能不得不支付我們的保險根本不覆蓋或全額覆蓋的幹船塢費用。這些船隻在維修和重新定位期間的收入損失，以及這些維修的實際成本，可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。此外，幹船塢設施的空間有時是有限的，不是
所有幹船塢設施都位於便利的位置。我們可能無法在合適的幹船塢設施找到空間，或者我們的船隻可能被迫前往相對於我們船隻位置不方便的幹船塢設施。當這些船隻被迫等待空間或前往更遠的幹船塢設施時，收入損失可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們依賴我們的信息系統開展業務，如果不能保護這些系統免受安全漏洞的破壞，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響，包括在我們的船隻上。此外，如果這些系統出現故障或在很長一段時間內不可用，我們的業務可能會受到損害。
我們船隻的安全和安保，以及我們業務的有效運作，包括處理、傳輸和存儲電子和金融信息，都有賴於計算機硬件和軟件系統，它們越來越容易受到安全漏洞和其他幹擾的影響。我們的信息系統的任何重大中斷或故障或任何重大的安全漏洞都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的船隻在很大程度上依賴信息系統進行業務，包括導航、提供服務、推進、機械管理、電力控制、通信和貨物管理。我們對我們的船隻和陸上行動採取了安全和安保措施，以確保我們的船隻免受網絡安全攻擊及其信息系統的任何破壞。然而，這些措施和技術可能不足以防止安全漏洞，儘管我們不斷努力升級和應對最新的已知威脅，這些威脅正在不斷演變，並變得越來越複雜。如果這些威脅在它們發出之前沒有被識別或檢測到，我們可能無法預見這些威脅，並且可能無法及時意識到這種安全漏洞，這可能會加劇我們所遭受的任何損害。我們任何船隻的信息系統的中斷都可能導致錯誤的路線、碰撞、擱淺和推進故障等。
除我們的船舶外，我們依賴業界公認的安全措施和技術來安全地維護我們信息系統中維護的機密和專有信息。然而，這些措施和技術可能不足以防止安全漏洞。通過旨在保護我們的機密和專有信息、檢測和補救對該信息的任何未經授權的訪問的技術和其他控制和流程，我們旨在獲得合理但不是絕對的保證，即此類信息是安全的，並且任何未經授權的訪問都得到了適當的識別和處理。此類控制在未來可能無法阻止或檢測未經授權訪問我們的機密和專有信息。此外，上述事件可能導致違反適用的隱私權和其他法律。如果第三方或員工不適當地訪問和使用機密信息用於非法目的，我們可能會對受影響的個人因挪用而造成的任何損失負責。在這種情況下，我們還可能受到監管行動、調查或政府當局的罰款或處罰，這些罰款或處罰與我們的信息系統的完整性和安全性有關。
我們可能需要花費大量的資本和其他資源來防範和補救任何潛在或現有的安全漏洞及其後果。網絡攻擊還可能導致訴訟、罰款、其他補救行動、加強監管審查和削弱客户信心。此外，我們的補救努力可能不會成功，我們可能沒有足夠的保險來彌補這些損失。
信息系統不可用或這些系統因任何原因無法按預期運行可能會擾亂我們的業務，並可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
此外，網絡安全研究人員觀察到網絡攻擊活動增加，並警告稱，與俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭以及以色列和哈馬斯之間的衝突有關，網絡攻擊的風險增加。如果此類攻擊對全球關鍵基礎設施或金融機構產生間接影響，此類事態發展可能會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。目前，很難評估這種威脅的可能性以及目前的任何潛在影響。
此外，網絡安全仍然是世界各地監管機構的關鍵優先事項，一些司法管轄區已經頒佈法律，要求公司在涉及某些類型個人數據的數據安全漏洞時向個人或普通投資公眾通報，包括美國證券交易委員會，該法案於2023年7月26日通過修正案，要求迅速公開披露某些網絡安全漏洞。如果我們不遵守相關法律法規，我們可能會遭受財務損失、業務中斷、對投資者的責任、監管幹預或聲譽損害。
更多的檢查程序、更嚴格的進出口控制和新的安全法規可能會增加成本，並導致我們的業務中斷。
國際航運在來源國、目的地國和轉運點接受安全和海關檢查以及相關程序。根據2002年的《美國海上運輸安全法案》，USCG發佈了一些規定，要求在美國管轄的水域以及某些港口和設施作業的船隻上執行某些安全要求。這些安全程序可能導致延遲裝船、卸貨或轉運，以及對出口商或進口商以及在某些情況下對承運人徵收關税、罰款或其他處罰。未來可能會實施對現有安全程序的修改，這可能會影響液化天然氣行業。這些變化有可能對承運人施加額外的財務和法律義務，並在某些情況下使某些類型貨物的運輸變得不經濟或不切實際。這些額外成本可能會減少貨物出貨量，導致對船舶的需求減少，並對我們的業務、收入和客户關係產生負面影響。
不遵守1977年美國《反海外腐敗法》或美國《反海外腐敗法》以及其他反腐敗法律可能會導致罰款、刑事處罰，並對我們的業務產生不利影響。
我們可能會在世界上許多國家開展業務，包括以腐敗著稱的國家。我們致力於根據適用的反腐敗法律開展業務，並已通過了符合美國《反海外腐敗法》和其他反賄賂立法的一致和完全符合的商業行為和道德準則。然而，我們、我們的關聯實體或我們或他們各自的官員、董事、員工和代理人可能會採取被確定為違反此類反腐敗法律的行動，包括美國《反海外腐敗法》。任何此類違規行為都可能導致鉅額罰款、制裁、民事和/或刑事處罰、某些司法管轄區的業務縮減，並可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。此外，實際或據稱的違規行為可能會損害我們的聲譽和開展業務的能力。此外，檢測、調查和解決實際或被指控的違規行為成本高昂，可能會消耗我們高級管理層的大量時間和精力。雖然我們已經實施了監控程序和所需的政策、指南、合同條款和審計，但這些措施可能無法防止或檢測到我們的代理或中介機構在合規方面的失誤。
我們可能會受到訴訟，如果不能解決對我們有利的問題，並且沒有足夠的保險，可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們可能會不時地捲入各種訴訟事宜。這些事項可能包括但不限於合同糾紛、股東訴訟、人身傷害索賠、環境索賠或訴訟、石棉和其他有毒侵權索賠、僱傭問題、政府對税收或關税的索賠，以及在我們正常業務過程中出現的其他訴訟。儘管我們打算積極為這些事項辯護，但我們不能肯定地預測任何索賠或其他訴訟事項的結果或影響，以及任何訴訟的最終結果或解決這些訴訟的潛在費用可能對我們產生重大不利影響。保險可能並非在所有情況下都適用或足夠，和/或保險公司可能不會保持償付能力，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
如果我們沒有預留資金，無法在船舶使用年限結束時借入或籌集資金用於更換船舶，我們的收入將會下降，這將對我們的業務、經營業績、財務狀況和支付股息的能力產生不利影響。
我們的現金流和收入依賴於租船所賺取的收入。如果我們不預留資金，無法借入或籌集資金更換船隻，我們將無法在船隊中的船隻剩餘使用年限時更換船隻，這將導致我們的業務、經營業績、財務狀況和支付股息的能力受到不利影響。任何為更換船隻預留的資金都不能用於現金分配和股息。
如果我們的船隻損壞或丟失，我們可能沒有足夠的保險來賠償我們。
如果發生船隻傷亡或其他災難性事件，我們依靠我們的保險來賠償船隻的保險價值或所發生的損害。我們為我們的船隊購買保險，以應對我們認為航運業公司通常會投保的那些風險。這些保險包括船體和機械保險、保護和賠償保險，包括環境損害和污染保險，以及戰爭險。我們不能保證我們將為所有風險提供足夠的保險，我們也不能保證將支付任何特定的索賠，即使我們之前已經記錄了該索賠的應收賬款或收入。我們的保險單可能包含
我們將負責的免賠額以及限制和排除，這可能會增加我們的成本或減少我們的收入。
我們不能保證我們將來能夠為我們的船隻投保足夠的保險，或者以相同的或商業上合理的條款續訂我們現有的保單，或者根本不能。例如，更嚴格的環境法規在過去導致環境損害或污染風險的保護和賠償保險的成本增加，未來可能會導致缺乏保護和賠償保險。任何未投保或投保不足的損失都可能損害我們的業務、運營結果、現金流、財務狀況和支付股息的能力。此外，由於我們的某些行為，例如我們的船隻未能保持適用的海事自律組織的認證，我們的保險可能會被保險公司撤銷。此外，我們不能向您保證，我們的保險單將覆蓋我們所發生的所有損失，或者不會與我們的保險公司發生保險索賠糾紛。保險覆蓋的任何索賠都將受到免賠額的限制，由於可能會提出大量的索賠，這些免賠額的總額可能是實質性的。此外，我們的保單可能會受到限制和排除，這可能會增加我們的成本或減少我們的收入，從而可能對我們的業務、運營結果、現金流、財務狀況和支付股息的能力產生重大不利影響。
我們可能會受到電話的影響，因為我們通過保護和賠償協會獲得了一些保險。
如果我們的索賠記錄、我們的車隊經理的索賠記錄和/或我們獲得侵權責任（包括污染相關責任）保險的保護和賠償協會其他成員的索賠記錄的價值顯著超過預計索賠，我們可能會面臨增加的保費支付或要求。此外，我們的保障和賠償協會可能沒有足夠的資源來支付針對他們的索賠。我們支付該等催繳股款可能導致我們產生重大開支，可能對我們的業務、經營業績、現金流、財務狀況及支付股息的能力產生重大不利影響。
我們是一家控股公司，並依賴於我們的子公司向我們分配資金的能力，以滿足我們的財務義務。
我們是一家控股公司，我們的子公司負責我們的所有業務，並擁有我們所有的運營資產。除子公司的股權外，我們沒有其他重大資產。我們未來履行財務義務的能力取決於我們的子公司及其向我們分配資金的能力。如果我們無法從子公司獲得資金，我們可能無法履行我們的財務義務。
由於我們是百慕大豁免公司，我們的股東對我們或我們的董事的追索權可能比美國公司的股東對該美國公司的董事少。
由於我們是一家百慕大公司，我們普通股持有人的權利將受百慕大法律和我們的延續備忘錄和公司細則的約束。百慕大法律規定的股東權利可能不同於其他司法管轄區的股東權利，其中包括與有利害關係的董事、合併、合併和收購、接管、董事的免責和賠償以及股東訴訟有關的權利。
這些差異之一是百慕大的一項法律條款，該條款允許公司免除董事的任何疏忽、違約或違反受託責任的責任，但直接因董事欺詐或不誠實而產生的責任除外。我們的公司細則規定，董事或管理人員不對我們或我們的股東負責，除非董事或管理人員的責任是由於該人的欺詐或不誠實造成的。我們的公司細則還要求我們賠償董事或高級職員因疏忽或失職而蒙受的任何損失，除非此類損失是由於欺詐或不誠實造成的。因此，我們購買董事和高級管理人員保險，以防範此類風險。
此外，根據百慕大法律，百慕大公司的董事對該公司負有責任，而不是對股東負責。百慕大法律一般不允許百慕大公司的股東就公司或其董事的不當行為提起訴訟，但公司本身通常是針對董事違反受託責任的訴訟的適當原告。此外，根據百慕大法律，股東一般不能提起集體訴訟和衍生訴訟。百慕大法律和我們的公司細則的這些規定，以及這裏沒有討論的其他規定，可能與股東可能更熟悉的司法管轄區的法律不同，並可能在很大程度上限制或禁止股東以我們董事或公司的名義對我們的董事提起訴訟。然而，百慕大法院通常會允許股東以公司的名義提起訴訟，以補救公司的錯誤，如果被投訴的行為被指控超出公司的公司權力或非法，或將導致
違反公司的公司章程或公司章程。此外，百慕大法院將考慮被指控構成對少數股東的欺詐的行為，例如，如果一項行為需要公司股東的批准比例高於實際批准該行為的百分比。然而，如果有替代訴訟可以提供足夠的補救措施，通常不會允許派生訴訟。通過衍生訴訟追回的任何財產或損害賠償都歸公司所有，而不是原告股東。當公司的事務以壓迫或損害部分股東利益的方式進行時，一名或多名股東可向百慕大最高法院申請，百慕大最高法院可作出其認為合適的命令，包括監管公司未來事務的行為的命令，或命令其他股東或公司購買任何股東的股份，或命令公司清盤。
還值得注意的是，根據百慕大法律，我們的董事和高級管理人員必須向我們的董事會披露他們在我們公司或其任何子公司簽訂的任何重大合同中擁有的任何利益。我們的董事和高級管理人員還必須披露他們在任何公司或其他實體中的重大利益，這些公司或實體是與我們公司或其任何子公司簽訂重大合同的一方。根據百慕大法律披露利益的董事可以參加我們董事會的任何會議，並可以就重大合同的批准投票，儘管他或她有利益。
未來發行股票或其他證券可能會稀釋股東的持股，並可能對我們普通股的價格產生重大影響。
我們有可能在未來決定提供額外的股份或其他證券，以確保新項目的融資，與意外的債務或費用或任何其他目的有關。任何此類額外發售可能會減少我們普通股持有人的比例所有權和投票權權益，以及我們的每股收益和每股資產淨值，而我們的任何發售都可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
由於我們的辦公室和我們的大部分資產都在美國以外，您可能無法在美國對我們提起訴訟，或執行鍼對我們的判決。
我們的執行辦公室、行政活動和我們的大部分資產都位於美國以外。此外，我們的大多數董事和官員都不是美國居民。因此，投資者可能更難在美國境內向我們送達法律程序文件，或在任何訴訟(包括基於美國聯邦證券法民事責任條款的訴訟)中執行在美國境內和美國境外對我們不利的判決。
作為一家根據百慕大法律註冊成立、在皇室屬地及其他離岸司法管轄區設有附屬公司的獲豁免公司，我們的業務可能須遵守經濟實質要求。
《2018年經濟實體法》和《2018年百慕大經濟實體條例》於2018年12月31日生效。《經濟實體法》適用於在百慕大從事相關活動的每一個登記實體，並要求每一個這樣的實體都應在百慕大保持大量的經濟存在。就《經濟實體法》而言，一項相關活動是銀行業務、保險業務、基金管理業務、融資和租賃業務、總部業務、航運業務、配送和服務中心業務、知識產權控股業務以及作為控股實體開展業務。
《經濟實體法》規定，開展相關活動的註冊實體在以下情況下符合經濟實體要求：(A)在百慕大指導和管理；(B)與相關活動有關的核心創收活動(按規定)在百慕大進行；(C)在百慕大有足夠的實體存在；(D)在百慕大有足夠的具有適當資格的全職員工；(E)與相關活動有關的在百慕大產生足夠的運營支出。
根據《經濟實體法》，進行相關活動的註冊實體有義務每年向公司註冊處或註冊處提交規定格式的聲明或聲明。
我們的某些子公司可能會根據經濟合作與發展組織制定的全球標準，在歐盟營業税行為準則小組確定的其他司法管轄區組織，目的是防止低税收司法管轄區從某些活動中吸引利潤。這些
司法管轄區也可能制定了我們有義務遵守的經濟實體法律和法規。如果我們未能履行《經濟實體法》或適用於我們的任何其他司法管轄區的任何類似法律規定的義務，我們可能會受到經濟處罰，並可能自發地向相關司法管轄區的外國税務官員披露信息，並可能被從百慕大或該等其他司法管轄區的公司註冊簿中除名。這些行動中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
税務風險
我們可能不得不為來自美國的收入繳税，這將減少我們的收入。
根據《守則》，擁有或租賃船舶的公司(如我們公司及其子公司)的運輸總收入的50%可歸因於在美國開始或結束但不是同時開始和結束的運輸，除非該公司有資格根據《守則》第883條和根據其頒佈的適用的財政部條例獲得免税，否則不得扣除4%的美國聯邦所得税。
我們相信，在截至2023年12月31日的納税年度，我們和我們的每一家子公司都有資格享受這一法定免税，我們將出於美國聯邦所得税申報單申報的目的而採取這一立場。然而，有一些我們無法控制的實際情況，可能會導致我們在未來的納税年度失去這項免税的好處，從而對我們來自美國的航運收入繳納美國聯邦所得税。舉例來説，如若干持有本公司普通股5%或以上權益的非合資格股東在該課税年度合共擁有50%或以上的已發行普通股，本公司將不再有資格根據守則第883條就某一課税年度獲得豁免。我們有可能在2024年12月31日或之後的納税年度遵守這一規則。由於所涉及問題的事實性質，不能保證我們或我們任何子公司的免税地位。
如果我們或我們的子公司在任何課税年度不能根據《守則》第883條獲得豁免，我們或我們的子公司可能在該年度內就可歸因於往返美國的貨物運輸而獲得的總航運收入繳納2%的美國聯邦所得税。徵收這項税將對我們的業務產生負面影響。然而，從歷史上看，我們的航運收入將被徵收這一税的金額並不是很大。
美國税務當局可能會將我們視為“被動的外國投資公司”，這可能會給美國股東帶來不利的美國聯邦所得税後果。
就美國聯邦所得税而言，外國公司將被視為“被動外國投資公司”或PFIC，條件是：(1)在任何課税年度，其總收入的至少75%由某些類型的“被動收入”構成，或(2)該公司為生產或持有這些類型的“被動收入”而生產或持有的資產平均價值的至少50%。就這些測試而言，“被動收入”包括現金分配、利息和出售或交換投資性財產的收益，以及租金和特許權使用費以外的租金和特許權使用費，這些收入來自與積極開展貿易或企業有關的無關各方。就這些測試而言，從提供服務中獲得的收入不構成“被動收入”。PFIC的美國股東在他們從PFIC獲得的分配和出售或以其他方式處置他們在PFIC的股份所獲得的收益(如果有)方面，受到不利的美國聯邦所得税制度的約束。
根據我們目前和擬議的運營方法，我們不相信我們現在是，也不相信我們自成立以來一直是，或者我們將在任何納税年度成為PFIC。在這方面，我們打算將我們從定期包租活動中獲得或被視為來自我們的定期包租活動的總收入視為服務收入，而不是租金收入。因此，我們認為，我們從這些活動中獲得的收入不構成“被動收入”，我們擁有和經營的與產生這些收入相關的資產不構成產生“被動收入”或為產生“被動收入”而持有的資產。
雖然這些都不是根據PFIC規則處理我們的運作方法的直接法律權威，但有大量的法律權威支持我們的立場，包括判例法和美國國税局(IRS)關於將來自定期包機和航程包機的收入定性為用於其他税收目的的服務收入的聲明。然而，應該指出的是，也有當局將定期包機收入定性為租金收入，而不是用於其他税收目的的服務收入。因此，不能保證國税局或法院會接受我們的立場，而且存在國税局或法院可能確定我們是PFIC的風險。此外，
我們不能保證，如果我們的業務性質和範圍發生變化，我們不會在未來的任何課税年度成立PFIC。
如果美國國税局發現我們在任何納税年度都是或曾經是PFIC，我們的美國股東將面臨美國聯邦所得税的不利後果。根據PFIC規則，除非該等股東根據經修訂的《1986年美國國税法》或該守則作出選擇(該選擇本身可能會對該等股東產生不利後果，如下文“税務-美國聯邦所得税考慮事項”一節所述)，否則該等股東須按當時的普通收入現行所得税税率，外加超額分派的利息及出售我們普通股的任何收益，繳納美國聯邦所得税，猶如超額分派或收益已在股東持有我們普通股的期間按比例確認。
税法的變化和意外的納税義務可能會對我們繳納的税款、經營業績和財務業績產生實質性的不利影響。
我們在美國和其他司法管轄區繳納所得税和其他税，我們的運營業績和財務業績可能會受到世界各地税收和其他舉措的影響。例如，經濟合作與發展組織(OECD)的雙支柱税基侵蝕和利潤轉移項目提出的全球倡議，導致當今税收環境存在高度不確定性。2021年10月，經合組織成員國提出了兩項建議：(I)第一支柱將利潤重新分配給產生銷售的市場司法管轄區，而不是實體存在；(Ii)第二支柱要求年收入7.5億歐元或以上的跨國公司對其業務所在國家的收入繳納全球最低15%的税。這些改革旨在通過阻止各國降低企業所得税來吸引外國商業投資，從而在國家之間創造公平的競爭環境。140多個國家同意頒佈雙支柱解決方案，以應對經濟數字化帶來的挑戰，2024年，這些準則被宣佈有效，現在必須由這些經合組織成員國頒佈。這些指導方針，包括15%的全球最低企業税率措施，可能會增加我們的税務合規負擔和成本，增加我們在這些司法管轄區產生的税額和我們的全球有效税率，這可能會對我們的運營業績和財務業績產生重大不利影響。
通常情況下，我們的大多數租船合同都要求承租人賠償我們船舶在承租人指導下的航行活動所產生的税款。然而，我們在多個司法管轄區運營，這可能會導致徵收各種與航行有關的税或運費税。儘管我們通常有權從承租人那裏獲得這些税款的賠償，但我們可能無法成功地要求賠償我們的税務責任，這可能會影響我們的財務狀況和現金分配能力。
第四項：提供公司相關信息。
A.回顧公司的歷史和發展
Flex LNG Ltd.是一家根據百慕大法律註冊的豁免公司。我們是一家以增長為導向的第五代節能液化天然氣運輸船的所有者和商業運營商。截至2024年3月5日，我們擁有和運營：i)9艘M型電子控制注氣或MEGI液化天然氣運輸船，其中4艘已安裝部分再液化系統，3艘已安裝完整再液化系統；以及(Ii)4艘X代雙燃料或X-DF液化天然氣運輸船，我們統稱為我們的“運營船隻”或“艦隊”。我們的業務目前專注於運營我們艦隊的長期包機，如下表所述，或探索進一步發展公司的增值機會。
我們的註冊辦事處位於百慕大哈密爾頓帕拉維爾路14號帕拉維爾廣場。我們在那個地址的電話號碼是+1 441 295 69 35。我們的網站是www.flelng.com。
美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。美國證券交易委員會的網址是www.sec.gov。這些網站上包含的任何信息均未納入本年度報告或構成本年度報告的一部分。
公司背景
Flex LNG Ltd.最初於2006年9月根據英屬維爾京羣島的法律註冊成立，並於2017年以延續的方式重新註冊到百慕大。2017年7月，作為我們為增長定位的戰略的一部分，我們將我們的普通股從奧斯陸Axess轉移到奧斯陸證券交易所上市，以提高我們對投資者的可見度，並促進交易流動性。我們直到2013年才進行任何實質性作業，當時我們簽訂了建造兩艘新建造的液化天然氣運輸船的合同，這兩艘船於2018年交付給我們。自那以後，我們增加了我們的艦隊，如上所述，現在有13艘正在運營的液化天然氣運輸船。
2019年6月，我們實現了普通股在紐約證券交易所的交叉上市。沒有與紐交所上市相關的新股發行和出售。我們的普通股於2019年6月17日在紐約證券交易所開始交易，交易代碼為“FLNG”。由於我們在紐約證券交易所上市，我們的普通股可能同時在OSE和NYSE交易。我們所有已發行和已發行的普通股均由CUSIPG35947202和ISIN BMG 359472021確定。
為了擴大我們的船隊，我們進行了一系列的船舶收購、股票發行和融資交易，這些交易將在下文的“股票發行和股份回購”、“融資交易”和“-B.業務概述-我們的船隊”一節中進一步討論。
股份發行及股份回購
2014年，Geveran將其對我們普通股的持股比例增加到43.3%，並被迫對我們的普通股進行強制性要約收購，這導致Geveran擁有我們當時已發行和已發行普通股的82%。截至2024年3月5日，Geveran擁有我們已發行和已發行普通股的43.4%。
2020年11月19日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，即我們的回購計劃，以增加股東價值為目的，購買總計4,110,584股我們的普通股，根據我們的回購計劃，每股支付的最高金額，或如果在OSE購買，最高價格為10.00美元或相當於挪威克朗的價格。我們的回購計劃從2020年11月19日開始，到2021年11月19日結束。根據回購計劃，我們總共回購了98萬股普通股，總回購價格為8150萬挪威克朗，合940萬美元，平均回購價格為83.13挪威克朗，合每股9.64美元。截至2023年12月31日，公司共持有784,007股庫存股。
2022年11月15日，我們提交了一份登記聲明，根據股息再投資計劃或水滴計劃登記出售高達1億美元的普通股，該登記聲明於2022年12月7日宣佈生效，以促進希望將從所擁有的股票或其他現金金額中收到的股息支付投資於我們的普通股的個人和機構股東定期、一次性或以其他方式投資。
2022年11月15日，我們與花旗全球市場公司和巴克萊資本公司達成了一項股權分配協議，通過在市場上發行或自動取款機，提供和出售高達1.00億美元的普通股。從ATM計劃開始到2023年12月31日，根據股權分配協議發行了409,741股普通股，總收益為1,480萬美元，平均總銷售價格為每股36.09美元。扣除佣金後的淨收益總額為1450萬美元，平均淨銷售額為35.36美元。
融資交易
2020年2月，我們與銀行銀團和韓國進出口銀行(KEXIM)達成了一項協議，為這些船隻提供部分融資Flex Aurora, 柔嫩的艾爾特彌斯, 柔和解析劑, 靈活自由和Flex警覺金額最高為6.29億美元，即6.29億美元的貸款。該貸款分為一筆2.5億美元的商業銀行貸款，或商業貸款，一筆1.891億美元的KEXIM擔保貸款，或KEXIM擔保貸款，以及一筆1.899億美元的KEXIM直接貸款，或KEXIM直接貸款。在2020年7月至2021年5月期間，我們在每艘船從造船廠交付時，在設施下進行了全額提款。在Flex Resolute價值1.5億美元的貸款於2022年12月完成時，根據下文的定義和進一步描述，柔和解析劑6.29億美元貸款中的一部分是預付的。在2023年1月完成3.3億美元的銷售和回租(定義如下)後，柔嫩的艾爾特彌斯6.29億美元貸款中的一部分是預付的。在2023年2月，我們預付了根據Flex Aurora的一部分
6.29億美元的貸款。根據定義和進一步説明，在2023年3月完成2.9億美元的貸款後，Flex警覺和靈活自由6.29億美元貸款的部分是預付的。
2020年6月，我們與銀行銀團簽訂了1.25億美元的定期貸款和循環信貸安排，即1.25億美元的貸款，為該船提供融資。FLEX志願者。該貸款分為1億美元定期貸款和2500萬美元循環信貸安排。2021年1月，我們根據交付的定期貸款提取了1億美元FLEX志願者。於2021年第四季完成Flex義工售賣及回租交易(定義如下及進一步描述)時，1.25億美元貸款項下的未償還全數已預付。
2021年11月，我們與一家總部位於亞洲的租賃提供商簽署了這艘船的出售和回租協議，FLEX志願者，為期十年，或Flex志願者銷售和回租。根據協議備忘錄和光船租賃條款，我們以2.15億美元的總對價出售了這艘船，淨對價為1.6億美元，調整了10年租期5500萬美元的首付款。在十年期滿時，我們有權購買，出租人有權以8000萬美元的代價出售該船。這艘船是以光船形式租給我們的，租期為十年，按固定的日租費率計算。這筆交易於2021年11月完成。
2022年3月，通過我們擁有船舶的子公司，我們從一個銀行銀團簽署了一項3.75億美元的定期和循環貸款安排，或3.75億美元的貸款，為現有的以Flex Endeavour, Flex Ranger和柔和彩虹。該貸款由1.25億美元的定期貸款貸款和2.5億美元的非攤銷循環信貸貸款組成，貸款期限為六年，經年齡調整後的平均還款年限為22年。該貸款的利率為SOFR加210個基點。該貸款是在2022年4月至9月對船隻現有設施進行再融資後提取的。2023年2月，我們完成了該機制下的資產互換，該機制取代了柔和彩虹使用Flex Aurora.
