目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號：
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
| ||
（州或其他司法管轄區 | （美國國税局僱主 | |
公司註冊） | 證件號） | |
（主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號 (
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器☐ | |
非加速過濾器☐ | 規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
有
目錄
索引
|
| 頁面 | ||
第一部分 | 財務信息 | |||
第 1 項。 | 財務報表（未經審計） | |||
合併資產負債表 | 3 | |||
合併運營報表和綜合收益表 | 4 | |||
股東權益變動綜合報表 | 5 | |||
合併現金流量表 | 6 | |||
合併財務報表附註 | 7 | |||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 17 | ||
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 | ||
第 4 項。 | 控制和程序 | 28 | ||
第二部分 | 其他信息 | |||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 28 | ||
第 1A 項。 | 風險因素 | 28 | ||
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 29 | ||
第 3 項。 | 優先證券違約 | 29 | ||
第 4 項。 | 礦山安全披露s | 29 | ||
第 5 項。 | 其他信息 | 29 | ||
第 6 項。 | 展品 | 30 | ||
簽名 | 31 | |||
2
目錄
第 1 項。財務報表
ROYAL GOLD, INC.
合併資產負債表
（未經審計，金額以千計，股票數據除外）
| 9月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
| 2023 |
| 2022 | |||
資產 | ||||||
現金及等價物 | $ | | $ | | ||
應收特許權使用費 | | | ||||
應收所得税 | | | ||||
直播清單 | | | ||||
預付費用和其他 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
直播和特許權使用費利息，淨額（注2） | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債 | ||||||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
應付股息 | | | ||||
應繳所得税 | | | ||||
其他流動負債 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
債務（注3） | | | ||||
遞延所得税負債 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
負債總額 | | | ||||
承付款和或有開支（注10） | ||||||
公平 | ||||||
優先股，$ | ||||||
普通股，$ | | | ||||
額外的實收資本 | | | ||||
累計收益 | | | ||||
皇家金股東權益總額 | | | ||||
非控股權益 | | | ||||
權益總額 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | ||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併運營報表和綜合收益表
（未經審計，金額以千計，股票數據除外）
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
收入（附註4） | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
成本和開支 | ||||||||||||
銷售成本（不包括折舊、損耗和攤銷） | ||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||
生產税 | ||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | ||||||||||||
成本和支出總額 | ||||||||||||
營業收入 | | | | | ||||||||
股票證券的公允價值變動 | ( | ( | ( | |||||||||
利息和其他收入 | | | | | ||||||||
利息和其他費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入 | | | | | ||||||||
所得税支出 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
淨收益和綜合收益 | | | | | ||||||||
歸屬於非控股權益的淨收益和綜合收益 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
歸屬於皇家金業普通股股東的淨收益和綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歸屬於皇家金業普通股股東的每股淨收益： | ||||||||||||
每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本加權平均已發行股份 | | | | | ||||||||
攤薄後的每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
攤薄後的加權平均已發行股數 | | | | | ||||||||
每股普通股申報的現金分紅 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄
ROYAL GOLD, INC.
股東權益變動綜合報表
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月
（未經審計，金額以千計，股票數據除外）
皇家金股東 | |||||||||||||||||
額外 | |||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 累積的 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 興趣愛好 | 公平 | ||||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票薪酬和相關股票發行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
對非控股權益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收益和綜合收益 |
| — |
| — |
|
| — | |
| |
| | |||||
已申報分紅 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家金股東 | |||||||||||||||||
額外 | |||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 累積的 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 興趣愛好 | 公平 | ||||||||||||
截至2022年6月30日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票薪酬和相關股票發行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
對非控股權益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收益和綜合收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| | ||||
已申報分紅 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2022 年 9 月 30 日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
ROYAL GOLD, INC.
股東權益變動綜合報表
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年的九個月
（未經審計，金額以千計，股票數據除外）
皇家金股東 | |||||||||||||||||
額外 | |||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 累積的 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 興趣愛好 | 公平 | ||||||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票薪酬和相關股票發行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
對非控股權益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收益和綜合收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| | ||||
已申報分紅 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家金股東 | |||||||||||||||||
額外 | |||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 累積的 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 興趣愛好 | 公平 | ||||||||||||
2021 年 12 月 31 日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票薪酬和相關股票發行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
對非控股權益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收益和綜合收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| | ||||
