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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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表格10-K
| | | | | | | | |
| ☒ | 根據1934年資產交換法第13或15（d）節提交的年度報告 |
| 截至本財政年度止 | 12月31日, 2023 |
| 或 |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金文件編號 | | 註冊人在其章程中規定的確切名稱，
主要執行辦公室地址、郵政編碼和電話號碼 | | 公司註冊狀態 | | 税務局僱主身分證號碼 |
| 001-37665 | | 赫茲全球控股有限公司 | | 特拉華州 | | 61-1770902 |
| | 威廉姆斯道8501號 | 埃斯特羅， | 佛羅裏達州 | 33928 | | | | |
| | (239) | 301-7000 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 001-07541 | | 赫茲公司 | | 特拉華州 | | 13-1938568 |
| | 威廉姆斯道8501號 | 埃斯特羅， | 佛羅裏達州 | 33928 | | | | |
| | (239) | 301-7000 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據該法第12(B)節登記的證券： | |
| | 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 赫茲全球控股有限公司。 | | 普通股 | 每股票面價值0.01美元 | | HTZ | | 這個納斯達克股票市場有限責任公司 | |
| 赫茲全球控股有限公司。 | | 購買普通股的認股權證 | 每股可行使赫茲全球控股公司普通股一股，行權價為每股13.80美元，可予調整 | | HTZWW | | 這個納斯達克股市有限責任公司 | |
| 赫茲公司 | | 無 | | 無 | | 無 | |
| |
| 根據該法第12(G)條登記的證券： | |
| 赫茲全球控股有限公司。 | | 無 | | | | | | |
| 赫茲公司 | | 無 | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。
赫茲全球控股有限公司。是 x*不是。o
赫茲公司的回答是肯定的。o 不是 x
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
赫茲全球控股有限公司：是的。o 不是 x
赫茲公司1 是 x*不是。o
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
赫茲全球控股有限公司。是 x*不是。o
赫茲公司的回答是肯定的。o 不是 x
1(注：作為自願申請者，赫茲公司不受《交易法》第13或第15(D)節的備案要求的約束。赫茲公司已在過去12個月內根據《交易所法案》第13或第15(D)節提交了所有報告，就好像它受到此類提交要求的約束。)
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
赫茲全球控股有限公司。是 x*否o
赫茲公司發表了聲明。是 x*否o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 赫茲全球控股有限公司。 | 大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器 | o | 非加速文件管理器 | o |
| 規模較小的中國報告公司。 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
| 如果是一家新興的成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | o | | |
| 赫茲公司 | 大型數據庫加速了文件管理器的使用 | o | 加速的文件管理器 | o | 非加速文件服務器 | x |
| 規模較小的中國報告公司。 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
| 如果是一家新興的成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | o | | |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
赫茲全球控股有限公司。x
赫茲公司發表了聲明。x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
赫茲全球控股有限公司。☐
赫茲公司發表了聲明。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。
赫茲全球控股有限公司。☐
赫茲公司發表了聲明。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
赫茲全球控股有限公司：是的。☐*不是。x
赫茲公司的回答是肯定的。☐*不是。x
截至2023年6月30日，也就是最近完成的第二財季的最後一個工作日，基於股票在納斯達克全球精選市場的收盤價，赫茲全球控股公司非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$2.41000億美元。赫茲公司的普通股沒有市場。
在根據法院確認的計劃分發證券後，用複選標記表示註冊人是否提交了1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是x*沒有任何問題。☐
註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 班級 | | 截至的未償還股份 | 2024年2月7日 |
| 赫茲全球控股有限公司。 | | 普通股，每股面值0.01美元 | | 305,296,256 |
| 赫茲公司 | (1) | | 普通股，每股面值0.01美元 | | 100 |
| | | | | (1)(100%由 租車中級控股有限責任公司) |
以引用方式併入的文件
| | | | | | | | |
| 赫茲全球控股有限公司 | | 本表格第三部分第10、11、12和13項所要求的信息參考赫茲全球控股公司的S 2024年股東年會最終委託書併入。赫茲全球控股公司打算在截至2023年12月31日的財年後120天內向美國證券交易委員會提交此類委託書。 |
| 赫茲公司 | | 無 |
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
術語表 | i |
解釋性説明 | 四. |
關於前瞻性陳述和風險因素摘要的警示説明 | v |
第一部分 | | |
第1項。 | 生意場 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 20 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 39 |
項目1C。 | 網絡安全 | 39 |
第二項。 | 特性 | 41 |
第三項。 | 法律程序 | 41 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 41 |
登記人的執行幹事 | 42 |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 44 |
第六項。 | [已保留] | 46 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 46 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 71 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 73 |
第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 149 |
第9A項。 | 控制和程序 | 149 |
項目9B。 | 其他信息 | 150 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 150 |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、行政人員和公司治理 | 151 |
第11項。 | 高管薪酬 | 151 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 152 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 152 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 152 |
第四部分 | | |
第15項。 | 展覽表和財務報表附表 | 154 |
展品索引 | 155 |
簽名 | 163 |
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
術語表
除文意另有所指外，在本截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中，我們使用以下定義的術語：
(i)“2023年年度報告”或“10-K合併報表”是指截至2023年12月31日的這份10-K報表年度報告，它將赫茲全球控股公司和赫茲公司各自的10-K報表合併到一個文件中；
(Ii)“2021年配股”是指公司的配股發行，規定赫茲全球公司的前股東、公司優先票據持有者和另類信用證安排下的貸款人以及某些股權承諾方根據其在股權購買和承諾協議下的義務，發行重組後的赫茲全球公司的普通股；
(Iii)“所有其他業務”是指我們以前的所有其他業務的可報告部門，由於2021年3月30日出售我們的Donlen子公司，該部門在2021年第二季度不再被視為應報告的部門；
(Iv)美洲RAC是指我們於2021年第二季度成立的租車可報告部門，包括美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比地區的國家和地區；
(v)“阿波羅”指阿波羅資本管理公司及其附屬公司；
(Vi)“破產法”係指《美國法典》第十一條，《美國法典》第十一條，第101-1532條；
(Vii)“破產法院”是指美國特拉華州地區破產法院；
(Viii)“董事會”是指董事會；
(Ix)“破產法”第11章是指破產法第11章；
(x)“第11章案件”是指在破產法院共同管理的第11章案件，標題為在Re the Hertz Corporation等人案中，案件編號：20-11218(最低工資);
(Xi)“税法”係指經修訂的1986年國內税法；
(Xii)“The Company”、“we”、“our”和“us”可互換表示赫茲環球公司和赫茲公司；
(Xiii)“公司經營的”租賃點是指我們或我們的代理商租用我們擁有或租賃的車輛的租賃點；
(Xiv)“特許權”是指授予我們在機場開展車輛租賃業務的權利的許可或許可協議或安排；
(Xv)“新冠肺炎”是指世界衞生組織於2020年3月宣佈為全球大流行的冠狀病毒病；
(十六)“債務人”是指赫茲全球公司、赫茲及其在美國和加拿大的直接和間接子公司，於2020年5月22日根據破產法第11章向破產法院提出自願救濟請願書；
(Xvii)“多倫出售”是指出售公司多倫子公司的幾乎所有資產和某些負債；
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
(Xviii)“美元節儉”是指本公司的合併子公司美元節儉汽車集團公司；
(Xix)“生效日期”是指2021年6月30日，重組計劃生效，公司脱離破產保護之日；
(Xx)“交易法”係指1934年頒佈的證券交易法；
(XXI)“ESG”指環境、社會和治理；
(Xxii)“財務會計準則委員會”指財務會計準則委員會；
(XXIII)“第一留置權信貸協議”是指赫茲在生效日期重組的信貸協議，如本2023年年報第II部分第10.8項附註6“債務”中進一步描述的；
(XXIV)“第一留置權信貸安排”是指在本2023年年度報告第二部分第8項附註6“債務”中進一步描述的第一留置權信用協議和定期貸款；
(XXV)“第一留置權循環信貸”是指優先擔保循環信貸安排，初始承諾總額為13億美元，如本2023年年度報告第二部分第8項附註6“債務”中進一步描述的；
(Xxvi)“赫茲黃金加獎勵”指的是我們的客户忠誠度計劃和我們的全球快速租賃計劃；
(Xxvii)“赫茲”是指赫茲公司、其合併子公司和VIE，我們的主要運營公司，以及由赫茲控股公司全資擁有的租車中介控股有限公司的直接全資子公司；
(Xxviii)“赫茲全球”是指赫茲全球控股公司，我們的頂級控股公司，其合併的子公司和VIE，包括赫茲公司；
(XXIX)“赫茲終極選擇”是在美國選定的機場地點提供的服務，允許客户從他們預訂的區域內提供的一系列品牌、型號和顏色中選擇他們的車輛；
(Xxx)“赫茲控股”是指赫茲全球控股有限公司，不包括其子公司和VIE；
(XXXI)“HVF III”指的是Hertz Vehicle Finding III LLC，該公司是赫茲的全資、特殊目的和遠離破產的子公司；
(XXXII)“國際RAC”是指我們的國際租賃汽車可報告部分，自2021年第二季度起生效，不再包括加拿大、拉丁美洲和加勒比地區；
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
(XXXIII)“非計劃車輛”是指不是根據回購或保證折舊計劃購買的車輛，因此我們面臨剩餘風險；
(XXXIV)“重整計劃”是指“債務人重整計劃”(經修改、補充或根據其條款以其他方式修改)的第一個修改後的第三個修改後的聯合章節第11章的徵集版本；
（三十五）“計劃贊助商”是指阿波羅、奈特海德資本管理公司、有限責任公司及其附屬公司和Certares Opportunities LLC及其附屬公司；
（三十六）“計劃車輛”是指根據車輛製造商的回購或保證折舊計劃購買的車輛；
（三十七）“公共認股權證”係指本2023年年度報告第二部分第8項附註17“公共認股權證-赫茲全球”中進一步描述的30年期公共認股權證；
(XXXVIII)“置換租賃人”是指在車輛維修過程中需要車輛或者因其他原因暫時無法使用車輛的出租人；
(XXXIX)“美國證券交易委員會”係指美國證券交易委員會；
(XL)“A系列優先股”是指赫茲全球公司根據重組計劃發行的、隨後由赫茲全球公司於2021年12月回購並停用的優先股；
(XLI)“定期貸款”是指B期貸款和C期貸款，統稱為B期貸款和C期貸款，如本2023年年度報告第二部分第8項附註6“債務”中進一步描述的那樣；
(XLII)“順風車合作伙伴”指我們已與某些順風車公司訂立商業安排，為其司機提供車輛租賃服務；
(XLIII)“美國”指美利堅合眾國；
(XLIV)“美國公認會計原則”是指美國普遍接受的會計原則；
(XLV)“VIE”指可變利益實體；以及
(XLVI)“車輛”指轎車、貨車、跨界車和輕型卡車。
我們擁有這份2023年年報中使用的多個商標的專有權，這些商標對我們的業務非常重要，包括但不限於赫茲、美元、Thrity、赫茲Gold Plus Rewards和赫茲終極選擇。僅為方便起見，我們省略了本2023年年度報告中指定的商標的®和™商標名稱，但引用不應被解釋為任何指示，表明其各自的所有者不會根據適用法律最大程度地主張他們對此的權利。
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解釋性説明
組合表：10-K
這份2023年年報綜合了赫茲全球公司和赫茲公司截至2023年12月31日的10-K表格年度報告。
赫茲全球通過其全資子公司Rental Car Intermediate Holdings，LLC擁有赫茲的所有普通股。
管理層將赫茲全球和赫茲作為一家企業進行運營。赫茲全球的管理層與赫茲的管理層由相同的成員組成。這些人是赫茲全球公司和赫茲公司的高管以及赫茲公司的員工。赫茲公司的董事會成員都是赫茲全球公司的高管。
我們相信，將赫茲全球公司和赫茲公司的10-K表格年度報告合併到這一份報告中，將產生以下好處：
•加強投資者對赫茲全球和赫茲的瞭解，使投資者能夠以管理層的觀點和運營方式將企業作為一個整體來看待和運營；
•消除重複披露，並提供更精簡和更具可讀性的介紹，因為很大一部分披露同時適用於赫茲全球公司和赫茲公司；以及
•通過編制一份合併年度報告而不是兩份單獨的年度報告來創造時間和成本效益。
赫茲通常通過其子公司持有所有賺取收入的車輛、物業、廠房和設備以及所有其他資產，包括合併和未合併VIE的所有權權益。赫茲負責企業的運營，其結構是一家沒有公開交易股權的公司。除了赫茲全球證券發行和赫茲全球公共認股權證的現金操作的淨收益貢獻給赫茲之外，赫茲通過其運營或融資活動(包括髮生債務)來產生所需的資本。
赫茲環球並不自行經營業務，只是不時發行公開股本或債務債券或從行使公開認股權證的現金中收取收益，並招致作為上市公司運作所需的開支。
赫茲全球公司和赫茲公司的財務報表之間的差異一般僅限於上述活動，赫茲全球公司和赫茲公司的剩餘資產、負債、收入和支出在各自的財務報表上是相同的。
儘管赫茲通常是簽訂合同、持有資產和產生債務的實體，但赫茲全球公司出於財務報表的目的合併了赫茲公司，因此，與赫茲公司活動有關的披露通常也適用於赫茲全球公司。在合併赫茲全球和赫茲披露的部分，本報告將行為稱為公司的行為，或赫茲全球的行為。在適當的情況下，赫茲環球公司和赫茲公司會根據各自的披露情況而被特別點名，赫茲全球公司和赫茲公司的運營和業績之間的任何重大差異都會單獨披露和解釋。
本報告還包括赫茲全球和赫茲各自的單獨附件31和32認證，以確定每個實體的首席執行官和首席財務官已進行必要的認證，並且赫茲全球和赫茲符合《交易法》規則13a-15或規則15d-15和《美國法典》第18編第1350條。
這份合併後的10-K表格由赫茲全球控股公司和赫茲公司分別提交。本《2023年年度報告》中包含的與註冊人有關的所有信息均由本協議的每一註冊人自行提交。在此，每個註冊人都沒有提交任何與該註冊人無關的信息，因此對任何此類信息不作任何陳述。
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赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
關於前瞻性陳述和風險因素摘要的警示説明
本2023年年度報告中包含或以引用方式併入的某些表述包括“前瞻性表述”。前瞻性表述使用諸如“相信”、“預期”、“項目”、“潛在”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“尋求”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“指導”或類似的表述，包括有關我們的流動性、我們的經營結果、我們的商業戰略、商業環境和其他信息的信息。這些前瞻性陳述是基於我們根據我們在該行業的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和其他因素的看法而做出的某些假設。我們相信這些判斷是合理的，但您應該明白，這些前瞻性陳述並不是對未來業績或結果的保證，由於各種積極和消極的重要因素，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果大不相同。
可能影響我們的實際結果並導致它們與前瞻性聲明中表述的那些大不相同的重要因素包括，但不限於可能在提交給美國證券交易委員會的後續報告中不時披露的那些因素，本2023年年報中在“風險因素”項下描述的那些因素，以及以下概述了我們業務的主要風險的那些因素：
•在我們的車隊中混合了方案和非方案車輛，這可能導致在處置時增加剩餘價值風險；
•我們車隊中與非計劃車輛相關的剩餘價值可能會下降，包括突然或意外下降，或未能遵循歷史季節性模式；
•我們有能力以合理的價格購買價格具有競爭力的充足車輛，以便有效地滿足租賃需求，包括在全球供應鏈出現任何中斷時；
•我們有能力在時間和渠道上有效地處置車輛，使我們的回報最大化；
•我們車隊的車齡，以及它對車輛運輸成本、客户服務得分以及我們以可接受的價格和時間銷售車輛的能力的影響；
•我們項目車輛的製造商是否履行了回購義務；
•製造商安全召回的頻率或程度；
•旅行需求水平，特別是美國和全球市場的商務和休閒旅行；
•季節性和其他事件擾亂了我們高峯期的租賃活動，包括在關鍵地理位置；
•我們有能力準確估計未來的租賃活動水平，並相應地調整租賃業務中使用的車輛數量、位置和組合；
•我們實施業務戰略或戰略交易的能力，包括我們實施支持大規模電動汽車車隊和在現代移動生態系統中發揮核心作用的計劃的能力；
•我們充分應對影響移動行業的技術變化的能力；
•競爭環境的重大變化以及市場競爭對租賃量和價格的影響；
•我們對第三方分銷渠道及相關價格、佣金結構和交易量的依賴；
•我們有能力為良好的客户體驗提供服務，並保持和發展客户忠誠度和市場份額；
•我們有能力維持我們在美國和國際上的機場和其他關鍵地點的租賃和車輛租賃優惠網絡；
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關於前瞻性陳述和風險因素摘要的警示説明(續)
•我們有能力保持良好的品牌認知度以及協調的品牌和投資組合戰略；
•我們有能力吸引和留住有效的一線員工、高級管理人員和其他關鍵員工；
•我們有能力有效地管理我們的工會關係和勞動協議談判；
•我們管理和應對針對我們的信息技術系統或我們的第三方供應商的網絡安全威脅和網絡攻擊的能力；
•我們和我們的主要第三方合作伙伴防止我們擁有的信息被濫用或竊取的能力，包括由於網絡攻擊和其他安全威脅的結果；
•我們維護、升級和鞏固我們的信息技術系統的能力；
•我們有能力遵守美國和國際上關於數據保護、數據安全和隱私風險的現行和未來法律法規；
•與在許多不同國家開展業務相關的風險，包括違反或涉嫌違反適用的反腐敗或反賄賂法律的風險，以及我們從非美國附屬公司匯回現金而不會產生不利税收後果的能力；
•與税法有關的風險，包括那些影響我們收回加速折舊和支出的能力的風險，以及税務機關做出的任何不利的決定或裁決；
•我們利用淨營業虧損結轉的能力；
•我們面臨與人身傷害、死亡和財產損失或其他相關的未投保責任，包括重大訴訟；
•政府、機構和類似組織的法律、法規、政策或其他活動可能發生不利變化，包括與環境問題、可選保險產品或保單、特許經營和許可事項、轉嫁租車相關費用或税收等有關的變化，這些變化會影響我們的運營、我們的成本或適用的税率；
•我們在進行減值分析時收回商譽和無限期無形資產的能力；
•管理層的最佳估計和評估有可能發生變化；
•我們維持有效合規計劃的能力；
•我們子公司的收益和資金可獲得性；
•我們遵守ESG法規或利益相關者的期望的能力以及遵守的成本和負擔，並以其他方式實現我們的公司責任目標；
•以可接受的利率為我們的創收工具提供額外或持續的融資來源，併為我們現有的債務進行再融資；
•我們的合併資產在多大程度上保證了我們的未償債務；
•我們股價的波動、我們的所有權結構以及我們章程文件中的某些條款可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響；
•我們有能力實施有效的業務連續性計劃，以在緊急情況下保護業務；
•我們有能力有效地維持對財務報告的有效內部控制；以及
•我們執行戰略交易的能力。
你不應該過分依賴前瞻性陳述。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到前述警告性聲明的限制。
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赫茲公司及其子公司
關於前瞻性陳述和風險因素摘要的警示説明(續)
所有這些表述僅限於截至本2023年年度報告之日，除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性表述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
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赫茲公司及其子公司
第I部分
第2項：業務
我們公司
赫茲控股於2015年在特拉華州註冊成立，作為Rental Car Intermediate Holdings LLC的頂級控股公司，後者全資擁有赫茲全球的主要運營公司赫茲。赫茲公司於1967年在特拉華州成立，是自1918年以來一直從事車輛租賃和租賃業務的公司的繼任者。
我們主要從事汽車租賃業務，主要通過我們的赫茲、美元和節儉品牌。截至2023年12月31日，我們在全球約11,400個由公司運營和特許經營商的地點經營我們的汽車租賃業務，分佈在大約160個國家和司法管轄區，包括美國、歐洲、非洲、亞洲、澳大利亞、加拿大、加勒比海地區、拉丁美洲、中東和新西蘭。我們是全球最大的汽車租賃公司之一，我們的赫茲品牌是全球最知名的品牌之一。我們在美國和歐洲主要市場擁有廣泛的機場和機場外租賃地點網絡。
我們的戰略
我們的戰略專注於卓越地執行我們的租賃業務，通過我們的每個品牌展示獨特的產品，建立在拼車方面的領先地位，並將車隊中的車輛直接銷售給消費者。我們的核心資產、能力和合作夥伴關係支撐着這一戰略，並將我們定位於現代移動生態系統的中心。我們打算繼續在我們的品牌實力、全球網絡和全球車隊管理專業知識的基礎上，將這些努力與在技術、電氣化、共享移動性和數字優先客户體驗方面的新投資結合起來。我們相信，我們的關鍵機隊管理能力將使我們能夠在移動部門的新領域實現多元化和有利可圖的增長。
我們的業務部門
該公司已確定了兩個與其經營部門一致的可報告部門，如下：
•美洲RAC-汽車租賃，以及汽車銷售和增值服務，在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比地區。我們在這一細分市場保持着公司運營的租賃點的強大網絡，我們有特許經營商和合作夥伴，以我們的品牌運營租賃點；以及
•國際RAC-在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比海地區以外的地區從事車輛租賃、車輛銷售和增值服務。我們維持着一個由公司運營的租賃點的龐大網絡，其中大部分在歐洲，我們有特許經營商和合作夥伴，以我們的品牌運營租賃點。截至2023年12月31日，我們72%的特許經營地點位於我們的國際RAC部門覆蓋的市場。
除了兩個可報告的部門外，我們還有公司業務。我們根據運營部門的財務信息評估業績並分配資源。
有關我們分部的進一步財務信息，請參閲(I)本《2023年年度報告》第二部分第(8)項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--按分部分列的經營結果和選定的經營數據”，以及(Ii)附註18，“分部信息”。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目1.業務(續)
美洲RAC和國際RAC細分市場
我們的品牌
我們的美洲RAC和國際RAC汽車租賃業務主要通過我們的三個最大的品牌運營-赫茲、美元和節儉。我們提供多個品牌，為客户提供全方位的租賃服務，以不同的價位，不同的服務水平，產品和產品。這些品牌通常擁有獨立的租賃地點(例如，獨立的機場櫃枱)，並使用不同的預訂、營銷和其他客户聯繫活動。我們通過使用單一的車隊和車隊管理團隊，以及在適用的情況下結合車輛維護、車輛清潔和後臺職能等方式，在我們的品牌之間實現協同增效。
我們的頂級品牌赫茲是世界上最受認可的品牌之一。它提供優質的客户服務，該品牌隨着時間的推移在美國和國際上獲得了無數已公佈的最佳汽車租賃獎項就是明證。赫茲品牌的口號“赫茲。讓我們走吧！”表達了我們對高質量、無縫旅行和客户服務的承諾。赫茲品牌為客户提供多項創新服務，如赫茲Gold Plus獎勵、赫茲終極選擇以及通過我們的電動汽車(“EV”)車隊和特色系列提供的車輛。赫茲品牌致力於通過對服務、忠誠度、質量和產品創新的高度關注，保持其作為汽車租賃服務主要提供商的地位。
我們的Smart Value品牌Dollar被宣傳為關注經濟的旅行者的明智選擇，他們希望以自己負擔得起的價格購買一輛可靠的汽車。Dollar品牌的核心重點是通過機場車輛租賃渠道為家庭、休閒和小企業旅行者提供服務。Dollow的口號“我們永遠不會忘記它是誰的美元”，表達了該品牌的使命，即以合理的價格提供可靠的租賃體驗。Dollow主要通過公司在美國和加拿大運營的地點運營。
我們深具價值的品牌，節儉，作為一種具有成本意識的產品，為尋求優惠的旅行者提供競爭。節儉品牌的核心重點是通過機場租車渠道為休閒旅行者服務。Thrity的口號是“絕對物有所值”，這表明該品牌專注於成為一個租賃品牌，讓客户控制在哪裏揮霍，在哪裏省錢。Thrity主要通過公司在美國和加拿大運營的地點運營。
運營
位置
我們在機場和機場外運營我們的品牌，這些地點使用共同的車隊，由共同的國家、地區和地方管理機構監督，使用許多共同的系統，並依賴共同的車輛維護和管理中心。此外，我們的機場和機場外地點利用共同的營銷活動，擁有許多相同的客户。我們將這兩種類型的地點視為單一、單一的汽車租賃業務的各個方面。2023年和2022年，機場外收入分別佔我們全球汽車租賃收入的34%和32%。我們的美洲RAC車輛租賃業務主要在美國和加拿大擁有公司運營的地點。我們的國際RAC車輛租賃業務在澳大利亞、比利時、捷克共和國、法國、德國、意大利、盧森堡、荷蘭、新西蘭、斯洛伐克、西班牙和英國都有公司運營的地點。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目1.業務(續)
機場
截至2023年12月31日，我們在美洲RAC部門約有1900個機場租賃地點，在國際RAC部門約有1500個機場租賃地點。我們相信，我們廣泛的全球地點網絡通過提供一致的服務、成本控制、車輛利用率、有競爭力的定價以及我們提供單向租賃的能力，為我們的成功做出了貢獻。
對於我們的機場公司運營的租賃地點，我們依賴並已獲得特許權或類似的租賃協議或安排，這些協議或安排授予我們在相應機場開展車輛租賃業務的權利。我們的特許權是從機場運營商那裏獲得的，這些運營商通常是政府機構或當局，經過談判或競標獲得車輛租賃業務的經營權。機場特許權的條款通常要求我們根據我們在機場產生的收入的特定百分比向機場運營商支付特許權費用，但須遵守最低年度保證金。在大多數優惠下，我們需要為候機樓櫃枱或其他租賃物業和設施支付固定租金。大多數特許權的期限是固定的，而其他特許權則規定了可隨時終止的經營權和付款義務。
我們的特許權條款通常並不禁止我們尋求，而且在大多數情況下，實際上明確允許我們要求客户退還我們支付的特許權費用；然而，在某些法域，法律限制或禁止我們這樣做。如果我們被允許要求這種補償，我們的一般做法是這樣做。如果我們的所有權發生重大變化，我們的某些特許權協議可能需要得到機場運營商的同意。越來越多的大型機場正在建設或評估綜合機場車輛租賃設施的可行性，以緩解機場的擁堵。這些整合的租賃設施提供了更常見的客户體驗，可能會消除品牌之間的某些競爭優勢，因為競爭對手在一個集中設施中運營，用於客户租賃和歸還業務，共享整合的接送業務，並維護機場規定的形象標準。與開發這些綜合設施相關的費用通常通過收取客户設施費用提供資金，這些費用要求租車公司向其客户收取。
機場外
截至2023年12月31日，我們在美洲RAC部門約有3,300個機場外地點，在國際RAC部門約有4,700個機場租賃地點。我們的機場外租賃客户包括喜歡租用離家或工作地點更近的車輛以用於商務或休閒目的的人，以及需要往返機場的人。我們的機場外客户還包括在車輛損壞的事故後得到保險公司轉介或其租金費用得到保險公司全部或部分報銷的人，那些希望租賃他們的租賃公司尚未提供的車輛的人，以及替換租户。此外，我們的機場外客户包括我們的順風車共享合作伙伴的司機，這將在下面的順風車共享租賃中進一步描述。
與我們的機場租賃地點相比，機場外租賃地點通常使用較小的租賃設施，員工較少，提供取件和送貨服務，並使用專門的系統和流程為替代租户提供服務。平均而言，機場以外的地點每段時間產生的交易比機場地點少。
我們機場外的位置提供以下優勢：
•為客户提供更方便和地理範圍更廣的租賃地點網絡，從而從替代租户、非航空公司旅行租户和有當地租賃需求的航空公司旅行者那裏創造收入機會；
•通過減少我們對航空旅行的依賴，從而減少我們對可能擾亂航空旅行趨勢的外部事件的敞口，為我們提供更平衡的收入組合；
•與機場租賃業務相比，機場外業務的平均租賃期較長，導致車輛使用率較高；
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目1.業務(續)
•提高車輛和勞動力需求規劃的效率，因為替代租賃量不像其他商務和休閒租賃那樣具有季節性；以及
•為我們創造交叉銷售機會，在經常參加機場Hertz Gold Plus獎勵計劃的租户中推廣機場租賃，反過來，向機場租户推廣機場租賃。
客户和業務組合
我們進行各種銷售和營銷計劃，以吸引和留住客户。我們的銷售團隊呼籲員工和員工出於商務或公務目的需要租用車輛的公司、政府機構和其他組織。我們的銷售隊伍還呼籲保險和租賃公司、汽車維修公司和汽車經銷商等機構的客户需要更換租金。此外，我們的銷售隊伍與會員協會、旅遊運營商、旅遊公司、拼車公司和其他團體合作，這些團體的成員、參與者和客户租用車輛用於商務或休閒目的。
我們還直接面向個人租房者進行營銷。我們通過傳統媒體渠道、合作伙伴出版物(例如，親和會、航空公司和酒店合作伙伴)和直接郵寄來宣傳我們的車輛租賃服務。我們還依賴於數字營銷，對於赫茲品牌，我們越來越多地尋求擴大對我們赫茲移動應用程序的訪問和使用。
除廣告外，我們還從事其他形式的營銷和推廣活動，包括旅遊業的商業夥伴關係以及新聞和公共關係活動。
我們根據客户向我們租車的一般目的(商務或休閒)和地點類型(機場或機場外)對我們的車輛租賃業務進行分類。下面的圖表列出了我們的美洲RAC和國際RAC部門基於這些類別的租金收入和租金交易的百分比。
按客户劃分的車輛租賃
截至2023年12月31日的年度
美洲RAC
目錄表
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項目1.業務(續)
國際RAC
為“商務”目的向我們租用車輛的客户包括那些需要與商業活動相關的車輛的客户，包括為我們的順風車合作伙伴、政府和其他組織的活動或臨時車輛更換目的(即更換租賃)而需要車輛的司機。大多數商務客户向我們租賃車輛的條款是我們與他們的僱主或與他們有關聯的其他實體談判達成的，這些條款可能與我們向公眾出租車輛的條款不同。
出於休閒目的向我們租房的客户包括預訂度假租房的個人旅行者和為滿足其他個人需求而租房的人(不包括替代租房)。休閒租賃通常比商務租賃持續時間更長，每筆交易產生的收入更多。休閒租賃還包括美國和國際旅遊運營商客户的租賃，這通常是包括航空旅行和酒店住宿在內的旅遊套餐的一部分。
按地點劃分的車輛租賃
截至2023年12月31日的年度
美洲RAC
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赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目1.業務(續)
國際RAC
機場租賃需求通常與航空旅行模式相關，交易量通常跟隨全球航空客運量(“登機量”)和國內生產總值(GDP)的趨勢。客户通常在預訂航班計劃時預訂機場租賃，這使得我們與旅行社、協會和更廣泛的旅遊業(例如航空公司和酒店)的其他參與者的關係成為產生持續和經常性收入來源的關鍵競爭戰略。
機場外的租金包括更換保險，我們與轉介的保險公司訂有協議，訂立有關的租賃條款，包括付款和付款的安排。
客户服務產品
我們為客户提供廣泛的服務，使我們在競爭中脱穎而出，增加和多樣化我們的收入。
Hertz Gold Plus獎勵計劃
在我們的主要機場租賃地點和某些較小的機場和機場外地點，參加我們赫茲黃金加獎勵計劃的客户能夠以快速方式租用車輛。赫茲黃金加獎勵計劃的參與者通常會完全繞過租賃櫃枱，在到達我們的設施後直接前往他們的車輛。他們還有資格獲得赫茲Gold Plus獎勵積分，這些積分可以兑換成免費租賃天數或轉換為其他公司忠誠度計劃的獎勵。
赫茲的Gold Plus Rewards計劃提供三個精英會員級別，為經常租房的人提供獲得額外獎勵積分和車輛升級的機會。當赫茲Gold Plus獎勵會員預訂中型或以上汽車時，他們可以通過我們的赫茲終極選擇計劃獲得基於其會員級別的獨家車輛，該計劃允許客户從他們預訂的區域內提供的一系列品牌、型號和顏色中選擇他們的車輛。或者，他們可以通過從高級升級區選擇車輛來收費在取件地點升級。截至2023年12月31日，赫茲終極選擇計劃在美國和加拿大的大約60個機場地點提供。
在截至2023年12月31日的一年中，赫茲Gold Plus Rewards會員的租賃約佔我們全球租賃交易的33%。我們相信Hertz Gold Plus獎勵計劃為我們提供了顯著的競爭優勢，特別是在經常旅行的人中，我們已經將這類旅行者作為參與該計劃的目標。
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項目1.業務(續)
其他客户服務產品
我們為赫茲、美元和節儉美國客户提供電子租賃協議和退貨服務。簡化租賃交易節省了客户的時間，並通過訪問數字可用的租賃合同提供了更大的便利。我們還提供Mobile Gold Alerts，這是一項向參與Hertz Gold Plus Rewards的客户提供的服務，通過該服務，在到達前大約30分鐘會發送包含車輛信息和位置的短信和/或電子郵件，為租車人提供選擇其他車輛的選項。我們提供赫茲e-Return，客户無需前往租賃櫃枱即可交還車輛。客户還可以通過我們的PlatePass服務使用無現金收費車道，其中車牌充當應答器。
順風車租賃
我們已經與某些拼車公司合作，在北美和歐洲的特定城市為他們的司機提供車輛租賃。該計劃使我們能夠以比傳統商務租賃更長期的方式租賃車輛，並且是我們成為未來移動性積極參與者的戰略的組成部分。將車輛用於順風車租賃還會增加更高里程的供應，從而為我們的車輛處置計劃提供更經濟的二手車輛，如下所述。
我們的Ride Share合作伙伴的司機通過Ride Share合作伙伴網站和應用程序在線預訂車輛，並從選定的地點提車。拼車司機可以定期延長車輛租賃期限。
差餉、收費及增值服務
我們租了各種牌子和型號的車。我們按小時(在選定的國際市場)、每天、週末、每週、每月或數月出租車輛，租賃費按有限或不受限制的里程費率計算，或按計時費率加里程費用計算。我們的價格因品牌和不同地點的不同而有所不同，這取決於當地的市場條件和其他競爭和成本因素，如車輛供應和總體需求。雖然車輛通常會被歸還到租車的地點，但我們也允許單向租用某些地點。
我們的收入還來自客户對機場特許權費用的報銷，除非法律限制或禁止我們這樣做，以及車輛許可費用、燃料和充電費用，以及附加設備(例如兒童座椅和滑雪架)、損失或碰撞損害豁免、盜竊保護、責任和人身意外/財物保險、保費、緊急路邊服務和衞星收音機等增值服務的費用。
預訂
我們通過我們的每個品牌為我們的車輛定價並接受預訂。預訂通常是針對一類車輛，如緊湊型、中型或運動型多功能車(SUV)。我們將電動汽車引入某些城市的車隊，使我們能夠為這些地區的客户提供機會，讓他們預訂電動汽車而不是內燃機汽車。此外，我們的電動汽車車隊可以為特定的品牌和型號進行某些預訂。
我們通過多種渠道發佈定價和內容，並接受預訂。Hertz.com、Dollar.com和Thrifty.com都接受直接預訂，每一家網站都有多種語言的全球和當地版本。Hertz.com提供一系列產品、價格和額外服務，以及Hertz Gold Plus獎勵福利，服務於公司運營和特許經營地點。除了我們的網站外，還可以通過我們的Hertz和Dollar智能手機應用程序直接預訂，其中包括其他聯網的產品和服務。
客户也可以通過旅行社或第三方旅遊網站尋求預訂。在許多情況下，旅行社或網站使用與Hertz或第三方運營的應用程序編程接口連接
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項目1.業務(續)
電腦化預訂系統，也被稱為全球分銷系統，與我們聯繫並進行預訂。
在我們的主要市場，包括美國和所有擁有公司運營地點的其他國家/地區，客户還可以通過撥打本地、全國或免費電話到我們的預訂中心，直接通過我們的租賃地點，或者在保險替代租賃的情況下，通過服務於保險業的專有自動化系統，從我們和我們的特許經營商預訂車輛供租賃。
加盟商
在某些美國和國際市場，我們發現根據特許經營安排向從事車輛租賃業務的獨立運營商發放許可證是有效的。加盟商租賃他們擁有或租賃的車輛，並可能向客户提供相關服務，主要是以我們的赫茲、美元或節儉品牌。在許多市場，加盟商為多個品牌經營特許經營權。
特許經營商通常支付初始許可費、基於收入百分比的特許權使用費以及其他費用，作為回報，使用適用的品牌名稱、某些運營支持和培訓、通過我們的預訂渠道進行預訂，包括通過公司合同和其他服務進行預訂。此外，在同時擁有公司和特許經營業務的國家，特許經營商可以使用我們的車輛，我們也可以使用他們的車輛，以支持國內的單向業務。特許經營商安排使我們能夠提供更廣泛的國內和國際服務以及更廣泛的單向租賃計劃。除車輛租賃外，某些國際特許經營商還從事車輛租賃以及司機駕駛的車輛、露營車和摩托車的租賃。
轉讓特許經營商許可證的能力是有限的，需要我們的同意。特許經營許可證通常只有在有原因或在固定期限之後才能由我們終止。所有這些協議還包括，如果特許經營商收到出售許可證或其業務的真誠要約，公司有優先購買權。在美國，加盟商通常只有在事先通知的情況下才可以無故終止，通常為180天。在某些國際司法管轄區，特許經營商通常在沒有原因的情況下沒有提前終止的權利。我們繼續發放新的許可證，並不時地重新收購特許經營企業或將公司運營的地點出售給特許經營商。
特許經營業務，包括購買船隊，由特許經營商獨立提供資金，我們對特許經營商並無投資權益。來自特許經營商的費用，包括初始特許經營費，通常支持我們品牌知名度計劃成本、預訂系統、銷售和營銷努力以及某些其他服務的一部分，佔我們截至2023年12月31日的年度全球汽車租賃收入的約2%。
季節性
我們的車輛租賃業務是一項季節性業務，在我們產生收入的大多數國家和地區，冬季的業務水平較低，而春季和夏季(我們的旺季)的業務活動較多。為了滿足日益增長的需求，我們通常會在第二季度和第三季度增加現有機隊和員工，以增加大量兼職和季節性工人。我們的其他一些主要運營成本，包括機場特許權費用、佣金和車輛負債費用，與收入或交易量直接相關，因此在第二和第三季度也有所增加。某些運營費用，包括房地產税、租金、保險、水電費、設施維護和其他與設施有關的費用、信息技術系統的運營成本和最低人員編製成本，仍然是固定的，因此不會因季節性需求而變化。
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項目1.業務(續)
下圖呈列截至2023年、2022年及2021年12月31日止各年度各季度對全年收入的貢獻比例.如上所述，我們的旺季歷史上一直是第二和第三季度的一年。
艦隊
截至2023年12月31日止年度，我們在美洲RAC及國際RAC分部營運高峯租賃車隊，分別約為467，000輛及124，600輛。購買車輛的資金來自積極和持續的全球借貸計劃以及運營現金。購買的車輛為計劃車輛或非計劃車輛。我們定期審查車隊中計劃和非計劃車輛之間的最佳組合的效率，並根據可用性、車輛經濟性和合同談判情況，根據需要調整計劃和非計劃車輛的比例。
截至2023年12月31日止年度，我們美洲RAC分部售出的租賃車輛的近似平均持有期為20個月，較2022年減少20%，部分原因是我們決定出售較新的車輛，而不是剩餘價值較高的舊車輛。在我們的國際RAC分部，我們售出的租賃車輛的平均持有期約為16個月，較2022年下降11%，部分原因是計劃車輛處置增加。
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項目1.業務(續)
我們的機隊組成如下：
按車輛製造商劃分的車隊構成 *
截至2023年12月31日
美洲RAC 國際RAC*
* 汽車製造商戴姆勒股份公司（梅賽德斯-奔馳和Smart）、雷諾、三菱、馬自達、沃爾沃和羅孚集團共同構成了國際RAC車隊的另外15%，並在上述整體和國際RAC圖表中被列為“其他”。
我們設有車輛維修中心，為我們的車隊提供維修，其中許多包括先進的車輛診斷和維修設備，並被汽車製造商接受為合格的，以執行保修工作。碰撞損壞和重大維修通常由獨立承包商進行。
車輛回購計劃
計劃車輛是根據與車輛製造商的回購或保證折舊計劃購買的，其中製造商同意以指定價格回購車輛或保證
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項目1.業務(續)
車輛在既定回購期間的折舊率，除其他事項外，受某些車輛狀況、里程和持有期要求的制約。回購計劃下的回購價格是基於原始成本減去設定的每日折舊額。這些回購和保證折舊計劃限制了我們在該計劃下購買的車輛的剩餘風險，並允許我們降低每輛車折舊費用的可變性，但通常採購成本更高。項目車輛通常為我們提供了根據市場需求增加或減少車隊規模的靈活性。當我們增加計劃車輛的百分比時，我們車隊的平均車齡降低，因為計劃車輛的平均持有期比非計劃車輛的平均持有期短。
在過去三個財年，計劃車輛佔我們美洲RAC和國際RAC部門購買的所有車輛的百分比如下：
其他車輛處置渠道
在截至2023年12月31日的年度內，在我們的美國和國際車輛租賃業務中銷售的未被製造商回購的車輛通過各種渠道銷售，包括經銷商直接批發渠道、向第三方直接銷售、零售渠道和拍賣。我們使用多種渠道來提供更大的靈活性和提高回報的機會。
我們公司運營的零售渠道Hertz Car Sales由公司運營的遍佈全美的車輛銷售點網絡組成，專門銷售我們租賃車隊的車輛。通過我們的零售網點出售的車輛提供輔助車輛銷售收入，如保修、融資和售後產品。
競爭
汽車租賃行業參與者之間的競爭非常激烈，主要基於車輛的可用性和質量、價格、服務、可靠性、租賃地點、產品創新以及來自在線旅行社和汽車租賃經紀人的競爭。我們相信，赫茲、美元和節儉品牌的實力、我們廣泛的全球汽車租賃業務網絡以及我們對創新的承諾，包括我們的電動汽車倡議，為我們提供了強大的競爭優勢。我們在汽車租賃行業的主要競爭對手是Avis Budget Group，Inc.，目前運營Avis、Budget、ZipCar和Payless品牌；Enterprise Holdings，運營Enterprise
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項目1.業務(續)
Rate-A-Car公司、National Car Rental和Alamo Rent A Car品牌；以及SIXT。我們還與當地和地區的汽車租賃公司、順風車共享公司和P2P汽車共享市場競爭。
地理市場
美國
2023年，美國的行業年收入估計約為384億美元。2023年，美國汽車租賃業的平均車輛數量約為200萬輛。2023年，美國行業每月單位收入約為1,412美元。
歐洲
2023年，歐洲的行業年收入估計約為193億美元。歐洲總體上表現出對航空旅行的歷史依賴性較低，因為歐洲機場外車輛租賃市場比美國要發達得多。在歐洲，我們開展業務的最大市場是法國、德國、意大利、西班牙和英國。在整個歐洲，我們通過公司運營的租賃地點以及我們的特許經營商或合作伙伴開展業務。
亞太地區
2023年，亞太地區的估計年度行業收入約為217億美元。在該地區，我們開展業務的最大市場是澳大利亞、中國、日本和新西蘭。在這些國家，我們通過公司運營的租賃地點以及我們的特許經營商或合作伙伴開展業務。
中東和非洲
2023年，中東和非洲的估計年度行業收入約為35億美元。在這些地區中，我們開展業務的最大市場是南非和阿拉伯聯合酋長國。在這些國家，我們通過特許經營商開展業務。
拉丁美洲
拉丁美洲在2023年的估計年度行業收入中約佔51億美元。在拉丁美洲，我們開展業務的最大市場是阿根廷、墨西哥和巴拿馬。在這些國家，我們通過我們的特許經營商或合作伙伴開展業務。
員工與人力資本管理
截至2023年12月31日，我們僱用了約27，000名員工，其中美國約21，000人，國際約6，000人。
美國境外的某些員工受到各種工會合同和政府法規的保護，這些合同和法規影響到薪酬、工作保留權和養老金等方面。目前，我們與當地工會簽訂的勞動合同涵蓋了我們在美國（包括美國領土）26%的勞動力的就業條款，這些工會主要隸屬於國際卡車司機兄弟會和其他計劃。其中45%的員工的勞動合同將於2024年到期。在過去的十年裏，我們沒有因為勞工問題而導致實質性的停工，我們相信我們的勞工關係是良好的。
除上述僱員外，我們亦按業內慣例聘用外部服務，主要為租賃車輛於租賃地點之間的非收益性移動。
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項目1.業務(續)
人力資本管理
我們的員工是我們最大的資產。我們相信，要繼續發展業務，實現我們的戰略目標，我們必須吸引和留住合適的人才。因此，我們致力於持續關注和關注與員工有關的事宜。
我們的人力資本管理策略始於董事會及高級管理層。我們的董事會及董事會委員會定期檢討我們的員工計劃及措施，並監督我們吸引、挽留及發展人才的方法。董事會檢討主要高級管理人員的薪酬及福利計劃。高級管理層使用各種工具，努力確保其人力資本管理策略取得預期成果，例如尋求員工的反饋。
我們專注於留住人才，這要求我們投資於員工的專業發展以及他們的身體、情感和財務健康。我們定期評估我們的福利和計劃產品，以提供令人信服的全面組合，目前在美國包括以下內容（具體產品因工會代表的員工而異）：
