目錄
於2023年10月24日以保密方式提交給美國證券交易委員會。本註冊聲明草案尚未向美國證券交易委員會公開提交，本聲明中的所有信息均嚴格保密。
註冊號333-          ​
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
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表格F-1
註冊聲明
下的
1933年證券法
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ZEEKR智能科技控股有限公司
(註冊人的確切名稱見其章程)
不適用
(註冊人姓名英譯)​
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開曼羣島
(州或其他管轄範圍
成立公司或組織)
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3711
(主要標準工業
分類代碼號)​
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不適用
(税務局僱主
識別碼)
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岷山路1388號
北侖區新奇街道
浙江寧波
人民Republic of China
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)​
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(服務代理商的名稱、地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)
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複製到：
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Li何先生
James C.Lin，Esq.
Davis Polk&Wardwell LLP
香港會所10樓c/o
遮打道3A號樓
香港中環
+852 2533-3300
​ ​
冉冉，Li先生
Davis Polk&Wardwell LLP
中國世界辦公室2號22樓
建國門外大道1號
北京市朝陽區
人民Republic of China
+86 8567-5051
​ ​
易高先生
Simpson Thacher&Bartlett LLP
工商銀行大廈35樓c/o
花園路3號
香港中環
+852 2514-7600
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建議開始向公眾銷售的大約日期：在本登記聲明生效日期後在切實可行的範圍內儘快開始。
如果根據1933年證券法下的第415條規則，本表格中登記的任何證券將以延遲或連續方式提供，請選中下面的框。☐
如果此表格是根據證券法下的第462(B)條規則為發行註冊額外證券而提交的，請選中以下框並列出同一發行的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐
如果此表格是根據證券法下的第462(C)條規則提交的生效後修訂，請選中以下框，並列出同一產品的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐
如果此表格是根據證券法下的第462(D)條規則提交的生效後修訂，請選中以下框，並列出同一產品的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐
用複選標記表示註冊人是否為1933年證券法規則第405條所界定的新興成長型公司。
新興成長型公司☐​
如果一家新興成長型公司根據美國公認會計原則編制其財務報表，則用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
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†
新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
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註冊人特此在必要的日期修改本註冊聲明，以延遲其生效日期，直到註冊人提交進一步的修訂，其中特別説明本註冊聲明應根據1933年證券法第8（a）條的規定生效，或直至註冊聲明在美國證券交易委員會根據第8（a）條規定確定的日期生效。
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此招股説明書中的信息不完整，可能會更改。在提交給美國證券交易委員會的註冊聲明生效之前，我們不能出售這些證券。本招股説明書不是出售這些證券的要約，也不是在任何不允許要約或出售的州徵求購買這些證券的要約。
待完成
日期為          的初步招股説明書，2023年
美國存托股份
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1954042/000110465923110994/lg_zeekr-bwlr.jpg]
ZEEKR智能科技控股有限公司
代表          普通股
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這是美國存托股票（ADS）的首次公開發行，代表ZEEKR智能科技控股有限公司的普通股。我們總共提供了ADS。        每股ADS代表我們的普通股，每股面值0.0002美元，並可由美國存託憑證或ADR證明。        
在此次發行之前，美國存託憑證或我們的普通股尚未公開上市。我們預計每個美國存托股份的首次公開募股價格將在      美元到      美元之間。我們打算申請將美國存託憑證在紐約證券交易所或紐約證券交易所上市，代碼為“      ”。
[與本次發售同時，我們的控股股東吉利汽車控股有限公司或吉利汽車將有權購買我們將以私募方式發行的總計最多    普通股。假設吉利汽車全數認購我們在這種同時進行的定向增發中發行的普通股，我們仍將是紐約證券交易所適用規則所指的“受控公司”，因為吉利汽車將擁有(I)我們當時已發行普通股總投票權的  %，假設承銷商不行使他們的超額配售選擇權，或(Ii)我們當時已發行普通股總投票權的   %，假設承銷商全面行使他們的超額配售選擇權。詳情見“主要股東”。]
美國存託憑證的投資者不是在購買我們擁有大量業務的子公司的股權證券，而是在購買開曼羣島控股公司的股權證券。ZEEKR智能技術控股有限公司，或稱ZEEKR智能技術，是一家開曼羣島控股公司，主要通過中國的一系列子公司開展業務。ZEEKR智能科技通過浙江ZEEKR智能技術有限公司或浙江ZEEKR控制這些子公司，而浙江ZEEKR由其香港子公司ZEEKR科技有限公司或ZEEKR科技全資擁有。這種結構給投資者帶來了獨特的風險。有關相關風險的詳細討論，請參閲“招股説明書概要 - 控股公司結構”和“招股説明書概要 - 與我們的公司結構相關的某些風險”。在本招股説明書中，除文意另有所指外，“ZEEKR智能科技”或“本公司”指的是控股公司ZEEKR智能科技控股有限公司，而“我們”、“我們”、“我們的公司”或“我們的”指ZEEKR智能科技控股有限公司及其附屬公司作為一個集團。
作為一家總部設在中國並主要在中國運營的公司，我們面臨着各種法律和運營風險和不確定性。中國的經濟、政治或社會條件或政府政策的變化可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。我們可能會受到中國規章制度執行方面的不確定性的不利影響。中國的規章制度變化很快，提前通知很少。此外，中國法律法規的解釋和執行還存在額外的不確定性。由於中國的行政和法院當局在解釋和執行法定條款和合同條款方面擁有很大的自由裁量權，因此可能很難評估行政和法院訴訟的結果以及我們享有的法律保護水平。中國政府對我們的業務行為施加了重大影響，並可能影響我們的運營，因為政府認為這是為了實現進一步的監管、政治和社會目標。中國政府最近出臺了對某些行業產生重大影響的新政策，我們不能排除未來發布有關我們行業的法規或政策，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，中國政府最近表示，打算對海外證券發行和其他資本市場活動以及像我們這樣的中國公司的外國投資施加更多監督和控制。一旦中國政府採取任何此類行動，都可能嚴重限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致此類證券的價值大幅縮水，甚至在極端情況下變得一文不值。見“風險因素 - 與做生意有關的風險”中國 - 中國政府對我們經營業務的方式有很大的影響力。由於其執行中國法律的努力，它可能會在任何時候影響我們的運營，這可能會導致我們的運營和美國存託憑證的價值發生重大不利變化。“
我們還面臨與《追究外國公司責任法案》(簡稱HFCAA)相關的風險。如果上市公司會計監督委員會(PCAOB)確定無法連續兩年全面檢查或調查我們的審計師，根據HFCAA，可能會禁止我們的證券在包括紐約證券交易所在內的美國市場進行交易。2021年12月16日，PCAOB發佈了HFCAA認定報告，通知美國證券交易委員會，PCAOB無法檢查或調查總部位於內地和香港的完全註冊的會計師事務所，包括我們的審計師。2022年12月15日，PCAOB宣佈，能夠對2022年在PCAOB註冊的會計師事務所進行全面的檢查和調查，總部設在內地和香港的中國。PCAOB相應地撤銷了之前的決定。因此，我們不期望被確定為HFCAA下的“委員會確認的發行人”。然而，PCAOB是否會繼續對總部設在內地和香港的PCAOB註冊會計師事務所中國進行完全令其滿意的檢查和調查，這存在不確定性，並取決於我們和我們的審計師控制的許多因素，包括中國當局的立場。根據HFCAA的要求，PCAOB必須每年對其全面檢查和調查總部設在內地、中國和香港的會計師事務所的能力進行認定。成為“證監會指定發行人”的可能性和退市風險可能繼續對我們證券的交易價格產生不利影響。如果國家審計署未來確定不再完全有權檢查和調查總部設在內地中國和香港的會計師事務所，我們將繼續
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如果我們使用該會計師事務所進行審計工作，我們將在相關財政年度的年度報告提交後被確定為HFCAA下的“委員會確定的發行人”，如果我們連續兩年被確定為“委員會確定的發行人”，我們的證券將被禁止在美國市場交易。有關詳情，請參閲“風險因素 - Risks to Doing Business in中國 - 美國監管和立法的持續關注，包括HFCAA的頒佈，可能會對美國存託憑證的市場價格產生不利影響，並可能最終要求我們的證券從美國市場退市”。
現金在ZEEKR智能科技、我們的英屬維爾京島子公司ZEEKR科技創新有限公司、我們的香港子公司ZEEKR科技和我們的中國子公司之間以下列方式轉移：(I)ZEEKR智能科技的資金和發售收益通過ZEEKR創新轉移到ZEEKR科技，然後通過ZEEKR科技的全資子公司浙江ZEEKR，以出資或股東貸款的形式(視情況而定)轉移到我們的中國子公司；(Ii)股息或其他分派可能由我們的中國子公司通過浙江ZEEKR支付，浙江ZEEKR將把股息或其他分派轉移給ZEEKR科技；及(Iii)我們的中國子公司可能會向中國-歐洲汽車科技阿克蒂博拉格(CEVT)支付所提供的研發服務。ZEEKR科技公司隨後將股息或其他分配轉移到ZEEKR創新公司，ZEEKR創新公司隨後將股息或其他分配轉移到ZEEKR智能技術公司。最後，ZEEKR智能技術公司可以將股息或其他分配分配給其股東，無論他們是在美國還是其他地方。在符合適用中國法律和法規下的相關法定條件和程序的情況下，現金可在浙江ZEEKR與其中國子公司和CEVT之間轉移。於2020年、2021年、2022年及截至2023年6月30日止六個月，ZEEKR智能科技透過ZEEKR Innovation及ZEEKR Technology分別向其中國子公司轉讓淨資產275.8美元(人民幣20.00億元)、3.503億美元(人民幣25.40億元)及6.895億美元(人民幣50.0億元)。同期，ZEEKR智能科技向CEVT分別轉讓零、零、9,000萬美元(人民幣6.526億元)及零作為借款，及(Ii)零、零、SEK10.32.6億及SEK14.203億瑞典克朗分別向CEVT轉讓零、零、SEK10.32.6億及14.203億瑞典克朗，以提供研發服務，而浙江ZEEKR分別向CEVT轉讓(I)零、零、1.103億美元(人民幣8.00億元)及2,760萬美元(人民幣2.00億元)作為借款。除了ZEEKR汽車(上海)有限公司在我們收購吉利集團之前向其支付的股息外，截至本招股説明書之日，我們的中國子公司均未向各自的控股公司或任何投資者發放任何股息或分配。因此，我們預計在不久的將來不會支付任何現金股息。我們在中國的子公司產生並保留經營活動產生的現金，並將其再投資於我們的業務。未來，ZEEKR智能科技向股東支付股息(如果有的話)的能力以及償還可能產生的任何債務的能力，將取決於其中國子公司支付的股息。有關通過本集團進行此類現金轉移的適用中國法規和規則以及相關風險的詳細信息，請參閲“風險因素 - Risks to Doing Business in中國 - ”我們可以使用主要運營子公司支付的股息和其他股權分配為離岸現金和融資需求提供資金。對我們在中國經營的子公司向我們付款的能力的任何限制都可能對我們開展業務的能力產生不利影響“和”風險因素 - 風險與在中國做生意有關 - 中國對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資的監管以及政府對貨幣兑換的控制可能會限制或阻止我們使用此次發行所得資金向我們的中國子公司提供貸款或額外的資本貢獻。“
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美國證券交易委員會或任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。
投資美國存託憑證涉及風險。有關購買美國存託憑證前應考慮的因素，請參閲本招股説明書第21頁開始的“風險因素”。
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每個美國存托股份
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合計
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公開發行價
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承保折扣和佣金(1)
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未扣除費用的收益給我們
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(1)
有關向承銷商支付的賠償金的説明，請參閲“承保”。
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我們已授予承銷商購買最多          額外美國存託憑證的權利，以彌補首次公開募股價格減去承銷折扣和佣金後的超額配售。
承銷商預計將於2023年在紐約        以美元支付交割美國存託憑證。
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​ 高盛 ​ ​
摩根士丹利
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​ 美國銀行證券 ​ ​
中金公司
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本招股説明書的日期為          ，2023年。
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[頁面故意留空以顯示圖形]
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第 頁
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招股説明書摘要
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
產品
​ ​ ​ ​ 15 ​ ​
彙總合併財務數據和運營數據
​ ​ ​ ​ 18 ​ ​
風險因素
​ ​ ​ ​ 21 ​ ​
有關前瞻性陳述的告誡聲明
​ ​ ​ ​ 78 ​ ​
使用收益
​ ​ ​ ​ 79 ​ ​
股利政策
​ ​ ​ ​ 80 ​ ​
大寫
​ ​ ​ ​ 81 ​ ​
稀釋
​ ​ ​ ​ 83 ​ ​
民事責任的可執行性
​ ​ ​ ​ 85 ​ ​
我們的歷史和公司結構
​ ​ ​ ​ 87 ​ ​
我們與吉利集團的關係
​ ​ ​ ​ 90 ​ ​
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
​ ​ ​ ​ 93 ​ ​
行業概述
​ ​ ​ ​ 118 ​ ​
業務
​ ​ ​ ​ 127 ​ ​
規章
​ ​ ​ ​ 157 ​ ​
管理
​ ​ ​ ​ 178 ​ ​
主要股東
​ ​ ​ ​ 185 ​ ​
關聯方交易
​ ​ ​ ​ 187 ​ ​
股本説明
​ ​ ​ ​ 189 ​ ​
美國存托股份説明
​ ​ ​ ​ 200 ​ ​
有資格未來出售的股票
​ ​ ​ ​ 208 ​ ​
徵税
​ ​ ​ ​ 210 ​ ​
承銷
​ ​ ​ ​ 216 ​ ​
與此產品相關的費用
​ ​ ​ ​ 228 ​ ​
法律事務
​ ​ ​ ​ 229 ​ ​
專家
​ ​ ​ ​ 230 ​ ​
在哪裏可以找到更多信息
​ ​ ​ ​ 231 ​ ​
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本公司並無授權任何人士提供本招股章程或由本公司或代表本公司擬備或本公司轉介閣下參閲的任何自由寫作招股章程所載資料以外的任何資料。我們對他人可能提供給您的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任，也不提供任何保證。我們和承銷商沒有授權任何其他人向您提供不同的或額外的信息。我們和承銷商都沒有在任何不允許要約或出售的司法管轄區內提出出售普通股的出售要約。本次發行僅根據本招股説明書所載信息在美國和其他地方進行。閣下應假設本招股章程所載資料僅於本招股章程封面日期準確，而不論本招股章程交付時間或代表本公司普通股的任何美國存託憑證出售時間。自本招股章程封面日期起，我們的業務、財務狀況、經營業績及前景可能已發生變化。
在2023年          (本招股説明書發佈之日後第25天)之前，所有購買、出售或交易美國存託憑證的交易商，無論是否參與本次發售，都可能被要求提交招股説明書。這還不包括交易商在作為承銷商時以及就其未售出的配售或認購提交招股説明書的義務。
 
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目錄​
 
招股説明書摘要
以下概要概述本招股章程其他部分所載的選定資料。因此，以下概要整體上受本招股章程其他部分所載更詳細資料及財務報表及相關附註所限制，並應與該等資料及財務報表及相關附註一併閲讀。除了以下摘要，我們敦促您在決定是否投資於ADS之前仔細閲讀整個招股説明書，特別是在“風險因素”下討論的投資於ADS的風險，以及“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中包含的信息。特別是，我們提請您注意ADS的投資者正在購買ZEEKR Intelligent Technology的股權證券的風險，ZEEKR Intelligent Technology是一家開曼羣島控股公司，通過其子公司開展業務。因此，投資者將不會直接投資於營運附屬公司。
我們的使命
通過我們的技術和解決方案創造移動生活的終極體驗。
概述
我們是一家快速發展的BEV技術公司。通過開發和提供下一代高端純電動汽車和技術驅動的解決方案，我們致力於引領汽車行業的電氣化、智能化和創新。自成立以來，我們一直專注於BEV架構，硬件，軟件和新技術應用的創新。我們的努力是以我們強大的內部研發能力，對產品的深入理解，高度的運營靈活性和扁平高效的組織結構為後盾的。這些功能共同實現了快速的產品開發、發佈和迭代，以及一系列以客户為導向的產品和上市策略。因此，即使在有限的運營歷史中，我們也能夠迅速擴張。
我們以獨特的定位戰略引領高端智能Bev市場，具有強大的科技感、內部研發能力、時尚的設計、高品質的性能和卓越的用户體驗。我們目前的產品組合主要包括ZEEKR 001、ZEEKR 009和ZEEKR X。我們當前和未來的Bev車型將決定我們的成功。
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ZEEKR 001。懷着對使命的堅定不移的承諾，我們於2021年4月發佈了ZEEKR 001，這是一款性能和功能優越的五座跨界掀背車。根據Frost&Sullivan的説法，針對高端Bev市場，ZEEKR 001是我們的第一款車型，也是世界上第一款批量生產的純電動射擊制動器。根據Frost&Sullivan的説法，這也是第一款批量生產的BEV車型，CLTC續航里程超過1000公里。我們於2021年10月開始交付ZEEKR 001。
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•
第009章. 於2022年11月，我們推出第二款車型ZEEKR 009，這是一款豪華六座MPV車型，為家庭及商務用途提供舒適、超豪華的出行體驗。據Frost & Sullivan稱，這是世界上第一款基於純電動平臺的高端MPV。ZEEKR 009自推出以來廣受歡迎，我們於二零二三年一月開始向客户交付ZEEKR 009。
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ZEEKR X. 2023年4月，我們發佈了緊湊型SUV車型ZEEKR X，該車型擁有寬敞的內部設計、先進的技術和卓越的駕駛性能。我們於2023年6月開始交付ZEEKR X。
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展望未來，我們計劃通過擴大車輛組合，在全球範圍內挖掘高端Bev市場的巨大潛力。例如，我們計劃在未來推出針對精通科技的成年人和家庭的轎車車型，以及面向下一代移動生活方式的車輛。通過這些未來的機型，我們打算提供創新、舒適、智能的優質移動解決方案，以及具有增強性能的寬敞豪華的高科技體驗。
為了證明我們目前產品的受歡迎程度和我們的能力，我們在首次交付後不到四個月的時間裏實現了10,000台ZEEKR 001的總交付，根據Frost S&Sullivan的數據，這是中國主要的中高端Nev車型和高端Bev車型中速度最快的車型之一。2022年10月，我們向市場交付了10,119台ZEEKR 001，使其成為
 
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根據Frost&Sullivan的數據，中國Bev品牌生產的首款純電動豪華車單月交貨量超過1萬輛。根據Frost&Sullivan的數據，截至2023年6月30日，我們累計交付了120,581輛ZEEKR汽車，這是2021年10月至2023年6月中國高端Bev市場中交付速度最快的之一。
我們Bev車型的開發是由SEA驅動的，SEA是吉利控股擁有的一套開源、電動和模塊化的平臺，兼容A級到E級，涵蓋轎車、SUV、MPV、掀背車、跑車、皮卡和機器人出租車，軸距主要在1800毫米到3300毫米之間。我們依賴吉利控股允許我們繼續利用SEA，這是目前最適合我們的平臺。廣泛兼容的SEA在車輛開發過程中實現了強大的研發能力、執行效率、成本效率和控制一致性，使我們的BEV在市場上具有顯著的競爭優勢。SEA還提供了靈活性，可以快速採用和適應最新和最先進的技術改進。例如，根據Frost&Sullivan的説法，我們能夠為ZEEKR 009配備CATL最新的麒麟電池，使ZEEKR 009成為第一款配備麒麟電池的量產Bev車型。根據Frost&Sullivan的説法，結合我們專有的先進電池解決方案和高效電力驅動系統，ZEEKR 009‘S加長版有望成為世界上第一款純電動MPV車型，其CLTC續航里程超過800公里，是MPV市場上最長的全電動續航里程。
作為吉利集團孵化的高端Bev品牌，我們繼承了吉利集團通過多年在行業前沿的執行經驗而形成的獨特競爭優勢，如創新和敏捷的工程能力、穩健的研發能力、深厚的行業專業知識、極其注重安全、頂尖專業人員、強大的供應鏈和製造管理能力和運營訣竅。吉利集團強大的世界級品牌資產也與其廣泛的客户基礎中的產品創新、性能和可靠性相呼應，這反過來又促進了消費者對ZEEKR品牌的巨大興趣和需求。這些競爭優勢使我們能夠迅速將客户的需求和概念融入我們的產品中，並管理複雜的操作流程，以實現生產和交付的快速增長。我們還利用吉利集團先進和成熟的製造能力，幫助我們以最低的資本支出保持對採購、製造和產品質量控制關鍵步驟的有效監督。與此同時，我們的BEV是在吉利集團擁有和運營的ZEEKR工廠或成都工廠生產的，吉利控股是我們2022年和截至2023年6月30日的六個月的最大供應商。此外，在ZEEKR 001推出之前，我們歷史上很大一部分收入來自向吉利集團銷售電池和其他零部件以及研發服務。
我們在電氣化和智能化方面擁有強大的內部技術能力。我們的內部設計、工程和研發使我們能夠實現高產品開發效率和快速產品迭代，以及向外部提供工程服務。特別是，我們的內部能力還得到(I)我們瑞典的研發中心CEVT在智能移動解決方案的研發方面的支持，以及(Ii)我們的中國子公司寧波Viridi專注於與電池、電機和電氣控制、電力解決方案和儲能相關的產品和系統。利用我們內部的E/E架構設計和操作系統ZEEKR OS，我們通過有效和高效的FOTA不斷更新我們的BEV功能。我們在我們的BEV中部署了Mobileye等世界領先企業的尖端自動駕駛技術，並宣佈了我們的計劃，將2000頂AV超級芯片NVIDIA Drive Thor集成到我們的集中式車載計算機中，用於我們的下一代智能Bev。我們還提供智能駕駛艙，提供互動、身臨其境和愉快的駕駛體驗。
為了成功完成我們的使命，我們組建了一支具有多樣化但互補的背景和經驗的頂尖管理團隊。我們的管理團隊擁有企業家精神、深厚的汽車和科技領域專業知識以及以客户為中心的運營經驗，這對推動我們未來的發展至關重要。我們的聯合創始人兼首席執行官安聰慧在吉利集團擁有超過25年的多個高管管理職位的經驗，積累了深厚的行業洞察力和高級管理經驗，有着出色的業績記錄。除了ZEEKR，錢學森還成功地建立、開發和運營了吉利和Lynk&Co這兩個吉利集團的知名汽車品牌。
 
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我們本着以客户為中心的原則，為客户提供全方位的服務和體驗。我們採用以客户為導向的DTC銷售模式，專注於創新和與客户的互動互動。截至2023年6月30日，我們已經建立了廣泛的客户接觸點，包括18個ZEEKR中心、219個ZEEKR空間、29個ZEEKR交付中心和40個ZEEKR房屋。此外，我們通過構建線上線下一體化的客户社區與客户密切互動，提供超越智能BEV購買的整體體驗。在ZEEKR APP內，客户可以享受一站式購車、充電解決方案、金融服務、路邊幫助、智能控車、在線購物ZEEKR生活方式產品、社交，以及與客服團隊的無縫溝通。我們還舉辦各種線下客户活動，以培育一個充滿活力的ZEEKR用户社區。我們的客户參與努力使我們能夠更好地瞭解客户需求，將其納入我們未來的產品設計，並不斷增強客户忠誠度和粘性。憑藉我們在供應鏈和製造計劃和管理方面的卓越能力，我們還能夠在車輛設計和功能方面提供廣泛的定製選擇，這受到了我們客户的高度讚賞。
我們建立了完善的充電網絡，通過居家充電解決方案、路途充電解決方案和全天候充電車隊提供無障礙充電服務。特別是超級充電站，通過我們由寧波威瑞迪開發的專有超快充電技術，為用户提供終極充電體驗。截至2023年6月30日，ZEEKR共有746個不同充電能力的充電站，其中超級充電站321個，超級充電站308個，輕型充電站117個，覆蓋中國全市120多個城市，第三方充電站覆蓋中國全市340多個城市，充電樁總數超過52萬根。
我們與多家國際知名智能移動公司建立了深度合作伙伴關係，為我們的業務發展和全球擴張奠定了堅實的基礎。例如，我們與英特爾的子公司、我們的戰略投資者之一Mobileye合作，開發面向消費者的自動駕駛解決方案。我們正在與L4自動駕駛技術的領導者Waymo合作，為Waymo One Fleet提供車輛。這些車輛是基於SEA-M的專門製造的TAAS車輛，SEA-M是SEA的高級版本，是一種高科技移動解決方案，支持包括機器人出租車和物流車輛在內的一系列未來移動產品。此外，我們還與CATL、博世和Aptiv等一系列領先供應商建立了深厚的關係。此外，我們還與智能電力和傳感器技術的領先者OnSemi建立了合作關係。我們將配備OnSemi的Elite碳化硅，這是其碳化硅功率器件，以提高我們Bev產品的性能、充電效率和驅動範圍。
我們在一個增長迅速、潛力巨大的市場開展業務。在不斷改進的電池和智能技術、支持的監管政策和充電基礎設施的加強的推動下，中國的Bev市場在銷量和Bev普及率方面都有相當大的增長空間。根據Frost&Sullivan的數據，預計2027年中國的Bev銷量將比2021年增長五倍以上，達到1400萬輛。根據Frost&Sullivan的數據，高端Bev市場預計將經歷更快的增長，到2027年幾乎增長到2021年的6倍以上。根據Frost&Sullivan的數據，歐洲Bev市場具有巨大的規模和增長潛力，預計2027年銷量將達到490萬輛，2023年至2027年的複合年增長率為23.8%。未來，我們還計劃進軍歐洲的Bev市場和美國的機器人出租車市場。
2021年和2022年的汽車銷售收入分別為人民幣15.443億元和人民幣1967.12億元(27.128億美元)，截至2022年和2023年6月30日的六個月分別為人民幣52.967億元和人民幣131.754億元(18.17億美元)，毛利率分別為1.8%、4.7%、4.7%和12.3%。除了汽車銷售，我們還從研發服務和其他服務以及電池和其他零部件的銷售中獲得收入。本集團於2021年及2022年的總收入分別為人民幣65.275億元及人民幣318.994億元(43.991億美元)，於截至2022年及2023年6月30日止六個月的總收入分別為人民幣90.122億元及人民幣212.701億元(29.333億美元)，毛利率分別為15.9%、7.7%、9.7%及10.5%。本集團於2021年及2022年錄得淨虧損人民幣45.143億元及人民幣76.551億元(10.557億美元)，於截至2022年及2023年6月30日止六個月分別錄得人民幣30.852億元及人民幣38.706億元(5.338億美元)淨虧損。
 
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我們的競爭優勢
我們相信以下競爭優勢有助於我們的成功，並使我們有別於競爭對手：
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一家創新的汽車技術公司，提供強大的產品，以抓住巨大的高端Bev市場機會；
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吉利集團傳承的顯著優勢，助力快速成長和成功；
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致力於提供卓越的用户體驗和創建用户社區；
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支持產品領先和快速迭代的先進技術和研發能力；
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與全球行業領導者建立戰略合作伙伴關係，在整個產品生命週期內實現協同增效；以及
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富有遠見和經驗的高級領導層和世界級的企業管理團隊。
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我們的增長戰略
我們打算實施以下增長戰略，以鞏固我們的市場領先地位並實現可持續增長：
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繼續在電氣化、智能化方面投入研發；
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繼續開發新型號以擴大產品組合的廣度；
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擴大我們的國際足跡；
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繼續增強我們的敏捷開發能力和運營效率；
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繼續擴大銷售和服務網絡，提高客户參與度；以及
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繼續通過全生命週期服務改善客户體驗。
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風險因素摘要
投資美國存託憑證涉及重大風險。美國存託憑證的投資者不是在購買我們擁有大量業務的子公司的股權證券，而是在購買開曼羣島控股公司的股權證券。ZEEKR智能科技是一家開曼羣島控股公司，主要通過中國的一系列子公司進行業務運營。ZEEKR智能科技通過浙江ZEEKR控制這些子公司，而浙江ZEEKR又由其香港子公司ZEEKR科技全資擁有。這種結構給投資者帶來了獨特的風險。
此外，作為一家總部設在中國並主要在中國運營的公司，我們面臨各種法律和運營風險和不確定性。中國的經濟、政治或社會條件或政府政策的變化可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。我們可能會受到中國規章制度執行方面的不確定性的不利影響。中國的規章制度變化很快，提前通知很少。此外，中國法律法規的解釋和執行還存在額外的不確定性。由於中國的行政和法院當局在解釋和執行法定條款和合同條款方面擁有很大的自由裁量權，因此可能很難評估行政和法院訴訟的結果以及我們享有的法律保護水平。
中國政府對我們的業務行為施加重大影響，並可能影響我們的運營，因為政府認為這對進一步的監管、政治和社會目標是合適的。中國政府最近出臺了對某些行業產生重大影響的新政策，我們不能排除未來發布有關我們行業的法規或政策，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，中國政府最近表示，打算對海外證券發行和其他資本市場活動以及像我們這樣的中國公司的外國投資施加更多監督和控制。一旦中國政府採取任何此類行動，都可能大大限制或完全阻礙
 
