新聞稿

ECONA公佈2023年第四季度和全年業績

(All除非另有説明，否則以美元表示的數額，以百萬計的表格數額）

温哥華，2024年3月6日：Dalla Silver Mines Inc. (NYSE：FSM）（TSX：FVI）（“FIA”或“公司”）今天公佈了2023年第四季度和全年的財務和經營業績。

2023年第四季度和全年亮點

金融

●本季度應佔淨虧損9230萬美元或每股0.30美元，扣除2023年第四季度9060萬美元的非現金減值費用後，2023年全年應佔淨虧損共計5080萬美元

●可歸屬調整後淨收入¹2023年第四季度為2060萬美元或每股0.07美元，2023年全年總計為6490萬美元，或每股0.22美元

·2023年第四季度，本季度運營產生的淨現金為1.051億美元或每股0.36美元，2023年全年總計為2.963億美元或每股1.0美元

●持續經營的自由現金流¹2023年第四季度為6620萬美元; 2023年全年總計為1.535億美元

●公司在第四季度償還了4100萬美元的企業信貸融資，¹年底為8300萬美元。年底後又支付了2 500萬美元。

●截至2023年12月31日的流動性為2.131億美元

可操作的

·創紀錄的黃金當量產量為136，154盎司³2023年第四季度，創紀錄的年度黃金當量產量為452，389盎司³;與2022年的相應時期相比，增長了6%和13%

·2023年第四季度創紀錄的黃金產量為107,376盎司，2023年全年為326,638盎司

·2023年第四季度白銀產量為1，354，003盎司，2023年全年為5，883，691盎司

·每盎司黃金等價物的綜合現金成本¹2023年第四季度840美元，2023年全年874美元

·每盎司黃金當量的綜合AISC¹2023年第四季度為1，509美元，2023年全年為1，508美元

·整個業務的年度安全績效呈持續改善趨勢，總可記錄傷害頻率（TRIFR）為1.22，損失時間傷害頻率（LTIFR）為0.36，而2022年為2.32和0.39

成長與發展

● 2023年第四季度，公司在塞內加爾新收購的Diamba Sud項目啟動了一項45，000米的鑽探計劃。根據結果，公司計劃在2024年底前進行初步經濟評估

●於2023年12月底，Séguéla礦山選礦設施的產能較名牌產能高出26%。對於2024年，管理層已確定進一步優化和消除產能瓶頸的機會。

Jorge A.總裁兼首席執行官Ganoza評論説：“在第四季度，ESTA從持續運營中獲得了6500萬美元的強勁自由現金流，而第三季度為7000萬美元。該公司還實現了創紀錄的黃金當量產量136，154盎司和創紀錄的銷售額2.653億美元，分別比第三季度增長6%和9%。Ganoza先生補充説：“第四季度淨利潤受到非現金減記和聖何塞儲備剩餘期限較短的影響，我們在聖何塞記錄了90.6美元的非現金減值費用

¹參考非《國際財務報告準則》財務措施

²AISC/oz Ag Eq按已實現金屬價格計算，已實現價格參考礦山現場結果，白銀當量比非國際財務報告準則財務計量

³黃金當量產量包括金、銀、鉛和鋅，使用下列金屬價格計算：1,802美元/盎司Au，21.75美元/盎司銀，2,161美元/噸鉛和3,468美元/噸鋅或Au：Ag=1：82.89，Au：PB=1：0.83，Au：Zn=1：0.52

《財富》|1

萬在聖何塞，我們的勘探工作繼續尋求新資源的發現，目的是將生產延長到2024年以後。

Ganoza先生繼續説道：“黃金在2023年接近尾聲時表現強勁，黃金年產量超過指導值，白銀產量下降了7%。與2022年相比，黃金當量產量增加13%至創紀錄的452，389黃金當量盎司，我們已引導2024年進一步增長。創紀錄的年度銷售額為8. 424億元，較二零二二年增長24%。我們所有的礦山都達到或改善了AISC的現場指導，唯一的例外是聖何塞礦山，該礦山在儲量的末端運營，並不得不在年初與非法封鎖作鬥爭。

Ganoza先生總結道：“對於2024年，我們的資本分配優先事項繼續集中在通過進一步削減債務提供最大的資產負債表靈活性，併為積極的有機增長計劃提供資金，計劃在整個投資組合中進行約20萬米的勘探鑽井。塞內加爾的Diamba Sud項目和科特迪瓦的Séguéla礦是我們今年勘探計劃的優先事項。

2023年第四季度及2023年全年綜合業績


	截至12月31日的三個月，			截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2023	2022	更改百分比	2023	2022	更改百分比
銷售額	265.3	164.7	61%	842.4	681.5	24%
礦山經營收入	51.9	26.0	100%	190.0	146.8	29%
營業虧損	(77.4)	(173.1)	55%	(0.4)	(113.6)	100%
可歸屬淨虧損	(92.3)	(152.8)	40%	(50.8)	(128.1)	60%
每股可歸屬虧損--基本	(0.30)	(0.52)	43%	(0.17)	(0.44)	61%
調整後可歸屬淨收入¹	20.6	6.4	222%	64.9	41.4	57%
調整後的EBITDA¹	120.3	55.8	116%	335.1	245.5	36%
經營活動提供的淨現金	105.1	49.6	112%	296.9	194.2	53%
持續運營的自由現金流¹	66.2	4.4	1,405%	153.5	69.2	122%
生產現金成本($/oz au Eq)	840	873	(4%)	874	849	3%
全額維持現金成本($/oz au Eq)	1,509	1,579	(4%)	1,508	1,431	5%
資本支出²
持續	46.8	33.9	38%	136.1	98.1	39%
非持續性³	1.8	(2.3)	178%	5.2	8.2	(37%)
S·蓋拉建築	-	23.5	(100%)	50.0	107.7	(54%)
棕地	5.5	6.5	(15%)	16.1	23.3	(31%)
截至				2023年12月31日	2022年12月31日	更改百分比
現金和現金等價物				128.1	80.5	59%
淨流動資金頭寸(不包括信用證)				213.1	150.5	42%
歸屬於公司股東的股東權益				1,238.4	1,244.8	(1%)
¹請參考本新聞稿末尾的非IFRS財務衡量標準部分，以及公司在SEDAR+網站www.sedarplus.ca上提交的財務報表所附的MD&A，以瞭解這些衡量標準的計算方法。
²資本支出以現金為基礎列報。
³非持續性支出包括綠地勘探
由於四捨五入，數字可能無法相加

2023年第四季度業績

可歸屬淨虧損和調整後淨收益

這一時期的可歸屬淨虧損為9230萬美元，而2022年第四季度的可歸屬淨虧損為1.528億美元。該季度的虧損由以下項目解釋：

●

9,060萬美元的減值費用，與預計2024年底關閉聖何塞礦有關，因為更新後的礦計劃計劃在年底前耗盡礦產儲量，而不是先前計劃的2025年年中

●

減記聖何塞、Yaramoko和Lindero礦1010萬美元的材料庫存

●

減記Lindero礦540萬美元的低品位礦石庫存

●

與聖何塞煤礦計劃關閉有關的640萬美元遣散費

《財富》|2

●

與墨西哥和阿根廷的綠地勘探項目相關的590萬美元減記

經減值費用及其他非經常性項目調整後，調整後應佔淨收益為2,060萬美元或每股0.07美元，而2022年第四季度為640萬美元或每股0.02美元。*增長主要是由於黃金銷售量增加和金價上漲。較高的黃金銷售量主要是由於S在其第二個完整季度的產量中做出的貢獻。這與加工品級較高的Yaramoko的銷售額增加了7%相結合。*這部分被聖何塞的銷售下降所抵銷，原因是與礦物儲備一致的頭部品位降低，以及回填和爆破活動中的運營挑戰導致開採噸位減少。*2023年第四季度實現金價為每盎司1,990美元，而2022年第四季度為每盎司1,737美元。

與2022年第四季度相比，影響本季度調整後淨收入的其他項目是，G&A增加了330萬美元，主要與增加S的G&A以及某些公司G&A項目的執行時機有關；外匯損失增加了240萬美元，主要與阿根廷官方匯率貶值118%有關，這是新當選的政府為在短期內實現更可持續的實際匯率而採取的措施的一部分；270萬美元的其他支出與Yaramoko的行政處罰有關，以及由於利率上升而增加的400萬美元的利息支出，以及2022年第四季度資本化的140萬美元的利息費用，而2023年第四季度為零。但這部分被與跨境阿根廷比索計價債券交易相關的1240萬美元投資收入所抵消。

折舊和損耗

2023年第四季度，折舊和損耗增加了2710萬美元，達到7160萬美元，而2022年同期為4450萬美元。增加的主要原因是出售的盎司增加，以及Séguéla的每盎司消耗量增加，原因是收購RoxGold的收購價格分配耗盡了1710萬美元。

