![slide1](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart001.jpg)
2023年第四季度業績發佈會
![slide2](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart002.jpg)
第四季度 | 2023 | 2 前瞻性陳述本演示文稿中的某些陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,此類陳述旨在符合該法規定的安全港保護的資格。“預測”、“估計”、“繼續”、“可能”、“近似”、“期望”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“將”、“應該”、“可能”、“目標”、“預測”、“指導”、“展望” 以及類似的表述通常用於前瞻性陳述。同樣,對我們的目標、戰略、計劃、目標或目標的描述也是前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及管理層對未來事件和趨勢的預期,包括對未來經營業績或事件以及預計的銷售、收益、資本支出和業務戰略表示樂觀或悲觀的聲明。前瞻性陳述基於對未來狀況的許多假設,這些假設最終可能被證明是不準確的。前瞻性陳述是和將來都基於管理層當時對未來事件和經營業績的看法和假設,並且僅自此類陳述發佈之日起適用。儘管我們認為前瞻性陳述中表達的預期是基於我們所知範圍內的合理假設,但就其性質而言,前瞻性陳述涉及風險、不確定性和其他因素,其中任何一項或多項因素都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。我們在此以及其他報告和新聞稿中做出的前瞻性陳述並不能保證未來的業績,實際業績可能與此類前瞻性陳述中討論的存在重大差異,原因有很多,包括但不限於當前的經濟和信貸狀況、通貨膨脹、商品成本、我們無法成功執行戰略舉措、競爭壓力、客户和我們面臨的經濟壓力、名牌清倉商品的供應、貿易限制、運費成本,我們在最新的10-K表年度報告的風險因素部分中討論的風險,以及我們在向美國證券交易委員會提交的其他文件中不時討論的其他因素,包括10-Q表季度報告和8-K表最新報告。本演示文稿應與此類文件一起閲讀,在評估前瞻性陳述時,應仔細考慮所有這些風險、不確定性和其他因素。提醒您不要過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅代表其發表之日。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,我們都沒有義務公開更新前瞻性陳述。但是,建議您查閲我們在公開公告和美國證券交易委員會文件中就相關主題所作的任何進一步披露。
![slide3](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart003.jpg)
第四季度 | 2023 | 3 首席執行官評論連續第三個季度,我們兑現了我們所説的目標,儘管宏觀經濟環境充滿挑戰,一月份天氣挑戰有據可查,但我們在今年結束時的情況比起時好得多。儘管如此,2024年還有很多工作要做,我們正在積極加快轉型,恢復正的可比銷售額,並在這一年中繼續提高毛利率。正如我們在2月12日宣佈的那樣,我們在第四季度實現了可比銷售額、毛利率、運營費用和庫存指導。我們認為,構成我們戰略基礎的五項關鍵行動——擁有便宜貨、傳達明確的價值、提高門店相關性、通過全渠道努力贏得終身客户以及提高生產率——的進展使我們能夠在第四季度實現調整後的營業利潤增長,標誌着兩年內調整後的第一季度營業利潤。我們努力積極管理成本、庫存和資本支出以及將自有資產貨幣化,這使我們能夠在充滿挑戰的時期保持流動性。展望2024年,我們將繼續評估其他融資方案,這是審慎管理業務的正常組成部分。儘管短期條件可能仍然充滿挑戰,但我們期待公司恢復健康和繁榮,並相信我們正在為此採取正確的行動。布魯斯·索恩,總裁兼首席執行官
![slide4](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart004.jpg)
第四季度業績
![slide5](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart005.jpg)
第四季度 | 2023 年 | 5 大批商品一覽強大的全渠道能力多元化類別組合全國門店分佈在 48 個州的 1,392 家門店業界領先的配送選項、便捷結賬和多種支付方式贏得終身客户 23% 19% 17% 14% 15% 15% 12% 傢俱食品軟家居消耗品季節性硬家居排行榜基於 2023 年第四季度銷售額
![slide6](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart006.jpg)
第四季度 | 2023 | 6 第四季度摘要符合指導方針,同比增長170個基點,庫存與上年同期相比增長了170個基點,與上年同期相比增長了-3.5%,調整後的運營費用1與上年同期持平 -8.6%,毛利率為38.0% 1調整後的運營費用包括調整後的銷售和管理費用以及調整後的折舊費用。調整後的2023年業績是非公認會計準則財務指標。附錄中包含報告的GAAP業績與調整後的非GAAP業績的對賬。
