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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號： 001-39755

納維半導體公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州						85-2560226
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)						(税務局僱主 識別號碼)
挑戰者街3520號						90503-1640
託蘭斯			加利福尼亞
(主要行政辦公室地址)						(郵政編碼)

(844) 654-2642

註冊人的電話號碼，包括區號

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
A類普通股， 每股票面價值0.0001美元			NVTS			納斯達克股市有限責任公司

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。

☐是☒ 不是

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。

☐是☒ 不是

---

目錄表

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

☒ 是☐編號

用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了所需的每一份互動數據文件

根據S-T法規第405條(本章232.405節)在前12個月(或

登記人被要求提交此類檔案的較短期限)。

☒ 是☐編號

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器			☒			加速文件管理器			☐
非加速文件服務器			☐			規模較小的報告公司			☐
						新興成長型公司			☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已提交報告並證明其管理層對

根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編)第404(B)條對財務報告進行內部控制的有效性。

7262(B))，由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所提供。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。.☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。-☐

勾選註冊人是否為空殼公司（如法案規則12 b-2所定義）。是的 ☐ 不是 ☒

截至2023年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$1,219,930,904.

説明登記人所屬的每一類普通股截至最新實際情況時的流通股數量

日期：179,253,182A類普通股和0B類普通股於2024年2月27日發行。

以引用方式併入的文件

登記人2024年年度股東大會委託書的部分內容納入本文件第三部分。

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目錄表

目錄表

						頁面
關於前瞻性陳述的警告性聲明						4
風險因素摘要						5
第一部分						8
第1項。			業務			8
第1A項。			風險因素			15
項目1B。			未解決的員工意見			34
項目1C。			網絡安全			35
第二項。			屬性			35
第三項。			法律訴訟			35
第四項。			煤礦安全信息披露			35
第II部						36
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			36
第六項。			[已保留]			36
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			36
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			46
第八項。			財務報表和補充數據			F-1
第九項。			會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧			87
第9A項。			控制和程序			87
項目9B。			其他信息			88
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			88
第三部分						89
第10項。			董事、高管與公司治理			89
第11項。			高管薪酬			89
第12項。			某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東的事項			89
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			89
第14項。			首席會計費及服務			89
第四部分						89
第15項。			展示、財務報表明細表			89
展品索引						90
簽名						93

3

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目錄表

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本年度報告包含前瞻性陳述。除本年度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，包括關於可能或假定的未來行動、業務戰略、事件或經營結果的陳述，以及提及對未來事件或情況的預測、預測或其他特徵(包括任何潛在假設)的任何陳述，均為前瞻性陳述。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。

在某些情況下，您可以通過“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。這些前瞻性陳述僅代表截至本年度報告之日的情況，可能會受到一些重要風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大相徑庭，包括與以下方面有關的風險和不確定性：

•我們的財務和業務表現；

•我們有能力實現2022年8月15日收購GeneSiC半導體公司的收益，本報告其他部分討論了這一點，包括第二部分第1A項(風險因素)；

•戰略、未來運營、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景和計劃的變化；

•我們的產品開發時間表和預期投產時間；

•我們的商業模式的實施、市場接受度和成功；

•我們以具有成本效益的方式進行擴展的能力；

•與我們的競爭對手和行業有關的發展；

•衞生流行病，包括新冠肺炎疫情，對我們業務的影響以及我們可能採取的應對行動；

•我們有能力獲得和維護知識產權保護，而不侵犯他人的知識產權權利；

•我們未來的資本需求以及現金的來源和用途；

•我們為我們的業務獲得資金的能力；

•我們的業務、擴張計劃和機遇；

•任何已知和未知的訴訟和監管程序的結果；以及

•本年度報告中描述的風險和不確定性，包括在題為“風險因素”的一節中。

由於前瞻性陳述本身就會受到風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的，有些是我們無法控制的，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。此外，我們在一個不斷髮展的環境中運營。其中一些風險和不確定性在未來可能會被我們沒有預料到或無法預測的事件放大。此外，新的風險因素和不確定因素可能會不時出現，管理層不可能預測所有的風險因素和不確定因素。由於這些因素，本年度報告中的前瞻性陳述可能不準確。

除非適用法律另有要求，我們不打算公開更新或修改本年度報告中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化或其他原因。你應該完整地閲讀這份年度報告，並理解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

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風險因素摘要

以下風險因素摘要概述了我們在業務活動的正常過程中面臨的許多風險。因此，以下風險摘要並不包含可能對您很重要的所有信息，您應閲讀風險摘要以及本年度報告第一部分第1a項“風險因素”標題下更詳細、更完整的風險討論，以及本年度報告的其他部分。除以下概述或在本年度報告其他地方討論的風險外，其他風險可能適用於我們目前或未來可能進行的活動或運營，或我們運營或可能未來運營的市場。

與上述情況一致，我們面臨各種風險，包括與以下各項相關的風險：

與我們的業務和運營相關的風險

•我們的成功和未來的收入取決於我們實現設計勝利的能力，並説服我們現有和潛在的最終客户將我們的產品設計成他們的產品。

•到目前為止，我們之所以取得成功，主要是因為我們在移動充電應用中引入了我們領先的GaN功率IC技術，例如用於手機和筆記本電腦的壁式充電器和適配器，以及用於家用電器的電機驅動器，我們相信我們在這些領域取得了市場領先地位。對我們GaN產品的需求增長取決於在其他市場取得類似的成功，我們相信我們的GaN技術在這些市場提供了類似的優勢，包括消費電子、數據中心、太陽能和電動汽車。儘管我們相信我們正在進行這些努力，但不能保證我們的GaN產品將在這些其他目標市場成功取代傳統的硅解決方案。

•我們於2022年8月收購了GeneSiC半導體公司，這是我們的第一筆重大收購。我們已經並將繼續投入大量的時間和精力將GeneSIC與我們的GAN運營團隊整合在一起。鑑於我們的規模相對較小，而且在收購方面相對缺乏經驗，我們預計將面臨挑戰，這些挑戰對實現收購的預期收益構成了許多風險。因此，我們的收入、支出、運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。

•我們依賴於數量有限的分銷商和最終客户。失去或與任何這些分銷商或最終客户的關係發生重大中斷，可能會顯著減少我們的收入，並對我們的經營業績產生不利影響。此外，如果我們無法擴大或進一步多樣化我們的最終客户基礎，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。

•由於我們在中國擁有重要的業務和收入，我們的業務發展計劃、經營業績和財務狀況可能會受到中國重大政治、社會和經濟發展的重大不利影響，包括政府或法規的變化，以及中國與美國和其他國家之間的貿易關係。

•目前，我們依賴一家第三方晶片製造供應商和設備來製造用於GaN IC的半導體晶片，依靠一家獨立的第三方晶片製造供應商和設備來製造半導體晶片碳化硅MOSFET，並依賴於數量有限的其他材料供應商。在其他供應商開始製造操作，特別是晶片製造，是一個複雜而耗時的過程，需要供應商資格，通常還需要最終客户的認可。因此，任何現有設施或供應商或其他供應商未能及時或根本無法繼續生產晶圓或其他材料，可能會損害我們的業務和財務業績。

•我們在過渡到新的晶片製造工藝技術或實現更高水平的設計集成方面可能會遇到困難，這可能會導致製造產量降低、產品交付延遲和成本增加。

•晶片和材料成本的增加，或者晶片和材料的短缺，可能會增加我們的運營成本，我們的業務可能會受到損害。原材料價格波動可能會增加我們產品的成本，影響我們履行最終客户承諾的能力，並可能對我們的運營結果產生不利影響。

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•由於我們與最終客户沒有長期的採購承諾，訂單可能會在很少或根本沒有通知的情況下被取消、減少或重新安排，這反過來會使我們面臨庫存風險，並可能導致我們的業務、財務業績和未來前景受到損害。

•我們產品的複雜性可能會因硬件或軟件中未檢測到的缺陷、錯誤或錯誤而導致無法預見的延遲或費用，這可能會降低我們產品的市場採用率，損害我們在當前或潛在最終客户中的聲譽，並對我們的運營成本產生不利影響。

•我們可能會不時地依靠戰略夥伴關係、合資企業和聯盟來製造和研發。然而，我們可能不控制這些合作伙伴和合資企業，我們的任何合作伙伴採取的行動或終止這些合作伙伴或合資企業可能會對我們的業務產生不利影響。

•我們可能會尋求合併、收購、投資和合資，這可能會轉移我們管理層的注意力，或者以其他方式擾亂我們的運營，並對我們的運營結果產生不利影響。

涉税風險

•Legend Navitas是美國和愛爾蘭的納税居民，並在這兩個國家納税。儘管我們正在根據美國和愛爾蘭之間的雙重徵税條約尋求避免雙重徵税，但不能保證這種努力會成功。因此，Legacy Navitas作為美國和愛爾蘭納税居民的身份可能會導致我們的現金納税義務和有效税率增加，這可能是實質性的增加。

•對2020年根據Legacy Navitas重組轉讓的資產的收購價格進行的任何調整都可能對我們的税務狀況產生不利影響。

•我們可能會受到國內或國際税法、税率或採用新税法的影響，否則我們可能會承擔額外的税務責任，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況或未來的盈利能力產生不利影響。

•由於計劃擴大我們的業務運營，包括在税法可能不利的司法管轄區，我們的義務可能會發生變化或波動，變得更加複雜，或受到税務機關更大的審查風險，任何這些都可能對我們的税後盈利和財務業績產生不利影響。

•我們使用淨營業虧損結轉和其他税務屬性的能力可能會因業務合併或其他所有權變更而受到限制。

有關知識產權的風險

•我們可能無法充分保護我們的知識產權。如果我們不能充分執行或保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到損害。

•我們可能無法獲得額外的專利，而任何額外專利所提供的法律保護可能不足以涵蓋我們業務的全部範圍或使我們獲得或保持競爭優勢。

•如果我們侵犯或盜用，或被指控侵犯或盜用第三方的知識產權，我們可能會產生大量成本或無法將新產品商業化。

•我們及時設計和推出新產品的能力取決於第三方知識產權，包括第三方和“開源”軟件。

與持有我們的普通股相關的風險

•所有權集中在現有的執行幹事、董事及其附屬機構，包括他們所代表的投資基金，可能會妨礙新的投資者影響公司的重大決策。

•如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們下調我們的股票或行業評級，我們的股價和交易量可能會下降。

•與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃或我們的其他方式有關的額外股本發行可能會稀釋我們股東的所有權和投票權。

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•我們的管理層在上市公司的經驗有限。與上市公司相關的義務涉及大量費用，需要大量資源和管理層的關注，這可能會分散我們的業務運營，如果我們未能保持有效的內部控制系統，我們可能無法準確報告我們的財務業績或防止欺詐。

•我們可能會根據員工股權激勵計劃發行大量額外股份。

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第一部分

項目 1. 公事。

概述

我們設計、開發和銷售下一代功率半導體，包括氮化鎵（GaN）功率集成電路（IC）、碳化硅（SiC）功率器件、相關高速硅系統控制器以及用於功率轉換和充電的數字隔離器。包含我們產品的電源可用於各種電子產品，包括移動電話和筆記本電腦的快速充電器、消費電子產品、數據中心、太陽能逆變器和電動汽車以及眾多其他應用。

相對於現有的硅技術，我們的產品具有卓越的效率、性能、尺寸、成本和可持續性。與具有相同輸出功率的硅基電源系統相比，我們的解決方案可提供更快的充電速度、更高的功率密度和更大的節能效果。通過釋放這種速度和效率，我們相信納維教育正在引領一場高頻率、高效率、高密度和可持續電力電子的革命，以“電氣化我們的世界”™，創造更清潔的明天。

行業概述

連接到牆壁插座的大多數電子設備需要電源將公用事業提供的100- 240 V交流電（AC）的能量轉換為大多數電子設備所需的低壓直流電（DC）。電源可以位於它們正在供電的設備內部，如許多消費電子產品和家用電器的情況，或者位於設備外部，如移動電話充電器或筆記本電腦等設備的情況，通常被稱為牆壁充電器或電源適配器。

在諸如電動車輛的其他應用中，電力可以從高壓（例如400 V）DC電池轉換為較低電壓（例如12 V），或者在太陽能逆變器的情況下，從低壓DC轉換為高壓AC。

在當今的電子設備中，這些充電和電源功能大多使用硅(Si)功率MOSFET(金屬氧化物硅場效應晶體管)或IGBT(絕緣柵雙極晶體管)以及相關的模擬外圍半導體來實現。隨着系統的電子含量和功能隨着時間的推移而增加，現有的基於硅的解決方案難以實現高能效和快速充電，並且它們需要大型散熱器或其他熱管理方法，以及大型或複雜的外形。

兩種較新的“寬帶隙”(WBG)材料已經進入電力電子市場--氮化鎵(GaN)和碳化硅(SIC)。一般而言，額定電壓在700V左右的設備適用於需要大約20W至20kW輸出功率的應用，如智能手機充電器或數據中心電源。碳化硅(SIC)解決方案通常設計用於更高功率(高達1 mW)和更高設備電壓(高達6,500 V)的應用。

在最高水平上，GaN是鎵和氮的組合，與硅相比，它形成了一個強大的鍵，具有更強的電場和更大的電子遷移率。使用GaN功率集成電路，可以提高電源系統的切換速度和能效，這為電力電子帶來了顯著的好處，如更小的體積、更輕的重量、更高的密度、更快的充電速度、節能以及最終更低的系統成本。與現有的基於硅的電源解決方案相比，這些都是顯著的收益。晶體管是電源的核心，而分立(即非集成)GaN晶體管需要專門的硅驅動器和多個其他組件來驅動和保護該GaN晶體管。過去十年，由於成本、複雜性、尺寸和對系統瞬變的脆弱性，這種額外的電路限制了GaN的採用。Navitas用GaN Power IC解決了這個問題。該公司是第一家將所有驅動和保護組件以及GaN晶體管集成到單個GaN芯片中的公司。與芯片解決方案相比，這提供了多項外形改進和能源節約。與GaN分立解決方案相比，GaN IC解決方案還具有多項優勢，包括更小的佔地面積、更少的元件、節能和更低的成本。

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根據第三方估計，2023年GaN器件市場(所有電壓)約為2.6億美元，SIC約為28億美元。根據Navitas的估計，Navitas是高壓(600-700V)GaN的市場領先者，在碳化硅市場的份額越來越大。2024年，GaN和碳化硅組合市場預計將增長約29%，而傳統硅市場僅增長約5%。

將GaN和SiC結合在一起，到2026年，總的潛在市場機會估計超過220億美元/年，其中GaN為70億美元，SiC為93億美元，以及61億美元的GaN/SiC市場重疊。Yole是一家專門從事市場戰略分析的諮詢公司，該公司估計，到2028年底，傳統功率硅市場的30%將被GaN和SIC佔據。

公司概述

隨着我們這個星球的電氣化繼續進行，追求減少碳足跡，高效地轉換電力已成為一項關鍵挑戰。電動汽車、可再生能源、大規模數據處理和其他應用都需要比現狀硅技術更快、更高效的電力和充電基礎設施。Navitas的GaN和SIC產品通過釋放速度和效率，解決了電源轉換中固有的複雜和苛刻的挑戰。自2014年成立以來，我們成功地利用了GaN從根本上優越的材料特性，通過產品集成實現了成本節約和增強的功率轉換，減少了支持多種要求所需的空間，同時大幅提高了充電速度。與硅相比，GaN具有十倍強的電場和兩倍的電子遷移率，非常適合中斷電源開關應用，但圍繞製造質量和可靠性的挑戰使商業化變得困難。通過開發經過超過10億小時測試的完全合格的製造工藝，Navitas克服了這些關鍵障礙，成功且可靠地將關鍵驅動、控制和保護電路集成到一塊芯片中，使主流GaN得以採用，並在速度、效率、簡單性和成本方面釋放了GaN的全部潛力。Navitas估計，與基於硅的電源系統相比，基於GaN的電源系統可以提供20倍的開關速度，高達3倍的功率密度，3倍的充電速度，高達40%的節能效果，並且體積和重量都是硅基電源系統的3倍。Navitas的IC允許終端客户通過簡單、可靠的解決方案實施GaN技術，以實現突破性的功率密度和效率。我們正在開發一個差異化的GaN功率IC平臺，利用數十年的電力半導體技術專業知識、強大的應用知識和強大的最終客户關係。我們相信，我們的競爭優勢和強大的知識產權組合(超過250項已發佈和正在申請的專利)使我們能夠在GaN功率半導體領域確立領先的市場地位。

2022年8月，Navitas收購了GeneSiC半導體公司，為Navitas產品組合增加了一系列碳化硅MOSFET和二極管。Gene碳化硅專有溝槽輔助平面級MOSFET技術結合了平面碳化硅(易於製造、堅固耐用)和溝槽碳化硅(低電阻、更小芯片尺寸)的優點。與競爭對手相比，Navitas SIC MOSFET在更高的温度下具有更低的電阻，並且在更低的温度下運行，預計器件壽命將延長3倍。

Navitas由一支由電力半導體行業專家組成的團隊領導，他們在半導體材料、器件、應用、系統和營銷方面擁有300多年的經驗。

Navitas的市場機遇

我們相信，GaN和SIC將繼續在從移動/消費到家用電器/工業、數據中心、太陽能/存儲和電動汽車的廣泛市場中取代硅基功率半導體。這些市場是由主要的長期長期趨勢推動的，包括數據流量的爆炸性增長、電力成本的增加，以及從以化石燃料為基礎的能源向可持續能源的過渡，以幫助應對氣候變化。行業分析師Yole估計，到2028年底，GaN和碳化硅將取代傳統硅市場的30%。

•移動/消費者。憑藉較短的設計時間和強大的“便攜性”價值主張，我們最初的關注點和技術立足點是智能手機、平板電腦和筆記本電腦的移動快速和超快充電市場。GaN Power IC通常可以提供高達3倍的功率和高達3倍的充電速度，而體積和重量只有硅充電器的一半，輸出功率相同。隨着USB Type-C通用接口和充電協議的推出，以及智能手機屏幕尺寸、電池和功能的增加，需求

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對於高功率的“超快”充電器已經確立。例如，如今的旗艦智能手機配備的基於GaN的240 W充電器可以在不到10分鐘的時間內實現0-100%的充電。由於每年出貨量超過25億個充電器，每個充電器估計包含大約1美元的GaN內容，根據IDC PC Tracker、USB-C Research、Yole Research和Navitas的估計，移動充電器市場代表着數十億美元的機會。截至2023年12月，所有排名前十的移動OEM都在與Navitas合作生產或開發。非移動(非電池)應用包括超薄電視、高性能遊戲系統、臺式一體機和各種智能家居互聯網連接設備。

•數據中心 在企業終端市場中，我們主要專注於解決數據中心的電力問題。數據中心總擁有成本的近50%與電力有關，其中包括電源成本以及數據處理、冷卻、照明和其他電力需求的電力成本。僅就數據處理組件而言，根據我們的估計(2021年)，基於硅片的數據中心的效率約為75%，這意味着數據中心使用的能量有25%被浪費為熱量。基於GaN的數據中心可以將效率提高到約84%的總效率，這代表着降低電力成本和冷卻成本的好處。Navitas的數據中心電源平臺設計只有傳統芯片解決方案的一半大小，滿足或超過歐盟的能效要求，並且根據客户反饋，總體材料成本低於傳統芯片。根據IDC全球季度服務器跟蹤和Navitas的分析，我們估計，總的來説，數據中心為GaN IC帶來了約10億美元的商機。

•太陽能/存儲. 在住宅太陽能領域，我們相信GaN在每電池板微型逆變器(350-500瓦)中取代硅處於有利地位。根據客户的反饋，我們估計，與傳統的芯片解決方案相比，系統成本降低了約25%，此外，隨着時間的推移，效率驅動的能源節約也是如此。我們估計，這將使太陽能系統的投資回報率提高約10%。總體而言，根據市場和市場微型逆變器市場報告和Navitas的分析，我們估計GaN IC應用於太陽能應用的機會每年超過10億美元。與此同時，更高功率、更高電壓的商業“串式”逆變器已經採用SIC來取代傳統的硅IGBT，大大節省了重量和體積。據一位主要客户稱，為了幫助平衡太陽能供應和電力需求，以及為了讓用户變得更加獨立於電網，需要SIC的基於電池的儲能設計(或稱“雙向”電動汽車)的“配電率”預計將從2022年的不到10%增加到2025年的30%-40%。

•家用電器/工業。 這一市場由高效電機驅動應用主導，包括洗衣機、吸塵器、洗碗機泵、冰箱壓縮機和熱泵等家用電器，以及水泵、傳輸系統、機器人和倉庫材料處理系統等工業用途。根據Navitas的估計，與傳統硅相比，高速GaN半橋功率IC提供了更好的節能效果，並由於其更小的尺寸和更輕的重量實現了驅動-電機集成。我們估計，GaN在50-300W電機驅動應用中的機會每年約為15億美元。隨着電機驅動功率增加到1馬力(~750W)以上，碳化硅更高的電流處理能力開始發揮作用。

•電動汽車. 電動汽車的需求正在增加。波士頓諮詢集團2018年對2030年全球電動汽車普及率的預測為21%。到2022年，這一預測已升至53%。電動汽車的採用挑戰包括三個主要主題：需要更快的充電速度，對延長續航里程的需求，以及與傳統的內燃動力汽車相比降低成本。電動汽車還可以作為家庭的補充能源備份，以平衡能源供應(來自家用交流、太陽能、發電機)和需求(供暖、製冷、烹飪、設備充電和其他電子產品)，並在電網發生故障時成為獨立於能源的微電網的關鍵部分

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停電了。這就是所謂的“V2X”(Vehicle To Anything)充電。對於400 V額定電壓的電動汽車電池系統，~700 V額定電壓GaN可在車載充電器(OBC)和DC-DC轉換器中高速運行。例如，Navitas的“三合一”平臺設計包括6.6千瓦雙向充放電和整合式DC-DC轉換器。對於功率更高的牽引逆變器和帶有800 V額定電池的系統，1,200 V SIC是優化的解決方案。我們估計每輛載客電動汽車的GaN和SIC含量約為每輛350美元。對於卡車、公共汽車和土方設備，OBC的功率可能高達300千瓦，並使用較高電壓的配電軌道，如1000 V-需要1,700-3,300 V SIC。在路邊的快速充電器中也有類似的功率和電壓要求。

競爭優勢

截至2023年12月，Navitas GaN器件的出貨量已超過1.25億台，故障率不到百萬分之一。包括Navitas GaN設備在內的400多款移動充電器已經進入批量生產。截至2024年2月，根據公開獲得的數據，除了簡單的二極管連接柵極保護晶體管外，還沒有其他供應商投入生產單片集成的高壓GaN。我們相信，Navitas是GaN功率IC的市場和技術領先者，擁有領先的收入、技術和知識產權。到目前為止，已有超過1200萬件GeneSiC產品以優異的質量和卓越的性能發貨。我們相信我們的主要競爭優勢包括：

•業界領先的知識產權地位和專有設計支持。Navitas擁有超過250項已獲或正在申請的專利，涵蓋GaN電源電路模擬和數字集成以及SIC器件設計的關鍵方面。我們的專利一般適用於我們所有目標市場應用中的用例。我們知識產權的一個關鍵要素是我們的GaN IC工藝設計套件(PDK)，我們使用它來促進和加速產品實施和最終客户開發。我們相信，我們的PDK包括業界第一個、最成熟和最全面的器件和電路開發庫、表徵和驗證工具以及強大的仿真模型。

•差異化GaN電源解決方案。我們的GaN功率半導體集成電路方法消除了驅動、控制和保護GaN晶體管的複雜性，同時提高了設計簡單性。憑藉我們專有的GaN設計和製造測試系統，我們已經克服了商業化的關鍵障礙，並且完全有資格進行超過10億個設備小時的測試，以強調可靠性。

•業界領先的專有SIC電源解決方案。Gene碳化硅專有溝槽輔助平面柵MOSFET技術結合了平面碳化硅(易於製造、堅固耐用)和溝槽碳化硅(低電阻、更小芯片尺寸)的優點。Navitas SIC MOSFET在較高温度下具有比競爭對手更低的電阻，並且在頭對頭的工作臺評估中，運行25°C的冷卻器，可將器件預期壽命延長3倍。

•使能、高頻生態系統控制和隔離技術。對於性能和成本優化的應用，高速GaN和碳化硅功率元件配有高頻系統控制IC和數字隔離器。Navitas的獨特之處在於擁有一個全面的生態系統，可以實現從30W智能手機充電器到22kW車載充電器和兆瓦路邊電動汽車充電器的高度集成。

•與主要合作伙伴和最終客户建立關係。為了支持我們的技術領先地位，我們與眾多Tier 1製造商和供應商建立了合作關係，在移動和消費充電應用領域獲得了巨大的吸引力。

•專用的應用程序專用設計中心。我們相信，我們在增加移動、數據中心和電動汽車專用設計中心方面是獨一無二的，這使我們能夠開發基於GaN和SIC的電力系統，與這些細分市場的關鍵客户合作，為這些客户帶來額外的價值，併為我們的未來幾代產品提供更多系統主導的集成。

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•久經考驗的行業專家領導團隊。Navitas的管理團隊擁有超過400年的綜合電力半導體經驗和創造股東價值的記錄。Navitas的三位創始人密切合作超過25年，取得了電力半導體行業的成就和成功，其中包括200多項已頒發的專利和200多篇行業論文和演示文稿。

戰略

我們致力於通過下一代電力半導體解決方案為我們的最終客户提供前所未有的速度和效率，實現高效的電氣化，同時減少我們客户產品的碳足跡。Navitas的產品適用於從20瓦到20兆瓦的各種功率應用，涵蓋移動/消費、數據中心、家用電器/工業、太陽能/存儲和電動汽車等市場。憑藉在移動快速充電領域的良好記錄，超過1.25億個GaN單元的出貨量，我們相信Navitas處於有利地位，能夠將GaN擴展到更高功率的應用領域，並加快我們龐大的GeneSiC產品組合的採用。我們的主要戰略舉措包括：

•加快技術開發和創新。我們專注於將多代高壓GaN、SIC和低壓硅控制器技術推向市場，這些技術提高了我們的利潤率，同時提供進一步的集成優勢和先進的封裝，以服務於更高的功率市場。

•向新的終端市場和地理位置擴張。在我們在移動快速充電和消費電子產品領域取得初步成功的基礎上，Navitas準備擴展到新的市場應用，包括數據中心、太陽能和可再生能源以及電動汽車和移動性。我們的無廠房製造模式使我們能夠高效地擴展到新的市場和應用，同時最大限度地減少資本支出。

•選擇性收購互補技術公司。我們計劃不斷評估收購機會，以補充我們現有的產品組合，並在我們的目標應用中增加電力半導體含量。2022年，Navitas收購了高速數字隔離器技術開發商VDDTECH srl和碳化硅MOSFET和二極管生產商GeneSiC半導體公司。2023年，Navitas收購了與Halo MicroElectronics International Corporation成立的高速、低壓硅系統控制器合資企業的剩餘股份。

•可持續發展領域的領導力。通過Navitas分析和第三方審核，我們估計每發運一塊GaN電源IC可淨節省4公斤CO2每個SIC MOSFET可節省25千克。到目前為止，超過20萬噸的CO2與提供相同功率輸出的傳統硅解決方案相比，可以節省排放。總體而言，到巴黎協議的目標日期，我們估計GaN和SIC可以減少CO2每年排放量超過600萬噸。納維塔斯是第一家專門專注於GaN和碳化硅產品的半導體生產商，發佈了一份經第三方驗證的量化可持續發展報告，也是世界上第一家獲得碳中性認證的半導體公司® 由氣候影響合作伙伴提供。每個客户都可以調整CO2氮化鎵和碳化硅的足跡減少價值，以實現自己的可持續性分析和承諾。