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我們有能力或繼續向投資者提供證券，並導致此類證券的價值大幅下降，甚至在極端情況下變得一文不值。
我們還面臨與HFCAA相關的風險。如果PCAOB確定它無法連續兩年全面檢查或調查我們的審計師，根據HFCAA，我們的證券可能被禁止在美國市場交易。2021年12月16日，PCAOB發佈了HFCAA認定報告，通知美國證券交易委員會，PCAOB無法檢查或調查總部位於內地和香港的完全註冊的會計師事務所，包括我們的審計師。2022年12月15日，PCAOB宣佈，能夠對2022年在PCAOB註冊的會計師事務所進行全面檢查和調查，總部設在內地和香港的中國。PCAOB相應地撤銷了之前的決定。因此，我們不期望被確定為HFCAA下的“委員會確認的發行人”。然而，PCAOB是否會繼續對總部設在內地和香港的PCAOB註冊會計師事務所中國進行完全令其滿意的檢查和調查，這存在不確定性，並取決於我們和我們的審計師控制的許多因素，包括中國當局的立場。根據HFCAA的要求，PCAOB必須每年對其全面檢查和調查總部設在內地、中國和香港的會計師事務所的能力進行認定。成為“證監會指定發行人”的可能性和退市風險可能繼續對我們證券的交易價格產生不利影響。如果未來PCAOB確定它不再完全有權檢查和調查總部設在中國大陸和香港的中國會計師事務所，而我們繼續使用該會計師事務所進行審計工作，我們將在相關財政年度的年報提交後被確定為HFCAA下的“委員會指定發行人”，如果我們連續兩年被確定為委員會指定的發行人，我們的證券將被禁止在美國市場交易。
吉利汽車自我們於2021年註冊成立以來一直是我們的控股股東，並將在本次發行完成後繼續控制我們。作為一家“受控公司”，我們被允許選擇不遵守某些公司治理要求。如果我們依賴這些豁免，你將無法獲得與受這些公司治理要求約束的公司股東相同的保護。此外，儘管我們將成為一家獨立的上市公司，但只要吉利汽車是我們的控股股東，我們就希望作為吉利汽車的子公司運營。吉利汽車可能會不時做出其認為符合其整體業務最佳利益的戰略決策。這些決定可能與我們自己做出的決定不同。吉利汽車有關我們或我們業務的決策，包括吉利汽車與我們之間的任何關聯方交易，可能會以有利於吉利汽車以及吉利汽車自身股東的方式解決，這可能不符合我們和其他股東的利益。此外，吉利控股是吉利汽車的控股股東，我們依賴吉利控股繼續使用SEA和製造我們的純電動汽車，這對我們的業務至關重要。
我們與吉利集團的關係可能會使我們面臨各種風險。特別是，吉利集團和我們之間可能會在許多領域出現潛在的利益衝突，例如圍繞我們的BEV製造的糾紛。考慮到我們與吉利集團的密切關係，即使我們在相關協議下享有合同權利，我們也可以選擇在合同違約的情況下不向吉利集團提出法律索賠。我們還歷來為吉利集團提供電池和其他零部件以及研發服務。如果我們不能以合理的條款維持我們與吉利集團的合作關係，或者根本不能，我們將需要尋找其他業務合作伙伴來為我們的產品和服務獲得相關服務和其他客户。最後，吉利集團可能會提供與我們直接競爭的產品或服務。我們無法與吉利集團保持合作關係，或者如果吉利集團不保持與我們的合作框架協議，或者如果吉利集團與我們直接競爭，我們的業務、增長和前景可能會受到實質性的不利影響。
在投資ADS之前，您應仔細考慮本招股説明書中的所有信息，特別是“風險因素”中討論的風險和不確定性，以及“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中包含的信息。請參閲下文有關我們所面對的主要風險及不明朗因素的摘要。這些風險在“風險因素”中有更充分的討論。
 
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與我們的工商業相關的風險
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我們的Bev業務運營歷史有限，作為行業的新進入者，我們面臨着巨大的挑戰。詳情見本招股説明書第22頁。
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如果我們不能實現並持續盈利，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。詳情見本招股説明書第23頁。
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我們的研究和開發工作可能不會產生預期結果。詳情見本招股説明書第23頁。
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我們的BEV，包括軟件系統，可能存在缺陷，無法提供良好的移動體驗來滿足客户的期望，我們的業務、運營結果和聲譽將受到實質性的不利影響。詳情見本招股説明書第24頁。
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中國的電動汽車市場競爭激烈，對電動汽車的需求可能具有周期性和波動性。詳情見本招股説明書第24頁。
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我們依賴我們的供應商，其中一些是單一來源的供應商。供應商可能無法按照我們的時間表以及我們可以接受的價格、質量水平和數量交付我們BEV的必要部件。詳情見本招股説明書第26頁。
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中國或全球經濟的嚴重或長期低迷可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。詳情見本招股説明書第27頁。
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我們的業務和前景在很大程度上取決於我們打造ZEEKR品牌的能力。我們可能無法成功地繼續維護和加強ZEEKR品牌，我們的品牌和聲譽可能會受到關於我們公司、產品或服務的負面宣傳和客户投訴的損害。詳情見本招股説明書第29頁。
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SEA中的任何功能障礙或過時的發展都可能對我們的BEV生產產生負面影響。詳情見本招股説明書第30頁。
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ZEEKR工廠或成都工廠在提升和維護運營方面出現的任何問題或延誤都可能對我們的BEV生產產生負面影響。詳情見本招股説明書第30頁。
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與吉利集團關係有關的風險
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我們沒有作為獨立上市公司運營的經驗。詳情見本招股説明書第49頁。
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我們可能與吉利汽車存在利益衝突，而且由於吉利汽車在我們公司的控股權，我們可能無法以對我們有利的條款解決此類衝突。詳情見本招股説明書第49頁。
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如果我們終止或減少與吉利集團的合作，或者如果我們不再能夠從我們業務合作的協同效應中受益，或者如果我們與吉利集團直接競爭，我們的業務可能會受到不利影響。詳情見本招股説明書第50頁。
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如果我們失去使用“ZEEKR”或其他對我們重要的商標的權利，我們的業務、經營結果和財務狀況將受到實質性和不利的影響。詳情見本招股説明書第51頁。
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吉利汽車將控制我們公司股東訴訟的結果。詳情見本招股説明書第51頁。
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在中國做生意的相關風險
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中國政府政治和經濟政策的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並可能導致我們無法維持我們的增長和擴張戰略。詳情請參閲本招股説明書第52頁。
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中國政府對我們開展業務的方式有很大的影響。它可能會在任何時候影響我們的運營，因為它努力執行中國法律，
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這可能導致我們的業務和美國存託憑證的價值發生重大不利變化。詳情見本招股説明書第53頁。
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中國法律、規則和法規的解釋和執行存在不確定性。
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美國監管和立法的持續關注，包括HFCAA的頒佈，可能會對美國存託憑證的市場價格產生不利影響，並可能最終要求我們將我們的證券從美國市場退市。詳情見本招股説明書第54頁。
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根據中國法律，本次發行和我們未來的融資活動可能需要中國證監會或其他中國政府部門的批准或備案。詳情請參閲本招股説明書第56頁。
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中國的反壟斷法、併購規則和其他一些中國法律法規也為外國投資者進行的收購設立了複雜的程序，這可能會使我們更難通過在中國的收購實現增長。
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遵守不斷變化的有關網絡安全、信息安全、隱私和數據保護的法律法規以及其他相關法律和要求可能會帶來鉅額費用，並迫使我們對業務做出不利的改變。詳情請參閲本招股説明書第59頁。
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有關中國居民投資離岸公司的中國法規可能會使我們的中國居民受益者或我們的中國子公司承擔責任或受到處罰，限制我們向我們的中國子公司注資的能力，或者限制我們的中國子公司增加註冊資本或分配利潤的能力。
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任何未能遵守中國有關我們股票激勵計劃的法規的行為都可能導致中國計劃參與者或我們受到罰款和其他法律或行政處罰。
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與美國存託憑證和本次發行相關的風險
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在此次發行之前，我們的股票或美國存託憑證沒有公開市場，您可能無法以或高於您支付的價格轉售美國存託憑證，或者根本不能轉售。詳情請參閲本招股説明書第71頁。
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美國存託憑證的交易價格可能會波動，這可能會給您造成重大損失。詳情請參閲本招股説明書第71頁。
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如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究報告，美國存託憑證的市場價格和交易量可能會下降。詳情請參閲本招股説明書第72頁。
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近期監管動態
網絡安全審查辦法
[br}2021年12月28日，中國網信辦等中國監管部門聯合發佈《網絡安全審查辦法》，自2022年2月15日起施行。根據《網絡安全審查措施》，(I)“關鍵信息基礎設施運營商”(“​”)購買網絡產品和服務以及網絡平臺運營商的數據處理活動影響或可能影響國家安全的行為應接受網絡安全審查：(Ii)網絡安全審查應由持有超過100萬用户個人信息的互聯網平臺運營商在其證券在境外上市前由該互聯網平臺運營商提出；及(Iii)中國政府有關部門如認定運營商的網絡產品或服務或數據處理活動影響或可能影響國家安全，可啟動網絡安全審查。
《網絡安全審查辦法》的解讀和實施仍存在不確定性。例如，如果我們被視為CIIO，如果我們購買的網絡產品或服務被認為影響或可能影響國家安全，則需要接受網絡安全審查。關鍵信息基礎設施在 中有相對寬泛的定義和解釋
 
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這方面仍然含糊其辭。然而，每個關鍵行業和部門的相關行政部門(“保護部門”)負責制定資格標準，並確定各自行業或領域的CIIO。運營商將被告知關於他們是否被保護部門歸類為CIIO的最終決定。我們一直在密切關注中國關於網絡安全所需的CAC或其他中國監管機構的任何必要批准的監管事態發展。有關相關風險的詳細信息，請參閲《風險因素 - Risks to Doing Business in中國 - 》遵守有關網絡安全、信息安全、隱私和數據保護以及其他相關法律和要求的不斷髮展的法律法規，可能會產生鉅額費用，並迫使我們對業務進行不利的改變。
作為擁有超過百萬用户個人信息的網絡平臺運營商，我們已根據《網絡安全審查辦法》申請並完成了對本公司擬在境外上市的網絡安全審查。
《汽車數據安全管理若干規定(試行)》
《汽車數據安全管理若干規定(試行)》(以下簡稱《MADS規定》)於2021年8月16日由CAC等中國監管部門發佈並於2021年10月1日起施行，該規定重申了汽車數據處理器可以處理個人信息和重要數據，並進一步對此類處理提出了若干具體要求。
關於MADS的規定明確規定：
(i)
汽車數據處理者進行個人信息處理活動，必須以醒目的方式將相關信息告知個人，徵得個人同意，或者在其他情況下遵守法律、行政法規；
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(Ii)
對於敏感的個人信息的處理，汽車數據處理器必須獲得個人的單獨同意，並滿足特定要求；以及
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(Iii)
汽車數據處理器必須在充分必要的情況下收集生物特徵信息，以提高駕駛安全。
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我們一直在密切關注監管動態，並調整了我們的政策和做法，以符合有關MADS的規定。截至本招股説明書日期，據吾等的中國法律顧問所知，吾等並未收到有關當局在這方面的任何查詢、負面通知、警告、制裁或監管反對。
網絡數據安全管理規定(徵求意見稿)
[br}2021年11月14日，中國民航總局發佈了《網絡數據安全管理條例(徵求意見稿)》(《網絡數據安全管理條例草案》)，對個人信息保護、重要數據安全、數據輸出安全管理、互聯網平臺運營者的義務以及與此相關的監督管理和法律責任等作出了規定。MND條例草案規定，處理重要數據或在海外上市的數據處理者，必須自行或委託數據安全服務機構進行年度數據安全評估，並於次年1月至31日前向當地網絡空間管理部門提交數據安全評估報告。儘管如此，在解釋和實施這些規則和條例方面仍然存在很大的不確定性。
根據我們的中國法律顧問的建議，有關MND的條例草案僅向公眾徵求意見，其條款和預期通過日期可能會發生變化，其解釋和實施仍不確定。然而，如果有關MND的條例草案以目前的形式生效，我們將被要求進行年度數據安全評估，並在海外上市後遵守相關的報告義務。截至本招股説明書發佈之日，我們尚未收到相關部門在這方面的任何正式詢問、通知、警告、處罰或任何監管反對意見。
 
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中國證監會審批和備案要求
2021年12月24日，證監會公佈了以下條例草案(統稱《條例草案》)，向社會公開徵求意見。
2023年2月17日，中國證監會公佈了《境內公司境外證券發行上市試行管理辦法》或《試行辦法》及相關五項指引，並於2023年3月31日起施行。試行辦法全面改革了現行中國境內公司證券境外發行上市監管制度，將對境外直接和間接發行上市中國境內公司證券採取備案監管制度。
根據《試行辦法》，境內公司尋求在境外市場直接或間接發行上市的，必須向中國證監會履行備案程序並報告相關信息。試行辦法規定，發行人同時符合下列條件的，該發行人進行的境外證券發行和上市將視為中國境內公司在境外間接發行：(一)發行人最近一個會計年度經審計的合併財務報表中記載的營業收入、利潤總額、資產總額或淨資產的50%或以上由境內公司核算；以及(Ii)發行人的主要業務活動在內地進行中國，或其主要業務所在地(S)位於內地中國，或負責其業務經營管理的高級管理人員多數為中國公民或其通常居住地(S)位於內地中國。
[br}同日，中國證監會還召開了試行辦法發佈新聞發佈會，發佈了《關於境內公司境外發行上市備案管理的通知》或《備案通知》，其中明確：(1)對試行辦法生效日前已取得境外監管機構或證券交易所批准，如已在美國市場完成登記，但尚未完成境外上市的境內公司，給予六個月的過渡期；(二)已提交有效境外發行上市申請的境內公司，在試行辦法施行之日及之前仍未獲得境外監管部門或證券交易所批准的，可合理安排向中國證監會提交備案申請的時間，並應在境外上市完成前完成備案。
我們一直在密切關注中國在海外上市和證券發行所需獲得中國證監會、中國工商總局或其他中國監管機構批准的監管動態。然而，我們無法預測這些法規對美國存託憑證和/或其他證券的上市狀態的影響，或對我們未來在外國發行的任何證券的影響。有關相關風險的詳細信息，請參閲《與在中國做生意有關的風險因素 - Risks in China - 可能需要中國證監會或其他中國政府部門的批准或備案》，以及我們未來根據中國法律進行的融資活動。
根據我們的中國法律顧問的建議，考慮到上述標準，本次發行是試行辦法下的間接發行，我們受到中國證監會的備案要求的約束。要求我們按照試行辦法向中國證監會履行備案程序。我們於2023年4月4日向中國證監會提交了初始備案文件，中國證監會於2023年8月25日公佈了我司完成本次發行所需備案程序的通知。
《追究外國公司責任法案》的含義
[br}根據《反海外腐敗法》，如果美國證券交易委員會認定發行人提交了由註冊會計師事務所出具的審計報告，而該註冊會計師事務所連續兩年沒有接受美國上市公司會計準則委員會的檢查，美國證券交易委員會將禁止該發行人的證券在美國全國證券交易所或場外交易市場進行交易。
2021年12月16日，PCAOB發佈報告，通知美國證券交易委員會，認定PCAOB無法檢查或調查總部位於內地中國和香港的完全註冊的會計師事務所。PCAOB確定我們的外部審計師是PCAOB無法檢查或完全調查的註冊會計師事務所之一。
 
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2022年8月26日，PCAOB與中國證監會和財政部簽署了《議定書聲明》，朝着開放PCAOB全面檢查和調查總部設在內地和香港的註冊會計師事務所中國邁出了第一步。
2022年12月15日，PCAOB宣佈，能夠對2022年在PCAOB註冊的會計師事務所進行全面檢查和調查，總部設在內地和香港的中國。PCAOB相應地撤銷了之前的裁決。因此，我們不希望被確定為HFCAA下的“委員會確認的發行人”。
然而，PCAOB是否會繼續對總部設在內地和香港的PCAOB註冊會計師事務所中國進行完全滿意的檢查和調查仍存在不確定性，並取決於我們和我們的審計師控制下的許多因素，包括中國當局的立場。預計未來PCAOB將繼續要求對總部位於內地和香港的會計師事務所中國進行全面的檢查和調查。根據HFCAA的要求，PCAOB必須每年對其全面檢查和調查總部設在內地、中國和香港的會計師事務所的能力進行認定。成為“證監會指定發行人”的可能性和退市風險可能繼續對我們證券的交易價格產生不利影響。如果未來PCAOB確定它不再完全有權檢查和調查總部設在內地和香港的中國會計師事務所，而我們繼續使用該會計師事務所進行審計工作，我們將在相關財年的年度報告提交後被確定為HFCAA下的“委員會確定的發行人”，如果我們連續兩年被確定為委員會確定的發行人，我們的證券將被禁止在美國市場交易。
有關制定《美國證券交易法》相關風險的詳細信息，請參閲《風險因素 - Risks to Doing Business in中國 - 》美國監管和立法的持續關注，包括《美國證券交易法》的頒佈，可能會對美國存託憑證的市場價格產生不利影響，並可能最終要求我們的證券從美國市場退市。
公司結構
下圖顯示了截至本招股説明書發佈之日我們的公司結構，包括我們的主要子公司。省略了對我們的運營結果、業務和財務狀況無關緊要的某些實體。
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1954042/000110465923110994/tm229938d2-fc_corpstubw.jpg]
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(1)
中國-歐洲汽車技術公司於2013年在瑞典成立，是吉利控股的間接子公司，也是一個創新中心，致力於新能源汽車的軟件系統研發以及模塊化和虛擬工程。它為吉利控股旗下的幾個汽車品牌提供服務。2021年7月，我們與吉利控股的子公司浙江吉利簽訂了一項收購協議，根據協議，我們同意從 手中收購CEVT的100%股權。
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浙江吉利。本次收購於2022年2月1日完成後，CEVT成為我們的全資子公司。CEVT於2013年7月開始產生收入。
(2)
2021年7月，ZEEKR汽車(上海)有限公司從吉利控股手中收購了ZEEKR汽車(寧波杭州灣新區)有限公司或ZEEKR杭州灣100%股權。2021年8月，我們收購了ZEEKR Shanghai的100%股權(99%來自吉利汽車，1%來自吉利控股)。
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(3)
Viridi E-Mobility Technology(寧波)有限公司，或稱寧波Viridi，成立於2017年，是吉利控股的間接全資子公司，從事新能源汽車關鍵零部件的研發和生產，包括電動總成和電池組。2021年7月，我們與寧波維瑞迪和浙江吉創實業發展有限公司訂立股份購買協議，據此，我們同意購買寧波維瑞迪51%的股權。2021年10月，收購完成。目前，寧波威瑞迪51%的股份由我們持有，49%的股份由吉利控股擁有。寧波Viridi於2019年3月開始創收。
​
我們的公司信息
我們的主要執行辦公室位於浙江省寧波市北侖區新奇街道閩山路1388號，人民Republic of China。我們這個地址的電話號碼是+86400-003-6036。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於開曼羣島KY1-9009大開曼羣島卡馬納灣Nexus Way 89號的辦公室。我們在美國的送達代理位於           。
投資者如有任何查詢，請透過我們主要行政辦事處的地址及電話號碼與我們聯絡。我們的主要網站是www.zeekrlife.com。本網站所載資料並非本招股章程的一部分。
與我們的公司結構相關的某些風險
我們是根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免公司，通過我們的中國附屬公司在中國開展所有業務。此外，我們的所有行政人員大部分時間居住在中國境內，且全部為中國公民。因此，我們的股東可能難以向我們或中國境內的人士送達法律程序文件。
《中華人民共和國民事訴訟法》對外國判決的承認和執行作出了規定。中國法院可以根據《中華人民共和國民事訴訟法》的要求，基於中國與作出判決的管轄區之間的條約或類似安排，或者基於司法管轄區之間的對等原則，承認和執行外國判決。截至本招股説明書發佈之日，中國與美國、開曼羣島或其他許多國家和地區之間並無條約或類似安排，只有有限的互惠安排，規定相互承認和執行外國判決。因此，在中國看來，承認和執行這些非中國司法管轄區法院關於不受有約束力的仲裁條款約束的任何事項的判決可能是困難的或不可能的。此外，根據《中華人民共和國民事訴訟法》，如果外國判決被判定違反了中國法律的基本原則或國家主權、安全或公共利益，中國法院將不執行該判決。因此，不確定中國法院是否以及以何種依據執行美國或開曼羣島法院作出的判決。
美國證券交易委員會、美國司法部和其他美國當局在對包括中國在內的某些新興市場的非美國公司和非美國人(包括公司董事和高管)提起和執行訴訟時，往往存在重大困難。獲取調查或訴訟所需信息或獲得美國境外資金所需的法律和其他障礙，地方當局缺乏支持，以及其他各種因素，使美國當局難以對可能參與欺詐或其他不當行為的非美國公司和個人採取行動。此外，在我們開展業務的新興市場，投資美國存託憑證的公眾股東的權利有限，實際補救措施也很少，因為在美國常見的股東索賠，包括證券法下的集體訴訟和欺詐索賠，在包括中國在內的許多新興市場通常很難或不可能從法律或實用性角度進行起訴。另請參閲“與在中國做生意有關的風險因素 - Risks” - 您可能會遇到基於美國或其他外國法律在中國履行法律程序、執行外國判決或提起針對我們、我們的董事、高管或本招股説明書中指定的專家的原創訴訟的困難。因此，您可能無法有效地享受此類法律的保護。“
 
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目錄
 
控股公司結構
截至本招股説明書日期，ZEEKR智能科技此前未宣佈或支付任何現金股息或實物股息，也沒有計劃在不久的將來宣佈或支付其普通股或美國存託憑證的任何股息。ZEEKR智能科技是一家控股公司，沒有自己的業務。ZEEKR智能科技通過其子公司進行業務運營，包括其在中國的子公司。如果中國政府認為我們在香港或中國的子公司開展的任何業務未來將受到限制或禁止外國投資，我們可能會被要求停止在中國的業務，我們可能會受到實質性的懲罰或被迫放棄我們在受影響業務中的權益。此類事件可能會導致我們的業務發生重大變化，我們證券的價值也會發生重大變化，包括導致此類證券的價值大幅下降或變得一文不值。除ZEEKR上海及CEVT於收購前已派發股息外，截至本招股説明書日期，我們並無任何附屬公司向各自的控股公司或任何投資者派發任何股息或分派。如果我們實現盈利，ZEEKR智能科技向股東和美國存托股份投資者支付股息(如果有的話)以及償還可能產生的任何債務的能力將來自其運營子公司支付的股息。
根據中國法律和法規，我們的中國子公司在向ZEEKR智能科技支付股息或以其他方式將其任何淨資產轉移到海外時，必須受到某些限制。特別是，根據現行有效的中國法律和法規，股息只能在滿足相關法定條件和程序後從可分配利潤中支付。可分派溢利為根據中國公認會計原則釐定之除税後純利，減去任何累積虧損之收回及法定撥備及其他撥備。我們的每一家中國附屬公司均須將其各自法定財務報表中報告的淨利潤的10%(在抵銷上一年度的任何虧損後)撥作法定準備金，直至該等準備金達到其各自注冊資本的50%為止。此外，《中國企業所得税法》或《企業所得税法》及其實施細則規定，中國公司支付給非中國居民企業的股息將適用最高10%的預提税率，除非根據中國中央政府與非中國居民企業註冊成立的其他國家或地區政府之間的條約或安排另有豁免或減免。
此外，經常項目的支付，包括利潤分配、與貿易和服務有關的外匯交易，可以用外幣支付，無需國家外匯管理局(“外匯局”)或其當地分支機構事先批准，但條件是：(1)此類經常項目的申報和支付符合適用的中國法律法規和相關公司的章程文件；(2)將股息和其他分配匯出中國符合中國有關外匯管理和預扣税規定的法律法規要求的程序；例如，我們的股東或我們的公司股東的最終股東為中國居民的海外投資登記。然而，如果人民幣要兑換成外幣並匯出中國以支付資本支出，如償還以外幣計價的貸款，則需要獲得政府主管部門或其授權銀行的批准或登記。中國政府可根據中國法律的程序要求，不時採取措施，限制經常賬户或資本賬户交易使用外幣。如果外匯規則和法規限制我們獲得足夠的外幣來滿足我們的外幣需求，我們可能無法以外幣向我們的離岸中介控股公司或最終母公司支付股息，從而無法向我們的股東或美國存託憑證的投資者支付股息。此外，我們不能向您保證，未來不會頒佈新的法規或政策，這可能會進一步限制人民幣匯入或匯出中國。鑑於現有的限制或將不時作出的任何修訂，吾等不能向閣下保證，吾等現時或未來的中國附屬公司將能夠履行其各自以外幣計值的支付責任，包括將股息滙往中國境外。
作為外國私人發行商的含義
我們是《交易法》規則所指的外國私人發行人，因此，我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束。此外，我們需要向美國證券交易委員會備案或提供的信息，與美國國內要求向美國證券交易委員會備案的信息相比，將不那麼廣泛和不那麼及時。
 
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發行商。此外，作為在開曼羣島註冊成立的獲得豁免的有限責任公司，我們將被允許在公司治理事宜上採用某些母國做法，這些做法與紐約證券交易所適用於美國國內公司的公司治理標準有很大不同。
作為受控公司的含義
[與本次發售同時，我們的控股股東吉利汽車控股有限公司或吉利汽車將有權購買我們將以私募方式發行的總計最多    普通股。假設吉利汽車全數認購我們在這種同時進行的定向增發中發行的普通股，我們仍將是紐約證券交易所適用規則所指的“受控公司”，因為吉利汽車將擁有(I)我們當時已發行普通股總投票權的   %，假設承銷商不行使他們的超額配售選擇權，或(Ii)我們當時已發行普通股總投票權的   %，假設承銷商全面行使他們的超額配售選擇權。詳情見“主要股東”。]
因此，我們將成為紐約證券交易所適用規則所定義的“受控公司”，因為吉利汽車將持有超過50%的董事選舉投票權。作為一家“受控公司”，我們有權在公司治理要求方面獲得某些豁免，儘管我們不打算依賴這種豁免。如果我們依賴這些豁免，您將無法獲得受這些公司治理要求約束的公司股東所獲得的同樣保護。目前，我們不打算在完成此次發行後利用針對受控公司的豁免，但將依靠外國私人發行人可以獲得的豁免，以遵循我們本國的治理做法。見“-我們是交易法規則所指的外國私人發行人，因此，我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。”
適用於本招股説明書的慣例
除文意另有所指外，僅為本招股説明書的目的：
•
ADAS是指先進的駕駛員輔助系統；
​
•
“美國存托股份”是指美國存托股份，每股代表       普通股；
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•
“Bev(S)”是指電池電動乘用車(S)；
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•
“CEVT”指的是中國-歐洲汽車科技阿克蒂博拉格；
​
•
“中國”或“中國”是指人民Republic of China，僅在本招股説明書中描述中國的規章制度、法律、法規、監管機構以及該等規章制度下的任何中國實體或公民以及其他法律或税務事項時，不包括香港、澳門和臺灣；
​
•
“吉利汽車”是指吉利汽車控股有限公司在開曼羣島註冊成立的有限責任公司，由吉利控股控股，在香港聯交所上市，股票代碼為“0175”，除我司外，是指其控制的實體；
​
•
“吉利集團”是指吉利控股和吉利汽車；
​
•
“吉利杭州灣”是指寧波杭州灣吉利汽車零部件有限公司；
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•
“吉利控股”是指除吉利汽車和我們之外的浙江吉利控股集團有限公司及其控股實體；
​
•
“香港”是指中華人民共和國香港特別行政區Republic of China；
​
•
“財政部”是指人民財政部Republic of China；
​
•
寧波Viridi是指Viridi E-Mobility科技有限公司，我們在中國的子公司之一，成立於2017年；
​
•
“新能源(S)”是指新能源乘用車(S)；
​
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•
NVH是指車輛的噪聲、振動和刺激性特徵；
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•
“普通股”是指我們的普通股，每股票面價值0.0002美元；
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•
“人民幣”或“人民幣”是指人民Republic of China的法定貨幣；
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“SEA”是指可持續體驗架構，是吉利集團內部BEV開發的開源、純電動、模塊化平臺；
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•
“運輸即服務”是指運輸即服務；
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•
“美元”、“美元”或“美元”是指美國的法定貨幣；
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•
“Waymo”指的是一家美國自動駕駛技術公司；
​
•
“我們”、“我們”、“我們的公司”、“我們的”是指ZEEKR智能科技控股有限公司、控股公司及其子公司作為一個集團；
​
•
ZEEKR智能科技是指控股公司ZEEKR智能科技控股有限公司；
​
•
“ZEEKR動力”是指我們擁有30%股權的浙江浩瀚能源科技有限公司；以及
​
•
“浙江吉利”是指浙江吉利汽車股份有限公司。
​
除另有註明外，本招股章程中所有由人民幣換算為美元及由美元換算為人民幣均按人民幣7. 2513元兑1. 00美元（即美國聯邦儲備委員會於2023年6月30日發佈的H. 10統計公報所載的匯率）換算。我們不表示任何人民幣或美元金額可以或可能以任何特定匯率（下文所述匯率）兑換成美元或人民幣（視情況而定）或根本無法兑換。
本招股説明書包含來自各種公開來源的信息，以及我們委託第三方行業研究公司Frost & Sullivan編制的行業報告中的某些信息，以提供有關我們行業和市場地位的信息。這些信息涉及一些假設和限制，請注意不要對這些估計給予過度的重視。我們尚未獨立核實這些行業出版物和報告中所含數據的準確性或完整性。由於各種因素，包括“風險因素”中所述的因素，我們經營的行業面臨高度的不確定性和風險。這些因素和其他因素可能導致結果與這些出版物和報告中表達的結果存在重大差異。
 
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產品
我們提供的美國存託憑證
          美國存託憑證(或          美國存託憑證，如果承銷商全面行使其超額配售選擇權)。
超額配售選擇權
我們已授予承銷商在本招股説明書發佈之日起30天內向我們購買最多          額外美國存託憑證的權利，以彌補與此次發行相關的超額配售(如果有)。
美國存託憑證
每股美國存托股份代表          普通股，每股票面價值0.0002美元。存託機構將持有美國存託憑證相關的普通股。您將擁有存款協議中規定的權利。
我們預計在可預見的未來不會派發紅利。然而，如果我們宣佈我們普通股的股息，託管銀行將根據存款協議中規定的條款，在扣除費用和支出後，向您支付從我們普通股上收到的現金股息和其他分配。
您可以將美國存託憑證交給託管機構，以換取我們的普通股。託管人將向您收取任何兑換的費用。
無需您的同意，我們可以修改或終止存款協議。如果您在存款協議修訂後繼續持有美國存託憑證，您同意受修訂後的存款協議的約束。
若要更好地理解美國存託憑證的條款，您應仔細閲讀“美國存托股份説明”部分。你還應該閲讀存款協議，這是作為包括本招股説明書在內的註冊聲明的證物提交的。
普通股
我們將發行以本次發行的美國存託憑證為代表的          普通股(如果承銷商行使購買額外美國存託憑證的選擇權，則發行          普通股)。
所有購股權，不論授出日期為何，一旦符合該等基於股份的補償獎勵的歸屬及行使條件，持有人將有權獲得同等數目的普通股。
參見《股本説明》。
緊隨其後的已發行普通股
提供服務
          普通股，每股票面價值0.0002美元(如果承銷商行使購買額外美國存託憑證的選擇權，則為          普通股)。
此次發行後立即未償還的美國存託憑證
          ADS，由將在此產品中提供的          ADS組成[及          美國存託憑證(美國存託憑證)(假設吉利汽車全數認購本公司於該同時私募中發行的普通股，並假設吉利汽車將該等普通股全部轉換為美國存託憑證)]，或          ADS，如果承銷商行使其全額購買額外ADS的選擇權。
 