於2022年4月，通過我們擁有船舶的附屬公司，我們與一家總部位於亞洲的租賃供應商簽署了銷售和回租協議，總金額為3.2億美元，或3.2億美元的銷售和回租，以對由Flex星座和柔韌的勇氣。根據售賣及回租協議的條款，該等船隻以相當於每艘船隻市值的總代價出售，每艘船隻的淨代價為1.6億美元，按每艘船隻的預租租金調整。每次租期為十年，我們有權在三年後回購這些船隻。在十年租賃期結束時，我們可以選擇以每艘船6650萬美元的價格回購船隻，這反映了年齡調整後的20年還款情況。該協議的期限為SOFR加250個基點。該協議是在2022年4月達成的，他們現有貸款下的全部金額都是全額預付的。
2022年9月，作為該船融資的一部分，我們與一個銀行銀團簽署了1.5億美元的定期貸款安排，或Flex Enterprise 1.5億美元的貸款安排Flex Enterprise。貸款金額分為6,630萬美元的攤銷部分，或A部分和8,370萬美元的非攤銷部分，或B部分，利率為SOFR加加權平均保證金，每年約171個基點。A部分將在該設施的6.75年期限內全額攤銷。
2022年12月，我們簽署了一項1.5億美元的定期貸款安排(Flex Resolute$1.5億)，用於柔和解析劑。該貸款的利息為SOFR加每年175個基點的保證金，期限為六年，將根據21年的年齡調整還款情況進行攤銷。該貸款是在2022年12月提取的，根據柔和解析劑6.29億美元貸款的一部分已全部預付。
2023年1月，我們與一家總部位於亞洲的船舶租賃提供商簽署了出售和回租協議，柔和琥珀色和柔嫩的艾爾特彌斯，或3.3億美元的售後回租，為其現有設施再融資；Flex琥珀售後回租和柔嫩的艾爾特彌斯分別是6.29億美元貸款的一部分。根據協議條款，這些船隻以總代價出售，相當於每艘船隻的市值，淨代價為1.7億美元。柔和琥珀色和1.6億美元用於柔嫩的艾爾特彌斯，根據每艘船的預租進行調整。這些協議的租期為十年，我們可以選擇再延長兩年。根據租賃應付的光船利率有一個固定因素，被視為本金償還，以及一個基於SOFR期限的可變因素，加上根據租賃未償還部分計算的每年215個基點的保證金。這些協議包括固定價格購買選擇權，根據該選擇權，我們可以在協議三週年時或之後，以及之後的每個週年日，直至租賃期結束時重新購買船隻。這些交易於2023年2月完成。
2023年3月，我們為這些船隻簽署了2.9億美元的定期和循環信貸安排，或2.9億美元的貸款安排，靈活自由和Flex警覺，為6.29億美元貸款的剩餘部分提供再融資。該設施有一個
SOFR的利率加每年185個基點的保證金。該貸款分為1.4億美元的定期部分和1.5億美元的循環部分。該貸款的期限為6年，循環部分為非攤銷，分期攤銷一詞反映出整體年齡調整後的情況為22年。
2023年3月，我們與一家總部位於亞洲的租賃提供商簽署了這艘船的出售和回租協議，柔和彩虹。根據協議條款，這艘船以1.8億美元的代價出售，光船租期約為9.9年，與柔和彩虹與一家國際貿易公司合作。租賃項下應付的光船利率有一個基於固定利率的固定元素和一個基於SOFR期限加保證金的可變元素。我們有權在2028年第一季度、2030年第一季度和2033年第一季度租約結束時以固定價格終止租賃和回購船隻。
有關我們融資協議的進一步信息，請參閲“項目5.經營和財務回顧及展望--B.流動性和資本資源--我們的借款活動”。
B.《商業概覽》
我們的艦隊
下表載列截至2024年3月5日有關我們船隊的其他資料：
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| 船舶名稱 | | 建成年份 | | 造船廠(1) | | 貨運能力（立方米） | | 推進器(2) | | 憲章 期滿(3) | | 特許經營權聲明(4) |
| Flex Endeavour | | 2018 | | 何 | | 173,400 | | | MEGI+PRS | | Q3 2030 | | Q1 2033 |
| Flex Enterprise | | 2018 | | 何 | | 173,400 | | | MEGI+PRS | | Q2 2029 | | 北美 |
| Flex Ranger | | 2018 | | 石 | | 174,000 | | | MEGI | | Q1 2027 | | 北美 |
| 柔和彩虹 | | 2018 | | 石 | | 174,000 | | | MEGI | | Q1 2033 | | 北美 |
| Flex星座 | | 2019 | | 何 | | 173,400 | | | MEGI+PRS | | Q2 2024 | | 北美 |
| 柔韌的勇氣 | | 2019 | | 何 | | 173,400 | | | MEGI+PRS | | Q1 2027 | | Q1 2029 |
| Flex Aurora | | 2020 | | HSHI | | 174,000 | | | X-DF | | Q2 2026 | | Q2 2028 |
| 柔和琥珀色 | | 2020 | | HSHI | | 174,000 | | | X-DF | | Q2 2029 | | 北美 |
| 柔嫩的艾爾特彌斯 | | 2020 | | 何 | | 173,400 | | | MEGI+FRS | | Q3 2025 | | Q3 2030 |
| 柔和解析劑 | | 2020 | | 何 | | 173,400 | | | MEGI+FRS | | Q1 2027 | | Q1 2029 |
| 靈活自由 | | 2021 | | 何 | | 173,400 | | | MEGI+FRS | | Q1 2027 | | Q1 2029 |
| FLEX志願者 | | 2021 | | HSHI | | 174,000 | | | X-DF | | Q1 2026 | | Q1 2028 |
| Flex警覺 | | 2021 | | HSHI | | 174,000 | | | X-DF | | Q2 2031 | | Q2 2033 |
(1)在本年報中，“Ho”是指韓華海洋(前身為大宇造船和海洋工程有限公司)，“市”是指三星重工，“HSHI”是指現代三和重工有限公司。
(2)“MEGI”指的是M型電控噴氣推進系統，“X-DF”指的是X代雙燃料推進系統。“FRS”和“PR”指的是全部或部分再液化系統。
(3)我們的特許權到期被視為截至2024年3月5日公司已知的確定期，但這些時間通常受到期日期之前或之後15至45天的重新交付窗口的影響。
(4)承租人有延期選擇權(S)需要在租船合同上聲明的；所提供的期滿假定所有延期選擇權都已由承租人出於説明的目的而聲明。
機隊發展
2021年1月，我們成功地接收了我們新建的第11艘液化天然氣運輸船，靈活自由，它是在Ho建造的。關於這艘船的交付，我們向一家與我們最大股東Geveran有關的實體支付了1.305億美元的最後款項。最後一筆付款的部分資金來自6.29億美元貸款機制下的1.258億美元提款，其餘餘額用手頭現金支付。
2021年1月，我們成功地接收了第12艘新建的液化天然氣運輸船，FLEX志願者，它是在HSHI建造的。關於這艘船的交付，我們向一個與Geveran有關的實體支付了1.275億美元的最後款項。最後付款的部分資金來自1.25億美元貸款機制下的1億美元定期分期付款，其餘款項用手頭現金支付。
2021年5月，我們成功地接收了我們新建的第13艘液化天然氣運輸船，Flex警覺，它是在HSHI建造的。關於這艘船的交付，我們向一個與Geveran有關的實體支付了1.275億美元的最後款項。最後付款的部分資金來自6.29億美元貸款機制下的1.233億美元定期分期付款，其餘部分用手頭現金支付。
關於我們與擴大艦隊有關的融資協議的信息，請參閲“項目5.經營和財務回顧及展望--B.流動資金和資本資源--我們的借款活動”。
僱傭我們的船隊和我們的客户
我們管理我們艦隊的就業。我們以定期租船的方式部署液化天然氣運輸船，租期最長可達數年，其中12艘船以固定費率定期租船，1艘船以浮動費率合同與現貨市場掛鈎。定期租船和光船租船的期限是固定的。然而，航次租船合同一般是以約定的總費用將特定貨物從裝貨港運送到卸貨港的合同。根據航次包租，我們支付航程費用，如港口、運河和燃料費。在定期租船中，承租人支付航程費用，而在光船租賃中，承租人支付航程費用和運營費用，如船員、補給、維護和維修，包括特殊檢驗和幹船塢費用。
在現貨市場運營的船舶產生的收入較難預測，但可能使我們能夠在液化天然氣租賃費改善期間獲得更高的利潤率，儘管我們隨後面臨液化天然氣運輸船租賃費下降的風險。通常情況下，現貨市場租期從幾天到兩個月不等。如果我們承諾定期租船，未來的現貨市場費率可能會高於或低於我們定期租出船舶的費率。
在制定我們的包租策略時，我們會評估貨運市場過去、現在和未來的表現，並平衡我們包租安排的組合，以實現船隊的最佳結果。截至2024年3月5日，我們有一艘定期租船在一年內到期，七艘定期租船在兩年至五年內到期，五艘定期租船在五年後到期。就截至2024年3月5日的租船覆蓋範圍而言，根據定期租船，我們在2024年剩餘時間內擁有94%的可用日曆日，2025年全年的可用日曆日約為83%，這取決於承租人對延期選項的利用。
據業內報道，目前預計美國將繼續增加液化天然氣產品的出口。如果這產生了對我們這樣的船隻的更多需求，我們預計將在美國和加勒比海地區部署更多船隻。由於運費通常在這些地區之間以及航程和運營費用之間有所不同，我們在為新的就業定位我們的船隻時會評估這些參數。
顧客
我們對承租人的財務狀況和可靠性的評估是談判僱用我們船隻的一個重要因素。主要承租人包括液化天然氣產品的生產商，如國家、主要和其他獨立能源公司和能源貿易商，以及這些產品的工業用户。在截至2023年12月31日的一年中，我們有四個客户對我們總收入的92.1%以上負有責任。
2019年11月，我們與貢渥集團有限公司的一家子公司簽訂了一份長期定期租船合同，僱用柔嫩的艾爾特彌斯。定期租船的固定期限為五年，承租人可以選擇將租船期限再延長五年，每12個月一次。該船於2020年8月從Ho交付後，立即開始了長期定期租賃。定期租船有可變費率的要素。
2020年10月，柔和琥珀色和一個少校訂了定期租約該租船合同的有效期為12個月.於2021年8月，本集團宣佈可選擇將浮息定期租約延長一年。定期租船有可變租金的要素。於2022年6月，本公司與超級保險公司簽訂一份租船合約，以取代現有租船合約，詳情如下。
2020年1月， 柔和彩虹與一家國際貿易公司簽訂固定費率定期租船合同。租約的固定期限為12個月，承租人通過宣佈其選擇權將租期再延長12個月。於二零二三年二月，該租約（包括選擇期）終止，而該船舶開始與同一承租人直接續租新租約。
2021年4月，通過此後的一系列行動，本公司與Cheniere Marketing International LLP（或Cheniere）就五艘液化天然氣運輸船訂立了固定費率期租協議。根據這些協定和隨後採取的行動：
•Flex Endeavour已於2021年4月交付Cheniere，固定期限至2030年第三季度，並可選擇延長至2033年第一季度;
•Flex Vigilant 於二零二一年五月交付Cheniere，固定期限於二零三零年第四季度結束，並可選擇延長至二零三三年第二季度;
•Flex Ranger於2021年8月交付Cheniere，固定期限於2027年第一季度結束;
•FLEX志願者於二零二二年四月交付Cheniere，固定期限於二零二六年第一季度結束，並可選擇延長至二零二八年第一季度;及
•Flex Aurora 已於二零二二年九月交付Cheniere，固定期限於二零二六年第二季度結束，並可選擇延長至二零二八年第二季度。
於2021年5月，我們與一間國際貿易公司就該船訂立固定費率定期租船協議， Flex星座.定期租約於二零二一年第二季度開始，為期三年，並可選擇將租期延長最多三年。於二零二四年一月，承租人通知本公司，將不會宣佈延期選擇權，因此該船預期將於二零二四年重新交付予本公司。
於2021年5月，我們與一家液化天然氣組合參與者訂立固定費率定期租船協議，為期最少五年， 靈活自由.該租約緊隨其現有定期租約屆滿後於二零二二年第一季度開始。承租人可選擇將租期再延長兩年。
於2021年11月，我們與一家國際能源巨頭就兩艘液化天然氣運輸船訂立最少為期三年的固定費率定期租船協議， 柔和解析劑和柔韌的勇氣.根據該等協議，兩艘船舶已於二零二二年第一季度交付，直接延續其現有定期租約。這些協議包括在兩年期內將每艘船延長最多四年的選擇權。2024年1月和2月，承租人使用了第一個延期選項， 柔和解析劑和柔韌的勇氣，分別。這兩艘船的公司期限將於2027年第一季度到期，承租人將有一個額外的選擇，每艘船，再延長兩年。
2022年6月，本公司簽訂了固定費率定期租船合同， 柔和琥珀色和Flex Enterprise以一艘超大型船取代現有的可變費率定期租船合同。本段所述兩份定期租約的年期均為七年，於二零二二年第三季度開始，於二零二九年第三季度屆滿。
2022年6月，本公司簽訂了一份為期十年的固定費率定期租船合同， 柔和彩虹一家大型國際貿易公司新的定期租船合同將直接延續預計將於2023年第一季度到期的現有租船合同。
管理結構
一般管理協議
2021年10月，我們與Front Ocean Management AS和Front Ocean Management Ltd(統稱為Front Ocean)簽訂了一項服務級別協議，他們為我們提供某些諮詢和支持服務，包括人力資源、分擔辦公成本、行政支持、IT系統和服務、合規、保險和法律援助。
我們與我們的全資子公司Flex LNG百慕大管理有限公司簽訂了一項一般管理協議，提供管理服務，其中主要包括一般行政、合同
管理、公司治理協助、會計服務和運營支持。Flex LNG百慕大管理有限公司反過來又將這些服務分包給我們的某些其他全資子公司，包括Flex LNG Management AS和Flex LNG Management Limited。我們向Flex LNG百慕大管理有限公司報銷與向我們提供這些服務相關的費用，外加加價，該費用將受到年度審查和調整的影響。本公司及Flex LNG百慕大管理有限公司均可在提前十二個月書面通知另一方後終止一般管理協議。此外，吾等可於Flex LNG百慕達管理有限公司違反一般管理協議時立即終止該協議，而該協議在吾等向Flex LNG百慕達管理有限公司遞交有關違反事項的書面通知之日起14天內持續。截至2023年12月31日止年度，Flex LNG Management的總薪酬為380萬美元(2022年：360萬美元(2021年：460萬美元))。截至2023年12月31日止年度，Flex LNG Management Limited的總薪酬為100萬美元(2022年：90萬美元(2021年：130萬美元))。
此外，我們與作為關聯方的Frontline Management或Frontline Management簽訂了一項行政服務協議，根據該協議，他們為我們提供一定的行政支持、技術監督、在正常業務過程中購買商品和服務以及其他支持服務，為此，我們將支付我們分攤的代表我們產生的實際成本，外加加價。前線管理公司可將這些服務分包給其他聯營公司，包括前線管理(百慕大)有限公司。
此外，我們還與Seatankers Management Co.Ltd.或關聯方Seatankers簽訂了一項服務協議，根據該協議，Seatankers向我們提供某些諮詢和支持服務，為此，我們將支付我們分攤的他們代表我們產生的實際成本，外加加價。我們可以在不少於20個工作日的書面通知下終止服務協議。
技術管理和支持服務
此外，公司與Frontline plc擁有的關聯方Flex LNG Fleet Management AS簽訂了船舶管理協議，負責我們整個船隊的技術船舶管理。根據協議，Flex LNG Fleet Management AS每年向每艘船支付固定費用，該費用須接受年度審查。
有關我們的一般管理協議、技術管理和支持服務的進一步説明和費用細目，請參閲“項目7.大股東和關聯方交易-B”。
液化天然氣產業
本節討論我們所在的行業和市場。本節中有關市場環境、市場發展、增長率、市場趨勢、行業趨勢、競爭和類似信息的某些信息是基於專業組織、顧問和分析師彙編的數據、以及來自其他外部和公開來源的市場數據以及我們對市場的瞭解而估計的。本市場摘要中的任何預測信息和其他前瞻性陳述都不是對未來結果的保證，這些未來結果可能與當前的預期大不相同。許多因素可能導致或促成這種差異，包括“項目3.關鍵信息--D.風險因素”中所述的風險。
引言
本公司的業務是海運LNG，簡稱LNG航運。海上運輸是通過專用船舶進行的，稱為LNG運輸船，是為滿足LNG產品的特殊要求而建造的船舶。
液化天然氣是一個術語，用來描述天然氣的超冷液體形式，是碳氫化合物氣體(主要是甲烷，但通常也包括不同數量的其他高級烷烴和各種其他氣體)的混合物。天然氣主要可以從油田或天然氣田開採，但近年來越來越多的天然氣是從更具挑戰性的非傳統資源類型中開採出來的，如含硫天然氣、緻密氣、頁巖氣和煤層氣。
作為一種重要的能源，天然氣無毒、清潔燃燒，而且相對便宜。天然氣雖然主要用於發電、取暖和烹飪，但在工業部門也被用作化學原料，在較小程度上也被用作車輛燃料。在天然氣需求高的生產地區，當從井場向最終用户輸送天然氣在經濟上可行時，就會修建管道。在無法使用管道的最終用户地區，天然氣可以通過油罐車或鐵路油罐車(如果是陸路)或液化天然氣運輸船(如果是海上)運輸。
液化天然氣是一種需要在運輸鏈的供應端和接收端進行處理的產品。這是因為只有當天然氣處於液態時，運輸才在經濟上可行。天然氣的液化使其體積減少到氣態的1/600，因此在海上運輸是經濟的。
在運輸鏈的供應源，液化是在專門的液化工廠進行的，稱為“液化列車”，在那裏從天然氣中去除不需要的重烴和非碳氫化合物，然後將天然氣冷卻到大約-163°C(-260°F)，在接近大氣壓的情況下成為液體。同樣，在運輸鏈的接收端，液化天然氣在通過管道分配給最終用户之前被重新氣化到其氣體狀態。
液化天然氣運輸與發生在運輸鏈兩端的液化和再氣化過程密切相關。液化可以在專用船舶(浮動液化工廠)上進行，這是液化天然氣行業相對較新的趨勢。船上再氣化浮式存儲再氣化單元(FSRU)也已成為液化天然氣業務的重要組成部分。
液化天然氣供需
按出口量計算，2023年液化天然氣運輸量約為4.11億噸。這一數量發生了很大變化，從2016年的約2.68億噸增加。促成這一增長的因素包括：相對較低的天然氣價格、對減少空氣污染和温室氣體排放的關注、天然氣資源的重大新發現和開發、將這些資源貨幣化的大型液化工廠的開發，以及有助於降低液化天然氣進口成本的因素，如FSRU。在此期間，液化天然氣的供應(出口)和消費(進口)地區都發生了很大的變化，導致了更復雜的海運模式。
天然氣和液化天然氣的需求與一般能源需求密切相關，而一般能源需求又與經濟增長和發展密切相關。影響天然氣需求的因素還包括環境意識(特別是與煤炭相比)和與其他能源(特別是原油)的相對價格。確保獲得天然氣的主要理由是經濟上的--因為天然氣比使用燃料油運營發電廠更具成本效益。除了用天然氣替代其他能源的經濟理由外，運營項目清單揭示了希望獲得液化天然氣的其他原因，包括水電站缺乏足夠的發電量(例如巴西)、需求的季節性差異很大(例如迪拜/科威特)、供應安全和地緣政治考慮(例如立陶宛)、國內天然氣產量下降(例如埃及)，以及對能源的需求增加，或已經簽訂長期協議的液化天然氣產量增加(例如印度尼西亞)。此外，2011年福島核災難後日本核電站暫時關閉等因素也影響了液化天然氣需求。
液化天然氣運輸船隊
液化天然氣運輸船自1959年以來一直在建造。截至2023年底，業內消息來源報告稱，該船隊由大約633艘大於80,000立方米的液化天然氣運輸船組成，這些運輸船在推進系統和貨物尺寸方面都有所不同。此外，2023年有6艘船被出售以供回收，約有14艘船在二手市場上被交換。直到2010年，液化天然氣運輸船一般都是用蒸汽輪機來推進。雖然這些船隻仍佔船隊的很大一部分，但由於燃料消耗較高，它們與現代船隻相比具有成本優勢。從2006年左右開始，第一批四衝程中速柴油電動LNG運輸船交付使用。從2016年左右開始，第一批配備低速兩衝程發動機的液化天然氣運輸船交付，這些發動機被稱為MEGI(高壓)或X-DF(低壓)，這是專門為氣體推進的船舶製造的。
費率動態
大多數液化天然氣運輸船都簽訂了長期合同，將特定的出口商與特定的進口商聯繫起來。這種合同結構意味着，與許多其他航運業務相比，LNG航運業務的很大一部分具有更強的工業性質。然而，也有一部分液化天然氣運輸船在訂購時沒有合同覆蓋範圍。這些液化天然氣運輸船通常要麼服務於短期現貨交易，要麼固定在長期合同上。
現貨和短期合約市場受到供需失衡的影響，可能會波動。在日本福島災難發生後，市場在2011/2012年間飆升，當時日本所有核電站都被暫時關閉。這導致亞洲對天然氣的需求大幅增加，液化天然氣價格也隨之上漲。因此，歐洲和亞洲之間的液化天然氣價格差異很大，對液化天然氣運輸船的需求隨着
從大西洋流向太平洋的液化天然氣。2014年底和2015年，隨着全球經濟放緩，原油價格大幅下跌，導致亞洲液化天然氣價格下跌，大西洋和太平洋盆地價格之間的套利活動結束。在接下來的一段時間裏，市場的特點是液化天然氣噸位供應過剩，主要原因是新的液化天然氣產能投產延遲，特別是在澳大利亞，以及跨盆地交易減少。這一過剩噸位導致運費下降。從2017年到2019年，市場上液化天然氣產量和出口能力強勁增長，特別是在美國。與2016年相比，2019年全球出口增長約三分之一，這有助於實現更平衡的市場。
2020年，儘管新增液化能力2,000萬噸，但由於新冠肺炎大流行，能源行業面臨前所未有的挑戰。限制措施將天然氣價格推至歷史低點，嚴重影響了能源需求。這種情況縮小了主要進口和出口地區之間的差距，促使大約189個來自美國的貨物被取消，隨後降低了船舶利用率和運費。然而，接近2020年底並延伸至2021年，由於惡劣天氣條件和該地區供應中斷，亞洲天然氣價格反彈，導致運費改善，隨後定期租賃費也有所改善。2022年初，現貨價格顯著下降，因為歐洲買家優先考慮補充庫存，將通常運往亞洲的貨物轉向歐洲航線。S：這與液化天然氣運輸船現貨運費的季節性下降不謀而合。De儘管存在這些挑戰，但費率在夏季開始回升，但由於2022年6月自由港停電，費率又面臨一次挫折。然而，從7月初開始，液化天然氣運輸船運費再次回升，在第四季度達到歷史新高，按現貨運價計算約為每天50萬英鎊。根據行業統計數據，歐洲液化天然氣進口量從2021年的83公噸增加到2022年的127公噸。到2022年底，長期租賃費大幅超過前一年。此外，歐洲的天然氣價格居高不下，在某種程度上，亞洲也是如此，這突顯了與無法獲得運輸能力相關的巨大機會成本。
2023年冬季開始時，歐洲和東北亞的情況温和，導致液化天然氣現貨租賃率下降，因為各盆地的期貨溢價交易機會減少。全球液化天然氣貿易量在這一年裏温和增長了3%。美國在2023年的液化天然氣出口量最高，超過了澳大利亞和卡塔爾的液化天然氣出口量，這主要是由於自由港液化天然氣在2023年底達到了全部運營能力，以及Calcasieu Pass的產量增加，而澳大利亞和卡塔爾的出口量與2022年的水平保持一致。值得注意的是，12月份標誌着全球液化天然氣產量的一個重要里程碑，達到約3800萬噸，為迄今最高紀錄。中國重新成為世界上最大的國家液化天然氣進口國，2023年估計進口了7400萬噸，超過了日本。2023年下半年，不斷下跌的天然氣價格吸引了印度、孟加拉國和泰國等對價格更敏感的進口國進入液化天然氣市場。2023年，傳統航運路線面臨幾處效率低下的問題。巴拿馬運河和蘇伊士運河都經歷了交通流量的減少，儘管是由於不同的外部因素。通過巴拿馬運河的交通減少歸因於乾旱和加通湖淡水供應不足。與此同時，中東的緊張局勢實際上關閉了大多數航運公司的蘇伊士運河，包括那些參與卡塔爾液化天然氣出口的公司。臨近年底，一年期和三年期定期租船略有回落，促使許多期限討論暫停，因為承租人在新噸位供應的影響下尋求澄清。與此同時，與5到10年期利率相比，短期利率目前呈現期貨溢價，後者保持穩定在每天95,000-105,000美元，這歸因於高新建價格和相對較高的長期利率。
航運業的環境法規和其他法規
政府的法規和法律對我們艦隊的所有權和運營有重大影響。我們必須遵守國際公約和條約，以及在我們的船隻可以作業或註冊的國家有效的國家、州和地方法律和法規，這些法律和法規涉及安全、健康和環境保護，包括危險和非危險材料的儲存、處理、排放、運輸和排放，以及污染的補救和對自然資源的損害責任。遵守此類法律、法規和其他要求需要支付鉅額費用，包括改裝船隻和實施某些作業程序。
各種政府和私人實體都對我們的船隻進行定期和不定期檢查。這些實體包括地方港口當局(適用的國家當局，如美國船級社、港務局局長或類似機構)、船級社、船旗國行政當局(登記國)和承租人，特別是碼頭運營商。其中某些實體要求我們獲得經營我們船隻的許可證、執照、證書和其他授權。如果不能保持必要的許可或批准，我們可能會招致鉅額費用，或者導致我們的一艘或多艘船隻暫時停止運營。
越來越多的環境擔憂催生了對符合更嚴格環境標準的船舶的需求。我們被要求維持所有船隻的操作標準，強調操作安全、質量維護、
對我們的軍官和船員進行持續培訓，遵守美國和國際法規。我們相信，我們的船隻的運營基本上符合適用的環境法律和法規，並且我們的船隻擁有開展我們的運營所需的所有材料許可證、執照、證書或其他授權。然而，由於這些法律和法規經常變化，並可能施加越來越嚴格的要求，我們無法預測遵守這些要求的最終成本，或這些要求對我們船隻的轉售價值或使用壽命的影響。此外，如果未來發生嚴重的海洋事故，造成嚴重的不利環境影響，可能會導致額外的立法或法規，可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
國際海事組織
國際海事組織通過了經1978年相關議定書修訂的1973年《國際防止船舶造成污染公約》，統稱為《73/78防污公約》，並在此統稱為《防污公約》、《海上人命安全公約》和1966年《國際載重線公約》，或《國際海上人命安全公約》。MARPOL建立了與石油泄漏或溢出、垃圾管理、污水、空氣排放、有毒液體的處理和處置以及包裝形式的有害物質處理有關的環境標準。MARPOL適用於幹散貨船、油輪和液化天然氣運輸船等船舶，分為六個附件，每個附件規定不同的污染源。附件一涉及漏油或溢油；附件二和附件三分別涉及以液體或包裝形式散裝運輸的有害物質；附件四和附件五分別涉及污水和垃圾管理；最後，附件六涉及空氣排放。1997年9月，國際海事組織單獨通過了附件六；新的排放標準，名為IMO-2020，於2020年1月1日生效。
運輸天然氣的船舶，包括液化天然氣運輸船和FSRU，也受到國際海事組織發佈的《國際散裝運輸液化氣體船舶構造和設備規則》或《IGC規則》的監管。《國際氣體規則》訂明運載液化天然氣及若干其他液化氣體的船隻的設計及建造標準，為安全運載液化天然氣及其他液化氣體提供標準。經過全面修訂和更新的IGC規則於2016年生效，修訂是在全面的五年審查後製定的，旨在考慮科學和技術的最新進展。符合IGC規則必須由散裝運輸液化氣體適裝證書證明。不遵守《政府間委員會規則》或其他適用的海事組織條例可能使船東或光船承租人承擔更大的賠償責任，可能導致受影響船隻的保險範圍減少，並可能導致被拒絕進入某些港口或被扣留在某些港口。我們相信我們的每艘船舶都符合IGC規則。
2015年6月，國際海事組織正式通過了《使用氣體或低閃點燃料的船舶國際安全準則》（IGF準則），該準則旨在最大限度地減少使用低閃點燃料（包括液化天然氣）的船舶所涉及的風險。根據《海上人命安全公約》，通過通過修正案，IGF規則將具有強制性。《IGF準則》和《SOLAS公約》修正案於2017年1月1日生效。於2022年6月，IGF規則經修訂，以解決防火圍堰、機艙外的安全燃料分配、裝有燃料的空間與燃料密封系統之間的防火問題，以及液化天然氣燃料製備空間的固定滅火系統。這些修正案於2024年1月1日生效。
如果2010年《有害和有毒物質公約》生效，我們的液化天然氣船舶也可能受到該公約的約束。2010年《有害和有毒物質公約》為包括液化氣體在內的有害和有毒物質造成的損害建立了責任和賠償制度。2010年《有害和有毒物質公約》建立了一個兩級賠償制度，由船東購買的強制性保險和一個有害和有毒物質基金組成，當保險不足以滿足索賠要求或不包括事故時，該基金就開始發揮作用。根據2010年《有害和有毒物質公約》，如果損害是由散裝有害和有毒物質造成的，將首先向船東提出最高1億特別提款權（SDR）的賠償要求。如果損害是由包裝的有毒有害物質或散裝和包裝的有毒有害物質造成的，最高賠償責任為1.15億特別提款權。一旦達到這一限額，將從有害和有毒物質基金中支付最多2.5億特別提款權的賠償。2010年《有害和有毒物質公約》尚未得到足夠數量的國家批准，無法生效，我們無法估計遵守目前可能有把握通過的任何此類要求所需的費用。
國際海事組織繼續審查和引入新的法規。我們無法預測國際海事組織可能會通過哪些額外規定，以及這些規定會對我們的業務產生什麼影響。
空氣排放
1997年9月，國際海事組織通過了《防污公約》附件六，以解決船舶造成的空氣污染問題。自2005年5月起，附件六規定了對所有商業船舶排放的硫氧化物和氮氧化物的限制，並禁止“故意”排放消耗臭氧層物質(如哈龍和氯氟烴)、從貨艙排放揮發性化合物以及在船上焚燒特定物質。附件VI還包括對燃料油的硫含量設定全球上限，並允許設立特別區域，對硫排放進行更嚴格的控制，如下所述。某些船隻排放“揮發性有機化合物”，以及在船上焚燒某些物質(如多氯聯苯)(如多氯聯苯)也是被禁止的。我們相信，我們所有的船隻目前在所有實質性方面都符合這些規定。
《海保會》通過了關於硫氧化物、氮氧化物、顆粒物和臭氧消耗物質排放的附件六修正案，並於2010年7月1日生效。修正後的附件六尋求通過逐步減少船上使用的任何燃料油中的硫磺含量等方式進一步減少空氣污染。2016年10月27日，在其第70屆會議上，環保部同意從2020年1月1日起實施0.5%m/m的全球二氧化硫排放限制(從3.50%降低)。可以通過使用符合低硫標準的燃料油、替代燃料或某些廢氣淨化系統來滿足這一限制。現在，這些船舶必須從規定硫含量的船旗國獲得燃油交貨單和國際空氣污染防治，或國際APP證書。此外，在第73屆環保部會議上，對附件VI的修正案禁止在船上運輸超過0.5%硫的燃料油，除了裝有廢氣淨化設備或洗滌器的船舶可以攜帶更高硫含量的燃料外，這些規定於2020年3月1日起生效。這些規定對遠洋船舶實施嚴格的排放控制，可能會導致我們產生大量成本。
在某些排放控制區內，硫含量標準甚至更嚴格。自2015年1月1日起，在歐洲經委會內作業的船舶不得使用硫含量超過0.1%m/m的燃料。修訂後的附件六確立了指定新的ECA的程序。目前，國際海事組織已指定了4個環境保護區，包括波羅的海地區、北海地區、北美地區和美國加勒比地區的特定部分。這些地區的遠洋輪船將受到嚴格的排放控制，可能會導致我們招致額外費用。中國的其他地區受到當地法規的約束，這些法規實施了更嚴格的排放控制。2021年12月，《保護地中海免受污染公約》或《巴塞羅那公約》的成員國同意支持在地中海指定一個新的歐洲經委會。2022年12月15日，《地中海公約》第79條通過了地中海新的歐洲經委會的名稱，生效日期為2025年5月1日。2023年7月，EPC 80公佈了包括加拿大北極水域和東北大西洋在內的三項新的ECA提案。如果其他ECA獲得國際海事組織的批准，或者環境保護局、環境保護局或我們運營的州通過了與船用柴油發動機排放或船舶港口作業有關的其他新的或更嚴格的要求，遵守這些法規可能會帶來鉅額資本支出或以其他方式增加我們運營的成本。
