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核心業績——國際財務報告準則的對賬^®非國際財務報告準則的會計準則業績衡量核心業績

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已停止的業務

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淨負債

分享信息

貨幣波動的影響

免責聲明

公司

關鍵人物

第四季度和全年

（除非另有説明，否則為百萬美元）		Q4 2023 百萬美元		Q4 2022 百萬美元		% 變化 美元		% 變化 抄送 1		2023 財年 百萬美元		2022 財年 百萬美元		% 變化 美元		% 變化 抄送 1
持續經營業務的淨銷售額		11 423		10 576		8		10		45 440		42 206		8		10
其他收入		353		390		-9		-11		1 220		1 255		-3		-3
銷售商品的成本		-3 022		-3 041		1		3		-12 472		-11 582		-8		-6
毛利 來自持續運營		8 754		7 925		10		14		34 188		31 879		7		11
銷售、一般和管理		-3 444		-3 183		-8		-8		-12 517		-12 193		-3		-3
研究和開發		-2 567		-2 216		-16		-12		-11 371		-9 172		-24		-22
其他收入		450		155		190		172		1 772		696		155		147
其他費用		-611		-926		34		36		-2 303		-3 264		29		31
營業收入 來自持續運營		2 582		1 755		47		68		9 769		7 946		23		39
佔淨銷售額的百分比		22.6		16.6						21.5		18.8
聯營公司的損失		-6		-3		-100		-66		-13		-11		-18		1
利息支出		-217		-207		-5		-12		-855		-800		-7		-11
其他財務收入和支出		18		24		-25		nm		222		42		nm		nm
税前收入 來自持續運營		2 377		1 569		51		74		9 123		7 177		27		45
所得税		261		-254		203		219		-551		-1 128		51		44
來自持續經營業務的淨收入		2 638		1 315		101		130		8 572		6 049		42		62
來自已終止業務的淨收入		5 842		151		nm		nm		6 282		906		nm		nm
淨收入		8 480		1 466		nm		nm		14 854		6 955		nm		nm
持續經營業務的每股基本收益（美元）		1.29		0.62		108		140		4.13		2.77		49		70
已終止業務的每股基本收益（美元）		2.85		0.07		nm		nm		3.02		0.42		nm		nm
每股基本收益總額（美元）		4.14		0.69		nm		nm		7.15		3.19		nm		nm
來自持續經營業務的經營活動淨現金流		2 547		3 768		-32				14 220		13 039		9
非國際財務報告準則指標 1
持續經營產生的自由現金流 2		2 141		3 462		-38				13 160		12 123		9
來自持續經營的核心營業收入		3 821		3 645		5		13		16 372		14 794		11		18
佔淨銷售額的百分比		33.5		34.5						36.0		35.1
來自持續經營的核心淨收入		3 126		2 963		6		11		13 446		11 946		13		19
持續經營的核心基本每股收益（美元）		1.53		1.39		10		16		6.47		5.48		18		25
1 固定貨幣（cc）、核心業績和自由現金流是非國際財務報告準則的衡量標準。 對非國際財務報告準則指標的解釋可以在第49頁找到。除非另有説明，否則本新聞稿中的所有增長率均指去年同期。
2 自2023年1月1日起，諾華修訂了其自由現金流的定義，將 自由現金流定義為來自經營活動的淨現金流減去不動產、 廠房和設備的購買。為了便於比較，對上一年度的自由現金流金額 進行了修訂，以符合新的自由現金流定義。見 簡明財務報告第 49 頁。
nm = 沒有意義

策略更新

我們的重點

2023 年，諾華完成了我們向 “純粹的” 創新藥物 業務的轉型。我們明確將重點放在四個核心治療領域（心血管-腎臟代謝、 免疫學、神經科學和腫瘤學），每個領域都有多個重要的市場內和管道資產，可以解決高疾病負擔並具有巨大的 增長潛力。除了兩個成熟的技術平臺（化學和 生物療法）外，三個新興平臺（基因和細胞療法、放射性配體療法 和 xRNA）被優先考慮繼續投資於新的研發能力 和製造規模。從地理位置來看，我們專注於在優先的地區（美國、中國、德國和日本）實現增長。

我們的優先事項

實現回報：繼續鞏固卓越運營並改善財務狀況。諾華 在我們的資本配置方法中保持紀律嚴明並以股東為中心， 擁有大量的現金產生和強大的資本結構支持 持續的靈活性。

加強基礎：釋放我們員工的力量，擴大數據科學和技術的規模，並繼續 與社會建立信任。

金融

2023年9月15日，股東批准分拆Sandoz 業務後，公司將其當前 和前幾年的合併財務報表報告為 “持續業務” 和 “已終止業務”。

持續業務包括諾華保留的業務活動，包括 創新藥物部和持續的公司活動。已停止的 業務包括山德士分部和歸因於 Sandoz 業務的部分公司活動 以及與分拆相關的某些費用。

在分拆Sandoz業務後，諾華作為一家專注於全球 運營領域的創新藥物公司運營。

以下評論側重於持續經營。我們還提供有關已終止業務的信息 ，其中主要包括 Sandoz 和分配的公司活動。

持續運營

第四季度

淨銷售額

淨銷售額為114億美元（+8％，+10％），銷量為增長貢獻了13個百分點 個百分點。仿製藥競爭產生了3個百分點的負面影響 ，定價沒有影響。美國的銷售額為48億美元（增長13％）， 世界其他地區的銷售額為66億美元（增長5％，增長8％）。

銷售增長主要是由以下國家的持續強勁表現推動的 Entresto （16 億美元，+27%，+26% cc）， 基斯卡利 （6.1億美元，+71％，+76％ cc）， Kesimpta（6.41億美元，+74％，+73％ cc）， Cosentyx（13 億美元，+21%，+21% cc）和 普魯維克託 （2.73億美元，+53%，+53% cc），部分被主要針對 的仿製藥競爭所抵消 吉倫亞和 希德拉撤資。

在美國（48億美元，增長13％），銷售增長主要是由以下因素推動的 Entresto、Kisqali、Kesimpta、Cosentyx和 Pluvicto，部分抵消了 希德拉撤資和仿製藥競爭對以下方面的影響 吉倫亞。在歐洲（37億美元，增長3％，+2％），銷售增長主要是由以下因素推動的 Kesimpta，Entresto和 基斯卡利，部分被仿製藥競爭的加劇所抵消 Lucentis和 吉倫亞。新興增長市場的銷售額為28億美元（+7％，+18％），其中包括來自中國的8億美元銷售額（+37％，+38％）。

營業收入

營業收入為26億美元（+47%，+68% cc），這主要是由淨銷售額增加和重組費用降低所推動的，但部分被銷售和收購及研發投資的增加所抵消。 營業收入利潤率為淨銷售額的22.6％，增長了6.0個百分點（按cc計算為+8.7個百分點）。