•有競爭力的工資和薪水;
•退休儲蓄與401（k）計劃和僱主匹配，達到一定比例;
•全面的健康保險，包括僱員及其家屬的醫療、牙科和視力計劃；
•僱主提供人壽保險；
•免費員工援助計劃，提供保密諮詢，幫助員工及其家人應對困難；
•帶薪育兒假；
•領養福利；
•免費的健康篩查和戒煙、體重控制和健康指導計劃；
•員工推薦激勵計劃；
•員工和家庭租車和赫茲汽車銷售折扣；
•員工培訓、職業發展、教育和助學計劃；
•員工救濟基金，通過員工繳費和公司配對向員工提供即時、短期的經濟援助，以幫助員工應對自然災害；
•培訓和發展機會；以及
•員工資源組。
在美國以外，我們致力於提供類似的綜合計劃，利用各國量身定做的最佳全球利益，以反映當地的做法和文化。我們每年評估我們的總福利和計劃，並利用員工的反饋做出深思熟慮的改變，以確保我們的計劃繼續滿足員工的需求。
我們還致力於在全球範圍內建立一個包容的工作場所，倡導平等，重視不同的背景，頌揚個性。我們相信，員工的不同視角、經驗、技能和才能是我們文化的重要組成部分，也是我們作為一家公司的成功和聲譽的重要組成部分。
作為一家全球企業，我們對機會平等、不歧視和反騷擾有着堅定的承諾。此外，我們努力遵守所有相關法律和強制性報告要求。我們為在世界各地擁有多元化的員工隊伍而感到自豪，並致力於為整個組織帶來增長和機會的旅程。我們歡迎並鼓勵我們的員工在年齡、種族、宗教、殘疾、種族、性別、性取向和其他使我們的員工獨一無二的特徵上的差異。
在每個層面上，我們致力於制定支持多樣性和包容性的政策、做法和工作方式，並致力於創造一個每個人都感受到尊重和傾聽的工作場所。
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項目1.業務(續)
企業責任
我們認識到我們的影響力，並致力於以正確的方式做正確的事情，每一次都是為了我們的員工和客户，以及我們的社區和我們的地球。履行這一責任是一段永無止境的旅程，也是我們感到自豪的旅程。我們致力於以道德和負責任的方式管理我們的業務，因為我們相信這樣做能夠使我們實現對我們的成功至關重要的持續改進、可持續創新和提高業務績效。
環境問題
我們致力於通過可持續的商業實踐、戰略決策、社區合作伙伴關係和對未來技術的明智投資，瞭解和應對我們的運營和更廣泛的價值鏈對環境和我們社區的影響，併成為現代移動領域的領導者。
氣候表現
我們認識到減少温室氣體排放的重要性，這是氣候和商業的當務之急。我們致力於成為現代移動生態系統的中心，並相信我們在電動汽車和充電基礎設施方面的投資將有助於實現我們增強運營可持續性的目標。
節能型機隊
作為司機、車輛和技術之間的關鍵紐帶，我們已經圍繞電動汽車和技術建立了關係。我們通過與特斯拉、北極星和通用汽車等各種電動汽車製造商達成協議，提供多樣化的電動汽車車隊。我們還在我們的全球業務中投資電動汽車基礎設施，在我們的整個網絡中安裝充電站，為我們的車隊提供動力，並支持客户採用電動汽車，並通過赫茲電氣等倡議和BP PULSE等合作項目，在我們運營的幾個社區支持電動汽車基礎設施的擴展。我們與某些拼車公司建立了合作伙伴關係，向使用其網絡的司機提供電動汽車。
水
我們致力於將環境可持續性整合到我們的業務中，包括我們的洗車場。洗車是我們用水的主要來源，我們專注於最大限度地減少對市政供水系統的需求。我們致力於審查我們的程序，以便在我們運營的缺水地區優先考慮系統效率升級帶來的節水。
減少廢物和回收利用
節約資源和減少廢物是我們在全球足跡範圍內致力於環境可持續性的一個組成部分。回收工作包括但不限於回收用過的油和溶劑、輪胎、電池、信息技術設備和一般混合材料。
設施和建築
我們尋求最大限度地提高我們設施的能源和水效率，並在許多地點依賴可再生能源。我們採用基於領先能源與環境設計(“LEED”)標準的可持續設計和施工實踐。LEED由美國綠色建築委員會管理，是應用最廣泛、最受推崇的綠色建築評級系統。我們位於佛羅裏達州埃斯特羅的世界總部是LEED Gold® 此外，我們還在聖路易斯、夏洛特、丹佛、杜勒斯和紐瓦克機場設有辦事處，這些機場也獲得了LEED認證。除了LEED，ISO-14001還制定了環境管理標準，並根據這些標準認證設施，而ISO 45001則處理員工安全和工作場所風險。我們位於愛爾蘭都柏林的赫茲歐洲服務中心已經通過並保持了國際標準化組織14001和國際標準化組織45001認證。LEED和ISO
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項目1.業務(續)
標準增強了建築物居住者的健康和舒適性，改善了建築物的整體性能，並節省了成本。
除了將領先的標準融入我們的建築中，我們還努力在某些地點採用由太陽能光伏系統組成的現場可再生能源，這將減少我們的碳足跡，同時降低公用事業成本。
我們的人民和社區
我們的員工幫助推動我們的進步、創新和成功。我們努力增強員工的能力，以便他們能夠與我們的客户和我們在世界各地服務的社區建立信任。如上所述，吸引和留住頂尖人才不僅是衡量我們商業成功的標準，也是衡量我們是誰、我們看重什麼的標準。我們還致力於通過我們的慈善捐贈和志願者計劃，在我們工作、生活和服務的社區做出積極的改變。
我們的業務
治理
我們致力於確保對我們的企業責任倡議進行適當的監督和問責，我們的董事會和高級管理層直接參與了這一努力。我們董事會的治理委員會監督這項工作，並定期收到管理層關於我們公司責任努力的報告。2023年，我們成立了一個可持續發展披露委員會，由來自跨職能部門的高級領導人組成，負責監督我們專注於可持續發展的披露過程、資源和結果。
倫理學
我們力求遵守所有適用的法律並保持最高的道德行為標準。誠信對我們業務的每一個方面都是必不可少的，無論是在政策上還是在實踐中。我們的商業行為標準概述了具體的做法，以確定員工、高級管理人員和董事的可接受和不可接受的行為，並有助於促進我們在世界各地的運營中合乎道德地行事和做正確的事情的文化。我們的商業行為標準還概述了我們的政策和指導方針，以幫助我們的員工在彼此和利益相關者之間的關係中駕馭各種情況。
供應商多樣性
我們認識到，支持多樣性超越了我們的內部政策和做法，我們尋求與將多樣性整合到自己的招聘流程和供應鏈中的供應商建立可持續的關係。通過我們的供應商多元化計劃，我們致力於平等和公平地對待所有供應商。我們的目標是為少數族裔、女性所有和其他社會或經濟上處於不利地位的小企業提供機會，讓他們有機會參與競爭，提供支持我們品牌的產品和服務。
作為全國少數民族供應商發展委員會和婦女商業企業全國委員會的長期成員，我們積極尋求與獲得此類委員會認可的婦女和少數民族認證的供應商做生意。
通過這些努力，我們尋求強調供應商代表，以反映我們所服務的客户和社區。我們相信，利用我們勞動力和供應商關係的全球多樣性，將使我們能夠滿足我們在世界各地生活和工作的社區的當地需求。
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項目1.業務(續)
保險與風險管理
除了管理與我們的業務相關的風險外，租車業務還引入了幾個行業特定的一般可投保的風險：
•因本公司車輛營運而產生的法律責任(即車輛責任)；
•因其他原因(即一般責任/工人補償)對公眾和僱員承擔的法律責任；以及
•財產損失和/或業務中斷的風險和/或由於財產損失而增加的運營成本。
在許多情況下，我們對這些風險進行自我保險或通過全資保險子公司進行保險。我們通過非附屬承運人維持超額保險覆蓋範圍（受免賠額和上限限制），以減輕我們面臨的鉅額責任損失風險。對於我們的某些國際業務，我們向非附屬承運人提供了一些責任保險。
此外，我們為客户提供可選責任保險及其他提供保險保障的產品，為我們帶來額外風險。當我們放棄租賃合同中的條款時，我們的財產損失風險也會增加，這些條款要求承租人根據我們提供的可選損失或損害豁免對損壞或損失負責。我們承擔這些和其他風險，除非風險通過保險或合同安排轉移。
第三方責任
在我們的美國業務中，適用的財務責任法律要求我們按規定的金額購買保險，以應對因我們的車輛運行而對第三方造成的人身傷害、死亡或財產損失的法律責任（有時稱為“車輛責任”）。在大多數司法管轄區，我們通過獲得自我保險人的資格來滿足這些要求，這一過程通常涉及政府備案和財務責任的證明，有時需要發佈債券或其他證券。在其他司法管轄區，我們從非附屬保險公司獲得保險單，並賠償該公司根據該政策支付的任何金額。保護此類車輛責任的監管方法應在格雷夫斯修正案的背景下考慮，因為我們通常對可歸因於我們司機疏忽的美國車輛責任承擔有限的經濟責任，除非我們通過保險或合同安排成功地將此類責任轉移給他人。
就我們於歐洲的汽車租賃業務而言，我們已成立一間全資保險附屬公司Probus Insurance Company Europe DAC（“Probus”），為於愛爾蘭註冊的保險直接承保人。在某些設有公司運營地點的歐洲國家，我們已向Probus購買了法律要求的車輛責任保險。在其他歐洲國家，這種保險是從非附屬運營商購買的。因此，與我們的美國業務一樣，我們對歐洲汽車租賃業務的車輛責任承擔經濟責任，除非我們通過保險或合同安排將此類責任轉移給他人。對於我們在歐洲以外的國際業務，我們向非附屬承運人提供某種形式的車輛責任保險。此類保險的性質和我們對承保損失的經濟責任差異很大。儘管如此，我們相信，我們所獲得的保障的金額和性質足以應付各自的潛在危險。
在我們的美國和國際業務中，在我們的業務過程中，我們會定期對公眾因車輛運行以外的原因造成的人身傷害、死亡或財產損失承擔法律責任，有時稱為“一般責任”。與車輛責任一樣，我們對一般責任損失承擔經濟責任，除非我們通過保險或合同安排將此類損失轉移給他人。此外，為減輕該等風險，我們向非附屬保險公司購買超額責任保險。
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項目1.業務(續)
在我們的美國汽車租賃業務中，我們提供可選的責任保險產品，責任保險補充（“LIS”），該產品為租賃車輛的承租人和其他授權運營商提供遠高於州最低水平的車輛責任保險。LIS承保範圍主要由一間非附屬保險公司發出的超額責任保險保單提供，有關風險由一間全資附屬公司HIRE Bermuda Limited再投保。我們在美國汽車租賃業務中提供的LIS保險是根據州法律規定的有限許可證或豁免進行的。
我們賬簿上的自保公眾責任和財產損壞車輛責任損失準備金是根據對已報告和未報告索賠的估計最終責任的評估，通過費用支出作出的。
損害我們的財產
我們承擔財產損壞的風險，除非此類風險通過保險或合同安排轉移。
為減輕我們在全球範圍內發生大型、單一地點財產損失的風險，我們向非關聯保險公司購買財產保險，其金額為我們根據相關危害認為足夠的金額，且該等保險按商業合理條款提供。
我們的租賃合同通常規定，承租人對租賃車輛的損壞或損失（包括被盜損失）負責。我們通常提供可選的租賃產品，在不同國家被稱為“損失損害豁免”、“碰撞損害豁免”或“盜竊保護”，根據這些產品，我們放棄或限制我們對此類損害或損失提出索賠的權利。
碰撞損失費用和被盜或下落不明的車輛的費用，以及對我們財產的其他損害，都將在發生時計入費用。
其他風險
為了管理與我們的業務相關的其他風險，或為了遵守適用的法律，我們從獨立的保險公司購買其他類型的保險，例如工人賠償和僱主責任、商業犯罪和忠誠度、履約保證金、董事和高級管理人員責任保險、恐怖主義保險和網絡安全保險，這些保險的金額我們認為根據各自的危險程度是足夠的，如果此類保險是可以按商業合理的條款獲得的。
政府監管和環境事務
我們受到多種類型的政府管制，包括與價格和廣告、隱私和數據保護、貨幣管制、勞工事務、信用卡和簽帳卡業務、保險、環境保護、二手車銷售和許可有關的管制。
與客户打交道
在美國，車輛租賃交易通常受《統一商法典》第2A條的約束，該條款規範有形個人財產的租賃。在美國超過一半的州和許多其他國際司法管轄區，汽車租賃也受到專門的監管。這些規定的主題包括我們做廣告的方法、用於報價和收取價格的方法、未能履行預訂的後果、我們處理車輛損失或損壞的條款(包括我們為購買損失或損壞豁免的租户提供的保護)以及我們提供的可選保險的銷售條款和方法。一些州(包括加利福尼亞州、內華達州和紐約州)對我們出售損失或損害豁免的價格進行了監管，許多州保險監管機構有權決定我們提供的可選保險的價格和條款。有關我們為租户提供的損失或損壞豁免和可選保險範圍的進一步討論，請參閲上文中的“保險和風險管理-對我們財產的損壞”。在……裏面
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項目1.業務(續)
此外，各種保護消費者的法律法規一般可能適用於我們的業務運營。在國際上，不同司法管轄區的監管制度差異很大，包括歐洲消費者法監管機構越來越嚴格的審查，以及對公司合規的更強烈關注，但這些制度通常不會阻止我們以與美國類似的方式與客户打交道。
在美國和國際上，我們都受到與客户隱私和數據保護相關的越來越多的監管。一般來説，我們被要求披露我們的數據收集和處理做法，以及我們對從租户那裏收集或關於租户收集的數據的使用和共享。在這樣做的時候，我們有義務採取合理的步驟來保護我們擁有的客户數據，並遵守個人隱私權的要求。如果我們不這樣做，我們可能會承擔重大的法律責任，要求我們承擔鉅額補救費用，或者嚴重損害我們的聲譽。
政府規例的改變
政府對我們企業監管的變化有可能實質性地改變我們的商業做法或我們的盈利能力。根據管轄權的不同，這些變化可能是通過新的立法、通過新的法律和條例或由法院、監管機構或政府官員改變對現有法律、條例和條約的解釋。這些變化可能具有預期和/或追溯效力，特別是在通過重新解釋已生效一段時間的法律或條例進行變化的情況下。此外，表面上看似中性的監管改革，可能會對我們產生比我們的競爭對手更顯著的影響，這取決於具體情況。美國有幾個州歷來要求租賃車輛公司實行“捆綁定價”，但這些州隨後頒佈了法律例外，允許某些費用(例如機場特許權費用、客户設施費用和車輛許可費)在適當披露的情況下單獨轉嫁。此外，加拿大競爭局已解釋加拿大消費者法，禁止“滴水定價”，不允許基本費率廣告，消費者在租賃車輛公司網站上看到的第一個價格必須反映擬議租賃的捆綁價格。最近或可能影響我們的法律或法規的變化涉及保險中介機構、客户隱私、同類交換計劃、數據安全和費率監管以及我們的零售車輛銷售業務。
此外，我們的業務以及我們的競爭對手的業務也可能受到燃料或能源供應的任何限制或強制分配或配給規定的影響。我們不知道目前有任何建議在美國或國際上實施這樣的制度。然而，如果由於任何原因，包括戰爭行為、恐怖事件或其他影響石油或能源供應、煉油或能源分配或定價的問題，導致供應嚴重中斷，就可以迅速實施這樣的制度。
環境
我們受到廣泛的聯邦、州、地方和外國環境和安全法律、法規、指令、規則和條例的約束，這些法律、法規、指令、規則和條例涉及車輛的操作和維護；用於儲存石油產品(包括汽油、柴油和石油)的油罐的所有權和運營；以及產生、儲存、運輸和處置廢物，包括機油、洗車淤泥和廢水。
在適用的情況下，我們估計並累計某些環境成本，例如研究被認為需要進行調查或清理活動的地點的潛在環境狀況，以及實施補救行動的成本，包括必要時的持續維護。根據現有信息，我們相信，現有環境補救行動的最終解決方案以及我們對環境法律和法規的總體遵守情況不會對我們的經營業績或財務狀況產生實質性影響。然而，很難肯定地預測未來遵約努力和環境補救行動的潛在影響，因此，未來與這類事項有關的費用可能超過估計應計金額。
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項目1.業務(續)
可用信息
您可以直接通過SEC網站（www.sec.gov）或間接通過我們的網站（www.example.com）免費訪問Hertz Global和Hertz向SEC提交或提供的報告（包括10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表當前報告以及這些報告的任何修訂）。www.hertz.com向SEC提交或提供的報告將在提交或提供給SEC後在合理可行的情況下儘快提供。我們網站上的信息不屬於本2023年年度報告或向SEC提交或提供的任何其他報告的一部分。
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項目1A.風險因素
我們的業務面臨多項重大風險及不明朗因素，應連同本二零二三年年報的所有資料一併審慎考慮。我們認為，以下信息確定了最有可能影響赫茲全球和赫茲的重大風險和不確定性;然而，這些並不是我們在運營中遇到的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們未來期間的業務、經營業績、財務狀況、流動性和現金流量產生重大不利影響。在這種情況下，您可能會損失您在赫茲環球普通股或赫茲公司債務證券上的全部或部分投資。您應仔細考慮以下風險和不確定性。您不應將任何風險因素的披露解釋為暗示風險尚未實現。以下任何風險及不明朗因素可能對我們未來期間的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
與我們船隊相關的風險
我們車隊中計劃和非計劃車輛的混合，以及我們非計劃車輛的價值下降，可能使我們面臨更大的剩餘價值風險。
我們在車隊中使用計劃和非計劃車輛。對於計劃車輛，車輛製造商同意以指定價格回購車輛或保證車輛在指定時間段內的折舊率。在我們的車隊中使用計劃車輛通常可以減輕我們的剩餘價值風險，因為我們與車輛製造商就回購和保證這些車輛的折舊達成了協議。此外，計劃工具提供了靈活性，因為我們可能能夠在收購某些計劃工具後不久以比當時類似的非計劃工具更高的價值出售它們，這在管理對車輛的需求方面很有用。當我們車隊中的項目車輛較少時，這些好處就會減少，近年來通常都是如此。
我們車隊中的絕大多數車輛都是非計劃車輛。總體而言，我們持有的非計劃機隊的百分比使我們面臨剩餘價值風險。我們的非計劃車輛的剩餘價值下降，或剩餘價值未能遵循歷史模式，可能導致此類車輛的銷售出現重大損失，或在我們擁有車輛時加速折舊。這些結果中的每一個都可能對我們的經營業績、財務狀況、流動性和現金流量產生重大不利影響。
車輛剩餘價值的前瞻性估計最近有所下降，使我們面臨更大的車輛銷售損失、折舊增加或滿足車隊融資貸款抵押品要求的挑戰的風險。
二手車的最新數據顯示，殘值突然呈下降趨勢。這一數據還表明，二手車市場的價格可能在2024年進一步下降。我們車隊中的非計劃車輛的殘值進一步減少，或殘值未能改善，可能導致我們持有車輛的時間更長，在銷售此類車輛時遭受重大損失，或要求我們在擁有這些車輛時以比目前預期更快的速度折舊這些車輛。
如果我們車隊中車輛的市場價值降低或我們在二手車市場銷售車輛的能力受到嚴重限制，我們可能難以滿足資產支持和基於資產的融資安排下的抵押品要求，要求我們減少未償還債務本金額或提供更多抵押品（以現金、車輛及╱或若干其他合約權利的形式）向任何該等受影響安排下的債權人支付。
如果我們在銷售車輛方面遭受重大損失，折舊加速，或我們獲得資產支持和基於資產的債務融資的渠道或條款受到不利影響，則可能對我們的經營業績、財務狀況、流動性和現金流量產生重大不利影響。
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項目1A.風險因素（續）
我們可能無法購買足夠的價格具有競爭力的車輛供應，或者我們購買的車輛成本可能大幅增加，而車輛租金或剩餘價值沒有補償性增加。
我們的車輛購買策略歷來受到商業、經濟、市場和其他條件的影響，包括汽車製造商供應的減少以及他們為我們的購買提供的任何回扣或其他激勵措施。向製造商購買車輛一般是根據主協議或框架協議進行的，通常可能會受到製造商的拖延或取消。儘管我們不斷地與製造商合作，以瞭解他們的車輛供應和我們對車輛的需求，但我們通常購買車輛的流程並不總是保證所需車輛的及時供應，或為我們提供任何不可用的補救措施。二手車供應和定價可能會受到與現有新車供應和定價或新車市場本身相關的相同因素的影響。因此，不能保證我們能夠以有競爭力的價格和有競爭力的條款和條件購買足夠數量的車輛，無論是新車還是二手車，也不能保證我們能夠通過車輛租賃率或剩餘價值來補償增加的購置成本。此外，如果我們無法以具有競爭力的價格購買新車來更新我們的車隊，與現有車隊相關的維護成本增加可能會對我們的運營業績、財務狀況、流動性和現金流產生不利影響。
我們可能無法在我們希望的時間或渠道有效地處置非計劃車輛。
我們車隊中的大部分車輛都是非計劃車輛。我們通過各種渠道銷售我們的非計劃車輛，包括拍賣、經銷商直接批發、向第三方直接銷售和零售，以努力實現銷售價格的最大化，並能夠獲得一系列銷售渠道，以便及時處置車輛。然而，有許多因素會影響二手車市場。對於消費者和市場來説，購買汽車通常是可自由支配的 二手車的價格受到許多經濟因素的影響，如需求、消費者利益、庫存水平、新車型的定價、利率、燃料成本、關税和其他一般經濟條件。這些因素的任何組合都會使我們更難成功處置車輛和優化我們的車隊組合。同樣，這些因素的組合可能會使與批發銷售渠道相比，我們的零售渠道提供穩定或理想的汽車價格的能力較弱。如果我們無法在我們喜歡的時間通過我們喜歡的渠道銷售車輛，可能會對我們的運營業績、財務狀況、流動性和現金流產生不利影響。
如果我們延長車隊的車齡，我們的車輛運輸成本、客户服務分數以及以可接受的價格和時間處置車輛的能力可能會受到負面影響。
近年來，我們車隊的平均車齡變長了，二手車佔車隊的比例也增加了，這是多種因素的結果，包括新冠肺炎相關的供應鏈挑戰、客户對更高里程數車輛的更高接受度、我們的戰略收入舉措(如順風車共享和重振我們的價值品牌)，以及我們在任何時候根據剩餘價值動態做出的選擇。然而，老舊的車輛給我們的運營帶來了額外的風險，包括在車隊中維護成本較高的風險，以及客户滿意度得分較低的風險。此外，我們可能更難以合理的價格，或通過我們喜歡的零售渠道，或在我們喜歡的時間銷售一輛老化程度很高的汽車。我們無法將陳舊的車輛更換為較新的車輛，這可能會對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生不利影響。
我們的業務、運營結果和財務狀況取決於複雜的全球供應鏈的高效運營。供應鏈的中斷可能會對我們滿足需求的能力產生不利影響，或者説是有效地滿足需求。
我們的供應鏈，特別是在獲得新車方面，是複雜的，依賴於從許多不同的市場參與者那裏獲得或製造的原材料和成品，無論是在
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項目1A.風險因素（續）
除了新冠肺炎疫情的揮之不去的影響外，全球汽車供應鏈還受到了俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突的負面影響。美國、英國和歐盟的政府都對某些產品實施了出口管制，並對俄羅斯的某些行業部門和政黨實施了金融和經濟制裁。材料短缺，運輸、能源和原材料成本增加，特別是從俄羅斯和/或烏克蘭提取的原材料或在俄羅斯和/或烏克蘭生產的零部件，對汽車製造業至關重要，包括電動汽車電池的生產，可能會影響汽車生產量、交付時間表和成本。此外，全球供應鏈可能會受到物流提供商能力問題、通脹壓力、運費成本增加、庫存水平耗盡、勞動力短缺和需求高峯的影響。由於上述和其他因素，多家汽車製造商近年來被迫推遲或停產新車，這導致供應限制和美國接收新車的延遲。這些情況可能會持續下去，或者未來其他全球和地區供應鏈中斷可能會導致類似的問題。 因此，不能保證我們能夠以具有競爭力的價格和具有競爭力的條款和條件購買足夠數量的新車，以滿足需求或有效地做到這一點。
如果我們計劃車輛的製造商未能履行回購或保證折舊計劃下的義務，我們可能會在這些計劃車輛上蒙受損失。
如果我們計劃車輛的任何製造商因違約、重組、破產或其他原因而沒有履行其回購或與我們簽訂的保證折舊協議下的義務，則我們將不得不處置這些計劃車輛，而不能獲得相關回購計劃的好處。此外，我們可能會就程序車輛回售給製造商但沒有付款，或者以低於商定的回購價格或保證金的價格出售，向製造商提出大量未付的索賠。
如果製造商未能支付該等款項，可能會導致我們的資產抵押及資產基礎融資安排下的信用提升不足，要求我們減少未償還的債務本金，或根據任何此類受影響的安排向債權人提供更多抵押品(以現金、車輛和/或某些其他合同權利的形式)。
如果一個或多個製造商在未來對回購或擔保折舊計劃進行不利修改或取消，我們獲得資產支持和基於資產的債務融資的機會和條款可能會受到不利影響，這反過來可能對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生重大不利影響。
製造商安全召回可能需要對我們的車隊進行昂貴且耗時的維修。
2015年《雷切爾和傑奎琳·霍克安全租車法案》禁止我們出租或出售帶有公開聯邦安全召回的車輛，並要求我們維修或解決這些召回問題。如果一次召回大量車輛，或者如果所需的更換部件或熟練勞動力供應不足，我們可能在很長一段時間內無法滿足所有可用的需求。如果召回影響的車型在我們的車隊中佔很大比例，或者影響到眾多車型中常見的部件，召回的潛在影響可能會特別嚴重。這些類型的中斷可能會危及我們履行現有合同承諾或滿足對我們車輛的需求的能力，還可能導致業務流失到競爭對手手中，他們的車隊沒有受到類似的影響。根據召回的嚴重程度，召回可能會對我們的收入產生重大不利影響，造成客户服務問題，提出責任索賠，降低召回車輛的剩餘價值，並損害我們的整體聲譽。
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項目1A.風險因素（續）
與我們的業務相關的風險
我們的車輛租賃業務對商務和休閒旅行水平的下降尤為敏感。
車輛租賃業尤其受到商務和休閒旅行需求變化的影響，特別是航空客運量的變化。航空旅行水平的下降，無論是由通脹、機票價格上漲等一般經濟狀況或其他事件造成的，如停工、軍事衝突、恐怖事件、內亂、網絡安全事件、自然災害、流行病或大流行疾病、政府關門、經濟衰退或其他經濟或勞動力市場低迷，或者政府對任何這些事件的反應，都可能對整體車輛租賃需求，特別是對我們的租賃車輛的需求產生實質性的不利影響。
例如，商務和休閒旅遊在全球所有市場都受到新冠肺炎疫情的嚴重不利影響，政府和企業採取的史無前例的應對措施對我們的運營業績、財務狀況、流動性和現金流造成了重大不利影響。一些類別的旅行，如商務旅行，尚未恢復到大流行前的水平。新冠肺炎病毒或其變種的捲土重來，或其他全球或地區性衞生危機，可能會產生類似的影響。
同樣，新冠肺炎的流行導致會議和協作技術在企業中的使用顯著增加，並更多地轉向遠程工作和僅限基本旅行。如果這些趨勢持續下去，可能會導致與商務有關的旅行需求持續下降，這可能會對我們的商務旅行租賃車輛的長期需求產生重大不利影響。
除了受到廣泛的旅行趨勢的影響外，我們的運營結果和財務狀況也受到更多本地趨勢的影響。我們從關鍵的休閒目的地獲得了可觀的收入，包括美國的加利福尼亞州、佛羅裏達州、夏威夷、紐約和德克薩斯州以及歐洲的主要城市。前往休閒目的地的旅行取決於消費者度假旅行的能力和意願，這反過來又受到各種因素的影響，包括與天氣和氣候有關的事件、一個地點的地緣政治動態以及經濟週期對消費者可自由支配旅行的影響。在當前經濟環境下，整體消費者信心的不確定性，加上軍事衝突，如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，可能會對前往某些關鍵市場的休閒旅行產生不利影響，從而對我們的業務產生負面影響。
我們的業務是高度季節性的，在我們的高峯期，任何擾亂租賃活動的事件都可能對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生重大不利影響。
從歷史上看，今年第二季度和第三季度是我們汽車租賃業務最強勁的季度，這是因為我們創造了大部分收入的地區夏季休閒旅行的水平增加。我們尋求在高峯期間增加現有機隊和人員，以應對季節性的需求增長，但我們這樣做並不總是成功。在我們的高峯期，任何情況、事件或情況擾亂了租賃活動，或我們無法有效地滿足該期間增加的需求，都可能對我們的運營業績、財務狀況、流動資金和現金流產生重大不利影響。
我們可能無法準確估計未來的租賃活動水平，並相應地調整我們租賃業務中使用的車輛數量、位置和組合。
車輛成本通常是我們最大的支出，車輛購買通常是在車輛預期使用前幾周或幾個月進行的。因此，我們的業務取決於我們管理層準確估計未來租賃活動水平的能力，以及關於我們租賃業務中使用的車輛組合和這些車輛的位置的消費者偏好。如果我們不能購買足夠數量或合適類型的車輛來滿足消費者的需求，我們可能會失去收入或市場份額給我們的競爭對手。如果我們購買了太多的車輛，我們的車輛利用率可能會受到不利影響，我們可能無法及時和具有成本效益地處置多餘的車輛。如果我們的艦隊管理
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項目1A.風險因素（續）
如果我們的系統無法準確估計未來租賃活動的水平並確定在我們的租賃業務中購買和維護車輛的適當組合，其結果可能是車隊陳舊和過度老化、無法以適當的價格出售車隊、車隊規模和利用率不佳、車隊成本增加、客户滿意度降低、車隊資產丟失或丟失、利潤率和現金流減少以及其他不利後果，這些可能對我們的運營業績、財務狀況、流動性和現金流產生重大不利影響。
我們的電動汽車戰略可能沒有我們預期的那麼成功。
我們有一個專注於電氣化和提高機動性的電動汽車戰略。我們的電動汽車戰略存在許多風險，包括但不限於以下風險：
·降低製造商對新電動汽車定價的波動性，這可能會影響我們車隊中電動汽車的剩餘價值；
·確定了完全支持公眾電動汽車普遍增加所需的充電基礎設施建設的時間表，我們為客户提供使用該基礎設施的便利能力，以及我們開發自己的充電基礎設施的能力；
·增加對電動汽車的需求，這可能會受到客户對電動汽車整體情緒的影響，包括電動汽車的可靠性和安全性以及充電基礎設施的使用情況；
·減少電動汽車損壞和碰撞的頻率，這可能會受到司機不熟悉的影響；
•我們成功部署電動汽車搭乘共享司機的能力；
·降低與維護或維修電動汽車及相關基礎設施相關的成本，在電動汽車和電動汽車基礎設施維修和維護的勞動力和零部件市場成熟之前，這一成本可能會一直居高不下；
·我們有能力在我們和我們的客户預期的時間範圍內確保充足的電動汽車供應；
·提高我們吸引、留住和培訓有能力管理電動汽車車隊的人才的能力；
·解決與電動汽車所依賴的電池相關的風險，包括此類產品的安全以及保持和大幅增加獲得電池和原材料的相關需要；
·控制與數據連接和這些舉措的成功所依賴的技術有關的風險，例如未經授權獲取修改或使用此類技術的風險；以及
·我們可能面臨來自可能實施類似戰略的其他汽車租賃提供商或移動行業參與者的競爭，以及我們的電動汽車計劃在我們的消費者基礎上不像預期的那麼成功的可能性。
此外，儘管我們正在從越來越多的製造商那裏採購電動汽車，但在短期內，我們仍然面臨與我們車隊中潛在的電動汽車品牌和車型集中相關的許多風險，包括特定電動汽車品牌和車型的故障、召回或缺乏更換部件或熟練勞動力可能對我們提供電動汽車的能力產生過大影響的風險，或者我們客户對我們購買的特定電動汽車的需求可能低於我們預期的風險。
我們普遍認為，拼車司機對電動汽車的需求是一個增長機會，因此，拼車租賃是我們電氣化戰略的關鍵要素，也受到上述因素的影響。此外，我們順風車租賃的成功有賴於我們與主要順風車公司的合作伙伴關係的繼續，任何中斷或終止這些合作伙伴關係都可能對順風車租賃和我們的整體電動汽車戰略產生重大不利影響。
此外，我們與電動汽車相關的戰略舉措的成功在一定程度上取決於與電動汽車最終相關的經濟因素，包括電動汽車的折舊率和剩餘價值以及電動汽車的融資成本，這將影響我們的電動汽車對我們和我們的客户的吸引力。由於電動汽車市場的發展性質，這些經濟學正在演變。與這些經濟因素相關的結果可能會對這些舉措的成功產生重大影響。
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項目1A.風險因素（續）
2023年12月，我們決定大幅縮減我們全球電動汽車車隊的規模，並啟動了電動汽車處置，預計將在2024年進行。我們減少電動汽車車隊的決定導致在2023年第四季度確認了與銷售相關的2.45億美元的淨折舊費用增量。雖然我們預計這一行動將更好地平衡電動汽車的供應和預期需求，使我們能夠消除不成比例的低利潤率租金，減少與電動汽車相關的碰撞和損壞費用，並最終改善我們的財務業績，但我們不能保證我們將能夠執行電動汽車處置，從而使這一行動的預期好處成為現實。
如果我們不充分應對與電動汽車相關的潛在風險，我們的運營業績、財務狀況、流動性和現金流可能會受到不利影響，我們推行電動汽車計劃的能力可能會受到影響。
我們可能無法充分應對影響移動行業的技術變化。
移動行業最近的特點是技術創新和部署的快速變化，以滿足不斷變化的客户需求、提高運營效率和擾亂競爭動態。例如，技術解決方案旨在：滿足客户日益增長的期望，提高車輛維護和利用率，並使傳統和非傳統競爭對手能夠推出交通產品、消費模式和車輛平臺，包括電動汽車和自動駕駛汽車以及其他潛在的顛覆性技術。我們有能力在這種環境下不斷改進我們的技術平臺、流程和產品，這對於保持在客户滿意度、市場份額和成本結構方面的競爭地位至關重要。
由於技術創新的自然複雜性、某些計劃的潛在高成本以及技術領域對人才的競爭，我們可能會遇到技術或其他困難，可能會推遲或阻止新產品或增強產品的開發、推出或營銷。這些與新興技術相關的挑戰可能導致失去競爭優勢、利潤率下降、市場份額下降、無法實現我們的戰略計劃、服務提供平臺效率低下或過時、無法吸引或留住關鍵人才以及其他可能對我們的運營業績、財務狀況、流動性和現金流產生重大不利影響的不利後果。
我們面臨着激烈的競爭，這可能會導致定價下調或無法提價。
我們認為，價格是車輛租賃市場的主要競爭因素之一，各種我們無法控制的因素可能會阻止我們將我們的產品定價到我們認為適合我們提供的質量和服務的水平，或者這是為客户的創新產品再投資提供資金所必需的水平。技術使注重成本的客户，包括商務旅行者，能夠更容易地比較租賃公司提供的費率，並使競爭對手能夠實時監控我們的定價決策。我們的競爭對手，其中一些可能比我們擁有更多的資源和更好的獲得資本的途徑，可能會尋求降價，以試圖獲得競爭優勢，在特定地區或類別的租賃中奪取份額，或彌補租賃活動的下降。
此外，汽車租賃行業的定價受到可供租賃車輛供應的影響。由於需求的意外變化、供應鏈中斷、剩餘價值下降或競爭對手採取的行動，市場上可供租賃的車輛供應出現任何重大波動，都可能要求我們改變定價。我們有效競爭的能力在一定程度上取決於我們保持有競爭力和靈活的成本結構的能力。如果我們不能將我們的成本保持在具有競爭力的水平，並有能力適應不斷變化的環境，那麼我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們還與非傳統公司爭奪車輛租賃市場份額，包括汽車製造商、網約車和汽車共享公司以及移動行業的其他競爭對手。如果我們沒有對我們的競爭做出適當的反應或優化我們的收入和定價策略以應對這些競爭對手的行動，我們可能會經歷次優定價、次優資產利用率、客户滿意度差、收入損失和其他不利後果，這些可能會對我們的收入和運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生重大不利影響。
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項目1A.風險因素（續）
我們的大部分收入依賴於第三方分銷渠道，而我們在獲得渠道、在其中的顯赫地位、參與成本或根據這些分銷渠道交付的數量方面的不利變化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
第三方分銷渠道佔我們車輛租賃預訂的很大一部分。這些第三方分銷渠道包括傳統和在線旅行社、第三方互聯網網站、航空公司和酒店公司、信用卡公司和會員組織等營銷合作伙伴以及允許旅行社、旅遊服務提供商和客户直接連接到我們的預訂系統的全球分銷系統。失去任何這些渠道的渠道或在其中佔據重要地位，這些渠道中的定價或佣金結構或其他條款的變化，或通過這些渠道的交易量減少，都可能對我們的財務狀況或運營結果、流動性和現金流產生重大不利影響，特別是如果我們的客户無法通過替代渠道訪問我們的預訂系統的話。
如果我們的客户對互聯網旅遊中介產生忠誠度，而不是我們的品牌，我們的業務和收入可能會受到不利影響。
某些互聯網旅行中介機構，如在線旅行社和第三方互聯網站，使用車輛類型的通用指標(如“標準”或“緊湊型”)，而不是品牌識別。此外，一些中介推出了自己的忠誠度計劃，以培養對其預訂系統的忠誠度，而不是對我們的品牌的忠誠度。如果通過互聯網旅遊中介的銷售額大幅增加，消費者對這些中介的忠誠度高於我們的品牌，或者如果我們的市場份額因客户忠誠度水平下降而受到影響，我們的業務和我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流可能會受到不利影響。
我們的機場外商業租賃和機場特許權協議使我們面臨許多風險，可能會導致我們的財務業績受到影響。
我們在美國和國際的機場外和機場地點維持着大量的車輛租賃地點網絡。如果我們由於租賃終止或機場車輛租賃特許權終止而無法繼續在現有地點運營這些設施，這構成了我們收入的大部分，我們的運營業績可能會受到不利影響。這些租賃和特許權協議通常包括要求的最低付款義務，即使我們的銷量大幅下降，這可能會增加我們的成本佔收入的百分比。此外，如果這些租賃和/或特許權協議的成本增加，而我們無法提高我們的定價結構來抵消增加的成本，我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流可能會受到不利影響。
保持良好的品牌認知度對我們的成功至關重要，如果做不到這一點，可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們的業務在很大程度上依賴於我們的“赫茲”、“美元”和“節儉”品牌在它們所參與的市場上的良好品牌認知度。影響品牌認知度的因素往往是我們無法控制的，我們為保持或提高良好的品牌認知度所做的努力，如營銷和廣告活動，可能不會產生預期的效果。關於我們公司或我們的運營、產品、實踐或客户服務等方面的負面聲明或宣傳可能會損害我們的品牌或聲譽，即使此類聲明是不真實的。此外，儘管我們的授權合作伙伴受到合同要求的約束，以保護我們的品牌，但可能很難監督或執行這些要求，特別是在外國司法管轄區，各種法律可能會限制我們執行這些協議條款或終止協議的能力。我們品牌認知度的任何下降或我們聲譽的損害都可能對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生重大不利影響。
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項目1A.風險因素（續）
與我們員工相關的風險
吸引和留住一線員工和高級管理層的能力對我們業務的成功至關重要。
我們業務的成功有賴於我們有能力聘用和留住足夠數量的一線員工、高級管理人員和其他關鍵人員，並具備滿足需求的必要技能。我們制定和維護人才管理戰略，定義當前和未來的人才需求(例如，經驗、技能、地點要求、時機等)。根據我們的戰略方向，積極進行人才評估和繼任規劃，為高管、經理或其他關鍵人員辭職、退休或他們的服務因其他原因中斷做好準備，並努力保持具有競爭力的薪酬和福利、員工發展和留用計劃，並建設包容性文化。對合格員工的競爭非常激烈，特別是在對我們的戰略和IT計劃至關重要的技術角色方面。不斷變化的員工對遠程工作和工作場所靈活性的期望使我們的員工招聘、留住和人才管理戰略。此外，最近的通脹趨勢總體上推動了市場對加薪的壓力，我們股價的下跌影響了現有股權獎勵的留存價值。如果我們不能通過吸引和留住合格的人才來建立和維持我們的人才管道，特別是在管理層，我們執行業務計劃的能力可能會受到不利影響，這可能會損害我們的經營業績或財務狀況。此外，我們可能難以聘請和保留足夠數量的合資格前線員工，以應付某些地點的需求。總體而言，我們人才管理戰略的失敗可能會導致人員配備不足、客户滿意度下降、無法執行我們的業務計劃、侵蝕員工士氣和生產率、運營費用增加或無法達到內部控制、法規或其他合規相關要求。
我們可能會面臨工會代表員工的問題。
目前有效的勞動合同涵蓋了公司在美國的工會代表員工的僱傭條款，其中許多合同涵蓋了我們較大機場地點的員工，主要是與國際卡車司機兄弟會和國際機械師協會的員工。這些合同會定期重新談判，我們預計在2024年與大約45%的這些員工重新談判勞動合同。如果在需要時未能就新的勞動協議進行談判，可能會導致停工。儘管我們認為我們的勞資關係總體上是良好的，但我們可能會受到與工會達成的協議施加的額外工作規則的約束，或者未來可能會發生延長合同、停工或其他勞工騷亂。此外，我們的非工會代表的勞動力在過去一直受到工會努力的影響，我們未來可能會受到工會的影響，這可能會導致我們的運營成本增加和/或我們的運營靈活性受到限制。
有關信息技術、網絡安全和隱私的風險
網絡安全威脅的頻率和複雜性不斷增加，成功的網絡安全攻擊可能會中斷或擾亂我們的信息技術系統或我們第三方服務提供商的系統，其中可能會擾亂我們的業務，迫使我們產生成本或造成聲譽損害。
我們的信息網絡和系統以及我們的第三方服務提供商以及這些網絡和系統上存儲的信息不斷面臨網絡攻擊和其他安全威脅的風險。網絡攻擊的頻率、複雜性和強度都在增加，越來越難以發現，而且隨時可能因地緣政治緊張局勢升級而加劇。網絡攻擊的形式多種多樣，可能包括部署有害的惡意軟件或勒索軟件、拒絕服務攻擊和其他攻擊，這些攻擊旨在影響業務連續性並威脅我們信息的可用性、保密性和完整性。網絡攻擊還可能包括欺詐、網絡釣魚或其他社會工程企圖或其他方法，以導致機密信息、付款或其他數據被傳輸給非預期的收件人。網絡威脅參與者還試圖通過公司在基於雲的服務、程序和捆綁軟件中常用的軟件來利用漏洞。像許多其他公司一樣，我們通過威脅來檢測企圖
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項目1A.風險因素（續）
我們認為，我們的系統和網絡可能會受到攻擊，攻擊者可能會頻繁地進入我們的系統和網絡，這種嘗試的頻率在未來可能會增加。目前，我們沒有任何跡象表明任何網絡安全事件對我們的業務、運營或財務狀況產生了重大影響。我們已投資於保護數據和信息技術，並積極努力加強我們的業務連續性和災難恢復能力;然而，不能保證我們的努力將取得成功。
我們監控我們在全球法律下的義務和遵守情況，這些法律要求信息安全保障措施，並在發生安全漏洞時發出通知。我們通過使用程序來應對安全威脅，這些程序提供了檢測和解決網絡安全威脅的控制措施，並將信息傳達給我們保留的高級人員和安全代表。我們亦已採取措施評估處理、擁有、處理及儲存我們重要資料的第三方（包括服務供應商、持牌人及特許經營商）的網絡安全。我們要求這些第三方保持一定的安全控制。但是，由於安全威脅的性質和複雜性變化迅速，難以檢測，因此無法保證我們的控制措施、政策和程序已經或將檢測或預防所有這些威脅，我們無法預測任何過去或未來事件的全面影響。
對我們的信息或系統的網絡攻擊，或我們或我們的第三方服務提供商未能有效解決、執行和維護我們的信息技術基礎設施和網絡安全要求，可能會對我們的業務和財務狀況造成重大損害，包括業務運營的重大中斷、知識產權損失、機密信息泄露、數據或系統的惡意損壞、與補救或支付贖金有關的成本，以及包括個人索賠或消費者集體訴訟在內的訴訟、行政、民事或刑事調查或訴訟、監管幹預和制裁或罰款、調查和補救成本以及可能的長期負面宣傳。
我們客户的信息，包括他們的忠誠度賬户登錄信息，可能成為網絡犯罪分子的目標。鑑於客户可以在多個網站上共享共同的憑據，一個網站的危害可以為網絡犯罪分子提供危害其他商家的客户帳户和其中包含的任何客户信息的手段。
儘管我們維持網絡保險政策，但無法保證該等保險足以解決我們可能因網絡安全事件而產生的成本、責任及損害，或該等保險將繼續按商業上合理的條款提供或根本不提供。
我們的業務嚴重依賴信息技術系統，其中一些系統由第三方（包括基於雲的服務提供商）管理、託管、提供或使用，這些系統的任何重大故障或中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
我們接受預訂、處理租賃和銷售交易、管理我們的定價、管理我們的創收工具、管理我們的融資安排、説明我們的活動以及以其他方式開展業務的能力取決於我們的網絡和系統的性能和可用性，以及第三方基於雲的提供商和其他服務提供商的性能和可用性。 我們已經經歷過，並在未來可能不時地經歷，導致某些信息系統不可用的故障或中斷。 此外，我們的主要信息技術系統、預訂和會計職能集中在全球幾個地點。任何中斷、終止或不合標準的服務提供，包括由第三方雲提供商或其他服務提供商提供的服務，無論是由於本地條件（例如，火災或爆炸）、我們的系統無法按設計運行、由於網絡安全事件或由於具有更廣泛地理影響的事件或情況（例如，地震、風暴、洪水、流行病、罷工、戰爭行為、內亂或恐怖主義行為），可能會對我們的業務產生重大不利影響，包括中斷正常的預訂、客户服務、會計和技術功能;幹擾我們管理車輛的能力;延遲或中斷租賃和銷售流程;對我們遵守融資安排的能力產生不利影響;影響我們管理業務的能力。這些事件可能單獨或共同導致收入減少、成本增加或對我們的經營業績、財務狀況、流動性和現金流以及聲譽損害產生其他不利影響，其中任何一項都可能是重大的。
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項目1A.風險因素（續）
如果我們未能維護、升級和整合我們的信息技術系統，我們的業務可能會受到不利影響。
在我們的正常業務過程中，我們評估、升級和整合我們的信息技術系統，包括對舊系統進行更改、用具有新功能的後續系統替換舊系統、外包某些系統，以及購買具有新功能的新系統。我們部署了與這些活動相關的大量資本支出。如果我們不能保持有效的技術支持和流程，我們可能無法支持業務增長預期，這種失敗可能會導致過高的管理成本、高交易失敗率和返工率、對客户的不利影響、網絡安全威脅或事件、過度註銷、服務質量問題、員工士氣下降、關鍵人才流失和其他不利後果。如果我們不能有效地實施系統升級、系統更改或外包計劃，我們可能會對我們的業務管理能力造成負面影響，擾亂我們的內部控制結構，產生額外的管理和運營費用，對管理時間提出不適當的要求，並經歷與延遲或過渡到新系統的困難相關的其他負面影響。儘管我們在減少陳舊系統的數量方面取得了進展，但當傳統系統和基礎設施更新被推遲或未及時進行時，此類風險就會增加，這可能會導致安全風險增加。此外，實施我們的技術計劃和系統，包括對舊系統的更新，可能會嚴重降低性能或完全失去服務，從而導致我們的業務運營中斷，如果沒有預期和適當的緩解，可能會對我們的業務和運營產生不利影響。
濫用或竊取我們擁有的信息，包括由於網絡安全攻擊而導致的信息，可能會損害我們的品牌、聲譽或競爭地位，併產生重大責任 對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生不利影響。
在正常的業務過程中，我們定期收集、處理和存儲數百萬個人和企業的信息，包括支付卡信息和其他敏感和機密的個人信息。此外，我們的客户定期通過互聯網和其他電子方式向我們傳輸個人信息和其他敏感和機密信息。儘管我們目前維護和監控的安全措施和合規計劃，我們的設施、車輛和系統以及我們的第三方服務提供商的設施、車輛和系統可能存在設計或製造方面的缺陷，或其他可能意外危及信息安全的問題。未經授權的人還可能試圖通過欺詐、虛假陳述或其他形式的欺騙或攻擊，訪問我們的設施或系統，或與我們有業務往來的第三方的設施或系統。我們我們的服務提供商可能無法預料或阻止所有類型的未經授權訪問嘗試，並且用於獲得未經授權訪問系統的技術經常變化。比如我近年來，許多公司都受到了備受矚目的安全漏洞的影響，這些漏洞涉及對公司基礎設施的複雜和有針對性的攻擊以及非公開敏感和機密信息的泄露。儘管公司採取了預防和預期措施，但這些攻擊往往在敏感信息披露之後才被發現或發現。儘管我們在整個業務過程中評估我們的安全性，並對我們的運營流程進行適當的更改，改進我們的防禦措施，並實施旨在保護我們的系統和數據的安全措施，但我們的努力可能無法滿足不斷髮展的攻擊複雜程度，或者我們的措施可能不足以保持我們收集，存儲，存儲，並用於經營我們的業務。此外，任何未能遵守適用法律管理信息隱私的行為，無論是由於我們自己的錯誤還是他人的錯誤或瀆職，都可能導致重大監管罰款和制裁、訴訟、長期負面宣傳、數據泄露、客户信心下降、失去關鍵客户、員工責任和其他不利後果。
我們可能會面臨與歐盟《全球數據保護條例》、《加州消費者隱私法》以及其他隱私法律法規有關的特定數據保護、數據安全和隱私風險。
我們的業務需要安全地處理和存儲與我們的客户、員工、業務合作伙伴和其他人有關的個人信息。在歐盟，規範員工數據和消費者個人信息的收集、傳輸、存儲和使用的嚴格數據隱私法正在不斷髮展，
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項目1A.風險因素（續）
美國和我們運營的其他司法管轄區。特別是，歐盟的《通用數據保護條例》（“GDPR”）規定了收集、使用、保留、安全、處理、傳輸和刪除個人身份信息的合規義務。此外，英國等國家通過自己的立法實施了GDPR，例如2018年英國數據保護法。美國的隱私法包括經修訂的《加利福尼亞州消費者隱私法》（“CCPA”）以及其他類似的州隱私法，這些法律擴大了個人信息的定義，並可能授予個人訪問和刪除個人信息的權利，以及選擇不出售個人信息的權利。這些法律和條例還可對不遵守規定的行為實施重大沒收和處罰，並在某些情況下給予個人採取行動的私人權利。
我們積極監控數據保護和隱私相關法律及其他法規的合規情況，包括我們運營所在司法管轄區的待定立法;然而，這些法律正在迅速發展，可能會產生不一致或相互衝突的要求。客户和員工隱私、數據安全和跨境數據流方面的法律和監管環境的變化可能會對我們的業務產生重大不利影響，主要是通過對我們的營銷和交易處理活動的監管，對我們可能收集、處理和保留的信息類型的限制，遵守此類法律和監管要求所產生的成本，以及因不遵守而可能面臨的鉅額罰款和處罰。此類法規還可能顯著增加我們的合規性和行政負擔，並要求我們投入資源和管理注意力，以更新我們的信息技術系統，以滿足新的要求。任何未能遵守適用法律法規管理數據隱私的行為都可能導致重大監管罰款和制裁、訴訟、長期負面宣傳、數據泄露、客户信心下降、關鍵客户流失、員工責任和其他不利後果。
與法律、監管和税務事項相關的風險
我們的海外業務使我們面臨可能對我們的經營業績、財務狀況、流動性和現金流產生重大不利影響的風險。
