2024 年 2 月 XX 日股東信函第四季度和全年 2024 年 2 月 15 日附錄 99.1
第四季度和 2023 年全年 1 名研究員
股東們，2023年，我們的嚴格運營得到了回報。我們實現了財務目標，推出了新的創新產品，鞏固了我們的競爭地位，並加倍努力為美國可行的加密貨幣監管框架創造動力。全年，我們在所有四個季度創造了9500萬美元的淨收入和正的調整後息税折舊攤銷前利潤，總額接近10億美元，這與我們在所有市場條件下均實現正的調整後息税折舊攤銷前利潤的財務目標一致。我們通過創造14億美元的訂閲和服務收入，實現了31億美元的2023年全年總收入基礎的多元化。同時，隨着我們將美元資源總額增加到57億美元，同時將債務總額減少了12％，我們的資產負債表得到加強。除了數字之外，我們還加快了產品速度。我們推出了Coinbase國際交易所，符合條件的客户現在可以通過Coinbase金融市場獲得衍生產品，啟動了Base，我們還獲得了關鍵許可、註冊或在6個新市場開展了業務。我們改進了現有的產品套件，為未來的增長奠定了重要的基礎。2024年，Coinbase將專注於三個主要優先事項。首先，通過改善我們的核心交易和USDC來增加收入。其次，通過使用USDC和Base進行支付實驗，推動加密貨幣的效用。最後，我們將繼續推動該行業的監管清晰度。總而言之，今天的Coinbase是一家比一年前更強大的公司，而且我們的財務狀況良好，可以抓住未來的機遇。注：數字四捨五入僅用於列報目的。 [1]調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。 [2]美元資源被定義為現金和現金等價物、USDC，以及歷史上託管賬户的超額資金。有關更多財務信息以及公認會計準則和非公認會計準則業績之間的對賬，請參閲我們於2024年2月15日發佈的股東信函以及我們於2024年2月15日向美國證券交易委員會提交的2023財年10-K表格。
第四季度和2023年全年 2 第 1 章：第 2 章：第 3 章：第 4 章：我們正在建立長期增長的業務；Coinbase的財務狀況強勁，我們的2023年第四季度和2023年全年業績證明瞭這一點。第四季度交易收入環比激增83％，至5.29億美元，這主要是受波動性和加密資產價格上升的推動。第四季度訂閲和服務收入同比增長12％，達到3.75億美元。2023年總收入為31億美元，同比下降3％。訂閲和服務收入同比增長78％，至2023年的14億美元。2023年淨收入為9500萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為9.64億美元，高於2022年的負3.71億美元。隨着債務減少了4.13億美元，美元資源總額同比增長了2.17億美元，到2023年達到57億美元，我們的資產負債表得到加強。我們通過打造值得信賴的產品來推動加密貨幣的美好未來。2023 年，Coinbase 將卓越運營與產品創新相結合，根據我們的產品路線圖，實現了強勁的一年執行力。我們在衍生品領域取得了進展，推出了Coinbase國際交易所和來自Coinbase金融市場（CFM）的美國衍生品產品。我們通過獲得許可證或註冊或在主要增長國家開展業務來擴大國際業務，包括百慕大、巴西、加拿大、法國、新加坡和西班牙。在機構方面，我們發展了機構融資產品，推出了Coinbase資產管理，最近在2024年1月，我們開始作為11只比特幣ETF中的8只的託管人發揮關鍵作用。我們與Circle達成了更新的安排，以幫助擴展USDC的效用。我們推出了我們的第 2 層網絡 Base，旨在提高速度、降低成本並將開發人員整合到 Coinbase 生態系統中。最後，我們更新了Coinbase錢包，使發送加密貨幣像發送短信一樣簡單。我們正在推動監管的清晰度，並在2023年取得了重大進展。2023年，我們表示監管清晰度是我們的首要任務之一，我們對進展感到滿意。到年底，83％的G20成員和主要金融中心在明確監管方面取得了進展。然而，在美國，我們仍在為清晰度而戰。在第四季度，我們通過支持8500萬美元的Fairshake Super PAC及其附屬機構來推進宣傳，目標是在2024年的選舉中選出支持加密的候選人，並支持Stand With Crypto努力吸引100萬加密倡導者並幫助推動支持加密的政策。同時，在2024年1月，我們對美國證券交易委員會駁回案件的動議進行了口頭辯論。儘管在現階段，被告很難完全駁回案件，但我們已經為所有結果做好了準備，並將所有後續步驟視為一條積極的前進道路。我們的目標是明確監管。清晰度是勝利。24 年第一季度展望。截至2月13日，我們創造了約3.2億美元的交易收入，預計第一季度的訂閲和服務收入將在4.10億至4.8億美元之間。我們預計交易費用佔淨收入的百分比將處於十幾歲左右。我們預計，技術與開發以及一般和管理費用加起來將使季度增長至6億至6.5億美元，這主要是由於運營流程的改善導致的股票薪酬增加（詳見第4章）。我們預計，受季節性NBA支出減少的推動，第一季度的銷售和營銷支出將達到8500萬至1億美元，低於第四季度。我們仍然專注於在所有市場條件下創造正的調整後息税折舊攤銷前利潤。有關本股東信函中使用的淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬表，請參閲 “淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 一節中的對賬表，此後是本股東信函末尾的財務報表。1 美元資源定義為我們的現金和現金等價物、USDC和歷史上的託管賬户超額融資。23 年第四季度Coinbase業績與展望指標訂閲和服務收入技術與開發 +
一般和管理費用，包括股票薪酬銷售和營銷費用
包括股票薪酬交易費用
佔淨收入的百分比Coinbase第四季度展望（2023年11月）8500萬美元至9500萬美元，包括約1400萬美元的股票薪酬，與第三季度相比持平 525 — 5.75億美元，其中包括約1.5億美元的股票薪酬佔淨收入的百分比取決於收入組合 1.06億美元，包括1300萬美元
股票薪酬3.75億美元（6.04億美元），其中包括1.51億美元
股票薪酬 14% 第四季度實際值精選財務指標全年財務指標（百萬美元）淨收入淨收益（虧損）調整後息税折舊攤銷前利潤 663 (97) 194 年第二季度 623 (2) 181 23 年第三季度 905 273 305 23財年第四季度 (79) 736 284 23年第一季度 605 (557) (124) 22年第四季度 3,149 (2,625) (2,625) (2,625) (1) 2022 2,927 95 964 2023
穩定幣收入1 訂閲和服務收入總收入（百萬美元）總收入交易收入機構、淨消費者、淨交易收入利息收入2 區塊鏈獎勵總收入托管費收入其他訂閲和服務收入總訂閲和服務收入淨收入 23 年第二季度總收入淨收入 151.4 87.6 50.0 29.4 335.4 334.5 74.5 79.5 15.8 334.4 32.3 623.0 51.1 674.1 Q4'23 171.6 95.1 42.6 375.4 19.7 46.5 904.6 49.2 953.8 Q1'23 198.9 73.7 361.7 41.9 17.0 30.1 736.4 36.1 772.5 Q4'22 145.7 282.8 62.4 36.5 11.4 26.7 604.9 24.2 629.1 2022 90.2 75.7 245.7 79.8 110.3 3,148.8 45.4 45.4 3,194.2 2023 1,429.9 694.2 173.9 69.5 138.3 2,926.5 181.8 3,108.4 1,519.7 第四季度以及 2023 年全年 3 章第 1 章