核心調整為12億美元，主要是攤銷和減值， ，而去年同期為19億美元。與去年 相比，核心調整有所下降，這主要是由於重組費用降低。

核心營業收入為38億美元（+5％，+13％cc），這主要是由淨銷售額增加所推動的，但部分被銷售和收購和研發投資的增加所抵消。由於阿根廷12月中旬 貨幣貶值的影響，以美元計算的核心營業收入 增長受到負2個百分點的影響¹。核心營業收入利潤率為淨銷售額的33.5％，下降了1.0個百分點 （+1.0個百分點cc）。其他收入佔銷售額的百分比增長了0.1個百分點（cc）。銷售商品的核心成本佔銷售額的百分比下降了0.2個百分點（cc）。核心研發費用佔淨銷售額的百分比下降了1.1個百分點（cc）。核心銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比下降了0.1個百分點（cc）。核心其他收入和支出佔淨銷售額的百分比使利潤率下降了0.5個百分點（cc）。

利息支出和其他財務收入/支出

利息支出為2.17億美元，其他財務收入和支出 的收入為1,800萬美元，均與上年基本持平。

核心其他財務收入和支出為1.37億美元，而去年同期的 為5000萬美元，這主要是由於貨幣損失減少。

所得税

第四季度持續經營業務的税率為-11.0％，而去年同期的 16.2％。本年度的税率受到減記子公司投資產生的税收優惠 、未實現外幣業績的非應納税淨收益、 往年税虧損結轉的遞延所得税資產的確認、包括税率變動的影響、 以及調整全年實際税率的影響（低於先前估計的 ）的影響，對本年度的税率產生了有利影響。不包括這些影響，本年度的税率 將為 14.5%。與上年相比下降的主要原因是 利潤結構的變化。

持續經營的核心税率（核心税佔税前核心收入的百分比 ）為16.3％，而去年同期為15.0％。本年度和上一年 核心税率均受到調整全年實際 核心税率的影響的影響。不包括這些影響，當前和上一年的税率 將分別為15.7％和15.6％。

淨收入、每股收益和自由現金流

淨收入為26億美元（+101％，+130％cc），這主要是由營業收入的增加和非經常性的有利税收影響所推動的。每股收益為1.29美元（+108％，+140％cc）， 的增長速度快於淨收益，這得益於加權平均已發行股票數量的降低。

核心淨收入為31億美元（+6％，+11％），這主要是由於核心運營 收入的增加。核心每股收益為1.53美元（+10％，+16％ cc），增長速度快於核心淨收益 ，這得益於已發行股票的加權平均數降低。

來自持續經營業務的自由現金流為21億美元（-38％）， ，而上一季度的自由現金流為35億美元，這要歸因於經營活動的淨現金流 減少。

¹《國際財務報告準則會計準則》要求我們的阿根廷子公司在惡性通貨膨脹經濟體中運營，為整合起見，使用ARS收盤匯率，將其全年 損益表轉換為我們的美元列報貨幣， 不使用該期間的平均匯率。這導致 9 個月和 第四季度的貶值影響在第四季度得到認可。

全年

淨銷售額

淨銷售額為454億美元（+8％，+10％），銷量為增長貢獻了16個百分點 個百分點。仿製藥競爭產生了4個百分點的負面影響 ，定價產生了2個百分點的負面影響。美國的銷售額為180億美元（增長13％），世界其他地區的銷售額為275億美元（增長5％，增長8％）。

銷售增長主要是由以下國家的持續強勁表現推動的 Entresto （60億美元，+30％，+31％ cc）， Kesimpta（22億美元，+99％，+99％cc）， 基斯卡利（21億美元，+69％，+75％ cc）， Pluvicto（9.8億美元，+262％，+261％ cc）和 Scemblix（4.13億美元，+177%，+179% cc），部分被主要針對 的仿製藥競爭所抵消 吉倫亞.

在美國（180億美元，增長13％），銷售增長主要是由以下因素推動的 Entresto、Pluvicto、Kesimpta、Kisqali、Scemblix和 Leqvio，部分被仿製藥競爭對以下方面的影響所抵消 吉倫亞。在歐洲（150億美元，增長4％，+4％），銷售增長是由以下因素推動的 Kesimpta、Entresto、Kisqali、Cosentyx和 Leqvio，部分被仿製藥競爭的加劇所抵消 Lucentis和 吉倫亞。新興增長市場的銷售額為117億美元（+8％，+17％），其中包括來自中國的33億美元銷售額（+11％，+17％）。

營業收入

營業收入為98億美元（+23%，+39% cc），這主要是由淨銷售額的增加、重組費用減少和法律事務收入所致，但部分被 的減值增加以及銷售和收購及研發投資的增加所抵消。營業收入利潤率為淨銷售額的21.5％，增長了2.7個百分點（按cc計算為+5.0個百分點）。

核心調整為66億美元，主要歸因於攤銷和減值， ，而去年同期為68億美元。與去年 相比，核心調整有所下降，這主要是由於重組費用降低，其他法律事務收入， 被減值的增加部分抵消。

核心營業收入為164億美元（+11％，+18％），這主要是由淨銷售額增加所推動的，但部分被銷售和收購和研發投資的增加所抵消。核心營業收入 利潤率為淨銷售額的36.0％，增長了0.9個百分點（+2.4個百分點 cc）。其他收入佔銷售額的百分比下降了0.2個百分點（cc）。 銷售商品的核心成本佔銷售額的百分比增長了0.1個百分點 (cc)。核心研發費用佔淨銷售額的百分比下降了1.3個百分點 (cc)。核心銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比下降了1.6個百分點 點（cc）。核心其他收入和支出佔淨銷售額的百分比使利潤率下降了0.2個百分點（cc）。

利息支出和其他財務收入/支出

利息支出為8.55億美元，與上年基本持平。

其他財務收入和支出為2.22億美元，而去年同期的 為4,200萬美元，這主要是由於利息收入的增加被國際會計準則第29號 “惡性通貨膨脹 經濟體的財務報告” 影響造成的淨虧損增加部分抵消了 。

核心其他財務收入和支出為4.3億美元，而去年同期的 為1.4億美元，這主要是由於利息收入的增加。

所得税

税率為6.0％，而去年同期為15.7％。本年度 税率受到減記 子公司投資所產生的税收優惠、未實現外幣 業績的非應納税淨收益、對往年税虧損結轉的遞延所得税資產的確認、與法律事務有關的 非應納税收入以及包括税 税率變動影響在內的其他項目的有利影響。不包括這些影響，本年度的税率將為 15.3％，而去年同期為15.7％。與上年相比的下降 主要是利潤結構變化的結果。

核心税率（核心税佔税前核心收入的百分比）為15.6％ ，而去年同期為15.4％。與上年相比的增長主要是 利潤結構變化的結果。

淨收入、每股收益和自由現金流

淨收入為86億美元（+42％，+62％），這主要是由營業收入的增加和非經常性的有利税收影響所推動的。每股收益為4.13美元（+49％，+70％cc）， 的增長速度快於淨收益，這得益於已發行股票的加權平均數降低。

核心淨收入為134億美元（+13％，+19％），這主要是由於核心運營收入的增加。核心每股收益為6.47美元（+18％，+25％cc），增長速度快於核心淨收入， 這得益於已發行股票的加權平均數降低。

來自持續經營業務的自由現金流為132億美元（+9％）， ，而2022年為121億美元，這要歸因於經營性 活動的淨現金流增加。

產品評論（與第四季度業績有關）

心血管、腎臟和代謝

		Q4 2023		Q4 2022		% 變化		% 變化		2023 財年		2022 財年		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
心血管、腎臟和新陳代謝
Entresto		1 635		1 291		27		26		6 035		4 644		30		31
Leqvio		123		42		193		190		355		112		217		217
其他		1				nm		nm		1				nm		nm
心血管、腎臟和新陳代謝總量		1 759		1 333		32		32		6 391		4 756		34		36
nm = 沒有意義

