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gnatedAsHedgingInstrumentMember2023-01-012023-12-310001099590美國公認會計準則：公允價值對衝成員美國公認會計準則：利息支出成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-012022-12-310001099590美國公認會計準則：公允價值對衝成員美國公認會計準則：利息支出成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-012021-12-310001099590美國公認會計準則：公允價值對衝成員Meli:LoansPayableAndOtherFinancialLiabilitiesCurrentMember2023-12-310001099590美國公認會計準則：公允價值對衝成員Meli:LoansPayableAndOtherFinancialLiabilitiesCurrentMember2022-12-310001099590美國公認會計準則：公允價值對衝成員Meli:LoansPayableAndOtherFinancialLiabilitiesCurrentMember2021-12-310001099590梅利：2023年2月股票回購計劃成員2023-02-210001099590梅利：2023年2月股票回購計劃成員2023-12-310001099590Meli：共享回購計劃成員2023-12-310001099590Meli:August302020BoardAuthorizedRepurchaseProgramMember2023-01-012023-12-310001099590Meli:August302020BoardAuthorizedRepurchaseProgramMember2022-01-012022-12-310001099590Meli:August302020BoardAuthorizedRepurchaseProgramMember2021-01-012021-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內，日本從日本過渡到日本，日本從日本過渡到日本，日本從日本轉向日本。
佣金文件編號001-33647
______________________________________________________________________________________________________________
自由市場公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 98-0212790 |
國家或其他司法管轄權
成立公司或組織 | | (税務局僱主
識別碼) |
世貿中心自由區
路易斯·博納維塔博士1294，的。1733年，第二座塔樓
蒙得維的亞, 烏拉圭, 11300
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(+598) 2-927-2770
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.001美元 | | 梅利 | | 納斯達克全球精選市場 |
| 2026年到期的2.375%可持續債券 | | MELI26 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
| 債券利率3.125,2031年到期 | | MELI31 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
______________________________________________________________________________________________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條所界定的知名經驗豐富的發行人。
是☒不是☐的首席執行官
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
是 ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否已提交所有申請根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定須在過去12個月內(或在要求註冊人提交的較短期間內)提交的證券報告)，以及(2)在過去90天內一直遵守此類備案要求。是*☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是*☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
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| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
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| 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒第一位是☐。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用勾號表示登記人在備案中的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對激勵-b進行恢復分析註冊人的任何高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的補償。-☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法案第12b-2條所定義)。如果是，則☐將不會註冊。☒
登記人認為非關聯方持有的登記人普通股的總市值，截至2023年6月30日，每股面值0.001美元(基於2023年6月30日普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價)o近似地y $47,211,780,483。每個高管和董事以及每個實體或個人持有的登記人普通股股份，如果據登記人所知，截至2023年6月30日擁有登記人已發行普通股的10%或更多，則不包括在這個數字中，因為這些人可能被視為登記人的關聯公司。對於其他目的，這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。
截至2024年2月23日，有50,697,442註冊人的普通股，每股面值0.001美元，已發行。
引用成立為法團的文件
公司將在截至2023年12月31日的財政年度的120天內向證券交易委員會提交與其2024年股東年會有關的最終委託書的部分內容，通過引用併入本年度報告的第三部分，表格10-K中的第10-14項。
自由市場公司
表格10-K
截至2023年12月31日止財政年度
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| 頁面 |
關於前瞻性陳述的特別説明 | 4 |
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第一部分 | |
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項目1.業務 | 5 |
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第1A項。風險因素 | 18 |
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項目1B。未解決的員工意見 | 32 |
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項目1C。網絡安全 | 32 |
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項目2.財產 | 34 |
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項目3.法律程序 | 34 |
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項目4.礦山安全披露 | 34 |
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第II部 | |
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項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 34 |
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項目6.保留 | 35 |
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 36 |
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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 59 |
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項目8.財務報表和補充數據 | 62 |
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項目9.與會計師在會計及財務披露方面的變動及分歧 | 62 |
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第9A項。控制和程序 | 62 |
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項目9B。其他信息 | 63 |
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項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 63 |
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第三部分 | |
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項目10.董事、高管和公司治理 | 63 |
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項目11.高管薪酬 | 63 |
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項目12.某些實益所有人和管理層及有關股東的擔保所有權事項 | 63 |
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項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 65 |
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項目14.主要會計費和服務 | 65 |
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第四部分 | |
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項目15.證物、財務報表附表 | 66 |
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項目16.表格10-K摘要 | 66 |
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展品索引 | 67 |
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簽名 | 69 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本報告中所作或暗示的任何非歷史事實的陳述，包括有關我們的信念和預期的陳述，均屬前瞻性陳述，符合修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A條和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的規定，應予以評估。“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“目標”、“項目”、“應該”、“可能”、“可能”、“將”以及類似的詞語和表述旨在識別前瞻性陳述。本報告通篇載有這些前瞻性陳述。此類前瞻性表述包括但不限於有關自由市場公司S的預期、目標和相對於戰略重點的進展；與我們產品和服務相關的舉措和戰略；業務和市場前景、機遇、戰略和趨勢；外匯的影響；不確定的宏觀經濟和地緣政治環境對我們財務業績的潛在影響；客户需求和市場擴張；我們計劃的產品和服務發佈和能力；行業增長率；未來的股票回購；我們預期的税率和税收戰略；以及未決的法律、行政和税務訴訟的影響和結果。此類前瞻性表述會受到已知和未知風險、不確定性和其他重要因素的影響(除了本報告其他部分討論的風險之外)，這些因素可能會導致我們的實際結果與這些前瞻性表述中明示或暗示的結果大相徑庭。可能導致實際結果與我們的預期和預測大相徑庭的一些重大風險和不確定因素在本報告第一部分的“第1A項--風險因素”中作了描述。您應結合本報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們不時提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告和文件中討論的因素來閲讀該信息。我們注意到1995年《私人證券訴訟改革法》允許為投資者提供的此類信息。也可能有其他我們無法預料或本報告中沒有描述的因素，通常是因為我們不知道這些因素，或者我們認為這些因素並不重要，可能導致結果與我們的預期大不相同。前瞻性陳述僅在發表之日起發表，我們不承諾對這些前瞻性陳述進行更新，除非法律規定。不過，建議您查看我們在提交給美國證券交易委員會的定期文件中就相關主題所做的任何進一步披露。
其中許多風險超出了我們的控制或預測能力。新的風險因素不時出現，管理層無法預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對我們公司業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。
這些陳述是基於目前可獲得的信息以及我們目前對未來事件的假設、預期和預測。雖然我們認為我們的假設、預期和預測在現有信息下是合理的，但我們提醒您不要過度依賴我們的前瞻性陳述。這些聲明並不是對未來業績的保證。
第一部分
項目1.業務
MercadoLibre，Inc.(及其子公司“我們”、“我們”、“我們”或“公司”)是拉丁美洲最大的在線商務生態系統，以獨特的訪問者和處理的訂單為基礎，業務遍及18個國家：阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥倫比亞、祕魯、烏拉圭、委內瑞拉、玻利維亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、危地馬拉、洪都拉斯、尼加拉瓜、巴拿馬、巴拉圭和薩爾瓦多。我們的平臺旨在為用户提供完整的服務組合，以促進數字和線下的商業交易。
我們為用户提供了一個由六項綜合電子商務和數字金融服務組成的生態系統：Mercado Libre Marketplace、Mercado Pago金融科技平臺、Mercado Envios物流服務、Mercado美國存托股份解決方案、Mercado Libre分類廣告服務和Mercado Shop在線店面解決方案。
通過我們的電子商務平臺，我們為買家和賣家提供了一個強大而安全的環境，促進了拉丁美洲大型電子商務社區的發展，該地區擁有超過6.5億人口，是世界上互聯網普及率和電子商務增長速度最快的地區之一。我們相信，我們提供世界級的技術和商業解決方案，解決在拉丁美洲運營數字商務平臺所面臨的獨特文化和地理挑戰。
Mercado Libre Marketplace是一個全自動化、主題安排和用户友好的在線商務平臺，可以通過我們的網站和移動應用程序訪問。這個平臺使我們(當我們在第一方銷售中充當賣家)、商家和個人能夠列出商品並以數字方式進行銷售和購買。Marketplace的產品種類繁多，包括消費電子產品、服裝和美容產品、家居用品、汽車配件、玩具、書籍和娛樂以及消費包裝商品。
Mercado Envios物流解決方案目前在阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、烏拉圭、祕魯和厄瓜多爾提供，使我們平臺上的賣家能夠利用第三方承運人和其他物流服務提供商，同時還為他們提供履行和倉儲服務。我們提供的物流服務是我們價值主張的組成部分，因為它們減少了買家和賣家之間的摩擦，並使我們能夠更好地控制全面的用户體驗。選擇我們物流解決方案的賣家不僅能夠以具有競爭力的價格向買家提供統一和無縫集成的運輸體驗，而且還有資格獲得運輸補貼，為他們在我們市場上的許多銷售提供免費或折扣的運輸。
2020年，我們推出了Meli Air，擁有一支覆蓋巴西和墨西哥航線的專用飛機機隊，目的是改善我們的交付時間。我們還開發了一個由獨立社區商店和商業點(稱為“Meli Places”)組成的網絡，用於接收和存儲使用我們集成技術運輸的包裹。Meli Places網絡允許買家和賣家以更好的體驗接送或退還包裹，縮短了各方的旅行距離。
為了補充Mercado Libre Marketplace並增強我們買家和賣家的用户體驗，我們開發了Mercado Pago，這是一種集成的數字支付解決方案。Mercado Pago最初旨在通過提供一種機制，允許我們的用户安全、輕鬆、快速地收發付款，從而促進Mercado Libre市場上的交易。現在，Mercado Pago在數字和物理世界都是一個完整的金融科技解決方案生態系統。我們的數字支付解決方案使任何Mercado Libre註冊用户能夠安全、輕鬆地發送和接收數字支付，並支付在Mercado Libre的任何市場上進行的購買。目前，Mercado Pago處理和結算我們在阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、烏拉圭、祕魯和厄瓜多爾市場上的所有交易。
除了促進Marketplace的交易外，多年來，我們還將我們的Mercado Pago服務擴展到Mercado Libre Marketplace以外的第三方。我們首先滿足了對在線支付解決方案日益增長的需求，為商家提供了電子商務在拉丁美洲蓬勃發展所需的數字支付基礎設施。如今，Mercado Pago的數字支付業務允許商家通過品牌或白標解決方案或軟件開發套件，在其網站上促進結賬和支付流程。通過Mercado Pago，我們為商家客户關係帶來了信任，讓在線消費者能夠輕鬆安全地購物，同時讓他們有信心與我們分享敏感的個人和財務數據。
在部署我們的數字支付解決方案時，我們還注意到，拉丁美洲現有的支付提供商和金融機構對現實世界中的個人和微型、中小型企業(“中小企業”)的服務不足或被忽視，整個區域仍有大量零售交易以現金結算。因此，我們還通過發展線上到線下(“O2O”)產品和服務來深化我們的金融科技產品。我們設想Mercado Pago將成為一家強大的顛覆性端到端金融技術解決方案提供商，將為歷史上服務不足、如今在非正規經濟中運營的部分人口帶來金融包容性。
在我們的主要市場，我們目前提供以下解決方案：
■通過銷售移動銷售點(“MPOS”)設備和通過快速響應(“二維碼”)付款代碼進行店內實物支付；
■通過我們的數字賬户，為公用事業、手機充值、點對點支付等提供數字支付解決方案；
■預付卡和借記卡，供用户消費和從他們的Mercado Pago數字賬户中提取賬户餘額；
■在Mercado Libre Marketplace內外的商家和消費者信用，以及信用卡；
■保險產品，如延長保修、盜竊和損壞保單等；
■儲蓄和投資產品，用於投資存儲在Mercado Pago賬户上的餘額；以及
■我們在巴西、墨西哥和智利錢包的加密貨幣購買、持有和出售功能，供用户購買、持有和出售選定的全球加密貨幣和穩定幣。
Mercado Credito是我們在阿根廷、巴西、墨西哥和智利提供的信貸解決方案，它利用了我們忠誠和投入的用户基礎，在一定程度上也在一定程度上受到金融機構的忽視或服務不足，並缺乏獲得所需信貸的機會。促進信貸是一項關鍵的服務覆蓋，使我們能夠進一步加強我們用户的參與度和鎖定率，同時也產生額外的接觸點和激勵措施，將Mercado Pago用作端到端的金融解決方案。我們的分銷能力以及對客户行為和商家在Mercado Libre Marketplace上銷售的深入瞭解，以及機器學習和人工智能算法，也使我們能夠開發自己的專有信用風險模型，這些模型具有獨特的數據，使我們的評分有別於傳統金融機構。
我們為我們的在線商家和MPOS設備用户提供信用額度。由於我們的在線商家的業務流經Mercado Pago，我們能夠從他們在Mercado Libre市場上的現有銷售中收取本金和利息，從而有效地降低了我們向商家發放的貸款出現無法收回的風險。
一旦我們評分並通過我們的專有模式批准，消費者就可以通過我們獲得信用額度。貸款可用於在Mercado Libre Marketplace或使用我們支付處理技術的第三方網站上購買。自2019年以來，我們還向經常性消費信貸借款人提供個人貸款，允許他們通過Mercado Pago數字賬户在我們平臺之外購買產品和服務。2021年，我們在巴西推出了我們的第一張Mercado Pago信用卡，緊隨其後的是2023年的墨西哥，它是免費的，國際公認，數字化管理，可以在平臺上和平臺下使用。Mercado Pago信用卡的一個優勢是，它允許用户在Mercado Libre Marketplace上支付額外的分期付款，併為我們的用户忠誠度計劃積累額外的積分。
我們在我們的專有信用模型中收集數據，這有助於我們更好地瞭解和更準確地預測我們用户的行為，並繼續加快發起的步伐，同時從商業角度將無法收回的債務水平保持在可接受的水平。
我們在阿根廷、巴西、墨西哥和智利推出的資產管理產品是構建我們另類雙邊網絡願景的關鍵支柱。它激勵我們的用户開始用現金而不是信用卡或借記卡為他們的數字錢包提供資金，因為我們的產品提供的回報比傳統的支票賬户更大。通過無縫入網，該產品允許用户在任何給定時間通過二維碼店內支付、預付和借記卡或從ATM機提取現金來提取和使用他們數字錢包中存儲的價值，而不需要將他們的資金困在貨幣市場基金或存單中以獲得同等回報。這款產品是我們繼續創新的另一種方式，利用了人們對第三方電子商務平臺日益增長的信任和正規部門金融包容性的較低水平，這為針對拉丁美洲無銀行賬户或銀行賬户不足的用户的投資產品創造了一個獨特的機會。
作為我們面向用户的資產管理和儲蓄解決方案的延伸，我們分別於2021年、2022年和2023年在巴西、墨西哥和智利推出了數字資產功能，作為Mercado Pago錢包的一部分。這項服務允許我們的數百萬用户通過我們的界面購買、持有和銷售選定的數字資產，而無需離開Mercado Pago應用程序，而合作伙伴則充當託管人並提供區塊鏈基礎設施平臺。所有用户都可以通過他們的Mercado Pago錢包使用這一功能。2022年，我們在巴西推出了儲蓄產品，使用户能夠購買存單，其回報率高於我們的基本資產管理產品。我們還與第三方合作，在巴西推出了三個投資基金選項，使我們的用户能夠以一種可訪問的方式分散他們的投資組合，並提供快速取款的選項。
我們的廣告平臺--美國存托股份--使企業能夠在自由市場和金融科技市場平臺上推廣他們的產品和服務。通過我們的廣告平臺，品牌和賣家能夠通過產品搜索、橫幅美國存托股份或推薦產品在我們的頁面上顯示美國存托股份。我們的廣告平臺使商家和品牌能夠隨時接觸到我們市場上數百萬有購買意向的消費者，這增加了轉換的可能性。廣告商能夠利用我們的第一方數據來創造和定位高度個性化的受眾。
通過我們的在線分類列表服務Mercado Libre分類，我們的用户還可以在我們運營的國家/地區列出和購買機動車、房地產和服務。分類廣告上市不同於Marketplace上市，因為它們只收取可選的配置費，而不收取最終價值費用。我們的分類廣告頁面也是我們平臺的主要流量來源，使商業和金融科技企業都受益。
作為對我們提供的服務的補充，我們的數字店面解決方案Mercado Stores允許用户建立、管理和推廣他們自己的數字商店。這些商店由Mercado Libre託管，並提供與我們生態系統的其餘部分的集成，即我們的市場、支付服務和物流服務。用户可以免費創建商店，並可以獲得額外的功能和增值服務的佣金。
2023年，我們在巴西和墨西哥重新啟動了忠誠度計劃，取消了之前的級別系統，簡化了體驗，並提供了全新的付費訂閲Meli+，其中包括更多產品的免費送貨，免費的Disney+和Star+，以及前12個月的免費Deezer Music Premium。訂閲還包括針對某些第三方內容提供商的視頻內容折扣，如HBO Max、派拉蒙+和Vix。在阿根廷、智利和哥倫比亞，我們仍然保留原來的6級訂閲。
此外，我們在2023年推出了Mercado Play，這是一種流媒體服務，可供阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、祕魯和烏拉圭的所有用户使用。該平臺為用户提供免費訪問各種國內和國際內容工作室的內容。
下表顯示了我們開展業務的每個國家/地區目前提供的主要服務：
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| 國家 | | 市場 | | 梅爾卡多帕果 | | 梅爾卡多·恩維奧斯 | | 梅爾卡多·克萊迪託 |
| 阿根廷 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 巴西 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 墨西哥 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 烏拉圭 | | ü | | ü | | ü | | |
| 哥倫比亞 | | ü | | ü | | ü | | |
| 智利 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 祕魯 | | ü | | ü | | ü | | |
| 厄瓜多爾 | | ü | | ü | | ü | | |
| 委內瑞拉、哥斯達黎加、多米尼加共和國、巴拿馬、玻利維亞、危地馬拉、巴拉圭、尼加拉瓜、洪都拉斯、薩爾瓦多 | | ü | | | | | | |
我們的業務有兩個獨特的收入來源：
■商業收入
我們的商務業務由兩個主要收入來源組成：服務和產品銷售。我們的服務收入主要來自Marketplace手續費，包括低於特定商品價值的交易的最終價值手續費和定額手續費，扣除第三方承運人成本(當我們作為代理)的相關運費，以及倉儲費、分類廣告費、廣告銷售費和其他附屬業務的費用。我們的產品銷售收入流需要在第一方的基礎上從我們自己的庫存和相關運費中銷售商品。
■金融科技收入
金融科技的業務由三個主要收入來源組成：(A)金融科技服務，包括我們在直接融資交易或出售相應金融資產時為平臺外的交易收取的佣金收入，以及Mercado Pago信用卡和借記卡手續費、保險技術費；(B)信貸收入，包括髮放給商家和消費者的貸款和預付款的利息，以及Mercado Pago信用卡交易的利息；(C)金融科技產品銷售，包括銷售移動終端設備的收入。
我們的戰略
我們的主要重點是通過使人們能夠更廣泛地獲得零售、數字支付和電子商務服務，並通過提供令人信服的基於技術的解決方案來實現商業和貨幣民主化，從而為這個擁有超過6.5億人口、電子商務和互聯網普及率增長最快的地區之一的大型且不斷增長的數字經濟的發展做出貢獻。
我們通過讓買家獲得廣泛且負擔得起的各種產品和服務來為他們提供服務，我們認為，通過服務於我們拉丁美洲市場的其他線上和線下來源，他們可以選擇的產品和服務比其他方式更多。我們相信，與服務於拉美市場的線下場所相比，我們為賣家提供的服務是讓他們以更低的總體成本和投資接觸到更大、更多樣化的用户羣。此外，我們還提供支付結算服務和運輸解決方案來促進此類交易，並提供廣告解決方案來促進這些交易。我們還通過不同的信貸產品使資本更容易獲得，並促進企業家精神和社會流動性，為我們的利益相關者創造顯著價值，從而為我們的用户提供服務。
更廣泛地説，我們努力通過技術提高低效市場的效率，並在這個過程中為我們所有的利益相關者創造價值。
為達致這些目標，我們打算採取以下策略：
■擴展到其他事務性服務產品。我們的戰略重點是在整個拉丁美洲實現多種類型的商品和服務的在線交易。因此，我們努力在我們認為存在商機的新產品和服務類別中推出在線交易產品。這些新的交易產品包括但不限於：(A)最大限度地利用Mercado Pago在我們的平臺上並在數字和線下交易中擴展平臺外，(B)在我們的市場上提供更多的產品類別，(C)擴大我們在汽車、房地產和服務分類廣告中的存在，(D)通過儲蓄和投資產品最大限度地提高賬户資金的價值和使用，(E)最大限度地利用Mercado Envios，(F)擴展Mercado Credito服務，(G)為我們的在線商務企業用户提供企業軟件解決方案，以及(H)擴展我們的廣告產品。我們相信，未來我們的增長很大一部分將來自我們生態系統中這些新的或擴展的產品和服務的推出。
■繼續改善我們用户的購物體驗.我們打算不斷增強我們的電子商務生態系統，以便更好地服務於希望以方便、簡單和安全的方式在線購買或銷售商品和服務的個人、品牌、零售商和其他企業。我們致力於繼續投資於新工具和技術的開發，以促進我們平臺上的網絡和移動商務。與我們對創新的持續關注一致，用户體驗的一個關鍵組成部分是我們提供的跨關鍵類別的垂直解決方案。我們將繼續專注於改善我們網站和應用程序的功能，在關鍵類別建立垂直體驗，推動我們的支付和運輸解決方案的更多使用，以提供更高效、更安全的購物體驗，並在專門客户支持部門的幫助下為我們的用户提供幫助。我們將繼續專注於提高現有用户的購買頻率和交易量，包括為經常用户開發我們的忠誠度計劃。
■繼續發展我們的業務並保持市場領先地位.我們專注於發展我們的業務，實現規模相關的競爭優勢，並加強我們作為我們運營的每個市場的首選商務平臺和金融科技平臺的地位。我們還打算通過利用拉丁美洲互聯網普及率增長帶來的不斷擴大的潛在用户基礎來發展我們的業務並保持我們的領先地位。我們打算通過有機增長、在新國家推出我們的服務和進入新的類別細分市場、推出新的交易業務線以及通過潛在的戰略收購關鍵業務和資產來實現這些目標。
■增加我們交易的貨幣化。我們專注於通過實施旨在最大化我們在我們平臺上的交易產生的收入的計劃來提高我們業務的創收能力。其中一些舉措包括提高我們的收費結構，在我們的平臺上銷售廣告，提供其他電子商務服務，以及擴大我們的收費功能。
■充分利用我們的服務之間存在的天然協同效應。我們努力利用我們的各種服務和我們的忠誠度計劃，以促進更大的交叉使用和協同效應，從而創建一個完全集成的電子商務產品生態系統。因此，我們將繼續推動我們的Mercado Envios物流解決方案、我們的廣告解決方案、我們的Mercado Pago支付解決方案在我們的市場上的採用，並獎勵每個國家/地區的用户增加使用量和參與度。
營銷
我們的營銷戰略旨在通過推廣Mercado Libre和Mercado Pago品牌來擴大我們的平臺，吸引新用户，為我們的現有用户帶來更頻繁的交易，並在我們整個商業生態系統和金融科技的現有用户羣中提供交叉銷售服務。為此，我們採用了各種廣告手段，包括在拉丁美洲領先的在線渠道投放廣告，在領先搜索引擎中進行付費和有機定位，電子郵件和推送通知營銷，現場營銷，在線下媒體上展示，贊助大型活動，以及使用有針對性的促銷折扣券。在2023年期間，我們通過多項計劃加強了我們在Mercado Libre的買家收購和需求創造努力，幫助我們推動了總商品交易量(TGMV)，同時提高了我們的預算投資效率。我們還重新啟動了我們的忠誠度計劃(Meli+)，以增加用户參與度，並加快了我們對Mercado Pago的數字金融服務定位。這些活動在公共電視、有線電視、廣播、廣告牌和在線媒體上展開。我們繼續在兒童節、母親節、父親節、聖誕節等商業日期以及特定於電子商務行業的日期(如熱銷、網絡星期一、黑色星期五和Buen Fin)開展全面的促銷活動，利用我們獨特的廣告解決方案生態系統、Mercado Credito、Mercado商店和Mercado Envios。
產品開發與技術
截至2023年12月31日，我們的信息技術和產品開發員工人數為15,638人，比2022年12月31日的13,856人增加了13%，這是由於新員工的招聘以及我們生態系統產品的改進，從而增加了我們的信息技術和產品開發人員。
我們不斷努力改進我們的Mercado Libre Marketplace和Mercado Pago移動應用程序和網站，以便它們更好地滿足我們用户的需求，並更高效地發揮作用。我們的資訊科技資源有很大一部分是分配給這些用途的。我們努力在提供新功能和增強軟件和硬件的現有功能和架構之間保持適當的平衡。
對Mercado Libre Marketplace和Mercado Pago軟件架構和硬件要求的有效管理與為我們的用户引入更多和更好的功能同樣重要。由於我們的業務增長相對較快，我們必須確保我們的系統能夠吸收這一增量。因此，我們的工程師致力於通過設計更有效的方式來運行我們的平臺，從而優化我們的流程和設備。
我們的大部分軟件和技術都是在內部設計、開發和運營的。我們在拉丁美洲有幾個開發中心。我們相信，擁有一支像我們的用户基礎這樣多樣化的團隊，使我們在為像我們運營的市場這樣獨特的市場製造產品時，具有明顯的優勢。不同的語言和文化需要不同的功能和產品，我們的多學科開發團隊可以在設計、實施和發佈產品時從數據和他們自己的文化中獲得洞察力。
我們過去進行過收購，以增強我們的軟件開發能力，我們將某些項目外包給外部開發人員。我們相信，外包某些項目的開發可以使我們擁有更大的運營能力，並通過將新的專業知識融入我們的業務來加強我們的內部知識。此外，我們的開發人員經常與技術供應商互動，並參加與技術相關的活動，以熟悉該領域的最新創新和發展。我們還依賴於我們從第三方、關鍵數據庫技術供應商、操作系統和我們服務的特定硬件組件獲得許可的某些技術。
在過去，我們開始了一次深刻的技術改革，從封閉和單一的系統切換到開放和解耦的系統。我們將團隊分成許多獨立自主的“單元”。細胞是一個功能單元，有自己的團隊、硬件、數據和源代碼。單元使用應用程序編程接口（API）相互交互。這次成功的大修使我們能夠從所有團隊中釋放出更高的開發人員生產力。在過去，我們開放了我們的平臺，允許第三方將我們平臺的各種功能集成到自定義應用程序中。從那時起，我們看到了我們的平臺和整個公司的大量採用，這些公司都建立在我們的API和服務之上，所有這些公司都專注於為我們的用户增加更多價值。
在這次大修中，我們建立了一個專有的平臺即服務（“PAAS”）產品，供我們的開發團隊日常使用。這一最先進的工具幫助我們的團隊大大減少了與基礎設施和網絡管理相關的認知過載，使我們的開發人員能夠專注於為我們的用户及其代碼增加價值，而不是他們的應用程序運行在哪個服務器上。我們的PAAS是一個持續投資的領域，我們已經從微服務擴展到簡化移動應用程序的構建，軟件開發工具包（“SDK”）以及構建、測試、培訓、部署和監控預測性機器學習模型，所有這些都是為了提高開發速度，進而提高我們所有團隊為用户增值的速度和節奏。
季節性
與大多數零售業務一樣，我們在整個日曆年的所有國家都受到季節性的影響。儘管我們的季節性因素主要是由於年終促銷活動和聖誕假期，但我們業務的地理多樣性（即南半球和北半球）有助於減輕暑假和國定假日造成的季節性因素。
通常情況下，在我們運營的每個國家/地區，第四季度的收入都是最強勁的，因為假期前的交易量大幅增加。一年中的第一季度通常是我們最慢的時期。一月、二月和三月是阿根廷、巴西、智利、祕魯和烏拉圭的暑假。此外，復活節假期在3月或4月，巴西在2月或3月慶祝狂歡節一週。第一季度的季節性部分受到我們在北半球國家（如哥倫比亞和墨西哥）的業務的影響，其中最慢的月份是7月，8月和9月的夏季。最後，Hot Sale、CyberMonday、Black Friday和Buen Fin等商業活動也會增加交易量。
競爭
電子商務市場發展迅速，競爭激烈。大型、成熟的互聯網公司的進入壁壘相對較低，現有和新的競爭對手可以使用商業軟件以相對較低的成本推出新網站。雖然我們目前在我們經營的多個市場中處於市場領先地位，但我們目前或可能與市場運營商、提供企業對消費者在線電子商務服務的企業或其他專注於特定垂直類別的企業以及越來越多推出在線產品的實體零售商競爭。在過去的幾年裏，我們看到競爭加劇，不僅是因為本地企業發展了電子商務業務，而且隨着國際企業的擴張，主要是在巴西和墨西哥。
隨着拉丁美洲幾家金融科技公司的發展，金融服務市場的競爭也越來越激烈。在我們的支付業務方面，Mercado Pago與現有的數字和離線支付方式競爭，包括銀行和其他為商家和個人服務的傳統支付方式提供商。Mercado Pago還在快速發展的金融科技領域與當地和強大的全球參與者競爭，這些參與者提供數字金融服務，如獲得信貸，虛擬和實體卡，保險，儲蓄賬户和資產管理。
在分類廣告及廣告市場，我們與專注於一般或垂直化的區域及本地參與者競爭。此外，我們還面臨着來自許多大型在線社區和服務的競爭，這些社區和服務在開發電子商務、促進在線互動或兩者兼而有之方面具有專業知識。其他擁有強大品牌知名度和電子商務經驗的大型公司，如大型報紙或媒體公司，也在拉丁美洲的在線上市市場上競爭。
知識產權
我們的知識產權對我們未來的成功至關重要，並依賴於版權、商標、專利設計、商業祕密法和合同限制的組合。
我們在每個經營所在的國家都對無形資產進行登記。我們的主要商標和域名在我們開展主要業務的國家/地區受到適當保護，但是，我們可能沒有有效的保護，或者在我們在線提供服務的每個國家/地區，相關監管機構可能不會授予我們保護，這意味着我們保護我們的品牌免受第三方侵權者侵害的能力將受到損害，我們可能面臨第三方商標所有者的索賠。見“第1A項。風險因素-知識產權風險-我們可能會因銷售侵犯第三方知識產權的商品以及通過我們的平臺傳播的信息和材料而面臨法律和財務責任”，其中描述了這些風險以及我們的品牌保護計劃，我們向知識產權持有人提供該計劃，使他們能夠針對我們網站上涉嫌侵犯其權利的列表行使其權利。
我們已與僱員及若干承辦商訂立保密及知識產權轉讓協議。為防止我們的專有信息泄露給未經授權的第三方，我們還與我們的員工、戰略合作伙伴和供應商簽訂了保密協議。
我們過去已向第三方授權若干專有權利（如商標或版權），並預期未來將繼續授權該等權利。雖然我們致力確保我們的特許經營人維持Mercado Libre品牌的質量，但他們可能會採取可能對我們的所有權價值或聲譽造成不利影響的行動，從而可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。見“第1A項。風險因素-知識產權風險-我們可能無法充分保護和執行我們的知識產權。我們可能會面臨聲稱我們的技術侵犯他人財產權的索賠。
人力資本
僱員和勞動關係
下表顯示截至2023年12月31日我們按國家劃分的僱員人數：
| | | | | | | | |
| 國家 | | 僱員人數 |
| 巴西 | | 22,791 |
| 墨西哥 | | 16,195 |
| 阿根廷 | | 10,663 |
| 哥倫比亞 | | 4,419 |
| 智利 | | 2,380 |
| 烏拉圭 | | 1,780 |
| 祕魯 | | 45 |
| 委內瑞拉 | | 26 |
| 美國 | | 10 |
| 厄瓜多爾 | | 4 |
| 總計 | | 58,313 |
我們管理其餘國家的業務，我們在這些國家都有遠程業務。
我們在巴西的僱員由不同的工會代表：i)南里約州、巴伊亞州和皮奧伊州的Fetramag(Fetramag)(南里約州的Fetramag)，以及(Ii)保羅州的Fetrammergs，(Ii)保羅州的Fetrammergs，以及(Ii)保羅州的Fetrammergs(Fetramamergs，Fetramamag)，以及(Ii)保羅州的Fetrammergs(Fetrammergs)四)米納斯吉拉斯州的Fetramov(《南方共同市場電影聯合會》)，S保羅州盧維伊拉市的Fetramov；v)保羅州S，卡瓦馬扎爾市的SINTANCAP(《聖保羅企業家聯合會》)(八)聖卡塔裏納州聖卡塔裏納州SIntramoju(“Sindato dos Trabalhadores na Movimenta de Mercadorias em Geral e Logistic e Jundiaíe Região”)，聖卡塔琳納州佛朗哥·達羅查市(Sindato dos dos Trabalhadores na Movimentação de Mercadorias em Geral e Jundiaíe Região)和聖卡塔琳納州佛朗哥·達羅查市(SINTRAO DOS Trabalhadores De Santa Catarina)Sindpd SC(聖卡塔琳納州聖羅查市SINDIAO DOS Trabalhadores，NA Movientação de Mercadorias Geral e Auxiliar na Adhadores)和聖卡塔琳納州Sinetrosv(Sindato)聖卡塔利納州佩雷烏斯市Sindpd SC(“聖卡塔裏奧州聖羅查市聖卡塔爾州聖卡塔爾州聖卡塔琳州聖羅查市聖地電影”；聖卡塔琳納州佩爾圖斯市《聖卡塔利奧州聖保羅聖彼得堡聖保羅聖彼得堡聖保羅聖保羅聖彼得拉多斯市聖保羅聖羅查市聖保羅聖迭亞爾市聖保羅聖羅查市聖地聖保羅聖地聖保羅聖羅查市聖地聖保羅州聖迭戈聖保羅聖羅查市聖保羅州聖保羅聖羅查市聖保羅聖保羅S聖保羅索羅卡巴和裏貝拉河谷“)位於聖保羅州S的奧薩斯科、索羅卡巴和裏貝拉谷。此外，我們在阿根廷的一些員工由商業工會(“SINDIAO de Empleados de Comercio”)代表，我們在阿根廷的履約員工由“Sindato de Carga y Descarga”代表，我們在烏拉圭的一些員工由商業工會(“Federación烏拉圭de Empleados de Comercio y Servicios”)代表。在墨西哥，我們的一些履約員工由墨西哥商業工會(“Federación Obrera Sindical de la República墨西哥”)代表。其他國家的工會或當地法規也可以要求員工有代表。我們認為我們與員工的關係很好，我們實施了各種人力資源實踐、計劃和政策，旨在招聘、發展、補償和留住我們的員工。
文化與發展
如果我們想要闡明讓《自由市場》成為一個獨一無二的工作場所的最重要因素，我們需要指出我們的創業文化。這一屬性從我們在布宜諾斯艾利斯早期的車庫時代就可以看到，並繼續存在於超過58,000人中，他們在整個拉丁美洲創造了我們偉大的團隊。
自由市場的DNA，我們的文化，最好的代表是主角的態度，一種堅持不懈的使命，為我們的用户創造價值，承擔風險和創新，同時作為一個團隊提供卓越的服務。正直滋養我們的DNA，定義我們的身份、信仰和行為。24年來，我們的文化在我們公司激動人心的成功故事中發揮了重要作用，成為一種競爭優勢和主要的差異化因素。
我們的領導團隊在塑造我們的文化方面發揮着核心作用。我們的文化原則之一就是“以身作則”。我們的領導人應該是第一個全力以赴，傳播熱情，最重要的是，用他們的行動激勵公司的文化和DNA。在過去的一年裏，我們培訓了1500多名領導人，使他們成為我們DNA的倍增器。這包括70多次培訓課程，重點是最大限度地發揮我們領導人的影響力，重點是克服挑戰，通過主角的態度體現自由市場的文化，以及有效反饋的重要性。我們對這些培訓產生的積極影響感到興奮，不僅對參與者及其團隊，而且對業務結果也是如此。2024年，我們預計領導人總數將超過1800人。
2023年，我們的“領先運營”計劃培訓了3,400多名領導人，以加強我們物流運營的管理，這提高了生產率，並幫助我們繼續實現我們的物流網絡覆蓋拉丁美洲每個家庭的擴張目標。
在我們運營的每個市場中領導業務需要吸引、吸引和培養最優秀的人才。在MercadoLibre，我們通過為人們提供有意義的體驗並共同創造最佳工作場所來實現這一目標，我們的DNA在這裏倍增。在一個快節奏，充滿活力，快樂和協作的環境中，我們為人們提供了通過複雜挑戰發展的機會，追求卓越，並在團隊合作的同時取得出色的成果。
MercadoLibre忠於我們的敏捷和創業文化，我們尋求開發一個提供最大靈活性的環境，將人們聯繫起來，同時激勵他們盡最大努力。
我們的目標是使商業和金融服務民主化，以改變拉丁美洲數百萬人的生活。作為一家公司，我們所做的一切都以這一目標為出發點和歸宿，我們的文化指導和激勵着我們做出的每一個決定和推出的每一項舉措。
人才、招聘和僱用
我們的招聘和僱用戰略是我們致力於成為拉丁美洲增長引擎的一個例子，以應對過去幾年提出的挑戰。
繼續在拉丁美洲創造高質量的就業機會是一種榮幸和自豪。今年，我們實現了一個新的里程碑，MercadoLibre的員工人數超過了58，000人。
今年，我們在該地區迎來了超過17，500名員工，技術、產品和物流團隊也有了顯著增長。在過去的10年裏，我們一直在不斷擴張，在過去的三年裏，我們的員工人數幾乎翻了兩番（從15，546名員工增加到58，313名員工），同時沒有失去我們獨特的文化。我們仍然致力於保持我們的DNA帶來的獨特品質，擴大卓越性，並靈活地將挑戰轉化為機遇。
這種持續的發展使我們年復一年地成為創造就業機會的領導者，並具有獨特的價值主張。直接就業的增長，加上我們業務的發展，對間接就業產生了重大影響，通過增加整個價值鏈中的機會和就業機會，以及在數十萬信任我們當今生態系統的中小微企業中。
這一增長使我們能夠繼續擴大航運網絡，並加強技術團隊，在整個地區開發我們的商業和金融科技解決方案。
我們希望MercadoLibre成為就業的最佳選擇，但我們也意識到，我們所處的行業競爭非常激烈，人才管理至關重要。因此，我們每天都努力兑現我們為員工提供的價值主張。
福祉
在MercadoLibre，我們通過分享每個人生命中的“MELI階段”，將其作為一個可以充分利用的綜合和完整的事件過程，尋求最大限度地發揮人類潛力。作為我們共同願景的一部分，在MercadoLibre，我們優先考慮我們團隊的福祉，並理解效率與平衡我們生活的不同領域之間存在的相關性，工作是其中之一。
考慮到這一點，我們致力於福祉的綜合性質，其中包括身體和情緒健康，社會聯繫和財務福祉。
於2023年，我們舉辦了第二屆“健康峯會”，這是一個區域性的虛擬活動，所有員工均可與傑出的演講者一起討論健康的全面性質，以及提高生產力和表現的習慣和慣例。
多樣性和包容性
在我們努力使電子商務民主化，增加視角的過程中，我們通過多樣性進行創新。包容性使我們更具破壞性。我們鼓勵人們在一個健康公平的環境中發展自己的技能並表達自己的感受，在這個環境中，先前的信念並不決定批准，好奇心使我們能夠欣賞差異。
我們在多元化和包容性方面的使命集中在三個方面：
■通過增加不同配置文件和體驗的代表性和包容性，構建反映我們用户多樣性的多元化團隊。為了納入所有觀點並加快組織心態的轉變，我們着手推進多元化，特別是在以下四個支柱方面：種族、性別、性取向和表達以及殘疾。每個空缺職位都是一個機會，可以添加不同的視角，以補充團隊中已有的視角。
■發展包容性環境，尊重和珍視差異，確保機會平等待遇和公平。我們希望每個人都能被傾聽，能夠表達自己的意見，提出想法，以新的視角創新和挑戰他們的團隊。
■促進包容性社會，通過產品、服務和倡議促進所有人的平等機會。
我們在我們的部門優先考慮婦女的融入和發展。在MercadoLibre，十分之四的員工是女性(44%)，女性佔據了33%的領導職位(經理及以上)，超過了拉丁美洲IT市場的平均水平。除其他方法外，我們還通過對同工同酬進行徹底分析，以確認我們沒有性別薪酬差距，從而促進和衡量薪酬方面的公平。由於這些和其他多樣性倡議和優先事項，相同資歷的婦女和男子在整個自由市場享有相同的收入水平。
在MercadoLibre，我們不斷進步，促進日益包容的團隊和環境，併為提供商和用户發展可訪問的技術。我們的殘疾員工比例在2021年翻了一番，現在每天有1000多名殘疾人儘自己的最大努力(其中280多人在2023年期間加入了MercadoLibre)。此外，我們致力於促進一個日益包容的社會，這也影響了我們的業務。我們的Mercado Libre和Mercado Pago平臺在視覺和運動障礙無障礙方面取得了重大進展。例如，所有主流都被開發成使得它們可以被操作系統的任何讀取應用程序解釋並轉換成音頻。我們有一個團隊致力於教育和提高我們所有開發和用户體驗(UX)團隊的意識，為每個人構建可訪問的解決方案。
制定與員工計劃生育相配套的政策是自由市場的關鍵。2018年，我們成為該地區第一家支持有興趣保存卵子的女性延長受孕週期的公司，覆蓋了這一過程70%的成本。自2021年起，MercadoLibre的所有女性員工在孩子出生後都將獲得5個月的帶薪假期。對於同性夫婦或正在收養孩子的夫婦，我們提供同樣的休假機會：從出生起150天或從他們收養孩子的那一刻起。此外，我們為經歷流產的婦女提供帶薪假期，以支持她們在生命中這一困難時刻走上康復之路。
政府監管
我們受各種法律、法令和法規的約束，這些法律、法令和法規影響到我們運營的一些國家在互聯網上開展業務的公司，涉及電子商務、金融科技、隱私、數據保護、税收、向某些當局提供關於在我們的平臺上發生的交易或關於我們用户的信息的義務、反洗錢法規、運輸法規和其他也適用於一般其他公司的法律。目前尚不清楚管理一般商業活動、財產所有權、版權和其他知識產權問題、税收、誹謗和誹謗、淫穢、消費者保護、數字簽名和個人隱私等問題的現有法律如何適用於在線企業。其中一些法律是在互聯網出現之前通過的，因此沒有考慮或解決互聯網的獨特問題。由於這些存在法律不確定性的領域，以及用户S對互聯網和其他在線服務的採用，有可能就互聯網或其他在線服務通過新的法律法規。這些規定可能涵蓋各種各樣的問題，包括但不限於電子商務、互聯網服務提供商對其服務器中託管的第三方內容的責任、用户隱私、金融科技交易、言論自由、定價、產品和服務的內容和質量、税收(包括增值税或銷售税徵收義務、提供有關通過我們平臺發生的交易或關於我們用户的某些信息的義務)、廣告、知識產權、消費者保護和信息安全。
在我們開展業務的每個國家，都有涉及外幣和匯率的法律法規。在我們開展業務的某些國家，由於外匯限制，我們需要政府授權才能向外國供應商支付發票或向國外匯款。見“第1A項。風險因素-與在拉丁美洲開展業務相關的風險-我們在開展業務時使用的當地貨幣受到貶值、波動和外匯管制的影響“瞭解更多信息。
此外，2019年6月10日，阿根廷政府頒佈了第27,506號法律(知識經濟促進制度)，該法律建立了一個制度，為符合特定標準的公司提供一定的税收優惠。2021年8月，知識經濟祕書處發佈了第316/2021號處置書，批准了S在知識經濟促進機制下的資格申請。根據促銷制度給予MercadoLibre S.R.L.的税收優惠追溯至2020年1月1日。進一步資料見第二部分財務報表和補充數據--附註14--所得税項目8。
我們還受到我們運營所在的許多司法管轄區的重要一般數據保護和隱私相關法規的約束（例如，巴西的第13，709（LGPD）號法、阿根廷的第25，326號法、墨西哥的《關於保護私營部門擁有的個人數據的聯邦法》、哥倫比亞的第1581/2012和1266/2008號法、第19號法、智利的第628號法律、烏拉圭的第18，331號法律和祕魯的第29，733號法律）。數據保護法確立了收集、使用、處理和存儲個人數據的規則，並影響到所有經濟部門，包括客户與商品和服務供應商、僱員和僱主之間的關係，以及收集個人數據的其他關係，無論是在數字環境還是物理環境中。我們制定了一項計劃，對我們的業務流程、合規基礎設施和IT系統實施相關要求，以遵守數據保護法。此外，我們營運所在的部分司法管轄區正考慮實施額外限制或規例。
我們的Mercado Pago服務受到我們運營所在國家的監管，如下所述：
巴西
Mercado Pago的活動受一系列與支付方案和支付機構有關的法律法規的約束，其中包括第12，865/2013號法律，該法律制定了監管巴西支付系統（Sistema de Pagamentos Brasileiro，簡稱“SPB”）內電子支付行業的第一套規則，並創建了支付方案和支付機構的概念。
此外，第12，865/2013號法律根據國家貨幣委員會（“CMN”）制定的指導方針賦予巴西中央銀行（“BACEN”）監管參與支付行業的實體的權力。
根據這一授權，CMN和BACEN創建了一個監管框架，對支付計劃和支付機構的運作進行監管。支付安排是一套規則和程序，用於規範通過支付和接收最終用户直接訪問向公眾提供由多個收款人接受的某種支付服務。根據第150/21號決議的定義，有兩種支付安排：㈠“閉環支付安排”：支付安排，（賬户管理、支付工具的發行和認證）僅由一個法人實體執行，該法人實體還充當支付代理人（ii）“開環支付安排”：不符合“閉環支付安排”概念的任何支付安排。
支付機構分為（i）電子貨幣的發行者，其管理預付支付賬户，基於存入該賬户的電子貨幣提供支付交易，將此類資金轉換為物理或聖經貨幣，反之亦然，也可以使其在其管理的支付賬户中進行結算;（ii）後付支付工具的發行人，負責管理後付支付賬户，使用户能夠在後付基礎上進行支付;（iii）收單方，其不管理支付賬户，使收款人能夠接受由支付或金融機構發行的支付工具，並作為相對於發行人的債權人蔘與支付交易的結算過程，根據支付安排的規則;以及（iv）支付發起者，其應客户的請求發起支付，但其不接觸錢並且不保存密碼以代表用户執行支付。
2018年11月，Mercado Pago獲得BACEN批准成為電子貨幣發行商模式的支付機構，據此Mercado Pago執行支付處理功能並向客户提供支付賬户。
支付賬户中持有的資金：(I)與Mercado Pago的資產相關的獨立資產；(Ii)不能直接或間接用於清償Mercado Pago的任何債務；(Iii)不能因Mercado Pago的債務而受到扣押、扣押、搜查和扣押；(Iv)不屬於Mercado Pago資產的一部分；(V)不能為Mercado Pago承擔的債務提供擔保；以及(Vi)受用户隨時完全贖回餘額的可能性的限制。這些都是法律引入的非常重要的概念，旨在確保支付機構向客户提供的服務更可靠，支付機構為用户提供支付賬户。
根據BACEN的規定，Mercado Pago必須將資金維持在與同一支付機構的支付賬户之間的支付賬户之間的資金餘額價值相等的金額：(I)BACEN(電子貨幣往來賬户-CCME)的特定賬户或(Ii)在特別結算和託管系統(“SELIC”)註冊的聯邦政府債券。
Mercado Pago也是一個閉環式支付方案的所有者，該方案不是SPB的一部分，因此不需要BACEN的授權才能運作，涉及我們的用户在Mercado Pago支付賬户內開設的賬户之間的點對點轉賬。根據BACEN的規定，我們必須每年向BACEN報告與該計劃有關的某些操作信息，例如我們的P2P轉賬交易的用户數量和年現金價值。
此外，作為巴西的支付機構，Mercado Pago必須遵守：
1.反洗錢規則：Mercado Pago受巴西有關反洗錢、資助恐怖主義和其他潛在非法活動的法律和法規的約束。這些規則要求我們實施政策和內部程序，以管理、監測、識別可疑交易，並在適用的情況下向有關當局報告可疑交易，以防止發生“洗錢”或隱藏資產的罪行。
2.付款應收賬款登記：Mercado Pago還遵守由BACEN授權的實體運營的中央系統中的信用卡應收賬款登記和信貸業務登記規則。最近的這些規定旨在提高信貸交易的透明度，提供更廣泛的信貸報價，並允許商家將其信用卡應收賬款作為抵押品，以獲得更好的貸款報價，促進競爭，降低信貸成本。
3.網絡安全政策：2018年，BACEN發佈了新的規則，規定了簽約相關數據處理和存儲服務以及基於雲計算服務的網絡安全政策和要求，適用於Mercado Pago和Mercado Credito。
4.數據保護法：2018年8月，巴西批准了第一部全面的數據保護法(Lei Geral de Proteção de Dados Pessoais)，該法律於2020年8月開始適用於我們在巴西的業務。2018年12月，巴西前總統總裁發佈了第869/2018號暫行辦法，對《巴西國家數據保護法》進行了修訂，設立了巴西國家數據保護局。我們創建了一個計劃，對我們的業務流程、合規基礎設施和IT系統進行相關更改，以反映新的要求並遵守LGPD。LGPD制定了收集、使用、處理和存儲個人數據的詳細規則，並影響到所有經濟部門，包括商品和服務的客户和供應商之間的關係、僱員和僱主之間的關係以及收集個人數據的其他關係，無論是在數字環境還是在物理環境中。
5.保密規則：除了影響支付計劃的法規外，Mercado Pago還必須遵守與互聯網活動和電子商務相關的法律，以及銀行保密法、消費者保護法、税法(以及相關義務，如與税務和金融當局共享客户信息的規則)和其他適用於巴西公司的一般法規。巴西的互聯網活動受被稱為《巴西互聯網民權框架》的第12,965/2014號法律監管，該法律體現了互聯網用户的一系列重要權利和與互聯網服務提供商有關的義務，包括數據保護。
第12865/2013號法律禁止支付機構從事僅限於金融機構的活動，如直接發放貸款。2020年11月，BACEN批准了MercadoLibre Inc.提出的授權將一家金融機構註冊為信貸、融資和投資公司(SCFI)的申請。根據BACEN的授權，我們成立了一個新的實體(Mercado Crédito Sociedade de Crédito，Financiamento e Invstiento S.A.)，該實體經營與發放貸款相關的活動，併為我們的業務獲得更好的資金選擇。
2020年3月11日，Mercado Pago還獲得了BACEN的批准，可以經營收購(支付處理器)和後付費支付工具(信用卡)發行商的活動，從而使Mercado Pago的業務得以加強和發展。然而，根據BACEN實施的規定，任何已經以另一種方式獲得許可的支付機構都可以作為收購人、後付費支付工具發行人和/或支付交易發起人運營，只要事先向BACEN發送90天的通知。
2020年，BACEN在巴西即時支付(IP)生態系統內創建了PIX，這是一種巴西IP計劃，使其用户-個人、公司和政府實體-能夠在包括非工作日在內的任何時間在幾秒鐘內發送或接收支付轉賬。Mercado Pago從一開始就參與了PIX的支付計劃，並受到適用的法規的約束。
BACEN實施了巴西開放金融環境，以使受監管實體--金融機構、支付機構和BACEN許可的其他實體--能夠根據客户自己的數據(個人或法人)酌情決定共享數據、產品和服務。巴西開放金融的實施一直是循序漸進的，分階段逐步進行，考慮到要共享的具體信息/服務，自2021年2月巴西開放金融系統第一階段開始以來，梅爾卡多·帕戈一直是該系統的參與者。
Pagamento Ltd.和Mercado Crédito Sociedade de Crédito，Financiamento e Invstiento S.A.作為巴西的受監管實體，必須受BACEN的監督，必須完全遵守當前法規中規定的所有義務，否則將面臨(I)正式警告，確定違規活動的補救最後期限，(Ii)對違規行為進行處罰，或(Iii)無限期關閉我們在巴西的Mercado Pago業務，這將是代價高昂的。