我們正在建造
一項業務
長期增長；Coinbase的財務狀況強勁，我們的23年第四季度和2023年全年業績證明瞭這一點。2023年是Coinbase以財務紀律和卓越運營為特徵的一年。我們對能夠製造和交付能夠為長期增長和擴大國際業務奠定最佳地位的產品感到滿意，同時減少開支，實現我們在所有市場條件下均實現調整後息税折舊攤銷前利潤為正的目標。2023年總收入為31億美元，同比下降3％。淨收入為29億美元，同比下降7％，其他收入為1.82億美元，同比增長301％。總運營支出為33億美元，同比下降45％ Y，而技術與開發、銷售和市場營銷以及一般和管理費用是共計27億美元，同比下降39％。淨收入為9500萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為9.64億美元。我們的資產負債表得到加強，債務減少了4.13億美元，下降了約12％，到年底，我們的美元總資源同比增長2.17億美元，達到57億美元。此外，我們的企業加密投資組合的公允市場價值為10億美元，使我們的流動資源總額達到67億美元。第四季度總收入為9.54億美元，環比增長41％。淨收入為9.05億美元，環比增長45％，其他收入為4900萬美元，同比下降4％。總運營支出為8.38億美元，環比增長11％，而技術與開發、銷售與營銷以及一般和管理費用合計為7.1億美元，環比增長9％。淨收入為2.73億美元，調整後EP BITDA為3.05億美元。淨收益受益於1.21億美元的非現金税收估值補貼和1800萬美元的債務回購收益。310.0 17.1 327.1 274.5 288.6 14.1 529.3 492.5 36.7 374.7 352.4 22.3 322.1 308.8 13.4 2,356.2 2236.9 1穩定幣收入來自我們與USDC發行人的安排。在23年第三季度之前，穩定幣收入包含在利息收入中。2 利息收入代表客户託管資金和貸款的利息。注：由於四捨五入，所列數字的總和可能不準確
第四季度和全年 2023 年 4 筆交易收入
消費者交易收入
機構交易收入
2023年交易收入為15億美元，同比下降36％。總交易量2為4,680億美元，同比下降44％。消費者交易量為750億美元，同比下降55％，機構交易量為3930億美元，同比下降41％。這些同比下降的主要驅動因素是加密資產波動率的多年低點3，尤其是在第二季度和第三季度。在2023年期間，我們通過提供值得信賴的加密產品並受益於我們的長期合規和監管方針，獲得了現貨交易的市場份額。在第四季度，我們看到加密資產的波動性（類似於23年第一季度的水平）和加密資產價格急劇上升。我們認為，增長是由多種因素推動的，主要是對比特幣現貨ETF批准的興奮以及對2024年宏觀經濟狀況改善的廣泛預期，這為資本市場的 “風險投資” 活動做出了廣泛貢獻。這兩個宏觀因素的季度增長對我們第四季度的交易收入產生了積極影響。第四季度消費者交易收入為4.93億美元，環比增長79％。除了上述宏觀經濟因素外，我們看到現有用户的交易量環比大幅增加，活躍交易的用户數量增長幅度較小。第四季度消費者交易量為290億美元，環比增長164％，明顯好於美國現貨市場，後者環比增長90％。與季度波動率增加有關，我們看到第四季度Advanced交易量的組合與第三季度相比相對較高。高級交易量和簡單交易量的組合與第一季度相似，當時我們的波動率相似。因此，我們的混合平均費用率與第一季度相似。第四季度機構交易收入為3700萬美元，環比增長161％。機構交易量環比增長92％，與美國現貨市場持平。我們在第四季度的強勁表現不僅受到更廣泛市場活動的改善的推動，還得益於對我們產品供應的持續投資。第四季度的交易量得益於兩個市場（主要由做市商活動組成）和Coinbase Prime的強勁增長。與第三季度相比，Coinbase Prime交易量的增長導致第四季度的混合平均費用率更高。Prime交易量的強勁是由更強勁的市場條件推動的，包括對比特幣ETF批准的預期，以及我們不斷擴大的產品組合。截至第四季度，根據報告的資產管理規模，全球最大的100家對衝基金中有33％選擇加入Coinbase。同樣在第四季度，我們在整個產品套件中繼續看到客户入職水平的提高，大型機構客户的重新激活率也很高。我們很高興看到利用我們的Prime Finance產品（包括貿易融資和投資組合保證金）的客户強勁增長。2 交易量代表在計量期間買賣雙方通過我們的平臺交易的現貨配對交易的美元等值總價值。3 加密資產波動率是我們衡量市場加密貨幣波動性的內部指標
以前的時期。波動率基於我們交易平臺上列出的所有資產的交易量加權籃子的盤中回報。這些回報用於計算籃子的盤中波動率，然後將其縮放到每日窗口。然後根據需要在適用時間段內對這些每日波動率值求平均值。
第四季度和全年 2023 年 5 年訂閲和服務收入
2023年訂閲和服務收入為14億美元，同比增長78％。增長主要是由穩定幣收入、利息收入和區塊鏈獎勵推動的，因為這些收入受益於2023年期間更高的利率和更高的質押餘額。此外，按年計算，我們的託管資產流入量為70億美元，年底我們託管的資產為1010億美元。21 年第 1 季度第 21 季度第 3'21 季度第 4'21 季度第 22季度第 3'22 季度第 4'23 季度第 23 季度第 23 季度第 23 季度第 4'23 季度 100% 75% 50% 25% 0% 總交易收入淨收入（佔總額的百分比）注意：由於全年交易量（佔總數的百分比）四捨五入，所列數字的總和可能不精確（佔總量的百分比）比特幣以太坊 40% USDT 23% * 23年第二季度 38% 19% 15% 15% 2023年第三季度 31% 13% 13% 24% * 23年第一季度 35% 33% * 222年第四季度 29% 25% * 2022 年第 34% 20% 11% 2023 年全年交易量（億美元）消費者機構 14 78 92 23 65 76 Q3'23 29 125 145 Q4'23 124 145 Q4'23 20 145 Q4'23 125 145 Q4'23 22 167 663 830 202275 393 468 2023 年其他加密資產總計 38% 100% 28% 42% 100% 45% 33% 100% 46% 100% 35% 100% 100% 全年交易收入（佔總額的百分比）比特幣以太坊其他加密資產 39% 21% 39% 23年第二季度 37% 18% 46% 23年第三季度 29% 57% 57% 23年第四季度 18% 36% 46% 19% 22年第四季度 29% 22% 49% 2022 35% 17% 48% 2023 合計 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% * 低於 10% 的報告閾值