Entresto （16.35億美元，增長27％，+26％）以需求為導向的持續強勁增長。在美國和 歐洲， Entresto通過持續採用以指南為導向的心力衰竭藥物療法 ，滲透率有所提高。在中國和日本， Entresto 心力衰竭以及高血壓滲透率的增加推動了體積的增長。 在美國，諾華正在與仿製藥製造商提起安達訴訟。諾華 已提出上訴，要求推翻美國地方法院維持其組合專利覆蓋範圍的有效性 的否定裁決 Entresto以及沙庫比曲和纈沙坦的組合，將於2025年到期（具有兒科 獨家經營權）。沒有任何仿製藥在美國獲得暫定或最終批准。任何在美國商業上市 仿製藥 Entresto諾華合併專利上訴的最終結果之前的產品，或正在進行的涉及其他專利的 訴訟可能面臨後續訴訟進展的風險。

Leqvio （1.23億美元，+193%，+190% cc）正在美國和其他市場推出， 的重點是患者入職、消除准入障礙和加強醫學教育。 Leqvio現已在 94 個國家獲得批准。諾華獲得了開發、製造 和商業化的全球版權 Leqvio根據與Alnylam製藥公司簽訂的許可和合作協議。

免疫學

		Q4 2023		Q4 2022		% 變化		% 變化		2023 財年		2022 財年		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
免疫學
Cosentyx		1 303		1 080		21		21		4 980		4 788		4		5
Xolair 1		378		323		17		16		1 463		1 365		7		9
伊拉里斯		376		301		25		29		1 355		1 133		20		22
其他												1		nm		nm
全免疫學		2 057		1 704		21		21		7 798		7 287		7		8
1 淨銷售額反映 Xolair所有適應症的銷售。
nm = 沒有意義

Cosentyx（13.03億美元，+21％，+21％ cc）美國的銷售額增長（+17％），美國以外的銷售額（+26％cc）， 受益於前一年基數的降低（包括美國 的收入扣除調整）。除了基礎業務（pSO、SpA）的銷量增長外，最近推出的新指標（HS）和配方（IV） 也推動了美國的增長。 除美國以外的增長還受到強勁需求帶動的銷量增長的推動，包括中國較低的上年基數 ，以及化膿性汗腺炎（HS）適應症的推出。自 2015 年 首次獲得批准以來， Cosentyx已顯示出持續的療效和強大的安全性，在六種全身性炎症中治療了超過100萬名 名患者。 Cosentyx現已獲準在全球60多個國家治療成人HS，其中包括截至第二季度的 歐盟

2023 年以及截至 2023 年 10 月的美國。FDA 批准 Cosentyx用於在 2023 年 10 月治療銀屑病關節炎、強直性 脊柱炎和非放射照相軸向性脊柱關節炎的成人的靜脈注射配方。

Xolair （3.78億美元，除美國外，增長17％，+16％）所有地區的銷售額均有所增長。2023 年 11 月 ，諾華獲得了歐盟對這六款新產品的批准 Xolair產品配置，包括自動注射器和新的 300 mg 強度。諾華 共同推廣 Xolair 在美國與基因泰克合作，將部分收入作為營業收入分成，但 沒有記錄任何美國銷售額。

伊拉里斯（3.76億美元，增長25％，增長29％）所有地區的銷售額均有所增長。增長的推動因素 包括美國、歐洲和日本以及全球主要市場的週期性發熱綜合徵（PFS）和斯蒂爾氏病 適應症（SJIA/AOSD）的強勁表現。

神經科學

		Q4 2023		Q4 2022		% 變化		% 變化		2023 財年		2022 財年		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
神經科學
Kesimpta		641		369		74		73		2 171		1 092		99		99
Zolgensma		286		309		-7		-4		1 214		1 370		-11		-9
Mayzent		106		99		7		7		392		357		10		10
Aimovig		69		59		17		14		266		218		22		21
其他												1		nm		nm
全神經科學		1 102		836		32		33		4 043		3 038		33		34
nm = 沒有意義

Kesimpta 在 需求增加和強勁准入的推動下，所有地區的銷售額（6.41億美元，+74％，+73％）均增長。 Kesimpta是一種高效的 B 細胞療法，具有良好的安全性和耐受性 ，並且可以在家中自我給藥，適用於廣大的 RMS 患者。 Kesimpta現已在87個國家獲得批准，超過85,000名患者接受了治療。

Zolgensma （2.86億美元，-7％，-4％ cc）。成熟市場主要治療發病患者。 由於患者治療次數減少，銷售額下降。 Zolgensma現已在51個國家獲得批准，全球有3,700多名患者通過 臨牀試驗、搶先體驗計劃和商業環境接受了治療。

Mayzent （1.06億美元，增長7％，+7％）的銷售額主要在歐洲增長。儘管正在接受 其他治療但仍有進展跡象的多發性硬化症患者的銷售額繼續增長 。

Aimovig （6,900萬美元，美國除外，日本除外 +17%，+14% cc）銷售額增長主要來自歐洲， 受偏頭痛預防需求增加的推動。諾華商業化 Aimovig前美國、前日本，而安進保留在美國和日本的所有權利。

腫瘤學

		Q4 2023		Q4 2022		% 變化		% 變化		2023 財年		2022 財年		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
腫瘤學
Promacta/Revolade		563		540		4		4		2 269		2 088		9		10
基斯卡利		610		357		71		76		2 080		1 231		69		75
塔芬拉爾 + 機械師 1		486		465		5		7		1 922		1 770		9		11
塔西尼亞		446		475		-6		-6		1 848		1 923		-4		-3
賈卡維		444		388		14		14		1 720		1 561		10		12
Pluvicto		273		179		53		53		980		271		262		261
路塔瑟拉		147		128		15		13		605		471		28		28
Kymriah		120		139		-14		-14		508		536		-5		-5
Piqray/Vijoice		131		112		17		18		505		373		35		37
Scemblix		125		52		140		143		413		149		177		179
Votrient		77		103		-25		-26		390		474		-18		-17
Adakveo		45		51		-12		-11		195		194		1		0
Tabrecta		41		36		14		13		154		133		16		16
其他										1		2		-50		nm
全腫瘤學		3 508		3 025		16		17		13 590		11 176		22		23
1 大部分銷售額為 機械師和 塔芬拉爾是組合療法，但兩者 都可以用作單一療法。
nm = 沒有意義

Promacta/Revolade（5.63億美元，+4%，+4% cc）銷售額增長主要來自美國，這要歸因於美國的相關標籤 在二線持續性和慢性免疫血小板減少症以及作為重症再生障礙性貧血的一線和/或 二線治療藥物的使用增加。