![slide7](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart007.jpg)
第四季度 | 2023 年 | 2023 年第四季度按類別劃分的 COMP 銷售額 -18% -16% -14% -12% -10% -8% -4% -2% 0% 硬質家居季節性軟質家居食品消耗品傢俱總計 -17% -14% -9% -8% -4% -9% 傢俱/軟家居與第三季度相比顯著連續改善注意:在 2023 年第四季度,我們調整了商品類別,取消了服裝、電子產品、和其他商品類別。我們已將以前由服裝、電子產品和其他部門組成的部門重新分配到以下商品類別:硬質家居、軟家居、消費品和食品。
![slide8](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart008.jpg)
第四季度 | 2023 | 8 年同比庫存減少庫存管理量超過第四季度銷售額 -7.3% -18.8% -15.2% -12.5% -17.0% 2022年第四季度 2023 年第一季度 2023 年第二季度第三季度 2023 年第四季度 2023 年第四季度
![slide9](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart009.jpg)
第四季度 | 2023 | 9 調整後的 2023 年第四季度損益表 2023 年第四季度與 2022 年淨銷售額的變化1,432,484美元 1,543,113 美元 (7.2%) 毛利率 544,443 560,901 毛利率 38.0% 36.3% 170 個基點調整後運營費用 (1) 543,049 563,049 美元調整後營業費用率 (2) 37.9% 36.5% 140個基點調整後營業利潤(虧損)(2)1,063美元(2,334美元)調整後營業利潤(虧損)率(2)0.1%(0.2%)30個基點調整後攤薄(虧損)每股收益(2)(0.28美元)(0.28美元)攤薄加權平均股29,217 28,957美元(以千計,每股收益除外)(1)調整後運營費用由調整後的銷售和管理費用以及調整後的折舊費用組成。(2) 2023年和2022年調整後的業績是非公認會計準則財務指標。附錄中包含報告的GAAP業績與調整後的非GAAP業績的對賬。
![slide10](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart010.jpg)
第四季度 | 2023 | 10 調整後的2023財年損益表2023財年2022財年淨銷售額變化4,722,099 美元 5,468,329 美元 (13.6%) 毛利率 1,686,611 1,913,503 毛利率 35.7% 35.0% 70 個基點調整後運營費用 (1) 2,029,454 2,123,454 調整後運營費用率 (2) 43.0% 38.8% 420 個基點調整後營業虧損 (2) (342,689 美元) (209,951 美元) 調整後營業虧損率 (2) (7.3%) (3.8%) (350) 基點調整後攤薄 (虧損) 每股收益 (2) (11.30 美元) (5.96 美元) 攤薄加權平均股數 29,155 28,860(以千計,每股收益除外)(1)調整後的運營費用由調整後的銷售和管理費用、調整後的折舊費用和調整後的房地產銷售收益組成。(2) 2023年和2022年調整後的業績是非公認會計準則財務指標。附錄中包含報告的GAAP業績與調整後的非GAAP業績的對賬。
![slide11](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart011.jpg)
第四季度 | 2023 | 11 資本分配 *淨流動性定義為 ABL 信貸額度可用性,扣除基於契約的借款限制,外加現金和現金等價物。約 6000 萬美元 FY2024 資本支出 9 億美元 ABL 信貸額度高達 2 億美元可盈利資產等同於或略低於 2023 財年支出可用作額外融資或出售的抵押品第四季度末淨可用流動性約為2.54億美元*
![slide12](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart012.jpg)
指導
![slide13](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart013.jpg)
第四季度 | 2023 | 2024 年第一季度第 13 季度指導銷售和收購減少對比銷售毛利率改善幅度較低的個位數區間,包括銷售/回租,與去年相比大幅改善,增幅在 200-250 個基點之間;持續連續改善
![slide14](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart014.jpg)
Q4 | 2023 | 14 5 項關鍵操作