經修訂的附件VI亦為船用柴油引擎訂立新的嚴格氮氧化物排放標準，並視乎其安裝日期而定。在2014年3月至4月舉行的海保會會議上，通過了對附件六的修正，這些修正涉及環境影響評估中第三級氮氧化物或NOx標準的生效日期。根據修正案，第三級NOx標準適用於在北美和美國加勒比海環境影響區作業的船舶，這些ECA旨在控制2016年1月1日或之後安裝和建造船用柴油發動機的船隻產生的NOx。第三級要求可能適用於未來將指定為第三級NOx的區域。在MEPC 70和MEPC 71上，MEPC批准北海和波羅的海作為2021年1月1日或之後建造的船舶的氮氧化物ECA。環保局在2010年底頒佈了同等(在某種意義上更嚴格)的排放標準。由於這些指定或類似的未來指定，我們可能需要產生額外的運營成本或其他成本。
根據《海洋環境保護公約》第70條的規定，《防污公約》附件VI的新條例22A已於2018年3月1日生效，並要求5,000總噸以上的船舶收集燃料油消耗的年度數據並向國際海事組織數據庫報告，數據收集的第一年已於2019年1月1日開始。國際海事組織打算將這些數據作為其路線圖(到2023年)的第一步，以制定其減少船舶温室氣體排放的戰略，如下所述。
自2013年1月1日起，MARPOL強制規定了與船舶能源效率相關的某些措施。所有船舶現在都必須制定和實施船舶能效管理計劃(SEEMP)，新船的設計必須符合能效設計指數(EEDI)定義的每容量英里的最低能效水平。根據這些措施，到2025年，所有新建造的船舶將比2014年建造的船舶節能30%。MEPC 75通過了對MARPOL附件VI的修正案，將EEDI的“第三階段”的生效日期提前
2025年1月1日至2022年4月1日期間對幾種船型的要求，包括氣體運輸船、普通貨船和液化天然氣運輸船。
此外，海保會75還介紹了對附件六的修正草案，這些修正草案規定了減少船舶温室氣體排放的新條例。這些修正案引入了評估和衡量所有船舶的能源效率的要求，並設定了所需的達標值，目的是降低國際航運的碳強度。這些要求包括(1)基於新的能效現有船舶指數(EEXI)降低碳強度的技術要求，以及(2)基於新的運行碳強度指標(CII)的運行碳強度降低要求。對於400總噸及以上的船舶，需要根據為船舶類型和類別設定的不同值來計算達到的EEXI。關於CII，修正案草案將要求5,000總噸位的船舶記錄和核實其實際實現的年度運行CII，以確定所需的年度運行CII。此外，MEPC 75提議的修正案草案要求，在2023年1月1日或之前，所有400總噸以上的船舶上必須有批准的SEEMP。對於總噸位在5,000噸以上的船舶，SEEMP需要包括某些強制性內容。MEPC 75還批准了MARPOL附件I的修正案草案，禁止2024年7月1日及以後在北極水域的船舶使用和運輸重質燃料油(HFO)作為燃料。
海保會第75屆會議提出的修正案草案在海保會第76屆會議上獲得通過，並於2022年11月1日生效，EEXI和CII認證的要求於2023年1月1日生效。77海保會通過了一項不具約束力的決議，敦促成員國和船舶運營者自願使用對船舶安全並有助於減少船舶在北極或北極附近作業時的黑碳排放的餾分或其他更清潔的替代燃料或推進方法。《海洋環境保護公約》第79條通過了《防污公約》附件六附錄九的修正案，在提交給海事組織船舶燃料油消耗數據庫的必要信息中列入現有船舶的達到和要求的CII值、CII等級和達到的EEXI。MEPC 79修訂了EEDI計算指南，納入了乙烷的二氧化碳轉換系數，參考了最新的ITCC指南，並澄清，如果船舶有多個載重線證書，在確定載重量時應使用經認證的最大夏季吃水。修正案將於2024年5月1日起生效。2023年7月，MEPC 80批准了審查CII法規和指南的計劃，該計劃必須最遲在2026年1月1日之前完成。在審查完成之前，CII框架不會立即發生變化，包括修正係數和航程調整。
我們可能會因遵守這些修訂後的標準而產生費用。可能會通過額外或新的公約、法律和法規，可能需要安裝昂貴的排放控制系統，並可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
安全管理體系要求
對《海上人命安全公約》進行了修訂，以解決船舶的安全配員和緊急訓練演習問題。海事索賠責任限制公約(LLMC)規定了對船東的生命損失或人身傷害索賠或財產索賠的責任限制。我們相信，我們的船隻符合SOLAS和LLMC標準。
根據《國際海上人命安全公約》第九章或《國際安全管理規則》，我們的業務也受到環境標準和要求的約束。《國際安全管理規則》要求負責船隻操作的一方制定一套廣泛的安全管理制度，其中除其他外，包括通過一項安全和環境保護政策，列出安全操作其船隻的指示和程序，並説明應對緊急情況的程序。我們依賴經理為遵守ISM規則而開發的安全管理體系。如果船東或光船承租人不遵守《國際安全管理規則》，可能會使這一方承擔更多責任，可能會減少受影響船隻的保險範圍，並可能導致無法進入或滯留在某些港口。
《國際安全管理規則》要求，船舶運營商必須為其運營的每艘船舶取得安全管理證書。該證書證明船舶管理層遵守ISM規則對安全管理體系的要求。除非每個船旗國根據《國際安全管理規則》向其管理人頒發了符合證書，否則任何船隻都不能獲得安全管理證書。我們已經為我們的辦公室獲得了適用的合規文件，併為我們所有需要國際海事組織證書的船隻獲得了安全管理證書。合規性文件和安全管理證書按要求更新。
《海上人命安全公約》第II-1/3-10條管理船舶建造，並規定長度超過150米的船舶必須具有足夠的強度、完整性和穩定性，以將損失或污染的風險降至最低。SOLAS法規II-1/3-10中基於目標的標準修正案於2012年生效，2016年7月1日將適用於新油輪
和散貨船。SOLAS公約關於散貨船和油輪基於目標的船舶建造標準的條例II-1/3-10於2012年1月1日生效，要求所有長度為150米及以上的油輪和散貨船，其建造合同於2016年7月1日或之後簽訂，符合適用的結構要求，符合基於目標的國際散貨船和油輪建造標準(GBS標準)的功能要求。
《海上人命安全公約》第七章修正案適用於運輸危險貨物的船隻，並要求這些船隻遵守《國際海運危險貨物規則》或《國際海運危險貨物規則》。自2018年1月1日起，《海運危險物品規則》包括(1)反映國際原子能機構最新規定的放射性材料規定的更新，(2)危險貨物的新標記、包裝和分類要求，以及(3)新的強制性培訓要求。2020年1月1日生效的修正案還反映了聯合國關於危險貨物運輸的建議中的最新材料，包括(1)關於IMO類型9坦克的新條款，(2)隔離組的新縮寫，以及(3)關於運載鋰電池和以易燃液體或氣體為動力的車輛的特別條款。其他修訂於2022年6月1日生效，包括(1)增加劑量率的定義，(2)增加高後果危險貨物清單，(3)關於醫療/臨牀廢物的新規定，(4)增加氣瓶的各種ISO標準，(5)新的處理守則，以及(6)改變裝載和分離規定。
國際海事組織還通過了《海員培訓、發證和值班標準國際公約》(簡稱STCW)。自2017年2月起，所有海員都必須符合STCW標準，並持有有效的STCW證書。已批准SOLAS和STCW的船旗國通常會聘請船級社進行調查，以確認是否符合SOLAS和STCW要求。
國際海事組織的海事安全委員會和海保會分別通過了《極地水域作業船舶國際規則》的相關部分。《極地規則》於2017年1月1日生效，涵蓋在兩極周圍水域作業的船舶的設計、建造、設備、作業、培訓、搜救以及環境保護事宜。它還包括關於安全和防止污染的強制性措施以及建議性規定。《極地規則》適用於2017年1月1日以後建造的新船，2018年1月1日以後建造的船舶，必須在第一次期中檢驗或續期檢驗中較早的時候滿足相關要求。
此外，海事組織海事安全委員會和美國機構最近採取的行動表明，海運業的網絡安全條例可能在不久的將來進一步發展，以試圖打擊網絡安全威脅。根據國際海事組織的決議，鼓勵各行政當局確保船東和管理人員在2021年1月1日後的第一份年度合規審計文件中納入網絡風險管理系統。2021年2月，美國海岸警衞隊發佈了關於解決船隻安全管理系統中的網絡風險的指導意見。這可能會導致企業創建額外的程序來監控網絡安全，這可能需要額外的費用和/或資本支出。但目前很難預測未來法規的影響。
2022年6月，《海上人命安全公約》還提出了新的修正案，並於2024年1月1日生效，其中包括：(1)安全繫泊作業的設計，(2)全球海上遇險和安全系統，或GMDSS，(3)水密完整性，(4)貨船上的水密門，(5)火災探測系統的故障隔離，(6)救生設備，以及(7)使用液化天然氣作為燃料的船舶的安全。這些新要求可能會影響我們的運營成本。
污染控制和責任要求
國際海事組織已經就國際公約進行了談判，這些公約規定對國際水域和這些公約簽署國領水的污染承擔責任。例如，國際海事組織在2004年通過了一項《控制和管理船舶壓載水和沉積物的國際公約》，或稱《生物武器公約》。《生物武器公約》於2017年9月8日生效。《生物武器公約》要求船舶管理壓載水，以清除、無害或避免在壓載水和沉積物中吸收或排放新的或侵入性的水生生物和病原體。《生物武器公約》的實施條例呼籲分階段引入強制性壓載水交換要求，及時以強制性濃度限制取代，並要求所有船舶攜帶壓載水記錄簿和國際壓載水管理證書。
2013年12月4日，海事組織大會通過了一項決議，修改了《生物武器公約》的適用日期，使這些日期由生效日期觸發，而不是由《生物武器公約》原來的日期觸發。實際上，這使得在生效日期之前交付的所有船隻都是“現有船隻”，並允許安裝壓載水。
在《公約》生效後的第一次國際防油污更新調查中對這類船舶的管理系統。海保會在海保會第70屆會議上通過了最新的壓載水管理系統(G8)核準指南。在海保會第71屆會議上，還討論了關於《生物武器公約》實施日期的時間表，並提出了修正案，以延長現有船舶遵守某些壓載水標準的日期。這些修改在海保會第72屆會議上通過。總噸超過400總噸的船舶一般必須符合“D-1標準”，要求只在公海和遠離沿海水域交換壓載水。“D-2標準”規定了允許排放的最大活生物體數量，合規日期因IoPP更新日期而異。根據IoPP更新檢驗的日期，現有船舶必須在2019年9月8日或之後符合D-2標準。對於大多數船舶來説，符合D-2標準將涉及在船上安裝系統來處理壓載水並消除不需要的生物。壓載水管理系統，包括使用化學、殺生劑、生物或生物機制的系統，或改變壓載水的化學或物理特性的系統，必須根據國際海事組織的指南(D-3規則)獲得批准。自2019年10月13日起，海洋和海洋管理局對《壓載水公約》的S修正案生效，使《壓載水管理系統審批准則》成為強制性的，而不是允許的，該準則管理壓載水管理系統的評估。並正式確定了D-2標準的實施時間表。根據這些修正案，所有船隻必須在2024年9月8日之前達到D-2標準。遵守這些規定的成本可能很高。此外，海保會75號於2020年11月通過了對《生物武器公約》的修正案，要求在初次勘測或為改裝進行額外勘測時對壓載水管理系統進行試運行。這一分析將不適用於已經安裝了根據《生物武器公約》認證的生物武器系統的船舶。本修正案自2022年6月1日起施行。2022年12月，海洋環境保護委員會第79號同意，應允許其使用壓載水箱臨時儲存處理後的污水和灰水。MEPC 79還確定，船舶在經歷了具有挑戰性的吸水和繞過BWM系統後，預計將恢復到D-2合規，應僅用作碎石度假村。2023年7月，海保會第80屆會議批准了全面審查《生物武器公約》的計劃。在接下來的三年裏，並相應地制定了一套公約修正案。海保會第80號還通過了與《生物武器公約》附錄二有關的關於壓載水記錄簿形式的進一步修正案，預計將於2025年2月生效。還通過了壓載水符合性監測裝置議定書和對生物武器公約證書形式的統一解釋。
一旦大洋中壓載交換或壓載水處理要求成為BWM公約的強制性要求，遠洋承運人的合規成本可能會增加，並可能對我們的運營產生實質性影響。然而，許多國家已經對船舶從一個國家向另一個國家排放壓載水進行了監管，以防止通過這種排放引入入侵和有害物種。例如，美國要求從另一個國家進入其水域的船隻進行大洋中壓載交換，或採取某種替代措施，並遵守某些報告要求。
國際海事組織通過了《中圖法》。根據《中圖法》，根據造成損害的國家是否是《中圖法》1992年議定書的締約國，船舶的登記所有人可能對排放持久性油類在締約國領水內造成的污染損害承擔嚴格責任，但有某些例外。1992年議定書改變了使用國際貨幣基金組織貨幣單位特別提款權表示的某些賠償責任限制。此後，對責任限額進行了修訂，從而提高了責任賠償限額。根據《中圖法》，如果漏油是由船東的實際過錯造成的，則限制責任的權利被剝奪；根據1992年議定書，如果漏油是由船東故意或魯莽的行為或不作為造成的，而船東知道可能會造成污染損害，則限制責任的權利被喪失。CLC要求其承保的2,000噸以上的船舶必須為船東的責任提供保險，保險金額相當於船東對一次事故的責任。我們有環境事故的保護和賠償保險。國際集團中的P&I俱樂部發行所需的“藍卡”，使簽署國能夠頒發證書。我們所有的船隻都擁有CLC國家頒發的證書，證明所需的保險範圍已經生效。
國際海事組織還通過了《國際燃油污染損害民事責任公約》或《燃油公約》，規定船東(包括登記船東、光船承租人、管理人或經營人)對因排放船用燃料而在批准國管轄水域造成的污染損害承擔嚴格責任。《燃油公約》要求1,000總噸以上船舶的註冊船東為污染損害投保的金額，應等於適用的國家或國際限制制度規定的賠償責任限額(但不得超過按照《LLMC》計算的數額)。對於未獲批准的國家，船舶燃油泄漏或泄漏的責任通常由事件或損害發生的司法管轄區的國內或其他國內法律確定。
船舶必須持有一份證書，證明它們為事故提供了足夠的保險。在尚未通過《中圖法》或《燃料庫公約》的美國等司法管轄區，各種立法方案或普通法適用，並以過錯或嚴格責任為基礎施加責任。
防污要求
2001年，國際海事組織通過了《控制船舶有害防污系統國際公約》，即《防污公約》。2008年9月17日生效的《防污公約》禁止使用有機錫化合物塗層，以防止軟體動物和其他海洋生物附着在船體上。從事國際航行的400總噸以上的船舶在投入使用前或首次發出國際防污系統證書之前，也將被要求接受初步檢驗；以及在更換或更換防污系統時進行後續檢驗。從事國際航行的長度在24米或以上但總噸位在400噸以下的船舶，必須攜帶由船東或授權代理人簽署的《防污系統聲明》。我們已經為我們所有受《防污公約》約束的船舶獲得了防污系統證書。
2020年11月，《海保會75號》批准了《防污公約》修正案草案，禁止自2023年1月1日起適用於已安裝有這種防污系統的船舶的含有氰草醚的防污系統，或適用於該日期之後的下一次預定更新該系統的船舶，但不得晚於上次對該船舶應用這種系統後的60個月。此外，對IAFS證書進行了更新，以解決防污系統的合規選擇問題，以解決賽百因問題。受該禁令影響的船舶必須在這些修正案生效後不遲於兩年內收到最新的國際化學品安全標準證書。未受影響的船舶(即安裝了不含氯丁腈的防污系統)必須在下次向船舶提出防污申請時收到更新的IAFS證書。這些修正案於2021年6月在歐洲議會第76次會議上正式通過，並於2023年1月1日生效。
合規強制執行
不遵守《國際安全管理規則》或國際海事組織的其他規定，可能會使船東或光船承租人承擔更多責任，可能導致受影響船隻可獲得的保險範圍減少，並可能導致被拒絕進入或滯留在某些港口。USCG和歐盟當局表示，在適用的最後期限內不符合ISM規則的船隻將分別被禁止在美國和歐盟港口進行貿易。截至本報告之日，我們的每一艘船都通過了ISM規則認證。然而，不能保證將來會保留這樣的證書.國際海事組織繼續審查和引入新的法規。無法預測國際海事組織可能會通過哪些額外規定，以及這些規定可能會對我們的行動產生什麼影響。
美國法規
美國1990年《石油污染法》和《綜合環境反應、賠償和責任法》
美國1990年石油污染法案，或OPA，建立了一個廣泛的監管和責任制度，以保護和清理環境，防止石油泄漏。OPA影響到所有在美國境內、領土和領地內交易或作業的船隻，或其船隻在美國水域作業的所有船東和經營者，包括美國的S領海及其周圍200海里的專屬經濟區。美國還頒佈了《全面環境響應、補償和責任法案》，該法案適用於排放石油以外的危險物質，但在陸地或海上的有限情況除外。OPA和CERCLA都將船隻的“船東和經營者”定義為擁有、經營或以轉管方式出租船隻的任何人。OPA和CERCLA都會影響我們的運營。
根據《海洋石油法》，船東和運營者是“責任方”，對從其船舶排放或威脅排放石油，包括燃料庫(燃料)造成的所有遏制和清理費用以及其他損害，負有共同、個別和嚴格的責任(除非漏油完全是由第三方的作為或不作為、天災或戰爭行為造成的)。《海洋石油法》對這些其他損害的定義廣泛包括：
•自然資源的損害、破壞或喪失或失去使用，以及相關的評估費用；
•毀壞不動產和個人財產，造成損害或者經濟損失的；
•自然資源受損、破壞或喪失，喪失維持生計的用途；
•因損害、破壞或損失不動產或個人財產或自然資源而造成的税收、特許權使用費、租金、手續費或淨利潤收入的淨損失；
•因不動產或個人財產或自然資源的傷害、破壞或損失而造成的利潤損失或盈利能力減值；
•石油排放後的清除活動所需增加或增加的公共服務的淨費用，如防火、安全或健康危害，以及失去對自然資源的維持生計的使用。
OPA包含責任和損害賠償的法定上限；這些上限不適用於直接清理成本。2022年12月23日，美國政府發佈了一項最終規則，對OPA下的責任限制進行調整。自2023年3月23日起，油輪(單殼油輪除外)3,000總噸以上的OPA責任新調整限額將提高至每總噸2,500美元或21,521,300美元(以前的限額為2,300總噸或19,943,400美元)。自2023年3月23日起，非液貨船、食用油液貨船和任何溢油應急船隻的OPA賠償責任新限額將提高至每總噸1,300美元或1,076,000美元(以前的限額為1,200總噸或997,100美元)。如果事故是由責任方(或其代理人、員工或根據合同關係行事的人)違反適用的美國聯邦安全、建築或運營法規，或責任方的嚴重疏忽或故意不當行為直接導致的，則這些責任限額不適用。責任限制同樣不適用於以下情況：責任方沒有或拒絕(I)在責任方知道或有理由知道事件的情況下，按法律要求報告事件；(Ii)在與油類清除活動有關的情況下，按要求合理合作和協助；或(Iii)在沒有充分理由的情況下，遵守根據《聯邦水污染法》(第311(C)、(E)條)或《公海法》的幹預發佈的命令。
CERCLA包含一個類似的責任制度，根據該制度，船隻的船東和運營者負責清理、移走和補救費用，以及對自然資源的損害或破壞或損失的損害賠償，包括與評估有關的合理費用，以及健康評估或健康影響研究。如果危險物質的排放完全是由於第三方的行為或不作為、天災行為或戰爭行為造成的，則不承擔任何責任。根據CERCLA，賠償責任限於每總噸300美元或作為貨物運輸危險物質的船隻500萬美元，以及任何其他船隻每總噸300美元或500,000美元。如果釋放或威脅釋放危險物質是由於故意的不當行為或疏忽，或者泄漏的主要原因是違反適用的安全、建造或操作標準或法規，則這些限制不適用(使責任人對響應的總成本和損害承擔責任)。如果責任人沒有或拒絕提供與船舶受OPA約束的響應活動相關的所有合理合作和協助，則責任限制也不適用。
OPA和CERCLA各自保留了根據現行法律(包括海事侵權法)追討損害賠償的權利。OPA和CERCLA都要求船舶的所有者和運營者向USCG建立和維護足夠的財務責任證據，以滿足特定責任人可能承擔的最高責任金額。船舶所有人和經營人可以通過提供保險證明、保證擔保、自保資格或擔保來履行其經濟責任義務。我們遵守並計劃通過提供適用的財務責任證書來遵守USCG的財務責任規定。
2010年深水地平線墨西哥灣的漏油事件導致了更多的監管舉措或法規，包括OPA下更高的責任上限，關於海上石油和天然氣鑽探的新法規，以及海上設施的試點檢查計劃。然而，其中幾項倡議和條例已經或可能被修訂。例如，美國安全和環境執法局(BSEE)修訂後的安全生產系統規則(PSSR)於2018年12月27日生效，修改並放鬆了2016年PSSR下的某些環境和安全保護。此外，BSEE修訂了2019年7月15日生效的油井控制規則，取消了有關鑽井作業安全的某些改革，前美國總統總裁·特朗普提議將美國水域的新部分租賃給石油和天然氣公司進行近海鑽探。2021年1月，現任美國總統總裁·拜登簽署了一項行政命令，暫時阻止在聯邦水域進行石油和天然氣鑽探的新租約。然而，來自13個州的司法部長於2021年3月提起訴訟，要求解除這項行政命令。2021年6月，路易斯安那州的一名聯邦法官對拜登政府發出了初步禁令，稱暫停近海石油和天然氣租賃的權力“完全屬於國會”。2022年8月，路易斯安那州的一名聯邦法官站在德克薩斯州總檢察長肯·帕克斯頓和其他12個原告州一邊，發佈了一項永久禁令，反對拜登政府暫停在聯邦公共土地和近海水域上租賃石油和天然氣。在被法院阻止後，2023年9月，拜登政府宣佈了一項縮減近海石油鑽探計劃的計劃，其中只包括在墨西哥灣出售三筆石油租賃。在這些快速變化的情況下，遵守OPA的任何新要求以及未來適用於我們船隻運營的立法或法規可能會影響我們的運營成本，並對我們的業務造成不利影響。
OPA特別允許各個州對發生在其邊界內的石油污染事件實施自己的責任制度，前提是它們至少接受OPA規定的責任水平，並且一些州已頒佈立法，規定對漏油事件承擔無限責任。美國許多與通航水道接壤的州都制定了環境污染法，要求個人對排放石油或釋放有害物質造成的清除費用和損害承擔嚴格責任。這些法律可能比美國聯邦法律更嚴格。此外，一些州已頒佈立法，規定在其水域內排放污染物的無限責任，儘管在某些情況下，已頒佈這類立法的州尚未發佈執行條例，界定船東在這些法律下的責任。公司打算在公司船隻停靠的港口遵守所有適用的國家法規。
我們目前為我們的每艘船隻維持污染責任保險，每次事故保額為10億美元。如果災難性泄漏造成的損失超過了我們的保險範圍，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
其他美國環境倡議
1970年的美國《清潔空氣法》(包括1977年和1990年的修正案)，或稱CAA，要求環保局頒佈適用於揮發性有機化合物和其他空氣污染物排放的標準。我們的船舶在受監管的港口區域裝貨、卸貨、加壓載、清潔和進行其他作業時，必須遵守某些貨物的蒸汽控制和回收要求。CAA還要求各州起草國家實施計劃，旨在每個州達到基於健康的國家空氣質量標準。雖然國傢俱體規定，但安全生產計劃可能包括關於船舶裝卸作業產生的排放的規定，要求安裝蒸汽控制設備。我們的船隻在這些受管制的港口區域作業，貨物受到限制，我們的船隻配備了滿足這些現有要求的蒸汽回收系統。
美國《清潔水法》(CWA)禁止在美國通航水域排放油類、有害物質和壓載水，除非獲得正式頒發的許可或豁免授權，並對任何未經授權的排放施加嚴格的懲罰責任。《公民權利和政治權利國際公約》還規定了拆除、補救和損害費用的重大責任，並補充了OPA和CERCLA規定的補救措施。2015年，環保局擴大了“美國水域”或WOTUS的定義，從而擴大了CWA下的聯邦權力。在就修訂後的WOTUS規則提起訴訟後，2018年12月，環境保護局和陸軍部門提出了修訂後的、有限的WOTUS定義。2019年和2020年，這些機構廢除了之前的WOTUS規則，並頒佈了可通航水域保護規則，即NWPR，這大大縮小了EPA和陸軍部門在傳統上不可通航的水道的範圍和監督。2021年8月30日，亞利桑那州的一家聯邦地區法院撤銷了NWPR，並指示各機構用2015年前的定義取代這項規則。2023年1月，修訂後的WOTUS規則被編纂，取代了空出的NWPR。2023年5月25日，美國最高法院在Sackett訴EPA一案中裁定，CWA僅涵蓋與傳統州際通航水域具有“連續表面連接”的濕地和永久性水體，進一步縮小了WOTUS規則的適用範圍。2023年8月，環保局和陸軍部門發佈了最終的WOTUS規則，於2023年9月8日生效，該規則在很大程度上恢復了2015年前的定義，並適用於薩克特裁決。
EPA和USCG還制定了與壓載水排放相關的規則，遵守這些規則要求我們的船隻在排放壓載水之前安裝處理設備，或實施其他港口設施處置安排或程序，可能會產生鉅額成本，和/或以其他方式限制我們的船隻進入美國水域。根據2018年12月4日簽署成為法律的VDA，EPA將根據VIDA管理這些壓載水排放和某些船隻在美國水域內正常運行時附帶的其他排放，並取代2013年VGP計劃(該計劃授權商業船隻操作附帶排放，幷包含大多數船隻的數字壓載水排放限制，以降低美國水域入侵物種的風險，對廢氣洗滌器的嚴格要求，以及對使用環境可接受的潤滑劑的要求)和根據NISA通過的當前海岸警衞隊壓載水管理規定。例如，大洋中壓載交換計劃，以及為所有配備前往美國港口或進入美國水域的壓載水箱的船隻安裝經批准的USCG技術。VIDA根據CWA建立了一個新的框架，用於監管船隻附帶排放，要求EPA在頒佈後兩年內為這些排放制定性能標準，並要求美國海岸警衞隊在EPA發佈標準後兩年內製定實施、合規和執法法規。根據VIDA，2013年VGP和USCG法規中關於壓載水處理的所有條款仍然有效，直到EPA和美國海岸警衞隊法規最終敲定為止。長度超過79英尺的非軍用、非娛樂船隻必須繼續遵守VGP的要求，包括提交意向通知或NOI，或保留同等格式和提交年度報告。在需要的地方，我們已經提交了我們的船隻的拒絕申請書。為了符合EPA、美國海岸警衞隊和州政府的規定，我們的船隻可能需要安裝壓載水處理設備
或實施其他港口設施處置程序，可能造成鉅額成本，或可能以其他方式限制我們的船隻進入美國水域。
歐盟法規
2009年10月，歐洲聯盟修訂了一項指令，對船舶非法排放污染物質，包括輕微排放，如果是故意、魯莽或嚴重疏忽的，並且個別或全部排放導致水質惡化，則對其實施刑事制裁。協助和教唆排放污染物質也可能導致刑事處罰。該指令適用於所有類型的船隻，無論其旗幟如何，但某些例外情況適用於軍艦或人類安全或船隻安全處於危險之中的船隻。對污染的刑事責任可能會導致鉅額罰款或罰款，並增加民事責任索賠。歐洲議會和歐洲理事會2015年4月29日的(EU)2015/757號條例(修訂歐盟指令2009/16/EC)管理對海運二氧化碳排放的監測、報告和核查，並要求船舶總噸位超過5,000總噸的公司每年監測和報告二氧化碳排放，這可能會導致我們產生額外費用。
歐洲聯盟通過了若干條例和指令，除其他外，要求根據船舶的類型、船齡和船旗以及船舶被扣留的次數，對高風險船舶進行更頻繁的檢查。歐洲聯盟還通過並延長了對不合標準船舶的禁令，並頒佈了最短禁制期和對重複違規行為的最終禁令。該規定還通過對船級社提出更多要求，並規定對不遵守規定的組織處以罰款或罰款，從而為歐盟提供了對船級社的更大權力和控制。此外，歐盟還實施了法規，要求船舶的主發動機和副發動機使用含硫量較低的燃料。歐盟第2005/33/EC號指令(修訂第1999/32/EC號指令)提出了與附件六有關船用燃料硫含量的要求。此外，歐盟對停泊在波羅的海、北海和英吉利海峽的船隻使用的燃料規定了0.1%的最高硫磺要求，即所謂的SOX排放控制區。從2020年1月起，歐盟成員國還必須確保除SOx排放控制區以外的所有歐盟水域的船舶使用硫含量最高為0.5%的燃料。
2020年9月15日，歐洲議會投票決定將海運部門的温室氣體排放納入歐盟的碳市場--歐盟排放交易系統，作為其到2030年將淨温室氣體排放量減少至少55%的立法的一部分。2021年7月14日，歐洲議會正式提出了其計劃，其中包括從2023年開始逐步納入海事部門，並在三年內逐步納入該部門。這將要求船東購買額度來彌補這些排放，因為這是一種總量管制和交易制度。環境理事會於2022年6月通過了對該提案的一般做法。2022年12月18日，環境理事會和歐洲議會就逐步引入航運公司交出相當於其碳排放量一部分的額度的義務達成協議：從2024年起，核實排放量為40%，2025年為70%，2026年為100%。大多數大型船舶將從一開始就被納入歐盟ETS的範圍。從2025年起，5000總噸及以上大型離岸船舶將被納入海上運輸二氧化碳排放監測、報告和核查(MRV)，從2027年起將被納入歐盟ETS。此外，從2026年1月1日起，ETS法規將擴大到包括另外兩種温室氣體的排放：一氧化二氮和甲烷。遵守歐盟海事ETS將導致額外的合規和管理成本，以便將指令的規定適當地納入我們的業務程序。額外的歐盟法規是歐盟“適合55國”的一部分，當它們生效時，也可能影響我們在合規和行政成本方面的財務狀況。
國際勞工組織
國際勞工組織是聯合國的一個專門機構，通過了《2006年海事勞工公約》或《2006年海事勞工公約》。必須持有海事勞工證書和海事勞工遵從性聲明，才能確保從事國際航行或懸掛成員國國旗並在另一個國家的港口或港口之間作業的500總噸或以上的所有船舶遵守《海上勞工公約2006》。我們相信，我們的所有船隻都符合MLC 2006，並獲得了符合MLC 2006的認證。
温室氣體監管
目前，國際航運的温室氣體排放不受《聯合國氣候變化框架公約京都議定書》或《京都議定書》的約束，《京都議定書》於2005年生效，根據該議定書，採用國被要求實施減少温室氣體排放的國家計劃，目標延長至2020年。關於《京都議定書》後續協定的國際談判仍在繼續，
對航運排放的限制可能會包括在任何新的條約中。2009年12月，包括美國和中國在內的27個國家簽署了《哥本哈根協議》，其中包括一項不具約束力的温室氣體減排承諾。2015年在巴黎舉行的聯合國氣候變化會議產生了《巴黎協定》，該協定於2016年11月4日生效，並未直接限制船舶的温室氣體排放。美國最初加入了該協議，但在2017年6月1日，前美國總統總裁·特朗普宣佈美國打算退出《巴黎協定》，並於2020年11月4日生效。2021年1月20日，美國總統總裁·拜登簽署了重新加入《巴黎協定》的行政命令，美國於2021年2月19日正式加入該協定。
海保會第70次會議和海保會第71次會議核準了海事組織關於減少船舶温室氣體排放的綜合戰略的初步戰略結構綱要草案。根據這一路線圖，2018年4月，參加第72屆多邊氣候變化會議的國家通過了一項減少船舶温室氣體排放的初步戰略。初步戰略確定了減少温室氣體排放的“雄心水平”，包括：(1)通過對新船舶實施更多階段的EEDI，降低船舶的碳排放強度；(2)到2030年，將國際航運的每項運輸工作的二氧化碳排放量平均減少至少40%，爭取到2050年，與2008年的排放水平相比，努力實現70%；以及(3)到2050年將温室氣體年排放總量比2008年減少至少50%，同時努力實現完全淘汰温室氣體排放。最初的戰略指出，技術創新、替代燃料和/或國際航運能源將是實現總體目標不可或缺的一部分。這些規定可能會導致我們產生額外的鉅額支出。在第七十七屆政府間氣候變化會議上，成員國同意開始修訂海事組織關於減少船舶温室氣體排放的初始戰略，並認識到有必要在修訂過程中加強這一雄心。2023年7月，海保會80通過了一項修訂後的戰略，其中包括加強共同雄心，在2050年左右或接近2050年實現國際航運温室氣體淨零排放，承諾確保到2030年採用替代的零或接近零的温室氣體燃料，以及i)。與2008年相比，到2030年，國際航運每年的温室氣體排放總量至少減少20%，力爭減少30%；以及ii)與2008年相比，到2040年，國際航運每年的温室氣體排放總量至少減少70%，力爭減少80%。
歐盟單方面承諾，到2020年將其成員國的總體温室氣體排放量從1990年水平的20%減少。歐盟還承諾在2013年至2020年的《京都議定書》第二階段減排20%。從2018年1月開始，停靠歐盟港口的5000總噸以上大型船舶必須收集和發佈二氧化碳排放數據和其他信息。根據《歐洲氣候法》，歐盟承諾在2030年之前，通過其適用於55個國家的立法方案，將其温室氣體淨排放量減少至少55%。作為這一倡議的一部分，有關將海運部門的温室氣體排放納入歐盟碳市場(EU ETS)的法規也即將出台。
