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MemberHTZZ：TheHertzCorporation成員2023-07-012023-09-300001657853HTZZ：GainLossOnDispostionOfBusiness MemberHTZZ：TheHertzCorporation成員2022-07-012022-09-300001657853HTZZ：GainLossOnDispostionOfBusiness MemberHTZZ：TheHertzCorporation成員2023-01-012023-09-300001657853HTZZ：GainLossOnDispostionOfBusiness MemberHTZZ：TheHertzCorporation成員2022-01-012022-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：其他收入支出成員2023-07-012023-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：其他收入支出成員2022-07-012022-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：其他收入支出成員2023-01-012023-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：其他收入支出成員2022-01-012022-09-30

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

_______________________________________________________________________________

表格10-Q

☒			根據1934年《證券交易法》第13或第15(D)節規定的季度報告
截至本季度末						2023年9月30日
或
☐			根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的過渡報告

佣金文件編號						註冊人在其章程中規定的確切名稱， 主要執行辦公室地址、郵政編碼和電話號碼																		公司註冊狀態						税務局僱主身分證號碼
001-37665						赫茲全球控股有限公司。																		特拉華州						61-1770902
						威廉姆斯道8501號						埃斯特羅，			佛羅裏達州			33928
						(239)			301-7000
001-07541						赫茲公司																		特拉華州						13-1938568
						威廉姆斯道8501號						埃斯特羅，			佛羅裏達州			33928
						(239)			301-7000

根據該法第12(B)節登記的證券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

赫茲全球控股有限公司。

普通股

每股票面價值0.01美元

HTZ

這個納斯達克股市有限責任公司

赫茲全球控股有限公司。

購買普通股的認股權證

每股可行使赫茲全球控股公司普通股一股，行權價為每股13.80美元，可予調整

HTZWW

這個納斯達克股市有限責任公司

赫茲公司

無

無

無

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

赫茲全球控股有限公司。是 ☒*不是。☐

赫茲公司1是☐ 不是 ☒

1作為自願申請者，赫茲公司不受《交易法》第13或15(D)節的備案要求的約束。赫茲公司已在過去12個月內根據《交易所法案》第13或15(D)條提交了所有報告，就好像它受到此類提交要求的約束。

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

赫茲全球控股有限公司。是 ☒*不是。☐

赫茲公司發表了聲明。是 ☒*不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

赫茲全球控股有限公司。

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

規模較小的中國報告公司。

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

☐

赫茲公司

大型數據庫加速了文件管理器的使用

☐

加速的文件管理器

☐

非加速文件服務器

☒

規模較小的中國報告公司。

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

赫茲全球控股有限公司：是的。☐*不是。☒

赫茲公司的回答是肯定的。☐*不是。☒

在根據法院確認的計劃進行證券分配後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。☒*不是。☐

截至最後可行日期，登記人每類普通股的發行在外股份數。

班級

截至的未償還股份

2023年10月19日

赫茲全球控股有限公司。

普通股，

每股票面價值0.01美元

307,812,765

赫茲公司(1)

普通股，

每股票面價值0.01美元

100

(1)(100%由 租車中級控股有限責任公司)

---

`目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

目錄

						頁面
第一部分財務信息
第1項。			簡明合併財務報表(未經審計)			1
第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			35
第三項。			關於市場風險的定量和定性披露			60
第四項。			控制和程序			60
第二部分：其他信息
第1項。			法律訴訟			61
第1A項。			風險因素			61
第二項。			未登記的股權證券銷售、收益的使用和發行人購買股權證券			61
第三項。			高級證券違約			62
第五項。			其他信息			62
第六項。			陳列品			62
展品索引						63
簽名						65

---

`目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

第一部分財務信息

項目1.簡明合併財務報表(未經審計)

索引

						頁面
赫茲全球控股公司及其子公司
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明綜合資產負債表						2
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表						3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(損失表)						4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月股東權益變動簡明綜合報表						5
截至2023年9月30日和2022年9月30日止九個月簡明合併現金流量表						6
赫茲公司及其子公司
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明綜合資產負債表						8
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表						9
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(損失表)						10
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月股東權益(虧損)簡明綜合變動表						11
截至2023年9月30日和2022年9月30日止九個月簡明合併現金流量表						12
簡明合併財務報表附註
注1			背景			14
注2			陳述的基礎			14
注3			資產剝離			15
注4			創收車輛			15
注5			債務			16
注6			租契			21
注7			所得税(撥備)優惠			21
注8			公共認股權證、股本和普通股每股收益(虧損)-赫茲全球			22
注9			基於股票的薪酬			24
注10			金融工具			26
注11			公允價值計量			27
注12			或有事項和表外承付款			28
注13			細分市場信息			31

1

---

目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

未經審計

(單位：百萬，不包括票面價值和共享數據)

			2023年9月30日						2022年12月31日
資產
現金和現金等價物			$	594					$	943
受限現金和現金等價物：
車輛			168						180
非機動車			294						295
受限現金和現金等價物合計			462						475
現金和現金等價物總額以及受限現金和現金等價物			1,056						1,418
應收款：
車輛			267						111
非機動車，扣除津貼#美元47及$45，分別			1,140						863
應收賬款總額，淨額			1,407						974
預付費用和其他資產			835						1,155
創收工具：
車輛			17,576						14,281
減去：累計折舊			(2,117)						(1,786)
總營收車輛，淨額			15,459						12,495
財產和設備，淨額			672						637
經營性租賃使用權資產			2,200						1,887
無形資產，淨額			2,881						2,887
商譽			1,044						1,044
總資產(1)			$	25,554					$	22,497
負債和股東權益
應付帳款：
車輛			$	216					$	79
非機動車			574						578
應付賬款總額			790						657
應計負債			896						911
應計税，淨額			215						170
債務：
車輛			12,894						10,886
非機動車			3,119						2,977
債務總額			16,013						13,863
公開認股權證			506						617
經營租賃負債			2,094						1,802
自保負債			472						472
遞延所得税，淨額			1,178						1,360
總負債(1)			22,164						19,852
承付款和或有事項
股東權益：
優先股，$0.01面值，不是已發行及已發行股份			—						—
普通股，$0.01面值，479,253,617和478,914,062分別發行的股份和308,798,093和323,483,178分別發行流通股			5						5
國庫股，按成本價計算，170,455,524和155,430,884分別為普通股			(3,389)						(3,136)
額外實收資本			6,389						6,326
留存收益(累計虧損)			708						(256)
累計其他綜合收益(虧損)			(323)						(294)
股東權益總額			3,390						2,645
總負債和股東權益			$	25,554					$	22,497

(1)    赫茲全球控股公司的S截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併總資產包括可變利益實體(VIE)的總資產$1.93億美元和3,000美元1.310億美元，這些資金只能用於償還VIE的債務。截至2023年9月30日和2022年12月31日，赫茲全球控股公司的S合併總負債包括VIE的總負債1美元1.93億美元和3,000美元1.3VIE的債權人對赫茲全球控股公司沒有追索權。有關詳細信息，請參閲附註5“債務”中的“與車輛融資有關的質押”。

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

2

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

簡明合併業務報表

未經審計

(單位：百萬，不包括每股數據)

			截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
			2023						2022						2023						2022
收入			$	2,703					$	2,496					$	7,187					$	6,650
費用：
直達車輛和運營			1,499						1,282						4,067						3,534
收入車輛折舊和租賃費用淨額			501						294						1,211						341
非車輛折舊及攤銷			33						36						100						105
銷售、一般和行政			209						246						715						738
利息支出，淨額：
車輛			162						27						405						77
非機動車			63						43						170						123
利息支出，淨額			225						70						575						200
其他(收入)費用，淨額			5						(6)						12						(6)
(出售非機動車資本資產的收益)			—						—						(162)						—
公募認股權證的公允價值變動			(328)						(73)						(110)						(584)
總費用			2,144						1,849						6,408						4,328
所得税前收入(虧損)			559						647						779						2,322
所得税(撥備)優惠			70						(70)						185						(379)
淨收益(虧損)			$	629					$	577					$	964					$	1,943
加權平均已發行普通股：
基本信息			311						355						315						395
稀釋			327						379						332						421
普通股每股收益(虧損)：
基本信息			$	2.02					$	1.62					$	3.06					$	4.92
稀釋			$	0.92					$	1.33					$	2.57					$	3.22

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

3

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

簡明綜合全面收益表(損益表)

未經審計

(單位：百萬)

			截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
			2023						2022						2023						2022
淨收益(虧損)			$	629					$	577					$	964					$	1,943
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整			(47)						(79)						(29)						(145)
其他全面收益(虧損)合計			(47)						(79)						(29)						(145)
全面收益(虧損)合計			$	582					$	498					$	935					$	1,798

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

4

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

簡明合併股東權益變動表

未經審計

(單位：百萬)

			優先股 股票						優先股 金額						普通股						普通股金額						其他內容 實收資本						留存收益(累計虧損)						累計 其他 全面 收入(虧損)						庫存股票						庫存量															股東權益總額
餘額截止日期：
2021年12月31日			—						$	—					450						$	5					$	6,209					$	(2,315)					$	(214)					27						$	(708)														$	2,977
淨收益(虧損)			—						—						—						—						—						426						—						—						—															426
其他全面收益(虧損)			—						—						—						—						—						—						(7)						—						—															(7)
限制性股票歸屬淨結算額			—						—						—						—						(4)						—						—						—						—															(4)
基於股票的補償費用			—						—						—						—						28						—						—						—						—															28
公共授權證演習			—						—						—						—						4						—						—						—						—															4
股份回購			—						—						(35)						—						—						—						—						35						(722)															(722)
2022年3月31日			—						—						415						5						6,237						(1,889)						(221)						62						(1,430)															2,702
淨收益(虧損)			—						—						—						—						—						940						—						—						—															940
其他全面收益(虧損)			—						—						—						—						—						—						(59)						—						—															(59)
基於股票的補償費用			—						—						—						—						36						—						—						—						—															36
公共授權證演習			—						—						—						—						1						—						—						—						—															1
股份回購			—						—						(47)						—						—						—						—						47						(891)															(891)
2022年6月30日			—						—						368						5						6,274						(949)						(280)						109						(2,321)															2,729
淨收益(虧損)			—						—						—						—						—						577						—						—						—															577
其他全面收益(虧損)			—						—						—						—						—						—						(79)						—						—															(79)
基於股票的補償費用			—						—						—						—						33						—						—						—						—															33
公共授權證演習			—						—						—						—						1						—						—						—						—															1
股份回購			—						—						(27)						—						—						—						—						28						(500)															(500)
2022年9月30日			—						$	—					341						$	5					$	6,308					$	(372)					$	(359)					137						$	(2,821)														$	2,761

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

簡明合併股東權益變動表

未經審計

(單位：百萬)

			優先股 股票						優先股 金額						普通股						普通股金額						其他內容 實收資本						留存收益(累計虧損)						累計 其他 全面 收入(虧損)						庫存股票						庫存量																		股東權益總額
餘額截止日期：
2022年12月31日			—						$	—					323						$	5					$	6,326					$	(256)					$	(294)					155						$	(3,136)																	$	2,645
淨收益(虧損)			—						—						—						—						—						196						—						—						—																		196
其他全面收益(虧損)			—						—						—						—						—						—						14						—						—																		14
限制性股票歸屬淨結算額			—						—						—						—						(1)						—						—						—						—																		(1)
基於股票的補償費用			—						—						—						—						21						—						—						—						—																		21
股份回購(1)(2)			—						—						(5)						—						—						—						—						6						(101)																		(101)
2023年3月31日			—						—						318						5						6,346						(60)						(280)						161						(3,237)																		2,774
淨收益(虧損)			—						—						—						—						—						139						—						—						—																		139
其他全面收益(虧損)			—						—						—						—						—						—						4						—						—																		4
基於股票的補償費用			—						—						—						—						22						—						—						—						—																		22
公共授權證演習(2)			—						—						—						—						1						—						—						—						—																		1
股份回購(2)			—						—						(6)						—						—						—						—						6						(101)																		(101)
2023年6月30日			—						—						312						5						6,369						79						(276)						167						(3,338)																		2,839
淨收益(虧損)			—						—						—						—						—						629						—						—						—																		629
其他全面收益(虧損)			—						—						—						—						—						—						(47)						—						—																		(47)
限制性股票歸屬淨結算額			—						—						—						—						(2)						—						—						—						—																		(2)
基於股票的補償費用			—						—						—						—						22						—						—						—						—																		22
股份回購(2)			—						—						(3)						—						—						—						—						3						(51)																		(51)
2023年9月30日			—						$	—					309						$	5					$	6,389					$	708					$	(323)					170						$	(3,389)																	$	3,390

(1)    本文所列金額可能會四捨五入，以符合未經審計的簡明綜合資產負債表中的金額。

(2)    另見附註8，“公共認股權證、股本和每股普通股收益(虧損)-赫茲全球公司”。

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

5

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

簡明合併現金流量表

未經審計

(單位：百萬)

			九個月結束 9月30日，
			2023						2022
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)			$	964					$	1,943
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
創收車輛折舊和準備金，淨額			1,490						511
折舊和攤銷，非車輛			100						105
遞延融資成本攤銷及債務折價（溢價）			44						38
基於股票的補償費用			65						96
應收款備抵			67						42
遞延所得税，淨額			(236)						301
出售非機動車資本資產（收益）損失			(165)						(5)
公募認股權證的公允價值變動			(110)						(584)
金融工具的變化			107						(120)
其他			9						3
資產和負債變動情況：
非車輛應收賬款			(383)						(234)
預付費用和其他資產			(95)						(80)
經營性租賃使用權資產			253						202
非機動車應付賬款			27						(7)
應計負債			3						183
應計税，淨額			45						52
經營租賃負債			(275)						(223)
自保負債			—						38
經營活動提供(用於)的現金淨額			1,910						2,261
投資活動產生的現金流：
收入賺取車輛支出			(8,312)						(7,853)
出售賺取收入的車輛所得款項			4,178						4,470
非機動車資本資產支出			(151)						(104)
處置非機動車資本資產所得收益			178						10
退還抵押品以換取信用證			—						19
股權投資的回報(投資)			(1)						(15)
投資活動提供(用於)的現金淨額			(4,108)						(3,473)
融資活動的現金流：
發行汽車債券所得款項			5,741						8,282
償還車輛債務			(3,739)						(5,954)
發行非機動車債所得款項			1,650						—
償還非機動車債務			(1,513)						(14)
支付融資成本			(31)						(42)
行使認股權證所得收益			—						3

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

6

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

簡明合併現金流量表

未經審計

(單位：百萬)

			九個月結束 9月30日，
			2023						2022
股份回購			(272)						(2,152)
其他			(3)						(4)
融資活動提供(用於)的現金淨額			1,833						119
外幣匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金及現金等價物的影響			3						(50)
期間現金及現金等價物及限制性現金及現金等價物淨增(減)			(362)						(1,143)
期初現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物			1,418						2,651
期末現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物			$	1,056					$	1,508
現金流量信息的補充披露：
期內支付的現金：
利息，扣除資本化金額後的淨額：
車輛			$	341					$	151
非機動車			170						97
所得税，扣除退款的淨額			27						60
非現金信息的補充披露：
購買計入應付帳款的創收車輛，扣除獎勵			$	199					$	88
銷售包含在車輛應收賬款中的創收車輛			250						198
購入應付賬款中的非機動車資本資產			20						26
通過融資租賃獲得的創收車輛和非車輛資本資產			43						7
公共授權證演習			—						3
購買庫存股的應計項目			2						16

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

7

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目錄表

赫茲公司及其子公司

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

未經審計

(單位：百萬，不包括票面價值和共享數據)

			2023年9月30日						2022年12月31日
資產
現金和現金等價物			$	594					$	943
受限現金和現金等價物：
車輛			168						180
非機動車			294						295
受限現金和現金等價物合計			462						475
現金和現金等價物總額以及受限現金和現金等價物			1,056						1,418
應收款：
車輛			267						111
非機動車，扣除津貼#美元47及$45，分別			1,140						863
應收賬款總額，淨額			1,407						974
預付費用和其他資產			834						1,154
創收工具：
車輛			17,576						14,281
減去：累計折舊			(2,117)						(1,786)
總營收車輛，淨額			15,459						12,495
財產和設備，淨額			672						637
經營性租賃使用權資產			2,200						1,887
無形資產，淨額			2,881						2,887
商譽			1,044						1,044
總資產(1)			$	25,553					$	22,496
負債和股東權益
應付帳款：
車輛			$	216					$	79
非機動車			574						578
應付賬款總額			790						657
應計負債			894						890
應計税，淨額			213						170
債務：
車輛			12,894						10,886
非機動車			3,119						2,977
債務總額			16,013						13,863
經營租賃負債			2,094						1,802
自保負債			472						472
遞延所得税，淨額			1,181						1,363
總負債(1)			21,657						19,217
承付款和或有事項
股東權益：
普通股，$0.01面值，3,000授權股份及100已發行及已發行股份			—						—
額外實收資本			4,637						4,844
留存收益(累計虧損)			(418)						(1,271)
累計其他綜合收益(虧損)			(323)						(294)
股東權益總額			3,896						3,279
總負債和股東權益			$	25,553					$	22,496

