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目錄

根據2022年10月31日提交給美國證券交易委員會的文件

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

_______________________________

表格20-F

☐			根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條所作的登記聲明

或

☑			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止6月30日, 2022

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告

需要這份空殼公司報告的事件日期

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-31545

和諧黃金礦業有限公司

(註冊人的確切名稱與其章程中指定的名稱相同)

南非共和國

(註冊成立或組織的司法管轄權)

蘭德方丹辦公園區, 中國北車沃德大道和礁石主路,

蘭德方丹, 南非, 1759

(主要執行辦公室地址)

謝拉·莫哈特拉，集團公司祕書

電話：+27 11411 2359, 郵箱：Shela.mohatla@harmony.co.za，傳真：+27 11 696 9734,

蘭德方丹辦公園區, 中國北車沃德大道和礁石主路, 蘭德方丹, 南非, 1759

(公司聯繫人的姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼和地址)

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股無面值*			不適用*			紐約證券交易所*
美國存托股份(由美國存託憑證證明)，每股相當於一股普通股			HMY			紐約證券交易所

*根據美國證券交易委員會的要求，不用於交易，僅與美國存托股份的登記有關。

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：

無

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：

無

截至本年度報告所涵蓋的上一個完整會計年度結束時，發行人的每一類資本或普通股的流通股數量為616,525,702普通股，每股無面值

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☑：不是。☐

如果此報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。☐  不是 ☑

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☑：不是。☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T法規第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是☑：不是。☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“加速申請者和大型加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器 ☑			加速的文件服務器☐			☐中的非加速文件管理器			新興成長型公司：☐

如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

†“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☑不，不是。☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：

美國公認會計準則☐			國際財務報告準則由國際會計準則委員會☑發佈			其他☐

如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，用複選標記表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目：--項目17☐ 項目18☐

如果這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐不是☑

(只適用於過去五年涉及破產程序的發行人)

在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是☐不是☐

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目錄

目錄

第一部分
			第1項。			董事、高級管理人員和顧問的身份			1
			第二項。			報價統計數據和預期時間表			1
			第三項。			關鍵信息			1
			第四項。			關於該公司的信息			31
			項目4A。			未解決的員工意見			130
			第五項。			經營和財務回顧與展望			130
			第六項。			董事、高級管理人員和員工			150
			第7項。			大股東及關聯方交易			150
			第八項。			財務信息			151
			第九項。			報價和掛牌			152
			第10項。			附加信息			152
			第11項。			關於市場風險的定量和定性披露			158
			第12項。			除股權證券外的其他證券説明			160
第II部
			第13項。			違約、拖欠股息和拖欠股息			161
			第14項。			對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改			161
			第15項。			控制和程序			161
			項目16A。			審計委員會財務專家			162
			項目16B。			道德準則			162
			項目16C。			首席會計師費用及服務			162
			項目16D。			豁免審計委員會遵守上市標準			162
			項目16E。			發行人及關聯購買人購買股權證券			163
			項目16F。			更改註冊人的認證會計師			163
			項目16G。			公司治理			163
			第16H項。			煤礦安全信息披露			163
第三部分
			第17項。			財務報表			167
			第18項。			財務報表			167
			項目19.			展品			168
簽名

本文件包括截至2022年6月30日止年度的Form 20-F年報(“Harmonity 2022 Form 20-F和諧黃金礦業有限公司(“和諧“或”公司“)。和諧組織2022年系列報告中的某些信息，包括其2022年綜合年度報告，環境，社會和治理(“ESG《2022年報告》以及《2022年與氣候有關的財務披露報告》，見附件15.1(2022年至2022年綜合年度報告根據經修訂的1934年《證券交易法》第12b-23(A)條，通過引用將其併入本報告其他部分指定的Harmony2022 Form 20-F(The《交易所法案》“)。除上述規定的項目外，20-F 2022年綜合年度報告不被視為作為和諧2022表格20-F的一部分提交。

僅限於(I)和諧2022表格20-F中包含的信息，(Ii)通過引用明確併入和諧2022表格20-F中的20-F綜合年度報告中的信息，以及(Iii)根據表格20-F(“陳列品)，應視為已向美國證券交易委員會提交(“美國證券交易委員會“)用於任何目的。20-F 2022年綜合年度報告中的任何信息，如果沒有在和諧2022表格20-F中引用或作為附件存檔，則不應被視為通過引用而併入。

關於和諧的財務和其他材料信息經常發佈在和諧網站上，並可在其網站上訪問，Www.harmony.co.za。本年度報告中提及的可在我們網站上獲得的任何材料均未通過引用納入本年度報告，或構成本年度報告的任何部分。此處對我們網站的引用不應被視為導致此類合併。

- i -

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目錄

本年度報告中使用的術語和慣例

和諧黃金礦業有限公司是根據南非共和國法律成立的一家公司。如在本和諧2022表格20-F中使用的，除文意另有所指外，術語和諧“和”公司“指和諧金礦有限公司；該詞”南非“指南非共和國；術語”我們”, “我們“和”我們的將Harmony及其直接和間接子公司(如適用)稱為集團化”.

在本年度報告中，對“R”, “蘭德“和”c”, “1分錢是南非的法定貨幣南非蘭特，A$“澳元”指的是澳元，K“或”金絲雀“指的是巴布亞新幾內亞的基納，並提及”$”, “美元“和”美元“都是對美元。

這份年度報告包含有關我們的黃金儲備的信息。雖然本年度報告是根據美國證券交易委員會S-K1300法規編制的，但它所基於的假設可能被證明是不正確的。參見第3項：“關鍵信息 - 風險因素 -與我們的運營和業務相關的風險- 對我們儲量的估計是基於一系列假設，包括採礦和回收因素、未來生產的現金成本、匯率和相關大宗商品價格；因此，未來生產的金屬可能與當前的估計不同。

本年度報告介紹了黃金開採和黃金採礦業，包括對地質構造和採礦過程的描述。我們已在本年度報告所包括的採礦術語詞彙表中對其中一些術語進行了解釋。本詞彙表可以幫助您理解這些術語。

本年度報告中對網站的所有提及僅作為非主動文本參考，僅供參考，任何此類網站所包含或可通過任何此類網站訪問的信息均不構成本年度報告的一部分。

財務資料的列報

Harmonity是一家南非公司，集團的大部分業務位於南非。因此，我們的賬簿以南非蘭特保存，我們的年度財務報表是根據國際財務報告準則(“國際財務報告準則“)，由國際會計準則理事會發布(”國際會計準則委員會“)。本年度報告包括我們根據國際財務報告準則編制的綜合財務報表，以公司的本位幣(即南非蘭特)表示。除另有説明外，所有財務信息均按照國際財務報告準則列報。

在這份年度報告中，我們還提出了非公認會計準則的“現金成本”、“每盎司現金成本”、“每公斤現金成本”、“綜合維持成本”、“每盎司綜合維持成本”和“每公斤綜合維持成本”。投資者不應孤立地考慮這些項目，或將其作為生產成本、銷售成本或根據國際財務報告準則列報的任何其他財務業績衡量標準的替代項目。現金成本、每盎司/公斤現金成本、綜合維持成本和每盎司/公斤綜合維持成本的計算在不同的黃金開採公司之間可能有很大差異，本身不一定提供與其他黃金開採公司進行比較的基礎。有關更多信息，請參見第5項：《經營與財務回顧與展望》 - 影響我們結果的關鍵因素--成本“和 :- 非公認會計準則計量的對賬“.

我們已將某些信息和交易的美元等值金額包括在蘭德、基納和澳元中。除非另有説明，否則我們已按即期匯率換算當日的資產和負債，而現金成本和全部維持成本的美元等價物已按當年的平均匯率換算(2022財年每1.00美元15.21雷亞爾，2021財年每1.00美元15.40雷亞爾)。通過在本年度報告中包含這些美元等價物，我們並不代表蘭德、基納和澳元的金額實際上代表了美元金額(視情況而定)，也不代表這些金額可以按所示的匯率進行轉換。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本年度報告包含符合《交易法》第21E節和經修訂的《1933年證券法》第27A節(《證券條例》)所規定的安全港定義的前瞻性陳述。證券法“)，關於我們的財務狀況、經營結果、業務戰略、經營效率、競爭地位、現有服務的增長機會、管理計劃和目標、股票市場和其他事項。

這些前瞻性表述，包括但不限於與我們未來業務前景、收入和收購的潛在效益有關的表述(包括有關增長和成本節約的表述)，無論在本年度報告和本年度報告的附件中出現，包括任何與氣候變化相關的表述、目標和指標，均為反映我們高級管理層最佳判斷的估計，涉及許多風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性表述所建議的結果大不相同。因此，這些前瞻性陳述應考慮到各種重要因素，包括本年度報告中提出的因素。本報告中除有關歷史事實的陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述還經常使用“將”、“預測”、“潛在”、“估計”、“預期”等詞語以及意思相近的詞語。就其性質而言，前瞻性陳述包含風險和不確定性，因為它們與未來的事件和情況有關，應考慮各種重要因素，包括本免責聲明中提出的因素。告誡讀者不要過度依賴這樣的聲明。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的估計或預測大不相同的重要因素包括但不限於：

•南非、巴布亞新幾內亞、澳大利亞和其他地區的整體經濟和商業狀況；

•冠狀病毒病(“)的影響及採取的措施新冠肺炎“)流行病和其他傳染性疾病，如艾滋病毒和結核病；

•不斷上升的通貨膨脹、供應鏈問題、不穩定的商品成本和其他通脹壓力因俄羅斯入侵烏克蘭和隨後的制裁而加劇；

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目錄

•對未來收益的估計，以及收益對黃金和其他金屬價格的敏感性；

•對未來黃金和其他金屬生產和銷售的估計；

•對未來現金成本的估計；

•對未來現金流的估計，以及現金流對黃金和其他金屬價格的敏感性；

•為解決矽肺病提供的經費估計數；

•加強對温室氣體等環境和可持續發展事項的監管(“温室氣體“)排放和氣候變化，以及氣候變化對我們業務的影響；

•《碳税法》(定義見下文)規定的未來税負估計數；

•關於未來償還債務的聲明；

•未來資本支出估計數；

•我們的經營戰略、勘探開發活動等舉措的成功；

•未來財務狀況、計劃、戰略、目標、資本支出、預計成本和預期成本節約及融資計劃；

•儲量估計；關於未來勘探結果和儲量替換的陳述；

•能夠在過去和未來的收購以及現有業務中實現預期的效率和其他成本節約；

•黃金和其他金屬的市場價格波動；

•與地下和地表金礦開採有關的危險的發生；

•發生與勞工行動或健康安全事件有關的勞動中斷；

•電力成本增加以及停電、波動和使用限制；

•供應鏈短缺和進口產品價格上漲以及資本的可獲得性、條件和部署；

•我們有能力聘用和留住高級管理人員，有足夠的技術技能的僱員，以及我們有能力在管理職位上充分代表歷史上處於不利地位的人，或在管理職位或董事會一級實現足夠的性別多樣性；

•我們有能力遵守我們以可持續方式運作併為受影響社區提供利益的要求；

•與職業健康疾病有關的潛在責任；

•政府條例和政治環境的變化，特別是税收和特許權使用費、採礦權、健康、安全、環境條例和企業所有權的變化，包括對此的任何解釋；

•影響採礦業的法院裁決，包括但不限於關於礦業權解釋的裁決；

•我們保護我們的信息技術和通信系統以及我們保留的個人數據的能力；

•與內部控制失敗有關的風險；

•未決或未來訴訟或監管程序的結果；

•匯率波動、貨幣貶值和其他宏觀經濟貨幣政策；

•本集團的保險覆蓋範圍是否足夠；

•進一步下調南非的信用評級；以及

•南非、巴布亞新幾內亞和我們開展業務的其他國家的社會經濟或政治不穩定。

上述因素和“風險因素”項下描述的其他因素不應被解釋為詳盡無遺。

我們沒有義務公開更新或發佈對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映本年度報告日期後的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律要求。可歸因於Harmony或代表其行事的任何人的所有後續書面或口頭前瞻性陳述均受此警示聲明的限制。

-III-

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目錄

第一部分

項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用。

項目2.報價統計數據和預期時間表

不適用。

項目3.關鍵信息

A. [已保留]

B.資本化和負債

不適用。

C.提出和使用收益的理由

不適用。

D.風險因素

除本年報及展品所載的其他資料外，閣下亦應審慎考慮以下與本公司普通股及美國存托股份有關的因素(“美國存託憑證“)。根據我們目前掌握的信息，可能存在我們目前不知道或認為無關緊要的額外風險。儘管我們有一個正式的風險政策框架，其維護和發展是持續進行的，以幫助管理層應對與我們的業務運營相關的系統性風險類別，但任何這些風險都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響，導致我們的普通股或美國存託憑證的交易價格下降。回過頭來看，下面描述的風險可能是不完整的，因此可能不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們現在認為不重要的其他風險和不確定性(因此沒有包括在內)也可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。以下風險因素的列報順序並不表示其發生的可能性或個別風險的大小或重要性。

風險因素摘要

與我們的行業相關的風險

1.商品價格的任何大幅下跌都會對我們的生產造成影響。

2.新冠肺炎疫情的影響和應對措施可能會對我們的員工產生不利影響，並可能影響我們的業務連續性、經營業績、現金流和財務狀況

3.我們採礦作業的性質存在安全風險。

4.礦業公司面臨激烈的競爭和行業整合

5.管理健康和安全的法律會影響我們的業務，並可能帶來巨大的成本和負擔

6.由於我們的勞動力有大量的工會參與，我們面臨着勞資糾紛和非程序性勞工行動造成生產損失和勞動力成本增加對生產和財務結果產生負面影響的風險。

7.艾滋病毒/艾滋病、結核病和新冠肺炎等其他傳染病對我們的生產率和成本構成了風險。

8.管理礦業權的法律會影響我們的業務，並可能帶來巨大的成本和義務；我們所在國家的礦業權可能會因各種原因而被更改、暫停或取消，包括違反我們對此類礦業權的義務。

9.我們的財務靈活性可能會受到我們所在國家的外匯管制法規的限制

與我們的運營和業務相關的風險

1.與抽水有關的風險，包括相關的關閉責任，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

2.基礎設施限制和老化的基礎設施可能會對我們的運營產生不利影響

3.電力供應中斷和電力成本增加可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響

4.我們業務中的非法採礦和其他犯罪活動，包括盜竊黃金和含金材料，可能對員工的安全構成威脅，導致財產損失，並可能使我們面臨損失、業務中斷和責任。

5.實際和潛在的生產投入短缺和供應鏈中斷可能會影響我們的運營結果

1

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目錄

6.保險成本和可獲得性的波動可能會對我們的經營業績產生不利影響，我們的保險覆蓋範圍可能不足以滿足未來的索賠要求

7.我們與礦業和其他公司爭奪具有關鍵技能的關鍵人力資源，而我們無法留住關鍵人員可能會對我們的業務產生不利影響

8.在我們的某些作業中使用承包商可能會使我們面臨採礦活動的延誤或暫停以及採礦成本的增加

9.我們依賴許多高度集成的通信和IT系統，這些系統的任何中斷都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響

10.對我們儲量的估計是基於一些假設，包括採礦和回收因素、未來生產的現金成本、匯率和相關的商品價格；因此，未來生產的金屬可能與目前的估計不同。

11.我們的業務已探明和可能的儲量有限；勘探更多的資源和儲量是投機性的，可能不會成功，涉及許多風險。

12.我們面臨訴訟的風險，訴訟的原因和費用並不總是為人所知

與ESG相關的風險

1.我們的利益相關者，包括社區、政府和非政府組織，以及投資者、貸款人和其他市場參與者，對我們的ESG業績和政策日益嚴格的審查和不斷變化的期望，可能會增加額外的成本或使我們面臨額外的風險

2.在我們運營的國家，我們受到廣泛的環境法規的約束

3.我們所在地區的社會經濟框架可能會對我們的業務和利潤產生不利影響

4.鑑於採礦的性質和我們經營的礦山的類型，我們面臨着因環境和工業事故以及違反污染合規而造成的責任、延誤和生產現金成本增加的重大風險。

5.人們越來越期望礦業公司為受影響的社區提供福利；如果不遵守這些要求，可能會導致法律訴訟、額外的運營成本、投資者撤資，並影響我們的“社會經營許可證”，這可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。

6.我們可能無法實現ESG目標

7.遵守新興的氣候變化法規和其他可持續發展措施可能會給我們帶來巨大的成本

8.氣候變化可能會給我們的運營帶來物理風險

9.職業保健服務的費用和與職業健康疾病有關的潛在責任今後可能會增加，而且可能會很大。

10.我們的運營受到用水和其他許可證的限制，這可能會帶來巨大的成本

11.遵守尾礦管理要求和標準，以及在未能及時遵守或發生涉及尾礦儲存設施的事故時可能承擔的責任，可能會對我們的財務狀況、經營業績和聲譽造成不利影響

12.我們可能面臨修復潛在地下水污染的風險，這可能包括我們已經或繼續運營的地方可能存在的鹽鹼化和輻射污染；實施財務撥備條例可能要求我們在財務報表中列入修復撥備。

13.遵守新的和不斷變化的公司治理和公開披露要求增加了我們合規政策的不確定性，並增加了我們的合規成本

與我們的公司和融資結構和戰略相關的風險

1.我們無法維持有效的財務報告內部控制系統，可能會對投資者對我們財務報表可靠性的信心產生不利影響。

2.我們可能會在識別、融資和管理新的收購或其他業務合併交易並將其與現有業務整合方面遇到問題；我們可能無法完全控制未來的合資夥伴

3.某些因素可能會影響我們支持資產負債表上財產、廠房和設備、商譽和其他資產的賬面價值的能力，從而導致減值。

4.我們償還債務的能力將取決於我們未來的財務表現和其他因素

2

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目錄

5.我們受到各種監管成本的影響，如採礦税和特許權使用費，這些成本的變化可能會對我們的運營和利潤產生實質性的不利影響

6.大量出售我們的普通股和美國存託憑證，或認為這些出售可能發生，可能會對此類證券的現行市場價格產生不利影響。

7.由於我們有相當數量的股份可根據僱員股份計劃發行，我們的普通股會受到攤薄。

8.南非繼續被評為非投資級信用評級，以及金融行動特別工作組(“FATF”)可能將南非列入灰色名單，可能會對我們以有利條件獲得融資的能力產生不利影響，或者根本沒有影響

9.我們將來可能不會向股東支付股息或類似的款項。

戰略風險和市場風險

1.我們業務的盈利能力和這些業務產生的現金流受到黃金和其他金屬價格變化的影響；如果黃金價格跌破我們的現金生產成本和維持生產任何持續時間所需的資本支出，可能會導致虧損，要求我們削減或暫停某些業務。

2.與商品掛鈎的投入生產價格的波動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響

3.外匯波動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響

4.貨幣匯率的波動可能會降低我們證券的市場價值，以及我們支付的任何股息或分配的市場價值。

5.通脹上升，包括俄羅斯入侵烏克蘭的結果，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響

6.投資者在JSE Limited交易我們的普通股可能會面臨流動性風險

7.南非以外的股東可能無法參與未來的證券發行(包括普通股)

8.全球、社會、政治和經濟狀況可能會對我們業務的盈利能力產生不利影響

9.在執行業務策略和項目時出現不可預見的困難、延誤或成本的風險，可能會導致我們無法實現我們的戰略和項目的預期效益；此外，實際的現金成本、資本支出、生產和經濟回報可能與新發展項目的可行性研究預期的大不相同。

其他監管和法律風險

1.違反我們的信息技術(IT)安全流程和違反數據保護法可能會對我們的業務活動產生不利影響，並可能導致公開和私下的譴責、監管處罰、罰款和/或制裁，並可能損害我們的聲譽

2.不遵守法律、法規、規範和標準、政策和程序或合同義務可能會導致罰款和處罰，吊銷執照或許可證，可能會對我們的財務業績產生負面影響，並對我們的聲譽產生不利影響。

3.美國的投資者可能很難根據聯邦證券法或美國或其任何州的其他法律的民事責任條款對我們、我們的董事和我們的高管提起訴訟，並執行判決

4.美國證券法不要求我們向投資者披露的信息不像一家美國公司被要求披露的那樣多，投資者從類似的美國公司獲得的關於我們的信息可能會更少

與我們的行業相關的風險

商品價格的任何大幅下跌都會對我們的生產造成影響。

一般來説，我們按現行市場價格出售我們的黃金和白銀。為了管理商品價格風險，我們維持商品套期保值計劃。根據該計劃簽訂的合同管理的現金流在兩年內佔本集團總產量的20%，而白銀則佔50%。我們剩餘的未套期保值的未來產量不會受到減少的保護。如果黃金或白銀價格大幅下跌，我們的收入可能會受到重大不利影響，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

新冠肺炎疫情的影響和應對措施可能會對我們的員工產生不利影響，並可能影響我們的業務連續性、經營業績、現金流和財務狀況

新冠肺炎的出現給生產和可持續發展帶來了不利影響，給員工帶來了更大的生命威脅。由於新變種的出現，新冠肺炎仍然是一個威脅，這些變種可能更具傳染性和/或更具殺傷力。我們的業務已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的影響。新冠肺炎的持續傳播可能會繼續導致我們的員工和承包商患重病(包括喪失工作能力)或死亡，或被隔離。

3

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目錄

這些影響由於僱員和承包商在地下和露天礦山工作時彼此距離很近並住在近距離而加劇。此外，某些潛在的健康狀況，包括危及免疫系統的狀況，如艾滋病毒/艾滋病和糖尿病，使新冠肺炎感染者的預後惡化。

儘管新冠肺炎疫苗正在全球範圍內推出，包括在我們開展業務的地區，但關於新的新冠肺炎病毒突變的出現以及現有用於應對這些新突變的新冠肺炎疫苗的有效性仍然存在不確定性。請參閲“20-F綜合年度報告2022-社會-健康“在139頁到146頁。

此外，各國政府或監管機構為應對新冠肺炎疫情而採取的任何行動都已經影響並可能對我們的運營產生進一步的實質性影響，並導致我們的成本增加。南非政府已放鬆了對新冠肺炎的大部分監管，包括佩戴口罩、大規模集會和旅行限制，此舉在全球範圍內並不罕見，表明已確定的圍繞埃博拉病毒的風險較低。

由於新冠肺炎，我們的運營成本增加了，我們相信我們將被要求繼續分配財政資源用於預防措施，如疫苗推出、宣傳和教育。任何新措施都可能導致額外的成本或幹擾管理層和/或員工的生產力。

新冠肺炎疫情將在多大程度上影響我們的業績，將取決於未來事態發展的規模、持續時間和地理覆蓋範圍，這些事態發展具有很高的不確定性，也無法預測，特別是包括疫情和新變種復發或“多波”爆發的可能性。在政府重新實施限制措施的情況下，感染率再次開始上升，未來有可能重新採取廣泛的措施，如嚴格的社會距離和限制或停止正常的商業活動。

我們的財產和業務中斷保險及責任可能不能或不足以完全覆蓋因突發公共衞生事件和其他可能擾亂我們運營的事件(如新冠肺炎)而造成的任何損失。請參閲“-與我們的運營和業務相關的風險-保險成本和可用性的波動可能會對我們的運營業績產生不利影響，我們的保險覆蓋範圍可能被證明不足以滿足未來的索賠要求”.

由於新冠肺炎的影響，全球經濟、金屬價格和金融市場經歷了顯著的波動和不確定性。我們的收入與黃金和其他金屬的市場價格直接相關。金屬價格波動導致我們的收入在不同時期波動。這種價格波動還可能導致運營商或開發商推遲或放棄項目，這可能會對我們未來的收入產生不利影響。此外，在正常業務過程中，我們會評估收購選定貴金屬生產公司或資產的機會。新冠肺炎導致我們管理團隊的經濟和旅行活動減少或生病，可能會限制或推遲收購機會或其他商業活動。此外，經濟波動、金融市場中斷或黃金或其他金屬價格的嚴重下跌可能會對我們以可接受的條件獲得未來債務或股權融資的能力產生不利影響。

新冠肺炎將在多大程度上直接或間接影響我們的運營和財務業績，將取決於未來的發展，而未來的發展具有高度的不確定性，也無法預測。新冠肺炎造成的任何生產中斷或運營成本增加都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們採礦作業的性質存在安全風險。

本年度報告中其他地方發現的環境和工業風險也對我們的運營和員工構成安全風險，並可能導致運營暫停和可能在不確定的時間內關閉。安全風險，即使在沒有人員傷亡的情況下，也可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。參見第4項：“公司信息-業務概述-法規-健康和安全-南非“和”20-F綜合年度報告2022-社會安全“和“--健康”在第133至138頁和 139至146.

礦業公司面臨激烈的競爭和行業整合

採礦業在其所有階段都具有競爭力。我們與其他礦業公司和個人競爭勘探和開發所需的專門設備、部件和用品，爭奪採礦權利和勘探財產的租約，以及收購採礦資產。這些競爭對手可能比我們擁有更多的財力、運營經驗和技術能力。競爭可能會增加我們獲得合適債權、財產和資產的成本，這可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，由於採礦和勘探資產的可獲得性較低，行業整合可能導致競爭加劇。未來可能會繼續以收購、業務合併、合資企業、夥伴關係或其他戰略關係的形式進行類似的整合。這些交易或任何涉及我們競爭對手的進一步整合所產生的公司或聯盟可能會受益於更大的規模經濟，以及比我們更大和更多樣化的資產基礎。此外，在此類交易完成後，我們的某些競爭對手可能決定出售特定的採礦資產，以增加此類資產在市場上的可獲得性，這可能對我們可能同時進行的任何出售過程產生不利影響，包括此類出售過程需要更長的時間才能完成或根本沒有完成，或者沒有實現正在處置的資產的全部價值。

這些發展可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

管理健康和安全的法律會影響我們的業務，並可能帶來巨大的成本和負擔

在南非，1996年第29號《礦山健康和安全法》(“MHSA“)，要求僱主採取各種措施，在合理可行的範圍內確保礦工的安全和健康。這一義務適用於可能在礦山工作的任何承包商僱員。這些義務包括識別和評估風險、執行業務守則和規定安全工作程序的標準、適當和適當的培訓、監督、醫療監督以及提供安全設備和個人防護設備。

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目錄

此外，根據MHSA，我們必須確保遵守根據適用立法的各種規定向其發放的各種許可證、許可或同意。

根據MHSA和其他適用立法，僱主如果不遵守規定，可能會受到重罰和/或行政罰款。根據具體情況，可就導致僱員(或承包商僱員)受傷、死亡或職業病的事故或事件對僱主提起訴訟(刑事和/或民事)。在我們開展業務的一些司法管轄區，在發生傷害或死亡威脅後，監管當局還會對該業務或其部分業務發出關閉通知。過去，出於安全原因，我們的某些業務也曾暫停。此類停業通知或停牌，如果規模足夠大，可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。見項目4：“公司信息-業務概述-法規-健康和安全-南非”.

對健康和安全法律的任何進一步修改都會增加僱主的合規負擔，並對違規行為施加更高的懲罰，可能會導致我們進一步招致重大成本，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，任何重大的政府調查或執行健康和安全法律、法規、法規或標準都可能損害我們的聲譽，這也可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

2022年6月，礦產資源和能源部部長(“部長發佈了《2022年礦山健康安全修正案草案》(以下簡稱《草案》)MHSA修訂條例草案“)徵求公眾意見。MHSA修正案法案將修訂MHSA的某些條款。該法案包含多項條款，如果以目前的形式通過，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。該法案涉及建議增加對不遵守規定的情況的罰款，要求高管(尤其是首席執行官)更直接參與、”嚴格責任“的概念、改變與培訓和制定培訓計劃有關的注意義務。

在巴布亞新幾內亞獨立國家(“PNG)，我們採礦作業的僱員、承包商和第三方的安全受1977年《巴布亞新幾內亞礦業(安全)法》(PNG礦業(安全)法“)及根據該等條例發出的規例。根據《巴布亞新幾內亞採礦(安全)法》第6(1)(E)(I)條，視察員有權命令停止採礦任何部分的作業，時間為他或她認為滿足該法安全規定所必需的(無限制)時間。這種停產令往往會導致較少的停產或完全停產，從而在停產期間和停產後造成重大的經濟損失。

巴新的採礦制度，包括《巴新採礦(安全)法》和法規，目前正在進行全面的審查，這可能會導致影響我們在巴新的業務和項目的變化。2021年6月，巴新政府(“巴新政府“)發佈了《2021年礦山和工廠(安全和健康)法案》草案，徵求巴新礦業和石油商會及其他有關方面的意見。如果該法案獲得通過，該法案將廢除和取代《巴新採礦(安全)法》，並引入一些可能對我們在巴新的運營和項目、我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響的條款。我們將繼續與巴新政府和相關監管機構就這些問題進行接觸，間接通過巴新礦業和石油商會的辦公室，並直接與巴新礦產資源管理局(”MRA)，巴布亞新幾內亞礦產政策和地質災害管理部(“DMPGM“)和巴新礦產總督察。見第4項：”公司信息-業務概述-法規-健康和安全-巴布亞新幾內亞”.

由於我們的勞動力有大量的工會參與，我們面臨着勞資糾紛和非程序性勞工行動造成生產損失和勞動力成本增加對生產和財務結果產生負面影響的風險。

儘管有與工會進行建設性接觸的歷史，但在某些時期，各種利益攸關方無法就爭端解決程序達成一致。勞動力方面的破壞性活動，通常在強度上有所不同，然後變得不可避免。由於我們的員工中工會成員比例很高，約佔95%，我們面臨着由於罷工和其他糾紛，特別是野貓罷工而無限期停產的風險。工會之間的競爭可能會增加勞資關係不穩定的風險。此外，在南非，住房、移民勞動力、教育、服務質量差和青年失業等各種遺留問題可能會因新冠肺炎疫情而加劇，這些問題可能導致社區和工會共同努力，在採礦作業及其周圍製造不穩定。請參閲“-新冠肺炎疫情的影響和應對措施可能會對我們的人民產生不利影響，並可能影響我們的業務連續性、經營業績、現金流和財務狀況“上圖。

2018年10月，我們與代表大多數南非員工的工會達成了一項為期三年的工資協議。這項協議擴大到了所有僱員，而不考慮其所屬工會。自這份工資協議締結並實施以來，我們經歷了一個相對和平的勞動環境。2021年9月16日，和諧宣佈工會接受另一份為期三年的工資協議，自2021年7月1日起生效。談判以和平的方式結束。然而，我們無法預測未來是否會發生重大的勞資糾紛，或者任何此類糾紛可能產生的財務影響。見項目4：“公司信息-業務概述-法規-勞動關係”, “2022財年綜合年度報告-社會-關愛我們的員工“在第147至153頁。南非就業法規定了僱員的最低僱傭條款和條件，儘管我們與工會之間的協議可能會改善這些條款和條件，但規定的最低條款和條件是所有僱傭合同的基準。請參閲“綜合年度報告20-F 2022-關於和諧-我們的重要事項“在第35至38頁。

我們必須根據南非就業法提交一份報告，詳細説明在實現工作場所就業公平方面取得的進展。如果不提交這份報告，我們可能會受到很大的懲罰。

南非勞動法的發展可能會增加我們的現金生產成本，或改變我們與員工和工會的關係，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

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目錄

在巴新，我們採礦作業的勞動力並沒有明顯加入工會，成立工會的嘗試幾乎沒有得到員工的支持。然而，在新冠肺炎疫情期間，我們的巴布亞新幾內亞業務經歷了有限的非程序性勞工行動，這些行動源於調整工作名單和激勵計劃，以與礦山健康和新冠肺炎檢疫措施保持一致。

由於土地所有者和土地佔有者在這類行動的影響範圍內採取的行動，包括封鎖行動的通道，我們的巴布亞新幾內亞行動也受到幹擾。這些幹擾通常是由於對巴新政府沒有向當地社區分配礦產税和其他福利，或當地企業參與向業務提供貨物和服務的不滿造成的。

如果我們的任何業務或其他行業遭遇與勞資關係相關的中斷，影響我們的運營，或由於工會或員工活動而增加與就業相關的成本，這些可能會對我們的業務、生產水平、運營成本、生產目標、運營業績、財務狀況、聲譽和未來前景產生實質性的不利影響。此外，在沒有生產的情況下，採礦條件可能會在較長時間內惡化，例如在罷工期間和之後；較低的採礦活動水平可能會對生產水平和運營成本產生較長期的影響，這可能會影響我們礦山的運營壽命，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

艾滋病毒/艾滋病、結核病和新冠肺炎等其他傳染性疾病對我們的生產率和成本構成風險

艾滋病毒/艾滋病和包括新冠肺炎在內的其他傳染病在南非和巴布亞新幾內亞的流行給我們帶來了可能降低生產力、增加醫療和其他成本的風險。

新冠肺炎的持續傳播可能會導致我們的員工和承包商患重病(包括喪失工作能力)或死亡，或者被隔離，而在地下和露天礦山工作的員工和承包商距離很近，並且生活在近距離，可能會加劇這種情況。此外，某些潛在的健康狀況(糖尿病和腫瘤作為新的流行風險出現)，包括損害免疫系統的狀況，可能會使新冠肺炎感染者的預後惡化。

新冠肺炎、艾滋病毒/艾滋病或肺結核等傳染性疾病的傳播導致的任何生產中斷或運營成本增加，都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。請參閲“20-F綜合年度報告2022-社會-健康“在第139至146頁。

管理礦業權的法律會影響我們的業務，並可能帶來巨大的成本和義務；我們所在國家的礦業權可能會因各種原因而被更改、暫停或取消，包括違反我們對此類礦業權的義務。

我們在南非和巴布亞新幾內亞的業務受管理礦業權的立法約束。公司的某些財產可能受制於包括土著人民在內的各種社區利益攸關方的權利或主張的權利。因此，這些利益攸關方的存在可能會對我們開發或經營我們的採礦權益的能力產生影響。

南非

在南非，我們受2002年第28號《礦物和石油資源開發法》(“MPRDA“)。見項目4：“公司信息-業務概述-法規-礦業權-南非-MPRDA“關於《MPRDA》所列主要目標的説明。

MPRDA於2004年5月1日頒佈為有效立法，並將礦產資源的所有權轉讓給南非人民，南非政府作為託管人，除其他外，促進南非人公平獲得國家礦產資源，擴大歷史上處於不利地位的南非人的機會(“人類發展援助“)希望參與南非採礦業並推動社會經濟發展的人。我們目前繼續遵守MPRDA的要求。任何不遵守我們採礦權條件的行為，無論是有意還是無意，都可能對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響，並可能導致我們的採礦權被取消或暫停。

2013年6月21日，部長提出了《2013年礦物和石油資源開發修正案法案》(MPRDA條例草案“)進入議會。南非礦產資源部(當時被稱為礦產資源部，但現在被稱為礦產資源和能源部(“DMRE“))於2013年7月向國民議會礦物資源投資組合委員會作了簡報。國民議會和全國省議會都通過了MPRDA法案。NCOP“)，2014年3月27日。2015年1月，前總裁雅各布·祖馬將MPRDA法案發回議會重新審議，2016年11月1日，礦產資源投資組合委員會在國民議會提交了對MPRDA法案的非實質性修訂，國民議會通過了MPRDA法案的輕微修訂版本，並將其提交NCOP。2017年3月3日，國民議會通過了對MPRDA法案的某些微小修正案。國民議會已將MPRDA法案提交NCOP，在那裏特別委員會收到了對立法草案的意見。專責委員會主席原訂於2018年1月或2月通過該法案。2018年2月16日，現任南非總統總裁西里爾·拉馬福薩宣佈，MPRDA法案在議會已進入後期階段。然而，2018年8月，部長宣佈，鑑於對MPRDA法案的某些關切，他的建議是完全撤回該法案。南非內閣隨後支持部長關於撤回MPRDA法案的提議。雖然MPRDA法案沒有被議會正式撤回，但該法案於2019年3月28日失效。儘管議會有能力恢復失效的法案，但鑑於部長和內閣對撤回法案的支持，議會似乎不太可能恢復MPRDA法案。

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目錄

如果恢復MPRDA法案並使其成為法律，將帶來的變化在很大程度上是不確定的。除其他事項外，MPRDA法案規定，申請人在提交權利申請時，將不能再依賴“先到先得”原則，該法案旨在要求部長同意轉讓非上市公司的任何權益或上市公司的任何控股權益，而這些公司持有探礦權或採礦權，並賦予部長廣泛的自由裁量權，以規定向國內選礦者提供選礦所需的礦物級別。我們還不能確定MPRDA法案可能對我們的業務產生的全部影響，也不能保證這些變化不會對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。

《MPRDA》下的法規

2020年3月27日，部長公佈了對2004年根據《MPRDA》頒佈的條例的修正案，以供實施(《《MPRDA條例》“及經修訂的”經修訂的規例“)。經修訂的規例包括以下顯著改變：

•礦業權申請人必須按照2014年《環境影響評價條例》(以下簡稱《條例》)規定的程序，與土地所有人、合法佔用人、利害關係人和受影響各方進行有意義的磋商。環評規例“)。允許區域經理辦公室作為觀察員參加這些進程。

•採礦權持有人必須根據其社會和勞動計劃(“SLPS“)，有助於他們經營的地區和勞務派遣地區的社會經濟發展(即大多數礦工認為是他們主要居住地的地方市政當局)。這一要求可能要求採礦權人有義務在遠離礦場和/或可能引起一些社會問題的社區採取措施。

•雖然從修訂後的條例中刪除了大多數規範環境事項的條款，但保留了那些涉及關閉礦山的條款，但對其進行了修改，規定必須根據1998年第107號《國家環境管理法》對礦山關閉進行監管。NEMA“)、《環評條例》和《2015年財務撥備條例》(可予修正)。如項目4所述：“公司信息-業務概述-法規-與環境保護有關的法律法規-南非“預計在與採礦業進一步接觸後，2015年財務撥備條例將被修訂後的條例所取代。

•MPRDA條例中的上訴程序已被更全面的程序所取代，其中包括上訴人、答辯人和主管當局必須提交上訴、答覆或審議上訴(視情況而定)的具體時間段。雖然不能保證各方遵守這些期限，但這些期限的目的是追究各方的責任，並確保及時解決上訴。

《採礦憲章》

2018年9月27日，部長公佈了2018年《採礦和礦產行業廣泛的社會經濟賦權憲章》(“《第三號採礦憲章》“)，經2018年12月19日刊登在政府憲報的公告修訂，並與《2018年採礦和礦產行業廣泛的社會經濟賦權憲章實施指南》一併閲讀(”實施指南“)同日發表。它完全取代了2002年談判並於2004年在憲報公佈的原始《採礦憲章》(《憲章正本“)及經修訂的約章於2010年9月刊登憲報(”經修訂的憲章“)。《採礦憲章》第三章就採礦公司的所有權、貨物和服務的採購、企業和供應商發展、人力資源開發和就業公平要求規定了新的義務，並增加了人類發展協會的參與。關於遵守《採礦憲章三》的第一份年度報告應於2020年3月31日或之前提交，儘管在2020年4月11日，部長根據《災害管理法》的規定在憲報上公佈了指示，作為應對、預防和遏制新冠肺炎蔓延的措施的一部分，將提交第一份年度報告的日期延長至2020年6月1日。Harmonity在規定的最後期限內根據《第三採礦憲章》提交了第一份報告。

儘管與現有采礦權相關的HDSA所有權要求沒有增加(只要我們滿足經修訂憲章規定的26%的要求)，我們可能需要就我們現有采礦權的任何續期、合併和轉讓以及任何新的採礦權申請遵守新的HDSA所有權要求。在就業公平、商品和服務採購以及企業和供應商發展方面增加的HDSA要求可能會導致我們產生額外成本，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

雖然《採礦憲章三》從2018年9月27日起生效，但儘管《實施指南》已經公佈，但其中的許多條款仍然含糊不清，未經檢驗。見項目4：“公司信息-業務概述-法規-礦業權-南非-採礦憲章”.

2019年3月26日，南非礦產理事會(前身為礦業部)(“MCSA“)提出了司法審查申請，並撤銷了《採礦憲章》第三章的某些條款。MCSA一直在努力與部長就某些條款達成妥協，這些條款對礦業來説是有問題的，而且有損於礦業的可持續性。

該申請與MCSA先前所述的觀點一致，即第三號採礦憲章的大多數方面代表了一個合理和可行的框架。然而，MCSA的申請認為，《採礦憲章》第三章沒有充分認識到以前賦權交易的持續後果，特別是在礦業權的續展和轉讓方面。2020年8月，現任部長Gwede Mantashe撤回了就南非高等法院(豪登省)2018年4月發佈的宣傳令向最高上訴法院提出的上訴通知。宣告性命令認為，黑人經濟賦權(“蜜蜂“)所有權交易應繼續得到承認，以確保監管的確定性和礦業權的存續期-即使蜜蜂夥伴已出售或轉讓部分

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目錄

其權益的或其全部權益的。2021年5月，MCSA的司法審查申請在全體法官面前進行了審理。判決於2021年9月21日宣判(《2021年審判“)擱置某些有問題的條款，同時規定《採礦憲章》第三章的其餘部分應繼續有效。2021年11月，DMRE通知國民議會礦產資源和能源組合委員會，它不打算對2021年判決的結果提出上訴，而是將考慮通過對MPRDA進行立法修訂來實現賦權目標的步驟。

我們不能保證我們將實現《第三採礦憲章》規定的所有目標。如果我們違反了遵守《MPRDA》或《第三採礦憲章》的任何義務，我們在南非的現有采礦權可能會被部長根據《MPRDA》的規定暫停或取消。它還可能影響我們獲得任何新的採礦權的能力。任何此類暫停或取消都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

巴布亞新幾內亞

在巴新，採礦主要由1992年《巴新礦業法》(《巴新礦業法“)和《巴布亞新幾內亞採礦(安全)法》及其各自的條例。所有礦物均歸巴布亞新幾內亞獨立國所有，後者根據特許租賃制度授予勘探或開採這類礦物的權利。租賃類型包括：勘探許可證；採礦租約；特殊採礦租約；沖積型採礦租約；採礦用途租約；採礦地役權。見項目4：“公司信息-業務概述-法規-礦業權-巴布亞新幾內亞".

自2009年以來，巴新的採礦制度一直是巴新各政府機構正在進行的全面審查的主題。除了審查適用的立法外，還在審查和起草巴布亞新幾內亞的礦物政策和專門針對採礦的部門政策，包括生物多樣性抵消政策、國家海洋政策、可持續發展政策、非自願搬遷政策和礦山關閉政策以及採礦項目恢復和關閉準則。

在此期間，PNG採礦法的各種修訂草案都已傳閲徵求意見，最近一次是在2018年和2020年。最新的修訂草案包括提高特許權使用費和改變巴新政府獲得礦產發現權益的選擇權的條款、這種選擇權的百分比範圍、為此支付的對價以及巴新政府根據該選擇權應提供的捐款。其他擬議的修訂包括引入開發税和廢物費，引入將生產維持在最低規定水平的義務，禁止非本地的“飛入飛出”就業做法，以及引入下游加工義務。如果以其擬議的形式通過並應用於我們在巴布亞新幾內亞的業務和項目，這些修訂可能會影響這些業務和項目，並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

2019年5月，在對巴新上屆政府進行不信任投票後，馬拉佩議員被任命為巴新總理。2022年9月，他在全國大選後再次被任命為總理，連任。自他被任命以來，巴新政府一直倡導“收回巴新”的政策，包括審查和重組資源法，以增加巴新政府在採礦收益中的份額，加強土地所有者和省級政府在採礦項目中的股權參與，並促進國有實體直接參與採礦和勘探(“國有企業").

2020年6月26日頒佈的《2020年採礦(修訂)法》(《PNG礦業(修訂)法“)已頒佈，其中要求向MRA實時提供生產和礦物銷售數據。《巴新礦業(修正案)法》還修訂了《巴新礦業法》，規定巴新政府有權保留到期、取消、交出或放棄的土地。然後，巴新全資或多數擁有的實體，包括一家國有企業，在申請新物業單位時擁有法定優先權，而不是保留土地。

2020年7月16日，一項關於碳氫化合物和礦產的所有權和開發以及國有企業商業化的擬議組織法(巴新組織法“)被提交議會審閲。巴新組織法(如果獲得通過)將極大地改變管理巴新採礦的立法和監管制度，包括將礦產所有權從巴新政府轉讓給國有企業(不受《巴新採礦法》或《採礦法》的監管)，以及將其參與採礦作業的方法從特許權轉變為生產分享制度。巴新《組織法》沒有説明即將達成的生產分享制度的形式和內容，它設想的安排將由國有企業在個案的基礎上進行談判。

目前還不確定巴新組織法是否會被通過，或者(如果通過)巴新組織法是否或如何適用於我們目前在巴新的業務和項目。我們繼續與巴新政府和有關監管機構就這些事項進行接觸，間接通過巴新礦業和石油商會的辦公室，並直接與巴新礦業局和菲律賓國家石油管理局進行接觸。

由於這種不確定性，我們無法對巴新採礦制度的潛在變化可能產生的影響發表看法，只能聲明，如果目前擬議的巴新組織法和採礦法修訂版被採納並應用於我們在巴新的業務和項目，它們可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

巴布亞新幾內亞的採礦立法和採礦產權包含條款和條件，違反這些條款和條件可能會被處以罰款、監禁或取消該產權。

我們的財務靈活性可能會受到我們所在國家/地區外匯管制法規的限制

南非的外匯管制條例限制從南非輸出資本。南非居民(包括公司)和非居民(不包括納米比亞共和國、萊索托王國和埃斯瓦蒂尼王國，統稱為共同貨幣區)之間的交易(“CMA“)受到南非儲備銀行執行的外匯管制(”SARB雖然南非的外匯管制近年來有所放鬆，但南非公司在CMA以外部署資本的能力仍然受到限制。因此，我們籌集和

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目錄

在CMA之外部署資本受到限制。這些限制可能會阻礙我們的財務和戰略靈活性，特別是我們在南非以外籌集資金的能力，因此可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們在巴布亞新幾內亞的業務(包括黃金出口和經批准的離岸外幣賬户的操作)受巴布亞新幾內亞銀行的外匯管制和其他指令的約束。撤回現有批准或施加限制可能會阻礙我們的財務和戰略靈活性，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

與我們的運營和業務相關的風險

與抽水有關的風險，包括相關的關閉責任，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們的某些採礦業務與其他公司的採礦業務相鄰。如果不採取適當的預防措施，關閉礦井可能會影響鄰近礦井的持續作業。特別是，這可能包括關閉的礦井暫停抽水作業時地下水進入。這可能導致財產損失、運營中斷和額外的抽水成本，這可能對我們鄰近的任何一項採礦作業產生不利影響，進而可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。

關於我們於2018年從盎格魯黃金阿散蒂有限公司收購Moab KhotSong和Great Noliwa礦(“盎格魯黃金“)，以及其他資產和相關的基礎設施(“摩押收購)，我們繼承了瑪格麗特水務公司NPC三分之二的權益(瑪格麗特·沃特)用於瑪格麗特豎井的所有抽水和與水有關的基礎設施。豎井的運行目的是給克勒克斯多普、奧克尼、斯蒂爾方丹、哈特比方丹(科什“)盆地地下水。這是為了允許Moab KhotSong業務和由Kopanang Gold Mining Company Producted Limited(持有瑪格麗特水務公司剩餘三分之一權益的礦業公司，也是唯一一家繼續在該地區運營的另一家礦業公司)運營的礦山保持乾燥，並防止作業區域發生洪水。因此，豎井繼續抽水仍然勢在必行。

未來由於抽水和與水相關的基礎設施故障而導致的洪水可能會造成不可預見的“不可抗力”類型的事件，這可能會導致我們的財務責任，並可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。例如，我們還在我們的Doornkop和Kusasalethu行動進行了評估，評估得出的結論是，存在關閉後傾倒的風險。由於相互聯繫，任何長期的水管理解決方案都必須是地區性的解決方案。雖然我們已經在兩個地點安裝了水處理廠，以滿足目前的處理需要，如果出現這種情況，這些水處理廠可以作為最終傾倒水的水廠，但不能保證這些水廠足以應對這種風險。作為我們收購盎格魯黃金南非剩餘業務的一部分，自2020年10月1日起，運營也存在洪水風險。收購Mponeng“)。這與Mponeng礦有關，要求與Covalal Water Company(Pty)Limited(全資子公司)的持續抽水安排保持不變。

有關抽水和處理外來水的義務也必須結合我們每項業務的最終關閉計劃來處理。我們對這些責任負責，直到根據MPRDA簽發關閉證書，之後可能根據NEMA。這一負債在第4項中有更詳細的討論：“公司信息-業務概述-法規-與南非環境保護有關的法律和法規-NEMA“。”另請參閲“-在我們開展業務的國家，我們受到廣泛的環境法規的約束“下面。

基礎設施限制和老化的基礎設施可能會對我們的運營產生不利影響

採礦、加工、開發和勘探活動有賴於適當的基礎設施。可靠的鐵路、港口、道路、橋樑、電源、輸電設施和供水對公司的業務運營至關重要，並影響資本和運營成本。基礎設施和服務通常由第三方提供，其業務活動不在公司的控制範圍之內。

對基礎設施維護或提供的幹擾，包括極端天氣條件、破壞或社會動盪，可能會阻礙我們按時交付產品的能力，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

一旦豎井或加工廠達到其預期壽命的末尾，就需要比正常情況下更高的維護和保養。維護這一基礎設施需要熟練的人力資源、資本分配、管理和有計劃的維護。雖然我們已經實施了全面的維修策略，但可能會發生導致生產延誤、成本增加或工業事故的事件。此類事件可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

電力供應中斷和電力成本增加可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響

在南非，我們的每一項採礦業務都主要依靠南非國家公用事業公司Eskom Holdings SOC Limited(“Eskom Holdings SOC Limited”)的化石燃料發電。埃斯科姆“)，在南非市場上佔有壟斷地位。南非的電力供應在過去十年裏一直受到限制，由於發電性能和可靠性持續低迷，出現了多次電力中斷。Eskom重新引入了全國性的輪換停電(“減載“)，2018年12月。從2019年到目前為止，減負繼續以增加的速度增長，從2019年日曆年的21天增加到2022年9月底的116天。在減負的情況下，我們的南非業務需要減少電力需求，這可能會導致生產損失。減負荷是為能夠管理自己負荷的工業客户提供的方案，而為其他客户實施的是減負荷方案。在2021財年和2022財年，南非的電力供應繼續面臨巨大壓力，Eskom多次實施從第二階段到第六階段的負荷削減。在第一階段到第四階段，我們被要求分別減少10%到20%的負荷，此後我們被迫

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目錄

對於必要的負載，只允許關鍵過程繼續進行，如抽水和運行提升機以將人從地下轉移出去。

Eskom老化的基礎設施，需要更換或升級其發電機隊，以及由於財政限制而推遲例行維護，可能會對南非的電力供應產生不利影響。工廠可用性的缺乏是2021財年和2022財年負荷削減增加的主要原因。此外，Eskom按商業上可接受的條件或其他條件進行必要的基礎設施和機隊升級的能力可能受到其未償債務數額的限制，預計將需要更多的融資和債務削減才能實現財務可持續性。任何停電或其他電力供應中斷都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

Eskom無法完全滿足該國的需求，這已經並可能繼續導致輪流停電、計劃外停電和監控計劃，以確保非必要的照明和電力設備斷電。不能保證Eskom保護國家電網的努力會防止全國完全停電。

儘管管理層能夠遵守我們在2022財年和2023財年第一季度經歷的減負和減產要求，而不會產生重大生產損失，但不能保證我們能夠在未來遵守此類減負要求而不會招致重大生產損失。

除了供應限制、惡劣天氣事件外，南非的勞工騷亂以前曾中斷過Eskom運營的發電站的煤炭供應，或直接中斷了發電站的運營，導致供應減少。例如，2021年2月，颶風伊洛伊斯造成了廣泛的降雨，進而導致煤炭質量和供應受到限制，國家電力限制和負荷削減。

2019年2月，南非的總裁宣佈垂直分拆Eskom。雖然完全的國家所有權將保持不變，但分拆預計將導致Eskom的發電、輸電和配電職能分離為獨立的實體。目前正在進行輸電功能合法分離的拆分，發電和配電功能仍有待拆分。輸電分拆計劃於2021年12月完成，配電和發電功能計劃於2022年12月完成，但這些日期後來被推遲。2021年12月，Eskom發佈了一份聲明，大意是它已經延長了一項命令，將其輸電功能轉移給一家全資子公司南非國家輸電公司SOC有限公司(美國國家運輸安全委員會“)。電力供應的可靠性差、價格不穩定以及電價可能高於通脹的漲幅，預計將在分拆過程中繼續下去。如果我們的電價進一步增加，我們的業務經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

Eskom價格是通過協商多年的價格確定應用程序確定的(“MYPD)流程，偶爾在監管結算賬户下調整關税(RCA“)機制。在最新的多年發展進程中，南非國家能源監管機構(“NERSA“)，批准2020年至2021年期間Eskom關税增加8.1%(後來再增加0.7%)，2021年至2022年期間增加15.1%(在初步批准5.2%之後)。2022年2月，NERSA批准Eskom在2022年至2023年期間增加9.6%的關税，其中包括140億蘭特的RCA金額。然而，RCA的數字可能會發生變化。例如，NERSA在2020年8月對法院早些時候的一項裁決提出上訴，該裁決要求在2021/2022年的增長基礎上增加230億蘭特的收入，並於2020年10月批准了上訴許可。此外，NERSA還宣佈從RCA批准Eskom發生的費用中的39億蘭特，從2021年4月起適用。消費者的恢復期尚未確定。此外，Eskom表示，它仍在評估NERSA在2022年至2023年期間9.6%的關税增長。根據外部經濟建議，我們計劃在2022/2023年和2023/2024年都增加10%，但不能保證這將足以履行我們根據最終批准的關税承擔的義務。

全球能源需求增加、對核電的擔憂以及新供應的有限增長也在影響能源的價格和供應。各種因素導致需求增加或供應受限，導致石油和能源價格不斷上漲。這些問題包括新興市場向更高能源消費的轉型、對碳排放的實際和擬議定價或徵税、中東的動盪和潛在衝突，以及最近俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突。特別是，最近俄羅斯和烏克蘭之間的敵對行動引發了實施報復措施，並可能導致美國、歐盟、英國、北大西洋公約組織(“北約”)今後採取進一步措施。北約“)和其他司法管轄區對俄羅斯不利。考慮到俄羅斯作為全球主要原油和天然氣出口國的角色，這些措施以及任何其他措施，包括制裁或出口管制，以及俄羅斯或其他司法管轄區採取的任何反制措施，都已導致並可能導致石油和能源價格進一步大幅上漲。

在巴新，發電和配電由國家公用事業公司巴新電力有限公司提供。這家公用事業公司受到嚴重的財務限制，基礎設施老化和維護不善，容易受到電力供應中斷的影響。目前，我們的礦山和項目100%的日常需求來自PNG Power，儘管它們有能力在需要時通過柴油發電進行自我發電，但這種電力的成本將隨着油價的變化而波動。電力供應中斷或油價大幅上漲可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

見第5項：“經營和財務回顧及展望-經營業績-影響我們業績的關鍵因素-南非電力“以及“2022年2022年綜合年度報告--環境-氣候變化、能源和排放管理“在第100至105頁上。

非法採礦和其他犯罪活動，包括盜竊黃金和含金材料，可能對員工的安全構成威脅，導致財產損壞，並可能使我們面臨損失、業務中斷和責任。

非法和手工採礦者的活動，包括盜竊，多年來有所增加，並變得更加暴力，威脅到僱員的安全和採礦業的可持續性。

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目錄

在我們的幾處物業上或附近活動，但去年主要是在地面上活動。手工和非法礦工有時可能會干擾我們的行動，並導致衝突，對財產和人的生命構成安全威脅。手工採礦對環境、社會、安全和健康的影響往往歸因於正規的採礦活動，人們往往認為，手工開採的黃金是通過大型採礦經營者輸送的，儘管手工採礦和大型採礦擁有不同的供應鏈。這些誤解對該行業的聲譽產生了負面影響。

非法礦工的活動，包括盜竊，可能會對我們的財產造成損害，包括污染、銅纜盜竊、地下火災、關鍵基礎設施破壞、運營中斷、項目延誤或人身傷亡，我們可能要對此負責。非法和手工採礦可能導致礦藏枯竭，有可能使今後開採這類礦藏變得不經濟。大多數非法礦工都是在廢棄的豎井或舊工作場所找到的。

非法和手工採礦(可能是由僱員或第三方進行的)與一些負面影響有關，包括環境退化和侵犯人權，如強迫勞動、人口販運、童工、腐敗、洗錢和社區和礦山的其他暴力犯罪。在非法和手工採礦者活動的地方，由於人口快速增長和缺乏有效的結構，往往缺乏有效的地方政府管理，這可能造成複雜、不穩定的社會環境。解散專門的南非警察部隊(“SAPS“)單位在逮捕非法黃金交易中的高級犯罪分子方面也留下了巨大的空白。

非法礦工的存在可能導致項目延誤和商業金礦開發或運營方面的糾紛。此外，非法採礦可能導致我們一些行動周圍的犯罪活動的組織和資金水平增加。非法和手工採礦等犯罪活動以及相關的破壞、盜竊和破壞行為可能會對我們的業務造成損害和中斷。

不斷上漲的黃金和銅價可能導致黃金和銅盜竊事件增加；此外，由於社會和經濟條件的原因，非法採礦事件可能會升級。任何這些事件的發生都可能對我們的財務狀況對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

實際和潛在的生產投入短缺和供應鏈中斷可能會影響我們的運營結果

我們的經營業績可能會受到燃料、化學試劑、炸藥、輪胎、鋼鐵和其他基本生產投入等消耗品的可用性和定價的影響。消耗品供應方面的問題可能源於短缺、交付週期過長以及供應鏈中斷，這可能導致生產延遲和生產短缺。我們預計，2023財年我們所有業務的成本將繼續上升，包括油價、通脹上漲和勞動力成本等其他因素的結果。請參閲“-通脹上升，包括俄羅斯入侵烏克蘭的結果，可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性不利影響”.

我們的採礦業務也未能倖免於新冠肺炎疫情造成的鋼鐵短缺的全球趨勢，以及鋼鐵行業內部湧現的關於工資的抗議活動幾乎無一例外，當地主要鋼鐵製造商和零售商都在努力滿足鋼鐵需求的反彈。可歸因於南非封鎖和抗議的全國鋼鐵短缺正在影響我們供應鏈網絡中的許多工程公司(大大小小的)，並影響與鋼鐵相關的採礦投入的可用性。我們氰化鈉、鹽酸和燒鹼的試劑供應商也一直在努力滿足我們的需求，原因是類似的新冠肺炎和與抗議相關的中斷。在新冠肺炎疫情高峯期，我們的業務也存在潛在的氧氣短缺，這導致我們工廠的產量下降。

如果我們的供應商受到勞工行動的影響，這些短缺和交貨延遲也可能會發生。這些問題也可能影響消耗品的定價，特別是在出現短缺的情況下。消費品價格可能會受到全球供需變化以及地震、氣候變化、極端天氣條件、政府控制、勞工行動和其他因素等自然災害的重大影響。如果這些消耗品的供應持續中斷，我們將需要找到可接受的替代供應商，並可能需要我們為這些材料支付更高的價格。持續中斷也可能對我們執行發展項目的能力造成不利影響。

這些耗材價格的任何大幅上漲都將增加運營成本，並對盈利能力產生不利影響，這可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。

保險成本和可獲得性的波動可能會對我們的經營業績產生不利影響，我們的保險覆蓋範圍可能不足以滿足未來的索賠要求

我們有全球保單，涵蓋一般責任、董事及高級人員的責任、網絡安全、意外損失或財產的重大損害、以固定營運成本或常備費用形式出現的業務中斷，以及其他損失。保持足夠的保險覆蓋範圍的成本最近大幅增加，未來可能還會繼續增加，從而對我們的經營業績產生不利影響。

我們為大多數潛在的責任提供了第三方責任保險，包括環境責任。我們可能要為污染(不包括突發性和意外污染)或其他我們沒有投保或不能投保的危險承擔責任，包括過去採礦活動的風險。我們也維持與行業慣例一致的財產和責任保險，但該保險包含保險範圍的排除和限制。此外，不能保證將以經濟上可接受的保費獲得保險。因此，我們的保險覆蓋範圍可能不包括對其提出的索賠，包括環境或工業事故、污染或突發公共衞生事件、數據保護和網絡安全漏洞以及其他可能擾亂我們業務的事件，如新冠肺炎，這些事件可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。看見-與我們行業相關的風險-新冠肺炎疫情的影響和應對措施可能會對我們的人民產生不利影響，並可能影響我們的業務連續性、經營業績、現金流和財務狀況.”

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目錄

我們與礦業和其他公司爭奪具有關鍵技能的關鍵人力資源，而我們無法留住關鍵人員可能會對我們的業務產生不利影響

失去高級管理層的風險，或無法僱用和留住足夠的技術熟練員工或HDSA在管理職位上有足夠代表的風險，或管理職位或董事會層面上充分的性別多樣性，可能會對我們實現目標的能力產生重大影響。

我們在全球範圍內與礦業和其他公司競爭，以吸引和留住擁有適當技術技能以及運營和管理經驗的各級關鍵人力資源，以繼續運營我們的業務。在南非，招聘、培養和留住熟練僱員的必要性對人類發展援助機構和從事採礦業的婦女尤為重要，而全球範圍內採礦活動的增加加劇了關鍵採礦專家的全球短缺問題，其中包括地質學家、採礦工程師、機械和電氣工程師、冶金專家和熟練工匠。不能保證我們會吸引和留住技術熟練、經驗豐富的員工。如果我們失去任何關鍵人員，我們的業務可能會受到損害，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。見第4項。“公司信息-業務概述-法規-勞動關係“和”2022財年綜合年度報告-社會-關愛我們的員工“在第147至153頁。

在巴新，巴新政府正在考慮修訂其本地內容政策，該政策將嚴格限制使用離岸的“飛進來，飛出”的外籍僱員，並規定增加當地企業在提供商品和服務方面的參與程度。如果實施，這將對我們在巴布亞新幾內亞聘用和保留適當技能的人力資源以及管理我們業務的商品和服務成本的能力產生不利影響。它還需要將額外資源用於為駐地僱員建造或提供住房，以及招募和培訓當地土地所有者和土地所有者企業。

在我們的某些作業中使用承包商可能會使我們面臨採礦活動的延誤或暫停以及採礦成本的增加

在我們的某些業務中，我們使用承包商開採礦石並將其運送到加工廠以及其他目的。在僱用採礦承包商的礦山，合同成本在這些作業的總運營成本中佔很大比例，我們並不擁有所有的採礦設備。

如果受影響礦山的採礦承包商有財務困難，如果在重新談判合同時出現爭議，或者如果在更換現有承包商及其操作設備以滿足預期成本水平的業務需求方面出現延誤，我們的運營可能會中斷，導致額外的成本和負債。在生產率沒有相應提高的情況下，合同採礦率的提高也將對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。

承包商可能會對我們的聲譽、運營結果和財務狀況產生不利影響，原因包括：我們對承包商負責的運營方面的控制減少；他們未能遵守適用的法律、人權和監管要求；他們無法管理其員工隊伍，以提供高質量的服務和高水平的生產力。這可能會導致我們因承包商的行為而對第三方承擔責任，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們依賴於許多高度集成的通信和IT系統，這些系統的任何中斷都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們利用並依賴於各種內部和外部通信和IT系統應用程序來支持我們的業務活動。我們的通信和IT系統的損壞或中斷，無論是由於事故、人為錯誤、自然事件或惡意行為，都可能導致重要數據不可挽回地丟失、暴露或損壞，從而對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。

對我們儲量的估計是基於一些假設，包括採礦和回收因素、未來生產的現金成本、匯率和相關的商品價格；因此，未來生產的金屬可能與目前的估計不同。

本年度報告中的礦產儲量估計是對我們的礦藏和庫存中由鋼廠交付的金屬數量和等級的估計。它們代表了我們認為可以開採、加工和銷售的金屬數量，價格足以收回我們估計的未來生產現金成本、剩餘投資和預期的額外資本支出。我們的礦產儲量是根據一系列因素估計的，這些因素是根據2016年版《南非勘探結果、礦產資源和礦產儲量報告準則》(“SAMREC，2016“)。我們對礦產儲量的計算是基於以下估計：

•未來現金成本；

•未來商品價格；

•未來貨幣匯率；以及

•冶金和採礦回收率。

這些因素嚴重影響了礦產儲量估計，超出了我們的控制範圍。因此，本年度報告中的儲量估計不應被解讀為對我們的黃金和其他貴金屬礦藏的經濟壽命或未來業務盈利能力的保證。

由於這些礦產儲量是基於與上文詳述的因素相關的假設進行的估計，如果這些假設中的任何一個發生變化，我們未來可能需要修訂這些估計。特別是，如果我們的現金運營和生產成本增加或金價下降，回收我們的部分礦產儲備可能變得不經濟。這將反過來導致估計儲量的減少。我們對礦產儲量估計的任何下調都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

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目錄

我們的業務已探明和可能的儲量有限；勘探更多的資源和儲量是投機性的，可能不會成功，涉及許多風險。

我們的業務已探明和可能的儲量有限，勘探和發現新的資源和儲量對於維持這些業務目前的黃金產量水平是必要的。黃金和其他貴金屬的勘探是投機性的，可能不會成功，涉及的風險包括以下方面：

•尋找礦體；

•礦體的地質性質；

•識別礦體的冶金性質；

•評價採礦礦體的經濟可行性；

•開發合適的冶金工藝；

•獲得必要的政府許可；以及

•在任何選定的採礦地點建設採礦和加工設施。

我們的勘探工作可能不會發現礦化，任何發現的礦化也可能不會導致資源或已探明和可能儲量的增加。為了獲得更多的資源和儲備，我們將需要成功地完成發展項目，包括擴建現有礦場，並可能建立新礦場。開發項目還將被要求進入世界各地勘探活動發現的任何新礦化。我們通常使用可行性研究來確定是否進行重要的開發項目。這些研究往往需要大量開支。可行性研究包括對預期或預期經濟收益的估計，這些估計基於以下假設：

•未來黃金和其他金屬價格；

•預計開採和加工的礦石的噸位、品位和冶金特徵；

•預計從礦石中回收黃金和其他金屬的速度；以及

•預計項目總成本，包括資本支出和現金成本。

所有項目都要承擔項目研究風險。如果進行了可行性研究，不能確定或保證一定會成功完成，也不能保證作為研究主題的項目是否滿足我們的經濟、技術、風險和其他標準，以便將該項目推進到開發階段。

如果我們未能發現新的資源和儲備、加強現有的資源和儲備或開發足夠數量的新業務以維持或增長我們目前的資源和儲備水平，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。

我們面臨訴訟的風險，訴訟的原因和費用並不總是為人所知

我們在正常業務過程中會受到訴訟、仲裁和其他法律程序的影響，包括環境、健康和安全問題，並可能涉及可能導致訴訟的糾紛。未來潛在訴訟的原因尚不清楚，可能源於商業活動、環境、健康和安全擔憂、股價波動或未能遵守披露義務等。訴訟的結果不能肯定地預測，但可能包括代價高昂的損害賠償或和解、罰款以及失去許可證、特許權或權利等。

如果發生糾紛，我們可能受到外國法院的專屬管轄權，或者可能無法成功地將外國人置於南非法院的管轄權之下。外國法院的不利或武斷裁決可能會對我們的財務業績、現金流和經營結果產生重大不利影響。

我們面臨眾多索賠，包括與矽肺病和其他職業健康疾病有關的集體訴訟或類似的團體索賠，未來可能會受到類似索賠的影響。已就矽肺病集體訴訟索賠達成和解，併為矽肺病作出規定。截至2022年6月30日，已確認一筆8.2億蘭特的撥備，用於解決在南非對我們提起的矽肺和結核病集體訴訟的潛在成本。在估計為解決矽肺集體訴訟索賠和相關支出將產生的費用時採用了重大判斷，最後費用可能與目前的費用估計數不同。管理層認為假設是適當的，但假設的變化可能會對撥備和最終和解成本產生重大影響。不能保證這一問題的最終解決不會導致超過記錄準備金的損失，最終解決可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。如需瞭解更多信息，請參閲第8項：“財務信息-合併報表和其他財務信息-法律程序“和《20-F綜合年度報告》2022-社會-健康“參見第139至146頁，瞭解更多信息。見附註27“其他條文- 為解決矽肺病撥備“我們的合併財務報表從F-1頁開始。

將來可能會有更多與矽肺和/或其他職業健康疾病有關的集體訴訟和/或個人索賠針對我們。我們將根據案情為所有和任何後續索賠進行辯護。如果我們未能成功地為任何此類索賠辯護，或未能以其他方式有利地解決憲法法院早先裁決中確定的國家職業病賠償框架中的明顯缺陷，這些問題將對我們的財務狀況產生不利影響，這可能是實質性的。

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目錄

在巴布亞新幾內亞，提議利用深海尾礦放置(“DSTP“)作為Wafi-Golpu項目的尾礦處置方法，該處置方法是在為該項目頒發的環境許可證中授權的。許可證的發放目前是巴新莫羅貝省前省長於2021年3月申請的司法審查的主題，他反對DSTP。現任總督於2022年9月被任命，他不反對DSTP，並公開表示他打算撤回這一行動。儘管總督的立場有所改變，但日後可能會對我們提出有關DSTP的集體訴訟或個人索償，這可能會對Wafi-Golpu項目產生重大不利影響。

如果我們不能以有利的方式解決糾紛或執行我們的權利，這可能會對我們的財務業績、現金流和經營結果產生實質性的不利影響。

與ESG相關的風險

我們的利益相關者，包括社區、政府和非政府組織，以及投資者、貸款人和其他市場參與者，對我們的ESG業績和政策越來越嚴格的審查和不斷變化的期望，可能會增加額外的成本或使我們面臨額外的風險

所有行業的公司都面臨着與ESG問題相關的日益嚴格的審查，包括它們的內部ESG政策和治理實踐。投資者權益倡導團體、某些機構投資者、投資基金、貸款人和其他市場參與者越來越關注與ESG有關的事項，近年來也越來越重視其投資的環境和社會成本及其影響。與ESG和類似事項相關的更多關注和行動可能會阻礙獲得資本，因為投資者和貸款人可能會因為他們對公司ESG實踐的評估而決定重新分配資本或不承諾資本。此外，東道國社區以及某些政府和非政府行為者越來越重視公司以可持續方式運營和減輕相關風險的能力，以及用於展示業績和跟蹤進展的公開承諾和量化指標。

對我們來説，這尤其包括安全運營我們的礦山，減輕我們對當地環境和受影響社區的影響，並根據我們的自願承諾減少温室氣體排放。如果我們的業績未能達到內部或採用的外部ESG標準，或我們未能滿足利益相關者對我們的承諾和業績的期望，無論是否有法律要求這樣做，這種失敗可能導致我們的聲譽損害和對我們的訴訟，我們的業務、財務狀況和/或股價可能受到實質性和不利的影響。

特別是，我們面臨着來自利益攸關方的更大壓力，他們越來越關注氣候變化，要求我們在運營中優先考慮能源效率，減少我們的碳足跡，改善水和其他資源的消耗，並透明地説明整個供應鏈如何管理與氣候有關的風險和機會，以促進和促進業務彈性、問責制和利益攸關方價值。我們可能被要求實施更嚴格的ESG實踐或標準，以滿足現有和未來利益相關者的期望，如果我們未能實現這些目標，或未能遵守內部或採用的外部標準，或被認為在解決我們所有運營和活動中的ESG關切方面承諾不足，我們的聲譽和品牌形象可能會受到損害。此外，我們可能會失去利益相關者(包括政府、非政府組織、投資者、客户和員工)的信任，或者受到這些利益相關者提起的訴訟，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

在我們運營的國家，我們受到廣泛的環境法規的約束

作為一家金礦公司，我們受到廣泛的環境監管。這些條例除其他事項外，涉及保護環境、污染、水管理、廢物處理、職業健康和安全，包括礦山安全、有毒物質和關閉採礦作業。我們預計，由於南非和巴新遵守環境法律法規而導致生產成本上升的趨勢將持續下去。

除了遵守當地法律和法規外，我們的業務還越來越多地受到利益相關者關於應用嚴格的國際公認的環境、健康和安全以及社會標準和基準的期望。應用這樣的標準可能會給我們帶來巨大的成本。我們向其借款的某些金融機構也可能要求遵守這些標準中的任何一項，隨後偏離這些標準可能會阻止或對我們的財務狀況、現有融資安排和獲得未來融資的能力產生不利影響。

南非

在南非，MPRDA和NEMA以及其他各種環境法規、法規和標準規範着我們的勘探和採礦作業對環境的影響。這些法規、條例和標準定期更新、修訂和補充，對採礦公司施加了額外的義務，除其他外，減少排放、減少、再利用和回收廢物，並改善從作業中排放的污水和廢水的質量。見項目4：“公司信息-業務概述-法規-與環境保護有關的法律法規-南非-NEMA”.