調整後的EBITDA和現金流

該季度調整後的EBITDA為1.203億美元，比銷售額高出45%，而2022年同期公佈的利潤率為5580萬美元，比銷售額高出34%。EBITDA增長的主要驅動因素是S的貢獻，2023年第四季度的EBITDA利潤率為73%，再加上Yaramoko的EBITDA較高，與黃金產量增加有關。此外，調整後的EBITDA反映了我們阿根廷業務納入1240萬美元投資收入的積極影響。與投資收入有關的貿易是根據阿根廷政府在第四季度批准的有時間限制的豁免執行的一次性事件，以允許出口商彌補因名義匯率相對於通脹的累積滯後而產生的部分經濟損失。他説：

該季度運營產生的淨現金為1.051億美元，合每股0.34美元，而2022年第四季度為4960萬美元，合每股0.17美元。增加5480萬美元是因為EBITDA增加了6180萬美元。

該季度持續運營的自由現金流為6620萬美元，而2022年第四季度為440萬美元。*這一增長反映了運營產生的淨現金增加。

每盎司現金成本和AISC

每盎司黃金的現金成本為840美元，較2022年第四季度報告的873美元有所下降，這是因為2023年第四季度Séguéla較低的成本盎司的貢獻被聖何塞較高的每盎司成本部分抵消，聖何塞的每盎司成本增加了超過64%，原因是產量下降和成本同比上升。這與Lindero和Yaramoko較高的每盎司黃金成本分別為120美元和131美元相結合，與Lindero較低的頭部等級和Yaramoko 2023年第四季度較高的成本有關。*第四季度AISC每盎司黃金為1,509美元，略低於前一年的1,579美元，原因是每盎司資本支出較低，但因實現金價較高而產生的特許權使用費增加部分抵消了這一影響。他説：

《財富》|3

2023年全年業績

可歸屬淨虧損和調整後淨收益

本年度的可歸屬淨虧損為5080萬美元，而2022年的可歸屬淨虧損為1.281億美元。*2023年的虧損由上文解釋的聖何塞煤礦9060萬美元的減值費用解釋。

在扣除減值費用和其他非經常性項目後，2023年的可歸屬調整後淨收入為6490萬美元，合每股0.22美元，而2022年為4140萬美元，合每股0.14美元。增長主要是由於黃金銷售量上升及金價上漲所致，而黃金銷售量上升主要是由於S於下半年於2023年第二季度成功投產及投產，而Yaramoko銷售量上升則是由於2023年加工品級較高所致。這部分被Lindero的產量下降(與採礦計劃中的品位概況一致)以及聖何塞的頭部品位和已加工礦石減少所抵消，這是由於儲量的頭部品位下降、第二季度礦山停產15天的影響以及年內相關的揮之不去的運營挑戰造成的。2023年實現的金價為每盎司1,948美元，而2022年為每盎司1,802美元。

與2022年相比，影響調整後淨收入的其他項目是G&A增加270萬美元，主要與S的增加有關；匯兑損失增加460萬美元，主要與上文所述阿根廷比索貶值有關；由於2023年第二季度聖何塞和雅拉莫科的備用費用增加了350萬美元，2023年第二季度與聖何塞工人S工會的新協議有關的280萬美元，以及2023年第二季度和第四季度記錄的應向礦業部支付的Yaramoko的370萬美元的行政處罰增加了970萬美元，以及由於未償債務餘額增加、利率上升和下半年停產的資本化利息費用而增加了750萬美元的利息支出。但這部分被與跨境阿根廷比索計價債券交易相關的1240萬美元投資收入所抵消。

折舊和損耗

與2022年的1.728億美元相比，2023年的折舊和損耗增加了4680萬美元，達到2.197億美元。增加主要是由於出售的盎司增加、S開始耗盡，包括與RoxGold的收購價格分配有關的2,530萬美元，以及Yaramoko的耗損增加，這是由於儲量下降增加了地下新資本的耗竭速度。

調整後的EBITDA和自由現金流

年內經調整EBITDA為335，100，000元，較銷售額高出40%，而二零二二年則為245，500，000元，較銷售額高出36%。增長的主要驅動力是塞蓋拉的貢獻，EBITDA利潤率為69%，以及Yaramoko的產量增加和利潤率提高。此外，調整後的EBITDA反映了上述阿根廷業務1240萬美元投資收入的積極影響。

2023年經營產生的現金淨額為2.969億美元或每股1. 00美元，而2022年為1.942億美元或每股0. 67美元。增加1.027億美元是由於EBITDA增加8960萬美元，加上2023年支付的所得税減少1630萬美元，主要是由於聖何塞礦山支付的税款減少，2023年塞蓋拉礦山沒有支付税款以及2022年產生的遣返預扣税增加。

2023年持續運營的自由現金流為1.535億美元，而2022年為6920萬美元。*增加8 430萬美元是因為業務產生的淨現金增加，但因包括棕地勘探在內的持續資本支出增加而部分抵消。現金基礎上的持續資本支出增加2,760萬美元至1.436億美元，原因是Lindero的資本支出較高，與2023年下半年Séguéla的浸出墊擴張和資本支出有關。

每盎司現金成本和AISC

《財富》|4

每等價金盎司的現金成本為874美元，略高於2022年公佈的849美元，這是由於2023年下半年S的每盎司成本較低的貢獻被林德羅較高的每盎司黃金成本(182美元)所抵消，這主要與2023年計劃降低的原礦品位有關，而聖何塞的每盎司黃金成本較高(379美元)主要是由於加工礦石較少和原礦品位較低所致。他説：

2023年，AISC每盎司黃金當量1,508美元，比前一年的1,431美元高出77美元，主要是由於每盎司黃金當量現金成本上升，以及Lindero與浸出板擴張相關的資本支出增加。這是一個很大的問題。

流動性

截至2023年12月31日，公司的總流動資金為2.131億美元，其中包括1.281億美元的現金和現金等價物，以及公司2.5億美元循環信貸安排中未提取的8500萬美元(不包括信用證)。截至本季度末，淨債務總額為8320萬美元。

在年底之後，該公司又償還了2500萬美元的企業信貸安排，使未償債務達到1.4億美元。

《財富》|5

阿根廷林德羅礦


	截至12月31日的三個月，		截至十二月三十一日止的年度，
	2023	2022	2023	2022
礦山生產
放在浸出墊上的噸位	1,556,000	1,334,509	6,005,049	5,498,064

黃金
等級(g/t)	0.63	0.80	0.64	0.81
產量(盎司)	29,591	29,301	101,238	118,418
金屬銷量(盎司)	29,308	27,847	103,503	117,076
實現價格(美元/盎司)	1,993	1,732	1,942	1,803

單位成本
現金成本(美元/盎司Au)¹	934	814	920	739
全額維持現金成本(美元/盎司Au)¹	1,557	1,219	1,565	1,140

資本支出(000美元)S²
持續	10,607	3,973	39,358	18,035
維繫租約	598	567	2,393	2,398
非持續性	1,302	–	1,978	169
棕地	–	184	–	1,288

¹現金成本和AISC是非IFRS財務指標。請參閲本新聞稿末尾的非國際財務報告準則財務指標部分，以及公司在SEDAR+網站www.example.com上提交的財務報表所附的MD&A，www.sedarplus.ca

²資本支出以現金為基礎列報。

2023年第四季度，堆浸墊上共放置了1,556,000噸礦石，平均黃金品位為0.63g/t，估計含金量為31,665盎司。2023年第四季度的黃金產量總計為29,591盎司。這意味着總盎司比上一季度增加了1%。黃金產量包括24,977盎司多拉金條、4,443盎司細碳黃金和171盎司銅精礦。礦石開採量為210萬噸，剝離比為0.6：1。第四季度的剝離比比2023年第三季度下降了45%。

2023年全年黃金產量總計101,238盎司，實現了年度產量指引的中點。黃金產量包括94,905盎司多拉金條、6,015盎司細碳黃金和319盎司銅精礦。2023年的剝離比例為1.14：1，與當年的採礦計劃保持一致。

截至2023年12月31日的季度，每盎司黃金的現金成本為934美元，而2022年同期為814美元。在截至2023年12月31日的一年中，每盎司現金成本為920美元，高於2022年的739美元。本季度和全年每盎司黃金現金成本的增加主要是由於按照採礦計劃加工的黃金品位較低。

2023年第四季度出售的每盎司黃金的全部持續現金成本為1，557美元，高於2022年第四季度的1，219美元。2023年全年，所有維持現金成本為1，565元，而2022年為1，140元。本季度和本年度的增長都是由更高的現金成本以及與浸提墊擴張相關的持續資本支出增加推動的。銅副產品信貸增加部分緩解了這一情況。

截至2023年12月31日，浸出墊擴建工程已完成約23%。隨着1月份開始進行推土活動，調動土建承包商的人員和設備的工作取得了進展。土工膜和土工合成粘土襯裏的交付正在進行中，其餘材料預計將於2024年第一季度運抵現場。浸出墊擴建仍按計劃在2024年下半年完成。