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[同時進行私募，確保權利分配
我們的控股股東吉利汽車同意在本次發售完成的同時，按照《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》實務備註15的規定，按每股公開發行價向我們購買若干普通股，總價值最高可達港幣     百萬元(    百萬美元)，分派給其合資格股東，即每股美國存托股份的公開發行價除以一美國存托股份的普通股數目。
本次收購將由吉利汽車根據修訂後的1933年美國證券法S規定進行。只有在此次發行完成後，吉利汽車才會進行保證權利分配，而且不會涉及承銷商。吉利汽車向其合格股東以實物形式分配美國存託憑證不是此次發行的一部分。吉利汽車和我們各自將承擔與此類同時定向增發和保證權利分配相關的所有費用。
我們預計不會使用此次發售的任何收益來支付或促進保證權利分配。]
列表
我們打算申請代表我們普通股的美國存託憑證在紐約證券交易所上市，代碼為“          ”。
使用收益
根據本招股説明書封面所載的估計首次公開發行價格區間的中點，我們估計，在扣除承銷折扣和佣金以及我們應支付的估計發售費用後，我們從此次發行中獲得的淨收益約為      美元(如果承銷商行使購買額外美國存託憑證的選擇權，則約為      美元)。[，以及同時向吉利汽車定向增發的額外收益淨額約為美元      ，以實現其保證權利分配(假設吉利汽車全額認購我們將於該同時定向增發中發行的普通股)].
我們打算將此次發行的淨收益用於：(I)開發更先進的Bev技術，以及擴大產品組合；(Ii)銷售和營銷，以及擴大我們的服務和充電網絡；以及(Iii)一般企業用途，包括營運資金需求，以支持我們的業務運營和增長。見“收益的使用”。
鎖定
我們[，我們的董事、高管和現有股東]已與承銷商達成協議，除某些例外情況外，在本招股説明書日期後180天內，不會提供、出售或處置任何股本股份或可轉換為、可交換或可行使的任何股份的證券。有關更多信息，請參閲“符合未來出售資格的股票”和“承銷”。
支付結算
承銷商預計將於2023年在          通過存託信託公司的設施交付美國存託憑證。
 
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寄存處
紐約梅隆銀行
徵税
有關開曼羣島、中國和美國聯邦所得税在美國存託憑證所有權和處置方面的考慮，請參閲“徵税”。
風險因素
有關投資美國存託憑證的風險的討論，請參閲本招股説明書中包含的“風險因素”和其他信息。在決定投資美國存託憑證之前，您應仔細考慮這些風險。
除非另有説明，否則本招股説明書所載的所有資料均假設承銷商並無行使購買最多          額外普通股的選擇權，以彌補與發售有關的超額配售(如有)。
 
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彙總合併合併的財務數據和經營數據
以下截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度的彙總合併及綜合經營報表數據、截至2020年12月31日、2021年及2022年12月31日止年度的彙總合併及綜合資產負債表數據，以及截至2020年12月31日、2020年、2021年及2022年12月31日止四個年度的彙總合併及綜合現金流量數據，均源自本招股説明書其他部分經審計的合併及綜合財務報表。以下截至2022年6月30日和2023年6月30日的6個月的彙總合併和綜合經營報表數據、截至2023年6月30日的彙總合併和綜合資產負債表數據以及截至2022年6月30日和2023年6月30日的6個月的彙總合併和綜合現金流量數據均來自招股説明書中其他部分包含的未經審計的精簡合併和合並財務報表。我們的合併和綜合財務報表是根據美國公認的會計原則或美國公認會計原則編制和列報的。我們的歷史結果並不一定預示着未來時期的預期結果。你應該閲讀這一部分和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以及我們的合併和合並財務報表以及本招股説明書中其他部分包含的相關説明。
下表列出了我們對所列期間的合併和合並業務報表的摘要。
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​ ​
截至6月30日的6個月
​ ​ ​ ​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​ ​ ​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
​ ​ ​ ​
​ ​ ​
(單位：千)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨收入：
​ ​ ​ ​ 3,185,065 ​ ​ ​ ​ ​ 6,527,518 ​ ​ ​ ​ ​ 31,899,448 ​ ​ ​ ​ ​ 4,399,135 ​ ​ ​ ​ ​ 9,012,236 ​ ​ ​ ​ ​ 21,270,082 ​ ​ ​ ​ ​ 2,933,278 ​ ​ ​ ​ ​
收入成本：
​ ​ ​ ​ (2,334,831) ​ ​ ​ ​ ​ (5,489,349) ​ ​ ​ ​ ​ (29,427,398) ​ ​ ​ ​ ​ (4,058,224) ​ ​ ​ ​ ​ (8,135,330) ​ ​ ​ ​ ​ (19,037,286) ​ ​ ​ ​ ​ (2,625,363) ​ ​ ​ ​ ​
毛利
​ ​ ​ ​ 850,234 ​ ​ ​ ​ ​ 1,038,169 ​ ​ ​ ​ ​ 2,472,050 ​ ​ ​ ​ ​ 340,911 ​ ​ ​ ​ ​ 876,906 ​ ​ ​ ​ ​ 2,232,796 ​ ​ ​ ​ ​ 307,915 ​ ​ ​ ​ ​
運營費用：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
研發費用
​ ​ ​ ​ (22,605) ​ ​ ​ ​ ​ (3,160,304) ​ ​ ​ ​ ​ (5,446,320) ​ ​ ​ ​ ​ (751,082) ​ ​ ​ ​ ​ (2,042,825) ​ ​ ​ ​ ​ (3,188,554) ​ ​ ​ ​ ​ (439,722) ​ ​ ​ ​ ​
銷售、一般和行政費用
​ ​ ​ ​ (803,560) ​ ​ ​ ​ ​ (2,200,056) ​ ​ ​ ​ ​ (4,245,317) ​ ​ ​ ​ ​ (585,456) ​ ​ ​ ​ ​ (1,725,489) ​ ​ ​ ​ ​ (2,898,733) ​ ​ ​ ​ ​ (399,754) ​ ​ ​ ​ ​
其他營業收入，淨額
​ ​ ​ ​ 59,035 ​ ​ ​ ​ ​ 19,552 ​ ​ ​ ​ ​ 67,764 ​ ​ ​ ​ ​ 9,345 ​ ​ ​ ​ ​ 33,023 ​ ​ ​ ​ ​ 134,296 ​ ​ ​ ​ ​ 18,521 ​ ​ ​ ​ ​
總運營情況
費用
​ ​ ​ ​ (767,130) ​ ​ ​ ​ ​ (5,340,808) ​ ​ ​ ​ ​ (9,623,873) ​ ​ ​ ​ ​ (1,327,193) ​ ​ ​ ​ ​ (3,735,291) ​ ​ ​ ​ ​ (5,952,991) ​ ​ ​ ​ ​ (820,955) ​ ​ ​ ​ ​
收入(虧損)
操作
​ ​ ​ ​ 83,104 ​ ​ ​ ​ ​ (4,302,639) ​ ​ ​ ​ ​ (7,151,823) ​ ​ ​ ​ ​ (986,282) ​ ​ ​ ​ ​ (2,858,385) ​ ​ ​ ​ ​ (3,720,195) ​ ​ ​ ​ ​ (513,040) ​ ​ ​ ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (66,753) ​ ​ ​ ​ ​ (53,205) ​ ​ ​ ​ ​ (283,731) ​ ​ ​ ​ ​ (39,128) ​ ​ ​ ​ ​ (80,648) ​ ​ ​ ​ ​ (192,165) ​ ​ ​ ​ ​ (26,501) ​ ​ ​ ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ 1,755 ​ ​ ​ ​ ​ 23,022 ​ ​ ​ ​ ​ 112,142 ​ ​ ​ ​ ​ 15,465 ​ ​ ​ ​ ​ 39,966 ​ ​ ​ ​ ​ 41,243 ​ ​ ​ ​ ​ 5,688 ​ ​ ​ ​ ​
其他收入(支出)，淨額
​ ​ ​ ​ 134,121 ​ ​ ​ ​ ​ (184,582) ​ ​ ​ ​ ​ (31,679) ​ ​ ​ ​ ​ (4,369) ​ ​ ​ ​ ​ (88,885) ​ ​ ​ ​ ​ 38,147 ​ ​ ​ ​ ​ 5,260 ​ ​ ​ ​ ​
前收入(虧損)
所得税費用和
權益中虧損的份額
方法投資
​ ​ ​ ​ 152,227 ​ ​ ​ ​ ​ (4,517,404) ​ ​ ​ ​ ​ (7,355,091) ​ ​ ​ ​ ​ (1,014,314) ​ ​ ​ ​ ​ (2,987,952) ​ ​ ​ ​ ​ (3,832,970) ​ ​ ​ ​ ​ (528,593) ​ ​ ​ ​ ​
權益法投資中的虧損份額
​ ​ ​ ​ (7,984) ​ ​ ​ ​ ​ (16,871) ​ ​ ​ ​ ​ (172,787) ​ ​ ​ ​ ​ (23,828) ​ ​ ​ ​ ​ (34,580) ​ ​ ​ ​ ​ (55,240) ​ ​ ​ ​ ​ (7,618) ​ ​ ​ ​ ​
所得税(費用)
福利
​ ​ ​ ​ (40,643) ​ ​ ​ ​ ​ 19,983 ​ ​ ​ ​ ​ (127,268) ​ ​ ​ ​ ​ (17,551) ​ ​ ​ ​ ​ (62,668) ​ ​ ​ ​ ​ 17,632 ​ ​ ​ ​ ​ 2,432 ​ ​ ​ ​ ​
淨收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 103,600 ​ ​ ​ ​ ​ (4,514,292) ​ ​ ​ ​ ​ (7,655,146) ​ ​ ​ ​ ​ (1,055,693) ​ ​ ​ ​ ​ (3,085,200) ​ ​ ​ ​ ​ (3,870,578) ​ ​ ​ ​ ​ (533,779) ​ ​ ​ ​ ​
 
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目錄
 
下表顯示了截至顯示日期的合併和合並資產負債表數據。
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​ ​
截至6月30日
​ ​ ​ ​ ​
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2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​ ​ ​ ​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
​ ​
人民幣
​ ​
美元
​ ​ ​ ​ ​
​ ​ ​
(單位：千)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
彙總和
合併資產負債表數據：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金和現金等價物
​ ​ ​ ​ 141,929 ​ ​ ​ ​ ​ 3,893,980 ​ ​ ​ ​ ​ 3,561,544 ​ ​ ​ ​ ​ 491,159 ​ ​ ​ ​ ​ 2,772,201 ​ ​ ​ ​ ​ 382,304 ​ ​ ​ ​ ​ ​
受限現金
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,986 ​ ​ ​ ​ ​ 193,360 ​ ​ ​ ​ ​ 26,666 ​ ​ ​ ​ ​ 492,737 ​ ​ ​ ​ ​ 67,952 ​ ​ ​ ​ ​ ​
應收票據
​ ​ ​ ​ 3,376 ​ ​ ​ ​ ​ 33,881 ​ ​ ​ ​ ​ 148,673 ​ ​ ​ ​ ​ 20,503 ​ ​ ​ ​ ​ 569,726 ​ ​ ​ ​ ​ 78,569 ​ ​ ​ ​ ​ ​
應收賬款
​ ​ ​ ​ 11,687 ​ ​ ​ ​ ​ 24,208 ​ ​ ​ ​ ​ 158,581 ​ ​ ​ ​ ​ 21,869 ​ ​ ​ ​ ​ 178,366 ​ ​ ​ ​ ​ 24,598 ​ ​ ​ ​ ​ ​
庫存
​ ​ ​ ​ 194,054 ​ ​ ​ ​ ​ 1,214,080 ​ ​ ​ ​ ​ 3,164,809 ​ ​ ​ ​ ​ 436,447 ​ ​ ​ ​ ​ 3,835,271 ​ ​ ​ ​ ​ 528,908 ​ ​ ​ ​ ​ ​
應收相關款項
parties-current
​ ​ ​ ​ 5,382,253 ​ ​ ​ ​ ​ 3,848,577 ​ ​ ​ ​ ​ 6,132,982 ​ ​ ​ ​ ​ 845,777 ​ ​ ​ ​ ​ 5,736,397 ​ ​ ​ ​ ​ 791,085 ​ ​ ​ ​ ​ ​
預付款和其他流動
資產
​ ​ ​ ​ 293,792 ​ ​ ​ ​ ​ 413,095 ​ ​ ​ ​ ​ 1,240,175 ​ ​ ​ ​ ​ 171,028 ​ ​ ​ ​ ​ 2,648,027 ​ ​ ​ ​ ​ 365,179 ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產總額
​ ​ ​ ​ 6,027,091 ​ ​ ​ ​ ​ 9,431,807 ​ ​ ​ ​ ​ 14,600,124 ​ ​ ​ ​ ​ 2,013,449 ​ ​ ​ ​ ​ 16,232,725 ​ ​ ​ ​ ​ 2,238,595 ​ ​ ​ ​ ​ ​
總資產
​ ​ ​ ​ 7,552,412 ​ ​ ​ ​ ​ 11,939,932 ​ ​ ​ ​ ​ 19,477,316 ​ ​ ​ ​ ​ 2,686,044 ​ ​ ​ ​ ​ 21,485,258 ​ ​ ​ ​ ​ 2,962,953 ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動負債總額
​ ​ ​ ​ 3,354,809 ​ ​ ​ ​ ​ 10,150,503 ​ ​ ​ ​ ​ 17,625,914 ​ ​ ​ ​ ​ 2,430,725 ​ ​ ​ ​ ​ 22,890,532 ​ ​ ​ ​ ​ 3,156,749 ​ ​ ​ ​ ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ 4,172,443 ​ ​ ​ ​ ​ 11,010,506 ​ ​ ​ ​ ​ 25,450,183 ​ ​ ​ ​ ​ 3,509,741 ​ ​ ​ ​ ​ 26,007,723 ​ ​ ​ ​ ​ 3,586,630 ​ ​ ​ ​ ​ ​
股東權益（虧損）總額
​ ​ ​ ​ 3,379,969 ​ ​ ​ ​ ​ 929,426 ​ ​ ​ ​ ​ (5,972,867) ​ ​ ​ ​ ​ (823,697) ​ ​ ​ ​ ​ (4,522,465) ​ ​ ​ ​ ​ (623,677) ​ ​ ​ ​ ​ ​
負債和股東權益（赤字）合計
​ ​ ​ ​ 7,552,412 ​ ​ ​ ​ ​ 11,939,932 ​ ​ ​ ​ ​ 19,477,316 ​ ​ ​ ​ ​ 2,686,044 ​ ​ ​ ​ ​ 21,485,258 ​ ​ ​ ​ ​ 2,962,953 ​ ​ ​ ​ ​ ​
下表彙總了我們在報告期間的合併和合並現金流。
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​ ​
截至6月30日的6個月
​ ​ ​ ​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2022
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2023
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人民幣
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(單位：千)
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經營活動提供(使用)的現金淨額
​ ​ ​ ​ 415,474 ​ ​ ​ ​ ​ 630,182 ​ ​ ​ ​ ​ (3,523,597) ​ ​ ​ ​ ​ (485,924) ​ ​ ​ ​ ​ (1,163,785) ​ ​ ​ ​ ​ 349,884 ​ ​ ​ ​ ​ 48,250 ​ ​ ​ ​ ​
投資提供的淨現金(用於)
活動
​ ​ ​ ​ (877,610) ​ ​ ​ ​ ​ 379,525 ​ ​ ​ ​ ​ (2,006,947) ​ ​ ​ ​ ​ (276,772) ​ ​ ​ ​ ​ (1,660,371) ​ ​ ​ ​ ​ (822,981) ​ ​ ​ ​ ​ (113,494) ​ ​ ​ ​ ​
融資提供(使用)的淨現金
活動
​ ​ ​ ​ 92,171 ​ ​ ​ ​ ​ 2,785,064 ​ ​ ​ ​ ​ 5,373,325 ​ ​ ​ ​ ​ 741,015 ​ ​ ​ ​ ​ 7,554,826 ​ ​ ​ ​ ​ (71,267) ​ ​ ​ ​ ​ (9,829) ​ ​ ​ ​ ​
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增
​ ​ ​ ​ (369,965) ​ ​ ​ ​ ​ 3,794,771 ​ ​ ​ ​ ​ (157,219) ​ ​ ​ ​ ​ (21,681) ​ ​ ​ ​ ​ 4,730,670 ​ ​ ​ ​ ​ (544,364) ​ ​ ​ ​ ​ (75,073) ​ ​ ​ ​ ​
年初/期間的現金、現金等價物和受限現金
​ ​ ​ ​ 498,145 ​ ​ ​ ​ ​ 141,929 ​ ​ ​ ​ ​ 3,897,966 ​ ​ ​ ​ ​ 537,554 ​ ​ ​ ​ ​ 3,897,966 ​ ​ ​ ​ ​ 3,754,904 ​ ​ ​ ​ ​ 517,825 ​ ​ ​ ​ ​
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
​ ​ ​ ​ 13,749 ​ ​ ​ ​ ​ (38,734) ​ ​ ​ ​ ​ 14,157 ​ ​ ​ ​ ​ 1,952 ​ ​ ​ ​ ​ (9,201) ​ ​ ​ ​ ​ 54,398 ​ ​ ​ ​ ​ 7,504 ​ ​ ​ ​ ​
年末/期末的現金、現金等價物和受限現金
​ ​ ​ ​ 141,929 ​ ​ ​ ​ ​ 3,897,966 ​ ​ ​ ​ ​ 3,754,904 ​ ​ ​ ​ ​ 517,825 ​ ​ ​ ​ ​ 8,619,435 ​ ​ ​ ​ ​ 3,264,938 ​ ​ ​ ​ ​ 450,256 ​ ​ ​ ​ ​
 
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我們每月的車輛交貨量
我們的運營結果和財務狀況在很大程度上取決於我們BEV的銷售情況。因此，我們量產的BEV車型ZEEKR 001、ZEEKR 009和ZEEKR X的交貨量是監控我們業務運營和業績的關鍵指標。
ZEEKR汽車憑藉其卓越的性能、時尚的設計和功能，滿足了多樣化的客户需求，並提供了出色的移動體驗，受到了市場的好評。根據Frost&Sullivan的數據，2022年10月，我們向市場交付了10,119輛ZEEKR 001，使其成為中國Bev品牌製造的第一款單月交貨量超過10,000輛的純電動豪華車車型。根據Frost&Sullivan的數據，截至2023年6月30日，我們累計交付了120,581輛ZEEKR汽車，這是2021年10月至2023年6月中國高端Bev市場中交付速度最快的之一。
下表彙總了ZEEKR車輛在指定時間段的月度交貨量。
個月
​ ​
發貨量(單位)
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2023 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
6月
​ ​ ​ ​ 10,620 ​ ​
5月
​ ​ ​ ​ 8,678 ​ ​
4月
​ ​ ​ ​ 8,101 ​ ​
3月
​ ​ ​ ​ 6,663 ​ ​
2月
​ ​ ​ ​ 5,455 ​ ​
1月 ​ ​ ​ ​ 3,116 ​ ​
 
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風險因素
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您購買的是開曼羣島控股公司ZEEKR智能科技的股權證券，而不是其運營子公司的股權證券。這種結構給美國存託憑證的投資者帶來了獨特的風險。在投資美國存託憑證之前，您應仔細考慮本招股説明書中的所有信息，包括以下描述的風險和不確定性以及我們的合併和合並財務報表及相關附註。您還應該仔細閲讀“關於前瞻性聲明的告誡聲明”中提到的告誡聲明。以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。在任何這種情況下，美國存託憑證的市場價格都可能大幅下跌，您可能會損失全部或部分投資。
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與我們的工商業相關的風險
我們的Bev業務運營歷史有限，作為行業的新進入者，我們面臨着巨大的挑戰。
我們的Bev業務最初是在吉利汽車內部開始的，2021年被重組為一項獨立的業務。因此，作為一項獨立業務，我們在Bev細分市場的大部分方面都只有有限的運營歷史，包括設計、測試、營銷、銷售和與BEV相關的相關服務。我們於2021年4月宣佈開發我們的第一款Bev車型ZEEKR 001，並於2021年10月開始交付ZEEKR 001。2022年11月，我們推出了第二款Bev車型ZEEKR 009，並於2023年1月開始交付。2023年4月，我們發佈了我們的緊湊型SUV車型ZEEKR X，並於2023年6月開始交付ZEEKR X。有關詳細信息，請參閲《我們的歷史和公司結構》。
您應該根據作為中國啤酒市場新進入者所面臨的風險和挑戰來考慮我們的業務和前景，其中包括：
•
持續設計和生產安全、可靠、以客户為中心和高質量的車輛；
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打造公認和受人尊敬的品牌；
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擴大我們的客户羣；
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為我們的產品和服務合理定價；
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提升我們在自動駕駛、智能操作系統和電動總成等關鍵領域的技術能力；
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成功營銷我們的BEV和我們的服務，包括我們先進的自動駕駛系統、我們的充電解決方案和各種增值服務，如車輛維護和便捷的司機服務；
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提高運營效率和規模經濟；
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•
以安全、經濟高效的方式製造我們的Bev產品；
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吸引、留住和激勵員工；
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預測並適應不斷變化的市場條件，包括消費者偏好和競爭格局的變化；以及
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駕馭複雜且不斷變化的監管環境。
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如果我們不能應對任何或所有這些風險和挑戰，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。此外，我們的BEV是技術含量很高的產品，需要持續的維護和支持。因此，如果消費者不相信我們的業務會成功，或者我們的業務將持續多年，他們現在購買我們的BEV的可能性就會降低。同樣，如果供應商和其他第三方不相信我們的業務會成功，他們就不太可能投入時間和資源來發展與我們的業務關係。
 
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我們預計主要通過銷售有限數量的Bev車型獲得收入。
通常情況下，客户希望OEM經常提供和改進車型。然而，在2022年底之前，我們在市場上只有一款批量生產的Bev，我們的業務在很大程度上依賴於ZEEKR 001的銷售和成功。2022年11月，我們推出了第二款車型ZEEKR-009，並於2023年1月開始交付。2023年4月，我們發佈了我們的緊湊型SUV車型ZEEKR X，並於2023年6月開始交付ZEEKR X。由於我們的業務在可預見的未來將依賴於有限數量的Bev車型，如果某一特定車型不受市場歡迎，我們的銷售量可能會受到實質性的不利影響。我們現有的車型也可能面臨交貨量的波動，不能像歷史水平那樣交付。這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
展望未來，我們計劃推出更多新車型，以豐富我們的產品組合，並定期推出現有車型的新版本。因此，如果我們的BEV在產品種類或升級週期方面不能滿足消費者的期望，或者不能按照預期的時間表、成本或銷量目標生產，我們未來的銷售可能會受到不利影響。
如果我們不能實現並持續盈利，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的收入表現不穩定且不穩定。例如，我們的總收入從2021年的人民幣65.275億元大幅增加到2022年的人民幣318.994億元(43.991億美元)，增長了人民幣253.719億元，約388.7%。增長主要由於(I)汽車銷售增加人民幣19671.2百萬元及(Ii)電池及其他零件銷售增加人民幣10317.8百萬元。然而，由於相應的收入成本上升和運營費用增加，我們產生了淨虧損人民幣31.408億元的顯著增加，2022年錄得淨虧損人民幣765510萬元(10.557億美元)，而2021年淨虧損人民幣45.143億元。
我們不能向您保證我們將在不久的將來實現盈利，因為我們仍處於早期階段。我們的收入增長可能會放緩，或者我們的收入可能會下降，原因有很多，包括對我們的BEV的需求減少，競爭加劇，或者我們未能抓住增長機會。與此同時，我們預計，在可預見的未來，我們的總體銷售、一般和行政費用，包括員工薪酬、營銷和促銷費用，將繼續增加，因為我們計劃招聘更多人員，併產生與擴大業務運營相關的額外費用。此外，作為一家新上市公司，我們還預計將產生與專業服務相關的大量額外費用。這些努力和額外的支出可能比我們目前預期的成本更高，也不能保證我們將能夠保持足夠的收入來抵消我們的運營費用。在我們繼續發展和投資業務的同時，如果不能增加收入或管理成本，我們將無法實現或保持盈利能力，或保持正的運營現金流，或在一致的基礎上，這將導致我們的業務、財務狀況和運營結果受到影響。
我們的研究和開發工作可能不會產生預期結果。
技術創新是我們成功的關鍵，我們從戰略上開發了大多數關鍵技術，例如我們的電氣和電子架構，或我們的E/E架構、ZEEKR操作系統、空中固件或FOTA，以及電動總成。我們一直在大力投資於我們的研發工作。Bev行業正在經歷技術的快速變化，我們需要在研發方面投入大量資源，以引領技術突破，以保持市場競爭力。因此，我們預計我們的研發費用將繼續很高。此外，研發活動本質上是不確定的，也不能保證我們將繼續實現技術突破併成功將這些突破商業化。因此，我們在研發方面的重大支出可能不會產生相應的效益。如果我們的研究和發展工作跟不上最新的科技發展，我們的競爭地位便會下降。如果我們做了任何
 
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在技術發展方面的誤判，或在我們改進技術的努力中遇到任何延遲或其他挫折，都可能對我們的業務、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
除了我們的內部專業知識外，我們還依賴供應商的某些技術來提高我們的BEV的性能。特別是，我們不生產電池或半導體，這使得我們依賴供應商提供相關技術。我們不能保證我們將能夠為我們的BEV配備最新的技術。隨着技術的變化，我們計劃升級現有車型並推出新車型，以便為我們的BEV提供最新技術，包括電池和半導體，這可能會涉及大量成本，並降低我們對現有車型的投資回報。即使我們能夠跟上技術變化的步伐並開發新的模式，我們以前的模式可能會比預期更快地過時，可能會降低我們的投資回報。
我們的BEV，包括軟件系統，可能存在缺陷，無法提供良好的移動體驗來滿足客户的期望，我們的業務、運營結果和聲譽將受到實質性的不利影響。
我們的BEV提供智能技術功能，包括自動駕駛和智能連接，使移動體驗更加方便。不能保證我們將能夠繼續增強這種智能技術功能，並使其對我們的客户更有價值。在設計過程中，我們密切關注目標客户的喜好。例如，我們的自動駕駛系統也是為中國的駕駛行為和路況定製的。然而，我們不能保證我們能夠準確地識別消費者的偏好，並在我們的BEV設計中有效地解決這些偏好。此外，Bev的駕駛體驗與ICE車輛不同，我們的客户可能會在適應Bev的駕駛體驗方面遇到困難。隨着消費者偏好的不斷變化，我們可能無法及時推出所需的產品功能。
我們的BEV可能在設計或製造上存在缺陷，導致它們無法按預期運行或需要維修，並且我們的BEV的某些功能，例如，我們的BEV的操作高度依賴我們的專有軟件，如ZEEKR OS，這本身就很複雜。這些軟件系統可能包含潛在的缺陷和錯誤，或受到外部攻擊。儘管我們試圖儘可能有效、快速地解決我們在BEV中觀察到的任何問題，但此類努力可能不及時或不能令客户滿意。此外，雖然我們對我們的BEV進行了廣泛的內部測試，但我們目前有一個有限的參考框架來評估我們BEV的詳細長期質量、可靠性、耐用性和性能特徵。我們不能向您保證我們的BEV沒有缺陷，這些缺陷可能會隨着時間的推移而顯現。產品缺陷、延遲或其他產品未能按預期運行可能損害我們的聲譽，並導致產品召回、產品責任索賠和/或重大保修和其他費用，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
中國的電動汽車市場競爭激烈，對電動汽車的需求可能具有周期性和波動性。
中國的新能源汽車市場很大，但競爭也很激烈。由於我們在戰略上專注於提供高端BEV，我們直接與中國高端BEV市場的主要參與者競爭，即純粹的BEV公司和也生產BEV的傳統OEM。我們未來還可能面臨來自新進入者的競爭，這將提高競爭水平。有關詳細討論，請參閲“行業概述 - 競爭格局”。此外，隨着我們計劃擴大我們的全球業務，我們預計將在歐洲和美國市場與現有和未來的市場參與者展開競爭。我們現有和潛在的競爭對手，特別是國際競爭對手，可能比我們擁有更多的財務、技術、製造、營銷和其他資源，並且可能能夠將大量資源投入到他們產品的設計、開發、製造、分銷、推廣、銷售和支持上。
我們預計，隨着替代燃料汽車的需求增加和監管推動，以及全球汽車行業的持續全球化和整合，我們行業的競爭將在未來加劇。影響競爭的因素包括產品質量和功能、創新和開發時間、定價、可靠性、安全性、能源效率、客户服務和融資
 
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屆競爭加劇可能導致汽車銷量下降及庫存增加，從而可能導致價格下調壓力，並對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成不利影響。不能保證我們能夠成功競爭。我們的競爭對手可能會推出超過我們純電動汽車或服務的質量或性能的新車或服務，這將對我們在市場上的競爭地位產生不利影響。他們還可能以更具競爭力的價格提供車輛或服務，這將對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。此外，我們可能與國有企業或獲得國有企業或其他政府實體投資或其他形式支持的公司競爭，因此這些競爭對手可能擁有比我們更多的資源。
此外，汽車行業的波動可能對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。中國和全球高端市場的純電動汽車銷量可能不會以我們預期的速度增長，甚至根本不會增長。對BEV的需求在很大程度上取決於特定市場的總體、經濟、政治和社會條件以及新車輛和新技術的引入。作為電動汽車市場的新進入者，我們的財務資源比更成熟的原始設備製造商更少，無法承受市場變化和需求中斷。對我們的純電動汽車的需求也可能受到直接影響汽車價格或購買和運營汽車成本的因素的影響，例如銷售和融資激勵措施、原材料和零部件價格、石油和汽油成本以及政府法規，包括關税、進口法規和銷售税。需求波動可能導致汽車銷量下降及庫存增加，從而可能導致價格進一步下行壓力，並對我們的業務、前景、財務狀況及經營業績造成不利影響。與許多傳統OEM相比，由於我們的規模相對較小，財務資源較少，這些影響可能對我們的業務產生更明顯的影響。
政府和經濟激勵措施或政府政策對新能源汽車和國產汽車有利的不存在、減少或取消可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的業務受惠於政府補貼、經濟激勵措施及支持新能源汽車增長的政府政策。例如，我們的純電動汽車的每位合格購買者都享有中國中央政府和某些地方政府的補貼。此外，在某些城市，限制購買ICE車輛的配額不適用於新能源汽車，從而激勵客户購買新能源汽車。於二零二零年四月，財政部聯同其他多箇中國政府部門發佈《關於新能源汽車免徵車輛購置税有關政策的公告》及《關於完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》（即《二零二零年補貼通知》），該法案將電動汽車購買的某些補貼和税收豁免延長至2022年底。於二零二二年九月，財政部聯同多個其他中國政府部門發佈《關於延長新能源汽車免徵車輛購置税政策的公告》，據此，於二零二三年一月一日至二零二三年十二月三十一日期間購買的新能源汽車將免徵車輛購置税。中國中央政府還為某些地方政府提供資金和補貼，以支持充電基礎設施的推出。這些政策受某些條件以及我們無法控制的變化的影響，並且未來的變化（如果有的話）可能對我們的業務不利。例如，自2019年3月26日起生效的《關於進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》減少了國家補貼金額，取消了地方補貼。2020年補貼標準自2020年4月23日起生效，將每輛新能源汽車的補貼基數普遍降低10%，並將200萬輛補貼定為年度補貼規模上限;並規定國家補貼僅適用於（i）售價低於人民幣30萬元或（ii）配備換電機制的新能源汽車。於2021年12月，財政部聯同多個其他中國政府部門發佈《關於2022年新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》或《2022年補貼通知》，自2022年1月1日起生效。2022年補貼通知規定，除公共交通領域的有限例外情況外，2022年購買的新能源汽車補貼將普遍比上一年下調30%。中國每年可享受補貼的新能源汽車總數不超過200萬輛，且只有補貼前製造商建議零售價為人民幣30萬元或以下的新能源汽車才有資格獲得補貼。該等補貼已於二零二二年底取消。此外，我們已獲得若干地方政府的補貼。任何減少或
 