根據《採礦和可持續發展法》，在部長簽發關閉證書之前，採礦持有者仍對任何環境責任、污染、生態退化、外來水的抽水和處理以及採礦作業的可持續關閉負責。儘管如此，《礦業法》規定，即使頒發了關閉證書，採礦權持有人仍將對這些義務負責。

在南非，在頒發關閉證書之前，採礦權持有人必須每年評估與採礦作業有關的環境責任(包括抽水和處理外來水)，併為環境負面影響的恢復、關閉和持續的退役後管理提供資金。當部長簽發結案證書時，這筆財政撥款即可解除。但是，他或她可以決定為任何剩餘和潛在的環境責任永久保留一部分財務撥備。

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目錄

計算財務撥備金額的方式今後可根據《2015年財務撥備條例》(可能予以修訂)加以規範。在此之前，財務撥備的金額已根據《礦山關閉相關財務撥備數量評估指導性文件》(以下簡稱《準則》)計算。DMRE指南“)。DMRE準則被批評低估了環境恢復的成本，從而使DMRE在採礦權持有人無法履行其環境義務的情況下面臨潛在的責任。2015年擬議的《財務撥款條例》強調關閉後的抽水和處理，以及需要預留預留經費用於管理這些類型的影響。

2015年11月20日，環境事務部長公佈了《2015年財務撥備條例》。2015年《財務撥款條例》力求糾正DMRE指導方針的不足之處，除其他外，包括在財務撥款計算中包括初步和一般費用，對總金額徵收增值税(按15%徵收)，禁止同時提取用於修復的信託基金(即使在財政撥款超過評估的環境責任的情況下)，並將一部分資金讓給部長，作為關閉後可能產生的潛在和剩餘環境影響的保障。

履行這些義務將導致所需財政撥款的大幅增加，因此遭到採礦業的強烈反對。針對這一反對意見，林業、漁業和環境部(“DFFE“)，負責起草《財務撥備條例》的主管當局於2015年承諾與採礦業和其他利益攸關方進一步接觸，修訂或制定新的財務撥備條例。林業、漁業和環境部部長分別於2019年5月、2021年8月和2022年7月11日公佈了2015年財政撥款條例修正案草案。我們已經就這些最新的修正案草案提出了意見，以努力解決一些遺留問題。鑑於此，正在進行的諮詢，即要求礦業公司將其財務撥備與2015年財務撥備條例保持一致的日期已延長至2023年9月19日。財務撥備的計算可能會比DMRE指導方針下的計算更為嚴格，我們可能不得不調整我們的財務撥備。

此外，如果附近的其他礦山未能履行與抽水或水處理有關的義務，我們還可能面臨更高的環境成本。

採用這些或額外或更全面和嚴格的要求，特別是對危險廢物的管理、地面和地下水系統的污染以及修復關閉的礦山的責任，可能會導致額外的成本和負債，這可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們繼續與DFFE和DMRE就有關財務撥備的事宜進行接觸，包括2015年的財務撥備條例，以及與採礦作業有關的財務撥備的調整。有人擔心這些規定的含糊之處以及如何在規定的過渡期內實施這些規定，這可能會導致誤解、錯誤應用和與DFFE的潛在糾紛，其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。見附註26“有關環境修復的條文“我們的合併財務報表從F-1頁開始。

其他重要環境立法包括1998年第36號《南非國家水法》(“西北地區“)，《國家環境管理：空氣質量法》，2004年第39號(《空氣質量法《國家環境管理：廢物法》，2008年第59號(《廢品法“)、1999年第47號《國家核監管法》、2004年第10號《國家環境管理：生物多樣性法》、1999年第25號《國家遺產資源法》、2019年第15號《碳税法》(《碳税法案》“)，以及MPRDA。2022年第2號《國家環境管理法修正案》(“NEMLAA“)於2022年6月21日獲得批准。《NEMLAA》將於林業、漁業和環境部部長確定的日期生效。環境部長“)。《全國環境管理條例》載有對《國家環境管理條例》的許多修正案，其中許多修正案旨在解決與推出“一個環境系統”有關的幾個問題。NEMLAA被描述為自實施One Environmental System以來最重要的一項環境立法，它帶來了南非環境立法格局的重大轉變。參見第4項：“公司信息-業務概述-法規-與環境保護有關的法律和法規-南非”.

巴布亞新幾內亞

我們的巴新業務受《2000年巴新環境法》(“巴新環境法“)和各種相關的法規和指南。《巴布亞新幾內亞環境法》規定了排放到空氣、陸地和水中的污染物，並規定了倡導者在建設和經營可能造成環境損害的規定活動時必須獲得環境許可證的要求。巴新政府將根據法定程序，將環境影響報告書作為評估項目影響的手段，並決定環境部長是否應根據《巴新環境法》原則上批准該項目。此後，管理董事的自然保護和環境保護局(“CEPA“)可為該項目批出3級環境許可證。

遵守現有或新的環境法規，增加了合規的負擔或對不合規的懲罰，可能會導致我們進一步產生重大成本，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

巴布亞新幾內亞正在對採礦制度進行審查，正在審議一些環境問題。其中包括《礦山關閉政策和採礦項目恢復和關閉準則》(其中包括為礦山關閉和恢復費用提供財務保證的要求)、生物多樣性補償政策(預計將支付生物多樣性補償以支持生物多樣性倡議)和國家海洋政策。見項目4：“”.

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目錄

我們在巴新的業務和項目可能會受到巴新環境法變化的影響，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。因此，我們繼續就這些問題與巴新政府接觸，間接通過巴新礦業和石油商會的辦公室，直接與CEPA接觸，以及(在關閉礦山的情況下)與MRA接觸。

請參閲“綜合年報對於20-F 2022-環境--環境管理和管理“第89至96頁，以進一步討論適用的法例和我們的環境政策。

我們所在地區的社會經濟框架可能會對我們的業務和利潤產生不利影響

我們在南非和巴布亞新幾內亞都有業務。因此，這兩個國家或鄰近國家的社會、經濟或政治環境的變化或不穩定，可能會影響對我們的投資。但不限於，政治風險可能包括以下風險：政治不穩定和恐怖主義；國有化；立法、監管或財政框架的變化；現有合同、租賃、許可證或其他協議的重新談判或作廢；對匯回收入或資本的限制；法律和政策的變化；以及包括內亂和犯罪行為在內的社會經濟風險。未來與健康相關的長期問題的影響可能會加劇社會緊張局勢和需求，因為個人希望從採礦業獲得創造就業機會和其他資源和福利。

2019年3月，南非總裁西里爾·拉馬福薩在議會宣佈，南非將推進SARB國有化。自宣佈以來，政府官員就政府將SARB國有化的計劃發表了各種相互矛盾的聲明，這造成了圍繞這一問題的不確定性，儘管SARB的獨立性受到憲法的保障。儘管非洲人國民大會的最新聲明(“非國大“)表明，將SARB國有化仍是他們政策的一部分，但國有化進程似乎已被擱置。

在巴新，總理詹姆斯·馬拉佩領導的政府倡導“收回巴新”的政策，旨在增加巴新政府在採礦收益中的份額，加強土地所有者和省級政府對採礦項目的股權參與，並促進國有企業直接參與採礦和勘探。除了對巴新的採礦制度進行全面的持續審查外，這項政策還見證了《2020年採礦(修訂)法》的通過，該法案授權巴新政府保留到期、註銷、交出或放棄的土地，並提出了一項擬議的《組織法》，設想將礦產所有權從巴新政府轉讓給不受《巴新採礦法》約束的國有企業。

很難預測這些國家或我們開展業務的任何其他國家未來的政治、社會和經濟環境，除非聲明任何社會、經濟或政治變化或不穩定可能對總體商業環境和我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響，包括資金流入或流出南非和巴布亞新幾內亞。

鑑於採礦的性質和我們經營的礦山的類型，我們面臨着因環境和工業事故以及違反污染合規而造成的責任、延誤和生產現金成本增加的重大風險。

黃金開採業務涉及重大風險和危害，包括環境危害和工業事故。特別是，與地下采礦有關的危險包括：

·發生巖爆；

·報道地震事件；

·控制地下火災；

·防止塌方或地面坍塌；

·控制氣體和有毒化學品的排放；

·加強放射性危害的釋放；

·防止洪水或乾旱；

·禁止開採礦柱(豎井支撐結構的完整性可能會受到損害，並導致地震活動增加)；

·工廠發生火災和爆炸；

·發現關鍵設備故障；

·減少交通事故和人員傷亡事件；以及

·開採深部礦山的鑽探、爆破以及移走和加工材料所產生的其他條件。

與露天採礦(也稱為露天採礦)有關的危險包括：

·防止露天礦被洪水淹沒；

·防止露天礦圍牆或斜坡坍塌；

·工廠發生火災和爆炸；

·減少與操作大型露天礦和巖石運輸設備有關的事故；

·減少與準備和點燃大規模露天爆破作業有關的事故；以及

·報告了幾起重大設備故障。

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目錄

與建造和運營廢石場和尾礦儲存設施有關的危險包括：

·減少與經營垃圾場和巖石運輸有關的事故；

·減少自然現象造成的生產中斷，如洪水、乾旱和天氣條件，氣候變化可能加劇這些中斷；

·防止大壩、牆壁或斜坡坍塌；以及

·減少地下水或地表水的污染。

我們面臨着任何或所有這些環境和工業危害的風險。此外，我們採礦作業的性質存在安全風險。我們的運營受到健康和安全法規的約束，這可能會施加額外的成本和合規要求。我們可能面臨違反或涉嫌違反此類法規和其他適用法律的索賠和責任。任何與財務規定有關的立法變動都可能增加成本。任何此類事件的發生都可能擾亂生產，增加現金成本，並對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

人們越來越期望礦業公司為受影響的社區提供福利；如果不遵守這些要求，可能會導致法律訴訟、額外的運營成本、投資者撤資，並影響我們的“社會經營許可證”，這可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。

由於公眾對經濟全球化的不良影響感到擔憂，一般企業，特別是像我們公司這樣的大型國際公司，面臨着越來越多的公眾對其活動的審查。

與其他礦業公司一樣，我們也面臨着壓力，要求我們證明，在為股東尋求令人滿意的投資回報的同時，包括員工、承包商、運營周圍社區和我們所在國家在內的其他利益相關者也從我們的商業活動中受益。這種壓力往往特別集中在那些被認為對社會和物質環境有很大影響的公司。這些壓力的潛在後果包括聲譽損害、法律訴訟、社會支出義務和投資者撤資。普通金融和投資界的成員，如資產管理公司、主權財富基金、公共養老基金、大學和其他團體，也採取了越來越多的行動，以促進我們和其他人改善ESG業績。

現有和擬議的採礦作業往往位於現有城鎮和村莊以及其他基礎設施或天然水道或其附近。產生粉塵、廢物儲存、水質或短缺的影響可能對這些社區產生直接和直接的不利影響；糟糕的環境管理做法，特別是供水或水質的不利變化，可能導致社區抗議、監管制裁，或最終導致社區和政府取消支持。雖然採礦作業旨在減輕對此類社區和環境的影響，但不能保證它們會這樣做，任何此類事件的發生都可能擾亂生產、增加現金成本，並對我們的業務、運營業績和我們的財務狀況產生重大不利影響。

在巴新，根據《巴新礦業法》和《巴新環境法》，我們必須向土地所有者支付因我們的勘探或採礦活動而遭受的任何損失或損害的賠償。在某些規定的情況下，這些付款的數額是有規定的，或者是談判的主題(如有不同意見，則由礦長決定)。

此外，在巴布亞新幾內亞採礦制度下，採礦租賃權持有人簽訂談判達成的協議備忘錄是一種慣例。MOA“)與巴新政府、受影響的省級和地方政府、受影響的土地所有者(S)和其他利益攸關方組織就分享採礦作業產生的利益(例如，應付給巴新政府的特許權使用費)和其他社會業績目標進行協商。

根據2005年簽署的《隱藏山谷地雷諒解備忘錄》，我們支付給巴布亞新幾內亞政府的採礦作業特許權使用費中商定的一部分在莫羅貝省政府和地方政府以及土地所有者團體之間分配。此外，《隱藏谷MOA》還包含商定的國家內容、本地化和社會績效計劃，這些計劃涉及採購、業務發展、就業和培訓以及其他社區支持的各個方面。

由於缺乏社區支持或與社區有關的中斷或延誤而造成的項目延誤可直接轉化為項目價值的下降或無法使項目投產或維持生產。實施這些措施和其他支持可持續發展的措施的成本可能會增加資本支出和運營成本，從而對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。請參閲“2022年至2022年年度綜合報告- 關於和諧 – 我們的物質問題“在第35至38頁及”利益相關者參與“在第39至44頁。

我們可能無法實現ESG目標

我們已經宣佈了未來五年及以後與ESG相關的一系列目標，包括環境管理、土地恢復、氣候變化、能源和排放管理、水資源優化利用、尾礦和廢物管理、空氣質量、生物多樣性和保護、員工健康和安全、健康和醫療保健、社區賦權、企業社會投資和企業治理。我們不能保證我們將實現所有這些目標。例如，氣候危機不能由和諧或任何組織單獨解決。我們的進展不僅取決於我們自己的行動，而且取決於(I)我們開展業務的國家的政府，(Ii)明確的、及早的監管政策，以幫助推動實現我們的目標所需的變化，以及(Iii)我們價值鏈和更廣泛社會中的那些人的行動。未能達到這些目標可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，並構成聲譽和訴訟風險。請參閲“2022年至2022年綜合年度報告–環境“載於第89至129頁。

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目錄

遵守新興的氣候變化法規和其他可持續發展措施可能會給我們帶來巨大的成本

全球越來越多地認識到温室氣體對氣候變化的貢獻，這導致了立法機制，迫使公司報告温室氣體排放，實施減少温室氣體排放的措施，並對温室氣體排放施加懲罰或徵税。這些立法機制和可持續發展措施對本公司的影響將在下文更詳細地闡述。

報告温室氣體排放量

在南非，《國家温室氣體排放報告條例》要求我們對涉及超過10兆瓦採礦和採石業的燃料燃燒活動以及與採礦業相關的某些其他活動的作業進行登記。我們必須根據《監測、報告和核查工業温室氣體排放的技術指南》報告有關這些作業的温室氣體排放量和活動數據(“技術指南“)每一個相關的温室氣體和政府間氣候變化專門委員會(”IPCC“)，每年3月31日前排放來源。《技術準則》是南非國家温室氣體條例的配套，描述了《空氣質量法》中規定的報告方法。

減少温室氣體排放

温室氣體是由我們的業務直接排放的，也有間接排放的，這是消耗外部公用事業公司產生的電力的結果。電力消耗產生的排放間接歸因於我們的運營。

南非和巴布亞新幾內亞已經批准了一些旨在減輕或限制温室氣體排放的國際措施，包括2015年12月在巴黎舉行的《聯合國氣候變化框架公約》締約方會議上談判達成的條約《巴黎協定》。《巴黎協定》“)，成員國據此規定了它們計劃減排的方式和期限。這一承諾或“國家決定的貢獻”取決於每個成員國的情況。

根據南非國家決定的貢獻，温室氣體排放量將在2020年至2025年達到峯值，2025年至2035年達到平臺期，此後從2036年開始下降。

從歷史上看，巴布亞新幾內亞的温室氣體排放量可以忽略不計。然而，根據巴新的國家自主貢獻，巴新的經濟發展將看到對燃料的依賴增加。因此，巴新政府計劃減少發電部門的化石燃料排放，並在資金到位的情況下，到2030年過渡到100%可再生能源。

頒佈《碳税法案》是為了協助南非根據其國家決定的貢獻實現其目標。

碳税法於2019年6月1日生效，儘管當時尚未頒佈實施所需的法規。根據《碳税法》，如果一締約方在南非開展的活動導致温室氣體排放量超過《碳税法》附表2規定的門檻，該締約方有責任繳納碳税。該税的税率為每噸燃燒化石燃料產生的温室氣體排放，在提取、加工、運輸和燃燒化石燃料用於能源生產的過程中無意排放温室氣體，包括來自工業工廠和管道，以及進行化學和物理轉換材料的製造過程。

與這些活動有關的温室氣體噸數是通過將《碳税法》附表中的温室氣體排放係數乘以使用或生產的化石燃料或原材料的質量(視情況而定)確定的。到2025年12月31日，税率將按居民消費價格指數(“CPI”)每年上調。CPI“)加2%。此後，這一比率將每年按消費物價指數上漲。

為了減少温室氣體總噸位乘以R144產生的鉅額税收，碳税法規定了各種“免税額”，這可能會導致應繳納的碳税減少高達95%。

·取消化石燃料燃燒的補貼；

·為工業過程排放提供更多補貼；

·取消逃逸排放的補貼；

·取消貿易敞口補貼；

·員工領取績效津貼；

·提供碳預算津貼；以及

·他們獲得了補償津貼。

這些額度將有效碳税税率降至每噸温室氣體6至48蘭特之間。根據《碳税法》第19節，財政部長必須制定關於以下方面的規定：計算業績補貼所需的分部門温室氣體排放強度基準；確定貿易敞口補貼的方式；以及碳抵消。到目前為止，只頒佈了《碳税法案》下的碳抵消條例，其中規定了碳抵消項目的資格標準、納税人申請碳抵消額度的程序以及抵消制度的管理。2021年3月，國庫發佈了碳抵消條例修正案，其中規定，碳抵消條例被修訂，以澄清在國家登記機構下發布的經批准的“清潔發展機制”項目的碳信用將有資格獲得碳抵消。強度基準規定和貿易暴露規定仍只是草案形式。在碳預算方面，

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目錄

南非政府已承諾與工業界協商，以確保緩解行動的“最佳組合”，以在南非的社會經濟需求，特別是創造和保持就業，以及管理氣候變化影響和為穩定温室氣體濃度的全球努力之間取得平衡。

2022年2月18日，DFFE提出了2022年第9號氣候變化法案(2022年氣候變化法案“)，徵詢公眾意見。2022年氣候變化法案將對某些高排放行業的實體實施碳預算，例如採礦業。它還要求包括Harmony在內的公司提交2021年1月1日至2025年12月31日期間的污染防治計劃。碳預算旨在作為二氧化碳的法定限額運行2超過排放可能會被罰款或採取其他懲罰性措施。預計碳税法案將與2022年氣候變化法案保持一致，這樣它將規定公司將被要求為CO支付的金額2E排放量超過適用的碳預算。此外，如果2022年氣候變化法案獲得通過，預計南非政府將逐步取消碳税法規定的目前5%的碳預算額度。

2019年6月1日至2019年12月31日期間的第一筆碳税繳納原定於2020年7月31日到期，但由於新冠肺炎疫情的影響被延長至2020年10月31日。2020年的碳税申報和支付截止日期為2021年7月29日，與申報相關的細節和要求可在南非税務局的網站上查閲。

我們因徵收碳税而應繳的税項已作初步估計。然而，目前還不可能確定碳税法案對公司的最終影響。儘管如此，我們已經設定了我們的內部碳價格(針對南非業務)，以與碳税相匹配。我們還可能在短期內承擔供應商因燃油價格上漲而產生的潛在傳遞成本。在根據《碳税法》開徵碳税的同時，根據1964年的《海關和税法》第91號開徵了一項碳燃料税。海關及消費税“)，作為目前南非燃料税制度的一部分。液體燃料的碳税將在燃料來源徵收。預計增加的燃料價格將為0.13蘭特/升。這將對我們的運營費用產生影響。

在2025年12月31日之前，碳税對我們來説是一個相對較低的成本，在此之後，預計上述“津貼”將會減少，而税收將會增加。預計還將對化石燃料產生的電力征收碳税。2025年12月31日後因用電而徵收的碳税對我們的影響目前尚不清楚，但預計從2023財年到2030財年，每年可能在1億至5億蘭特之間。

温室氣體排放的最大部分主要與電力有關，電力支出約佔我們在南非現金成本的15%。雖然成本管理對我們來説顯然是一個戰略問題，但考慮到能源損失對生產、健康和安全的影響，更重要的是能源供應要持續和可靠。對能源徵收的額外税收將對我們產生重大影響，監管也將對我們產生重大影響，其中可能包括排放測量和減排、審計程序和人力資源成本。財政部表達了一些情緒，認為可能會增加税收，但目前監管部門並不支持這一點。

鑑於南非潛在的監管變化範圍很廣，對未來氣候變化監管的潛在影響的評估仍不確定。此類監管舉措和相關成本可能會對業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

氣候變化立法和政策

如上所述，DFFE根據在《巴黎協定》下作出的國際承諾，發佈了《2022年氣候變化法案》，徵求公眾意見。它的目標是通過在南非建立一個氣候適應性強的低碳經濟來長期應對氣候變化。對2022年氣候變化法案的評論將於2022年5月27日截止。目前尚不清楚新的草案將於何時推出。

在巴新，《2015年巴新氣候變化(管理)法案》提供了有關巴新氣候變化的監管框架，並設立了巴新氣候變化和發展管理局，作為整個巴新氣候變化相關政策和行動的協調實體，以及根據《聯合國氣候變化框架公約》指定的國家主管機構。到目前為止，根據這項政策採取的執行行動非常有限，然而，巴新氣候變化費和收費於2021年1月生效，其中包括對燃料產品中的碳徵税和綠色費用(離開巴新的非居民的離境税)，並於2022年8月傳閲了氣候變化(管理)(碳市場)條例草案供討論。氣候變化政策對我們在巴新業務的未來影響仍在確定中，雖然預計它們在短期內不會產生重大影響，但它們可能會在未來對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

參見《2022年2022年綜合年度報告》-環境–環境管理和管理“，以及”-氣候變化、能源和排放管理“在第89至96頁和第100至105頁上披露我們的温室氣體排放。

氣候變化可能會給我們的運營帶來物理風險

我們的行動可能面臨氣候變化帶來的一系列物理風險，如降雨量變化、海平面上升、可用水減少、氣温上升和更頻繁的極端天氣事件。火災、洪水或供水不足等事件或條件可能擾亂我們的採礦和運輸作業、礦物加工和恢復工作，造成資源或能源短缺，損壞財產或設備，並增加健康和安全風險。這種事件或情況可能對我們的勞動力和我們礦山周圍的社區產生其他不利影響，例如增加糧食無保障、缺水和疾病流行的風險。氣候變化的這些潛在物理影響中的每一個都可能擾亂我們的運營，並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

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目錄

職業保健服務的費用和與職業健康疾病有關的潛在責任今後可能會增加，而且可能會很大。

我們的運營受到健康和安全法規的約束，這可能會帶來巨大的成本負擔。在南非，MHSA對地雷規定了各種責任，並授予當局廣泛的權力，除其他外，關閉不安全或對人的健康有害的礦山，並下令就健康和安全事項採取糾正行動。在巴新的業務也有類似的職責和權力，包括根據下列法律和條例：《巴新工業安全、健康和福利法》、《1965年巴新工業安全、健康和福利條例》、《巴新採礦法》、《巴新採礦(安全)法》、《1935年巴新採礦安全條例》(2006年更新)和《巴新環境法》。2021年6月，巴新礦業部發布了《2021年礦山與工廠(安全與健康)法案》草案，如果以目前的形式通過，將廢除並取代《巴新礦業(安全)法案》。

按照適用的法規，包括1993年第130號《職業傷害和疾病賠償法》，提供保健服務的費用存在風險(“COIDA)，以及1973年第78號《礦場及工廠職業病法》(ODMWA)，未來實施各種計劃可能會增加，這取決於基本立法、法律索賠和我們員工的個人資料的變化。如果發生這種增加的成本，可能會很大，但目前還不確定。

職業性肺病工作小組(“工作組“)成立於2014財政年度，目的是解決南非黃金採礦業職業性肺病的賠償和醫療問題。該工作組由非洲彩虹礦業有限公司、英美資源集團、英美資源集團、盎格魯黃金公司、金田有限公司、Harmony和Sibanye Gold Limited組成，自成立以來與廣泛的利益攸關方進行了廣泛的接觸，其中包括政府、有組織的勞工、其他礦業公司以及對這些公司提起法律訴訟的索賠人的法律代表。

我們已經收到了許多索賠，包括與矽肺病和其他職業性肺部疾病有關的集體訴訟或類似的團體索賠，未來可能會收到類似的索賠。例如，2016年5月，南非高等法院(豪登省)批准了現任和前任礦工對包括我們在內的南非金礦公司提起的集體訴訟。行動包括兩個類別：矽肺類別和結核病(“結核病“)類。每一類人都包括礦工和父母在礦場工作期間患上矽肺病和/或肺結核而去世的家屬。這一類別的認證意味着索賠人能夠將採礦公司作為一個類別起訴。雖然疏忽和因果關係等問題需要申索人逐一證明，但這樣的裁決可能會使我們面臨與職業危害和疾病(包括矽肺病和結核病，可能是個人索賠、集體訴訟或類似的集體索賠)有關的索賠。最高上訴法院批准礦業公司對2016年5月的集體判決的所有方面提出上訴。最高上訴法院的上訴聽證會原定於2018年3月開庭審理。

然而，雙方同意推遲此事，以結束和解談判。此事隨後於2018年5月得到解決。和解條款可在我們的網站上查閲。和解須符合某些條件，包括必須從南非高等法院(豪登省)獲得無條件的法院命令，以批准和解協議，使和解協議成為法院命令。這樣的命令是在2019年7月26日獲得的，但隨後滿足了某些條件，和解於2019年12月10日生效。因此，為管理和解基金而設立了Tshiamiso信託基金，所有受託人已於2020年2月6日之前任命。見第8項：“財務信息–合併報表和其他財務信息–法律程序《S》和《2022年至2022年綜合年度報告 -健康“參見第139至146頁，瞭解更多信息。見附註27“其他條文–為解決矽肺病撥備“我們的合併財務報表從F-1頁開始。

2020年1月31日，工作組開始向Tshiamiso信託支付季度管理和福利繳款，以使受託人能夠解決合資格索賠人的福利問題。

由於工作組正在進行的工作以及自2016年12月31日以來與受影響的利益攸關方的接觸，我們為工作組解決集體訴訟索賠和相關費用的估計費用提供了我們應承擔的份額。截至2022年6月30日，我們財務狀況報表中的撥備為8.2億蘭特。我們認為，這仍然是我們在與解決集體訴訟索賠和有關費用的工作組有關的估計費用中所佔份額的合理估計。然而，最終和解費用和相關支出可能高於記錄的準備金，這取決於各種因素，例如實際獲得賠償的合格索賠人的人數和概況與當前估計數相比的差異以及匯率的波動。見F-1頁開始的合併財務報表附註27“其他準備金--矽肺病結算準備金”。

如果我們或我們的任何子公司面臨大量額外的此類索賠，並且這些索賠是針對它的適當成立的，向索賠人支付的賠償可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們可能會產生大量額外費用，包括與支付與設立的補償性或其他基金(如果有)有關的費用、徵費或其他捐款的費用，以及因我們努力解決任何此類索賠或其他可能的行動而產生的支出。

我們的運營受到用水和其他許可證的限制，這可能會帶來巨大的成本

根據《西北水法》，一個人只能按照《西北水法》頒發的用水許可證(及其中所包含的條件)、水務和衞生部長頒發的一般授權或先前存在的用水許可，如根據《西北水法》的前身--1954年第54號《水法》頒發的用水許可證，才能進行水使用。《水法》“)。根據一般授權或先前現有用水進行用水的人必須向水務和衞生部登記這種使用(“DWS“)，並須遵守已公佈的一般授權書所載的條件或任何先前現有用水所載的任何條件(如有的話)。

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目錄

我們的南非業務主要受根據《水法》頒發的用水許可證的監管，其中一些已根據《水法》轉換為用水許可證。儘管如此，南非的業務已選擇將所有以前的現有用水轉換為《西北地區法》下的用水許可證，以確保這些業務按照當前的最佳做法和水質標準進行。早在2003年就提交了意見書，我們在審查過程中一直與區域主任密切合作。

一些業務已收到許可證草案，供DWS的區域主任在最後敲定之前進行審查和評論。庫薩萊圖和卡爾戈爾德獲得了最終的用水許可證。然而，這些許可證包含不可能滿足的條件，因此，我們已申請修改相關條件。

未來，當發放新的用水許可證時，我們可能需要實施替代的水管理措施，這可能會對我們的業務產生重大的成本影響。我們打算與區域部門和集水區管理機構(旨在下放水管理和促進對水資源的包容性管理)合作，為我們和水資源/環境達成可持續的成果。

不遵守用水許可證的條件可能會導致主管當局向我們發出合規通知或指令，指示其採取措施糾正不合規，在某些情況下，在不合規解決之前停止運營。此外，不遵守用水許可證是一種違法行為，可能會被起訴。如果我們被成功起訴，法院可能會判處罰款、損害賠償、董事和員工責任和監禁。

其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性影響。

除了上述的許可要求外，西北地區還規定我們有義務採取合理措施防止污染或污染水資源。合理措施的性質和程度將視乎每宗個案的情況而定。如果我們沒有執行所要求的措施，主管當局可以發出指令，指示我們在規定的期限內實施某些措施。不遵守指令是一種違法行為，可能會導致上述起訴和處罰。此外，主管當局可以使用自己的方法和資源實施必要的措施，然後向我們收回費用。

任何此類環境税都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性影響。此外，酸性礦山廢水的發生(“AMD“)可能會影響我們遵守用水許可證要求的能力。

與抽水和處理外來水有關的義務也必須與我們每項業務的最終關閉計劃相聯繫，我們對這些責任負責，直到根據MPRDA頒發關閉證書，之後可能根據NEMA。這一負債在第4項中有更詳細的討論：“公司信息-業務概述-法規-與南非環境保護有關的法律和法規-NEMA”.

在巴新，現在已經取消了單獨發放“廢物排放”和“取水”(用水)許可證，在一個項目的評估程序結束後，根據“巴新環境法”的規定，由CEPA的“董事”管理部門頒發單一的環境許可證。環境許可證包括取水和廢物排放的規定。本許可證須繳交年度管理費。

請參閲“2022年至2022年綜合年度報告 – 環境–用水“第106至109頁。

遵守尾礦管理要求和標準，以及在未能及時遵守或發生涉及尾礦儲存設施的事故時可能承擔的責任，可能會對我們的財務狀況、運營結果和聲譽產生不利影響。

礦業公司在運營尾礦儲存設施時面臨着固有的風險。尾礦儲存設施是為容納不經濟的磨礦殘渣和水而建造的工程結構，稱為尾礦。使用尾礦儲存設施會使我們面臨一定的風險，包括尾礦壩因降雨量大、溢流、管道或滲漏等事件而坍塌。我們的一個尾礦儲存設施可能發生大壩坍塌，這可能會導致生命損失、廣泛的財產和環境破壞。

我們繼續採取措施管理大壩的安全，包括遵守國際採礦和金屬理事會的尾礦治理立場聲明和我們的業務守則，並由獨立諮詢公司進行例行審查。雖然我們有一個尾礦庫設施管理系統，但其設計、施工質量或定期監測的有效性不能在整個運營過程中得到保證，也不能保證這些措施將防止其一個或多個尾礦庫發生故障，也不能保證此類潛在故障會被提前發現。此外，儘管我們通常要求我們的合作伙伴維護此類系統，但我們不能保證我們的合作伙伴在其尾礦儲存設施上保持類似的安全預防措施或監控系統。不能保證所實施的任何安全措施將防止任何尾礦儲存設施發生故障。

尾礦儲存設施的故障將導致多項法律訴訟和調查，其中可能包括證券集體訴訟、刑事訴訟和(針對我們或個人)鉅額損害賠償的公共民事訴訟。此外，要消除儲存濕尾礦的“傳統”做法(例如，交替過濾、“幹”堆積和壓實尾礦)，可能需要研究和開發新技術，這可能會導致額外的鉅額支出。由於2015年和2019年巴西和加拿大的大壩坍塌(這兩起事件都與我們無關)或未來的大壩坍塌，全球可能會出台額外的環境、健康和安全法律法規，包括我們運營的司法管轄區，這些法規可能會完全禁止儲存濕尾礦。此外，法律法規的變化可能會對尾礦庫的建設施加更嚴格的條件，特別是對上游尾礦庫，這也可能被定為非法。此外，我們可能會看到

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目錄

項目和業務的許可程序，實施重大的財務保證要求，以及增加公司、官員和承包商的刑事和民事責任。

此外，尾礦儲存設施的大壩意外坍塌可能導致需要在應急和恢復受影響地區和人員、廣泛和永久性的環境破壞以及支付罰款、罰款或其他金錢損害方面的大筆支出。任何此類風險的發生都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。請參閲“2022年至2022年綜合年度報告 – 環境–尾礦和廢物管理“在第110至114頁。

我們可能面臨修復潛在地下水污染的風險，這可能包括我們已經或繼續運營的地方可能存在的鹽鹼化和輻射污染；實施財務撥備條例可能要求我們在財務報表中列入修復撥備。

由於Mponeng的Doornkop、Kusasalethu、Mponeng的採礦作業相互關聯，礦山廢物解決方案(“MWs

請參閲“-與我們的行業相關的風險-我們在運營的國家受到廣泛的環境法規的約束”.

我們現正實施下列步驟，以確保在有需要時，有足夠資金補充我們的財政撥款：

·為同時恢復提供便利；

·鼓勵重新調整基礎設施的用途；以及

·中國正在加快關閉已到地質壽命盡頭的煤礦的修復工作。

目前，我們的財務報表沒有根據《2015年財務撥備條例》為任何潛在負債撥備。如果需要撥備，而且撥備數額很大，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

遵守新的和不斷變化的公司治理和公開披露要求增加了我們合規政策的不確定性，並增加了我們的合規成本

適用於我們的會計、公司治理和公開披露、“衝突礦物”和“負責任”黃金、美國證券交易委員會規則和其他上市規則的法律、法規和標準可能會發生變化，可能會給我們這樣的公司帶來不確定性。新的或變化的法律、條例、法規和標準可能缺乏特殊性或受到不同的解釋。隨着監管和理事機構提供新的指導，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致遵約事項繼續存在不確定性，並因不斷修訂這類治理標準而導致遵約成本上升。

我們致力於維持高標準的公司治理和公開披露，我們遵守這方面不斷髮展的法律、法規、守則和標準的努力已經並可能繼續導致一般和行政費用的增加，這可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

與我們的公司和融資結構和戰略相關的風險

我們無法維持有效的財務報告內部控制系統，可能會對投資者對我們財務報表可靠性的信心產生不利影響。

財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》，為財務報告的可靠性和為外部目的編制公司財務報表提供合理保證。披露控制和程序旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。我們投入了資源，以促進對我們的披露控制系統和財務報告內部控制的記錄和評估。然而，一個控制系統，無論設計和操作有多好，都只能對財務報告和財務報表編制的可靠性提供合理的保證，而不是絕對的保證。如果我們不能維持有效的財務報告內部控制制度，投資者可能會對我們的財務報表的可靠性失去信心，這可能會對投資者就其在我們的投資做出決定的能力產生不利影響。見項目15：“控制和程序”.

我們可能會在識別、融資和管理新的收購或其他業務合併交易並將其與現有業務整合方面遇到問題；我們可能無法完全控制未來的合資夥伴

為維持或擴大我們的業務及儲備基礎，吾等已尋求或可能繼續尋求訂立合資企業或其他業務合併交易，或收購選定的貴金屬生產公司或資產。例如，2018年，我們在收購Moab時收購了AngloGold的Moab KhotSong和Great Nopolwa礦以及其他資產和相關基礎設施，並於2020年10月1日起在Mponeng收購中收購了AngloGold的南非剩餘業務，包括Mponeng礦和MWS。

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目錄

收購新的採礦業務或進行其他企業合併交易涉及一些風險，包括：

•我們有能力確定合適的資產進行收購和/或以有利的條件談判收購或合併；

•獲得完成未來收購所需的融資；

•吸收被收購企業經營的困難；

•與《採礦憲章》(定義見下文)有關的不斷變化的監管環境以及南非總體政策的不確定性；

•在整合收購業務的同時保持財務和戰略重點的困難；

•在執行統一的質量、標準、控制、程序和政策方面存在問題；

•管理能力，以及補充這一能力、整合新資產和業務的技能；

•現有管理層監督不斷擴張的公司的壓力越來越大；以及

•就我們在南非、澳大利亞或巴布亞新幾內亞以外的地區收購採礦業務或達成另一項業務合併交易而言，在我們以前沒有開展業務的國家開展業務時遇到了困難。

任何此類收購或合資企業都可能改變我們的業務和運營規模，並可能使我們面臨新的地理、地質、政治、社會、運營、金融、法律、監管和合同風險。我們進行成功收購的能力，以及在成功整合任何此類收購方面遇到的任何困難或時間延誤，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

此外，如果我們通過合資企業或其他多方商業結構參與項目的開發，各方之間可能會出現法律或其他方面的分歧或利益或目標的分歧，這可能會危及項目的成功，特別是如果我們對合資企業沒有完全的管理控制權的話。見第5項。“經營和財務回顧及展望-流動資金和資本資源-投資活動的現金流”.

某些因素可能會影響我們支持資產負債表上財產、廠房和設備、商譽和其他資產的賬面價值的能力，從而導致減值。

我們在任何報告日期的市值是根據該日我們的股票和美國存託憑證的價格計算的。我們的股票和美國存託憑證在整個財年可能會根據市場的變化，包括交易員對包括金價在內的各種因素的情緒，在廣泛的範圍內交易。因此，我們的市值有時可能大於我們的淨資產價值，或“賬面價值”，而另一些時候，我們的市值可能低於賬面價值。如果我們的市值低於我們的淨資產或賬面價值，這可能意味着潛在的減值，我們可能需要在相關期間記錄減值費用。

至少按年度計提商譽，並在有跡象顯示物業、廠房及設備及其他非金融資產可能已發生減值時，為每類資產編制預期未來現金流量估計，以釐定每類資產的可收回金額。這些估計是在可識別現金流被視為獨立於其他礦業資產和負債現金流的最低水平編制的。預期的未來現金流本質上是不確定的，可能會隨着時間的推移而發生重大變化。此類現金流受到儲量和產量估計以及現貨和遠期黃金價格、貼現率、貨幣匯率、儲備生產成本估計和未來資本支出等經濟因素的重大影響。

截至2022年6月30日，我們的綜合資產負債表上有大量的財產、廠房和設備、商譽和其他資產。R減值費用4,4332022財年，與房地產、廠房和設備、商譽和其他資產有關的資產記錄為100萬美元。如果管理層需要確認進一步的減值費用，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們償還債務的能力將取決於我們未來的財務表現和其他因素

我們償還債務和遵守金融公約的能力取決於我們的財務業績，而財務業績又會受到我們的經營業績以及財務和其他因素的影響，特別是金價，其中一些因素是我們無法控制的。各種金融和其他因素可能導致我們的債務增加，這可能在幾個方面對我們產生不利影響，包括：

•限制我們進入資本市場的能力；

•妨礙我們對不斷變化的市場、行業或經濟狀況作出計劃或作出反應的靈活性；

•限制可用於未來運營、收購、分紅或其他用途的現金流，使我們更容易受到經濟或行業衰退的影響，包括加息；

•增加了我們需要出售資產以履行償付義務的風險，可能是以不利的條款；或

•增加了我們可能無法履行債務協議中包含的財務契約或及時償還所有必要債務的風險。

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目錄

任何這些事件的發生都可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。見“-T”新冠肺炎疫情的影響和應對措施可能會對我們的人民產生不利影響，並可能影響我們的業務連續性、經營業績、現金流和財務狀況。”

我們償還債務的能力也取決於我們的負債額。為了為收購Mponeng提供資金，我們完成了配售，根據配售，我們發行了新的普通股以換取現金，從而在2020財年末減少了淨債務。2020年9月30日，當支付收購Mponeng的收購價時，淨債務水平再次上升。雖然新冠肺炎疫情導致了金價上漲和現金流改善，但它也擾亂了運營，並可能繼續這樣做，這可能會影響我們的償債能力。2022年5月，我們簽訂了4億美元的可持續發展相關銀團條款和循環信貸安排，以及25億蘭特的可持續發展相關循環信貸安排。前兩個設施的期限為三年，幷包括兩個各為期一年的延期選擇，最後一個設施的期限為六年半。截至2022年6月30日，美元貸款被提取2億美元。見第5項：“經營和財務回顧及展望--流動資金和資本資源--融資活動的現金流“和“-未償還信貸及其他借款”.

在短期內，我們預計將通過運營產生的現金、手頭現金、已承諾和未使用的設施以及額外的融資機會來管理我們的流動性需求。然而，如果我們的債務成本增加，或者如果我們未來在獲得融資方面遇到困難，我們的資金來源可能與我們的融資需求不符，這可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們受到各種監管成本的影響，如採礦税和特許權使用費，這些成本的變化可能會對我們的運營和利潤產生實質性的不利影響

近年來，隨着資源民族主義日益高漲，幾個司法管轄區的政府、社區、非政府組織和工會尋求並在某些情況下對採礦業施加更大的參與性印記。此類徵收，無論是以税收、特許權使用費和徵費、幹預項目管理、強制性社會投資要求、當地含量要求或悄悄徵收的形式，都是全球採礦業日益突出的特點，可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

南非

2017年12月，非國大在其全國會議上決定，作為政策問題，非國大應繼續無償徵用土地，前提是這種徵用不會破壞農業部門的穩定、危及糧食安全或破壞經濟增長和創造就業機會。2018年2月，國民議會指定憲法審查委員會(“CRC“)，審查南非《憲法》第25條和其他相關條款，使國家有可能無償徵用符合公共利益的土地。2018年12月4日，南非議會通過了兒童權利委員會2018年11月15日的報告，其中建議修改南非憲法第25節，明確無償徵用土地是土地改革的合法選擇。2019年3月13日，兒童權利委員會宣佈，修改《南非憲法》第25節的工作不會在2019年5月南非大選之前完成，因此，議會將在選舉後處理這一問題。如果兒童權利委員會建議一項贊成徵收的憲法修正案，將需要出現各種程序里程碑，包括一項修改憲法第25節的法案，該法案得到國民議會多數議員以及全國委員會9個省中的6個省批准，並由總裁等人簽署。實施擬議的憲法修正案的立法程序尚未最後敲定。國民議會重新設立了特設委員會，負責在2020年啟動和提出修改《憲法》第25條所需的立法。特設委員會參與了一個公眾參與進程，其中包括從2019年12月至2020年2月底舉行的公開聽證會。這些公開聽證會是在九個省舉行的。特設委員會於2021年4月16日發佈了關於公眾參與過程的調查結果報告。在2021年4月16日的媒體聲明中，特設委員會表示已通過該報告，隨後在2021年9月8日的媒體聲明中表示，該報告和法案都將提交國民議會審議。

憲法第十八修正案草案於2019年底公佈徵求意見。憲法第十八修正案草案的目的是修訂1996年的《南非共和國憲法》，以便規定在為土地改革的目的徵用土地和任何改進土地的情況下，應支付的賠償額可以為零。憲法第十八修正案草案未能在2021年12月獲得國民議會所需的三分之二批准，擬議的修正案法案將不再進行。

2019年，在憲法第十八修正案草案提出之前，徵用法案草案(《徵用條例草案草案公共工程部部長“)，這將允許國家在出於公共目的或公共利益的情況下無償徵收土地。在決定無償徵用土地時，這項立法還要求考慮“所有相關情況”，其中包括土地是否純粹為投機目的而持有、為國家所有還是被遺棄。繼公眾對《徵用法案》草案提出重要意見後，2020年10月，新的《徵用法案》草案(《徵用法案》)新徵用條例草案草案“)由南非公共工程部長介紹。新的徵收法案草案於2022年9月28日在國民議會獲得通過。它將提交國家氣候變化框架委員會審議，然後提交總裁批准。

雖然南非政府表示不打算將礦業資產或礦業公司國有化，但某些政黨已經公開表示，政府應該啟動國有化計劃。例如，非國大采取了兩種與採礦業互動的建議方法。雖然非國大目前拒絕了將礦場國有化的可能性，但第一種方法考慮了更多國家對採礦業的幹預，包括修改現有的特許權使用費，徵收新税，以及增加南非政府在礦業公司的持股。第二種方法是考慮南非政府

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目錄

在礦業部門發揮更積極的作用，包括引入一家國有礦業公司，通過夥伴關係或單獨參與新項目。

對南非憲法第25條的擬議修正案或任何導致徵用土地或更多政府幹預的立法可能會擾亂我們的運營，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

前總裁、雅各布·祖馬任命戴維斯税務委員會調查和審查南非當前的税收制度，包括礦業税制度。該委員會於2015年8月13日發佈了第一份礦業中期報告，徵求公眾意見。報告建議不改變特許權使用費制度，但建議停止前期資本支出沖銷制度，轉而採用加速資本支出折舊制度。此外，報告建議只保留現有金礦的所謂“黃金公式”，因為在利潤微乎其微的情況下，或在金礦將進行公式所鼓勵的開採類型的情況下，不太可能建立新的金礦。委員會還建議逐步取消金礦可獲得的額外資本免税額，以便使黃金開採公司所得税制度與適用於所有納税人的税制保持一致。2016年12月，在經過一段時間的公開評論後，委員會向財政部長髮布了第二份也是最後一份報告，在很大程度上重申了委員會的初步建議。最終報告於2017年11月發佈。南非國庫將繼續考慮委員會的最終建議。目前尚不清楚哪項建議(如有的話)會被採納為法例。然而，這樣的立法可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

2020年7月31日，南非國庫公佈了2020年税法修正案草案，徵求公眾意見，其中提出的修正案包括禁止合同礦工受益於加速資本支出津貼，以及取消財政部長取消對每個礦山資本支出的限制的自由裁量權。在公眾諮詢期間，各利益攸關方對法案草案提出了問題。2020年第23號《税法修正案》於2021年1月20日起施行。法案中提出的關於合同礦工的修正案以及部長取消對每個礦場資本支出的限制的自由裁量權沒有包括在《最後法案》中。

2020年12月11日，部長公佈了住房和生活條件標準，其中要求我們根據其可持續發展計劃修訂我們目前的住房和生活條件計劃，這可能會導致成本增加。見第4項。“公司信息-業務概述-法規-採礦權-南非-住房和生活標準".

巴布亞新幾內亞

在巴新，參與性植入採取了多種形式。

集團公司的税收受《1959年所得税法》和《2003年商品和服務税法》管轄，而根據《巴布亞新幾內亞採礦法》和《2018年礦產資源管理局法》，採礦租約的持有者必須根據產量向巴布亞新幾內亞政府支付特許權使用費(目前為2%)。

除了巴新政府有權獲得税收和特許權使用費外，物業持有人還向MRA支付按地區計算的租金和礦產生產税(礦產生產者獲得的應評税收入的0.5%)，而CEPA則徵收“用者自付”徵款。

巴新勘探許可證均載有一項條件，即巴新政府可在開始開採前的任何時間，按按累計勘探開支比例的價格，購買許可證所產生的任何礦產發現的最高30%的衡平法權益。巴新政府表示，它打算在瓦菲-戈爾普項目上全面行使巴新政府的選擇權。

自2009年以來，巴新的採礦制度一直是巴新各政府機構正在進行的全面審查的主題。在此期間，已分發了《巴布亞新幾內亞採礦法》的各種修訂草案，並將其提交給巴布亞新幾內亞礦業和石油商會徵求意見，最近一次是在2018年和2020年。擬議的修訂包括大幅提高支付給巴新政府的特許權使用費税率，以及改變巴新政府購買礦產發現權益的選擇權的條款。如果通過並應用於我們在巴布亞新幾內亞的業務和項目，這些修訂可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。我們繼續就這些問題與巴新政府和相關監管機構接觸，間接通過巴新礦業和石油商會的辦公室，以及直接與MRA、CEPA和DMPGM接觸。

2014年，巴新政府啟動了對税收制度的審查，巴新税收審查委員會於2015年10月發佈了最終報告。根據税制檢討，自二零一七年一月一日起對財政制度作出若干不利的改變，主要改變包括引入額外利得税、取消勘探開支的雙重扣除免税額，以及提高預提利息和預提股息的税率。

一項新的所得税法(簡化和現代化巴新所得税法，如1959年巴新所得税法所述)正在起草中，預計將在2023年預算中通過，預計生效日期為2024年1月1日。最新的草案於2022年9月發佈，目前正在進行最後的諮詢階段。新法案將包括引入資本利得税，資本利得税將按15%的税率徵税。

到目前為止，懸而未決的關鍵問題是現有采礦資本和勘探支出的處理過渡規則，這些規則仍有待制定。我們的理解是，將起草這些規則，並將其納入目前正在進行的立法最後草案中。

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目錄

大量出售我們的普通股和美國存託憑證，或認為這些出售可能發生，可能會對此類證券的現行市場價格產生不利影響。

如果我們的普通股或美國存託憑證在公開市場上大量出售，或者市場認為可能發生此類出售，我們的普通股或美國存託憑證的市場價格可能會下降。在適用證券法的規限下，我們普通股或美國存託憑證的持有人可隨時決定出售。我們的普通股或美國存託憑證的市場價格也可能因其未來發行普通股、美國存託憑證或可交換或可用來交換或行使我們的普通股或美國存託憑證的證券，或市場對該等出售可能發生的看法而下跌。我們未來可能會不時發行此類額外的美國存托股份配售權、配售函或類似證券。

由於我們有相當數量的股份可根據僱員股份計劃發行，我們的普通股會受到攤薄。

我們最近批准了一項遞延股票計劃，作為我們於2020年生效的新的全面激勵計劃的一部分。我們的股東已授權將高達25,000,000股已發行股本用於這一計劃。

因此，股東於吾等的股權權益將會在未來可能透過股份計劃行使購股權的範圍內被攤薄。

南非繼續被評為非投資級信用評級，以及金融行動特別工作組(“FATF”)可能將南非列入灰色名單，可能會對我們以有利條件獲得融資的能力產生不利影響，或者根本沒有影響

過去幾年，經濟放緩、主權債務上升、勞資糾紛升級以及採礦業和其他行業面臨的結構性挑戰導致南非主權信用評級被下調。

目前，南非的主權信用評級為非投資級：惠譽給予南非的主權信用評級為BB-，穆迪給予南非的主權信用評級為BA2，S給予南非的主權信用評級為BB-。2021年12月15日，惠譽確認南非主權信用評級為BB-，展望上調至穩定；2022年4月1日，穆迪確認南非主權信用評級為BA2，展望上調至穩定；2022年5月20日，S確認南非主權信用評級為BB-，展望上調至正面。

2021年10月，政府間機構FATF發表了《相互評估報告》，強調了刑事司法系統在起訴和定罪商業犯罪以及洗錢行為方面的幾個缺陷。它建議南非應採取幾項行動，以防止其被列為加強監測的國家(也稱為“灰名單").

南非的信用評級持續被列為非投資級，其中任何一家評級機構的任何降級，以及FATF將其列入灰色名單，可能會對南非採礦業和我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，使其更難獲得外部融資，或者可能導致任何此類融資只能以比其他方式更高的成本或更嚴格的條款獲得。

我們將來可能不會向股東支付股息或類似的款項。

我們的股息政策是，只有在資金可用於支付現金股息的情況下才會支付現金股息。資金是否可用取決於各種因素，包括可用現金的數量、我們的資本支出以及當時存在的其他當前或未來預期現金需求。根據南非法律，我們只有在符合《公司法》(2008年第71號)規定的償付能力和流動性測試的情況下，才有權向股東支付股息或類似的支付。《公司法》“)，以及本公司現行的法團章程大綱。未來可能不會支付現金股利或其他類似支付。需要注意的是，目前南非居民公司向非居民股東或非居民美國存托股份持有者宣佈的股息，需繳納20%的預扣税。

此外，我們的外國股東面臨貨幣匯率波動影響我們支付的任何股息或分配的市場價值的投資風險。

戰略風險和市場風險

我們業務的盈利能力和這些業務產生的現金流受到黃金和其他金屬價格變化的影響；如果黃金價格跌破我們的現金生產成本和維持生產任何持續時間所需的資本支出，可能會導致虧損，要求我們削減或暫停某些業務。

我們幾乎所有的收入都來自黃金銷售。從歷史上看，黃金市場價格波動很大，受到許多我們無法控制的因素的影響，包括：

•工業、珠寶和投資用黃金的需求；

•國際或區域社會、政治和經濟事件和趨勢；

•美元(通常用來報金價的貨幣)和其他貨幣的強弱；

•包括美聯儲在內的中央銀行宣佈或實施的貨幣政策；

•金融市場對通貨膨脹率的預期；

•生產、撤資、報廢和套期保值帶來的黃金供應變化；

•利率；

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目錄

•投機活動；

•黃金生產商的黃金套期保值或解除套期保值；

•中央銀行或其他大型金條持有者或交易商實際或預期購買和出售的金條；以及

•主要黃金生產國，如南非、中國、美國和澳大利亞的黃金產量和成本水平。

此外，當前的需求和供應影響黃金價格，但不一定像當前的需求和供應影響其他大宗商品的價格一樣。從歷史上看，在通脹和貨幣危機時期，黃金相對於基本商品的相對價值一直保持不變。因此，央行、金融機構和個人持有大量黃金作為價值儲存，而任何一年的產量在黃金潛在供應總量中只佔很小的一部分。然而，由於黃金歷來被用來對衝不穩定或較低的經濟表現，經濟表現的改善可能會對金價產生負面影響。由於任何一年的黃金潛在供應量相對於礦山產量都很大，當前產量的正常變化不一定會對黃金供應或黃金價格產生重大影響。全球經濟狀況的不確定性在過去對金價產生了重大影響，並在2022財年繼續如此。新冠肺炎和某些地緣政治事件，如俄羅斯入侵烏克蘭，已經並可能繼續導致波動性增加。

表中顯示了金價的波動性，顯示了過去十年中每年下午倫敦金條市場以美元計算的黃金定盤價的年度高點、低點和平均值：

年度金價：2013-2022年

			每盎司價格(美元)
歷年			高			低			平均值
2013			1,694			1,192			1,411
2014			1,385			1,142			1,266
2015			1,296			1,049			1,160
2016			1,366			1,077			1,251
2017			1,346			1,151			1,253
2018			1,355			1,178			1,268
2019			1,546			1,270			1,393
2020			2,067			1,474			1,770
2021			1,943			1,684			1,799
2022年(2022年10月25日及該日包括在內)			2,039			1,632			1,811

新冠肺炎爆發後，以及俄羅斯入侵烏克蘭後，黃金價格都出現了顯著上漲。見“-新冠肺炎疫情的影響和應對措施可能會對我們的員工產生不利影響，並可能影響我們的業務連續性、經營業績、現金流和財務狀況“。”2022年10月25日，倫敦金條市場下午的黃金定盤價為1,659美元/盎司。

雖然價格波動難以預測，但如果金價跌破我們維持生產所需的現金生產成本和資本開支，並在任何持續期間保持在這些水平，我們可能會錄得虧損，並被迫縮減或暫停部分或全部業務，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。

此外，我們還必須評估低金價對我們挽回在此期間可能發生的任何損失的能力以及對我們維持充足儲備的能力的經濟影響。在儲量計算和LOM計劃中使用較低的金價也可能導致我們對黃金開採物業的投資出現重大減損，或我們的儲量估計和相應的儲量重述減少，以及增加攤銷、回收和關閉費用。

與商品掛鈎的投入生產價格的波動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響

燃料、能源和消耗品，包括在採礦作業中消耗的柴油、重燃料油、化學試劑、炸藥、輪胎、鋼鐵和採礦設備，構成了採礦公司運營成本和資本支出的較大部分。尤其是，由於地緣政治緊張局勢和俄羅斯與烏克蘭之間的武裝衝突，石油價格急劇上漲。儘管2021年油價在每桶布倫特原油78.98美元至127.98美元之間波動，但截至2022年10月25日，每桶布倫特原油價格為93.05美元。我們無法控制這些消耗品的成本，其中許多在某種程度上與石油和鋼鐵價格掛鈎。

石油及鋼鐵價格的波動對營運成本及資本開支估計有重大影響，在沒有其他經濟波動的情況下，可能會導致新採礦項目的總開支估計有重大變動，或令某些項目不可行，而上述任何一項均可能對我們的業務、經營業績及財務狀況產生重大不利影響。

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目錄

外匯波動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響

黃金在世界各地以美元計價，因此，我們的收入以美元實現，但我們的大部分運營成本是以蘭特和其他非美國貨幣發生的，包括澳元和基納。我們可能會不時實施貨幣對衝，以減少外匯匯率變化的風險敞口，我們從2016財年開始這樣做，只要在戰略上可行，我們就會繼續這樣做。然而，這種對衝策略可能不會成功，我們的任何未對衝的外匯支付將繼續受到市場波動的影響。蘭特和其他非美元貨幣對美元的任何顯著和持續的升值都將大幅減少我們的蘭特收入和整體淨收入，這可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。見項目11– “關於市場風險的定量和定性披露“.

貨幣匯率的波動可能會降低我們證券的市場價值，以及我們支付的任何股息或分配的市場價值。

從歷史上看，我們宣佈了南非蘭特的所有股息。因此，匯率變動可能影響了澳元、基納和這些股息的美元價值，以及託管機構向美國存託憑證持有人支付的任何其他分派。

此外，我們的公司註冊備忘錄允許董事會或公司股東在股東大會上酌情以任何貨幣宣佈股息和分派。如果我們選擇以美元宣佈股息和分配，匯率變動不會影響任何股息或分配的美元價值。然而，以澳元、基納、英鎊或南非蘭特計算的任何股息或分派的價值將繼續受到影響。如果未來以南非蘭特宣佈股息和分配，匯率變動將繼續影響這些股息和分配的澳元、基納、英鎊和美元價值。這可能會降低該公司證券對投資者的價值。此外，我們的證券以澳元、基納、英鎊、美元和南非蘭特表示的市場價值將繼續波動，部分原因是外匯波動。

通脹上升，包括俄羅斯入侵烏克蘭的結果，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響

儘管近年來南非的通脹一直在窄幅波動，保持在南非儲備銀行設定的3%-6%的通脹區間內或略高於該區間，但在2022財年下半年開始大幅上升。2020財年末、2021年末和2022年末，南非的通貨膨脹率分別為2.2%、4.9%和7.4%。預計在整個2023財年，通脹將繼續加速。長期的通貨膨脹可能會對我們的固定成本和支出產生負面影響，包括原材料、運輸和勞動力成本，從而影響我們的盈利能力。如果這些增加的成本沒有被金價上漲所抵消，它們可能會對Harmony的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

世界各地的地緣政治風險和衝突可能進一步擾亂供應鏈，造成額外的通脹壓力。具體地説，俄羅斯入侵烏克蘭導致美國、歐盟、英國和其他司法管轄區的政府對俄羅斯實體和個人實施制裁、旅行禁令和資產或金融凍結，並提出了額外的制裁建議。這些制裁和其他措施對大宗商品價格產生了重大影響，包括石油、天然氣、鋼鐵和黃金價格的上漲。油價是包括柴油和運輸成本在內的多項投入成本的驅動力，而天然氣價格對電力成本有影響，其他大宗商品價格推動直接開採和加工成本。這些通脹壓力還可能導致利率和借貸成本上升，並可能對世界各地的金融市場和經濟狀況產生重大不利影響。入侵的程度和持續時間、制裁以及由此造成的市場混亂是無法預測的。入侵或由此導致的制裁造成的任何通脹影響或中斷可能會對Harmony的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，並可能放大本年度報告中描述的其他風險的影響。

2020財年末、2021年末和2022年末，巴新的通貨膨脹率分別為6.3%、3.3%和6.9%。

我們的經營業績、利潤和財務狀況可能會受到不利影響，因為成本上漲不會被運營貨幣貶值或金價上漲所抵消。

投資者在JSE Limited交易我們的普通股可能會面臨流動性風險

我們的普通股主要在JSE Limited上市。從歷史上看，與其他主要市場相比，在日本證券交易所上市的股票的交易量和流動性一直較低。持有者在聯交所及時出售大量普通股的能力，特別是在大宗交易中，可能會受到這種有限流動性的限制。見項目9：“要約和上市-市場-南非證券交易所。”

南非以外的股東可能無法參與未來的證券發行(包括普通股)

某些司法管轄區的證券法可能會限制我們允許某些股東參與我們或聯屬公司未來發行的證券(包括普通股)的能力。特別是，位於美國的我們證券的持有人(包括持有普通股或美國存託憑證的持有人)可能無法參與由我們或代表我們發行的證券，除非證券法下的註冊聲明對該等證券有效，或者可以豁免證券法的註冊要求。某些其他司法管轄區的證券法亦可能限制我們讓該等司法管轄區的所有持有人蔘與未來證券發行的能力。擁有註冊地址或居住在南非以外國家或其公民的持有人應諮詢他們的專業顧問，瞭解他們是否需要任何政府或其他同意或批准，或需要遵守任何其他手續才能參與我們證券的任何發售。

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目錄

全球社會、政治和經濟狀況可能會對我們業務的盈利能力產生不利影響

我們的運營和業績取決於全球經濟狀況。全球經濟狀況仍然脆弱，復甦前景、復甦水平和長期經濟增長影響存在重大不確定性，並受到新冠肺炎疫情的進一步不利影響。全球經濟低迷可能會對我們的業務產生後續影響。這些可能包括：

•主要供應商或承包商資不抵債，導致供應鏈中斷；

•信貸供應減少，這可能使我們更難為業務和資本支出獲得融資，或使融資成本更高；

•暴露於我們貸款人和客户的流動資金和資不抵債風險；或

•信貸的可獲得性正在減少，這可能會使我們更難為我們的運營和資本支出獲得融資，或者使融資變得更加昂貴。

再加上商品價格的波動和投入成本上升的趨勢，這些因素可能導致與戰略調整、投資組合審查、重組和削減成本、臨時或永久關閉和撤資有關的舉措。此外，在我的生命中突然發生的變化(LOM“)計劃或加速關閉一座礦山可能導致確認減值，並導致確認未預料到的負債。

由於俄羅斯最近承認烏克蘭頓巴斯地區自封的頓涅茨克和盧甘斯克人民共和國的獨立，導致俄羅斯和烏克蘭之間的地緣政治緊張和武裝衝突，隨後俄羅斯軍事入侵烏克蘭，美國、歐盟、英國和其他司法管轄區的政府宣佈對俄羅斯實施各種制裁。儘管我們在俄羅斯、烏克蘭和當前衝突地區的商業利益有限，但這些以及任何額外的制裁或出口管制，以及俄羅斯或其他司法管轄區的任何迴應，都導致石油和能源價格大幅上漲，這是我們業務的重要投入成本。此外，對烏克蘭的入侵，以及美國、歐盟、英國和其他司法管轄區已經採取的以及未來可能採取的報復措施，已經造成了全球安全擔憂，可能導致地區或全球衝突，否則將對地區和全球經濟產生持久影響，任何或所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。

除了對我們業務的盈利能力有潛在的不利影響外，全球經濟狀況的任何不確定性也可能增加波動性或對我們證券的市場價值產生負面影響。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

在執行業務策略和項目時出現不可預見的困難、延誤或成本的風險，可能會導致我們無法實現我們的戰略和項目的預期效益；此外，實際的現金成本、資本支出、生產和經濟回報可能與新發展項目的可行性研究預期的大不相同。

我們的業務戰略和項目的成功實施取決於許多因素，包括那些我們無法控制的因素。例如，成本的成功管理將取決於投入成本的現行市場價格。我們業務的增長能力將取決於我們現有和擬議項目的成功實施以及持續的勘探成功，以及有吸引力的收購機會的可用性，所有這些都受到這些風險因素中概述的相關採礦和公司特定風險的影響。

從最初的可行性研究到項目開發完成可能需要幾年的時間，在此期間，生產的經濟可行性可能會發生變化。此外，在開發和建造現有礦場或新礦場的擴建部分時，存在一些固有的不確定因素，包括：

•提供必要的環境和政府許可並確定時間；

•建造採礦和加工設施的時間和成本，這可能是相當可觀的；

•熟練勞動力、電力、水、燃料、採礦設備和其他材料的可獲得性和成本；

•交通和其他基礎設施的可達性，特別是在偏遠地區；

•冶煉和精煉安排的可獲得性和成本；

•是否有資金資助建設和發展活動；以及

•黃金、銀、銅、鈾和鉬等金屬的現貨和預期未來大宗商品價格。

所有這些因素，以及其他因素，都可能導致我們的實際現金成本、資本支出、生產和經濟回報與可行性研究預期的大不相同。

我們目前維持着一系列重點勘探項目，主要集中在PNG、Kraaipan綠巖帶和南非Witwater srand地區的一些潛在的已知金礦和銅礦化地區。

為維持或擴大我們的業務及儲備基礎，吾等已尋求或可能繼續尋求成立合資公司或收購選定的貴金屬生產公司或資產。例如，2018年，我們在收購Moab時收購了AngloGold的Moab KhotSong和Great Nopolwa礦以及其他資產和相關基礎設施，並於2020年10月1日起在Mponeng收購中收購了AngloGold的南非剩餘業務，包括Mponeng礦和MWS。看見-與我們的公司和融資結構和戰略相關的風險-我們在識別、融資和管理新的收購或其他業務組合交易並將它們與我們現有的業務整合方面可能會遇到問題。我們可能無法完全控制未來合資夥伴的管理“。”然而，不能保證未來的任何開發項目將延長我們現有采礦業務的壽命或帶來任何新的商業採礦業務。不可預見的困難、延誤或成本可能會對我們的業務戰略和項目的成功實施產生不利影響，該等戰略和項目可能無法產生預期的好處，從而可能對我們的運營結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。

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目錄

其他監管和法律風險

違反我們的IT安全流程和違反數據保護法可能會對我們的業務活動產生不利影響，並可能導致公開和私下的譴責、監管處罰、罰款和/或制裁，並可能損害我們的聲譽

我們維護全球IT和通信網絡及應用程序，以支持我們的業務活動。我們廣泛的IT基礎設施和網絡可能會遇到服務中斷，這可能會對我們的業務活動的進行產生不利影響。這包括潛在的網絡犯罪和顛覆性技術。由於我們的一部分員工遠程工作，我們在此類網絡攻擊中的脆弱性也可能會增加。網絡安全事件的複雜性和嚴重性正在增加，包括惡意軟件、試圖未經授權訪問數據和其他電子安全以及受保護的信息泄露，這些事件可能導致生產停機、運營延誤、機密或其他受保護信息的泄露、數據的破壞或損壞、對Harmony系統和網絡的其他操縱或不當使用，或因補救行動而造成的財務損失。與勒索軟件相關的威脅在整個採礦業也出現了急劇增加，幾個知名組織遭遇了中斷。保護我們IT基礎設施和網絡的信息安全管理系統或ISM可能無法阻止未來的惡意操作，包括拒絕服務攻擊或個人、團體或組織的欺詐行為，從而導致操作系統崩潰、商業敏感數據被盜，包括商業價格前景、合併和收購和撤資交易、挪用資金和中斷我們的業務運營，任何這些情況的發生都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

在南非、美國和其他地方，消費者和數據保護法的解釋和適用是模稜兩可的，而且還在不斷演變。這些法律可能會以與我們的數據慣例不一致的方式解釋和應用。遵守這些不同的法律是困難的，可能會導致公司產生鉅額成本，或者要求它以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法。

南非被稱為《個人信息保護法》的全面隱私法，2013年第4號(罌粟花“)於2020年7月1日生效。所有個人信息的處理都必須在2021年7月1日之前遵守教皇的規定。不遵守罌粟規定可能會導致罰款和罰款100萬至1000萬蘭特或監禁。我們也可能沒有足夠的保險覆蓋任何數據保護違規行為，包括與POPIA有關的違規行為。看見-與我們的運營和業務相關的風險-保險成本和可獲得性的波動可能會對我們的經營結果和我們的保險範圍可能被證明不足以滿足未來的索賠.”.

2018年5月25日《一般數據保護條例》(“GDPR“)生效。GDPR是一個歐盟範圍內的框架，用於保護在歐盟內外處理的個人數據，該框架基於某些應用標準。GDPR通過幾項新規則加強了現有的法律要求，包括加強數據主體跨境轉移信息的權利和強制性數據泄露通知要求，並增加了對違規行為的處罰。不遵守GDPR可能會導致公司被處以高達全球營業額4%或高達2000萬歐元的罰款。

不遵守法律、法規、規範和標準、政策和程序或合同義務可能會導致罰款和處罰，吊銷執照或許可證，可能會對我們的財務業績產生負面影響，並對我們的聲譽產生不利影響。

我們在多個司法管轄區開展業務，包括那些政治和監管環境不太發達的地區，並在眾多複雜的框架內開展業務。我們的治理和合規過程可能無法防止潛在的違反法律、會計原則或其他治理實踐的行為。

我們的行為準則和行為準則，以及其他政策和程序、標準和指導以及有關培訓，可能無法防止不道德或非法行為的發生，包括賄賂或腐敗，也不能保證遵守法律和法規要求，違規行為可能不會被管理層發現。

在任何情況下，如果我們遭受任何實際或據稱的違反或違反相關法律，包括南非反賄賂和腐敗立法或美國1977年《反海外腐敗法》，它們可能導致調查和檢查、罰款、處罰、官員監禁、訴訟、運營許可證或許可證的丟失、暫停運營、對我們報告的財務業績產生負面影響，並可能損害我們的聲譽。此類制裁可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

美國的投資者可能很難根據聯邦證券法或美國或其任何州的其他法律的民事責任條款對我們、我們的董事和我們的高管提起訴訟，並執行判決

我們在南非註冊成立。我們的每一位董事和高管(以及我們的獨立註冊會計師事務所)都居住在美國以外。這些人的幾乎所有資產以及我們幾乎所有的資產都位於美國以外。因此，投資者可能不可能執行在美國法院根據美國或其任何州的聯邦證券或其他法律的民事責任條款做出的針對這些人或我們自己的判決。外國判決不能在南非直接執行，但構成可由南非法院執行的訴因，條件是：

•宣佈判決的法院有權根據南非法律承認的原則，參照外國法院的管轄權受理此案；

•判決是終局的、確鑿的；

•判決沒有失效；

•南非法院承認和執行判決不會違反公共政策，包括遵守自然正義規則，該規則要求啟動美國訴訟的文件必須是

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目錄

向被告適當送達，被告有權在公正的法庭進行自由和公正的審判，並由律師進行陳述和代表；

•判決不涉及執行刑法或税法；以及

•經修正的1978年《商業保護法99》的規定並不排除執行判決的可能性。

美國證券法不要求我們向投資者披露的信息不像一家美國公司被要求披露的那樣多，投資者從類似的美國公司獲得的關於我們的信息可能會更少

我們受到美國證券交易委員會和紐約證交所適用於“外國私人發行人”的定期報告要求的約束。根據適用規則，外國私人發行人的定期披露要求比美國發行人的定期披露更為有限。投資者收到的財務報告的及時性，可能會低於他們從一家可比的美國公司或我們的某些業內同行那裏收到的財務報告。這可能會對投資者就其在美國的投資做出決定的能力產生不利影響。

項目4.關於公司的信息

A.公司的歷史和發展

Harmonity Gold Mining Company Limited是一家在南非註冊成立的上市有限公司，其註冊辦事處位於Randfontein Office Park，Corner Main Reef Road和Ward Avenue，Randfontein，1759，電話：+27 11 411 2000。Harmonity於1950年8月25日在南非註冊成立並註冊為公共有限公司，註冊號為1950/038232/06。和諧金礦有限公司為本集團的最終控股公司。

下列標題下列出的信息：

•“--我們是誰“在第8至9頁；

•“-我們的業務模式“第14至17頁；

•“-提供有利可圖的盎司-運營業績“在第50至85頁；及

•“-提供有利可圖的盎司-勘探和項目“在第86至88頁

20-F 2022的綜合年度報告的內容在此引用作為參考。另見附註21“對聯營公司的投資”及附註22《聯合行動中的投資》我們的合併財務報表，從F-1頁開始。

關於我們目前正在進行的主要資本支出的信息，包括這些投資在地理上的分佈和籌資方法，請參閲項目4：“關於公司的信息-業務概述-資本支出“和第5項：“營運及財務回顧及展望--流動資金及資本資源”.

在2022財年，我們沒有收到任何第三方的公開收購要約，也沒有就其他公司的股票提出任何公開收購要約。

美國證券交易委員會維護一個互聯網網站，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及其他有關以電子方式提交給美國證券交易委員會(Www.sec.gov)。作為一家外國私人發行人，我們不受《交易法》規定的向股東提供委託書和委託書內容的規定。我們的公司網站是Www.harmony.co.za.

最新發展動態

2022年6月30日以來的事態發展

•2022年8月29日，宣佈於2022年10月17日支付末期股息22 SA美分

•在2023財政年度預算編制過程中，決定將慈坪業務重組為兩個獨立的業務，即慈坪北部業務和慈坪南部業務。這一決定是為了立即創造盈利的業務，併產生了將慈坪北的LOM從19年減少到7年的影響。從2022年7月1日起，這些操作將單獨報告給首席運營決策者(CODM“)，並因此被披露為兩個可報告的部分。

•2022年10月6日，Harmony與銅山礦業公司(“銅山礦業”)達成協議(“銅山“)，收購其全資擁有的Eva銅礦項目及其2295公里2澳大利亞昆士蘭州勘探土地包(統稱“收購的資產“)，總代價高達2.3億美元。

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目錄

根據交易條款，收購對價包括以下內容：

–交易完成時應支付的1.7億美元預付現金

–最高3,000萬美元現金，基於或有付款安排，Harmony將向銅山支付收購資產產生的增量收入的10%，高於基於美國3.80美元/磅銅價的收入

–根據或有付款安排，Harmony將向銅山支付每磅含銅0.03美元，以換取交易完成後在收購資產內發現並申報的任何SAMREC銅礦資源。

Harmonity計劃使用可用現金和循環信貸安排為預購價格提供資金。

交易的完成取決於某些慣例條件，包括澳大利亞外國投資審查委員會的批准和銅山債券持有人的批准。這筆交易已獲得南非儲備銀行的批准。

管理層將在交易結束後對會計處理進行評估

B.業務概述

下列標題下列出的信息：

•“--我們是誰“在第8至9頁；

•“-我們的業務”，第10至13頁；

•"– 我們的商業模式“第14至17頁；

•“-我們的外部運營環境“第25至29頁；

•"-我們的風險和機遇“第30至34頁；

•"--我們的物質要務“第35至38頁；

•"-利益相關者參與“第39至44頁；

•-提供有利可圖的盎司-運營業績“在第50至85頁；

•“-提供有利可圖的盎司-勘探和項目“第86至88頁；

•“--環境”第89至129頁；及

•“-社交”在第129至166頁

20-F 2022的綜合年度報告的內容在此引用作為參考。

資本支出

2022財年所有業務和資本化勘探的資本支出為61.92億蘭特，而2021財年為51.03億蘭特。2022財年，Tshepong運營的資本支出佔總支出的24%，其中隱藏谷佔20%，Moab KhotSong佔14%，Mponeng佔10%。在2021財年，隱藏谷的資本支出佔總支出的26%，其中Tshepong運營佔22%，Moab KhotSong佔12%，Mponeng佔10%。

近年來，我們的資本支出的重點一直是地下開發和工廠改善和升級。在2022財年，資本支出的資金來自Harmony的運營產生的現金。參見第5項：“營運及財務回顧及展望--流動資金及資本資源”。

我們為2023財年的運營資本支出編制了大約84.53億蘭特的預算。我們目前預計，我們計劃的運營資本支出將由運營產生的現金和必要的新借款提供資金。有關每項業務的資本開支詳情載於下表。

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目錄

			2023財年的資本支出預算
			(百萬雷亞爾)
南非
摩押·霍特鬆1			1,337
姆蓬昂			811
慈坪北			479
慈坪南			516
Doornkop			742
喬爾			276
目標1			454
庫薩薩萊圖			208
馬西蒙			101
礦山廢物解決方案			1,554
其他-曲面			203
國際
隱藏的山谷2			1,772
運營資本支出總額			8,453
瓦菲-高爾普			33
其他國際組織			10
資本開支總額			8,496

1其中包括Zaaiplaats的資本支出。

2其中包括與資本化剝離成本相關的10.71億雷亞爾。

監管

礦業權-南非

MPRDA

MPRDA於2004年5月1日頒佈為有效立法，是管理南非採礦業的主要立法。根據MPRDA，南非政府是南非礦產和石油資源的保管人，有責任管理這些資源，造福所有南非人。因此，地表權的所有人沒有權利要求在其土地表面、表面上或表面下發現的礦物。MPRDA消滅了礦產的私人所有制。DMRE是通過其區域辦事處實施和管理MPRDA的政府機構.

任何希望在南非開採礦產資源的人(包括地面權的所有人)都必須首先申請並獲得MPRDA規定的適當權利。部長有權批准或拒絕根據MPRDA提出的權利申請。如果申請者滿足與申請者所申請的權利有關的所有要求，部長有義務授予該權利。一旦按照《礦業權登記法》授予該權利並根據1967年第16號《礦業權登記法》進行登記，持有人對與該權利有關的礦物和土地擁有有限的物權。.