《財富》|6

布基納法索Yaramoko礦


	截至12月31日的三個月，		截至十二月三十一日止的年度，
	2023	2022	2023	2022
礦山生產
已碾磨噸數	110,445	142,694	531,579	546,651

黃金
等級(g/t)	7.16	6.45	6.81	6.37
回收率(%)	98	98	98	98
產量(盎司)	28,235	26,190	117,711	106,108
金屬銷量(盎司)	28,229	26,250	117,676	107,433
實現價格(美元/盎司)	1,984	1,742	1,945	1,802

單位成本
現金成本(美元/盎司Au)¹	949	818	809	840
全額維持現金成本(美元/盎司Au)¹	1,720	1,829	1,499	1,529

資本支出(000美元)S²
持續	12,620	18,994	49,938	45,665
維繫租約	1,077	1,419	4,758	5,692
棕地	1,261	2,855	4,917	5,873

²資本支出以現金為基礎列報。

Yaramoko礦於2023年第四季度生產了28,235盎司黃金，平均金頭品位為7.16克/噸，與2022年同期相比分別增加了8%和11%。產量增加是由於較高的品級，部分被第四季度較低的磨機產量和12月份計劃的維護停工所抵消。

2023年黃金產量總計117,711盎司，實現了年度指導範圍的較高端。

截至2023年12月31日的季度，每盎司黃金的現金成本為949美元，而2022年同期為818美元。本季度的增長主要歸因於採礦成本的上升，特別是由於設備、能源和管理費用的增加，但部分被黃金產量的增加所抵消。在截至2023年12月31日的一年中，每盎司售出黃金的現金成本為809美元，低於2022年的840美元。全年減少主要是由於前幾個季度產量增加和採礦成本降低所致。

截至2023年12月31日的季度，每售出黃金的總持續現金成本為1,720美元，而2022年同期為1,829美元。本季度的變化主要是由於上述現金成本的增加、特許權使用費的增加和第四季度的行政處罰，但被資本支出的減少所抵消。就全年而言，2023年每售出黃金盎司的總維持現金成本為1,499美元，而2022年為1,529美元。2023年第四季度增加的特許權使用費和行政處罰費用被今年早些時候增加的產量和降低的成本所抵消。

勘探和品位控制鑽探的成功與地下開發相結合，擴大了55區礦化結構西側的礦化。這提供了更多的礦區，表明礦化在現有資源邊界之內和之外得到了更廣泛和更高品位的延伸。

《財富》|7

科特迪瓦S·蓋拉礦


	截至12月31日的三個月，		截至十二月三十一日止的年度，
	2023	2022	2023	2022
礦山生產
已碾磨噸數	387,624	-	807,617	-
平均每天碾壓公噸	4,123	-	3,282	-

黃金
等級(g/t)	3.62	-	3.42	-
回收率(%)	95	-	94	-
產量(盎司)	43,096	-	78,617	-
金屬銷量(盎司)	43,018	-	78,521	-
實現價格(美元/盎司)	1,994	-	1,963	-

單位成本
現金成本(美元/盎司Au)¹	323	-	357	-
全額維持現金成本(美元/盎司Au)¹	737	-	760	-

資本支出(000美元)S²
持續	7,765	-	10,912	-
維繫租約	2,285	-	5,329	-
¹現金成本和全部持續現金成本是非國際財務報告準則財務計量。請參閲非國際財務報告準則財務措施。
²資本支出以現金為基礎列報。

2023年第四季度，開採的材料總計387,624噸礦石，平均含金量為3.62克/噸，估計從天線坑開採的黃金為43,096盎司。該季度的廢物運輸總量為2,110,209噸，帶鋼比為5.4：1。S生產了43,096盎司黃金，與2023年第三季度相比，分別增長了37%和下降了5%。黃金產量的增加與該廠實現持續更高的生產能力直接相關，處理了387,624噸黃金，比上一季度增長了25%。

2023年黃金產量總計78617盎司，超過了年度指導範圍的高端。

與長期儲量模型相比，Antenna第四季度開採的噸、品位和金盎司的對賬顯示出正相關性，在高品位16%的情況下開採的礦石噸增加6%，從而比模型中的預測多開採24%的金盎司。

隨着飼料特性的穩定和最初的瓶頸問題得到解決，加工廠的業績繼續改善。第四季度的回收率增加到94.9%，領先於可行性研究的假設。工廠生產率也繼續提高，第四季度的吞吐量為186噸/小時，比銘牌上的154噸/小時增長了20%。

2023年第四季度售出的每盎司黃金的現金成本為323美元，全年為357美元，低於計劃和指導，主要是由於產量增加、頭部等級增加、消費品消耗減少和服務成本降低。

2023年第四季度每售出黃金盎司的總持續現金成本為737美元，全年為760美元，低於計劃和指導，主要是由於現金成本降低和銷售量增加，但部分被資本支出增加所抵消。

《財富》|8

聖何塞煤礦，墨西哥


	截至12月31日的三個月，		截至十二月三十一日止的年度，
	2023	2022	2023	2022
礦山生產
已碾磨噸數	241,035	259,500	930,200	1,029,590
平均每天碾磨噸	2,678	2,883	2,643	2,925

白銀
等級(g/t)	145	194	171	191
回收率(%)	91	91	91	91
產量(盎司)	1,023,525	1,473,627	4,656,631	5,762,563
金屬銷量(盎司)	1,040,888	1,482,452	4,659,611	5,755,330
實現價格(美元/盎司)	23.35	21.37	23.36	21.73

黃金
等級(g/t)	0.91	1.13	1.06	1.14
回收率(%)	90	90	90	90
產量(盎司)	6,345	8,499	28,559	34,124
金屬銷量(盎司)	6,406	8,621	28,524	34,201
實現價格(美元/盎司)	1,983	1,734	1,942	1,802

單位成本
生產現金成本(美元/噸)²	103.89	86.26	98.98	81.33
生產現金成本(美元/盎司銀當量)^1,2	17.57	11.16	14.40	10.56
全額維持現金成本(美元/盎司銀當量)^1,2	21.98	15.53	19.40	15.11

資本支出(000美元)S³
持續	3,190	3,695	14,018	15,731
維繫租約	246	169	878	658
非持續性	505	–	1,682	869
棕地	1,257	961	4,215	5,606

¹生產現金成本銀當量和全部維持現金成本銀當量分別按各期間的已實現金屬價格計算。

²生產現金成本、生產現金成本銀等值和所有維持現金成本銀等值都是非IFRS財務計量，請參閲本新聞稿末尾的非IFRS財務計量部分，以及公司在SEDAR+網站www.sedarplus.ca上提交的財務報表所附的MD&A，以瞭解這些計量的計算説明。

³資本支出以現金為基礎列報。

2023年第四季度，聖何塞生產了1,023,525盎司白銀和6,345盎司黃金，與2022年同期相比，白銀和黃金的平均品位分別下降了31%和25%，白銀和黃金的平均品位分別下降了291g/t和20%。本季度白銀和黃金產量下降的原因是礦山計劃中礦物儲量的品位下降，以及從礦山開採的噸位減少。噸位減少是由於運營挑戰導致採場P和Q的回填和爆破作業在2023年12月出現延誤。在第四季度，加工廠加工了241,035噸，平均每天2,678噸。

2023年的總產量為4,656,631盎司白銀和28,559盎司黃金，分別比年度指導範圍低12%和16%。產量下降主要歸因於第二季度的15天非法工會封鎖、此後相關的運營中斷，以及白銀和黃金品位與指導範圍低端儲量的對賬。

截至2023年12月31日的三個月，每盎司白銀的現金成本為17.57美元，高於2022年同期的11.16美元。這一增長主要歸因於上文討論的較低的頭部品位，以及每噸現金成本上升，主要與墨西哥比索升值、採礦承包商關税上升以及加工礦石減少7%有關。在截至2023年12月31日的一年中，每售出一盎司白銀的現金成本為14.40美元，而去年同期為10.56美元。全年增長是由於頭部品級下降和每噸現金成本上升，這同樣受到墨西哥比索升值和加工噸減少10%的影響。

Fortuna| 9

截至2023年12月31日止三個月的應付白銀等值整體維持現金成本增加42%至每盎司21.98美元，2023年全年增加28%至每盎司19.40美元。相比之下，2022年同期分別為每盎司15.53美元和15.11美元。這些增長主要是由較高的現金成本和較低的產量推動的，但工人蔘與成本的下降略有緩解。

Brownfield支出減少的主要原因是2023年鑽探活動減少。然而，由於今年第三季度在耶西礦脈發現的緊急鑽探活動，2023年的鑽探活動高於最初的預期。耶西礦脈的勘探仍在繼續。

祕魯Caylloma礦


	截至12月31日的三個月，		截至十二月三十一日止的年度，
	2023	2022	2023	2022
礦山生產
已碾磨噸數	140,800	138,491	543,876	546,186
平均每天碾磨噸	1,564	1,556	1,528	1,539