2022年3月，巴西央行根據支付機構的規模和複雜性宣佈了新的規則，並提高了所需資本金的標準。新框架於2023年7月生效，2025年1月全面實施，將把有關監管要求相稱性的規則(目前適用於金融機構集團)擴大到以支付機構為首的金融集團。新規則要求在2025年之前逐步提高公司受監管的巴西子公司的監管資本要求：從2023年7月起提高6.75%，從2024年1月起提高8.75%，從2025年1月起提高10.50%。
2023年5月23日，BACEN發佈了聯合第6號決議，對BACEN授權運營的金融機構、支付機構和其他機構在共享與欺詐有關的數據和信息方面提出了要求。根據這一規定，上市機構必須共享某些與欺詐有關的信息，並與可能由機構選舉的集中局進行互操作。2023年10月，BACEN發佈了BCB n：343號決議，其中詳細説明瞭必須共享的信息，包括與賬户開立、賬户維護、提供支付服務和信貸有關的欺詐信息。這些要求於2023年11月1日生效，Mercado Pago完全符合，選舉CERC作為其集中局。
阿根廷
於二零二零年一月，阿根廷中央銀行（“阿根廷中央銀行”）頒佈有關支付服務供應商的規例，適用於並非金融機構但在支付系統的至少一個階段提供支付服務的金融科技機構。根據這項規定，支付服務提供商必須在2020年4月1日之前在CBA創建的支付服務提供商註冊表中註冊。該條例規定了與以下方面有關的某些具體規則：㈠向用户提供信息; ㈡將用户的資金存入可自由使用的銀行賬户; ㈢允許用户立即處置記入其賬户的資金; ㈣向CBA提供與支付處理業務有關的信息。於二零二零年七月七日，MercadoLibre S.R.L.根據適用法規在CBA註冊為支付服務提供商。
作為非金融貸款提供者，自2021年3月1日起，我們須每月提供若干資料，作為新報告制度的一部分。自2020年12月18日起，我們已在CBA註冊為“Proveedor No Financiero de Crédito”（非金融貸款提供商）。該法規還要求我們遵守CBA制定的某些規則，其中包括：（i）貸款業務的利率;（ii）保護金融服務用户;（iii）與金融服務用户的溝通方法;以及（iv）此類用户獲取有關其合同義務的信息。有關利率的規則於2021年1月1日生效，有關保護金融服務用户、通信方法和信息獲取的規則於2021年2月1日生效。
於2021年12月30日，CBA董事會發布了一項規定，金融機構必須為提供支付賬户的支付服務提供商存入的客户資金設立100%的儲備金。根據這一新規定，從2022年1月1日起，我們的客户資金中沒有被用户投資在Mercado Fondo的100%仍然存放在金融機構，這些金融機構將100%的資金存放在CBA，並可供用户使用。2022年9月22日，CBA修改了上述決議，並規定本公司存放客户資金的金融機構可以將用户尚未投資於阿根廷Mercado Fondo的資金的45%投資於2027年5月23日到期的阿根廷比索計價國債。由於修訂後的法規，我們於2022年9月5日撤回了我們最初提交的質疑2021年12月30日法規的案件。2023年8月24日，CBA發佈了一項法規（通信“A”7825），規定提供支付賬户（西班牙語首字母縮寫為“PSPOCP”）的支付服務提供商必須將從金融機構獲得的任何補償全部分配給客户，以將客户在存款賬户中持有的資金投資於阿根廷國債。自2023年8月25日起，MercadoLibre S.R.L.沒有從金融機構獲得客户存款賬户資金的任何補償。因此，本法規對MercadoLibre S.R.L.不適用。
2022年9月1日，CBA發佈了一項法規，將保護金融服務用户的規則的適用範圍擴大到PSPOCP。該條例已經適用於非金融貸款提供者。該規定自2023年3月1日起施行。2023年2月15日，CBA發佈了另一項法規，規定PSPOCP必須提交索賠信息制度，第一次提交截止日期為2023年4月24日，以及透明度信息制度第二章，每月信息的第一次提交截止日期為2023年3月14日。
2023年5月18日，CBA頒佈了一項新法規，建立了“接受者”，“收購者”和“聚合者”的新監管名稱，定義了各自的功能，並要求其在CBA維護的支付服務提供商註冊表中註冊，截至2023年12月18日。由於這項新規定，Mercado Libre S.R.L.開始註冊為“聚合者”和“接受者”，並開始註冊為Mercado Pago Servicios de Processamiento S.R.L.。開始註冊為“收單方”。該法規進一步規定，向客户提供通過讀取QR碼接受信用卡支付的可能性的收單機構和聚合機構必須允許另一個註冊的可互操作數字錢包在商店通過相應的聚合機構或收單機構接受它們的情況下使用相關的信用卡進行支付。通過這種方式，CBA確定QR碼必須與信用卡支付互操作。
2023年9月14日，CBA發佈了通知“A”7861，規定從2023年12月1日開始，Mercado Pago用户賬户的主要和簡單資金來源DEBIN（借記即時）將被暫停，並由拉式轉賬方法取代，該方法需要在首次使用Mercado Pago環境之外的客户同意。經過幾次延期後，2024年1月11日，CBA發佈了一項新規定，規定DEBIN的暫停必須從2024年4月30日開始生效。
隨着我們繼續發展Mercado Pago和我們的個人對個人貸款業務，我們可能需要遵守適用於此類支付和貸款活動和/或反洗錢的法規。在這方面，我們的兩家阿根廷子公司已在阿根廷反洗錢當局登記為實體，根據反洗錢當地關於發行預付卡、卡聚合活動和保險的規定，必須遵守某些報告義務。
2021年9月，MercadoLibre S.R.L.完成了向國家保險監督登記程序，作為保險公司的指定代理(“agente institorio”)，允許MercadoLibre S.R.L.向其用户提供由一家或多家保險公司銷售的保單，並管理此類保單的某些方面(支付、索賠等)。
墨西哥
2018年3月，墨西哥頒佈了一項新法律，對眾籌以及錢包和匯款服務的提供者進行管理(“金融科技法”)。根據金融科技法，在頒佈之前提供上述服務的機構必須向墨西哥國家銀行委員會(墨西哥國家銀行委員會或“國家銀行委員會”)提出申請，以獲得許可證，並可在許可證申請處理期間繼續提供這些服務。我們的墨西哥子公司於2019年9月提交了獲得此類許可證的申請。
2022年4月29日，墨西哥子公司MercadoLibre，S.A.de C.V.Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico獲得了CNBV的最終批准，可以作為電子支付機構(Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico，簡稱IFPE)運營，使該實體能夠通過計算機應用程序、界面、網站或任何其他電子或數字通信手段，代表其客户發行、管理、贖回和進行電子轉賬。
自由市場，S.A.de C.V.Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico成為面向第三方的受監管金融實體，於2022年5月11日正式在官方公報上公佈，並受墨西哥相關金融監管機構的監督和管轄權，包括但不限於國家金融服務用户保護委員會、CNBV和墨西哥中央銀行。在電子支付機構須遵守的監管義務中，值得注意的是：a)保持最低資本要求，b)保持優質流動資產(如現金、國庫券等)的充足儲備，以便能夠按面值贖回代表客户持有的資金，c)遵守反洗錢和打擊恐怖主義融資的規定，d)制定和維持健全的網絡安全和信息安全政策，包括但不限於進行經常性的漏洞測試和部署嚴格的基礎設施控制。
2024年2月13日，墨西哥反壟斷機構(Comisión Federal de Competencia Económica或“COFESS”)向MercadoLibre，S.A.，de C.V.，Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico通報了其關於墨西哥電子商務行業競爭的初步調查結果、結論和建議，包括對包括Mercado Libre在內的市場運營商提出的糾正措施，如果得到證實，可能需要我們改變在墨西哥的某些商業做法。這份初步報告是中糧集團於2022年啟動的一項關於電子商務市場競爭壁壘的一般性市場研究的結果，現在將進入這一過程的後續階段，自由市場、S.A.、de C.V.、Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico和其他受影響的實體可以提交他們的觀點和額外的證據。初步報告和其他提交的材料將由中糧集團全體委員會根據適用的法律和程序進行分析，全體會議將發佈最終報告。我們預計需要幾個月的時間才能在中糧集團全體會議上發佈最終報告。最後報告可向墨西哥專門法院提出特別憲法上訴，隨後的司法裁決可進一步上訴，並可提交墨西哥最高法院。這一額外的司法階段可能需要幾年時間才能做出最終裁決。這些訴訟的結果以及任何最終糾正措施可能對我們某些業務做法的某些方面產生的影響是不確定的。我們不能向您保證它們不會對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生不利影響。見“風險因素--我們受到廣泛的政府監管和監督。在我們開展業務的司法管轄區，如果不遵守現有和未來的規章制度，可能會對我們在這些司法管轄區的一項或多項業務--競爭--的運營產生不利影響。
智利
2017年和2018年，智利頒佈了有關支付卡發行和運營的規定，這可能會影響Mercado Pago的運營，包括授權運營、反洗錢義務、資本要求和儲備基金、運營和安全保障等。
2021年11月，智利金融市場委員會(CMF)通過其實體Mercado Pago Emisora S.A.和Mercado Pago Operadora S.A.(以前稱為MercadoPago S.A.)分別向Mercado Pago頒發了預付卡發行許可證和支付卡運營商許可證。這些許可證將Mercado Pago Emisora S.A.和Mercado Pago Operadora S.A.轉變為受監管實體，由CMF和智利金融分析股(“UAF”，負責監督智利的反洗錢活動)監督，併除其他事項外，有義務：(1)定期提供有關其財務和業務管理的信息；(2)維持所需的某些最低資本；(3)設立確定的流動性準備金；(4)在特定銀行的賬户中存入和維持用户的資金(僅適用於Mercado Pago Emisora S.A.)；以及(V)履行了解客户和反洗錢的職責。
2022年10月12日，智利國會批准了金融科技與開放銀行法項目，該項目於2023年1月4日發佈，並於2023年2月3日生效。這項法律為某些沒有自己的法律框架的技術金融服務建立了一個監管框架。這些服務是：(一)替代交易系統；(二)眾籌融資平臺；(三)金融工具中介；(四)訂單傳遞；(五)信貸諮詢；(六)投資諮詢。根據這項法律，Mercado Pago Crypto S.A.應向CMF提交許可證申請，以便繼續通過2023年與Ripio智利Spap合作推出的“買入、持有和出售”產品提供訂單傳送服務。管理本申請細節和CMF必須授予的許可證的規則於2024年1月12日發佈，允許Mercado Pago Crypto S.A.在2025年2月之前提交許可證申請。此外，還創建了一個開放的金融系統，允許金融服務提供商交換客户的金融信息。CMF必須在2024年6月3日之前發佈二級監管規定。
2022年10月24日，Mercado Pago Corredores de Seguros spa在CMF保險貿易助理登記處註冊為保險經紀人。該公司的主要目標是為總部設在智利的任何保險公司的普通保險和人壽保險合同提供有償中介服務。
哥倫比亞
哥倫比亞的條例規定了開户和提供某些金融服務的具體要求，以及現金和風險管理政策。此外，還有法規要求Mercado Pago等支付處理商遵守某些安全、隱私和反洗錢標準。因此，2023年6月，南方市場金融公司獲得了在哥倫比亞經營金融機構的許可證，因此能夠提供信貸、數字賬户、投資和預付卡。我們預計這家新公司將於2024年第一季度投入運營，並遵守最低資本、報告、消費者保護和風險管理要求。
烏拉圭
烏拉圭已經實施了關於電子支付的全面條例。
2016年9月，我們從烏拉圭中央銀行(“BCU”)獲得了我們的烏拉圭子公司Deremate.com de烏拉圭S.R.L.的註冊，成為有資格提供支付和託收服務(“PSPC”)的實體。因此，2016年11月1日，Mercado Pago在烏拉圭推出。2023年7月，MercadoPago烏拉圭S.R.L.獲得BCU的批准，作為促進電子貨幣轉移的電子貨幣發行機構(IEDE)運營。2023年10月1日，MercadoPago烏拉圭S.R.L.開始運營，從那時起，必須遵守有關放置用户資金的規定，包括有義務將這些資金存入和維護指定的當地銀行賬户，以保證每個用户的數字賬户中有餘額可用。2023年10月，BCU授權MercadoPago烏拉圭S.R.L.在遵守法規條款的情況下，將其用户資金投資於短期投資，包括“隔夜”銀行存款、槓桿結果和承擔相關風險。
2023年7月，第2023/147號來文被2024年2月1日的第2024/018號來文取代，制定了報告安全事件的規定。2023年10月，第2023/196號來文規定每兩個月報告一次所管理的基金構成，並對支付系統規則進行了重大修改，涉及快速支付系統和監管規則。
祕魯
2022年11月10日，祕魯中央儲備銀行頒佈了與卡支付處理系統相關的法規，適用於發行商、收購商和支付服務商。2023年1月27日，MercadoPago perúS.R.L.被BCRP註冊為支付促進實體，允許其(A)將商户加入信用卡支付系統，(B)提供POS，和(C)向關聯商户傳輸或處理信用卡付款訂單和/或參與結算過程。
辦公室
我們是特拉華州的一家公司，成立於1999年10月15日。我們的註冊辦事處位於特拉華州多佛市肯特縣北道德街800號304室，郵編：19901。我們的主要執行辦事處位於路易斯博納維塔1294號。1733年，蒙得維的亞二號塔，烏拉圭，11300。
可用信息
我們的互聯網地址是www.mercadolibre.com。我們的投資者關係網站是Investor.mercadolibre.com。我們使用我們的投資者關係網站作為披露重大、非公開信息的手段，並履行我們根據美國證券交易委員會規則FD(公平披露)規定的披露義務。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件、公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注我們的投資者關係網站。在我們以電子方式將材料存檔或提供給美國證券交易委員會後，我們在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修正案。美國證券交易委員會設有一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，網址為www.sec.gov。我們的年度綜合影響報告和可持續債券報告可在我們的投資者關係網站上查閲。我們的公司治理準則、道德準則以及審計委員會、薪酬和提名及公司治理委員會的章程也可在我們的網站上獲得，任何股東如有書面要求，可向MercadoLibre，Inc.索取印刷本，注意：投資者關係，Luis Bonavita博士，1294，of。1733年，蒙得維的亞二號塔，烏拉圭，11300。關於我們網站的信息或與我們網站相關的信息既不是本報告的一部分，也不會納入本報告中的10-K表格或我們不時提交的任何其他美國證券交易委員會文件中。
第1A項。風險因素
與我們的業務和運營相關的風險
我們的業務依賴於在線商務和數字金融服務的持續增長，我們的用户在我們平臺上產生的商業和金融活動，以及拉丁美洲互聯網的可用性和可靠性
在線商務和數字金融服務在拉丁美洲仍是一個發展中的市場。我們的很大一部分業務是基於用於商業和金融交易的互聯網平臺，其中幾乎所有活動都依賴於我們的用户，因此在很大程度上不受我們的控制。除了我們的第一方銷售，我們不選擇哪些項目將被列出，我們也不會就我們平臺上購買和銷售的產品和服務做出定價或其他決定。我們未來的收入在很大程度上取決於拉丁美洲消費者和供應商是否廣泛接受和繼續使用互聯網作為開展商業和進行具體金融交易的一種方式。為了成功地擴大我們的用户基礎，更多的消費者和提供商必須接受和使用新的開展業務和交換信息的方式。個人電腦和/或移動設備以及互聯網接入的價格可能會限制我們在互聯網普及率低和/或貧困程度高的某些地區或國家的潛在增長。拉丁美洲的互聯網基礎設施可能無法支持互聯網用户數量、使用頻率或帶寬需求的持續增長。
鑑於我們在拉丁美洲的商業環境與其他提供電子商務和數字金融服務的公司的經營環境不同，這些其他公司的業績並不能預示我們未來的財務業績。在整個拉丁美洲，互聯網的可用性、交易速度、接受度、興趣和使用都對我們的增長和服務至關重要，上述任何一項或多項互聯網使用挑戰的發生都可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們在競爭激烈和不斷髮展的環境中運營
電子商務和全渠道零售、電子商務服務、金融科技以及數字內容和電子設備行業在拉丁美洲相對較新，發展迅速，創新能力強，競爭激烈，我們預計未來競爭將變得更加激烈。為了在競爭中取勝，我們必須準確預測技術發展，並及時提供創新、相關和有用的產品和服務。我們的競爭對手可能會比我們更快、更有效地對新技術或新興技術以及客户需求的變化做出反應，他們也可能會投入更多的資源來開發、推廣和銷售產品和服務。
進入門檻相對較低，目前線下和新的競爭對手，包括希望創建和推廣自己的商店或平臺的小企業，可以使用商業軟件或與其他電子商務、搜索、廣告或社交媒體公司合作，以相對較低的成本輕鬆推出新網站、移動平臺或應用程序。通過我們購買或銷售商品和服務的用户有越來越多的選擇，商家有更多的渠道接觸消費者。競爭對手也可能更狹隘地專注於特定類型的商品，從而創建一個令人信服的社區。
我們在不同行業有許多競爭對手，從大型和老牌公司到新興的初創公司。自由市場目前與多家公司競爭，其中包括：傳統實體零售商、電子商務和全方位渠道零售商以及供應商和分銷商，提供我們在我們的平臺上提供和銷售的實物、數字和互動媒體產品；在線銷售、拍賣服務和比較購物網站；社交媒體平臺以及用於購買商品和服務的在線和基於應用程序的搜索引擎；提供與電子商務相關服務的公司，如庫存、存儲和供應鏈管理、履行、廣告和支付處理；其他小型在線服務提供商，包括服務於專業市場的公司；企業對消費者在線商務服務；在每一種情況下，都位於整個拉丁美洲。Mercado Pago與現有的線上和線下支付方法競爭，除其他外，包括：傳統銀行和金融機構；金融技術公司(例如眾籌機構、電子支付提供商)和其他金融服務提供商，特別是信用卡、預付卡和借記卡、支票、匯票和電子銀行存款和交易；促進支付卡和零售網絡處理和聚合的支付網絡；令牌化和非接觸式支付服務、數字錢包、基於二維碼的解決方案和其他支付解決方案；國際和本地在線支付服務；現金的使用，這在拉丁美洲往往是首選的；現金存款和轉賬服務等線下融資替代方案；點對點支付和電子貨幣匯款以及安裝在商家站點的其他銷售點終端和設備或技術。
擁有更大、更成熟和更雄厚資金的公司的競爭對手擁有更多的資源、更長的歷史、更高的品牌認知度、更多的客户，以及更容易接觸到關鍵投入和產品的供應商。這一定位使我們的競爭對手能夠收購、投資或與競爭對手建立商業關係，採用更具競爭力的定價，從供應商那裏獲得更好的條款，將更多資源投入到技術、營銷和促銷活動、基礎設施、履行和支付解決方案上。這些競爭優勢可能會被用來損害我們的競爭地位，通過與供應商簽訂限制性契約、自我選擇他們提供的產品、搭售和捆綁服務以及交叉補貼。與老牌銀行和其他金融機構捆綁在一起的競爭性服務可能會提供更大的流動性，並使消費者對其服務的安全性和有效性產生更大的信心。老牌銀行和其他金融機構目前提供在線支付，而那些還沒有提供這種服務的銀行可以迅速而輕鬆地發展這項服務。
在許多情況下，直接或間接與我們競爭的公司提供互聯網接入。其中一些提供商可能採取的措施可能會降低、擾亂、增加客户使用我們服務的成本，或者支持政府的措施，這些措施可能會增加或改變監管要求，從而增加我們的成本，所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，現行法律執行上的差異可能使我們不太知名的競爭對手能夠在不進行相應審查的情況下積極解釋這些法律，從而為它們提供競爭優勢。同樣，我們的一些競爭對手在其他司法管轄區被指控存在反競爭商業行為，他們可以在我們積極競爭的司法管轄區和市場複製這種做法，特別是在拉美國家，那裏的反壟斷機構尚未關注此類商業行為。
全球金融服務和支付行業正在不斷變化，越來越多地受到監管監督和持續審查。我們的競爭對手提供的一些支付服務的佣金費率低於Mercado Pago的當前費率，這導致了我們對Mercado Pago服務收取的佣金方面的市場壓力。此外，在拉丁美洲建立一個金融服務和支付解決方案實體已被證明是困難和資源密集型的(時間和金錢)。拉丁美洲的傳統銀行和金融機構仍然對行業監管機構具有重大影響，並通過施加不必要和繁瑣的要求或以其他方式限制金融科技企業的商業模式，在影響可能阻礙或限制金融科技企業整體成功的新法規的制定方面取得了相對成功。這種影響使推動創新支付解決方案和政策變化以適應不斷變化和快速增長的創新和顛覆性行業的監管變得更加困難。
我們依賴第三方平臺，如Google Play和Apple應用商店，訪問我們的Mercado Libre和Mercado Pago應用程序
我們的Mercado Libre和Mercado Pago應用程序可通過第三方平臺訪問，如谷歌和蘋果的應用程序商店。我們受這些提供商為應用程序開發商提供的標準條款和條件的約束，這些條款和條件管理應用程序在其平臺或市場上的內容、推廣、分發和運營，提供商可以在短時間內或無需通知的情況下單方面更改這些條款和條件。這些條款和條件包括對銷售數字產品和服務(如流媒體視頻服務)的限制，強制使用提供商自己的支付處理器銷售數字產品，收取產品標價的15%至30%不等的高額費用，以及禁止開發商通知用户他們的應用程序在各自的應用商店之外有替代購買手段的反轉向規則。蘋果還禁止第三方數字商品的分銷和商業化，從而禁止在iOS中開發與蘋果競爭的數字商品市場。蘋果和谷歌在應用內購買數字商品的條款和條件可能會與Mercado Libre的忠誠度計劃倡議以及其他涉及銷售數字產品或提供廣告視頻點播流媒體服務的新項目產生摩擦。這些限制可能會阻礙移動應用程序計劃的部署，從而限制其總體影響的範圍。這些限制可能會對我們相對於其他沒有同樣限制的數字綜合企業集團的競爭力產生實質性影響，從而影響我們在新市場的增長、創新以及進入和競爭的能力。此外，如果對現有條款和條件的更改幹擾了我們產品的分銷，如果平臺在很長一段時間內不可用，或者如果我們無法與這些第三方提供商保持良好的關係(包括由於持續或未來的反競爭行為索賠)，我們的業務和運營結果可能會受到影響。
我們未來的成功取決於我們是否有能力擴大和調整我們的業務，以經濟高效和及時的方式滿足迅速變化的行業和技術標準
快速、重大和顛覆性的技術變化影響着我們所在的行業，技術變化對我們業務的影響是不確定的。我們的成功取決於我們開發和整合新技術以及適應技術變化和不斷髮展的行業標準的能力。如果我們不能及時或具有成本效益地這樣做，我們的業務可能會受到損害。
我們計劃通過在國際上擴展我們的服務以及開發和推廣新的和補充的服務來繼續擴大我們的業務。我們可能在較新的細分市場上經驗有限或沒有經驗，這可能會帶來新的和困難的技術挑戰。我們可能無法以經濟高效或及時的方式擴展我們的業務，我們的擴展努力可能無法獲得與我們當前服務相同或更高的整體市場接受度，這可能會損害我們的聲譽並降低我們品牌的價值。同樣，如果這些服務得不到市場認可，或者我們無法從任何擴展的服務中產生令人滿意的收入來抵消其成本，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們必須不斷增加新的硬件，更新軟件，增強和改進我們的賬單和交易系統，並增加和培訓新的工程人員和其他人員，以適應我們網站使用量的增加以及我們定期推出的新產品和功能。這一升級過程非常昂貴，而我們網站的日益複雜和增強導致了更高的成本。我們的收入依賴於及時和準確的賬單流程。未能升級我們的技術、交易處理能力、功能、交易處理系統、安全基礎設施或網絡基礎設施，以適應流量或交易量的增加或網站複雜性的增加，可能會對我們的業務和我們的收入能力造成實質性損害。
我們還可能需要與各種戰略合作伙伴、網站、其他在線服務提供商、航運公司和我們業務所需的其他第三方建立關係。管理多個商業關係的複雜性增加可能會導致執行問題，從而影響當前和未來的收入和運營利潤率，以及我們的聲譽。為了將我們的Mercado Pago和Mercado Envios業務擴展到新的國家，可能還需要與一家或多家當地銀行或其他中介機構建立密切的商業關係，這可能會阻止、推遲或限制我們的服務在這些國家的推出。
我們經營的市場正在迅速發展，我們可能無法保持我們的盈利能力
由於我們所在國家的市場和經濟的新興性質和相關的波動性，我們提供的服務和產品的種類越來越多，以及我們的業務發展迅速，因此我們尤其難以準確預測我們的收入或收益。我們目前和未來的支出水平在很大程度上是基於我們的投資計劃和對未來收入的估計，在很大程度上是固定的。我們可能無法及時調整支出，以彌補任何意外的收入缺口。因此，與我們的計劃支出相比，收入的任何重大缺口都將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生直接的不利影響。
我們可能對我們的商店的用户未能交付商品或支付所需款項而承擔責任或遭受聲譽損害
我們的成功在很大程度上取決於賣家準確地代表並可靠地交付所列商品，以及買家支付商定的購買價格。我們在過去已經收到，並預計我們將在未來收到用户的投訴，他們沒有收到購買價格或同意更換的商品，以及關於購買的物品的質量或部分或未交付的投訴。雖然我們可以暫停未能履行對其他用户義務的用户的帳户，但我們沒有能力迫使用户履行其義務。我們的買家保護計劃通常對我們的所有買家都適用，我們已經實施了這一計劃，以解決這些情況，但必須滿足某些條件。隨着我們擴大買家保護計劃的覆蓋範圍，退款的數量和金額可能會增加。有效的客户服務需要在開發項目和技術基礎設施方面進行大量的人員支出和投資，以幫助客户服務代表履行他們的職能，如果管理不當，可能會嚴重影響我們的盈利能力。
此外，如果不能有效地處理客户投訴，以及任何賣家的欺詐或欺騙性行為所產生的負面宣傳，都可能損害我們的聲譽，降低我們品牌的價值，並對我們的運營結果產生負面影響。
我們用户的欺詐活動可能會對我們的運營結果、品牌和聲譽產生負面影響，並導致服務使用率下降
我們面臨用户欺詐活動的風險，包括欺詐和非法銷售、洗錢、銀行欺詐、支付實體欺詐、員工欺詐和在線證券欺詐。發現和減少欺詐活動發生的措施很複雜，需要不斷改進，而且不能保證這些措施足以準確地發現、預防或威懾欺詐，特別是新的和不斷演變的欺詐形式。隨着我們業務的增長，針對欺詐活動的補救成本，包括客户報銷，可能會大幅增加，並可能對我們的運營結果產生負面影響。此外，用户在使用我們運營的任何平臺或我們提供的支付解決方案時進行的欺詐性或潛在的非法活動可能會使我們承擔民事或刑事責任，並可能對我們未來的財務業績、業務或聲譽產生實質性的不利影響。
我們因未授權購買的客户索賠、買方欺詐和錯誤傳輸而蒙受損失。第三方已經並可能繼續試圖濫用我們的支付解決方案來實施欺詐，其中包括使用被盜或合成身份或個人信息創建虛擬賬户、使用被盜金融工具進行交易、濫用或誤用我們的服務以獲取經濟利益或以欺詐手段誘使我們平臺的用户進行欺詐性交易。由於我們支付服務的數字性質，第三方可能會實施通常難以發現的濫用計劃或欺詐攻擊，並可能達到在實物交易中不可能達到的規模。眾多不斷變化的欺詐計劃和濫用我們的支付服務可能會使我們承擔鉅額成本和責任，要求我們改變業務做法，導致客户對我們的產品和服務失去信心或減少使用，損害我們的聲譽和品牌，並轉移管理層對我們業務運營的注意力。除了此類損失的直接成本外，如果損失與信用卡交易有關並變得過大，可能會導致Mercado Pago失去接受信用卡付款的權利，這可能會對我們的業務造成不利影響。
我們受到消費者趨勢的影響，如果某些商品變得不那麼受歡迎或無法滿足客户需求，我們可能會損失收入
我們未來的收入取決於對我們銷售的、用户在Mercado Libre Marketplace上列出的或用户在Mercado Libre Marketplace上或下用Mercado Pago支付的商品類型的持續需求。對我們的產品和服務的需求可能會因許多原因而大幅波動，包括由於感知到的可用性、消費趨勢、季節性、促銷、產品發佈、缺陷產品或不可預見的事件，例如應對自然災害或人為災難、公共衞生危機(包括流行病)、極端天氣(包括氣候變化)、地緣政治事件或宏觀經濟狀況的變化或不確定性，這些可能會影響我們平臺上的整體交易額。通過Mercado Libre Marketplace銷售的某些商品的需求或受歡迎程度下降，而對不同商品的需求卻沒有增加，可能會導致收入減少。此外，某些消費者“時尚”或其他因素可能會暫時誇大Mercado Libre Marketplace上列出的某些類型商品的數量，構成庫存風險，並對我們的基礎設施和交易能力造成重大壓力。這些趨勢還可能導致我們的經營業績從一個季度到下一個季度的大幅波動。
雖然很難準確預測消費者趨勢和需求，但我們努力預測這些趨勢，因為積壓或庫存不足我們銷售的產品可能會導致銷售下降、錯過預期機會和過度降價，任何這些都可能對我們的業務和運營業績或聲譽產生實質性影響。如果不能準確預測消費者趨勢和需求，可能會嚴重影響我們的收入和未來的增長。
製造商可能會限制分銷商分銷他們的產品，阻止分銷商通過我們銷售產品，或者鼓勵政府限制電子商務。
製造商可能會試圖執行最低轉售價格維護安排，以防止分銷商在我們的網站或互聯網上進行銷售，或以使我們的網站相對於其他替代方案缺乏吸引力的價格進行銷售。競爭加劇或反互聯網分銷政策可能導致運營利潤率下降、市場份額損失和我們品牌的價值縮水。為了應對競爭環境的變化，我們可能會不時做出定價、服務或營銷決定或收購，這些決定或收購可能會引起我們的一些賣家的爭議並導致他們的不滿，這可能會減少我們網站上的活躍度，損害我們的盈利能力。
我們或我們的合作伙伴未能妥善管理Mercado Pago用户的資金可能會損害我們的業務
我們有能力對Mercado Pago用户的資金進行準確的管理和核算，這需要高水平的內部控制。隨着Mercado Pago的持續增長，我們必須相應地加強我們的內部控制。Mercado Pago的成功需要消費者對我們處理大量和不斷增長的交易量和客户資金的能力充滿信心。任何未能保持必要的控制或妥善管理客户資金的行為都可能嚴重減少客户對Mercado Pago的使用，我們可能被發現違反了適用的法律和法規，可能會受到罰款或其他處罰，或被迫停止提供這項服務。
Mercado Pago為阿根廷、墨西哥和智利的用户提供了使用其Mercado Pago錢包中存儲的餘額投資於低風險投資基金(相當於貨幣市場基金)的選項。為了提供這種中介投資功能，Mercado Pago與作為投資基金管理人和所有相關投資服務促進者的持牌第三方經紀人和基金經理簽訂了各種合同關係，包括但不限於執行投資訂單。Mercado Pago參與這些服務的範圍嚴格限於(I)處理使用其在Mercado Pago持有的餘額進行投資的用户的收費和付款，以及(Ii)向我們的投資夥伴發送適當的指示。第三方提供商對基金及其投資策略擁有完全的決策權。在巴西，我們還與第三方合作，重點是用户的金融包容性，推出了三個投資基金選項，使用户能夠以可獲得的方式分散其投資組合，並提供快速取款的選項。如果我們與此類第三方提供商的關係中斷，或他們向我們的用户提供的任何服務中斷，都可能對我們的客户對我們業務的信心造成不利影響。此外，我們的用户在各自投資基金中的投資價值可能會因市場狀況和我們的第三方提供商做出的投資決定而隨着時間的推移而波動。如果我們的第三方提供商提供的服務中斷，或者我們的用户所做的投資因其他原因而價值縮水，我們的用户可能會試圖對我們提出索賠或採取法律行動，這可能會影響我們的聲譽和運營結果。
我們依賴銀行和投資基金收購Mercado Pago的應收賬款和支付處理機來為交易提供資金，而卡協會費用、規則或做法的變化可能會對我們的業務產生不利影響
Mercado Pago依靠銀行、投資基金或支付處理商來處理Mercado Pago交易和Mercado Libre Marketplace集合的資金，並且必須為這項服務支付費用。信用卡協會可能會不時提高他們對使用一張卡進行的每筆交易收取的交換費。卡處理商有權將任何增加的交換費或他們自己的處理費轉嫁給我們。這些增加的費用增加了Mercado Pago的運營成本，降低了我們來自Mercado Pago業務的利潤率，並在較小程度上影響了Mercado Libre Marketplace的運營利潤率。我們還在巴西提供Mercado Pago預付卡，在巴西和墨西哥提供Mercado Pago信用卡，均以VISA品牌提供，以及在墨西哥和阿根廷以MasterCard品牌發行的電子支付資金卡(相當於借記卡)。如果這些公司中的任何一家不願意或無法向我們提供這些服務，或者如果他們願意提供這些服務，但條件較差，我們的業務和運營結果將受到不利影響。
我們還受制於或被加工商要求遵守卡關聯操作規則。信用卡協會及其成員銀行制定並解釋信用卡規則。其中一些成員銀行與Mercado Pago競爭。信用卡公司可以採用新的運營規則，或者重新解釋我們或Mercado Pago的加工商可能很難甚至不可能遵循的現有規則。因此，我們可能無法為Mercado Pago客户提供使用借記卡、預付卡或信用卡支付的選項，而MercadoLibre用户可能無法選擇使用借記卡、預付卡或信用卡支付費用，這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
如果卡處理商確定用户使用Mercado Pago從事非法或高風險的活動，或者如果用户產生大量的按存儲容量使用計費，我們可能會失去接受信用卡或支付罰款的權利。因此，我們正在繼續努力防止“高風險”商家使用Mercado Pago。此外，我們可能無法以合理的利率在信貸和資本市場獲得融資，為我們的Mercado Pago業務提供資金，因此我們的盈利能力和總支付量可能會大幅下降。
與我們有業務往來的金融機構的倒閉可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響
如果金融服務業的狀況惡化或在很長一段時間內變得疲軟，以下任何因素都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響：
■資本市場或銀行體系的中斷可能會對我們目前認為安全、流動或提供合理回報的投資或銀行存款的價值產生重大不利影響，我們可能無法找到合適的替代投資，這可能會導致利息收入下降或投資期限延長；
■我們可能被要求提高我們向客户收取的分期付款和融資費，或者完全停止提供分期付款，每一項都可能導致完成的交易量較低；
■如果我們認為這樣做是可取的，我們可能無法以合理的利率在信貸和資本市場獲得融資。由於我們的Mercado Pago和Mercado Libre Marketplace業務的性質，我們產生了大量信用卡應收賬款以及消費者和商户貸款，我們會不時向金融機構出售這些貸款，因此，無法獲得信貸或任何現有信貸條款的重大變化，或銀行清算可能會導致我們經歷嚴重的困難；以及
■金融機構對手方未能履行其根據信貸工具對我們承擔的義務，可能會危及我們依賴這些工具並從中受益的能力。在艱難的市場條件下，我們以相同或類似的條件更換這些工具的能力可能會受到限制。
利率上升可能會對我們的Mercado Pago支付量產生負面影響
在我們運營的一些國家，我們向用户提供使用Mercado Pago分期付款購買商品的能力。2023年和2022年，分期付款分別佔Mercado Pago總支付量的17.1%和19.8%。為了補貼分期付款功能的成本，我們不時支付利息貼現信用卡應收賬款，通過信託將信用卡應收賬款證券化，或通過金融債務為Mercado Pago業務融資。在所有這些情況下，如果利率上升，我們可能不得不提高向用户收取的分期付款費用，這可能會對Mercado Pago的總支付量產生負面影響。
Mercado Pago的資金組合和門票組合的變化可能會對Mercado Pago的業績產生不利影響
當客户使用某些借記卡和信用卡或通過非關聯實體為支付交易提供資金時，Mercado Pago支付大量交易費用，當客户從其銀行賬户為支付交易提供資金時，象徵性費用，而當客户從現有Mercado Pago賬户餘額為支付交易提供資金時，則不收取任何費用。Mercado Pago的財務成功仍將對其發送者使用信用卡支付的利率的變化高度敏感。客户可能更喜歡使用信用卡支付，而不是銀行轉賬，原因有很多，包括分期付款的能力、爭議和撤銷收費的能力、賺取飛行常客里程或信用卡提供的其他激勵措施的能力、推遲付款的能力，或者不願向我們提供銀行賬户信息的能力。
無論門票價格如何，Mercado Pago在某些支付方式下支付的某些成本和交易費都是固定的。目前，如果適用，Mercado Pago將按每筆交易的百分比收取費用。如果Mercado Pago收到更大比例的低票交易，我們的利潤率可能會受到侵蝕，或者我們可能需要提高價格，這反過來可能會影響交易量。
我們的Mercado Credito解決方案使我們面臨商家和消費者的信用風險，以及其他風險
我們的Mercado Credito解決方案是向某些商家和消費者提供的，該產品的財務成功取決於對與信用相關的風險的有效管理。我們根據內部開發的風險模型評估尋求貸款的商家和/或消費者的信用風險，除其他因素外，由於對特定商家和/或消費者或經濟環境或有限的產品歷史等方面的不準確假設，該模型可能無法準確預測其信譽。風險模型的準確性和我們管理信用風險的能力也可能受到法律或監管變化(例如，破產法和最低付款規定)、競爭對手的行動、消費者行為的變化、資金來源、經濟環境變化和其他因素的影響。
經濟、政治、市場、健康和社會狀況的下降也可能影響我們的用户，他們的決定可能會減少賬户持有人的信用卡、賬户和信用額度，最終影響我們的收入。任何損害金融市場功能、收緊信貸市場或導致我們當前信用評級下調的事件或條件都可能增加我們未來的借貸成本，並削弱我們以有利條件進入資本和信貸市場的能力，這可能會影響我們的流動性和資本資源，或顯著增加我們的資本成本。與其他面臨嚴重信用損失的企業一樣，我們面臨Mercado Credito商家和消費者違約的風險，使應收賬款無法收回，並造成潛在的沖銷風險，這可能會影響我們的流動性。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們Mercado Credito業務的資金和增長與利率直接相關；利率上升可能會對我們的Mercado Credito業務和運營業績產生負面影響。
我們面臨着與我們物流網絡和航運服務的持續可靠性相關的重大風險。
在我們開展業務的某些國家/地區，我們通過與當地航空公司整合，為用户提供Mercado Envios運輸服務。我們通常直接向當地航空公司支付運輸成本，然後我們決定將這些成本中的多少轉嫁給客户。提高我們向用户收取的運費的決定可能會對Mercado Envios的運輸量產生負面影響，而不這樣做的決定可能會導致Mercado Envios的運營成本增加，從而可能導致我們的商業運營出現淨虧損。
我們依靠多家當地航空公司(通過非排他性協議)為我們的第一方業務接收庫存，並依靠第三方向客户發貨。本地承運人因不利的合約或商業條款或表現問題或任何其他困難而無法提供本地承運人的服務，可能會對我們向客户提供託運服務的能力造成負面影響，進而對我們的託運服務、經營業績及財務狀況產生重大不利影響。
未能成功運營我們的履行網絡也可能對我們的業務產生負面影響
通過我們的物流解決方案Mercado Envios，我們為我們平臺上的賣家提供履約和倉儲服務，包括維護通過我們平臺銷售產品的第三方的庫存。我們還將履行和倉儲服務用於我們的第一方業務。隨着我們繼續增加履行中心，我們的履行網絡可能會變得更加複雜，這樣的中心的運營可能會帶來重大挑戰，包括跟蹤庫存和運營我們的履行網絡的複雜性增加。我們未能準確預測客户需求、人員配備並妥善處理庫存和與第三方的商業關係，可能會導致履行能力過剩或不足、服務中斷、無法優化平臺履行或人員配備、意外成本，並對我們的聲譽或運營結果產生不利影響。任何影響我們、我們的商家或供應商的供應鏈限制也可能對我們有效運營履行網絡的能力產生不利影響。
我們向賣家提供我們的履行保護計劃，對因使用我們的履行網絡服務而導致的賣方庫存的任何損壞或丟失，視特定條件而定。我們未來可能會收到賣家提出的更多要求，如果我們不向他們償還，我們可能會要求賠償或威脅要對我們採取法律行動，其結果可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們繼續建設新的倉庫，以應對對我們的物流解決方案日益增長的需求。這些建設工作可能會受到延誤的風險，也會受到與建設質量有關的風險的影響，這兩者都可能增加我們的成本，並影響我們及時擴大產能以充分滿足需求的能力。
影響我們服務提供商的問題可能也會對我們產生潛在的負面影響
許多方向我們或我們的用户提供服務。這些服務包括託管我們的服務器、運輸以及郵政和支付基礎設施，使用户除了支付Mercado Libre Marketplace賬單外，還可以交付和支付商品和服務。財務、監管或其他問題可能會阻止這些公司向我們或我們的用户提供服務，這些問題可能會減少我們網站上的物品數量或使在我們網站上完成交易變得更加困難，這將損害我們的業務。其中一家公司的任何安全漏洞都可能影響我們的客户，損害我們的業務。
如果我們不能有效地競爭廣告支出，或者如果我們的商家減少廣告支出，我們的業務和經營結果可能會受到實質性的損害
我們在我們的平臺上發展了不斷增長的廣告業務。如果我們無法有效地競爭廣告支出，或者如果商家由於不利的宏觀經濟狀況或其他原因而減少廣告支出，我們的業務和經營業績可能會受到實質性損害。我們維持或增加通過我們平臺銷售的廣告數量和定價的能力將取決於我們創造比競爭對手更多價值的能力(例如增加用户數量、交易和貨幣化，以及提高品牌知名度)。我們的一些競爭對手是擁有更大客户基礎和更高品牌認知度的網站，以及對某些司法管轄區的當地文化和商業更瞭解的網站。不能提供更高的價值或有效和有競爭力地投放廣告可能會損害我們的聲譽、財務狀況和經營業績。我們廣告政策和數據隱私做法的變化，或其他公司的變化，可能會對我們能夠銷售的廣告產生不利影響。此外，屏蔽美國存托股份在線或影響我們定製美國存托股份能力的技術的存在和發展可能會損害我們的廣告業務。
我們可能不會從近期或未來的戰略投資、收購業務、技術、服務或產品中獲得好處，儘管它們以現金形式存在，並對我們的股東造成稀釋
我們打算繼續進行一系列潛在的戰略交易，包括戰略投資、收購業務、技術、服務或產品，如有適當機會。然而，我們可能無法成功或以有利的估值確定、談判或融資此類未來收購，或將這些收購與我們目前的業務有效整合。戰略交易可能涉及其他重大挑戰、不確定性和風險，包括但不限於：不可預見的經營困難和支出、整合新員工、系統、技術和業務文化的挑戰；未能充分發展收購的業務；我們正在進行的業務中斷和轉移管理層的注意力；數據安全、網絡安全以及運營和信息技術彈性不足；未能識別或低估與收購的業務或資產相關的承諾、負債、缺陷和其他風險；以及可能面臨新的或加強的監管以及不確定或不斷變化的法律、監管和合規要求；與涉及新的或發展中業務或行業的公司的交易或投資可能產生的潛在聲譽風險，可能受到不確定或不斷變化的法律、法規和合規要求的影響；交易未能推進我們的業務戰略及其預期利益的實現；商譽或其他與收購相關的無形資產的潛在減值；以及我們的收購可能導致我們的股權證券或重大額外債務的稀釋發行。戰略性交易還可能加劇本“風險因素”一節中描述的許多風險。
收購可能導致股權證券的潛在稀釋發行、與無形資產相關的債務、或有負債和/或攤銷費用以及商譽減值，這可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。未來的任何收購都可能需要我們獲得額外的股權或債務融資，這些融資可能不會以優惠的條款提供，或者根本不會。如果無法為未來的潛在收購提供債務融資，我們可能會決定發行與此類收購相關的普通股或優先股，任何此類發行都可能導致我們的普通股被稀釋。
我們依賴關鍵人員，他們的流失可能會對我們產生實質性的不利影響
我們的業績在很大程度上取決於我們的持續服務，以及我們高級管理層和其他關鍵人員的業績。我們留住和激勵這些和其他官員和員工的能力，以及我們成功過渡關鍵角色的能力，對我們的業績至關重要。
我們未來的成功還取決於我們識別、吸引、聘用、培訓、留住和激勵其他高技能的技術、管理、營銷和客户服務人員的能力。對這些人員的競爭非常激烈，我們不能向您保證我們將能夠成功地吸引和留住足夠合格的人員。此外，我們對當前和未來工作環境的改變可能無法滿足員工的需求或期望，或者可能被認為與其他公司相比不那麼有利，這可能會對我們吸引和留住合格人才的能力產生不利影響。未能成功地招聘、培訓、管理和留住足夠的人員來滿足我們的需求，以及成功地轉移關鍵角色，例如我們最近經歷的首席財務官換屆，可能會固有地難以管理，給我們的運營帶來壓力，增加工資和其他成本，並損害我們的業務和聲譽。
我們可能沒有足夠的商業保險覆蓋範圍，這將要求我們在服務中斷或其他意外情況下花費大量資源
即使我們有商業保險保障，以面對影響我們的服務和商品的重大突發事件，它可能不足以補償我們的損失，其覆蓋範圍可能有限，或我們的保險金額可能低於相關損失。任何業務中斷、訴訟、系統故障或天災人禍均可能導致我們產生重大成本及轉移資源，從而對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
我們的債務工具包含限制我們經營業務的靈活性的限制，任何評級機構對我們的前景或信用評級的變化都可能對我們產生負面影響
我們於2021年1月發行的優先無抵押票據及證券化交易項下的若干抵押債務的條款包含（而我們日後訂立的任何債務工具可能包含）限制或可能限制（其中包括）我們的業務及營運的契諾。未能支付債務工具項下的到期款項或違反其任何契約可能導致債務加速（在某些情況下受寬限期或補救期的限制）。此外，我們任何債務的任何有關加速償還及須償還或違約，可能構成其他債務工具的違約事件，從而導致我們可能擁有的其他債務的加速償還及須償還。任何該等事件均可能對我們的流動資金及財務狀況造成重大不利影響。
此外，任何評級機構對我們的前景或信用評級的變化都可能對我們的債務和股票證券的價值產生負面影響，並增加我們的借貸成本。如果我們的信用評級被下調或採取其他負面行動，我們根據債務應付的利率可能會增加。此外，我們的信用評級的任何下調可能會影響我們在未來獲得額外融資的能力以及任何此類融資的條款。任何該等因素均可能對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們持有並可能收購可能受市場價格波動和獨特損失風險影響的數字資產
我們使用部分現金儲備購買數字資產或某些其他替代儲備資產。在2021年，我們在比特幣和以太幣（兩者都是加密貨幣）上總共投資了3000萬美元，我們可能會在未來繼續不時收購和持有數字資產。然而，在2023年和2022年，我們沒有購買額外的加密貨幣。
數字資產的價格一直並可能繼續高度波動，包括各種相關風險和不確定性。例如，這類資產的流行是相對較新的發展，投資者、消費者和企業長期採用這類資產是不可預測的。此外，它們的創建、存在和交易驗證依賴於技術，其分散性可能使其完整性受到惡意攻擊和技術過時的威脅。這些資產在各種監管目的下的地位尚不明確，未來可能會發生變化。
隨着包括比特幣在內的數字資產越來越受歡迎，市場規模越來越大，人們越來越關注數字資產在多大程度上可用於清洗非法活動的收益，或資助犯罪或恐怖活動，或受制裁製度約束的實體。如果我們被發現從使用數字資產洗錢的人或受制裁的人那裏購買了比特幣或其他數字資產，我們可能會受到監管程序的約束，並且比特幣或其他數字資產的進一步交易或交易可能會受到限制或禁止。與數字資產相關的快速發展的監管環境可能會使我們承擔額外的成本，例如實施額外的和可能昂貴的控制或其他行動。
作為沒有集中發行人或管理機構的無形資產，數字資產已經並可能在未來受到安全漏洞，網絡攻擊或其他惡意活動以及人為錯誤或計算機故障的影響，這可能導致操作問題或訪問此類資產所需的私鑰丟失或銷燬。這可能是不可逆轉的，並可能對我們的數字資產價值和對我們公司的投資產生不利影響。雖然我們打算採取合理措施來保護任何數字資產，但如果此類威脅成為現實，或者我們為保護數字資產而實施的措施或控制措施失敗，則可能導致我們的數字資產部分或全部被挪用或丟失，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
客户、監管機構、投資者和其他利益相關者對我們的環境、社會和治理做法的審查日益嚴格，期望不斷變化，這可能會給我們帶來額外的成本，或使我們面臨新的或額外的風險
我們發佈了一份年度綜合影響報告，可持續發展債券報告，與2026年到期的2.375%可持續發展債券的銷售收益分配有關（“2026年可持續發展債券”），2020年可持續發展債券框架（“框架”），以及根據氣候相關財務披露工作組的指導方針和建議對氣候相關風險因素進行的具體分析。該等報告描述（其中包括）我們就多項環境、社會及管治（“環境、社會及管治”）事宜所採取的政策、常規及措施，包括我們對社會經濟發展、多元化、包容及金融教育、人力資本管理的貢獻，以及減少我們對環境影響的努力。這些舉措的實施是複雜的，受突發事件、依賴性和在某些情況下依賴第三方核查和/或績效的影響，可能需要大量投資。因此，我們無法保證我們將能夠執行任何該等舉措，包括但不限於本公司有意將出售2026年可持續發展票據所得款項分配給符合我們框架所述標準及時間框架內的合資格項目。此外，這些努力可能有助於客户、監管機構、投資者和其他利益相關者對我們的ESG實踐和披露進行更嚴格的審查。例如，如果我們無法驗證我們的性能和產品是否符合負責任採購計劃的規範，我們的一些Marketplace客户可能會選擇減少向我們購買。投資者權益團體、投資基金和機構投資者也越來越關注這些做法，特別是因為它們與環境、健康和安全、多樣性、勞動條件和人權有關。
此外，無法保證我們目前的政策、慣例、報告框架和原則將符合美國和其他地方可能頒佈的任何新的環境和社會法律法規。新的政府法規也可能導致新的或更嚴格的ESG監督形式，並擴大強制性和自願性報告、税收、盡職調查和披露。為遵守美國和其他地方的任何新法律和監管要求而改變我們的任何現行做法的成本可能會很大。此外，行業及市場慣例可能會進一步發展，變得比任何新法律及法規所要求的更為穩健，而我們可能須付出重大努力及資源以跟上市場趨勢及保持同業競爭力。我們以及Marketplace商家和供應商以及我們供應鏈中的其他各方的ESG相關合規成本增加，可能導致我們的整體運營成本增加。
未能或被認為未能適應以實現我們的目標或承諾，或遵守監管要求或投資者或利益相關者的期望和標準，可能會對我們的聲譽、與某些合作伙伴開展業務的能力以及我們的股價產生負面影響。政府、媒體或活動人士施加的限制排放壓力可能會對消費者對我們產品和服務的看法產生負面影響，這可能對我們的業務產生重大不利影響，而政府和其他參與者為減少排放而採取的行動可能會產生成本，從而可能對我們的財務狀況產生重大影響。此外，我們的可持續發展計劃可能因各種原因而不成功，包括我們無法實現新技術的預期效益，或我們未能成功規劃或執行新策略，或我們未能及時分配可持續發展票據的所得款項，從而可能損害我們的業務或損害我們的聲譽。
我們的忠誠度代幣計劃和加密貨幣購買、持有和出售功能存在潛在風險
MercadoLibre的忠誠度代幣計劃存在潛在風險。由於數字資產的新穎性，在某些司法管轄區，與忠誠度計劃有關的代幣的法律和會計處理存在監管不確定性，這已經並可能繼續限制我們在新司法管轄區推出該計劃的能力，或在其現有條款下成功或完全繼續。這種不確定性也可能使我們面臨監管行動或索賠。如果該計劃對我們的運營產生重大影響，我們報告的結果可能會受到代幣市場價格變化的影響，因為根據該計劃的現行條款，代幣可以以當時的市場價格出售，用户可以使用由此產生的法定貨幣在Mercado Libre Marketplace上購買產品和服務。此外，雖然我們已經採取措施確保代幣的安全，但其他託管人託管的數字資產過去曾被黑客入侵或丟失，未來可能有類似經歷的任何代幣用户可能會試圖對我們提出索賠。儘管我們對與忠誠度代幣計劃有關的任何損失、損害、索賠、成本和/或費用不承擔責任，但如果忠誠度代幣計劃不成功或代幣價值下降，用户也可以嘗試向我們索賠。 任何此類索賠都可能影響客户對我們數字資產的信心，影響我們的聲譽和運營業績。我們無法保證忠誠度代幣計劃將實現其與客户使用和客户忠誠度相關的目標。
我們向我們的客户提供通過我們的Mercado Pago平臺由第三方提供的加密資產交易和託管服務的能力，這允許用户購買、持有、出售和轉移某些全球加密貨幣和穩定貨幣。我們還依賴第三方服務提供商執行與我們的忠誠度令牌計劃相關的幾項功能。這些服務提供商(“SP”)向我們的客户提供令牌和加密資產交換服務(客户可以買賣令牌和某些加密資產)以及令牌和加密資產託管服務。SP還負責保護我們客户的令牌和加密資產，並保護他們免受丟失或被盜。反過來，我們提供了一個平臺，作為我們的客户訪問SPS服務的接口。如果我們與服務提供商的關係中斷或他們向用户提供的任何服務中斷，可能會對我們的客户對我們的忠誠令牌計劃、通過SP提供的加密資產產品以及對我們業務的信心產生不利影響。
我們的SP依靠計算機軟件、硬件和電信基礎設施以及網絡向我們的客户提供與令牌和加密資產交換和託管服務相關的服務。這些基於計算機的服務會受到中斷、延遲和/或故障的影響，這可能會導致我們的用户無法使用我們的Mercado Pago平臺或SPS的服務。任何此類技術問題都可能對我們的客户對我們的忠誠令牌計劃和通過SP提供的加密資產以及對我們業務的信心產生負面影響。
SP維護加密私鑰，這些私鑰允許訪問我們客户託管的令牌和加密資產所在的數字錢包。如果這些私鑰丟失、銷燬、無法訪問或以任何方式泄露，且不存在此類私鑰的備份，則SP將無法訪問其託管的代表客户持有的令牌或加密資產。SPS未能保護我們客户擁有的加密資產可能會導致我們的客户損失，這可能會對我們的客户對我們的加密資產和業務的信心造成不利影響。此外，由於過程或控制監督，SPS未能保持必要的控制或防範不當交易，可能會導致對公司的制裁和聲譽損害。
有關數字資產的監管環境，包括加密貨幣和穩定貨幣，是不確定的，也在不斷髮展。有關此類資產、涉及與託管人和區塊鏈基礎設施提供商建立合作伙伴關係的服務的法律法規的變化，以及市場對此類資產的看法，可能會對我們未來使客户能夠購買、持有和出售加密資產的能力產生負面影響，並可能對我們的業務產生不利影響。
自然災害、氣候變化、地緣政治事件、全球衞生流行病或大流行和災難性事件可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
發生一種或多種自然災害，如颶風、熱帶風暴、洪水、火災、地震、海嘯、氣旋、颱風；氣候條件，如由於氣候變化或其他原因造成的重大或長期冬季風暴、乾旱和龍捲風；地緣政治事件(如國際貿易爭端以及烏克蘭和中東持續的衝突)；全球衞生流行病或流行病或其他傳染性暴發(如新冠肺炎及其變種)；在我們開展業務的國家、我們的用户所在的國家或世界其他地區發生的災難性事件，如戰爭、內亂、恐怖襲擊或其他暴力行為，包括槍擊事件、破壞或恐怖主義行為、勞工或貿易糾紛以及類似事件，可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。
此類事件可能(無論直接或間接)導致我們的一個或多個設施受到有形損害或完全喪失，庫存損失或損壞，我們高效地接收第三方庫存並向客户發貨的能力受到限制，業務中斷，市場中缺乏足夠的勞動力，我們的用户無法使用我們的平臺，消費者的購買模式和消費者的可支配收入發生變化，臨時或長期供應鏈和物流中斷，關鍵基礎設施和通信系統、銀行系統、公用事業服務或能源供應中斷。
此外，氣候變化的長期影響，無論是涉及實際風險(如極端天氣條件、乾旱或海平面上升)還是過渡風險(如監管或技術變化)，預計都將是廣泛和不可預測的。實際風險可能會導致：由於嚴重風暴、野火、高速風、洪水、海平面上升、乾旱降水和平均氣温上升的頻率和強度增加，運營和分銷中斷以及成本上升；由於暴露在物理天氣危險中的風險增加，保險費增加；以及由於更大的冷卻需求，我們的員工面臨更大的熱壓，導致整個運營、供應鏈和分銷成本增加。這些事件及其影響可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
法律和監管風險
我們受到廣泛的政府監管和監督。不遵守我們所在司法管轄區現有和未來的規章制度，可能會對我們在這些司法管轄區的一項或多項業務產生不利影響。
我們的業務受制於我們所在國家的法律、規則、法規和政策，以及這些國家的行政機構和司法機構對這些法規的法律解釋，包括但不限於下列國家/地區。此外，由於我們的服務和產品在多個國家/地區提供，某些外國司法管轄區可能會聲稱我們必須遵守他們的法律。我們業務的擴張還可能導致監管監督和執法的加強，以及許可要求的增加。此外，在我們開展業務的大多數國家/地區，我們的業務都面臨着與遵守美國《反海外腐敗法》(FCPA)以及其他適用的美國和其他禁止向政府官員和其他第三方行賄的法律相關的風險。
對這些法規或新法規的任何更改、執行、失敗或被認為是不遵守的行為，可能會導致針對公司或其子公司的訴訟、民事或刑事處罰或罰款、沒收大量資產、完全或部分限制我們的業務、額外的合規和許可要求、對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響，或者可能迫使我們或我們的用户改變我們或我們的用户開展業務的方式，這可能對我們在這些司法管轄區的業務和聲譽產生不利影響。我們一直並預計將繼續參與正常業務過程中出現的糾紛或監管調查，隨着我們業務的擴大，這些糾紛或監管調查的數量和重要性都有所增加。我們可能面臨的媒體、政治和監管審查可能會增加或放大這些風險。
互聯網服務監管
在我們開展業務的許多國家/地區存在以下方面的不確定性：互聯網服務提供商的責任、與電子商務、電子或移動支付、互聯網提供商的信息要求、數據收集、數據保護、數據安全、數據本地化、在線隱私、加密貨幣、人工智能和機器學習(例如，與風險分析有關)的反洗錢、税務、報告義務、消費者保護和企業等問題的現有法規在我們的業務中的應用，或與這些問題有關的新法規的頒佈。這種不確定性可能會對我們用户對我們服務的感知和使用產生負面影響，如果我們不得不在不明確的法律環境中為案件辯護，可能會導致鉅額費用。
隱私和用户數據保護
我們受制於與收集、使用、存儲和傳輸有關的法律，以及一般情況下關於我們的提供商、員工以及主要是我們的用户的個人數據的處理。我們預計，這些法規的數量和嚴格程度都將以我們無法預測的方式增加，包括雲計算、人工智能和機器學習以及區塊鏈技術等不斷髮展的技術。如果我們不遵守這些法律，這些法律適用於處理所有個人數據，包括與第三方的互動，我們的員工在工作過程中為我們、我們的子公司和其他與我們有商業關係的人傳輸信息，我們可能會受到嚴重的懲罰和負面宣傳，這將對我們產生不利影響。
保護消費者權益
政府和消費者保護機構過去曾收到大量針對我們的投訴。這些投訴佔我們總交易量的比例很小，但隨着時間的推移，它們的總量(絕對)數字可能會變得很大。
税收
就税收和數字經濟而言，許多税收管轄區和國際組織正在實施税法和政策的變革，以應對經濟數字化帶來的所謂税基侵蝕、利潤轉移和其他税收挑戰。這些討論旨在支持和指導可能影響電子商務和互聯網公司的税收改革，包括與企業所得税和增值税有關的改革。
此外，我們擁有複雜的公司架構，其實體須在多個司法管轄區繳税，而該架構的管理以及我們實體之間的交易為我們在多個司法管轄區（包括美國以及我們子公司經營所在的司法管轄區）帶來潛在税務風險。此外，我們可能獲得的任何税務優惠制度或其他税務優惠（包括阿根廷知識型經濟促進制度和巴西社會保障供款制度及ICMS下的税務優惠）的任何變更、暫停或撤銷（Imposto sobre Circulação de Mercadorias，Serviços de Transporte Adual，Intermunicipal e Comunicação）tax incentive benefits，可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
競爭