根據《採礦權保護條例》，採礦權持有人必須遵守採礦權的條款、《採礦法》的規定、(根據《國家採礦法》頒發的)環境授權、採礦工作計劃和作為權利一部分批准的SLP。SLP涉及採礦權持有人承擔的義務，除其他事項外，應按照規定的培訓方法培訓礦場員工，在#年實現就業公平和人力資源開發。 礦業公司，改善員工的住房和生活條件，並建立當地的經濟發展項目。

MPRDA、環境授權、採礦工作計劃和SLP的每一項規定的遵守情況由DMRE的權利持有人根據MPRDA和權利的規定提交每月、半年和每年的申報表和報告來監督。如果探礦權或採礦權的持有人違反《採礦採礦法》、探礦權或採礦權的條款或條件或環境管理計劃進行採礦作業，或者如果探礦權或採礦權持有人向DMRE提交虛假、不正確或誤導性的信息，探礦權或採礦權可以被暫停或取消。MPRDA規定了部長有權暫停或取消探礦權或採礦權之前必須遵循的程序。

自2004年以來，我們一直致力於我們的許可計劃，其中包括編制礦產資產登記冊，以及識別我們所有的經濟、礦產和採礦權。我們在南非所有物質礦業權地區積極開展采礦和勘探活動。在MPRDA生效後的一段時間內，我們申請並獲準根據MPRDA將我們所有的“舊秩序”採礦權轉換為“新秩序”採礦權。

我們的戰略一直是在逐個地區的基礎上確保所有戰略採礦權，我們已經實現了這一點，因為我們已經獲得了所有“舊訂單”採礦權，並確認了現有的採礦授權。根據MPRDA，所有采礦作業都擁有有效的採礦權，我們現在必須繼續遵守DMRE規定的月度、年度和半年報告義務。

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目錄

2013年6月21日，部長向議會提交了MPRDA法案。DMRE於2013年7月向國民議會礦產資源投資組合委員會通報了情況。MPRDA法案於2014年3月27日在國民議會和全國委員會獲得通過。2015年1月，前總裁雅各布·祖馬將MPRDA法案發回議會重新審議，2016年11月1日，礦產資源投資組合委員會在國民議會提交了對MPRDA法案的非實質性修訂，國民議會通過了MPRDA法案的輕微修訂版本，並將其提交NCOP。2017年3月3日，國民議會通過了對MPRDA法案的某些微小修正案。國民議會將MPRDA法案提交NCOP，特別委員會在那裏聽取了對立法草案的意見。專責委員會主席原訂於2018年1月或2月通過該法案。2018年2月16日，現任南非總統總裁西里爾·拉馬福薩宣佈，MPRDA法案在議會已進入後期階段。然而，2018年8月，部長宣佈，鑑於對MPRDA法案的某些關切，他的建議是完全撤回該法案。南非內閣隨後支持部長關於撤回MPRDA法案的提議。雖然MPRDA法案沒有被議會正式撤回，但該法案於2019年3月28日失效。儘管議會有能力恢復失效的法案，但鑑於部長和內閣對撤回法案的支持，議會似乎不太可能恢復MPRDA法案。

除其他事項外，MPRDA法案將實現以下目標：

•權利集中

MPRDA法案旨在引入一種制度，即部長就任何地區的土地邀請申請探礦權、探礦權、採礦權、技術合作許可證、生產權和採礦許可證。權利申請者在提交申請時將不能再依靠“先到先得”的原則。

•2004年5月1日前產生的尾礦的所有權

MPRDA規定，歷史尾礦不受MPRDA的監管；然而，MPRDA法案旨在修訂MPRDA，使歷史尾礦受到MPRDA的監管，導致南非政府獲得歷史尾礦的監護權。

•公司權益的轉移

MPRDA法案旨在要求轉讓非上市公司的任何權益或上市公司持有探礦權或採礦權的上市公司的任何控股權時，必須徵得部長的同意。

•選礦

一個關鍵的變化是，MPRDA法案試圖強制要求部長“在南非共和國啟動或促進礦物和石油資源的選礦”。MPRDA法案對選礦賦予了廣泛的酌處權，但沒有規定行使這種酌情權的任何標準。

•發出封閉證明書

MPRDA法案設想，權利持有人將繼續對探礦和採礦作業造成的任何潛在或殘留的環境和相關損害負責，即使在部長簽發關閉證書之後(儘管如此)。這意味着，在頒發關閉證書後，權利持有人將不再獲得賠償責任。

如果MPRDA法案恢復併成為法律，將會帶來哪些變化，這在很大程度上是不確定的。

《採礦憲章》

南非政府已將南非採礦業確定為需要人類發展援助機構大量參與的一個部門。MPRDA的目標之一是實質性和有意義地鼓勵人類發展援助機構進入礦物和石油行業，並從國家礦物和石油資源的開發中受益。根據《千年發展目標》第100條，部長有權制定一份基礎廣泛的社會經濟憲章，以確定實現這些目標的框架和時限。

除其他事項外，最初的《憲章》規定，礦業公司同意在10年內(即到2014年底)實現南非礦業資產26%的HDSA所有權。所有權可以包括通過HDSA控制的公司(HDSA擁有公司至少50%的股份加一股，並擁有管理控制權)、戰略合資企業或合夥企業(HDSA擁有至少25%的合資企業或合夥企業的一票權益，並存在聯合管理和控制)、集體投資工具(其多數所有權是基於HDSA的)，或被動參與，特別是通過諸如員工股票期權計劃等基礎廣泛的工具。

經修訂的《憲章》後來對原《憲章》進行了修訂，其中包括人類發展協會參與採購和企業發展、選礦、就業公平、人力資源開發、礦業社區發展、住房和生活條件、採礦業的可持續發展和增長以及報告(監測和評價)的目標和時間表。它要求礦業公司在不遲於2014年12月31日之前實現以下目標：

•擁有最低26%的HDSA有效所有權；

•在2014年前從HDSA供應商(即至少25%+一票股本必須由HDSA擁有的供應商)採購至少40%的資本品、70%的服務和50%的消費品(不包括非可自由支配的採購支出)；

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目錄

•確保多國資本貨物供應商從2010年起至少將其從南非礦業公司產生的年收入的0.5%捐給社會發展基金，用於南非社區的社會經濟發展；

•在執行管理層(董事會)、高級管理層(執行委員會)、核心和關鍵技能、中級管理層和初級管理層實現至少40%的人類發展援助人口代表性；

•將每年工資總額的5%投資於基本技能發展活動；以及

•採取措施改善礦工的住房和生活條件，將礦工宿舍改建或升級為家庭單位，實現每個房間一人的入住率，並與有組織的勞工協商，為所有礦工提供住房選擇。

此外，礦業公司被要求監測和評估其遵守經修訂的《憲章》的情況，並向DMRE提交年度遵守情況報告。經修訂的《憲章》所附的“記分卡”規定，在截至2014年12月31日的五年期間分階段遵守上述目標。為了衡量目的，計分卡為經修訂的《憲章》的不同部分分配了不同的權重。不遵守經修訂的《憲章》的規定，根據其規定，表面上將構成違反《礦業法》，並可能導致取消或暫停採礦公司的採礦權。

2015年3月，DMRE編寫了一份關於報告公司遵守經修訂的憲章的自我評估綜合結果的中期報告，報告了對經修訂的憲章的非所有權要求的相對廣泛的遵守情況。然而，DMRE沒有報告遵守經修訂的《憲章》的人類發展援助所有權準則的結果，並指出，就適用於解釋所有權要素的某些原則沒有達成共識。

2015年3月31日，MCSA和DMRE共同同意與南非高等法院(豪登省)接觸，尋求發佈宣示性命令，就相關立法以及原始憲章和經修訂的憲章的狀況作出裁決，包括澄清礦業公司以前達成的賦權(即HDSA所有權)交易的狀況，並確定原始憲章和經修訂的憲章的所有權要素是否應如DMRE所説的那樣是採礦權有效期內的持續合規要求，還是MSCA所主張的關於“一旦賦權總是賦權”原則的一次性要求。MCSA和DMRE向法庭提交了文件(主要應用2017年2月16日，南非高等法院(豪登省)無限期推遲了對該申請的聽證，以允許MCSA和南非政府就此事進行進一步討論。

部長髮表了2017年南非礦業和礦產行業廣泛的黑人社會經濟賦權憲章(“2017年《採礦憲章》於2017年6月15日生效。MCSA向南非高等法院(豪登省)提出緊急申請，要求停止執行2017年《採礦憲章》(The停職申請“)等待司法複審申請，理由是該申請是單方面制定和強加於該行業的，而且DMRE在制定2017年採礦憲章時遵循的程序存在嚴重缺陷(”2017年複審申請“)。然而，部長和MCSA於2017年9月13日達成了一項協議，根據該協議，由於部長承諾在MCSA 2017年審查申請結果出來之前暫停2017年採礦憲章，因此停止了禁令申請。2017年的審查申請隨後根據國防部和MCSA之間的協議被無限期推遲，理由是MCSA已與南非的總裁、西里爾·拉馬福薩和部長進行了新一輪討論。2018年2月19日，南非高等法院(豪登省)命令DMRE和MCSA也讓受採礦活動影響的社區參與與2017年《採礦憲章》有關的新討論。

當2017年《採礦憲章》公佈時，MCSA重新登記了主要的聽證申請，南非高等法院(豪登省)聽證會於2017年12月舉行。

2018年4月4日，南非高等法院(豪登省)宣判(《2018年評選“)。2018年判決的效果是，礦業公司 該公司認為，在其HDSA股東售出股份後，無需重新賦予自己權力，而且DMRE不能依賴MPRDA的規定來強制遵守經修訂的憲章，除非DMRE試圖執行的規定已成為採礦權的條款或條件。南非高等法院(豪登分院)還認為，部長頒佈經修訂的《憲章》並不符合或遵守《憲法》第100(2)條規定的義務，因此，經修訂的《憲章》的條款只有以任何方式反映在部長授予採礦權的條件中時，才具有法律後果或重大意義。它還使任何後續採礦租約的有效性和可執行性受到質疑，除非它得到立法授權。2018年4月19日，DMRE提交了對南非高等法院(豪登省)判決提出上訴的意向通知，但後來於2020年8月撤回了上訴。

2018年9月27日，部長公佈了《第三次採礦憲章》，該憲章也於同日生效，並經2018年12月19日政府公報公佈的公告修訂，並與實施指南一併閲讀。它完全取代了原來的《憲章》和經修訂的《憲章》。《採礦憲章》第三章就採礦公司的所有權、貨物和服務的採購、企業和供應商發展、人力資源開發和就業公平要求規定了新的義務，並增加了人類發展協會的參與。關於遵守《採礦憲章三》的第一份年度報告是在2020年3月31日或之前提交的，儘管在2020年4月11日，部長根據《災害管理法》的規定在憲報上公佈了指示，作為應對、預防和遏制新冠肺炎蔓延的措施的一部分，該法案將提交第一份年度報告的日期延長至2020年6月1日。Harmonity在規定的最後期限內根據《第三採礦憲章》提交了第一份報告。

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目錄

《採礦憲章》第三版引入的一些實質性變化包括：

•關於現有采礦權，將確認歷史BEE交易的持續後果，如果現有權利持有人獲得並保持26%的HDSA所有權，或他們獲得26%的HDSA所有權，但其HDSA股東已退出，則現有權利持有人將不需要在其採礦權期限內增加其HDSA股份；

•關於現有采礦權的續展和轉讓，歷史上的蜜蜂證書將不被承認，採礦公司將被要求遵守與新採礦權有關的所有權要求(見下文)；

•對於新的採礦權(2018年9月27日後授予)，礦業公司必須擁有至少30%的BEE股份，分配如下：至少5%不可轉讓攜帶向符合條件的員工支付利息；最低不得轉讓5%攜帶對東道國社區的權益，或至少5%的股權等值收益；向蜜蜂企業家提供至少20%的權益，其中5%最好是女性；“附帶權益”的定義為“向符合條件的員工和託管社區發行股票，不向他們支付任何費用，也不產生任何產權負擔。附帶權益的成本應由權利持有人從資產開發中收回。";

•在2018年9月27日之前提交和接受的採礦權申請將按照經修訂的《憲章》的規定處理(即有26%的人類發展協議所有權要求)，但有進一步的義務在授予權利後五年內將其人類發展協議的持股比例增加到30%；

•BEE股權可以在控股公司層面、礦業權層面、生產單位、股份或資產層面達成，在礦業權層面以外的任何層面達成的，適用流轉原則；

•許可選礦與原始憲章和修訂憲章中所載的高達11%的HDSA所有權要求的抵銷已降至5%，除非它是在2018年9月27日之前“聲稱”的；

•至少70%的礦產品採購總支出(包括非可自由支配支出)必須用於南非製成品，在人類發展協會擁有和控制的公司、婦女和青年擁有和控制的公司以及符合BEE的公司之間分配；

•至少80%的服務總支出(包括非可自由支配的支出)必須來自南非公司，在人類發展援助擁有和控制的公司、婦女和青年擁有和控制的公司以及符合BEE的公司之間分配；

•礦業公司必須在以下管理職位中實現人類發展援助的最低代表性：董事會中50%的成員(其中20%必須是女性)、高管中的50%(其中20%必須是女性)、高級管理中的60%(其中25%必須是女性)、中層的60%(其中25%必須是女性)、初級的70%(其中30%必須是女性)以及核心和關鍵技能的60%。此外，殘疾人協會必須佔所有僱員的1.5%。

•部長可在政府公報中公告，審查第三號採礦憲章；

•所有權和礦場社區發展要素是封閉的，要求始終100%遵守；以及

•採礦權持有人如未遵守所有權要素，且處於《採礦憲章》記分卡第6至第8級之間，即屬違反《採礦採礦法》，其採礦權可根據《採礦法》的規定被暫停或取消。

雖然《採礦憲章》現已生效，但在遵守採購和就業公平要素目標方面有過渡性安排。

2019年3月26日，MCSA在南非高等法院(豪登省)提起司法複審程序，要求下令審查和撤銷第三號採礦憲章的某些條款。MCSA質疑的條款涉及以下內容：

•規定採礦權持有人必須始終遵守第三號採礦憲章規定的所有權要求；

•規定，如果現有采礦權續展或轉讓給第三方，則不承認歷史賦權交易的持續後果；

•設定商品和服務的採購門檻；以及

•指出，如果礦業權持有人未能遵守《憲章》規定的門檻要求，部長可援引《礦業權保護法》規定的制裁。

該申請與南方共同市場協會以前提出的觀點一致，即《採礦憲章三》的大多數方面代表了一個合理和可行的框架。然而，MCSA的申請認為，《採礦憲章》第三章沒有充分認識到以前賦權交易的持續後果，特別是在礦業權的續展和轉讓方面。根據MCSA的説法，這構成了對2018年判決的違反。2020年6月30日，南非高等法院(豪登省)命令各受地雷影響的社區和工會加入為MCSA申請的當事方。2021年5月，MCSA的申請在全體法官面前進行了審理。2021年的判決於2021年9月21日作出，撤銷了某些有問題的條款，同時規定第三號採礦憲章的剩餘部分應繼續有效。2021年11月，DMRE通知國民議會礦產資源和能源投資組合委員會，它不打算對2021年判決的結果提出上訴，而是將考慮通過對MPRDA的立法修正案來實現賦權目標的步驟。

2021年的判決在2022年3月18日的議會礦產資源和能源委員會會議上進行了討論。工會和MCSA等多個利益攸關方參加了會議，闡述了他們對2021年判決的看法。迄今為止，利益攸關方的上述意見沒有任何進展。

關於我們在這方面的遵守情況的詳細信息, 看見“2022年財政年度綜合報告--治理--採礦憲章三--合規記分卡”在206至207頁。

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目錄

《MPRDA》下的法規

2020年3月27日，部長公佈了《MPRDA條例》的實施修正案(已修訂 條例”).經修訂的規例包括以下顯著改變：

•採礦權申請人必須按照《環境影響評估條例》規定的程序，與土地所有人、合法佔用人、利害關係人和受影響的各方“進行有意義的磋商”。允許區域經理辦公室作為觀察員參加這些進程。

•採礦權持有人必須根據其SLP為其作業地區和“勞務派遣”地區(即大多數礦工認為是其主要居住地的地方直轄市)的社會經濟發展作出貢獻。這一要求可能要求採礦權人有義務在遠離礦場和/或可能引起一些社會問題的社區採取措施。

•雖然從修訂後的條例中刪除了大多數關於環境事項的規定，但保留了涉及關閉礦場的部分，但對其進行了修改，規定必須根據《環境影響評估條例》、《環境影響評估條例》和《2015年財務撥備條例》(可能予以修訂)對關閉礦場進行管理。如下文所述，預計在與採礦業進一步接觸後，《2015年財務撥備條例》將被修訂後的條例取代。

•MPRDA條例中的上訴程序已被更全面的程序所取代，其中包括上訴人、答辯人和主管當局必須提交上訴、答覆或審議上訴(視情況而定)的具體時間段。雖然不能保證各方遵守這些期限，但這些期限的目的是追究各方的責任，並確保及時解決上訴。

《版税法案》

2008年第28號《礦產和石油特許權使用費法》和2008年第29號《礦物和石油特許權使用費管理法》於2008年11月21日獲得通過，生效日期定為2009年5月1日。然而，特許權使用費的支付日期被推遲到2010年3月1日。特許權使用費由採礦權持有人根據基於確定的利息和税前收益的公式向政府支付。然後，將這一税率應用於確定的總銷售額，以計算到期的特許權使用費金額，黃金的最低税率為0.5%，最高税率為5%。2022年，我們南非業務的平均特許權使用費税率為銷售總額的0.74%。

《BBBEE法案》和《BBBEE修正案》

2003年第53號《BBBEE法案》(《BBBEE法案2004年4月21日生效的《BBBEE法案》確立了一項廣泛的黑人經濟賦權的國家政策，目的是(一)糾正南非經濟中歷史上的種族不平衡，(二)通過增加參與南非主流經濟的黑人人數來實現經濟轉型。BBBEE法案規定了促進BEE參與的各種措施，包括授權貿易和工業部長髮布良好做法守則(BBBEE Act)BBBEE編碼《BBBEE守則》於2007年首次公佈，並於2013年修訂(儘管修訂於2015年才生效)。《BBBEE守則》力求以“通用計分卡”的形式，為在南非經濟中經營的所有部門和行業衡量BBBEE提供一個標準框架，並試圖通過為衡量BBBBEE提供明確和全面的標準，使這些部門和行業正規化。

2014年10月24日，《BBBEE修正案》，2013年第46號(《《BBBEE修正案》“)，並已生效。《BBBEE修正案》在《BBBEE法案》中增加了一項新條款，即《BBBEE法案》將凌駕於與《BBBEE法案》規定相沖突的任何其他法律的規定之上，前提是這些相互衝突的法律在緊接《BBBEE修正案》生效日期之前生效。BBBEE修正案還規定，這一條款僅在BBBEE修正案於2015年10月24日生效一年後生效。2015年10月27日，貿易和工業部長髮布了一份政府公報公告，宣佈豁免DMRE在12個月內適用BBBEE法案第10(1)條所載的要求。

關於採礦業是否或在多大程度上受制於《BBBEE法》及其規定的政策和守則，一直存在一些爭論。BBBEE規則適用於沒有由活躍在特定行業內的利害關係方和受影響各方商定的特定行業代碼的情況。作為背景，南非經濟中的不同部門可以談判和商定管理該具體部門轉型的良好做法守則。此外，某些準則不在《BBBEE法》和貿易和工業部長頒佈的BBBEE準則所建立的監管框架之外。其中一個部門是採礦業，在採礦業，最初的《憲章》、經修訂的《憲章》和《採礦憲章》--我們在本節中統稱為《採礦憲章》--管理着BBBEE在採礦業內的執行情況。

就《BBBEE法》而言，《採礦憲章》不是“行業守則”。目前尚不清楚《採礦憲章》和《BBBEE守則》之間的相互關係。政府可以將《採礦憲章》指定為部門代碼，在這種情況下，它將受《BBBEE法案》的保護。另一方面，《採礦憲章》可能仍是一份由多邊PRDA主持的獨立文件，在兩者之間存在衝突的情況下，可能受制於上文討論的王牌條款。這種不確定性可以通過政府澄清或司法關注來解決。貿易和工業部部長的豁免可以被解讀為在2016年10月27日豁免取消後，貿易和工業部將BBBEE準則視為對採礦業的“適用”的確認。

2016年2月17日，貿易和工業部部長髮表公報，廢除並確認了多個扇區代碼的有效性。通知中省略《採礦憲章》可被解釋為確認《採礦憲章》不被視為行業守則。這支持了BBBEE法案的解釋，該法案並不打算壓倒

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目錄

《採礦憲章》。雖然這將如何解釋仍有待觀察，但《BBBEE法案》和《BEE守則》似乎不會在未來推翻《採礦憲章》，而且無論如何，我們的觀點是，DMRE可能會繼續執行《採礦憲章》，DMRE不太可能開始應用《BBBEE法案》和《BBBEE守則》來管理《採礦憲章》，因為為了這樣做，可能需要修訂《採礦憲章》。

住房和生活水平

2019年12月11日，部長公佈了《礦產行業住房和生活條件標準》(《住房和居住條件標準《住房和生活條件標準》的目的是確保向礦山員工提供足夠的住房、醫療保健服務、均衡的營養和水。《住房和生活條件標準》廢除了2009年起的前一版《住房和生活條件標準》，適用於現有和新的採礦權持有人。《住房和生活條件標準》的根本目的是為礦山員工及其家人開發體面的單身和家庭住房。

採礦權持有人應與有組織的勞工組織、相關市政當局和礦工工會協商，制定一項住房和生活條件計劃，在實現上述目標時考慮到各種原則，包括與所有相關利益攸關方接觸，確保公平執行和管理僱員的住房，為僱員提供各種住房選擇(例如補貼租金、私有、生活補貼和政府補貼所有權)，並確保按照必要的規範和標準開發或重建所有住房設施，提供水電和衞生間。

移民準則草案

部長於2019年12月公佈了2019年地雷社區安置指導方針草案，徵求公眾意見。部長公佈了2022年地雷社區重新安置最終指導方針(“安置指導方針《重新安置準則》適用於《MPRDA》規定的採礦權、探礦權和採礦許可證的申請人和持有者，導致各方流離失所。重新安置遵循幾項基本原則，包括有意義的協商、性別平等、儘可能避免重新安置、有關會議的規則和保護現有權利。

申請人和持有人將需要為安置計劃、安置行動計劃和安置協議做好準備。安置計劃列出了項目的性質、預計的影響、進行諮詢的方式以及對安置的各種費用影響。《重新安置行動計劃》列出了持有人為實施《重新安置計劃》所需採取的具體步驟，《重新安置協議》記錄了持有人作出的承諾。《重新安置準則》對這些協議的內容沒有具體要求。然而，所有利益攸關方都應該參與進來，並承諾履行各自的義務。

在簽訂《安置協議》之前，不得開始採礦活動。這包括就應向受影響各方支付的賠償達成協議。雙方之間關於重新安置協議或相關計劃的任何爭議應在雙方之間解決。在雙方無法達成友好解決辦法的情況下，只有在那時才能援引《區域主管領導的程序》第54節中的規定。

地球科學法規

部長公佈了1993年第100號《地球科學法》的條例草案(地球科學法2021年3月4日徵求公眾意見。2022年3月30日，部長髮布了2022年地球科學法法規的最終版本(地球科學 條例“)，自該日起生效。

《地球科學條例》規定，有義務向地球科學理事會提交與勘察和勘探有關的地球科學數據和信息(“CG“).《地球科學條例》要求陸上和近海地球科學數據和地球科學信息的所有人必須將這些信息提交給地球科學委員會。

《地球科學條例》規定，地球科學數據和信息的提交應包括地質、地球化學、鑽孔剖面測井和物理鑽孔巖心以及地球物理數據等幾類信息。提交實物鑽孔材料的要求已被限定為只有在CG提出具體要求時才有必要，而且為研究目的鑽探的實物巖心材料只有在獲得CG的同意後才能被丟棄。從用於基礎設施和開發目的的鑽孔中回收的所有實物材料，只有在與CG協商後才能丟棄。

根據《地球科學條例》，持有與陸上和近海地球科學數據和信息有關的歷史信息的實體有義務在《地球科學條例》生效後18個月內(即2022年9月30日之前)通知CG他們掌握了這些數據和信息。在這種通知之後，CG必須自費安排收集數據和/或信息。最後，《地球科學條例》將本《地球科學條例》實施前所有與探礦和勘察無關的地學數據和信息歸類為歷史數據，適用上述相同的規定和時間。

地球科學條例規定通過數字和非數字媒體披露和獲取地球科學數據、地球科學信息和規定的服務，以及可直接向地球科學委員會提出的數據請求。《地球科學條例》載有與地球科學數據和信息有關的保密規定，這與《MPRDA》中的保密規定是一致的。然而，保密規定須遵守一項規定，即在探礦許可證失效或根據《探礦許可證條例》第30(5)條被放棄之前，不得披露與探礦許可證或勘察有關的地球科學數據或信息。此外，《地球科學條例》規定，地球科學數據和與偵察或探礦無關的信息被視為機密，只有在有限的情況下才會披露。

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目錄

礦業權- 巴布亞新幾內亞

巴新的礦業權受《巴新礦業法》的規範。《巴新礦業法》規定，所有礦物都是巴新政府的財產，根據《巴新礦業法》，所有土地均可用於勘探和開採。根據《巴布亞新幾內亞採礦法》發放和管理採礦物業是通過根據《2018年巴布亞新幾內亞礦產資源管理局法》設立的礦產資源管理局辦公室進行的，採礦作業由《巴布亞新幾內亞礦業(安全)法》規定的採礦首席檢查員進行管理。礦產政策由礦產政策和地質災害管理部管理，這三個部門都隸屬於巴布亞新幾內亞礦業部。許可過程可能非常耗時，而且(取決於適用的法律)不能保證採礦產權會被授予或延長。

採礦物業包括：

•頒發的勘探許可證的有效期不超過兩年，如申請續期兩年，須遵守支出和其他條件。每個許可證都包含一項條件，授權巴布亞新幾內亞政府有權以與累計勘探支出成比例的價格購買許可證下任何礦物發現的最高30%的衡平法權益；

•採礦租約，有效期不超過20年，在考慮了巴新礦業諮詢委員會的建議後，由巴新礦業部長酌情決定申請續簽最多十年；

•特別採礦租約，有效期不超過40年，在考慮了巴新採礦諮詢委員會的建議後，由巴新礦業部長酌情決定申請續簽最多20年，並須遵守巴新政府與物業持有人之間可能簽訂的任何採礦開發合同的規定；

•採礦地役權；以及

•用於採礦目的的租約。

這些物業單位一般賦予持有人專有權利，以行使其在該等物業單位下的權利。然而，在巴布亞新幾內亞，公民有權在其擁有的土地上進行沖積礦物的非機械化開採，條件是獲得沖積採礦租約，並且在標的土地上還沒有采礦租約或特別採礦租約。

巴新勘探許可證包含一項條件，即巴新政府可在開始開採之前的任何時間，以歷史勘探成本獲得任何礦產發現高達30%的參與權益。這一條件賦予巴布亞新幾內亞或其被提名人在新採礦項目中直接持有參與權益的選擇權。巴新政府表示，它打算在瓦菲-戈爾普項目上全面行使巴新政府的選擇權。

此外，巴布亞新幾內亞的採礦立法和採礦產權包含條款和條件，違反這些條款和條件可能會被處以罰款、監禁或取消該產權。

巴布亞新幾內亞幾乎所有的土地都由一個人或一組人擁有，通常沒有土地所有者的所有權。在某些情況下，通過土地所有權委員會的工作正式確定了土地的傳統所有者。然而，確定某一特定土地區域的土地所有者往往相當困難，因為土地所有權可能產生於合同和繼承，而且由於沒有正式的書面登記制度。

在開始勘探之前，必須與土地所有者商定損失或損害賠償。在開始採礦之前，必須與處理賠償問題的土地所有者簽訂書面協議，並與作為當事一方的巴布亞新幾內亞政府簽訂一份協議備忘錄，處理土地所有者團體與省級和地方政府實體之間分享特許權使用費和其他採礦收益等其他事項。

除了標準的公司税和其他税費外，礦業公司還必須向巴布亞新幾內亞政府支付特許權使用費，並根據產量向MRA繳納一筆税。

健康與安全-南非

多年來，在南非礦山和採石場工作的人員的安全由1956年第27號《礦工法》和1991年第50號《礦產法》控制，後者被《礦業部》取代。.MHSA的目標是：

•保護礦場人員的健康和安全；

•要求僱主和僱員查明危險，消除、控制和儘量減少與礦山健康和安全有關的風險；

•履行南非關於礦山健康和安全的國際公法義務；

•規定僱員通過礦場的健康和安全代表以及健康和安全委員會參與健康和安全事項；

•對礦山的健康和安全措施進行有效監測；

•規定在礦山實施健康和安全條件；

•規定進行調查和調查，以改善礦山的健康和安全；

•促進採礦業的健康和安全文化；

•促進採礦業的健康和安全培訓；以及

•促進南非僱主、僱員及其代表在健康和安全問題上的合作和協商。

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目錄

MHSA的最重要目標之一是保護所有直接受礦山活動影響的人的健康和安全，而不僅僅是僱員的健康和安全。根據MHSA及其具有約束力的條例，僱主有義務在合理可行的情況下，儘可能保護在礦山工作的非僱員(如礦山訪客和居住在礦山附近的公眾)和僱員(包括獨立承包商的僱員)的健康和安全。

“這個詞”僱主在《礦產法》第102條中，礦主被定義為礦主。反過來，一個“物主“採礦的定義包括：(1)根據《礦產法》頒發的探礦許可證或採礦許可的持有者；(2)如果探礦許可證或採礦許可不存在，則為其進行與採礦有關的活動的人，但不包括獨立承包人；或(3)最後為該礦山工作的人或該人的所有權繼承人。

上述條款已由2008年第74號《礦山健康和安全修正案》第30(F)條修訂，代之以《礦物和石油資源開發法》“for the Term”《礦產法》“在新制度下，採礦授權並不存在。然而，考慮到1957年第33號釋義法令第12條，“授權“必須由以下文字取代”採礦權或採礦許可證“因此，“的持有者採礦權或採礦許可證“就MHSA及其具有約束力的條例而言，被視為僱主。因此，僱主仍有責任確保遵守MHSA的適用條款和具有約束力的條例，以在合理可行的範圍內確保人員的健康和安全，並防止財產損壞。

除其他事項外，衞生部規定了僱主和其他人員的一般和具體責任，確定了對不遵守衞生部及其規章的處罰，為不遵守衞生部及其規章的行政罰款提供了補貼，並通過要求任命健康和安全代表以及設立健康和安全委員會來規定僱員的參與。MHSA還確立了員工拒絕在危險條件下工作的權利。衞生部還規定，僱員有義務保護自己的健康和安全，以及其他人的健康和安全。

見《2022年2022年社會安全綜合年度報告》在第133至138頁和“《2022年20-F-社會-健康綜合年度報告》在第139至146頁.

礦場健康及安全督察處(“MHSI“)負責執行MHSA及具約束力的規例。DMRE在促進礦場健康及安全方面亦擔當重要角色。MHSI由一名總礦務督察、副總礦長、各總區首席礦務督察及各總區各高級礦務督察及各總區礦務督察組成。如僱主或僱員未能履行其在MHSA下的義務，MHSI可採取多項執法措施，包括：

•如果礦務督察有理由相信礦場發生的任何事故、做法或情況危及礦場任何人的健康和安全，或如果礦務督察有理由相信礦務督察沒有遵守《礦務及健康條例》的規定，則可發出法定指示(例如根據《礦務及健康條例》第54條或第55條發出的通知)。根據《礦產法》第54條發出的通知，可停止在一個礦山或其部分進行的所有采礦作業。如果礦山定期收到MHSA第54條的通知，停產和由此產生的額外成本不僅會影響礦山的生產結果，還會影響礦山的聲譽和業務。然而，如果根據《礦務局條例》第54條非法發出通知，礦場可向礦務總督察提出上訴。必須指出的是，上述上訴並不暫停根據《衞生與健康保護法》第54條發出的通知的實施。在上述情況下，如要暫停實施通知，礦場必須向勞工法院(有管轄權的法院)提出緊急申請，要求在向礦務總督察提出上訴結果之前，暫停根據《礦產法》第54條發出的通知的實施；

•如持有該證書的人犯有嚴重疏忽或不當行為或不遵守《礦務局條例》或根據該條例具有約束力的條例，則礦務總監可暫時吊銷或取消根據《礦務及健康條例》頒發的合格證書；

•如果國家公訴董事認為有足夠的可接受證據表明發生了犯罪行為，首席礦山監察員可向國家公訴部門建議起訴。任何人如被裁定觸犯MHSA規定的罪行，可被處以規定的罰款或監禁；以及

•首席礦務督察在考慮礦務督察的建議和僱主的書面陳述後，可對未能遵守MHSA的規定以及根據該等規定具有約束力的法規處以行政罰款。根據MHSA附表8的表2，僱主每次違規可被處以的最高行政罰款為100萬蘭特。衞生部沒有規定對非法開出的行政罰款提出任何內部上訴。但是，如果一個礦場收到了非法開出的行政罰款，該礦場可以向勞工法院(有管轄權的法院)提出申請，要求複審行政罰款的決定。

除上述情況外，在礦場發生導致任何人死亡的事故或事故後，衞生與公眾服務部還會就MHSA提起調查和/或調查程序。

在南非，COIDA和ODMWA建立了兩個法定製度，用於支付與職業有關的傷害和某些與職業有關的疾病的賠償。COIDA適用於所有職業傷害的賠償(包括在受傷僱員死亡的情況下支付賠償)，無論它是否發生在採礦業之內或之外。ODMWA適用於以下定義的疾病：可補償疾病“，主要是與職業有關的肺部疾病，如矽肺。

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目錄

COIDA就僱員或其受扶養人因職業傷害和疾病而產生的損害索賠向僱主提供賠償。然而，憲法法院在Mankayi訴盎格魯黃金阿散蒂有限公司 2011(3)SA 237(CC)指出，雖然《COIDA》一般適用於職業病，但《COIDA》不適用於有關疾病屬於可補償疾病的情況，就ODMWA而言，該疾病是由於下列情況而感染的：風險工作“At a”受控礦井“。”最高法院進一步裁定，如果僱員感染了《反海外腐敗法》所界定的可補償疾病，該僱員仍有權向僱主要求普通法損害賠償。

健康與安全-巴布亞新幾內亞

巴布亞新幾內亞擁有重要的採礦業，以及正在發展中的職業健康和安全體系。《巴布亞新幾內亞採礦(安全)法》是主要立法，涉及工作時間、最低安全和報告要求等一系列問題。其他法律和法規也適用。

目前正在審查《巴布亞新幾內亞採礦(安全)法》及其頒佈的條例，作為對巴布亞新幾內亞採礦立法進行全面審查的一部分。2021年6月，巴新礦業部發布了《2021年礦山與工廠(安全與健康)法案》草案，如果以目前的形式通過，將廢除並取代《巴新礦業(安全)法案》。

見上文“-法規-礦業權-巴布亞新幾內亞".

Harmonity在巴新的業務和項目可能會受到巴新健康和安全法律變化的影響。Harmonity繼續通過巴新礦業和石油商會的辦公室與巴新政府接觸，並直接與巴新礦業部長和MRA管理董事接觸。

見《2022年2022年社會安全綜合年度報告》在第133至138頁和“《2022年20-F-社會-健康綜合年度報告》在第139至146頁.

與環境保護有關的法律和法規-南非

在南非，環境問題由國家、省和市級法律根據南非《憲法》和相關立法賦予每個政府部門的職權來管理。因此，有許多法規和附則適用於採礦作業的建設、運營、退役和關閉。主要立法包括《國家環境管理法》、《國家環境保護法》、《空氣質量法》、《國家環境管理：廢物法》(2008年第59號《國家環境管理法》)。廢品法“)、1999年第47號《國家核監管法》、2004年第10號《國家環境管理：生物多樣性法》、1999年第25號《國家遺產資源法》、《碳税法》和《MPRDA》。

這項立法通常要求運營可能對環境產生影響的企業獲得這些運營的許可、授權和其他批准。這樣做的理由是確保從事合理預期會對環境產生影響的活動的公司能夠初步評估此類活動對環境的影響程度，並制定合理和可行的緩解措施來管理這些影響。此外，企業和當局必須監測合規情況，以確保達到相關許可證、授權和其他批准的要求。此外，立法可能要求企業遵守不需要授權的標準或水平，並規定企業有注意義務，以確保實施合理措施，防止污染或環境退化發生、持續或再次發生。

NEMA

南非憲法第24條是南非環境法的基石。它賦予每個人享有促進其健康和福祉的環境的權利，並規定國家有義務制定立法和其他文書，在考慮到可持續發展原則的情況下落實這一權利。

根據這一義務，環境事務和旅遊部部長(當時是他)介紹了NEMA。NEMA是“框架立法”；也就是説，它提供瞭解釋、管理和應用所有環境立法和決定所依據的核心原則和結構。這些原則包括(但不限於)代際公平原則、污染者付費原則、從搖籃到墳墓的原則和可持續發展原則(“第二節原則”).

列出的活動和主管當局

《環境管理條例》引入了環境管理工具，旨在確保將第2條原則納入所有可能對環境產生影響的決定中。這些工具中最主要的是環境授權程序。根據《環境、林業和漁業條例》第24(1)條，環境、林業和漁業部部長可確定未經環境授權不得開展的活動。列出的活動”).

環境事務部長公佈了《環評條例》和三份已列入清單的活動清單(《上市通告“)。《環境影響評估條例》規定了環境授權的兩個申請程序：“基本評估”程序和“範圍界定和環境影響評估”程序。基本評估是考慮擬議活動對環境的影響的簡化評估過程，而範圍界定和環境影響評估是為預期對環境產生更大影響的活動保留的更詳細的評估。列入名單通知1和3所列活動啟動基本評估程序，而列入名單通知2所列活動要求申請人完成範圍劃分和環境影響評估。從申請之日起到批准或拒絕環境授權為止的時間不應超過300天，不包括在上訴期間暫停環境授權的任何上訴程序。由於部門限制和其他阻礙因素，300天的時間段並不總是得到遵守。

《環評規例》和《上市公告》已於2014年12月8日起公佈，同時根據一項協議(簡稱《條例》)，對《環境影響評估條例》和《城市發展法》進行了多項修訂。一個環境系統“)環境事務部部長、礦產資源和能源部部長和

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水和環境衞生(當時這樣的部委被稱為)。在“一個環境體系”方面，DFFE負責制定與環境有關的所有立法和法規。然而，只要這項立法直接涉及探礦和採礦活動，包括為這些活動授予環境授權，DMRE將是負責實施和執行這項立法的主管當局。

在統一環境體系之前，DFFE和DMRE的權力和責任重疊。根據《採礦法》，任何申請探礦權、採礦許可證或採礦權的人都必須進行環境影響評估並獲得批准(稱為環境管理方案或Empr“)。由於擬議的探礦或採礦活動還引發了任何列出的活動和先前版本的《環評條例》，因此需要獲得省級環境主管部門的環境授權。在實踐中，環境影響評估和環境授權的申請者將進行一次環境影響評估，並將最終報告提交給環境保護局和省級主管部門，供各自批准。這種雙重製度導致了要求申請者遵守的相互衝突的條件。

自2014年12月8日起，DMRE成為與礦產資源的勘探、開採和初級加工直接相關的所有環境事務的主管當局，包括與以前由省級環境主管部門管理的探礦和採礦作業相關的附屬清單活動。今天，任何尋求獲得探礦權、採礦許可證或採礦權的人都必須向DMRE申請環境授權。在授予探礦權、採礦許可證或採礦權之前，必須先給予環境許可。

NEMLAA於2022年6月21日得到南非總裁的批准。NEMLAA將於環境部長確定的日期生效。NEMLAA將修訂部長的管轄權，使其只包括“採礦活動”，即“需要根據《MPRDA》獲得許可、權利、許可或同意的活動”。這項修正案可能會造成不確定性，即部長是否為附屬活動的主管當局，而這些活動(本身)不需要《MPRDA》規定的許可、權利、許可或同意。

在沒有環境授權的情況下開始列入清單的活動是一種違法行為，但可以通過提交《國家環境管理條例》第24G條的申請來糾正，這是一種追溯性授權申請。不能保證主管當局會在這一過程中給予環境授權。可以責令申請人恢復環境或者採取其他措施糾正違法行為。即使主管當局同意授予環境授權，也只能在申請人支付行政罰款後才能這樣做。根據第24G條給予環境授權並不免除申請人在沒有必要授權的情況下開始一項活動的潛在刑事責任。

一旦生效，《全國土地管理條例》將對第24G條的程序作出重要修改，擴大範圍，使非法開始上市活動的土地的“業權繼承人”和“控制權人”現在可以根據第24G條提交更正申請。在這項修訂之前，只有未經必要批准而開始活動的人才有資格申請改正。此外，主管當局現在必須指示提出整改申請的人在對該申請作出決定之前停止從事非法活動。根據第24G條，罰款的最高限額也從500萬蘭特增加到1000萬蘭特。NEMLAA還將在國家環境管理：2004年第39號空氣質量法中加入類似的條款。

財務撥備

《環境保護法》要求探礦和採礦方面的環境授權申請者評估其採礦作業產生的環境責任，並提供令部長滿意的財政規定(以現金、擔保或某些保險單的形式)。每年評估財政撥款的數額，並在必要的程度上對財政撥款進行調整，以使部長滿意。如果環境授權持有人在任何時候未能履行授權或環境法規定的義務，部長可以要求財政撥款執行任何必要的措施。

在2014年9月2日之前，財務撥備是根據《MPRDA條例》第41條與《MPRDA條例》第53和54條一併監管的。這些條款和條例要求採礦權申請者為恢復其採礦活動造成的負面環境影響提供資金。最初的數額和隨後增加的數額是根據DMRE準則確定的。根據DMRE準則和MPRDA條例，選定的財務撥款必須滿足與提前關閉、退役和最終關閉以及關閉後對剩餘和潛在環境影響的管理相關的實際費用。

自2014年9月2日起，《國家環境保護法》第41條被刪除，代之以《國家環境管理條例》第24P條。與《採礦法》第41條一樣，《礦業法》第24P條規定，探礦權/採礦權持有人必須每年以規定的方式評估其環境責任，並調整財政撥款，使部長滿意。《礦產法》第41條和《國家礦產法》第24P條之間唯一的實質性區別是，就後者而言，探礦權或採礦權持有人必須維持財務規定，儘管部長簽發了封閉證，而前者規定，一旦使用封閉證，持有者將被免除環境責任。

從2014年9月2日到2015年11月20日，由於環境事務部長(當時被稱為環境事務部長)沒有發佈支持第24P條的條例，財政撥款數額是按照DMRE準則計算的。DMRE準則被批評低估了環境恢復的成本，從而使DMRE在採礦權持有人無法履行其環境義務的情況下面臨潛在的責任。

2015年11月20日，環境事務部長公佈了《2015年財務撥備條例》。2015年《財務撥備條例》試圖糾正DMRE準則的不足之處，除其他外，在財務撥備的計算中包括初步和一般費用，對總金額徵收增值税(按15%徵收)，禁止同時提取信託基金進行修復(即使在以下情況下

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超過評估的環境責任)，並將一部分資金讓給部長，作為關閉後可能產生的潛在和剩餘環境影響的保障。

履行這些義務將導致所需財政撥款的大幅增加，因此遭到採礦業的強烈反對。作為對這一反對意見的迴應，DFFE承諾與採礦業和其他利益攸關方進一步接觸，修訂或制定新的財務撥備條例。林業、漁業和環境部長於2019年5月公佈了2015年財政撥款條例修正案草案，並於2021年8月27日再次公佈。包含Harmony提交的某些評論的修訂草案於2022年7月11日發佈。Harmonity提交了對這些最新修正案草案的補充意見，以努力解決一些剩餘問題。鑑於正在進行的諮詢，要求礦業公司將其財務撥備與2015年財務撥備條例保持一致的日期已延長至2023年9月19日。

於探礦權或採礦權被暫時吊銷、註銷、終止或失效後，Harmony將須遵守各項監管規定，包括申請封閉證書，並將繼續負責遵守各項相關法規的規定，包括在關閉後表現出的任何潛在重大環境影響，儘管DMRE已發出關閉證書。

在頒發關閉證書之前，Harmony需要獲得和維持修復所需的財政撥款。目前，財政撥款數額是根據可能發生重大變化的法律框架確定的。在頒發關閉證書後，部長可保留一部分財政撥款，用於未來潛在的和剩餘的環境責任。見第5項：“經營和財務回顧與展望-經營業績-影響我們業績的關鍵因素-南非電力-氣候變化、環境因素和碳税關於碳税的討論。

當生效時，《全國環境管理條例》將取代《國家環境管理條例》的現有第24P條，並在《國家環境管理條例》中加入新的第24P(A)條。新的第24P(A)條允許環境部長規定必須預留財政撥款的情況。因此，這將使環境部長能夠為歷史上不需要財政撥款的活動要求財政撥款，例如處理歷史悠久的尾礦壩。這項財政撥款必須每年進行審查和調整。這些資金只能用於規定的逐步恢復、退役、關閉、關閉後的目的，以確保緩解、補救和恢復其提供的不利環境影響。

第24P(A)條具體涉及採礦的財務規定。財政撥款必須按規定的方式進行審查和調整。財政撥款還必須接受獨立審計。將需要公佈財務撥備數額及其調整，以徵求意見。此外，第24P(A)(2)條規定，持有者只能在徵得部長同意(與環境部長和水和衞生部長協商)的情況下動用財政撥款，並且只能在最終退役和關閉前的十年內支持退役和最終關閉。此外，部長為潛在和剩餘環境責任保留的財政撥款必須轉入部長管理的賬户，如果財政撥款是保險單，則部長必須使用這筆資金。Harmonity將無權監管這些資金的使用方式，以糾正任何潛在的和殘留的環境影響。儘管如此，Harmony仍將對任何此類責任負責。如果潛在的和剩餘的環境責任沒有實現，就沒有將資金返還給持有人的機制。

注意義務

NEMA規定每個已經造成、正在造成或可能造成重大污染的人都有法定義務採取與之相關的合理措施，否則DFFE的董事總幹事、相關環境部門的省負責人或DMRE的董事總幹事(統稱為主管機關“)可發出指令，指示某人實施指令中規定的措施。

如果該人不遵守該指令，主管當局可向法院申請命令，強制不同的人(包括在污染/環境退化發生時控制活動的人、財產所有人和未能防止污染/環境退化發生的人)分擔實施合理措施的費用。NEMLAA將擴大主管當局，將市政管理人員包括在內。還延長了對主管當局授權《全國環境、經濟、環境和環境法律援助法》下負責活動的權利的修正案。

執法

NEMLAA擴大了環境礦物和石油檢查員的權力和責任，使他們擁有目前僅賦予環境檢查員進行調查、搜查和扣押行動的相同權力。

預防、控制或補救污染、環境退化和由此產生的不利健康影響的費用必須由那些對損害環境負責的人支付。這一義務具有追溯性，因此包括在1998年《國家環境管理條例》生效之前造成的污染。

負債

不遵守這一義務獲得或遵守環境授權和其他違法行為，一旦起訴成功，可能會導致高達1000萬蘭特的鉅額罰款和/或10年監禁。此外，它可能導致損害賠償要求，修復環境的義務，支付起訴費用，甚至董事和員工責任。任何人都可以利用《公民權利和政治權利國際法》中的相關規定，以個人身份對實體、其董事和/或僱員提起訴訟。

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廢物管理

根據《廢物法》第19節，部長有權公佈一份可能對環境產生有害影響的廢物管理活動清單。除非按照《廢物法》第19(3)條或廢物管理許可證的規定製定的規範和標準，否則任何人不得開始或從事廢物管理活動。對環境具有或可能產生有害影響的廢物管理活動清單列出了需要廢物管理許可證的各種活動。A類所列活動需要進行基本評估，而B類所列活動則需進行範圍劃分和環境影響評估。對於C類所列活動，不需要廢物管理許可證，但尋求從事這些活動的人必須遵守公佈的規範和標準。

在2004年5月1日之前建立的殘渣庫存和殘渣礦藏的管理和再加工方面存在監管不確定性，2004年5月1日是MPRDA設定所謂的“新訂單”和“舊訂單”採礦權的日期。這些殘渣礦藏和殘渣庫存不屬於《礦產法》的範圍(因此也不屬於剛果民主共和國礦產局的管轄範圍)，因此，不可能獲得對這些殘渣庫存或礦藏的採礦權或採礦許可證。2014年納入了修正案，力求將殘渣儲存和殘渣沉積的回收納入《廢物法》的範圍和DMRE的管轄範圍。然而，修正案並不明確，也使得不確定DMRE或DFFE是這些殘餘物儲存和儲存的主管當局。在廢物管理許可證是從不正確的當局獲得的情況下，這可能會導致法律挑戰。NEMLAA引入了與殘留物儲存和殘留物儲存有關的某些變化。每一項的定義都被插入到《國家環境管理條例》中，兩者都具有《MPRDA》第1節賦予它們的含義。修正案的效果是，殘留物儲存和殘留物存放現在按照NEMA進行管理，並被排除在《廢物法》的範圍之外。這不適用於2004年5月1日之前建立的殘留物庫存和殘留物礦牀，它們不屬於《MPRDA》的定義。因此，這些殘留物儲存和儲存可能屬於《自然、環境、環境和法律援助法》所設想的更廣泛的危險物質定義的範圍。

由我們的業務建造和/或運營的其他廢物管理設施也可能受到許可證要求的限制，包括危險廢物處置場和中央打撈場。

除許可證外，礦山還必須遵守2015年7月24日GNR 632號《關於勘探、採礦、勘探或生產作業的殘渣庫存和殘渣礦牀條例》中規定的殘渣庫存和礦藏的管理措施。這些規定不追溯適用於現有庫存和存款的管理，只要它們是在經批准的企業中。這些規定對這一日期之後建立的新的殘渣儲存和沉積具有顯着的成本影響，因為它們對它們規定了某些襯墊/屏障要求。

廢物法“還管制受污染的土地，無論污染是否發生在廢物法生效之前，或發生在與造成污染的實際活動不同的時間。因此，被環境當局確定為調查區的受污染土地，或被土地所有者通知為受污染土地，必須對歷史上以及現在或未來產生的受污染土地進行評估和報告。根據與污染相關的風險水平，可能會遵循採取監測和管理措施或進行現場補救的方向。

如果不遵守《廢物法》的規定，可能會受到類似於上文《環境與環境保護法》所述的處罰。

用水和污染

西北水務局對包括水道、地表水、河口和含水層在內的水資源的管理和水質進行管理，以確保所有水資源的可持續性，以維護所有用水者的利益。

NWA將水的使用定義為：

•從水資源中取水；

•蓄水；

•阻礙或者分流河道內的水流的；

•從事西北地區設想的溪流活動；

•從事根據《西北地區條例》第37(1)條確定或根據《條例》第38(1)條宣佈的受控活動；

•通過管道、運河、下水道、排污口或者其他管道向水源排放廢物或者含廢物的水；

•以可能對水資源造成不利影響的方式處置廢物；

•以任何方式處置含有來自任何工業或發電過程的廢物或在任何工業或發電過程中加熱的廢物的水；

•改變河道的河牀、堤岸、航道或特性；

•移走、排放或處置地下發現的水，如果這是為了有效地繼續一項活動或為了人們的安全所必需的；以及

•將水用於娛樂目的。

從許可的角度來看，水資源是通過發放用水許可證、公佈一般授權和/或允許人們繼續從事他們在1998年10月《西北水法》生效時進行的用水來管理的。

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大多數採礦作業需要水使用許可證才能進行作業，特別是與取水、儲存、污水排放、改道和可能污染地下水資源的設施有關的活動。用水許可證很難獲得，而且通常涉及漫長和拖延的申請過程。礦山還必須遵守1999年6月4日第704號政府公告中專門公佈的關於採礦和相關活動用水的規定。這些條例對採礦基礎設施的位置作出了限制，並對髒水和清潔水系統的分離以及某些水管理基礎設施的設計提出了要求。

除了許可要求外，《國家環境保護法》還包括一項注意義務，類似於上文關於NEMA的章節所討論的義務。不遵守NWA將導致與上文針對NEMA的處罰類似的處罰。

排放物

在南非，《國家温室氣體排放報告條例》要求我們對涉及超過10兆瓦採礦和採石業的燃料燃燒活動以及與採礦業相關的某些其他活動的作業進行登記。我們必須在每年3月31日之前，按照每種相關温室氣體和氣專委排放源的技術指南，報告與這些作業有關的温室氣體排放量和活動數據。《技術準則》是南非國家温室氣體條例的配套，描述了《空氣質量法》中規定的報告方法。

參見第3項：關鍵信息-風險因素-與ESG相關的風險-遵守新興的氣候變化法規和其他可持續發展措施可能會給我們帶來巨大的成本。關於管理温室氣體排放的法律的討論。

《碳税法案》

南非政府根據《碳税法案》推出了一項碳税，自2019年6月1日起生效。《碳税法》(連同載有有關南非税務局徵收碳税收入的行政安排的《海關和消費法》)旨在減少温室氣體排放。有關《碳税法案》的更多信息，見第3項：關鍵信息-風險因素-與ESG相關的風險-遵守新興的氣候變化法規和其他可持續發展措施可能會給我們帶來巨大的成本。和第5項：“經營和財務回顧及展望-經營業績-影響我們業績的關鍵因素-南非電力“和-氣候變化、環境因素和碳税關於碳税的討論。

與環境保護有關的法律和法規--巴布亞新幾內亞

《巴布亞新幾內亞環境法》和各種相關條例和準則規定了工業和其他活動對環境的影響，並規定了包括採礦項目在內的開發項目的環境許可要求。對於可能對環境和其他社會或文化遺產方面產生重大不利影響的活動，必須提交環境影響報告書。這份聲明必須提交給巴布亞新幾內亞自然保護和環境保護局進行評估，評估包括公共審查和轉介階段。對於大型項目，審查過程還可能涉及獨立的同行審查。

巴新政府將根據法定程序使用環境影響報告書作為評估項目影響的手段，並決定環境部長是否應根據《巴新環境法》原則上批准該項目。此後，董事養護和環境保護局可為該活動頒發環境許可證。

巴新環境法的潛在變化

巴布亞新幾內亞正在對採礦制度進行審查，正在審議一些環境問題。其中包括《礦山關閉政策和採礦項目恢復和關閉準則》(其中包括為礦山關閉和恢復費用提供財務保證的要求)、生物多樣性抵消政策(預計將支付生物多樣性補償以支持生物多樣性獎勵)和國家海洋政策。

Harmonity在巴新的業務和項目可能會受到巴新環境法變化的影響，Harmony繼續通過巴新礦業和石油商會的辦公室和直接與巴新養護和環境保護局就這些問題與巴新政府接觸。CEPA“)和(在關閉礦山的情況下)地雷風險評估。

勞資關係

南非

南非的僱員關係受1995年第66號《勞資關係法》以及《僱員關係框架政策》和《地雷認可協定》的指導。在南非，Harmony承認四個工會(除了Moab KhotSong和Target，南非全國金屬工人工會(“NUMSA截至財政年度末，這些工會及其相應的代表情況如下：全國礦工工會(53%)；礦工和建築工會協會(28%)；南非聯合協會(5%)、全國礦工聯合會(NUMSA)(6%)和團結工會(2%)。約95%的南非勞動力加入了工會，其餘的不屬於工會。見《2022年20-F年度綜合報告--社會--關愛我們的員工》在第147至153頁。

澳大利亞

在澳大利亞，僱員關係由聯邦和州法規相結合來管理，這些法規規定了最低標準，並規定了集體談判和行動。所有僱傭合同均以2009年第28號《澳大利亞公平工作法》和《國家就業標準》為依據。我們的澳大利亞勞動力沒有加入工會。

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巴布亞新幾內亞

巴新的僱員關係受1978年《巴新就業法》和《1978年巴新非公民就業法》的規範。簽訂了個人合同，勞動力沒有加入工會。

在巴布亞新幾內亞，工資是由獨立的市場研究決定的，這些研究比較了該地區的礦業、石油和天然氣公司。隱藏谷的勞資關係是通過員工關係委員會在管理層和員工之間的定期對話而建立的。

此外，隱谷礦的就業以《協議備忘錄》所附的《就業和培訓計劃》為指導(“MOA2005年8月，Morobe聯合金礦有限公司、巴布亞新幾內亞政府、各省和地方政府以及土地所有者協會簽署的協議。《農業部條例》要求，在合理可能的範圍內，優先考慮當地和土地擁有者候選人的培訓和就業，而不是其他省份或國家的個人。遵守這項協議是維持隱谷礦運營許可證的關鍵問題。

知識產權

Harmonity不依賴於知識產權(包括專利或許可證)、工業、商業或金融合同(包括與客户或供應商的合同)或新的製造工藝來進行整體業務。

季節性

受其他因素和不可預見情況的制約，第三季度的產量一般低於今年剩餘時間的產量，這是由於在年度假日產量下降後加快運營的結果。

原材料

Harmonity使用氰化物、鹽酸和燒鹼等化學物質作為黃金生產的關鍵試劑。這些化學品可以從大量供應商那裏獲得，並不代表公司成本的重要部分。鑑於與生產設備老化及其可靠性相關的挑戰，Harmony目前正面臨上述試劑以及我們全球業務中用於生產黃金的其他關鍵消耗品的持續中斷供應。後者對Harmony的購買力和供應安全產生了負面影響。由於從第三方原材料供應商那裏採購，從國際上進口消耗品，供應的安全溢價更高。此外，我們的庫存策略考慮到了潛在的交貨期變化和供應限制，從而將市場變化的風險降至最低。雖然大宗商品價格會隨着時間的推移受到波動的影響，但我們的合同條款具有足夠的動態化，可以緩解市場波動。

然而，烏克蘭戰爭對金融和大宗商品市場造成了嚴重破壞。在2022財年，幾種硬商品和軟商品的價格達到了十年或更長時間以來的最高水平，在某些情況下還創下了紀錄。布倫特原油觸及2012年以來未曾見過的水平，銅價升至歷史最高水平。我們東道國和社區使用的基本商品以及作為關鍵生產投入的成本較高，可能會影響我們原材料的成本。隨着時間的推移，衝突對全球供應鏈的影響將變得更加明顯。第3項：“關鍵信息-風險因素-戰略和市場風險-通脹上升，包括俄羅斯入侵烏克蘭的結果，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

C.組織結構

Harmonity是一家控股公司，其重大所有權權益組織如表8.1所示“和諧黃金礦業有限公司的重要附屬公司”.

標題下列出的信息：

•“--我們是誰”在第8至9頁

20-F 2022的綜合年度報告的內容在此引用作為參考。另見附註2.1“整固“我們的合併財務報表，從F-1頁開始。

D.財產、廠房和設備

下列標題下列出的信息：

•“-我們的運營“第10至13頁；

•“-提供有利可圖的盎司-運營業績“在第50至85頁；及

•“-環境--環境管理和管理“第89至96頁。

的20-F 2022的綜合年度報告以引用的方式併入本文。另見附註15“物業、廠房及裝備“和注34”運營產生的現金“我們的合併財務報表，從F-1頁開始。

另請參閲第4項：“公司信息-業務概述-法規-與環境保護有關的法律法規-南非”，“-與環境保護有關的法律法規-巴布亞新幾內亞”和“-非經常開支”和第5項：“營運及財務回顧及展望--流動資金及資本資源".

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礦產資源和礦產儲量彙總披露

2018年10月31日，美國證券交易委員會通過了S-K(《聯邦判例彙編》第17編，229.1300版)第1300條(《聯邦判例彙編》)第1300條(第S法規-K1300“)以及對相關規則和指南的修正，以便使《證券法》和《證券交易法》對採礦登記人的財產披露要求現代化。從事採礦作業的註冊人必須在2021年1月1日或之後的第一個財政年度遵守S-K1300法規。因此，和諧將按照S-K1300法規提供截至2022年6月30日的財年的信息披露，並將繼續這樣做。作為更新披露要求的規則的一部分，美國證券交易委員會撤銷了行業指南7，因此該指南不適用於和諧目前和未來的披露。

礦產資源和礦產儲量是包含固有風險的估計，依賴於地質解釋和鑽探和採樣分析得出的統計推斷，這可能被證明是不可靠的。關於Harmony採礦資產的風險和不確定性的更多信息，見項目3：“關鍵信息-風險因素".

Harmonity在南非的業務包括八個深部礦山、一個露天採礦作業和幾個地表後處理設施。加在一起，截至2022年6月30日，黃金礦產資源(不包括礦產儲量)為7000萬盎司，黃金礦產儲量為2160萬盎司。

Harmonity在西蘭德有三個地下采礦業務：Doornkop、Kusasalethu和Mponeng。截至2022年6月30日，兩家公司的綜合礦產資源量(不包括礦產儲量)為3050萬盎司，綜合礦產儲量為410萬盎司。Harmonity在Klerksdorp金礦有一個地下采礦作業：Moab KhotSong。截至2022年6月30日，預估礦產資源量(不含礦產儲量)為480萬盎司，預估礦產儲量為400萬盎司。Harmonity在自由州有四個地下采礦作業：Joel、Masimong、Tshepong Operations和Target 1。Target 3也位於自由州，但目前處於護理和維護之中。截至2022年6月30日，兩家公司的綜合估計礦產資源量(不包括礦產儲量)為3,060萬盎司，綜合估計礦產儲量為300萬盎司。

Harmonity在南非擁有一個露天礦和幾個地面後處理設施。這些包括：卡爾戈爾德，自由州的各種地表來源(包括幾個尾礦後處理作業和廢石場())。WRDS“)，主要位於Welkom附近)，與Moab KhotSong有關的邊際礦石傾倒場和尾礦(Mispah和Kop Payam)，可用於後處理、礦山廢物解決方案、Savuka金礦廠和West Wits。於2022年6月30日，其綜合估計礦產資源量(不包括礦產儲量)為410萬盎司，綜合估計礦產儲量為1,040萬盎司。

在巴新，Harmony擁有一個全資擁有的露天金礦和銀礦：隱藏谷，並在Wafi-Golpu項目中擁有50%的權益。於2022年6月30日，我們於巴新的綜合估計黃金及黃金等值礦產資源(不包括礦產儲量)為1,970萬盎司，綜合估計礦產儲量為1,820萬盎司。

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物業的位置

下圖集合瞭解Harmony礦業資產的地理分佈。

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顯示各個物業以及基礎設施和許可證位置的位置地圖顯示在“-個人財產披露”下面。除非另有説明，否則所有業務均為100%所有。

下表列出了Harmony在截至2022年、2022年、2021年和2020年6月30日止年度的採礦業務總產量。

			截至6月30日的財年，
			2022			2021			2020
黃金產量(公斤)			46,236			47,755			37,863
黃金產量(000盎司)			1,487			1,535			1,217

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採礦屬性和操作概述

以下是以下“-個人財產披露”中每種材料財產的詳細信息：

•物業的位置；

•所有權利益的類型和數額；

•一個或多個運營商的身份；

•所涉及的所有權、礦業權、租約或選擇權及面積；

•資產的階段(勘探、開發或生產)；

•關鍵的許可條件；

•礦種和礦化類型；

•加工廠和其他可用的設施。

方法論

礦產資源

礦產資源是指地殼中或地殼上具有經濟價值的固體物質的集中或賦存狀態，其形式、等級或質量和數量最終有合理的經濟開採前景。礦產資源的位置、數量、品位、連續性和其他地質特徵是根據特定的地質證據和知識(包括採樣)瞭解、估計或解釋的。

推斷礦產資源是礦產資源的一部分，其數量和品位或質量是根據有限的地質證據和採樣進行估計的。地質證據足以暗示但不能證實地質和等級或質量的連續性。推斷資源的置信度低於應用於指示礦產資源的置信度，不得轉換為礦產儲量。合理地預期，隨着勘探的繼續，大部分推斷礦產資源可升級為指示礦產資源。

指示礦產資源是指礦產資源的一部分，其數量、品位或質量、密度、形狀和物理特徵被充分自信地估計，以便充分詳細地應用修正係數，以支持礦山規劃和對礦牀的經濟可行性進行評估。地質證據來自充分詳細和可靠的勘探、採樣和測試，足以假定觀察點之間的地質和等級或質量連續。

已測量礦產資源是指礦產資源的一部分，其數量、品位或質量、密度、形狀和物理特徵被充分自信地估計，以允許應用修正因素來支持詳細的採礦規劃和對礦牀經濟可行性的最終評估。地質證據來自詳細和可靠的勘探、採樣和測試，足以確認觀察點之間的地質和等級或質量連續性。測量的礦產資源比應用於指示的或推斷的礦產資源的置信度更高。它可以轉換為已探明的礦產儲量或可能的礦產儲量。

礦產資源評價

為了滿足中國礦業進出口總公司2016年S的要求，被報告為礦產資源的這種固體材料應具有“最終經濟開採的合理和現實前景”，Harmony根據納入對未來經濟調整因素的長期觀點的過程，確定了已應用於量化礦化體的適當邊際品位。在應用這一過程時，Harmony使用每公斤850,191蘭特的黃金價格來得出邊際品位，以確定其在南非的每個地下作業的礦產資源。

礦產資源評估基於地球科學知識和鑽孔和採樣數據(通過豎井特定網格中礁石地平線上的芯片採樣獲得)，並由公司的礦石儲備經理、地質學家和地質統計人員提供意見。按照SAMREC，2016年的規定，所有進行的抽樣都受到質量保證和質量控制的約束，以確保數據的質量和準確性。對每個礦山的礦產資源進行分類--根據地質、相、品位和構造的相似性，將礦體劃分為地質區。然後，它被屏蔽掉，並被歸因於一個估計價值。我們所有的礦山都使用了計算機化的地質統計估計程序。

為了定義已測量和指示的礦產資源中可轉換為已探明和可能礦產儲量的部分，Harmony應用了邊際品位的概念。在我們南非的地下礦山，這是通過將最佳下限定義為礦體可以開採的最低品位，以便在指定的一組採礦參數下實現總利潤最大化。截止品位是使用公司的Optimiser軟件確定的，該軟件需要以下內容作為輸入：

•已測量和指示的資源區塊數據庫(按豎井截面)；

•假設的黃金價格，在本礦產儲備聲明中，被視為76.3萬蘭特/公斤；

•計劃生產率；

•礦場回收係數，相當於礦場召回係數乘以工廠回收係數；以及

•計劃現金運營成本(蘭特/噸)。

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目錄

蘭特每噸現金運營成本是以歷史為基礎的，但要考慮到成本環境的明顯變化，如重組、調整規模和其他成本削減舉措，對於基礎設施以下的盎司，還要考慮資本支出的估計。

在巴新，戈爾普的區塊洞穴保護區使用專有的區塊洞穴優化軟件來確定最優的採礦計劃和排序。根據假設的商品價格和成本投入，使用惠特爾優化程序確定隱藏谷的露天儲量，以指導最有效的礦山設計。

礦產儲量是指LOM計劃中邊際品位以上的已測量和指示礦產資源量的一部分，是在考慮影響開採的因素後估計的，這些因素包括採礦、冶金、經濟、營銷、法律、環境、社會和政府因素。在我們的地下礦山，報告的礦產儲量可從現有基礎設施和/或正在開發過程中的基礎設施中獲得。

每個礦場都涉及一系列學科，包括地質學、測量、規劃、採礦工程、巖石工程、冶金、財務管理、人力資源管理和環境管理，參與LOM規劃過程和將礦產資源轉化為礦產儲量。

對於每個豎井，陳述了用於通過LOM規劃過程將礦產資源轉化為礦產儲量的與礦石流動相關的修正因素。對於這些因素，使用歷史信息，除非有正當理由不這樣做。由於我們南非地下礦山的採礦深度和由此產生的巖石工程要求，一些豎井在其採礦佈局的設計中包含了採場支撐柱，這佔了7%至10%的折扣。另有15%的折扣被用作LOM係數，以計入未支付的費用和島外採礦費用。一般來説，LOM計劃開採係數不超過85%，並反映在礦產儲量中。

雖然2016年南華早報的定義與S-K1300號法規的定義有一些差異，但下表只列出了和諧號各作業項目及高級項目於2022年6月30日的礦產儲量，符合S-K1300號法規的礦產儲量。

礦產儲量

修正係數是將礦產資源轉換為礦產儲量所考慮的因素。這些因素包括但不限於採礦、加工、冶金、基礎設施、經濟、營銷、法律、環境、社會和政府因素。礦產儲量是已測量和/或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分。它包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失津貼，並由適當的預可行性或可行性研究確定，其中包括應用修改因素。這類研究表明，在提交報告時，開採是合理的。必須説明確定礦產儲量的參考點，通常是礦石運往加工廠的參考點。重要的是，在所有參考點不同的情況下，例如對於可銷售的產品，包括澄清聲明，以確保讀者充分了解正在報告的內容。

可能礦產儲量是指示的、在某些情況下可測量的礦產資源中經濟上可開採的部分。對應用於可能礦產儲量的修正因子的置信度低於適用於已探明礦產儲量的修正因子。

探明礦產儲量是已測量礦產資源中經濟上可開採的部分。已探明的礦產儲量意味着對修正因素的高度信心。界定範圍研究是對礦產資源潛在可行性的技術及經濟研究，包括對實際假設的修正因素及任何其他相關營運因素的適當評估，而該等因素是在報告時證明可行性前研究的進展是合理合理的所必需的。

預可行性研究是對一項礦物項目的技術和經濟可行性的一系列備選方案進行的綜合研究，該項目已發展到一個階段，即確定了較佳的採礦方法(地下采礦)或礦坑配置(露天礦)，並確定了一種有效的選礦方法。該報告包括基於對修正因素的合理假設的財務分析，以及對任何其他相關因素的評估，該等因素足以使一名合資格人士採取合理行動，以確定在報告時是否可將全部或部分礦產資源轉換為礦產儲量。預可行性研究的置信度低於可行性研究。

可行性研究是對選定的礦產項目開發方案進行的全面技術和經濟研究，包括對適用的調整因素以及任何其他相關經營因素進行適當詳細的評估，並進行詳細的財務分析，以便在報告時證明開採是合理的(經濟上是可開採的)。研究的結果可以合理地作為倡議者或金融機構作出最後決定的基礎，以便繼續進行或資助項目的發展。這項研究的置信度將高於預可行性研究。

在報告礦產儲量時，採用了下列參數：

•黃金價格為每盎司1,546美元；

•1美元兑15.35蘭特的匯率；

•上述參數導致南非資產的黃金價格為763,000蘭特/公斤；

•Hidden Valley運營和Wafi-Golpu項目使用的價格為每盎司1,546美元。Au“)，22.35美元/盎司白銀(“銀)、美元和3.30美元/磅銅(CU“)匯率為1美元兑1.37澳元；

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目錄

•計算黃金當量盎司時，假設金價為1,546美元/盎司，銅為3.3美元/磅，銀價為22.35美元/盎司，所有金屬的回收率均為100%；以及

•“黃金當量”按Harmony所有礦產資源/礦產儲量分類中的黃金、白銀和銅的價值除以黃金價格計算。所有的計算都是按照規定的金屬價格進行的。

黃金當量盎司

在個別礦藏可能包含多種有價值的商品並有合理的回收預期的情況下(例如，單一礦藏中的黃金和銅)，Harmony計算相當於黃金的黃金，以更容易地評估礦藏相對於僅含黃金的礦山的價值。Harmonity通過計算每種商品的價值，然後將產品除以黃金價格來實現這一點。例如，黃金和銅礦的黃金當量計算如下：((黃金盎司×每盎司黃金價格)+(銅磅×每磅銅價))/每盎司黃金價格。所有計算均使用上述規定的金屬價格進行。除非另有説明，Harmonity在其計算中假設100%的冶金回收率。

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目錄

礦產資源(不包括礦產儲量)

截至2022年6月30日，Harmony的已測量和指示資源總量(不包括礦產儲量)約為4,480萬盎司黃金、650萬盎司黃金當量、29.2萬盎司白銀、290萬磅銅、7160萬磅鉬和6040萬磅鈾。

運營			測量的資源									指定的資源									已測量和指示的資源									推斷的資源
黃金			公噸 (公噸)			等級 (克/噸)			黃金 (000KG)			公噸 (公噸)			等級 (克/噸)			黃金 (000KG)			公噸 (公噸)			等級 (克/噸)			黃金 (000KG)			公噸 (公噸)			等級 (克/噸)			黃金 (000KG)
南非地下
自由州地區
慈峯行動			17.2			12.44			214			11.2			10.89			122			28.5			11.83			337			36.9			10.62			392
喬爾			1.7			9.17			15			2.8			6.92			19			4.4			7.76			34			7.0			5.11			36
馬西蒙			2.0			9.21			18			—			—			—			2.0			9.30			18			—			—			—
目標1			4.4			8.89			39			3.2			7.76			25			7.6			8.41			64			4.0			5.96			24
目標3			0.6			9.19			6			3.0			10.17			30			3.6			10.01			36			1.2			8.66			11
地下完全自由狀態			25.8			11.31			292			20.2			9.75			197			46.0			10.62			488			49.2			9.40			463.0
西蘭德地區
Doornkop			18.2			3.54			64			10.5			2.97			31			28.7			3.33			96			13.4			4.38			59
庫薩薩萊圖			1.0			13.03			13			8.5			9.28			79			9.5			9.67			92			2.0			8.85			18
姆蓬昂			2.5			16.09			40			18.3			13.96			256			20.8			14.22			296			29.1			13.35			389
西蘭德地區總和			21.7			5.43			118			37.4			9.80			367			59.1			8.19			484			44.6			10.44			465
克勒克斯多普手術
摩押·霍特鬆			2.3			17.64			41			3.5			16.96			59			5.8			17.23			100			2.6			19.09			49
西北地區合計			2.3			17.64			41			3.5			16.96			59			5.8			17.23			100			2.6			19.09			49
南非地下總面積			49.9			9.04			451			61.0			10.19			622			110.9			9.67			1,073			96.4			10.14			977
南非地表
克拉伊潘綠巖帶
卡爾戈爾德			0.6			1.65			1			33.1			1.09			36			33.7			1.10			37			25.4			0.34			9
總卡爾戈爾德			0.6			1.65			1			33.1			1.09			36			33.7			1.10			37			25.4			0.34			9
自由態區域-表面
尾礦
其他自由州尾礦			82.8			0.27			22			—			—			—			82.8			0.27			22			15.5			0.19			3
鳳凰城			21.9			0.27			6			—			—			—			21.9			0.27			6			—			—			—
中環			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—
廢石場
自由州WRD			—			—			—			1.1			0.39			0.4			1.1			0.39			0.4			17.0			0.43			7
完全自由狀態			104.6			0.27			28			1.1			0.01			—			105.7			0.27			29			32.4			0.32			10
西北地區-地表
尾礦
礦山廢物解決方案			54.1			0.20			11			113.0			0.19			21			167.2			0.19			32			—			—			—
廢石場
礦山廢物解決方案			—			—			—			2.5			0.30			1			2.5			0.30			1			2.5			0.28			1
合計西北			54.1			0.20			11			115.5			0.19			22			169.6			0.20			33			2.5			0.28			1
西蘭德地區-表面
尾礦
西威茨尾礦			—			—			—			22.9			0.36			8			22.9			0.36			8			—			—			—
廢石場
West Wits WRD			—			—			—			1.1			0.47			1			1.1			0.47			1			—			—			—
總西蘭特			—			—			—			24.0			0.37			9			24.0			0.37			9			—			—			—
南非地表總面積(包括卡爾戈爾德)			159.3			0.25			40			173.7			0.39			67			333.0			0.32			108			60.4			0.32			19
南非總人數			209.2						491			234.7						689			443.9						1,180			156.7						996
巴布亞新幾內亞？
隱藏的山谷			—			—			—			33.0			1.34			44			33.0			1.34			44			1.2			1.21			1
濱田			—			—			—			1.6			1.97			3			1.6			1.97			3			0.2			1.50			—
Wafi			—			—			—			54.0			1.66			89			54.0			1.66			89			20.0			1.37			26
戈爾普市			—			—			—			145.0			0.54			78			145.0			0.54			78			70.0			0.62			44
南本加			—			—			—			—			—			—			—			—			—			24.0			0.69			16
克里蒙格			—			—			—			—			—			—			—			—			—			16.4			1.07			18
巴布亞新幾內亞總和			—			—			—			233.6			0.92			214			233.6			0.92			214			131.8			0.80			105
總計			209.2						491			468.3						904			677.5						1,395			288.5						1,102