第四季度和2023年全年第四季度的訂閲和服務收入為3.75億美元，環比增長12％。季度增長的主要驅動力是受加密資產價格上漲影響的區塊鏈獎勵。穩定幣收入為1.72億美元，環比基本持平，這要歸因於我們整個季度的經濟狀況與我們在2023年8月宣佈的與Circle的最新安排有關，以及平臺餘額的增加，但被較低的USDC市值所抵消。我們在第四季度末的平臺上USDC的收入為28億美元，高於第三季度末的25億美元。區塊鏈獎勵收入為9500萬美元，環比增長28％，這主要是受加密資產價格上漲以及質押餘額持續增長的推動。截至2023年12月31日，通過我們的平臺代表個人消費者持有約94億美元的資產，我們的機構客户通過Coinbase Prime質押了超過74億美元的資產。利息收入為4,300萬美元，環比增長8％。該季度的增長主要是由平均託管法幣餘額的增加所推動的，尤其是本季度下半年的增長。提醒一下，託管法定貨幣餘額因季度而異，我們不管理業務以增加這些餘額。託管費收入為2000萬美元，環比增長24％，這主要是受加密資產價格上漲的推動。我們將繼續根據客户在交易、託管、融資和其他產品之間的需求在Coinbase Prime平臺上自定義定價。因此，我們預計，特定產品的費用將在每個季度之間有所不同，具體取決於在任何特定時期加入和使用Coinbase Prime產品套件的客户的類型。其他訂閲和服務收入為4600萬美元，環比增長44％。幾種新產品越來越受歡迎，包括Coinbase One、我們的優質融資產品、Coinbase Cloud和其他基礎設施投資。在整個2023年，為了實現在所有市場條件下均實現調整後息税折舊攤銷前利潤為正的目標，我們在費用管理和運營效率方面加倍努力。結果，2023年總運營支出同比下降45％，至33億美元，其中包括技術與開發、一般與管理以及銷售和營銷費用集體下降39％。2023年底，我們有3,416名全職員工，同比下降約24％，這主要是由我們2023年1月裁員所致。此外，我們在2023年退出的季度總運營支出水平是我們作為上市公司產生的最低水平之一。開支
總運營費用（百萬美元）其他交易費用技術與開發、一般與管理以及銷售和營銷 2,000 美元 1,500 美元 1,000 美元 500 美元 2021 年第 1 季度第 2 季度第 3 季度第 21 季度第 21 季度第 21 季度第 22 季度第 22 季度第 22 季度第 22 季度第 2 季度第 23 季度第 23 季度第 23 季度第 23 季度第三季度第 23 季度
第四季度和2023年全年第四季度總運營支出為8.38億美元，環比增長11％。在總運營支出中，技術與開發、一般與管理以及銷售和營銷費用共計7.1億美元，環比增長9％。第四季度交易支出為1.26億美元，佔淨收入的14％，環比增長39％。季度增長的主要驅動力是交易活動增加導致的礦業支出增加，以及由於加密資產價格上漲，分配給客户的區塊鏈獎勵更高。銷售和營銷支出為1.06億美元，環比增長36％。該季度的增長主要是由季節性NBA支出的增加、強勁的市場狀況導致的績效營銷支出增加以及平臺餘額增長導致的USDC獎勵支出增加所推動的。技術和開發支出為3.23億美元，基本持平，季度基本持平，原因是我們決定增加2023年獎金應計額，這抵消了較低的股票薪酬支出。鑑於第四季度交易量增加，強勁的財務業績以及平臺活動增加導致的基礎設施支出增加。一般和管理費用為2.81億美元，環比增長11％。我們的股票薪酬支出減少，但被某些支出時間從第三季度轉移到第四季度所帶來的法律和合規支出、1,500萬美元的法律和解活動以及更高的累積獎金所抵消。注意：由於全年四捨五入 108.2 16% 83.9 13% 320.7 259.0 (8.1) (1.0) 18.9 781.5 3,406 Q2'3,406 15% 78.2 90.6 322.8 13% 252.6 7.2 (0.9) 754.0 3.5 3,427 14% 23.3 3,416 64.0 Q4'23 358.0 14% 96.4 9% 248.8 896.4 18.0 144.5 (33.2) 3,535 93.1 20% Q1'23 590.1 83.0 14% 332.3 2,326.4 15% 1,184.0 377.7 67.7 (26.6) 4,510 Q4'22 1,324.5 629.9 16% 1,600.6 722.2 40.7 70.7 74.6 4.4 4,510 2022 420.7 11% 1,041.3 (34.7) 142.6 3,270.0 43.3 3,416 2023 年運營費用（百萬美元）交易費用佔淨收入的百分比銷售和營銷佔淨收入的百分比重組加密資產減值，net1 運營費用一般和管理技術與開發其他運營費用，全職員工淨額（季度末）總運營費用 1 加密資產減值，淨額表示持有的加密資產的總減值，扣除出售和處置先前減值的加密資產的後續已實現收益。在第三季度之前，這已包含在其他運營費用淨額中。
第四季度和2023年全年8加密資產減值淨收益為5200萬美元。在第四季度，按照正常運營流程，我們出售了某些用於運營的加密資產，從而實現了收益。2023年12月，FASB發佈了第2023-08號會計準則更新（“ASU 2023-08”），這代表了我們在平臺上持有的加密資產價值變化的核算方式發生了重大變化，包括為運營而持有的資產和作為公司投資組合一部分持有的資產。從歷史上看，我們在每個季度內進行減值評估，只有當我們出售的資產超過其減值成本基礎時，我們才會記錄收益。自2024年1月1日起，根據亞利桑那州立大學2023-08年的規定，我們將衡量以公允價值持有的大部分加密資產，並反映每個報告期淨收益公允價值（包括收益和虧損）的變化。我們將根據與我們的企業投資組合相關的加密資產公允價值變動而確認的未實現和已實現的淨收益和虧損調整後的息税折舊攤銷前利潤進行調整。其他運營支出為5400萬美元，主要由政治捐款驅動，以支持通過在今年的美國大選中選出支持加密貨幣的候選人來推動監管的清晰度。股票薪酬為1.64億美元。其他收入為3,600萬美元，主要來自與某些金融工具的公平市場調整相關的未實現收益，以及與註銷2026年可轉換票據1億美元相關的收益。我們第四季度的有效税率為負106％。第四季度的有效税率低於美國的法定税率，這主要是由於本季度加密資產價格升值導致我們的資本損失向遞延所得税資產發放了1.21億美元的估值補貼。第四季度淨收入為2.73億美元。我們第四季度全面攤薄後的股票數量為2.797億股，環比略有下降，其中包括2.420億股普通股和3,770萬股稀釋證券（包括與2026年可轉換票據相關的340萬股，轉換價格為370.45美元）。2023 年全年稀釋率約為 1.6%。第四季度末，我們的美元資源為57億美元，環比增長2.13億美元。我們將美元資源定義為現金和現金等價物、USDC以及歷史上託管賬户的超額資金。分享次數
資本和流動性
第四季度和 2023 年全年 9 美元資源公司持有的現金總額
在第三方場所 USDC 企業現金貨幣市場基金 8900 萬美元 5.76 億美元 13.67 億美元 36.83 億美元總計 57.15 億美元 55.02 億美元 2023 年 9 月 30 日運營1
2.92 億美元的投資
9100 萬美元融資4
(153M) 其他
(17M) Adj. Op.
