根據2024年3月11日提交給美國證券交易委員會的文件

註冊號碼333-270953

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

第9號修正案至

表格F-1

註冊聲明

在……下面

1933年《證券法》

明騰國際股份有限公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

不適用

(註冊人姓名英文譯本)

洛社鎮綠化村，

無錫市惠山區

江蘇，中國214189

+86 0510-83318500

(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

科林環球公司。

122東42^發送街道，8號^這是 地板

紐約，紐約10168

800-221-0102

(提供服務的代理商的名稱、地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

複製到：

建議向公眾出售的大約開始日期 ：在本註冊聲明生效日期後在切實可行的範圍內儘快開始。

如果根據《證券法》第415條的規定，本表格中登記的任何證券將以延遲或連續方式發售，請勾選下列框。

如果根據證券法下的規則462(B)提交此表格是為了為發行註冊 其他證券，請選中以下框並列出同一發行的早期生效註冊聲明的證券 法案註冊聲明編號。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(C)提交的生效後的 修正案，請選中以下複選框並列出同一產品的較早生效註冊表的證券法註冊表 編號。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(D)提交的生效後的修訂，請選中以下複選框並列出同一產品的較早生效的註冊聲明的證券法註冊聲明 編號。☐

用複選標記表示註冊人是否為1933年證券法第405條所界定的新興成長型公司。

新興成長型公司

如果一家新興成長型公司 根據美國公認會計原則編制其財務報表，則勾選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期，以遵守†根據證券法第7(A)(2)(B) 條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

†術語“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後對其會計準則編纂發佈的任何更新。

註冊人在此修改本註冊聲明 所需的一個或多個日期，以推遲其生效日期，直至註冊人提交進一步的修訂，明確規定本註冊聲明此後將根據1933年《證券法》第8(A)條生效，或直至註冊聲明將於證券交易委員會根據上述第8(A)條行事 確定的日期生效。

解釋性説明

註冊説明書 包含兩份招股説明書，如下所述。

除以下主要內容外，轉售招股説明書 與公開發行招股説明書基本相同：

註冊人在本註冊説明書中的財務報表之後加入了一套替代頁面，以反映轉售招股説明書與公開發售招股説明書相比的上述差異。

此 招股説明書中的信息不完整，可能會更改。在提交給證券和交易委員會的註冊聲明生效之前，我們不會出售這些證券。本招股説明書不是出售這些證券的要約，也不是在任何不允許要約或出售的州徵集購買這些證券的要約。

120萬股普通股 股

明騰國際股份有限公司。

這是我們的普通股的首次公開發行 ，每股面值0.00001美元(“普通股”)。我們承諾發行1,200,000股普通股。我們預計發行價在每股普通股4.00美元至6.00美元之間。除非另有説明，否則我們假定發行價為每股普通股5.00美元，這是價格區間的中點。

在此次發行之前，我們的普通股一直沒有公開市場。我們已申請將我們的普通股在納斯達克資本市場(“納斯達克”) 上市，代碼為“MTEN”。此次發行取決於我們將我們的普通股在納斯達克或其他國家的交易所上市。 不保證或保證我們的普通股將被批准上市。

在本招股説明書中，除上下文另有説明外，凡提及“明騰國際”，均指開曼羣島控股公司明騰國際有限公司，而凡提及“我們”、“本公司”、“本公司”及“本公司”，均指明騰國際及其附屬公司。凡提及“中國子公司”，是指明騰國際根據“中華人民共和國Republic of China”、“中華人民共和國”或“中國”法律設立的子公司。

明騰國際是一家開曼羣島控股公司，本身並不從事任何業務。其在中國的所有業務均通過中國子公司，特別是無錫明騰模具技術有限公司或無錫明騰模具進行。明騰國際通過股權控制中國子公司，不使用可變利益實體結構。由於我們的公司結構，投資者面臨着獨特的風險。此外，中國監管部門可能會改變有關外資在我們經營的行業中持股的規章制度，這可能會導致我們的業務發生實質性變化，或者我們的普通股價值 大幅下降或消失。投資者應該意識到，他們不會直接持有我們中國子公司的股權，而只會持有控股公司明騰國際的股權。請參閲“風險因素-與在中國做生意有關的風險-中國政府對我們必須開展業務活動的方式施加重大影響 ，這可能導致我們的運營和/或我們普通股的價值發生重大變化。中國政府 可能隨時幹預或影響我們的運營，這可能會導致我們的運營和我們的普通股價值發生實質性變化。此外，政府和監管機構的幹預可能會顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致此類證券的價值大幅縮水或一文不值“ 第34頁。

由於我們的業務 均通過我們的中國子公司位於中國境內，因此我們在中國的業務面臨一定的法律和運營風險，包括中國政府法律、政治和經濟政策的變化、中國與美國的關係或中國或美國的法規可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。管理我們目前業務運作的中國法律法規有時是模糊和不確定的，因此，這些風險可能導致我們的業務和我們普通股的價值發生重大變化，或者可能顯著 限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供我們的證券的能力，並導致該等證券的價值大幅下降或一文不值。最近，中國政府在事先沒有事先通知的情況下，發起了一系列監管行動和聲明，以規範中國的業務經營，包括打擊證券市場非法活動，採取 擴大網絡安全審查範圍的新措施，以及加大反壟斷執法力度。正如我們的中國律師江蘇君進律師事務所所確認的那樣，在2022年2月15日網絡安全審查措施生效後，我們不受中國網信辦或“民航局”的網絡安全審查，因為我們目前沒有超過100萬用户的個人信息，並且預計在可預見的 未來我們將收集超過100萬用户的個人信息，我們理解這可能會使我們受到網絡安全審查措施的影響；如果網絡數據安全管理條例草案按建議頒佈，我們也不受CAC的網絡數據安全審查的影響，因為我們目前 沒有超過100萬用户的個人信息，不收集影響或可能影響國家安全的數據，並且我們預計在可預見的未來我們不會收集超過100萬用户的個人信息或影響或可能影響國家安全的數據，我們理解這可能會使我們受到網絡數據安全管理 草案的約束。請參閲“風險因素-與在中國做生意有關的風險-我們可能會受到中國有關隱私、數據安全、網絡安全和數據保護的各種法律和法規的約束。我們可能對個人信息的不當使用或 盜用負責。“在第37頁。

根據我們的中國律師江蘇君進律師事務所的建議，中國沒有相關法律法規明確要求我們的海外上市計劃需要獲得中國證券監督管理委員會的批准。截至本招股説明書日期，吾等及其中國子公司並未收到中國證券監督管理委員會或 任何其他中國政府機關就吾等計劃於海外上市而提出的任何查詢、通知、警告或制裁。然而，2023年2月17日，中國證監會公佈了試行辦法和五項配套指引， 於2023年3月31日起施行。根據《試行辦法》，境內公司直接或間接在境外發行或上市的，應當在提交首次公開募股或上市申請後三個工作日內，按照《試行辦法》的要求向中國證監會辦理備案手續。境內公司未完成規定的備案程序或者隱瞞重大事實或者在備案文件中偽造重大內容的，可能受到責令改正、警告、罰款等行政處罰，其控股股東、實際控制人、直接負責的主管人員和其他直接責任人員也可能受到警告、罰款等行政處罰。請參閲“法規-併購規則和海外上市“在第107頁。根據中國證監會《關於境內公司境外發行上市備案管理安排的通知》或《證監會通知》，試行辦法施行之日(即2023年3月31日)前已在境外上市的境內公司，視為現有發行人(以下簡稱原發行人)。現有發行人不需要立即完成備案程序，後續發行應向中國證監會備案。境內 在2023年3月31日前已獲得境外監管機構或證券交易所批准(如已取得赴美髮行上市註冊書有效)的企業，其境外間接發行上市尚未完成的，給予6個月的過渡期 ，自2023年3月31日至2023年9月30日。在上述六個月期限內完成境外間接發行上市的，視為已有發行人，無需向中國證監會備案。但在這六個月的過渡期內，境內公司未完成境外間接發行上市的，應向中國證監會辦理備案手續。此外，根據中國證監會的通知，2023年3月31日，已提交有效境外上市申請但尚未獲得境外監管機構或證券交易所批准的境內公司 可以安排合理的時間框架提交備案。在完成境外間接上市前，應向中國證監會辦理備案手續。基於上述，由於本公司普通股已於2023年3月31日前申請在納斯達克上市，並已於2023年3月31日前向美國證券交易委員會遞交了《F-1表格登記説明書》，因此本公司可合理安排向中國證監會提交備案申請的時間，並將按照本次發行前的試行辦法向中國證監會完成備案。2023年9月25日，我們獲得中國證監會的批准，完成了本次發行所需的備案程序。

2023年2月24日，中國證監會會同中國財政部、國家保密局、中國國家檔案局對2009年中國證監會、國家保密局、國家檔案局發佈的《關於加強中國境外證券發行上市保密工作的規定》或《規定》進行了修訂。修訂後的規定 以《關於加強境內公司境外證券發行上市保密和檔案管理工作的規定》為題發佈，與試行辦法於2023年3月31日起施行。修訂規定的主要修訂之一是擴大其適用範圍，以涵蓋海外間接發行和上市，這與試行辦法是一致的。修訂後的規定要求：(A)境內公司計劃直接或通過其境外上市實體向證券公司、證券服務提供者和境外監管機構等有關個人或實體公開披露或提供包含國家祕密或政府機構工作祕密的文件和資料，應首先依法經主管部門批准，並向同級保密行政部門備案；(B)境內公司擬通過其境外上市實體直接或間接向證券公司、證券服務提供者、境外監管機構等有關個人和實體公開披露或提供其他有損國家安全或公共利益的文件和資料的，應嚴格履行國家有關法規規定的有關程序。自本招股説明書發佈之日起，經修訂的 條款已生效。本公司或本公司附屬公司如未能或被視為未能遵守上述修訂條文及其他中國法律法規下的保密及檔案管理要求，可能導致有關實體 被主管當局追究法律責任，如懷疑 犯罪則提交司法機關追究刑事責任。

由於此類監管指引的解釋和實施仍存在不確定性 ，我們不能向您保證我們將能夠遵守與我們未來海外融資活動有關的新監管要求，我們可能在跨境調查、數據隱私和法律索賠的執行等方面受到更嚴格的要求 。請參閲“風險因素 -與在中國做生意有關的風險-中國當局最近發佈的意見、試行辦法和修訂後的規定 我們未來可能會受到額外的合規要求的約束。“儘管如上所述，截至本招股説明書發佈之日，我們並不知道有任何中國法律或法規要求我們向外國投資者發行證券時獲得任何中國當局的許可，我們也沒有收到中國證監會、CAC或任何其他對我們的業務具有管轄權的中國當局對此次發行的任何查詢、通知、警告、制裁或任何監管機構的反對意見。換句話説，儘管本公司目前不需要獲得中國政府的許可或批准即可獲得此類許可 ，也未收到在美國交易所上市的任何拒絕，但我們的運營可能會受到直接或間接的不利影響；我們向投資者提供或繼續提供證券的能力可能會受到與其業務或行業相關的現有或未來法律法規或中國政府當局的幹預或中斷的影響， 我們向投資者提供或繼續提供證券的能力可能會受到阻礙，我們的證券價值可能會大幅 下降或變得一文不值。 如果我們或我們的子公司(I)沒有收到或維持此類許可或批准，(Ii)無意中得出結論認為不需要此類許可或批准，(Iii)適用的法律、法規或解釋發生變化，並且我們被要求在未來獲得此類許可或批准，或(Iv)中華人民共和國政府在事先通知不多的情況下進行的任何干預或中斷。

根據外國公司問責法，如果上市公司會計監督委員會或PCAOB連續三年無法檢查發行人的審計師，發行人的證券將被禁止在美國證券交易所交易。 2021年6月22日，美國參議院通過了加速持有外國公司問責法，並於2022年12月29日簽署成為法律，修改HFCAA並要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在任何美國證券交易所交易 如果其審計師沒有連續兩年而不是連續三年接受PCAOB檢查。PCAOB於2021年12月16日發佈了一份認定報告，認定PCAOB無法檢查或調查完全註冊的會計師事務所 總部設在：(1)人民Republic of China的內地中國，因為一個或多個當局擔任 內地中國的職位；(2)香港，中華人民共和國的一個特別行政區和附屬機構，因為香港的一個或多個 當局擔任的職位。此外，PCAOB的報告確定了受這些決定影響的具體註冊會計師事務所。2022年8月26日，PCAOB與財政部簽署了《議定書聲明》(SOP)協議。SOP連同兩個規範檢查和調查的議定書協議(統稱為“SOP協議”)， 建立了一個具體的、負責任的框架，使PCAOB能夠按照美國法律的要求，對位於內地和香港的審計公司中國進行全面檢查和調查。2022年12月15日，PCAOB裁定PCAOB能夠獲得 對總部位於內地中國和香港的註冊會計師事務所進行全面檢查和調查，並投票 撤銷其先前的裁決。然而，如果中國當局阻撓或未能在未來為PCAOB的訪問提供便利，PCAOB將考慮是否需要發佈新的裁決。雖然我們的審計師WEI，WEI&Co.，LLP不受PCAOB於2021年12月16日宣佈的無法全面檢查或調查的判定，因為 他們不在PCAOB公佈的名單上。如果後來確定PCAOB因外國司法管轄區的主管機構採取的立場而無法全面檢查或調查公司的審計師，則這種缺乏檢查的情況 可能導致根據HFCAA禁止公司證券在美國的交易，並最終導致證券交易所決定將公司證券退市。我們普通股的退市或被退市的威脅可能會對您的投資價值產生實質性的不利影響，甚至使其一文不值。請參閲“風險因素 -與中國經商有關的風險-如果上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)自2021年起連續兩年而不是連續三年檢查我們的審計師，我們的普通股可能被禁止在HFCAA下的國家交易所交易 。我們的普通股退市，或退市的威脅，可能會對您的投資價值產生實質性的不利影響。“在第45頁。

我們目前沒有 維持任何現金管理政策，規定明騰國際、我們的中國子公司或投資者之間現金轉移的目的、金額和程序。相反，資金可以根據適用的中國法律和法規進行轉移。 如果業務中的現金或資產位於中國或香港或中國或香港實體，則由於中國政府幹預或對我們或我們的子公司轉移現金或資產的能力進行幹預或施加限制，資金或資產可能無法 用於中國或香港以外的資金運營或其他用途。請參閲“風險因素 -與在中國開展業務有關的風險-如果業務中的現金或資產位於中國或香港或 中國或香港實體，由於中國政府對我們或我們子公司的能力進行幹預或施加限制，資金或資產可能無法用於中國或香港以外的運營或其他用途 轉移現金或資產”

Under existing PRC foreign exchange regulations, payment of current account items, such as profit distributions and trade and service-related foreign exchange transactions, can be made in foreign currencies without prior approval from the State Administration of Foreign Exchange, or the SAFE, by complying with certain procedural requirements. Therefore, our PRC Subsidiaries are able to pay dividends in foreign currencies to us without prior approval from SAFE, subject to the condition that the remittance of such dividends outside of the PRC complies with certain procedures under PRC foreign exchange regulations, such as the overseas investment registrations by our shareholders or the ultimate shareholders of our corporate shareholders who are PRC residents. Approval from, or registration with, appropriate government authorities is, however, required where the RMB is to be converted into foreign currency and remitted out of China to pay capital expenses such as the repayment of loans denominated in foreign currencies. The PRC government may also at its discretion restrict access in the future to foreign currencies for current account transactions. Current PRC regulations permit our PRC Subsidiaries to pay dividends to Mingteng International only out of their accumulated profits, if any, determined in accordance with Chinese accounting standards and regulations. As of the date of this prospectus, there are no restrictions or limitations imposed by the Hong Kong government on the transfer of capital within, into and out of Hong Kong (including funds from Hong Kong to the PRC), except for the transfer of funds involving money laundering and criminal activities. Cayman Islands law prescribes that a company may only pay dividends out of its profits or share premium, and that a company may only pay dividends if, immediately following the date on which the dividend is paid, the company remains able to pay its debts as they fall due in the ordinary course of business. Other than that, there are no restrictions on Mingteng International’s ability to transfer cash to investors. See “招股説明書摘要-子公司的現金往來轉移,” “招股説明書 摘要-風險因素摘要，“和”風險因素-與在中國開展業務有關的風險- 如果業務中的現金或資產位於中國或香港或中國或香港實體，由於中國或香港的幹預或限制，資金或資產可能 無法用於中國或香港以外的資金運營或其他用途 以及中國政府對我們或我們的子公司轉移現金或資產的能力的限制、“和”風險 因素-與在中國開展業務有關的風險-明騰國際是一家控股公司，將依賴中國子公司支付的股息 來滿足我們的現金需求。對我們的中國子公司能力的任何限制 向我們支付股息，或向我們支付股息的任何税務影響，可能會限制我們支付母公司費用或向普通股持有人支付股息的能力。”

作為一家控股公司，我們可能依賴我們在中國的子公司支付的股息和其他股權分配來滿足我們的現金和融資需求。 如果我們的任何中國子公司未來代表自己產生債務，管理此類債務的工具可能會限制他們向我們支付股息的能力 。根據開曼羣島的法律，明騰國際可以通過貸款或出資向我們在香港註冊成立的子公司提供資金，而不受資金金額的限制。我們的子公司 根據香港相關法律允許通過股息分配嚮明騰國際提供資金，而不受資金金額的 限制。從香港向開曼羣島轉移股息沒有任何限制。中國現行法規允許無錫寧騰智能製造有限公司(“寧騰WFOE”)只能從根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如有)中嚮明騰國際支付股息。公司之間的資金調撥，適用《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》(2020年修訂，《關於民間借貸案件的規定》)，於2020年8月20日起施行，規範自然人、法人和非法人組織之間的融資活動。正如我們的中國律師江蘇君進律師事務所所建議的那樣，《關於私人借貸案件的規定》並不禁止使用一家子公司產生的現金為另一家子公司的運營提供資金。我們尚未接到任何可能限制我們的中國子公司在中國子公司之間轉移現金的能力的其他限制。2022年9月30日，明騰國際宣佈向股東派發現金股息人民幣250萬元(約合35萬美元)，這筆股息由無錫明騰模具於2022年12月支付。除 本次分紅外，我們沒有向投資者進行任何分紅或分配，以保留更多現金流以擴大業務。並且 沒有投資者嚮明騰國際或其子公司進行轉移、分紅或分配。此外，截至本招股説明書的日期 ，一家子公司產生的現金不會用於資助另一家子公司的運營，我們預計 我們在子公司之間轉移現金的能力不會遇到任何困難或限制。請參閲“招股説明書摘要-我們子公司之間的現金往來“在第17頁和”合併財務報表“從第 F-1頁開始。

根據聯邦證券法，我們是一家“新興的成長型公司”，上市公司的報告要求將會降低。請 閲讀“招股説明書摘要-作為一家新興成長型公司的影響“從本招股説明書第15頁開始 瞭解更多信息。

於本次發售完成後，我們是並將繼續是納斯達克證券市場規則所指的“受控公司”，這是由於我們的董事會主席兼行政總裁徐英凱先生及其配偶丁靜珠女士擁有相當於我們已發行及已發行普通股總投票權的91%的普通股 ，並於本次發售完成後，將擁有相當於我們已發行及已發行普通股總投票權的73.39%的普通股。根據納斯達克證券市場規則的定義，作為一家“受控公司”，我們被允許選擇依賴納斯達克公司治理規則的某些豁免。我們 不打算依賴這些豁免，但我們可能會在完成此產品後選擇這樣做。請閲讀“招股説明書 摘要-成為受控公司的影響“從本招股説明書第16頁開始，瞭解更多信息。

我們是根據美國聯邦證券法定義的“外國私人發行人”，因此，我們可能會選擇遵守本次和未來備案文件中某些降低的上市公司報告要求。請閲讀“招股説明書摘要-成為外國私人發行人的影響 “從本招股説明書的第16頁開始，瞭解更多信息。

此次發行是在堅定承諾的基礎上進行的。承銷商已同意，如果他們購買任何普通股，將購買並支付本招股説明書提供的所有普通股。我們已同意授予承銷商45天的選擇權，按發行價購買本次發行中出售的普通股的15%(15%) ，減去承銷佣金和折扣，以彌補超額配售， 如果有超額配售。如果承銷商全面行使選擇權，應支付的承保折扣總額將為483,000美元，扣除費用前給我們的總收益將為6,417,000美元。吾等亦已同意發行代表認股權證，以購買相當於發售中出售的普通股總數百分之五(5%)的若干普通股，包括因行使承銷商的超額配售選擇權而發行的任何股份。代表認股權證可於發售開始日期起計180天起至本次發售開始日期起計五年內的任何時間及不時行使全部或部分認股權證。代表認股權證的行使價將相當於本次發售的普通股每股公開發行價的120% (可予調整)。

投資我們的普通股涉及很高的風險，包括損失您的全部投資的風險。見標題為“”的部分風險 因素“這裏，從第23頁開始。

到2024年(25^這是本招股説明書日期後一天)，所有買賣或交易普通股的交易商，無論是否參與此次發行，都可能被要求提交招股説明書。這是對交易商作為承銷商及其未售出配售或認購時交付招股説明書的義務 的補充。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書 是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

手工資本管理有限責任公司

本招股説明書的日期為2024年。

目錄

您應僅依賴本招股説明書或我們授權交付或提供給您的任何免費編寫的招股説明書中包含的信息 。本公司或任何承銷商均未授權任何人提供任何信息或作出任何陳述，但本招股説明書或我們準備的任何免費書面招股説明書中包含的信息或陳述除外。我們對他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任，也不能提供任何保證。我們僅在允許要約和銷售的司法管轄區出售和尋求購買我們普通股的要約。本招股説明書中的信息僅在本招股説明書的日期是準確的 ，無論本招股説明書的交付時間或我們普通股的任何出售。自該日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

我們 根據開曼羣島法律註冊成立。根據美國證券交易委員會（ “SEC”）的規定，我們目前有資格被視為“外國私人發行人”。作為一家外國私人發行人， 我們不需要像根據1934年《證券交易法》（以下簡稱“《交易法》”）註冊證券的國內 註冊人那樣頻繁或及時地向SEC提交定期報告和財務報表。見”招股説明書摘要- 作為外國私人發行人的影響。”

對於美國以外的投資者：我們或任何承銷商都沒有在需要為此採取行動的任何司法管轄區(美國除外)進行任何允許此招股説明書的發售或擁有或分發 。持有本招股説明書的美國境外人士必須告知自己，並遵守與發行普通股和在美國境外分發本招股説明書有關的任何限制。

風險因素

投資我們的普通股 風險很高。在投資我們的普通股之前，您應仔細考慮以下風險和不確定因素以及本招股説明書中包含的所有其他信息。我們的業務、財務狀況、運營結果或前景也可能 受到我們目前未知或我們目前認為不重要的風險和不確定性的影響。如果實際發生任何風險 ，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景都可能受到不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。

我們認為，投資我們的普通股涉及一定的風險，其中一些風險是我們無法控制的。該等風險可分為(I)與本公司業務及行業有關的風險；(Ii)與本公司公司架構有關的風險；(Iii)與在中國經營業務有關的風險；及(Iv)與本公司普通股及本次發售有關的風險。我們普通股的潛在投資者應仔細考慮本招股説明書中列出的所有信息。

與我們的商業和工業有關的風險

我們面臨着與流行病、傳染病和其他疾病爆發相關的風險，包括新冠肺炎的爆發。我們的業務可能會受到傳染病(如非典、H5N1禽流感、人類豬流感或最近的新冠肺炎)或其他流行病或疾病爆發的實質性不利影響。