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由於政策變化、財政緊縮或其他因素而取消政府補貼和經濟激勵可能會導致電動汽車行業整體競爭力下降，特別是我們的BEV。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
由於政府政策的變化，我們還可能面臨來自外國OEM的日益激烈的競爭。例如，自2018年7月1日起，進口乘用車(原產於美國的除外)關税降至15%。中國曾經對外資持股汽車製造商有一定的限制，但對於新能源汽車的汽車製造商，這一限制在2018年被取消。此外，2021年12月27日，國家發改委和商務部發布了《外商投資市場準入特別管理措施》，並於2022年1月1日起生效，其中對ICE汽車製造商的外資持股沒有限制。因此，外國電動汽車競爭對手可以在中國建造全資設施，而不需要國內合資夥伴。例如，特斯拉在沒有合資夥伴的情況下在上海建造了特斯拉Giga上海工廠。這些變化可能會增加我們的競爭，降低我們的定價優勢。
我們依賴我們的供應商，其中一些是單一來源的供應商。供應商可能無法按照我們的時間表以及我們可以接受的價格、質量水平和數量交付我們BEV的必要部件。
我們從國內供應商和全球供應商採購零部件，其中一些是我們某些零部件的單一來源供應商。於2022年及截至2023年6月30日止六個月內，從我們最大供應商的採購額分別為人民幣186.051億元(25.658億美元)及人民幣120.922億元(合16.676億美元)，分別佔我們總採購量的53.5%及根據“我們與吉利集團的關係”討論的合作框架協議所收取的成本的55.0%。此外，我們對電動汽車上使用的電池、電池組和芯片的來源非常有限。由於新冠肺炎疫情的爆發，我們的一些供應商無法向我們交付足夠的零部件，要求我們切換到替代供應商。然而，即使通過替代供應商，我們仍可能遇到部件短缺或部件可能不符合我們的規格或質量需求，這可能導致車輛生產延遲。此外，批准替代供應商或為我們的BEV某些高度定製的部件開發我們自己的替代品可能既耗時又昂貴。零部件供應的任何中斷，無論是否來自單一來源供應商，都可能中斷我們BEV的生產，直到我們完全符合替代供應商的資格，或者我們能夠從替代供應商那裏採購足夠數量的相關零部件。例如，我們不為我們的BEV自動駕駛系統製造某些關鍵硬件部件，如半導體、短程超聲波雷達和攝像頭。我們的採購策略是從國外進口某些此類零部件。由於任何原因失去任何供應商，包括任何外國為限制中國進口物資而採取的任何出口管制措施，都可能導致車輛設計更改、生產延遲，並可能失去獲得重要技術的機會，任何這些都可能導致質量問題、交貨延遲和中斷、負面宣傳和品牌損害。我們目前無法預見的事態發展，如商業條件或政府政策的變化、自然災害或流行病，也可能影響我們的供應商及時向我們交付零部件的能力。此外，我們的供應商可能不遵守適用的法律法規，或者他們可能涉及產品責任索賠或負面宣傳事件。如果發生任何此類事件，客户也可能對我們的BEV失去信心，這些BEV採用了相關供應商的組件，我們的聲譽、業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們的BEV生產的任何重大增長，如推出新車型，都需要我們在短時間內採購大量額外組件，未來也可能需要我們這樣做。我們的供應商最終可能無法持續和及時地滿足我們的成本、質量和數量需求。因此，除非我們能夠找到替代供應商或為某些高度定製的部件開發我們自己的替代品，否則我們的生產線可能會經歷材料和重大延誤以及數量短缺。此外，我們不斷與現有供應商談判，以獲得成本降低和避免不利的條款更改，為某些部件尋找新的更便宜的供應商，並嘗試重新設計某些部件，以降低生產成本。如果我們控制和降低供應商成本的努力不成功，我們的經營業績將受到影響。
 
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此外，隨着我們汽車生產規模的擴大，我們將需要準確地預測、採購、倉儲和將零部件運輸到相關的製造設施和服務商店，並以更大的數量進行。如果我們無法準確地將零部件採購的時間和數量與我們的實際需求相匹配，或者無法成功實施自動化、庫存管理和其他系統來適應供應鏈中日益複雜的情況，我們可能會發生意外的生產中斷，以及存儲、運輸和註銷成本，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
隨着我們的持續增長，我們可能無法有效地管理我們的增長，這可能會對我們的品牌形象和財務業績產生負面影響。
自2021年推出ZEEKR 001以來，我們經歷了顯著的增長，我們的汽車銷售淨收入從2020年的零增長到2021年的15.443億元人民幣。2022年，我們錄得汽車銷售淨收入人民幣1967.12億元(合27.128億美元)。我們的汽車銷售淨收入從截至2022年6月30日的六個月的人民幣52.967億元進一步增加到截至2023年6月30日的六個月的人民幣131.754億元(18.17億美元)。我們計劃通過投資技術、擴大產品組合、加強品牌認知度、擴大銷售和營銷網絡和服務以及進軍海外市場等措施，進一步發展我們的業務。我們未來的經營業績將在很大程度上取決於我們成功管理擴張和增長的能力。
我們在進行這一擴張時面臨的風險包括：
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管理不同部門中員工數量較多的大型組織;
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控制開支和投資，以期擴大業務；
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建立或擴建設計、製造、銷售和服務設施；
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實施和加強行政基礎設施、系統和流程;以及
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成功執行我們的戰略和業務計劃。
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任何未能有效管理我們的增長可能會對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
中國或全球經濟的嚴重或長期低迷可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
企業的成功最終取決於消費者的支出。我們很大一部分收入來自中國。因此，我們的收入和財務業績在很大程度上受到中國和全球經濟狀況的影響。全球宏觀經濟環境正面臨挑戰，包括歐元區自二零一四年以來經濟放緩、英國於二零二零年一月三十一日退出歐盟的潛在影響，以及COVID-19疫情對全球經濟及金融市場的不利影響。包括美國和中國在內的一些世界主要經濟體的中央銀行和金融當局採取的擴張性貨幣和財政政策的長期影響存在很大的不確定性。人們對中東、歐洲和非洲的動盪和恐怖主義威脅以及涉及烏克蘭、敍利亞和朝鮮的衝突感到擔憂。中國與其他亞洲國家之間的關係也引起了擔憂，這可能會導致或加劇與領土爭端有關的潛在衝突，以及美國與中國之間的貿易爭端。美國和中國之間持續的貿易緊張局勢可能不僅對兩國經濟，而且對整個全球經濟產生巨大的負面影響。目前尚不清楚這些挑戰和不確定性是否會得到遏制或解決，以及它們對全球政治和經濟狀況的長期影響。
中國的經濟狀況對全球經濟狀況、國內經濟和政治政策的變化以及中國預期或預期的整體經濟增長率都很敏感。雖然中國的經濟在過去幾十年裏有了顯著的增長，但無論是在地理上還是在經濟的各個部門之間，增長都是不平衡的，而且增長速度在#年一直在放緩。
 
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最近幾年。雖然中國的經濟增長保持了相對穩定，但中國的經濟增長在不久的將來有可能出現波動甚至下降。中國經濟發展的任何長期放緩都可能導致信貸市場收緊，市場波動加劇，企業和消費者信心突然下降，企業和消費者行為發生戲劇性變化。潛在的不利經濟狀況可能會對我們在必要時以可接受的條件或根本不需要的方式籌集資金的能力造成重大影響。
高端及奢侈消費品（例如我們的高性能電動汽車）的銷售部分取決於可自由支配的消費支出，更容易受到整體經濟狀況不利變化的影響。為應對經濟狀況的不確定性，消費者可能會延遲、減少或取消購買我們的電動汽車，而我們的經營業績可能會受到重大不利影響。
COVID-19爆發已對我們的經營業績造成不利影響，並可能繼續造成不利影響。
自二零二零年以來，COVID-19疫情已成為全球大流行。它影響了全球許多地區，包括我們的總部、生產設施、供應鏈、銷售網絡和研發中心所在地。特別是，我們的運營出現了某些中斷，包括但不限於以下情況：
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ZEEKR工廠的汽車生產於二零二二年初暫時停止。
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2022年初，我們暫時關閉了上海、深圳和西安的零售店和配送中心。我們的車輛交付、市場推廣及零售店擴張均受到不利影響。於二零二二年一月、二月及三月，我們的車輛交付量分別為3，530輛、2，916輛及1，795輛。
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由於全球旅行困難，我們不得不暫停與CEVT瑞典研發人員的日常面對面交流和測試，這對我們的研發效率產生了不利影響。
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於二零二二年初，由於COVID-19，我們生產的若干汽車零部件供應及若干原材料交付出現波動。
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倘COVID-19疫情持續或停止，可能會對我們的經營業績及財務表現造成重大不利影響。在這一點上，我們無法準確預測這些情況將對我們的業務產生什麼影響，這將取決於（其中包括）病毒的最終地理傳播、疫情爆發的持續時間以及政府當局實施的相應旅行限制和業務關閉。對COVID-19疫情及其對全球經濟的潛在影響的擔憂，為汽車產品的整體需求帶來不確定性，這可能對我們的純電動汽車需求產生負面影響。
我們可能會面臨與自動駕駛技術相關的風險。
憑藉我們的內部研發能力和與第三方的戰略合作伙伴關係，我們自成立以來一直在不斷升級我們BEV上的自動駕駛技術ZEEKR AD。自動駕駛技術存在風險，與此類技術相關的事故時有發生。儘管我們試圖儘可能有效和迅速地解決我們在BEV中發現的任何問題，但此類努力可能不及時，可能會阻礙生產，或者可能不能讓客户滿意。此外，自動駕駛技術仍在發展中，尚未獲得廣泛的市場接受。自動駕駛技術的安全性在一定程度上取決於司機的互動，而司機可能不習慣使用這種技術。如果與我們的BEV自動駕駛系統相關的事故發生，我們可能會受到責任、政府審查和進一步監管。此外，第三方自動駕駛技術造成的事故或缺陷可能會對公眾對自動駕駛技術的認知產生負面影響，或導致監管限制。
我們的自動駕駛技術可能會受到監管限制的影響。例如，我們在自動駕駛方面的研發活動受到測繪和無人駕駛道路測試方面的監管限制。根據《關於加強自治地方地圖製作、測試、使用和管理管理的通知》
 
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國家測繪地理信息局2016年發佈的自主駕駛地圖是一種新型的電子導航地圖，自動駕駛地圖的數據採集、編輯、處理和製作只能由持有電子導航地圖許可證的單位辦理。通知進一步規定，電子導航地圖許可證持有人與汽車製造商合作開發、測試自動駕駛地圖時，電子導航地圖許可證持有人必須單獨進行測繪。未經省級以上測繪地理信息主管部門批准，不得向在中國註冊的外國組織和個人以及外商投資公司提供或共享地圖數據。根據自然資源部2022年8月25日發佈的《關於促進智能互聯汽車發展維護測繪地理信息安全的通知》，汽車製造商和自動駕駛軟件開發商應申請測繪許可證或聘請獲得許可的實體收集、存儲、轉換和處理地理數據。通知還要求，外商投資汽車製造商應聘請持牌實體收集、存儲、傳輸和處理車輛和周圍道路基礎設施的地理測繪信息和數據，如空間座標、圖像、點雲和屬性信息。
根據2021年負面清單，我們和我們的中國子公司為外商投資企業，禁止我們和我們的中國子公司在中國直接開展測繪活動，因此，我們無法自行獲得測繪資質證書，而是依賴我們的第三方合作者的測繪資質證書來開發BEV。如果我們無法與這些擁有測繪資質證書的第三方合作，或者這些第三方在協作期內未能保持此類資質證書的有效性，中國相關監管部門可能會要求我們暫停ZEEKR AD的開發或使用。任何監管限制的進一步收緊都可能對我們自動駕駛技術的發展產生重大不利影響。如果我們不能推出ZEEKR AD的更新或繼續提供ZEEKR AD，我們的BEV對消費者的吸引力可能會降低，這將對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務和前景在很大程度上取決於我們打造ZEEKR品牌的能力。我們可能無法成功地繼續維護和加強ZEEKR品牌，我們的品牌和聲譽可能會受到關於我們公司、產品或服務的負面宣傳和客户投訴的損害。
我們的業務和前景在很大程度上取決於我們開發、維護和加強“ZEEKR”品牌的能力。如果我們不繼續發展、維護和加強我們的品牌，我們可能會失去建立臨界客户羣的機會。推廣和定位我們的品牌很可能在很大程度上取決於我們提供高質量BEV和服務的能力，而我們在這些領域的經驗有限。此外，我們預計我們開發、維護和加強ZEEKR品牌的能力將在很大程度上取決於我們銷售和營銷努力的成功。例如，我們尋求通過在中國城市的購物中心或其他中心區域設立ZEEKR中心、ZEEKR空間、ZEEKR交付中心和ZEEKR House來提高我們的品牌認知度和曝光率。我們還通過各種在線渠道為我們的BEV做廣告，包括幾個社交媒體平臺和電子商務平臺。雖然我們尋求通過仔細選擇銷售和營銷渠道來優化資源配置，但這樣的努力可能達不到預期的結果。為了推廣我們的品牌，我們可能被要求改變我們的品牌實踐，這可能會導致費用大幅增加，包括需要利用傳統媒體和線下廣告。如果我們不發展和維護一個強大的品牌，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績將受到實質性和不利的影響。
我們在正常業務過程中收到過客户投訴，今後可能還會繼續收到客户投訴。截至本招股説明書日期，我們收到的大多數客户投訴涉及(I)涉嫌使用不當的營銷語言，(Ii)售後服務質量不令人滿意，以及(Iii)據稱車輛交付延遲。截至本招股説明書日期，我們尚未收到任何影響我們運營的重大客户投訴或因客户投訴而停產的任何情況。然而，如果我們未來收到大量或實質性的客户投訴，我們的品牌形象可能會受到負面影響，進而可能對我們產品的銷售產生負面影響。如果事件發生或被認為已經發生，無論這類事件是否是我們的錯，我們都可能受到負面宣傳。特別是，鑑於社交媒體在中國的流行，任何負面宣傳或客户投訴，無論是真是假，都可能很快激增，
 
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損害消費者對我們品牌的認知和信心。此外，我們的產品不時會由第三方進行評估和審查。任何負面評論或將我們與競爭對手進行不利比較的評論都可能對消費者對我們品牌的看法產生不利影響。如果上述任何負面事件成為現實，我們對BEV的需求、我們的財務業績和經營結果都將受到不利影響。
SEA中的任何功能障礙或過時的發展都可能對我們的BEV生產產生負面影響。
我們在海上開發我們的Bev車型，這是一個為Bev設計和工程量身定做的創新平臺。因此，如果我們遇到任何關於SEA的功能障礙，我們的車輛設計和生產都將受到負面影響。儘管我們將嘗試儘可能有效和迅速地解決我們在海上觀察到的任何問題，但此類努力可能不及時，可能會阻礙我們BEV車型的車輛開發和生產，或者可能無法滿足客户的要求。
此外，鑑於對替代燃料汽車的需求和監管推動不斷增加，全球汽車行業繼續全球化和整合，我們預計未來我們行業的競爭將會加劇。我們的競爭對手可能會加快他們在升級製造基礎設施方面的進度。我們不能向您保證，SEA將始終應用業界最領先的技術。任何過時的開發都可能對我們未來車型的需求產生不利和負面的影響，並導致客户的不滿。這些將對我們的聲譽、經營業績和增長前景產生實質性的不利影響。此外，不能保證吉利控股會一直允許我們利用SEA。如果我們不得不開發自己的BEV平臺或探索與其他BEV平臺提供商合作，我們將產生巨大的成本，我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。最後，吉利集團的Bev品牌組合也被授權在其Bev開發過程中採用SEA。因此，我們可能會面臨來自市場的競爭，失去與吉利集團其他品牌在發展過程中採用SEA的一些競爭優勢，這將對我們的經營業績產生負面影響。
ZEEKR工廠或成都工廠在提升和維護運營方面出現的任何問題或延誤都可能對我們的BEV生產產生負面影響。
我們已與吉利集團達成合作框架協議，在吉利控股在寧波的製造廠(“ZEEKR工廠”)生產我們的ZEEKR 001和ZEEKR 009，並在吉利汽車在成都的製造廠(“成都工廠”)生產我們的ZEEKR X。我們未來的運營和前景取決於ZEEKR工廠和成都工廠的成功提升和維護。請參閲“業務-製造和質量控制”。
我們不能保證我們對Bev製造的監督永遠有效，因為ZEEKR工廠和成都工廠不是我們所有的。ZEEKR工廠和成都工廠的汽車生產也可能出現延誤或暫停。例如，2022年初，由於新冠肺炎疫情，ZEEKR工廠的汽車暫時停產；2023年第一季度，由於工廠生產線升級，我們也遇到了ZEEKR工廠暫時停產的情況。截至本招股説明書日期，我們尚未收到任何因ZEEKR工廠和成都工廠的車輛生產延遲或停產而導致的重大客户投訴。此外，如果這種OEM模式在未來受到適用的法律法規的限制，或者受到更嚴格的監管監督，將對我們的業務運營產生負面影響。鑑於BEV製造的規模和複雜性，ZEEKR工廠或成都工廠在進一步擴大生產產量方面可能會遇到問題或延遲。如果ZEEKR工廠或成都工廠發生任何此類問題或延誤，我們的業務、前景、經營業績和財務狀況都可能受到不利影響。
我們未來可能會建造或收購製造設施，這可能會顯著增加我們的資本支出，並對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
目前，我們已與吉利集團合作，根據合作框架協議在ZEEKR工廠及成都工廠以OEM方式生產我們的ZEEKR汽車。如果
 
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市場對我們ZEEKR汽車的需求增加，未來我們可能會考慮建立自己的製造工廠或從包括吉利集團在內的第三方收購製造設施，以獨立生產我們的ZEEKR汽車。在這種情況下，我們需要大幅增加資本支出，我們的商業模式將過渡到資產密集型模式。此外，我們沒有任何獨立運營製造設施的經驗。所有這些因素都可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
供應中斷或零部件和材料短缺可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們可能會遇到與零部件和原材料相關的供應中斷和/或短缺，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們在業務中使用各種零部件和原材料，如鋼、鋁，以及半導體芯片和電池。根據市場狀況和全球對這些材料的需求，這些材料的可用供應歷來是波動的，未來可能會繼續不穩定。影響供應和價格的因素包括各種變量，如我們的競爭對手增加了BEV的產量，美國和中國之間持續的貿易緊張局勢，以及未來對我們供應商的任何監管限制，以及其他任何可能對我們的業務和運營業績產生不利影響的因素。2022年10月，美國商務部工業和安全局公佈了出口管制的廣泛變化，包括限制向中國出口先進半導體、超級計算機技術、先進半導體制造設備及相關零部件和技術的新規定。美國或其他國家可能會實施更嚴格的出口管制，禁止或限制我們直接或間接採購半導體和其他零部件和原材料的能力，或以其他方式影響我們的業務。很難預測美國或其他國家政府可能會採取哪些進一步的貿易相關行動，我們可能無法快速有效地應對或緩解此類行動。
此外，如果不相應大幅擴大半導體芯片和電池的產能，BEV的受歡迎程度就會增加，這可能會導致我們出現短缺，並增加材料成本。我們為應對供應中斷而提高最終產品價格的任何嘗試都可能導致銷售額下降，從而對我們的品牌、形象、業務、前景和經營業績產生重大不利影響。
如果我們的供應商未能使用符合道德的商業實踐並遵守適用的法律法規，我們的品牌形象可能會因負面宣傳而受到損害。
我們的核心價值觀，包括在誠信運營的同時開發高質量的電動汽車，是我們品牌形象的重要組成部分，這使得我們的聲譽對不道德商業行為的指控很敏感。我們不控制我們的獨立供應商或他們的商業行為。因此，我們不能保證他們遵守道德的商業實踐，如環境責任、公平的工資實踐和遵守童工法律等。缺乏證明的合規性可能會導致我們尋找替代供應商，這可能會增加我們的成本，並導致我們的產品延遲交付、產品短缺或其他運營中斷。
我們的供應商違反勞動法或其他法律，或獨立供應商的勞工或其他做法與我們開展業務的市場普遍接受的道德行為背道而馳，也可能為我們和我們的品牌帶來負面宣傳。這可能會降低我們品牌形象的價值，並減少對我們電動汽車的需求，如果這種違規行為導致我們招致負面宣傳的話。如果我們或我們行業的其他參與者未來遇到類似的問題，可能會損害我們的品牌形象、業務、前景、運營結果和財務狀況。
我們可能無法充分控制與我們的運營相關的成本。
我們投入了大量資金來發展和發展我們的業務，包括開發我們的Bev車型、購買設備、採購所需的原材料以及建立我們的銷售和服務基礎設施。隨着我們推出新車型和改進現有的Bev車型，我們預計還將產生包括研發費用在內的大量成本，以及生產提升的額外運營成本和費用、原材料採購成本，以及在我們建立我們的
 
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品牌和營銷我們的汽車。特別是，鋁和鋼鐵等原材料的價格會因我們無法控制的因素而波動，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。鋁和鋼鐵等原材料價格的大幅上漲將增加我們的收入成本，並可能降低我們的利潤率。此外，匯率波動、關税或石油短缺以及其他經濟或政治條件可能導致運費和原材料成本大幅上升。此外，我們可能會失去對與我們的服務(包括售後服務)相關的成本增加的控制。我們未來盈利的能力不僅取決於我們成功營銷我們的車輛和其他產品和服務的能力，還取決於我們控制成本的能力。如果我們無法設計、開發、營銷、銷售和維修我們的車輛，並以具有成本效益的方式提供服務，我們的利潤率、盈利能力和前景將受到實質性和不利的影響。
我們的流水線產品在交付、製造和發佈方面的任何大規模延誤都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
原始設備製造商經常在新車型的發佈、製造和交付方面遇到延誤。在我們需要推遲推出BEV的程度上，我們的增長前景可能會受到不利影響，因為我們可能無法擴大我們的市場份額。我們計劃定期對現有的Bev車型進行升級，此類升級也可能會受到延遲。目前，我們的汽車是在ZEEKR工廠或成都工廠生產的，工廠的任何延誤或停產都將對我們的汽車生產和交付產生負面影響。例如，2022年初，由於新冠肺炎疫情，ZEEKR工廠的汽車暫時停產；2023年第一季度，由於工廠生產線升級，我們也遇到了ZEEKR工廠暫時停產的情況。此外，我們依賴第三方供應商提供和開發我們的BEV中使用的許多關鍵部件。如果我們的供應商在向我們提供或開發必要的組件方面遇到任何延誤，或者遇到質量問題，我們可能會在根據我們的時間表交付時遇到延誤。我們未來車型的推出、製造和交付，或對現有車型提供升級或售後服務的任何延誤，都可能導致客户不滿，並對我們的聲譽、對BEV的需求、運營結果和增長前景產生重大和不利的影響。
實際或據稱不遵守數據隱私和保護法律法規的行為可能會損害我們的聲譽，並阻礙消費者購買我們的BEV。
我們遵守中國的各項數據隱私和保護法律法規，包括但不限於《中華人民共和國網絡安全法》、《中華人民共和國數據安全法》、《中華人民共和國個人信息保護法》以及有關MADS的規定。根據這些法律法規，服務提供商收集用户的個人信息必須徵得用户的同意。請參閲“法規 - 有關互聯網安全和隱私保護的法規”。
我們採取了嚴格的信息安全政策，並使用各種技術來保護我們受託的數據。我們主要收集和存儲與我們的BEV、自動駕駛系統和智能操作系統的使用相關的數據，以及通過我們的銷售和服務渠道收集的數據。就我們收集客户信息而言，我們是根據適用的法律和法規事先徵得客户的同意。當個人身份信息與我們的業務無關時，我們通過刪除此類信息來降低客户數據的敏感度。然後，我們分析這些信息，以改進我們的技術、產品和服務。有關詳細信息，請參閲“業務 -​數據安全和保護”。
然而，收集、使用和傳輸客户數據可能會使我們在中國和其他司法管轄區面臨立法和監管負擔，這可能（其中包括）要求通知數據泄露、限制我們使用此類信息，並妨礙我們獲得新客户或服務現有客户的能力。我們在數據隱私和保護法律法規方面沒有遇到任何重大違規行為。如果我們被發現侵犯客户的數據隱私權，我們可能面臨行政調查、紀律處分、民事索賠和聲譽損害。我們可能會為遵守與數據隱私、數據安全和消費者保護相關的法律法規以及相關行業標準和合同義務而產生大量費用。如果第三方不正當地獲取和使用我們客户的個人信息，我們可能需要花費大量資源來解決此類問題。
 
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此外，個人信息保護法律法規和標準的解釋和適用仍不確定和不斷髮展。我們不能向您保證，有關政府當局不會以對我們產生負面影響的方式解釋或執行法律或法規。我們還可能在保護個人信息或與我們的數據收集和存儲方法相關的隱私相關事項方面受到額外或新的法律和法規的約束。除了監管要求外，消費者對數據隱私的態度也在不斷變化，消費者對我們收集他們的數據的程度的擔憂可能會對我們獲取數據和改進我們的技術、產品和服務的能力產生不利影響。如果消費者指控我們以不正當的方式收集、使用、傳輸、發佈或披露他們的個人信息，我們可能面臨法律索賠和聲譽損害。此外，我們的數據保護措施的完整性可能會受到系統故障、安全漏洞或網絡攻擊的影響。如果我們不能遵守適用的法律法規或有效地解決數據隱私和保護問題，這種實際或據稱的失敗可能會損害我們的聲譽，阻止消費者購買我們的BEV，並使我們承擔重大法律責任。
我們可能無法維持和加強與戰略合作伙伴的戰略關係。
戰略業務關係將是我們業務增長和成功的重要因素。我們還與幾家主要供應商和合作夥伴建立了戰略夥伴關係。有關我們與第三方合作伙伴協作的詳細信息，請參閲“業務協作和戰略合作伙伴關係”。如果我們無法維持和加強與任何此類合作伙伴的戰略關係，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到重大不利影響。
我們可能無法經濟高效地擴展我們的實體銷售和服務網絡。
我們的線下銷售和服務網絡由ZEEKR中心、ZEEKR空間、ZEEKR交付中心和ZEEKR之家組成。截至2023年6月30日，我們在中國擁有18個ZEEKR中心、219個ZEEKR空間、29個ZEEKR交付中心和40個ZEEKR房屋。我們計劃進一步擴大我們的實體銷售和服務網絡。這種計劃中的擴張可能不會產生預期的效果，即以具有成本效益的方式增加銷售額和提高我們的品牌認知度。我們可能需要投入大量的資本和管理資源來運營現有的直營店和開設新的直營店，而且不能保證我們能夠提高我們直營店的運營效率。
我們的服務，包括通過第三方提供的服務，可能不會被我們的客户普遍接受。如果我們無法為客户提供或安排足夠的服務，我們的業務和聲譽可能會受到實質性的不利影響。
我們不能向您保證我們的服務或我們通過線上和線下渠道與客户互動的努力是否會成功，這可能會影響我們的收入以及我們的客户滿意度和營銷。此外，我們無法確保第三方提供的服務的可用性或質量，如道路援助、車輛物流、汽車融資和保險。如果第三方提供的任何服務變得不可用或不充分，我們的客户體驗可能會受到不利影響，進而可能對我們的業務和聲譽造成重大不利影響。例如，我們的某些售後服務，如金屬製品或油漆，是通過Lynk&Co經銷商的服務中心提供的。我們不能向您保證我們的服務安排將充分滿足客户的服務要求，使他們滿意，也不能保證我們和Lynk&Co的經銷商將有足夠的資源隨着我們交付的車輛數量的增加而及時滿足這些服務要求。
此外，如果我們無法通過我們和第三方的交付和服務中心以及授權機構和噴漆店的組合推出並建立廣泛的服務網絡，客户滿意度可能會受到不利影響，這反過來又可能對我們的銷售、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們在提供充電解決方案方面可能會面臨挑戰。
我們已經宣傳了我們為客户提供便利充電體驗的能力。我們為客户提供安裝家庭充電解決方案。客户還可以通過ZEEKR的道路充電解決方案和充電車隊進行充電。我們計劃通過與
 