現金流資本支出 + 內部開發的軟件併購 + 風險投資加密投資，
庫存
及其他2 融資產品和抵押品3 回購長期債務淨股權交易5 融資抵押品 (USDC) 6 其他7 12/31/2023 510億 4.01億 (120M) 2.92億 (3M) 7000萬 (8,1M) (720M) (38M) 21M36M 總計
2.13M 2022年12月31日 54.98億 44.25億 8.61億 2.12億 57.15億 51.39億 5.76億美元客户賬户超額注資 USDC 現金及等價物（不包括限制性現金）第四季度 $USD Resources Walk 1 由於經營活動產生的現金流，不包括USDC和在途存款的淨變化 2 加密庫存投資組合、運營目的和其他業務活動的加密貨幣處置和購買 3 融資產品和抵押品包括主要融資和零售借款以及作為抵押品質押的法定資產 4 不包括客户託管現金負債的淨變化 5 支付的與股權獎勵淨股結算相關的税款的淨現金，由收到的現金抵消普通股的發行行使股票期權後的股票，扣除回購和員工股票購買計劃的收益 6 代表與融資抵押品相關的USDC淨流入 7 其他包括外匯對公司現金的影響被USDC的雜項流出所抵消。注：由於四捨五入，所列數字的總和可能不精確
第四季度和2023年全年 10 我們還將作為投資持有的加密資產視為其他未支配資源。截至第四季度末，我們作為投資持有的加密資產的公允市場價值為10億美元，減值成本基礎為3.31億美元。包括我們的加密投資，可用資源總額為67億美元，高於2022年底的59億美元。在整個第四季度，我們保持了對卓越運營和風險的長期承諾。在第四季度末，我們的信貸和交易對手風險總額為5.46億美元（不包括銀行），這來自向客户提供的3.99億美元貸款、在第三方場所持有的9400萬美元（包括8900萬美元的非限制性現金）以及5,300萬美元的抵押品。在第四季度，我們的優先融資套件產品繼續得到健康採用，包括擔保貸款、貿易融資和投資組合利潤。結果，在第四季度末，向機構客户提供的貸款增加到3.99億美元。信用和交易對手風險
第四季度和全年 2023 年 1 月 11 日 2 月 3 月 4 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 11 日 10 月 12 月 10 日選擇愛爾蘭作為歐盟中心 8 月與 Circle AUG 在加拿大推出 AUG Base 主網和鏈上夏季 SEP 獲得西班牙註冊 SEP Coinbase Prime 推出 Web3 Wallet MAR 在巴西推出 FEB Base Testnet 5月 5 月基礎測試網 4 月獲得百慕大金融管理局許可 AUG 支持 Shapella 升級；推動機構質押 JUN Coinbase 高級改進系列，包括 200 多個新交易對和 USDC 美元訂單簿統一第四季度第三季度第一季度下跌市場適用於建築商MAR One River收購——現為Coinbase資產管理華僑城獲得新加坡金融管理局的主要支付機構牌照OCT通過Coinbase國際交易所向符合條件的非美國客户提供永續期貨11月 Coinbase金融市場開始在法國註冊DEC Coinbase國際交易所推出現貨交易第二章
我們通過打造值得信賴的產品來推動加密貨幣的強勁未來 2023 年，Coinbase 將卓越運營與產品創新相結合，根據我們的產品路線圖，實現了強勁的一年執行力。通過推出Coinbase國際交易所和來自Coinbase金融市場的美國衍生品產品，我們在衍生品方面取得了良好的進展。我們通過獲得許可證或註冊或在主要增長國家開展業務來擴大國際業務，包括百慕大、巴西、加拿大、法國、新加坡和西班牙。在機構方面，我們發展了機構融資產品，推出了Coinbase資產管理，最近在2024年1月，我們開始作為10只比特幣ETF中8只的託管人發揮關鍵作用。我們與Circle達成了更新的安排，以幫助擴展USDC的效用。我們推出了新的第 2 層網絡 Base，旨在提高速度、降低成本並將開發人員整合到 Coinbase 生態系統中。最後，我們更新了Coinbase錢包，使發送加密貨幣像發送短信一樣簡單。
第四季度和2023年全年12加密貨幣通過確保人們可以公平參與經濟來創造經濟自由，而Coinbase的使命是增加超過10億人的經濟自由。我們一直在考慮加密的下一步行動，以及如何將加密貨幣整合到全球經濟的更大部分。Coinbase認識到傳統金融體系的侷限性，推出了創新的解決方案，以開創更高效、更透明和更便捷的金融格局。加密貨幣作為
金融體系更新我們的產品策略是針對加密貨幣採用的三大支柱制定的。首先，加密貨幣作為一種資產類別，它以核心交易和價值儲存用例為中心。其次，加密貨幣是金融體系的更新，金融體系以穩定幣、質押服務等為中心。最後，加密作為一個應用程序平臺，它圍繞着各種各樣的應用程序——從去中心化服務到雲服務和商務。通過Coinbase國際交易所和Coinbase金融市場進行衍生品
2023年，加密貨幣的衍生品市場佔所有交易量的75％，其中大部分來自不受監管的交易所。我們認為，值得信賴、受監管的參與者有很大的機會提供一種安全可靠的方式來參與受監管的衍生品產品。2023 年，我們在開拓這個市場方面取得了長足的進步。5月，我們推出了Coinbase國際交易所，開始向非美國機構客户提供衍生品產品，10月，我們開始向非美國零售客户提供永續期貨交易。8月，國家期貨協會批准Coinbase金融市場（CFM）向符合條件的美國客户提供期貨。11月，CFM向符合條件的美國零售交易者推出了衍生品產品。這些期貨合約旨在讓比特幣和以太坊合約規模較小的零售交易者更容易獲得這些期貨合約。CFM 是第一家提供受監管、槓桿和現金結算的加密期貨的加密原生領導者。國際擴張
在2023年前三個季度，Coinbase在全球擴張戰略方面取得了實質性進展。主要成就包括在新加坡和百慕大獲得許可證，在當地貨幣支持下在加拿大和巴西開展業務，以及在全球範圍內擴大我們的產品組合的覆蓋範圍，包括Coinbase One、Staking和USDC。此外，Coinbase提高了許多市場的產品質量，並改善了我們的入職體驗，從而使入職成功率提高了一倍。我們還建立了新的本地化基礎設施，包括本地新訂閲源、主頁和改進的翻譯服務。在第四季度，我們繼續保持這一勢頭，並在實現國際擴張目標方面繼續取得進展。在法國和西班牙，Coinbase獲得了虛擬資產服務提供商（VASP）的註冊，使運營和提供符合國家法規的數字資產服務成為可能，從而增強了我們的影響力，迎合了這些國家對加密貨幣日益增長的興趣。我們還選擇愛爾蘭作為我們的歐盟 MiCA 中心，充分利用其支持性的金融科技環境和監管框架。在 11 個 ETF 申請中，有 8 個 Coinbase 被指定為主要託管人
2023 年，在 11 個 ETF 申請中，有 8 個，Coinbase 被指定為可信的主要託管人。ETF為投資擁有比特幣的基金提供了一種簡化的方式，為原本陷入困境的資本進入加密市場開闢了受監管的途徑，也標誌着加密市場的成熟。最近在2024年1月，現貨比特幣ETF在美國獲得批准，這再次證實了貨幣的未來就在這裏。美國證券交易委員會的ETF批准是加密經濟擴張的分水嶺。加密貨幣作為
資產類別
第四季度和全年 2023 年 13 種穩定幣和 USDC
基地
擴展 Coinbase 錢包功能
