首席財務官對2024財年第一季度業績的評論

2024 財年第一季度摘要

我們專注於我們的計算平臺可以為應用程序提供巨大加速的市場。這些平臺整合了處理器、互連、軟件、算法、系統和服務，以提供獨特的價值。我們的平臺面向四個大型市場，在這些市場中，我們的專業知識至關重要：數據中心、遊戲、專業可視化和汽車。

收入

收入為71.9億美元，比去年同期下降13％，環比增長19％。

數據中心收入創歷史新高，比去年同期增長14％，環比增長18％，這是由於對使用基於我們的NVIDIA Hopper和Ampere架構的GPU的生成式人工智能和大型語言模型的需求不斷增長。收入增長反映了大型消費互聯網公司和雲服務提供商的強勁需求。儘管通用網絡解決方案連續下降，也比去年同期下降，但企業對GPU平臺的需求依然強勁。

遊戲收入比去年同期下降了38％，環比增長了22％。同比下降反映了宏觀經濟放緩導致需求疲軟，以及渠道庫存水平正常化的出貨量減少。連續增長是由我們基於Ada Lovelace架構的臺式機和筆記本電腦的新款GeForce RTX 40系列GeForce RTX 40系列GPU的推出所推動的。

專業可視化收入比去年同期下降了53％，環比增長了31％。同比下降反映了對合作夥伴的銷售減少，這有助於降低渠道庫存水平。連續增長是由對臺式機和移動工作站GPU的需求增加所推動的。

汽車收入比去年同期增長114％，環比增長1％。同比增長反映了自動駕駛平臺和人工智能座艙解決方案銷售的增長。

OEM和其他收入比去年同期下降了51％，環比下降了8％。這些下降主要是由入門級筆記本電腦 GPU 銷量下降推動的。

毛利率

GAAP和非GAAP毛利率比去年同期下降並連續增長。同比下降反映了遊戲利潤率的下降和汽車業的更高貢獻，但部分被數據中心利潤率的提高所抵消。連續增長反映了隨着我們升級Hopper架構，遊戲成本的降低和數據中心利潤率的增加。

開支

GAAP運營費用比去年同期下降了30％，環比下降了3％。去年包括擬議收購Arm的13.5億美元的終止費用，上一季度包括固定資產減記。

非公認會計準則運營支出比去年同期增長了9％，環比下降了1％。同比增長是由員工增長和相關成本推動的。連續下降反映了工程開發投資的時機以及與延長某些固定資產使用壽命相關的折舊費用的減少，但部分被員工增長和相關成本所抵消。

其他收入和支出及所得税

GAAP其他收入和支出（OI＆E）包括利息收入、利息支出、非關聯投資的損益等。非公認會計準則的OI&E不包括非關聯投資的收益或虧損以及債務折扣攤銷中的利息支出部分。

由於投資收益率的提高，利息收入為1.5億美元，較去年同期連續增長。由於公開交易的股票投資按市值計價以及我們的非關聯私人投資價值的變化，非關聯投資的淨虧損為1,400萬美元。

GAAP有效税率為7.5％，這反映了國外產生的無形收入扣除、與股票薪酬相關的税收優惠以及美國聯邦研究税收抵免。非公認會計準則有效税率為13.5％。

資產負債表和現金流

現金、現金等價物和有價證券為153.2億美元，低於去年同期的203.4億美元，高於同期的133.0億美元。同比下降反映了80.4億美元的股票回購，部分被運營現金流的產生所抵消。連續增長反映了運營現金流的產生。

應收賬款為40.8億美元，DSO為52。

庫存為46.1億美元，DSI為165。庫存購買總額和長期供應和產能負債為72.7億美元，預付供應協議為34.0億美元。

其他收購義務，包括24.3億美元的多年期雲服務協議，為32.6億美元。

來自經營活動的現金流為29.1億美元，高於去年同期的17.3億美元和每季度的22.5億美元。同比增長反映了庫存預付款的減少和庫存的變化，部分被收入的減少所抵消。連續增長是由收入增加推動的。

自由現金流為26.4億美元，而去年同期為13.5億美元，同期為17.4億美元。

折舊和攤銷費用為3.84億美元，包括與收購相關的無形資產的攤銷。從2024財年開始，我們將大部分服務器、存儲和網絡設備的使用壽命從三年延長至四到五年，將組裝和測試設備的使用壽命從五年延長至七年。使用壽命的這種變化對第一季度3,100萬美元的運營支出和200萬美元的商品銷售成本產生了有利影響。