我們的一部分收入來自美國以外，在許多不同國家經營使我們面臨不同的風險，其中包括：（i）多個，有時相互衝突的外國監管要求和法律，這些要求和法律可能會發生變化，並且通常與美國的國內法律有很大不同，包括與税收、汽車相關責任、保險費率、保險產品、消費者隱私、數據安全、僱傭事宜、成本和費用回收以及保護我們的商標和其他知識產權有關的法律;（ii）外幣兑換風險的影響，以及對我們匯回收入能力的限制;（iii）不同的税收制度，包括適用税法變化的後果，以及我們從非美國關聯公司匯回現金而不產生不利税收後果的能力; ㈣當地所有權或投資要求，以及難以在外國為當地業務獲得資金; ㈤税率不同或實行全球最低税率的國家之間收入比例的變化;及（vi）政治及經濟不穩定、自然災害、內亂、戰爭、恐怖主義及其他敵對行動。
這些風險的影響可能個別地或整體地對我們的經營業績、財務狀況、流動性和現金流產生重大不利影響。
處置創收車輛可能會產生應税收入，但與新購買的創收車輛相關的應税費用可能無法完全抵銷。
根據減税和就業法案(TCJA)，我們可以在購買年度內，為2017年至2022年期間購買的車輛支出100%的採購成本。TCJA在2023年至2027年期間每年按比例降低20%的費用百分比。這一減税可能導致新購買的車輛的税收折舊和費用大大低於與處置車輛有關的税收成本。此外，使用某些融資安排購買的車輛沒有資格參加這次加速折舊選舉。如果我們選擇使用這種融資安排購買車輛，或者如果我們現有的融資安排被視為不符合守則的要求，我們要求加快支付費用的能力將受到限制。
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項目1A.風險因素（續）
此外，無論出於何種原因，我們的美國汽車租賃業務大幅和長期減少車輛購買，同樣會限制可用於抵消與處置車輛相關的税收成本的税收支出金額。
上述任何發展都可能導致我們需要在未來處置創收工具時支付重大現金税款，這可能對我們的運營業績、財務狀況、流動資金和現金流產生重大不利影響。
根據守則第382節的所有權變更，我們利用淨營業虧損結轉(“NOL”)的能力可能受到限制。
一般而言，該守則第382節對公司在所有權變更時利用其NOL和其他税務屬性以及某些固有虧損(“BILs”)以抵銷未來應納税所得額的能力規定了年度限制。對我們使用NOL、其他税收屬性和BIL來抵消未來應納税所得額的能力施加的限制，可能會導致美國聯邦所得税在此類限制未生效的情況下提前繳納，並可能導致此類NOL和其他税收屬性到期而未使用。類似的規則和限制可能適用於州所得税和外國所得税。如果我們經歷了所有權的改變，我們的很大一部分税收屬性可能會被限制用於抵消未來的應税收入。
我們面臨着與負債和保險相關的風險。
我們的業務使我們面臨因使用我們租用或出售的車輛而造成的人身傷害、死亡和財產損失的索賠，以及我們員工的工傷索賠。我們目前是多起訴訟的被告之一，並收到許多尚未開始訴訟的索賠，這些索賠涉及從我們租用的汽車運營所引起的公共責任和財產損失。不能保證我們不會承擔超過歷史水平的未保險責任，不能保證現有或未來索賠的負債不會超過我們的保險或準備金水平，不能保證我們有足夠的資本支付任何未投保的索賠，也不能保證我們將繼續以經濟合理的條款或根本不提供與非關聯航空公司的保險。見本2023年年度報告第二部分第8項下的項目1“業務--保險和風險管理”和附註14“或有事項和表外承付款”。
除了與我們正在進行的業務相關的訴訟外，我們還是與我們的破產法第11章案件相關的某些訴訟的被告，包括名為富國銀行、國家協會訴赫茲公司等的案件對手方程序。艾爾見本2023年年度報告第二部分第8項附註：“或有事項和表外承付款”。我們無法預測這起訴訟的最終結果或時間，但是，考慮到案件中潛在的爭議金額，美國第三巡迴上訴法院做出不利裁決，然後輸入判決令，可能會對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響，特別是在做出不利判決的時期。
環境法律和法規以及遵守這些法規的成本，或在這些法規下施加的任何責任或義務，可能會對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生重大不利影響。
我們必須遵守與我們的業務相關的聯邦、州、地方和外國環境法律和法規，包括關於儲存石油產品(如汽油、柴油、機油和二手油)的油罐的所有權和運營。我們不能保證儲罐不會有泄漏，也不能保證使用這些儲罐不會導致嚴重的泄漏或泄漏。如果發生泄漏或泄漏，調查和補救由此產生的影響以及任何相關罰款的成本可能會很高。從歷史上看，我們曾賠償業主與補救某些危險物質儲存、回收或處置場地有關的費用，在某些情況下，還賠償自然資源損害的費用。遵守現有或未來的環境法律和法規可能需要我們的重大支出，或以其他方式對我們的綜合財務狀況、運營結果、流動資金或
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項目1A.風險因素（續）
現金流。見本2023年年度報告中的項目1“企業-政府監管與環境事項”。
美國國會以及美國和國際上的其他立法和監管機構已經考慮，並可能繼續考慮並通過了許多與氣候變化和温室氣體排放相關的措施，例如歐盟委員會的企業可持續發展報告指令、美國證券交易委員會提出的氣候信息披露要求、氣候企業數據和責任法案以及與氣候相關的金融風險法案(連同美國企業可持續發展委員會的“加州氣候法律”)。如果設定温室氣體排放限制的規定或對被認為對温室氣體排放負有責任的實體收取費用的規定生效，對我們服務的需求可能會受到影響，我們的車輛和合規成本可能會增加，我們的業務可能會受到不利影響。
影響我們運營的法律和監管環境的變化可能會擾亂我們的業務，增加我們的費用，或以其他方式對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生重大不利影響。
我們受到各種各樣的美國和國際法律法規以及政府對我們業務監管水平的變化的影響，這些變化可能會極大地改變我們的業務實踐，並對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生重大不利影響。這些變化可能通過新的法律法規或改變對現有法律法規的解釋而發生。
例如，與可選保險產品或保單有關的任何新的或現有的美國法律和法規的變化都可能增加我們的合規成本，或使提供此類產品變得不經濟。關於保險中介人監管的變化可能會如何影響我們的進一步討論，請參閲本2023年年度報告中的項目1“業務-保險和風險管理”。如果客户因這些法律的任何變化或其他原因而拒絕向我們購買補充責任保險產品，我們的經營業績、財務狀況、流動性和現金流可能會受到重大不利影響。
此外，我們還通過特許經營和許可證安排下的品牌租賃活動獲得收入。這些安排受到各種國際、聯邦和州法律法規的約束，這些法規對我們與交易對手的互動施加了限制。此外，二手車銷售行業，包括我們公司運營的零售車輛銷售網點，受到廣泛的聯邦、州和地方法律和法規的約束，例如與機動車銷售、零售分期付款銷售和相關金融和保險事務、廣告、許可、消費者保護和消費者隱私有關的法律和法規。影響我們的特許經營和許可協議或我們的二手車銷售業務的法律法規的變化可能會對我們的業績產生不利影響。
在我們運營的大多數司法管轄區，我們將各種費用，包括收回車輛牌照成本和機場特許權費用，作為單獨的費用轉嫁給我們的租賃客户。我們相信，我們的費用轉嫁，在強制實施的情況下，是適當披露和合法的。然而，如果關於費用傳遞的計算或披露不正確，或者對我們用於確定費用傳遞處理的方法提出了成功的挑戰，我們可能會被罰款或承擔其他責任。此外，我們將來可能會在立法、監管或行政方面作出改變，或採取行動，限制、限制或禁止我們分開説明、收取及收回車輛牌照費用及機場特許權費用的能力。
某些擬議或頒佈的與銀行和金融業有關的法律法規，包括《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(包括風險保留要求)以及美國證券交易委員會有關資產支持證券的規則修正案，可能會限制我們獲得某些融資安排並增加我們的融資成本，從而可能對我們的運營業績、財務狀況、流動性和現金流產生重大不利影響。
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項目1A.風險因素（續）
我們在世界各地的不同司法管轄區接受多種不同形式的税收，這可能會導致與税務當局在税法適用方面存在分歧。
我們在世界各地經營業務的司法管轄區都要繳納多種形式的税收，包括但不限於所得税、預扣税、間接税和工資相關税。税法和税收管理是極其複雜的，往往需要我們做出主觀的決定。例如，根據《守則》第482節和經合組織的指導方針，我們制定了轉讓定價政策來管理我們的公司間運營。實施轉讓定價政策可能非常複雜。税務機關可能不同意我們的政策，這些不同意見可能導致漫長的法律糾紛，並最終向政府當局支付大量資金，這可能對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生重大不利影響。
我們商譽和其他無限期無形資產的減值可能會對我們的經營業績產生實質性影響。
在截至10月1日的年度基礎上，以及在觸發事件導致情況需要的過渡期，我們通過進行減值分析來測試我們的商譽和無限期生存的無形資產的可回收性。對公允價值的審查涉及判斷和估計，包括預計收入、預計現金流、長期增長率、特許權使用費費率和貼現率。用於確定公允價值的任何項目以及其他觸發事件的大幅下降都可能導致重大減值費用。有關本公司年度減值測試的詳情，請參閲本2023年年報第二部分第8項附註5“商譽及無形資產淨值”。
管理層估計和假設的變化可能會對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生實質性影響。
在根據1934年證券交易法編制我們的定期報告，包括我們的財務報表時，根據適用的規則和法規，我們的管理層必須做出截至指定日期的估計和假設。這些估計和假設是基於管理層截至該日的最佳估計和經驗，存在很大的風險和不確定性。隨着情況的變化和更多信息的瞭解，可能會出現截然不同的結果。需要管理層進行重大估計和假設的領域包括創收工具的折舊；估計負債的應計項目，包括公共負債、財產損失和訴訟準備金；商譽和無限期無形資產的可回收性；以及所得税。估計或假設的變化或假設背後的信息，如我們的業務或車隊計劃或二手車輛市場的變化，或一般市場狀況，可能會影響報告的資產、負債或支出金額。
我們的全球業務需要合規計劃，以促進組織遵守適用的法律和法規，如果合規計劃沒有按設計運行，可能會增加公司的許多風險。
我們有一個合規計劃，旨在促進道德行為文化並遵守適用的法律和法規。該計劃旨在：(I)確定適用的反賄賂要求(例如，限制商業賄賂和腐敗的法律)；(Ii)確定適用的反壟斷要求(例如，防止價格操縱、合同操縱、市場或客户分配等的法律)；(Iii)解釋此類要求的應用；(Iv)教育目標受眾；以及(V)提供獨立的、持續的合規監督。
在許多不同的國家開展業務會增加違反或涉嫌違反美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》、其他適用的反腐敗法律和法規、美國財政部外國資產控制辦公室實施的經濟制裁項目以及美國商務部反抵制合規辦公室實施的反抵制法規的風險。如果我們的合規計劃未能按設計運行，可能會導致未能遵守適用的法律，這可能會導致重大處罰或損害公司的聲譽和業務。不能保證我們所有的員工、承包商和代理商都會遵守
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目1A.風險因素（續）
強制遵守這些法律的公司政策。違反這些法律可能導致法律和監管制裁、增加訴訟和罰款、延長負面宣傳、削弱投資者信心、員工士氣下降和其他不利後果，這可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生實質性的不利影響。
赫茲控股是一家控股公司，沒有自己的業務，依賴其子公司獲得現金。
赫茲控股的運營幾乎完全通過其子公司進行，其產生現金以履行其償債義務或支付普通股股息的能力取決於其子公司通過返還繳入資本、股息或公司間貸款獲得的收益和資金。然而，赫茲控股的任何子公司都沒有義務向赫茲控股提供資金用於支付股息或償還債務。此外，某些州的法律和我們某些債務協議的條款嚴重限制或禁止赫茲及其子公司向赫茲控股支付股息、貸款或以其他方式轉讓資產的能力，包括要求僅從盈餘中支付股息的州法律。如果Hertz Holdings沒有從其子公司獲得現金，那麼Hertz Holdings的財務狀況可能會受到重大不利影響。
未能達到環境、社會及管治期望或標準或未能實現我們的企業責任目標，可能會對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。
利益攸關方和活動家越來越關注公司的環境、社會和治理績效，包括環境管理（例如，氣候、可持續性和水資源利用）;多樣性、公平和包容性舉措;採購和供應鏈活動;人力資本和權利記錄;以及整體公司治理狀況。這導致對ESG主題的報告、盡職調查和披露的期望不斷擴大和日益複雜，以及修改產品供應和商業慣例以推動這些問題的變化的壓力。這些發展和其他快速變化的法律、法規、政策和相關解釋，以及各種政府和監管機構加強執法行動，可能會改變我們開展業務的環境。
隨着ESG報告、盡職調查和披露要求的性質、範圍和複雜性的擴大，包括遵守歐盟委員會的CSRD、SEC的擬議披露要求和加州氣候法（其中包括温室氣體排放），我們可能需要承擔額外的成本來控制、評估和報告ESG指標。識別、監控、量化、彙總和披露與這些問題相關的數據和信息可能需要投入大量的時間和資源，無論是在最初還是隨着時間的推移，要求都會不斷變化，並且可能會增加持續的合規成本，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，這些數據和信息可能不可靠，特別是從第三方獲得的數據和信息。
鑑於我們致力成為負責任的企業公民，我們透過多項措施積極監察及管理環境、社會及管治趨勢，並可能於日後進一步完善或擴展，而我們可能會因企業責任目標的範圍或性質或對目標的任何修訂而受到批評。我們未能或被認為未能實現我們的目標、維持符合持份者對“最佳實踐”的期望的實踐，或遵守新的ESG期望和監管要求，可能會損害我們的聲譽，對我們吸引和留住客户和人才的能力產生不利影響，並使我們面臨一系列持份者日益嚴格的審查。我們的聲譽也可能因持份者對我們在ESG相關問題上的作為或不作為的看法而受到損害。對我們聲譽的損害可能會減少對我們產品和服務的需求，從而對我們未來的財務業績產生不利影響。
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赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目1A.風險因素（續）
與我們的負債有關的風險
我們的債務使我們面臨各種風險，這可能會損害我們的財務狀況。
截至2023年12月31日，我們的債務總額約為157億美元，包括122億美元的車輛相關債務和34億美元的非車輛相關債務。我們的部分債務按浮動利率計息，使我們面臨利率波動的固有風險，以及在利率持續上升的情況下增加利息開支。有關利率風險的額外資料，請參閲本二零二三年年報第7A項“有關市場風險的定量及定性披露”。
我們履行及管理債務責任的能力取決於我們產生現金流的能力及整體金融市場狀況。影響金融市場整體狀況的因素並非我們所能控制。此外，如果我們無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務和滿足我們的其他現金需求，我們可能會遇到有限的機會或無法進入金融市場獲得額外資本，並可能被迫減少或延遲資本支出，出售或削減資產或業務，或尋求重組或再融資我們的債務。如果我們必須減少或延遲投資或出售或縮減我們的資產或業務，可能會對我們產生收入的能力產生負面影響。此外，無法保證我們能夠以優惠條款借入額外金額或為我們的當前債務再融資，以資助營運資金、資本支出、償債要求、執行我們的業務戰略或收購以及其他目的。
我們依賴資產支持和基於資產的融資安排來購買車輛，使我們面臨許多風險，其中許多風險是我們無法控制的。
我們在很大程度上依賴於資產擔保和基於資產的融資來購買工具。如果我們無法及時或完全以優惠的條件通過資產支持或資產基礎融資為新的工具收購提供再融資或替換現有的資產支持和基於資產的融資，則我們的融資成本可能會大幅增加，並對我們的流動性、利息成本、財務狀況、現金流和運營結果(包括更廣泛的公司財務業績)產生重大不利影響。
我們的資產支持和基於資產的融資能力可能會降低，我們的融資成本和利率可能會增加，或者我們未來進入金融市場的機會可能會受到限制，這是由於風險和意外情況，其中許多是我們無法控制的，包括：(I)信貸市場接受和/或要求與我們的資產支持和基於資產的融資安排相關的結構和結構性風險；(Ii)信用評級機構為我們的資產支持債務提供的信用評級；(Iii)第三方要求更改我們的資產支持或基於資產的融資安排的條款和結構，包括增加信用增強或所需的現金抵押品和/或其他流動儲備；(Iv)我們一個或多個主要車輛製造商的破產或財務狀況惡化；(V)法律或法規的變化，對我們的任何資產支持或基於資產的融資安排產生負面影響；或(Vi)赫茲公司的整體信用狀況。
我們的資產抵押和某些基於資產的工具融資安排包括信用增強條款，要求我們在用作抵押品的工具的估計市值低於賬面淨值的情況下提供現金或額外的工具抵押品。因此，用作抵押品的工具的估計市值減少可能會對我們的流動性、現金流以及最終影響我們公司的盈利能力產生不利影響，或者要求我們使用用於其他目的的現金作為抵押品，並可能導致借款基礎可獲得性減少。同樣，如果對二手車輛的需求下降，導致車輛銷售低於我們的資產抵押融資和某些基於資產的融資所要求的賬面淨值，我們可能難以滿足最低要求的抵押品水平，從而產生合同義務，以現金或額外工具的形式向我們的資產抵押融資和/或某些基於資產的融資增加額外的抵押品。如果我們不能提供額外的抵押品，我們的資產抵押和某些基於資產的融資安排下的本金可能需要比預期更早地用我們向我們的特殊目的融資子公司支付的車輛處置收益和租賃付款來償還。如果該事件發生(或任何其他
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項目1A.風險因素（續）
如果發生清算事件)，我們的資產擔保債務和某些資產擔保債務的持有人可能有能力直接或間接行使他們的權利，取消抵押品贖回權並出售工具，以產生足夠償還此類債務的收益。
如果我們未能建立適當的融資和債務管理程序，可能會導致現金短缺和流動性問題，需要以高利率尋求緊急融資，違反債務契約，以及無法執行戰略舉措。這些結果可能會對我們的流動性和維持足夠水平的創收工具以滿足客户需求的能力產生負面影響，並可能在我們的某些其他融資安排下引發交叉違約。
我們幾乎所有的合併資產都擔保了我們的某些未償債務，這可能會對我們的債務和股權持有人以及我們的業務產生重大不利影響。
我們幾乎所有的合併資產都受制於擔保權益，或者為了我們債權人的利益而以其他方式擔保。我們的大部分綜合資產包括我們的創收工具和某些相關的工具資產，並受制於擔保權益或為我們的資產支持和基於資產的融資安排的利益而以其他方式擔保。我們幾乎所有剩餘的合併資產都由我們的優先債權人擔保並質押，作為我們某些優先債務的抵押品。由於我們幾乎所有的資產都為某些債權人的利益而擔保，我們的各種有擔保債權人比我們業務的其他利益相關者擁有優先清算的優先權。
由於我們幾乎所有的資產都以融資安排為抵押，我們產生額外有擔保債務或出售或處置資產以籌集資本的能力可能在現有融資下受到減損或合同限制，這可能對我們的財務靈活性產生重大不利影響，並迫使我們試圖產生額外的無擔保債務，這些債務可能無法向我們提供或可能無法以優惠的利率和條款向我們提供。
我們可能無法扣除某些業務利息支出，這可能會對我們的運營業績和流動性產生重大不利影響。
TCJA被冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案臨時修改，根據第163(J)條對商業利息支出的扣除施加了重大限制。這些限制可能導致額外的重大現金税款支付，可能對我們的運營業績和流動性產生重大不利影響。此外，如果我們的債務工具出於税收目的被重新定性為股權，公司將無權將付款作為利息扣除，並可能被評估為向某些貸款人支付預扣税，這可能對我們的運營業績和流動性產生重大不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們不能保證我們的股票回購計劃將完全完成，也不能保證它將提高長期股東價值。股票回購也可能增加我們股票的波動性，並可能減少我們的流動性。
我們的董事會已經批准了一項沒有到期日的股票回購計劃。該計劃並不要求我們回購任何特定金額的普通股或購買任何特定數量的普通股。我們不能保證該計劃將完全完成，也不能保證它將提高長期股東價值。此外，股票回購可能會影響我們普通股的市場價格或增加其波動性，並減少我們的現金餘額和/或我們的流動性。從2023年開始，2022年的《通貨膨脹率降低法案》對股票回購的公平市場價值在一個納税年度內超過100萬美元的股票回購徵收1%的不可抵扣消費税，這將增加我們的股票回購計劃的成本。
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項目1A.風險因素（續）
我們普通股的股價可能會波動。
許多因素，包括許多我們無法控制的因素，可能會對我們普通股的市場價格產生重大影響。這些風險包括在本“風險因素”部分和通過引用併入本文的其他文件中描述或引用的風險，以及其他內容：
•我們的經營和財務業績及前景；
•我們成功執行我們的業務戰略，包括成功部署我們的電動汽車戰略；
•在公開市場上出售我們的大量普通股，或者市場上認為持有大量普通股的人打算出售；
•我們償還債務的能力；
•我們利用金融和資本市場為我們的債務再融資或取代現有的信貸安排；
•投資者對我們以及我們經營的行業和市場的看法；
•我們的股利政策；
•未來出售股權或股權相關證券；
•第三方對我們提出的重大索賠或訴訟的公告和訴訟；
•證券或行業分析師發佈新的或更新的研究報告，或者沒有發佈或停止發佈關於我們、我們的行業或我們的市場的報告的分析師；
•分析師對盈利預期或買入/賣出建議的變動或與之不同的結果；以及
•一般金融、國內、經濟等市場狀況。
此外，股票市場不時會經歷與特定公司的經營業績無關的重大價格和成交量波動。這些市場波動可能會對我們普通股的股價產生實質性的不利影響。
我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款，以及計劃發起人對我們普通股的相當大比例的所有權，可能會使收購我們變得更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試，並可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。
赫茲控股公司註冊證書和附則中的條款可能會延遲或阻止我們的控制權變更或管理層變更，通常包括以下條款：
•在董事選舉中不提供累積投票權，這限制了小股東選舉董事候選人的能力；
•規定一個具有三年交錯任期的分類董事會，這可能會推遲股東改變董事會多數成員的能力；
•只有在有理由的情況下才允許罷免董事；
•只允許董事會填補因董事會擴大或董事辭職、死亡、退休、取消資格或免職而產生的空缺；
•要求向股東會議提交股東提案的事先通知，包括擬提名的董事會成員人選；
•只允許股東在年度會議或特別會議上採取行動；
•限制股東召開特別會議的能力；以及
•授權空白支票優先股。
這些規定可能會增加股東更換董事會成員的難度，董事會負責任命我們的管理層成員。此外，我們已選擇不受特拉華州公司法第203條的管轄，該條款一般禁止特拉華州
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項目1A.風險因素（續）
公司不得與持有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東進行任何廣泛的業務合併，除非該股東持有該股票至少三年。
我們相信，截至2023年12月31日，我們的計劃發起人持有的重大所有權權益超過了我們已發行普通股的50%(未考慮未償還公有權證的稀釋影響)，這意味着該計劃發起人有能力控制需要股東批准的事項，如董事選舉、赫茲控股公司註冊證書的修訂和重大公司交易。在這類問題上，計劃發起人的利益可能與其他股東的利益不一致，或者他們可能採取其他股東認為不有益的行動。這可能會推遲或阻止控制權變更交易，或阻止潛在收購者進行這種交易，否則這筆交易可能會對其他股東有利。如果潛在投資者認為投資於一家有控股股東的公司不利，計劃發起人的所有權也可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。
在我們的公司註冊證書中選擇法院條款可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或代理人的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們的公司註冊證書規定，除非我們書面同意另一個法院，在法律允許的最大範圍內，特拉華州衡平法院(“法院”)是任何股東提起以下州法律索賠的唯一和獨家法院：(1)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟；(2)任何聲稱公司的任何高管、僱員或代理人違反對我們或我們的股東的受信責任的索賠的訴訟；(3)根據DGCL、我們的公司註冊證書或附例向我們提出的任何訴訟；(4)DGCL賦予衡平法院司法管轄權的任何訴訟或法律程序；及(5)任何根據內部事務原則對我們提出索賠的訴訟。此外，選擇法院條款規定，除非公司書面同意選擇替代法院，否則根據證券法提出的索賠必須專門在美國聯邦地區法院提出。法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或代理人發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和代理人的此類訴訟。或者，如果法院發現我們的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
一般風險因素
對於我們的全球業務來説，業務連續性計劃是必要的，該計劃的失敗可能會對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生重大不利影響。
我們有一個業務連續性管理計劃，旨在：(1)確定關鍵資產、業務和潛在威脅；(2)界定和評估相關威脅(如自然災害、流行病、內亂、恐怖主義等)。我們將：(1)制定和維持災後恢復戰略和業務恢復計劃，以最大限度地減少已知和未知威脅的影響；(4)測試我們行動計劃的充分性。如果我們的業務連續性管理計劃未能按預期運行，我們可能會遇到嚴重的業務中斷、機密信息泄露、惡意破壞數據、監管幹預和制裁、長期的負面宣傳、訴訟和責任、產品和服務質量故障、對客户關係的不可彌補的損害以及其他可能對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生重大不利影響的不利後果。
如果我們不能保持有效的內部控制，我們的運營結果和股價可能會受到不利影響。
我們財務報告的準確性取決於我們內部控制的有效性。我們必須向我們的股東提供管理層關於財務報告的內部控制的報告，其中包括對這些控制的有效性的評估。對財務報告的內部控制具有內在的
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赫茲公司及其子公司
項目1A.風險因素（續）
限制，包括人為錯誤、控制可能因條件變化而被規避或變得不充分，以及欺詐。由於這些固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述或欺詐行為。如果我們不能對財務報告保持和執行充分的內部控制，或實施所需的新的或改進的控制，以合理保證財務報告的可靠性和編制供外部使用的財務報表，我們可能會損害我們的聲譽，產生遞增的合規成本，無法及時滿足我們的公開報告要求，無法正確報告我們的業務和我們的經營結果，或被要求重述我們的財務報表，我們的運營結果、我們的股價和我們獲得新業務的能力可能會受到重大不利影響。
我們可能會進行戰略交易，包括收購和資產剝離，這些交易可能難以實施、擾亂我們的業務或顯著改變我們的業務形象。
任何未來對資產或業務的戰略收購或處置可能涉及多種風險，包括：（i）對我們正在進行的業務的潛在幹擾和管理層的分散;（ii）難以整合所收購的業務或將被處置的資產和業務分開;（iii）承擔未知、或有或其他負債的風險，包括與收購或處置或針對我們可能收購的任何業務而產生的訴訟;（iv）以可能產生意外負面後果的方式改變我們的業務概況;及（v）未能實現預期的協同作用。如果我們進行重大戰略交易，相關的會計費用可能會影響我們的財務狀況和經營業績，特別是在收購的情況下。任何重大收購的融資可能導致我們的資本結構發生變化，包括產生額外債務。重大處置可能需要對我們的未償債務或部分債務進行修訂或再融資。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C.網絡安全
風險管理和戰略
赫茲維持一個企業範圍的風險管理（“企業風險管理”）流程，以識別、評估和監控對我們的業務具有或可能具有重大影響的風險。我們的企業風險管理流程包括高級管理層、其他領導者和整個業務的員工參與有關風險環境的調查和討論。企業風險管理委員會定期開會討論公司的主要風險。通過我們的企業風險管理流程，我們已將網絡安全確定為我們業務中的重大風險之一。為了應對這一風險，我們採取了廣泛的方法。
作為一個總體問題，我們的全球信息安全與合規（“GISC”）計劃推動了保護我們信息系統和數據的機密性、完整性和可用性的舉措。我們的GISC計劃包括專門用於檢測和解決網絡安全威脅的程序。我們的GISC計劃有助於確保我們：
•監控和跟蹤我們網絡上的事件，以做出適當的響應;
•在信息安全和物理安全團隊之間進行協調，以識別和應對威脅;
•實施適當的工具，以幫助保護我們的數據和信息技術;
•監控政府和行業來源，以獲取潛在威脅的消息;
•維護政策和程序，以解決數據安全和隱私問題，例如密碼管理;以及
•為員工提供網絡安全意識培訓。
鑑於網絡事件對業務連續性的潛在影響，我們的GISC計劃還涉及業務連續性規劃。我們的業務連續性工作的基石是我們的網絡事件響應計劃。網絡事件
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Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
項目1C.網絡安全（續）
應對計劃為應對網絡安全事件提供了動態和靈活的框架。除了網絡事件響應計劃外，各職能部門和赫茲各辦事處還維護業務連續性計劃，以確定關鍵業務服務，建立恢復目標，並制定在網絡或其他事件導致業務中斷時實施計劃的方法。在公司實施的業務連續性計劃中，有一項計劃適用於我們的數據中心。
鑑於網絡威脅環境的動態性質，我們不時聘請第三方評估人員、顧問和其他人員協助我們評估、增強、實施和監控我們的網絡安全風險管理計劃。我們會審閲該等第三方的評估結果，並據此決定是否調整我們的網絡安全政策及程序。
我們還有一項隱私和數據安全計劃，涵蓋客户數據的收集、傳輸、存儲和使用。我們採取措施防止和檢測網絡安全威脅，以保護我們的信息和系統，進而保護我們客户的隱私。
此外，我們已採取措施應對第三方的網絡安全威脅，包括處理、擁有、處理和存儲我們的材料信息的服務提供商、被許可人和特許經營商。我們要求這些第三方保持某些安全控制，並評估其遵守這些要求的情況。
我們還監控第三方試圖訪問我們的系統和網絡的行為。目前，我們沒有任何跡象表明，任何此類先前的嘗試對我們的業務、運營或財務狀況產生了實質性影響。然而，不能保證我們的網絡安全努力總是成功的，網絡安全威脅可能會對我們未來的業務、運營或財務狀況產生實質性影響。見本2023年年度報告“風險因素”項目1A中的“與信息技術、網絡安全和隱私有關的風險”。
治理
我們的董事會負責監管公司面臨的重大風險。對於某些類別的風險，董事會授權一個委員會提供更有針對性的監督。就更廣泛的網絡安全和技術風險而言，審計委員會的審計委員會負有這一責任。
審計委員會通過管理層和第三方不時提交的定期報告瞭解網絡安全威脅帶來的風險。審計委員會還定期收到關於管理層如何識別、評估和管理網絡安全和更廣泛的技術風險的報告。審計委員會審查這些報告，並與管理層進行討論。
審計委員會就管理層關於網絡安全和更廣泛的技術風險的陳述的關鍵方面向董事會全體成員提供定期報告。審計委員會的所有成員都可以查閲提供給審計委員會的書面網絡安全報告。審計委員會關於網絡安全問題的對話向董事會的任何成員開放。
雖然我們的董事會和審計委員會負責監督風險，但我們的高級領導層負責識別、評估和管理我們面臨的風險，包括來自網絡安全威脅的風險。我們網絡安全計劃的直接責任在我們的信息技術組織內，該組織由我們的首席信息官領導。向我們的首席信息官彙報的是對我們的網絡安全計劃提供日常監督並支持其持續發展的個人，我們的首席信息安全官(“CISO”)。我們的CISO負責評估和管理網絡安全威脅的重大風險，包括監測網絡安全威脅的預防、檢測、緩解和補救。CISO監督直接報告，並利用一個多學科團隊定期就我們對網絡安全威脅和事件的預防、檢測、緩解和補救進行溝通。該團隊由代表公司各個組織和部門的人員組成，他們擁有應對網絡安全事件的知識、技能和專業知識。我們的CISO與公司的披露團隊就潛在的重大網絡安全事件進行協調，出席公司的披露委員會會議，並定期與
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赫茲公司及其子公司
項目1C.網絡安全（續）
審計委員會對公司的技術安全、災難恢復能力、數據保護、網絡威脅檢測和網絡事件響應以及與技術相關的合規風險管理的有效性進行了評估。
蒂姆·蘭利-霍桑是我們的首席信息官，自2021年10月以來一直擔任這一職務。蘭利-霍桑擁有11年的網絡安全高級技術職位經驗。在加入本公司之前，蘭利-霍桑先生在日立有限公司的高科技子公司日立萬塔拉擔任首席信息官。在加入日立之前，蘭利-霍桑先生在西聯匯款擔任過各種執行技術和運營職位，並在信息服務集團、電子數據系統公司和IBM澳大利亞公司擔任過各種IT、諮詢和商業職位。蘭利-霍桑先生擁有佩珀丁大學的EMBA學位和澳大利亞墨爾本大學的商業學士學位。
在現任CISO自願離職後，我們目前正在完成尋找新的CISO的工作。一位成就卓著的信息技術領導者，在該領域擁有29年的經驗和20個月的公司經驗，目前臨時擔任這一職務。
項目2.財產
我們在機場或機場附近以及美國主要城市的中央商務區和郊區經營車輛租賃點。加利福尼亞州、佛羅裏達州、夏威夷、紐約州和德克薩斯州約佔我們美洲RAC細分市場租賃點的30%。我們還在國際上經營汽車租賃業務，澳大利亞、法國、德國、意大利和西班牙約佔我們國際RAC細分市場租賃地點的30%。
我們擁有大約5%的運營車輛租賃業務的地點，在某些情況下擁有我們出租給特許經營商或其他第三方的房地產。我們經營車輛租賃業務的其餘地點是在政府當局和私人實體的特許權下租賃或經營的。我們的租賃和特許權協議通常要求支付最低租賃費或最低特許權費用，並經常要求我們支付或償還運營費用，支付高於保證最低金額的額外租賃費用，這是基於相關場所收入或銷售額的百分比，或兩者兼而有之。
我們在佛羅裏達州埃斯特羅擁有全球總部。我們還在俄克拉何馬州俄克拉何馬城擁有一家設施，在那裏處理我們車輛租賃業務的預訂，為全球信息技術系統提供服務，並執行某些財務和會計職能。此外，我們還簽訂了愛爾蘭都柏林附近一個預訂和金融中心的999年租約，在那裏我們集中了我們的歐洲車輛租賃、客户關係、會計和人力資源職能，我們還租用了位於英國烏克斯布里奇的歐洲總部辦公室。
項目3.法律程序
關於某些未決法律程序的説明，見本2023年年度報告第二部分第8項附註14“或有事項和表外承付款”。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
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赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
關於我們的執行官員的信息
下表列出了截至2024年2月7日，公司的姓名、年齡、受僱年限和高管職位。
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| 名字 | | 年齡 | | 受僱年數 | | 職位 |
| 斯蒂芬·M·謝爾 | | 59 | | 1 | | 首席執行官 |
| 亞歷山德拉·D·布魯克斯 | | 53 | | 3 | | 常務副總裁兼首席財務官 |
| 科琳·R·巴切勒 | | 50 | | 1 | | 常務副祕書長、總法律顧問總裁 |
| 賈斯汀·R·凱皮 | | 51 | | — | | 常務副總裁兼首席運營官 |
| 埃裏克·J·利夫 | | 50 | | 3 | | 常務副總裁兼首席人力資源官 |
| 凱利·加洛韋 | | 39 | | 9 | | 高級副總裁與首席會計官 |
謝爾先生自2022年2月以來一直擔任公司首席執行官和董事會成員。謝爾先生於2023年1月被任命為董事會主席。在加入公司之前，謝爾先生在高盛工作了近30年，領導了一系列戰略和運營職能。他最近的職務是2018年至2021年擔任全球投資銀行、證券和投資管理公司高盛的首席財務官，並於2016年至2018年擔任高盛美國銀行首席執行官兼消費者商業銀行事業部負責人。在加入高盛之前，謝爾從事法律工作。
布魯克斯女士自2023年7月起擔任常務副總裁兼首席財務官。她曾於2020年10月至2023年7月擔任本公司首席會計官高級副總裁，並於2020年6月至2020年10月擔任內部審計高級副總裁。在加入本公司之前，Brooks女士於2015年5月起在全球科技公司Aptiv PLC(“Aptiv”)擔任內部審計副總監總裁。在加入Aptiv之前，布魯克斯曾在2013至2015年間擔任家裝公司Champion Windows and Home Exteriors的首席財務官。在此之前，Brooks女士在跨國集團通用電氣公司擔任過各種領導職務，包括航空部門的全球總監、企業審計人員的執行技術顧問以及塑料部門的全球總監。布魯克斯還曾在通用汽車公司擔任過各種財務和會計職務。她的職業生涯始於專業服務公司普華永道，是一名註冊會計師。
巴切勒女士自2022年5月起擔任公司常務副主任總裁、總法律顧問、祕書。Batcheler女士擁有超過15年的上市公司總法律顧問和高級領導經驗，以及20多年的法律從業經驗。在加入本公司之前，Batcheler女士於2009年9月至2022年4月在北美領先的品牌食品公司之一康尼格拉品牌公司(“康尼格拉”)擔任執行副總裁總裁，總法律顧問兼公司祕書。在此之前，她自2006年6月以來一直擔任康尼格拉公司的其他高級管理職務。在加入康尼格拉之前，Batcheler女士在Albertson‘s，Inc.擔任副總裁兼公司祕書，在克利夫蘭診所基金會擔任助理律師，並在Jones Day律師事務所擔任助理律師。自2023年5月以來，巴切勒一直是海斯特-耶魯材料處理公司及其提名和公司治理委員會的董事會成員。
凱皮先生自2023年11月起擔任公司常務副總裁總裁兼首席運營官。自2020年3月以來，他曾在開利環球公司(“開利”)擔任北美住宅和輕型商用暖通空調部門的總裁，該公司是可持續健康建築、暖通空調、商業和運輸製冷解決方案的領導者。在此之前，Keppy先生自2019年11月起擔任開利製冷事業部卡車拖車美洲副總裁總裁兼總經理。在加入開利之前，Keppy先生於2019年6月至2019年11月在汽車技術領導者李爾公司擔任北美JIT副總裁總裁，並於2018年12月至2019年6月在柯林斯航空航天公司擔任總裁副總裁，柯林斯航空航天公司是全球航空航天和國防行業技術先進和智能解決方案的領導者，該公司由聯合技術公司航空航天公司和羅克韋爾柯林斯公司的航空航天業務合併而成。在合併之前，凱皮先生曾在多家公司任職
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
有關我們高管的信息(續)
自2012年8月起在UTC航空航天系統公司擔任領導職務，包括從2014年7月至2018年12月擔任傳感器和集成系統部總裁。
利夫先生自2021年2月起擔任公司常務副總裁總裁兼首席人力資源官，之前擔任高級副總裁和首席人力資源官，從2020年9月開始。在加入本公司之前，Leef先生於2019年10月至2020年7月擔任Atria High Living首席人力資源官高級副總裁，該公司是一家提供獨立、輔助生活和記憶護理選項的公司。在此之前，Leef先生於2013年至2019年9月擔任GE和GE電器的高管董事人力資源客户支持，GE電器是一家制造家電的海爾公司，自2003年以來，他還擔任過GE電器的其他各種人力資源職位。
加洛韋女士自2023年7月起擔任本公司高級副總裁兼首席會計官。她曾於2020年8月至2023年7月擔任高級副總裁兼財務總監，於2019年8月至2020年8月擔任副總裁兼財務總監，於2018年8月至2019年8月擔任助理企業財務總監，並於2014年9月至2018年8月擔任其他會計相關職務。在加入本公司之前，Galloway女士曾在Kforce和PricewaterhouseCoopers（兩家專業服務公司）擔任職務，並且是註冊會計師。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
第II部
項目5.登記人普通股市場、相關股東事宜及發行人購買股份
赫茲全球
赫茲控股的普通股和公開認股權證在納斯達克全球精選市場（“納斯達克”）交易，代碼分別為“HTZ”和“HTZWW”。截至2024年2月7日，赫茲控股普通股的記錄持有人為863人。
赫茲控股在2023年或2022年沒有對其普通股支付現金股息，並且預計在可預見的未來也不會支付普通股股息。
由於赫茲控股本身並不經營業務，其普通股的任何股息和回購都必須使用股息或從赫茲或獨立借款借入的資金。管理赫茲第一留置權信貸安排的信貸協議以及管理赫茲2026年到期的高級票據和2029年到期的高級票據的契約規定了限制赫茲何時可以進行股息和某些其他受限制付款的條件，包括對赫茲控股用於支付赫茲控股普通股股息的分配的限制。
股票證券的回購
普通股的股份回購計劃
2021年11月，赫茲環球的獨立審計委員會建議，其董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購價值高達20億美元的赫茲環球流通在外的普通股（“2021年股票回購計劃”），該計劃於2021年11月29日宣佈。於2022年，本公司完成2021年股份回購計劃，於2022年上半年以平均股價19.74美元回購80，677，021股赫茲環球普通股，總收購價為16億美元。根據已完成的2021年股票回購計劃，共回購了97，783，047股赫茲全球普通股，總購買價為20億美元。
2022年6月，赫茲全球的獨立審計委員會建議，其董事會批准了一項新的股份回購計劃（“2022年股票回購計劃”），授權額外回購價值高達20億美元的赫茲全球流通在外普通股。2022年6月15日宣佈的2022年股票回購計劃沒有初始時間限制，沒有義務赫茲全球收購任何特定數量的普通股，並可以在任何時候停止。截至2023年12月31日，2022年股份回購計劃下仍有約8. 74億美元可用。
從成立到2023年12月31日，根據2022年股票回購計劃，共有66，684，169股赫茲全球普通股在公開市場交易中回購，平均股價為16.88美元，總購買價為 十一億美元於2023年12月31日後至本2023年年報提交日期，概無股份購回。
任何未來的回購都將由赫茲全球管理層通過各種方法進行，例如公開市場交易（包括根據《交易法》第10 b5 -1條預先設定的交易計劃）、私下協商交易、加速股票回購以及根據適用證券法進行的其他交易。概無法保證任何股份購回的時間或數目。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
第五項：登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場(續)
下表提供了我們在2023財年第四季度的股票證券回購細目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a)
購買的股份總數 | | (b)
每股平均支付價格 | | (c)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | (d)
根據公開宣佈的計劃或計劃可能尚未購買的最大股票數量(或近似美元價值)
(單位：千，共享數據除外) |
| 普通股 |
| 2023年10月1日-10月31日 | 1,649,589 | | | $ | 10.50 | | | 1,649,589 | | | $ | 897,958 | |
| 2023年11月1日-11月30日 | 2,367,562 | | | $ | 8.64 | | | 2,367,562 | | | $ | 877,500 | |
| 2023年12月1日-12月31日 | 339,369 | | | $ | 9.00 | | | 339,369 | | | $ | 874,445 | |
| 總計 | 4,356,520 | | | $ | 9.37 | | | 4,356,520 | | | $ | 874,445 | |
性能圖表
下圖將赫茲控股普通股的累計股東總回報與羅素1000指數和晨星租賃服務行業集團進行了比較。羅素1000指數之所以被納入，是因為它由1000家最大的公開交易發行人組成。晨星租賃與租賃服務行業集團是一個公佈的市值加權指數，代表包括赫茲控股在內的公司的股票，這些公司向商業和消費市場租賃或租賃各種耐用品，包括車輛和卡車、醫療和工業設備、家用電器、工具和其他雜項商品。該結果是基於2021年11月9日(根據S-1表格登記聲明進行交易的第一天)在市場收盤時至2023年12月31日的假設投資100美元。以下所示的股價表現不一定預示着未來的業績。
赫茲全球控股公司累計總回報比較，
羅素1000指數和晨星租賃租賃服務行業集團
承擔股息再投資
赫茲
赫茲的普通股沒有成熟的公開交易市場。由赫茲控股全資擁有的租車中級控股有限責任公司擁有赫茲所有已發行的普通股。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
第五項：登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場(續)
赫茲在2023年和2022年分別向赫茲控股支付了3.21億美元和25億美元的股息，以幫助為普通股回購提供資金，這一信息在本2023年年報第二部分第8項的附註16《每股普通股權益和收益(虧損)-赫茲全球》中進一步披露。管理赫茲第一留置權信貸安排的信貸協議提供了限制赫茲支付股息和某些其他限制性付款的條件，包括限制向赫茲控股支付用於支付赫茲控股普通股股息的分配。
第6項。[已保留]
不適用。
項目七、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
赫茲全球控股公司是一家控股公司，其主要的全資子公司是赫茲公司。赫茲全球公司出於財務報表的目的合併了赫茲公司，赫茲公司幾乎包括了赫茲全球公司資產、負債和運營現金流的全部餘額。此外，赫茲的營業收入和營業費用佔赫茲全球營業收入和營業費用的近100%。因此，除非另有説明，否則以下管理層對赫茲的財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)適用於赫茲，也適用於赫茲全球的所有重要方面。赫茲和赫茲全球的運營和結果之間的差異被單獨披露和解釋。在本MD&A中，我們有時使用“我們”、“我們的”、“我們”和“公司”等詞來披露與赫茲和赫茲全球有關的所有信息。
本MD&A中有關行業前景的陳述、我們對業務表現的預期以及其他非歷史性陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響，包括但不限於項目1A“風險因素”中描述的風險和不確定因素。以下MD&A提供了我們認為與瞭解我們的綜合財務狀況和經營結果相關的信息。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。您應閲讀以下MD&A以及本2023年年報第II部分第8項中題為“關於前瞻性陳述和風險因素摘要的警示説明”的章節、項目1A“風險因素”以及我們的綜合財務報表和相關説明。
在本MD&A中，我們參考以下非GAAP衡量標準和關鍵指標：
•調整後的公司EBITDA-管理層的重要非GAAP衡量標準，因為它允許管理層評估我們業務的運營業績(不包括某些項目)，並允許管理層在與細分盈利衡量標準相同的基礎上評估整個業務的業績。管理層認為，它對投資者很重要，原因與它對管理層很重要一樣，因為它允許投資者在與管理層內部使用的相同基礎上評估我們的運營業績。調整後的EBITDA是衡量盈利能力的分部指標，因此也是一項公認會計原則的衡量標準，該指標的計算不包括某些與計算調整後公司EBITDA中使用的項目基本一致的項目。
•車輛使用率-對管理層和投資者來説是重要的關鍵指標，因為它是衡量我們用於產生收入的車輛相對於可租賃車隊容量的比例。更高的車輛利用率意味着更多的車輛被用來創造收入。
•每月單位折舊-管理層和投資者的重要關鍵指標，因為賺取收入的車輛和租賃費用的折舊是我們車輛租賃業務的最大支出之一，受車輛數量、預期出售時間的預期剩餘價值和車輛的預期保有期的影響。每單位每月折舊反映了我們管理車輛成本的方式，並便於與車輛租賃行業的其他參與者進行比較。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
•每一交易日總收入(“總RPD”，也稱為“定價”)-對管理層和投資者來説是重要的關鍵指標，因為它代表了對車輛租賃業務基礎定價變化的衡量，幷包含了管理層有能力控制的車輛租賃定價中的要素。
•每月每單位總收入（“總RPU”）-管理層和投資者的重要關鍵指標，因為它提供了相對於我們租賃車隊（無論是自有還是租賃）中車輛數量（“平均可租賃車輛”）的收入生產力的衡量標準。平均可出租車輛不包括在我們的零售地段出售或正在通過其他處置渠道出售的車輛.