穩定幣在通往更易獲得和改善的金融服務以及實現金融基礎設施現代化的橋樑方面發揮着至關重要的作用。穩定幣集合了加密貨幣的優勢，例如即時交易、無地域限制、普遍接入和免費交易，同時消除了對價值波動的擔憂。在第三季度，我們與Circle簽訂了更新的協議，這為穩定幣生態系統的長期成功帶來了更大的戰略一致性。根據這一安排，Coinbase將根據各方平臺上持有的USDC金額按比例賺取USDC儲備金收入的部分，並且現在將平均分享扣除某些費用後通過分配和使用USDC獲得的收入。如今，USDC在十幾個區塊鏈上運行，是第二大穩定幣，市值為280億美元。區塊鏈是去中心化應用程序的核心技術，Coinbase正在推進基礎架構，以提高開發速度和成本效益。消除限制以增加鏈上應用程序的創建是我們推出安全的以太坊 L2 解決方案基礎的原因。Base旨在改變L2的使用方式，提高速度，降低成本，並將開發人員整合到Coinbase生態系統中。儘管Base還處於初期階段，但我們已經看到了長足的進步。截至第四季度，Base是自2020年以來推出的最大、增長最快的生態系統之一，截至第四季度，平臺資產超過6億美元。我們對Base的早期效用感到鼓舞，並對L2不僅對Coinbase而且對整個加密經濟的增長和發展所起的作用持樂觀態度。在第四季度，我們更新了Coinbase錢包，使發送資產像發送短信一樣簡單，支持通過消息應用程序和社交媒體平臺進行交易。此更新支持130多個國家的本地法定貨幣上市，促進了金融包容性，尤其是在傳統上獲得穩定貨幣的機會較少的高通脹地區。Coinbase對降低費用和擴大全球准入的承諾凸顯了我們的目標，即在全球範圍內促進更容易、更便宜、更快的資產轉移，從而擴大對加密經濟的參與。加密貨幣作為
應用程序平臺
第四季度和2023年全年 14 2023年，我們表示，明確監管是我們的首要任務之一，我們已經看到了進展。83％的G20成員和主要金融中心在明確加密監管方面取得了進展。然而，在美國，我們仍在為清晰度而戰。在兩黨的大力支持下，美國國會正在通過兩項法案，我們將繼續努力推進這項立法。為此，Coinbase以及加密領域的其他參與者共同向超級PAC捐款8500萬美元，該超級PAC旨在在今年的美國大選中選舉支持加密的候選人。此外，在 2023 年 8 月，我們很自豪能夠幫助創建 Stand With Crypto，這是一項針對美國加密倡導者的基層運動。他們的目標是彙集100萬倡導者，幫助推動全球支持加密的政策和加密創新。他們是實現這一目標的30％，如今擁有超過300,000名會員。我們很感激加密貨幣仍然是兩黨制，我們希望看到所有支持並將推動美國加密立法的候選人的支持。我們正在尋求的另一條明確監管的途徑是通過美國法院系統。我們正在進行的與美國證券交易委員會的訴訟是該過程的一部分。2024 年 1 月，我們在美國證券交易委員會的案件中就我們的駁回動議進行了口頭辯論。儘管我們不打算對駁回動議做出預測，而且被告在現階段很難完全駁回案件，但我們一如既往地樂觀地認為，無論該案開庭審理還是被駁回，我們都將得到我們長期以來尋求的澄清。我們對結果充滿信心，無論是晚點還是更早到來，因為我們堅信我們在事實上是對的，在法律上是對的。我們還直接在法庭上質疑美國證券交易委員會不參與加密貨幣規則制定的決定。有趣的是，我們的客户經常感謝我們願意在法庭上尋求監管的明確性。在我們處理這些案例的同時，Coinbase照常營業。我們將為所有結果做好準備，並將所有後續步驟視為朝着實現我們的目標：監管清晰度邁出的積極一步。清晰度是勝利。第三章
我們正在推動監管的清晰度，並在2023年訴訟階段取得了重大進展
駁回進行即決判決審理的Discovery動議該案很可能會對尚未被駁回的索賠進行調查。美國證券交易委員會可能會提出上訴。如果動議獲得全額批准：如果動議獲得部分批准但部分被拒絕：如果該動議被完全拒絕：對駁回動議的決定沒有設定時間表。所有索賠的案件都將進入調查階段。下一步
第四季度和2023年全年 15 我們仍然相信，無論是法院制定新的判例法、國會通過新的立法，還是最終來自擁有加密貨幣的5200萬美國人選舉代表其價值觀的候選人，美國都會做對的。5200萬美國人
擁有加密貨幣
第四季度和2023年全年16年的經驗提醒我們，加密市場的發展速度有多快（如第四季度所示），我們一如既往地進入2024年，為各種結果做好準備。我們2023年的目標是在所有市場條件下實現正的調整後息税折舊攤銷前利潤，我們計劃在2024年實現同樣的目標。表面之下，我們預計2024年的總支出將增加，按絕對美元計算，這主要是受股票薪酬增加的推動（見下文解釋）。此外，我們預計2024年員工人數將適度增長，以利用我們未來的長期機會，儘管我們預計這些支出將被同比減少的重組費用所抵消：我們股價的波動影響了我們在2023年的股票薪酬支出總額。從歷史上看，我們對員工的股權獎勵獲得批准與這些股權獎勵記為開支的日期之間有一段間隔。這一歷史過程給我們的財務帶來了向上或向下的風險，這取決於我們股價的走勢。2023 年，我們的股價在這兩天之間恰好下跌了。結果，我們2023年股票薪酬支出低於向員工發放的股票獎勵的預期總價值。2024年，我們改進了流程，使年度股權獎勵補助和相關費用確認的時間保持一致，這使得按總美元計算的股票薪酬與2023年相比有所增加。關於第一季度，我們的展望反映了我們業務中最可預測的要素，特別是訂閲和服務收入和支出，概述如下：截至2月13日，大約是第一季度的一半，我們的總交易收入約為3.2億美元。我們繼續敦促在推斷這些結果時謹慎行事。我們預計第一季度的訂閲和服務收入將在4.10億至4.8億美元之間。實現該區間的高端與低端將在很大程度上取決於第一季度剩餘時間的加密資產價格走勢。交易收入
訂閲和服務收入
Coinbase 2024 年第一季度展望指標訂閲和服務收入交易費用技術與開發 +
一般和管理費用銷售和營銷費用4.10億至4.8億美元青少年佔淨收入的百分比視收入組合而定 6億至6.5億美元包括約2.15億美元的股票薪酬8500萬至1億美元包括約1700萬美元的股票薪酬展望第4章
24 年第一季度展望
2023 年第四季度和 2023 年全年 17 年支出展望-2024
預計技術與開發以及一般和管理費用將逐季度略有增加。我們預計，股票薪酬將逐季度增長，這既要歸因於上文討論的流程改進動態，也要歸因於季節性支出確認的增加。第一季度較低的合法支出和正常的獎金累積（相比之下，我們在第四季度更高的累積獎金），這應該可以部分抵消這一點。我們預計，受季節性NBA相關支出減少的推動，銷售和營銷費用將逐季度下降。除了展望外，我們還想就2024年的財務報表提供一些註釋。我們正在對加密資產採用新的會計處理方式，我們將從第一季度開始按公允價值衡量我們的加密資產。其他細節包含在上文第1章中。我們預計我們的機構融資產品將增長，這將增加應收貸款並減少資產負債表上的現金。這些機構貸款是短期的，有全額抵押的。我們已經看到了2023年有效税率的波動，這種波動可能會持續到2024年。由於遞延所得税資產估值的變化、我們持有的加密資產的公允價值以及我們可以申請的税收抵免金額的變化，我們的有效税率可能會波動。
2023 年第四季度和全年全年網絡直播信息
前瞻性陳述
非公認會計準則財務指標