在美國，環保局發佈了温室氣體危害公眾健康和安全的調查結果，通過了限制某些移動污染源温室氣體排放的法規，並提出了限制大型固定污染源温室氣體排放的法規。然而，2017年3月，美國前總統總裁·特朗普簽署了一項行政命令，審查並可能取消環保局的温室氣體減排計劃，2019年8月，政府宣佈了削弱甲烷排放監管的計劃。2020年8月13日，美國環保局發佈了降低標準的規定，以控制新油氣設施的甲烷和揮發性有機化合物排放。然而，美國總統總裁·拜登最近指示環保局公佈一項擬議的規則，暫停、修改或廢除其中的某些規則。2021年11月2日，環保局根據CAA發佈了一項擬議的規則，旨在減少石油和天然氣來源的甲烷排放。擬議的規則將在2023年至2035年期間減少4100萬噸甲烷排放，並將石油和天然氣部門的甲烷排放量與2005年該部門的排放量相比減少約74%。環保局在2022年11月發佈了一項補充提議的規則，其中包括額外的甲烷減少措施。2023年12月2日，拜登政府宣佈了最終規則，其中包括更新和加強新來源、修改來源和重建來源的甲烷和其他空氣污染物的標準，以及排放指南，以幫助各州制定計劃，限制現有來源的甲烷排放。這些新規定可能會影響我們的運營。
任何由國際海事組織、歐盟、美國或其他我們開展業務的國家通過的氣候控制立法或其他監管倡議，或者任何在國際層面上通過的限制温室氣體排放的條約，都可能需要我們做出巨大的財政支出，而我們目前無法確定地預測這些支出。即使在沒有氣候控制立法的情況下，我們的業務也可能受到間接影響，以至於氣候變化可能導致海平面變化或某些天氣事件。
《船舶保安規例》
自2001年9月11日美國發生恐怖襲擊以來，出現了各種旨在加強船舶安全的舉措，例如2002年的美國海上運輸安全法案，或稱MTSA。為了執行MTSA的某些部分，USCG發佈了法規，要求在受美國管轄的水域以及某些港口和設施作業的船隻上執行某些安全要求，其中一些港口和設施受EPA監管。
同樣，《海上人命安全公約》xi-2章對船舶和港口當局規定了詳細的安全義務，並要求遵守《國際海上人命安全規則》。ISPS規則旨在加強港口和船舶的安全，防止恐怖主義。要進行國際貿易，船隻必須獲得由船旗國批准的公認安全機構頒發的國際船舶安全證書，即ISSC。在沒有有效證書的情況下作業的船舶可被扣留、驅逐或拒絕進入港口，直至獲得國際海上人命安全委員會。各種要求--其中一些見於《海上人命安全公約》--包括，例如，在船上安裝自動識別系統，以提供一種手段，在類似裝備的船舶和岸上站之間自動傳輸與安全有關的信息，包括關於船舶身份、位置、航向、航速和航行狀態的信息；在船上安裝船舶安全警報系統，該系統不會在船上發出聲音，而只向岸上當局發出警報；制定船舶安全計劃；船舶識別號須永久標記在船體上；船上保存的顯示船舶歷史的連續簡要記錄，包括船名、船舶有權懸掛的船旗國、船舶在該國註冊的日期、船舶的識別號、船舶註冊的港口和註冊船東(S)的姓名及其註冊地址；以及遵守船旗國安全認證要求。
USCG法規旨在與國際海事安全標準接軌，免除非美國船隻遵守MTSA船隻安全措施，前提是此類船隻上有有效的ISSC，證明船隻遵守SOLAS公約安全要求和ISPS規則。未來的安全措施可能會對我們產生重大的財務影響。我們打算遵守MTSA、SOLAS公約和ISPS規則提出的各種安全措施。
船隻安全措施的費用也受到海盜行為頻頻升級的影響，特別是在包括亞丁灣和阿拉伯海地區在內的索馬里沿海。扣留船隻或採取額外的安全措施可能會導致大量收入損失和其他成本，而未投保損失的風險可能會嚴重影響我們的業務。根據打擊盜版的最佳管理做法，特別是BMP5行業標準中所載的措施，採取額外的安全措施會產生成本。
船級社的檢查
每艘商船的船體和機械必須由其註冊國授權的船級社進行分類。船級社根據船舶登記國和《海上人命安全公約》的適用規則和條例，證明船舶是安全和適航的。
船舶必須經過年度檢驗、中期檢驗、進幹船塢和專項檢驗。代替特別檢驗的是，船舶的機械可以處於一個連續的檢驗週期，在此週期下，該機械將在五年期間內定期檢驗。每艘船還需要每30-36個月進行一次水下檢查。如果任何船沒有保持其等級和/或沒有通過任何年度檢驗、中期檢驗、幹船塢或特別檢驗，該船將無法在港口之間運載貨物，並且將無法受僱和無法投保，這可能導致我們違反我們融資協議中的某些公約。任何這種不能運載貨物或受僱工作，或任何這種違反公約的行為，都可能對我們的財政狀況和經營業績產生重大不利影響。
損失險與責任險
一般信息
任何貨輪的運營都包括因外國政治環境、海盜事件、敵對行動和勞工罷工等原因造成的機械故障、物理損壞、碰撞、財產損失、貨物滅失或損壞和業務中斷等風險。此外，總是存在發生海洋災難的固有可能性，包括漏油和其他環境災難，以及在國際貿易中擁有和運營船隻所產生的責任。OPA要求在美國專屬經濟區內交易的任何船隻的船東、經營者和光船承租人對美國發生的某些石油污染事故承擔幾乎無限的責任，這使得在美國市場進行交易的船東和經營者的責任保險更加昂貴。我們按照航運業的慣例投保保險。然而，並不是所有的風險都可以投保，特定的索賠可能會被駁回，我們可能並不總是能夠以合理的費率獲得足夠的保險範圍。
海洋運輸和戰爭險
我們為我們所有的船隻投保了有效的船體、機械和戰爭險。我們的船體和機械保險承保單獨海損和共同海損，以及因碰撞、火災、擱淺、引擎故障和其他已投保的海洋危險而造成的實際或推定的全部損失，最高不超過每艘船的約定金額。我們的戰爭險承保單獨海損和共同海損，以及因戰爭和內戰、恐怖主義、海盜、沒收、扣押、俘獲、破壞、破壞和其他與戰爭有關的命名危險而造成的實際或推定的全部損失。我們還為每艘船安排了增加價值的保險。根據這項增加的價值保障，在船隻完全損失的情況下，我們將能夠追回超過根據船體和機械保單可收回的金額，以補償與更換船隻損失相關的額外費用。每艘船的承保範圍至少達到其在保險時的公平市場價值，並且每一次事故或事故都有固定的免賠額。
保障及彌償保險
保護和賠償保險由相互保護和賠償協會或P&I協會提供，涵蓋與我們的運輸活動相關的第三方責任。這包括船員、乘客和其他第三方受傷或死亡、貨物滅失或損壞、與其他船隻相撞引起的索賠、第三方財產損壞、石油或其他物質造成的污染、打撈、拖曳和其他相關費用(包括沉船清除)和其他指定風險的第三方責任和其他相關費用。保護和賠償保險是相互賠償保險的一種形式，由保護和賠償相互協會或“俱樂部”擴展。
我們目前的污染保護和賠償保險承保範圍為每艘船隻每次事故10億美元。組成國際集團的12個P&I協會為全球約90%的商業噸位提供保險，並簽訂了一項彙集協議，對每個協會的債務進行再保險。國際集團的網站指出，該集團提供了一種機制，用於分擔超過1,000萬美元的所有索賠，目前最高可達約31億美元。o作為國際集團成員之一的P&I協會的成員，我們需要根據我們的索賠記錄以及個別協會的所有其他成員的索賠記錄以及他們參與組成國際集團的P&I協會的記錄，向協會支付催繳款項。
許可證和授權
我們被各種政府和半政府機構要求獲得與我們的船隻有關的某些許可證、執照和證書。所需的許可證、執照和證書取決於若干因素，包括運輸的商品、船隻作業的水域、船員的國籍和船隻的船齡。我們已經獲得了目前允許我們的船隻運營所需的所有許可證、執照和證書。環境或其他方面的額外法律法規可能會限制我們做生意的能力或增加我們做生意的成本。
液化天然氣安全
相對於其他形式的商業海運，液化天然氣運輸總體上是安全的。在過去的40年裏，沒有發生過涉及液化天然氣運輸船的重大事故或貨物泄漏，儘管在此期間進行了40,000多次液化天然氣航行。
液化天然氣在液體狀態下無毒、不爆炸。只有當它被加熱、蒸發，並在空氣中的一個狹窄的濃度範圍內(5%至15%)時，它才會變得易爆或易燃。液化天然氣泄漏的風險和危害取決於泄漏的大小、環境條件和發生泄漏的地點。
競爭
我們經營的市場競爭激烈，主要以供需為基礎。獲得新的定期租船合同的過程通常包括密集的篩選和競爭性招標，通常需要幾個月的時間。LNG承運人定期租船合同的授予通常基於與船舶運營商有關的各種因素，包括但不限於價格、客户關係、運營專長、專業聲譽和船舶大小、船齡和狀況。我們認為，液化天然氣航運業的特點是需要大量的時間來培養獲得和留住承租人所需的運營專業知識和專業聲譽。
我們預計，在為潛在的液化天然氣項目提供海運服務方面，將面臨來自多家經驗豐富的公司的激烈競爭，其中包括國家支持的實體和主要能源公司。其中許多競爭對手比我們擁有更多的財政資源和更大、更多功能的船隊。我們預計，將有越來越多的海運公司進入液化天然氣運輸市場，其中包括許多具有良好聲譽和豐富資源和經驗的公司。這種日益激烈的競爭可能會導致定期包機的價格競爭加劇。
季節性
從歷史上看，隨着北半球對液化天然氣的需求在天氣變冷時上升，在天氣變暖時下降，液化天然氣貿易在冬季增加，因此租船費在夏季減少。與十年前相比，液化天然氣行業對季節性運輸的依賴程度總體上有所降低，因為液化天然氣的新用途得到了開發，全年的消費更加平均。由於一些市場對空調的能源需求，以及其他市場在冬季對取暖的季節性需求明顯增加，夏季的季節性需求較高。
C.改革組織結構。
Flex LNG最初於2006年根據英屬維爾京羣島的法律註冊，並於2017年以延續的方式重新註冊到百慕大。我們主要通過在百慕大、英國、挪威、馬恩島和馬紹爾羣島註冊成立的全資子公司運營。茲將我們子公司的名單作為附件8.1存檔。
D.購買房地產、廠房和設備
除了我們的船隻，我們沒有其他財產。有關我們艦隊的描述，請參閲“項目4.公司信息-B.業務概述-我們的艦隊”。
我們從挪威海員管理公司租用位於挪威奧斯陸的辦公場所，作為關聯方。
項目4A.處理未解決的工作人員意見
沒有。
項目5.年度經營和財務回顧及展望
下面介紹的管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析，應與我們經審計的綜合財務報表、相關附註和“項目18.財務報表”中的其他財務信息一併閲讀。您還應仔細閲讀本年度報告中標題為“項目3.關鍵信息-D.風險因素”、“項目4.公司信息-B.業務概述”和“有關前瞻性陳述的告誡聲明”部分的討論內容。本討論包含前瞻性陳述，反映了我們對未來事件和財務業績的當前看法。由於某些因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，例如“第3項.關鍵信息-D.風險因素”和本年度報告中其他部分所闡述的那些因素。
截至及截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的經審核綜合財務報表乃根據美國公認會計原則編制。財務報表是以美元列報的。
答：第一季度的經營業績
重要的財務和運營術語和概念
我們在分析業績時使用了各種財務和運營術語和概念。這些措施包括：
航次營業收入。我們的定期租船收入主要由我們船隊中的船舶數量、我們的液化天然氣承運商根據定期租船賺取的每日租賃費以及我們的船隻在此期間產生收入的收入天數推動。這些因素反過來又受到我們有關船隻採購的決定、我們的液化天然氣運輸船在岸上進行維修、維護和升級工作的時間長短、我們船隻的船齡、狀況和規格以及液化天然氣運輸船租賃市場的供需水平的影響。如果我們的任何承租人取消定期租船，或者如果我們同意在租船期間重新談判租船條款，導致總收入減少，我們的收入也將受到影響。我們的定期租船安排是在不同的費率環境下籤訂的，在不同的時間到期。本公司所有船隻均以定期租船合約使用，本公司已訂立定期租船合約以包含租賃，因為該船隻是指定資產，承租人有權指示使用該船隻，且並無實質替代權。根據ASC 842，定期租賃合同的所有收入都被確認為經營租賃。租契。我們確認定期租船在租船期限內的收入，因為適用的船舶在租船期間運營。根據定期租約，在船隻停租的日子裏，收入不會得到確認。收入從向承租人交付船舶至定期租賃期結束時確認。根據定期租船合同，我們負責提供船員和其他與船舶運營有關的服務，這些服務的成本包括在每日租賃率中，但在停租時除外。
有關ASC 842的更多信息，請參閲財務報表中的附註2。
停租(包括商業等待時間)。當船隻“停租”--或不能提供服務時--承租人通常不需要支付定期租賃費，我們負責所有費用。長時間停租可能導致船舶替代或定期租船合同的終止。我們的船隻可能因以下幾個原因停止服務，即停租：定期進塢或特別檢驗、船隻升級、維護或檢查，我們稱之為定期停租；為租船花費的天數等待或定位，我們稱為商業等待時間；以及計劃外維修、維護、運營效率、設備故障、事故、船員罷工、某些船隻扣留或類似問題，或我們未能按照其規格和合同標準維護船隻或提供所需船員，我們稱之為臨時停租。我們已經投保了租船損失險，以便在我們的一艘船因船體和機械保險條款所承保的危險所造成的損壞而不能受僱的情況下，保障我們的收入損失。根據我們的租約損失保單，我們的保險公司一般會就每艘船隻超過14天、最長為180天的每一天向我們支付保單中商定的租金費率。
可用天數.我們將可用天數定義為我們艦隊中的每艘船隻在我們擁有的一段時間內的總天數。可用天數是我們艦隊在一段時間內的規模以及我們在一段時間內記錄的潛在收入和費用的指標
入職天數.我們將租用天數定義為可用天數減去與主要計劃維護相關的總停租天數，主要包括幹船塢、特殊或中間檢驗、船隻升級或大修。我們使用租用天數來衡量我們運營的船舶在一段時間內應該能夠產生收入的天數。
航程費用。航程費用主要包括港口和運河費用、燃料費和中介費，這些費用由承租人根據我們的定期租船安排支付，或在停租期間由我們支付，但佣金通常由我們支付。我們可能在定期租賃期之前或之後、商業等待期間或幹船塢停租期間對船隻進行定位或重新定位時，產生與航程有關的費用。由於空轉期間的燃油消耗、降温要求、租船之間的商業等待時間以及定位和重新定位成本，當船舶以較短期租約進行交易或在現貨市場進行交易時，航程費用可能會更高。根據行業慣例，我們不時會根據租約向非關聯船舶經紀商支付每日租船總費率的1.25%不等的佣金，這取決於參與安排租船的經紀商的數量。
船舶營運費用。船舶運營費用包括船員工資及相關費用、績效索賠、保險費、維修和保養費用、備件和消耗品的費用、潤滑劑費用、法定和分類費用、運輸和通信費用以及其他雜項費用。船舶營運費用由船東根據定期租船合同支付，並在發生時確認為費用。我們預計，隨着我們船隻的老化，保險費、幹船塢和維護費將會增加。一些非我們所能控制的因素，包括一些可能會影響整體航運業的因素，例如有關保險市場保費、行業和監管規定的發展，以及潤滑油市場價格因油價上升而改變等，也可能會導致船隻營運開支增加。
幹船塢。我們必須定期將我們的每艘船停靠在岸上，進行檢查、維修和維護，並進行任何必要的修改，以符合行業認證或政府的要求。根據行業認證要求，我們有強制義務每五年將我們的船隻停靠在岸上。特別檢驗和幹船塢成本(包括直接成本，包括造船廠成本、油漆和船級更新費用，以及外圍成本，包括備件、服務工程師出勤)在下一次幹船塢之前的一段時間內計入資本化和折舊。在特定時期內進行的幹船塢的數量和所做工作的性質決定了幹船塢支出的水平。
不包括折舊。。我們根據兩個組件來折舊我們的船隻的成本：一個是船隻組件，一個是幹船塢組件。我們在我們的液化天然氣運輸船剩餘的有用經濟壽命內直線折舊。折舊是根據船舶的成本減去其估計的殘值。我們估計，我們船隊中的液化天然氣運輸船的使用壽命為從造船廠首次交付之日起35年，這與液化天然氣行業的實踐一致。估計的剩餘價值是基於每艘船噸位的鋼材價值。所作的假設反映了我們的經驗、市場狀況和液化天然氣行業目前的做法；然而，由於類似類型船舶的報廢價格缺乏歷史參考，這些假設需要更多的酌情權。船隻費用中的幹船塢部分在五年內折舊(每艘船需要幹船塢的期限)。我們將與幹船塢相關的成本資本化，並在下一次預期的幹船塢期間以直線方式攤銷這些成本。當一艘船是新購置或建造時，我們採用了“內置大修”的方法，根據與下一次幹船塢相關的預期成本，將船隻成本的一部分分配給預計在下一次幹船塢更換的部件。
*減少利息支出。根據我們現有的債務協議，我們產生了未償還債務的利息支出，幷包括在利息支出中。利息支出取決於我們的整體借款水平，當我們接收、購買或再融資船舶時，利息支出可能會大幅增加。雖然利率掉期或其他衍生工具可能會減低這些變動的影響，但利息開支亦可能會隨當時的利率變動而變動。我們還產生與建立債務協議有關的融資和法律成本，這些成本被遞延並攤銷為使用實際利息法的利息和融資成本。我們未來可能會因未償還借款和未來借款而產生額外的利息支出。有關我們現有信貸安排的説明，請參閲“項目5.營運及財務回顧及展望-B.流動資金及資本資源--我們的借貸活動。”
船舶使用年限和減值。每季度或當事件或環境變化表明某項資產的賬面價值可能無法收回時，都會對船舶進行減值審查。如果情況需要對長期資產或資產組進行可能的減值測試，我們首先將該資產預期產生的未貼現現金流與其賬面價值進行比較。如果長期資產的賬面價值不能按未貼現現金流法收回，則在賬面價值超過其公允價值的範圍內確認減值。公允價值按各種估值方法釐定，包括折現現金流量模型、報價市值及第三方獨立評估(視需要而定)。自我們成立以來，我們船隊的任何船隻均未錄得減值損失。
衍生工具的損益。我們面臨利率波動的風險，主要是因為我們的浮息長期債務。我們目前的某些銀行和租賃融資協議以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和SOFR為基礎，承擔浮動利率。浮動利率的大幅不利波動可能會對我們的經營和財務表現產生不利影響，從而影響我們償還債務的能力。因此，本公司已訂立利率掉期衍生工具，以減少本公司面對利率不利波動的風險。本公司已選擇不對這些衍生品進行對衝會計處理。公平市價或按市價計價的任何正面或負面變動，均記作該等掉期資產或負債狀況的增減，相應項目在綜合經營報表中記為衍生工具的損益。已實現利率掉期結算的利息支出或收入按應計制記賬，在綜合經營報表中也記為衍生工具的損益。
經營成果
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
船舶營運收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 船舶營運收入 | | 371,022 | | | 347,917 | | | 23,105 | |
截至2023年12月31日的年度，船舶運營收入增至371.0美元，而截至2022年12月31日的年度，船舶運營收入為347.9美元。2,310萬美元的增長是由於與2022年相比，我們的船隊在改善長期固定利率合同方面所佔的比例更高，以及現貨市場相對更強勁。這被預定的船隻幹船塢所抵消Flex Enterprise, Flex Endeavour, Flex Ranger和柔和彩虹2023年，導致77個停僱天數。
航程費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 航程費用 | | (1,678) | | | (2,517) | | | 839 | |
在截至2023年12月31日的一年中，包括航次特定費用、經紀人佣金和燃料油消費在內的總航程費用為170萬美元，而截至2022年12月31日的一年為250萬美元。
船舶營運費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 船舶營運費用 | | (68,357) | | | (63,414) | | | (4,943) | |
截至2023年12月31日止年度，船舶營運開支（包括索賠開支及技術營運開支，如船員、保險、潤滑油及維修及保養）為68. 4百萬元，而截至2022年12月31日止年度則為63. 4百萬元。船舶營運開支增加，部分原因是若干船舶的營運時間達到若干里程碑後，有關輔助引擎及更換引擎擺動裝置的維修及服務開支增加。通脹壓力及更多船舶於遠東營運，導致二零二三年的潤滑油、代理、零件運輸及船員差旅開支的成本較二零二二年增加。最後，在2022年有一個290萬美元的期外調整，減少了船舶運營費用。
行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 行政費用 | | (10,467) | | | (9,147) | | | (1,320) | |
截至2023年12月31日止年度，行政開支增加130萬元至1，050萬元（2022年12月31日：910萬元）。行政費用增加是由於監管上市費用、通貨膨脹和以股份為基礎的薪酬費用增加。該等變動被專業服務費及關聯方開支減少所抵銷。
折舊
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 折舊 | | (73,363) | | | (72,224) | | | (1,139) | |
截至2023年12月31日止年度的折舊開支為7，340萬元，而截至2022年12月31日止年度則為7，220萬元。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 利息收入 | | 4,868 | | | 2,005 | | | 2,863 | |
截至2023年12月31日止年度的利息收入為4. 9百萬元，而截至2022年12月31日止年度則為2. 0百萬元。該增加主要由於浮動利率增加，影響我們的現金及現金等價物所賺取的利息。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 利息支出 | | (108,724) | | | (76,596) | | | (32,128) | |
截至2023年12月31日的一年，利息支出為108.7美元，而截至2022年12月31日的一年，利息支出為7,660萬美元。利息支出增加的主要原因是浮動利率的提高。
長期債務的清償成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 長期債務的清償成本 | | (10,238) | | | (16,102) | | | 5,864 | |
在截至2023年12月31日的一年中，我們產生的長期債務清償成本為1,020萬美元，而截至2022年12月31日的年度為1,610萬美元。在截至2023年12月31日的年度，公司記錄了880萬美元的未攤銷債務發行成本和140萬美元的直接退出成本，這些成本與6.29億美元的融資安排和Flex琥珀銷售和回租的清償有關，這些成本得到了再融資。於截至2022年12月31日止年度，本公司錄得直接退出成本1,110萬美元及撇銷未攤銷債務發行成本500萬美元柔和解析劑部分，在6.29億美元的融資機制和現代Glovis Sale and Charterback下。
衍生品收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
衍生品收益 | | 18,281 | | | 79,682 | | | (61,401) | |
截至2023年12月31日的年度，衍生品收益為1,830萬美元，其中包括670萬美元的未實現淨虧損和2,500萬美元的衍生品淨已實現收益。相比之下，截至2022年12月31日的一年，衍生品收益為7970萬美元，其中包括7820萬美元的未實現淨收益和150萬美元的已實現淨收益。衍生工具的未實現收益或虧損淨額主要來自利率掉期的公允價值變動，該公允價值將根據期間名義總額和長期浮動利率的變動而波動。鑑於，衍生工具結算的已實現收益/(虧損)將受較短期浮動利率相對於各自協議的固定利率變化的影響。
其他財務項目s
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 其他財務項目 | | (1,227) | | | (1,464) | | | 237 | |
其他財務項目是截至2023年12月31日的年度支出120萬美元，而截至2022年12月31日的年度支出為150萬美元。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
所得税 | | (78) | | | (98) | | | 20 | |
截至2023年12月31日的財年和截至2022年12月31日的財年，所得税支出為10萬美元。
關於我們2022年與2021年的經營業績的比較，我們參考我們在2022年3月17日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的Form 20-F年度報告中包含的項目5.經營和財務回顧與展望-A.經營業績。
非GAAP財務信息
定期租船等值費率。定期租船等值費率，或TCE，代表我們整個運營船隊的加權平均每日定期租船等值收入，即船舶運營收入減去航程費用。TCE收入是航運業常見的業績衡量標準，主要用於比較航運公司業績在不同時期的變化，儘管在不同時期之間租用船隻的租船類型組合(即現貨租賃和定期租賃)發生了變化。定期租船等值收入是一種非美國GAAP衡量標準，它與船舶運營收入(美國GAAP最直接的可比性衡量標準)一起提供更多有意義的信息，因為它有助於管理層就我們的船舶的部署和使用做出決策，並評估其財務業績。我們對TCE費率的計算可能無法與其他公司報告的費率進行比較。
TCE費率是衡量日均收入表現的指標。我們計算TCE費率的方法是將TCE收入除以報告期內的租用天數。在租天數是以每艘船隻為基礎計算的，代表報告期內我們擁有或租用的每艘船隻的可用天數和停租天數的淨值。在報告期內可供船隻使用的天數是指在報告期內該船隻(擁有或租用)被我們佔有的天數。根據定義，自有船舶的可用天數等於報告期內的日曆日，除非該船舶在有關期間由堆場交付，而租入船舶的可用天數等於基本定期租賃協議的天數，如果這種保有期與一個以上的報告期重疊，則按比例分配給相關報告期。報告期間船隻的停租天數是指在報告期間，由於計劃外維修、計劃幹船塢或特殊或中間檢驗和擱置(如果有)而導致船隻在我方擁有但不能運行的天數。
下表將船舶運營收入與每日TCE費率進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千美元為單位，不包括TCE費率和天數) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 船舶營運收入 | | 371,022 | | | 347,917 | | | 343,448 | |
| 更少： | | | | | | |
| 航程費用 | | (1,678) | | | (2,517) | | | (3,334) | |
| 定期租船等值收入 | | 369,344 | | | 345,400 | | | 340,114 | |
| | | | | | |
| 機隊可用天數 | | 4,745 | | | 4,745 | | | 4,575 | |
| 機隊停運天數 | | (97) | | | (1) | | | (12) | |
| 機隊租用天數 | | 4,648 | | | 4,744 | | | 4,563 | |
TCE費率 | | 79,461 | | | 72,806 | | | 74,536 | |
B.管理流動資金和資本資源
流動性和現金需求
我們在資本密集型行業運營，通過運營產生的現金、股本和我們融資協議下的借款，為購買我們船隊中的船隻提供資金。根據我們的債務協議支付未償還的金額，以及我們達成的所有其他承諾都是從我們可用的現金中支付的。
現金
截至2023年12月31日，我們報告的現金、現金等價物和限制性現金為410.5億美元，比截至2022年12月31日的332.4億美元增加了7,810萬美元。
營運資金需求
營運資本等於流動資產減去流動負債，包括長期債務的流動部分。截至2023年12月31日，我們擁有2.898億美元的正營運資本，而截至2022年12月31日，我們的營運資本為2.09億美元。
我們的主要流動資金需求包括支付運營成本、資金營運資金需求、償還銀行貸款、支付幹船塢、支付租賃義務以及保持充足的現金儲備，以應對運營現金流的波動和現金分配的支付。短期流動資金的來源包括現金餘額、循環信貸安排、受限現金餘額和客户收據。我們相信，我們的運營現金流、我們的融資協議下可供借款的金額以及我們的現金餘額將足以滿足至少從本年度報告日期起的未來12個月內我們現有的流動性需求。
我們的借貸活動
下表彙總了截至2023年12月31日的我們的銷售和回租、擔保定期貸款和循環信貸安排：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：百萬美元) | | 原始融資額 | | 未償還本金 | | 未支取金額 | | 利率 | | 貸款到期日 |
| Flex志願者銷售和回租 | | 160.0 | | | 145.9 | | | — | | | 固定費率 | | 2031年11月 |
| 3.75億美元的貸款 | | 375.0 | | | 347.4 | | | — | | | SOFR+210個基點 | | 2028年1月 |
| 3.2億美元的銷售和回租 | | 320.0 | | | 287.3 | | | — | | | 期限SOFR+250個基點 | | 2032年5月 |
| Flex Enterprise 1.5億美元融資 | | 150.0 | | | 137.7 | | | — | | | SOFR+171個基點 | | 2029年6月 |
| Flex Resolute價值1.5億美元的融資 | | 150.0 | | | 142.1 | | | — | | | SOFR+175個基點 | | 2028年12月 |
| 2.9億美元貸款 | | 290.0 | | | 279.1 | | | — | | | SOFR+185個基點 | | 2029年3月 |
3.3億美元的銷售和回租 | | 330.0 | | | 313.0 | | | — | | | 期限SOFR+215個基點 | | 2033年2月 |
| Flex Rainrow$1.8億美元出售和回租 | | 180.0 | | | 174.1 | | | — | | | 期限SOFR+155個基點 | | 2033年2月 |
總計 | | 1,955.0 | | 1,826.5 | | — | | | | |
6.29億美元貸款
2020年2月，我們與銀行銀團和韓國進出口銀行(KEXIM)達成了一項協議，為這些船隻提供部分融資Flex Aurora, 柔嫩的艾爾特彌斯, 柔和解析劑, 靈活自由和Flex警覺金額高達6.29億美元。在2023年1月完成3.3億美元的銷售和回租後，柔嫩的艾爾特彌斯6.29億美元貸款中的一部分是預付的。在2023年2月，我們預付了根據Flex Aurora6.29億美元貸款的一部分。當2.9億美元的貸款在2023年3月結束時，Flex警覺和靈活自由6.29億美元貸款的部分是預付的。
Flex志願者銷售和回租
2021年11月，我們與一家總部位於亞洲的租賃提供商簽署了該船的銷售和回租協議，FLEX志願者，為期十年。根據協議備忘錄和光船租賃的條款，我們以2.15億美元的總對價出售了這艘船，淨對價為1.6億美元，調整後支付了5500萬美元的十年租賃期首付。在十年期滿時，我們有權購買，出租人有權以8000萬美元的代價出售該船。我們為這艘船支付固定的每日租船費，相當於大約410個基點的固定利率。
3.75億美元的貸款
2022年3月，通過我們擁有船舶的子公司，我們與一個銀行銀團簽署了一項3.75億美元的有擔保定期和循環信貸安排，或3.75億美元的貸款，為現有的船隻貸款進行再融資。Flex Endeavour, Flex Ranger和柔和彩虹。2023年2月，我們完成了3.75億美元貸款機制下的資產互換，該機制取代了柔和彩虹使用Flex Aurora。該貸款由1.25億美元的六年還款定期貸款和2.5億美元的非攤銷循環信貸貸款組成，平均年齡調整後的還款年限為22年。該貸款的利率為SOFR加210個基點的保證金。該協議包括各種金融契約，其中最嚴格的將在下文進一步説明。該貸款是在2022年4月至9月期間提取的，當時對船隻現有的設施進行了再融資。
3.2億美元的銷售和回租