白銀
等級(g/t)	88	75	85	80
回收率(%)	83	81	83	81
產量(盎司)	330,478	273,119	1,227,060	1,144,714
金屬銷量(盎司)	353,935	289,870	1,229,298	1,156,381
實現價格(美元/盎司)	23.06	21.28	23.37	21.81

黃金
等級(g/t)	0.11	0.12	0.13	0.14
回收率(%)	21	22	22	32
產量(盎司)	109	122	513	777
金屬銷量(盎司)	—	—	40	603
實現價格(美元/盎司)	—	—	1,902	1,864

鉛
等級(%)	3.84	3.22	3.74	3.27
回收率(%)	91	89	91	88
製作(000英尺S磅)	10,798	8,735	40,852	34,588
金屬成交(000英尺S磅)	11,641	9,118	41,074	34,869
實現價格(美元/磅)	0.97	0.96	0.98	0.98

鋅
等級(%)	5.00	4.63	5.11	4.32
回收率(%)	90	89	90	89
製作(000英尺S磅)	13,933	12,575	55,060	46,176
金屬成交(000英尺S磅)	14,407	11,027	56,166	44,770
實現價格(美元/磅)	1.13	1.35	1.23	1.57

單位成本
生產現金成本(美元/噸)²	100.71	95.70	100.40	92.96
生產現金成本(美元/盎司銀當量)^1,2	13.67	12.46	14.28	12.34
全額維持現金成本(美元/盎司銀當量)^1,2	22.34	20.30	19.90	17.97

資本支出(000美元)S³
持續	8,635	7,188	17,903	18,694
維繫租約	912	845	3,538	3,350
棕地	966	473	2,302	1,202

¹生產現金成本銀當量和全部維持現金成本銀當量分別按各期間的已實現金屬價格計算。

³資本支出以現金為基礎列報。

《財富》|10

第四季度，Caylloma礦生產了330,478盎司白銀，平均原礦品位為88克/噸，較上一季度分別增長21%和17%。2023年白銀產量總計1,227,060盎司，超過年度指導區間上限10%。

該季度的鉛鋅產量為1080萬磅鉛，1390萬磅鋅。與2022年同期相比，鉛和鋅的產量分別增長了24%和11%。與上一季度相比，校長職級平均為3.84%和5.00%，分別增長19%和8%。2023年創紀錄的鉛和鋅產量分別為4090萬磅和5510萬磅。產量的增加是與Animas礦脈16級和18級儲量模式進行正品位調整的結果。該季度黃金產量總計109盎司，平均頭品位為0.11克/噸。

截至2023年12月31日的季度，每售出銀當量盎司的現金成本為13.67美元，而2022年同期為12.46美元。本季度的增長主要歸因於每噸現金成本上升、處理費用上升以及銀價上漲對計算銀當量盎司的影響。在截至2023年12月31日的一年中，每盎司售出黃金的現金成本為14.3美元，而2022年為12.3美元。全年的增長主要是由上文解釋的該季度相同的因素推動的。

截至2023年12月31日的三個月，每盎司應付白銀當量的整體持續現金成本增加了10%，達到22.34美元，而2022年同期為20.30美元。與2022年的17.97美元相比，2023年全年每盎司應付白銀當量的整體持續現金成本增加了11%，達到19.90美元。增長的主要原因是白銀價格上漲對計算白銀當量盎司的影響、每盎司現金成本上升以及資本成本上升。

該季度的地下開發主要集中在15、16和18號礦層。Brownfield支出的增加主要是由於更大的計量和額外的鑽石鑽探。

有資格的人

埃裏克·查普曼，技術服務公司的高級副總裁，是不列顛哥倫比亞省專業工程師和地球科學家協會的專業地球科學家(註冊號36328)，是公司的合格人員(根據國家儀器43-101的定義)。查普曼先生已經審查和批准了本新聞稿中包含的科學和技術信息，並核實了相關數據。

《財富》|11

第四季度未經審計和年度審計損益表和現金流量

收益表


		截至12月31日的三個月，					截至十二月三十一日止的年度，
	注意事項	2023		2022		2023		2022
銷售額	20	$	265,314	$	164,723	$	842,428	$	681,491
銷售成本	21		213,462		138,683		652,403		534,695
礦山經營收入			51,852		26,040		190,025		146,796

一般事務及行政事務	22		19,909		16,676		64,073		61,456
匯兑損失			2,430		442		10,885		8,866
礦物性、廠房和設備的減損	32		90,615		182,842		90,615		182,842
礦物財產的核銷			5,263		372		5,985		5,874
其他(收入)支出	23		11,009		(1,186)		18,874		1,310
			129,226		199,146		190,432		260,348

營業虧損			(77,374)		(173,106)		(407)		(113,552)

投資收益	5		12,395		—		12,395		-
利息和融資成本，淨額	24		(7,535)		(3,111)		(21,790)		(12,057)
衍生品(虧損)收益	20		(301)		453		(1,249)		500
			4,559		(2,658)		(10,644)		(11,557)

所得税前虧損			(72,815)		(175,764)		(11,051)		(125,109)

所得税
當期所得税支出	25		27,057		7,756		42,636		35,783
遞延所得税費用（收回）	25		(10,033)		(23,086)		(10,057)		(24,986)
			17,024		(15,330)		32,579		10,797
本年度淨虧損		$	(89,839)	$	(160,434)	$	(43,630)	$	(135,906)

淨虧損歸因於：
《財富》的股東		$	(92,316)	$	(152,772)	$	(50,836)	$	(128,132)
非控制性權益	30		2,477		(7,662)		7,206		(7,774)
		$	(89,839)	$	(160,434)	$	(43,630)	$	(135,906)

每股虧損	19
基本信息		$	(0.30)	$	(0.52)	$	(0.17)	$	(0.44)
稀釋		$	(0.30)	$	(0.52)	$	(0.17)	$	(0.44)

已發行普通股加權平均數(千股S)
基本信息			306,511		291,429		295,067		291,281
稀釋			306,511		291,429		295,067		291,281

Fortuna| 12

現金流量表


		截至12月31日的三個月，				截至十二月三十一日止的年度，
	注意事項	2023		2022		2023		2022

經營活動：
本年度淨虧損		$	(89,839)		(160,434)	$	(43,630)	$	(135,906)
不涉及現金的物品
損耗和折舊			71,602		44,499		219,688		172,809
吸積費用	24		1,597		1,256		6,773		4,830
所得税			17,023		(15,329)		32,579		10,797
利息支出，淨額	24		5,933		1,855		15,017		7,227
股票支付，扣除現金結算後的淨額			2,602		2,961		2,017		(1)
礦物性、廠房和設備的減損	32		90,615		182,841		90,615		182,841
存貨可變現淨值調整	6		5,260		3,809		6,188		8,898
庫存陳舊調整	6		10,097		-		10,097		-
礦物財產的核銷	9		5,210		372		5,985		5,874
未實現匯兑損失			4,441		(1,911)		5,706		4,554
投資收益	5		(12,395)		-		(12,395)		-
衍生品未實現收益			81		182		(170)		(1,194)
其他	23		4,462		(239)		5,142		-
封閉費和填海費	16		(599)		(270)		(1,203)		(623)
營運資金的變動	29		887		38		(9,737)		(18,021)
經營活動提供的現金			116,977		59,630		332,672		242,085
已繳納的所得税			(6,271)		(7,351)		(25,872)		(42,222)
支付的利息			(6,916)		(3,366)		(13,545)		(7,465)
收到的利息			1,287		660		3,654		1,851
經營活動提供的淨現金			105,076		49,573		296,909		194,249

投資活動：
與Chesser收購相關的成本，扣除收購的現金	8		(10,260)		-		(13,321)		-
受限現金			-		-		—		(1,911)
增加礦物性質和財產、廠房和設備			(51,852)		(70,402)		(217,314)		(251,236)
承包商在S·蓋拉施工中取得進展			-		-		(8)		(2,186)
購買投資	5		(9,359)		-		(9,359)		-
出售投資所得收益	5		21,754		-		21,754		-
其他投資活動			(1,283)		-		1,364		-
用於投資活動的現金			(51,000)		(70,402)		(216,884)		(255,333)

融資活動：
信貸安排的交易成本	14		-		-		—		(688)
來自信貸安排的收益	14		10,000		15,000		75,500		80,000
償還信貸安排	14		(50,500)		-		(90,500)		(20,000)
普通股回購	18		-		-		—		(5,929)
通過行使期權發行普通股			301		-		301		-
支付租賃債務			(4,976)		(2,988)		(16,625)		(12,209)
向非控股權益支付股息			(87)		-		(1,392)		(2,708)
融資活動提供的現金(用於)			(45,262)		12,012		(32,716)		38,466
匯率變動對現金及現金等價物的影響			1,551		1,457		346		(3,986)
年內現金及現金等價物增加(減少)			10,365		(7,360)		47,655		(26,604)
現金和現金等價物，年初			117,780	$	116,126		80,493		107,097
現金和現金等價物，年終		$	128,145	$	108,766	$	128,148	$	80,493