我們將在太平洋時間 2024 年 2 月 15 日下午 2:30 舉辦問答環節，討論第四季度和2023年全年的業績。電話會議的網絡直播將在Coinbase網站的 “投資者關係” 欄目上播出，網址為 https://investor.coinbase.com。電話會議的重播和筆錄將在同一網站上公佈。本通信包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。這些報表包括但不限於有關我們未來經營業績和財務狀況的聲明，包括截至2024年12月31日的第一季度和全年預期的未來支出和投資；與某些關鍵財務和運營指標相關的預期；我們的業務戰略和計劃；與法律和監管程序相關的預期；與我們的行業、監管環境、市場狀況、趨勢和增長相關的預期；與客户行為相關的預期；以及偏好；我們在宏觀經濟不確定時期和加密經濟的巨大波動時期為運營提供資金的能力；我們的市場地位；潛在的市場機會；以及我們未來運營的目標。“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“潛力”、“繼續”、“預測”、“打算”、“期望”、“可能”、“將”、“項目”、“計劃”、“目標” 等詞語以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述基於管理層的預期、假設和預測，這些預期、假設和預測基於陳述發表時可用的信息。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響，其中包括：我們成功執行業務和增長戰略並創造未來盈利能力的能力；我們的產品和服務的市場接受度；我們進一步滲透現有客户羣和擴大客户羣的能力；我們開發新產品和服務的能力；我們的國際擴張能力；我們進行的任何收購或投資的成功；市場競爭加劇的影響；我們遵守適用法律法規的能力；股價波動；整個加密經濟的市場狀況，包括加密資產價格波動；以及總體市場、政治和經濟狀況，包括利率波動、通貨膨脹、全球銀行系統的不穩定、經濟衰退和其他全球事件，包括地區戰爭和衝突以及政府關閉。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示結果存在重大和不利的差異。有關可能導致實際業績與預測業績存在重大差異的風險的更多信息，包括我們於2024年2月15日向美國證券交易委員會（SEC）提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告，已或將包含在我們不時向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中。除非法律要求，否則我們沒有義務更新這些前瞻性陳述，如果實際結果與前瞻性陳述中的預期存在重大差異，我們也沒有義務更新原因。為了補充根據美國公認會計原則（GAAP）編制和列報的合併財務報表，我們使用以下非公認會計原則財務指標：調整後的息税折舊攤銷前利潤。本財務指標的列報方式無意孤立考慮，也不得取代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。提醒投資者，使用非公認會計準則財務指標作為分析工具存在重大限制。此外，其他公司，包括我們行業中的公司，可能會以不同的方式計算這種非公認會計準則指標，或者可能使用其他衡量標準來評估其業績，所有這些都可能
第四季度和2023年全年降低了我們披露非公認會計準則財務指標作為比較工具的用處。我們通過提供有關本非公認會計準則財務指標中排除的公認會計原則金額的具體信息來彌補這些限制。我們認為，這種非公認會計準則財務指標為投資者提供了有關我們業務財務業績的有用補充信息，可以比較某些項目可能與業務業績無關的時期之間的財務業績，並可以提高管理層在經營業務時使用的關鍵指標的透明度。我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的持續運營，並用於內部規劃和預測目的。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤可能對投資者有所幫助，因為它提供了與過去財務表現的一致性和可比性。與調整後息税折舊攤銷前利潤而不是淨收益（虧損）相關的限制有許多限制，淨收益（虧損）是調整後息税折舊攤銷前利潤最接近的GAAP當量。其中一些限制是：調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括所得税收益、利息支出或償還債務本金所需的現金需求，這減少了可供我們使用的現金折舊和無形資產攤銷費用，儘管這些是非現金支出，但折舊和攤銷的資產可能必須在未來的股票薪酬支出中替換，這種支出在可預見的將來一直是巨大的，並將繼續如此。我們業務的經常性支出和我們薪酬策略的重要組成部分其他減值支出，代表財產和設備及無形資產的減值，本質上不常見，屬於非現金調整、非經常性應計法律意外開支、結算和相關費用，它減少了與我們在2021年4月直接上市相關的非經常性支出，淨額表示仍持有的加密資產的減值，屬於非現金支出，是經常性的，可能出現的未來重演，儘管減值加密資產未來可能會以等於或高於資產減值價格的價格出售，這種情況很少發生，與正常運營無關，但影響了我們在2022年和2023年的業績；公允價值收益或虧損對衍生品的影響；經常出現的非現金支出；將來可能會再次受到加密資產借貸成本的影響，即非現金支出，本質上類似於我們的加密資產借款的利息支出，這種借款一直是經常性的，將來可能會發生因到期前回購而產生的長期債務清償所產生的經常收益、經常性非現金調整，將來可能出現投資損益，即淨投資收益和投資減值，淨額為非現金支出，這種支出是經常性的，將來可能會再次出現，儘管減值投資將來可能會以低於、等於或高於資產價格的價格出售受到未實現的外匯損益和公允價值調整的影響而減損用於套期保值活動的外匯衍生品、經常性且將來可能再次出現的非現金調整；與提前終止租賃相關的非經常性費用和註銷、與我們在愛爾蘭業務相關的增值税的非經常性應計額以及或有對價的非現金未實現收益或虧損，我們將其合併為 “其他淨調整” 這一細列項目，因為它們並不重要。調整後 EBITDA
第四季度和2023年全年 20 我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為淨虧損或收入，調整後不包括所得税準備金或收益、利息支出、折舊和攤銷、股票薪酬支出、其他減值支出、非經常性應計法律意外開支、結算和相關成本、非經常性直接上市費用、仍持有的加密資產減值、淨額、重組、衍生品公允價值損益、加密資產借貸成本、清償收益長期債務、淨額、虧損或收益的百分比投資，淨額、未實現的外匯收益或虧損以及其他調整，淨額。有關我們的非公認會計準則財務指標以及GAAP與非GAAP指標對賬的更多信息，請參閲本股東信函中的 “GAAP與非GAAP業績的對賬” 表。我們尚未將調整後的息税折舊攤銷前利潤展望與GAAP淨收益（虧損）保持一致，因為影響GAAP淨收益（虧損）的某些項目不確定或失控，無法合理預測。例如，股票薪酬受我們的A類普通股未來公允市場價值和其他因素的影響，所有這些因素都難以預測，可能會經常發生變化，或者不在我們的控制範圍內。2024年這些支出的實際金額將對我們未來的GAAP財務業績產生重大影響。因此，如果不做出不合理的努力，就無法將調整後的息税折舊攤銷前利潤展望與GAAP淨收益（虧損）進行對賬。