我們可能會根據我們運營所在國家的競爭法接受各種政府機構的審查。有些司法管轄區還為競爭者或消費者提供私人執法行動，以提出反競爭行為的申訴。其他公司或政府機構可能會指控我們的行為違反反壟斷法或競爭法，或以其他方式構成不公平競爭。例如，歐洲競爭委員會發起了一項關於墨西哥電子商務市場競爭障礙的市場研究，並就墨西哥市場運營商（包括自由市場）採用的不同商業做法提出了初步調查結果、結論和建議。有關更多信息，請參見“第1項。企業-政府監管-墨西哥”。我們與買方、賣方或其他公司的合同協議和/或商業慣例可能會導致監管行動、反壟斷調查或訴訟。此類索賠和調查，即使沒有根據，通常也是非常昂貴的辯護，涉及負面宣傳和大量分散管理層的時間和精力，並可能導致對我們的重大判決。
銀行業務、匯款和國內或跨境電子資金轉賬
我們經營業務的多個司法管轄區已頒佈法例規管存款、轉賬、借貸活動及╱或電子支付或資金轉賬。我們須遵守巴西、阿根廷、墨西哥、智利、祕魯、哥倫比亞和烏拉圭的法規，這些法規要求或將要求我們獲得許可證或監管授權，以經營Mercado Pago提供的某些服務，並使我們受到額外的監管要求。作為我們經營所在的若干司法管轄區的獲授權或持牌支付服務提供商、電子貨幣機構、貸款人及/或貨幣傳送機構，我們須遵守（其中包括）有關客户資金投資的限制、報告規定及監管機構的檢查。
貨幣服務法律法規或任何税務法規的任何變更或未能遵守，或者如果我們從事未經授權的銀行或金融業務，可能導致責任，無法繼續與某些國家的居民開展業務，我們的業務或監管狀態發生變化。任何這些變化都可能導致服務對用户的吸引力下降，降低Mercado Libre市場的交易速度，增加我們的財務成本或改變我們的財務模式，這將進一步損害我們的業務和經營業績。即使我們沒有被迫改變我們的Mercado Pago業務，我們也可能被要求獲得許可證或監管機構的批准。
反洗錢
我們受反洗錢法律法規的約束，這些法律法規禁止（其中包括）參與接收和/或轉移犯罪活動的收益，並規定有義務識別用户並要求提供某些信息和文件，在某些情況下，這些信息和文件必須與監管機構或政府機構共享。由於我們經營所在的每個司法管轄區的法律法規不同，當我們在其他國家/地區開展和調整業務時，可能會適用額外的驗證和報告要求。這些法規的要求，以及任何未來的法規和任何額外的限制，可能會大大提高我們的成本，降低公司的吸引力。不遵守反洗錢法律可能導致重大刑事和民事訴訟、處罰和沒收重大資產。
制裁
作為一個在美國註冊的實體，MercadoLibre受到美國外國資產管制辦公室（“OFAC”）的制裁。MercadoLibre的非美國子公司不僅要遵守當地的制裁，還要遵守美國的制裁，就像MercadoLibre必須遵守這些制裁一樣。OFAC有權對違反美國製裁的行為實施民事處罰，美國司法部有權對故意違反美國製裁的人提起刑事訴訟。在自由市場開展業務的管轄區，當地法律也規定必須遵守聯合國的制裁。不遵守當地義務可能導致重大刑事和民事處罰，以及聲譽和運營後果。
航運
我們運作的多個司法管轄區已制定法例規管航運服務。如果我們不遵守航運服務法律或法規，或者如果我們從事未經授權的航運業務，我們可能會承擔責任，被迫停止與某些國家/地區的居民做生意，或者改變我們的商業做法，或者成為一家郵政實體。如果我們的Mercado Envios業務做法發生任何變化，降低了該服務對客户的吸引力或禁止特定司法管轄區的居民使用該服務，都可能會降低Mercado Libre Marketplace上的交易速度，從而進一步損害我們的業務。即使我們不被迫改變我們的Mercado Envios業務做法，我們也可能被要求獲得許可證或監管批准，這可能非常昂貴和耗時，我們不能保證我們能夠及時或根本不能獲得這些許可或批准。
銷售、儲存和/或運輸貨物和服務
在我們開展業務的大多數拉丁美洲國家，規定在線服務提供者對其用户通過其在線服務進行的活動的責任範圍的法律目前尚未確定。這種監管不確定性可能會導致我們提起行政和司法程序，對賣家、供應商或第三方承運人的欺詐行為以及買家通過我們的平臺購買物品時發生的損失提出異議，這可能會導致高昂的訴訟或和解成本和其他責任，包括聲譽損害。
我們的政策禁止銷售、儲存和/或運輸某些物品(在我們的平臺和/或我們的履行中心和/或通過為Mercado Libre提供服務的第三方承運人)，我們已經實施了各種行動來監控和從我們的市場中移除非法商品和服務，我們將繼續努力改進這些行動。
然而，我們意識到，某些可能受到不同司法管轄區地方或國家當局監管的商品，如酒精、煙草、槍支、動物、成人材料和其他商品，已被用户在Mercado Libre Marketplace上進行交易，完全違反了我們的政策，繞過了我們的各種安全努力和措施，從而不被發現。我們有時會因某些用户銷售未經批准的產品或違反政府規定的法律而被罰款，並可能繼續受到罰款。我們也意識到，根據我們的政策，某些明確排除在我們運輸服務之外的貨物儲存在我們的履行中心和/或通過為我們的用户提供服務的第三方承運人交付。
我們不能保證我們將成功地避免我們的用户在未來使用我們的服務時進行的非法活動的民事或刑事責任。如果我們為用户的任何非法活動承擔潛在責任，包括個人或資產的損害，我們可能需要實施額外的措施來減少我們對這一責任的敞口，這可能需要我們花費大量資源和/或停止某些服務。我們因這一責任或主張的責任而產生的任何成本都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
在美國法院執行對我們不利的判決可能很困難
雖然我們是特拉華州的一家公司，但我們的子公司和大部分資產都位於美國境外。此外，我們的大多數董事、高級管理人員以及本報告中提到的一些顧問和專家都居住在美國境外。因此，可能無法在美國境內向這些人員送達法律程序文件。此外，美國以外的法院是否會承認或執行根據美國聯邦證券法的民事責任條款在美國法院做出的針對我們、我們的子公司或上述人員的判決，還存在不確定性。此外，在美國以外的法院提起的任何原創或強制執行訴訟都必須遵守適用當地法律的程序要求，包括判決不違反適用司法管轄區的公共政策的條件。
知識產權風險
我們可能會因出售侵犯第三方知識產權的項目以及通過我們的平臺傳播的信息和材料而面臨法律和財務責任
我們過去曾收到投訴，預計未來也會收到投訴，指控某些通過Mercado Libre Marketplace或Mercado商店上市或銷售、使用Mercado Pago或由Mercado Envios交付的商品侵犯了第三方版權、商標和/或其他知識產權(“IP”)。內容所有者和其他知識產權所有者一直在積極捍衞自己的權利，反對包括我們在內的在線公司。我們的用户政策禁止任何可能侵犯第三方知識產權的內容或商品銷售，我們可以主動或應加入我們品牌保護計劃的任何知識產權所有者的要求，根據違反我們政策的情況刪除清單，並制裁任何侵犯第三方知識產權的用户。此外，通過我們的Mercado Libre反假冒聯盟，我們與知識產權所有者合作，加強Mercado Libre的主動刪除，並對慣犯進行刑事執法。
儘管我們採取了這些措施，並努力防止知識產權侵權行為，但我們無法防止所有知識產權侵權行為，一些知識產權所有者可能會認為我們的努力不夠。Mercado Libre被列入美國貿易代表(USTR)2020年臭名昭著的市場名單和歐盟委員會2020年的假冒和盜版觀察名單。雖然我們在2022年被從這兩個觀察名單中刪除，但我們預計我們可能會繼續被提名或列入這些和/或任何其他類似的觀察名單。我們還收到，並預計我們可能會繼續收到來自內容和知識產權所有者的法律索賠，這些索賠指控侵犯了他們的知識產權，也來自受列表刪除和賬户限制影響的用户，這可能導致對我們的鉅額金錢賠償、罰款或代價高昂的禁令，以及對我們的聲譽造成不利影響。此外，當局亦可能就中介人的法律責任制定新的法律和規例，或採用強制性的庭外程序，以解決任何與中介人的法律責任有關的糾紛，而這些糾紛可能會對我們的運作造成重大不利影響。
第三方也可能根據通過我們的平臺傳播的材料的性質和內容，特別是由我們的用户傳播的材料的性質和內容，對我們提出誹謗、誹謗、侵犯隱私、疏忽或其他理論的索賠。其他在線服務公司也面臨着幾起此類責任的索賠。如果我們被要求對在我們的平臺上或通過我們的平臺傳播的信息承擔責任或潛在責任，我們可能不得不支付金錢損害賠償，受到執法行動、禁令、罰款或處罰，這可能會對我們的商業模式產生不利影響，包括我們承擔責任的程度。我們可能需要實施的任何措施來減少這種風險，可能涉及花費大量資源和/或停止某些服務，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，公眾對責任問題、訴訟和立法建議的關注可能會對我們的商業模式和聲譽產生不利影響，從而影響我們的業務業績。
我們可能無法充分保護和執行我們的知識產權。我們可能會面臨聲稱我們的技術侵犯他人財產權的索賠
我們的知識產權對我們的持續增長和成功至關重要。這些權利通過版權、商標、專利設計、商業祕密法和合同措施的組合得到保障。隨着近年來我們業務的快速擴張，我們目睹了侵犯我們知識產權的行為同時上升，特別是在社交媒體平臺上。這包括未經授權的域名註冊、欺騙性應用程序以及假冒或欺詐性網站等問題。雖然我們已採取措施捍衞我們的知識產權，但不能保證這些行動或任何未來的努力將有效地阻止技術盜用，防止我們的商標被稀釋，或防止第三方創造類似或競爭技術。
我們的商標組合由MercadoLibre Inc.擁有。及其子公司。概無與任何第三方共同擁有重大知識產權資產。我們擁有的最有價值的知識產權是“Mercado”商標系列組合，即Mercado Libre和Mercado Pago，以及其相關域名（TLD和ccTLD）和軟件開發。
我們在每個經營所在的國家都對無形資產進行登記。然而，我們可能無法獲得有效的保護，或者在我們的服務在線提供的每個國家/地區，相應的監管機構可能不會授予我們保護我們的品牌免受第三方侵權者侵害的能力將受到損害，我們可能面臨第三方商標所有者的索賠。與這些問題有關的任何索賠，無論是否值得，都可能導致我們簽訂昂貴的版税和/或許可協議。如果這些針對我們的索賠中有任何一項成功，我們還可能不得不在某些國家修改我們的品牌名稱。任何該等情況均可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。
我們過去曾向第三方授權，並預計將來可能會向第三方授權我們的某些專有權利，如商標或受版權保護的材料。我們的獲授權人可能採取可能影響我們的專有權利或聲譽的價值的行動，這可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
本公司廣泛使用開放源碼軟件（“OSS”），這帶來了重大的知識產權挑戰。2022年，我們成立了OSPO（開源項目辦公室），以監督OSS合規性，促進開源項目開發，並實施公司範圍內的政策。儘管實施了OSPO，但我們無法保證所有員工都能準確使用和集成OSS工具。因此，鑑於我們公司的OSS消費水平很高，我們無法保證我們使用OSS軟件不會無意中侵犯第三方知識產權或完全符合相關OSS許可證。
將人工智能（“AI”）工具整合到我們的運營中帶來了重大的知識產權挑戰。確定人工智能生成內容的知識產權所有權仍然模糊不清，這可能會導致侵權索賠。使用第三方人工智能工具會引發對數據和算法來源的擔憂，這可能會導致知識產權侵權，從而無意中牽連到我們。人工智能工具也可能無意中訪問或使用受版權保護的材料，從而增加我們面臨知識產權糾紛的風險。隨着人工智能工具的不斷髮展，確保免受知識產權侵犯變得越來越具有挑戰性。
隨着我們公司業務的增長以及我們對OSS和AI工具的依賴增加，面臨知識產權索賠的潛在風險變得更加明顯。處理這些侵權索賠可能成本高昂、耗時，並可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和聲譽產生重大影響。
網絡安全和技術風險
營運或升級現有資訊科技基礎設施的任何延誤或問題，都可能導致我們的業務中斷，並對我們的財務業績造成不利影響。
我們日常運營業務的能力在很大程度上取決於我們的信息技術基礎設施和雲提供商的高效運營，其中最大的雲提供商是亞馬遜網絡服務。我們一直並將繼續受到未經授權的第三方對我們系統的黑客攻擊或其他安全漏洞的影響。我們還容易受到與任何系統升級或遷移到不同硬件或軟件系統有關的錯誤、我們的雲提供商的錯誤或事件、我們使用的任何軟件的錯誤或其他問題的影響，無論是內部開發的還是由第三方提供的。可能阻止這些第三方向我們或我們的用户提供服務的安全漏洞、財務、監管或其他事態發展可能會損害我們的業務。
我們的系統和信息技術基礎設施很容易受到自然災害或人為災難、停電、計算機病毒、電信和其他操作故障、勒索軟件攻擊或任何其他類型的與拒絕服務有關的攻擊、物理或電子入侵、破壞、蓄意破壞行為、恐怖主義、公共衞生危機(包括流行病)、極端天氣(包括氣候變化造成的)和類似事件的破壞或中斷。公共雲提供商也可以決定關閉他們的設施。
我們可能採取的任何步驟來升級和提高我們的信息技術的穩定性和效率，可能不足以避免我們的技術基礎設施出現缺陷或中斷，這可能會導致我們的業務中斷，並對我們的財務業績造成不利影響。我們的系統不是完全宂餘的，我們的災難恢復規劃可能不夠充分。我們沒有保險來補償任何相關的損失。任何錯誤、缺陷、中斷、中斷、延遲或停止服務都可能導致我們的業務嚴重中斷，最終可能比預期的更昂貴、更耗時、更耗費資源。我們已經並可能繼續經歷我們技術基礎設施中的缺陷或中斷，包括系統中斷和延遲，使我們的網站和服務在一段時間內不可用或響應緩慢，這可能會對我們在網站上處理交易或完成發貨的能力產生不利影響，這可能會減少我們的收入，對我們的聲譽造成不利影響，或導致用户流失，並對我們的財務業績產生負面影響。
2024年1月，我們實施了新版本的企業資源規劃(“企業資源規劃”)軟件SAP，作為整合和升級我們的系統和流程計劃的一部分。雖然我們預計這一新版本將加強我們的內部財務控制，但實施任何新系統都存在固有的風險，包括信息丟失和對我們正常運營的潛在幹擾。這一新軟件的設計和實施中的任何重大缺陷也可能導致材料成本，對我們的業務運營能力產生不利影響，並對我們的財務報告和內部控制產生負面影響。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們系統中的安全漏洞或其他機密數據被盜，這可能會對我們的聲譽和業務造成不利影響
與我們的業務相關的一個重大風險是在公共網絡上安全地傳輸機密信息。我們的業務涉及收集、存儲、處理和傳輸客户的個人數據，包括金融信息。我們依賴於必要的加密和身份驗證，以提供安全和身份驗證技術來安全地傳輸機密信息。計算機功能的進步、密碼學領域的新發現或其他事件或發展可能會導致我們用來保護客户交易數據的技術受到損害或遭到破壞。
用於未經授權、不正當或非法訪問我們的系統、我們的數據或我們客户的數據、禁用或降低服務或破壞系統的技術正在不斷髮展，變得越來越複雜和複雜，可能很難快速檢測，而且通常在針對目標發動攻擊之前無法識別。雖然我們可能不會在這些問題發生時將其中一些問題確定為重大問題，並可能很快對其進行補救，但不能保證這些問題最終不會導致重大的法律、財務和聲譽損害，包括政府調查和執法行動、訴訟和負面宣傳。未經授權的各方已經並可能繼續試圖通過各種手段訪問我們的系統或設施，包括侵入我們的系統或我們客户、合作伙伴或供應商的系統，或試圖欺詐性誘使我們的員工、客户、合作伙伴、供應商或我們系統的其他用户泄露用户名、密碼、支付卡信息或其他敏感信息，這些信息可能被用來訪問我們的信息技術系統和我們合作伙伴的信息技術系統。我們的用户已經並將繼續成為使用欺詐性“欺騙”和“網絡釣魚”電子郵件的一方的目標，這些電子郵件似乎是由Mercado Libre或Mercado Pago或我們某項業務的用户發送的合法電子郵件，但將收件人引導到由電子郵件發件人運營的虛假網站，或錯誤地聲明某些付款記入Mercado Pago的貸方，並要求收件人發送銷售的產品或發送密碼或其他機密信息。我們的信息技術和基礎設施，包括我們的源代碼，以及與我們合作的第三方的信息技術和基礎設施一直並可能繼續容易受到網絡攻擊、安全漏洞的攻擊，第三方可能能夠訪問我們客户的個人或專有信息，以及存儲在這些系統上或通過這些系統訪問的信用卡和借記卡數據。我們的安全措施也可能因人為錯誤、瀆職、系統錯誤或漏洞或其他違規行為而被破壞。我們努力解決我們平臺上的不良活動，也可能增加報復性攻擊的風險。
實際或認為的漏洞或數據泄露可能導致對我們的索賠制裁，使我們受到調查或責任，可能損害我們的聲譽，降低我們品牌的價值，並阻止使用我們的網站。我們還預計將花費大量額外資源來防範安全或隱私違規行為，並可能需要解決違規行為造成的問題。在個人數據被泄露的情況下，我們可能被要求通知主管當局(包括中央銀行和其他管理我們金融科技業務的當局)和/或數據當事人。此外，雖然我們維持保險單，但我們並不維持保險單，以補償因安全漏洞而造成的損失。我們的一些系統過去經歷過安全漏洞，儘管它們沒有對我們的運營業績或聲譽產生實質性的不利影響，但不能保證未來會出現類似的結果。我們不能向您保證，我們的安全措施將防止安全漏洞，或未能阻止它們不會對我們的業務、運營結果、財務狀況和聲譽產生重大不利影響。此外，我們收購的公司或我們的客户、合作伙伴或供應商(包括向我們或向我們的客户提供服務的各方)的任何網絡或數據安全漏洞都可能產生類似的負面影響。
我們可能無法獲得我們所依賴的技術的許可證
我們依賴於我們從第三方授權的某些技術，這些技術為我們的服務提供關鍵的數據庫技術、操作系統和特定的硬件組件。我們不能向您保證，這些技術許可將繼續以商業合理的條款向我們提供。如果我們不能利用這項技術，我們將需要獲得質量或性能標準較低或成本較高的替代技術，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。雖然我們通常能夠以可接受的條件與這些服務提供商續簽或延長合同安排的條款，但我們不能向您保證我們未來仍能繼續這樣做。
與在拉丁美洲做生意有關的風險
我們面臨着在新興市場做生意的政治和經濟危機、不穩定、恐怖主義、內亂、勞資衝突、徵收、腐敗和其他風險。
我們在拉丁美洲的新興市場國家開展業務，這些國家歷史上經歷了經濟增長不平衡時期、經濟衰退時期、高通脹時期和經濟不穩定時期。其中一些國家的暴力、犯罪、社會和政治動盪和動盪加劇，這可能導致我們的運營中斷，或給我們的員工帶來風險。這些事態發展以及這些國家的其他經濟和政治事態發展，包括未來的經濟變化或危機(如通貨膨脹、貨幣貶值或衰退)、政府僵局、社會和政治動盪和動盪、法律法規的變化、勞資衝突、財產徵收或國有化以及外匯管制，都可能影響我們的運營或我們普通股的市場價值，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們還在拉丁美洲以腐敗聞名的國家開展業務，並與政府實體和金融機構打交道。我們在這些國家的活動可能會導致我們的員工、承包商或代理人未經授權付款或提供付款的風險，這可能違反包括《反海外腐敗法》在內的各種法律，即使這些當事人並不總是受我們的控制。我們現有的保障措施和未來的任何改進可能被證明是無效的，我們的員工、承包商或代理人可能會從事我們可能要承擔責任的行為。違反《反海外腐敗法》可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁，我們還可能承擔其他責任，這可能會對我們的聲譽和業務產生負面影響。此外，如果該地區繼續存在腐敗、賄賂和類似做法，國際投資者對該地區的看法可能會受到負面影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們在巴西的員工以及我們在阿根廷、墨西哥和烏拉圭的一些員工目前由工會代表，其他拉美國家的員工最終可能會加入工會。如果在其他國家成立工會，我們可能會招致工資成本增加，勞動法規下的靈活性降低，任何一種情況都可能對我們的業務產生負面影響。此外，我們可能會受到工會之間的衝突的影響，這些工會要求代表我們的員工，這可能會產生額外的工資成本和勞資衝突。
儘管每個國家的經濟和政治條件可能不同，但我們不能向您保證，僅發生在一個國家的事件不會對我們的業務、財務狀況或我們普通股的市場價值產生不利影響。
拉丁美洲各國政府對我們經營所在國家的經濟已經並將繼續發揮重大影響力。這種參與，以及政治和經濟條件，可能會對我們的業務產生不利影響
拉丁美洲各國政府經常幹預各自國家的經濟，偶爾會對政策和法規進行重大修改。政府控制通貨膨脹的行動以及其他政策和條例，除其他措施外，往往涉及價格控制、貨幣貶值、出口税、資本控制和進口限制。我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到政府政策或法規變化的不利影響，包括以下因素：匯率和匯率管制政策;通貨膨脹率;利率;關税和通貨膨脹管制政策;價格管制政策;進口關税和限制;國內資本和貸款市場的流動性;電力配給;税務政策，包括特許權使用費、增税和追溯性税收索賠;以及我們運營所在國家或影響我們運營所在國家的其他政治、外交、社會和經濟發展。
在我們運營的任何國家減少外國投資都可能對該國經濟產生負面影響，影響利率和我們這樣的公司進入金融市場的能力。
我們開展業務時使用的當地貨幣會受到貶值、波動和外匯管制的影響
大多數拉丁美洲國家歷史上經歷過，並可能在未來繼續經歷高通脹率，這可能導致政府進一步幹預經濟，包括引入可能對我們的經營業績產生不利影響的政府政策。巴西、阿根廷及墨西哥於二零二三年及二零二二年合共分別佔我們淨收益的95. 5%及95. 2%，過往經歷波動及大幅貶值。截至二零二三年十二月三十一日止年度，巴西、阿根廷及墨西哥的通脹率分別為4. 6%、211. 4%及4. 7%。自2018年7月1日起，我們已根據美國公認會計原則將阿根廷業務歸類為高通脹業務，並使用美元作為阿根廷子公司的功能貨幣，以報告我們的財務報表。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，阿根廷的年通脹率分別為211.4%、94.8%及50.9%，阿根廷兑美元的官方匯率分別上升356.3%、72.5%及22.1%。
當地貨幣貶值造成通脹壓力，可能對我們的經營業績產生不利影響，包括影響我們調整服務價格以抵消通脹對我們成本結構的影響的能力，並普遍限制進入國際資本市場。高通脹環境亦會對經濟活動、就業水平產生負面影響，並可能對我們的業務及經營業績產生不利影響。另一方面，當地貨幣對美元升值可能導致我們經營所在國的公共賬户和國際收支惡化，並可能減少這些國家的出口增長。
由於我們在美國境外開展業務，幾乎所有收入都以美元以外的貨幣獲得，但我們以美元報告業績，因此我們面臨貨幣匯率不利波動的風險。由於我們的財務業績於綜合賬目時由適用的當地貨幣換算為美元，故我們於經營所在國家的經營業績面臨匯率波動的風險。如果美元對外幣貶值，就像過去幾年發生的那樣，這些以外幣計價的交易的換算將導致淨收入、運營費用和淨收入增加。同樣，如果美元兑我們經營所在國家的外幣走強，我們的淨收入、運營費用和淨收入將減少。截至2023年12月31日止年度，我們的淨收入中，52. 5%以巴西雷亞爾計值，22. 4%以阿根廷比索計值及20. 6%以墨西哥比索計值。我們的某些子公司可能受到外匯管制法規的限制，這些法規可能會限制他們將當地貨幣兑換為美元的能力。巴西法律規定，每當巴西國際收支出現嚴重失衡或有理由預見會出現嚴重失衡時，巴西政府可對外國投資者將在巴西的投資收益匯回巴西的做法實施臨時限制。
此外，阿根廷政府實施廣泛的外匯管制，控制和限制公司和個人將阿根廷比索兑換為外幣的能力以及將外幣匯出阿根廷的能力。實體向中央銀行提出的進入官方外匯市場進行外幣支付的授權請求可能會根據具體情況被拒絕。由於這些外匯管制，阿根廷市場發展了實體或個人在阿根廷購買美元計價證券的交易機制（如股票、主權債務），然後在阿根廷以美元出售證券，在當地或在阿根廷境外以美元兑換，將證券轉移到國外，在被出售之前（後者通常被稱為藍籌股掉期利率）。
藍籌股互換匯率與阿根廷官方匯率(俗稱匯差)有明顯背離。近年來，藍籌股互換匯率一直高於阿根廷官方匯率。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，藍籌股互換利差分別為20.4%、94.2%和96.8%(見附註2-重大會計政策摘要-阿根廷貨幣狀況和宏觀經濟前景以及我們經審計的合併財務報表附註25股回購計劃)。價差減少是由於阿根廷比索在2023年12月13日從366.45貶值到799.95。截至經審計的綜合財務報表發佈日期，藍籌股掉期的利差為30.9%。不能保證CBA或其他政府機構不會加強此類控制或限制，不會修改這些規定，也不會對貨幣兑換設置更嚴格的限制，因為這可能會影響向外國債權人或供應商付款以及向外國股東支付股息的能力。這些外匯管制和限制可能對我們阿根廷子公司的業務、財務狀況和經營業績以及它們履行外幣義務的能力產生重大不利影響，並可能嚴重影響我們從阿根廷子公司獲得現金的能力以及我們履行義務的能力，每一項都可能對我們的公司產生重大不利影響。
我們在拉丁美洲的電子商務交易可能會受到安全支付方式弱點的影響
與美國不同的是，拉丁美洲的消費者和商家可以為第三方欺詐造成的信用卡和其他損失承擔全部責任。由於電子商務交易的安全支付方式在拉丁美洲尚未得到廣泛採用，消費者和商家對電子商務交易的誠信普遍信心較低。除非修改拉丁美洲國家的消費者欺詐法律以保護電子商務商家和消費者，而且在整個地區全面實施安全、集成的在線支付處理方法之前，我們從電子商務中創造收入的能力可能會受到限制，這可能會對我們的公司產生實質性的不利影響。此外，雖然拉丁美洲的銀行和其他金融機構普遍授予電子商務商家處理在線交易的權利，但這些銀行和金融機構對欺詐和風險管理流程的調整，包括出於對信用卡欺詐的擔憂，可能會對我們的支付批准率產生負面影響。
與我們的股票相關的風險
我們的公司註冊證書和特拉華州法律的規定可能會阻止其他公司收購我們，阻止控制權的變更，並可能阻止我們的股東努力改變我們的管理層
我們的公司註冊證書和章程的某些條款可能會阻止我們董事會未批准的控制權變更或董事會組成的變更，這可能會導致現有管理層的鞏固，並可能推遲、推遲或阻止原本可能符合我們股東最佳利益的交易或控制權變更。
這些規定包括：i)股東提案和董事提名的事先通知要求；ii)交錯董事會；iii)對股東罷免董事能力的限制，除非是出於其他原因；iv)限制股東擁有和/或行使超過20%的普通股的投票權；v)限制股東修訂、改變或廢除我們的章程；vi)股東無法在書面同意下采取行動；vii)董事會通過股東權利計劃的權力；Viii)董事會有權在未經股東批准的情況下發行帶有董事會決定的任何條款的優先股以及我們普通股的額外股份；以及ix)根據特拉華州公司法第203條的規定，對某些股東與我們達成某些業務合併的能力進行限制。
我們未來可能需要額外的資本，而這些額外的資本可能無法以可接受的條件獲得，或者根本不能獲得
我們可能需要籌集更多資金，以便為更快的擴張(有機或通過戰略收購)提供資金，開發新的或增強的服務或產品，應對競爭壓力，或獲得互補的產品、業務或技術。如果我們通過發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金，我們股東的所有權百分比將會減少，股東可能會經歷額外的稀釋，我們發行的證券可能擁有優先於我們普通股的權利、優先和特權。可能不會以對我們有利的條款或根本不提供額外的融資。如果沒有足夠的資金或不能以可接受的條件提供資金，我們可能無法為我們的擴張提供資金，無法利用意想不到的收購機會，無法開發或增強服務或產品，也無法應對競爭壓力。這些能力的喪失可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
未來有資格出售的股票可能會導致我們普通股的市場價格大幅下跌，即使我們的業務表現良好
由於未來在市場上大量出售我們普通股的股票或認為這些出售可能發生，我們普通股的市場價格可能會下降。這些出售，或者這些出售可能發生的可能性，也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。
未來，我們可能會發行與投資和收購相關的證券。我們因投資或收購而發行的普通股數量可能構成我們當時已發行普通股的重要部分。
我們不能保證任何股票回購計劃將完全完成或將提高股東價值，股票回購可能會增加我們股票價格的波動性，並減少我們的現金儲備。
我們不時地根據董事會的授權回購我們的普通股。我們的回購計劃可能不要求我們回購任何特定的所需金額或股票數量。此外，我們的回購可能會影響我們的股票交易價格，增加其波動性，減少我們的現金儲備，並可能在任何時候被暫停或終止，這可能會導致我們的股票交易減少。
項目1B。未解決的員工意見
不適用。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
作為我們整體風險管理原則和流程的一部分，我們保持着一個全面的流程，用於評估、識別和管理網絡安全威脅的重大風險，包括與技術基礎設施和業務運營中斷、知識產權盜竊、欺詐、對員工或客户的傷害、違反隱私法和保密性、其他訴訟和法律風險以及聲譽風險有關的風險。
我們的風險管理框架包括幾個安全支柱，包括數據安全、身份管理、雲安全、基礎設施安全、應用安全、事件響應和網絡安全風險管理。
我們的網絡安全風險管理流程納入了與公認的網絡安全和網絡風險既定框架保持一致的框架。我們的網絡安全模型基於四個標準：(I)“零信任”(例如，基於對用户和設備的持續驗證的模型)，(Ii)對異常或異常行為的分析，(Iii)自動響應，以及(Iv)分散。我們的網絡安全風險戰略協調了風險、舉措和控制，包括旨在識別、評估、控制和監測網絡安全風險和事件的舉措和項目。我們的數據安全和隱私策略側重於發現、最小化、檢測、響應、標準化和感知。我們的事件應對戰略以最佳做法為基礎，側重於主動和自動應對、準備和預防、檢測和分析、遏制、根除、恢復和事件後活動。我們還實施了安全風險管理政策，為如何識別、分析和優化風險管理以及隨後的風險緩解提供指導。
我們制定了評估、識別、管理和應對網絡安全威脅和事件的流程。其中包括：針對所有員工的社會工程、網絡釣魚和勒索軟件攻擊的強制性培訓和演練；針對信息安全團隊員工的桌面練習；管理層和/或某些員工參與和/或組織的網絡安全活動；能夠自動和及時檢測和響應的勒索軟件預防和網絡釣魚控制；以及滲透測試、紅色團隊演習和漏洞賞金計劃，以幫助我們評估信息安全流程的有效性，並改進我們的安全措施和規劃。我們還在外部審計師的協助下，對我們的支付信息安全控制進行年度支付卡行業數據安全標準(PCI-DSS)審查。
我們還擁有監督和管理我們的網絡安全風險管理流程的團隊，其中包括：(I)圍繞我們的各種服務和產品組織的信息安全團隊，負責與各自服務和產品相關的日常網絡安全事務；(Ii)由管理層成員組成的風險委員會，負責監督公司的財務和非金融風險，包括網絡安全風險，並協助管理層進行監督；(Iii)內部本地、企業和戰略危機管理團隊，構成我們危機管理框架的一部分。
我們的風險管理框架還包括管理與第三方相關的網絡安全風險的流程，包括側重於識別我們與關鍵第三方供應商和支付方法交互產生的安全和數據隱私風險的第三方風險管理計劃，以及側重於評估併購交易中出現的風險的計劃。
在我們的網絡安全風險管理流程中，雖然我們不定期聘請評估員、顧問、審計員或其他第三方來評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險，但如果發生了我們認為需要第三方進行評估的網絡安全事件，我們確實會讓這些各方參與。
我們的業務戰略、經營結果和財務狀況沒有受到網絡安全威脅風險的實質性影響，包括之前的網絡安全事件，但我們不能保證它們在未來不會受到此類風險和任何未來重大事件的重大影響。在過去的三個財政年度，我們沒有經歷過任何重大的信息安全違規事件，我們因信息安全違規事件而產生的費用也是微不足道的。有關我們的網絡安全相關風險的更多信息，請參閲本年度報告10-K表第1A項中的“風險因素”。
治理
管理
上述網絡安全風險管理流程由我們的網絡安全副總裁在風險委員會的監督下進行管理。董事會的審計委員會根據需要提供額外的監督。我們的風險委員會由首席財務官、商務執行副總裁金融科技以及企業事務、風險與合規、數據隱私、信息安全、反洗錢與制裁、法律與政府關係、商務產品開發、金融科技產品開發和IT基礎設施部門負責人組成。其主要目的是通過董事會的審計委員會直接和/或間接協助管理層和董事會，監督公司的財務和非財務風險，包括網絡安全風險。我們的網絡安全副總裁和我們的一些風險委員會成員在技術、安全和/或風險與合規方面都很熟練。我們的網絡安全副總裁是經過認證的信息系統安全專業人員(CISSP)，在信息安全、欺詐和預防領域擁有豐富的經驗。
作為我們網絡安全風險管理流程的一部分，我們的網絡安全副總裁根據需要向風險委員會提交安全風險事項，並每年和根據需要向審計委員會提交安全風險事項。在發生可能影響公司運營的重大事件時，公司的危機管理框架啟動戰略危機管理團隊進行評估和響應。戰略危機管理團隊由首席執行官、首席財務官、首席運營官、商務執行副總裁金融科技、總裁、企業事務執行副總裁和營銷執行副總裁組成。風險委員會還每季度召開一次會議，向管理層介紹每個安全風險的狀況、演變和主要指標，儘管信息安全可能不被視為每個特定季度的風險。此外，公司的網絡安全流程每年由網絡安全副總裁進行正式評估，其中包括更新公司的網絡安全政策、安全風險管理政策和方法以及信息分類。
董事會
審計委員會主要負責監督網絡安全風險和威脅。為履行這項責任，審計委員會在風險委員會的適當協助下，監督風險管理框架，包括由管理層制定的風險評估和風險管理政策和程序，以識別、評估、衡量和管理公司面臨的現有和潛在的網絡安全風險。管理層和(或)風險委員會的成員每年根據需要就網絡安全事項，包括任何重大風險，向審計委員會介紹情況。這些介紹包括關於網絡安全風險、這些風險的演變以及優化和改進網絡安全進程的倡議的信息。此外，在發生特定網絡安全事件時，這些演示文稿包括有關相關安全事件的信息，如事件狀態、知情的利益攸關方和補救計劃。
項目2.財產
我們在拉丁美洲不同的國家租賃設施，用於行政、營銷、產品開發和航運活動。我們所有的辦公室都是根據租賃協議租用的，除了我們在阿根廷的三個辦公室。我們設施的租約提供了續簽選項，到期後，我們可以與當前的房東重新談判租約，或者搬到另一個地點。我們不時地考慮各種與我們的長期設施需求有關的替代方案。雖然我們相信我們現有的設施足以應付眼前的需要，但我們可能需要租用或購置額外或其他空間，以應付未來的增長。
對於Mercado Envios，我們在阿根廷、巴西、墨西哥、智利和哥倫比亞的多個地點設有履約、交叉對接和服務中心。
我們的總部設在烏拉圭的蒙得維的亞。我們的數據中心位於美國弗吉尼亞州，佔地約45平方米。截至2023年12月31日，我們的自有和租賃設施(不包括數據中心)為我們提供了以下平方米：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿根廷 | | 巴西 | | 墨西哥 | | 其他 | | 總計 |
| 自有設施 | 13,918 | | — | | — | | 880 | | 14,798 |
| 租賃設施 | 96,974 | | 1,085,900 | | 924,660 | | 89,555 | | 2,197,089 |
由第三方管理 (1) | 57,223 | | 536,627 | | — | | 92,520 | | 686,370 |
| 總設施 | 168,115 | | 1,622,527 | | 924,660 | | 182,955 | | 2,898,257 |
(1) 包括由公司租賃並由第三方管理的物業。項目3.法律程序
請參閲第二部分財務報表和補充數據--附註15--承諾和或有事項--訴訟和其他法律事項。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
我們的普通股，每股票面價值0.001美元，在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上交易，代碼為“MELI”。
記錄持有人
截至2024年1月31日，我們有198名普通股持有者。這一數字並不反映以代名人名義持有的股份的實益所有權。
最近出售的未註冊證券
於截至2023年12月31日止年度內，本公司並無出售任何未註冊證券。
股利政策
在審查了公司的資本分配過程後，董事會得出結論，公司擁有多種投資機會，通過將資本投資於業務而不是股息政策，可以為股東帶來更大的回報。因此，董事會自2018年第一季度起暫停向股東支付股息。
股權薪酬計劃信息
關於截至2023年12月31日根據公司股權補償計劃授權發行的證券的信息，載於“第12項.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項”。
發行人購買股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(以百萬為單位)(1) |
| 2023年10月 | | — | | — | | — | | 最高157美元 |
| 2023年11月 | | — | | — | | — | | 最高157美元 |
| 2023年12月 | | — | | — | | — | | 最高157美元 |
(1) 2023年2月21日，董事會授權本公司回購本公司普通股股份，總代價高達9億美元，於2024年3月31日到期(以下簡稱《計劃》)。截至2023年12月31日，根據該計劃，可用於股票回購的剩餘餘額估計為1.57億美元。有關更多詳情，請參閲我們經審計的合併財務報表的附註25股回購計劃。
股票表現圖表
下圖顯示了(I)我們的普通股；(Ii)納斯達克綜合指數；(Iii)S指數；(Iv)道瓊斯工業平均指數，從2018年12月31日到2023年12月31日，100美元投資的股東總回報。下圖所示的股價表現並不代表未來的股價表現：
我們不能向您保證，我們的股票表現將以上圖所示的相同或類似趨勢持續到未來。我們不會對我們未來的股票表現做出或支持任何預測。
上述圖表不應被視為以引用方式將本10-K表格年度報告納入根據1933年證券法(經修訂)或根據1934年證券交易法(經修訂)提交的任何文件的一般聲明，除非我們通過引用特別將此信息併入，並且不得被視為根據該等法案提交。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
閣下應閲讀以下有關本集團財務狀況及經營業績的討論及分析，並連同本報告其他部分所載的經審核綜合財務報表及該等報表附註一併閲讀。本討論包含前瞻性陳述，反映了我們目前的預期，涉及風險和不確定性。實際結果和事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中所包含的內容存在重大差異，這是由於多種因素，包括本報告中題為“風險因素”一節和其他地方所討論的因素。
我們的財務狀況及經營業績的討論及分析旨在呈列以下內容：
■我們公司的簡要介紹;
■對我們的財務報告和會計政策的審查，包括我們的關鍵會計政策和估計;
■討論我們截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的主要趨勢及經營業績;
■討論影響我們的經營業績、財務狀況和流動性的主要因素;
■討論我們的流動資金和資本資源以及討論我們的資本支出;
■我們的關鍵績效指標的描述;以及
■我們的非GAAP財務指標的描述。
有關2022年業績與2021年比較的討論，請參閲我們向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度報告中的“第7項-管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
本文件其他部分所載若干貨幣金額已作四捨五入調整。因此，某些表格中以總數和百分比顯示的數字可能不是前面數字的算術總和。
業務概述
我們是拉丁美洲最大的在線商務生態系統，基於獨特的訪客和訂單處理，我們在18個國家/地區開展業務：阿根廷，巴西，墨西哥，智利，哥倫比亞，祕魯，烏拉圭，委內瑞拉，玻利維亞，哥斯達黎加，多米尼加共和國，厄瓜多爾，危地馬拉，洪都拉斯，尼加拉瓜，巴拿馬，巴拉圭和薩爾瓦多。我們的平臺旨在為用户提供完整的服務組合，以促進數字和離線的商業交易。
通過我們的電子商務平臺，我們為買家和賣家提供了一個強大而安全的環境，促進了拉丁美洲大型電子商務社區的發展，該地區擁有超過6.5億人口，是世界上互聯網普及率和電子商務增長速度最快的地區之一。我們相信，我們提供世界級的技術和商業解決方案，解決在拉丁美洲運營數字商務平臺所面臨的獨特文化和地理挑戰。
我們為用户提供六個綜合電子商務服務和數字金融服務的生態系統：Mercado Libre Marketplace，Mercado Pago Fintech平臺，Mercado Envios物流服務，Mercado Ads解決方案，Mercado Libre分類服務和Mercado Shops在線店面解決方案。
Mercado Libre Marketplace是一個完全自動化的、按主題排列的、用户友好的在線商務平臺，可通過我們的網站和移動應用程序訪問。該平臺使我們（當我們在第一方銷售中擔任賣家時）、商家和個人能夠以數字方式列出商品並進行銷售和購買。市場上有豐富的產品種類，種類繁多，如消費電子產品，服裝和美容，家居用品，汽車配件，玩具，書籍和娛樂以及消費包裝產品。
為了補充Mercado Libre Marketplace並增強買家和賣家的用户體驗，我們開發了Mercado Pago，這是一個集成的數字支付解決方案。Mercado Pago最初旨在通過提供一種機制，使我們的用户能夠安全，輕鬆，迅速地發送和接收付款，從而促進Mercado Libre市場上的交易。現在，Mercado Pago是數字和物理世界中金融技術解決方案的完整生態系統。我們的數字支付解決方案使任何Mercado Libre註冊用户能夠安全輕鬆地發送和接收數字支付，併為在Mercado Libre的任何市場上進行的購買付款。目前，Mercado Pago在阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥倫比亞、烏拉圭、祕魯和厄瓜多爾的市場上處理和結算所有交易。
除了促進市場交易，多年來，我們已將我們的Mercado Pago服務範圍擴大到Mercado Libre市場以外的第三方。我們首先滿足了對在線支付解決方案日益增長的需求，為商家提供必要的數字支付基礎設施，使電子商務在拉丁美洲蓬勃發展。今天，Mercado Pago的數字支付業務不僅使商家能夠通過品牌或白標解決方案或軟件開發工具包在其網站上簡化結賬和支付流程，而且還使用户能夠通過Mercado Pago網站或Mercado Pago應用程序以簡單的方式相互轉賬。通過Mercado Pago，我們為商家客户關係帶來了信任，讓在線消費者能夠輕鬆安全地購物，同時讓他們有信心與我們分享敏感的個人和財務數據。最後，我們亦透過發展線上到線下（“O2O”）產品及服務，深化金融科技產品。
Mercado Envios物流解決方案使我們平臺上的賣家能夠利用第三方承運人和其他物流服務提供商，同時還為他們提供履行和倉儲服務。我們提供的物流服務是我們價值主張的組成部分，因為它們減少了買家和賣家之間的摩擦，並使我們能夠更好地控制全面的用户體驗。選擇我們物流解決方案的賣家不僅能夠以具有競爭力的價格向買家提供統一和無縫集成的運輸體驗，而且還有資格獲得運輸補貼，為他們在我們市場上的許多銷售提供免費或折扣的運輸。2020年，我們推出了Meli Air，擁有一支覆蓋巴西和墨西哥航線的專用飛機機隊，目的是改善我們的交付時間。我們還開發了一個由獨立社區商店和商業點(稱為“Meli Places”)組成的網絡，用於接收和存儲使用我們集成技術運輸的包裹。Meli Places網絡讓買家和賣家能夠以更好的體驗取件、送包或退包，縮短各方的旅行距離。截至2023年12月31日，我們提供針對阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥倫比亞、烏拉圭、祕魯和厄瓜多爾的送貨解決方案，我們還向阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥倫比亞、烏拉圭和祕魯的買家提供免費送貨服務。
Mercado Credito是我們在阿根廷、巴西、墨西哥和智利提供的信貸解決方案，它利用了我們忠誠和投入的用户基礎，在一定程度上也在一定程度上受到金融機構的忽視或服務不足，並缺乏獲得所需信貸的機會。促進信貸是一項關鍵的服務覆蓋，使我們能夠進一步加強我們用户的參與度和鎖定率，同時也產生額外的接觸點和激勵措施，將Mercado Pago用作端到端的金融解決方案。
我們在阿根廷、巴西、墨西哥和智利推出的資產管理產品是構建我們另類雙邊網絡願景的關鍵支柱。它激勵我們的用户開始用現金而不是信用卡或借記卡為他們的數字錢包提供資金，因為我們的產品提供的回報比傳統的支票賬户更大。
作為我們面向用户的資產管理和儲蓄解決方案的延伸，我們分別於2021年、2022年和2023年在巴西、墨西哥和智利推出了數字資產功能，作為Mercado Pago錢包的一部分。這項服務允許我們的數百萬用户通過我們的界面購買、持有和銷售選定的數字資產，而無需離開Mercado Pago應用程序，而合作伙伴則充當託管人和交易所，並提供區塊鏈基礎設施平臺。所有用户都可以通過他們的Mercado Pago錢包使用這一功能。
我們的廣告平臺--美國存托股份--使企業能夠在自由市場和金融科技市場平臺上推廣他們的產品和服務。通過我們的廣告平臺，MercadoLibre的品牌和賣家能夠通過產品搜索、橫幅美國存托股份或推薦產品在我們的網頁上顯示美國存托股份。我們的廣告平臺使商家和品牌能夠隨時接觸到我們市場上數百萬有購買意向的消費者，這增加了轉換的可能性。廣告商能夠利用我們的第一方數據來創造和定位高度個性化的受眾。
通過我們的在線分類列表服務Mercado Libre分類，我們的用户還可以在我們運營的國家/地區列出和購買機動車、房地產和服務。分類廣告上市不同於Marketplace上市，因為它們只收取可選的配置費，而不收取最終價值費用。我們的分類廣告頁面也是我們平臺的主要流量來源，使商業和金融科技企業都受益。
作為對我們提供的服務的補充，我們的數字店面解決方案Mercado Stores允許用户建立、管理和推廣他們自己的數字商店。這些商店由Mercado Libre託管，並提供與我們生態系統的其餘部分的集成，即我們的市場、支付服務和物流服務。用户可以免費創建商店，並可以獲得額外的功能和增值服務的佣金。
報告細分市場和地理信息
我們的部門報告是基於地理位置的，這是我們管理層目前用來評估部門業績的標準。我們的地理分區是巴西、阿根廷、墨西哥和其他國家(包括智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、厄瓜多爾、祕魯和烏拉圭)。儘管我們討論業務的長期趨勢，但我們的政策是不提供傳統意義上的收益指引。我們認為，不確定的條件使短期業績的預測變得困難。此外，我們尋求主要着眼於我們公司的長期福利做出決定，並認為專注於短期收益並不是最符合我們股東利益的。我們相信，關鍵戰略舉措的實施以及我們對我們市場長期增長的預期將最好地創造股東價值。長期的關注可能會使行業分析師和市場更難評估我們公司的價值，這可能會降低我們普通股的價值，或者允許採用短期策略的競爭對手比我們增長得更快。因此，我們鼓勵潛在投資者在投資我們的普通股之前考慮這一策略。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度，我們按部門劃分的綜合淨收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (佔合併淨收入總額的百分比) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 巴西 | 52.5 | % | | 53.8 | % | | 55.3 | % |
| 阿根廷 | 22.4 | | | 23.7 | | | 21.7 | |
| 墨西哥 | 20.6 | | | 17.7 | | | 16.6 | |
| 其他國家 | 4.5 | | | 4.8 | | | 6.5 | |
下表按部門彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年的淨收入變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2022年更改為2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2021年到2022年的變化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元計算 | | 以%為單位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元計算 | | 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 巴西 | $ | 7,595 | | | $ | 5,666 | | | $ | 1,929 | | | 34.0 | % | | $ | 5,666 | | | $ | 3,910 | | | $ | 1,756 | | | 44.9 | % |
| 阿根廷 | 3,240 | | | 2,500 | | | 740 | | | 29.6 | | | 2,500 | | | 1,531 | | | 969 | | | 63.3 | |
| 墨西哥 | 2,985 | | | 1,864 | | | 1,121 | | | 60.1 | | | 1,864 | | | 1,172 | | | 692 | | | 59.0 | |
| 其他國家 | 653 | | | 507 | | | 146 | | | 28.8 | | | 507 | | | 456 | | | 51 | | | 11.2 | |
| 淨收入合計 | $ | 14,473 | | | $ | 10,537 | | | $ | 3,936 | | | 37.4 | % | | $ | 10,537 | | | $ | 7,069 | | | $ | 3,468 | | | 49.1 | % |
關鍵會計政策和估算
在編制經審核的綜合財務報表及相關附註時，我們需要作出影響資產、負債、收入和支出的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的判斷、估計和假設。我們已根據過往經驗及我們認為在當時情況下合理的其他各種假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。管理層已經與我們的審計委員會和董事會討論了這些估計的制定、選擇和披露。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。
如一項會計政策要求根據作出估計時高度不確定事項的假設作出會計估計，且如合理地可採用不同的估計，或合理地可能定期發生的會計估計的變動，可能對綜合財務報表造成重大影響，則該政策被視為關鍵。我們認為，以下關鍵會計政策反映了我們在編制經審計的綜合財務報表時使用的更重要的估計和假設。閣下應結合本公司經審核的綜合財務報表及其附註及本報告所包括的其他披露，閲讀以下有關重要會計政策、判斷及估計的説明。
有關我們的關鍵會計政策和估計的分析，請參閲附註2-本報告其他部分包括的經審計綜合財務報表的重要會計政策摘要。
壞賬準備
對於具有相似風險特徵的應收貸款，如產品類型、國家、未償還分期付款、拖欠天數和其他相關因素，我們基於集體評估估計終身預期信用損失準備。終身預期信貸損失是通過將違約概率和給定違約損失模型應用於每月預計風險敞口，然後使用投資組合的貸款利率將這些現金流貼現到現值來確定的，貸款利率估計為符合投資組合細分的所有貸款的原始有效利率的加權平均。違約概率是對應收貸款在給定時間範圍內違約的可能性的估計。違約概率模型(“PD”)是使用生存方法估計的；這些PD是使用隨時間推移的個人違約信息構建的，考慮到自2022年以來的三種概率加權宏觀經濟情景(基本、樂觀和悲觀)，以及全球、區域和國內宏觀經濟表現日益複雜和可能產生的結果，這些模型考慮到預期的未來拖欠率(前瞻性模型)，因此這些模型包括宏觀經濟展望或預測以及近期業績，而不是像往年那樣使用一種情景。利用該模型，我們估計了每個違約桶、產品類型和國家的每月邊際違約概率。每個月的邊際違約概率代表了一種不同的可能違約情景。違約風險等於應收賬款的預期未償還本金、利息和其他允許餘額。我們估計了貸款組合在每個可能的違約時刻的違約風險敞口，也就是上面提到的每個可能的情況。對於信用卡，我們根據歷史信息估計攤銷方案。此外，在信用卡方面，自2022年以來，本公司考慮到信用卡組合數量的增加，酌情使用根據條款和條件估計的信用轉換系數(“CCF”)。違約損失(“LGD”)是指違約風險中不可追回的百分比。LGD是使用工作法和鏈梯法來估計的。這一百分比取決於逾期天數、產品類型和國家，並通過衡量違約信用的歷史回收率的平均值來估計。當前預期信貸損失(“CECL”)的計量是基於概率加權情景(每個月的違約概率)，考慮到過去的事件、當前狀況和調整，以反映對未來經濟狀況的合理和可支持的預測。考慮到違約概率假設增加10%，我們將確認應收貸款壞賬準備增加約3400萬美元。
我們認為，與應收貸款壞賬準備有關的會計估計是一項關鍵的會計估計，因為它要求管理層作出複雜的假設和情景來估計CECL。
法律或有事項
對於某些未決的訴訟和其他索賠，我們已經估計了可能的損失範圍，並通過計入我們的綜合損益表來計提此類損失。這些估計是基於我們對每個資產負債表日針對本公司提起的訴訟的事實和情況以及歷史信息的評估，可能會根據新信息和未來事件而發生變化。
在正常的業務過程中，我們不時會遇到一些糾紛。我們目前正在進行“第3項--法律訴訟”和“附註15--對我們已審計綜合財務報表的承諾和或有事項”中討論的某些法律程序。我們相信，我們對針對我們的索賠有值得稱道的辯護，我們將相應地為自己辯護。然而，即使成功，我們的辯護也可能代價高昂，並可能分散管理層的時間。如果原告在某些索賠中獲勝，我們可能會被迫支付實質性損害賠償或修改我們的商業慣例。任何這些後果都可能對我們的業務造成實質性的損害，並可能對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。
所得税
我們必須根據應納税所得額以及我們所經營的每個税務管轄區資產和負債的賬面和税基之間的臨時差異確認所得税撥備。這一過程需要根據每個司法管轄區現行頒佈的税法計算應繳税款，並分析我們的資產和負債的賬面和税基之間的臨時差異，包括各種應計項目、扣除、折舊和攤銷。這些暫時性差異的税收影響和我們的税收淨營業虧損的估計税收收益在我們的綜合資產負債表中作為遞延税項資產和負債報告。我們還評估了我們的遞延税淨資產從未來的應税收入中變現的可能性。在一定程度上，我們認為我們的部分或全部遞延税項資產很有可能無法變現，我們建立了估值撥備。只要我們在一段時間內建立估值免税額或改變免税額，我們就會在綜合損益表中以“所得税費用”項的相應增加或減少來反映這一變化。有關所得税的更多信息，請參閲我們審計的合併財務報表中的附註2-重要會計政策摘要和附註14個非所得税。
最近的會計聲明
見第二部分第8項“財務報表和補充數據”和附註2--重要會計政策摘要--最近通過的會計準則和尚未通過的會計公告。
行動的結果
經營成果的主要趨勢
本節所包括的信息闡述了本公司合併損益表中的某些數據。這些信息應與我們經審計的合併財務報表以及本報告其他部分所列這些報表的附註一併閲讀。
淨收入
我們將收入分解為四個地理報告部門。在我們的每個細分市場中，我們提供的服務和我們銷售的產品通常屬於兩個不同的收入來源：“商務”和“金融科技”。
商業交易的收入主要來自：
■市場費用，包括最終價值費用和固定費用。最終價值費用是指物品成功售出後向賣方收取的銷售價值的一個百分比，定額費用是對低於某一商品價值的交易收取的固定費用；
■第一方銷售，當貨物的控制權轉移時，在交付給我們的客户時產生；
■當買方選擇通過我們的運輸服務接收物品時產生的運費，扣除第三方承運人成本(當我們作為代理)和存儲費用後產生的費用，這些費用是向賣方收取的，用於使用公司的履行設施；
■通過性能產品(產品美國存托股份和品牌美國存托股份)和展示格式向賣家、供應商、品牌和其他人提供廣告服務所產生的廣告銷售費，分別根據點擊量和瀏覽量進行識別；
■分類廣告費用來自車輛、房地產和服務，這些費用是向選擇在我們網站上提供更大曝光率的賣家收取的；以及
■其他附屬業務的費用。
金融科技的收入與我們的Mercado Pago服務相對應，這歸因於：
■向賣家收取與場外平臺交易有關的佣金，相當於已處理的支付量的一個百分比；
■當買家選擇通過我們的Mercado Pago平臺分期支付發生在我們的Marketplace平臺上或之外的交易時，我們收取額外費用的佣金；
■根據我們的Mercado Credito解決方案發放的商家和消費者貸款的利息、現金預付款和費用；
■我們從用Mercado Pago信用卡和借記卡進行的交易中收取的佣金；
■銷售移動銷售點產品的收入；
■保險技術費收入；以及
■當賣家選擇提取現金時，我們收取的額外費用中的佣金。
雖然我們也處理Marketplace上的付款，但我們不向賣家收取這項服務的額外傭金，因為它已經包括在我們收取的Marketplace最終價值費用中。
我們的Mercado Libre市場在18個國家(阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、祕魯、墨西哥、巴拿馬、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、烏拉圭、玻利維亞、危地馬拉、委內瑞拉(自2017年12月1日解除合併)和巴拉圭)提供，而Mercado Pago和Mercado Envios在8個國家(阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、祕魯、烏拉圭和厄瓜多爾)提供。
除阿根廷外，每個國家運作的功能貨幣都是該國的當地貨幣。由於阿根廷是一個高通脹經濟體，該國的功能貨幣是美元。我們的淨收入是以多種外幣產生的，然後按月平均匯率換算成美元。有關外幣換算的進一步詳情，請參閲本公司經審核綜合財務報表的附註2-主要會計政策摘要。
考慮到使用我們平臺的大量賣家和買家，我們的客户收入基礎高度分散。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，沒有一個客户的淨收入佔我們淨收入的5.0%以上。
在商品交易總額、支付總額和信貸組合增長的推動下，我們的淨收入在2023年實現了增長。繼續執行我們在商業和金融科技的長期戰略，使我們在這一年中實現了創紀錄的淨收入和盈利能力。
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的綜合淨收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2022年更改為2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2021年到2022年的變化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元計算 | | 以%為單位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元計算 | | 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 淨收入 | $ | 14,473 | | $ | 10,537 | | $ | 3,936 | | 37.4% | | $ | 10,537 | | $ | 7,069 | | $ | 3,468 | | 49.1% |