於2022年4月，通過我們擁有船舶的附屬公司，我們與一家總部位於亞洲的租賃提供商簽署了兩份出售和回租協議，為現有的融資機制提供再融資Flex星座和柔韌的勇氣。根據兩份買賣及回租協議的條款，該等船隻以總代價出售，相當於每艘船隻的市值，每艘船隻的淨代價為1.6億美元，經每艘船隻的預租租金調整後予以調整。每次租期為十年，我們有權在三年後回購這些船隻。在十年租賃期屆滿時，我們可以選擇以每艘船隻6650萬美元的價格回購船隻，反映出年齡調整後的20年還款狀況。該協議的期限為SOFR加250個基點。
Flex Enterprise 1.5億美元融資
2022年9月，我們與一個銀行銀團簽署了1.5億美元的定期貸款安排，作為該船再融資的一部分，Flex Enterprise。貸款金額分為6,630萬美元的攤銷部分(A部分)和8,370萬美元的非攤銷部分(B部分)，利率為SOFR加加權平均保證金每年約171個基點。A部分將在該設施的6.75年期限內全額攤銷。B部分將在最終到期日償還，導致該貸款的平均年齡調整後的償還範圍為20年。該協議包括各種金融契約，其中最嚴格的將在下文進一步説明。
Flex Resolute價值1.5億美元的融資
2022年12月，我們達成了一項1.5億美元的定期貸款安排，用於該船的再融資，柔和解析劑。該貸款的利息為SOFR加175個基點，期限為六年，攤銷以反映21年的年齡調整還款情況。該機制包括各種金融契約，其中最嚴格的將在下文進一步説明。
2.9億美元貸款
2023年3月，我們簽署了一項2.9億美元的定期和循環信貸安排靈活自由和Flex Vigilant 為他們各自的6.29億美元貸款提供再融資。該貸款的利息為SOFR外加185個基點的保證金。該貸款分為1.4億美元的定期部分和1.5億美元的循環部分。該貸款的期限為六年，循環部分為非攤銷，分期攤銷一詞反映了整體年齡調整後的22年概況。
3.3億美元的銷售和回租
2023年2月，我們與一家總部位於亞洲的租賃提供商簽署了銷售和回租協議柔和琥珀色和柔嫩的艾爾特彌斯對他們現有的設施進行再融資。根據協議條款，這些船隻以總代價出售，相當於每艘船隻的市值，淨代價為1.7億美元。柔和琥珀色以及1.6億美元的柔嫩的艾爾特彌斯，根據每艘船的預租進行調整。這些協議的租期為十年，我們可以選擇再延長兩年。這些協議的利率為SOFR加215個基點。這些協議包括固定價格購買選擇權，根據該選擇權，我們可以在協議三週年時或之後，以及之後的每個週年日，直至租賃期結束時重新購買船隻。
Flex Rainrow$1.8億美元出售和回租
2023年3月，我們與一家總部位於亞洲的租賃提供商簽署了這艘船的出售和回租協議，柔和彩虹。根據協議條款，這艘船以1.8億美元的代價出售，光船租期為9.9年。租賃項下應支付的光船利率有一個被視為本金償還的固定元素和一個被視為利息的可變元素，後者是按SOFR期限加保證金計算的。該公司擁有以固定價格終止租賃和回購船隻的選項：2028年第一季度；2030年第一季度；以及2033年第一季度租約結束時。
貸款契約
我們上文討論的某些融資協議，除其他事項外，有以下經修訂或放棄的財務契諾，每季進行測試，其中最嚴格的要求我們(以綜合方式)維持：
•賬面權益比率最低為0.20：1.0；
•營運資本為正數；以及
•最低流動資金，包括剩餘期限至少六個月的未提取信貸額度，以下列較高者為準：(I)2,500萬美元；及(Ii)相當於扣除任何現金及現金等價物後的計息財務負債總額的5%(5%)。
•抵押品維護測試，確保構成所涉設施的船隻的總價值超過未償債務承諾的總價值。
我們的融資協議，除其他事項外，其中包括限制性公約，這些公約在觸發的程度上，會限制我們的能力：
(i)宣佈、作出或支付有關其股本(或任何類別的股本)的任何股息、押記、費用或其他分派(不論是現金或實物)；
(Ii)向其任何股東支付任何債務的利息或償還任何本金(或資本化利息)；
(Iii)贖回、回購或償還其任何股本，或決心這樣做；或
(Iv)訂立任何具有上述(I)至(Iii)項所述類似效力的交易或安排。
除其他事項外，我們的擔保信貸安排可由以下各項作為擔保：
•優先於相關抵押物的抵押權；
•對特定設施的抵押船舶的收益、保險和租賃權的優先分配；
•抵押船隻為該特定設施所產生的收益的質押；以及
•質押每艘船舶在特定設施下擁有子公司的股權。
違反我們上述融資協議中包含的任何財務契約可能構成相關融資協議下的違約事件，除非在融資協議規定的寬限期內(如果適用)治癒，或者貸款人放棄或修改，否則貸款人有權通過通知借款人等立即取消承諾，宣佈全部或部分貸款，連同應計利息，以及協議下所有其他應計或未償還的金額，強制執行擔保文件下的任何或所有擔保，和/或行使任何或所有權利、補救措施、根據財務文件或任何適用的法律或法規或其他因此類違約事件而授予融資機構或融資方的權力或酌處權。
此外，我們的某些融資協議包含交叉違約條款，根據我們的其他融資協議之一，違約可能會觸發該條款。交叉違約條款意味着，一筆貸款的違約將導致我們某些其他貸款的違約。由於我們的某些融資協議中存在交叉違約條款，如果我們融資協議下的任何一家貸款人拒絕給予或延長豁免，可能會導致我們的某些債務加速，即使我們融資協議下的其他貸款人已經放棄了各自協議下的契約違約。如果我們的擔保債務全部或部分加速，在目前的融資環境下，我們將很難對我們的債務進行再融資或獲得額外融資，如果我們的貸款人取消其留置權，我們可能會失去確保我們融資協議的船隻和其他資產，這將對我們開展業務的能力產生不利影響。
此外，對於我們已經獲得或未來可能獲得的融資協議的任何豁免或修訂，我們的貸款人可能會對我們施加額外的運營和財務限制，或修改我們現有融資協議的條款。這些限制可能會進一步限制我們支付股息、進行資本支出或產生額外債務的能力，包括通過簽發擔保。此外，我們的貸款人可能會要求我們支付額外的費用，要求我們提前償還我們欠他們的部分債務，加快我們債務的攤銷時間表，並提高他們向我們收取的未償還債務的利率。
截至2023年12月31日，我們遵守了融資協議中包含的所有財務契約。
金融工具
為減低與利率波動有關的風險，本公司已進行利率掉期交易，將浮動利率掉期至固定利率。截至2023年12月31日，該公司已將總名義本金利率定為7.2億美元。利率互換的加權平均固定利率為1.35%，互換為浮動利率，加權平均存續期為3.30年。
發行我們的普通股
2022年11月15日，我們與花旗全球市場公司和巴克萊資本公司簽訂了一項股權分配協議，通過自動取款機提供和出售高達1.00億美元的普通股。從ATM計劃開始到2023年12月31日，根據股權分配協議發行了409,741股普通股，總收益為1,480萬美元，平均總銷售價格為每股36.09美元。扣除佣金後的淨收益總額為1450萬美元，平均淨銷售額為35.36美元。
表外安排
截至2023年12月31日，我們沒有表外安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性或資本資源的當前或未來產生重大影響。
現金流
下表彙總了我們在所示期間的經營、投資和融資活動的現金流量。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動提供的淨現金 | | 175,034 | | | 219,882 | | | 214,844 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (2) | | | (5) | | | (265,934) | |
| 淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 | | (96,541) | | | (88,761) | | | 123,103 | |
| 匯率變動對現金的影響 | | (348) | | | 115 | | | 195 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加/(減少) | | 78,143 | | | 131,231 | | | 72,208 | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 332,401 | | | 201,170 | | | 128,962 | |
| 年終現金、現金等價物和限制性現金 | | 410,544 | | | 332,401 | | | 201,170 | |
經營活動提供的淨現金
在截至2023年12月31日的一年中，運營活動提供的淨現金減少了4480萬美元，降至1.75億美元，而2022年為2.199億美元。
經營活動提供的現金淨額主要受到以下因素的影響：(I)TCE利率反映的整體市場狀況；(Ii)浮動利率上升導致的利息支出增加；(Iii)利率掉期衍生品的已實現收益；(Iv)船舶計劃停靠；及(V)影響營運資本的其他流動資產增加和其他流動負債減少；
i.在截至2023年12月31日的一年中，我們的大多數艦隊都是以改善的長期固定費率包機運營，與截至2022年12月31日的一年相比，平均TCE費率更高；
二、與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度利率上升，導致支付的利息增加3210萬美元；
三、在截至2023年12月31日的一年中，該公司的利率掉期衍生品錄得2500萬美元的已實現收益，而截至2022年12月31日的一年的已實現收益為150萬美元。這是由於2023年的利率比2022年更高，加上2023年期間的名義本金從6.91億美元增加到2023年12月31日止年度的7.2億美元；
四、我們的四艘船，Flex Enterprise, Flex Endeavour, Flex Ranger和Flex Rainbow，進行了預定的幹船塢，導致截至2023年12月31日止年度的相應支出總額為2070萬美元。2022年沒有幹船塢;及
v.經營資產及負債的變動導致截至2023年12月31日止年度經營活動提供的現金減少1，920萬美元，而截至2022年12月31日止期間經營活動提供的現金增加1，440萬美元。營運資本結餘的變動主要受應計收入增加的影響，原因是新長期合同的租金率提高。此外，由於2023年的再融資，我們的再融資長期債務融資的利息期的時間和結算髮生了變化，導致應計利息支出較2022年減少。
用於投資活動的現金淨額
截至2023年12月31日止年度及截至2022年12月31日止年度，投資活動所用現金淨額為0. 0百萬元。
用於融資活動的現金淨額
截至2023年12月31日止年度，融資活動所用現金淨額為9，650萬元，而截至2022年12月31日止年度則為8，880萬元。
截至2023年12月31日止年度融資活動所用現金淨額乃由於：
•預付6.29億美元融資項下與船舶有關的剩餘部分 Flex Aurora, 柔嫩的艾爾特彌斯,靈活自由和Flex Vigilant，4.585億美元;
•Flex Amber售後回租預付款1.369億美元;
•與償還Flex Amber售後回租的140萬美元長期債務有關的直接費用;
•按期償還1.108億美元的長期債務;
•股息支付1.812億美元;
•融資成本770萬元。
這些項目由截至2023年12月31日的年度融資活動提供的現金抵銷，原因是：
•定期付款項下的長期債務收益為1.4億美元，貸款機制的循環信貸安排項下的收益為1.5億美元；
•靈活彩虹下1.8億美元長期債務的收益1.8億美元出售和回租；
•出售和回租3.3億美元項下的長期債務收益3.3億美元；
C.在研發、專利和許可等方面的合作。
我們沒有實質性專利，也不使用除普通信息技術許可之外的任何許可。
我們已經在www.flelng.com上註冊了我們的主要域名。本公司網站上的資料並未以參考方式併入本年報。
D.：全球趨勢信息
請參閲“項目4.公司信息-B.業務概述-液化天然氣行業”。
E.對關鍵會計估計進行評估
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響我們的財務報表和附註中報告的金額。這些估計和假設，除其他外，會影響以下各項：我們船隻的估值和我們船隻的預期經濟壽命。實際結果可能與這些估計不同。
減少船舶減損。我們船隻的賬面價值在任何時候都未必代表其公平市場價值，因為二手船的市價和新船的成本往往會隨租船費的變動而波動。從歷史上看，租船費和船舶價值往往都是週期性的。我們每季度或當事件或環境變化顯示某一特定船隻或新建造的船隻的賬面價值可能無法完全收回時，會檢討我們持有及使用的船隻的賬面金額，以確定潛在的減值。這些指標可能包括低迷的租船費和低迷的二手船價值。我們通過估計資產預期產生的未來未貼現現金流來評估每項資產的賬面價值的可回收性。如果未來未貼現現金流量淨額少於該資產的賬面價值，則計入相當於該資產賬面價值與公允價值之差的減值損失。公允價值是根據出售/購買類似船舶所取得的價值和評估估值來估計的。截至2023年12月31日，我們沒有發現任何血管損傷的指標。
計算船舶費用和折舊。船舶按成本減去累計折舊後的價格申報。我們根據兩個組件來折舊我們的船隻的成本：一個是船隻組件，一個是幹船塢組件。船舶折舊是根據每艘船舶使用年限內的成本減去估計剩餘價值，採用直線法計算的。每艘船的使用年限為35年。剩餘價值的計算方法是將船舶的輕型噸位乘以每噸廢鋼的市場價格。每噸廢料的市場價格是根據三個主要回收市場(遠東、印度次大陸和孟加拉國)截至船隻交付之日的10年平均價格計算的。剩餘價值每年審查一次。船隻費用中的幹船塢部分在五年內折舊(每艘船需要幹船塢的期限)。我們將與幹船塢相關的成本資本化，並在下一次預期的幹船塢期間以直線方式攤銷這些成本。當一艘船是新購置或建造時，我們採用了“內置大修”的方法，根據與下一次幹船塢相關的預期成本，將船隻成本的一部分分配給預計在下一次幹船塢更換的部件。
第六項：董事會董事、高級管理人員和員工
A.董事和高級管理人員
以下是我們董事和高級管理人員的姓名、年齡和職位。
我們每位董事和高級管理人員的營業地址如下：百慕大哈密爾頓帕拉維爾路14號帕拉維爾廣場。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 職位 |
| 大衞·麥克馬納斯 | | 70 | | 公司董事、董事長 |
| 奧拉·洛倫鬆 | | 74 | | 本公司董事及薪酬委員會主席 |
| 尼古拉·格里戈裏耶夫 | | 49 | | 本公司董事及審核委員會主席 |
| 斯蒂恩·雅各布森 | | 59 | | 公司的董事 |
| 蘇珊·薩克瑪 | | 57 | | 本公司董事及ESG委員會主席 |
| 奧伊斯坦灣卡列克列夫 | | 44 | | Flex LNG Management AS首席執行官和FLEX LNG Ltd.首席執行官 |
| 克努特·特拉霍爾特 | | 46 | | Flex LNG Management AS首席財務官和FLEX LNG Ltd.首席財務官 |
上文所列董事及高級行政人員之履歷資料載列如下。
大衞·麥克馬納斯自2011年8月起擔任本公司董事。McManus先生目前是多家上市公司的非執行董事，包括Hess Corporation和Genel Energy。McManus先生在國際石油和天然氣業務的各個方面擁有45年的技術，商業和綜合管理經驗，曾在Pioneer Natural Resources，BG Group，ARCO，Ultramar和Shell擔任過各種執行職務。作為Cape plc的董事長，McManus先生參與了多個全球液化天然氣項目，如薩哈林、卡塔爾天然氣和西北大陸架。
奧拉·洛倫鬆 自2017年6月以來，已為公司的董事提供服務。Lorentzon先生於2010至2015年間擔任Golden Ocean Group Limited(簡稱GOGL)首席執行官，並於2000至2003年間擔任Frontline Management首席執行官。1986年至2000年，Lorentzon先生擔任ICB航運的首席執行官。Lorentzon先生亦為董事及金海集團有限公司及Frontline plc(兩者均為關聯方)的主席。
尼古拉·格里戈裏耶夫自2017年9月起擔任本公司的董事。2008年至2016年，格里戈裏耶夫先生在倫敦和新加坡的俄羅斯天然氣工業股份公司市場營銷和貿易公司擔任董事運營部經理。在GMT之前，Grigoriev先生在休斯頓和倫敦的BG Group和美林工作，擔任液化天然氣運輸、商業和企業融資的高級職位。尼古拉擁有理科學士學位。俄羅斯聖彼得堡馬卡洛夫海軍上將國立海事學院航海學士學位，以及法國楓丹白露歐洲工商管理學院MBA學位。
斯蒂恩·雅各布森自2021年3月以來一直擔任本公司的董事。雅各布森於2000年加入盛寶銀行，目前擔任首席投資官。雅各布森是盛寶銀行著名的離譜預測的創始人。在加入盛寶銀行之前，他曾在瑞士銀行、花旗銀行、大通曼哈頓、瑞銀工作過，並曾擔任克里斯蒂尼亞(現為Nordea)的交易、外匯和期權全球主管。雅各布森先生1989年畢業於哥本哈根大學，獲得經濟學碩士學位。雅各布森還擔任關聯方Frontline plc的董事。
蘇珊·薩克瑪自2022年9月以來一直擔任本公司的董事。Sakmar女士擁有加州執業律師執照，並擁有喬治敦大學法律中心的法學碩士學位。Sakmar女士在法律、公司和非營利領域擁有超過25年的工作經驗，包括舊金山一家律師事務所的商業律師、雪佛龍公司的會計師和簡·古德爾研究所的董事會主席。她目前是休斯頓大學法律中心的客座法學教授，出版了許多出版物，其中包括一本液化天然氣書籍《21世紀的能源：液化天然氣的機遇和挑戰》。
奧伊斯坦灣卡列克列夫於2017年10月加入本集團，自2013年起擔任Knutsen NYK Offshore Tankers的首席財務官，並於2015至2017年擔任MLP Knot Offshore Partners普通合夥人主席。之前擔任過的職務包括工業投資公司宇盟集團的首席財務官、宇摩投資公司的董事董事總經理、投資銀行Clarksons Platou的合夥人以及埃森哲的商業顧問。卡列克列夫先生擁有挪威經濟學院的工商管理碩士學位和赫裏奧特-瓦特大學的商業與金融學士學位。Kalleklev先生於2018年8月被任命為Flex LNG Management首席執行官兼Flex LNG Ltd.首席執行官，並擔任臨時首席財務官至2019年1月。
克努特·特拉霍爾特2021年5月加入Flex LNG Management擔任首席財務官。Traaholt先生在國際航運、離岸和E&P金融領域擁有約15年的經驗。他的工作背景包括瑞典銀行的客户主管和荷蘭銀行的董事，他曾在這些公司中為大型航運和離岸公司工作。Traaholt先生的教育背景包括卡斯商學院航運、貿易和金融碩士學位、哥本哈根商學院工商管理學士學位以及挪威經濟學院的EMBA學位。Traaholt先生也是註冊歐洲金融分析師(CEFA)。
B.獲得更多補償。
根據百慕大法律，高管的薪酬不需要由獨立委員會決定。2022年12月，我們成立了薪酬委員會，負責制定我們的高管薪酬和福利。洛倫鬆是薪酬委員會主席和唯一成員，根據適用於外國私人發行人的紐約證券交易所上市標準，他有資格被視為“獨立的”。薪酬委員會釐定高管薪酬的程序旨在將薪酬中與業績有關的元素(期權和獎金)與公司的主要業績指標聯繫起來，這些指標包括為股東創造價值、公司的財務業績以及環境、社會和治理措施的質量。
董事會成員的薪酬每年在我們的股東大會上根據董事會的職責、專業知識、時間投入和我們業務的複雜性來確定。通過我們的
為了提高董事的薪酬，我們鼓勵董事持有我們的普通股，其中一部分在歷史上是存量的。薪酬與我們的財務或經營業績無關。在我們的2023年股東大會上，我們的股東批准了我們董事會的薪酬，截至2023年12月31日的一年，費用總額不超過50萬美元。我們不參與與我們的執行人員和董事簽訂的任何協議，這些協議規定了終止僱傭時的福利。
在截至2023年12月31日的年度內，我們向董事和高管支付了總計約140萬美元的現金薪酬，以及總計約30萬美元的養老金、社會保障和退休福利。
下表列出了我們董事的總薪酬，以美元表示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 董事 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 大衞·麥克馬納斯 | | 100,000 | | | 100,000 | | | 100,000 | |
| 奧拉·洛倫鬆 | | 50,000 | | | 40,000 | | | 40,000 | |
| 尼古拉·格里戈裏耶夫 | | 50,000 | | | 50,000 | | | 50,000 | |
| 斯蒂恩·雅各布森 | | 40,000 | | | 40,000 | | | 32,000 | |
| 蘇珊·薩克瑪 | | 50,000 | | | 10,109 | | | — | |
| 馬裏烏斯·赫爾曼森(前董事) | | — | | | — | | | 8,000 | |
| 總計 | | 290,000 | | | 240,109 | | | 230,000 | |
下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度，我們的首席執行官和首席財務官獲得的薪酬，以及支付給他們的薪酬，以美元表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名稱和主要職位 | 年 | | 薪金(1) | | 期權獎勵(2) | | 非股權激勵薪酬(1) | | 所有其他補償(1) | | 總計 |
奧伊斯坦·卡列克列夫， 首席執行官 | 2023 | | 350,193 | | | — | | | 378,982 | | | — | | | 729,175 | |
| 2022 | | 391,221 | | | — | | | 348,293 | | | 1,411 | | | 740,925 | |
| | | | | | | | | | | |
克努特·特拉霍特 首席財務官 | 2023 | | 240,614 | | | — | | | 162,740 | | | — | | | 403,354 | |
| 2022 | | 249,628 | | | — | | | 80,167 | | | 1,411 | | | 331,206 | |
| | | | | | | | | | | |
(1)我們的首席執行官和首席財務官賺取的所有工資、獎金和所有其他薪酬均以挪威克朗支付，並已根據所示每一期間的平均匯率折算為等值的美元。
(2)此處報告的金額並不反映每個股票期權持有人實現的實際經濟價值。根據交易所委員會的規則，這些欄代表股票期權相關股票的授予日期公允價值，根據會計準則更新718“補償-股票補償(主題718)”計算。欲瞭解更多信息，請參閲截至2023年12月31日的年度報告“合併財務報表附註”中的附註2。本表所載於截至2023年12月31日的年度報告“綜合財務報表附註”附註11所載的計算授出日期公允價值的假設載於本表所載的附註11。
購股權計劃
2021年8月16日，我們向執行管理層成員授予了585,000份股票期權，即2021年8月的那部分。股票期權的期限為五年，自2021年9月7日起，歸屬期限為三年，即：25%將在一年後歸屬；35%將在兩年後歸屬；40%將在三年後歸屬。這些期權的行權價為：一年後歸屬的期權為14.00美元；兩年後歸屬的期權為15.60美元；三年後歸屬的期權為17.20美元。期權的加權平均執行價為每股15.84美元。行權價格將針對以下任何分配進行調整
在相關期權到期前支付的股息。作為此次發行的一部分，Flex LNG Management AS首席執行官兼我們的首席執行官Öystein Kalleklev獲得了250,000個期權，Flex LNG Management AS的首席財務官兼我們的首席財務官Knut Traaholt獲得了120,000個期權。
有關本公司董事及高級管理人員於2024年3月5日收購本公司普通股的選擇權詳情，請參閲本年報所載“第六項董事、高級管理人員及僱員--E股所有權”。
C.董事會的做法
我們的董事會全面負責公司及其戰略，並承擔各種任務，包括任命和監督我們的管理團隊，以及制定戰略、會計、組織和財務政策。根據我們的公司細則，董事的人數應不少於兩名，由我們的股東通過決議不時決定，而每名董事的任期至其當選後的下一屆股東周年大會或其繼任人選出為止。我們目前有四位董事。
我們已經成立了一個審計委員會，負責監督我們的財務報表及其會計、審計和財務報告做法的質量和完整性，我們對法律和法規要求的遵守情況，以及獨立審計師的資格、獨立性和表現。我們的審計委員會由一位獨立的董事成員格里戈裏耶夫先生組成，我們的董事會已認定他為美國證券交易委員會規章制度下的“審計委員會財務專家”。
我們還沒有成立提名委員會。我們的董事會負責尋找和推薦潛在的董事會成員人選，並推薦董事進入董事會委員會。股東被允許確定和推薦潛在的董事候選人，但根據我們的公司細則，董事是由股東在正式召開的年度或特別股東大會上選出的。
2022年12月，我們成立了薪酬委員會，負責制定我們的高管薪酬和福利。根據百慕大法律，高管的薪酬不需要由獨立委員會決定。洛倫鬆先生是董事公司的獨立董事，也是薪酬委員會的主席和唯一成員。根據紐約證交所適用於外國私人發行人的上市標準，薪酬委員會的每一名成員都有資格成為“獨立的”。
2022年12月，我們還成立了環境、社會和治理委員會，或稱ESG委員會，該委員會每半年召開一次會議，討論可持續發展主題，負責監督公司與ESG責任相關的政策、計劃、報告和實踐，以及公司在這些領域的風險管理。Sakmar女士為本公司獨立董事，亦為董事委員會主席及唯一成員。根據紐約證交所適用於外國私人發行人的上市標準，ESG委員會的每一名成員都有資格成為“獨立的”。
作為一家外國私人發行人，我們不受紐約證券交易所適用於美國上市公司的某些公司治理要求的約束，因為我們遵循我們本國(百慕大)的做法，這是紐約證券交易所規則允許的。關於我們的公司治理實踐與在紐約證券交易所上市的美國公司有何不同之處的上市和進一步討論，請參閲“項目16G.公司治理”。
D.為員工提供服務
截至2023年12月31日，我們通過子公司Flex LNG Management Limited和Flex LNG Management AS(2022：9(2021：8))僱傭了10人。
E.E.擁有更多的股份
下表顯示了截至2024年3月5日，我們每一位董事和高管實益擁有的普通股總數。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 普通
中國股票 | | 百分比
平凡的
股票
傑出的 |
| 大衞·麥克馬納斯 | | 92,519 | | | * |
| 奧拉·洛倫鬆 | | 3,173 | | | * |
| 尼古拉·格里戈裏耶夫 | | 24,421 | | | * |
| 斯蒂恩·雅各布森 | | — | | | * |
| 蘇珊·薩克瑪 | | 10,000 | | | * |
| 奧伊施泰因·卡列克列夫 | | 50,000 | | | * |
| 克努特·特拉霍爾特 | | — | | | * |
| | | | |
* 不到我們已發行和流通股的1%。
下表載列各董事及執行人員於二零二四年三月五日持有的普通股購股權總數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 保留的期權 | | 調整後加權平均數(1)行權價格 | | 期權的發行日期 |
| 大衞·麥克馬納斯 | | — | | | $— | | 北美 |
| 奧拉·洛倫鬆 | | — | | | $— | | 北美 |
| 尼古拉·格里戈裏耶夫 | | — | | | $— | | 北美 |
| 斯蒂恩·雅各布森 | | — | | | $— | | 北美 |
| 蘇珊·薩克瑪 | | — | | | $— | | 北美 |
| 奧伊施泰因·卡列克列夫 | | 187,500 | | | $7.68 | | 2026年9月 |
| 克努特·特拉霍爾特 | | 90,000 | | | $7.68 | | 2026年9月 |
(1)根據該計劃授出的所有購股權的行權價減去本公司於授出日期至行使該購股權之日止期間所宣派的所有股息，或經調整行權價，惟經調整行權價絕不會減至低於股份面值。
F. 披露註冊人為收回錯誤授予的賠償而採取的行動
沒有。
第七項：主要股東和關聯方交易
A.美國銀行的主要股東
下表列出了我們截至2024年3月5日所知的5%或更多普通股的實益所有者對我們普通股的實益所有權，每股面值0.10美元。我們所有已發行和已發行的普通股都擁有平等的投票權，並有平等的股息權利。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股
實益擁有 |
| 名字 | | 數 | | 百分比(1) |
深圳市華誠貿易有限公司(2) | | 23,312,706 | | | 43.4 | % |
| | | | |
| | | | |
(1)根據於二零二四年三月五日已發行及流通在外的53，736，318股普通股計算。
(2)C.K. Limited為間接持有Greenwich Holdings Limited全部普通股之兩項信託（或該等信託）之受託人。因此，C.K. Limited作為受託人，可被視為實益擁有Greenwich Holdings Limited實益擁有之本公司普通股。Fredriksen先生建立了信託基金，
他的直系親屬的利益。他不是任何信託的受益人或受託人。因此，Fredriksen先生於該等普通股中並無經濟利益，並否認對該等普通股有任何控制權，惟彼可能對C.K.有限公司，作為信託的受託人，以信託財產授予人的身份。
B.交易包括關聯方交易
一般管理協議
本公司與一間Front Ocean訂立服務水平協議，自二零二一年十月起生效，據此，彼等提供若干諮詢及支援服務，包括人力資源、分擔辦公室成本、行政支援、資訊科技系統及服務、聘用我們的首席信息安全官（定義見下文）、合規、保險及法律協助。截至2023年12月31日止年度，我們就該等服務錄得行政開支70萬元（2022年：50萬元（2021年：10萬元））。
我們與Frontline Management訂立行政服務協議，據此，他們向我們提供若干行政支援、技術監督、於日常業務過程中購買貨品及服務以及其他支援服務，我們支付他們代表我們產生的實際成本的分攤額，另加加價。Frontline Management可能會將這些服務提供給其他聯營公司，包括Frontline Management（Bermuda）Limited。截至2023年12月31日止年度，我們就該等服務錄得前線管理及聯營公司的行政開支10萬元（2022年：30萬元（2021年：50萬元））。
我們還與Seatankers Management Co. Ltd簽訂了一項協議，根據該協議，Seatankers Management Co. Ltd為我們提供某些諮詢和支持服務，我們將支付他們代表我們產生的實際成本的分攤額，外加加價。截至2023年12月31日止年度，我們就該等服務錄得來自Seatankers的行政開支10萬元（2022年：20萬元（2021年：10萬元））。
船舶採購
我們的收購協議 Flex Enterprise、Flex Endeavour、Flex Constellation、Flex Couraestive、Flex Aurora、Flex Amber、Flex Artemis、Flex Resolute、Flex Freedom、Flex Vigilant 和FLEX志願者都是和吉維蘭有關的交易對手該等船舶的購買價乃根據訂約方於訂立該等協議時對類似類型船舶的建造成本的評估而磋商，並獲獨立財務顧問的公平意見支持。關於這些交易的説明，請參見“項目4.公司信息-B。業務概覽-船隊發展。“
技術管理和支持服務