![slide15](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart015.jpg)
第四季度 | 2023 | 15 PROJECT SPRINGBOARD 到 2024 年底,累計收益約為 1.75 億美元 ~ 40% 的其他毛利率項目節省庫存優化、營銷、定價和促銷 ~ 20% 的銷售和現場運營、供應鏈、總辦公室利潤率超過 2 億美元的機會節省 ~ 40% 的銷貨成本節省
![slide16](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart016.jpg)
總結
![slide17](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart017.jpg)
第四季度 | 2023 | 17 年第四季度總結 • 第四季度銷售額同比下降8.6%,符合我們的指導區間;GAAP每股收益為-1.05美元,由於銷售同比下降和持續的成本壓力,調整後的每股收益虧損為-0.28美元 • 成功減少庫存,降幅超過銷售額 • 第一季度業績將繼續連續改善;專注於解鎖更多銷售機會(例如,更多的便宜貨和極端的便宜貨,令人興奮的產品組合,更清晰的價值傳播)• 受降價活動更加正常化的推動,第一季度毛利率與去年相比持續改善,降低運費和成本節約舉措 • 繼續推進五項關鍵行動,在2024年之前推動改進,實現可比銷售額的正增長 • Springboard項目有望實現毛利率超過2億美元/銷售和收購的利潤機會;預計到2024年底將實現1.75億美元的累計收益 • 在充滿挑戰的時期保持流動性;將繼續評估額外的融資方案,以此作為審慎管理業務的正常部分 • 展望使公司恢復健康和繁榮,並且採取正確的行動來做到這一點
![slide18](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart018.jpg)
附錄
![slide19](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart019.jpg)
第四季度 | 2023 | 19 年第四季度公認會計原則與非公認會計準則對賬(以千美元計,每股收益除外)上述調整後的銷售和管理費用、調整後的銷售和管理費用率、調整後的房地產銷售收益、調整後的房地產銷售收益率、調整後的經營(虧損)利潤、調整後的經營(虧損)利潤率、調整後的所得税優惠、調整後的有效所得税税率、調整後的淨虧損和調整後的攤薄收益(每股虧損)是 “非公認會計準則財務指標”,該術語的定義為G 號法規(17 CFR 第 244 部分)第 101 條和 S-K 法規(17 CFR 第 229 部分)第 10 項。這些非公認會計準則財務指標不包括根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)計算和列報的最直接可比的財務指標(“GAAP”)2,168美元的FDC合同終止成本和相關費用、11,724美元的商店資產減值費用、551美元(扣除税後的1,114美元)、與我們所指的成本削減和生產力計劃相關的費用作為11,495美元的 “項目跳板”,以及對我們估值補貼的調整其中一部分歸因於2023年第二季度記錄的遞延所得税資產的初始估值補貼1,846美元。我們的管理層認為,這些非公認會計準則財務指標的披露為投資者提供了有用的信息,因為非公認會計準則財務指標為衡量我們的經營業績提供了另一種更相關的方法,不包括最直接可比的GAAP財務指標中包含的特殊項目,管理層認為這更能表明我們的持續經營業績和財務狀況。我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標以及最直接可比的GAAP財務指標來評估我們的經營業績。如報告所述,不包括遠期配送中心(“FDC”)合同終止成本和相關費用的調整不包括門店資產減值費用的調整以排除房地產銷售收益和相關費用的調整排除與成本降低和生產率計劃相關的費用調整不包括遞延所得税資產的初始估值補貼調整調整後(非公認會計準則)銷售和管理費用 535,249美元(2,168)美元(11,724)美元(11,724)美元(11,724)美元(11,724)美元(11,724)美元(11,724)美元(11,724)美元(11,724)美元(11,724)美元(11,724)美元(11,724)美元(11,724)美元(11,724)495) $-$ 509,862$ 銷售和管理費用率 37.4% (0.2%) (0.8%)-(0.8%)-35.6% 房地產銷售收益 (551)--551---房地產銷售收益率 (0.0%)--0.0%---營業利潤(虧損)(23,773) 2,168 11,724 (551) 11,495-1,063 營業利潤(虧損)率 (1.7%) 0.2% 0.8% (0.0%) 0.8%-0.1% 收入税收優惠 (1) (3,904)--563-1,846 (1,495) 有效所得税率 11.3%--0.9%-3.1% 15.3% 淨虧損 (30,709) 2,168 11,724 (1,114) 11,495 (1,846) (8,282) 攤薄後每股收益 (1.05) 0.07美元 0.40美元 (0.04) 美元 39 美元 (0.06) 美元 (0.28) 美元