現金和現金等價物包括：
現金		$	106,135	$	65,140	$	106,135	$	65,140
現金等價物			22,013		15,353		22,013		15,353
現金和現金等價物，年終		$	128,148	$	80,493	$	128,148	$	80,493
補充現金流量資料(附註29)

Fortuna| 13

非國際財務報告準則財務衡量標準

本新聞稿披露了某些財務指標和比率，這些指標和比率沒有在國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則(“IFRS”)中定義，也沒有在公司的財務報表中披露，包括但不限於：每盎司售出黃金當量的現金成本；每盎司售出黃金當量的全部維持現金成本；每盎司售出黃金當量的全部現金成本；每噸生產現金總成本；每盎司應付白銀當量的現金成本；每盎司白銀當量的總維持現金成本；每售出一盎司白銀的全部現金成本；持續經營的自由現金流；經調整的淨收入；應佔經調整的淨收入；經調整的EBITDA；淨債務及營運資本。

這些非國際財務報告準則和非國際財務報告準則比率在採礦業被廣泛報告為業績基準，並被管理層用來監測和評估公司的經營業績和產生現金的能力。公司認為，除了根據國際財務報告準則編制的財務指標和比率外，某些投資者還使用這些非國際財務報告準則的財務指標和比率來評估公司的業績。然而，根據《國際財務報告準則》，這些措施沒有標準化的含義，可能無法與其他公司披露的類似財務措施相媲美。因此，非國際財務報告準則財務指標和非國際財務報告準則比率不應被孤立地考慮，或作為根據國際財務報告準則編制的公司業績指標和比率的替代品。本公司已就呈列的所有期間一致地計算這些措施。

為便於更好地瞭解本公司計算的這些措施和比率，現提供以下説明。此外，有關本新聞稿中披露的每一項非IFRS財務措施和非IFRS比率的更多信息，請參見公司管理層對截至2023年12月31日的財政年度的討論和分析(“2023年MD&A”)中的“非IFRS財務衡量標準”(“2023年MD&A”)，瞭解本新聞稿中披露的每一項非IFRS財務衡量標準和非IFRS比率的更多信息，包括對它們的構成的解釋；對這些衡量標準和比率如何向投資者提供有用信息的解釋，以及ForTuna管理層使用這些衡量標準和比率的其他目的(如果有的話)。2023年MD&A可在SEDAR+上查閲，網址為www.sedarplus.ca，該公司簡介為Fortuna Silver Mines Inc.。

除2023年MD&A中另有描述外，本公司已在所有呈報期間一致計算這些指標。

《財富》|14

對截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和十二個月調整後淨收入的對賬


	截至12月31日的三個月，		截至十二月三十一日止的年度，
合併(單位：百萬美元)	2023	2022	2023	2022
淨收入	(89.8)	(160.4)	(43.6)	(135.9)
調整，税後淨額：
社區支助提供和應計項目¹	(0.4)	(0.1)	(0.5)	(0.1)
匯兑損失，S煤礦²	-	(0.4)	-	0.8
註銷礦物權	4.0	0.3	4.5	5.1
衍生工具未實現虧損	0.1	0.1	(0.3)	(0.4)
礦物性、廠房和設備的減損	90.6	164.5	90.6	164.5
庫存調整	13.5	3.8	14.2	8.0
使用權資產增值	0.5	0.5	3.3	2.3
其他非現金/非經常性項目	4.9	(1.1)	4.4	(1.7)
調整後淨收益	23.4	7.2	72.6	42.6
¹金額記錄在銷售成本中
²金額記錄在一般事務和行政事務中
由於四捨五入，數字可能無法相加

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和十二個月的可歸屬調整後淨收入


	截至12月31日的三個月，		截至十二月三十一日止的年度，
合併(單位：百萬美元)	2023	2022	2023	2022
股東應佔淨虧損	(92.3)	(152.8)	(50.8)	(128.1)
調整，税後淨額：
社區支助提供和應計項目¹	(0.4)	(0.1)	(0.5)	(0.1)
匯兑損失，S煤礦²	–	(0.4)	–	1.1
註銷礦物權	4.0	0.3	4.5	5.1
衍生工具未實現虧損(收益)	0.1	0.1	(0.3)	(0.4)
礦物性、廠房和設備的減損	90.6	155.9	90.6	155.9
庫存調整	13.2	3.8	13.9	7.6
使用權資產增值	0.5	0.5	3.1	2.3
其他非現金/非經常性項目	4.9	(0.9)	4.4	(2.0)
可歸屬調整後淨收益	20.6	6.4	64.9	41.4
¹金額記錄在銷售成本中
²金額記錄在一般事務和行政事務中
由於四捨五入，數字可能無法相加

截至2023年和2022年12月31日的三個月和十二個月的調整後EBITDA對賬


	截至12月31日的三個月，		截至十二月三十一日止的年度，
合併(單位：百萬美元)	2023	2022	2023	2022
淨收入	(89.8)	(160.4)	(43.6)	(135.9)
調整：
社區支助提供和應計項目	(0.5)	(0.1)	(0.7)	(0.1)
庫存調整	15.4	3.8	16.3	8.9
匯兑損失，S煤礦	-	(0.4)	0.8	0.8
淨額財務項目	7.5	3.1	21.8	12.1
折舊、損耗和攤銷	71.6	45.3	219.6	172.8
所得税	17.0	(15.3)	32.6	10.8
礦物性、廠房和設備的減損	90.6	182.8	90.6	182.8
其他非現金/非經常性項目	8.5	(3.0)	(2.3)	(6.7)
調整後的EBITDA	120.3	55.8	335.1	245.5

由於四捨五入，數字可能無法相加

《財富》|15

截至2023年及2022年12月31日止三個月及十二個月來自持續經營業務的自由現金流量對賬


	截至12月31日的三個月，		截至十二月三十一日止的年度，
合併(單位：百萬美元)	2023	2022	2023	2022

經營活動提供的淨現金	105.1	49.6	296.9	194.2
調整
S·蓋拉，營運資本	-	-	4.4	-
礦物性、廠房和設備的補充	(46.3)	(39.6)	(143.6)	(113.4)
藍籌股掉期投資收益	12.4	-	12.4	-
墨西哥版税支付	-	-	-	3.0
其他調整	(5.0)	(5.6)	(16.6)	(14.6)
持續運營的自由現金流	66.2	4.4	153.5	69.2

由於四捨五入，數字可能無法相加

截至2023年及2022年12月31日止三個月及十二個月的每黃金當量盎司銷售現金成本對賬


售出每盎司黃金的現金成本-2023年第四季度	林德羅	雅拉莫科	塞蓋拉	聖何塞	Caylloma	GEO現金成本
銷售成本	57,913	49,598	46,239	41,108	18,599	213,457
庫存調整	(7,884)	(3,033)	—	(4,407)	(683)	(16,007)
損耗、折舊和攤銷	(15,061)	(15,345)	(25,972)	(11,407)	(3,476)	(71,261)
特許權使用費和税收	(3,916)	(4,437)	(6,364)	(815)	(227)	(15,759)
副產品信用	(4,183)	—	—	—	—	(4,183)
使用權	—	—	—	219	365	584
其他	—	—	—	344	(397)	(53)
生產現金成本	26,869	26,783	13,903	25,042	14,181	106,778
庫存調整	—	—	—	(147)	683	536
使用權	—	—	—	(219)	(365)	(584)
精礦庫存中的損耗和折舊	—	—	—	56	10	66
柴油套期保值已實現收益	—	—	—	—	—	—
處理和煉油費用	—	—	—	1,505	4,241	5,746
每售出黃金當量盎司適用的現金成本	26,869	26,783	13,903	26,237	18,750	112,542
出售的黃金當量	28,779	28,229	43,018	17,650	16,236	133,912
每盎司出售黃金等價物的現金成本（美元/盎司）	934	949	323	1,487	1,155	840
黃金當量使用2023年第四季度黃金的實現價格計算，分別為1,990美元/盎司Au、23.3美元/盎司銀、2,137美元/噸鉛和2,499美元/噸鋅。