已申報分紅 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2022 年 9 月 30 日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併現金流量表
（未經審計，金額以千計）
九個月已結束 | |||||
9月30日 | 9月30日 | ||||
2023 |
| 2022 | |||
來自經營活動的現金流： | |||||
淨收益和綜合收益 | $ | | $ | | |
為調節淨收入和綜合收益與經營活動提供的淨現金而進行的調整： | |||||
折舊、損耗和攤銷 | | | |||
非現金員工股票薪酬支出 | | | |||
股票證券的公允價值變動 | | | |||
遞延所得税優惠 | ( | ( | |||
其他 | | | |||
資產和負債的變化： | |||||
應收特許權使用費 | | | |||
直播清單 | | ( | |||
應收所得税 | ( | ( | |||
預付費用和其他資產 | ( | ( | |||
應付賬款 | | | |||
應繳所得税 | | | |||
其他負債 | ( | ( | |||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | |
來自投資活動的現金流： | |||||
收購直播和特許權使用費權益 | ( | ( | |||
出售股權證券 | | — | |||
其他 | ( | ( | |||
用於投資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( | |
來自融資活動的現金流： | |||||
償還債務 | ( | ( | |||
循環信貸額度借款 | — | | |||
債務發行成本 | ( | — | |||
普通股發行的淨支付額 | ( | ( | |||
普通股分紅 | ( | ( | |||
其他 | ( | ( | |||
融資活動提供的（用於）淨現金 | $ | ( | $ | | |
現金及等價物的淨減少 | ( | ( | |||
期初的現金及等價物 | | | |||
期末的現金及等價物 | $ | | $ | | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
1。業務、重要會計政策摘要和近期會計準則
Royal Gold, Inc. 及其子公司（“Royal Gold”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）從事收購和管理貴金屬流、特許權使用費和類似權益的業務。我們尋求收購現有的直播和特許權使用費權益，或為正在生產或處於開發階段的項目提供資金，以換取直播或特許權使用費權益。金屬流是一種購買協議，規定以購買協議在交易期限內確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或一部分，以換取預付定金。特許權使用費是採礦項目的非經營權益，它規定了在扣除合同規定的成本（如果有）後獲得該項目生產的收入或金屬的權利。
重要會計政策摘要
隨附的未經審計的合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）以及經修訂的1934年《證券交易法》第10-Q表的説明和第S-X條例第10條編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的年度財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公允列報中期財務報表所必需的正常經常性調整均已包含在本10-Q表中。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的日曆年度的預期業績。這些未經審計的中期合併財務報表應與我們在2023年2月16日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的年度的10-K表（“2022年10-K”）一起閲讀。
最新會計準則
我們已經評估了財務會計準則委員會或其他準則制定機構在這些未經審計的合併財務報表提交之日之前發佈或提出的所有最近發佈但尚未生效的會計準則，並且認為未來採用任何此類準則都不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
7
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
2。直播和特許權使用費利息，淨額
下表彙總了我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的淨直播和特許權使用費利息。
截至 2023 年 9 月 30 日（金額以千計）： |
| 成本 |
| 累積消耗 |
| 網 | |||
製作階段直播興趣： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韋布洛維耶霍 | | ( | | ||||||
安達科洛 | | ( | | ||||||
Khoemacau | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
製作階段的總興趣愛好 | | ( | | ||||||
製作階段的特許權使用費權益： | |||||||||
Cortez（傳統區域和 CC 區域） | | ( | | ||||||
Voisey's Bay | | ( | | ||||||
Red Chris | | ( | | ||||||
佩尼亞斯基託 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
製作階段特許權使用費權益總額 | | ( | | ||||||
製作階段總流和特許權使用費權益 | | ( | | ||||||
開發階段的興趣愛好： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
開發階段的特許權使用費權益： | |||||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
開發階段資金總額和特許權使用費權益 | | — | | ||||||
探索階段直播興趣： | |||||||||
Xavantina | | — | | ||||||
探索階段的特許權使用費利益： | |||||||||
Cortez（傳統區域和 CC 區域） | | — | | ||||||
大熊 | | — | | ||||||
Pascua-Lama | | — | | ||||||
Red Chris | | — | | ||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
勘探階段的總流量和特許權使用費權益 | | — | | ||||||
直播和特許權使用費權益總額，淨額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
8
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
截至2022年12月31日（金額以千計）： |
| 成本 |
| 累積消耗 |
| 損傷 | 網 | |||||
製作階段直播興趣： | ||||||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
普韋布洛維耶霍 | | ( | — | | ||||||||
安達科洛 | | ( | — | | ||||||||
Khoemacau | | ( | — | | ||||||||
雨河 | | ( | — | | ||||||||
其他 | | ( | — | | ||||||||
製作階段的總興趣愛好 | | ( | — | | ||||||||
製作階段的特許權使用費權益： | ||||||||||||
Cortez（傳統區域和 CC 區域） | | ( | — | | ||||||||
Voisey's Bay | | ( | — | | ||||||||
Red Chris | | ( | — | | ||||||||
佩尼亞斯基託 | | ( | — | | ||||||||
其他 | | ( | — | | ||||||||
製作階段特許權使用費權益總額 | | ( | — | | ||||||||
製作階段總流和特許權使用費權益 | | ( | — | | ||||||||
開發階段的興趣愛好： | ||||||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
開發階段的特許權使用費權益： | ||||||||||||
Côté | | — | — | | ||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
開發階段資金總額和特許權使用費權益 | | — | — | | ||||||||
探索階段直播興趣： | ||||||||||||
Xavantina | | — | — | | ||||||||
探索階段的特許權使用費利益： | ||||||||||||
Cortez（傳統區域和 CC 區域） | | — | — | | ||||||||
大熊 | | — | — | | ||||||||
Pascua-Lama | | — | — | | ||||||||
Red Chris | | — | — | | ||||||||
Côté | | — | — | | ||||||||
其他 | | — | ( | | ||||||||
勘探階段特許權使用費權益總額 | | — | ( | | ||||||||
直播和特許權使用費權益總額，淨額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
3.債務
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的債務包括以下內容（金額以千計）：
截至2023年9月30日 | 截至2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 校長 |
| 債務發行成本 |
| 總計 |
| 校長 |
| 債務發行成本 |
| 總計 | |||||||
（金額以千計） | （金額以千計） | |||||||||||||||||
循環信貸額度 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
債務總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
9
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
循環信貸額度
2023 年 3 月 6 日、6 月 6 日和 9 月 6 日，我們償還了美元
2023年6月28日，我們簽訂了截至2017年6月2日的循環信貸額度的第五次修正案，該修正案經修訂。第五修正案將預定到期日從2026年7月7日延長至2028年6月28日，用有擔保隔夜融資利率（“Term SOFR”）取代倫敦銀行同業拆借利率（“Term SOFR”）作為基準利率，並對現有循環信貸額度進行了某些其他行政調整。