53

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目錄

運營			測量的資源									指定的資源									已測量和指示的資源									推斷的資源
黃金當量1			噸 (公噸)						Au等式 (000KG)			噸 (公噸)						Au等式 (000KG)			噸 (公噸)						Au等式 (000盎司)			噸 (公噸)						Au等式 (000盎司)
白銀
隱藏的山谷			—						—			33.0						10			33.0						10			1.2						0.4
總計			—						—			33.0						10			33.0						10			1.2						0.4
銅
戈爾普市			—						—			145.0						191			145.0						191			70.0						88
南本加			—						—			—						—			—						—			24.0						7
總計			—						—			145.0						191			145.0						191			94.0						95
作為金當量的總銀和銅			—						—			178.0						202			178.0						202			95.2						95
包括黃金當量的PNG總量			—						—			233.6						416			233.6						416			131.8						201
全面和諧 包括等價物			209.2						491			468.3						1,105			677.5						1,596			288.5						1,197
其他金屬
巴布亞新幾內亞1			測量的資源									指定的資源									已測量和指示的資源									推斷的資源
白銀			公噸(公噸)			等級 (克/噸)			銀牌(000KG)			公噸(公噸)			等級 (克/噸)			銀牌(000KG)			公噸(公噸)			等級 (克/噸)			銀牌(000KG)			公噸(公噸)			等級 (克/噸)			銀牌(000KG)
隱藏的山谷			—			—			—			33.0			21.97			725			33.0			21.97			725			1.2			23.12			29
戈爾普市			—			—			—			145.0			1.26			183			145.0			1.26			183			70.0			1.10			74
總計			—			—			—			178.0			5.10			908			178.0			5.10			908			71.2			1.45			103
銅			公噸(公噸)			%			銅(000T)			公噸(公噸)			%			銅(000T)			公噸(公噸)			%			銅(000T)			公噸(公噸)			%			銅(000T)
戈爾普市			—			—			—			145.0			0.90			1,350			145.0			0.90			1,350			70.0			0.86			600
南本加			—			—			—			—			—			—			—			—			—			24.0			0.20			47
總計			—			—			—			145.0			0.90			1,350			145.0			0.90			1,350			94.0			0.69			647
鉬			噸 (公噸)			百萬分之			莫 (000t)			噸 (公噸)			百萬分之			莫 (000t)			噸 (公噸)			百萬分之			莫 (000t)			噸 (公噸)			百萬分之			莫 (000t)
戈爾普市			—			—			—			145.0			94.00			33			145.0			94.00			33			70.0			71.00			5
總計			—			—			—			145.0			94.00			33			145.0			94.00			33			70.0			71.00			5
南非
鈾			公噸(公噸)			等級 (公斤/噸)			U3O8(MKG)			公噸(公噸)			等級 (公斤/噸)			U3O8(MKG)			公噸(公噸)			等級 (公斤/噸)			U3O8(MKG)			公噸(公噸)			等級 (公斤/噸)			U3O8(MKG)
自由態表面			—			—			—			82.8			0.10			8			82.8			0.10			8			—			—			—
礦山廢物解決方案			54.1			0.07			4			113.0			0.08			8			167.2			0.07			12			—			—			—
摩押地下			—			—			—			5.8			1.19			7			5.8			1.19			7			2.6			0.71			2
總計			54.1			0.07			4			201.6			0.12			24			255.8			0.11			27			2.6			0.71			2

**總歸屬黃金當量盎司的計算假設金為1,546美元/盎司，銅為3.30美元/磅，銀為22.35美元/盎司，所有金屬的回收率為100%。

注：四捨五入的數字可能會導致計算上的微小差異。

54

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目錄

礦產儲量

截至2022年6月30日，Harmony的已探明和可能的礦產儲量總計約為2810萬盎司黃金、1170萬盎司黃金當量、13.3萬盎司白銀、540萬磅銅和1000萬磅鈾。

運營			已探明儲量									可能儲量									礦產總儲量
黃金			公噸 (公噸)			等級 (克/噸)			黃金套裝 (000KG)			公噸 (公噸)			等級 (克/噸)			黃金套裝 (000KG)			公噸 (公噸)			等級 (克/噸)			黃金套裝 (000KG)
南非地下
自由州地區
慈峯行動			7.9			6.02			48			0.5			7.24			4			8.4			6.09			51
班巴納尼			—			—			—			—			—			—			—			—			—
喬爾			2.8			5.01			14			1.0			4.85			5			3.7			4.97			19
馬西蒙			0.7			4.95			4			0.3			3.47			1			1.0			4.55			5
目標1			2.7			4.32			12			1.7			4.11			7			4.4			4.24			19
地下完全自由狀態			14.2			5.44			77			3.5			4.73			16			17.6			5.30			93
西蘭德地區
多恩科普南礁			5.9			4.46			26			7.9			4.29			34			13.8			4.36			60
庫薩薩萊圖			1.3			6.97			9			0.03			6.84			0.2			1.3			6.97			9
姆蓬昂			2.3			8.09			19			4.3			9.12			39			6.6			8.76			58
西蘭德地區總和			9.5			5.68			54			12.2			5.99			73			21.7			5.86			127
西北地區
摩押·霍特鬆			2.7			7.48			20			12.0			8.78			105			14.7			8.54			125
西北地區合計			2.7			7.48			20			12.0			8.78			105			14.7			8.54			125
南非地下總面積			26.3			5.74			151			27.7			7.04			195			54.0			6.40			346
南非地表
克拉伊潘綠巖帶
卡爾戈爾德			5.6			0.94			5			15.8			1.16			18			21.4			1.10			24
自由態區域-表面
尾礦
其他自由州尾礦			86.5			0.27			23			578.7			0.22			129			665.3			0.23			153
鳳凰城			36.5			0.29			10			—			—			—			36.5			0.29			10
中環			—			—			—			47.9			0.27			13			47.9			0.27			13
完全自由狀態			123.0			0.27			34			626.6			0.23			142			749.7			0.23			176
西北地區-地表
尾礦
米斯帕			—			—			—			75.2			0.30			23			75.2			0.30			23
瓦爾河尾礦			—			—			—			177.3			0.28			50			177.3			0.28			50
礦山廢物解決方案			21.1			0.26			6			166.8			0.24			41			187.8			0.25			46
合計西北			21.1			0.26			6			419.2			0.27			113			440.3			0.27			119
西蘭德-表面
西威茨尾礦			—			—			—			19.3			0.33			6			19.3			0.33			6
總西蘭特			—			—			—			19.3			0.33			6			19.3			0.33			6
南非地表總面積 (包括卡爾戈爾德)			149.7			0.30			45			1,080.9			0.26			280			1,230.7			0.26			325
南非總人數			176.1						196			1,108.6						475			1,284.7						670
巴布亞新幾內亞
隱藏的山谷			2.5			0.86			2			16.3			1.78			29			18.8			1.65			31
濱田			—			—			—			0.3			1.48			0.4			0.3			1.48			0.4
戈爾普伊斯			—			—			—			200.0			0.86			171			200.0			0.86			171
巴布亞新幾內亞總和			2.5			0.86			2			216.6			0.93			200			219.1			0.92			203
HV Hamata			2.5			0.86			2			16.6			1.77			29			19.1			1.65			32
總計			178.6						198			1,325.2						675			1,503.8						873

55

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目錄

運營			已探明儲量									可能儲量									礦產總儲量
黃金當量			公噸 (公噸)						Au2 (000KG)			公噸 (公噸)						Au2 (000KG)			公噸 (公噸)						Au2 (000KG)
白銀
隱藏的山谷			2.5						1			16.3						5			18.8						6
銅
戈爾普伊斯			—						—			200.0						359			200.0						359
作為金當量的總銀和銅			2.5						1			216.3						364			218.8						365
包括黃金當量的PNG總量			2.5						3			216.6						565			219.1						567
全面和諧 包括等價物			178.6						199			1,325.2						1,039			1,503.8						1,238
其他金屬
巴布亞新幾內亞1			已探明儲量									可能儲量									礦產總儲量
白銀			公噸 (公噸)			等級 (克/噸)			銀2 (000KG)			公噸 (公噸)			等級 (克/噸)			銀2 (000KG)			公噸 (公噸)			等級 (克/噸)			銀2 (000KG)
隱藏的山谷			2.5			18.32			47			16.3			22.45			366			18.8			21.89			412
銅			公噸 (公噸)			等級 (%)			Cu2. (000t)			公噸 (公噸)			等級 (%)			Cu2. (000t)			公噸 (公噸)			等級 (%)			Cu2. (000t)
戈爾普市			—			—			—			200.0			1.20			2,450			200.0			1.20			2,450
南非
鈾			公噸 (公噸)			等級 (公斤/噸)			U3O8² (MKG)			公噸 (公噸)			等級 (公斤/噸)			U3O8² (MKG)			公噸 (公噸)			等級 (公斤/噸)			U3O8² (MKG)
摩押·可特鬆地下			—			—			—			14.7			0.30			4			14.7			0.30			4

**總歸屬黃金當量盎司的計算假設金為1,546美元/盎司，銅為3.30美元/磅，銀為22.35美元/盎司，所有金屬的回收率為100%。

之金屬數據完全包括所有采礦稀釋和黃金損失，並報告為鋼廠交付的噸和頭部品級。冶金回收係數尚未計入儲量數字。

注：四捨五入的數字可能會導致計算上的微小差異。

截至2022年6月30日，Harmony的歸屬黃金及黃金等值礦產儲量為3980萬盎司黃金，較2021年6月30日的4250萬盎司有所下降。礦產儲量同比對賬如下所示。

描述			(000KG)			莫茲
2021年6月30日黃金及黃金等價物			1,320			42.5
2022財年的變化
已開採的			-51			-1.7
Tshepong重組，Bambanani關閉			-87			-2.8
其他損失(地質、規劃)			-15			-0.5
來自運營和Mispah的儲備增加			51			1.6
黃金當量			20			0.7
2022年6月20日黃金及黃金等價物			1,238			39.8

礦產資源和礦產儲備個人財產披露

有關Harmony礦山的更多信息，包括公司採礦權和許可證的摘要，請參閲第4項：“公司信息-業務概述-法規”。有關Harmony礦山的詳細信息，包括採礦權和許可證，請參閲技術報告摘要(“TRS“)，以表格20-F提交，作為本年度報告的證物。

56

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目錄

Doornkop

屬性説明

Doornkop是一座地下金礦，位於豪登省約翰內斯堡西南部的West Wits礦區。該礦位於東經27°47‘26.55“、S緯度26°13’03.2”，距離約翰內斯堡約30公里，是哈莫尼公司西蘭德的一部分。West Wits“)業務。Doornkop由Harmony全資擁有和運營。

下圖顯示了Doornkop礦的位置以及某些基礎設施。

Doornkop豎井綜合體位於南非豪登省克魯格斯多普以南，約翰內斯堡以西30公里處。該物業位於Sibanye Stillwater Limited的Cook1豎井和德班Roodepoort Deep Limited之間。Doornkop是Harmony West Rand業務的一部分，最大深度約為地表以下2000米。目前的採礦作業開採南礁，礦產儲量完全由這塊礁石組成。礦產資源包括南礁和金伯利礁，以及一個有限的(

沒有針對Harmony的實質性訴訟(包括違規或罰款)威脅其礦業權、保有權或運營。

運營基礎設施

該地區的基礎設施完善，為該地區眾多正在運營的金礦提供支持。區域基礎設施包括國家和省級鋪設的公路網、輸配電網絡、供水網絡和通信基礎設施。Doornkop的地面和地下基礎設施，包括電力和供水，足以滿足目前和計劃的生產水平要求。

Doornkop的主井和通風井系統目前正在開採南礁約2000米深的海面。狹長的南礁是通過常規採礦法開採的。在Doornkop開採的礦石是在該礦的碳漿中進行處理的。CIP“)廠房，位於豎井附近。運營由Eskom的電力提供動力。

Doornkop是一項既定的行動，目前可用的基礎設施足以支持採礦計劃。Doornkop可以通過國道和省道到達。Doornkop基礎設施的總體佈局如下圖所示。

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目錄

地質學

Doornkop位於南非威特沃特斯蘭德盆地的西北部邊緣，是世界上最著名的金礦省份之一。雖然採礦權區域內有幾個含金礫巖礁，但現階段只有金伯利礁和南礁被認為具有經濟開採前景。

在西蘭德金礦，金伯利暗礁包括許多不同的含金礫巖層位。在Doornkop，金伯利K9珊瑚礁地平線包括礦產資源和南部珊瑚礁。K9礁位於不整合之上，為多脈礫巖，分為四個旋迴，每個旋迴由上礫巖和下石英巖組成。

南礁由一個底部礫巖單元和一個海槽交錯層理沉積旋迴組成。南礁主要由石英、碳(縫隙和斑點)等硅酸鹽相以及黃鐵礦、磁黃鐵礦和黃銅礦等硫化物相組成。雖然上旋迴可能帶有一些黃金價值，但高達95%的黃金存在於下旋迴中。

金伯利礁和南礁都受到了斷層的影響，並受到一系列不同年代的堤壩和巖牀的侵襲，這些堤壩和巖牀橫跨珊瑚礁。金礦化被解釋為經歷了一段深埋、破裂和蝕變的時期。金和其他元素被認為是通過沿礁層在高温下發生熱液反應而沉澱下來的。

歷史

雖然Doornkop地區的勘探可以追溯到20世紀30年代初，在此期間進行了多個階段的勘探和採礦活動，但Doornkop主井和通風井的下沉直到1983年才開始。當時，Doornkop由約翰內斯堡聯合工業有限公司(“JCI”).

它最初的計劃是在金伯利羣島和南部珊瑚礁都進行採礦。然而，JCI隨後決定只針對較淺的金伯利礁，採用機械化方法進行開採。此外，進入南礁所需的主豎井的加深工程也被推遲。1989年期間，金伯利珊瑚礁實現了計劃的產量，但沒有恢復預期的等級。遇到了不利的地質構造，品位的下降歸因於機械化採礦方法導致稀釋的困難。

1991年對這一行動進行了審查，採礦方法改為更有選擇性的採礦切割，只針對金伯利礁品位較高的地區。1999年，由於當時的黃金價格較低，深化項目被叫停。近豎井鑿井已完成，井底在地表以下1,953米處。主井的加深在水面以下1340米處停止。

Harmonity在接管Randfontein EStates Limited時收購了Doornkop(“版本“)2000年初。Harmonity繼續使用機械化採礦方法開採金伯利礁，但重新審視了開採南礁的工作。金伯利礁的採礦方法後來改為傳統的採礦法，以便在提高品位的情況下開採更少的噸位。

58

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目錄

礦業權

請參閲第4項：“公司信息-業務概述-法規-礦業權-南非”以上是對南非監管環境的總結。

目前的採礦權由Harmony的全資子公司REL持有。該礦業權佔地2,941.02公頃，已被成功轉換、籤立並在礦產和石油資源權利局登記為新訂單礦業權(“MPRTO因此，該礦以採礦授權號ML 13/97作為抵押。DMRE編號GP30/5/1/2/2/09MR已發出，有效期為30年，於2038年10月6日到期，Harmony擁有獨家續期權利。

下表彙總了截至2022年6月30日發放的與Doornkop作業有關的環境許可證和許可證的狀況.

許可證/執照

參考文獻編號

頒發者

授予日期

效度

環境管理計劃報告(Empr)

GP30/5/1/2/2/(09)EM

DMRE

2020年6月7日

LOM

註冊證明書(核)

01/0025/06

國家核監管機構

二00三年五月三十一日

LOM

用水許可證

33/2/323/24

DWS

(一九七七年十二月一日)

LOM

綜合預算(草案)

16/2/7/C221/C024

DWS

2010年1月1日

LOM

國際標準化組織14001認證

631282

BSI

2021年11月1日

2024年11月1日

氰化物管理認證

不適用

ICMC

2021年4月1日

2024年4月1日

貴金屬精煉許可證

1889/000251/66

SA鑽石和貴金屬監管機構

2011年6月1日

2024年6月1日

自來水廠的環保授權

GP30/5/1/2/2/(09)EM

DMRE

2016年8月1日

LOM

注：BSI-英國標準協會，ICMC-國際氰化物管理規則。

採礦法

Doornkop是一座深部地下金礦，目前在地表以下1,870米至1,950米處作業。

Doornkop使用的挖掘方法是傳統的順序網格中的乳房挖掘，也稱為順序網格挖掘(SGM”).

Doornkop不使用回填進行採場支撐。SGM法利用傾角礦柱，利用預先開發的巷道減少開採跨度，旨在控制巖土應力。

Doornkop的採礦順序通常是一個V形的配置，俗稱為“倒置聖誕樹”。向西開採時採用下向工作面配置，向東開採時採用上向工作面配置。

一次開發是在礁外(在廢石中)進行的，而二次開發是在礁上進行的(在礦化帶)。

選礦

Doornkop的黃金加工設施自20世紀80年代中期以來一直在運營。用來處理含金礦石的技術成熟，適合礦化風格。

Doornkop的精礦採用標準的氰化浸出、CIP和電積工藝，以提取金條。

該廠目前的運營能力低於其設計產能，過去一直以交付LOM中預測的盎司黃金所需的產能運營。

合格人員

合資格人士(“QPS“)準備TRS的工作由Harmony全職僱用。QPS的資格、職責範圍和個人對物業的檢查彙總如下圖所示。

有資格的人

專業組織

資格

TRS科職責：

個人信息

H Chirambadare先生

SACNASP

理科學士學位(地理、數學)，理科學士(榮譽)Geol，Meng，MBA

全

全職

探索

Doornkop的勘探一直專注於提高對地質模型的信心，以及增加和升級礦山的額外礦產資源，因為現有的礦產資源因採礦而枯竭。多年來，通過地面鑽探、地下鑽探、地下渠道(芯片)採樣和地質填圖獲得地質數據。

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目錄

自20世紀30年代首次進行勘探以來，地面勘探鑽探已經進行了幾次不同的活動。地面鑽探提供了廣泛分佈的初始品位和溝槽寬度信息，作為礦山開發決策的基礎。

地下勘探鑽探是一個連續的過程，自作業開始以來就已經開始了。地下鑽探提供地質信息，用於礦產資源評估以及礦山規劃目的。

所有地下鑽孔均採用金剛石取心鑽進。已使用液壓和氣動鑽機進行了鑽石巖心鑽探。

鑽井和測井實踐基於Harmony公司的標準，該標準自Harmony接管Doornkop以來一直存在

QP認為，所收集的勘探方法和信息的質量和數量足以支持礦產資源和礦產儲量的估計。

礦產資源評估

Doornkop的礦產資源評估被認為具有合理的經濟開採前景。根據下表所載於2022年6月30日生效日期的經濟假設，礦產資源的截止價值已釐定為638毫克/噸。

描述			單位			價值
金價			美元/盎司			1,723
外匯匯率			R：美元			15.35
金價			R/kg			850,191
植物恢復係數			%			96.7
單位成本			R/T			2,798

這一截止值代表採礦方法和初步採礦和冶金回收假設的典型成本。

礦產資源最初是根據2016年SAMREC編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產資源進行分類。這些礦產資源佔2021年7月至2022年6月記錄的採礦損耗。下表彙總了截至2022年6月30日的礦產資源估計(不包括已報告的礦產儲量)。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產資源類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
測量的			18.2			3.54			64,492			—			—			—			不適用
已指示			10.5			2.97			31,245			—			—			—			不適用
總計/平均。已測量+已指示			28.7			3.33			95,738			—			—			—			不適用
推論			13.4			4.38			58,707			—			—			—			不適用

備註：

1.中國礦產資源報告，生效日期為2022年6月30日，按國家礦產資源管理委員會2016年6月30日原始編制、分類上報。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產資源進行分類。負責這一估計的QP H Chirambadare先生是Doornkop的礦石儲備經理，也是Harmony的一名員工。

2.據報告，這些礦產資源噸為原地，具有合理的經濟開採前景。

3.聲明：為獲得S-K1300資源，未將任何修改因素或稀釋源計入從SAMREC資源中減去的原地儲量。

4.礦產資源的報告採用截止值638cmg/t，以90%的利潤指引確定，金價為1,723美元/盎司。

5.據報道，噸小數點後四捨五入為三位。金價四捨五入到小數點後零位。

六、礦產資源不含礦產儲量。礦產資源不是礦產儲量，不一定表現出經濟可行性。

7.按照報告準則的要求進行四捨五入可能會導致明顯的求和差異。

8.消息稱，礦產資源估計為Harmony的100%權益。

9.報告説，這是Harmony首次以20-F表格報告礦產資源，因此不能與上一個報告期進行比較。

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目錄

礦產儲量估算

礦產儲量最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產儲量進行分類。礦產儲量來源於礦產資源、詳細的業務計劃和可操作的礦山規劃程序。地雷規劃利用並考慮到所取得的歷史技術參數。此外，礦產資源轉換為礦產儲量考慮了某些修正因素, 貧化、礦石損失、最小開採寬度、計劃的礦場召回和工廠回收係數。

下表彙總了截至2021年和2022年6月30日的礦產儲量估計數。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產儲量類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
證明瞭			5.9			4.46			26,179			6.0			4.73			28,549			(8.3)
很有可能			7.9			4.29			33,988			4.4			4.17			18,523			83.5
總計/平均。已證明+可能			13.8			4.36			60,167			10.4			4.49			47,072			27.8

備註：

1.礦產儲量最初編制、分類和上報，根據SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行分類。負責估計的QP是Harmony員工，Doornkop礦石儲備經理H Chirambadare先生。

2.噸、品位和含金量(盎司)被申報為淨交付給鋼廠。

3.這些數字完全包括所有采礦貧化、黃金損失，並報告為鋼廠交付噸和頭部品級。冶金回收係數尚未計入儲量數字。

4、含金量是指考慮修正因素後恢復的含金量。

5.全球礦產儲量報告使用739毫克/噸的截止品位，使用1,546美元/盎司的金價確定。

礦產儲量的增加是由於長傾斜井眼(“Lib“)勘探鑽探和生物礁開發，增加了礦體信心分類。LIB勘探鑽探證實了較平坦的傾斜珊瑚礁，這導致基礎設施以上的額外資源被轉換為儲量。

下表彙總了用於將Doornkop礦產資源轉換為礦產儲量的修正係數。修正係數與用於確定礦產儲量的建模、規劃和計算估計一致，也與歷史表現一致。

修改係數			單位			價值
相對密度			噸/米ᶟ			2.77
採場寬度			釐米			123
溝渠(稀釋)			%			4.4
離開珊瑚礁			%			3.0
從廢物到珊瑚礁			%			0.3
法拉盛噸			%			0.0
差異			%			16.4
礦山看漲係數			%			81.0
植物恢復係數			%			96.7
礦山回收係數			%			78.3
工廠呼叫係數			%			100.0
礦產儲量邊際			CMG/t			739

有關更多信息，請參閲作為本年度報告附件提交的每項物業的TRS，表格20-F。

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目錄

自由態表面操作

屬性説明

自由州地面行動位於南非自由州省的韋爾科姆和弗吉尼亞州城鎮附近。這些作業回收和重新處理當地的地面尾礦儲存設施(“TSFs“)和WRDS。

自由州地表作業包括位於24個TSFs和12個WRDS的礦產資源；其中三個TSFs正在積極開採，並通過兩個加工廠進行加工。自由州水面行動包括以下內容：

•菲尼克斯項目：該項目目前正在回收兩個通過Saaiplaas工廠加工的TSFs；

•中央植物復墾。該作業目前正在回收一個三氟化硫，該三氟化硫通過中央工廠進行處理；

•自由狀態尾礦：該項目正在進行預可行性研究(“PFS“)水平，並將包括處理21個TSFs。這些TSFs將通過任何工廠進行處理；以及

•WRDS位於Harmony的自由州採礦業務範圍內。

除鳳凰項目外，自由州地面作業公司及其相關的採礦權由Harmony全資擁有。鳳凰項目由Harmony的BBBEE子公司Tswell opele Beneficiation Operation(Pty)Limited 100%擁有，Harmony是該公司76%的股東(Harmony社區信託持有5%的股份)。

位於韋爾科姆和弗吉尼亞州之間的TSFs的位置如下圖所示。

62

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目錄

WRDS的位置如下圖所示。

菲尼克斯項目是一個尾礦後處理作業，位於弗吉尼亞州城鎮以北約6公里處；目前使用Saaiplaas工廠重新處理A壩(PB Dam A)和Dam 21 TSFs中的材料。賽普拉斯工廠位於S緯度28°03‘37.68“，東經26°53’14.59”。

鳳凰項目目前的礦石來源接近尾聲，下一個將引入的來源是FSS6 TSF。

中央工廠回收目前使用中央工廠重新處理來自FSS5 TSF的材料。FSS5TSF位於韋爾科姆鎮南緣附近，而中央工廠位於Saaiplaas工廠東南約7公里處，緯度28°02‘8.36“，東經26°52’8.99”。

自由州尾礦目前處於PFS階段。雖然2009年完成的研究結果顯示淨現值為正，但該項目尚未投入使用。該項目目前由19個臨時工作組組成。

沒有針對Harmony的實質性訴訟(包括違規或罰款)威脅其礦業權、保有權或運營。

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目錄

運營基礎設施

韋爾科姆和弗吉尼亞州周邊地區在通道和與採礦相關的基礎設施方面非常發達，為該地區眾多正在運營的金礦提供支持。區域基礎設施包括國家和省級鋪設的公路網、輸配電網絡、供水網絡和通信基礎設施。

自由州地面行動公司有足夠的基礎設施來滿足計劃中的LOM生產計劃。此外，聖赫勒拿項目所需的所有經費和計劃都已制定完畢。位於韋爾科姆和弗吉尼亞州附近的地面基礎設施如下圖所示。

地質學

TSFs和WRDS中包含的材料來自Harmony和其他採礦公司運營的深部金礦。採礦作業主要開採狹窄的板狀含金礫巖礁，即Basal、B、Elsburg(EA)、Dreyerskruil和Beatrix礁。

這些珊瑚礁位於太古宙威特沃特斯蘭德盆地內，該盆地擁有威特沃特斯蘭特超級羣的演替。基礁位於中央蘭德集團約翰內斯堡分羣的Harmony組底部(“CRG“)。B礁是位於中國地質調查局吐爾豐特亞羣Aandenk組底部的Spec Bona成員的一部分。比亞特里克斯礁是安登克組伯爵法庭成員的一部分，隸屬於CRG的Turffontein小組。Elsburg(EA)和Dreyerskruil珊瑚礁賦存於Turffontein亞羣的Eldorado組內，為自由州金礦的CRG奠定了基礎。

64

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目錄

TSF材料是碳浸法破碎、研磨和提金的廢品(“CIL“)或CIP方法。作為人造沉積物，TSFs不是自然沉積過程的結果。TSFs的等級是原始礁源等級和處理方法在處理時的效率的函數。

WRDS包括在採礦過程中從地下工作場所提取的未固結、未經處理的低品位含金巖石。這些WRDS也是人為的，不是自然沉積過程的結果。它們沒有表現出結構或連續性。WRDS的等級是原始礁源等級的函數。

TSFs和WRDS中最重要的礦物是石英，佔主體礦物組成的60%以上。金主要賦存於黃鐵礦中。其他已確定的礦物包括來自Basal、B、Elsburg(EA)、Dreyerskruil和Beatrix集團的銀、銅、氧化鐵、鎳、鉍、鈾、鉛和鋅。

歷史

Saaiplaas工廠最初從Saaiplaas 1號、2號和3號豎井加工礦石。Saaipla1在1980年左右關閉，Saaipla2在1996年左右關閉，Saaipla3在2000年左右關閉。Saaiplaas工廠曾經還從Erfdeel(現在的Masimong)豎井加工礦石。隨着該地區採礦活動的減少，該工廠被降級為以每分鐘110,000噸的速度處理未碾磨的地表源材料(廢物)，直到2007年7月。由於該廠目前處理的所有材料都是通過水力開採從該地區的舊的、乾燥的泥漿大壩中回收的，因此不需要粉碎或碾磨。當磨礦停止時，礦石接收筒倉於2007年7月被拆除。

中央工廠復墾的工廠於2017年6月開始投產，產能達到每月30萬噸。之前處理過WRDS的中央工廠在2016年轉變為尾礦再處理作業，並在2017財年才開始處理TSF材料.

礦業權

請參閲第4項： “公司信息-業務概述-法規-礦業權-南非” 以上是對南非監管環境的總結。

自由州地表作業公司的礦產保有權屬於Harmony持有的採礦權，根據該作業，允許進行TSFs和WRDS的回收活動。構成自由州地表作業的不同採礦權區域及相關的TSFs和WRDS詳見下表。

TSF名稱

許可證類型

參考文獻編號

生效日期

到期日

礦物

A品牌(PB Dam A)

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

表格21(H3)

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS3

先生

227

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS5

先生

227

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS6

先生

227

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSN6

先生

227

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

表格32

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS1

先生

227

2010年2月4日

2029年12月10日

金、銀、銅、鐵、鎳、鉍、鈾、鉛、鋅

FSS2東部和西部

先生

83/227

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS4

先生

83

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS7

先生

83

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS8 EAST

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS8西部

D品牌(PB Dam D)

先生

韋爾科姆沒有先生

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

Saaiplaas 1

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

Saaiplaas 3和2

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

Saaiplaas 5b

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

Saaiplaas 6

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

第23號(中央工廠)

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

表格30A

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

表格33B

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

表格34A

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

目標泥漿壩

先生

225

2013年12月12日

2026年12月11日

金、銀、銅、鐵、鎳、鉍、鈾、鉛、鋅

《Pres Steyn 9》(《弗雷迪9》)

先生

226

2010年2月4日

2040年2月3日

金、銀、銅、鐵、鎳、鉍、鈾、鉛、鋅

65

---

目錄

下表彙總了截至2022年6月30日發放的與自由州地面作業有關的環境許可證和許可證的狀況。

操作

許可證/執照

參考文獻編號

頒發者

授予日期

效度

鳳凰計劃

大氣空氣排放牌照-豁免

LDM/AEL/YMK/017

勒伊韋勒普特斯瓦區

2018年11月5日

不適用

取水許可證

1214N

DWS

不適用

LOM

中央植物復墾

大氣空氣排放許可證

LDM/AEL/YMK/012

勒伊韋爾普特斯瓦區市。

2018年11月5日

2023年11月6日

取水許可證

1214N

DWS

不適用

LOM

一般信息

環境管理方案

DMRE

2010年3月12日

有效

採礦法

自由州地面作業公司使用的採礦方法是TSFs的水力採礦，以及使用履帶式推土機和前端裝載機對WRDS進行復墾。FEL”).

尾礦材料是通過用高壓水爆破TSF工作面來回收的，導致泥漿被吸引到泵站。水力採礦方法允許靈活性，因為監測槍可以放置在TSF中有選擇地回收所需區域。考慮到安全措施，工作臺高度受監控噴槍噴嘴提供的力的限制。

為安全起見，採用了自上而下的水力開採方法。噴槍位於面部頂部，在那裏它將以安全角度(最大角度為45°)向下切割。切割面和工作臺底部之間的水平距離在10米到15米之間變化，具體取決於工作臺的角度。監控槍的軌道位於距切割工作面2米處，考慮到巖土參數，允許安全的休息角。

泵站位於TSF的最低點，這確保了泥漿材料被吸引到泵站，然後在泵站被泵到加工廠。

關於WRD，推土機安裝在WRD的頂部。推土機被用來創建安全的加載工作面，並混合巖石。然後使用FEL將材料從工作面裝載到卡車上，並運輸到相關的黃金工廠進行加工。當在WRD底部進行加載時，必須採取預防措施，以確保工作面不被割斷。這種預防措施的到位是為了防止石塊從垃圾場掉下來。向加載點創建最大傾斜角為15°的坡度，WRD材料在加載點向下推。對坡度進行連續監測和維護。

作為一種安全措施，在推土機工作區域的排土場頂部設置了兩根紅色指示杆。推土機不得超出指示杆，並且不得在自由電子激光裝載的裝載點上方垂直打瞌睡。在推土機和垂直於主動裝載點上方的點之間需要前進30米。作為額外的安全考慮，WRDS的操作在白天進行。

使用FELS將WRD材料裝載到鋼軌料斗上，並將其運輸到相關加工廠。

選礦

兩個工廠，即中央工廠和Saaiplaas工廠，目前專門處理尾礦材料。回收的尾礦作為泥漿通過管道泵送，WRD材料用卡車運輸到各自的工廠進行加工。

Saaiplaas工廠是菲尼克斯項目的一部分，目前正在以500ktpm的速度處理來自A品牌(PB Dam A)和Dam 21 TSFs的再生尾礦。

從FSS5 TSF回收的尾礦通過中央工廠以320ktpm的速度進行處理。即使當新的TSFs成為工廠飼料的一部分時，處理率在LOM期間也將保持不變。

PFS建議在以下兩個工廠處理額外的TSFs：

•Harmonity One工廠：隨着工廠模塊可用以及工廠在2024年、2032年和2041年改變用途，產量將以每分鐘300ktpm的增量遞增；以及

•目標工廠：該工廠將於2028年改建為300ktpm的尾礦再處理廠。

合格人員

準備TRS的合格註冊會計師全職受僱於Harmony。QPS的資格、責任範圍和對物業的親自檢查如下圖所示。

66

---

目錄

有資格的人

專業組織

資格

TRS科職責：

個人信息

BJ Selebogo先生

SAGC

MSCC、HND(MRM)、礦山測量成本

所有部分

全職

D·福裏先生

SAIMM

MSC.英語，GDE

6, 7, 9, 11, 12

全職

T Leonard先生

不適用

理科學士學位(英語堂)，GCC

5, 6, 7, 8, 11, 12, 19

全職

T Hlobo先生

SAIMM

B-Tech冶金，研究生浸泡巴士管理

5, 10, 12, 13, 14, 15

全職

MMMA

B技術冶金

5, 10, 12, 13, 14, 15

全職

不適用

B-技術成本和人力接入

18, 19

全職

奧莫伊洛阿先生

不適用

B-技術分析化學

8

全職

H Mashaba先生

不適用

理科學士學位(致詞)環境文華

17

全職

探索

已經開展了各種螺旋鑽探和取樣活動，並在2007年至2020年期間記錄在案。最近對9個TSFs(包括Saaiplaas Complex、FSS1、FSS4、FSN6、FSS6、FSS7)的鑽探於2017年1月開始，並於2020年2月完成。

由於WRDS由鬆散的巖石組成，因此不能使用鑽探進行勘探。取而代之的是，使用點蝕在外圍對它們進行採樣。

2017年1月至2020年2月，共在9個TSFs(包括Saaiplaas Complex、FSS1、FSS4、FSN6、FSS6、FSS7)鑽了248個鑽孔。鑽探的目的是確定品位評估。

Harmony的Free State TSFs使用的鑽探和取樣方法是專門針對這些礦藏帶來的挑戰而開發的，並與行業最佳實踐保持一致。制定了內部協議，鑽探組件由在此特定方法方面經驗豐富的承包商應用。

鑽孔樣本被認為具有代表性，因為它們提供了每個TSF的垂直和水平覆蓋範圍。在TSF上以規則的間隔定位鑽孔。

數據的間距、密度和分佈足以支持對各種TSF的礦產資源量的估計。

由於WRDS的鬆散性質，不使用勘探方法進行勘探。

QPS認為，所收集的勘探方法和信息的質量和數量足以支持對礦產資源和礦產儲量的估計。

礦產資源評估

礦產資源最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產資源進行分類。這些礦產資源佔2021年7月至2022年6月記錄的採礦損耗。

下表彙總了截至2022年6月30日的TSF的礦產資源估計，其中不包括已報告的礦產儲量：

						截至6月30日的財年，
						2022									2021
礦產資源類別			運營/項目			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金等級(克/噸)			含金量(千克)			更改百分比
測量的			鳳凰計劃			21.9			0.27			5,855			—			—			—			不適用。
			免費國營尾礦			82.8			0.27			22,487			—			—			—			不適用。
總計/平均。測量的						104.7			0.27			28,342			—			—			—			不適用。
			免費國營尾礦			15.5			0.19			2,937			—			—			—			不適用。

備註：

1.礦產資源最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行分類。負責估算的QP是Harmony員工兼礦石儲備經理BJ Selebogo先生。

2.據報告，礦產資源噸為原地，具有合理的經濟開採前景。

3.礦產資源評價未採用邊際品位。礦產資源噸是根據每盎司1,723美元的金價報告的。

4.公噸以百萬公噸表示，四捨五入至小數點後三位。金價四捨五入到小數點後零位。

5.沒有報告任何項目的鈾含量。

6.金屬含量不包括加工損失的補償。

7.礦產資源不包括礦產儲量。礦產資源不是礦產儲量，不一定表現出經濟可行性。

8.按照報告準則的要求進行四捨五入可能會產生明顯的求和差異。

9.礦產資源評估為Harmony的100%權益。

67

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目錄

10.這是Harmony第一次以20-F表格報告礦產資源，因此不能與上一個報告期進行比較。

WRD的礦產資源量估計，截至2022年6月30日的礦產資源量(不包括報告的礦產儲量)彙總如下：

						截至6月30日的財年，
						2022									2021
礦產資源類別			運營/項目			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
已指示			不適用			1.1			0.39			413			—			—			—			不適用。
推論			不適用			17.0			0.43			7,292			—			—			—			不適用。

備註：

1.礦產資源最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行分類。負責估算的QP是Harmony員工兼礦石儲備經理BJ Selebogo先生。

2.據報告，礦產資源噸為原地，具有合理的經濟開採前景。

3.礦產資源評價未採用邊際品位。礦產資源噸是根據每盎司1,723美元的金價報告的。

4.公噸以百萬公噸表示，四捨五入至小數點後三位。金價四捨五入到小數點後零位。

5.沒有報告任何項目的鈾含量。

6.金屬含量不包括加工損失的補償。

7.礦產資源不包括礦產儲量。礦產資源不是礦產儲量，不一定表現出經濟可行性。

8.按照報告準則的要求進行四捨五入可能會產生明顯的求和差異。

9.礦產資源評估為Harmony的100%權益。

10.這是Harmony第一次以20-F表格報告礦產資源，因此不能與上一個報告期進行比較。

礦產儲量估算

礦產儲量最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本表格20-F而言，礦產儲量已根據S-K法規第1302(D)(1)(Iii)(A)項進行分類。礦產儲量來自礦產資源、詳細的業務計劃及營運規劃程序。規劃團隊利用並考慮已實現的歷史技術參數。此外，礦產資源轉換為礦產儲量考慮了某些修正因素、植物召喚因素和植物恢復因素。

下表彙總了截至2021年6月30日和2022年6月30日的自由州地表作業的礦產儲量估計。

目前還沒有為WRDS估計的礦產儲量。

						截至6月30日的財年，
						2022									2021
礦產儲量類別			運營/項目			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
久經考驗			鳳凰計劃			36.5			0.29			10,423			42.6			0.28			11,964			(12.9)
			聖赫勒拿項目			—			—			—			108.6			0.27			29,029			(100.0)
			免費國營尾礦			86.5			0.27			23,410			—			—			—			100.0
小計/已驗證平均值						123.0			0.27			33,834			151.1			0.27			40,994			(17.5)
			中央植物復墾			47.9			0.27			12,844			52.0			0.27			13,987			(8.2)
			免費國營尾礦			578.7			0.22			129,266			571.7			0.22			127,701			1.2
可能的小計/平均值						626.6			0.23			142,110			623.7			0.23			141,688			0.3
已證明的總/平均+可能性						749.7			0.23			175,943			774.8			0.24			182,681			(3.7)

備註：

1.礦產儲量最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行分類。負責評估的QP是Harmony員工兼礦石儲備經理BJ Selebogo先生。

2.噸、品位和含金量(盎司)被申報為淨交付給鋼廠。

3.考慮改質因素後，金含量為回收金。

4.據報告，礦產儲量的截止品位為0.14克/噸，黃金價格為1,546美元/盎司。

5.回收黃金(公斤)的換算係數為32.151盎司/公斤。

礦產儲量的減少主要是由於資源枯竭。

68

---

目錄

下表彙總了用於將礦產資源轉換為自由州地表作業的礦產儲備的修正係數。修正係數與用於確定礦產儲量的建模、規劃和計算估計一致，也與歷史表現一致。

運營/項目			來源			邊界坡度(g/t Au)			植物回收率(%)
鳳凰計劃			表格21(H3)			0.155			45.0
			A品牌(PB Dam A)			0.155			45.0
			FSS6			0.155			45.0
中央植物復墾			FSS5			0.158			48.0
			FSS3			0.152			50.0
免費國營尾礦			FSN6			0.159			43.3
			表格32			0.138			49.9
			FSS1			0.133			51.7
			FSS2東部和西部			0.133			51.7
			FSS4			0.133			51.7
			FSS7			0.141			48.7
			FSS8 EAST			0.133			51.7
			FSS8西部			0.133			51.7
			D品牌			0.131			52.6
			Saaiplaas 1			0.131			52.6
			Saaiplaas 2和3			0.131			52.6
			Saaiplaas 5b			0.131			52.6
			表格23			0.131			52.6
			表格30A			0.131			52.6
			表格33B			0.141			49.0
			表格34A			0.131			52.6
			表格33A			0.131			52.6
			目標泥漿壩			0.132			52.0
			《Pres Steyn 9》(《弗雷迪9》)			0.132			52.0

有關更多信息，請參閲作為本年度報告附件提交的每項物業的TRS，表格20-F。

喬爾

屬性説明

Joel位於自由州金礦區Witwater srand盆地的南緣，位於約翰內斯堡西南270公里處，東經26°48‘40“，南緯28°16’17”。Joel是Harmony礦場內開採的金礦中最南端的一座，位於韋爾科姆以南約40公里，弗吉尼亞州東南約30公里，休尼森以北約20公里。該礦與Beatrix礦在礦藏以西有共同邊界，但兩礦之間沒有地下聯繫。

下圖顯示了Joel的位置以及某些基礎設施。

69

---

目錄

Joel是一箇中等深度的地下金礦，由兩個豎井複合體組成，通過三次傾斜系統相連，跨越四個水平，在礦山基準面以下1,379米處開採。骨密度“)。Joel目前的LOM預期為9年，其中包括在與鄰近的Beatrix礦交換的一塊土地上開採高達137級的礦層。

沒有針對Harmony的實質性訴訟(包括違規或罰款)威脅其礦業權、保有權或運營。

運營基礎設施

韋爾科姆和弗吉尼亞州周邊地區在通道和與採礦相關的基礎設施方面非常發達，為該地區眾多正在運營的金礦提供支持。區域基礎設施包括國家和省級鋪設的公路網、輸配電網絡、供水網絡和通信基礎設施。

Joel擁有兩個運營豎井綜合體，即北豎井和南豎井，它們服務和支持LOM計劃中定義的採礦作業。位於北豎井附近的喬爾金礦廠於2009年退役。喬爾礦石目前由卡車運輸到40公里外的Harmony One工廠，在那裏進行加工。

運營由Eskom的電力提供動力。

喬爾的地面和地下基礎設施，包括電力和供水，足以滿足LOM計劃的生產要求。

地質學

喬爾位於自由州金礦，位於南非威特沃特斯蘭德盆地的西南邊緣，是世界上最著名的金礦省份之一。主要的含金礫巖礁大多侷限於Witwater srand超羣的CRG。

自由州金礦在結構上分為兩個部分，被南北走向的德布隆斷層切割，該斷層在班巴納尼地區向西垂直位移約1500米，並右移4公里。這種已知的橫向移動允許重建德布倫斷層以西和以東的珊瑚礁。其他幾個主要斷層與德布倫斷層平行。喬爾位於德布倫斷層的西邊。珊瑚礁的傾角大多向東傾斜，平均為30°，但在接近德布隆斷層時變得更加陡峭。在東西地塊之間是WRG沉積的隆起地塊，沒有保存任何生物礁。

目前在Joel開發的珊瑚礁是Beatrix珊瑚礁，覆蓋了大約90%的礦場。其他經濟珊瑚礁是混合BV珊瑚礁和底盤礁(“安登克“)，覆蓋了Joel剩餘的10%。

礦化與中等至粗糙、碎屑支撐的少粒卵石層的存在有關。礦牀中的重要礦物是黃鐵礦(60%)、石英(35%)和石榴石(5%)，它們位於中到粗的碎屑支撐的少混晶鵝卵石層內。碎屑碳也很常見。

歷史

該地區的積極勘探始於1981年在Leeuwbult580和Leeuwfontein 256農場。雙軸系統於1985年9月開始建造，並於1987年12月完工。Joel South被設計成一個完全無軌的採礦作業。

70

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目錄

前身為HJ Joel礦山，1998年當時的盎格魯黃金公司成立時，它的名稱更名為Joel。該礦於1999年再次更名為Taung，並於2002年1月最終恢復為Joel，當時Harmony與非洲彩虹礦業有限公司(African Rainrow Minerals Limited)成立了Freegold合資企業。手臂“)黃金部(”ARMGold“)承擔了行動的責任。

礦業權

請參閲第4項：“公司信息-業務概述-法規-礦業權-南非”以上是對南非監管環境的總結。

現有礦業權(30/5/1/2/2/13 MR)佔地2,166.92公頃，已於二零一零年八月六日在MPRTO成功轉換、籤立及登記為新訂單礦業權。該權利於2007年12月3日授予，期限為11年，至2018年12月2日結束。根據《礦物和石油資源開發法》第24(1)條，該權利於2019年2月15日進一步續展11年，至2030年2月14日結束。

下列採礦權構成了大約2166.92公頃的全部採礦租賃面積：

•30/5/1/2/2/13 MR有效期為2019年2月15日至2030年2月14日。

下表彙總了在生效日期發放的與Joel有關的所有環境許可證和許可證的狀況。

採礦法

許可證/執照

參考文獻編號

頒發者

授予日期

效度

Empr

FS 30/5/1/2/3/2/1(14)EM

DMRE

2010年4月16日

LOM

取水許可證

1459B(B33/2/340/116)

DWS

(一九九一年五月二十五日)

LOM

取水許可證

1460B(B33/2/340/116)

DWS

(一九九一年三月十五日)

LOM

廢物處置許可證

1339N(B33/2/340/116/P35)

DWS

(一九九一年九月十六日)

LOM

取水許可證

3M

DWS

(一九九一年五月二十七日)

LOM

污水處理許可證

QC404.00.XRO1

DWS

(一九八六年八月二十日)

LOM

取水許可證

1339N(B33/2/340/116)

DWS

(一九九一年三月十五日)

LOM

Joel是一箇中等深度的地下金礦，由兩個豎井綜合體組成，通過三向傾斜系統相互連接，跨越四個水平，開採深度可達1,350米BMD。Joel目前的LOM預期為9年，其中包括在與鄰近的Beatrix礦交換的一塊土地上開採高達137級的礦層。

Joel最初的設計是在南豎井開始生產時採用無軌機械化採礦，但在1994年決定改用傳統採礦，主要是因為無軌採礦的運營成本較高。Joel由兩個相互連接的豎井綜合體組成，南豎井綜合體是主要的運營豎井，北豎井可用於提升礦石。

喬爾的上層開採水平正處於運營的成熟階段。從2011年開始的從129級下降到137級的項目開發工作已經完成。這包括最高達137級的採礦和Beatrix礦山區塊掉期。從137水平進入礦體的傾斜工程包括在129水平12°處發育的兩個傾斜--一個座椅提升傾斜和一個傳送帶傾斜。腰帶、主尖端和升降椅已經完成。目前正在137層進行主要下盤開發，137層E5提升、137 E4提升和137 E6提升的生產正在進行中。

Joel採用了散佈網格(或散佈採礦)的傳統採礦法，這種採礦法是根據相交的不同等級以及在該深度預期的與巖石相關的危險而量身定做的。在中等應力環境下，採場盤區的穩定性可能需要留出額外的穩定柱來支撐緊鄰的上盤。它們的形式是相鄰採礦板之間的板間壓碎柱。

開採的主要經濟珊瑚礁是狹窄的表格狀Beatrix珊瑚礁，通過傳統的網格開發訪問。採礦包括水平底盤開採以進入礁層，在礁面傾斜開採以建立採煤工作面。礦石通過進入基礎橫切的礦石通道從採場清除。

選礦

在礦山建設期間設計和投產的Joel金礦廠已於2009財年退役，在Joel開採的所有礦石現在都在Harmony One工廠加工。

Harmonity One工廠是Harmony最大的黃金加工廠，從多個豎井處理地下礦石，以及從附近礦山廢物設施處理地面礦石。該廠於1986年投產，由三個獨立的模塊組成，每個模塊包括四個料倉、兩個原礦(羅姆“)磨機，兩個傳統的濃縮機，氰化物浸出，CIP吸收，洗脱，鋅沉澱和冶煉。工廠CIP工藝反映了建設時的當前技術。

Harmony One工廠採用傳統的CIP流程，其穩態設計產能為390ktpm。和諧一號工廠處於良好的工作狀態，設備也處於良好的狀態，並定期進行審計，以檢查工廠的運營業績。

71

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目錄

合格人員

準備TRS的合格註冊會計師全職受僱於Harmony。QPS的資格、責任範圍和對物業的親自檢查如下圖所示。

有資格的人

專業組織

資格

TRS科職責：

個人信息

FO Muthelo女士

SACNASP

榮譽理學學士(Geol)

所有部分

全職

MS T股票

不適用

B.技術。(Cost&Man ACC)

16, 18, 19

全職

M·基利安先生

AMMSA

理工科(閩南語)

16

全職

K Tose先生

AMMSA

理科學士(閩南語)

13

全職

F·穆法拉先生

MVSSA

理科學士(比較科學)

3 17

全職

S Taku先生

阿姆魯

G.C.C.電氣

15

全職

探索

地質數據是通過最初的地面鑽探，然後是地下鑽探、填圖和渠道(芯片)採樣而獲得的。

自1986年喬爾公司成立以來，已從地面鑽出了48個勘探鑽孔。其中40個孔是由該礦的前所有者鑽探的，在Harmony任職期間共鑽了8個孔，總計10,800米。

Harmony公司的地面勘探鑽探始於2010年，計劃中的8個孔及其相關的偏斜。目的是為了確定豎井延伸到137水平的137水平的相和值，因為當時對137水平的信息知之甚少。

2019年，鑽探了五個井眼，目的也是為了勘探豎井東側129級的VS5邊界，並確定將豎井延伸到145級的相和值。

隨着礦山的加深，地下勘探鑽探一直在喬爾的整個運營壽命內進行。地下勘探鑽探是為了在更緊密的網格間距上補充地面鑽探。地下鑽探是在工作面前面進行的，以確定礁石的位置、等級和結構的存在。

地下加密鑽探系統已就位，以提高特定區域的數據密度，並從地下開發通道驅動器中鑽取。鑽孔間距通常為沿走向每25米，向下傾斜40米，在不對稱向斜的西翼與礦山西北部的密度較高。地下鑽孔是長度很少超過200米的短鑽孔。

QP認為，所收集的勘探方法和信息的質量和數量足以支持礦產資源和礦產儲量的估計。

礦產資源評估

喬爾的礦產資源評估被認為對地下采礦方法的經濟開採具有合理的前景。這一點從礦山現金流的結果中得到了證明。礦產資源的邊際品位根據下表所載於2022年6月30日生效日期的經濟假設釐定為558毫克/噸黃金。

描述			單位			價值
金價			美元/盎司			1,723
匯率，匯率			ZAR：美元			15.35
金價			ZAR/公斤			850,191
植物恢復係數			%			94.2
單位成本			Zar/t			3,194

注：單位成本包括現金運營成本、特許權使用費和持續開發資本。

這一截止值代表採礦方法和初步採礦和冶金回收假設的典型成本。

72

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目錄

礦產資源最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產資源進行分類。這些礦產資源佔2021年7月至2022年6月記錄的採礦損耗。下表彙總了截至2022年6月30日的礦產資源估計，其中不包括已報告的礦產儲量。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產資源類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
測量的			1.7			9.17			15,138			—			—			—			不適用
已指示			2.8			6.92			19,336			—			—			—			不適用
總計/平均。已測量+已指示			4.5			7.76			34,474			—			—			—			不適用
推論			7.0			5.11			35,954			—			—			—			不適用

備註：

1.中國礦產資源報告，生效日期為2022年6月30日，按國家礦產資源管理委員會2016年6月30日原始編制、分類上報。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產資源進行分類。負責這一估計的QP是Joel的礦石儲備經理FO Muthelo女士，也是Harmony的一名員工。

2.據報告，這些礦產資源噸為原地，具有合理的經濟開採前景。

3.聲明：為獲得S-K1300資源，未將任何修改因素或稀釋源計入從SAMREC資源中減去的原地儲量。

4.有關礦產資源的報告採用截止值558毫克/噸，以90%的利潤指引釐定，金價為1,723美元/盎司。

5.上百萬噸報告為四捨五入至小數點後三位。金價四捨五入到小數點後零位。

六、礦產資源不含礦產儲量。礦產資源不是礦產儲量，不一定表現出經濟可行性。

7.按照報告準則的要求進行四捨五入可能會導致明顯的求和差異。

8.消息稱，礦產資源估計為Harmony的100%權益。

9.報告説，這是Harmony首次以20-F表格報告礦產資源，因此不能與上一個報告期進行比較。

礦產儲量估算

礦產儲量最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產儲量進行分類。礦產儲量來源於礦產資源、詳細的業務計劃和可操作的礦山規劃程序。地雷規劃利用並考慮到所取得的歷史技術參數。此外，礦產資源轉換為礦產儲量時會考慮某些修正因素，包括貧化、礦石損失、最小開採寬度、計劃的礦場召回和工廠回收因素。

下表彙總了截至2021年6月30日和2022年6月30日的礦產儲量估計。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產儲量類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
證明瞭			2.8			5.01			13,941			2.6			5.00			13,168			5.9
很有可能			1.0			4.85			4,631			1.5			4.50			6,699			(30.9)
總計/平均。已證明+可能			3.8			4.97			18,572			4.1			4.82			19,867			(6.5)

備註：

1.礦產儲量最初編制、分類和上報，根據SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行分類。負責估計的QP是Joel Ore Reserve Manager FO Muthelo女士，也是Harmony的一名員工。

2.噸、品位和含金量(盎司)被申報為淨交付給鋼廠。

3.這些數字完全包括所有采礦貧化、黃金損失，並報告為鋼廠交付噸和頭部品級。冶金回收係數尚未計入儲量數字。

4、含金量是指考慮修正因素後恢復的含金量。

5.全球礦產儲量報告使用915毫克/噸的截止品位，使用1,546美元/盎司黃金的金價確定。

礦產儲量的減少主要是由於三號地質帶的枯竭和品位下降所致。

下表彙總了用於將礦產資源轉換為Joel礦產儲備的修正係數。修正係數與用於確定礦產儲量的建模、規劃和計算估計一致，也與歷史表現一致。

73

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目錄

修改係數			單位			價值
相對密度			噸/立方米			2,75
平均採場寬度			釐米			156
溝渠			%			4.5
在礁石外			%			0.9
從廢物到珊瑚礁			%			3.8
沖水色調			%			2.4
差異			%			0.3
礦用看漲係數(MCF)			%			84.0
植物恢復係數(PRF)			%			94.2
礦山回收係數			%			79.1
工廠呼叫係數			%			100.0
礦產儲備被切斷			CMG/t			915

有關更多信息，請參閲作為本年度報告附件提交的每項物業的TRS，表格20-F。

卡爾戈爾德

屬性説明

卡爾戈爾德位於南非西北部省馬希坑西南55公里處，北緯26°10.0‘S，東經25°14.5’，位於馬希坑和斯特拉之間，沿馬希坑-弗利堡公路(N18)。卡爾戈爾德礦由維護良好的密封道路提供服務，通往附近所有城鎮的通道都很好。礦場周圍是農田，最近的社區在Kraaipan，礦場以南約15公里處。卡爾戈爾德礦自1997年以來一直在運營，是該地區唯一重要的採礦作業。卡爾戈爾德由Harmony全資擁有和運營。

下圖顯示了卡爾戈爾德礦的位置以及某些基礎設施。

卡爾戈爾德是一個模塊化的露天金礦，從一系列衞星礦體中開採礦石。該礦位於南非西北部省份，距離Mahikeng鎮西南55公里。卡爾戈爾德礦由維護良好的密封道路提供服務，通往附近所有城鎮的通道都很好。礦場周圍是農田，最近的社區在Kraaipan，礦場以南約15公里處。卡爾戈爾德礦自1995年以來一直在運營，是該地區唯一重要的採礦作業。

本公司不存在威脅其礦業權、保有權或運營的重大訴訟(包括違規或罰款)。

運營基礎設施

該地區的基礎設施已建立得很好。區域基礎設施包括國家和省級鋪設的公路網、輸配電網絡、供水網絡和通信基礎設施。周邊地區的學校、診所和醫院隨處可見。運營由Eskom的電力提供動力。

74

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目錄

礦石和廢料是分開運輸的，礦石用卡車從礦坑運到廠區，廢石運往礦山的廢料場。邊際和低品位礦石用卡車運輸，並儲存起來供未來加工。卡爾戈德有自己的加工廠，位於該礦附近。

卡爾戈爾德可以通過省道到達。詳細的地面基礎設施佈局包括已建立的用於運輸礦石和廢物的運輸道路、廢物傾倒場和相關礦坑的庫存。

卡爾戈爾德基礎設施的總體佈局如下圖所示。

地質學

卡爾戈爾德礦脈位於被稱為太古宙Kraaipan綠巖帶的地質地體內(“克格勃克格勃是南非卡瓦爾克拉通的一部分，由一條由弱變質鎂鐵質火山巖與互層變質沉積巖和帶狀鐵建造組成的線性帶組成。BIF“)。該帶從南非延伸到博茨瓦納南部，大致為北/南方向，超過250公里。

該帶由多個花崗巖類巖套侵入，範圍從英雲閃長巖片麻巖和奧長花崗片麻巖到花崗閃長-二長巖套。由於風化剖面的變化和第三紀至最近的蓋層，包括輸送的卡拉哈里砂巖，露頭一般很少。由於蓋層較年輕且缺乏地表暴露，多年來人們對該帶的礦化潛力知之甚少。

75

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目錄

卡爾戈爾德礦藏通過五個獨立的礦區進入，即D區、A區和A區南延(亨利)區、橋區、水箱和風車礦坑。D區礦坑的地質情況被用作其他礦坑的基準。地質包括形成直接下盤的鎂鐵片巖，作為主要礦化帶的BIF層位，以及作為上盤的由頁巖、雜砂巖和火山礫巖組成的一系列碎屑沉積。目前正在A區、水箱、亨利和風車礦場進行採礦。

Kalgold的礦化本質上是與BIF包結合的地層，由強烈的二氧化硅、碳酸鹽、硫化物、鉀蝕變和BIF透鏡交代而成。礦化主要表現為石英脈和硫化BIF，硫化物以磁黃鐵礦和黃鐵礦為主。金主要賦存於自然金的細小顆粒中，與磁黃鐵礦、微量黃銅礦和閃鋅礦共生。

歷史

卡爾戈爾德以前被稱為三葉草，成立於1982年，是殼牌的全資勘探和開發子公司。

殼牌對Kraaipan綠巖帶的勘探始於20世紀80年代。1994年，西蘭德聯合礦場(“WRCM“)收購了三葉草。公司更名為Kalahari Goldridge礦業有限公司(“卡拉哈里“)，並於1996年10月14日在約翰內斯堡證券交易所上市，向WRCM的股東發行18.4%的公司股票作為實物股息。

Harmonity於1999年7月收購了Kalahari，並因此收購了Kalgold礦。

礦業權

請參閲第4項：“公司信息-業務概述-法規-礦業權-南非”以上是對南非監管環境的總結。

佔地615公頃的卡爾戈爾德礦業權已於2015年2月24日被成功轉換、籤立並登記為新訂單礦業權，根據採礦權議定書574/2008，登記為MR12/2015。根據MPRDA，包括Goldridge 632 IO和Ferndale 544 IO的部分農場的第102條於2010年11月9日根據採礦權議定書774/2010執行。

目前開採面積為988.23公頃。該採礦權的發行期為30年，於2038年8月27日到期，卡爾戈爾德擁有將採礦權續期30年的獨家權利。卡爾戈爾德的採礦權由Harmony持有。根據MPRDA，Harmony有權在採礦權到期時申請續期。在生效日期，Harmony仍準備在2021年重新提交被DMRE拒絕的第102條申請。這些探礦權將是現行採礦權的延伸。

Harmonity現在持有以下采礦權：

•NW30/5/1/2/2/77MR，有效期由2008年8月28日至2038年8月27日；及

•NW30/5/1/1/2/863和1469PR。根據《礦產法》第102條提出的將探礦權合併為卡爾戈爾德礦業權的申請未獲批准。將提交新的探礦權申請。該區域目前為預留區域，DMRE可能不接受任何其他區域申請。

下表彙總了截至2022年6月30日發放的與卡爾戈爾德作業有關的環境許可證和許可證的狀況。

許可證/執照

參考文獻編號

頒發者

授予日期

效度

“1998年環境管理計劃(修訂)令”

(西北)30/5/1/2/3/2/1/77 EM

DMR

2022

LOM

環境授權

NW30/5/1/2/2/77MR

DMR

2017

LOM

危險廢物產生者證書

GPT-00-057

GDARD

2021年7月23日

2023年7月23日

用水許可證

07/D41B/ABCGIJ/4754

DWS

2021年2月22日

LOM

易燃液體及物質註冊證明書

(西北)30/5/1/2/3/2/1/77 EM

DMR

2022年1月20日

2023年1月20日

注：GDARD-豪登省農業和農村發展部。

採礦法

卡爾戈爾德是位於太古宙克格勃地質地體的露天採礦作業。金礦化賦存於與片巖、頁巖和雜砂巖互層的急傾斜BIF中。礦體的性質要求選擇性地開採由東部和西部礦化分支界定的礦塊，以分離礦石儲量下限為0.6克/噸以上的ROM型礦石。根據金品位、主巖性質和淺層礦化深度，露天開採適合於卡爾戈德。該金礦的開採最具成本效益，採用模塊化方法，由礦化帶界定多箇中小型露天礦坑。

選礦

卡爾戈爾德的黃金加工廠自1996年以來一直在運營。用於處理含金礦石的技術成熟，並已被證明適合這種礦化風格。Kalgold使用成熟的氰化物和CIL工藝處理礦石，以回收金。平均每月計劃的碾磨噸位為128.540ktpm

76

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目錄

計劃的飼料品位為1，06克/噸。該廠目前正以其設計產能運營，並已顯示出在該產能下生產預測盎司黃金的能力。

合格人員

準備TRS的QPS受僱於Harmony。QPS的資格、責任範圍和對物業的親自檢查如下圖所示。

有資格的人

阿索克教授。

資格

TRS科職責：

個人信息

B·格魯茲卡夫人

不適用

MSC(地質學)

1, 6, 7, 8, 9, 22

全職

B·範德林登夫人

不適用

B Com。(榮譽)(銀行/財政管理)

1, 18, 19, 22

全職

D·福裏先生

《SAIMM》(706555)

英語碩士，GDE

1, 11, 22

全職

E Malaola先生

SAGC(PMS0196)，IMSSA

NHD礦山測量，礦山測量員COC

1, 9, 11.3 - 11.6, 12, 22

全職

D·維亞斯先生

SAIMM(704699)，ECSA(00065392)，MIMMM(685352)

B英語。採礦

1, 13.1, 13.2, 22

兼職

FP Coetzee

ECSA公關英語。(20100158)，MMC

B英語。礦業，MBA

1, 13.3, 13.4, 22

全職

J·博肖夫先生

SACNASP、SAIMM、GSSA

理科學士學位(榮譽)，碩士，工商管理碩士

1, 9, 11.3 - 11.6, 12, 22

全職

J·斯賓塞先生

FSANIRE

B.Sc.(榮譽)，AREC(COM)

1, 13.2, 22

兼職

K Sehularo女士

不適用

地理學與環境管理學士

1, 4, 17, 22

全職

N Wessels先生

阿姆魯

B.Eng(機械)，GCC

1, 15, 22

全職

KN Monaisa女士

AMMSA

B-Tech(採礦工程)、MDP、MMC

1, 13.3, 13.4, 23

全職

R·蒙肖尼亞內先生

不適用

BTech：工程冶金，BT10014

1, 10, 14, 22

全職

裏德先生

澳大利亞地球科學家學會(FAIG：3507)

理科學士學位榮譽(地球科學)，研究生。DipSc.(美國大兵)

1, 6, 11, 22

全職

RF Gaelejwe先生

SACNASP(400207/14)

理科學士學位榮譽(Geol)、PgDip、EMBA

全

全職

範戴克先生

SACNASP，GSSA

理科學士學位榮譽(地質學)

1, 9, 11.3 - 11.6, 12, 22

全職

W.de Wit先生

不適用

N.D.T.礦山測量、礦山測量師合格證書第1605號

1, 3, 5, 16.3

全職

探索

2017年至2019年期間，對卡爾戈爾德礦脈進行了勘測和勘探鑽探。這次勘探的目的是驗證和擴大當時的礦產資源估算。鑽探大大擴展了礦產資源區，擴大了對礦牀的瞭解。對鑽探結果進行了分析，並將其納入地質模型，以更新礦產資源量估計，並填充A區和水箱礦坑之間的區域，即橋區。

2021年期間進行了進一步的勘探鑽探。本次勘探鑽探的結果擴大了礦化區域，超出了目前的資源限制。勘探鑽探和隨後對礦產資源的定義正在進行中，其目的是隨着數據的獲得並將其納入模型，礦產資源估計將不斷更新。

最近的勘探工作計劃在D區以南進行，並得到核準預算的支持。

QP認為，鑽探和測量過程、地質和巖土錄井以及採樣和分析數據適合卡爾戈爾德模型礦牀和礦化類型。.

礦產資源評估

卡爾戈爾德的礦產資源被認為具有通過露天採礦方法進行經濟開採的合理前景。卡爾戈爾德是一家持續運營的企業，擁有一套明確的運營參數和成本。這些參數用於生成一系列惠特爾TM露天礦礦產資源殼基於各種黃金價格，以限制用於報告目的的礦產資源區塊模型。在此階段，風車區模型沒有約束礦產資源外殼，並報告為RL(簡化級別)。根據下表所列參數，於2022年6月30日生效日期向Kalgold Minore Resources呈報的截止品位為0.54克/噸黃金。

77

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目錄

描述			單位			價值
金價			R/kg			850,191
計劃採收率			%			86.0
採礦成本			R/T			基於安德魯採礦率的建模
加工成本			R/T			242.26
工廠生產能力			Ktpm			140人，在3年內增加到175人
計劃稀釋(每個礦坑的加權計劃)			%			9.1

這一截止值代表採礦方法和初步採礦和冶金回收假設的典型成本。

礦產資源最初按照國家礦產資源管理委員會2016年的規定進行編制、分類和報告. 就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產資源進行分類。這些礦產資源佔2021年7月至2022年6月記錄的採礦損耗。

下表彙總了截至2022年6月30日的礦產資源估計(不包括已報告的礦產儲量)。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產資源類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
測量的			0.6			1.65			953			—			—			—			不適用
已指示			33.1			1.09			35,970			—			—			—			不適用
總計/平均。已測量+已指示			33.7			1.10			36,923			—			—			—			不適用
推論			25.4			0.34			8,557			—			—			—			不適用

備註：

1.礦產資源報告生效日期為2022年6月30日，按國家礦產資源管理委員會2016年版原編制、分類、上報。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產資源進行分類。負責這一估計的QP是Kalgold的礦石儲備經理RF Gaelejwe先生，他是Harmony的一名員工。

2.據報告，礦產資源噸為原地，具有合理的經濟開採前景。

3.為獲得S-K1300資源，未將任何修改因素或稀釋源計入從SAMREC資源中減去的原地儲量。

4.礦產資源的報告採用截止值0.54克/噸，以90%的利潤指引確定，黃金價格為1,723美元/盎司；假設工廠產能為140ktpa--最高可達175kt。這些參數已用於約束礦產資源殼。

5.公噸報告為四捨五入至小數點後三位。金價四捨五入到小數點後零位。

6.礦產資源不包括礦產儲量。礦產資源不是礦產儲量，不一定表現出經濟可行性。

7.按照報告準則的要求進行四捨五入可能會產生明顯的求和差異。

8.推斷的礦產資源部分包括6263公斤(0201Moz)的歷史地表尾礦

9.礦產資源評估為Harmony的100%權益。

10.這是Harmony第一次以20-F表格報告礦產資源，因此不能與上一個報告期進行比較。

礦產儲量估算

礦產儲量最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產儲量進行分類。礦產儲量來源於礦產資源、詳細的業務計劃和可操作的礦山規劃程序。地雷規劃利用並考慮到所取得的歷史技術參數。此外，礦產資源轉換為礦產儲量考慮了某些修正因素,貧化、礦石損失、最小開採寬度、計劃的礦場召回和工廠回收係數。

78

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目錄

下表彙總了截至2021年6月30日和2022年6月30日的礦產儲量估計。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產儲量類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
已證實(露天礦坑和庫存)			5.6			0.94			5,303			6.1			0.93			5,653			(6.2)
可能(露天礦坑和堆積物			15.8			1.16			18,262			12.5			1.12			13,976			30.7
總計/平均。已證明+可能			21.4			1.10			23,565			18.6			1.06			19,629			20.1

備註：

1.礦產儲量最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行分類。負責估計的QP是卡爾戈爾德礦石儲備經理RF Gaelejwe先生，他是Harmony的一名員工。

2.噸、品位和含金量申報為淨交付給鋼廠。

3.這些數字完全包括所有采礦貧化、黃金損失，並報告為鋼廠交付噸和頭品級。冶金回收係數尚未計入儲量數字。

4.金含量是指在考慮改質因素後恢復的金含量。

5.據報告，礦產儲量的截止品位為0.60克/噸，黃金價格為1,546美元/盎司。

礦產儲量的增加是由於修訂後的巖土技術投入允許在水箱和A區礦井中進行更深的開採，抵消了風車模型根據最新勘探數據進行修正的影響。

下表彙總了用於將礦產資源轉換為卡爾戈爾德礦產儲備的修正係數。修正係數與用於確定礦產儲量的建模、規劃和計算估計一致，也與歷史表現一致。

修改係數			單位			價值
礦產儲量邊界--礦坑礦產儲量			克/噸			0.60
McF-Pit礦藏儲量			%			100.0
貧化-礦坑儲量			%			9.1(每個坑的加權計劃數)
植物恢復係數--礦坑礦物儲量			%			86.0
植物回收率--儲備礦產儲量			%			70.0

有關更多信息，請參閲作為本年度報告附件提交的每項物業的TRS，表格20-F。

庫薩薩萊圖

屬性説明

Kusasalethu是一座深部金礦，開採深度在2800米至3300米之間，開採文特斯多普觸礁。錄像機位於豪登省西威茨礦區。該礦位於東經27°21‘32.91“，S緯度26°27’16.23”，位於約翰內斯堡西南約70公里，卡爾頓維爾西南約15公里，是Harmony的West Wits業務的一部分。

下圖顯示了Kusasalethu礦的位置以及某些基礎設施。

79

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目錄

所有相關的地下采礦和地面權利許可證以及與在該財產上進行的工作有關的任何其他許可證均已獲得並有效。目前尚無針對Harmony的法律訴訟(包括違規或罰款)，這威脅到其礦業權、保有權或運營。

運營基礎設施

該地區的基礎設施完善，為該地區眾多正在運營的金礦提供支持。區域基礎設施包括國家和省級鋪設的公路網、輸配電網絡、供水網絡和通信基礎設施。

Kusasalethu由兩個表面豎軸和兩個垂直子軸組成的雙軸系統。礦石被吊到地面，然後通過公路運往工廠。儘管Kusasalethu在該礦附近有自己的加工廠，但該工廠不處理該礦的礦石。運營由Eskom的電力提供動力。

庫薩萊圖可以通過國道和省道到達。Kusasalethu基礎設施相對於鄰近的Harmony礦的總體佈局如下圖所示。

地質學

庫薩萊圖位於世界黃金大省之一的太古宙威特沃特斯蘭德盆地的西北部邊緣。採礦權區內共有七個含金礫巖，其中只有VCR具有經濟可行性。

VCR是一種板狀、傾斜、含金的中高級石英卵石礫巖。它構成了Ventersdorp超羣的基礎，Ventersdorp超羣通過角度不整合覆蓋了Witwater srand超羣的CRG。這種礁石以其古地貌為特徵，在那裏以階地的形式保存着厚厚的礁石，階地之間被薄的階地間的斜坡礁石隔開。

庫薩萊圖採礦權地區還侵入了不同年代的輝綠巖巖牀和正長巖巖牆(Manzi等人，2015)。其中許多堤壩從北向北向東北方向移動，厚度從1米到90米不等。

歷史

庫薩萊圖之前被稱為Elandsrand金礦，當時它由盎格魯黃金公司擁有。該豎井系統(即豎直雙豎井)與金礦廠一起於1978年投產。

2001年，Harmony從盎格魯黃金公司手中獲得了Elandsrand金礦和Deelkraal金礦的控制權和所有權。Elandsrand的名字在2010年更名為Kusasalethu。

庫薩萊圖是西威茨礦區的一部分，西威茨礦區包括以前的西部深井，其中包括Mponeng、TauTona和Savuka礦，這些礦現在也都由Harmony 100%擁有。

80

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目錄

礦業權

請參閲第4項：“公司信息-業務概述-法規-礦業權-南非”以上是對南非監管環境的總結。

單一採礦權涵蓋Kusasalethu，該採礦權已被成功轉換、籤立並在MPRTO登記為新的訂單採礦權。主要採礦權(GP30/5/1/2/2/(07)MR)佔地7,000公頃，用於開採黃金。該採礦權於2007年12月18日授予，除非被取消或暫停，否則將繼續有效30年，截至2037年12月17日。

2018年提交了第102條的申請，將毗連的Buffelshoorn 143IQ和Deelkraal 142IQ農場合並，將原來的採礦權範圍從5,100公頃增加到目前的7,000公頃。

下列採礦權構成了約7,000公頃的全部採礦租賃面積：

•GP30/5/1/2/2(07)MR有效期為2007年12月18日至2037年12月17日。

下表彙總了截至2022年6月30日發放的與庫薩萊圖作業有關的環境許可證和許可證的狀況。

許可證/執照

參考文獻編號

頒發者

授予日期

效度

Empr

GP30/5/1/2/3/2/1(07)EM

DMRE

2018

LOM

採礦權

GP30/5/1/2/2(07)MR

DMRE

2018

LOM

用水許可證

08/C23J/AJFG/1019

DWS

2018

2040

採礦法

Kusasalethu是一座深部地下金礦，目前在2900米至3300米的骨密度範圍內作業。進入礦體的途徑是從地表到73水平的雙豎井系統。雙子軸系統從73級延伸到115級。

VCR層位是在Kusasalethu提取的，使用SGM技術進行五個水平(98水平到113水平)的開採。

由於庫薩萊圖目前的開採深度，採用了SGM充填和預處理的方法。由於VCR礦體相對於價值的可變性，以及與深部開採相關的地震風險，SGM方法是首選的方法。用於挖掘乳房的挖掘序列是一個V形的配置，俗稱為“倒置聖誕樹”。向西開採時採用下向工作面配置，向東開採時採用上向工作面配置。SGM方法利用傾角礦柱和預先開發的巷道減少採礦跨度，旨在進一步控制巖石移動過程中遇到的應力。

一次開發是在礁外(在廢石中)進行的，而二次開發是在礁上進行的(在礦化帶)。

選礦

來自Kusasalethu的礦石由Mponeng的黃金加工設施加工，該設施自1986年以來一直在運營。用於處理含金礦石的技術成熟，適合礦化類型(VCR礦石)。

在Mponeng工廠加工的礦石採用標準的氰化浸出、CIP和電積工藝來提煉金條。該廠設計的礦石加工量為每小時95噸。該廠的產能與來自Kusasalethu和Mponeng的總礦石供應匹配良好，黃金產量與預測盎司一致。

合格人員

準備TRS的合格註冊會計師全職受僱於Harmony。QPS的資格、責任範圍和對物業的親自檢查如下圖所示。

有資格的人

專業組織

資格

TRS科職責：

個人信息

JD Ackermann先生

SAIMM

理科學士(地質)

1, 2, 3, 4, 5, 7, 11, 12, 13, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25

全職

M·霍普伍德先生

計算機圖像

BCOM(榮譽)管理會計；ACMA/CGMA

16, 18, 19

全職

S女士訴惠斯汀案

不適用

環境管理學士學位

17

全職

JJ Le Roux先生

不適用

理學士(榮譽)(地理)

6, 7, 8

全職

GJ Nagel先生

不適用

MBA，GDE採礦工程專業

13

全職

探索

Kusasalethu的勘探主要集中在提高對地質模型的信心，以及增加和升級礦山的額外礦產資源，以取代枯竭。地質資料是通過地下渠道(芯片)取樣、地下填圖、地下鑽探獲得的。近距離的地下數據

81

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目錄

採集之前先進行地面地球物理地震調查，以及進行地面鑽石巖心鑽探。地下平臺的勘探繼續提高了VCR的地質信心。

作為西部深層評價方案的一部分，庫薩薩萊圖採礦權地區的勘探工作於1940年代初開始。這項工作最初僅限於水面平臺，在那裏 英美資源集團有限公司(“Anglo American Corporation Limited”)在西部深水地契進行了廣泛的地表勘探計劃。AAC”).