2020年初爆發的新冠肺炎已經對全球經濟和社會狀況產生了不利和長期的影響，並可能對我們的業務運營產生負面影響 。

截至2022年6月，新冠肺炎繼續對公司運營產生影響。由於上海和長春的疫情，這兩個主要的汽車產區受到了很大的影響，對整個汽車行業將產生較大的影響。受疫情影響，上海和長春市本地汽車企業相繼出現停產、停產和供應鏈短缺危機，對下游市場也產生了供應商需求下降等負面影響。因此，公司的訂單量和生產活動都受到了一定程度的影響。 此外，由於2022年長三角地區(如上海、無錫)有區域性的冠狀病毒疫情暴發，當地的疫情控制要求對我們的整體業務有一定的影響：(I)當地的檢疫政策導致運輸困難 ，導致我們現有訂單的運輸成本較高。(Ii)我們的新訂單將相對減少，甚至被其他競爭對手取代 ，因為我們可能無法按時交付產品。(Iii)考慮到長期影響，下游客户自己的產品開發週期將會延長，這會影響模具的使用頻率，也會影響我們未來的預期訂單量 。截至2022年7月，長三角多個城市的官員正在逐步放鬆限制。截至2022年12月，中國政府適時逐步下調應急級別，並進行動態調整，如 取消貨物運輸禁令，鼓勵企業通過多種方式擴大產能和增加產量。因此，我們客户的大部分業務和運營已經恢復到更正常的水平，減弱了對我們業務運營的負面影響 。2022年12月，中國政府發佈了新冠肺炎防控十大優化措施 。然而，中國企業在恢復正常業務活動方面仍面臨困難，因為他們的員工可能會在冠狀病毒爆發的“高峯期”缺席。12月下旬，公司的感染人數增加了 ，生產活動放緩。此外，它還可能影響經濟和金融市場，導致經濟低迷，可能會影響我們籌集資金的能力或減緩潛在的商業機會。隨着員工的恢復，公司的生產經營在2023年初逐步恢復正常。2023年上半年，儘管新冠肺炎疫情一波三折，但隨着政府防疫措施的放鬆，工業製造需求平穩， 公司訂單量和交貨量有所增加，並保持在穩定水平。為應對新冠肺炎疫情，公司未來將合理調度員工，安排工作時間，確保生產活動穩步推進。

雖然我們一直在密切監測員工的健康狀況，但我們不能向您保證，我們的員工中不會有確診的新冠肺炎病例，而且，如果發生感染，受影響的設施可能需要暫停運營，我們的員工可能需要隔離。此外，疫情可能會直接影響我們供應商的產能和運輸網絡，以及我們獲得安全、高質量原材料以及以合理成本製造和運輸產品的能力，我們的製造設施可能不得不暫時關閉。此外，政府停擺或整體經濟放緩以及疫情爆發可能會導致我們的應收賬款到期天數增加 ，這可能會導致我們應收賬款的預期信用損失增加。

此外，在全球範圍內爆發傳染性疾病可能會影響投資環境，並導致全球資本市場的間歇性波動， 這也可能對全球經濟造成不利影響。隨着感染人數的迅速上升，許多國家都發布了旅行建議，限制前往受影響地區的旅行。這些政策嚴重損害了當地和世界各地的跨境商業活動。其影響包括： 受影響國家和地區的遊客人數、商業交流和社交活動顯著減少，以及經濟放緩。全球金融市場已變得高度動盪，全球經濟衰退的風險顯著增加。 即使新冠肺炎疫情得到遏制，相關政府為抗擊病毒而實施的政策和建議被撤回，也不能保證受影響國家和地區的整體經濟表現將在 短時間內有所改善。新冠肺炎或任何其他傳染病的爆發、惡化、持續、復發或變異可能會對全球經濟產生持續的不利影響，可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和前景產生實質性的不利影響。

我們的業務高度依賴於我們的聲譽，如果我們不能維護和提高我們的聲譽，消費者對我們產品的認知度和信任度可能會受到重大影響。

我們在推廣和銷售我們的產品和服務時非常依賴我們的聲譽。我們相信，我們的產品品牌因其質量和可靠性而得到消費者的認可。然而，假冒產品、產品缺陷、客户服務效率低下、產品責任索賠、消費者投訴、侵犯知識產權或負面宣傳或媒體報道可能會損害我們的聲譽。任何針對我們的負面索賠，即使是不道德或不成功的，都可能分散我們管理層對日常業務運營的注意力和其他資源， 這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。關於我們產品的安全性、價格水平或質量的負面媒體報道和由此產生的負面宣傳 可能會對消費者對我們和我們產品的接受度和信任度造成實質性的不利影響。

此外，針對我們的任何監管或法律行動的負面宣傳 可能會損害我們的聲譽，削弱消費者對我們的信心，並減少對我們產品的長期需求，即使此類監管或法律行動沒有根據或對我們的業務無關緊要。

關鍵原材料和其他必要用品或服務的可獲得性、質量和成本的變化可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月，原材料成本分別佔我們總收入的39.4%和40.6%。 截至2022年和2021年12月31日的年度，原材料成本分別佔我們總收入的41.5%和43.1%。受政策、通貨膨脹、匯率波動、天氣變化或相關原材料供求變化等不可控因素的影響，原材料、交通運輸及其他必需品或服務的價格會出現波動。在整個疫情期間，鑄鐵和鋼板等大宗原材料產品的價格持續上漲，尤其是在2021年年中，鑄鐵和鋼板的價格達到了峯值，到目前為止還沒有出現下降的趨勢。因此，如果主要原材料價格繼續上漲，可能會導致我們主營業務的成本 上升。我們可能無法通過提高產品價格來抵消價格上漲的影響，在這種情況下，我們的利潤率將下降，我們的財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響 。此外，如果我們大幅提高產品價格，我們可能會失去競爭優勢。這反過來可能導致銷售額和客户的損失。無論是哪種情況，我們的業務、財務狀況和運營結果都可能受到實質性的不利影響。

我們的業務依賴於某些主要客户，我們與主要客户關係的變化或困難可能會損害我們的業務和財務業績。

我們有一些客户 的收入佔公司總收入的10%或更多，或其應收賬款餘額佔公司應收賬款總額的10%或更多，如下：

在截至2023年6月30日的六個月中，三家客户分別佔公司總收入的23.6%、15.3%和13.5%。在截至2022年6月30日的六個月中，三家客户分別佔公司總收入的22.1%、18.8%和18.5%。如果公司未能增加對其他客户的銷售，對這些主要客户的銷售額的任何下降都可能對公司的運營和現金流產生負面影響。截至2023年6月30日，五家客户分別佔公司應收賬款餘額的18.3%、16.7%、16.3%、14.6%和12.6%。截至2022年6月30日，三家客户 分別佔公司應收賬款餘額的31.2%、15.4%和14.4%。請參閲“注： 16- 主要客户和供應商的集中度。”

截至2022年12月31日止年度，三大客户分別佔本公司總收入約24.3%、17.0%及9.2%。 截至2022年12月31日止三大客户分別佔本公司應收賬款總額約27.8%、16.9%及13.8%。在截至2021年12月31日的年度內，三大客户分別佔公司總收入的26.3%、22.0%和16.9%。截至2021年12月31日，兩大客户分別佔公司應收賬款總額的36.2%和19.7%。請參閲“附註16– 主要客户和供應商集中度 s.”

如果我們不能與大客户保持長期的 關係，或者不能將大客户逐期替換為同等的客户，則此類銷售的損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們可能無法像競爭對手那樣迅速、高效地識別趨勢或向市場推出新產品和服務，或者無法以具有競爭力的價格將新產品和服務推向市場。 現有客户可能不會為我們帶來新業務，也不會使我們的業務與競爭對手失去競爭力。如果我們的客户羣 減少，我們可能無法產生足夠的收入來支付增加的成本和支出。因此，我們的業務和 運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們面臨着激烈的競爭，如果我們不能有效地競爭，我們可能會失去市場份額，我們的業績、前景和運營結果可能會受到實質性的不利影響 。

近年來，中國的汽車模具製造業發展迅速。國內從事這一行業的企業很多。同時，許多國外先進模具製造企業在中國設廠，市場競爭激烈。我們的競爭因素主要體現在對技術、研發、質量、渠道、品牌、配套能力、售後服務等綜合能力的競爭。我們的一些競爭對手，包括國內外公司， 可能擁有超過我們的財務、研發和其他資源。不能保證我們現有或潛在的 競爭對手不會銷售與我們競爭或超過我們的產品，或者不會比我們更快地適應不斷變化的行業趨勢或不斷變化的市場需求。我們在某些地區市場的競爭對手也可能受益於更靠近這些市場的原材料來源或生產設施，競爭對手之間可能會進行上下游業務整合或聯盟，因此，我們的 競爭對手可能能夠迅速奪取可觀的市場份額。這些事件中的任何一個都可能對我們的市場份額、業務、 和運營結果造成不利影響。

此外，競爭可能 導致我們降低價格、降低利潤率和失去市場份額，任何這些都可能對我們的運營業績產生不利影響。我們也不能向您保證，競爭對手不會積極從事旨在破壞我們的品牌和產品質量或影響消費者對我們產品的信心的合法或非法活動。

如果我們的客户所在的行業出現長期放緩，我們的收入將會下降。

我們主要從事汽車鑄造模具業務，下游客户是受宏觀經濟影響較大的汽車行業零部件製造商。全球和國內經濟的週期性波動將對我國的汽車生產和消費產生影響。當宏觀經濟處於上升階段時，汽車產業發展迅速，汽車消費活躍；相反，當宏觀經濟處於下滑階段時，汽車產業發展放緩，汽車消費增長緩慢。

因此，我們還面臨着經濟週期性波動造成的不確定性風險。如果汽車行業受到宏觀經濟的影響，發展放緩，可能會導致我們的訂單減少，收貨困難。

我們在技術開發方面的努力和投資可能並不總是產生預期的結果。

我們正在不斷開發 並尋求開發與我們產品中使用的汽車鑄造模具產品密切相關的技術。截至 本招股説明書日期，我們的核心研發團隊由11名員工組成，他們在推出新產品或產品升級方面擁有良好的記錄。 目前，我公司研發團隊已在雙渦殼芯裝配夾具、中心殼外殼砂芯模雙面注砂、排氣砂芯模水平注砂等方面進行了開發，並取得了一定的成功。但是， 我們不能向您保證我們未來開發相關技術的努力一定會成功，在這種情況下，我們的產品可能會 失去競爭優勢。

此外，我們無法向 您保證我們開發的技術將被客户廣泛接受，在這種情況下，我們的業務、財務狀況、運營結果 和前景可能會受到重大不利影響。

我們的生產可能會出現中斷 和延遲。

目前，我們在江蘇省無錫市有一個生產基地。自然或人為災害（如惡劣天氣、火災、技術或機械故障、風暴、 爆炸、地震、罷工、恐怖活動、戰爭和流行病爆發）或其他中斷（如停電和停水 ）可能會對我們的生產設施造成重大損害，恢復生產可能成本高昂且耗時，並可能 對我們的運營造成重大中斷。在受影響的生產設施可用並投入運營之前，我們可能會產生額外的 成本，並可能面臨產品供應中斷。

儘管我們於往績記錄期間或截至最後可行日期並無 重大生產中斷，但生產日期後的任何中斷或延遲 可能對我們生產足夠產品的能力產生不利影響，進而影響我們滿足客户需求的能力。 在這種情況下，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。

我們面臨原材料供應中斷或延誤的風險。

我們依賴於原材料的及時供應，如鑄鐵和鋼板，以滿足我們的生產計劃。從供應商供應原材料的任何延誤或中斷都可能對我們履行對客户的合同義務的能力造成不利影響。 此外，任何自然災害或人為災難或其他意外災難事件，包括惡劣天氣、火災、技術或其他意外災難事件，包括惡劣天氣、火災、技術或 機械故障、風暴、爆炸、地震、罷工、恐怖活動、戰爭和流行病的爆發，都可能擾亂我們的運輸渠道，損害我們供應商的運營，並阻礙我們及時向客户製造和交付產品的能力 。例如，2020年第一季度的新冠肺炎疫情等事件可能會給我們的供應鏈帶來額外的壓力。請參閲“風險因素-我們面臨與流行病、傳染病爆發和其他疾病爆發相關的風險，包括新冠肺炎的爆發。我們的業務可能會受到傳染病(如非典、H5N1禽流感、人類豬流感或最近的新冠肺炎)或其他流行病或疾病爆發的實質性不利影響。”

我們面臨與我們銷售的產品的運輸相關的風險。

我們從我們的 倉庫裝載產品，並提供運輸服務，直到我們的產品交付給客户。但是，如果發生此類事故，導致我們在運輸途中銷售的產品受損，我們的產品供應能力可能會受到不利影響。我們可能需要返工和維修我們的產品。任何此類事件的發生也可能要求我們進行超出預期的大量資本支出，並推遲產品交付，這可能會導致客户索賠。根據現有政策，我們可能損失的銷售額或因此類運營中斷和交貨延遲而增加的成本可能無法收回，而長期業務中斷可能會導致最終客户流失。如果發生其中任何一個或多個風險，我們的業務、財務狀況、 運營結果和前景可能會受到重大不利影響。

任何與我們產品相關的質量問題都可能導致客户流失和銷售損失，如果這些問題與我們的產品相關，我們可能會面臨產品責任索賠。

我們業務的成功依賴於持續交付高質量和可靠的產品。我們不能向您保證我們的質量控制將始終有效 ，如果我們的任何產品因任何原因質量惡化，或者如果消費者認為我們的產品沒有交付聲稱的結果，我們可能會面臨退貨或取消訂單和客户投訴。

此外，如果我們的產品 存在缺陷或對消費者財產損壞或人身傷害的整體原因造成不利影響，我們可能會承擔產品責任 索賠或產品召回，這可能會導致財務和聲譽損害。即使我們最終勝訴，我們也可能被要求支付為此類法律索賠辯護的鉅額費用。此外，消費者對我們產品的看法和購買意願可能會受到不利影響，無論質量問題是否與我們有關。因此，任何與我們產品相關的實際或已知質量問題都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、 和前景產生重大不利影響。

我們的設施和運營可能需要 大量投資和升級。

由於折舊或業務增長，我們的設施和運營可能需要大量投資和偶爾升級，因此我們的成本可能會增加。 如果我們不能成功收回這些成本，我們的盈利能力可能會下降。此外，是否按計劃及時完成升級取決於多個因素，包括我們為此類升級籌集和維持足夠資金的能力、材料和設備的充足供應，以及按時交付的能力。如果升級不能按時完成，我們的產能將暫時受到限制，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會進一步受到實質性和不利的影響。

監管行動、法律程序和客户對我們的投訴可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

隨着我們業務的增長和 擴張，我們可能會捲入訴訟、監管程序和其他超出我們業務正常流程的糾紛 。此類訴訟和糾紛可能導致實際損害索賠、凍結我們的資產、轉移我們管理層的注意力和對我們和我們管理層的聲譽損害，以及對我們的董事、高級管理人員或員工的法律訴訟， 而責任的可能性和金額可能在很長一段時間內都是未知的。鑑於其中許多訴訟事項的不確定性、複雜性和範圍，其結果通常無法以任何合理的確定性進行預測。因此， 我們在這方面的儲備可能不足。此外，即使我們最終在這些問題上勝訴，我們也可能產生大量的法律費用或遭受重大的聲譽損害。

我們可能無法保護我們的知識產權 。

我們認為專利、技術訣竅、專有技術和類似的知識產權對我們的成功至關重要，我們依靠知識產權法律和合同安排的組合，包括與員工和其他人的保密和競業禁止協議來保護我們的 專有權利。截至本招股説明書日期，無錫銘騰模具已在中國註冊了19項專利。請參閲“商業 -知識產權“儘管採取了這些措施，我們的任何知識產權都可能受到挑戰、無效、規避或挪用，或者此類知識產權可能不足以為我們提供競爭優勢。

在中國，知識產權的維護和執法往往很難 。法定法律和法規受司法解釋和執行的制約，可能不會一致適用。交易對手可能違反機密性、發明轉讓和競業禁止協議 ，我們可能沒有足夠的補救措施來應對此類違規行為。因此，我們可能無法有效地 保護我們在中國的知識產權。

防止任何未經授權的 使用我們的知識產權是困難和昂貴的，我們採取的步驟可能不足以防止我們的知識產權被盜用。如果我們訴諸訴訟來執行我們的知識產權，這樣的訴訟可能會導致大量成本和我們的管理和財務資源的轉移。我們不能保證我們會在此類訴訟中勝訴。此外，我們的商業祕密可能被泄露，或以其他方式泄露給我們的競爭對手，或被我們的競爭對手獨立發現。

我們的員工因使用生產設備和機械而面臨嚴重受傷的風險。

我們在生產過程中使用具有潛在危險並可能導致員工人身傷害的重型機械和設備。我們為員工提供的安全培訓可能無法有效防止事故的發生。因使用設備或機械而導致的任何重大事故都可能擾亂我們的生產，損害我們的企業形象，並承擔法律和監管責任。雖然我們投保僱員意外保險，以及工傷補償和醫療保險，但承保範圍可能不足以抵銷因此類意外而引致的索賠損失。截至招股説明書發佈之日，尚無針對該公司的索賠。

此外，可能導致重大財產損失、生命損失或傷害的潛在工業事故可能使我們面臨索賠和訴訟，我們可能對員工及其家人的醫療費用和其他付款負有責任，並可能受到罰款或處罰。因此，我們的聲譽、 品牌、業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。

我們可能受到知識產權 侵權索賠的影響。

我們不能確定 我們的業務或業務的任何方面不會或不會侵犯或以其他方式侵犯第三方持有的商標、專利、版權、專有技術或其他知識產權。截至本次招股書發佈之日，我們仍在申請中國的七項專利，可能不會獲批。我們未來可能會不時受到法律訴訟和與他人知識產權相關的索賠的影響。此外，可能有第三方商標、專利、版權、專有技術或其他知識產權被我們的產品、服務或業務的其他方面在我們不知情的情況下侵犯。如果對我們提出任何第三方侵權索賠，我們可能被迫將管理層的時間和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來，以對抗這些索賠，無論其是非曲直。

我們對我們的知識產權有承諾，如果我們不償還銀行貸款，我們可能會面臨專利權被強制執行的風險。

2022年3月4日，我們與江蘇銀行簽訂了一項額外的短期貸款協議，金額為人民幣500萬元(約合78萬美元)，年利率為4%。貸款到期日為2023年3月3日。我們將兩項專利權質押作為抵押品，並在中國依法依規辦理了質押登記，為銀行的這筆短期貸款提供擔保。貸款 已在到期時償還。根據中華人民共和國法律，專利權質押是指債權人或者第三人對債務人履行未清償義務負有擔保義務的專利權。當債務人未能履行其在擔保債務項下的義務時，債權人有權對專利權的貼現、拍賣或出售所得的收益享有優先權。因此，如果我們不償還江蘇銀行的這些銀行貸款，我們可能會失去我們的專利 權利，這可能會對我們的無形資產，甚至我們的業務運營產生實質性的不利影響。

我們的成功有賴於我們的高級管理層和關鍵員工的持續努力。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們高級管理層和其他關鍵員工的持續服務。如果我們失去他們的服務，我們可能無法 找到合適或合格的替代人員，並可能產生招聘和培訓新員工的額外費用，這可能會嚴重擾亂我們的業務和增長。我們的創始人兼首席執行官徐英凱先生和其他管理層成員對我們的願景、戰略方向、文化和整體業務成功至關重要。我們的員工，包括我們管理層的成員 ，可以選擇尋求其他機會。如果我們無法激勵或留住關鍵員工，我們的業務可能會受到嚴重幹擾，我們的前景可能會受到影響。此外，儘管我們已經與管理層簽訂了保密和競業禁止協議，但不能保證我們的管理層成員不會加入我們的競爭對手或組成競爭對手的業務。 如果我們的現任或前任官員與我們之間發生任何糾紛，我們可能不得不產生鉅額成本和費用來在中國執行此類協議，或者我們可能根本無法執行這些協議。

我們的子公司必須遵守《中國》中的相關規章制度，如果不遵守，可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們必須遵守與我們的運營和生產流程有關的適用環境法規、衞生質量標準和生產安全標準。為了遵守相關公共衞生部門和質量技術監督部門的規章制度，我們接受定期和隨機檢查。如果未能通過此類檢查並遵守監管要求，可能會導致我們產品的生產和銷售終止、相關收入被沒收、業務執照被吊銷或潛在的刑事責任，這將對我們的聲譽和業務、財務狀況、運營和前景產生重大不利影響。

如果我們未能實施和維持有效的內部控制制度，以彌補我們在財務報告方面的重大弱點，我們可能無法準確地報告我們的運營結果，履行我們的報告義務或防止欺詐。

在此次發行之前，我們一直是一傢俬人公司，會計人員和其他資源有限，無法解決我們對財務報告的內部控制 。在對本招股説明書中包含的綜合財務報表進行審計時，我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。正如PCAOB制定的標準所定義的那樣，“重大缺陷”是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此，年度或中期財務報表的重大錯報很有可能無法得到及時預防或發現。

已發現的重大弱點與我們缺乏足夠的熟練員工以及缺乏正式的會計政策和程序手冊以確保正確的財務報告符合美國公認會計原則和美國證券交易委員會的要求有關。我們和我們的獨立註冊會計師事務所都沒有對我們的內部控制進行全面評估 以識別和報告我們在財務報告內部控制方面的重大弱點和其他缺陷。 如果我們對我們的財務報告內部控制進行了正式評估，或者我們的獨立註冊會計師事務所對我們的財務報告內部控制進行了審計，可能還會發現其他缺陷。

在確定重大缺陷和其他缺陷後，我們已採取措施並計劃繼續採取措施補救這些控制缺陷 。然而，這些措施的實施可能無法完全解決我們在財務報告內部控制方面的重大弱點和其他缺陷，我們不能得出這些缺陷已得到完全補救的結論。我們未能糾正材料的弱點和其他缺陷，或未能發現和解決任何其他缺陷，可能會導致我們的財務報表不準確，並削弱我們及時遵守適用的財務報告要求和相關監管文件的能力 。此外，對財務報告進行無效的內部控制可能會嚴重阻礙我們防止欺詐的能力。

本次發行完成後，我們將遵守《交易所法案》、2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(以下簡稱《薩班斯-奧克斯利法案》)以及納斯達克證券交易所規則和規章的 申報要求。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。根據《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第 404節的規定，我們必須對我們的財務報告內部控制進行系統和流程評估和測試 ，以允許管理層在我們的20-F表格中報告我們財務報告內部控制的有效性，從我們成為上市公司後的第二份年度報告開始。在此次發行之前，我們從未被要求在指定期限內測試我們的內部控制，因此，我們可能會遇到及時滿足這些報告要求的困難 。

我們的管理層可能會得出結論：我們對財務報告的內部控制無效。

如果我們不能及時遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求，或者如果我們不能保持我們對財務報告的內部控制的充分性，因為這些標準會不時被修改、補充或修正，我們可能無法 能夠編制及時和準確的財務報表，並且可能無法持續地得出結論，我們根據第404條對財務報告進行了有效的 內部控制。如果發生這種情況，我們可能會在財務報表中出現重大錯報，無法履行我們的報告義務，這可能會導致我們普通股的市場價格下跌，我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。我們還可能被要求重述 前幾個時期的財務報表。

中國或全球經濟的嚴重或長期低迷可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

新冠肺炎在2023年初對中國和全球經濟產生了負面影響，但其深遠影響仍不可預測。這是否會導致經濟長期低迷仍是個未知數。中國領導的國家統計局報告稱，2020年第一季度國內生產總值負增長6.8%。甚至在新冠肺炎爆發之前，全球宏觀經濟環境就面臨着諸多挑戰 。自2010年以來，中國經濟的增長速度已經在放緩。甚至在2020年前，包括美國和中國在內的一些世界主要經濟體的中央銀行和金融當局已經採取了擴張性貨幣和財政政策，其長期影響存在相當大的不確定性。動亂、恐怖主義威脅以及中東和其他地區潛在的戰爭可能會增加全球市場的波動性。也有人擔心中國與包括周邊亞洲國家在內的其他國家的關係，這可能會對經濟產生影響。特別是，美國和中國未來在貿易政策、條約、政府法規和關税方面的關係存在重大不確定性。中國的經濟狀況對全球經濟狀況以及國內經濟和政治政策的變化以及中國預期或預期的整體經濟增長率都很敏感。全球或中國經濟的任何嚴重或長期放緩都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

與公司結構有關的風險

我們將依賴我們中國子公司支付的股息和 其他權益分派來為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金，而對我們中國子公司向我們付款的能力的任何限制 都可能對我們開展業務的能力產生重大不利影響。

我們是開曼羣島的控股公司，將依賴我們的中國子公司的股息和其他股權分派，為我們可能有的任何現金和 融資需求提供資金，包括向我們的股東支付股息和其他現金分派以償還我們可能產生的任何債務所需的資金。如果我們的中國子公司未來為自己產生債務，管理債務的工具可能會限制他們向我們支付股息或進行其他分配的能力。根據中國法律和法規，我們的中國子公司為外商獨資企業，只能從根據中國會計準則和法規確定的各自累計利潤中支付股息。此外，要求外資企業每年至少提取其累計税後利潤的10%(如有)，作為一定的法定公積金，直至該基金總額達到其註冊資本的50%。這樣的儲備資金不能作為紅利分配給我們。外商獨資企業可以根據中國會計準則將其税後利潤的一部分劃撥給企業發展基金或員工福利和獎金基金。

我們的中國業務運營子公司無錫名騰模具幾乎所有收入都是以人民幣產生的，不能自由兑換成其他貨幣。 因此，對貨幣兑換的任何限制都可能限制無錫明騰模具使用其人民幣現金餘額向我們支付股息的能力。

中國政府可能會繼續加強資本管制，外管局可能會對同時屬於經常賬户和資本賬户的跨境交易提出更多限制和實質性審查程序。對我們中國子公司向我們支付股息或支付其他款項的能力的任何限制，都可能對我們的增長、進行有利於我們業務的投資或收購、支付股息或以其他方式為我們的業務提供資金和開展業務的能力造成重大和不利的限制。

此外，中華人民共和國企業所得税法，或企業所得税法 其實施細則規定，中國公司支付給非中國居民企業的股息，適用最高10%的預提税率，但根據中華人民共和國中央政府與非中國居民企業註冊成立的其他國家或地區政府之間的條約或安排另有豁免或減免的除外。

在中國經商的相關風險

如果業務中的現金或資產位於中國或香港或中國或香港實體，則由於中國政府幹預或對我們或我們的子公司轉移現金或資產的能力進行幹預或施加限制，該等資金或資產可能無法用於中國或香港以外的運營或其他用途。

明騰國際與其香港及中國子公司之間的資金及資產轉移均受限制。中國政府對人民幣兑換成外幣和將貨幣匯出中國實施管制。請參閲“風險因素 -與在中國做生意有關的風險-政府對貨幣兑換的控制可能會限制我們有效利用收入的能力，並影響您的投資價值。“此外，《中華人民共和國企業所得税法》及其實施細則 規定，中國公司支付給非中國居民企業的股息將適用10%的預提税率 ，除非根據中華人民共和國中央政府與非中國居民企業所在國家或地區政府之間的條約或安排予以減免。請參閲“風險因素-與在中國做生意有關的風險- 明騰國際是一家控股公司，將依賴我們子公司支付的股息來滿足我們的現金需求。對子公司向我們支付股息的能力的任何限制，或向我們支付股息的任何税務影響，都可能限制我們向母公司支付費用或向普通股持有人支付股息的能力.”