《財富》|16


售出每盎司黃金的現金成本-2022年第四季度	林德羅	雅拉莫科	塞蓋拉	聖何塞	Caylloma	GEO現金成本
銷售成本	43,057	42,084	—	34,775	16,676	136,592
庫存調整	(312)	—	—	27	216	(69)
損耗、折舊和攤銷	(13,441)	(17,884)	—	(10,557)	(2,960)	(44,842)
特許權使用費和税收	(3,353)	(2,732)	—	(1,260)	(181)	(7,526)
副產品信用	(982)	—	—	—	—	(982)
使用權	—	—	—	—	—	—
其他	—	—	—	(601)	(497)	(1,098)
生產現金成本	24,969	21,468	—	22,384	13,254	82,075
庫存調整	(1,379)	—	—	(27)	(216)	(1,622)
使用權	—	—	—	—	—	—
精礦庫存中的損耗和折舊	—	—	—	47	(120)	(73)
柴油套期保值已實現收益	(1,105)	—	—	—	—	(1,105)
處理和煉油費用	—	—	—	947	3,128	4,075
每售出黃金當量盎司適用的現金成本	22,485	21,468	—	23,351	16,046	83,350
出售的黃金當量	27,634	26,250	—	25,747	15,795	95,426
每盎司出售黃金等價物的現金成本（美元/盎司）	814	818	—	907	1,016	873
黃金當量按2022年第四季度黃金的實現價格計算，分別為1,737美元/盎司金、21.4美元/盎司銀、2,106美元/噸鉛和2,986美元/噸鋅。


每售出黃金當量盎司的現金成本-2023年	林德羅	雅拉莫科	塞蓋拉	聖何塞	Caylloma	GEO現金成本
銷售成本	176,696	186,757	79,472	140,068	69,408	652,401
庫存調整	(10,693)	(3,859)	—	(4,564)	(576)	(19,692)
損耗、折舊和攤銷	(51,258)	(73,064)	(40,529)	(40,058)	(13,390)	(218,299)
特許權使用費和税收	(14,958)	(14,678)	(10,932)	(4,390)	(1,078)	(46,036)
副產品信用	(7,921)	—	—	—	—	(7,921)
使用權	—	—	—	758	1,933	2,691
其他	—	—	—	253	(1,692)	(1,439)
生產現金成本	91,866	95,156	28,011	92,067	54,605	361,705
庫存調整	2,823	—	—	10	576	3,409
使用權	—	—	—	(758)	(1,933)	(2,691)
精礦庫存中的損耗和折舊	—	—	—	30	76	106
柴油套期保值已實現收益	—	—	—	—	—	—
處理和煉油費用	—	—	—	4,352	19,974	24,326
每售出黃金當量盎司適用的現金成本	94,689	95,156	28,011	95,701	73,298	386,855
出售的黃金當量	102,896	117,676	78,521	80,458	63,229	442,780
每盎司出售黃金等價物的現金成本（美元/盎司）	920	809	357	1,189	1,159	874
黃金當量是使用2023年黃金的實現價格計算的，分別為1,948美元/盎司Au、23.4美元/盎司Ag、2,155美元/噸鉛和2,706美元/噸鋅。

《財富》|17


每售出黃金當量盎司的現金成本-2022年	林德羅	雅拉莫科	塞蓋拉	聖何塞	Caylloma	GEO現金成本
銷售成本	164,179	171,846	—	129,088	67,491	532,604
庫存調整	293	(6,397)	—	156	48	(5,900)
損耗、折舊和攤銷	(54,644)	(64,894)	—	(37,773)	(14,108)	(171,419)
特許權使用費和税收	(15,545)	(11,630)	—	(5,262)	(867)	(33,304)
副產品信用	(1,214)	(25)	—	—	—	(1,239)
使用權	—	—	—	—	—	—
其他	—	(329)	—	(2,477)	(1,789)	(4,595)
生產現金成本	93,069	88,571	—	83,732	50,775	316,147
庫存調整	(1,984)	1,320	—	(156)	(48)	(868)
使用權	—	—	—	—	—	—
精礦庫存中的損耗和折舊	—	—	—	(2)	76	74
柴油套期保值已實現收益	(4,620)	—	—	—	—	(4,620)
處理和煉油費用	—	329	—	3,508	15,476	19,313
每售出黃金當量盎司適用的現金成本	86,465	90,220	—	87,082	66,279	330,046
出售的黃金當量	116,950	107,433	—	99,439	64,952	388,774
每盎司出售黃金等價物的現金成本（美元/盎司）	739	840	—	876	1,020	849
黃金當量是使用2022年黃金的實現價格計算的，分別為1,802美元/盎司金、21.8美元/盎司銀、2,161美元/噸鉛和3,468美元/噸鋅。

對截至2023年12月31日和2023年12月31日的三個月和十二個月銷售的每盎司黃金當量的總維持現金成本進行對賬


AISC每售出黃金當量盎司-2023年第四季度	林德羅	雅拉莫科	塞蓋拉	聖何塞	Caylloma	公司	Geo AISC
每售出黃金當量盎司適用的現金成本	26,869	26,783	13,903	26,237	18,750	—	112,542
存貨可變現淨值調整	—	—	—	—	—	—	—
特許權使用費和税收	3,916	4,437	6,364	815	227	—	15,759
工人蔘與	—	—	—	(430)	399	—	(31)
一般事務及行政事務	2,833	(336)	1,398	1,789	1,344	12,603	19,631
備用	—	2,700	—	—	—	—	2,700
現金總成本	33,618	33,584	21,665	28,411	20,720	12,603	150,601
可持續資本¹	11,205	14,958	10,050	4,693	10,513	—	51,419
全額維持成本	44,823	48,542	31,715	33,104	31,233	12,603	202,020
售出的黃金當量盎司	28,779	28,229	43,018	17,650	16,236	—	133,912
每盎司的綜合維持成本	1,557	1,720	737	1,876	1,924	—	1,509
黃金當量使用2023年第四季度黃金的實現價格計算，分別為1,990美元/盎司Au、23.3美元/盎司銀、2,137美元/噸鉛和2,499美元/噸鋅。
1以現金為基礎列示

《財富》|18


AISC每售出黃金當量盎司-2022年第四季度	林德羅	雅拉莫科	塞蓋拉	聖何塞	Caylloma	公司	Geo AISC
每售出黃金當量盎司適用的現金成本	22,485	21,468	—	23,351	16,046	—	83,350
存貨可變現淨值調整	1,052	—	—	—	—	—	1,052
特許權使用費和税收	3,353	2,732	—	1,260	181	—	7,526
工人蔘與	—	—	—	751	480	—	1,231
一般事務及行政事務	2,081	531	—	2,319	928	10,329	16,188
備用	—	—	—	—	—	—	—
現金總成本	28,971	24,731	—	27,681	17,635	10,329	109,347
可持續資本³	4,724	23,268	—	4,825	8,506	—	41,323
全額維持成本	33,695	47,999	—	32,506	26,141	10,329	150,670
售出的黃金當量盎司	27,634	26,250	—	25,747	15,795	—	95,426
每盎司的綜合維持成本	1,219	1,829	—	1,263	1,655	—	1,579
黃金當量按2022年第四季度黃金的實現價格計算，分別為1,737美元/盎司金、21.4美元/盎司銀、2,106美元/噸鉛和2,986美元/噸鋅。
1以現金為基礎列示


AISC每售出黃金當量盎司-2023年	林德羅	雅拉莫科	塞蓋拉	聖何塞	Caylloma	公司	Geo AISC
每售出黃金當量盎司適用的現金成本	94,689	95,156	28,011	95,701	73,298	—	386,855
存貨可變現淨值調整	—	334	—	—	—	—	334
特許權使用費和税收	14,958	14,678	10,932	4,390	1,078	—	46,036
工人蔘與	—	—	—	(316)	1,927	—	1,611
一般事務及行政事務	9,624	919	4,510	7,040	4,810	35,903	62,806
備用	—	5,699	—	4,084	—	—	9,783
現金總成本	119,271	116,786	43,453	110,899	81,113	35,903	507,425
可持續資本³	41,751	59,613	16,241	19,111	23,743	—	160,459
全額維持成本	161,022	176,399	59,694	130,010	104,856	35,903	667,884
售出的黃金當量盎司	102,896	117,676	78,521	80,458	63,229	—	442,780
每盎司的綜合維持成本	1,565	1,499	760	1,616	1,658	—	1,508
黃金當量是使用2023年黃金的實現價格計算的，分別為1,948美元/盎司Au、23.4美元/盎司Ag、2,155美元/噸鉛和2,706美元/噸鋅。
1以現金為基礎列示


AISC每售出黃金當量盎司-2022年	林德羅	雅拉莫科	塞蓋拉	聖何塞	Caylloma	公司	Geo AISC
每售出黃金當量盎司適用的現金成本	86,465	90,220	—	87,082	66,279	—	330,046
存貨可變現淨值調整	1,052	3,125	—	—	—	—	4,177
特許權使用費和税收	15,545	11,630	—	5,262	867	—	33,304
工人蔘與	—	—	—	3,096	2,087	—	5,183
一般事務及行政事務	8,578	2,101	—	7,164	4,063	37,661	59,567
備用	—	—	—	—	—	—	—
現金總成本	111,640	107,076	—	102,604	73,296	37,661	432,277
可持續資本³	21,721	57,230	—	21,995	23,246	—	124,192
全額維持成本	133,361	164,306	—	124,599	96,542	37,661	556,469
售出的黃金當量盎司	116,950	107,433	—	99,439	64,952	—	388,774
每盎司的綜合維持成本	1,140	1,529	—	1,253	1,486	—	1,431
黃金當量是使用2022年黃金的實現價格計算的，分別為1,802美元/盎司金、21.8美元/盎司銀、2,161美元/噸鉛和3,468美元/噸鋅。
1以現金為基礎列示