隨着地下區域的進入，建造了用於地下鑽探的平臺。

地下勘探鑽探在庫薩薩萊圖的整個作業壽命內一直在進行。在Harmony收購該礦之前，用於評估當前礦產資源的大部分地下鑽孔都是由瑞聲和盎格魯黃金公司鑽探的。

勘探孔的鑽探受限於是否有足夠的鑽井平臺或開發終點。然而，這對估計的影響微乎其微，因為該礦正在進行的開發數量有限。

Kusasalethu已獲得396萬蘭特的勘探鑽探資本金，其中140萬蘭特將結轉至2023財年。就本報告而言，2022財政年度鑽探的探井尚未計入地質建模和礦產資源估計，因為解釋將在項目完成後才最終確定。

地下加密鑽探系統已就位，以提高特定區域的數據密度，並從地下開發通道驅動器中鑽取。鑽井和測井作業基於Harmony公司的標準，該標準自Harmony於2001年接管Kusasalethu以來一直存在。

QP認為，所收集的勘探方法和信息的質量和數量足以支持礦產資源和礦產儲量的估計。

礦產資源評估

庫薩萊圖的礦產資源評估被認為具有合理的經濟開採前景。這一點從礦山現金流的結果中得到了證明。礦產資源的截止價值是根據下表所載於2022年6月30日生效日期的經濟假設釐定為1,042毫克/噸黃金。

描述			單位			價值
金價			美元/盎司			1,723
匯率，匯率			ZAR：美元			15.35
金價			ZAR/公斤			850,191
植物恢復係數			%			95.5
單位成本			Zar/t			4,655

這一截止值代表採礦方法和初步採礦和冶金回收假設的典型成本。

礦產資源最初是根據2016年SAMREC編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產資源進行分類。這些礦產資源佔2021年7月至2022年6月記錄的採礦損耗。下表彙總了截至2022年6月30日的礦產資源估計，其中不包括已報告的礦產儲量。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產資源類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
測量的			1.0			13.03			12,906			—			—			—			不適用
已指示			8.5			9.28			79,333			—			—			—			不適用
總計/平均。已測量+已指示			9.5			9.67			92,239			—			—			—			不適用
推論			2.0			8.85			17,927			—			—			—			不適用

備註：

1.中國礦產資源報告，生效日期為2022年6月30日，按國家礦產資源管理委員會2016年6月30日原始編制、分類上報。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產資源進行分類。負責這一估計的QP是J·阿克曼先生，他是Kusasalethu的礦石儲備經理，也是Harmony的員工。

2.據報告，這些礦產資源噸為原地，具有合理的經濟開採前景。

3.聲明：為獲得S-K1300資源，從SAMREC資源中減去的原地礦產儲量中未包括任何修改因素或稀釋源。

4.根據礦產資源價格報告，截止價值為1,042毫克/噸，以90%的利潤指引釐定，金價為1,723美元/盎司。

5.據報道，噸小數點後四捨五入為三位。金價四捨五入到小數點後零位。

六、礦產資源不含礦產儲量。礦產資源不是礦產儲量，不一定表現出經濟可行性。

7.按照報告準則的要求進行四捨五入可能會導致明顯的求和差異。

8.消息稱，礦產資源估計為Harmony的100%權益。

82

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目錄

9.報告説，這是Harmony首次以20-F表格報告礦產資源，因此不能與上一個報告期進行比較。

礦產儲量估算

礦產儲量最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產儲量進行分類。

礦產儲量來源於礦產資源、詳細的業務計劃和可操作的礦山規劃程序。地雷規劃利用並考慮到所取得的歷史技術參數。此外，礦產資源轉換為礦產儲量時會考慮某些修正因素，包括貧化、礦石損失、最小開採寬度、計劃的礦場召回和工廠回收因素。

下表彙總了截至2021年6月30日和2022年6月30日的礦產儲量估計。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產儲量類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
證明瞭			1.3			6.97			9,153			1.9			7.51			14,143			(35.3)
很有可能			0.1			6.84			210			0.3			4.76			1,334			(84.3)
總計/平均。已證明+可能			1.4			6.97			9,363			2.2			7.15			15,477			(39.5)

備註：

1.礦產儲量最初編制、分類和上報，根據SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行分類。負責估計的QP是J Ackerman先生，他是Kusasalethu礦石儲備經理，也是Harmony的員工。

2.噸、品位和含金量(盎司)被申報為淨交付給鋼廠。

3.這些數字完全包括所有采礦貧化、黃金損失，並報告為鋼廠交付噸和頭部品級。冶金回收係數尚未計入礦產儲量數字。

4、含金量是指考慮修正因素後恢復的含金量。

5.全球礦產儲量報告使用1,100毫克/噸的截止品位，使用1,546美元/盎司黃金的金價確定。

礦產儲量減少是由於新的規劃參數導致LOM減少所致。

下表彙總了用於將礦產資源轉換為Kusasalethu礦產儲量的修正係數。修正係數與用於確定礦產儲量的建模、規劃和計算估計一致，也與歷史表現一致。

修改係數			單位			價值
研發			T/M？			2.78
採場寬度			釐米			132.5
溝渠			%			5.7
離開珊瑚礁			%			2.1
從廢物到珊瑚礁			%			0.1
法拉盛			%			0.2
差異			%			16.5
礦山看漲係數			%			85.9
植物恢復係數			%			95.5
礦山回收係數			%			82.0
工廠呼叫係數			%			100.0
礦產儲量被切斷			CMG/t			1,100

有關更多信息，請參閲作為本年度報告附件提交的每項物業的TRS，表格20-F。

83

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目錄

摩押·霍特鬆

屬性説明

Moab KhotSong包括兩個正在運營的地下深部金礦，即Moab KhotSong礦和Great Noliwa礦。摩阿布·霍特鬆根據主要斷裂被細分為三個不同的地理礦區。這些礦區被稱為頂礦，通過Great Noliwa和Moab KhotSong豎井進入，通過Moab KhotSong豎井進入中礦，以及Zaaiplaats，這是董事會批准的一個項目，將從Moab KhotSong通過下降系統進入。

摩押霍特鬆位於東經26°48‘03.3“，北緯26°59’12.7”，距離約翰內斯堡約180公里。該礦位於奧克尼以東約10公里處，直接位於瓦爾河以南，瓦爾河是西北部省份和自由州省份之間的邊界。Moab KhotSong由Harmony全資擁有和運營。

下圖顯示了摩押·霍特鬆和相關地雷的位置，以及某些基礎設施。

Moab KhotSong包括與兩個礦山相關的地下和地面資產，即Harmony於2018年從盎格魯黃金公司收購的Moab KhotSong礦和Great Nopolwa礦。這兩座金礦都是深部金礦，開採深度在2公里至3公里之間。它們直接位於瓦爾河以南，位於南非自由州奧克尼鎮以東約10公里處。開採的主要珊瑚礁是Vaal Reef(“虛擬現實“)，額外的產量來自C礁。

摩阿布·霍特鬆根據主要斷裂被細分為三個不同的地理礦區。它們被稱為頂礦，通過大諾利格瓦豎井進入，通過中礦進入，通過摩押KhotSong豎井進入，以及Zaaiplaats，通過摩押KhotSong豎井底座外的傾斜系統進入。

運營基礎設施

該地區的基礎設施完善，為該地區眾多正在運營的金礦提供支持。區域基礎設施包括國家和省級鋪設的公路網、輸配電網絡、供水網絡和通信基礎設施。

這些行動由Eskom的電力提供動力，他們有必要的水和電力基礎設施來支持他們剩餘的生活，包括Zaaiplaats。

摩押科特松煤礦只有一個豎井。大諾利格瓦礦有一個雙豎井和一個專用的礦石加工廠。

基礎設施佈局包括吊裝設施；巖芯搬運、取樣和運輸的後勤支持；加工廠；廢石設施；尾礦和浸出基礎設施；道路；供水和電力供應；通風和製冷系統；商店和車間支持；電力供應；辦公室；住房和安全。

84

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目錄

地面基礎設施的位置如下圖所示。

地質學

摩押·霍特鬆位於南非威特沃特斯蘭德盆地西緣的克勒克斯多普金礦田內，威特沃特斯蘭德盆地是世界上最著名的金礦省之一。主要的含金礫巖礁大多侷限於Witwater srand超羣的CRG。

瓦爾河地區CRG厚達2100m，該金礦田Witwater srand超羣序列的總體方向為西南向東南傾角。一系列北東向的斷層，包括布菲爾斯霍恩、克龍德拉艾、布菲爾斯東和澤西斷層，是克勒克斯多普金礦田的主要特徵，而摩押霍特鬆的關鍵構造特徵與這一系列斷層有關。

Moab KhotSong利用VR中的金礦化。該珊瑚礁在地層上位於CRG內約翰內斯堡亞羣頂部附近。在Moab KhotSong，VR的深度從1500米到3400米骨密度不等。金礦化也發生在地層較高的C-Reef中，位於VR上方約225米處。然而，C-Reef對採礦產量的貢獻通常不到5%。

85

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目錄

歷史

大諾利格瓦礦由瑞聲公司開發，原名瓦爾河8號豎井。大諾利格瓦的工作始於1968年，該礦於1972年生產了第一批黃金。大諾利格瓦礦在1990年代末達到年產量約1,000科茲的峯值，目前，大諾利格瓦礦的採礦活動集中在礦柱的開採上。

Moab KhotSong礦由盎格魯黃金公司開發，是南非最年輕的深部金礦。它於2003年投產，此後一直在經濟上進行開採。大諾利格瓦礦於2014年與Moab KhotSong礦合併，自兩礦合併以來，年產量一直在250科茲左右。

Harmonity於2018年3月接管了Moab KhotSong的所有權，並自那以來將Zaaiplaats地區添加到礦產資源和礦產儲量。Zaaiplaats被納入LOM計劃，將Moab KhotSong的壽命延長了22年，直到2044年，總體產量預計將達到每年200克茲黃金的量級。

礦業權

參考 注4：“公司信息-業務概述-法規-礦業權-南非”以上是對南非監管環境的總結。

Harmonity持有兩個採礦權，這兩個採礦權已被成功轉換、籤立並在MPRTO登記為新訂單採礦權。這些採礦權的總面積為10,991.13公頃，用於開採金、銀、鎳和鈾。兩種採礦權均有效，除非被取消或暫停，否則繼續有效。根據MPRDA，Harmony有權在採礦權到期時申請審查採礦權。

Harmonity的Moab KhotSong礦業權包括兩個採礦權，面積約為10,991公頃，即：

•NW30/5/1/2/2/15 MR，有效期由2007年9月12日至2037年9月11日；以及

•NW30/5/1/1/2/16 MR有效期為2008年8月20日至2038年8月19日。

下表彙總了截至2022年6月30日發放的與Moab KhotSong行動有關的環境許可證和許可證的狀況。

許可證持有人

許可證/執照

參考文獻編號

頒發者

授予日期

效度

和諧

Empr

NW30/5/1/2/2/15和16MR

DMRE

2019年8月8日

LOM

和諧

大氣排放許可證

AEL/FS/MKO-HGM/14/10/2019

DFFE

2019年3月13日

2026年1月30日

和諧

廢物管理牌照

NWP/DK2/WM/2018/04/01/02

標準

2021年1月21日

LOM

和諧

用水許可證

08/C24B/AGJ/9799

DWS

2020年11月12日

2040年11月12日

採礦法

礦體的列表性質，以及其深度和結構的複雜性，決定了在Moab KhotSong採用的採礦方法。在Moab KhotSong使用的主要採礦方法是在分散的網格上進行傳統的採礦。與SGM相反，這種方法是Moab KhotSong複雜的地質所必需的，這阻礙了嚴格的開採順序的實施。摩押·霍特鬆廣泛使用充填體作為採場的支架。頂礦和中礦的經濟礁層是在地表以下1,698米至3,054米之間開採的。

Zaaiplaats位於地表以下3,054米和3,526米之間。Zaaiplaats將通過Zaaiplaats物業東北端的下坡進入，以利用現有的Access開發項目。

散體開採利用預先形成的巷道網格的礦柱，目的是在工作面前方提供地質信息，以控制地質應力。巖土工程部提供了詳細的數值模擬和指導，介紹了可應用的最佳採礦做法，以儘量減少與地震活動有關的風險。

一次開發是在礁外(在廢石中)進行的，而二次開發是在礁上進行的(在礦化帶)。

選礦

大諾利格瓦的黃金加工設施自20世紀60年代以來一直在運營，因此是一家歷史悠久的工廠。用於處理含金礦石的技術成熟，在南非大多數黃金作業中使用，並適合礦化風格。為了提取金條，磨礦遵循標準的氰化浸出、CIP和電積工藝。目前的工廠產能為260ktpm，日處理量約為9420tpd，利用率為92%。該廠目前的運作能力低於其設計產能，並有潛力處理計劃從Zaaiplaats獲得的額外礦石。

合格人員

準備TRS的合格註冊會計師全職受僱於Harmony。QPS的資格、責任範圍和對物業的親自檢查如下圖所示。

86

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目錄

有資格的人

專業組織

資格

TRS科職責：

個人信息

魏瑞思女士

SACNASP，GSSA

理科學士學位(榮譽)(Geol)，GDE(MRM)

所有部分，11個除外

全職

VH Esterhuizen先生

SACNASP

理科學士(榮譽)(地理學)

11

全職

探索

Moab KhotSong的勘探重點是提高對地質模型的信心，以及為該礦增加和升級更多的礦產資源。地質數據是從最初的地球物理地震調查中獲得的，後來通過地面鑽探、地下通道(芯片)採樣、地下測繪和地下鑽探獲得。

在Harmony收購Moab KhotSong之前，用於評估當前礦產資源的地面鑽孔是由瑞聲和盎格魯黃金公司鑽探的。

隨着礦山的加深，在Moab KhotSong的整個作業壽命內，地下勘探鑽探一直在進行。在可能的情況下，對地下鑽井交叉點進行抽樣，如果可以接受並具有代表性，則在評估過程中使用。出於估計的目的，使用了129個表面和LIB交叉點。

地下鑽探旨在以100米至200米的鑽井間距識別生物礁的地質結構和品位特徵，以便為一次運輸和橫切開發的位置提供信息。在構造複雜的地區，特別是在中礦，需要進行加密鑽井，鑽井間距達到50米。

自收購Moab KhotSong以來，勘探一直使用標準的Harmony方法，在此之前，使用已經存在多年的盎格魯黃金標準方法。

QP認為，所收集的勘探方法和信息的質量和數量足以支持礦產資源和礦產儲量的估計.

礦產資源評估

Moab KhotSong的礦產資源估計被認為具有合理的經濟開採前景。礦產資源的截止價值已根據下表所載於2022年6月30日生效日期的經濟假設釐定為1,500毫克/噸。

描述			單位			價值
金價			美元/盎司			1,723
匯率，匯率			R：美元			15.35
金價			R/kg			850,191
植物恢復係數			%			96.92
單位成本			R/T			4,708

這一截止值代表採礦方法和初步採礦和冶金回收假設的典型成本。

礦產資源最初是根據2016年SAMREC編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產資源進行分類。這些礦產資源佔2021年7月至2022年6月記錄的採礦損耗。下表彙總了截至2022年6月30日的礦產資源估計，其中不包括已報告的礦產儲量。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產資源類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
測量的			2.3			17.64			41,110			—			—			—			不適用
已指示			3.5			16.96			58,962			—			—			—			不適用
總計/平均。已測量+已指示			5.8			17.23			100,072			—			—			—			不適用
推論			2.6			19.09			48,762			—			—			—			不適用

備註：

1、《礦產資源清單》最初編制、分類、上報依據國家礦產資源管理委員會，2016年。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產資源進行分類。負責估算的QP是LB。Freese是礦石儲備經理，也是Harmony的員工。

2.據報告，這些礦產資源噸為原地，具有合理的經濟開採前景。

3.以公制單位報告10噸的計量單位。黃金品位以克/公噸(“克/噸”)為單位報告。

4.有關礦產資源的報告採用截止值1,500毫克/噸，以90%的利潤指引釐定，金價為1,723美元/盎司。

5.上百萬公噸報告為百萬公噸(“公噸”)，四捨五入到小數點後兩位。金價四捨五入到小數點後零位。

六、礦產資源不含礦產儲量。礦產資源不是礦產儲量，不一定表現出經濟可行性。

87

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目錄

7.按照報告準則的要求進行四捨五入可能會導致公噸(“t”)、黃金價值和金屬含量之間的明顯總和差異。

8.消息稱，礦產資源估計為Harmony的100%權益。

10.報告説，這是Harmony第一次以20-F表格報告礦產資源，因此不能與上一個報告期進行比較。

礦產儲量估算

礦產儲量最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產儲量進行分類。

礦產儲量來源於礦產資源、詳細的業務計劃和可操作的礦山規劃程序。地雷規劃利用並考慮到所取得的歷史技術參數。此外，礦產資源轉換為礦產儲量時會考慮某些修正因素，包括貧化、礦石損失、最小開採寬度、計劃的礦場召回和工廠回收因素。

下表彙總了截至2021年6月30日和2022年6月30日的礦產儲量估計。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產儲量類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
證明瞭			2.7			7.48			20,117			2.9			7.77			22,626			(11.1)
很有可能			12.0			8.78			105,250			12.3			8.89			109,411			(3.8)
總計/平均。已證明+可能			14.7			8.54			125,367			15.2			8.68			132,037			(5.1)

備註：

1.礦產儲量最初編制、分類和上報，根據SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行分類。負責估算的QP是LB。Freese是礦石儲備經理，也是Harmony的員工。

2.噸、品位和含金量(盎司)被申報為淨交付給鋼廠。

3、最終含金量(公斤)為考慮修正因素後回收的含金量。

4.目前回收的黃金(公斤)以32.151盎司/公斤的換算係數為基礎。

5.全球礦產儲量報告使用1,800毫克/噸的截止品位，使用1,546美元/盎司黃金的金價確定。

礦產儲量的減少主要是由於資源枯竭。

下表彙總了用於將Moab KhotSong的礦產資源轉換為礦產儲量的修正係數。修正係數與用於確定礦產儲量的建模、規劃和計算估計一致，也與歷史表現一致。

修改係數			單位			摩押·霍特鬆			扎伊普拉茨			偉大的諾利格瓦豎井立柱
相對密度影響最大的是日本、日本和日本。			T/M？			2.78噸/立方米			2.78噸/立方米			2.78噸/立方米
採場寬度			釐米			170.0cm			154.0cm			169.0cm
溝渠			%			10.1%			10.1%			12.4%
離開珊瑚礁			%			16.8%			12.0%			22.3%
從廢物到珊瑚礁			%			14.4%			0.0%			60.5%
法拉盛噸			%			1.5%			3.2%			0.0%
差異			%			20.2%			18.7%			20.2%
礦山看漲係數			%			69.0%			78.0%			69.0%
植物恢復係數			%			96.9%			96.5%			96.9%
礦山回收係數			%			66.9%			75.3%			66.9%
工廠召回因素影響投資者、投資者、投資者			%			103.0%			100.0%			103.0%
礦產儲備截止日為三天，一天為三天，三天為一天。			CMG/t			1,800			1,800			1,200

有關更多信息，請參閲作為本年度報告附件提交的每項物業的TRS，表格20-F。

88

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目錄

姆蓬昂

屬性説明

Mponeng是一座地下金礦，位於約翰內斯堡西南部的West Wits礦區，位於豪登省和西北部省之間的邊界上。該礦位於東經27°25‘53.62“、S緯度26°26’12.27”，距離約翰內斯堡約65公里，距離卡爾頓維爾約15公里，是Harmony West Wits業務的一部分。Mponeng由Harmony全資擁有和運營。

下圖顯示了Mponeng礦的位置以及某些基礎設施。

Mponeng是世界上最深的礦山，目前的開採密度為3841米。開採的主要珊瑚礁是VCR，未來計劃在VCR和Carbon Leader Reef上進行擴張。CLR“)地平線。最初的垂直雙豎井從地面下沉始於1981年，並於1986年與黃金工廠綜合體一起投入使用。

沒有針對Harmony的實質性訴訟(包括違規或罰款)威脅其礦業權、保有權或運營。

運營基礎設施

該地區的基礎設施完善，為該地區眾多正在運營的金礦提供支持。區域基礎設施包括國家和省級鋪設的公路網、輸配電網絡、供水網絡和通信基礎設施。

Mponeng由兩個地面垂直軸和兩個副垂直軸組成的雙軸系統。礦石和廢料被分開弔裝，礦石通過傳送帶送到工廠，廢石被送到低品位的倉庫。Mponeng在該礦附近有自己的加工廠。運營由Eskom的電力提供動力。

Mponeng可以通過國道和省道到達。Mponeng基礎設施相對於鄰近的Harmony礦、TauTona和Savuka的總體佈局如下圖所示。

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目錄

地質學

Mponeng位於南非威特沃特斯蘭德盆地的西北部邊緣，是世界上著名的黃金省份之一。租賃區內有七家含金企業集團，其中只有VCR和CLR在經濟上是可行的。

VCR是一種含金中、高級石英卵石礫巖。它構成了文森斯多普超羣的基礎，該超羣通過一個角度不整合面覆蓋了威特沃特斯蘭德超羣。這一層位的一個特徵是明顯的古地貌，在那裏，厚厚的生物礁以階地的形式保存下來，梯田之間被薄的階地間的斜坡生物礁隔開。

據報道，CLR在鄰近的Harmony全資擁有的TauTona和Savuka礦開採，是Mponeng礦產資源的一部分。它是一塊厚約20釐米的板狀含金石英卵石礫巖。它的地層比VCR深800-900米，靠近威特沃特斯蘭德超羣CRG的約翰內斯堡亞羣的底部。

VCR和CLR都受到了斷層的影響，並受到一系列不同時代的火成巖巖牆和巖牀的侵入，這些巖牆和巖牀橫跨珊瑚礁。Mponeng金礦化經歷了一段深埋、破裂和蝕變階段。金和其他元素被認為是通過沿礁層在高温下發生熱液反應而沉澱下來的。

歷史

瑞聲首次擁有Mponeng時，Mponeng的前身是西深南豎井，或1號豎井。1號南豎井系統(即垂直雙豎井)與金礦廠一起於1986年投產。豎井系統允許進入租賃區南部更深的錄像機。

該公司於1999年更名為Mponeng，直到最近仍由盎格魯黃金公司100%擁有和運營。截至2020年10月1日，Harmony根據對Mponeng的收購，完全控制和擁有Mponeng，這是收購盎格魯黃金南非業務的一部分。

Mponeng是West Wits礦區的一部分，該礦區包括Savuka礦(以前稱為Western深井2號豎井)和TauTona礦(以前稱為西部深井3號豎井)(這兩個礦井現在也由Harmony 100%擁有)。這兩個礦主要開採租賃區內的CLR，該區域目前大多已開採完畢，因此於2017年對其進行了維護和維護。同年，TauTona的礦產資源和礦產儲量被移交給Mponeng。

礦業權

請參閲第4項：“公司信息-業務概述-法規-礦業權-南非”以上是對南非監管環境的總結。

下列採礦權構成了大約6,673公頃的全部採礦租賃面積：

•GP30/5/1/2/2(01)MR，有效期由2006年2月14日至2036年2月13日；以及

•GP30/5/1/2/2(248)MR，有效期自2012年10月16日至2022年10月15日。

90

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目錄

作為收購盎格魯黃金南非業務的一部分，與Mponeng相關的所有采礦權都被轉讓，目前由Harmony持有。形成Mponeng地區的三個採礦權已成功轉換、簽署並在MPRTO登記。主要採礦權(GP30/5/1/2/2(01)MR)佔地6,477公頃，用於開採金、銀、鎳和鈾。這項於2006年2月14日授予的採礦權，除非被取消或暫停，否則將在截至2036年2月13日的36年內繼續有效。另一個採礦權GP30/5/1/2/2(248)MR計劃併入主要採礦權(GP30/5/1/2/2(01)MR)。

01MR和248MR採礦權從盎格魯黃金公司割讓給Golden Core Trade and Investment(Pty)Ltd.(“金色核心“)，並於2021年6月14日在礦業權辦公室成功註冊，作為盎格魯黃金向Harmony出售其最後剩餘南非資產的一部分，包括作為收購Mponeng的一部分，其West Wits業務。

盎格魯黃金公司先前於2017年3月提交了關於MPRDA的第102條申請，將其West Wits礦業權合併為單一礦業權(GP30/5/1/2/2(01)MR)(“盎格魯黃金的應用英美資源集團的申請於2020年8月獲得DMRE的批准，但由於收購Mponeng導致情況發生變化而沒有實施，因此將由英美資源集團撤回。2022年2月15日，Golden Core根據《MPRDA》第102條提交了實質上與英美資源集團的申請類似的申請，要求將採礦權和採礦權區域合併為單一採礦權(GP30/5/1/2/2(01)MR)(金核應用“)。目前，DMRE正在處理黃金核心申請。

下表彙總了截至2022年6月30日與Mponeng運營相關的環境許可證和許可證的發放情況。

許可證/執照

參考文獻編號

頒發者

授予日期

效度

“1998年環境管理計劃(修訂)令”

(GP)30/5/1/2/3/2/1(01)

DMRE

2012年4月12日

LOM

廢物管理牌照

Gaut 002/09-10/W0011

GDARD

2015年6月22日

2019年7月到期。已提交新的申請。

危險廢物產生者證書

GPG-01-513

GDARD

2015年7月14日

永遠不變

用水許可證

08/C23E/AEFGJ/1250

DWS

2011年9月8日

20年

用水許可證

10/C23E/AFJ/4787

DWS

2016年12月1日

15年

易燃液體及物質註冊證明書

RP438/PTN5

西蘭德區市

2021年11月30日

每年

採礦法

Mponeng是一座深部地下金礦，目前的開採深度在3,160米至3,740米之間，目前是世界上最深的金礦，開發深度為3,841米。Mponeng未來潛在的採礦作業預計將加深豎井底部，使其BMD達到4227米。目前在Mponeng開採的珊瑚礁部分可以到達3000至3600米的BMD。

在Mponeng實踐中，有兩種採礦方法。在歷史上，Mponeng一直實行長壁採礦，直到使用胸壁採礦法，目的是減少大地震事件的發生。然而，這已經演變為帶有回填支撐的SGM方法。SGM法利用傾角礦柱和預先開發的巷道減少開採跨度，旨在進一步控制巖石移動中所經歷的應力。雖然Mponeng的商業計劃主要基於SGM方法，但該礦仍有一些部分仍在使用乳房採礦法運營。開採序列呈V字形，俗稱“倒置聖誕樹”。向西開採時採用下向工作面配置，向東開採時採用上向工作面配置。

選礦

Mponeng的黃金加工廠自1986年以來一直在運營。選礦工藝成熟，適用於VCR和CLR礦化類型。該廠目前的產能設計為每小時處理95噸礦石。該廠目前的運營能力低於其設計產能，並已顯示出在該產能下生產預測盎司黃金的能力。

合格人員

準備TRS的合格註冊會計師全職受僱於Harmony。QPS的資格、責任範圍和對物業的親自檢查如下圖所示。

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目錄

有資格的人

專業組織

資格

TRS科職責：

個人信息

W·奧利弗先生

“1998年國税局(編號：MS0136)

GDE(採礦工程)政府礦山測量專業證書

執行摘要(第1節)、第2-5節、7.6-7.7節、11.2-13節、15-25節中的相關信息。

全職

G·弗利頓先生

SACNASP(4000/19/15號)

理學學士(榮譽)(地質學) GDE(礦物經濟學)

執行摘要(第1節)中的相關信息。

全職

W Beukes先生

“1998年國税局(編號：MS 0118)

NHD礦產資源管理

《執行摘要》(第1節)中的相關信息，

全職

探索

Mponeng的勘探主要集中在提高對地質模型的信心，以及為該礦增加和升級額外的礦產資源。地質資料是通過結構化地下通道(芯片)取樣、填圖和鑽探獲得的。在這項地下詳細、間隔較近的數據收集工作之前，使用歷史地球物理地震調查對租賃區進行了地面勘探，並進行了地面鑽石巖心鑽探。

VCR目前正在繼續從地下平臺進行勘探，位於目前採礦水平的東部和西部，在地表以下3,500米至3,700米之間，以提高地質信心。

126級採礦前線以西和以東的VCR目標區勘探計劃於2022/2023年進行。這些將成為已獲批准的勘探活動的一部分。這些目標將在兩個地區產生所需的信息，即博伊森斯/金伯利過渡到第一階段洛曼羣島延伸區以東和金伯利估計域以西的地區。

這兩個地區目前都表現出高度的多變性，這將受益於為完成這些勘探鑽探而產生的更多信息。VCR的可變性限制了礦產資源估算中的向前置信度。收集的更多數據可以幫助QP確定高變異性區域。

Mponeng礦山已為VCR2021至2022年的加密勘探鑽探預算1103萬蘭特，按計劃將於2022年財政年度結束前支出。現在所有的鑽探都將在錄像機上的地下平臺上進行。

QPS認為，所收集的勘探方法和信息的質量和數量足以支持對礦產資源和礦產儲量的估計。

礦產資源評估

礦產資源評估是在Mponeng租賃區(包括TauTona和Savuka)內現場報告的，這是通過分析地下采礦方法經濟開採的合理前景而確定的。礦產資源的截止價值是根據下表所載於2022年6月30日生效日期的經濟假設釐定為761毫克/噸黃金。

描述			單位			價值
金價			美元/盎司			1,723
外匯匯率			R：美元			15.35
金價			R/kg			850,191
植物恢復係數			%			97.8
單位成本			R/T			4,810

注：單位成本包括現金運營成本、特許權使用費和持續開發資本。

這一截止值代表採礦方法和初步採礦和冶金回收假設的典型成本。

礦產資源最初是根據2016年SAMREC編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產資源進行分類。這些礦產資源佔2021年7月至2022年6月記錄的採礦損耗。

下表彙總了截至2022年6月30日的礦產資源估計，其中不包括已報告的礦產儲量。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產資源類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
測量的			2.5			16.09			40,380			—			—			—			不適用
已指示			18.3			13.96			255,945			—			—			—			不適用
總計/平均。已測量+已指示			20.8			14.22			296,325			—			—			—			不適用
推論			29.1			13.35			388,682			—			—			—			不適用

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目錄

備註：

1.上報國家礦產資源，生效日期為2022年6月30日，按國家礦產資源管理委員會2016年6月30日原編制、分類上報。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產資源進行分類。負責這一估計的QP是WH Olivier先生，他是Mponeng的礦石儲備經理，也是Harmony的員工。

2.據報告，這些礦產資源噸為原地，具有合理的經濟開採前景。

3.聲明：為獲得S-K1300資源，未將任何修改因素或稀釋源計入從SAMREC資源中減去的原地儲量。

4.對礦產資源價格的報告採用了以90%的利潤指引確定的761毫克/噸的截止價值，以及1,723美元/盎司的金價。

5.上百萬噸報告為四捨五入至小數點後三位。金價四捨五入到小數點後零位。

六、礦產資源不含礦產儲量。礦產資源不是礦產儲量，不一定表現出經濟可行性。

7.按照報告準則的要求進行四捨五入可能會導致明顯的求和差異。

8.消息稱，礦產資源估計為Harmony的100%權益。

9.報告説，這是Harmony首次以20-F表格報告礦產資源，因此不能與上一個報告期進行比較。

礦產儲量估算

礦產儲量最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產儲量進行分類。礦產儲量來源於礦產資源、詳細的業務計劃和可操作的礦山規劃程序。地雷規劃利用並考慮到所取得的歷史技術參數。此外，礦產資源轉換為礦產儲量時會考慮某些修正因素，包括貧化、礦石損失、最小開採寬度、計劃的礦場召回和工廠回收因素。

下表彙總了截至2021年6月30日和2022年6月30日的礦產儲量估計。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產儲量類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
證明瞭			2.3			8.09			18,580			1.9			8.72			16,631			11.7
很有可能			4.3			9.12			39,122			5.8			8.47			48,809			(19.8)
總計/平均。已證明+可能			6.6			8.76			57,702			7.7			8.53			65,440			(11.8)

備註：

1.礦產儲量最初編制、分類和上報，根據SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行分類。負責估計的QP是Mponeng礦石儲備經理WH Olivier先生，也是Harmony的員工。

2.將噸、品位和含金量申報為淨交付給鋼廠。

3.這些數字完全包括所有采礦貧化、黃金損失，並報告為鋼廠交付噸和頭部品級。冶金回收係數尚未計入儲量數字。

4、含金量是指考慮修正因素後恢復的含金量。

5.全球礦產儲量報告使用971毫克/噸的截止品位，使用1,546美元/盎司黃金的金價確定。

礦產儲量減少主要是由於資源枯竭、結構更新和巖石工程支柱設計變化，以及在進入LOM末尾的地塊時出現延誤。

下表彙總了用於將Mponeng的礦產資源轉換為礦產儲量的修正係數。修正係數與用於確定礦產儲量的建模、規劃和計算估計一致，也與歷史表現一致。

修改係數			單位			價值
相對密度			T/M？			2.71
停止寬度調整*			釐米			149.7
*			%			7.2
離開珊瑚礁			%			5.6
浪費到珊瑚礁是為了保護環境，是為了保護環境，為了保護環境，是為了保護環境。			%			3.0
法拉盛噸水、水。			%			6.2
*			%			24.4
礦山看漲係數			%			80.6
植物恢復係數			%			97.9
礦山回收因素影響政府部門、政府部門。			%			78.9
工廠呼叫係數			%			100.0
礦產儲備截止日期：中國*			CMG/t			971

有關更多信息，請參閲作為本年度報告附件提交的每項物業的TRS，表格20-F。

93

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目錄

目標

屬性説明

Target是一座先進的單井深部金礦，已運營約30年。雖然大部分金礦化來自機械化採礦(大規模採礦技術)，但常規採礦法仍主要用於機械化採礦之前的去應力區域。它位於南非自由州省，約翰內斯堡西南約270公里，韋爾科姆鎮以北30公里。塔吉特由Harmony全資擁有和運營。

下圖顯示了Target礦的位置以及某些基礎設施。

Target是一座深部地下金礦，位於南非自由州省韋爾科姆鎮以北30公里處的自由州金礦田。目前，大多數金礦化是通過機械化採礦(大規模採礦技術)提取的。

所有相關的地下采礦和地面權利許可證以及與在該財產上進行的工作有關的任何其他許可證均已獲得並有效。目前尚無針對Harmony的法律訴訟(包括違規或罰款)，這威脅到其礦業權、保有權或運營。

運營基礎設施

韋爾科姆和弗吉尼亞州周邊地區在通道和與採礦相關的基礎設施方面非常發達，為該地區眾多正在運營的金礦提供支持。區域基礎設施包括國家和省級鋪設的公路網、輸配電網絡、供水網絡和通信基礎設施。塔吉特的地面和地下基礎設施，包括電力和供水，足以滿足LOM計劃的生產要求。

目標包括一個單獨的地下礦山，作為Loraine金礦的延伸(“洛蘭“)，並使用單個豎井作為通道。礦石和開發巖石一起提升，礦石在礦場附近的Target工廠磨礦和加工。運營由Eskom的電力提供動力。

目標礦區在通道和與採礦相關的基礎設施方面非常發達。通往目標豎井(1、2、3和5)的途徑是一條維護良好的鋪設道路。維護充分的道路被用來進入礦井的其他區域，如爆炸物儲藏庫、污水處理廠、泥漿壩和蒸發池。該地區還可以連接鐵路和附近的機場。

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目錄

與Target關聯的地面基礎設施如下圖所示。

地質學

塔吉特位於南非威特沃特斯蘭德盆地的西北部邊緣，是世界上著名的黃金省份之一。主要的含金礫巖礁大多侷限於Witwater srand超羣的CRG。

褶皺形成了租約的主要結構特徵，並表現為軸向N15°W的不對稱向斜，一般向北傾斜10°至12°，儘管這因局部結構特徵而有所不同。向斜西翼向東傾角往往大於55°。也存在許多小故障。

這些斷層的位移一般小於15m，走向距離小於150m，數量太多，難以分類，但可以説，海槽東翼的斷層比西翼的斷層少。

目前開採的金礦化賦存於Elsburg(Ea)和Dreyerskuil(DK)石英卵石礫巖生物礁中，分別賦存於Eldorado(Elsburg)組的van den Heeversrust和Dreyerskuil(Uitkyk)成員。

其他礦化出現在金伯利(前身為Aandenk)地層下的大鵝卵石礁中。所有這些單位都屬於CRG的Turffontein小組。礦化與中等至粗糙、碎屑支撐的少粒卵石層的存在有關。同種(輝石)黃鐵礦和碎屑碳的存在也很常見。

歷史

盎格魯萬國集團有限公司(“盎格魯瓦爾語“)之前持有Target Property的採礦權。Target Explore Company Limited(”目標勘探公司英美資源集團專門為勘探而成立的公司)，後來收購了這一地區。太陽礦業勘探有限公司(Pty)收購了塔吉特以北的採礦權。太陽“)。1996年成立AvGold的目的是促進盎格魯瓦爾金礦開採和勘探利益。Harmonity於2002年收購了AvGold Limited 100%的股份，從而收購了Target。

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目錄

礦業權

請參閲第4項：“公司信息-業務概述-法規-礦業權-南非”以上是對南非監管環境的總結。

目前的採礦權面積為7952.78公頃。Harmonity持有Target的多個採礦權，這些採礦權被成功轉換並作為新訂單採礦權執行。這些權利中的某些權利仍需在MPRTO登記。

礦業權和已核準採礦權的摘要如下：

•FS30/5/1/2/2/14MR，有效期為2007年11月30日至2025年12月29日，佔地4,237.00公頃；以及

•FS30/5/1/2/2/225MR，有效期為2013年12月12日至2026年12月11日，3,715.78公頃.

下表彙總了截至2022年6月30日發放的與Target有關的環境許可證和許可證的狀況。

許可證/執照

參考文獻編號

頒發者

授予日期

效度

Empr

FS 30/5/1/2/3/2/1(14)EM

DMRE

2010年4月16日

LOM

大氣排放許可證

LDM/AEL/YMK/013

勒伊韋勒普特斯瓦區

2018年11月5日

2023年11月5日

取水許可證

789N

DWS

2008年11月4日

有效的待發新許可證

取水許可證

1046B

DWS

2008年11月4日

有效的待發新許可證

採礦法

Target More礦牀由相互疊加的多個礦化礁帶組成。EA珊瑚礁被組合成厚厚的包裹，而Dreyerskuil珊瑚礁被分成更薄的離散層位。這些差異導致了多種採礦方法的應用。

Target More本質上是一種無軌採礦作業，集高度機械化採礦、分散採礦和勞動密集型窄礁採礦法於一身，後者更是南非金礦傳統採礦法的典型特徵。

Target採用的主要採礦方法是通過分散空場加6%水泥充填和不使用充填的分段空場相結合的方式對厚礦層(EA1、EA3、EA7和EA8)進行大規模開採。

其餘的礦石是用狹長的礁石採礦來開採的。NRM“)在較薄的德雷爾斯基爾礁石上使用的方法，這種方法也不使用回填。

塊狀空場採礦法佔礦石產量的±70%，常規窄礁採礦法佔±20%。±10%的產量平衡來自無軌的礁上開發區段。

選礦

目標工廠於2001年11月設計並投產。該工廠的設計總噸位為105ktpm，有可能擴大到160ktpm，以滿足未來的需求。目前，該廠處理塔吉特、喬爾工廠清理和塔吉特2號垃圾場的礦石。

合格人員

準備TRS的合格註冊會計師全職受僱於Harmony。QPS的資格、責任範圍和對物業的親自檢查如下圖所示。

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目錄

有資格的人

專業組織

資格

TRS科職責：

個人信息

S莫特拉特拉先生

南華三院(400451/14號)

理科學士學位(榮譽)地質，GDE(採礦)，項目管理證書NQF 5級

所有的部分

全職

D·福裏先生

SAIMM(706555號)

MSC.礦務工程師、GDE(礦業)

11

正規化

M Ncube先生

南華早報(123075號)

理科學士學位(榮譽)Geol

8, 9, 11

全職

PJ Le Roux博士

歐共體(編號200970121)

博士學位。民英

13.1 - 13.2, 13.10

全職

M Gxekwa先生

AMIHRP

人力資源部經理，PgDip。(勞動法)

13.9

全職

T·霍爾先生

阿姆魯

GCC電氣

13.7-13.8

全職

拉德貝先生

MMMA

B.技術冶金

14

全職

A Relebona先生

不適用

環境科學學士(榮譽)

17

正規化

D格雷厄姆先生

不適用

B.com(公交車與乘務會計)

18, 19

全職

E·諾德先生

不適用

MRM證書

13

全職

範德文特先生

SACNASP

理科學士學位(榮譽)Geol

6, 7

全職

探索

地質數據是通過最初的地面鑽探，然後是地下鑽探、填圖和渠道(芯片)採樣而獲得的。

20世紀80年代，在Sun的主持下進行了最初的地面鑽探，目的是勾勒出向斜軸向北的延續，洛蘭的大多數金礦都位於向斜軸周圍。在1990年成立Target勘探公司後，在與西部邊緣平行的三個陣列，即西部、中部和東部陣列中，總共鑽了17個鑽孔和3個與現有鑽孔相距較長的偏斜。

中央陣列針對的是EA珊瑚礁，而西部陣列和東部陣列分別側重於近端(陡峭的西端)和遠端的金伯利珊瑚礁和基底礁的定義。

積極的地面鑽探結果導致了地下鑽井平臺的建設。隨着礦山的加深，地下勘探鑽探在Target的整個運營壽命內一直在進行。地下鑽孔多用於地質建模和現代礦產資源評價。

地下鑽石巖心鑽探是使用液壓驅動鑽機進行的，通常鑽探BX巖心。鑽孔通常很短，很少超過300米長。

鑽孔扇是從鑽石鑽井架上鑽出的，鑽井架每隔50米沿着傾斜的返回風道發展(“未加工的“)下降。鑽井扇由多達10個單獨的鑽孔組成，這些鑽孔的傾角從垂直向東-15°到+30°西不等，或由當地地質結構決定。向斜軸線上完整的德雷爾斯基爾交叉口需要的最大鑽孔長度為350米。一旦文斯多普熔巖相交，或在較平的鑽孔的情況下，一旦確定了槽軸並且鑽孔平行於巖層，就停止鑽孔。

QP認為，所收集的勘探方法和信息的質量和數量足以支持礦產資源和礦產儲量的估計。

礦產資源評估

礦產資源評估乃於目標租賃區內就地呈報，乃通過分析地下采礦方法進行經濟開採的合理前景而釐定。礦產資源的邊際品位根據下表所載於2022年6月30日生效日期的經濟假設釐定為3.05克/噸黃金。

描述			單位			價值
金價			美元/盎司			1,723
匯率，匯率			R：美元			15.35
金價			R/kg			850,191
植物恢復係數			%			94.4
單位成本			R/T			2,461

注：單位cos(R/t)包括現金運營成本、特許權使用費和正在進行的開發資本。

這一截止值代表採礦方法和初步採礦和冶金回收假設的典型成本。

礦產資源最初是根據2016年SAMREC編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產資源進行分類。這些礦產資源佔2021年7月至2022年6月記錄的採礦損耗。

97

---

目錄

下表彙總了截至2022年6月30日的礦產資源估計，其中不包括已報告的礦產儲量。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產資源類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
測量的			4.4			8.89			38,860			—			—			—			不適用
已指示			3.2			7.76			24,780			—			—			—			不適用
總計/平均。已測量+已指示			7.6			8.41			63,640			—			—			—			不適用
推論			4.0			5.96			24,007			—			—			—			不適用

備註：

1.中國礦產資源報告，生效日期為2022年6月30日，按國家礦產資源管理委員會2016年6月30日原始編制、分類上報。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產資源進行分類。負責估計的QP是D FURIE先生，他是部門地質統計師的負責人，也是Harmony的一名員工。

2.據報告，這些礦產資源噸為原地，具有合理的經濟開採前景。

3.聲明：為獲得S-K1300資源，未將任何修改因素或稀釋源計入從SAMREC資源中減去的原地儲量。

4.中國礦產資源的報告採用了以90%的利潤指引確定的3.05克/噸的截止品位，以及1,723美元/盎司的金價。

5.上百萬噸報告為四捨五入至小數點後三位。金價四捨五入到小數點後零位。

六、礦產資源不含礦產儲量。礦產資源不是礦產儲量，不一定表現出經濟可行性。

7.按照報告準則的要求進行四捨五入可能會導致明顯的求和差異。

8.消息稱，礦產資源估計為Harmony的100%權益。

9.報告説，這是Harmony首次以20-F表格報告礦產資源，因此不能與上一個報告期進行比較。

礦產儲量估算

礦產儲量最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產儲量進行分類。礦產儲量來源於礦產資源、詳細的業務計劃和可操作的礦山規劃程序。地雷規劃利用並考慮到所取得的歷史技術參數。此外，礦產資源轉換為礦產儲量時會考慮某些修正因素，包括貧化、礦石損失、最小開採寬度、計劃的礦場召回和工廠回收因素。

下表彙總了截至2021年和2022年6月30日的礦產儲量估計數。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產儲量類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
證明瞭			2.7			4.32			11,744			2.9			4.46			12,933			(9.2)
很有可能			1.7			4.11			7,096			1.8			3.89			7,183			(1.2)
總計/平均。已證明+可能			4.4			4.24			18,840			4.7			4.24			20,116			(6.3)

備註：

1.礦產儲量最初編制、分類和上報，根據SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行分類。負責估計的QP是目標礦石儲備經理S先生，也是Harmony的一名員工。

2.將噸、品位和含金量申報為淨交付給鋼廠。

3.這些數字完全包括所有采礦貧化、黃金損失，並報告為鋼廠交付噸和頭部品級。冶金回收係數尚未計入儲量數字。

4、含金量是指考慮修正因素後恢復的含金量。

5.目前，NRM礦產儲量的報告採用821毫克/噸的截止值，以1,546美元/盎司的金價確定。據報道，大量露天採礦儲量採用3.40克/噸的截止品位，以1,546美元/盎司的金價確定。

礦產儲量的減少主要是由於資源枯竭。

下表彙總了用於將礦產資源轉換為目標礦產儲量的修正係數。修正係數與用於確定礦產儲量的建模、規劃和計算估計一致，也與歷史表現一致。

98

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目錄

修改係數			單位			價值
相對密度			噸/立方米			2.71
平均採場寬度			釐米			196.00
礦山看漲係數			%			95.0
植物恢復係數			%			94.4
礦產儲備支付限額(簡寫為NRM)			CMG/t			821.00
礦產儲量邊界--大規模空場採礦法			克/噸			3.40
礦產儲量邊界--開發			克/噸			3.40
貧化-大塊空場採礦法			%			6.0

有關更多信息，請參閲作為本年度報告附件提交的每項物業的TRS，表格20-F。

慈峯行動

屬性説明

Tshepong業務包括兩個正在運營的地下金礦，即Tshepong和Phakisa。Tshepong是一種成熟的、中等到深部的地下作業，採用傳統的底切開採，深度可達2400米。Phakisa比Tshepong更年輕，是一種中等到深層的地下作業，使用傳統的地下采礦方法，深度為2427米骨密度。這些煤礦使用的是Tshepong、Phakisa和Nyala豎井。

這些礦場位於南非自由州省，約翰內斯堡西南約250公里，韋爾科姆鎮以北15公里。澤榜位於北緯27°51‘56.45“S，東經26°42’45.15”。帕基薩毗鄰澤榜南部，位於北緯27°54‘1.27“S，東經26°43’30.05”。

下圖顯示了Tshepong業務的位置以及某些基礎設施。

開採的主要珊瑚礁是Basal Reef，在B礁和A礁中還發現了其他金礦。

所有相關的地下采礦和地面權利許可證以及與在該財產上進行的工作有關的任何其他許可證均已獲得並有效。目前尚無針對Harmony的法律訴訟(包括違規或罰款)，這威脅到其礦業權、保有權或運營。

運營基礎設施

韋爾科姆和奧達達勒斯省周邊地區在准入和與採礦有關的基礎設施方面都很發達，這支持了該地區許多正在運營的金礦。區域基礎設施包括國家和省級鋪設的公路網、輸配電網絡、供水網絡和通信基礎設施。

99

---

目錄

Tshepong有一個雙豎井系統，礦石和廢料通過主垂直豎井提升到地面。

Phakisa操作一個垂直豎井，用於人工和材料。巖石通過鐵路VeyorTM系統從井下運輸到尼亞拉豎井進行提升。

Tshepong和Phakisa礦石通過鐵路從各自的豎井運輸到位於Welkom的Harmony One工廠進行加工。

運營由Eskom的電力提供動力。

與慈坪行動相關的地面基礎設施如下圖所示。

地質學

Tshepong業務位於自由州金礦，位於南非威特沃特斯蘭德盆地的西南邊緣，是世界上最著名的金礦省份之一。主要的含金礫巖礁大多侷限於Witwater srand超羣的CRG。

該金礦區威特沃特斯蘭德超羣演替的總體方向被解釋為向北傾斜的向斜內。向斜被斷層劃分為奧登達斯、中央霍斯特和弗吉尼亞段。則蓬作業採礦權地區也受到奧菲爾和達格布里克斷層的影響。

Tshepong業務主要開發了位於CRG約翰內斯堡分組的Harmony地層內的基礁。

100

---

目錄

金伯利組(前身為Aandenk)地層較高的A和B礁體內也有礦化，位於CRG的Turffontein亞羣內。然而，只有B礁可以經濟地開採。

礦化與中等至粗糙、碎屑支撐的少粒卵石層的存在有關。同源黃鐵礦和碎屑碳的存在也很常見。

歷史

Phakisa以前被稱為FSG 4，Freddie 4和Tshepong South。Phakisa開發於1993年10月開始，豎井鑿井於1994年2月開始。1995年，由於當時金價較低，豎井鑿井在59水平上停止了。Phakisa於1996年9月重新開始作業，下沉完成至75級，1999年再次停止。

澤塘初步開發的可行性研究於1984年完成。該遺址的建造工作於1984年9月開始，到1986年，豎井鑿井工作正在進行中。豎井的鑿井和裝備工作於1991年完成，礦井於1991年11月投產。

Harmonity收購Phakisa是從盎格魯黃金公司的自由州業務(以前稱為Freegold)收購的一部分，收購於2003年9月完成。2006年完成了2427米的下沉和裝備工作。

Phakisa和Tshepong業務於2017年通過Harmony合併為Tshpong業務.

礦業權

參考 第四項：“公司信息-業務概述-法規-礦業權-南非” 以上是對南非監管環境的總結。

慈坪礦場目前的採礦權面積為10,798.74公頃。Harmonity擁有自由州金礦的幾個採礦權，這些採礦權已作為新訂單採礦權成功轉換和執行，其中一些採礦權仍在MPRTO登記。

慈坪業務由Harmony全資擁有，包括相關的採礦權。Harmonity於2001年與ARMGold一起，通過收購盎格魯黃金公司的自由州業務開始收購這些資產。ARMGold隨後於2003年被併入Harmony，使Harmony擁有和控制Tshepong業務的100%。

Tshepong業務的採礦是根據以下采礦權進行的，包括Tshepong和Phakisa：

•FS30/5/1/284MR，有效期為2007年12月11日至2029年12月10日，佔地10,798.74公頃。

採礦權由ARMGold和Harmony的一家合資企業持有。

下表彙總了截至2022年6月30日發放的與慈坪運營有關的環境許可證和許可證的狀況。

許可證/執照

參考文獻編號

頒發者

授予日期

效度

環境管理方案

FS 30/5/1/2/3/2/1(84)EM

DMRE

2010年4月16日

LOM

環境管理最新進展

FS 30/5/1/2/2/84MR

DWAFEC

2019年提交等待審批

LOM

供水許可證936B。和諧。自由州Geduld Mines。未經處理的流出物的排放

B33/2/340/31

DWAFEC

(一九八一年四月二日)

LOM

取水許可證870B。和諧。排放未經處理的流出物。

B33/2/340/25

DWAFEC

1991年5月27日

LOM

取水許可證1214N。免費國營聯合金礦。Tshepong、Freddie和Phakisa豎井。

B33/2/340/12

DWAFEC

未註明。

LOM

注：DWAFEC--水務、林業和環境保護部。

採礦法

慈坪金礦業務可被歸類為中等至深層地下金礦，目前在地表以下2,427米(Phakisa)和地表下2,161米(Tshepong)深處作業。

SGM是慈旺作業部首選的採礦方法。該方法利用傾角礦柱和預留巷道減少開採跨度，旨在進一步控制巖移過程中所經歷的應力。SGM序列是一個V形構型，俗稱為“倒置聖誕樹”。

SGM採礦法適用於地下狹礁開採。SGM方法的一個共同特點是一次開發和二次開發的佈局。一次開發是在礁外(在廢石中)進行的，而二次開發是在礁上進行的(在礦化帶)。

SGM用於更深的採礦方法，並提供各種優勢，其中關鍵的一點是提高安全性。SGM法的一個顯著特點是，從上山開採一次只向一個方向推進，該方向指向穩定或區域礦柱。這一SGM開採序列消除了殘留礦柱的產生，降低了地震活動的風險。

雖然Tshepong Operations的業務計劃主要基於SGM方法和順序，但該礦的某些部分正在使用底切、底切和空場採礦法進行作業。

101

---

目錄

不超過每年礁上開採量30%的少量B礁，作為露天採礦法開採。露天採礦法採礦的原因是航道寬度不穩定，以及B礁採礦所特有的支撐設計。

Phakisa礦最初基於乳房採礦法，但隨着深度的增加過渡到SGM方法。

採煤的一個主要特點是，採礦設計包括採空區的礦柱，這些礦柱被設計成以有計劃和可控的方式崩落。這些礦柱被稱為壓碎礦柱，礦柱的大小由圍巖的巖土性質決定。

因此，挖掘乳房的方法演變成了SGM。

選礦

在Tshepong Operations開採的所有礦石都在位於Welkom以西的Harmony One工廠加工。Harmonity One工廠是Harmony最大的黃金加工廠，從多個豎井處理地下礦石，以及從附近礦山廢物設施處理地面礦石。該廠於1986年投產，包括三個獨立的模塊，每個模塊包括四個料倉、兩個ROM機、兩個常規濃縮機、氰化物浸出、CIP吸附、洗脱、鋅沉澱和冶煉。工廠CIP流程反映了建設時的最新技術。

Harmony One工廠採用傳統的CIP流程，其穩態設計產能為390ktpm。和諧一號工廠處於良好的工作狀態，設備也處於良好的狀態，並定期進行審計，以檢查工廠的運營業績。

合格人員

準備TRS的合格註冊會計師全職受僱於Harmony。QPS的資格、責任範圍和對物業的親自檢查如下圖所示。

有資格的人

專業組織

資格

TRS組的職責

個人信息

A Louw先生

SACNASP

理科學士學位(榮譽。)(水力發電)

所有部分(慈峯)

全職

B Phetlhu女士

SACNASP

BTech。(地質學)、M(英語)

所有部分(Phakisa)

全職

探索

地質數據是通過最初的地面鑽探，然後是地下鑽探、填圖和渠道(芯片)採樣而獲得的。

目前正在繼續從地下平臺進行勘探，以提高Tshepong sub75開發項目的地質可信度。

Phakisa和Tshepong Mines都在進行B Reef勘探鑽探，以確定是否有可能繼續目前連接這些礦山的付費拍攝。Tshepong礦於2020財年開始進行底盤開發，並將用作鑽井平臺，以確認和勾畫預期的B礁航道。

隨着礦山的加深，在慈坪作業的整個運營壽命中，地下勘探鑽探一直在進行。地下鑽石巖心鑽探使用液壓驅動和氣動鑽機進行。

鑽井扇是從鑽石鑽井架鑽取的，鑽井架沿底盤開發終點(X/C)每隔50米開發一次，沿運輸和原材料開發每隔100米開發一次。鑽井扇由多達十個單獨的鑽孔組成，傾角從垂直-15°到+30°不等，或由當地地質結構決定。

地下加密鑽探系統已就位，以提高特定區域的數據密度，並從地下開發通道驅動器中鑽取。

測井程序按照Harmony公司的標準進行，所有露天和地下礦山都使用該標準，這是最佳做法，自2001年以來一直在實施。

QP認為，所收集的勘探方法和信息的質量和數量足以支持礦產資源和礦產儲量的估計。

礦產資源評估

慈坪礦場的礦產資源評估被認為具有合理的經濟開採前景。這一點從礦山現金流的結果中可見一斑。根據下表所載於二零二二年六月三十日生效日期的經濟假設，黃金的礦產資源分界線價值被釐定為648毫克/噸(澤邦)及780毫克/噸(帕基薩)。

102

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目錄

慈鵬

Phakisa

描述

單位

價值

描述

單位

價值

金價

美元/盎司

1,723

金價

美元/盎司

1,723

外匯匯率

R：美元

15.35

外匯匯率

R：美元

15.35

金價

R/kg

850,191

金價

R/kg

850,191

植物恢復係數

%

95.2

植物恢復係數

%

94.9

單位成本

R/T

3,367

單位成本

R/T

3,975

注：單位成本包括現金運營成本、特許權使用費和持續開發資本。

這一截止值代表採礦方法的典型成本以及初步採礦和冶金回收假設。

礦產資源最初是根據2016年SAMREC編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產資源進行分類。這些礦產資源佔2021年7月至2022年6月記錄的採礦損耗。

下表彙總了截至2022年6月30日Phakisa的礦產資源估計(不包括已報告的礦產儲量)。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產資源類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
測量的			4.7			13.25			62,797			—			—			—			不適用
已指示			7.2			11.27			81,831			—			—			—			不適用
總計/平均。已測量+已指示			12.0			12.05			144,627			—			—			—			不適用
推論			27.5			10.77			295,943			—			—			—			不適用

備註：

1.中國礦產資源報告，生效日期為2022年6月30日，按國家礦產資源管理委員會2016年6月30日原始編制、分類上報。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產資源進行分類。負責這一估計的QP是Phakisa的礦石儲備經理B Phetlhu女士，她是Harmony的一名員工。

2.據報告，這些礦產資源噸為原地，具有合理的經濟開採前景。

3.聲明：為獲得S-K1300資源，未將任何修改因素或稀釋源計入從SAMREC資源中減去的原地儲量。

4.對礦產資源價格的報告採用了以90%的利潤指引確定的780毫克/噸的截止價值，以及1,723美元/盎司的金價。

5.上百萬噸報告為四捨五入至小數點後三位。金價四捨五入到小數點後零位。

六、礦產資源不含礦產儲量。礦產資源不是礦產儲量，不一定表現出經濟可行性。

7.按照報告準則的要求進行四捨五入可能會導致明顯的求和差異。

8.消息稱，礦產資源估計為Harmony的100%權益。

9.報告説，這是Harmony首次以20-F表格報告礦產資源，因此不能與上一個報告期進行比較。

下表彙總了截至2022年6月30日止慈坪的礦產資源估計(不包括已呈報的礦產儲量)。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產資源類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
測量的			12.5			12.13			151,437			—			—			—			不適用
已指示			4.0			10.20			40,575			—			—			—			不適用
總計/平均。已測量+已指示			16.5			11.66			192,012			—			—			—			不適用
推論			9.4			10.18			96,037			—			—			—			不適用

備註：

1.中國礦產資源報告，生效日期為2022年6月30日，按國家礦產資源管理委員會2016年6月30日原始編制、分類上報。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產資源進行分類。負責這一估計的QP是Tshepong的礦石儲備經理A Louw先生，也是Harmony的一名員工。

2.據報告，這些礦產資源噸為原地，具有合理的經濟開採前景。

3.聲明：為獲得S-K1300資源，未將任何修改因素或稀釋源計入從SAMREC資源中減去的原地儲量。

4.有關礦產資源的報告採用截止值648毫克/噸，以90%的利潤指引釐定，金價為1,723美元/盎司。

103

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目錄

5.上百萬噸報告為四捨五入至小數點後三位。金價四捨五入到小數點後零位。

六、礦產資源不含礦產儲量。礦產資源不是礦產儲量，不一定表現出經濟可行性。

7.按照報告準則的要求進行四捨五入可能會導致明顯的求和差異。

8.消息稱，礦產資源估計為Harmony的100%權益。

9.報告説，這是Harmony首次以20-F表格報告礦產資源，因此不能與上一個報告期進行比較。

礦產儲量估算

礦產儲量最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產儲量進行分類。

礦產儲量來源於礦產資源、詳細的業務計劃和可操作的礦山規劃程序。地雷規劃利用並考慮到所取得的歷史技術參數。此外，礦產資源轉換為礦產儲量時會考慮某些修正因素，包括貧化、礦石損失、最小開採寬度、計劃的礦場召回和工廠回收因素。

下表彙總了截至2021年6月30日和2022年6月30日的Phakisa礦產儲量估計。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產儲量類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
證明瞭			3.8			6.98			26,243			3.9			6.36			24,793			5.8
很有可能			0.2			6.49			1,143			0.4			6.58			2,445			(53.2)
總計/平均。已證明+可能			4.0			6.96			27,386			4.3			6.38			27,238			0.5

備註：

1.礦產儲量最初編制、分類和上報，根據SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行分類。負責這一估計的QP是Phakisa的礦石儲備經理B Phetlhu女士，她是Harmony的一名員工。

2.將噸、品位和含金量申報為淨交付給鋼廠。

3.這些數字完全包括所有采礦貧化、黃金損失，並報告為鋼廠交付噸和頭部品級。冶金回收係數尚未計入儲量數字。

4.提高含金量沒有考慮冶金回收因素。

5.全球礦產儲量報告使用791毫克/噸的截止品位，使用1,546美元/盎司的金價確定。

礦產儲量增加是由於基礁品位從礦場南面的34線增加，以及豎井以北的B礁足跡增加，彌補了消耗的不足。

下表彙總了截至2021年6月30日和2022年6月30日慈坪的礦產儲量估計。

			截至6月30日的財年，
			2022									2021
礦產儲量類別			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
證明瞭			4.2			5.15			21,419			16.2			5.63			90,979			(76.5)
很有可能			0.3			7.63			2,565			4.3			4.28			18,458			(86.1)
總計/平均。已證明+可能			4.5			5.34			23,985			20.5			5.35			109,437			(78.1)

備註：

1.礦產儲量最初編制、分類和上報，根據SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行分類。負責這一估計的QP是Tshepong的礦石儲備經理A Louw先生，也是Harmony的一名員工。

2.將噸、品位和含金量申報為淨交付給鋼廠。

3.這些數字完全包括所有采礦貧化、黃金損失，並報告為鋼廠交付噸和頭部品級。冶金回收係數尚未計入儲量數字。

4.提高含金量沒有考慮冶金回收因素。

5.全球礦產儲量報告使用650毫克/噸的截止品位，使用1,546美元/盎司的金價確定。

礦產儲量的減少是由於LOM戰略在運營和消耗方面的重大變化。

104

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目錄

下表彙總了用於將Phakisa礦產資源轉換為礦產儲量的修正係數。修正係數與用於確定礦產儲量的建模、規劃和計算估計一致，也與歷史表現一致。

修改係數			單位			價值
相對密度			噸/立方米			2.72
採場寬度			釐米			125
溝渠			%			6.7
離開珊瑚礁			%			4.1
從廢物到珊瑚礁			%			0.6
法拉盛噸			%			0.0
差異			%			13.8
礦山看漲係數			%			83.0
植物恢復係數			%			94.9
礦山回收係數			%			78.7
工廠呼叫係數			%			100.0
礦產儲量邊際			CMG/t			791

注：開發浪費到礁石，包括開發的下降。

下表彙總了用於將慈旺礦產資源轉換為礦產儲備的修正係數。修正係數與用於確定礦產儲量的建模、規劃和計算估計一致，也與歷史表現一致。

修改係數			單位			價值
相對密度			噸/立方米			2.72
採場寬度			釐米			110.6
溝渠			%			8.8
離開珊瑚礁			%			5.3
從廢物到珊瑚礁			%			0.0
法拉盛噸			%			2.9
差異			%			5.1
礦山看漲係數			%			72.0
植物恢復係數			%			95.2
礦山回收係數			%			67.4
工廠呼叫係數			%			100.0
礦產儲量邊際			CMG/t			650

注：開發浪費到礁石，包括開發的下降。

有關更多信息，請參閲作為本年度報告附件提交的每項物業的TRS，表格20-F。

礦山廢物解決方案

屬性説明

採礦廢物解決方案由兩個不同的、地理上分離的業務組成，即位於自由州-西北省邊界的MWS業務和位於豪登省西蘭德地區的West Wits業務。由於地理位置的不同，每項行動都將單獨討論。

礦山廢物解決方案及其相關採礦權由Harmony全資擁有。Harmonity收購這些資產是交易的一部分，目的是從2020年10月1日起完全擁有和控制盎格魯黃金剩餘的南非業務。

105

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目錄

MWS和West Wits的位置如下圖所示。

下圖説明瞭MWS操作的位置以及某些基礎設施。

106

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目錄

下圖説明瞭西維茨行動的位置，以及某些基礎設施是

MWS行動位於Vaal River地區，橫跨南非西北部省邊界的自由州，靠近Klerksdorp鎮。MWS金礦廠(東經26°50‘8.66“；S 26°47’41.83”)靠近Stilfontein鎮，而本次作業的TSFs和WRD分佈在南北約13.5公里、東西約14.0公里的區域內。

西威茨行動位於豪登省西蘭德地區。西威茨行動位於約翰內斯堡以西約75公里處。該地點位於卡爾頓維爾以南約7公里處。西威茨行動佔地4176公頃，靠近豪登省和西北部省之間的邊界。

西維茨作業重新處理來自薩武卡工廠(東經26°25‘20.31“和S 27°24’11.30”)的舊北部TSF垃圾場的尾礦和薩武卡WRD的廢石。

沒有針對Harmony的實質性訴訟(包括違規或罰款)威脅其礦業權、保有權或運營。

運營基礎設施

該地區的基礎設施完善，為該地區眾多正在運營的金礦提供支持。區域基礎設施包括國家和省級鋪設的公路網、輸配電網絡、供水網絡和通信基礎設施。

MWS業務可從約翰內斯堡通過西北克勒克斯多普的N12國道和R502區域公路到達。散佈在該地區的尾礦壩、WRDS和MWS工廠之間存在着一個巨大的柏油道路或維護良好的碎石道路網絡。從約翰內斯堡出發，可通過N12國道和R500區域公路到達卡爾頓維爾附近的West Wits運營中心。

與MWS和West Wits相關的地面基礎設施如下圖所示：屬性説明“上圖。

地質學

TSFs和WRDS中包含的物質主要來自Harmony和其他公司運營的深部金礦，主要位於Klerksdorp和Carletonville。West Wits的採礦作業主要開採板狀含金礫巖礁，即CLR和VCR。然而，MWS操作主要利用從VR派生的TSF和WRD。

威特沃特斯蘭德珊瑚礁位於太古宙威特沃特斯蘭德盆地內，該盆地是威特沃特斯蘭特超級羣演替的所在地。VCR地平線位於CRG的Turffontein子羣的頂部，覆蓋了Witwater srand超羣。VR地平線位於CRG約翰內斯堡亞羣的克魯格斯多普組內。CLR位於約翰內斯堡分組的底部附近。

TSF材料包括CIL加工的含金礫巖生物礁的先前處理殘留物。它們是人造“沉積物”，不是自然沉積過程的結果。TSFs的品位取決於它們被加工時的礦源品位和加工效率。

WRDS是鬆散的，由來自地下開採的未經處理的、低品位的含金材料組成。WRDS也是人造礦牀，幾乎沒有結構或連續性，其品位不像天然礦牀那樣表現。

107

---

目錄

TSFs和WRDS中最重要的礦物是石英，佔主體礦物組成的60%以上。金主要賦存於黃鐵礦中。其他已確定的礦物包括來自VR、VCR和CLR集團的鈾、氧化鐵、氧化鈦和方解石。

歷史

MWS業務於1952年開始生產，是Stilfontein金礦的原始黃金加工廠。隨着20世紀70年代鈾價的上漲，該行動調查了斯蒂爾方丹金礦尾礦壩中的鈾回收情況，並於1979年年中投產了鈾廠。該廠一直運營到1989年，處理了29.4萬噸尾礦，回收了4.56噸鈾3O8。2003年，該廠改建為金礦尾礦處理廠，當時沒有生產更多的鈾。

2007年，第一鈾(私人)有限公司(南非)(“第一個鈾“)收購了MWS業務，目的是處理尾礦壩中的黃金和鈾。第二和第三家加工廠於2007至2012年間投產。

2012年7月20日，英美資源集團從First鈾礦收購了MWS業務。MWS鈾工廠和浮選工廠於2014年投產，並在2016年進一步重組，以提高運營效率，作為優化努力的一部分。2017年，鈾和浮選廠停產，導致MWS運營再次只生產黃金。

2020年10月1日，Harmony收購了盎格魯黃金的所有地面業務，包括MWS業務。

Savuka工廠於1961年投產，最初設計用於處理Savuka礦和TauTona礦的礦石。2015年，上述豎井關閉後，該廠改建為尾礦和垃圾填埋場處理設施。Savuka工廠處理來自Savuka和Mponeng TSFs的尾礦材料，以及來自WRDS的相同作業的廢石。2020年10月1日，Harmony收購了盎格魯黃金公司在南非的所有業務，包括構成West Wits業務的地表資產。

礦業權

請參閲第4項：“公司信息-業務概述-法規-礦業權-南非“以上是對南非監管環境的總結。

MWS業務的運營許可證由《國家環境保護法》下的環境授權涵蓋。根據《採礦法》，回收TSFs不需要採礦權。收購MWS運營後，所有相關許可證及牌照均轉讓予Harmony，包括獲批准的Empr、MWS運營採礦權的修復負債財務撥備，以及MWS運營的歷史地面權許可證。所有這些許可證仍然有效。

在West Wits作業中，下列採礦權構成了大約6,673公頃的全部採礦權面積：

•GP30/5/1/2/2(01)MR，有效期為2006年2月14日至2036年2月13日；

•GP30/5/1/2/2(248)MR有效期為2012年10月16日至2022年10月15日。

採礦權01MR和248MR於2020年10月1日從AngloGold割讓給Harmony的全資子公司Golden Core，並於2021年6月14日在礦業權辦公室成功登記，作為AngloGold向Harmony出售其最後剩餘的南非資產的一部分，包括其West Wits運營。