截至 招股説明書發佈之日，香港政府對資金在香港境內、流入和流出香港(包括從香港向中國內地的資金)沒有任何限制或限制，但涉及洗錢和犯罪活動的資金轉移除外。然而，不能保證香港政府不會在未來頒佈可能施加此類限制的新法律或法規。

因此，若業務中的現金或資產位於中國或香港或中國或香港實體，則由於中國政府幹預或施加限制 以及中國政府對我們或我們的附屬公司轉讓現金或資產的能力的限制，該等資金或資產可能無法 用於中國或香港以外的營運或其他用途。

中國有關中國居民投資離岸公司的法規 可能會使我們的中國居民實益所有者或我們的中國子公司承擔責任或受到處罰，限制我們向我們的中國子公司注資的能力，或者限制我們的中國子公司增加註冊資本或分配利潤的能力。

作為我們中國子公司的離岸控股公司，明騰國際可向我們的子公司提供貸款或額外出資，但須滿足適用的政府註冊和批准要求。

我們向我們的中國子公司發放的任何貸款，根據中國法律被視為外商投資企業，不能超過法定限額，並且必須 向國家外匯管理局(“外管局”)的當地對應部門登記。

2014年7月，外管局發佈了《關於境內居民境外投資和特殊目的載體融資及往返投資外匯管理有關問題的通知》，即《國家外匯管理局第37號通知》，取代了以前的《外管局通知》。外管局第37號通函要求中國居民，包括中國個人和中國法人實體，就其直接或間接離岸投資活動向外管局或其當地分支機構進行登記。外管局第37號通函適用於我們為中國居民的股東 ，並可能適用於我們未來可能進行的任何海外收購。

根據外管局第37號通函， 中國居民在外管局第37號通函實施之前對離岸特殊目的載體(SPV)進行或已經進行的直接或間接投資，必須向外滙局或其當地分支機構進行登記。此外，作為特殊目的機構的直接或間接股東的任何中國居民 必須向外滙局當地分支機構更新關於該特殊目的機構的登記，以反映任何重大變化。此外，該特殊目的公司在中國的任何附屬公司均須敦促中國居民股東 向外滙局當地分支機構更新其登記，以反映任何重大變化。如果該特殊目的公司的任何中國居民股東未能進行規定的登記或更新登記，該特殊目的公司在中國的子公司可被禁止將其利潤或減資、股份轉讓或清算所得款項分配給該特殊目的公司，該特殊目的公司也可被禁止 向其在中國的子公司追加出資。2015年2月，外匯局發佈了《關於進一步簡化和完善直接投資外匯管理政策的通知》，簡稱《通知13》。根據《通知》第13條，境外直接投資和對外直接投資的外匯登記申請，包括《外匯局第37號通知》要求的，必須向符合條件的銀行而不是外匯局備案。符合條件的銀行應在外匯局的監督下對申請進行審查並受理登記。我們已盡最大努力通知直接或間接持有我們開曼羣島控股公司股份的中國居民或實體完成外匯登記。 然而，我們可能不會被告知所有直接或間接持有我們公司股份的中國居民或實體的身份，我們也不能強迫我們的實益擁有人遵守安全登記要求。我們不能向您保證，作為中國居民或實體的我們的所有其他股東 或實益所有人已經遵守並將在未來進行、獲得或更新外管局規定的任何適用的登記或批准。該等股東或實益擁有人未能遵守外管局規定，或我們未能修訂我們中國附屬公司的外匯登記，可能會令我們受到罰款或 法律制裁，限制我們的海外或跨境投資活動，並限制我們的中國附屬公司作出 分派或向我們支付股息或影響我們的所有權結構的能力，這可能會對我們的業務及前景造成不利影響。

此外，由於這些與外匯和對外投資相關的規定相對較新，其解釋和實施一直在 不斷演變，目前尚不清楚相關政府部門將如何解釋、修訂和實施這些規定以及未來有關離岸或跨境投資和交易的任何規定。例如，我們可能會對我們的外匯活動 進行更嚴格的審查和審批，如股息匯款和 外幣借款，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。我們不能向您保證我們已經或將能夠遵守所有適用的外匯和對外投資相關法規。 此外，如果我們決定收購一家中國境內公司，我們不能向您保證我們或該公司的所有者(視情況而定)將能夠獲得必要的批准或完成外匯 法規所要求的必要的備案和登記。這可能會限制我們實施收購戰略的能力，並可能對我們的業務和前景產生不利影響。

鑑於中國法規對境外控股公司向中國實體的貸款和對中國實體的直接投資提出了各種 要求，我們無法 向您保證，我們將能夠在 基礎上及時完成必要的政府註冊或獲得必要的政府批准，如果我們能夠完成對中國實體的未來貸款或我們未來對中國子公司的出資。 如果我們未能完成此類註冊或獲得此類批准，我們使用此次發行所得收益併為我們的中國業務提供資金的能力可能會受到負面影響。這可能會對我們的流動資金以及我們為業務提供資金和擴大業務的能力造成重大不利影響。

關於《中華人民共和國外商投資法》的解釋和實施，以及它可能如何影響我們當前公司結構、公司治理和業務運營的可行性， 存在很大的不確定性。

2019年3月15日，全國人民代表大會通過了《中華人民共和國外商投資法》，自2020年1月1日起施行，取代了中國現行的三部外商投資法律，即《中華人民共和國股份制合資經營企業法》、《中華人民共和國合作經營企業法》和《外商獨資企業法》及其實施細則和附屬法規。《中華人民共和國外商投資法》體現了預期的中國監管趨勢，即根據國際通行做法和中國統一外商投資企業公司法律要求的立法努力，理順其外商投資監管制度。 《中華人民共和國外商投資法》從投資保護和公平競爭的角度，為外商投資的准入和促進、保護和管理確立了基本框架。

根據《中華人民共和國外商投資法》，外商投資是指一個或者多個外國自然人、經營主體或者其他組織(統稱外國投資者)在中國境內直接或間接進行的投資活動，包括下列情形：(一)外國投資者單獨或者集體在中國境內設立外商投資企業；(二)外國投資者在中國境內取得企業的股份、股權、資產股份等權益；(三)外國投資者單獨或者與其他投資者共同投資中國境內的新項目；(四)法律、行政法規、國務院規定的其他投資方式。

根據《中華人民共和國外商投資法》，國務院將公佈或批准公佈有關外商投資特別管理措施的《負面清單》。《中華人民共和國外商投資法》給予外商投資實體以國民待遇，但在負面清單中被視為“受限制”或“禁止”的行業經營的外商投資企業除外。由於《負面清單》尚未公佈，目前還不清楚它是否會與現行的《外商投資市場準入特別管理辦法》(負面清單)有所不同。《中華人民共和國外商投資法》規定，在外國限制或禁止行業經營的外商投資企業需要獲得中國政府有關部門的市場準入許可和其他批准。如果發現外國投資者投資“負面清單”中禁止的行業，可以要求該外國投資者停止投資活動，在規定的 期限內處置其股權或資產，並沒收其收入。外國投資者的投資活動違反《負面清單》規定的限制准入特別管理措施的，有關主管部門應當責令其改正，並採取必要措施，滿足限制准入特別管理措施的要求。

中華人民共和國政府將建立外商投資信息通報制度，外國投資者或外商投資企業應通過企業登記制度和企業信用信息公示制度向有關商務主管部門報送投資信息，並建立安全審查制度，對影響或可能影響國家安全的外商投資進行安全審查。

此外，《中華人民共和國外商投資法》規定，根據現行外商投資管理法律設立的外商投資企業，自《中華人民共和國外商投資法》實施之日起五年內，可以維持其結構和公司治理結構。

此外，《中華人民共和國外商投資法》還為外國投資者及其在中國境內的投資規定了若干保護規則和原則，包括： 外國投資者可以在中國境內以人民幣或者外幣自由調入或調出中國的出資、利潤、資本利得、資產處置所得、知識產權使用費、賠償或者賠償、清算所得等；地方政府應當遵守對外國投資者的承諾； 各級政府及其部門應當依照法律法規制定有關外商投資的地方性規範性文件，不得損害外商投資企業的合法權益，不得對外商投資企業附加義務，不得設置市場準入限制和退出條件，不得幹預外商投資企業的正常生產經營活動；除特殊情況外，應遵循法定程序，及時給予公平合理的補償，禁止徵收或徵用外商投資；禁止強制技術轉讓。

儘管如此， 《中華人民共和國外商投資法》規定，外商投資包括法律、行政法規或者國務院規定的其他投資方式。因此，未來國務院規定的法律、行政法規或規定有可能出臺詳細的監管政策，並建立安全審查制度，以進一步規範外商在中國的投資活動。

中國政府對我們開展商業活動的方式有很大影響。我們目前不需要獲得中國當局的批准才能在美國交易所上市，但如果我們未來需要獲得批准，但被中國當局拒絕在美國交易所上市，我們將無法繼續在美國交易所上市，我們普通股的價值可能會大幅下跌或一文不值，這將對投資者的利益產生重大影響。

中國政府已經並將繼續通過監管和國有制對中國經濟的幾乎每一個領域進行實質性控制。我們在中國的經營能力可能會因其法律法規的變化而受到損害，包括與税收、環境法規、土地使用權、財產和其他事項有關的法律法規。這些司法管轄區的中央或地方政府可能會實施 新的、更嚴格的法規或對現有法規的解釋，這將需要我方承擔額外的支出和努力 以確保我們遵守此類法規或解釋。因此，政府未來的行動，包括不繼續支持最近的經濟改革和迴歸更集中的計劃經濟或在執行經濟政策時的地區或地方差異的任何決定，都可能對中國或其特定地區的經濟狀況產生重大影響 ，並可能要求我們放棄在中國房地產中的任何權益。

例如，中國網絡安全監管機構於2021年7月2日宣佈已開始對滴滴(NYSE：DIDI)展開調查，兩天後 下令將該公司的應用程序從智能手機應用商店下架。

因此，公司的業務部門可能會在其運營所在的省份受到各種政府和監管幹預。公司 可能受到各種政治和監管實體的監管，包括各種地方和市政機構以及政府分支機構。公司可能會因遵守現有和新通過的法律法規或任何不遵守的處罰而產生必要的成本增加 。中國政府可能在不事先通知的情況下隨時幹預或影響我們的運營，這可能會導致我們的運營和我們普通股的價值發生實質性變化。中國政府對中國發行人在海外進行的發行和/或外國投資施加 更多監督和控制的任何行動，都可能顯著 限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致此類證券的價值 大幅縮水或一文不值。

此外，還不確定該公司未來何時以及是否需要獲得中國政府的許可才能在美國交易所上市， 即使獲得了許可，也不確定是否會被拒絕或撤銷。儘管本公司目前不需要獲得中國政府的許可，也未收到在美國交易所上市的任何拒絕，但我們的運營可能會直接或間接受到與其業務或行業相關的現有或未來法律法規的不利影響 。因此，如果我們未來要獲得中國政府的許可才能在美國交易所上市，我們的普通股可能會大幅縮水，甚至變得一文不值。

近日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發了《關於嚴厲依法打擊非法證券活動的意見》，並於2021年7月6日向社會公佈。這些意見 強調要加強對中國境外上市公司違法違規證券活動的管理和監管。 這些意見提出，要採取推進相關監管制度建設等有效措施，應對中國境外上市公司面臨的風險和事件，以及網絡安全和數據隱私保護的要求。 此外，2022年1月4日，中國國資委、國家發改委、工業和信息化部、公安部、國家安全部、財政部、商務部、SAMR、中國證監會、人民 中國銀行、國家廣播電視總局、國家保密總局、國家密碼管理局聯合通過併發布了《網絡安全審查辦法(2021年)》，自2022年2月15日起施行。《網絡安全審查辦法(2021年)》要求，除其他事項外，任何持有超過100萬用户個人信息並尋求在外國證券交易所上市的“網絡平臺經營者”，除其他外，還應接受網絡安全審查。將頒佈的上述政策和任何相關的 實施規則可能會使我們在未來受到額外的合規性要求。由於這些意見是最近發佈的，官方對這些意見的指導和解釋目前在幾個方面還不清楚。因此，我們不能向您保證，我們將繼續完全遵守這些意見的所有新監管要求或任何未來的實施規則， 將及時或根本不遵守。請參閲“風險因素-與在中國做生意有關的風險-我們可能會受到中國有關隱私、數據安全、網絡安全和數據保護的各種法律法規的約束。我們可能對不正當使用或挪用個人信息承擔責任 “和“風險因素-中國中與經營有關的風險 -中國當局最近發佈的意見、試行辦法和修訂後的規定可能會使我們在未來受到額外的合規要求 。”

明騰國際是一家控股公司，將依靠我們中國子公司支付的股息來滿足我們的現金需求。對我們中國子公司向我們支付股息的能力的任何限制，或向我們支付股息的任何税務影響，都可能限制我們向母公司支付公司費用或向我們的普通股持有人支付股息的能力。

明騰國際是一家控股公司，通過我們的中國子公司無錫明騰模具開展我們的幾乎所有業務。我們可能依賴我們的中國子公司將支付的股息 為我們的現金和融資需求提供資金，包括向我們的股東支付股息和其他 現金分配、償還我們可能產生的任何債務和支付我們的運營費用所需的資金。如果我們的中國子公司未來以自己的名義產生債務，管理債務的工具可能會限制其向我們支付股息或進行其他分配的能力 。

根據中國法律和法規，我們的中國子公司只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計利潤中支付股息。此外，作為一家外商獨資企業，寧騰外商獨資企業每年至少應從其累計税後利潤中提取10%(如果有)作為法定公積金，直至該基金總額達到註冊資本的50% 。

我們在中國經營的子公司無錫名騰模具主要以人民幣產生所有收入，不能自由兑換成其他貨幣。 因此，任何貨幣兑換限制都可能限制無錫名騰模具利用其人民幣收入向我們支付股息的能力 。中國政府可能會繼續加強資本管制，外管局可能會對經常賬户和資本賬户下的跨境交易提出更多限制和實質性審查程序。對我們中國子公司向我們支付股息或其他付款能力的任何限制 都可能對我們增長、進行對我們的業務有利的投資或收購、支付股息或以其他方式為我們的業務提供資金和開展業務的能力造成實質性不利的限制 。

此外，企業所得税法 及其實施細則規定，除非根據中國中央政府與非中國居民企業註冊成立的其他國家或地區的政府訂立的條約或安排而獲豁免或減免，否則中國公司向非中國居民企業支付的股息將適用最高10%的預扣税税率。對我們的中國子公司向我們支付股息或進行其他分配的能力的任何限制 可能會嚴重不利地限制我們的增長、進行可能有利於我們業務的投資或收購、支付股息或以其他方式資助和開展我們的 業務的能力。

由於我們的業務以 人民幣進行，而我們的普通股價格以美元報價，因此貨幣兑換率的變化可能會影響您的投資 價值。人民幣的任何重大升值都可能對我們的現金流、收入和財務 狀況產生重大不利影響。美元與人民幣之間的兑換率變動將影響我們可用於我們業務的收益金額 。

我們的業務 在中國開展，我們的賬簿和記錄以人民幣（中國貨幣）保存，我們向美國證券交易委員會 提交併提供給股東的財務報表以美元列報。人民幣 與美元之間的匯率變動會影響我們以美元計值的資產價值及經營業績。人民幣兑美元及其他貨幣的價值可能會波動，並受（其中包括）中國 政治及經濟狀況的變化以及中國及美國經濟的預期變化所影響。人民幣的任何重大升值 可能會對我們的現金流、收入和財務狀況產生重大不利影響。此外，本招股説明書中 發售的普通股以美元發售，我們將需要將收到的所得款項淨額兑換為人民幣，以便 將資金用於我們的業務。美元與人民幣之間的匯率變化將影響我們可用於業務的收益金額 。

人民幣兑美元和其他貨幣的價值可能會波動，並受中國政治和經濟狀況的變化以及中國外匯政策的影響。2005年7月21日，中國政府改變了實行了10年的人民幣盯住美元的政策，在接下來的三年裏，人民幣對美元升值了20%以上。2008年7月至2010年6月，人民幣停止升值，人民幣對美元的匯率保持窄幅波動。自2010年6月以來，人民幣兑美元匯率出現了 次大幅波動，且難以預測。2015年11月30日，國際貨幣基金組織（IMF）執董會完成了對特別提款權（SDR）組成貨幣籃子的五年定期審議，決定自2016年10月1日起，人民幣被確定為可自由使用貨幣，並作為第五種貨幣被納入SDR貨幣籃子。以及美元、歐元、日元和英鎊。2016年第四季度，在美元升值和中國資本持續外流的背景下，人民幣大幅貶值。

這種貶值在2017年停止了 ，在這一年的時間裏，人民幣對美元升值了約7%。人民幣在2018年對美元貶值了約5%。從2019年初開始，人民幣兑美元匯率再次大幅貶值。2019年8月初，中國人民銀行將人民幣每日匯率中間價設定為1美元兑7.0039元人民幣，這是自2008年以來人民幣兑美元匯率首次超過7.0%。隨着外匯市場的發展，利率自由化和人民幣國際化的進程，中國政府未來可能會宣佈匯率制度的進一步變化，我們不能向您保證，未來人民幣對美元不會大幅升值或貶值。很難預測市場力量或中國或美國政府政策 未來會如何影響人民幣對美元的匯率。

中國政府仍面臨巨大的國際壓力，要求其採取靈活的貨幣政策，允許人民幣對美元升值。 人民幣大幅升值可能對您的投資產生重大不利影響。我們絕大部分收入及成本 均以人民幣計值。人民幣的任何重大升值都可能對我們的收入、盈利和財務狀況以及我們以美元計的普通股的價值和任何應付股息產生重大不利影響。

如果我們 需要將本次發行獲得的美元兑換成人民幣用於資本支出和營運資金等業務 ，人民幣對美元的任何升值都將對我們從轉換中獲得的人民幣金額產生不利影響。 相反，人民幣兑美元大幅貶值可能會大幅減少我們收益的美元等值 ，這反過來可能對我們普通股的價格產生不利影響。如果我們決定將人民幣兑換成美元 用於支付普通股的股息、戰略收購或投資或其他商業目的， 美元對人民幣的升值將對我們可用的美元金額產生負面影響。

到目前為止，我們尚未 訂立任何對衝交易以減少我們的外匯風險敞口。雖然我們可能決定在未來進行 對衝交易，但這些對衝的可用性和有效性可能有限，我們可能無法充分 對衝我們的風險或根本無法對衝。此外，我們的貨幣兑換損失可能會因中國外匯管制法規限制 我們將人民幣兑換為外幣的能力而擴大。因此，匯率波動可能會對您的 投資產生重大不利影響。

與中國法律制度有關的不確定性，包括法律執行方面的不確定性，以及中國法律法規的突然或意想不到的變化，都可能對我們造成不利影響，並限制您和我們可以獲得的法律保護。

Wuxi Mingteng Mould was formed under and is governed by the laws of the PRC. The PRC legal system is based on written statutes. Prior court decisions may be cited for reference, but have limited precedential value. In 1979, the PRC government began to promulgate a comprehensive system of laws and regulations governing economic matters in general, such as foreign investment, corporate organization and governance, commerce, taxation and trade. As a significant part of our business is conducted in China, our operations are principally governed by PRC laws and regulations. However, since the PRC legal system continues to evolve rapidly, the interpretations of many laws, regulations and rules are not always uniform and enforcement of these laws, regulations and rules involves uncertainties, which may limit legal protections available to us. Uncertainties due to evolving laws and regulations could also impede the ability of a China-based company, such as our company, to obtain or maintain permits or licenses required to conduct business in China. In the absence of required permits or licenses, governmental authorities could impose material sanctions or penalties on us. In addition, some regulatory requirements issued by certain PRC government authorities may not be consistently applied by other PRC government authorities (including local government authorities), thus making strict compliance with all regulatory requirements impractical, or in some circumstances impossible. For example, we may have to resort to administrative and court proceedings to enforce the legal protection that we enjoy either by law or contract. However, since PRC administrative and court authorities have discretion in interpreting and implementing statutory and contractual terms, it may be more difficult to predict the outcome of administrative and court proceedings and the level of legal protection we enjoy than in more developed legal systems. Furthermore, the PRC legal system is based in part on government policies and internal rules, some of which are not published on a timely basis or at all and may have a retroactive effect. As a result, we may not be aware of our violation of these policies and rules until sometime after the violation. Such uncertainties, including uncertainty over the scope and effect of our contractual, property (including intellectual property) and procedural rights, could materially and adversely affect our business and impede our ability to continue our operations.