•交易天數-對管理層和投資者來説是重要的關鍵指標，因為它代表了產生收入的天數（“數量”）。它被用作衡量總RPD和車輛利用率的一個組成部分。交易日表示在給定期間內車輛處於租賃狀態（租賃合同開啟和關閉之間的期間）的24小時期間的總數，任何部分期間均計為一個交易日。因此，車輛有可能在24小時內達到一個以上的交易日。
我們的非GAAP指標和關鍵指標不應孤立考慮，也不應被視為優於或替代根據美國公認會計原則計算的財務指標。上述非GAAP指標和關鍵指標已定義，非GAAP指標與其最具可比性的美國GAAP指標相一致，請參見本MD&A的“按分部表列出的運營結果和選定運營數據的腳註”部分。
我們的業務及營運環境概覽
我們的業務
我們主要通過Hertz、Dollar和Thrifty品牌從事汽車租賃業務。我們的盈利能力主要取決於租賃交易的數量、組合和定價以及車輛的使用率、相關的車輛擁有成本和其他運營成本。車輛的購買價格或殘值或利率的重大變化可能對我們的盈利能力產生重大影響，這取決於我們針對這些變化調整定價的能力。我們將繼續根據市場情況（包括剩餘價值）平衡電動汽車、非計劃車輛和計劃車輛的組合。我們的業務需要大量的車輛支出，因此，我們需要大量的流動資金來為這些支出提供資金。
我們的戰略專注於卓越執行我們的租賃業務，通過我們的每個品牌展示獨特的產品，建立我們在乘車共享方面的領導地位，並將車隊的車輛直接銷售給消費者。
我們的收入主要來自租金和相關費用，包括來自所有公司運營的車輛租賃業務的全球車輛租賃收入，以及向客户收取的與機場特許權費和車輛牌照費有關的費用，車輛加油和充電以及與增值服務相關的收入，包括銷售損失或碰撞損害豁免，防盜，責任及個人意外/影響保險、高級緊急路邊服務及其他產品和費用。亦包括向客户收取的車輛損壞賠償、與零售車輛銷售相關的輔助收入及向特許經營商收取的若干特許權使用費（該等費用約佔各期間總收入的2%）。
我們的開支主要包括：
•直接車輛和運營費用，主要是工資和相關福利;支付給機場當局、旅行社和其他方面的佣金和特許費;設施、自我保險和預訂費用;以及與運營和租賃創收車輛有關的其他費用，如損壞、維護和燃料費用;
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項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
•與創收車輛有關的折舊費用和租賃費用淨額，包括與處置車輛有關的損益和相關費用;
•與非車輛資產有關的折舊和攤銷費用;
•銷售、一般和行政費用（“SG&A”），包括廣告成本和行政人員成本，以及信息技術和業務轉型計劃的成本;以及
•利息支出，淨額。
為了滿足不斷增長的需求，我們尋求增加可用的車隊和員工。隨着需求下降，我們尋求相應地減少車隊和員工。因此，我們致力維持靈活的員工隊伍，聘用大量兼職及季節性工人。我們的許多其他主要運營成本，包括機場特許權費、佣金和車輛責任支出，與收入或交易量直接相關。某些業務費用，包括房地產税、租金、保險、水電費、維修和其他設施相關費用以及最低工作人員費用，仍然是固定的，不能根據需求進行調整。
我們的可報告細分市場
我們已識別兩個可報告分部，其與我們的經營分部一致，並根據所提供的產品及服務以及開展業務的地理區域組織，如下所示：
•美洲RAC -在美國租賃車輛，以及銷售增值服務，加拿大、拉丁美洲和加勒比;以及
•國際RAC -在美國以外的地區租賃車輛以及銷售增值服務，加拿大、拉丁美洲和加勒比。
於2021年第二季度，由於Donlen出售，如本2023年年報第二部分第8項附註3“剝離”所進一步披露，所有其他業務可報告分部（主要由Donlen業務組成）不再被視為可報告分部。
除上述可報告分部外，我們還有企業業務。我們根據經營分部的財務資料評估表現及分配資源。
創收車輛
用於租賃及租賃業務的賺取收入車輛按成本扣除製造商提供的相關折扣及優惠後入賬。持有期一般為6至66個月。收入來源的車輛還包括放置在我們的零售地段上出售或通過其他處置渠道積極出售的車輛。
計劃車輛是根據與車輛製造商的回購或保證折舊計劃購買的，其中製造商同意以指定價格回購車輛或保證車輛在既定回購期內的折舊率，但須符合（其中包括）某些車輛狀況、里程數和持有期要求。保證折舊計劃保證計劃車輛在出售時的剩餘價值，但須符合（其中包括）某些車輛狀況、里程數和持有期要求。計劃車輛通常為我們提供了根據市場需求增加或減少車隊規模的靈活性。從歷史上看，當我們增加計劃車輛的百分比時，我們車隊的平均車齡會下降，因為計劃車輛的平均持有期歷來短於非計劃車輛。
當在車輛回購計劃之外獲得創收車輛時，即我們的大多數車隊在2023年12月31日的情況下，我們估計我們將持有資產的期限，主要基於租賃活動量的歷史衡量標準（例如，汽車裏程）。我們還估計了預期處置時間的適用創收車輛的剩餘價值，考慮了品牌、型號和選項、年齡、物理狀況、里程、銷售地點、一年中的時間、渠道處置（例如，
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項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
拍賣、零售、經銷商直銷）、類似車輛的歷史銷售經驗、第三方對轉售價值的預期以及市場狀況。車輛使用基於這些估計數的折舊率折舊。折舊率乃根據管理層對現時及估計未來市況的持續評估、其對預期出售時間的剩餘價值的影響及車輛估計持有期的任何變動而按季度進行檢討。實際殘值之間的差異（即，最終銷售價格）和我們財務報表中的估計價格導致在處置車輛時對摺舊進行調整。我們的收入來源車輛和租賃費用的折舊還包括與處置車輛相關的成本和為租賃車輛支付的租金。
我們透過拍賣、經銷商直接批發渠道、直接銷售予第三方及零售渠道處置非計劃車輛。通過我們的零售點處置的非計劃車輛使我們有機會獲得輔助收入，如保修、融資和產權費。我們根據合同談判和與我們行業相關的經濟環境，定期審查和調整車隊中計劃和非計劃車輛的組合，以優化車輛組合。使用程序工具減少了與殘值估計相關的波動性。
第11章和出現
於2020年5月22日，由於COVID-19全球疫情的影響，債務人根據美國破產法第11章向破產法院提交自願申請以獲得寬免。於2021年6月10日，重組計劃獲破產法院確認，並於2021年6月30日，重組計劃生效，債務人脱離第11章。
2023年運營概況
於2023年12月，我們確定了一組我們希望出售的電動汽車（“電動汽車出售組”），以迴應管理層確定電動汽車供應超過客户需求、電動汽車損壞和碰撞成本上升以及電動汽車剩餘價值下降。因此，截至2023年12月31日，包括在我們美洲RAC分部內的EV出售集團已被分類為持作出售。電動汽車出售組別所包括車輛的賬面值已撇減至公平值減銷售成本，導致截至2023年12月31日止年度撇減2. 45億元。有關進一步詳情，請參閲本2023年年報第二部分第8項附註4“收益工具”。
以下圖表提供了影響我們截至2023年12月31日止各年度業績的幾個關鍵因素的同期變化, 2022年和2021年。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
(1)它包括按平均匯率兑換外幣的影響(“FX”)。
(2)顯示的結果是截至2022年12月31日的不變貨幣。
(3)此圖表中顯示的百分比反映了車輛使用率與期間變化的關係。
有關上述方面的更多信息，請參閲下文對我們結果的綜合和分段討論。在本MD&A中，下表中的某些金額以百萬表示。諸如百分比之類的金額是從以千為單位的基礎數字計算的，因此，在從以百萬為單位的表格中計算時，可能與金額不一致。關於截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的經營業績、流動性及資本資源的討論包含在本MD&A中。有關截至2022年12月31日的年度的經營結果、流動性及資本資源與截至2021年12月31日的年度的比較的討論可在美國證券交易委員會的網站(www.sec.gov)或通過我們的網站(www.hertz.com)間接獲得。
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綜合運營結果--赫茲
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| 截至2013年12月31日的年度， | | 增加/(減少)百分比 |
| (百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 總收入 | $ | 9,371 | | | $ | 8,685 | | | $ | 7,336 | | | 8% | | 18% |
| 直接車輛和運營費用 | 5,455 | | | 4,808 | | | 3,920 | | | 13 | | 23 |
| 收入車輛折舊和租賃費用淨額 | 2,039 | | | 701 | | | 497 | | | NM | | 41 |
| 非車輛折舊及攤銷 | 149 | | | 142 | | | 196 | | | 4 | | (27) |
銷售、一般和行政費用 | 962 | | | 959 | | | 688 | | | — | | 39 |
利息支出，淨額： | | | | | | | | | |
車輛 | 555 | | | 159 | | | 284 | | | NM | | (44) |
非機動車 | 238 | | | 169 | | | 185 | | | 41 | | (9) |
| 利息支出，淨額 | 793 | | | 328 | | | 469 | | | NM | | (30) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他(收入)費用，淨額 | 12 | | | 2 | | | (21) | | | NM | | NM |
| 重組項目，淨額 | — | | | — | | | 513 | | | — | | (100) |
| 出售非機動車資產的收益 | (162) | | | — | | | — | | | — | | — |
| (從出售企業中獲得的)收益 | — | | | — | | | (400) | | | — | | (100) |
| 所得税前收入(虧損) | 123 | | | 1,745 | | | 1,474 | | | (93) | | 18 |
所得税（準備金）福利 | 329 | | | (390) | | | (318) | | | NM | | 23 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | 452 | | | 1,355 | | | 1,156 | | | (67) | | 17 |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | — | | | — | | | 1 | | | — | | (100) |
可歸因於赫茲的淨收益(虧損) | $ | 452 | | | $ | 1,355 | | | $ | 1,157 | | | (67) | | 17 |
調整後的公司EBITDA(a) | $ | 561 | | | $ | 2,305 | | | $ | 2,130 | | | (76) | | 8 |
上表中的腳註顯示在本MD&A的“運營結果腳註和按分段表選定的運營數據”部分。
NM--沒有意義
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
與2022年相比，2023年總收入增加了6.86億美元，主要是由於銷量增加。美洲RAC增加了4.43億美元，國際RAC增加了2.44億美元，其中包括2023年有利的2200萬美元的外匯影響。
與2022年相比，能源部在2023年增加了6.46億美元，其中在我們的美洲RAC和國際RAC部門分別增加了5.02億美元和1.52億美元。我們美洲RAC部門的能源部增長主要是由於銷量驅動的成本以及碰撞和損壞成本的增加，特別是在電動汽車車隊中，但2023年的成本節約舉措部分抵消了這一增長。我們國際RAC部門的DOE，其中包括2023年有利的1100萬美元的外匯影響，主要是由於交易量的增加。電動汽車處置集團的出售完成預計將在2024年對我們美洲RAC部門的能源部產生積極影響，特別是在今年晚些時候完成銷售。
車輛和租賃費用的收入折舊，2023年比2022年淨增加13億美元，其中12億美元歸因於我們的美洲RAC部門。我們美洲RAC部門的增長是由於幾個因素，主要是(I)車輛處置的單位收益減少，(Ii)平均車輛增加，(Iii)車輛處置數量減少。美洲RAC的增長部分被較長的車輛保有期所抵消。此外，收入車輛折舊和租賃費用淨增加
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赫茲公司及其子公司
項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
與2022年相比，原因是電動汽車處置集團因2023年12月被歸類為持有待售而對其賬面價值進行了2.45億美元的減記。由於產生車輛和租賃費用的收入折舊，2023年我們國際RAC部門的淨額比2022年增加了1.16億美元，這主要是由於車輛購置成本上升，平均車輛增加和車輛處置單位收益減少，但2023年車輛處置數量增加部分抵消了這一影響。收入車輛折舊及租賃費用，預計2024年我們美洲RAC部門的淨收益將受到以下幾個因素的影響：(I)電動汽車處置集團將產生的單位折舊較低，(Ii)與2023年相比，平均車隊更多，(Iii)2024年擬銷售舊車，以及(Iv)不確定的剩餘環境。
與2022年相比，2023年非車輛折舊和攤銷增加了600萬美元，主要是在我們的美洲RAC部門，主要是由於已完成的位置整修項目的增量折舊和某些軟件資產的加速攤銷。
與2022年相比，2023年的SG&A基本持平，與我們的公司運營相關的成本減少了1.94億美元，但分別被我們的美洲RAC部門和國際RAC部門增加了1.5億美元和4700萬美元所抵消。與公司運營相關的成本下降主要是由於非現金股票補償成本降低、從我們的國際RAC部門收到的公司間特許權使用費評估費用、破產索賠減少以及激勵性補償減少。由於IT和人員成本的增加以及廣告支出的增加，我們在美洲RAC部門的SG&A有所增加。我們國際RAC部門的SG&A增加主要是由於向我們的公司運營支付的公司間特許權使用費評估費，但被激勵性薪酬的減少和訴訟準備金的減少部分抵消。
與2022年相比，2023年車輛利息支出淨增加3.96億美元，主要原因是平均利率上升，這在一定程度上反映了2023年利息上限的未實現收益減少，以及主要由車隊數量增加導致的債務水平上升。利率和債務水平上升的影響主要影響了我們的美洲RAC部門，這是由於HVF III 2021-A債券基準利率上升和HVF III系列2023年債券發行的結果。車輛利息支出淨額也受到2023年第一季度取消某些利率上限的影響，導致實現了8800萬美元的以前未實現的收益，部分被9800萬美元的已實現收益所抵消。
與2022年相比，2023年非車輛利息支出淨額增加6900萬美元，主要原因是2023年發放新的定期貸款導致基準利率上升和債務水平上升，但市場利率上升導致的利息收入部分抵消了這一影響。
與2022年相比，2023年其他支出增加了1000萬美元，主要原因是利息成本上升導致定期養老金淨成本增加。
2023年和2022年的有效税率分別為(268)%和22%。我們記錄了一筆税金效益的3.29億美元2023年和2022年的税收撥備分別為3.9億美元。與2022年相比，2023年税收撥備的變化主要是由於2023年税前收入下降、2023年產生的電動汽車抵免的好處以及2023年估值津貼的發放，這主要與歐洲業務重組的虧損特徵有關。
綜合運營結果-赫茲全球
上述對赫茲的討論也適用於赫茲全球。
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，赫茲全球分別從公有權證公允價值的變化中獲得了1.63億美元和7.04億美元的收入，這些公允價值分別是赫茲的增量。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
各分部的運行結果和選定的運行數據
美洲RAC
截至2023年12月31日，我們的美洲RAC業務總共擁有約5,200個公司運營和特許經營商地點，其中包括1,900個機場地點和3,300個機場外地點。
我們對美洲RAC部門的運營結果以及我們的討論和分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 增加/(減少)百分比 |
| (除非另有説明，否則以百萬美元為單位) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 總收入 | $ | 7,722 | | | $ | 7,280 | | | $ | 6,215 | | | 6% | | 17% |
| 收入車輛折舊和租賃費用淨額 | $ | 1,775 | | | $ | 553 | | | $ | 343 | | | NM | | 61 |
| 直接車輛和運營費用 | $ | 4,582 | | | $ | 4,080 | | | $ | 3,302 | | | 12 | | 24 |
直接車輛和運營費用佔總收入的百分比 | 59 | % | | 56 | % | | 53 | % | | | | |
| 非車輛折舊及攤銷 | $ | 125 | | | $ | 114 | | | $ | 166 | | | 10 | | (31) |
銷售、一般和行政費用 | $ | 501 | | | $ | 351 | | | $ | 282 | | | 43 | | 25 |
銷售、一般和行政費用佔總收入的百分比 | 6 | % | | 5 | % | | 5 | % | | | | |
車輛利息支出 | $ | 456 | | | $ | 140 | | | $ | 213 | | | NM | | (34) |
| 重組項目，淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 80 | | | — | | (100) |
調整後的EBITDA | $ | 585 | | | $ | 2,292 | | | $ | 2,173 | | | (74) | | 5 |
交易天數(千)(b) | 125,215 | | 111,759 | | 100,085 | | 12 | | 12 |
平均車輛(單位：整車)(c) | 446,219 | | 411,047 | | 355,647 | | 9 | | 16 |
平均可租賃車輛(單位：整車)(c) | 422,485 | | 385,234 | | 345,306 | | 10 | | 12 |
車輛使用率(c) | 81 | % | | 79 | % | | 79 | % | | | | |
RPD合計(美元)(d) | $ | 61.65 | | | $ | 65.03 | | | $ | 61.99 | | | (5) | | 5 |
每月RPU合計(以整美元計)(e) | $ | 1,523 | | | $ | 1,572 | | | $ | 1,497 | | | (3) | | 5 |
單位每月折舊(以整美元計)(f) | $ | 332 | | | $ | 112 | | | $ | 81 | | | NM | | 39 |
截至期末的計劃車輛百分比 | 1 | % | | 1 | % | | 0.4 | % | | | | |
上表的腳註顯示在本MD&A的“運營結果腳註和按分段表選定的運營數據”部分。
NM--沒有意義
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
與2022年相比，2023年美洲RAC的總收入增加了4.43億美元，主要原因是交易量增加，交易天數增加，但部分被較低的定價所抵消。交易日的增加主要是由於持續的旅行需求，以及我們的順風車客户數量的增加，推動了大多數休閒類別的交易量增加。與2022年相比，我們機場地點的客流量增加了12%。機場收入佔2023年該細分市場總收入的68%，與2022年持平。總RPD從之前COVID後的較高水平下降。2023年，美洲RAC的收入也受到了1100萬美元外匯不利影響的影響。
產生車輛和租賃費用的收入折舊，2023年美洲RAC的淨收益比2022年增加12億美元，主要原因是：(I)車輛處置的單位收益減少，(Ii)平均增加
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
(3)車輛處置量減少，但因較長的車輛保有期而部分抵消。此外，收入車輛折舊和租賃費用淨增加，原因是電動汽車處置集團因2023年12月分類為持有待售而減記了2.45億美元的賬面價值。平均車輛的增加在一定程度上是因為，鑑於不利的二手車市場，決定推遲計劃中的車隊銷售，主要是在2023年第四季度。我們預計2024年我們美洲RAC部門的收入車輛折舊和租賃費用淨額將受到以下幾個因素的影響：(I)電動汽車處置集團將產生的單位折舊較低，(Ii)與2023年相比，平均車隊更多，(Iii)2024年打算銷售舊車，以及(Iv)不確定的剩餘環境。
與2022年相比，2023年美洲RAC的能源部增加了5.02億美元，主要是由於與銷量相關的成本和碰撞和損壞成本增加，特別是電動汽車車隊，但2023年的成本節約舉措部分抵消了這一影響。2023年，美洲RAC能源部也受到了700萬美元外匯不利影響的影響。我們預計，電動汽車處置集團的出售完成將在2024年對我們美洲RAC部門的能源部產生積極影響，特別是在今年晚些時候完成銷售時。
與2022年相比，2023年美洲RAC的非車輛折舊和攤銷增加了1100萬美元，這主要是由於已完成的位置整修項目的增量折舊和某些軟件資產的加速攤銷。
與2022年相比，2023年美洲RAC的SG&A增加了1.5億美元，主要是由於IT和人員成本增加以及廣告支出增加。
與2022年相比，2023年美洲RAC的車輛利息支出增加了3.16億美元，主要原因是平均利率上升，這在一定程度上反映了2023年利息上限的未實現收益減少，以及主要由車隊數量增加導致的債務水平上升。利率上升和債務水平上升的影響是由於HVF III 2021-A債券的基準利率上升，以及HVF III系列2023年債券的發行導致平均利率和債務水平上升。我們美洲RAC部門的車輛利息支出淨額也受到了2023年第一季度取消某些利率上限的影響，導致實現了8800萬美元的以前未實現的收益，部分被9800萬美元的已實現收益所抵消。
國際RAC
截至2023年12月31日，我們的國際RAC業務擁有約6,200個公司運營和特許經營商地點，其中包括1,500個機場和4,700個機場外地點，分佈在大約110個國家和司法管轄區，包括非洲、亞洲、澳大利亞、歐洲、中東和新西蘭。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
我們對國際RAC部門的運營結果以及我們的討論和分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 增加/(減少)百分比 |
| (除非另有説明，否則以百萬美元為單位) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 總收入 | $ | 1,649 | | | $ | 1,405 | | | $ | 985 | | | 17% | | 43% |
| 收入車輛折舊和租賃費用淨額 | $ | 264 | | | $ | 148 | | | $ | 154 | | | 78 | | (4) |
| 直接車輛和運營費用 | $ | 880 | | | $ | 728 | | | $ | 606 | | | 21 | | 20 |
直接車輛和運營費用佔總收入的百分比 | 53 | % | | 52 | % | | 61 | % | | | | |
| 非車輛折舊及攤銷 | $ | 11 | | | $ | 13 | | | $ | 16 | | | (9) | | (19) |
銷售、一般和行政費用 | $ | 227 | | | $ | 180 | | | $ | 136 | | | 26 | | 33 |
銷售、一般和行政費用佔總收入的百分比 | 14 | % | | 13 | % | | 14 | % | | | | |
車輛利息支出 | $ | 99 | | | $ | 19 | | | $ | 59 | | | NM | | (69) |
| 重組項目，淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | — | | (100) |
調整後的EBITDA | $ | 302 | | | $ | 350 | | | $ | 90 | | | (14) | | NM |
交易天數(千)(b) | 28,974 | | 25,101 | | 20,488 | | 15 | | 23 |
平均車輛(單位：整車)(c) | 106,240 | | 94,999 | | 77,643 | | 12 | | 22 |
平均可租賃車輛(單位：整車)(c) | 104,173 | | 93,564 | | 76,190 | | 11 | | 23 |
車輛使用率(c) | 76 | % | | 73 | % | | 74 | % | | | | |
RPD合計(美元)(d) | $ | 56.19 | | | $ | 56.14 | | | $ | 43.24 | | | — | | 30 |
每月RPU合計(以整美元計)(e) | $ | 1,302 | | | $ | 1,255 | | | $ | 969 | | | 4 | | 30 |
單位每月折舊(以整美元計)(f) | $ | 203 | | | $ | 130 | | | $ | 149 | | | 56 | | (13) |
截至期末的計劃車輛百分比 | 18 | % | | 29 | % | | 32 | % | | | | |
上表的腳註顯示在本MD&A的“運營結果腳註和按分段表選定的運營數據”部分。
NM--沒有意義
截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較
由於銷量增加，2023年國際RAC的總收入較2022年增加2.44億美元。交易天數增加15%，主要是由於旅遊需求增加，大多數休閒和商務類別的交易量增加。二零二三年的總RPD與二零二二年一致。國際RAC收入也受到2023年2200萬美元外匯影響的影響。
2023年，國際製冷空調業務的創收車輛折舊及租賃費用淨額較2022年增加1. 16億美元，主要由於車輛購置成本增加、平均車輛增加及車輛處置的單位收益減少，但部分被2023年車輛處置量增加所抵銷。收入來源車輛和租賃費用的折舊淨額也受到2023年1000萬美元外匯影響的影響。2023年，國際RAC的平均車輛數有所增加，部分原因是出行需求增加。
與2022年相比，2023年國際RAC的DOE增加了1.52億美元，主要是由於數量增加，部分被2023年1100萬美元的有利外匯影響所抵消。
2023年，國際RAC的SG&A較2022年增加47百萬美元，主要是由於支付給我們企業運營的公司間特許權使用費評估費增加，部分被獎勵補償減少和訴訟準備金減少所抵消。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
2023年，國際RAC的車輛利息支出較2022年增加8100萬美元，主要是由於利率上升和債務水平上升。
運營結果腳註和按分部劃分的選定運營數據表
(a)調整後的公司EBITDA計算為赫茲或赫茲環球公司應佔淨收益(虧損)，經所得税調整；非車輛折舊和攤銷；非車輛債務利息淨額；車輛債務相關費用；重組和重組相關費用；金融工具的未實現(收益)虧損；出售非車輛資本資產的收益；公共認股權證和某些其他雜項項目的公允價值變化。在評估我們的經營業績時，投資者不應單獨考慮調整後的公司EBITDA，或將其作為根據美國公認會計準則確定的財務業績衡量標準的替代品。與最具可比性的美國公認會計準則綜合指標的對賬如下:
赫茲
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 可歸因於赫茲的淨收益(虧損) | $ | 452 | | | $ | 1,355 | | | $ | 1,157 | |
| 調整： | | | | | |
| 所得税撥備(福利) | (329) | | | 390 | | | 318 | |
| 非車輛折舊及攤銷 | 149 | | | 142 | | | 196 | |
非機動車債務利息淨額(1) | 238 | | | 169 | | | 185 | |
與車輛債務有關的收費(2) | 42 | | | 35 | | | 72 | |
| | | | | |
重組及重組相關收費(3) | 17 | | | 45 | | | 76 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
重組項目，淨額(4) | — | | | — | | | 513 | |
重組前和非債務人融資費用(5) | — | | | — | | | 42 | |
唐倫出售的收益(6) | — | | | — | | | (400) | |
金融工具的未實現(收益)損失(7) | 117 | | | (111) | | | (4) | |
出售非機動車資本資產的收益(8) | (162) | | | — | | | — | |
訴訟和解(9) | — | | | 168 | | | — | |
其他項目(10) | 37 | | | 112 | | | (25) | |
| 調整後的公司EBITDA | $ | 561 | | | $ | 2,305 | | | $ | 2,130 | |
赫茲全球
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 赫茲全球公司的淨收益(虧損) | $ | 616 | | | $ | 2,059 | | | $ | 366 | |
| 調整： | | | | | |
| 所得税撥備(福利) | (330) | | | 390 | | | 318 | |
| 非車輛折舊及攤銷 | 149 | | | 142 | | | 196 | |
非機動車債務利息淨額(1) | 238 | | | 169 | | | 185 | |
與車輛債務有關的收費(2) | 42 | | | 35 | | | 72 | |
| | | | | |
重組及重組相關收費(3) | 17 | | | 45 | | | 76 | |
| | | | | |
| | | | | |
重組項目，淨額(4) | — | | | — | | | 677 | |
重組前和非債務人融資費用(5) | — | | | — | | | 42 | |
唐倫出售的收益(6) | — | | | — | | | (400) | |
金融工具的未實現(收益)損失(7) | 117 | | | (111) | | | (4) | |
出售非機動車資本資產的收益(8) | (162) | | | — | | | — | |
訴訟和解(9) | — | | | 168 | | | — | |
公募認股權證的公允價值變動(11) | (163) | | | (704) | | | 627 | |
其他項目(10) | 37 | | | 112 | | | (25) | |
| 調整後的公司EBITDA | $ | 561 | | | $ | 2,305 | | | $ | 2,130 | |
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
(1)於2021年，包括第二季度錄得的與支付及終止恆發信貸協議有關的債務償還虧損800萬元。
(2)指與遞延融資成本攤銷及債務折扣及溢價有關的車輛債務相關費用。
(3)指根據美國公認會計原則定義的重組行動產生的費用，不包括減值和資產減記。還包括與重組相關的費用，例如直接支持業務轉型計劃所產生的增量成本。
(4)指本2023年年報第二部分第8項附註19“重組項目淨額”所述與第11章案件的存檔及出現有關的費用。
(5)指在提交第11章案件之前發生的費用，包括重組的準備費用，如專業費用。亦包括若干非債務人融資及專業費用。
(6)代表於2021年3月30日出售Donlen業務錄得的淨收益，如本2023年年報第二部分第8項附註3“資產剝離”所披露。
(7)系衍生金融工具未實現（收益）損失。見本2023年年度報告第二部分第8項附註11“金融工具”。
(8)指於2023年3月出售若干非車輛資本資產的收益。見本2023年年報第二部分第8項附註3“資產剝離”。
(9)指為解決與指稱的虛假逮捕有關的若干索償而支付的款項。請參閲本2023年年報第二部分第8項附註14“或有事項及資產負債表外承擔”。
(10)表示雜項。於二零二三年，主要包括若干資訊科技相關成本、若干風暴相關車輛損壞費用及若干專業費用及與破產索償和解有關的費用，部分由損失補償和解所抵銷。於二零二二年，主要包括若干破產申索、與解決破產申索有關的若干專業費用及收費，以及若干非現金以股票為基礎的補償費用。對於2021年，主要包括與Donlen業務在第一季度暫停折舊相關的1億美元，同時分類為持作出售，部分被某些專業費用1700萬美元，與破產索賠和解相關的1400萬美元費用，多僱主養老金計劃提款負債和信用證費用的費用所抵消。
(11)代表Hertz Global未行使公開認股權證在報告期內的公允價值變動，如本2023年年度報告第二部分第8項附註12“公允價值計量”所披露。
（b） 交易天數表示給定期間內車輛處於租賃狀態（租賃合同開啟和關閉之間的期間）的24小時期間總數，任何部分期間均計為一個交易日。因此，車輛有可能在24小時內達到一個以上的交易日。
（c） 車輛利用率的計算方法為總交易天數除以可用車輛天數。可用汽車日數指平均可租用車輛乘以給定期間的天數。平均可出租車輛不包括在我們的零售地段出售或正在通過其他處置渠道出售的車輛，並使用給定租賃期開始和結束時此類車輛的簡單平均值確定od.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲RAC | | 國際RAC |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 交易天數(千) | 125,215 | | | 111,759 | | | 100,085 | | | 28,974 | | | 25,101 | | | 20,488 | |
| 平均可租賃車輛(單位：整車) | 422,485 | | | 385,234 | | | 345,306 | | | 104,173 | | | 93,564 | | | 76,190 | |
| 期間天數(以整數為單位) | 365 | | | 365 | | | 365 | | | 365 | | | 365 | | | 365 | |
| 可用汽車天數(以千為單位) | 154,272 | | | 140,647 | | | 126,159 | | | 38,061 | | | 34,179 | | | 27,837 | |
| 車輛使用率 | 81 | % | | 79 | % | | 79 | % | | 76 | % | | 73 | % | | 74 | % |
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
(D)RPD總額的計算方法是將所有期間進行調整以消除外幣匯率波動的影響的收入(“總收入--經外幣調整”)除以總交易天數。我們的管理層認為，消除外幣匯率波動的影響有助於分析潛在的趨勢。總RPD的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲RAC | | 國際RAC |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (除非另有説明，否則以百萬美元為單位) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | $ | 7,722 | | | $ | 7,280 | | | $ | 6,215 | | | $ | 1,649 | | | $ | 1,405 | | | $ | 985 | |
| | | | | | | | | | | |
外幣調整(1) | (3) | | | (12) | | | (11) | | | (21) | | | 4 | | | (99) | |
| 總收入--經外幣調整 | $ | 7,719 | | | $ | 7,268 | | | $ | 6,204 | | | $ | 1,628 | | | $ | 1,409 | | | $ | 886 | |
| 交易天數(千) | 125,215 | | | 111,759 | | | 100,085 | | | 28,974 | | | 25,101 | | | 20,488 | |
| RPD合計(美元) | $ | 61.65 | | | $ | 65.03 | | | $ | 61.99 | | | $ | 56.19 | | | $ | 56.14 | | | $ | 43.24 | |
(1)基於2022年12月31日公佈的所有時期的外幣匯率。
(E)每月總RPU的計算方式為總收入--經外幣調整後除以每個期間的平均可租賃車輛，然後除以報告期間的月數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲RAC | | 國際RAC |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (除非另有説明，否則以百萬美元為單位) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 總收入--經外幣調整 | $ | 7,719 | | | $ | 7,268 | | | $ | 6,204 | | | $ | 1,628 | | | $ | 1,409 | | | $ | 886 | |
| 平均可租賃車輛(單位：整車) | 422,485 | | | 385,234 | | | 345,306 | | | 104,173 | | | 93,564 | | | 76,190 | |
| 單位總收入(以整美元計) | $ | 18,271 | | | $ | 18,867 | | | $ | 17,968 | | | $ | 15,627 | | | $ | 15,062 | | | $ | 11,628 | |
| 期間的月數(以整數為單位) | 12 | | | 12 | | | 12 | | | 12 | | | 12 | | | 12 | |
| 每月RPU合計(以整美元計) | $ | 1,523 | | | $ | 1,572 | | | $ | 1,497 | | | $ | 1,302 | | | $ | 1,255 | | | $ | 969 | |
(F)單位每月折舊是指每輛車每月的平均折舊費用和租賃費的數額，計算方法是所有期間經調整以消除外幣匯率波動的影響後獲得的車輛和租賃費的折舊淨額，除以每個期間的平均車輛數，這是用一個期間開始和結束時的車輛數量的簡單平均值確定的，然後再除以報告期間的月數。我們的管理層認為，消除外幣匯率波動的影響有助於分析潛在的趨勢。每單位每月折舊的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲RAC | | 國際RAC |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (除非另有説明，否則以百萬美元為單位) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入車輛折舊和租賃費用淨額 | $ | 1,775 | | | $ | 553 | | | $ | 343 | | | $ | 264 | | | $ | 148 | | | $ | 154 | |
外幣調整(1) | 1 | | | 1 | | | 1 | | | (5) | | | — | | | (15) | |
獲得收入的車輛和租賃費用的調整折舊 | $ | 1,776 | | | $ | 554 | | | $ | 344 | | | $ | 259 | | | $ | 148 | | | $ | 139 | |
| 平均車輛(單位：整車) | 446,219 | | | 411,047 | | | 355,647 | | | 106,240 | | | 94,999 | | | 77,643 | |
收入車輛和租賃費的調整折舊除以平均車輛(以整美元計算) | $ | 3,981 | | | $ | 1,347 | | | $ | 967 | | | $ | 2,434 | | | $ | 1,556 | | | $ | 1,784 | |
| 期間的月數(以整數為單位) | 12 | | 12 | | 12 | | 12 | | 12 | | 12 |
| 單位每月折舊(以整美元計) | $ | 332 | | | $ | 112 | | | $ | 81 | | | $ | 203 | | | $ | 130 | | | $ | 149 | |
(1)基於2022年12月31日公佈的所有時期的外幣匯率。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
流動資金和資本資源
我們在美國和國際業務的資金來自經營活動提供的現金以及美國和國際上廣泛的融資安排。
現金和現金等價物
截至2023年12月31日，我們擁有7.64億美元的現金和現金等價物，以及4.42億美元的限制性現金和現金等價物。截至2023年12月31日，3.28億美元的現金和現金等價物以及1.29億美元的限制性現金和現金等價物由我們在美國以外的子公司持有。我們繼續主張對導致過剩現金的外國收益進行非永久性再投資，前提是這些現金可以以税收高效的方式匯出。
我們相信，我們業務所產生的現金及現金等價物，以及出售車輛(包括出售電動汽車處置集團)所收到的現金，連同我們在資本市場提供的各種流動資金安排及再融資選擇項下的可動用金額，將足以為我們未來12個月及其後可預見的未來的經營活動及債務提供資金。
現金流-赫茲
截至2023年12月31日 和2022年，赫茲的現金和現金等價物分別為7.64億美元和9.43億美元，限制性現金和現金等價物分別為4.42億美元和4.75億美元。下表彙總了所示期間的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | $Change |
| 現金提供方(使用於)： | | | | | | | | | |
| 經營活動 | $ | 2,471 | | | $ | 2,538 | | | $ | 1,806 | | | $ | (67) | | | $ | 732 | |
| 投資活動 | (4,024) | | | (4,233) | | | (3,544) | | | 209 | | | (689) | |
| 融資活動 | 1,316 | | | 488 | | | 2,872 | | | 828 | | | (2,384) | |
| 匯率變動的影響 | 25 | | | (25) | | | (34) | | | 50 | | | 9 | |
| 現金及現金等價物及受限制現金及現金等價物變動淨額 | $ | (212) | | | $ | (1,232) | | | $ | 1,100 | | | $ | 1,020 | | | $ | (2,332) | |
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
2023年，經營活動產生的現金流量同比減少6700萬美元，主要是由於營運資金賬户變動1.69億美元，部分被淨收入變動1.02億美元（經非現金和非經營項目調整）所抵消。來自營運資金賬户的現金流量減少，主要由於部分由於2023年的獎勵付款、2022年的破產索償付款導致應計負債減少，以及部分由於2023年計劃條款變動導致客户忠誠度計劃應計負債減少。此外，來自營運資金賬户的現金流量減少，原因是2022年公司間車隊轉移產生的應付增值税減少。
我們的主要投資活動涉及收購和出售創收工具。2023年，投資活動所用現金較2022年減少2. 09億元，原因是2023年因出售附註3“資產剝離”所披露的若干非車輛資本資產而收取1. 62億元所得款項淨額， 在本2023年年度報告第二部分第8項中。2023年用於投資活動的現金也有所減少，原因是主要與我們的美洲RAC部門相關的淨收入車輛支出減少了8200萬美元，部分原因是2023年車輛購置減少。預計到2024年，現金
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赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
與2023年相比，我們在美洲RAC部門的投資活動中使用的資金將增加，因為我們增加了新車的收購，並處置了預期剩餘價值較低的車輛。
2023年的融資現金流入淨額為13億美元，而2022年為4. 88億美元。現金流入增加8.28億美元，主要是由於2023年股票回購減少導致赫茲向赫茲控股支付的股息減少22億美元，以及主要由於2023年發行新的定期貸款導致非車輛債務淨收益增加4.92億美元。2023年融資現金流入淨額的增加部分被2023年發行量較2022年減少導致車輛債務所得款項淨額減少18億美元所抵銷。
現金流-赫茲全球
截至2023年和2022年12月31日，赫茲全球的現金和現金等價物分別為7.64億美元和9.43億美元，受限制現金和現金等價物分別為4.42億美元和4.75億美元。下表概述Hertz Global於所示期間的現金及現金等價物以及受限制現金及現金等價物的變動淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | $Change |
| 現金提供方(使用於)： | | | | | | | | | |
| 經營活動 | $ | 2,474 | | | $ | 2,538 | | | $ | 1,806 | | | $ | (64) | | | $ | 732 | |
| 投資活動 | (4,024) | | | (4,233) | | | (3,544) | | | 209 | | | (689) | |
| 融資活動 | 1,313 | | | 487 | | | 2,845 | | | 826 | | | (2,358) | |
| 匯率變動的影響 | 25 | | | (25) | | | (34) | | | 50 | | | 9 | |
| 現金及現金等價物及受限制現金及現金等價物變動淨額 | $ | (212) | | | $ | (1,233) | | | $ | 1,073 | | | $ | 1,021 | | | $ | (2,306) | |
各時期經營、投資和融資現金流的波動與上述赫茲披露的因素相同，但與發行或回購我們的普通股以及行使公共認股權證有關的任何現金流入或流出除外。見本2023年年度報告第二部分第8項中的附註16，“普通股每股收益(虧損)-赫茲全球”和附註17，“公共認股權證-赫茲全球”。
普通股的股份回購計劃
2021年11月，赫茲全球獨立審計委員會建議並經董事會批准了2021年股票回購計劃，該計劃於2021年11月29日宣佈。2022年，公司完成了2021年股票回購計劃，在2022年上半年以19.74美元的平均股價回購了80,677,021股赫茲全球的普通股，總購買價為16億美元。根據已完成的2021年股票回購計劃，總共回購了97,783,047股赫茲全球普通股，總回購價格為20億美元。
2022年6月，赫茲全球獨立審計委員會建議並經董事會批准了2022年股票回購計劃，授權額外回購價值高達20億美元的赫茲全球已發行普通股的增量股票。2022年6月15日宣佈的2022年股票回購計劃沒有初始時間限制，不要求赫茲全球公司購買任何特定數量的普通股，並且可以隨時停止。截至2023年12月31日，根據2022年股票回購計劃，仍有約8.74億美元可用。
在成立至2022年12月31日期間，根據2022年股票回購計劃，赫茲全球在公開市場交易中總共回購了47,303,009股普通股，平均股價為17.64美元，總購買價為8.35億美元。在截至2023年12月31日的年度內，赫茲全球平均共有19,381,160股普通股在公開市場交易中回購
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項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
股價為15.01美元，總收購價為2.91億美元。自2022年股票回購計劃開始以來，在公開市場交易中總共回購了66,684,169股赫茲全球公司的普通股，平均股價為16.88美元，總購買價為11億美元。自2023年12月31日至本2023年年報提交之日止，並無股份回購。
回購的普通股包括在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的赫茲全球合併資產負債表中的庫存股，在本2023年年度報告的第II部分，項目8中。
未來的任何回購將由管理層通過各種方式酌情進行，例如公開市場交易(包括根據《交易法》第10b5-1條規定的預先設定的交易計劃)、私下協商的交易、加速股票回購以及根據適用的證券法進行的其他交易。不能保證任何回購的時間或股份數量。
公開認股權證
於截至2023年及2022年12月31日止年度內，共行使48,965及245,959份認股權證，其中31,034份及60,661份為無現金行使，17,931份及185,298份分別按每股13.80美元行使。截至2023年12月31日，自2021年6月首次發行以來，已累計行使6,335,204份公募認股權證。尚未發行的認股權證可行使至2051年6月30日。截至2023年12月31日，行權價仍為13.80美元。
債務融資
有關我們的未償債務以及截至2023年12月31日我們在循環信貸安排下的借款能力和可獲得性的信息，請參閲本2023年年報第二部分第8項中的附註6“債務”。
2023年和2022年為汽車債務利息支付的現金分別為4.69億美元和2.04億美元。為車輛債務利息支付的現金增加2.65億美元，主要是由於利率上升和債務水平上升，主要是由發行HVF III系列2023年債券造成的。2023年和2022年為非汽車債務利息支付的現金分別為2.52億美元和1.68億美元。非車輛債務利息增加8,400萬美元，主要是由於利率上升和2023年第一筆留置權債券的未償還借款。
我們很大一部分流動資金需求來自償還債務、為我們的運營提供資金，包括購買創收工具，以及為非車輛資本支出提供資金。我們預計到2024年，債務水平將保持在較高水平，因為我們預計將處置更多陳舊的汽車，併購買更新的汽車。關於與我們的高槓杆率相關的風險的討論，請參閲本2023年年度報告中的第(1a)項“風險因素”。
我們的可用公司流動資金(不包括我們車輛債務項下的未使用承諾)如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 現金和現金等價物 | $ | 764 | | | $ | 943 | |
| 第一留置權RCF下的可用性 | 1,266 | | | 1,514 | |
| 企業流動資金 | $ | 2,030 | | | $ | 2,457 | |
非機動車債務
我們的未償還非車輛債務中約有2000萬美元計劃在本2023年年度報告發布後的12個月內到期。我們已檢視我們的非車輛債務融資安排，並確定我們有能力及有意願在到期前決定適當的時間為這些融資安排進行再融資。
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項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
在截至2023年12月31日的一年中，我們非機動車債務的主要融資活動如下：
2023年3月，第一份連環基金的承諾額總額由19億元增至20億元。
於2023年5月，首份留置權信貸協議作出修訂，將定期貸款的基準利率由倫敦銀行同業拆息基準利率(“美元LIBOR”)改為定期有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)，以配合美元LIBOR的停止。
2023年11月，赫茲獲得了一筆本金總額為5億美元的增量定期貸款(即增量定期B貸款)。
信用證
截至2023年12月31日，未償還備用信用證總額為9.95億美元，其中主要包括根據第一筆留置權貸款發行的7.34億美元和根據定期C貸款發行的2.45億美元。截至2023年12月31日，已沒有剩餘能力開立C期限貸款項下的信用證。此類信用證的簽發主要是為了為我們的資產證券化設施提供信用增強，支持我們的保險計劃，以及支持我們的車輛租賃優惠和租賃權。截至2023年12月31日，所有已開立的信用證均未被提取。
汽車債務
在截至2023年12月31日的一年中，我們汽車債務的主要融資活動如下：
美洲RAC
我們美洲RAC部門的未償還車輛債務中，約有23億美元計劃在本2023年年度報告發布後的12個月內到期。我們已檢視我們的債務安排，並確定我們可能有能力並有意願在到期前決定適當的時間為這些安排進行再融資。
HVF III美國ABS計劃
以下是於截至2023年12月31日止年度內發行的2023年暖通III系列固定利率租車資產支持債券(統稱為2023年暖通III系列債券)：
•HVF III系列2023-1債券，於2023年3月發行，本金總額為5億美元，分為四個類別(A類、B類、C類和D類)。發行時，HVF III的附屬公司赫茲購買了D類債券，本金總額為4000萬美元，隨後於2023年9月出售給第三方，如下所述。
•HVF III系列2023-2債券，於2023年3月發行，本金總額為3億美元。
•HVF III系列2023-3債券和2023-4系列債券，分別於2023年8月發行，本金總額為5億美元。
在前面的每個系列中，都有基於類的從屬關係。
在每次發行時，發行HVF III系列2023年債券的收益主要用於償還2021-A系列債券的未償還金額，剩餘資金用於購買或再融資某些符合條件的工具。
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項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
在HVF III系列2022-2、2022-5及2023-1 D類票據（“D類票據”）首次發行期間，HVF III的聯屬公司Hertz購買了D類票據。2023年9月，赫茲向第三方出售了D類票據。
| | | | | |
| (單位：百萬) | 本金總額 |
| HVF III系列2022-2 Class D註釋 | $ | 98 | |
| HVF III系列2022-5 Class D註釋 | 47 | |
| HVF III系列2023-1 D類註釋 | 40 | |
| 總計 | $ | 185 | |
HVF III 2021-A系列票據於2023年6月作出修訂，將可能尚未償還的最高本金額由39億元增加至41億元，並將2021-A系列A類票據及B類票據的到期日分別延長至2025年6月及2025年8月。
回購備用貸款
於2023年12月31日，購回融資項下並無尚未完成之購回交易。
赫茲加拿大證券化
Hertz Canadian證券化於2023年6月作出修訂，以提供最高合共475，000，000加元的借款，並將到期日延長至2025年6月。
國際RAC
我們的國際RAC部門約有9000萬美元的未償還車輛債務計劃在2023年年度報告發布後的12個月內到期。我們已經審查了我們的債務融資，並確定我們很可能能夠並有意在到期前適當的時間為這些融資進行再融資。
歐洲ABS
歐洲資產支持證券已於二零二三年九月修訂，以（i）將最高借款總額增加至12億歐元，（ii）將到期日延長至二零二六年三月及（iii）修訂若干其他條文，以提供進一步的經營靈活性。
新西蘭RCF
新西蘭RCF於2023年8月修訂，規定最高借款總額為1.2億新西蘭元，並將到期日延長至2025年6月。
澳大利亞證券化
澳大利亞證券化於2023年6月修訂，規定總借款上限為3.4億澳元，並將到期日延長至2025年6月。
英國融資機制
英國融資安排於2023年6月修訂，規定最高借款總額為1.35億GB，並將到期日延長至2024年11月。
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聖約
第一留置權信貸協議要求吾等遵守以下財務契約：第一留置權信貸協議所界定的第一留置權債務與綜合EBITDA的比率(可能與本2023年年報所載經調整公司EBITDA有重大差異)，(“第一留置權比率”)於歷年第一及最後季度小於或等於3.00至1.00，以及於日曆年度第二及第三季度小於或等於3.50至1.00。截至2023年12月31日，我們符合第一留置權比率。
除金融契約外，《第一留置權信貸協議》還包含習慣性平權契約，其中除其他外，包括交付季度和年度財務報表和合規證書，以及與開展業務、維護財產和保險、遵守環境法以及根據該協定授予擔保當事人利益的擔保權益有關的契約，這些契約涉及後獲得的不動產、固定裝置和未來的子公司。《第一份留置權信貸協議》還包含慣常的負面契約，其中包括產生留置權、負債、資產處置和限制付款等。
截至2023年12月31日，我們遵守了第一份留置權信用協議中的所有契約。
汽車融資風險
我們的計劃車輛由車輛製造商根據合同回購或保證折舊計劃進行回購。根據這些計劃，汽車製造商同意在指定的時間段內以指定的價格回購車輛或保證車輛的折舊率，通常受某些車輛狀況和里程要求的限制。我們使用這一特定價格或保證折舊率得出的價值來計算某些資產支持和基於資產的融資安排下的融資能力。
如果一家汽車製造商破產，我們的流動資金可能會受到幾個因素的影響，包括車隊剩餘價值的減少以及我們無法從破產製造商那裏收回欠我們的未償還應收賬款的風險。此外，任何此類公司製造的計劃工具都需要從我們的融資安排中移除或重新指定為非計劃工具，這將要求我們提供與這些計劃工具相關的額外信用增強。
我們幾乎所有的營收工具和某些相關資產都由特殊目的實體擁有，或在各種信貸安排、其他擔保融資和資產支持證券計劃下以貸款人為抵押。除非有擔保債權人得到全額償付，否則此類資產(包括Hertz Vehicle Finding III LLC和促進我們國際證券化的各種國際子公司擁有的資產)的任何價值都不能用於滿足無擔保債權人的債權。
我們在很大程度上依賴於資產擔保和基於資產的融資安排，為我們的美國和國際車輛租賃車隊購買車輛。有關我們的資產擔保融資計劃和我們的債務的更多信息，請參閲本2023年年度報告第二部分第8項中的附註6“債務”。關於我們依賴資產擔保和基於資產的融資以及鉅額債務的相關風險的討論，請參閲本2023年年度報告中的項目1a，“風險因素”。
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資本支出
收入賺取車輛支出和處置
下表列出了我們在所示年度期間的收入、車輛支出和相關處置收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流入(現金流出) | 創收車輛 |
| (單位：百萬) | 資本
支出 | | 處置
收益 | | 資本收益淨額(支出) |
| 2023 | $ | (9,514) | | | $ | 5,498 | | | $ | (4,016) | |
| 2022 | (10,596) | | | 6,498 | | | (4,098) | |
| 2021 | (7,154) | | | 2,818 | | | (4,336) | |
下表列出了收入車輛的支出，扣除處置收益後，按部門分列：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流入(現金流出) | 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| (百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | $Change | | 更改百分比 |
| 美洲RAC | $ | (3,412) | | | $ | (3,470) | | | $ | (3,763) | | | $ | 58 | | | (2) | | | $ | 293 | | | (8) | |
| 國際RAC | (604) | | | (628) | | | (489) | | | 24 | | | (4) | | | (139) | | | 28 | |
| 所有其他操作 | — | | | — | | | (84) | | | — | | | — | | | 84 | | | (100) | |
| 總計 | $ | (4,016) | | | $ | (4,098) | | | $ | (4,336) | | | $ | 82 | | | (2) | | | $ | 238 | | | (5) | |
NM--沒有意義
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
2023年，與2022年相比，收入和車輛支出減少了約11億美元，或10%，主要是在我們的美洲RAC部門，這是由於我們持有車輛的時間更長，導致2023年的車輛採購量減少。與2022年相比，2023年獲得車輛處置收益的收入減少了約10億美元，降幅為15%，主要是在我們的美洲RAC部門，這是由於車輛處置數量減少而確認的單位收益減少。2024年，隨着我們增加新車的採購和處置預期剩餘價值較低的車輛，我們預計收入和車輛支出淨額將增加。
非機動車資本資產支出和處置
下表列出了我們的非車輛資本資產支出，以及在所顯示的年度期間處置或將處置的非車輛資本資產的相關處置收益：
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| 現金流入(現金流出) | 非機動車資本資產 |
| (單位：百萬) | 資本
支出 | | 處置
收益 | | 淨資本
支出 |
| 2023 | $ | (188) | | | $ | 181 | | | $ | (7) | |
| 2022 | (150) | | | 12 | | | (138) | |
| 2021 | (71) | | | 16 | | | (55) | |
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赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
下表載列按分部劃分之非汽車資本資產開支（扣除出售所得款項）：
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| 現金流入(現金流出) | 截至2013年12月31日的年度， | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| (百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | $Change | | 更改百分比 |
| 美洲RAC | $ | 52 | | | $ | (114) | | | $ | (35) | | | $ | 166 | | | NM | | $ | (79) | | | NM |
| 國際RAC | (19) | | | (10) | | | (8) | | | (9) | | | 90 | | | (2) | | | 25 | |
| 所有其他操作 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | 1 | | | (100) | |
| 公司 | (40) | | | (14) | | | (11) | | | (26) | | | NM | | (3) | | | 27 | |
| 總計 | $ | (7) | | | $ | (138) | | | $ | (55) | | | $ | 131 | | | (95) | | | $ | (83) | | | NM |
NM--沒有意義
截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較
2023年，在我們美洲RAC部門的推動下，非車輛資本資產的收益比2022年增加了1.69億美元，主要是出售了本2023年年報第二部分第8項附註3中披露的某些非車輛資本資產。2023年，與2022年相比，非車輛資本資產的支出增加了3800萬美元，主要是在我們的公司運營方面，部分原因是與IT相關的和電動汽車充電基礎設施支出。
合同義務和其他義務
下表詳細説明瞭截至2023年12月31日我們的合同義務和其他義務的重大現金需求：
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| | | 按期間到期的付款 |
| (單位：百萬) | 總計 | | 2024 | | 2025年至2026年 | | 2027年至2028年 | | 2028年後 |
| 車輛： | | | | | | | | | |
| 債務義務 | $ | 12,314 | | | $ | 2,322 | | | $ | 7,888 | | | $ | 1,854 | | | $ | 250 | |
債務利息(1) | 1,132 | | | 509 | | | 511 | | | 109 | | | 3 | |
| 非機動車： | | | | | | | | | |
| 債務義務 | 3,515 | | | 20 | | | 536 | | | 1,959 | | | 1,000 | |
債務利息(1) | 1,080 | | | 269 | | | 463 | | | 302 | | | 46 | |
| 經營租賃的最低固定債務 | 3,475 | | | 554 | | | 827 | | | 559 | | | 1,535 | |
購買車輛的承諾(2) | 6,672 | | | 6,672 | | | — | | | — | | | — | |
購買義務和其他(3) | 243 | | | 92 | | | 85 | | | 23 | | | 43 | |
| 總計 | $ | 28,431 | | | $ | 10,438 | | | $ | 10,310 | | | $ | 4,806 | | | $ | 2,877 | |
(1)以下金額是根據截至2023年12月31日的本金、最低不可取消到期日和債務利率估計的承諾費和利息支付。詳情見本2023年年度報告第二部分第8項附註6，“債務”。
(2)採購是指根據此類協議的條款已經簽署合同或正在等待承諾訂單的船隊採購。我們預計，根據這些協議進行的採購將主要通過發行汽車債券來籌集資金。這些採購取決於汽車製造商履行其在此類協議下的業績承諾。
(3)價格是指購買對我們具有法律約束力的商品或服務的協議，其中規定了所有重要條款，包括固定或最低數量；固定、最低或可變價格條款；交易的大致時間，以及不確定税收狀況的責任和其他債務，不包括對員工的任何義務。只包括採購協議的最低不可取消部分和相關的取消罰款作為債務。就載明貨物或服務最低數量的合同而言，金額僅反映規定的最低數量；所有其他合同反映的是估計金額。購買義務包括2900萬美元，代表我們對不確定税收頭寸以及相關淨應計利息和罰款的納税義務。
該表不包括本2023年年度報告第二部分第8項附註7“員工退休福利”中披露的養老金和其他退休後福利義務。
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表外承諾和安排
賠償義務
在正常業務過程中，我們執行涉及相關行業慣例的賠償義務和特定於交易(如出售企業)的賠償義務的合同。這些賠償義務可能包括與下列事項有關的索賠：環境事項；知識產權；政府條例和與就業有關的事項；客户、供應商和其他商業合同關係以及財務事項。這些賠償義務的履行通常是由違反合同條款或第三方索賠觸發的。我們定期評估不得不產生與這些賠償義務相關的成本的可能性，並已就可能和可估測的預期損失進行應計。
環境
我們已經賠償了與補救許多州的許多危險物質儲存、回收或處置場所相關的費用，在某些情況下，還賠償了自然資源損害的費用。我們可能要對任何此類費用或相關的自然資源損害負責的金額可能是巨大的。我們預期因該等事宜而產生的可能開支已累計，而該等開支已在我們的合併財務報表中以應計負債的形式反映。應計數額是在被認為需要調查或清理活動的地點研究潛在環境問題的估計費用，以及根據需要實施補救行動，包括持續維護的估計費用。初步成本估計是基於類似地點的歷史經驗，並在對地點進行深入研究的基礎上隨着時間的推移加以改進。對於許多站點，由於與我們與站點的連接、那裏的材料、其他潛在責任方的參與、法律和其他標準或法規的應用、站點條件以及要進行的調查、研究和補救的性質和範圍(包括所需的技術以及補救的程度、持續時間和成功)等因素相關的不確定性，無法合理地估計我們最終可能對其負責的補救成本和其他損害。
僱員退休福利
養老金
我們在全球範圍內發起固定收益養老金計劃。養老金義務產生的費用取決於本2023年年度報告第二部分第8項附註7“員工退休福利”中討論的假設。
我們2023年全球定期養老金支出淨額包括在隨附的截至2023年12月31日的年度綜合運營報表中，為1100萬美元，而2022年為700萬美元，主要原因是利息成本增加，但部分被和解金額減少所抵消。
赫茲退休計劃的資金狀況(即預計福利義務超過養老金計劃資產市值的美元金額)，如本2023年年報第二部分第8項附註7“員工退休福利”所定義，2023年12月31日與2022年12月31日相比有所增加，這主要是由於計劃資產價值的增加。我們在2023年沒有為赫茲退休計劃做出貢獻，我們預計在2024年也不會為赫茲退休計劃做出貢獻。對於國際計劃，我們預計在2024年期間貢獻約400萬美元。2024年和未來的繳款數額將有所不同，並取決於若干因素，包括投資回報、利率波動、計劃人口統計、供資條例和最終精算估值的結果。
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關鍵會計政策和估算
我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的合併財務報表，該報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制合併財務報表要求管理層做出影響我們綜合財務報表和附註中報告金額的估計和判斷。
以下會計政策在應用時涉及較高程度的判斷和複雜性，除非下文另有説明，因此代表編制綜合財務報表時所使用的關鍵會計政策。如果以不同的假設或條件為準，結果可能與我們報告的結果大不相同。有關我們的關鍵會計政策以及我們的重要會計政策的更多討論，請參閲本2023年年度報告第二部分第8項中的附註2“重要會計政策”。
創收車輛
我們的主要資產是創收工具，截至2023年12月31日，這一工具約佔我們總資產的60%。創收車輛包括我們車輛租賃業務中使用的車輛。在截至2023年12月31日的一年中，為我們的美國和國際聯合車輛租賃車隊購買的車輛中，有12%是根據車輛製造商的回購或保證折舊計劃購買的車輛，或計劃車輛。
對於計劃車輛，製造商同意以指定價格回購車輛，或在既定的回購期內保證車輛的折舊率，但除其他外，受某些車輛狀況、里程和保有期要求的約束。車輛回購計劃根據某些參數，包括車輛的保有期、里程和狀況，在總體基礎上保證計劃車輛出售時的剩餘價值。由於合同安排減少或消除了估計的不確定性，我們不認為項目工具的折舊是我們關鍵會計政策或估計的一部分。
對於所有其他車輛，根據出售時的預計剩餘價值，在估計持有期內記錄折舊。一般來説，當創收車輛是在車輛回購計劃之外獲得的(即非計劃車輛)，我們主要根據租賃活動的數量(例如汽車裏程)和處置時車輛的目標車齡的歷史測量來估計我們將持有資產的期限。我們亦估計預期出售時可賺取收入車輛的剩餘價值，該價值受多種因素影響，包括製造商、型號及選項、車齡、實際狀況、里程數、銷售地點及一年中的時間。二手車銷售的市場狀況也可能受到外部因素的影響，如經濟、自然災害、燃料價格、新車和二手車供應水平以及新車製造商提供的激勵措施。折舊率根據管理層對目前及估計未來市況的持續評估、其對預期出售時剩餘價值的影響及估計持有期的評估，按季檢討折舊率，這可能會導致對變動期及未來期間確認的折舊率作出定期調整。於出售賺取收入的車輛時，收到的收益淨額與賬面淨值之間的任何差額將產生損益，並在隨附的經營報表中計入對賺取收入的車輛的折舊及租賃費用的調整。
估計剩餘價值或持有期的變化可能會導致我們對非計劃折舊費用的估計發生重大變化。
自保負債
我們綜合資產負債表上的自保負債主要包括公共負債、財產損失和責任保險附加費。這是對報告的尚未支付的事故索賠和已發生但尚未報告的索賠的估計，並在未貼現的基礎上進行記錄。準備金要求是基於
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項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
關於租賃量和對歷史事故索賠經驗和趨勢的精算評估，以及對最終損失、費用和行政費用的未來預測。根據不斷變化的事故索賠歷史和與保險相關的州法律變化，每季度監測負債的充分性。如果我們的估計發生變化或實際結果與這些假設不同，記錄的負債金額將進行調整，以反映這些結果。
商譽和無限期無形資產的可回收性
在截至10月1日的年度基礎上，以及在觸發事件導致情況需要的過渡期內，如第350號會計準則編纂(“ASC”)所定義-無形資產、商譽和其他(“ASC/350”)，我們通過進行減值分析來測試我們的商譽和無限期無形資產的可回收性。如果商譽或無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值，則被視為存在減值，該公允價值是根據GAAP公允價值層次結構下的第三級投入確定的。對公允價值的審查涉及判斷和估計，包括預計收入、預計現金流、長期增長率、特許權使用費費率和貼現率。我們相信我們的估值技術和假設對於這一目的是合理的。
對於商譽，我們使用基於每個報告單位的貼現現金流量的收益法來確定公允價值。如果分部管理層編制和定期審查離散財務信息，則報告單位是一個業務分部或低於該業務分部(構成部分)一級的業務。當各組成部分具有相似的經濟特徵時，它們被彙總到一個報告單位中。我們有兩個報告單位(運營部門)：美洲租車和國際租車。貼現現金流估值模型中使用的主要假設包括貼現率、增長率、現金流預測、税率和終端價值率。貼現率是根據報告單位的加權平均資本成本(“WACC”)確定的。貼現現金流模型方法中使用的WACC是根據我們的債務和股價的公允價值、與汽車租賃汽車行業相當的債務權益比率以及每個報告單位的特定風險因素來計算的。每個報告單位使用的貼現率表明投資者投資此類業務預期獲得的回報。我們的現金流預測代表了管理層最新的計劃假設，這些假設基於行業前景、對一般經濟狀況的看法、我們預期的定價計劃和預期的未來節省。終端價值比率是使用一種通用方法來確定的，該方法是在假設WACC和長期增長率不變的情況下，獲取超過上一個預計期間的永久現金流估計的現值。
我們的無限期無形資產主要由赫茲和美元節儉商標組成。對於商號，我們使用特許權使用費收入減免方法來確定公允價值，該方法利用我們對每項資產的收入預測以及對特許權使用費費率、税率和WACC的假設。
無論是預計收入、預計現金流的大幅下降，還是用於確定公允價值的貼現率(如WACC)的上升，都可能導致減值費用。旅遊業的全球經濟狀況惡化，以及影響新車生產、我們的現金流和我們獲得未來融資以維持車隊的能力或加權平均資本成本假設的供應鏈限制，可能會導致未來期間的收益計入減值費用。我們將繼續密切關注實際結果與我們的預期的對比，以及市場事件或情況的任何重大變化，以及由此對我們對未來估計現金流、預計收入和加權平均資本成本的假設的影響。如果我們對經營業績的預期，無論是在規模上還是在時間上，都沒有實現，或者如果我們的加權平均資本成本增加，我們可能需要記錄商譽和無限期無形資產減值費用，這可能是實質性的。
所得税
我們的所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠的負債反映了管理層對當前和未來應支付税款的最佳估計。我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定綜合所得税費用時，需要作出重大判斷和估計。
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赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
項目7.董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
我們記錄遞延税金淨資產的程度是，我們認為這些資產更有可能變現。在評估我們在產生遞延税項資產的司法管轄區收回遞延税項資產的能力時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃策略和最近經營的結果。對未來應税收入的假設需要使用重大判斷，並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。
在計算我們的納税義務時，涉及到在我們全球業務的多個司法管轄區應用複雜的税收法律和法規時的不確定性。ASC 740規定，如果根據技術上的是非曲直，通過審查，包括任何相關上訴或訴訟程序的解決，更有可能維持來自不確定税收狀況的税收優惠，則可確認該狀況。
吾等根據美國會計準則第740條將未確認税務利益記錄為負債，並於不確定税務狀況得到有效結算、訴訟時效屆滿，以便有關税務機關審查税務狀況或獲得新資料時，對該等負債作出調整。由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能導致支付或損失税收屬性或扣除，這與我們目前對未確認税收優惠的估計有很大不同。這些差異將在判斷髮生變化的期間反映為所得税支出的增加或減少。
近期會計公告
關於最近會計公告的討論，見本2023年年度報告第二部分第8項附註2，“重大會計政策”--“最近發佈的會計公告”。
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Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
風險管理
有關我們業務產生的額外風險（包括車輛責任、一般責任及財產損失可保風險）的討論，請參閲本二零二三年年報所載的“項目1-業務-風險管理”。
市場風險
我們面臨各種市場風險，包括利率變動（包括信貸息差）、外幣匯率及燃料價格波動的影響。我們透過日常營運及融資活動，以及在認為適當時使用衍生金融工具，管理所面對的市場風險。衍生金融工具被視為風險管理工具，未被用於投機或交易目的。儘管所使用的工具涉及不同程度的信貸、市場及利率風險，但我們與多個交易對手訂立合約以減低集中風險，而協議的交易對手預期將根據協議條款全面履約。我們定期監控交易對手（包括貸款人）的信貸風險，但無法確定所有風險都將被識別，或我們的風險管理政策和程序將始終有效。
利率風險
我們有大量的債務與固定和浮動利率的混合。浮息債務一般按有抵押隔夜融資利率（“SOFR”）、歐元銀行同業拆息（“EURIBOR”）或其當地貨幣之等值利率或銀行渠道商業票據利率加適用息差計息。因此，利率的上升可能會大大增加我們需要為這筆債務支付的相關利息。見本2023年年度報告第二部分第8項附註6“債務”。
我們已通過分析假設市場利率的各種變動對我們經營業績的敏感度，評估我們面臨的利率變動風險。假設截至2023年12月31日，我們的債務組合、現金等價物和投資的利率假設上升一個百分點，我們的税前經營業績將在12個月內減少約5200萬美元。
我們不時訂立利率掉期及╱或利率上限協議，以管理利率風險及我們的定息及浮息債務組合。見本2023年年度報告第二部分第8項附註11“金融工具”。
外幣匯率風險
由於公司間交易和其他交叉貨幣義務，我們面臨全球外匯匯率波動的風險，主要涉及歐元、加元、澳元和英鎊。我們不會就貨幣變動對衝我們的經營業績，因為它們主要是轉換性質的。假設截至2023年12月31日，我們公司間貸款餘額的外幣匯率發生一個百分點的假設變化，我們的税前經營業績將增加（減少）約600萬美元。此外，外匯變動每變化一個百分點，估計將在12個月內對我們的調整後企業EBITDA產生約300萬美元的影響。
我們主要透過在可行的情況下以經營所在國家的當地貨幣產生經營及融資開支來管理外匯風險。我們亦可能購買外幣匯率衍生金融工具，以管理外幣匯率波動風險。 見本2023年年度報告第二部分第8項附註11“金融工具”。
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Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
項目7A.有關市場風險的定量及披露（續）
燃料風險
我們以現行的市場價格購買無鉛汽油和柴油。我們受到與燃料價格波動相關的價格風險的影響。我們預計，在可預見的未來，燃料風險仍將是市場風險。我們已經確定，假設燃料價格變化10%，不會對我們的經營業績產生實質性影響。
通貨膨脹風險
車輛成本增加、人員成本增加和利息支出增加是影響我們的主要通脹因素。預計我們的許多其他運營費用也會隨着通脹而波動，如醫療保健成本、車輛燃料價格和充電成本。管理層預計，通脹對我們整體運營成本的影響不會比我們的競爭對手更大。
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
項目8.財務報表和補充數據
索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 赫茲全球控股公司及其子公司 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | 74 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 82 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併業務報表 | 83 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益(虧損)表 | 84 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的夾層股權和股東權益綜合變動表 | 85 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表 | 86 |
| 赫茲公司及其子公司 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | 78 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 88 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併業務報表 | 89 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益(虧損)表 | 90 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股東權益(虧損)綜合變動表 | 91 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表 | 92 |
| 合併財務報表附註 | |
注1 | 背景 | 94 |
注2 | 重大會計政策 | 94 |
注3 | 資產剝離 | 101 |
注4 | 創收車輛 | 102 |
注：5 | 商譽和無形資產淨額 | 102 |
注6 | 債務 | 105 |
注7 | 僱員退休福利 | 114 |
注8 | 基於股票的薪酬 | 120 |
注9 | 租契 | 123 |
| | |
注10 | 所得税(撥備)優惠 | 125 |
注11 | 金融工具 | 129 |
注12 | 公允價值計量 | 131 |
注13 | 累計其他綜合收益(虧損) | 132 |
附註14 | 或有事項和表外承付款 | 133 |
注15 | 關聯方交易 | 135 |
附註16 | 股本和普通股每股收益(虧損)-赫茲全球 | 135 |
| | |
附註17 | 公開認股權證-赫茲全球 | 137 |
注18 | 細分市場信息 | 138 |
附註19 | 重組項目，淨額 | 143 |
| | |
附表I | |
註冊人赫茲全球控股公司的簡明財務信息。 | 144 |
| 附表II | |
估值及合資格賬目 | 148 |
獨立註冊會計師事務所報告
致赫茲全球控股公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了赫茲全球控股公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，以及相關的合併經營報表,綜合收益(虧損)、夾層權益及截至2023年12月31日止三個年度內每年股東權益及現金流量的變動，以及指數第15(A)項所列相關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。 我們2024年2月12日的報告對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體，我們不會通過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
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| | 美洲租車(RAC)部門創收車輛的非計劃折舊的計算 |