(1)    截至2023年9月30日和2022年12月31日，赫茲公司的合併總資產包括VIE的總資產1.93億美元和3,000美元1.310億美元，這些資金只能用於償還VIE的債務。截至2023年9月30日和2022年12月31日，赫茲公司的合併總負債包括VIE的總負債1美元。1.910億美元1.3VIE的債權人對赫茲公司沒有追索權。詳情見附註5，“債務”中的“與車輛融資有關的認捐”。

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

8

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目錄表

赫茲公司及其子公司

簡明合併業務報表

未經審計

(單位：百萬)

			截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
			2023						2022						2023						2022
收入			$	2,703					$	2,496					$	7,187					$	6,650
費用：
直達車輛和運營			1,499						1,282						4,067						3,534
收入車輛折舊和租賃費用淨額			501						294						1,211						341
非車輛折舊及攤銷			33						36						100						105
銷售、一般和行政			209						246						715						738
利息支出，淨額：
車輛			162						27						405						77
非機動車			63						43						170						123
利息支出，淨額			225						70						575						200
其他(收入)費用，淨額			5						(6)						12						(6)
(出售非機動車資本資產的收益)			—						—						(162)						—
總費用			2,472						1,922						6,518						4,912
所得税前收入(虧損)			231						574						669						1,738
所得税(撥備)優惠			68						(71)						184						(379)
淨收益(虧損)			$	299					$	503					$	853					$	1,359

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

9

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目錄表

赫茲公司及其子公司

簡明綜合全面收益表(損益表)

未經審計

(單位：百萬)

			截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
			2023						2022						2023						2022
淨收益(虧損)			$	299					$	503					$	853					$	1,359
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整			(47)						(79)						(29)						(145)
其他全面收益(虧損)合計			(47)						(79)						(29)						(145)
全面收益(虧損)合計			$	252					$	424					$	824					$	1,214

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

10

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目錄表

赫茲公司及其子公司

簡明合併股東權益變動表(虧損)

未經審計

(單位：百萬，共享數據除外)

			普通股						普通股金額						其他內容 實收資本												累計 赤字						累計其他 全面 收入(虧損)																		股東權益合計(虧損)
餘額截止日期：
2021年12月31日			100						$	—					$	7,190											$	(2,626)					$	(214)																	$	4,350
淨收益(虧損)			—						—						—												376						—																		376
其他全面收益(虧損)			—						—						—												—						(7)																		(7)
基於股票的補償費用			—						—						28												—						—																		28
支付給赫茲控股的股息			—						—						(767)												—						—																		(767)
2022年3月31日			100						—						6,451												(2,250)						(221)																		3,980
淨收益(虧損)			—						—						—												480						—																		480
其他全面收益(虧損)			—						—						—												—						(59)																		(59)
基於股票的補償費用			—						—						36												—						—																		36
支付給赫茲控股的股息			—						—						(881)												—						—																		(881)
2022年6月30日			100						—						5,606												(1,770)						(280)																		3,556
淨收益(虧損)			—						—						—												503						—																		503
其他全面收益(虧損)			—						—						—												—						(79)																		(79)
基於股票的補償費用			—						—						33												—						—																		33
支付給赫茲控股的股息			—						—						(504)												—						—																		(504)
2022年9月30日			100						$	—					$	5,135											$	(1,267)					$	(359)																	$	3,509

    

赫茲公司及其子公司

簡明合併股東權益變動表(虧損)

未經審計

(單位：百萬，共享數據除外)

			普通股						普通股金額						其他內容 實收資本						累計 赤字						累計其他綜合 收入(虧損)						股東權益合計(虧損)
餘額截止日期：
2022年12月31日			100						$	—					$	4,844					$	(1,271)					$	(294)					$	3,279
淨收益(虧損)			—						—						—						314						—						314
其他全面收益(虧損)			—						—						—						—						14						14
基於股票的補償費用			—						—						21						—						—						21
支付給赫茲控股的股息(1)			—						—						(118)						—						—						(118)
2023年3月31日			100						—						4,747						(957)						(280)						3,510
淨收益(虧損)			—						—						—						240						—						240
其他全面收益(虧損)			—						—						—						—						4						4
基於股票的補償費用			—						—						22						—						—						22
支付給赫茲控股的股息(1)			—						—						(102)						—						—						(102)
2023年6月30日			100						—						4,667						(717)						(276)						3,674
淨收益(虧損)			—						—						—						299						—						299
其他全面收益(虧損)			—						—						—						—						(47)						(47)
基於股票的補償費用			—						—						22						—						—						22
支付給赫茲控股的股息(1)			—						—						(52)						—						—						(52)
2023年9月30日			100						$	—					$	4,637					$	(418)					$	(323)					$	3,896

(1)    有關更多信息，請參閲附註8“公共認股權證、股本和每股普通股收益(虧損)-赫茲全球公司”中的“普通股回購計劃”。

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

11

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目錄表

赫茲公司及其子公司

簡明合併現金流量表

未經審計

(單位：百萬)

			九個月結束 9月30日，
			2023						2022
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)			$	853					$	1,359
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
創收車輛折舊和準備金，淨額			1,490						511
折舊和攤銷，非車輛			100						105
遞延融資成本攤銷及債務折價（溢價）			44						38
基於股票的補償費用			65						96
應收款備抵			67						42
遞延所得税，淨額			(236)						301
出售非機動車資本資產（收益）損失			(165)						(5)
金融工具的變化			107						(120)
其他			10						3
資產和負債變動情況：
非車輛應收賬款			(383)						(234)
預付費用和其他資產			(95)						(80)
經營性租賃使用權資產			253						202
非機動車應付賬款			27						(7)
應計負債			3						183
應計税，淨額			42						52
經營租賃負債			(275)						(223)
自保負債			—						38
經營活動提供(用於)的現金淨額			1,907						2,261
投資活動產生的現金流：
收入賺取車輛支出			(8,312)						(7,853)
出售賺取收入的車輛所得款項			4,178						4,470
非機動車資本資產支出			(151)						(104)
處置非機動車資本資產所得收益			178						10
退還抵押品以換取信用證			—						19
股權投資的回報(投資)			(1)						(15)
投資活動提供(用於)的現金淨額			(4,108)						(3,473)
融資活動的現金流：
發行汽車債券所得款項			5,741						8,282
償還車輛債務			(3,739)						(5,954)
發行非機動車債所得款項			1,650						—
償還非機動車債務			(1,513)						(14)
支付融資成本			(31)						(42)
支付給赫茲控股的股息			(272)						(2,152)

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

12

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目錄表

赫茲公司及其子公司

簡明合併現金流量表

未經審計

(單位：百萬)

			九個月結束 9月30日，
			2023						2022
其他			—						—
融資活動提供(用於)的現金淨額			1,836						120
外幣匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金及現金等價物的影響			3						(50)
期間現金及現金等價物及限制性現金及現金等價物淨增(減)			(362)						(1,142)
期初現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物			1,418						2,650
期末現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物			$	1,056					$	1,508
現金流量信息的補充披露：
期內支付的現金：
利息，扣除資本化金額後的淨額：
車輛			$	341					$	151
非機動車			170						97
所得税，扣除退款的淨額			27						60
非現金信息的補充披露：
購買計入應付帳款的創收車輛，扣除獎勵			$	199					$	88
銷售包含在車輛應收賬款中的創收車輛			250						198
購入應付賬款中的非機動車資本資產			20						26
通過融資租賃獲得的創收車輛和非車輛資本資產			43						7

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

未經審計

注1-背景

赫茲全球控股有限公司(包括其子公司和VIE時稱為“赫茲全球”，不包括其子公司和VIE時稱為“赫茲控股”)於2015年在特拉華州註冊成立，作為Rental Car Intermediate Holdings，LLC的頂級控股公司，後者全資擁有赫茲公司(“Hertz”)，並與赫茲全球的主要運營公司赫茲全球互換。赫茲公司於1967年在特拉華州成立，是自1918年以來一直從事車輛租賃和租賃業務的公司的繼任者。

赫茲主要通過公司在美國、非洲、亞洲、澳大利亞、加拿大、加勒比海地區、歐洲、拉丁美洲、中東和新西蘭的公司運營和特許經營商地點的赫茲、美元和節儉品牌在全球經營汽車租賃業務。該公司還通過赫茲汽車銷售銷售汽車。

注2-陳述的基礎

陳述的基礎

這份Form 10-Q季度報告綜合了Hertz Global和Hertz截至2023年9月30日的季度報告Form 10-Q。赫茲全球公司出於財務報表的目的合併了赫茲公司，因此，與赫茲公司的活動有關的披露也適用於赫茲全球公司。在合併赫茲全球和赫茲披露的章節中，本報告將行為稱為公司的行為，或赫茲全球的行為，這是合適的，因為該企業是一家企業，赫茲全球通過赫茲運營該業務。在適當的情況下，赫茲環球公司和赫茲公司會根據各自的披露情況而被特別點名，赫茲全球公司和赫茲公司的運營和業績之間的任何重大差異都會單獨披露和解釋。

隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。管理層認為，未經審核的簡明綜合財務報表反映了為公平列報中期業績所需的所有正常經常性調整。中期業績不一定代表全年業績。該公司的車輛租賃業務通常是季節性業務，在該公司產生收入的大多數國家和地區，冬季的業務水平較低，而春季和夏季的業務水平較高。

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和腳註中報告的金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。

2022年12月31日未經審計的簡明綜合資產負債表數據來自於該日經審計的財務報表，但不包括美國公認會計準則要求的所有披露。本季度報告中包含的Form 10-Q信息應與公司於2023年2月7日提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的截至2022年12月31日的Form 10-K(以下簡稱“2022年Form 10-K”)中包含的信息一併閲讀。

合併原則

赫茲全球公司未經審計的簡明綜合財務報表包括赫茲全球公司、其全資擁有和控股的美國和國際子公司以及其VIE的賬目(如適用)。赫茲公司未經審計的簡明綜合財務報表包括赫茲公司、其全資擁有和控股的美國和國際子公司以及其VIE的賬目。當公司被認為是VIE的主要受益者時，公司合併VIE。本公司對合營企業的投資採用權益法核算，當其具有重大影響但不具有控制權且不是合營企業的主要受益人時。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(續)

未經審計

注3-資產剝離

出售非機動車資本資產

於2019年，本公司實質上完成了構成房地產的若干非機動車資本資產在美洲RAC部門的徵用權程序中的出售。2023年2月，本公司在徵用權程序最終解決後從出售中獲得額外現金，並確認了額外的美元29出售的税前收益為100萬歐元，計入截至2023年9月30日的九個月未經審計的簡明綜合經營報表中的非機動車資本資產出售收益(收益)。

2023年3月，該公司出售並租回了位於加利福尼亞州洛杉磯機場的美洲RAC部門。這筆交易有資格進行售後回租會計。公司確認的税前收益為#美元。133根據銷售金額的差額為$1431000萬美元減去9出售資產的賬面淨值為4億美元，1銷售成本1,000萬歐元，計入截至2023年9月30日的9個月未經審計的簡明綜合經營報表中的非汽車資本資產出售(收益)。回租被歸類為經營性租賃，期限為36月份。

注4-創收車輛

創收工具淨額的構成如下：

(單位：百萬)			9月30日， 2023									十二月三十一日， 2022
創收車輛			$	16,615								$	13,654
減去累計折舊			(1,946)									(1,649)
			14,669									12,005
可賺取收入的待售車輛淨額(1)			790									490
創收車輛，淨額			$	15,459								$	12,495

(1)淨資產是指目前放置在公司零售地段上待售或正在積極通過其他處置渠道銷售的車輛的賬面金額。

收入折舊賺取車輛和租賃費用，淨額包括以下項目：

			截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
(單位：百萬)			2023						2022						2023						2022
賺取收入的車輛的折舊			$	483					$	528					$	1,337					$	1,282
(收益)處置創收車輛的虧損			10						(238)						(146)						(956)
租賃車輛所支付的租金			8						4						20						15
收入車輛折舊和租賃費用淨額			$	501					$	294					$	1,211					$	341

15

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(續)

未經審計

注5-債務

截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的債務，包括其可用的信貸安排，包括以下債務(以百萬美元為單位)：

設施						加權平均利率 截至 2023年9月30日						已修復故障或 漂浮 利息 費率						成熟性						9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022
非機動車債務
B期貸款						8.70%						漂浮						6/2028						$	1,271					$	1,281
C期貸款						8.70%						漂浮						6/2028						245						245
優先債券將於2026年到期						4.63%						固定						12/2026						500						500
優先債券將於2029年到期						5.00%						固定						12/2029						1,000						1,000
第一留置權RCF						8.43%						漂浮						6/2026						150						—
其他非機動車債務(1)						6.02%						固定						五花八門						4						9
未攤銷債務發行成本和淨（貼現）溢價																								(51)						(58)
非機動車債務總額																								3,119						2,977
汽車債務
HVF III美國ABS計劃
HVF III美國車輛可變融資票據
暖通III系列2021-A類(2)						6.95%						漂浮						6/2025						1,883						2,363
HVF III系列2021-A類B(2)						9.44%						固定						8/2025						188						188
																								2,071						2,551
HVF III美國汽車中期票據
暖通空調III系列2021-1(2)						1.66%						固定						12/2024						2,000						2,000
暖通空調III系列2021-2(2)						2.12%						固定						12/2026						2,000						2,000
暖通空調III系列2022-1(2)						2.44%						固定						6/2025						750						750
暖通空調III系列2022-2(2)						2.78%						固定						6/2027						750						652
暖通空調III系列2022-3(2)						3.89%						固定						3/2024						383						383
暖通空調III系列2022-4(2)						4.22%						固定						9/2025						667						667
暖通空調III系列2022-5(2)						4.39%						固定						9/2027						364						317
暖通III系列2023-1(2)						6.17%						固定						6/2026						500						—
暖通III系列2023-2(2)						6.30%						固定						9/2028						300						—
暖通III系列2023-3(2)						6.46%						固定						2/2027						500						—
暖通III系列2023-4(2)						6.66%						固定						3/2029						500						—
																								8,714						6,769
娛樂和美食-其他
回購機制						不適用						固定						不適用						—						86
歐洲ABS(2)						5.69%						漂浮						3/2026						1,260						811
赫茲加拿大證券化(2)						6.92%						漂浮						6/2025						393						283
澳大利亞證券化(2)						5.71%						漂浮						6/2025						182						168
新西蘭RCF						8.44%						漂浮						6/2025						51						54
英國融資機制						7.85%						漂浮						10/2023-7/2027						188						101
英國豐田融資機制						7.50%						漂浮						10/2023-5/2024						31						49

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(續)

未經審計

設施						加權平均利率 截至 2023年9月30日						已修復故障或 漂浮 利息 費率						成熟性						9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022
其他汽車債務						4.32%						漂浮						10/2023-7/2027						83						76
																								2,188						1,628
未攤銷債務發行成本和淨(貼現)溢價																								(79)						(62)
汽車債務總額																								12,894						10,886
債務總額																								$	16,013					$	13,863

(1)其他非機動車債務主要由美元組成1百萬美元和美元62000萬英寸融資租賃義務分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。

(2)該到期日是指較早的“預期最終到期日”，而不是隨後的“法定最終到期日”。預期最終到期日為赫茲及有關債務的投資者最初預期有關債務的未償還本金將全數償還的日期。法定最終到期日是相關債務的未償還本金在法律上到期並應全額支付的日期。

非機動車債務

首份留置權信貸協議

2023年3月，赫茲將第一筆留置權保證金的承諾總額從$1.930億美元至50億美元2.01000億美元。

2023年5月，赫茲修訂了第一份留置權信貸協議，將期限B貸款和期限C貸款的基準利率從美元LIBOR改為有擔保隔夜融資利率(SOFR)，以應對美元LIBOR的停止。

汽車債務

HVF III美國ABS計劃

HVF III系列2021-A註釋：2023年6月，赫茲的全資、特殊用途和遠離破產的子公司赫茲Vehicle Finding III LLC(“HVF III”)增加了對2021-A系列債券的承諾，增加了可能未償還的最高本金金額3.930億美元至50億美元4.11000億美元。此外，2021-A類債券和B類債券的到期日分別延長至2025年6月和2025年8月。

HVF III系列2023-1備註：2023年3月，HVF III發行了2023-1系列債券四本金總額為$的類別(A類、B類、C類和D類)500百萬美元。發行時，HVF III的聯屬公司Hertz購買了D類債券，本金總額為1美元40百萬美元。

HVF III系列2023-2備註：2023年3月，HVF III發行了2023-2系列債券四本金總額為$的類別(A類、B類、C類和D類)300百萬美元。

HVF III系列2023-3備註：2023年8月，HVF III發行了2023-3系列債券四本金總額為$的類別(A類、B類、C類和D類)500百萬美元。

HVF III系列2023-4備註：2023年8月，HVF III發行了2023-4系列債券四本金總額為$的類別(A類、B類、C類和D類)500百萬美元。

在前面的每個系列中，都有基於類的從屬關係。

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(續)

未經審計

HVF III系列2022-2、系列2022-5和系列2023-1 D類票據(“D類票據”)：在最初發行D類債券時，赫茲公司是HVF III的一家附屬公司，購買了D類債券。2023年9月，赫茲將D類票據出售給第三方。

(單位：百萬)			本金總額
HVF III系列2022-2 Class D註釋			$	98
HVF III系列2022-5 Class D註釋			47
HVF III系列2023-1 D類註釋			40
總計			$	185