![slide20](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart020.jpg)
第四季度 | 2023 | 20 年第四季度公認會計原則與非公認會計準則對賬(以千美元計,每股收益除外)上述調整後的銷售和管理費用、調整後的銷售和管理費用率、調整後的折舊費用、調整後的房地產銷售收益、調整後的房地產銷售收益率、調整後的營業虧損率、調整後的所得税優惠、調整後的有效所得税税率、調整後的淨虧損和調整後的攤薄每股收益(虧損)為 “非公認會計準則金融措施”,該術語由G條例第101條(17 CFR第244部分)和第S-K號法規(17 CFR第229部分)第10項定義。這些非公認會計準則財務指標不包括根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)計算和列報的最直接可比的財務指標,包括22,568美元(扣除税後17,160美元)的商店資產減值費用以及16,847美元的房地產銷售收益和相關費用(扣除税後12,807美元)。為排除房地產銷售收益和相關費用而進行的調整中包含的折舊費用是與出售中每個商店地點處置固定裝置和設備相關的加速折舊。我們的管理層認為,這些非公認會計準則財務指標的披露為投資者提供了有用的信息,因為非公認會計準則財務指標為衡量我們的經營業績提供了另一種更相關的方法,不包括最直接可比的GAAP財務指標中包含的特殊項目,管理層認為這更能表明我們的持續經營業績和財務狀況。我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標以及最直接可比的GAAP財務指標來評估我們的經營業績。根據R的報告(R ecas t)調整為x將存儲資產計入減值調整為x包括出售不動產和抵押支出的收益(R ecas t)As Adjus ted(非G AAP)(R ecas t)S e lling and adminis trativ e x penses 544,486美元(22,568美元)-521,918美元 S e lling and adminis trativ e x 支出利率 35.3% (1.5%)-33.8% 折舊和支出 43,051-(1,734) 41,317 折舊和支出率 2.8%-(0.1%) 2.7% 房地產出售收益率 (18,581)-18,581-出售不動產的G收益美國税收率 (1.2%)-1.2%-營業虧損 (8,055) 22,568 (16,847) (2,334) 營業虧損率 (0.5%) 1.5% (1.1%) (0.2%) 所得税合適 (2,958) 5,408 (4,040) (1,590) 有效所得税税率 19.2% (1.6%) (1.2%) 16.4% 淨虧損 (12,463) 17,160 (12,807) (8,110) 攤薄後收益(虧損)) 每股 (0.43) 美元 0.59 美元 (0.44) 美元 (0.28) 美元
![slide21](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart021.jpg)
第四季度 | 2023 | 2023 財年 21 財年 GAAP 與非 GAAP 對賬(以千美元計,每股收益除外)上述調整後的銷售和管理費用、調整後的銷售和管理費用率、調整後的折舊費用、調整後的房地產銷售收益、調整後的房地產銷售收益率、調整後的營業虧損率、調整後的所得税支出(福利)、調整後的實際所得税税率、調整後的淨虧損,以及調整後的每股攤薄收益(虧損)為 “非公認會計準則”金融措施”,該術語由G條例第101條(17 CFR第244部分)和第S-K號法規(17 CFR第229部分)第10項定義。這些非公認會計準則財務指標不包括根據GAAP綜合租賃退出成本和相關費用53,610美元(扣除税後39,780美元)計算和列報的最直接可比的財務指標、23,567美元的FDC合同終止成本和相關費用(扣除税後18,757美元)、扣除先前受損門店終止租賃的148,595美元(合人民幣148,595美元)的商店資產減值費用 128,385,扣除税款)、房地產銷售收益和相關費用212,463美元(扣除税後210,444美元)、與之相關的費用成本降低和生產率計劃,我們稱其為31,359美元(扣除税後30,087美元)的 “項目跳板”,以及2023年第二季度記錄的遞延所得税資產初始估值補貼146,004美元,隨後在2023年第四季度進行了調整。我們的管理層認為,這些非公認會計準則財務指標的披露為投資者提供了有用的信息,因為非公認會計準則財務指標為衡量我們的經營業績提供了另一種更相關的方法,不包括最直接可比的GAAP財務指標中包含的特殊項目,管理層認為這更能表明我們的持續經營業績和財務狀況。我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標以及最直接可比的GAAP財務指標來評估我們的經營業績。