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與第三方合作，為客户提供更多選擇。截至2023年6月30日，我們提供的充電網絡已連接到中國各地超過52萬個第三方充電樁。我們無法保證我們的合作伙伴將繼續擴大其充電設施，或者這些合作伙伴將繼續以我們可接受的條款進行合作，或者根本不進行合作。因此，我們可能需要投入大量資金，以建立更多ZEEKR道路充電解決方案及╱或聘請額外特許經營商經營該等充電站。此外，家用充電樁的安裝由第三方服務提供商負責，雖然安裝過程由我們的內部員工監督，但安裝服務可能無法滿足客户的期望。如果我們或相關第三方無法滿足客户期望或在提供充電解決方案方面遇到困難，我們的聲譽和業務可能會受到重大不利影響。
我們的BEV一次充電的續航里程可能會受到許多因素的不利影響，這些因素可能會對潛在客户是否購買我們的BEV的決策產生負面影響。
我們的電動汽車單次充電續航里程下降的主要原因是環境温度、使用情況、時間和充電模式以及其他因素。例如，客户使用他或她的Bev以及電池充電的頻率可能會導致電池的充電能力進一步惡化。電池劣化和相關的續航里程減少可能會對潛在客户決定是否購買我們的BEV產生負面影響，這可能會對我們營銷和銷售BEV的能力產生不利影響。不能保證我們將來能夠繼續提高電池組的循環壽命。
我們可能不得不接受客户對我們BEV的不可退款訂單的取消。
目前，我們的客户通過ZEEKR APP訂購我們的產品，這些訂單不可退款。根據我們的營銷策略，我們可能會在未來向客户提供可退款的訂單。我們過去曾經歷過取消。我們的用户可能會因我們無法控制的原因取消訂單。由於偏好、競爭發展和其他因素的潛在變化，從進行預訂到交付車輛的潛在較長等待時間也可能影響用户最終是否購買的決定。如果我們在交付ZEEKR 001、ZEEKR 009、ZEEKR X或我們未來的車型時遇到重大延誤，我們認為大量預訂可能會被取消，這將對我們的經營業績產生負面影響。
我們的業務計劃需要大量資金。此外，我們未來的資本需求可能需要我們出售額外的股權或債務證券，這可能會稀釋我們的股東權益，或者引入可能限制我們的運營或支付股息能力的契約。
我們將需要大量資金，其中包括進行研究和開發，提高我們的生產能力，擴大我們的銷售和服務網絡。截至2023年6月30日，我們仍處於虧損狀態。隨着我們提高產能和運營，我們可能還需要大量資金用於我們的業務，例如我們的研發活動，而這些成本可能高於預期。我們預計，我們的資本支出水平將受到用户對我們的電動汽車和服務的需求的重大影響。鑑於我們的運營歷史有限，我們對電動汽車和服務需求的歷史數據有限。因此，我們未來的資本需求可能不確定，實際資本需求可能與我們目前的預期不同。我們計劃尋求股權或債務融資，以資助我們的資本支出的一部分。我們可能無法及時或以可接受的條件獲得這種融資，或者根本無法獲得這種融資。此外，我們獲得必要融資以執行業務計劃的能力取決於多項因素，包括整體市場狀況及投資者對我們業務計劃的接受程度。這些因素可能會使此類融資的時間、金額、條款和條件對我們沒有吸引力或無法獲得。特別是，近期金融市場的混亂和動盪的經濟狀況可能會影響我們籌集資金的能力。如果我們無法獲得任何所需的額外資金，我們可能會被要求縮小、延遲或取消部分或全部計劃中的研究、開發、製造和營銷活動，其中任何一項都可能對我們的業務造成重大損害。此外，我們未來的資本需求和其他業務原因可能要求我們出售額外的股權或債務證券或獲得信貸融資。出售額外股本或股本掛鈎證券可能會攤薄股東權益。
 
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我們的行業正在快速發展，可能會受到不可預見的變化的影響。替代技術的發展或內燃機的改進可能會對我們的BEV的需求產生實質性的不利影響。
我們主要在中國的純電動汽車市場運營，該市場正在迅速發展，可能不會像我們預期的那樣發展。規管該行業的規管架構亦同樣不斷演變，日後可能會採取更多規管措施，而這些措施可能與現行措施有很大分別。此外，現有的和新的條例可能以不同的方式執行，或者可能會有不同的解釋。隨着我們的行業和業務的發展，我們可能需要修改我們的業務模式或改變我們的產品和服務。該等變動未必能達致預期結果，可能對我們的經營業績及前景造成重大不利影響。
先進柴油、乙醇、燃料電池或壓縮天然氣等替代技術的發展，或內燃機燃油經濟性的提高，可能會以我們目前沒有預料到的方式對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。此外，油價的持續低迷可能會使擁有ICE汽車對消費者更具吸引力。如果我們未能成功應對替代技術和市場狀況的變化，可能會嚴重損害我們的競爭地位和增長前景。
我們可能面臨與我們的BEV國際銷售相關的風險，如果我們不能有效地管理這些風險，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
雖然我們在中國銷售的所有BEV都是歷史上的，但我們未來可能會探索向國際市場擴張的機會。雖然我們預計中國仍將是我們的主要市場，但我們的BEV在未來向國際市場的營銷和銷售可能會增加，這將使我們面臨一些風險，包括但不限於：
•
外幣匯率波動；
​
•
與保持瞭解當地市場的能力以及在不同國家/地區開發和保持有效的營銷和分銷業務相關的成本增加；
​
•
在這些市場提供客户服務和支持；
​
•
海外業務人員配備和管理困難；
​
•
未制定適合海外業務的適當風險管理和內部控制結構；
​
•
{br]與遵守我們提供或計劃提供產品和服務的海外市場的不同商業和法律要求有關的困難和成本，包括充電和其他電力基礎設施；
​
•
我們的產品或服務在這些市場未能獲得或保持許可；
​
•
不同國家和地區應對事故相關風險所需的不同安全顧慮和措施；
​
•
無法獲得、維護或執行知識產權；
​
•
當前經濟狀況和監管要求的意外變化；以及
​
•
貿易壁壘，如出口要求、關税、税收和其他限制和費用。
​
我們向國際市場的潛在擴張將要求我們及時有效地應對相關國家市場狀況的快速變化。我們在國際擴張方面的成功，在一定程度上取決於我們能否在我們幾乎無法控制的不同法律、法規、經濟、環境、社會和政治條件下取得成功。我們可能無法制定和實施在我們開展業務的每個地點都有效的政策和戰略。上述一個或多個因素的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
 
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我們未來的增長取決於消費者是否願意採用新能源汽車，特別是我們的BEV。
對我們的BEV和服務的需求將在很大程度上取決於消費者對新能源汽車，特別是BEV的採用。新能源汽車市場仍在快速發展，其特點是技術、價格和競爭格局迅速變化，政府監管和行業標準不斷變化，消費者需求和行為不斷變化。
其他可能影響採用新能源汽車，特別是電動汽車的因素包括：
•
對新能源汽車質量、安全、設計、性能和成本的看法，特別是如果發生與新能源汽車質量或安全有關的不良事件或事故，無論此類車輛是否由我們或其他原始設備製造商生產；
​
•
總體上對車輛安全的看法，特別是可能歸因於使用自動駕駛和電池等先進技術的安全問題；
​
•
一次充電可驅動新能源汽車的有限里程和充電速度；
​
•
電池充電能力隨時間惡化而導致的新能源汽車續航里程的下降；
​
•
其他類型的新能源汽車的供應情況，包括插電式混合動力汽車；
​
•
改善內燃機的燃油經濟性；
​
•
新能源汽車售後服務的可用性；
​
•
消費者的環保意識；
​
•
充電站的接入、Bev充電系統的標準化以及消費者對Bev充電便利性和成本的看法；
​
•
購買和運營新能源汽車的税收和其他政府激勵措施的可用性，或未來要求增加使用無污染車輛的法規；
​
•
對替代燃料的看法和實際成本；以及
​
•
宏觀經濟因素。
​
上述任何因素都可能導致現有或潛在客户不購買我們的BEV並使用我們的服務。如果新能源汽車市場沒有按照我們預期的方式發展，或者發展速度慢於我們的預期，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績都會受到影響。
由於業務的季節性和運營成本的波動，我們的財務結果可能會因時間段的不同而有很大差異。
由於許多因素，包括可能對我們的BEV需求產生影響的季節性因素，我們的經營業績在不同時期可能有很大差異。對新車的需求通常會在冬季和春節期間下降，而9月和10月的銷量通常會更高。我們有限的經營歷史使我們很難判斷我們業務的季節性的確切性質或程度。當我們開始大規模交付新產品以滿足之前幾個時期積累的客户訂單時，我們的收入可能會大幅增加，但我們可能無法在隨後的幾個時期將收入保持在類似的水平。此外，任何健康流行病或流行病(如新冠肺炎爆發)和自然災害(如某些市場中異常惡劣的天氣條件)都可能影響對我們BEV的需求，以及我們交付BEV的能力。如果我們沒有實現與我們對季節性需求的預期一致的收入，我們的運營業績也可能受到影響，因為我們的許多費用是基於預期的年度收入水平。
我們還預計，我們的期間與期間的經營業績將根據我們的經營成本而有所不同，我們預計未來期間的經營成本將大幅增加，因為我們（其中包括）設計和開發新車型，開發新技術能力，增加我們的製造設施和擴大我們的實體銷售網絡，以及擴大我們的一般和行政職能，以支持我們不斷增長的業務。當我們開發
 
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及/或於指定期間推廣新產品而不從該產品產生任何收入，直至我們於未來期間開始向客户交付該等產品為止。由於這些因素，我們認為，我們的經營業績的期間之間的比較不一定有意義，這些比較可能不代表未來的表現。此外，我們的經營業績可能不符合股票研究分析師或投資者的預期。如果發生這種情況，ADS的交易價格可能會突然或隨着時間的推移大幅下跌。
如果我們不能有效地與金融服務提供商協作，我們的業務可能會受到不利影響。
我們與金融服務提供商合作，將他們與尋求汽車融資解決方案的客户聯繫起來。我們相信，融資選擇的可用性對我們的客户來説很重要。如果我們的客户沒有負擔得起的汽車融資解決方案，我們可能無法增長我們的銷售額。我們與吉利汽車旗下的汽車金融解決方案提供商天才汽車金融以及中國建設銀行、興業銀行、中國銀行、工商銀行等多家商業銀行合作，擁有優質的服務能力，為客户提供汽車金融服務。隨着我們業務的持續增長，我們可能無法將所有有資格獲得汽車金融的客户與金融服務提供商聯繫起來。此外，如果我們不能成功地監督和遵守適用的國家和/或地方金融法規以及有關融資租賃交易的消費者保護法，我們可能會受到執法行動或處罰，這將對我們的業務造成不利影響。
對我們BEV系統的任何網絡攻擊、未經授權的訪問或控制都可能導致對我們和我們的BEV失去信心，並損害我們的業務。
我們的BEV包含複雜的信息技術系統，以支持智能技術功能，並接受和安裝定期FOTA更新。我們設計、實施和測試了旨在防止未經授權訪問我們的信息技術網絡和BEV技術系統的安全措施。然而，黑客可能會試圖獲得未經授權的訪問權限，以修改、更改和使用此類網絡和系統。我們鼓勵報告我們的BEV安全中的潛在漏洞，我們的目標是修復任何報告和驗證的漏洞。然而，不能保證在確定漏洞之前不會在未來利用它們，也不能保證我們的補救努力是成功的或將會成功的。對我們的信息技術網絡或BEV系統的任何網絡攻擊、未經授權的訪問、中斷、損壞或控制，或存儲在我們系統中的數據或信息的任何丟失或泄漏，都可能導致法律索賠或訴訟。此外，無論真實性如何，有關對我們的信息技術網絡或BEV的系統或數據進行網絡攻擊的報告，以及其他可能導致人們認為我們的信息技術網絡或BEV的系統或數據容易受到“黑客攻擊”的因素，都可能對我們的品牌產生負面影響，並損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。
我們的信息技術和通信系統中斷或故障可能會影響我們有效提供服務的能力。
我們允許我們的客户通過我們的移動應用程序訪問各種功能和服務。此外，新能源汽車的某些功能在一定程度上依賴於與我們的信息技術系統的連接。因此，我們的服務能否提供和有效，有賴於我們的資訊科技和通訊系統的持續運作。我們的系統容易受到火災、恐怖襲擊、自然災害、斷電、電信故障、計算機病毒或其他損害我們系統的企圖的破壞或中斷。我們的數據中心還容易受到闖入、破壞和蓄意破壞行為以及潛在中斷的影響。我們的一些系統不是完全宂餘的，我們的災難恢復規劃不能考慮到所有可能發生的情況。我們數據中心的任何問題都可能導致我們的服務長時間中斷。此外，我們的產品和服務是高度技術性和複雜性的，可能包含錯誤或漏洞，這可能會導致我們的服務中斷或系統故障。
我們的業務在很大程度上依賴於我們的高管、關鍵員工和合格人員的持續努力，如果我們失去他們的服務，我們的運營可能會嚴重中斷。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高管和關鍵員工的持續努力。如果我們的一名或多名高管或關鍵員工無法或不願繼續服務
 
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有了我們，我們可能無法輕鬆、及時或根本無法更換它們。隨着我們品牌的建立和知名度的提高，競爭對手或其他公司挖走我們人才的風險也會增加。我們行業的特點是對人才的需求很高，競爭激烈，因此我們不能向您保證我們能夠吸引或留住合格的員工或其他高技能員工。此外，由於我們的BEV基於與傳統ICE車輛不同的技術平臺，在新能源汽車方面接受過充分培訓的人員可能無法聘用，我們將需要花費大量時間和費用來培訓我們聘用的員工。我們還需要在軟件開發等領域有足夠的人才。此外，由於我們的公司相對年輕，我們培訓和整合新員工到我們的運營中的能力可能無法滿足我們不斷增長的業務需求，這可能會對我們增長業務的能力和我們的運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們的任何高管和關鍵員工終止在我們的服務，我們的業務可能會中斷，我們的財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響，我們可能會產生招聘、培訓和留住合格人員的額外費用。我們的高管和主要員工時不時地受到負面消息的影響，未來也可能如此。針對我們的高管或關鍵員工的訴訟或監管調查或行動也可能產生負面宣傳，嚴重損害我們的聲譽，可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們沒有為我們的關鍵人員投保任何“關鍵人物”保險。如果我們的任何高管或關鍵員工加入競爭對手或成立競爭對手的公司，我們可能會失去客户、技術訣竅以及關鍵的專業人員和員工。我們的每一位高管和關鍵員工都與我們簽訂了僱傭協議，其中包括競業禁止條款、保密條款和知識產權所有權條款。然而，倘若吾等的高管或主要僱員與吾等之間發生任何糾紛，則彼等僱傭協議所載的競業禁止條款可能無法執行，尤其是在該等高管居住的中國，理由是吾等並未就彼等履行中國相關法律所規定的競業禁止義務向彼等提供足夠的補償。
我們的員工在受僱於我們期間和之前的不當行為可能會使我們面臨重大法律責任、聲譽損害和/或對我們業務的其他損害。
我們的許多員工在確保我們產品和服務的安全和可靠性和/或我們遵守相關法律法規方面發揮着關鍵作用。我們的某些員工可以訪問敏感信息和/或專有技術和訣竅。雖然我們已經為所有員工制定了行為準則，並實施了與知識產權、專有信息和商業祕密相關的詳細政策和程序，但我們不能向您保證我們的員工將始終遵守這些準則、政策和程序，也不能保證我們為發現和防止員工不當行為而採取的預防措施總是有效的。如果我們的任何員工從事任何不當行為、非法或可疑活動，包括但不限於挪用或泄露敏感客户信息或專有信息，我們和這些員工可能會受到法律索賠和法律責任，我們的聲譽和業務可能會因此受到不利影響。
此外，雖然我們在招聘過程中有篩選程序，但我們不能向您保證，我們將能夠發現在我們向他們提供工作之前發生的求職者的不當行為，或者我們不會因為現有或前任員工的實際或被指控的不當行為而受到法律訴訟的影響。我們已經制定了各種保障措施，並花費了大量時間和努力來應對未經授權的第三方信息被引入我們的系統或在我們的運營中使用的風險。我們可能會捲入未來可能出現的相關訴訟，或者被迫對未來的任何指控進行辯護，即使這些指控是沒有道理的。圍繞這些指控的任何負面宣傳，特別是如果這些員工中的任何人被發現有任何不當行為，都可能對我們的聲譽造成負面影響，並可能對我們的業務產生不利影響。同樣，如果我們的銷售隊伍不遵守適用的法律法規，例如虛假或誤導性的促銷，這可能會對我們的品牌形象和客户對我們品牌的信任造成實質性影響，並可能導致損害我們的業務和財務狀況。
我們可能會受到產品責任索賠的影響，如果我們不能成功防禦此類索賠，可能會損害我們的財務狀況和流動性。
如果我們對產品責任索賠承擔責任，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。汽車行業經歷了重大的產品責任索賠，我們面臨着固有的
 
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如果我們的BEV不符合適用的標準或要求，導致財產損失、人身傷害或死亡，則有可能面臨索賠風險。鑑於我們在提供BEV方面的經驗有限，我們在這一領域的風險尤其明顯。雖然我們實行全週期的質量控制，涵蓋設計、採購、生產、銷售和售後服務，但我們不能向您保證我們的質量控制措施將如我們預期的那樣有效。我們的任何質量控制步驟中的任何失敗都會導致我們的BEV出現缺陷，進而可能損害我們的客户。如果對我們提出的產品責任索賠成功，我們可能需要支付一大筆金錢賠償。此外，產品責任索賠可能會對我們的BEV和業務產生大量負面宣傳，並阻止或阻止我們未來的新能源汽車商業化，這將對我們的品牌、業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能選擇或被迫進行產品召回或採取其他類似行動，這可能會對我們的品牌形象、業務和運營結果產生不利影響。
我們現有和未來的BEV可能無法按預期運行，或可能需要維修。我們的BEV的性能取決於不同供應商提供的各種複雜部件。不能保證我們BEV的所有產品規格都能真正實現，這些規格反映了我們目前的期望和發展目標。用於操作我們的BEV的軟件很複雜，可能包含缺陷和錯誤。我們的質量管理系統可能不有效或不充分，缺陷車輛的數量可能比預期的要高得多。
到目前為止，我們的BEV還沒有被召回，但未來可能會發生這種情況。因此，我們可能會受到負面宣傳、我們品牌的損害和成本責任的影響。將來，如果我們的任何BEV，包括從供應商處採購的任何系統或部件，被證明存在缺陷或不符合適用的法律和法規，我們可能會在不同的時間自願或非自願地發起召回。此類召回，無論是自願的還是非自願的，或者是由我們或我們的供應商設計或製造的系統或組件引起的，都可能涉及鉅額費用，並可能對我們的品牌形象、業務和運營結果產生不利影響。
我們的車輛受機動車輛標準的約束，如果不能滿足此類強制安全標準，將對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
在中國，車輛必須達到或超過所有規定的安全標準。嚴格的測試和使用經批准的材料和設備是達到這些標準的要求之一。車輛在從工廠交付、銷售或用於任何商業活動之前，必須通過各種測試和認證過程，並貼上中國強制性認證，這種認證也需要定期更新。雖然我們的ZEEKR 001和ZEEKR 009已獲得CCC認證，但我們不能向您保證我們未來的每一款BEV車型都能獲得此類認證。此外，政府還定期對經認證的車輛進行監督、定期和非定期檢查。如果我們的認證到期未能續簽，認證車輛存在缺陷導致質量或安全事故，或者在後續檢查中發現認證車輛持續不符合認證要求，CCC可能會被暫停甚至吊銷。從撤銷之日起或暫停期間，任何未能滿足認證要求的車輛不得繼續在任何商業活動中交付、銷售或使用。如果我們的任何一款Bev車型不能滿足機動車輛標準，將對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的BEV使用電池，電池可能會起火或排放煙霧和火焰的情況很少見。
我們的BEV電池組使用電池。在極少數情況下，電池可以通過排放煙霧和火焰來迅速釋放它們包含的能量，這種方式可以點燃附近的材料以及其他電池單元。雖然我們的電池具有強大的安全功能和強大的熱管理能力，但不能保證我們的電池將始終安全運行。如果我們的任何BEV電池組發生任何安全事故，我們可能會受到訴訟、產品召回或重新設計工作的影響，所有這些都將是耗時和昂貴的。另外，公眾對 的負面看法
 
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電池是否適用於汽車應用或任何未來涉及電池的事件，如車輛起火，即使此類事件不涉及我們的BEV，也可能嚴重損害客户對我們BEV的信心。
如果我們的車主對我們的BEV進行未經授權的改裝，車輛可能無法正常運行。
汽車發燒友可能會試圖“黑”我們的BEV，以修改它們的性能，這可能會危及車輛安全系統。此外，客户可能會為我們的BEV定製售後部件，這些部件可能會影響駕駛員的安全。我們既不測試，也不支持這樣的變化。此外，使用不正確的外部佈線或不安全的充電插座可能會使我們的客户受到高壓電力的傷害。這種未經授權的修改可能會降低我們的BEV的安全性，而此類修改造成的任何傷害可能會導致負面宣傳，這將對我們的品牌產生負面影響，並損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。
我們可能需要針對專利或商標侵權索賠為自己辯護，這可能很耗時，並會導致我們產生大量成本，並對我們的業務運營產生潛在的不利影響。
公司、組織或個人，包括我們的競爭對手，可能持有或獲得專利、商標或其他專有權利，這將阻止、限制或幹擾我們製造、使用、開發、銷售或營銷我們的BEV的能力，這可能會使我們的業務運營變得更加困難。我們可能會不時收到專利、版權或商標持有者關於其專有權的通信。擁有專利、版權、商標或其他知識產權的公司可能會提起訴訟，指控我們或我們的員工侵犯了這些權利，或以其他方式主張他們的權利並敦促我們獲得許可。任何此類侵犯知識產權的索賠都可能導致代價高昂的訴訟，並分散我們管理層的注意力和資源。
如果我們或我們的員工被確定侵犯了第三方的知識產權，我們可能會被要求執行以下一項或多項操作：
•
停止提供包含或使用受質疑知識產權的新能源汽車或服務；
​
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支付實質損害賠償金；
​
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向被侵犯知識產權的持有者尋求許可，在這種情況下，許可可能無法以合理的條款獲得或根本無法獲得；
​
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重新設計我們的BEV或相關服務，這將產生巨大的成本；或者
​
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為我們的BEV和服務建立和維護替代品牌。
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如果針對我們的侵權索賠成功，而我們未能或無法獲得被侵權技術或其他知識產權的許可，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。此外，任何訴訟或索賠，無論是否有效，都可能導致鉅額成本、負面宣傳和資源轉移以及管理層的關注，這將對我們的品牌產生負面影響，並損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。
由於我們的知識產權可能到期且不能延期，我們的申請可能不會獲得批准，我們的知識產權可能會受到爭議、規避、無效或範圍限制，因此我們的知識產權可能無法有效地保護我們。特別是，我們可能無法阻止其他人開發或利用競爭技術，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們依靠專利、商標、版權、商業祕密和保密協議來保護我們的專有權利。截至2023年6月30日，我們已擁有874項專利(包括87項發明專利)和1598項正在申請的專利申請，我們投入了大量資源進行開發。此外，我們已分別從吉利控股獲得中國在內地和海外的476個和433個註冊商標的許可，而吉利控股有2,088個與我們在中國和某些其他司法管轄區的業務有關的商標申請正在處理中。截至同一日期，我們還擁有50個註冊軟件著作權和278個註冊域名。此外，與SEA相關的專利也獲得了許可
 
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來自吉利控股。我們依靠商標法和專利法、商業祕密保護和保密性以及與我們的附屬公司、員工和其他人達成的許可安排或協議來保護我們的知識產權。此外，第三方未經授權使用我們的知識產權可能會對我們當前和未來的收入以及我們的聲譽造成不利影響。
概不保證我們向政府主管機關申請註冊與我們現時或未來業務有關的商標及其他知識產權將獲得批准，或我們的知識產權不會受到第三方質疑或被相關政府或司法機關裁定為無效或不可執行。我們可能會不時在註冊知識產權時遇到困難，或與第三方就我們的知識產權發生爭議。如果相關商標或其他知識產權無法註冊，我們可能無法阻止他人使用該等知識產權，而我們的業務、財務狀況及經營業績可能會受到重大不利影響。
尤其是，根據任何已發佈的專利授予的權利可能無法為我們提供有意義的保護或競爭優勢。根據我們的專利申請頒發的任何專利下的權利要求可能不夠廣泛，不足以阻止其他公司開發與我們相似的技術或實現與我們相似的結果。也有可能的是，他人的知識產權可能會阻止我們許可和利用我們正在處理的申請中發佈的任何專利。在我們已經開發和正在開發技術的領域中，存在着許多其他人擁有的專利和未決專利申請。這些專利和專利申請可能優先於我們的專利申請，並可能使我們的專利申請無效。最後，除了那些可能要求優先權的人外，我們現有的或正在申請的任何專利也可能受到其他人的挑戰，理由是這些專利否則無效或不可強制執行。
此外，由於我們的專利可能會過期，不能延期，我們的專利權可能會受到爭議、規避、無效或範圍限制，因此我們的專利權可能無法有效地保護我們。特別是，我們可能無法阻止其他公司開發或利用競爭技術，這可能會對我們的業務運營、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能無法阻止他人未經授權使用我們的知識產權，這可能會損害我們的業務和競爭地位。
我們認為我們的專利、域名、商業祕密、專有技術和類似知識產權對我們的成功至關重要。我們依靠商標和專利法、商業祕密保護和保密以及與我們的員工和其他人的許可安排和協議來保護我們的專有權利。
我們投入了大量資源來開發我們自己的知識產權。如果不能維護或保護這些權利，可能會損害我們的業務。此外，第三方未經授權使用我們的知識產權可能會對我們當前和未來的收入以及我們的聲譽造成不利影響。
中國的知識產權法律制度是近幾十年來建立起來的，並仍在不斷髮展。因此，中國的知識產權保護可能不會有效，我們將不得不採取措施保護我們的知識產權，並可能需要採取許多措施，以有效保護我們在中國的知識產權，當未來有關知識產權的法律，法規和規則發佈時。此外，監管未經授權使用專有技術既困難又昂貴。我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律以及對披露的限制來保護我們的知識產權。儘管我們努力保護我們的專有權利，但第三方仍可能試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的知識產權，或尋求法院聲明他們沒有侵犯我們的知識產權。監控未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的，我們不能向您保證，我們已經採取或將採取的措施將防止盜用我們的知識產權。有時，我們可能需要訴諸訴訟以執行我們的知識產權，這可能導致鉅額成本和資源轉移。
我們的部分租賃權益可能存在缺陷，這可能會挑戰或影響我們使用租賃物業的權利。此外，我們尚未就我們的租賃物業向中國有關當局完成登記程序。
我們在中國各地租賃多處物業作為店鋪、服務中心及辦公室（“租賃物業”）。某些租賃物業的使用不符合中國法律和我們在
 
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因此，該等租賃物業處於有缺陷的情況下（以下簡稱“情況”）。該等情況包括我們的部分租賃物業位於指定作工業用途而非商業用途的土地上，以及位於僅可用作有限用途（例如公共利益或基礎設施用途而非商業用途）的劃撥土地上。根據有關土地使用權的中國法律制度，土地須嚴格按照其批准用途使用。變更土地用途的，應當辦理有關土地變更登記手續。否則，出租人可能會受到罰款或其他處罰，並可能導致我們的租賃被主管政府機構宣佈無效或終止，因此我們可能需要將我們的租賃轉移到其他地方，並將產生額外的搬遷成本。
此外，吾等並無獲若干出租人提供證明彼等有權向吾等出租或分租該等租賃物業的適用證書、批准、同意書或其他類似文件。倘任何出租人並非租賃物業的擁有人，或無權向我們出租或分租租賃物業，或未取得擁有人或其出租人的同意或相關政府機關的許可或批准，則我們可能無法根據各租賃協議向出租人行使我們租賃該等租賃物業的權利，而我們的租賃可能會失效。例如，我們的若干租賃物業目前位於劃撥土地或集體擁有的建設用地上，而出租人並未提供該等租賃物業的所有權證或政府或其他適用批准允許租賃的批准。如果出租人未能獲得該等批准，我們的租約可能會失效或受到質疑，我們也可能需要騰空我們的場地。
此外，在與我們訂立租賃協議之前，業主已將某些租賃物業抵押給第三方。如果租賃物業的抵押權人行使其抵押權，我們將無法繼續租賃該等物業。此外，我們在中國租賃物業的大部分租賃協議尚未向有關部門登記。關於中國的未登記租賃，如吾等未能在中國政府提出的特定時限內進行登記，吾等可能被處以每份未登記租賃協議人民幣1,000元至人民幣10,000元不等的罰款。此外，還存在違反租賃協議的風險。例如，如果我們沒有按照某些租賃協議中出租人的要求購買保險。如果我們的任何租約因第三方的挑戰或上述缺陷而終止或無法執行，我們將需要尋找替代物業，將相關功能搬遷並將我們的商店、辦公室或服務中心轉移到其他地方，併產生搬遷成本，並且不能保證我們能夠以合理的商業條款找到合適的替代物業(如果有的話)。任何搬遷都可能導致我們的運營中斷，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
根據中國法律，我們可能需要更改註冊地址或搬遷我們的營運辦事處。
根據中國法律，公司的註冊地址為其經營活動的主要場所。公司在註冊地址以外設立其他經營場所的，應當向所在地有關市場監管機構登記為分支機構，並取得分支機構營業執照。
目前，我們的部分附屬公司已在其註冊地址以外設立經營場所作為經營地址，並將該等場所作為主要經營場所。由於複雜的程序要求及分公司不時搬遷，我們可能無法及時或根本無法將附屬公司的註冊地址更改為其經營地址或將有關處所註冊為分公司。我們的中國附屬公司可能會被列為“經營異常企業”，並向公眾披露，如果他們沒有登記有關場所，而未能及時糾正，我們的中國附屬公司可能會進一步被罰款，或其各自的法定代表人或負責人可能會被行政命令暫停其任期一段時間。將來，我們可能會將業務擴展到中國的其他地點，我們可能無法及時更新子公司的註冊地址或將這些場所註冊為分支機構。如果中國監管部門認定我們違反了相關法律法規，我們可能會受到處罰，包括但不限於罰款、被列入嚴重違法失信企業名單並向社會公佈，我們的業務
 