車輛債務--其他

回購備用貸款

自2022年起，赫茲訂立並於未來可能訂立與保留的HVF III系列票據有關的回購協議(“回購設施”)，根據該協議，赫茲可按預定價格出售及回購任何保留的HVF III系列票據。在回購機制下進行的交易基於雙方同意的條款和現行匯率。截至2023年9月30日，有不是回購安排下未完成的回購交易。

歐洲ABS

2023年9月，赫茲的間接特殊目的子公司國際船隊融資第2號BV(以下簡稱IFF第2號)修改了歐洲ABS，以(I)將總最高借款增加到歐元1.2(Ii)將到期日延長至2026年3月及(Iii)修訂若干其他條款，以提供進一步的經營靈活性。

赫茲加拿大證券化

2023年6月，赫茲的破產偏遠、間接、全資、特殊目的子公司TCL Funding Limited Partnership修改了赫茲加拿大證券化，以規定總最高借款金額為加元。4751000萬美元，並將到期日延長至2025年6月。此外，對赫茲加拿大證券化進行了修訂，以規定最高借款總額為加元。575截至2023年11月的季節性承諾期為2000萬美元。在季節性承諾期屆滿後，總最高借款將恢復到加元。4751000萬美元。

澳大利亞證券化

2023年6月，赫茲的間接全資子公司HA Fleet Pty Limited修訂了澳大利亞證券化，規定總借款上限為#澳元。340 並將到期日延長至二零二五年六月。

新西蘭RCF

2023年3月，赫茲的間接全資子公司新西蘭赫茲控股有限公司修改了其信貸協議，延長了季節性承諾期，並規定總借款上限為新西蘭元。80到2023年5月，承諾的運力將下降1.5億美元。在季節性承諾期結束後，總最高借款恢復到#新西蘭元。601000萬美元。

於2023年8月，新西蘭風險投資框架經修訂，規定最高借款總額為新西蘭元。120 並將到期日延長至二零二五年六月。

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(續)

未經審計

英國融資機制

2023年6月，赫茲英國有限公司修訂了英國融資安排，規定了GB的總最高借款1351000萬美元，並將到期日延長至2024年11月。此外，還對聯合王國融資機制進行了修訂，以規定最高借款總額為1 GB。155截至2023年10月的季節性承諾期為2000萬美元。在季節性承諾期到期後，總最高借款將恢復到GB。1351000萬美元。

借閲能力和可用性

借款能力和可用性來自公司的循環信貸融資，這是可變資金資產支持證券化融資，基於現金流的循環信貸融資，基於資產的循環信貸融資和第一留置權RCF的組合。每一種資產擔保證券化融資和資產循環信貸融資下的債權人都對作為抵押品的特定資產池擁有債權。對於每一項此類資產支持證券化融資和基於資產的循環信貸融資，本公司將其在一定資產池的情況下可以借入的債務金額作為借款基礎。

本公司指“剩餘能力”為根據有關貸款(即就可變資金資產證券化融資或以資產為基礎的循環信貸融資而言，假設本公司擁有足夠資產作為抵押品而可借入的債務)下的最高未償還債務本金金額減去該貸款下當時未償還債務的本金金額，而就第一份留置權融資工具而言，則為減去任何已發行的備用信用證。關於可變融資資產證券化安排或基於資產的循環信貸安排，本公司指“借款基礎限制下的可獲得性”，即剩餘能力或借款基礎減去該安排下當時未償還的債務本金(即在當時擁有抵押品的情況下可借入的債務金額)中的較低者。

截至2023年9月30日，本公司可獲得以下貸款，且扣除任何未償還信用證後為淨額：

(單位：百萬)			剩餘 容量						可用性低於 借貸擔保基礎 限制
非機動車債務
第一留置權RCF			$	1,103					$	1,103
非機動車債務總額			1,103						1,103
汽車債務
暖通III系列2021-A			1,993						—
歐洲ABS			—						—
赫茲加拿大證券化			33						—
澳大利亞證券化			34						—
新西蘭RCF			20						—
英國融資機制			—						—
英國豐田融資機制			20						—
汽車債務總額			2,100						—
總計			$	3,203					$	1,103

信用證

截至2023年9月30日，未償還備用信用證總額為1美元。1.030億美元，主要包括747根據首份留置權信託基金髮行的1,000萬元及245根據定期貸款“C”貸款(“C”期貸款)發放

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(續)

未經審計

貸款“)。截至2023年9月30日，不是仍有能力根據C期貸款開立信用證。簽發此類信用證的主要目的是為公司的資產擔保證券化設施提供信用增強，支持公司的保險計劃，以及支持公司的車輛租賃優惠和租賃權。截至2023年9月30日，無已開具的信用證中，已開具的。

與車輛融資有關的承諾

該公司幾乎所有的創收工具和某些相關資產都由特殊目的實體擁有，或在各種信貸安排、其他擔保融資或資產擔保證券計劃下以貸款人為抵押。除非有擔保債權人得到全額償付，否則此類資產(包括Hertz Vehicle Finding III LLC和促進本公司國際證券化的各種其他國內和國際子公司擁有的資產)的任何價值都不能用於滿足無擔保債權人的債權。

公司擁有一家252號國際財務報告框架的所有權權益，其唯一目的是提供根據歐洲ABS以各種貨幣進行貸款的承諾，借款基礎由收入工具和赫茲國際有限公司S某些子公司的相關資產組成。國際財務報告2號是一家VIE，本公司是主要受益人；因此，國際財務報告2號的資產、負債和經營業績包括在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中。截至2023年9月30日和2022年12月31日，國際財務報告2號的總資產為$1.910億美元1.3億美元，主要包括公司間應收賬款和總負債#美元1.910億美元1.3分別為10億美元，主要由債務組成。

《公約》遵守情況

第一份留置權信用協議(“第一留置權信貸協議”)要求赫茲遵守以下財務契約：第一留置權比率小於或等於3.00日曆年第一個季度和最後幾個季度為1.00，3.50到日曆年第二季度和第三季度的1.00。截至2023年9月30日，赫茲符合第一留置率。

除金融契約外，《第一留置權信貸協議》還包含習慣性平權契約，其中除其他外，包括交付季度和年度財務報表和合規證書，以及與開展業務、維護財產和保險、遵守環境法以及根據該協定授予擔保當事人利益的擔保權益有關的契約，這些契約涉及後獲得的不動產、固定裝置和未來的子公司。《第一份留置權信貸協議》還包含慣常的負面契約，其中包括對留置權產生、負債、資產處置和受限付款的限制。截至2023年9月30日，本公司遵守了第一份留置權信用協議中的所有契諾。

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(續)

未經審計

注6-租契

該公司作為出租人簽訂了某些協議，根據這些協議，它向客户出租車輛和租賃車隊。下表彙總了未經審計的簡明綜合業務報表所列營業租賃收入和其他收入在總收入中的數額：

			截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
(單位：百萬)			2023						2022						2023						2022
車輛租賃的經營租賃收入			$	2,476					$	2,368					$	6,549					$	6,315
可變經營租賃收入			155						58						452						159
主題842下的收入			2,631						2,426						7,001						6,474
主題606下的收入			72						70						186						176
總收入			$	2,703					$	2,496					$	7,187					$	6,650

注7-所得税(撥備)優惠

赫茲環球

在截至2023年9月30日的三個月裏，赫茲全球公司記錄的税收優惠為70百萬美元，這導致有效税率為(13%). 在截至2022年9月30日的三個月裏，赫茲全球公司記錄的税收撥備為702000萬美元，這導致了有效税率為11%.

與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月的税收變化是由2023年產生的電動汽車抵免收益和權證公允價值的非應税變化推動的，但被較低的估值津貼釋放所抵消。

在截至2023年9月30日的9個月中，赫茲全球錄得1美元的税收優惠185百萬美元，這導致有效税率為(24%)。在截至2022年9月30日的9個月中，赫茲全球公司記錄的税收撥備為379100萬美元，這導致了有效税率為16%.

與2022年相比，2023年前9個月的税收變化是由於税前收入下降、2023年產生的電動汽車抵免收益以及與我們的歐洲業務税務重組相關的不確定税收優惠的確認，但被認股權證公允價值的非應税變化所抵消。

正如之前披露的那樣，赫茲全球於2021年12月向美國國税局(IRS)提交了一份預申報協議的請求，以確定與我們歐洲業務的税務重組相關的虧損是否符合普通虧損的條件。2023年2月9日，赫茲全球和美國國税局就損失的性質和金額達成一致。這導致了額外的$163在截至2023年9月30日的9個月中確認的普通虧損1.8億歐元。

2022年8月16日，2022年《降低通貨膨脹率法案》(以下簡稱《****》)成為美國法律。****包括15%的公司替代最低税和1%的公司股票回購消費税，這兩項措施都在2022年12月31日後生效。赫茲全球公司目前預計，與這些撥備相關的運營結果、現金流或財務狀況不會受到實質性影響。****還包括與2022年12月31日後投入使用的電動汽車相關的所得税激勵措施。在截至2023年9月30日的三個月和九個月的納税計算中，已經包括了對這些抵免的估計。

赫茲

在截至2023年9月30日的三個月裏，赫茲記錄了1美元的税收優惠68百萬美元，這導致有效税率為(30%)。在截至2022年9月30日的三個月裏，赫茲記錄了1美元的税收撥備712000萬美元，這導致了有效税率為12%.

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(續)

未經審計

與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月的税收變化是由2023年產生的電動汽車抵免帶來的好處和較低的税前收入推動的，但較低的估值免税額抵消了這一變化。

在截至2023年9月30日的9個月裏，赫茲記錄了1美元的税收優惠184百萬美元，這導致有效税率為(27%)。在截至2022年9月30日的9個月中，赫茲記錄了1美元的税收撥備3792000萬美元，這導致了有效税率為22%.

與2022年相比，2023年前9個月的税收變化是由於税前收入下降，2023年產生的電動汽車抵免帶來的好處，以及與我們對歐洲業務的税收重組相關的不確定税收優惠的確認。

正如之前披露的那樣，赫茲在2021年12月向美國國税局提交了一份預申報協議的請求，以確定與我們歐洲業務的税務重組相關的虧損是否符合普通虧損的條件。2023年2月9日，赫茲和美國國税局就損失的性質和金額達成一致。這導致了額外的$163在截至2023年9月30日的9個月中，普通虧損為1.8億歐元。

2022年8月16日，****被制定為美國法律。****包括15%的公司替代最低税和1%的公司股票回購消費税，這兩項措施都在2022年12月31日後生效。赫茲目前預計，與這些撥備相關的運營結果、現金流或財務狀況不會受到實質性影響。****還包括與2022年12月31日後投入使用的電動汽車相關的所得税激勵措施。在截至2023年9月30日的三個月和九個月的納税計算中，已經包括了對這些抵免的估計。

注8-公共認股權證、股本和普通股每股收益(虧損)-赫茲全球

公開認股權證

在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，11,756和45,860行使公共認股權證，其中6,587和30,879是無現金演習和5,169和14,981被行使了$13.80分別為每股。截至2023年9月30日，累計6,332,099公募權證自2021年6月首次發行以來一直在行使。截至2023年9月30日和2022年12月31日的未經審計簡明綜合資產負債表按公允價值計入公允價值。見附註11，“公允價值計量”。

普通股股份回購計劃

2021年11月，赫茲全球獨立審計委員會建議並經董事會批准了一項股份回購計劃(2021年股份回購計劃)，授權回購至多$2.0價值10億股的赫茲全球已發行普通股。2022年第二季度，公司完成了2021年股份回購計劃。總計97,783,047自2021年股票回購計劃開始以來，赫茲全球普通股的股票被回購，總回購價格為1美元。2.0十億美元。

2022年6月，赫茲全球獨立審計委員會建議並經董事會批准了一項新的股票回購計劃(2022年股票回購計劃)，授權額外回購至多美元2.0價值10億股的赫茲全球已發行普通股。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，總共3,022,385和15,024,640根據2022年股票回購計劃，赫茲全球的普通股以平均股價1美元的價格回購。16.57及$16.65購買總價為$501000萬美元和300萬美元2502000萬美元，分別不包括適用的消費税。截至2023年9月30日，共有62,327,649自2022年股票回購計劃開始以來，赫茲全球公司的普通股被回購，總回購價格為1美元。1.1100億美元，不包括適用的消費税。

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(續)

未經審計

回購的普通股包括在2023年9月30日和2022年12月31日的赫茲全球未經審計的精簡綜合資產負債表中的庫存股。

2023年10月1日至2023年10月19日期間，共有992,371赫茲全球公司普通股的股票以平均股價1美元的價格回購。11.14購買總價為$11百萬美元，不包括適用的消費税。

赫茲全球用赫茲的可用現金和股息分配為股票回購提供了資金。

任何回購將由Hertz Global管理層通過各種方式酌情進行，例如公開市場交易(包括根據《交易法》第10b5-1條規定的預先設定的交易計劃)、私下協商的交易、加速股票回購，以及根據適用的證券法進行的其他交易。股票回購授權沒有初始時間限制，不要求赫茲全球公司購買任何特定數量的普通股，並且可以隨時停止。不能保證任何回購的時間或股份數量。

普通股每股收益(虧損)的計算

每股普通股的基本收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數計算的。每股普通股攤薄收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數加上所有潛在攤薄普通股等價物(包括公共認股權證)的影響來計算的，除非這種影響是反攤薄的。此外，當公共認股權證的影響是稀釋的時，公司在計算每股普通股的稀釋收益(虧損)時剔除公共認股權證的公允價值變化。

下表列出了普通股基本收益(虧損)和攤薄收益(虧損)的計算方法：

			截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
(單位：百萬，不包括每股數據)(1)			2023						2022						2023						2022
分子：
赫茲全球普通股股東可獲得的淨收益(虧損)，基本			$	629					$	577					$	964					$	1,943
公募認股權證的公允價值變動			(328)						(73)						(110)						(584)
赫茲全球普通股股東可獲得的稀釋後淨收益(虧損)			$	300					$	503					$	853					$	1,359
分母：
基本加權平均已發行普通股			311						355						315						395
股票期權、RSU和PSU的稀釋效應			2						2						1						1
公有權證的攤薄效應			14						22						15						25
稀釋加權平均流通股			327						379						332						421
反稀釋股票期權、RSU和PSU			5						8						6						6
總抗稀釋劑			5						8						6						6
普通股每股收益(虧損)：
基本信息			$	2.02					$	1.62					$	3.06					$	4.92
稀釋			$	0.92					$	1.33					$	2.57					$	3.22

(1)上表以百萬為單位，不包括每股普通股收益(虧損)。金額是以千為單位計算的，因此，當以百萬為單位計算時，可能與表中顯示的金額不一致。

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目錄表

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簡明合併財務報表附註(續)

未經審計

注9-基於股票的薪酬

與赫茲控股基於股票的薪酬計劃相關的股票薪酬支出從赫茲全球壓低，並記錄在赫茲。2021年，赫茲全球董事會批准了赫茲全球控股公司2021年綜合激勵計劃(簡稱2021年綜合激勵計劃)。截至2023年9月30日，53,045,064根據2021年綜合計劃，公司普通股的股份得到授權，並仍可用於未來的授予，該計劃反映了2021年綜合計劃規定的年度自動增加股份。如2021年綜合計劃所述，未償還股權獎勵的歸屬也須加快歸屬。

根據《2021年綜合計劃》發放的贈款確認的僱員薪酬支出總額和相關所得税優惠彙總如下：

			截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
(單位：百萬)			2023						2022						2023						2022
僱員賠償開支			$	21					$	32					$	64					$	95
所得税優惠			1						(2)						(7)						(6)
僱員補償費用，淨額			$	22					$	30					$	57					$	89

截至2023年9月30日，有1美元184預計將在剩餘部分確認未確認的員工薪酬總成本的百萬美元2.1在加權平均數的基礎上，計算從贈與之日開始的必要服務年限。

股票期權與股票增值權

截至2023年9月30日的9個月股票期權活動摘要如下：

選項			股票						加權的- 平均值 鍛鍊 價格						加權的- 平均值 剩餘 合同 期限(年)						聚合本徵 價值(單位：百萬)
截至2023年1月1日的未償還款項			3,144,983						$	26.17					8.2						$	—
授與			—						—						—						—
已鍛鍊			—						—						—						—
沒收或過期			(685,400)						26.17						—						—
截至2023年9月30日未償還			2,459,583						26.17						8.0						—
自2023年9月30日起可行使			(1,033,379)						26.17						8.0						—
截至2023年9月30日的非既得利益			1,426,204

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未經審計

績效股票獎(PSA)、績效股票單位(PSU)和績效單位(PU)

截至2023年9月30日的9個月，PSU活動摘要如下：

			股票						加權的- 平均值 公允價值						聚合本徵 價值(單位：百萬)
截至2023年1月1日的未償還款項			9,292,749						$	17.62					$	143
授與(1)			529,966						17.33						—
既得			—						—						—
沒收或過期			(94,773)						18.47						—
截至2023年9月30日未償還			9,727,942						17.59						119

(1)在假設按原目標獎勵金額發行的情況下提交的文件(100%).

