附錄 99.1

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

您 應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月期間未經審計的 合併財務報表和相關附註，以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的20-F表年度報告（“2023年年度報告”）中包含的截至2023年6月30日的經審計的合併 財務報表和附註）於 2023 年 10 月 30 日。本討論 包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素，我們的實際業績和選定事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。“我們”、“我們”、 “我們的” 或 “公司” 是指 Fitell 公司及其子公司，除非上下文另有要求。

關於前瞻性陳述的警告 説明

這份 報告包含前瞻性陳述。除歷史事實陳述外，本報告中包含的所有陳述，包括 關於我們未來的經營業績和財務狀況、我們的業務戰略和計劃以及 未來運營目標的陳述，均為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將”、“估計”、 “繼續”、“預測”、“打算”、“期望” 等詞語以及類似的表述意在 識別前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測 ，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營業績、業務戰略、短期 和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述包括與以下內容有關的陳述：

這些 前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，包括：

這些 前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響，包括 “風險 因素” 和我們 2023 年年度報告其他地方描述的那些風險、不確定性和假設。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。 不時出現新的風險。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素 對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的 存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設，本報告中討論的未來事件和 趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示的 存在重大和不利的差異。

您 不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。前瞻性 陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但 我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。在本報告發布之日之後，我們沒有義務更新任何前瞻性 陳述，也沒有義務使這些陳述符合實際業績或修訂後的預期。

操作結果

截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月期間的比較

下表彙總了我們在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月期間的經營業績，並提供了 有關在此期間的美元和增長（或減少）百分比的信息。

收入

截至2023年12月31日的六個月期間， 的收入為2,123,119美元，截至2022年12月31日的六個月期間的收入為3,054,152美元， 下降了931,033美元，跌幅30.5％。收入主要包括（i）截至2023年12月31日的六個月期間的2,007,562美元的商品收入和截至2022年12月31日的六個月期間的2,151,872美元的商品收入；（ii）截至2023年12月31日的六個月期間 未銷售消耗品，以及截至2022年12月31日的六個月期間消費品銷售605,415美元；以及（iii) 截至2023年12月31日的六個月期間的許可收入為115,557美元，截至2022年12月31日的六個月期間為296,865美元。

下表彙總了所示期間按類別分列的收入明細。

商品 收入

商品 收入代表我們各種健身和健身器材及產品的銷售。截至2023年12月31日的六個月期間，商品收入從截至2022年12月31日的六個月期間的2,151,872美元下降了6.7％，即144,310美元，至2,007,562美元。商品收入減少 的主要原因是：（i）銷售訂單從截至2022年12月31日的六個月 期間的7,716份增長了34.3％，增至截至2023年12月31日的六個月期間的10,364份，這是由於我們的管理團隊在促銷活動和探索吸引新客户的新渠道上加大了 工作的力度；由（ii）平均水平的下降所抵消每筆訂單的收入 從截至2022年12月31日的六個月期間的278.88美元降至截至12月的六個月期間的193.71美元，下降了30.5％2023 年 31 日。每筆訂單的平均收入下降主要是由於澳大利亞最近的 經濟狀況導致消費者支出減少。在2023日曆年度，澳大利亞的通貨膨脹率為4.1％，澳大利亞儲備銀行 也將現金利率按年計算提高了4.25％。我們認為，澳大利亞消費者生活成本的增加對他們用於購買健身房和健身器材的可支配收入產生了負面影響。

管理層 預計，通貨膨脹和加息將在短期內繼續影響市場和消費者情緒。但是， 管理層認為，市場將逐步復甦，澳大利亞健身和保健行業的長期前景 仍然令人鼓舞。

在 截至2023年12月31日的三個月期間，與2022年相應的 時期相比，我們的商品收入增長了103,849美元，增長了10.9％。管理層認為，這一增長表明澳大利亞經濟和我們的銷售正在復甦。

消耗品的銷售

消費品的銷售 代表銷售各種生活方式產品所產生的收入。這些消耗品包括但不限於咖啡和營養補充劑產品。在截至2023年12月31日的六個月期間，消耗品的銷售額為605,415美元，但在截至2022年12月31日的六個月期間，消耗品的銷售額為605,415美元。管理層 計劃在出現商業機會時再次發展該業務領域。

許可 收入

許可 收入是指在海外市場向健身房提供的服務。這些服務包括但不限於提供 品牌名稱和向健身房提供初始設計服務。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的 六個月期間，我們分別創造了115,557美元和296,865美元的許可收入。下降是由於市場情緒受到通貨膨脹和全球市場利率上升的負面影響，管理層最近暫時暫停了海外 擴張。 儘管如此，在時機成熟時，我們將再次擴展這些服務，尤其是亞洲市場。

售出商品的成本

截至2023年12月31日的六個月期間，銷售商品的成本 為1,275,967美元，截至2022年12月 31日的六個月期間為1,461,445美元，下降了185,478美元，跌幅12.7％。銷售商品的成本主要包括商品成本、運費和 其他相關的購買成本，例如關税。下降與商品收入的減少一致。截至2023年12月31日的六個月期間和截至2022年12月31日的六個月期間，我們的商品銷售成本 分別佔我們總收入的60.1％和47.9％。下文的毛利部分將進一步討論這種差異。