銷售、市場營銷和最終客户支持

對於GaN，我們的入市戰略將強大的GaN商業化和設計專業知識與移動和消費充電應用領域的公認成功結合在一起，以奪取市場份額並擴展到新的垂直市場。我們是合作伙伴 在全球擁有眾多平臺和終端客户，並瞄準創新的一級供應商，以設計差異化的電力半導體解決方案。為了促進最終客户的成功，我們提供全面的設計支持，並利用專為特定工程需求量身定做的專有工藝設計套件。Navitas獨一無二地開設了三個獨立的系統專用應用設計中心，以加快GaN和SIC在快速充電器、數據中心和電動汽車中的應用。此外，我們的技術能夠集成到多代產品和設計架構中，創造出可擴展的商機。這種技術性的企業對企業(B2B)方法得到商業企業對消費者(B2C)最終用户意識的補充，以及跨面對面和虛擬多媒體平臺的客户合作活動。

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主要分銷合作伙伴提供額外的現場應用工程資源，以協助將我們的技術介紹給多樣化的最終客户羣，並在最終客户的產品和系統中實施我們的產品。此外，Navitas的直銷團隊致力於促進與我們的分銷合作伙伴發展新的最終客户合作伙伴關係。Navitas專注於領先的全球客户，我們相信Navitas處於有利地位，可以在短期內擴大其現有終端客户基礎並進入新市場，同時保持其目前在移動快速充電領域的市場領先地位。

知識產權

我們業務的核心優勢在於我們在GaN功率IC和SIC MOSFET領域的行業領先IP地位。我們發明了第一批商用GaN功率IC，並在此過程中獲得了許多基本電路元件的專利，這些元件是從20W到20kW的大多數電力系統所需的。我們有250多項已發佈或正在申請的專利，這些專利預計將在2034年底至2041年初到期。

我們知識產權的一個關鍵要素是我們的GaN IC工藝設計套件(PDK)，我們使用它來促進和加速產品實施和最終客户開發。我們相信，我們的PDK包括業界第一個、最成熟和最全面的器件和電路開發庫、表徵和驗證工具以及強大的仿真模型。

競爭

我們的競爭對手包括硅基、GaN基和碳化硅基功率半導體的供應商。目前，大多數GaN設備供應商都提供分立(即非集成)GaN解決方案，這些解決方案需要硅基和其他元件用於驅動、控制和保護。儘管這些解決方案提供了一些與硅相比的優勢，但它們仍然沒有抓住Navitas提供的GaN集成功率IC的所有優勢。我們的主要GAN競爭對手包括英飛凌技術公司、Power Integrations，Inc.、德州儀器公司、InnoScience(蘇州)半導體有限公司、Transphorm公司和EPC公司。SIC的主要競爭對手包括英飛凌公司、Wolfspeed公司、安森美半導體公司、ROHM有限公司、科沃公司和意法半導體國際公司。

我們的主要硅基功率半導體競爭對手包括英飛凌、意法半導體、安森美半導體和電力集成公司等。硅基功率器件仍然是用於功率應用的主流解決方案，目前具有較低的成本優勢。然而，考慮到集成GaN IC相對於硅解決方案的速度、功率和尺寸優勢，再加上預期的成本降低，我們估計輸出功率為65W或更高的GaN(與硅)移動充電器的系統成本將在2023年達到平價。在更高功率的系統中，如千瓦級數據中心電源，我們認為，根據客户反饋，成本平價點甚至更早達到。

儘管我們認為這些基於GaN的應用的系統成本在2023年達到了平價，但市場狀況可能發生變化的內在風險包括：

•供應商可能不會像預期或承諾的那樣迅速降低GaN晶片和組裝(封裝)價格，特別是在全球半導體短缺的情況下。

•儘管GaN製造產量在幾個月的穩定基礎上超過90%，但可能會惡化，導致GaN IC的製造成本增加。

•硅控制器是所有移動充電器中使用的GaN電源IC的重要補充，預計其成本將會下降，但價格可能會上漲，特別是在全球半導體短缺的情況下。這樣的成本並不是Navitas直接控制的。

•無源和機械元件(電感、變壓器、電容器、印刷電路板(PCB)、塑料外殼等)是GaN功率IC的重要補充，被用於所有移動充電器，有助於降低成本，因為與硅基充電器相比，隨着GaN提高充電器開關頻率，這些元件通常會在尺寸、重量和成本方面降低。儘管我們預計這些成本降低將用於被動和

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如果機械部件繼續，它們可能不會像預期的那樣實現，而且這種成本不是Navitas直接控制的。

即使在半導體行業不存在短缺的情況下，硅基充電器中的相應元件也可能增加，從而使GaN基充電器在相對基礎上實現預期的系統成本平價。關於碳化硅，市場一直受到供應限制，Navitas在2023年簽訂了長期供應協議，以增加原材料供應和製造能力。

可製造性

我們利用無廠房的商業模式，與第三方合作製造、組裝和測試我們的產品。

Navitas器件是在硅襯底上的一層GaN(稱為“硅上GaN”)上製造的。由於材料的物理差異和由此產生的缺陷密度，這種組合傳統上帶來了幾個挑戰，這轉化為製造質量差、成品率低、成本高和可靠性差。我們在歷史上花費了大量時間，通過工藝和設計改進以及測試方法來解決這些問題。由於這些努力，我們已經實現了穩定、可預測和穩定的產量，遠遠超過90%。

鎵主要是生產鋁土礦的副產品，鋁土礦是鋁的主要礦石。2017年世界產能估計超過1,000噸(低品位和精煉)，估計每年增長約15%，供應潛力超過2,000噸，來自許多國家。半導體應用主導了對鎵的商業需求，佔其使用的98%，包括微波電路、超高速邏輯芯片、LED、激光二極管以及電力電子中的Navitas GaN功率IC。鎵不被認為是稀有或貴金屬。在製造器件時，GaN功率IC通常每個器件僅使用95微克(微克)的鎵。在此基礎上，我們估計，到2026年，Navitas的消費量將不到預計年供應量2,000噸的0.01%。

自成立以來，我們的GaN晶圓廠合作伙伴一直是臺積電(TSMC)。我們一直致力於與臺積電共同開發基於GaN的產品製造能力，臺積電已投入大量資本開發這一能力。儘管我們與臺積電沒有簽訂批量合同，並以採購訂單的方式購買晶圓，但我們相信，我們在臺積電晶圓廠生產的GaN產品的數量對臺積電GaN專用基礎設施的利用率和效率至關重要。臺積電是一家領先的全球供應商，擁有強大的能力來滿足我們的增長需求。通過添加少量GaN專用工藝模塊，我們的工藝可兼容多種互補的金屬氧化物半導體(“CMOS”)鑄造廠。Navitas的SIC產品由XFAB德克薩斯公司在150 mm晶圓上生產，我們相信產量和交貨期大約是競爭對手的一半。2023年，Navitas與XFAB和原材料晶片供應商簽訂了長期供應協議，以提高產能。

研究與發展

Navitas已投入時間和精力仔細開發其專有GaN IC芯片，用於電力電子和半導體應用。隨着不同終端市場的許多終端客户開始意識到我們的GaN電源IC的真正潛力，我們在世界各地的經驗豐富的團隊已經使GaN的採用成為現實。為了保護我們在GaN IC領域的市場領先地位，我們不斷尋求創新和改進我們的GaN IC，以更低的成本實現更高的效率、集成度和速度。我們評估各種互補技術，希望改進我們的PDK，並希望繼續推出新一代的GaN技術。2022年，Navitas收購了用於碳化硅MOSFET和二極管的GeneSiC半導體，並計劃加快研發和採用擴展的GeneSiC產品組合。Navitas的研發活動主要位於美國、中國和臺灣地區。

可持續性

我們相信，我們是第一家發佈可持續發展報告的公司，該報告基於全球標準全面量化了GaN功率半導體對氣候變化的積極影響。我們的報告包括根據ISO14040/14044對GaN技術進行的第三方生命週期評估，該標準用於評估產品整個生命週期的環境影響-從原材料獲取到生產、使用、終止

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生活處理、回收和最終處置。Navitas的報告還通過第三方評估量化了企業温室氣體(GHG)的影響。我們估計，每發運一塊GaN電源IC可淨節省4千克的CO2每個SIC MOSFET可節省25千克。加在一起，GaN和碳化硅估計可節省總計6G噸的CO2到2050年，每年的排放量。

人力資本資源

截至2023年12月31日，我們的全球員工隊伍由314名全職和兼職員工組成。我們的薪酬方法試圖使每一位員工的利益與隨着時間推移創造的公司價值保持一致。該公司為世界各地的員工提供各種福利，並投資於旨在支持員工個人成長和發展的工具和資源。

第1A項。風險因素。

與我們的業務和運營相關的風險

我們的成功和未來的收入取決於我們實現設計勝利的能力，並説服我們現有和潛在的最終客户將我們的產品設計成他們的產品。如果我們不繼續贏得設計，或者我們的產品沒有被設計成我們最終客户提供的產品，我們的運營和業務結果將受到損害。

我們向選擇我們的解決方案的終端客户銷售POWER芯片，這些解決方案將包含在他們的產品中。這種選擇過程通常是漫長的，可能需要我們產生大量的設計和開發支出，並將稀缺的工程資源用於追求單一的設計勝利，而不能保證我們的解決方案將被選中。如果我們不能説服當前或潛在的最終客户將我們的產品包含在他們的產品中，或實現一致的設計勝利數量，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到損害。

由於我們延長了銷售週期，我們未來幾年的收入高度依賴於我們在前幾年獲得的設計勝利。典型的情況是，設計勝利在一年或更長時間或更晚的時間內不會帶來有意義的收入，如果有的話。如果我們不在短期內繼續取得設計上的勝利，我們在接下來幾年的收入將會惡化。

此外，我們在任何時期的收入的很大一部分可能取決於單一的產品設計贏得了一個大客户。因此，失去任何關鍵的設計勝利或客户產品量產的任何重大延遲都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。由於各種原因，我們可能無法保持對我們的主要最終客户的銷售或繼續確保關鍵設計的勝利，我們的最終客户可以在通知我們有限的情況下停止將我們的產品納入他們的產品供應中，並且幾乎不會受到懲罰。

如果我們不能預測或響應技術變化或市場需求，或者不能及時開發新的或增強的產品或技術來響應這些變化，可能會導致收入下降，我們的設計勝利將輸給我們的競爭對手。由於我們的產品和我們競爭對手的產品所在的系統中的各種組件相互依賴，最終客户不太可能在採用下一代技術之前更改為另一種設計。因此，如果我們不能及時推出滿足最終客户需求的新產品或增強型產品或滲透新市場，而我們的設計不被接受，我們將失去市場份額和競爭地位。

失去一個關鍵的最終客户或設計勝利，對任何關鍵客户的銷售額減少，我們的最終客户的產品開發計劃出現重大延遲或負面發展，或者我們無法吸引新的重要最終客户或獲得新的關鍵設計勝利，都可能嚴重影響我們的收入，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利影響。

如果我們未能以及時和具成本效益的方式開發滿足最終客户偏好並獲得市場認可的新產品功能或新產品，我們的經營業績可能會受到不利影響。

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我們的產品基於新的設計技術，我們未來的成功取決於基於設計技術的高壓功率開關元件和系統的成功開發。不能保證我們未來遇到的與我們的產品相關的任何開發問題不會導致重大延誤或意外成本，也不能保證此類開發問題能夠得到解決。此外，我們在一個以快速技術和產品演變為特徵的動態環境中競爭。我們的終端客户不斷地尋求具有更多功能和更低成本的新產品，我們的成功在很大程度上取決於我們繼續向終端客户開發和營銷新的創新產品和改進現有產品的能力。為了迴應新的和不斷變化的終端客户需求，獲得強大的市場份額，並跟上新技術、加工和其他發展的步伐，我們必須不斷向市場推出新的和創新的產品。我們未能及時開發新技術或對現有技術的變化做出快速反應，可能會大大推遲我們新產品的開發，這可能會導致產品過時、收入減少和/或市場份額被競爭對手搶走。隨着我們開發新的產品線，我們必須適應我們不熟悉的市場條件，比如與我們過去所知的不同的競爭對手和分銷渠道。我們的一些新產品線要求我們重新裝備我們的實驗室，以測試我們過去沒有測試過的參數。如果我們不能迅速適應這些新的和額外的條件，我們可能無法成功地滲透到新的市場，儘管我們努力在我們的產品開發中響應最終客户的偏好和行業期望。此外，如果新產品或增強型產品的初始銷售量沒有在我們預期的時間內達到預期水平，我們可能需要進行額外的營銷努力來推廣此類產品，而開發和商業化此類產品的成本可能高於我們的預期。此外，新的和增強的產品可能不會像預期的那樣表現。在開始批量生產我們推出的新產品時，我們還可能遇到製造產量較低和交貨時間表較長的問題，這可能會增加我們的成本，並擾亂此類產品的供應。

新產品的成功取決於對長期市場需求和未來技術發展的準確預測，以及各種具體的實施因素，包括：

•及時高效地完成工藝設計和設備結構改進；

•及時有效地實施製造、組裝和測試流程；

•確保和有效利用不同幾何形狀的製造能力的能力；

•產品性能；

•產品供應情況；

•產品質量和可靠性；以及

•有效的市場營銷、銷售和服務。

如果我們不能及時推出新產品或迅速打入新市場，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

此外，我們還面臨最終客户可能不重視或不願意承擔將我們開發的較新解決方案整合到我們的產品中的成本的風險，特別是如果他們認為他們的最終客户對以前的產品感到滿意的話。無論較新解決方案的改進功能或卓越性能如何，最終客户可能會因為設計或定價限制而不願採用我們的新解決方案。由於我們在開發新解決方案上投入了大量的時間和資源，如果我們無法銷售新一代的解決方案，我們的收入可能會下降，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到負面影響。

我們現有的產品市場或我們的最終客户或最終用户的產品市場的技術、監管環境或需求模式和偏好的根本轉變可能會使我們的現有產品過時，阻止或推遲推出新產品或對現有產品進行增強，或者使我們的產品與我們最終客户的需求無關。如果我們的新產品開發工作未能與最終客户的需求保持一致，包括由於我們無法控制的情況，如我們最終客户和最終客户的產品市場發生根本性變化

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如果用户或法規發生變化，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

如果我們不能準確預測和應對我們所在行業的快速技術變化，我們吸引和留住最終客户的能力可能會受到損害，我們的競爭地位可能會受到損害。

我們經營的行業以快速變化的技術和過時的技術為特徵。我們的競爭對手推出新產品、推遲或取消我們為其設計解決方案的任何最終客户的產品供應、市場對基於新技術或替代技術的產品的接受程度，或新行業標準的出現，都可能使我們現有或未來的產品失去競爭力、過時或以其他方式無法銷售。我們未能預見或及時開發新的或增強的產品或技術，以響應不斷變化的市場需求，無論是由於技術變化或其他原因，都可能導致最終客户流失和收入下降，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們一些產品的成功取決於我們的最終客户開發獲得市場認可的產品的能力，而我們的最終客户如果做不到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們一些產品的成功在很大程度上取決於我們最終客户的產品是否及時推出、質量和市場接受度，這些產品包含我們的解決方案，而這些產品受到我們無法控制的因素的影響。我們最終客户的產品通常非常複雜，受設計複雜性的影響，這可能會導致設計缺陷，以及潛在的缺陷、錯誤和錯誤。過去，由於我們的最終客户開發的產品存在設計缺陷、不斷變化的市場需求，例如最終客户添加了一項新功能，或者客户的產品沒有通過最終客户的評估或現場試驗，我們曾受到延誤和項目取消的影響。在其他情況下，最終客户產品會因其他供應商的交付內容不兼容而延遲。這些最終客户過去和未來可能會在不同時期的訂單數量上有很大的不同，要求推遲預定的交貨日期，修改訂單或縮短交貨期。這在需求低迷時期尤為常見。

我們在為最終客户的產品設計產品時會產生大量的設計和開發成本，而這些產品最終可能無法獲得市場認可。隨着該公司向新客户和現有客户提供更多產品，潛在地擴大其供應關係，並進入新市場，該公司可能會遇到特定產品的產量、錯誤和可靠性問題，任何此類問題都可能導致客户問題或對財務業績產生不利影響。不能保證未來的可靠性問題不會對任何給定時期的財務結果產生實質性影響。如果我們的最終客户在其產品中發現設計缺陷、缺陷、錯誤或錯誤，或者如果他們遇到不斷變化的市場要求、失敗的評估或現場試驗或其他供應商的不兼容交付成果，他們可能會推遲、更改或取消項目，我們可能會產生大量額外的開發成本，並且可能無法收回成本，這反過來會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，不斷髮展的行業趨勢，包括最終客户對外包的使用以及新的和修訂的供應鏈模型，可能會影響我們的收入、成本和營運資本要求。

即使我們成功地為我們的產品贏得了設計勝利，我們也可能無法及時或充分地從這些勝利中產生淨銷售額或利潤率，我們的財務業績可能會受到影響。

在產生了大量的設計和開發支出並投入工程資源來實現產品的單一初始設計勝利之後，我們通常需要相當長的時間才能產生與該產品相關的有意義的淨銷售額(如果有的話)。造成這一延誤的原因除其他外包括：

•改變最終客户需求，導致產品開發週期延長；

•延遲客户產品的批量生產，我們的解決方案就是針對這些產品設計的；

•推遲或取消客户的產品開發計劃；

•降低產品售價的競爭壓力；

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•發現產品中的設計缺陷、缺陷、錯誤或者缺陷；

•終端客户對為客户產品設計的解決方案的接受度低於預期；

•對我們最終客户產品的接受度低於預期；以及

•製造成本高於預期。

如果我們不能在短期內獲得設計勝利，那麼我們可能無法達到與這些設計勝利相關的預期淨銷售額水平。如果我們在達到這樣的銷售水平方面遇到延誤，我們的經營業績可能會受到不利影響。此外，即使最終客户選擇了我們的產品，我們也不能保證這會導致我們產品的任何銷售，因為最終客户可能最終會更改或取消我們的產品計劃，或者我們的最終客户營銷和銷售我們的產品的努力可能不會成功。

我們依賴與行業和技術領先者的關係來增強我們的產品供應，而我們無法在未來繼續發展或保持這種關係，將損害我們保持競爭力的能力。

我們開發的許多產品適用於由移動消費電子、企業、電子移動和新能源市場的行業和技術領先者推動的系統中的應用。我們與分銷商、經銷商、OEM和OEM合作，在我們的目標市場內定義行業慣例和標準。我們相信，這些關係增強了我們實現市場接受和產品廣泛採用的能力。如果我們無法繼續發展或維持這些關係，我們的解決方案可能會變得不那麼受最終客户的歡迎，我們的銷售可能會受到影響，我們的競爭地位可能會受到損害。

我們可能無法有效地管理我們的增長，並可能需要產生鉅額支出來滿足我們增長的額外運營和控制要求，這兩者都可能損害我們的業務和運營業績。

為了繼續增長，我們必須繼續擴大我們的運營、工程、會計和財務系統、程序、控制和其他內部管理系統。這可能需要大量的管理和財政資源，而我們在這方面的努力可能不會成功。我們目前的系統、程序和控制可能不足以支持我們未來的運營。除非我們的增長導致我們的收入增加，與與此增長相關的成本增加成比例，否則我們的營業利潤率和盈利能力將受到不利影響。如果我們不能充分管理我們的增長，改善我們的運營、財務和管理信息系統，或者有效地激勵和管理我們的新員工和未來員工，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果我們不保持我們的增長速度，我們可能無法執行我們的商業計劃，我們的經營業績可能會受到影響。

我們在短時間內經歷了顯著的增長。我們的淨收入從2017財年的零增加到2021財年的2370萬美元，2022財年的3790萬美元，2023財年的7950萬美元。在未來時期，我們可能不會實現類似的增長率。您不應依賴我們之前任何季度或年度的收入增長、毛利率或經營業績作為Navitas未來經營業績的指標。如果我們無法保持足夠的收入增長，我們的財務業績可能會受到影響，我們的股價可能會下跌。

如果我們的產品不符合或不兼容現有或新興的行業標準，對我們產品的需求可能會減少，這反過來又會損害我們的業務和經營業績。

我們設計的某些產品符合當前的行業標準。一些行業標準可能不會被廣泛採用或統一實施，可能會出現我們的分銷商或最終客户可能更喜歡的競爭標準。

我們未來的競爭能力將取決於我們識別和確保遵守目標市場不斷髮展的行業標準的能力。新的行業標準的出現可能會使我們的產品與第三方供應商開發的產品不兼容，或者使我們的產品難以滿足某些原始產品的要求

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設備製造商。如果我們的最終客户或我們的第三方供應商採用了與我們的解決方案不兼容的新的或相互競爭的行業標準，或者如果行業組織未能採用我們的解決方案與之兼容的標準，我們的產品將變得不太受當前或潛在最終客户的歡迎。因此，我們的銷售將受到影響，我們可能會被要求投入大量資金開發新產品。儘管我們相信我們的產品符合適用的行業標準，但將來的專利改進可能不會在所有情況下都符合現有的行業標準。

我們可能很難將GeneSiC的運營和業務與我們自己的業務整合起來。

我們對GeneSiC的收購是我們進行的第一次重大收購。將基因碳化硅作為我們公司的一部分進行整合和擴展所涉及的複雜性尚未得到充分了解。我們已經並預計將繼續投入大量的時間和精力將GeneSIC整合到我們現有的運營團隊中。

考慮到我們相對較小的規模和相對缺乏的收購經驗，我們預計這次整合所涉及的挑戰將是複雜和耗時的。在這些挑戰產生的其他風險中，我們可能無法成功地努力：(1)將新員工與我們現有的團隊整合；(2)整合和調整眾多業務和工作流程，包括信息技術和網絡安全系統；(3)證明收購GeneSiC不會對我們滿足現有客户需求的能力產生不利影響，或導致我們失去對現有業務的關注或重點；(4)協調和整合跨技術和產品平臺的研發和工程團隊；(5)整合和整合公司、信息技術、財務和行政流程；(6)協調銷售和營銷工作，以有效定位我們的能力和產品開發方向；以及(7)最大限度地減少管理層對重要業務目標的注意力轉移。

即使我們能夠成功地整合GeneSiC和Navitas的業務和運營，我們也可能無法實現收購GeneSiC所預期的增長和其他機會。

我們期望通過收購GeneSiC獲得的好處將在一定程度上取決於我們實現預期增長和盈利機會的能力。即使我們能夠成功地整合GeneSiC和Navitas的業務和運營，儘管存在前面風險因素中確定的風險，整合也可能不會在預期的時間框架內或根本不能實現我們目前預期的增長和盈利機會的全部好處。例如，我們可能在整合基因碳化硅業務方面產生大量費用，這些費用很難準確估計，而且可能超過目前的估計數。我們可能需要投資於更多的業務流程和系統，以支持Navitas內部的GeneSiC業務，這些業務可能比收購前運營GeneSiC所需的流程和系統更復雜或更昂貴。這些額外成本將抵消從收購中實現的財務利益。

我們受到與國際業務相關的風險和不確定性的影響，這可能會損害我們的業務。

我們在世界各地維持我們的業務，包括美國美國、愛爾蘭、德國、意大利、比利時、中國、臺灣、泰國、韓國和菲律賓。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，我們的淨銷售額分別約有70%及43%面向亞洲終端客户。我們根據產品最初開具賬單的地點在各個國家/地區分配收入，即使我們的最終客户的收入可歸因於位於不同地點的最終客户。截至2023年12月31日，我們約60%的員工位於美國以外。此外，我們的大部分產品都是由美國境外的第三方製造、組裝、測試和包裝的。我們的主要組裝和測試設施位於臺灣和菲律賓。我們還依賴於位於亞洲各地的其他幾個晶圓製造合作伙伴。該地區的任何衝突或不確定性，如引發公眾健康或安全擔憂或自然災害，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們業務的全球性使我們面臨一些額外的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果，包括：

•國際經濟和政治狀況以及我們開展業務的國家之間的其他政治緊張局勢；

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•在我們沒有業務或製造合作伙伴的國家或地區發生實際或威脅的軍事衝突，例如俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突，可能會增加我們開展業務或我們的製造合作伙伴有設施的國家或地區供應中斷或中斷的可能性。這樣的中斷或中斷可能會使我們更難為生產產品所需的材料和服務找到有利的價格和可靠的來源，從而給我們的成本帶來上升壓力；

•立法或監管要求的意外變化或強加，包括税法的變化；

•對跨境投資的限制，包括美國外國投資委員會(“CFIUS”)的加強監督和對中國投資的實質性限制；

•關於保護知識產權和就業做法的不同法律標準；

•與我們的正常標準和做法不同的當地商業和文化因素，包括我們被美國1977年《反海外腐敗法》(“FCPA”)和其他反腐敗法律和法規禁止從事的商業行為；

•與出口或進口限制有關的進出口問題，包括視為出口限制、關税、配額和其他貿易壁壘和限制；以及

•資本和交易市場的中斷以及貨幣波動。

由於我們在中國擁有重要的業務和收入，我們的業務發展計劃、經營業績和財務狀況可能會受到中國重大政治、社會和經濟發展的重大不利影響。

中國的經濟增長放緩可能會對我們在中國的最終客户、潛在最終客户、供應商、分銷商和合作夥伴產生不利影響，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。不能保證中國的經濟衰退，無論是實際的還是預期的，任何經濟增長率的進一步下降或以其他方式不確定的經濟前景在未來不會發生或持續，不能保證它們不會持續，也不能保證政府會做出足夠的反應來控制和扭轉這種狀況，任何這些情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。

我們很大一部分淨銷售額是通過中國的最終客户產生的，這使我們面臨與中國最終客户興趣變化以及政府或監管機構變化相關的風險。

我們很大一部分淨銷售額是通過中國的終端客户創造的。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年中，我們淨收入的62%和38%分別來自對中國最終客户的銷售。我們預計，在可預見的未來，我們在中國的最終客户將繼續佔我們收入的很高比例。因此，我們的業務成功取決於我們與中國最終客户保持牢固關係的能力。由於任何原因失去我們的主要最終客户，包括因為最終客户對我們產品的興趣發生變化，或與他們的關係發生變化，包括他們的購買大幅推遲或減少，都可能導致我們的收入大幅下降，我們可能無法重新獲得收入，我們的業務可能會受到損害。

此外，中國政府還不時實施政策，調控中國的經濟擴張。它通過資源配置、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇，對中國的經濟增長進行了重大控制。任何額外的新法規或對先前實施的法規的修訂或修改都可能要求我們和我們的製造合作伙伴改變我們的業務計劃，增加我們的成本，或限制我們在中國銷售產品和開展活動的能力，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

中國政府還擁有廣泛的自由裁量權和權力來監管中國的科技行業。中國政府和省、地方政府也已經並將繼續提供各種激勵措施，鼓勵中國半導體產業的發展。這些激勵措施包括退税、降低税率、

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優惠的貸款政策和其他措施，其中一些或全部可能會提供給我們在中國的製造合作伙伴。這些激勵措施中的任何一項都可能被政府當局隨時減少或取消。任何此類減少或取消目前向我們的製造合作伙伴提供的激勵措施都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。

由於我們與最終客户沒有長期的採購承諾，訂單可能會在很少或根本沒有通知的情況下被取消、減少或重新安排，這反過來會使我們面臨庫存風險，並可能導致我們的業務、財務業績和未來前景受到損害。

我們主要通過分銷商和經銷商銷售我們的產品，他們或他們的最終客户沒有長期或最低限度的購買承諾。到目前為止，我們幾乎所有的銷售都是在採購訂單的基礎上進行的，訂單可能會被取消、更改或重新安排，而幾乎不需要通知或罰款。此外，即使分銷商或最終客户可能沒有合同權利取消或重新安排訂單，但在半導體行業，像我們這樣的供應商為了保持客户的良好意願或出於其他商業原因，允許此類取消或重新安排訂單是慣常的商業慣例。因此，我們的收入和經營業績可能會大幅波動，並可能受到我們最終客户(包括我們的較大最終客户)購買決定的重大和不成比例的影響。未來，我們的分銷商或他們的最終客户可能會決定購買比過去更少的產品，可能會在沒有通知的情況下隨時改變他們的採購模式，或者可能決定根本不繼續購買我們的功率半導體芯片，任何這些都可能導致我們的收入下降，對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大和實質性的損害。最終客户訂單的取消、減少或重新安排也可能導致預期銷售額的損失，而不允許我們有足夠的時間來減少庫存和運營費用，因為我們的大部分費用至少在短期內是固定的。此外，預測或訂單時間的變化使Navitas面臨庫存短缺或庫存過剩的風險。由於我們不再打算購買庫存來預製定製產品，我們可能無法滿足增加的需求，至少在短期內是這樣。上述任何事件都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

可靠性在電力半導體行業中尤為重要，我們對任何最終客户造成的任何不利可靠性都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響.