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情節嚴重的，可以吊銷許可證。截至本招股章程日期，我們並無收到任何有關附屬公司註冊地址的監管或政府行政處罰。如果我們受到這些處罰，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到重大不利影響。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不準確的，我們的運營結果可能會受到不利影響。
根據美國公認會計原則和我們的關鍵指標編制財務報表要求管理層做出估計和假設，以影響合併和合並財務報表中報告的金額以及我們的關鍵指標中報告的附註和金額。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設，如“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所述。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不易看出的收入和支出金額作出判斷的基礎。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，從而導致美國存託憑證的交易價格下降。
我們的保險覆蓋策略可能不足以保護我們免受所有業務風險。
我們為我們的產品和業務運營提供有限責任保險。由於我們的客户受到傷害而對我們提出的成功的責任索賠可能會對我們的財務狀況、運營結果和聲譽產生實質性的不利影響。此外，我們沒有任何業務中斷保險。任何業務中斷事件都可能給我們帶來鉅額成本，並轉移我們的資源。
我們可能會不時評估並可能完善戰略投資或收購，這可能需要管理層的高度關注，擾亂我們的業務，並對我們的財務業績產生不利影響。
我們可能會評估和考慮戰略投資、組合、收購或聯盟，以增強我們的競爭地位。如果完成這些交易，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。如果我們能夠找到合適的商機，我們可能無法成功完成交易，即使我們完成了此類交易，我們也可能無法獲得此類交易的好處或避免此類交易的困難和風險，這可能會導致投資損失。
戰略投資或收購將涉及商業關係中常見的風險，包括：
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吸收整合被收購業務的業務、人員、系統、數據、技術、產品和服務的困難；
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收購的技術、產品或企業無法達到預期的收入、盈利能力、生產率或其他收益水平，包括未能成功地進一步開發收購的技術；
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留住、培訓、激勵和整合關鍵人員方面的困難；
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管理層的時間和資源從我們正常的日常運營中分流，並對我們正在進行的業務造成潛在的中斷；
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我們的流動資金和資本資源緊張；
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在執行預期的業務計劃並通過此類戰略投資或收購實現協同效應方面遇到困難；
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難以在整個組織內保持統一的標準、控制程序和政策；
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與被收購企業的現有供應商和其他合作伙伴保持關係方面的困難；
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進入我們之前經驗有限或沒有經驗的市場的風險；
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監管風險，包括與現有監管機構保持良好關係，或獲得任何必要的成交前或成交後批准，以及受到新監管機構的監管，對收購的業務進行監督；
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承擔的合同義務包含對我們不利的條款，需要我們許可或放棄知識產權或增加我們的責任風險；
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被收購企業在收購前的活動責任，包括知識產權侵權索賠、違法行為、商業糾紛、税務責任和其他已知和未知的責任；以及
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與戰略投資或收購相關的意外成本和未知風險和負債。
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未來的任何投資或收購都可能不成功，可能不利於我們的業務戰略，可能不會產生足夠的收入來抵消相關的收購成本，或者可能不會產生預期的收益。
我們遵守與環境保護、消防、健康和安全、安全生產、危險化學品和建築有關的法律法規。
在我們的正常業務過程中，相關的生產、製造或建築工程可能會使我們遵守中國關於環境保護、消防、健康和安全、工作安全、危險化學品和輻射設備的法律和法規。此外，我們可能需要就租賃物業，特別是用作商店的裝修工程，獲得額外的許可或進行額外的備案或登記，這取決於投資金額和物業面積，包括但不限於獲得施工許可證、提交項目竣工檢查和相關的消防檢查和備案程序。截至本招股説明書發佈之日，我們尚未及時完成租賃物業某些裝飾的所有必要施工許可或消防檢查備案手續。我們可能會被罰款、責令改正，或者被要求在給定的時間範圍內終止或拆除我們的裝修。如果我們的任何裝飾因上述缺陷而被命令終止或拆除，我們將無法收回在該等建築工程中的投資，我們將需要尋找替代物業，將相關功能搬遷，並將我們的商店、辦公室或服務中心轉移到其他地方，併產生搬遷費用。我們不能保證我們能夠以合理的商業條款找到合適的替代物業，如果可以的話。任何拆除或搬遷都可能導致我們的運營中斷，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
除上述缺陷外，我們在所有實質性方面都遵守此類法律法規。然而，隨着我們繼續擴大我們的業務運營，以及中國監管機構繼續對某些方面的行政管理施加更多監督，如環境保護、健康和安全生產，以及我們無法控制的其他因素，我們不能向您保證不會有違規或涉嫌違規行為導致我們受到政府調查、罰款和其他法律或行政制裁。如果我們或我們的BEV製造商未能遵守與環境保護、消防、健康和安全、工作安全、危險化學品、輻射裝置和建築有關的適用法規，或未能及時維護和續簽相關許可證，我們可能會被罰款，或被迫關閉或暫時停止部分或全部業務或其他處罰，其中任何一項都可能對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的某些運營子公司可能需要獲得額外的許可證或許可，或者進行額外的備案或註冊。
為了經營我們的業務，我們需要根據中國相關法律法規獲得一系列許可證、許可和批准，並進行備案或完成登記。然而，鑑於中國監管機構有意對行政管理進行更多監督，如
 
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環境保護、健康和工作安全以及其他我們無法控制的因素，我們不能向您保證我們已經或將能夠獲得和維護所有必要的許可證、許可證、備案和註冊。
例如，中國政府對未獲得相關類別的VATS許可證而從事增值電信服務或VATS的行為實施制裁。這些制裁包括中國通信管理部門的改正命令和警告、罰款和沒收非法所得，在發生重大侵權行為的情況下，網站和移動應用程序可能被勒令停止運營。我們正在與ZEEKR Power合作，ZEEKR Power已獲得互聯網內容提供商服務和在線數據與交易處理服務(用於電子商務)的VATS牌照，根據我們的要求運營ZEEKR APP和ZEEKR訂閲APP，並在線推廣我們的產品和服務。鑑於中國相關法律和法規並未就此類合作作出明確規定，且該等法規的解釋及中國監管當局在增值税行業中執行該等法規的情況不斷演變，因此不清楚該等合作是否符合適用的法律及法規。如果我們不能繼續與ZEEKR Power合作，我們可能需要獲得VATS許可證。如果我們不能遵守所有適用的法律要求，我們可能會被罰款、沒收從我們不合規的業務中獲得的收益或暫停我們的不合規的業務，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會不時受到索賠、糾紛、訴訟和其他法律和行政程序的影響。
我們目前不是任何重大法律或行政訴訟的當事方。然而，鑑於我們的業務性質，我們及我們的管理層容易受到潛在申索或爭議的影響。我們及我們的若干管理層過去及將來可能不時面對或涉及各種索償、糾紛、訴訟及其他法律及行政程序。訴訟和訴訟可能會導致我們產生辯護費用，佔用我們很大一部分資源，並轉移管理層對我們日常運營的注意力，其中任何一項都可能損害我們的業務。客户、業務合作伙伴、供應商、競爭對手、員工或政府實體在調查和法律訴訟中可能會因實際或涉嫌違反法律、違反合同或侵權行為而對我們提出索賠。具體而言，根據《中國社會保險法》及《住房公積金管理條例》及其他相關法律法規，僱主須建立社會保險制度及其他僱員福利，包括養老保險、醫療保險、工傷保險、失業保險、生育保險及住房公積金（統稱“僱員福利”）。用人單位應當為職工開立社會保險和住房公積金賬户，足額繳納職工福利。不這樣做的僱主可能會受到罰款和法律制裁。然而，我們的部分中國附屬公司未能為我們若干僱員的社會保險及住房公積金作出足夠供款，或委聘第三方人力資源機構為我們若干僱員支付社會保險費及住房公積金。有關詳情，請參閲  如果中國有關部門認定我們應作出補充供款、我們未遵守勞動法律法規或我們受到罰款或其他法律制裁（如責令及時整改），我們的業務、財務狀況和經營業績可能受到不利影響。
我們可能會受到社會保險和住房公積金的額外繳費以及相關政府部門的滯納金和罰款的影響。
根據上述中國法律，在中國註冊成立的公司必須參與員工福利，並繳納相當於其員工工資(包括獎金和津貼)的一定百分比的金額。根據社會保險法，用人單位未按法律規定的費率和數額繳納社會保險繳費，或者根本沒有繳納的，可以責令改正不合規行為，在規定的期限內繳納規定的繳費，並處以按未繳金額每日0.05%的每日費率計算的滯納金。用人單位逾期仍不改正社會保險繳費的，可處以逾期一倍以上三倍以下罰款。
 
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[br}根據《住房公積金管理條例》，用人單位未按時足額繳存住房公積金的，住房公積金管理中心可以責令其在規定的期限內繳存；逾期不繳存的，可以申請中國法院強制執行。
此外，根據《社會保險法》和《住房公積金管理條例》，中國子公司應向當地社會保險經辦機構登記，向適用的住房公積金管理中心登記，並在委託銀行設立住房公積金專用賬户。未開立社會保險賬户的用人單位，可以由社保管理部門責令限期改正；逾期不改正的，對用人單位處以繳納社保費一倍以上三倍以下的罰款，並對用人單位直接負責的管理人員處以500元以上3000元以下的罰款。未辦理住房公積金登記的用人單位，可由住房公積金管理中心責令其在規定期限內完成住房公積金繳存登記，未完成登記的將被處以1萬元以上5萬元以下的罰款。
我們不能向您保證，有關政府當局不會要求我們支付欠款並向我們徵收滯納金或罰款。如果我們因違反勞動和社會保障法律法規而受到調查，並因勞動和社會保障法律糾紛或調查而受到嚴厲處罰或產生鉅額法律費用，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制制度，我們可能無法準確報告我們的財務業績或防止欺詐，投資者對我們公司的信心和美國存託憑證的市場價格可能會受到不利影響。
在此次發行之前，我們是一傢俬人公司，會計人員和其他資源有限，無法解決我們的內部控制和程序問題。我們的管理層沒有完成對我們財務報告內部控制有效性的評估，我們的獨立註冊會計師事務所也沒有對我們的財務報告內部控制進行審計。在編制和審計截至2022年12月31日和截至2022年12月31日的年度的合併和綜合財務報表時，我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了我們對財務報告的內部控制存在兩個重大弱點。根據PCAOB制定的標準，“重大缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期財務報表的重大錯報有可能得不到及時預防或發現。
發現的重大弱點涉及(I)缺乏足夠的會計人員進行財務信息處理和報告，並具備適當的美國公認會計準則知識，以及(Ii)缺乏針對財務報告的正式風險評估流程。我們已經並將繼續實施一些措施，以解決已查明的重大弱點。具體內容見《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 - 財務報告內部控制》。然而，我們不能向您保證，我們將來將能夠繼續實施這些措施，或者我們不會在未來發現其他重大缺陷或重大缺陷。
本次發行完成後，我們將遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》以及紐約證券交易所的規則和法規的報告要求。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。從截至2024年12月31日的財政年度開始，我們必須對我們的財務報告內部控制進行系統和流程評估和測試，以使管理層能夠根據薩班斯-奧克斯利法案第404節的要求，在我們該年度的20-F申報表格中報告我們對財務報告的內部控制的有效性。我們的管理層可能會得出結論，我們對財務報告的內部控制是無效的。此外，即使我們的管理層得出我們的財務報告內部控制有效的結論，我們的獨立註冊會計師事務所在進行自己的獨立測試後，如果對 不滿意，可能會出具合格的報告。
 
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我們的內部控制或我們的控制被記錄、設計、操作或審查的級別，或者它對相關要求的解釋與我們不同。這將需要我們產生大量額外的專業費用和內部成本，以擴大我們的會計和財務職能，並花費大量的管理努力。
此外，我們對財務報告的內部控制不會阻止或檢測所有錯誤和欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標將會實現。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評價都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而造成的錯誤陳述，也不能絕對保證所有控制問題和舞弊情況都會被發現。
如果我們無法及時遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求，或者如果我們無法保持適當和有效的內部控制，我們可能無法及時編制準確的財務報表。如果發生這種情況，ADS的市場價格可能會下降，我們可能會受到紐約證券交易所、證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。
我們的保修準備金可能不足以支付可能對我們的財務表現產生不利影響的未來保修索賠。
我們提供具有競爭力的保修條款，涵蓋修復車身、底盤、懸架、內飾、電氣系統、電池、動力總成和制動系統中的材料或工藝缺陷的所有部件和人工。它還包括保修範圍內的免費道路援助。我們記錄並計劃根據估計成本和實際保修成本的變化來調整保修準備金。有關詳細討論，請參閲《業務 - 我們的銷售和服務 - 售後服務和增值服務》。
我們無法向您保證我們的保修準備金將足以支付未來的保修索賠。特別是，我們於二零二一年十月開始交付ZEEKR 001，而我們在有關車輛的保修索賠或估計保修儲備方面的經驗有限。未來，我們可能會受到重大和意外的保修索賠，導致鉅額費用，這反過來會對我們的財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
本次發行完成後，我們將確認大量的股份報酬費用，未來可能會產生更多的股份報酬，這將對我們的經營業績產生重大影響。
2021年，我們通過了股票激勵計劃，根據該計劃，向我們的某些員工、高級管理人員和董事授予了限制性股票單位(RSU)。截至本招股説明書發佈之日，已批出96,682,363個未償還的RSU。我們必須在接受者需要提供服務以換取股權獎勵的期間內確認股權獎勵的補償費用。由於RSU的歸屬將取決於首次公開募股的完成或控制權的變更，在本次發行完成之前，我們沒有確認，也不希望確認與該等股權獎勵相關的基於股份的薪酬支出。在本次發行完成後，我們預計將開始確認一大筆基於股票的薪酬費用。截至2023年6月30日，基於股份的未確認補償支出總額為人民幣12.301億元(合169.6美元)，其中人民幣2.58億元(合3,560萬美元)與服務條件已滿足的RSU相關，預計將在本次發行完成後確認。此外，如果未來向我們的員工、董事授予額外的RSU或其他股票激勵，我們可能會產生額外的基於股票的薪酬支出，我們的運營業績將受到進一步的不利影響。
我們面臨與自然災害、流行病和其他疫情有關的風險，這些風險可能會嚴重擾亂我們的運營。
我們的業務可能會受到疫情影響的不利影響。近年來，中國和全球都出現了疫情暴發。如果我們的任何員工被確定為新冠肺炎、甲型H1N1流感、禽流感或其他疫情的可能傳播源，我們可能會被要求隔離涉嫌感染的員工，以及其他與之有接觸的員工。
 
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名員工。我們還可能被要求對受影響的場所進行消毒，這可能會導致某些業務暫停。如果新冠肺炎、H1N1流感、禽流感或其他疫情再次爆發，可能會限制我們的整體經濟活動水平和/或減緩或擾亂我們的業務活動，進而可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們也很容易受到自然災害和其他災難的影響。儘管我們的服務器託管在異地位置，但我們的備份系統不能實時捕獲數據，並且在服務器發生故障時可能無法恢復某些數據。我們不能向您保證，任何後備系統將足以保護我們免受火災、洪水、颱風、地震、停電、電信故障、闖入、戰爭、騷亂、恐怖襲擊或類似事件的影響。上述任何事件都可能導致中斷、故障、系統故障、技術平臺故障或互聯網故障，這可能導致數據丟失或損壞或軟件或硬件故障，並對我們向客户提供服務的能力造成不利影響。
我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢、金融和經濟制裁等法律的約束，不遵守這些法律可能會導致我們面臨行政、民事和刑事罰款和處罰、附帶後果、補救措施和法律費用，所有這些都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和聲譽產生不利影響。
在我們開展活動的各個司法管轄區，我們都受到反腐敗、反賄賂、反洗錢、金融和經濟制裁以及類似法律法規的約束，包括美國《反海外腐敗法》、英國《2010年反賄賂法》和其他反腐敗法律法規。《反海外腐敗法》和英國《2010年反賄賂法》禁止我們和我們的高級職員、董事、僱員和代表我們行事的商業夥伴，包括代理人，為了影響官方決定或獲得或保留業務或以其他方式獲得優惠待遇，以腐敗方式向“外國官員”提供、承諾、授權或提供任何有價值的東西。《反海外腐敗法》還要求公司建立和保存準確反映資產交易和處置的賬簿、記錄和賬目，並保持適當的內部會計控制制度。
英國《反賄賂法》也禁止非政府的“商業性”賄賂和索賄或受賄。違反這些法律或法規可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和聲譽造成不利影響。
我們在正常業務過程中與政府機構和國有附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動。這些互動使我們受到越來越多與合規相關的擔憂。我們正在實施政策和程序，以確保我們和我們的董事、官員、員工、代表、顧問、代理人和業務合作伙伴遵守適用的反腐敗、反賄賂、反洗錢、金融和經濟制裁以及類似的法律和法規。然而，我們的政策和程序可能不夠充分，我們的董事、高級管理人員、員工、代表、顧問、代理和業務合作伙伴可能會從事不當行為，我們可能要對此負責。
不遵守反腐敗、反賄賂、反洗錢或金融和經濟制裁法律可能會使我們面臨舉報人投訴、媒體不利報道、調查以及嚴厲的行政、民事和刑事制裁、附帶後果、補救措施和法律費用，所有這些都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和聲譽產生實質性和不利的影響。在未來，如果我們和我們的供應商受到行政、民事和刑事罰款和處罰、附帶後果、補救措施和法律費用，我們的業務、運營結果、財務狀況和聲譽將受到負面影響。此外，未來經濟制裁法律的變化可能會對我們的業務和對我們股票的投資產生不利影響。
不斷加劇的國際政治緊張局勢以及最近金融市場和經濟狀況的中斷可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
[br]近年來，美國和中國之間的政治緊張局勢升級，原因包括2018年以來的兩國貿易戰、新冠肺炎爆發、中華人民共和國全國人大通過香港國家安全立法、美國實施制裁
 
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[br}美國政府對中國中央政府和香港特別行政區的某些中國官員，以及中國政府對來自美國的某些個人實施制裁。
美國政府發表的聲明和採取的某些行動可能會導致美國和國際上對中國的貿易政策發生變化。2020年1月，美方與中國就貿易事宜簽署了《第一階段協議》。然而，目前尚不清楚美國或其他國家政府將在國際貿易協定、對進口到美國的商品徵收關税、與國際商業相關的税收政策或其他貿易事務方面採取哪些額外行動。雖然目前跨境業務可能不是我們關注的領域，但政府在國際貿易方面的任何不利政策，如資本管制或關税，都可能影響對我們產品和服務的需求，影響我們產品的競爭地位，或者阻止我們在某些國家銷售產品。此外，美國最近的許多政策更新，包括美國國務院於2020年8月發起的清潔網絡項目，以及由美國工業和安全局維護並定期更新的實體名單制度，可能會對我們的業務產生意想不到的影響。如果實施任何新的關税、立法或法規，或者如果重新談判現有的貿易協定，或者特別是如果美國政府因最近的美中國貿易緊張局勢而採取報復性貿易行動，這些變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，近年來，由於信貸市場惡化和相關的金融危機以及各種其他因素，包括證券價格的極端波動、流動性和信貸供應嚴重減少、某些投資的評級下調和其他投資的估值下降，美國和全球經濟遭受了戲劇性的衰退。美國和各國政府採取了前所未有的行動，試圖通過向金融市場提供流動性和穩定性來應對和糾正這些極端的市場和經濟狀況，這些市場和經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。如果這些政府採取的行動不成功，不利的經濟狀況的迴歸可能會對我們在必要時以可接受的條件或根本不需要的方式籌集資金的能力造成重大影響。
與吉利集團關係有關的風險
我們沒有作為獨立上市公司運營的經驗。
作為一家獨立的上市公司，我們沒有開展業務的經驗。在我們成為一家獨立的上市公司後，我們可能會面臨更高的行政和合規要求，這可能會導致大量成本。
此外，由於我們即將成為一家上市公司，我們的管理團隊將需要培養必要的專業知識，以遵守適用於上市公司的監管和其他要求，包括與公司治理、上市標準以及證券和投資者關係問題有關的要求。然而，作為一家獨立的上市公司，我們的管理層將不得不以新的重要性門檻獨立評估我們的內部控制制度，並對我們的內部控制制度進行必要的改變。我們不能保證我們將能夠以及時和有效的方式這樣做。
我們可能與吉利汽車存在利益衝突，而且由於吉利汽車在我們公司的控股權，我們可能無法以對我們有利的條款解決此類衝突。
吉利汽車和我們之間可能會在與我們持續的關係相關的多個領域出現利益衝突。我們已確定的潛在利益衝突包括：
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我們的董事會成員可能存在利益衝突。我們的董事Li先生、董東輝先生、Li先生、王勝月貴先生也是吉利汽車的董事。當這些人面臨對吉利汽車和我們可能產生不同影響的決策時，這些關係可能會造成或似乎會產生利益衝突。安從輝目前是吉利汽車的高管董事，但預計在本次發行之前或之後不會在吉利汽車擔任任何職務。
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•
出售我們公司的股份。吉利汽車可能決定將其持有的全部或部分股份出售給第三方，包括我們的競爭對手之一，從而使該第三方對我們的業務和事務產生重大影響。這樣的出售可能會與我們其他股東的利益發生衝突。
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與吉利汽車的競爭對手發展業務關係。只要吉利汽車仍是我們的控股股東，我們與競爭對手做生意的能力就可能受到限制。這可能會限制我們為公司和其他股東的最佳利益而運營我們的業務的能力。
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商機分配。我們和吉利汽車都認為有吸引力的商機可能會出現，這將補充我們的業務。我們可能會被阻止利用吉利汽車進入的新商機。
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競爭。作為一家汽車製造商，吉利汽車可能會提供與我們直接競爭的產品或服務。
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雖然我們將成為一家獨立的上市公司，但我們預計，只要吉利汽車是我們的控股股東，我們就會作為吉利汽車的子公司運營。吉利汽車可能會不時做出其認為對包括我們公司在內的整個業務最有利的戰略決定。這些決定可能與我們自己做出的決定不同。吉利汽車關於我們或我們的業務的決定，包括吉利汽車與我們之間的任何關聯方交易，可能會以有利於吉利汽車並因此有利於吉利汽車自己股東的方式解決，這可能不符合我們和我們其他股東的利益。如果吉利汽車與我們直接競爭，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。
我們與吉利集團的協議可能會產生潛在的利益衝突。
我們已經與吉利集團達成了幾項協議，未來可能還會與吉利集團達成更多協議。欲瞭解更多信息，請參閲《我們與吉利集團的關係》。在解決吉利集團與我們之間關於我們與吉利集團關係安排條款的任何糾紛時，可能會出現潛在的利益衝突。例如，只要吉利集團繼續在我們未來的運營中與我們進行實質性和深入的合作，考慮到我們與吉利集團的密切關係，我們可能不會選擇在合同違約的情況下向吉利集團提起法律訴訟，儘管我們根據吉利集團和我們不時簽訂的各種協議享有合同權利。
如果我們終止或減少與吉利集團的合作，或者如果我們不再能夠從我們業務合作的協同效應中受益，或者如果我們與吉利集團直接競爭，我們的業務可能會受到不利影響。
我們從吉利集團的技術能力、研發能力、車輛生產和交付、資金支持和市場地位中受益匪淺。例如，我們已與吉利集團達成合作框架協議，在ZEEKR工廠製造ZEEKR 001和ZEEKR 009，在成都工廠製造ZEEKR X。此外，我們基於吉利控股的專有SEA開發我們的電動汽車車型，SEA是一個開源、純電動和模塊化的Bev開發平臺。此外，於2022年4月15日，我們與浙江吉利汽車製造有限公司簽訂了一項為期10年的貸款協議，總金額為人民幣97億元，截至本招股説明書日期，我們沒有未償還餘額。2022年11月30日，我們的子公司寧波維瑞迪與浙江吉利汽車製造有限公司簽訂了另一筆本金總額為人民幣16億元的10年期貸款，以補充其營運資金，截至本招股説明書日期，未償還餘額為人民幣11億元。
然而，我們不能向您保證，我們未來將繼續保持與吉利集團的合作關係。如果我們無法以合理的價格維持我們與吉利集團的合作關係，我們將需要尋找其他業務合作伙伴來獲得相關服務，這可能會對我們的業務和運營結果造成重大和不利的影響。我們可能會
 
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如果吉利集團停止向我們提供資金支持， 還需要通過其他方式獲得融資。我們也不能向您保證，吉利集團將繼續為我們提供最先進的工具、機械和其他製造設備。此外，我們目前的客户和業務合作伙伴可能會對我們從吉利汽車剝離出來的產品做出負面反應。最後，吉利集團可能會提供與我們直接競爭的產品或服務。如果我們無法與吉利集團保持合作關係，或者如果吉利集團不為我們提供製造汽車所需的機械和設備，或者如果吉利集團與我們直接競爭，我們的業務、增長和前景可能會受到實質性和不利的影響。
如果我們失去使用“ZEEKR”或其他對我們重要的商標的權利，我們的業務、經營結果和財務狀況將受到實質性和不利的影響。
吉利控股擁有“ZEEKR”和我們在業務中使用的某些其他商標。吉利控股和我們的子公司浙江ZEEKR已經簽訂了商標許可協議。根據該協議，浙江ZEEKR已獲得與“ZEEKR”和某些其他商標有關的免費、可再許可和獨家許可。如(I)浙江ZEEKR發生控制權變更，(Ii)吉利控股或其聯營公司不再擁有浙江ZEEKR的任何股權，或(Iii)適用法律及法規另有規定，可終止商標許可協議。如果商標許可協議終止，我們將失去使用“ZEEKR”和某些其他材料商標的權利。與此同時，我們目前正在使用或打算在未來使用的一些商標可能會超出此類商標許可協議規定的許可商標的範圍。我們不能保證吉利控股會及時更新商標許可協議或簽訂任何補充許可協議，或根本不能保證吉利控股向浙江ZEEKR授予免費、可再許可和獨家許可。如果我們不能使用“ZEEKR”和某些其他重要商標，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。有關詳細信息，請參閲《我們與吉利集團 的關係-商標許可協議》。
吉利汽車將控制我們公司股東訴訟的結果。
本次發行完成後， [以及向吉利汽車進行同步私募以實現其保證權利分配（假設吉利汽車全額認購我們在該同步私募中發行的普通股）]，吉利汽車將實益擁有我們已發行普通股的%，相當於我們總投票權的%，假設承銷商不行使超額配售權。      吉利汽車一直是，並將繼續是我們的控股股東後，立即完成本次發行。
吉利汽車的投票權使其有權控制根據開曼羣島法律、我們的組織章程大綱和章程細則以及紐約證券交易所的要求需要股東批准的某些行動，包括批准合併和其他企業合併、修改我們的組織章程大綱和章程細則、任何股票激勵計劃下可供發行的股票數量，以及以私募方式發行大量我們的普通股。
吉利汽車的投票控制權可能會導致發生可能對您作為美國存託憑證持有人不利的交易，並可能阻止本可能對您有利的交易。例如，吉利汽車的投票控制權可能會阻止涉及我們控制權變更的交易，包括您作為美國存託憑證持有人可能因您的證券獲得高於當時市場價格的溢價的交易。此外，吉利汽車並未被禁止將我們的控股權出售給第三方，而且可以在沒有您批准和購買您的美國存託憑證的情況下這樣做。此外，由於投資者認為可能存在或出現利益衝突，股權高度集中可能會對美國存託憑證的交易價格產生不利影響。見“- 我們可能與吉利汽車存在利益衝突，由於吉利汽車在我們公司的控股權，我們可能無法以對我們有利的條款解決此類衝突。”
我們是紐約證券交易所適用規則所指的“受控公司”。
根據紐約證券交易所的適用規則，我們是一家“受控公司”，因為吉利汽車實益擁有我們總投票權的50%以上。只要我們仍然是該定義下的受控公司，我們就有權獲得公司治理規則的某些豁免，包括：
 
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免除我們董事會的大多數成員必須是獨立董事的規定；
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我們首席執行官的薪酬必須完全由獨立董事決定或推薦的規定的豁免；以及
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董事提名的候選人必須完全由獨立董事挑選或推薦，這一規定獲得豁免。
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如果我們選擇依賴這些豁免，您將無法獲得與受這些公司治理要求約束的公司的股東相同的保護。
目前，我們不打算在完成此次發行後利用針對受控公司的豁免，而是將依靠外國私人發行人可以獲得的豁免來遵循我們的母國治理實踐。見“-我們是交易法下規則所指的外國私人發行人，因此我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。”如果我們不再是外國私人發行人，或者如果我們出於任何原因不能依賴母國治理實踐豁免，我們可能決定援引受控公司可用的豁免，只要我們仍然是受控公司。因此，您將不會獲得與受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司的股東相同的保護。
在中國做生意的相關風險
中國政府政治和經濟政策的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並可能導致我們無法維持我們的增長和擴張戰略。
我們的業務主要在中國開展，歷史上我們所有的大部分收入都來自中國。因此，我們的財務狀況和經營業績在很大程度上受到中國的經濟、政治和法律發展的影響。
中國經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同，包括政府參與的程度、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置。雖然中國政府採取措施強調利用市場力量進行經濟改革，減少生產性資產的國有所有權，並建立完善的企業法人治理結構，但中國的相當大一部分生產性資產仍歸政府所有。此外，中國政府繼續通過實施產業政策，在監管行業發展方面發揮重要作用。中國政府還通過配置資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策、監管金融服務和機構以及向特定行業或地區的公司提供優惠待遇，對中國的經濟增長進行了重大控制。
雖然中國經濟在過去40年裏經歷了顯著的增長，但無論是在地理上還是在不同的經濟部門之間，增長都是不平衡的。中國政府實施了鼓勵經濟增長和引導資源配置的各種措施。其中一些措施可能有利於整個中國經濟，但也可能對我們產生負面影響。我們的財務狀況和經營結果可能會因政府對資本投資的控制或適用於我們的税收法規的變化而受到實質性的不利影響。此外，中國政府過去也採取了一些措施來控制經濟增長的速度。這些措施可能會導致經濟活動減少，進而可能導致對我們服務的需求減少，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，全球宏觀經濟環境在短期內面臨重大挑戰。例如，一些世界主要經濟體的央行和政府當局採取的貨幣和財政政策的短期和長期經濟影響存在相當大的不確定性，包括但不限於美國和中國。對美國和中國目前和未來的關係也有實質性的擔憂。具體地説，這兩個國家的關係有可能進一步惡化。政治上的惡化
 