在第一季度，我們以現金分紅的形式向股東返還了9900萬美元。截至第一季度末，截至2023年12月，我們的股票回購授權還剩72.3億美元。

在第一季度，我們提交了S-3表格貨架註冊聲明，以更換即將到期的現有貨架。我們計劃在短期內對該架子進行修改，以用於管理目的。一旦生效，我們沒有任何立即使用該架子的計劃。

2024財年第二季度展望

2024財年第二季度的展望如下：

•收入預計為110億美元，正負2％。

•預計GAAP和非GAAP毛利率將分別為68.6％和70.0％，正負50個基點。

•GAAP和非GAAP運營支出預計分別約為27.1億美元和19.0億美元。

•GAAP和非GAAP其他收入和支出預計為約9000萬美元的收入，其中不包括非關聯投資的損益。

•GAAP和非GAAP税率預計為14.0％，正負1％，不包括任何離散項目。

•資本支出預計約為3億至3.5億美元，包括財產和設備的本金。2024財年全年，資本支出預計仍約為11.0億美元至13.0億美元，其中包括財產和設備的本金。

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非公認會計準則指標

為了補充NVIDIA根據公認會計原則列報的簡明合併財務報表，該公司對財務業績的某些組成部分使用了非公認會計準則衡量標準。這些非公認會計準則指標包括非公認會計準則毛利、非公認會計準則毛利率、非公認會計準則運營支出、非公認會計準則運營收入、非公認會計準則其他收益（支出）、淨收入、非公認會計準則淨收益、非公認會計準則淨收益或攤薄後每股收益以及自由現金流。為了使NVIDIA的投資者能夠更好地將其當前業績與前幾期的業績進行比較，該公司顯示了GAAP與非GAAP財務指標的對賬情況。這些對賬調整了相關的GAAP財務指標，將收購終止成本、股票薪酬支出、收購相關成本和其他成本、知識產權相關成本、法律和解成本及其他、非關聯投資的損失、與債務折扣攤銷相關的利息支出以及這些項目的相關税收影響（如果適用）排除在外。自由現金流的計算方法是經營活動提供的GAAP淨現金減去不動產和設備以及無形資產的購買以及財產和設備以及無形資產的本金支付。NVIDIA認為，其非公認會計準則財務指標的發佈增強了用户對公司歷史財務業績的總體理解。公司的非公認會計準則財務指標的列報方式不應單獨考慮，也不能作為公司根據公認會計原則編制的財務業績的替代品，公司的非公認會計準則指標可能與其他公司使用的非公認會計準則指標有所不同。

本首席財務官評論中的某些陳述包括但不限於以下方面的陳述：我們的計算平臺為應用程序提供了極大的加速並帶來了獨特的價值；對使用基於我們Hopper和NVIDIA Ampere架構的GPU的生成人工智能和大型語言模型的需求不斷增長；我們計劃在短期內提交S-3表架註冊聲明修正案以用於管理目的；我們缺乏立即使用該架構的計劃；我們的財務前景和預期税收第二輪的費率2024財年季度；以及我們在2024財年第二季度和全年的預期資本支出是前瞻性陳述，受風險和不確定性的影響，可能導致業績與預期存在重大差異。可能導致實際結果出現重大差異的重要因素包括：全球經濟狀況；我們對第三方製造、組裝、包裝和測試產品的依賴；技術發展和競爭的影響；新產品和技術的開發或現有產品和技術的改進；我們的產品或合作伙伴產品的市場接受度；設計、製造或軟件缺陷；消費者偏好或需求的變化；行業標準和接口的變化；意外損失我們的產品或技術集成到系統中的性能；以及NVIDIA向美國證券交易委員會（SEC）提交的最新報告中不時詳述的其他因素，包括但不限於其10-K表年度報告和10-Q表季度報告。向美國證券交易委員會提交的報告副本發佈在該公司的網站上，可從NVIDIA免費獲得。這些前瞻性陳述不能保證未來的表現，僅代表截至本文發佈之日，而且，除非法律要求，否則NVIDIA不承擔任何更新這些前瞻性陳述以反映未來事件或情況的義務。

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