截至 2023 年 9 月 30 日，我們有 $
我們可以隨時償還循環信貸額度下的任何借款，無需支付溢價或罰款。
4。收入
收入確認
履約義務是合同中承諾將特定商品或服務（或綜合一攬子商品和/或服務）的控制權移交給客户。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務，並在履行履約義務時確認為收入，或作為履約義務確認為收入。根據該指導方針，在相關金屬生產的控制權移交給我們的客户時，通常會確認歸屬於我們的流利權益和特許權使用費權益的收入。我們確認的收入金額進一步反映了根據相應的收入或特許權使用費協議我們有權獲得的對價。下文將詳細介紹我們的直播和特許權使用費權益的收入確認政策。
直播興趣
金屬流是一種購買協議，它規定以購買協議在交易期限內確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或一部分，以換取預付定金。根據我們的金屬流通協議獲得的黃金、白銀和銅將計入庫存，然後主要使用平均現貨利率的黃金、白銀和銅遠期合約出售。這些平均即期遠期利率合約的銷售價格由合約期內的每日黃金、白銀或銅現貨平均價格決定，通常是兩者之間的連續交易日數
版税權益
特許權使用費是採礦項目的非經營權益，它規定在扣除特定成本（如果有）後，有權獲得一定比例的收入或項目生產的金屬。我們有權根據合同規定的金屬生產期間的大宗商品價格（例如，月度或季度平均現貨價格）來支付採礦項目的特許權使用費利息。作為特許權使用費持有者，我們在採礦項目的生產和運營中充當被動實體，採礦項目的第三方運營商負責所有采礦活動，包括所有金屬產品的後續營銷和交付給其最終客户。在我們所有的材料特許權使用費權益安排中，我們得出的結論是，我們將金屬生產權益的控制權移交給運營商
10
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
生產發生的時刻，因此，操作員就是我們的客户。我們進一步確定，向運營商轉讓包含我們特許權使用費權益的每個金屬生產單位是合同規定的單獨履行義務，每項履約義務均由運營商在金屬生產時履行。因此，我們確認在按協議規定的大宗商品價格進行金屬生產期間，扣除合同允許的任何成本，歸屬於我們的特許權使用費權益的收入。
特許權使用費收入估算
對於我們的少量特許權使用費權益，在我們發佈該期間的財務報表之前發生金屬生產的時期，我們可能不會收到或無權接收來自運營商的付款信息，包括生產信息。因此，我們可能會根據運營商提供的包括公開信息在內的可用信息來估算這些特許權使用費的收入。如果在我們發佈財務報表之前，運營商或其他公共來源沒有提供足夠的信息，我們將在收到必要付款信息期間確認特許權使用費收入。估計數和實際金額之間的差異可能有很大差異，並記錄在已知實際金額的時期內。另請參閲我們在2022年10-K中討論的 “估算值的使用” 會計政策。在截至2023年9月30日的三個月中，2023年9月30日之前的估計或歸因於金屬生產的特許權使用費收入並不重要。
收入分解
我們已經確定了
歸屬於我們每個收入來源的按金屬類型劃分的收入分列如下（金額以千計）：
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||
9月30日 |
| 9月30日 |
| 9月30日 |
| 9月30日 | |||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
直播收入： | |||||||||||
金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
銀 | | | | | |||||||
銅 | | | | | |||||||
直播總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
特許權使用費收入： | |||||||||||
金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
銀 | | | | | |||||||
銅 | | | | | |||||||
其他 | | | | | |||||||
特許權使用費收入總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
11
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
歸屬於我們的主要收入和特許權使用費權益的收入分列如下（金額以千計）：
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||
9月30日 |
| 9月30日 |
| 9月30日 |
| 9月30日 | ||||||||
金屬 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||
直播收入： | ||||||||||||||
米利根山 | 金和銅 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普韋布洛維耶霍 | 黃金和白銀 | | | | | |||||||||
安達科洛 | 黃金 | 14,644 | 12,170 | 35,401 | 39,565 | |||||||||
Khoemacau | 銀 | 9,047 | 5,050 | 27,082 | 12,641 | |||||||||
其他 | 黃金和白銀 | | | | | |||||||||
直播總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
特許權使用費收入： | ||||||||||||||
Cortez Legacy Zone | 黃金 | $ | 19,668 | $ | 4,562 | $ | 57,062 | $ | 29,413 | |||||
科爾特斯CC專區 | 黃金 | 2,948 | 不適用 | 9,674 | 不適用 | |||||||||
佩尼亞斯基託 | 金、銀、鉛和鋅 | — | 9,010 | 13,538 | 31,768 | |||||||||
其他 | 各種各樣 | | | | | |||||||||
特許權使用費收入總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
佩納斯基託收入
在截至2023年9月30日的三個月中，
有關按應申報分部劃分的收入的地域分佈，請參閲附註8。
5。基於股票的薪酬
我們確認的股票薪酬支出如下（金額以千計）：
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
限制性股票 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
績效股 | | | | | ||||||||
股票增值權 | | | | | ||||||||
股票期權 | | | | | ||||||||
股票薪酬支出總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票薪酬費用包含在 一般和行政合併運營報表中的支出和綜合收益。
12
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們發放了以下股票薪酬獎勵：
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
（股票數量） | （股票數量） | |||||||||||
績效股（最大） | | — | | | ||||||||
限制性股票 | | — | | | ||||||||
授予的股權獎勵總額 | | — | | | ||||||||
截至2023年9月30日，我們每項股票薪酬獎勵的未確認薪酬支出（以千計）和加權平均歸屬期如下：
| 無法識別 |
| 加權- | |||||||||
補償 | 平均歸屬 | |||||||||||
費用 |
| 時期（年） | ||||||||||
限制性股票 | $ | | ||||||||||
績效股 | | |||||||||||
6。每股收益（“每股收益”）
基本每股收益是根據參與證券的影響，使用該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。包含不可沒收的股息或股息等價物權的未歸屬股票薪酬獎勵被視為參與證券，並根據兩類方法計算每股收益。我們未歸屬的限制性股票獎勵包含不可沒收的股息權，在發行或申報的股息方面，我們與普通股平等參與。我們的未行使股票期權獎勵、未行使的股票結算的股票增值權和未歸屬的績效股票不包含股息權。在兩類方法下，用於確定基本每股收益的收益將減少分配給參與證券的金額。使用兩類方法對基本每股收益和攤薄後每股收益的計算沒有實質性的影響。
下表彙總了下表所示期間稀釋證券對攤薄後每股收益的影響（金額以千計，股票數據除外）：
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
歸屬於皇家金業普通股股東的淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本每股收益的加權平均股數 | | | | | ||||||||
其他稀釋性證券的影響 | | | | | ||||||||
攤薄後每股收益的加權平均股數 | | | | | ||||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
攤薄後每股 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
7。所得税
下表提供了所示期間的所得税支出（金額以千計）和有效税率：
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
所得税支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
有效税率 | ||||||||||||
13
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的有效税率包括離散所得税優惠
8。區段信息
我們在以下條件下管理我們的業務
截至 2023 年 9 月 30 日 | 截至2022年12月31日 | |||||||||||||||||
直播總數 | 直播總數 | |||||||||||||||||
直播 | 特許權使用費 | 和特許權使用費 | 直播 | 特許權使用費 | 和特許權使用費 | |||||||||||||
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，淨額 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，淨額 | |||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
多米尼加共和國 | | — | | | — | | ||||||||||||
非洲 | | | | | | | ||||||||||||
智利 | | | | | | | ||||||||||||
美國 | — | | | — | | | ||||||||||||
墨西哥 | — | | | — | | | ||||||||||||
澳大利亞 | — | | | — | | | ||||||||||||