我們的最終客户通常對我們的產品必須滿足的質量、性能和可靠性建立了嚴格的規格。像我們這樣複雜的IC經常會遇到開發延遲，並可能在首次引入或開始商業發貨後包含未檢測到的缺陷或故障，這可能需要更換或召回產品。此外，我們的第三方製造過程或其更改，或製造過程中使用的原材料可能會導致我們的產品失敗。我們在過去不時遇到產品質量、性能或可靠性問題。我們的標準保修期一般是一到兩年。我們最近宣佈，我們的GaN IC產品的保修期為20年。儘管我們相信這一保修是我們GaN IC產品的一項獨特功能，並因我們的產品表現出的可靠性而證明是合理的，但我們的產品保修使我們面臨着因缺陷和故障而提出索賠的重大風險。如果我們的產品出現缺陷和故障，我們可能會損失收入，增加成本，包括保修費用和與最終客户支持相關的成本，取消或重新安排訂單或發貨時間，以及產品退貨或折扣，任何這些都會損害我們的經營業績。此外，我們可能會產生調查客户保修索賠的成本，即使這些索賠被證明是沒有根據的，例如當聲稱的缺陷是由於客户的系統設計不當而導致的。

此外，我們產品的製造，包括半導體晶片的製造，以及產品的組裝和測試，都涉及高度複雜的過程。例如，製造環境中的微小污染物水平、晶片製造過程中的困難或其他因素都可能導致晶片上的大部分組件無法正常工作。這些問題可能很難在製造過程的早期階段發現，而且通常是耗時和昂貴的糾正。

我們經常遇到在我們的第三方晶片製造合作伙伴實現可接受的良率方面的問題，導致組件供應的延遲。此外，產品廢品率的增加

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在此類產品製造和/或發貨之前、期間或之後的質量控制過程會導致較低的產量和利潤率。

此外，由於產品規格的變化、最終客户需求的變化以及新產品線的推出，製造工藝所需的變化在歷史上顯著降低了製造產量，導致這些產品的利潤率較低或為負值。長期不佳的生產效率可能會對我們及時交付產品的能力產生不利影響，並損害我們與最終客户的關係，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們產品的複雜性可能會因硬件或軟件中未檢測到的缺陷、錯誤或錯誤而導致無法預見的延遲或費用，這可能會降低我們產品的市場採用率，損害我們在當前或潛在最終客户中的聲譽，並對我們的運營成本產生不利影響。

我們的產品在首次推出或發佈新版本時可能包含缺陷、錯誤或錯誤。我們過去有過，將來可能會經歷這些缺陷、錯誤和錯誤。如果我們的任何解決方案存在可靠性、質量或兼容性問題，我們可能無法及時或根本無法成功糾正這些問題。此外，如果我們的任何專有功能在首次引入時或在發佈我們解決方案的新版本時包含缺陷、錯誤或錯誤，我們可能無法及時糾正這些問題。因此，我們的聲譽可能受到損害，最終客户可能不願購買我們的產品，這可能會損害我們留住現有最終客户和吸引新最終客户的能力，並可能對我們的財務業績產生不利影響。此外，這些缺陷、錯誤或錯誤可能會中斷或延遲對最終客户的銷售。如果在我們開始新產品的商業生產之前沒有發現任何這些問題，我們可能會招致大量的額外開發成本和產品召回、維修或更換成本。這些問題也可能導致我們的最終客户或其他人向我們索賠。

保修索賠、產品責任索賠和產品召回可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

如果產品未能按預期運行或被指控導致人身傷害、死亡和/或財產損失，我們將面臨固有的商業風險，即暴露在保修和產品責任索賠之下。此外，如果我們設計的任何產品被指控存在缺陷，我們可能會被要求參與召回。我們提供各種商業責任保單，包括傘形/超額保單，這些保單提供了一些保護，防止產品責任風險。然而，成功的保修或產品責任索賠超過了我們的可用保險範圍和已建立的準備金，或者要求我們參與產品召回，可能會對我們的業務結果產生不利影響。此外，在未來，我們可能無法以我們希望的保單成本和條款獲得我們所尋求的金額和風險的保險。

此外，如果我們的產品沒有達到預期的性能，或者產品的這種故障導致召回，我們的聲譽可能會受到損害，這可能會使我們更難向現有和潛在的最終客户銷售我們的產品，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，如果最終產品被證明有缺陷，最終客户可能會召回它們，或者他們可能會根據行業或商業慣例或為了保持良好的最終客户關係而支付補償金。如果此類召回或付款是由我們的產品缺陷引起的，最終客户可能會要求我們賠償他們的全部或部分損失。如果這些風險中的任何一個成為現實，我們的聲譽都將受到損害，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

如果我們不能滿足最終客户或設備製造商的質量要求，我們的競爭地位可能會受到不利影響。

半導體IC供應商必須滿足終端客户日益嚴格的質量標準。雖然我們到目前為止的質量表現大體上滿足了這些要求，但我們在產品製造中實現可接受的質量結果方面可能會遇到問題，特別是在生產新產品或採用新的製造工藝方面。對於用於質量和可靠性標準更高的應用的產品來説，這種風險更大，例如汽車行業的應用，這是一個重要的市場，我們預計將在該市場推出新產品並增加收入，以應對預期不斷增長的電動汽車需求。我們未能實現

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目錄表

用於此類應用的產品的可接受質量水平，或一般情況下，可能會對我們的業務結果產生不利影響。

我們在過渡到新的晶片製造工藝技術或實現更高水平的設計集成方面可能會遇到困難，這可能會導致製造產量降低、產品交付延遲和成本增加。

我們的目標是使用我們第三方鑄造廠提供的最先進的製造工藝技術來適應我們的產品。因此，我們定期評估將我們的解決方案遷移到較小的幾何工藝技術的好處，以提高性能和降低成本。我們相信這一戰略將幫助我們保持競爭力。這些持續的努力要求我們不時地修改我們產品的製造工藝，並重新設計一些產品，這反過來可能導致產品交付的延遲。我們可能會面臨困難、延誤和增加的費用，因為我們將我們的產品過渡到新的工藝，可能還會過渡到新的鑄造廠。我們不能向您保證我們目前的第三方鑄造廠將能夠有效地管理這樣的過渡，或者我們將能夠保持我們與我們現有的第三方鑄造廠的關係或與新的鑄造廠發展關係。如果我們或我們的代工廠在過渡到更小的幾何形狀方面遇到重大延誤，或者未能有效地實施過渡，我們可能會遇到製造產量下降、產品交付延遲和成本增加的情況，所有這些都可能損害我們與最終客户的關係和我們的運營業績。隨着新流程變得更加普遍，我們預計將繼續將更高級別的功能以及更多最終客户和第三方知識產權集成到我們的解決方案中。我們可能無法實現更高水平的設計集成或及時交付新的集成解決方案。

如果我們的鑄造供應商沒有達到令人滿意的產量或質量，我們的聲譽和最終客户關係可能會受到損害。

我們的GaN功率集成電路的製造是一個複雜的、技術要求很高的過程。製造過程中的微小偏差可能會導致產量的大幅下降，在某些情況下，還會導致停產。我們的代工供應商不時會遇到製造缺陷和製造良率下降的問題。製造工藝的改變或我們的代工供應商無意中使用有缺陷或受污染的材料可能會導致我們的IC的製造產量低於預期或性能令人無法接受。其中許多問題在製造過程的早期階段很難發現，而且糾正起來可能既耗時又昂貴。我們的代工供應商良率不高，或我們解決方案中的缺陷、集成問題或其他性能問題，可能會給我們帶來重大的最終客户關係和商業聲譽問題，損害我們的財務業績，並對我們的最終客户造成財務或其他損害。

我們的最終客户可能因此要求我們賠償他們的損失。對我們提出的產品責任索賠，即使不成功，也可能是耗時和昂貴的辯護。

我們的利潤率取決於我們能否實現持續的收益率提高。

我們依賴於在現有產品的製造中獲得產量的提高和相應的成本降低，以及推出包含先進功能和其他性價比因素的新產品，使我們能夠在保持可接受的利潤率的同時增加收入。如果這種成本削減和新產品推出不能及時進行，或者我們的產品不能以可接受的價格獲得市場認可或市場認可，我們對未來收入、財務狀況和經營業績的預測可能會受到損害。

我們依賴一家第三方晶片製造工廠來製造半導體晶片，並依賴數量有限的其他材料供應商，如果該工廠或任何這些供應商或其他供應商未能繼續及時生產晶片或其他材料，可能會損害我們的業務和我們的財務業績。

我們依賴一家供應商供應和製造用於製造我們IC產品的硅晶片，並從單一或有限的來源購買許多用於製造我們產品的關鍵材料和部件，這意味着它們的任何供應中斷(包括停止或完全暫停運營)可能需要我們將製造過程轉移到新的地點或設施。我們的成功取決於我們與供應商成功合作的能力，以及我們生產具有競爭力的性能屬性和晶圓的能力

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目錄表

價格，包括較小的工藝幾何形狀。此外，有關晶圓生產的數量和時間以及半導體代工廠生產的晶圓定價的條款是通過與晶圓代工廠的定期談判來確定的，這通常會導致達成短期協議，這些協議不會為包括我們在內的最終客户提供長期供應或分配承諾。我們不能保證供應我們晶圓的鑄造廠會向我們提供具有競爭力的定價條款或對我們的業務非常重要的其他商業條款。

我們不能保證我們的供應商不會遇到製造問題，包括實現先進製造工藝技術的延遲或由於新的和現有的工藝技術的限制而造成的困難。例如，如果我們的供應商和其他鑄造廠由於需求意外增加而必須迅速將其產能從低利用率提高到高利用率，我們可能會遇到供應短缺的問題。此外，我們不能保證供應商將能夠生產足夠數量的我們的產品，或者他們將在產品的整個生命週期內繼續生產該產品。我們還可能經歷供應短缺，因為對我們產品的需求非常強勁，或者對半導體的總體需求激增，這可能導致整個行業的鑄造產能收緊。

我們與我們的一些供應商和第三方製造商沒有長期合同。因此，這些供應商或第三方製造商可以隨時停止向我們供應組件或材料，而不會受到處罰。考慮到我們高度複雜的製造和製造過程，考慮到我們的高度複雜的製造和製造過程，由於中斷，將此類製造工藝從我們的一個主要設施轉換或轉移到替代或備用設施的成本可能會很高，並可能需要大量時間。在這樣的過渡期間，我們可能會嘗試通過現有庫存來滿足最終客户的需求，或者可能會嘗試修改部分成品以滿足所需的製造規格。然而，鑑於我們的產品通常會受到快速過時的時間表的影響，我們通常不會保持大量的過剩庫存，因此，我們現有的庫存不太可能足以滿足這種過渡期間的最終客户需求。此外，任何試圖修改部分成品以滿足要求的製造規格的嘗試都可能不會成功，並將要求我們產生意想不到的成本。因此，我們可能無法在這樣的過渡期間滿足我們最終客户的需求，這將對我們的淨銷售額產生負面影響，可能會損害我們的最終客户關係和我們的聲譽，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

此外，像新冠肺炎這樣的傳染病爆發等公共衞生危機已經對硅片供應鏈造成負面影響，導致短缺，並可能影響我們供應商和其他鑄造廠的運營。此外，疲弱的經濟狀況可能會對供應商的財務健康和生存能力產生不利影響，並導致其資不抵債或無法履行對我們的承諾。供應商的破產或任何重大的製造問題或鑄造能力不足將擾亂我們的運營，並對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。

如果我們未能維持我們的供應商關係，如果我們的供應商不為我們的開發努力提供設施和支持，如果我們的供應商破產或遇到財務困難，或者如果我們選擇或被要求更換鑄造廠，我們可能會產生巨大的成本和延誤。如果我們的供應商不能或不能以可接受的產量生產足夠數量的產品，我們可能會被要求在我們的最終客户之間分配受影響的產品，過早限制或停止某些產品的銷售，或者產生將產品轉移到另一家代工廠的重大成本，這可能會損害我們的最終客户關係和經營業績。

我們依賴於及時供應材料和新技術，如果供應商未能履行交貨義務或提高價格，我們可能會受到影響。我們製造業務所需的某些新技術和材料只能從有限數量的供應商處獲得。

我們的製造業務依賴於及時交付材料，在某些情況下，還依賴於準時交付。有時，由於產能限制或其他因素，供應商可能會延長交貨期、限制供貨量或提高價格。

供應中斷也可能因關鍵材料或部件短缺而發生。我們在獲得零部件和材料方面遇到了短缺和延誤，未來可能還會遇到更多的短缺和延誤。由於我們的產品很複雜，通常很難或不可能用一種材料來替代另一種材料。

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目錄表

此外，供應商未能提供要求可能會導致我們的第三方製造業務中斷。如果我們不能及時獲得足夠的材料供應，或者如果材料成本大幅增加，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

此外，我們的下一代技術依賴於第三方供應商提供的其他新技術。我們依賴這些第三方及時向我們提供新技術，以滿足我們最終客户所需的性能、成本和質量。我們沒有與我們的任何供應商簽訂任何長期供應協議。如果這些新技術在未來不可用，或者如果我們在交付、質量、成本或性能方面遇到任何問題，我們的業務可能會受到實質性影響，我們的財務狀況和運營結果可能會受到損害。

晶片和材料成本的增加，或者晶片和材料的短缺，可能會增加我們的運營成本，我們的業務可能會受到損害。

全球範圍內的晶圓製造能力相對缺乏彈性。如果晶圓或組裝材料的需求超過市場供應，我們的晶圓或組裝材料的供應可能很快就會變得有限或昂貴得令人望而卻步。製造能力的短缺也可能阻礙我們滿足產品需求的能力，從而減少我們的收入。

如果晶圓代工能力的增加不能抵消對晶圓的更大需求，市場對晶圓或生產和組裝材料的需求增加，或者如果我們的晶圓或其他材料的供應商停止或暫停運營，例如由於應對新冠肺炎疫情而實施的關閉措施，我們的晶圓和其他材料的供應可能會變得有限。此類短缺增加了潛在的晶圓價格上漲、晶圓短缺或生產和測試設施的材料短缺的可能性，導致我們可能無法及時滿足我們的最終客户產品需求和我們的積壓，並減少我們的收入和毛利率。如果我們無法以優惠的價格或根本不能購買晶圓，或者我們面臨供應短缺，我們的財務狀況和運營結果將受到損害。

我們的營運資金需求很難預測。

我們的營運資金需求很難預測，可能會波動。從我們開始製造過程的時間到產品可能交付給最終客户的時間之間的較長時間導致了較高的庫存和在製品水平。我們終端客户業務的波動性和製造產品所需的時間也使管理庫存水平變得困難。

我們可能需要額外的資本來支持我們的業務，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得，如果根本沒有的話。

我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資本來應對商業機會和挑戰，包括開發新功能和產品或加強現有服務、改善運營基礎設施或收購補充業務和技術的需要。因此，我們可能需要進行債務或股權融資，以確保獲得額外資金。未來獲得的任何此類融資都會增加支出，並可能涉及與籌資活動有關的限制性公約，或者造成嚴重的股東稀釋，這可能會使獲得額外資本和尋找商業機會變得更加困難。我們可能無法以優惠的條件獲得額外的融資，如果有的話。如果我們不能在需要時獲得足夠的融資或以令人滿意的條件融資，我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務可能會受到損害。

原材料價格波動可能會增加我們產品的成本，影響我們履行最終客户承諾的能力，並可能對我們的運營結果產生不利影響。

原材料成本是我們產品成本中的一個關鍵因素。我們無法通過向最終客户、供應商、生產率行動或大宗商品對衝來提高價格來抵消材料價格上漲的影響，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。許多主要部件、產品設備和原材料都是以單一或獨家來源的方式採購或分包的。儘管我們維持資質和業績監督程序，並相信原材料和零部件的供應來源總體上是充足的，但很難預測未來短缺或價格上漲可能會產生什麼影響。我們無法滿足我們的供應需求將危及我們的能力

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履行我們合同下的義務，這反過來可能導致銷售額和利潤減少，合同處罰或終止，以及對我們的最終客户關係的損害。

此外，晶片、測試成本和商品價格的上漲可能會導致生產成本增加，主要是組裝和包裝成本，可能會導致我們的毛利率下降。此外，我們的供應商可能會將原材料和商品成本的增加轉嫁給我們，這將進一步降低我們產品的毛利率。此外，由於我們是一家無廠房的公司，全球市場趨勢，如滿足我們製造需求的產能短缺，也可能增加我們的原材料成本，從而降低我們的毛利率。

我們過去曾發現，我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。如果我們在未來發現這些重大弱點而無法彌補這些重大弱點，或者如果我們未能建立和維護有效的內部控制，我們可能無法編制及時和準確的財務報表，我們可能會得出結論，我們對財務報告的內部控制無效，這可能會對我們的投資者信心和我們的股價造成不利影響。

正如我們先前在截至2021年和2022年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中所披露，在審計本公司截至該等年度的綜合財務報表時，我們發現財務報告的內部控制存在重大弱點，如第II部分第9A項的控制和程序所述。2022年至2023年，我們開始實施並將繼續實施旨在改善我們對財務報告的內部控制的措施，以彌補這些重大弱點，特別是通過僱用更多會計人員來增強現有的技術專長，並提供必要的人員配置，以保持有效的職責分工。2023年，我們聘請了一家外部諮詢公司作為我們的內部審計部門，並協助我們滿足公司的SOX 404(B)要求。作為公司SOX 404(B)要求的一部分，我們已經確定並實施了額外的內部控制，以減輕從上一年發現的重大弱點。正如第二部分第9A項披露的那樣，我們已經對與上一年發現的重大弱點有關的控制措施進行了充分的時間測試，並通過測試得出結論，截至2023年12月31日，這些控制措施正在有效運行。因此，我們得出結論，先前發現的實質性弱點已於2023年12月31日得到補救。

與税收相關的風險

我們可能會受到國內或國際税法、税率或採用新税法的影響，否則我們可能會承擔額外的税務責任，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況或未來的盈利能力產生不利影響。

本公司和Legacy Navitas是一家美國公司，適用於美國聯邦所得税，因此我們的全球收入應繳納美國企業所得税。此外，由於Legacy Navitas也是根據愛爾蘭法律註冊成立的，Legacy Navitas的全球收入也要繳納愛爾蘭所得税。由於在其他外國司法管轄區的外國業務，我們通過我們的海外子公司在該等司法管轄區繳納所得税。因此，與美國、愛爾蘭或其他適用的外國司法管轄區税收相關的新法律和政策可能會對我們的業務和未來的盈利能力產生不利影響。此外，現有的美國、愛爾蘭或其他外國税法、法規、規則、條例、條例或條約可能對我們不利地解釋、更改、修改或適用，可能具有追溯力。任何導致美國聯邦所得税法變化的立法的通過都可能對我們的業務和未來的盈利能力產生不利影響。此外，税收條約的變化或任何税務機關對其進行解釋或執行都可能對我們產生不利影響。這些變化可能會對我們業務的實際税率產生實質性和不利的影響，並要求我們採取進一步行動，可能會付出巨大代價，以尋求保持我們的有效税率。

Legend Navitas是美國和愛爾蘭的納税居民，並在這兩個國家納税。雖然我們打算根據美國和愛爾蘭之間的雙重徵税條約尋求避免雙重徵税，但不能保證這種努力會成功。因此，Legacy Navitas作為美國和愛爾蘭納税居民的身份可能會導致我們的現金納税義務和有效税率增加，這可能是實質性的增加。

由於Legacy Navitas註冊為特拉華州有限責任公司，並且根據《守則》第7874節及其頒佈的財政部條例被視為美國公司，因此它被視為美國

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目錄表

用於美國聯邦所得税目的的公司。由於Legacy Navitas出於美國聯邦所得税等目的被視為國內公司，因此其全球收入通常要繳納美國聯邦所得税，其股息被視為來自美國公司的股息。無論《守則》第7874條的適用情況以及其作為特拉華州有限責任公司的註冊情況，Legacy Navitas也因根據愛爾蘭法律成立而被視為愛爾蘭所得税方面的愛爾蘭税務居民。因此，由於Legacy Navitas是愛爾蘭和美國的納税居民，它可能需要為其全球收入繳納美國和愛爾蘭的税款，它向我們支付的股息可能需要繳納愛爾蘭預扣税。

雖然我們打算根據美國和愛爾蘭之間的雙重徵税條約尋求避免雙重徵税，但不能保證這種努力會成功或產生有利的結果。因此，Legacy Navitas作為美國和愛爾蘭税務居民的身份可能會導致其現金納税義務和實際税率增加，這可能是實質性的增加。

由於Legacy Navitas根據《國土安全法》被視為一家倒置的國內公司，美國聯邦政府和某些州和地方政府未來可能會避免與其簽訂合同，這可能會大幅降低我們的業務價值，並相應地降低我們普通股的價值。

《聯邦收購條例》(“FAR”)禁止美國聯邦政府機構使用撥付的(或以其他方式提供的)資金與外國註冊實體或此類實體的子公司簽訂合同，如《國土安全部法》美國聯邦法典第6編第395(B)節所界定的那樣，這是一家“倒置的國內公司”。這意味着，政府機構可能被禁止與倒置的國內公司簽訂新的合同，並可能被禁止支付“倒置”日期後現有合同上的承包商活動。如果我們的業務嚴重依賴美國聯邦政府合同產生的收入，將Legacy Navitas視為一家倒置的國內公司可能會大幅降低我們的業務價值，從而降低我們普通股的價值。由於缺乏關於《國土安全法》(或類似的州或地方規則)相關規定的詳細條例或其他指導，“倒置國內公司”定義的適用有些不明確。上文討論的《法典》第7874條包括了關於確定外國公司是否為美國聯邦所得税目的而被視為美國國內公司的基本類似的條款。雖然國税局和財政部發布的關於《法典》第7874條的監管條款和其他指導意見提供了更詳細的指導意見，將《法典》第7874條解釋為具有廣泛的適用性，但這些條例並未明確適用於根據《國土安全部法》(或類似的州或地方規則)確定一家公司是否為倒置的國內公司的目的，也不清楚它們在多大程度上應被視為此類目的的解釋性指導。如上所述，根據《守則》第7874條，Legacy Navitas被視為美國國內公司。因此，如果美國國税局和財政部發布的寬泛的指導意見被視為對《國土安全部法》(或類似的州或地方規則)中“倒置國內公司”的定義的解釋性，則預計Legacy Navitas將被視為此類目的的倒置國內公司。

對2020年根據Legacy Navitas重組轉讓的資產的收購價格進行的任何調整都可能對我們的税務狀況產生不利影響。

關於2020年Legacy Navitas的重組，Legacy Navitas幾乎所有的知識產權和其他無形資產都從Legacy Navitas集團的一家子公司出售給了Navitas愛爾蘭公司。Legal Navitas最近獲得了轉讓資產的第三方估值，以支持為此類資產支付的收購價。然而，不能保證相關税務當局會同意歸屬於轉讓資產的收購價，而對收購價的調整可能會對Legacy Navitas的税務狀況產生不利影響。

由於計劃擴大我們的業務運營，包括在税法可能不利的司法管轄區，我們的義務可能會發生變化或波動，變得更加複雜，或受到税務機關更大的審查風險，任何這些都可能對我們的税後盈利和財務業績產生不利影響。

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目錄表

如果我們的業務在國內或國際上擴張，我們的有效税率可能會在未來大幅波動。未來的有效税率可能會受到以下因素的影響：根據美國公認會計原則不能記錄税收優惠的司法管轄區的營業虧損、不同税率國家的收益構成的變化、遞延税收資產和負債的變化，或者税法的變化。此外，由於這些收入在多個州、地方或非美國司法管轄區納税，我們可能要對超過100%的收入徵税。可能對我們未來有效税率產生重大影響的因素包括但不限於：(A)税法或監管環境的變化，(B)會計和税務標準或慣例的變化，(C)按税務管轄區劃分的營業收入構成的變化，以及(D)合併業務的税前經營業績。

此外，我們可能在美國和愛爾蘭承擔大量的收入、預扣和其他税收義務，並可能在許多其他州、當地和非美國司法管轄區就與這些司法管轄區相關的收入、業務和子公司繳納税款。我們的税後盈利能力和財務業績可能會受到波動的影響，或受到許多因素的影響，包括：(A)減税、抵免、豁免、退款(包括增值税退還)和其他減少税收負債的好處；(B)遞延税項資產和負債的估值變化；(C)任何税收估值免税額的預期發放時間和金額；(D)股票薪酬的税務處理；(E)在我們開展業務的各個司法管轄區應納税收益的相對金額的變化；(F)可能擴展至其他司法管轄區或以其他方式須在其他司法管轄區繳税；。(G)現有公司間架構(及任何相關成本)及業務運作的改變；。(H)公司間交易的範圍及有關司法管轄區的税務機關對該等公司間交易的尊重程度；及。(I)以有效及具競爭力的方式架構我們的業務的能力。税務機關的審計或審查結果可能會對我們的税後盈利能力和財務狀況產生不利影響。此外，美國國税局和幾個外國税務機關越來越關注與產品和服務的銷售以及無形資產的使用有關的公司間轉移定價。税務機關可能不同意我們的公司間收費、跨司法管轄區轉移定價或其他事項，並評估額外税收。如果我們在任何此類分歧中都不佔上風，我們的盈利能力可能會受到不利影響。

我們使用淨營業虧損結轉和其他税務屬性的能力可能會因業務合併或其他所有權變更而受到限制。

自我們成立以來，由於美國聯邦所得税的目的，我們發生了淨運營虧損。在我們繼續產生美國聯邦淨營業虧損的情況下，未用於抵消應税收入的金額可能會結轉以抵消未來用於美國聯邦所得税目的的應税收入，直到此類結轉到期(如果有的話)。截至2023年12月31日，Navitas的美國聯邦淨運營虧損結轉約1.65億美元。