此外，如果中國 在環境保護或企業社會責任方面採用更嚴格的標準，我們可能會增加 合規成本或在運營中受到額外限制。中國的知識產權和保密保護 也可能不如美國或其他國家有效。此外，我們無法預測中國法律體系 未來發展對我們業務運營的影響，包括新法律的頒佈或現有 法律的變更或其解釋或執行。這些不確定性可能會限制我們和包括您在內的投資者獲得的法律保護。 此外，在中國的任何訴訟都可能曠日持久，並導致鉅額成本和我們的資源和 管理注意力的轉移。

中國政府對我們的業務行為擁有重要的監督和自由裁量權，並可能在政府認為適合於進一步的監管、政治和社會目標時幹預或影響我們的運營。中國政府最近發佈的新政策對教育和互聯網行業等特定行業產生了重大影響，我們不能排除未來發布有關我們行業的法規或政策可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響的可能性。 此外，中國政府最近表示打算對像我們這樣的中國公司進行的海外和外國投資的證券發行和其他資本市場活動施加更多監督和控制。中國政府一旦採取任何此類行動，可能會嚴重限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力 ，並導致此類證券的價值大幅縮水，甚至在極端情況下變得一文不值。

我們可能會受到中國有關隱私、數據安全、網絡安全和數據保護的各種法律法規的約束。我們可能對不正當使用或盜用個人信息負責。

我們可能會受到中國有關隱私、數據安全、網絡安全和數據保護的各種法律法規的約束。這些法律和法規正在不斷演變和發展。適用於我們或可能適用於我們的法律的範圍和解釋通常是不確定的，可能會相互衝突，特別是在涉及外國法律的情況下。特別是，有關隱私以及個人信息和其他用户數據的收集、共享、使用、處理、披露和保護的法律法規數量眾多。 此類法律法規的範圍往往不同，可能會受到不同的解釋，並且在不同的司法管轄區之間可能不一致。

我們希望獲得有關我們運營的各個方面以及我們的員工和第三方的信息。我們還維護有關我們運營的各個方面以及我們員工的信息。客户、員工和公司數據的完整性和保護 對我們的業務至關重要。我們不會從客户那裏收集個人信息。我們的員工希望我們能夠充分保護他們的個人信息。適用法律要求我們嚴格保密我們收集的個人信息，並採取足夠的安全措施保護此類信息。

經修正案7(2009年2月28日生效)和修正案9(2015年11月1日生效)修正的《中華人民共和國刑法》禁止機構、公司及其員工在執行職務、提供服務、以盜竊或其他非法方式獲取公民個人信息的過程中出售或以其他方式非法披露公民的個人信息。2016年11月7日，中華人民共和國全國人民代表大會常務委員會發佈了《中華人民共和國網絡安全法》，自2017年6月1日起施行。

根據《網絡安全法》，網絡運營商未經用户同意，不得收集其個人信息，只能收集用户提供服務所需的個人信息。提供商還有義務為其產品和服務提供安全維護，並應遵守相關法律法規關於保護個人信息的規定 。

《中華人民共和國民法典》(中華人民共和國全國人民代表大會於2020年5月28日發佈，自2021年1月1日起施行)為中國民法下的隱私和個人信息侵權索賠提供了主要的法律依據。包括中國網信辦、工信部和公安部在內的中國監管機構 越來越重視數據安全和數據保護領域的監管。

中國有關網絡安全的監管要求 正在不斷演變。例如，中國的各個監管機構，包括中國的網信辦、公安部和國資委，執行數據隱私和保護法律法規的標準和解釋各不相同。2020年4月，中國政府頒佈了《網絡安全審查辦法》，並於2020年6月1日起施行。根據《網絡安全審查辦法》，關鍵信息基礎設施運營商在購買影響或可能影響國家安全的網絡產品和服務時，必須 通過網絡安全審查。

2016年11月，中國全國人大常委會通過了中國第一部《網絡安全法》，並於2017年6月起施行。CSL是中國第一部系統規定網絡安全和數據保護監管要求的法律，將許多以前監管不足或不受監管的網絡空間活動置於政府審查之下。 違反CSL的法律後果包括警告、沒收非法收入、暫停相關業務、 清盤整頓、關閉網站、吊銷營業執照或相關許可證。2020年4月，中國網信辦等部門發佈了《網絡安全審查辦法》，並於2020年6月起施行。根據《網絡安全審查辦法》，關鍵信息基礎設施運營商在購買影響或可能影響國家安全的網絡產品和服務時，必須 通過網絡安全審查。

2021年6月10日， 全國人大常委會公佈了《中華人民共和國數據安全法》，自2021年9月1日起施行。《數據安全法》規定了處理個人數據的單位和個人的數據安全保護義務，包括任何單位和個人不得通過竊取或其他非法手段獲取此類數據，收集和使用此類數據不得超過 必要的限制。遵守CSL和任何其他網絡安全及相關法律的成本和其他負擔可能會限制 使用和採用我們的產品和服務，並可能對我們的業務產生不利影響。

2021年7月10日，中國網信辦發佈《網絡安全審查辦法》修訂稿，向社會公開徵求意見 。此外，2022年1月4日，中國民航總局、國家發改委、工業和信息化部、公安部、國家安全部、財政部、商務部、國資委、中國證監會、人民中國銀行、國家廣播電視總局、國家保密總局、國家密碼管理局等13個監管機構聯合通過併發布了《網絡安全審查辦法(2021年)》，自2022年2月15日起施行。《網絡安全審查辦法(2021年)》授權有關政府部門 對影響或可能影響國家安全的一系列活動進行網絡安全審查，並要求除其他事項外， 任何持有100萬以上用户個人信息並尋求在外國證券交易所上市的網絡平臺經營者也應接受網絡安全審查。 《網絡安全審查辦法(2021年)》進一步闡述了在評估相關活動的國家安全風險時應考慮的因素，包括，(I)核心數據、重要數據或大量個人信息被盜、泄露、銷燬、非法使用或出境的風險 ；(Ii)關鍵信息基礎設施、核心數據、重要數據或大量個人信息被外國政府影響、控制或惡意使用的風險 ；以及(Iii)網絡信息安全風險。網絡安全審查還將調查海外IPO帶來的潛在國家安全風險。

2021年11月14日，國資委發佈了《網絡數據安全條例(徵求意見稿)》，或《網絡數據安全條例草案》，重申數據處理商處理100萬以上擬在境外上市的用户的個人信息，應申請網絡安全審查。此外，處理重要數據或在境外上市的數據處理商應自行或委託數據安全服務機構進行年度數據安全評估，前一年度的數據安全評估報告應於每年1月31日前提交當地網絡空間事務管理部門。 目前，《網絡數據安全條例》草案僅向社會公開徵求意見，其實施條款和預期採納或生效日期仍存在較大不確定性，可能會有所變化。我們不知道將採取什麼規則 ，也不知道這些規則將如何影響我們和我們在納斯達克上的上市。如果中國食品藥品監督管理局認定我們受到這些 規定的約束，我們可能會被要求從納斯達克退市，我們可能會受到罰款和處罰。

我們預計不會因此次發行而受到CAC的網絡安全審查，因為：(I)使用我們的產品和服務不要求 用户提供任何個人信息；(Ii)我們在業務運營中不擁有用户的任何個人信息； 和(Iii)在我們業務中處理的數據不會影響國家安全，因此可能不會被當局歸類為核心或 重要數據。然而，如果《網絡數據安全條例》草案通過成為法律，並且我們在納斯達克上上市，我們的中國運營實體很可能將被要求自行或聘請 第三方數據安全服務提供商進行年度數據安全評估，並每年向當地機構提交此類數據安全評估報告。 CAC或任何其他中國監管機構或行政部門均未就中國經營實體與本公司聯繫。 明騰國際或中國經營實體目前均不需要獲得CAC或任何其他中國當局的監管批准。然而，《網絡安全審查辦法(2021年)》將如何解讀或實施，以及包括CAC在內的中國監管機構是否可能通過與《網絡安全審查辦法(2021年)》相關的新法律、法規、規則或詳細實施 和解釋，仍存在不確定性。我們不能向您保證，包括CAC在內的中國監管機構會持與我們相同的觀點，也不能保證我們能夠完全或及時地遵守此類法律。我們的中國子公司 目前已根據中國的相關法律和法規獲得了我們運營所需的所有許可和批准 ，包括營業執照。如果適用的法律、法規或解釋發生變化，以致我們 受到CAC要求的任何強制性網絡安全審查和其他特定行動的約束，我們不能保證我們 能否及時完成註冊過程，或者根本不能。如果我們無意中得出結論認為不需要此類批准， 未能獲得和維護我們的業務所需的此類批准、許可證或許可，或未能對監管環境的變化做出反應， 我們可能會受到責任、處罰和運營中斷的影響，這可能會對我們的業務、運營產生實質性的不利影響， 顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，或導致此類證券大幅貶值或變得一文不值。

網絡安全事件，包括數據 安全漏洞或計算機病毒，可能會中斷我們的產品和服務交付，損害我們的聲譽 或使我們承擔責任，從而損害我們的業務。

我們通常以電子方式接收、處理、存儲和傳輸客户和其他人的數據，例如他們的產品參數，其中大部分是保密的。 未經授權訪問我們的計算機系統或存儲的數據可能會導致盜竊，包括網絡盜竊或機密信息的不當披露，刪除或修改記錄可能會導致我們的運營中斷。當我們將信息從一個位置傳輸到另一個位置時，包括通過互聯網或其他電子網絡，這些網絡安全風險會增加。儘管我們已經實施了安全措施，包括測試軟件和我們的計算機系統、我們的設施、系統和程序，但我們和我們的第三方服務提供商的安全措施可能容易受到安全漏洞、破壞行為、軟件病毒、錯位 或丟失數據、編程或人為錯誤或其他類似事件的影響，這些事件可能會擾亂我們產品和服務的交付，或暴露我們客户和其他人的機密信息。任何涉及挪用、丟失或以其他未經授權的方式泄露或使用客户或他人的機密信息的安全漏洞，無論是我們還是我們的第三方服務提供商，都可能使我們受到民事和刑事處罰，對我們的聲譽產生負面影響，或使我們對客户、第三方或政府當局承擔責任。截至本招股説明書發佈之日，我們的供應鏈中不存在此類入侵或任何其他重大網絡安全風險。然而，我們未來可能會受到這樣的事件的影響。在這種情況下，我們可能需要或可能選擇， 出於客户關係或其他原因，花費大量額外資源來幫助糾正問題。這些發展中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

您在履行法律程序、執行外國判決或在中國根據外國法律對招股説明書中提到的我們、我們的大多數董事或我們的管理層提起訴訟時可能會遇到困難。

我們是根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免公司 ，然而，我們基本上所有業務都在中國進行，而我們基本上所有資產都位於中國。此外，我們的所有高級管理人員和大多數董事在很大程度上居住在中國的大部分時間內，他們都是中國公民。因此，我們的股東 可能很難向我們或我們居住在中國的管理層提供法律程序文件服務。此外，中國與開曼羣島和其他一些國家和地區沒有訂立相互承認和執行法院判決的條約。因此，在中國看來，承認和執行這些非中國司法管轄區法院對不受具有約束力的仲裁條款約束的任何事項的判決可能是困難的或不可能的。

海外監管機構可能很難對中國進行調查或取證。

股東索賠或監管調查在美國很常見，但在中國，從法律或實際情況來看，通常很難追究 。例如，在中國，提供監管調查或在中國以外提起的訴訟所需的信息存在重大的法律和其他障礙。雖然中國當局可以與其他國家或地區的證券監管機構建立監管合作機制，實施跨境監督管理，但如果沒有相互務實的合作機制，與美國證券監管機構的這種合作可能效率不高。此外，根據2020年3月生效的《中華人民共和國證券法》第一百七十七條或第一百七十七條的規定，境外證券監管機構不得在中國境內直接進行調查或取證活動。雖然第一百七十七條的詳細解釋或實施細則尚未公佈，但海外證券監管機構無法在中國內部直接進行調查或取證活動，可能會進一步增加您在保護自己利益方面面臨的困難。另請參閲“風險因素-與我們的普通股和此次發行有關的風險 您在保護您的利益方面可能會面臨困難，您通過美國法院保護您的權利的能力可能會受到限制 因為我們是根據開曼羣島法律註冊的對於作為開曼羣島公司投資我們的相關風險。

若為徵收中國所得税而將本公司歸類為中國居民企業，則該分類可能會對本公司及我們的非中國股東及普通股東造成不利的税務後果。

根據中華人民共和國企業所得税法 根據其實施細則，在中國境外設立並在中國境內設立“事實上的管理機構”的企業被視為“居民企業”，其全球所得將按25%的税率繳納企業所得税。實施細則將“事實上的管理機構”定義為對企業的業務、生產、人員、會計和財產實行全面和實質性控制和全面管理的機構。2009年，國家税務總局(簡稱SAT)發佈了國家税務總局關於按照《中華人民共和國境外註冊企業認定辦法》認定中控境外註冊企業為境內企業有關問題的通知 組織管理的事實標準，或國家税務總局第82號通知，其中規定了確定在境外註冊的中國控股企業的“事實上的管理機構”是否位於中國的某些具體標準。 雖然本通知僅適用於由中國企業或中國企業集團控制的離岸企業，而不適用於由中國個人或外國人控制的離岸企業，但通知中提出的標準可能反映了國家税務總局對如何適用“事實上的管理機構”文本來確定所有離岸企業的税務居民身份的一般立場。根據《中華人民共和國税務總局第82號通知》，由中國企業或中國企業集團控制的離岸註冊企業，將因其在中國設有“事實上的管理機構”而被視為中國税務居民，其全球收入將被視為中國企業所得税 ，條件如下：(一)日常經營管理的主要所在地在中國；(二)與企業財務和人力資源有關的決策由中國的組織或人員作出或批准。(Iii)企業的主要資產、會計賬簿和記錄、公司印章、董事會和股東決議位於或保存在中國；及(Iv)至少50%的有表決權的董事會成員 或高級管理人員慣常居住在中國。

我們認為，就中國税務而言，我們在中國以外的任何實體都不是中國居民企業。然而，企業的税務居民身份由中國税務機關確定，“事實上的管理機構”這一術語的解釋仍然存在不確定性。如果中國税務機關就企業所得税而言認定明騰國際為中國居民企業 我們可能按25%的税率對我們的全球收入徵收中國税，這可能會大幅減少我們的淨收入， 我們可能被要求從我們向非居民企業股東(包括我們普通股持有人)支付的股息中預扣10%的預扣税。此外，非居民企業股東(包括我們的普通股東) 若出售或以其他方式處置普通股所得收益被視為來自中國內部，則可按10%的税率繳納中國税。此外，如果我們被視為中國居民企業，支付給我們的非中國個人股東(包括我們的普通股東)的股息和該等股東轉讓普通股所實現的任何收益可能 按20%的税率繳納中國税(如果是股息，該等中國税可能在來源上扣繳)。任何中國所得税責任 均可根據適用的税務條約予以減免。然而，目前尚不清楚，如果我們被視為中國居民企業，明騰國際的非中國股東是否能夠 獲得其税務居住國與中國之間的任何税收協定的好處。任何此類税收都可能減少您在我們普通股上的投資回報。

我們面臨非中國控股公司間接轉讓中國居民企業股權的不確定性。

我們面臨着有關之前涉及非居民投資者轉讓和交換我公司股票的私募股權融資交易的報告和後果的不確定性 。2015年2月，SAT發佈了關於非中國居民企業間接轉讓資產企業所得税問題的公告，或公告7。根據公告7，非中國居民企業“間接轉讓”中國資產，包括轉讓中國居民企業的非上市非中國控股公司的股權，可重新定性並視為直接轉讓相關的中國資產， 如果此類安排沒有合理的商業目的，並且是為了避免支付中國企業所得税 。因此，該等間接轉讓所得收益可能須繳交中國企業所得税，而受讓人或其他有責任支付轉讓款項的人士有責任預扣適用税項，目前適用的税率為轉讓中國居民企業股權的税率為10%。公告7還介紹了集團內部重組和通過公開證券市場買賣股權證券的安全港。2017年10月17日，SAT發佈了國家外匯管理局公告 關於非居民企業所得税源頭預提問題的徵税，或2017年12月1日生效的第37號公報。37號公報進一步明確了代扣代繳非居民企業所得税的做法和程序。

我們面臨着有關未來私募股權融資交易、股票交易所或涉及非中國居民企業投資者轉讓我公司股份的其他交易的報告和後果的不確定性 。中國税務機關可以就備案或受讓人的扣繳義務追究這類 非居民企業的備案，並請求我們的中國子公司協助備案。因此，我們和此類交易中的非居民企業可能面臨根據公告7和公告37申報義務或被徵税的風險，並可能被要求花費寶貴的資源來遵守這些規定，或確定我們和我們的非居民企業不應根據這些規定徵税，這可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果我們的税收優惠和 政府補貼被撤銷或無法獲得，或者如果我們的納税義務的計算被中國税務機關成功質疑，我們可能被要求支付超過我們的税收撥備的税款、利息和罰款。

中國政府 為我們在中國的中國子公司提供了税收優惠，包括降低企業所得税税率。例如，根據EIT 法律 及其實施細則，法定企業所得税税率為25%。但已確定為高新技術企業的企業，其所得税可減至15%的優惠税率。適用於我們在中國的中國子公司的企業所得税税率的任何上調，或我們在中國的中國子公司目前享受的任何税收優惠和地方政府補貼的任何終止、追溯或未來減免或退款 ，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利 影響。

此外，在我們正常的業務過程中，我們受到複雜的所得税和其他税收法規的約束，在確定所得税撥備時需要做出重大判斷。儘管我們相信我們的税務撥備是合理的，但如果中國税務機關成功挑戰我們的立場，而我們被要求支付超過我們税務撥備的税款、利息和罰款，我們的財務狀況和經營業績將受到重大和不利的影響。

併購規則和其他某些中國法規可能會使我們更難通過收購實現增長。

2006年由六個中國監管機構通過的《外國投資者併購境內公司條例》，或於2009年修訂的《併購規則》，以及其他一些關於併購的法規和規則，為外國投資者收購中國公司確立了複雜的程序和要求，包括在某些情況下要求中國商務部(“商務部”)在任何外國投資者控制中國境內企業的控制權變更交易之前提前通知。此外，2008年起施行的中國全國人民代表大會常務委員會頒佈的《反壟斷法》要求，被視為集中的、涉及指定成交額門檻的 當事人的交易，必須經商務部批准後才能完成。2021年2月7日，國務院反壟斷委員會發布了《互聯網平臺經濟領域反壟斷指引》，其中規定： 涉及可變利益主體的經營者集中，屬於反壟斷審查範圍。互聯網平臺經營者達到適用法律規定的許可門檻的，應當提前向國務院反壟斷執法機構報告。因此，我們未來(無論是由我們自己或我們的子公司)對其他實體的收購，如果符合 許可的門檻，可能需要向中國反壟斷執法機構報告並獲得其批准，如果我們未能遵守該要求，我們可能會受到 罰款，包括但不限於不超過人民幣500,000元的罰款。此外，商務部於2011年9月起施行的《安全審查規則》規定，外國投資者 因“國防和安全”擔憂而進行的併購，以及外國投資者 可能通過其取得對國內企業“國家安全”擔憂的實際控制權的併購，均受到商務部的嚴格審查 ，該規則禁止任何試圖繞過安全審查的活動，包括通過委託代理或合同控制安排安排交易。2020年12月19日，《外商投資安全審查辦法》由國家發展改革委、商務部聯合發佈，自2021年1月18日起施行。《外商投資安全審查辦法》對外商投資安全審查機制作出了規定，包括審查的投資類型、審查範圍和程序等。

未來，我們可能會 尋求與我們的業務和運營互補的潛在戰略收購。遵守上述法規和其他相關規則的要求來完成此類交易可能非常耗時，任何必要的審批 流程，包括獲得商務部或其地方對應部門或其他相關政府部門的批准或批准， 可能會推遲或抑制我們完成此類交易的能力，這可能會影響我們擴大業務或保持 市場份額的能力。

《意見》、《試行辦法》和 中國當局最近發佈的修訂規定可能會在未來對我們提出額外的合規要求。

中國共產黨中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發《意見》，並於2021年7月6日向社會公佈。意見強調，要加強對非法證券活動的管理和對中國公司境外上市的監管。意見提出，要採取推進相關監管制度建設等有效措施，應對中國境外上市公司面臨的風險和事件，以及網絡安全和數據隱私保護的需求。上述政策和即將頒佈的任何相關實施規則 可能會使我們在未來受到更多合規要求的約束。2023年2月17日，中國證監會公佈了試行辦法和五項配套指引，並於2023年3月31日起施行。根據《試行辦法》，境內公司 尋求在境外直接或間接發行或上市的，應當在提交首次公開發行股票或者上市申請後三個工作日內，按照《試行辦法》的要求，向中國證監會辦理備案手續。 境內公司未完成規定的備案手續或者隱瞞重大事實或者在備案文件中偽造重大內容的，將受到責令改正、警告、罰款、控股股東、實際控制人等行政處罰。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，也可以給予警告、罰款等行政處罰。請參閲“法規--併購規則和海外上市。”

According to the CSRC Notice, the domestic companies that have already been listed overseas before the effective date of the Trial Measures (namely, March 31, 2023) shall be deemed as Existing Issuers. Existing Issuers are not required to complete the filing procedures immediately, and they shall be required to file with the CSRC for any subsequent offerings. Domestic companies that have obtained approval from overseas regulatory authorities or securities exchanges (for example, the effectiveness of a registration statement for offering and listing in the U.S. has been obtained) for their indirect overseas offering and listing prior to March 31, 2023 but have not yet completed their indirect overseas issuance and listing, are granted a six-month transition period from March 31, 2023 to September 30, 2023. Those that complete their indirect overseas offering and listing within such six-month period are deemed as Existing Issuers and are not required to file with the CSRC for their indirect overseas offerings and listings. Within such six-month transition period, however, if such domestic companies fail to complete their indirect overseas issuance and listing, they shall complete the filing procedures with the CSRC. Further, according to the CSRC Notice, on March 31, 2023, domestic companies that have already submitted valid overseas listing applications but have yet to obtain approval from overseas regulatory agencies or stock exchanges may arrange a reasonable timeframe to submit the filing. They should complete the filing procedures with the CSRC before completing their indirect overseas listing.