PSU的補償費用基於授予日期的公允價值。於2023年發出的補助金，歸屬資格視乎市場、表現及服務條件而定。二至三年。因此，在執行期結束時發行的股票數量可能介於0%和200原目標獎勵金額的百分比(100%)在上表中披露。

截至2023年9月30日，有不是根據《2021年綜合計劃》發放或尚未發放的公益廣告或公益廣告。

限制性股票和限制性股票單位(“限制性股票單位”)

截至2023年9月30日的9個月RSU活動摘要如下：

			股票						加權的- 平均值 公允價值						聚合本徵 價值(單位：百萬)
截至2023年1月1日的未償還款項			3,412,763						$	20.82					$	53
授與			2,584,880						17.57						—
既得			(460,694)						19.02						—
沒收或過期			(347,012)						20.56						—
截至2023年9月30日未償還			5,189,937						19.38						64

有關RSU活動的其他信息如下：

			截至9月30日的9個月，
			2023						2022
已歸屬獎勵的公允價值總額（百萬美元）			$	9					$	15
已授出獎勵於授出日期之加權平均公平值			$	17.57					$	20.01

RSU於2023年發放的贈款可在主要三至四年.

遞延股票單位

截至2023年9月30日，大約有99,0002021年綜合計劃下所有遞延股票單位的流通股。

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未經審計

附註10-金融工具

公司採用既定的風險管理政策和程序，並根據我們的ABS設施的條款，可能被要求進行利率衍生品交易，這旨在降低公司對利率和貨幣匯率波動的商業風險敞口。雖然所使用的工具涉及不同程度的信貸、市場及利息風險，但本公司與多個交易對手訂立合約以減輕風險集中，並預期協議交易對手將根據協議條款全面履行。本公司定期監測交易對手信用風險，包括貸款人，但不能確定所有風險都將被識別，或其風險管理政策和程序將始終有效。此外，當發生本公司國際掉期及衍生工具協會(“ISDA”)總衍生工具協議項下的違約事件時，非違約方一般有權(但無義務)將任何該等協議項下的任何提前終止款項抵銷每項該等協議訂約方之間就任何其他協議所欠的任何其他款項。

不是自2023年9月30日和2022年12月31日起，本公司的一項金融工具已被指定為對衝工具。本公司根據經濟套期保值項目(S)的現金流量分類，對金融工具產生的現金流量進行分類。

利率風險

該公司使用利率上限和掉期的組合來管理其對利率變動的敞口，並管理其浮動和固定利率債務的組合。

貨幣匯率風險

本公司使用外幣匯率衍生金融工具來管理因公司間交易和其他交叉貨幣義務而產生的貨幣風險。

公允價值

下表彙總了金融工具的估計公允價值：

			金融工具的公允價值
			資產衍生品(1)												負債衍生工具(1)
(單位：百萬)			2023年9月30日						2022年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
利率工具(2)			$	24					$	140					$	—					$	—
外幣遠期合約			4						1						3						2
總計			$	28					$	141					$	3					$	2

(1)所有資產衍生工具均記入預付費用及其他資產，而所有負債衍生工具則在隨附的未經審計簡明綜合資產負債表中記入應計負債。

(2)他説，2023年的活動主要是由於每月結算收到的現金淨額，包括出售下文披露的利率上限。

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未經審計

下表彙總了所示期間金融工具的損益：

						在衍生工具上確認的損益的位置						在衍生工具收益中確認的收益(虧損)金額
												截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
(單位：百萬)												2023						2022						2023						2022
利率工具						車輛利息支出，淨額						$	(7)					$	54					$	4					$	119
外幣遠期合約						銷售、一般和行政費用(1)						8						8						(2)						6
總計												$	1					$	62					$	2					$	125

(1)在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，外幣遠期合約的所有收益(虧損)均計入其他(收入)支出，淨額。

在2023年第一季度，該公司出售了某些利率上限，淨收益為$10基於對一美元的確認981000萬美元的平倉實現收益，其中88300萬美元之前沒有變現。

本公司的外幣遠期合約及某些利率工具須與其交易對手訂立可強制執行的總淨額結算協議。本公司不會在其未經審核的簡明綜合資產負債表中抵銷該等衍生資產及負債，而本公司採用總淨額結算安排的潛在影響並不重大。

注11-公允價值計量

根據美國公認會計原則，實體被允許以公允價值計量某些金融工具和其他項目。本公司並未就其任何符合公允價值計量方案標準的資產或負債選擇公允價值計量方案。無論上文所述的公允價值選項如何，美國公認會計原則都要求公司的某些金融和非金融資產及負債按經常性基礎或非經常性基礎計量。

公允價值披露

現金、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計負債的公允價值，只要相關負債將以現金結算，由於這些工具的短期性質，其公允價值接近賬面價值。

債務義務

債務融資的公允價值是根據報價的市場利率以及本公司目前可用於類似期限和平均期限(即第二級投入)的貸款的借款利率估計的。

			2023年9月30日												2022年12月31日
(單位：百萬)			名義未付本金餘額						合計公允價值						名義未付本金餘額						合計公允價值
非機動車債務			$	3,170					$	2,898					$	3,035					$	2,685
汽車債務			12,973						12,388						10,948						10,304
總計			$	16,143					$	15,286					$	13,983					$	12,989

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未經審計

按公允價值經常性計量的資產和負債

下表彙總了該公司的現金等價物、限制性現金等價物和公共認股權證，這些現金等價物和認股權證按公允價值經常性計量，並按公允價值等級分類如下：

			2023年9月30日																								2022年12月31日
(單位：百萬)			1級						2級						3級						總計						1級						2級						3級						總計
資產：
現金等價物和限制性現金等價物			$	376					$	—					$	—					$	376					$	443					$	—					$	—					$	443
負債：
公開認股權證			$	506					$	—					$	—					$	506					$	617					$	—					$	—					$	617

現金等價單企業和受限現金等價物

公司的現金等價物和限制性現金等價物主要包括對貨幣市場基金和銀行貨幣市場及計息賬户的投資。本公司以活躍市場報價(即一級投入)為基礎，採用市場法確定現金等價物和限制性現金等價物的公允價值。

公開認股權證

根據ASC 480的規定，截至2023年9月30日和2022年12月31日的未經審計簡明綜合資產負債表中，赫茲全球的公共認股權證被歸類為負債，並按公允價值計入。區分負債與股權。欲瞭解更多信息，請參閲附註8，“公共認股權證、股本和每股普通股收益(虧損)-赫茲全球公司”。本公司根據公允價值體系的一級投入--日終報價市場價格來計算公允價值。截至2023年9月30日的三個月和九個月，公允價值調整為收益#美元328百萬美元和美元110分別為100萬美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月，公允價值調整為收益$731000萬美元和300萬美元584分別為100萬美元。這些金額記錄在赫茲全球公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合經營報表中的認股權證公允價值變化中。

金融工具

本公司金融工具截至2023年9月30日和2022年12月31日的公允價值在附註10《金融工具》中披露。該公司的金融工具被歸類為2級資產和負債，並以活躍市場中類似資產或負債的市場報價定價。

附註12-或有事項和表外承付款

法律訴訟

自保負債

該公司目前是多起訴訟中的被告，並收到了許多尚未開始訴訟的索賠，這些索賠涉及從該公司租賃的機動車輛的經營所產生的自保責任。未經審計的簡明綜合資產負債表中所述的自保美國和國際車輛的自我保險債務是對已報告的尚未支付的事故索賠和已發生但尚未報告的索賠的估計。相關負債以未貼現的方式入賬，其依據是租金和對以往事故索賠經驗和趨勢的精算評估，以及對最終損失、費用、保費和行政管理的未來預測。

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(續)

未經審計

成本。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司記錄的自保負債為美元。472百萬美元。該公司認為，其分析是基於現有的最相關的信息，並結合合理的假設。這一責任受到重大不確定性的影響。根據不斷變化的事故索賠歷史和與保險有關的國家立法變化，定期監測賠償責任的充分性。如果公司的估計發生變化或實際結果與這些假設不同，記錄的負債金額將進行調整，以反映這些結果。

或有損失

該公司不時參與各種法律訴訟，通常涉及車輛租賃業務常見的運營問題。在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，或在2023年9月30日之後，但在本季度報告提交之前的期間，本公司概述了本公司參與的重大法律訴訟。

完整和請願後的利息申索-2021年7月1日，新澤西州富國銀行以(1)契約受託人的身份6.2502022年到期的無抵押票據百分比(“2022年票據”)，(2)5.5002024年到期的無抵押票據百分比(“2024年票據”)，(3)7.1252026年到期的無抵押票據百分比(“2026年票據”)，及(4)6.000赫茲公司發行的2028年到期的無擔保票據(“2028年票據”)(統稱為“無擔保票據”)對赫茲公司及其多家直接和間接附屬公司(在本摘要中統稱為“被告”)提出申訴(“申訴”)。提起申訴啟動了標題所述的對抗性訴訟程序富國銀行，國家協會訴赫茲公司等人案。在特拉華州地區的美國破產法院，Adv.Pro。第21-50995號(最惠國集團)起訴書要求作出宣告性判決，即無擔保票據的持有人有權獲得他們聲稱總額約為#美元的某些贖回保費和請願後利息的支付。2721000萬人或另一種情況下，有權按合同利率支付請願後利息，他們聲稱總額約為#美元1251000萬美元。起訴書還主張有權從2021年7月1日至任何判決之日獲得判決前利息。2021年12月22日，破產法院駁回了富國銀行關於(I)據稱2022年和2024年債券的贖回溢價和(Ii)按合同利率計算的請願後利息的索賠。2022年11月9日，破產法院裁定，補足保費與未到期利息相同，根據美國破產法不被允許，給予被告勝訴的簡易判決。破產法院直接向美國第三巡迴上訴法院(“第三巡迴上訴法院”)證明瞭這一點，並於2023年1月25日，第三巡迴法院受理了富國銀行的上訴。口頭辯論定於2023年10月25日舉行。被告打算繼續對這些指控進行有力的辯護。該公司無法預測這起訴訟的最終結果或時間。

與所謂的虛假逮捕有關的索賠-一組指控涉及警方在公司報告出租汽車被盜後錯誤地拘留或逮捕個人的索賠，此前曾對該公司提出過指控。這些索賠首先產生於據稱公司在破產重組之前採取的行動；一些索賠指控公司在破產重組後的行為。這些索賠一直是媒體報道的主題，該公司已收到政府對此事的詢問。該公司制定了政策，以幫助確保其客户得到適當的待遇，並尋求保護自己免受其服務或資產被盜的影響，並已採取重大步驟，使這些政策現代化和更新。於2022年12月，本公司與364索賠人全額和最終解決其索賠，索賠總額約為#美元1682,000,000美元(“和解”)，全部由本公司於2022年12月期間支付。和解協議解決了特拉華州地區美國破產法院提出的幾乎所有與虛假逮捕有關的索賠，高級專業人員表格20-11247(最惠國集團)和特拉華州的州法院(標題Flannery等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，C.A.No.N22C-07-100和Okoasia等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，C.A.No.N22C-09-531)。同樣作為和解的結果，賓夕法尼亞州的州法院懸而未決的案件標題如下Lovelace等人。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，案件編號220801729，在佛羅裏達州，標題為Lizasoain等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，案件編號2022-015316-CA-1，被帶着偏見解僱了。在為數不多的剩餘索賠中，公司繼續積極為自己辯護，並相信最終解決這些剩餘索賠不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。與此相關的是，2022年5月，該公司對其幾家保險公司提出申訴，要求確定其在其商業通則下的權利。

29

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(續)

未經審計

在特拉華州高等法院待決的宣告性判決訴訟中，對這些指控索賠的責任、董事和高級管理人員的責任、保險單、赫茲全球控股公司等人。V.ACE American Insurance Co.，et al.，C.A.No.N22C-05-130 MMJ(CCLD)。2023年6月30日，赫茲與ACE美國保險公司達成保密和解。針對其餘保險公司的案件仍在進行中。

股份回購計劃訴訟-2023年5月11日，赫茲全球的所謂股東Angelo Cascia向特拉華州衡平法院提起了一項推定的類別和衍生品訴訟，起訴赫茲全球、Knighthead Capital Management，LLC、Certares Opportunities LLC和CK Amarillo LP的某些現任和前任董事。起訴書中的索賠涉及該公司在2021年11月和2022年6月批准的股份回購計劃。在其他指控中，原告聲稱董事會成員在批准這些股票回購計劃時違反了受託責任，Knighthead、Certares和CK Amarillo因股票回購獲得Hertz Global的多數股權而不當致富。被告駁回申訴的動議於2023年7月24日提交。2023年8月16日，據稱的股東哈蘭·施特勞斯提交了一項動議，要求介入並擱置此案。幹預動議的聽證會定於2023年11月6日舉行。

本公司已為本公司認為可能造成損失並可合理估計的事項建立儲備。除了為自保債務索賠建立的總準備金外，這些準備金都不是實質性的。對於本公司尚未建立準備金的事項，目前無法預測最終結果或解決方案，或無法合理估計最終虧損金額(如有)。這些事項受到許多不確定因素的影響，個別訴訟事項的結果無法有把握地預測。某些訴訟、索賠、查詢或訴訟程序可能會被裁定為對本公司或其任何相關子公司不利。因此，這類訴訟的不利結果可能會超過應計金額，其金額可能對公司在任何特定報告期的綜合財務狀況、經營業績或現金流具有重大影響。

其他法律程序

針對前高管的訴訟-該公司於2019年3月25日在美國新澤西區地區法院對前高管Mark Frissora、Elyse Douglas和John Jefferey Zimmerman提起訴訟，並於2019年3月28日在佛羅裏達州州法院對前高管Scott Sider提起訴訟。起訴書主要指控被告違反合同，並要求償還被告收到的與前赫茲全球控股公司(“老赫茲控股”)截至2014年12月31日的10-K表格中包括的重述有關的基於激勵的賠償以及以前各期間的相關會計信息。起訴書還要求追回美國證券交易委員會調查的成本，該調查導致2018年12月31日發佈行政命令，涉及截至2014年12月31日的年度老赫茲控股表格10-K中包括的重述事件，以及因需要重述而造成的其他損害。2019年10月，公司與Elyse Douglas簽訂了保密和解協議，2021年4月14日，破產法院批准了公司與Scott Sider之間的和解協議，結束了佛羅裏達州的訴訟。此外，2021年12月29日，公司與Jeff·齊默爾曼達成保密和解協議，使馬克·弗裏索拉成為新澤西州訴訟中唯一剩餘的被告。截至2022年10月26日，相互競爭的異議動議得到了全面通報，2023年6月26日，美國新澤西州地區法院發佈了一份意見，批准Frissora的即決判決動議，並駁回了Hertz的申訴。2023年8月1日，雙方簽訂保密和解協議。根據2016年6月30日發生的Herc Holdings Inc.與Hertz Global分離的協議，Herc Holdings Inc.有權15從這些案件中償還或追回的任何淨收益的%。

賠償義務

在正常業務過程中，本公司簽署了涉及相關行業慣例的賠償義務和特定於交易(如出售業務)的賠償義務的合同。這些賠償義務可能包括與下列事項有關的索賠：環境事項；知識產權；政府條例和與就業有關的事項；客户、供應商和其他商業合同關係以及財務事項。具體地説，該公司賠償了各方與補救許多危險物質儲存、回收或處置有關的費用

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(續)

未經審計

在許多州的遺址，在某些情況下，自然資源破壞。該公司可能承擔責任的任何此類費用或相關自然資源損害的金額可能是巨大的。此外，赫茲與赫茲控股公司及本公司若干股東及其聯營公司訂立了慣常的賠償協議，根據協議，赫茲控股公司及赫茲公司將向該等實體及其各自的聯營公司、董事、高級管理人員、合夥人、成員、僱員、代理人、代表及控制人賠償因履行與赫茲控股公司及上述每一實體的諮詢協議而產生的某些責任，以及某些其他索償及負債，包括因融資安排或證券發售而產生的負債。本公司已與其每位董事及若干高級管理人員訂立慣常的賠償協議。這些賠償義務的履行通常是由違反合同條款或第三方索賠觸發的。關於2016年汽車租賃業務的分離，本公司與Herc Holdings Inc.簽署了一項協議，其中包含相互賠償條款和關於承擔的法律事項所引起或產生的責任的習慣賠償條款。該公司定期評估不得不產生與這些賠償義務相關的成本的可能性，並已就可能和可估測的預期損失進行應計。

注13-細分市場信息

公司首席運營決策者(“CODM”)根據公司可報告部門的財務信息評估業績並分配資源。該公司已確定二可報告的部門，與其經營部門一致，並根據提供的產品和服務以及開展業務的地理區域進行組織，如下：

•美洲RAC-在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比地區租賃車輛(轎車、跨界車、貨車和輕型卡車)以及銷售增值服務；以及

•國際RAC-在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比以外的地區從事汽車(轎車、跨界車、貨車和輕型卡車)租賃以及增值服務的銷售。

除須呈報的分部及其他經營活動外，本公司還有公司業務(“公司”)，包括一般公司資產及開支及若干利息開支(包括非汽車債務的淨利息)。公司包括將可報告分部與公司總金額進行核對所需的其他項目。