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| 有關事項的描述 | | 在截至2023年12月31日的一年中，美洲RAC部門的收入車輛和租賃費用淨額折舊總額為17.75億美元。正如綜合財務報表附註2所述，折舊率按季度根據管理層對目前及估計未來市況的持續評估、該等市況對預期出售時剩餘價值的影響及創收工具的估計持有期而釐定。該公司的創收車輛包括受車輛回購計劃約束和不受車輛回購計劃約束的車輛(“計劃車輛”和“非計劃車輛”)。對於計劃車輛，製造商保證在既定的回購或拍賣期間的折舊率，而不是非計劃車輛，在非計劃車輛中，公司估計公司將持有資產的期限和車輛在預期出售時間的剩餘價值。 |
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| | 審計該公司與美洲RAC部門相關的非計劃車輛的折舊計算是複雜的，因為存在重大的估計不確定性，以及管理層在預期出售時確定估計剩餘價值的判斷。估計的重大不確定性主要是由於管理層對市場狀況的假設及其對估計剩餘價值的影響。此外，審計折舊的計算是具有挑戰性的，因為管理層的計算中使用了大量的數據輸入，以及他們對重大假設的評估，包括歷史銷售數據和來自多個來源(包括第三方來源)的估計剩餘價值，在不同的分類水平上，以及特定於公司當前收入獲得工具的額外數據。 |
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| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們對公司對與美洲RAC部門相關的非計劃車輛折舊費用的測量進行了瞭解，評估了設計並測試了內部控制的操作有效性。例如，我們測試了管理層對摺舊率的季度審查的控制，其中包括他們驗證計算中使用的數據的完整性和準確性的程序，以及他們對重大假設的評估，特別是與美洲RAC部門相關的非計劃車輛的估計殘值。 |
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| | 為了測試非計劃車輛的折舊計算，我們的審計程序包括，通過將歷史銷售數據和用於計算或評估重大假設(例如，製造、型號、裝飾)的車輛信息與外部來源和公司記錄進行比較，測試基礎數據的完整性和準確性。我們評估其他重要假設(例如轉售市場情況)的合理性，以評估管理層作出的剩餘價值估計的合理性。我們尋找與管理層做出的重大假設和判斷相關的相反證據。 |
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| | 自我保險負債的估值--與美洲租車(RAC)業務有關的公共責任、財產損失和責任保險附加費 |
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| 有關事項的描述 | | 如綜合財務報表附註2及附註14所披露，本公司的自保負債主要包括公眾責任、財產損失及責任保險補充。該公司根據租賃量和對歷史事故索賠經驗和趨勢的精算評估，以及對最終損失、費用和行政成本的未來預測，記錄這些事項的負債。負債包括已報告的尚未支付的事故索賠和已發生但尚未報告的索賠的估計數，並以未貼現的方式記錄。截至2023年12月31日，與美洲RAC業務相關的自我保險負債估計為3.36億美元。根據不斷變化的事故索賠歷史和與保險相關的州法律變化，每季度監測負債的充分性。如果公司的估計發生變化，或如果實際結果與這些假設不同，記錄的負債金額將進行調整，以反映這些結果。 |
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| | 審計與美洲RAC業務相關的自保負債準備金中的公共負債、財產損失和責任保險補充部分非常複雜，由於使用精算方法存在重大估值不確定性，因此需要我們的精算專家參與。此外，公共責任、財產損失和責任保險補充自保負債準備金估計數對管理層在計算這些自保負債時使用的與精算評估歷史索賠經驗和趨勢以及對最終損失的未來預測有關的假設很敏感。 |
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| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們對公司與美洲RAC業務相關的公共責任、財產損失和責任保險補充自我保險負債評估流程進行了內部控制，瞭解、評估了設計並測試了內部控制的操作有效性。例如，我們測試了對管理層審查方法、模型和上面概述的假設的控制，這些方法、模型和假設在這些自我保險負債計算中使用，以及這些自我保險負債背後數據的完整性和準確性。 |
| | |
| | 為了測試與美洲RAC業務相關的公共責任、財產損失和責任保險補充自我保險負債準備金的估值，我們執行了審計程序，其中包括讓我們的內部精算專家幫助我們制定獨立的範圍，並評估管理層使用的方法和他們模型中使用的假設的合理性(例如，對歷史索賠經驗的精算評估和對最終損失的未來預測)。我們將公司的準備金與我們的精算專家根據基本索賠數據和獨立選擇的假設編制的負債估計進行了比較。 |
/s/ 安永律師事務所
自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
佛羅裏達州坦帕市
2024年2月12日
獨立註冊會計師事務所報告
致赫茲全球控股公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，對赫茲全球控股公司及其子公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，截至2023年12月31日，赫茲全球控股公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、夾層股權和股東權益及現金流量的變化，以及指數第15(A)項所列的相關附註和財務報表附表，我們於2024年2月12日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
佛羅裏達州坦帕市
2024年2月12日
獨立註冊會計師事務所報告
致赫茲公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了所附的赫茲公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、相關的綜合經營報表,截至2023年12月31日止三個年度的全面收益(虧損)、股東權益(虧損)及現金流量變動，以及指數第15(A)項所列有關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。 我們2024年2月12日的報告對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體，我們不會通過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
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| | 美洲租車(RAC)部門創收車輛的非計劃折舊的計算 |
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| 有關事項的描述 | | 在截至2023年12月31日的一年中，美洲RAC部門的收入車輛和租賃費用淨額折舊總額為17.75億美元。正如綜合財務報表附註2所述，折舊率按季度根據管理層對目前及估計未來市況的持續評估、該等市況對預期出售時剩餘價值的影響及創收工具的估計持有期而釐定。該公司的創收車輛包括受車輛回購計劃約束和不受車輛回購計劃約束的車輛(“計劃車輛”和“非計劃車輛”)。對於計劃車輛，製造商保證在既定的回購或拍賣期間的折舊率，而不是非計劃車輛，在非計劃車輛中，公司估計公司將持有資產的期限和車輛在預期出售時間的剩餘價值。 |
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| | 審計該公司與美洲RAC部門相關的非計劃車輛的折舊計算是複雜的，因為存在重大的估計不確定性，以及管理層在預期出售時確定估計剩餘價值的判斷。估計的重大不確定性主要是由於管理層對市場狀況的假設及其對估計剩餘價值的影響。此外，審計折舊的計算是具有挑戰性的，因為管理層的計算中使用了大量的數據輸入，以及他們對重大假設的評估，包括歷史銷售數據和來自多個來源(包括第三方來源)的估計剩餘價值，在不同的分類水平上，以及特定於公司當前收入獲得工具的額外數據。 |
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| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們對公司對與美洲RAC部門相關的非計劃車輛折舊費用的測量進行了瞭解，評估了設計並測試了內部控制的操作有效性。例如，我們測試了管理層對摺舊率的季度審查的控制，其中包括他們驗證計算中使用的數據的完整性和準確性的程序，以及他們對重大假設的評估，特別是與美洲RAC部門相關的非計劃車輛的估計殘值。 |
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| | 為了測試非計劃車輛的折舊計算，我們的審計程序包括，通過將歷史銷售數據和用於計算或評估重大假設(例如，製造、型號、裝飾)的車輛信息與外部來源和公司記錄進行比較，測試基礎數據的完整性和準確性。我們評估其他重要假設(例如轉售市場情況)的合理性，以評估管理層作出的剩餘價值估計的合理性。我們尋找與管理層做出的重大假設和判斷相關的相反證據。 |
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| | 自我保險負債的估值--與美洲租車(RAC)業務有關的公共責任、財產損失和責任保險附加費 |
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| 有關事項的描述 | | 如綜合財務報表附註2及附註14所披露，本公司的自保負債主要包括公眾責任、財產損失及責任保險補充。該公司根據租賃量和對歷史事故索賠經驗和趨勢的精算評估，以及對最終損失、費用和行政成本的未來預測，記錄這些事項的負債。負債包括已報告的尚未支付的事故索賠和已發生但尚未報告的索賠的估計數，並以未貼現的方式記錄。截至2023年12月31日，與美洲RAC業務相關的自我保險負債估計為3.36億美元。根據不斷變化的事故索賠歷史和與保險相關的州法律變化，每季度監測負債的充分性。如果公司的估計發生變化，或如果實際結果與這些假設不同，記錄的負債金額將進行調整，以反映這些結果。 |
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| | 審計與美洲RAC業務相關的自保負債準備金中的公共負債、財產損失和責任保險補充部分非常複雜，由於使用精算方法存在重大估值不確定性，因此需要我們的精算專家參與。此外，公共責任、財產損失和責任保險補充自保負債準備金估計數對管理層在計算這些自保負債時使用的與精算評估歷史索賠經驗和趨勢以及對最終損失的未來預測有關的假設很敏感。 |
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| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們對公司與美洲RAC業務相關的公共責任、財產損失和責任保險補充自我保險負債評估流程進行了內部控制，瞭解、評估了設計並測試了內部控制的操作有效性。例如，我們測試了對管理層審查方法、模型和上面概述的假設的控制，這些方法、模型和假設在這些自我保險負債計算中使用，以及這些自我保險負債背後數據的完整性和準確性。 |
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| | 為了測試與美洲RAC業務相關的公共責任、財產損失和責任保險補充自我保險負債準備金的估值，我們執行了審計程序，其中包括讓我們的內部精算專家幫助我們制定獨立的範圍，並評估管理層使用的方法和他們模型中使用的假設的合理性(例如，對歷史索賠經驗的精算評估和對最終損失的未來預測)。我們將公司的準備金與我們的精算專家根據基本索賠數據和獨立選擇的假設編制的負債估計進行了比較。 |
/s/ 安永律師事務所
自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
佛羅裏達州坦帕市
2024年2月12日
獨立註冊會計師事務所報告
致赫茲公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準，審計了赫茲公司及其子公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2023年12月31日，赫茲公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益(虧損)和現金流量變化，以及指數第15(A)項所列的相關附註和財務報表附表，以及我們於2024年2月12日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
佛羅裏達州坦帕市
2024年2月12日
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
合併資產負債表
(單位：百萬，不包括票面價值和共享數據) | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 764 | | | $ | 943 | |
| 受限現金和現金等價物： | | | |
| 車輛 | 152 | | | 180 | |
| 非機動車 | 290 | | | 295 | |
| 受限現金和現金等價物合計 | 442 | | | 475 | |
| 現金和現金等價物總額以及受限現金和現金等價物 | 1,206 | | | 1,418 | |
| 應收款： | | | |
| 車輛 | 211 | | | 111 | |
非機動車，扣除津貼#美元47及$45，分別 | 980 | | | 863 | |
| 應收賬款總額，淨額 | 1,191 | | | 974 | |
| 預付費用和其他資產 | 726 | | | 1,155 | |
| 創收工具： | | | |
| 車輛 | 16,806 | | | 14,281 | |
| 減去：累計折舊 | (2,155) | | | (1,786) | |
| 總營收車輛，淨額 | 14,651 | | | 12,495 | |
| 財產和設備，淨額 | 671 | | | 637 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 2,253 | | | 1,887 | |
| 無形資產，淨額 | 2,863 | | | 2,887 | |
| 商譽 | 1,044 | | | 1,044 | |
總資產(1) | $ | 24,605 | | | $ | 22,497 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 應付帳款： | | | |
| 車輛 | $ | 191 | | | $ | 79 | |
| 非機動車 | 510 | | | 578 | |
| 應付賬款總額 | 701 | | | 657 | |
| 應計負債 | 860 | | | 911 | |
| 應計税，淨額 | 157 | | | 170 | |
| 債務： | | | |
| 車輛 | 12,242 | | | 10,886 | |
| 非機動車 | 3,449 | | | 2,977 | |
| 債務總額 | 15,691 | | | 13,863 | |
| 公開認股權證 | 453 | | | 617 | |
| 經營租賃負債 | 2,142 | | | 1,802 | |
| 自保負債 | 471 | | | 472 | |
| 遞延所得税，淨額 | 1,038 | | | 1,360 | |
總負債(1) | 21,513 | | | 19,852 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，$0.01面值，不是已發行和已發行的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.01面值，479,990,286和478,914,062已發行的股票，分別為305,178,242和323,483,178分別發行兩股流通股 | 5 | | | 5 | |
國庫股，按成本價計算，174,812,044和155,430,884分別為普通股 | (3,430) | | | (3,136) | |
| 額外實收資本 | 6,405 | | | 6,326 | |
| 留存收益(累計虧損) | 360 | | | (256) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | (248) | | | (294) | |
| 股東權益總額 | 3,092 | | | 2,645 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 24,605 | | | $ | 22,497 | |
(1) 赫茲全球控股公司的S截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併總資產包括可變利益實體(VIE)的總資產1.73億美元和3,000美元1.3100億美元，只能用於償還VIE的債務。截至2023年12月31日和2022年12月31日，赫茲全球控股公司的S合併總負債包括VIE的總負債1美元1.73億美元和3,000美元1.3VIE的債權人對Hertz Global Holdings，Inc.沒有追索權。有關詳細信息，請參閲附註6，“債務”中的“與車輛融資有關的質押”。
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
合併業務報表
(單位：百萬，不包括每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 收入 | $ | 9,371 | | | $ | 8,685 | | | $ | 7,336 | |
| 費用： | | | | | |
| 直達車輛和運營 | 5,455 | | | 4,808 | | | 3,920 | |
| 收入車輛折舊和租賃費用淨額 | 2,039 | | | 701 | | | 497 | |
| 非車輛折舊及攤銷 | 149 | | | 142 | | | 196 | |
| 銷售、一般和行政 | 962 | | | 959 | | | 688 | |
| 利息支出，淨額： | | | | | |
| 車輛 | 555 | | | 159 | | | 284 | |
| 非機動車 | 238 | | | 169 | | | 185 | |
| 利息支出，淨額 | 793 | | | 328 | | | 469 | |
| | | | | |
| 其他(收入)費用，淨額 | 12 | | | 2 | | | (21) | |
| 重組項目，淨額 | — | | | — | | | 677 | |
| (從出售企業中獲得的)收益 | — | | | — | | | (400) | |
| (出售非機動車資本資產的收益) | (162) | | | — | | | — | |
| 公募認股權證的公允價值變動 | (163) | | | (704) | | | 627 | |
| 總費用 | 9,085 | | | 6,236 | | | 6,653 | |
| 所得税前收入(虧損) | 286 | | | 2,449 | | | 683 | |
所得税(撥備)優惠 | 330 | | | (390) | | | (318) | |
| 淨收益(虧損) | 616 | | | 2,059 | | | 365 | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | — | | | — | | | 1 | |
| 赫茲全球公司的淨收益(虧損) | 616 | | | 2,059 | | | 366 | |
| A系列優先股視為股息 | — | | | — | | | (450) | |
| 赫茲全球普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 616 | | | $ | 2,059 | | | $ | (84) | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 313 | | | 379 | | | 315 | |
| 稀釋 | 326 | | | 403 | | | 315 | |
| 普通股每股收益(虧損)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.97 | | | $ | 5.43 | | | $ | (0.27) | |
| 稀釋 | $ | 1.39 | | | $ | 3.36 | | | $ | (0.27) | |
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | 616 | | | $ | 2,059 | | | $ | 365 | |
其他全面收益(虧損)： | | | | | |
外幣折算調整 | 49 | | | (76) | | | (36) | |
| 養老金和退休後福利計劃的淨收益(虧損) | (5) | | | (17) | | | 25 | |
| 將其他綜合收益(虧損)重新分類為其他(收益)費用，以攤銷精算淨虧損 | 4 | | | 7 | | | 15 | |
| 所得税前其他綜合收益(虧損)合計 | 48 | | | (86) | | | 4 | |
| 與養老金和退休後福利計劃相關的所得税(準備金)福利 | (1) | | | 7 | | | (3) | |
| 與養老金和退休後福利計劃的定期淨成本重新分類金額有關的所得税(準備金)福利 | (1) | | | (1) | | | (3) | |
其他全面收益(虧損)合計 | 46 | | | (80) | | | (2) | |
| 全面收益(虧損)合計 | 662 | | | 1,979 | | | 363 | |
| 可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | — | | | — | | | 1 | |
赫茲全球公司的全面收益(虧損) | $ | 662 | | | $ | 1,979 | | | $ | 364 | |
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
夾層權益和股東權益綜合變動表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 夾層股權 | | | | | | | | 留存收益(累計
赤字) | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | | | | | 赫茲全球公司的股東權益 | | | | |
| 優先股 | | 優先股金額 | | 普通股 | | 普通股金額 | | 其他內容
實收資本 | | | | 庫存股票 | | 庫存量 | | | 非-
控股權 | | 股東權益總額 |
| 餘額截止日期： |
| 2020年12月31日 | — | | | — | | | 156 | | | $ | 2 | | | $ | 3,047 | | | $ | (2,681) | | | $ | (212) | | | 2 | | | $ | (100) | | | $ | 56 | | | $ | 37 | | | $ | 93 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 366 | | | — | | | — | | | — | | | 366 | | | (1) | | | 365 | |
| 其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| 基於股票的補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| 取消以股票為基礎的獎勵 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| 註銷普通股和庫存股以換取新的普通股 | — | | | — | | | (142) | | | (2) | | | (98) | | | — | | | — | | | (2) | | | 100 | | | — | | | — | | | — | |
| 分配給普通股股東 | — | | | — | | | — | | | — | | | (239) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (239) | | | — | | | (239) | |
| 計劃發起人的貢獻 | — | | | — | | | 277 | | | 3 | | | 2,778 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,781 | | | — | | | 2,781 | |
| 2021年配股，淨額 | — | | | — | | | 181 | | | 2 | | | 1,800 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,802 | | | — | | | 1,802 | |
| 公開認股權證發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | (800) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (800) | | | — | | | (800) | |
| 優先股發行，淨額 | 2 | | | 1,433 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,433 | | | — | | | 1,433 | |
| 優先股回購，淨額 | (2) | | | (1,433) | | | — | | | — | | | (450) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,883) | | | — | | | (1,883) | |
| 公共授權證演習 | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 180 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 180 | | | — | | | 180 | |
納斯達克上市及股份回購(1) | — | | | — | | | (27) | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | 27 | | | (708) | | | (717) | | | — | | | (717) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | (36) | |
| 2021年12月31日 | — | | | — | | | 450 | | | 5 | | | 6,209 | | | (2,315) | | | (214) | | | 27 | | | (708) | | | 2,977 | | | — | | | 2,977 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,059 | | | — | | | — | | | — | | | 2,059 | | | — | | | 2,059 | |
| 其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (80) | | | — | | | — | | | (80) | | | — | | | (80) | |
| 基於股票的補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 131 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 131 | | | — | | | 131 | |
| 限制性股票歸屬淨結算額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | (20) | |
| 公共授權證演習 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
股份回購(3) | — | | | — | | | (127) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 128 | | | (2,428) | | | (2,428) | | | — | | | (2,428) | |
| 2022年12月31日 | — | | | — | | | 323 | | | 5 | | | 6,326 | | | (256) | | | (294) | | | 155 | | | (3,136) | | | 2,645 | | | — | | | 2,645 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 616 | | | — | | | — | | | — | | | 616 | | | — | | | 616 | |
| 其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | 46 | |
| 基於股票的補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 87 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 87 | | | — | | | 87 | |
| 限制性股票歸屬淨結算額 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
| 公共授權證演習 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
股份回購(3) | — | | | — | | | (19) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | (294) | | | (294) | | | — | | | (294) | |
| 2023年12月31日 | — | | | $ | — | | | 305 | | | $ | 5 | | | $ | 6,405 | | | $ | 360 | | | $ | (248) | | | 175 | | | $ | (3,430) | | | $ | 3,092 | | | — | | | $ | 3,092 | |
(1) 另見附註16“普通股的股票回購計劃”，“每股普通股的股本和收益(虧損)-赫茲全球”。
(2) 自2021年10月31日起，767租賃協議終止。見附註3，“資產剝離”。
(3) 本文中列示的金額可能經過四捨五入，以與合併資產負債表中的金額一致。另見附註16“普通股的股票回購計劃”，“每股普通股的股本和收益(虧損)-赫茲全球”。"
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
合併現金流量表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 616 | | | $ | 2,059 | | | $ | 365 | |
| | | | | |
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 創收車輛折舊和準備金，淨額 | 2,422 | | | 809 | | | 600 | |
| 折舊和攤銷，非車輛 | 149 | | | 142 | | | 196 | |
| 遞延融資成本攤銷及債務折價（溢價） | 61 | | | 53 | | | 122 | |
| 債務清償損失 | — | | | — | | | 8 | |
| 基於股票的補償費用 | 87 | | | 130 | | | 10 | |
| 應收款備抵 | 93 | | | 57 | | | 125 | |
| 遞延所得税，淨額 | (380) | | | 301 | | | 270 | |
| | | | | |
| 重組項目，淨額 | — | | | — | | | 314 | |
| 出售企業的（收益）損失 | — | | | — | | | (400) | |
| 出售非機動車資本資產（收益）損失 | (162) | | | (5) | | | (8) | |
| 公募認股權證的公允價值變動 | (163) | | | (704) | | | 627 | |
| 金融工具的變化 | 117 | | | (111) | | | (4) | |
| 其他 | 5 | | | 11 | | | (1) | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 非車輛應收賬款 | (216) | | | (264) | | | (210) | |
| 預付費用和其他資產 | (39) | | | (126) | | | (20) | |
| 經營性租賃使用權資產 | 365 | | | 280 | | | 274 | |
| 非機動車應付賬款 | (48) | | | 43 | | | (70) | |
| 應計負債 | (39) | | | 80 | | | (108) | |
| 應計税，淨額 | 3 | | | 73 | | | 24 | |
| 經營租賃負債 | (391) | | | (309) | | | (291) | |
| 自保負債 | (6) | | | 19 | | | (17) | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | 2,474 | | | 2,538 | | | 1,806 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 收入賺取車輛支出 | (9,514) | | | (10,596) | | | (7,154) | |
| 出售賺取收入的車輛所得款項 | 5,498 | | | 6,498 | | | 2,818 | |
| 非機動車資本資產支出 | (188) | | | (150) | | | (71) | |
| 處置非機動車資本資產所得收益 | 181 | | | 12 | | | 16 | |
| | | | | |
| 抵押品付款 | — | | | — | | | (303) | |
| 退還抵押品以換取信用證 | — | | | 19 | | | 280 | |
| 股權投資的回報(投資) | (1) | | | (16) | | | — | |
| 出售企業所得的收益，扣除出售的現金 | — | | | — | | | 871 | |
| 其他 | — | | | — | | | (1) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | (4,024) | | | (4,233) | | | (3,544) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 發行汽車債券所得款項 | 6,043 | | | 9,672 | | | 14,323 | |
| 償還車輛債務 | (4,837) | | | (6,639) | | | (12,607) | |
| 發行非機動車債所得款項 | 2,490 | | | — | | | 4,644 | |
| 償還非機動車債務 | (2,018) | | | (20) | | | (6,352) | |
| 支付融資成本 | (41) | | | (48) | | | (185) | |
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
合併現金流量表(續)
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 計劃發起人的收益 | — | | | — | | | 2,781 | |
| 提早贖回保費 | — | | | — | | | (85) | |
| | | | | |
| 行使認股權證所得收益 | — | | | 3 | | | 77 | |
| 發行優先股所得款項淨額 | — | | | — | | | 1,433 | |
| 分配給普通股股東 | — | | | — | | | (239) | |
| 非控制性權益的貢獻(分配) | — | | | — | | | (38) | |
| 2021年配股收益，淨額 | — | | | — | | | 1,639 | |
| 股份回購 | (315) | | | (2,461) | | | (654) | |
| 優先股回購 | — | | | — | | | (1,883) | |
| 其他 | (9) | | | (20) | | | (9) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 1,313 | | | 487 | | | 2,845 | |
| 外幣匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金及現金等價物的影響 | 25 | | | (25) | | | (34) | |
| 期間現金及現金等價物及限制性現金及現金等價物淨增(減) | (212) | | | (1,233) | | | 1,073 | |
期初現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物(1) | 1,418 | | | 2,651 | | | 1,578 | |
| 期末現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物 | $ | 1,206 | | | $ | 1,418 | | | $ | 2,651 | |
| | | | | |
| 現金流量信息的補充披露： | | | | | |
| 期內支付的現金： | | | | | |
| 利息，扣除資本化金額後的淨額： | | | | | |
| 車輛 | $ | 469 | | | $ | 204 | | | $ | 257 | |
| 非機動車 | 252 | | | 168 | | | 198 | |
| 所得税，扣除退款的淨額 | 33 | | | 78 | | | 40 | |
| 經營租賃負債 | 547 | | | 454 | | | 472 | |
| 非現金信息的補充披露： | | | | | |
| 購買計入應付帳款的創收車輛，扣除獎勵 | $ | 171 | | | $ | 53 | | | $ | 27 | |
| 銷售包含在車輛應收賬款中的創收車輛 | 191 | | | 85 | | | 33 | |
| 購入應付賬款中的非機動車資本資產 | 16 | | | 23 | | | 24 | |
| 通過融資租賃獲得的創收工具和非車輛資本資產 | 69 | | | 15 | | | 79 | |
| 以租賃負債換取的經營性租賃使用權資產 | 721 | | | 614 | | | 177 | |
| 公開認股權證發行 | — | | | — | | | 800 | |
| 公共授權證演習 | — | | | 3 | | | 103 | |
| 後備股票發行 | — | | | — | | | 164 | |
| 購買庫存股的應計項目 | — | | | 21 | | | 54 | |
(1) 金額包括截至2020年12月31日在Donlen出售於2021年第一季度完成之前持有供出售的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物，如附註3“資產剝離”中披露的。
赫茲公司及其子公司
合併資產負債表
(單位：百萬，不包括票面價值和共享數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 764 | | | $ | 943 | |
| 受限現金和現金等價物： | | | |
| 車輛 | 152 | | | 180 | |
| 非機動車 | 290 | | | 295 | |
| 受限現金和現金等價物合計 | 442 | | | 475 | |
| 現金和現金等價物總額以及受限現金和現金等價物 | 1,206 | | | 1,418 | |
| 應收款： | | | |
| 車輛 | 211 | | | 111 | |
非機動車，扣除津貼#美元47及$45，分別 | 980 | | | 863 | |
| 應收賬款總額，淨額 | 1,191 | | | 974 | |
| 預付費用和其他資產 | 725 | | | 1,154 | |
| 創收工具： | | | |
| 車輛 | 16,806 | | | 14,281 | |
| 減去：累計折舊 | (2,155) | | | (1,786) | |
| 總營收車輛，淨額 | 14,651 | | | 12,495 | |
| 財產和設備，淨額 | 671 | | | 637 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 2,253 | | | 1,887 | |
| 無形資產，淨額 | 2,863 | | | 2,887 | |
| 商譽 | 1,044 | | | 1,044 | |
總資產(1) | $ | 24,604 | | | $ | 22,496 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 應付帳款： | | | |
| 車輛 | $ | 191 | | | $ | 79 | |
| 非機動車 | 510 | | | 578 | |
| 應付賬款總額 | 701 | | | 657 | |
| 應計負債 | 860 | | | 890 | |
| 應計税，淨額 | 155 | | | 170 | |
| 債務： | | | |
| 車輛 | 12,242 | | | 10,886 | |
| 非機動車 | 3,449 | | | 2,977 | |
| 債務總額 | 15,691 | | | 13,863 | |
| 經營租賃負債 | 2,142 | | | 1,802 | |
| 自保負債 | 471 | | | 472 | |
| 遞延所得税，淨額 | 1,041 | | | 1,363 | |
總負債(1) | 21,061 | | | 19,217 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 股東權益： | | | |
普通股，$0.01面值，3,000授權的股份和100已發行和已發行的股份 | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 4,610 | | | 4,844 | |
| 留存收益(累計虧損) | (819) | | | (1,271) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | (248) | | | (294) | |
| 股東權益總額 | 3,543 | | | 3,279 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 24,604 | | | $ | 22,496 | |
(1) 截至2023年12月31日和2022年12月31日，赫茲公司的合併總資產包括VIE的總資產1.73億美元和3,000美元1.3100億美元，只能用於償還VIE的債務。截至2023年12月31日和2022年12月31日，赫茲公司的合併總負債包括VIE的總負債1美元。1.73億美元和3,000美元1.3VIE的債權人對赫茲公司沒有追索權。更多信息，見附註6“債務”中的“與車輛融資有關的認捐”。
赫茲公司及其子公司
合併業務報表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 收入 | $ | 9,371 | | | $ | 8,685 | | | $ | 7,336 | |
| 費用： | | | | | |
| 直達車輛和運營 | 5,455 | | | 4,808 | | | 3,920 | |
| 收入車輛折舊和租賃費用淨額 | 2,039 | | | 701 | | | 497 | |
| 非車輛折舊及攤銷 | 149 | | | 142 | | | 196 | |
| 銷售、一般和行政 | 962 | | | 959 | | | 688 | |
| 利息支出，淨額： | | | | | |
| 車輛 | 555 | | | 159 | | | 284 | |
| 非機動車 | 238 | | | 169 | | | 185 | |
| 利息支出，淨額 | 793 | | | 328 | | | 469 | |
| | | | | |
| 其他(收入)費用，淨額 | 12 | | | 2 | | | (21) | |
| 重組項目，淨額 | — | | | — | | | 513 | |
| (從出售企業中獲得的)收益 | — | | | — | | | (400) | |
| (出售非機動車資本資產的收益) | (162) | | | — | | | — | |
| 總費用 | 9,248 | | | 6,940 | | | 5,862 | |
| 所得税前收入(虧損) | 123 | | | 1,745 | | | 1,474 | |
所得税(撥備)優惠 | 329 | | | (390) | | | (318) | |
| 淨收益(虧損) | 452 | | | 1,355 | | | 1,156 | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | — | | | — | | | 1 | |
可歸因於赫茲的淨收益(虧損) | $ | 452 | | | $ | 1,355 | | | $ | 1,157 | |
赫茲公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | 452 | | | $ | 1,355 | | | $ | 1,156 | |
其他全面收益(虧損)： | | | | | |
外幣折算調整 | 49 | | | (76) | | | (36) | |
| 養老金和退休後福利計劃的淨收益(虧損) | (5) | | | (17) | | | 25 | |
| 將其他綜合收益(虧損)重新分類為其他(收益)費用，以攤銷精算淨虧損 | 4 | | | 7 | | | 15 | |
| 所得税前其他綜合收益(虧損)合計 | 48 | | | (86) | | | 4 | |
| 與養老金和退休後福利計劃相關的所得税(準備金)福利 | (1) | | | 7 | | | (3) | |
| 與養老金和退休後福利計劃的定期淨成本重新分類金額有關的所得税(準備金)福利 | (1) | | | (1) | | | (3) | |
其他全面收益(虧損)合計 | 46 | | | (80) | | | (2) | |
| 全面收益(虧損)合計 | 498 | | | 1,275 | | | 1,154 | |
| 可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | — | | | — | | | 1 | |
| 可歸因於赫茲的全面收益(虧損) | $ | 498 | | | $ | 1,275 | | | $ | 1,155 | |
赫茲公司及其子公司
合併股東權益變動表(虧損)
(單位：百萬，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 普通股金額 | | 其他內容
實收資本 | | | | 累計
赤字 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 赫茲的股東權益(虧損) | | 非控制性權益 | | 股東權益合計(虧損) |
| 餘額截止日期： |
| 2020年12月31日 | 100 | | | $ | — | | | $ | 3,953 | | | | | $ | (3,783) | | | $ | (212) | | | $ | (42) | | | $ | 37 | | | $ | (5) | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | | | 1,157 | | | — | | | 1,157 | | | (1) | | | 1,156 | |
| 其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (2) | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| 非現金分配 | — | | | — | | | 65 | | | | | — | | | — | | | 65 | | | — | | | 65 | |
| 基於股票的補償費用 | — | | | — | | | 10 | | | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| 取消以股票為基礎的獎勵 | — | | | — | | | (10) | | | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| 赫茲控股的貢獻 | — | | | — | | | 5,642 | | | | | — | | | — | | | 5,642 | | | — | | | 5,642 | |
| 給赫茲控股的股息 | — | | | — | | | (2,470) | | | | | — | | | — | | | (2,470) | | | — | | | (2,470) | |
對非控股權益的分配(1) | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | (36) | |
| 2021年12月31日 | 100 | | | — | | | 7,190 | | | | | (2,626) | | | (214) | | | 4,350 | | | — | | | 4,350 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | | | 1,355 | | | — | | | 1,355 | | | — | | | 1,355 | |
| 其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (80) | | | (80) | | | — | | | (80) | |
| 基於股票的補償費用 | — | | | — | | | 131 | | | | | — | | | — | | | 131 | | | — | | | 131 | |
支付給赫茲控股的股息(2) | — | | | — | | | (2,477) | | | | | — | | | — | | | (2,477) | | | — | | | (2,477) | |
| 2022年12月31日 | 100 | | | — | | | 4,844 | | | | | (1,271) | | | (294) | | | 3,279 | | | — | | | 3,279 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | | | 452 | | | — | | | 452 | | | — | | | 452 | |
| 其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 46 | | | 46 | | | — | | | 46 | |
| 基於股票的補償費用 | — | | | — | | | 87 | | | | | — | | | — | | | 87 | | | — | | | 87 | |
支付給赫茲控股的股息(2) | — | | | — | | | (321) | | | | | — | | | — | | | (321) | | | — | | | (321) | |
| 2023年12月31日 | 100 | | | $ | — | | | $ | 4,610 | | | | | $ | (819) | | | $ | (248) | | | $ | 3,543 | | | $ | — | | | $ | 3,543 | |
(1) 自2021年10月31日起，767租賃協議終止。見附註3，“資產剝離”。
(2) 有關更多信息，請參閲附註16“每股普通股的股本和收益(虧損)-赫茲全球”中的“普通股回購計劃”。
目錄表
赫茲公司及其子公司
合併現金流量表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 452 | | | $ | 1,355 | | | $ | 1,156 | |
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 創收車輛折舊和準備金，淨額 | 2,422 | | | 809 | | | 600 | |
| 折舊和攤銷，非車輛 | 149 | | | 142 | | | 196 | |
| 遞延融資成本攤銷及債務折價（溢價） | 61 | | | 53 | | | 122 | |
| 債務清償損失 | — | | | — | | | 8 | |
| 基於股票的補償費用 | 87 | | | 130 | | | 10 | |
| 應收款備抵 | 93 | | | 57 | | | 125 | |
| 遞延所得税，淨額 | (380) | | | 301 | | | 270 | |
| | | | | |
| 重組項目，淨額 | — | | | — | | | 150 | |
| 出售企業的（收益）損失 | — | | | — | | | (400) | |
| 出售非機動車資本資產（收益）損失 | (162) | | | (5) | | | (8) | |
| 金融工具的變化 | 117 | | | (111) | | | (4) | |
| 其他 | 5 | | | 11 | | | (1) | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 非車輛應收賬款 | (216) | | | (264) | | | (210) | |
| 預付費用和其他資產 | (39) | | | (126) | | | (20) | |
| 經營性租賃使用權資產 | 365 | | | 280 | | | 274 | |
| 非機動車應付賬款 | (48) | | | 43 | | | (70) | |
| 應計負債 | (39) | | | 80 | | | (108) | |
| 應計税，淨額 | 1 | | | 73 | | | 24 | |
| 經營租賃負債 | (391) | | | (309) | | | (291) | |
| 自保負債 | (6) | | | 19 | | | (17) | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | 2,471 | | | 2,538 | | | 1,806 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 收入賺取車輛支出 | (9,514) | | | (10,596) | | | (7,154) | |
| 出售賺取收入的車輛所得款項 | 5,498 | | | 6,498 | | | 2,818 | |
| 非機動車資本資產支出 | (188) | | | (150) | | | (71) | |
| 處置非機動車資本資產所得收益 | 181 | | | 12 | | | 16 | |
| | | | | |
| 抵押品付款 | — | | | — | | | (303) | |
| 退還抵押品以換取信用證 | — | | | 19 | | | 280 | |
| 出售企業所得的收益，扣除出售的現金 | — | | | — | | | 871 | |
| 股權投資的回報(投資) | (1) | | | (16) | | | — | |
| 其他 | — | | | — | | | (1) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | (4,024) | | | (4,233) | | | (3,544) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 發行汽車債券所得款項 | 6,043 | | | 9,672 | | | 14,323 | |
| 償還車輛債務 | (4,837) | | | (6,639) | | | (12,607) | |
| 發行非機動車債所得款項 | 2,490 | | | — | | | 4,644 | |
| 償還非機動車債務 | (2,018) | | | (20) | | | (6,352) | |
| 支付融資成本 | (41) | | | (48) | | | (185) | |
| 提早贖回保費 | — | | | — | | | (85) | |
| | | | | |
目錄表
赫茲公司及其子公司
合併現金流量表(續)
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 非控制性權益的貢獻(分配) | — | | | — | | | (38) | |
| 支付給赫茲控股的股息 | (321) | | | (2,477) | | | (2,470) | |
| 赫茲控股的貢獻 | — | | | — | | | 5,642 | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 1,316 | | | 488 | | | 2,872 | |
| 外幣匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金及現金等價物的影響 | 25 | | | (25) | | | (34) | |
| 期間現金及現金等價物及限制性現金及現金等價物淨增(減) | (212) | | | (1,232) | | | 1,100 | |
期初現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物(1) | 1,418 | | | 2,650 | | | 1,550 | |
| 期末現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物 | $ | 1,206 | | | $ | 1,418 | | | $ | 2,650 | |
| | | | | |
| 現金流量信息的補充披露： | | | | | |
| 期內支付的現金： | | | | | |
| 利息，扣除資本化金額後的淨額： | | | | | |
| 車輛 | $ | 469 | | | $ | 204 | | | $ | 257 | |
| 非機動車 | 252 | | | 168 | | | 198 | |
| 所得税，扣除退款的淨額 | 33 | | | 78 | | | 40 | |
| 經營租賃負債 | 547 | | | 454 | | | 472 | |
| 非現金信息的補充披露： | | | | | |
| 購買計入應付帳款的創收車輛，扣除獎勵 | $ | 171 | | | $ | 53 | | | $ | 27 | |
| 銷售包含在車輛應收賬款中的創收車輛 | 191 | | | 85 | | | 33 | |
| 購入應付賬款中的非機動車資本資產 | 16 | | | 23 | | | 24 | |
| 通過融資租賃獲得的創收工具和非車輛資本資產 | 69 | | | 15 | | | 79 | |
| 以租賃負債換取的經營性租賃使用權資產 | 721 | | | 614 | | | 177 | |
| 赫茲控股的非現金出資 | — | | | — | | | 65 | |
(1) 金額包括截至2020年12月31日在Donlen出售於2021年第一季度完成之前持有供出售的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物，如附註3“資產剝離”中披露的。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註
注1-背景
赫茲全球控股公司於2015年在特拉華州成立，作為Rental Car Intermediate Holdings，LLC的頂級控股公司，後者全資擁有赫茲公司,赫茲全球的主要運營公司。赫茲公司於1967年在特拉華州成立，是自1918年以來一直從事車輛租賃和租賃業務的公司的繼任者。赫茲主要通過公司在美國、歐洲、非洲、亞洲、澳大利亞、加拿大、加勒比海、拉丁美洲、中東和新西蘭的公司運營和特許經營商地點的赫茲、美元和節儉品牌在全球經營汽車租賃業務。該公司還通過赫茲汽車銷售銷售汽車。
持續經營的企業
隨附的綜合財務報表的編制假設公司將繼續作為一家持續經營的企業，並考慮在正常業務過程中實現資產和償還負債。
注2-重大會計政策
會計原則
該公司的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。
合併原則
赫茲全球公司的合併財務報表包括赫茲全球公司、其全資和控股的美國和國際子公司以及其VIE的賬目。赫茲的合併財務報表包括赫茲、其全資和控股的美國和國際子公司以及其VIE的賬目(如適用)。當公司被認為是VIE的主要受益者時，公司合併VIE。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。
估計和假設的使用
在編制符合美國公認會計原則的綜合財務報表時，需要使用管理層確定的估計和假設。這些估計數基於管理層在編制合併財務報表時對歷史趨勢和其他信息的評價，可能會影響報告的金額和相關的腳註披露。實際結果可能與這些估計不同。
編制綜合財務報表所固有的重大估計包括收入賺取工具的折舊、所得税及相關不確定税務狀況的會計處理、自我保險負債及使用年限，以及包括商譽在內的長期有形及無限期無形資產的減值。編制合併財務報表所固有的其他估計數包括訴訟和其他或有事項準備金、養卹金費用和按股票計算的薪酬估值等。
創收車輛
盈利車輛按成本計算，扣除相關折扣和製造商的激勵措施後的淨額。持有期通常在六至66個月。一般來説，當獲得收入的車輛是在車輛回購計劃(非計劃)之外獲得的，公司估計公司將持有資產的期限，主要基於租賃活動數量的歷史測量(例如，汽車裏程)。考慮到製造商、型號和選項、車齡、實際狀況、里程數、銷售地點、一年中的時間和市場狀況等因素，該公司還估計了預期出售時適用的創收車輛的剩餘價值。折舊在估計的持有期內記錄。折舊率按季度進行審查，根據管理層對當前和
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
估計未來市況、其對預期出售時剩餘價值的影響及估計持有期。銷售車輛的損益，包括與處置相關的成本，計入收入車輛的折舊和所附綜合經營報表中的租賃費用。
對於計劃車輛，製造商同意在既定的回購或拍賣期間以指定價格回購車輛或保證車輛的折舊率，但除其他外，受某些車輛狀況、里程和持有期要求的限制。車輛回購計劃根據某些參數，包括車輛的保有期、里程和狀況，在總體基礎上保證計劃車輛出售時的剩餘價值。
所得税
本公司按資產負債法核算所得税，該方法要求確認已列入財務報表的事件的預期未來税務後果的遞延税項資產和負債。根據此方法，本公司根據財務報表與資產及負債的税基之間的差異，採用預期差異將撥回的年度的現行税率，以釐定遞延税項資產及負債。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司確認遞延税項資產的範圍是，本公司認為這些資產更有可能變現。在作出這項決定時，本公司會考慮所有可獲得的正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、預計未來應課税收入、税務籌劃策略、在税法許可的情況下的結轉潛力，以及近期經營的結果。
本公司根據美國會計準則第740條，根據美國會計準則第740條的規定，分兩步記錄不確定的税務倉位，即(1)本公司根據税務倉位的技術優點決定是否維持該等税務倉位，以及(2)對於符合較可能確認門檻的税務倉位，本公司確認最終與相關税務機關達成和解後可能實現的超過50%的最大税務優惠金額。
該公司在隨附的綜合經營報表中確認與所得税支出項目中未確認的税收優惠相關的利息和罰款。應計利息和罰金包括在隨附的綜合資產負債表中的相關税項負債項目中。
本公司已選擇在現行基礎上對全球無形低税收入(“GILTI”)計税。GILTI是對外國子公司的某些收益徵收的一種美國税，這些收益在一定的門檻以下應繳納外國税。
自保負債
隨附的綜合資產負債表中的自保負債主要包括公共負債、財產損失和責任保險補充。這是對報告的尚未支付的事故索賠和已發生但尚未報告的索賠的估計，並在未貼現的基礎上進行記錄。所需準備金的依據是租賃量和對以往事故索賠經驗和趨勢的精算評估，以及對最終損失、費用和行政費用的未來預測。根據不斷變化的事故索賠歷史和與保險相關的州法律變化，每季度監測負債的充分性。如果公司的估計發生變化或實際結果與這些假設不同，記錄的負債金額將進行調整，以反映這些結果。
商譽和無限期無形資產的可回收性
本公司測試其商譽及無限期無形資產的可回收性，方法是於10月1日起按年度進行減值分析，以及在因觸發事件而需要的過渡期內進行減值分析。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
商譽減值費用是指報告單位的賬面金額超過其公允價值的金額。對於商譽，公允價值是根據每個報告單位的貼現現金流量採用收益法確定的。如果分部管理層編制和定期審查離散財務信息，則報告單位是一個業務分部或低於該業務分部(構成部分)一級的業務。當各組成部分具有相似的經濟特徵時，它們被彙總到一個報告單位中。該公司已確定二報告單位(業務部門)：美洲RAC和國際RAC。報告單位的公允價值是使用每個報告單位產生的貼現現金流量的淨現值估計的，並納入了與貼現率、增長率、現金流量預測、税率和終端價值税率有關的各種假設，這些假設適用於所應用的報告單位。貼現率是根據報告單位的WACC確定的。本公司的貼現現金流預測是基於對本公司報告單位基本業務活動的合理和適當的假設。
在對壽命不定的無形資產進行減值分析時，本公司將資產的賬面價值與其估計公允價值進行比較，並在資產的賬面價值超過其估計公允價值時確認減值費用。商標的估計公允價值採用特許權使用費減免收入法，其中包括公司對每項資產的收入預測，以及對特許權使用費費率、税率和WACC的假設。
收入確認
該公司確認兩類收入：(I)租賃收入；以及(Ii)與客户簽訂合同的收入。
該公司報告代表政府當局從客户那裏收取的税收或非特許權費用收入按淨額計算。
車輛租賃及與租賃相關的收入
當存在有説服力的合同證據、履行義務已履行、交易價格固定或可確定且有合理的收款保證時，本公司確認其車輛租賃業務的收入。與車輛租賃交易相關的履約義務在租賃期內得到履行，但與忠誠度積分相關的部分除外，如下所述。租賃期本質上是短期的。與租賃相關活動相關的履約義務，如向客户收取車輛加油和充電費用，以及諸如損失豁免、保險產品、導航設備、補充設備和其他消耗品等增值服務，也在租賃期內得到履行。向客户收取的汽油、車輛牌照費和機場特許權費用等費用的收入按毛數入賬，並相應計入直接車輛費用和運營費用。該公司確認與向客户收取車輛損壞費用有關的收入。由於賺取佣金的相關交易的短期性質，支付給第三方的銷售佣金通常在發生時支出，並記錄在能源部內。客户應在租金完成時付款，但協商付款條件的客户除外，一般為30天或更短的時間，這些條件將作為應收賬款開具發票，直到收取為止。
忠誠度計劃-該公司提供忠誠度計劃，主要是Hertz Gold Plus Rewards，其中客户有資格獲得忠誠度積分，這些忠誠度積分可以在免費租賃天數內兑換，或者可以轉換為忠誠積分，用於根據其他公司的忠誠度計劃兑換產品和服務。每筆產生忠誠度積分的交易都會導致相當於獲得積分之日零售價值的收入延期。當客户在未來某個時候兑換忠誠度積分時，相關收入將被確認。忠誠度積分的零售價值是根據截至獲得忠誠度積分之日的當前零售價值來估計的，減去代表預計不會兑換的忠誠度積分的估計金額(“折舊”)。每季度審查一次破損情況，包括重大假設，如歷史破損趨勢和公司內部預測。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
客户返點-本公司有商業客户根據與其僱主或與其有關聯的其他實體(“商業合同”)談判達成的條款租用車輛，這些條款可能與本公司向公眾出租車輛的條款有很大不同。有些商業合同載有條款，允許在達到特定租金數量門檻的基礎上向實體回扣。回扣被視為租賃激勵措施，並根據實體預期賺取的回扣確認為租金時收入的減少。
授權商收入
該公司有特許經營協議，允許一個獨立的實體以該公司的品牌租用他們的車輛，主要是赫茲、美元或節儉，並收取特許經營費。特許經營費用是在特許經營協議期間隨時間推移而賺取的，通常基於最低付款或代表特許經營業務淨銷售額的百分比中的較大者。與未來合同期限有關的特許經營費，如初始費用或續約費，將在特許經營協議期限內遞延並確認。
輔助零售車輛銷售收入
輔助零售車輛銷售是指銷售保修合同、融資和所有權費用以及與公司零售網點處置的車輛相關的其他輔助服務所產生的收入。這些收入是在公司向客户銷售產品或提供服務時記錄的。這些收入不包括車輛銷售價格，車輛銷售價格是出售收益或虧損的組成部分，並計入車輛收入折舊和租賃費用，淨額計入隨附的綜合經營報表。
合同餘額
該公司確認因與客户簽訂合同而產生的應收賬款和負債。合同應收款主要包括客户的車輛租賃應收款。合同責任主要包括對客户預付車輛租賃的義務，以及與公司基於積分的忠誠度計劃有關的義務。
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金和原始到期日不超過三個月的高流動性投資。公司的現金和現金等價物投資於各種投資級機構貨幣市場基金、銀行貨幣市場和計息賬户。
受限現金和現金等價物包括不能隨時用於公司經營活動的現金和現金等價物。受限現金及現金等價物主要包括出售根據車輛債務融資安排條款質押的車輛所得收益，並限於購買賺取收入的車輛及根據車輛債務融資安排的其他指定用途、根據該等安排用作增信的現金、用作抵押信用證的定期貸款C所得款項，以及支持與本公司自我保險有關的監管準備金要求的某些現金賬户。這些資金主要存放在活期存款和貨幣市場賬户或高評級貨幣市場基金中，主要投資於政府和企業債券。
金融機構持有的存款可以超過為此類存款提供的保險金額。一般來説，這些存款可以按需贖回，存放在信用良好的金融機構，因此承擔的信用風險最小。本公司通過在由主要金融機構組成的不同交易對手之間分散金融工具來限制與金融工具相關的風險。
應收款，扣除撥備後的淨額
應收賬款是扣除備抵後的應收賬款，主要是指發放給汽車製造商、滿足規定信用標準的客户的信貸，以及客户因租金受損而欠下的金額。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
車輛。壞賬準備的估計是基於本公司未來的預期虧損及其對最終付款可能性的判斷。當公司確定不會收回餘額時，實際應收賬款將從壞賬準備中註銷。未來貸項通知單的估計數是根據歷史經驗作出的，並在所附的綜合業務報表中反映為收入減少。
財產和設備，淨額
該公司的財產和設備淨額包括：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 土地、建築物和租賃權的改善 | $ | 1,014 | | | $ | 990 | |
| 服務車輛、設備、傢俱和固定裝置 | 430 | | | 392 | |
| 減去：累計折舊 | (773) | | | (745) | |
| 財產和設備合計(淨額) | $ | 671 | | | $ | 637 | |
土地按成本列報，並按以下“長期資產，包括有限壽命無形資產”中進一步披露的減值進行審查。
財產和設備按成本列報，並在相關資產的估計使用年限內採用直線法進行折舊。預計使用壽命如下：
| | | | | |
| 建築物 | 1至50五年 |
| 傢俱和固定裝置 | 1至5五年 |
| 服務車輛和設備 | 1至25五年 |
| 租賃權改進 | 經濟壽命或租賃期限中較短的 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的財產和設備折舊費用淨額為#美元。1011000萬，$971000萬美元和300萬美元108分別為2.5億美元和2.5億美元。
該公司採用的做法是支付服務車輛、傢俱和固定裝置以及設備的維護和維修費用，包括少量更換的費用。
長期資產，包括有限壽命的無形資產
有限壽命的無形資產包括特許權協議、技術、客户關係和其他無形資產。長壽資產和有限年限的無形資產，包括與技術有關的無形資產，使用直線方法按資產的估計經濟年限攤銷，其範圍為一至四十年和二至十五年，分別為。年限有限的長期資產及無形資產於發生事件或環境變化顯示該等資產的賬面價值可能無法收回時，均會就減值進行審核。可回收性的確定是基於對資產使用及其最終處置所產生的未貼現未來現金流量的估計。管理層預期持有和使用的長期資產的減值損失是根據資產的估計公允價值計量的。待處置的長期資產按賬面價值或估計公允價值減去出售成本中較低者列報。
基於股票的薪酬
本公司根據授予日期及授予的公允價值來計量為換取股權工具的授予而收到的員工服務的成本。這筆費用將在要求員工提供服務以換取獎勵的期間確認。罰沒在發生時會被計算在內。本公司已使用布萊克-斯科爾斯期權估計在授出日期發行的期權的公允價值-
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
定價模型，其中包括與波動性、預期期限、股息收益率和無風險利率相關的假設。
當被授予股權分類獎勵時，公司將獲得限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)獎勵。對於RSU，費用是根據股票的授予日期公允價值和在服務期內確認的歸屬股票數量計算的。對於授予的任何PSU和業績股票獎勵(“PSA”)，費用基於授予日期股票的公允價值，並根據適用的業績條件在一個服務期內確認。對於任何PSU和PSA，公司每季度重新評估達到適用業績條件的可能性，並相應調整費用確認。當實現時，公司將超額税收優惠計入所得税支出，並將其計入隨附的綜合經營報表中。
公允價值計量
美國公認會計原則將公允價值定義為在計量日期就特定資產或負債在主要市場或最有利市場(如不存在)的市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或轉移一項負債而收取的價格(稱為“退出價格”)。公允價值是一種以市場為基礎的計量，是根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設而確定的，包括考慮非履行風險。
該公司使用美國公認會計準則頒佈的三級體系來評估用於計量公允價值的投入。這一層次表明了用於計量公允價值的投入在多大程度上可以在市場上觀察到。
第1級：反映活躍市場中可觀察到的相同資產或負債的報價的投入。
第2級：直接或間接可觀察到的第1級所列報價以外的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價；不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；或模型衍生估值，其中重大投入可觀察到，或可主要從可觀察到的市場數據中得出或得到證實。
第三級：無法觀察到的投入，即在計量日期無法獲得資產或負債的可觀察投入，幷包括管理層對市場參與者將用於為資產或負債定價的假設的判斷。
金融工具
該公司面臨各種市場風險，包括利率、汽油和柴油價格以及外幣匯率變化的影響。本公司透過定期營運及融資活動管理這些市場風險，並在適當時透過使用衍生金融工具進行管理。金融工具被視為風險管理工具，未被用於投機或交易目的。此外，本公司亦與多間主要金融機構訂立金融工具，以管理本公司在該等工具上面對交易對手不履行責任的風險。本公司按公允價值計量所有金融工具，並不抵銷隨附的綜合資產負債表中的衍生資產及負債。由於本公司並無被指定為有資格作為對衝工具的金融工具，其公允價值的變動目前已在本公司的經營業績中確認。
外幣折算和交易
功能貨幣為當地貨幣之國際附屬公司之資產及負債按結算日之有效匯率換算;收入及開支則按全年之平均匯率換算。相關換算調整於隨附綜合財務報表之累計其他全面收益（虧損）中反映。資產負債表外幣匯率
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
交易產生的收益和損失包括在 銷售、一般和行政費用在所附的合併經營報表中。
廣告
廣告製作成本於首次進行廣告時遞延及支銷。廣告傳播成本於產生時支銷。 廣告成本在隨附的綜合經營報表中反映為銷售、一般及行政開支的組成部分，截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度為$2851000萬，$2621000萬美元和300萬美元195分別為2.5億美元和2.5億美元。
資產剝離
本公司將待處置的長期資產和負債，在其可立即出售的期間內，以其目前狀況分類為持作出售，且出售很可能並預期在一年內完成。本公司最初按賬面值或公允價值減出售成本兩者中的較低者計量持作出售的資產及負債，並每季度評估其公允價值，直至出售為止。當資產剝離代表一種戰略轉變，對公司的運營和財務業績產生（或將產生）重大影響時，該處置被列為已終止經營業務。
近期發佈的會計公告
截至2023年12月31日尚未採用
為響應SEC的披露更新和簡化倡議而進行的編碼修訂
2023年10月，FASB發佈了指導意見，修訂了與現金流量表、會計變更和錯誤更正、每股收益、中期報告、承諾、債務、股權、衍生品、轉讓和服務以及各種特定行業指導相關的某些披露和列報要求。對於受美國證券交易委員會現有披露要求約束的實體，每次修訂的生效日期將是美國證券交易委員會從S-X法規或S-K法規中刪除相關披露的生效日期。然而，如果到2027年6月30日，美國證券交易委員會還沒有取消現有的披露要求，修正案將不會生效。提前領養是不允許的。該公司正在評估採用本指南對其披露的整體影響。
對可報告分部披露的改進
2023年11月，財務會計準則委員會發布指導意見，修改了分部報告披露要求，主要是通過加強對重大分部費用的披露。該指南適用於2023年12月15日以後的年度期間和2024年12月15日之後的過渡期，採用追溯過渡方法。允許及早領養。該公司正在確定採用該指南的時間，並評估採用該指南對其披露的整體影響。
改進所得税披露
2023年12月，FASB發佈了指導意見，以加強與税率調節和支付的所得税等項目有關的所得税披露。該指導意見適用於2024年12月15日之後的年度期間。允許及早領養。該公司正在確定採用該指南的時間，並評估採用該指南對其披露的整體影響。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
注3-資產剝離
出售非機動車資本資產
於2019年，本公司實質上完成了構成房地產的若干非機動車資本資產在美洲RAC部門的徵用權程序中的出售。2023年，公司在徵用權程序最終解決後從出售中獲得額外現金，並確認了額外的美元29出售的税前收益，包括在所附的截至2023年12月31日的年度綜合經營報表中出售非汽車資本資產的收益(收益)。
2023年，該公司出售並租回了位於加利福尼亞州洛杉磯機場的美洲RAC部門。這筆交易有資格進行售後回租會計。公司確認的税前收益為#美元。133根據銷售金額的差額為$1431000萬美元減去9出售資產的賬面淨值為4億美元，1銷售成本1,000萬歐元，計入截至2023年12月31日的年度綜合經營報表中出售非汽車資本資產的收益(收益)。回租被歸類為經營性租賃，期限為36月份。
唐倫·賽爾
2021年3月30日，公司完成了對其子公司Donlen的幾乎所有資產和某些負債的出售。截至2021年12月31日的年度，公司確認其公司業務的税前收益為1美元4001000萬美元，扣除外幣調整的影響，根據收到的現金收益差額#美元計算8911000萬美元減去543出售資產的賬面淨值為4億美元，外加1美元53與2021年9月收到現金收益的銷售相關的應收賬款80萬美元。
終止767汽車租賃協議
於2018年1月，赫茲訂立汽車總租賃及管理協議(“767租賃協議”)，據此，赫茲授予767汽車租賃有限責任公司(“767”)選擇權，以與赫茲向第三方出售車輛的價格看齊的價格向赫茲購買若干車輛，其中767‘S的付款義務由美國娛樂地產公司(“AEPC”)擔保。767租賃協議於2021年10月31日終止。
於767租賃協議終止前，本公司確定其為767的主要受益人，這是由於其有權指導對767‘S的經濟業績有最重大影響的767活動及本公司吸收25767‘S’的損益佔767‘%，因此，767’被本公司合併為VIE。
在截至2021年12月31日的年度內，767人分發了$38隨着某些車輛的歸還，向AEPC提供了600萬美元，AEPC沒有向767提供任何現金捐助。
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注4-創收車輛
創收工具淨額的構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 創收車輛 | $ | 16,164 | | | $ | 13,654 | |
| 減去累計折舊 | (2,155) | | | (1,649) | |
| 14,009 | | | 12,005 | |
可賺取收入的待售車輛淨額(1) | 642 | | | 490 | |
| 創收車輛，淨額 | $ | 14,651 | | | $ | 12,495 | |
(1)現金指於各自資產負債表日歸類為持有待售車輛的賬面金額，包括下文披露的電動汽車處置集團。
收入折舊賺取車輛和租賃費用，淨額包括以下項目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 賺取收入的車輛的折舊 | $ | 1,853 | | | $ | 1,806 | | | $ | 963 | |
(收益)處置創收車輛的虧損(1) | 157 | | | (1,125) | | | (502) | |
| 租賃車輛所支付的租金 | 29 | | | 20 | | | 36 | |
| 收入車輛折舊和租賃費用淨額 | $ | 2,039 | | | $ | 701 | | | $ | 497 | |
(1)這包括截至2023年12月31日的年度，被歸類為持有待售車輛的公允價值減記，包括以下披露的電動汽車處置集團。
2023年12月，由於管理層認定電動汽車供應超過客户需求、電動汽車損壞和碰撞成本上升以及電動汽車剩餘價值下降，本公司確定了其希望出售的電動汽車處置集團。因此，包括在公司美洲RAC部門的電動汽車處置集團已被歸類為持有以待出售，總賬面價值為$5422000萬美元，並計入創收工具，截至2023年12月31日的合併資產負債表中淨額。包括在電動汽車處置集團內的車輛的賬面價值被減記為公允價值減去銷售成本，導致減記#美元。2452000萬美元，計入創收車輛的折舊和租賃費用，淨額計入所附的截至2023年12月31日的年度綜合經營報表。公司預計在未來12個月內主要通過其標準處置渠道完成電動汽車處置集團的出售。
注5-商譽和無形資產淨額
商譽和無限期無形資產的可回收性
本公司自10月1日起按年度計算，並於根據ASC第350號準則--無形資產、商譽及其他(“第350主題”)所界定的觸發事件而需要的過渡期內，通過進行減值分析測試其商譽及無限期減值無形資產的可回收性。如果商譽或無限期無形資產的賬面價值超過其根據美國公認會計準則公允價值等級第3級投入確定的公允價值，則被視為存在減值。對公允價值的審查涉及判斷和估計，包括預計收入、長期增長率、特許權使用費和貼現率。本公司相信其估值技術及假設就此目的而言是合理的。
該公司使用收入法進行商譽減值分析，這是一種使用美國GAAP公允價值層次結構下的第三級投入進行衡量的方法。在進行減值分析時，貼現現金流模型中使用的加權平均資本成本是根據公司債務和股價的公允價值計算的，債務權益比率與汽車租賃汽車行業相當。這種現值模型要求管理層估計未來現金流和預測的EBITDA利潤率，並
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各申報單位的資本投資。公司用來估計未來現金流和EBITDA利潤率的假設與報告單位用於內部規劃的假設一致，公司認為這些假設與市場參與者的假設大體一致。每個報告單位使用的貼現率範圍為13.0%至14.0%。公司的每個報告單位的公允價值都超過了各自的賬面價值，其中最低的大於25%.