綜上所述， 由於我們已於 2023年3月31日前申請普通股在納斯達克上市並向SEC提交了F-1表的註冊聲明，我們可以合理安排向中國證監會提交備案申請的時間，並應在本次發行前按照《試行辦法》完成向中國證監會的備案。2023年9月25日，我們收到中國證監會關於我們完成本次發行所需備案程序的批准。

2023年2月24日，中國證監會會同財政部、國家保密局、中國國家檔案局對2009年中國證監會、國家保密局、國家檔案局關於中國的規定進行了修訂。修訂後的規定以《關於加強境內公司境外證券發行上市保密和檔案管理的規定》為題發佈，與試行辦法於2023年3月31日起施行。修訂規定的主要修訂之一是擴大其適用範圍，以涵蓋海外間接發行和上市，這與試行辦法一致。修訂後的規定要求：(A)境內公司計劃直接或間接通過其境外上市實體向有關個人或實體，包括證券公司、證券服務提供者和海外監管機構公開披露或提供包含國家祕密或政府機構工作祕密的文件和資料，應首先依法經主管部門批准，並向同級保密行政部門備案；境內公司擬通過其境外上市實體直接或間接向證券公司、證券服務提供者、境外監管機構等有關個人和實體公開披露或提供其他有損國家安全或公共利益的文件和資料的，應當嚴格履行國家有關法規規定的有關程序。自本招股説明書發佈之日起，修訂後的規定已正式生效。本公司或本公司附屬公司未能或被視為未能遵守上述修訂條文及其他中國法律及法規的保密及檔案管理要求，可能導致有關實體被主管當局追究法律責任，如涉嫌犯罪，將被移交司法機關 追究刑事責任。

本意見、試行辦法、修訂後的規定以及即將頒佈的任何相關實施細則可能會使我們在未來面臨額外的合規要求 。由於此類監管指導意見的解釋和實施仍存在不確定性，我們無法 向您保證我們將能夠及時或完全遵守《意見》、《試行辦法》、修訂後的規定或任何未來實施細則的所有新的監管要求。

如果不遵守中國有關租賃物業的法律和法規，我們可能會面臨潛在的罰款，並對我們使用租賃物業的能力產生負面影響。

吾等於租賃物業的租賃權益 並未按中國法律的規定向中國有關政府機關登記，若吾等在收到中國有關政府當局的任何通知後仍未作出補救，吾等 可能會被罰款。未完成租賃登記的，不影響租賃協議的法律效力，但房地產管理部門可以要求租賃協議當事人在規定的期限內完成租賃登記，未完成登記的，可對租賃協議當事人處以人民幣1,000元以上10,000元以下的罰款。

截至本招股説明書公佈之日，吾等並不知悉有任何針對吾等或吾等出租人因吾等租賃權益的缺陷而可能提出的訴訟、索償或調查。但是，如果我們的任何租約因缺乏所有權證書或租賃授權證明而受到第三方或政府當局的質疑而終止 ，我們預計不會受到任何罰款或處罰，但我們可能會被迫搬遷受影響的辦公室，併產生與搬遷相關的額外費用。

中國監管境外控股公司對中國實體的貸款和對中國實體的直接投資可能會延誤我們利用此次發行所得資金向我們的中國子公司提供貸款或額外 出資，這可能會對我們的流動資金以及我們為我們的業務提供資金和 擴展業務的能力產生重大不利影響。

吾等向中國附屬公司轉讓的任何資金，不論作為股東貸款或增加註冊資本，均須經中國有關政府部門批准或登記。根據中國《中國關於外商投資企業的相關規定》，我們向中國子公司的出資必須在國家市場監管總局或其當地監管機構進行登記，並在外管局授權的當地銀行進行登記。此外，(I)我們的中國子公司購買的任何外國貸款都必須在外匯局或其當地分支機構登記，(Ii)我們的任何中國子公司不得購買超過其總投資額與註冊資本之間差額的 貸款，或者作為替代方案，僅購買貸款 ，但須遵守人民中國銀行規定的計算方法和限制。此外，我們向中國子公司提供的任何中長期貸款必須在國家發改委和外管局或其當地分支機構登記。我們可能無法及時獲得這些政府批准或完成此類登記，或者根本無法就我們未來對我們中國子公司的出資或貸款進行登記。如果我們未能獲得此類批准或完成此類註冊或備案，我們利用此次發行所得資金為我們在中國的業務提供資本的能力可能會受到負面影響， 這可能會對我們的流動性以及我們為業務提供資金和擴大業務的能力造成不利影響。

政府對貨幣兑換的控制 可能會限制我們有效利用收入的能力，並影響您的投資價值。

中國政府對人民幣兑換外幣實施管制，在某些情況下，還對中國匯出貨幣實施管制。我們 幾乎所有收入都是以人民幣計價的。在我們目前的公司架構下，我們的開曼羣島控股公司可能會依賴中國經營實體支付的股息為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金。根據中國現行外匯規定，經常項目的支付，包括利潤分配、利息支付以及與貿易和服務相關的外匯交易，可以在不經外匯局事先批准的情況下以外幣支付，並遵守某些程序要求。 具體地説，根據現有的外匯限制，在沒有外匯局事先批准的情況下，中國經營實體的經營產生的現金可用於向我公司支付股息。但是，將人民幣兑換成外幣並從中國匯出以支付償還外幣貸款等資本支出的，需要獲得有關政府部門的批准或登記 。因此，我們需要獲得外管局批准，才能使用中國經營實體經營產生的現金以人民幣以外的貨幣償還各自欠中國以外實體的債務，或以人民幣以外的貨幣支付中國以外的其他資本支出。

鑑於2016年中國因人民幣疲軟而大量資本外流，中國政府實施了更嚴格的外匯政策，並加強了對包括海外直接投資在內的主要對外資本流動的審查。外管局制定了更多的限制和嚴格的審查程序，以監管屬於資本賬户的跨境交易。如果受該等政策監管的任何股東 未能及時或根本不符合適用的海外直接投資備案或審批要求， 可能會受到中國有關當局的處罰。中國政府可酌情在未來 進一步限制經常賬户交易使用外幣。如果外匯管制系統阻止我們獲得足夠的外幣來滿足我們的外幣需求，我們可能無法向我們的 股東，包括我們普通股的持有者支付外幣股息。

中國税務機關加強對收購交易的審查 可能會對我們未來可能進行的潛在收購產生負面影響。

中國税務機關加強了對某些應税資產直接或間接轉讓的審查，特別是包括中國居民企業的股權 。非居民企業通過發佈實施《財政部、國家税務總局關於企業重組企業所得税處理若干問題的通知》(通知 59)和國家税務總局公告(2015)第7號--《關於非居民企業間接轉讓資產所得徵收企業所得税若干問題的公告》(通知7)，於2015年2月起施行。根據通告7，如果非居民企業通過處置海外控股公司的股權而間接轉讓中國“居民企業”的股權進行“間接轉讓”，如果間接轉讓被視為在沒有合理商業目的的情況下濫用公司結構 ，則作為轉讓方的非居民企業可能要繳納中國企業所得税。通知7還規定，非中國居民企業以低於公平市價的價格將其在中國居民企業的股權轉讓給關聯方的，有關税務機關有權對該交易的應納税所得額進行合理調整。

第7號通知將其税收管轄權擴大到不僅包括間接轉讓，還包括通過境外中間控股公司的離岸轉讓涉及其他應税資產轉讓的交易。此外，7號通告就如何評估合理的商業目的提供了明確的標準，併為集團內部重組和通過公開證券市場買賣股權引入了安全港 。第7號通知還給應税資產的外國轉讓人和受讓人(或有義務支付轉讓費用的其他人)帶來了挑戰。非居民企業以處置境外控股公司股權的方式間接轉讓應納税資產的，非居民企業作為轉讓方或者受讓方或者直接擁有應税資產的境內機構可以向有關税務機關申報。根據“實質重於形式”的原則，如果境外控股公司缺乏合理的商業目的，並且是為了減免、避税或遞延中華人民共和國 税而設立的，中國税務機關可以不考慮該控股公司的存在。

根據《中華人民共和國企業所得税法》(2007年3月16日通過，2017年2月24日首次修訂，2018年12月29日進一步修訂)，企業與關聯方之間的業務往來不符合獨立交易原則，導致企業或其關聯方的應納税所得額減少的，税務機關有權 按照合理方式進行調整。企業及其關聯方共同開發、接受無形資產或者提供、接受勞務所發生的成本，在計算應納税所得額時，按照獨立交易的原則進行分攤。

在實際税負明顯低於中國企業所得税税率水平的國家(地區)內，由居民企業或居民企業和中國居民控制的企業，因非合理業務需要未分配或者減税分配利潤的，應當將屬於該居民企業的上述利潤部分計入報告期內該居民企業的收入。企業接受關聯方債權投資與股權投資的比例超過規定標準的利息支出，不得在計算應納税所得額時扣除。企業實施其他安排減少應納税所得額或者無合理商業目的的其他安排的，税務機關有權按照合理的 辦法進行調整。

我們面臨有關未來私募股權融資交易、換股或涉及非中國居民企業投資者轉讓本公司股份的其他交易的報告和後果的不確定性 。中國税務機關可以就備案或受讓人的扣繳義務追究此類非居民企業，並請求我們的中國子公司協助 備案。因此，在此類交易中，我們和我們的非居民企業可能面臨根據第59號通告和第7號通告被申報義務或被徵税的風險，並可能被要求花費寶貴的資源來遵守第59號通告和通告 7，或確定我們和我們的非居民企業不應根據這些通告徵税，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利 影響。

根據第59號通函及第7號通函，中國税務機關 有權根據轉讓的應課税資產的公允價值與投資成本之間的差額對應課税資本利得作出調整。雖然我們目前沒有計劃在中國或世界其他地方進行任何收購 ，但我們未來可能會進行可能涉及複雜公司結構的收購。若根據中國企業所得税法，本公司被視為非居民企業，而中國税務機關根據第59號通告及第7號通告對交易的應納税所得額作出調整，本公司與該等潛在收購相關的所得税成本將會增加，這 可能對本公司的財務狀況及經營業績產生不利影響。

我們未能完全遵守中國勞工相關法律 可能會使我們面臨潛在的處罰。

在中國經營的公司被要求參加各種政府資助的員工福利計劃，包括一定的社會保險、住房 基金和其他福利支付義務，並向計劃繳納相當於我們員工工資的一定百分比的金額， 包括獎金和津貼，最高金額由當地政府不時在我們經營業務的地點 指定。由於不同地區的經濟發展水平不同，中國地方政府對員工福利計劃的要求沒有得到始終如一的落實。我們一直並將繼續嚴格遵守中國的相關法規，為我們的員工和代表我們的員工繳納社保和住房公積金繳費。但是，如果我們沒有按照適用的中國法律法規付款，我們可能會受到處罰，如果未來有任何 法規發生變化，在這種情況下，我們可能被要求補繳這些計劃的供款，並支付滯納金 費用和罰款。如果我們因薪酬過低的員工福利而被罰款，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響 。

如果上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)從2021年開始連續兩年而不是連續三年無法檢查我們的審計師，我們的普通股可能被禁止 在HFCAA下的國家交易所交易。我們普通股的退市，或其退市的威脅，可能會對您的投資價值產生實質性的不利影響。

2020年4月21日，美國證券交易委員會董事長傑伊·克萊頓和PCAOB董事長威廉·D·杜克三世以及美國證券交易委員會的其他高級員工發佈了一份聯合聲明， 強調了投資於新興市場或在新興市場擁有大量業務的公司的相關風險，包括 中國。聯合聲明強調了與PCAOB無法檢查中國的審計師和審計工作底稿相關的風險，以及新興市場更高的欺詐風險。

2020年5月18日，納斯達克向美國證券交易委員會提交了三項建議：(I)對主要在 “限制性市場”經營的公司實施最低發行規模要求；(Ii)對限制性市場公司採用與董事管理層或董事會資格相關的新要求；以及(Iii)根據公司審計師的資格對申請人或上市公司實施額外且更嚴格的標準。

2020年5月20日， 美國參議院通過了HFCAA，要求外國公司證明其並非由外國政府擁有或控制。 如果PCAOB因為使用了不受PCAOB檢查的外國審計師而無法審計指定的報告。如果PCAOB 連續三年無法檢查公司的審計師，發行人的證券將被禁止在美國的全國性證券交易所或場外交易市場進行交易。2020年12月2日，美國眾議院批准了《讓外國公司承擔責任法案》。2020年12月18日，HFCAA簽署成為法律。

2021年3月24日，美國證券交易委員會宣佈已通過臨時最終修正案，以執行國會授權的法案提交和披露要求 。臨時最終修正案將適用於美國證券交易委員會認定為已提交10-K、20-F、40-F或N-CSR年報，並已提交由位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所出具的審計報告，且PCAOB已確定由於該司法管轄區當局的立場而無法完全檢查或調查的註冊人。美國證券交易委員會將實施識別此類登記人的程序，任何確定身份的登記人將被要求 向美國證券交易委員會提交文件，證明其不屬於該外國司法管轄區內的政府實體， 還將要求登記人在年度報告中披露對此類登記人的審計安排以及政府對其的影響 。

2021年6月22日，參議院通過了於2022年12月29日簽署成為法律的《加快外國公司問責法案》，該法案修訂了《外國公司會計責任法案》，並要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在任何美國證券交易所交易，前提是其審計師沒有連續兩年而不是連續三年接受美國上市公司會計準則委員會的檢查。

2021年12月2日，美國證券交易委員會發布修正案，最終確定實施《外國控股公司問責法》中提交和披露要求的規則 。這些規則適用於美國證券交易委員會認定為已提交年度報告和位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所出具的審計報告，並且PCAOB因外國司法管轄區當局的立場而無法進行全面檢查或調查的註冊人。最終修正案將於2022年1月10日生效。註冊人開始提交2021年年度報告後不久，美國證券交易委員會將開始識別並在其網站上列出證監會確定的發行人。

2021年12月16日， PCAOB發佈了一份報告，確定由於中國當局在這些司法管轄區的職位，它無法全面檢查或調查總部位於內地中國或香港的PCAOB註冊會計師事務所 。

2022年8月26日，PCAOB與中國證券監督管理委員會和中國所在的財政部(財政部)簽署了議定書聲明(SOP)協議。SOP與兩個規範檢查和調查的議定書協議(統稱為“SOP協議”)一起建立了一個具體的、負責任的框架，使PCAOB能夠按照美國法律的要求對總部設在中國內地和香港的中國和香港的審計公司進行全面檢查和 調查。

2022年12月15日， PCAOB裁定PCAOB能夠完全進入檢查和調查總部位於內地中國和香港的註冊會計師事務所 ，並投票撤銷先前的相反裁決。

作為在美國上市公司的審計師和在PCAOB註冊的公司，我們的審計師WEI，WEI &Co.，LLP是出具本招股説明書其他部分所列審計報告的獨立註冊會計師事務所，受美國法律的約束 PCAOB根據該法律進行定期檢查，以評估我們的審計師遵守適用的專業標準的情況。我們的審計師總部設在紐約，並接受PCAOB的定期檢查 ，上一次檢查是在2020年8月。因此，我們認為，截至本招股説明書之日，我們的審計師不受PCAOB決定的影響。

然而，最近的事態發展 將為我們的服務增加不確定性，我們無法向您保證，在考慮了我們審計師的審計程序和質量控制程序的有效性、人員和培訓的充分性或資源、地理範圍或經驗的充分性後，美國證券交易委員會、PCAOB、納斯達克或其他監管機構 是否會對我們應用其他更嚴格的標準，因為這與我們的財務報表審計有關。目前尚不清楚美國證券交易委員會、PCAOB或納斯達克將採取哪些進一步行動來解決這些問題，以及這些行動將對在中國擁有重要業務並已在美國證券交易所(包括國家證券交易所或場外股票市場)上市的美國公司產生什麼影響。此外，為增加美國監管機構對審計信息的訪問而採取的任何額外行動、程序或新規則都可能給投資者帶來一些不確定性，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響，如果我們和我們的審計師無法滿足PCAOB的檢查要求或需要聘請新的審計公司，我們 可能會被摘牌。 這將需要大量費用和管理時間。如果納斯達克未來因審計署認定無法對我們的審計師進行檢查或全面調查而禁止我們的普通股交易 我們的普通股可能會決定退市 。如果屆時我們的普通股無法在另一家證券交易所上市，退市將大大 削弱您出售或購買我們普通股的能力，而與潛在退市相關的風險和不確定性將對我們普通股的價格產生負面影響。

當前國際貿易的緊張局勢，尤其是美國和中國的貿易政策，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

Although cross-border business may not be an area of our focus, if we plan to expand our business internationally in the future, any unfavorable government policies on international trade, such as capital controls or tariffs, may affect the demand for our services, impact our competitive position, or prevent us from being able to conduct business in certain countries. If any new tariffs, legislation, or regulations are implemented, or if existing trade agreements are renegotiated, such changes could adversely affect our business, financial condition, and results of operations. Recently, there have been heightened tensions in international economic relations, such as the one between the United States and China. The U.S. government has recently imposed and has recently proposed to impose additional, new, or higher tariffs on certain products imported from China to penalize China for what it characterizes as unfair trade practices. China has responded by imposing and proposing to impose additional, new, or higher tariffs on certain products imported from the United States. Following mutual retaliatory actions for months, on January 15, 2020, the United States and China entered into the Economic and Trade Agreement Between the United States of America and the People’s Republic of China as a phase one trade deal, effective on February 14, 2020.

儘管目前國際貿易緊張局勢以及此類緊張局勢的任何升級對我們經營所在行業的直接影響 尚不確定，但對整體經濟、政治和社會狀況的 負面影響可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績 產生不利影響。

香港法律制度存在 不確定性，可能限制本公司可獲得的法律保障。

香港是中華人民共和國的一個特別行政區，在“一國兩制”的原則下享有高度自治。 香港特別行政區的憲制性文件《基本法》，確保現行的政治局面 將維持50年。香港在其事務上享有高度自治的自由，包括 貨幣、移民和海關、獨立的司法制度和議會制度。但是，我們無法 保證“一國兩制”原則的實施和目前的自治水平 。香港政治環境的任何變化可能對我們的業務及 營運造成重大不利影響。此外，香港的知識產權和保密保護可能不如 美國或其他國家有效。這些不確定性可能會限制我們獲得的法律保護。

與我們的普通股和本次發行有關的風險

在本次發行之前，我們的股票沒有公開市場，您可能無法以或高於您支付的 價格轉售我們的普通股，或者根本無法轉售。

在本次首次公開募股之前，我們的股票沒有公開市場。我們將申請在納斯達克資本市場上市我們的普通股。我們的股份將不會在任何交易所上市或在任何場外交易系統報價買賣。如果在本次發行後，我們的普通股沒有形成活躍的 交易市場，我們普通股的市場價格和流動性將 受到重大不利影響。

與承銷商的談判 將確定我們普通股的首次公開發行價格，該價格可能與首次公開發行後的 市場價格無關。我們無法向您保證，我們的普通股將形成一個活躍的交易市場， 或我們的普通股的市場價格不會低於首次公開發行價。

我們普通股的交易價格可能會波動，這可能會給投資者造成重大損失。

我們普通股的交易價格可能會波動，可能會因為我們無法控制的因素而大幅波動。這可能是因為廣泛的市場和行業因素，包括其他業務主要位於中國並已在美國上市的公司 的表現和市場價格波動。除了市場和行業因素 ，普通股的價格和交易量可能會因我們自身運營的特定因素而高度波動，包括 以下因素：

這些因素中的任何一個都可能導致普通股的交易量和價格發生重大而突然的變化。此外，股票市場一般都會經歷價格和成交量的波動，這些波動往往與我們這樣的公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。波動性 或我們普通股價缺乏積極表現也可能對我們留住關鍵員工的能力產生不利影響。

在過去，上市公司的股東經常在證券市場價格出現不穩定時期後對公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入集體訴訟，可能會將我們管理層的大量注意力和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來，並要求我們產生鉅額費用來為訴訟辯護，這 可能會損害我們的運營結果。任何此類集體訴訟，無論勝訴與否，都可能損害我們的聲譽，並限制我們未來籌集資金的能力。此外，如果針對我們的索賠成功，我們可能需要支付重大的 損害賠償金，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

某些公司最近的首次公開募股規模相對較小，與我們預期的公開募股規模相當，它們的首次公開募股經歷了 極端的波動，似乎與各自公司的基本業績無關。我們的普通股可能會經歷快速而大幅的價格波動，這可能會使潛在投資者難以評估我們普通股的價值。

在 除上述“我們普通股的交易價格可能會波動，這可能會給投資者造成重大損失，“我們的普通股可能會受到快速而大幅的價格波動影響。最近，首次公開募股和首次公開募股規模相對較小的公司都經歷了股價極端上漲的案例 隨後股價迅速下跌，這種股價波動似乎與各自公司的基本業績無關。 雖然這種波動的具體原因尚不清楚，但我們預期的公開募股可能會放大 少數股東採取的行動對我們普通股價格的影響，這可能會導致我們的股價偏離 一個更能反映我們業務基本業績的價格，這可能會導致我們的股價偏離 一個更能反映我們業務基本業績的價格。我們的普通股可能會經歷大起大落， 似乎與我們的實際或預期經營業績以及財務狀況或前景無關，因此 潛在投資者難以評估我們普通股的快速變化價值。此外，如果我們普通股的價格在本次發行後下跌，或者如果這些投資者在任何價格下跌之前購買我們的普通股，我們普通股的投資者可能會 遭受重大損失。

如果證券或行業分析師停止發佈關於我們業務的研究或報告，或者如果他們對我們的普通股提出相反的建議 ，普通股的市場價格和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們的普通股可能會下跌的研究或報告的影響。如果其中一位或多位分析師停止跟蹤我們，或未能定期發佈有關我們的報告， 我們可能會失去在金融市場的可見度，進而可能導致我們普通股的市場價格或交易量下降 。

我們 目前預計本次發行後不會在可預見的未來派發股息，您必須依靠我們 普通股的價格升值來獲得您的投資回報。

我們 目前打算保留此次發行後的大部分(如果不是全部)可用資金和任何未來收益，為我們業務的發展和增長提供資金。因此，我們預計在可預見的未來不會派發任何現金股息。因此，您不應依賴對我們普通股的投資作為未來任何股息收入的來源。

根據開曼羣島法律的某些要求，我們的董事會完全有權決定是否分配股息。 此外，我們的股東可以通過普通決議宣佈股息，但股息不得超過我們 董事建議的金額。根據開曼羣島法律，獲開曼羣島豁免的公司可從溢利或股份溢價賬中支付股息，條件是在任何情況下均不得支付股息，前提是這會導致公司無法償還在正常業務過程中到期的債務 。即使我們的董事會決定宣佈和支付股息，未來股息的時間、金額和形式(如果有)將取決於我們未來的運營結果和現金流、我們的資本要求和盈餘、我們從子公司獲得的分派金額(如果有)、我們的財務狀況、合同限制和董事會認為相關的其他 因素。因此，您對我們普通股的投資回報可能完全取決於我們普通股未來的任何價格增值。不能保證我們的普通股在此次發行後會以 的價格升值，甚至不能保證您購買普通股時的價格不變。您對我們普通股的投資可能無法實現回報，甚至可能失去對我們普通股的全部投資。

由於我們的首次公開募股價格大大高於我們每股有形賬面淨值，您將立即經歷 大幅稀釋。

如果您在本次發行中購買普通股，您為您的普通股支付的價格將高於我們現有股東按每股普通股為其普通股支付的金額 。因此，在完成出售本次發售的普通股後，您將立即經歷重大攤薄，相當於每股普通股首次公開募股價格與我們調整後每股有形賬面淨值之間的差額。 此外，在行使或授予我們未來的股票激勵獎勵(如果有)時，您可能會進一步稀釋到 普通股發行的程度。請參閲“稀釋“ 有關本次發行完成後，您在普通股的投資價值將如何攤薄的更完整説明。

我們 尚未確定此次發行的部分淨收益的具體用途，我們可能會以您可能不同意的方式使用這些收益。

我們 尚未確定此次發行的部分淨收益的具體用途，我們的管理層將在決定如何使用這些收益時擁有相當大的自由裁量權 。在您做出投資決定之前，您將沒有機會評估收益是否得到適當使用。 您必須依賴我們管理層對此次發行淨收益的應用做出的判斷。 我們不能向您保證，淨收益將用於改善我們的經營業績或提高普通股價的方式，也不能保證這些淨收益將僅用於產生收入或增值的投資。

未來我們普通股在公開市場上的大量銷售或預期的潛在銷售可能會導致我們的普通股價格 下跌。

本次發行後我們的普通股在公開市場上的出售，或者認為這些出售可能發生的看法，可能會導致我們的 普通股的市場價格下跌。根據1933年證券法或證券法，本次發行中出售的所有普通股將可以自由轉讓，不受限制或額外註冊。本次發行後發行和發行的剩餘普通股將在與本次發行相關的鎖定期屆滿後可供出售，但須受證券法第144和701條所適用的成交量和其他限制的限制 。根據本次發行承銷商代表的酌情決定權，任何或所有這些股票可在禁售期結束前解除。如果股票在禁售期 到期前釋放併入市出售，我們普通股的市場價格可能會下跌。

本次發行完成後，我們普通股的某些持有者可能會要求我們根據證券法登記出售其 股票，但須遵守與本次發行相關的禁售期。根據證券法登記這些股份將導致 代表這些股份的普通股在登記生效後立即可以不受限制地根據證券法自由交易。在公開市場上以普通股的形式出售這些登記股票可能會導致我們的普通股價格下跌。

您 可能會因為無法參與配股發行而遭遇持股稀釋。

我們 可以不時向我們的股東分配權利，包括購買證券的權利。我們可能無法根據《證券法》確立註冊豁免，並且我們沒有義務就這些權利或標的證券提交註冊聲明，或努力使註冊聲明生效。因此， 普通股的持有者可能無法參與我們的配股發行，因此他們的持股可能會被稀釋。

您 在保護您的利益方面可能會遇到困難，您通過美國法院保護您的權利的能力可能會受到限制，因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的。

我們是根據開曼羣島法律註冊成立的豁免公司。本公司的公司事務受本公司的組織章程大綱及細則、開曼羣島公司法(經修訂)(“公司法”)及開曼羣島普通法管轄。根據開曼羣島法律，股東對我們董事提起訴訟的權利、我們小股東的訴訟以及我們董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英國的普通法。 樞密院(這是開曼羣島等英國海外領土的最終上訴法院)的裁決對開曼羣島的一家法院具有約束力。英國法院，特別是最高法院和上訴法院的裁決對開曼羣島的法院具有説服力，但不具有約束力。其他英聯邦司法管轄區法院的裁決同樣具有説服力，但不具有約束力。根據開曼羣島法律，我們股東的權利和我們董事對我們的受託責任並不像美國某些司法管轄區的法規或司法先例那樣明確確立 。特別是，開曼羣島的證券法體系不如美國發達。與開曼羣島相比，美國的一些州，如特拉華州，擁有更完善的公司法機構和司法解釋。此外，開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。

開曼羣島豁免公司(如我們)的股東根據開曼羣島法律並無一般權利查閲公司記錄(除該等公司通過的備忘錄和組織章程細則及任何特別決議案，以及該等公司的按揭及抵押登記冊外)或取得該等公司的股東名單副本。根據開曼羣島法律，我們現任董事的姓名可通過公司註冊處進行的搜索獲得。根據我們的備忘錄和將在本次發售完成前立即生效的公司章程細則，我們的董事有權決定我們的股東是否可以查閲我們的公司記錄，以及在什麼情況下 ，但我們沒有義務將這些記錄提供給我們的股東。 這可能會使您更難獲得所需的信息，以確定股東動議所需的任何事實，或 就委託書競爭向其他股東徵求委託書。

由於上述 ，我們的公眾股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時，可能比作為在美國註冊成立的公司的公眾股東更難保護自己的利益。有關《公司法》條款與適用於在美國註冊成立的公司及其股東的法律之間的重大差異的討論，請參見“普通股説明-公司法中的差異 .”