基斯卡利 （6.1億美元，+71％，+76％ cc）所有地區的銷售額均強勁增長，這是因為 對其持續報告的HR+/HER2- 晚期乳腺癌總存活率的認識不斷提高。在ASCO和SABCS 2023年上公佈了對早期乳腺癌關鍵III期試驗NATALEE 的IDF分析的陽性、具有統計學意義的中期和最終療效 結果。ESMO 上提供的其他生活質量信息表明，在內分泌療法中添加ribociclib並不會影響 患者的生活質量。早期乳腺癌的批准申請已於8月向EMA提交 ，並於12月向美國食品和藥物管理局提交。正在向其他監管機構 提交文件。諾華正在與一家仿製藥製造商提起美國安達訴訟。

Tafinlar + Mekinist（4.86億美元，+5％，+7％）銷售額增長主要集中在美國和新興增長市場， 部分被歐洲的下降所抵消。銷售增長是由對BRAF+輔助性 黑色素瘤和非小細胞肺癌適應症的需求推動的，同時維持了競爭激烈的 BRAF+ 轉移性黑色素瘤市場的需求。此外，腫瘤無關的適應症促成了美國的增長。歐洲銷售額下降的主要原因是1L轉移環境中的免疫腫瘤學競爭 。

塔西尼亞（4.46億美元，-6％，-6％）受歐洲需求減少的推動，銷售額下降。

賈卡維 受骨髓纖維化和真性紅細胞增多症適應症強勁需求的推動，新興增長市場、歐洲 和日本的銷售額增長（4.44億美元，美國除外 +14%，+14% cc）。 Incyte保留魯索利替尼（Jakafi®）在美國的所有權利。

普魯維克託 （2.73億美元，+53％，+53％）在美國的銷售額持續增長。 普魯維克託 是美國食品藥品管理局批准的第一種也是唯一一種用於治療 進行性、PSMA陽性轉移性去勢抵抗性前列腺癌的成年患者的放射配體療法，這些患者已經接受過其他抗癌治療（ARPI 和基於紫杉烷的 化療）的治療。第三期PSMAfore試驗的數據已在ESMO上公佈。 Pluvicto與 相比，雄激素受體路徑抑制劑（ARPI）治療後，前列腺特異性 膜抗原（PSMA）陽性轉移性去勢抵抗性前列腺癌（mcRPC） 患者的射線照相無進展存活率（RPF）具有臨牀意義且具有統計學意義的 益處達到了其主要終點。2024 年 1 月，諾華獲得 FDA 批准，可以商業製造 Pluvicto在印第安納波利斯最先進的放射配體療法（RLT）製造工廠中。

Lutathera 由於需求的增加，所有地區的銷售額均增長（1.47億美元，增長15％，+13％）。 第三期 NETTER-2 試驗 路塔瑟拉已達到其主要終點，顯示 路塔瑟拉是第一種在一線環境中顯示出具有臨牀意義的益處 的放射配體療法（RLT）。

Kymriah （1.2億美元，-14％，-14％cc）的銷售額下降主要集中在美國和歐洲，部分地 被跨市場推出的濾泡性淋巴瘤適應症的增長所抵消。

Piqray/Vijoice （1.31億美元，增長17％，+18％）的銷售額增長主要集中在美國。除了與 PIK3CA 相關的 過度增長頻譜（PROS）外， Piqray 是第一種專門為大約 40% 的 HR+/HER2- 晚期乳腺癌患者開發的療法，這些患者有 PIK3CA 突變， 預後較差。

Scemblix （1.25 億美元，+140%，+143% cc）所有地區的銷售額均有所增長，這表明 已使用兩種或更多酪氨酸激酶抑制劑治療的 CML 患者對有效和可耐受的治療選擇的需求很高， 未得到滿足。 Scemblix現已在60多個國家批准用於接受2種或更多TKI治療的慢性期費城染色體陽性 (Ph+) CML 患者。2024 年 1 月， 諾華宣佈，ASC4FIRST 試驗符合兩個主要終點，與新診斷的 pH+CML-CP 患者相比，與標準護理 TKI 相比，臨牀上 有意義且具有統計學意義的結果，同時顯示出良好的安全性和耐受性 特徵。數據將在即將舉行的醫學會議上公佈，並於 2024 年提交給 監管機構。

Votrient （7700萬美元，-25％，-26％ cc）銷售額下降，原因是競爭加劇，尤其是來自轉移性腎細胞癌免疫腫瘤藥物的 。

Adakveo （4,500萬美元，-12％，-11％）由於歐洲的撤出，銷售額下降。 Adakveo仍獲美國食品藥品管理局批准用於降低成人和16歲及以上患有 鐮狀細胞病的兒科患者發生血管閉塞 危象（疼痛危象）的頻率。

Tabrecta （4,100萬美元，增長14％，+13％）的銷售額增長主要集中在美國。 Tabrecta是美國食品藥品管理局批准的第一種特異性靶向轉移性非小細胞肺癌 的療法，其突變會導致 MET 外顯子 14（MeteX14）在任何治療線路中跳過。 諾華獲得了開發、製造和商業化的全球版權 Tabrecta根據與 Incyte 公司簽訂的許可和合作協議。

知名品牌

		Q4 2023		Q4 2022		% 變化		% 變化		2023 財年		2022 財年		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
知名品牌
Lucentis		301		398		-24		-25		1 475		1 874		-21		-20
桑多他汀		316		305		4		5		1 314		1 238		6		8
吉倫亞		154		346		-55		-55		925		2 013		-54		-54
Exforge小組		156		159		-2		-1		713		743		-4		-1
Galvus小組		153		209		-27		-17		692		859		-19		-11
迪奧萬小組		147		142		4		6		613		652		-6		-1
Gleevec/Glivec		128		175		-27		-25		561		745		-25		-22
Afinitor/Votubia		97		106		-8		-7		408		512		-20		-18
合同製造 1		302		313		-4		-5		1 490		1 200		24		22
其他 1		1 243		1 525		-18		-11		5 427		6 113		-11		-6
知名品牌總數 1		2 997		3 678		-19		-15		13 618		15 949		-15		-12
1 自 2023 年 1 月 1 日起，已停止的業務 Sandoz 業務將 業務移交給諾華的持續經營業務，將其生物技術製造服務轉移到其他 公司的活動（包括在合同製造中），以及 Coartem品牌 （包含在 “其他” 中）。諾華持續經營 和已終止業務的財務信息在2022年和2021年進行了相應的調整，以符合 國際財務報告準則會計準則。有關其他信息，請參見注釋 10。

Lucentis （3.01億美元，美國除外 -24%，-25% cc）歐洲、新興增長市場 和日本的銷售額下降，這主要是由於競爭。

桑多他汀 （3.16億美元，+4％，+5％）新興增長市場和歐洲的銷售額增長，主要是由於暫時的仿製藥供應短缺，但部分被美國的下降所抵消。

吉倫亞 （1.54億美元，-55％，-55％）銷售額下降，主要是由於美國和歐洲的仿製藥競爭 。諾華正在就美國的 治療方法專利對一家仿製藥製造商提起訴訟，並就歐洲的 劑量方案專利對仿製藥製造商提起訴訟。