該公司與Flex LNG Fleet Management AS（Frontline plc擁有的關聯方）簽訂了船舶管理協議，負責我們整個船隊的技術船舶管理。根據協議，Flex LNG船隊管理公司每年按每艘船支付固定費用，並每年進行審查。截至2023年12月31日止年度，我們就該等服務錄得來自Flex LNG船隊管理AS的340萬美元（2022年：350萬美元（2021年：320萬美元））的船舶營運開支。
有關我們的關聯方交易的其他資料，請參閲“附註15。關聯方交易”至我們的合併財務報表。
C. 專家和律師的利益
不適用。
項目8.披露財務信息
A. 合併報表和其他財務信息
請參閲本年度報告表格20-F題為“項目18.財務報表。“
法律訴訟
據我們所知，我們目前並無任何訴訟的一方，而該等訴訟若被不利裁定，將對我們的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。因此，我們認為，未決法律訴訟整體而言不會對我們的財務報表產生任何重大影響。
在日常業務過程中，我們可能會不時面對法律訴訟及申索，主要是人身傷害及財產傷亡申索。雖然我們預計這些索賠將由我們現有的保險單支付，但這些索賠即使缺乏法律依據，也可能導致大量財政和管理資源的支出。我們並無涉及任何可能或已經對我們的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大影響的法律訴訟，亦不知悉任何可能對我們的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大影響的未決或可能出現的法律訴訟。
股利政策
普通股持有人有權於董事會全權酌情宣派時按所持普通股數目按比例收取股息及分派款項。宣派的任何股息將由董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、盈利及其他因素。
作為百慕大獲豁免公司，我們須遵守有關派付股息的百慕大法律。如果在宣佈股息或支付股息時，有合理理由相信在支付股息後，
•我們將無法償還到期的債務;或
•我們的資產的可變現價值，低於我們的負債。
此外，由於我們是一家控股公司，並無重大資產，並透過附屬公司經營業務，我們向股東支付任何股息的能力將取決於附屬公司向我們分派其盈利及現金流。我們的部分貸款協議目前限制或禁止我們的附屬公司向我們作出分派的能力，以及我們向股東作出分派的能力。
我們無法保證日後將宣派及派付股息，或倘宣派及派付該等股息的金額。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們向股東派付股息分別為181. 2百萬元、186. 1百萬元及98. 9百萬元。我們已就下列期間派付下列每股股息：
| | | | | | | | |
| 支付日期 | | 每股股息 |
| 2023年12月5日 | | $ | 0.875 | |
| 2023年9月5日 | | $ | 0.75 | |
| 2023年6月13日 | | $ | 0.75 | |
| 2023年3月7日 | | $ | 1.00 | |
| 2022年12月6日 | | $ | 0.75 | |
| 2022年9月13日 | | $ | 1.25 | |
| 2022年6月7日 | | $ | 0.75 | |
| 2022年3月15日 | | $ | 0.75 | |
| 2021年12月14日 | | $ | 0.75 | |
| 2021年9月16日 | | $ | 0.40 | |
| 2021年6月16日 | | $ | 0.40 | |
| 2021年3月17日 | | $ | 0.30 | |
2024年2月6日，公司董事會宣佈2023年第四季度每股現金股息為0.75美元。這筆股息將於2024年3月5日或前後支付給截至2024年2月23日登記在冊的股東。除息日期為2023年2月22日。
B.特朗普表示將發生重大變化
不適用。
第九項：收購要約和上市
答：我們提供了報價和上市細節。
分享歷史和市場
據介紹，我們的普通股目前在OSE和NYSE交易，代碼為“FLNG”。
B.《全球分銷計劃》
不適用。
C.在全球市場上。
據瞭解，我們的普通股目前在倫敦證券交易所和紐約證券交易所交易，交易代碼均為“FLNG”。紐約證券交易所是該公司的“主要上市公司”。作為一家在OSE第二上市的海外公司，本公司無需遵守適用於在OSE第一上市的公司的若干OSE上市規則。
D.*出售股東。
不適用。
E. 稀釋
不適用。
美國聯邦儲備委員會承擔此次發行的費用。
不適用。
項目10.補充信息。
A、新股資本。
已發行和授權資本化
截至2023年12月31日和本年報發佈之日，我們的已發行股本為550萬美元，分為54,520,325股普通股。
截至2023年12月31日和本年報日期，我們總共持有784,007股庫存股，總成本為760萬美元，加權平均為每股9.64美元。
我們的普通股
每一股已發行普通股使持有者有權就提交股東投票表決的所有事項投一票。在適用於任何已發行優先股的優惠的規限下，普通股持有人有權從我們的董事會(“董事會”)宣佈的可用於派息的資金中按比例收取現金股息。於吾等解散或清盤或出售吾等全部或幾乎所有資產後，在向債權人及享有清算優先權的優先股持有人(如有)全額支付後，吾等普通股持有人將有權按比例收取吾等可供分配的剩餘資產。普通股持有人無權轉換、贖回或優先認購我們的任何證券。普通股持有人的權利、優先權和特權受制於任何優先股持有人的權利，我們可能會在未來發行優先股。
我們的股票歷史記錄
2014年，Geveran將其對我們普通股的持股比例增加到43.3%，並被迫對我們的普通股進行強制性要約收購，這導致Geveran擁有我們當時已發行和已發行普通股的82%。截至2024年3月5日，Geveran擁有我們已發行和已發行普通股的43.4%。
2020年11月19日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，即我們的回購計劃，以增加股東價值為目的，購買總計4,110,584股我們的普通股，根據我們的回購計劃，每股支付的最高金額，或如果在OSE購買，最高價格為10.00美元或相當於挪威克朗的價格。在2021年2月至8月期間，在一系列行動中，我們的董事會批准將我們回購計劃中每股普通股可能支付的最高價格從10.00美元提高到15.00美元。我們的回購計劃從2020年11月19日開始，到2021年11月19日結束。根據回購計劃，我們總共回購了98萬股普通股，總回購價格為8150萬挪威克朗，合940萬美元，平均回購價格為83.13挪威克朗，合每股9.64美元。截至2023年12月31日，公司共持有784,007股庫存股(2022年12月31日：838,185股，2021年12月31日：980,000股)。
2022年11月15日，我們提交了一份登記聲明，根據股息再投資計劃或水滴計劃登記出售高達1億美元的普通股，該登記聲明於2022年12月7日宣佈生效，以促進希望將從所擁有的股票或其他現金金額中收到的股息支付投資於我們的普通股的個人和機構股東定期、一次性或以其他方式投資。
2022年11月15日，我們與花旗全球市場公司和巴克萊資本公司達成了一項股權分配協議，通過在市場上發行或自動取款機，提供和出售高達1.00億美元的普通股。
從ATM計劃開始到2022年12月31日，根據股權分配協議發行了409,741股普通股，總收益為1,480萬美元，平均總銷售價格為每股36.09美元。扣除佣金後的淨收益總額為1450萬美元，平均淨銷售額為35.36美元。截至2023年12月31日止年度，並無根據股權分派協議發行普通股。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，該公司的已發行股本為550萬美元，分為54,520,325股普通股。
對截至本年度報告日期的未償還普通股數量進行核對
| | | | | | | | |
| | 已發行普通股 |
| 於2021年12月31日發行的股份 | | 53,130,584 | |
| 已發行股份 | | 409,741 | |
| 分派庫藏股 | | 141,815 | |
| 於2022年12月31日發行的股份 | | 53,682,140 | |
| 分派庫藏股 | | 54,178 | |
| 於2023年12月31日發行的股份 | | 53,736,318 | |
| | |
| | |
| | |
於2024年3月5日發行的股份 | | 53,736,318 | |
B.簽署《續簽備忘錄》
此外，我們對持續經營和公司細則的描述是通過參考我們於2019年5月28日提交給美國證券交易委員會的經修訂的20-F表格註冊聲明或20-F註冊聲明來納入的。本公司的持續經營及公司細則備忘錄已作為20-F註冊聲明的附件1.1及1.2存檔，並於此納入本年度報告作為參考。
C. 重大合約
本年度報告附件為我們認為在本年度報告日期後將全部或部分履行的、在正常業務過程之外的重大合同。除上文所述外，除“第4項.本公司資料”及“第5項.營運及財務回顧及展望-B.流動資金及資本資源-我們的借款活動”或本年報其他部分所述者外，吾等並無於正常業務過程以外訂立任何重大合約。
D. 外匯管制
百慕大金融管理局(BMA)必須批准像我們這樣的百慕大豁免公司的所有證券發行和轉讓，除非擬議的交易獲得BMA書面一般許可的豁免。我們已獲得BMA的普遍許可，可以發行任何未發行的普通股，並允許我們的普通股自由轉讓，只要我們的普通股在“指定證券交易所”上市。我們的普通股分別在倫敦證券交易所和紐約證券交易所上市，這兩家交易所都是“指定證券交易所”。因此，我們的普通股可以在百慕大居民和非居民之間自由轉讓。
雖然我們是在百慕大註冊成立的，但出於外匯管制的目的，我們被BMA歸類為非百慕大居民。除將百慕大元轉出百慕大外，我們向持有百慕大普通股的美國居民或以百慕大元以外的貨幣持有我們普通股的其他非百慕大居民支付股息的能力沒有任何限制。
E. 税務
美國聯邦所得税的考慮因素
以下討論總結了根據本年度報告獲得、所有權和處置我們的普通股的重大美國聯邦所得税後果，以及對我們公司的某些美國聯邦所得税後果，以及對美國股東和非美國股東(各自定義如下)的某些非美國税收後果。本摘要並不涉及可能與投資者購買我們普通股的決定相關的美國聯邦所得税的所有方面，也不涉及根據任何州、地區或外國司法管轄區的法律產生的任何税收後果。本摘要並不適用於所有類別的投資者，如證券交易商、銀行、儲蓄機構或其他金融機構、保險公司、受監管的投資公司、免税組織、美國僑民、作為跨境、清洗出售或轉換交易一部分持有普通股的人、直接或建設性地擁有我們已發行股票10%或以上的人、根據《1986年美國國税法》(經修訂)或該守則的建設性出售條款被視為出售普通股的人、其“功能貨幣”不是美元的人。這一討論也沒有描述可能與投資者相關的所有税收後果。此外，本討論僅限於將普通股作為《法典》第1221條所指的“資本資產”(通常是為投資而持有的財產)持有的人。
如果出於美國聯邦所得税的目的，被視為合夥企業的實體持有普通股，則合夥人的美國聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。鼓勵持有普通股的合夥企業的合夥人諮詢自己的税務顧問。
以下是我們的活動對我們以及我們普通股的美國持有者和非美國持有者(各自定義如下)產生的重大美國聯邦所得税後果。我們假設該公司將按照本文所述方式運營。以下關於美國聯邦所得税事宜的討論基於《法典》、司法裁決、行政聲明以及美國財政部發布的現有法規和擬議法規，每一項都在本條例生效之日生效，所有這些法規都可能發生變化，可能具有追溯力。除非另有説明，否則本次討論的基礎是，正如目前預期的那樣，我們不會在美國境內設立辦事處或其他固定營業地點。以下討論中提到的“我們”和“我們”是指在合併的基礎上FLEX LNG有限公司及其子公司。
美國對我公司的徵税
在美國，可歸因於開始或結束，但不是同時開始和結束的運輸的航運收入將被視為50%來自美國境內的來源。在美國開始和結束的運輸所產生的運輸收入將被視為100%來自美國境內。法律不允許我們從事100%來自美國的收入的運輸。
僅在非美國港口之間運輸的航運收入將被視為100%來自美國以外的來源。來自美國以外來源的運輸收入將不需要繳納美國聯邦所得税。
除非根據《守則》第883條免除美國聯邦所得税，否則我們將按下面討論的方式繳納美國聯邦所得税，前提是我們的運輸收入來自美國境內。
《守則》第883條的適用範圍
根據《守則》第883條和據此頒佈的《財政部條例》，如果我們和我們的每一家子公司除了滿足某些證明和報告要求外，還滿足以下兩個條件，則我們和我們的每一家子公司將對我們各自的美國來源航運收入免徵美國聯邦所得税：
•我們和每一家子公司都是在“合格外國”內組建的，該“合格外國”的定義是對在美國組織的公司給予同等的免税待遇，而這些免税是根據守則第883條所述的航運收入；這也被稱為“組織國要求”；以及
•要麼
▪我們股票價值的50%以上被視為直接或間接由在合格外國居住的個人擁有；這也被稱為“所有權要求”；或
▪我們的股票在美國或任何合格的外國“主要和定期在一個成熟的證券市場交易”；這也被稱為“公開交易要求”。
美國財政部承認(I)百慕大，我們的註冊國和至少一家子公司，和(Ii)馬紹爾羣島共和國，我們的某些擁有船舶的子公司的註冊國，從美國境內的來源賺取航運收入的合格外國。因此，我們和每個這樣的子公司滿足組織國家的要求。
由於我們持股的性質是公開的，我們不相信我們能夠證明我們滿足所有權要求。然而，如下所述，我們相信我們或許能夠滿足上市交易的要求。
該守則第883條下的庫務規例規定，如果一間外國公司的一類或多類股票，代表該公司的總投票權和總價值超過50%，“主要和定期在一個既定的證券市場進行交易”，則該外國公司將符合公開交易的規定。我們的普通股佔我們股票總投票權和總價值的50%以上。
如果某類股票在納税年度內在該國所有“已建立的證券市場”上交易的每一類股票的股票數量超過該年度在任何其他國家的“已建立的證券市場”上交易的此類股票的數量，則該類別的股票將被視為在“已建立的證券市場”上進行“主要交易”。我們的股票目前在倫敦證券交易所和紐約證券交易所交易。我們的普通股應被視為2023年在倫敦證券交易所或紐約證券交易所“主要交易”，根據代碼第883節的規定，這兩個交易所都是“成熟的證券市場”。
根據庫務規例，如某一類別的證券在該課税年度內在該市場上市，而該類別的證券佔所有有權投票的證券類別的總投票權及該公司股票的總價值的50%以上，則該類別的股票將被視為在“既定證券市場”“定期交易”。由於我們的普通股佔我們股票總投票權和總價值的50%以上，在OSE和NYSE上市，我們預計將滿足上市要求。
《庫務規例》進一步規定，就每一類別的股票而言，該類別的股票須符合上市規定：(I)該類別的股票在該課税年度內最少有60天或在短的課税年度內有六分之一的日數在市場上買賣，但數量極少；這亦稱為“交易頻率測試”；及(Ii)在該市場買賣的該類別股票的股份總數，最少為該年度內該類別股票的平均流通股數目的10%，或在短的課税年度內作出適當的調整；這也被稱為“交易量測試”。
我們的普通股將滿足交易頻率測試和交易量測試。即使不是這樣，財政部法規也規定，如果某一類別的股票在美國的“成熟證券市場”交易，並且該類別的股票經常被交易商報價，則交易頻率測試和交易量測試將被視為符合該類別的股票。如果我們的普通股不是主要和定期在OSE交易，那麼它們將被認為是主要和定期在紐約證券交易所交易。
儘管如此，《財政部條例》規定，在任何課税年度內，如果50%或以上的已發行普通股由直接或間接擁有5%或以上已發行普通股投票權和價值的人直接或間接擁有，則在任何課税年度內，我們的普通股將不被視為在“既定證券市場”“定期交易”；這也被稱為“5%優先規則”。然而，5%優先規則將不適用於要求豁免的每一類航運收入，如果我們可以確定，合格外國居民或“合格股東”個人擁有足夠的普通股，以阻止非合格股東在納税年度內超過一半的天數內擁有我們普通股總價值的50%或更多(為此，不包括任何被視為也由合格股東通過推定所有權規則擁有的股票)；這也被稱為“5%優先例外”。
我們相信，我們將滿足2023年納税年度的上市測試，不受5%優先規則的約束，我們打算在2023年美國聯邦所得税申報單上採取這一立場。然而，有一些我們無法控制的實際情況可能會導致我們失去免税的好處，從而對我們的美國來源收入繳納美國聯邦所得税。例如，如果一個或多個5%的股東在納税年度的一半以上的天數持有50%或以上的已發行普通股，我們就有可能不再有資格在特定納税年度獲得第883條豁免。在這種情況下，我們將受5%優先規則的約束，並且我們將沒有資格獲得第883條的豁免，除非我們能夠確定我們在納税年度的持股比例是不合資格的5%股東在納税年度的一半以上的天數中不擁有我們50%或更多的普通股。根據財政部的規定，我們必須滿足有關股東身份的某些證明要求。這些要求是繁重的，而且不能保證我們能夠滿足這些要求。我們不能保證我們或我們的任何子公司有資格根據守則第883條獲得豁免。
在沒有根據守則第883條獲豁免的情況下的課税
如果我們或我們的子公司所賺取的任何美國來源的運輸收入不能享受守則第883條的利益，並且我們的美國來源的運輸收入被認為與美國貿易或業務的開展沒有有效聯繫，則該美國來源的運輸收入將被按守則第887條徵收4%的美國聯邦所得税，但不能扣除。由於根據上述採購規則，不超過50%的我們的運輸收入將被視為來自美國的運輸收入，因此，我們運輸收入的美國聯邦所得税的最高有效税率，如果不被認為與美國貿易或企業的行為“有效相關”，則永遠不會超過此類運輸收入總額的2%。
出售船隻的收益
即使我們和我們的子公司無法根據守則第883條獲得免税資格，並且我們或我們的任何子公司作為此類船隻的賣方被視為從事美國貿易或業務，但如果根據美國聯邦所得税原則，出售此類船隻的收益被視為發生在美國境外，則該等船隻的銷售收益將不需繳納美國聯邦所得税。一般而言，為此目的，如果船舶所有權和船舶損失風險轉嫁給美國境外的買方，則船舶的出售將被視為發生在美國境外。如果出售被認為發生在美國境內，此類出售的任何收益可能需要繳納美國聯邦所得税，税率最高可達44.7%。在情況允許的情況下，我們打算以這種方式安排我們船隻的銷售，包括在美國以外地區出售和交付船隻，以避免產生“有效連接”的收入。
美國聯邦所得税對持有我們普通股的美國人的影響
“美國持有者”是普通股的實益所有人，即：(1)個人公民或居住在美國的外國人，(2)根據美國或其任何州或行政區(包括哥倫比亞特區)的法律成立或組織的公司或其他實體應納税的公司或其他實體，(3)其收入無論其來源如何均須繳納美國聯邦所得税的遺產，以及(4)信託，如果(I)美國法院可以對這類信託的管理行使主要監督，並且一名或多名美國人有權控制該信託的所有實質性決定，或(Ii)該信託實際上具有有效的選擇權，可以被視為美國聯邦所得税的美國人。
普通股分派的課税
根據下文“被動型外國投資公司地位和重大税收後果”的討論，對我們普通股支付的分配(如果有的話)一般將作為股息收入計入美國持有者的收入中，根據美國聯邦所得税原則確定的範圍是從我們當前或累積的收益和利潤中支付。超過我們當前和累積的收益和利潤的分配將首先被視為資本的免税回報，在美國持有者按美元對美元計算的普通股的納税基礎範圍內，然後被視為資本收益。這種分配通常沒有資格獲得與美國公司持有者有關的股息扣除。2023年，我們相信我們的總分配超過了2023年的收益和利潤。2023年，我們估計大約66.29%的分配是由當前收益和利潤支持的。如果我們也沒有歷史收益和利潤，我們2023年分配的33.71%將被視為資本回報，如果資本分配的回報超過股東在其股票中調整後的美國聯邦所得税基礎，可能會導致確認資本利得。非公司美國持有人有資格享受優惠税率的税收，前提是該美國持有人滿足一定的持有期和其他要求，並且我們不構成如下所述的被動外國投資公司，在分配的納税年度或前一年。我們普通股支付的股息將是來自美國以外來源的收入，通常將構成“被動類別收入”，或就某些美國持有者而言，為限制美國外國税收抵免而構成的“一般類別收入”。
應作為股息徵税的金額一般將被視為來自美國以外來源的被動收入。但是，如果(A)公司由美國人投票或價值擁有50%或更多，並且(B)公司至少10%的收益和利潤可歸因於美國境內的來源，則出於外國税收抵免的目的，其部分股息將被視為來自美國境內的來源。就任何納税年度支付的任何股息而言，我們用於外國税收抵免的股息在美國的來源比率等於該納税年度公司在美國境內的收益和利潤除以該納税年度的公司收益和利潤總額。與美國外國税收抵免相關的規則很複雜，美國持有者應該諮詢他們的税務顧問，以確定是否以及在多大程度上可以獲得抵免。
特殊規則可能適用於任何“特別股息”-一般而言，股息金額等於或超過股東調整基礎的10%（或在某些情況下的公平市場價值）或在一年內收到的股息，合計，等於或超過普通股股東調整後税基（或股東選擇的公平市場價值）的20%。如果本公司就其普通股支付被視為“合格股息收入”的“特別股息”，則非公司美國持有人因出售或交換此類普通股而產生的任何損失將被視為長期資本損失，以此類股息為限。
以美元以外的貨幣支付的股息通常將根據分配日期的有效匯率按股息的美元金額（包括從中預扣的任何非美國税款）計入美國持有人的收入。如果收到的股息為外幣，且收款人在收到股息之日未將其兑換為美元，則美國持有人的税基將與收到股息之日的美元價值相等。在隨後出售或以其他方式處置外幣（包括兑換美元）時確認的任何收益或損失將成為普通收入或損失。但是，如果一個人的已實現外匯收益不超過200美元，則該收益將不被確認，因為與交易相關的費用不符合作為貿易或業務費用扣除的要求（與商務旅行相關的旅行費用或作為產生收入的費用除外）。
普通股的出售、交換或其他處置
根據下文“被動外國投資公司地位和重大税務後果”的討論，在出售、交換或其他應納税處置普通股時，美國持有人通常會確認資本收益或資本損失，其金額等於出售或交換實現的金額與持有人在此類普通股中的調整後税基之間的差額。我們鼓勵美國持有人就資本收益（個人、信託或遺產持有人的税率可能低於普通收入）和資本損失（可扣除性受到限制）的處理諮詢其税務顧問。出於美國外國税收抵免限制的目的，美國持有人的收益或損失通常將被視為（某些例外情況除外）來自美國境內的收益或損失。
如果以外幣支付給美國持有人的與普通股的出售、交換或其他應納税處置有關的任何收益在結算日（對於現金法納税人或選擇使用結算日的應計法納税人）或交易日（對於
應計法納税人），美國持有人將分別在結算日或交易日擁有與其美元價值相等的外幣税基。在隨後出售或以其他方式處置外幣（包括兑換美元）時確認的任何收益或損失將成為普通收入或損失。但是，如果一個人的已實現外匯收益不超過200美元，則該收益將不被確認，因為沒有與交易相關的費用符合作為貿易或業務費用扣除的要求（與商務旅行有關的旅行費用或作為產生收入的費用除外）。
被動型外商投資公司地位與重大税收後果
儘管有上述關於普通股分配和處置的規則，但如果我們在美國聯邦所得税方面被視為“被動外國投資公司”或PFIC，則特殊規則可能適用於美國持有人（或在某些情況下，根據推定所有權規則被視為擁有我們普通股的美國人）。我們將是一個PFIC，如果：
•在一個納税年度，我們總收入的至少75%是“被動收入”;或者
•在一個納税年度中，我們至少有50%的資產（基於資產的季度平均值）是為生產或生產“被動收入”而持有的。“
為了確定我們是否是PFIC，我們將被視為分別賺取和擁有我們在我們擁有25%或更多子公司股票價值的任何子公司的收入和資產的比例份額。到目前為止，我們的子公司和我們的大部分收入來自定期和航次租船，我們預計將繼續這樣做。這一收入應作為服務收入處理，而不是為私人融資和擔保公司目的的“被動收入”。我們認為，有大量的法律依據支持我們的立場，包括判例法和國税局關於將定期租船和航次租船所得收入定性為其他税收目的的服務收入的聲明。然而，也有權威人士將定期租船收入定性為租金收入，而不是其他税收目的的服務收入。
根據我們過去、現在和預計的運作方式，我們不認為在任何課税年度，我們過去、現在或將來都不是PFIC。我們認為，我們的子公司或我們從某些定期和航程包租中賺取的收入，不應構成確定我們是否為PFIC的被動收入。此外，我們沒有尋求，也不希望尋求美國國税局就此事做出裁決。因此，美國國税局或法院可能不同意我們的立場。此外，如果我們的業務在未來發生變化，也不能保證我們不會成為PFIC。
如果我們成為PFIC(無論我們是否仍然是PFIC)，在我們被歸類的任何時期內擁有或被視為擁有我們普通股的每一位美國持有人，一般都將繳納美國聯邦所得税，按當時適用的普通收入的最高適用所得税税率外加利息，對某些“超額分配”和處置此類普通股(在某些情況下，包括根據其他免税重組進行的處置)繳納美國聯邦所得税，就像分配或收益已在美國持有人持有普通股的整個期間按比例確認一樣。“超額分配”通常包括在美國持有者的任何納税年度從PFIC收到的股息或其他分配，只要這些分配的金額超過PFIC在指定基期內作出的平均年度分配的125%。如果我們普通股的美國持有者做出了“按市值計價”或“合格選舉基金”的選擇(如下所述)，則不會對持有我們普通股的美國持有者徵收普通税率和超額分派所產生的利息税。
如果我們成為PFIC，並且我們的普通股被視為“流通股票”，就像目前的情況一樣，美國持有者可以對我們的普通股進行“按市值計價”選擇。根據這次選舉，普通股在任何納税年度結束時的公平市值超過美國持有者在普通股中的調整後納税基礎的任何部分，都將作為普通收入計入美國持有者的收入中。此外，在任何納税年度結束時，美國持有者調整後的納税基礎超出普通股公平市場價值的部分(如果有的話)可扣除的金額等於美國持有者在前幾年收入中包含的“按市值計價”的淨收益，兩者以較小者為準。如果美國持有者在其普通股持有期開始後作出“按市值計價”的選擇，則該美國持有者不會逃避上文所述的關於將普通收入計入選舉前期間的普通收入及其利息徵收的PFIC規則。
在某些情況下，PFIC的股東可以通過進行“合格選舉基金”選舉來避免PFIC規則的不利後果。然而，美國持有者不能對我們進行“合格的選舉基金”選舉
除非該美國持有者遵守某些報告要求。我們不打算提供滿足此類報告要求所需的信息。
除上述後果外，如果我們在任何課税年度被視為美國持有人持有我們普通股的PFIC，則該美國持有人可能被要求向美國國税局提交該年度有關該美國持有人普通股的IRS表格8621。
您應諮詢您的税務顧問，瞭解如何將PFIC規則應用於您對我們普通股的投資以及上文討論的選擇。
美國聯邦所得税對非美國持有者的影響
在本討論中，非美國持有人是我們普通股的實益所有者，該普通股既不是美國持有人，也不是合夥企業(或任何其他按美國聯邦所得税目的納税的合夥企業)。
非美國持有者一般不需要為普通股支付的股息或與出售或以其他方式處置普通股有關的確認收益繳納美國聯邦所得税，前提是這些股息或收益與非美國持有者在美國的貿易或業務行為沒有有效聯繫。然而，即使不從事美國貿易商或企業，非美國個人持有者如果在出售我們普通股的納税年度內在美國停留183天或更長時間，並且/或滿足某些其他要求，則可能需要為出售我們普通股所產生的收益徵税。
信息報告和備份扣繳
在某些情況下，該準則要求每年向美國國税局“報告信息”，並要求對普通股或與普通股有關的某些付款進行“後備扣繳”。某些美國持有者可以免除備份預扣和信息報告，包括公司、免税組織、合格的養老金和利潤分享信託基金，以及提供正確填寫的美國國税局W-9表格的個人退休賬户。如果非豁免的美國持有人(1)未能提供其納税人識別號或TIN，(2)提供了錯誤的TIN，(3)美國國税局通知其未能正確報告利息和股息的支付，或(4)在某些情況下，未能證明其提供了正確的TIN，且未收到美國國税局的通知，因未報告利息和股息支付而受到備份預扣，則備份預扣將適用於非豁免美國持有人。未提供正確填寫的IRS Form W-8版本(例如，IRS Form W-8BEN-E、IRS Form W-8BEN、IRS Form W-8EXP、IRS Form W-8ECI或IRS Form W-8IMY)的非美國持有者將受到此備份扣繳的約束。
備用預扣不是附加税。相反，接受備用預扣的人的美國聯邦所得税義務將被預扣的税額抵消。如果備用扣繳導致多繳美國聯邦所得税，只要及時提供某些必要的信息，就可以從美國國税局獲得退款或抵免。
某些非美國税收方面的考慮
百慕大税收
百慕達目前並不就吾等取得的利潤、收入、資本利得或增值，或吾等向吾等普通股股東支付的股息或其他分派徵收任何税項(包括所得税、遺產税、遺產税、資本轉移或預扣税)。
百慕大財政部長根據經修訂的1996年豁免承諾税務保護法或税務保護法給予本公司免税地位至2035年3月31日，根據該地位，本公司在百慕大無須支付所得税或其他税項(進口到百慕大的貨物的關税和任何百慕大居民員工的工資税除外)。如果百慕大財政部長不給予新的免税或延長當前的免税，如果百慕大議會通過對獲得豁免的公司徵税的立法，該公司可能在2035年3月31日之後在百慕大納税。
2023年12月，百慕大通過了《2023年企業所得税法》，以響應經合組織第二支柱全球最低税率倡議，徵收15%的企業所得税，自2025年1月1日或之後的財年開始生效，為百慕大跨國集團提供了過渡和進行必要調整的時間。
財政部長根據《税收保護法》作出的保證須適用《公司所得税法》規定的任何應繳税款。《企業所得税法》對《税收保護法》進行了修訂，其結果是，根據《企業所得税法》應繳納的任何税款的責任將適用，儘管事先根據《税收保護法》作出了任何保證。
除若干例外情況外，如屬於跨國集團的百慕大實體在緊接該財政年度之前的四個財政年度或百慕大成分實體集團的四個財政年度中的至少兩個財政年度的綜合財務報表中有7.5億歐元或以上的年度收入，則該集團將受企業所得税法條文的規管。
如公司所得税應向百慕大成分實體集團徵收，則在一個財政年度應向百慕大成分實體集團徵收的企業所得税金額應為百慕大成分實體集團應納税所得額的15%減去根據公司所得税法適用的税收抵免(外國税收抵免)或財政部長規定的税收抵免(有條件的可退還税收抵免)。
將於2024年制定的合格可退税税收抵免將被納入新的企業所得税制度，為跨國公司的投資提供激勵。財政部長表示，可以鼓勵在基礎設施、教育、醫療保健、創新和住房等領域進行投資。隨着百慕大繼續參與全球最低税率倡議，它將密切跟蹤這一倡議在世界各地的實施方式。
馬紹爾羣島税
由於我們不在馬紹爾羣島共和國開展業務或運營，因此根據馬紹爾羣島現行法律，我們不需要繳納收入、資本利得、利潤或其他税收。
上述摘要並未討論可能與您的特定情況相關的美國聯邦和百慕大所得税的所有方面。我們鼓勵您就收購、持有、轉換或以其他方式處置我們普通股對您造成的特殊税務後果諮詢您自己的税務顧問。
富國銀行為分紅和支付代理商提供資金
不適用。
G.--專家的聲明
不適用。
陳列的H·S·M·H·H·S·N
我們必須遵守《交易法》的信息要求。根據這些要求，我們向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。這些材料，包括本20-F表格年度報告和所附的展品，可以在美國證券交易委員會維護的公共參考設施中查閲和複印，這些公共參考設施位於華盛頓特區20549室，東北街100 F。你可以撥打1美國證券交易委員會-0330獲取公共資料室的運作信息，也可以按規定的費率從美國證券交易委員會公共參考科華盛頓特區的主要辦事處獲取副本。美國證券交易委員會有一個網站(http://www.sec.gov.)其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關注冊人的信息。此外，我們的文件將在我們的網站www.flelng.com上查閲。此網址僅作為非活動文本參考提供。本公司網站所載資料不構成本年度報告的一部分。
股東還可以通過寫信或致電以下地址免費索取我們的文件副本：
Flex LNG Ltd.