根據經冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)修訂的2017年減税和就業法案(TCJA)，在2017年12月31日之後的應税年度產生的美國聯邦淨營業虧損結轉可以無限期結轉，但此類淨營業虧損結轉在2020年12月31日之後的應税年度結轉的扣除限制為應税收入的80%。目前還不確定各州是否以及在多大程度上將符合TCJA或CARE法案。

此外，我們的美國聯邦淨營業虧損結轉將受到美國國税局和州税務當局的審查和可能的調整。根據守則第382和383節，在普通股所有權發生某些累積變化的情況下，我們的美國聯邦淨營業虧損結轉和其他税務屬性的扣除可能會受到年度限制。根據該準則第382條，如果一家公司經歷了“所有權變更”，該公司使用變更前淨營業虧損結轉來抵消變更後收入的能力可能是有限的。根據《守則》第382條規定的所有權變更一般發生在一個或多個股東或持有公司股票至少5%的股東團體在三年滾動期間內，其所有權比其最低所有權百分比增加50個百分點以上。如果我們自成立以來的任何時間經歷了所有權變更，美國聯邦淨營業虧損結轉或其他美國聯邦税收屬性的使用將受到守則第382條規定的年度限制，這是通過首先將所有權變更時我們的普通股價值乘以適用的長期税來確定的-

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目錄表

免税率，然後可以根據需要進行額外的調整。任何限制都可能導致我們的美國聯邦淨運營虧損結轉的一部分在使用前到期。此外，我們的股權未來的變化，這可能是我們無法控制的，可能會引發所有權的變化。我們的美國聯邦淨運營虧損也可能根據州税法受損。因此，我們可能無法利用美國聯邦淨營業虧損結轉的大部分。我們尚未確定對我們利用淨經營虧損結轉和其他税收屬性的能力的任何限制。如果我們在未來賺取美國聯邦所得税的應税收入，此類限制可能會導致我們未來的所得税負債增加，我們未來的現金流可能會受到不利影響。我們已就我們的淨經營虧損結轉及其他遞延税項資產記錄估值撥備，原因是該等資產未來利益的最終實現存在不確定性。

與我們的知識產權有關的風險

我們可能無法充分保護我們的知識產權。如果我們不能充分執行或保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到損害。

在我們競爭的市場中使用的大部分技術都受到專利和商業祕密的保護，我們的商業成功在很大程度上取決於我們為我們的產品和方法獲得和維護專利和商業祕密保護的能力。為了在這些市場上競爭，我們依靠商業祕密保護、保密和許可協議、專利和商標來建立和保護我們的專有知識產權。我們的知識產權可能受到第三方的質疑或侵犯，或者我們可能無法以合理的條款與第三方知識產權所有者維持、續訂或訂立新的許可協議。此外，我們的知識產權可能會受到侵犯或在美國以外的其他未經授權的使用。在這種情況下，我們通過法律手段或其他方式保護我們的知識產權的能力可能會受到限制，特別是在法律或執法實踐不發達或不承認或保護知識產權的國家。未經授權使用我們的知識產權或我們無法保護現有的知識產權可能會對我們的競爭地位和經營業績產生不利影響。失去我們的專利可能會降低實施這些專利的相關產品的價值。此外，對我們的專利侵權提起訴訟的成本，或針對他人的專利侵權訴訟為自己辯護的成本可能是巨大的，如果發生，可能會對我們的業務和財務狀況產生重大影響。

專有商業祕密和非專利技術對我們的業務也非常重要。我們依靠商業祕密來保護我們技術的某些方面，特別是當我們認為專利保護不合適或無法獲得時。然而，商業祕密很難保護。我們的員工、顧問、承包商、外部合作者和其他顧問可能會無意或故意將我們的機密信息披露給競爭對手，並且保密協議可能無法在未經授權披露機密或專有信息的情況下提供充分的補救措施。對第三方非法獲取和使用我們的商業祕密的主張進行強制執行可能會花費昂貴和耗時。此外，我們的競爭對手可能會獨立開發出同等的知識、方法和專有技術。未能獲得或維持商業祕密保護可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。

我們可能無法獲得額外的專利，而任何額外專利所提供的法律保護可能不足以涵蓋我們業務的全部範圍或使我們獲得或保持競爭優勢。

我們獲得額外專利的能力不確定，這些專利提供的法律保護可能無法充分保護我們的權利或使我們獲得或保持競爭優勢。此外，由於相關法律、科學和事實問題的複雜性，支持和解釋專利權利要求所需的專利和專利申請的具體內容可能不確定。美國或其他地方的專利法或專利法解釋的變化可能會降低我們知識產權的價值或縮小我們專利保護的範圍。即使我們的產品和工藝獲得了專利，我們的競爭對手也可能會質疑這些專利的有效性。

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如果我們侵犯或盜用，或被指控侵犯或盜用第三方的知識產權，我們可能會產生大量成本或阻止我們將新產品商業化。

半導體行業的特點是專利和其他知識產權方面的訴訟頻繁。我們可能會不時收到第三方的通信，指控我們的產品或技術侵犯了他們的專利或其他知識產權。因侵權指控而導致的訴訟或其他程序可能會使我們承擔重大損害賠償責任，使我們的專有權利無效，並對我們的業務產生不利影響。如果任何第三方成功地對我們或我們的任何最終客户提出有效索賠，我們可能被迫採取以下一項或多項措施：

•停止銷售、進口或使用某些可能導致我們停止生產某些產品的涉嫌侵犯知識產權的技術；

•尋求開發非侵權技術，這可能是不可行的；

•招致鉅額法律費用；

•向我們可能被發現侵犯其知識產權的一方支付鉅額金錢損害賠償；和/或

•我們或我們的最終客户可能被要求尋求被侵權技術的許可證，而這些許可證可能無法以商業上合理的條款獲得。

我們可能無法在此類問題上佔上風，也無法以商業上合理的條款向第三方許可任何有效和侵權的專利。這可能導致我們失去進口和銷售我們產品的能力，或要求我們向與我們產品銷售有關的第三方支付昂貴的特許權使用費。此外，如果第三方導致我們停止使用任何技術，我們可能需要圍繞這些技術進行設計。這可能是昂貴和耗時的，並可能對我們的財務業績產生不利影響。我們面臨的任何訴訟對知識產權造成的任何重大損害都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和競爭能力產生重大不利影響。

此外，我們可能會受到索賠，我們的員工，或我們，無意中或以其他方式使用或披露第三方的商業祕密或其他專有信息。如果我們無法以我們可接受的條款解決第三方可能對我們提出的與其知識產權有關的索賠，我們可能無法提供我們的某些產品或使用我們的某些流程。針對第三方索賠（特別是訴訟）進行辯護可能會花費大量成本和時間，並可能轉移管理層對我們業務的注意力。

我們及時設計和推出新產品的能力取決於第三方知識產權，包括第三方和“開源”軟件。

在設計和開發新產品和產品改進時，我們依賴第三方知識產權，如軟件開發工具和硬件測試工具。此外，某些產品功能依賴於從第三方獲得的知識產權，包括硬件和軟件工具和產品。為了滿足未來消費者對半導體產品更多特性和更強大功能的需求，我們的設計要求可能會超出第三方知識產權或開發工具的能力。此外，從第三方採購的硬件和軟件工具以及產品可能包含此類第三方無法解決的設計或製造缺陷，包括可能意外幹擾我們產品運行的缺陷。此外，從第三方獲得許可的某些軟件可能無法在未來以我們可接受的條款提供，或使我們的產品保持競爭力。失去這些許可證或無法按商業上可接受的條件維持其中任何一項許可證可能會延遲未來產品的開發或現有產品的改進。如果我們使用的第三方知識產權不可用或無法生產滿足消費者需求的設計，我們的業務可能會受到損害。

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目錄表

與合規相關的風險

我們的投資或我們的投資可能會受到美國和其他地方的外國投資監管和審查，這可能會導致我們或我們的投資者受到與任何此類投資相關的重大限制、條件、禁止或處罰。一般來説，半導體技術，特別是GaN和SiC半導體，可能會受到更嚴格的監管審查。

我們的行業受到包括美國在內的許多國家的外國直接投資（“FDI”）法規的約束。我們投資於這些司法管轄區內的公司或業務的能力，以及我們從與這些司法管轄區有關聯的投資者籌集資金的能力，可能會受到審查或批准要求、限制、條件或禁令的約束。外國直接投資監管機構對投資或交易的任何審查和批准都可能對交易的確定性、時機、可行性和成本等產生巨大影響。外國直接投資監管政策和實踐正在迅速發展，如果外國直接投資監管機構審查一項或多項擬議或現有投資，則無法保證我們能夠以我們可接受的條款維持或繼續進行此類投資。我們可能無法在這些司法管轄區完成商業上可取的收購，或受到與此類收購有關的重大成本或限制。雖然我們努力遵守所有適用的法律法規，但在某些情況下，外國直接投資法規的應用也可能導致財務或其他處罰或要求剝離，其中任何一項都可能對我們產生重大影響。

在美國，某些涉及受外國控制的投資者(“外國人”)收購或投資美國企業的投資，可能會受到美國外國投資委員會(CFIUS)的審查和批准。CFIUS是否擁有審查收購或投資交易的管轄權，除其他因素外，取決於交易的性質和結構，包括實益所有權權益的水平和所涉及的任何信息或治理權的性質，以及美國企業擁有的技術的性質。例如，由外國人“控制”一家美國企業的投資，可能包括遠遠低於多數控制權的治理權，總是受到美國外國投資委員會的管轄。CFIUS的管轄權還擴大到不會導致外國投資者控制美國企業的投資，前提是這些投資向外國投資者提供了美國企業的信息或治理權，而該美國企業與關鍵技術等相關。涉及開發、生產或測試關鍵技術的公司的交易可能受到強制性備案要求的約束。此外，美國最近的監管舉措已將某些半導體技術歸類為“對國家安全至關重要”，包括化合物半導體和寬帶隙半導體。氮化鎵(GaN)和碳化硅(SIC)都是化合物半導體和寬帶隙半導體。因此，我們公司專注於GaN和碳化硅產品，再加上我們在包括中國在內的快速增長市場的全球業務，可能會使我們的公司在涉及對我們或我們的投資的過去或未來交易中受到額外的監管限制或審查，包括美國外國投資委員會。儘管我們認為我們所有的GaN和SIC產品通常不受美國出口管理條例(EAR)的出口管制，但CFIUS可以選擇審查外國人士對我們的擬議投資或過去的投資，無論我們的業務是否被視為涉及“關鍵技術”。在這種審查的情況下，CFIUS可以禁止相關投資或對其施加條件。此類條件可能包括對我們業務的限制或義務，這些限制或義務可能導致我們當前或未來業務的材料成本或中斷。CFIUS審查的前景，或任何此類禁令或條件，可能會導致我們當前或未來的運營或計劃發生材料成本或中斷，也可能對我們的股價產生負面影響。此外，我們已經與CFIUS就我們的產品、投資者和收購進行了溝通，未來可能會就這些或其他事項進行更多溝通。未來與CFIUS或其他有權管理外國直接投資的類似監管機構的任何溝通，如果沒有得到令人滿意的解決，可能會導致我們或我們的投資者受到實質性的限制、條件、禁令或處罰。

最後，美國當局已經公開宣佈了建立對外投資審查制度的計劃，實施這一制度的各種立法建議也在等待之中。例如，2023年8月9日，美國財政部發布了一份擬議規則制定的預先通知，宣佈了一項擬議的計劃，該計劃將禁止美國公司對某些具有特定半導體技術能力或活動的中國實體進行某些類型的投資，包括用鎵化合物製造的集成電路

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目錄表

半導體。該計劃的最終範圍和內容將通過公眾意見和進一步的規則制定來確定。不能保證任何這樣的制度不會限制我們在美國以外的司法管轄區進行商業上可取的投資的能力，特別是中國，或者任何這樣的限制不會給我們帶來物質成本或競爭劣勢。

我們受到出口限制和影響貿易和投資的法律的限制，這些限制和法律可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

自2018年初以來，美國對中國商品徵收關税的事件已經發生了幾次，其中一些引發了中國對美國商品徵收報復性關税。2019年5月，美國總裁發佈了一項行政命令，援引國家緊急經濟權力，實施了一個框架，對在構成不正當國家安全風險的交易中獲取或轉讓信息通信技術進行監管。這些行動可能導致對包含或啟用某些技術的產品的出口施加額外限制，包括我們向基於中國的最終客户提供的產品。

無論是全球範圍內的貿易關税，還是美國和中國之間的貿易關税，都有可能對中國的整體經濟狀況產生負面影響，這可能會對我們的業務產生負面影響。

此外，加徵關税可能導致向位於中國的最終客户銷售的產品或向中國最終用户銷售的其他最終客户的產品減少，從而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們受美國法律和法規的約束，這些法律和法規可能限制和限制某些產品和服務的出口，並可能限制與某些最終客户、業務合作伙伴和其他人員的交易，在某些情況下，包括與我們的員工和子公司之間的交易。在某些情況下，出口管制和經濟制裁條例可能禁止某些產品、服務和技術的出口，在其他情況下，我們可能被要求在出口受管制物品之前獲得出口許可證。遵守這些法律和法規可能會對運營或銷售造成實質性限制，這將對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

此外，美國法律法規和制裁，或制裁威脅，可能會限制和限制我們的一些產品和服務向最終客户出口，也可能鼓勵最終客户開發自己的解決方案來取代我們的產品，或者尋求從不受這些限制的競爭對手那裏獲得更多類似或替代產品，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。

此外，我們的銷售可能會受到中國目前和未來的政治環境以及中國中央政府政策的不利影響。中國領導的政府已經並將繼續通過監管和國有制對中國經濟的幾乎所有部門進行實質性控制。我們向中國發貨的能力可能會受到中國法律法規變化的不利影響，包括與税收、進出口關税、原材料、環境法規、土地使用權、財產和其他事項有關的變化。在現任領導人的領導下，中國政府一直在推行鼓勵私營經濟活動和更大程度的經濟分權的經濟改革政策。然而，不能保證中國政府會繼續推行這些政策，也不能保證不會在沒有事先通知的情況下不時大幅改變這些政策。美國政府已與中國一起呼籲大幅改變對外貿易政策，並已提高(並提議未來進一步提高)幾種中國商品的關税。中國進行了報復，提高了美國商品的關税。美國貿易政策的任何進一步變化都可能引發包括中國在內的受影響國家的報復性行動，導致貿易戰。美國和中國關係的任何變化，包括中國政府政策的變化，都可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響，包括：法律、法規或其解釋的變化、沒收税收、政府特許權使用費、貨幣兑換限制、進口或供應來源，或者私人企業的徵收或國有化。

此外，在某些情況下，我們可能不得不支付額外的運費，以加快將我們的產品交付給最終客户，或者由於中國當地政府的原因而被要求裝運到替代港口。

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目錄表

我們通常使用的港口的監管或延誤。如果我們產生了大量的運費，如果我們無法將這些費用轉嫁給最終客户，我們的毛利潤將受到負面影響。

與我們普通股所有權相關的風險

所有權集中在現有的執行幹事、董事及其附屬機構，包括他們所代表的投資基金，可能會妨礙新的投資者影響公司的重大決策。

截至2023年12月31日，高管、董事及其關聯公司，包括他們所代表的投資基金，作為一個集團實益擁有我們已發行的A類普通股約32.5%。因此，這些股東能夠對需要股東批准的事項施加重大影響，包括選舉董事、修訂我們的公司註冊證書和批准重大公司交易。這種影響可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更或管理層的變更，並將使某些交易在沒有這些股東支持的情況下很難或不可能獲得批准。

與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃或我們的其他方式有關的額外股本發行可能會稀釋我們股東的所有權和投票權。

截至2023年12月31日，我們擁有540,991,421股A類普通股，但未發行。此外，我們的公司註冊證書授權我們發行最多10,000,000股B類普通股和1,000,000股優先股。優先股可按本公司董事會所決定的權利及優先次序發行。本公司的公司註冊證書授權本公司不時發行A類普通股或可轉換為或可行使或可交換的A類普通股的其他證券，代價及條款及條件由本公司董事會全權酌情釐定，不論是與融資、收購、投資、股票激勵計劃或其他有關。此類增發的A類普通股或其他證券可以低於發行時A類普通股的市場價格發行。我們的優先股可以發行，具有投票權、清算權、股息和其他高於A類普通股的權利。如下文所述，優先股的潛在發行可能會延遲或阻止我們控制權的變更，阻止以高於市場價格的價格收購A類普通股，並對A類普通股持有人的市場價格和投票權及其他權利產生重大和不利的影響。任何此類證券的發行都可能導致我們當時的現有股東的股權大幅稀釋，並導致A類普通股的市場價格下跌。

我們的公司註冊證書和我們的章程以及DGCL中的條款包含可能阻止或阻止收購的反收購條款。

我們的公司註冊證書和我們的章程中的條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更，包括股東可能從其股票中獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們的A類普通股支付的價格，從而壓低A類普通股的市場價格。此外，由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員，這些規定可能會阻礙或阻止我們的股東通過增加股東更換董事會成員的難度來更換或罷免我們目前的管理層的任何嘗試。除其他事項外，這些規定包括規定：

•具有三年交錯任期的機密董事會，其效果可能是推遲、推遲或阻止敵意收購，或改變對我們或我們管理層的控制；

•在董事選舉中沒有累積投票權，這限制了小股東選舉董事候選人的能力；

•本公司董事會有權推選一名董事填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或解職等原因造成的空缺，從而阻止股東填補本公司董事會的空缺；

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目錄表

•我們的董事會有能力授權發行優先股，並確定這些股票的條款，包括優先股和投票權，而無需股東批准，這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權；

•董事會在未經股東批准的情況下修改公司章程的能力；

•禁止股東通過書面同意採取行動，迫使股東在年度或特別股東會議上採取行動；

•要求股東特別會議只能由我們董事會的多數票通過，這可能會推遲我們的股東強迫考慮一項提議的能力，或者推遲控制我們大多數股本的股東採取行動，包括罷免董事；以及

•股東必須遵守的預先通知程序，以便向我們的董事會提名候選人或提議在年度會議或股東特別會議上採取行動的事項，這可能會阻止或推遲潛在收購者進行委託代理選舉收購人自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對我們的控制權，直到下一次股東會議或根本沒有。

我們可能會根據員工激勵計劃發行大量額外股份。增發普通股或優先股：

•可能會大大稀釋我們投資者的股權；

•如果優先股發行的權利優先於我們的A類普通股，則A類普通股持有人的權利可能從屬於我們的A類普通股;

•如果發行大量A類普通股，可能會導致控制權發生變化，這可能會影響我們使用淨營業虧損結轉（如有）的能力，並可能導致我們現任高管和董事辭職或被免職;以及

•可能會對我們的A類普通股的現行市場價格產生不利影響。

項目1B。未解決的員工評論。

沒有。

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項目1C。網絡安全。

2023年7月，美國證券交易委員會實施了網絡安全修正案，對截至2023年12月15日或之後的財政年度的年度報告生效，這對納維教育從2023年開始生效。董事會監督我們的網絡安全計劃，該計劃由我們的IT總監與我們的業務和職能管理層合作管理。截至二零二三年十二月三十一日止年度，我們並無發生重大網絡安全事件。我們識別及管理網絡安全風險的方法包括維持最新防火牆，並由我們的資訊科技總監監察，以及為所有僱員提供年度網絡安全意識培訓。我們也有電子郵件過濾器，以防止垃圾郵件和網絡釣魚攻擊，而員工電腦上的防病毒軟件提醒IT部門潛在的威脅。我們已由顧問進行年度滲透測試，以確保網絡安全的穩健性。迄今為止，據我們所知，沒有外部實體成功入侵我們的系統。如果發現違規行為，IT總監會通知我們的首席財務官和首席執行官，然後他們會將信息傳達給我們的董事會。

第二項。財產。

我們沒有任何不動產。我們在加利福尼亞州託蘭斯租賃了約100，000平方英尺的公司辦公室和研發空間。我們還在中國的上海、深圳和杭州、臺灣的新竹和臺北、愛爾蘭的都柏林、比利時的Mont-Saint-Guibert、加利福尼亞州的坎貝爾和弗吉尼亞州的杜勒斯以及韓國的首爾租賃辦公室、研發和設計中心。我們相信我們現有的設施適合及足以應付我們目前的營運需要。我們打算在增加員工和擴大地理範圍時購買更多的空間。

第三項。法律訴訟。

本項目所要求的信息通過引用併入通知第四部分第15項“附件、財務報表附表”附註14 -承付款和或有事項中所列本報告所載合併財務報表附註。

第四項。煤礦安全信息披露。

不適用。

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目錄表

第II部

第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。

市場信息。自2021年10月20日起，我們的普通股已在納斯達克全球市場上市，股票代碼為NVTS。

持有者。截至2024年2月26日，共有27名Re持有者我們普通股的繩索。我們普通股的實際受益者人數遠遠超過記錄持有者的人數，其中包括股票由經紀賬户持有或由其他被指定人持有的股東。這裏提供的登記持有人的數量也不包括其股份可能由其他實體以信託形式持有的股東。

紅利。我們從未就我們的股本宣佈或支付任何現金股息，目前我們也不打算在可預見的未來支付任何現金股息。我們希望保留未來的收益，如果有的話，為我們業務的發展和增長提供資金。未來對我們普通股支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、當前和預期的現金需求、擴張計劃以及董事會可能認為相關的其他因素。

第六項。[保留。]

第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

除文意另有所指外，本節中提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指Navitas及其子公司的業務。在本節中，除非另有説明，否則“Navitas”指的是Navitas半導體公司及其合併子公司。

你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的財務報表和本年度報告中以Form 10-K形式出現的相關附註。本討論包含前瞻性陳述，反映我們的計劃、估計和信念，涉及風險和不確定因素。由於許多因素的影響，例如本年度報告中“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警示陳述”部分以及其他部分陳述的那些因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。

概述

Navitas半導體公司是特拉華州的一家控股公司，通過其全資子公司運營，包括Navitas半導體有限公司和GeneSic半導體有限責任公司(“GeneSic”)。我們最初成立於2014年，當時是納維塔斯半導體業務的遺留業務，之前是美國證券交易委員會的註冊人，名為Live Oak Acquisition Corp.II(簡稱Live Oak)。2021年10月19日，我們完成了一項業務合併(我們稱之為“業務合併”)，其中包括Live Oak收購Navitas半導體有限公司及其子公司，更名為Navitas半導體公司，並開始在納斯達克上交易，交易代碼為“NVTS”。我們在2022年8月收購了GeneSiC半導體公司。有關業務合併和收購GeneSiC半導體的更多細節，可以在我們的美國證券交易委員會申報文件中找到。

Navitas成立於2014年，是一家總部位於美國的氮化鎵功率集成電路開發商，與現有的硅技術相比，該公司提供更高的效率、性能、尺寸和可持續性。與輸出功率相同的硅基電源系統相比，我們的解決方案可提供更快的充電速度、更高的功率密度和更大的節能效果。通過釋放這種速度和效率，我們相信我們正在引領一場高頻、高效和高效率的革命--

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高密度電力電子產品為我們的世界通電，創造更清潔的明天。我們的業務遍及世界各地，包括美國、愛爾蘭、德國、意大利、比利時、中國、臺灣、泰國、韓國和菲律賓，主要執行機構設在加利福尼亞州的託蘭斯。

我們設計、開發和銷售下一代功率半導體，包括氮化鎵(GaN)功率集成電路(IC)、碳化硅(SIC)和相關的高速硅系統控制器，以及用於功率轉換和充電的數字隔離器。包含我們產品的電源可用於各種電子產品，包括手機、消費電子產品、數據中心、太陽能逆變器和電動汽車。我們利用無廠房的商業模式，與第三方合作來製造、組裝和測試我們的設計。我們的無廠房模式使我們能夠以最小的資本支出運營今天的業務。

我們未來的入市戰略是基於與領先製造商和供應商的合作，通過專注的產品開發，解決主流和新興應用。我們認為自己是GaN市場的先驅，擁有經過驗證的專有GaN功率IC平臺，正在向三星、戴爾、聯想、LG、小米、OPPO、亞馬遜、VIVO和摩托羅拉等一線公司批量生產。我們今天出貨的大多數產品主要用作移動設備充電器的零部件。我們今天發貨的充電器製造商分佈在世界各地，支持主要的國際和移動品牌。其他新興應用也將在世界各地得到解決。

為了支持我們的技術領先地位，我們在過去八年中與眾多Tier 1製造商和供應商建立了合作關係，在移動和消費充電應用領域獲得了巨大的吸引力。Navitas GAN已經進入批量生產階段，全球十大移動OEM中有九家正在利用Navitas GAN開發智能手機和筆記本電腦，目前10家OEM中的10家都在開發中。此外，我們的供應鏈合作伙伴承諾的製造能力超過了我們認為支持我們持續增長和擴張所需的能力。

我們業務的一個核心優勢在於我們行業領先的知識產權地位。除了我們全面的專利組合外，我們最大的專利優勢是我們的工藝設計工具包(PDK)，這是Navitas設計師創造新的基於GaN的器件和電路的關鍵指南。我們的GaN Power IC發明和知識產權涵蓋了我們所有的目標市場，從移動、消費、電動汽車、企業和可再生能源。我們評估各種互補技術，並希望改進我們的PDK，以便不斷推出更新的產品GaN技術的發展趨勢。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們分別將約87%和133%的收入用於研發。Navitas的研發活動包括主要分佈在美國和中國。

2023年5月公開募股

本公司於2023年5月26日完成A類普通股10,000.000股的包銷公開發行(以下簡稱“2023年5月公開發行”)，公開發行價為每股8.00美元，未扣除承銷折扣及佣金。關於2023年5月的公開發售，本公司授予發售承銷商為期30天的選擇權，可按相同的公開發售價格向本公司額外購買最多1,500,000股本公司A類普通股(“購股權股份”)。2023年6月1日，承銷商全面行使了購買期權股份的期權。期權股票的出售於2023年6月5日完成。扣除承銷折扣及佣金及扣除本公司應付發售開支後，本公司於2023年5月公開發售及出售購股權股份所得款項淨額分別為7,560萬美元及1,130萬美元。扣除發售費用後，公司收到的總收益淨額為8,650萬美元。該公司打算將淨收益用於營運資本和其他一般公司目的，包括潛在的收購或戰略製造投資。

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目錄表

收購Elevation半導體公司

2023年1月19日，本公司宣佈達成一項協議，從光環微電子國際公司(“光環”)手中收購其硅控IC合資企業的剩餘少數股權。從Halo購買的合資企業權益和某些知識產權，以及Halo和合資企業員工的某些其他權益和協議的總對價約為2240萬美元的Navitas股票。由於Navitas已經是大股東，合資企業的財務業績已經反映在Navitas的歷史財務報表中。交易於2023年2月13日完成。關於購買知識產權，本公司確認了一項無形資產，其估計公允價值為440萬美元，與收購的知識產權有關。

收購GeneSic

於2022年8月15日，本公司訂立合併協議及計劃(“合併協議”)，以1.463億美元股本、9,710萬美元現金代價及未來最高達2,500萬美元現金的潛在盈利支付，收購GeneSiC半導體公司(“GeneSiC”)100%的流通股。Gene碳化硅是一家碳化硅(“碳化硅”)先驅，在碳化硅功率器件設計和工藝方面擁有深厚的專業知識，總部設在弗吉尼亞州杜勒斯。未來收益支付的公允價值為60萬美元，合併對價總額為2.44億美元。

在本公司2023年第二季度期間，本公司收到了有關本公司收購本公司之前由本公司發運給一家分銷商的產品的信息。GeneSiC有權接受銷售給經銷商的退貨，但沒有義務。該公司確定，截至2022年8月15日收購結束時，應記錄170萬美元的回報負債。截至2023年6月30日，該公司將退貨負債記錄為購買價格調整，導致商譽和應付賬款以及其他應計費用增加170萬美元。