Exforg 集團（1.56億美元，-2％，-1％）的銷售額下降主要集中在歐洲。

Galvus 集團（1.53億美元，-27％，-17％）的銷售額下降主要集中在歐洲。

Diovan 集團（1.47億美元，增長4％，+6％）在新興增長市場的銷售額增長。

Gleevec/Glivec（1.28億美元，-27％，-25％）由於仿製藥競爭加劇，銷售額下降。

Afinitor/Votubia（9,700萬美元，-8％，-7％ cc）銷售額下降的主要是仿製藥競爭推動的歐洲和新興增長 市場。

已終止的業務

已停止的業務包括山德士仿製藥和生物仿製藥 部門、截至2023年10月3日分拆之前 歸屬於山德士的某些公司活動，以及與分拆相關的 某些其他費用。2023年還包括國際財務報告準則會計準則 非現金 向諾華股份公司股東分配的59億美元免税淨收益，主要是國際財務報告準則會計準則 分配負債的超額金額，即分配給諾華股份公司股東的山德士業務的估計公允價值超過當時山德士業務賬面價值的公允價值淨資產。 在 分配日期之後，2023年第四季度沒有經營業績。上一年度包括整個期間的業績。

第四季度

已終止業務的淨收益為58億美元，這得益於 國際財務報告準則會計準則向諾華股份公司股東分配山德士 集團股份公司的非現金、免税淨收益為59億美元，而去年同期為1.51億美元 。

全年

2023年已終止業務的淨銷售額為74億美元，而2022年為94億美元，營業收入為2.65億美元，而2022年為13億美元。

2023年已終止業務的淨收入為63億美元，而2022年的 為9.06億美元，這得益於國際財務報告準則會計準則向諾華股份公司股東分配山德士集團股份公司的非現金、免税 淨收益，總計 至59億美元。

道達爾公司

第四季度

2023年，公司總淨收入為85億美元，而2022年為15億美元，基本每股收益為4.14美元，而去年同期為0.69美元，這得益於 國際財務報告準則會計準則向諾華股份公司股東分配山德士 集團股份公司59億美元的非現金、免税淨收益。公司總營運 活動的淨現金流為25億美元，自由現金流為 至21億美元。

全年

公司總淨收入在2023年達到149億美元，而2022年為70億美元，每股基本收益為7.15美元，而去年同期 的3.19美元，這得益於國際財務報告準則會計準則向諾華集團股東分配山德士集團股份公司59億美元的非現金、免税、淨收益 。 公司整體經營活動產生的淨現金流為145億美元，自由現金流為132億美元。

公司現金流和資產負債表

現金流

第四季度

來自持續經營業務的經營活動淨現金流為25億美元，而去年同期為38億美元。這種下降 是由經非現金項目調整後的持續經營淨收入增加 和其他調整所致，包括撤資收益被營運資金的不利變化和更高的所得税所抵消，主要是由於繳納所得税的時機 。

來自已終止業務的經營活動的淨現金流減少了3億美元 美元，這是由於山德士業務於2023年10月3日 3日進行了分配（分割）。

持續經營業務中用於投資活動的淨現金流出量為 至10億美元，而去年同期為13億美元。

本年度季度用於持續經營的 業務投資活動的淨現金流出主要是由5億美元的有價證券、 大宗商品和定期存款的淨購買推動的；4億美元用於購買不動產、廠房和 設備；4億美元用於購買無形資產。這些現金流出 被出售不動產、廠房 和設備產生的2億美元現金流入（包括房地產出售和回租的收益）以及出售金融資產的1億美元現金流入部分抵消。

在上一季度，持續經營的 業務用於投資活動的淨現金流出為13億美元，其中9億美元用於淨購買 有價證券、商品和定期存款；3億美元用於購買 不動產、廠房和設備；2億美元用於購買無形 資產。這些現金流出被出售無形資產產生的1億美元 現金流入部分抵消。

本年度季度用於已停止 業務投資活動的淨現金流出量為7億美元，而上一季度的淨現金流出量為1億美元。本年度季度主要包括因Sandoz業務的現金及現金等價物於2023年10月3日分配（分拆出去）而取消確認的7億美元現金流出。

用於持續經營業務融資活動的淨現金流出為 至5億美元，而去年同期為41億美元。

本年度季度用於持續經營的 業務融資活動的淨現金流出主要由13億美元的淨庫存股交易； 和1億美元的租賃負債的支付。這些現金流出部分被當前金融 債務淨增加的7億美元現金流入和其他淨融資現金流入2億美元所抵消。

在上一季度，來自持續 業務的41億美元融資活動的淨現金流出主要是由27億美元的淨國庫 股票交易和當前金融 債務的淨減少所推動的12億美元。租賃負債和其他融資現金流的支付導致 淨現金流出2億美元。

本年度季度用於已停止 業務融資活動的淨現金流出為1億美元，而去年同期的淨現金流入 為1億美元。

來自持續經營業務的自由現金流為21億美元（-38％）， ，而去年同期為35億美元，這要歸因於持續經營業務的經營活動淨現金流 減少。

就整個公司而言，來自經營活動的淨現金流為25億美元，而上一季度為41億美元，自由現金流 為21億美元，而上一季度為37億美元。

全年

來自持續經營業務的經營活動淨現金流為142億美元，而2022年為130億美元。這一增長主要是由經非現金項目調整後的持續經營淨收入增加以及包括撤資收益在內的其他 調整部分被較高的所得税（主要是付款時機所致）所抵消。

來自已終止業務的經營活動的淨現金流為 2億美元，而2022年為12億美元。這一下降主要是由經非現金項目調整後的已終止業務的淨收入減少以及其他 調整，包括撤資收益和2023年10月3日Sandoz 業務的分配（分銷）推動的。

來自持續經營業務的投資活動淨現金流入為 67億美元，而2022年為19億美元。

本年度來自持續經營 投資活動的淨現金流入來自出售有價證券、 大宗商品和定期存款的106億美元淨收益；出售無形資產 的20億美元（包括向Bausch + Lomb撤資 “眼前” 眼科資產的17.5億美元現金收益）；來自Bausch + Lomb的3億美元出售金融 資產；以及出售不動產、廠房和設備所得的2億美元（包括 出售和回租的收益房地產）。這些現金流入部分被收購和剝離業務所需的36億美元現金流出， 淨現金流出（包括以31億美元收購Chinook Therapeutics, Inc.的淨額， 扣除收購的1億美元現金，以 5億美元收購DtX Pharma Inc.，扣除收購的1億美元現金流出）；購買 無形資產的17億美元；11億美元用於購買不動產、廠房和設備； 和1億美元用於購買金融資產。

2022年，來自持續經營業務的投資活動淨現金流入19億美元，主要來自出售 有價證券、商品和定期存款的47億美元淨收益；以及出售無形資產、金融資產和不動產、廠房和設備所產生的5億美元淨收益。 這些現金流入被購買 無形資產的13億美元現金流出；9億美元用於購買不動產、廠房和設備； 1億美元用於購買金融資產；8億美元用於收購 和撤資業務（主要是以8億美元收購Gyroscope Therapeutics Holdings plc）的現金流出部分抵消。

已終止業務中用於投資活動的淨現金流出量為 至 11 億美元，而 2022 年為 4 億美元。本年度 主要包括在2023年10月3日 進行分配（分割）之後，由於Sandoz業務的現金和 現金等價物被取消承認，本年度主要包括7億美元的現金流出。