世界其他地區 | | | | | | | ||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
我們用於評估業績的可報告的細分市場如下所示（金額以千計）：
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本 (1) |
| 生產税 |
| 消耗 (2) |
| 分部毛利 | ||||||
直播興趣 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特許權使用費權益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本 (1) |
| 生產税 |
| 消耗 (2) |
| 分部毛利 | ||||||
直播興趣 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特許權使用費權益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本 (1) |
| 生產税 |
| 消耗 (2) |
| 分部毛利 | ||||||
直播興趣 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特許權使用費權益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2022年9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本 (1) |
| 生產税 |
| 消耗 (2) |
| 分部毛利 | ||||||
直播興趣 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特許權使用費權益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 不包括折舊、損耗和攤銷。 |
14
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
| (2) | 消耗量包含在 折舊、損耗和攤銷在我們的合併運營報表和綜合收益報表上。 |
分部總毛利與合併後的對賬 所得税前收入如下所示（金額以千計）：
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
分部毛利總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
成本和開支 | ||||||||||||
一般和管理費用 | | | | | ||||||||
折舊和攤銷 | | | | | ||||||||
營業收入 | | | | | ||||||||
股票證券的公允價值變動 | ( | | ( | ( | ||||||||
利息和其他收入 | | | | | ||||||||
利息和其他費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們按應申報分部劃分的收入的地理分佈如下表所示（金額以千計）：
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
直播興趣： | ||||||||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
非洲 | | | | | ||||||||
多米尼加共和國 | | | | | ||||||||
智利 | | | | | ||||||||
世界其他地區 | | | | | ||||||||
直播總興趣 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
特許權益： | ||||||||||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
澳大利亞 | | | | | ||||||||
加拿大 | | | | | ||||||||
墨西哥 | | | | | ||||||||
非洲 | — | — | — | | ||||||||
世界其他地區 | | | | | ||||||||
特許權使用費權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
9。公允價值測量
公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，我們採用三級公允價值層次結構，該層次結構對用於衡量公允價值的投入進行優先排序，如下所示：
級別1：活躍市場中相同工具的報價；
15
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
第 2 級：活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及在活躍市場中可以觀察到所有重要投入和重要價值驅動因素的模型估值；以及
第 3 級：價格或估值技術需要的投入既對公允價值衡量有重要意義，又不可觀察（由很少或根本沒有市場活動支持）。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們擁有有價證券形式的金融資產，定期按公允價值計量；但是，此類金融資產的賬面價值並不重要。
截至2023年9月30日，我們的循環信貸額度（附註3）的賬面價值近似於公允價值。
截至2023年9月30日，我們的資產在某些條件下必須按非經常性公允價值進行計量，例如與流媒體和特許權使用費權益、無形資產和其他長期資產相關的資產。對於這些資產，如果其中任何資產被確定為減值，則適用首次確認後各期的公允價值計量。如果需要按公允價值確認這些資產，則將使用三級輸入來確定此類衡量標準。
10。承諾和突發事件
Xavantina 勘探付款
2023 年 4 月 20 日，我們賺了一美元
收購 Ilovica Gold Stream
截至2023年9月30日，我們的有條件資助計劃為美元
16
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
一般演示
本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）旨在提供信息，以幫助您更好地瞭解和評估皇家金業的財務狀況和經營業績。您應將本MD&A與我們在本10-Q表季度報告第1項中包含的合併財務報表，以及2023年2月16日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表中包含的經審計的合併財務報表（“2022年10-K”）一起閲讀。
本 MD&A 包含前瞻性信息。在本MD&A之後，您應該查看我們關於前瞻性陳述的重要説明。
我們不擁有、開發或開採我們持有臨時權益或特許權使用費權益的房產。本10-Q表季度報告中提供的有關我們持有權益的經營性物業的某些信息，包括有關礦產資源和儲量、歷史產量、產量估計、物業描述和房地產開發的信息，是由這些物業的運營商提供給我們的，或者是這些運營商向包括美國證券交易委員會在內的適用證券監管機構提交的公開信息。我們尚未核實，也無法核實，並明確表示不對這些第三方信息的準確性、完整性或公平性承擔任何責任，並請讀者參閲運營商提交的公開報告，瞭解有關這些財產的信息。
除非上下文另有要求，否則提及的 “皇家黃金”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指皇家金業公司及其合併子公司。
我們的業務概述
我們收購和管理貴金屬流、特許權使用費和類似權益。我們尋求收購現有的直播和特許權使用費權益，或為正在生產或處於開發階段的項目提供資金，以換取直播或特許權使用費權益。
我們分為兩個部門管理我們的業務：
| ● | 直播權益的收購和管理— 金屬流是一種購買協議，它規定以購買協議在交易期限內確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或一部分，以換取預付定金。截至2023年9月30日，我們擁有九個流體權益，分別涉及八處生產物業和一處處於開發階段的物業。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，直播權益約佔我們總收入的71％，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，流利息分別佔總收入的75％和70％。我們預計，直播利息將繼續佔我們總收入的很大一部分。 |
| ● | 特許權使用費權益的收購和管理— 特許權使用費是採礦項目的非營業權益，在扣除特定成本（如果有）後，有權獲得項目產生的收入或金屬。截至2023年9月30日，我們擁有31處生產物業、21處開發階段房產和120處勘探階段房產的特許權使用費權益，我們認為其中51處為評估階段項目。我們使用 “評估階段” 來描述勘探階段包含礦產資源的特性以及運營商在哪些上面尋找礦產儲量。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，特許權使用費權益佔我們總收入的29％，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中分別佔25％和30％。 |
我們不對我們持有流水和特許權使用費的房產進行採礦業務，我們通常無需為這些物業繳納資本成本、勘探成本、環境成本或其他運營成本。
17
目錄
我們一直在審查擴大投資組合的機會，無論是通過創建或收購新的或現有的流向權益或特許權使用費權益，還是通過其他收購活動。我們通常在不同的審查階段都有收購機會。例如，我們的審查流程可能包括聘請顧問和顧問分析機會；分析有關機會的技術、財務、法律、環境、社會、治理和其他機密信息；提交意向書和條款表；參與初步討論和談判；以及作為投標人蔘與競爭流程。
業務趨勢和不確定性
金屬價格
我們的財務業績主要與黃金、白銀、銅和其他金屬的價格掛鈎。近年來，金屬價格波動幅度很大，我們預計這種波動將繼續下去。金屬的適銷性和價格受到我們無法控制的許多因素的影響，金屬價格的重大變化可能會對我們的收入產生實質性影響。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，平均金屬價格和金屬收入百分比如下：
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||
金屬 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 | ||||
黃金（美元/盎司）(1) | $ | 1,928 | 78% | $ | 1,729 | 76% | $ | 1,931 | 75% | $ | 1,824 | 73% | ||||||||
白銀（美元/盎司）(1) | $ | 23.57 | 11% | $ | 19.23 | 11% | $ | 23.40 | 13% | $ | 21.92 | 11% | ||||||||
銅（美元/磅）(2) | $ | 3.79 | 10% | $ | 3.51 | 8% | $ | 3.89 | 10% | $ | 4.11 | 12% | ||||||||
其他 | 不適用 | 1% | 不適用 | 5% | 不適用 | 2% | 不適用 | 4% | ||||||||||||