收購VDDTech

2022年6月10日，公司的全資子公司Navitas半導體有限公司以約190萬美元的現金和股票收購了比利時私營公司VDDTECH srl的全部股本。VDDTech總部設在比利時聖吉伯特山，為下一代電力轉換創造先進的數字隔離器。VDDTech自收購日起的淨資產及經營業績計入公司截至2023年12月31日止年度的綜合資產負債表及綜合經營表。

經營成果

收入

我們設計、開發和製造GaN IC、碳化硅MOSFET和肖特基MPS二極管，提供一流的性能、堅固性和質量。我們的收入包括通過專業分銷商向原始設備製造商(“OEM”)、其供應商和其他終端客户銷售半導體。

我們的收入會隨着多種因素的變化而波動，包括：

•我們的整體產品組合和銷量；

•市場份額和設計的得失贏得了牽引力；

•終端市場採用技術的速度；

•我們產品在各自生命週期中所處的階段；

•競爭和競爭性定價策略的影響；

•提供專業的現場應用工程資源，支持新產品的需求創造和最終客户採用；

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目錄表

•實現可接受的產量，並從我們的晶片鑄造廠以及組裝和測試分包商那裏獲得足夠的生產能力；

•我們最終客户產品的市場接受度；影響我們市場的政府法規；以及

•全球和區域經濟週期。

我們的產品收入是在客户獲得產品控制權時確認的，確認的時機是基於合同中的合同運輸條款。我們提供不符合規定的保修，不單獨銷售，也不代表單獨的履約義務。我們的產品收入在美國、歐洲和亞洲是多樣化的。

收入成本

收入成本主要包括從分包商購買半導體的成本，包括晶片製造、組裝、測試和封裝，製造支持成本，包括與此類採購相關的勞動力和管理費用(包括折舊和攤銷)、最終測試和晶片水平的良率影響、庫存減值、耗材、系統和運輸成本。銷售商品的成本還包括與製造相關的人員的薪酬。

研發費用

與我們產品的研究、設計和開發相關的成本在發生時計入費用。研發費用主要包括與我們的產品和技術的設計和開發相關的前期生產成本，包括與現金和股票員工薪酬相關的成本，維持我們工程團隊的福利和相關成本，項目材料成本，支付給顧問的第三方費用，原型開發費用，以及產品設計和開發過程中產生的其他成本。

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和行政成本包括員工薪酬，包括現金和基於股票的薪酬以及高管、財務、業務運營、銷售、現場應用工程師和其他行政人員的福利。此外，它還包括營銷和廣告、IT、外部法律、税務和會計服務、保險和佔用成本以及基於員工人數的相關管理費用。銷售、一般和行政成本在發生時計入費用。

利息收入

利息收入主要包括從手頭現金賺取的利息。

利息支出

利息支出主要包括我們在2022財年持有的定期貸款安排下的利息。截至2023年12月31日，定期貸款已付清。

所得税

傳統NAvitas是一家雙重本地化公司，用於愛爾蘭和美國聯邦所得税目的。請參閲附註13，第一項準備金在本年度報告其他部分隨附的綜合財務報表中，本公司的收入包括税金。

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目錄表

經營成果

下表和討論顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度業績(單位：千)：

						年終了 十二月三十一日，												變化 $						變化 %
(千美元)						2023						2022
淨收入(包括0美元和1528美元的關聯方收入)						$	79,456					$	37,943					$	41,513					109		%
收入成本(不包括以下無形資產攤銷)						48,392						25,996						22,396						86		%
運營費用：
研發						68,825						50,318						18,507						37		%
銷售、一般和行政						61,551						78,353						(16,802)						(21)		%
無形資產攤銷						18,820						6,913						11,907						172		%
總運營費用						149,196						135,584						13,612						10		%
運營虧損						(118,132)						(123,637)
其他收入(費用)，淨額：
利息收入，淨額						5,368						1,387						3,981						287		%
權證公允價值變動帶來的收益						—						51,763						(51,763)						(100)		%
套利負債公允價值變動損益						(33,788)						121,709						(155,497)						(128)		%
其他收入(費用)						84						(1,147)						1,231						(107)		%
其他收入(費用)合計，淨額						(28,336)						173,712						(202,048)						(116)		%
所得税前收入(虧損)						(146,468)						50,075
所得税優惠						(517)						(22,812)						22,295						(98)		%
淨收益(虧損)						$	(145,951)					$	72,887					$	(218,838)					(300)		%
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損						(518)						(1,026)						508						(50)		%
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)						$	(145,433)					$	73,913					$	(219,346)					(297)		%

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度比較

收入

截至2023年12月31日止十二個月的淨收入截至2022年12月31日止十二個月的營業額為7950萬元，較截至2022年12月31日止十二個月的3790萬元增加4160萬元或109%。這一增長主要是由於2022年8月15日完成的GeneSiC收購的全年運營所產生的收入，部分被家電市場單位銷售額的下降所抵消。

收入成本

收入成本截至以下日期的12個月內2023年12月31日為4840萬元，較截至2022年12月31日止十二個月增加2240萬元或86%。這一增長主要是由於收入增長和收購GeneSiC。

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目錄表

研發費用

截至2023年12月31日止十二個月的研發費用為6880萬美元，較截至2022年12月31日止十二個月增加1850萬美元或37%，主要由於公司開發新產品導致員工人數增加，導致股票薪酬和工資增加700萬美元。我們預計，隨着員工人數的增加，研發費用將繼續增加，以繼續多元化發展新的應用。

銷售、一般和管理費用

截至2023年12月31日止十二個月的銷售、一般及行政開支為6，160萬元，較截至2022年12月31日止十二個月減少1，680萬元或21%。這一減少主要是由於基於股票的薪酬減少了1620萬美元。

無形資產攤銷

截至2023年12月31日止十二個月的固定年期無形資產攤銷為1，880萬美元，較截至2022年12月31日止十二個月增加1，190萬美元或172%。這一增長主要是由於截至2022年12月31日止財政年度發生的業務收購導致2023年全年的攤銷費用與2022年相比。

其他收入(費用)，淨額

截至2012年12月31日止十二個月的淨利息收入 2023年12月31日 of 540萬美元，十二月截至2022年12月31日止六個月，主要由於現金等價物賺取的利息增加。

在截至2023年12月31日的12個月內，我們確認了因盈利負債公允價值增加而產生的3,380萬美元虧損和權益法投資的10萬美元虧損。我們盈利負債的3,380萬美元虧損主要是由於我們在納斯達克上市的A類普通股收盤價上漲，導致盈利股票的估計公允價值從2022年12月31日的1.47美元增加到2023年12月31日的5.5美元。.

所得税優惠

截至2023年12月31日的12個月的所得税優惠為50萬美元，而截至2022年12月31日的12個月的所得税優惠為2280萬美元。作為2022年收購GeneSiC半導體公司的結果(見附註17，業務組合)，該公司發放了2050萬美元的美國聯邦估值津貼。這主要是由於GeneSIC期初資產負債表上記錄的2310萬美元聯邦遞延税項淨負債，可用於抵消Navitas的大部分美國聯邦遞延税項資產。截至2023年12月31日，由於本公司認為遞延税項資產不太可能完全變現，本公司繼續維持對剩餘遞延税項資產的估值撥備。

流動性與資本資源

我們現金的主要用途是為我們的運營費用、營運資本要求以及戰略投資和收購的支出提供資金。此外，我們使用現金進行研發，產生資本支出，併為我們的償債義務提供資金。

我們預計將繼續產生淨運營虧損和來自運營的負現金流，我們預計我們的研發費用、一般和行政費用以及資本支出將繼續增加。我們預計，由於我們正在進行的擴大業務、產品供應和最終客户基礎的計劃，我們的費用和資本需求將會增加。

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目錄表

AS2023年12月31日，我們有現金和現金等價物ENTS為1.528億美元。我們目前希望通過使用手頭的現金和現金等價物來滿足我們的現金需求。我們相信，我們目前的現金和現金等價物水平足以為我們的運營、營運資本需求和可預見的未來的資本支出提供資金。

我們預計，隨着我們增加員工、擴大業務和擴大最終客户羣，我們的運營和資本支出將會增加。如果需要額外的資金來支持我們的營運資金要求、收購或其他目的，我們可能會尋求通過額外的股權或債務融資或從其他來源籌集資金。如果我們通過發行股權籌集更多資金，我們股權持有人的所有權百分比可能會被顯著稀釋，這些新發行的證券可能擁有優先於現有股權持有人的權利、優惠或特權。如果我們通過從第三方獲得貸款來籌集額外資金，這些融資安排的條款可能包括對我們業務的負面契約或其他限制，這可能會損害我們的運營靈活性，並要求我們產生利息支出。我們不能保證將會有額外的融資，或者，如果有的話，我們將能夠以對我們有利的條款獲得額外的融資。

現金流

下表彙總了所列期間的合併現金流(以千為單位)：

						截至的年度 12月31日，
						2023						2022
現金流量數據合併報表：
用於經營活動的現金淨額						$	(40,098)					$	(44,497)
用於投資活動的現金淨額						(5,782)						(107,608)
融資活動提供(用於)的現金淨額						88,382						(5,810)

我們主要從手頭現金、債務和股權融資活動中獲得流動性。自.起截至2023年12月31日，我們的現金及現金等價物餘額為1.528億美元，增加了4250萬美元，增幅為39%與2022年12月31日相比。自.起2023年12月31日到2022年，我們有沒有未償債務。

經營活動

截至該年度為止截至2023年12月31日，經營活動中使用的現金淨額為4010萬美元，主要反映淨虧損1.46億美元，經基於非現金股份的薪酬5400萬美元調整後，由於公允價值變化而產生的非現金虧損3380萬美元，以及運營資產和負債中使用的現金總額430萬美元。具體地説，這些變化反映了應收賬款增加1670萬美元和庫存增加410萬美元，這都是由於收入增加、預付款增加300萬美元和其他流動資產增加120萬美元，但主要是由於付款時間和庫存增加而增加的1220萬美元應付賬款和1050萬美元的遞延收入部分抵消了這一增加。

截至2022年12月31日的年度，用於經營活動的現金淨額為4,450萬美元，這主要反映了7290萬美元，根據基於非現金股份的薪酬進行調整6,330萬美元以及1.735億美元的非現金、非營業虧損由於公允價值的變化以及經營資產和負債提供的現金總額270萬美元而產生的溢價和認股權證負債。具體地説，由於銷售額增加，應收賬款減少130萬美元，存貨增加470萬美元，應付賬款增加710萬美元，但被經營租賃負債減少110萬美元部分抵消。

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目錄表

投資活動

NET在截至2023年12月31日的年度投資活動中使用的現金為580萬美元，主要是由於購買了480萬美元的固定資產和為一家合資企業提供100萬美元的現金資金。

投資活動中使用的現金淨額2022年12月31日1.076億美元的主要原因是9640萬美元的業務收購，520萬美元的合資企業現金融資和460萬美元的固定資產購買。

融資活動

截至2023年12月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額為8840萬美元，主要是我們2023年5月公開發行普通股的收益(扣除發行成本)8650萬美元和與行使股票期權相關的普通股發行收益190萬美元的結果。

現金淨額用於截至2022年12月31日止年度的融資活動580萬美元主要是因為償還債務690萬美元，由與行使期權有關的普通股發行的170萬美元部分抵消。

合同義務、承諾和或有事項

在正常的業務過程中，我們簽訂了可能需要未來現金付款的合同安排。自.起2023年12月31日，我們不可撤銷的合同安排完全由租賃義務組成。有關我們與租賃義務相關的最低未來付款的進一步信息，請參閲附註7-租賃。

表外承諾和安排

自.起2023年12月31日，我們沒有任何如S-K條例第303(A)(4)(Ii)項所定義的表外安排。

關鍵會計政策和估算

根據美國公認會計原則編制我們的財務報表和相關披露時，我們的管理層需要做出判斷、假設和估計，這些判斷、假設和估計會影響本年度報告中其他部分所附的綜合財務報表和附註中報告的金額。我們的管理層根據歷史經驗、當前的經濟和行業狀況以及在當時情況下被認為合理的各種其他因素作出估計和判斷。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

我們在應用會計政策時使用的方法、估計和判斷對我們在合併財務報表中報告的結果有重大影響。我們的一些會計政策要求我們做出困難和主觀的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的事項進行估計。

除了我們的庫存儲備外，我們的關鍵會計政策和估計與我們2022年年度報告中的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的信息沒有實質性變化。

收入確認

當客户獲得對產品或服務的控制權時，收入就被確認，該金額反映了我們預期用這些產品或服務換取的對價。為了確定ASC 606範圍內的安排的收入確認，“與客户簽訂合同的收入”，我們執行以下五項

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目錄表

步驟：(1)識別與客户的合同(S)；(2)識別合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配到合同中的履約義務；(5)在履行履約義務時(或作為)確認收入。當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，我們確認收入，金額反映了我們預期從此類商品或服務的交換中獲得的對價。

我們的大部分收入來自半導體產品的銷售。在確定交易價格時，我們評估價格是否需要退款或調整，以確定我們預期有權獲得的淨對價。

收入在產品控制權轉移給客户時確認(即，當我們的履行義務得到履行時)，這由每次購買的商業條款定義，但通常發生在裝運時。在確定控制權是否已經轉移時，我們考慮是否存在當前的支付權和法律所有權，以及所有權的風險和回報是否已轉移到客户身上。有關收入確認政策的額外討論，請參閲本年度報告其他部分所包括的綜合財務報表附註2。

企業合併

我們佔到了 企業合併採用收購會計核算方法，符合ASC 805, “企業合併”。收購法要求所收購的可確認資產和承擔的負債在收購日，即收購方獲得被收購業務控制權的日期，按公允價值確認和計量。購買價格超過所獲得的資產和承擔的負債的公允價值的部分計入商譽。確定可識別資產的公允價值，特別是無形資產和收購的負債，也需要管理層做出估計，估計的基礎是所有可獲得的信息，在某些情況下還需要對與資產相關的未來收入和支出的時間和金額做出假設。這一判斷和決定影響可分配給在企業購買交易中獲得的資產和負債的已支付對價金額。在評估我們收購的某些無形資產和商譽時，關鍵估計的例子包括但不限於未來預期的現金流入和流出、預期的技術生命週期和貼現率。我們根據預期從資產中產生經濟利益的預期期間來估計無形資產的使用年限。可能會發生意想不到的事件和情況，可能會影響此類假設、估計或實際結果的準確性或有效性。

存貨計價

我們通過定期評估來評估庫存，以應對潛在的過時和價值下降，考慮到老化分析、已知風險和對未來需求的假設等因素。對已確認的減值存貨項目進行調整，以反映可變現淨值。存貨的估價要求管理層對存貨的未來可銷售性以及陳舊和滯銷存貨的價值作出重大假設和主觀判斷。這些假設包括對市場狀況和趨勢的評估、銷售預測、歷史使用量、預期需求、預期銷售價格、新產品開發時間表、產品過時、客户設計活動、客户集中度、產品適銷性和其他因素。例如，我們根據客户需求的變化或可能消除對此類產品需求的新產品的推出，調整被認為過時的項目的庫存儲備。

基於股份的薪酬

對員工的股票期權獎勵的公允價值，以及在業務合併之前，對具有基於服務的歸屬條件的非員工的限制性股票獎勵的公允價值，使用Black-Scholes期權定價模型估計，對於具有市場條件的獎勵，結合蒙特卡洛模擬。賠償金的價值在合併業務報表中確認為必要服務期間的費用。期權定價模型要求管理層做出假設，並在確定獎勵的公允價值時應用判斷。最重要的假設和判斷包括預期波動率、無風險利率、預期股息率和預期獎勵期限。

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目錄表

除標的普通股的公允價值外。 我們還向某些高級管理層成員授予長期業績股票期權(“LTIP期權”)。這些期權在規定的服務期內以遞增方式授予，具體取決於特定的市場和業績條件。 我們利用一家專業估值公司的服務來開發布萊克-斯科爾斯期權定價模型，該模型結合了蒙特卡洛模擬，用於這些期權獎勵。

在業務合併之前，我們的普通股沒有公開市場，我們普通股的估計公允價值歷來由我們的董事會決定，管理層提供意見，並考慮我們最近可獲得的第三方對我們普通股的估值。董事會於授出購股權時考慮多項客觀及主觀因素，包括融資投資回合、營運及財務表現、股本缺乏流動資金及整體及特定行業的經濟前景等因素，以釐定公允價值。這些第三方估值是根據《指南》中概述的指導進行的。美國註冊會計師協會會計和估值指南，私人持有的公司股權證券的估值 補償。我們普通股的公允價值是通過首先確定我們公司的權益價值而得出的。本公司的股權價值歷來以市值法釐定，並參考被視為與本公司相若的上市公司的估值及交易價值分析日期前最接近的一輪股權融資(如有)。在不同類別股票之間分配我們公司的權益價值時，我們使用了期權定價模型(“OPM”)。OPM考慮了我們的股權類別、股息政策和轉換權，以確定流動性事件的收益在未來應如何在各種所有權類別之間分配。OPM在應用折扣價之前得出普通股每股的最終估計公允價值，因為缺乏市場適銷性。

從截至2021年2月的普通股估值開始，對於業務合併之前的所有後續估值，我們公司的股權價值是使用概率加權預期回報方法(“PWERM”)確定的，該方法為在不同情況下確定的估值分配概率或權重。2021年2月12日的估值納入了PWERM方法下的兩種情景。第一種方案是一種保持私有的方案，其中使用OPM將估計的當前企業價值分配給各種證券，反映每種證券(即可轉換票據、優先股、普通股、期權和認股權證)的權利和偏好。第二種情況是PWERM的一種形式，即假設未來只有一個退出事件，即近期的IPO。在這種情況下，近期IPO日的未來企業總價值使用普通股等價法分配給各種股權和股權掛鈎證券，反映每個證券類別的轉換後普通股等價物，因為在IPO時，這些未償還的股權掛鈎證券將轉換為普通股。然後，每種證券的未來價值都會貼現到估值日期。

除了考慮這些第三方估值的結果外，我們還考慮了各種客觀和主觀因素，以確定我們普通股在每個授予日的公允價值。這些估值所依據的假設代表管理層的最佳估計，涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用，包括髮生流動性事件的可能性和時機。因此，如果我們使用了截然不同的假設或估計，我們普通股的公允價值和我們基於股票的薪酬支出可能會有很大的不同。該公司普通股的公允價值從2020年下半年的每股1.16美元到1美元不等0.53PE截至2021年8月25日，即業務合併前的最近期同期估值報告日期。

溢價股份

本公司的某些股東有資格獲得高達10，000，000股本公司A類普通股的盈利股份，視盈利里程碑的實現而定。這些里程碑由三個不同的標準組成，每個標準在滿足指定條件時授予合格股東3，333，333股盈利股。如果在業務合併後150天內和之前的任何時間，

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目錄表

2026年10月19日，公司A類普通股的成交量加權平均價格在三十個交易日內的任何二十個交易日分別達到或超過12.50美元、17.00美元或20.00美元。

這些盈利份額分為兩部分：（i）“歸屬股份”-與在業務合併結束時擁有歸屬權益的股東相關的股份，該等股份將在實現盈利目標時賺取;及（ii）“未歸屬股份”-與在業務合併結束時擁有未歸屬權益的股東相關的權益，這些權益將在剩餘服務期內獲得，本公司就彼等之未歸屬權益股份及於實現賺取利潤里程碑後向彼等支付。已歸屬股份於綜合資產負債表分類為負債，而未歸屬股份則為權益分類之以股份為基礎之補償，將隨時間確認（見附註8 -以股份為基礎之補償）。盈利負債於業務合併結束時初步按公平值計量，其後於各報告期末重新計量。盈利負債的公平值變動記錄為其他收入(費用)，淨額在合併業務報表中。

溢價負債的估計公允價值是通過對公司股票價格在溢價期間的未來走勢的20,000個模擬的蒙特卡洛分析來確定的。計算中使用的假設是基於某些股價里程碑的實現情況，包括預計股價、波動性和無風險比率。

最新發展動態

我們正在實施關鍵的戰略舉措，包括將多代GaN技術推向市場，以提高我們的利潤率，並不斷評估收購機會，以補充我們現有的產品組合，並在我們的目標應用中增加功率半導體含量。請參閲“有關Navitas的信息-公司戰略.”

近期發佈和採用的會計準則

請參閲備註E本年度報告中其他地方包括的綜合財務報表，以討論最近通過和最近發佈的尚未採用的會計公告及其對我們財務報表的潛在影響。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

儘管我們不再是一家較小的報告公司，正如1934年《證券交易法》(經修訂)下的規則12b-2所界定的那樣，在本報告期內，我們不需要提供本項目所要求的信息。根據美國證券交易委員會手冊主題5，我們可能會在我們的10-K表格年度報告中繼續使用按比例進行的披露，更大規模的公司披露將被納入下一財年的第一個10-Q表格中。

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目錄表

第八項。財務報表和補充數據。

獨立註冊會計師事務所報告(Moss Adams，LLP，PCAOB ID659和德勤會計師事務所，PCAOB ID34)			F-2
合併資產負債表			F-5
合併業務報表			F-6
綜合全面收益表(損益表)			F-7
合併股東權益報表(虧損)			F-8
合併現金流量表			F-9
合併財務報表附註			F-11

F-1

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致Navitas半導體公司股東和董事會

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

我們審計了所附Navitas半導體公司(“貴公司”)截至2023年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益(虧損)和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2023年12月31日的綜合財務狀況，以及截至2023年12月31日的綜合經營業績和現金流量，符合美國公認的會計原則。我們還認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制該等綜合財務報表，並負責維持有效的財務報告內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在項目9A所附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否沒有因錯誤或舞弊而導致的重大錯報，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

F-2

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目錄表

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的、與當期綜合財務報表審計有關的事項，(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

存貨計價

如合併財務報表附註2和附註3所述，截至2023年12月31日，公司的庫存餘額為2320萬美元。該公司以成本(先進先出)或市場成本較低的價格對庫存進行估值。本公司根據對現有庫存的老化分析，特別是已知的庫存相關風險，以及對未來需求和市場狀況的假設，定期審查庫存是否可能過時。被確定為減值的庫存項目減至其可變現淨值。

潛在的過時是主觀的，主要取決於對特定產品未來需求和市場狀況的估計。產品需求假設的變化可能會對記錄的減記金額產生重大影響。存貨的估價要求管理層對存貨的未來可銷售性以及陳舊和滯銷存貨的價值作出重大假設和主觀判斷。這些假設包括對市場狀況和趨勢的評估、銷售預測、歷史使用量、預期需求、預期銷售價格、客户產品生命週期中的階段、新產品開發時間表、新產品可能對現有產品銷售的影響、產品過時、客户設計活動、客户集中度和產品適銷性。

我們認為存貨的估值，特別是將存貨減少到可變現淨值的潛在過時估計，是一項重要的審計事項，因為管理層使用了重大的假設和主觀判斷，這涉及大量的審計工作，以及在執行審計程序和評價這些程序的結果時使用特別具有挑戰性和主觀性的審計師判斷。

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：

•通過以下方式評估在制定評估中使用的管理流程：

•評估所使用的方法。

•評估所使用的重要假設的合理性，包括但不限於-

◦向非財務人員詢問移動緩慢、陳舊或停產的庫存物品；以及

◦檢查採購訂單或其他關於未來需求的審計證據。

•測試所使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性。

•測試管理層計算的數學準確性。

•評估年終後發生的交易的審計證據。

/s/ 摩斯·亞當斯律師事務所

加州洛杉磯

2024年3月6日

自2023年以來，我們一直擔任公司的審計師。

F-3

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致Navitas半導體公司股東和董事會

對財務報表的幾點看法

我們已審計所附Navitas半導體公司及其附屬公司(“貴公司”)於2022年12月31日的綜合資產負債表、截至該日止年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益(虧損)及現金流量，以及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日的財務狀況，以及截至該年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/ 德勤律師事務所

加州洛杉磯

2023年4月3日

我們從2021年開始擔任公司的審計師。2023年，我們成為了前身審計師。

F-4

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目錄表

納維塔斯半導體公司

已整合資產負債表

(以千為單位，股票和麪值除外)			2023年12月31日									2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	152,839								$	110,337
應收賬款淨額			25,858									9,127
盤存			23,166									19,061
預付費用和其他流動資產			6,619									3,623
流動資產總額			208,482									142,148
財產和設備，淨額			9,154									6,532
經營性租賃使用權資產			8,268									6,381
無形資產，淨額			91,099									105,620
商譽			163,215									161,527
其他資產			5,328									3,054
總資產			$	485,546								$	425,262
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和其他應計費用			$	26,637								$	14,653
應計補償費用			10,902									3,907
經營租賃負債，流動			1,892									1,305
遞延收入			10,953									486
流動負債總額			50,384									20,351
經營租賃負債非流動			6,653									5,263
溢價負債			46,852									13,064
遞延税項負債			1,040									1,824
總負債			104,929									40,502
承付款和或有事項(附註14)
股東權益：
普通股，$0.0001面值，750,000,000截至2023年12月31日和2022年12月31日授權的股票，179,196,418和153,628,838分別於2023年、2023年和2022年12月31日發行和發行的股份			21									18
額外實收資本			680,790									535,875
累計其他綜合損失			(7)									(7)
累計赤字			(300,187)									(154,754)
Navitas半導體公司的總股東權益			380,617									381,132
非控股權益			—									3,628
股東權益總額			380,617									384,760
總負債和股東權益			$	485,546								$	425,262

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

F-5

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目錄表

納維塔斯半導體公司

已整合營運説明書

			截至十二月三十一日止的年度：
(以千為單位，每股除外)			2023									2022
淨收入(包括0美元和1528美元的關聯方收入)			$	79,456								$	37,943
收入成本(不包括以下無形資產攤銷)			48,392									25,996
運營費用：
研發			68,825									50,318
銷售、一般和行政			61,551									78,353
無形資產攤銷			18,820									6,913
總運營費用			149,196									135,584
運營虧損			(118,132)									(123,637)
其他收入(費用)，淨額：
利息收入			5,368									1,387
權證公允價值變動帶來的收益			—									51,763
套利負債公允價值變動損益			(33,788)									121,709
其他收入(費用)			84									(1,147)
其他收入(費用)合計，淨額			(28,336)									173,712
所得税前收入(虧損)			(146,468)									50,075
所得税優惠			(517)									(22,812)
淨收益(虧損)			$	(145,951)								$	72,887
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損			$	(518)								$	(1,026)
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)			$	(145,433)								$	73,913
每股普通股淨收益(虧損)：
普通股股東每股基本淨收益(虧損)			$	(0.86)								$	0.55
普通股股東每股攤薄淨收益(虧損)			$	(0.86)								$	0.51
普通股股東應佔每股淨收益(虧損)的加權平均普通股：
基本普通股			168,927									133,668
稀釋後普通股			168,927									145,743

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-6

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目錄表

納維塔斯半導體公司

合併報表綜合收益(虧損)

			截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)			2023									2022
淨(虧損)收益			$	(145,951)								$	72,887
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算調整，税後淨額			—									(5)
其他全面收益(虧損)合計			—									(5)
含非控股權益的綜合收益(虧損)			(145,951)									72,882
可歸屬於非控股權益的綜合損失			(518)									(1,026)
控股權益應佔綜合收益(虧損)合計			$	(145,433)								$	73,908

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-7

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目錄表

納維塔斯半導體公司

合併報表股東權益(虧損)