盎格魯黃金公司先前於2017年3月提交了第102條關於MPRDA的申請，將其West Wits礦業權合併為單一礦業權(GP30/5/1/2/2(01)MR)。盎格魯黃金的申請已於2020年8月獲得DMRE的批准，但由於收購Mponeng導致情況發生變化，因此未予實施，因此將由盎格魯黃金撤回。2022年2月15日，Golden Core根據《採礦法》第102條提交了實質上與盎格魯黃金申請類似的黃金核心申請，將採礦權和採礦權區域合併為一個採礦權(GP30/5/1/2/2(01)MR)。黃金核心申請目前正在DMRE待定。

下表彙總了截至2022年6月30日發放的與MWS業務和West Wits業務有關的環境許可證和許可證的狀況。

108

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目錄

操作

許可證/執照

參考文獻編號

頒發者

授予日期

效度

MWs

大氣排放許可證：兆瓦黃金工廠

NWPG/CHEMWES/AEL 4.1；4.2和4.17

DEDECT

2020年9月30日

2025年9月29日

易燃液體和物質註冊證書：化學工廠

為工廠所有區域和外部部分頒發的各種證書

馬特洛薩納市議會

2021年12月31日

用水許可證：Chemwes

08/C24B/AACIG/8368 27/2/2/C224/101/1

DWS

2018年11月31日

2028年11月31日

2022年6月10日發佈的新的WUL，然而，它正在被審查，因為它排除了一些在以前的WUL中允許的活動。目前在以前的WUL下運營。

卡利擴建項目的環境授權

NWP/EIA/176/2008

DMRE

2021年11月11日

不適用

有安全風險的大壩建設許可證：Chemwes

12/2/C241/37

DWS

2010年6月18日

不適用

West Wits

大氣排放許可證

WR/16-17/AEL9/3

肯尼斯·卡翁達區市政府

2018年10月2日

2023年10月2日

用水許可證

08/C23E/AEFGJ/1250

DWS：

2018年11月30日

不適用

修正了2020年提交的WUL。等待批准。

環境授權

(GP)30/5/1/2/3/2/1(01)EM

DMRE

2018年9月26日

不適用

(GP)30/5/1/2/2(01)MR

正在等待完成向和諧的轉移。

廢物管理牌照

Gaut 002/09-10/W0011

GDARD

2015年7月27日

過期

AGA提交了續簽申請。等待批准。

DMRE

注：DEDECT-經濟發展、環境、保護和旅遊部。

採礦法

“礦山廢物解決方案”採用的採礦方法包括對TSFs進行水力採礦，並使用FELS回收WRDS。

TSF材料是用幾個液壓監控槍回收的，這些監控槍向面部輸送高壓水。高壓水被轉移到監視噴槍，觀察設備的最大設計容量，限制在40巴(b“)。通常情況下，在27b至30b的水壓範圍內實現25m的工作面長度。

可以根據監控槍的位置有選擇地開採尾礦材料。TSF表面被水壓打破，導致泥漿被吸引到收集池，收集池將泥漿輸送到泵站，然後通過陸上管道將泥漿泵送到相應的工廠溪流。TSF被輸送到組成MWS操作的三個各自的植物溪流之一。尾礦的原料粒度適合於高壓水將固結的泥漿重新制漿，最小相對密度在1.45左右。由於材料之前已通過CIL工廠處理過程進行了研磨，因此不需要研磨。

廢石來自地下開發，並被運送到大型垃圾場，在那裏堆放。品位值在這些巖石礦牀中的分佈不一致。從島礁外開發的廢石在運輸到地面的過程中也可能受到來自未支付地區和邊緣地區的礦化巖石的污染。

履帶式推土機根據安全標準，在白天使用履帶式推土機在WRDS頂部使用，由測量的標誌進行劃分。嚴禁垂直打瞌睡。在打瞌睡作業中，遵循巖土考慮因素和材料的自然休止角，從而在加載作業過程中保持WRD邊坡的穩定性。

WRDS的底部還使用了推土機，以在WRD的底部和裝載面之間創造一個安全的裝載距離。裝載措施仔細考慮了現有的排土場設計，並確保安全地進行材料提取。前端裝載機用於將打瞌睡的物料裝載到軌道料斗或卡車中，後者被運送到磨礦和選礦。

選礦

有兩個工廠，即MWS Gold工廠和Savuka工廠，專門處理尾礦和/或WRD材料。回收的尾礦通過管道以泥漿的形式泵送，WRD材料用卡車運送到各自的工廠進行加工。

MWS黃金廠目前的日處理能力為78,000噸。這不包括計劃於2024年投產的Stream 4，預計日處理能力為8,000 tpd。

薩武卡工廠是一個單一的工藝流程，目前的處理能力為10000噸/日。

109

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目錄

合格人員

準備TRS的合格註冊會計師全職受僱於Harmony。QPS的資格、責任範圍和對物業的親自檢查如下圖所示。

有資格的人

專業組織

資格

TRS組的職責

個人信息

BJ Selebogo先生

SAGC

MSCC、HND(MRM)、CoC礦山調查

11, 12, 13, 17, 20, 21, 22, 23

全職

麥樸實女士

SACNASP

理科學士學位(榮譽)(地理)

6, 7, 8, 9, 10, 11

全職

Masakona先生

ECSA、MMMA、SAIMM

理科學士學位工程師(化工)

13, 14, 15

全職

Nvan Noordwyk先生

AMIChemE AMSAIMM

B.Eng.化學

10, 14, 15

全職

C·巴達舍先生

MMMA

尾礦治理

13, 15

全職

沙拉莫萊拉先生

MMMA

NHD萃取冶金

13, 14, 15

全職

D·德維特先生

SAICA

(榮譽)BCom/MBA

18, 19

全職

C·拉布夏涅女士

不適用

B.Comm；MDP

18, 19

全職

B Diseko女士

SAATCA

M環境管理

17

全職

M·N·斯特里登

不適用

法學士H：DIP公司法

17

全職

H Mashaba

不適用

環境管理理學學士(榮譽)

17

全職

探索

在2011年前，對TSFs的品位估計是基於從加工廠以及選定地區的各種抽樣項目獲得的殘留物等級。自2011年開始的大規模螺旋鑽探工作以來，大部分這些TSFs都進行了重新取樣。其餘的TSF一旦停止使用並進入休眠狀態，將重新抽樣。

自二零一一年至今，該等臨時礦場共鑽了1,471個鑽孔。

WRDS不能使用鑽探進行勘探，因為它們由鬆散的巖石組成。MWS和West Wits WRDS上沒有進行鑽探。

Harmony的TSFs使用的鑽探和取樣方法是專門針對這些礦藏帶來的挑戰而開發的，並與行業最佳實踐保持一致。該議定書自2011年開始實施，鑽探組件由在這一具體方法方面經驗豐富的承包商應用。

鑽孔樣本被認為具有代表性，因為它們提供了每個TSF的垂直和水平覆蓋範圍。在TSF上以規則的間隔定位鑽孔。

數據的間距、密度和分佈足以支持對各種TSF的礦產資源量的估計。

由於WRDS的鬆散性質，不使用勘探方法進行勘探。

QPS認為，所收集的勘探方法和信息的質量和數量足以支持對礦產資源和礦產儲量的估計。

礦產資源評估

礦產資源最初是根據2016年SAMREC編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產資源進行分類。這些礦產資源佔2021年7月至2022年6月記錄的採礦損耗。

下表彙總了截至2022年6月30日的MWS作業的礦產資源估計數，其中不包括報告的礦產儲量：

110

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目錄

						截至6月30日的財年，
						2022															2021
									等級						金屬含量									等級						金屬含量
礦產資源類別			來源			公噸 (公噸)			黃金 (克/噸)			U3O8 (公斤/噸)			黃金 (千克)			U3O8 (t)			公噸 (公噸)			黃金 (克/噸)			U3O8 (公斤/噸)			黃金 (千克)			U3O8 (t)			% 變化
測量的			TSF			54.1			0.20			0.067			11,012			3,635			—			—			—			—			—			不適用
			WRD			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不適用
小計/平均數測量的						54.1			0.20			0.067			11,012			3,635			—			—			—			—			—			不適用
已指示			TSF			113.0			0.19			0.075			21,415			8,489			—			—			—			—			—			不適用
			WRD			2.5			0.30			—			741			—			—			—			—			—			—			不適用
小計/平均數已指示						115.5			0.19			0.075			22,156			8,489			—			—			—			—			—			不適用
總計/平均。已測量+已指示						169.6			0.20			0.073			33,168			12,124			—			—			—			—			—			不適用
推論			TSF			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不適用
			WRD			2.5			0.28			—			700			—			—			—			—			—			—			不適用
推斷的總數/平均值						2.5			0.28			—			700			—			—			—			—			—			—			不適用

備註：

1、《礦產資源清單》最初編制、分類、上報依據國家礦產資源管理委員會，2016年。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行分類。負責估算的QP是Harmony員工兼礦石儲備經理BJ Selebogo先生。

2.據報告，這些礦產資源噸為原地，具有合理的經濟開採前景。

3.中國--礦產資源評估未適用分界線品位。礦產資源噸是根據每盎司1,723美元的金價報告的。

4.百萬噸報告為百萬噸，四捨五入到小數點後三位。金價四捨五入到小數點後零位。

5.未發現的鈾含量僅作為MWS礦產資源估計數的一部分進行報告。

6.新的金屬含量不包括加工損失的津貼。

7.全球礦產資源不包括礦產儲量。礦產資源不是礦產儲量，不一定表現出經濟可行性。

8.按照報告準則的要求進行四捨五入可能會導致明顯的求和差異。

9.消息稱，礦產資源估計為Harmony的100%權益。

10.報告説，這是Harmony第一次以20-F表格報告礦產資源，因此不能與上一個報告期進行比較。

下表彙總了西威茨行動截至2022年6月30日的礦產資源，其中不包括已報告的礦產儲量：

						截至6月30日的財年，
						2022															2021
									等級						金屬含量									等級						金屬含量
礦產資源類別			來源			公噸 (公噸)			黃金 (克/噸)			U3O8 (公斤/噸)			黃金 (千克)			U3O8 (t)			公噸 (公噸)			黃金 (克/噸)			U3O8 (公斤/噸)			黃金 (千克)			U3O8 (t)			% 變化
測量的			TSF			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不適用
			WRD			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不適用
小計/平均數測量的						—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不適用
已指示			TSF			22.9			0.36			—			8,260			—			—			—			—			—			—			不適用
			WRD			1.1			0.47			—			513			—			—			—			—			—			—			不適用
顯示的小計						24.0			0.37			—			8,773			—			—			—			—			—			—			不適用
總計/平均。 已測量+已指示						24.0			0.37			—			8,773			—			—			—			—			—			—			不適用
推論			TSF			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不適用
			WRD			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不適用
總計/平均。推論						—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不適用

備註：

1、《礦產資源清單》最初編制、分類、上報依據國家礦產資源管理委員會，2016年。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行分類。負責估算的QP是Harmony員工兼礦石儲備經理BJ Selebogo先生。

2.據報告，這些礦產資源噸為原地，具有合理的經濟開採前景。

3.中國--礦產資源評估未適用分界線品位。礦產資源噸是根據每盎司1,723美元的金價報告的。

111

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目錄

4.上百萬公噸報告為百萬公噸(“公噸”)，四捨五入到小數點後三位。金價四捨五入到小數點後零位。

5.未發現的鈾含量僅作為MWS礦產資源估計數的一部分進行報告。

6.新的金屬含量不包括加工損失的津貼。

7.全球礦產資源不包括礦產儲量。礦產資源不是礦產儲量，不一定表現出經濟可行性。

8.按照報告準則的要求進行四捨五入可能會導致明顯的求和差異。

9.消息稱，礦產資源估計為Harmony的100%權益。

10.報告説，這是Harmony第一次以20-F表格報告礦產資源，因此不能與上一個報告期進行比較。

礦產儲量估算

礦產儲量最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產儲量進行分類。

礦產儲量來源於礦產資源、詳細的業務計劃和運營規劃程序。規劃團隊利用並考慮已實現的歷史技術參數。此外，礦產資源轉換為礦產儲量考慮了某些修正因素、植物召喚因素和植物恢復因素。

下表彙總了截至2021年6月30日和2022年6月30日的MWS行動的礦產儲量估計數：

						截至6月30日的財年，
						2022									2021
礦產儲量類別			來源			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
久經考驗			TSF			21.1			0.26			5,553			50.0			0.24			12,137			(54.2)
很有可能			TSF			419.2			0.27			113,173			355.2			0.28			97,905			15.6
總計/平均。已證明+可能						440.3			0.27			118,726			405.2			0.27			110,042			7.9

備註：

1.礦產儲量最初編制、分類和上報，根據SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行分類。負責評估的QP是Harmony員工兼礦石儲備經理BJ Selebogo先生。

2.將噸、品位和含量申報為淨交付給鋼廠。

3、含金量為考慮修正因素後回收的黃金。

4.全球礦產儲量報告使用的截止品位為0.23克/噸，金價為1,546美元/盎司。

5.目前回收的黃金(公斤)以32.151盎司/公斤的換算係數為基礎。

礦產儲量的增加是由於MWS工廠計劃處理的Mispah 1 TSF，以彌補MWS 5估計模型的重述。

下表彙總了截至2021年6月30日和2022年6月30日西威茨行動的礦產儲量估計數：

						截至6月30日的財年，
						2022									2021
礦產儲量類別			來源			磨成噸(公噸)			等級 (g/t Au)			含金量(千克)			公噸(公噸)			黃金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
很有可能			TSF			19.3			0.33			6,288			38.2			0.32			12,371			(49.2)

備註：

1.礦產儲量最初編制、分類和上報，根據SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行分類。負責評估的QP是Harmony員工兼礦石儲備經理BJ Selebogo先生。

2.將噸、品位和含金量申報為淨交付給鋼廠。

3、含金量為考慮修正因素後回收的黃金。

4.全球礦產儲量報告使用的截止品位為0.28克/噸，金價為1,546美元/盎司。

5.全球回收黃金(公斤)以32.1507盎司/公斤的換算係數為基礎。

礦物儲量減少是由於LOM因沉積限制而從2032年縮短至2028年。

下表彙總了用於將MWS作業的礦產資源轉換為礦產儲備的修正係數。修正係數與用於確定礦產儲量的建模、規劃和計算估計一致，也與歷史表現一致。

112

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目錄

修改係數			單位			價值
黃金佔比(“GAF”)-品位分界線			克/噸			0.23
採收率			%			45.6
工廠呼叫係數			%			100.0
稀釋			%			不適用
換算係數			盎司/千克			32.15

下表彙總了用於將西維茨作業的礦產資源轉換為礦產儲量的修正係數。修正係數與用於確定礦產儲量的建模、規劃和計算估計一致，也與歷史表現一致。

修改係數			單位			價值
GAF-坡度分界線			克/噸			0.28
採收率			%			41.0
礦山看漲係數			%			100.0
稀釋			%			不適用

有關更多信息，請參閲作為本年度報告附件提交的每項物業的TRS，表格20-F。

隱藏的山谷

屬性説明

隱藏谷位於巴布亞新幾內亞的莫羅貝省，由Morobe金礦公司以隱藏谷金礦的名義經營。該業務由Harmony 100%擁有。隱藏谷由隱藏谷Kavoi露天礦場(“HVK)和Hamata露天礦相距約6公里，以及位於陡峭、森林茂密的山區的礦石加工設施。該礦牀位於S緯度7°22“、東經146°39”，位於採礦租約ML151內Wau西南約20公里處。

下圖顯示了隱藏谷的位置。

下表列出了礦物保有權的摘要。

牌照持有人

許可證類型

參考文獻編號

生效日期

到期日

面積(公頃)

莫羅貝綜合金礦

採礦

ML151

2005年3月4日

2030年3月3日

4,098.29

採礦作業必須連續進行，以確保採礦租約的有效性。任何未能維持運營的情況都可能導致暫停。2021年5月，巴布亞新幾內亞礦產資源局批准了採礦租約的延期，租約將於2030年3月3日到期。

根據巴布亞新幾內亞環境法，一份環境影響聲明(“環境影響報告書“)已於2004年2月提交環境及自然保育部(現為CEPA)。《環境影響報告書》於2005年1月獲得批准，併發放了廢物排放和取水許可證。2017年10月，這些許可證合併為環境許可證EP-L3(578)。在……裏面

113

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目錄

2021年3月，CEPA發佈了環境許可證修正案，該礦目前在環境許可證(EP-L3(578))規定的條件下運營，該條件將於2030年3月29日到期。

採礦租約的持有者必須向巴布亞新幾內亞政府支付相當於出售礦物淨收益的2%的特許權使用費(按冶煉廠淨收益計算(“NSR“)或離岸(”離岸價“)出口價值，視情況而定)。還應按生產總值繳納0.3%的生產税(即不包括處理和提煉費用、應付條件和運費的抵消)。隱藏谷還向當地土地所有者支付收入0.3%的股權支付。

目前並無任何已知的重大法律程序影響該工地，亦無任何預見到如裁定本公司敗訴，可能會對經營產生重大負面影響。

地面通道是通過與土地所有者談判獲得的。對於LOM來説，表面訪問是足夠的。

運營基礎設施

瓦烏是距離最近的城鎮，估計有5800人(2011年人口普查)。這個小鎮是20世紀20年代和30年代莫羅比金礦淘金熱的中心。該鎮的一條簡易機場正在運行。最近的大城鎮是Bulolo，2010年人口估計為2萬。在20世紀30年代，這個小鎮是布洛洛河上採金的中心。該鎮有機場、學校、診所和醫院。林業目前是該地區的主導產業。

老撾是莫羅貝省和巴新的城市、主要交通樞紐以及商業、行政、工業、住宅和教育中心，2011年(巴新人口普查數據的最新年份)人口約為149,000人。

位於礦場的現有基礎設施足以支持目前的採礦計劃。

礦區地面基礎設施平面圖如下圖所示。

地質學

隱谷金銀礦牀位於瓦烏地塊東南角，賦存於莫羅貝花崗閃長巖中，為脈網狀金銀礦牀。凱恩迪變質巖是隱谷卡維羅伊礦化的蓋層。它由灰黑色和綠褐色、可變碳質、片狀、富石英的砂巖和泥灰巖組成，它們經歷了區域綠片巖變質作用和與莫羅貝花崗閃長巖侵入接觸的局部較高級別接觸變質作用。花崗閃長巖由兩部分組成：上部均一、結構均勻的花崗閃長巖，被薄的閃長巖牆和長石斑巖巖牆切割。在隱谷Kavoi斷層下方是一個更低、更不均勻的單元，由花崗閃長巖、閃長巖、二長花崗巖、英雲閃長巖和長石斑巖組成。下部單元往往含有石膏脈，這在上部單元中並不常見。

埃迪克裏克巖套的眾多斑巖巖牆同時侵入了凱恩迪變質巖和莫羅貝花崗閃長巖。斑巖成分從角閃石-黑雲母到長石-石英斑晶不等。這些礦體不是一般的礦化，但通常會表現出一些蝕變。

受巖性、蝕變和構造不連續等因素的影響，金銀礦牀地表風化作用以含氧大氣降水向下滲漏為主。花崗閃長巖通常比花崗巖的風化程度更深。

114

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目錄

兩個主要巖石單元的變質沉積。在隱谷Kavoi礦牀中，識別出四個不同的氧化帶：氧化帶、部分氧化帶、斷裂氧化帶和新鮮(原生)帶。然而，表生金富集或貧化(如果存在)對隱谷卡韋羅伊礦牀的影響微乎其微。

歷史

1927年，W.H.查普曼(Lowensteub，1982)在隱谷溪發現了黃金，並一直工作到1929年。1945年，人們在隱谷卡維奧伊露頭附近採集了溪流沖積金樣本，但礦牀仍處於隱藏狀態。1984年，CRA勘探(私人)有限公司(“CRAE“)在瓦圖特河上游開展區域水系沉積物採樣方案時發現了隱谷卡維洛伊礦牀，80目沉積物樣本返回了54ppm的金。繪製這些小溪的地圖顯示，隱藏谷溪北岸的一次山體滑坡暴露了蝕變和礦化的花崗閃長巖，最初的芯片樣本返回了55米，3.8ppm的金。鑽探始於1985年，第三和第四個孔與寬闊的礦化帶相交。CRA於1989年完成了一項初步可行性研究，並得出結論，當時該礦牀的邊際地位太低，無法開發。1992年，Placer Pacific Limited與CRAE成立了一家合資企業，但於1993年退出了合資企業。在此期間，Placer鑽了13個洞，並測試了一些鄰近的目標。該項目經歷了一個間歇期，直到1995年CRA對該項目進行了審查。1997年，CRA(現更名為力拓有限公司)將其在Hidden Valley Kavoi礦藏的權益出售給澳大利亞金礦公司(Australian Gold Fields NL)的一家全資子公司。AGF)，該公司其後進入破產管理程序。Aurora Gold Limited(奧羅拉“)於1998年9月從AGF管理人手中購得保證金。Aurora於2002年完成了該項目的預可行性研究。Abelle Limited(”阿貝利“)在Abelle與Aurora合併後，於2003年2月獲得了該礦藏的100%所有權。

Harmonity在2003年5月1日有效地收購了Abelle的100%。2005年8月5日，土地所有者與巴新政府簽署了一份協議備忘錄，從而授予了該項目的採礦租約。Harmonity開始並完成了關於該礦藏的可行性項目，並於2008年開始建設。2008年8月，莫羅貝礦業合資公司正式成立，由Harmony和Newcrest礦業有限公司(Newcrest Mining Limited)各持股50%。紐克雷斯特“)。隱谷(包括HVK和Hamata露天礦)自2009年開始運作，並於2010年9月正式啟用。2016年10月，Harmony獲得Harmony運營的100%所有權。

礦業權

隱藏谷在礦業租賃公司ML151內經營，該公司以Morobe Consolated Goldfield Limited的名義登記，有效期至2030年。

根據《巴布亞新幾內亞環境法》，2004年2月向環境和保護部(現為CEPA)提交了《環境影響報告書》。《環境影響報告書》於2005年1月獲得批准，併發放了廢物排放和取水許可證。2017年10月，這些許可證合併為環境許可證EP-L3(578)。

2020年12月，Morobe Consolated Goldfield Limited根據《2002年環境(訂明活動)規例》向CEPA提交了對環境許可證EP-L3(578)進行輕微修訂的申請，以支持第八階段的擴建。CEPA於2021年3月發佈了環境許可證EP-L3(578)的修正案。

該礦目前按照環境許可證EP-L3(578)規定的41個條件運營，該條件將於2030年3月29日到期。現有的環境和保有權許可證和許可證摘要如下。

根據環境許可證EP-L3(578)，條件4，Morobe聯合金礦有限公司審查和更新其隱谷環境管理計劃(“電磁脈衝“)每三年。EMP的最新版本(2021-2024)已於2021年3月提交CEPA審批。

EMP規定了詳細的環境監測計劃，其中包括水、沉積物和空氣質量監測、水文研究、土地清理評估和水生生物羣研究。瓦圖特河和布洛洛河主要支流內的水質監測是監測計劃的關鍵組成部分，以確定採礦作業對下游環境的潛在影響。

監測計劃的結果每年通過運營的年度環境報告傳達給CEPA，滿足環境許可證EP-L3(578)的條件40。

下表彙總了截至2022年6月30日頒發的環境許可證和許可證的狀況。

許可證/執照			狀態
採礦租約			ML151電流。2021年5月25日修訂。2030年3月3日到期。
採礦用途租契			LMP80電流。2021年5月25日修訂。2030年3月3日到期。
採礦地役權			我是82號。2021年5月25日修訂。2030年3月3日到期。
環境許可證EP-L3(578)			2017年10月獲獎。已於2021年3月修訂。2030年3月到期。
環境影響報告書			批准於2005年1月。

採礦法

隱谷是一家露天金銀礦場，經營常規卡車/挖掘機露天礦場和一個礦石加工廠。目前有兩個單獨的露天礦坑在運行；HVK礦坑和Hamata礦坑。HVK礦坑是供應大部分礦石的較大礦坑，距離加工廠約6公里。濱田礦石主要是枯竭的，用於尾礦壩牆建築材料。

採礦作業採用傳統的露天採礦技術，使用反剷挖掘機和剛性自卸卡車作為主要裝載和運輸設備。前端裝載機用於破碎機進料和堆積回收。多個鉸接式

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目錄

在濱田，較小的自卸卡車用於建築和採礦。採礦工作台配置由18米護道間高度組成，以2×9米工作臺或3×3米工作臺的形式開採(通常在礦石中)。

廢物被處理在工程設計的山谷填埋場中，腳趾被鎖住，並使用合格的不產酸的巖石進行支撐。Neikwiye山谷腳趾支撐和下排水網絡的建設已於2018財年完成，廢石將在礦山剩餘時間內放在這個傾倒場信封中處理。同樣，將在卡維萊河谷完成排水溝施工和腳趾支撐，並有選擇地繼續在這一地區為土地管理組織工作。

隱谷加工廠的設計目標是處理名義上4.2百萬噸的含金/銀礦石，儘管運營問題使該廠無法達到其設計銘牌產能。該加工廠處理來自隱谷、卡維羅伊和哈馬塔礦牀的金/銀礦石。粉碎的礦石通過一條4.5公里長的陸上管道傳送帶從隱谷礦坑中運輸出來。來自Hamata礦坑的礦石被用卡車運到位於隱藏谷加工廠旁邊的Hamata破碎站。

尾礦儲存在加工廠西南部的TSF中。TSF的壩牆建設正在進行中，主要是在Hamata礦坑中放置適當的氧化物和來自採礦的新鮮合格材料。本礦產儲量估計中的加工庫存受TSF剩餘產能的限制。TFS1的剩餘容量約為11.3Mt，TSF2增加了7.8Mt3的容量。目前，TSF的總剩餘容量估計為19.1 Mt。關於尾礦儲存的潛在擴展和優化的研究將繼續完成，以評估進一步的資產擴張。

選礦

位於Hamata露天礦附近的隱谷CIL加工廠於2009年投產。隱谷加工廠的設計目標是從三個獨立的露天礦坑中處理名義上4.2百萬噸的含金礦石。三種不同類型的礦石將通過兩種不同的處理路線進行處理：

•全礦石加工：用於加工來自Hamata礦牀的混合礦石，以及來自隱藏山谷和Kavoi礦牀的氧化物、過渡礦石和原生礦石；以及

•原生礦石加工：僅在加工隱谷和卡維羅伊礦牀的原生礦石時使用。

Hamata礦石典型的金銀比例為1：1，硫品位從0.5%至5.0%不等。過渡礦石和原生礦石的含銀量明顯較高，金銀比為1：15。過渡礦石的平均硫含量為0.96%，而原生礦石的硫品位為1.81%。

合格人員

準備TRS的合格註冊會計師全職受僱於Harmony。QPS的資格、責任範圍和對物業的親自檢查如下圖所示。

有資格的人

專業組織

資格

TRS科職責：

個人信息

裏德先生

FAIG，MAUSIMM

理學學士(榮譽)、學位(碩士)

3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 11

普通的。 去年2022年6月

賈伯德先生

MAUSIMM

理科學士學位MSC(最小經濟學)

1, 2, 3, 15, 21, 22, 23

普通的。 去年2022年6月

D·羅斯先生

MAUSIMM

Beng(礦業)

12, 13

普通的。 去年2022年6月

M·斯沃特先生

FAusIMM(CP)、RPEQ

BMetEng，MBA

10, 14

普通的。 去年2022年6月

S華生女士

MAUSIMM

理學碩士(榮譽)

17

普通的。 去年2022年7月

D·霍爾先生

Mahri&MAICD

商務學士(人力資源與工業心理學)

17

普通的。 去年3月

M Koehler先生

CAANZ

Bus ACC，Grad Dip(CA)

16, 18, 19

正規化 去年2021年8月

探索

隱谷卡維羅伊礦藏的勘探歷史可以追溯到20世紀80年代。在隱谷地區進行的勘探數量巨大，結果數量太大，無法在此進行詳細報告。

多年來完成的詳細工作形成了一個龐大的測繪數據集。礦產資源評估中使用的地質模型是基於經過一段時間完成的鑽孔數據和地表測繪的組合。已多次在工地及其周圍和露天礦坑內進行了結構測繪。在露天礦測繪期間收集的觀測數據已與現場地質學家和顧問隨着時間推移完成的更多區域測繪工作結合在一起，以建立一個強有力的地質模型，支持等級估計。

現有的地區政府地球物理數據包括1000米間隔的固定翼航空磁力測量、400米間隔的直升機航空磁力測量和2000米間隔的固定翼重力測量。可用的公司地球物理數據集包括50米間隔的直升機空中磁測、一些特定於勘探的地面磁測站和感應極化測量。

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目錄

CRAE在1983-1989年間完成了區域水系沉積物和“嶺與刺”土壤採樣。在鑽探開始之前和之後，完成了更多的土壤和溝渠。鑽探數據和挖掘已經取代了挖溝計劃中的信息。

ML151上可用的地球化學採樣包括總共24,844個地表樣本。這些是公司歷史數據和Harmony收集的樣本的混合。表層地球化學採樣技術包括土壤(8,741)、巖屑(12,468)、瓦克(2,033)、螺旋(920)和水系沉積物(245)，以及其他一些不太常見的技術。可用於公司歷史數據和和諧採集樣本的分析套件差異很大，在更現代的時代，分析套件通常擴展到更多元素。

1984年，CRAE在瓦圖特河上游的水系沉積物採樣活動中發現了隱藏山谷。沉積物樣品(-80目)返回值為54ppm Au。現時並無有關水系沉積物抽樣工作的進一步資料。然而，這些數據不用於地質建模和礦產資源評估。

到目前為止，已完成的地面鑽井包括鑽石巖芯和反循環(“RC“)鑽探。2009年至2012年期間繼續進行鑽探，此後又進行了一些小規模的額外鑽探。2014年至2022年期間，已在礦牀中鑽入了一些定向更深的RC孔和鑽石孔，在縮小鑽頭間距方面取得了不同程度的成功。在2022年地質和領域模式的生成過程中，總共使用了34,086個孔，鑽探長度為1,099,053米。這包括爆破和RC操作級控制鑽探。礦產資源評估共使用了1,586個鑽孔，包括275,491米的鑽探。

讀者應注意，這些數字不包括等級控制鑽探。這項鑽探未計入礦產資源量估算，因為如此密集的鑽探可能會導致樣品支持問題。

礦產資源評估

礦產資源評估是在隱谷租賃區內現場報告的，這是通過分析露天採礦法經濟開採的合理前景而確定的。礦產資源的截止價值是根據下表所載於2022年6月30日生效日期的經濟假設釐定為0.65克/噸黃金。

描述			單位			價值
金價			美元/盎司			1,546
銀價			美元/盎司			22.35
澳元匯率			美元：澳元			0.73
PGK外匯匯率			PGK：美元			3.5
植物回收率-計算曲線(Au_rec=0.0784英寸(飼料_輔助等級)+0.8341)			%			88.0
單位成本			Pgk/t			10.21

注：單位成本包括現金運營成本、特許權使用費和持續開發資本。

1.此外，這一截止值代表採礦方法和初步採礦和冶金回收假設的典型成本。

2、《礦產資源清單》最初編制、分類、上報依據國家礦產資源管理委員會，2016年。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產資源進行分類。這些礦產資源佔2021年7月至2022年6月記錄的採礦損耗。

下表彙總了截至2022年6月30日的礦產資源估計(不包括已報告的礦產儲量)。

						截至6月30日的財年，
						2022															2021
									等級						金屬含量									等級						金屬含量
礦產資源類別			露天礦			公噸(公噸)			黃金(克/噸)			銀(克/噸)			黃金(公斤)			白銀(公斤)			公噸(公噸)			黃金(克/噸)			銀(克/噸)			黃金(公斤)			白銀(公斤)			更改百分比
已指示			HVK			33.0			1.34			21.97			44,064			724,693			—			—			—			—			—			不適用
			濱田			1.6			1.97			—			3,163			—			—			—			—			—			—			不適用
總計/平均。已指示						34.6			1.37			21.97			47,228			724,693			—			—			—			—			—			不適用
推論			HVK			1.2			1.21			23.12			1,489			28,521			—			—			—			—			—			不適用
			濱田			0.2			1.50			—			284			—			—			—			—			—			—			不適用
總計/平均。推論						1.4			1.25			23.12			1,773			28,521			—			—			—			—			—			不適用

備註：

1.使用2016年SAMREC規則報告全球礦產資源，生效日期為2022年6月30日。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產資源進行分類。負責評估的QP是集團資源地質學家兼Harmony PNG員工R Reid先生。

2.全球礦產資源根據採礦耗竭進行調整，至2022年4月底，假設產量為2022年5月和6月。

3.實際測量的資源僅包括地表儲存。

4.所有礦產資源100%上報。Harmonity持有100%的權益。

5.未報告的礦產資源不包括礦產儲量。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。

117

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目錄

6.據報告，在HVK開採礦物資源的前提是採用大量露天採礦，通過硫化物浮選對銀和金進行冶金回收。根據利潤算法的結果，礦產資源報告的黃金品位界限為0.65克/噸以上；這相當於邊際礦石界限品位。利潤算法考慮了金屬價格、品位、礦石加工路線、回收率和成本。金屬價格假設為黃金1,546美元/盎司，白銀22.35美元/盎司，匯率為0.73美元/澳元。對這些數字的調整可能會對經濟分界線等級產生影響。

7.總噸位以公噸為單位。黃金和白銀盎司是以噸位為單位的估計金屬含量，不包括加工損失的準備金。

8.按照報告準則的要求進行四捨五入可能會導致噸、品級和所含金屬含量之間的明顯差異。四捨五入是指三個重要的數字。

9.上海和諧號根據S-K1300號法規的要求，首次披露截至2022年6月30日的年度礦產資源量超過(不包括)礦產儲量。因此，歷史礦產資源不可用。

礦產儲量估算

礦產儲量最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產儲量進行分類。

礦產儲量來源於礦產資源、詳細的業務計劃和可操作的礦山規劃程序。地雷規劃利用並考慮到所取得的歷史技術參數。此外，礦產資源轉換為礦產儲量時會考慮某些修正因素，包括貧化、礦石損失、最小開採寬度、計劃的礦場召回和工廠回收因素。

下表彙總了截至2021年和2022年6月30日的礦產儲量估計(不包括已報告的礦產儲量)。

						截至6月30日的財年，
						2022															2021
									等級						金屬含量									等級						金屬含量
礦產儲量類別			露天礦			公噸(公噸)			黃金(克/噸)			銀(克/噸)			黃金(公斤)			白銀(公斤)			公噸(公噸)			黃金(克/噸)			銀(克/噸)			黃金(公斤)			白銀(公斤)			更改百分比
久經考驗			HVK			2.5			0.86			18.32			2,191			46,672			3.4			0.95			17.31			3,206			58,661			(31.7)
			濱田			—			—			—			—			—			0			1.63			—			0,010			—			(100.0)
總計/平均。久經考驗						2.5			0.86			18.32			2,191			46,672			3.4			0.95			17.31			3,216			58,661			(31.9)
很有可能			HVK			16.3			1.78			22.45			28,941			365,718			19.9			1.59			27.18			31,609			540,062			(8.4)
			濱田			0.3			1.48			—			399			—			0.2			1.82			—			0,442			—			(9.8)
總計/平均。很有可能						16.6			1.77			22.45			29,340			365,718			20.1			1.59			27.18			32,051			540,062			(8.5)
總計/平均。經過驗證+可能						19.1			1.65			21.89			31,531			412,390			23.5			1.50			25.75			35,267			598,723			(10.6)

備註：

1.使用2016年《SAMREC規則》報告全球礦產儲量，生效日期為2022年6月30日。就本TRS而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行分類。負責估算的QP是集團礦山規劃工程師兼Harmony PNG員工D·羅斯先生。

2.中國礦產資源100%上報。Harmonity持有100%的權益。

3.全球礦產儲量報告採用以下假設：露天開採方法，金價為1,546美元/盎司，白銀價格為22.35美元/盎司，按美元/澳元0.73匯率(PGK/美元3.5匯率)計算。

4.由於尾礦儲存設施受到限制，一些邊際品位的礦石材料仍在庫存中，因此不能像經濟截止報告中所定義的那樣，向礦產儲備報告中定義的所有“礦石”。已探明的礦產儲量僅限於庫存。可能的礦產儲量來自指示的礦產資源。

5.黃金和白銀盎司是以噸位計的估計金屬，不包括加工損失的免税額。

6.按照報告準則的要求進行四捨五入可能會導致噸、品級和所含金屬含量之間的明顯差異。四捨五入是指三個重要的數字。

之前的礦產儲量估計報告稱，1,134科茲的23.5噸礦石在HVK和Hamata露天礦中含有黃金。目前的2022年礦產儲量更新報告與前一年相比有所減少。目前的礦產儲量估計為19.1噸礦石，含金量為1,014科茲。與2021年6月發佈的數據相比，此次礦產儲量估算中最重大的變化包括：

•截至2022年6月底的消耗(坑和儲存)(-3.2公噸)；

•更新地質模型(+0.2Mt)；

•修正因子(-0.9mT)；

•庫存變化(-0.8Mt)。

下表彙總了用於將礦產資源轉換為隱藏山谷礦產儲量的修正係數。修正係數與用於確定礦產儲量的建模、規劃和計算估計一致，也與歷史表現一致。

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目錄

修改係數			單位			價值
金價			美元/盎司			1,546
銀價			美元/盎司			22.35
澳元匯率			澳元：美元			0.73
PGK外匯匯率			PGK：美元			3.50
噸位回收			%			100
金品位回收
HVK>2300mRL			%			97
HVK			%			93
濱田			%			90

有關更多信息，請參閲作為本年度報告附件提交的每項物業的TRS，表格20-F。

瓦菲-高爾普

屬性説明

瓦菲-戈爾普項目位於巴新莫羅貝省境內，距離最近的商業中心萊城西南約65公里。瓦菲-高爾普項目包括高爾浦銅金斑巖礦牀(“戈爾普項目“)估計了礦產資源和礦產儲量。據估計，Wafi淺成熱液金礦(“Wafi”)有更多的礦產資源。Wafi項目“)和南本加銅金斑巖礦牀(”南邦加項目“)然而，這些礦牀目前不包括在採礦計劃中。到目前為止，這塊土地還沒有生產。瓦菲-高爾浦項目位於北緯6°51‘46.63“S，東經146°27’08.20”。

下圖説明瞭戈爾普項目的位置。

這些物業由Wafi Golpu合資公司持有(“WGJV“)是Harmony和Newcrest各佔50%股份的合資企業。WGJV擁有兩個勘探許可證，總面積為12,984公頃，每個許可證都登記在Wafi礦業有限公司的名下(”瓦菲礦業“)和Newcrest PNG2 Limited(”Newcrest PNG2“)。這些礦藏位於EL440內，一系列主要的表面設施將位於EL1105上。

截至2022年6月30日，這兩個物業的狀況都很好。不存在威脅其礦業權、保有權或運營的實質性訴訟(包括違規或罰款)。

每個El的條件是，如果巴新政府選擇，它可以在該項目中獲得30%的權益。下表列出了礦物保有權的摘要。

119

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目錄

牌照持有人

許可證類型

參考文獻編號

生效日期

到期日

面積(公頃)

Wafi礦業&

探索

EL440

2020年3月11日

2022年3月10日1

9,501

Newcrest PNG2

探索

EL1105

2021年1月16日

2023年2月25日

3,393

總計

12,894

1*WGJV參與者於2021年12月6日根據《巴新礦業法》的要求提出申請，要求將EL440的條款延長兩年。

一份特別採礦租契(“SML“)是在2016年申請的。小型採礦許可證一般發給大型採礦作業的勘探許可證持有人。該租約允許持有人：

•進入和佔用批出採礦租契以開採該等礦物的土地，並進行為該目的而需要或適宜進行的作業和工程；

•在該土地上建造處理廠，處理採礦作業產生的任何礦物，無論是在該土地上還是在其他地方，並建造處理所需的任何其他設施，包括垃圾場和尾礦壩；

•無論是否經過處理，從土地上取走和移走巖石、泥土、土壤和礦物；

•根據《巴布亞新幾內亞環境法》，取走或引流這些土地上或流經這些土地的水，並將其用於採礦或處理作業所需的任何目的；

•為在該土地上進行採礦或處理作業而作出一切必要或合宜的其他事情。

SML的持有者必須向巴布亞新幾內亞政府支付相當於礦物銷售淨收益的2%的特許權使用費(以NSR或FOB出口價值計算，以適用者為準)。還應按生產總值繳納0.5%的生產税(即不包括處理和提煉費用、應付條件和運費的抵消)。

SML的申請包括一份發展建議，其中納入了2016年可行性研究報告和國家內容計劃等支持性申請文件。對這些物業申請的修訂於2018年3月進行，其中設施和基礎設施的位置和/或性質通過2018年可行性研究更新進行了改進。還更新了《發展建議》。如有需要，當局亦會提出更多申請。SML和相關附屬物業的授予仍有待完成《巴新採礦法》和《巴新環境法》程序。

與Wafi-Golpu項目有關的地面權由習慣、國家和私人所有，大部分土地為習慣所有。根據《巴布亞新幾內亞採礦法》，物業的持有人有責任就土地所有者因勘探或採礦或輔助作業而遭受或預計將遭受的一切損失或損害向土地所有者支付賠償。

WGJV目前沒有足夠的地面權來允許建造和運營。如果目前的物業申請獲得批准，將獲得地面權。一旦有關地區的賠償協議到位，傳統土地上的騷亂就會開始。建造和運營還需要額外的談判和許可。

根據《巴布亞新幾內亞環境法》和《2002年環境(規定活動)條例》，戈爾普開發項目獲得了環境方面的批准。2020年11月19日，巴布亞新幾內亞環境部長批准了Wafi-GolpuEIS(2018年6月提交)的主體批准。

巴新養護和環境保護局於2020年12月18日為該項目頒發了為期50年的環境許可證，即EP-L3(767)。該許可證還合併了以前為項目勘探目的持有的環境許可證、取水許可證和廢物排放許可證。此外，EP-L3(767)授權在涉及化學加工活動的採礦租約上進行機械化採礦，以及在SML10、LMPME92、ME93、ME94、ME96和ME97範圍內的所有其他相關批准活動。該許可證批准使用深海尾礦放置作為該項目的尾礦管理解決方案。EP-L3(767)包含與項目環境管理要求有關的57個條件。目前並無任何已知的重大法律程序影響該工地，亦無任何預見到如裁定本公司敗訴，可能會對經營產生重大負面影響。

地面通道是通過與土地所有者談判獲得的。表面訪問對於LOM來説是足夠的。

運營基礎設施

距離最近的主要社區是萊。老撾是莫羅貝省和巴新的城市、主要交通樞紐以及商業、行政、工業、住宅和教育中心，2011年(巴新人口普查數據的最新年份)人口約為149,000人。

瓦菲-戈爾普項目位於巴新山區。在Lae和項目現場之間有道路和通道的組合。然而，軌道部件僅適用於四輪驅動車輛和專門製造的卡車。在重大降雨期間，這條通道可能會關閉，禁止車輛通行。

目前進入計劃中的礦場的途徑是從萊伊到蒂米尼的一條部分封閉的道路，以及從蒂米尼(德馬克瓦)到瓦菲的一條礫石道路，根據天氣情況，行程大約需要三到四個小時。這條道路將被一條新的道路(包括橋樑)取代，即北部通道，作為項目建設的一部分，將在基礎設施走廊中進行建設。

120

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目錄

還將從北部通道和目前勘探通道的交叉口修建一條礦山通道。

商業航空公司運營着首都莫爾茲比港和納扎布機場之間的航班，納扎布機場距離萊島大約一小時的公路車程。納扎布機場跑道已被封鎖。直升機可以進入礦址區域，並在擬議的礦址有一個合適的區域可以降落。

戈爾普項目是一個綠地，目前沒有任何基礎設施來支持計劃中的採礦和加工作業。在電力、水和道路方面，沒有有效的地方基礎設施，除了四輪驅動車輛外，其他車輛都可以通行。鑽井用水來自河流，勘探營地(Wafi Camp)的電力是當地發電。下圖顯示了礦區的地面基礎設施平面圖以及基礎設施走廊的起點。

121

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目錄

122

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目錄

地質學

Wafi-GolPu是一個複雜的多相礦化系統，包括：

•高爾浦斑巖型銅金礦牀；

•瓦菲淺成熱液金礦牀；

•南邦加斑巖型金銅礦。

在瓦菲-高爾普項目區，基底由中生代變質沉積單元組合(歐文斯坦利變質雜巖)組成。所有這些巖石類型隨後在40 Ma Sepik弧俯衝/吸積事件中褶皺和變質。奧毛拉組和朗吉馬層的沉積、火山和火山碎屑單元在30-10 Ma期間充填在低窪地區。隨後，馬拉穆尼弧花崗質巖漿侵入該區，活動高峯期為17-10 Ma。在12-4 Ma的Aure變形帶形成過程中，所有巖性都發生了褶皺和斷裂作用。第二套侵入巖套，非正式地稱為後馬拉穆尼帶，侵位時間約為8-1 Ma。晚期巖性包括淺水沉積和火山碎屑單元(如Babwaf礫巖)。

礦牀背景受巴布亞半島的旋轉變形控制。

地質學包括：

•歐文斯坦利變質雜巖(夾層礫巖、砂巖、粉砂層)東至東-東南傾的變質沉積巖；

•不整合上覆於奧毛拉組的沉積和火山巖序列(頁巖和雜砂巖，夾雜一些礁相灰巖)；

•上覆朗吉馬層(火山碎屑礫石到礫石礫巖夾層砂巖和礁相石灰巖)；

•Nambonga閃長巖(初始角閃巖和斜長斑狀斑狀閃長巖)侵入。晚期，貧瘠，黑雲斑狀閃長巖，礦化)；

•高爾浦侵入雜巖閃長巖的侵位包括；

•西部閃長斑巖(斑駁灰色、斜長巖、石英斑狀閃長巖)；

•高爾浦斑巖(角閃石、斜長-斑閃巖；無石英斑晶)；

•Livana斑巖(斑駁的灰色或灰綠色密集角閃巖和斜長-斑狀閃長巖)。沿以前的侵入接觸帶伴生巖牆的狹窄侵入體；

•Wafi角礫巖複合體(大型多相多相角礫巖)的爆炸侵位；

•合坑安山巖(未礦化、塊狀、由綠泥石基質中的斜長石晶體組成的巖牆)的晚期侵入；

•被Babwaf礫巖覆蓋(固結較差但分選良好的礫巖，夾層較少的粉砂巖和砂巖)；

•最後，由瓦菲礫巖(由歐文斯坦利變質巖和分選較差的砂質基質中的少量碳質物質組成的固結較差的礫巖)不整合地覆蓋，通常出現在斷裂帶凹陷中。

戈爾普侵入雜巖由侵入宿主沉積巖性的多個含角閃閃長斑巖組成。斑巖根據其空間位置被劃分為粗角閃石變體、富長石單元和含有石英眼包裹體的斑巖，在結構上沒有被破壞。入侵的範圍從小同性戀到小股票/老闆和神化。單一侵入體沿垂直方向擠壓和膨脹超過數十米，形成堤壩、管道和堆積物。

Wafi Diatreme建築羣是一個大致矩形的特徵，表面800米乘400米，兩側陡峭，向內傾斜。該斑巖由侵入和沉積角礫巖、火山碎屑巖和凝灰巖組成，並被幾期未礦化的英安斑巖侵入。

Nambonga閃長斑巖通常是中等顆粒的，含有斜長石和角閃石斑晶，形成長石基質。閃長巖在深部被晚期貧瘠的閃長巖相切割。閃長巖具有歐文斯坦利變質雜巖的巖性，由變質砂巖和少量變質礫巖組成。

歷史

歷史勘探可以追溯到1977年，包括區域勘探採樣、地球物理測量、地球化學採樣、反循環和鑽石巖心鑽探。

CRAE在區域地球化學採樣方案中發現了礦化浮游物，並於1979年在高爾浦山附近發現了Wafi A區的露頭礦化。1980年頒發了Wanion山勘探許可證(EL440)，並在1980-1982年間完成了山脊和支線採樣。1983年，巖心鑽探開始瞄準Wafi遠景，隨後進行了地球物理調查，包括1985年完成的偶極-偶極誘導極化(IP)/電阻率調查。據估計，瓦菲最初的礦產資源是1986年的。1987年，冶金測試工作發現，原生礦化是高度難選的，氰化物浸出回收率較低。長老資源有限公司(“長輩)合資公司成立於1988年，從事巖心鑽探和RC鑽探。1990年發現了高爾浦銅金斑巖礦牀。

123

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目錄

該合資企業進行了環路時間域電磁地球物理調查，並於1990年完成了WAFI的第一次礦產資源評估。

1991年，CRAE從Elders手中重新收購了EL440，然後進行了航磁、地磁、自然電位(SP)、IP和受控源音頻大地電磁法(CSAMT“)地球物理調查、淺層基巖地球化學取樣、地表巖石化學取樣、土壤地球化學取樣和地質填圖。CRAE於1993年完成了一項初步可行性研究，並對Wafi的A區進行了資源估算。1996年更新了資源估算。1997年在Wafi發現了高等級連接區，隨後對A區、B區、Link區和C區進行了最新的資源估算。

全球礦業服務公司於1997年代表AGF完成了對Wafi資源估計的盡職調查重新估計。AGF於1998年從CRAE手中收購了Wafi-Golpu項目，但由於大宗商品價格低迷，該項目隨後在1999-2001年間進行了維護和維護。Aurora於2001年獲得了項目所有權，並於2002年更新了A區、B區和Link區的Wafi資源估計。2002年完成了WAFI的檢查資源估計。Aurora於2003年與Abelle合併。2003年完成了最新的瓦菲礦產資源估計數。

Harmonity於2004年收購了Abelle，並完成了Wafi-Golpu概念研究。2005年、2006年和2007年更新了選定礦藏的資源估計數。戈爾普獨立的前期可行性研究於2007年完成。瓦菲-戈爾普綜合前期可行性研究於2007年完成。南本加斑巖於2007年被發現。

2008年，紐克雷斯特和哈莫尼成立了WGJV。對2010年、2011年、2012年、2014年和2018年選定礦藏的資源估計進行了更新。瓦菲區概念研究於2008年完成。高礦化斑巖於二零零九年十月在已知的Golpu礦牀西北面被發現。高爾浦開發項目桌面研究已於2009年完成。緊隨其後的是WAFI概念研究(2010年)、Wafi-GolpuPre-可行性研究(2012年)和Wafi-GolpuPre可行性優化研究(2014)。2015年完成了區域地質測繪和地質綜合，這導致對開發方法進行了重新評估，並於2015年完成了高爾普第二階段預可行性研究。戈爾普可行性研究隨後於2016年完成。2016年8月25日，Wafi-Golpu合資企業向MRA提交了SML申請。特別採礦租賃申請包括一份開發建議，其中納入了2016年可行性研究報告和國家內容計劃等支持性申請文件。2016-2017年進行了進一步的數據收集和技術評估。可行性研究更新於2017年12月完成，並於2018年3月提交給MRA。環境影響報告書於2018年6月25日提交給CEPA。戈爾普項目於2020年獲得環境批准。

礦業權

開發和運營Wafi-Golpu項目所需的租約或許可證列於下表並彙總如下：

•SML 10.對於區塊洞穴礦，瓦圖特下降入口露臺、加工廠露臺、瓦圖特加工廠、南本加下降入口露臺、廢石儲存設施(“WRSFs“)、Miapilli粘土借出坑、水處理設施、沉澱壩、原水壩、炸藥庫設施、廢物管理設施、混凝土配料廠、變電站、車間和行政大樓、住宿設施；

•LMP 100。用於Finchif建築、住宿設施和發電設施；

•LMP 104。港口設施區(含精礦過濾廠)；

•LMP 105。對於排污口地區；

•我91歲。對於從SML申請的北部邊界到LAE的基礎設施走廊管道，對於從發電設施到SML北部邊界的管道和輸電線路；

•我92歲。適用於礦場通道；

•我93歲。北面支路；

•我94歲。用於向瓦圖特河的廢水排放管道(用於礦山降水)和共用的原水補充管道；

•我96歲。陸上尾礦管道--萊雅至瓦崗；以及

•我97歲。對於排污口系統的組成部分，特別是海水取水口和深海尾礦放置排污口管道。

許可證/執照			狀態
勘探許可證			EL 440-電流；EL 1105-電流。
特別採礦租約10			申請於2016年8月提交。
採礦租約(LMP100、LMP104、LMP105)			2016年8月提交的申請。2018年第一季度提交的修訂和新申請。
採礦地役權(ME91、ME92、ME93、ME94、ME96、ME97)			2016年8月提交的申請。2018年第一季度提交的修訂和新申請。
EIR			2017年5月提交，2017年6月批准。
環境影響報告書			已提交2018年。批准於2020年11月。
3級環境許可證EP-L3(767)			批准於2020年12月。有效期為50年。
環境管理計劃			已提交。EPL3批准(767)

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目錄

採礦法

提出的採礦方法為BC40、BC42、BC44三個水平分段崩落法。BC44和BC42、地下服務和基礎設施區域的設計具有可行性和可信度。BC40洞穴佔地面積和開採水平佈局是以預先可行的置信度設計的。BC40的基礎設施與BC44和BC42的基礎設施相同，並處於可行性信心水平。BC40不會有額外的地面基礎設施。

之所以選擇分段崩落法，原因如下：

•礦體幾何和巖土條件；

•高生產率、低運營成本的採礦方法；以及

•位於深部的價值較高的材料可以在採礦計劃中更早地獲得。

擬議的採礦計劃使用常規技術來阻止洞穴作業，包括礦山設計和設備。除了計劃內和計劃外的關閉，該礦計劃每天24小時運營。

進入礦井的通道將通過Watut和Nambonga坡道，每條坡道都會產生廢石，用於建築活動，加工或存放在WRSFs內。塊狀洞穴開採不會產生廢石，因為從塊狀洞穴中提取的所有材料都將提供給瓦圖特加工廠。塊狀洞穴開採將導致裂隙巖石的下沉帶發育，並蔓延到地表。

在崩落作業中，塊狀洞穴中的礦石將由車輛運送到地下破碎機。然後，粉碎的礦石將被輸送到地表。出現在Watut坡度入口露臺的礦石輸送機將繼續陸路運送粉碎礦石到Watut加工廠附近的粗礦石倉庫進行加工，持續約600米。

選礦

擬建的Watut加工廠將是一個緊湊型銅選礦廠，該選礦廠將逐步建成(與礦山擴建的概況一致)，能夠在高峯產能下處理約17公噸/年的粉碎礦石，以生產高品位銅精礦。該廠的設計是為了滿足LOM上的礦石成分變化，預計不需要混合。

將使用兩個階段的提升哲學。該工廠將在頭三年間歇運行(運行處理)，並以50%的關閉模式運行。在礦山投產期間，粗礦石庫存和啟動庫存的總量將用於維持儘可能高的工廠利用率，從而將工廠停工次數降至最低。

這兩種工藝流程圖的模型是從經過驗證的基本情況流程圖中推導出來的，使用了每單位操作的標準金屬平衡技術。該加工廠將包括以下設施：

•粉碎礦石的儲存和回收；

•單球磨機迴路，球磨機閉路運行，旋風分離器在8.42Mt/a的較低設計處理量下運行。當工廠擴大到16.84Mt/a的設計能力時，這將擴大到包括與原球磨機迴路並行運行的第二球磨機。目標磨礦粒度為106Mt/a的P80；

•包括一個鵝卵石破碎機電路。在16.84Mt/a高爾普流程的8.42Mt/a貧瘠和早期，鵝卵石被再循環到SAG磨煤機，在礦山壽命的最後幾年，由於礦石硬度的增加，包括鵝卵石破碎機；

•銅浮選包括較粗的浮選、較粗的銅精礦(單詹姆遜槽)處理第一個較粗的精礦，銅精礦再磨，然後是三級銅精礦，以及清洗劑-清除劑階段；

•額外的銅浮選槽在特別採礦租約授予後九年投入使用，以適應加工廠的斜坡式設計產能，達到16.84Mt/a的設計產能。在特別採礦租約授予後10年，引入黃鐵礦粗選流程，進一步處理較粗的銅尾礦，以滿足礦石變質含量增加的要求，對應的斑巖含量低於75%；

•硫精礦再磨流程，然後是清洗劑和清洗劑階段；

•濃縮脱水和搬運；

•尾礦濃縮、泵送和水回收；

•藥劑的混合和分配(包括石灰熟化、浮選藥劑和絮凝劑)；

•研磨介質的儲存和添加；

•供水服務(包括原水、消防水、飲用水和工藝水)；以及

•航空服務(包括高壓空氣和低壓工藝空氣)。

精礦將通過一條陸上管道輸送103公里至萊港的港口設施。口岸的流程包括：

•精礦料漿儲罐；

•精礦過濾設備對精礦進行脱水；以及

•濃縮物濾餅傾倒在地上，準備裝載到船上。

125

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目錄

濃縮後的尾礦將通過一條陸上管道輸送103公里到萊島以東6公里的海岸，在那裏它們將經歷以下過程：

•儲存在混合罐內；及

•通過海洋排污口管道泵入深水胡恩灣。

尾礦濃縮機下游的加工廠不會有水迴流。

合格人員

準備TRS的合格註冊會計師全職受僱於Harmony。下表彙總了QPS的資格、職責範圍和對物業的親自檢查：

有資格的人

阿索克教授。

資格

TRS組的職責

個人信息

裏德先生

FAIG，MAUSIMM

理學學士(榮譽)、學位(學士)

3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 11

2019年8月最後一次定期

G·喬布斯先生

MAUSIMM

理科學士學位MSC(最小經濟學)

1, 2, 3, 15, 21, 22, 23

常規，最近2020年

穴居人諮詢公司

不適用

不適用

12, 13

2019

M·斯沃特先生

FAUSIMM、RPEQ、MIEPNG

BE(商務英語)，MBA

10, 14

無1

S華生女士

MAUSIMM

MSC、BSC。(榮譽)

17

正規化

M·克勒先生

CAANZ

Bus ACC，Grad Dip(CA)

16, 18, 19

無1

注：

1人們認為沒有必要這樣做，因為現場還沒有建造工廠或基礎設施。

探索

瓦菲-高爾普項目的勘探歷史悠久，可以追溯到20世紀80年代。在Wafi-Golpu項目區進行的勘探數量巨大，結果數量太大，無法在此進行詳細報告。確定了已用於礦產資源評價的勘查成果。

在瓦菲-戈爾普項目區進行了若干測繪方案，包括對現有露頭進行1：10 000實況測繪。測繪數據和隨後的解釋與鑽孔數據一起用於模擬礦牀地質和構造。2011年編制了瓦菲-戈爾普地區的結構模型。

作為早期勘探活動的一部分，進行了地球物理調查。進行了以下調查：

·CRAE，1985年：偶極-偶極激電/電阻率測量；

·CRAE/Elders，1990年：移動環路時間域電磁(“埃姆“)地球物理測量；以及

·CRAE，1991-1997年：航磁、地磁、SP、IP和CSAMT地球物理調查

WGJV工作人員重新審查了2018年的一些地球物理數據，如下所示：

•1985年的調查使用100米和200米偶極子間距進行，編制並以三維(“3D“)。注意到普遍較高的可充電性值，並清楚地將巖蓋定義為粘土蝕變相對導電帶上方的強電阻；以及

•1990年的EM測量數據進行了3D反演，顯示出與高爾浦礦牀頂部重合的清晰導體。這種導體可能是由於硫化物脈狀，與磁鐵礦不同，它沒有受到晚期泥質蝕變的影響。

CRAE在1980-1982年間完成了脊線和支線採樣方案。CRAE還進行了一項初步挖溝計劃，包括102條戰壕，長度從1米到1,840米不等，總共挖溝34,129米。來自這些方案的信息被鑽探數據所取代。

到目前為止完成的鑽探包括鑽石巖心鑽探和RC鑽探。自1983年以來，項目區共完成791個鑽孔(包括楔形)，其中包括285,757米的巖心鑽探和17,180米的RC鑽探。自2018年底以來，沒有進行過任何鑽探。

礦產資源評估

礦產資源評估假設採用大宗採礦地下開採方法，例如塊狀崩落法和通過硫化物浮選對銅和金進行冶金回收。

礦產資源量估算是基於無內部選擇性的塊狀洞穴大規模開採進行的。對於計劃中的批量採礦方法，40m x 40m x 40m母塊大小是合適的單元大小。抽殼不表示概念塊洞穴跡線和關聯的繪製列高度繪製。然而，它確實代表了可能從一個主要塊狀洞穴中回收的經濟材料。初級模型通過NSR計算表，並在邊際0處生成盈虧平衡值殼，以去除孤立的預測並納入少量內部廢物。

冶金回收模型是基於銅的浮選，回收銅和金到精礦。完成了廣泛的測試工作，以建立從變異性建模發展而來的算法。冶金領域是基於這兩個

126

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目錄

主巖類型和蝕變樣式。每個冶金領域都被分配了一個恢復算法，通常根據銅：S和金：S的比例細分。

只有在建立礦產資源報告盈虧平衡值殼時才需要NSR估計。採礦和磨礦成本基於塊狀崩落採礦方法和通過銅選礦廠進行磨礦。在空間上約束品位模型的盈虧平衡值殼包括內部廢物，並排除了孤立的高於邊界線的區塊，這反映了潛在的批量開採情景。NSR估計中並無假設來自銀或鉬的收入；然而，這些元素是作為礦產資源估計過程的一部分進行估計的，因為這些金屬可能會在稍作電路修改或精礦合同談判後被回收，因此計入未來的礦產資源估計中。

描述			單位			價值
金價			美元/盎司			1,200
銅價			美元/盎司			3.00
澳元匯率			美元：澳元			0.75
PGK外匯匯率			PGK：美元			3.10
植物恢復係數--計算			%			各不相同

注：

1銷售單位成本包括現金運營成本、特許權使用費和持續開發資本。

截止值是NSR值，它包含採礦方法的典型成本以及初步採礦和冶金回收假設。

礦產資源最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產資源進行分類。這些礦產資源佔2021年7月至2022年6月記錄的採礦損耗。

			截至6月30日的財年，
			2022																					2021
						等級									金屬含量												等級									金屬含量
礦產資源類別			公噸(公噸)			黃金 (克/噸)			銅(%)			銀(克/噸)			黃金(公斤)			銅(公噸)			白銀(公斤)			公噸(公噸)			黃金(克/噸)			銅(%)			銀(克/噸)			黃金(公斤)			銅(公噸)			白銀(公斤)			更改百分比
測量的			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不適用
已指示			145			0.54			0.90			1.26			78,000			1,350			182,826			—			—			—			—			—			—			—			不適用
總計/平均。已測量+已指示			145			0.54			0.90			1.26			78,000			1.350			182,826			—			—			—			—			—			—			—			不適用
推論			70			0.62			0.86			1.10			44,000			0.60			74,455			—			—			—			—			—			—			—			不適用

備註：

1.礦產資源使用2016年SAMREC報告，生效日期為2022年6月30日。就本表而言，礦產資源已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項進行分類。負責評估的QP是Ronald Reid，Faig先生，他的職位是Harmony Gold(PNG Services)Pty Limited的集團資源地質師。

2.由於Harmony持有WGJV的50%權益，故礦產資源按50%呈報。

3.報告的礦產資源不包括礦產儲量。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。

4.據報告，高爾浦的礦產資源假設採用散裝採礦地下開採方法，並通過硫化物浮選冶金回收銅和金。礦產資源報告高於NSR下限，假設黃金價格為1,300美元/盎司Au，銅價為3.40美元/磅銅，開採成本為8.37美元/噸，加工成本為9.75美元/噸，一般和行政(G&A)成本為4.17美元/噸，銅精礦處理費用為100美元/dmt精礦，精礦運輸成本為33.50美元/濕噸銅，銅精煉費用為0.10美元/磅回收銅。銀和鉬在NSR截止線中並無價值；然而，這些元素在礦產資源中被報告，因為預計它們將在輕微的電路修改或精礦合同談判後被回收。在LOM上，預計銅回收率將平均為94%，黃金回收率將平均為68%。

5.所報告的金屬含量不包括加工損失。

6.按報告準則的要求進行四捨五入可能導致噸數、品級和所含金屬含量之間的明顯差異。四捨五入是指三個重要的數字。

7.Harmonity在截至6月30日的年度首次披露礦產資源，不包括礦產儲量。2022年，按照S-K1300法規的要求。因此，歷史礦產資源不可用。

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目錄

Wafi的礦產資源估計，截至2022年6月30日，不包括已報告的礦產儲量，彙總如下：

			截至6月30日的財年，
			2022																					2021
						等級									金屬含量												等級									金屬含量
礦產資源類別			公噸(公噸)			黃金 (克/噸)			銅(%)			銀(克/噸)			黃金(公斤)			銅(公噸)			白銀(公斤)			公噸(公噸)			黃金(克/噸)			銅(%)			銀(克/噸)			黃金(公斤)			銅(公噸)			白銀(公斤)			更改百分比
測量的			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不適用
已指示			54			1.66			—			—			0.089			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不適用
總計/平均。已測量+已指示			54			1.66			—			—			89,000			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不適用
推論			20			1.37			—			—			26,000			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不適用

備註：

1.礦產資源使用2016年SAMREC報告，生效日期為2022年6月30日。就本表而言，礦產資源已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項進行分類。負責評估的QP是Ronald Reid，Faig先生，他的職位是Harmony Gold(PNG Services)Pty Limited的集團資源地質師。

2.由於Harmony持有WGJV的50%權益，故礦產資源按50%呈報。

3.報告的礦產資源不包括礦產儲量。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。

4.據報告，Wafi的礦產資源採用內部選擇性有限的露天採礦方法，工藝方法預計是CIP和CIL作業與浮選硫化物回收磨礦工藝相結合的方法。據報道，對於非難熔金礦化(“NRG”)和對於難熔金礦化(“RG”)而言，截止日期分別為0.4g/t Au和0.9g/t Au。礦產資源受制於一個概念露天礦空殼，該空殼採用以下輸入假設：黃金價格為1,400美元/盎司；採礦成本為5.40美元/噸，以及加工、一般和行政成本為17.30美元/噸。據估計，NRG的冶金回收率為91%，RG的最低迴收率為47%。坑坡整體角度大致從33°(氧化物質)到65°(新鮮巖石)不等。

5.所報告的金屬含量不包括加工損失。

6.按報告準則的要求進行四捨五入可能導致噸數、品級和所含金屬含量之間的明顯差異。四捨五入是指三個重要的數字。

7.Harmonity首次披露截至6月30日的年度的礦產資源(不包括礦產儲量)。2022年，按照S-K1300法規的要求。因此，歷史礦產資源不可用。

有關更多信息，請參閲作為本年度報告附件提交的每項物業的TRS，表格20-F。

南邦加的礦產資源估計，截至2022年6月30日，不包括已報告的礦產儲量，摘要如下：

			截至6月30日的財年，
			2022																					2021
						等級									金屬含量												等級									金屬含量
礦產資源類別			公噸(公噸)			黃金 (克/噸)			銅(%)			銀(克/噸)			黃金(公斤)			銅(公噸)			白銀(公斤)			公噸(公噸)			黃金(克/噸)			銅(%)			銀(克/噸)			黃金(公斤)			銅(公噸)			白銀(公斤)			更改百分比
測量的			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不適用
已指示			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不適用
總計/平均。已測量+已指示			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不適用
推論			24			0.69			0.20			—			16,000			0.05			—			—			—			—			—			—			—			—			不適用

備註：

1.礦產資源使用2016年SAMREC報告，生效日期為2022年6月30日。就本表而言，礦產資源已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項進行分類。負責評估的QP是Ronald Reid，Faig先生，他的職位是Harmony Gold(PNG Services)Pty Limited的集團資源地質師。

2.由於Harmony持有WGJV的50%權益，故礦產資源按50%呈報。

3.報告的礦產資源不包括礦產儲量。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。

4.據報告，Nambonga的礦產資源採用地下開採的批量開採方法。礦產資源的報告採用假設的0.5g/t Au截止品位。該截止品位以鄰近的Golpu礦作為類比，假設整體採礦、加工及一般及行政營運成本估計約為15.50美元/噸，金價為1,300美元/盎司，而黃金的冶金回收率為85%。這相當於僅以黃金為基準的截止品位約為0.46克/噸金。與回收銅和銀相關的概念性成本約相當於0.04g/t Au。用於報告目的的總截止品位為0.5g/t Au。

5.所報告的金屬含量不包括加工損失。

6.按報告準則的要求進行四捨五入可能導致噸數、品級和所含金屬含量之間的明顯差異。四捨五入是指三個重要的數字。

7.Harmonity首次披露截至6月30日的年度的礦產資源量(不包括礦產儲量)。2022年，按照S-K1300法規的要求。因此，歷史礦產資源不可用。

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目錄

礦產儲量估算

礦產儲量最初是根據SAMREC，2016年編制、分類和報告的。就本報告表格20-F而言，已根據S-K條例第1302(D)(1)(3)(A)項對礦產儲量進行分類。

礦產儲量來源於礦產資源、詳細的業務計劃和可操作的礦山規劃程序。地雷規劃利用並考慮到所取得的歷史技術參數。此外，礦產資源轉換為礦產儲量時會考慮某些修正因素，包括貧化、礦石損失、最小開採寬度、計劃的礦場召回和工廠回收因素。

擬議的礦山壽命將為28年，從第一次生產到加工廠(不包括建設和關閉階段)。編制礦產儲量所用的成本估計是基於2018年完成的最新採礦研究。礦產儲量包含的材料，在運往礦山門户時，回收價值高於所有下游流程的成本，包括固定成本和相關的稀釋。

礦場至港口區、地面服務和基礎設施、BC44和BC42、地下服務和基礎設施區域的設計達到了可行性信心水平。BC40洞穴佔地面積和採掘水平佈局是以預先可行的置信度設計的。BC40的基礎設施與BC44和BC42的基礎設施相同，並處於可行性信心水平。BC40不會有額外的地面基礎設施。

下表彙總了截至2021年和2022年6月30日的Golpu礦儲量估計。

			截至6月30日的財年，
			2022																					2021
						等級									金屬含量												等級									金屬含量
礦產儲量類別			公噸(公噸)			黃金 (克/噸)			銅(%)			銀(克/噸)			黃金(公斤)			銅(公噸)			白銀(公斤)			公噸(公噸)			黃金(克/噸)			銅(%)			銀(克/噸)			黃金(公斤)			銅(公噸)			白銀(公斤)			更改百分比
久經考驗			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—
很有可能			200			0.86			1.2			—			171,000			2.45			—			200.00			0.86			1.20			—			171,000			2.45			—			—
總計/平均。經過驗證+可能			200.00			0.86			1.20			—			171,000,000,000			2.45			—			200.00			0.86			1.20			—			171,000			2.45			—			—

備註：

1.礦產儲量報告的生效日期為2022年6月30日，使用的是2016年SAMREC。就本表而言，根據S-K條例第1302(D)(1)(III)(A)項對礦產儲量進行了分類。負責這一估算的QP是凱夫曼諮詢公司。

2.礦產儲量是100%報告的。Harmonity持有WGJV 50%的權益。

3.礦產儲量的報告採用以下假設：區塊洞穴採礦方法，金價1,200美元/盎司Au，銅價3.00美元/磅銅，高於冶煉廠淨收益界限10美元/噸(開發)，60美元/噸(BC44)，40美元/噸(BC42)，19.15美元/噸(BC40)，按冶金領域不同的冶金回收率。總稀釋度估計約為17%，傾倒約佔1.5%。

4.噸、品級和含量申報為淨交付給工廠。噸位所含金屬不包括加工損失準備金。

5.按報告準則的要求進行四捨五入可能導致噸數、品級和所含金屬含量之間的明顯差異。四捨五入是指三個重要的數字。

先前的礦產儲量估計數(2021年6月)與當前的礦產儲量估計值相同，因此不需要對賬。

修改係數如下表所示：

修改係數			單位			價值
金價			美元/盎司			1,200
銅價			美元/磅			3.00
匯率，匯率
澳元：美元						0.75
PGK：美元						3.10
NSR中斷
發展			美元/噸			10.00
BC44			美元/噸			60.00
BC42			美元/噸			40.00
BC40			美元/噸			19.15
冶金回收率(按領域)			%			五花八門
總稀釋			%			17.0
包括推倒			%			1.5

有關更多信息，請參閲作為本年度報告附件提交的每項物業的TRS，表格20-F。

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目錄

礦產資源和礦產儲備內部控制披露

Harmonity的礦產資源和礦產儲量估計須接受由中央礦石儲備管理團隊管理的內部合格人員審查，並由外部和獨立專家定期進行審查。

Harmonity的礦產儲備是公司業務規劃過程的結果，該過程每年進行一次。這一過程在一個全面的框架內運作，其中所有投入，包括成本和資本要求，都是由運營產生的，並在公司內部的區域和公司層面進行審查，從而為估計提供信心。

Harmonity遵循嵌入的第三方審查程序，以提供關於礦產資源和礦產儲量估計和遵守適當報告準則的專家獨立保證。

根據Harmony的政策，即每個重要作業將平均每三年由獨立第三方審查一次，或當重大新礦產資源和/或礦產儲量聲明觸發時，以下作業將於2022年接受外部審查：Moab KhotSong、Target、Kalgold和Hidden Valley。在估算過程中未發現任何實質性問題，獨立顧問已為這些行動頒發了土地管理計劃和遵約證書。證書指出，礦產資源和礦產儲量已根據SAMREC 2016年的規定進行了估計和報告。重要的是，第三方審計也被配置為協助持續改進資源和儲量估計和報告方面的領先做法。

項目4A。未解決的員工意見

不適用。

項目5.業務和財務審查及展望

您應閲讀以下討論和分析以及我們的合併財務報表，包括從F-1頁開始的相關附註。

討論在截至6月30日的財政年度內我們的財務狀況和經營結果的變化，2020和2021年，在這一和諧中被省略了2022表格20-F，但可在第五項：2021年10月29日向美國證券交易委員會提交的截至2021年6月30日的和諧2021年Form 20-F《經營及財務回顧與展望》，可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov和我們的網站www.harmony.co.za免費查閲。

概述

Harmonity目前是南非最大的黃金生產商，也是巴布亞新幾內亞的重要生產商。我們在2022財年的黃金銷售額為46,153公斤黃金(148萬盎司黃金)，2022財年我們處理了約5380萬噸礦石。於2022年6月30日，我們的採礦業務及項目報告總已探明及可能礦產儲量約3,980萬黃金及黃金當量盎司，已測量及指示礦產資源(不包括礦產儲量)約5,130萬黃金及黃金當量盎司及推斷礦產資源(不包括礦產儲量)約3,840萬黃金及黃金當量盎司。有關該公司礦產資源和礦產儲量的更多信息，請參見項目4：公司信息-財產、廠房和設備-礦產資源和礦產儲量摘要披露.