用於持續經營業務融資活動的淨現金流出量為 至 176 億美元，而 2022 年為 207 億美元。

本年度用於持續經營 融資活動的淨現金流出主要是由淨庫存股交易的86億美元；73億美元的股息支付；22億美元用於償還兩筆歐元計價的 債券（名義金額為12.5億歐元，7.5億歐元）的到期日。 租賃負債的支付額為3億美元。 當前 金融債務淨增產生的5億美元現金流入部分抵消了這些現金流出。

2022年，持續經營業務中用於融資活動的淨現金流出 207億美元，主要由106億美元的淨庫存股 交易、75億美元的股息支付、用於償還兩份美元債券的總計25億美元 以及3億美元的租賃負債的支付。 這些現金流出部分被 當前金融債務淨增加的3億美元現金流入所抵消。

本年度來自已終止業務 的融資活動淨現金流入33億美元，主要是由銀行借款 的36億美元現金流入（包括2023年9月28日 向一組銀行分配（分拆出去）山德士業務 向諾華股份公司股東提供的33億美元現金流入，部分被交易成本支付所抵消為2億美元。 2022年，來自已終止業務的融資活動淨現金流入為1.19億美元。

來自持續經營業務的自由現金流為132億美元（+9％）， ，而2022年為121億美元，這要歸因於持續經營業務的經營活動 活動的淨現金流增加。

就整個公司而言，來自經營活動的淨現金流為145億美元，而2022年為142億美元，自由現金流為132億美元，而2022年為130億美元。

資產負債表

由於將山德士業務列為已終止業務，2023年12月31日的合併資產負債表 發生了重大變化。 在此之前，股東於2023年9月15日批准通過向諾華股份公司的股東分派實物股息來分拆山德士業務 （有關 的更多詳情，請參閲附註1、註釋2和註釋3）。

2022年12月31日的合併資產負債表包括山德士業務的資產和負債 。由於 在2023年10月3日分配 （分割）之日取消了對山德士業務的承認，2023年12月31日的合併資產負債表不包括山德士業務在各個領域的資產和負債。

隨後的合併資產負債表討論和分析排除了在 分配（分割）之日取消承認山德士企業資產和負債的影響 。有關截至2023年10月3日（分配（分割）之日取消確認的 山德士業務的資產和負債的信息，請參見附註13。

資產

與2022年12月31日相比，非流動資產總額為695億美元，增加了5億美元，其中不包括 取消承認與已終止業務相關的山德士業務非流動資產的影響。

商譽以外的無形資產減少了33億美元，這主要是由於攤銷 和減值以及 “眼前” 眼科資產的剝離， 被包括Chinook Therapeutics, Inc.和 dtX Pharma Inc. 在內的收購、增值以及有利的匯率折算調整的影響部分抵消。

商譽增加了15億美元，這主要是由於收購了Chinook Therapeutics、 Inc和DTx Pharma Inc.

遞延所得税資產增加了13億美元，這主要是由於無形資產、庫存和税收損失結轉的遞延税 資產增加。不動產、工廠 和設備增加了6億美元，這主要是由於增建和有利的貨幣 折算調整超過了折舊費用和處置。使用權資產、 對關聯公司的投資、金融資產和其他非流動資產 與2022年12月31日基本一致。

與2022年12月31日相比，流動資產總額為305億美元，減少了17億美元，其中不包括 取消承認與已終止業務相關的山德士業務非流動資產的影響。

現金和現金等價物、有價證券、大宗商品、定期存款和衍生品 金融工具減少了44億美元，這主要是由於股息支付、 以及庫存股和無形資產的淨購買，但部分被經營活動產生的 現金所抵消。

庫存增加了9億美元。貿易應收賬款增加了13億美元， 主要是由於淨銷售額的增加。其他流動資產和所得税應收賬款 與2022年12月31日基本一致

負債

與2022年12月31日相比，268億美元的非流動負債總額減少了17億美元，其中不包括 取消確認與已終止業務相關的山德士業務非流動負債的影響。

非流動金融債務減少了18億美元，主要原因是名義金額為22億美元、將於2024年到期的以美元計價的 債券的21億美元從非流動金融債務重新歸類為流動金融債務。

非流動租賃負債、遞延所得税負債和準備金以及其他非流動 負債與2022年12月31日基本持平。

與2022年12月31日相比，流動負債總額為264億美元，增加了15億美元，其中不包括 取消確認與已終止業務相關的山德士業務非流動負債的影響。

截至2022年12月31日，流動金融債務和衍生金融工具基本一致 ，名義金額為7.5億歐元的0.5％息票債券和帶有 的0.125％息票債券的償還額為

名義金額為22億美元的美元債券 將21億美元的 非流動金融債務重新歸類為流動債務，其名義金額為22億美元，將於2024年到期，這在很大程度上抵消了12.5億歐元的名義金額。

準備金和其他流動負債增加了6億美元，這主要是由收入扣除準備金的增加所推動的。貿易應付賬款增加了 9億美元。流動所得税負債和流動租賃負債與2022年12月31日基本持平。

公平

與 2022年12月31日相比，該公司的股權減少了127億美元，至468億美元。

這一下降主要是由於向諾華股份公司股東分配（分拆的）山德士集團股份公司的實物股息 140億美元，現金股息 支付了73億美元，購買了85億美元的庫存股。 149億美元的淨收入和9億美元的股票薪酬部分抵消了這一點。

淨負債和債務/權益比率

截至2023年12月31日，該公司的流動性為144億美元，而截至2022年12月31日， 的流動性為189億美元。截至2023年12月31日，包括衍生品在內的非流動和流動金融 債務總額為246億美元， ，而截至2022年12月31日為262億美元。

截至2023年12月31日，債務/權益比率提高至0. 53:1，而截至2022年12月31日的債務/權益比率為0. 44:1。截至2023年12月31日，淨負債增至102億美元，而截至2022年12月31日為72億美元。

創新評論

諾華繼續將其研發組合重點放在對患者具有 變革潛力的高價值藥物上。我們現在專注於大約110個臨牀開發項目。

精選創新藥物的批准

產品		活性成分/ 描述符		指示		地區
Fabhalta		iptacopan		陣發性夜間血紅蛋白尿		我們
Cosentyx		secukinumab		化膿性汗腺炎		我們

精選創新藥物項目等待監管決定

				已完成的提交
產品		指示		我們		歐盟		日本		新聞更新
基斯卡利		激素受體陽性/ 人類表皮生長因子 早期受體 2 陰性 乳腺癌（輔助性）		Q4 2023		Q3 2023				— 美國申報
LNP023 (iptacopan)		陣發性夜間活動 血紅蛋白尿症		已批准		Q2 2023		Q3 2023		— 美國批准
Xolair		食物過敏		Q4 2023						— 基因泰克提交的材料