該公司使用特許權使用費收入減免法對無限期居住的無形資產進行無形減值分析，這是一種使用美國公認會計準則公允價值等級下的第三級投入進行計量的方法。除特許權使用費外，該公司還考慮了上述與商譽有關的一致因素。公司用來估計特許權使用費費率的假設與報告單位用於內部規劃目的的假設一致，公司認為這與市場參與者的假設大體一致。每一種無限期無形資產的貼現率從13.0%至14.5%。所有無限期的無形資產的公允價值都超過了它們的賬面價值，其中最低的大於25%.
商譽
以下按部門彙總了公司商譽的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 美洲RAC細分市場 | | 國際RAC細分市場 | | 總計 |
| 截至2023年1月1日的餘額 | | | | | |
| 商譽 | $ | 1,028 | | | $ | 236 | | | $ | 1,264 | |
累計減值損失 | — | | | (220) | | | (220) | |
| 1,028 | | | 16 | | | 1,044 | |
| 期內商譽處置及其他變動 | — | | | — | | | — | |
| — | | | — | | | — | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | | | | | |
| 商譽 | 1,028 | | | 236 | | | 1,264 | |
| 累計減值損失 | — | | | (220) | | | (220) | |
| $ | 1,028 | | | $ | 16 | | | $ | 1,044 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 美洲RAC細分市場 | | 國際RAC細分市場 | | 總計 |
| 截至2022年1月1日的餘額 | | | | | |
| 商譽 | $ | 1,029 | | | $ | 236 | | | $ | 1,265 | |
累計減值損失 | — | | | (220) | | | (220) | |
| 1,029 | | | 16 | | | 1,045 | |
| 期內商譽處置及其他變動 | (1) | | | — | | | (1) | |
| (1) | | | — | | | (1) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | | | | |
| 商譽 | 1,028 | | | 236 | | | 1,264 | |
| 累計減值損失 | — | | | (220) | | | (220) | |
| $ | 1,028 | | | $ | 16 | | | $ | 1,044 | |
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無形資產，淨額
無形資產淨值由以下主要類別組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (單位：百萬) | 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡
攜帶
價值 |
| 應攤銷無形資產： | | | | | |
| 與客户相關 | $ | 269 | | | $ | (269) | | | $ | — | |
| 特許權 | 407 | | | (406) | | | 1 | |
| 與技術相關的無形資產 | 342 | | | (300) | | | 42 | |
其他(1) | 38 | | | (36) | | | 2 | |
| 總計 | 1,056 | | | (1,011) | | | 45 | |
| 無限期-活着的無形資產： | | | | | |
商標名(2) | 2,794 | | | — | | | 2,794 | |
其他(3) | 24 | | | — | | | 24 | |
| 總計 | 2,818 | | | — | | | 2,818 | |
| 無形資產總額，淨額 | $ | 3,874 | | | $ | (1,011) | | | $ | 2,863 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| (單位：百萬) | 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡
攜帶
價值 |
| 應攤銷無形資產： | | | | | |
| 與客户相關 | $ | 269 | | | $ | (269) | | | $ | — | |
| 特許權 | 407 | | | (405) | | | 2 | |
| 與技術相關的無形資產 | 378 | | | (312) | | | 66 | |
其他(1) | 43 | | | (42) | | | 1 | |
| 總計 | 1,097 | | | (1,028) | | | 69 | |
| 無限期-活着的無形資產： | | | | | |
商標名(2) | 2,794 | | | — | | | 2,794 | |
其他(3) | 24 | | | — | | | 24 | |
| 總計 | 2,818 | | | — | | | 2,818 | |
| 無形資產總額，淨額 | $ | 3,915 | | | $ | (1,028) | | | $ | 2,887 | |
（一） 其他可攤銷無形資產主要包括重新取得的特許經營權。
（二） 於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，2.2 該公司的美洲RAC部門記錄了10億美元，600在公司的國際RAC部門。
（三） 其他無限期無形資產主要包括重新取得的特許經營權。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 無形資產攤銷 | $ | 48 | | | $ | 45 | | | $ | 88 | |
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赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
下表總結了公司截至2023年12月31日的預期攤銷費用，基於其可攤銷無形資產：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | |
| 2024 | | $ | 21 | |
| 2025 | | 18 | |
| 2026 | | 5 | |
| 2027 | | — | |
| 2028 | | — | |
| 2028年後 | | 1 | |
| 預計攤銷費用總額 | | $ | 45 | |
注6-債務
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，該公司的債務，包括其可用的信貸安排，包括以下債務(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 設施 | | 加權平均利率，截至2023年12月31日 | | 已修復故障或
漂浮
利息
費率 | | 成熟性 | | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 非機動車債務 | | | | | | | | | | |
| 第一留置權RCF | | 不適用 | | 漂浮 | | 6/2026 | | $ | — | | | $ | — | |
| B期定期貸款 | | 8.69% | | 漂浮 | | 6/2028 | | 1,268 | | | 1,281 | |
| 增量B期貸款 | | 9.09% | | 漂浮 | | 6/2028 | | 500 | | | — | |
| C期貸款 | | 8.69% | | 漂浮 | | 6/2028 | | 245 | | | 245 | |
| 優先債券將於2026年到期 | | 4.63% | | 固定 | | 12/2026 | | 500 | | | 500 | |
| 優先債券將於2029年到期 | | 5.00% | | 固定 | | 12/2029 | | 1,000 | | | 1,000 | |
其他非機動車債務(1) | | 5.71% | | 固定 | | 五花八門 | | 2 | | | 9 | |
未攤銷債務發行成本和淨（貼現）溢價 | | | | | | | | (66) | | | (58) | |
| 非機動車債務總額 | | | | | | 3,449 | | | 2,977 | |
| 汽車債務 | | | | | | | | | | |
| HVF III美國ABS計劃 | | | | | | | | | | |
| HVF III美國車輛可變融資票據 | | | | | | |
HVF III系列2021-A A類(2) | | 6.99% | | 漂浮 | | 6/2025 | | 1,492 | | | 2,363 | |
HVF III系列2021-A B類(2) | | 9.44% | | 固定 | | 8/2025 | | 188 | | | 188 | |
| | | | | | | | 1,680 | | | 2,551 | |
| HVF III美國汽車中期票據 | | | | | | |
HVF III系列2021-1(2) | | 1.66% | | 固定 | | 12/2024 | | 2,000 | | | 2,000 | |
暖通空調III系列2021-2(2) | | 2.12% | | 固定 | | 12/2026 | | 2,000 | | | 2,000 | |
暖通空調III系列2022-1(2) | | 2.44% | | 固定 | | 6/2025 | | 750 | | | 750 | |
暖通空調III系列2022-2(2) | | 2.78% | | 固定 | | 6/2027 | | 750 | | | 652 | |
暖通空調III系列2022-3(2) | | 3.89% | | 固定 | | 3/2024 | | 192 | | | 383 | |
暖通空調III系列2022-4(2) | | 4.22% | | 固定 | | 9/2025 | | 667 | | | 667 | |
暖通空調III系列2022-5(2) | | 4.39% | | 固定 | | 9/2027 | | 364 | | | 317 | |
*暖通空調III系列-2023-1(2) | | 6.17% | | 固定 | | 6/2026 | | 500 | | | — | |
*暖通空調III系列：2023-2(2) | | 6.30% | | 固定 | | 9/2028 | | 300 | | | — | |
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 設施 | | 加權平均利率，截至2023年12月31日 | | 已修復故障或
漂浮
利息
費率 | | 成熟性 | | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
HVF III系列2023-3(2) | | 6.46% | | 固定 | | 2/2027 | | 500 | | | — | |
HVF III系列2023-4(2) | | 6.66% | | 固定 | | 3/2029 | | 500 | | | — | |
| | | | | | | | 8,523 | | | 6,769 | |
| 娛樂和美食-其他 | | | | | | | | | | |
| 回購機制 | | 不適用 | | 固定 | | 不適用 | | — | | | 86 | |
歐洲ABS(2) | | 5.80% | | 漂浮 | | 3/2026 | | 1,205 | | | 811 | |
赫茲加拿大證券化(2) | | 6.95% | | 漂浮 | | 6/2025 | | 350 | | | 283 | |
澳大利亞證券化(2) | | 5.95% | | 漂浮 | | 6/2025 | | 203 | | | 168 | |
| 新西蘭RCF | | 8.47% | | 漂浮 | | 6/2025 | | 70 | | | 54 | |
| 英國融資機制 | | 7.85% | | 漂浮 | | 1/2024-9/2027 | | 173 | | | 101 | |
其他汽車債務(3) | | 5.17% | | 漂浮 | | 1/2024-11/2027 | | 110 | | | 125 | |
| | | | | | | | 2,111 | | | 1,628 | |
| 未攤銷債務發行成本和淨（貼現）溢價 | | | | | | | | (72) | | | (62) | |
| 汽車債務總額 | | | | | | | | 12,242 | | | 10,886 | |
| 債務總額 | | | | | | $ | 15,691 | | | $ | 13,863 | |
N/A -不適用
(1)其他非機動車債務主要包括：81000萬美元和300萬美元6於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，融資租賃承擔分別為百萬美元。
（二） 到期日指的是較早的“預期最終到期日”，而不是隨後的“法定最終到期日”。“預期的最終到期日是赫茲和相關債務的投資者最初預計相關債務的未償還本金將得到全額償還的日期。法定最後到期日為相關債務之未償還本金額法定到期及須全數償還之日期。
（三） 其他車輛債務主要包括1041000萬美元和300萬美元76 於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，融資租賃承擔分別為百萬美元。
非機動車債務
首份留置權信貸協議
根據重組計劃，在生效日期，赫茲簽訂了第一留置權信貸協議，該協議規定了以下內容：
•循環貸款和信用證的第一留置權RCF，本金總額不超過$1.31000億美元；
•B期貸款本金總額為美元的定期貸款1.3 十億;和
•C期貸款指以本金總額為美元的信用證為抵押，以現金支付的定期貸款。2451000萬美元。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
第一留置權RCF第一留置權RCF以基準利率加利差計息。 下表顯示適用於第一留置權區域合作框架下貸款的各種貨幣和基準利率。
| | | | | | | | |
| 貨幣 | | 基準利率 |
| 美元 | | 術語較軟(1)或最優惠利率(根據貸款條件) |
| 歐洲美元 | | Euribor利率或基本利率(根據貸款條件) |
| 澳元 | | 銀行票據互換參考投標利率 |
| 加元 | | 加拿大最優惠利率或調整後的加元利率(CDOR)(根據貸款條款) |
| 英鎊 | | 每日簡單英鎊隔夜指數均值(《索尼婭》) |
(1)在2022年3月之前，第一個留置權RCF的基準利率為美元LIBOR或最優惠利率。
截至2023年12月31日，ABR貸款和加拿大最優惠利率貸款，根據第一留置權信貸協議定義，按相關基準利率外加適用保證金計息2.00%。此外，美元、歐洲美元、英鎊和加拿大元貸款的定價等於當地貨幣基準加上3.00%。上述利潤率取決於第一留置權信貸協議所界定的公司綜合總槓桿率。在每種情況下，利潤率可能會根據赫茲的總公司槓桿率而變化。第一筆留置權RCF將於2026年6月30日到期。
赫茲將第一筆留置權RCF的總承諾金額從$1.310億至3,000美元1.930億美元和信用證的昇華從1美元1.110億至3,000美元1.810億美元，通過截至2022年12月31日的年度內發生的各種增長。
2023年3月，赫茲將第一筆留置權保證金的承諾總額從$1.910億至3,000美元2.01000億美元。
B期貸款和C期貸款：2023年5月，修訂了第一份留置權信貸協議，將定期貸款的基準利率從美元LIBOR改為定期SOFR，以應對美元LIBOR的停止。根據經修訂的第一留置權信貸協議，定期貸款按備用基本利率(“ABR”)或期限SOFR計息，在每種情況下，外加(I)的適用保證金。2.25在ABR的情況下為%，或(Ii)3.25在術語SOFR的情況下為%。在每種情況下，保證金可能會根據赫茲在第一份留置權貸款協議中定義的綜合企業總槓桿率(“企業總槓桿率”)而發生變化。第一份留置權信貸協議要求B期貸款按季度分期償還#美元。3.3每季度1000萬美元。B期貸款和C期貸款均於2028年6月30日到期。
增量期限B貸款：2023年11月，修訂了第一份留置權信貸協議，規定本金總額為#美元的B期增量貸款5001000萬美元。增量期限B貸款根據ABR或期限SOFR計息，在每種情況下，加上適用的保證金(I)2.75%(在ABR的情況下)或(Ii)3.75在術語SOFR的情況下為%。修訂後的第一留置權信貸協議要求增量期限B貸款按季度分期償還#美元。1.25從2024年3月31日開始，直到到期。增量期限B貸款將於2028年6月30日到期。
2021年高級債券
2021年11月，赫茲發行了美元1.530億美元無擔保優先票據，包括5002026年到期的2000萬優先債券和$1.02029年到期的1000億優先債券。2026年到期的優先票據和2029年到期的優先票據是赫茲的優先無擔保債務，由赫茲的每一家直接和間接美國子公司擔保，這些子公司是第一留置權信貸協議下的擔保人。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
汽車債務
HVF III美國ABS計劃
於2021年6月，Hertz建立HVF III證券化平臺（“HVF III美國ABS計劃”），以促進其與Hertz在美國汽車租賃業務中使用的車輛有關的融資活動。HVF III是HVF III美國ABS計劃下可變融資票據和中期票據的發行人。HVF III簽訂了一份基礎契約，允許其發行定期和可變資金租賃汽車資產支持證券，由主要由公司美國車輛租賃業務中使用的租賃車輛和相關激勵和回購計劃車輛應收款組成的抵押品池擔保。在每個系列的HVF III美國車輛中期票據中，已發行的票據根據類別排序。
根據重組計劃，HVF III於2021年6月發行了2021-A系列可變資金租賃汽車資產支持票據（“2021-A系列筆記”），2021-1系列定息汽車租賃資產支持票據（“2021-1系列票據”）及2021-2系列定息汽車租賃資產支持票據（“2021-2系列債券”，連同2021-A系列債券及2021-1系列債券，統稱為“HVF III系列2021債券”）。
於二零二一年六月，就發行HVF III系列二零二一年票據而言，Hertz與HVF III（作為出租人）、Hertz（作為承租人、服務商及擔保人）、DTG Operations，Inc.、本公司的全資子公司，作為承租人和其他許可承租人（連同赫茲和DTG運營公司，承租人”），據此，HVF III將向承租人租賃車輛。
赫茲或其任何子公司（HVF III的所有關聯公司）可根據發行時的市場條件和其他因素，酌情購買和保留HVF III美國ABS計劃下已發行票據系列或系列中的任何部分。此外，根據HVF III美國ABS計劃發行的任何保留票據可能會在隨後的日期出售給第三方，或可能會根據下文披露的回購融資出售和回購，在每種情況下，取決於當時的市場狀況和其他因素。
對HVF III美國ABS計劃的參考包括HVF III的美國車輛可變融資票據和HVF III的美國車輛中期票據。
HVF III美國車輛可變融資票據
HVF III系列2021-A注意事項： HVF III於截至2022年12月31日止年度透過多項增額增加2021-A系列票據的承擔，將可能尚未償還的最高本金額由$3.010億至3,000美元3.9億此外，於2022年6月，2021-A系列票據A類票據的到期日延長至2024年6月。
2023年6月，HVF III增加了2021-A系列票據的承諾，將可能未償還的最高本金額從2021-A系列票據的2021-A系列票據3.910億至3,000美元4.1億此外，2021-A系列A類票據及B類票據的到期日分別延長至2025年6月及2025年8月。
HVF III美國汽車中期票據
HVF III系列2022-1註釋和系列2022-2註釋：於2022年1月，HVF III發行本金總額為美元的2022-1系列票據及2022-2系列票據750 百萬，分別。於發行時，Hertz（HVF III之聯屬公司）購買2022-1系列D類票據及2022-2系列D類票據，本金總額為美元。98 百萬，分別。2022-1系列D類票據其後於2022年7月及8月出售予第三方。
HVF III系列2022-3註釋：於2022年3月，HVF III發行本金總額為$的四個類別（A類、B類、C類及D類）的2022-3系列票據383萬在發行時，赫茲，一個附屬公司，
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
購買D類票據，本金總額為$50 於二零二二年七月出售予第三方。
HVF III系列2022-4注意事項：於2022年3月，HVF III發行本金總額為$的四個類別（A類、B類、C類及D類）的2022-4系列票據667萬發行時，Hertz（HVF III的聯屬公司）購買了本金總額為美元的D類票據。87 其後於二零二二年八月出售予第三方。
HVF III系列2022-5注意事項：於2022年3月，HVF III發行本金總額為$的四個類別（A類、B類、C類及D類）的2022-5系列票據364萬發行時，Hertz（HVF III的聯屬公司）購買了本金總額為美元的D類票據。471000萬美元。
HVF III系列2023-1備註：2023年3月，HVF III發行了四個類別(A類、B類、C類和D類)的2023-1系列債券，本金總額為$500百萬美元。發行時，HVF III的聯屬公司Hertz購買了D類債券，本金總額為1美元40百萬美元。
HVF III系列2023-2備註：2023年3月，HVF III發行了四個類別(A類、B類、C類和D類)的2023-2系列票據，本金總額為$300百萬美元。
HVF III系列2023-3備註：2023年8月，HVF III發行了四個類別(A類、B類、C類和D類)的2023-3系列債券，本金總額為$500百萬美元。
HVF III系列2023-4備註：2023年8月，HVF III發行了四個類別(A類、B類、C類和D類)的2023-4系列票據，本金總額為$500百萬美元。
在前面的每個系列中，都有基於類的從屬關係。
高通III系列2022-2、2022-5系列及2023-1系列D類票據(“D類票據”): 2023年9月，赫茲將D類票據出售給第三方。
| | | | | |
| (單位：百萬) | 本金總額 |
| HVF III系列2022-2 Class D註釋 | $ | 98 | |
| HVF III系列2022-5 Class D註釋 | 47 | |
| HVF III系列2023-1 D類註釋 | 40 | |
| 總計 | $ | 185 | |
車輛債務--其他
回購備用貸款
從2022年開始，赫茲加入了回購設施，未來可能會繼續加入回購設施，根據該設施，赫茲可以預先確定的價格出售和回購根據HVF III美國ABS計劃保留的任何票據。在回購機制下進行的交易基於雙方同意的條款和現行匯率。截至2023年12月31日，赫茲沒有根據HVF III美國ABS計劃持有任何保留票據，在回購機制下也沒有未完成的回購交易。
歐洲ABS
歐洲ABS是該公司在法國、荷蘭、德國、西班牙和意大利的車輛租賃業務的主要車輛融資安排。歐洲ABS下的貸款人已被授予該公司在這些國家的車輛租賃業務中使用的自有租賃車輛的擔保權益，以及與該等車輛相關的某些合同權利。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
2022年12月，對歐洲ABS進行了修訂，以(I)增加歐元的總最高借款1.130億歐元，(Ii)將到期日延長至2024年11月，以及(Iii)將意大利船隊納入歐洲ABS融資結構。與修訂相關，赫茲履約擔保被修訂，以滿足其意大利子公司在修訂後的歐洲ABS下以承租人、服務商和管理人的身份承擔的某些義務。
2023年9月，對歐洲ABS進行了修訂，以(I)增加歐元的總最高借款額度1.2(Ii)將到期日延長至2026年3月及(Iii)修訂若干其他條款，以提供進一步的經營靈活性。
赫茲加拿大證券化
赫茲通過TCL Funding Limited Partnership進行融資，TCL Funding Limited Partnership是赫茲的一家遠離破產的、間接的、全資擁有的特殊目的子公司，目的是為其在加拿大的租賃車隊業務提供資金(“赫茲加拿大證券化”)。
2022年6月，赫茲加拿大證券化被修訂，將到期日延長至2024年6月。
2023年6月，對赫茲加拿大證券化進行了修訂，以規定最高借款總額為加元。475並將到期日延長至2025年6月。
澳大利亞證券化
Hertz通過HA Fleet Pty. Limited（Hertz之間接全資附屬公司），為Hertz於澳洲之汽車租賃業務提供資金（“澳洲證券化”）。Havelet Pty. Limited擔任澳大利亞證券化的發行人。澳大利亞證券化下的貸款人已被授予擔保權益，主要是其在澳大利亞的車輛租賃業務中使用的自有租賃車輛以及與此類車輛相關的某些合同權利。
於2022年1月，澳大利亞證券化經修訂以將最高借款總額增加至澳元$250 並將到期日延長至2024年4月。
於2023年6月，澳大利亞證券化經修訂，規定最高借款總額為澳元340 並將到期日延長至二零二五年六月。
新西蘭RCF
Hertz透過Hertz的間接全資附屬公司Hertz New Zealand Holdings Limited（“Hertz New Zealand”）維持融資，為其於新西蘭的租車業務提供資金。Hertz New Zealand為一項信貸協議下之借款人，該信貸協議根據一項以資產為基礎之循環信貸融資（“新西蘭循環信貸融資”）規定循環基準之最高借款總額。
於二零二二年四月，新西蘭風險投資框架經修訂以延長最高借款總額新西蘭元的到期日。60 到2024年6月。
於2023年8月，新西蘭風險投資框架經修訂，規定最高借款總額為新西蘭元。120 並將到期日延長至二零二五年六月。
英國融資機制
2022年4月，英國融資融資已予修訂，以延長最高借款總額£100到2023年10月。
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赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
2023年6月，英國修訂了融資機制，以規定最高借款總額為英鎊1351000萬美元，並將到期日延長至2024年11月。
債務清償損失
2021年6月，根據重組計劃，基本上所有現有的非車輛債務和所有現有的HVF-II美國ABS計劃和HVIF美國ABS計劃下的所有現有ABS設施都得到了全額償還和註銷。因此，本公司蒙受了提前贖回保費和/或與某些贖回、終止和豁免協議相關的遞延融資成本的註銷的損失。在截至2021年12月31日的年度，除下表另有説明外，債務清償損失在所附綜合經營報表中的重組項目淨額中列報。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度確認的債務清償沒有虧損。
下表反映了每次贖回/終止的損失金額：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 贖回/終止(單位：百萬) | 2021 |
| 非機動車債務 | |
HIL信貸協議(1) | $ | 8 | |
| 第二份HIL信貸協議 | 5 | |
| 非機動車債務總額 | 13 | |
| 非機動車債務(可折衷) | |
| 優先定期貸款 | 16 | |
| 高級RCF | 22 | |
| 高級附註 | 29 | |
| 高級第二優先擔保票據 | 4 | |
| 本票 | 2 | |
| 另類信用證安排 | 7 | |
| 信用證融資機制 | 8 | |
| 非機動車債務總額(以折衷為準) | 88 | |
| 汽車債務 | |
| HVF-II美國車輛可變資金票據 | 9 | |
| HVF-II美國車輛中期票據 | 39 | |
| HVIF II系列2020-1 | 21 | |
| 歐洲汽車筆記 | 29 | |
| 汽車債務總額 | 98 | |
| 債務清償損失總額 | $ | 199 | |
(1)除非滅火損失計入非車輛利息支出，否則在所附截至2021年12月31日的年度綜合損益表中為淨額。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
到期日
截至2023年12月31日，截至2023年12月31日的各年度債務名義到期量如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2028年後 |
| 非機動車債務 | $ | 20 | | | $ | 18 | | | $ | 518 | | | $ | 18 | | | $ | 1,941 | | | $ | 1,000 | |
| 汽車債務 | 2,322 | | | 3,792 | | | 4,096 | | | 1,304 | | | 550 | | | 250 | |
| 總計 | $ | 2,342 | | | $ | 3,810 | | | $ | 4,614 | | | $ | 1,322 | | | $ | 2,491 | | | $ | 1,250 | |
本公司已審閲其債務融資安排，並確定本公司可能能夠並有意於該等融資安排各自到期前本公司認為適當的時間為該等融資安排進行再融資。
借閲能力和可用性
借款能力和可用性來自公司的循環信貸融資，這是可變資金資產支持證券化融資，基於現金流的循環信貸融資，基於資產的循環信貸融資和第一留置權RCF的組合。每一種資產擔保證券化融資和資產循環信貸融資下的債權人都對作為抵押品的特定資產池擁有債權。對於每一項此類資產支持證券化融資和基於資產的循環信貸融資，本公司將其在一定資產池的情況下可以借入的債務金額作為借款基礎。
本公司將“剩餘能力”稱為各融資項下允許未償還債務的最高本金額（即，就可變資金資產支持證券化融資或以資產為基礎的循環信貸融資而言，本公司可借取的債務金額（假設其擁有足夠資產作為抵押品）減去該融資項下當時未償還債務的本金額，而就第一留置權循環信貸融資而言，則減去任何已發出的備用信用證。對於可變資金資產支持證券化融資或基於資產的循環信貸融資，本公司將“借款基數限制下的可用性”稱為剩餘能力或借款基數減去該融資下當時未償還債務的本金額（即，在當時擁有的抵押品的情況下，可以借入的債務金額）。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
於2023年12月31日，本公司可動用的融資如下，並已扣除任何尚未償還的信用證：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 剩餘
容量 | | 可用性低於
借貸擔保基礎
限制 |
| 非機動車債務 | | | |
| 第一留置權RCF | $ | 1,266 | | | $ | 1,266 | |
| 非機動車債務總額 | 1,266 | | | 1,266 | |
| 汽車債務 | | | |
| HVF III系列2021-A | 2,382 | | | — | |
| 歐洲ABS | 128 | | | — | |
| 赫茲加拿大證券化 | 10 | | | — | |
| 澳大利亞證券化 | 30 | | | 1 | |
| 新西蘭RCF | 6 | | | — | |
| 英國融資機制 | — | | | — | |
| 其他汽車債務 | 47 | | | — | |
| 汽車債務總額 | 2,603 | | | 1 | |
| 總計 | $ | 3,869 | | | $ | 1,267 | |
信用證
截至2023年12月31日，未償還的備用信用證總額為1美元。995100萬美元，主要包括734根據首份留置權信託基金髮行的1,000萬元及245根據定期C期貸款發行了1.8億美元。截至2023年12月31日，不是仍有能力根據C期貸款簽發額外的信用證。簽發此類信用證的主要目的是為公司的資產擔保證券化設施提供信用增強，支持公司的保險計劃，以及支持公司的車輛租賃優惠和租賃權。截至2023年12月31日，所有已開立的信用證均未被提取。
與車輛融資有關的承諾
該公司幾乎所有的創收工具和某些相關資產都由特殊目的實體擁有，或在各種信貸安排、其他擔保融資或資產擔保證券計劃下以貸款人為抵押。除非有擔保債權人得到全額償付，否則此類資產(包括Hertz Vehicle Finding III LLC和促進本公司國際證券化的各種其他國內和國際子公司擁有的資產)的任何價值都不能用於滿足無擔保債權人的債權。
公司擁有一家252號IFF的所有權權益，其唯一目的是提供在歐洲ABS項下以各種貨幣進行貸款的承諾，借款基礎由赫茲國際股份有限公司S子公司的某些收入工具和相關資產組成。IFF 2號是一家VIE，本公司是主要受益人，因此，IFF 2號的資產、負債和經營業績包括在隨附的合併財務報表中。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，IFF 2的總資產為$1.73億美元和3,000美元1.330億美元，主要包括公司間應收賬款和總負債#美元。1.73億美元和3,000美元1.3分別為1000億美元，主要由債務組成。
《公約》遵守情況
第一份留置權信貸協議re要求赫茲遵守以下財務契約：第一留置權比率小於或等於3.00日曆年第一個季度和最後幾個季度為1.00，3.50到日曆年第二季度和第三季度的1.00。截至2023年12月31日，赫茲符合第一留置率。
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赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
除金融契約外，《第一留置權信貸協議》還包含習慣性平權契約，其中除其他外，包括交付季度和年度財務報表和合規證書，以及與開展業務、維護財產和保險、遵守環境法以及根據該協定授予擔保當事人利益的擔保權益有關的契約，這些契約涉及後獲得的不動產、固定裝置和未來的子公司。《第一份留置權信貸協議》還包含慣常的負面契約，其中包括對留置權產生、負債、資產處置和受限付款的限制。
截至2023年12月31日，本公司遵守了第一份留置權協議中的所有契諾。
應計利息
截至2023年12月31日和2022年12月31日，應計利息為#美元。261000萬美元和300萬美元191000萬美元，分別計入所附綜合資產負債表的應計負債。
受限淨資產
根據其債務條款，赫茲及其某些子公司受到合同限制，包括(直接或間接)支付股息的能力限制。截至2023年12月31日，赫茲和赫茲全球子公司的受限淨資產超過25分別佔其合併淨資產總額的1%。
注7-僱員退休福利
該公司發起了多個國內和國際員工退休福利計劃，這些計劃的福利基於服務年限和薪酬。赫茲公司賬户餘額固定福利養老金計劃(“赫茲退休計劃”)是一項美國現金餘額計劃，2014年進行了修訂，永久停止未來福利應計和非工會員工計劃下的參與。自那以後，由於集體談判的結果，大多數工會員工已經停止參加赫茲退休計劃。該公司的一些國際子公司已經確定了福利退休計劃。在某些國家，當子公司支付所需的資金時，它們根據此類計劃沒有進一步的義務。該公司還為某些符合條件的美國和非美國員工提供確定的繳費計劃，根據計劃中的特定指導方針進行繳費匹配。
管理層在確定應確認的金額時，會對貼現率、薪金增長、計劃資產的長期回報率、退休比率、死亡率和其他因素作出某些假設。管理層每年審查這些假設，並由登記的精算師協助，並根據需要進行更新。本公司對所有計劃使用12月31日的計量日期，並利用公允價值計算養老金資產的市場相關價值，以確定計劃資產的預期回報並核算資產損益。
與公司假設不同的實際結果是在未來期間累積和攤銷的，因此，實際經驗的重大差異或假設的重大變化將影響公司的養老金成本和債務。本公司在綜合資產負債表中確認每個資金過剩計劃的資產和每個資金不足計劃的負債。養卹金計劃負債每年根據最新的假設和關於該計劃所涵蓋個人的信息進行重新估值。對於養老金計劃，如果累計精算損益超過10%的走廊，超出的部分將在在職參與者的平均剩餘服務期內以直線方式攤銷。以前的服務費用從確認之日起按直線攤銷，如適用，按在職參與者的平均剩餘服務期攤銷。
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合併財務報表附註(續)
下表列出了赫茲退休計劃和其他以美國為基礎的退休計劃和國際業務(“非美國”)的退休計劃的資金狀況和定期淨養老金成本，以及附帶的綜合資產負債表和經營報表中包括的金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | |
| 美國 | | 非美國 | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 福利義務的變更 | | | | | | | | | | | |
| 截至1月1日的福利義務 | $ | 371 | | | $ | 465 | | | $ | 172 | | | $ | 307 | | | | | |
| 服務成本 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | | | |
| 利息成本 | 19 | | | 16 | | | 8 | | | 5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 規劃定居點 | (21) | | | (24) | | | — | | | (5) | | | | | |
| 已支付的福利 | (3) | | | (3) | | | (7) | | | (5) | | | | | |
| 外幣匯率折算 | — | | | — | | | 10 | | | (27) | | | | | |
| 精算(收益)損失 | 7 | | | (83) | | | 7 | | | (104) | | | | | |
| 截至12月31日的福利義務 | $ | 373 | | | $ | 371 | | | $ | 191 | | | $ | 172 | | | | | |
| 計劃資產的變更 | | | | | | | | | | | |
| 截至1月1日的計劃資產公允價值 | $ | 338 | | | $ | 468 | | | $ | 131 | | | $ | 255 | | | | | |
| 計劃資產的實際收益(損失) | 28 | | | (103) | | | 6 | | | (91) | | | | | |
| 公司繳費 | — | | | — | | | 3 | | | 2 | | | | | |
| 規劃定居點 | (21) | | | (24) | | | — | | | (5) | | | | | |
| 已支付的福利 | (3) | | | (3) | | | (7) | | | (5) | | | | | |
| 外幣匯率折算 | — | | | — | | | 9 | | | (25) | | | | | |
截至12月31日的計劃資產公允價值 | $ | 342 | | | $ | 338 | | | $ | 142 | | | $ | 131 | | | | | |
| 該計劃的資金狀況 | | | | | | | | | | | |
| 超過福利義務的計劃資產(少於) | $ | (31) | | | $ | (33) | | | $ | (49) | | | $ | (41) | | | | | |
2023年，貼現率下降，導致美國和非美國養老金計劃的精算損失，部分被英國(“英國”)通脹和死亡率假設的變化所抵消。
2022年，貼現率上升，導致美國和非美國養老金計劃的精算收益，部分被人口普查數據更新和經驗所抵消。
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赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
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| 養老金福利 | | |
| 美國 | | 非美國 | | |
| (百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 在資產負債表中確認的金額： | | | | | | | | | | | |
| 預付費用和其他資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | 12 | | | | | |
| 應計負債 | (31) | | | (33) | | | (60) | | | (53) | | | | | |
| 在資產負債表中確認的淨資產(負債) | $ | (31) | | | $ | (33) | | | $ | (49) | | | $ | (41) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
以前的服務積分 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | | | |
| 淨收益(虧損) | (47) | | | (58) | | | (66) | | | (56) | | | | | |
累計其他綜合收益(虧損) | (47) | | | (58) | | | (67) | | | (57) | | | | | |
有資金/(無資金)的應計養卹金或退休後福利 | 16 | | | 25 | | | 18 | | | 16 | | | | | |
在資產負債表中確認的淨負債 | $ | (31) | | | $ | (33) | | | $ | (49) | | | $ | (41) | | | | | |
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在其他綜合(收入)損失中確認的總額 | $ | (10) | | | $ | 29 | | | $ | 11 | | | $ | (17) | | | | | |
在淨定期收益成本和其他綜合(收益)損失中確認的總額 | $ | (2) | | | $ | 35 | | | $ | 14 | | | $ | (15) | | | | | |
| 截至12月31日的累計福利義務 | $ | 373 | | | $ | 371 | | | $ | 190 | | | $ | 171 | | | | | |
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截至12月31日的加權平均假設 | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | 5.1 | % | | 5.4 | % | | 4.4 | % | | 4.7 | % | | | | |
| 預期資產收益率 | 6.2 | % | | 6.0 | % | | 5.2 | % | | 5.2 | % | | | | |
| 補償的平均增長率 | — | % | | — | % | | 2.2 | % | | 2.1 | % | | | | |
| 利息貸記利率 | 3.8 | % | | 3.8 | % | | 不適用 | | 不適用 | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
N/A -不適用
用於確定美國養老金計劃12月31日、2023年和2022年福利義務的貼現率基於美世養老金貼現曲線-高於平均收益率的利率，該收益率適用於公司計劃負債的持續時間。就其在美國以外的計劃而言，貼現率反映了目前可獲得的優化優質公司債券子集的市場利率，而該國的貼現率是根據該國優質公司債券構建的收益率曲線確定的。從收益率曲線中選擇的利率具有與其計劃匹配的持續時間。
每個出資計劃的預期計劃資產回報是基於考慮到計劃資產的目標投資組合的預期未來投資回報。
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合併財務報表附註(續)
下表列出了記入淨收益(虧損)的定期養卹金支出淨額。定期養卹金淨支出(福利)的組成部分，而不是服務費用，計入所附合並業務報表中的其他(收入)支出淨額。
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| 養老金和福利 | | |
| 美國 | | 非美國 | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
定期養卹金淨額和退休後費用(福利)的構成部分 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | | | | |
| 利息成本 | 19 | | | 16 | | | 12 | | | 8 | | | 5 | | | 4 | | | | | | | |
計劃資產的預期回報 | (14) | | | (14) | | | (18) | | | (7) | | | (7) | | | (7) | | | | | | | |
| 淨攤銷 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | | | | | |
| 結算損失 | 3 | | | 4 | | | 12 | | | — | | | 2 | | | 1 | | | | | | | |
養老金和退休後費用淨額(福利) | $ | 8 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | | | | | |
--費用加權平均貼現率(1月1日) | 5.4 | % | | 2.7 | % | | 2.2 | % | | 4.7 | % | | 1.7 | % | | 1.4 | % | | | | | | |
加權平均假設長期資產收益率(1月1日) | 6.0 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 5.2 | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % | | | | | | |
費用的加權平均利息抵扣率 | 3.8 | % | | 3.8 | % | | 3.8 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
N/A -不適用
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日與赫茲退休計劃養老金福利相關的累計其他綜合收益(虧損)中扣除税收損失的淨額為$951000萬美元和300萬美元92分別為2.5億美元和2.5億美元。
所有其他養卹金計劃在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日終了年度的淨收益(虧損)準備金約為#美元。61000萬，$61000萬美元和300萬美元5分別為2.5億美元和2.5億美元。
截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的固定繳款計劃淨收益(虧損)準備金約為#美元。201000萬，$201000萬美元和300萬美元16分別為2.5億美元和2.5億美元。
計劃資產
公司對公司發起的計劃中持有的資產具有長期投資前景，這與每個計劃各自負債的長期性質一致。本公司已 二 美國和英國的主要計劃。
美國的計劃
美國計劃（“計劃”）的目標資產配置組合為 70用於對衝資本市場波動影響的投資（“免疫證券投資”）的百分比，主要包括固定收益證券，以及 30預期賺取超過退休金負債長期增長的投資（“增長組合投資”）。增長組合投資主要投資於被動管理的股票基金、主動管理的國際及新興市場基金以及非投資級別的固定收益基金。整體策略及免疫組合投資由專業投資經理管理。這些資產類別的投資是分散的，以儘量減少重大損失的風險。本計劃假設 6.2%預期長期年加權平均資產收益率。
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合併財務報表附註(續)
本公司美國退休金計劃資產的公允價值計量基於反映活躍市場中相同資產或負債的可觀察報價的輸入數據（第一級）和反映活躍市場中類似資產或負債的報價的重大可觀察輸入數據（第二級）。 美國退休金計劃資產的公平值計量與由以下資產類別組成的共同集體信託及其他彙集投資工具有關：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產類別 | 1級 | | 2級 | | 以淨資產淨值測量(1) | | 1級 | | 2級 | | 以淨資產淨值測量(1) |
| 現金 | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 短期投資 | — | | | 36 | | | — | | | — | | | 31 | | | — | |
股票型基金(2): | | | | | | | | | | | |
| 美國大盤股 | — | | | 45 | | | — | | | — | | | 40 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 美國小盤股 | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | | | — | |
| 國際大盤股 | — | | | 20 | | | — | | | — | | | 19 | | | — | |
| 國際小盤股 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | |
| 國際新興市場 | — | | | 5 | | | 4 | | | — | | | 5 | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | | | | |
| 美國國債 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 公司債券 | — | | | 155 | | | 32 | | | — | | | 161 | | | 29 | |
| 政府債券 | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | |
| 市政債券 | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 6 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 衍生品-利率 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
非投資級固定收益(2) | — | | | 19 | | | — | | | — | | | 21 | | | — | |
| 養老金計劃資產公允價值總額 | $ | 9 | | | $ | 297 | | | $ | 36 | | | $ | 8 | | | $ | 297 | | | $ | 33 | |
（一） 包括若干投資，其公平值計量利用資產淨值（“資產淨值”），因此並無分類為上述公平值級別。
（二） 第二級投資與每日公佈每單位資產淨值的投資基金有關。基金參與者可使用每日資產淨值，並可按當前資產淨值每日進行贖回。 公平值及單位乃經釐定及公佈，併為現時交易之基準。該等投資不符合資產淨值實際權宜方法。然而，該等投資乃按公佈的資產淨值計量，原因是所報的每基金單位資產淨值代表獨立市場參與者之間的交易中出售該投資的價格。
英國計劃
本公司的英國界定福利退休金計劃（“英國退休金計劃”）於2017年12月31日生效。計劃”）的目標分配為 30%積極管理多元化增長和多資產信貸資金， 10%被動股票基金和 60%的保障組合，包括負債驅動投資、英鎊流動資金和英國公司債券。積極管理的多元化增長和多資產信貸基金旨在提供類似股票的長期回報，但波動性較低。保障組合旨在部分對衝按當地監管基準計量的負債的利率及通脹預期風險。為維持目標對衝比率而須投資於每項基金的金額，將隨負債價值的變動而變動，而保障組合內的分配亦會相應變動。所有英國的投資資產。計劃透過專業投資經理管理的彙集基金持有。英國計劃假設 5.2本計劃合計預期長期加權平均資產收益率的%。
公司的英國計劃包括：135美元中的1000萬美元142 截至2023年12月31日，非美國計劃資產的公允價值為100萬美元，包括126美元中的1000萬美元131 截至2022年12月31日，非美國計劃資產的公允價值為100萬美元。 公平值計量的公平值計量。計劃資產乃基於反映相同資產或負債於活躍市場之可觀察報價之輸入數據（第一級）及反映類似資產或負債於活躍市場之報價之重大可觀察輸入數據（第二級）。公平值
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英國的測量計劃資產與普通集體信託及其他集合投資工具有關，包括以下資產類別：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產類別 | 1級 | | 2級 | | 以淨資產淨值測量(1) | | 1級 | | 2級 | | 以淨資產淨值測量(1) |
| 積極管理的多資產基金： | | | | | | | | | | | |
多元化成長型基金(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 多資產信貸 | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 21 | |
| 被動股票基金： | | | | | | | | | | | |
英國股票(2) | 5 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | |
海外股票(2) | 6 | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | |
| 被動債券基金： | | | | | | | | | | | |
| 公司債券 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | |
負債驅動型投資(2) | 103 | | | — | | | — | | | 76 | | | — | | | — | |
| 流動性資金 | 1 | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | |
| 養老金計劃資產公允價值總額 | $ | 119 | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | 105 | | | $ | — | | | $ | 21 | |
(1) 包括公允價值計量採用資產淨值的某些投資，因此不歸類於上述公允價值水平。
(2)取消二級投資涉及每單位公佈每日資產淨值的投資基金。基金的參與者可獲得每日資產淨值，並可按當前資產淨值每日贖回。公允價值和單位已確定和公佈，並作為當前交易的基礎。這些投資不符合資產淨值實際權宜之計。然而，它們是以公佈的資產淨值衡量的，因為每單位資產淨值報價代表了獨立市場參與者之間的交易中投資的出售價格。
投稿
本公司對資助計劃的政策是每年至少繳納適用法律、法規和工會協議所要求的金額。公司不時會提供超出法定要求的捐款。在2023年和2022年，該公司沒有向其美國合格養老金計劃提供任何現金。
在2023年和2022年，公司做出了不是向其美國不合格的養老金計劃繳費。在2023年和2022年，公司做出了不是對其英國計劃的可自由支配的貢獻。
該公司做到了不是T目前預計將在2024年為美國合格養老金計劃做出貢獻。該公司預計將貢獻約$2為英國計劃提供100萬美元，約合2在2024年期間，它的其他國際計劃將增加100萬美元。2024年的繳款水平和今後的繳款數額將有所不同，並取決於若干因素，包括投資回報、利率波動、計劃人口統計、供資條例和最終精算估值的結果。
預計未來的福利支付
下表列出了估計的未來福利付款：
| | | | | | | |
| (單位：百萬) | 養老金福利 | | |
| 2024 | $ | 34 | | | |
| 2025 | 35 | | | |
| 2026 | 39 | | | |
| 2027 | 41 | | | |
| 2028 | 43 | | | |
| 2027至2031 | 221 | | | |
| 估計的未來福利支付總額 | $ | 413 | | | |
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附註8 ─基於股票的薪酬
與Hertz Holdings股票薪酬計劃相關的股票薪酬費用從Hertz Global推下並在Hertz記錄。
2021年綜合激勵計劃
於二零二一年，赫茲環球董事會批准赫茲環球控股有限公司（“赫茲環球”）於二零二一年收購Hertz Global Holdings，Inc.。二零二一年綜合獎勵計劃（“二零二一年綜合計劃”）。公司最初授權 62,250,055 根據2021年綜合計劃授予的獎勵，其普通股股份。此外，自2022年6月30日起至2031年6月20日止（“長青日期”），2021年綜合計劃下的總法定股份將自動增加相等於 2在適用的長青日期之前的6月29日，公司已發行普通股總數的%（“長青增加”）。儘管有上述規定，公司董事會可在某一年度的長青日期之前採取行動，規定該年度將不會有長青增加，或該年度的增加將是較少的股份數量。截至2023年12月31日， 51,394,974 根據2021年綜合計劃，公司普通股的股份被授權並可用於未來的授予,其反映於2022年及2023年6月各應用2021年綜合計劃所訂明的Evergreen Increase。未行使股權獎勵的歸屬亦須按二零二一年綜合計劃所載加速歸屬。
就根據二零二一年綜合計劃作出的補助確認的僱員薪酬開支總額及相關所得税優惠概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 僱員賠償開支 | $ | 85 | | | $ | 129 | | | $ | 7 | |
| 所得税優惠 | (8) | | | (7) | | | (2) | |
| 僱員補償費用，淨額 | $ | 77 | | | $ | 122 | | | $ | 5 | |
截至2023年12月31日，有1美元179 未確認的賠償費用總額預計將在剩餘的 2.1按加權平均數計算，從未償獎金髮放之日開始的所需服務期的10年。
2021年綜合計劃規定向合資格接收人授出購股權、股票增值權（“股票增值權”）、績效股票、績效單位、績效單位、受限制股票、受限制單位、股份獎勵及遞延股票單位。根據二零二一年綜合計劃，董事會薪酬委員會（“薪酬委員會”）有權決定可獲授獎勵之合資格受助人、獎勵類別及其條款或條件。董事會為若干行政人員行使該等權利。
股票期權與SARS
2021年綜合計劃規定，股票期權授予可以是激勵性股票期權或非法定股票期權，但是，在該計劃獲得公司股東批准之前，公司不得授予激勵性股票期權。除替代獎勵的情況外，股票期權的每股行使價將不低於股票期權授予日公司普通股的公平市場價值。
股票增值權可以與股票期權一起授予參與者，也可以單獨授予參與者。除非薪酬委員會或董事會在授出日期或之後另有決定，否則串聯股票增值權的條款將與所授出的股票期權的條款大致相同。一般而言，每份特別提款權在行使時將賦予參與者一筆金額（由薪酬委員會或董事會決定，以現金、股份或現金與股份的組合形式），該金額等於以下各項的乘積：（i）（A）
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普通股，除以（B）每股行使價，乘以（ii）特區所涵蓋的普通股股數。
本公司將股票期權作為權益分類獎勵入賬，並在歸屬期內以直線法確認薪酬成本。 每項購股權獎勵之價值乃於授出日期採用柏力克-舒爾斯期權估值模式估計，當中包括下表所述之假設。
本公司根據其股價之歷史變動計算預期波幅。
| | | | | |
| 贈款 |
| 假設 | 2021 |
| 預期波動率 | 75 | % |
| 預期股息收益率 | — | % |
| 預期期限(年) | 6 |
| 無風險利率 | 1.19 | % |
| 加權平均授予日公允價值 | $ | 17.12 | |
截至2023年12月31日，2021年綜合計劃下的股票期權活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | 股票 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
期限(年) | | 聚合本徵
價值(單位：百萬) |
| 截至2023年1月1日的未償還款項 | 3,144,983 | | | $ | 26.17 | | | 8.2 | | $ | — | |
| 授與 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 已鍛鍊 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 沒收或過期 | (713,480) | | | 26.17 | | | — | | | — | |
| 截至2023年12月31日的未償還款項 | 2,431,503 | | | 26.17 | | | 6.7 | | — | |
| 自2023年12月31日起可行使 | (1,722,398) | | | 26.17 | | | 6.3 | | — | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | 709,105 | | | | | | | |
業績股票獎、業績股票單位和業績單位
根據2021年綜合計劃授出的公益金、公益金單位及公益金單位將根據在薪酬委員會或董事會釐定的表現期間內達成預定表現目標或發生薪酬委員會或董事會釐定的若干事件而歸屬。公益廣告是普通股的獎勵，在達到預定的業績條件之前，這些獎勵將被沒收。PSU是一種合同權利，可以獲得規定數量的普通股，或者如果由薪酬委員會或董事會在授予日或之後提供，則可以獲得等於此類普通股的公平市場價值的現金，或者普通股和現金的任何組合，其總公平市場價值等於此類規定數量的普通股，該權利是可放棄的，直到達到預定的性能條件。獎勵單位代表收取以現金計值獎勵的權利，以現金或普通股股份或兩者的組合支付，並可予沒收，直至達成預定的表現條件為止。
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根據2021年綜合計劃，截至2023年12月31日的PSU活動概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權的-
平均值
公允價值 | | 聚合本徵
價值(單位：百萬) |
| 截至2023年1月1日的未償還款項 | 9,292,749 | | | $ | 17.62 | | | $ | 143 | |
授與(1) | 537,471 | | | 17.25 | | | — | |
| 既得 | (560,518) | | | 18.56 | | | — | |
| 沒收或過期 | (166,964) | | | 18.53 | | | — | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 9,102,738 | | | 17.52 | | | 95 | |
(1)在假設按原目標獎勵金額發行的情況下提交的文件(100%).