下表按赫茲環球和赫茲各自的可報告部門提供了重要的運營報表和資產負債表信息，以及用於確定部門盈利能力的調整後EBITDA。

			截至9月30日的三個月，												九個月結束 9月30日，
(單位：百萬)			2023						2022						2023						2022
收入
美洲RAC			$	2,172					$	2,042					$	5,917					$	5,573
國際RAC			531						454						1,270						1,077
Hertz Global和Hertz			$	2,703					$	2,496					$	7,187					$	6,650
收入車輛折舊和租賃費用淨額
美洲RAC			$	414					$	252					$	1,035					$	220
國際RAC			87						42						176						121
Hertz Global和Hertz			$	501					$	294					$	1,211					$	341

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(續)

未經審計

			截至9月30日的三個月，												九個月結束 9月30日，
(單位：百萬)			2023						2022						2023						2022
調整後的EBITDA
美洲RAC			$	302					$	564					$	894					$	1,975
國際RAC			109						150						258						269
可報告細分市場合計			411						714						1,152						2,244
公司			(52)						(96)						(209)						(248)
Hertz Global和Hertz			$	359					$	618					$	943					$	1,996

			自.起
(單位：百萬)			2023年9月30日						2022年12月31日
創收車輛，淨額
美洲RAC			$	13,049					$	10,813
國際RAC			2,410						1,682
Hertz Global和Hertz			$	15,459					$	12,495
總資產
美洲RAC			$	19,964					$	17,645
國際RAC			4,445						3,638
可報告細分市場合計			24,409						21,283
公司			1,145						1,214
合計赫茲全球(1)			25,554						22,497
公司-赫茲			(1)						(1)
總赫茲(1)			$	25,553					$	22,496

(1)*截至2023年9月30日和2022年12月31日，赫茲全球和赫茲的合併總資產包括VIE的總資產為美元1.93億美元和3,000美元1.310億美元，這些資金只能用於償還VIE的債務。詳情見附註5，“債務”中的“與車輛融資有關的認捐”。

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(續)

未經審計

按可報告部分列出的調整後EBITDA與合併金額的對賬摘要如下：

赫茲環球

			截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
(單位：百萬)			2023						2022						2023						2022
調整後的EBITDA：
美洲RAC			$	302					$	564					$	894					$	1,975
國際RAC			109						150						258						269
可報告細分市場合計			411						714						1,152						2,244
公司(1)			(52)						(96)						(209)						(248)
合計赫茲全球			359						618						943						1,996
調整：
非車輛折舊及攤銷			(33)						(36)						(100)						(105)
非機動車債務利息淨額			(63)						(43)						(170)						(123)
與車輛債務有關的收費(2)			(11)						(9)						(31)						(25)
重組及重組相關收費(3)			(2)						(8)						(10)						(29)
公募認股權證的公允價值變動(4)			328						73						110						584
金融工具未實現收益（損失）(5)			(1)						55						(107)						120
出售非機動車資本資產的收益(6)			—						—						162						—
其他項目(7)			(18)						(3)						(18)						(96)
所得税前收入(虧損)			$	559					$	647					$	779					$	2,322

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目錄表

赫茲全球控股有限公司。及附屬公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(續)

未經審計

赫茲

			截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
(單位：百萬)			2023						2022						2023						2022
調整後的EBITDA：
美洲RAC			$	302					$	564					$	894					$	1,975
國際RAC			109						150						258						269
可報告細分市場合計			411						714						1,152						2,244
公司(1)			(52)						(96)						(209)						(248)
總赫茲			359						618						943						1,996
調整：
非車輛折舊及攤銷			(33)						(36)						(100)						(105)
非機動車債務利息淨額			(63)						(43)						(170)						(123)
與車輛債務有關的收費(2)			(11)						(9)						(31)						(25)
重組及重組相關收費(3)			(2)						(8)						(10)						(29)
金融工具未實現收益（損失）(5)			(1)						55						(107)						120
出售非機動車資本資產的收益(6)			—						—						162						—
其他項目(7)			(18)						(3)						(18)						(96)
所得税前收入(虧損)			$	231					$	574					$	669					$	1,738

    

(1)指主要由一般公司開支、非車輛利息開支及其他業務活動組成的其他對賬項目。

(2)指與遞延融資成本攤銷及債務折扣及溢價有關的車輛債務相關費用。

(3)代表根據美國公認會計原則定義的重組行動產生的費用。還包括與重組相關的費用，如直接支持業務轉型計劃的增量成本。

(4)指報告期內本公司未發行認股權證的公允價值變動。

(5)代表衍生金融工具的未實現收益(虧損)。2023年，還包括實現#美元882023年第一季度因取消某些利率上限而產生的先前未實現的收益。見附註10，“金融工具”。

(6)代表出售2023年3月出售的某些非汽車資本資產的收益。見附註3，“資產剝離”。

(7)表示其他項。截至2023年9月30日的三個月和九個月，主要包括某些IT相關成本、某些風暴相關車輛損壞的費用以及與破產索賠和解相關的某些專業費用和費用，但被虧損追回和解部分抵消。截至2022年9月30日止三個月及九個月，主要包括破產申索、與破產申索和解有關的若干專業費用及收費，以及於上半年錄得的若干非現金股票補償費用。

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

赫茲全球控股公司是一家控股公司，其主要的全資子公司是赫茲公司。赫茲全球公司出於財務報表的目的合併了赫茲公司，赫茲公司幾乎包括了赫茲全球公司資產、負債和運營現金流的全部餘額。此外，赫茲的營業收入和營業費用佔赫茲全球公司營業收入和營業費用的近100%。因此，除非另有説明，否則以下管理層對赫茲的財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)適用於赫茲，也適用於赫茲全球的所有重要方面。赫茲和赫茲全球的運營和結果之間的差異被單獨披露和解釋。在本MD&A中，我們有時使用“我們”、“我們的”、“我們”和“公司”等詞來披露與赫茲和赫茲全球有關的所有信息。

本MD&A中有關行業前景的陳述、我們對業務表現的預期以及其他非歷史性陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定因素的影響。以下MD&A提供了我們認為與瞭解我們的綜合財務狀況和經營結果相關的信息。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。

本MD&A應與2022 Form 10-K中介紹的MD&A一起閲讀，同時閲讀標題為“有關前瞻性陳述的警示説明”的章節、第II部分第1a項“風險因素”，以及本季度報告第I部分截至2023年9月30日的Form 10-Q季度報告(本“季度報告”)第I部分第1項中包含的未經審計的簡明綜合財務報表和附註，其中包括有關我們的會計政策、實踐和財務業績背後的交易的更多信息。為按照美國公認會計原則編制未經審核簡明綜合財務報表，我們需要作出影響未經審核簡明綜合財務報表及附註中報告金額的估計及假設，包括收入收益、車輛折舊及與正常業務過程中出現的訴訟、税務及其他事宜有關的各種索賠及或有事項。我們運用我們的最佳判斷、我們對現有事實和情況的瞭解以及我們對我們未來可能採取的行動的瞭解來確定將影響我們的未經審計簡明綜合財務報表的估計。我們根據我們的歷史經驗以及其他我們認為在當時情況下合適的因素，如當前的經濟狀況，不斷評估我們的估計，並隨着情況的變化調整或修訂我們的估計。由於未來事件及其影響不能準確確定，實際結果可能與這些估計不同。

在本MD&A中，我們參考以下非GAAP衡量標準和關鍵指標：

•調整後的公司EBITDA-管理層的重要非GAAP衡量標準，因為它允許管理層評估我們業務的運營業績(不包括某些項目)，並允許管理層在與細分盈利衡量標準相同的基礎上評估整個業務的業績。管理層認為，它對投資者很重要，原因與它對管理層很重要一樣，因為它允許投資者在與管理層內部使用的相同基礎上評估我們的運營業績。調整後的EBITDA是衡量盈利能力的分部指標，因此也是一項公認會計原則的衡量標準，該指標的計算不包括某些與計算調整後公司EBITDA中使用的項目基本一致的項目。

•車輛使用率-對管理層和投資者來説是重要的關鍵指標，因為它是衡量我們用於產生收入的車輛相對於可租賃車隊容量的比例。更高的車輛利用率意味着更多的車輛被用來創造收入。

•每月單位折舊-管理層和投資者的重要關鍵指標，因為賺取收入的車輛和租賃費用的折舊是我們車輛租賃業務的最大支出之一，受車輛數量、預期出售時間的預期剩餘價值和車輛的預期保有期的影響。每單位每月折舊反映了我們管理車輛成本的方式，並便於與車輛租賃行業的其他參與者進行比較。

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

項目2.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)

•每一交易日總收入(“總RPD”，也稱為“定價”)-對管理層和投資者來説是重要的關鍵指標，因為它代表了對車輛租賃業務基礎定價變化的衡量，幷包含了管理層有能力控制的車輛租賃定價中的要素。

•每月每單位總收入(Total RPU)-對管理層和投資者來説是重要的關鍵指標，因為它提供了相對於我們租賃車隊中的車輛數量(無論是自有還是租賃的)的收入生產率的衡量標準(“平均可出租車輛”)。平均可租車輛不包括在我們零售地段上出售的車輛或正在通過其他處置渠道出售的活躍車輛。

•交易天數-對管理層和投資者來説是重要的關鍵指標，因為它代表了產生收入的天數（“數量”）。它被用作衡量總RPD和車輛利用率的一個組成部分。交易日表示在給定期間內車輛處於租賃狀態（租賃合同開啟和關閉之間的期間）的24小時期間的總數，任何部分期間均計為一個交易日。因此，車輛有可能在24小時內達到一個以上的交易日。

我們的非GAAP指標和關鍵指標不應被孤立地考慮，也不應被視為優於或替代根據美國GAAP計算的財務指標。定義了上述非GAAP衡量標準和關鍵指標，並將非GAAP衡量標準與其最具可比性的美國GAAP衡量標準在本MD&A的“運營結果腳註和按分段表選定的運營數據”一節中進行了協調。

我們公司

赫茲控股於2015年在特拉華州註冊成立，作為Rental Car Intermediate Holdings LLC的頂級控股公司，後者全資擁有赫茲全球的主要運營公司赫茲。赫茲公司於1967年在特拉華州成立，是自1918年以來一直從事車輛租賃和租賃業務的公司的繼任者。

我們在北美、歐洲、拉丁美洲、非洲、亞洲、澳大利亞、加勒比海地區、中東和新西蘭的公司所有和特許經營商的全球範圍內運營我們的汽車租賃業務。我們還通過赫茲汽車銷售來銷售汽車。

我們的業務及營運環境概覽

我們的業務

我們主要從事汽車租賃業務，主要通過我們的赫茲、美元和節儉品牌。我們的盈利能力主要取決於租賃交易的數量、組合和定價以及車輛的使用、相關的車輛擁有成本和其他運營成本。購買價格、車輛殘值或利率的重大變化可能會對我們的盈利能力產生重大影響，這取決於我們根據這些變化調整定價的能力。我們繼續根據市場狀況(包括剩餘價值)平衡我們的非計劃工具和計劃工具的組合。我們的業務需要大量的車輛支出，因此，我們需要大量的流動性來為此類支出提供資金。

我們的戰略重點是卓越地執行我們的租賃業務、車隊的電氣化、共享機動性、聯網汽車以及將車隊中的車輛直接銷售給消費者。

我們的收入主要來自租金和相關費用，包括公司運營的所有車輛租賃業務的全球車輛租賃收入，以及用於償還與機場特許權費用和車輛牌照費、車輛加油以及與增值服務相關的成本的費用，包括銷售損失或碰撞損害豁免、盜竊保護、責任和人身意外/財產保險、優質緊急路邊服務和其他產品和費用。

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

項目2.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)

還包括與零售車輛銷售相關的輔助收入和來自我們特許經營商的某些特許權使用費(此類費用約佔每個時期總收入的2%)。

我們的開支主要包括：

•直接車輛和業務費用(“DOE”)，主要是工資和相關福利；支付給機場當局、旅行社和其他人的佣金和特許權費用；設施、自我保險和預訂費用；與營收車輛的運營和租賃有關的其他費用，如碰撞、損壞、維修和燃料費用；

•折舊費用和租賃費用，與創收車輛有關的淨額，包括與處置車輛有關的損益和相關費用；

•與非車輛資產有關的折舊和攤銷費用;

•銷售、一般和行政費用（“SG&A”），包括廣告成本和行政人員成本，以及信息技術和業務轉型計劃的成本;以及

•利息支出，淨額。

我們的車輛租賃業務是一項季節性業務，在我們產生收入的大多數國家/地區，冬季的業務水平較低，而春季和夏季(我們的旺季)的業務活動較多。為了滿足日益增長的需求，我們增加了現有的機隊和工作人員。隨着需求下降，船隊和工作人員也相應減少。我們保持靈活的勞動力隊伍，有大量的兼職和季節性工人來幫助管理需求。我們的其他一些主要運營成本，包括機場特許權費用、佣金和車輛負債費用，都與收入或交易量直接相關。某些運營費用，包括房地產税、租金、保險、公用事業、維護和其他與設施相關的費用，以及最低員工成本，仍然是固定的，不能根據需求進行調整。

我們的可報告細分市場

我們已經確定了兩個可報告的部門，這兩個部門與我們的運營部門一致，並根據提供的產品和服務以及開展業務的地理區域進行組織，如下所示：

•美洲RAC-在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比地區的車輛租賃以及增值服務的銷售；以及

•國際RAC-在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比海以外的地區從事車輛租賃以及增值服務的銷售。

除上述可報告分部外，我們還有企業業務。我們根據經營分部的財務資料評估表現及分配資源。

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

項目2.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)

截至2023年9月30日的三個月運營概述

以下圖表提供了影響我們截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月的三個月和九個月業績的幾個關鍵因素的期間變化。

(1)它包括按平均匯率兑換外幣的影響(“FX”)。

(2)顯示的結果是截至2022年12月31日的不變貨幣。

(3)此圖表中顯示的百分比反映了車輛使用率與期間變化的關係。

有關上述方面的更多信息，請參閲下文對我們結果的綜合和分段討論。在本MD&A中，下表中的某些金額以百萬表示。諸如百分比之類的金額是從以千為單位的基礎數字計算的，因此，當從以百萬為單位的表格計算時，可能與該金額不一致。

38

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

項目2.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)

綜合運營結果--赫茲

			截至三個月 9月30日，												增加/(減少)百分比						九個月結束 9月30日，												增加/(減少)百分比
(百萬美元)			2023						2022												2023						2022
總收入			$	2,703					$	2,496					8%						$	7,187					$	6,650					8%
直接車輛和運營費用			1,499						1,282						17						4,067						3,534						15
收入車輛折舊和租賃費用淨額			501						294						70						1,211						341						NM
非車輛折舊及攤銷			33						36						(10)						100						105						(5)
銷售、一般和行政費用			209						246						(15)						715						738						(3)
利息支出，淨額：
車輛			162						27						NM						405						77						NM
非機動車			63						43						44						170						123						38
利息支出，淨額			225						70						NM						575						200						NM
其他(收入)費用，淨額			5						(6)						NM						12						(6)						NM
(出售非機動車資本資產的收益)			—						—						NM						(162)						—						NM
所得税前收入(虧損)			231						574						(60)						669						1,738						(62)
所得税(撥備)優惠			68						(71)						NM						184						(379)						NM
淨收益(虧損)			$	299					$	503					(41)						$	853					$	1,359					(37)
調整後的公司EBITDA(a)			$	359					$	618					(42)						$	943					$	1,996					(53)

上表中的腳註顯示在本MD&A的“運營結果腳註和按分段表選定的運營數據”部分。

NM--沒有意義

截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月

與2022年相比，2023年第三季度總收入增加了2.07億美元，主要是由於銷量增加。美洲RAC增加了1.3億美元，國際RAC增加了7600萬美元。2023年第三季度，國際RAC收入也受到了有利的2600萬美元外匯影響的影響。

與2022年相比，能源部在2023年第三季度增加了2.17億美元，其中美洲RAC和國際RAC部門分別增加了1.64億美元和5300萬美元。我們美洲RAC部門的DOE增加，主要是因為銷量增加。此外，能源部在美洲RAC受益於2023年第三季度的成本節約舉措，但這一舉措被較高的碰撞和損壞成本所抵消。我們預計，到2023年第四季度，我們美洲RAC部門的碰撞和損壞成本仍將居高不下。我們國際RAC部門的DOE增加，主要是因為銷量增加。

與2022年相比，2023年第三季度收入折舊產生的車輛和租賃費用淨增加2.07億美元，其中1.62億美元歸因於我們的美洲RAC部門，主要是由於車輛處置的單位收益減少以及平均車輛的增加，但由於車輛持有期延長導致折舊率降低，部分抵消了這一影響。產生車輛和租賃費用的收入折舊，我們國際RAC部門的淨額增加了4500萬美元，主要是由於平均車輛增加，在車輛處置上確認的單位收益減少以及車輛購置成本增加。

與2022年相比，SG&A在2023年第三季度減少了3700萬美元。本季度影響SG&A的因素主要是由於激勵性薪酬的減少、公司運營中的非現金股票薪酬成本以及公司訴訟準備金的減少導致人員成本下降。

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

項目2.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)

國際RAC部門，部分被我們美洲RAC部門增加的IT成本和廣告支出所抵消。

與2022年相比，2023年第三季度車輛利息支出淨增加1.36億美元，這主要是由於利率上限的未實現收益減少、HVF III 2021-A票據的基準利率上升、平均利率上升以及債務水平上升，主要是在我們的美洲RAC部門，主要是由於發行了HVF III系列2023票據。