精選創新藥物管道項目

化合物/ 產品		潛在的適應症/ 疾病區域		最初計劃好了 提交		當前 階段		新聞更新
Aimovig		偏頭痛，兒科		≥2027		3
AVXS-101 (OAV101)		脊髓性肌肉萎縮 （信息技術配方）		2025		3
Beovu		糖尿病視網膜病變		2025		3
CFZ533 (iscalimab)		舍格倫綜合症		≥2027		2
Coartem		瘧疾，無併發症（		2024		3		— 提交將使用 MAGHP 程序 在瑞士為快速批准提供便利 包括在內的發展中國家 MAGHP 程序
Cosentyx		鉅細胞動脈炎		2025		3
		風濕性多肌痛		2026		3
		肩袖肌腱病		≥2027		3
EXV811 （阿特拉森坦）		IgA 腎病		2024		3		— Ph3 ALIGN 達到了其主要終點
FUB523 (zigakibart)		IgA 腎病		≥2027		3
JDQ443 (opnurasib)		非小細胞肺癌 （單聲道/組合）		≥2027		3		—資產提交計劃修訂如下 策略更新
KAE609 （cipargamin）		瘧疾，無併發症		≥2027		2
		嚴重的瘧疾		≥2027		2
KLU156 （ganaplacide + lumefantrine)		瘧疾，無併發症		2026		3		— FDA 孤兒藥稱號 — FDA 快速通道稱號
Leqvio		心血管的二級預防 LDL-C 水平升高患者的事件		≥2027		3
		初級預防 CVRR		≥2027		3
LNA043		骨關節炎		≥2027		2		— FDA 快速通道稱號

化合物/ 產品		潛在的適應症/ 疾病區域		最初計劃好了 提交		當前 階段		新聞更新
LNP023 (iptacopan)		IgA 腎病		2024		3		— 歐盟孤兒藥稱號 — Ph3 掌聲-IGAN 達到了初選 端點
		C3 腎小球病		2024		3		— 歐盟孤兒藥稱號 — 歐盟 PRIME 稱號 — FDA 稀有兒科稱號 — 中國突破性療法稱號 — FDA 突破性療法稱號 — Ph3 APPEAR-C3G 研究達到了初步成果 端點
		IC-MPGN		≥2027		3
		非典型溶血性尿毒綜合徵		≥2027		3
LOU064 (remibrutinib)		慢性自發性蕁麻疹		2024		3
		多發性硬化		≥2027		3
		辛杜		≥2027		3
		舍格倫綜合症				2		— 將不尋求進一步的發展 優先考慮投資組合中的其他關鍵項目
路塔瑟拉		胃腸胰腺 神經內分泌腫瘤， G2/3 腫瘤中有 1L		2024		3
177Lu-neob		多發實體瘤		≥2027		1
LXE408		內臟利什曼病		≥2027		2
MBG453 （薩巴託利單抗）		骨髓增生異常綜合症				3		— Ph3 STIMULUS MDS2 未滿足 主要終點；程序已終止至 優先考慮投資組合中的其他關鍵項目
		不適合的急性髓系白血病				2
Pluvicto		抗轉移性去勢能力 前列腺癌前列腺癌紫杉烷		2024		3
		轉移激素敏感性前列腺癌		2025		3		— 事件驅動的試用端點
		寡轉移性前列腺癌		≥2027		3
QGE031 （利格利珠單抗）		食物過敏		≥2027		3
Scemblix		1L 慢性髓系白血病		2024		3		— Ph3 ASC4FIRST 滿足兩個主要端點
TQJ230 (pelacarsen)		心血管的二級預防 水平升高患者的事件 的脂蛋白 (a)		2025		3		— FDA 快速通道稱號 — 中國突破性療法稱號
VAY736 (ianalumab)		自身免疫性肝炎		≥2027		2
		舍格倫綜合症		2026		3		— FDA 快速通道稱號
		狼瘡性腎炎		≥2027		3
		系統性紅斑狼瘡		≥2027		3
		1L 免疫性血小板減少症		2026		3
		2L 免疫性血小板減少症		2026		3
		温熱的自身免疫性溶血性貧血		2026		3
Vijoyce		淋巴管畸形		≥2027		3		— 獲得美國、歐盟孤兒藥稱號 — Ph3 研究 EPIK-L1 招聘
XXB750		高血壓		≥2027		2
YTB323		sr 狼瘡腎炎/ 系統性紅斑狼瘡		≥2027		2
		1L 高風險大 B 細胞淋巴瘤		≥2027		2

合併損益表

（除非另有説明，否則為百萬美元）		注意		Q4 2023		Q4 2022
持續經營業務的淨銷售額		11		11 423		10 576
其他收入		11		353		390
銷售商品的成本				-3 022		-3 041
持續經營業務的毛利				8 754		7 925
銷售、一般和管理				-3 444		-3 183
研究和開發				-2 567		-2 216
其他收入				450		155
其他費用				-611		-926
來自持續經營業務的營業收入				2 582		1 755
聯營公司的損失				-6		-3
利息支出				-217		-207
其他財務收入和支出				18		24
持續經營業務的税前收入				2 377		1 569
所得税				261		-254
來自持續經營業務的淨收益				2 638		1 315
Sandoz Group AG向諾華股份公司股東分配收益前已終止業務的淨（虧損）/收益		13		-18		151
向諾華股份公司股東分配山德士集團股份公司的收益		3, 13		5 860
來自已終止業務的淨收益				5 842		151
淨收入				8 480		1 466
可歸因於：
諾華股份公司的股東				8 480		1 466
非控股權益				0		0
已發行股票的加權平均數——基本（百萬股）				2 050		2 135
持續經營業務的每股基本收益（美元） 1				1.29		0.62
已終止業務的每股基本收益（美元） 1				2.85		0.07
每股基本收益總額（美元） 1				4.14		0.69
已發行股票的加權平均數——攤薄（百萬股）				2 065		2 150
持續經營業務的攤薄後每股收益（美元） 1				1.28		0.61
已終止業務的攤薄後每股收益（美元） 1				2.83		0.07
攤薄後每股收益總額（美元） 1				4.11		0.68
1 每股收益（EPS）是根據歸屬於諾華股份公司 股東的淨收益金額計算的。
隨附的附註構成簡明合併財務 報表的組成部分

合併損益表

（除非另有説明，否則為百萬美元）		注意		2023 財年		2022 財年
持續經營業務的淨銷售額		11		45 440		42 206
其他收入		11		1 220		1 255
銷售商品的成本				-12 472		-11 582
持續經營業務的毛利				34 188		31 879
銷售、一般和管理				-12 517		-12 193
研究和開發				-11 371		-9 172
其他收入				1 772		696
其他費用				-2 303		-3 264
來自持續經營業務的營業收入				9 769		7 946
聯營公司的損失				-13		-11
利息支出				-855		-800
其他財務收入和支出				222		42
持續經營業務的税前收入				9 123		7 177
所得税				-551		-1 128
來自持續經營業務的淨收益				8 572		6 049
Sandoz Group AG向諾華股份公司股東分配收益前已終止業務的淨收益		13		422		906
向諾華股份公司股東分配山德士集團股份公司的收益		3, 13		5 860
來自已終止業務的淨收益				6 282		906
淨收入				14 854		6 955
可歸因於：
諾華股份公司的股東				14 850		6 955
非控股權益				4		0
已發行股票的加權平均數——基本（百萬股）				2 077		2 181
持續經營業務的每股基本收益（美元） 1				4.13		2.77
已終止業務的每股基本收益（美元） 1				3.02		0.42
每股基本收益總額（美元） 1				7.15		3.19
已發行股票的加權平均數——攤薄（百萬股）				2 092		2 197
持續經營業務的攤薄後每股收益（美元） 1				4.10		2.75
已終止業務的攤薄後每股收益（美元） 1				3.00		0.42
攤薄後每股收益總額（美元） 1				7.10		3.17
1 每股收益（EPS）是根據歸屬於諾華股份公司 股東的淨收益金額計算的。
隨附的附註構成簡明合併財務 報表的組成部分