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中美關係的形勢和突變是難以預測的，可能會對中國的整體經濟和市場狀況產生不利影響，從而影響我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，美國和中國之間正在進行的任何爭議，無論是否與我們的業務有關，都可能導致投資者不願持有或購買美國存託憑證，從而導致美國存託憑證的交易價格下跌。
中國政府對我們開展業務的方式有很大的影響。由於其執行中國法律的努力，它可能在任何時候影響我們的業務，這可能導致我們的業務和美國存託憑證的價值發生重大不利變化。
我們的業務主要在中國進行，受中國法律、法規和法規的管轄。中國政府對我們開展業務的方式施加重大影響，並可能在任何時候影響我們的運營。中國政府最近公佈了對某些行業產生重大影響的新政策。我們不能排除未來發布直接或間接影響我們行業的法規或政策或要求我們尋求額外許可才能繼續運營的可能性，這可能會導致我們的運營和/或美國存託憑證的價值發生重大不利變化。因此，我們公司和我們業務的投資者面臨中國政府採取的影響我們業務的行動的潛在不確定性。
中國政府對境外發行和境外投資中國的發行人施加了更多的監督和控制。此類行動可能會大大限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致美國存託憑證的價值大幅縮水或一文不值。有關更多詳細信息，請參閲“-在中國開展業務的風險- - 可能需要中國證監會或其他中國政府部門的批准或備案，才能根據中國法律進行此次發行和我們未來的融資活動。”
中國法律、規則和法規的解釋和執行存在不確定性。
中華人民共和國的法律體系是以成文法為基礎的大陸法系。與普通法制度不同的是，以前的法院判決可被引用以供參考，但先例價值有限。1979年，中國政府開始頒佈一套全面的法律、法規和條例，以管理一般經濟事務。過去40年來的立法總體效果顯著增強了對各種形式的外國投資在中國的保護。然而，近期頒佈的法律、規則及規例未必足以涵蓋中國經濟活動的所有方面，或可能受中國監管機構不同程度的詮釋及酌情決定。特別是，由於這些法律、規則和條例相對較新，而且公佈的決定數量有限，而且這些決定不具約束力，因此這些法律、規則和條例的解釋和執行存在不確定性，並不總是統一和可預測的。這些不確定性可能會影響我們對法律要求相關性的判斷以及我們執行合同權利或侵權索賠的能力。此外，中國法律制度部分以政府政策及內部規則為基礎，其中部分並未及時公佈或根本未公佈，且可能具有追溯效力。因此，我們可能不會意識到我們違反了這些政策和規則，直到違規行為發生後的一段時間。
在中國，任何行政和法院訴訟都可能曠日持久，導致大量成本，資源和管理注意力的轉移。由於中國的行政及法院機關在詮釋及執行法定及合約條款方面有不同程度的酌情權，因此評估行政及法院程序的結果，以及我們所享有的法律保障程度，可能較先進的法律制度為困難。該等不明朗因素可能會妨礙我們執行已訂立合約的能力，並可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
美國監管和立法的持續關注，包括HFCAA的頒佈，可能會對美國存託憑證的市場價格產生不利影響，並可能最終要求我們將我們的證券從美國市場退市。
在過去的十年中，美國證券監管機構（SEC和PCAOB）和中國同行（中國證監會和財政部）在PCAOB檢查或調查審計中國公司財務報表的會計師事務所的審計工作的能力方面陷入了僵局。在美國以下
 
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根據證券法，上市公司的財務報表必須由在PCAOB註冊的獨立會計師事務所審計。根據《薩班斯-奧克斯利法案》，PCAOB必須檢查在PCAOB註冊的會計師事務所，以評估其遵守審計準則的情況，並對不遵守這些準則的行為採取執法行動。如果PCAOB或SEC要求，PCAOB註冊的會計師事務所必須提供審計工作底稿和其他相關信息以供檢查。然而，經修訂的《中國證券法》第177條禁止未經中國證券監管機構批准，（i）外國證券監管機構不得在中國境內從事任何檢查活動;及（ii）任何人不得向外國人士提供任何與資本市場活動有關的文件或資料。
為尋求合作框架，2013年5月，PCAOB與中國證監會和財政部簽訂了《關於執法合作的諒解備忘錄》，其中確立了各方之間的合作框架，以製作和交換與PCAOB、中國證監會或財政部分別在美國和中國進行的調查有關的審計文件。儘管有諒解備忘錄，美國證券交易委員會和上市公司會計準則委員會的主席在2018年12月發表了一份聯合聲明，指控審計委員會是否有能力檢查在中國註冊的上市會計師事務所對在中國有業務的美國上市公司的審計工作底稿和做法，存在持續的重大問題。美國證券交易委員會和PCAOB在2020年4月的另一份聯合聲明中重申了這些指控，並強調了此類風險。
作為美國對中國目前受法律保護的審計和其他信息獲取的持續監管審查的一部分，2020年12月，美國國會通過了於2020年5月在美國參議院通過的HFCAA。HFCAA於2020年12月由總裁簽署成為法律。HFCAA修訂了薩班斯-奧克斯利法案，要求美國證券交易委員會確定每一家需要向美國證券交易委員會提交定期報告並聘請了會計師事務所的公司：(I)位於外國司法管轄區的公司，以及(Ii)由於外國司法管轄區當局的立場(由PCAOB確定)而PCAOB無法檢查或調查的公司。如果美國證券交易委員會確定PCAOB連續三年無法檢查或調查該會計師事務所，它將禁止該公司在美國證券交易所或任何“場外”交易所交易其證券。此外，2020年8月，總裁的金融市場工作組發佈了一份報告，建議美國證券交易委員會採取某些措施，包括採用更嚴格的在美國證券交易所上市的標準，以保護美國投資者免受中國公司可能帶來的風險。這將要求，作為在美國證券交易所初始和繼續上市的條件，PCAOB必須能夠獲得主要審計公司的工作底稿，以便對上市公司進行審計。
2021年9月22日，PCAOB通過了PCAOB規則第6100條，《HFCAA下的董事會決定》，並於2021年11月4日獲得美國證券交易委員會的批准。PCAOB規則6100為PCAOB建立了一個框架，以確定PCAOB是否無法檢查在外國司法管轄區的審計公司或PCAOB確定的公司，包括此類決定的時間、因素、依據、公佈和撤銷或修改，此類決定將在整個司法管轄區的基礎上以適用於總部設在該司法管轄區的所有事務所的一致方式作出。2021年12月16日，根據PCAOB規則第6100條，PCAOB發佈了一份報告，列出了總部位於內地和香港的PCAOB註冊會計師事務所中國由於中國當局在這些司法管轄區擔任的職位而無法全面檢查或調查(包括我們的審計師)。
2021年12月2日，美國證券交易委員會通過修正案，最終敲定了早些時候於2021年3月24日通過的關於實施HFCAA某些披露和文件要求的暫行最終規則，或最終修正案。根據最終修正案，美國證券交易委員會將在提交年報後立即對年報是否包含由太平洋地區審計委員會確認的事務所簽署的審計報告進行評估。一旦確定了註冊人，美國證券交易委員會將在其網站上暫時將該發行人確定為“證監會指定的發行人”。在臨時身份識別後的15個工作日內，如果登記人認為自己的身份識別有誤，可以與美國證券交易委員會聯繫，並可以提供支持此類主張的證據。在審查信息後，登記人將被通知美國證券交易委員會是否將最終確定登記人為“委員會確定的發行人”。美國證券交易委員會將根據PCAOB的決定和註冊人2020年12月18日後開始的財年的年度報告，根據HFCAA確定註冊人。如果我們被確定為
 
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“佣金指定發行商”連續三年，美國證券交易委員會將在可行的情況下儘快對我們實施初步交易禁令。如果美國證券交易委員會終止了最初的交易禁令，此後，我們再次被確定為“委員會指定的發行商”，美國證券交易委員會將對我們實施至少五年的後續交易禁令。為了終止最初或隨後的交易禁令，我們必須證明我們已經或將保留一家註冊會計師事務所，PCAOB已確定它能夠檢查或調查該會計師事務所。為了獲得認證，我們必須提交財務報表，其中包括由這樣一家註冊會計師事務所簽署的審計報告。
此外，2022年12月29日，頒佈了《2023年綜合撥款法案》。其中，它修改了HFCAA，要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在任何美國證券交易所交易，前提是其審計師連續兩年而不是三年沒有接受PCAOB的檢查。
2022年8月26日，PCAOB與中國證監會和財政部簽署了一份議定書聲明，其中包含一些條款，如果得到遵守，PCAOB將可以全面檢查和調查總部位於內地中國和香港的註冊會計師事務所。2022年12月15日，PCAOB宣佈，能夠對2022年PCAOB總部設在內地和香港的註冊會計師事務所中國進行全面檢查和調查。PCAOB委員會相應地撤銷了之前的決定。因此，我們不期望被確定為HFCAA下的“委員會確認的發行人”。
然而，PCAOB是否會繼續對總部設在內地和香港的PCAOB註冊會計師事務所中國進行完全滿意的檢查和調查仍存在不確定性，並取決於我們和我們的審計師控制下的許多因素，包括中國當局的立場。預計未來PCAOB將繼續要求對總部位於內地和香港的會計師事務所中國進行全面的檢查和調查，並表示已經制定計劃，將在2023年初及以後恢復定期檢查。根據HFCAA的要求，PCAOB必須每年對其全面檢查和調查總部設在內地、中國和香港的會計師事務所的能力進行認定。成為“證監會指定發行人”的可能性和退市風險可能繼續對我們證券的交易價格產生不利影響。如果未來PCAOB確定它不再完全有權檢查和調查總部設在中國大陸和香港的中國會計師事務所，而我們繼續使用該會計師事務所進行審計工作，我們將在相關財政年度的年報提交後被確定為HFCAA下的“委員會指定發行人”，如果我們連續兩年被確定為委員會指定的發行人，我們的證券將被禁止在美國市場交易。這樣的禁令將大大削弱您出售或購買ADS的能力，當您希望這樣做的時候。由於這些行動對在美國上市的中國擁有重要業務的公司產生預期的負面影響，以及投資者對這些公司的負面情緒，無論這些行動是否實施，也無論我們的實際經營業績如何，美國存託憑證的市場價格都可能受到重大和不利的影響。此外，這樣的禁令將嚴重影響我們以我們可以接受的條款籌集資金的能力，甚至根本不會，這將對我們的業務、財務狀況和前景產生重大不利影響。
根據中國法律，本次發行和我們未來的融資活動可能需要中國證監會或其他中國政府部門的批准或備案。
2006年8月8日，商務部、國資委、國家税務總局、國家工商行政管理總局、中國證監會、國家外匯管理局等6箇中國監管機構聯合通過了《境外投資者併購境內企業管理規定》，自2006年9月8日起施行，並於2009年6月22日修訂。併購規則包括(其中包括)旨在規定由中國境內公司或個人控制併為通過收購中國境內公司或資產在海外上市證券而組建的離岸特別目的載體在海外證券交易所上市和交易前必須獲得中國證監會批准的條款。2006年9月21日，中國證監會在其官網上公佈了境外審批辦法
 
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特殊目的車輛上市。然而，在併購規則適用於離岸特殊目的載體的範圍和適用性方面，仍存在很大的不確定性。
儘管《併購規則》的適用情況仍不明確，但根據我們的中國法律顧問金杜律師事務所的意見，我們認為，本次發行不需要中國證監會的批准，因為我們的全資中國子公司浙江ZEEKR是通過外商直接投資而非併購規則所定義的任何中國境內公司而註冊成立的外商投資企業。不能保證相關中國政府機構（包括中國證監會）將得出與我們的中國法律顧問相同的結論。如果中國證監會或其他中國監管機構隨後確定我們需要就本次發行獲得中國證監會的批准，或者如果中國證監會或任何其他中國政府機構在我們上市前頒佈任何解釋或實施規則，要求我們就本次發行獲得中國證監會或其他政府批准，我們可能面臨中國證監會或其他中國監管機構的不利行動或制裁。在任何此類情況下，這些監管機構可能會對我們在中國的業務處以罰款和處罰，限制我們在中國的經營特權，延遲或限制將本次發行所得款項匯回中國，或採取其他可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、聲譽和前景以及我們完成本次發行的能力產生重大不利影響的行動。中國證監會或其他中國監管機構也可能採取行動，要求我們或建議我們在本招股説明書提供的美國存托股份結算和交付之前停止本次發行。因此，如果您在結算和交割之前或之前從事市場交易或其他活動，您這樣做的風險是該結算和交割可能不會發生。此外，如果中國證監會或其他監管機構隨後頒佈新的規則或解釋，要求我們就本次發行獲得其批准，我們可能無法獲得豁免該等批准要求。有關該等批准要求的任何不確定性及/或負面宣傳可能對ADS的交易價格產生重大不利影響。
此外，中國政府最近亦對在海外進行的證券發行及其他資本市場活動，以及外國投資於像我們這樣的中國公司施加更多監督及控制。中國政府機關採取的該等行動可能隨時影響我們的營運，而這並非我們所能控制。例如，中共中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發了《關於嚴厲打擊非法證券活動的意見》，即7月6日《意見》，並於2021年7月6日向社會公開。7月6日的《意見》強調，要加強對境外上市中資公司的管理和監督，修改國務院關於境外上市中資公司境外發行上市的特別規定，明確境內行業主管部門和監管部門的職責。
在7月6日的意見之後，CAC和其他中國監管機構發佈了法律法規，加強了對網絡安全的管理。例如，2021年11月14日，CAC開始公開徵求關於MNDS法規草案的意見，根據該法規，數據處理者在進行某些特定類型的活動時應申請網絡安全審查。《互聯網數據安全管理條例（草案）》規定了數據處理者應當申請網絡安全審查的情形，其中包括：（一）互聯網平臺運營者併購、重組或者分拆，獲取了大量涉及國家安全、經濟發展或者公共利益的數據資源，影響或者可能影響國家安全的;（ii）處理超過100萬用户個人資料的資料處理者在海外上市;（iii）在香港上市而影響或可能影響國家安全;及（iv）其他影響或可能影響國家安全的資料處理活動。由於正在起草關於MNDS的條例草案，因此尚不確定它們將如何頒佈，解釋或實施以及它們將如何影響我們。此外，《互聯網數據安全管理條例（草案）》規定，處理重要數據或者在境外上市的數據處理者，應當自行或者委託數據安全服務機構進行年度數據安全評估，並在次年1月31日前向所在地網絡空間管理部門提交數據安全評估報告。當境外數據處理者提供在中國境內收集和生成的數據時，如果該數據包含重要數據，或者相關數據處理者是CIIO或處理超過100萬人的個人信息，則數據處理者應通過國家網絡空間管理局組織的跨境數據傳輸安全評估。截至本招股説明書日期，MNDS法規草案尚未正式通過。儘管如此，自CAC發佈《跨境數據傳輸安全評估辦法》（ ）以來，安全評估機制已經生效。
 
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《安全評估辦法》，自2022年9月1日起施行。最終的規定何時發佈和生效，如何制定、解釋和實施，是否或在多大程度上影響我們，都是不確定的。受該條例草案管轄的經營活動和融資活動的範圍及其實施情況尚不明確。
此外，2021年12月28日，國家網信辦等多個部門聯合發佈了修訂後的《網絡安全審查辦法》，自2022年2月15日起施行，並取代此前於2020年4月13日發佈的《網絡安全審查辦法》。《網絡安全審查辦法》規定，（一）信息產業組織購買網絡產品和服務，網絡平臺運營者的數據處理活動影響或者可能影響國家安全的，應當申請網絡安全審查，（ii）持有100萬以上用户個人信息的互聯網平臺運營者，應當在該互聯網平臺運營者名單公佈前，提出網絡安全審查申請其在外國的證券;及（iii）有關中國政府機關如確定若干網絡產品、服務或數據處理活動影響或可能影響國家安全，可啟動網絡安全審查。作為網絡平臺運營商，就《網絡安全審查辦法》而言，我們擁有超過100萬用户的個人信息，我們已根據《網絡安全審查辦法》申請並完成了有關我們擬在海外上市的網絡安全審查。
2022年7月7日，民航委發佈《安全評估辦法》，自2022年9月1日起施行。《安全評估辦法》規定，將在中華人民共和國境內運行期間收集和產生的重要數據或個人信息轉移給境外接收方的某些類型的數據處理者，必須申請跨境數據轉移的安全評估。
此外，2023年9月28日，CAC發佈了《關於規範和促進跨境數據轉移的規定(徵求意見稿)》，即《跨境數據轉移規定》。《跨境數據轉移規定》規定了在跨境數據轉移的情況下某些義務的豁免，其中包括數據安全評估的義務、訂立向國外提供個人信息的標準合同或通過個人信息保護認證的義務。然而，跨境數據轉移條款僅公開徵求公眾意見，其條款和預期通過日期可能會發生變化，具有很大的不確定性，其解釋和實施仍不確定。
此外，中國政府還重申了對中國企業離岸上市活動進行監管的意圖。2021年12月24日，證監會公佈了《管理規定》草案和《備案辦法》徵求意見稿。這些規定草案要求，直接或間接在境外發行或上市證券的“中國境內公司”必須向中國證監會提交某些必要的文件。2023年2月17日，中國證監會公佈了試行辦法及相關五項指引，自2023年3月31日起施行。試行辦法將全面完善和改革現行中國境內公司證券境外發行上市監管制度，對境外直接和間接發行上市中國境內公司證券採取備案監管制度。根據試行辦法，尋求以直接或間接方式在海外市場發行和上市證券的中國境內公司，必須向中國證監會履行備案程序並報告相關信息。試行辦法規定，發行人同時符合下列條件的，該發行人進行的境外證券發行和上市將視為中國境內公司在境外間接發行：(一)發行人最近一個會計年度經審計的合併財務報表中記載的營業收入、利潤總額、資產總額或淨資產的50%或以上由境內公司核算；以及(Ii)發行人的主要業務活動在內地進行中國，或其主要業務所在地(S)位於內地中國，或負責其業務經營管理的高級管理人員多數為中國公民或其通常居住地(S)位於內地中國。同日，中國證監會還召開了試行辦法發佈新聞發佈會並下發備案公告，其中明確：(1)試行辦法生效日前，境內公司已取得境外監管機構或證券交易所批准，如已在美國市場完成註冊，但尚未完成境外上市的，給予6個月過渡期；(2)已提交有效境外發行上市申請但尚未完成的境內公司
 
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在試行辦法施行之日及之前經境外監管部門或證券交易所批准的，可以合理安排向中國證監會提交備案申請的時間，並應在境外上市完成前完成備案。見“- Risks to Doing Business in中國 - 遵守有關網絡安全、信息安全、隱私和數據保護的不斷變化的法律法規以及其他相關法律和要求，可能會產生鉅額費用，並迫使我們對業務進行不利的更改。”
根據《試行辦法》，境內公司未履行備案程序或者違反上述規定的，由中國證監會責令改正，給予警告，並處100萬元以上1000萬元以下的罰款。並對該境內公司的直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，處以罰款，對組織、指使上述違法行為的境內公司的控股股東和實際控制人處以罰款。然而，由於試行辦法是新頒佈的，其解釋、適用和執行仍不明朗。如果本次發行以及未來的任何發行、上市或任何其他融資活動都需要按照試行辦法向中國證監會備案，我們是否能及時完成備案程序，甚至根本不能完成，這是不確定的。此外，試行辦法可能會使我們在未來受到額外的合規性要求，我們不能向您保證，我們將能夠及時或根本不能通過試行辦法下的備案程序。吾等如未能完全遵守Trail措施，可能會大大限制或完全妨礙吾等發售或繼續發售普通股的能力，對吾等的業務運作造成重大幹擾，並嚴重損害吾等的聲譽，從而對吾等的財務狀況及經營業績造成重大不利影響，並導致吾等的普通股大幅貶值或變得一文不值。
2023年2月24日，中國證監會會同其他中國政府部門發佈了《關於加強境內企業境外證券發行上市相關保密和檔案管理的規定》，或《保密和檔案管理規定》，並於2023年3月31日起施行。《保密和檔案管理規定》要求，中國境內企業或其境外上市實體向有關證券公司、證券服務機構、境外監管機構和其他單位和個人提供或公開披露涉及國家祕密和中國政府機構工作祕密的文件或材料的，中國境內企業或其境外上市實體向有關證券公司、證券服務機構、境外監管機構和其他單位和個人提供或公開披露涉及國家祕密和中國政府機構工作祕密的文件或材料的，應當建立保密和檔案制度，並向主管機關完成審批和備案手續。並進一步規定，境內公司向有關證券公司、證券服務機構、境外監管機構等單位或者個人提供或者公開披露泄露後可能對國家安全或者社會公共利益造成不利影響的文件和資料，或者通過其境外上市主體提供或者公開披露的，境內企業應當嚴格按照有關法律法規辦理相應手續。境內公司向有關證券公司、證券服務機構、境外監管機構和其他單位或個人提供會計記錄或者會計記錄副本的，應當按照有關規定辦理相關手續。保密和檔案管理規定也是新公佈的，對其解釋、適用和執行仍存在不確定性。
此外，如果中國證監會、中國證監會或其他監管機構後來頒佈新的規則或解釋，要求我們獲得其批准或完成本次發行的備案或報告程序，或保持我們的上市地位或未來的離岸證券發行，我們可能無法及時或根本無法獲得此類批准或完成此類備案或報告程序，即使獲得了此類批准也可能被撤銷。任何此類情況都可能嚴重限制或完全阻礙我們繼續向投資者提供證券的能力，並導致此類證券的價值大幅下降或一文不值。
根據我們的中國法律顧問的建議，考慮到上述標準，本次發行是試行辦法下的間接發行，我們受到中國證監會的備案要求的約束。要求按照《試行辦法》向證監會履行備案程序。我們於2023年4月4日向中國證監會提交了初始備案文件，中國證監會於2023年8月25日公佈了我司完成本次發行所需備案程序的通知。
 
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中國的反壟斷法、併購規則和其他一些中國法律法規也為外國投資者進行的收購設立了複雜的程序，這可能會使我們更難通過在中國的收購實現增長。
一些規定還規定了額外的程序和要求，預計將使外國投資者在中國的併購活動更加耗時和複雜。例如，併購規則要求，在下列情況下，外國投資者控制中國境內企業的控制權變更交易，必須事先通知商務部：(一)涉及任何重要行業；(二)該交易涉及對國家經濟安全具有或可能產生影響的因素；(三)該交易將導致持有著名商標或中國老字號的國內企業控制權發生變更。
中國企業或者居民在境外設立或者控制的公司收購境內關聯公司的，應當經商務部批准。允許一個市場主體控制另一個市場主體或對另一個市場主體施加決定性影響的併購或合同安排，也必須在觸發2008年8月國務院發佈並於2018年9月修訂的《經營者集中事前通知門檻規定》或《事前通知規則》規定的門檻時，事先通知國務院反壟斷機構。此外，《商務部關於實施境外投資者併購境內企業安全審查制度的規定》或商務部於2011年9月起施行的《安全審查規定》明確，外國投資者進行的引起“國防安全”擔憂的併購，以及外國投資者通過併購獲得對國內企業提出的“國家安全”擔憂的事實控制權的併購，都要受到商務部的嚴格審查，並禁止任何試圖繞過安全審查的活動，包括通過委託代理或合同控制安排安排交易的方式。
此外，2020年12月19日，發改委、商務部發布了《外商投資安全審查辦法》，並於2021年1月18日起施行。根據《外國投資安全審查措施》，在某些關鍵領域進行投資，從而獲得資產的實際控制權，必須事先獲得指定政府當局的批准。我們可以通過收購其他在我們行業運營的公司來擴大我們的業務。遵守新規定的要求完成這類交易可能會很耗時，任何必要的審批程序，包括商務部、國家外匯管理局和其他政府部門的批准，都可能推遲或抑制我們完成此類交易的能力，這可能會影響我們擴大業務或保持市場份額的能力。目前尚不清楚，我們的業務是否會被視為一個引起“國防和安全”或“國家安全”擔憂的行業。然而，商務部或其他政府機構未來可能會發布解釋，確定我們的業務所在行業受到安全審查，在這種情況下，我們未來在中國的收購可能會受到嚴格審查或禁止。我們通過未來收購擴大業務或保持或擴大市場份額的能力將因此受到實質性和不利的影響。參見《Regulation - the M&A Rules》。
遵守不斷變化的有關網絡安全、信息安全、隱私和數據保護的法律法規以及其他相關法律和要求可能會帶來鉅額費用，並迫使我們對業務做出不利的改變。
網絡安全、信息安全、隱私和數據保護、互聯網作為商業媒介的使用、人工智能和機器學習中的數據使用以及數據主權要求等方面的法律法規正在迅速演變、廣泛、複雜，幷包含不確定性。
有關網絡安全和信息安全的法律法規
根據《中華人民共和國國家安全法》，國家建立國家安全審查制度和機制，對關鍵技術、信息技術產品和服務等影響或可能影響國家安全的事項進行國家安全審查。根據《中華人民共和國網絡安全法》和有關規定，通過網絡提供服務的網絡建設者、網絡經營者和服務提供者有義務採取技術和其他必要措施，以確保
 
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網絡安全穩定運行，維護網絡數據的完整性、機密性和可用性，並依法為公安、國家安全部門保護國家安全或協助刑事偵查提供技術援助和支持。此外，《中華人民共和國網絡安全法》規定，關鍵信息基礎設施運營商在中國運營過程中收集和生成的個人信息和重要數據應存儲在中國，該法律對關鍵信息基礎設施運營商施加了更嚴格的監管和額外的安全義務。2022年9月12日，CAC提出了《中華人民共和國網絡安全法》一系列修正案草案，對某些違法行為規定了更嚴格的法律責任。這些修正案草案已公佈，徵求公眾意見，其最終形式、解釋和實施仍存在很大不確定性。
2021年6月10日，中國全國人民代表大會常務委員會頒佈了《中華人民共和國數據安全法》，並於2021年9月1日生效。《中華人民共和國數據安全法》規定了從事數據處理活動的單位和個人的數據安全和隱私義務，根據數據在經濟社會發展中的重要性，以及對國家安全、公共利益、或者在數據被篡改、銷燬、泄露或者非法獲取、使用時，就可能影響國家安全的資料活動訂定國家安全審查程序，並對某些資料及資料施加出口限制。《中華人民共和國數據安全法》規定，“數據”是指以電子或其他方式記錄的任何信息。數據處理包括數據的收集、存儲、使用、處理、傳輸、可用性和披露等。
規定境外上市合規要求的法律法規
根據國家互聯網信息辦公室及若干其他中國監管機構於二零二一年十二月頒佈並於二零二二年二月生效的《網絡安全審查辦法》，有意購買影響或可能影響國家安全的互聯網產品及服務的中企信息辦公室須申請網絡安全審查。2021年7月30日，國務院發佈《關鍵信息基礎設施安全保護條例》，自2021年9月起施行。《關鍵信息基礎設施管理規定》對《網絡安全審查辦法》中關於關鍵信息基礎設施安全的規定進行了補充和細化。《國家信息基礎設施條例》規定，“關鍵信息基礎設施”是指公共通信與信息服務、能源、通信、水利、金融、公共服務、電子政務、國防科技等重要行業和領域的重要網絡設施或者信息系統，以及其他可能危及國家安全的重要網絡設施或者信息系統，人民的生活和公共利益的情況下，損害，功能喪失或數據泄漏。此外，保護部門負責制定資格標準，並確定各自行業或領域的CIIO。應將其是否被歸類為CIIO的最終決定通知運營商。條例進一步要求，除其他外，信息安全組織（一）在重要信息基礎設施發生重大變化可能影響識別結果時，應及時向主管保護部門報告;（二）安全保護措施與重要信息基礎設施同時規劃、建設或投入使用;（三）發生合併、分立、解散等情況時，及時向主管保護部門報告，並按照主管保護部門的要求處理重要信息基礎設施。違反規定的經營者可能被責令整改，受到警告、罰款等行政處罰甚至刑事責任，對直接負責的主管人員也可能被處以罰款或其他責任。
我們開發了一個數據驅動的閉環數字平臺來管理從銷售線索到客户評論的客户交互。如果我們被視為CIIO，我們將被要求遵循網絡安全審查程序。在審查期間，我們可能被要求暫停向我們的客户提供任何現有的或新的服務，和/或經歷我們運營的其他中斷，這種審查還可能導致對我們公司的負面宣傳，以及我們的管理和財務資源的轉移。截至本招股説明書之日，我們尚未接到任何保護部門的通知，我們已被確定為CIIO。
 
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此外，根據《網絡安全審查辦法》，除首席信息官外，任何進行影響或可能影響國家安全的數據處理活動的“網絡平臺經營者”或持有100萬以上用户個人信息並準備將其證券“在外國”上市的“網絡平臺經營者”也應接受網絡安全審查。中華人民共和國有關政府部門如認定某些網絡產品、服務或數據處理活動可能影響國家安全，可啟動網絡安全審查。《網絡安全審查辦法》進一步明確了評估相關活動的國家安全風險時應考慮的因素，包括核心數據、重要數據或大量個人信息被竊取、泄露、破壞和非法使用或出境的風險，或者關鍵信息基礎設施、核心數據、重要數據或大量個人信息在境外上市後被海外政府影響、控制和惡意使用的風險。在向客户提供服務時，我們可以訪問某些數據，包括某些個人信息和重要數據。作為在《網絡安全審查辦法》中擁有超過100萬用户個人信息的網絡平臺運營商，我們已根據《網絡安全審查辦法》申請並完成了對我們擬在海外上市的網絡安全審查。由於網絡安全審查措施是新發布的，我們仍然面臨着如何解讀或實施這些措施以及它們將如何影響我們的不確定性。任何不遵守或被認為不遵守《中華人民共和國網絡安全法》或相關法規的行為可能會阻止我們使用或提供某些網絡產品和服務，並可能導致罰款或其他處罰，如做出某些必要的糾正、暫停我們的相關業務、關閉我們的網站或關閉我們的運營和聲譽損害，或中國監管機構、客户或其他人對我們提起的訴訟或訴訟，這可能對我們的業務、運營或財務狀況以及美國存託憑證的交易價格產生重大不利影響。CAC或其他相關當局也可能採取行動，要求我們或使我們明智地在未來任何潛在的發行之前停止運營。另見“-與在中國做生意相關的風險-  - 可能需要獲得中國證監會或其他中國政府部門的批准或備案，才能與本次發行和我們未來根據中國法律進行的融資活動相關”，以及“-與在中國做生意相關的風險-  - 中國的反壟斷法、併購規則和其他中國法律法規也為外國投資者進行的收購設立了複雜的程序，這可能會使我們更難通過在中國的收購實現增長。”
2021年11月14日，食典委開始公開徵求對《MNDS條例草案》的意見，根據該條例，數據處理者在開展某些特定類型的活動時，應申請網絡安全審查。《互聯網數據安全管理條例（草案）》規定了數據處理者應當申請網絡安全審查的情形，其中包括：（一）互聯網平臺運營者併購、重組或者分拆，獲取了大量涉及國家安全、經濟發展或者公共利益的數據資源，影響或者可能影響國家安全的;（ii）處理超過100萬用户個人資料的資料處理者在海外上市;（iii）在香港上市而影響或可能影響國家安全;及（iv）其他影響或可能影響國家安全的資料處理活動。此外，《互聯網數據安全管理條例（草案）》規定，處理重要數據或者在境外上市的數據處理者，應當自行或者委託數據安全服務機構進行年度數據安全評估，並在次年1月31日前向所在地網絡空間管理部門提交數據安全評估報告。截至本招股説明書日期，MNDS法規草案尚未正式通過。最終的法規何時發佈並生效，如何制定、解釋和實施，是否或在多大程度上影響我們，都是不確定的。受這些條例草案約束的商業經營和融資活動的範圍及其實施尚不明確。然而，如果MNDS法規草案以其目前的形式生效，我們將需要進行年度數據安全評估，並在海外上市後遵守相關報告義務。
有關汽車數據處理商保護數據安全和隱私義務的法律法規
2021年8月20日，全國人大常委會公佈了《中華人民共和國個人信息保護法》，自2021年11月1日起施行。《中華人民共和國個人信息保護法》是我國第一部專門針對個人信息保護的系統而全面的法律，其中規定：(一)在處理個人敏感個人信息，如生物特徵和個人位置跟蹤之前，應當徵得個人的單獨同意；(二)處理敏感個人信息的個人信息處理者
 