與2022年相比，2023年第三季度非車輛利息支出淨增1900萬美元，主要原因是基準利率上升，但部分被市場利率上升帶來的利息收入所抵消。

截至2023年9月30日的三個月，我們記錄了6800萬美元的税收優惠，導致有效税率為(30%)。截至2022年9月30日的三個月，我們記錄了7100萬美元的税收撥備，導致實際税率為12%。與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月的税收變化主要是由2023年產生的電動汽車抵免的好處和較低的税前收入推動的，但較低的估值免税額抵消了這一變化。

截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月

在截至2023年9月30日的9個月中，總收入比2022年增加了5.38億美元，這是由於銷量增加，我們的美洲RAC部門和國際RAC部門分別增加了3.45億美元和1.93億美元。在截至2023年9月30日的9個月裏，國際RAC的收入受到了800萬美元有利的外匯影響的影響。

在截至2023年9月30日的9個月中，能源部與2022年相比增加了5.33億美元，其中美洲RAC部門和國際RAC部門分別增加了4.37億美元和9600萬美元。美洲RAC DOE的增長主要是由於銷量的增加。此外，美國能源部在2023年受益於成本節約舉措，但這一舉措被更高的碰撞和損害成本所抵消。我們預計，到2023年第四季度，我們美洲RAC部門的碰撞和損壞成本仍將居高不下。國際RAC的能源部增加，主要是由於數量增加。

在截至2023年9月30日的9個月中，收入折舊產生的車輛和租賃費用比2022年增加了8.7億美元，這主要是由我們的美洲RAC部門推動的。我們美洲RAC部門增加8.16億美元，主要是由於車輛處置的單位收益減少，平均車輛增加，2023年車輛處置量減少，但因車輛持有期延長導致折舊率下降而部分抵消。產生車輛和租賃費用的收入折舊，我們國際RAC部門的淨額增加5500萬美元，主要是由於平均車輛增加，車輛處置收益下降和車輛購置成本上升，但2023年車輛處置數量增加部分抵消了這一影響。

在截至2023年9月30日的9個月中，SG&A與2022年相比減少了2300萬美元，這主要是由於人員成本降低，主要是因為激勵性薪酬的減少，我們公司業務中基於非現金股票的薪酬成本的減少，以及我們國際RAC部門訴訟準備金的減少，但這部分被我們美洲RAC部門增加的IT和人員成本以及廣告支出所抵消。

與2022年9月30日相比，車輛利息支出在截至2022年9月30日的9個月中淨增加3.28億美元，主要原因是利率上限的未實現收益減少，2023年第一季度取消某些利率上限導致的先前未實現收益8800萬美元，HVF III 2021-A債券的基準利率上升，以及債務水平和平均利率上升，主要是在我們的美洲RAC部門，主要是由於發行HVF III系列2023年債券。這部分被2023年第一季度取消某些利率上限帶來的9800萬美元的已實現收益所抵消。

在截至2023年9月30日的9個月中，非車輛利息支出與2022年相比淨增4700萬美元，主要原因是基準利率上升，但部分被市場利率上升帶來的利息收入所抵消。

40

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

項目2.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)

在截至2023年9月30日的9個月中，我們確認了出售美洲RAC部門某些非車輛資本資產的1.62億美元收益，這在本季度報告第一部分第1項的附註3“資產剝離”中披露。

截至2023年9月30日的9個月，我們記錄了1.84億美元的税收優惠，導致有效税率為(27%)。截至2022年9月30日的9個月，我們記錄了3.79億美元的税收撥備，導致實際税率為22%。與2022年相比，截至2023年9月30日的9個月的税收變化是由於税前收入下降、2023年產生的電動汽車抵免帶來的好處，以及與我們的歐洲業務税務重組相關的不確定税收優惠的確認。

綜合運營結果-赫茲全球

上述對赫茲的討論也適用於赫茲全球。

赫茲全球公司在截至2023年9月30日的第三季度和截至9月30日的九個月中分別從公允價值變動中獲得3.28億美元和1.1億美元的收入，這些公允價值分別是赫茲公司在本季度報告第一部分第1項中包含的赫茲全球公司未經審計的簡明綜合經營報表。

赫茲全球公司在截至2022年9月30日的第三季度和截至9月30日的9個月中，分別從公允價值變動中獲得了7300萬美元和5.84億美元的收入，這些公有權證分別是赫茲公司在截至2022年9月30日的第三季度和9個月中增加的，包括在本季度報告第一部分第1項中赫茲全球公司未經審計的簡明綜合經營報表中。

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

項目2.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)

各分部的運行結果和選定的運行數據

美洲RAC

			截至三個月 9月30日，												增加/(減少)百分比						九個月結束 9月30日，												增加/(減少)百分比
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)			2023						2022												2023						2022
總收入			$	2,172					$	2,042					6%						$	5,917					$	5,573					6%
收入車輛折舊和租賃費用淨額			$	414					$	252					64						$	1,035					$	220					NM
直接車輛和運營費用			$	1,241					$	1,077					15						$	3,419					$	2,982					15
直接車輛和運營費用佔總收入的百分比			57		%				53		%										58		%				54		%
非車輛折舊及攤銷			$	27					$	29					(8)						$	82					$	85					(4)
銷售、一般和行政費用			$	114					$	85					34						$	367					$	270					36
銷售、一般和行政費用佔總收入的百分比			5		%				4		%										6		%				5		%
車輛利息支出			$	132					$	31					NM						$	338					$	68					NM
調整後的EBITDA			$	302					$	564					(46)						$	894					$	1,975					(55)
交易天數(千)(b)			34,278						29,653						16						94,626						84,392						12
平均車輛(單位：整車)(f)			467,916						425,596						10						446,101						415,110						7
平均可租賃車輛(單位：整車)(c)			442,353						397,488						11						422,595						390,071						8
車輛使用率(c)			84		%				81		%										82		%				79		%
RPD合計(美元)(d)			$	63.33					$	68.67					(8)						$	62.50					$	65.89					(5)
每月RPU合計(以整美元計)(e)			$	1,636					$	1,708					(4)						$	1,555					$	1,584					(2)
單位每月折舊(以整美元計)(f)			$	295					$	198					49%						$	258					$	59					NM
截至期末的計劃車輛百分比			1		%				—		%										1		%				—		%

上表的腳註顯示在本MD&A的“運營結果腳註和按分段表選定的運營數據”部分。

NM--沒有意義

截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月

由於銷量增加，2023年第三季度美洲RAC總收入比2022年增加了1.3億美元。交易日增長16%是由大多數休閒類別和拼車業務的交易量增長推動的。總RPD的減少是由於2022年第三季度運費上升，原因是旅行需求大幅增加，加上班次緊張。2023年第三季度和2022年，機場收入佔該細分市場總收入的69%。

收入折舊賺取車輛和租賃費用，與2022年相比，2023年第三季度美洲RAC淨額增加1.62億美元，主要是由於車輛處置的單位收益減少以及平均車輛的增加，但部分被更長的車輛持有期導致較低的折舊率所抵消。由於持續的出行需求，2023年第三季度的平均車輛數量比2022年有所增加。

與2022年相比，美國RAC的能源部在2023年第三季度增加了1.64億美元，主要原因是銷量增加。此外，能源部受益於2023年第三季度的成本節約舉措，這些舉措

42

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Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

項目2.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)

被較高的碰撞和損壞成本所抵消。我們預計碰撞和損壞成本在2023年第四季度仍將居高不下。

與2022年相比，2023年第三季度美洲RAC的SG&A增加了2900萬美元，這主要是由於IT成本和廣告支出的增加。

與2022年相比，2023年第三季度美洲RAC的車輛利息支出增加了1.01億美元，這主要是由於利率上限的未實現收益減少、HVF III 2021-A債券基準利率上升、平均利率上升以及主要由發行HVF III系列2023債券導致的債務水平上升。

截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月

在截至2023年9月30日的9個月裏，由於銷量增加，美洲RAC的總收入比2022年增加了3.45億美元。交易日增長12%的主要原因是大多數休閒類別的交易量增加，以及出行需求增加導致的拼車。總RPD的減少是由於2022年運費上升，原因是旅行需求大幅增加，加上行程緊張。截至2023年9月30日的9個月，機場收入佔該部門總收入的69%，而截至2022年9月30日的9個月，這一比例為71%。在截至2023年9月30日的9個月裏，美洲RAC的收入也受到了1100萬美元外匯不利影響的影響。

在截至2023年9月30日的9個月中，美洲RAC的收入折舊收入和租賃費用淨額比2022年增加了8.16億美元，這主要是由於2023年車輛處置的單位收益減少、平均車輛增加和車輛處置量減少，但部分被更長的車輛持有期導致較低的折舊率所抵消。由於持續的出行需求，截至2023年9月30日的9個月，平均車輛數量比2022年有所增加。

在截至2023年9月30日的9個月裏，美國RAC的能源部與2022年相比增加了4.37億美元，這主要是由於銷量的增加。此外，能源部受益於2023年的成本節約舉措，但這一舉措被更高的碰撞和損害成本所抵消。我們預計碰撞和損壞成本在2023年第四季度仍將居高不下。在截至2023年9月30日的9個月裏，美洲RAC能源部也受到了700萬美元外匯不利影響的影響。

與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月，RAC美洲業務的SG&A增加了9700萬美元，這主要是由於IT和人員成本以及廣告支出的增加。

在截至2023年9月30日的9個月中，美洲RAC的車輛利息支出比2022年增加了2.69億美元，這主要是由於2023年第一季度取消某些利率上限、HVF III 2021-A債券基準利率上升、債務水平上升以及主要由發行HVF III系列2023債券導致的平均利率上升，實現了8800萬美元的先前未實現收益。這部分被2023年第一季度取消利率上限帶來的9800萬美元的已實現收益所抵消。

43

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

項目2.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)

國際RAC

			截至三個月 9月30日，												增加/(減少)百分比						九個月結束 9月30日，												增加/(減少)百分比
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)			2023						2022												2023						2022
總收入			$	531					$	454					17%						$	1,270					$	1,077					18%
收入車輛折舊和租賃費用淨額			$	87					$	42					NM						$	176					$	121					46
直接車輛和運營費用			$	258					$	206					26						$	651					$	554					17
直接車輛和運營費用佔總收入的百分比			49		%				45		%										51		%				51		%
非車輛折舊及攤銷			$	3					$	3					(7)						$	8					$	10					(17)
銷售、一般和行政費用			$	40					$	53					(24)						$	122					$	142					(14)
銷售、一般和行政費用佔總收入的百分比			8		%				12		%										10		%				13		%
車輛利息支出			$	30					$	(4)					NM						$	67					$	9					NM
調整後的EBITDA			$	109					$	150					(28)						$	258					$	269					(4)
交易天數(千)(b)			8,817						7,470						18						21,962						18,796						17
平均車輛(單位：整車)(f)			122,572						107,144						14						105,997						93,976						13
平均可租賃車輛(單位：整車)(c)			119,914						106,020						13						103,861						93,012						12
車輛使用率(c)			80		%				77		%										77		%				74		%
RPD合計(美元)(d)			$	59.09					$	62.73					(6)						$	56.86					$	56.85					—
每月RPU合計(以整美元計)(e)			$	1,448					$	1,473					(2)						$	1,336					$	1,277					5
單位每月折舊(以整美元計)(f)			$	229					$	135					69						$	180					$	141					28
截至期末的計劃車輛百分比			33		%				30		%										33		%				30		%

上表的腳註顯示在本MD&A的“運營結果腳註和按分段表選定的運營數據”部分。

NM--沒有意義

截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月

由於銷量增加，2023年第三季度國際RAC的總收入比2022年增加了7600萬美元。交易日增加了18%，主要是由於旅行需求的增加，導致大多數休閒和商務類別的交易量增加，主要是在歐洲。總RPD的減少是由於2022年第三季度運費上升，原因是旅行需求大幅增加，加上班次緊張。2023年第三季度，國際RAC收入也受到了有利的2600萬美元外匯影響的影響。

與2022年相比，2023年第三季度國際RAC的車輛收入折舊和租賃費用淨額增加了4500萬美元，主要原因是平均車輛增加，車輛處置確認的單位收益減少，以及車輛購置成本增加。賺取車輛和租賃費用的收入折舊，淨額也受到2023年第三季度600萬美元有利的外匯影響的影響。由於持續的旅行需求，國際RAC的平均車輛在2023年第三季度有所增加。

與2022年相比，2023年第三季度國際RAC的能源部增加了5300萬美元，主要是由於數量增加。2023年第三季度，國際RAC能源部也受到了有利的1300萬美元外匯影響的影響。

44

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

項目2.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)

與2022年相比，2023年第三季度國際RAC的SG&A減少了1300萬美元，主要是由於訴訟準備金的減少和激勵性薪酬的減少。

與2022年相比，2023年第三季度國際RAC的車輛利息支出增加了3400萬美元，這主要是由於市場利率上升和意大利車隊納入歐洲ABS融資結構導致的債務水平上升。

截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月

由於銷量增加，截至2023年9月30日的9個月，國際RAC的總收入比2022年增加了1.93億美元。交易日增加17%，主要是由於旅行需求增加，導致大多數休閒和商務類別的交易量增加。與2022年相比，總RPD持平。在截至2023年9月30日的9個月裏，國際RAC的收入也受到了有利的800萬美元外匯影響的影響。

在截至2023年9月30日的9個月中，國際RAC的收入折舊獲得車輛和租賃費用，與2022年相比增加了5500萬美元，這主要是由於平均車輛增加，車輛處置的單位收益下降以及車輛購置成本上升，但2023年車輛處置數量的增加部分抵消了這一影響。在截至2023年9月30日的9個月中，收入車輛折舊和租賃費用淨額也受到了有利的500萬美元外匯影響的影響。由於旅行需求增加，2023年國際RAC的平均車輛增加。

在截至2023年9月30日的9個月裏，國際RAC的能源部與2022年相比增加了9600萬美元，這主要是由於數量的增加。

在截至2023年9月30日的9個月裏，國際RAC的SG&A比2022年減少了2000萬美元，這主要是由於激勵性薪酬的減少和訴訟準備金的減少。

在截至2023年9月30日的9個月中，國際RAC的車輛利息支出比2022年增加了5800萬美元，這主要是由於市場利率上升和意大利車隊納入歐洲ABS融資結構導致的債務水平上升。

45

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

項目2.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)

運營結果腳註和按分部劃分的選定運營數據表

(a)經調整的公司EBITDA按淨收益(虧損)計算，經所得税調整；非車輛折舊及攤銷；非車輛債務利息淨額；車輛債務相關費用；重組及重組相關費用；金融工具的未實現(收益)虧損；出售非車輛資本資產的收益；公共認股權證的公允價值變動及若干其他雜項項目。在評估我們的經營業績時，投資者不應單獨考慮調整後的公司EBITDA，或將其作為根據美國公認會計準則確定的財務業績衡量標準的替代品。與最具可比性的美國GAAP綜合指標的對賬如下：

赫茲

			截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
(單位：百萬)			2023						2022						2023						2022
淨收益(虧損)			$	299					$	503					$	853					$	1,359
調整：
所得税撥備(福利)			(68)						71						(184)						379
非車輛折舊及攤銷			33						36						100						105
非機動車債務利息淨額			63						43						170						123
與車輛債務有關的收費(1)			11						9						31						25
重組及重組相關收費(2)			2						8						10						29
金融工具的未實現(收益)損失(3)			1						(55)						107						(120)
出售非機動車資本資產的收益(4)			—						—						(162)						—
其他項目(5)			18						3						18						96
調整後的公司EBITDA			$	359					$	618					$	943					$	1,996

赫茲環球

			截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
(單位：百萬)			2023						2022						2023						2022
淨收益(虧損)			$	629					$	577					$	964					$	1,943
調整：
所得税撥備(福利)			(70)						70						(185)						379
非車輛折舊及攤銷			33						36						100						105
非機動車債務利息淨額			63						43						170						123
與車輛債務有關的收費(1)			11						9						31						25
重組及重組相關收費(2)			2						8						10						29
金融工具的未實現(收益)損失(3)			1						(55)						107						(120)
出售非機動車資本資產的收益(4)			—						—						(162)						—
公募認股權證的公允價值變動(6)			(328)						(73)						(110)						(584)
其他項目(5)			18						3						18						96
調整後的公司EBITDA			$	359					$	618					$	943					$	1,996

(1)指與遞延融資成本攤銷及債務折扣及溢價有關的車輛債務相關費用。

(2)代表根據美國公認會計原則定義的重組行動產生的費用。還包括與重組相關的費用，如直接支持業務轉型計劃的增量成本。

(3)代表衍生金融工具的未實現(收益)損失。2023年，還包括實現因2023年第一季度取消某些利率上限而產生的8800萬美元先前未實現的收益。見本季度報告第一部分第1項附註10“金融工具”。

(4)代表出售2023年3月出售的某些非汽車資本資產的收益。見本季度報告第一部分第1項附註3“資產剝離”。

46

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Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

項目2.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)

(5)表示其他項。截至2023年9月30日的三個月和九個月，主要包括某些IT相關成本、某些風暴相關車輛損壞的費用以及與破產索賠和解相關的某些專業費用和費用，但被虧損追回和解部分抵消。截至2022年9月30日止三個月及九個月，主要包括破產申索、與破產申索和解有關的若干專業費用及收費，以及於上半年錄得的若干非現金股票補償費用。