綜合收益表

（百萬美元）		Q4 2023		Q4 2022
淨收入		8 480		1 466
其他綜合收入
已或可能回收到合併損益表中的項目
淨投資對衝，扣除税款		-59		-118
扣除税款後的貨幣折算效應		1 320		1 652
已回收或可能回收的物品總數		1 261		1 534
永遠不會回收到合併損益表中的項目
固定福利計劃的精算收益/（虧損），扣除税款		-217		-1 920
扣除税款的股票證券的公允價值調整		56		-97
永遠不會回收的物品總數		-161		-2 017
綜合收入總額		9 580		983
該年度的綜合收益總額歸因於：
諾華股份公司的股東		9 578		980
持續運營		4 062		630
已終止的業務		5 516		350
非控股權益		2		3
隨附的附註構成簡明合併財務 報表的組成部分

全年（已審計）

（百萬美元）		2023 財年		2022 財年
淨收入		14 854		6 955
其他綜合收入
已或可能回收到合併損益表中的項目
淨投資對衝，扣除税款		-50		91
扣除税款後的貨幣折算效應		1 375		-450
已回收或可能回收的物品總數		1 325		-359
永遠不會回收到合併損益表中的項目
固定福利計劃的精算收益，扣除税款		-160		-103
扣除税款的股票證券的公允價值調整		37		-382
永遠不會回收的物品總數		-123		-485
綜合收入總額		16 056		6 111
該年度的綜合收益總額歸因於：
諾華股份公司的股東		16 050		6 116
持續運營		10 115		5 181
已終止的業務		5 935		935
非控股權益		6		-5
隨附的附註構成簡明合併財務 報表的組成部分

合併資產負債表

（百萬美元）		注意		十二月三十一日 2023 （已審計）		十二月三十一日 2022 （已審計）
資產
非流動資產
不動產、廠房和設備				9 514		10 764
使用權資產				1 410		1 431
善意				23 341		29 301
商譽以外的無形資產				26 879		31 644
對聯營公司的投資				205		143
遞延所得税資產				4 309		3 739
金融資產				2 607		2 411
其他非流動資產				1 199		1 110
非流動資產總額				69 464		80 543
流動資產
庫存				5 913		7 175
貿易應收賬款				7 107		8 066
所得税應收賬款				426		268
有價證券、大宗商品、定期存款和衍生金融工具				1 035		11 413
現金和現金等價物				13 393		7 517
其他流動資產				2 607		2 471
流動資產總額				30 481		36 910
總資產				99 945		117 453
權益和負債
公平
股本				825		890
庫存股				-41		-92
儲備				45 883		58 544
歸屬於諾華股份公司股東的股權				46 667		59 342
非控股權益				83		81
權益總額				46 750		59 423
負債
非流動負債
金融債務				18 436		20 244
租賃負債				1 598		1 538
遞延所得税負債				2 248		2 686
準備金和其他非流動負債				4 523		4 906
非流動負債總額				26 805		29 374
流動負債
貿易應付賬款				4 926		5 146
金融債務和衍生金融工具				6 175		5 931
租賃負債				230		251
當前所得税負債				1 893		2 533
準備金和其他流動負債				13 166		14 795
流動負債總額				26 390		28 656
負債總額				53 195		58 030
權益和負債總額				99 945		117 453
隨附的附註構成簡明合併財務 報表的組成部分

合併權益變動表

								儲備
（百萬美元）		注意		分享 資本		財政部 股票		已保留 收入		總價值 調整		已發行股份 資本和 儲備 可歸因 致諾華 股東		非- 控制 興趣		總計 股權
截至 2023 年 9 月 30 日的總股本				825		-32		42 333		-4 962		38 164		81		38 245
淨收入								8 480				8 480		0		8 480
其他綜合收入										1 098		1 098		2		1 100
綜合收入總額								8 480		1 098		9 578		2		9 580
購買庫存股						-10		-1 223				-1 233				-1 233
行使期權和員工交易		4.2						-5				-5				-5
基於股權的薪酬						1		249				250				250
向山德士員工交付的股票 由於 Sandoz 的分拆業務								30				30				30
國庫股票交易税								3				3				3
交易成本，扣除税款		4.4						-140				-140				-140
出售金融資產的公允價值調整								-69		69
與撤資相關的價值調整								-29		29
其他動作		4.5						20				20				20
其他股票變動總額						-9		-1 164		98		-1 075				-1 075
截至 2023 年 12 月 31 日的總股本				825		-41		49 649		-3 766		46 667		83		46 750
隨附的附註構成簡明合併財務 報表的組成部分

								儲備
（百萬美元）		注意		分享 資本		財政部 股票		已保留 收入		總價值 調整		已發行股份 資本和 儲備 可歸因 致諾華 股東		非- 控制 興趣		總計 股權
截至2022年10月1日的總淨資產				890		-70		64 543		-4 543		60 820		78		60 898
淨收入								1 466				1 466		0		1 466
其他綜合收入										-486		-486		3		-483
綜合收入總額								1 466		-486		980		3		983
購買庫存股						-22		-2 685				-2 707				-2 707
行使期權和員工交易		4.2						-1				-1				-1
基於股權的薪酬						0		203				203				203
國庫股票交易税								2				2				2
出售金融資產的公允價值調整								1		-1
與撤資相關的價值調整								-34		34
其他動作		4.5						45				45				45
其他股票變動總額						-22		-2 469		33		-2 458				-2 458
截至2022年12月31日的總淨資產				890		-92		63 540		-4 996		59 342		81		59 423
隨附的附註構成簡明合併財務 報表的組成部分

合併權益變動表

								儲備
（百萬美元）		注意		分享 資本		財政部 股票		已保留 收入		總價值 調整		已發行股份 資本和 儲備 可歸因 致諾華 股東		非- 控制 興趣		總計 股權
截至 2023 年 1 月 1 日的總股本				890		-92		63 540		-4 996		59 342		81		59 423
淨收入								14 850				14 850		4		14 854
其他綜合收入										1 200		1 200		2		1 202
綜合收入總額								14 850		1 200		16 050		6		16 056
分紅								-7 255				-7 255				-7 255
進行分拆的實物分紅 山德士集團股份公司		3						-13 962				-13 962				-13 962
購買庫存股						-51		-8 466				-8 517				-8 517
減少股本		4.1		-65		94		-29
行使期權和員工交易		4.2				2		144				146				146
基於股權的薪酬						6		898				904				904
向山德士員工交付的股票 由於 Sandoz 的分拆業務								30				30				30
國庫股票交易税								14				14				14
交易成本，扣除税款		4.4						-214				-214				-214
非控股權益的變動														-4		-4
出售金融資產的公允價值調整								-1		1
與撤資相關的價值調整								-29		29
其他動作		4.5						129				129				129
其他股票變動總額				-65		51		-28 741		30		-28 725		-4		-28 729
截至 2023 年 12 月 31 日的總股本				825		-41		49 649		-3 766		46 667		83		46 750
隨附的附註構成簡明合併財務 報表的組成部分