(1)根據倫敦金銀市場協會下午黃金的平均固定價格和白銀的每日固定價格（如適用）計算得出。
(2)基於倫敦金屬交易所銅的平均美元結算價格。
關於收購生產的塞羅特和聖麗塔礦的特許權使用費權益的協議
2023年9月28日，ACG收購有限公司（“ACG”）宣佈，ACG從Appian Capital Advisory LLP（“Appian”）建議的基金中收購擁有巴西塞羅特和聖麗塔礦山的實體的交易已終止。ACG和Appian之間現已終止的交易的完成是我們先前宣佈收購Serrote和Santa Rita礦的特許權使用費權益的先決條件，並且特許權使用費權益的收購將無法進行。
Xavantina 勘探付款
2023年4月20日，我們向Ero Gold Corporation（“Ero”）的一家子公司預付了240萬美元，這是我們支持實現與區域勘探和礦產資源增加相關的成功目標的承諾的一部分。如果Ero在2024年前實現了與區域勘探和礦產資源增加相關的某些成功目標，則仍有440萬美元的預付款。有關Xavantina（前身為NX Gold）Gold Stream收購的更多信息，請參閲我們的2022年10-K附註3。
2023年日曆按直播和特許權使用費利息分列的運營商產量估算
在每個日曆年的第一季度，我們通常會從許多生產礦山的運營商那裏獲得年度產量估算，這些礦山在這些礦山中擁有礦山或特許權使用費。在某些情況下，運營商可能會全年修改其最初的日曆年指南。下表顯示了運營商向我們報告的2023年日曆的當前產量估計值以及截至2023年9月30日的實際產量（除非另有説明）。
18
目錄
運營商2023年日曆按流和特許權使用費利息分列的預計和實際產量
主要生產特性
2023 日曆年操作員的生產 | 2023 日曆年操作員的生產 | |||||||||||
估計(1) | 實際的(2) | |||||||||||
黃金 | 銀 | 基本金屬 | 黃金 | 銀 | 基本金屬 | |||||||
直播/版税 |
| （盎司） |
| （盎司） |
| （磅。） |
| （盎司） |
| （盎司） |
| （磅。） |
直播： | ||||||||||||
安達科洛(3) |
| 22,000 - 27,000 |
|
|
| 17,500 |
|
| ||||
米利根山(4) |
| 150,000 - 160,000 |
|
|
| 114,000 |
|
| ||||
銅 |
|
| 60-7000 萬 |
|
|
| 4200 萬 | |||||
普韋布洛維耶霍(5) | 470,000 - 520,000 | 不適用 | 245,000 | 不適用 | ||||||||
Khoemacau(6) | 1.5-170 萬 | 110 萬 | ||||||||||
特許權使用費： |
|
|
|
|
|
| ||||||
科爾特斯(7) | 940,000 - 1,060,000 | 629,000 | ||||||||||
佩尼亞斯基託(8) |
| 不適用 | 不適用 |
| 123,000 | 1380 萬 |
| |||||
鉛 |
|
|
|
|
| 不適用 |
| 8600 萬 | ||||
鋅 |
|
|
|
|
| 不適用 |
| 1.8 億 | ||||
| (1) | 從我們的運營商那裏收到的產量估計是2023年日曆的。無法保證從運營商那裏得到的產量估算值能夠實現。我們的直播利益可能會受到多種因素的影響，這些因素使得我們很難根據運營商同期的實際或估計產量來計算我們一段時期的收入。這些因素包括運營商向我們運送精礦的時機、向我們交付金屬以及隨後交付的金屬的銷售。這些因素通常不會影響我們在產生doré的業務上的直播利益，也不會影響我們的特許權使用費權益。 請參閲我們關於此處包含的前瞻性陳述的警示性措辭，以及我們的第一部分第1A項中確定的風險因素 2022 10-K以獲取有關可能影響實際結果的因素的信息。 |
| (2) | 除非本表腳註中另有説明，否則所示的實際產量數據來自運營商，涵蓋2023年1月1日至2023年9月30日這段時間。此類金額可能與我們報告的收入和產量有所不同，不會減少以顯示產量歸因於我們的利益。 |
| (3) | 顯示的安達科洛的估計和實際產量數據均包含精礦中的黃金。向我們交付的金價是使用89％的固定黃金支付係數確定的。 |
| (4) | 顯示的米利根山的估計和實際產量數字是應付的精礦金和銅。向我們的交付量是根據黃金97％的固定支付係數和銅的最低支付係數95％來確定的。 |
| (5) | 顯示的普韋布洛維耶霍的估計和實際產量數字是以多雷計價的應付黃金，代表巴里克黃金公司（“巴里克”）持有的普韋布洛維耶霍60％的權益。巴里克沒有提供預計或實際的白銀產量。向我們交付的金額是根據固定支付係數確定的，黃金為99.9％，白銀為99％。 |
| (6) | Khoemac 的估計和實際產量數據a你可以用濃縮銀來支付。向我們交付的金額是使用固定的白銀支付係數90％來確定的。 |
| (7) | 科爾特斯的估計和實際產量數據包括整個科爾特斯建築羣。巴里克報告了整個科爾特斯建築羣的產量，沒有單獨報告遺產區和CC區的產量。巴里克向我們提供了遺產區的產量估算，巴里克公開披露了科爾特斯綜合大樓100％的產量估算。 |
| (8) | 顯示的估計和實際的黃金和白銀產量數據 佩尼亞斯基託可以用精礦和金銀來支付。所示的估計和實際鉛鋅產量數字是應付的濃縮鉛和鋅。實際數據為2023年1月1日至2023年9月30日期間的實際數據，由於2023年6月7日的罷工行動導致運營暫停，2023年第三季度沒有生產。由於暫停運營，紐蒙特公司（“紐蒙特”）於2023年7月20日撤回了2023年的產量指導，因此無法獲得預計的產量數據。 |
房地產開發
本節提供了運營商直接向我們報告或在其公開文件中報告的我們主要財產的最新更新。
19
目錄
直播興趣
安達科洛
截至2023年9月30日的三個月，安達科洛的黃金流交付量約為9,300盎司，而截至2022年9月30日的三個月，安達科洛的黃金流交付量約為3,200盎司。交付量的增加主要是由於這段期間的裝運時間和結算。
泰克資源有限公司（“泰克”）報告稱，安達科洛在截至2023年9月30日的季度中，由於傳送帶故障，受到2023年8月14天計劃外停產的影響。由於安達科洛的產量與流水交付和銷售之間的典型滯後，皇家黃金對黃金流交付和銷售的任何影響預計將在截至2024年3月31日的季度內實現。
正如礦山計劃所預期，由於礦石品位降低，自2021年初以來，安達科洛的黃金產量一直呈下降趨勢。根據泰克的説法，較低品位的時期預計將持續到2023年的剩餘時間，礦山計劃隨後預計，隨着下一階段採礦的發展，礦山計劃將過渡到更高品位的礦石。泰克報告説，安達科洛目前的礦山壽命預計將持續到2035年，並且需要額外的許可證或許可證修改才能執行採礦壽命計劃。
Khoemacau
Khoemac 的銀流配送a截至2023年9月30日的三個月，同比約為31.5萬盎司，而截至2022年9月30日的三個月，這一數字約為290,700盎司。與去年同期相比，本期運營滿負荷運轉，因此直播交付量增加。由於2021年項目建設完成後，2022年全年採礦和加工業務有所增加，上一年度的交付量有所下降。
根據 Khoemac 的説法au 銅礦業（私人）有限公司（“KCM”），在 Khoemac 開展業務a在2022年12月實現了每年370萬噸（每天1萬噸）的目標產量之後，截至2023年9月30日的季度中，u繼續保持名牌產能。正如礦山計劃中所預測的那樣，KCM預計，2023年的應付白銀產量將在150萬至170萬盎司之間，由於5區礦牀上部的白銀品位較低以及自上而下的開採順序，略低於礦山的平均壽命。
米利根山
截至2023年9月30日的三個月，米利根山的黃金流交付量約為13,000盎司，而截至2022年9月30日的三個月中約為18,400盎司。在截至2023年9月30日的三個月中，米利根山的銅流交付量約為240萬磅，而截至2022年9月30日的三個月中約為450萬磅。截至2023年9月30日的三個月，黃金和銅流的交付量與2023年2月至2023年4月的大約期間的礦山產量有關。
2023年10月31日，Centerra Gold Inc.（“Centerra”）報告稱，對米利根山礦的全面資產優化審查已經啟動，其中包括對生產率和成本效益機會的評估，以及礦山計劃的優化。Centerra預計，這項審查將確定並推動逐步的運營改進，預計將於2024年完成。
Centerra還報告稱，第三季度的產量受到礦山測序以及礦坑不同階段開採的礦石混合導致的回收率下降的影響。Centerra預計，黃金和銅的中期回收率將與2023年相似，並且正在進行冶金審查，以提高當前水平的回收率。
Centerra現在預計，米利根山2023年全年黃金產量將為15萬至16萬盎司，低於之前的16萬至17萬盎司的指導區間，銅產量將接近之前的低點
20
目錄
提供的指導範圍為6000萬至7000萬磅。Centerra還預計，與2023年的產量指導水平相比，2024年的黃金產量和類似的銅產量水平將更高。
普韋布洛維耶霍
截至2023年9月30日的三個月，普韋布洛維耶霍的黃金流交付量約為5,000盎司，而截至2022年9月30日的三個月中約為8,900盎司。2023年10月12日，巴里克簡要介紹了多米尼加共和國普韋布洛維耶霍的最新制作情況。根據巴里克的説法，由於設備設計缺陷，擴建項目的啟動被推遲，第三季度巴里克在普韋布洛維耶霍的黃金產量份額約為79,000盎司。第三季度的黃金產量受到礦山排序導致的礦石品位降低，以及與工廠擴建投產相關的磨機產量下降和磨機回收率下降的影響。
截至2023年9月30日的三個月，白銀流交付量約為171,100盎司，而截至2022年9月30日的三個月為319,100盎司，另外80,600盎司白銀被推遲。截至2023年9月30日，約有688,300盎司仍處於延期狀態，全部延期金額的交付時間尚不確定。我們預計，白銀回收率可能保持很大的可變性，在工廠擴建完成並達到滿負荷生產水平之前，預計不會有延遲交付盎司白銀。
版税權益
科爾特斯
截至2023年9月30日的三個月，歸因於我們在科爾特斯的特許權使用費權益的黃金產量約為218,800盎司，而截至2022年9月30日的三個月，黃金產量約為36,600盎司。增長的主要原因是2022年增加了新的特許權使用費，增加了對科爾特斯綜合體內生產區域的特許權使用費的覆蓋範圍。
2023年10月12日，巴里克報告稱，由於十字路口露天礦和科爾特斯山地下氧化物產量增加，科爾特斯9月季度的產量有所增加。
此外，2023年9月12日，巴里克提供了其在科爾特斯綜合大樓內擁有100％股權的Fourmile項目的最新情況，該項目由皇家金業持有的特許權使用費權益支付。根據巴里克的説法，正在進行的鑽探表明了提高Fourmile項目等級和規模的巨大潛力，並且正在評估獨立勘探拒絕准入的備選方案，以支持預可行性研究。巴里克預計，這一下降還將用於開發和生產，以補充Goldrush項目目前的開發。巴里克的初步經濟評估表明，除了現有的科爾特斯綜合體在10年內每年95萬至120萬盎司的產量外，Fourmile項目還可以支持每年30萬至40萬盎司的潛在黃金產量。
佩尼亞斯基託
在截至2023年9月30日的三個月中，由於墨西哥共和國全國礦業和金屬工人聯盟（“工會”）於2023年6月7日採取罷工行動而暫停運營，Peánasquito沒有報告任何特許權使用費的產量。據紐蒙特稱，2023年10月13日，紐蒙特與工會達成了最終協議，該協議也獲得了墨西哥勞工法院的批准，此後開始擴大運營，預計到2023年第四季度末，佩尼亞斯基託的運營將達到滿負荷運營。
運營結果