總利潤

截至2023年12月31日的六個月期間， 的總利潤為847,152美元，截至2022年12月31日的六個月期間的總利潤為1,592,707美元， 下降了745,555美元，下降了46.8％。下降是由於商品收入、消費品銷售、 和許可收入的下降。毛利率從截至2022年12月31日的六個月期間的52.1％下降到截至2023年12月31日的六個月 期間的39.9％。下降的主要原因是消費品 的銷售和許可收入的減少，後者的毛利率相對較高。同時，商品的毛利率從截至2022年12月31日的六個月的32.1％增長到截至2023年12月31日的六個月的42.2％，增長了10.1％。 的增長是由於在截至2022年12月31日的六個月中，公司的促銷活動數量相對較多，並向客户提供了更多折****r}，這使得該期間的毛利率相對較低。截至2023年12月31日的六個月中，毛利率 已恢復到長期平均水平。

人事 開支

截至2023年12月31日的六個月期間，人事 支出為421,364美元，截至2022年12月31日的六個月期間為448,402美元， 略有下降27,038美元，跌幅6.0％。人事支出主要包括員工工資、退休金、外部 諮詢費用和其他就業費用。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月期間，人事支出和員工人數相對穩定。管理層的目標是為每項不同的任務僱用合適的人員，以維持規模合理的有效和 高效的運營團隊。

諮詢 費用

截至2023年12月31日的六個月期間，諮詢 費用為1,272,468美元，截至2022年12月31日的六個月期間為零，相當於 增長了1,272,468美元，漲幅為100.0％。自公司證券在納斯達克成功上市以來，管理層一直積極聘請各種諮詢公司，以協助我們制定長期業務發展計劃並確定新的業務增長機會 。

一般 和管理費用

截至2023年12月31日的六個月期間，一般 和管理費用為1,268,545美元，截至2022年12月31日的六個月期間為169,445美元，增長了1,099,110美元，增長了648.6％。一般和管理費用主要包括賣家 費用、保險、倉庫成本和其他公司費用。增長的主要原因是（i）移動應用程序的研發費用 為798,684美元；（ii）保險費用增加了99,801美元，這是由於 公司的證券在納斯達克成功上市後的D&O保險；（iii）由於公司的上市地位 ，審計費用增加了71,945美元。

銷售 和營銷費用

截至2023年12月31日的六個月期間，銷售額 和營銷費用為175,705美元，截至2022年12月 31日的六個月期間的銷售額和營銷費用為227,355美元，下降了51,650美元，下降了22.7％。但是，銷售和營銷費用佔收入的百分比實際上 從截至2022年12月31日的六個月期間的7.4％略有增長至截至2023年12月31日的六個月期間的8.3％。 銷售和營銷費用主要包括各種在線平臺上的廣告和營銷費用。 這些支出絕對金額的減少主要是由於管理層決定在最近的 經濟形勢下戰略性地減少該領域的支出。但是，管理層仍打算通過搜索引擎優化來維持一定的廣告水平。因此， 銷售和營銷費用佔收入的百分比增長了0.8％。

經營使用權資產的攤銷

經營使用權資產的攤銷 是指我們的辦公場所和倉庫，截至2023年12月 31日的六個月期間為132,867美元，截至2022年12月31日的六個月期間為98,661美元，增長了34,206美元，增長了34.7％。增加的主要原因是 辦公租約的續訂，此後租金成本有所增加。

運營收入

在截至2023年12月31日的六個月期間， 公司的運營虧損為2428,266美元，截至2022年12月31日的六個月期間的運營收入為642,709美元，減少了3,070,975美元，下降了477.8％。下降的主要原因是 總收入下降，再加上諮詢費以及一般和管理費用增加。

與首次公開募股有關的 費用

與首次公開募股 相關的費用包括會計費、審計費、律師費和諮詢費，這些費用是在首次公開募股 過程中產生的，與公司的日常運營無關。首次公開募股相關支出從截至2022年12月31日的六個月期間 的281,686美元下降到截至2023年12月31日的六個月期間的50,286美元。下降的主要原因是 該公司於2023年8月在納斯達克成功上市。因此，與2022年同期相比，公司產生的首次公開募股相關費用 相對較少。

來自有價證券的未實現 收益（虧損）

公司於2021年在香港聯合交易所購買了某些股票證券用於投資目的。由於此類股票證券股價的波動，該公司在截至2022年12月31日的六個月期間記錄了193,015美元的 未實現虧損， 截至2023年12月31日的六個月期間的未實現虧損為312,831美元。

其他 收入（支出）

截至2023年12月31日的六個月期間，其他 收入為115,190美元，截至2022年12月 31日的六個月期間，其他支出為9,806美元，增長了105,384美元，增長了1,074.7％。增長是由於（i）在截至2023年12月31日的六個月期間， 處置現有辦公室和倉庫租約76,869美元期間產生的處置收益；（ii）在截至2023年12月31日的六個月期間，國外 匯兑收益為38,321美元。