百慕大漢密爾頓帕拉維爾路14號Par-La-Ville Place
電話：+1 441 295 69 35
I. 輔助信息
不適用。
J.J.向證券持有人提交年度報告
不適用。
第十一項：加強對市場風險的定量和定性披露
我們的活動使其面臨各種金融風險，包括市場風險(包括貨幣風險和利率風險)、信用風險和流動性風險。我們的整體風險管理計劃考慮了金融市場的不可預測性，並尋求以具有成本效益的方式將對我們財務業績的潛在不利影響降至最低。
貨幣風險
我們的大部分交易、資產和負債都是以美元計價的，美元是我們的功能貨幣。然而，我們產生了本位幣以外的貨幣支出，主要是英鎊和挪威克朗的間接費用。從歷史上看，我們沒有對這些敞口進行對衝。以我們的功能貨幣以外的貨幣進行的交易中的貨幣波動可能會對我們的現金流的價值產生負面影響。
利率風險
我們面臨利率波動的風險，主要是因為我們的浮息長期債務。國際液化天然氣運輸業是一個資本密集型行業，需要大量融資，通常以有擔保的長期債務或租賃融資的形式提供。我們目前的某些銀行和租賃融資協議承擔基於SOFR的浮動利率。浮動利率的大幅不利波動可能會對我們的經營和財務表現以及我們償還債務的能力產生不利影響。
截至2023年12月31日，我們在信貸安排和債務證券項下有18.265億美元的未償債務，其中包括在循環信貸安排項下提取的400.0億美元。在我們的信貸安排中，截至2023年12月31日，我們的未償債務中有16.806億美元參考了基於SOFR的浮動利率。這些浮動利率信貸工具的加權平均保證金為2.0%，加權平均年期為6.5年。我們的大部分信貸安排使用浮動利率，使我們面臨利率風險。如果利率上升，我們的浮動利率債務的償債義務將增加，即使借款金額保持不變，我們的盈利能力和可用於償還債務的現金將隨後減少。
本公司亦持有多項利率互換衍生工具協議。這些衍生工具出於風險管理的目的在經濟上對衝利率風險，但這些工具在會計上並不被指定為對衝。本公司通過監測可能對預期未來現金流產生不利影響的利率敞口的變化以及評估經濟的對衝機會來評估利率風險。截至2023年12月31日，我們的利率互換名義本金總額為720.0美元，加權平均固定利率為1.35%，加權平均久期為3.3年。有關更多詳情，請參閲本公司合併財務報表的“附註12.金融工具”。
流動性風險
我們使用現金建模預測來監控資金短缺的風險。該模型考慮了支付配置文件的到期日和為業務提供資金所需的預計現金流。從歷史上看，融資是通過股權發行、租賃融資和貸款融資來籌集的。市場狀況可能會對籌集股本、租賃融資和貸款融資的能力產生重大影響。雖然股權發行可能會稀釋現有股東的權益，但租賃和貸款融資將包含契約和其他限制。
我們的目標是通過從投資者那裏籌集資金，在資金的連續性和靈活性之間保持平衡。
信用風險
我們面臨信用風險，這是指交易對手，如我們的租船人，無法在到期時全額付款的風險。現金和現金等價物方面的信用風險集中，以至於幾乎所有金額都由挪威國民銀行(S全球評級：A+)、北歐銀行總部基地或北歐銀行(S全球評級：AA-)、丹斯克銀行AS或丹斯克銀行(S全球評級：A+)和挪威國民銀行(S全球評級：AA-)持有。
價格風險
我們還間接地面臨與LNG租船的現貨/短期租賃市場相關的價格風險。租船費可能是不確定和不穩定的，取決於天然氣價格、船舶供需、套利機會、船舶報廢和能源市場等我們不能肯定預測的因素。目前，還沒有達成任何金融工具來降低這種風險。
操作風險
液化天然氣運輸船的運營存在着一些獨特的運營風險。由於海洋災難、惡劣天氣、機械故障導致的業務中斷、擱淺和起火、爆炸和碰撞、人為錯誤、戰爭、恐怖主義、海盜、勞工罷工、抵制和其他情況或事件，我們的船隻及其貨物面臨損壞或丟失的風險。這些危險可能導致人員傷亡、收入或財產損失、更高的保險費率、客户關係受損和市場中斷、延誤或改道。
如果我們的液化天然氣運輸船受損，可能需要在幹船塢設施進行維修。幹船塢維修的成本是不可預測的，而且可能是相當可觀的。我們可能不得不支付我們的保險根本不覆蓋或全額覆蓋的幹船塢費用。這些船隻在維修和重新定位期間的收入損失，以及這些維修的實際成本，可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
在商業層面上，它還包括以合理條件為我們的船隻爭取僱傭合同的能力；以及以合理條件獲得融資和營運資金的能力。
第12項股權證券以外的其他證券的説明
A、美國債務證券
不適用。
B.購買認股權證和權利。
不適用。
C.和其他證券。
不適用。
D.C.購買了美國存托股票。
不適用。
第II部
項目13.債務違約、股息拖欠和拖欠
沒有。
項目14.對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
沒有。
項目15.管理控制和程序
A. 披露控制和程序。
管理層根據1934年《證券交易法》第13a-15(E)條評估了截至2023年12月31日本年度報告所涉期間結束時，公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2023年12月31日起生效。
B. 管理層財務報告內部控制年度報告。
我們的管理層負責按照1934年《交易法》頒佈的第13a-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。
根據1934年《交易法》頒佈的第13a-15(F)或15d-15(F)條，對財務報告的內部控制被定義為由公司首席執行官Oystein Kalleklev先生和首席財務官Knut Traaholt先生設計或監督，並由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，包括以下政策和程序：
•與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；
•提供必要的交易記錄，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保我們的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及
•就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度或遵守情況可能惡化。
管理層利用特雷德韋委員會贊助組織委員會在題為《內部控制--綜合框架(2013)》的報告中發佈的控制標準框架，對財務報告內部控制的有效性進行了評價。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年12月31日，公司根據1934年《交易法》第13a-15條對財務報告進行的內部控制的設計和運作的有效性。根據這一評估，在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
C.註冊會計師事務所的認證報告
日前，審計合併財務報表的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所發佈了一份關於截至2023年12月31日本公司財務報告內部控制有效性的證明報告，該報告列在“第18項.財務報表”之下。
D. 財務報告內部控制的變化
此外，在本年報涵蓋期間，我們的財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目16. [已保留]
項目16A：審計委員會財務專家
**本公司董事會已確定尼古拉·格里戈裏耶夫先生為獨立董事和審計委員會財務專家。
項目16B：《道德守則》
我們通過了一套道德準則，我們稱之為公司商業道德和行為準則，適用於本公司及其員工、董事、高級管理人員和代理控制的所有實體。我們已經在我們的網站www.flelng.com上張貼了我們的公司商業道德和行為準則的副本。本公司網站上的資料並未以參考方式併入本年報。如有書面要求，我們將免費向任何人提供一份《公司商業道德與行為準則》副本至我們的辦公室：百慕大哈密爾頓帕拉維爾路14號帕拉維爾廣場。任何豁免本公司商業道德及行為守則任何條文的規定，將於豁免之日起五個工作天內在本公司網站上披露。
項目16C：總會計師費用和服務費
*公司2023年和2022年的總會計師是安永會計師事務所。下表列出了最近兩個會計年度安永會計師事務所為審計和向本公司提供的服務支付或應計的費用。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 |
| 審計費用(A) | | 808 | | | 883 | |
| 與審計有關的費用(B) | | — | | | — | |
| 税費(C) | | — | | | — | |
| 所有其他費用(D) | | — | | | — | |
| 總計 | | 808 | | | 883 | |
A.審計費
審計費用是為審計我們的年度財務報表而提供的專業服務以及通常由首席會計師提供的與法定和監管文件或約定相關的服務，包括與美國證券交易委員會相關的同意、慰問信以及協助和審查文件而收取的費用總額。
B.審計相關費用
審計相關費用包括主會計師提供的與財務報表審計業績相關的擔保和相關服務，這些服務未在上文審計費用項下列報。
C.税費
税費指主要為税務合規而由主要會計師提供的專業服務的費用。
D.所有其他費用
所有其他費用是指總會計師提供的許可服務的費用，但在審計費用、審計相關費用和税費中報告的服務除外。
本公司董事會已採取符合S-X規則第2-01條(C)(7)(I)段的預先批准政策及程序，規定董事會須在委任本公司獨立核數師前批准該核數師的委任，並批准該核數師根據本公司的有關聘用提供的各項核數及與核數無關的服務。總審計師在2023年和2022年提供的所有服務都是審計委員會根據預先核準政策核準的。
第16D項：對審計委員會的上市標準的豁免
不適用。
項目16E.禁止發行人和關聯購買人購買股權證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數 | | 加權平均每股支付價格(2) | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據這些計劃可以購買的最大股票數量(3) |
2020年11月(1) | | 31,900 | | | $ | 7.56 | | | 31,900 | | | — | |
2020年12月(1) | | 170,897 | | | $ | 8.31 | | | 170,897 | | | — | |
2021年1月(1) | | 97,203 | | | $ | 9.51 | | | 97,203 | | | — | |
2021年2 (1) | | 180,000 | | | $ | 8.90 | | | 180,000 | | | — | |
2021年3月(1) | | 320,000 | | | $ | 8.53 | | | 320,000 | | | — | |
2021年6月(1) | | 27,344 | | | $ | 13.86 | | | 27,344 | | | — | |
2021年7月(1) | | 72,656 | | | $ | 13.84 | | | 72,656 | | | — | |
2021年8月(1) | | 80,000 | | | $ | 14.34 | | | 80,000 | | | — | |
(1)2020年11月19日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，即我們的回購計劃，以增加股東價值為目的，回購總計4,110,584股我們的普通股，根據我們的回購計劃，每股支付的最高金額，或如果在OSE購買，最高價格為10.00美元或相當於挪威克朗的價格。在2021年2月至8月期間，在一系列行動中，我們的董事會批准將我們回購計劃中每股普通股可能支付的最高價格從10.00美元提高到15.00美元。我們的回購計劃從2020年11月19日開始，到2021年11月19日結束。根據回購計劃，該公司總共回購了98萬股普通股，總購買價為8150萬挪威克朗，或940萬美元，平均購買價為每股83.13挪威克朗，或9.64美元。
(2)所有購買均在奧斯陸證券交易所以相當於挪威克朗的價格進行。
(3)公司的回購計劃於2021年11月19日結束，根據該計劃，沒有更多的股份可供購買。
第16F項：註冊人認證會計師的變更
不適用。
項目16G.完善公司治理
根據可供外國私人發行人使用的紐約證券交易所上市標準的例外情況，我們不需要遵守紐約證券交易所上市標準(可在www.nyse.com上找到)下美國公司遵循的所有公司治理做法，因為在某些情況下，我們遵循我們本國(百慕大)的做法。根據紐約證券交易所上市公司手冊第303A.11節，我們必須列出符合並遵循我們本國做法的公司治理做法與適用於美國上市公司的紐約證券交易所標準之間的重大差異。以下是這些差異的清單：
•董事的獨立性。紐約證券交易所要求美國上市公司保持獨立董事的多數席位。作為一家外國私人發行人，我們不受這一規則的約束，可以自願遵守。雖然我們的董事會目前由董事組成，其中大多數是獨立董事，但我們不能向您保證，未來我們將擁有大多數獨立董事。
•高管會議.紐約證券交易所要求獨立董事定期召開只有獨立董事出席的執行會議。我們打算每年至少舉行兩次只有獨立董事出席的執行會議。
•提名/公司治理委員會.紐約證券交易所要求美國上市公司設立一個由獨立董事組成的提名/公司治理委員會，並制定一份委員會章程，具體規定委員會的目的、職責和評估程序。根據百慕大法律及公司細則所允許，我們現時並無提名或企業管治委員會。如果我們將來設立這樣的委員會，它可能完全或根本不由獨立董事組成。
•薪酬委員會.紐約證券交易所要求美國上市公司設立一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會，並制定一份委員會章程，規定委員會的目的、責任、權利和績效評估。作為一家外國私人發行人，我們可免於遵守此規則，並可自願遵守。根據百慕大法律，行政人員之薪酬毋須由獨立委員會釐定。於2022年12月，我們成立了薪酬委員會，負責制定行政人員的薪酬及福利。根據適用於外國私人發行人的紐約證券交易所上市標準，薪酬委員會主席和唯一成員Lorentzon先生有資格成為“獨立”人士。根據百慕大法律所允許，我們的薪酬委員會日後可能並非全部由獨立董事組成。
•審計委員會.紐約證券交易所要求，除其他外，美國上市公司必須有一個至少三名成員的審計委員會，所有成員都是獨立的。根據1934年《交易法》第10A-3條的規定，我們的審計委員會由一名獨立董事尼古拉·格里戈裏耶夫組成。
•股東批准要求.紐約證券交易所要求美國上市公司在發行某些授權股票或批准股權薪酬計劃以及對其進行重大修改之前獲得股東批准。根據百慕大法律及公司細則所允許，我們在發行法定股份或批准及重大修訂股權薪酬計劃前，不會尋求股東批准。
•企業管治指引.紐約證券交易所要求美國公司採用並披露公司治理準則。這些準則除其他外必須涉及：董事資格標準、董事責任、董事接觸管理層和獨立顧問的機會、董事報酬、董事情況介紹和繼續教育、管理層繼任和董事會年度業績評估。百慕大法律並無要求我們採納該等指引，而我們亦未採納該等指引。
項目16H.要求披露煤礦安全信息
這些規定並不適用。
項目16 I. 關於阻止檢查的外國管轄權的披露
這些規定並不適用。
項目16 J. 內幕交易政策
不適用。
第16 K項 網絡安全
風險管理和戰略
公司的網絡安全風險管理計劃包括：
i.制定、改進和維護其網絡安全流程、政策和治理框架的總體戰略。
二、一套詳細的網絡安全政策和程序。
三、在IT安全方面的投資和專門的網絡安全團隊。
四、與外部網絡安全服務提供商接洽。
v.利用第三方網絡安全工具和技術。
六、為所有員工制定健全的培訓計劃。
七.治理--董事會和管理層監督。
該公司網絡安全計劃的基本控制框架基於美國國家標準與技術研究所制定的公認的最佳實踐和標準，該研究所將網絡安全風險分為五類：識別、保護、檢測、響應和恢復。
該公司為其網絡安全計劃的所有關鍵方面制定了政策和程序，包括信息安全政策、密碼政策、事件管理政策、第三方安全管理政策、業務連續性計劃、網絡事件應對計劃和信息安全管理系統應急計劃。
作為公司網絡安全戰略的一部分，該公司繼續擴大其在IT安全方面的投資，包括識別和保護關鍵資產，加強、監測和提醒其信息安全管理系統，並與網絡安全專家合作。公司有一名專職的首席信息安全官(“CISO”)，他在公司的IT部門服務了20多年，是一名註冊網絡風險官。該公司定期舉行網絡安全會議，由關聯方Front Ocean Management聘請的CISO領導，以評估和管理網絡安全威脅，並向高級管理層和董事會提供網絡安全最新情況。有關與遠洋管理的關係描述，請參閲“項目7.大股東及關聯方交易-B.關聯方交易”。
公司已聘請第三方IT網絡安全公司幫助整合其信息安全管理系統，以保護公司的運營。此外，該第三方公司還進行風險和漏洞評估，以識別網絡安全漏洞並建議增強措施。
該公司利用幾種第三方工具和技術作為其加強網絡安全功能的努力的一部分。這包括一家第三方安全公司，該公司對公司的IT基礎設施進行持續的漏洞評估。該公司與其IT託管合作伙伴一起進行年度災難恢復桌面演習，為對公司IT基礎設施的網絡攻擊做準備。作為公司既定的網絡安全治理框架的一部分，公司還評估與第三方提供商和交易對手有關的潛在網絡安全威脅。
公司為員工制定了強有力的培訓計劃，涵蓋了公司的網絡安全風險管理計劃和其他公司政策和做法，以確保遵守這些政策和做法，並促進最佳做法。公司定期向員工提供網絡安全意識培訓和網絡釣魚測試，以提高對網絡安全威脅的認識。
治理
董事會將網絡安全風險視為其風險監督職能的一部分，並監督公司的網絡安全風險敞口以及管理層為監測和緩解網絡安全風險而採取的步驟。董事會確保資源的分配和優先順序以及網絡安全的總體戰略方向，並確保與公司的總體戰略保持一致。
董事會已將網絡安全和其他技術風險的日常監督委託給CISO，CISO負責監督包括第三方提供商在內的IT專業團隊。
首席信息安全官與管理層及信息技術部門的若干成員合作，負責評估及管理網絡安全威脅，並按季度或按需要更頻繁地向高級管理層及董事會報告網絡安全威脅及更新，包括有關監控網絡安全事件及預防網絡安全威脅的策略的更新。
網絡安全威脅
截至2023年12月31日止年度至本年報日期，本公司並不知悉任何已對或合理可能對本公司（包括其業務策略、經營業績或財務狀況）造成重大影響的網絡安全威脅的重大風險。請參見第3項。關鍵信息-D.“我們依賴我們的信息安全管理系統來開展業務，未能保護該系統免受安全漏洞的影響可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響，包括我們的船舶。此外，如果這個系統出現故障或在很長一段時間內無法使用，我們的業務可能會受到損害。”
第三部分
項目17.編制財務報表
不適用
項目18.編制財務報表
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財務報表開始於第頁 F-1穿過F-27因此，連同獨立註冊會計師事務所的相關報告，作為本年度報告的一部分提交。 |
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| FLEX LNG有限公司合併財務報表索引 | F-1 |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：1572) | F-2 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | F-5 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表 | F-6 |
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| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | F-7 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 | F-8 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表 | F-9 |
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| 合併財務報表附註 | F-10 |
項目19.所有展品
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| 1.1 | FLEX LNG有限公司續任備忘錄* |
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| 1.2 | FLEX LNG有限公司的公司細則* |
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| 2.1 | 普通股證書的格式* |
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| 2.2 | 根據1934年《證券交易法》第12節登記的證券説明，通過引用附件2.2併入。公司於2022年3月17日在Form 20-F中提交的2021年年報。* |
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| 4.16 | Flex志願者銷售和回租協議* |
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| 4.17 | 3.75億美元的貸款* |
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| 4.18 | 3.2億美元的銷售和回租* |
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| 4.19 | Flex Enterprise 1.5億美元融資* |
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| 4.2 | Flex Resolute價值1.5億美元的融資* |
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| 4.21 | 3.3億美元的銷售和回租* |
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| 4.22 | FLEX彩虹銷售和回租** |
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| 4.23 | 2.9億美元貸款 |
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| 8.1 | 附屬公司名單 |
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| 12.1 | 根據經修正的《證券交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證特等執行幹事 |
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| 12.2 | 根據經修正的《證券交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務幹事 |
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| 13.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書 |
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| 13.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證明 |
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| 15.1 | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
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| 97.1 | 關於追回錯誤判給的賠償的政策 |
*之前提交的
**本展品的部分內容已被省略。
簽名
註冊人特此證明其符合提交20-F表格的所有要求，並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
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Flex LNG Ltd. (註冊人) |
| 發信人： | /S/Oystein Kalleklev |
| 姓名：奧伊斯坦·卡列克列夫 |
| 職位：Flex LNG Management AS首席執行官 (FLEX LNG Ltd.首席執行官) |
時間：2024年3月5日
Flex LNG Ltd.
合併財務報表索引
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| 獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | F-5 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表 | F-6 |
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| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | F-7 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 | F-8 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表 | F-9 |
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| 合併財務報表附註 | F-10 |
獨立註冊會計師事務所報告
致FLEX LNG有限公司股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了FLEX LNG有限公司(“貴公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益、權益和現金流量變化以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年3月5日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| 定期租船合同收入 |
| 有關事項的描述 | 如綜合財務報表附註2所述，本公司將定期租船合約收入確認為ASC 842項下的經營租賃租契。截至2023年12月31日，船舶運營收入為3.71億美元。租船費率條款對收入確認的時間有影響。在提供服務時，定期租船協議產生的金額在協議期限內以直線方式按比例確認。如果定期租船協議中存在以市場指數為基礎的租船費率的可變要素，則租賃付款的可變要素被確認為已發生。其他可能影響收入確認時間的租船費率條款包括重新定位費用、壓艙物獎金和宣佈延長期限。
審計在期末對收入所作的調整需要在確定和評估合同中的租船費率條款以及對收入確認時間的相關影響方面做出額外努力。由於對收入的影響，必須對新合同和修訂合同的租船條款進行評估，以確定重新定位費用、壓艙費和延長期限的聲明。 |
| |
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們瞭解、評估了設計，並測試了對本公司編制期末收入會計調整和評估合同內租船條款的控制的操作有效性，這些控制將影響根據ASC 842確認收入的時間租契.
我們的審計程序包括審查上文討論的所有新的和/或修改的租船條款合同。我們就租賃合同記錄收入的條款達成一致，並核實了對期末收入計算調整的準確性。我們還向管理層進行了詢問，查閲了負責治理的人員的會議記錄，並監測了公司的公告，以確定合同和/或宣佈延長期限的任何變化。
我們評估了綜合財務報表中相關披露的充分性。 |
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/S/安永會計師事務所 |
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自2007年以來，我們一直擔任本公司的審計師。 |
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挪威奧斯陸 |
| 2024年3月5日 |
獨立註冊會計師事務所報告
致FLEX LNG有限公司股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準，對FLEX LNG有限公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，自2023年12月31日起，FLEX LNG有限公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準對公司2023年綜合財務報表進行了審計，我們於2024年3月5日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
| | |
/S/安永會計師事務所 |
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挪威奧斯陸 |
| 2024年3月5日 |
Flex LNG Ltd.
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位為千美元，每股數據除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 收入 | | | | | | |
| 船舶營運收入 | | 371,022 | | | 347,917 | | | 343,448 | |
| | | | | | |
| 運營費用 | | | | | | |
| 航程費用 | | (1,678) | | | (2,517) | | | (3,334) | |
| 船舶營運費用 | | (68,357) | | | (63,414) | | | (61,237) | |
| 行政費用 | | (10,467) | | | (9,147) | | | (7,887) | |
| 折舊 | | (73,363) | | | (72,224) | | | (69,833) | |
| 營業收入 | | 217,157 | | | 200,615 | | | 201,157 | |
| | | | | | |
| 其他收入/(支出) | | | | | | |
| 利息收入 | | 4,868 | | | 2,005 | | | 41 | |
| 利息支出 | | (108,724) | | | (76,596) | | | (56,221) | |
| 清償長期債務 | | (10,238) | | | (16,102) | | | (1,209) | |
| 衍生品收益 | | 18,281 | | | 79,682 | | | 18,399 | |
| 其他財務項目 | | (1,227) | | | (1,464) | | | 137 | |
| 税前收入 | | 120,117 | | | 188,140 | | | 162,304 | |
| 所得税費用 | | (78) | | | (98) | | | (99) | |
| 淨收入 | | 120,039 | | | 188,042 | | | 162,205 | |
| | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | |
| -基本 | | 2.24 | | | 3.53 | | | 3.04 | |
| -稀釋 | | 2.22 | | | 3.51 | | | 3.04 | |
| | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Flex LNG Ltd.
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 本年度淨收入 | | 120,039 | | | 188,042 | | | 162,205 | |
| 其他綜合收益/(虧損) | | — | | | — | | | — | |
| 綜合收益總額 | | 120,039 | | | 188,042 | | | 162,205 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Flex LNG Ltd.
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位：千美元，共享數據除外) | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| 資產 | | | | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | 410,425 | | | 332,329 | |
| 受限現金 | | 119 | | | 72 | |
| 庫存 | | 5,091 | | | 5,260 | |
| 關聯方應收賬款 | | 786 | | | 60 | |
| 其他流動資產 | | 26,640 | | | 16,327 | |
| 流動資產總額 | | 443,061 | | | 354,048 | |
| | | | |
| 非流動資產 | | | | |
| 衍生工具 | | 48,829 | | | 55,515 | |
| | | | |
| 船舶和設備，淨網 | | 2,217,301 | | | 2,269,946 | |
| 其他固定資產 | | 2 | | | 3 | |
| 非流動資產總額 | | 2,266,132 | | | 2,325,464 | |
| 總資產 | | 2,709,193 | | | 2,679,512 | |
| | | | |
| 負債和權益 | | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 長期債務的當期部分 | | 103,870 | | | 95,507 | |
| | | | |
| 應付關聯方款項 | | 384 | | | 328 | |
| 應付帳款 | | 3,508 | | | 1,794 | |
| 其他流動負債 | | 45,505 | | | 55,569 | |
| 流動負債總額 | | 153,267 | | | 153,198 | |
| | | | |
| 非流動負債 | | | | |
| 長期債務 | | 1,708,273 | | | 1,619,224 | |
| | | | |
| 非流動負債總額 | | 1,708,273 | | | 1,619,224 | |
| 總負債 | | 1,861,540 | | | 1,772,422 | |
| | | | |
| 權益 | | | | |
股本(2023年：54,520,325已發行股份(2022年：54,520,325)，面值$0.10每股) | | 5,452 | | | 5,452 | |
按成本計算的庫存股(2023年：784,007股票(2022年：838,185)) | | (7,560) | | | (8,082) | |
| 額外實收資本 | | 1,204,634 | | | 1,203,407 | |
| 累計赤字 | | (354,873) | | | (293,687) | |
| 總股本 | | 847,653 | | | 907,090 | |
| 負債和權益總額 | | 2,709,193 | | | 2,679,512 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Flex LNG Ltd.
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 經營活動 | | | | | | |
| 淨收入 | | 120,039 | | | 188,042 | | | 162,205 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | | |
| 折舊 | | 73,363 | | | 72,224 | | | 69,833 | |
| 清償長期債務 | | 10,238 | | | 16,102 | | | 1,209 | |
| 債務發行成本攤銷 | | 2,490 | | | 4,062 | | | 4,937 | |
| 基於股份的支付 | | 1,749 | | | 331 | | | (1,273) | |
| 外匯(收益)/損失 | | 350 | | | (47) | | | 179 | |
| 衍生工具公允價值變動 | | 6,686 | | | (78,207) | | | (24,423) | |
| 幹船塢開支 | | (20,714) | | | — | | | — | |
| 其他 | | (3) | | | 2,961 | | | (4,404) | |
| 營業資產和負債變動，淨額： | | | | | | |
| 庫存 | | 169 | | | 1,193 | | | (2,797) | |
| 其他流動資產 | | (10,313) | | | 713 | | | 8,021 | |
| 關聯方應收賬款 | | (726) | | | 168 | | | (62) | |
| 應付關聯方款項 | | 56 | | | (20) | | | 36 | |
| 應付帳款 | | 1,714 | | | (222) | | | (1,357) | |
| 其他流動負債 | | (10,064) | | | 12,582 | | | 2,740 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 175,034 | | | 219,882 | | | 214,844 | |
| | | | | | |
| 投資活動 | | | | | | |
| 購買其他固定資產 | | (2) | | | (5) | | | (4) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 購買船隻和設備 | | — | | | — | | | (265,930) | |
| | | | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (2) | | | (5) | | | (265,934) | |
| | | | | | |
| 融資活動 | | | | | | |
| 購買庫藏股 | | — | | | — | | | (7,788) | |
| 償還長期債務 | | (110,827) | | | (85,255) | | | (72,186) | |
| 循環信貸融資收益 | | 1,756,667 | | | 663,421 | | | 340,266 | |
| 償還循環信貸安排 | | (1,606,667) | | | (414,079) | | | (297,895) | |
| 提前償還長期債務 | | (595,344) | | | (828,829) | | | (120,313) | |
| 長期債務收益 | | 650,000 | | | 745,000 | | | 383,290 | |
| 為長期債務支付的滅火費用 | | (1,433) | | | (11,125) | | | — | |
| 終止衍生工具所得的收益 | | — | | | 23,790 | | | — | |
| 融資成本 | | (7,712) | | | (11,014) | | | (3,339) | |
| 發行股份所得款項 | | — | | | 14,490 | | | — | |
| 發行庫藏股所得款項 | | — | | | 934 | | | — | |
| 支付的現金股利 | | (181,225) | | | (186,094) | | | (98,932) | |
| 淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 | | (96,541) | | | (88,761) | | | 123,103 | |
| | | | | | |
| 匯率變動對現金的影響 | | (348) | | | 115 | | | 195 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | | 78,143 | | | 131,231 | | | 72,208 | |
| 期初的現金、現金等價物和限制性現金 | | 332,401 | | | 201,170 | | | 128,962 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | | 410,544 | | | 332,401 | | | 201,170 | |
Flex LNG Ltd.
2023年、2022年和2021年12月31日終了年度合併現金流量表(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 補充信息 | | | | | | |
| 支付利息，扣除資本化金額後的淨額 | | (112,531) | | | (63,453) | | | (49,002) | |
| 已繳納所得税 | | (55) | | | (102) | | | (145) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Flex LNG Ltd.
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千元為單位，不包括股份數目) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 已發行及已發行股份數目 | | | | | | |
| 年初餘額 | | 53,682,140 | | | 53,130,584 | | | 53,907,787 | |
| 已發行股份 | | — | | | 409,741 | | | — | |
| 購買的庫存股 | | — | | | — | | | (777,203) | |
| 分派庫藏股 | | 54,178 | | | 141,815 | | | — | |
| 年終餘額 | | 53,736,318 | | | 53,682,140 | | | 53,130,584 | |
| | | | | | |
| 股本 | | | | | | |
| 年初餘額 | | 5,452 | | | 5,411 | | | 5,411 | |
| 已發行股份 | | — | | | 41 | | | — | |
| 年終餘額 | | 5,452 | | | 5,452 | | | 5,411 | |
| | | | | | |
| 國庫股 | | | | | | |
| 年初餘額 | | (8,082) | | | (9,449) | | | (1,661) | |
| 回購股份 | | — | | | — | | | (7,788) | |
| 分派庫藏股 | | 522 | | | 1,367 | | | — | |
| 年終餘額 | | (7,560) | | | (8,082) | | | (9,449) | |
| | | | | | |
| 額外實收資本 | | | | | | |
| 年初餘額 | | 1,203,407 | | | 1,189,060 | | | 1,190,333 | |
| 已發行股份 | | — | | | 14,449 | | | — | |
| 基於股份的支付 | | 1,749 | | | 331 | | | (1,273) | |
| 分派庫藏股 | | (522) | | | (433) | | | — | |
| 年終餘額 | | 1,204,634 | | | 1,203,407 | | | 1,189,060 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 累計赤字 | | | | | | |
| 年初餘額 | | (293,687) | | | (295,635) | | | (358,908) | |
| 淨收入 | | 120,039 | | | 188,042 | | | 162,205 | |
| 已支付的股息 | | (181,225) | | | (186,094) | | | (98,932) | |
| 年終餘額 | | (354,873) | | | (293,687) | | | (295,635) | |
| 總股本 | | 847,653 | | | 907,090 | | | 889,387 | |
Flex LNG Ltd.
合併財務報表附註
(in千美元，除非另有説明）
1. 一般信息
FLEX LNG Ltd. FLEXLNG或本公司為於百慕大註冊成立之有限責任公司。該公司目前在奧斯陸和紐約證券交易所上市，股票代碼為“FLNG”。該公司的業務重點是通過擁有和運營燃油效率高的第五代液化天然氣運輸船進行液化天然氣（LNG）的海上運輸。截至2023年12月31日，本公司已 13LNG運輸船或我們的船隊。
我們的船隊完全由現代化的下一代大型液化天然氣運輸船組成， 二衝程引擎：九裝有M型電子控制氣體噴射或MEGI的船隻；以及四配備X代雙燃料或X-DF推進系統的船隻。三我們的MEGI船都配備了全面的再液化系統和四我們的大多數MEGI容器都配備了部分再液化系統，從而降低了實現的主動沸騰速率。
2. 重要會計政策摘要
準備的基礎
綜合財務報表是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則編制的。隨附的綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目。
外幣
該公司的報告貨幣為美元。該公司的主要經濟環境是國際航運市場，其中收入主要以美元結算。公司最重要的資產和負債也是以美元支付和結算的。然而，我們的費用是按每家供應商開出的發票幣種計算的。
外幣交易按交易當日的有效匯率折算為本位幣。貨幣項目按期末匯率換算，按歷史成本計量的非貨幣項目按原始交易日的有效匯率換算，按公允價值計量的非貨幣項目按確定公允價值時的匯率換算。結算這類現金交易以及按年終匯率換算以外幣計價的貨幣資產和負債所產生的匯兑損益在損益表中確認。
鞏固的基礎
該公司的綜合財務報表由FLEX LNG及其直接全資子公司組成。有關本公司附屬公司的詳情，請參閲本文件附件8.1。集團內部交易和餘額，包括內部利潤和未實現損益，已在合併時沖銷。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表時，我們需要做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。該等估計及假設的影響如下：衍生工具的公允價值；船舶減值評估；剩餘價值及本公司船舶的預期使用年限。實際結果可能與這些估計不同。
公允價值計量
公允價值計算的投入是基於可觀察到的市場數據，但在無法實現的情況下；在確定公允價值時需要一定程度的判斷。這些假設的變動可能會影響報告的公允價值，詳見附註14。
細分市場報告
我們的首席運營決策者，或CODM，根據我們基於綜合淨收入向股東提供的總體回報來衡量業績。雖然可獲得單獨的船舶財務信息，但CODM在內部評估公司的整體業績，而不是基於單獨的業務部門或不同類型的包機。因此，該公司已確定其運營方式為一可報告的部分。由於該公司的船舶經常通過許多貿易路線在國際水域的國家之間航行，按地理區域分配國際液化天然氣運輸的收入或收益既不現實，也沒有意義。
截至2023年12月31日的年度，我們的營業收入來自五客户，與我們的頂級四客户佔35.5%, 23.5%, 16.9%和16.2佔我們綜合收入的%，相當於92.1在此期間，沒有其他客户佔我們綜合收入的10%以上。
截至2022年12月31日的年度，我們的營業收入來自八客户，與我們的頂級四客户佔28.8%, 20.8%, 20.0%和18.3佔我們綜合收入的%，相當於87.9佔我們合併收入的1%。在此期間，沒有其他客户佔我們綜合收入的10%以上。
收入和相關費用的會計處理
本公司所有船隻均以定期租船合約使用，本公司已訂立定期租船合約以包含租賃，因為該船隻是指定資產，承租人有權指示使用該船隻，且並無實質替代權。根據ASC 842租賃，來自定期租賃合同的收入被確認為經營租賃。在提供服務時，定期租船協議產生的金額在協議期限內以直線方式按比例確認。合同的期限被確定為租船合同的最小實施期，並將包括任何可選的期間，如果期權被合理確定地行使的話。如果定期租船協議中存在以市場指數為基礎的租船費率的可變要素，則租賃付款的可變要素被確認為已發生。
如本公司於租約開始時收到一筆一次性重置費或固定壓艙物獎金，則於租約開始時以直線方式確認為定期租船期間的租賃費的一部分。
如果本公司收到一次性壓艙物獎金，而這在租賃開始時是不可能的，那麼從事實和情況發生變化之日起，這被確認為可變租賃付款。因此，從申報重新交付港並確定發生可能性之日起至到達重新交付港之日，以直線方式確認可變租賃付款。
如果租船合同規定承租人有延長租約的選擇權，本公司將評估承租人在租賃開始時行使延長選擇權的可能性，以確定租賃期限。如果選擇權期限不包括在初始租賃期限中，而承租人聲明瞭該選擇權，則公司將把聲明選擇權視為租賃修改。本公司將重新計量從期權宣佈之日起的最低租賃支付總額，並根據原始合同中的任何預付或應計租金進行調整，並以直線基礎確認這一點，直至到達重新交付港口之日。
根據定期租賃協議，公司負責船舶的運營和維護，這將被視為非租賃履行義務，並通常根據ASC 606進行核算與客户簽訂合同的收入。本公司已選擇ASC 842的實際權宜之計，不將租賃和非租賃組成部分分開，而是將它們合併為單一履行義務，因為公司認為租賃組成部分是合同的主要組成部分，ASC 842將適用於該合同。
於租賃期內為船隻的保養及營運而產生的成本按已發生的方式計入費用，因為轉讓該等組件的時間及模式與租船所賺取的營運租賃收入完全相同。
應收貿易賬款
應收貿易賬款是在扣除壞賬準備後列報的。在每個資產負債表日，所有潛在的無法收回的賬款都被單獨評估，以確定為可疑賬款計提的適當撥備。
利息支出
利息支出按已發生的費用計入，但資本化為符合資格的資產的利息支出除外，這些資產需要一段時間才能準備好使用。利息支出被資本化，直到符合條件的資產準備好使用。本公司不會資本化超出該期間發生的實際利息支出的金額。
如果公司的融資計劃將特定借款與符合條件的資產相關聯，則公司使用該借款的利率作為資本化率，應用於該資產的平均累計支出中不超過該借款金額的部分。如果資產的平均累計支出超過與資產相關的特定新借款的金額，則適用於該超出部分的資本化率應為適用於公司其他借款的加權平均費率。
所得税
所得税是根據本公司遠洋液化天然氣運輸船開展業務和賺取收入所在國家的現行税法和税率計提的。遞延税項資產及負債根據財務報表基準與本公司資產及負債的課税基準之間的暫時性差異而產生的預期未來税務影響，按年末生效的適用司法管轄區税項確認。當遞延税項資產的部分或全部收益很可能無法變現時，應計入遞延税項資產的估值準備。對不確定税務狀況的確認取決於在納税申報表中採取或預期採取的税收立場是否更有可能在審查後得到維持，包括基於該立場的技術價值解決任何相關的上訴或訴訟程序。如果一個税務頭寸達到了更有可能確認的門檻，則根據美國公認會計準則的指導，對其進行衡量，以確定在財務報表中確認的收益金額。本公司確認與所得税支出中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。
船隻
船舶按歷史成本減去累計折舊和減值調整(如果有的話)計算。
本集團每年檢討船舶折舊，以確保所用方法及期間反映資產未來經濟利益預期消耗的模式。
船舶的總賬面值為購買價，包括關税╱税項、借貸成本及任何其他直接成本，以使其達到船舶擬定用途所需的位置及狀況。一旦船舶處於能夠以符合其預期設計的方式運營所需的位置和條件，成本資本化將停止。
於交付時，船舶的總收購成本將按具有不同預期可使用年期的組成部分分類。不同組別的組成部分將於其預期可使用年期內折舊。其後成本（如維修及保養成本）於產生時於收益表確認。
每艘船舶必須在 五年.公司根據ASC Topic 360將與幹船塢相關的成本資本化 物業、廠房及設備並在下一個預期的幹船塢期間以直線法攤銷這些成本。幹船塢成本的攤銷計入收益表的折舊。本公司已就新收購或建造船舶採用“內置大修”方法，據此，船舶成本的一部分根據與下次進塢有關的預期成本分配至預期於下次進塢時更換的組件。幹船塢成本計入現金流量表的經營活動。
船舶的成本減去其估計剩餘價值後，在資產的估計使用經濟壽命內按直線法折舊。自有船舶的剩餘價值的計算方法是將船舶的輕載噸位乘以估計的每噸殘值。幹船塢成本按資產估計可使用年期以直線法折舊。已使用之可使用年期如下：
血管： 35年份
幹對接： 5年份
長期資產減值準備
本公司持有及使用的長期資產的賬面值每季度或每當有事件或情況顯示資產的賬面值可能不再可收回時進行檢討。倘出現該等減值跡象，本公司會透過估計資產（包括最終出售）預期產生的未來未貼現現金流量淨額，個別評估各項資產或新建樓宇賬面值的可收回性。在估計未來未貼現現金流量時，本公司必須對未來業績作出假設，其中重大假設與租船費率、船舶運營費用、利用率、幹船塢要求、剩餘價值和船舶的估計剩餘使用壽命有關。該等假設乃基於歷史趨勢及未來預期。如果未來未貼現現金流量淨額低於資產的賬面價值，或當前賬面價值加上未來新建承諾，則記錄等於資產賬面價值與公允價值之間差額的減值損失。此外，將予出售的長期資產按賬面值與公允價值減估計出售成本兩者中的較低者列報。
盤存
存貨主要包括燃料及潤滑油，並按成本及可變現淨值兩者中之較低者列賬。成本按先入先出基準釐定。
現金和現金等價物
現金包括手頭現金和公司銀行賬户中的現金。現金等價物是原到期日為三個月或更短的短期流動投資。
受限現金
限制性現金由現金組成，這些現金只能用於某些目的，並根據合同安排持有。挪威税務機關對公司子公司Flex LNG Management AS員工的社會保障税和個人所得税有法律限制，每隔一個月結算一次。
發債成本
與獲得貸款有關的直接增量成本使用有效利率法遞延並在貸款團隊中攤銷。債務發行成本的攤銷計入利息支出。本公司已將債務發行成本記為直接從資產負債表中相關債務的賬面金額中減值。
衍生工具
我們的衍生品工具涉及利率掉期，這被認為是一種經濟對衝。然而，出於會計目的，這些並未被指定為對衝。這些交易通常涉及在交易期間將浮動利率轉換為固定利率，而無需交換標的本金。利率互換合約的公允價值確認為資產或負債。這些衍生品的公允價值變動在我們的綜合經營報表中計入衍生品的損益。經濟衍生工具合約產生的現金流出和流入在綜合現金流量表中列示為營運現金流量。
或有事件
在正常的業務過程中，我們可能會受到各種索賠、訴訟和投訴。或有虧損如或有事項於合併財務報表日期已存在，虧損的可能性被認為是可能的，且金額可以合理估計，則在合併財務報表中確認或有虧損。如果我們確定了一個合理的估計損失範圍，並且在該範圍內沒有最佳的估計，則對該範圍中較低的金額確認或有損失。
基於股份的薪酬
公司根據ASC主題718對基於股份的支付進行核算薪酬--股票薪酬已發行股票期權的公允價值根據簡化方法在期權歸屬的期間內支出。基於股份的薪酬是指授予僱員和董事服務的既有和非既有股份以及購股權的成本，並在綜合經營報表中計入行政費用。股票期權授予的公允價值是參考期權定價模型確定的，並取決於授予期權的條款。公允價值確認為必要服務期間的補償費用。
每股收益
基本每股收益，或每股收益，是根據普通股股東可獲得的收入除以加權平均流通股數量計算得出的。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以普通股和當時已發行的稀釋普通股等價物的加權平均數。如果在此期間出現虧損，則任何潛在的普通股都已被排除在每股攤薄虧損的計算之外。
國庫股
當本公司回購其股本時，已支付的對價金額將被確認為從股權中扣除，並歸類為庫存股，等待未來使用。如果公司收購併保留庫藏股，所支付的對價直接在股權中確認。加權平均庫存股減少了用於計算每股收益的流通股數量，並對稀釋後的每股收益產生攤薄效應。
3. 最近的會計聲明
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，細分報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。該指引擴大了公共實體的分部披露，要求披露由CODM定期審查幷包括在每個報告的分部損益衡量標準中的重大分部費用、其他分部項目的金額和構成説明，以及對應報告分部的損益和資產的中期披露。該指南還允許，除了與美國公認會計原則最一致的衡量標準外，還允許披露CODM在評估部門業績和決定如何分配資源時使用的其他部門損益衡量標準。本指南適用於2023年12月15日之後開始的過渡期，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期，並允許提前採用。本增訂中的修訂應追溯適用於財務報表列報的所有期間。本公司尚未採用這一ASU，並正在評估採用這一聲明對其合併財務報表的影響，但預計不會產生實質性影響。
本公司已審閲所有其他最近發佈的會計聲明，並未發現任何會對本公司現行會計政策產生重大影響的新準則或修訂準則。
4. 每股收益
基本每股盈利金額的計算方法是將該年度的淨收入除以該年度已發行及已發行普通股的加權平均數。
每股攤薄收益金額的計算方法為淨收益除以年內已發行及已發行的加權平均數，再加上將所有具攤薄能力的潛在普通股轉換為普通股時將發行的普通股加權平均數。如果在此期間出現虧損，則任何潛在的普通股都已從每股攤薄虧損的計算中剔除。
下圖反映了計算每股收益時使用的淨收入和股票數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千美元，共享數據除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | | 120,039 | | | 188,042 | | | 162,205 | |
| | | | | | |
| 普通股加權平均數 | | 53,697,594 | | | 53,198,015 | | | 53,319,408 | |
| 股票期權 | | 288,095 | | | 325,851 | | | 20,884 | |
| | | | | | |
| 經稀釋調整後的加權平均股數 | | 53,985,689 | | | 53,523,866 | | | 53,340,292 | |
| | | | | | |
| 每股收益 | | | | | | |
| 基本信息 | | 2.24 | | | 3.53 | | | 3.04 | |
| 稀釋 | | 2.22 | | | 3.51 | | | 3.04 | |
| | | | | | |
5. 所得税
百慕大羣島
根據百慕大現行法律，本公司無須就收入或資本收益在百慕大繳税。公司已收到百慕大財政部長的書面保證，一旦徵收任何此類税收，公司將在2035年3月31日之前免税。
美國
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，公司不應計美國所得税，因為公司能夠滿足美國國税法第883條規定的免除總基準税的要求。根據《美國國税法》第863(C)(2)(A)條，在美國境內始發或終止的所有運輸收入的50%應被視為來自美國境內沒有第883條豁免的來源。這類收入要繳納4%的税。
其他司法管轄區
本公司在挪威和英國的若干附屬公司須在其各自的司法管轄區繳納所得税。本公司附屬公司應繳納所得税的税款已披露於下表。
本公司沒有任何未確認的税收優惠、重大應計利息或與所得税有關的罰款。挪威的所得税申報單可能會受到挪威税務機關的審查，時間可以追溯到10年前或更長時間。在英國，税務當局如果懷疑逃税，可以早在20年前就進行調查。更常見的是，聯合王國可能會調查(I)長達六年的粗心大意的納税申報單和(Ii)長達四年的無辜錯誤。在美國，美國國税局可能會對過去三年內提交的納税申報單進行審計。如果國税局發現了重大錯誤，國税局可能會增加額外的年限，在大多數情況下不會超過六年。
FLEX LNG或其子公司均未在任何適用的税務管轄區接受税務審計。 下表列示截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止所得税年度的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當期所得税支出 | | (79) | | | (99) | | | (71) | |
| 對前幾年當期所得税的調整 | | 1 | | | 1 | | | (28) | |
| 在損益表中報告的所得税費用 | | (78) | | | (98) | | | (99) | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，税項開支與會計溢利乘以百慕大國內税率之乘積之對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 税前收入 | | 120,117 | | | 188,140 | | | 162,304 | |
所得税 0% (2022: 0% (2021: 0%)) | | — | | | — | | | — | |
| 外國税率提高的影響 | | (78) | | | (98) | | | (99) | |
所得税開支按實際税率計算 0.1% (2022: 0.1% (2021: 0.1%)) | | (78) | | | (98) | | | (99) | |
6. 船舶和設備，淨額
下表概述適用於本公司的船舶及設備淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 船隻和設備 | | 幹船塢 | | 總計 |
| 成本 | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2,467,470 | | | 32,500 | | | 2,499,970 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2,467,470 | | | 32,500 | | | 2,499,970 | |
| 加法 | | — | | | 20,714 | | | 20,714 | |
| | | | | | |
| 處置 | | — | | | (10,000) | | | (10,000) | |
| 2023年12月31日 | | 2,467,470 | | | 43,214 | | | 2,510,684 | |
| | | | | | |
| 累計折舊 | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | (143,923) | | | (13,882) | | | (157,805) | |
| 收費 | | (65,724) | | | (6,495) | | | (72,219) | |
| | | | | | |
| 2022年12月31日 | | (209,647) | | | (20,377) | | | (230,024) | |
| 收費 | | (65,724) | | | (7,635) | | | (73,359) | |
| 處置 | | — | | | 10,000 | | | 10,000 | |
| 2023年12月31日 | | (275,371) | | | (18,012) | | | (293,383) | |
| | | | | | |
| 賬面淨值 | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2,323,547 | | | 18,618 | | | 2,342,165 | |
| 2022年12月31日 | | 2,257,823 | | | 12,123 | | | 2,269,946 | |
| 2023年12月31日 | | 2,192,099 | | | 25,202 | | | 2,217,301 | |
在2023年3月和4月，Flex Enterprise以及她的姐妹船，Flex Endeavour分別在新加坡完成了預定的第一個幹船塢。
2023年6月，Flex Ranger以及她的姐妹船，柔和彩虹，分別在丹麥和新加坡完成了預定的第一個幹船塢。
7. 其他流動資產
截至2023年12月31日和2022年12月31日，綜合資產負債表內的其他流動資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 |
| 應收貿易賬款淨額 | | 447 | | | 4,859 | |
| 應計收益 | | 12,114 | | | 2,152 | |
| 預付費用 | | 7,498 | | | 5,940 | |
| 其他應收賬款 | | 6,581 | | | 3,376 | |
| 其他流動資產總額 | | 26,640 | | | 16,327 | |
應收貿易賬款是在扣除壞賬準備後列報的。零截至2023年12月31日(2022年：美元零).