《財富》|19

對截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和十二個月的每噸生產現金成本和每銷售應付銀當量盎司的現金成本進行對賬


每售出銀當量盎司的現金成本-2023年第四季度	聖何塞	Caylloma	搜索引擎優化現金成本
銷售成本	41,108	18,599	59,707
庫存調整	(4,407)	(683)	(5,090)
損耗、折舊和攤銷	(11,407)	(3,476)	(14,883)
特許權使用費和税收	(815)	(227)	(1,042)
副產品信用	—	—	—
使用權	219	365	584
其他	344	(397)	(53)
生產現金成本	25,042	14,181	39,223
總噸數	241,035	140,800	381,835
每噸生產現金成本	104	101	103


現金成本	25,042	14,181	39,223
庫存調整	(147)	683	536
精礦庫存中的損耗和折舊	56	10	66
處理和煉油費用	1,505	4,241	5,746
每售出銀當量適用的現金成本	26,456	19,115	45,571
出售的銀當量盎司¹	1,505,763	1,398,062	2,903,825
每盎司售出的白銀等價物的現金成本（美元/盎司）	17.57	13.67	15.69
¹聖何塞2023年第四季度出售的白銀等價物是使用84.9：1的白銀與黃金比率計算的。2023年第四季度出售的Caylloma的銀當量是使用0.0：1的銀與金的比率、1：23.8磅的銀與鉛的比率和1：20.3磅的銀與鋅的比率計算的。
²白銀當量使用黃金、白銀、鉛和鋅的實際價格計算。請參閲財務業績--銷售額和已實現價格


2022年第四季度每盎司白銀的現金成本	聖何塞	Caylloma	搜索引擎優化現金成本
銷售成本	34,775	16,676	51,451
庫存調整	27	216	243
損耗、折舊和攤銷	(10,557)	(2,960)	(13,517)
特許權使用費和税收	(1,260)	(181)	(1,441)
副產品信用	—	—	—
使用權	—	—	—
其他	(601)	(497)	(1,098)
生產現金成本	22,384	13,254	35,638
總噸數	259,500	138,491	397,991
每噸生產現金成本	86	96	90


現金成本	22,384	13,254	35,638
庫存調整	(27)	(216)	(243)
精礦庫存中的損耗和折舊	47	(120)	(73)
處理和煉油費用	947	3,128	4,075
每售出銀當量適用的現金成本	23,351	16,046	39,397
出售的銀當量盎司¹	2,092,500	1,287,998	3,380,498
每盎司售出的白銀等價物的現金成本（美元/盎司）	11.16	12.46	11.65
¹2022年第四季度聖何塞的銀當量為81.2：1。Caylloma 2022年第四季度的銀當量計算方法為：白銀與黃金的比例為0.0：1，白銀與鉛的比例為1：22.3磅，白銀與鋅的比例為1：15.7。
²白銀當量使用黃金、白銀、鉛和鋅的實際價格計算。請參閲財務業績--銷售額和已實現價格

《財富》|20


2023年每售出銀當量盎司的現金成本	聖何塞	Caylloma	搜索引擎優化現金成本
銷售成本	140,068	69,408	209,476
庫存調整	(4,564)	(576)	(5,140)
損耗、折舊和攤銷	(40,058)	(13,390)	(53,448)
特許權使用費和税收	(4,390)	(1,078)	(5,468)
副產品信用	—	—	—
使用權	758	1,933	2,691
其他	253	(1,692)	(1,439)
生產現金成本	92,067	54,605	146,672
總噸數	930,200	543,877	1,474,077
每噸生產現金成本	99	100	100


現金成本	92,067	54,605	146,672
庫存調整	10	576	586
精礦庫存中的損耗和折舊	30	76	106
處理和煉油費用	4,352	19,974	24,326
每售出銀當量適用的現金成本	96,459	75,231	171,690
出售的銀當量盎司¹	6,700,419	5,269,540	11,969,959
每盎司售出的白銀等價物的現金成本（美元/盎司）	14.40	14.28	14.34
1聖何塞2023年售出的銀當量使用83.1：1的白銀與黃金比率計算。Caylloma 2023年售出的銀當量按白銀與黃金比率81.4：1計算，白銀與鉛比率為1：23.9磅，白銀與鋅比率為1：19.0磅。
²白銀當量使用黃金、白銀、鉛和鋅的實際價格計算。請參閲財務業績--銷售額和已實現價格


2022年每售出銀當量盎司的現金成本	聖何塞	Caylloma	搜索引擎優化現金成本
銷售成本	129,088	67,491	196,579
庫存調整	156	48	204
損耗、折舊和攤銷	(37,773)	(14,108)	(51,881)
特許權使用費和税收	(5,262)	(867)	(6,129)
副產品信用	—	—	—
使用權	—	—	—
其他	(2,477)	(1,789)	(4,266)
生產現金成本	83,732	50,775	134,507
總噸數	1,029,590	546,186	1,575,776
每噸生產現金成本	81	93	85


現金成本	83,732	50,775	134,507
庫存調整	(156)	(48)	(204)
精礦庫存中的損耗和折舊	(2)	76	74
處理和煉油費用	3,508	15,476	18,984
每售出銀當量適用的現金成本	87,082	66,279	153,361
出售的銀當量盎司¹	8,243,436	5,372,277	13,615,713
每盎司售出的白銀等價物的現金成本（美元/盎司）	10.56	12.34	11.26
1聖何塞2022年售出的銀當量使用82.9：1的白銀與黃金比率計算。Caylloma 2022年售出的銀當量使用85.5：1的白銀與黃金比率計算，白銀與鉛的比率為1：22.9磅，白銀與鋅的比率為1：13.9磅。
²白銀當量使用黃金、白銀、鉛和鋅的實際價格計算。請參閲財務業績--銷售額和已實現價格

《財富》|21

對截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和十二個月銷售的每盎司應付銀當量的全投入維持現金成本和全投入現金成本進行對賬


AISC每售出銀當量盎司-2023年第四季度	聖何塞	Caylloma	SEO AISC
每售出銀當量盎司適用的現金成本	26,237	18,750	44,987
特許權使用費和税收	815	227	1,042
工人蔘與	(430)	399	(31)
一般事務及行政事務	1,789	1,344	3,133
備用	—	—	—
現金總成本	28,411	20,720	49,131
可持續資本³	4,693	10,513	15,206
全額維持成本	33,104	31,233	64,337
售出的銀當量盎司¹	1,505,763	1,398,062	2,903,825
每盎司的綜合維持成本²	21.98	22.34	22.16
1聖何塞2023年第四季度售出的銀當量是使用白銀與黃金的比率84.9：1計算的。Caylloma 2023年第四季度售出的銀當量是使用0.0：1的白銀與黃金的比率、1：23.8磅的白銀與鉛的比率以及1：20.3磅的銀鋅比率來計算的。
2白銀當量使用黃金、白銀、鉛和鋅的實際價格計算。請參閲財務業績--銷售額和已實現價格
3以現金方式列報


AISC每售出銀當量盎司-2022年第四季度	聖何塞	Caylloma	SEO AISC
每售出銀當量盎司適用的現金成本	23,351	16,046	39,397
特許權使用費和税收	1,260	181	1,441
工人蔘與	751	480	1,231
一般事務及行政事務	2,319	928	3,247
備用	—	—	—
現金總成本	27,681	17,635	45,316
可持續資本³	4,825	8,506	13,331
全額維持成本	32,506	26,141	58,647
售出的銀當量盎司¹	2,092,500	1,287,998	3,380,498
每盎司的綜合維持成本²	15.53	20.30	17.35
1 2022年第四季度聖何塞銷售的銀當量為81.2：1。Caylloma 2022年第四季度銷售的銀當量是使用白銀與黃金的比例為0.0：1，白銀與鉛的比例為1：22.3磅，白銀與鋅的比例為1：15.7來計算的。
2白銀當量使用黃金、白銀、鉛和鋅的實際價格計算。請參閲財務業績--銷售額和已實現價格
3以現金方式列報


AISC每售出銀當量盎司-2023年	聖何塞	Caylloma	SEO AISC
每售出銀當量盎司適用的現金成本	95,701	73,298	168,999
特許權使用費和税收	4,390	1,078	5,468
工人蔘與	(316)	1,927	1,611
一般事務及行政事務	7,040	4,810	11,850
備用	4,084	—	4,084
現金總成本	110,899	81,113	192,012
可持續資本³	19,111	23,743	42,854
全額維持成本	130,010	104,856	234,866
售出的銀當量盎司¹	6,700,419	5,269,540	11,969,959
每盎司的綜合維持成本²	19.40	19.90	19.62
1聖何塞2023年售出的銀當量使用83.1：1的白銀與黃金比率計算。Caylloma 2023年售出的銀當量按白銀與黃金比率81.4：1計算，白銀與鉛比率為1：23.9磅，白銀與鋅比率為1：19.0磅。
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3以現金方式列報