截至2023年9月30日的季度與截至2022年9月30日的季度相比
在截至2023年9月30日的三個月中，我們記錄的歸屬於皇家金股東的淨收益和綜合收益（“淨收益”）為4,930萬美元，合每股基本收益和攤薄後每股收益0.75美元，而截至2022年9月30日的三個月，淨收益為4,580萬美元，基本和攤薄後每股收益為0.70美元。淨收入的增加主要歸因於收入的增加，如下所述。
21
目錄
在截至2023年9月30日的三個月中，我們確認的總收入為1.386億美元，其中包括9,900萬美元的流收入和3,960萬美元的特許權使用費收入，平均金價為每盎司1928美元，平均白銀價格為每盎司23.57美元，平均銅價為每磅3.79美元。相比之下，截至2022年9月30日的三個月，總收入為1.314億美元，其中包括9,870萬美元的流收入和3,270萬美元的特許權使用費收入，平均金價為每盎司1729美元，平均白銀價格為每盎司19.23美元，平均銅價為每磅3.51美元。截至2023年9月30日的三個月，與截至2022年9月30日的三個月相比，收入和相應的產量歸因於我們的直播和特許權使用費權益如下：
收入和報告的產量受我們的直播和特許權使用費權益的約束
（金額以千計，報告的產量盎司和磅除外）
三個月已結束 | 三個月已結束 | |||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||
已報告 | 已報告 | |||||||||||||
直播/版税 |
| 金屬 |
| 收入 |
| 製作(1) |
| 收入 |
| 製作(1) | ||||
直播(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 33,876 | $ | 41,553 | ||||||||||
黃金 | 11,300 | 盎司。 | 18,200 | 盎司。 | ||||||||||
銅 | 3.2 | 美國職業棒球大聯盟。 | 2.7 | 美國職業棒球大聯盟。 | ||||||||||
普韋布洛維耶霍 | $ | 16,688 | $ | 21,156 | ||||||||||
黃金 | 6,800 | 盎司。 | 8,600 | 盎司。 | ||||||||||
銀 | 150,700 | 盎司。 | 307,100 | 盎司。 | ||||||||||
安達科洛 | 黃金 | $ | 14,644 | 7,500 | 盎司。 | $ | 12,170 | 6,800 | 盎司。 | |||||
Khoemacau | 銀 | $ | 9,047 | 386,100 | 盎司。 | $ | 5,050 | 255,900 | 盎司。 | |||||
其他(3) | $ | 24,723 | $ | 18,803 | ||||||||||
黃金 | 11,900 | 盎司。 | 10,100 | 盎司。 | ||||||||||
銀 | 76,900 | 盎司。 | 51,100 | 盎司。 | ||||||||||
直播總收入 | $ | 98,978 | $ | 98,732 | ||||||||||
. | ||||||||||||||
特許權使用費(2): | ||||||||||||||
Cortez Legacy Zone | 黃金 | $ | 19,668 | 98,800 | 盎司。 | $ | 4,562 | 36,600 | 盎司。 | |||||
科爾特斯CC專區 | 黃金 | $ | 2,948 | 120,000 | 盎司。 | 不適用 | ||||||||
佩尼亞斯基託 | $ | - | $ | 9,010 | ||||||||||
黃金 | - | 盎司。 | 144,300 | 盎司。 | ||||||||||
銀 | - | Moz。 | 6.8 | Moz。 | ||||||||||
鉛 | - | 美國職業棒球大聯盟。 | 29.6 | 美國職業棒球大聯盟。 | ||||||||||
鋅 | - | 美國職業棒球大聯盟。 | 84.6 | 美國職業棒球大聯盟。 | ||||||||||
其他(3) | 各種各樣 | $ | 17,023 | 不適用 | $ | 19,125 | 不適用 | |||||||
特許權使用費收入總額 | $ | 39,639 | $ | 32,697 | ||||||||||
總收入 | $ | 138,617 | $ | 131,429 | ||||||||||
| (1) | 報告的產量與截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中流金屬銷售量和歸因於我們的特許權使用費權益的金屬銷售量有關，可能與運營商的公開報告有所不同，原因包括運營商精礦裝運時間、向我們交付金屬以及我們隨後出售交付的金屬。請參閲合併財務報表附註附註4。 |
| (2) | 有關主要物業近期發展的討論，請參閲上面的 “房地產開發”。 |
| (3) | 就個人而言，除了我們在瓦薩的直播權益（截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，該公司分別貢獻了總收入的6％）和我們在Rainriver的直播權益佔截至2023年9月30日的三個月總收入的6％外，“其他” 類別中包含的任何直播或特許權使用費均不超過我們這兩個時期總收入的5％。 |
我們總收入的增長主要是由於Cortez Legacy Zone的黃金產量增加，2022年收購的新Cortez特許權使用費以及與去年同期相比的黃金、白銀和銅價格上漲。由於工會罷工，導致截至2023年9月30日的三個月未確認特許權使用費收入，2023年6月7日佩尼亞斯基託暫停運營，部分抵消了這一增長。
22
目錄
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，購買和賣出的黃金和白銀盎司和銅磅，以及截至2023年9月30日和2022年12月31日的庫存黃金和白銀盎司和銅磅，我們的直播權益如下：
三個月已結束 | 三個月已結束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||
金流 |
| 購買量（盎司） |
| 銷售額（盎司） |
| 購買量（盎司） |
| 銷售額（盎司） |
| 庫存（盎司） |
| 庫存（盎司） |
米利根山 | 13,000 | 11,300 | 18,400 | 18,200 | 5,500 | 5,200 | ||||||
安達科洛 | 9,300 | 7,500 | 3,200 | 6,800 | 3,500 | 3,800 | ||||||
普韋布洛維耶霍 | 5,000 | 6,800 | 8,900 | 8,600 | 5,000 | 7,900 | ||||||
其他 | 11,700 | 11,900 | 11,900 | 10,100 | 4,600 | 4,100 | ||||||
總計 | 39,000 | 37,500 | 42,400 | 43,700 | 18,600 | 21,000 | ||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||
銀流 |
| 購買量（盎司） |
| 銷售額（盎司） |
| 購買量（盎司） |
| 銷售額（盎司） |
| 庫存（盎司） |
| 庫存（盎司） |
Khoemacau | 315,000 | 386,100 | 290,700 | 255,900 | 84,100 | 105,900 | ||||||
普韋布洛維耶霍 | 171,100 | 150,700 | 319,100 | 307,100 | 171,100 | 337,800 | ||||||
其他 | 65,800 | 76,900 | 64,300 | 51,100 | 14,400 | 17,500 | ||||||
總計 | 551,900 | 613,700 | 674,100 | 614,100 | 269,600 | 461,200 | ||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||
銅流 |
| 購買（美國職業棒球大聯盟。） |
| 銷售（美國職業棒球大聯盟。） |
| 購買（美國職業棒球大聯盟。） |
| 銷售（美國職業棒球大聯盟。） |
| 庫存（美國職業棒球大聯盟。） |
| 庫存（美國職業棒球大聯盟。） |
米利根山 | 2.4 | 3.2 | 4.5 | 2.7 | - | 0.9 | ||||||
銷售成本（不包括折舊、損耗和攤銷）從截至2022年9月30日的三個月的2320萬美元降至截至2023年9月30日的三個月的2,140萬美元。與上一季度相比，下降的主要原因是米利根山的黃金銷售下降以及普韋布洛維耶霍的黃金和白銀銷售下降，但部分被Khoemac白銀銷售的增加所抵消au. 銷售成本根據我們的流媒體協議而定，是我們以現金支付購買黃金、白銀和銅的結果。從米利根山購買黃金的現金支付是每盎司435美元或購買時黃金的現行市場價格，以較低者為準，而我們其他流向的現金支付是接近金屬交割之日黃金、白銀或銅（米利根山）現貨價格的固定合同百分比。
截至2023年9月30日的三個月，一般和管理費用從截至2022年9月30日的三個月的760萬美元增加到990萬美元。增長的主要原因是公司成本上漲和非現金股票薪酬支出的增加。
折舊、損耗和攤銷從截至2022年9月30日的三個月的3,780萬美元增至截至2023年9月30日的三個月的4,010萬美元。增長主要是由於Khoemac的耗盡支出增加au 是由於與上一季度相比，2022年在Cortez收購的新特許權使用費增加了產量和額外的耗盡支出。這一增長被米利根山和普韋布洛維耶霍的枯竭支出減少部分抵消，這是由於已證實和可能的礦產儲量與去年同期相比有所增加，枯竭率降低。
截至2023年9月30日的三個月，利息和其他支出從截至2022年9月30日的三個月的880萬美元降至730萬美元。下降的主要原因是與上一季度相比，我們的循環信貸額度下的平均未償還額度較低，利息支出減少。截至2023年9月30日，我們的循環信貸額度下的未償還額度為3.25億美元，而截至2022年9月30日，我們的未償還額度為4.5億美元。截至2023年9月30日，我們的循環信貸額度下當前的全部借款利率為6.7％，而去年同期為4.2％。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們記錄的所得税支出為1,080萬美元，而截至2022年9月30日的三個月，所得税支出為1,100萬美元。所得税支出使本期的有效税率為17.8％，而截至2022年9月30日的三個月的有效税率為19.3％。
23
目錄
截至2023年9月30日的九個月，而截至2022年9月30日的九個月為九個月
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的淨收益為1.767億美元，合每股基本收益2.69美元，攤薄每股收益2.68美元，而截至2022年9月30日的九個月淨收益為1.826億美元，基本和攤薄後每股收益為2.78美元。淨收入的減少主要歸因於與債務相關的利息支出的增加，但收入的增加部分抵消了這一增加，每項支出如下文所述。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們確認的總收入為4.531億美元，其中包括3.2億美元的流收入和1.331億美元的特許權使用費收入，平均金價為每盎司19.31美元，白銀平均價格為每盎司23.40美元，平均銅價為每磅3.89美元。相比之下，截至2022年9月30日的九個月中，總收入為4.402億美元，其中包括3.089億美元的流收入和1.313億美元的特許權使用費收入，平均金價為每盎司1824美元，平均白銀價格為每盎司21.92美元，平均銅價為每磅4.11美元。與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月的收入和相應產量歸因於我們的直播和特許權使用費權益如下：