8. 其他流動負債
截至2023年12月31日和2022年12月31日，綜合資產負債表內的其他流動負債包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 |
| 應計費用 | | (12,582) | | | (20,686) | |
| 遞延包機收入 | | (32,441) | | | (32,963) | |
| 其他流動負債 | | (482) | | | (1,673) | |
| 條文 | | — | | | (247) | |
| 其他流動負債總額 | | (45,505) | | | (55,569) | |
9. 受限現金
就公司的綜合資產負債表和綜合現金流量表而言，公司僅有的限制性現金餘額為#美元。0.1截至2023年12月31日，百萬美元(2022年：美元0.1百萬)。挪威税務當局在僱員的社會保障方面受到法律的限制。
10. 股本、庫存股和額外實收資本
公司於2023年12月31日的已發行股本為$5.5億美元，分成54,520,325普通股(2022年12月31日：$5.5億美元，分成54,520,325普通股)。
2022年11月，公司與花旗全球市場公司和巴克萊資本公司簽訂了一項股權分配協議，要約和出售金額最高可達$100.02000萬股公司普通股，面值$0.10每股，通過在市場上發行，或自動取款機。截至2023年12月31日，409,741普通股已在自動櫃員機下發行。
截至2023年12月31日，本公司持有的股份總額為784,007庫存股，總成本為$7.61000萬美元，加權平均值為美元9.64每股(2022年12月31日：838,185以$為代價的股票8.1(億美元)。
截至2023年12月31日，公司擁有額外的實收資本$1,204.6百萬美元(2022年12月31日：美元1,203.4百萬)。截至2023年12月31日止年度，本公司錄得以股份為基礎的付款為$1.7億美元，並記錄了額外實繳資本減少#0.5與庫藏股分配有關的1,300萬美元。
11. 基於股份的支付
2018年9月7日，公司董事會批准了股票期權計劃。購股權計劃容許董事會酌情向本公司或其附屬公司的僱員及董事授予購入本公司股份的購股權。根據該計劃授出的所有購股權的行權價減去本公司於授出日期至行使該購股權之日止期間所宣派的所有股息金額，或經調整行權價，惟經調整行權價絕不會減至低於股份面值。根據購股權計劃授出的購股權的歸屬期間將因應每項授出而定。授予股權購股權的授權股份數量沒有上限，本公司的授權、未發行或庫存股可用於滿足行使的期權。當行使購股權時，董事會可根據公司細則行使其發行新股的權利，或如本公司擁有庫存股，則亦可使用該等股份。
截至2023年12月31日，公司擁有以下未行使的購股權，其中所有購股權全部歸屬或預期歸屬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 使用的假設(1) |
| | 授予日期 | | 股票期權 | | 初始行權價(美元) | | 歸屬日期 | | 無風險利率 | | 預期波動率 |
| 2021年8月期 | | 8月21日 | | 129,500 | | | 15.60 | | 9月23日 | | 0.82 | % | | 40.8 | % |
| 2021年8月期 | | 8月21日 | | 234,000 | | | 17.20 | | 9月24日 | | 0.82 | % | | 40.8 | % |
| 2022年5月期 | | 5月22日 | | 12,500 | | | 25.00 | | 5月23日 | | 2.91 | % | | 45.0 | % |
| 2022年5月期 | | 5月22日 | | 17,500 | | | 25.00 | | 5月24日至24日 | | 2.91 | % | | 45.0 | % |
| 2022年5月期 | | 5月22日 | | 20,000 | | | 25.00 | | 5月25日至25日 | | 2.91 | % | | 45.0 | % |
| 總計 | | | | 413,500 | | | | | | | | | |
(1)此外，股票期權的公允價值是根據這些假設計算的，截至授予日，採用Black-Scholes期權估值模型。無風險利率是使用五年期美國國債利率估計的。波動性是使用股價數據的歷史波動性來估計的。股息收益率估計為0%，因為行權價格減去本公司自授出日期至行權日期宣佈的所有股息。假設在2021年8月和2022年5月授予的所有期權都將歸屬，因此不假設沒收。沒收的影響被確認為已發生的。
截至2023年12月31日，購股權計劃項下的購股權活動及截至該日止年度的變動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
選項 | | 股票 | | 每股加權平均行使價(美元) | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 合計內在價值($‘000) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在2022年12月31日未償還(1) | | 488,750 | | | 12.87 | | | | | |
| | | | | | | | |
已鍛鍊 | | (75,250) | | | 8.45 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
於二零二三年十二月三十一日尚未償還 (1) | | 413,500 | | | 9.85 | | | 2.8 | | 7,945 | |
可於2023年12月31日行使(1) | | 142,000 | | 8.57 | | | 2.7 | | 2,910 | |
(1) 加權平均行權價已按本公司於授出日期至行使購股權日期期間宣佈的所有股息金額調整。
2022年和2021年期間授予的期權的加權平均授予日公允價值為#美元。25.00、和$15.84，分別為。在截至2023年12月31日的一年中，不是已授予選擇權。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度內行使的期權總內在價值為1.61000萬，$3.72000萬美元，和美元1.3分別為2.5億美元和2.5億美元。
以下是公司截至2023年12月31日的非既得股狀況以及截至2023年12月31日的一年中的變化情況。
| | | | | | | | | | | | | | |
未歸屬股份 | | 股票 | | 加權平均授出日期公平值（元） |
截至2022年12月31日未歸屬 | | 488,750 | | | 17.33 |
授與 | | — | | | — | |
既得 | | (217,250) | | | 16.14 |
被沒收 | | — | | | — | |
截至2023年12月31日未歸屬 | | 271,500 | | | 18.28 |
截至2023年12月31日，1.1未確認的補償成本總額中，有百萬元與根據購股權計劃授出的非歸屬股份補償安排有關。預計該費用將在一個加權平均期間內確認， 0.8年截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，已歸屬股份的總公平值（計入行政開支）為$1.7百萬，$0.3百萬美元和美元0.0分別為100萬美元。
12. 金融工具
為降低利率波動相關風險，本公司已使用衍生工具對衝利率風險，涉及將浮動利率轉換為固定利率。該等工具並無就會計目的指定為對衝。
信貸風險是指交易對手未能履行衍生工具的條款。當衍生工具的公允價值為正值時，交易對手欠本公司的債，這給本公司帶來了信用風險。當衍生工具的公允價值為負值時，本公司欠交易對手，因此，在這些情況下，本公司不會面臨交易對手的信用風險。本公司透過與主要銀行及金融機構進行交易，儘量減低衍生工具的交易對手信貸風險。本公司訂立的衍生工具不包含與信用風險相關的或有特徵。本公司並無與其衍生金融工具合約的交易對手訂立總淨額結算協議。
市場風險是指利率、貨幣匯率或商品價格變動對衍生工具價值的不利影響。與利率合約相關的市場風險乃透過設定及監控限制可能承擔的市場風險類型及程度的參數進行管理。
本公司通過監控可能對預期未來現金流量產生不利影響的利率風險敞口變化，以及通過評估經濟對衝機會來評估利率風險。
為減低與利率波動有關的風險，本公司訂有名義本金總額為美元的利率掉期協議。720.0 於二零二三年十二月三十一日：691.0百萬)。
我們截至2023年12月31日的利率互換合約，沒有一份被指定為對衝工具，摘要如下；
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 名義本位 | | 加權平均到期日 | | 加權平均固定利率 | | 基準利率 |
收貨浮動，工資固定 (1) | | 841,000 | | | 2027年11月 | | 2.45 | % | | 軟性 |
| 收貨浮動，工資固定 | | 160,000 | | | 2025年4月 | | 0.96 | % | | SOFR+CAS(2) |
收款固定，工資浮動 (1) (3) | | (281,000) | | | 2027年10月 | | 4.43 | % | | 軟性 |
| 總計 | | 720,000 | | | | | | | |
(1)包括以下內容：二遠期開始日期為2026年3月的反向利率互換協議，平均獲得淨加權平均2.50名義本金為$的固定利率100.02000萬美元，到期日為2032年3月。
(2)*這些利率互換協議的參考利率是基於SOFR加上信用調整利差(CAS)0.26161%基於LIBOR回退協議。
(3)本公司已訂立多項利率互換協議，涉及收取固定利息及支付浮動基準利率，作為現有利率互換協議的反向互換。這具有解除現有互換協議的正公允價值頭寸的效果。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的一年中，該公司的衍生品收益包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
*(單位：千美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 衍生工具公允價值變動 | | (6,686) | | | 78,207 | | | 24,423 | |
| 衍生工具的已實現損益 | | 24,967 | | | 1,475 | | | (6,024) | |
衍生品收益 | | 18,281 | | | 79,682 | | | 18,399 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，衍生工具資產和負債的變動情況摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 衍生工具資產 | | 衍生票據責任 | | 總計 |
2021年12月31日 | | 5,862 | | | (4,764) | | | 1,098 | |
| 衍生工具公允價值變動 | | 73,443 | | | 4,764 | | | 78,207 | |
衍生工具的終止 | | (23,790) | | | — | | | (23,790) | |
2022年12月31日 | | 55,515 | | | — | | | 55,515 | |
| 衍生工具公允價值變動 | | (6,686) | | | — | | | (6,686) | |
| | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 48,829 | | | — | | | 48,829 | |
13. 短期債務和長期債務
該公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的短期和長期債務詳見下表：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 |
| 美元計價的浮動利率債券 | | | | |
$629百萬級設施 | | — | | | 467,865 | |
| Flex琥珀銷售和回租 | | — | | | 139,022 | |
$320百萬美元的銷售和回租 | | 287,275 | | | 305,974 | |
$125美元項下的百萬定期部分375百萬級設施 | | 97,354 | | | 119,475 | |
Flex Enterprise$150百萬級設施 | | 137,718 | | | 147,542 | |
Flex Resolute$150百萬級設施 | | 142,106 | | | 150,000 | |
$330百萬美元的銷售和回租 | | 313,000 | | | — | |
$140美元項下的百萬定期部分290百萬級設施 | | 129,104 | | | — | |
| | | | |
FLEX彩虹$180百萬美元的銷售和回租 | | 174,066 | | | — | |
| | | | |
| 美元浮動利率債務總額 | | 1,280,623 | | | 1,329,878 | |
| | | | |
| 以美元計價的固定利率債券 | | | | |
| | | | |
| Flex志願者銷售和回租 | | 145,881 | | | 152,801 | |
| 以美元計價的固定利率債務總額 | | 145,881 | | | 152,801 | |
| | | | |
| 美元計價的循環信貸安排 | | | | |
$250億美元項下的循環付款375百萬級設施 | | 250,000 | | | 250,000 | |
| | | | |
| | | | |
$150億美元項下的循環付款290百萬級設施 | | 150,000 | | | — | |
| 以美元計價的循環信貸安排總額 | | 400,000 | | | 250,000 | |
| | | | |
| 債務總額 | | 1,826,504 | | | 1,732,679 | |
| 較少 | | | | |
| 債務的當期部分 | | (106,135) | | | (99,706) | |
| 債務發行成本的長期部分 | | (12,096) | | | (13,749) | |
| 長期債務 | | 1,708,273 | | | 1,619,224 | |
下表詳細列出了截至2023年12月31日與我們的長期債務義務相關的資本承諾：
| | | | | | | | |
| (單位：千元) | | |
| 2024 | | 106,135 | |
| 2025 | | 106,815 | |
| 2026 | | 107,545 | |
| 2027 | | 108,306 | |
| 2028 | | 448,534 | |
| 此後 | | 949,169 | |
| 總計 | | 1,826,504 | |
$629百萬級設施
在2023年1月和2023年2月，在美元330百萬銷售和回租，定義如下並進一步描述，根據柔嫩的艾爾特彌斯和Flex Aurora 美元的部分資金629預付了100萬英鎊的貸款。
2023年3月，在美元交易結束時290百萬貸款，如定義和進一步描述的，根據Flex警覺和靈活自由美元的部分資金629預付了100萬英鎊的貸款。
Flex琥珀銷售和回租
2023年1月，公司行使了回購該船的選擇權柔和琥珀色並根據#美元的貸款支付了全部未償還款項136.91000萬美元。該船其後以美元進行再融資。330百萬美元的銷售和回租，如下所述。
$375百萬級設施
2023年2月，我們完成了美元下的資產互換375百萬台設備，取代了柔和彩虹使用Flex Aurora.
$330百萬美元的銷售和回租
2023年1月，本公司與一家總部位於亞洲的租賃提供商簽署了柔和琥珀色和柔嫩的艾爾特彌斯對他們現有的設施進行再融資。根據協議條款，這些船隻以相當於每艘船隻當時市場價值的總對價和淨對價#美元出售。170.01000萬美元柔和琥珀色及$160.01000萬美元柔嫩的艾爾特彌斯，根據每艘船的預租進行調整。這些協議的租賃期為10年，並且公司有權選擇延長額外的兩年。租賃項下應支付的光船利率有一個固定因素，被視為本金償還，以及一個基於SOFR期限的可變因素加上215按租約未清償金額計算的年息基點。這些協議包括固定價格購買選擇權，根據該選擇權，我們可以在協議三週年時或之後，以及之後的每個週年日，直至租賃期結束時重新購買船隻。於二零二三年二月，該等交易已完成，為此，本公司預付柔嫩的艾爾特彌斯分批金額為$629百萬設施和Flex琥珀銷售和回租。
$290百萬級設施
2023年3月，該公司完成了一項290為船舶提供100萬美元的定期和循環信貸安排靈活自由和Flex警覺為他們剩餘的一批美元再融資629百萬設施。 該貸款的權益為SOFR，保證金為185年利率基點。這筆貸款被分成幾部分，期限為#美元。140.01000萬美元和一批循環資金150.01000萬美元。該設施的持續時間為6年度，循環部分為非攤銷，分期攤銷一詞反映了整體年齡調整後的情況22好幾年了。該機制包括各種金融契約，其中最嚴格的將在下文進一步説明。
FLEX彩虹銷售和回租
2023年3月，本公司與一家總部位於亞洲的租賃提供商簽署了該船的銷售和回租協議，柔和彩虹。根據協議條款，這艘船以#美元的代價出售。180.02000萬美元，光船租賃9.9好幾年了。租賃項下應支付的光船利率有一個被視為本金償還的固定元素和一個被視為利息的可變元素，後者是按SOFR期限加保證金計算的。本公司擁有固定價格回購選擇權，可在2028年第一季度、2030年第一季度和2033年第一季度租約結束時終止租賃和回購船隻。該機制包括各種金融契約，其中最嚴格的將在下文進一步説明。
貸款契約
我們上文討論的某些融資協議，除其他事項外，有下列經修訂或放棄的財務及船隻契約，每季接受測試，其中最嚴格的契約要求我們(以綜合方式)遵守：
•最低賬面權益比率0.20至1.0;
•營運資本為正；
•最低流動資金，包括剩餘期限至少為的未支取信貸額度6個月，以下列金額中較高者為準：251000萬美元；及。(Ii)數額相等於五扣除任何現金和現金等價物後的計息財務負債總額的百分比；以及
•抵押品維護測試，確保構成所涉設施的船隻的總價值超過未償債務承諾的總價值。
截至2023年12月31日，所有金融契約都已相應履行。
14. 金融資產和負債的公允價值
本公司於2023年、2023年及2022年12月31日的主要金融資產主要包括現金及現金等價物、限制性現金、其他流動資產、應收關聯方應收賬款及應收衍生工具。本公司的主要金融負債包括應付關聯方款項、應付帳款、其他流動負債、應付衍生工具及長期債務。
公允價值計量要求適用於按公允價值計量和報告的所有資產和負債。按公允價值列賬的資產和負債應根據用於確定其公允價值的投入，按下列三種類別之一進行分類和披露：
第一級：相同資產或負債的活躍市場報價；
第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入；
第三級：未經市場數據證實的不可觀察到的投入。
本公司現金及現金等價物和受限制現金的公允價值與隨附的合併資產負債表中報告的賬面值相若。
其他流動資產、應收關連人士款項、應付關連人士款項、應付賬款及其他流動負債之公平值與隨附綜合資產負債表所呈報之賬面值相若。
浮息債務之公平值乃使用第二級輸入數據釐定，並被視為相等於賬面值，原因為其按浮動利率計息，並按季度或半年基準重新設定。浮息債務的賬面值以扣除債務發行成本後的淨額列示，而浮息債務的公允價值以毛額列示。
定息債務乃使用第二級輸入數據（即未償還債務的貼現預期現金流量）釐定。
下表包括該等資產及負債之估計公平值及賬面值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
| (單位：千元) | | 公允價值層級 | | 資產（負債）賬面價值 | | 公允價值
資產(負債) | | 資產（負債）賬面價值 | | 公允價值資產
(責任) |
| 現金和現金等價物 | | 1級 | | 410,425 | | | 410,425 | | | 332,329 | | | 332,329 | |
| 受限現金 | | 1級 | | 119 | | | 119 | | | 72 | | | 72 | |
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| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| 衍生工具資產 | | 2級 | | 48,829 | | | 48,829 | | | 55,515 | | | 55,515 | |
| | | | | | | | | | |
| 浮動利率債務 | | 2級 | | (1,667,749) | | | (1,680,623) | | | (1,563,657) | | | (1,579,878) | |
| 固定利率債務 | | 2級 | | (144,394) | | | (128,218) | | | (151,074) | | | (159,698) | |
年內，公平值層級內不同級別之間並無轉撥。
按公允價值經常性計量的資產
利率掉期衍生工具協議的公平值（第2級）為我們於結算日為終止協議而將收取或支付的估計未來現金流量的現值，並考慮（如適用）利率掉期的固定利率、現行利率、遠期利率曲線及我們與衍生工具對手方的信譽。
風險集中
現金及現金等價物存在信貸風險集中的情況，因為絕大部分金額均以SEB（標普全球評級：A+）、Nordea（標普全球評級：AA-）、Danske Bank（標普全球評級：A+）及DNB（標普全球評級：AA-）列賬。
15. 關聯方交易
我們與以下關聯方和關聯公司（以及各自的子公司）進行業務往來，這些公司是Geveran和與Geveran有關聯的公司具有重大影響力或控制權的公司：SFL，Seatankers Management Norway AS，Seatankers Management Co. Ltd，Paratus Energy Services Ltd，Golden Ocean，Frontline Plc，Northern Ocean Limited，Avance Gas，Flex LNG Fleet Management AS和Front Ocean Management AS。
關聯方餘額
於2023年及2022年12月31日應收關聯方款項的概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 |
| 挪威海員管理公司 | | — | | | 16 | |
| 管理（英國） | | 8 | | | — | |
| 海坦克斯服務（英國）有限責任公司 | | 9 | | | — | |
| 前線塞浦路斯有限公司 | | 8 | | | — | |
| 前線管理（百慕大）有限公司 | | 510 | | | — | |
| 北海有限公司 | | — | | | 33 | |
| Avance氣體貿易有限公司 | | 232 | | | 2 | |
| 斯隆廣場資本控股有限公司 | | 19 | | | 9 | |
| 關聯方應收賬款 | | 786 | | | 60 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的應付關聯方應付款彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 |
| 前線管理（百慕大）有限公司 | | — | | | (30) | |
| 前線企業服務有限公司 | | (26) | | | (4) | |
| | | | |
| Flex LNG船隊管理AS | | (358) | | | (293) | |
| SFL有限責任公司 | | — | | | (1) | |
| | | | |
| 應付關聯方款項 | | (384) | | | (328) | |
關聯方交易
從相關方記錄的截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度費用摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 行政服務費 | | | | | | |
| Seatankers管理有限公司 | | (115) | | | (225) | | | (144) | |
| 前沿海洋管理AS | | (400) | | | (226) | | | (55) | |
| 前線管理（百慕大）有限公司 | | (128) | | | (272) | | | (288) | |
| 前海管理有限公司 | | (257) | | | (258) | | | — | |
| 黃金海管理作為 | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | |
| 技術管理費 | | | | | | |
| Flex LNG船隊管理AS | | (3,435) | | | (3,489) | | | (3,235) | |
| | | | | | |
| 辦公設施 | | | | | | |
| 挪威海員管理公司 | | (85) | | | (58) | | | (59) | |
| 前線可編程控制器 | | — | | | — | | | (2) | |
| 一線管理作為 | | — | | | — | | | (184) | |
| | | | | | |
| 包機服務費 | | | | | | |
| FS海事SARL | | — | | | (32) | | | (337) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 關聯方交易共計 | | (4,420) | | | (4,560) | | | (4,305) | |
| | | | | | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度從相關方記錄的收入摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 一線管理作為 | | — | | | 10 | | | — | |
| 北海有限公司 | | — | | | 6 | | | 7 | |
Avance Gas Holdings Ltd. | | 293 | | | 4 | | | — | |
| 斯隆廣場資本控股有限公司 | | 9 | | | 8 | | | — | |
| 管理（英國） | | 5 | | | — | | | — | |
| 海坦克斯服務（英國）有限責任公司 | | 4 | | | — | | | — | |
| 關聯方交易共計 | | 311 | | | 28 | | | 7 | |
一般管理協議
我們與Front Ocean Management AS和Front Ocean Management Ltd簽訂了一項服務級別協議，作為協議的一部分，他們將提供某些諮詢和支持服務，包括人力資源、分擔辦公成本、行政支持、IT系統和服務、合規、保險和法律援助。在截至2023年12月31日的一年中，我們在行政費用中記錄了一筆費用為#美元0.71000萬美元用於這些服務(2022年：美元0.52000萬美元(2021年：美元0.1(百萬))。
我們與Frontline Management AS或Frontline Management簽訂了一項行政服務協議，根據該協議，他們為我們提供一定的行政支持、技術監督和其他支持服務，我們將為這些服務支付我們分攤的實際成本，外加加價。前線管理公司可將這些服務分包給其他聯營公司，包括前線管理(百慕大)有限公司。在截至2023年12月31日的一年中，我們在行政費用中記錄了一筆費用為#美元0.1前線管理公司和關聯公司為這些服務提供的100萬美元(2022年：美元0.32000萬美元(2021年：美元0.5(百萬))。
我們還與Seatankers Management Co.Ltd.或Seatankers簽訂了一項協議，根據該協議，Seatankers為我們提供某些諮詢和支持服務，我們將為這些服務支付我們分攤的實際成本，外加加價。在截至2023年12月31日的一年中，我們在行政費用中記錄了一筆費用為#美元0.1Seatankers為這些服務提供100萬美元(2022年：$0.22000萬美元(2021年：美元0.1(百萬))。
技術管理
本公司與Flex LNG Fleet Management AS簽訂了船舶管理協議，Flex LNG Fleet Management AS是Frontline plc擁有的關聯方，負責我們所有船隊的技術船舶管理。根據協議，Flex LNG Fleet Management AS每年向每艘船支付固定費用，該費用須接受年度審查。在截至2023年12月31日的年度內，我們在船舶運營費用中記錄了一筆費用為#美元3.4來自Flex LNG船隊管理公司的100萬美元，用於這些服務(2022：$3.5百萬美元(2021年：美元3.2百萬))。
關聯方收入
某些公司的員工和管理層定期為關聯方提供行政、會計和包租服務，這些活動按成本加加價向關聯方計費。於截至2023年12月31日止年度，本公司錄得一項收入，包括行政費用在內，來自關聯方的收入為$。0.32000萬美元(2022年：美元0.02000萬美元(2021年：美元0.0(百萬))。
16. 經營租約
該公司所有來自定期租賃協議的船舶運營收入均確認並記錄為運營租賃收入。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
船舶營運收入 | | 371,022 | | | 347,917 | | | 343,448 | |
截至2023年12月31日，我們艦隊根據不可撤銷經營租賃合同應收到的最低合同未貼現現金流如下；
| | | | | | | | |
| (單位：千元) | | |
| 2024 | | 335,118 | |
| 2025 | | 269,091 | |
| 2026 | | 217,227 | |
| 2027 | | 164,612 | |
| 2028 | | 156,648 | |
| 此後 | | 285,752 | |
| 總計 | | 1,428,448 | |
截至2023年12月31日，公司在船舶和設備項下的所有資產都是根據經營租賃簽訂的，這一點在附註6：船舶和設備中有進一步説明。
17. 後續事件
2024年1月，本公司收到通知，承租人為Flex星座一家國際貿易公司，沒有利用其延期選項。Flex星座被固定在一輛三年制定期租船從2021年第二季度開始，承租人可以選擇將期限延長至多三年。因此，該公司預計將於2024年重新交付該船。
2024年1月和2月，承租人柔和解析劑和柔韌的勇氣，行使了它的第一個延期選擇權，將每個憲章的固定期限額外延長了一次兩年。兩艘船， 被固定在一個三年制定期租船，其中承租人可以選擇將期限延長最多四額外年數兩年句號。在期權聲明之後，現在計劃在2027年第一季度結束。承租人有最後的選擇權，可以將每個定期租船再延長一次。兩年.
2024年2月6日，公司董事會宣佈2023年第四季度現金股息為$0.75每股。這筆股息將於2024年3月5日或前後支付給截至2024年2月23日登記在冊的股東。除息日期為2023年2月22日。
所有股息的宣佈均受本公司董事會基於其考慮的各種因素的決定和酌情處理，這些因素包括本公司的經營業績、財務狀況、負債水平、預期資本要求、合同限制、債務協議中的限制、適用法律下的限制、其業務前景以及董事會可能認為相關的其他因素。