(6)指報告期內赫茲環球公司未償還認股權證的公允價值變動。

(b)交易天數是指在特定期間內車輛處於租賃狀態(租賃合同開始和結束之間的期間)的24小時期間的總數，任何部分時間段均被視為一個交易日。因此，一輛車在24小時內實現不止一個交易日是可能的。

(c)車輛利用率的計算方法是將總交易天數除以可用汽車天數。可用汽車天數是指平均可租賃車輛乘以給定期間的天數。平均可租賃車輛不包括在我們零售地段上出售的車輛或正在通過其他處置渠道銷售的活躍車輛，並根據給定期間開始和結束時此類車輛的簡單平均值來確定。

			美洲RAC												國際RAC
			截至9月30日的三個月，
			2023						2022						2023						2022
交易天數(千)			34,278						29,653						8,817						7,470
平均可租賃車輛(單位：整車)			442,353						397,488						119,914						106,020
期間天數(以整數為單位)			92						92						92						92
可用汽車天數(以千為單位)			40,709						36,585						11,035						9,754
車輛使用率			84		%				81		%				80		%				77		%

			美洲RAC												國際RAC
			截至9月30日的9個月，
			2023						2022						2023						2022
交易天數(千)			94,626						84,392						21,962						18,796
平均可租賃車輛(單位：整車)			422,595						390,071						103,861						93,012
期間天數(以整數為單位)			273						273						273						273
可用汽車天數(以千為單位)			115,433						106,538						28,389						25,417
車輛使用率			82		%				79		%				77		%				74		%

(d)按扣除外幣匯率波動影響調整的所有期間的收入(“收入總額--經外幣調整”)除以交易天數。我們的管理層認為，消除外幣匯率波動的影響有助於分析潛在的趨勢。總RPD的計算如下：

			美洲RAC												國際RAC
			截至9月30日的三個月，
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)			2023						2022						2023						2022
收入			$	2,172					$	2,042					$	531					$	454
外幣調整(1)			(1)						(6)						(10)						15
總收入--經外幣調整			$	2,171					$	2,036					$	521					$	469
交易天數(千)			34,278						29,653						8,817						7,470
RPD合計(美元)			$	63.33					$	68.67					$	59.09					$	62.73

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			美洲RAC												國際RAC
			截至9月30日的9個月，
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)			2023						2022						2023						2022
收入			$	5,917					$	5,573					$	1,270					$	1,077
外幣調整(1)			(3)						(12)						(21)						(8)
總收入--經外幣調整			$	5,914					$	5,561					$	1,249					$	1,069
交易天數(千)			94,626						84,392						21,962						18,796
RPD合計(美元)			$	62.50					$	65.89					$	56.86					$	56.85

(1)基於2022年12月31日公佈的所有時期的外幣匯率。

(e)    每月總RPU的計算方式為總收入--經外幣調整後除以每個期間的平均可租賃車輛數，然後除以報告期間的月數。

			美洲RAC												國際RAC
			截至9月30日的三個月，
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)			2023						2022						2023						2022
總收入--經外幣調整			$	2,171					$	2,036					$	521					$	469
平均可租賃車輛(單位：整車)			442,353						397,488						119,914						106,020
單位總收入(以整美元計)			$	4,908					$	5,123					$	4,345					$	4,420
期間的月數(以整單位計)			3						3						3						3
每月RPU合計(以整美元計)			$	1,636					$	1,708					$	1,448					$	1,473

			美洲RAC												國際RAC
			截至9月30日的9個月，
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)			2023						2022						2023						2022
總租金收入			$	5,914					$	5,561					$	1,249					$	1,069
平均可租賃車輛(單位：整車)			422,595						390,071						103,861						93,012
單位總收入(以整美元計)			$	13,995					$	14,256					$	12,024					$	11,489
期間的月數(以整單位計)			9						9						9						9
每月RPU合計(以整美元計)			$	1,555					$	1,584					$	1,336					$	1,277

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(f)    每單位每月折舊是指每輛車每月的平均折舊費用和租賃費的數額，計算方法為扣除外幣匯率波動影響的所有期間的收入、車輛和租賃費的折舊淨額，除以每個期間的平均車輛數，這是使用一個期間開始和結束時的車輛數量的簡單平均值，然後除以報告期間的月數。我們的管理層認為，消除外幣匯率波動的影響有助於分析潛在的趨勢。每單位每月折舊的計算如下：

			美洲RAC												國際RAC
			截至9月30日的三個月，
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)			2023						2022						2023						2022
收入車輛折舊和租賃費用淨額			$	414					$	252					$	87					$	42
外幣調整(1)			1						1						(3)						2
獲得收入的車輛和租賃費用的調整折舊			$	415					$	253					$	84					$	44
平均車輛(以整單位計)			467,916						425,596						122,572						107,144
收入車輛和租賃費的調整折舊除以平均車輛(以整美元計算)			$	886					$	593					$	688					$	406
期間的月數(以整單位計)			3						3						3						3
單位每月折舊(以整美元計)			$	295					$	198					$	229					$	135

			美洲RAC												國際RAC
			截至9月30日的9個月，
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)			2023						2022						2023						2022
收入車輛折舊和租賃費用淨額			$	1,035					$	220					$	176					$	121
外幣調整(1)			1						1						(4)						(2)
獲得收入的車輛和租賃費用的調整折舊			$	1,036					$	221					$	172					$	119
平均車輛(以整單位計)			446,101						415,110						105,997						93,976
收入車輛和租賃費的調整折舊除以平均車輛(以整美元計算)			$	2,323					$	532					$	1,621					$	1,271
期間的月數(以整單位計)			9						9						9						9
單位每月折舊(以整美元計)			$	258					$	59					$	180					$	141

(1)基於2022年12月31日公佈的所有時期的外幣匯率。

流動資金和資本資源

我們在美國和國際的業務資金來自經營活動提供的現金，以及我們在美國和國際上維持的廣泛融資安排。

現金和現金等價物

截至2023年9月30日，我們擁有5.94億美元的現金和現金等價物，以及4.62億美元的限制性現金和現金等價物。截至2023年9月30日，2.9億美元的現金和現金等價物以及5800萬美元的限制性現金和現金等價物由我們在美國以外的子公司持有。我們繼續主張對產生多餘現金的外國收益進行非永久性再投資，前提是這些現金可以以税收高效的方式匯出。

我們相信，我們業務產生的現金和現金等價物以及出售車輛所收到的現金，加上我們在資本市場提供的各種流動性安排和再融資選擇項下的可用金額，將足以為我們的經營活動和債務提供至少未來12個月的資金。

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現金流-赫茲

截至2023年9月30日和2022年12月31日，赫茲的現金和現金等價物分別為5.94億美元和9.43億美元，限制性現金和現金等價物分別為4.62億美元和4.75億美元。下表彙總了所示期間的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變化：

			九個月結束 9月30日，
(單位：百萬)			2023						2022						$Change
現金提供方(使用於)：
經營活動			$	1,907					$	2,261					$	(354)
投資活動			(4,108)						(3,473)						(635)
融資活動			1,836						120						1,716
匯率變動的影響			3						(50)						53
現金及現金等價物及受限制現金及現金等價物變動淨額			$	(362)					$	(1,142)					$	780

在截至2023年9月30日的9個月中，經營活動的現金流減少了3.54億美元，主要原因是營運資本賬户發生了3.59億美元的變化，但經非現金和非經營項目調整後的淨收益變化500萬美元部分抵消了這一下降。營運資本賬户現金流減少的主要原因是應計負債減少，部分原因是2023年的獎勵付款和2022年的破產索賠。此外，由於2023年與車輛採購相關的增值税應收賬款增加，營運資本賬户的現金流減少。

我們的主要投資活動與收購和處置創收工具有關。在截至2023年9月30日的9個月中，投資活動中使用的現金增加了6.35億美元，這主要是由於產生車輛支出的收入增加了7.51億美元，淨額被本季度報告第一部分附註3“資產剝離”中披露的2023年出售某些非車輛資本資產所收到的1.68億美元淨收益部分抵消。收入和車輛支出的增加，主要是由於我們的美洲RAC和國際RAC部門在2023年期間在車輛處置方面確認的單位收益較低，以及我們的國際RAC部門的車輛採購成本增加

截至2023年9月30日的9個月，融資現金淨流入為18億美元，而2022年同期為1.2億美元。現金流入增加17億美元主要是由於2023年支付給赫茲控股的股息減少了19億美元，這些股息在2022年主要用於股票回購。截至2023年9月30日的9個月，融資現金淨流入也有所增加，原因是2023年第二季度和第三季度非汽車債務淨收益增加了1.51億美元，這主要是由於2023年第二季度和第三季度第一連環基金的未償還提款導致的，但由於2023年發行量減少，汽車債務淨收益比2022年減少了3.26億美元，部分抵消了這一增長。

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現金流-赫茲全球

截至2023年9月30日和2022年12月31日，赫茲全球的現金和現金等價物分別為5.94億美元和9.43億美元，限制性現金和現金等價物分別為4.62億美元和4.75億美元。下表彙總了赫茲全球公司在所示期間的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變化：

			九個月結束 9月30日，
(單位：百萬)			2023						2022						$Change
現金提供方(使用於)：
經營活動			$	1,910					$	2,261					$	(351)
投資活動			(4,108)						(3,473)						(635)
融資活動			1,833						119						1,714
匯率變動的影響			3						(50)						53
現金及現金等價物及受限制現金及現金等價物變動淨額			$	(362)					$	(1,143)					$	781

各時期經營、投資和融資現金流的波動與上述赫茲披露的因素相同，但與回購我們的普通股和行使公共認股權證有關的現金流入或流出除外，如本季度報告第一部分第1項附註8“公共認股權證、股本和每股普通股收益(虧損)-赫茲全球”中披露的。

普通股股份回購計劃

2021年11月，赫茲全球獨立審計委員會建議並經董事會批准的2021年股票回購計劃授權回購價值高達20億美元的赫茲全球已發行普通股。2022年第二季度，完成了2021年股票回購計劃。自2021年股票回購計劃啟動以來，總共回購了97,783,047股赫茲全球普通股，總回購價格為20億美元。

2022年6月，赫茲全球獨立審計委員會建議並經董事會批准的2022年股票回購計劃授權額外回購價值高達20億美元的赫茲全球已發行普通股。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，根據2022年股票回購計劃，赫茲全球共回購了3,022,385股和15,024,640股普通股，平均股價分別為16.57美元和16.65美元，總購買價分別為5000萬美元和2.5億美元，不包括適用的消費税。截至2023年9月30日，自2022年股票回購計劃啟動以來，赫茲全球共回購了62,327,649股普通股，總回購價格為11億美元，不包括適用的消費税。

回購的普通股包括在隨附的赫茲全球未經審計的簡明綜合資產負債表中，截至2023年9月30日和2022年12月31日，在本季度報告的第一部分，第一項中包括在庫存股中。

在2023年10月1日至2023年10月19日期間，赫茲全球總共以11.14美元的平均股價回購了992,371股普通股，總購買價為1,100萬美元，不包括適用的消費税。

赫茲全球用赫茲的可用現金和股息分配為股票回購提供了資金。

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債務融資

有關我們的未償債務以及截至2023年9月30日我們在循環信貸安排下的借款能力和可用性的信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中的附註5“債務”。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月裏，為汽車債務利息支付的現金分別為3.41億美元和1.51億美元。支付汽車債務利息的現金增加1.9億美元，主要是由於利率上升和債務水平上升。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月裏，為非汽車債務利息支付的現金分別為1.7億美元和9700萬美元。為非車輛債務利息支付的現金增加了7300萬美元，主要是由於利率上升和2023年第一筆留置權債券的未償還借款。

我們的可用公司流動資金(不包括我們車輛債務項下的未使用承諾)如下：

(單位：百萬)			2023年9月30日						2022年12月31日
現金和現金等價物			$	594					$	943
第一留置權RCF下的可用性			1,103						1,514
企業流動資金			$	1,697					$	2,457

非機動車債務

2023年3月，赫茲將第一筆Lien RCF的承諾總額從19億美元增加到20億美元。

2023年5月，赫茲修訂了第一份留置權信貸協議，將期限B貸款和期限C貸款的基準利率從美元LIBOR改為SOFR，以應對美元LIBOR的停止。

信用證

截至2023年9月30日，未償還備用信用證總額為10億美元，其中主要包括根據第一筆留置權融資工具發行的7.47億美元和根據定期C貸款發行的2.45億美元。截至2023年9月30日，沒有剩餘能力根據C期限貸款開立信用證。此類信用證的簽發主要是為了為我們的資產證券化設施提供信用增強，支持我們的保險計劃，以及支持我們的車輛租賃優惠和租賃權。截至2023年9月30日，開立的信用證均未開具。

汽車債務

美洲RAC

HVF III美國車輛可變融資票據

HVF III系列2021-A票據於2023年6月修訂，將可能未償還的最高本金金額從39億美元增加到41億美元。此外，2021-A類債券和B類債券的到期日分別延長至2025年6月和2025年8月。

HVF III美國汽車中期票據

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以下是於截至2023年9月30日止九個月內發行的2023年暖通III系列固定利率租車資產支持債券(以下簡稱2023年暖通III系列債券)：

•HVF III系列2023-1債券，於2023年3月發行，本金總額為5億美元。發行時，HVF III的附屬公司赫茲購買了D類債券，本金總額為4000萬美元。

•HVF III系列2023-2債券，於2023年3月發行，本金總額為3億美元。

•HVF III系列2023-3債券和2023-4系列債券，分別於2023年8月發行，本金總額為5億美元。

在前面的每個系列中，都有基於類的從屬關係。

在每次發行時，HVF III系列2023年債券的收益主要用於償還2021-A系列債券的未償還金額，剩餘資金用於購買或再融資某些符合條件的車輛。

HVF III系列D類票據：在最初發行D類債券時，HVF III的附屬公司赫茲購買了D類債券。2023年9月，赫茲將D類票據出售給第三方。

(單位：百萬)			本金總額
HVF III系列2022-2 Class D註釋			$	98
HVF III系列2022-5 Class D註釋			47
HVF III系列2023-1 D類註釋			40
總計			$	185

回購備用貸款

截至2023年9月30日，根據回購安排，並無未完成的回購交易。

赫茲加拿大證券化

赫茲加拿大證券化於2023年6月修訂，規定最高借款總額為4.75億加元，並將到期日延長至2025年6月。此外，對赫茲加拿大證券化進行了修訂，以規定截至2023年11月的季節性承諾期的最高借款總額為5.75億加元。在季節性承諾期到期後，總最高借款將恢復到4.75億加元。

國際RAC

歐洲ABS

歐洲資產支持證券已於二零二三年九月修訂，以（i）將最高借款總額增加至12億歐元，（ii）將到期日延長至二零二六年三月及（iii）修訂若干其他條文，以提供進一步的經營靈活性。

新西蘭RCF

新西蘭RCF於2023年3月修訂，以延長其季節性承諾期，並規定在承諾產能逐步降低至2023年5月的情況下，總借款上限為8000萬新西蘭元。在季節性承諾期到期後，總最高借款恢復到6000萬新西蘭元。

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新西蘭RCF於2023年8月修訂，規定最高借款總額為1.2億新西蘭元，並將到期日延長至2025年6月。

澳大利亞證券化

澳大利亞證券化於2023年6月修訂，規定總借款上限為3.4億澳元，並將到期日延長至2025年6月。

英國融資機制

英國融資安排於2023年6月修訂，規定最高借款總額為1.35億GB，並將到期日延長至2024年11月。此外，對英國融資安排進行了修訂，以規定截至2023年10月的季節性承諾期的最高借款總額為1.55億GB。在季節性承諾期到期後，總最高借款將恢復到1.35億英磅。

我們幾乎所有的營收工具和某些相關資產都由特殊目的實體擁有，或在各種信貸安排、其他擔保融資和資產支持證券計劃下以貸款人為抵押。除非有擔保債權人得到全額償付，否則此類資產(包括Hertz Vehicle Finding III LLC和促進我們國際證券化的各種國際子公司擁有的資產)的任何價值都不能用於滿足無擔保債權人的債權。

聖約

第一留置權信貸協議要求我們遵守以下財務契約：第一留置權比率在日曆年第一季度和最後一個季度小於或等於3.00比1.00，在日曆年第二季度和第三季度小於或等於3.50比1.00。截至2023年9月30日，我們符合第一留置權比率。

除金融契約外，《第一留置權信貸協議》還包含習慣性平權契約，其中除其他外，包括交付季度和年度財務報表和合規證書，以及與開展業務、維護財產和保險、遵守環境法以及根據該協定授予擔保當事人利益的擔保權益有關的契約，這些契約涉及後獲得的不動產、固定裝置和未來的子公司。《第一份留置權信貸協議》還包含慣常的負面契約，其中包括產生留置權、負債、資產處置和限制付款等。截至2023年9月30日，我們遵守了第一份留置權信用協議中的所有契約。

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資本支出

收入賺取車輛支出和處置

下表列出了我們在所示期間的收入、車輛支出和相關處置收益：

現金流入(現金流出)			創收車輛
(單位：百萬)			資本 支出						處置 收益						淨資本 支出
2023
第一季度			$	(2,824)					$	1,206					$	(1,618)
第二季度			(3,719)						1,560						(2,159)
第三季度			(1,769)						1,412						(357)
總計			$	(8,312)					$	4,178					$	(4,134)
2022
第一季度			$	(2,985)					$	1,471					$	(1,514)
第二季度			(3,104)						1,416						(1,688)
第三季度			(1,764)						1,583						(181)
總計			$	(7,853)					$	4,470					$	(3,383)