						股東權益(虧損)
(單位：千)						普通股												其他內容 已繳入 資本						累計 赤字						累計 全面 收入(虧損)						非控制性權益						總計
						股票						金額
2021年12月31日的餘額						117,751						$	15					$	294,190					$	(228,667)					$	(2)					$	—					$	65,536
根據員工股票期權和股票獎勵計劃發行普通股						7,423						1						3,780						—						—						—						3,781
與員工和非員工股票獎勵相關的股票薪酬支出						—						—						60,436						—						—						—						60,436
普通股回購						(66)						—						(550)						—						—						—						(550)
認股權證的行使						3,318						—						29,641						—						—						—						29,641
為商業收購而發行的股票						25,033						2						147,378						—						—						—						147,380
為收取交易費而發行的股票						170						—						1,000						—						—						—						1,000
非控股權益的變動						—						—						—						—						—						4,654						4,654
外幣折算調整						—						—						—						—						(5)						—						(5)
淨(虧損)收益						—						—						—						73,913						—						(1,026)						72,887
2022年12月31日的餘額						153,629						$	18					$	535,875					$	(154,754)					$	(7)					$	3,628					$	384,760
根據員工股票期權和股票獎勵計劃發行普通股						9,835						—						5,904																								5,904
與員工和非員工股票獎勵相關的股票薪酬支出																		45,043																								45,043
公開發行的股票						11,500						3						86,459																								86,462
與收購協議相關而發行的股份						4,232												7,509																		(3,110)						4,399
淨虧損																								(145,433)												(518)						(145,951)
2023年12月31日的餘額						179,196						$	21					$	680,790					$	(300,187)					$	(7)					$	—					$	380,617

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-8

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目錄表

納維塔斯半導體公司

合併報表現金流

			截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)			2023						2022
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)			$	(145,951)					$	72,887
對淨收益(虧損)與業務活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊			2,160						980
無形資產攤銷			18,820						6,859
非現金租賃費用			2,036						1,207
其他			85						4,350
基於股票的薪酬費用			54,028						63,288
攤銷債務貼現和發行成本			—						17
權證公允價值變動帶來的收益			—						(51,763)
盈利負債公允價值變動（收益）虧損			33,788						(121,709)
遞延所得税			(784)						(23,294)
營業資產和負債變動：
應收賬款			(16,731)						1,253
庫存			(4,105)						(4,748)
預付費用和其他流動資產			(2,996)						100
其他資產			(1,173)						(448)
應付賬款、應計補償和其他費用			12,204						7,138
經營租賃負債			(1,946)						(1,071)
遞延收入			10,467						457
用於經營活動的現金淨額			(40,098)						(44,497)
投資活動產生的現金流：
投資性購買			(1,000)						—
企業收購，扣除收購現金後的淨額			—						(96,357)
對合資企業的投資			—						(5,204)
優先股投資			—						(1,500)
購置財產和設備			(4,782)						(4,644)
應收票據收據			—						97
用於投資活動的現金淨額			(5,782)						(107,608)
融資活動的現金流：
認股權證的贖回			—						(38)
普通股回購			—						(550)
發行與行使股票期權有關的普通股所得款項			1,923						1,711
2023年5月公開發行普通股所得款項			86,941						—
支付2023年5月的公開募股費用			(482)						—
長期債務的本金支付			—						(6,933)
融資活動提供(用於)的現金淨額			88,382						(5,810)
現金及現金等價物淨增(減)			42,502						(157,915)
期初現金及現金等價物			110,337						268,252
期末現金及現金等價物			$	152,839					$	110,337
補充披露非現金投資和融資活動：
通過變更合資企業的控制權而獲得的淨資產			$	—					$	3,813
為企業收購而發行的股票			$	—					$	147,380

F-9

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目錄表

為收取交易費而發行的股票			$	—					$	1,000
應付帳款中的資本支出			$	499					$	22
補充披露現金流量信息：
繳納所得税的現金			$	160					$	193
支付利息的現金			$	—					$	290

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-10

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納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

1. 陳述的組織和基礎

2021年5月6日，根據愛爾蘭法律組建的私人股份有限公司Navitas Semiconductor Limited(“Navitas愛爾蘭”)與特拉華州的Live Oak Acquisition Corp.II(“Live Oak”)簽訂了業務合併協議和重組計劃(“業務合併協議”或“BCA”)。根據BCA，在於2021年10月19日完成的其他交易中(統稱為“業務合併”)，Live Oak以收購要約的方式收購Navitas愛爾蘭的全部股本(Navitas愛爾蘭限制性股份除外，定義見下文)，Live Oak的一家全資附屬公司與Navitas Delware合併並併入Navitas Delware，Navitas Delware仍在合併。因此，Legacy Navitas從2021年10月19日起成為Live Oak的全資子公司。在業務合併結束時，Live Oak更名為Navitas半導體公司(“Navitas”)。

這些財務報表中提及的“公司”指的是業務合併完成前的Legacy Navitas及其前身，或業務合併後的Navitas半導體公司，正如上下文所暗示的那樣。

該公司成立於2014年，此後一直在開發下一代功率半導體，包括用於功率轉換和充電的氮化鎵(GaN)功率集成電路(IC)、碳化硅(SIC)和相關的高速硅系統控制器和數字隔離器。該公司目前是一家產品設計公司，將其芯片和包裝的製造工作承包給合作伙伴供應商。Navitas的業務遍及世界各地，包括美國、愛爾蘭、德國、意大利、比利時、中國、中國臺灣地區、泰國、韓國和菲律賓，主要執行辦事處設在加利福尼亞州的託蘭斯。

收購

2023年2月，本公司從Halo MicroElectronics手中收購了其硅控制IC合資企業的剩餘少數股權，收購價為#美元。22.4180萬美元的Navitas股票。有關更多信息，請參閲附註18，非控股權益。

2022年6月，該公司以1美元收購了VDDTech1.92000萬美元現金和股票，2022年8月，該公司以#美元收購了GeneSic246.2現金和股票各為1.2億美元。有關更多信息，請參閲附註17，企業合併。

鞏固的基礎

隨附的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。綜合財務報表包括本公司、其全資或控股附屬公司的賬目，以及根據浮動權益模式或有表決權的權益模式，本公司被視為擁有直接或間接控制財務權益的實體的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。

預算的使用

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產、負債和或有資產及負債的報告金額以及報告期內報告的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

F-11

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納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

管理層持續評估在作出估計時所用的假設，包括有關(I)應收賬款的應收性；(Ii)超額及陳舊存貨的減記；(Iii)保修義務；(Iv)分配予長期資產的價值及估計使用年限；(V)税務資產的變現及税務負債及儲備金的估計；(Vi)無形資產的可回收性；(Vii)基於股份的補償的計算；(Viii)應計補償及其他開支；及(Ix)收入的確認。該等估計乃基於歷史數據及經驗，以及管理層認為在當時情況下屬合理的各種其他因素，而這些因素的結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。該公司聘請第三方估值專家協助評估無形資產、股票期權、限制性普通股獎勵和套現股票的估值。這種估計往往需要選擇適當的估值方法和模型，並在評估假設和財務投入的範圍時作出重大判斷。實際結果可能與這些估計不同。

2. 重大會計政策和近期會計公告

重要的會計政策和估計

細分市場報告

公司的組織和運作方式為 一可報告分部，主要用於移動終端和其他市場的集成電路和相關部件的設計、開發、製造和營銷。本公司的首席運營決策者，首席執行官，審查財務信息的綜合基礎上作出經營決策和評估財務業績的目的。

收入確認

本公司根據描述控制權轉移至本公司客户的核心原則確認收入，金額反映本公司預期有權獲得的代價。為實現該核心原則，本公司採用以下五步法：（1）識別與客户的合同;（2）識別合同中的履約義務;（3）確定交易價格;（4）將交易價格分配至合同中的履約義務;及（5）在履約義務達成時確認收入。

產品收入包括向分銷商、原始設備製造商或OEM以及商用電源製造商的銷售。本公司認為客户採購訂單（在某些情況下受主銷售協議管轄）是與客户簽訂的合同。在向經銷商銷售的情況下，本公司已得出結論，其合同是與經銷商簽訂的，因為本公司僅與經銷商簽訂了具有可執行權利和義務的合同。作為合同考慮的一部分，公司評估某些因素，包括客户的支付能力（或信用風險）。如果公司認為客户有能力支付，則合同已經成立。就每份合約而言，本公司將轉讓產品的承諾（每份合約均為不同的）視為已識別的履約責任。於釐定交易價格時，本公司評估價格是否可予退還或調整，以釐定本公司預期有權收取之代價淨額。由於本公司的標準付款期限少於一年，本公司已選擇實際權宜方法，不評估合約是否具有重大融資成分。

本公司根據其相對獨立售價將交易價格分配至各項不同履約責任。採購訂單上指定的產品價格被視為獨立售價，因為其為可觀察輸入數據，其描述價格猶如在類似情況下出售予類似客户。收入於產品控制權轉移至客户時確認（即，當公司的履約義務得到滿足時），這通常發生在裝運時。此外，在確定控制權是否轉移時，本公司

F-12

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納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

考慮是否存在付款和法定所有權的現有權利，以及所有權的風險和回報是否已轉移給客户。

當公司收到的產品訂單將在多個日期交付，可能會延伸到幾個報告期，公司發票每次交貨後發貨，並確認收入為每個不同的產品交付。本公司亦已選擇實際權宜方法，於產生時將佣金支銷，原因是本公司原應確認的佣金資產攤銷期少於一年。

從公司或其供應商在美國境外的設施發貨的大部分銷售給國際客户都是根據EX Works或EXW運輸條款，這意味着產品的控制權在從公司或其供應商的國外倉庫發貨時轉移給客户。

向大多數分銷商的銷售是在允許有限的退貨權（稱為“庫存輪換”）的條件下進行的，這些退貨權是公司在其庫存中持有的產品或在銷售給最終客户時持有的產品。銷售予分銷商之收益於控制權轉移至分銷商時確認。庫存週轉權授予分銷商返還特定數量庫存的能力。存貨輪換調整為可變代價的一種形式，並根據歷史回報率使用預期價值法估計。從歷史上看，分銷商股票輪換調整一直微不足道。

本公司一般提供保證，保證其產品將在裝運日期起十二個月內基本符合公佈的規格。本公司的責任僅限於購買價格或更換有缺陷的部分相等的信貸。保修期內的退貨歷來不重要。因此，本公司不記錄特定的保修準備金。

在公司裝運相關產品之前從客户收到的收入被視為合同負債，並計入公司綜合資產負債表的遞延收入。

來自客户合約的應收款項及合約負債的期初及期末結餘如下（以千計）：

			2022年1月1日						2022年12月31日						2023年12月31日
應收賬款淨額			$	8,263					$	9,127					$	25,858
遞延收入			$	29					$	486					$	10,953

企業合併

我們佔到了 根據會計準則編撰(“ASC”)，採用收購會計方法進行企業合併805, “業務合併“。收購法要求所收購的可確認資產和承擔的負債在收購日，即收購方獲得被收購業務控制權的日期，按公允價值確認和計量。轉讓的對價的公允價值超過取得的資產和承擔的負債的公允價值淨值的金額計入商譽。

估計公允價值的確定要求我們做出重大估計和假設。該等公允價值釐定需要作出判斷，並涉及使用重大估計及假設，包括有關未來現金流入及流出、折現率及資產壽命等項目的假設。因此，我們可能記錄在計量期內購入的資產和承擔的負債的公允價值調整(至一自收購日期起計的年度)，並相應抵銷商譽。

F-13

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納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

與企業合併相關的交易成本在發生時計入。

企業合併產生的或有對價的估值

關於某些收購，我們可能 被要求支付未來的對價，這取決於具體里程碑事件的實現情況。我們按收購日的公允價值記錄企業合併產生的或有對價。此後的每個季度，我們都會重新評估這些債務，並在我們的運營報表中記錄其公允價值的增減，直到指定的里程碑式成就期結束。

或有對價負債公允價值的增加或減少可因更新假設而增加或減少，例如實現具體里程碑的預期時間或概率。在確定截至收購日期及隨後每一期間的這些假設時，採用了重大判斷。假設的更新可能會對我們在任何給定時期的運營結果產生重大影響。實際效果可能與估計的不同。

庫存

庫存(包括從鑄造廠購買晶圓和從海外組裝製造商購買封裝元件的相關成本，以及與測試晶圓和封裝元件相關的內部人工和管理費用，包括折舊和攤銷)按成本(先進先出)或市場中的較低者列報。本公司根據對現有庫存的老化分析，特別是已知的庫存相關風險，以及對未來需求和市場狀況的假設，定期審查庫存是否可能過時。被確定為減值的庫存項目減至其可變現淨值。

基於股票的薪酬

本公司根據授予日期和獎勵的公允價值計量和確認所有股票獎勵的補償費用。本公司在限制性股票獎勵的綜合經營報表中確認必要服務期內的補償費用。限制性股票單位授予的公允價值通常使用蒙特卡洛模擬法確定。

股票期權獎勵的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的，這些股票期權獎勵給員工和基於服務的歸屬條件的非員工。賠償金的價值在合併業務報表中確認為必要服務期間的費用。

期權定價模型要求管理層做出假設，並在確定獎勵的公允價值時應用判斷。最重要的假設和判斷包括預期波動率、無風險利率、預期股息率和預期獎勵期限。

獎項的預期波動性通常基於公司所在行業內選定的上市公司的歷史波動性。無風險利率基於目前美國國債的隱含收益率，期限大致等於獎勵的預期期限。預期股息率為零由於本公司目前沒有普通股現金股息的歷史或預期。本公司採用實際權宜之計來確定股票期權獎勵的預期期限，即歸屬期限結束和獎勵到期之間的中點。該公司已選擇在發生沒收時對其進行解釋。

本公司選擇將具有分級歸屬時間表和按時間為基礎的服務條件的股份支付獎勵視為單一獎勵，並在必要的服務期內以直線基礎確認補償費用。

F-14

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納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

所得税

當期所得税支出是根據報告的所得税前收入，對本財年應支付或可退還的當期所得税的估計。遞延所得税反映了為財務報告和所得税目的確認的暫時性差異和結轉的影響。

本公司根據現有資產和負債的賬面價值與其各自税基之間的差額，按照該等暫時性差異預計能夠收回或清償的年度預計適用於應納税所得額的税率，確認遞延所得税資產和負債。本公司確認估值準備金，以減少任何遞延所得税資產的金額，它估計將更有可能實現的基礎上，現有的證據和管理層的判斷。倘本公司根據現有證據及管理層判斷，釐定全部或部分遞延税項資產淨額將不會於未來變現，則本公司將於釐定期間記錄估值撥備。此外，計算税項負債涉及估計應用複雜税法的不確定性影響的重大判斷。以與公司預期不一致的方式解決這些不確定性可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。

該公司擁有不是於2023年及2022年12月31日的未確認税項利益。公司自成立以來的聯邦和州所得税申報表是公開的，管理層不斷評估時效、審計、擬議和解、税法變化和新的權威裁決。必要時，本公司將與税務事項相關的利息和罰款確認為所得税撥備的一部分，並將應計利息和罰款與相關的税務負債一起計入資產負債表。本公司 不是於二零二三年及二零二二年十二月三十一日的應計利息及罰款。

應收賬款

應收賬款按管理層預期從未清餘額中收取的金額列報。管理層分析各個別客户賬户之現況，以釐定呆賬撥備之適當水平。在管理層作出合理的收款努力後仍未結清的餘額將從可疑賬款備抵中核銷。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，所有應收款項均被視為可收回。

公允價值計量

ASC 820，“公允價值計量和披露”，將公平值界定為市場參與者於計量日期在有序交易中就資產收取或就轉讓負債支付的交換價格。本公司將其按公允價值計量的金融資產及負債分類為一個層級，該層級根據計量其公允價值所用輸入數據的類型將公允價值計量分為以下三個級別：

第1級：可觀察的投入，如相同資產或負債在活躍市場的市場報價;

第二級：可觀察的市場輸入數據或經市場數據證實的可觀察輸入數據;及

第3級：反映公司自身假設的不可觀察輸入。

在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能被歸類到公允價值等級的不同級別。在這些情況下，公允價值計量在公允價值層次結構中根據對公允價值計量重要的最低水平投入進行整體分類。

F-15

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納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

衍生負債

本公司並無使用衍生工具對衝現金流量、市場或外幣風險。本公司根據ASC 480和ASC 815“衍生工具和對衝”評估其所有金融工具，包括已發行的股票購買權證，以確定此類工具是否為衍生工具或包含符合嵌入式衍生工具的特徵。衍生工具之分類（包括該等工具應記錄為負債或權益）於各報告期末重新評估。

這個8,433,333與Live Oak首次公開募股（“公開認股權證”）有關的認股權證， 4,666,667根據ASC 815，私募認股權證和與歸屬股份相關的盈利股份確認為衍生工具負債。因此，本公司將認股權證工具及盈利股份按公平值確認為負債，並於各報告期間將該等工具調整至公平值。負債須於各結算日重新計量，直至行使為止。於各相關日期，公開認股權證的市場報價用作公開認股權證及私募認股權證的公平值。Earnout股票的估值使用蒙特卡洛分析。衍生認股權證負債分類為非流動負債，原因為合理預期其清盤毋須動用重大流動資產或產生流動負債。截至2023年12月31日及2022年12月31日，並無尚未行使的認股權證.

無形資產

當有事件或情況變動顯示資產之賬面值可能無法收回時，會就物業及設備以及有限年期之無形資產等長期資產進行減值檢討。將予持有及使用之資產之可收回性乃按資產賬面值與該資產預期產生之估計未貼現未來現金流量之比較計量。倘資產之賬面值超過其估計未來現金流量，則按資產之賬面值超出資產之公平值之差額確認減值支出。

商譽

商譽指購買價超出所收購有形及無形資產公平值之部分。商譽之賬面值會根據有關商譽、無形資產及其他資產之權威指引進行檢討，以確定是否可能出現減值。本公司至少每年評估商譽之可能減值，或於事件或情況變動極有可能導致報告單位之公平值減至低於其賬面值時更頻密地評估商譽之可能減值。

現金和現金等價物

本公司認為，投資於高流動性金融工具的現金（於購買日期到期日為三個月或以下）為現金等價物。

外匯風險與外幣折算

截至2023年12月31日，公司的主要交易貨幣為美元。重新計量非功能貨幣結餘所產生之收益及虧損於隨附之綜合經營報表內計入銷售、一般及行政開支。本公司實現外幣交易淨虧損$0.41000萬美元和300萬美元0.12023年和2022年分別為1000萬人。

本公司非美國附屬公司的功能貨幣為美元。因此，所有貨幣資產及負債均按適用結算日之現行匯率換算為美元。

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合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

非貨幣資產及負債按適用的歷史匯率換算為美元。收益及開支按期內適用之平均匯率或歷史匯率（如適用）換算。

廣告

廣告費用計入銷售費用、一般費用和行政費用，在發生時計入費用。他們是不是2023年的T材料和美元0.12022年將達到2.5億。

研究與開發

與我們產品的研究、設計和開發相關的成本在發生時計入費用。研發費用主要包括與我們的產品和技術的設計和開發相關的前期生產成本，包括與合同非經常性工程服務相關的成本。這些費用包括員工薪酬、支持我們工程團隊的福利和相關成本、項目材料成本、支付給顧問的第三方費用、原型開發費用以及產品和技術設計和開發過程中發生的其他成本。

最近採用的會計準則

信貸損失

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)修訂了與金融工具減值相關的指導方針，作為會計準則更新(ASU)2016-13年度《金融工具-信貸損失(專題326)：金融工具信用損失的計量》的一部分，用預期信用損失模型取代了已發生損失減值方法，公司根據預期信用損失估計為其確認撥備。這一ASU要求實體基於預期損失而不是已發生的損失來計量某些金融工具的減值，包括應收賬款。這一ASU從2023年開始對公司有效。採納這一指導方針並未對公司的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。

我們根據金融資產的風險特徵，包括客户類別、客户的地理位置、金融資產的合同期限和未結應收賬款餘額的年齡，來集合金融資產。信貸損失準備池是根據歷史信貸損失率估計的，該歷史信貸損失率根據管理層對未來經濟狀況的合理和可支持的預期進行調整，該預期考慮了可能影響未來信貸損失率的宏觀經濟、行業和市場趨勢。津貼的增加在合併業務報表中記入一般和行政費用。當認為收回賬户餘額的可能性微乎其微時，應收賬款被從備抵中註銷。

近期發佈的會計準則

2023年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2023-09，題為所得税(主題740)：改進所得税披露。這些修正案滿足了投資者對提高所得税信息透明度的要求。具體地説，它們改善了與税率調節和支付的所得税相關的所得税披露。ASU 2023-09從2024年12月15日之後的財年開始生效，並允許提前採用。雖然我們目前正在評估這一標準的影響，但我們預計它只會導致信息披露的變化。

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合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

3. 盤存

庫存包括以下內容(以千計)：

			2023年12月31日						2022年12月31日
原料			$	7,743					$	4,314
在製品			10,863						9,166
成品			4,560						5,581
總計			$	23,166					$	19,061

4. 財產和設備，淨額

財產和設備，淨值如下(以千計)：

			2023年12月31日						2022年12月31日
傢俱和固定裝置			$	244					$	215
計算機和其他設備			10,339						7,251
租賃權改進			2,360						2,054
在建工程			1,114						—
			14,057						9,520
累計折舊			(4,903)						(2,988)
總計			$	9,154					$	6,532

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，折舊費用為#美元。2.21000萬美元和300萬美元1.0在下列估計使用年限內，分別用直線方法確定了1.6億美元的可用年限：

傢俱和固定裝置			3 — 7年份
計算機和其他設備			2 — 5年份
租賃權改進			2 — 5年份

5. 金融資產和負債的公允價值

公允價值計量的會計指引澄清，公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的金額或轉移負債所支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，指導意見確立了一個三級價值等級，將計量公允價值時使用的投入區分如下：(第一級)可觀察的投入，如活躍市場中相同資產的報價；(第二級)直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入；以及(第三級)很少或間接可觀察到的不可觀測的投入不是市場數據，這需要公司制定自己的假設。這種層次結構要求公司在確定公允價值時使用可觀察到的市場數據，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。

本公司的現金及現金等價物、應收賬款、債務及流動負債的短期性質導致其賬面價值在所有列報期間均接近公允價值。被歸類為1級工具的現金等價物為$139.02023年12月31日和不2022年的材料。

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合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

下表列出了該公司截至2023年12月31日的金融負債公允價值層次結構(單位：千)：

						1級						2級						3級						總計
負債：
溢價負債						$	—					$	—					$	46,852					$	46,852
總計						$	—					$	—					$	46,852					$	46,852

下表列出了該公司截至2022年12月31日的金融負債公允價值等級：

						1級						2級						3級						總計
負債：
溢價負債						$	—					$	—					$	13,064					$	13,064
總計						$	—					$	—					$	13,064					$	13,064

在截至2023年12月31日及2022年12月31日的兩個年度內，本公司並無在公允價值層級的第1級至第2級之間轉移任何投資。

下表提供了按公允價值經常性計量的使用重大不可觀察投入(第三級)的項目的期初餘額和期末餘額之間的對賬(以千計)：

			使用重大不可觀察的投入計量公允價值
2022年12月31日的餘額			$	13,064
公允價值調整			33,788
2023年12月31日的餘額			$	46,852

6. 商譽和無形資產

下表列出了公司商譽餘額的變化(以千為單位)：

						商譽
2022年12月31日的餘額						$	161,527
購進價格調整						1,688
2023年12月31日的餘額						$	163,215

有關詳情，請參閲附註17，業務合併。

F-19

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合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

下表顯示了截至2023年12月31日的財年公司按資產類別劃分的無形資產餘額(單位：千)：

無形資產						成本						累計攤銷						賬面淨值						攤銷法						使用壽命
商號						$	900					$	(619)					$	281					直線						2年份
發達的技術						53,500						(17,703)						35,797						直線						4年份
正在進行的研發						1,177						—						1,177						不定						不適用
專利						34,900						(3,424)						31,476						直線						5-15年份
客户關係						24,300						(3,341)						20,959						直線						10年份
競業禁止協議						1,900						(523)						1,377						直線						5年份
其他						658						(626)						32						直線						5年份
總計						$	117,335					$	(26,236)					$	91,099

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合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

下表顯示了截至2022年12月31日的財年公司按資產類別劃分的無形資產餘額(單位：千)：

無形資產									成本									累計攤銷									賬面淨值									攤銷法									使用壽命
商號									$	900								$	(169)								$	731								直線									2年份
發達的技術									49,100									(4,603)									44,497									直線									4年份
正在進行的研發									1,177									—									1,177									不定									不適用
專利									33,900									(848)									33,052									直線									5-15年份
客户關係									24,300									(911)									23,389									直線									10年份
競業禁止協議									1,900									(143)									1,757									直線									5年份
其他									1,842									(825)									1,017									直線									5年份
總計									$	113,119								$	(7,499)								$	105,620

下表列示了截至2023年12月31日和2022年12月31日止財政年度公司無形資產餘額的變化（以千計）：

						無形資產，淨額
2021年12月31日的餘額						$	170
無形資產的附加值						112,309
攤銷費用						(6,859)
2022年12月31日的餘額						$	105,620
無形資產的附加值						4,299
攤銷費用						(18,820)
2023年12月31日的餘額						$	91,099

攤銷費用是 $18.8 截至2023年12月31日止財政年度，6.9 截至2022年12月31日止財政年度，

無形資產的未來攤銷費用總額估計如下（以千計）：

截至12月31日的財年，						總計
2024						$	18,926
2025						18,645
2026						14,042
2027						5,336
2028						4,690
此後						28,301
總計						$	89,940

那裏是不是截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的減值費用。

7. 租賃：

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合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

指南針紐約已經簽訂了主要針對商業建築的運營租約。這些租約的條款從0.3至5.8好幾年了。一個S，2023年12月31日沒有任何經營租賃協議包含本公司延長租賃的經濟處罰，也不能合理地確定本公司是否會行使這些延期選擇權。此外，這些經營租賃協議不包含重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。自.起2023年12月31日，公司綜合資產負債表上記錄的所有租賃均為經營性租賃。

在2022年1月1日採用ASC 842後，公司記錄了#美元的經營租賃資產1.61000萬美元，租賃負債為$1.7公司綜合資產負債表中的1,300萬美元。該公司表示，採用這一準則對留存收益沒有實質性影響。合併經營報表，或現金流量。該公司獲得了$3.2在截至2023年12月31日的財年中，以額外的使用權資產換取租賃義務。本公司已作出會計政策選擇，以使用ASC 842提供的某些持續的實際權宜之計：(I)不將租賃組成部分與非租賃部分分開於綜合資產負債表中扣除初始年期為12個月或以下的租約(“短期”租約)，並將按租賃期按直線原則於綜合經營報表中確認相關租賃付款。對於沒有容易確定的隱含利率的租賃，本公司根據租賃開始日可獲得的信息，使用其估計的有擔保增量借款利率來確定租賃付款的現值。

租金費用，包括短期租賃費，是$2.71000萬美元和300萬美元2.1截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年分別為2.5億美元。除了支付租金外，該公司的租賃還包括房地產税、公共區域維護、公用事業和管理費，這些都不是固定的。該公司將這些成本作為可變付款進行會計處理，不包括作為租賃組成部分的此類成本。可變費用總額為$0.11000萬美元和300萬美元0.2截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年分別為2.5億美元。