2023 年 12 月 31 日，2022 年 12 月 31 日資產流動資產：現金及現金等價物... 5,139,351 美元 4,425,021 美元限制性現金... 22,992 25,873 客户託管資金... 4,570,845 5,041,119 保護客户的加密資產... 192,583,060 75,413,188 USDC... 576,028 861,149 扣除補貼後的應收賬款和貸款... 361,715 404,376 應收所得税... 63,726 60,441 預付費用和其他流動資產... 148,814 217,048 流動資產總額... 203,466,531 86,448,215 持有的加密資產... 449,925 424,393 遞延所得税資產... 1,272,233 1,046,791 租賃使用權資產... 12,737 69,357 財產和設備，淨額... 192,550 171,853 商譽... 1,139,670 1,073,906 無形資產，淨額... 86,422 135,429 其他非流動資產... 362,885 354,929 總資產... 206,982,953 美元 89,724,873 美元負債和股東權益流動負債：客户託管現金負債... 4,570,845 美元 4,829,587 美元保護客户的加密負債... 192,583,060 75,413,188 應付賬款... 39,294 56,043 應計費用和其他流動負債... 447,050 331,236 加密資產借款... 62,980 151,505 租賃負債，流動負債... 10,902 33,734 流動負債總額... 197,714,131 80,815,293 租賃負債，非流動... 3,821 42,044 長期債務... 2,979,957 3,393,448 其他非流動負債... 3,395 19,531 總負債... 200,701,304 84,270,316 承諾和意外開支優先股，面值0.00001美元；截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和流通股分別為50萬股和零股... — — 股東權益：A類普通股，面值0.00001美元；10,000,000股2023年12月31日和2022年12月31日授權；截至2023年12月31日和2022年12月31日已發行和流通的股票分別為195,192和182,796股... 2股B類普通股，面值0.00001美元；2023年12月31日和2022年12月31日已授權50萬股；截至2023年12月31日和2022年12月31日分別已發行和流通的46,856和48,070股股票... — — 額外實收資本... 4,491,571 3,767,686 累積其他綜合虧損... (30,270) (38,606) 留存收益... 1,820,346 1,725,475 股東權益總額... 6,281,649 5,454,557 總負債和股東權益... 206,982,953 美元 89,724,873 美元 Coinbase Global, Inc. 合併資產負債表（以千計，面值數據除外）
截至12月31日的三個月，截至2023年12月31日的財年 2023 2022 年收入：淨收入... 904,638 美元 604,946 美元 2,926,540 美元 3,148,815 美元其他收入... 49,157 24,162 181,843 45,393 總收入... 953,795 629,108 3,108,383 3,194,208 營業費用：交易費用... 125,559 82,991 420,705 629,880 技術與開發... 323,087 590,103 1,324,541 2,326,354銷售和營銷... 106,305 93,103 332,312 510,089 一般和行政... 280,929 377,682 1,041,308 1,600,586 加密資產減值，淨額... (51,764) 67,249 (34,675) 722,211 重組... — (518) 142,594 40,703 其他運營支出（收入），淨額... 54,066（26,675）722,211 重組... —（518）142,594 40,703 其他運營費用（收入），淨額... 54,066（26,675）722,211 重組... —（518）142,30) 43,260 74,593 總運營費用... 838,182 1,183,980 3,270,045 5,904,416 營業收入（虧損）... 115,613 (554,872)(161,662) (2,710,208) 利息支出... 18,737 21,600 82,766 88,901 其他（收入）支出，淨額... (35,977) (5,594) (167,583) 265,473 所得税前收入（虧損）... 132,853 (570,878) (76,845) (3,064,582) 受益於所得税... (144,582) 0,584) (13,877) (171,716) (439,633) 淨收益（虧損）... 273,437 美元（557,001）94,871 美元（2,624,949）歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）：基本... 273,257美元 (557,001) 美元 94,752 美元 (2,624,949) 攤薄... 275,676 美元 (557,853) 94,751 美元 (2,631,179) 歸屬於普通股股東的每股淨收益（虧損）：基本... 1.14 美元 (2.46) 美元 (2.46) 美元稀釋... 1.04 美元 (2.46) 美元 0.37 美元 (11.83) 用於計算淨收益的普通股加權平均值 (歸屬於普通股股東的每股虧損）：基本... 239,706 226,758 235,796 235,796 222,314 稀釋... 263,852 226,769 254,391 222,338 截至2023年12月31日的三個月，截至2023年12月31日的年度2023 2022年技術與開發... 99,537美元 300,410 美元 476,478 美元1,093,983 美元銷售和營銷... 13,305 23,340 59,000 76,153 一般和行政... 51,041 106,995 245,190 395,687 重組... — — 84,042 — 總計... 163,883 美元 430,745 美元 864,710 美元 1,565,823 美元 Coinbase Global, Inc. 合併運營報表（以千計，每股數據除外）（未經審計）
來自經營活動的現金流淨收益（虧損）... 94,871美元（2,624,949美元）調整淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金：折舊和攤銷... 139,642 154,069 其他減值費用... 18,793 26,518 投資減值支出... 29,375 101,445 股票薪酬支出... 780,668 1,565,823 重組股票薪酬支出... 84,042 — 交易損失和可疑賬户準備金... 11,059 (13,051) 遞延所得税... (216,334) (468,035) 未實現的外匯虧損... 17,190 28,516 非現金租賃費用... 40,429 31,123（收益）投資虧損... (50,121) 3,056 衍生品公允價值（收益）虧損... (41,033) 7,410 長期債務清償收益，淨額... (117,383) — 加密資產減值費用... 96,783 757,257 作為收入收到的加密資產... (460,878) (470,591) 加密資產的支出支付... 298,255 383,221加密資產的已實現收益... (145,594) (36,666) 其他經營活動，淨額... 16,981 883 運營資產和負債的淨變動... 326,206 (1,031,448) 由（用於）經營活動提供的淨現金... 