《財富》|22


AISC每售出銀當量盎司-2022年	聖何塞	Caylloma	SEO AISC
每售出銀當量盎司適用的現金成本	87,082	66,279	153,361
特許權使用費和税收	5,262	867	6,129
工人蔘與	3,096	2,087	5,183
一般事務及行政事務	7,164	4,063	11,227
備用	—	—	—
現金總成本	102,604	73,296	175,900
可持續資本³	21,995	23,246	45,241
全額維持成本	124,599	96,542	221,141
售出的銀當量盎司¹	8,243,436	5,372,277	13,615,713
每盎司的綜合維持成本²	15.11	17.97	16.24
1聖何塞2022年售出的銀當量使用82.9：1的白銀與黃金比率計算。Caylloma 2022年售出的銀當量使用85.5：1的白銀與黃金比率計算，白銀與鉛的比率為1：22.9磅，白銀與鋅的比率為1：13.9磅。
2白銀當量使用黃金、白銀、鉛和鋅的實際價格計算。請參閲財務業績--銷售額和已實現價格
3以現金方式列報

有關公司正在進行的財務結果和活動的更多信息可在公司截至2023年12月31日的年度經審計的綜合財務報表以及與之配套的2023年MD&A報表中獲得，這些報表可從公司網站下載，網址為www.Fortune asilver.com，下載地址為SEDAR+，網址為www.sedarplus.ca，下載地址為EDGAR，網址為www.sec.gov/edgar。

電話會議和網絡廣播

討論財務和運營結果的電話會議將於2024年3月7日(星期四)上午9點舉行。太平洋時間|中午12：00東部時間。主持電話會議的將是豪爾赫·A·加諾扎、總裁兼首席執行官、首席財務官路易斯·D·加諾扎、拉丁美洲首席運營官塞薩爾·貝拉斯科和西非首席運營官David·惠特爾。

股東、分析師、媒體和感興趣的投資者被邀請通過登錄https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/1696/49929的網絡直播或在開始時間之前撥打電話收聽現場直播的電話會議。

電話會議詳細信息：

日期：2024年3月7日(星期四)

時間：太平洋時間上午9點|東部時間下午12點

撥入號碼（免費電話）：+1。888.506.0062

撥入號碼（國際）：+1.973.528.0011

參賽編號：866537

重播號碼（免費電話）：+1.877.481.4010

重播號碼（國際）：+1.919.882.2331

重播密碼：49929

財報電話會議的回放將持續到2024年3月21日星期四。網絡直播的回放將持續到2025年3月6日(星期四)。此外，電話會議的文字記錄將在公司網站上存檔。

《財富》|23

關於Dalla Silver Mines Inc.

Fortuna Silver Mines Inc.是一家加拿大貴金屬礦業公司，在阿根廷、布基納法索、科特迪瓦、墨西哥和祕魯擁有五個運營礦山。可持續性是我們所有業務和關係不可或缺的一部分。我們生產黃金和白銀，並通過高效生產、環境保護和社會責任為我們的利益相關者創造長期共享價值。欲瞭解更多信息，請訪問我們的網站。

我代表董事會

豪爾赫·A·加諾扎

首席執行官總裁和董事

福圖納銀礦公司。

投資者關係：

前瞻性陳述

本新聞稿包含前瞻性陳述，構成適用於加拿大證券法的“前瞻性信息”，以及“1995年私人證券訴訟改革法”中“安全港”條款的“前瞻性陳述”(統稱為，前瞻性陳述“)。本文中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述，會受到各種已知和未知的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際事件或結果與前瞻性陳述中反映的大不相同。本新聞稿中的前瞻性陳述包括但不限於關於公司的礦山和礦產計劃的陳述；公司2024年的預期財務和經營業績；2024年的估計產量和生產成本，包括金屬生產和銷售的品級和數量、收入和現金流、資本成本(持續和非持續)和運營成本，包括預計的生產現金成本和全部維持成本；公司緩解其運營中使用的供應的通脹壓力的能力；2024年的估計資本支出和估計的勘探支出，包括用於其資產勘探活動的金額；關於公司的流動資金、獲得資本的途徑；高通脹對生產成本和供應鏈的影響；公司預計林德羅的浸出墊擴建項目將於2024年下半年完成；關於Diamba Sud項目的初步經濟評估將在2024年底前編制的聲明，取決於公司鑽探計劃的結果；與聖何塞礦預期關閉和將生產延長至2024年以後的可能性有關的聲明；關於Diamba Sud項目和Séguéla礦是2024年勘探計劃的優先事項的聲明；管理層已在2024年發現進一步優化S礦加工設施並消除瓶頸的機會的聲明；公司的業務戰略、計劃和展望，包括公司引導2024年進一步增長並預計進一步減少債務的聲明；該公司礦山和礦產的優點；礦產資源和儲量估計、金屬回收率、精礦品位和質量；税率和税法的變化、許可要求、預期批准和其他事項。這些前瞻性陳述常常但並非總是可以通過使用諸如“估計”、“預期”、“預期”、“潛在”、“開放”、“未來”、“假定”、“預計”、“使用”、“詳細”、“已經”、“收益”、“計劃”、“反映”、“將”、“包含”、“剩餘”、“將是”等詞語，或通過以下方式加以識別：“可能”或“應該”發生或實現，以及類似的表達，包括否定的變化。

前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何結果、業績或成就大不相同。這些不確定和因素包括：總體經濟狀況和金融市場的變化；與S礦等新採礦作業有關的不確定性；與戰爭或其他地緣政治敵對行動有關的風險，如烏克蘭-俄羅斯衝突，其中任何一種都可能繼續對全球經濟活動造成幹擾；貨幣和匯率波動；通貨膨脹率上升；在本公司開展業務的國家實施或延長資本管制；阿根廷和我們開展業務的其他國家税法的任何變化；關鍵供應品價格的變化；福圖納公司採礦和採礦開發活動中的技術和運營風險；礦產勘探固有的風險；估計礦產儲量、礦產資源和金屬回收率的固有不確定性；對礦產儲量和資源的當前估計的變化；對生產和成本估計的變化；向墨西哥大學法院提出的上訴，對恢復聖何塞礦場的環境影響授權提出質疑。EIA“)將取得成功；監管機構在批准或許可方面的立場的變化；政府和其他批准；政府的變化、政治動盪或福圖納活躍國家的不穩定；勞資關係問題；以及公司年度信息表中”風險因素“項下討論的因素。

儘管公司試圖確定可能導致實際行動、事件或結果與前瞻性陳述中描述的大不相同的重要因素，但可能還有其他因素導致行動、事件或結果與預期、估計的不同

《財富》|24

或者是有意的。本文包含的前瞻性陳述基於管理層的假設、信念、預期和意見，包括但不限於公司當前礦產資源和儲量估計的準確性；公司的活動將根據公司的公開聲明和所述目標進行；不會有影響公司及其財產的重大不利變化或產量估計的變化(這些估計假設預測的礦石品位、開採率、回收時間和回收率估計的準確性，並可能受到計劃外維護、勞動力和承包商的可用性以及其他運營或技術困難的影響)；可能影響公司生產、勞動力、業務、運營和財務狀況的地緣政治不確定性；礦產品價格和匯率的預期趨勢；公司將成功緩解通脹對其業務和運營的影響；就有利於Minera Cuzcatlan恢復環境影響評估的裁決提出的上訴將不會成功；公司的業務和運營將以可接受的條款獲得所需的所有批准和許可；不會對公司的運營、履行當前和未來債務的能力以及本文所載的其他假設造成重大幹擾。前瞻性陳述是自本新聞稿發佈之日起作出的，除非法律另有要求，否則公司不承擔任何因新信息、未來事件或結果或其他原因而更新任何前瞻性陳述的義務。不能保證這些前瞻性陳述將被證明是準確的，因為實際結果和未來事件可能與這些陳述中預期的大不相同。因此，投資者不應過度依賴前瞻性陳述。

對美國投資者關於儲量和資源估計的警示

本新聞稿中包含的儲量和資源估計是根據國家儀器43-101礦產項目披露標準(“NI 43-101”)和加拿大采礦、冶金和石油學會礦產資源和礦產儲量定義標準編制的。NI 43-101是加拿大證券管理人制定的一項規則，為加拿大公司公開披露與礦產項目有關的科學和技術信息建立了標準。除非另有説明，否則技術披露中包含的所有礦產儲量和礦產資源估計都是根據NI 43-101和加拿大采礦、冶金和石油學會礦產資源和儲量定義標準編制的。包括NI 43-101在內的加拿大標準與美國證券交易委員會的要求有很大差異，本新聞稿中包含的礦產儲量和資源信息可能無法與美國公司披露的類似信息相提並論。

《財富》|25