與公司使用權資產和相關經營租賃負債有關的信息如下(以千計)：

			2023年12月31日						2022年12月31日
為經營租賃負債支付的現金			$	1,919					$	1,166
經營租賃成本			$	2,036					$	1,610
為換取新的經營租賃義務而獲得的非現金使用權資產			$	3,230					$	5,883
加權平均剩餘租期			4.88						5.41
加權平均貼現率			3.5% - 9.3%						4.25% - 5.5%

在12月31日終了的12個月期間到期的租賃負債到期日(以千計)，
2024			$	2,139
2025			1,863
2026			1,766
2027			1,772
2028			1,687
此後			419
			$	9,646
扣除計入的利息			$	1,101
租賃總負債			$	8,545

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8. 基於份額的薪酬

*股權激勵計劃

《2020年股權激勵計劃》(簡稱《2020年計劃》)規定，向員工、董事和顧問授予激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位(RSU)獎勵、股票增值權和其他股票獎勵。根據2020年計劃，激勵性股票期權和非法定股票期權的行權價一般至少為授予日標的股票公平市值的100%。期權一般授予超過48從授予之日起計算的月份。期權通常不晚於十年在授予之日之後，以受權人終止僱用或服務時較早終止為準。

根據2020年計劃的條款，本公司有權發行18,899,285根據2020年計劃授予的普通股。截至2021年10月19日，公司共發行了11,276,706向其員工和顧問提供股票期權和非法定期權4,525,344根據2020年計劃，向員工、董事和顧問發放限制性股票。在2021年10月19日之後，根據2020計劃，沒有或將不會頒發任何獎項。受2020計劃獎勵限制的普通股股票，如在2021年10月19日後被沒收、到期或失效，將根據2021計劃(定義如下)下的獎勵授權發行。

納維塔斯半導體公司2021年股權激勵計劃(簡稱《2021年計劃》)於2021年8月17日經公司董事會通過，並於2021年10月12日股東特別大會上通過通過。根據《2021年計劃》的條款，本公司有權根據《2021年計劃》授予的獎勵，(A)16,334,527普通股股份；加上(B)最多15,802,050根據2020計劃獎勵而被沒收、到期或在2021年10月19日後失效的普通股；加上(C)每年增加，自每個財政年度的第一天起生效，直至2031年1月1日(包括2031年1月1日)，相當於(I)4本公司上一會計年度結束時已發行普通股數量的百分比，或(Ii)由董事會決定的數額(如有)。截至2023年12月31日，本公司已發行9,750,000 n2021年計劃下的法定股票期權。

基於股票的薪酬

本公司在其財務報表中確認基於股票的薪酬在個人贈款的必要服務期內的公允價值，這通常相當於四年制歸屬期間，以下討論的長期激勵計劃股票期權除外。該公司使用對波動性、預期期限、無風險利率和股息收益率的估計來確定這些獎勵的公允價值和要確認的補償費用金額。公司使用直線法攤銷在獎勵的必要服務期內授予的股票獎勵，該服務期可以是明確的，也可以是派生的，除非市場或業績狀況導致分級歸屬。

下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度確認的基於股票的薪酬支出：

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)						2023						2022
研發						$	26,806					$	19,853
銷售、一般和行政						27,222						43,435
基於股票的薪酬總支出						$	54,028					$	63,288

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合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

股票期權

一般來説，根據該計劃授予的股票期權有十年條款和歸屬在歸屬開始日期的週年日的四分之一，此後每月的1/48。具有業績歸屬條件的股票期權在業績條件達到時開始歸屬。費用從被認為可能履行的期間開始確認。

激勵性股票期權和非法定股票期權的公允價值採用布萊克-斯科爾斯模型進行估計。本公司於截至2023年12月31日或2022年12月31日止年度並無授予任何股票期權獎勵，但如下文長期激勵計劃股票期權項下所述者除外。

截至2023年12月31日的未償還股票期權以及截至當時的兩個年度的活動摘要如下：

股票期權			股票 (單位：萬人)						加權的- 平均值 鍛鍊 價格						加權平均剩餘合同期限(以年為單位)
截至2021年12月31日的未償還債務			11,253						$	0.51					6.8
已鍛鍊			(4,356)						0.39
沒收或過期			(122)						0.97
在2022年12月31日未償還			6,775						$	0.59					6.2
已鍛鍊			(3,899)						0.49
沒收或過期			(219)						1.06
截至2023年12月31日的未償還債務			2,657						$	0.72					5.7
於2023年12月31日歸屬並可行使			2,314						$	0.67					5.5

於截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度內，本公司確認0.5授予未償還股票期權的基於股票的薪酬支出1.8億歐元，不包括吳元元7.9萬及$6.0分別與LTIP相關的1000萬美元選項如下所述。截至2023年12月31日，與未歸屬期權相關的未確認補償成本總計為$0.11000萬美元。T確認這筆剩餘補償費用的加權平均期間為s 0.6好幾年了。

長期激勵計劃股票期權

本公司共授予6,500,000根據2021年計劃，於2021年12月29日向某些高級管理層成員提供業績股票期權(“2021年LTIP期權”)。這些非法定期權旨在作為獲獎者在業績期間的唯一股權獎勵。期權以增量形式授予，取決於實現某些市場和業績條件，包括十股價障礙從1美元到1美元不等15至$60每股，加上收入和EBITDA目標，按七年實施期至贈與之日十週年時屆滿。這些期權的行權價為$。15.51每股，於授出日的平均公允價值為$8.13基於布萊克-斯科爾斯模型和包含500,000個場景的蒙特卡洛模擬。剩餘的加權平均合同期為 8.0好幾年了。在截至2023年12月31日的財政年度內，該公司利用一家專業評估公司的服務最終確定了這些假設。估值模型採用了以下假設：

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合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

無風險利率			1.47		%
預期波動率			67.33		%
預期股息收益率			—
權益成本(派生服務期)			11.77		%
購股權於授出日期之加權平均公平值			$9.14

關於“2021年長期投資計劃方案”，公司確認了#美元。6.91000萬美元和300萬美元5.7截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度股票薪酬支出分別為1.5億歐元。與這些2021年LTIP選項相關的未確認補償費用為#美元46.9截至2023年12月31日，薪酬支出將確認超過2.4好幾年了。

本公司共授予3,250,000根據2021年計劃，於2022年8月15日向高級管理層成員授予績效股票期權(“2022年LTIP期權”)。期權以增量形式授予，取決於實現某些市場和業績條件，包括十股價障礙從1美元到1美元不等15至$60每股，加上收入和EBITDA目標，按七年實施期至贈與之日十週年時屆滿。這些期權的行權價為$。10.00每股，於授出日的平均公允價值為$2.51。剩餘的加權平均合同期為8.6好幾年了。布萊克-斯科爾斯模型和蒙特卡洛模擬包含了100,000種情景。公司利用一家專業評估公司的服務，在截至財年結束的財政年度內最終確定了這些假設2023年12月31日.估值模型採用了以下假設：

無風險利率			2.82		%
預期波動率			68.48		%
預期股息收益率			—
權益成本(派生服務期)			14.64		%
購股權於授出日期之加權平均公平值			$2.89

關於2022年長期投資計劃期權，該公司確認了#美元1.11000萬美元和300萬美元0.4截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度股票薪酬支出分別為1.2億歐元。與2022年LTIP期權相關的未確認補償費用為#美元7.9截至2023年12月31日，薪酬支出將確認超過3.0好幾年了。

限售股單位

於2021年8月25日，本公司授出合共 4,135,000受限制股份單位協議（統稱“受限制股份單位協議”）向高級管理層若干成員授出2020年計劃項下的受限制股份單位。每個RSU代表接收 一受限制股份單位協議及二零二零年計劃所載的歸屬及其他條款及條件規限。高達 3,500,000這些RSU獎勵歸屬於 三等額分期付款三年制期內，視乎首次公開發售（包括業務合併）及若干估值目標而定，並視乎若干股價目標達成情況而定的加速歸屬時間表而定。高達 500,000RSU背心上的 六個月授出日期的週年日，惟須視乎首次公開發售及若干估值目標而定。高達 52,500受限制股份單位於首次公開發售時歸屬，而其餘受限制股份單位則於首次公開發售時歸屬。 82,500受限制股份單位按受限制股份單位協議的規定於約 三年.截至2021年10月19日，IPO業績條件已滿足。

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納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

本公司定期向僱員授出受限制股份單位作為彼等薪酬的組成部分。 以下是截至2023年12月31日尚未結清的RSU以及在該年度結束時開展的活動的摘要：

限制性股票單位獎			股票 (單位：萬人)						加權平均 贈與日期交易會 每股價值
截至2021年12月31日的未償還債務			4,525						$	9.62
授與			10,118						7.71
既得			(2,801)						2.93
被沒收			(236)						13.85
在2022年12月31日未償還			11,606						$	5.93
授與			6,184						6.30
既得			(4,811)						5.76
被沒收			(107)						7.47
截至2023年12月31日的未償還債務			12,872						$	6.70

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司確認31.51000萬美元和300萬美元41.9分別為授予RSU的基於股票的補償費用。截至2023年12月31日，與未歸屬RSU裁決相關的未確認補償成本總計為$71.21000萬美元。預計確認這一剩餘補償費用的加權平均期間為2.4好幾年了。

本公司於2021年實施年度股票紅利計劃，計劃清償應計紅利負債$7.92023年向其員工發行數量可變的完全歸屬限制性股票單位，與2023財年有關(包括在資產負債表上的應計薪酬支出負債中)。基於該公司A類普通股的收盤價$8.072023年12月31日，大約976,723將發行股票，但實際股票數量將以結算日的股價為基礎。

2022年員工購股計劃

2022年8月，公司董事會通過了公司2022年員工購股計劃(以下簡稱2022年ESPP)，但須經股東批准。2022年ESPP在2022年11月10日舉行的公司年度股東大會上獲得股東批准。本公司授權發行3,000,0002022年ESPP規定的普通股。

根據2022年員工持股計劃，合資格的員工有權以較低的價格購買普通股85要約時公允價值的%或85購買時公允價值的%，通常超過六個月句號。2022年ESPP的第一次發售於2023年2月開始，第二次發售於2023年9月開始。在截至2023年12月31日的年度內，選擇參加ESPP的員工購買了257,963根據2022年ESPP普通股，為公司帶來現金收益$1.31000萬美元。買入價是$。4.96，這是152023年8月公平市場價值的%。截至2023年12月31日，公司擁有2,742,037剩餘的授權股份可供購買。當該計劃於2023年通過時，有不是截至2022年12月31日發行的股票。於截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度內，本公司確認1.21000萬美元和300萬美元2000萬分別用於ESPP的基於股票的薪酬支出。

其他股票獎勵

關於收購一家硅控制集成電路合資企業剩餘少數股權，如附註16所述，本公司發出841,729授予合營企業若干前僱員全數歸屬股份，授出日期公允價值合共為$4.51000萬美元。在截至2023年12月31日的一年中，這筆金額已確認為基於股票的薪酬支出。

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納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

2022年6月10日，公司的全資子公司Navitas半導體有限公司以約$收購了比利時私營公司VDDTECH srl的全部股票。1.9現金和股票各為1.2億美元。在交易中發行的股份中，公司發行了約113,000受基於時間歸屬的限制股，並大約發行151,000受基於時間和業績的下一次歸屬的限制性股票四和三年，分別為。該等限制性股份受制於若干繼續受僱於本公司的人士，因此按ASC 718入賬。該公司確認了$0.91000萬美元和300萬美元0.1在截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度內，與這些股份歸屬有關的基於股票的薪酬支出分別為1.5億歐元。

未歸屬收益股票

部分盈利股份可發行予擁有未歸屬股權獎勵的個人。雖然解除該等股份須達成賺取利潤里程碑，但個人須完成與該等未歸屬股權獎勵相關的餘下服務期，方合資格收取賺取利潤股份。因此，該等未歸屬的賺取利潤股份屬權益分類獎勵，於授出日期的總公平值為19.12000萬歐元(或美元)11.52每股）。於截至2023年12月31日止年度，本公司確認$0.3 億美元的股票為基礎的補償費用的歸屬盈利股份。截至2023財年第二季度初，這些盈利股份已全部歸屬。 於二零二三年十二月三十一日， 不是剩餘的補償費用與未歸屬的盈利股份有關。於截至2022年12月31日止年度，本公司確認$11.9 億美元的股票為基礎的補償費用的歸屬盈利股份。參見附註10，盈利責任。

9. 認股權證法律責任

隨着業務合併的完成，Live Oak A類普通股的持有人自動收到本公司的A類普通股，Live Oak認股權證的持有人自動收到 13,100,000條款大致相同的本公司認股權證（“認股權證”）。在閉幕式上， 8,433,333Live Oak公共認股權證自動轉換為 8,433,333購買認股權證一本公司A類普通股的股份，11.50每股（“公開認股權證”），以及 4,666,667由保薦人及若干獲準承讓人持有的私募認股權證，各自可行使 一Live Oak的A類普通股，每股$11.50每股，自動轉換為認股權證以購買一本公司A類普通股的股份，11.50其條款與公開認股權證大體相同。於2022年2月4日，本公司發出通知，將贖回所有認股權證，詳情如下。

認股權證只可於2021年12月7日(12Live Oak首次公開招股完成後數月)，並於2026年10月19日早些時候結束(五年在企業合併結束後)，或在贖回的情況下，相應的贖回日期。本公司有權贖回不少於所有未償還的認股權證30提前三天通知，贖回價格為$0.01每份認股權證，如果普通股的報告收盤價至少為$18.00以每股計算20的30截止交易日三在發出贖回通知前的營業日，但須受某些其他條件規限。本公司亦有權贖回不少於所有未償還的認股權證30提前三天通知，贖回價格為$0.10每份認股權證，如果普通股的報告收盤價至少為$10.00以每股計算20的30截止交易日三贖回通知前的營業日，但須符合若干其他條件。倘本公司選擇行使後一項權利，以$贖回公開認股權證，0.10每股認股權證，和報告的收盤價的普通股是低於$18.00以每股計算20的30截止交易日三於贖回通知發出前三個營業日，本公司須按公開認股權證之條款同時按相同條款贖回私募認股權證。此外，在這種情況下，須予贖回的認股權證持有人將有權在“無現金”的基礎上行使其認股權證，據此，他們將根據贖回日期前行使的每份認股權證的普通股的成交量加權平均價格，

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納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

這個10贖回通知發出後的交易日（“贖回公平市值”）及贖回日期與認股權證原到期日（如無贖回）之間的期間。

於2022年2月4日，本公司發出贖回通知，表示將於2022年3月7日紐約市時間下午5：00贖回（“贖回日期“），所有公司的未償還公開認股權證和私募認股權證購買公司的A類普通股的股份，由認股權證協議管轄，日期為2020年12月2日（“認股權證協議“），本公司與作為認股權證代理人（“認股權證代理人”）的Continental Stock Transfer & Trust Company之間，以$0.10每個權證（“贖回價格“)。2022年2月22日，本公司發佈公告稱，根據認股權證協議確定的“贖回公平市價”是基於年普通股成交量加權平均價10緊接發出贖回通知日期後的交易日，$10.33因此，在贖回日期之前以“無現金”方式行使認股權證的持有人將獲得0.261按認股權證行使普通股股份。 認股權證的持有人在下午5點之前可以行使權證。贖回日紐約市時間，(I)以現金為基礎，行權價為$11.50每股普通股，或(Ii)在行使權利的持有人將獲得的“無現金”的基礎上0.261按認股權證行使普通股股份。在2021年12月7日(認股權證可予行使的日期)至贖回日期期間，合共12,722,773已行使認股權證(包括17,785以現金為基礎，並12,704,988在“無現金”的基礎上)；3,333,650普通股股份於認股權證行使後發行(包括17,785與現金運用有關的股份及3,315,865與“無現金”活動有關的股份)。總計377,187於贖回日仍未贖回及未行使認股權證，贖回總價格為$38。在贖回日期前，認股權證的合計公平價值為$81.4萬這導致了收益的$51.8萬由於截至2022年12月31日的財政年度權證負債的公允價值減少。有幾個不是截至2022年12月31日的未償還認股權證或2023年12月31日。

10. 溢價負債

該公司的某些股東有權獲得高達10,000,000如果達到溢價里程碑，公司A類普通股的溢價股票。溢價里程碑代表三個獨立的標準，每一個標準都使符合條件的股東有權獲得最多3,333,333每個里程碑達到的溢價股份。如果在2022年3月至18日(業務合併後150天)至2026年10月19日之間的任何時間，公司A類普通股的成交量加權平均價格大於或等於$12.50, $17.00或$20.00對於任何二十任何時間內的交易日三十交易日期間分別為。此外，如果公司進行出售，也被認為達到了溢價里程碑。出售是指發生下列任何一種情況：(I)根據《交易所法》第13e-3條進行“私有化”交易，或不再受《交易所法》第13或15(D)條規定的報告義務的約束；(Ii)A類普通股不再在國家證券交易所上市，但未能滿足適用證券交易所規則的最低上市要求；或(Iii)所有權變更(包括合併或合併)或完全清算或解散的計劃獲得批准。

該等溢價股份分為兩部分：(I)“既得股份”--與業務合併結束時擁有既得股本的股東有關連的股份，將於實現溢價里程碑時賺取；及(Ii)“未歸屬股份”-與僱員股東於業務合併結束時擁有未歸屬股本的股份有關連的股份，該等股份將於向本公司提供的剩餘服務期內就其未歸屬股本股份及於達成溢價里程碑時賺取。歸屬股份在綜合資產負債表中被分類為負債，而未歸屬股份屬於權益分類股份補償，將隨着時間的推移予以確認(見附註8-股份補償)。溢利負債最初於業務合併結束時按公允價值計量，其後於每個報告期結束時重新計量。收益負債的公允價值變動被記錄為其他收入(費用)，淨額在合併業務報表中。

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合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

溢價負債的估計公允價值是通過對公司股票價格在溢價期間的未來走勢的20,000個模擬的蒙特卡洛分析來確定的。計算中使用的假設是基於某些股價里程碑的實現情況，包括預計股價、波動性和無風險比率。估值模型採用了以下假設：

			2023年12月31日			2022年12月31日
無風險利率			4.05		%	4.13		%
股票波動率			70		%	65		%

截至2023年12月31日和2022年12月31日，溢價負債的公允價值為#美元46.91000萬美元和300萬美元13.1，這導致溢價負債的公允價值虧損#美元。33.8百萬美元，溢價負債的公允價值收益為#美元121.7由於溢利負債公允價值的波動，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為3.6億歐元和2.5億歐元。

基因碳化硅溢利責任

關於附註17所述的GeneSiC半導體公司的合併協議，公司將支付額外的或有代價，最高可達#美元。25.0以現金收益的形式向賣方和GeneSiC的某些員工支付2.5億美元，條件是在2022年10月1日至2023年9月30日結束的四個財政季度內實現GeneSiC業務的大量收入和毛利率目標。溢價負債的估計公允價值是通過對20,000個模擬的蒙特卡洛分析確定的，假設GeneSic的收入和毛利率在溢價期間遵循幾何的Browian運動。估值模型利用了關於無風險利率的假設。3.1%和股票波動率99.9%。截至2023年12月31日，尚未實現基因碳化硅收益，並且不是負債記入本公司綜合資產負債表的溢價負債。截至2022年12月31日，負債為$0.6在公司的綜合資產負債表中，與GeneSiC溢價相關的溢價負債計入了100萬歐元。

11. 重要客户和信貸集中度

客户集中度

該公司的大部分收入來自向電子元件分銷商銷售該公司的產品。這些分銷商向包括原始設備製造商和商用電源製造商在內的一系列終端用户銷售公司的產品。

以下客户佔公司淨收入的10%或以上(以千計)：

						截至十二月三十一日止的年度：
客户						2023						2022
總代理商A						45		%				*
總代理商B						*						21		%
總代理商C						*						16		%
總代理商D						*						14		%
總代理商E						*						12		%

*客户淨收入總額不到總淨收入的10%。

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合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

按地理區域劃分的收入

該公司將其最終客户的所在地，而不是其直接向其銷售的分銷商視為將外部客户的收入分配給個別國家的基礎。截至2023年12月31日和2022年12月31日的12個月的收入可歸因於以下國家的最終客户：

						截至十二月三十一日止的年度：
國家						2023						2022
中國						62		%				38		%
歐洲*						17		%				32		%
美國						13		%				24		%
亞洲(不包括中國)						8		%				5		%
所有其他人						—		%				1		%
總計						100		%				100		%

*披露歐洲內個別國家的收入百分比不切實際，因此列報總額。

信用風險集中

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和貿易應收賬款。本公司與高信用質量的金融機構保持現金和現金等價物。有時，這樣的金額可能會超過聯邦保險的限額。該公司在金融機構持有的現金或現金等價物沒有出現任何損失。該公司沒有任何與其客户相關的表外信貸敞口。

以下客户佔公司應收賬款的10%或更多：

						截至12月31日，
客户						2023						2022
總代理商A						77		%				*
總代理商B						*						25		%
總代理商C						*						19		%

*客户應收賬款總額不到應收賬款淨額的10%。

供應商風險集中

該公司目前依靠一家鑄造廠生產用於GaN IC的晶片，並依靠一家獨立的鑄造廠生產碳化硅MOSFET。失去與這兩家供應商中的任何一家的關係可能會對公司產生重大的負面影響。此外，該公司依賴數量有限的第三方分包商和供應商進行測試、包裝和某些其他任務。供應來源或分包商的中斷或終止，包括由於新冠肺炎疫情或地震等自然災害或其他原因，可能會延誤發貨，並可能對公司產生重大不利影響。雖然這些材料和服務通常有替代來源，但替代來源的鑑定可能會導致延誤，從而對公司產生重大不利影響。該公司的大量第三方分包商和供應商，包括為GaN IC供應晶片的第三方代工廠，都位於臺灣。該公司的大量組裝和測試業務由臺灣和菲律賓的第三方承包商進行。

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合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

12. 每股淨收益(虧損)：

每股基本收益(虧損)的計算方法是用淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均份額。稀釋每股收益的計算方法是將淨收益(虧損)除以當期已發行的普通股和稀釋等值普通股的加權平均份額。本次計算包括稀釋性普通股等價股，包括假設行使已發行普通股期權時可發行的稀釋性股票、假設歸屬已發行的限制性股票單位和限制性股票獎勵、假設發行或有可發行業績獎勵的獎勵(按庫存股方法計算)。基於業績的限制性股票單位和限制性股票獎勵計入用於計算稀釋每股收益的股份數量，在評估期末適用的業績標準後，並假設報告期末為或有期末，其影響是攤薄的。限制性股票獎勵有資格獲得公司普通股在歸屬期間宣佈的所有股息；然而，此類股息在限制失效之前不會支付。該公司沒有宣佈分紅的計劃。

每股淨收益(虧損)計算摘要如下(除每股金額外，以千計)： 

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
加權平均普通股-基本普通股			168,927						133,668
股票期權和其他稀釋性獎勵			—						12,075
加權平均普通股-稀釋普通股			168,927						145,743
不包括在稀釋加權平均股份之外的股份：¹
不包括稀釋股份？			9,809						—
溢價股份(潛在可發行普通股)			10,000						10,000
未歸屬的限制性股票單位和限制性股票獎勵			250						376
普通股可能可行使的股票期權			9,750						9,750
不包括在稀釋後加權平均股份中的股份			29,809						20,126

¹該公司的潛在攤薄證券，包括未行使的股票期權、未歸屬股份和套現股份，已被排除在每股攤薄淨虧損的計算之外，因為這將減少截至2023年12月31日的財政年度的每股淨虧損。

²我們在計算每股普通股的攤薄淨虧損時，將限制性股票的影響排除在我們出現淨虧損或將其納入將具有反攤薄作用的時期。

13. 所得税撥備

所得税

遞延税項資產及負債乃根據現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差額確認，並採用預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應課税收入的税率。

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合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

所得税前的美國和外國收入(虧損)部分(以千為單位)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
美國業務			$	(56,198)					$	125,500
海外業務			(90,270)						(75,425)
所得税前總收入(虧損)			$	(146,468)					$	50,075

所得税準備金(福利)的組成部分如下(以千計)： 

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
當前撥備(福利)：
聯邦制			$	—					$	—
狀態			47						335
外國			226						154
			$	273					$	489
遞延準備金(福利)：
聯邦制			$	(1,149)					$	(21,666)
狀態			232						(1,603)
外國			127						(32)
			$	(790)					$	(23,301)
總計			$	(517)					$	(22,812)

所得税撥備(福利)與對所得税前收入適用適用的聯邦所得税税率所產生的金額不同，如下： 

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
按聯邦法定利率計算的撥備			21.0		%				21.0		%
更改估值免税額			(19.0)		%				15.6		%
返回撥備調整			—		%				(7.6)		%
外國所得税税率和優惠			7.7		%				(18.8)		%
永久性差異的影響			(0.1)		%				0.2		%
不可扣除的高管薪酬			(2.3)		%				3.9		%
不可扣除的費用--按市值計價的負債			(4.8)		%				(72.8)		%
基於股票的薪酬			0.3		%				8.9		%
州税，聯邦税淨額			(2.7)		%				3.3		%
其他			0.2		%				0.7		%
總計			0.3		%				(45.6)		%

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合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，遞延税資產和負債包括以下內容(以千計)：

			十二月三十一日，
			2023						2022
遞延税項資產：
淨營業虧損結轉			$	59,953					$	50,084
税收抵免利益結轉			207						208
啟動成本			1,262						1,457
大寫軟件			11,629						2,029
股票薪酬			9,005						6,625
租賃負債			1,602						—
其他			2,315						1,654
估值免税額			(66,663)						(40,177)
			$	19,310					$	21,880
遞延税項負債：
資產使用權			(1,528)						—
折舊			$	(178)					$	(231)
無形資產			(18,644)						(23,473)
			$	(20,350)					$	(23,704)
遞延税金淨餘額			$	(1,040)					$	(1,824)

於截至2023年及2022年12月31日止財政年度，估值撥備增加by $26.5萬及$7.8 百萬，分別。在評估遞延税項資產的可變現性時，管理層考慮部分或全部遞延税項資產是否很可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於該等暫時差額可予扣減期間內產生的未來應課税收入。管理層考慮遞延税項負債的預定撥回及預計未來應課税收入。倘本公司根據現有證據及管理層判斷，釐定全部或部分遞延税項資產淨額將不會於未來變現，則本公司將於釐定期間記錄估值撥備。此外，計算税項負債涉及估計應用複雜税法的不確定性影響的重大判斷。以與公司預期不一致的方式解決這些不確定性可能會對其經營業績和財務狀況產生重大影響。

該公司擁有大約$165.01000萬美元和300萬美元146.9 聯邦淨運營虧損（“NOL”）結轉約100萬美元，0.21000萬元人民幣d $4.6 截至2023年12月31日和2022年12月31日，受税收影響的州NOL結轉額分別為100萬美元，到2038年到期的金額各不相同，e 2017年12月31日之後結束的年度產生的聯邦NOL例外，可以無限期結轉。NOL結轉的實現取決於公司在NOL結轉到期前產生足夠的應納税收入，並且這些NOL也可能受到使用限制，因為公司的所有權未來會發生變化。 截至2023年12月31日，本公司就其遞延税項資產淨額計提了全額估值撥備。由於2022年收購GeneSiC Semiconductor Inc。(see注17，企業合併），2022年，本公司發行$20.5 100萬美元的美國聯邦估值津貼。這一釋放主要是由於23.1 GeneSiC期初資產負債表上記錄的聯邦遞延税項負債淨額為200萬美元，可用於抵消納維教育的大部分美國聯邦遞延税項資產。截至2023年12月31日，本公司繼續對剩餘遞延税項資產保持估值撥備，因為本公司認為遞延税項資產完全變現的可能性不大。該公司還擁有國外淨營業虧損結轉$199.71000萬美元和300萬美元111.9萬