運營部門的報告方式與向CODM提供的內部報告一致。見附註41“細分市場報告從F-1頁開始，查看我們的合併財務報表，瞭解更多細節。

就細分目的而言，管理層區分“地下”和“地面”，每個豎井或一組豎井或露天礦由一個業務小組管理。

我們的可報告細分如下：

•Bambanani、Doornkop、Joel、Kusasalethu、Masimong、Moab KhotSong、Target 1、Tshepong Operations、Unisel、Mponeng、MWS(截至2021年7月)和Hidden Valley；以及

•所有其他地面作業，包括處理歷史上的沙堆、填埋場和尾礦壩的作業，都歸類在“所有其他地面作業”.

A.經營業績

影響我們結果的關鍵因素

金價

我們的大部分收入來自黃金銷售。因此，我們的經營業績與金價直接相關。從歷史上看，金價波動幅度很大。金價受到許多我們無法控制的因素的影響，包括例如，新冠肺炎和某些地緣政治事件。參見第3項：關鍵信息-風險因素-戰略和市場風險-我們業務的盈利能力以及這些業務產生的現金流受到黃金和其他金屬價格變化的影響；如果金價跌破我們的現金生產成本和維持生產任何持續時間所需的資本支出，可能會導致虧損，要求我們減少或暫停某些業務。作為一般規則，我們以市場價格出售我們生產的大部分黃金，以從當前黃金價格的上漲中獲得最大利益。

自2017財年起，Harmony訂立衍生工具合約以管理本集團生產所產生的現金流變動，以創造現金確定性及保障本集團免受大宗商品價格下跌的影響。截至2022年6月30日，董事會設定的限制是24個月內黃金產量的20%。董事會為白銀設定的上限是24個月內風險敞口的50%。當機會出現時，管理層將繼續補充這些計劃，以鎖定業務具有吸引力的利潤率，但不需要將對衝保持在這些水平。

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目錄

南非業務的一部分生產與蘭特黃金遠期銷售合同有關。蘭特黃金遠期合約已被指定為現金流對衝工具，並對這些合約應用對衝會計。美元黃金遠期銷售合同是為生產隱谷業務而訂立的，並已被指定為現金流對衝工具。

Harmonity的間接子公司MWS,作為收購Mponeng的一部分，該公司與弗蘭科-內華達巴巴多斯公司(Franco-Nevada巴巴多斯)簽訂了一份合同(“弗蘭科-內華達“)，根據該協議，弗蘭科-內華達有權獲得通過MWS生產的所有黃金的25%。作為收購Mponeng的一部分，Harmony承擔了弗蘭科-內華達合同下的義務。

弗蘭科-內華達的合同是一項流動協議，將通過MWS以固定金額購買25%的黃金產量，直到交付剩餘的黃金上限。黃金上限是合同中的一項條款，其中規定了在合同期限內向弗蘭科-內華達出售的黃金的最大數量。對價按倫敦金屬交易所報價的現貨黃金價格或每盎司400美元中的較低者確定，但須按年度遞增調整。隨着交付黃金的履約義務得到履行，合同責任就會解除，轉化為收入。

在一段持續的時間內，黃金價格的重大變化可能會導致我們在短期內增加或減少產量。

Harmonity實現的黃金價格

在2022財年，我們收到的平均黃金價格為每公斤894,218蘭特或1,829美元/盎司。這一平均金價包括應用套期保值會計的對衝工具的已實現收益。

新冠肺炎爆發後，以及俄羅斯入侵烏克蘭後，黃金價格都出現了顯著上漲。以美元計價的黃金價格在2022年6月30日收於1,807美元/盎司，與2021年6月30日收盤價1,770美元/盎司相對持平。2022年收到的平均現貨黃金價格(即不包括對衝收益或虧損的影響)為1,815美元/盎司，比2021年(1,805美元/盎司)高出1%。

Harmonity面臨着大宗商品價格大幅下跌對其生產的影響。商品衍生工具和對衝安排在一定程度上減輕了這一影響，但由於Harmony對其未來生產可能達成的遠期銷售、商品衍生工具或對衝安排的數量有限制，因此其面臨商品價格下跌對其剩餘未對衝生產的影響。參見第3項：“關鍵信息--風險因素--與我們行業相關的風險--我們面臨着大宗商品價格大幅下跌對我們生產的影響”，和-戰略和市場風險-我們業務的盈利能力以及這些業務產生的現金流受到黃金和其他金屬價格變化的影響；如果金價跌破我們的現金生產成本和維持生產任何持續時間所需的資本支出，可能會導致虧損，要求我們削減或暫停某些業務.

除了美元黃金價格外，收到的黃金價格還受到蘭特和其他非美元貨幣對美元匯率的影響。蘭特和其他非美元貨幣對美元的升值將導致記錄的收入減少，而不考慮對衝工具的影響。相反，這些貨幣對美元貶值將導致所記錄的收入增加。參見第3項：“關鍵信息-風險因素-戰略和市場風險-外匯波動可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。”。在2022財年，匯率從2021財年的15.40蘭特/美元升值到15.21蘭特/美元2022財年1美元。請參閲“--匯率“下文作進一步討論。

下表列出了過去兩個財政年度倫敦金銀市場黃金的平均價格、最高價格和最低價格以及我們的平均銷售價格：

			截至6月30日的財年，
			2022						2021
平均(美元/盎司)			1,834						1,850
高(美元/盎司)			2,052						2,063
低(美國美元/盎司)			1,726						1,681
Harmony‘s平均售價1 (美元/盎司))			1,829						1,719
平均匯率(R/美元)			15.21						15.40
Harmony‘s平均售價1 (蘭特/公斤)			894,218						851,045

1由於我們每年銷售黃金的時間不同，我們的平均銷售價格與黃金平均價格不同。此外，套期保值會計的影響，即現金流量套期保值的已實現損益已計入收入。

費用

我們的現金成本通常佔我們總成本的70%至80%(不包括減值和資產處置/損失)。我們總成本的其餘部分主要包括勘探成本、僱傭終止成本、公司和其他支出以及攤銷和折舊。我們的現金成本主要包括生產成本。生產成本發生在人工、設備、消耗品和水電費上。勞動力成本是最大的組成部分，通常佔我們生產成本的55%至60%。

我們的美元換算成本對蘭特和其他非美國貨幣對美元的匯率非常敏感。請參閲“--匯率“下文.蘭特和其他非美元貨幣對美元的升值增加了我們業務的運營成本，當這些成本換算成美元時。見第3項：”主要信息-風險因素-戰略和市場風險-外匯波動可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響”.

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目錄

本集團於2022財政年度的整體維持單位成本上升15.6%至每公斤835,891蘭特，主要是由於工資及薪金的通脹上升、消費品價格上升及電費上升所致。特許權使用費下降是由於產量下降導致盈利能力下降，部分抵消了增加的成本。與Mponeng和MWS業務相關的成本也是導致總維持單位成本增加的原因之一，Mponeng和MWS業務是從2020年10月1日起作為Mponeng收購的一部分收購的，即2022財年全年的貢獻，而上一財年為9個月。

我們的現金成本已從2021財年的每公斤600,592盧比增加到2022財年的每公斤701,024盧比，主要是由於勞動力和能源成本增加以及供應合同的通脹壓力。這一增長還歸因於計入了整個財政年度的Mponeng和MWS運營成本。

管理層對所有業務的成本進行徹底審查，以確保成本得到適當管理並在預算範圍內。然而，應該指出的是，存在着我們無法控制的風險，如安全停工，這將導致生產受到負面影響，同時仍會產生某些成本。這在項目3中有更詳細的討論：“關鍵信息-風險因素-與ESG相關的風險-鑑於採礦的性質和我們運營的金礦類型，我們面臨着因環境和工業事故以及違反污染合規而導致的責任、延誤和生產現金成本增加的重大風險“和”-與我們的行業相關的風險- 我們採礦作業的性質存在安全風險。“。”我們還面臨着電力價格上漲的風險，這是受到監管的，以及其他税收的實施，如碳税。見第3項：“關鍵信息-風險因素-與我們的運營和業務相關的風險-電力供應中斷和電力成本上升可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響“和”-與ESG相關的風險-遵守新興的氣候變化法規和其他可持續發展措施可能會給我們帶來巨大成本".

我們仍然面臨與大宗商品價格波動相關的風險，以及由於持續的地緣政治不穩定、全球範圍內經歷的相關封鎖以及烏克蘭衝突而可能導致的供應短缺和供應鏈中斷。見第3項：“關鍵信息-風險因素-與我們行業相關的風險-新冠肺炎疫情的影響和應對措施可能會對我們的人民產生不利影響，並可能影響我們的業務連續性、經營業績、現金流和財務狀況", "- 戰略和市場風險--與大宗商品掛鈎的投入生產價格波動可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。以及“-與我們的運營和業務相關的風險-生產投入的實際和潛在短缺以及供應鏈中斷可能會影響我們的運營和利潤。.

生產水平

除了金價，Harmony在任何一年的黃金收入也受到其黃金生產水平的影響。產量水平反過來又受到品位、通過工廠開採和加工的噸位以及冶金回收率的影響。2021年至2022年間，黃金產量從2021年的1,535,352盎司下降到2022年的1,486,517盎司。有關我們的業務和運營的更多信息，請參見項目4：“關於公司的信息--業務概述”和--財產、廠房和設備--礦產資源和礦產儲量摘要披露“

匯率

我們的收入對蘭特和其他非美國貨幣對美元的匯率非常敏感。由於黃金通常以美元出售，我們的大部分收入都是以美元計價的。目前，我們的大部分收入來自南非。蘭特兑美元的升值減少了我們的收入，從而降低了我們南非業務的運營利潤率和淨收入。蘭特對美元的貶值增加了收入，從而增加了我們南非業務的營業利潤率和淨收入。因此，如果金價沒有類似的上漲，蘭特走強通常會導致我們的收益更差。

將美元兑換成蘭特所獲得的匯率是由外匯市場決定的，我們無法控制外匯市場。截至2022年6月30日的即期匯率為1美元兑16.27蘭特，而截至2021年6月30日的即期匯率為1美元兑14.27蘭特，反映出蘭特兑美元貶值了14%。2022財年的平均匯率為1美元兑15.21蘭特，與2021財年相比，蘭特兑美元升值了1%。在計入現金流對衝的影響之前，我們在2022財年收到的平均黃金價格從2021財年的每公斤899,563蘭特下降到每公斤883,453蘭特，降幅為每公斤16,110蘭特。

我們的大部分工作成本都是以蘭特發生的，因此，蘭特對美元的任何升值都會在換算成美元時增加我們的工作成本。蘭特對美元的貶值將導致我們以美元計算的成本下降。同樣，在我們的國際業務中，澳元或基納對美元的升值將導致我們以美元計算的成本增加。參見第3項：“關鍵信息-風險因素-戰略和市場風險-外匯波動可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。”.

我們有幾項以美元計價的信貸安排和貸款。這使我們暴露在蘭特和基納對美元的變化中，這將影響借款金額和確認的利息。這也將影響借款籌集和償還以及支付利息時的現金流。

蘭特在2021財年，也就是新冠肺炎爆發後的一年裏大幅走強。在2022財年，蘭特兑美元和澳元走弱，分別收於16.27/1.00蘭特(2021年：14.27/1.00蘭特)和11.25/澳元1(2021：10.72/澳元1)。管理層認為，這種波動可能反映了市場情緒的日益擔憂，對主要經濟體衰退的擔憂，以及當前和/或進一步的地緣政治緊張局勢。貨幣的這些變動使本集團的業務面臨以外幣計價的應收賬款和負債(包括衍生品)的外幣損益。它們還影響到集團將其國際經營業績和淨資產換算成蘭特列報貨幣，從而導致2022財年外匯換算收益7.42億蘭特(2021年：虧損12億蘭特)。

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目錄

Harmonity公司以零成本掛鈎的形式簽訂了外匯衍生品合同，規定了將美元兑換成蘭特的最低(下限)和最高(上限)蘭特/美元匯率。本集團亦使用遠期外匯合約來管理風險。於2022年6月30日，衍生品合約的名義金額為6,000萬美元，為期六個月，加權平均上限價格為1美元=R17.98，加權平均底價為1美元=R15.98。此外，截至2022年6月30日，Harmony擁有未平倉遠期外匯遠期合約，名義金額為600萬美元，期限為三個月，平均匯率為1美元=16.84蘭特。

幾年來，巴布亞新幾內亞銀行一直被系統性地允許基納兑美元走弱。在2021財年，基納貶值了1.4%，2022財年進一步貶值了0.4%。自2014年6月引入150個基點的交易區間以來，截至2022年6月30日，基納兑美元匯率下跌了45.42%。如果交易區間繼續存在，並取決於匯率設定的水平，可能會對隱藏谷作業的結果以及Wafi-Golpu和其他PNG勘探地點的開發成本產生負面影響。

地緣政治緊張局勢

我們的收入可能會受到地緣政治因素的影響。由於最近俄羅斯軍事入侵烏克蘭，俄羅斯和烏克蘭之間的地緣政治緊張局勢和武裝衝突，美國、歐盟(歐盟“)、聯合王國和其他司法管轄區宣佈對俄羅斯實施各種制裁。儘管Harmony在俄羅斯、烏克蘭和當前衝突地區的商業利益有限，但這些以及任何額外的制裁或出口管制，以及俄羅斯或其他司法管轄區的任何反制措施，都導致石油和能源價格大幅上漲，這是該集團業務的重要投入成本。此外，對烏克蘭的入侵，以及美國、歐盟、英國、北約和其他司法管轄區已經採取的以及未來可能採取的報復措施，已經造成了全球安全擔憂，可能導致地區或全球衝突，否則將對地區和全球經濟產生持久影響，任何或所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。我們正在關注俄羅斯和烏克蘭之間武裝衝突的事態發展及其對金價、銷售成本和資本設備等各種指標的影響。參見第3項：關鍵信息-風險因素-戰略和市場風險-與大宗商品相關的投入生產價格波動可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響“和”-通脹上升，包括俄羅斯入侵烏克蘭的結果，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響”.

通貨膨脹率

我們的業務受到通貨膨脹的嚴重影響。南非2022財年末的通脹率為7.4%，高於2021財年末的4.9%。2022財年通脹上升主要與新冠肺炎疫情導致的全球供應鏈緊張有關，隨後俄羅斯入侵烏克蘭進一步加劇了這一局面。在過去幾年中，工作成本大幅增加，給採礦業帶來了巨大的成本壓力。此外，2022財年和2021財年電費分別上調9.6%和15.6%對通脹的影響，加上2023財年Eskom尚未確定的上調幅度，將對我們業務的盈利能力產生負面影響。

我們看到，由於2022財年下半年經歷的全球通脹壓力，我們採礦業務的消耗品成本大幅上升。這一增長，再加上地緣政治風險和衝突擾亂供應鏈，進一步加劇通脹壓力，將在2023年之前繼續增長。消耗品成本最顯著的增長出現在鋼鐵和一般材料、化學品和試劑、柴油以及爆破和炸藥成本上。

2021年9月16日，和諧宣佈工會接受為期三年的工資協議，從2021年7月2日起至2024年6月30日止。該協議允許以下工資增長：

•類別4至8的員工將在工資協議的每一年獲得1,000蘭特的加薪。這意味着這些類別員工的平均增長率為8.4%；

•礦工、工匠和官員在協議的每一年都將獲得基本工資6%的加薪；

•談判後的第一年、第二年和第三年的平均工資增幅分別為7.8%、7.4%和7.0%；以及

•98%的和諧員工是本工資協議所涵蓋的談判單位的一部分。

2021財年末，巴布亞新幾內亞的通貨膨脹率為3.3%，而2022財年末的年化通貨膨脹率為6.9%。

如果蘭特和其他非美國貨幣的同時貶值和/或黃金價格的上漲不能抵消通脹導致的成本增加，我們的利潤和財務狀況可能會受到不利影響。參見第3項：關鍵信息-風險因素-戰略和市場風險-通脹上升，包括俄羅斯入侵烏克蘭的結果，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

新冠肺炎

除了新冠肺炎疫情對上文討論的金價和成本的影響外，新冠肺炎疫情還可能通過導致供應鏈延遲和中斷、進口限制或運輸中斷，對我們的業務產生不利影響。這可能是幹預措施的結果，這些國家出現了當前疫苗接種無效的新變種，人口沒有接種足夠的疫苗以限制病毒的傳播，或者政府以其他方式繼續實施限制性政策，如中國。如果我們的供應商設在這些國家，或者產品的重要部件在這些國家生產，我們獲得關鍵消耗品的能力可能會受到影響，並限制員工和重要第三方前往我們的運營。管理層正在必要時積極尋找替代產品，以確保對我們的運營活動的幹擾降至最低。

隨着南非於2020年3月開始的全國封鎖現在結束，相關監管也停止了，和諧管理新冠肺炎作為其日常活動的一部分。隱藏谷行動也是如此

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目錄

在巴新。然而，與2021財年不同的是，新冠肺炎仍將在正常的日常生活中流行，有相當大比例的人口已經接種了新浪微博疫苗。

新冠肺炎大流行對我們未來結果的影響程度無法預測，特別是可能出現新的變種，而不是目前的疫苗接種制度。然而，在大流行期間疫苗技術的演變可能會看到下一代比最初階段更快地扭虧為盈。參見第3項：關鍵信息-風險因素-與我們行業相關的風險-新冠肺炎疫情的影響和應對措施可能會對我們的人民產生不利影響，並可能影響我們的業務連續性、經營業績、現金流和財務狀況，和注4“全球經營和經濟環境變化的影響”從F-1頁開始列出的我們的合併財務報表，以瞭解進一步的細節。

南非社會經濟環境

我們在南非註冊和上市，我們的大部分業務都在南非。因此，我們受到各種經濟、財政、貨幣和政治政策以及總體上影響南非公司的因素的影響。見第3項：“關鍵信息-風險因素-與ESG相關的風險-我們所在地區的社會經濟框架可能會對我們的運營和利潤產生不利影響”.

特別是，南非公司受到外匯管制的限制。儘管近年來放鬆了外匯管制，但南非企業在南部非洲共同貨幣區以外部署資本的能力仍然受到限制。見第10項：“其他信息--外匯控制”.

我們還必須遵守為我們南非的每一項行動制定的可持續發展戰略。這些可持續發展計劃是根據管理人類發展援助協會參與礦業資產的立法編制的。

我們已根據MPRDA獲得了開展目前業務所需的採礦許可證。因此，我們已經產生了與參加人類發展援助計劃有關的費用。我們認為，最大的挑戰將是保持這些許可證，因為我們將在人力資源開發、採購和當地經濟發展方面負有責任。然而，我們無法提供合規的估計成本的具體數額，但我們將繼續不斷監測這些成本。見項目4：“我公司信息-業務概述-法規-礦業權-南非-採礦憲章。"

南非的電力

南非國家公用事業公司Eskom提供了南非約90%的用電量和非洲約40%的用電量。Eskom向工業、採礦、商業、農業和住宅客户和再分銷商生產、傳輸和分配電力。在2022財政年度，南非的電力供應仍然有限，電力供應持續中斷(也稱為減負)。在本財政年度，電力中斷對地下作業的生產沒有重大影響，但對地面廢石傾卸量產生了負面影響。全球能源需求增加、對核電的擔憂以及新供應的有限增長也在影響能源的價格和供應。實際和擬議的定價、圍繞實施碳税的不確定性以及Eskom可能將成本轉嫁給消費者、中東的動亂和潛在衝突以及最近俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突等因素，導致需求增加或供應受限，石油和能源價格不斷攀升。

電力供需仍然非常緊張，特別是在下午5點之間的晚高峯時段。和晚上8：00Harmonity已經與四個提供抽水和/或通風服務的網站簽約，參與Eskom的一項名為關鍵峯值定價的試點。在有限的幾個小時內，當電網承壓時，Eskom會通知運營商，電費將大幅提高。在剩下的時間裏，與不參與的豎井相比，能源關税可以節省下來。此外，Harmony還與一家能源服務公司續簽了合同協議(ESCO確保各項節能工程落到實處、持續下去。儘管Eskom提議降低不同使用時間段之間的比率，但這些變化沒有得到NERSA的批准。

南非政府繼續致力於通過推出作為能源組合組成部分的獨立發電商計劃，確保該國的能源安全。它仍然致力於確保提供可靠和可持續的電力供應，作為減輕碳排放風險的一部分。2019年，南非人總裁宣佈，Eskom將被分拆為三家全資子公司，即發電、輸電和配電，以更好地管理運營。最初的計劃是在2021年12月31日之前分拆輸電，然後在2022年12月進行發電和配電。根據Eskom提供的最新信息，將其變速器部門轉讓給其全資子公司的具有法律約束力的合併協議已經簽署，但需要滿足某些暫停條件。這些條件包括獲得所有適用債權人的同意，Eskom及其顧問目前正在安排這一過程。沒有關於這一項目計劃完成日期的進一步更新，也沒有進一步更新發電和配電部門的拆分。參見第3項：關鍵信息-風險因素-與我們的運營和業務相關的風險-電力供應中斷和電力成本上升可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。.

可再生能源

能源是該國未來政策組合的關鍵組成部分。未來的電力供應將受到可再生能源(主要是風能)在多大程度上高效、可持續並確保在具有競爭力的經濟價格下的電力供應安全的影響。

預測預測，可再生能源技術，主要是基於太陽能和風能的系統，將在未來幾十年內進一步增長，在2030年左右超過基於煤炭的電力(IEA，2015)。南非也不例外，可再生能源已成為該國電力領域的一大趨勢。

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目錄

圍繞其他技術的討論，如天然氣發電和核能，也加劇了這種勢頭。在國家大力支持的同時，巨大的既得利益集團仍在發揮作用，以維持南非煤炭行業對電力供應行業的主導地位。2021年8月12日，部長髮布了豁免，將自發電設施的註冊門檻從1兆瓦提高到100兆瓦。這使得我們能夠在有限的限制下推進我們的太陽能發電計劃的第二階段和第三階段，而第一階段需要通過NERSA的批准渠道進行漫長的批准過程。

Harmonity還在考慮自己的能源安全和脱碳，以及如何管理不斷上漲的能源供應成本。為此，我們制定了分階段脱碳戰略，其中包括：

•一期-30兆瓦太陽能發電，目前正在建設中；

•2期-137兆瓦太陽能，將安裝在我們壽命更長的礦山；以及

•3期-56兆瓦的額外太陽能發電。

這將通過獲得資金來促進，包括：

•第一階段將由我們的獨立發電商合作伙伴建設，將包括自由州的三個10兆瓦太陽能發電廠；我們為這個項目簽訂了為期15年的電力購買協議；以及

•為第二階段提供15億蘭特的綠色定期貸款，與太陽能光伏(“太陽能光伏”)持平(“光伏“)預計的現金流和預期的能源成本節約；

所有需要的額外資金將從我們的一般設施中提取，包括：

•25億蘭特的銀團循環信貸安排；以及

•4億美元銀團貸款。

見第10項：“材料合同-15億蘭特綠色定期貸款-25億蘭特銀團循環信貸安排、和--4億美元銀團貸款“。”另請參閲“-治理--社會和道德委員會：主席報告“在頁面上203至205, “-環境--環境管理和管理“在頁面上89至96和氣候變化、能源和排放管理“第100頁至第105頁20-F 2022年綜合年度報告。

電費

作為一個主要的電力消費者，主要由Eskom提供電力，Harmony面臨着由於電費上漲而產生的大量額外成本。2022年2月，Eskom獲準提高9.6%的關税，目前仍在評估中。Eskom不可持續的高債務和不斷下降的銷售額可能會繼續推動關税進一步高於通脹。這可能會導致Eskom客户進一步的自生活動，這可能會進一步削弱Eskom。儘管新的多年期發展計劃應能提供價格穩定，但挑戰依然存在。見項目3：“主要資料-風險因素 - 與我們的運營和業務相關的風險 - 電力供應中斷和電力成本增加可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

能效

Harmonity與Eskom密切合作，管理電力使用和高峯需求，強調我們對降低能源消耗的承諾。這包括需求側管理(“DSM“)減少高峯期用電量的戰略；將抽水時間安排在較便宜的非高峯時段，更有效地利用Eskom電價來獎勵負荷轉移，並提高抽水作業的效率。

2016年，Harmony與ESCO簽訂了合同，以改善其能源管理實踐，並積極緩解高於通脹的電價上漲對其運營成本的影響。能源管理不僅有助於大幅降低電力成本，還有助於維持已執行舉措的執行情況。通過這種方式，和諧專注於不斷實施新的倡議和技術，同時消除失去已完成項目的好處的風險。能源管理在合同期內節省了13.5億蘭特的電力。在2022財年，Harmony在新實施的項目上實現了250萬GWh的節能(2200萬蘭特)，資本支出為450萬蘭特。此外，通過維護以前執行的項目，額外節省了266GWh(3.43億蘭特)的能源。

Mponeng和MWS業務是作為Mponeng收購的一部分收購的，從2020年10月1日起生效。2022財年是第一個將這些業務納入全年的財年，這導致了能源消耗和成本的大幅增加，但也為節能提供了新的機遇。

近年來，我們實施了各種節能項目。請參閲“-環境--環境管理和管理“在第89至96頁 和“-氣候變化、能源和排放管理“載於2022年至2022年綜合年度報告第100至105頁。

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氣候變化、環境因素與碳税

不斷上升的氣温、不斷變化的降雨模式以及據信由氣候變化導致的惡劣天氣狀況，仍然是企業、投資者、更廣泛的社會和政府日益擔憂的問題。這導致公司，包括採礦部門的公司面臨更大的壓力，要求它們按照許多國家根據《巴黎協定》作出的國家承諾減少温室氣體排放，促進負責任的企業做法，並提高向低碳經濟過渡的風險和機會的透明度。來自政府、投資者和更廣泛社會的壓力，要求礦業公司改善環境管理，減少温室氣體排放，無論是在絕對排放量方面，還是在每噸開採的排放強度方面，未來都可能增加。2019年6月1日，《碳税法案》正式生效。碳税旨在規定在南非從事導致温室氣體排放超過一定門檻的活動的人的責任。碳税設計要求負債的計算應基於燃料燃燒、工業過程和逃逸排放造成的温室氣體排放的總和。納税人必須按照DFFE批准的報告方法確定排放量。這項税收將隨着時間的推移逐步實施。第一階段原定於2022年12月31日結束，現已延長至2025年12月31日，考慮到目前電費的税收優惠和減免或抵免，第一階段的設計在總體影響方面基本上是收入中性的。免税額度隨後將發生變化，並隨着基本免税額度(60%)的減少而減少，並可能從2026年到2030年下降。在第二階段，碳抵消額度將增加5%，貿易敞口額度將從目前的10%增加，碳預算額度可能會下降。

財政部宣佈了一種替代的增加結構，預計到2026年，目前的碳價格(每噸9美元)將增加到每噸20美元，到2030年每噸30美元，最後到2050年每噸120美元。

根據公佈的立法、評論和政府信息，管理層認為，在2025年12月31日之前，碳税對和諧的影響是低成本的。向DFFE報告公司國家温室氣體排放報告的氣體排放將按每噸二氧化碳當量(未扣除配額)的基準值從320盧比增加到552盧比，使2023年至2025年期間的實際税率從每噸二氧化碳當量41盧比提高到82盧比。從第二階段開始，碳税可能也會影響電價。2025年12月31日之後因使用電力而對公司徵收的碳税的影響已被模擬為隨着時間的推移而增加，因為預計額度將會減少，因此從2026財年到2030財年，碳排放税將從每年約1.45億蘭特逐漸增加到6.02億蘭特。

Harmonity已經設定了其內部碳價格(針對南非業務)，以與擬議的碳税相匹配。Harmonity還面臨風險，因為燃料價格上漲可能會在短期內導致供應商的轉嫁成本。液體燃料的碳税將從源頭上徵收。據估計，增加的燃料價格將為0.13盧比/升。預計這將對公司的運營費用產生影響。

估計數包括在用於減值的採礦壽命計劃和資源基礎模型中，並影響了所有業務的預測盈利能力，在某些情況下，影響很大。

多家監管機構已發佈指導意見或擬議中的法規，要求在年內披露信息。2022年3月，新成立的國際可持續發展標準委員會(“ISSB“)發佈了關於可持續性報告和與氣候有關的披露的一般要求的曝光草案。此外，2022年3月，美國證券交易委員會發布了擬議規則，旨在提供更一致、更可比和更可靠的信息，以便投資者更好地評估氣候相關事項對實體的影響。

參見第3項：關鍵信息-風險因素-與ESG相關的風險-遵守新興的氣候變化法規和其他可持續發展措施可能會給我們帶來巨大的成本。以進一步討論潛在的影響。

生產

在標題下列出的信息，“-提供有利可圖的盎司-運營業績”在綜合年度報告的第50頁至第85頁的20-F 2022年通過引用併入本文。

經營成果

截至2022年和2021年6月30日的年度

收入

2022財年收入增加9.12億蘭特至426.45億蘭特，而2021財年收入為417.33億蘭特，主要是由於對衝確認金額從2021財年的虧損22.96億蘭特改善為2022財年的4.97億蘭特收益。這被黃金銷售收入的下降所抵消。

收到的平均黃金價格(包括套期保值收益)從2021財年的每公斤851,045蘭特上漲到每公斤894,218蘭特，漲幅為5.1%。然而，主要由於生產中斷，黃金總銷量從2021財年的47,353公斤下降到46,153公斤，降幅為2.5%。以下討論了這些更改的詳細內容：

慈峯行動售出的黃金從2021財年的7,353公斤下降到2022財年的7,030公斤，降幅為4.4%。這是由於品位降至4.50克/噸，較2021財年的4.76克/噸下降了5.5%。這主要是由於該礦實現的平方米低於計劃。

在Moab KhotSong，黃金銷量從2021財年的7,095公斤下降到2022財年的6,393公斤，降幅為9.9%，這主要是由於2022財年黃金回收品位從7.94克/噸下降到6.79克/噸，降幅為14.5%。這是由於礦井通風問題以及地質異常導致工作面長度損失造成的。這些問題在這一年中得到了解決。

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目錄

Mponeng礦銷售了6,041公斤，比2021財年的5,299公斤增長了14.0%，這主要是2022財年全年生產的結果。

由於地震活動增加，出於安全考慮，班巴納尼礦於2022年6月30日關閉。地震活動加劇導致進入高品位地區的途徑受到限制，因此回收的品位下降了7.3%，噸數減少了22.5%。這些事件導致黃金銷量下降27.2%，從2021財年的1,975公斤下降到2022財年的1,437公斤。

在2021財年完成137個水平的下降後，Joel的噸數增加了20.9%，這是產量增加的結果，一直持續到2022財年。由於採礦條件的挑戰，回收品位下降9.6%至3.59克/噸，抵消了這一影響。這意味着黃金銷量從2021財年的1,414公斤增加到1,555公斤，增幅為10.0%。

在Doornkop，黃金銷量從2021財年的3,603公斤下降到2022財年的3,464公斤，降幅為3.9%。與2021財年的4.31克/噸相比，2022財年的品級下降了8.6%，降至3.94克/噸，原因是一些與安全相關的挑戰和一些基礎設施限制對品級產生了負面影響。但增加的公噸則由851公噸增加至874公噸，增幅為2.7%。

Target 1將黃金銷量從2021財年的1,619公斤增加到1,821公斤，增幅為12.5%。這主要是由於運營中的品位增加，從3.28克/噸增加到2022財年的3.96克/噸，增幅為20.7%。2021財年以來的生產限制在2022財年得到了補救，進入更高等級地區的機會有所改善。

由於回收品位從2021財年的5.65克/噸增加到2022財年的7.52克/噸，Kusasalethu的黃金銷量從2021財年的3,980公斤增加到4,586公斤，增幅為15.2%。

Masimong售出的黃金從2021財年的1,993公斤下降到2022財年的1,911公斤，降幅為4.1%。這主要是由於2022財年的碾磨噸從510噸下降到486噸，下降了4.7%。2022財年，品級保持相對穩定，為3.93克/噸。

在2021財政年度，決定關閉Unisel礦，因為它的商業壽命已到盡頭。Unisel在2021財年貢獻了242公斤。

礦山廢物解決方案公司將2022財年的黃金銷售量從2,043公斤增加到2,879公斤，增幅為40.9%。這是由於回收的品位增加了6.9%，從2021財年的0.116克/噸增加到0.124克/噸。此外，處理噸增加了32.7%，從2021財年的17,665噸增加到23,443噸，這是由於2022財年的全年產量。

鳳凰城的黃金銷售量從2021財年的777公斤下降到2022財年的766公斤，降幅為1.4%。這主要是由於品位從2021財年的0.126克/噸下降到0.123克/噸，降幅為2.4%。

在中央工廠復墾，黃金銷量在2022財年增長了4.4%，從566公斤增加到591公斤。這主要是由於該業務實現了更好的品級，從2021財年的0.140克/噸增加到2022財年的0.145克/噸，增幅為3.6%。2022財年，磨礦噸從4,020噸小幅增加到4,033噸。

卡爾戈爾德的黃金銷量在2022財年增長了2.7%，從1112公斤增加到1142公斤。這是由於該業務實現了6.8%的品位增長，從0.740克/噸增加到2022財年的0.790克/噸。這一增長被磨礦噸減少5.0%所抵消，從2021財年的1,507噸下降到2022財年的1,432噸。年內，採礦業受到暴雨和停電的負面影響。

處理廢石場售出的黃金從2021財年的3527公斤下降到2875公斤，下降了18.5%。這主要是由於回收品位和已加工噸分別下降12.1%和10.5%所致。

在隱藏谷，生產受到2022年1月陸上傳送帶故障以及影響第六階段礦井的巖土工程不穩定的負面影響。這導致較低的品位，這是由於從礦場獲得高品位礦石的機會有限，以及由於工廠的可用性導致磨礦噸數減少。礦石加工量從2021財年的3,420噸下降到2022財年的3,229噸，降幅為5.6%。品級同比從1.37克/噸降至1.15克/噸，較2021財年下降16.1%。這些因素導致2022財年黃金銷量從4755公斤下降到3662公斤，降幅為23.0%。

出口銷售

我們2020財年至2022財年在南非生產的所有黃金都是由蘭德煉油廠專有有限公司(Rand Refinery Property Limited)精煉的。蘭德煉油廠蘭德精煉廠由南非主要黃金生產商組成的財團擁有，Harmony於2022年6月30日持有10.4%的權益。我們在2020至2022財年在巴布亞新幾內亞生產的所有黃金和白銀都已出售給澳大利亞金銀公司。

銷售成本

銷售成本包括生產成本、攤銷和折舊、資產減值和其他項目，包括重組業務的維護和維護成本。

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目錄

生產成本(現金成本/全額維持成本)

下表列出了2021財年和2022財年我們的可報告細分市場的生產總公斤和每公斤加權平均現金成本，以及銷售總公斤和加權平均每公斤維持成本：

			截至2022年6月30日的年度												截至2021年6月30日的年度												百分比 (增加)/減少
			現金成本						全員支持 費用						現金成本						全員支持 費用						現金 費用 每 千克			全注 維繫 每項成本 千克
			(公斤) 製作)			(r/kg)			(售出公斤)			(r/kg)			(公斤) 製作)			(r/kg)			(售出公斤)			(r/kg)
南非
慈峯行動			7,022			724,539			7,030			925,100			7,419			663,030			7,353			815,333			(9)			(13)
摩押·霍特鬆			6,508			635,146			6,393			739,870			7,166			536,710			7,095			626,795			(18)			(18)
姆蓬昂			6,086			739,026			6,041			865,976			5,446			532,812			5,299			659,760			(39)			(31)
班巴納尼			1,433			807,652			1,437			851,977			1,992			586,588			1,975			641,426			(38)			(33)
喬爾			1,556			845,931			1,555			983,593			1,424			796,982			1,414			936,296			(6)			(5)
Doornkop			3,444			729,965			3,464			823,966			3,670			595,550			3,603			680,524			(23)			(21)
目標1			1,800			996,938			1,821			1,210,404			1,603			1,037,115			1,619			1,232,098			4			2
庫薩薩萊圖			4,567			678,403			4,586			739,681			3,999			742,452			3,980			814,048			9			9
馬西蒙			1,910			789,912			1,911			845,299			2,012			715,835			1,993			764,577			(10)			(11)
Unisel			—			—			—			—			247			721,271			242			782,126			100			100
MWs			2,899			549,621			2,879			608,952			2,057			503,635			2,043			601,978			(9)			(1)
所有其他地面作業			5,304			663,317			5,374			719,354			6,031			591,790			5,982			647,640			(12)			(11)
國際
隱藏的山谷			3,707			591,551			3,662			1,007,986			4,689			356,233			4,755			677,659			(66)			(49)
總千克			46,236						46,153						47,755						47,353
加權平均(1)						701,024						835,891						600,592						723,054			(17)			(16)

1    抵消用於管理層報告目的的副產品收入具有減少現金成本和全部維持成本的效果。

有關使用非GAAP衡量標準的詳細信息，請參閲“非公認會計準則計量的對賬“下面。

我們的平均現金成本增加了16.7%，即每公斤100,432蘭特，從2021財年的每公斤600,592蘭特增加到2022財年的每公斤701,024蘭特。每公斤現金成本隨每噸工作成本(進而受已加工噸數影響)和已加工礦石品位的不同而變化。生產成本從2021財年的297.74億蘭特增加到2022財年的330.99億蘭特，增幅為11.2%，主要原因是Mponeng運營和相關資產納入全年，以及包括勞動力在內的成本面臨通脹壓力。烏克蘭的戰爭給在新冠肺炎之後仍在復甦的供應鏈帶來了巨大的壓力，這也帶來了額外的成本壓力。此外，電費上漲繼續導致生產成本同比上漲。本財年版税下降了43.5%，從2021財年的6.37億蘭特下降到2022財年的3.6億蘭特，抵消了這些增長。

在Tshepong運營公司，主要由於產量減少，總維持成本從2021財年的每公斤815,333盧比增加到2022財年的每公斤925,100盧比，增幅為13.5%。在這一年中，該行動經歷了許多問題，包括靈活性限制。這些問題已在最新的地雷壽命計劃中得到解決。

在Moab KhotSong，總維持成本從2021財年的每公斤626,795盧比增加到2022財年的每公斤739,870盧比，增幅為18.0%，這主要是由於運營中遇到的不利地面條件以及成本的通貨膨脹導致回收品位較低所致。

於Mponeng，總維持成本由2021財政年度的每公斤659,760令吉上升至2022財政年度的每公斤865,976蘭特，主要是由於年內一些高品位地區無法進入，從而減少了磨礦噸數及回收品位。與2021財年的9個月相比，根據2022財年的全年產量分配給該業務的額外成本，以及在2021財年沒有發生的冬季電費，進一步影響了這一情況。

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目錄

在Bambanani，總維持成本由2021財年的每公斤641,426蘭特上升至2022財年的每公斤851,977蘭特，增幅為32.8%，主要是由於年內為解決該礦的安全問題而對計劃進行了修改，導致黃金產量和銷售量減少。修訂後的計劃導致2022財年計劃產量減少，並於2022年6月底提前關閉該礦。

在Joel，總維持成本從2021財年的每公斤936,296盧比增加到2022財年的每公斤983,593盧比，這主要是由於運營所需的人員變動以及今年前六個月低於計劃的等級。

在Doornkop，總維持成本從2021財年的每公斤680,524蘭特增加到2022財年的每公斤823,966蘭特，漲幅為21.1%。這主要是由於與安全相關的挑戰和豎井基礎設施對生產的限制的影響，導致全年的品位和磨礦噸較低。

在Target 1，總維持成本同比下降1.8%，從2021財年的每公斤1,232,098雷亞爾降至2022財年的每公斤1,210,404雷亞爾。這是由於該行動在這一年中出現了一些問題，包括礦柱坍塌、水問題以及該行動所使用的採礦方法。

在Kusasalethu，總維持成本同比下降9.1%，從2021財年的每公斤814,048蘭特降至2022財年的每公斤739,681雷亞爾，這主要是由於黃金產量從2021財年的3,999公斤增加到2022財年的4,567公斤，增幅為14.2%。

在馬西蒙，主要由於減產，總維持成本從2021財年的每公斤764,577蘭特增加到2022財年的每公斤845,299蘭特，漲幅為10.6%。

在2021財政年度，決定關閉Unisel礦，因為它的商業壽命已到盡頭。Unisel在2021財年的總維持成本為每公斤782,126蘭特。

在MWS，總維持成本同比略有增長1.2%，從2021財年的每公斤601,978雷亞爾上升到2022財年的每公斤608,952雷亞爾。這主要是由於全球目前面臨的通貨膨脹壓力以及其他問題推高了整個供應鏈的成本，導致本年度的成本增加。

在菲尼克斯，總維持成本從2021財年的每公斤511,946蘭特增加到2022財年的每公斤611,580蘭特，漲幅為19.5%。這主要是由於全球目前面臨的通貨膨脹壓力以及其他問題推高了整個供應鏈的成本，導致本年度的成本增加。如上所述，加上黃金產量減少1.5%(2021財年為779公斤，而2022財年為767公斤)，導致每公斤成本增加。

在中央工廠復墾，總維持成本從2021財年的每公斤501,947盧比增加到2022財年的每公斤529,591盧比，增幅為5.5%。這主要是由於通脹壓力導致的成本增加被黃金產量略微抵消，黃金產量增加了4.1%(從2021財年的563公斤增加到2022財年的586公斤)，而現金運營成本增加了6.9%。

在卡爾戈爾德，整體維持成本增加了6.6%，從2021財年的每公斤905,253盧比增加到2022財年的每公斤964,678盧比，這主要是由於現金運營成本增加了11.8%。儘管面臨生產挑戰，產量仍有2.5%的小幅增長(從2021財年的1,109公斤增加到2022財年的1,137公斤)。

在廢石傾倒場，總維護成本同比增長11.3%，從2021財年的每公斤619,692盧比增加到2022財年的每公斤689,630盧比。這些垃圾場的產量比2021財年的3580公斤減少了21.4%，2022財年的產量為2814公斤。

於Hidden Valley，總維持成本由2021財政年度的每公斤677,659雷亞爾上升至2022財政年度的每公斤1,007,986雷亞爾，增幅達48.7%，主要是由於2022年1月傳送帶故障導致產量下降，以及第六階段礦場的高品位地區無法進入而導致品位下降。此外，由於隱藏谷是一項柴油密集型作業，全球油價對作業產生了負面影響。

攤銷和折舊

攤銷和折舊從2021財年的38.75億蘭特下降到2022財年的36.83億蘭特，主要是由於隱藏谷業務面臨運營挑戰，導致產量下降，因此2022財年折舊減少。這部分被其他業務的折舊增加所抵銷，特別是MWS(新資產投入使用)、Mponeng(全年計入)和Bambanani(由於礦山關閉早於最初計劃)。

資產減值

2022財年記錄的減值費用為44.33億蘭特，而2021財年的減值費用為11.24億蘭特。2021財年或2022財年沒有記錄減值逆轉。

慈坪業務被分成兩個獨立的現金產生單位(“CGU“)，即慈坪北CGU和慈坪南(也稱為Phakisa段)CGU，用於2022年6月30日的減值測試。這是由於在2022年6月2023年財政預算過程中決定對這兩個單獨業務進行再投資，以最大化個人盈利能力，因為慈坪北的採礦壽命發生變化，75歲以下的下降項目被叫停。基於減值評估的前瞻性，為每個CGU準備了單獨的減值計算。CGU的分類不會對IFRS 8中的可報告部分產生影響運營細分市場正如分部報告中披露的那樣，由於向CODM報告的2022財政年度的信息仍然是關於合併後的Tshepong業務的。然而，展望未來，慈坪北和慈坪南將作為單獨的可報告部分披露。在這些CGU上確認的減值總額為36.22億蘭特，由以下部分組成：

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目錄

•截至2022年6月30日，慈坪北的物業、廠房和設備減值22.96億蘭特。這主要是由於生產和資本支出的成本增加，以及税後貼現率增加11.7%(2021年：慈邦業務的10.1%)。可回收金額也受到將低於75%的產量從採礦壽命計劃的儲量重新歸類到資源基礎的影響，這將受到13.5%的較高貼現率的影響(2021年：12.4%)。確定税後可收回的金額為9.38億裏亞爾；以及

•截至2022年6月30日，慈坪南的物業、廠房和設備減值13.26億雷亞爾。個人採礦計劃包括額外的資本，以解決作業中的靈活性限制。由於通脹壓力，成本也大幅增加。這些變化影響了用於確定業務可收回金額的貼現現金流。在11.7%的較高貼現率(2021年：Tshepong運營的10.1%)的影響下，税後可收回金額被確定為R16.45億蘭特。

慈坪營運於2021財政年度減值7.59億蘭特，主要是由於品位下降及現金流時間改變導致計劃黃金產量減少所致。經修訂的採礦壽命計劃中的採礦情況也發生了變化，這對現金流的時間產生了影響，與上一年的計劃相比，現金流的時間要晚。這些變化影響了用於確定業務可收回金額的貼現現金流。

摩押KhotSong於2022年6月30日確認物業、廠房設備及商譽減值5.22億蘭特，其中3.02億蘭特與商譽相關。最新的採礦壽命計劃包括由於通貨膨脹壓力而增加的工作成本和資本成本。更新的地雷壽命計劃還包括與本財政年度Zaaiplaats項目詳細設計計劃最後確定後有關的額外資本支出。這影響了用於確定業務可收回金額的貼現現金流。税後貼現率增加至10.4%(2021年：9.4%)，導致税後可收回金額降至37.48億蘭特，進一步影響了可收回金額。

Kusasalethu的物業、廠房及設備的減值主要是由於噸數減少，加上經營剩餘時間內的品位下降，導致計劃的黃金產量減少。減少的原因是更新了一項計劃，以減輕作業中存在的安全風險。這些變化使可收回金額減少至8.06億蘭特，並確認了1.45億蘭特的減值。

在2021年12月期間，Bambanani的財產、廠房和設備以及商譽確認減值1.44億蘭特，其中3100萬蘭特與商譽有關。Bambanani的商譽和資產減值是由於礦山壽命計劃的變化，將礦山關閉時間推遲到2022年6月，而不是2021財年計劃的2024年6月。這是由於該作業的地震活動增加，相關風險隨着礦柱開採而增加。截至2021年12月的税後可收回金額3,600萬蘭特是根據採礦壽命計劃從預期現金流中計算出來的。由於業務在2022年6月期間關閉，因此業務的可收回金額現在為零。

Bambanani在2021財年的商譽減值1.87億蘭特，主要是由於在業務剩餘時間內降低了等級。品位下降是由於礦體的意外變化和較低的礦山贖回係數所致。

Target 3的整個賬面價值在2021財年期間減值，導致減值1.78億蘭特。之前探索出售該業務的計劃已被放棄，在現階段進一步開發不是一個可行的選擇。因此，管理層確定了RNIL的可回收數量。

收益/虧損在衍生物

2022財年，衍生品收益為5300萬蘭特，而2021財年的收益為10.22億蘭特。衍生工具的損益包括未被指定為對衝會計工具或對衝會計已終止的衍生工具的公允價值變動、衍生工具首日損益的攤銷及對衝失效。首日調整源於交易當日合約價格與市場價格之間的差額。影響衍生工具收益/虧損的因素如下所述。

(A)外匯衍生工具

Harmonity以零成本掛鈎的形式維持外匯衍生品計劃，設立美元/蘭特匯率的下限和上限，將美元轉換為蘭特，並簽訂遠期外匯合同。由於未採用套期保值會計，因此產生的損益已記錄在損益表中。在2022財年，虧損達1600萬蘭特，而2021財年則錄得12.17億蘭特的收益。

(B)美元商品合約

Harmonity通過簽訂大宗商品衍生品合同，為隱藏谷維持衍生品計劃。該等合約包括美元黃金遠期銷售衍生工具合約，以及確立最低(下限)及最高(上限)白銀銷售價格的白銀零成本領口。對衝會計已被應用於美元黃金合約，這些合約與未計入對衝會計的白銀零成本項圈分開顯示。2022財年收入確認虧損1.05億蘭特(2021年：2.73億蘭特)。第一天虧損的未攤銷部分在2022財年為300萬蘭特，而2021財年為虧損500萬蘭特。對於所有其他合同，由此產生的收益和損失在損益表中計入衍生品的收益/(損失)。在2022財年，損益表中記錄了1.14億蘭特的衍生產品收益，而2021財年則虧損2.56億蘭特。

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目錄

(C)蘭特黃金合同

Harmonity利用蘭特黃金遠期銷售衍生品合約來對衝蘭特黃金價格下跌的風險。現金流對衝會計適用於這些合同(見“-重組合同到期的合同在2021財年實現了20.23億蘭特的虧損，而2022財年的收益為6.02億蘭特，已計入收入。

在2022財年和2021財年，對衝無效的情況可以忽略不計。第一天虧損的未攤銷部分略有增加，從2021財年的1800萬蘭特增加到2022財年的2800萬蘭特。重組後的蘭特黃金合約沒有應用對衝會計，於2021財年到期，收益1.11億蘭特，計入衍生品的損益。

(D)合同結構調整

在南非為應對新冠肺炎疫情而實施的全國封鎖的初始階段，和諧的地下煤礦被關閉，導致原本打算對衝的大量潛在風險敞口被推遲。因此，這些對衝項目不再被認為是極有可能的。為了應對這一情況，併為了更好地匹配與基礎風險敞口相關的現金流，某些到期時間在2020年4月15日至2020年5月31日之間的蘭特黃金遠期合約實際上延長至2020年7月至2021年3月期間到期。

重組後的黃金遠期合約保留了原有遠期合約的定價。它們沒有被指定為套期保值工具，因為成本計算結構的差異將需要與管理層目前使用的不同的效力評估。與對衝相關的未實現虧損1.87億蘭特，以前在其他全面收益中確認，立即重新分類為損益，並在衍生品收益/(虧損)項下披露。重組後套期保值的所有後續收益/(虧損)均在損益中確認。

截至2021年6月30日，所有重組的黃金遠期合約均已到期。

外匯折算損益

2021財年外匯換算收益為6.7億蘭特，而2022財年為虧損3.27億蘭特。2022年的損失主要是由於美元貸款餘額的不利換算造成的。美元貸款的不利換算可歸因於蘭特兑美元走弱，收盤匯率為16.27蘭特/1美元(2021年：14.27蘭特/1美元)。然而，與上一財年相比，平均水平略有改善，達到15.21蘭特/美元(2021年：15.40蘭特/美元1)。

其他運營費用

其他運營費用從2021財年的2.41億蘭特下降到2022財年的1.41億雷亞爾，這主要是由於下面討論的因素。

(A)矽肺病解決方案

在2022財年，由於估計的變化，Harmony解決矽肺和結核病集體訴訟的潛在成本增加了2300萬蘭特，而2021財年為8000萬蘭特。

(B)報廢財產、廠房和設備的損失

2022財年報廢虧損700萬蘭特(2021年：1.61億蘭特)。這與放棄個別地面資產有關，預計這些資產的使用或處置不會帶來未來的經濟利益。

(C)重新計量或有對價

與Mponeng收購相關的或有對價負債的重新計量為6,100萬雷亞爾(2021年：1.27億雷亞爾支出)，於2022財年入賬。

(D)保險收益

2022財年收到的保險索賠收益為8300萬蘭特。

購買便宜貨的收益

在2021財年，與收購Mponeng相關的3.03億蘭特的廉價購買帶來了收益。收購時，收購的可識別淨資產的公允價值為42.13億蘭特，總對價為39.1億蘭特，包括現金對價33.66億蘭特和或有對價544百萬蘭特。在2022財年期間，沒有達成任何此類交易。

所得税和採礦税

在2021財年和2022財年，南非公司的礦業收入税率為34%，非礦業收入税率為28%，澳大利亞公司和巴布亞新幾內亞礦業公司的税率為30%。

Harmonity在2021財年和2022財年的有效所得税和採礦税率如下表所示：

			截至6月30日的財年，
所得税和礦業税			2022			2021
有效所得税率和採礦税率			4%			20%

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目錄

2022財年的有效税率大幅低於Harmony及我們子公司整體的礦業法定税率34%，這主要是由於使用了未贖回資本津貼和評估虧損。請參閲附註12“税收從F-1頁開始的合併財務報表中使用的假設。這些變化，加上臨時差異的變化，產生了以下影響：

•税率的變化導致遞延税項支出和負債減少至3.86億蘭特(2021年：減少5500萬雷亞爾)，其中大多數在個別公司層面上同比下降(對衝會計衍生品除外)；

•個人CGU減值的影響導致遞延税項支出和負債減少3.12億雷亞爾；

•與未贖回資本支出餘額相關的暫時性差異的解除導致遞延税項支出增加8600萬蘭特(2021年：3.01億雷亞爾)；以及

•蘭特在2022財年走弱，截至2022年6月30日的未償還蘭特黃金合約數量減少，導致年底蘭特黃金衍生品的估值受到負面影響。因此，與蘭特黃金衍生品相關的臨時差額也有所減少，導致遞延税項負債和遞延税項支出減少1.7億雷亞爾(2021年：1.84億雷亞爾)。管理層評估了暫時性差異預期逆轉的税率，並將絕大多數公司的税率從先前28%的非採礦税率修訂為27%的非採礦税率，這將從2023財年起適用。

南非業務的遞延税率是根據對每個圈護礦場未來盈利能力的估計計算的，屆時暫時性差異將逆轉。而每個圍欄礦山的未來盈利能力則參考該作業的礦山壽命計劃而釐定，該計劃基於本集團對美元金價及蘭特/美元匯率等參數的長期看法，以及為該作業申報的儲量。由於這些參數中的一些是基於市場指標的，它們每年都有所不同。此外，儲量也可能根據更新或新的地質信息而增加或減少。每個有圍欄的煤礦未來盈利能力的變化，都會影響用於確認這些業務的暫時性差異的遞延税率。因估計實際税率變動而導致的暫時性差額遞延税項變動，主要是由於Harmony(包括Masimong)、Freegold(包括Joel和Tshepong Operations)、Randfontein EStates(包括Doornkop和Kusasalethu)、Moab KhotSong和Mponeng的實際遞延税率變動所致。和諧的遞延税率在2022財年從27.4%降至25.1%，Freegold在2022財年從12.1%降至7.0%，Randfontein EStates Limited(Randfontein)在2022財年從5.1%增至8.7%，Moab KhotSong在2022財年從17.6%降至14.7%，Mponeng在2022財年從11.3%增至12.8%。

作為確定上述南非實體遞延税率的一部分，考慮了修訂後的企業所得税税率，從28%調整為27%，以及將2023財政年度的採礦税率從34%改為33%。計算中納入了每年評估損失使用不得超過應納税所得額的80%的限制。這些變化被認為是在2022年6月30日實質性實施的，將影響預測的税收估計或現金流。

南非。一般來説，南非對我們所有南非註冊居民實體的全球收入(包括資本利得)徵收非採礦收入的28%的税率。南非實體分別為採礦收入和非採礦收入繳税。我們南非礦業所得税的金額是根據黃金開採公式計算的，該公式考慮了我們在南非採礦業務的總收入和利潤以及資本支出。由於黃金開採公式的應用，南非礦業總收入的5%被免税。應税收入的計算方法是從應納税所得額中扣除符合條件的資本支出。應納税所得額超過礦業收入的5%的，構成應納税所得額。我們和我們的子公司分別核算針對每個實體確定的税項。因此，南非不使用任何集團税制。

此前，Harmony能夠無限期地結轉評估的虧損，並將累計餘額與相關課税年度的應納税所得額相抵銷。

然而，從2023財年開始，這一點已經被修訂。使用的評估損失將限制在較高的100萬裏亞爾或應納税所得額的80%，剩餘餘額將結轉到下一個課税年度。這基本上將導致最低應納税所得額為20%。這項提議旨在為南非政府提供財政空間，將企業税率從28%降至27%。對使用虧損的限制，將基於必須在扣除任何資本支出之前確定評估的虧損限制的計算方法。

南非有一個受控制的外國公司制度，該制度有效地將離岸子公司獲得的某些類型的被動收入歸入應納税所得額，並將其歸入應納税所得額，就像它是根據南非税收規則在南非獲得的一樣。

澳大利亞。一般來説，澳大利亞還對我們所有的澳大利亞註冊實體和税務居民實體的全球收入(包括資本利得)徵税。目前公司所得税税率為30%。

和諧黃金(澳大利亞)控股有限公司(“和諧黃金澳大利亞“)及其全資擁有的澳大利亞子公司被視為一個單一實體，稱為合併集團。根據澳大利亞税務合併規則，所有澳大利亞子公司都被視為澳大利亞和諧黃金總公司的部門。因此，出於税務目的，集團成員之間的公司間交易通常被忽略。這允許集團在集團成員之間轉移資產，而不會產生任何税收後果，並將所有税收損失視為澳大利亞和諧黃金髮生的。

142

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目錄

PNG。巴新礦業項目按項目徵税。因此，每個項目都作為一個單獨的實體徵税，即使它可能是由同一公司進行的多個項目之一。在巴布亞新幾內亞發生的資本開發和勘探支出出於税收目的而被資本化，並可按項目收入的遞減值按每年25%的比例扣除，扣除限制為項目當年的遞減價值或收入的25%中的較小者。

巴新礦業公司的税率為30%。在巴新的採礦作業需向巴新政府繳納2%的特許權使用費和0.5%的生產税。

各細分市場的運營業績

有關分部經營業績的進一步討論，請參閲“-提供有利可圖的盎司-運營業績-按運營業績“在2022年至2022年綜合年度報告第50至85頁。另請參閲附註41“細分市場報告“我們的合併財務報表從F-1頁開始。

非公認會計準則計量的對賬

世界黃金協會(“WGC“)於二零一三年六月發表有關”全盤維持成本“及”全盤成本“計算的行業指引，這兩項指標均為非公認會計準則計量，旨在更好地瞭解與生產黃金有關的整體成本。雖然Harmony不是WGC的成員，但我們在2014財年開始披露所有的維持成本。綜合維持成本計量是現有現金成本計量的延伸(見下文)，並納入了與維持生產有關的成本。

所有維持成本包括礦山生產成本、運輸和煉油廠成本、適用的一般和行政成本、與生產庫存變動相關的成本、礦石庫存以及持續的環境修復成本、剝離活動的轉賬和與特許權使用費相關的成本。員工終止成本包括在內，但不包括與重大重組和豎井關閉相關的員工終止成本。以下費用亦包括在內：地方經濟發展(“LED燈)持續經營支出、公司成本、持續勘探成本和持續資本支出，包括持續資本開發(強迫症“)支出和恢復、增值和攤銷，用於持續業務。售出的黃金盎司/公斤被用作計算每盎司/公斤的綜合維持成本的分母。折舊成本不包括在內。

我們的現金成本主要包括生產成本，並在發生時計入費用。獲取礦石以生產當前已開採儲量所產生的現金成本。現金成本不包括資本開發成本，資本開發成本是為進入礦體以進行未來採礦作業而產生的，並在相關儲量開採時資本化和攤銷。

現金成本總額包括礦山生產成本、運輸和煉油廠成本、適用的一般和行政成本、礦石庫存以及持續的環境修復成本以及剝離活動的轉賬和與特許權使用費相關的成本。員工終止成本包括在內，但不包括與重大重組和豎井關閉相關的員工終止成本。與生產庫存變動相關的成本不包括在總現金成本中。生產的黃金盎司/公斤在每盎司/公斤的總現金成本計算中用作分母。

每盎司/公斤的總維持成本和每盎司/公斤的現金成本的變化受到經營業績的影響。以美元計算，這些措施還受到蘭特與美元之間貨幣匯率變化的影響，就巴新行動而言，還受到基納匯率變化的影響。綜合維持成本、每盎司/公斤綜合維持成本、總現金成本和每盎司/公斤總現金成本是非美國公認會計準則的衡量標準。投資者不應孤立地考慮這些措施，或將其作為生產成本、銷售成本或根據國際財務報告準則計算的任何其他財務業績衡量標準的替代辦法。此外，這些指標的計算方法可能因公司而異，可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較。然而，我們認為，每盎司/千克的綜合維持成本和每盎司/千克的現金成本對於投資者和管理層來説是有用的業績指標，因為它們提供了(I)我們採礦業務的現金產生能力的指標，(Ii)隨着公司業務的成熟，所有的維持成本和現金成本的趨勢，(Iii)通過每盎司/千克的現金成本與黃金現貨價格的比較來衡量公司的業績，以及(Iv)內部業績基準，以便與其他公司進行比較。

在認識到降低所有維持成本和現金成本的重要性的同時，我們的主要重點是控制總成本，並在可能的情況下降低總成本，包括間接成本。我們的目標是通過在現有業務中保持較低的總成本結構來控制每盎司/公斤的總單位成本。我們已經能夠通過實施以降低管理和行政成本為重點的管理結構和理念來降低總成本。

以下是作為非GAAP衡量標準的總維持成本與最接近的可比GAAP衡量標準--《國際財務報告準則》下的銷售成本的對賬：

143

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目錄

			截至6月30日的財年，
			2022			2021
			(單位：百萬雷亞爾，盎司/千克除外)
銷售總成本--根據國際財務報告準則			41,927			35,489
折舊及攤銷費用			(3,683)			(3,875)
修復費用			(136)			(135)
改造後豎井的保養和維護費			(273)			(144)
解僱和重組費用			(218)			(332)
基於股份的支付			(143)			(114)
減損			(4,433)			(1,124)
副產品信用			(903)			(1,035)
其他			280			183
大寫剝離			1,096			1,047
引領型支出			138			120
公司、行政和其他支出成本			1,041			724
資本支出(OCD)			2,826			2,376
資本支出(勘探、異常支出和軸心資本)			1,058			1,059
全部維持成本合計			38,579			34,239
每公斤計算：
售出千克			46,153			47,353
每公斤總保養費			835,891			723,054
總維持成本(百萬美元)			2,536			2,223
每盎司計算：
售出的盎司			1,483,853			1,522,431
每盎司總維持成本			1,709			1,460

以下是作為非公認會計準則計量的總現金成本與最接近的可比公認會計準則計量國際財務報告準則下的銷售成本的對賬：

			截至6月30日的財年，
			2022			2021
			(單位：百萬雷亞爾，盎司/千克除外)
銷售總成本--根據國際財務報告準則			41,927			35,489
折舊及攤銷費用			(3,683)			(3,875)
修復費用			(136)			(135)
改造後豎井的保養和維護費			(273)			(144)
解僱和重組費用			(218)			(332)
基於股份的支付			(143)			(114)
減損			(4,433)			(1,124)
副產品收入			(903)			(1,035)
其他			8			8
黃金和鈾庫存運動			267			(57)
現金總成本			32,413			28,681
每公斤計算：
生產的千克			46,236			47,755
每公斤現金總成本			701,024			600,592
現金總成本(美元)			2,132			1,862
每盎司計算： 生產的盎司			1,486,517			1,535,352
每盎司現金總成本			1,434			1,213

在本報告中，我們的討論和分析集中在綜合維持成本和總現金成本衡量上。

144

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目錄

B.流動資金和資本資源

我們集中管理我們的資金和國庫政策。我們的子公司向我們轉移資金的能力沒有法律或經濟上的限制。我們通常從以下方面為我們的運營以及我們的短期和長期流動性需求提供資金：(I)運營產生的現金；(Ii)信貸安排和其他借款；以及(Iii)股權證券的銷售。

Harmonity打算在2023年從手頭現金、運營現金流和現有信貸安排中為其資本支出、其他購買義務和債務償還需求提供資金。

			截至6月30日的財年，
			2022			2021
			(r以百萬為單位)
營運現金流			6,924			9,179
投資現金流			(6,200)			(8,464)
融資現金流			(1,151)			(4,299)
外匯差額			56			46
總現金流			(371)			(3,538)

經營活動的現金流

運營部門提供的現金淨額主要受黃金銷售量、金價、蘭特/美元匯率，每盎司現金成本，就國際業務而言，澳元和巴布亞新幾內亞基納對美元匯率。這些參數中的一個或多個發生重大不利變化，可能會大大減少作為流動資金來源的業務提供的現金。運營產生的淨現金從2021財年的91.79億盧比下降到2022財年的69.24億盧比。這一下降主要是由於全年經歷了較高的成本，包括勞動力成本、消耗品和電力成本。

投資活動產生的現金流

投資活動使用的淨現金從2021財年的84.64億蘭特下降到2022財年的62億蘭特。減少主要與發生在2021財年的Mponeng收購(33.63億雷亞爾)有關。由於不包括收購Mponeng而導致的減少被房地產、廠房和設備增加的10.72億雷亞爾略微抵消，與2021財年的51.42億雷亞爾相比，2022財年的總支出為62.14億雷亞爾。

融資活動產生的現金流

融資活動在2022財年使用了11.151億蘭特，而2021財年使用的現金為42.99億蘭特。現金使用量的減少主要是由於2022財政年度的借款。4億美元銀團貸款(定義見下文)共提取了30.57億雷亞爾。

在2022財年，償還的借款達到36.01億蘭特，而2021財年的償還金額為34.91億蘭特。上述提款被年內償還的款項所抵消，導致借款淨流出5.44億蘭特，而2021財年的淨流出為34.91億蘭特。

在2022財年，確認的總股息為4.3億蘭特。董事會宣佈，截至2022年6月30日的年度中期普通股息為40 SA美分(2021：110 SA美分)。2022年4月11日支付2.47億蘭特(2021年：2021年4月19日支付6.77億蘭特)。董事會宣佈2021年末期股息為27南非分，總額為1.67億蘭特，於2021年10月18日支付。董事會宣佈，截至2022年6月30日的年度的末期普通股息為22 SA美分，於2022年10月17日支付。

見附註32“借款”及附註34“營運所產生的現金”我們的合併財務報表從F-1頁開始。

未償還信貸安排和其他借款

於2018年7月9日，我們與Westpac Bank PNG Limited簽訂了一項為期四年的貸款，金額為2,400萬美元(3.22億蘭特)，用於為集團的PNG業務購買艦隊設備。美國西太平洋銀行2400萬美元貸款2,400萬美元的西太平洋銀行貸款按季度分期償還。

在2021財年，西太平洋銀行2400萬美元的貸款償還了600萬美元(9600萬蘭特)。在2022財年，西太平洋銀行2400萬美元的貸款償還了600萬美元(9400萬蘭特)，截至2022年6月30日，仍有200萬美元(2500萬蘭特)未償還。

西太平洋銀行2400萬美元貸款的主要條款如下：

融資：投資2,400萬美元

定期貸款保證金：倫敦銀行間同業拆借利率比3個月倫敦銀行同業拆借利率高出3.2%

到期時間：四年內到期。

安全：*

2022年5月25日，Harmony與ABSA Bank Limited和Nedbank Limited(The Nedbank Limited)牽頭的銀行銀團達成了一項15億蘭特的六年半定期綠色貸款安排。15億蘭特綠色定期貸款15億蘭特綠色定期貸款的條款規定，借款金額可用於符合條件的綠色項目，這些項目涉及可再生能源設施的建設、開發、購置、維護和/或運營。

145

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目錄

從2022年11月開始，15億蘭特的綠色定期貸款將以3.75億蘭特的季度增量提供。在2022財年，15億蘭特的綠色定期貸款沒有提取。

這筆15億蘭特的綠色定期貸款的主要條款是：

期限安排：融資15億元人民幣。

利潤率：*，較約翰內斯堡3個月銀行間平均利率(JIBAR")

到期時間：六年半後到期。

安全：美國聯邦儲備銀行*無擔保

2022年5月25日，Harmony與ABSA Bank Limited和Nedbank Limited(The Nedbank Limited)牽頭的銀行銀團達成了25億蘭特的可持續發展相關循環信貸安排。25億蘭特銀團循環信貸安排“)。根據R25億Rb銀團循環信貸安排的條款，所有借款款項必須用於(I)償還R2億四年期銀團定期貸款及循環信貸安排，及(Ii)用作本集團的一般企業成本、營運成本及營運資金需求。

在2022財年，25億蘭特的銀團循環信貸安排沒有動用，整個安排在2022年6月30日可用。

25億蘭特的銀團循環信貸安排的主要條款如下：

循環貸款：人民幣25億蘭特。

循環貸款利潤率：人民幣較3個月期JIBAR上漲2.4%

期限：債券到期時間為三年，外加兩個各為一年的延期選項

安全：美國聯邦儲備銀行*無擔保

2022年5月25日，和諧與由Nedbank Limited和ABSA Bank Limited共同安排的本地和國際貸款人組成的銀團達成了一項4億美元的與可持續發展相關的銀團定期貸款安排(4億美元銀團貸款“)包括1億美元的定期貸款和3億美元的循環信貸。

4億美元的銀團貸款取代了2019年的4億美元貸款(定義如下)，並部分用於清償2019年4億美元貸款的未償還金額。4億美元的銀團融資是一項與可持續發展相關的融資機制。協議中包括了與可持續性相關的指標，這將導致向貸款機構收取的利率具體增加/減少。在2022財年，定期貸款安排和循環信貸安排都動用了1億美元，總計2億美元(30.57億蘭特)，用於結算2019年4億美元的貸款。4億美元銀團貸款餘額2億美元可於2022年6月30日提取。

4億美元銀團貸款的主要條款如下：

循環信貸安排：中國獲得3億美元貸款

循環融資保證金：人民幣較3個月擔保隔夜融資利率高出2.7%(“軟性")

定期貸款：加拿大皇家銀行提供1億美元定期貸款

定期貸款工具保證金：銀行比3個月期SOFR高出2.85%

到期期限為三年，外加兩個各為一年的延期選項。

安全系統不安全，系統不安全。

25億蘭特的銀團循環信貸安排和4億美元的銀團貸款都是與可持續發展相關的安排。這些設施與某些關鍵績效指標(“ESG關鍵績效指標“)會在未來三個財政年度按年計算，並會導致利差的變動。每個財政年度的ESG表現的利差調整會影響下一個財政年度。有關的ESG關鍵指標如下：

關鍵績效指標			計量單位			範圍			可持續發展績效目標
									2013財年			2014財年			25財年
温室氣體排放			‘000噸範圍1和範圍2的二氧化碳排放			所有操作			4,485			4,279			4,074
可再生能源			可再生能源消耗量佔總用電量的百分比			SA操作			2		%	8		%	20		%
用水量			飲用水消耗量(Mℓ)			SA操作			20,453			19,833			19,436

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目錄

根據Harmony在這些ESG KPI方面的表現，利差的潛在變化如下：

每個財政年度的累計福利/罰款(基點)			2013財年			2014財年			25財年
關鍵績效指標
温室氣體排放			1			2			3
可再生能源			1			2			3
用水量			1			2			3

我們需要遵守4億美元銀團貸款、25億蘭特銀團循環信貸安排和15億蘭特綠色定期貸款的某些債務契約。

債務契約測試如下：

本集團的利息覆蓋比率應大於5(EBITDA1/已支付的總利息)。

槓桿2不得超過2.5倍。

1    根據協議的定義，EBITDA不包括減值和重組成本等不尋常項目。

2    槓桿的定義是淨債務與EBITDA之比。

最近停用的信貸安排和其他借款

2018年11月8日，Harmony與Nedbank和ABSA達成了一項為期四年的R2億銀團貸款(The2018年R2億設施“)包括6億蘭特的定期貸款和14億蘭特的循環信貸安排。6億蘭特的定期貸款對3個月期JIBAR的利潤率為2.9%，14億蘭特的循環信貸安排的利潤率比3個月的JIBAR的利潤率為2.8%。2021年8月、2021年11月和2022年2月償還了7500萬蘭特，並於2022年5月支付了2.25億蘭特的最後付款，從而全額清償了2018年R2億歐元的貸款。

2019年9月26日，和諧與由Nedbank Limited和ABSA Bank Limited共同安排的本地和國際貸款人組成的銀團達成了一項4億美元的銀團定期貸款和循環信貸安排(2019年4億美元貸款“)由2億美元定期貸款和2億美元循環信貸安排組成。最初的三年期限在2020年7月延長了一年。2億美元定期貸款的利潤率比3個月期LIBOR高3.1%，2億美元循環信貸安排的利潤率比3個月LIBOR高2.9%。2022年6月8日，2億美元的銀團貸款被提取2億美元，以全額償還2019年4億美元的銀團貸款。

經常借款

截至2022年6月30日的當前借款僅包括西太平洋銀行2400萬美元貸款2500萬蘭特的剩餘餘額。這筆錢於2022年7月償還，當時西太平洋銀行2400萬美元的貸款到期。

非流動借款

截至2022年6月30日，非流動借款總額為31.8億蘭特。這是由於4億美元銀團貸款中的2億美元提款所致。所欠金額包括1億美元的定期貸款安排和1億美元的循環信貸安排。

非經常開支

2023財年預算資本支出總額為84.53億蘭特。見項目4：“關於公司的信息 - 業務概述--資本支出“為 關於每項業務的預算資本支出的詳細情況。我們目前預計，我們計劃的運營資本支出將來自運營，包括使用我們現有設施的資金，如中所述。--未償還信貸及其他借款“，並根據需要進行新的借款。

下表列出了截至2022年6月30日的我們的授權資本支出：

			數百萬雷亞爾
授權和簽約1			1,944
已授權但尚未簽訂合同2			6,300
總計			8,244

1包括我們在東南亞資本支出中的份額1.05億蘭特。

2包括我們在東南亞的資本支出中的份額13.23億蘭特。

2022年總資本支出為62.14億蘭特，而2021年為51.42億蘭特。這比2021年增加了10.72億雷亞爾。這一增長是由於主要資本支出和強迫症成本的增加。主要資本增加的主要貢獻者是：Moab KhotSong增加了1.9億蘭特(其中1.7億蘭特用於Zaaiplaats項目)；MWS在2021財年沒有主要資本，2022財年支出1.85億蘭特；Tshepong運營公司在75歲以下的項目上多支出8200萬蘭特，與2021財年相比下降。隨着Mponeng的加入，OCD增加了4.5億蘭特，全年貢獻了額外的1.01億蘭特。在新冠肺炎大流行後，由於開發成本恢復到正常水平，強迫症的剩餘增長。

147

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目錄

營運資金和預期融資需求

董事會相信，我們的營運資金資源，包括營運所產生的現金、借款及手頭現有現金，足以滿足我們目前的營運資金需求。人們普遍預計，南非的業務將在內部為其資本提供資金。然而，巴新的Wafi-Golpu項目預計將在未來兩到五年內需要額外的資本支出才能完成建設，其中一些資金將來自運營產生的現金，其餘資金將來自債務。我們還可以考慮其他選擇或結構，以資助Harmony在Wafi-Golpu項目中的部分。有關我們計劃的資本支出的更多信息，請參閲“-非經常開支“上圖。另請參閲 第三項：“關鍵信息--風險因素 - 與我們的運營和業務相關的風險-我們的運營已探明和可能的儲量有限；勘探更多的資源和儲量具有投機性，可能不會成功，涉及許多風險。。我們的董事會相信，鑑於我們以現金為基礎的運營和適度的槓桿率，我們將以合理的條件獲得充足的融資。然而，我們從運營中產生現金的能力可能會受到現金成本上升、產量下降、金價下降以及蘭特和其他非美元貨幣對美元升值的重大不利影響。此外，南非公司受到嚴重的外匯管制限制，這可能會削弱我們為海外業務提供資金或為海外子公司達成的信貸安排提供擔保的能力。參見第10項：“更多信息 - 外匯管制“。

標題下列出的信息：-提供有利可圖的盎司-運營業績在20-F 2022年綜合年度報告第50至85頁，通過引用將其併入本文。另見附註32“借款，”附註38“承諾和或有事項”及附註34“營運所產生的現金”我們的合併財務報表從F-1頁開始。

我們的合同義務和商業承諾主要包括信貸安排、退休後醫療保健和環境義務。

合同義務和或有事項

下表彙總了截至2022年6月30日我們的合同義務：

			按期間到期的付款
			總計			從2022年7月1日到2023年6月30日，不到12個月			12-36個月2023年7月1日至2025年6月30日			36-60個月2025年7月1日至2027年6月30日			2027年6月30日之後的60個月後
			(百萬雷亞爾)			(百萬雷亞爾)			(百萬雷亞爾)			(百萬雷亞爾)			(百萬雷亞爾)
銀行設施1			3,553			165			3,388			—			—
退休後醫療保健2			251			—			—			—			251
環境義務3			7,126			—			—			—			7,126
矽肺清償義務4			993			139			392			279			183
或有對價5			516			—			87			429			—
流媒體合同責任6			687			309			378			—			—
合同債務總額			13,126			613			4,245			708			7,560

1看見“- 流動性與資本資源 - 未償還信貸安排和其他借款“上面。這些金額包括按貸款條款支付的利息。在適用浮動匯率的情況下，報告日期的匯率已用於未來期間。

2他説，這一負債涉及Freegold、Moab KhotSong和Mponeng員工在收購時的退休後醫療福利，以及1996年12月31日之前退休的前員工的退休後醫療福利，並基於2022財年期間進行的精算估值。見附註27“其他規定--退休福利義務”我們的合併財務報表從F-1頁開始。

3*我們根據管理層對當前環境和法規要求的解釋，為環境修復成本和相關責任撥備。見附註26“有關環境復修的條文”我們的合併財務報表從F-1頁開始。

4他説，這一責任與解決矽肺和結核病的潛在成本有關，這些成本已經在南非對該集團提起了集體訴訟。見第3項：“關鍵信息-風險因素-與ESG相關的風險-職業健康護理服務的成本和與職業健康疾病相關的潛在負債未來可能會增加，並可能是實質性的《L》和注27其他條文“我們的合併財務報表從F-1頁開始。

5他説，該負債已作為收購Mponeng業務和相關資產的部分轉移對價計入。見附註14“收購”及附註29“或有對價”tO我們的合併財務報表從F-1頁開始。

6他説，該責任與在協議剩餘期限內向弗蘭科-內華達交付規定的黃金盎司的合同義務有關。見附註31“分流安排“我們的合併財務報表從F-1頁開始。

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目錄

商業承諾

下表提供了截至2022年6月30日我們的商業承諾的詳細信息：

			按期間分列的承付款到期金額
			總計			從2021年7月1日到2022年6月30日不到12個月			12-36個月2022年7月1日至2024年6月30日			36-60個月2024年7月1日至2026年6月30日			在2026年6月30日之後的60個月後
			(百萬雷亞爾)			(百萬雷亞爾)			(百萬雷亞爾)			(百萬雷亞爾)			(百萬雷亞爾)
擔保1			979			—			—			—			979
資本承諾2			1,944			1,944			—			—			—
按期間列出的到期承付款總額			2,923			1,944			—			—			979

1據報道，這些擔保中有4.79億盧比與我們的環境和恢復義務有關。

2新的資本承諾只包括承諾給外部供應商的金額，儘管董事會總共批准了82.44億蘭特的資本支出。

見附註38“承諾和或有事項”我們的合併財務報表從F-1頁開始。

表外安排

本集團並無任何由美國證券交易委員會就Form 20-F表格所界定的表外安排，該等安排對本集團目前或未來的財務狀況或經營業績並無重大影響。

最新發展動態

參見第4項：公司信息-公司歷史和發展-最新發展-2022年6月30日以來的發展.