我們的股東獲得的某些對我們不利的判決 可能無法執行。

我們是開曼羣島豁免公司，我們的所有資產都位於美國以外。我們目前所有的業務都是在中國進行的。 此外，我們現任的董事和官員都是美國以外的國家的國民和居民。因此， 如果您認為您的權利受到美國聯邦證券法或其他方面的侵犯，您可能很難或不可能在美國對我們或這些個人提起訴訟。即使您成功地 提起此類訴訟，開曼羣島和中國的法律也可能使您無法執行鍼對我們的資產或我們董事和高級管理人員的資產的判決。有關開曼羣島和中國的相關法律的更多信息，請參見“民事責任的可執行性 .”

我們 是證券法意義上的新興成長型公司，可能會利用某些降低的報告要求。

作為一家上一財年收入低於12.35億美元的公司，根據《就業法案》，我們有資格成為一家新興成長型公司。 因此，我們可以利用特定的減少報告和其他適用於上市公司的其他要求。這些規定包括在評估新興成長型公司對財務報告的內部控制時，豁免遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條下的審計師認證要求，並允許 推遲採用新的或修訂的會計準則，直到該等準則適用於私營公司。因此，如果我們選擇不遵守此類報告和其他要求，特別是審計師認證要求，我們的投資者 可能無法訪問他們認為重要的某些信息。

就業法案還規定，新興成長型公司不需要遵守任何新的或修訂的財務會計準則 ，直到私營公司以其他方式被要求遵守這種新的或修訂的會計準則的日期。我們不打算 從給予新興成長型公司的此類豁免中“選擇退出”。由於這次選舉，我們的財務報表 可能無法與符合上市公司生效日期的公司進行比較。

由於 是納斯達克資本市場規則下的“受控公司”，我們可能會選擇豁免本公司遵守某些可能對公眾股東產生不利影響的公司治理要求 。

我們現在是，而且在本次發行完成後，我們將繼續是納斯達克上市規則第5615(C)(1)條所定義的“受控公司”，並且可以 選擇不遵守某些公司治理要求，包括我們的大多數董事必須是獨立董事的要求(如納斯達克資本市場規則所定義的)，以及我們的薪酬、提名和公司治理委員會 必須完全由獨立董事組成的要求。雖然我們不打算依賴《納斯達克上市規則》 下的“受控公司”豁免，但我們可以選擇在未來依靠這一豁免。如果我們選擇依靠“受控公司”豁免 ，我們董事會的大多數成員可能不是獨立董事，我們的提名和公司治理委員會以及薪酬委員會可能不完全由獨立董事組成。因此，在我們仍然是依賴豁免的受控公司期間的任何時間，以及在我們不再是受控公司之後的任何過渡期內，您 將無法獲得受納斯達克資本市場公司治理 所有要求約束的公司股東所享有的同等保護。我們作為受控公司的地位可能會導致我們的普通股對某些投資者的吸引力降低，或者 損害我們的交易價格。

我們 是交易法規則所指的外國私人發行人，因此我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款 的約束。

由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人資格，因此我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束，包括：

作為外國私人發行人，我們被允許依賴適用於國內 美國發行人的某些納斯達克公司治理標準的豁免。這可能會對我們股票的持有者提供較少的保護。

由於是外國私人發行人，我們免除了納斯達克的某些公司治理要求。作為一家外國私人發行人，我們被允許 遵循我國的治理實踐，而不是納斯達克的某些公司治理要求。因此，適用於我們的標準與適用於美國國內發行人的標準有很大不同。例如，我們不需要 ：

我們 可能會利用這些母國豁免。請參閲“管理-外國私人發行人豁免“ 瞭解更多信息。因此，我們的股東可能無法享受納斯達克的某些公司治理要求 。

我們 作為一家上市公司將導致成本增加，特別是在我們不再具有“新興成長型公司”的資格之後。

完成此次發行後，我們將成為一家上市公司，並預計將產生大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為一傢俬人公司沒有發生的。薩班斯-奧克斯利法案，以及隨後由美國證券交易委員會或美國證券交易委員會實施的規則，對上市公司的公司治理實踐施加各種要求。 我們預計這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本 ，並使一些公司活動更加耗時和成本高昂。

作為成為上市公司的結果，我們將需要增加獨立董事的數量，並採取有關內部控制和披露控制程序的政策。我們還預計，上市公司的運營將使我們獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和 昂貴，我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍 或產生更高的成本以獲得相同或類似的承保範圍。此外，我們還將產生與我們的上市公司報告要求相關的額外成本。對於我們來説，找到合格的人加入我們的董事會或擔任高管可能也會更加困難。我們目前正在評估和監測與這些規章制度有關的發展，我們 無法預測或估計我們可能產生的額外成本的數量或此類成本的時間。

此外，根據薩班斯-奧克斯利法案第404(A)節的要求，作為一家新興成長型公司，我們仍將產生與管理層 評估相關的費用。 當我們不再是一家“新興成長型公司，我們預計將產生額外的 鉅額費用，並投入大量的管理工作以確保 遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的要求以及其他規則 和美國證券交易委員會的規定。

有關前瞻性陳述的特別説明

本招股説明書包含前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，本招股説明書中包含的所有陳述均為前瞻性陳述，包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、我們的業務戰略和計劃以及我們未來經營目標的陳述。“相信”、“可能”、“將會”、“估計”、“ ”、“繼續”、“預期”、“打算”以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響，包括“風險因素“部分。此外，我們在競爭非常激烈且快速變化的環境中運營。新的風險時有出現。我們的管理層無法預測 所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本招股説明書中討論的未來事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。

您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。前瞻性 陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。除適用法律另有要求外，我們不承擔 在本招股説明書發佈之日後更新任何前瞻性陳述或使這些陳述與實際結果或修訂後的預期相符的責任。

使用收益的

在扣除承銷折扣、非實報實銷費用津貼和我們應支付的預計發售費用後，我們預計將從此次發行中獲得約2,652,250美元的淨收益，基於每股普通股5.00美元的假設發行價。本招股説明書封面所列範圍的中點 。

此次發行的淨收益必須匯給中國，我們才能利用這筆資金髮展我們的業務。我們打算在完成匯款流程後按如下方式使用此次發行的淨收益，我們已按優先順序對收益的具體用途進行了排序 。

分紅政策

除了2022年12月支付的250萬元人民幣(約合35萬美元)股息外，我們沒有向投資者進行任何股息或分配，也沒有投資者嚮明騰國際或其子公司進行轉移、 股息或分配。我們目前打算 保留大部分(如果不是全部)我們的可用資金和任何未來收益，以支持運營 併為我們業務的增長和發展提供資金。未來與我們的股息政策有關的任何決定將由我們的董事會自行決定，並將 取決於一系列因素，包括未來收益、資本要求、財務狀況和未來前景以及董事會可能認為相關的其他因素。

如果我們決定在未來為我們的任何普通股支付股息，作為控股公司，我們將依賴於從我們的中國子公司獲得資金。我們的中國子公司向我們派發的股息須繳納中國税項，例如預扣税。此外，中國的法規目前允許中國公司只能從根據其公司章程和中國的會計準則和法規確定的累計可分配税後利潤中支付股息。 中國法規可能會限制我們中國子公司向我們支付股息的能力。請參閲“《外匯管理條例》“ 和”關於股利分配的規定.”

大寫

下表列出了我們截至2023年6月30日的資本額，按調整後的基準計算 以每股普通股5.00美元的假定公開發行價格完成公司承諾發售。本招股説明書封面所列範圍的中點，並反映在扣除承銷折扣、非實報實銷費用津貼及估計發行費用(包括承銷商的 實報實銷費用)後所得款項的運用情況。您應將本表與本招股説明書中其他地方的財務報表和相關説明一併閲讀，並“使用 收益“和”普通股的説明.”

截至2023年6月30日(未經審計)

(除另有説明外，除每股和每股數據外，所有 金額均以千美元為單位)

假設首次公開募股價格為每股普通股5.00美元，即本招股説明書封面所述區間的中點，每增加(減少)1.00美元，假設本招股説明書封面所列普通股數量保持不變，扣除承銷折扣後，我們將增加(減少)調整後總市值的備考金額約110萬美元， 由我們支付的非實報實銷費用津貼和預計發售費用(包括承銷商的 實報實銷費用)。如本招股説明書封面所述，我們發行的普通股數量增加(減少)100萬股，將使調整後總資本的備考金額增加(減少)約460萬美元，假設本招股説明書封面所載的每股普通股首次公開招股價格不變。

稀釋

如果您投資我們的普通股 ，您的權益將被稀釋至本次發行後每股普通股的首次公開募股價格與每股普通股的預計有形賬面淨值之間的差額。攤薄的原因是每股普通股的發行價 大大高於我們現有股東應佔的每股普通股賬面價值。截至2023年6月30日，我們的股東應佔有形賬面淨值約為每股普通股1.15美元。截至2023年6月30日的每股普通股有形賬面淨值是總資產減去無形資產和總負債的金額除以已發行普通股總數。

假設承銷商在本次發行完成後全面行使超額配售選擇權，我們將發行和發行6,200,000股普通股或6,380,000股普通股。我們的發售後預計有形賬面淨值將約為每股普通股1.46美元，這意味着收到發售和發行額外股份所得的 淨收益，但不包括超額配售，但不考慮2023年6月30日之後我們有形賬面淨值的任何其他變化。這 將導致本次發行中的投資者稀釋每股普通股約3.54美元，或約70.8%的假設發行價每股普通股5.00美元，這是本招股説明書封面所述區間的中點。每股有形普通股賬面淨值將因本次發售的投資者購買普通股而增加每股可歸因於現有股東的利益。

下表載列於發售後每股普通股的估計有形賬面淨值 ，以及根據上述確定承諾提供假設對購買普通股的人士攤薄後的每股有形賬面淨值。我們的普通股數量已進行追溯調整，以反映股本的增加。參見 “普通股的説明瞭解更多細節。

若承銷商全面行使其超額配售選擇權，預計發行後經調整的每股普通股有形賬面淨值將為1.55美元，向現有股東增加的每股普通股有形賬面淨值將增加0.40美元，而本次發行中向新投資者提供的每股普通股有形賬面淨值的即時攤薄將為3.45美元。

下表彙總了截至2023年6月30日的預計調整基礎上，現有股東和新投資者在扣除預期承銷折扣和本公司應支付的估計發售費用之前，與向本公司購買的普通股數量、支付的總代價和每股普通股平均價格之間的差異。

如上所述，調整後的形式信息僅供參考。本次發行完成後，我們的有形賬面淨值將根據我們普通股的實際首次公開發行價格和本次發行的其他條款進行調整。

管理層 討論和分析
財務狀況和經營結果

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本招股説明書中的綜合財務報表和相關説明一起閲讀。除歷史綜合財務信息外，以下討論還包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素 包括下文和本招股説明書中其他部分討論的因素，特別是在“風險因素”部分。本文中包括的截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的所有金額均來自本招股説明書其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表 。本文中包括的截至2022年12月31日和2021年12月31日的財政年度的所有金額均來自本招股説明書其他部分包括的經審計的綜合財務報表。我們的財務報表是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則編制的。

概述

我們 為於開曼羣島註冊成立的控股公司，在中國的業務由我們在中國註冊成立的附屬公司無錫明騰模具進行。我們是中國的一家汽車模具開發商和供應商。無錫銘騰模具成立於2015年12月，主要生產汽車零部件用模具。我們致力於為客户提供全方位、個性化的模具服務，涵蓋模具設計開發、模具生產、裝配、檢測、維修和售後服務。

我們提供種類繁多的產品。我們的主要產品是渦輪增壓系統、制動系統、轉向和差速器系統以及其他汽車系統零件的鑄造模具。

我們還生產新能源電動汽車電機驅動系統、電池組系統和工程液壓元件的模具， 廣泛應用於汽車、工程機械和其他製造業。

我們的 生產工廠位於中國無錫。我們使用技術先進的程序和設備來生產模具。我們使用模具 製造加工中心，根據模具的大小和配件的形狀分配不同的機器進行製造。我們的模具開發和生產過程由我們的研發團隊(包括鑄造技術員和模具設計師等專家)提供支持，利用先進的計算機輔助設計(CAD)、計算機輔助製造(CAM)和軟件技術來分析模具設計和規格的可行性和有效性。 我們的質量和能力已獲得2019江蘇省高新技術企業認證和ISO9001：2015認證。

為了提高我們的技術水平和服務質量，我們致力於通過技術創新來開發和生產模具。 我們相信，我們模具的設計和質量對我們客户製造過程的準確性和效率至關重要。我們現有的技術團隊由19人組成，他們都擁有鑄造、機械加工和自動化方面的專業知識。 他們分析客户的鑄造和加工技術，向客户提出解決方案和改進建議，以提高其產品的效率和安全性。 此外，我們相信我們在汽車鑄造模具領域的研究和專利 為我們贏得了客户的認可，我們已經在中國註冊了19項授權的實用新型和發明專利。

我們是多家中國上市公司的供應商，並與汽車零部件製造行業的主要客户建立了長期的業務關係，其中大多數客户與我們有五年以上的業務關係。我們的客户包括科華控股 有限公司(股票代碼：603161)、無錫麗湖助推器科技有限公司(股票代碼：300580)和無錫百世精密機械有限公司(股票代碼： 300694)。我們與這些主要客户的密切關係顯示了我們在技術能力、服務聲譽和產品質量方面的優勢。

我們的收入主要來自定製模具生產、模具維修和機械加工服務。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，來自定製模具生產的收入分別佔我們總收入的84.3%和80.4%。截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月，來自模具維修的收入分別佔我們總收入的13.4%和15.6%。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，來自機械加工服務的收入分別佔我們總收入的2.3%和4.0%。

在截至2022年和2021年12月31日止年度，來自定製模具生產的收入分別佔我們總收入的82.0%和83.9%。截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度，來自模具維修的收入分別佔我們總收入的14.2%和14.7%。在截至2022年和2021年12月31日的年度中，來自機械加工服務的收入分別佔我們總收入的3.8%和1.4%。

我們的組織

下圖説明瞭截至本招股説明書發佈之日和本次發行完成時公司的公司結構：

明騰國際於2021年9月20日根據開曼羣島法律註冊成立，為獲豁免的有限責任公司。

根據香港法律和法規，明騰國際擁有於2021年11月4日註冊成立的實體明騰香港的100%股權。明騰香港是一家控股公司，並不積極從事任何業務。

寧騰外商獨資企業於2022年9月6日根據中國法律註冊成立。寧騰和富為明騰香港的全資附屬公司，並無積極從事任何業務。

無錫明騰模具是根據中國法律於2015年12月15日註冊成立的有限責任公司。無錫明騰模具是寧騰外商獨資企業的全資子公司，是我們的經營實體。無錫銘騰模具主要致力於在中國為客户提供全面和個性化的模具服務和解決方案，包括模具設計和開發；模具生產、維修、測試和調整。

影響我們經營業績的因素

新冠肺炎疫情的影響

過去兩年，一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發已導致隔離、旅行限制，並導致全球商店和商業設施暫時關閉。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為疫情。 鑑於新冠肺炎疫情的迅速擴張性質，以及我們幾乎所有的業務運營和勞動力都集中在中國，我們認為我們的業務、運營結果和財務狀況都有受到不利影響的風險 。對我們運營結果的潛在影響還將取決於未來的發展和可能出現的新信息，涉及新冠肺炎的持續時間和嚴重程度，以及政府當局和其他實體為遏制新冠肺炎或減輕其影響而採取的行動。 幾乎所有這些都不是我們所能控制的。

在截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度內，新冠肺炎對公司的運營產生了一定程度的影響。但是，隨着防疫措施的有效運作，疫情並沒有嚴重影響公司的訂單量和產能。

2022年12月，中國 發佈了一套優化的10條新冠肺炎規則，剔除了大部分圍堵措施。12月下旬，該公司的感染人數增加，生產活動放緩。隨着員工的恢復，公司的生產經營在2023年逐步恢復正常。新冠肺炎的持續影響仍然不可預測。為應對持續的新冠肺炎疫情，公司未來將合理調度員工，安排工作時間，確保生產活動穩步推進。

關鍵原材料、運輸和其他必要用品或服務的可獲得性、質量和成本的變化

我們的原材料主要是鋼板和鑄件。原材料成本佔我們總收入成本的很大一部分。

原材料成本分別佔我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月總收入的39.38%和40.6%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，原材料成本分別佔我們總收入的41.5%和41.2%。

由於政策、通貨膨脹和相關原材料的供求變化等我們無法控制的因素，我們面臨着原材料、運輸和其他必要用品或服務的價格波動。我們可能無法通過提高產品價格來抵消價格上漲，在這種情況下，我們的利潤率將下降，我們的財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。此外，如果我們大幅提高產品價格，我們可能會失去競爭優勢。這反過來可能導致銷售額和客户的損失。無論是哪種情況，我們的業務、財務狀況和運營結果都可能受到實質性的不利影響。

我們的業務依賴於某些主要客户，我們與主要客户關係的變化或困難可能會損害我們的業務和財務業績。

截至2023年6月30日的六個月中，十大客户的銷售額約佔公司總銷售額的89%。截至2022年6月30日的六個月中，十大客户的銷售額約佔公司總銷售額的93%。在截至2022年12月31日的財年中，十大客户約佔公司總銷售額的84%。在截至2021年12月31日的財年中，十大客户約佔公司總銷售額的88%。如果公司未能增加對其他客户的銷售，對這些主要客户的銷售額的任何下降都可能對公司的運營和現金流產生負面影響。

截至2023年6月30日，十大客户約佔公司應收賬款餘額的92.8%。截至2022年6月30日，十大客户約佔公司應收賬款餘額的89.6%。截至2022年12月31日，十大客户佔公司應收賬款餘額的約88%。截至2021年12月31日，十大客户約佔公司應收賬款餘額的80%。

如果我們無法與主要客户保持長期 關係，或無法用同等客户定期替換主要客户，則損失可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面 影響。如果我們的客户羣減少，我們可能無法產生足夠的 收入來支付增加的成本和費用。因此，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響 。

我們的業務涉及上下游產業的發展 。

模具生產與上下游產業的發展密切相關。隨着中國汽車市場的逐漸飽和，與汽車零部件相關的模具生產 可能會受到影響。

結果 行動

截至 2023年及2022年6月30日止六個月的經營業績比較

下表總結了 我們分別截至2023年和2022年6月30日止六個月未經審計的經營業績，並提供了有關 這些期間美元和百分比增加或（減少）的信息。

(未經審計)

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度經營業績對比

下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度經營業績，並提供了有關這些期間的美元和增加或(減少)百分比的信息。

收入

目前，我們有三個收入來源：模具生產、模具維修和機械加工服務。

截至2023年6月30日的6個月，總收入從2022年同期的3,940,761美元降至3,667,888美元，降幅為272,873美元，降幅為6.9%。

截至2022年12月31日的年度總收入從2021年同期的7,797,305美元增至8,026,764美元，增幅為229,459美元，增幅為2.9%。

下表分別列出了我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的未經審計收入細目：

(未經審計)

模具生產收入 。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月，模具生產收入分別佔我們總收入的84.3%和80.4%。來自模具生產的收入從截至2022年6月30日的6個月的3,169,131美元下降到2023年同期的3,093,511美元，減少了75,620美元，降幅為2.4%。在考慮匯率上升的影響後，2023年上半年模具生產收入 以人民幣基礎貨幣計算，實際上比2022年同期增長了4.3%。這預示着無錫銘騰模具在2023財年與大客户保持長期合作關係，持續開拓模具市場。 此外，無錫明騰模具於2022財年進軍鋁合金壓鑄模具業務。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，該產品的收入分別佔我們模具生產銷售總額的21.1%和4.1%。 目前，潤興泰(常州)科技有限公司已成為該業務未來增長的關鍵客户。

模具維修收入 。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月，模具維修收入分別佔我們總收入的13.4%和15.6%。來自模具維修的收入從截至2022年6月30日的6個月的613,588美元下降到2023年同期的489,465美元，下降了124,123美元，降幅為20.2%。2023年上半年模具修理訂單量和總訂單額與2022年同期相比保持穩定 ，收入減少主要是由於收入延遲確認。部分交付的 產品尚未收到客户的驗收確認通知，這部分收入將在未來驗收合格後確認。

加工服務收入 。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，機械加工服務收入分別佔我們總收入的2.3%和4.0%。來自機械加工服務的收入從截至2022年6月30日的6個月的158,042美元下降到2023年同期的84,912美元，降幅為46.3%。機械加工服務的收入只佔總收入的一小部分，並不是公司的主要收入來源 。加工服務收入的下降主要是由於訂單量的減少 。