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納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

分別於二零二三年及二零二二年十二月三十一日。在外地非官方語言中，198.6 由於愛爾蘭的歷史虧損，遞延税項資產有全額估值備抵。

該公司擁有不是截至2023年12月31日或2022年12月31日止年度未確認的税收優惠。本公司在營業費用中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。 不是該等利息及罰款已於截至2023年及2022年12月31日止年度確認。公司在美國聯邦所得税方面被視為公司，並且是愛爾蘭和美國的税務居民。

14. 承付款和意外開支

購買義務

在…2023年12月31日，除租賃義務外，公司沒有到期一年以上的不可撤銷的合同協議。

賠償

該公司根據合同向其分銷商銷售產品，統稱為分銷商銷售協議(DSA)。每個DSA包含與經銷商的合同安排的相關條款，一般包括某些條款，用於在發現公司的產品侵犯第三方的專利、版權、商標或其他專有權(客户賠償)的情況下，賠償經銷商的損失、費用和可能向經銷商支付的損害賠償責任。DSA通常在各種行業標準方面限制客户賠償義務的範圍和補救措施，包括但不限於基於時間和地理的限制，以及更換侵權產品的權利。該公司還不時向個人客户授予特定的賠償權利。

該公司認為，其內部開發流程以及其他政策和做法限制了與此類賠償相關的風險敞口。此外，公司要求其員工簽署專有信息和發明協議，該協議將其員工的開發工作的權利轉讓給公司。到目前為止，該公司尚未向其任何分銷商或最終客户償還與這些賠償有關的任何損失，截至2023年12月31日，也沒有重大索賠待決。由於幾個原因，包括缺乏先前的賠償要求和某些侵權案件缺乏金錢責任限額，公司無法確定與此類賠償相關的未來潛在付款的最高金額(如果有的話)。

法律程序和或有事項

在正常業務過程中，公司可能不時捲入訴訟，或最終客户、分銷商、供應商或其他第三方可能向公司提出索賠。本公司在有可能發生負債且損失金額可合理估計的情況下，計提負債準備。本公司目前不會因個別或整體上預期會對其綜合財務報表產生重大影響的任何未決行動或監管程序而受到影響。

15. 員工福利計劃

該公司為符合某些資格要求的所有美國員工發起了一項401(K)計劃的遞延納税儲蓄計劃。參與者可以繳納最高可用於聯邦所得税扣除的金額。5.公司酌情支付員工年薪的一定比例基數，不得超過

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納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

一個既定的門檻。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度，該公司賺取了0.61000萬元人民幣d $0.51000萬美元，分別為相反，在對401(K)計劃的匹配貢獻方面。

16. 關聯方交易

應收票據

該公司從一名員工那裏收到了未償還的計息票據。這些票據的到期日各不相同，截止日期為2023年5月1日，利率從1%至2.76%。截至2022年12月31日，注1的損失已被原諒。0.11000萬美元和注2已付清金額為#0.11000萬美元。《公司》做到了不確認截至2023年12月31日或2022年12月31日的財政年度票據的重大利息收入。

合資企業

2021年，Navitas與電源管理IC製造商Halo MicroElectronics Co.，Ltd.(“Halo”)成立了一家硅控IC合資企業，開發與AC/DC轉換器相關的產品和技術。Navitas對合資企業的最初貢獻是承諾以相當於成本外加微不足道的手續費的價格出售其GaN集成電路芯片，以換取少數股權，並有權根據合資企業的未來結果收購合資企業的餘額(除其他權利和OBI外蓋特離子)。2023年1月19日，本公司宣佈達成一項協議，從Halo及其美國附屬公司手中收購合資企業剩餘的少數股權以及某些知識產權的權利，總收購價格為$22.4180萬美元的Navitas股票。公司因與其合資企業的安排而確認的關聯方收入總額是$2000萬 f或截至2023年12月31日的年度、和$0.7和截至2022年12月31日的年度的淨收入，並計入簡明綜合經營報表的淨收入。有關更多信息，請參閲附註18，非控股權益。

關聯方許可收入

於2022年第二季度，Navitas與上述合資企業中與本公司合作伙伴共同控制的一家實體簽訂了專利許可協議。考慮到授予的許可權，該公司記錄的許可費收入為#美元。0.9在截至的財政年度內2022年12月31日。這些數額包括在綜合業務報表的淨收入中。曾經有過不是截至2023年12月31日的財年內的許可費收入。

關聯方投資

在2022年第三季度，Navitas MaDe a$1.52000萬inv與本公司在上述合資企業中的合作伙伴共同控制的實體的優先權益的不動產(“關聯方投資”)。在2023年第一季度，該公司額外投資了#美元1.0在該實體中有美元。關聯方投資額為$2.51000萬美元和300萬美元1.5分別截至2023年12月31日和2022年12月31日，並計入簡明綜合資產負債表中的其他資產。關聯方投資計入R作為一項股權投資ASC 321投資-股票證券. 根據美國會計準則第321條，本公司選擇使用計量替代辦法，以成本減去任何減值，加上或減去因同一發行人相同或相似投資(如有)的有序交易中可見價格變動而產生的變動而計量該等投資。

關聯方預付款

在2022年第三季度，Navitas賺了一美元1.0向上述合資企業中的合作伙伴預支1,000,000美元，以便訂購原材料。曾經有過不是截至2023年12月31日的未償還金額。

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納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

關聯方租賃

本公司從由本公司一名高管擁有的實體租賃某些財產，該財產於2023年9月到期，目前按月租賃。與本租約有關的租金付款為$0.11000萬美元和300萬美元36截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為5萬美元。這些付款是在正常業務過程中按標準市場匯率支付的。

本公司向本公司一名高級管理人員的家庭成員租用若干物業，租期將於2024年3月屆滿。於2023年，本公司MPANY支付了一筆與本租賃有關的微不足道的租金。這些付款是在正常業務過程中按標準市場匯率支付的。截至2023年12月31日的租金義務總額為$11從10000到M2024年3月31日

17. 企業合併

收購VDDTech srl

2022年6月10日，公司的全資子公司Navitas半導體有限公司以約$收購了比利時私營公司VDDTECH srl的全部股票。1.9現金和股票各為1.2億美元。VDDTech總部設在比利時的蒙特-聖吉伯特，為下一代電力轉換創造先進的數字隔離器。VDDTech自收購日期以來的淨資產和經營業績為Inc.在公司截至2022年12月31日的財政年度的綜合經營報表中，並不是實質性的。在交易中發行的股份中，公司發行了約113,000受基於時間歸屬的限制股，並大約發行151,000受基於時間和業績的下一次歸屬的限制性股票四和三年，分別為。該等限制性股份受制於若干繼續受僱於本公司的人士，因此按ASC 718入賬。

本公司根據收購的有形資產和承擔的負債的公允價值記錄了購買價格的分配，截至收購日期。收購價格超過有形資產和負債公允價值的部分$1.2萬自2022年6月30日起記錄為商譽。2022年6月30日之後，對收購的無形資產的初步估值計算為$1.2萬。在2022財年第三季度，該公司將他對一項無形資產的善意。

正在進行的研發的公允價值是使用多期超額收益法估計的，這是一種將預計收入和成本轉換為現金流的收益法(第3級)。為了反映某些其他資產對產生的現金流有貢獻這一事實，這些貢獻資產的回報被剔除，以得出僅可歸因於所購技術的估計現金流，這些現金流的貼現率為18%以確定公允價值。

收購GeneSiC半導體公司。

於2022年8月15日，本公司訂立合併協議及計劃(“合併協議”)，以收購100總部位於弗吉尼亞州杜勒斯，是碳化硅(“碳化硅”)的先驅，在碳化硅功率器件設計和工藝方面擁有深厚的專業知識。合併總對價為$244.01000萬美元，其中約包括$146.32000萬股普通股，$97.11000萬現金對價，以及未來潛在的現金收益支付總額高達$25.0這些資產的公允價值為0.61000萬美元。該收購被視為根據ASC 805的業務合併，“企業合併”。本公司已確定所收購資產及承擔負債的公允價值。

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納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

下表彙總了購入對價和購入價格對購入的可確認資產和在購置日承擔的負債的估計公允價值的分配(以千計)：

合併注意事項						公允價值(千)
成交時的現金對價						$	97,116
成交時的股權對價						146,314
或有收益						600
總計						$	244,030
購進價格分配
現金和現金等價物						$	951
應收賬款						823
庫存						1,539
固定資產						226
其他資產						5
無形資產						110,100
商譽						157,699
收購的總資產						$	271,343
承擔的負債：
計息債務						16
其他流動負債						2,749
遞延税項負債						24,548
已購入的總負債						27,313
購入淨資產的估計公允價值						$	244,030

在本公司2023年第二季度期間，本公司收到了有關本公司收購本公司之前由本公司發運給一家分銷商的產品的信息。GeneSiC有權接受銷售給經銷商的退貨，但沒有義務。該公司決定，一美元1.7截至2022年8月15日收購結束時，應該已經記錄了100萬美元的退貨責任。截至2023年6月30日，公司將退貨負債記錄為購買價格調整，導致商譽和應付賬款以及其他應計費用增加#美元1.71000萬美元。

商譽是指合併價格超過分配給所收購資產和承擔的負債的公允價值的金額，因此，所記錄的商譽的最終金額可能與列報的金額存在重大差異。商譽主要歸因於聚集的勞動力、市場和擴張能力、整合和精簡經營活動的預期協同效應以及其他因素。商譽預計不能在所得税方面扣除。

公司截至2023年12月31日的累計收購價格分配調整為$1.61000萬美元，主要是由於上文討論的銷售退貨、庫存準備金、營運資本調整和員工獎金。

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合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

在收購之日取得的可識別無形資產的公允價值如下(單位：千)：

無形資產

公允價值

攤銷法

使用壽命

商號

$

900

直線

2年份

發達的技術

49,100

直線

4年份

專利

33,900

直線

15年份

客户關係

24,300

直線

10年份

競業禁止協議

1,900

直線

5年份

$

110,100

無形資產的估值包含了重大的不可觀察的投入，需要重大的判斷和估計，包括未來現金流的金額和時間。該公司確認了大約$5.9在截至2022年12月31日的財年中，交易成本為1.8億美元。這些成本在合併業務報表中記入“銷售、一般和行政費用”。自收購之日起，GeneSiC的財務業績就已包含在該公司的綜合財務報表中。

已開發技術的公允價值是使用多期超額收益法估計的，這是一種將預計收入和成本轉換為現金流的收益法(第3級)。為了反映某些其他資產對產生的現金流有貢獻這一事實，這些貢獻資產的回報被剔除，以得出僅可歸因於所購技術的估計現金流，這些現金流的貼現率為15%以確定公允價值。

客户關係的公允價值是使用分銷商方法估計的，這是一種收入水平法(第3級)，根據通過擁有資產而避免的成本來估計資產的價值。預計收入的估計成本是使用與向新客户和現有客户銷售有關的歷史數據計算的。預計節省的成本對現金流的影響，主要是避免與新客户有關的法律費用，以及適用於現有客户的佣金率低於新客户，折現率為16%以確定公允價值。

該商標和商標的公允價值是使用特許權使用費減免法來估計的，這是一種收益法(第3級)，由於這些資產具有許可吸引力，公司估計所有權的好處是在沒有所有權的情況下產生的特許權使用費支出的減免。特許權使用費税率適用於與無形資產相關的預計收入，以確定節省的金額，其比率為1%以確定公允價值。

專利的公允價值是採用專利權使用費寬免法(第三級收入法)估計的，由於這些資產具有許可吸引力，本公司估計所有權的好處為在沒有所有權的情況下將產生的特許權使用費支出的減免。特許權使用費税率適用於與無形資產相關的預計收入，以確定節省的金額，其比率為5%以確定公允價值。

競業禁止協議的價值是使用損失法(第三級)估算的。由於競業禁止協議禁止契諾人與本公司競爭，競業禁止協議的公允價值可以通過估計如果契諾人蔘與競爭將損失的現金流來確定。基於這種方法，我們估計的貼現率為16%以確定公允價值。

每項無形資產的貼現率是通過計入與每項資產相關的風險來確定的，包括支持各自預測所需的技術開發和客户獲取、市場成功的不確定性以及預測的財務結果所固有的風險。估計使用壽命是通過評估資產和類似無形資產的預期經濟壽命和使用壽命來確定的。

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合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

在考慮到基因碳化硅可能獨有的情況後，對可比業務組合進行相應調整。假定的有形資產和無形資產淨額以及確認的商譽在合併資產負債表中作為持續經營列報。

下表中提供的以下未經審計的備考財務信息僅供參考，以公司的歷史財務報表為基礎，並以業務合併發生在2022年1月1日時的情況呈現公司業績(單位：千)：

未經審計的備考簡明合併業務報表
			截至十二月三十一日止的年度：
			2022
收入			$	48,615
淨收益(虧損)			$	72,279
每股基本淨收益(虧損)			$	0.54
每股攤薄淨收益(虧損)			$	0.50

未經審計的備考財務信息可能不表明公司在業務合併發生於2022年1月1日時可能達到的經營結果，也不能説明未來可能發生的經營結果尤爾。

18. 非控股權益

2021年7月，本公司成立了一家合資企業，從事充電器和適配器用AC/DC轉換器領域的技術研發。

於2022年8月19日，本公司取得合營公司的控制權，並無根據控制權變更協議支付任何代價。本公司合併了截至2022年8月19日的合資企業淨資產的公允價值，並將合資企業的非控股權益作為獨立於公司股權的股權組成部分進行報告。非控股權益和淨資產的公允價值是基於估計的。公司的淨收益(虧損)不包括非控股權益的收益(虧損)。合資企業的公允價值是根據未來年收入的倍數確定的，貼現率為30%。在合併過程中，公司重新獲得了專利許可證，該許可證的公允價值為#美元。1.02,000,000美元，基於年內的可比交易，並在一年內攤銷五年學期。商譽為$3.1與這筆交易有關的記錄為1.6億美元。

2023年1月19日，公司完成對合資公司剩餘少數股權的收購以及光環及其美國附屬公司的某些知識產權的權利總購買價格為$22.4180萬美元的Navitas股票。關於購買知識產權，該公司按其估計公允價值確認已開發的技術為無形資產。f $4.4萬。作為這項交易的結果，公司記錄的額外實收資本淨增加#美元。7.52,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，

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納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

已開發技術的公允價值是使用特許權使用費減免法(一種收入法(第3級))估計的，由於這些資產具有許可吸引力，公司估計所有權的好處是從沒有所有權的情況下將產生的特許權使用費支出中獲得減免。特許權使用費税率適用於與無形資產相關的預計收入，以確定節省的金額，其比率為10%以確定公允價值。

截至12月31日的非控股權益的賬面價值, 2022(單位：千)：

實體						截至2022年8月19日的非控股權益賬面價值						非控股權益應佔淨虧損						截至2022年12月31日的非控股權益賬面價值
前合資企業						$	4,654					$	(1,026)					$	3,628

19. 後續事件

2024年1月3日，公司追加投資1美元2.5於附註16，關聯方交易中與本公司在合資企業中的合作伙伴共同控制的實體的優先權益100,000美元。公司的新持股比例增至15.48%。截至2024年3月6日，沒有其他重大後續事件。

F-40

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目錄表

第九項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序。

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經對截至2023年12月31日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(根據修訂後的1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)。基於這項評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論認為，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序有效，可以合理地保證我們在本年度報告中要求披露的10-K表格信息已經在美國證券交易委員會規則和法規指定的時間段內報告，並根據情況傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。

管理層財務報告內部控制年度報告

管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(如《交易法》規則13a-15(F)所界定的)。管理層評估了截至2023年12月31日其財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在“內部控制-綜合框架(2013)”或COSO報告中提出的標準。基於這一評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都存在風險，即控制措施可能因情況變化而變得不充分，或遵守政策或程序的程度可能惡化。

Moss Adams LLP是一家獨立註冊的會計師事務所，審計了本年度報告中的10-K表綜合財務報表，作為審計的一部分，已就我們對財務報告的內部控制的有效性出具了一份證明報告。

物質弱點

誠如我們於截至2022年12月31日止年度的10-K表格年報所披露，管理層認為我們對財務報告的內部監控存在重大弱點。具體而言，我們確定，由於缺乏足夠數量的訓練有素的專業人員與技術會計專業知識，以確定，評估，價值和會計複雜和非常規交易，包括收入和股票為基礎的補償。我們亦發現，我們並無足夠的會計資源維持適當的職責分工，包括確保截至2022年12月31日止年度的日記賬分錄由獨立於會計師的人員審閲。

截至2023年12月31日止十二個月，管理層已評估財務報告內部監控的設計及運作成效，並已採取以下步驟以糾正已識別的重大弱點：

•管理層增加了一名SEC報告經理、一名工作人員會計和兩名應付賬款會計。

•對於複雜的交易，如果目前的會計團隊缺乏知識，管理層會聘請外部專業公司在出現相關交易時提供協助。

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目錄表

•管理層聘請了一家諮詢公司作為公司的共同來源的內部審計部門，並協助公司的SOX 404（b）要求。

•作為公司SOX 404（b）要求的一部分，管理層已經確定並實施了額外的內部控制措施，以減輕上一年發現的重大缺陷。

截至2023年12月31日止十二個月，管理層對與上述重大缺陷相關的補救控制進行了足夠時間的測試，管理層通過測試得出結論，截至2023年12月31日，該等控制有效運作。因此，管理層得出結論，先前在公司財務報告內部控制中發現的重大缺陷已於2023年12月31日得到糾正。

不管以前發現的和現在補救的重大弱點，管理層得出的結論是，該公司的合併財務報表包括在本年度報告中的表格10-K公平地呈現，在所有重大方面，我們的財務狀況，經營業績和現金流量截至日期，併為所列期間，符合美國公認會計原則.

財務報告內部控制的變化

除上述情況外，我們對財務報告的內部控制（定義見1934年證券交易法第13 a-15（e）條和第15 d-15（e）條）沒有重大變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或有可能產生重大影響。

項目9B。其他信息。

沒有。

項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。

沒有。

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目錄表

第三部分

項目10.董事、行政人員和公司治理

本項目所要求的信息是通過參考附表14A上的委託書合併的，該委託書將在截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會，與我們的2024年年度股東大會相關(我們的“委託書”)。

我們的董事會已經通過了適用於我們所有員工、高級管理人員和董事的商業行為和道德準則，包括我們的總裁和首席執行官、首席財務官以及其他高管和高級管理人員。本商業行為及道德守則全文載於本公司網站的投資者關係網頁，網址為
Https://ir.navitassemi.com/corporate-governance/documents-charters.本申請中對我們網站地址的引用不包括或通過引用將該網站上的信息合併到本申請中。我們打算在適用規則要求的範圍內，在我們的網站或公開文件中披露對本商業行為和道德準則某些條款的未來修訂，或對這些條款的豁免。

第11項.行政人員薪酬

本項目所要求的信息以我們的委託書作為參考。

第十二條特定實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。

本項目所要求的信息以我們的委託書作為參考。

第13項某些關係和關聯人交易。

本項目所要求的信息以我們的委託書作為參考。

項目14.首席會計師費用和服務

本項目所要求的信息以我們的委託書作為參考。

第IV部

項目15.證物和財務報表附表

    (a) (1) 財務報表。本年度報告所列財務報表列於第二部分第8項下。

(2) 財務報表明細表。上面沒有列出的時間表已被省略，因為它們不是必需的、不適用的，或者以其他方式包括了必需的信息。

(3) 展品。以下列出的證據作為本年度報告的一部分提交或提供(視情況而定)，或通過引用將其併入。

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目錄表

展品索引

												以引用方式併入
展品						描述						表格						文件編號						展品						提交日期
2.1						截至2021年5月6日，Live Oak Acquisition Corp.II、Live Oak Merge Sub Inc.和Navitas Semiconductor Limited之間的業務合併協議和重組計劃，包括在特拉華州本地化的Navitas Semiconductor愛爾蘭有限責任公司(“Legacy Navitas”)						S-4						333-256880						2.1						6/8/2021
2.2						由Navitas半導體公司、Gemini Acquisition LLC、GeneSic Semiconductor Inc.、Ranbir Singh和Ranbir Singh不可撤銷信託公司於2022年2月4日簽署的合併協議和計劃，日期為2022年8月15日						10-Q						001-39755						2.1						11/14/2022
3.1						納維塔斯半導體公司註冊證書的第二次修訂和重新發布						8-K						001-39755						3.1						10/25/2021
3.2						修訂和重新制定Navitas半導體公司的附例						8-K						001-39755						3.2						10/25/2021
4.1*						註冊人的證券説明
10.1†						納維塔斯半導體公司2021年股權激勵計劃						8-K/A						001-39755						10.5						11/15/2021
10.2†						限制性股票單位協議的格式						8-K						001-39755						10.6						10/25/2021
10.3†						股票期權協議的格式						8-K						001-39755						10.7						10/25/2021
10.4†						修訂和重訂Navitas Semiconductor Limited 2020股權激勵計劃						S-4/A						333-256880						10.16						8/23/2021
10.5						Live Oak Acquisition Corp.II和Continental Stock Transfer&Trust Company作為權證代理簽訂的權證協議，日期為2020年12月2日						8-K						001-39755						4.1						12/8/2020
10.6						私募認股權證購買協議，日期為2020年12月2日，由Live Oak Acquisition Corp.II和Live Oak贊助商Partners II，LLC達成						8-K						001-39755						10.4						12/8/2020
10.7						Live Oak Acquisition Corp.II、Live Oak贊助商Partners II、LLC和其中提到的某些其他證券持有人之間的註冊權協議，日期為2020年12月2日						8-K						001-39755						10.3						12/8/2020
10.8†						彌償協議的格式						8-K						001-39755						10.4						10/25/2021
10.9						Live Oak Acquisition Corp.II、Legacy Navitas和Legacy Navitas的某些股權持有人之間的鎖定協議(管理)，日期為2021年5月6日						8-K						001-39755						10.2						5/7/2021
10.10						Live Oak Acquisition Corp.II、Legacy Navitas和Legacy Navitas的某些股權持有人之間的鎖定協議(VP)，日期為2021年5月6日						8-K						001-39755						10.3						5/7/2021
10.11						鎖定協議(非管理)，日期為2021年5月6日，在Live Oak Acquisition Corp.II、Legacy Navitas和Legacy Navitas的某些股權持有人之間						8-K						001-39755						10.4						5/7/2021
10.12						Live Oak Acquisition Corp.II、其高級管理人員和董事以及Live Oak贊助商合夥人II LLC之間的信函協議，日期為2020年12月2日						8-K						001-39755						10.1						12/8/2020
10.13						Live Oak Acquisition Corp.II和Live Oak贊助商合夥人II，LLC之間於2021年5月6日簽署的保薦函協議						8-K						001-39755						10.5						5/7/2021

90

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目錄表

以引用方式併入

展品

描述

表格

文件編號

展品

提交日期

10.14

2021年5月6日《信函協議修正案》。在Live Oak收購公司中，其高級管理人員和董事以及Live Oak保薦人II，LLC

8-K

001-39755

10.5

5/7/2021

10.15†

吉恩·謝裏丹的僱傭協議，日期為2021年5月6日

S-4/A

333-256880

10.14

8/23/2021

10.16†

Daniel·金澤的僱傭協議，日期為2021年5月6日

S-4/A

333-256880

10.15

8/23/2021

10.17†

託德·格利克曼的僱傭協議，日期為2021年5月6日

8-K

001-39755

10.2

10/25/2021

10.18

Live Oak贊助商合夥人II、LLC、Live Oak Acquisition Corp.II和Navitas Semiconductor Limited之間的保薦信協議，日期為2021年10月6日

8-K

001-39755

10.3

10/7/2021

10.19†

託德·格利克曼和納維塔斯半導體公司於2022年3月4日簽署的股票回購協議

10-Q

001-39755

10.5

5/16/2022

10.20†

羅恩·謝爾頓和納維塔斯半導體公司於2022年5月17日發出的聘書

10-Q

001-39755

10.1

8/15/2022

10.21†

Navitas半導體公司、Ranbir Singh和Ranbir Singh不可撤銷信託之間的註冊權協議，日期為2022年8月15日，2022年2月4日

10-Q

001-39755

10.1

11/14/2022

10.22†

納維塔斯半導體公司、納維塔斯半導體美國公司和蘭比爾·辛格公司的聘書，日期為2022年8月15日

10-K/A

001-39755

10.31

4/14/2023

10.23†*

納維塔斯半導體2022年員工購股計劃

10.24†

Navitas半導體高管離職計劃

8-K

001-39755

10.1

1/3/2024

10.25†*

Navitas Semiconductor USA，Inc.和Janet Chou之間的聘書，日期為2023年12月1日

10.26†*

Navitas半導體美國公司、Navitas半導體公司和Ron Shelton之間的信函協議，日期為2024年1月9日

19.1*

內幕交易政策

19.2*

股權贈與政策和程序

21.1*

附屬公司名單

23.1*

摩斯·亞當斯有限責任公司同意

23.2*

德勤律師事務所同意

24.1*

授權書(包括在簽名頁上)

31.1*

根據《交易法》第13 a-14（a）條，首席執行官的證明

31.2*

根據《交易法》第13 a-14（a）條規定對首席財務官進行認證

32.1**

根據《交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明

97.1*

Navitas半導體多德-弗蘭克退税政策

101.Sch*

XBRL分類擴展架構文檔

101.卡爾*

XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.定義*

XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.實驗所*

XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

91

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目錄表

以引用方式併入

展品

描述

表格

文件編號

展品

提交日期

101.前期*

XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

_____________________________________________

†將簽署管理合同或補償安排。

*在此提交的文件。

**隨函提供的材料。

92

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

納維塔斯半導體公司
發信人：						撰稿S/吉恩·謝裏登
姓名：						吉恩·謝裏登
標題：						總裁與首席執行官
日期：						2024年3月6日

以下簽名的每一人構成並委任羅恩·謝爾頓和保羅·D·德爾瓦為其真正合法的事實受權人和代理人，具有完全的替代權，並以任何和所有身分代替他和以他的名義、地點和替代身份簽署對本表格10-K年度報告的任何和所有修訂，並將其連同所有證物和其他與此相關的文件提交證券交易委員會，授予上述事實受權人和代理人作出和執行與此相關的每一項和每一必需的作為和事情的完全權力和授權，完全出於他或她本人可能或可以親自做的所有意圖和目的，特此批准和確認上述事實代理人和代理人或他或她的一名或多名代理人可以合法地作出或導致根據本條例作出的所有事情。

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在指定日期簽署。

簽名			標題			日期
撰稿S/吉恩·謝裏登 吉恩·謝裏登			董事首席執行官總裁 (首席行政官)			2024年3月6日
/S/羅恩·謝爾頓 羅恩·謝爾頓			首席財務官兼財務主管 (首席財務會計官)			2024年3月6日
撰稿S/Daniel金策 Daniel·金澤			首席運營官、首席技術官和董事			2024年3月6日
/S/理查德·J·亨德里克斯 理查德·J·亨德里克斯			董事			2024年3月6日
/S/布賴恩·龍 布賴恩·朗			董事			2024年3月6日
撰稿S/David審校莫克森 David·莫克森			董事			2024年3月6日
/S/Dipender Saluja 迪彭德·薩盧哈			董事			2024年3月6日
/S/小加里·K·温德利希 小加里·K·温德利希			董事			2024年3月6日

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