利息 收入

截至2023年12月31日的六個月期間，利息 收入為764美元，截至2022年12月31日的六個月期間的利息 收入為831美元，下降了67美元，下降了8.1％。利息收入略有下降是由於與2022年同期相比，公司在截至2023年12月31日的六個月期間，經常賬户 中的資金有所增加。

利息 費用

截至2023年12月31日的六個月期間， 的利息 支出為66,844美元，截至2022年12月31日的六個月期間的利息支出為43,738美元，相當於 增長了23,106美元，增長了52.8％。這一增長是應繳給澳大利亞税務局的税款增加的結果。

收入 税收支出

截至2023年12月31日的六個月期間，所得 税收抵免為80,566美元， 截至2022年12月31日的六個月期間，所得税支出為194,232美元，減少了274,798美元，下降了141.5％。下降與 税前收入從截至2022年12月31日的六個月期間的134,907美元下降到截至2023年12月31日的六個月期間的税前虧損2742,273美元相一致。有效税率從截至2022年12月31日的六個月期間的144.0％下降到截至2023年12月31日的六個月期間 的2.9％，這是由於截至2023年12月31日的六個月期間的幾項支出項目不可抵税。

淨 收入和綜合收益

截至2023年12月31日的六個月期間， 淨虧損為2,661,707美元，截至2022年12月 31日的六個月期間，淨收益為59,325美元，下降2,602,382美元，跌幅4,386.7％。

截至2023年12月31日的六個月期間， 的綜合 虧損為2749,711美元，截至2022年12月31日的六個月期間的綜合收益為95,563美元，增長了2,654,148美元，增長了27.8倍。

淨虧損和綜合虧損主要是由於上述總收入的減少和諮詢費的增加，以及 一般和管理費用的增加。

截至2023年12月31日的六個月期間的當前 流動性和資本資源與截至2022年12月31日的六個月期間的比較

經營 活動

在截至2023年12月31日的六個月期間，運營部門使用的現金 為7,108,927美元，這主要是由於我們的2,661,707美元淨虧損與328,139美元的非現金淨虧損以及運營資產和負債的變化，主要包括 (i) 由於我們的潛在預付款增加，預付發行成本增加了2549,524美元首次公開募股 之後的新產品 (ii) 由於業務擴張計劃和推出更多新產品，庫存增加了1,577,049美元；(iii) 存款和預付款增加210,250美元，主要是由於股票採購預付款約20萬美元；（iv） 應付賬款和應計費用減少97,345美元，這主要是由於納税導致的應納税額減少；（v）遞延所得税資產增加82,309美元，這主要是由於累計税收虧損造成的；（六）其他非流動資產的增加 br} 資產為81,092美元，原因是續訂辦公室和倉庫租約後租金押金增加。

在截至2022年12月31日的六個月期間，運營部門使用的現金 為227,469美元，這主要是由於我們的淨虧損為59,325美元 與基於股票的薪酬為2240,000美元，投資產生的非現金淨虧損為193,015美元，以及運營資產 和負債的變化，主要包括（i）預付發行成本增加2,549,55美元 24 由於 我們首次公開募股的預付款增加 (ii) 由於其他消耗品的銷售和一些特殊訂購的健身房 的銷售，應收賬款增加了696,922美元2022年12月31日之前訂購的設備；（iii）由於商品 收入下降，遞延收入減少了316,645美元；被以下因素部分抵消：（iv）採購和庫存管理改善導致庫存減少245,673美元；（v） 由於截至2022年12月31日的六個月期間產生的額外利潤，應納税額增加121,736美元。；以及 (vi) 由於業務擴張，應付賬款和應計費用增加了118,376美元。

投資 活動

在截至2023年12月31日的六個月期間， 有250萬美元的淨現金用於投資活動，這歸因於 借給獨立第三方的應收票據。

在截至2022年12月31日的六個月期間， 沒有在投資活動中使用或收到的淨現金。

融資 活動

金融活動提供的淨 現金為13,623,327美元，這主要來自公司在2023年8月 首次公開募股籌集的收益。

截至2022年12月31日的六個月期間，用於融資活動的淨 現金為50,513美元，而截至2021年12月31日的六個月期間，來自融資活動的淨現金為6,803美元。該變更代表向關聯方償還貸款。

未來 資本要求

我們在2024年和未來幾年的 資本要求將取決於許多因素，包括管理層對項目實施時機的評估。根據我們從運營中創造收入和現金流的能力以及我們籌集額外 資本的能力（包括通過可能的合資企業、收購和/或合作伙伴關係），我們預計 執行我們的業務計劃將產生大量支出，以及與我們的籌資工作和成為上市公司相關的成本。

通脹

我們的合併財務報表中列報的 金額沒有考慮到通貨膨脹對我們的運營或財務 狀況的影響。如果通過向 業務收取代表重置成本的金額或使用其他通貨膨脹調整來反映通貨膨脹的影響，則顯示的淨營業虧損將大於報告的淨營業虧損。

非平衡表 表單安排

我們 沒有重大的資產負債表外安排，這些安排對我們的財務 狀況、財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源的變化產生當前或未來影響。