下表按收入來源和地理分區彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度的綜合淨收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併淨收入 | 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2022年更改為2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2021年到2022年的變化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元計算 | | 以%為單位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元計算 | | 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 巴西 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業 | $ | 4,512 | | | $ | 3,072 | | | $ | 1,440 | | | 46.9 | % | | $ | 3,072 | | | $ | 2,481 | | | $ | 591 | | | 23.8 | % |
| 金融科技 | 3,083 | | | 2,594 | | | 489 | | | 18.9 | | | 2,594 | | | 1,429 | | | 1,165 | | | 81.5 | |
| 7,595 | | | 5,666 | | | 1,929 | | | 34.0 | | | 5,666 | | | 3,910 | | | 1,756 | | | 44.9 | |
| 阿根廷 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業 | 1,261 | | | 1,085 | | | 176 | | | 16.2 | | | 1,085 | | | 856 | | | 229 | | | 26.8 | |
| 金融科技 | 1,979 | | | 1,415 | | | 564 | | | 39.9 | | | 1,415 | | | 675 | | | 740 | | | 109.6 | |
| 3,240 | | | 2,500 | | | 740 | | | 29.6 | | | 2,500 | | | 1,531 | | | 969 | | | 63.3 | |
| 墨西哥 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業 | 1,979 | | | 1,282 | | | 697 | | | 54.4 | | | 1,282 | | | 924 | | | 358 | | | 38.7 | |
| 金融科技 | 1,006 | | | 582 | | | 424 | | | 72.9 | | | 582 | | | 248 | | | 334 | | | 134.7 | |
| 2,985 | | | 1,864 | | | 1,121 | | | 60.1 | | | 1,864 | | | 1,172 | | | 692 | | | 59.0 | |
| 其他國家 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業 | 449 | | | 369 | | | 80 | | | 21.7 | | | 369 | | | 374 | | | (5) | | | -1.3 | |
| 金融科技 | 204 | | | 138 | | | 66 | | | 47.8 | | | 138 | | | 82 | | | 56 | | | 68.3 | |
| 653 | | | 507 | | | 146 | | | 28.8 | | | 507 | | | 456 | | | 51 | | | 11.2 | |
| 已整合 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業 | 8,201 | | | 5,808 | | | 2,393 | | | 41.2 | | | 5,808 | | | 4,635 | | | 1,173 | | | 25.3 | |
| 金融科技 | 6,272 | | | 4,729 | | | 1,543 | | | 32.6 | | | 4,729 | | | 2,434 | | | 2,295 | | | 94.3 | |
| 總計 | $ | 14,473 | | | $ | 10,537 | | | $ | 3,936 | | | 37.4 | % | | $ | 10,537 | | | $ | 7,069 | | | $ | 3,468 | | | 49.1 | % |
有關我們截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度按類似產品及服務劃分的淨收入的進一步資料，請參閲附註9 -經審核綜合財務報表分部。
截至2023年12月31日止年度，我們的商業收入較截至2022年12月31日止年度增加23. 93億元或41. 2%。商業收入的增長主要歸因於：
■(i)商業服務收入增加19.9億美元，主要與商品總量增加30%有關，（ii）我們的發貨量增加25%，以及（iii）低商品總量交易的固定費用貢獻增加，這被航運承運人成本所抵消，該成本與收入相抵，從1.53億美元增加6.53億美元，截至2022年12月31日止年度的8. 09億元增加至截至2023年12月31日止年度的24. 62億元;及
■我們的商業產品銷售收入增加了4.03億美元，主要是在巴西和墨西哥。
我們的金融科技收入由截至2022年12月31日止年度的47. 29億元增長32. 6%至截至2023年12月31日止年度的62. 72億元。這一增加主要是由於：
■金融科技服務收入增加10.38億美元，主要與我們的總支付量增長48%有關;以及
■我們的信貸收入增加了5.13億美元，主要是由於更高的起源。
我們的金融科技收入增長放緩主要是由於信貸收入增長率下降，主要是在巴西和阿根廷，由於我們採取措施保持對低風險客户的投資組合敞口，低風險產品和增加對低風險地區的敞口，使我們能夠繼續改善我們的逾期貸款比率。
巴西
截至二零二三年十二月三十一日止年度，巴西的商業收入較二零二二年增加46. 9%。這一增長是由於我們的商業服務收入增加了10.7億美元，商業產品銷售收入增加了3.7億美元。截至2023年12月31日止年度，金融科技收入較2022年增長18. 9%，增加4. 89億元，主要由於我們的金融科技服務收入增加4. 46億元及信貸收入增加5，300萬元。
阿根廷
截至二零二三年十二月三十一日止年度，阿根廷的商業收入較二零二二年增加16. 2%。這一增長是由於我們的商業服務收入增加了2.22億美元，部分被我們的商業產品銷售收入減少了4600萬美元所抵消。截至2023年12月31日止年度，金融科技收入較2022年增長39. 9%，增加5. 64億元，主要由於我們的金融科技服務收入增加3. 88億元及我們的信貸收入增加1. 78億元。
墨西哥
截至二零二三年十二月三十一日止年度，墨西哥的商業收入較二零二二年增加54. 4%。這一增長是由於我們的商業服務收入增加了6.17億美元，商業產品銷售收入增加了8000萬美元。截至2023年12月31日止年度，金融科技收入較2022年增加4.24億元，增幅為72.9%，主要由於信貸收入增加2.78億元及金融科技服務收入增加1.44億元。
下表載列我們於以下期間的總淨收入及該等淨收入的按季增長：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 |
| 3月31日， | | 6月30日， | | 9月30日， | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| 2023 | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 3,037 | | $ | 3,415 | | $ | 3,760 | | $ | 4,261 |
| 與上一季度相比變化百分比 | 1% | | 12% | | 10% | | 13% |
| 2022 | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 2,248 | | $ | 2,597 | | $ | 2,690 | | $ | 3,002 |
| 與上一季度相比變化百分比 | 5% | | 16% | | 4% | | 12% |
| 2021 | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 1,378 | | $ | 1,703 | | $ | 1,858 | | $ | 2,130 |
| 與上一季度相比變化百分比 | 4% | | 24% | | 9% | | 15% |
下表列出了截至2022年12月31日、2023年和2022年的三個年度以當地貨幣計算的淨收入分別與2022年和2021年同期相比的增長情況：
| | | | | | | | | | | |
| 更改自 |
| (以當地貨幣計算的收入增長的百分比) | 2022年至2023年(1) | | 2021年至2022年(2) |
| 巴西 | 29.4 | % | | 38.7 | % |
阿根廷(3) | 184.2 | | | 126.3 | |
| 墨西哥 | 40.8 | | | 57.1 | |
| 其他國家 | 24.9 | | | 23.2 | |
| 合併總數 | 67.9 | % | | 59.7 | % |
(1)本幣收入增長是通過使用2022年期間每個月的平均匯率並將其應用於2023年的相應月份來計算的，以便計算如果匯率從一年到第二年保持穩定，我們的財務業績將會是什麼。另請參閲“非公認會計準則財務業績衡量”一節，瞭解有關外匯中性衡量標準的詳情。
(2)本幣收入增長是通過使用2021年期間每個月的平均匯率並將其應用於2022年的相應月份來計算的，以便計算如果匯率從一年到第二年保持穩定，我們的財務業績將會是什麼。另請參閲“非公認會計準則財務業績衡量”一節，瞭解有關外匯中性衡量標準的詳情。
(3)截至2022年和2021年12月31日的年度，我們阿根廷部門的平均年際通貨膨脹率分別為70.7%和48.1%。這一影響被阿根廷官方匯率在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內對美元的平均年際漲幅分別為38.7%和36.6%所部分抵消。2023年前11個月，阿根廷的年均通貨膨脹率和阿根廷對美元的年均官方匯率漲幅分別為120.4%和107.8%。2023年12月，阿根廷政府將本幣貶值55.4%，月通脹率為25.5%。另見“項目1A.風險因素--與在拉丁美洲做生意有關的風險--我們在開展業務時使用的當地貨幣受到貶值、波動和外匯管制”。
淨收入成本
淨收入成本主要包括銷售商品的成本、運輸運營成本(包括倉儲成本)、承運人和其他運營成本、收款費、銷售税、與我們的信貸業務相關的融資成本、防欺詐費用、銀行交易的某些税費、託管和網站運營費用、與出口關税相關的某些預扣税、客户支持人員的薪酬以及折舊和攤銷。下表列出了所示年度的淨收入成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2022年更改為2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2021年到2022年的變化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元計算 | | 以%為單位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元計算 | | 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 淨收入成本 | $ | 7,267 | | $ | 5,374 | | $ | 1,893 | | 35.2% | | $ | 5,374 | | $ | 4,064 | | $ | 1,310 | | 32.2% |
| 佔淨收入的百分比 | 50.2% | | 51.0% | | | | | | 51.0% | | 57.5% | | | | |
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比，淨收入成本增加的主要原因是：i)航運運營和承運人成本增加6.25億美元；ii)銷售税增加3.29億美元(其中包括與巴西ICMS-DIFAL税收或有事項有關的一次性費用3100萬美元，見附註15-承諾和或有事項-根據第190/22號法律，ICMS-DIFAL關於州際銷售的州際税率)；iii)收款費增加3.14億美元，這主要是由於Mercado Pago在這些國家的交易量增加，我們在巴西和墨西哥的業務；iv)主要在巴西和墨西哥銷售的商品成本增加2.54億美元；v)其他金融科技成本增加2.13億美元，主要與我們信貸業務的融資成本增加有關；vi)託管和網站運營費增加1.4億美元(包括5800萬美元的一次性費用，用於某些巴西有爭議的預提所得税或有金額，請參閲備註注：15--承付款和或有事項)。
我們在巴西、阿根廷和哥倫比亞的子公司需要繳納一定的收入税，這些收入被歸類為淨收入成本。這些税收分別佔截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度淨收入的7.7%、7.5%和8.0%。
毛利率
我們的毛利率定義為總淨收入減去淨收入總成本，即淨收入佔淨收入的百分比。
我們的成本結構直接受到我們服務運營水平的影響，我們關於毛利的戰略計劃建立在充足的流動資金為支出和投資提供資金以及具有成本效益的資本結構等因素之上。
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，我們的毛利率分別為49.8%及49.0%。我們毛利率的增長主要是由於我們在阿根廷和墨西哥銷售的商品成本以及在巴西和墨西哥的客户體驗費用的下降，但阿根廷和墨西哥的金融科技成本佔淨收入的百分比上升部分抵消了這一影響。
未來，如果我們繼續發展純產品利潤率較低的商品銷售業務，建立我們的物流網絡，如果我們未能在收入成本結構和淨收入趨勢之間保持適當的關係，我們的毛利率可能會下降。
產品和技術開發費用
我們的產品和技術開發相關費用主要包括我們工程和網絡開發人員的薪酬(包括長期保留計劃薪酬)、與產品和技術開發相關的折舊和攤銷費用、與出口關税相關的某些預扣税、電信成本以及向向我們提供技術維護服務的第三方供應商支付的款項。下表列出了所示年份的產品和技術開發費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2022年更改為2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2021年到2022年的變化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元計算 | | 以%為單位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元計算 | | 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 產品和技術開發 | $ | 1,831 | | $ | 1,099 | | $ | 732 | | 66.6% | | $ | 1,099 | | $ | 590 | | $ | 509 | | 86.3% |
| 佔淨收入的百分比 | 12.7% | | 10.4% | | | | | | 10.4% | | 8.4% | | | | |
截至2023年12月31日止年度，產品及技術開發開支較截至2022年12月31日止年度增加，主要是由於：i）其他產品及技術開發開支增加3. 34億元，主要與一次性支出有關， 2.61億美元由於在某些情況下， 有關巴西預扣所得税或有事項的爭議金額及與公司間出口服務開票税有關的較高預扣税; ii）薪金及工資增加3.32億美元，主要與我們的產品及技術開發員工人數增加13%及由於我們的普通股價格上升而導致長期股權轉讓計劃下應計金額增加有關;及iii）折舊及攤銷開支增加4，900萬元，主要與資本化資訊及科技資產有關。
我們相信，產品和技術開發是我們的主要競爭優勢之一，我們打算繼續投資聘請工程師，以滿足我們客户羣對日益複雜的產品的期望。
銷售和市場營銷費用
我們的銷售和營銷費用主要包括通過在線和離線廣告以及與門户網站、搜索引擎的協議營銷我們的平臺的相關成本，以及與戰略營銷計劃相關的其他銷售費用，與我們的買家保護計劃相關的費用，參與這些活動的員工的工資（包括長期保留計劃補償）、與我們的Mercado Pago運營相關的退款、品牌推廣計劃、針對我們用户的營銷活動以及折舊和攤銷費用。
我們在互聯網上開展大部分營銷工作。我們與門户網站、搜索引擎、社交網絡、廣告網絡和其他網站簽訂協議，以吸引互聯網用户進入自由市場，並將他們轉化為我們平臺上的註冊用户和活躍交易者。
我們還致力於通過客户支持努力吸引、發展和壯大我們的賣家社區。我們在大多數業務中都有專門的專業人員，他們通過參加貿易展、研討會和會議與賣家合作，為他們提供重要的工具和技能，使他們成為我們平臺上的有效賣家。
下表呈列所示年度之銷售及市場推廣開支：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2022年更改為2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2021年到2022年的變化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元計算 | | 以%為單位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元計算 | | 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 銷售和市場營銷 | $ | 1,736 | | $ | 1,296 | | $ | 440 | | 34.0% | | $ | 1,296 | | $ | 1,074 | | $ | 222 | | 20.7% |
| 佔淨收入的百分比 | 12.0% | | 12.3% | | | | | | 12.3% | | 15.2% | | | | |
截至2023年12月31日止年度，與截至2022年12月31日止年度相比，銷售及市場推廣開支增加主要是由於：i)主要在巴西的線上及線下營銷開支增加1.94億美元；ii)我們的買方保護計劃開支增加1億美元；iii)工資及工資增加7,100萬美元，主要與我們的銷售及市場推廣員工人數增加12%及LTRP下的應計金額增加有關；iv)銷售開支增加2,700萬美元；及v)退款增加2,700萬美元。
壞賬準備
壞賬準備包括我們金融資產的當前預期信貸損失，主要是應收貸款。下表列出了所示年度的壞賬支出準備金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2022年更改為2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2021年到2022年的變化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元計算 | | 以%為單位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元計算 | | 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 壞賬準備 | $ | 1,050 | | $ | 1,073 | | $ | (23) | | (2.1)% | | $ | 1,073 | | $ | 435 | | $ | 638 | | 146.7% |
| 佔淨收入的百分比 | 7.3% | | 10.2% | | | | | | 10.2% | | 6.2% | | | | |
在截至2023年12月31日的年度，與截至2022年12月31日的年度相比，壞賬準備減少了2300萬美元。保持對低風險客户的投資組合敞口、低風險產品和增加對低風險地區的敞口的舉措，使我們能夠繼續提高我們的逾期貸款率，從2022年12月31日的39.9%提高到2023年12月31日的29.5%。
一般和行政費用
我們的一般和行政費用主要包括管理和行政人員的工資、非僱員董事的薪酬、長期留任計劃補償、法律、審計和其他專業服務的費用、保險費用、辦公空間租賃費用、數字資產的公允價值變動(截至2022年12月31日的年度)和減值(截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度)，以及折舊和攤銷費用。我們的一般和行政費用包括以下領域的成本：一般管理、財務、財務、內部審計、行政、會計、税務、法律和人力資源。下表列出了所示年份的一般費用和行政費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2022年更改為2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2021年到2022年的變化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元計算 | | 以%為單位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元計算 | | 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 一般和行政 | $ | 766 | | $ | 661 | | $ | 105 | | 15.9% | | $ | 661 | | $ | 465 | | $ | 196 | | 42.2% |
| 佔淨收入的百分比 | 5.3% | | 6.3% | | | | | | 6.3% | | 6.6% | | | | |
截至2023年12月31日止年度，與截至2022年12月31日止年度相比，一般及行政開支增加，主要是由於薪金及工資增加1.11億美元，主要是由於我們的普通股價格上升導致長期合作伙伴關係計劃下的應計金額增加，以及阿根廷業務由於每月平均通貨膨脹率高於每月平均本幣貶值而增加所致。這一增長被數字資產公允價值變化帶來的1,400萬美元收益部分抵消，詳情請參閲附註2-重要會計政策摘要，最近採用的會計準則。
營業利潤率
我們的營業收入利潤率被定義為運營收入佔淨收入的百分比。
我們的營業收入利潤率受我們的營業費用結構的影響，這主要包括我們的員工工資、與我們為推廣我們的服務而產生的活動相關的銷售和營銷費用、主要與我們的應收貸款組合有關的壞賬撥備、產品和技術開發費用以及其他營業費用。隨着我們繼續發展並專注於擴大我們在該地區的領導地位，我們將繼續在產品和技術開發、銷售和營銷以及人力資源方面進行投資，以推廣我們的服務並抓住長期商機。因此，我們的營業利潤率可能會下降。
截至2023年12月31日止年度，與截至2022年12月31日止年度相比，我們的營運利潤率由9.8%增至12.6%。這一增長主要是由於壞賬準備佔淨收入的百分比減少，以及我們的淨收入利潤率成本有所改善。這一增加被與巴西某些或有税務或有爭議的數額有關的3.51億美元一次性支出部分抵消。截至2023年12月31日的年度，S的財務業績反映了我們對實現可持續和盈利增長的持續承諾。
其他收入(支出)，淨額
其他收入(支出)，淨額主要包括來自我們的投資和現金等價物的利息收入、利息支出和與金融負債和外幣損益有關的其他財務費用。下表列出了所示年度的其他收入(支出)淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2022年更改為2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2021年到2022年的變化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元計算 | | 以%為單位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元計算 | | 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 其他收入(支出)，淨額 | $ | (270) | | $ | (254) | | $ | (16) | | 6.3% | | $ | (254) | | $ | (200) | | $ | (54) | | 27.0% |
| 佔淨收入的百分比 | -1.9 | % | | -2.4% | | | | | | -2.4% | | -2.8% | | | | |
截至2023年12月31日的年度，與截至2022年12月31日的年度相比，其他收入(支出)淨額增加，主要原因是：i)我們的外幣虧損增加4.17億美元，主要是由於我們在阿根廷市場以反映阿根廷政府限制以官方匯率購買美元而通過間接機制獲得美元的額外成本(詳情請參閲我們經審計的合併財務報表附註25普通股回購計劃)，我們阿根廷子公司的匯兑損失增加(1.83億美元)，原因是阿根廷比索在2023年12月期間貶值，以及在阿根廷市場上以反映阿根廷政府限制以官方匯率購買美元的間接機制獲得美元的額外成本；利息支出和其他財務損失增加5700萬美元，主要是由於2023年利率上升(主要是在巴西)和債務水平增加(主要是在墨西哥)。這一增長被我們金融投資的4.58億美元利息收入和其他財務收益的增加部分抵消，這主要是由於巴西和阿根廷較高的浮動和利率導致利息收入增加。
所得税
我們在美國須繳納聯邦和州所得税，在我們開展業務的多個司法管轄區也需繳納外國税。我們的納税義務包括在這些司法管轄區產生的當期和遞延所得税。我們按照負債法核算所得税。當根據現有證據，我們的全部或部分遞延税項資產很可能無法變現時，計入估值準備。因此，我們的所得税支出包括當前應付的税款(如果有的話)(考慮到在某些司法管轄區，我們仍有淨營業虧損結轉)，加上每個時期我們遞延税收資產和負債的變化。
下表彙總了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的所得税構成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 當前： | | | | | | |
| 美國 | | $ | 41 | | | $ | 12 | | | $ | — | |
| 非美國 | | 812 | | | 383 | | | 178 | |
| | 853 | | | 395 | | | 178 | |
| 延期： | | | | | | |
| 美國 | | 36 | | | 55 | | | (3) | |
| 非美國 | | (320) | | | (152) | | | (26) | |
| | (284) | | | (97) | | | (29) | |
| 所得税費用 | | $ | 569 | | | $ | 298 | | | $ | 149 | |
下表列出了所示年度的所得税支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2022年更改為2023年 | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2021年到2022年的變化 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元計算 | | 以%為單位 | | 2022 | | 2021 | | 以美元計算 | | 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 所得税費用 | $ | 569 | | | $ | 298 | | $ | 271 | | | 90.9 | % | | $ | 298 | | $ | 149 | | $ | 149 | | 100.0 | % |
| 佔淨收入的百分比 | 3.9 | % | | 2.8% | | | | | | 2.8% | | 2.1% | | | | |
在截至2023年12月31日的年度內，與截至2022年12月31日的年度相比，所得税支出增加，主要是由於阿根廷和巴西的所得税支出增加，這是這些部門2023年税前收益增加的結果。這一增長被墨西哥的所得税收益部分抵消，這是因為我們的一家墨西哥子公司在2023年第三季度逆轉了估值津貼(有關這一估值津貼逆轉的進一步信息，請參閲我們經審計的綜合財務報表的附註14-所得税)，以及與巴西的遞延税項資產相關的所得税收益，原因是可從預提所得税或有抵扣的爭議金額中扣除(有關該税收或有事項的進一步信息，請參閲附註15--承諾和或有事項)。
我們的有效税率被定義為所得税費用佔扣除所得税費用前淨收入的百分比。
下表彙總了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度我們的有效税率變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 實際税率 | 36.6 | % | | 38.2 | % | | 61.8 | % |
與2022年相比，我們截至2023年12月31日的年度的有效税率大幅下降，這是由於我們的一家墨西哥子公司在2023年第三季度沖銷了估值津貼(有關這次估值津貼沖銷的進一步信息，請參閲我們審計的合併財務報表的附註14-所得税)。這一減少被阿根廷當地税收目的的應税外匯收益部分抵消，因為根據美國公認會計準則，由於阿根廷的高度通貨膨脹地位，其功能貨幣是美元，以及與在阿根廷市場收購我們自己的普通股有關的更高的不可抵扣外匯損失(有關詳細信息，請參閲附註25每股回購計劃)，因此在會計方面沒有記錄這些收益。
下表列出了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度與我們主要地點相關的有效所得税税率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 按國家分列的有效税率 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 阿根廷 | 45.0 | % | | 34.1 | % | | 22.1 | % |
| 巴西 | 3.9 | % | | (11.6) | % | | 5.9 | % |
| 墨西哥 | (12.3) | % | | (27.4) | % | | (7.2) | % |
在截至2023年12月31日止年度內，阿根廷業務的有效所得税率較2022年有所增加，主要是由於阿根廷業務的應税外匯收益較高，因為根據美國公認會計原則，阿根廷業務的職能貨幣是美元，因為該國處於高通脹狀態。
與2022年同期相比，截至2023年12月31日止年度的巴西有效所得税率上升，主要是由於與2022年同期相比，巴西分部在一般所得税處理制度下的實體產生的税前收益和税前結果的比例較高，兩者的綜合影響導致計入所得税支出不同於我們確認所得税收益的2022年同期。因此，巴西部分的有效税率在截至2023年12月31日的一年中為正3.9%，而2022年為負11.6%。
與2022年相比，截至2023年12月31日止年度墨西哥負有效所得税率下降，主要原因是墨西哥一家子公司的估值準備因對墨西哥子公司遞延税項可變現能力的判斷髮生變化而於2023年第三季度在墨西哥確認所得税收益，近期觀察到的積極趨勢成為支持這一結論的充分證據，同時2023年的税前收益高於2022年同期。請參閲我們經審計的合併財務報表中的附註14-所得税，以瞭解有關此次估值津貼沖銷的進一步信息。
遞延所得税
下表彙總了我們截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的遞延納税資產構成：
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| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 遞延税項資產 | 2023 | | 以%為單位 | | 2022 | | 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 巴西業務 | $ | 386 | | | 34.6 | % | | $ | 232 | | | 30.6 | % |
| 阿根廷業務 | 36 | | | 3.2 | | | 58 | | | 7.7 | |
| 墨西哥業務 | 335 | | | 30.0 | | | 268 | | | 35.4 | |
| 美國遞延税項資產 | 308 | | | 27.6 | | | 163 | | | 21.5 | |
| 在其他國家的業務 | 50 | | | 4.6 | | | 37 | | | 4.8 | |
| 總計 | $ | 1,115 | | | 100.0 | % | | $ | 758 | | | 100.0 | % |
截至2023年、2023年和2022年12月31日，我們的遞延税項資產主要包括：i)壞賬準備，分別佔遞延税項資產總額的21.0%和14.5%；(Ii)撥備，分別佔遞延税項資產總額的24.7%和17.3%；(Iii)美國外國税收抵免，分別佔遞延税項資產總額的27.3%和20.6%；(Iv)虧損結轉，分別佔遞延税項資產總額的15.9%和33.6%。
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日我們的虧損結轉遞延税項資產的構成：
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| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 虧損結轉 | 2023 | | 以%為單位 | | 2022 | | 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 墨西哥業務 | $ | 123 | | | 69.5 | % | | $ | 161 | | | 63.1 | % |
| 巴西業務 | 31 | | | 17.5 | | | 67 | | | 26.3 | |
| 阿根廷業務 | 10 | | | 5.6 | | | 15 | | | 5.9 | |
| 在其他國家的業務 | 13 | | | 7.4 | | | 12 | | | 4.7 | |
| 總計 | $ | 177 | | | 100.0 | % | | $ | 255 | | | 100.0 | % |
我們還評估了我們的遞延税淨資產從未來的應税收入中變現的可能性。在我們認為部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現的情況下，我們設立估值撥備。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的估值撥備分別為3.74億美元和3.6億美元。
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年和2022年我們的估值津貼的構成：
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| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 評税免税額 | 2023 | | 以%為單位 | | 2022 | | 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | | (單位：百萬，百分比除外) |
| 美國遞延税項資產 | $ | 304 | | | 81.3 | % | | $ | 161 | | | 44.7 | % |
| 墨西哥業務 | 53 | | | 14.2 | | | 180 | | | 50.0 | |
| 阿根廷業務 | 7 | | | 1.9 | | | 6 | | | 1.7 | |
| 在其他國家的業務 | 10 | | | 2.6 | | | 13 | | | 3.6 | |
| 總計 | $ | 374 | | | 100.0 | % | | $ | 360 | | | 100.0 | % |
我們的估值撥備是基於我們的評估，即遞延税項資產更有可能無法變現。估值免税額的波動將取決於每個國家的業務產生應税收入的能力，或我們執行使我們能夠使用上述遞延税項資產的未來税務籌劃戰略。只要我們在一段時間內建立估值撥備或更改撥備，我們就會在綜合收益表中以相應的税項撥備增加或減少反映這一變化。
我們未來的有效税率可能會受到以下因素的不利影響：我們法定税率較低的國家的收益低於預期，而我們的法定税率較高的國家的收益高於預期，我們的遞延税收資產或負債的估值發生變化，或者税收法律、法規或會計原則的變化或解釋可能對我們的未來有效税率產生不利影響。
第二支柱
經濟合作與發展組織(經合組織)/20國集團關於基數侵蝕和利潤轉移的包容性框架公佈了兩個支柱示範規則，旨在應對全球經濟數字化帶來的税收挑戰。《全球反基地侵蝕示範規則》(全球規則或支柱二示範規則)適用於每份合併財務報表收入超過7.5億歐元的跨國企業。
雖然全球規則的框架是全球性的，但這些規則將通過在採用這些規則的司法管轄區頒佈的立法來實施。在我們開展業務的司法管轄區，全球規則尚未頒佈或實質性頒佈。我們繼續監測立法，包括按國家分列的立法生效日期、過渡性避風港救濟(如果有的話)以及其他重要要求。
細分市場信息
有關我們報告分部的詳細説明，請參閲我們經審計的合併財務報表的附註9個分部。
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| 截至2023年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他國家 | | 總計 |
| (除百分比外，以百萬為單位) |
| 淨收入 | $ | 7,595 | | $ | 3,240 | | $ | 2,985 | | $ | 653 | | $ | 14,473 |
| 直接成本 | (5,763) | | | (1,837) | | | (2,371) | | | (595) | | | (10,566) |
| 直接貢獻 | $ | 1,832 | | $ | 1,403 | | $ | 614 | | | $ | 58 | | $ | 3,907 |
| 直接貢獻邊際 | 24.1% | | 43.3% | | 20.6% | | 8.9% | | 27.0% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他國家 | | 總計 |
| (除百分比外，以百萬為單位) |
| 淨收入 | $ | 5,666 | | $ | 2,500 | | $ | 1,864 | | $ | 507 | | $ | 10,537 |
| 直接成本 | (4,717) | | | (1,488) | | | (1,579) | | | (481) | | | (8,265) |
| 直接貢獻 | $ | 949 | | $ | 1,012 | | $ | 285 | | | $ | 26 | | $ | 2,272 |
| 直接貢獻邊際 | 16.7% | | 40.5% | | 15.3% | | 5.1% | | 21.6% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 由截至2022年12月31日的年度更改至2023年12月31日 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他國家 | | 總計 |
| (除百分比外，以百萬為單位) |
| 淨收入 | | | | | | | | | |
| 以美元計算 | $ | 1,929 | | $ | 740 | | $ | 1,121 | | $ | 146 | | $ | 3,936 |
| 以%為單位 | 34.0% | | 29.6% | | 60.1% | | 28.8% | | 37.4% |
| 直接成本 | | | | | | | | | |
| 以美元計算 | $ | (1,046) | | | $ | (349) | | | $ | (792) | | | $ | (114) | | | $ | (2,301) | |
| 以%為單位 | 22.2% | | 23.5% | | 50.2% | | 23.7% | | 27.8% |
| 直接貢獻 | | | | | | | | | |
| 以美元計算 | $ | 883 | | $ | 391 | | $ | 329 | | $ | 32 | | $ | 1,635 |
| 以%為單位 | 93.0% | | 38.6% | | 115.4% | | 123.1 | % | | 72.0% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他國家 | | 總計 |
| (除百分比外，以百萬為單位) |
| 淨收入 | $ | 5,666 | | $ | 2,500 | | $ | 1,864 | | $ | 507 | | $ | 10,537 |
| 直接成本 | (4,717) | | | (1,488) | | | (1,579) | | | (481) | | | (8,265) | |
| 直接貢獻 | $ | 949 | | $ | 1,012 | | $ | 285 | | $ | 26 | | $ | 2,272 |
| 直接貢獻邊際 | 16.7% | | 40.5% | | 15.3% | | 5.1% | | 21.6% |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他國家 | | 總計 |
| (除百分比外，以百萬為單位) |
| 淨收入 | $ | 3,910 | | | $ | 1,531 | | | $ | 1,172 | | | $ | 456 | | | $ | 7,069 | |
| 直接成本 | (3,233) | | | (998) | | | (1,139) | | | (380) | | | (5,750) | |
| 直接貢獻 | $ | 677 | | | $ | 533 | | | $ | 33 | | | $ | 76 | | | $ | 1,319 | |
| 直接貢獻邊際 | 17.3% | | 34.8% | | 2.9% | | 16.6% | | 18.7% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二一年十二月三十一日止年度至二零二二年十二月三十一日止年度的變動 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他國家 | | 總計 |
| (除百分比外，以百萬為單位) |
| 淨收入 | | | | | | | | | |
| 以美元計算 | $ | 1,756 | | $ | 969 | | $ | 692 | | $ | 51 | | $ | 3,468 |
| 以%為單位 | 44.9% | | 63.3% | | 59.0% | | 11.2% | | 49.1% |
| 直接成本 | | | | | | | | | |
| 以美元計算 | $ | (1,484) | | | $ | (490) | | | $ | (440) | | | $ | (101) | | | $ | (2,515) | |
| 以%為單位 | 45.9% | | 49.1% | | 38.6% | | 26.6% | | 43.7% |
| 直接貢獻 | | | | | | | | | |
| 以美元計算 | $ | 272 | | $ | 479 | | $ | 252 | | $ | (50) | | $ | 953 |
| 以%為單位 | 40.2% | | 89.9% | | 763.6% | | (65.8 | %) | | 72.3% |
淨收入
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的淨收入已於上文“第7項-管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析-淨收入”中描述。
直接成本
巴西
截至2023年12月31日止年度，與2022年相比，直接成本增加主要是由於：i）淨收入成本增加9.89億美元，主要是由於我們的Mercado Pago業務交易量增加導致航運營運及承運人成本、銷售税、已售貨品成本及收款費增加;及ii）銷售及市場推廣開支增加1.83億元，主要由於線上及線下市場推廣開支、買家保障計劃開支及薪金及工資增加（與員工人數增加及因普通股價格上升而導致長期股權計劃項下應計金額增加有關）。此減少被呆賬撥備減少1.4億元部分抵銷，呆賬撥備減少主要與我們採取措施維持對較低風險客户、較低風險產品的投資組合及增加對較低風險的投資有關，使我們得以繼續改善逾期貸款比率。
阿根廷
截至2023年12月31日止年度，與2022年相比，直接成本增加主要是由於：i）淨收入成本增加2.87億美元，主要是由於與我們的信貸業務相關的融資成本增加有關的其他支付成本增加，以及由於我們的Mercado Pago業務交易量增加而產生的收款費用，銷售税以及運輸運營和承運人成本;以及ii）銷售和營銷費用增加4800萬美元，主要是由於買家保護計劃費用、退款、工資和工資（與員工人數增加以及由於我們的普通股價格上漲而導致的LTRP下應計金額增加有關）以及在線和離線營銷費用。
墨西哥
截至2023年12月31日止年度，與2022年相比，直接成本增加主要是由於：i）淨收入成本增加5.22億美元，主要原因是航運運營和承運人成本增加，Mercado Pago滲透率提高導致的收款費增加，第一方銷售增加導致的商品銷售成本增加，其他付款成本主要與我們的信貸業務及託管費用相關的較高融資成本有關; ii）銷售和營銷費用增加1.26億美元，主要是由於線上和線下營銷費用，買家保護計劃費用，銷售費用，退款和工資（與員工人數增加及因我們的普通股價格上升而導致長期退休計劃下的應計金額增加有關）;及iii）呆賬撥備增加1.24億元，主要與我們的消費信貸業務增長有關。
流動性與資本資源
我們的主要現金需求一直是為Mercado Pago融資業務和信貸業務提供資金的營運資金。我們亦需要現金支付與技術基礎設施、軟件應用程序、辦公室面積、業務收購有關的資本開支，以建立我們的物流能力，以及支付應付貸款及其他金融負債的利息。
我們主要通過出售信用卡應收賬款和信貸額度為Mercado Pago提供資金。此外，我們還通過信用卡應收賬款證券化以及通過在巴西、墨西哥和阿根廷創建的SPE提供的某些貸款，為Mercado Pago和Mercado Credito業務提供資金。最後，我們通過我們在巴西的金融機構通過存款證明和金融票據獲得資金。有關進一步詳情，請參閲本公司經審核綜合財務報表附註17 -應付貸款及其他金融負債及附註21 -證券化交易。
我們承諾購買雲服務：i）總金額為8.24億美元，將於2021年10月1日起的5年內支付; ii）總金額為2億美元，將於2022年9月23日起的3年內支付。有關採購承擔的進一步詳情，請參閲我們經審核綜合財務報表附註15 -承擔及或有事項。
此外，就MELI Kaszek Pioneer Corp（“MEKA”）於二零二一年十月一日完成首次公開發售而言，MEKA（由MELI Kaszek Pioneer Sponsor LLC（“保薦人”）保薦的特殊目的收購公司，其為我們的附屬公司MELI Capital Ventures LLC與Kaszek Ventures Opportunity II，L. P.與發起人訂立遠期購買協議，據此，發起人承諾以每股10美元的價格向MEKA私募購買500萬股A類普通股，並在MEKA完成初步業務合併的同時完成。MEKA於2024年1月2日被視為解散，導致該承諾被取消。
於2022年4月8日，我們與Gol Linhas Aereas S.A.簽署為期10年的協議。根據該協議，我們承諾每年最少以4，300萬元（在所有專用飛機投入運作後的總金額）的價格，承辦航空物流服務。根據該協議，Gol Linhas Aereas S.A.該公司將通過六架專用飛機在巴西為Mercado Envios提供物流服務，截至2023年12月31日，所有飛機都已開始運營。
自2023年10月起，我們與巴西的若干航運公司簽訂為期三年的協議，據此，我們承諾以總成本3，100萬美元承包最低數量的物流服務。
2024年1月10日，我們簽署了一份為期5年的Complexo Pacaembu（聖保羅市市政體育場）冠名權協議，總金額為5600萬美元。該協議可以選擇將期限延長5個獨立的時期，每個時期為5年，金額與巴西通貨膨脹率指數IPCA指數相同。
此外，我們還有幾個已簽訂的租約，主要與我們的履約和服務中心有關，這是我們Mercado Envios業務最重要的投資之一。從這個意義上説，截至2023年12月31日，我們與出租人承諾的租金支出分別為11.8億美元和1.73億美元，用於運營租賃和融資租賃。有關租賃的進一步詳情，請參閲我們經審核的綜合財務報表的附註23-租賃。
我們和某些金融機構參與了一項供應商融資計劃(“SFP”)，該計劃允許我們的某些供應商在他們自己選擇的情況下，比我們的付款政策中規定的條款更早地要求向金融機構付款。供應商自願在SFP中包含發票不會改變我們的付款條件、已支付金額或流動資金。根據該計劃已確認有效的供應商發票需要根據我們的付款政策中確定的條款(60至90天)全額付款。對於向金融機構承諾的付款，沒有任何資產作為擔保或其他形式的擔保。我們對供應商參與SFP的決定沒有任何經濟利益，也不會對SFP產生任何財務影響。截至2023年12月31日，公司確認對金融機構有效的未償債務為3.81億美元，並計入綜合資產負債表的應付賬款和應計費用項下。
2022年8月，我們在巴西發行了1.98億美元的商業票據(面值為巴西雷亞爾)(考慮到發行日的匯率)，以繼續投資於我們航運業務的資本支出，以繼續發展我們的航運戰略。有關進一步詳情，請參閲本公司經審計綜合財務報表的附註17-應付貸款及其他財務負債。
2021年11月，我們以每股1,550美元的公開發行價完成了總計1,000,000股普通股的股權公開發行。股票發行的總收益為15.2億美元，扣除已支付的發行成本。有關我們股權發行的更多信息，請參閲我們經審計的合併財務報表的附註22非股權發行。
最終，在2022年3月31日，我們達成了一項4億美元的循環信貸安排(《信貸安排》)。信貸安排項下的利率以經調整期限SOFR加年息差1.25%為基準。根據信貸安排提取的任何貸款必須在2025年3月31日或之前償還。我們還有義務支付貸款餘額的承諾費，年費率為0.3125%。截至2023年12月31日，該安排下沒有借款金額。有關進一步詳情，請參閲本公司經審計綜合財務報表的附註17-應付貸款及其他財務負債。
截至2023年12月31日，我們的主要流動性來源是37.47億美元的現金和現金等價物和短期投資，其中不包括主要與巴西央行強制性擔保有關的22.89億美元投資，包括運營產生的現金和貸款收益。
截至2023年12月31日，我們非美國子公司的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及投資總額為64.59億美元，佔我們綜合現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物和投資的86.2%，我們在美國境外持有的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物和投資佔我們綜合現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物和投資的78.3%。我們的非美元現金和投資主要分佈在巴西、墨西哥和阿根廷。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度我們的經營活動、投資活動和融資活動的現金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 提供的現金淨額(用於)： | | | | | |
| 經營活動 | $ | 5,140 | | | $ | 2,940 | | | $ | 965 | |
| 投資活動 | (3,450) | | | (3,871) | | | (1,597) | |
| 融資活動 | (267) | | | 916 | | | 1,925 | |
| 匯率對現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響 | (938) | | | (270) | | | (153) | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物淨增(減) | $ | 485 | | | $ | (285) | | | $ | 1,140 | |
經營活動提供的淨現金
經營活動提供的現金包括經某些非現金項目調整的淨收入以及營運資金和其他活動變化的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2022年更改為2023年 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元計算 | | 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| 現金淨額由以下人員提供： | | | | | | | |
| 經營活動 | $ | 5,140 | | | $ | 2,940 | | | $ | 2,200 | | | 74.8 | % |
於截至2023年12月31日止年度內，經營活動提供的現金淨額主要來自本公司淨收入9.87億美元、與非現金項目相關的淨收入調整21.3億美元、應付客户資金增加15.02億美元、應付款項及應計開支增加12.25億美元及信用卡及借記卡交易應付金額增加6.93億美元，但有關增幅因信用卡應收賬款及其他付款方式增加13.21億美元而被部分抵銷。在截至2023年12月31日的一年中，與2022年相比，經營活動提供的現金淨額增加了22億美元，主要原因是淨收入增加5.05億美元，應付款和應計費用增加7.76億美元，信用卡和借記卡交易應付金額增加5.65億美元，應付給客户的資金增加4.58億美元。
用於投資活動的現金淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2022年更改為2023年 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元計算 | | 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| 淨現金使用量： | | | | | | | |
| 投資活動 | $ | (3,450) | | | $ | (3,871) | | | $ | 421 | | | (10.9) | % |
截至2023年12月31日止年度，投資活動中使用的現金淨額主要來自20.47億美元，涉及發放給商户和消費者的貸款引起的應收貸款變化，以及我們的Mercado Credito解決方案下的Mercado Pago信用卡使用扣除收款後的淨額，以及5.09億美元的財產和設備投資(主要與我們在阿根廷、巴西和墨西哥的航運網絡和信息技術資產有關)。
融資活動提供的現金淨額(用於)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 從2022年更改為2023年 |
| 2023 | | 2022 | | 以美元計算 | | 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| 淨現金(用於)由以下公司提供： | | | | | | | |
| 融資活動 | $ | (267) | | | $ | 916 | | | $ | (1,183) | | | (129.1 | %) |
在截至2023年12月31日的年度內，我們用於融資活動的現金淨額主要來自與回購普通股相關的3.56億美元和用於支付融資租賃負債的3300萬美元。
如果我們決定在未來進行戰略性收購，我們可能會在市場條件允許的情況下，通過可用現金、第三方債務融資或通過籌集股權資本來為它們提供資金。
債務
2028年筆記
2018年8月24日，我們發行了8億美元2028年到期的2.00%可轉換優先債券，2018年8月31日，我們根據初始購買者購買該等額外票據的部分選擇權，額外發行了8000萬美元的債券，本金總額為8.8億美元，2028年到期的2.00%可轉換優先債券(統稱為“2028年債券”)。2028年發行的債券為無抵押、無附屬債券，每半年以現金支付一次利息，分別於2月15日和8月15日支付，年利率為2.00%。
2021年1月，我們與2028年債券持有人簽署了協議，回購2028年未償還債券的本金4.4億美元。支付的總金額為18.65億美元，其中包括本金、應計利息和保費。
2023年9月19日，我們宣佈打算在2023年11月14日贖回所有2028年債券。2028年債券的持有人可以選擇在2023年11月13日之前的任何時間轉換他們的債券。每1,000美元本金的2028年債券可轉換為2.2952股自由市場普通股。截至2023年11月13日，2028年債券的持有者將2028年債券的4.39億美元本金轉換為我們作為庫存股持有的普通股1,007,597股。截至2023年12月31日，2028年票據的本金金額均未償還。
有關2028年票據和相關上限看漲期權交易的更多信息，請參閲我們經審計的綜合財務報表的附註17-應付貸款和其他財務負債。
由子公司擔保的債務證券
本公司於2021年1月14日發行本金總額為2.375,2026年到期的可持續發展債券(“2026年可持續發展債券”)及本金總額為3.125,2031年到期的債券(“2031年債券”及統稱為“債券”)。本公司若干附屬公司(“附屬擔保人”)在無抵押的基礎上，全面及無條件地擔保(“附屬擔保人”)支付各項票據的本金、溢價(如有)、利息及所有其他金額。最初的附屬擔保人是MercadoLibre S.R.L.、iBazar.com atividade de Internet Ltd.、eBazar.com br Ltd.、Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.、Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.。(前身為“MercadoPago.com代理有限公司”)、MercadoLibre智利有限公司、MercadoLibre，S.A.de C.V.、Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico(前身為“MercadoLibre，S.de R.L.de C.V.”)、DeRemate.com de México、S.de R.L.de C.V.和MercadoLibre哥倫比亞有限公司。2021年10月27日，根據票據條款，自由市場，S.A.de C.V.，Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico成為被排除的子公司，並從其子公司Guaranty中解脱出來。2021年10月27日，國會議員Agregado S.de R.L.de C.V.成為票據的附屬擔保人。2022年7月1日和10月1日，iBazar.com atividade de Internet Ltd.和Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.分別合併為eBazar.com br Ltd.