收入和報告的產量受我們的直播和特許權使用費權益的約束
（金額以千計，報告的產量盎司和磅除外）
九個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||
已報告 | 已報告 | |||||||||||||
直播/版税 |
| 金屬 |
| 收入 |
| 製作(1) |
| 收入 |
| 製作(1) | ||||
直播(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 121,739 | $ | 129,596 | ||||||||||
黃金 | 44,000 | 盎司。 | 47,600 | 盎司。 | ||||||||||
銅 | 9.4 | 美國職業棒球大聯盟。 | 10.3 | 美國職業棒球大聯盟。 | ||||||||||
普韋布洛維耶霍 | $ | 62,586 | $ | 64,232 | ||||||||||
黃金 | 22,100 | 盎司。 | 24,300 | 盎司。 | ||||||||||
銀 | 850,800 | 盎司。 | 0.9 | Moz。 | ||||||||||
安達科洛 | 黃金 | $ | 35,401 | 18,500 | 盎司。 | $ | 39,565 | 21,500 | 盎司。 | |||||
Khoemacau | 銀 | $ | 27,082 | 1.2 | Moz。 | $ | 12,641 | 580,400 | 盎司。 | |||||
其他(3) | $ | 73,174 | $ | 62,829 | ||||||||||
黃金 | 35,400 | 盎司。 | 32,100 | 盎司。 | ||||||||||
銀 | 208,800 | 盎司。 | 175,300 | 盎司。 | ||||||||||
直播總收入 | $ | 319,982 | $ | 308,863 | ||||||||||
特許權使用費(2): | ||||||||||||||
Cortez Legacy Zone | 黃金 | $ | 57,062 | 284,100 | 盎司。 | $ | 29,413 | 190,600 | 盎司。 | |||||
科爾特斯CC專區 | 黃金 | 9,674 | 338,100 | 不適用 | ||||||||||
佩尼亞斯基託 | $ | 13,538 | $ | 31,768 | ||||||||||
黃金 | 103,700 | 盎司。 | 408,300 | 盎司。 | ||||||||||
銀 | 12.0 | Moz。 | 22.6 | Moz。 | ||||||||||
鉛 | 72.1 | 美國職業棒球大聯盟。 | 106.6 | 美國職業棒球大聯盟。 | ||||||||||
鋅 | 188.9 | 美國職業棒球大聯盟。 | 289.6 | 美國職業棒球大聯盟。 | ||||||||||
其他(3) | 各種各樣 | $ | 52,795 | 不適用 | $ | 70,182 | 不適用 | |||||||
特許權使用費收入總額 | $ | 133,069 | $ | 131,363 | ||||||||||
總收入 | $ | 453,051 | $ | 440,226 | ||||||||||
(1)報告的產量涉及流媒體金屬的銷售額和歸因於我們九種特許權使用費權益的金屬銷售
截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份，可能與運營商的公開報告有所不同，原因有很多，包括運營商精礦裝運時間、向我們交付金屬以及我們隨後出售交付的金屬。請參閲合併財務報表附註附註4。
(2)有關主要物業近期發展的討論，請參閲上面的 “房地產開發”。
| (3) | 就個人而言，除了我們在瓦薩的直播權益，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別貢獻了總收入的5％和6％，以及我們在Rainriver的直播權益佔截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中各佔總收入的6％外，“其他” 類別中包含的任何流通費或特許權使用費均不超過我們這兩個時期總收入的5％。 |
24
目錄
我們總收入的增長主要是由於Khoemac的白銀銷售額增加au 由於產量增加，科爾特斯遺產區的黃金產量增加，以及2022年收購的科爾特斯特許權使用費帶來的額外收入。與去年同期相比，米利根山和安達科洛的黃金銷售下降以及佩尼亞斯基託的黃金產量下降部分抵消了這一增長。佩尼亞斯基託本年度的黃金產量有所下降，這主要是由於歐盟罷工導致2023年6月7日暫停運營。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，購買和賣出的黃金和白銀盎司和銅磅，以及截至2023年9月30日和2022年12月31日的庫存黃金和白銀盎司和銅磅，我們的直播權益如下：
九個月已結束 | 九個月已結束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||
金流 |
| 購買量（盎司） |
| 銷售額（盎司） |
| 購買量（盎司） |
| 銷售額（盎司） |
| 庫存（盎司） |
| 庫存（盎司） |
米利根山 | 44,200 | 44,000 | 52,200 | 47,600 | 5,500 | 5,200 | ||||||
普韋布洛維耶霍 | 19,200 | 22,100 | 24,600 | 24,300 | 5,000 | 7,900 | ||||||
安達科洛 | 18,300 | 18,500 | 19,300 | 21,500 | 3,500 | 3,800 | ||||||
其他 | 35,900 | 35,400 | 33,300 | 32,100 | 4,600 | 4,100 | ||||||
總計 | 117,600 | 120,000 | 129,400 | 125,500 | 18,600 | 21,000 | ||||||
九個月已結束 | 九個月已結束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||
銀流 |
| 購買量（盎司） |
| 銷售額（盎司） |
| 購買量（盎司） |
| 銷售額（盎司） |
| 庫存（盎司） |
| 庫存（盎司） |
Khoemacau | 1,141,200 | 1,163,100 | 652,800 | 580,400 | 84,100 | 105,900 | ||||||
普韋布洛維耶霍 | 684,100 | 850,800 | 900,700 | 897,600 | 171,100 | 337,800 | ||||||
其他 | 205,800 | 208,800 | 170,600 | 175,300 | 14,400 | 17,500 | ||||||
總計 | 2,031,100 | 2,222,700 | 1,724,100 | 1,653,300 | 269,600 | 461,200 | ||||||
九個月已結束 | 九個月已結束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||
銅流 |
| 購買（美國職業棒球大聯盟。） |
| 銷售（美國職業棒球大聯盟。） |
| 購買（美國職業棒球大聯盟。） |
| 銷售（美國職業棒球大聯盟。） |
| 庫存（美國職業棒球大聯盟。） |
| 庫存（美國職業棒球大聯盟。） |
米利根山 | 8.4 | 9.4 | 11.2 | 10.3 | — | 0.9 | ||||||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，不包括折舊、損耗和攤銷在內的銷售成本保持在6,970萬美元。銷售成本根據我們的流媒體協議而定，是我們以現金支付購買黃金、白銀和銅的結果。從米利根山購買黃金的現金支付是每盎司435美元或購買時黃金的現行市場價格，以較低者為準，而我們其他流向的現金支付是接近金屬交割之日黃金、白銀或銅（米利根山）現貨價格的固定合同百分比。
截至2023年9月30日的九個月中，一般和管理費用從截至2022年9月30日的九個月的2580萬美元增加到3,000萬美元。增長的主要原因是公司成本上漲和非現金股票薪酬支出的增加。
折舊、損耗和攤銷從截至2022年9月30日的九個月的1.297億美元降至截至2023年9月30日的九個月的1.248億美元。下降的主要原因是與去年同期相比，經過證實和可能的礦產儲量增加，米利根山和普韋布洛維耶霍的枯竭率降低。Khoemac耗盡開支的增加部分抵消了這一下降au 是由於產量增加，與去年同期相比，科爾特斯新收購的特許權使用費進一步枯竭。
截至2023年9月30日的九個月中，利息和其他支出從截至2022年9月30日的九個月的1,110萬美元增加到2490萬美元。增長的主要原因是與去年同期相比，我們的循環信貸額度下的平均未償還金額增加，利息支出增加。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的循環信貸額度下的未償金額平均為4.21億美元，平均全額借款利率為5.1％，而去年同期的平均未償還額為1.65億美元，平均總借款利率為3.0％。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們記錄的所得税支出為2,870萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，所得税支出為2,030萬美元。所得税支出使截至2023年9月30日的九個月的有效税率為13.9％，而截至2022年9月30日的九個月的有效税率為10.0％。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，包括因對某些遞延所得税資產發放估值補貼而產生的離散税收優惠。
25
目錄
流動性和資本資源
概述
截至2023年9月30日，我們的流動資產為1.638億美元，而流動負債為7,090萬美元，營運資金為9,290萬美元，流動比率為2比1。相比之下，截至2022年12月31日，流動資產為1.858億美元，流動負債為6,360萬美元，營運資金為1.222億美元，流動比率約為3比1。營運資金減少的主要原因是我們的可用現金減少，這是本期債務償還額增加所致。
在截至2023年9月30日的九個月中，運營活動和可用現金資源提供的3.147億美元淨現金滿足了流動性需求。截至2023年9月30日，我們的循環信貸額度下有6.75億美元的可用資金和3.25億美元的未償還額。