正如R所報道的那樣,Adjus to e x clude x clude e x cluse e x cludes to e xxclude forward d to e forward d to e forward d(“FDC”)合同解僱成本和後期支出調整為減值費用調整股權減值費用調整股權減值扣除出售不動產的收益和有關減免成本和舉措中的生產率調整為 x 的費用調整為 x 包括費用的 e 調整為 x 包括應納税資產的初始估值補貼,即 As Adjus ted(非 G AAP)S e lling and administrativ e e x penses 2,141,927美元 (53,610) 美元 (15,537) 美元 (148,595) 美元-$ (31,359)-$ 1,892,826美元 S e lling and adminis trativ e x penses e e e x penses e e e e x penses penses e e e e x penses rative e e e x penses penses 45.4% (1.1%) (0.3%) (3.1%)-(0.7%)-40.1% 折舊支出 144,504-(8,030)---136,474 折舊和支出率 3.1%-(0.2%)---2.9% 出售房地產所得利潤 (212,463)---212,463----出售實際美國國有資產收益率 (4.5%)---4.5%---營業虧損 (387,3563) 7) 53,610 23,567 148,595 (212,463) 31,359-(342,689) 營業虧損率 (8.2%) 1.1% 0.5% 3.1% (4.5%) 0.7%-(7.3%) 所得税 e x pense(bene fit)49,768 13,830 4,810 20,210(2,019)1,272(146,004)(58,133)有效所得税税率(1)(11.5%)(3.4%)(1.2%)(5.0%)0.5%(0.3%)35.9% 15.0% 淨虧損(481,876)39,780 18,757 128,385(210,4385)44) 30,087 146,004 (329,307) 攤薄後每股收益(虧損)(16.53)1.36美元 0.64美元 4.40美元(7.22)1.03美元 5.01美元(11.30)美元
![slide22](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768835/000076883524000011/exhibit993-q4x2023xquart022.jpg)
第四季度 | 2023 | 2022財年22財年公認會計原則與非公認會計準則對賬(以千美元計,每股收益除外)上述調整後的銷售和管理費用、調整後的銷售和管理費用率、調整後的折舊費用、調整後的房地產銷售收益、調整後的房地產銷售收益率、調整後的營業虧損率、調整後的所得税優惠、調整後的有效所得税税率、調整後的淨虧損和調整後的攤薄後淨虧損每股收益(虧損)是 “非公認會計準則財務收益措施”,該術語由G號法規(17 CFR第244部分)第101條和第S-K號法規(17 CFR第229部分)第10項定義。這些非公認會計準則財務指標不包括根據GAAP商店資產減值費用68,396美元(扣除税後51,657美元)和房地產銷售收益及相關費用16,847美元(扣除税後12,807美元)計算和列報的最直接可比財務指標。為排除房地產銷售收益和相關費用而進行的調整中包含的折舊費用是與出售中每個商店地點處置固定裝置和設備相關的加速折舊。我們的管理層認為,這些非公認會計準則財務指標的披露為投資者提供了有用的信息,因為非公認會計準則財務指標為衡量我們的經營業績提供了另一種更相關的方法,不包括最直接可比的GAAP財務指標中包含的特殊項目,管理層認為這更能表明我們的持續經營業績和財務狀況。我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標以及最直接可比的GAAP財務指標來評估我們的經營業績。如報告所述(重計)不包括門店資產減值的調整不包括房地產銷售收益和相關費用(重計)調整後(非公認會計準則)(重計)銷售和管理費用2,040,334美元(68,396)美元-1,971,938美元銷售和管理費用率37.3%(1.3%)-36.1%折舊費用154,859-(1,734)15359-(1,734)15359 125 折舊費用率 2.8%-(0.0%) 2.8% 房地產銷售收益 (20,190)-18,581 (1,609) 房地產銷售收益率 (0.4%)-0.3% (0.0%) 營業虧損 (261,500) 68,396 (16,847) (209,951) 營業虧損虧損率 (4.8%) 1.3% (0.3%) (3.8%) 所得税優惠 (69,709) 16,739 (4,040) (57,010) 有效所得税税率 24.9% 0.0% 24.9% 淨虧損 (210,708) 51,657 (12,807) (171,858) 攤薄後每股收益 (7.30) 1.79美元 (0.44) 美元 (5.96) 美元