我們於每年1月14日及7月14日支付債券利息，由2021年7月14日開始計算。2026年可持續發展債券將於2026年1月14日到期，2031年債券將於2031年1月14日到期。
這些票據與公司所有其他現有和未來的優先無擔保債務債務具有同等的償還權。每個附屬擔保將與附屬擔保人的所有其他現有和未來優先無擔保債務同等享有償付權利，但根據適用的當地法律規定的法定優先次序除外。
每項附屬擔保的最高金額將被限制在不會使附屬擔保人的義務根據適用法律的欺詐性轉讓條款被撤銷的最高金額。由於這一限制，附屬擔保人在其附屬擔保下的債務可能大大少於就票據應支付的金額，或者附屬擔保人實際上可能沒有其附屬擔保下的義務。
根據約束票據的契約，附屬擔保人的附屬擔保將在以下情況下終止：(I)附屬擔保人的出售、交換、處置或其他轉移(包括以合併或合併的方式)，或出售或處置附屬擔保人的全部或幾乎所有資產(本公司或附屬公司除外)，(Ii)滿足法定或契約失效或解除票據的要求，(Iii)附屬擔保人解除或解除對觸發債務(定義見適用契約)的擔保，或償還觸發債務，在每種情況下，這導致該附屬公司有義務成為附屬擔保人，但在任何情況下，初始附屬擔保人的附屬擔保均不得根據本規定終止，或(4)該附屬擔保人成為被排除的附屬公司(如適用契約所界定)或不再是附屬公司。
吾等可選擇於2025年12月14日(即2026年可持續發展票據到期前一個月)之前的任何時間贖回全部或部分2026年可持續發展票據，以及在2030年10月14日(2031年票據到期前三個月的日期)之前的任何時間贖回全部或部分2031年債券，在任何情況下均須支付如此贖回的該等票據本金的100%加上適用的“整筆”金額及累算及未付利息及額外款額(如有)。吾等可選擇於2025年12月14日或其後任何時間全部或部分贖回2026年可持續發展債券，並於2030年10月14日或其後任何時間贖回2031年債券，每次贖回價格均為該等債券本金的100%，另加應計及未付利息及額外款項(如有)。如果我們遇到某些控制權變更觸發事件，我們可能被要求以本金的101%加上截至購買日期的任何應計和未支付利息的價格購買票據。
於2023年，我們分別購回本金額為9百萬元及70百萬元的未償還2026年可持續發展票據及2031年票據。支付的總額為6 600萬美元。截至2023年12月31日止年度，我們在綜合收益表中確認了1400萬美元的利息收入和其他財務收益收益。
有關更多詳情，請參閲我們經審核綜合財務報表附註17 -應付貸款及其他金融負債。
我們根據S-X法規第13-01條，擔保人和已註冊或正在註冊的擔保證券發行人，呈列發行人和子公司擔保人（統稱為“債務人集團”）的以下財務信息摘要。就以下財務資料概要而言，本公司與附屬公司擔保人之間的交易（按合併基準呈列）已對銷。非擔保附屬公司的財務資料，以及本公司或任何附屬公司擔保人於非擔保附屬公司的任何投資均不包括在內。應收、應付及與非擔保附屬公司及其他關連人士進行交易之款項（如適用）已於附註中分開呈列。
債務人集團於2023年及2022年12月31日的資產負債表資料概要載於下表：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
流動資產(1) (2) | | $ | 11,343 | | | $ | 7,966 | |
非流動資產(3) | | 3,032 | | | 2,693 | |
流動負債 (4) | | 9,683 | | | 7,214 | |
| 非流動負債 | | 2,327 | | | 2,547 | |
(1) 包括截至2023年12月31日及2022年12月31日分別為4. 30億美元及6. 87億美元的受限制現金及現金等價物，以及22. 89億美元及12. 19億美元的外國政府債務證券（巴西中央銀行強制性擔保）。
(2) 包括於2023年12月31日及2022年12月31日來自非擔保附屬公司的流動資產分別為14. 05億元及8. 63億元。
(3)包括於2023年12月31日及2022年12月31日來自非擔保附屬公司的非流動資產分別為3. 09億元及4. 10億元。
(4)包括截至2023年12月31日及2022年12月31日對非擔保附屬公司的流動負債分別為18. 08億元及13. 34億元。
債務人集團截至2023年12月31日止年度的收益表資料概要載於下表：
| | | | | | | | |
| | 截至的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 |
| | (單位：百萬) |
淨收入(1) | | $ | 11,978 | |
毛利 (2) | | 5,503 | |
營業收入(3) | | 1,172 | |
淨收入 (4) | | 506 | |
(1)包括截至2023年12月31日的一年中與非擔保人子公司交易的淨收入6400萬美元。
(2) 包括截至2023年12月31日的一年中與非擔保人子公司的交易費用6.98億美元。
(3)除了包括在毛利潤中的費用外，運營收入還包括截至2023年12月31日的年度與非擔保人子公司的交易費用8.28億美元。
(4)包括截至2023年12月31日的年度來自與非擔保人子公司交易的其他收入/(支出)5,200萬美元。
現金股利
我們的董事會在審查了我們的資本分配流程並得出結論認為，與支付股息相比，我們有多個投資機會，通過將資本投資於業務應為股東帶來更大回報後，自2018年第一季度起暫停支付普通股的股息。未來關於宣佈普通股股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的收益、運營和財務狀況、資本要求和董事會認為相關的其他因素，包括特拉華州公司法的適用要求。
資本支出
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的資本支出(包括我們在財產和設備上的投資(如我們履行中心使用的某些資產)和無形資產(不包括數字資產)分別為5.09億美元和4.55億美元。
在截至2023年12月31日的一年中，我們在巴西、阿根廷和墨西哥的信息和技術資產投資了2.25億美元，在阿根廷、巴西和墨西哥的航運場所和辦公室投資了2.33億美元。
我們正在不斷增加對硬件和軟件許可證的投資水平，以改進和更新我們平臺的技術和內部開發的計算機軟件。隨着我們努力保持在拉美電子商務和金融科技市場的地位，我們預計未來將繼續投資於與信息技術和物流網絡能力相關的資本支出。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物，包括出售信用卡應收賬款、短期投資和運營產生的現金，將足以為我們的運營活動、財產和設備支出提供資金，並在可預見的未來支付或償還債務。
其他數據
下表包括8項主要業績指標，這些指標是按照表的腳註中的定義計算的。這些指標中的每一個都提供了對我們生態系統活動水平的不同衡量標準，我們使用它們來監控業務的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度：(1) |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬，百分比除外) |
唯一的活躍用户(2) | 218 | | | 148 | | | 140 | |
商品交易總額(3) | $ | 44,749 | | | $ | 34,449 | | | $ | 28,351 | |
售出商品數量(4) | 1,404 | | | 1,147 | | | 1,014 | |
已發貨物品數量(5) | 1,377 | | | 1,105 | | | 962 | |
總支付量(6) | $ | 182,821 | | | $ | 123,633 | | | $ | 77,371 | |
市場上的支付總額(7) | $ | 47,182 | | | $ | 36,281 | | | $ | 29,078 | |
付款交易記錄總數(8) | 9,470 | | | 5,470 | | | 3,255 | |
尼馬爾(9) | 36.2 | % | | 32.0 | % | | 36.5 | % |
| 資本支出 | $ | 509 | | | $ | 455 | | | $ | 630 | |
| 折舊及攤銷 | $ | 524 | | | $ | 403 | | | $ | 204 | |
(1)這些數字是用四捨五入的數額計算出來的。由於四捨五入的原因，基於此表的增長計算可能不會合計。
(2) 在報告所述期間，新用户或現有用户至少執行了下列操作之一：(1)在Mercado Libre Marketplace或分類市場上進行了一次購買、預訂或詢問(2)在Mercado Libre Marketplace或分類市場上保持活躍狀態(3)在Mercado商店擁有活躍賬户(4)使用Mercado Pago進行付款、轉賬、託收和/或預付款(5)通過Mercado Credito維持未償還信貸額度，或(6)維持在Mercado Fondo資產管理賬户投資超過5美元的餘額。管理層使用此指標來評估我們與生態系統交互的用户社區的規模，我們有機會在其中產生進一步的參與度。隨着我們業務的變化，我們認為它提供了更好的指示我們的活躍用户基礎，而不是我們的非持續註冊指標，它沒有反映任何類型的交互。
(3) 通過Mercado Libre Marketplace完成的所有交易的美元總額，不包括分類廣告交易。
(4) 通過Mercado Libre Marketplace出售/購買的項目數量，不包括分類廣告項目。
(5) 通過我們的發貨服務發貨的物品數量。
(6)使用Mercado Pago支付的所有交易的總美元金額，包括市場交易和非市場交易。
(7) 使用Mercado Pago支付的所有市場交易的總美元金額。管理層使用這一指標來評估我們支付服務的表現和我們綜合生態系統的發展。從2022年1月1日起，我們不再披露扣除運費和融資費後在市場上的總支付金額。鑑於我們航運和金融科技業務的增長，管理層相信，在計算市場支付總額時包括航運和融資費，可以更準確地反映未來業績。因此，在截至2021年12月31日的一年中，市場上的支付總額已進行了重新計算，包括運輸和融資費用。
(8) 使用Mercado Pago支付的所有交易的數量。
(9) 虧損後淨息差(“Nimal”)是指當期信貸收入總額減去融資成本和壞賬準備與當期平均應收貸款總額之間的年化比率。管理層使用NIMAL來監控公司對信貸產品的定價和管理相對於其風險和設定目標的有效性。因此，管理層認為，Nimal在不同時期向投資者和其他與公司風險偏好有關的人提供了有用的信息，並顯示了公司如何有效地為風險定價。
非公認會計準則財務業績衡量標準
為補充我們根據美國公認會計原則呈報的經審核綜合財務報表，我們將扣除利息收入及其他財務收益、利息支出及其他財務虧損、外幣虧損、淨額、所得税支出、折舊及攤銷及未合併實體收益中的權益(“經調整EBITDA”)、淨債務及外匯(“外匯”)中性計量作為非GAAP計量。這些非GAAP財務指標與最具可比性的美國GAAP財務指標的對賬可以在下表中找到。
不應單獨考慮這些非GAAP衡量標準，也不應將其作為根據美國GAAP編制的績效衡量標準的替代品，它們可能不同於其他公司使用的非GAAP衡量標準。此外，這些非公認會計準則不是基於任何一套全面的會計規則或原則。非GAAP計量具有侷限性，因為它們不能反映與我們根據美國GAAP確定的經營結果相關的所有金額。這些非GAAP財務指標只能與最具可比性的美國GAAP財務指標一起用於評估我們的運營結果。
我們相信，這些非GAAP指標與最直接可比的GAAP指標的協調，使投資者對我們目前的財務業績及其未來前景有了全面的瞭解。
調整後的EBITDA
經調整的EBITDA是一項非公認會計準則財務計量，代表我們的淨收益，經調整以剔除折舊和攤銷費用、利息收入和其他財務收益、利息支出和其他財務損失、外幣損失、淨額、所得税支出和非合併實體收益中的權益的影響。我們之所以納入這一非公認會計準則財務指標，是因為我們的管理層使用它來評估我們的經營業績和趨勢，做出戰略決策和計算槓桿率。因此，我們相信，這一措施為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與管理層相同的方式瞭解和評估我們的經營業績。此外，由於它消除了某些項目的影響，因此它為我們的業務提供了一個有用的期間比較指標。
下表列出了所示期間的淨收入與調整後EBITDA的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 淨收入 | $ | 987 | | | $ | 482 | | | $ | 83 | |
| 調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 524 | | | 403 | | | 204 | |
| 利息收入和其他財務收益 | (723) | | | (265) | | | (138) | |
| 利息支出和其他財務損失 | 378 | | | 321 | | | 229 | |
| 淨外幣損失 | 615 | | | 198 | | | 109 | |
| 所得税費用 | 569 | | | 298 | | | 149 | |
| 未合併實體收益中的權益 | (3) | | | — | | | 9 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 2,347 | | | $ | 1,437 | | | $ | 645 | |
淨債務
我們將淨債務定義為總債務，包括應付流動和非流動貸款、其他金融負債和流動和非流動經營租賃負債，減去現金和現金等價物、短期投資和長期投資，不包括以擔保方式限制和持有的外國政府債務證券、證券化交易和按成本持有的股權證券。我們之所以納入這一非公認會計準則財務指標，是因為我們的管理層使用它來分析我們目前的槓桿率並設定要實現的目標，這也將影響公司資產負債表、現金流和損益表的其他組成部分。因此，我們認為這一指標為投資者和其他市場參與者提供了有用的信息，以顯示公司債務的演變及其償還能力，作為一種手段，與其他指標一起，基於廣泛使用的指標來監控我們的槓桿。
下表列出了所示各期間債務淨額的對賬情況：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 應付當期貸款和其他財務負債 | $ | 2,292 | | | $ | 2,131 | |
| 應付非流動貸款和其他金融負債 | 2,203 | | | 2,627 | |
| 本期經營租賃負債 | 166 | | | 142 | |
| 非流動經營租賃負債 | 672 | | | 514 | |
| 債務總額 | 5,333 | | | 5,414 | |
更少： | | | |
| 現金和現金等價物 | 2,556 | | | 1,910 | |
短期投資(1) | 1,191 | | | 1,120 | |
長期投資 (2) | 81 | | | 245 | |
| 淨債務 | $ | 1,505 | | | $ | 2,139 | |
(1)不包括受限制和以擔保方式持有的外國政府債務證券。
(2) 不包括因證券化交易和按成本持有的股權證券而在VIE持有的投資。
外匯中性
我們相信，外匯中性措施排除了可能不能反映我們的核心經營業績和業務前景的外幣匯率影響，從而為管理層和投資者提供了有用的信息。
匯率中性指標是通過使用2022年期間每個月的平均匯率並將其應用於2023年的相應月份來計算的，以便計算如果匯率從一年到下一年保持穩定，我們的結果將是什麼。比較外匯中性指標是通過使用2021年每個月的平均月度匯率並將其應用於2022年的相應月份來計算的。下表不包括公司間分配的外匯影響。最後，這些措施不包括任何其他宏觀經濟影響，如當地貨幣通脹影響、對減值計算的影響或任何補償當地貨幣通脹或貶值的價格調整。
下表列出了與我們報告的截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度運營結果相關的外匯中性措施：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 如報道所述 | | 外匯中性衡量標準 | | 如報道所述 | | 百分比變化 |
| 2023 | | 2022 | | 百分比變化 | | 2023 | | 2022 | |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| 淨收入 | $ | 14,473 | | | $ | 10,537 | | | 37.4 | % | | $ | 17,694 | | | $ | 10,537 | | | 67.9 | % |
| 淨收入成本 | (7,267) | | | (5,374) | | | 35.2 | % | | (8,577) | | | (5,374) | | | 59.6 | % |
| 毛利 | 7,206 | | | 5,163 | | | 39.6 | % | | 9,117 | | | 5,163 | | | 76.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 運營費用 | (5,383) | | | (4,129) | | | 30.4 | % | | (6,700) | | (4,129) | | | 62.3 | % |
| 營業收入 | $ | 1,823 | | | $ | 1,034 | | | 76.3 | % | | $ | 2,417 | | | $ | 1,034 | | | 133.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 如報道所述 | | 外匯中性衡量標準 | | 如報道所述 | | 百分比變化 |
| 2022 | | 2021 | | 百分比變化 | | 2022 | | 2021 | |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| 淨收入 | $ | 10,537 | | | $ | 7,069 | | | 49.1 | % | | $ | 11,291 | | | $ | 7,069 | | | 59.7 | % |
| 淨收入成本 | (5,374) | | | (4,064) | | | 32.2 | % | | (5,694) | | | (4,064) | | | 40.1 | % |
| 毛利 | 5,163 | | | 3,005 | | | 71.8 | % | | 5,597 | | | 3,005 | | | 86.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 運營費用 | (4,129) | | | (2,564) | | | 61.0 | % | | (4,478) | | (2,564) | | | 74.6 | % |
| 營業收入 | $ | 1,034 | | | $ | 441 | | | 134.5 | % | | $ | 1,119 | | | $ | 441 | | | 153.7 | % |
見附註2--重要會計政策摘要--外幣換算--阿根廷貨幣狀況和宏觀經濟前景以及阿根廷外匯條例 關於我們阿根廷部門的貨幣狀況和兑換規定的進一步詳細信息，請參閲我們經審計的綜合財務報表。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着業務運營中產生的市場風險。這些市場風險主要源於宏觀經濟不穩定，以及由於巴西、阿根廷和墨西哥各自在我們收入中的份額而導致的利率和美元匯率與當地貨幣(特別是巴西雷亞爾、阿根廷比索和墨西哥比索)的變化可能會影響我們金融資產和負債的價值。
我們還面臨長期留任計劃(“LTRP”)帶來的市場風險。這些市場風險源於我們向員工支付現金的義務，金額根據我們股票的市場價格而變化。
外幣
我們在國際上有大量以外幣計價的業務，主要是巴西雷亞爾、阿根廷比索、墨西哥比索、哥倫比亞比索和智利比索，這使我們面臨外幣風險，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們以各種外幣進行交易，擁有可觀的國際收入和成本。此外，我們還向我們的國際子公司收取使用知識產權和技術以及某些公司服務的費用。我們的現金流、經營結果和某些受匯率波動影響的公司間餘額可能與預期大不相同，我們可能會因外匯波動和相關對衝活動而錄得重大收益或虧損。
我們使用外匯遠期合約和貨幣互換來保護我們的外幣風險敞口和我們在外國子公司的投資不受外幣匯率不利變化的影響。這些套期保值合約減少了不利的外匯匯率變動的影響，但並未完全消除。出於會計目的，我們將這些合同指定為現金流量、淨投資和公允價值對衝。衍生工具的現金流和淨投資套期損益最初報告為累計其他綜合損失的組成部分。現金流量套期保值和淨投資套期保值隨後被重新分類到財務報表行項目中，被套期保值項目在同一期間被記錄，預測的交易影響收益。衍生工具的公允價值對衝收益或虧損在我們的綜合收益表中與被對衝項目因對衝風險而發生的價值變化在同一行項目中報告。
截至2023年12月31日，我們在子公司持有當地貨幣的現金和現金等價物，所有業務都有以當地貨幣計價的應收賬款。我們的子公司以其所在國家的當地貨幣產生收入併產生大部分費用。因此，我們的子公司使用當地貨幣作為其功能貨幣，但我們的阿根廷子公司除外，由於通脹環境，其功能貨幣是美元。截至2023年12月31日，以外幣計價的現金及現金等價物、限制性現金和現金等價物共計32.01億美元，以外幣計價的短期投資共計24.66億美元，以外幣計價的應收賬款、信用卡應收賬款及其他支付手段和貸款共計64.82億美元。截至2023年12月31日，我們有7900萬美元以外幣計價的長期投資。為了管理匯率風險，我們的國庫政策是將超過營運資本要求的大部分現金和現金等價物轉移到美國的美元賬户，並簽訂某些外匯衍生品，如貨幣遠期合約，以減輕我們面臨的外匯風險。截至2023年12月31日，我們以美元計價的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及短期投資總額為16.61億美元，以美元計價的長期投資總額為830萬美元。
在截至2023年12月31日的一年中，我們的綜合外幣虧損為6.15億美元，主要與我們在阿根廷市場收購自己的普通股造成的較高匯兑損失有關，該價格反映了由於阿根廷政府限制以官方匯率購買美元而通過間接機制獲得美元的額外成本。由於阿根廷比索在2023年12月貶值，以及由於阿根廷政府對以官方匯率購買美元施加限制，通過間接機制獲得美元的價格反映了通過間接機制獲得美元的額外成本，我們阿根廷子公司的外匯損失增加。
外匯敏感度分析
下表顯示了截至2023年12月31日，對我們的淨收入、淨收入成本、運營費用、其他收入(費用)、所得税費用和非合併實體的權益收益、淨收入和權益的影響，以及我們面臨的所有外幣的正、負10%的波動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (10)% (1) | | 實際 | | '+10% (2) |
| (單位：百萬) |
| 淨收入 | $ | 16,081 | | | $ | 14,473 | | | $ | 13,157 | |
費用(3) | (13,992) | | | (12,650) | | | (11,551) | |
| 營業收入 | 2,089 | | | 1,823 | | | 1,606 | |
| 與P&L項目有關的其他非合併實體收入(費用)、所得税費用和收益中的權益 | (243) | | | (221) | | | (213) | |
| 與重新計量我們的淨資產頭寸有關的外幣影響 | (640) | | | (615) | | | (595) | |
| 淨收入 | $ | 1,206 | | | $ | 987 | | | $ | 798 | |
| | | | | |
| 股東權益總額 | $ | 3,435 | | | $ | 3,071 | | | $ | 2,763 | |
(1)增加子公司當地貨幣對美元的匯率。
(2) 減少子公司當地貨幣對美元的匯率。
(3) 包括淨收入成本和運營費用。
上表顯示，由於運營收入增加的積極影響，當美元對外國貨幣走弱時，我們的淨收入增加。另一方面，上表顯示，由於運營收入減少的負面影響，當美元對外國貨幣走強時，我們的淨收入減少。
巴西段
考慮到假設2023年12月31日巴西雷亞爾兑美元匯率下降10%，我們巴西子公司的報告淨資產將減少約2.44億美元，相關影響計入其他全面收益。此外，我們將在我們的巴西子公司記錄總計約4900萬美元的外幣損失。
阿根廷分部
根據美國公認會計原則，我們自2018年7月1日起將我們的阿根廷業務歸類為高通脹業務，使用美元作為功能貨幣來報告我們的財務報表。因此，自2018年7月1日以來，與我們阿根廷業務相關的其他全面收入中沒有計入換算影響。阿根廷截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度通脹率分別為211.4%、94.8%和50.9%。
我們使用阿根廷官方匯率來計算我們阿根廷部分的交易，截至2023年、2022年和2021年12月31日，阿根廷部分對美元的匯率分別為808.45、177.16和102.72。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的一年中，阿根廷對美元的官方匯率分別上漲了356.3%、72.5%和22.1%。
考慮到假設2023年12月31日阿根廷比索兑美元匯率下降10%，對我們阿根廷子公司的非功能性貨幣淨負債頭寸的影響將是我們阿根廷子公司約400萬美元的外匯收益。
見附註2--重要會計政策摘要 - 外幣折算 - 阿根廷貨幣狀況和宏觀經濟前景的審計綜合財務報表，以進一步詳細瞭解貨幣狀況和匯兑條例，我們的阿根廷部門。
墨西哥段
考慮到假設2023年12月31日墨西哥比索兑美元匯率下降10%，我們墨西哥子公司的報告淨資產將減少約1.03億美元，相關影響計入其他全面收益。此外，我們將在我們的墨西哥子公司記錄總計約2300萬美元的外幣損失。
利息
我們的收益和現金流也受到利率變化的影響。這些變化可能會對金融機構在我們出售Mercado Pago應收賬款之前向我們收取的利率以及我們用來為Mercado Pago和Mercado Credito的業務提供資金的金融債務產生影響。截至2023年12月31日，Mercado Pago的應收賬款總額為36.32億美元。利率波動也可能影響通過我們的Mercado Credito解決方案賺取的利息。截至2023年12月31日，我們的Mercado Credito解決方案扣除壞賬準備後的應收貸款總額為26.94億美元。利率波動也可能對我們的某些固定利率和浮動利率投資產生負面影響，這些投資主要包括定期存款、貨幣市場基金和主權債務證券。固定利率和浮動利率產品的投資都存在一定程度的利率風險。由於利率上升，固定利率證券的公允價值可能會受到不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券的收入可能會低於預期。
截至2023年12月31日，我們的短期投資總額為34.8億美元，長期投資總額為1.62億美元。我們的短期投資可以隨時轉換為現金或證券，剩餘時間更短。我們在購買時確定我們的投資的適當分類，並在每個資產負債表日期重新評估此類指定。有關限制性投資的進一步詳情，請參閲本公司經審計的合併財務報表的附註3-金融科技條例和附註5-現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物以及投資。
利率的波動也可能對與我們的應付貸款和其他金融負債相關的利息支出產生負面影響，因為這些工具的一部分受到浮動利率的影響。截至2023年12月31日，我們的應付貸款和其他基於浮動利率計息的金融負債達到28.1億美元，而我們的應付貸款和其他基於固定利率計息的金融負債達到16.85億美元。有關進一步詳情，請參閲附註17-應付貸款及其他金融負債及附註21-經審計的綜合財務報表的證券化交易。考慮到利率假設上調100個基點，截至2023年12月31日報告的應付貸款和其他金融負債將增加約1600萬美元，以及相關利息支出和其他財務損失的影響。我們簽訂了掉期合約，以對衝4.89億美元名義金額的利率波動，其中2.44億美元已被指定為對衝工具。有關衍生工具的進一步詳情，請參閲我們經審計的綜合財務報表的24項非衍生工具附註。
股權價格風險
根據薪酬委員會的建議，我們的董事會分別批准了2019年、2020年、2021年、2022年和2023年的長期保留計劃(以下簡稱2019年、2020年、2021年、2022年和2023年長期保留計劃)，根據該計劃，某些符合條件的員工有機會在六年內每年獲得現金報酬(2019、2020、2021年、2022年、2023年和2024年的首次支付分別不晚於2019年4月30日、2020年、2021年、2022年和2023年的長期保留計劃)。為了獲得2019年、2020年、2021年、2022年和/或2023年LTRP下的全部目標獎勵，每個合格員工必須在每個適用的付款日期保持受僱狀態。2019年、2020年、2021年、2022年和2023年LTRP獎的支付方式如下：
■符合條件的員工將獲得其2019年、2020年、2021年、2022年和/或2023年目標獎金的一半的16.66%，為期六年，第一次支付不遲於而不是4月30日，2020年、2021年、2022年、2023年和2024年(分別為“2019年、2020年、2021年、2022年或2023年年度固定繳費”)；以及
■在我們向符合資格的員工支付各自的年度固定薪酬的每一天，他或她也將獲得等於(I)目標2019、2020、2021、2022或2023年長期薪酬獎勵的一半的16.66%的乘積(I)除以(B)的商，其中(A)分子等於適用的年度股票價格(定義如下)和(B)的分母，等於我們的普通股在2018年、2019年、2020年、2021年和2022年最後60個交易日在納斯達克全球精選市場上的平均收盤價，定義為2019年、2020年、2021年、2021年和2023年的普通股分別為322.91美元、553.45美元、1,431.26美元、1,391.81美元和888.69美元。適用年度股票價格“應等於適用支付日期前一年最後60個交易日我們的普通股在納斯達克全球精選市場的平均收盤價。
截至2023年12月31日，我們未償還的受股權價格風險影響的LTRP可變獎勵支付債務的合同義務公允價值總額為4.18億美元。截至2023年12月31日，與LTRP的未償還可變獎勵付款相關的應計負債包括在我們綜合資產負債表中應支付的工資和社會保障中，總額為1.04億美元。下表顯示了與我們的總合同義務公允價值相關的風險的敏感性分析，該公允價值與未償還的LTRP可變獎勵付款相關，如果我們的普通股每股價格上升或下降高達40%，則面臨股權價格風險：
| | | | | | | | | | | |
| 以百分比表示的股票價格變動 | 截至2023年12月31日 |
自由市場公司
股權價格 | | 2019年、2020年、2021年、2022年和2023年LTRP可變合同義務 |
| (單位：百萬，不包括股票價格) |
| 40% | 2,210.74 | | | 585 | |
| 30% | 2,052.83 | | | 544 | |
| 20% | 1,894.92 | | | 502 | |
| 10% | 1,737.01 | | | 460 | |
靜電(1) | 1,579.10 | | | 418 | |
| -10% | 1,421.19 | | | 376 | |
| -20% | 1,263.28 | | | 335 | |
| -30% | 1,105.37 | | | 293 | |
| -40% | 947.46 | | | 251 | |
(1)適用支付日期前一年最後60個交易日股票平均收盤價的現值。
2021年11月，我們收購了Kangu Participaçóes S.A.。收購後成為公司員工的前Kangu股東將在三年內根據一定的業績和逗留條件每年獲得現金付款。這些付款將根據我們普通股的股票價格變化編制索引。截至2023年12月31日，上述付款的合同義務公允價值總額為1000萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
本報告第四部分第15(A)項所列合併財務報表和附註列於本報告的其他部分，並以引用方式併入本文。這包括我們繼任者的獨立註冊會計師事務所的報告(PCAOB ID：1449)和前任(PCAOB ID：1088)審計師。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據對交易法第13a-15(B)或15d-15(B)或15d-15(B)規則所要求的我們的披露控制和程序(定義見交易法第13a-15(E)和15d-15(E)規則)的評估，截至本報告所述期間結束時，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理保證，即我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累並傳達給管理層，以便及時決定所需的披露。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)，以提供關於我們財務報告的可靠性的合理保證，並根據美國公認會計原則為外部目的編制財務報表。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年更新的內部控制綜合框架框架，對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。管理層的評估包括對關鍵財務報告控制的設計和操作有效性、流程文件、會計政策和我們的整體控制環境等要素的評估。根據其在《內部控制-綜合框架(2013)》框架下的評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制於2023年12月31日生效，以提供關於財務報告的可靠性的合理保證，並根據美國公認會計原則為外部報告目的編制財務報表。我們與董事會的審計委員會一起審查了管理層的評估結果。
截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所Pistrelli，Henry Martin y ASocial ados S.R.L.(安永全球有限公司的成員)審計，其報告載於本年度報告Form 10-K第15(A)項。
財務報告內部控制的變化
根據交易法規則13a-15(F)的定義，我們對財務報告的內部控制在我們最近完成的財政季度期間沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標將會實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。此外，由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的任何評價都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而造成的錯誤陳述，也不能絕對保證所有的控制問題和舞弊事件都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。對未來期間的任何控制有效性評估的預測都有風險。隨着時間的推移，由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化，控制可能會變得不充分。
項目9B。其他信息
規則10b5-1交易計劃
截至2023年12月31日止三個月， 本公司董事或高級管理人員(定義見交易法第16a-1(F)條)並無採納或終止任何買賣公司證券的合約、指示或書面計劃，而該等合約、指示或書面計劃旨在滿足交易法第10b5-1(C)條的正面抗辯條件或S-K規則第408(C)項所界定的任何“非10b5-1交易安排”。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本項目所要求的信息將按照指令G(3)在截至2023年12月31日的公司會計年度的120天內提交10-K表格。
項目11.高管薪酬
除美國證券交易委員會條例S-K關於薪酬與業績的第402(V)項要求的信息外，本項目所要求的信息將包括在2024年委託書中“薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與”和“高管薪酬”的標題下，以供參考。
項目12.某些實益所有人和管理層及有關股東的擔保所有權事項
除根據股權補償計劃授權發行的股份信息(如下所述)外，本項目所要求的信息將按照指示G(3)在截至2023年12月31日的公司會計年度的120天內提供10-K表格。
下表列出了截至2023年12月31日的有關股權補償計劃的信息，根據這些計劃，公司普通股被授權發行：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 股權薪酬計劃信息 |
| 行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權證的加權平均行使價格權利 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)(2) |
| | (a) | | (b) | | (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃 (1) | | — | | — | | 989,811 |
| 總計 | | — | | — | | 989,811 |
(1)代表我們修訂和重新啟動的2009年股權補償計劃，該計劃於2019年6月10日獲得我們股東的批准。
(2) 根據美國證券交易委員會的指引，本表格並不反映根據我們修訂及重訂的2009年股權補償計劃授予的限制性股票。截至2023年12月31日，根據該計劃，已發行的未歸屬限制性股票有5658股。
本公司經修訂及重訂的2009年股權補償計劃(“經修訂及重訂的2009年計劃”)
我們修訂和重申的2009年計劃於2019年4月24日由我們的董事會通過。修訂後的2009年計劃規定向我們的員工授予1986年《國內税法》(修訂後)第422節所指的激勵性股票期權，並向我們的員工、董事、高級管理人員和經理授予不合格股票期權、限制性股票和其他基於股權或與股權相關的獎勵。激勵性股票期權和非限制性股票期權稱為“股票期權”，與限制性股票和所有其他獎勵一起稱為“獎勵”。截至2023年12月31日，根據經修訂及重訂的2009年計劃，並無購買普通股股份的已發行購股權。
於2007年1月1日至2023年12月31日期間並無授予任何股票期權，截至2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度亦無與股票期權相關的股票薪酬支出。根據修訂和重訂的2009年計劃，沒有未償還的股票期權獎勵。截至2023年12月31日，根據修訂和重新修訂的2009年計劃，有989,811股普通股可用於額外獎勵.
根據修訂和重新修訂的2009年計劃可獲得的普通股數量。根據經修訂及重訂的2009年計劃，與獎勵有關而預留及可供交付的普通股最高股數為1,000,000股。任何先前根據修訂和重訂的2009年計劃授予的獎勵，如在未行使、失效、被沒收或取消的情況下終止，應根據修訂和重訂的2009年計劃可用。根據修訂和重訂的2009年計劃授予的任何獎勵而可發行的普通股股份應為(I)授權但未發行的股份，(Ii)公司庫房持有的普通股股份，(Iii)公司在交易該等股份的任何證券交易所收購的股份，或(Iv)上述各項的組合。
經修訂和重新修訂的2009年計劃的管理。經修訂及重訂的2009年計劃由本公司董事會或董事會委任的委員會管理(負責管理經修訂及重訂的2009年計劃的機構稱為“管理人”)。如果普通股是根據交易法第12(B)或12(G)條登記的，董事會在選擇管理人和擔任管理人的任何委員會的成員時，應考慮交易法第16b-3條關於“非僱員董事”的規定。管理人決定獎勵的獲得者、獎勵的授予時間、每種獎勵的股票數量、每種獎勵的歸屬時間和股票期權的行權期。此外，管理人還有權批准修訂和重新修訂的2009年計劃所使用的授標協議和其他相關文件的表格。
股票期權獎勵的價格、行使和終止。受股票期權約束的每股普通股的行權價格由管理人決定，在任何情況下，行權價格不得低於授予日普通股公平市場價值的100%(如果員工直接或間接擁有所有類別股票總投票權的10%以上，則為110%)。
股票期權可以在其歸屬日期行使，該日期由管理人決定，並在管理任何特定股票期權的授予協議中規定。根據裁決協議的規定，授予日期可以在特定事件發生時加速，也可以由管理人自行決定。
股票期權期滿、終止、取消而未行使的，無效，不再具有效力。股票期權的有效期不得超過股票期權被授予的十週年(如果是向直接或間接擁有我們所有股票類別總投票權10%的員工授予的激勵性股票期權，則不得超過五週年)。股票期權在參與者因無故終止而不再是高級管理人員、經理、員工或董事的30天后終止，如果是無故終止，則在10天后終止。原因包括：涉及欺詐、盜竊、不誠實或道德敗壞的犯罪定罪；參與者在執行上級合法指示時持續無視或故意行為不當；持續使用酒精或毒品幹擾參與者履行職責；參與者因犯有重罪或類似的外國罪行而被定罪；以及參與者僱傭協議中規定的任何其他終止原因。股票期權在參與者死亡或永久殘疾後三個月終止，如果參與者是僱傭協議的一方，則在僱傭協議中定義的該參與者的殘疾後終止。其他終止原因可以在授標協議中載明。
如果參與者在任何日曆年內首次行使激勵股票期權的所有股票的公平總市值(在授予激勵股票期權之日)超過100,000美元，則股票期權不被視為激勵股票期權。只要參與者仍然是我們的員工或我們子公司的員工，任何股票期權都不會受到參與者職責或職位變化(包括轉移到我們子公司)的影響。
發生材料交易時的調整。如果我們經歷解散或清算、重組、合併或合併(其中我們不是倖存的實體)，或者出售我們的全部或幾乎所有資產(每一項都是“重大交易”)，股票期權持有人將收到10天前的書面通知，並將在10天內決定是否行使他們各自的股票期權。任何沒有如此行使的股票期權都將終止。然而，如果就承擔尚未行使的股票期權或以股票期權取代新的股票期權或股本證券的重大交易作出撥備，並對受股票期權約束的股份的數量、種類和價格進行任何適當調整，則這種通知和行使機制將不適用。
可轉讓性。除非事先獲得管理人的書面同意，否則任何參與者都不能轉讓或以其他方式轉讓股票期權，除非是通過遺囑或繼承和分配法。除非是經批准的轉讓，在參與者在世期間，股票期權只能由參與者或其法定代表人行使，前提是該參與者在法律上喪失了行為能力。
限制性股票。限制性股票獎勵是根據管理人制定的條款和條件授予的普通股股票的獎勵。管理人可以對轉讓、沒收風險和它決定的其他限制施加任何限制。限制性股票的持有者享有股東的權利，包括對限制性股票的投票權。在限制性股票適用的限制期內，不得出售、轉讓、質押、質押、保證金或以其他方式擔保。除非管理人另有決定，否則受限制的限制性股票在參與者終止僱傭時可被沒收。
其他獎項。經修訂和重新修訂的2009年計劃的管理人可按其決定的數額和條款授予額外的基於股權或與股權有關的獎勵，但須遵守修訂和重新修訂的2009年計劃中規定的條款和條件。每項此類獎勵的面值應為授予獎勵時指定的股份數量，或其價值應參考授予獎勵時指定的股份數量確定。
修正案。本公司董事會可隨時修改修改後的《2009年計劃》。如果法律要求或為了遵守任何適用的法律和法規，我們大多數股東的批准是必要的。除非獲得裁決持有人的同意，否則任何修訂都不會影響在該修訂生效之前授予的任何裁決的條款。
項目13.某些關係和關聯交易與董事獨立性
我們將提交給美國證券交易委員會的2024年委託書中，標題為“某些關係和關聯交易”和“董事會和公司治理信息”的信息被併入本文，以供參考。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所需信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2024年委託書中，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)財務報表。本報告包括以下財務報表：
| | | | | |
| 頁面 |
合併財務報表 | |
| |
獨立註冊會計師事務所報告 | 71 |
| |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 75 |
| |
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的綜合損益表 | 76 |
| |
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的綜合全面收益表 | 77 |
| |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益報表 | 78 |
| |
2023年、2022年和2021年12月31日終了年度合併現金流量表 | 79 |
| |
合併財務報表附註 | 81 |
(b)展品。S-K法規第601項所要求的展品列於《展品索引》中，並以引用的方式併入本文。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 展品説明 | | 提交(*)或提供(**)
特此聲明 | | 以引用方式併入 |
| | | 表格 | | 提交日期 |
| 3.01 | | 註冊人修改後的公司註冊證書。 | | | | S-1 | | 2007年5月11日 |
| 3.02 | | 註冊人修訂和重訂的附例。 | | | | S-1 | | 2007年5月11日 |
| 4.01 | | 註冊人普通股證書樣本格式。 | | | | 10-K | | 2009年2月27日 |
| 4.02 | | 2021年1月14日，由MercadoLibre，Inc.、MercadoLibre S.R.L.、iBazar.com atividade de Internet Ltd.、eBazar.com.br Ltd.、Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.、MercadoPago.com Presaçóes Ltd.、MercadoLibre智利有限公司、MercadoLibre、S.de R.L.de C.V.、DeRemate.com de México、S.de R.L.de C.V.和MercadoLibre哥倫比亞有限公司簽訂的契約。和紐約梅隆銀行，作為受託人。 | | | | 8-K | | 2021年1月14日 |
| 4.03 | | 第一補充契約，日期為2021年1月14日，由MercadoLibre，Inc.，MercadoLibre S.R.L.，iBazar.com atividade de Internet Ltd.，eBazar.com br Ltd.，Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.，MercadoPago.com Presaçóes Ltd.，MercadoLibre智利Ltd.，MercadoLibre，S.de R.L.de C.V.，DeRemate.com de México，S.de R.L.de C.V.和MercadoLibre哥倫比亞有限公司簽訂。和紐約梅隆銀行，作為受託人。 | | | | 8-K | | 2021年1月14日 |
| 4.04 | | 全球票據格式，代表註冊人2026年到期的2.375可持續發展票據。 | | | | 8-K | | 2021年1月14日 |
| 4.05 | | 全球票據形式，代表註冊人2031年到期的3.125%票據。 | | | | 8-K | | 2021年1月14日 |
| 4.06 | | 證券説明。 | | | | 10-K | | 2022年2月23日 |
| 4.07 | | 第二補充契約，日期為2021年10月27日，由MP Agregado，S.de R.L.de C.V.，MercadoLibre，Inc.和紐約梅隆銀行作為受託人。 | | | | 10-K | | 2022年2月23日 |
| 10.01 | | 註冊人與其每一位董事和行政人員簽訂的賠償協議格式。 | | | | 10-K | | 2020年2月14日 |
| 10.02 | | 註冊人的管理激勵獎金計劃。 | | | | S-1/A | | 2007年7月13日 |
| 10.03 | | 修訂和重新啟動了2019年長期留任計劃。 | | | | 10-Q | | 2021年5月6日 |
| 10.04 | | 修訂和重新制定了2020年長期留任計劃。 | | | | 10-Q | | 2021年5月6日 |
| 10.05 | | 2021年長期留任計劃。 | | | | 8-K | | 2021年5月5日 |
| 10.06 | | 自由市場公司。2022年長期留任計劃。 | | | | 8-K | | 2022年5月9日 |
| 10.07 | | 自由市場公司。2023年長期留任計劃。 | | | | 8-K | | 2023年5月8日 |
| 10.08 | | 修訂並重新制定了2009年股權補償計劃。 | | | | 定義14A | | 2019年4月26日 |
| 10.09 | | 獨立董事限制性股票獎勵協議格式。 | | | | 10-Q | | 2022年11月4日 |
| 10.10 | | 2022年3月31日的循環信貸協議。 | | | | 8-K | | 2022年3月31日 |
| 10.11 | | 諮詢服務協議，日期為2022年4月8日，由MercadoLibre，Inc.和顧問Stelleo Pasos Tolda簽署。 | | | | 10-Q | | 2022年5月6日 |
| 10.12 | | 限制性股票協議，日期為2022年4月8日，由MercadoLibre，Inc.和Stelleo Pasos Tolda達成。 | | | | 10-Q | | 2022年5月6日 |
| 21.01 | | 子公司名單。 | | * | | | | |
| 22.01 | | 註冊人2026年到期的2.375%可持續發展債券和2031年到期的3.125%債券的附屬擔保人名單。 | | | | 10-K | | 2023年2月24日 |
| 23.01 | | Pistrelli，Henry Martin y ASocial ados S.R.L.，獨立註冊會計師事務所S-8同意書。 | | * | | | | |
| 23.02 | | 德勤獨立註冊會計師事務所S-8同意書。 | | * | | | | |
| 31.01 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14條規定的首席執行官認證。 | | * | | | | |
| 31.02 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14條規定的首席財務官認證。 | | * | | | | |
| 32.01 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 | | ** | | | | |
| 32.02 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 | | ** | | | | |
| 97 | | 追回錯誤判給賠償金的政策。 | | * | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 展品説明 | | 提交(*)或提供(**)
特此聲明 | | 以引用方式併入 |
| | | 表格 | | 提交日期 |
| 101 | | 本公司截至2023年12月31日的年度報告Form 10-K中的以下財務報表採用內聯XBRL格式：(I)合併資產負債表、(Ii)合併收益表、(Iii)合併全面收益表、(Iv)合併權益表、(V)合併現金流量表和(Vi)合併財務報表附註。 | | * | | | | |
| 104 | | 公司截至2023年12月31日的年度報告Form 10-K的封面，採用內聯XBRL格式，包含在附件101中。 | | * | | | | |
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 自由市場公司 |
| | |
| 發信人： | 撰稿S/馬科斯·加爾佩林 |
| | 馬科斯·加爾佩林 |
| | 總裁與首席執行官 |
| | |
| 發信人： | /S/馬丁·德·洛斯桑托斯 |
| | 馬丁·德·洛斯桑托斯 |
| | 總裁高級副總裁兼首席財務官 |
| | |
| | 日期：2024年2月23日 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份和日期在下文中籤署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| 撰稿S/馬科斯·加爾佩林 | | 首席執行官(首席執行官)總裁和董事 | | 2024年2月23日 |
| 馬科斯·加爾佩林 | | | | |
| | | | |
| /S/馬丁·德·洛斯桑托斯 | | 首席財務官(首席財務官、首席會計官)總裁高級副 | | 2024年2月23日 |
| 馬丁·德·洛斯桑托斯 | | | | |
| | | | |
| /S/馬裏奧·巴斯克斯 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 馬裏奧·巴斯克斯 | | | | |
| | | | |
| /發稿S/蘇珊·西格爾 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 蘇珊·西格爾 | | | | |
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| /S/尼古拉·S·阿古津 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 尼古拉·S·阿古津 | | | | |
| | | | |
| /發稿S/尼古拉·S加爾佩林 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 尼古拉·S·加爾佩林 | | | | |
| | | | |
| /S/埃米利亞諾·卡萊姆祖克 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 埃米利亞諾·卡萊姆祖克 | | | | |
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| /S/恩裏克·杜布格拉斯 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 恩裏克·杜布格拉斯 | | | | |
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| /S/Andrea Mayumi Petroni Merhy | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| Andrea Mayumi Petroni Merhy | | | | |
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| /發稿S/理查德·桑德斯 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 理查德·桑德斯 | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告
致MercadoLibre，Inc.股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了所附的MercadoLibre，Inc.(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，相關的綜合收益表，全面收益表， 截至2023年12月31日止兩個年度每年的權益及現金流量及相關附註 (統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的兩個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準和我們2024年2月23日的報告，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。在……上面。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
應收貸款壞賬準備
有關事項的描述
如更全面地描述在合併財務報表附註2中，本公司根據管理層對當前預期信貸損失的估計(CECL估計)，保留與應收貸款有關的壞賬準備。這項免税額截至2023年12月31日，相當於11.2億美元在附註7中披露的美元，其中表示概率加權量，通過評估一系列可能的結果以及有關過去事件、當前狀況和對未來經濟狀況的預測的合理和可支持的信息來確定。
該公司的CECL估計是根據在應收貸款期限內違約的概率加權情景確定的。違約概率模型是使用複雜的統計模型來估計的，該模型估計了未來的違約率。該公司估計每個違約桶、產品類型和國家/地區的每月違約概率。這些違約概率與一組給定違約參數的損失相結合，這些參數取決於逾期天數、產品類型和國家，並通過衡量違約信用的歷史回收率的平均值來估計。
審計CECL估計數很複雜，需要應用重大判斷，因為模型、假設的內在複雜性以及用於衡量CECL估計數的變量之間的相互關係可能對其計量產生重大影響。關於CECL估計的重要假設和判斷包括違約的定義、考慮其信用質量的投資組合細分以及在違約情況下用於損失的關鍵投入。
我們在審計中如何處理這一問題
我們獲得了理解，評估了設計，並測試了與CECL估計相關的公司控制措施的運行有效性。我們測試的控制包括對模型開發的控制，以及對用於計算CECL估計的關鍵輸入和假設的控制。我們還測試了對計算中使用的數據的完整性和準確性的控制。
為了測試CECL的估計，我們的審計程序包括讓我們的信用風險建模專家協助我們評估管理層使用的方法和重要假設，包括違約的定義、投資組合細分和上文確定的用於違約損失的關鍵輸入。我們還進行了獨立的重新計算，以測試管理層模型的數學準確性，並評估CECL估計財務報表披露的充分性。
/s/ 首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊題錄與文摘內容
安永環球有限公司成員
自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。
這座城市阿根廷布宜諾斯艾利斯
2024年2月23日
獨立註冊會計師事務所報告
致MercadoLibre，Inc.股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了MercadoLibre，Inc.截至2023年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2023年12月31日，MercadoLibre，Inc.(本公司)在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的兩個年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)，我們於2024年2月23日的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計提供了一個合理的這是我們的觀點。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊題錄與文摘內容
安永環球有限公司成員
這座城市阿根廷布宜諾斯艾利斯
2024年2月23日
獨立註冊會計師事務所報告
致MercadoLibre，Inc.股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了所附的截至2021年12月31日年度的綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，上述財務報表在所有重要方面都公平地列報了截至2021年12月31日的年度的經營結果和現金流量，符合會計原則。PLES在美利堅合眾國被普遍接受。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會註冊的公共會計師事務所ES)(PCAOB)，並根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例。
我們按照PCAOB的標準和美國公認的審計標準進行審計美國的S。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 德勤公司。
阿根廷布宜諾斯艾利斯
2022年2月23日
我們從2010年開始擔任公司的審計師。2022年，我們成為了前身審計師。
自由市場公司
合併資產負債表
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日(單位：百萬美元，面值除外) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 2,556 | | | $ | 1,910 | |
| 受限現金和現金等價物 | 1,292 | | | 1,453 | |
| 短期投資 | 3,480 | | | 2,339 | |
| 應收賬款淨額 | 156 | | | 130 | |
| 信用卡應收賬款和其他支付手段，淨額 | 3,632 | | | 2,946 | |
應收貸款，扣除津貼淨額#美元1,0421美元和1美元1,074(注7) | 2,629 | | | 1,704 | |
| 盤存 | 238 | | | 152 | |
| 客户加密資產保護資產 | 34 | | | 15 | |
| 其他資產 | 277 | | | 304 | |
| 流動資產總額 | 14,294 | | | 10,953 | |
| 非流動資產： | | | |
| 長期投資 | 162 | | | 322 | |
應收貸款，扣除津貼淨額#美元421美元和1美元30(注7) | 65 | | | 32 | |
| 財產和設備，淨額 | 1,250 | | | 993 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 899 | | | 656 | |
| 商譽 | 163 | | | 153 | |
| 無形資產，淨額 | 11 | | | 25 | |
| 按公平值列賬之無形資產（附註2）。 | 24 | | | — | |
| 遞延税項資產 | 710 | | | 346 | |
| 其他資產 | 68 | | | 256 | |
| 非流動資產總額 | 3,352 | | | 2,783 | |
| 總資產 | $ | 17,646 | | | $ | 13,736 | |
| 負債 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款和應計費用 | $ | 2,117 | | | $ | 1,393 | |
| 應付客户資金 | 4,475 | | | 3,454 | |
| 信用卡和借記卡交易應付款項 | 1,072 | | | 483 | |
| 應付薪金和社會保障 | 545 | | | 401 | |
| 應繳税金 | 477 | | | 414 | |
| 應付貸款和其他金融負債 | 2,292 | | | 2,131 | |
| 經營租賃負債 | 166 | | | 142 | |
| 客户加密資產保護責任 | 34 | | | 15 | |
| 其他負債 | 119 | | | 129 | |
| 流動負債總額 | 11,297 | | | 8,562 | |
| 非流動負債： | | | |
| 信用卡和借記卡交易應付款項 | 20 | | | 5 | |
| 應付貸款和其他金融負債 | 2,203 | | | 2,627 | |
| 經營租賃負債 | 672 | | | 514 | |
| 遞延税項負債 | 183 | | | 106 | |
| 其他負債 | 200 | | | 95 | |
| 非流動負債總額 | 3,278 | | | 3,347 | |
| 總負債 | $ | 14,575 | | | $ | 11,909 | |
| 承付款和或有事項(附註15) | | | |
| 權益 | | | |
普通股，0.001面值，110,000,000授權股份，50,697,442和50,257,751已發行及已發行股份 | $ | — | | | $ | — | |
| 額外實收資本 | 1,770 | | | 2,309 | |
| 庫存股 | (310) | | | (931) | |
| 留存收益 | 1,901 | | | 913 | |
| 累計其他綜合損失 | (290) | | | (464) | |
| 總股本 | 3,071 | | | 1,827 | |
| 負債和權益總額 | $ | 17,646 | | | $ | 13,736 | |
附註是這些經審計的綜合財務報表的組成部分。
自由市場公司
合併損益表
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨服務收入 | $ | 12,983 | | | $ | 9,442 | | | $ | 6,149 | |
| 產品淨收入 | 1,490 | | | 1,095 | | | 920 | |
| 淨收入 | 14,473 | | | 10,537 | | | 7,069 | |
| 淨收入成本 | (7,267) | | | (5,374) | | | (4,064) | |
| 毛利 | 7,206 | | | 5,163 | | | 3,005 | |
| | | | | |
| 運營費用： | | | | | |
| 產品和技術開發 | (1,831) | | | (1,099) | | | (590) | |
| 銷售和市場營銷 | (1,736) | | | (1,296) | | | (1,074) | |
| 壞賬準備 | (1,050) | | | (1,073) | | | (435) | |
| 一般和行政 | (766) | | | (661) | | | (465) | |
| 總運營費用 | (5,383) | | | (4,129) | | | (2,564) | |
| 營業收入 | 1,823 | | | 1,034 | | | 441 | |
| | | | | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 利息收入和其他財務收益 | 723 | | | 265 | | | 138 | |
利息支出和其他財務損失(1) | (378) | | | (321) | | | (229) | |
| 淨外幣損失 | (615) | | | (198) | | | (109) | |
| 未合併實體未計所得税、費用和權益前的淨收益 | 1,553 | | | 780 | | | 241 | |
| | | | | |
| 所得税費用 | (569) | | | (298) | | | (149) | |
| 未合併實體收益中的權益 | 3 | | | — | | | (9) | |
| 淨收入 | $ | 987 | | | $ | 482 | | | $ | 83 | |
(1) 包括$492021年1月確認的與2028年票據回購相關的債務清償和溢價損失1.8億美元。有關進一步詳情，請參閲附註17--這些經審計的綜合財務報表的應付貸款及其他財務負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基本每股收益 | | | | | |
| 每股普通股可供股東使用的基本淨收入 | $ | 19.64 | | | $ | 9.57 | | | $ | 1.67 | |
| 已發行普通股加權平均 | 50,262,302 | | 50,345,353 | | 49,802,993 |
| 稀釋後每股收益 | | | | | |
| 股東每股普通股可獲得的稀釋後淨收益 | $ | 19.46 | | | $ | 9.53 | | | $ | 1.67 | |
| 已發行普通股加權平均 | 51,006,860 | | 51,335,621 | | 49,802,993 |
附註是這些經審計的綜合財務報表的組成部分。
自由市場公司
綜合全面收益表
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 987 | | | $ | 482 | | | $ | 83 | |
| 扣除所得税後的其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 貨幣換算調整 | 178 | | | 61 | | | (56) | |
| 套期保值活動的未實現(虧損)收益 | (13) | | | (33) | | | 8 | |
| 套期保值活動未實現(虧損)收益的税收優惠 | 2 | | | 9 | | | — | |
| 減去：對計入淨收入成本、利息支出和外幣損失的套期保值活動損失進行重新分類調整 | (11) | | | (20) | | | (2) | |
| 減去：對未實現收益的估計税收優惠進行重新分類調整 | 4 | | | 6 | | | 1 | |
| 扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 174 | | | 51 | | | (47) | |
| 綜合收益總額 | $ | 1,161 | | | $ | 533 | | | $ | 36 | |
附註是這些經審計的綜合財務報表的組成部分。
自由市場公司
合併權益表
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 財務處 庫存(1) | | 保留
收益 | | 累計
其他
全面
損失 | | 總計
權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | 50 | | $ | — | | | $ | 1,860 | | | $ | (55) | | | $ | 314 | | | $ | (468) | | | $ | 1,651 | |
| 基於股票的補償--已發行的限制性股票 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| 已發行普通股 | 1 | | — | | | 1,520 | | | — | | | — | | | — | | | 1,520 | |
| 回購普通股 | (1) | | | — | | | — | | | (486) | | | — | | | — | | | (486) | |
| 解除已設置上限的呼叫 | — | | | — | | | 646 | | | (249) | | | — | | | — | | | 397 | |
| 已設置上限的呼叫 | — | | | — | | | (101) | | | — | | | — | | | — | | | (101) | |
| 回購2028年期票據轉換選擇權 | — | | | — | | | (1,484) | | | — | | | — | | | — | | | (1,484) | |
| 行使可轉換票據 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 83 | | | — | | | 83 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47) | | | (47) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 50 | | $ | — | | | $ | 2,439 | | | $ | (790) | | | $ | 397 | | | $ | (515) | | | $ | 1,531 | |
| 會計準則的變更 | — | | | — | | | (131) | | | — | | | 34 | | | — | | | (97) | |
| 截至2021年12月31日的餘額重新計算 | 50 | | $ | — | | | $ | 2,308 | | | $ | (790) | | | $ | 431 | | | $ | (515) | | | $ | 1,434 | |