截至2022年12月31日的年度總收入從2021年同期的7,797,305美元增至8,026,764美元，增幅為229,459美元，增幅為2.9%。

下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收入細目：

模具生產收入 。截至2022年和2021年12月31日止年度，模具生產收入分別佔我們總收入的82.0%和83.9%。模具生產收入增加了41,902美元，增幅為0.6%，從截至2021年12月31日的年度的6,541,845美元增至2022年同期的6,583,747美元。儘管受新冠肺炎影響，本公司的業務出現間歇性中斷，但由於無錫銘騰模具與主要客户保持着長期的合作關係，並在2022財年繼續開拓模具市場，因此本年度的模具生產量和收入相對穩定。此外，無錫銘騰模具於2022財年進入鋁合金壓力鑄造模具業務。在截至2022年12月31日的一年中，該產品的收入佔我們模具生產銷售總額的10.0%。潤興泰(常州)科技有限公司和蘇州綠空傳動S有限公司成為當時這項業務未來增長的關鍵客户。

模具維修收入 。在截至2022年和2021年12月31日的年度中，來自模具維修的收入分別佔我們總收入的14.2%和14.7%。來自模具維修的收入減少了12,417美元，或1.1%，從截至2021年12月31日的年度的1,150,065美元下降到2022年同期的1,137,648美元。

加工服務收入 。在截至2022年和2021年12月31日的年度中，機械加工服務收入分別佔我們總收入的3.8%和1.4%。加工服務收入增加199,974美元，增幅為189.7%，從截至2021年12月31日的年度的105,395美元增至2022年同期的305,369美元。機械加工服務是一個新的收入來源，從2021年開始，2022年快速發展，以科華控股有限公司為主要客户。

收入成本

下表分別列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月未經審計的收入成本細目：

(未經審計)

截至2023年6月30日的6個月，收入成本從2022年同期的2,103,155美元降至2,073,188美元，降幅為29,967美元，降幅為1.4%。考慮到匯率上漲的影響，以人民幣基礎貨幣計算，2023年上半年的收入成本實際上比2022年同期增長了5.4%，這主要是由於外協加工服務和製造成本的增加。

收入變化不大 ，但成本增加的原因如下：

為推動鋁合金壓力鑄造模具業務的未來發展，擴大產能，無錫明騰模具於2022財年採購了1,263,744美元的生產設備，其中1,260,526美元是在2022年5月後採購的，導致2023年生產成本中包含的折舊費用較2022年同期增加了46,143美元。

此外，作為2022財年鋁合金壓鑄模具業務的新進入者，無錫明騰模具沒有能力處理整個製造過程，需要 在截至2023年6月30日的6個月內購買外協加工服務達143,144美元，這增加了製造成本。

下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度我們的收入成本細目：

截至2022年12月31日止年度，收入成本由2021年同期的3，718，088元增加 328，426元或8. 8%至4，046，514元，主要是由於原材料及製造成本增加。

成本增長 超過收入增長的原因：

首先是2022財年和2021財年機械設備投資的增加。2022財年和2021財年在生產機械和設備方面的總投資分別約為1,311,139美元和1,401,162美元。折舊費用從2021財年的185,417美元增加到2022財年的約253,139美元。

其次，2021年下半年，為西夏眾德汽車零部件有限公司(眾德)生產的模具成本 增加。2021年下半年，中德模具進行了重大修改，設計難度增加，材料和人力成本大幅增加。由於模具生產行業競爭壓力大，訂單價格難以提高，毛利大幅下滑。這些於2021年投產的模具於2022年通過驗收，這使得2022年上半年的毛利潤下降了 。2022年，模具設計步入正軌，毛利逐步迴歸正常。2022財年，中德的模具生產成本增加了約187,949美元，相應的模具生產收入減少了約220,825美元。

最後， 無錫銘騰模具於2022財年進入鋁合金壓鑄模具業務。截至2022年12月31日止年度， 該產品的收入佔我們模具生產銷售總額的10. 0%。目前，潤興泰（常州）科技有限公司， 有限公司和蘇州綠康傳動科技有限公司，成為該業務未來增長的主要客户。 鋁合金汽車零部件的製造工藝主要有 衝壓、壓鑄、擠壓成型，而壓鑄是製造鋁合金零部件的主要方法。 作為鋁合金壓鑄模具行業的新進入者，無錫銘騰模具不具備 整個製造過程的處理能力，需要購買外部加工服務，這增加了產品的成本。

毛利

截至2023年6月30日的6個月，總毛利為1,563,436美元，較2022年同期的1,801,108美元減少272,672美元。截至2023年6月30日的6個月，毛利率從2022年同期的45.7%下降到42.6%，降幅為6.8%。

我們的 毛利和按產品類型劃分的毛利率如下：

(未經審計)

截至2023年6月30日的六個月，模具生產毛利為1,244,428美元，較2022年同期的1,254,674美元減少10,246美元。毛利和毛利率下降的主要原因是匯率上升的影響。雖然在截至2023年6月30日的六個月內，折舊費用及外協加工服務的增加令毛利下降 ，但中德模具的修訂亦令2022年上半年的毛利下降。因此，與2022年同期相比，截至2023年6月30日的六個月的毛利沒有顯著變化。

截至2023年6月30日的六個月，模具維修毛利為301,348美元，較2022年同期的461,573美元減少160,225美元。無錫名騰模具是一家訂單型生產企業，所有的生產、維修和加工服務都是定製化的。處理不同訂單的難度不同，成本也不同。毛利和毛利率的下降是由於加工服務的成本和折舊費用的增加超過了收入。

在截至2023年6月30日的六個月中，機械加工服務的毛利從2022年同期的121,359美元降至48,924美元。毛利和毛利下降 是由於加工服務成本和折舊費用的增長超過了收入。

截至2022年12月31日的年度總毛利為3,913,103美元，較2021年同期的4,012,700美元減少99,597美元。截至2022年12月31日的一年，毛利率從2021年同期的51.5%下降到48.8%，降幅為5.2%。

我們的 按產品類別劃分的毛利及毛利率如下：

截至2022年12月31日的年度，模具生產毛利減少350,710美元至2,932,291美元，而2021年同期為3,283,001美元。毛利和毛利率的下降是由於人工成本、加工服務和折舊費用的增長超過了收入的增長。此外，進軍鋁合金壓鑄模具業務也降低了毛利。

截至2022年12月31日的年度，模具維修毛利增加123,448美元至838,233美元，而2021年同期為714,785美元。毛利和毛利率的增長 是由於公司繼續開拓模具市場和提高生產率。由於模具維修業務很少需要複雜的設計和加工，因此受人工成本和折舊費用增加的影響較小 。

在截至2022年12月31日的一年中，機械加工服務的毛利從2021年同期的81,431美元增加到209,726美元。

運營費用

(未經審計)

銷售費用

截至2023年6月30日的6個月，銷售費用為72,735美元，比2022年同期的79,422美元減少了6,687美元，降幅為8.4%。銷售費用減少主要是由於匯率上升的影響。

一般和行政費用

截至2023年6月30日的6個月，我們的一般和行政費用為582,702美元，比2022年同期的450,076美元增加了132,626美元( )或29.5%。增加的主要原因是a)疫情控制措施的放鬆和業務擴張活動的增加 導致2023年上半年的商務招待費用比2022年增加了14,748美元；b)2023年上半年支付的審計費用增加了97,391美元；c)為了加強企業管理，無錫明騰模具在2023年上半年增加了 諮詢費的支付30,469美元。

研究和開發費用

截至2023年6月30日的6個月，研究和開發費用從2022年同期的241,784美元下降到224,756美元，減少了17,028美元，降幅為7.0%。這一下降主要是由於匯率上漲的影響。

銷售費用

截至2022年12月31日的一年，銷售費用為132,542美元，比2021年同期的123,334美元增加了9,208美元，增幅為7.5%。銷售費用增加 主要是由於公司繼續開拓模具市場，導致商務招待費用增加 。

一般和行政費用

截至2022年12月31日的年度，我們的一般和行政費用為926,786美元，較2021年同期的611,244美元增加了315,542美元( )，增幅為51.6%。增加的主要原因是a)根據中國法律應計社會保障和住房公積金，導致2022年比2021年增加34,180美元；b)支付2022財年的審計費227,741美元；以及c)提高辦公用房租金。

研究和開發費用

截至2022年12月31日的一年，研究和開發費用增加了84,906美元，增幅為20.8%，從2021年同期的407,620美元增至492,526美元。這一增長主要歸因於 由於參與研發工作的員工數量增加和工資上漲，2022年研發人工費用增加了118,900美元。

其他收入

政府補貼

我們不定期獲得政府的各種補貼，如“高新技術企業培育獎”和“技術發展支持獎”。我們無法預測未來任何補貼的可能性或金額。

截至2023年6月30日的6個月，政府補貼為2,886美元。2022年同期，政府補貼為70641美元。

截至2022年12月31日的年度，政府補貼為92,832美元。2021年同期，政府補貼為37356美元。

利息收入

截至2023年6月30日的六個月，利息收入為3,289美元。2022年同期，利息收入為812美元。這主要是由於截至2023年6月30日的六個月內銀行賬户存款較2022年同期增加。

截至2022年12月31日的年度，利息收入為2,171美元。2021年同期，利息收入為6515美元。這主要是由於銀行金融 產品於2021年到期，2022年未續期。

利息支出

截至2023年6月30日的六個月，利息支出為27,474美元。2022年同期，利息支出為28,016美元。

截至2022年12月31日的財年，利息支出為53,991美元。2021年同期，利息支出為51,465美元。

其他收入，淨額

截至2023年和2022年6月30日的六個月，其他收入淨額主要包括2023年上半年的3722美元和2022年上半年的42692美元。

其他 收入，淨額主要包括a)2021年通過教育局向當地中學捐贈100,000元人民幣(約合15,500美元) ；b)2022和2021財政年度分別出售廢物50,478美元和142,910美元；和c)2021財年資產處置損失6,912美元。

所得税撥備

截至2023年6月30日的6個月，我們的所得税撥備為106,187美元，比2022年同期的134,356美元減少了28,169美元，降幅為21.0%。 減少的主要原因是税前利潤的下降。2023年和2022年上半年沒有虧損結轉可用於減少應納税所得額。

截至2022年12月31日的一年，我們的所得税撥備為327,384美元，較2021年同期的396,860美元減少69,476美元，降幅為17.5%。 減少的主要原因是税前利潤下降和壞賬準備沖銷。

根據《中華人民共和國企業所得税法》，國內企業通常統一徵收25%的企業所得税税率，同時可根據具體情況給予優惠税率、免税期甚至免税 。中國税務機關給予高新技術企業税收優惠 。根據這一税收優惠，HNTE有權繳納15%的所得税税率，但要求他們每三年重新申請HNTE地位。自2019年12月無錫名騰模具獲批為HNTE以來，無錫名騰模具自2019年12月起享受15%的所得税減免税率，並可享受至2022年12月的減免所得税税率。2022年11月，無錫名騰模具重新申請獲得HNTE認可，15%的優惠費率 延長至2025年11月。

淨收入

由於上述原因，我們截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的淨收入分別為562,327美元和987,751美元。

由於上述原因，我們截至2022年和2021年12月31日止年度的淨收入分別為2,133,188美元和2,593,279美元。

流動性與資本資源

截至2023年6月30日和2022年6月30日，我們分別擁有約1,590,204美元和927,917美元的現金。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們分別擁有約1,793,323美元和307,033美元的現金。

我們運營資金的主要來源是淨收益和外部借款，我們相信這些資金足以在上市後維持我們的運營。

營運資金

截至2023年6月30日的營運資本總額為3,063,694美元，而截至2022年6月30日的營運資本總額為2,592,290美元。增加的主要原因是現金及現金等價物增加662,287美元，應收賬款增加580,613美元，存貨增加277,157美元，但因應收票據減少518,924美元和其他應收賬款減少981,564美元而部分抵銷。截至2023年6月30日，流動負債為3,669,385美元，而截至2022年6月30日為4,167,047美元。負債減少的主要原因是來自客户的預付款減少297,594美元，應付税金減少270,374美元，租賃負債的當前部分減少189,747美元，但因應付賬款增加327,762美元而部分抵銷。

截至2022年12月31日的營運資本總額為2,389,563美元，而截至2021年12月31日的營運資本總額為1,581,656美元。增加的主要原因是現金及現金等價物增加1,486,290美元，應收賬款增加264,544美元，應收票據增加238,061美元，但因其他應收賬款減少359,311美元和存貨減少303,394美元而部分抵銷。截至2022年12月31日的流動負債為3,925,917美元，而截至2021年12月31日的流動負債為3,193,075美元。負債增加的主要原因是短期貸款增加658,236美元和應付税款增加300,096美元，但因應付關聯方的款額減少396,667美元而部分抵銷。

資金需求

我們的資金需求包括日常運營需求和為業務發展提供資金的資金需求。鑑於當前市場的不確定性和新冠肺炎疫情的影響，我們的管理層認為有必要加強應收賬款和其他應收賬款的收回，並在運營決策和 項目選擇上保持謹慎。本公司定期審核應收賬款，並在對個別餘額的可回收性有疑問時計提一般備抵和專項備抵。我們的管理層對應收賬款和其他應收賬款的收回充滿信心。

現金流分析

截至2023年6月30日的6個月與截至2022年6月30日的6個月

下表列出了我們在所示期間的未經審計的現金流摘要：

(未經審計)

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比

下表概述了我們在指定年份的現金流：

經營活動

在截至2023年6月30日的6個月中，用於經營活動的現金淨額為65,621美元。 這主要是由於a)經摺舊和攤銷調整後的淨收益562,327美元 195,321美元，遞延所得税163,464美元；B)由於銷售規模增加，應收賬款增加426 906美元，應收票據增加60 322美元；c)由於訂單量擴大，存貨增加278 448美元；d)由於支付去年所得税和附加税，應付税款減少393 478美元；E)供應商預付款增加58 638美元；並因a)應付帳款增加106 258美元而部分抵消；b)應付薪金增加75 478美元。

截至2022年6月30日的六個月，經營活動提供的現金淨額為253,619美元。這主要是由於a)經摺舊和攤銷調整後的淨收入987 751美元， 使用權資產攤銷135 985美元；b)由於銷售規模擴大，應收票據增加842 422美元；c)應收賬款增加142 152美元；D)對供應商的預付款增加296 343美元；e)其他應收款增加306 633美元；並被a)存貨減少293 570美元部分抵銷；b)客户預付款增加297 221美元；c)應納税額增加195 900美元。

截至2022年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額為2,852,697美元。這主要是由於a)經摺舊和攤銷調整的淨收益2,133,188美元，非現金租賃費用158,180美元，遞延税項優惠(4,304)美元，可疑賬款準備金17,606美元；b)由於我們在截至2022年12月31日的年度利潤增加，應繳税款增加345,593美元；c)由於平均工資增加，應付工資增加 ；d)其他應收賬款減少760,209美元，原因是員工、第三方個人和其他公司償還的貸款；並因a)應收賬款增加489 078美元；b)應收票據因收入增加而增加294 440美元；c)預付給供應商的款項增加223 562美元； d)應付相關方的款項減少348 333美元；e)經營租賃債務項下的付款85 075美元而部分抵銷。

截至2021年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額為1,489,143美元。這主要是由於a)經摺舊和攤銷調整後的淨收益2,593,279美元，經摺舊和攤銷調整的 209,171美元，非現金租賃費用78,053美元，財產和設備處置損失6,912美元， 遞延税項優惠1,763美元，壞賬準備9,971美元；b)由於本公司截至2021年12月31日的年度利潤增加，應繳税款增加432,480美元；c)相關各方應收金額減少260,455美元；a)應收賬款增加298,838美元；b)由於收入增加，應收票據增加56,358美元；C)由於向僱員、第三方個人和其他公司提供貸款，其他應收賬款增加了693,656美元；d)應付賬款減少了911,238美元；e)經營租賃債務項下的付款減少了58,938美元。

投資活動

截至2023年6月30日的6個月，用於投資活動的現金淨額為21,765美元。這主要是由於購置了財產和設備。

截至2022年6月30日的6個月，用於投資活動的現金淨額為184,853美元。這主要是由於購置了財產和設備。

截至2022年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為1,432,807美元。這主要是由於購買了財產以及用於生產和經營的設備。

截至2021年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為857,341美元。這主要是由於購買了財產以及用於生產和經營的設備。

融資活動

截至2023年6月30日的6個月，用於資助活動的現金淨額為56,830美元。2023年上半年，公司收到短期貸款收益1,443,184美元，償還短期貸款1,371,025美元。截至2023年6月30日，銀行短期貸款餘額達到1,383,930美元(人民幣1,000萬元)，而截至2022年12月31日的短期銀行貸款餘額為1,314,733美元(人民幣950萬元)。2022年上半年，本公司支付了116,289美元的延期發售成本，並支付了12,700美元的融資租賃。

截至2022年6月30日的6個月，融資活動提供的淨現金為589,838美元。截至2022年6月30日，銀行短期貸款增加771,186美元(人民幣 500萬元)。2022年上半年，本公司支付了33,512美元的遞延發售成本，並支付了147,836美元的融資租賃。

截至2022年12月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額為165,556美元。在2022財年，我們從短期貸款中獲得淨收益743,376美元，股東出資148,675美元。我們支付了352,123美元的股息、144,100美元的遞延發行成本，以及230,372美元的融資租賃債務本金。

截至2021年12月31日的年度，用於資助活動的現金淨額為774,175美元。在2021財年，我們支付了438,687美元的遞延發售成本 和335,488美元的融資租賃債務本金。

貸款便利

2021年3月29日，無錫銘騰模具與江蘇無錫農村商業銀行簽訂了一項短期貸款協議，金額為人民幣450萬元(約71萬美元)，年利率為4.45%。貸款到期日為2022年3月28日。 貸款到期時已償還。

2022年3月23日，無錫名騰模具與江蘇無錫農村商業銀行簽訂了一項額外的短期貸款協議，金額為人民幣450萬元(約合67萬美元)，年利率為4.45%。貸款到期日為2023年3月22日。貸款 已在到期時償還。

2022年3月4日，無錫明騰模具與江蘇銀行簽訂了一項擔保短期貸款協議，金額為人民幣500萬元(約75萬美元)，年利率4%。貸款到期日為2023年3月3日。貸款一到期就還清了。

2022年3月16日，無錫明騰模具與江蘇銀行簽訂了一項無抵押短期貸款協議，金額為人民幣200萬元(約合 美元)，年利率為5.13%。貸款到期日為2022年4月1日。貸款一到期就還清了。

2023年1月31日，無錫明騰模具與中國銀行無錫分公司簽訂短期貸款協議，金額人民幣500萬元(約72萬美元)，年利率3.4%。貸款到期日為2024年1月30日。徐英凱先生和丁靜珠女士為這筆貸款提供了聯合個人擔保。

2023年2月28日，無錫銘騰模具與江蘇銀行簽訂了一項額外的無擔保短期貸款協議，金額為人民幣500萬元(約72萬美元)，年利率為3.7%。貸款到期日為2024年2月27日。

或有事件

公司可能會不時受到正常業務過程中出現的某些法律程序、索賠和糾紛的影響。應計金額、 以及與該等事項有關的可能虧損總額，不論個別或合計，均不被視為對綜合財務報表有重大影響。

表外安排

我們沒有作出任何財務擔保或其他承諾來擔保任何第三方的付款義務。此外，我們沒有將 納入任何與我們自己的股票掛鈎並歸類為股東權益的衍生品合同，或沒有反映在我們的財務報表中的 。此外，我們對轉移至作為信貸、流動性或市場風險支持的未合併實體的資產沒有任何留存或或有權益。此外，我們在向我們提供融資、流動性、市場風險或信貸支持或與我們從事租賃、對衝或研發服務的未合併實體中沒有任何可變權益 。

通貨膨脹率

通貨膨脹因素，如原材料成本、人員成本和管理費用的增加，可能會影響我們的經營業績。儘管我們 不認為通貨膨脹對我們的財務狀況或運營結果產生了實質性影響，但如果我們產品的收入 沒有隨着成本的增加而增加，未來的高通貨膨脹率可能會對我們維持當前毛利和運營費用水平的能力產生不利影響。近幾個月來，包括美國經濟在內的全球經濟經歷了通脹上升 。我們從位於中國的第三方採購關鍵材料。雖然中國沒有經歷過嚴重的通貨膨脹 ，因此通貨膨脹對我們的經營業績沒有實質性影響，但我們不能保證我們未來不會受到內地中國更高的通貨膨脹率的影響 。持續或不斷上升的通貨膨脹可能會導致我們在獲得生產我們產品的關鍵材料供應方面的成本增加。如果我們未來開拓國際市場，通貨膨脹可能會增加我們出口產品的勞動力成本和運費成本，從而影響我們。因此，我們的運營結果可能會受到不利影響。

我們緩解通脹壓力的計劃如下：1)通過鎖定價格和批量購買來控制外部成本的增長；2)考慮用户體驗 和盈利能力，加強與客户的溝通，並調整我們的定價策略以應對成本上漲；以及3)加強內部管理和技術研究，以提高生產效率，減少生產資源的浪費。

供應鏈分析

我們 原材料供應商的集中度比較低。截至2023年6月30日的6個月內，所有供應商的採購量均未超過總採購量的10%。在截至2022年6月30日的6個月中，只有一家供應商的採購量佔總採購量的10%以上，且不超過15%。在截至2022年12月31日的年度內，所有供應商的採購量均未超過總採購量的10%。在截至2021年12月31日的年度內，只有一家供應商的採購量佔總採購量的10%以上， 且不超過15%。

生產中使用的原材料主要是通用的，如鋼和鑄件，可替換性強，採購來源廣泛。 因此，我們沒有也預計會對供應商有很大的依賴，一些供應商的損失不會對我們的生產產生重大影響。

季節性

我們的業務性質 似乎不受季節性變化影響。

關鍵會計政策和管理層估計

我們根據美國公認會計準則編制我們的合併財務報表。這些會計原則要求我們對每個會計期間末報告的資產和負債金額以及每個會計期間報告的收入和費用做出判斷、估計和假設 。我們根據自己的歷史經驗、知識和對當前業務和其他狀況的評估，以及基於現有信息和我們認為合理的假設對未來的預期，不斷評估這些判斷和估計。

關鍵會計政策的選擇、影響這些政策應用的判斷和其他不確定性，以及報告的 結果對條件和假設變化的敏感性，都是審查我們的財務報表時應考慮的因素。我們相信 以下會計政策涉及在編制我們的合併財務報表時使用的最重要的判斷和估計 。

預算的使用

在根據美國公認會計原則編制合併財務報表時，管理層作出的估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用的報告金額。受該等估計及假設影響的重要項目包括但不限於壞賬準備的評估、存貨陳舊準備、財產及設備及無形資產的使用年限、長期資產的可回收性、或有負債的必要撥備、及遞延税項資產的變現。實際結果可能與這些估計不同。

金融工具的公允價值

會計準則編纂(“ASC”)825-10要求對金融工具的公允價值進行某些披露。公允價值定義為於計量日期 在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收取的價格。一個三級公允價值層次結構對用於計量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構要求實體 最大限度地使用可觀察到的輸入，並最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。用於衡量公允 價值的三種投入水平如下：

除另有披露外，本公司的金融工具包括現金、應收賬款、應收票據、對供應商的墊款、預付費用及其他應收款項、短期銀行貸款、應付賬款、客户墊款、應付關聯方、應付税款及其他流動負債的公允價值因其短期到期日而接近其記錄價值。較長期租賃的公允價值接近其記錄價值，因為其所述利率接近當前可用的利率。

公司的非金融資產，如財產和設備，只有在被確定為減值時才會按公允價值計量。

收入確認

根據FASB會計準則編碼606，與客户的合同收入(“ASC 606”)，公司對收入確認進行會計處理。根據FASB ASC 606，與客户簽訂合同的收入，公司確認的收入代表向客户轉讓產品或服務的金額，反映了公司預期在此類交換中有權獲得的對價。這將要求公司 確定合同履行義務，並根據產品控制權或服務利益轉移給客户的時間確定收入是在某個時間點確認還是在某個時間確認。在FASB ASC 606的指導下，公司 必須(A)確定與客户的合同，(B)確定合同中的履約義務，(C)確定交易價格，(D)將交易價格分配到合同中的履約義務，以及(E)在公司履行其履約義務時確認收入。