PSU的補償費用基於授予日期的公允價值。於2023年發出的補助金，歸屬資格視乎市場、表現及服務條件而定。二至三年。因此，在執行期結束時發行的股票數量可能介於0%和200原目標獎勵金額的百分比(100%)在上表中披露。
在授予日使用蒙特卡洛模擬模型對某些PSU進行了估值，該模型包含了下表中所述的假設：
| | | | | |
| 贈款 |
| 假設 | 2022 |
| 預期波動率 | 68 | % |
| 預期股息收益率 | — | % |
| 預期期限(年) | 5 |
| 無風險利率 | 1.71 | % |
| 加權平均授予日公允價值 | $ | 17.61 | |
截至2023年12月31日，有不是根據《2021年綜合計劃》發放或尚未發放的公益廣告或公益廣告。
限制性股票和限制性股票單位
根據2021年綜合計劃授予的限制性股票和RSU，基於最低服務年限或薪酬委員會或董事會指定的事件發生。限制性股票和RSU在獲得之前可被沒收。RSU的補償費用基於授予日期的公允價值，並在歸屬期間按比例確認。RSU於2023年發放的贈款可在主要三至四年.
以下是截至2021年12月31日和截至2023年12月31日的年度在2021年綜合計劃下的RSU活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權的-
平均值
公允價值 | | 聚合本徵
價值(單位：百萬) |
| 截至2023年1月1日的未償還款項 | 3,412,763 | | | $ | 20.82 | | | $ | 53 | |
| 授與 | 4,698,669 | | | 13.87 | | | — | |
| 既得 | (1,300,465) | | | 20.76 | | | — | |
| 沒收或過期 | (496,403) | | | 20.27 | | | — | |
| 截至2023年12月31日的未償還款項 | 6,314,564 | | | 15.71 | | | 66 | |
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有關二零二一年綜合計劃下受限制股份單位活動的其他資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 已歸屬獎勵的公允價值總額（百萬美元） | $ | 27 | | | $ | 49 | | | $ | — | |
| 已授出獎勵於授出日期之加權平均公平值 | $ | 13.87 | | | $ | 19.94 | | | 26.17 | |
遞延股票單位
根據2021年綜合計劃授予的每個遞延股票單位代表一種合同權利，可以在授予日或之後收到規定數量的公司普通股，或者如果薪酬委員會或董事會根據2021年綜合計劃提供，等於該等普通股股份的公允價值的現金，或普通股股份與總公允市值等於該等陳述的公允市值的現金的任何組合普通股的數量，在特定的未來日期。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，約有 114,000和68,000根據2021年綜合計劃，遞延股票單位的流通股分別為。
附註9 ─租契
本公司作為出租人訂立若干協議，據此向客户出租車輛及租賃車隊。本公司作為承租人訂立若干協議，以租賃房地產、車輛及其他設備，並根據特許權協議進行其車輛租賃業務。符合下列條件之一的，本公司將該租賃分類為融資租賃（作為承租人）或者直接融資或銷售型租賃（均作為出租人）：
•租賃期滿，將標的資產的所有權轉移給承租人；
•租賃授予承租人購買公司合理確定將行使的標的資產的選擇權；
•租賃期限為 75相關資產剩餘經濟年期的%或以上，除非開始日期在最後一個 25相關資產經濟壽命的%;
•租賃付款總額的現值等於或超過 90相關資產公允價值的%;或
•標的資產具有如此特殊的性質，預計在租賃期結束時對出租人沒有其他用途。
不符合上述任何標準的租約計入經營性租約。
該公司在其ASC 842下的合同中結合了租賃和非租賃部分，租賃會計(“主題842”)，在允許的情況下。
下文進一步描述了該公司的租賃交易。
出租人
該公司的車輛租賃經營租賃的租期通常是短期的(例如，每天或每週)，通常可以延長到一個月或由客户自行決定終止。租車費用是按有限或不受限制的里程費率計算的，或者按計時費率加里程費用計算的。關於車輛租賃，該公司提供被視為租賃組成部分的補充設備租賃(例如，兒童座椅和滑雪架)。該公司還提供與車輛租賃相關的增值服務，這些服務被視為非租賃組成部分，如損失或碰撞損害豁免、盜竊保護、責任和人身意外/財產保險、優質緊急路邊服務和衞星廣播。此外，公司還收取各種服務的費用，主要包括租賃期內的通行費、加油和充電，以及與提前或延遲終止車輛租賃相關的費用。“公司”(The Company)
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
通過利用製造商回購和保證折舊計劃、使用先進的車輛診斷和維修設備來維護車輛狀況以及根據管理層對當前和估計的未來市場狀況的持續評估定期審查車輛折舊率，降低其創收車輛的剩餘價值風險。
下表彙總了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了的每一年度的經營租賃收入和2022年和2021年終了年度合併業務報表中收入總額中的其他收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 車輛租賃的經營租賃收入 | $ | 8,546 | | | $ | 8,243 | | | $ | 6,885 | |
| 船隊租賃的經營租賃收入 | — | | | — | | | 149 | |
| 可變經營租賃收入 | 588 | | | 212 | | | 131 | |
| 主題下的收入佔比為842 | 9,134 | | | 8,455 | | | 7,165 | |
| 主題下的收入佔比為606 | 237 | | | 230 | | | 171 | |
| 總收入 | $ | 9,371 | | | $ | 8,685 | | | $ | 7,336 | |
承租人
作為承租人，該公司有以下類型的經營租賃：
•特許權協議，授予該公司在機場、酒店和火車站進行車輛租賃業務以及使用候機樓櫃枱和停車場等建築空間的權利；
•其機場外車輛租賃場所及其他場所的房地產租賃；
•賺取車輛租賃收入；以及
•其他設備租賃。
該公司的租賃條款一般在一個月至三十五年一些協議包含升級條款，這些條款根據固定或可變的費率和續簽選項增加付款義務。續訂的期限各不相同，可能會導致不同的付款條款。付款條件以租賃中明確的固定費率為基礎，包括保證的最低費率和/或基於以下條件的可變費率：
•營業費用，如公共區域費用、房地產税和保險；
•有關場所產生的收入或銷售額的百分比；和/或
•週期性的通貨膨脹調整。
對於租期超過12個月的租約，公司在隨附的綜合資產負債表中確認使用權資產和租賃負債。延長或終止租賃的選擇權包括在公司的使用權資產和租賃負債中，當合理確定該等選擇權將被行使時。本公司不確認短期租賃的使用權資產或租賃負債(即，期限為12個月或以下的租賃資產或租賃負債)，並按適用情況按直線原則確認租賃期限內的租賃費用。
為確定其租賃付款的現值，本公司使用租賃協議中隱含的利率。如果租賃協議中無法確定隱含利率，本公司將使用本公司截至2019年1月1日、主題842的採納日期或租賃開始日期的擔保增量借款利率，以較晚的日期為準。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
下表彙總了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止各年度的租賃成本金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 最低固定租賃成本： | | | | | |
| 短期租賃成本 | $ | 92 | | | $ | 142 | | | $ | 171 | |
| 經營租賃成本 | 543 | | | 438 | | | 449 | |
| 總計 | 635 | | | 580 | | | $ | 620 | |
| 可變租賃成本 | 339 | | | 334 | | | 165 | |
總租賃成本 | $ | 974 | | | $ | 914 | | | $ | 785 | |
以下彙總了截至2023年12月31日該公司作為承租人的經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率：
| | | | | |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 10.9 |
| 加權平均貼現率 | 8.9 | % |
下表彙總了截至2023年12月31日，公司作為承租人根據現有協議承擔的最低固定租賃義務，不包括超過最低年度擔保和短期租賃的可變特許權義務：
| | | | | |
| (單位：百萬) | |
| 2024 | $ | 554 | |
| 2025 | 454 | |
| 2026 | 373 | |
| 2027 | 309 | |
| 2028 | 250 | |
| 2028年後 | 1,535 | |
| 租賃付款總額 | 3,475 | |
| 利息 | (1,333) | |
| 截至2023年12月31日的經營租賃負債 | $ | 2,142 | |
注：10-所得税(撥備)優惠
本公司國內外業務的税前收益(虧損)構成如下：
赫茲環球
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 國內 | $ | 180 | | | $ | 2,120 | | | $ | 710 | |
| 外國 | 106 | | | 329 | | | (27) | |
| 所得税前總收入(虧損) | $ | 286 | | | $ | 2,449 | | | $ | 683 | |
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
赫茲
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 國內 | $ | 17 | | | $ | 1,416 | | | $ | 1,501 | |
| 外國 | 106 | | | 329 | | | (27) | |
| 所得税前總收入(虧損) | $ | 123 | | | $ | 1,745 | | | $ | 1,474 | |
所得税撥備(福利)總額包括以下內容：
赫茲環球和赫茲
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 外國 | 42 | | | 41 | | | 24 | |
| 州和地方 | 7 | | | 32 | | | 21 | |
| 總電流 | 50 | | | 73 | | | 45 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (348) | | | 338 | | | 252 | |
| 外國 | (33) | | | 42 | | | 19 | |
| 州和地方 | 1 | | | (63) | | | 2 | |
| 延期合計 | (380) | | | 317 | | | 273 | |
| 總撥備(福利)-赫茲全球 | (330) | | | 390 | | | 318 | |
| 適用於赫茲控股的聯邦遞延税金(準備金)福利 | 1 | | | — | | | — | |
| 總撥備(福利)-赫茲 | $ | (329) | | | $ | 390 | | | $ | 318 | |
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
美國和外國遞延税金淨資產和負債的主要項目如下：
赫茲環球和赫茲
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 員工福利計劃 | $ | 19 | | | $ | 18 | |
| 營業淨虧損結轉 | 1,741 | | | 1,737 | |
| 資本損失結轉 | 3 | | | 194 | |
| 聯邦和州税收抵免結轉 | 343 | | | 81 | |
| 遞延利息支出 | 240 | | | 70 | |
| 應計和預付費用 | 172 | | | 147 | |
| 經營租賃負債 | 544 | | | 430 | |
| 遞延税項資產總額 | 3,062 | | | 2,677 | |
| 減去：估值免税額 | (305) | | | (511) | |
| 遞延税項淨資產總額 | 2,757 | | | 2,166 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 有形資產折舊 | (2,388) | | | (2,297) | |
| 無形資產 | (716) | | | (714) | |
| 經營性租賃使用權資產 | (576) | | | (456) | |
| 遞延税項負債總額 | (3,680) | | | (3,467) | |
| 遞延税項淨負債-赫茲全球 | (923) | | | (1,301) | |
| 遞延税項資產-適用於赫茲控股的淨營業虧損 | (3) | | | (3) | |
| 遞延税項淨負債-赫茲 | $ | (926) | | | $ | (1,304) | |
赫茲環球和赫茲
在確定估值免税額時，對遞延税項資產變現的正面和負面證據進行了評估。這項評估包括對近年累積損益的評估、遞延税項負債的預定沖銷、可結轉款項及結轉的剩餘期間、未來應課税收入及任何適用的税務籌劃策略。
截至2023年12月31日，該公司約有1.320億美元受税收影響的美國聯邦淨營業虧損結轉(聯邦NOL)，它有一個無限期的結轉期，可能會抵消任何未來一年產生的應税收入的80%。該公司擁有約美元3062000萬聯邦税收抵免將於2037年到期。該公司擁有約美元185800萬美元受税收影響的聯邦遞延利息支出，有一個無限期的結轉期。由於有足夠的美國遞延税項負債可以在結轉期內變現，公司沒有對其聯邦NOL、聯邦信貸或遞延利息支出計入估值津貼。
截至2023年12月31日，該公司約有223受税收影響的國家淨運營虧損結轉2.5億歐元。其中一些淨營業虧損有一個無限期的結轉期，如果不利用，那些沒有結轉期的淨營業虧損將於2024年開始到期。這些淨營業虧損被總計#美元的估值津貼部分抵銷。831000萬美元。該公司擁有約美元36美元的州税收抵免，對其記錄了全額估值免税額。從2028年開始，州税收抵免將在不同的年份到期。該公司擁有約美元401000萬英鎊受税收影響的遞延利息支出，具有不確定的結轉期。所有州税收屬性的實際徵税金額都是扣除聯邦福利的淨額。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
截至2023年12月31日，該公司約有225受税收影響的海外淨營業虧損1.8億歐元結轉。一些淨營業虧損有一個無限期的結轉期，如果不利用，那些沒有結轉期的淨營業虧損將於2035年開始到期。這些淨營業虧損被總計#美元的估值津貼部分抵銷。152 萬本公司於海外司法權區並無税項抵免。公司擁有約$15 受税務影響的外國遞延利息（結轉期無限期）。遞延利息由估值備抵抵銷，151000萬美元。該公司擁有約美元3 受税收影響的外國資本損失結轉，已記錄全額估值備抵。
由於在第11章出現之前和之後的所有權變更，公司聯邦、州和外國NOL的使用可能受到限制。對這些限制的估計已反映在税收規定中。
法定及實際所得税率對賬中的重大項目包括下表所列項目。賠償金是根據以千為單位的基本數字計算的，因此，可能不同意以百萬為單位計算的金額。
赫茲環球和赫茲
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 法定聯邦税率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
| 州和地方所得税，扣除聯邦影響 | 6 | | | 4 | | | 7 | |
| 州利率的變化，扣除聯邦影響 | (3) | | | — | | | 2 | |
| 國外税率差異 | 2 | | | — | | | — | |
| 外國法定税率的變化 | — | | | — | | | (2) | |
| 聯邦和外國永久性差異 | 2 | | | 1 | | | 1 | |
| 税收抵免 | (70) | | | (1) | | | (1) | |
| 預提税金 | 2 | | | 1 | | | 1 | |
| 估值免税額 | (73) | | | (6) | | | 11 | |
公募認股權證的公允價值變動 | (14) | | | (7) | | | 22 | |
| 不可扣除的破產費用 | — | | | — | | | 15 | |
| 歐洲重組 | 6 | | | — | | | (46) | |
| 不確定的税收狀況 | 1 | | | — | | | 12 | |
| 美國對外國收入徵税 | — | | | 1 | | | 2 | |
不可扣除的高級職員薪酬 | 5 | | | 1 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | — | | | 1 | | | 2 | |
有效税率-赫茲全球 | (115) | | | 16 | | | 47 | |
赫茲控股獨家產品(1) | (153) | | | 6 | | | (25) | |
有效税率-赫茲 | (268) | % | | 22 | % | | 22 | % |
(1)A代表由於將公有權證的公允價值變化從赫茲的所得税前收入(虧損)中剔除而產生的税率差異。
與2022年相比，2023年税收撥備的變化是由於2023年税前收入下降、2023年產生的EV抵免的好處、2023年估值津貼的發放主要與歐洲業務重組的虧損(如下所披露)的表徵有關，以及認股權證公允價值的非應税變化。
與2021年相比，2022年税收撥備的變化主要是由於2022年財務業績的改善，以及公有權證公允價值的非應税變化、與2021年確認的歐洲重組相關的税收優惠、國家和外國估值免税額變化的影響，以及2021年發生的不可扣除的破產成本。赫茲控股公司的獨家項目僅包括赫茲控股公司特有的交易。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下：
赫茲環球和赫茲
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 截至1月1日的餘額 | $ | 298 | | | $ | 106 | | | $ | 53 | |
| 增加(減少)可歸因於前期税收頭寸 | (192) | | | 184 | | | 65 | |
| 增加(減少)可歸因於本年度的税務頭寸 | 24 | | | 9 | | | 19 | |
| 減少可歸因於與税務機關達成和解 | — | | | (1) | | | (31) | |
| 截至12月31日的餘額 | $ | 130 | | | $ | 298 | | | $ | 106 | |
如果確認將對實際税率產生有利影響的未確認税收優惠總額為#美元。111000萬美元。與納税負債相關的淨税後利息和罰款在所附的綜合經營報表中被歸類為所得税的一個組成部分，這些淨額、税後利息和罰款在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度並不重要。淨税後利息和罰款在公司綜合資產負債表中作為税收組成部分應計，金額為#美元。81000萬美元和300萬美元7截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
2021年，作為歐洲業務重組的一部分，我們產生了大約1美元的税收損失1.330億美元，在2021年的撥備中最初被描述為資本損失。2023年2月9日，公司和美國國税局就損失的金額和性質與普通損失達成一致。這導致損失數額減少，並釋放了估值津貼，淨收益為#美元。1632023年將達到2.5億美元。
該公司正接受世界各地税務機關的審查。開放審查的納税年度從2010年到2023年。此外，該公司正在美國幾個州和其他外國司法管轄區接受審計，未確認的税收優惠金額可能會因完成正在進行的審查、訴訟時效到期或不可預見的情況而發生變化。
該公司與不確定税務狀況有關的假設和估計需要作出重大判斷。税務機關有可能質疑本公司用以評估税務優惠的估計和假設，而與不確定税務狀況有關的税務優惠的實際金額可能與這些估計大不相同。
該公司已為外國子公司的未分配收益計提遞延税款。然而，估計在外國子公司投資的其他差額的遞延税金是不可行的。
2022年12月15日，歐盟(EU)成員國正式通過了歐盟的第二支柱指令，該指令一般規定經濟合作與發展組織(OECD)第二支柱框架所制定的最低有效税率為15%。歐盟對該指令的不同方面的生效日期分別為2024年1月1日和2025年1月1日。其他一些國家已經或預計將實施類似的立法，但今後的生效日期各不相同。該公司正在繼續評估第二支柱框架對未來時期的潛在影響，等待更多國家立法通過。
注11-金融工具
公司採用既定的風險管理政策和程序，並根據我們的ABS設施的條款，可能被要求進行利率衍生品交易，這旨在降低公司對利率和貨幣匯率波動的商業風險敞口。儘管所使用的工具包括
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
由於存在不同程度的信貸、市場和利息風險，本公司與多個交易對手簽訂合同，以緩解風險集中，預計協議交易對手將根據協議條款全面履行義務。本公司定期監測交易對手信用風險，包括貸款人，但不能確定所有風險都將被識別，或其風險管理政策和程序將始終有效。此外，當發生本公司國際掉期及衍生工具協會(“ISDA”)總衍生工具協議項下的違約事件時，非違約方一般有權(但無義務)將任何該等協議項下的任何提前終止款項抵銷每項該等協議訂約方之間就任何其他協議所欠的任何其他款項。
無截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司金融工具已被指定為套期保值工具。本公司根據經濟套期保值項目(S)的現金流量分類，對金融工具產生的現金流量進行分類。
利率風險
該公司使用利率上限和掉期的組合來管理其對利率變動的敞口，並管理其浮動和固定利率債務的組合。
貨幣匯率風險
本公司使用外幣匯率衍生金融工具來管理因公司間交易和其他交叉貨幣義務而產生的貨幣風險。
公允價值
下表彙總了金融工具的估計公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融工具的公允價值 |
| 資產衍生品(1) | | 負債衍生工具(1) |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利率工具(2) | $ | 10 | | | $ | 140 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 外幣遠期合約 | 5 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
總計 | $ | 15 | | | $ | 141 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
(1)通常所有資產衍生工具均記入預付費用及其他資產，而所有負債衍生工具則在隨附的綜合資產負債表中記入應計負債。
(2)他説，2023年的活動主要是由於每月結算收到的現金淨額，包括出售下文披露的利率上限。
下表彙總了所示期間金融工具的損益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在衍生工具上確認的損益的位置 | | 在衍生工具收益中確認的收益(虧損)金額 |
| | | | 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：百萬) | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利率工具 | | 車輛利息支出，淨額(1) | | $ | (6) | | | $ | 127 | | | $ | 3 | |
| 外幣遠期合約 | | 銷售、一般和行政費用(2) | | 8 | | | (2) | | | 2 | |
總計 | | | | $ | 2 | | | $ | 125 | | | $ | 5 | |
(1)2021年的預算，$6百萬美元的利率工具收益記錄在其他(收入)支出中，淨額被#美元抵消。3計入銷售、一般及行政費用的利率工具虧損百萬元。
(2)在2022年和2021年，外幣遠期合約的所有收益(虧損)均記入其他(收入)支出，淨額。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
在2023年第一季度，該公司出售了某些利率上限，淨收益為$10百萬美元，基於對美元的確認98百萬美元的平倉實現收益，其中88100萬美元之前沒有變現。
本公司的外幣遠期合約及某些利率工具須與其交易對手訂立可強制執行的總淨額結算協議。本公司不會在其綜合資產負債表中抵銷該等衍生資產及負債，本公司採用總淨額結算安排的潛在影響並不重大。
注：12-公允價值計量
根據美國公認會計原則，實體被允許以公允價值計量某些金融工具和其他項目。本公司並未就其任何符合公允價值計量方案標準的資產或負債選擇公允價值計量方案。無論上文所述的公允價值選項如何，美國公認會計原則都要求公司的某些金融和非金融資產及負債按經常性基礎或非經常性基礎計量。
公允價值披露
現金、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計負債的公允價值，只要相關負債將以現金結算，由於這些工具的短期性質，其公允價值接近賬面價值。
債務義務
債務融資的公允價值是根據報價的市場利率以及本公司目前可用於類似條款和平均期限(即第二級投入)的貸款的借款利率估計的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：百萬) | 名義未付本金餘額 | | 合計公允價值 | | 名義未付本金餘額 | | 合計公允價值 |
| 非機動車債務 | $ | 3,515 | | | $ | 3,285 | | | $ | 3,035 | | | $ | 2,685 | |
| 汽車債務 | 12,314 | | | 11,878 | | | 10,948 | | | 10,304 | |
| 總計 | $ | 15,829 | | | $ | 15,163 | | | $ | 13,983 | | | $ | 12,989 | |
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表彙總了該公司的現金等價物、限制性現金等價物和公共認股權證，這些現金等價物和認股權證按公允價值經常性計量，並按公允價值等級分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：百萬) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金等價物和限制性現金等價物 | $ | 362 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 362 | | | $ | 443 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 443 | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公開認股權證 | $ | 453 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 453 | | | $ | 617 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 617 | |
現金等價物和限制性現金等價物
公司的現金等價物和限制性現金等價物主要包括對貨幣市場基金和銀行貨幣市場及計息賬户的投資。公司確定現金的公允價值
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
使用基於活躍市場報價的市場法（即，1級輸入）。
公開認股權證
根據ASC 480的規定，赫茲全球的公共認股權證被分類為負債，並在2023年和2022年12月31日的合併資產負債表中按公允價值記錄。 區分負債與股權（“第480章”）詳情請參閲附註17“公開認股權證-赫茲環球”。於生效日期發行後，公開認股權證之初步公平值為$800 萬本公司根據日終市場報價（公平值層級的第一級輸入數據）計算公平值。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，公允價值調整產生收益$163百萬美元和美元7041000萬美元，虧損1美元627 2010年，該等認股權證的公允價值變動分別為100萬美元，並記錄在赫茲全球隨附的綜合運營報表中的公共認股權證公允價值變動中。
金融工具
截至2023年及2022年12月31日，本公司金融工具的公允價值於附註11“金融工具”中披露。“公司的金融工具被歸類為第二級資產和負債，並使用活躍市場中類似資產或負債的市場報價定價。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
為迴應管理層確定公司車隊中電動汽車的供應超過客户需求，電動汽車損壞和碰撞成本上升以及剩餘價值下降，電動汽車出售集團已於2023年12月31日被分類為持作出售。電動汽車出售組別已按賬面值或公平值（使用第二級輸入數據釐定）減銷售成本兩者中之較低者入賬。有關更多信息，請參見附註4“創收工具”。
附註13 ─累計其他綜合收益(虧損)
按組成部分劃分之累計其他全面收益（虧損）結餘變動（扣除税項）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 退休金及其他離職後福利 | | 外幣項目 | | 已終止淨投資套期貨幣折算調整的未實現損失 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
| 截至2023年1月1日的餘額 | $ | (92) | | | $ | (183) | | | $ | (19) | | | $ | (294) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (6) | | | 49 | | | — | | | 43 | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | (95) | | | $ | (134) | | | $ | (19) | | | $ | (248) | |
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 退休金及其他離職後福利 | | 外幣項目 | | 已終止淨投資套期貨幣折算調整的未實現損失 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
| 截至2022年1月1日的餘額 | $ | (88) | | | $ | (107) | | | $ | (19) | | | $ | (214) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (10) | | | (76) | | | — | | | (86) | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | (92) | | | $ | (183) | | | $ | (19) | | | $ | (294) | |
注14-或有事項和表外承付款
法律訴訟
自保負債
該公司目前是多起訴訟中的被告，並收到了許多尚未開始訴訟的索賠，這些索賠涉及從該公司租賃的機動車輛的經營所產生的自保責任。自保美國和國際車輛的自我保險責任的債務，如所附的合併資產負債表所述，是對已報告的尚未支付的事故索賠和已發生但尚未報告的索賠的估計。相關負債按未貼現方式入賬，其依據是租金和對以往事故索賠經驗和趨勢的精算評估，以及對最終損失、費用、保費和行政費用的未來預測。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司記錄的自保負債為#美元。4711000萬美元和300萬美元4721000萬美元，其中3361000萬美元和300萬美元326100萬美元分別涉及公司美洲RAC業務產生的負債。該公司認為，其分析是基於現有的最相關的信息，並結合合理的假設。這一責任受到重大不確定性的影響。根據不斷變化的事故索賠歷史和與保險相關的州法律變化，每季度監測負債的充分性。如果公司的估計發生變化或實際結果與這些假設不同，記錄的負債金額將進行調整，以反映這些結果。
或有損失
該公司不時參與各種法律訴訟，通常涉及車輛租賃業務常見的運營問題。本公司已將截至2023年12月31日的年度或2023年12月31日之後但提交本2023年年報之前的重大法律訴訟摘要如下。
完整和請願後的利息申索-2021年7月1日，新澤西州富國銀行以(1)契約受託人的身份6.2502022年到期的無抵押票據百分比(“2022年票據”)，(2)5.5002024年到期的無抵押票據百分比(“2024年票據”)，(3)7.1252026年到期的無抵押票據百分比(“2026年票據”)，及(4)6.000赫茲公司發行的2028年到期的無擔保票據(“2028年票據”)(統稱為“無擔保票據”)對赫茲公司及其多家直接和間接附屬公司(在本摘要中統稱為“被告”)提出申訴(“申訴”)。提起申訴啟動了標題所述的對抗性訴訟程序富國銀行，國家協會訴赫茲公司等人案。在特拉華州地區的美國破產法院，Adv.Pro。第21-50995號(最惠國集團)起訴書要求作出宣告性判決，即無擔保票據的持有人有權獲得他們聲稱總額約為#美元的某些贖回保費和請願後利息的支付。2721000萬人或另一種情況下，有權按合同利率支付請願後利息，他們聲稱總額約為#美元1251000萬美元。起訴書還主張有權從2021年7月1日至任何判決之日獲得判決前利息。2021年12月22日，破產法院駁回了富國銀行關於(I)據稱欠下的贖回保費的索賠
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
2022年和2024年債券和(Ii)按合同利率計算的請願後利息。2022年11月9日，破產法院裁定，補足保費與未到期利息相同，根據美國破產法不被允許，給予被告勝訴的簡易判決。破產法院直接向美國第三巡迴上訴法院(“第三巡迴上訴法院”)證明瞭這一點，並於2023年1月25日，第三巡迴法院受理了富國銀行的上訴。第三巡迴法院於2023年10月25日就這一上訴進行了口頭辯論，各方正在等待第三巡迴法院的裁決。公司無法預測這起訴訟的最終結果或時間，但第三巡迴法院的不利裁決，以及破產法院對赫茲不利的判決可能會對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
與所謂的虛假逮捕有關的索賠-一組指控涉及警方在公司報告出租汽車被盜後錯誤地拘留或逮捕個人的索賠，此前曾對該公司提出過指控。這些索賠首先產生於據稱公司在破產重組之前採取的行動；一些索賠指控公司在破產重組後的行為。這些索賠一直是媒體報道的主題，該公司已收到政府對此事的詢問。該公司制定了政策，以幫助確保其客户得到適當的待遇，並尋求保護自己免受其服務或資產被盜的影響，並已採取重大步驟，使這些政策現代化和更新。於2022年12月，本公司與364索賠人全額和最終解決其索賠，索賠總額約為#美元1682,000,000美元(“和解”)，全部由本公司於2022年12月期間支付。和解協議解決了特拉華州地區美國破產法院提出的幾乎所有與虛假逮捕有關的索賠，高級專業人員表格20-11247(最惠國集團)和特拉華州的州法院(標題Flannery等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，C.A.No.N22C-07-100和Okoasia等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，C.A.No.N22C-09-531)。同樣作為和解的結果，賓夕法尼亞州的州法院懸而未決的案件標題如下Lovelace等人。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，案件編號220801729，在佛羅裏達州，標題為Lizasoain等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，案件編號2022-015316-CA-1，被帶着偏見解僱了。本公司繼續積極為自己辯護，並相信任何剩餘索賠的最終解決將不會對本公司的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。與此相關的是，2022年5月，該公司對其幾家保險公司提起訴訟，要求在特拉華州高等法院未決的宣告性判決訴訟中確定其在商業一般責任、董事和高級管理人員責任、這些指控索賠的保險單下的權利。赫茲全球控股公司等人。V.ACE American Insurance Co.，et al.，C.A.No.N22C-05-130 MMJ(CCLD)。2023年6月30日，赫茲與ACE美國保險公司達成保密和解。針對其餘保險公司的案件仍在進行中。
股份回購計劃訴訟-2023年5月11日，據稱是Hertz Global股東的Angelo Cascia在特拉華州衡平法院對Hertz Global、Knighthead Capital Management，LLC、Certares Opportunities LLC和CK Amarillo LP的某些現任董事提起了推定的集體和衍生品訴訟。起訴書中的索賠涉及該公司在2021年11月和2022年6月批准的股份回購計劃。在其他指控中，原告聲稱董事會成員在批准這些股票回購計劃時違反了受託責任，Knighthead、Certares和CK Amarillo因股票回購獲得Hertz Global的多數股權而不當致富。被告駁回申訴的動議於2023年7月24日提交。原告於2023年12月15日提交了答辯簡報。
本公司已為本公司認為可能造成損失並可合理估計的事項建立儲備。除了為自保債務索賠建立的總準備金外，這些準備金都不是實質性的。對於本公司尚未建立準備金的事項，目前無法預測最終結果或解決方案，或無法合理估計最終虧損金額(如有)。這些事項受到許多不確定因素的影響，個別訴訟事項的結果無法有把握地預測。某些訴訟、索賠、查詢或訴訟程序可能會被裁定為對本公司或其任何相關子公司不利。因此，這類訴訟的不利結果可能會超過應計金額，其金額可能對公司在任何特定報告期的綜合財務狀況、經營業績或現金流具有重大影響。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
賠償義務
在正常業務過程中，本公司簽署了涉及相關行業慣例的賠償義務和特定於交易(如出售業務)的賠償義務的合同。這些賠償義務可能包括與下列事項有關的索賠：環境事項；知識產權；政府條例和與就業有關的事項；客户、供應商和其他商業合同關係以及財務事項。具體地説，該公司賠償了各方與補救許多州的眾多危險物質儲存、回收或處置場所相關的費用，在某些情況下還賠償了自然資源損害的費用。該公司可能承擔責任的任何此類費用或相關自然資源損害的金額可能是巨大的。此外，赫茲與赫茲控股公司及本公司若干股東及其聯營公司訂立了慣常的賠償協議，根據協議，赫茲控股公司及赫茲公司將向該等實體及其各自的聯營公司、董事、高級管理人員、合夥人、成員、僱員、代理人、代表及控制人賠償因履行與赫茲控股公司及上述每一實體的諮詢協議而產生的某些責任，以及某些其他索償及負債，包括因融資安排或證券發售而產生的負債。本公司已與其每位董事及若干高級管理人員訂立慣常的賠償協議。這些賠償義務的履行通常是由違反合同條款或第三方索賠觸發的。關於2016年汽車租賃業務的分離，本公司與Herc Holdings Inc.簽署了一項協議，其中包含相互賠償條款和關於承擔的法律事項所引起或產生的責任的習慣賠償條款。該公司定期評估不得不產生與這些賠償義務相關的成本的可能性，並已就可能和可估測的預期損失進行應計。
注：15-關聯方交易
其他關係
在汽車租賃業務方面，該公司每年進行數百萬筆租賃交易，涉及數百萬客户。為了開展這些業務，該公司還從數千家供應商那裏採購商品和服務。其中一些客户和供應商可能與公司董事會成員有關聯。本公司認為，所有此類租賃和採購交易所涉及的條款對本公司的有利程度不低於其認為在沒有這種從屬關係的情況下本應獲得的條款。公司的審計委員會通過我們的商業行為標準監督合規情況，審查涉及董事的利益衝突，並決定是否批准涉及公司或其任何關聯公司以及(直接或間接)董事或其家庭成員或由任何此等人士管理的任何實體的每一筆交易。
注：16-股本和普通股每股收益(虧損)-赫茲全球
赫茲全球控股公司的股權。
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日， 100,000,000 授權優先股，面值$0.01 每股，以及 1,000,000,000 赫茲全球授權普通股，面值$0.01 每股
公開認股權證
在生效日期，根據重組計劃，重組後的赫茲全球發行了 89,049,029 公共許可證。見附註17, "公共認股權證-赫茲全球，”為公共認股權證的屬性，這是按公允價值分類為根據美國公認會計原則的財務報告目的的負債。
普通股的股份回購計劃
2021年11月，赫茲環球的獨立審計委員會建議並經董事會批准了2021年股票回購計劃，該計劃於2021年11月29日公佈。2022年，本公司完成了
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
2021年回購股份計劃 80,677,0212022年上半年，赫茲全球普通股的平均股價為2.50美元，19.74購買總價為$1.6億根據已完成的二零二一年股份回購計劃， 97,783,047赫茲全球公司的普通股被回購，總購買價格為美元。2.0十億美元。
2022年6月，赫茲全球的獨立審計委員會建議並經董事會批准了2022年股票回購計劃，該計劃授權額外回購至多可增加$2.0價值200億股的赫茲全球已發行普通股。2022年6月15日宣佈的2022年股票回購計劃沒有初始時間限制，不要求赫茲全球公司購買任何特定數量的普通股，並且可以隨時停止。截至2023年12月31日，約為874根據2022年股票回購計劃，仍有100萬美元可用。
在成立至2022年12月31日期間，共有47,303,009根據2022年股票回購計劃，赫茲全球公司的普通股在公開市場交易中被回購，平均股價為1美元。17.64購買總價為$835百萬美元。在截至2023年12月31日的年度內，共有19,381,160赫茲全球的普通股在公開市場交易中被回購，平均股價為1美元。15.01購買總價為$291百萬美元。自2022年股票回購計劃啟動以來，共有66,684,169赫茲全球的普通股已在公開市場交易中回購，平均股價為1美元。16.88購買總價為$1.1十億美元。有幾個不是2023年12月31日之後至本2023年年度報告提交之日的股票回購。
回購的普通股包括在相應的赫茲全球合併資產負債表中的庫存股，截至2023年12月31日和2022年12月31日。赫茲全球用赫茲的可用現金和股息分配為股票回購提供了資金。
未來的任何回購將由Hertz Global管理層通過各種方式酌情進行，例如公開市場交易(包括根據《交易法》第10b5-1條規定的預先設定的交易計劃)、私下協商交易、加速股票回購，以及根據適用的證券法進行的其他交易。不能保證任何回購的時間或股份數量。
普通股每股收益(虧損)
每股普通股的基本收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數計算的。每股普通股攤薄收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數加上所有潛在稀釋性普通股等價物的影響(包括按庫存股方法計算的公共認股權證)計算的，除非這種影響是反攤薄的。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，已發行的攤薄加權平均股份包括本公司於報告期初承擔公開認股權證股份結算的公開認股權證的攤薄影響。此外，當公共認股權證的影響是稀釋的時，公司在計算每股普通股的稀釋收益(虧損)時剔除公共認股權證的公允價值變化。
關於赫茲全球回購A系列優先股，A系列優先股的賬面價值與赫茲全球支付的贖回價值之間的差額被視為向A系列優先股持有人支付的股息。由於紅利代表赫茲全球公司普通股持有人在計算基本和稀釋後每股普通股收益(虧損)時無法獲得的收益，因此在計算截至2021年12月31日的年度赫茲全球公司普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)時，紅利反映為普通股股東可用淨收益(虧損)的調整。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
下表列出了普通股基本收益(虧損)和攤薄收益(虧損)的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
(單位：百萬，不包括每股數據)(1) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
| 赫茲全球公司的淨收益(虧損) | $ | 616 | | | $ | 2,059 | | | $ | 366 | |
A系列優先股視為股息(2) | — | | | — | | | (450) | |
| 赫茲全球普通股股東可獲得的淨收益(虧損)，基本 | 616 | | | 2,059 | | | (84) | |
| 公募認股權證的公允價值變動 | (163) | | | (704) | | | — | |
| 赫茲全球普通股股東可獲得的稀釋後淨收益(虧損) | $ | 452 | | | $ | 1,355 | | | $ | (84) | |
| 分母： | | | | | |
| 基本加權平均已發行普通股 | 313 | | | 379 | | | 315 | |
| 股票期權、RSU和PSU的稀釋效應 | 1 | | | 1 | | | — | |
| 公有權證的攤薄效應 | 11 | | | 23 | | | — | |
| 稀釋加權平均已發行普通股 | 326 | | | 403 | | | 315 | |
| 反稀釋公共認股權證 | — | | | — | | | 14 | |
| 反稀釋股票期權、RSU和PSU | 6 | | | 6 | | | 1 | |
| 總抗稀釋劑 | 6 | | | 6 | | | 15 | |
| 普通股每股收益(虧損)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.97 | | | $ | 5.43 | | | $ | (0.27) | |
| 稀釋 | $ | 1.39 | | | $ | 3.36 | | | $ | (0.27) | |
(1)上表以百萬為單位，不包括每股普通股收益(虧損)。金額是以千為單位計算的，因此，當以百萬為單位計算時，可能與表中顯示的金額不一致。
(2)這反映了A系列優先股的賬面價值與赫茲全球支付的贖回價值之間的差額，包括某些費用。
注：17-公開認股權證-赫茲全球
本公司的公開認股權證的會計處理符合主題480的規定，根據該條款，公開認股權證符合獨立金融工具的定義。儘管這些權證是公開交易的權證，但由於某些和解條款僅適用於控制權變更的情況(如公共認股權證協議所界定的)，它們被歸類為負債。於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表中按公允價值記錄該等認股權證。見附註12，“公允價值計量”。
公共認股權證使持有人有權獲得一行使時重組後的赫茲全球普通股的份額。公共認股權證有一個30年從發行之日起至2051年6月30日，任何未行使的公共認股權證將到期，持有人購買重組後的赫茲全球普通股的權利將終止。公共認股權證的行使價格可能會根據與重組後的赫茲全球公司普通股有關的任何現金股息的支付以及公共認股權證協議中描述的某些稀釋事件的發生而不時調整。截至2023年12月31日，行權價仍為1美元13.80.