| 回購普通股 | — | | | — | | | — | | | (147) | | | — | | | — | | | (147) | |
| 基於股票的補償--已發行的限制性股票 | — | | | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| 已授股份(附註18) | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 482 | | | — | | | 482 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | 51 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 50 | | $ | — | | | $ | 2,309 | | | $ | (931) | | | $ | 913 | | | $ | (464) | | | $ | 1,827 | |
| 會計準則的變動(附註2) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 截至2022年12月31日的餘額重新計算 | 50 | | | $ | — | | | $ | 2,309 | | | $ | (931) | | | $ | 914 | | | $ | (464) | | | $ | 1,828 | |
| 有上限的呼叫結算 | — | | | — | | | 412 | | | (412) | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的補償--已發行的限制性股票 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| 2028年可轉換票據的轉換 | — | | | — | | | (952) | | | 1,389 | | | — | | | — | | | 437 | |
| 回購普通股 | — | | | — | | | — | | | (356) | | | — | | | — | | | (356) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 987 | | | — | | | 987 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 174 | | | 174 | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 50 | | $ | — | | | $ | 1,770 | | | $ | (310) | | | $ | 1,901 | | | $ | (290) | | | $ | 3,071 | |
(1) 截至2023年12月31日，和公司LD224,945股票作為庫存股。
附註是這些經審計的綜合財務報表的組成部分。
MercadoLibre，Inc.截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 運營現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 987 | | | $ | 482 | | | $ | 83 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 未合併實體收益中的權益 | (3) | | | — | | | 9 | |
| 未實現外幣損失，淨額 | 487 | | | 411 | | | 91 | |
| 數字資產減值準備 | — | | | 12 | | | 9 | |
| 折舊及攤銷 | 524 | | | 403 | | | 204 | |
| 應計利息收入 | (311) | | | (166) | | | (36) | |
| 債務發行成本和其他費用的非現金利息支出和攤銷 | 124 | | | 138 | | | 76 | |
| 壞賬準備 | 1,050 | | | 1,073 | | | 435 | |
| 巴西預提所得税應急 | 324 | | | — | | | — | |
| 關於衍生工具的結果 | 39 | | | 66 | | | — | |
| 按公允價值計算的數字資產的結果 | (14) | | | — | | | — | |
| 長期留任計劃(LTRP)應計薪酬 | 167 | | | 84 | | | 89 | |
| 遞延所得税 | (284) | | | (97) | | | (29) | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | (92) | | | (71) | | | (26) | |
| 信用卡應收賬款和其他支付手段 | (1,321) | | | (1,084) | | | (1,063) | |
| 盤存 | (69) | | | 114 | | | (142) | |
| 其他資產 | (55) | | | (87) | | | (188) | |
| 應付賬款和應計費用 | 1,225 | | | 449 | | | 380 | |
| 應付給客户的資金 | 1,502 | | | 1,044 | | | 808 | |
| 信用卡和借記卡交易應付款項 | 693 | | | 128 | | | 309 | |
| 其他負債 | (88) | | | (82) | | | (79) | |
| 從投資中獲得的利息 | 255 | | | 123 | | | 35 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 5,140 | | | 2,940 | | | 965 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購買投資 | (18,936) | | | (12,694) | | | (7,371) | |
| 出售和到期投資所得收益 | 18,100 | | | 11,023 | | | 7,801 | |
| 對被收購企業的付款，扣除收購現金 | — | | | — | | | (51) | |
| 合營企業的出資 | — | | | — | | | (5) | |
| 衍生工具結算的收入 | — | | | 1 | | | 6 | |
| 來自衍生工具結算的付款 | (58) | | | (45) | | | (20) | |
| 購買無形資產 | — | | | (1) | | | (36) | |
| 應收貸款變動，淨額 | (2,047) | | | (1,701) | | | (1,348) | |
| 財產和設備的投資 | (509) | | | (454) | | | (573) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (3,450) | | | (3,871) | | | (1,597) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 應付貸款收益和其他金融負債 | 24,963 | | | 17,017 | | | 9,262 | |
| 支付應付貸款和其他融資負債 | (24,841) | | | (15,933) | | | (6,782) | |
| 支付融資租賃負債 | (33) | | | (20) | | | (17) | |
| 回購普通股 | (356) | | | (148) | | | (486) | |
| 發行普通股所得款項淨額 | — | | | — | | | 1,520 | |
| 購買以可轉換票據為上限的看漲期權 | — | | | — | | | (101) | |
| 行使可轉換票據 | — | | | — | | | (3) | |
| 回購2028年期債券的付款 | — | | | — | | | (1,865) | |
| 解除可轉換票據上限的看漲期權 | — | | | — | | | 397 | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (267) | | | 916 | | | 1,925 | |
| 匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響 | (938) | | | (270) | | | (153) | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物淨增(減) | 485 | | | (285) | | | 1,140 | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物，年初 | 3,363 | | | 3,648 | | | 2,508 | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物，年終 | $ | 3,848 | | | $ | 3,363 | | | $ | 3,648 | |
附註是這些經審計的綜合財務報表的組成部分。
自由市場公司
合併現金流量表
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 608 | | | $ | 247 | | | $ | 58 | |
| 繳納所得税的現金 | 651 | | | 437 | | | 282 | |
| | | | | |
| 非現金融資活動： | | | | | |
| 融資租賃負債 | $ | 99 | | | $ | 18 | | | $ | 20 | |
| 2028年到期的可轉換優先票據 | 437 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 非現金投資活動： | | | | | |
| 收購業務的或有對價和託管 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | |
| 根據經營租賃獲得的使用權資產 | 314 | | | 317 | | | 229 | |
| 根據融資租賃獲得的使用權資產 | 99 | | | 18 | | | 37 | |
| 通過看漲期權收購的企業 | — | | | — | | | 11 | |
| | | | | |
| 收購業務 | 2023 | | 2022 | | 2021 (1) |
| 現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | |
| 應收賬款 | — | | | — | | | 6 | |
| 其他流動資產 | — | | | — | | | 18 | |
| 其他非流動資產 | — | | | — | | | 1 | |
| 固定資產 | — | | | — | | | 1 | |
| 收購的總資產 | — | | | — | | | 30 | |
| 應付賬款和應計費用 | — | | | — | | | 19 | |
| 其他負債 | — | | | — | | | 7 | |
| 承擔的總負債 | — | | | — | | | 26 | |
| 取得的淨資產 | — | | | — | | | 4 | |
| 商譽和遞延税項負債 | — | | | — | | | 68 | |
| 樞紐網絡 | — | | | — | | | 3 | |
| 站臺 | — | | | — | | | 1 | |
| 客户列表 | — | | | — | | | 1 | |
| 購買總價 | — | | | — | | | 77 | |
| 取得的現金和現金等價物 | — | | | — | | | 4 | |
| 購買總價，扣除購入現金後的淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 73 | |
(1) 與收購一家航運公司和支付服務公司有關--見附註8--業務合併、商譽和無形資產。
附註是這些經審計的綜合財務報表的組成部分。
注：1.業務性質
自由市場公司(“自由市場”及其合併實體“公司”)於1999年10月在美利堅合眾國特拉華州註冊成立。MercadoLibre是拉丁美洲最大的在線商務生態系統，是一個綜合的區域平臺，並提供必要的數字和技術工具，使企業和個人能夠在該地區交易產品和服務。
該公司通過其市場平臺實現商業，該平臺允許用户在拉丁美洲大部分地區進行交易和銷售。通過金融科技解決方案Mercado Pago，MercadoLibre使個人和企業能夠發送和接收數字支付；通過Mercado Envios，MercadoLibre促進了商品從公司和賣家向買家的運輸；通過廣告產品，MercadoLibre為大型零售商和品牌在網上推廣其產品和服務提供了廣告服務；通過Mercado商店，MercadoLibre允許用户以訂閲為基礎的商業模式建立、管理和推廣他們自己的在線網上商店；通過Mercado Credito，MercadoLibre向某些商家和消費者發放貸款；通過Mercado Fondo，MercadoLibre允許用户將資金投資到他們的Mercado Pago賬户。
截至2023年12月31日，《自由市場》通過其全資子公司，運營着面向阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、祕魯、墨西哥、巴拿馬、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、烏拉圭、玻利維亞、危地馬拉、巴拉圭和委內瑞拉的在線電子商務平臺。此外，MercadoLibre還在阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、祕魯、烏拉圭和厄瓜多爾運營金融科技解決方案，並通過Mercado Credito在阿根廷、巴西、墨西哥和智利發放貸款。它還提供針對阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、烏拉圭、祕魯和厄瓜多爾的航運解決方案。
注：2.重要會計政策摘要
合併原則
隨附的經審計綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，包括本公司、其全資子公司和綜合可變利益實體(“VIE”)的賬目。本公司對被投資方持有共同控制而非控制的實體的投資採用權益會計方法入賬。這些經審計的合併財務報表以美元表示，除非另有説明。為進行合併，公司間交易和餘額已被沖銷。
幾乎所有淨收入、淨收入成本和運營費用都是在公司的海外業務中產生的。長期資產、無形資產和商譽及經營租賃使用權a位於外國司法管轄區的SSET總額為$2,321百萬美元和美元1,817分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
對這些經審計的綜合財務報表的某些比較數字進行了修改，以提供更詳細的披露。這一變化並未影響淨收益總額和總股本。自截至2022年6月30日的季度以來，公司在綜合損益表中將壞賬準備作為營業費用的單獨項目進行披露。壞賬準備金為#美元。1,050百萬，$1,073百萬美元和美元435截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。此外，自2023年12月31日起，公司將其預付費用餘額列報於合併資產負債表中的“其他資產”內。預付費用總額為$27百萬美元和美元38分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
可變利息實體(VIE)
VIE是指(I)股本不足以致實體在沒有額外附屬財務支持的情況下為其活動提供資金的實體，(Ii)擁有缺乏控股權特徵的股權投資者，或(Iii)部分股權投資者的投票權與他們承擔虧損或獲得回報的義務不成比例，且實體的幾乎所有活動都是代表股權投資者進行的，投票權極少。該公司合併其為主要受益者的VIE。本公司被認為是VIE的主要受益者，當它既有權指導對實體的經濟表現產生最重大影響的活動，又有義務承擔可能對VIE產生重大影響的實體的損失或獲得利益的權利。有關用於證券化目的的VIE的更多細節，請參閲附註21這些經審計的合併財務報表的證券化交易。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響於財務報表日期呈報的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內呈報的收入及開支。估計數用於但不限於：壞賬準備和扣款準備、存貨估值準備金、商譽的可回收性、具有無限使用年限和遞延税項資產的無形資產、短期和長期投資的減值、長期資產的減值、飛機租賃的租賃和非租賃組成部分的分離、資產報廢義務、與公司長期保留計劃有關的補償成本、數字資產的公允價值、某些應付貸款和其他金融負債的公允價值、投資的公允價值、應收貸款的公允價值、衍生工具的公允價值、所得税、或有事項及租賃經營協議生效日遞增借款利率的釐定。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
該公司將自持有該投資以來初始到期日不超過三個月的所有高流動性投資視為現金等價物，主要包括貨幣市場基金、定期存款以及美國和外國政府債務證券。
本公司管理層根據對持有金融資產的平均期間、金融機構的信用評級以及違約模式下的違約概率和損失的評估，評估計入現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的信貸損失餘額，但按公允價值記錄並對綜合收益表產生影響的現金和現金等價物除外。本公司於截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度並無就現金及現金等價物及受限現金及現金等價物確認任何重大信貸虧損。
定期存款按攤銷成本加應計利息計價。貨幣市場基金、美國和外國政府債務證券(包括巴西中央銀行和烏拉圭中央銀行的強制性擔保)按公允價值估值。詳情見附註10-這些經審計合併財務報表的資產和負債的公允價值計量。
投資
定期存款按攤銷成本加應計利息計價。
歸類為可供出售的公司債務證券按公允價值入賬。可供出售證券的未實現損益在扣除相關税項撥備或利益後，作為累計其他綜合損失的組成部分列報。
對沒有可隨時確定公允價值的股權證券的投資按成本減去減值持有。
美國和外國政府債務證券(包括巴西中央銀行強制性擔保)按公允價值估值。詳情見附註10-這些經審計合併財務報表的資產和負債的公允價值計量。
根據投資的到期日或預期轉換為現金的時間，投資分為流動投資或非流動投資。
本公司管理層根據對持有金融資產的平均期間、金融機構的信用評級以及違約模式下的違約和損失概率的審查，評估包括在短期和長期投資中的信貸損失餘額，但按公允價值記錄並對綜合收益表產生影響的信貸損失除外。本公司於截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度並無就短期及長期投資確認任何重大信貸虧損。
適用於某些金融工具的公允價值期權
根據會計準則編纂(“ASC”)825，美國公認會計原則提供一項選擇，以選擇對損益表有影響的公允價值作為某些金融工具及資產負債表上其他項目的替代計量。
本公司選擇按公允價值計量對綜合收益表有影響的若干金融資產，原因包括避免因在綜合收益表及綜合全面收益表中分別確認若干相關工具/交易而產生的錯配，以及更好地反映適用於選定工具的財務模式。該公司選擇的公允價值選擇權適用於：i)外國政府債務證券，以及ii)美國政府債務證券。
信用卡應收賬款和其他支付手段，淨額
信用卡應收賬款及其他付款方式主要與本公司的付款解決方案有關，並因在收取分期付款所需的時間(可能為一期或多期)期間或在該等信用卡應收賬款售予金融機構之前的一段時間內，透過外部支付網絡結算交易所需的時間而產生。
信用卡應收賬款和其他付款方式是在扣除相關的扣款和壞賬準備後列報的。
本公司因信用卡欺詐和其他支付濫用而蒙受損失。這些項目的撥備是該公司根據其歷史經驗以及經濟狀況對實際損失的估計。
本公司可向金融機構出售信用卡應收賬款，包括在“信用卡應收賬款和其他支付手段淨額”內。這些交易被視為真正的銷售。關於轉讓金融資產的會計準則規定，當且僅當滿足下列所有條件時，轉讓人才已交出對轉讓資產的控制權：(1)轉讓資產已與轉讓人隔離，(2)每個受讓人都有權質押或交換其收到的資產，(3)轉讓人不對轉讓資產保持有效控制。當所有條件均滿足時，本公司將從其綜合資產負債表中取消確認相應的金融資產。根據迄今的歷史經驗，該公司評估，在有追索權的金融資產轉讓方面，它並沒有持有重大的信用風險敞口。
應收貸款淨額
應收貸款是指通過該公司的Mercado Credito解決方案向某些商家和消費者發放的貸款。
應收貸款按攤銷成本報告，包括未償還本金餘額加上扣除壞賬準備後的估計應收利息。逾期貸款是指客户未能按照貸款合同條款付款的貸款。該公司將逾期90天的非應計項目貸款。與非權責發生制貸款有關的利息按現金收付制確認。
通過該公司的Mercado Credito解決方案，商家可以借入其月銷售額的一定比例，並根據商家的整體信用評估向其收取固定利率。商家和消費者的積分在以下時間段內償還7天數和48月份。
應收貸款、應收賬款和信用卡應收賬款及其他付款方式的壞賬準備
本公司保留對管理層估計的當前預期信貸損失(“CECL”)的可疑賬户的備抵，如果客户不支付所需款項，可能會導致這種情況。
當前預期信貸損失的計量
本公司估計其信貸損失準備為應收貸款、應收賬款和信用卡應收賬款及其他支付手段的終身預期信貸損失。該公司利用編制這一估計的每個時期的現有信息，並根據現有信息和所需的精度水平使用估計方法，因為隨着公司關於向其客户推出和到期某些服務的戰略，隨着時間的推移，某些餘額和交易變得更加重要。
例如，2021年及之前，信貸業務處於發展階段，歷史信息有限。未來的收集估計涉及使用複雜的算法，以及管理層高度的主觀性和估計能力，包括評估經濟使用的模型是否反映了不斷變化的經濟條件等。這一估計需要管理層複雜而高度的判斷。
具體而言，關於CECL的估計，包括2022年，信息提供了更廣泛的一系列歷史數據，信貸業務顯示相關餘額和交易的增長，這導致管理層繼續改進用於制定這一估計的模型。CECL代表本金、利息、滯納金和其他允許收費中無法收回的部分的現值。壞賬準備計入壞賬準備的費用。
應收貸款
該投資組合中的應收貸款包括公司提供給：1)在線商户、2)店內商户、3)消費者和4)信用卡用户的產品。
對於具有相似風險特徵的應收貸款，如產品類型、國家、未償還分期付款、拖欠天數等相關因素，本公司根據集體評估估計終身預期信用損失準備。同樣的方法也適用於計量CECL對信用卡投資組合的表外未使用協議貸款承諾的風險敞口。
終身預期信貸損失是通過將違約概率和給定違約損失模型應用於每月預計風險敞口，然後使用投資組合的貸款利率將這些現金流貼現到現值來確定的，貸款利率估計為符合投資組合細分的所有貸款的原始有效利率的加權平均。
違約概率是對應收貸款在給定時間範圍內違約的可能性的估計。違約概率模型（“PD”）使用生存方法進行估計;這些違約概率是根據個人違約信息構建的，並考慮了預期的未來違約率（前瞻性模型）自2022年以來，使用三種概率加權宏觀經濟情景（基本、樂觀和悲觀）隨着全球、區域和國內宏觀經濟表現的複雜性和可能結果的增加，以便模型包括宏觀經濟展望或預測以及最近的業績，而不是像往年那樣使用一種情景。通過該模型，公司可以估計每個拖欠桶、產品類型和國家的每月邊際違約概率。每個邊際月違約概率代表不同的可能違約情景。
違約風險相等於應收款項之預期未償還本金、利息及其他可容許結餘。本公司估計貸款組合在每個可能的違約時刻（即上述每個可能的情況）的違約風險。對於信用卡貸款，公司根據歷史信息估計攤銷計劃。此外，就信用卡而言，自二零二二年起，本公司已使用（如適用）根據條款及條件估計的信貸轉換因子（“信貸轉換因子”），並考慮到信用卡組合數量的增加。
違約損失率（“違約損失率”）為不可收回的違約風險百分比。LGD使用Work-out和Chainladder方法進行估計。該百分比取決於逾期天數、產品類型和國家，並通過測量違約信貸的歷史平均回收率來估計。
CECL的計量基於概率加權情景（每月違約概率），並考慮過往事件、當前狀況及調整，以反映對未來經濟狀況的合理及有依據的預測。
本公司於客户結餘變為 360逾期幾天。
應收賬款
為計量預期信貸虧損，應收賬款已根據共同信貸風險特徵及逾期天數分組。因此，本公司得出結論，歷史損失率是這些資產預期損失率的合理近似值。應收賬款於0至180天內收回，因此，預期經濟狀況的預測變動不會對呆賬撥備的估計產生重大影響。
本公司在客户餘額為 180逾期幾天。
信用卡應收賬款和其他支付手段
管理層根據對金融資產持有的平均期間、金融機構的信貸評級以及違約概率和違約損失率模型的審閲，評估計入信用卡應收款項及其他付款方式的信貸虧損結餘。
該公司與一些非附屬實體有安排，根據這些安排，MercadoLibre用户可以通過向非附屬實體存入同等金額來為其Mercado Pago賬户提供資金。在其中一些安排中，“自由市場”在無關聯實體將資金轉入“自由市場”以結算交易之前，先貸記“帕果市場”賬户。待結算金額於綜合資產負債表確認為信用卡應收款項及其他付款方式。
信用風險集中
現金及現金等價物、受限制現金及現金等價物、短期及長期投資、信用卡應收款項及其他付款方式、應收賬款及應收貸款均可能面臨信貸風險。然而，該等金融工具並無重大集中信貸風險。現金及現金等價物、受限制現金及現金等價物以及投資存放於來自不同國家的多個高流動性和高評級的金融機構和金融工具。應收賬款來自國際客户之收入，並透過客户信用卡、借記卡及Mercado Pago賬户結算，大部分應收賬款於處理信用卡交易時收回。由於個別應收賬款和應收貸款的美元金額相對較小，本公司一般不要求這些餘額的抵押品。
於截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，概無單一客户佔淨收益5%以上。於2023年及2022年12月31日，除信用卡處理公司外，概無單一客户佔應收賬款及應收貸款5%以上。信用卡應收賬款和其他支付方式，合併資產負債表的淨額顯示，公司在提供支付解決方案的每個國家對不超過10個實體的信用風險敞口。
USD Coin
USD Coin（“USDC”）作為按公允價值計量的金融工具入賬;一個USDC可按發行人的要求兑換一美元。USDC結餘計入綜合資產負債表的流動其他資產。
盤存
存貨由可供銷售的產品和移動銷售點(“MPOS”)設備組成，採用加權平均價格法核算，並按成本或可變現淨值中較低者計值。
本公司根據管理層對庫存、賬齡、消費模式以及成本或可變現淨值的較低者的分析，對庫存可回收準備進行會計處理。
第三方銷售商的產品存儲在公司的履行中心，維護其庫存的所有權，因此這些產品不包括在公司的庫存餘額中。
客户加密資產保護資產和負債
《工作人員會計公報》第121號表達了美國證券交易委員會工作人員對有義務保護為其平臺用户持有的加密資產的實體以及代表其行事的任何代理機構在保護用户加密資產方面的會計意見。只要一個實體負責保護其平臺用户持有的加密資產，包括維護訪問這些加密資產所需的密鑰信息，美國證券交易委員會的工作人員就認為，該實體應該在其資產負債表上列報負債，以反映其保護其為其平臺用户持有的加密資產的義務。實體的保障責任在初次確認時和每個報告日按為其平臺用户持有的加密資產的公允價值計量。工作人員還認為，實體在確認保障責任的同時確認一項資產是適當的，該責任是在初次確認和每次報告之日按為其平臺用户持有的加密資產的公允價值計量的。
本公司運營一個平臺，允許其客户訪問由第三方服務提供商(“SPS”)提供的數字資產交換和託管服務，以在SPS上以客户名義購買、出售和持有帳户中的加密資產。本公司不為客户的加密資產提供執行、託管或保護服務，也不維護(或永遠不能訪問)訪問加密資產所需的加密密鑰信息和錢包，也不對這些加密資產擁有任何合法所有權或索賠。SP負責維護客户加密資產的內部記錄，並保護和保護這些資產不會丟失或被盜。
即使本公司不對加密資產的保管或保護負責，本公司的結論是，它屬於SAB 121的範圍，因為：(I)本公司設計了保管加密資產的方式，以及Mercado Pago平臺(“MP平臺”)用户能夠通過MP平臺及其代理訪問其加密資產的方式；(Ii)MP平臺用户必須使用公司指定的SP才能將加密資產反映在其Mercado Pago錢包中；(Iii)擁有反映在Mercado Pago錢包中的加密資產的MP平臺用户必須通過MP平臺訪問他們的加密資產；(Iv)雖然MP平臺用户確實與SP有直接合同關係，但他們不能直接向MP平臺以外的SP提供交易指令；以及(V)公司預計它將參與解決客户對其持有加密資產的投訴。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司在其合併資產負債表上確認的客户名下的加密資產的公允價值為：加密資產保障負債和相應的保障資產，分別計入“客户加密資產保障負債”和“客户加密資產保障資產”。341000萬美元和300萬美元15分別為100萬美元，其中包括18百萬美元和美元61000萬比特幣，1美元7百萬美元和美元51000萬以太，和1美元91000萬美元和300萬美元4分別是1.8億美元的其他加密資產。
客户加密資產的託管服務由公司提供數字資產功能作為Mercado Pago錢包一部分的每個國家的不超過2個實體提供。
財產和設備，淨額
物業及設備按其購置成本入賬，並按其估計可使用年期以直線法折舊。維修及保養成本於產生時支銷。
與網站開發的規劃和實施後階段有關的費用記作業務費用。於網站開發階段產生的直接成本乃資本化，並按估計可使用年期以直線法攤銷。 三年. 2023年和2022年，公司資本化 $240萬和$202萬，分別為。
經營租賃使用權資產和經營租賃負債
本公司於開始時釐定安排是否為租賃。經營租賃於綜合資產負債表內計入經營租賃使用權（“使用權”）資產及經營租賃負債。使用權資產指本公司在租賃期內使用相關資產的權利，屬於非貨幣性資產，租賃負債指本公司因租賃產生的租賃付款義務，屬於貨幣性負債。經營租賃使用權資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於大部分租賃並無提供隱含利率，本公司於釐定租賃付款現值時使用基於開始日期可得資料的增量借款利率。經營租賃使用權資產亦包括任何已作出的租賃預付款項。此外，本公司選擇不將租賃組成部分分開，惟本公司根據估計獨立價格將付款分配至租賃及其他服務組成部分的飛機除外。本公司亦選擇將初步年期為12個月或以下的租賃自資產負債表中保留。經營租賃付款之租賃開支於租期內按直線法確認。
當本公司擁有延長租賃期、提前終止租賃或購買租賃資產的選擇權，且合理確定本公司將行使該選擇權時，本公司在確定租賃的分類和計量時考慮該選擇權。本公司的租賃可能包括基於價格指數、市場利率或實體店銷售水平變化的可變付款，這些變化在發生時計入費用。
本公司在租賃終止或到期時，為收回長期資產的估計未來成本的現值建立資產和負債。這些資產在租賃期內攤銷為淨收入和經營費用的成本，記錄的負債增加到估計報廢成本的未來價值。
商譽和無形資產
商譽指購買價超出業務合併中所收購資產淨值公平值之部分。
無形資產包括客户名單、商標、許可證及其他、競業禁止、競業禁止協議及以業務合併方式收購併於收購日按公允價值估值的樞紐網絡。具有一定使用年限的無形資產在這些資產將產生的估計收益期間攤銷，並使用直線法；它們的估計使用壽命範圍為三至十二年。使用壽命不確定的商標不需攤銷，但需接受年度減值測試，方法是將其賬面價值與其相應的公允價值進行比較。對於使用年限不確定的給定無形資產，如果其公允價值超過其賬面價值，則不確認減值損失。
按公允價值計算的無形資產
根據ASC 350-60、無形資產-商譽和其他-加密資產，公司將其數字資產(USDC除外)作為無限期無形資產進行會計處理。該公司擁有其數字資產的所有權和控制權，並使用第三方託管服務來存儲其數字資產。本公司的數碼資產最初按成本入賬。隨後，它們按公允價值計量，並在合併損益表的“一般和行政”項目下確認變動。該公司根據ASC 820公允價值計量確定其數字資產的公允價值。請參閲附註2-重要會計政策摘要-最近通過的會計準則，以瞭解採用會計準則更新(ASU)2023-08的進一步細節，根據該準則，本公司的數字資產從減去成本的減值計量過渡到公允價值計量。
長期資產減值準備
每當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，本公司便會審核長期資產的減值。減值評估以獨立於其他資產的可識別現金流的最低水平進行。將持有和使用的資產的可回收性通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未貼現未來現金流量進行比較來衡量。如果該等資產按此基準被視為減值，則應確認的減值損失以該資產的賬面價值超過該等資產的公允價值的金額計量。截至2023年12月31日，沒有任何事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回。
使用年限不確定的商譽和無形資產減值
使用年限不定的商譽及無形資產將於年終進行減值評估，或於發生事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，更頻密地進行評估。通過比較報告單位的賬面金額(包括商譽)和該報告單位的公允價值，在報告單位層面(將本公司的每個部門視為一個報告單位)測試商譽的減值情況。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司選擇對使用年限不確定的商譽和無形資產進行量化減值測試。
截至2023年12月31日止年度，報告單位的公允價值採用收益法估計。所使用的現金流預測是基於董事會批准的財務預算。本公司對每個報告單位使用加權平均資本成本，範圍為11.5%至21.1%。分析中的關鍵驅動因素包括平均銷售價格(“ASP”)、市場收入佔商品交易總額(GMV)的百分比、平臺外支付總量(TPV Off)、平臺下收入佔TPV Off的百分比、每個支付者的錢包和積分TPV、錢包用户數佔總人口和Active Point設備的百分比。此外，分析還包括企業對電子商務的比率，該比率代表電子商務增長佔國內生產總值的百分比、互聯網普及率以及公司市場份額的趨勢。
如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，商譽被視為減值。不是減值虧損已於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度確認，因管理層對各報告單位的公平價值的評估超出其賬面值。
所得税
該公司需繳納美國和外國所得税。本公司按照負債會計方法核算所得税，該會計方法要求就資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異而產生的預期未來税務後果確認遞延税項負債和資產。遞延税項資產也被確認為税項損失結轉。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產或負債的影響在包括制定日期在內的期間的收入中確認。該公司的所得税支出包括當前應繳税款(如果有的話)加上該期間公司遞延税項資產和負債的變化。
當根據現有證據，本公司的全部或部分遞延税項資產很可能無法變現時，計入估值準備。因此，管理層會考慮與遞延税項資產變現有關的正面及負面客觀證據，定期評估是否有需要為遞延税項資產設立估值撥備。在進行這項評估時，管理層考慮多項因素，包括個別附屬公司的當期及累計虧損的性質、頻率及幅度、對未來應課税收入的預測、法定結轉期的期限，以及本公司將採用的可行税務籌劃策略，以防止税項虧損結轉到期。
根據美國公認會計原則，公司可以作出會計政策選擇：(1)將未來美國計入與全球無形低税收入相關的應納税所得額(“GILTI”)在發生時視為當期支出(“期間成本法”)或(2)將此類金額計入公司對遞延税金的計量(“遞延法”)。本公司選擇了期間成本法。因此，截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本公司無需記錄與潛在GILTI税相關的任何影響。
所得税的不確定性
本公司通過應用美國公認會計原則規定的會計確認所得税的不確定性(如果有)，對於這種會計，應考慮對納税申報單中所採取或預期採取的所得税頭寸進行財務報表確認和計量的確認門檻和計量屬性。它還就取消確認、未確認税收優惠負債的分類、利息和罰款的核算、過渡期的會計處理和擴大所得税披露提供指導。本公司將利息和罰金(如果有的話)歸入合併損益表中的所得税支出。
該公司在美國和多個外國司法管轄區均須繳税。接受税務機關審查的重要司法管轄區主要包括阿根廷(2017納税年度起)、美國(2020納税年度起)以及巴西和墨西哥(2018納税年度起)。
税收優惠
ICMS税收優惠
該公司的巴西全資子公司eBazar.com.br Ltd.擁有米納斯吉拉斯州以税收抵免的形式給予的ICMS(Imposto sobre Circulação de Mercadorias，Serviços de Transporte Interestadual，InterCity e Comunicação)税收優惠，通過與該州簽署的協議條款與國家簽署的特別制度，旨在實施和擴大在該州的業務。該公司將扣除淨收入成本的税收優惠入賬為#美元。69百萬，$36百萬美元和美元15截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
社會對總收入的貢獻
Meli Developers Brasil Ltd.是該公司的一家巴西全資子公司，提供IT服務，根據第12,546/2011號法律第7至9條，已獲準進入總收入社會貢獻(CPRB，葡萄牙語首字母縮寫)制度，直至2023年12月31日。CPRB制度包括按總收入4.5%的比率支付社會保障繳費，而不是按支付給僱員的補償的20%的比率支付。該公司將扣除產品和開發技術費用的税收優惠入賬為#美元24百萬美元和美元9截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為百萬美元(不是在截至2021年12月31日的年度內的收益)。
衍生金融工具
該公司的業務使用多種外幣，因此面臨外幣風險。此外，通過可變利率金融債務為其運營提供資金，使公司面臨利率波動風險。因此，該公司使用衍生工具來降低被指定為對衝的收益和現金流的波動性。除與上限催繳交易(定義見附註17-應付貸款及其他金融負債)有關的衍生工具外，所有未償還衍生工具均按公平價值在本公司綜合資產負債表中確認，該等衍生工具按已支付成本於權益中確認。指定衍生工具在現金流量對衝中的損益最初報告為累計其他全面虧損的一部分，其後重新分類至財務報表項目，在該項目中，被對衝項目的可變性在預測交易影響收益期間被記錄在該項目中。指定衍生品在淨投資套期保值中的損益作為累計其他綜合虧損的組成部分列報。在利息支出影響收益的同一期間，收益或虧損最初作為累計其他全面虧損的組成部分報告，隨後重新分類到綜合收益表中。與現金流量和淨投資對衝相關的現金流量計入綜合現金流量表上投資活動的現金流量。
此外，該公司使用掉期合約來對衝其非美國子公司發行的固定利率外幣金融債務的利率和外幣風險。該公司將掉期合約指定為公允價值對衝。衍生工具的損益在綜合損益表中與因對衝風險而導致的金融債務價值變動在同一項目中列報。由於利率掉期的條款與對衝債務的條款相匹配，因此利率掉期的公允價值變動被可歸因於利率變化的對衝債務的公允價值變動所抵銷。因此，當期收益的淨影響是與對衝債務相關的利息支出按浮動利率入賬。與公允價值套期保值相關的現金流量計入綜合現金流量表上投資活動的現金流量。
最後，本公司亦以外幣衍生貨幣合約對衝與外幣計價貨幣資產及負債有關的外幣風險，並以非指定為對衝的掉期合約對衝利率波動。因此，這些未償還的非指定衍生品在公司的綜合資產負債表中按公允價值確認，這些合同的公允價值變動在綜合收益表中的其他收入(費用)淨額中記錄。
應付客户資金
應付給客户的資金與公司的支付解決方案有關，由公司持有的應付給用户的金額產生。扣除用户欠本公司的任何金額後，資金將保留在用户的活期賬户中，直到用户要求提取為止。有關對Mercado Pago業務的規定的其他信息，請參閲本經審計的合併財務報表的附註3-金融科技規定。
信用卡和借記卡交易應付款項
信用卡和借記卡交易的應付金額源於公司客户使用Mercado Pago發行的借記卡和信用卡進行的購買交易。
關於買方保護計劃的規定
買家保護計劃(“BPP”)旨在保護市場買家在通過公司的在線支付解決方案Mercado Pago完成的所有交易中免受主要由於欺詐或交易對手違約而造成的損失(某些被排除的類別除外)。該公司的BPP為消費者提供保護，補償他們購買的物品的總價值和支付的任何運輸服務的價值，如果它沒有到達，到達不完整或損壞，與賣方的描述不符，或者如果買方後悔購買。本公司有權向提供航運服務的第三方承運人公司追討根據BPP支付的某些金額。此外，在某些特定情況下，本公司與第三方保險公司簽訂保險合同，以承保BPP可能出現的意外情況。BPP撥備是本公司根據其歷史經驗對可能虧損的估計。業務夥伴關係撥備的費用在綜合損益表的銷售和營銷費用項目中確認。有關進一步詳情，請參閲附註15這些經審計的合併財務報表的承擔及或有事項。
基於股份的支付
與長期留任計劃的可變部分相關的負債按公允價值重新計量。有關更多細節，請參閲這些經審計的合併財務報表的附註16長期保留計劃。
庫存股
本公司回購的本公司權益工具按成本確認並從權益中扣除。如果回購公司股票的價格遠遠高於當前市場價格，則可以推定回購價格包括回購股票以外的其他項目的金額；因此，公司使用普通股的市場報價來確定庫存股的公允價值。有關進一步詳情，請參閲這些經審計的合併財務報表附註25股回購計劃。
綜合收益
全面收益由淨收益和其他全面收益(虧損)兩部分組成。最後一個組成部分被定義為公司股權的所有其他變化，這些變化是由於與股東的交易以外的交易造成的。其他全面收益(虧損)包括與公司境外子公司財務報表折算有關的累計調整、未實現損益S談可供出售的投資n 套期保值活動及相應的税收影響。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的全面收入總額為1,1611000萬，$5331000萬美元和300萬美元361000萬美元，分別為完全是這樣。
外幣折算
該公司的所有海外業務都已將當地貨幣確定為其功能貨幣，阿根廷除外，阿根廷自2018年7月1日以來一直使用美元作為其功能貨幣。因此，以當地貨幣為功能貨幣的外國子公司使用年終匯率將資產和負債從當地貨幣換算為美元，而收入和費用賬户則按年內有效的月平均匯率換算，除非匯率在期間大幅波動，在這種情況下，使用交易日期的匯率。由此產生的換算調整記為其他全面收益(虧損)的組成部分。以非功能貨幣計價的交易所產生的收益和損失在收益中確認。外幣交易淨額列於綜合損益表“外幣損失淨額”項下。
阿根廷貨幣狀況和宏觀經濟前景
自2018年7月1日起，公司根據美國公認會計原則將其阿根廷業務轉變為高通脹狀態，並將阿根廷子公司的本位幣從阿根廷比索改為美元，美元是其直系母公司的本位幣。阿根廷截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度通貨膨脹率為211.4%, 94.8%和50.9%。
該公司使用阿根廷官方匯率來核算阿根廷部門的交易，截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日為808.45, 177.16和102.72分別對美元。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，阿根廷對美元的官方匯率增加356.3%, 72.5%和22.1%。
2023年12月10日，新政府上臺，其目的是促進放鬆對阿根廷經濟的管制，並主要通過削減開支(包括減少不同類型的補貼)來減少財政赤字。2023年12月13日，阿根廷政府將阿根廷比索從366.45貶值至799.95，這導致了每月通貨膨脹率的加速(2023年12月為25.5%，2024年1月為20.6%)。新政府推行的全面計劃包括經濟、司法、勞動和社會保障以及税收等領域的改革，這些改革應由國會通過。本公司正在長期監測上述計劃的進展情況，以確定這些新措施可能對本公司的S業務和財務狀況產生的影響。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司阿根廷子公司和合並VIE在公司間抵銷之前的資產、負債和淨資產：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 資產 | $ | 3,298 | | | $ | 3,238 | |
| 負債 | 1,878 | | | 2,419 | |
| 淨資產 | $ | 1,420 | | | $ | 819 | |
下表提供了公司阿根廷子公司和綜合VIE截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年的淨收入和直接貢獻的信息(直接貢獻的定義請參閲本審計綜合財務報表的9個部分)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 淨收入 | $ | 3,240 | | | $ | 2,500 | | | $ | 1,531 | |
| 直接貢獻 | 1,403 | | | 1,012 | | | 533 | |
阿根廷交易所條例
2019年下半年，阿根廷政府實施了外匯管制，限制企業和個人將阿根廷比索兑換成外幣的能力，以及將外幣匯出阿根廷的能力。一個實體向阿根廷中央銀行(“CBA”)提出的進入官方外匯市場支付外幣的授權請求可能會被拒絕，視情況而定。由於這些外匯管制，阿根廷的市場形成了交易機制，即一個實體或個人使用阿根廷比索在阿根廷購買以美元計價的證券(即股票、主權債務)，然後在阿根廷出售以美元計價的證券，在出售之前通過將證券轉移到國外獲得美元在當地或阿根廷境外(後者通常被稱為“藍籌股互換匯率”)。藍籌股互換匯率與阿根廷官方匯率(俗稱匯差)有明顯背離。近年來，藍籌股互換匯率一直高於阿根廷官方匯率。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，藍籌股掉期價差為20.4%和94.2%(見這些經審計的合併財務報表的附註25股回購計劃。)截至這些經審計的綜合財務報表的發佈日期，藍籌股掉期的利差為30.9%.
作為外匯管制的一部分，自2019年以來，阿根廷政府在某些情況下對通過官方外匯市場購買外幣徵税。2023年7月24日，阿根廷政府通過第377/2023號行政權力法令，將這項税收的適用範圍擴大到以下情況：(I)從國外獲得的某些服務或外國居民在阿根廷提供的服務(即技術、法律、會計、管理、廣告、工程、視聽服務等)，將被徵收25%的税率；(Ii)貨物進出口的貨運和其他運輸服務，將被徵收7.5%的税率；以及(Iii)進口貨物，將被徵收7.5%的税率，但有一定的豁免(如燃料和基本食品籃子的產品)。
收入確認
收入在承諾的服務或商品的控制權轉移給客户時確認，金額反映了公司預期有權換取這些服務或商品的對價。
與客户的合同可能包括承諾轉讓多種服務，包括當前或未來服務的折扣。確定服務是否應被視為不同的履約義務，應分開核算，而不是放在一起核算，這可能需要判斷。
根據為每種服務類型描述的以下標準，通過將承諾的商品或服務轉讓給客户，當履行每項履約義務時確認收入：
商業交易
■中介服務的收入來自賣方支付的最終價值費用和固定費用。與最終價值費用和固定費用相關的收入在交易成功完成時確認(當市場交易在處理付款後立即確認時發生)。
■當買家選擇通過公司的運輸服務接收物品，並將服務提供給客户時，運輸服務的收入就會產生。如果該公司作為代理，則從運輸服務獲得的收入在交易成功完成時確認，用於第三方銷售，並扣除第三方承運人收取的運輸成本。當公司作為委託人時，運輸服務產生的收入在貨物交付給客户時確認，並按毛數列報。作為公司業務戰略的一部分，運輸費用可由公司選擇全額或部分補貼。此外，公司還產生倉儲費用，向使用公司履行設施的賣家收取費用，並隨着時間的推移予以確認。
■庫存銷售收入是在貨物控制權轉移到公司客户手中時產生的，這發生在交付給客户時。
■通過性能產品(美國存托股份產品和美國存托股份品牌)和展示形式向賣家、供應商、品牌和其他人提供的廣告服務的收入分別根據點擊次數和印象確認。
■分類廣告服務於上市期間按比例計入收入。該等費用於上市上載至本公司平臺時收取，並不受制於上市項目的成功銷售。
金融科技交易
■公司對使用公司支付解決方案或Mercado Pago信用卡和借記卡的平臺外交易收取的佣金收入，以及來自保險技術交易的收入，在交易被認為完成後，在公司處理付款時確認，扣除給予的回扣。公司還通過向其Mercado Pago用户提供融資而獲得收入，無論是在公司直接為交易提供資金時，還是在公司將相應的金融資產出售給金融機構時。當本公司直接為交易融資時，融資部分從收入金額中分離出來，並採用利息法在融資期間確認。本公司將相應的金融資產出售給金融機構時，出售的結果計入融資收入減去金融資產轉讓時的融資成本。在“金融科技服務”中，融資交易和出售金融資產所產生的收入，扣除出售信用卡應收賬款時確認的成本，合計收益為#美元。1,4401000萬，$1,0541000萬美元和300萬美元575在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分別為2.5億美元和2.5億美元。
■移動銷售點產品的銷售收入在商品控制權轉移時確認。
■發放給商家和消費者的貸款和墊款以及信用卡交易的利息收入在貸款期間確認，並以實際利率為基礎。該公司將逾期90天的非應計項目貸款。
當與同一客户的一項單一安排包括一項以上服務時，本公司根據多要素安排會計確認收入，區分所提供的每項服務，並根據其各自的估計銷售價格分配收入。
根據本公司忠誠度計劃給予客户的利益將作為實質權利入賬，因此分配的收入金額將延後至客户行使其實質權利或直至到期(以較早發生者為準)。
在ASC 606“與客户的合同收入”項下確認的收入為#美元。10,4871000萬，$7,4501000萬美元和300萬美元5,710截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。在ASC 860“轉移和服務”和ASC 310“應收款”項下確認的收入為#美元。3,9861000萬，$3,0871000萬美元和300萬美元1,359截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。
合同餘額
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。應收賬款是指在公司履行履約義務並無條件獲得付款的情況下，在開具發票之前確認的金額和收入。應收賬款和信用卡應收賬款及其他付款方式在扣除壞賬準備和扣款後列報#美元。42百萬美元和美元25分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。有關本公司應收貸款壞賬準備的信息，見附註7-應收貸款，扣除這些經審計的合併財務報表後的淨額。
遞延收入包括根據美國會計準則委員會第606條收到的與年末未履行履約有關的費用。由於合同期限一般較短，大部分履約義務將在接下來的幾個月內履行。截至2022年12月31日的遞延收入為$44百萬，其中幾乎所有都在截至2023年12月31日的年度內確認為收入。
截至2023年12月31日，遞延收入總額為$29萬，主要是由於與分類廣告服務相關的費用和忠誠度計劃，預計這些費用將在未來幾個月確認為收入。
銷售税
該公司在巴西、阿根廷和哥倫比亞的子公司須繳納某些銷售税，這些銷售税被歸類為淨收入成本，總額為#美元1,1191000萬，$7901000萬美元和300萬美元569截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。
巴西税制改革
2023年12月，巴西國民議會批准了税制改革，將消費税(商品和服務)改為IBS(商品和服務税)，PIS/COFINS(聯邦税)改為CBS(商品和服務聯邦税)。總體而言，IBS和CBS將實行單一統一税率，根據目前的研究，税率約為27%，完全非累積制度(納税人完全有權追回之前交易中支付的税款)，從2026年開始為期7年的過渡期。此外，這一變化將簡化巴西的税收立法，減少納税人和政府之間的税務訴訟。
下一步是開始討論補充法規，該法規將詳細説明新的税收制度。這些討論應該在2024年的巴西國會上進行，並將使納税人能夠更好地瞭解其業務中所有變化的影響。
廣告費
在廣告空間或播出時間被用作銷售和營銷費用期間，公司用於支付廣告費用。互聯網廣告費用是根據個別協議的條款確認的，該協議的條款一般大於提供的點擊量與合同總點擊量之比，按點擊量付費，或在合同期限內按直線確認。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度廣告費用為7871000萬，$5931000萬美元和300萬美元531分別為2.5億美元和2.5億美元。
最近採用的會計準則
2021年10月28日，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2021-08《企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債》。本次更新中的修訂提高了在業務合併之日和之後與客户確認和計量收購收入合同的可比性，具體規定了所有收購收入合同，無論其付款時間如何：(1)收購方應在何種情況下確認在業務合併中收購的合同資產和合同負債，以及(2)如何計量這些合同資產和合同負債。該等修訂為與在業務合併中取得的客户訂立的收入合約及與非在業務合併中取得的客户訂立的收入合約提供一致的確認及計量指引。本公司採用該準則自2023年1月1日起生效，對本公司的財務報表沒有產生實質性影響。
2022年3月31日，FASB發佈了ASU 2022-02《問題債務重組(TDR)和陳年披露(主題326)：金融工具-信用損失》，其中取消了對TDR的會計指導，同時加強了借款人遇到財務困難時債權人對某些貸款再融資和重組的披露要求。此外，指導意見還要求披露按融資應收款和租賃投資淨額起始年分列的當期核銷總額。這些修正應具有前瞻性，但與TDR確認和計量有關的過渡法除外，在這種情況下，一個實體可以選擇適用經修改的追溯過渡法，從而對採納期間的留存收益進行累積效果調整。本公司採用該準則自2023年1月1日起生效，對本公司的財務報表沒有產生實質性影響。
2022年9月29日，FASB發佈了ASU 2022-04《負債-供應商財務計劃(子主題405-50)：供應商財務計劃義務的披露》。這一最新修訂要求使用供應商融資方案購買商品和服務的實體披露方案的關鍵條款及其在報告所述期間結束時尚未履行的債務的信息，包括這些債務的前滾。本指南不影響供應商財務計劃義務的確認、計量或財務報表列報。除前滾要求外，公司採用本標準自2023年1月1日起生效，該要求在2023年12月15日之後的會計年度生效。允許及早領養。指導意見應追溯適用於列報資產負債表的所有期間，但前滾要求除外，這一要求應前瞻性地適用。本公司和某些金融機構參與了一項供應商融資計劃(“SFP”)，該計劃使本公司的某些供應商能夠自行選擇，在本公司付款政策規定的條款之前要求向金融機構支付發票。供應商自願在SFP中加入發票不會改變公司的付款條件、已支付金額或流動資金。根據本計劃已確認有效的供應商發票需要根據公司付款政策(一系列60和90開具發票之日起的天數)。對於向金融機構承諾的付款，沒有任何資產作為擔保或其他形式的擔保。本公司與供應商決定參與SFP沒有任何經濟利益，也不會對SFP產生任何財務影響。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司確認對金融機構有效的未償債務總額為$3811000萬美元和300萬美元227應付賬款和應計費用項下的合併資產負債表。
2023年12月13日，FASB發佈了ASU 2023-08《無形資產-商譽和其他-加密資產(子主題350-60)：加密資產的會計和披露》。此次更新中的修訂改進了某些加密資產的會計和披露。它適用於符合以下所有標準的資產：符合編纂中定義的無形資產的定義；不向資產持有人提供對相關商品、服務或其他資產的可強制執行的權利或索賠；創建或駐留在基於區塊鏈或類似技術的分佈式分類賬上；通過加密保護；可替換，且不是由報告實體或其關聯方創建或發佈的。要求一個實體隨後按公允價值計量符合這些標準的資產，並在每個報告期的淨收入中確認變化。本次更新中的修訂適用於2024年12月15日之後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。對於尚未印發(或可供印發)的中期和年度財務報表，允許及早採用。如果該公司在一個過渡期內採用這些修正案，它必須在包括該過渡期的會計年度開始時採用這些修正案。該等修訂要求對自本公司採納該等修訂的年度報告期開始時的留存收益期初餘額進行累積效果調整。本公司自2023年1月1日起採用該標準，導致數字資產的賬面價值增加1美元。15百萬美元，收益為$14在“一般和行政”項目下確認的1000萬美元，留存收益期初餘額增加#美元11000萬美元。數碼資產在綜合資產負債表的“無形資產”內按公允價值列示。
下表列出了截至2023年12月31日的每項重要數字資產的數字資產名稱、成本基礎、公允價值和單位數：
| | | | | | | | | | | |
| 數字資產名稱 | 成本基礎 | 公允價值 | 持有單位數 |
| (單位：百萬，持有單位數除外) |
| 比特幣 | $ | 6 | | $ | 17 | | 412.7 |
| 乙醚 | 3 | | 7 | | 3,041.6 |
下表彙總了截至2023年12月31日的年度數字資產前滾活動：
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (單位：百萬) |
年初餘額(1) | $ | 9 | |
| 採用ASU 2023-08 | 1 | |
| 計入淨收入的收益 | 14 | |
年終餘額(2) | $ | 24 | |
(1) 包括在無形資產中，截至2022年12月31日的淨額。
(2)截至2023年12月31日，按公允價值計入無形資產。
本公司用以釐定其數碼資產成本基準的方法為加權平均價格法。
尚未採用的會計公告
2023年11月27日，FASB發佈了ASU 2023-07“分部報告(主題280)--對可報告分部披露的改進”。本次更新中的修訂改進了可報告分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部費用的披露。本次更新中的修訂適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。允許及早領養。該指導意見應追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。在過渡時，前幾期披露的分部費用類別和金額應以採用期間確定和披露的重大分部費用類別為基礎。該公司正在評估採用這一會計聲明可能對其財務報表產生的影響。
2023年12月14日，FASB發佈了ASU 2023-09《所得税(主題740)：所得税披露的改進》。本次更新中的修正案通過改進所得税披露，提高了所得税信息的透明度，這些信息主要涉及對賬税率和已繳所得税信息，要求在税率對賬和按司法管轄區分列的已繳所得税信息中有一致的類別和更大程度的信息分解。本次更新中的其他修訂增加了税前收入(或虧損)和所得税費用(或利益)的披露，並刪除了不再被視為成本有益或相關的披露，從而提高了披露的有效性和可比性。這些修正案在2024年12月15日之後的年度期間生效。對於尚未印發或可供印發的年度財務報表，允許儘早採用。該指南應在前瞻性的基礎上應用，同時允許追溯應用。該公司正在評估採用這一會計聲明可能對其財務報表產生的影響。
注：3.《金融科技條例》
以下為本公司經營金融科技業務所在國家的中央銀行及其他監管機構發佈的新規定。
巴西
2022年3月，巴西央行根據支付機構的規模和複雜性宣佈了新的規則，並提高了所需資本金的標準。新框架於2023年7月生效，2025年1月全面實施，將把有關監管要求相稱性的規則(目前適用於金融機構集團)擴大到以支付機構為首的金融集團。新規則要求在2025年之前逐步提高公司受監管的巴西子公司的監管資本要求：從2023年7月起提高6.75%，從2024年1月起提高8.75%，從2025年1月起提高10.50%。
阿根廷
2021年12月30日，CBA董事會發布了一項規定，要求金融機構必須建立100由提供支付賬户的支付服務提供商存入的客户資金的%。根據這一新規定，從2022年1月1日起，100用户尚未在Mercado Fondo上投資的客户資金中，有%仍存放在金融機構，這些金融機構將這些資金100%存放在CBA，並可供用户使用。2022年9月22日，CBA修改了上述決議，規定本公司存放客户資金的金融機構最高可投資45用户尚未投資於阿根廷Mercado Fondo的資金的%，比索計價的國債將於2027年5月23日到期。由於修訂後的法規，該公司於2022年9月5日撤回了最初對2021年12月30日法規提出質疑的案件。2023年8月24日，CBA發佈了第7825號通信，其中規定，提供支付賬户(根據其西班牙語首字母縮寫為PSPOCP)的支付服務提供商必須將從金融機構獲得的將客户存款賬户中的資金投資於阿根廷國債的任何補償全額分配給客户。自2023年8月25日以來，MercadoLibre S.R.L.不再收到金融機構對客户存款賬户中的資金的任何補償。因此，電文“A”7825對MercadoLibre S.R.L.沒有適用效力。
2023年9月14日，CBA發佈了通知“A”7861，規定從2023年12月1日開始，Mercado Pago用户賬户的主要和簡單資金來源DEBIN（借記即時）將被暫停，並由拉式轉賬方法取代，該方法需要在首次使用Mercado Pago環境之外的客户同意。經過幾次延期後，2024年1月11日，CBA發佈了一項新規定，規定DEBIN的暫停必須從2024年4月30日開始生效。
墨西哥
2022年4月29日，墨西哥子公司MercadoLibre，S.A.de C.V.，Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico獲得了國家銀行和證券委員會(Comisión National Bancaria y de Valore，簡稱CNBV)的最終批准，可以作為電子支付機構(Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico，簡稱IFPE)運營，使該實體能夠通過計算機應用程序、界面、網站或任何其他電子或數字通信手段，代表其客户發行、管理、贖回和進行電子轉賬。
自由市場，S.A.de C.V.，Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico成為面向第三方的受監管金融實體，於2022年5月11日正式在官方公報上公佈，並受墨西哥相關金融監管機構的監督和管轄權，包括但不限於國家金融服務用户保護委員會、CNBV和墨西哥中央銀行。在電子支付機構須遵守的監管義務中，值得注意的是：a)保持最低資本要求，b)保持優質流動資產(如現金、國庫券等)的充足儲備，以便能夠按面值贖回代表客户持有的資金，c)遵守反洗錢和打擊恐怖主義融資的規定，d)制定和維持健全的網絡安全和信息安全政策，包括但不限於進行經常性的漏洞測試和部署嚴格的基礎設施控制。
智利
2022年10月12日，智利國會批准了金融科技與開放銀行法項目，該項目於2023年1月4日發佈，並於2023年2月3日生效。這項法律為某些沒有自己的法律框架的技術金融服務建立了一個監管框架。這些服務是：(一)替代交易系統；(二)眾籌融資平臺；(三)金融工具中介；(四)訂單傳遞；(五)信貸諮詢；(六)投資諮詢。根據這項法律，Mercado Pago Crypto S.A.應向金融市場委員會(其西班牙語首字母縮寫為CMF)提交許可證申請，以便繼續通過2023年與Ripio智利Spap合作推出的“買入、持有和出售”產品提供訂單傳送服務。管理本申請細節和CMF必須授予的許可證的規則於2024年1月12日發佈，允許Mercado Pago Crypto S.A.在2025年2月之前提交許可證申請。此外，還創建了一個開放的金融系統，允許金融服務提供商交換客户的金融信息。CMF必須在2024年6月3日之前發佈二級監管規定。
2023年4月27日，CMF授權合併Mercado Pago Operadora S.A.(前身為MercadoPago S.A.)和紅色Procesadora de Pagos Limitada，於2023年5月1日生效。此次合併使Mercado Pago Operadora S.A.能夠擴大交易的處理範圍，並使智利的企業和企業家有機會使用公司的金融科技生態系統服務。
哥倫比亞
2023年6月，MercadoPago S.A.Compañía de Financiamiento獲得了在哥倫比亞經營金融機構的許可證，因此能夠提供信貸、數字賬户、投資和預付卡。我們預計這家新公司將於2024年第一季度投入運營，並遵守最低資本、報告、消費者保護和風險管理要求。
烏拉圭
2023年7月，MercadoPago烏拉圭S.R.L.獲得BCU的批准，作為促進電子貨幣轉移的電子貨幣發行機構(IEDE)運營。2023年10月1日，MercadoPago烏拉圭S.R.L.開始運營，從那時起，必須遵守有關放置用户資金的規定，包括有義務將這些資金存入和維護指定的當地銀行賬户，以保證每個用户的數字賬户中有餘額可用。2023年10月，BCU授權MercadoPago烏拉圭S.R.L.在遵守法規條款的情況下，將其用户資金投資於短期投資，包括“隔夜”銀行存款、槓桿結果和承擔相關風險。
祕魯
2022年11月10日，祕魯中央儲備銀行頒佈了與卡支付處理系統相關的法規，適用於發行商、收購商和支付服務商。2023年1月27日，MercadoPago perúS.R.L.被BCRP註冊為支付促進實體，允許其(A)將商户加入信用卡支付系統，(B)提供POS，和(C)向關聯商户傳輸或處理信用卡付款訂單和/或參與結算過程。
注：4.每股淨收益
公司普通股每股基本收益的計算方法是將當期淨收益除以該年度已發行普通股的加權平均數。
於2018年8月，本公司發行本金總額為$880百萬美元2.002028年到期的可轉換優先票據百分比(“2028年票據”)，已於2023年11月悉數轉換或贖回。在計算截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的每股攤薄收益時，採用“如果折算”的方法計算了這些票據的折算。於截至2021年止年度，轉換2028年票據的影響將是反攤薄的，因此，在計算稀釋後每股收益時並未將其計算在內。因此，在計算稀釋每股收益時，如果影響是反攤薄的，則不假設這些2028年票據的轉換。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度稀釋後每股淨收益的分母不包括本公司與某些金融機構就2023年9月1日結算的公司普通股股份進行的封頂催繳交易(“2028年票據封頂催繳交易”)的任何影響，因為它將具有反攤薄作用。有關2028年票據和2028年票據上限看漲期權交易的更多細節，請參閲附註17-這些合併財務報表的應付貸款和其他財務負債。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度普通股每股淨收益如下：
. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基本信息 | | 稀釋 | | 基本信息 | | 稀釋 | | 基本信息 | | 稀釋 |
普通股每股淨收益(1) | $ | 19.64 | | | $ | 19.46 | | | $ | 9.57 | | | $ | 9.53 | | | $ | 1.67 | | | $ | 1.67 | |
| | | | | | | | | | | |
| 分子(百萬)： | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 987 | | | $ | 987 | | | $ | 482 | | | $ | 482 | | | $ | 83 | | | $ | 83 | |
| 稀釋性2028年紙幣的效果 | — | | | 6 | | | — | | | 7 | | | — | | | — | |
| 普通股可用淨收益 | $ | 987 | | | $ | 993 | | | $ | 482 | | | $ | 489 | | | $ | 83 | | | $ | 83 | |
| | | | | | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | | | | | |
| 每股收益的已發行普通股加權平均值 | 50,262,302 | | 50,262,302 | | 50,345,353 | | 50,345,353 | | 49,802,993 | | 49,802,993 |
| 假設換算的調整 | — | | 744,558 | | — | | 990,268 | | — | | — |
| 已發行普通股的調整加權平均每股收益 | 50,262,302 | | 51,006,860 | | 50,345,353 | | 51,335,621 | | 49,802,993 | | 49,802,993 |
(1)這些數字是使用非四捨五入的數額計算的。
注：5.現金、現金等價物、受限現金和現金等價物及投資
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物、短期和長期投資的構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 銀行賬户中的現金 | $ | 1,458 | | | $ | 1,160 | |
| 貨幣市場 | 639 | | | 599 | |
| 定期存款 | 367 | | | 130 | |
| 美國政府債務證券 | 60 | | | 21 | |
| 外國政府債務證券 | 32 | | | — | |
| 現金和現金等價物合計 | 2,556 | | | 1,910 | |
證券化交易(1) | 355 | | | 459 | |
| 外國政府債務證券(巴西中央銀行強制性擔保) | 114 | | | 158 | |
| 銀行賬户中的現金(阿根廷中央銀行條例) | 309 | | | 496 | |
| 銀行賬户中的現金(墨西哥國家銀行和證券委員會規定) | 91 | | | 9 | |
| 定期存款(墨西哥國家銀行和證券委員會條例) | 314 | | | 239 | |
| 銀行賬户中的現金(智利金融市場監管委員會) | 42 | | | 4 | |
| 定期存款(智利金融市場監管委員會) | 54 | | | 49 | |
| 貨幣市場(有擔保信用擔保額度) | 7 | | | 33 | |
| 銀行賬户中的現金(烏拉圭中央銀行強制性擔保) | 1 | | | — | |
| 定期存款(烏拉圭中央銀行強制性擔保) | 1 | | | — | |
| 貨幣市場(烏拉圭中央銀行強制性擔保) | 2 | | | — | |
| 外國政府債務證券(烏拉圭中央銀行強制性擔保) | 2 | | | — | |
| 銀行賬户中的現金(哥倫比亞金融監管局條例) | — | | | 1 | |
| 貨幣市場(哥倫比亞金融監管局監管) | — | | | 5 | |
| 受限現金和現金等價物合計 | 1,292 | | | 1,453 | |
現金總額、現金等價物、限制性現金和現金等價物(2) | $ | 3,848 | | | $ | 3,363 | |
| 美國政府債務證券 | $ | 1,009 | | | $ | 558 | |
外國政府債務證券(3) | 2,451 | | | 1,342 | |
定期存款(4) | 15 | | | 439 | |
| 公司債務證券 | 5 | | | — | |
| 短期投資總額 | $ | 3,480 | | | $ | 2,339 | |
| 美國政府債務證券 | $ | — | | | $ | 175 | |
| 外國政府債務證券 | 56 | | | 70 | |
證券化交易(1) | 23 | | | 21 | |
| 公司債務證券 | 25 | | | — | |
| 按成本持有的股權證券 | 58 | | | 56 | |
| 長期投資總額 | $ | 162 | | | $ | 322 | |
(1)證券化交易的投資僅限於支付應付給第三方投資者的金額。
(2) 現金流量表中報告的現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物。
(3) 截至2023年12月31日和2022年12月31日，包括美元2,2831000萬美元和300萬美元1,219由於巴西中央銀行的強制性擔保，1.8億美元被認為是受限的。此外，截至2023年12月31日，包括美元61000萬美元，這保證了一筆信貸額度，被認為是受限的。