關聯方交易

有關關聯方交易的詳細討論，請參閲 第七項：“關聯方交易”.

近期會計公告

附註2説明最近通過的會計政策以及可能對合並財務報表產生影響的最近會計聲明。“會計政策”我們的合併財務報表從F-1頁開始。

關鍵會計政策

Harmonity的會計政策見附註2“會計政策”我們的合併財務報表從F-1頁開始。

使用估計和作出假設

按照《國際財務報告準則》編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。我們的一些會計政策要求管理層在選擇適當的假設來計算財務估計時應用重大判斷和估計。就其性質而言，這些判斷受到固有程度的不確定性的影響，並基於我們的歷史經驗、現有合同條款、管理層對黃金採礦業趨勢的看法以及來自外部來源的信息。

我們的關鍵會計估計和判斷在附註3中有更詳細的描述。《關鍵會計估計和判斷》，到我們從F-1頁開始的合併財務報表。這種討論和分析應與這些合併財務報表和有關説明結合起來閲讀。

C.研發、專利和許可證等。

不適用。

D.趨勢信息

標題下列出的信息：-提供有利可圖的盎司-運營業績“在頁面上50%至85%20-F 2022的綜合年度報告的內容在此引用作為參考。

除本年報其他部分所披露者外，吾等並不知悉截至2022年6月30日止年度的任何趨勢、不確定性、需求、承諾或事件，該等趨勢、不確定性、需求、承諾或事件合理地可能對本公司的淨收入、收益、盈利能力、流動資金或資本資源產生重大不利影響，或導致所披露的財務信息不一定指示未來的經營結果或財務狀況。

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目錄

E.關鍵會計估計數

不適用

項目6.董事、高級管理人員和僱員

A.董事和高級管理人員

標題下列出的信息：

•“--我們的領導力”在第18至19頁

20-F 2022的綜合年度報告的內容在此引用作為參考。

B.補償

標題下列出的信息：

•“-薪酬報告”在第185至197頁

20-F 2022的綜合年度報告的內容在此引用作為參考。

C.董事會慣例

下列標題下列出的信息：

•“-企業管治”第167至180頁；

•“-董事會委員會”第181至184頁；

•“-薪酬報告”第185至197頁；及

•“-審計和風險委員會：主席報告”在第198至202頁。

20-F 2022的綜合年度報告的內容在此引用作為參考。

D.員工

標題下列出的信息：

•“-關愛我們的員工”在第147至153頁

20-F 2022的綜合年度報告的內容在此引用作為參考。

E.股份所有權

見附註37“關聯方“我們的合併財務報表，從F-1頁開始。

項目7.大股東和關聯方交易

A.大股東

我們是一家獨立的黃金生產商，沒有單一股東行使控制權。截至2022年10月25日，我們的已發行股本包括618,071,972股普通股。據我們所知，(A)我們沒有直接或間接擁有或控制：(I)由另一家公司擁有；或(Ii)由任何外國政府擁有，以及(B)沒有任何安排(包括任何已宣佈或預期的收購要約)，其運作可能會在隨後的日期導致我們的控制權發生變化。

本公司主要股東的投票權與其他同類股份持有人的投票權並無不同。

截至2022年9月30日，持有我們5%或以上證券的受益持有人名單如下：

保持者			股份數量			百分比
非洲彩虹礦業有限公司1			74,665,545			12.12		%
政府僱員退休基金(PIC)			63,564,789			10.32		%
Van Eck Global Associates公司			57,255,865			9.29		%
Exor Capital LLP(英國)			39,518,581			6.41		%
費爾特里資本			34,500,264			5.60		%

1     P我們的董事長阿特麗斯·莫特塞佩間接持有非洲彩虹礦業有限公司的股份。

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目錄

下表顯示了在過去三年中，據Harmony管理層所知，大股東持有的股權百分比發生了重大變化。

			截至2022年6月30日的受益所有權
			2022			2021			2020
			%			%			%
非洲彩虹礦業有限公司			12.12			12.12			12.38
南非公共投資公司			10.28			7.77			4.85
Van Eck Associates公司			8.98			9.16			10.11
費爾特里資本			5.60			5.81			5.40
Exor Capital LLP(英國)			5.30			4.08			2.52

B.關聯方交易

於二零二一年七月一日至二零二二年六月三十日期間，除F-1頁開始之綜合財務報表附註37“關連人士”所述外，Harmony董事或主要股東或據Harmony所知，彼等概無於任何已影響或將對Harmony或其附屬公司造成重大影響之交易或任何建議交易中擁有直接或間接權益。另見附註18(B)“其他非流動資產，附註21於聯營公司之投資“和附註22”聯合行動中的投資“我們的合併財務報表，從F-1頁開始。

C.專家和律師的利益

不適用。

項目8.財務信息

A.合併報表和其他財務信息

請參閲第18條：“財務報表“。關於我們的出口銷售的討論，見第5項：“營運及財務回顧及展望”。

法律訴訟

我們的任何財產都不是懸而未決的重大法律程序的對象。我們參與了許多與我們的業務正常運作相關的索賠以及法律和仲裁程序，如下文所述。

為解決矽肺病撥備

2017財年確認了9.17億蘭特的撥備，用於支付Harmony在南非對其提起的矽肺和結核病集體訴訟的潛在成本。2022年6月30日和2021年6月30日的撥備分別為8.2億蘭特和8.54億蘭特。2022財年的減少主要是由於該年支付了1.09億蘭特。由於現金流的時間安排(2,300萬蘭特)和貨幣增值的時間價值(5,200萬蘭特)導致的估計變化增加，抵消了這一增長。

財務報表中記錄的準備金今後可能會進行調整或逆轉，這取決於若干因素，包括福利承擔的變化。

見第3項：“關鍵信息-風險因素-與ESG相關的風險-職業健康護理服務的成本和與職業健康疾病相關的潛在負債未來可能會增加，可能會很大“以及附註27”其他規定--解決矽肺病的規定“我們的合併財務報表從F-1頁開始。

股利政策

股息由我們的董事會根據我們的財務業績和適用法律的合規性提出並批准，包括公司法中設想的償付能力和流動性測試。股息在董事會宣佈時予以確認。本公司董事會可按年行使酌情權，並考慮當時的市況、資產負債表的靈活性及本集團未來的資本承擔。我們的股息政策是向股東支付20%的淨自由現金。根據南非法律，我們可以根據IFRS計算的股東權益總額(包括股本和股票溢價)中的任何準備金宣佈並支付股息，但須受償付能力和流動性測試的限制。

見第3項：“關鍵信息- 風險因素-與我們的公司和融資結構和戰略相關的風險-我們未來可能不會向我們的股東支付股息或支付類似的款項“以及”-戰略和市場風險-貨幣匯率的波動可能會降低我們證券的市場價值，以及我們支付的任何股息或分配的市場價值“。另見第10項：“其他信息-外匯管制-簡介“、”-外匯管制-政府監管考量-股息“、”-税收-某些南非税收考量-股息“和”-某些重大美國聯邦所得税考量-股息徵税“.

B.重大變化

見項目4：“公司信息-公司歷史和發展-最新發展-2022年6月30日以來的發展.”

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目錄

第九條報盤和掛牌

A.優惠和上市詳情

我們普通股的主要交易市場是JSE，在那裏它們的交易代碼是“HAR”。我們的普通股以美國存託憑證的形式在紐約證券交易所交易，代碼為“HMY”。

B.分配計劃

不適用。

C.市場

證券化S在南非的交流

JSE是非洲首屈一指的證券交易所，總部設在南非，作為金融產品交易市場已有130年的歷史。

JSE將各種金融市場的買家和賣家聯繫起來，包括股票和股票衍生品、大宗商品衍生品、貨幣衍生品和利率工具。它是世界上市值最高的20家交易所之一，也是世界交易所聯合會的成員。

截至2022年6月30日，JSE股票指數(FTSE/JSE非洲所有股票指數)的市值為69820億蘭特(4290億美元)。JSE礦業指數(FTSE/JSE貴金屬和礦業指數)市值為6900億蘭特(420億美元)12022年6月30日，佔JSE總市值的9.9%。

1 來源：彭博社

層狀沉陷

根據Strate Pty Limited，南非中央證券託管機構(“CSD“)，本質上有兩種類型的客户端：受控和非受控。受控客户是指選擇將其股票和現金保留在其經紀人處，並將這些股票託管在經紀人選定的託管銀行，即CSD參與者(“CSDP“)。非受控客户是指指定自己的CSDP作為託管人的客户。股權結算在合同T+3(其中T=交易日期)結算週期進行。證券和資金在交易後三個工作日到期結算。合同結算是體現在JSE規則中的一種市場慣例，規定客户有合同義務促使JSE交易在結算日結算。JSE以結算機構的身份確保兩家JSE成員公司進行的所有市場交易在交易日期後三天結算。

D.出售股東

不適用。

E.稀釋

不適用。

F.發行債券的費用

不適用。

項目10.補充信息

A.股本

不適用。

B.公司註冊備忘錄

有關本公司註冊備忘錄的資料，請參閲隨本和諧2022表格20-F提交的附件1.1。

投票權

南非法律或我們的憲章對非居民或外國所有者持有或投票我們的普通股的權利沒有任何限制。

C.材料合同

15億蘭特綠色定期貸款

2022年5月25日，Harmony與一個由當地和國際貸款人組成的銀團達成了一筆15億蘭特的六年半銀團綠色貸款。15億蘭特的綠色定期貸款將於2028年11月到期。

根據15億蘭特綠色定期貸款的條款，所藉資金必須用於與建設、開發、收購、維護和/或運營可再生能源設施有關的“符合條件的綠色項目”。

15億蘭特的綠色定期貸款的利息為3個月期JIBAR的2.65%。

Harmonity獲準從2022年11月開始的15億蘭特綠色定期貸款中提取資金。截至2022年6月30日，15億蘭特的綠色定期貸款仍未償還。

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目錄

4億美元銀團貸款

2022年5月25日，Harmony與由Nedbank Limited和ABSA Bank Limited共同安排的本地和國際貸款人組成的銀團達成了4億美元的銀團融資，其中包括1億美元的定期融資和3億美元的循環信貸融資。這筆4億美元的銀團貸款將於2025年5月到期。

根據該筆4億美元銀團貸款的條款，所借入資金必須用於(I)償還2019年9月的4億美元三年期銀團定期貸款及循環信貸安排，及(Ii)用於勘探活動、可行性成本、資本成本、營運成本、其他企業開支及與本集團在南非以外的其他戰略目標。

1億美元定期貸款安排的利息為三個月期SOFR的2.85%；3億美元的循環信貸安排的利息為三個月SOFR的2.7%。

在2022財年，4億美元的銀團貸款動用了2億美元(30.57億蘭特)。截至2022年6月30日，仍有2億美元(31.8億蘭特)未償還。

25億蘭特銀團循環信貸安排

2022年5月25日，Harmony和一個由當地和國際貸款人組成的銀團進入了25億蘭特的銀團循環信貸安排。25億蘭特的銀團循環信貸安排將於2025年5月到期。

根據R25億Rb銀團循環信貸安排的條款，所藉資金必須用於(I)償還2018年11月R2億元四年期銀團定期貸款及循環信貸安排，及(Ii)用於本集團持續的一般企業成本、營運成本及營運資金需求。

25億蘭特的銀團循環信貸安排的利息為3個月期JIBAR的2.40%。

截至2022年6月30日，R000萬盧比未償還，25億蘭特銀團循環信貸安排下可用。

2,400萬美元Wespac貸款

2018年7月9日，Harmony作為借款人與Westpac-Bank-PNG-Limited簽訂了2400萬美元的西太平洋銀行貸款，為其在隱谷的新船隊提供資金。西太平洋銀行2400萬美元的貸款按季度分期付款，2022年7月到期。

西太平洋銀行2,400萬美元貸款的利息為3個月期倫敦銀行同業拆借利率的3.20%。

西太平洋銀行2400萬美元的貸款是以出售和質押購買的車輛和機械為擔保的。

在2022財年，西太平洋銀行2400萬美元的貸款償還了600萬美元(9400萬蘭特)，截至2022年6月30日，仍有200萬美元(2500萬蘭特)未償還。

和諧可再生能源項目

於2022年6月期間，Harmony已簽訂三份購電協議(“人民行動局)和三份土地租賃協議(《L和租賃與澤蓬光伏(Pty)有限公司、伊蘭光伏(Pty)有限公司和尼亞拉光伏(Pty)有限公司(賣家“)。協議的細節規定光伏發電設施(”能源設施“)將由賣方在Harmony將出租給賣方的土地上建造，該設施產生的能源輸出將獨家出售給Harmony的子公司Freegold。PPA的期限為15年。

Harmonity將購買能源設施產生的能源輸出，儘管每兆瓦有固定的費率-小時數(“兆瓦時“)，沒有固定的輸電量。因此，所有的支付都是根據消耗而變化的。根據每年的指數，能源輸出率被規定為每兆瓦時838到930盧比。

根據PPA的定義，必須代表Freegold向賣方出具金額相當於財務結算時估計能源產出付款的三個月的銀行擔保。倫巴第代律師負責向賣方出具PPA規定的所需金額的保證書。

D.外匯管制

引言

以下是南非外匯管制的大體輪廓。投資者應就其特定投資對外匯管制的影響諮詢專業顧問。

南非共和國的外匯管制條例對由南非、納米比亞共和國、萊索托王國和埃斯瓦蒂尼組成的共同貨幣區成員國的資本出口作出了限制。南非居民(包括公司)和外國人之間的交易受到這些外匯管制的約束，這些管制由南非儲備銀行金融監管部管理。

自1995年以來，對居民和非居民都放寬了一些外匯管制條例。在最初的改革之後，已經引入了持續的放鬆措施，目的是實現以風險為基礎的宏觀審慎外匯管理方法。除其他外，這些改革是為了使國際公司能夠通過南非向非洲其他地區進行投資，並進一步增加當地投資者的離岸投資組合多樣化的機會。此外，放寬措施還大幅提高了居民在海外交易時的酌情免税額。

外匯管制制度具有相當大的靈活性，而香港特別行政區外匯管理局在批准或拒絕授權交易商以外的申請方面，擁有相當大的酌情決定權。

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目錄

這些評論涉及2022年6月30日生效的外匯管制。這些控制措施隨時可能發生變化，然而，政府此前已在2月份的年度預算報表中宣佈了大部分變化。目前還無法預測南非政府未來是否會改變或放鬆現有的外匯管制。我們呼籲投資者就其特定投資對外匯管制的影響諮詢專業顧問。

政府監管方面的考慮

股票

外國投資者可以自由投資南非公司的股票，無論是否在JSE上市，通過正常的銀行渠道，從非居民蘭特賬户以外幣或蘭特結算。外國投資者也可以出售他或她在南非公司的股份投資，並不受限制地將收益轉移到南非以外。然而，當該公司並非在聯交所上市時，香港特別行政區政府必須信納任何股份的售價均反映公平市價。

根據目前的南非外匯管制規定，我們的普通股和美國存託憑證可以在共同貨幣區以外的非共同貨幣區居民之間自由轉讓。對於在JSE上市的股票，將收益轉移到南非無需事先獲得SARB的批准，前提是這些資金通過正常的銀行渠道進入南非。此外，代表非共同貨幣區居民的普通股持有人在聯交所出售普通股所得收益，可自由匯給該等持有人。非居民持有的股票和認股權證將註明“非居民”字樣。

貸款

一般來説，向我們或我們的子公司發放貸款，以及我們從非南非來源借款的能力，以及我們將股息、利息和特許權使用費匯回國內的行為，都將受到SARB外匯管制部門的監管。如果外國投資者希望將資本借給南非公司，則必須事先就適用於這類貸款的利率和還款條件徵求南非特別行政區政府的批准。

外國貸款的利息需繳納15%的預扣税，並可自由滙往國外，前提是貸款事先獲得了國家外匯管理局的批准。然而，根據雙重徵税條約的適用性，這一税率可能會降低。

投資

我們需要尋求SARB的批准，才能使用在南非持有的資金在南非以外進行投資。

分紅

上市公司宣佈的股息將被徵收20%的預扣税，並可從通過一家大銀行作為SARB代理在南非賺取的交易和非交易利潤中自由轉移到南非以外的非居民股東。然而，根據雙重徵税條約的適用性，這一税率可能會降低。

如果一家南非公司75%或以上的資本、投票權、控制權或收益由非居民直接或間接控制，這種公司被SARB指定為“受影響的人”，並對其獲得當地財政援助的能力施加某些限制。我們沒有，也從來沒有被特區政府列為“受影響人士”。

如果受影響的實體利用當地借貸便利，受影響的實體必須在將股息滙往海外之前申請國家外匯管理局的批准。一般來説，累積了歷史虧損的受影響實體不得宣佈從當期利潤中分紅，除非並直到受影響實體的當地借款不超過當地借款限額。

E.課税

南非的某些税務考慮因素

本節所述的摘要以現行法律和我們對法律的解釋為依據。對法律的修訂可能會改變收購、持有或處置我們普通股或美國存託憑證的税務處理(視情況而定)，這些變化可能會以追溯方式發生。以下摘要並不全面描述與購買、擁有或處置我們的普通股或美國存託憑證的決定有關的所有税務考慮因素，亦不包括取決於您的特定税務情況的税務後果。本摘要並不打算構成税務建議。本摘要並不涉及非南非居民的外國税務後果，並特別排除持有股份或美國存託憑證與南非的常設機構(持有人透過該機構進行業務活動)有實際關連，或並非股息的實益接受者，或交易或股息的來源被視為在南非的非南非居民的税務後果。此外，它不包括無權享受南非共和國和美利堅合眾國於1997年2月17日簽訂的雙重徵税協定的持有人的税務後果(“《美國條約》“)。它還假設持有者持有普通股或美國存託憑證是在資本賬户(即用於投資目的)，而不是在收入賬户(即用於投機目的或作為交易股票)。南非最高上訴法院表示，如果收益是作為實施盈利計劃的企業的一部分獲得的，收益將在收入賬户上計入。我們建議您就在您的特定情況下持有我們的普通股或美國存託憑證(如適用)的後果諮詢您自己的税務顧問。

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目錄

分紅

自2012年4月1日起，南非引入了股息税，這是對收到股息的股東實際承擔的股息徵收的預扣税。股息税的徵收税率為20%，自2017年2月22日起生效(此前為15%)。除其他外，股息税向非居民股東徵收，並由公司作為扣繳代理人宣佈和支付股息給其股東或受監管的中間人(視情況而定)而扣繳。倘收款人為(其中包括)已向宣示及支付股息的公司提供有關聲明及承諾的南非居民公司，則無須繳付股息税。

《美國條約》第10條規定，作為南非居民的公司為税收目的向美國居民支付的股息可在美國徵税。《美國條約》第10條進一步規定，這種股息也可以在南非徵税。然而，如果受益所有人是一家直接持有支付股息的南非公司至少10%的有表決權股票的公司，則在南非徵收的税款不得超過股息總額的5%。在所有其他情況下，美國條約規定對股息總額徵收15%的預扣税。

自2012年1月1日起，如果某人從南非境內的來源獲得一筆款項，如果該款項構成該人收到或應計的股息，則被視為該人從南非境內的來源獲得的款項。如果事先向和諧提供了相關的聲明和承諾，美國居民可以使用美國條約中規定的較低費率。最近制定的法律規定，該聲明和承諾應在自2020年7月1日起生效的五年期限後續期。如果受監管中介機構適用金融情報中心立法、與申報有關的通用報告標準法規或南非政府與美國政府之間關於改善國際税務合規和執行美國外國賬户納税合規法案的協議，則申報和承諾的有效性將不受時間限制。

資本利得税

資本增值税(“CGT“)於2001年10月1日起在南非推出。就個人而言，如果個人自2017年3月1日起按45%的邊際税率納税，則就2016年3月1日開始的課税年度而言，資本利得税的40%(以前為33.3%)將計入個人的應納税所得額(實際上為18%)。就法人實體或信託而言，就2016年3月1日開始的課税年度而言，此類收益的80%計入其應納税所得額(法人實體的税率實際上為22.4%，信託的税率為36%)。只有在出售所得收益來自南非或歸屬於非居民股東的常設機構的情況下，增值税才適用於非居民。《美國條約》(在發生衝突時以其為準)規定，如果普通股或美國存託憑證的美國持有者一直作為資本資產持有，則該等資產的美國持有者將不受增值税的約束，除非這些資產與該非居民股東在南非的常設機構有關。如果股票或美國存託憑證是在收入賬户上持有的，類似的原則也適用於所得税的繳納。在遵守《美國條約》第13條的前提下(如下所示)，只有通過設在南非的常設機構在南非經營業務所獲得的收益才可繳納所得税。目前的公司税率相當於28%。這將在2023財年更改為27%，將公司實體的有效CGT税率更改為21.6%。出售股權股份所產生的任何收益，如已連續持有至少三年，則自動被視為屬資本性質。這種規定是自動適用的，不是任選的。然而，這一推定條款不包括美國存托股份。

一般而言，南非國內法規定，因處置構成該人持有的不動產的資產或該人對位於南非的知識產權的任何任何性質的權益或權利而收到或累算的數額，被視為源自南非，應繳納南非税。它包括在下列情況下出售個人在公司持有的任何股權：

•股權股份、擁有權或擁有權或既得權益(視屬何情況而定)在出售時的市值的80%或以上可直接或間接歸因於並非作為交易股票持有的不動產。這一要求將包括作為共和國礦藏、礦源和其他自然資源開採權的對價而獲得可變或固定報酬的權利；以及

•該人直接或間接持有該公司至少20%的股權或其他實體的所有權或所有權。

美國條約的規定在適用的範圍內凌駕於被視為來源規則之上。《美國條約》第13條規定，南非有權對可歸因於轉讓位於南非的不動產的收益徵税，這一概念包括等同於美國不動產的權益，即使是通過股票的方式持有。

證券轉讓税

證券轉讓税(“STT“)就轉讓南非公司發行的任何擔保而支付。短期租賃税按有關證券的應課税額(一般為市值)的0.25%徵收。證券的定義是除了公司的股票外，還包括公司的存託憑證。在發行任何保證金時，不需要支付STT。

雖然與本公司股份有關的美國存託憑證並未在聯交所上市，但法例特別提及南非公司的存託憑證轉讓。因此，在轉讓美國存託憑證時，將支付短期交易税。此外，存入在日本證券交易所上市的股票以換取美國存託憑證的過程，或從存託安排中提取這類股票的過程，將在股票轉移到存管機構或從存管機構轉移時吸引STT。

如果交易是通過股票經紀或交易所參與者完成的，經紀或參與者應支付STT，但可向獲得有關權利的實益所有權的人追回STT。在其他情況下，STT由取得受益所有權的人支付。

在隨後贖回或註銷股票或美國存託憑證時，也應支付STT。

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目錄

利息

自2015年3月1日起，南非對任何人支付給任何外國人或為任何外國人的利益支付的利息徵收預扣税，條件是該利息被視為從南非境內的來源收取或應計，税率為15%。根據《美國條約》，這一税率降至零。然而，一旦重新談判美國條約，這一税率可能會改為5%或10%。美國居民只有在向支付利息的公司提供相關聲明和承諾的情況下，才能使用美國條約規定的較低利率。最近制定的法律規定，該聲明和承諾應在自2020年7月1日起生效的五年期限後續期。如果受監管中介機構適用金融情報中心立法、與申報有關的通用報告標準法規或南非政府與美國政府之間關於改善國際税務合規和執行美國外國賬户納税合規法案的協議，則申報和承諾的有效性將不受時間限制。

手續費預提税金

手續費沒有單獨的預扣税。現在對服務費的監測是基於這些類型的安排必須向南非税務局報告的基礎上處理的。非典因此，如果居民和非居民之間的交易涉及諮詢、建築、工程、安裝、後勤、管理、監督、技術或培訓服務，在支出總額超過或預計超過1000萬蘭特的情況下，必須報告這些交易，否則不符合報酬資格。

資本化股份

向股票持有人發行的代替現金股息的資本化股票不構成股息，目前不需要繳納股息税。然而，出於所得税的目的，這些股票的基本成本為零。

美國聯邦所得税的某些重要考慮因素

以下是有關收購、持有及出售普通股的若干重大美國聯邦所得税後果的討論(就本摘要而言，提及普通股包括美國存託憑證，除非文意另有所指外)。

你將成為一名“美國持有者“如果你是普通股的實益擁有人，並且你是：

•是美國公民或居民的個人；

•根據美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律組建的公司(或其他按美國聯邦所得税目的應納税的實體)；

•其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或

•如果：(I)美國法院可以對信託的管理進行主要監督，並且一名或多名美國人被授權控制信託的所有實質性決定，或者(Ii)根據適用的美國財政部法規，信託具有有效的選擇權，可以被視為美國人。

本摘要僅適用於持有普通股或美國存託憑證作為資本資產的美國持有者。本摘要基於修訂後的《1986年美國國税法》(代碼)，它的立法歷史，現有的和擬議的美國財政部法規，出版的美國國税局(美國國税局“)現行有效的裁決、美國條約和法院裁決，任何和所有這些裁決都可能受到不同的解釋，並可能發生實質性和不利的變化。任何此類變化都可能追溯適用，並可能影響本摘要的持續有效性。本摘要不考慮任何擬議立法的潛在影響，無論是不利的還是有益的，如果這些立法一旦通過，可能在任何時候追溯適用。

本摘要並不旨在全面描述可能與購買普通股決定有關的所有税務考慮因素。特別是，本摘要僅涉及將持有普通股作為守則第(1221)節所指的資本資產的美國持有人。如果您是受特殊税收規則約束的投資者，例如銀行、房地產投資信託基金、受監管的投資公司、保險公司、證券或貨幣交易商、選擇按市值計價的證券或商品交易商、將持有普通股以對衝貨幣風險或作為“跨境”或轉換交易的頭寸的人、免税組織、其“功能貨幣”不是美元的人、負有替代最低税額的人、需要加快確認任何與股票或美國存託憑證有關的毛收入項目的人，或直接、間接或通過歸屬擁有我們至少10%股票的人。本摘要也不涉及美國聯邦非所得税法律的任何方面，例如贈與法或遺產税法，或州、地方或非美國税法，或(除下文討論外)普通股持有人的任何納税申報義務。

如果合夥企業是普通股的實益所有人(就此目的，包括在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業的任何實體)，合夥企業中合夥人的美國聯邦所得税待遇一般將取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。作為合夥企業的普通股的持有人和這種合夥企業的合夥人應就收購、持有和處置普通股的美國聯邦所得税後果諮詢他們自己的税務顧問。

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目錄

我們相信我們不會成為一家被動的外商投資公司(“PFIC“)，用於本課税年度的美國聯邦所得税，在可預見的將來不會成為PFIC。然而，我們不能向您保證，我們在當前或未來幾年不會被視為PFIC。如果Harmony被視為PFIC，美國普通股或美國存託憑證的持有者將被要求(I)就某些分派和出售收益支付美國特別附加税，(Ii)除了為這一收益支付特別附加税外，還必須就以普通收入(而不是資本利得)税率出售普通股或美國存託憑證所獲得的任何收益繳納税款。這些持有人也可能被要求提交IRS表格8621。此外，Harmony支付的股息將不符合以下所述的降低税率的條件：-股息的徵税“.本討論的其餘部分假設Harmony不是美國聯邦所得税目的的PFIC。你應該諮詢你自己的税務顧問關於可能適用PFIC制度的問題。

每位潛在買家應就收購、擁有或處置股票或美國存託憑證所產生的美國聯邦、州、地方和非美國税收後果諮詢其税務顧問。

美國存託憑證持有者

就美國聯邦所得税而言，美國存託憑證的美國持有者一般將被視為紐約梅隆銀行持有的相應數量的標的普通股的所有者(“託管人“)，以下討論中提及的普通股也指代表普通股的美國存託憑證。

美國持有者以普通股換取美國存託憑證的存取款一般不會導致美國聯邦所得税的收益或虧損。閣下於已撤回普通股的課税基準將與閣下於已交回的美國存託憑證中的課税基準相同，而閣下持有普通股的期間將包括該等美國存託憑證的持有期。

股息的課税

從Harmony的當前或累計收益和利潤(根據美國聯邦所得税目的確定)中支付的分配，在Harmony為此支付的任何南非預扣税扣除之前，通常將作為股息收入對您徵税，並且將沒有資格享受允許公司扣除的股息收入。超過Harmony當前和累計收益和利潤的分配將被視為資本的免税回報，在您的普通股基礎上，此後將被視為資本收益。然而，我們並不按照美國聯邦所得税會計原則對我們的收入和利潤進行計算。因此，你應該假設我們對股份的任何分配都將作為普通股息收入報告。對於從我們收到的任何分配，您應諮詢您自己的税務顧問，瞭解美國聯邦所得税的適當處理方式。

Harmony支付的股息一般將按通常適用於長期資本利得的減税税率向非公司美國持有人徵税，前提是(I)Harmony有資格享受美國條約的好處，或(Ii)就ADS支付的股息而言，ADS被認為是在紐約證券交易所“隨時可以交易”，並且滿足某些其他條件。只有當你是個人，並且在除息日期前60天開始的121天期間內持有普通股或美國存託憑證超過60天，你才有資格享受這項減税。

出於美國聯邦所得税的目的，以蘭特支付的任何股息的金額將包括在收入中，美元金額將參考您或託管機構(在ADS的情況下)收到股息之日的有效匯率計算，無論這些股息在當時是否兑換成美元。如果您或託管人(視情況而定)在收到蘭特股息的當天將其兑換成美元，您一般不會被要求就這筆股息收入確認外幣收益或損失。

南非預扣税的影響

如上所述，在《-税收-南非的某些税收考慮因素-分紅根據現行法律，南非對Harmony支付的股息徵收20%的預扣税。在某些限制的情況下，美國持有者通常有權從其美國聯邦所得税負債中獲得外國税收抵免，或在計算其美國聯邦應納税所得額時扣除Harmony扣繳的南非所得税。

就美國聯邦所得税而言，接受這種預扣税的美國持有者將被視為已收到Harmony預扣的南非税款，並已向南非税務當局支付了預扣税款。作為這一規則的結果，美國持有者就股息支付而計入美國聯邦所得税總收入的股息收入金額可能大於美國持有者就該支付從Harmony實際收到(或應收)的現金金額。

管理外國税收抵免的規則很複雜。你應該諮詢你的税務顧問關於支付南非預扣税所涉及的外國税收抵免問題。

出售或其他產權處置的課税

在出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證(美國存託憑證與普通股互換除外)時，您一般會就美國聯邦所得税確認美國來源資本收益或虧損，相當於普通股或美國存託憑證變現金額與您的經調整計税基礎之間的差額。您在普通股或美國存托股份中的納税基礎通常是其美元成本。如果您持有普通股或美國存託憑證的期限超過一年，則此資本收益或虧損將是長期資本收益或虧損。然而，無論您的實際持有期如何，只要您收到的股息符合上述減少率，任何損失都可能被視為長期資本損失。-股息的徵税“也超過你普通股基數的10%。資本損失的扣除受到很大限制。

出售或以其他方式處置普通股所獲得的外幣，其税基將等於其在結算日的美元價值。購買的外幣的計税基準通常等於購買之日外幣的美元價值。在出售或以其他方式處置外幣(包括用於購買普通股或兑換美元)時確認的任何收益或損失將是來自美國的普通收入或損失。

157

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目錄

在你因轉讓或撤回普通股而招致的STT的範圍內，如“-南非的某些税務考慮因素--證券轉讓税“如上所述，就美國的外國税收抵免而言，這種證券轉讓税將不是一種可抵免的税收。

關於外國金融資產的信息

美國持有的“特定外國金融資產”在納税年度結束時的總價值超過50,000美元，或在納税年度內的任何時候超過75,000美元，通常需要在納税申報表中提交有關該等資產的資料報告。“特定外國金融資產”可包括由外國金融機構開立的金融賬户以及下列資產，但前提是這些賬户不在金融機構開立的賬户中：(1)非美國人發行的股票和證券；(2)非美國發行人或交易對手為投資而持有的金融工具和合同；(3)外國實體的權益。敦促美國持有者就其普通股所有權適用這一申報要求諮詢他們的税務顧問。

美國信息報告和備份扣繳規則

美國人就普通股或美國存託憑證支付的股息和其他收益將根據適用法規的要求向您和美國國税局報告。如果您未能提供準確的納税人識別碼或豁免身份證明，或未能遵守適用的證明要求，則備用預扣可能適用於這些付款。一些持有者不受備用扣繳的約束。你應該諮詢你的税務顧問關於你的免收備用預扣的資格和獲得豁免的程序。

F.股息和支付代理人

不適用。

G.專家的發言

不適用。

H.展出的文件

我們目前的公司註冊備忘錄可以在我們的主要營業地點進行審查，地址是：南非Randfontein 1759，Randfontein Office Park，Main Reef Road and Ward Avenue，Corner of Main Reef Road and Ward Avenue，Randfontein。

我們向美國證券交易委員會提交20-F表格的年度報告，並提交6-K表格的定期報告。你可以通過美國證券交易委員會網站上的電子數據收集、分析和檢索系統(Http://www.sec.gov).

本Harmony2022 Form 20-F報告的信息主要與Harmony截至2022年6月30日的財政年度的業務、運營和財務信息有關。有關和諧的更多最新信息，您可以查看和諧提交給美國證券交易委員會的任何報告、聲明或其他信息。

本年度報告中提及的可在我們網站上獲得的任何材料均未通過引用納入本年度報告，或構成本年度報告的任何部分。此處對我們網站的引用不應被視為導致此類合併。

一、附屬信息

不適用。

項目11關於市場風險的數量和質量披露

標題下列出的信息“關於前瞻性陳述的告誡聲明”在此引用作為參考。

一般信息

我們面臨市場風險，包括與相關資產、負債和預期交易相關的信用風險、外匯風險、商品價格風險和利率風險。在對這些風險敞口進行定期評估之後，我們可能會使用衍生金融工具來管理這些風險敞口。我們在交易對手敞口和對衝實踐等領域制定了政策，這些政策已經得到我們的審計和風險委員會的批准。我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。

我們沒有將套期保值會計應用於過去持有的附帶對衝。

根據國際財務報告準則第9號-金融工具，如果滿足以下標準，我們將我們的衍生金融工具視為對衝交易：

•在對預期的未來交易進行套期保值的情況下，交易發生的可能性很高，並且

•在現金流對衝的情況下，對衝工具預計將非常有效。

在2022財年和2021財年，我們將大部分黃金遠期銷售合同指定為現金流對衝工具，並對這些交易應用對衝會計。請參閲“--商品價格敏感度“下面。

外匯敏感度

在正常業務過程中，我們進行以外幣(主要是美元、澳元和巴布亞新幾內亞基納)計價的交易。此外，我們還不時產生美元、澳元和巴布亞新幾內亞基納的投資和負債。因此，我們受到外幣匯率波動帶來的交易和換算風險的影響。

158

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目錄

Harmonity簽訂外匯對衝合約來管理這些風險。這可以採取零成本掛鈎的形式，它建立了最低(下限)和最高(上限)蘭特/美元匯率，根據該匯率，我們在黃金銷售中收到的美元轉換為蘭特或直接遠期合約，以固定遠期匯率。截至2022年6月30日，零成本項圈的名義金額為6,000萬美元，期限為6個月，加權平均上限價格為1美元=R17.98，加權平均底價為1美元=R15.98。此外，截至2022年6月30日，Harmony擁有未平倉外匯遠期合約，名義金額為600萬美元，期限為三個月，平均匯率為1美元=16.84蘭特。

商品價格敏感度

一般信息

我們的收入和成本對蘭特和其他非美國貨幣對美元的匯率非常敏感，因為我們的黃金是以美元出售的，但我們的大部分運營成本是以蘭特和其他非美國貨幣發生的。在2022財年和2021財年，Harmony進行了遠期銷售，以在其未來的黃金生產之前確定銷售價格，其中包括外匯匯率。見“-對外幣的敏感性“上面。他説：

黃金的市場價格對我們的經營結果、我們支付股息和承擔資本支出的能力以及我們普通股的市場價格有重大影響。

歷史上，金價波動幅度很大，受到許多我們無法控制的行業因素的影響。參見第3項：“關鍵信息 - 風險因素 -戰略和市場風險-我們業務的盈利能力以及這些業務產生的現金流受到黃金和其他金屬價格變化的影響；金價跌破我們的現金生產成本和維持生產任何持續時間所需的資本支出可能會導致虧損，並要求我們削減或暫停某些業務。。所有這些因素的綜合影響都超出了我們的控制範圍，我們無法預測。

和諧的套期保值政策

一般來説，我們是按市場價出售黃金產品的。然而，自2017財政年度開始，Harmony訂立衍生工具合約以管理本集團生產所產生的現金流變動，以創造現金確定性及保障本集團免受大宗商品價格下跌的影響。參見第5項：《經營與財務回顧與展望》 - O手術結果 -收入“。

商品銷售協議

截至2022年6月30日，未平倉蘭特黃金遠期銷售合約總計378,000盎司，跨21個月，平均為1,035,000蘭特。未平倉美元黃金遠期合約總計57,000盎司，跨21個月，平均價格為1,880美元/盎司。未結美元白銀零成本上限為950,000盎司，分佈於20個月，加權平均下限為25.31美元/盎司，加權平均上限為28.27美元/盎司。

截至2021年6月30日，未平倉蘭特黃金遠期銷售合約總計309,000盎司，在18個月內平均為976,000蘭特/公斤。未平倉美元黃金遠期合約總計73,000盎司，分佈在24個月內，平均價格為1,743美元/盎司。未結清的美元白銀零成本上限為2,055,000盎司，分佈在15個月內，加權平均下限為21.72美元/盎司，加權平均上限為23.99美元/盎司。

利率敏感度

我們的利率風險主要來自長期借款。我們有可變利率的借款。浮動利率借款使我們面臨現金流利率風險。長期借款產生的利率風險被以浮動利率持有的現金、受限現金和受限投資所抵消。

敏感性分析是基於2021財年所有蘭特計價借款和金融資產25個基點以及美元計價借款100個基點進行的，以此作為利率變化對集團潛在影響的指標。管理層在2022財年重新評估了這一點，以確保它仍然是對可能的變化的合理估計。在2022財年，蘭特和美元計價的借款的敏感度分別為88個基點和185個基點，金融資產的敏感度為88個基點。分析假設所有其他變量保持不變。

敏感性分析--借款

			截至6月30日的財年，
			2022						2021
			(r以百萬為單位)
蘭特計價借款
加息88個基點(2021：25個基點)			—						(1)
下調88個基點(2021：25個基點)			—						1
美元計價借款
上調185個基點(2021年：1個基點)			(59)						—
下調185個基點(2021年：1個基點)			59						—

159

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目錄

敏感性分析--金融資產

			截至6月30日的財年，
			2022						2021
			(r以百萬為單位)
加息88個基點(2021：25個基點)			59						16
下調88個基點(2021：25個基點)			(59)						(16)

關於敏感性的更多信息，見附註39“財務風險管理“我們的合併財務報表從F-1頁開始。

第12項股權證券以外的其他證券的説明

A.債務證券

不適用。

B.認股權證及權利

不適用。

C.其他證券

不適用。

D.美國存托股份

2011年10月7日，Harmony任命德意志銀行美洲信託公司取代紐約梅隆銀行作為其ADR證明的美國存託憑證的託管人。本公司經修訂及重述的存款協議(“存款協議“)在託管銀行中，ADR和和諧的所有人和實益所有人已向美國證券交易委員會提交，作為我們於2009年9月30日提交的F-6表格的證物。

託管機構直接向存放股票或為提取目的而交出美國存託憑證的投資者或為其代理的中介機構收取交還和交出美國存託憑證的費用。託管機構收取向投資者進行分配的費用，方法是從分配的金額中扣除這些費用，或通過出售可分配財產的一部分來支付費用。

有關美國存托股份持有人可能須支付的費用及收費，以及作為存款協議的一部分，託管銀行向吾等支付的任何費用及其他付款的主要條款摘要如下：

費用及開支

存入股份或退出股份的人必須支付：						用於：
每100張美國存託憑證$5(或以下)(不足100張美國存託憑證之數)						·美國存託憑證的執行和交付
						•藥品不良反應的交出
每個美國存托股份0.02美元(或更少)						•任何給你的現金分配
一項費用，相當於如果分發給您的證券是股票，並且這些股票是為發行美國存託憑證而存入的，則應支付的費用						•分配給存託證券持有人的證券，由託管機構分配給美國存託憑證持有人
註冊費或轉讓費						•當您存取股時，將我們股票登記簿上的股權轉移到或從託管人或其代理人的名義轉移和登記
寄存人的開支						•電報、電傳和傳真傳輸(如存款協議中有明確規定)
						•兑換外幣
託管人或託管人必須為任何ADR或股票支付的税款和其他政府費用，例如股票轉讓税、印花税或預扣税						•必要時
存管處或其代理人就存放證券所產生的任何費用						•必要時

160

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目錄

此外，美國存託憑證持有人必須支付託管人或其託管人就任何美國存托股份或美國存託憑證、存管證券或分銷支付的任何税款或其他政府費用。如果美國存託憑證持有人欠下任何税款或其他政府費用，託管機構可以：

•拒絕轉讓此類美國存託憑證或撤回任何美國存託憑證；

•扣留任何股息或其他分配；或

•出售該等ADR證明的部分或全部美國存託憑證，

並可運用股息或其他分配或任何出售的收益，以支付未繳税款或其他政府收費。美國存託憑證持有人仍對任何差額負責。

託管人支付的費用和付款

託管機構已同意償還Harmony與我們的ADR設施的維護費用有關的Harmony產生的費用。託管人已同意支付美國存託憑證的標準自付維護費用，其中包括打印和分發股息支票、美國聯邦税務信息的電子歸檔、郵寄所需税表、文具、郵資、傳真和電話的費用。Harmony可獲得的報銷金額並不一定與存託機構向投資者收取的費用金額掛鈎。

在截至2022年6月30日的財年中，Harmony從託管機構收到了11,585,540蘭特的直接和間接淨付款。

第II部

第13項拖欠股息和拖欠股息

不適用。

項目14對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改

不適用。

項目15控制和程序

A.披露控制和程序

截至2022年6月30日，在我們首席執行官的參與下，Harmony的管理層(“首席執行官“)和金融董事(”fd“)，根據根據《交易法》頒佈的第13a-15條規則，對我們”披露控制和程序“的有效性進行了評估。基於上述，我們的管理層，包括首席執行官和FD，得出結論，我們的披露控制和程序自2022年6月30日起有效。

B.管理層關於財務報告內部控制的年度報告

Harmonity的管理層負責根據《交易法》第13a-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條薩班斯-奧克斯利法案“)，管理層必須評估截至每個財政年度結束時我們對財務報告的內部控制的有效性，並根據評估報告和諧的財務報告內部控制是否有效。

Harmonity對財務報告的內部控制是在首席執行官和財務總監的監督下設計的程序，旨在為我們財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。

Harmonity對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(Ii)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

管理層評估了截至2022年6月30日和諧的財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在《內部控制》一書中提出的標準– 基於這一評估，我們的管理層確定，截至2022年6月30日，和諧對財務報告的內部控制是有效的。

獨立註冊會計師事務所普華永道審計了本年度報告中包含的合併財務報表，該公司發佈了一份關於和諧截至2022年6月30日財務報告內部控制有效性的證明報告。

161

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目錄

C.註冊會計師事務所的認證報告

見獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所的報告，載於附件99.1 F-2頁。合併財務報表連同普華永道公司的報告通過引用納入附件99.1，並應被視為作為和諧2022 Form 20-F的一部分提交。

D.財務報告內部控制的變化

在2022財年期間，Harmony對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地很可能對Harmony的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

項目16A。審計委員會財務專家

審計及風險委員會獨立非執行主席韋奕頓先生被視為美國證券交易委員會規則所界定的本公司“審計委員會財務專家”。

此外，審計和風險委員會成員通過他們的集體經驗，滿足了美國證券交易委員會對私營和公共部門“審計委員會財務專家”的大部分定義。這些成員曾擔任多家上市公司的董事和高級管理人員，多年來對《國際財務報告準則》有深入的瞭解和理解，監督財務報表的編制、審計和評價。我們相信，審計和風險委員會的知識、技能和經驗的結合，以及他們認為合適的聘請外部專家的權力，能夠使他們作為一個團隊，在韋頓先生的指導下，作為一個集體，有效地履行薩班斯-奧克斯利法案規定的任務和責任。

項目16B。道德準則

標題下列出的信息：

•“-公司治理在20-F 2022年綜合年度報告的第167至180頁，通過引用將其併入本文。

項目16C。首席會計師費用及服務

A.審計費用

以下列出了過去兩個會計年度每年向我們的主要會計師支付的年度財務報表審計專業費用或通常由會計師提供的與該會計年度的法定和監管文件或業務有關的服務的總費用。

截至2021年6月30日的財年			蘭德			5000萬
截至2022年6月30日的財年			蘭德			4500萬

B.與審計有關的費用

在過去兩個會計年度中，總會計師每年在“審計費用”項下報告的與財務報表審計或審查業績合理相關的額外費用總額如下：

截至2021年6月30日的財年			蘭德			600萬
截至2022年6月30日的財年			蘭德			600萬

與中期審查有關的費用。

C.税費

以下列出過去兩個財政年度每年總會計師就税務遵從、税務建議和税務籌劃提供的專業服務所收取的費用總額：

截至2021年6月30日的財年			蘭德			—
截至2022年6月30日的財年			蘭德			—

服務包括就填寫某些報税表的披露提供建議。

D.所有其他費用

以下列出了過去兩個會計年度中由總會計師提供的產品和服務(包括與我們的交互日期文件(XBRL信息)相關的諮詢服務)在過去兩個會計年度每年的總費用：

截至2021年6月30日的財年			蘭德			一百萬
截至2022年6月30日的財年			蘭德			一百萬

E.審計和風險委員會預先批准的政策和程序

我們的審計和風險委員會預先批准了我們聘用普華永道提供非審計服務政策方面的審計或非審計服務。根據公司的授權框架和審計與風險委員會關於非審計服務的政策，上述所有服務均已獲得批准。

項目16D。豁免審計委員會遵守上市標準

不適用。

162

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目錄

項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券

沒有。

項目16F。更改註冊人的認證會計師

不適用。

項目16G。公司治理

Harmony的公司治理做法與美國國內公司根據紐約證券交易所(“NYSE”)上市標準所遵循的做法有顯著不同之處。

Harmony等外國私人發行人必須簡短地指出，它們的公司治理實踐與美國本土公司遵循的公司治理做法有何重大不同之處，但要遵守紐約證交所的上市標準。下面列出的是對重大差異的簡要總結。

美國國內公司必須有一個提名/公司治理委員會，該委員會的所有成員必須是非執行董事。JSE的上市要求也要求任命這樣一個委員會，並規定該委員會的所有成員必須是非執行董事，其中大多數必須是獨立的。Harmonity有一個由5名非執行董事會成員組成的提名委員會，其中3名是獨立成員。首席獨立非執行董事董事擔任提名委員會主席。對於美國國內公司，該委員會的所有成員都必須是獨立的。我們現任董事會主席Patrice Motsepe博士是提名委員會成員，也是Harmony最大股東之一非洲彩虹礦業有限公司的主席，因此不是獨立的。然而，就南非的治理實踐而言，他被允許成為提名委員會的成員。

美國國內公司被要求設立一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會。Harmonity任命了一個薪酬委員會，由4名董事會成員組成，他們都是非執行董事，其中3人是獨立的。Andre Wilkens持有Harmony公司101,301股，是非洲彩虹礦業有限公司的執行經理。因此，根據紐約證交所的上市規則，他並不獨立。然而，就南非的治理實踐而言，他被允許成為薪酬委員會的成員。

美國國內公司的非執行董事必須在沒有管理層參與的情況下，定期召開高管會議。儘管JSE的上市要求不要求召開這樣的會議，但董事會在每次董事會會議後都會在沒有高管的情況下開會。董事會還可以不受限制地訪問所有公司信息、記錄、文件和財產。如有需要，董事可聽取獨立專業意見，費用由本公司支付，而非執行董事可接觸管理層，並可單獨與管理層會面，而無需執行董事出席。

美國國內公司被要求設立一個完全由獨立董事組成的審計委員會。《公司法》要求審計委員會成員必須每年在公司年度股東大會上獲得股東批准。《公司法》和《日本證券交易所上市要求》都要求審計委員會完全由獨立董事組成。Harmonity任命了一個審計和風險委員會，目前由五名非執行董事組成，他們都是獨立的，根據公司法、JSE上市要求和紐約證券交易所的上市標準的定義。

第16H項。煤礦安全信息披露

不適用。

挖掘術語表

以下解釋不是技術性定義，而是為了幫助普通讀者理解本年度報告中使用的某些術語。

沖積層：河流沉積過程的產物，導致沖積層(河流沉積的土壤)的沉積。

全額維持成本：綜合維持成本包括礦山生產成本、運輸和煉油廠成本、適用的一般和行政成本、與生產庫存變動相關的成本、礦石庫存、持續環境修復成本以及剝離活動的轉賬和與特許權使用費相關的成本。員工終止成本包括在內，但不包括與重大重組和豎井關閉相關的員工終止成本。以下費用也包括：持續經營的領導支出、持續經營的股份支付、公司成本、持續勘探成本和持續經營的持續資本支出(包括強迫症支出和持續經營的恢復增值和攤銷)。折舊成本不包括在內。每盎司和每公斤的全部維持成本是可歸因於所有的維持成本除以可歸因性盎司或售出的黃金公斤。

富含黃金的：一種含有金(金)的物質。

選礦：通過將金條轉化為人造黃金產品來為黃金產品增值的過程。

副產品：來自黃金生產核心過程的任何產品，包括南非的銀和鈾以及巴布亞新幾內亞的銅、銀和鉬。

浸出液中的碳(CIL)：在攪拌槽中用氰化物從金礦礦漿中浸出金，並在同一迴路中將金吸附到碳粒上。將顆粒從泥漿中分離出來，並進行處理以去除金。

163

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目錄

紙漿中的碳(CIP)：傳統上，黃金是在攪拌槽中用氰化物從金礦礦漿中浸出的。浸出的泥漿進入CIP迴路，在那裏碳顆粒與泥漿混合，金被吸附到碳上。將顆粒從泥漿中分離出來，並進行處理以去除金。

溶液中碳(CIS)：類似於CIP的過程，不同之處在於被氰化物浸出到溶液中的金通過過濾過程(固/液分離)來分離。然後，溶液通過六個階段被泵送，在這些階段中，溶液與活性碳顆粒接觸。

現金成本：現金總成本包括所有采礦、加工和管理的場地成本，減去副產品的貢獻，幷包括特許權使用費和生產税。折舊、修復、公司管理、裁員、資本和勘探成本不包括在內。每盎司和每公斤的總現金成本是總現金成本除以可歸因盎司或生產的黃金公斤。

企業集團：一種粗粒的經典沉積巖，由直徑大於2毫米的圓形到亞角形碎片(顆粒、鵝卵石、鵝卵石、巨石)組成，嵌在細粒的沙子或粉砂基質中，通常由碳酸鈣、氧化鐵、二氧化硅或硬化粘土膠結。

邊際坡度：在採礦過程中決定材料目的地的品位(即金屬或礦物在巖石中的濃度)。為了確定“經濟開採前景”，邊際品位是將被認為沒有經濟價值的材料(不會在地下采礦中開採，或者如果在露天採礦中開採，其目的地將是垃圾場)與被認為具有經濟價值的材料(其在採礦期間的最終目的地將是加工設施)區分開來的等級。與邊際品位類似的其他術語包括冶煉廠淨回報、薪酬限制和盈虧平衡剝離比率。

衰敗：一條傾斜的地下通道。

耗盡由於開採或生產而導致的礦藏或財產中礦石數量的減少。

發展在地下采礦中通過豎井或隧道進入礦體的過程。

稀釋：在採礦過程中不可避免地與礦石一起被移除的未礦化巖石，這實際上降低了礦石的整體品位。

經濟上可行：於釐定礦產儲量時，指合資格人士已使用貼現現金流分析或以其他分析方法釐定，在合理投資及市場假設下，開採礦產儲量在經濟上是可行的。

電子制勝：通過電流作用將金從溶液中除去的過程。

洗脱：在鋅沉澱階段之前從活性碳中脱除金。

探索：與確定礦化材料的存在、位置、範圍或質量有關的活動，包括礦化材料的經濟和技術評估。

人造黃金：經過加工後製成首飾等產品的黃金，不同於純投資產品，如金條。

下盤斷層、礦體或採場的下伏側。

遠期銷售出售一種商品，在指定的未來日期和價格交貨。

黃金儲備：按可採材料計算的已探明和可能儲量內所含的黃金(按鋼廠交付噸和頭品位報告)。

生產的黃金：從採礦過程中提取的精煉黃金，以盎司或公斤為單位。

等級：單位重量含金材料所含的黃金數量，通常以盎司/短噸礦石或千克/公噸表示。

格林菲爾德：一個潛在的礦場，質量未知。

頭部坡度：交付給冶金廠的礦石的品位。

指示礦產資源：礦產資源的一部分，其數量、等級或質量是根據充分的地質證據和取樣來估計的。與指定礦產資源相關的地質確定性水平足以讓合資格的人士充分詳細地應用修正因素，以支持礦山規劃和對礦牀的經濟可行性進行評估。由於指示礦產資源的置信度低於測量礦產資源的置信度，因此指示礦產資源只能轉換為可能的礦產儲量。

推斷的礦產資源：礦產資源的一部分，其數量、等級或質量是根據有限的地質證據和取樣來估計的。與推斷礦產資源有關的地質不確定性水平太高，無法應用可能影響經濟開採前景的相關技術和經濟因素，從而有助於評估經濟可行性。由於推斷礦產資源的地質置信度是所有礦產資源中最低的，因此無法以有助於評估經濟可行性的方式應用修正係數，因此在評估採礦項目的經濟可行性時，推斷礦產資源可能不會被考慮，也不能轉換為礦產儲量。

浸出：在吸附到活性碳上之前，從粉碎或碾磨的材料中溶解黃金，包括回收的泥漿。

164

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目錄

水平位於同一水平面上的地下礦山的巷道或巷道。

已測量的礦產資源：礦產資源的一部分，其數量、等級或質量是根據確鑿的地質證據和取樣來估計的。與所測量礦產資源相關的地質確定性水平足以讓合資格人士應用本節定義的修正因素，以充分詳細地支持詳細的礦山規劃和對礦藏經濟可行性的最終評估。由於測量礦產資源的置信度高於指示礦產資源或推斷礦產資源的置信度，因此可將測量礦產資源轉換為已探明礦產儲量或可能礦產儲量。

措施：公制單位到美製單位的換算係數如下。

公制單位						相當於美國的
1公噸			= 1 t			=1.10231短噸
1克			= 1 g			=0.03215盎司
每噸1克			=1加克/噸			=每短噸0.02917盎司
每噸1公斤			=1千克/噸			=每短噸29.16642盎司
1公里			=1公里			=0.621371英里
1米			= 1 m			=3.28084尺
1釐米			=1釐米			=0.3937寸
1毫米			=1毫米			=0.03937寸
1公頃			=1公頃			=2.47105英畝

冶金廠：用於處理礦石和提取所含黃金的加工廠。

磨機交貨量：運往冶金廠的礦石數量，以噸為單位。

銑削/碾磨：礦石的粉碎，儘管這個術語已經涵蓋了處理廠內從礦石中分離黃金的廣泛機械設備。

我的看漲係數： 以百分比表示的已回收和未回收礦產品總量與根據抽樣估計的礦石數量的比率。

礦化：目標礦物在大量主巖中的存在。

礦化材料：通過適當間隔的鑽探和/或地下取樣圈定的礦化體，以支持足夠的噸位和平均品位的金屬，以保證進一步勘探。在基於單位成本、品位、採收率和其他重要因素的綜合評估得出法律和經濟上的可行性之前，這樣的礦藏不符合儲量的條件。

礦產儲量：對已指示和測量的礦產資源的噸位和品位或質量的估計，合格人士認為該估計可作為經濟上可行的項目的基礎。更具體地説，它是已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分，包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的補償。

礦產資源：地殼中或地殼上有經濟價值的物質的集中或賦存狀態，其形式、等級或質量和數量使其有合理的經濟開採前景。礦產資源是對礦化的合理估計，考慮到相關因素，如邊際品位、可能的採礦規模、位置或連續性，在假設和合理的技術和經濟條件下，可能全部或部分變得經濟上可開採的礦化。它不僅僅是鑽探或取樣的所有礦化的清單。

修改係數：為了確定礦產儲量的經濟可行性，一個合格的人必須應用於指示和測量的礦產資源，然後進行評估的因素。合格的人員必須應用和評估修正係數，以將已測量和指示的礦產資源轉換為已探明和可能的礦產儲量。這些因素包括但不限於：採礦；加工；冶金；基礎設施；經濟；營銷；法律；環境合規；計劃、談判或與當地個人或團體的協議；以及政府因素。所應用的改性因素的數量、類型和具體特性將必然是礦物、礦山、財產或項目的函數並取決於該礦物、礦山、財產或項目。

前期可行性研究：對採礦項目技術和經濟可行性的一系列備選方案進行的全面研究已發展到有資格的人已確定(就地下采礦而言)首選採礦方法或(就露天採礦而言)礦坑配置的階段，並且在所有情況下都已確定有效的選礦方法和銷售產品的有效計劃。預可行性研究包括基於對修正因素的合理假設的財務分析，以及對任何其他相關因素的評估，這些因素足以讓合資格人士在報告時確定全部或部分已指示和已測量的礦產資源是否可以轉換為礦產儲量。財務分析必須有必要的詳細程度，以在報告時證明開採在經濟上是可行的。預可行性研究不如可行性研究全面，導致置信度低於可行性研究。預可行性研究比初步評估更全面，併產生更高的置信度。

露天礦/露天礦/露天礦：從礦坑中提取礦石的採礦。礦坑的幾何形狀可能會隨着礦體的特徵而變化。

165

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目錄

礦石：一種礦化材料的混合物，其中至少有一種所含礦物可以開採和加工以獲得經濟利益。

礦石品位：一噸含金礦石的平均含金量，以盎司/噸或克/噸為單位。

礦體：定義明確的礦化物質，其礦物質含量足以使開採在經濟上可行。

盎司：一金衡盎司，等於31.1035克。

覆蓋層：為了露出礦藏而必須移走的土壤和巖石。

砂礦：一種沉積礦牀，主要形成於沖積環境中，含有大量有價值的礦物。

沉澱：由流體發生化學反應的固體產物，如下文所述的鋅沉澱。

可能儲量：指示的、在某些情況下是可測量的礦產資源的經濟可開採部分

展望：沒有足夠的礦化數據來確定其是否在經濟上可開採的一塊土地，但需要進一步調查。

探礦許可證：已獲得勘探許可的區域。

已探明儲量：(I)數量是根據露頭、壕溝、工作面或鑽孔中顯示的尺寸計算的；等級和/或質量是根據詳細採樣的結果計算的；以及(Ii)檢查、採樣和測量的地點間隔如此之近，地質特徵如此明確，以至於儲量的大小、形狀、深度和礦物含量都得到了很好的確定。

黃鐵礦：一種黃銅色的硫化鐵礦物(鐵和硫的化合物)。

有資格的人(1)礦業專業人員，在所考慮的礦化類型和礦牀類型以及代表登記人從事的特定活動方面至少有五年的相關經驗；(2)在編寫技術報告時在公認的專業組織中具有良好信譽的合資格成員或持牌人。條例S-K1300細則進一步認可了專業組織，也認可了相關經驗。

石英：一種硅和氧的礦物化合物。

回收品位：開採和處理過程後實現的礦石實際品位。

礁石：含金沉積層，通常為礫巖帶，可能含有經濟水平的黃金。

煉油：金屬生產的最後階段，通過引入空氣和助熔劑從金屬熔體中除去最終的雜質。雜質以氣體或爐渣的形式被除去。

康復：將已開採的土地恢復到接近其原始狀態的過程。

採樣：沿着裸露的礦化每隔一段時間取小塊巖石進行化驗(以確定礦物含量)。

豎井：豎井為運輸人員、設備、補給、礦石和廢物提供通往地下工作面的主要通道。豎井也用於通風和輔助出口。它配備了一個地面提升系統，可以降低和提升豎井內人員、材料和礦石的運輸工具。豎井通常有一個以上的轉移室。

粘液：在有價值的礦物被回收後，從加工廠排出的較細的尾礦。

泥漿：由懸浮在溶液中的細小固體組成的液體(通常是含有添加劑的水)。

冶煉：從精選礦物或精礦中釋放出熔融金屬的熱加工工藝，其中雜質分離為較輕的爐渣。

現貨價格：即期交割的金屬的當前價格。

庫存：一堆未加工的礦石。

採場：礦體內的地下挖掘，主要的黃金生產發生在那裏。

剝離：去除覆蓋層以露出礦石的過程。

硫化物：一種礦物，其特徵是硫與一種金屬或半金屬相連接，如黃鐵礦、FeS。

向斜：盆狀褶皺。

尾礦：從低剩餘價值的細碎巖石中提取有價值的礦物，將其丟棄並儲存在設計的大壩設施中。

尾礦壩(泥石壩)：設計用於儲存廢棄尾礦的大壩設施。

噸：一噸等於2000磅(也被稱為“短”噸)。

噸位：以噸或公噸為適當計量單位的數量。通常用於測量原地含金材料的儲量或開採、運輸或加工的礦石和廢料的數量。

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目錄

公噸：一噸等於1,000公斤(也稱為“公噸”)。

(在本年度報告中，除非另有説明，否則我們使用的是公噸，並且我們可能使用了噸(S)和噸(S)互換)

趨勢一組礦藏或類似品位的地質地貌或帶呈線性排列。

不合格品：兩組不處於正常序列中的巖石之間的構造關係。

廢品：開採的含金量不足的礦石，不足以證明加工是合理的。

廢石：未礦化的巖石和/或通常不能以經濟方式開採的巖石，被提升到地面上，在通常接近分配的垃圾場豎井的地面上處置。

產率：開採和處理過程後實現的礦石實際品位。

鋅沉澱：使用鋅粉的化學反應，將黃金溶液轉化為固體形式，然後冶煉成未精煉的金條。

某些縮略語

b			巴爾斯
釐米			釐米
CMG/t			每公噸釐米-克
DMT			幹公噸
g			克
克/噸			每公噸克
HA			公頃
千克			千克
公斤/噸			每公噸千克
公里			公里
平方公里			平方公里
Koz			千金衡盎司
Ktpm			每月一千公斤
磅			英鎊
m			儀表
M			百萬
Mm			毫米
莫茲			百萬金衡盎司
大山			百萬公噸
Mtpa			每年百萬公噸
奧茲			金衡盎司
盎司/千克			每公斤盎司
百萬分之			百萬分之幾
t			公噸
噸/立方米			公噸/立方米
美元/盎司			美元/金衡盎司
R/kg			每公斤南非蘭特

第三部分

項目17財務報表

不適用。

項目18財務報表

以下合併財務報表連同#年報告普華永道會計師事務所約翰內斯堡，南非共和國(PCAOB ID號1308)，通過引用附件99.1併入，並應被視為作為和諧2022表格20-F的一部分提交：

•財務報表索引；

•獨立註冊會計師事務所報告書；及

•合併財務報表。

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目錄

項目19.展品

1.1			和睦家於2018年2月1日成立為法團的修訂備忘錄Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828019012525/exhibit1amendedmoi.htm
2.1			日期為2022年10月25日的股東周年大會將於2022年11月29日舉行的通知。
2.2			修訂和重新簽署美國存託憑證持有人和美國存託憑證持有人與德意志銀行信託有限公司之間的存託協議，日期為2011年10月7日(合併內容參考Harmony於2011年10月24日提交的截至2011年6月30日的財政年度20-F表格年度報告)Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000119312511278584/d242812dex22.htm
2.3			美國存託憑證表格(載於附件2.2)(參考Harmony於2011年10月24日提交的截至2011年6月30日的財政年度Form 20-F年度報告)Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000119312511278584/d242812dex22.htm
4.1			2009年2月16日的專利税終止契據(Wafi-Golpu項目)(參考Harmony於2009年10月26日提交的截至2009年6月30日的財政年度20-F表格年報而併入)Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000095012309053204/u07679exv4w25.htm

4.2			和諧黃金礦業有限公司與Nedbank Limited(通過其Nedbank企業和投資銀行部門行事)(作為原始貸款人、原始對衝提供者、全球協調人和簿記管理人、受託牽頭安排人和可持續發展協調人)、Nedbank Limited(作為原始貸款人)(作為原始貸款人)和Absa Bank Limited(作為原始貸款人、原始對衝提供者、全球協調人和簿記管理人、受託牽頭安排人、可持續發展協調人、可持續代理和融資代理)和FirstRand Bank Limited(通過其蘭德招商銀行事業部受託擔任首席安排人、可持續發展代理和融資代理)達成的共同條款協議原始對衝提供商和原始貸款人)、摩根大通證券公司(作為首席安排人)和花旗銀行(作為首席安排人和原始貸款人)、滙豐銀行約翰內斯堡分行(作為首席安排人和原始貸款人)、印度國家銀行(通過其約翰內斯堡分行行事)(根據授權的首席安排人和原始貸款人)和摩根大通銀行，倫敦分行(原始貸款人)和項目和貿易融資核心基金(作為原始貸款人)和聯合愛馬仕項目和貿易融資投標基金(作為原始貸款人)和聯合愛馬仕項目和貿易融資總基金(作為原始貸款人)和中國銀行有限公司，*(作為原始貸款人)、滙豐銀行有限公司(作為原始對衝提供者)、摩根大通銀行(作為原始對衝提供者)及花旗銀行倫敦分行(作為原始對衝提供者)。
4.3			和諧黃金礦業有限公司(作為借款人和債務人代理)與附表1所列金融機構和Absa銀行有限公司(通過其企業和投資銀行部行事)(作為貸款代理)之間的循環ZAR融資協議
4.4			和諧金礦業有限公司(作為借款人和債務人代理)與附表1所列金融機構與Absa Bank Limited(通過其企業和投資銀行部行事)之間的循環美元融資協議(作為融資代理)
4.5			定期貸款和諧黃金礦業有限公司(作為借款人及債務人代理)與附表1所列金融機構及Absa Bank Limited(透過其企業及投資銀行部)(作為貸款代理)訂立的協議
4.6			和諧黃金礦業有限公司(作為借款人和債務人代理)與附表1所列金融機構與Nedbank Limited(通過其Nedbank企業和投資銀行部行事)(作為可持續發展協調人)和Absa Bank Limited(通過其企業和投資銀行部行事)(作為可持續發展代理者、可持續發展協調人和貸款代理)之間的定期貸款B協議
4.10			Wafi-Golpu合資協議，由Wafi Mining Limited、Newcrest PNG 2 Limited和Wafi-GolpuServices Limited於2008年5月22日簽署(合併內容參考Harmony於2017年10月26日提交的截至2017年6月30日的財政年度Form 20-F年度報告)Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828017010249/exhibit439wafi-golpujointv.htm
4.14			和諧黃金礦業有限公司2018年遞延股份計劃計劃規則Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828019012525/exhibit452deferredsharepla.htm

168

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目錄

4.18			ARM-BBEE貸款協議，日期為2021年6月28日，由Harmony Gold Mining Limited與基於ARM-Bide的經濟賦權信託的受託人簽訂Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828021020809/exhibit418hmyloanagreement.htm
8.1			和諧金礦業有限公司重要附屬公司
†12.1			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，規則13a-14(A)或規則15(D)-14(A)所要求的首席執行幹事的證明
†12.2			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，規則13a-14(A)或規則15(D)-14(A)所要求的主要財務幹事的證明
†13.1			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席執行幹事
†13.2			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務官
††15.1			日期為2022年10月31日的2022年2022年綜合年度報告
96.1			南非自由邦目標金礦礦產資源儲量技術報告摘要(引用Harmony於2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的財政年度Form 20-F年度報告)
96.2			南非自由邦Tshpong作業礦產資源和儲量技術報告摘要(引用Harmony於2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的財政年度Form 20-F年度報告)
96.3			南非自由州喬爾礦礦產資源和儲量技術報告摘要(引用Harmony於2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的財政年度Form 20-F年度報告)
96.4			南非自由州省自由州地面作業礦產資源和儲量技術報告摘要(引用Harmony於2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的財政年度Form 20-F年度報告)
96.5			南非自由邦Moab KhotSong作業礦產資源和儲量技術報告摘要(引用Harmony於2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的財政年度Form 20-F年度報告)
96.6			南非卡爾頓維爾Mponeng礦礦產資源和儲量技術報告摘要(引用Harmony於2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的財政年度Form 20-F年度報告)
96.7			南非西北部卡爾戈爾德礦礦產資源和儲量技術報告摘要(引用Harmony於2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的財政年度Form 20-F年度報告)
96.8			南非西北部和豪登省礦山廢物解決方案和West Wits作業的礦產資源和礦產儲量技術報告摘要(引用Harmony於2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的財政年度Form 20-F年度報告)
96.9			南非豪登省庫薩薩萊圖礦礦產資源儲量技術報告摘要(引用Harmony於2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的財政年度Form 20-F年度報告)
96.10			南非豪登省Doornkop礦礦產資源和儲量技術報告摘要(引用Harmony於2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的財政年度Form 20-F年度報告)
96.11			巴布亞新幾內亞莫羅貝省隱谷礦礦產資源和儲量技術報告摘要(引用Harmony於2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的財政年度Form 20-F年度報告)

169

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目錄

96.12			巴布亞新幾內亞莫羅貝省瓦菲-戈爾普項目礦產資源和儲量技術報告摘要(引用Harmony於2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的財政年度Form 20-F年度報告)
99.1			2022年10月31日的合併財務報表

†表示，就經修訂的1934年《條例》第18條而言，本證書不會被視為已提交。《交易所法案》)，或以其他方式承擔該條的法律責任。此類證明不會被視為通過引用納入根據修訂後的《1933年證券法》(《證券法》)提交的任何文件。證券法“)或《交易法》，除非登記人通過引用明確將其併入。

††説，根據《交易法》第12b-23(A)條，附件15.1中包含的某些信息通過引用被併入本報告其他地方規定的和諧2022表格20-F中。除上述規定的項目外，20-F 2022年綜合年度報告不被視為作為20-F表格20-F的一部分提交。

101.INS			XBRL實例文檔
101.SCH			XBRL分類擴展架構鏈接庫文檔
101.CAL			XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF			XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB			XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE			XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

170

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目錄

簽名

根據交易法第12節的要求，我們特此證明，我們符合提交20-F表格的所有要求，並且我們已正式促使本年度報告由經正式授權的以下籤署人代表我們簽署。

和諧黃金礦業有限公司

作者：S/彼得·斯廷坎普

彼得·斯廷坎普

首席執行官

日期：2022年10月31日

S-1