在截至2023年和2022年12月31日的年度內，48,965和245,959行使公共認股權證，其中31,034和60,661是無現金演習和17,931和185,298被行使了$13.80分別為每股。截至2023年12月31日，82,737,554公開認股權證仍未結清。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
注：18-細分市場信息
公司首席運營決策者根據公司可報告部門的財務信息評估業績並分配資源。該公司已確定二可報告的部門，與其經營部門一致，並根據提供的產品和服務以及開展業務的地理區域進行組織，如下：
•美洲RAC -在美國租賃車輛，以及銷售增值服務，加拿大、拉丁美洲和加勒比;以及
•國際RAC-在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比海以外的地區從事車輛租賃以及增值服務的銷售。
在2021年第二季度，由於出售了Donlen，正如附註3“剝離”中披露的那樣，主要由公司以前的Donlen業務組成的所有其他業務的可報告部門不再被視為應報告的部門。
除須呈報的分部及其他經營活動外，本公司還有公司業務(“公司”)，包括一般公司資產及開支及若干利息開支(包括非汽車債務的淨利息)。公司包括將可報告分部與公司總金額進行核對所需的其他項目。
下表按赫茲環球和赫茲各自的可報告部門提供了重要的運營報表和資產負債表信息，以及用於確定部門盈利能力的調整後EBITDA。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 7,722 | | | $ | 7,280 | | | $ | 6,215 | |
| 國際RAC | 1,649 | | | 1,405 | | | 985 | |
| 可報告細分市場合計 | 9,371 | | | 8,685 | | | 7,200 | |
所有其他操作(1) | — | | | — | | | 136 | |
| Hertz Global和Hertz | $ | 9,371 | | | $ | 8,685 | | | $ | 7,336 | |
| 收入車輛折舊和租賃費用淨額 | | | | | |
美洲RAC(2) | $ | 1,775 | | | $ | 553 | | | $ | 343 | |
| 國際RAC | 264 | | | 148 | | | 154 | |
| Hertz Global和Hertz | $ | 2,039 | | | $ | 701 | | | $ | 497 | |
| 折舊和攤銷，非車輛資產 | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 125 | | | $ | 114 | | | $ | 166 | |
| 國際RAC | 11 | | | 13 | | | 16 | |
| 可報告細分市場合計 | 136 | | | 127 | | | 182 | |
所有其他操作(1) | — | | | — | | | 2 | |
公司 | 13 | | | 15 | | | 12 | |
| Hertz Global和Hertz | $ | 149 | | | $ | 142 | | | $ | 196 | |
| | | | | |
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利息支出，淨額 | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 434 | | | $ | 60 | | | $ | 198 | |
| 國際RAC | 89 | | | 19 | | | 62 | |
| 可報告細分市場合計 | 523 | | | 79 | | | 260 | |
所有其他操作(1) | — | | | — | | | 13 | |
公司 | 270 | | | 249 | | | 196 | |
| Hertz Global和Hertz | $ | 793 | | | $ | 328 | | | $ | 469 | |
| 調整後的EBITDA | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 585 | | | $ | 2,292 | | | $ | 2,173 | |
| 國際RAC | 302 | | | 350 | | | 90 | |
| 可報告細分市場合計 | 887 | | | 2,642 | | | 2,263 | |
所有其他操作(1) | — | | | — | | | 13 | |
公司 | (326) | | | (337) | | | (146) | |
| Hertz Global和Hertz | $ | 561 | | | $ | 2,305 | | | $ | 2,130 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 創收車輛，淨額 | | | |
美洲RAC(3) | $ | 12,450 | | | $ | 10,813 | |
| 國際RAC | 2,201 | | | 1,682 | |
| | | |
| Hertz Global和Hertz | $ | 14,651 | | | $ | 12,495 | |
| 財產和設備，淨額 | | | |
| 美洲RAC | $ | 501 | | | $ | 482 | |
| 國際RAC | 73 | | | 64 | |
| 可報告細分市場合計 | 574 | | | 546 | |
公司 | 97 | | | 91 | |
| Hertz Global和Hertz | $ | 671 | | | $ | 637 | |
| 總資產 | | | |
| 美洲RAC | $ | 19,252 | | | $ | 17,645 | |
| 國際RAC | 4,245 | | | 3,638 | |
| 可報告細分市場合計 | 23,497 | | | 21,283 | |
公司 | 1,108 | | | 1,214 | |
合計赫茲全球(4) | 24,605 | | | 22,497 | |
| 公司-赫茲 | (1) | | | (1) | |
總赫茲(4) | $ | 24,604 | | | $ | 22,496 | |
(1)主要由公司的Donlen業務組成，該業務於2021年3月30日出售。
(2)截至2023年12月31日的年度財務報告，包括分類為持有待售車輛的賬面價值減記，包括電動汽車處置集團。見附註4，“創收車輛”。
(3)這包括截至各自資產負債表日歸類為持有待售車輛的賬面金額，包括2023年電動汽車處置集團。見附註4，“創收車輛”。
(4)*截至2023年12月31日和2022年12月31日，赫茲全球和赫茲的合併總資產包括VIE的總資產為美元1.73億美元和3,000美元1.3100億美元，只能用於償還VIE的債務。更多信息，見附註6“債務”中的“與車輛融資有關的認捐”。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 創收車輛和非車輛資本資產 | | | | | |
| 美洲RAC： | | | | | |
支出 | $ | (7,736) | | | $ | (9,352) | | | $ | (5,935) | |
出售所得收益 | 4,376 | | | 5,768 | | | 2,137 | |
淨支出-赫茲全球和赫茲 | $ | (3,360) | | | $ | (3,584) | | | $ | (3,798) | |
| 國際RAC： | | | | | |
支出 | $ | (1,921) | | | $ | (1,379) | | | $ | (1,123) | |
出售所得收益 | 1,298 | | | 741 | | | 626 | |
淨支出-赫茲全球和赫茲 | $ | (623) | | | $ | (638) | | | $ | (497) | |
所有其他操作：(1) | | | | | |
支出 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (155) | |
出售所得收益 | — | | | — | | | 70 | |
淨支出-赫茲全球和赫茲 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (85) | |
| 公司： | | | | | |
支出 | $ | (45) | | | $ | (15) | | | $ | (12) | |
出售所得收益 | 5 | | | 1 | | | 1 | |
淨支出-赫茲全球和赫茲 | $ | (40) | | | $ | (14) | | | $ | (11) | |
(1)主要由公司的Donlen業務組成，該業務於2021年3月30日出售。
該公司在美國和國際國家開展業務。國際業務基本上都在歐洲。赫茲全球公司和赫茲公司在主要地理區域內的運營摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | |
| 美國 | $ | 7,392 | | | $ | 6,985 | | | $ | 6,186 | |
國際 | 1,979 | | | 1,700 | | | 1,150 | |
Hertz Global和Hertz | $ | 9,371 | | | $ | 8,685 | | | $ | 7,336 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 創收車輛，淨額 | | | |
美國(1) | $ | 11,980 | | | $ | 10,427 | |
國際 | 2,671 | | | 2,068 | |
Hertz Global和Hertz | $ | 14,651 | | | $ | 12,495 | |
| 財產和設備，淨額 | | | |
| 美國 | $ | 577 | | | $ | 558 | |
國際 | 94 | | | 79 | |
Hertz Global和Hertz | $ | 671 | | | $ | 637 | |
| | | |
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 總資產 | | | |
美國 | $ | 19,550 | | | $ | 18,149 | |
| 國際 | 5,055 | | | 4,348 | |
| 合計赫茲全球 | 24,605 | | | 22,497 | |
| 美國-赫茲 | (1) | | | (1) | |
| 總赫茲 | $ | 24,604 | | | $ | 22,496 | |
(1)這包括截至各自資產負債表日歸類為持有待售車輛的賬面金額，包括2023年電動汽車處置集團。見附註4，“創收車輛”。
按可報告部分列出的調整後EBITDA與合併金額的對賬摘要如下：
赫茲環球
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 調整後的EBITDA： | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 585 | | | $ | 2,292 | | | $ | 2,173 | |
| 國際RAC | 302 | | | 350 | | | 90 | |
| 可報告細分市場合計 | 887 | | | 2,642 | | | 2,263 | |
所有其他操作(1) | — | | | — | | | 13 | |
公司(2) | (326) | | | (337) | | | (146) | |
| 合計赫茲全球 | 561 | | | 2,305 | | | 2,130 | |
| 調整： | | | | | |
| 非車輛折舊及攤銷 | (149) | | | (142) | | | (196) | |
非機動車債務利息淨額(3) | (238) | | | (169) | | | (185) | |
與車輛債務有關的收費(4) | (42) | | | (35) | | | (72) | |
重組及重組相關收費(5) | (17) | | | (45) | | | (76) | |
| | | | | |
重組項目，淨額(6) | — | | | — | | | (677) | |
重組前費用和非債務人融資費用(7) | — | | | — | | | (42) | |
唐倫出售的收益(8) | — | | | — | | | 400 | |
公募認股權證的公允價值變動(9) | 163 | | | 704 | | | (627) | |
金融工具未實現收益（損失）(10) | (117) | | | 111 | | | 4 | |
出售非機動車資本資產的收益(11) | 162 | | | — | | | — | |
訴訟和解(12) | — | | | (168) | | | — | |
其他項目(13) | (37) | | | (112) | | | 24 | |
| 税前收入(虧損) | $ | 286 | | | $ | 2,449 | | | $ | 683 | |
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
赫茲
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 調整後的EBITDA： | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 585 | | | $ | 2,292 | | | $ | 2,173 | |
| 國際RAC | 302 | | | 350 | | | 90 | |
| 可報告細分市場合計 | 887 | | | 2,642 | | | 2,263 | |
所有其他操作(1) | — | | | — | | | 13 | |
公司(2) | (326) | | | (337) | | | (146) | |
| 總赫茲 | 561 | | | 2,305 | | | 2,130 | |
| 調整： | | | | | |
| 非車輛折舊及攤銷 | (149) | | | (142) | | | (196) | |
非機動車債務利息淨額(3) | (238) | | | (169) | | | (185) | |
與車輛債務有關的收費(4) | (42) | | | (35) | | | (72) | |
重組及重組相關收費(5) | (17) | | | (45) | | | (76) | |
| | | | | |
重組項目，淨額(6) | — | | | — | | | (513) | |
重組前費用和非債務人融資費用(7) | — | | | — | | | (42) | |
唐倫出售的收益(8) | — | | | — | | | 400 | |
金融工具未實現收益（損失）(10) | (117) | | | 111 | | | 4 | |
出售非機動車資本資產的收益(11) | 162 | | | — | | | — | |
訴訟和解(12) | — | | | (168) | | | — | |
其他項目(13) | (37) | | | (112) | | | 24 | |
| 税前收入(虧損) | $ | 123 | | | $ | 1,745 | | | $ | 1,474 | |
(1)主要由本公司於2021年3月30日出售的Donlen業務組成，該業務已於附註3“資產剝離”中披露。
(2)指其他對賬項目，主要包括一般公司開支和非車輛利息開支，以及其他業務活動。
(3)2021年，包括$8因實施重組計劃而產生的與償還和終止HIL信貸協議有關的債務清償損失。
(4)指與遞延融資成本攤銷及債務折扣及溢價有關的車輛債務相關費用。
(5)代表根據美國公認會計原則定義的重組行動產生的費用。還包括與重組相關的費用，如直接支持業務轉型計劃的增量成本。
(6)代表與第11章案件的提起和出現有關的費用，如附註19“重組項目，淨額”中披露的那樣。
(7)代表在提交《破產法》第11章之前發生的費用，包括重組的準備費用，如專業費用。此外，還包括某些非債務人融資和專業費用。
(8)指本公司於2021年3月30日出售Donlen業務的淨收益，詳情見附註3“資產剝離”。
(9)指報告期內赫茲環球公司未償還認股權證的公允價值變動。
(10)代表衍生金融工具的未實現收益(虧損)。見附註11，“金融工具”。
(11)代表出售2023年3月出售的某些非汽車資本資產的收益。見附註3，“資產剝離”。
(12)代表為解決與被指控的虛假逮捕有關的某些索賠而支付的款項。見附註14，“或有事項和表外承諾”。
(13)表示其他項。2023年，主要包括某些與IT相關的成本、某些與風暴有關的車輛損壞的費用以及與破產索賠和解有關的某些專業費用和費用，但被損失賠償和解部分抵消。2022年，主要包括某些破產索賠、某些與破產索賠和解有關的專業費用和收費以及某些基於非現金股票的補償費用。2021年，主要包括$100與唐倫業務第一季度暫停折舊相關的100萬美元，儘管歸類為持有待售，但部分抵消了#美元17對於某些專業費用，2000萬美元141.8億美元與破產索賠和解有關的費用、多僱主養老金計劃提取責任的費用和信用證費用。
目錄表
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
注：19-重組項目，淨額
債務人因第11章案件及清償重組計劃下的負債而產生的增量成本，已記作重組項目，並在所附截至2021年12月31日止年度的綜合經營報表中淨額。
下表彙總了重組項目，淨額：
赫茲環球
| | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| (單位：百萬) | 2021 |
| 專業費用和其他與破產有關的費用 | $ | 257 | |
債務清償損失(1) | 191 | |
| 後備費用 | 164 | |
分手費(2) | 77 | |
| 合同結算 | 25 | |
| 取消以股份為基礎的薪酬授予 | (10) | |
| 受折衷影響的債務清償淨收益 | (22) | |
| 其他，淨額 | (5) | |
| 重組項目，淨額 | $ | 677 | |
赫茲
| | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| (單位：百萬) | 2021 |
| 專業費用和其他與破產有關的費用 | $ | 257 | |
債務清償損失(1) | 191 | |
分手費(2) | 77 | |
| 合同結算 | 25 | |
| 取消以股份為基礎的薪酬授予 | (10) | |
| 受折衷影響的債務清償淨收益 | (22) | |
| 其他，淨額 | (5) | |
| 重組項目，淨額 | $ | 513 | |
(1)包括在生效之日因實施重組計劃而產生的債務清償損失。主要包括核銷未攤銷遞延貸款發放成本和與終止債務協議相關的提前終止費用。見附註6，“債務”，瞭解更多信息。
(2)根據2021年4月簽訂的股權購買和承諾協議，在脱離破產法第11章時，向先前計劃發起人及其各自的若干聯屬公司和某些票據持有人支付的分手費，該協議隨後被終止。
截至2021年12月31日的年度內，現金支付總額為$4851000萬美元。截至2021年12月31日，美元25在所附綜合資產負債表中的應付賬款中記錄了100萬美元，這筆款項在2022年上半年通過索賠結算程序支付。
目錄表
附表I
註冊人的簡明財務信息
赫茲全球控股有限公司。
母公司資產負債表
(單位：百萬，不包括票面價值和共享數據)
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | — | |
| 受限現金和現金等價物 | — | | | — | |
| 現金和現金等價物總額以及受限現金和現金等價物 | — | | | — | |
| 扣除備抵後的非車輛應收賬款 | — | | | — | |
| 預付費用和其他資產 | 1 | | | 1 | |
| 對子公司的投資，淨額 | 3,543 | | | 3,279 | |
| 遞延所得税，淨額 | 3 | | | 3 | |
| 總資產 | $ | 3,547 | | | $ | 3,283 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 應計負債 | $ | — | | | $ | 21 | |
| 應計税，淨額 | 2 | | | |
| 公開認股權證 | 453 | | | 617 | |
| | | |
| 總負債 | 455 | | | 638 | |
| 股東權益： | | | |
優先股，$0.01面值，不是已發行和已發行的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.01面值，479,990,286和478,914,062已發行的股票，分別為305,178,242和323,483,178分別發行兩股流通股 | 5 | | | 5 | |
| 額外實收資本 | 6,405 | | | 6,326 | |
| 留存收益(累計虧損) | 360 | | | (256) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | (248) | | | (294) | |
| 庫存股前權益 | 6,522 | | | 5,781 | |
國庫股，按成本價計算，174,812,044和155,430,884分別為2023年12月31日和2022年12月31日的普通股 | (3,430) | | | (3,136) | |
| 股東權益總額 | 3,092 | | | 2,645 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 3,547 | | | $ | 3,283 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
目錄表
附表I(續)
註冊人的簡明財務信息
赫茲全球控股有限公司。
母公司營業報表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 費用： | | | | | |
| 重組項目，淨額 | — | | | — | | | 164 |
| 公募認股權證的公允價值變動 | (163) | | | (704) | | | 627 | |
總費用 | (163) | | | (704) | | | 791 | |
| 子公司所得税前收益(虧損)和收益(虧損)中的權益 | 163 | | | 704 | | | (791) | |
| 所得税(撥備)優惠 | 1 | | | — | | | — | |
| 子公司淨收益(虧損)中的權益，税後淨額 | 452 | | | 1,355 | | | 1,157 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨收益(虧損) | 616 | | | 2,059 | | | 366 | |
| A系列優先股視為股息 | — | | | — | | | (450) | |
| 赫茲控股普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 616 | | | $ | 2,059 | | | $ | (84) | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
母公司全面收益表(虧損)
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | 616 | | | $ | 2,059 | | | $ | 366 | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | 46 | | | (80) | | | (2) | |
| 全面收益(虧損)合計 | $ | 662 | | | $ | 1,979 | | | $ | 364 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
目錄表
附表I(續)
註冊人的簡明財務信息
赫茲全球控股有限公司。
母公司現金流量表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 計劃發起人的收益 | — | | | — | | | 2,781 | |
| 2021年配股收益，淨額 | — | | | — | | | 1,639 | |
| 對赫茲的貢獻 | — | | | — | | | (5,642) | |
| 行使認股權證所得收益 | — | | | 3 | | | 77 | |
| 發行優先股所得款項淨額 | — | | | — | | | 1,433 | |
| 分配給普通股股東 | — | | | — | | | (239) | |
| 股份回購 | (315) | | | (2,461) | | | (654) | |
| 優先股回購 | — | | | — | | | (1,883) | |
| 赫茲的紅利 | 321 | | | 2,477 | | | 2,470 | |
| 其他 | (9) | | | (20) | | | (9) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (3) | | | (1) | | | (27) | |
| 期間現金及現金等價物及限制性現金及現金等價物淨增(減) | — | | | (1) | | | (27) | |
| 期初現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物 | — | | | 1 | | | 28 | |
| 期末現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
目錄表
附表I(續)
赫茲全球控股有限公司
母公司財務報表附註
注1-介紹的背景和依據
赫茲全球控股公司於2015年在特拉華州註冊成立，並全資擁有Rental Car Intermediate Holdings，LLC全資擁有赫茲全球的主要運營公司赫茲。
這些簡明母公司財務報表反映了赫茲控股作為母公司對赫茲的活動，並已根據S-X法規第12-04條附表1編制，因為赫茲的受限淨資產超過赫茲控股合併淨資產的25%。本信息應與赫茲全球公司的合併財務報表一起閲讀，赫茲全球公司的合併財務報表包含在本2023年年度報告的標題第8項“財務報表和補充數據”下。
注2-分紅
2023年和2022年，3211000萬美元和300萬美元2.5赫茲分別向赫茲控股支付了1000億美元的現金股息，為普通股回購提供資金。2021年，2.5赫茲向赫茲控股支付了1000億美元的現金股息，為優先股和普通股回購提供資金。此外，在2021年12月，一美元65赫茲公司欠赫茲控股公司的一筆貸款的100萬英鎊與税收相關的債務通過非現金分配得到解決。有幾個不是赫茲在2023年、2022年或2021年支付的非現金股息。
注3-股份回購
有關赫茲控股股份回購計劃的討論，請參閲本2023年年度報告中標題為第8項“財務報表和補充數據”下的附註16，“每股普通股權益和收益(虧損)-赫茲全球”。2023年和2022年，赫茲控股回購19,381,160股票和127,980,030股票，價格為$291百萬美元和，$2.4分別為10億美元。有幾個不是通過提交本2023年年度報告，在2023年12月31日之後進行股票回購。這些金額包括在赫茲控股截至2023年12月31日和2022年12月31日的母公司資產負債表中的庫存股中。
附表II
估值及合資格賬目
赫茲全球控股有限公司。及附屬公司
赫茲公司及其子公司
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 期間 | | 加法 | | | | |
| | 收費至 費用 | | 翻譯 調整 | | 扣除額 | | 餘額為 期末 |
| 應收賬款備抵： | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 45 | | | $ | 93 | | | $ | — | | | $ | (91) | | (1) | $ | 47 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 50 | | | 57 | | | — | | | (62) | | (1) | 45 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | 46 | | | 125 | | | — | | | (121) | | (1) | 50 | |
| | | | | | | | | |
| 税務估值免税額： | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 511 | | | $ | 22 | | | $ | 10 | | | $ | (238) | | (2) | $ | 305 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 690 | | | — | | | (33) | | | (146) | | (2) | 511 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | 651 | | | 78 | | | (39) | | | — | | | 690 | |
(1)美元的核銷金額，扣除回收後的淨額。
(2)這一活動代表着估值津貼的發放。
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
赫茲全球控股有限公司
信息披露控制和程序的評估
我們的高級管理層已經評估了截至本2023年年度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制程序和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運行的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2023年12月31日，公司的披露控制和程序有效，能夠提供合理保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息經過積累並在適當情況下傳達給管理層，以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義。
財務報告的內部控制有其固有的侷限性。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程，容易因人的失誤而出現判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不當的管理凌駕來規避。由於這些限制，財務報告的內部控制有可能無法及時防止或發現重大錯報。因此，有可能在過程中設計保障措施，以減少(儘管不是消除)這一固有風險。
管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在#年提出的標準。內部控制--綜合框架(2013年)。基於這一評估，管理層得出結論，截至2023年12月31日，我們確實對財務報告保持了有效的內部控制。
我們截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，這份報告出現在本《2023年年報》中。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
赫茲公司
信息披露控制和程序的評估
我們的高級管理層已經評估了截至以下期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運行的有效性
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
項目9A：管理控制和程序(續)
這份2023年年報。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2023年12月31日，公司的披露控制和程序有效，能夠提供合理保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息經過積累並在適當情況下傳達給管理層，以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義。
財務報告的內部控制有其固有的侷限性。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程，容易因人的失誤而出現判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不當的管理凌駕來規避。由於這些限制，財務報告的內部控制有可能無法及時防止或發現重大錯報。因此，有可能在過程中設計保障措施，以減少(儘管不是消除)這一固有風險。
管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了COSO在#年提出的標準內部控制--綜合框架(2013年)。基於這一評估，管理層得出結論，截至2023年12月31日，我們確實對財務報告保持了有效的內部控制。
我們截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，這份報告出現在本《2023年年報》中。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
規則第10B5-1條交易安排
在截至2023年12月31日的季度內，董事或高級管理人員(如交易法第16a-1(F)條所定義)沒有訂立任何(I)旨在滿足交易法第10b5-1(C)條規定的平權辯護條件的合同或書面計劃，或(Ii)任何非第10b5-1條交易安排.
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
第III部
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
赫茲環球
本2023年年報第1部分所載有關赫茲環球(赫茲環球行政人員除外)的第(10)項所規定的資料，乃參考與赫茲環球股東周年大會有關的最終委託書而納入。我們打算在本2023年年報所涵蓋的財政年度結束後120天內，根據第14A條向美國證券交易委員會提交此類最終委託書。
赫茲
如本2023年年報説明書所披露，赫茲全球間接擁有赫茲100%的普通股。作為全資子公司，赫茲不是上市公司，與赫茲全球共同管理，並受赫茲全球的政策和程序約束。
赫茲公司的董事和高管
赫茲的董事會由斯蒂芬·M·謝爾、亞歷山德拉·布魯克斯和賈斯汀·凱皮組成，他們都是赫茲全球公司的高管。赫茲的普通股不在任何國家證券交易所上市，因此不需要在董事會中有獨立董事，也不需要在董事會中有任何委員會，包括審計委員會、薪酬委員會或提名和治理委員會。
赫茲的高管與赫茲全球的高管是同一個人。
有關擔任董事會成員和赫茲公司高管的個人信息，可在本2023年年度報告的第一部分“註冊人的高管”下找到。
道德守則
赫茲和赫茲全球已經通過了適用於所有員工的商業行為標準(道德準則)，包括高管和董事。《道德準則》可在赫茲全球公司網站的公司治理頁面上查閲，網址為Https://ir.hertz.com/corporate-governance.如道德守則的任何條文就任何主要行政人員、主要財務人員、主要會計人員或任何執行類似職能的人士作出修訂或豁免，則如有需要，有關該等豁免或修訂的資料將會張貼在上述網站上，而不是以表格8-K的形式提交最新報告。
審計委員會財務專家
如上所述，赫茲不需要為其董事會設立審計委員會。赫茲董事會全體成員履行審計委員會的職責。雖然赫茲董事會沒有指定任何成員為審計委員會財務專家，但擔任赫茲全球執行副總裁總裁兼首席財務官的布魯克斯女士是赫茲董事會成員，符合美國證券交易委員會規則和規定對“審計委員會財務專家”的要求。
第11項.高管薪酬
赫茲環球
第(11)項所要求的有關赫茲全球的信息通過參考上文第(10)項所述的最終委託書併入。
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
項目11.行政人員薪酬(續)
赫茲
赫茲的高管也是赫茲全球的高管，除了作為赫茲全球高管的薪酬外，他們不會獲得任何薪酬。此外，如上所述，赫茲董事會不需要也沒有薪酬委員會。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項
赫茲環球
第(12)項所要求的有關赫茲全球的信息通過參考上文第(10)項所述的最終委託書併入。
赫茲
赫茲全球公司擁有赫茲公司100%的已發行和已發行普通股。赫茲的任何高管或董事都不擁有赫茲的任何股權證券，赫茲也沒有維持任何股權薪酬計劃。
第13項：某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
赫茲環球
第(13)項所要求的有關赫茲環球的資料以參考上文第(10)項所述的最終委託書的方式併入。
赫茲
見附註15, "關聯方交易," 本公司綜合財務報表附註於本2023年年報第8項“財務報表及補充數據”下，以提供與赫茲於2023年已存在或已與關連人士達成的某些關係及交易有關的資料。
有關S-K條例第407(A)項所要求的信息，見第10項“董事、高管和公司治理”。
項目14.總會計師費用和服務
赫茲全球和赫茲的主要會計師事務所安永會計師事務所在2023財年和2022財年提供的費用和服務如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
審計費(1) | $ | 12 | | | $ | 10 | |
審計相關費用(2) | 2 | | | 1 | |
| 税費 | — | | | — | |
| 所有其他費用 | — | | | — | |
| 總計 | $ | 14 | | | $ | 11 | |
(1)其他審計費用用於以下服務：(I)審計赫茲全球和赫茲年度報告中的財務報表，(Ii)審查赫茲全球和赫茲季度報告中的財務報表，(Iii)證明赫茲全球和赫茲財務報告的內部控制的有效性，(Iv)法定審計和(V)就我們的融資交易提供安慰函。
(2)其他與審計有關的費用用於與盡職調查和保證服務以及員工福利計劃審計有關的服務。
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
項目14.會計本金及服務費(續)
審計委員會預先批准的政策和程序
赫茲全球審計委員會章程要求審計委員會預先批准由我們的獨立註冊會計師事務所進行的所有審計和允許的非審計服務，並且審計委員會每年都會採用預先批准的政策，列出本財年需要預先批准的服務類型和金額。審計委員會還被允許將預先批准的權力授予審計委員會主席，然後主席必須在下次預定的審計委員會會議上向審計委員會全體成員提交一份報告。所有審計和非審計費用均由審計委員會於2023年預先核準。
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
第IV部
項目15.展示和財務報表附表
以下文件作為本2023年年度報告的一部分提交：
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
| (a) | 1. | 財務報表： | |
| | 茲提交的財務報表載於本2023年年度報告第二部分第8項，內容如下： | |
| | (A)赫茲全球控股有限公司及其附屬公司- | |
| | 獨立註冊會計師事務所報告 | 74 |
| | 合併資產負債表 | 82 |
| | 合併業務報表 | 83 |
| | 綜合全面收益表(損益表) | 84 |
| | 合併權益變動表 | 85 |
| | 合併現金流量表 | 86 |
| | 合併財務報表附註 | 94 |
| | (B)赫茲公司及其附屬公司- | |
| | 獨立註冊會計師事務所報告 | 78 |
| | 合併資產負債表 | 88 |
| | 合併業務報表 | 89 |
| | 綜合全面收益表(損益表) | 90 |
| | 合併權益變動表 | 91 |
| | 合併現金流量表 | 92 |
| | 合併財務報表附註 | 94 |
| 2. | 財務報表附表： | |
| | 茲提交的財務報表附表載於本2023年年報第II部分第8項，詳情如下(a): | |
| | (A)赫茲全球控股有限公司-附表I-註冊人的簡要財務信息 | 144 |
| | (B)赫茲全球控股公司及其子公司和赫茲公司及其子公司--附表二--估值和合格賬户 | 148 |
| | (A)略去的時間表並不適用 | |
| 3. | 展品： | |
| | 本2023年年度報告簽名頁之前所附的《展品索引》中的證物清單作為本2023年年度報告的一部分提交，並在此作為參考併入本項目。 | |
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
展品索引
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 2.1 | 赫茲控股 赫茲 | Hertz Global Holdings，Inc.與Hertz Global Holdings，Inc.之間於2016年6月30日簽訂的分離和分銷協議。Herc Holdings，Inc.（參考Hertz Global Holdings，Inc.表格8-K當前報告的附件2.1。(File No. 001-37665），如2016年7月7日提交的）。 |
| 2.2 | 赫茲控股 赫茲 | 第二次修改第三次修改第11章赫茲公司及其債務人關聯公司的重組計劃，日期為2021年6月10日（通過引用合併到赫茲全球控股公司表格8-K的當前報告的附件2.1。(File 001-37665）和赫茲公司（文件號001-07541），如2021年6月16日提交的）。 |
3.1 | 赫茲控股 | 赫茲全球控股公司第二次修訂和重述的公司註冊證書。（參考Hertz Global Holdings，Inc.表格8-K當前報告的附件3.1。(File 001-37665）和赫茲公司（文件號001-07541），如2021年7月7日提交的）。 |
3.2 | 赫茲 | 赫茲公司1997年4月30日的重述公司註冊證書（通過引用赫茲公司表格8-K的當前報告（文件編號001-07541）的附件3（a），於1997年5月1日提交）。 |
3.2.1 | 赫茲 | 2001年5月2日的赫茲公司重述註冊證書修訂證書（通過引用赫茲公司10-Q表格季度報告（文件編號001-07541）的附件3（i），於2001年8月7日提交）。 |
3.2.2 | 赫茲 | 2006年11月20日的修訂證書，Hertz Corporation的重述公司註冊證書（通過參考2006年12月4日提交的Hertz Corporation表格S-4註冊聲明（文件編號333-138493）的3號修訂的附件3.1.1合併）。 |
3.3 | 赫茲控股 | 赫茲全球控股公司第二次修訂和重述的章程（參考Hertz Global Holdings，Inc.表格8-K當前報告的附件3.2。(File 001-37665）和赫茲公司（文件號001-07541），如2021年7月7日提交的）。 |
3.4 | 赫茲 | 修訂和重新修訂赫茲公司章程，2013年5月15日生效(通過參考2013年5月17日提交的赫茲公司當前報告8-K表的附件3.2(文件編號001-07541)併入)。 |
| | |
| | |
4.1 | 赫茲控股 | 根據1934年《證券交易法》第12節註冊的證券描述(通過引用赫茲全球控股公司(Hertz Global Holdings Inc.)(文件號001-37665)和赫茲公司(Hertz Corporation)於2022年2月23日提交的Form 10-K年度報告附件4.1)。 |
| 4.2 | 赫茲控股赫茲 | 契約，日期為2021年11月23日，由赫茲公司作為發行人，不時作為其附屬擔保人，計算機股份信託公司作為受託人(通過引用赫茲全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)當前8-K表格(文件編號：0001-37665)和赫茲公司(文件編號：A001-07541)於2021年11月23日提交的當前報告的附件4.1而合併)。 |
| 4.2.1 | 赫茲控股赫茲 | 第一補充契約，日期為2021年11月23日，赫茲公司作為發行人，不時作為其附屬擔保人，計算機股份信託公司作為受託人，涉及2026年到期的4.625%優先債券(通過參考附件4.2併入赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)於2021年11月23日提交的當前報告8-K表中)。 |
| 4.2.2 | 赫茲控股赫茲 | 第二份補充契約，日期為2021年11月23日，其中赫茲公司作為發行人，不時作為其附屬擔保人，計算機股份信託公司作為受託人，涉及2029年到期的5.000%優先債券(通過引用附件4.3併入赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)於2021年11月23日提交的當前報告的8-K表格中)。 |
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
展品索引(續)
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
4.3 | 赫茲控股 赫茲 | 基礎契約，日期為2021年6月29日，由作為發行人的赫茲車輛融資III有限責任公司和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過引用附件10.7併入赫茲全球控股公司(文件編號：0001-37665)和赫茲公司(文件編號：0001-07541)於2021年7月7日提交的當前報告的表格8-K中)。 |
| 4.3.1 | 赫茲控股赫茲 | 2022年6月27日基礎契約的第1號修正案，日期為2021年6月29日，發行人為赫茲車輛融資III LLC，受託人為北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司(通過引用赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)於2022年7月28日提交的10-Q表格季度報告的附件10.3合併)。 |
| 4.4 | 赫茲控股赫茲 | 第二次修訂和重新發布的系列2021-A補編，日期為2023年6月28日，其中赫茲公司作為發行方，赫茲公司作為管理人，德意志銀行紐約分行作為計劃代理人，其幾個承諾票據購買方，其幾個管道投資者方，其投資者團體的幾個資金代理，以及作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過引用圖表10.1併入赫茲全球控股公司的當前報告8-K，Inc.(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)，該文件於2023年6月28日提交。 |
| 4.5 | 赫茲控股 赫茲 | 修訂和重新發布的2021-1系列補編，日期為2023年10月20日，發行人為赫茲車輛融資III LLC，管理人為赫茲公司，受託人為紐約梅隆銀行信託公司。* |
| 4.6 | 赫茲控股 赫茲 | 修訂和重新發布的2021-2系列補編，日期為2023年10月20日，發行人為赫茲車輛融資III LLC，管理人為赫茲公司，受託人為紐約梅隆銀行信託公司。* |
| 4.7 | 赫茲控股赫茲 | 修訂和重新發布的2022-1系列補編，日期為2023年10月20日，發行方為赫茲車輛融資III LLC，管理人為赫茲公司，受託人為紐約梅隆銀行信託公司。* |
| 4.8 | 赫茲控股赫茲 | 修訂和重新發布的2022-2系列補編，日期為2023年10月20日，發行人為赫茲車輛融資III LLC，管理人為赫茲公司，受託人為紐約梅隆銀行信託公司。* |
| 4.9 | 赫茲控股赫茲 | 修訂和重新發布的2022-3系列補編，日期為2023年10月20日，發行人為赫茲車輛融資III LLC，管理人為赫茲公司，受託人為紐約梅隆銀行信託公司。* |
| 4.10 | 赫茲控股赫茲 | 修訂和重新發布的2022-4系列補編，日期為2023年10月20日，發行人為赫茲車輛融資III LLC，管理人為赫茲公司，受託人為紐約梅隆銀行信託公司。* |
| 4.11 | 赫茲控股赫茲 | 修訂和重新發布的2022-5系列補編，日期為2023年10月20日，發行人為赫茲車輛融資III LLC，管理人為赫茲公司，受託人為紐約梅隆銀行信託公司。* |
| 4.12 | 赫茲控股赫茲 | 2023-1系列補編，日期為2023年3月2日，其中赫茲車輛融資III LLC作為發行人，赫茲公司作為管理人，紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過引用赫茲全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件編號001-37665)和赫茲公司(Hertz Corporation)於2023年3月2日提交的當前報告8-K表格的附件10.1併入)。 |
| 4.13 | 赫茲全球控股 | 2023-2系列補編，日期為2023年3月2日，其中赫茲車輛融資III LLC作為發行人，赫茲公司作為管理人，紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過引用赫茲全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件編號001-37665)和赫茲公司(Hertz Corporation)於2023年3月2日提交的當前報告8-K表格中的附件10.2併入)。 |
| 4.14 | 赫茲控股赫茲 | 2023-3系列補編，日期為2023年8月24日，其中赫茲車輛融資III LLC作為發行人，赫茲公司作為管理人，紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過引用赫茲全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件編號001-37665)和赫茲公司(Hertz Corporation)於2023年8月24日提交的當前報告8-K表格的附件10.1併入)。 |
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
展品索引(續)
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 4.15 | 赫茲控股 赫茲 | 2023-4系列補編，日期為2023年8月24日，其中赫茲車輛融資III LLC作為發行人，赫茲公司作為管理人，紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過引用赫茲全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件號001-37665)和赫茲公司(Hertz Corporation)於2023年8月24日提交的當前報告8-K表格中的附件10.2併入)。 |
| 4.16 | 赫茲控股 赫茲 | 截至2021年6月29日，赫茲車輛融資三有限公司作為出租人，赫茲公司作為承租人、服務商和擔保人，DTG Operations，Inc.作為承租人，以及那些不時獲得許可的承租人(通過參考附件10.8併入赫茲全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件號001-37665)和赫茲公司(Hertz Corporation)於2021年7月7日提交的當前報告的表格8-K中)簽訂的《主機動車輛經營租賃和服務協議》。 |
| 4.16.1 | 赫茲控股赫茲 | 於2022年6月27日對截至2021年6月29日的《總機動車經營租賃和服務協議》的第1號修正案由赫茲公司作為出租人、赫茲公司作為承租人、服務商和擔保人，DTG Operations，Inc.作為承租人，以及那些不時獲得許可的承租人(通過引用赫茲全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件編號001-37665)和赫茲公司(Hertz Corporation)於2022年7月28日提交的10-Q表格季度報告的附件10.4合併而成)。 |
| 4.17 | 赫茲控股 赫茲 | Hertz Vehicle Financing III LLC（作為發行人）、The Hertz Corporation（作為管理人）和The Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.（紐約梅隆銀行信託公司）於2021年6月29日簽訂的管理協議，作為受託人（參考赫茲全球控股公司8-K表格當前報告附件10.9）(File 001-37665）和赫茲公司（文件號001-07541），如2021年7月7日提交的）。 |
| 4.18 | 赫茲控股 赫茲 | 經修訂和重述的發行人融資協議，於2023年9月22日由International Fleet Financing No. 2 B. V.修訂和重述，Hertz Europe Limited、東方匯理銀行、若干承諾票據購買人、管道投資者及其中所列的融資代理人，以及法國巴黎銀行信託公司英國有限公司（經參考Hertz Global Holdings，Inc. (File 001-37665）和赫茲公司（文件號001-07541），如2023年9月26日提交的）。 |
| 4.18.1 | 赫茲控股 赫茲 | 經修訂和重述的履約擔保和賠償契約，日期為2022年12月20日，由赫茲公司、Stuurgroep Fleet（荷蘭）B. V.、RAC Finance S.A.S. Hertz Fleet Limited，Stuurgroep Fleet（Netherlands）B.V.，Sucursal en Espana及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited（經參考Hertz Global Holdings，Inc. (File 001-37665）和赫茲公司（文件號001-07541），提交於2022年12月22日）。 |
| 4.18.2 | 赫茲控股 赫茲 | Stuurgroep Fleet（Netherlands）B. V.於2023年9月22日修訂並重述的荷蘭租賃和服務主協議，Hertz Automobielen Nederland B.V.該等獲準許承租人不時成為本協議項下的承租人，以及法國巴黎銀行信託公司英國有限公司（經參考Hertz Global Holdings，Inc. (File 001-37665）和赫茲公司（文件號001-07541），提交於2023年10月26日）。 |
| 4.18.3 | 赫茲控股 赫茲 | RAC Finance SAS於2023年9月22日修訂並重述的法國主租賃和服務協議，赫茲法國公司，該等獲準許承租人不時成為本協議項下的承租人，以及法國巴黎銀行信託公司英國有限公司（以引用方式併入Hertz Global Holdings，Inc. (File 001-37665）和赫茲公司（文件號001-07541），提交於2023年10月26日）。 |
| 4.18.4 | 赫茲控股 赫茲 | 經修訂及重列的德國租賃及服務總協議，於二零二三年九月二十二日由Hertz Fleet Limited、Hertz Autovermietung GMBH（該等獲許可承租人不時成為其項下的承租人）及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited（經參考Hertz Global Holdings，Inc. (File 001-37665）和赫茲公司（文件號001-07541），提交於2023年10月26日）。 |
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
展品索引(續)
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 4.18.5 | 赫茲控股赫茲 | 意大利總租賃協議日期為2022年12月20日，由IFM SPV S.R.L.、Hertz Italiana S.R.L.、不時成為承租人的獲準承租人、Hertz Fleet Italiana S.R.L.、International Fleet Finding No.2 B.V.和Banca Finanziaria International S.P.A.(通過參考Hertz Global Holdings，Inc.(文件編號001-37665)和Hertz Corporation(文件編號001-07541)於2月7日提交的Form 10-K年報附件4.14.5併入)簽訂。2023年)。 |
| 4.18.6 | 赫茲控股 赫茲 | 修訂和重新簽署的西班牙主租賃和服務協議，於2023年9月22日由Stuurgroep Fleet(荷蘭)B.V.、Stuurgroep Fleet(荷蘭)B.V.、Sucursal en Espana、Hertz de Espana、S.L.U、不時根據該協議成為承租人的獲準承租人以及法國巴黎信託公司英國有限公司*(通過引用附件10.7併入赫茲全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)10-Q季度報告(第001-37665號文件)和赫茲公司(第001-07541號文件))修訂和重述2023年)。 |
| 4.18.7 | 赫茲控股 赫茲 | 修訂和重新簽署的《總定義和構造協議》，於2023年9月22日由國際船隊融資號2 B.V.、Hertz Automobielen Nederland B.V.、Stuurgroep Fleet(荷蘭)B.V.、Hertz France S.A.S.S.、RAC Finance S.A.S.、Hertz de Espana SL、Hertz Autovermietung GmbH、Hertz Fleet Limited、EuroTirisation S.A.、BNP Paribas、BNP Paris，意大利分行、BNP Paribas S.A.、Hertz Italiana S.R.L.、IFM SPV S.R.L.、Hertz Italiana S.R.L.、Hertz Italileet S.R.L.、Hertz Italileet S.R.L.、Hertz Italiana S.R.L.、Hertz Italileet S.R.L.、Hertz Italiana S.R.L.、IFM SPV S.R.L.法國農業信貸銀行企業和投資銀行，赫茲歐洲有限公司，赫茲公司，法國巴黎銀行盧森堡分行，TMF SFS Management BV，TMF France Management SARL，TMF France SAS，KPMG Consulting SAS，BNP Paribas Trust Corporation UK Limited，BNP Paribas S.A.，荷蘭分行，Banca Nazion ale Del Lavoro S.P.A.，Sanne Trust Services Limited，某些承諾的票據購買者，管道投資者和融資代理，赫茲控股荷蘭有限公司和赫茲國際有限公司(通過引用赫茲全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件編號001-37665)和赫茲公司(Hertz Corporation)於2023年9月26日提交的當前報告8-K/A的附件10.2而合併)。 |
| 10.1 | 赫茲控股赫茲 | 赫茲控股公司、赫茲公司、赫茲租賃公司和赫茲全球控股公司之間於2016年6月30日簽署的税務協議(通過引用附件10.2併入赫茲全球控股公司目前的8-K報表(文件編號001-37665)，該報告於2016年7月7日提交)。 |
| 10.2 | 赫茲控股赫茲 | 赫茲全球控股公司和赫茲控股公司之間於2016年6月30日簽署的《員工事項協議》(通過引用附件10.3併入赫茲全球控股公司於2016年7月7日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-37665)中)。 |
| 10.3 | 赫茲控股赫茲 | 赫茲全球控股公司、多倫公司、多倫公司的某些子公司和自由收購有限責任公司之間的股票和資產購買協議，日期為2020年11月25日(通過引用附件10.1併入赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)的當前報告中，該報告於2020年11月30日提交)。 |
| 10.4 | 赫茲控股 赫茲 | 認股權證協議，日期為2021年6月30日，由赫茲全球控股公司、ComputerShare Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.共同作為權證代理(通過參考赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)於2021年7月7日提交的當前8-K報表的附件10.1合併而成)。 |
10.5 | 赫茲控股 赫茲 | 註冊權利協議，日期為2021年6月30日，由赫茲全球控股公司及其持有者之間簽訂(通過引用附件10.2併入赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)於2021年7月7日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| 10.5.1 | 赫茲控股 赫茲 | 由赫茲全球控股公司及其股東簽署的截至2021年10月26日的註冊權協議修正案(通過引用附件10.1併入赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)於2021年10月27日提交的當前報告8-K表中)。 |
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
展品索引(續)
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 10.6 | 赫茲控股 赫茲 | 信貸協議，日期為2021年6月30日，由作為借款人的赫茲公司及其附屬借款人、不時作為借款人的幾個貸款人和發行貸款人，以及作為行政代理和抵押品代理的巴克萊銀行PLC(通過引用附件10.3併入赫茲全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件號001-37665)和赫茲公司(Hertz Corporation)於2021年7月7日提交的當前報告8-K表(文件號001-07541)中)。 |
| 10.6.1 | 赫茲控股赫茲 | 2021年8月3日由作為借款人的赫茲公司和附屬借款方、不時作為借款人的幾個貸款人和發行貸款人以及作為行政代理和抵押品代理的巴克萊銀行PLC(通過參考赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)於2022年4月27日提交的10-Q表格季度報告的附件10.4合併而成)。 |
| 10.6.2 | 赫茲控股赫茲 | 2021年11月23日對信貸協議的第2號修正案，由作為借款人的赫茲公司和附屬借款人、不時作為借款人的幾個貸款人和發行貸款人以及作為行政代理和抵押品代理的巴克萊銀行PLC(通過參考赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)於2022年4月27日提交的10-Q表格季度報告的附件10.5合併而成)。 |
| 10.6.3 | 赫茲控股赫茲 | 日期為2021年6月30日的信貸協議第3號修正案，由作為借款人的赫茲公司及其附屬借款人、不時作為借款人的若干貸款人和發行貸款人以及作為行政代理和抵押品代理的巴克萊銀行PLC(通過引用附件10.4併入赫茲環球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件號001-37665)和赫茲公司(Hertz Corporation)於2022年4月1日提交的當前8-K表格報告(文件號001-07541)中)。 |
| 10.6.4 | 赫茲控股赫茲 | 日期為2021年6月30日的信貸協議第4號修正案，由作為借款人的赫茲公司和附屬借款人、不時作為借款人的幾個貸款人和發行貸款人以及作為行政代理和抵押品代理的巴克萊銀行PLC(通過參考2022年5月13日提交的赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)的當前報告附件10.1併入)。 |
| 10.6.5 | 赫茲控股赫茲 | 2022年6月23日對信貸協議的第5號修正案，由作為借款人的赫茲公司和作為借款人的附屬借款人、不時作為借款人的幾個貸款人和發行貸款人以及作為行政代理和抵押品代理的巴克萊銀行PLC(通過引用附件10.2併入赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)於2022年6月27日提交的當前報告8-K表中合併)。 |
| 10.6.6 | 赫茲控股赫茲 | 日期為2021年6月30日的信貸協議第6號修正案，由作為借款人的赫茲公司和附屬借款人、不時作為借款人的幾個貸款人和發行貸款人以及作為行政代理和抵押品代理的巴克萊銀行PLC(通過引用赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)於2023年7月27日提交的10-Q表格季度報告的附件10.1合併而成)。 |
| 10.6.7 | 赫茲控股赫茲 | 由作為借款人的赫茲公司和附屬借款方、不時作為借款人的若干貸款人和發行貸款人，以及作為行政代理和抵押品代理的巴克萊銀行PLC(通過參考2023年11月17日提交的赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)的當前報告附件10.1合併而成)，並在作為借款人的赫茲公司和附屬借款人之間於2021年6月30日對信貸協議進行了第7號修訂。 |
| 10.7 | 赫茲控股 赫茲 | 赫茲公司賬户餘額固定收益養老金計劃(通過引用2005年8月30日提交的赫茲公司S-1表格登記説明書第10.12號修正案第10.12號修正案(文件編號：第333-125764號)併入)。† |
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
展品索引(續)
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 10.8 | 赫茲控股 赫茲 | 赫茲公司(英國)1972年養老金計劃(通過引用2005年8月30日提交的S-1表格登記説明書第10.13號修正案第10.13號修正案(文件編號：第333-125764號)合併)。† |
| 10.8.1 | 赫茲控股 赫茲 | 赫茲公司(英國)補充未經批准的養老金計劃(通過引用2005年8月30日提交的赫茲公司S-1表格登記説明書第10.14號修正案附件10.14(文件編號：333-125764)併入)。† |
| 10.9 | 赫茲控股 赫茲 | 董事和高級賠償協議的表格(通過參考赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)於2022年2月23日提交的Form 10-K年度報告的附件10.10而併入)。 |
| 10.10 | 赫茲控股赫茲 | 赫茲全球控股公司於2023年2月15日修訂和重新調整董事薪酬政策。†* |
| 10.11 | 赫茲控股 赫茲 | 赫茲全球控股公司2021年綜合激勵計劃(通過引用附件10.1併入赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)於2021年11月2日提交的當前報告8-K表中)。† |
| 10.12 | 赫茲控股 赫茲 | 2021年綜合激勵計劃下非員工董事限制性股票單位協議的表格(通過引用附件10.4併入赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)於2021年11月2日提交的當前報告的8-K表格中)。† |
| 10.13 | 赫茲控股 赫茲 | 2021年綜合激勵計劃下的員工股票期權協議表格(通過引用附件10.2併入赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)於2021年11月2日提交的當前報告的8-K表格中)。† |
| 10.14 | 赫茲控股 赫茲 | 2021年綜合激勵計劃(通過引用赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)於2022年7月28日提交的10-Q季度報告附件10.18併入)下的限制性股票單位協議表格(2022年)。† |
| 10.15 | 赫茲控股赫茲 | 2021年綜合激勵計劃下的績效股票單位協議格式（2022年）（參考赫茲環球控股公司10-Q表格季度報告附表10. 19合併）。(File 001-37665）和赫茲公司（文件號001-07541），如2022年7月28日提交的）。† |
| 10.16 | 赫茲控股赫茲 | 2021年綜合激勵計劃下的高管簽字績效股票單位協議格式（參考赫茲環球控股公司10-Q表格季度報告附件10. 20）(File 001-37665）和赫茲公司（文件號001-07541），如2022年7月28日提交的）。† |
| 10.17 | 赫茲控股
赫茲 | 2021赫茲全球控股公司高級管理人員離職計劃，於二零二三年十二月十一日修訂及重列。†* |
| 10.18 | 赫茲控股
赫茲 | 錄取通知書，於2018年2月28日簽署，Paul E.斯通和赫茲公司（通過引用合併到赫茲全球控股公司10-Q表格季度報告的附件10. 6。(File No.001 -37665）和赫茲公司（文件號001-07541），於2019年5月7日提交）。† |
| 10.18.1 | 赫茲控股
赫茲 | 第二次修訂和重申的要約信，保密和不競爭協議之間的保羅斯通和赫茲全球控股公司。自2021年10月5日起生效（通過引用合併至2021年10月5日提交的赫茲全球控股公司和赫茲公司8-K表格當前報告的附件10.2）。† |
| 10.19 | 赫茲控股赫茲 | 錄取通知書，於2018年12月3日簽署，Kenny K.張先生及赫茲公司（以引用方式併入赫茲環球控股公司10-K表格年度報告附表10. 29. 1）。(File 001-37665）和赫茲公司（文件號001-07541），如2021年2月26日提交的）。† |
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
展品索引(續)
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 10.19.1 | 赫茲控股
赫茲 | Kenny K.Cheung和赫茲公司於2020年9月25日簽署的邀請函(通過引用赫茲全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件號001-37665)和赫茲公司(Hertz Corporation)於2021年2月26日提交的Form 10-K年報附件10.29.2併入). † |
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| 10.20 | 赫茲控股赫茲 | 赫茲全球控股公司和斯蒂芬·M·謝爾之間於2022年2月3日簽訂的僱傭協議(通過引用赫茲全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)和赫茲公司(Hertz Corporation)於2022年4月27日提交的10-Q表格季度報告的附件10.7(文件編號001-37665))。† |
| 10.21 | 赫茲控股赫茲 | 截至2022年4月22日，赫茲公司和斯蒂芬·M·謝爾之間的飛機分時協議(通過引用赫茲全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件編號001-37665)和赫茲公司(Hertz Corporation)於2022年7月28日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.21併入)。† |
| 10.22 | 赫茲控股赫茲 | Colleen Batcheler和Hertz Global Holdings，Inc.之間日期為2022年4月4日的邀請函(通過參考Hertz Global Holdings，Inc.(文件號001-37665)和Hertz Corporation(文件號001-07541)於2023年2月7日提交的Form 10-K年報附件10.25併入)。† |
| | |
| 10.23 | 赫茲控股 赫茲 | Eric Leef和Hertz Global Holdings，Inc.於2020年9月2日發出的邀請函(通過引用Hertz Global Holdings，Inc.(文件編號001-37665)和Hertz Corporation(文件編號001-07541)於2023年2月7日提交的Form 10-K年報附件10.28併入)。† |
| 10.24 | 赫茲控股 赫茲 | 亞歷山德拉·布魯克斯和赫茲全球控股公司2023年7月25日的邀請函(通過引用赫茲全球控股公司(文件編號001-37665)和赫茲公司(文件編號001-07541)於2023年10月26日提交的10-Q表格季度報告的附件10.9併入)。† |
| 10.25 | 赫茲控股 赫茲 | 賈斯汀·凱皮和赫茲全球控股公司的邀請函日期為2023年10月24日。†* |
| 21.1 | 赫茲控股 赫茲 | 赫茲全球控股公司和赫茲公司的子公司名單。* |
| 23.1 | 赫茲控股 | 獨立註冊會計師事務所同意。* |
| | |
| 31.1 | 赫茲控股 | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)簽發首席執行幹事證書。* |
| 31.2 | 赫茲控股 | 根據細則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務幹事。* |
| 31.3 | 赫茲 | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)簽發首席執行幹事證書。* |
| 31.4 | 赫茲 | 根據細則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務幹事。* |
| 32.1 | 赫茲控股 | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。** |
| 32.2 | 赫茲控股 | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。** |
| 32.3 | 赫茲 | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。** |
| 32.4 | 赫茲 | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。** |
| 97.1 | 赫茲控股 赫茲 | 赫茲全球控股公司承保高管薪酬追回政策自2023年10月2日起生效。* |
101.INS | 赫茲控股 赫茲 | 內聯XBRL實例文檔-該實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。* |
101.SCH | 赫茲控股 赫茲 | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。* |
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
展品索引(續)
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
101.CAL | 赫茲控股 赫茲 | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
101.DEF | 赫茲控股 赫茲 | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。* |
101.LAB | 赫茲控股 赫茲 | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。* |
101.PRE | 赫茲控股 赫茲 | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。* |
| 104 | 赫茲控股 赫茲 | 封面交互式數據文件（嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中）。* |
| | |
| | |
______________________________________________________________________________†表示管理合同或補償計劃或安排。
*隨函存檔
**隨信提供
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告於2024年2月12日在佛羅裏達州李縣由其正式授權的以下籤署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| 赫茲全球控股有限公司
赫茲公司
(註冊人) |
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| 發信人： | /S/亞歷山德拉·布魯克斯 |
| 姓名： | 亞歷山德拉·布魯克斯 |
| 標題： | 常務副總裁兼首席財務官 |
目錄表
Hertz Global Holdings，Inc.和子公司
赫茲公司及其子公司
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2024年2月12日表明的身份簽署：
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| 簽名 | | 標題 |
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撰稿S/斯蒂芬·謝爾 | | 登記人和董事的首席執行官(特等執行幹事) |
| 斯蒂芬·謝爾 | | |
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/S/亞歷山德拉·布魯克斯 | | 赫茲公司常務副總裁總裁及註冊人和董事首席財務官(首席財務官、首席會計官) |
| 亞歷山德拉·布魯克斯 | | |
| | | |
| 撰稿S/弗蘭·貝爾曼佐恩 | | 赫茲全球控股公司的董事 |
| 弗蘭·貝爾曼佐恩 | | | |
| | | | | |
/S/科林農民 | | 赫茲全球控股公司的董事 |
| 科林·法默 | | |
| | | |
/S/詹妮弗·費金 | | 赫茲全球控股公司的董事 |
詹妮弗·費金 | | |
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| /S/標記字段 | | 赫茲全球控股公司的董事 |
| 標記字段 | | |
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/S/文森特·J·因特里耶裏 | | 赫茲全球控股公司的董事 |
| 文森特·J·因特里耶裏 | | |
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| | 赫茲公司的董事 |
| 賈斯汀·凱皮 | | |
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| /S/邁克爾·格雷戈裏·奧哈拉 | | 赫茲全球控股公司的董事 |
| 邁克爾·格雷戈裏·奧哈拉 | | | |
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| 撰稿S/安德魯·尚納漢 | | 赫茲全球控股公司的董事 |
| 安德魯·沙納漢 | | |
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/S/Evangeline VOUGESSIS | | 赫茲全球控股公司的董事 |
| 伊萬傑琳·沃吉斯 | | |
| | |
| /S/託馬斯·瓦格納 | | 赫茲全球控股公司的董事 |
| 託馬斯·瓦格納 | | |
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