922,951 (1,585,419) 來自投資活動的現金流資本化內部使用軟件開發成本... (63,202) (61,038) 扣除收購現金後的業務合併... (30,730) (186,150) 購買投資... (11,822) (63,048) 發放的貸款... (586,691) (207,349) 償還貸款的收益... 513,698 327,539 作為抵押品質押的資產... (27,899) (41,630) 作為抵押品質押的資產返還... 68,338 — 加密期貨合約的結算... (43,339) — 購買持有的加密資產... (277,367) (1,400,032) 處置持有的加密資產... 461,325 969,185 其他投資活動，淨額... 3,081 (1,299) 由（用於）投資活動提供的淨現金... 5,392 (663,822) 來自融資活動的現金流在行使股票期權後發行普通股，扣除回購... 47,944 51,497 與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款... (277,798) (351,867) ESP下獲得的收益... 16,297 20,848客户託管現金負債... (274,822) (5,562,558) 償還長期債務... (303,533) — 作為抵押品收到的資產... 66,014 — 作為抵押品收到的資產返還... (64,952) — 短期借款收益... 31,640 190,956 償還短期借款... (52,122) (191,073) 其他融資活動... — 3,679 用於融資活動的淨現金... (811,332) (5,838,518) 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）... 117,011（8,087,759）匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響... 8,772 (163,257) 現金、現金等價物和限制性現金，期初... 9,429,646 17,680,662 現金、現金等價物和限制性現金，期末... 9,555,429 美元 9,429,646 美元現金流信息的補充披露期內支付的利息現金... 76,142 美元82,399 美元所得税期間支付的現金... 39,122 35,888 營業租賃負債計量中所含金額的營業現金流出... 14,730 14,528 截至2023年12月31日的年度 Coinbase Global, Inc. 合併現金流量表（以千計）
現金流信息的補充披露影響現金的運營資產和負債的變化如下（以千計）：截至2023年12月31日的年度 USDC... 254,571美元（848,138）應收賬款和貸款... 80,375（141,023）在途存款... (115,391) 28,952 所得税，淨額... 8,547 1,906 其他流動和非流動資產... 28,033 19,237 應付賬款... 954 18,612 租賃負債... (39,733) (10,223) 其他流動和非流動負債... 108,850 (100,771) 運營資產和負債的淨變動... 326,206 美元 (1,031,448) 現金、現金等價物和限制性現金（以千計）對賬：截至2023年12月31日的年度現金和現金等價物... 5,139,351 美元 4,425,021 美元限制性現金... 22,992 25,873 客户託管現金... 4,393,086 4,978,752 總現金、現金等價物和限制性現金... 9,555,429 美元 9,429,646 美元非現金投資和融資補充時間表活動如下（以千計）：截至 2023 年 12 月 31 日的年度借入的加密資產... 450,663 美元 920,379 美元用加密資產償還了借入的加密資產... 559,191 1,432,688 筆加密貸款起源... 396,981 — 已償還加密貸款...469,763 — 作為抵押品收到的非現金資產... 255,383 26,874 種作為抵押品收到的非現金資產返還... 282,257 — 作為抵押品質押的非現金資產... 156,963 58,377 種作為抵押品質押的非現金資產返還... 163,460 — 為企業合併支付的非現金對價... 51,494 324,925 購買加密資產和具有非現金對價的投資... 27,977 19,967 作為投資持有的加密資產的已實現收益... 48,491 — 以非現金對價出售加密資產和投資... 42,551 617 使用權資產和經營租賃義務的變動... 17,530 3,059
淨（虧損）收入與調整後息税折舊攤銷前利潤（未經審計）22年第一季度23財年第三季度2023財年第四季度（以千計）淨（虧損）收益...（557,001）美元（78,896）美元（97,405）美元（2,265）273,437 美元 94,871 美元（調整後 2,624,949 美元）排除以下內容：（受益）所得税準備金...（13,877）（86,780）18,722 36,926（140,584）（171,716）（439,633）利息支出... 21,600 21,636 21,672 20,821 18,737 82,766 88,901 折舊和攤銷... 40,348 41,208 36,982 3982 3982 3982 67 29,485 139,642154,069 股票薪酬... 430,745 198,860 199,772 218,153 163,883 780,668 1,565,823 其他減值支出 (1)... 17,446 5,527 2,586 1,956 1,956 8,724 18,793 26,518 非經常性應計法律意外開支、和解及相關費用... 50,000 — — — 15,000 15,000 64,250 仍持有的加密資產減值，淨額... 5,672 12,085 8,499 8,897 — 29,481 592,495 重組... (518) 144,489 (1,035) (860) — 142,594 40,703 衍生品公允價值虧損（收益）... 4,059 (3,199) (10,731) (402) (26,701) (41,033) 7,410 外匯衍生品的公允價值損失... 22,935 — — — — — — — 加密資產借貸成本... 2,728 1,520 1,218 706 1,362 4,807 6,675 清償長期債務的淨收益... — — (17,855) (81,591) (17,938) (117,383) — 投資虧損（收益），淨額（2）... 30,579 5,008 3,172 (48,498) 19,493 (20,826) 101,445 未實現外匯（收益）虧損... (163,736) 8,428 8,008 878 (123) 17,190 28,516 其他調整，淨額...（15,097）13,866 20,347（5,744）（39,669）（11,200）16,379 調整後的息税折舊攤銷前利潤... 美元（124,117）283,652 美元 193,952 美元 180,952 美元 305,106 美元 963,654 美元（371,398）________________ 注意：由於四捨五入，上述數字可能無法精確求和（1) 其他減值支出代表財產和設備以及無形資產的減值。(2) 包括投資的減值和淨收益。