(4) 截至2023年12月31日和2022年12月31日，定期存款超過美元100數以千計的銀行大多是外國存款。
注：6.資產負債表組成部分
應收賬款淨額
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 應收賬款 | $ | 177 | | | $ | 144 | |
| 壞賬準備 | (21) | | | (14) | |
| 應收賬款淨額 | $ | 156 | | | $ | 130 | |
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日終了年度的壞賬準備活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 年初餘額 | $ | 14 | | | $ | 8 | | | $ | 7 | |
| 記入淨收入的淨額 | 22 | | | 9 | | | 4 | |
| 已用費用/貨幣換算調整/註銷和其他調整 | (15) | | | (3) | | | (3) | |
| 年終餘額 | $ | 21 | | | $ | 14 | | | $ | 8 | |
信用卡應收賬款和其他支付手段，淨額
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 信用卡應收賬款和其他支付手段 | $ | 3,653 | | | $ | 2,957 | |
| 按存儲容量使用計費的津貼 | (17) | | | (11) | |
| 壞賬準備 | (4) | | | — | |
| 信用卡應收賬款和其他支付手段，淨額 | $ | 3,632 | | | $ | 2,946 | |
下表彙總了2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的扣款準備和壞賬準備活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按存儲容量使用計費的津貼 | (單位：百萬) |
| 年初餘額 | $ | 11 | | | $ | 14 | | | $ | 18 | |
| 記入淨收入的淨額 | 35 | | | 13 | | | 24 | |
| 已用費用/貨幣換算調整/註銷和其他調整 | (29) | | | (16) | | | (28) | |
| 年終餘額 | $ | 17 | | | $ | 11 | | | $ | 14 | |
| | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 壞賬準備 | (單位：百萬) |
| 年初餘額 | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | 24 | |
| 記入(貸記)淨收入的淨額 | 4 | | | (2) | | | (3) | |
| 已用費用/貨幣換算調整/註銷和其他調整 | — | | | (15) | | | (4) | |
| 年終餘額 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 17 | |
其他資產
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 增值税抵免 | $ | 25 | | | $ | 17 | |
| 所得税抵免 | 26 | | | 65 | |
| 增值税抵免 | 54 | | | 30 | |
| 向自動櫃員機提供商預付款 | 14 | | | 38 | |
| 預付款給供應商 | 46 | | | 17 | |
| 衍生工具 | 1 | | | 1 | |
| 阿根廷促銷制度的税收抵免 | 15 | | | 15 | |
| 需要收集的激勵措施 | 35 | | | 59 | |
| 與供應商的應收款 | 3 | | | 9 | |
| 預付費用 | 27 | | | 38 | |
| 其他 | 31 | | | 15 | |
| 流動其他資產 | $ | 277 | | | $ | 304 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 司法存款 | $ | 8 | | | $ | 205 | |
| 增值税抵免 | 2 | | | 12 | |
| 所得税抵免 | 4 | | | 22 | |
| 衍生工具 | 22 | | | — | |
| 其他 | 32 | | | 17 | |
| 非流動其他資產 | $ | 68 | | | $ | 256 | |
財產和設備，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計數
使用壽命
(年) | | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | | (單位：百萬) |
| 裝備 | 3-5 | | $ | 248 | | | $ | 254 | |
| 土地和建築 | 50(1) | | 145 | | | 118 | |
| 傢俱和固定裝置 | 3-10 | | 835 | | | 598 | |
| 軟件 | 3 | | 694 | | | 647 | |
| 車輛 | 4 | | 151 | | | 59 | |
| 小計 | | | 2,073 | | | 1,676 | |
| 累計折舊 | | | (823) | | | (683) | |
| 財產和設備，淨額 | | | $ | 1,250 | | | $ | 993 | |
(1)歸屬於“建築物”的估計使用壽命。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 淨收入成本 | $ | 149 | | | $ | 101 | | | $ | 50 | |
| 產品和技術開發 | 232 | | | 182 | | | 83 | |
| 銷售和市場營銷 | 7 | | | 5 | | | 2 | |
| 一般和行政 | 16 | | | 21 | | | 10 | |
| 折舊及攤銷 | $ | 404 | | | $ | 309 | | | $ | 145 | |
其他負債 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 遞延收入 | $ | 29 | | | $ | 44 | |
| 收購產生的或有對價和託管 | 1 | | | 11 | |
| 客户預付款 | 36 | | | 37 | |
| 衍生工具 | 21 | | | 17 | |
| 其他 | 32 | | | 20 | |
| 流動其他負債 | $ | 119 | | | $ | 129 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 撥備和或有事項 | $ | 124 | | | $ | 53 | |
| 收購產生的或有對價和託管 | 8 | | | 7 | |
| 合資企業 | — | | | 3 | |
| 預先收集的獎勵 | 9 | | | 13 | |
| 衍生工具 | 10 | | | 7 | |
| 應付薪金和社會保障 | — | | | 6 | |
| 其他 | 49 | | | 6 | |
| 非流動其他負債 | $ | 200 | | | $ | 95 | |
注：7.應收貸款淨額
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 應收貸款 | $ | 3,671 | | | $ | 2,778 | |
| 壞賬準備 | (1,042) | | | (1,074) | |
| 應收當期貸款，淨額 | $ | 2,629 | | | $ | 1,704 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 應收貸款 | $ | 107 | | | $ | 62 | |
| 壞賬準備 | (42) | | | (30) | |
| 應收非流動貸款淨額 | $ | 65 | | | $ | 32 | |
本公司將應收貸款分為“網上商户”、“消費者”、“店內商户”和“信用卡”。截至2023年12月31日和2022年12月31日，應收貸款淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 應收貸款 | | 壞賬準備 | | 應收貸款淨額 |
| (單位：百萬) |
| 網上商家 | $ | 429 | | | $ | (119) | | | $ | 310 | |
| 消費者 | 1,808 | | | (592) | | | 1,216 | |
| 店內商家 | 332 | | | (137) | | | 195 | |
| 信用卡 | 1,209 | | | (236) | | | 973 | |
| 總計 | $ | 3,778 | | | $ | (1,084) | | | $ | 2,694 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 應收貸款 | | 壞賬準備 | | 應收貸款淨額 |
| (單位：百萬) |
| 網上商家 | $ | 394 | | | $ | (120) | | | $ | 274 | |
| 消費者 | 1,568 | | | (614) | | | 954 | |
| 店內商家 | 267 | | | (145) | | | 122 | |
| 信用卡 | 611 | | | (225) | | | 386 | |
| 總計 | $ | 2,840 | | | $ | (1,104) | | | $ | 1,736 | |
有關本公司應收貸款的呆賬撥備為$1,1021000萬美元和300萬美元1,112 截至2023年及2022年12月31日，分別為100萬美元，其中包括181000萬美元和300萬美元8 於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日的綜合資產負債表中，信用卡組合的未動用協定貸款承擔分別呈列於其他負債。
截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司面臨信用卡組合的資產負債表外未使用約定貸款承諾，使本公司面臨信用風險，金額為美元。934百萬美元和美元271百萬，分別。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司於呆賬撥備中確認$81000萬美元和300萬美元8 預計信用損失分別為100萬元。
下表概述截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的呆賬活動撥備：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 網上商家 | | 消費者 | | 店內商家 | | 信用卡 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 年初餘額 | $ | 120 | | | $ | 614 | | | $ | 145 | | | $ | 225 | | | $ | 1,104 | |
| 計入淨收入的淨額 | 104 | | | 572 | | | 129 | | | 211 | | | 1,016 | |
| 貨幣換算調整 | 6 | | | 6 | | | 3 | | | 18 | | | 33 | |
| 核銷 | (111) | | | (600) | | | (140) | | | (218) | | | (1,069) | |
| 年終餘額 | $ | 119 | | | $ | 592 | | | $ | 137 | | | $ | 236 | | | $ | 1,084 | |
| | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 網上商家 | | 消費者 | | 店內商家 | | 信用卡 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 年初餘額 | $ | 79 | | | $ | 232 | | | $ | 76 | | | $ | 48 | | | $ | 435 | |
| 計入淨收入的淨額 | 109 | | | 600 | | | 139 | | | 210 | | | 1,058 | |
| 貨幣換算調整 | 1 | | | (9) | | | (1) | | | (1) | | | (10) | |
| 核銷 | (69) | | | (209) | | | (69) | | | (32) | | | (379) | |
| 年終餘額 | $ | 120 | | | $ | 614 | | | $ | 145 | | | $ | 225 | | | $ | 1,104 | |
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度沖銷增加，主要是由於與2021年同期相比，2022年應收貸款的起源較高，從而在截至2023年12月31日的年度產生了更高的沖銷影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 網上商家 | | 消費者 | | 店內商家 | | 信用卡 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 年初餘額 | $ | 20 | | | $ | 45 | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 78 | |
| 計入淨收入的淨額 | 75 | | | 234 | | | 74 | | | 51 | | | 434 | |
| 貨幣換算調整 | (3) | | | (7) | | | (3) | | | — | | | (13) | |
| 核銷 | (13) | | | (40) | | | (8) | | | (3) | | | (64) | |
| 年終餘額 | $ | 79 | | | $ | 232 | | | $ | 76 | | | $ | 48 | | | $ | 435 | |
本公司經常密切監控所有應收貸款的信用質量，以評估和管理其信用風險敞口。為了評估根據Mercado Credito解決方案尋求貸款的商家和消費者，該公司使用內部開發的風險模型等指標作為信用質量指標，以幫助預測商家和消費者償還與信貸相關的本金餘額和利息的能力。風險模型使用多個變量來預測商家和消費者償還信貸的能力，包括外部和內部指標。內部指標考慮了與信用/支付歷史相關的用户行為，在風險模型中權重較低，公司使用公司生態系統中的交易數量和商家的年銷售額等指標。此外，公司還考慮了外部部門的信息，以增強模型和決策過程。
按公司信用質量內部指標分類的應收貸款攤銷成本如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 逾期1-14天 | $ | 99 | | | $ | 54 | |
| 逾期15-30天 | 92 | | | 64 | |
| 逾期31-60天 | 114 | | | 88 | |
| 逾期61-90天 | 103 | | | 86 | |
| 逾期91-120天 | 111 | | | 103 | |
| 逾期121-150天 | 97 | | | 110 | |
| 逾期151-180天 | 82 | | | 112 | |
| 逾期181-210天 | 76 | | | 100 | |
| 逾期211-240天 | 74 | | | 93 | |
| 逾期241-270天 | 69 | | | 89 | |
| 逾期271-300天 | 59 | | | 73 | |
| 逾期301-330天 | 74 | | | 85 | |
| 逾期331-360天 | 66 | | | 75 | |
| 逾期合計 | 1,116 | | | 1,132 | |
| 成為到期的 | 2,662 | | | 1,708 | |
| 總計 | $ | 3,778 | | | $ | 2,840 | |
截至2023年12月31日、2023年和2022年，重新談判代表2.8%%和1分別佔應收貸款組合的%。
如附註2-重要會計政策摘要所述，公司將貸款置於逾期90天的非應計狀態。沒有應計項目應收貸款，也沒有相關的壞賬準備。
注8。企業合併、商譽和無形資產
企業合併
收購智利一家支付服務公司
2021年12月13日，本公司通過其子公司Mercado Pago LLC和SFSC LLC完成了對100Redelcom S.A.是一家支付服務提供商，也向智利共和國的零售商提供帶有最新技術的銷售點終端。Redelcom是根據智利法律設立和組織的。此次收購的目的是鞏固該公司在智利的價值主張，並促進其多種支付工具和數字金融解決方案的增長。
此次收購的總收購價格為1美元。241000萬美元，按其公允價值計量，其中包括：(1)現金支付總額#美元16百萬美元；(2)代管#美元3百萬元及(Iii)元5百萬美元的或有對價。
公司的綜合損益表包括被收購企業自2021年12月以來的經營業績。自收購以來計入公司綜合損益表的被收購公司的公司間沖銷前淨虧損不到$1在截至2021年12月31日的一年中，
此外，本公司在業務合併中產生的某些直接成本已在發生時計入費用。
下表彙總了此次收購的採購價格分配：
| | | | | |
| Redelcom S.A. |
| (單位：百萬) |
| 現金和現金等價物 | $ | 1 | |
| 可轉換票據協議 | 1 | |
| 其他有形負債淨額 | (2) | |
| 購置的有形資產淨值總額 | $ | — | |
| 站臺 | 1 | |
| 商譽 | 23 | |
| 購進價格 | $ | 24 | |
收購價是根據對所購資產和假定負債的公允價值的最終計量分配的，考慮到截至初始會計日的可用信息。收購的可識別無形資產的估值反映了管理層根據既定估值方法進行的估計。
公司確認此次收購的商譽是基於管理層預期收購的業務將改善公司的業務。考慮到此次收購的預期協同效應，產生的商譽已分配給公司管理層確定的每個部門，預計收購將有助於該等部門的收益產生過程。本次收購所產生的商譽不能在税務方面扣除。
收購前一段時間的經營業績，無論是個別的還是總體的，對公司的綜合收益表來説都不是實質性的，因此，沒有列報備考信息。
收購巴西一家航運公司
2021年11月3日，公司通過其子公司eBazar.com.br Ltd.完成對100該公司是一個物流技術平臺，通過其遍佈巴西、墨西哥和哥倫比亞的垂直整合的提貨和提貨點網絡，將賣家、電子商務公司、承運人、第三方物流提供商和消費者連接起來。Kangu Participaçóes S.A.是根據巴西法律設立和組織的。此次收購的目的是提高公司在物流方面的能力。
此次收購的總收購價格為1美元。531000萬美元，按其公允價值計量，其中包括：(1)現金支付總額#美元38(2)代管費用#美元4百萬元及(Iii)元11與購買認購期權收購日的公允價值相關的百萬美元20作為收購的結果，公司確認了期權的公允價值收益。
公司的綜合損益表包括被收購企業自2021年11月以來的經營業績。被收購的業務貢獻了淨收入$12021年11月3日至2021年12月31日期間的百萬美元。
此外，本公司在業務合併中產生的某些直接成本已在發生時計入費用。
下表彙總了此次收購的採購價格分配：
| | | | | |
| Kangu Participaçóes S.A. |
| (單位：百萬) |
| 現金和現金等價物 | $ | 3 | |
| 其他有形資產淨值 | 1 | |
| 購置的有形資產淨值總額 | $ | 4 | |
| 客户名單和競業禁止協議 | 1 | |
| 樞紐網絡 | 3 | |
| 商譽 | 45 | |
| 購進價格 | $ | 53 | |
收購價是根據對所購資產和假定負債的公允價值的最終計量分配的，考慮到截至初始會計日的可用信息。收購的可識別無形資產的估值反映了管理層根據既定估值方法進行的估計。
公司確認此次收購的商譽是基於管理層預期收購的業務將改善公司的業務。考慮到此次收購的預期協同效應，產生的商譽已分配給公司管理層確定的每個部門，預計收購將有助於該等部門的收益產生過程。在eBazar.com與br Ltd.da合併的情況下，此次收購產生的商譽將可在税收方面扣除。和Kangu Participaçóes S.A.
收購前一段時間的經營業績，無論是個別的還是總體的，對公司的綜合收益表來説都不是實質性的，因此，沒有列報備考信息。
商譽和無形資產
商譽和無形資產的構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 商譽 | $ | 163 | | | $ | 153 | |
| | | |
| 壽命不定的無形資產 | | | |
| 商標 | 4 | | | 4 | |
*數字資產(1) | — | | | 9 | |
| 應攤銷無形資產 | | | |
| 許可證和其他許可證 | 14 | | | 13 | |
| 簽署競業禁止協議 | 4 | | | 4 | |
| 客户名單 | 12 | | | 12 | |
| 中國的商標 | 12 | | | 12 | |
| 中國樞紐網絡 | 4 | | | 4 | |
| 其他 | 3 | | | 3 | |
| 無形資產總額 | 53 | | | 61 | |
| 累計攤銷 | (42) | | | (36) | |
| 無形資產總額，淨額 | $ | 11 | | | $ | 25 | |
| | | |
按公允價值計算的無形資產(1) | $ | 24 | | | $ | — | |
(1截至2023年12月31日的數字資產計入合併資產負債表的“按公允價值計算的無形資產”。有關進一步詳情，請參閲附註2--主要會計政策摘要--最近通過的這些已審計綜合財務報表的會計準則。
商譽
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的商譽賬面值變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 智利 | | 哥倫比亞 | | 其他國家 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 期初餘額 | $ | 60 | | | $ | 10 | | | $ | 39 | | | $ | 37 | | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 153 | |
| 匯率變動的影響 | 4 | | | — | | | 5 | | | — | | | 1 | | | — | | | 10 | |
| 期末餘額 | $ | 64 | | | $ | 10 | | | $ | 44 | | | $ | 37 | | | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | 163 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 智利 | | 哥倫比亞 | | 其他國家 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 年初餘額 | $ | 56 | | | $ | 10 | | | $ | 37 | | | $ | 37 | | | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | 148 | |
| 匯率變動的影響 | 4 | | | — | | | 2 | | | — | | | (1) | | | — | | | 5 | |
| 年終餘額 | $ | 60 | | | $ | 10 | | | $ | 39 | | | $ | 37 | | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 153 | |
使用年限確定的無形資產
具有一定使用年限的無形資產包括客户名單、競業禁止和競業禁止協議、樞紐網絡、獲得的軟件許可和其他獲得的無形資產，包括開發的技術和商標。無形資產攤銷費用總額d $6百萬, $9百萬美元和美元6截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
下表彙總了截至2023年12月31日具有確定使用年限的無形資產的剩餘攤銷情況：
| | | | | |
| |
| 截至2024年12月31日的年度 | $ | 3 | |
| 截至2025年12月31日止的年度 | 1 | |
| 截至2026年12月31日的年度 | 1 | |
| 截至2027年12月31日的年度 | 1 | |
| 此後 | 1 | |
| $ | 7 | |
注：9.細分市場
報告部分基於公司的內部組織結構、管理公司業務和分配資源的方式、管理層用來評估公司業績的標準、單獨財務信息的可用性和總體重要性考慮因素。
根據管理層為評估公司業績而釐定的標準，分部報告按地區作為分部分類的主要依據。該公司的部門包括巴西、阿根廷、墨西哥和其他國家(包括智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、厄瓜多爾、祕魯和烏拉圭)。
直接貢獻包括來自外部客户的淨收入減去直接成本，其中包括淨收入成本、產品和技術開發費用、銷售和營銷費用、壞賬準備以及部門經理可直接酌情控制的一般和行政費用，如廣告和營銷計劃、客户支持費用、工資和第三方費用。所有與公司相關的成本都已從該部門的直接貢獻中剔除。
部門經理目前不能酌情控制的費用，如某些技術以及一般和行政成本，由管理層通過共享成本中心進行監控，不會在衡量部門業績時進行評估。
下表彙總了公司各報告部門的財務業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他國家 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 淨收入 | $ | 7,595 | | | $ | 3,240 | | | $ | 2,985 | | | $ | 653 | | | $ | 14,473 | |
| 直接成本 | (5,763) | | | (1,837) | | | (2,371) | | | (595) | | | (10,566) | |
| 直接貢獻 | 1,832 | | | 1,403 | | | 614 | | | 58 | | | 3,907 | |
| 營業費用和淨收入的間接成本 | | | | | | | | | (2,084) | |
| 營業收入 | | | | | | | | | 1,823 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | | | | |
| 利息收入和其他財務收益 | | | | | | | | | 723 | |
| 利息支出和其他財務損失 | | | | | | | | | (378) | |
| 淨外幣損失 | | | | | | | | | (615) | |
| 未合併實體未計所得税、費用和權益前的淨收益 | | | | | | | | | $ | 1,553 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他國家 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 淨收入 | $ | 5,666 | | | $ | 2,500 | | | $ | 1,864 | | | $ | 507 | | | $ | 10,537 | |
| 直接成本 | (4,717) | | | (1,488) | | | (1,579) | | | (481) | | | (8,265) | |
| 直接貢獻 | 949 | | | 1,012 | | | 285 | | | 26 | | | 2,272 | |
| 營業費用和淨收入的間接成本 | | | | | | | | | (1,238) | |
| 營業收入 | | | | | | | | | 1,034 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | | | | |
| 利息收入和其他財務收益 | | | | | | | | | 265 | |
| 利息支出和其他財務損失 | | | | | | | | | (321) | |
| 淨外幣損失 | | | | | | | | | (198) | |
| 未合併實體未計所得税、費用和權益前的淨收益 | | | | | | | | | $ | 780 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他國家 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 淨收入 | $ | 3,910 | | | $ | 1,531 | | | $ | 1,172 | | | $ | 456 | | | $ | 7,069 | |
| 直接成本 | (3,233) | | | (998) | | | (1,139) | | | (380) | | | (5,750) | |
| 直接貢獻 | 677 | | | 533 | | | 33 | | | 76 | | | 1,319 | |
| 營業費用和淨收入的間接成本 | | | | | | | | | (878) | |
| 營業收入 | | | | | | | | | 441 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | | | | |
| 利息收入和其他財務收益 | | | | | | | | | 138 | |
| 利息支出和其他財務損失 | | | | | | | | | (229) | |
| 淨外幣損失 | | | | | | | | | (109) | |
| 未合併實體未計所得税、費用和權益前的淨收益 | | | | | | | | | $ | 241 | |
下表彙總了每個報告部門的淨收入，按類似產品和服務分列，截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他國家 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
商務服務(1) | $ | 3,655 | | | $ | 1,036 | | | $ | 1,653 | | | $ | 410 | | | $ | 6,754 | |
商務產品銷售(2) | 857 | | | 225 | | | 326 | | | 39 | | | 1,447 | |
| 商業總收入 | 4,512 | | | 1,261 | | | 1,979 | | | 449 | | | 8,201 | |
金融科技服務(3) | 1,910 | | | 1,292 | | | 296 | | | 185 | | | 3,683 | |
信貸收入 (4) | 1,155 | | | 684 | | | 699 | | | 8 | | | 2,546 | |
金融科技產品銷售(5) | 18 | | | 3 | | | 11 | | | 11 | | | 43 | |
| 金融科技總收入 | 3,083 | | | 1,979 | | | 1,006 | | | 204 | | | 6,272 | |
淨收入合計 | $ | 7,595 | | | $ | 3,240 | | | $ | 2,985 | | | $ | 653 | | | $ | 14,473 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他國家 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
商務服務(1) | $ | 2,585 | | | $ | 814 | | | $ | 1,036 | | | $ | 329 | | | $ | 4,764 | |
商務產品銷售(2) | 487 | | | 271 | | | 246 | | | 40 | | | 1,044 | |
| 商業總收入 | 3,072 | | | 1,085 | | | 1,282 | | | 369 | | | 5,808 | |
金融科技服務(3) | 1,464 | | | 904 | | | 152 | | | 125 | | | 2,645 | |
信貸收入 (4) | 1,102 | | | 506 | | | 421 | | | 4 | | | 2,033 | |
金融科技產品銷售(5) | 28 | | | 5 | | | 9 | | | 9 | | | 51 | |
| 金融科技總收入 | 2,594 | | | 1,415 | | | 582 | | | 138 | | | 4,729 | |
淨收入合計 | $ | 5,666 | | | $ | 2,500 | | | $ | 1,864 | | | $ | 507 | | | $ | 10,537 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 巴西 | | 阿根廷 | | 墨西哥 | | 其他國家 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
商務服務(1) | $ | 2,076 | | | $ | 614 | | | $ | 756 | | | $ | 304 | | | $ | 3,750 | |
商務產品銷售(2) | 405 | | | 242 | | | 168 | | | 70 | | | 885 | |
| 商業總收入 | 2,481 | | | 856 | | | 924 | | | 374 | | | 4,635 | |
金融科技服務(3) | 938 | | | 490 | | | 80 | | | 82 | | | 1,590 | |
信貸收入 (4) | 468 | | | 178 | | | 163 | | | — | | | 809 | |
金融科技產品銷售(5) | 23 | | | 7 | | | 5 | | | — | | | 35 | |
| 金融科技總收入 | 1,429 | | | 675 | | | 248 | | | 82 | | | 2,434 | |
淨收入合計 | $ | 3,910 | | | $ | 1,531 | | | $ | 1,172 | | | $ | 456 | | | $ | 7,069 | |
(1)包括來自中介服務的賣方支付的最終價值費用和固定費用，以及相關的運輸和倉儲費用，來自分類廣告服務和廣告銷售的分類費用。
(2)包括庫存銷售收入和相關運費。
(3)包括公司從使用公司支付解決方案的平臺外交易收取的佣金收入，向其Mercado Pago用户提供分期付款的收入，無論是在公司直接為交易提供資金時，還是在公司出售相應金融資產時，Mercado Pago信用卡和借記卡費用以及保險技術費用。
(4)包括髮放給商家和消費者的貸款和墊款所賺取的利息，以及從Mercado Pago信用卡交易中賺取的利息。
(5)包括移動終端設備的銷售。
下表彙總了按地理位置分配的財產和設備：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 美國財產和設備網 | $ | 2 | | | $ | 1 | |
| 其他國家 | | | |
| 阿根廷 | 208 | | | 188 | |
| 巴西 | 603 | | | 514 | |
| 墨西哥 | 345 | | | 206 | |
| 其他國家 | 92 | | | 84 | |
| 1,248 | | | 992 | |
| 財產和設備合計(淨額) | $ | 1,250 | | | $ | 993 | |
下表彙總了按地域分配經營性租賃使用權資產的情況：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 阿根廷 | $ | 51 | | | $ | 53 | |
| 巴西 | 396 | | | 286 | |
| 墨西哥 | 380 | | | 245 | |
| 其他國家 | 72 | | | 72 | |
| 使用權資產淨額 | $ | 899 | | | $ | 656 | |
下表彙總了按地域分配商譽和無形資產的情況：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
按公允價值計算的美國無形資產 (1) | $ | 24 | | | $ | — | |
| $ | 24 | | | $ | — | |
| | | |
美國無形資產，淨額(1) | $ | — | | | $ | 9 | |
| 商譽和無形資產淨額 | | | |
| 阿根廷 | 12 | | | 14 | |
| 巴西 | 68 | | | 63 | |
| 墨西哥 | 44 | | | 40 | |
| 其他國家 | 50 | | | 52 | |
| 174 | | | 169 | |
| 商譽和無形資產總額 | $ | 198 | | | $ | 178 | |
(1截至2023年12月31日的數字資產計入合併資產負債表的“按公允價值計算的無形資產”。有關進一步詳情，請參閲附註2--主要會計政策摘要--最近通過的這些已審計綜合財務報表的會計準則。
注10.資產和負債的公允價值計量
資產和負債按公允價值經常性計量和記錄
下表彙總了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的按公允價值經常性計量的資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止日期的餘額
2023年12月31日 | | 報價在
活躍的市場
相同的資產
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | | | 截止日期的餘額
2022年12月31日 | | 報價在
活躍的市場
相同的資產
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 看不見
輸入
(3級) |
| (單位：百萬) |
| 現金和現金等價物： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場 | $ | 639 | | | $ | 639 | | | $ | — | | | | | $ | 599 | | | $ | 599 | | | $ | — | | | $ | — | |
美國政府債務證券 (1) | 60 | | | 60 | | | — | | | | | 21 | | | 21 | | | — | | | — | |
外國政府債務證券 (1) | 32 | | | 32 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 受限現金和現金等價物： | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場 (2) | 278 | | | 278 | | | — | | | | | 352 | | | 352 | | | — | | | — | |
外國政府債務證券(1) | 116 | | | 116 | | | — | | | | | 158 | | | 158 | | | — | | | — | |
| 投資： | | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府債務證券 (1) | 1,009 | | | 1,009 | | | — | | | | | 733 | | | 733 | | | — | | | — | |
外國政府債務證券(1) (3) | 2,530 | | | 2,530 | | | — | | | | | 1,433 | | | 1,433 | | | — | | | — | |
| 公司債務證券 | 30 | | | 30 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | 23 | | | — | | | 23 | | | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| USDC | — | | | — | | | — | | | | | 3 | | | 3 | | | — | | | — | |
| 客户加密資產保護資產 | 34 | | | — | | | 34 | | | | | 15 | | | — | | | 15 | | | — | |
| 按公允價值計算的無形資產 | 24 | | | 24 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總資產 | $ | 4,775 | | | $ | 4,718 | | | $ | 57 | | | | | $ | 3,315 | | | $ | 3,299 | | | $ | 16 | | | $ | — | |
| 長期保留計劃 | $ | 104 | | | $ | — | | | $ | 104 | | | | | $ | 58 | | | $ | — | | | $ | 58 | | | $ | — | |
| 其他負債： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 或然代價 | — | | | — | | | — | | | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
| 衍生工具 | 31 | | | — | | | 31 | | | | | 24 | | | — | | | 24 | | | — | |
| 客户加密資產保護責任 | 34 | | | — | | | 34 | | | | | 15 | | | — | | | 15 | | | — | |
| 總負債 | $ | 169 | | | $ | — | | | $ | 169 | | | | | $ | 105 | | | $ | — | | | $ | 97 | | | $ | 8 | |
(1) 按公允價值計量，並對應用公允價值期權的綜合收益表產生影響。(見附註2--重要會計政策摘要--適用於某些金融工具的公允價值選擇。)
(2)截至2023年12月31日和2022年，包括美元2691000萬美元和300萬美元314來自證券化交易的貨幣市場基金分別為3.6億美元。(見附註5--現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物及投資。)
(3)截至2023年12月31日和2022年，包括美元231000萬美元和300萬美元21分別是來自證券化交易的投資，這些投資僅限於支付給第三方投資者的金額。此外，還包括由於中央銀行和其他監管機構發佈的法規或因為擔保信用額度而受到限制的外國政府債務證券。(見附註5--現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物及投資。)
截至2023年、2023年和2022年12月31日，本公司按公允價值經常性計量和記錄的資產和負債使用以下方法進行估值：i)第1級投入：活躍市場中未經調整的報價(第1級工具估值從反映活躍市場中相同資產的報價(未經調整)的可觀察投入中獲得)；ii)第2級投入：從可比工具以及計量日市場不活躍的工具的現成定價來源獲得；及iii)第3級投入：基於反映公司假設的不可見投入進行估值。分類為第三級的或有對價的公允價值的不可觀察投入指根據每次收購的各自協議應支付的金額、每次收購產生的業績目標實現的可能性(預計為100%)以及本公司在類似安排方面的歷史經驗。這些不可觀察到的投入的合理變化不會顯著改變這些工具的公允價值。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，本公司並未改變用於估計金融工具公允價值的方法或假設。
在截至2023年12月31日的一年中，1級、2級和3級之間沒有任何轉移。在截至2022年12月31日的年度內，除下表所述外，沒有發生與第1、2和3級之間的轉移。
下表彙總了截至2022年12月31日使用第3級投入按公允價值計量的金融資產和負債的對賬情況：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 衍生工具，淨額 | | 或有對價(1) |
| (單位：百萬) |
| 年初餘額 | $ | 11 | | | $ | (9) | |
| 淨增加量 | 3 | | | — | |
| 聚落 | 7 | | | 1 | |
| 外幣折算 | (5) | | | — | |
| 其他全面收益的虧損 | (15) | | | — | |
| 損益表中的損失 | (28) | | | — | |
| 轉出級別3 | 27 | | | — | |
| 年終餘額 | $ | — | | | $ | (8) | |
(1)截至2023年12月31日，按公允價值使用第3級投入計量的或有對價已結清。
該公司選擇的公允價值選擇權適用於：i)外國政府債務證券，以及ii)美國政府債務證券。本公司確認利息收入及其他財務收益(包括該等票據的相關利息收入)的公允價值變動。此類公允價值變動和利息收入總計為#美元。268百萬，$154百萬美元和美元36截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，公司投資於分類為可供出售的公司債務證券的成本和估計公允價值為$301000萬美元。在截至2023年12月31日的年度內，未實現收益總額不到$1百萬美元。截至2022年12月31日，本公司未持有任何歸類為可供出售的公司債務證券投資。然而，在截至2022年12月31日的年度內，本公司買賣該等工具，即出售所得款項$156百萬美元，實現的毛利不到$11000萬美元。這些證券的成本是在特定的識別基礎上確定的。
下表彙總了按合同到期日分類的可供出售的公司債務證券的賬面淨額：
| | | | | |
| 截止日期的餘額
2023年12月31日 |
| (單位：百萬) |
| 一年或更短時間 | $ | 5 | |
| 一年到兩年 | 12 | |
| 兩年到三年 | 4 | |
| 三年到四年 | 3 | |
| 四年到五年 | 6 | |
| |
可供出售的投資總額 | $ | 30 | |
下表彙總了未歸類為可供出售的債務證券的賬面淨值，按其合同到期日或管理層將投資轉換為現金的預期分類：
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期的餘額
2023年12月31日 | | 截止日期的餘額
2022年12月31日 |
| (單位：百萬) |
| 一年或更短時間 | $ | 3,668 | | | $ | 2,079 | |
| 一年到兩年 | 4 | | | 201 | |
| 兩年到三年 | — | | | 5 | |
| 三年到四年 | 35 | | | — | |
| 四年到五年 | 37 | | | 30 | |
| 五年多 | 3 | | | 30 | |
| $ | 3,747 | | | $ | 2,345 | |
未按公允價值計量和記錄的金融資產和負債
下表概述本公司於2023年及2022年12月31日並非按公平值計量的金融資產及負債的估計公平值水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止日期的餘額
2023年12月31日 | | 截至2023年12月31日的估計公允價值 | | 截止日期的餘額
2022年12月31日 | | 截至2022年12月31日的估計公允價值 |
| (單位：百萬) |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,825 | | | $ | 1,825 | | | $ | 1,290 | | | $ | 1,290 | |
| 受限現金和現金等價物 | 898 | | | 898 | | | 943 | | | 943 | |
| 投資 | 15 | | | 15 | | | 439 | | | 439 | |
| 應收賬款淨額 | 156 | | | 156 | | | 130 | | | 130 | |
| 信用卡應收賬款和其他支付手段，淨額 | 3,632 | | | 3,632 | | | 2,946 | | | 2,946 | |
| 應收貸款淨額 | 2,694 | | | 2,676 | | | 1,736 | | | 1,761 | |
| 其他資產 | 131 | | | 131 | | | 273 | | | 273 | |
| 總資產 | $ | 9,351 | | | $ | 9,333 | | | $ | 7,757 | | | $ | 7,782 | |
| 應付賬款和應計費用 | $ | 2,117 | | | $ | 2,117 | | | $ | 1,393 | | | $ | 1,393 | |
| 應付給客户的資金 | 4,475 | | | 4,475 | | | 3,454 | | | 3,454 | |
| 信用卡和借記卡交易應付款項 | 1,092 | | | 1,092 | | | 488 | | | 488 | |
| 應付薪金和社會保障 | 441 | | | 441 | | | 349 | | | 349 | |
| 應付貸款和其他財務負債 | 4,495 | | | 4,441 | | | 4,758 | | | 4,997 | |
| 其他負債 | 285 | | | 285 | | | 186 | | | 186 | |
| 總負債 | $ | 12,905 | | | $ | 12,851 | | | $ | 10,628 | | | $ | 10,867 | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，本公司未按公允價值計量的金融資產(應收貸款及按成本持有的股權證券除外)的賬面價值主要由於其短期到期日而接近其公允價值。如果這些金融資產在財務報表中按公允價值計量，現金和限制性現金將被歸類為1級(成本和公允價值一致)，其餘金融資產將被歸類為2級。應收貸款的估計公允價值將根據公司的假設歸類為3級。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，本公司未按公允價值計量的金融負債(2028年票據、2026年可持續發展票據及2031年票據除外)的賬面價值接近其公允價值，主要原因是該等負債的到期日較短，而實際利率與市場利率並無重大差異。如果這些財務負債在財務報表中按公允價值計量，這些負債將是E被列為2級。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，2026年債券的估計公允價值將為$375百萬美元和美元3592026年發行的債券的公允價值估計為599百萬美元和美元541百萬美元，分別為這是基於第二級輸入的。此外，截至2022年12月31日，2028年票據的估計公允價值為$884百萬美元，根據每美元的收盤價被歸類為2級1002028年債券截至該期間最後一個交易日的本金金額。2028年債券的公允價值主要受公司普通股交易價格和市場利率的影響。
注11.普通股
授權股份、已發行股份及流通股
自2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日，公司授權110,000,000普通股，面值$0.001每股(“普通股”)。
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日， 50,697,442和50,257,751已發行和已發行的普通股，面值為$0.001每股。
投票權
每一股已發行普通股，有權一對提交普通股持有人表決的所有事項進行表決，但實益擁有超過20%的已發行普通股，在這種情況下，董事會(“董事會”)可宣佈20%的人沒有投票權。普通股持有人在董事選舉中沒有累計投票權。
注：12。可贖回可轉換優先股
根據第四次修訂和重新發布的公司註冊證書，公司有權簽發40,000,000優先股，面值$0.001每股。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司擁有不是認購或發行的優先股。
注：13.股權補償計劃
2019年6月10日，在股東周年大會上，公司股東通過了修訂後的2009年股權薪酬計劃(“修訂後的2009年計劃”)，該計劃的條款與2019年到期的“2009年股權薪酬計劃”(“2009計劃”)的條款大體相似。截至2023年12月31日，有989,811根據修訂和重訂的2009年計劃可供授予的普通股。
根據修訂和重訂的2009年計劃授予的股權薪酬獎勵由公司董事會酌情決定，可以是激勵性或非限制性股票期權的形式。截至2023年12月31日，有5,658根據該計劃發行的限制性股票。
注14.所得税
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的所得税構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 所得税： | | | | | |
| 當前： | | | | | |
| 美國 | $ | 41 | | | $ | 12 | | | $ | — | |
| 非美國 | 812 | | | 383 | | | 178 | |
| 853 | | | 395 | | | 178 | |
| 延期： | | | | | |
| 美國 | 36 | | | 55 | | | (3) | |
| 非美國 | (320) | | | (152) | | | (26) | |
| (284) | | | (97) | | | (29) | |
| 所得税費用 | $ | 569 | | | $ | 298 | | | $ | 149 | |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的未合併實體税前淨收益和權益佔未合併實體收益的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 美國 | $ | (362) | | | $ | (207) | | | $ | (214) | |
| 非美國 | 1,915 | | | 987 | | | 455 | |
| $ | 1,553 | | | $ | 780 | | | $ | 241 | |
以下是通過將2023年、2022年和2021年12月31日止年度的法定所得税税率適用於所得税前淨收入計算的實際所得税費用和預期所得税費用之間的差額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 所得税前淨收益 | $ | 1,553 | | | $ | 780 | | | $ | 241 | |
| 所得税税率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
| 預期所得税費用 | $ | 326 | | | $ | 164 | | | $ | 51 | |
| 永久性差異： | | | | | |
| 轉讓定價調整 | 11 | | | 3 | | | 2 | |
| 不可抵扣的税 | 7 | | | 1 | | | 4 | |
| 不可扣除的費用 | 107 | | | 54 | | | 29 | |
| 股利分配 | (32) | | | 12 | | | 36 | |
| 免税所得 | (167) | | | (62) | | | (32) | |
| 税率與法定税率不同的影響 | 117 | | | 37 | | | 8 | |
| 貨幣換算 | 335 | | | 48 | | | 16 | |
| 更改估值免税額 | 4 | | | 92 | | | 56 | |
| 税收通脹調整 | (136) | | | (35) | | | (19) | |
| 庫存調整 | — | | | — | | | (1) | |
| 真的向上 | (3) | | | (16) | | | (1) | |
| 所得税費用 | $ | 569 | | | $ | 298 | | | $ | 149 | |
所得税由每個子公司根據每個司法管轄區的所得税法獨立確定。本公司截至2023年12月31日止年度的綜合有效税率與2022年相比，減少自38.2%至36.6%是由於本公司一家S墨西哥子公司於2023年第三季度撤銷估值免税額所致。由於根據美國公認會計原則以及由於阿根廷的高通脹狀況，阿根廷業務的職能貨幣是美元，以及與收購S公司在阿根廷市場擁有的普通股有關的更高的不可抵扣外匯損失(詳情請參閲附註25每股回購計劃以瞭解更多信息)，阿根廷本地税收所產生的應税外匯收益沒有計入會計目的，部分抵消了這一減少額。
遞延税項資產及負債乃就資產及負債賬面值與其各自之税基之間差額之未來税務後果，按該等差額預期撥回年度之已頒佈税率確認。 下表彙總了截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的遞延税項資產和負債構成：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 遞延税項資產 | | | |
| 壞賬準備 | $ | 234 | | | $ | 110 | |
| 未實現淨收益 | 3 | | | 8 | |
| 財產和設備，淨額 | 58 | | | 43 | |
| 應付賬款和應計費用 | 8 | | | 17 | |
| 應付工資和社會保障 | 42 | | | 32 | |
| 條文 | 275 | | | 131 | |
| 美國的外國税收抵免 | 304 | | | 156 | |
| 税損結轉 | 177 | | | 255 | |
| 盤存 | 14 | | | 3 | |
| 税收通脹調整 | — | | | 3 | |
| 遞延税項資產總額 | 1,115 | | | 758 | |
| 估值免税額 | (374) | | | (360) | |
| 遞延税項總資產，淨額 | 741 | | | 398 | |
| 遞延税項負債 | | | |
| 財產和設備，淨額 | (21) | | | (29) | |
| 客户列表 | — | | | (1) | |
| 未實現淨損失 | (4) | | | (3) | |
| 商譽 | (4) | | | (4) | |
| 應付賬款和應計費用 | (2) | | | (3) | |
| 應付工資和社會保障 | — | | | (7) | |
| 外部基準除數 | (182) | | | (103) | |
| 條文 | (1) | | | (8) | |
| 遞延税項負債總額 | $ | (214) | | | $ | (158) | |
| $ | 527 | | | $ | 240 | |
遞延税項資產的估值準備
下表概述截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的税務估值撥備活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 納税評估免税額 | (單位：百萬) |
| 年初餘額 | $ | 360 | | | $ | 262 | | | $ | 179 | |
| 計入淨收入 | 4 | | | 92 | | | 56 | |
| 所用費用/貨幣換算調整數和其他調整數 | 10 | | | 6 | | | 27 | |
| 年終餘額 | $ | 374 | | | $ | 360 | | | $ | 262 | |
截至2023年12月31日，用於所得税目的税損結轉的合併遞延税項資產為e $1771000萬美元。如果不利用，税損結轉將開始失效如下：
| | | | | |
| 2026 | $ | 1 | |
| 2027 | 2 | |
| 2028 | 7 | |
| 2029 | 31 | |
| 2030 | 38 | |
| 此後 | 56 | |
| 沒有到期日 | 42 | |
| 總計 | $ | 177 | |
基數關於管理層對現有客觀證據的評估，公司對遞延税項資產維持了#美元的估值撥備。3741000萬美元和300萬美元360截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。此估值免税額包括$3041000萬美元和300萬美元156100萬美元，以全額保留截至2023年12月31日的未償還美國外國税收抵免D 2022。
截至2023年12月31日的估值免税額與2022，主要涉及減值#美元。148300萬美元的美國外國税收抵免，被1美元的沖銷所抵消141鑑於這一點，墨西哥子公司DeRemate.com de México，S.de R.L.de C.V.的遞延税項資產更有可能在可預見的未來變現。關於墨西哥子公司遞延税項資產變現的判斷變化是在截至2023年12月31日的年度內觸發的，因為最近幾個時期觀察到的積極趨勢成為支持這一結論的足夠證據。
阿根廷的知識經濟促進機制
2019年6月10日，阿根廷政府頒佈了第27,506號法律(知識經濟促進制度)，該法律建立了一個制度，為符合特定標準的公司提供一定的税收優惠，例如至少獲得70他們從某些與知識經濟有關的特定活動中獲得的收入佔總收入的百分比。該制度於2020年1月20日暫停，直到發佈了適用知識經濟促進制度的新規則。
2020年10月7日，大會終於批准了對知識經濟促進機制的修改。批准的制度有效期為2020年1月1日至2029年12月31日。
根據修訂後的促銷制度，符合新規定標準的公司應有權：i)減輕所得税負擔(60%的微型和小型企業，40適用於中型企業和202)知識經濟促進制度確立的福利的穩定性(只要受益人已登記且信譽良好)，以及3)税收抵免債券，金額為70%(最高可達80在某些特定情況下)公司對每個與晉升活動有關的員工的社會保障制度的繳費(適用員工人數上限)。此類債券可以在發行之日起24個月內使用(在某些情況下，期限可以再延長12個月)，以抵消某些聯邦税收，如增值税。
2020年12月20日，阿根廷行政權發佈了第1034/2020號法令，該法令制定了實施知識經濟促進制度條款的規則。符合條件的公司必須根據應用程序管理局制定的條款和條件在登記處登記，該程序將核實對要求的遵守情況。該法令還設定了計算研發投資水平、員工留任水平、出口等的機制。它還規定，參與這一制度的公司的服務出口將不徵收出口税。
2021年1月13日，阿根廷生產發展部--知識經濟促進制度現行應用機構--發佈了第4/2021號決議，隨後知識經濟祕書處於2021年2月12日發佈了N°11/2021號處分。這兩個規則都進一步詳細規定了在促銷制度下符合資格的要求、條款、條件、申請和合規程序。2021年8月，知識經濟祕書處發佈了第316/2021號處置書，批准了S在知識經濟促進機制下的資格申請。根據促銷制度給予MercadoLibre S.R.L.的税收優惠追溯至2020年1月1日。
因此，該公司的所得税優惠為#美元。14截至2021年12月31日的年度為百萬美元，其中8百萬美元對應於截至2020年12月31日的一年。所得税優惠的每股影響總計為$0.29截至2021年12月31日的年度。此外，該公司還記錄了#美元的社會保障福利。45截至2021年12月31日的年度為百萬美元，其中15百萬美元對應於截至2020年12月31日的一年。鑑於促銷制度規定符合條件的公司的服務出口不徵收出口税，該公司確認了#美元的收益。24與2020年1月至2021年8月期間累積的出口關税有關的100萬不再需要繳納的關税。此外，在截至2021年12月31日的年度，公司應計費用為#美元。4100萬美元用於支付知識經濟促進法審計費和FONPEC(“Fondo Fiduciario parla Promoción de la Economía del Conocimiento”)捐款。
在截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度內，本公司的所得税優惠為42百萬美元和美元27分別為100萬美元。所得税優惠的每股影響總計為$0.84及$0.54截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度。此外，該公司還記錄了#美元的社會保障福利。67百萬美元和美元54截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為100萬美元。此外，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，公司應計費用為#美元。6百萬美元和美元5萬元，分別繳納知識經濟促進法審計費和FONPEC繳費。
注15。承付款和或有事項
訴訟及其他法律事宜
本公司須就現有或潛在的索償、訴訟及其他訴訟程序承擔某些或有負債。當本公司認為未來可能會產生成本且該等成本可合理估計時，本公司應計負債。與訴訟程序相關的債務是基於迄今的事態發展和與對該公司提起的訴訟有關的歷史信息。截至2023年12月31日，公司已計入涉及訴訟相關或有事項的估計負債和其他估計或有事項#美元。1241,000,000,000,000,000,000非流動其他負債，以支付針對本公司的法律行動，而其管理層已評估最終不利結果的可能性。與訴訟有關的預期法律費用在實際提供法律服務時應計。此外，截至2023年12月31日，公司及其子公司受到管理層及其法律顧問認為合理可行的某些法律行動的影響，總金額最高可達$159萬. 不是此類合理可能的法律行動已累計損失金額，其中最重大的行動如下所述。
下表彙總了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的應急活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 或有事件 | (單位：百萬) |
| 年初餘額 | $ | 53 | | | $ | 13 | | | $ | 11 | |
| 計入淨收入 | 335 | | | 16 | | | 5 | |
| 司法存款的重新分類 | (273) | | | — | | | — | |
| 已用費用/貨幣換算調整/註銷 | 9 | | 24 | | (3) | |
| 年終餘額 | $ | 124 | | | $ | 53 | | | $ | 13 | |
納税申索
巴西針對巴西税務當局的初步禁令(預扣所得税)
O2014年11月6日，巴西子公司Mercadolivre.com atividade de Internet Ltd.，eBazar.com.br Ltd.，Mercado Pago.com Presaçóes Ltd.而阿根廷子公司MercadoLibre S.R.L.向奧薩斯科聯邦法院提交了一份逮捕令，並請求對聯邦税務當局發出初步禁令，以避免預扣所得税(“IRRF”)向MercadoLibre S.R.L.支付巴西子公司為後者提供IT支持和援助服務而匯出的款項，並要求償還在之前五(5)年中不當扣留的款項。授予初步禁令的理由是，這種預扣所得税違反了巴西和阿根廷簽署的防止雙重徵税的公約。2015年8月，一審法官在一項有利於聯邦税務當局的裁決中撤銷了這項禁令。該公司對該決定提出上訴，並將有爭議的金額存入法院。2020年6月，公司的上訴被駁回。該公司於2020年7月向同一法院提交了新的補救措施，但於2021年2月17日被駁回。2021年3月18日，該公司向上級法院提起了兩次上訴。然而，當地聯邦法院副總裁駁回了向上級法院移交上訴的請求，並將案件保留在當地法院。對於這一決定，該公司提出了新的上訴，向聯邦法院提出了一次中間上訴，並向高級法院提出了其他中間上訴。2023年11月29日，聯邦法院駁回了中間上訴，而高等法院的中間上訴正在等待判決。此外，在最近涉及也適用經2017年議定書修正的巴西和阿根廷簽署的防止雙重徵税公約(“公約”)的其他納税人的案件中，高級法院裁定，由於“公約”授予這種權利，而不論雙方之間提供的服務是否包含技術轉讓，應在來源國(即巴西)徵收税收基金。管理層根據外聘法律顧問的意見認為，基於本公司税務狀況的技術優點及高級法院最近作出的不利裁決的存在，敗訴的風險成為可能。為此，本公司為爭議金額計提了一筆準備金，數額為#美元。32710億美元，截至2023年12月31日，並記入綜合資產負債表的非流動其他負債，減去相應的司法存款#美元。273萬(包括$64萬利息收入)。這項撥備已影響截至該年度的綜合損益表2023年12月31日在產品和技術開發費用中 $261300萬，淨收入成本by $58300萬，一般和行政費用by $11000萬，b根據與IRRF有關的原始費用的分類，作為利息收入的逆轉，減少了#美元4這抵消了自案件成為可能以來司法存款產生的利息收益。
ICMS-DIFAL關於州際銷售的州際税率
ICMS-DIFAL在沒有補充法律的州際銷售中的州際税率
2020至2021年間，巴西子公司eBazar.com br Ltd.和Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.，提交15向這些公司設有銷售分支機構的州法院發出履行義務令，以防止巴西各州在沒有補充法律的情況下收取州際銷售差價的ICMS(“ICMS-DIFAL”)。四其中一起案件是在2020年提起的(針對巴魯埃裏和盧維拉分行)，另一起案件是11是在2021年提交的，之後是eBazar.com br Ltd.在Extrema開了一家新的分店。2021年2月24日，巴西最高法院在一個具有約束力的先例中對這一爭議做出裁決，該先例宣佈ICMS-DIFAL在沒有適當的補充法律的情況下是違憲的。然而，在同一案件中，最高法院就其決定的影響的調整作出了裁決(具有追溯力)。
從那些11公司在最高法院裁決後提起的案件(202年2月24日之後1), 6成為最終和不可上訴的，勝訴相應的國家(與Extrem分會有關的案件答：S、南里奧格蘭德州、巴拉那州、聯邦區、巴伊亞州和裏約熱內盧市)，因此用相應的司法保證金結清了相應的債務。另一個一的11案件成為最終的，不能上訴，勝訴的是Ebazar.com。br Ltd.最後，剩下的4在那些人中11案件仍在審理中，可能因為對該決定的影響的調整而不成立。管理層的意見基於外部法律顧問的意見，認為很可能會有失敗的風險。為此，本公司記錄了一項$3萬與下列各項有關的爭議金額撥備e 4例
關於4公司在最高法院裁決前(2021年2月24日之前)提起的案件，2最終勝訴公司勝訴，不可上訴。剩下的2對於仍在等待判決的案件，管理層認為敗訴的風險很小。因此，本公司並未就有爭議的金額記錄任何責任。
公司將有爭議的金額存入法院。截至2023年12月31日，與正在進行的案件相關的存款總額為美元。71000萬美元。
根據第190/22號法律，ICMS-DIFAL關於州際銷售的州際税率
2022年1月頒佈了第190/22號補充法律(因此，已經在2022年財政年度，並且已經充分適用最高法院對違憲的理解)，概述了DIFAL要求的一般規則，並明確提到需要遵守預期或預期適用税收的原則(根據該原則，自法律頒佈之日起90天或在頒佈的同一財政年度內不得徵税)。儘管這一條款明確指出需要遵守預期，但巴西聯邦單位沒有遵守這一保證。因此，eBazar.com。br Ltd.和Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.向法院提交了履行義務令27聯邦單位，旨在防止巴西税務當局要求繳納DIFAL。在這方面，巴西最高法院(“STF”)於2023年11月29日發佈了關於補充法律合憲性的決定。在判決中，大多數STF法官認為第190/22號補充法律是符合憲法的，因此，ICMS-DIFAL應從2022年4月5日開始，因為法律頒佈和指控開始之間相應的時間間隔為90天。這一決定尚未成為最終決定，不可上訴，要求澄清的動議尚未提出。然而，這種要求澄清的動議如果提出，不太可能改變該決定的可取之處。管理層根據外部法律顧問的意見認為，根據公司税務狀況的技術價值，在2022年1月1日至2022年4月4日期間，以及2022年4月5日至2022年12月31日期間，敗訴的風險很小。因此，本公司未就截至2022年4月4日期間的爭議金額記錄任何負債，並已記錄與2022年4月5日至2022年12月31日期間有關的爭議金額的負債。$30萬，在扣除相應的司法存款後列報。$29萬.