截至2023年9月30日，營運資金加上循環信貸額度下的可用容量，總流動性約為7.68億美元。截至2023年9月30日，我們遵守了循環信貸額度下的每項財務契約。有關我們債務的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註3以及下文 “近期流動性發展” 下的附註3。
我們認為，我們目前的財政資源和運營產生的資金將足以支付可預見的將來的預期還本付息支出以及一般和管理費用費用。我們目前的財務資源也可用於為股息提供資金以及收購流水和特許權使用費權益，包括任何有條件的融資計劃。我們的長期資本需求主要受我們正在進行的收購活動的影響。目前，通常在任何時候，我們都有處於積極審查的不同階段的收購機會。如果發生一項或多筆鉅額資金流或特許權使用費權益或其他收購，我們可能會在必要時尋求額外的債務或股權融資。我們偶爾會在循環信貸額度下借款和償還款項，將來也可能會這樣做。
請參閲我們的2022年10-K第1部分第1A項中包含的風險因素，以討論可能影響我們的流動性和資本資源的某些風險。
最近的流動性發展
循環信貸額度還款
2023年9月6日，我們為循環信貸額度的未清餘額支付了7500萬美元的本金，截至2023年9月30日，剩餘6.75億美元的可用資金。
現金流
運營活動
截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金總額為3.147億美元，而截至2022年9月30日的九個月為3.163億美元。下降的主要原因是本期循環信貸額度下的未償金額的利息支付額有所增加。與去年同期相比，扣除銷售成本後，從我們的流利權益中獲得的現金收益的增加部分抵消了這一減少。
投資活動
截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金總額為280萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為7.165億美元。下降的主要原因是與去年同期相比，對特許權使用費和流媒體權益的收購有所減少。
26
目錄
融資活動
截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金總額為3.276億美元，而截至2022年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金為3.789億美元。下降的主要原因是我們的循環信貸額度在本年度償還了2.5億美元。
最近採用的會計準則和關鍵會計政策
有關最近採用的任何會計準則的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註1。請參閲 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析在我們的《2022年10-K》中，討論我們的關鍵會計政策。
前瞻性陳述
本報告和我們的其他公共傳播包括美國聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的任何陳述。前瞻性陳述並不能保證未來的表現，實際結果可能與這些陳述存在重大差異。
前瞻性陳述通常由 “將”、“可能”、“可以”、“應該”、“相信”、“估計”、“期望”、“預測”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“打算”、“打算”、“繼續”、“項目” 等詞語或類似表述的否定詞來識別。前瞻性陳述除其他外包括有關以下內容的陳述：我們的收購戰略；我們的盡職調查流程；我們的預期財務業績和前景，包括銷售量、收入、支出和税率；運營商的預期經營和財務業績，包括生產、交付、採礦計劃、環境和可行性研究、技術報告、礦山設施、礦產資源和礦產儲量估計、開發和資產評估（包括Centerra的全面資產優化審查Mount Milligan和Barrick對Fourmile項目的初步經濟評估）和許可活動；金屬交付的收據，包括普韋布洛維耶霍的延期款項；預期的流動性、資本資源、融資和股東回報；以及黃金、白銀、銅和其他金屬的價格。
可能導致實際業績與這些前瞻性陳述存在重大差異的因素包括：黃金、白銀、銅或其他金屬的較低價格環境；我們持有流通權益或特許權使用費權益的物業的經營活動或財務業績，包括運營商披露的不準確、實際業績和預測業績之間的差異、運營商按計劃和按計劃完成項目的能力、運營商對採礦計劃和礦產計劃的更改儲量和礦產資源（包括最新的礦產儲量和礦產資源信息）、流動性需求、採礦和環境危害和風險（包括來自氣候變化的危害和風險）、勞資糾紛、分銷和供應鏈中斷、許可和許可問題或運營中斷；涉及我們的流水或特許權使用費協議的合同問題；普韋布洛維耶霍工廠擴建工程的延遲；Centerra的米利根山資產優化研究的不利結果以及巴里克對四英里項目的評估合同；涉及我們的直播或特許權使用費協議；運營商交付金屬的時間以及我們隨後銷售金屬的時機；與在國外做生意相關的風險；爭奪直播和特許權使用費權益的競爭加劇；包括勒索軟件在內的潛在網絡攻擊；我們識別、融資和完成收購的能力；不利的經濟和市場狀況，包括政府政策、戰爭、自然災害和公共衞生問題造成的；管理我們、運營商或運營物業的法律或法規的變化；管理我們、運營商或運營物業的法律或法規的變化；管理和關鍵員工；疫情和流行病以及任何相關的政府政策和行動；以及我們向美國證券交易委員會提交的報告（包括我們的2022年10-K）中描述的其他風險因素。這些因素大多超出了我們的預測或控制能力。
前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非法律要求，否則我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
我們的收益和現金流受到黃金和其他金屬市場價格變化的重大影響。黃金、白銀、銅和其他金屬的價格可能會大幅波動，並受多種因素的影響，例如需求、生產水平、中央銀行的經濟政策、生產者套期保值、世界政治和經濟事件、通貨膨脹以及美元相對於其他貨幣的走強。請查看標題為” 的風險因素我們的收入取決於
27
目錄
金屬價格的波動，這可能會對我們的經營業績或現金流產生負面影響，” 在我們2022年10-K的第一部分第1A項下，瞭解有關金屬價格波動相關風險的更多信息。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們公佈的收入為4.531億美元，平均黃金價格為每盎司1931美元，白銀平均價格為每盎司23.40美元，平均銅價為每磅3.89美元。下表顯示了截至2023年9月30日的九個月中，特定金屬的平均價格上漲或下降10％將對我們報告的總收入產生的影響：
金屬 | 與特定金屬相關的申報總收入的百分比 | 如果特定金屬的價格同期平均上漲或下跌10％，則報告的總收入將增加或減少的金額 |
黃金 | 75% | 3,460 萬美元 |
銀 | 13% | 330 萬美元 |
銅 | 10% | 810 萬美元 |
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官（首席執行官）和首席財務官（首席財務和會計官）在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至2023年9月30日披露控制和程序的設計和運營的有效性。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效，保證水平合理。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，必須將控制的好處與成本相比加以考慮。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證皇家金業內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有。
第 1A 項。風險因素
我們的2022年10-K中標題為 “風險因素” 的部分中包含的風險因素沒有實質性變化。
28
目錄
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
時期 | (a) 購買的股票總數 | (b) 每股支付的平均價格 | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | (d) 根據本計劃或計劃可能購買的股票的最大數量（或近似美元價值） |
2023 年 7 月 | — | — | 不適用 | 不適用 |
2023 年 8 月 | — | — | 不適用 | 不適用 |
2023 年 9 月 | — | — | 不適用 | 不適用 |
總計 | — | — | 不適用 | 不適用 |
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的三個月中，
29
目錄
第 6 項。展品
展覽 |
| 描述 |
3.1* | 經修訂的公司註冊證書，修訂期至2023年5月26日。 | |
10.1▲˄ | 皇家黃金公司與馬克·伊斯托之間簽訂的退休信函協議，自2023年9月14日起生效（於2023年9月18日作為8-K表最新報告的附錄10.1提交，並以引用方式納入此處）。 | |
10.2▲˄ | 由皇家黃金公司與馬克·伊斯托簽訂的諮詢和保密協議，自2023年9月14日起生效（於2023年9月18日作為8-K表最新報告的附錄10.2提交，並以引用方式納入此處）。 | |
10.3 | 截至2023年6月28日的循環信貸額度信貸協議第五修正案及其附件A（於2023年6月30日作為8-K表最新報告的附錄10.1提交，並以引用方式納入此處）. | |
31.1* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 | |
31.2* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 | |
32.1‡ | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 | |
32.2‡ | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。 | |
101* | 以下財務報表來自皇家金業公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（a）合併現金流量表，（b）合併運營報表，（c）合併綜合收益表，（d）合併資產負債表，（e）合併財務報表附註，標記為文本塊幷包含詳細標籤。 | |
104* | 皇家金業公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（作為附錄101）。 |
* | 隨函提交。 |
‡ | 隨函提供。 |
▲ | 確定管理合同或薪酬計劃或安排。 |
˄ | 本附件的某些部分已根據S-K法規第601（a）（6）項進行了編輯。 |
30
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
ROYAL GOLD, INC. | ||
日期：2023 年 11 月 2 日 | ||
來自： | /s/威廉·海森巴特爾 | |
威廉·海森巴特爾 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
（首席執行官） | ||
日期：2023 年 11 月 2 日 | 來自： | /s/ 保羅·利布納 |
保羅·利布納 | ||
首席財務官兼財務主管 | ||
（首席財務和會計官） | ||
31