該公司的主營業務收入分為三類，一類是模具生產，即根據客户需求籤訂合同銷售廣泛應用於汽車、閥門、水泵等行業的模具。二是模具修理，為客户 提供模具修理服務，或提供模具零部件的銷售。最後是為客户提供加工服務，利用公司的 剩餘產能為客户提供對外加工服務。收入是指公司 有權在公司正常活動過程中轉讓承諾的貨物或服務而獲得的對價金額， 在扣除增值税(“增值税”)後計入淨額。根據FASB ASC 606的標準，當通過將承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户來履行合同中的履行義務時，集團確認收入。

模具生產：

公司與客户簽訂合同，根據銷售合同或銷售清單提供產品。客户檢查收到的產品的數量和質量，然後出具確認書作為付款憑證。作為確認流程的一部分，某些客户還可能測試成品。收入在公司收到產品驗收確認書時確認。

本公司根據銷售合同或清單提供設計和生產服務。然後，當 客户下達訂單時，該公司將運輸和安裝成品。

設計服務 離不開項目銷售。模具生產合同可能包括兩個或兩個以上的機器部件，但所有部件都是根據客户要求定製的。這些組件需要在設計計劃的指導下組合在一起，以生產出合格的產品 以滿足客户的需求。因此，這些服務是高度相互依賴的，永遠不會自行轉移給客户。客户不能選擇單獨購買這些服務，這主要是因為每個項目都是定製的。因此，在項目完成並收到客户確認之前，這些服務不被視為單獨的履約義務，並且在FASB ASC 606項下不會與這些服務相關的收入。

本公司提供維護服務，根據合同，客户無權單獨購買這些服務。承諾保修 除了保證產品符合商定的合同規格外，不向客户提供服務 ，並被視為保證保修。維護服務和保修不被視為單獨的履約義務 ，根據FASB ASC 606，這些服務不會產生任何收入。從歷史上看，該公司沒有經歷過質量保證的材料成本，因此認為這些成本沒有必要進行應計。

模具維修：

公司與客户簽訂合同，根據合同或清單提供維修服務，並收取一定費用。只有在維修服務通過客户檢查後，才能確認收入。

機械加工服務：

加工服務是2021財年出現的一個新的收入來源。本公司與客户簽訂合同，提供機械加工服務 並收取一定費用。在確認收入時，公司在轉讓產品和向客户開具增值税發票時確定其履行義務的情況。

收入成本

收入成本主要由原材料成本、直接人工成本和製造成本組成。我們預計，在可預見的未來，隨着我們繼續擴大業務，我們的收入成本將以絕對值 的形式增加。

所得税

明騰國際在中國及香港的附屬公司須遵守中國及香港的所得税法律。截至2023年6月30日及2022年6月30日止六個月，於中國境外並無應課税收入。截至2022年、2022年及2021年12月31日止財政年度，於中國境外並無任何應納税所得額。本公司的所得税按照美國會計準則第740條的規定計算。ASC 740要求採用資產負債法進行所得税的財務會計和報告，並允許根據未來年度實現税收優惠的可能性確認和計量遞延税項資產。根據資產負債法，遞延税項是按財務報告用途的資產及負債賬面值與用於所得税用途的金額之間的暫時性差額而計提的淨税項影響。如果遞延税項更有可能在本公司能夠實現其利益之前到期，或未來的扣除額不確定，則為遞延税項撥備估值準備金。

美國會計準則第(Br)740-10-25號《所得税中的不確定性的會計處理》規定了財務報表確認和計量納税申報單中已採取(或預期將採取)的納税立場的可能性大於非可能性的門檻。它還就所得税資產和負債的確認、與税務頭寸相關的利息和罰款的分類核算、税務審查的開放年度 、過渡期所得税的核算和所得税披露提供指導。

截至2023年6月30日和2022年6月30日，沒有重大 不確定的税收頭寸。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，沒有重大 不確定的税收頭寸。

外幣折算

本公司在中國業務的本位幣為人民幣或人民幣(“人民幣”)。合併財務報表 使用資產和負債的期末匯率換算為美元，權益按歷史匯率換算，(當期)平均匯率用於收入、支出和現金流。因此，現金流量表上報告的與資產和負債有關的金額 不一定與資產負債表上相應的 餘額的變化一致。將當地貨幣財務報表折算成美元的過程產生的折算調整包括在確定全面損益中。以外幣計價的交易按交易日的匯率折算為本位幣。以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的現行匯率折算為本位幣，發生的任何交易 以本位幣以外的貨幣計價的交易因匯率波動而產生的損益計入發生時的經營業績。

該公司的所有收入交易均以其本位幣進行交易。本公司並不以外幣進行任何重大交易。 交易損益對本公司的經營業績並無重大影響，預計亦不會對本公司的經營業績產生重大影響。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的匯率以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的匯率如下：

截至2022年和2021年12月31日的匯率以及截至2022年和2021年12月31日的年度匯率如下：

資料來源：國家外匯管理局(http://www.safe.gov.cn/safe/rmbhlzjj/index.html)

最近的會計聲明

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)2016-13年，《金融工具》 --信貸損失(話題326)。本次更新中的修訂要求按攤銷成本基礎計量的金融資產(或一組金融資產)以預期收取的淨額列報。修訂擴大了實體在制定其對集體或單獨計量的資產的預期信貸損失估計時必須考慮的信息。預測信息的使用 將更及時的信息納入預期信用損失估計中，這將對財務報表的用户決策更有用。本ASU在發行人2019年12月15日和非發行人2020年12月15日之後的年度和中期有效。允許所有實體在2018年12月15日之後的年度期間和過渡期內提前採用 。2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05，金融工具-信貸損失(主題326)：有針對性的過渡救濟。 本ASU增加了可選的過渡救濟，讓實體為之前按攤餘成本計量的某些金融資產選擇公允價值選項，以提高類似金融資產的可比性。ASU應通過對自指導意見生效的第一個報告期開始時的留存收益進行累計影響調整(即，修改後的追溯方法)來應用。2019年11月19日，FASB發佈了ASU 2019-10，將ASU 2016-13年度的生效日期修改為2022年12月15日之後的財政年度 及其過渡期。

本公司將在2023年12月31日的年度報告期內採用此資產減值單位計量金融工具減值，主要包括 應收貿易賬款。對應收貿易賬款在使用期間的預期信貸損失的估計將要求在開始時根據歷史信息、當前狀況以及合理和可支持的預測進行記錄。本公司使用集合方法來估計具有類似風險特徵的貿易應收賬款的預期信貸損失。本公司的客户全部集中於中國的鑄造模具行業，並認為其所有客户的信用評級相似。該公司認為，除了製造工藝和用途外，所有產品都是相似的。採用這一ASU並未對合並財務報表產生實質性影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理，刪除了主題740中一般原則的某些例外，並通過澄清和修改現有指南，改進了主題740其他領域對美國公認會計準則的一致應用和簡化。對於公共業務實體，此更新中的修訂在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效。對於所有其他實體，此更新中的修訂在2021年12月15日之後的財年和2022年12月15日之後的財年內的過渡期內生效。允許提前 通過修正案。本公司於2022年7月1日採用該ASU，並未對本公司的合併財務報表產生實質性影響。

2020年10月，FASB 發佈了ASU 2020-10《編纂改進》。本更新中的修訂是為了澄清指南的編纂或更正指南的意外應用而做出的更改，預計這些更改不會對當前的會計實踐產生重大影響，也不會對大多數實體造成重大的行政成本。本次更新中的修訂影響到法典中的各種主題 ，並適用於受影響會計準則範圍內的所有報告實體。ASU 2020-10對公共業務實體在2021年7月1日之後的年度期間內有效。本更新中的修訂應追溯適用。採用這一新準則並未對公司的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。

本公司不相信 最近頒佈但尚未生效的其他會計準則如果目前採用，將不會對本公司的綜合財務狀況、損益表及全面收益和現金流量產生重大影響。

工業

本部分提供的所有信息和數據均摘自北京中島泰禾的行業報告。以下討論包含對未來增長的預測，它可能不會以預測的速度發生 或根本不會發生。

中國鑄造模具工業

我們鑄造模具以創建具有所需結構形狀的組件 。為此，我們使用易於成型的材料預先製作出具有所需結構形狀的組件，並將其插入砂模中，以形成與所需形狀具有相同結構尺寸的型腔。然後，我們將液態金屬 倒入型腔中，在冷卻和凝固後產生所需的組件。鑄型設備是鑄件生產中最關鍵的工序之一，對鑄件質量至關重要。

在中國發展鑄造模具工業是一個巨大的挑戰，直到1976年該行業仍然相對不發達。自1977年以來，由於中國機械、電子、輕工、儀器儀表、交通運輸等工業部門的蓬勃發展，對鑄造模具的數量、質量和交貨期的要求不斷提高。因此，中國將模具列為國家科研計劃的一部分。中國政府通過派人出國留學，引進 國外先進的鑄造模具技術，制定了鑄造模具的國家標準。通過上述措施，鑄造模具行業取得了長足的進步，在某些技術方面取得了 重大突破。

中國現在擁有世界上 最廣泛的鑄造模具生產基地。據北京中道泰和分析，2022年中國生產鑄造模具3.91萬套， 預計2028年將達到4.97萬套。北美是全球最突出的鑄造模具市場，2022年該地區銷售了40，200套。

圖：全球主要地區鑄造模具銷售份額（2018-2028年）

來源：公開資料， 北京中道泰和分析整理，2022年7月

圖：2022年各地區鑄造模具產量（K台）和銷售量（K台）

來源：公開資料， 北京中道泰和分析整理，2022年7月

最近的趨勢

隨着汽車、摩托車、航空航天等行業的快速發展，鑄造模具行業每年都在快速增長。我國鑄造模具技術有了 重大進步。然而，客户仍然主要依賴進口大型複雜的壓鑄模具，如汽車鋁合金發動機氣缸。中國汽車摩托車工業多年來一直處於快速增長階段，產量大幅增長。據預測，在未來10 ~ 20年內，我國鑄造模具產量將繼續增加。在節能減排的背景下，黑色金屬重力鑄造模具的增長將放緩。相比之下，鋁和鎂合金壓鑄模具，低壓鑄造模具和擠壓鑄造模具的規模將大幅增長。

競爭

中國的鑄造模具行業 是高度多樣化的。2018年，全球銷量排名前五的企業在中國市場佔有率 為21.85%。隨着中國新型電動汽車（“新能源汽車”）的快速發展，對鑄造模具的需求不斷增長，以及 新進入的小企業，預計2022年前五大鑄造模具公司將佔中國市場份額的20. 97% 。

我們的運營子公司無錫銘騰模具處於鑄造行業的中游。全球模具製造業的權重是分散的。根據2022年的預測數據， 前五大鑄造模具公司將佔全球銷量的11.5%。其中，全球出貨量最大的公司是吉布斯壓鑄，佔全球整體市場的3.33%；天津汽車模具有限公司是中國最大的鑄件 模具製造商，在全球模具市場排名第二，在中國市場排名第一，佔全球市場的2.70%。2018年至2022年，全球鑄造模具行業競爭激烈。正因為如此，排名前五的公司的市場份額在下降，行業份額更加分散。

圖：鑄造模具產業鏈

來源：公共信息，由北京中道泰禾分析彙編，2022年7月

表：2022年全球五大鑄造模具企業(單位)銷量及市場佔有率

資料來源：北京中道泰禾分析，2022年7月，企業年報，公開信息，訪談

無錫名騰模具專業從事高端模具製造 。高端模具製造需要更高端的人員和設備，因此投資資金和 准入門檻要求更高。然而，由於低檔模具供過於求，市場競爭正在加劇。目前有太多小型車間式的模具廠是相同的，這使得價格戰成為一些公司的競爭工具。同時，近年來，國際模具製造巨頭憑藉技術優勢和資金實力進入中國市場，進一步加大了中國企業的利潤率壓力。

寧波和力科技有限公司、寧波強盛機械模具有限公司、無錫眾信模具科技有限公司、寧波新林模具科技有限公司等競爭對手是無錫明騰模具在中高端市場的競爭對手。我們相信，隨着客户對模具交付時間和價格的挑剔 ，準時交付的有效治理和成本控制將成為模具製造企業生存和發展的競爭因素。

圖：全球領先企業鑄造模具市場份額 (2022)

資料來源：北京中道泰禾分析，2022年7月，企業年報，公開信息，訪談

我們的機遇

隨着汽車、摩托車、航空航天等行業的快速發展，鑄造模具行業每年都在快速增長。中國在鑄造模具技術方面取得了重大進步。然而，客户仍然主要依賴進口大型、複雜的壓鑄模具，如汽車用鋁合金發動機氣缸。考慮到汽車行業強勁的需求，我們相信中國的鑄造模具生產行業將繼續增長。

2021年，中國市場對鑄造模具的最大下游需求是汽車行業，市場佔有率為56.9%，其次是工程零部件和通信行業，市場佔有率分別為12.99%和18.22%。2025年，中國的新能源汽車年銷量將 達到700萬輛，樂觀預測為900萬至1000萬輛。這一發展速度創下了全球新能源汽車 行業的紀錄。隨着碳減排和碳中和目標的推進，可再生能源將成為電動汽車實現綠色發展的標準能源。之後，技術和政策將進一步推動電動汽車向大眾發展的逐步綠色轉型，實現能源革命和汽車革命的實質性協同。在節能減排的背景下，黑色金屬重力鑄造模具的發展將會放緩。相比之下，鋁和鎂合金壓鑄模、低壓鑄造模具和擠壓鑄造模具的規模將大幅增長。

由於鋁取代鋼的趨勢，應用部門的整體持續增長。汽車行業的發展已成為全球鑄造模具行業的主要驅動力。2021年，全球鑄造模具在應用領域佔據了67.44%的市場份額。因此，汽車製造 繼續以環保和節能為目標的輕量化產品為目標。汽車行業對渦輪增壓器的需求已成為鑄造模具市場增長的主要驅動力。

渦輪增壓機是一種以發動機廢氣為動力源的空氣壓縮機，是汽車的重要組成部分。渦輪增壓器與機械增壓相比具有優勢，因為它們不消耗發動機功率。當渦輪增壓器與小氣缸容量的發動機搭配使用時， 它可以在不犧牲發動機輸出性能的情況下提高車輛的燃油經濟性和環保特性(與自然吸氣式發動機相比)。

渦輪和中心殼體是渦輪增壓器的兩個核心部件。渦輪殼體佔渦輪增壓器成本的20%-35%，中心殼體佔渦輪增壓器成本的6%-8%。渦輪殼體和中心殼體行業是技術密集型行業，生產和製造零部件的技術能力是渦輪殼體和中心殼體制造商的核心競爭力。渦輪增壓市場是由混合動力汽車的銷售和新能源增長推動的。

由於“一體式壓鑄”技術可以有效地 降低渦輪和中心殼體的生產成本，中國零部件供應商正積極參與到一體式鑄造行業中來。我們的運營公司無錫名騰模具是一家從事鋁合金壓鑄模具業務的企業。該公司 為客户提供新能源汽車電池固定支架和電池端板的壓鑄模具，新能源變速箱外殼的壓鑄模具，以及光伏行業的逆變器頂蓋壓鑄模具。我們相信，我們未來的發展在於NEV鋁合金壓鑄業務。

生意場

使命

我們的使命是為汽車模具服務構建一個系統的解決方案，為我們的客户打造一個個性化的、一體化的“交鑰匙工程”。

概述

我們是中國的一家汽車模具開發商和供應商。我們致力於為客户提供全方位、個性化的模具服務，涵蓋模具設計開發、模具生產、裝配、檢測、維修和售後服務。

我們提供種類繁多的產品。我們的主要產品是渦輪增壓系統、制動系統、轉向和差速器系統以及其他汽車系統零件的鑄造模具。此外，我們還生產新能源電動汽車電機驅動系統、電池組系統和工程液壓元件的模具，廣泛應用於汽車、工程機械和其他製造行業。

我們的生產工廠位於中國無錫。我們使用技術先進的程序和設備來生產模具。我們使用模具製造加工中心，根據模具的大小和配件的形狀分配不同的機器進行製造。我們的模具開發和生產流程由我們的研發(“R&D”)團隊(包括鑄造技術員和模具設計師等專家)支持，使用先進的計算機輔助設計(“CAD”)、計算機輔助製造(“CAM”)和軟件 技術來分析模具設計和規格的可行性和有效性。我們的質量和能力已獲得2019年江蘇省高新技術企業認證和ISO9001：2015認證。

為了提高我們的技術水平和服務質量，我們致力於通過技術創新來開發和生產模具。我們相信，模具的設計和質量對客户製造過程的精確度和效率極其重要。我們現有的技術團隊由19人組成，他們都擁有鑄造、機械加工和自動化方面的專業知識。 他們分析客户的鑄造和加工技術，並向客户提出解決方案和改進建議，以提高其產品的效率和安全性。 此外，我們相信我們在汽車鑄造模具領域的研究和專利 為我們贏得了客户的認可，我們已經在中國註冊了19項授權的實用新型和發明專利。

我們是汽車零部件製造行業主要客户的供應商，並與他們建立了長期的業務關係，其中大多數與我們有5年以上的業務關係 。我們的客户包括三家中國上市公司：科華控股股份有限公司(股票代碼：603161)、無錫麗湖助推器科技有限公司(股票代碼：300580)和無錫百世精密機械有限公司(股票代碼：300694)。我們與這些 大客户的密切關係展示了我們在技術能力、服務聲譽和產品質量方面的優勢。

在截至2023年和2022年6月30日的六個月中，來自定製模具生產的收入分別佔我們總收入的84.3%和80.4%。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月，來自模具維修的收入分別佔我們總收入的13.3%和15.6%。在截至2023年和2022年6月30日的六個月中，來自機械加工服務的收入分別佔我們總收入的2.3%和4.0%。 在截至2022年和2021年12月31日的年度中，來自定製模具生產的收入分別佔我們總收入的82.0%和83.9%。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，來自模具維修的收入分別佔我們總收入的14.2%和14.7%。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，來自機械加工服務的收入分別佔我們總收入的3.8%和1.4%。

公司結構

我們的競爭優勢

我們致力於為客户提供優質可靠的產品。我們相信，無錫明騰模具的多重競爭優勢將使我們能夠保持並進一步提高其在中國市場的地位。

模具技術專長和生產能力

我們引進模具製造設備，以提高其模具的加工效率和精度，縮短項目開發週期，並讓其客户 快速獲得模具，以便在短時間內製造產品。

我們的鑄造工藝工程師和模具設計人員採用計算機輔助技術，在設計模具和制定規格時進行可行性和有效性分析，並幫助預測潛在的零件成形缺陷。通過這樣做，我們提高了計算機數控加工的精度和模具開發的成功率。

行業經驗和提供標準化、個性化的模具服務

我們在行業中的經驗和標準化生產極大地提高了我們的生產和服務效率，並降低了生產和管理成本。我們的研發團隊擁有鑄造、機械加工、模具、自動化等領域的專業知識 ，並擁有10多年的行業經驗。我們已經建立了幾個標準的操作規程，涵蓋了模具設計、加工製造、裝配、模具試製、質量檢驗和售後服務的全過程。

我們深入瞭解客户 需求和市場趨勢，提供個性化解決方案。此外，我們還為改進客户的鑄造和機械加工工藝，從而提高最終成型產品的性能提供了建議和建議。我們的個性化服務為客户 提供更好的購買體驗，並提高客户忠誠度。

先進的技術實力和強大的研發團隊

我們擁有一支專業的技術研發團隊。它進行技術創新和新產品開發，使我們能夠改進我們的大型精密鑄造工藝、複雜結構鑄造模具設計技術和模具材料調整技術。我們將繼續研發新技術，改進生產和成型工藝，並致力於開發和完善其產品組合。通過這樣做， 我們將適應不斷變化的模具市場，留住並吸引需要準確、可靠、高質量模具的客户。

與客户建立長期穩定的關係

憑藉我們的模具技術和生產效率，我們已經成為中國多家上市公司的直接供應商。此外，我們還與行業領先的重點客户建立了長期穩定的業務關係，其中大多數合作時間超過5年 。此外，我們的間接終端用户包括許多中外汽車企業和知名品牌。

我們相信，我們與其主要客户的密切關係和長期關係為我們提供了穩定的收入，並增加了我們的市場敞口，吸引了新客户。

經驗豐富且有遠見的管理團隊

我們擁有一支優秀的管理團隊，擁有豐富的經驗 並且非常熟悉模具行業。我們的管理團隊由我們的創始人兼首席執行官徐英凱先生領導，他在汽車模具行業擁有20多年的經驗。徐英凱先生負責我們的全面管理和戰略發展 。其他管理團隊成員也在相關行業擁有廣泛的技術和管理經驗。多年來，管理團隊與我們的主要客户和供應商網絡建立了密切的關係，積累了廣泛的專業知識 並對汽車模具行業有深刻的瞭解，瞭解行業發展和市場趨勢。

我們的增長戰略

我們的目標是提供完整的壓鑄解決方案，成為中國汽車壓鑄行業的領先供應商。為此，無錫銘騰模具一直專注於擴大業務範圍，提高生產和研發能力，尋找新客户，增加市場份額。

拓展業務線，參與新能源汽車零部件模具開發

能源和環境正在成為汽車工業發展的兩個決定性因素。電動化、智能化、輕量化已成為汽車產業技術改革的主要方向。我們相信，生產新能源汽車所需的鋁合金產品模具對我們來説是一個重要的市場機遇。

為此，無錫銘騰模具逐步成立了鋁合金產品樣件加工事業部，以幫助開發新能源汽車零部件的模具。

增加生產設施，提高生產能力

為進一步提高無錫明騰模具的市場份額，滿足該市場的預期增長，計劃投資我們在無錫的車間和土地中國， 建設一個智能生產車間，並擴大我們的生產設施。此外，無錫銘騰模具計劃為進口加工中心購買生產設備，以提高鋁模具的加工精度和能力。無錫銘騰模具還計劃引進行業領先的高端生產設備，如日本原裝Makino卧式加工中心和Okuma卧式加工中心、格羅布五軸聯動卧式加工中心、德國ZEISS DuraMax等。通過這樣做，無錫明騰模具希望優化製造工藝設施的生產靈活性和效率，並快速響應 不斷變化的市場需求。

提升研發能力

無錫銘騰模具計劃 成立研發中心，提升研發能力。無錫銘騰模具還將採購壓鑄模試製模具，以減少客户的試製流程。同時，無錫明騰模具擬購買一臺3D打印機用於渦輪增壓模具的開發，這將有助於提高模具製造的精度和 各生產工序的效率，從而增加其銷量。

此外，無錫明騰模具還將招聘NEV零件模具鑄造領域的專業人員，包括具有豐富背景和經驗的高級鑄造工藝工程師和模具設計工程師，以及產品加工技術人員。這樣做將為 幫助我們的業務發展提供人員支持。

進一步爭取新客户

無錫銘騰模具將繼續利用我們在汽車鑄件行業的經驗，增加我們的市場份額，獲得高質量的客户。一方面，無錫銘騰模具正努力滿足新能源汽車市場供應商的需求，對新能源汽車模具製造樣品進行輔助生產和加工， 目標是成為新能源汽車零部件供應商。另一方面，無錫明騰模具積極與國外企業合作，計劃將配套模具出口到加拿大、墨西哥等國家/地區，進一步開拓國際市場。

此外，無錫明騰模具正計劃改善其產品的售後服務，並與客户保持合作關係。無錫銘騰模具將與 下游客户同步開發，前期對產品進行可行性評估，重點將服務模式從提供模具向直接提供成品轉變，在模具製造、產品開發以及生產加工方面提供增值服務和改進建議。通過這樣做，無錫銘騰模具的目標是實現我們整合的 “交鑰匙工程”。

我們相信，上述 措施將幫助我們吸引新客户，加強現有客户，保持我們的競爭優勢。

優化生產管理，提高運營效率