ICMS-DIFAL對固定資產的州際利率
2022年4月至9月，現已被eBazar.com合併的巴西子公司Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.也向3聯邦單位(S、聖卡塔琳娜和巴伊亞)，目的是防止巴西税務當局就第190/22號補充法律沒有明確涉及的各自固定資產要求繳納迪法爾國際金融公司税。關於這一議題，STF沒有明確指出預期原則。因此，關於DIFAL在固定資產問題上存在兩個爭議：(I)如果DIFAL根據先前的第87/96號補充法律適用，以及(Ii)如果第87/96號補充法律被認為不適用，如果新的第190/22號補充法律需要遵守預期原則。在這最後一次爭議中，上述判決同樣適用於巴西子公司Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.及其傳票。因此，根據外部法律顧問的意見，管理層的意見是，在2022年1月1日至2022年4月4日期間，敗訴的風險是合理的。根據公司税務狀況的技術優點，能夠在2022年4月5日至2022年12月31日期間內。因此，本公司沒有就截至2022年4月4日期間的爭議金額記錄任何負債，並記錄了與2022年4月5日至2022年12月31日期間爭議金額有關的負債#美元。21百萬美元，扣除相應的司法存款#美元后淨額。21000萬美元。
ICMS税收優惠被排除在聯邦税基之外
該公司擁有米納斯吉拉斯州授予的ICMS税收優惠，通過與該州以協議條款的方式與該州簽署的特殊制度，旨在實施和擴大該州的業務。關於ICMS税收優惠的更多細節，見附註2--這些經審計的合併財務報表的重要會計政策摘要。
2021年11月9日，本公司提交了一份履行義務令，聲稱與米納斯吉拉斯州通過特別制度授予的ICMS税收優惠有關的金額不包括在公司所得税(“IRPJ”)的税基和對淨利潤的社會貢獻(“CSLL”)的税基中。
2022年1月31日，作出了一項決定，批准了所請求的禁令，以便將米納斯吉拉斯州給予的税收優惠金額排除在IRPJ和CSL的税基中。然而，法院沒有就第12973/14號法律第30條和第1577/98號法令第38條規定的要求作出裁決。2023年8月14日，作出有利於公司的判決，檢察院提起上訴。在2023年第四季度期間和關於專題1,182的判決之後，高級法院(“STJ”)宣佈聯邦地區法院的一項裁決無效，該法院否認了其管轄權規定，決定將卷宗退回原產地法院，以便能夠分析遵守要求的必要性。第12973/14號法律第30條的要求規定，在IRPJ和CSL計算基礎上不包括推定學分，因為法官認為這一規定沒有被撤銷。這項裁決被認為是創新的，因為在此之前，這些要求在推定信貸的情況下並不是必需的。2024年1月31日，在公司提出反訴後，案件被送往聯邦地區法院進行二審判決，目前仍在審理中。管理層根據外部法律顧問的意見認為，根據本公司税務狀況的技術價值，敗訴的風險並不更大。因此，本公司沒有就爭議金額記錄任何費用或負債。本公司於截至2023年12月31日止年度錄得一項來自ICMS税務優惠的所得税優惠，金額為23億美元，截至2022年12月31日的年度為171000萬美元(其中52000萬美元對應於截至2021年12月31日的一年。
2023年4月25日，本公司提交了一份履行義務令申請禁制令，並要求將與米納斯吉拉斯州授予的ICMS税收優惠有關的金額排除在社會繳款(PIS和COFINS)的税基中。
2023年5月26日，做出了批准所請求的禁令的決定。該公司目前正在等待最終的司法裁決。管理層根據外部法律顧問的意見認為，根據本公司税務狀況的技術價值，敗訴的風險是合理的，但不是很可能的。出於這個原因，本公司沒有記錄有爭議的AM的任何費用或負債昂茨。該公司記錄了$12截至2023年12月31日的年度，因ICMS税收優惠而產生的PIS和COFINS税收優惠，其中42000萬美元對應於截至2021年12月31日的期間，以及美元22000萬美元對應於截至2022年12月31日的時期。
市場連帶責任
在市場平臺上的中介交易方面，巴西子公司eBazar.com.br Ltd.收到四筆税款，旨在收繳2017至2019財政年度據稱的ICMS債務，數額為#美元92000萬美元，考慮到截至2023年12月31日。納税評估打算歸因於eBazar.com br Ltd.據稱是賣方在沒有合規發票的情況下銷售貨物所應承擔的ICMS付款的連帶責任。該公司於2023年8月提出反對意見，並在一審中收到了行政法院的不利裁決。這些公司在每一起案件中都向行政法院，目前正在審理中。管理層根據外部法律顧問的意見認為，敗訴的風險是合理的，但不是很可能的。
聯邦會費税基中的服務税排除(PIS/COFINS)
2017年8月29日，巴西子公司Ebazar.combr Ltd.、iBazar.com atividade de Internet Ltd.、MercadoPago.com Presaçóes Ltd.、Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.向奧薩斯科聯邦法院申請初步禁令，要求聯邦政府在聯邦捐款的税基(PIS/COFINS)中排除市政服務税。聯邦法官於2019年1月15日批准了初步禁令，並做出了有利於這些公司的裁決。2019年4月8日，聯邦政府提出上訴，被聯邦法院駁回。在聯邦法院作出裁決後，聯邦政府向上級法院提出了兩項上訴。然而，自2021年2月12日以來，巴西最高法院做出裁決，暫停履行義務，巴西最高法院將對主要案件進行審判，並對此案設定具有約束力的判例。管理層根據外部法律顧問的意見和巴西最高法院目前的組成(在類似案件中表現出可疑的判例)，認為很可能有敗訴的風險。為此，該公司已為爭議金額確認了一筆準備金#美元。441000萬美元。
行政税務申報
2020年10月30日和2020年11月9日，MercadoPago.com代理有限公司。和eBazar.br Ltd.分別收到了2016財年的所得税納税評估，並分別處以罰款和罰款。在這些評估中，税務機關不承認巴西子公司發生的某些費用，如從MercadoLibre S.R.L.、Meli烏拉圭S.R.L.和MercadoLibre進口的技術服務，可在所得税中扣除。税務當局的結論是，巴西實體在納税評估期間沒有提交充分的證據，證明這些服務是必要的和有效地由巴西子公司僱用和支付的。MercadoPago.com代理公司的納税評估。和eBazar.com。br Ltd.收到的總金額為$20萬和$14萬，分別考慮截至2023年12月31日的匯率。該等附屬公司分別於2020年12月1日及2020年12月8日提出抗辯，辯稱該等協議及其他文件乃於税務評估期間作為證據提交。辯護還補充了對受此類服務影響的每個項目的具體描述，以證明所有爭議費用的必要性。2021年5月25日，MercadoPago.com收到了行政法院的一審不利判決，2021年6月28日，eBazar.com.br也收到了行政法院的一審不利判決。該等公司已就兩宗案件向二審行政法院提出上訴，目前仍在審理中。根據外部法律顧問的意見，管理層認為，敗訴的可能性不大。因此，本公司沒有記錄任何有爭議金額的費用或負債。
2022年12月30日，eBazar.com.br Ltda.該公司的一位高級法律總監收到了三份税務評估，要求繳納企業所得税（IRPJ和CSLL），金額為美元。76 預扣所得税（IRRF），金額為美元11 100萬美元，以及PIS和COFINS，12 所有這些都與2017年的納税年度有關，包括懲罰性罰款 150根據SELIC利率以及截至2023年12月31日的匯率，收取的税款和逾期付款利息的%。 根據《國家貿易法》的規定，高級法律總監被評估為與eBazar.com.br負有連帶責任，因為他是法定官員。ax代碼，使共同納税責任的行為可能違反法律或細則。關於IRPJ、CSLL、PIS和COFINS，税務當局的結論是，該巴西公司沒有報告應納税收入，因為該公司在損益賬户中作了帳面分錄，恢復了以前的收入或其他收入賬户，並在簿記中使用了英語和西班牙語等外語。税務當局還聲稱，該公司未能開具發票，而無視該公司確實有奧薩斯科市政府批准的特別税收制度，允許每期開具一張發票。關於IRRF，税務機關索賠的金額已根據履行義務令狀存放在法院，該令狀討論了由於巴西和阿根廷雙重徵税條約的規定，公司有權不就向其在阿根廷的附屬公司支付的款項支付IRRF（更多詳情見巴西對巴西税務機關的應急初步禁令（預扣所得税））。這些存款被税務機關錯誤地忽略了。本公司於2023年1月30日提出異議。考慮到本公司反對意見所附文件，就PIS及COFINS而言，行政機關於2023年12月決定進行核查盡職調查，以分析可能影響案件結果的文件。根據外部法律顧問的意見，管理層認為，根據技術上的優點，IRPJ和CSLL案件敗訴的可能性並不比其他案件大，PIS和COFINS案件敗訴的可能性合理，但可能性不大。就IRRF而言，管理層根據外部法律顧問的意見認為，敗訴的風險很小。因此，本公司沒有記錄任何有爭議金額的費用或負債。
買方保護計劃
該計劃下的最大潛在風險估計為市場上的支付量，可根據公司BPP的條款和條件提出索賠。根據迄今為止的歷史損失，本公司不認為最大潛在風險代表實際潛在風險。本公司在該計劃下可能發生損失且金額可以合理估計時，記錄有關損失的負債。有關進一步詳情，請參閲該等經審核綜合財務報表附註2 -主要會計政策概要-買家保障計劃撥備。
截至2023年及2022年12月31日，管理層估計與本公司買家保障計劃有關的最大潛在風險為$5,072百萬美元和美元4,002本公司已就該等項目錄得撥備$81000萬美元和300萬美元6分別為100萬美元。
承付款
本公司承諾購買雲平臺服務， 二基於以下條款的美國供應商：
1.總額為$824100萬美元，將在2021年10月1日至2026年9月30日之間支付。截至2023年12月31日，公司已支付美元427百萬美元；以及
2.總額為$200百萬美元，將在2022年9月23日至2025年9月23日之間支付。截至2023年12月31日，公司已支付美元61百萬美元。
關於Meli Kaszek Pioneer Corp(“Meka”)於2021年10月1日首次公開募股的結束，Meka(由Meli Kaszek Pioneer贊助商LLC(“保薦人”)發起的特殊目的收購公司，是公司子公司Meli Capital Ventures LLC和Kaszek Ventures Opportunity II，L.P.的合資企業)與贊助商訂立遠期採購協議，根據該協議，贊助商承諾從梅卡購買5400萬股A類普通股，價格為1美元10在完成梅卡的初始業務合併的同時，以每股私募的方式完成交易。梅卡於2024年1月2日被視為解散，導致這一承諾失效。
2022年4月8日，公司簽署了一項10年期與Gol Linhas Aereas S.A.的協議，根據該協議，該公司承諾簽訂最低金額的航空物流服務合同，每年總成本為$431000萬(一旦所有專用飛機都投入運營，總金額)。根據協議，Gol Linhas Aereas S.A.通過以下方式在巴西向Mercado Envios提供物流服務六專用飛機，截至2023年12月31日，所有這些飛機都已開始運營。
自2023年10月起，公司簽署了 3年制與巴西某些航運公司簽訂的協議，根據該協議，本公司承諾承包最低數量的物流服務，總成本為美元。311000萬美元。
2024年1月10日，本公司簽署了《 5年期關於Complexo Pacaembu（聖保羅市市政體育場）命名權的協議，總金額為300萬美元。56 萬該協議可以選擇將期限延長5個獨立的時期，每個時期為5年，金額與巴西通貨膨脹率指數IPCA指數相同。
説明16. 長期保留
2023年5月3日，董事會根據根據薪酬委員會的建議，採納2023年長期保留計劃（“2023 LTRP”）。除每名僱員的年薪及花紅外，若干僱員合資格僱員（“合資格僱員”）合資格參與2023年長期退休計劃。（“2023年長期退休計劃固定獎勵”）及現金結算可變獎勵（“2023年LTRP可變獎勵”，連同任何2023年LTRP固定獎勵，統稱“2023年LTRP獎勵”）。為收取2023年長期退休計劃獎勵之款項，各合資格僱員須於各適用付款日期仍受僱。二零二三年長期退休計劃獎勵須按以下方式支付：
■合資格僱員將獲得 16.662023年長期退休計劃目標獎金的一半的%，每年一次，為期 六年，第一次付款不遲於2019年10月30日，2019年10月30日，“2023年度固定付款”）;以及
■在公司向合資格僱員支付年度固定付款的每個日期，他或她還將收到一筆款項（“2023年長期退休計劃可變付款”），相當於（i） 16.662023年長期退休計劃目標獎勵一半的百分比及（ii）（a）除以（b）的商，其中（a）為分子，相等於適用年度股價（定義見下文）及（b）為分母，相等於2022年股價（定義見下文）。就2023年長期薪酬計劃而言，“2022年股票價格”應相等於 $888.69(the公司普通股在納斯達克全球精選市場的平均收盤價 602022年的交易日），而“適用年度股票價格”應等於公司普通股在納斯達克全球精選市場的最終收盤價。 60只要公司的普通股在納斯達克上市，適用付款日期前一年的交易日。
截至2023年、2022年及2021年12月31日，餘下尚未償還的長期租置計劃，採用與上文就2023年長期租置計劃所解釋的類似計算方法，除了2016年、2017年和2018年的LTRP保存董事會制定的必須在每個計劃的第一年年底達到的績效條件。與2023年土地業權退休計劃相似，其餘尚未償還的土地業權退休計劃額外設有資格條件，須於每年年底達成，並要求僱員於各付款日期仍受僱於本公司。
截至2023年12月31日止年度，本公司已支付 $90萬 ($33 以現金結算的固定和美元57 以現金結算的可變獎勵）的長期退休計劃加上適用於每個地方司法管轄區的社會保障義務。
下表總結了e 2016年、2017年、2018年、2019年、2020年、2021年、2022年和2023年 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的LTRP可變獎勵合約責任：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 集料
固有的
價值 | | 加權平均
剩餘
合同
壽命(年) | | 集料
固有的
價值 | | 加權平均
剩餘
合同
壽命(年) | | 集料
固有的
價值 | | 加權平均
剩餘
合同
壽命(年) |
| (單位：百萬) |
| 傑出的LTRP 2016 | — | | | — | | — | | | — | | | 15 | | | 0.08 |
| 傑出的LTRP 2017 | — | | | — | | | 7 | | | 0.08 | | 24 | | | 0.58 |
| 傑出的LTRP 2018 | 4 | | | 0.08 | | 5 | | | 0.58 | | 14 | | | 1.08 |
| 傑出的LTRP 2019 | 37 | | | 0.61 | | 35 | | | 1.08 | | 84 | | | 1.58 |
| 傑出的LTRP 2020 | 55 | | | 1.12 | | 45 | | | 1.58 | | 100 | | | 2.09 |
| 傑出的LTRP 2021 | 51 | | | 1.62 | | 39 | | | 2.08 | | 85 | | | 2.58 |
| 傑出的LTRP 2022 | 115 | | | 2.12 | | 86 | | | 2.58 | | — | | | — |
| 未完成的LTRP 2023 | 270 | | | 2.62 | | — | | | — | | | — | | | — |
下表彙總了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的LTRP應計補償支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| LTRP 2016 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| LTRP 2017 | — | | | (2) | | | 3 | |
| LTRP 2018 | 3 | | | (1) | | | 2 | |
| LTRP 2019 | 18 | | | 16 | | | 27 | |
| LTRP 2020 | 21 | | | 19 | | | 29 | |
| LTRP 2021 | 23 | | | 21 | | | 26 | |
| LTRP 2022 | 42 | | | 31 | | | — | |
| LTRP 2023 | 60 | | | — | | | — | |
| $ | 167 | | | $ | 84 | | | $ | 89 | |
注17。應付貸款和其他財務負債
下表彙總了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的應付貸款和其他財務負債：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 銀行貸款 | $ | 485 | | | $ | 319 | |
| 銀行透支 | 33 | | | 9 | |
| 擔保信貸額度 | 39 | | | 115 | |
| 金融票據 | — | | | 113 | |
| 存款單 | 976 | | | 993 | |
| 商業票據 | 7 | | | 6 | |
| 融資租賃負債 | 35 | | | 14 | |
| 抵押債務 | 693 | | | 535 | |
| 2028年筆記 | — | | | 3 | |
| 2026年可持續發展筆記 | 4 | | | 4 | |
| 2031年票據 | 9 | | | 10 | |
| 其他信貸額度 | 11 | | | 10 | |
| 應付當期貸款和其他財務負債 | $ | 2,292 | | | $ | 2,131 | |
| | | |
| 銀行貸款 | $ | 72 | | | $ | 145 | |
| 擔保信貸額度 | 17 | | | 24 | |
| 金融票據 | 8 | | | — | |
| 存款單 | — | | | 3 | |
| 商業票據 | 211 | | | 187 | |
| 融資租賃負債 | 96 | | | 37 | |
| 抵押債務 | 782 | | | 703 | |
| 2028年筆記 | — | | | 436 | |
| 2026年可持續發展筆記 | 389 | | | 398 | |
| 2031年票據 | 626 | | | 694 | |
| 其他信貸額度 | 2 | | | — | |
| 應付非流動貸款和其他金融負債 | $ | 2,203 | | | $ | 2,627 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 儀器類型 | | 貨幣 | | 利息 | | 加權平均利率
費率 | | 成熟性 | | 十二月三十一日， |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | (In（百萬美元） |
| 銀行貸款 | | | | | | | | | | | | |
| 智利子公司 | | 智利比索 | | 固定 | | 9.48% | | 2024年1月至2025年4月 | | $ | 104 | | | $ | 150 | |
巴西子公司 (1) | | 美元 | | — | | — | | — | | — | | | 59 | |
巴西子公司 (1) | | 美元 | | 固定 | | 5.90% | | 2024年8月至11月 | | 216 | | | — | |
| 巴西子公司 | | 巴西雷亞爾 | | 變量 | | TJLP+0.8% | | 2024年1月至2031年5月 | | 9 | | | 9 | |
| 墨西哥子公司 | | 墨西哥比索 | | 變量 | | TiIE+2.20% - 3.50% | | 2024年1月至2027年6月 | | 178 | | | 177 | |
| 烏拉圭子公司 | | 烏拉圭比索 | | 固定 | | 9.59% | | 2024年1月 | | 50 | | | 47 | |
| 哥倫比亞子公司 | | 哥倫比亞比索 | | 固定 | | — | | — | | — | | | 22 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 銀行透支 | | | | | | | | | | | | |
| 烏拉圭子公司 | | 烏拉圭比索 | | 固定 | | 10.32% | | 2024年1月 | | 13 | | | 9 | |
| 智利子公司 | | 智利比索 | | 變量 | | TiB+2.00% | | 2024年1月 | | 20 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 擔保信貸額度 | | | | | | | | | | | | |
| 阿根廷子公司 | | 阿根廷比索 | | 固定 | | 92.27% | | 2024年1月 | | 29 | | | 107 | |
| 墨西哥子公司 | | 墨西哥比索 | | 固定 | | 10.24% | | 2024年1月至2027年7月 | | 27 | | | 32 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 金融票據 | | | | | | | | | | | | |
| 巴西子公司 | | 巴西雷亞爾 | | 變量 | | CDI+1.15% - 1.40% | | 2025年3月至9月 | | 8 | | | 113 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 存款單 | | | | | | | | | | | | |
| 巴西子公司 | | 巴西雷亞爾 | | — | | — | | — | | — | | | 272 | |
| 巴西子公司 | | 巴西雷亞爾 | | 變量 | | 98.5%至200CDI % | | 2024年1月至12月 | | 703 | | | 565 | |
| 巴西子公司 | | 巴西雷亞爾 | | 固定 | | 9.85% - 14.20% | | 2024年1月至6月 | | 77 | | | 114 | |
| 巴西子公司 | | 巴西雷亞爾 | | 變量 | | 106CDI的百分比 | | 2024年1月 | | 196 | | | 45 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 商業票據 | | | | | | | | | | | | |
| 巴西子公司 | | 巴西雷亞爾 | | 變量 | | DI+0.88% | | 2024年1月至2027年8月 | | 78 | | | 71 | |
| 巴西子公司 | | 巴西雷亞爾 | | 變量 | | IPCA+6.41% | | 2024年1月至2029年8月 | | 140 | | | 122 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 融資租賃負債 | | | | | | | | | | 131 | | | 51 | |
| 抵押債務 | | | | | | | | | | 1,475 | | | 1,238 | |
| 2028年筆記 | | 美元 | | — | | — | | — | | — | | | 439 | |
| 2026年可持續發展筆記 | | 美元 | | 固定 | | 2.375% | | 2024年1月-2026年1月 | | 393 | | | 402 | |
| 2031年票據 | | 美元 | | 固定 | | 3.125% | | 2024年1月-2031年1月 | | 635 | | | 704 | |
| 其他信貸額度 | | | | | | | | | | 13 | | | 10 | |
| | | | | | | | | | $ | 4,495 | | | $ | 4,758 | |
(1)賬面金額包括符合公允價值套期保值會計條件的衍生工具的影響。有關進一步詳情，請參閲該等經審計綜合財務報表的24項非衍生工具附註。
有關本公司債務證券化交易及融資租賃負債的詳情，請分別參閲該等經審核綜合財務報表的附註21-證券化交易及附註-23-租賃。
2.3752026年到期的可持續發展高級票據百分比3.1252031年到期的優先債券百分比
2021年1月14日，公司完成公開募股，募集資金為美元。400本金總額為百萬美元2.3752026年到期的可持續性票據百分比(“2026年可持續性票據”)和美元700本金總額為百萬美元3.1252031年到期的票據百分比(“2031年票據”，與2026年可持續性票據一起稱為“票據”)。從2021年7月14日開始，公司將於每年的1月14日和7月14日支付債券的利息。2026年可持續發展債券將於2026年1月14日到期，2031年債券將於2031年1月14日到期。關於債券，公司資本化了$。11債券發行成本百萬美元，在債券期限內攤銷。
本公司可選擇在2025年12月14日(即2026年可持續發展票據到期前一個月)之前的任何時間贖回全部或部分2026年可持續發展票據，以及在2030年10月14日(2031年票據到期前3個月的日期)之前的任何時間贖回全部或部分2031年債券，每次贖回方式均為100如此贖回的債券本金的%，另加適用的“整筆”金額、應計及未付利息及額外款額(如有的話)。公司可選擇於2025年12月14日或其後任何時間贖回全部或部分2026年可持續發展債券，並於2030年10月14日或其後任何時間贖回2031年債券，每種情況下贖回價格均為100如此贖回的債券本金的%，另加應計及未付利息及額外款額(如有的話)。如果公司遇到某些控制權變更觸發事件，則可能需要在以下位置提出購買票據101本金的%，外加截至購買日為止的任何應計利息和未付利息。
在2023年，該公司回購了$9百萬美元和美元70未償還2026年可持續發展債券及2031年可持續發展債券本金分別為百萬元，另加$1產生了1.3億英鎊的利息。支付的總金額為$。66百萬美元。截至2023年12月31日止年度，本公司確認為14百萬美元作為利息收入和其他財務收益在綜合損益表中的收益。
本公司擬撥出相當於發行2026年可持續發展票據所得款項淨額的款項，以資助或再融資符合資格的項目。“合格項目”是指本公司自2026年可持續發展報告發布之日起或在2026年可持續發展報告發布前24個月內進行的投資和支出，這些投資和支出：(I)有助於實現環境目標，例如：清潔交通、土地保護和保存、能源效率、可再生能源、綠色建築和污染防治，(Ii)旨在解決或緩解特定的社會問題，或尋求實現積極的社會結果，特別是但不限於，對一個或多個目標人羣或(Iii)結合(I)和(Ii)。
本公司若干附屬公司(“附屬擔保人”)全面及無條件地就每項債券的本金、溢價、利息及所有其他金額(“附屬擔保人”)提供擔保。最初的附屬擔保人是MercadoLibre S.R.L.、iBazar.com atividade de Internet Ltd.、eBazar.com br Ltd.、Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.、Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.。(前身為“MercadoPago.com代理有限公司”)、MercadoLibre智利有限公司、MercadoLibre，S.A.de C.V.、Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico(前身為“MercadoLibre，S.de R.L.de C.V.”)、DeRemate.com de México、S.de R.L.de C.V.和MercadoLibre哥倫比亞有限公司。2021年10月27日，根據票據條款，自由市場，S.A.de C.V.，Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico成為被排除的子公司，並從其子公司Guaranty中解脱出來。2021年10月27日，國會議員Agregado S.de R.L.de C.V.成為票據的附屬擔保人。2022年7月1日和10月1日，iBazar.com atividade de Internet Ltd.和Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.分別合併為eBazar.com br Ltd.
這些票據與公司所有其他現有和未來的優先無擔保債務債務具有同等的償還權。每個附屬擔保將與附屬擔保人的所有其他現有和未來優先無擔保債務同等享有償付權利，但根據適用的當地法律規定的法定優先次序除外。
2.002028年到期的可轉換優先票據百分比
2018年8月24日，公司發行美元800百萬美元2.002028年到期的可轉換優先票據百分比，並額外發行了$80根據初始購買者部分行使購買此類額外票據的選擇權，於2018年8月31日發行的票據，本金總額為$880百萬美元2.00%2028票據。2028年發行的票據是本公司的無抵押、無附屬債務，每半年以現金支付一次利息，於每年的2月15日和8月15日支付，利率為2.00年利率。除非提前贖回、回購或根據2028年8月15日之前的條款轉換，否則2028年債券將於2028年8月15日到期。2028年債券在特定條件下是可轉換的，初始兑換率為2028年債券本金每1,000美元2.2553股普通股(相當於初始轉換價格#美元)。443.40每股普通股)，但須按管理2028年票據的契約所述作出調整。
該公司在2023年8月21日之前無權贖回這些票據。在2023年8月21日或之後，如果公司普通股的最後報告銷售價格等於或高於130於指定期間內，本公司可(按其選擇)贖回全部或任何部分2028年債券，以換取相當於2028年債券本金加應付及未付利息(但不包括贖回日期)的現金。
持有者可以在2028年2月15日之前的任何時間在下列情況下選擇轉換他們的2028年票據：(1)在2018年9月30日結束的日曆季度之後開始的任何日曆季度期間(且僅在該日曆季度期間)，如果普通股的最後一次報告銷售價格至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比；(2)在五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(“測算期”)，在測算期內的每個交易日，2028年債券的每1,000美元本金的交易價低於98(3)如本公司在緊接贖回日期前一個預定交易日的預定交易日收市前的任何時間，贖回任何或所有2028年期票據；或(4)發生指定的公司事項，則本公司須於該交易日之前最後一次公佈的普通股售價的乘積的%及換算率。在2028年2月15日或之後，直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止，持有人可隨時轉換其2028年債券，而不論上述情況如何。
2021年1月，公司回購了美元4402028年發行的債券的未償還本金金額為百萬。支付的總金額為$。1,865百萬美元，其中包括本金、應計利息和保費。結算對價首先分配給回購的2028年票據的負債部分的清償。美元的差額30負債部分公允價值與負債部分賬面淨額和未攤銷債務發行成本之間的100萬美元被確認為債務清償損失；此外，#美元19作為溢價支付的百萬美元在2021年1月的綜合損益表中確認為利息支出和其他財務損失項目的損失。餘下的代價為$1,484將100萬歐元(扣除所得税影響後的淨額)分配給重新收購權益部分，並確認為股東權益的減少。
2023年9月19日，該公司宣佈有意於2023年11月14日贖回其所有2028年票據。2028年債券的持有人可以選擇在2023年11月13日之前的任何時間轉換他們的債券。每1,000美元本金的2028年債券可轉換為2.2952股自由市場普通股。
該換算率反映2028年債券的本金每1,000美元較適用的換算率增加0.0399股，該換算率是由於債券被贖回而適用的。該公司僅以普通股股份結算任何轉換，但任何原本可交付的零碎股份均以現金支付。就任何未轉換的票據支付的贖回價格為贖回票據本金的100%，另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。
截至2023年11月13日，2028年票據的持有者兑換了$4392028年發行的債券本金金額為1,007,597自由市場作為庫存股持有的公司普通股。截至2023年12月31日，2028年票據的本金金額均未償還。截至2022年12月31日，2028年債券的本金和發行成本為1美元4391000萬美元和300萬美元3分別為2.5億美元和2.5億美元。
該公司簽訂了2028年的票據上限看漲交易。如果公司普通股的市場價格高於行使價，低於2028年票據上限贖回交易的上限價格，2028年票據上限贖回交易一般預計將減少2028年債券轉換時的潛在攤薄。2021年6月和8月，公司終止了部分2028年票據上限看漲期權交易，並收取了$102百萬美元現金和57,047普通股和美元295百萬美元現金和89,978分別為普通股股份。在2021年6月和8月終止部分2028年票據上限看漲期權交易所得的現金用於回購71,175股票和158,413分別為普通股。2028年票據上限催繳交易的平均結算期間由2023年6月28日開始至2023年8月30日結束，2028年票據上限催繳交易的結算日期為2023年9月1日。因此，公司收到了289,675普通股。
下表列出了合同利息、債務貼現攤銷和債務發行成本的利息支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 合同息票利息支出 | $ | 7 | | | $ | 8 | | | $ | 9 | |
債務貼現攤銷(1) | — | | | — | | | 16 | |
| 債務發行成本攤銷 | — | | | 1 | | | — | |
| 與2028年債券有關的利息支出總額 | $ | 7 | | | $ | 9 | | | $ | 25 | |
(1) 截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度不是債務貼現的攤銷是由於採用ASU 2020-06而記錄的。
循環信貸協議
2022年3月31日，本公司作為借款人，簽訂了一項美元400億元循環信貸協議(《信貸協議》)。根據信貸協議，該公司的子公司MercadoLibre S.R.L.、eBazar.com、Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.(合併到eBazar.com br Ltd.2022年10月1日)，Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.、DeRemate.com de México S.de R.L.de C.V.、MP Agregado、S.de R.L.de C.V.、MercadoLibre智利有限公司和MercadoLibre哥倫比亞有限公司。已經保證了公司的義務。
信貸協議項下的利率以經調整期限SOFR(“有擔保隔夜融資利率”)加1.25年利率。根據信貸協議提取的任何貸款必須在2025年3月31日或之前償還。該公司還有義務就該設施的未使用金額支付承諾費，年費率為0.3125%.
截至2023年12月31日，不是在該安排下已經借入了大量資金。
注：18。關聯方交易
賠償協議
本公司已與其本地附屬公司的每位董事及行政人員訂立賠償協議。該等協議規定本公司須在該等附屬公司經營所在司法管轄區的法律所允許的最大範圍內，就該等人士現時或曾經是本公司本地附屬公司的董事或行政人員而可能承擔的若干責任，向該等人士作出彌償。
諮詢協議和授予的股份
2022年4月8日，本公司與前MercadoLibre高管Stelleo Tolda先生訂立諮詢服務協議，根據該協議，Tolda先生將作為一項三年制收費$的期間10,000每個月。本公司亦於2022年4月8日與Tolda先生訂立限制性股票獎勵協議，據此本公司授予Tolda先生5,051經修訂及重訂的2009年股權補償計劃下的限制性股票。五分之一的限制性股票獎勵分別授予五如果Tolda先生繼續遵守協議中規定的限制性契約，則為授予之日的週年紀念日。截至2023年12月31日，託爾達先生繼續遵守上述限制性公約。
注：19.季度財務數據(未經審計)
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的過去12個季度中每個季度的某些綜合季度財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 |
| 3月31日， | | 6月30日， | | 9月30日， | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬，共享數據除外) |
| 2023 | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 3,037 | | | $ | 3,415 | | | $ | 3,760 | | | $ | 4,261 | |
| 毛利 | 1,536 | | | 1,720 | | | 1,995 | | | 1,955 | |
| 淨收入 | 201 | | | 262 | | | 359 | | | 165 | |
| 每股淨收益-基本 | 4.01 | | | 5.22 | | | 7.18 | | | 3.26 | |
| 每股淨收益-稀釋後 | 3.97 | | | 5.16 | | | 7.16 | | | 3.25 | |
| 加權平均股份 | | | | | | | |
| 基本信息 | 50,245,073 | | 50,162,687 | | 50,008,320 | | 50,631,669 |
| 稀釋 | 51,235,341 | | 51,152,955 | | 50,209,439 | | 50,697,515 |
| | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 2,248 | | | $ | 2,597 | | | $ | 2,690 | | | $ | 3,002 | |
| 毛利 | 1,073 | | | 1,284 | | | 1,348 | | | 1,458 | |
| 淨收入 | 65 | | | 123 | | | 129 | | | 165 | |
| 每股淨收益-基本 | 1.30 | | | 2.43 | | | 2.57 | | | 3.28 | |
| 每股淨收益-稀釋後 | 1.30 | | | 2.43 | | | 2.56 | | | 3.25 | |
| 加權平均股份 | | | | | | | |
| 基本信息 | 50,408,754 | | 50,364,529 | | 50,325,075 | | 50,284,640 |
| 稀釋 | 50,408,754 | | 50,364,529 | | 51,315,343 | | 51,274,909 |
| | | | | | | |
| 2021 | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 1,378 | | | $ | 1,703 | | | $ | 1,858 | | | $ | 2,130 | |
| 毛利 | 591 | | | 754 | | | 807 | | | 853 | |
| 淨(虧損)收益 | (34) | | | 68 | | | 95 | | | (46) | |
| 每股淨(虧損)收益--基本 | (0.68) | | | 1.37 | | | 1.92 | | | (0.92) | |
| 每股淨(虧損)收益-稀釋後收益 | (0.68) | | | 1.37 | | | 1.92 | | | (0.92) | |
| 加權平均股份 | | | | | | | |
| 基本信息 | 49,867,625 | | 49,822,272 | | 49,597,157 | | 49,926,533 |
| 稀釋 | 49,867,625 | | 49,822,272 | | 49,597,157 | | 49,926,533 |
注：20。現金股利分配
在審查了公司的資本分配過程後，董事會得出結論，公司擁有多種投資機會，通過將資本投資於業務而不是股息政策，可以為股東帶來更大的回報。因此，董事會自2018年第一季度起暫停向股東支付股息。
注：21。證券化交易
證券化過程包括通過一個特殊目的實體(“SPE”)發行以資產池為抵押的證券，通常是在VIE下進行的。
該公司將與其信用卡應收賬款和應收貸款組合相關的金融資產證券化。該公司的證券化交易通常涉及將金融資產合法轉移到破產的偏遠特殊目的企業。本公司在擔保證券化交易中一般保留經濟權益，並以從屬權益的形式保留。出於會計目的，本公司一般不能將證券化交易中的資產轉移記錄為銷售，並被要求合併SPE。
該公司將某些與用户通過智利特殊目的實體購買相關的信用卡應收賬款證券化。根據特殊目的實體的合約，本公司已確定其並無義務吸收特殊目的實體的虧損或收取可能重大的特殊目的實體的利益，因為本公司並無保留任何特殊目的實體的參與權益證書或附屬權益。由於本公司不控制車輛，其資產、負債和相關業績不在本公司的財務報表中合併。
此外，該公司還將與用户通過巴西SPE進行購買相關的某些信用卡應收賬款證券化。根據特殊目的實體合約，本公司已確定其有義務承擔特殊目的實體的損失或有權收取可能重大的特殊目的實體的利益，因為其保留特殊目的實體的附屬權益。由於公司控制車輛，資產、負債和相關結果在其財務報表中合併。
該公司通過巴西、阿根廷和墨西哥SPE將某些應收貸款證券化，這些SPE成立的目的是將本公司向其用户提供的應收貸款或從通過Mercado Pago向本公司用户發放貸款的金融機構購買的應收貸款證券化。根據特殊目的實體合約，本公司已確定其既有權指導對實體業績有最重大影響的實體的活動，亦有義務承擔該實體的虧損或收取該實體的重大利益，因為該實體保留參與的股權證書，因此亦會被合併。當本公司控制該工具時，其將證券化交易作為擔保融資進行會計處理，因此資產、負債和相關結果將在其財務報表中合併。
下表彙總了截至2023年12月31日公司在證券化交易項下的抵押債務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SPE | | 截至2023年12月31日的抵押債務 | | 利率 | | 貨幣 | | 成熟性 |
| 巴西投資信託基金巴西信貸銀行 | | $ | 208 | | | CDI+2.50% | | 巴西雷亞爾 | | 2025年5月 |
| Padronizado西班牙信貸銀行投資基金 | | 17 | | | CDI+3.50% | | 巴西雷亞爾 | | 2025年8月 |
| Olimpia Fundo de Invstiento Em Direitos Creditórios | | 104 | | | CDI+1.25% | | 巴西雷亞爾 | | 2024年11月 |
| 第二屆巴西投資銀行巴西信貸銀行 | | 151 | | | CDI+2.35% | | 巴西雷亞爾 | | 2030年1月 |
| 賣方Fundo de Invstiento Em Direitos Creditórios | | 208 | | | CDI+1.60% | | 巴西雷亞爾 | | 2026年3月 |
| 賣方Fundo de Invstiento Em Direitos Creditórios | | 104 | | | CDI+1.80% | | 巴西雷亞爾 | | 2026年5月 |
| 賣方Fundo de Invstiento Em Direitos Creditórios | | 42 | | | CDI+1.40% | | 巴西雷亞爾 | | 2026年9月 |
| 賣方Fundo de Invstiento Em Direitos Creditórios | | 21 | | | CDI+1.60% | | 巴西雷亞爾 | | 2026年11月 |
| 十九世紀金字塔市場 | | 1 | | | 巴德拉爾加價200基點與最低60%和最大值92% | | 阿根廷比索 | | 2024年2月 |
| 南方共同市場 | | 5 | | | 巴德拉爾加價200基點與最低60%和最大值92% | | 阿根廷比索 | | 2024年3月 |
| 21世紀經濟發展組織 | | 7 | | | 巴德拉爾加價200基點與最低80%和最大值120% | | 阿根廷比索 | | 2024年6月 |
| Mercado Crédito Consumo XXII | | 8 | | | 巴德拉爾加價200基點與最低80%和最大值120% | | 阿根廷比索 | | 2024年6月 |
| Mercado Crédito Consumo XXIII | | 8 | | | 巴德拉爾加價200基點與最低80%和最大值120% | | 阿根廷比索 | | 2024年8月 |
| Mercado Crédito Consumo XXIV | | 8 | | | 巴德拉爾加價200基點與最低100%和最大值140% | | 阿根廷比索 | | 2024年10月 |
| Mercado Crédito Consumo XXV | | 9 | | | 巴德拉爾加價200基點與最低100%和最大值150% | | 阿根廷比索 | | 2024年11月 |
| 26世紀消費信貸市場 | | 9 | | | 巴德拉爾加價200基點與最低100%和最大值160% | | 阿根廷比索 | | 2024年11月 |
| Mercado Crédito Consumo XXVII | | 9 | | | 巴德拉爾加價200基點與最低100%和最大值180% | | 阿根廷比索 | | 2025年3月 |
| Mercado Crédito XIX | | 6 | | | 巴德拉爾加價200基點與最低100%和最大值140% | | 阿根廷比索 | | 2024年8月 |
| 南方共同市場 | | 4 | | | 巴德拉爾加價200基點與最低100%和最大值170% | | 阿根廷比索 | | 2024年12月 |
| Fideicomiso de Administration ación y Fuente de Pago CIB/3756 | | 247 | | | 墨西哥銀行公佈的均衡銀行同業拆借利率2.35% | | 墨西哥比索 | | 2026年8月 |
| Fideicomiso de Administration ación y Fuente de Pago CIB/3369 | | 30 | | | 墨西哥銀行公佈的均衡銀行同業拆借利率7.0% | | 墨西哥比索 | | 2025年4月 |
| Fideicomiso de Administration ación y Fuente de Pago CIB/3369 | | 269 | | | 墨西哥銀行公佈的均衡銀行同業拆借利率3.0% | | 墨西哥比索 | | 2025年4月 |
| | $ | 1,475 | | | | | | | |
這筆擔保債務由特殊目的企業發行，包括用於為本公司金融科技業務提供資金的抵押證券。參與證券化交易的第三方投資者對擔保債務的資產只有合法追索權，對公司沒有追索權。此外，SPE產生的現金流僅限於支付應付給第三方投資者的金額，但公司保留剩餘現金流的權利。
SPE的資產和負債包括在公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的經審計綜合財務報表中，具體如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | (單位：百萬) |
| 流動資產： | | | |
| 受限現金和現金等價物 | $ | 355 | | | $ | 459 | |
| 信用卡應收賬款和其他支付手段，淨額 | 105 | | | 317 | |
| 應收貸款淨額 | 1,198 | | | 799 | |
| 流動資產總額 | 1,658 | | | 1,575 | |
| 非流動資產： | | | |
| 長期投資 | 23 | | | 21 | |
| 應收貸款淨額 | 27 | | | 24 | |
| 非流動資產總額 | 50 | | | 45 | |
| 總資產 | $ | 1,708 | | | $ | 1,620 | |
| 負債 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款和應計費用 | $ | — | | | $ | 4 | |
| 應付貸款和其他財務負債 | 693 | | | 535 | |
| 其他負債 | 1 | | | 1 | |
| 流動負債總額 | 694 | | | 540 | |
| 非流動負債： | | | |
| 應付貸款和其他財務負債 | 782 | | | 703 | |
| 非流動負債總額 | 782 | | | 703 | |
| 總負債 | $ | 1,476 | | | $ | 1,243 | |
注：22。股權發行
2021年11月18日，公司完成了一次公開募股，募集資金為1美元。1,550百萬股普通股，公開發行價為$1,550每股(“發售”)。根據是次發售，本公司發行1,000,000普通股，面值$0.001每股(“普通股”)。該公司籌集了#美元的資金。1,520已支付的發行成本淨額為百萬美元。
注：23。租契
該公司在其業務所在的不同國家租賃某些履行、交叉對接和服務中心、辦公空間、飛機、飛機機庫、機器和車輛。租賃協議不包含任何剩餘價值保證或重大限制性契約。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 經營租約 | (單位：百萬) |
| 經營性租賃使用權資產 | $ | 899 | | | $ | 656 | |
| | | |
| 經營租賃負債 | $ | 838 | | | $ | 656 | |
| | | |
| 融資租賃 | | | |
| 按成本價計算的財產和設備 | 183 | | | 87 | |
| 累計折舊 | (50) | | | (31) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 133 | | | $ | 56 | |
| | | |
| 融資租賃負債 | $ | 131 | | | $ | 51 | |
下表彙總了截至2023年12月31日的經營性租賃加權平均剩餘租賃期限、加權平均增量借款利率和融資租賃加權平均貼現率：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 加權平均剩餘租期 | | | |
| 經營租約 | 8年份 | | 8年份 |
| 融資租賃 | 3年份 | | 3年份 |
| | | |
加權平均貼現率(1) | | | |
| 經營租約 | 9 | % | | 10 | % |
| 融資租賃 | 34 | % | | 16 | % |
(1) 包括以當地貨幣及美元計算的租賃貼現率。
租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 經營租賃成本 | $ | 173 | | | $ | 128 | | | $ | 80 | |
| | | | | |
| 融資租賃成本： | | | | | |
| 財產和設備折舊 | 22 | | | 18 | | | 9 | |
| 租賃負債利息 | 13 | | | 8 | | | 5 | |
| 融資租賃總成本 | $ | 35 | | | $ | 26 | | | $ | 14 | |
| | | | | |
可變租賃成本(1) | $ | 35 | | | $ | 17 | | | $ | 13 | |
(1)可變租賃付款於產生時支銷，包括超過最低飛行時數、燃料等費用。
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | (單位：百萬) |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 168 | | | $ | 117 | | | $ | 71 | |
| 融資租賃產生的現金流 | 33 | | | 20 | | | 17 | |
| | | | | |
| 以租賃義務換取的使用權資產： | | | | | |
| 經營租約 | $ | 314 | | | $ | 317 | | | $ | 229 | |
| 融資租賃 | 99 | | | 18 | | | 37 | |
下表彙總了固定的、未來的最低租金支付，不包括可變成本，這些費用被公司的遞增借款利率貼現，以計算運營和融資租賃的租賃負債：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的期間 | 經營租約 | | 融資租賃 |
| (單位：百萬) |
| 一年或更短時間 | $ | 190 | | | $ | 52 | |
| 一年到兩年 | 184 | | | 47 | |
| 兩年到三年 | 153 | | | 38 | |
| 三年到四年 | 130 | | | 27 | |
| 四年到五年 | 119 | | | 9 | |
| 此後 | 404 | | | — | |
| 租賃付款總額 | $ | 1,180 | | | $ | 173 | |
| 扣除計入的利息 | (342) | | | (42) | |
| 總計 | $ | 838 | | | $ | 131 | |
注：24。衍生工具
現金流對衝
截至2023年12月31日，本公司使用外幣兑換合約對衝一家巴西子公司以美元預期購買MPOS設備所產生的外幣影響，該子公司的職能貨幣為巴西雷亞爾。本公司將外幣兑換合約指定為現金流量對衝，衍生工具的收益或虧損最初報告為累計其他全面虧損的組成部分，隨後重新分類到“淨收入成本”項目的綜合收益表中，在同一時期，預測交易影響收益。截至2023年12月31日，本公司估計，計入累計其他全面虧損的與其現金流量對衝相關的全部衍生工具淨損益將在未來12個月內重新分類到綜合收益表中。
此外，該公司還簽訂了掉期合同，以對衝其一家巴西子公司持有的金融債務的利率波動。該公司將掉期合約指定為現金流對衝。衍生工具的損益最初列報為累計其他全面虧損的一部分，其後於未來12個月內重新分類至“利息開支及其他財務虧損”項目的綜合損益表。
公允價值對衝
該公司已簽訂掉期合同，以對衝其巴西子公司持有的固定利率外幣金融債務的利率和外幣風險。該公司將掉期合約指定為公允價值對衝。衍生工具的損益在綜合損益表中與因對衝風險而導致的金融債務價值變動在同一項目中列報。由於利率掉期的條款與對衝債務的條款相匹配，因此利率掉期的公允價值變動被可歸因於利率變動的對衝債務的公允價值變動所抵消。因此，當期收益的淨影響是與對衝債務相關的利息支出按浮動利率入賬。
淨投資對衝
該公司使用交叉貨幣掉期合約，以降低與其在巴西外國子公司的投資相關的外幣兑換風險和利率風險。該衍生工具被指定為淨投資對衝，因此，損益被報告為累計其他全面虧損的組成部分。衍生工具的損益最初列報為累計其他全面虧損的一部分，其後在利息支出影響收益的同一期間內，重新分類為“利息支出及其他財務損失”和“外幣損失，淨額”項目中的綜合收益表。
未被指定為對衝工具的衍生工具
於2023年12月31日，本公司訂立若干外幣兑換合約，以對衝其若干巴西附屬公司(其職能貨幣為巴西雷亞爾)以美元計價的若干交易的外幣波動。出於會計目的，這些交易沒有被指定為套期保值。
此外，該公司簽訂了全面的交叉貨幣互換合同，以對衝其巴西子公司以美元指定的金融債務的利率波動和外幣波動。出於會計目的，這些交易沒有被指定為套期保值。
最後，截至2023年12月31日，該公司簽訂了掉期合同，以對衝其在巴西子公司和VIE的某些金融債務的利率波動。出於會計目的，這些交易沒有被指定為套期保值。
下表列出了該公司未償還衍生工具的名義金額：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的名義金額， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 指定為套期保值工具 | | | |
| 外匯合約 | $ | 91 | | | $ | 109 | |
| 利率互換合約 | — | | | 229 | |
| 交叉貨幣互換合約 | 244 | | 133 | |
| | | |
| 未被指定為對衝工具 | | | |
| 外匯合約 | 16 | | 110 | |
| 利率互換合約 | 245 | | 480 | |
| | | |
| | | |
衍生工具合約
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司未償還衍生工具的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | 資產負債表位置
| | 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| | | (單位：百萬) |
| 被指定為現金流對衝的外匯合約 | 其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 1 | |
| 被指定為公允價值對衝的交叉貨幣掉期合約 | 其他流動資產 | | 1 | | | — | |
| 未被指定為對衝工具的利率掉期合約 | 其他非流動資產 | | 22 | | | — | |
| 被指定為淨投資對衝的交叉貨幣互換合約 | 其他流動負債 | | 6 | | | 2 | |
| 被指定為現金流對衝的利率掉期合約 | 其他流動負債 | | — | | | 8 | |
| 被指定為公允價值對衝的交叉貨幣掉期合約 | 其他流動負債 | | 4 | | | 2 | |
| 未被指定為對衝工具的利率掉期合約 | 其他流動負債 | | 7 | | | 1 | |
| 未被指定為對衝工具的外匯合約 | 其他流動負債 | | 1 | | | 2 | |
| 被指定為現金流對衝的外匯合約 | 其他流動負債 | | 3 | | | 2 | |
| 未被指定為對衝工具的利率掉期合約 | 其他非流動負債 | | 10 | | | 6 | |
| 被指定為淨投資對衝的交叉貨幣互換合約 | 其他非流動負債 | | — | | | 1 | |
被指定為套期保值工具的衍生工具對截至2023年12月31日和2022年12月的綜合全面收益表的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 在其他全面收益中確認的損益金額 | | 從累計其他綜合虧損中重新歸類的(損益)金額 | | 十二月三十一日，
2023 |
| (單位：百萬) |
| 被指定為現金流對衝的外匯合約 | $ | (2) | | | $ | (12) | | | $ | 10 | | | $ | (4) | |
| 被指定為現金流對衝的利息互換合約 | (2) | | | 8 | | | (6) | | | — | |
| 被指定為淨投資對衝的交叉貨幣互換合約 | (1) | | | (9) | | | 7 | | | (3) | |
| $ | (5) | | | $ | (13) | | | $ | 11 | | | $ | (7) | |
本公司公允價值對衝關係對截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的綜合損益表的影響為虧損$19百萬美元，虧損不到$1和受影響的利息支出和其他財務損失和外匯損失，淨額(有不是截至2021年12月31日止年度的公允價值對衝關係)。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，綜合資產負債表“應付貸款和其他金融負債”項目所列公允價值對衝項目的賬面金額為#美元。216百萬美元和美元59分別為100萬美元。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司公允價值對衝關係對與公允價值對衝累計基礎調整相關的綜合資產負債表的影響為1百萬美元及以下1分別為1000萬美元(有不是截至2021年12月31日止年度的公允價值對衝關係)。
未被指定為對衝工具的衍生合約對截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合收益表的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 未被指定為在外匯損失中確認的對衝工具的外匯合同，淨額 | $ | (11) | | | $ | (10) | | | $ | (2) | |
| 未被指定為在外幣損失中確認的對衝工具的貨幣掉期合約，淨額 | — | | | (29) | | | 2 | |
| 未被指定為在利息支出和其他財務損失中確認的對衝工具的利率合同 | 2 | | | (7) | | | — | |
| $ | (9) | | | $ | (46) | | | $ | — | |
注：25。股份回購計劃
於2023年2月21日，董事會授權本公司回購本公司普通股，總代價最高可達$900萬將於2024年3月31日到期。截至2023年12月31日，根據該計劃，可用於股票回購的估計剩餘餘額為$1571000萬美元。
本公司預計將遵守適用的聯邦證券法，通過公開市場購買、大宗交易、衍生品、根據美國證券交易委員會規則制定的交易計劃或私下談判的交易，隨時並不時地購買股票。回購的時間將取決於市場狀況和價格、公司的流動資金要求以及資本的其他用途等因素。股票回購計劃可能會不時暫停或終止，並且不能保證根據該計劃將回購的股票數量或是否會有任何額外的回購。
截至2023年12月31日，公司已收購278,917上述股份回購計劃下的股份。
由於阿根廷政府對以阿根廷官方匯率購買美元的限制，公司不時在阿根廷市場收購自己的普通股股票，並以阿根廷比索支付，價格反映通過以美元計價的證券獲得美元的額外成本(見附註2-重要會計政策摘要-這些經審計的合併財務報表的阿根廷貨幣狀況和宏觀經濟前景)。因此，該公司確認了外匯損失。f $386百萬，$141百萬及$90截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。