下表列出了收入車輛的支出，扣除處置收益後，按部門分列：

現金流入(現金流出)			九個月結束 9月30日，
(百萬美元)			2023						2022						$Change						更改百分比
美洲RAC			$	(3,237)					$	(2,651)					$	(586)					22
國際RAC			(897)						(732)						(165)						23
總計			$	(4,134)					$	(3,383)					$	(751)					22

與2022年同期相比，在截至2023年9月30日的9個月中，收入和車輛支出增加了4.59億美元，或6%，主要是由於車輛採購成本增加，主要是在我們的國際RAC部門。與2022年同期相比，在截至2023年9月30日的9個月中，獲得車輛處置收益的收入減少了2.92億美元，這主要是由於我們的美洲RAC部門在車輛處置方面確認的單位收益較低。

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非機動車資本資產支出和處置

下表列出了已處置或將處置的非車輛資本資產的非車輛資本資產支出和相關處置收益：

現金流入(現金流出)			非機動車資本資產
(單位：百萬)			資本 支出						處置 收益						淨資本 支出
2023
第一季度			$	(45)					$	175					$	130
第二季度			(78)						1						(77)
第三季度			(28)						2						(26)
總計			$	(151)					$	178					$	27
2022
第一季度			$	(30)					$	1					$	(29)
第二季度			(29)						5						(24)
第三季度			(45)						4						(41)
總計			$	(104)					$	10					$	(94)

下表載列按分部劃分之非汽車資本資產開支（扣除出售所得款項）：

現金流入(現金流出)			九個月結束 9月30日，
(百萬美元)			2023						2022						$Change						更改百分比
美洲RAC			$	75					$	(81)					$	156					NM
國際RAC			(12)						(8)						(4)						50
公司			(36)						(5)						(31)						NM
總計			$	27					$	(94)					$	121					NM

NM--沒有意義

在截至2023年9月30日的9個月中，非車輛資本資產的收益比2022年增加了1.68億美元，主要是在我們的美洲RAC部門，主要是由於出售了本季度報告第一部分第1項附註3“剝離”中披露的某些非車輛資本資產。在截至2023年9月30日的9個月中，非汽車資本資產的支出比2022年期間增加了4700萬美元，主要是在我們的公司運營方面，部分原因是與IT相關的和電動汽車充電基礎設施支出的增加。

合同義務

截至2023年9月30日，關於我們已知合同義務和其他義務的重大現金需求，在正常業務過程之外沒有實質性變化，這一點載於我們2022年10-K表格第二部分第7項中的表格。我們總負債的變化，包括相關利息和新發行債券的條款，在本季度報告第一部分第1項的附註5“債務”中披露。

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

項目2.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)

表外承諾和安排

賠償義務

與我們的2022年10-K表格第二部分第8項附註15“或有事項和表外承諾”中披露的賠償義務相比，我們的賠償義務沒有重大變化。

我們定期評估不得不產生與這些賠償義務相關的成本的可能性，並已就可能和可估測的預期損失進行應計。

最近發佈的會計聲明

由於最近發佈的會計公告與我們2022年10-K報表第二部分第8項附註2“重大會計政策”中披露的會計公告相比，沒有發生重大變化。

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

項目2.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)

有關前瞻性陳述的警示説明

本季度報告中包含或引用的某些陳述包括“前瞻性陳述”。前瞻性表述使用諸如“相信”、“預期”、“項目”、“潛在”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“尋求”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“指導”或類似的表述，包括有關我們的流動性、我們的經營結果、我們的業務戰略和其他有關我們業務的信息。這些陳述是基於我們根據我們在該行業的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為合適的其他因素的看法而做出的某些假設。我們相信這些判斷是合理的，但您應該明白，這些陳述並不是對未來業績或結果的保證，由於各種積極和消極的重要因素，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果大不相同。

可能影響我們的實際結果並導致它們與前瞻性聲明中表達的內容大不相同的重要因素包括，但不限於可能在提交給美國證券交易委員會的後續報告中不時披露的那些因素，以及在我們的2022年10-K表和本季度報告中包含的第71A項“風險因素”項下描述的那些因素，以及以下因素，這些因素部分源於我們2022年10-K表和本季度報告第41A項“風險因素”中列出的風險：

•我們有能力以合理的價格購買具有競爭力的充足供應的車輛，以便有效地滿足租賃需求，包括由於全球供應鏈中斷和通貨膨脹壓力；

•我們有能力吸引和留住有效的一線員工、高級管理人員和其他關鍵員工；

•旅行需求水平，特別是美國和全球市場的商務和休閒旅行；

•競爭環境的重大變化以及市場競爭對租賃量和價格的影響；

•在我們的高峯期，特別是在關鍵地區，發生擾亂租賃活動的事件；

•我們有能力準確估計未來的租賃活動水平，並相應地調整租賃業務中使用的車輛數量和組合；

•我們實施業務戰略或戰略交易的能力，包括我們實施支持大規模電動汽車車隊的計劃、執行我們的拼車戰略以及在現代移動生態系統中發揮核心作用的能力；

•電動汽車經濟性方面的不確定性，包括由客户需求、定價、維護、碰撞和損壞的發生率和成本以及剩餘價值波動性驅動的不確定性；

•我們充分應對影響移動行業的技術變化的能力；

•我們車隊中的車輛組合，包括但不限於計劃車輛和非計劃車輛，這可能導致在處置時增加剩餘風險；

•車輛保留期延長，可能導致額外的維修費用和客户滿意度降低；

•我們汽車製造商的財務不穩定，這可能會影響他們履行回購或保證折舊計劃下的義務的能力；

•汽車製造商增加召回活動，這可能會增加我們的成本，並可能擾亂我們的租賃活動；

•我們獲得第三方分銷渠道以及與這些渠道相關的價格、佣金結構和交易量；

58

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

項目2.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)

•我們有能力提供出色的客户體驗，保持和提高客户忠誠度，並增加市場份額；

•我們有能力維持我們在美國和國際上的機場和其他關鍵地點的租賃和車輛租賃優惠網絡；

•我們有能力保持良好的品牌認知度以及協調的品牌和投資組合戰略；

•我們有能力有效地管理我們的工會關係和勞動協議談判；

•我們和我們的主要第三方合作伙伴有能力防止我們擁有的信息被濫用或竊取，包括由於網絡安全漏洞和其他安全威脅，以及遵守全球各地的隱私法規；

•我們的通信或中央信息網絡嚴重中斷，或未能維護、升級和整合我們的信息技術系統；

•與在許多不同國家開展業務相關的風險，包括違反或涉嫌違反適用的反腐敗或反賄賂法律的風險，以及我們從非美國附屬公司匯回現金而不會產生不利税收後果的能力；

•與税法有關的風險，包括那些影響我們抵消未來船隊處置税收的能力的風險，以及税務機關做出的任何不利的決定或裁決；

•我們利用淨營業虧損結轉的能力；

•我們面臨與人身傷害、死亡和財產損失或其他相關的未投保責任；

•政府、機構和類似組織的法律、法規、政策或其他活動的變化，包括與會計原則有關的變化，影響我們的運營、成本或適用税率；

•進行減值分析時，我們的商譽和無限期無形資產的可回收性；

•與潛在的訴訟和調查、法律法規的遵守和變更以及環境法律法規下的潛在風險相關的成本和風險；

•我們有能力遵守環境、社會和治理(ESG)法規，滿足利益相關者日益增長的ESG期望，並以其他方式實現ESG目標；

•以可接受的利率為我們的創收工具提供額外或持續的融資來源，併為我們現有的債務進行再融資；

•我們股票價格的波動和我們章程文件中的某些條款可能對我們普通股的市場價格產生負面影響；

•我們有能力有效地維持對財務報告的有效內部控制；以及

•我們有能力實施有效的業務連續性計劃，在緊急情況下保護業務。

你不應該過分依賴前瞻性陳述。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到前述警告性聲明的限制。所有此類陳述僅在本季度報告發布之日發表，除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

第三項：加強對市場風險的定量和定性披露

我們面臨各種市場風險，包括利率(包括信貸利差)、外幣匯率和燃料價格波動的影響。我們透過定期營運及融資活動，以及在被視為適當時，透過使用衍生金融工具，管理我們對這些市場風險的風險敞口。衍生金融工具被視為風險管理工具，未被用於投機或交易目的。此外，衍生金融工具是與多家主要金融機構訂立的，以管理我們在這類工具上面對交易對手不履行責任的風險。

我們的2022年表格10-K第II部分第7A項下報告的信息沒有實質性變化。

項目4.管理控制和程序

赫茲全球

信息披露控制和程序的評估

我們的高級管理層已經評估了截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運行的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

赫茲

信息披露控制和程序的評估

我們的高級管理層已經評估了截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運行的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

第二部分：其他信息

項目1.開展法律訴訟

關於某些未決法律程序的説明，見本季度報告第一部分第1項附註12“或有事項和表外承付款”。

項目1A.評估各種風險因素

截至2022年12月31日的2022年10-K表格第I部分，第1A項包括可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的某些風險因素。這些風險因素沒有發生實質性變化。

第二項禁止股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人

購買股權證券

下表提供了我們在2023年第三季度的股票證券回購細目。

			(a) 購買的股份總數						(b) 每股平均支付價格						(c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數						(d) 根據公開宣佈的計劃或計劃可能尚未購買的最大股票數量(或近似美元價值) (單位：千)
普通股
2023年7月1日-7月31日			873,550						$	18.17					873,550						$	949,479
2023年8月1日-8月31日			1,079,722						$	16.93					1,079,722						$	931,199
2023年9月1日-9月30日			1,069,113						$	14.89					1,069,113						$	915,279
總計			3,022,385						$	16.57					3,022,385						$	915,279

2021年11月，赫茲全球獨立審計委員會建議並經董事會批准的2021年股票回購計劃授權回購價值高達20億美元的赫茲全球已發行普通股。2022年第二季度，完成了2021年股票回購計劃。自2021年股票回購計劃啟動以來，總共回購了97,783,047股赫茲全球普通股，總回購價格為20億美元。

2022年6月，赫茲全球獨立審計委員會建議並經董事會批准的2022年股票回購計劃授權額外回購價值高達20億美元的赫茲全球已發行普通股。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，根據2022年股票回購計劃，赫茲全球共回購了3,022,385股和15,024,640股普通股，平均股價分別為16.57美元和16.65美元，總購買價分別為5000萬美元和2.5億美元，不包括適用的消費税。截至2023年9月30日，自2022年股票回購計劃啟動以來，赫茲全球共回購了62,327,649股普通股，總回購價格為11億美元，不包括適用的消費税。

2022年股票回購計劃下的回購可以根據符合1934年證券交易法規則10b5-1要求的預先設定的交易計劃，在公開市場上不時進行，無論是在私人交易中還是在其他方面。該授權沒有聲明的到期日期。未來回購股份的時間和實際數量將取決於多種因素，包括公司的財務狀況、收益、股價、市場狀況和其他因素。回購計劃並不要求赫茲全球公司購買任何特定數量的普通股，並且可以隨時終止。不能保證任何股票回購的時間或數量。

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

第三項優先證券的債務違約

沒有。

第5項：包括其他信息

在截至2023年9月30日的季度內，董事或高級職員並未就買賣赫茲環球的證券訂立任何(I)合約或書面計劃，以滿足規則10B5-1(C)根據《交易法》或(Ii)任何非規則10b5-1交易安排。

項目6.所有展品

(a)展品：

緊接本季度報告簽名頁之前的“Exhibit Index”中所附的證物清單作為本季度報告的一部分提交，並在此作為參考納入本項目。

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

展品索引

展品 數						描述
10.1			赫茲控股 赫茲			2023-3系列補編，日期為2023年8月24日，其中赫茲車輛融資III LLC作為發行人，赫茲公司作為管理人，紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過引用赫茲全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件編號001-37665)和赫茲公司(Hertz Corporation)於2023年8月24日提交的當前報告8-K表格的附件10.1併入)。
10.2			赫茲控股 赫茲			2023-4系列補編，日期為2023年8月24日，其中赫茲車輛融資III LLC作為發行人，赫茲公司作為管理人，紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過引用赫茲全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件號001-37665)和赫茲公司(Hertz Corporation)於2023年8月24日提交的當前報告8-K表格中的附件10.2併入)。
10.3			赫茲控股 赫茲			修訂和重新簽署的發行機構融資協議，於2023年9月22日由國際船隊融資第2號B.V.、赫茲歐洲有限公司、法國農業信貸公司和投資銀行、其中提到的某些承諾票據購買者、管道投資者和融資代理以及法國巴黎信託公司英國有限公司(通過引用附件10.1併入赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)於2023年9月26日提交的當前報告的8-K/A表格中修訂和重述)。
10.4			赫茲控股 赫茲			修訂和重新簽署的荷蘭主租賃和服務協議，該協議於2023年9月22日由Stuurgroep Fleet(荷蘭)B.V.、Hertz Automobielen Nederland B.V.、根據該協議不時成為承租人的獲準承租人以及法國巴黎銀行信託公司英國有限公司修訂和重述。*
10.5			赫茲控股 赫茲			修訂和重新簽署的《法國總租賃和服務協議》，該協議於2023年9月22日由RAC Finance SAS.、Hertz France SAS.、根據該協議不時成為承租人的獲準承租人以及法國巴黎銀行信託公司英國有限公司修訂和重述。*
10.6			赫茲控股 赫茲			修訂和重新簽署的德國總租賃和服務協議，於2023年9月22日由Hertz Fleet Limited、Hertz Autovermietung GmbH、根據該協議不時成為承租人的獲準承租人以及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited修訂和重述。*
10.7			赫茲控股 赫茲			修訂和重新簽署的西班牙主租賃和服務協議，該協議於2023年9月22日由Stuurgroep Fleet(荷蘭)B.V.、Stuurgroep Fleet(荷蘭)B.V.、Sucursal en Espana、Hertz de Espana、S.L.U、根據該協議不時成為承租人的獲準承租人以及法國巴黎銀行信託公司英國有限公司之間修訂和重述。*

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

展品索引(續)

展品 數						描述
10.8			赫茲控股 赫茲			修訂和重新簽署的《總定義和構造協議》，於2023年9月22日由國際船隊融資號2 B.V.、Hertz Automobielen Nederland B.V.、Stuurgroep Fleet(荷蘭)B.V.、Hertz France S.A.S.S.、RAC Finance S.A.S.、Hertz de Espana SL、Hertz Autovermietung GmbH、Hertz Fleet Limited、EuroTirisation S.A.、BNP Paribas、BNP Paris，意大利分行、BNP Paribas S.A.、Hertz Italiana S.R.L.、IFM SPV S.R.L.、Hertz Italiana S.R.L.、Hertz Italileet S.R.L.、Hertz Italileet S.R.L.、Hertz Italiana S.R.L.、Hertz Italileet S.R.L.、Hertz Italiana S.R.L.、IFM SPV S.R.L.法國農業信貸銀行企業和投資銀行，赫茲歐洲有限公司，赫茲公司，法國巴黎銀行盧森堡分行，TMF SFS Management BV，TMF France Management SARL，TMF France SAS，KPMG Consulting SAS，BNP Paribas Trust Corporation UK Limited，BNP Paribas S.A.，荷蘭分行，Banca Nazion ale Del Lavoro S.P.A.，Sanne Trust Services Limited，某些承諾的票據購買者，管道投資者和融資代理，赫茲控股荷蘭有限公司和赫茲國際有限公司(通過引用赫茲全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件編號001-37665)和赫茲公司(Hertz Corporation)於2023年9月26日提交的當前報告8-K/A的附件10.2而合併)。
10.9			赫茲控股赫茲			亞歷山德拉·布魯克斯和赫茲全球控股公司之間2023年7月25日的邀請函。†*
31.1			赫茲控股			根據規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁。*
31.2			赫茲控股			根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席財務官。*
31.3			赫茲			根據規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁。*
31.4			赫茲			根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席財務官。*
32.1			赫茲控股			依據《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的證明。**
32.2			赫茲控股			依據《美國法典》第18編第1350條證明首席財務官。**
32.3			赫茲			依據《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的證明。**
32.4			赫茲			依據《美國法典》第18編第1350條證明首席財務官。**
101.INS			赫茲控股 赫茲			內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH			赫茲控股 赫茲			內聯XBRL分類擴展架構文檔*
101.CAL			赫茲控股 赫茲			內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔*
101.DEF			赫茲控股 赫茲			內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔*
101.LAB			赫茲控股 赫茲			內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔*
101.PRE			赫茲控股 赫茲			內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔*
104			赫茲控股 赫茲			封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)

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†表示管理合同或補償計劃或安排。

*隨函存檔

**隨信提供

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目錄表

Hertz Global Holdings，Inc.和子公司

赫茲公司及其子公司

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

日期：			2023年10月26日			赫茲全球控股有限公司。 赫茲公司 (註冊人)
						發信人：			/作者S/亞歷山德拉·布魯克斯
									亞歷山德拉·布魯克斯 常務副總裁和首席財務官(首席財務官和授權簽字人)

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