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[br]信息處理人員應當告知個人信息處理的必要性及其對個人權利的影響；(三)個人信息處理人員拒絕個人行使權利請求的，個人可以向人民法院提起訴訟。
此外，CAC和其他中國監管部門於2021年8月16日發佈並於2021年10月1日起施行的《關於MADS的規定》重申了汽車數據處理器可以處理個人信息和重要數據，並進一步對此類處理提出了幾個具體要求。《MADS規定》明確規定：(一)汽車數據處理者開展個人信息處理活動，應當以顯著的方式將相關信息告知個人，徵得個人同意或者在其他情況下遵守法律、行政法規；(二)對於敏感個人信息的處理，汽車數據處理者應當徵得個人的單獨同意，並滿足具體要求，包括但不限於以增強駕駛安全為目的處理敏感個人信息；(三)汽車數據處理者只有在充分必要的情況下，以增強駕駛安全為目的，方可收集生物識別信息。汽車數據處理器採集包含車外人圖像的數據並將數據傳輸到車外以提高駕駛安全的，如果無法徵得這些人的同意，該個人信息應當匿名。
此外，有關MADS的規定還規定，重要數據是指任何數據，一旦被篡改、破壞、泄露或者非法獲取、使用，可能導致危害國家安全和公共利益，或者侵犯個人和組織的合法權益，包括以下數據：(一)與軍事管理區、國防科技開發單位、縣級以上黨政機關等重要敏感區域有關的地理信息、人員或車輛流動等數據；(二)交通流量、物流等反映經濟運行情況的數據；(三)車輛充電網絡的運行數據；(四)在車外收集的視頻或圖像數據，包括人臉信息、車牌信息等；(五)超過十萬個數據對象的個人信息；(六)主管部門認定的其他類型可能危害國家安全、公共利益或個人或組織合法權益的數據。關於MADS的規定要求，處理重要數據的汽車數據處理者：(一)在國內存儲重要數據，因業務需要需要在中國以外提供的，經中國民航總局會同國務院有關部門進行安全評估；(二)按規定進行風險評估，並向省級有關部門提交風險評估報告；(三)每年向省級有關部門報告汽車數據安全管理情況。由於現行法規的解釋和應用仍存在不確定性，如個人同意的含義和“增強駕駛安全”的範圍，我們不能向您保證，法律或法規的解釋或實施不會對我們產生負面影響。除了監管要求外，消費者對數據隱私的態度也在不斷演變，消費者對我們收集他們的數據的擔憂可能會對我們訪問數據和改進我們的技術、產品和服務的能力產生不利影響。
我們在本地服務器和雲存儲中收集和處理超過100,000個數據主體的個人信息，這些信息可以廣義地定義為有關MAD的條款中的重要數據。我們將此類個人信息或重要數據存儲在中國內，不會將任何用户的個人信息或重要數據轉移到中國之外。此外，我們已向省級有關部門提交了2021年風險評估報告。
有關安全評估的法律法規
[br}2021年8月12日，工信部發布了《關於加強智能互聯汽車製造企業及其產品准入管理的意見》，或《准入管理意見》，明確了智能互聯汽車製造企業的責任，並要求此類企業加強對車輛數據安全、網絡安全、軟件更新、功能安全和預期功能安全的管理。此外，《准入管理意見》指出，車輛製造企業在向境外傳輸數據之前，應進行安全評估。
 
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2022年7月7日，中國民航總局發佈《安全評估辦法》，自2022年9月1日起施行。根據《安全評估辦法》，數據處理者在將任何數據轉移到境外前，應向主管部門申請進行安全評估，涉及以下情況：(1)重要數據；(2)由CIIO和已處理個人信息超過100萬人的數據處理者轉移到海外；(3)自上一年1月1日起已在海外提供10萬人的個人信息或100,000人的敏感個人信息的數據處理者向海外轉移的個人信息；或(4)CAC要求的其他情況。此外，2022年8月31日，CAC頒佈了《出境數據傳輸安全評估備案指南(第一版)》，其中規定，出境數據傳輸行為包括(I)數據處理者將在中國境內運營期間產生的數據在海外傳輸和存儲；(Ii)海外機構、組織或個人訪問、使用、下載或出口由數據處理者收集和生成並存儲在中國境內的數據；以及(Iii)CAC規定的其他行為。2023年9月28日，CAC發佈了《跨境數據轉移規定》。《跨境數據轉移規定》規定了在跨境數據轉移的情況下某些義務的豁免，其中包括數據安全評估的義務、訂立向國外提供個人信息的標準合同或通過個人信息保護認證的義務。然而，跨境數據轉移條款僅公開徵求公眾意見，其條款和預期通過日期可能會發生變化，具有很大的不確定性，其解釋和實施仍不確定。截至本招股書之日，我們不會將任何用户的個人信息或重要數據轉移到中國之外。
然而，由於在這方面仍然存在監管方面的不確定性，我們不能向您保證我們將能夠全面遵守新的法律法規，我們可能會被責令整改、暫停或終止任何被監管部門視為非法並受到實質性處罰的行為或服務，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景造成實質性損害。
這些頒佈的法律法規反映了中華人民共和國政府進一步加強對國家網絡安全、關鍵信息基礎設施安全和個人信息保護安全的法律保護。這些和其他類似的法律和監管發展可能會導致法律和經濟上的不確定性，影響我們設計、營銷和銷售解決方案的方式、我們如何運營業務、我們的客户如何處理和共享數據、我們如何處理和使用數據，以及我們如何將個人數據從一個司法管轄區轉移到另一個司法管轄區，這可能會對我們的解決方案的需求產生負面影響。我們可能會因遵守此類法律和法規、滿足客户關於自身遵守適用法律和法規的要求以及建立和維護內部合規政策而產生鉅額成本。
此外，中國的不同監管機構，包括工業和信息化部、廉政公署及公安部等，已執行有關網絡安全、信息安全、隱私及數據保護的法律及法規，並制定各種標準及應用程序。
我們為數據使用和隱私的收集、處理、共享、披露授權和其他方面制定了嚴格而全面的政策和其他文件，並採取了必要的措施來遵守有關網絡安全、信息安全、隱私和數據保護的適用法律和法規。然而，我們不能保證我們、我們的員工、供應商或其他業務合作伙伴採取的這些政策和措施的有效性。我們可能會不時被要求糾正或進一步改進我們在網絡安全、信息安全、隱私和數據保護方面的措施。如果我們未能或被認為未能遵守有關網絡安全、信息安全、隱私和數據保護的所有適用法律和法規，或我們的業務合作伙伴未能或被認為未能遵守我們的內部控制措施，或我們的員工未能或被視為未能遵守我們的內部控制措施，可能會導致針對我們的負面宣傳和法律訴訟或監管行動，並可能導致罰款、吊銷執照、暫停相關業務或其他法律或行政處罰，這反過來可能損害我們的聲譽，打擊我們當前和潛在的消費者的信心，並使我們受到罰款和損害賠償，這可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。此外，如果我們將來將業務擴展到中國以外的地區，可能會受到其他司法管轄區有關網絡安全、信息安全、隱私和數據保護的額外或新的法律法規的約束，這可能會導致額外的
 
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向我們支付費用，並使我們承擔潛在的責任和負面宣傳。我們預計這些領域將受到監管機構的更大關注和關注，並在未來吸引持續或更大的公眾審查和關注，這可能會增加我們的合規成本，並使我們面臨更大的網絡安全、信息安全、隱私和數據保護方面的風險和挑戰。如果我們無法管理這些風險，我們可能會受到處罰、罰款、暫停營業和吊銷所需的許可證，我們的聲譽和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
有關中國居民投資離岸公司的中國法規可能會使我們的中國居民實益所有者或我們的中國子公司承擔責任或受到處罰，限制我們向我們的中國子公司注資的能力，或限制我們的中國子公司增加其註冊資本或分配利潤的能力。
中國居民在投資離岸公司時受到限制和備案要求。2014年7月4日，外匯局發佈了《關於境內居民離岸投融資和特殊目的載體往返投資外匯管理有關問題的通知》，簡稱《國家外匯局第37號通知》。外管局第37號通函要求，中國居民直接設立或間接控制境外實體以進行海外投資和融資的中國居民合法擁有的資產或在境內企業中的股權或離岸資產或權益，在外匯局第37號通函中被稱為“特殊目的載體”，必須向國家外匯局地方分支機構登記。根據外管局第37號通函，“控制”指中國居民透過持股委託安排(其中包括)取得權利以進行特別目的載體的業務營運、從特別目的載體取得收益或就其作出決定的行為。外管局第37號通函進一步規定，特別目的載體發生重大變更時，如特別目的載體股東變更、中國個人出資增加或減少、股份轉讓或交換、合併、分立或其他重大事件，則需修訂登記。倘若持有特別目的載體權益的中國股東未能完成所需的外匯局登記，則該特別目的載體的中國附屬公司可能被禁止向離岸母公司作出利潤分配及進行其後的跨境外匯活動，而該特別目的載體向其中國附屬公司注入額外資本的能力可能受到限制。此外，不遵守上述各種外管局登記要求，可能導致根據中國法律逃避外匯管制的責任。根據外匯局2015年2月13日發佈的《關於進一步簡化和完善直接投資外匯管理政策的通知》，自2015年6月1日起，地方銀行將按照外管局第37號通知的規定，審核辦理境外直接投資外匯登記，包括外匯初始登記和變更登記。
我們可能不知道我們所有身為中國居民的受益人的身份。吾等無法控制吾等的實益擁有人，亦不能保證吾等所有在中國居住的實益擁有人將遵守外管局通函37及其後的實施規則，亦不能保證根據外管局通函37及任何修訂進行的登記將會及時完成，或將會完全完成。本公司的中國居民實益擁有人未能根據外管局第37號通函及後續實施規則及時登記或修訂其外匯登記，或本公司未來的中國居民實益擁有人未能遵守外管局37號通告及後續實施規則所載的登記程序，可能會對該等實益擁有人或吾等中國附屬公司處以罰款及法律制裁。未能登記或遵守相關規定也可能限制我們向我們的中國子公司提供額外資本的能力，並限制我們的中國子公司向我們公司分配股息的能力。這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
任何未能遵守中國有關我們股票激勵計劃的法規的行為都可能導致中國計劃參與者或我們受到罰款和其他法律或行政處罰。
根據外管局第37號通函，中國居民因董事、高級管理人員或境外公司中國子公司僱員身份參加境外非上市公司股權激勵計劃，可在取得激勵股份或行使購股權前，向外滙局或其當地分支機構提出境外特殊目的公司外匯登記申請。我們的董事、高管和其他員工，他們是中國居民，並已獲得限制性股票、RSU、其他類型的股票激勵或任何
 
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兩者相結合，在我公司成為境外上市公司前，可按外匯局第37號通函辦理外匯登記。本次發行完成後，本公司成為境外上市公司後，本人、董事、高管及其他已獲得期權的中國居民的董事、高管及其他員工，將遵守外匯局2012年2月發佈的《關於境內個人參與境外上市公司股票激勵計劃有關問題的通知》，根據通知，參與境外上市公司任何股權激勵計劃的中國居民員工、董事、監事和其他管理成員必須通過境內合格代理人(可以是該境外上市公司的中國子公司)向外滙局登記，並完成若干其他手續。我們將努力遵守這些要求。然而，不能保證它們能夠在完全遵守規則的情況下成功地在外管局註冊。未能完成外管局登記可能會對他們處以罰款和法律制裁，還可能限制我們根據股票激勵計劃支付或收取股息或與此相關的銷售收益的能力，或我們向中國的外商獨資企業注入額外資本的能力，並限制我們的外商獨資企業向我們分配股息的能力。我們還面臨監管方面的不確定性，這可能會限制我們根據中國法律為我們的董事和員工實施額外的股票激勵計劃的能力。
我們和我們的股東面臨非中國居民公司間接轉讓中國居民企業的股權或其他資產，或非中國公司擁有的位於中國的不動產的不確定性。
2015年2月3日，國家税務總局發佈了《關於非居民企業間接轉讓財產有關企業所得税若干問題的公告》（國家税務總局第7號公告），對非居民企業間接轉讓中國應税資產提供了全面的指導，並加強了中國税務機關對非居民企業間接轉讓中國應税資產的審查。國家税務總局第7號公告重新定義了適用範圍，將間接股份轉讓的主體擴大到中國應納税資產，包括對中國居民企業的股權投資、中國機構的資產和在中國的不動產。此外，沙特德士古公司第7號公告為集團內部重組和通過公共證券市場買賣股權提供了安全港。國家税務總局第7號公告還對中國應税資產的外國轉讓方和受讓方（或其他有義務支付轉讓費用的人）提出了挑戰。SAT公告7不適用於投資者通過公共證券交易所出售股票的交易，這些股票是通過公共證券交易所交易獲得的。
2017年10月17日，國家税務總局發佈《國家税務總局關於非居民企業所得税源泉扣繳有關問題的公告》，簡稱《國家税務總局公告37》，自2017年12月1日起施行，最近一次修訂於2018年6月15日。SAT 37號公告修訂了SAT 7號公告中的某些條款，但不涉及SAT 7號公告的其他條款，這些條款仍然完全有效。國家税務總局37號公告進一步明確了扣繳非居民企業所得税的做法和程序。
如果非居民企業通過處置境外控股公司的股權間接轉讓在中國境內的應税資產，屬於間接轉讓，作為轉讓方或受讓方的非居民企業或股權被轉讓的中國實體可以向有關税務機關報告該間接轉讓。根據“實質重於形式”的原則，如果境外控股公司缺乏合理的商業目的，並且是為了減少、避免或推遲中國税收而成立的，中國税務機關可以不考慮其存在。在確定交易安排是否具有“合理的商業目的”時，應考慮的因素包括但不限於：相關離岸企業股權的主要價值是否直接或間接來自中國應税資產;有關離岸企業的資產是否主要由在中國境內的直接或間接投資構成，或者其收入是否主要由直接或間接來自中國;直接或間接持有中國境內應税資產的境外企業及其子公司是否具有真實的商業性質，並通過其實際功能和風險敞口予以證明;股東存在的時間、經營模式和組織結構;間接轉讓中國境內應税資產所得在境外應繳納的所得税;通過直接轉讓中國應税資產進行交易的可複製性;以及適用於此類間接轉讓的税收協定或類似安排。因此，該等間接轉讓所產生的收益可能須繳納中國企業所得税，而受讓方或其他有義務支付轉讓費用的人有責任
 
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根據適用税務協定或類似安排下的税務優惠待遇，預扣適用税項，目前就轉讓中國居民企業的股權按10%的税率徵收。如果受讓方未代扣代繳税款，轉讓方未繳納税款，則轉讓方和受讓方均可能受到中國税法的處罰。
我們面臨涉及中國應税資產的某些過去和未來交易的報告和其他影響的不確定性，例如離岸重組和出售我們公司或我們離岸子公司和投資的股份。根據SAT公告7和/或SAT公告37，如果我們的公司是此類交易的轉讓方，則我們公司可能需要承擔申報義務或納税，如果我們的公司是此類交易的受讓方，則可能需要承擔扣繳義務。對於非中國居民企業的投資者轉讓我公司股份，我們的中國子公司可能被要求協助根據SAT Bullet7和/或SAT Bullet37的規定進行備案。因此，我們可能被要求花費寶貴的資源來遵守SAT公告7和/或SAT公告37，或要求我們向其購買應税資產的相關轉讓人遵守這些公告，或確定我們的公司不應根據這些公告徵税，這可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
中國人力成本的增加和更嚴格的勞動法律法規的執行，以及我們額外支付的法定員工福利，可能會對我們的業務和盈利產生不利影響。
近年來，中國的平均工資有所增加，預計將繼續增長。近年來，我們員工的平均工資水平也有所提高。我們預計，我們的勞動力成本，包括工資和員工福利，將繼續增加。除非我們能夠將這些增加的勞動力成本轉嫁給我們的客户，否則我們的盈利能力和經營業績可能會受到重大不利影響。此外，我們在與員工訂立勞動合同及向指定政府機構支付各種法定員工福利（包括退休金、住房公積金、醫療保險、工傷保險、失業保險及生育保險）方面受到更嚴格的監管要求。
根據《中華人民共和國勞動合同法》及其實施細則，用人單位在簽訂勞動合同、支付報酬、確定員工試用期和單方解除勞動合同等方面受到更嚴格的要求。倘我們決定終止部分僱員或以其他方式改變我們的僱傭或勞工慣例，中國勞動合同法及其實施細則可能會限制我們以理想或具成本效益的方式實施該等變動的能力，從而可能對我們的業務及經營業績造成不利影響。由於勞動相關法律法規的解釋和實施仍在不斷髮展，我們無法向您保證我們目前的僱傭行為沒有也不會違反中國的勞動相關法律法規，這可能會使我們面臨勞動糾紛或政府調查。此外，我們可能會產生額外的費用，以遵守這些法律和法規，這可能會對我們的業務和盈利能力產生不利影響。
我們受到貨幣兑換的限制。
我們所有收入均以人民幣計值。人民幣目前在“經常賬户”下可兑換，包括股息、貿易及服務相關外匯交易，但在“資本賬户”下則需要遵守若干規定，包括外國直接投資及貸款，包括我們可能從中國附屬公司取得的貸款。目前，我們的中國附屬公司可透過遵守若干程序規定購買外幣以結算“經常賬户交易”，包括向我們支付股息。然而，我們無法向閣下保證有關中國政府機關不會限制或取消我們日後為經常賬户交易購買外幣的能力。資本項目下的外匯交易仍受限制，並須獲得國家外匯管理局及其他相關中國政府機關的批准或登記。由於我們的未來收入和現金流中有很大一部分將以人民幣計值，任何現有和未來的貨幣兑換限制可能會限制我們利用人民幣產生的現金為我們在中國境外的業務活動提供資金或以外幣向我們的股東（包括美國預託證券持有人）支付股息的能力，並可能限制我們通過債務或股權融資為境內子公司獲得外匯的能力。
 
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匯率波動可能導致外幣兑換損失，並可能大幅降低您的投資價值。
人民幣對美元和其他貨幣的價值可能會波動，並受到政治和經濟條件變化以及中華人民共和國政府採取的外匯政策等因素的影響。2005年7月21日，中國政府改變了人民幣與美元掛鈎的政策。在取消盯住美元之後，人民幣兑美元在接下來的三年裏升值了20%以上。在2008年7月至2010年6月期間，人民幣升值停止，人民幣兑美元匯率保持在窄幅區間內。自2010年6月以來，人民幣兑美元匯率一直在波動，有時波動幅度很大，而且出人意料。2015年11月30日，國際貨幣基金組織執行董事會完成了對組成特別提款權(SDR)的一籃子貨幣的定期五年審查，並決定從2016年10月1日起，人民幣被確定為一種可自由使用的貨幣，並將與美元、歐元、日元和英鎊一起作為第五種貨幣被納入SDR籃子。2016年第四季度，在美元飆升和中國持續資本外流的背景下，人民幣大幅貶值。隨着外匯市場的發展，利率自由化和人民幣國際化的進程，中國政府未來可能會宣佈進一步的匯率制度改革，我們不能向你保證，未來人民幣對美元不會大幅升值或貶值。很難預測未來市場力量或中國或美國政府的政策會如何影響人民幣對美元的匯率。
我們的大部分收入和成本都是以人民幣計價的。我們是一家控股公司，我們的現金需求依賴於我們在中國的運營子公司支付的股息。人民幣的任何重大升值都可能對我們的經營業績和財務狀況(換算成美元時以人民幣報告)以及美國存託憑證的價值和任何應付股息產生重大不利影響。在某種程度上，我們需要將從此次發行中獲得的美元轉換為人民幣，用於我們的運營，人民幣對美元的升值將對我們將獲得的人民幣金額產生不利影響。相反，如果我們決定將人民幣兑換成美元，用於支付普通股或美國存託憑證的股息，或用於其他商業目的，美元對人民幣的升值將對美元金額產生負面影響。
我們可能會使用我們的主要運營子公司支付的股息和其他權益分配來滿足離岸現金和融資需求。對我們在中國經營的附屬公司向我們付款的能力的任何限制可能對我們開展業務的能力產生不利影響。
我們是一家控股公司，可能會使用我們主要運營子公司支付的股息和其他股權分配，用於我們的離岸現金和融資需求，包括向我們的股東支付股息和其他現金分配所需的資金，為公司間貸款提供資金，償還我們可能在中國境外產生的任何債務以及支付我們的費用。當我們的主要營運附屬公司產生額外債務時，規管債務的工具可能會限制其向我們支付股息或作出其他分派或匯款的能力。此外，適用於我們的中國附屬公司及若干其他附屬公司的法律、規則及法規僅允許在符合根據適用會計準則及法規釐定的相關法定條件及程序（如有）後，從其累計除税後溢利中支付股息。
根據中國法律、規則和法規，我們在中國註冊成立的每家子公司必須每年至少撥出其税後利潤的10%(如果有)作為某些法定準備金，直至該等準備金的累計金額達到其註冊資本的50%。這些準備金和註冊資本不能作為現金股息分配。由於這些法律、規則和規定，我們在中國註冊成立的子公司在將各自淨資產的一部分作為股息、貸款或墊款轉移給股東的能力受到限制。截至2021年12月31日，我們的某些子公司沒有任何留存收益可供以股息形式分配。此外，註冊資本在中國境內的提取也受到限制，資本公積金賬户也被禁止彌補虧損。此外，我們的中國子公司產生的債務可能導致對債權人的經營和融資契諾和承諾，這將限制我們的中國子公司向我們支付股息的能力。
 
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根據中國企業所得税法，就中國税務而言，我們可能被視為居民企業，因此，我們可能須就全球收入繳納中國所得税。
根據企業所得税法及其實施規則，根據中國以外司法管轄區法律設立且“實際管理機構”設在中國的企業，就税務而言可被視為中國税務居民企業，並可按其全球收入的25%税率繳納中國企業所得税。“事實上的管理機構”是指對企業的生產經營、人員、會計和資產實行實質性的、全面的管理和控制的管理機構。國家税務總局於2009年4月22日發佈了《關於根據事實上的管理機構確定中國控制的離岸公司企業為中華人民共和國税務居民企業的通知》，即第82號通知，最近一次修訂是在2017年12月29日。第82號通知為確定中國控制的離岸註冊企業的“事實上的管理機構”是否設在中國提供了一些具體標準。儘管第82號通函只適用於由中國企業或中國企業集團控制的離岸企業，而不適用於由外國企業或個人控制的離岸企業，但第82號通函所載的確定標準可能反映了國家税務總局在確定離岸企業的税務居民身份時應如何應用“事實上的管理機構”測試的一般立場，無論離岸企業是由中國企業還是由中國企業集團控制。根據第82號通函，由中國企業或中國企業集團控制的離岸註冊企業將因其在中國設有“事實上的管理機構”而被視為中國税務居民，並僅在滿足以下所有條件的情況下才對其全球收入繳納中國企業所得税：(I)日常經營管理的主要地點，以及管理部門在中國；(Ii)與該企業的財務和人力資源事項有關的決定由中國境內的組織或人員作出或須經其批准；(Iii)企業的主要資產、會計賬簿及記錄、公司印章、董事會及股東決議案及會議紀要位於或保存在中國；及(Iv)至少50%的有表決權的董事會成員或高級管理人員慣常居住在中國。如果我們被視為中國居民企業，我們將按我們全球收入的25%的税率繳納中國企業所得税。在這種情況下，我們的盈利能力和現金流可能會因為我們的全球收入根據企業所得税法徵税而大幅下降。此外，我們的股東(包括美國存托股份持有人)可能需要繳納中國税，如下文“-向我們的外國投資者支付的股息以及我們的外國投資者出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股所獲得的收益可能需要繳納中國税”。吾等相信，就中國税務而言，本公司在中國以外的實體均不是中國居民企業。然而，企業的税務居民身份取決於中國税務機關的決定，關於“事實上的管理機構”一詞的解釋仍然存在不確定性。
停止任何税收優惠和政府補貼或徵收任何附加税和附加費可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
{br]我們的中國子公司目前受益於多項税收優惠。例如，我們的子公司寧波威瑞迪從2020年起享受15%的企業所得税優惠，因為它已經獲得了《企業所得税法》和相關法規規定的“高新技術企業”資格。終止我們目前享有的任何所得税優惠可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。我們不能向您保證，我們將能夠維持或降低我們目前的有效税率在未來。
此外，我們的中國子公司還獲得了中國地方政府當局的各種財政補貼。該等財政補貼來自中國地方政府當局所採取的酌情獎勵及政策。地方政府可以隨時決定改變或停止這種財政補貼。停止此類財政補貼或徵收任何附加税可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
向我們的外國投資者支付的股息以及我們的外國投資者出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股所獲得的收益可能需要繳納中國税。
根據國務院發佈的《企業所得税法及其實施細則》，向非居民企業投資者支付股息的，適用10%的預提税金。
 
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於中國並無設立機構或營業地點，或設有該等機構或營業地點，但就該等股息來自中國境內的來源而言，該等股息與該等設立或營業地點並無有效關連。如該等投資者轉讓美國存託憑證或普通股而取得的任何收益被視為源自中國境內的收入，則該等收益亦須按現行税率10%繳納中國税項。若吾等被視為中國居民企業(如上文“根據中國企業所得税法就中國税務而言，吾等可能被視為居民企業，因此吾等可能須就我們的全球收入繳納中國所得税”)，則就吾等普通股或美國存託憑證支付的股息及轉讓吾等普通股或美國存託憑證而變現的任何收益，將被視為源自中國境內的收入，因此將須繳納中國税項。此外，若吾等被視為中國居民企業，則向非中國居民的個人投資者支付的股息以及該等投資者轉讓美國存託憑證或普通股所得的任何收益，可按20%的税率繳納中國税(就股息而言，可從源頭扣繳股息)。任何中國税務責任可透過適用的税務條約或司法管轄區之間的適用税務安排而減少。然而，若吾等或吾等於中國境外設立的任何附屬公司被視為中國居民企業，則並不清楚美國存託憑證或普通股的持有人能否從中國與其他國家或地區訂立的所得税條約或協議中獲益。如果向我們的非中國投資者支付的股息，或該等投資者轉讓美國存託憑證或普通股的收益被視為來自中國境內來源的收入，因此應繳納中國税，您在美國存託憑證或普通股的投資價值可能大幅下降。
中國對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資的監管，以及政府對貨幣兑換的控制，可能會限制或阻止我們使用此次發行所得資金向我們的中國子公司提供貸款或額外出資。
在運用是次發行所得款項時，吾等作為一家離岸控股公司，根據中國法律及法規，可透過貸款或出資向我們的中國附屬公司提供資金，而根據中國法律，該等附屬公司被視為外商投資企業。然而，吾等借給中國附屬公司以資助其活動的貸款不能超過法定限額，且必須向當地外管局登記，而對吾等中國附屬公司的出資則須透過企業登記系統向中國的主管政府機關作出必要的備案或登記。
[br]外匯局公佈《國家外匯管理局關於改革外商投資企業資本結匯管理的通知》(19號通知)，自2015年6月1日起施行，並於2019年12月30日修訂。根據第19號通知，規範外商投資公司外幣註冊資本折算成人民幣資本的流向和用途，不得將人民幣資本用於發放人民幣委託貸款、償還企業間貸款或償還已轉讓給第三方的銀行貸款。儘管第19號通知允許外商投資企業外幣註冊資本折算成人民幣資本用於境內股權投資，但也重申了外商投資企業外幣資本折算人民幣不得直接或間接用於超出其業務範圍的目的的原則。國家外匯管理局於2016年6月9日發佈了《國家外匯管理局關於改革和規範資本項目外匯結算管理政策的通知》(第16號通知)，重申了第19號通知的部分規定，但將禁止使用外商投資公司外幣註冊資本轉換成的人民幣資本發放人民幣委託貸款改為禁止使用此類資本向非關聯企業發放貸款。違反國家外匯管理局第19號通知和第16號通知的行為可能會受到行政處罰。第19號通函和第16號通函可能會大大限制我們將所持任何外幣(包括本次發行所得款項淨額)轉移至我們的中國子公司的能力，這可能會對我們的流動性以及我們為我們在中國的業務提供資金和擴大業務的能力造成不利影響。
[br}2019年10月23日，外匯局發佈了《國家外匯管理局關於進一步推進跨境貿易投資便利化的通知》，即《外匯局關於進一步推進跨境貿易投資便利化的通知》，允許非投資性外商投資企業利用資本金對中國進行股權投資，投資項目真實，符合有效的外商投資限制和其他適用法律。
 
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鑑於中國法規對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資提出的各種要求，我們不能向您保證，我們將能夠完成必要的政府登記或及時獲得必要的政府批准，涉及我們對中國子公司的未來貸款或未來出資。因此，對於我們是否有能力在需要時為我們的中國子公司提供及時的財務支持，存在不確定性。若吾等未能完成此等登記或未能取得此等批准，吾等使用外幣的能力，包括我們從是次發售所得款項，以及資本化或以其他方式為吾等中國業務提供資金的能力可能會受到負面影響，這可能會對吾等的流動資金及我們為業務提供資金及擴展業務的能力造成重大不利影響。
美國當局就違反美國證券法律法規對我們、我們的董事、高管或本招股説明書中點名的專家提起訴訟的能力可能有限。因此，您可能得不到向美國國內公司投資者提供的同等保護。
[br}美國證券交易委員會、美國司法部和其他美國當局在對我們這樣的非美國公司以及我們的董事和高管中國等非美國人提起訴訟並執行訴訟時往往會遇到很大困難。由於管轄權限制、禮讓問題和各種其他因素，美國證券交易委員會、美國司法部和其他美國當局在追查中國等新興市場壞人方面的能力可能會受到限制。我們主要在中國開展業務，我們的資產主要位於中國。此外，我們所有的董事和高管都居住在中國內部。美國當局在獲取針對我們或我們的董事、高管或其他看門人的調查或訴訟所需的信息方面存在重大的法律和其他障礙，以防我們或這些個人中的任何人從事欺詐或其他不當行為。此外，中國的地方當局在協助美國當局和海外投資者進行法律訴訟方面的能力可能會受到限制。因此，如果我們、我們的董事、高管或其他看門人犯有任何違反證券法、欺詐或其他財務不當行為，美國當局可能無法對我們、我們的董事、高管或其他看門人進行有效調查或採取行動並強制執行。因此，您可能無法享受到美國各當局為美國國內公司投資者提供的同等保護。
您可能會遇到基於美國或其他外國法律在中國履行法律程序、執行外國判決或提起針對我們、我們的董事、高管或本招股説明書中提到的專家的原創訴訟的困難。因此，您可能無法有效地享受此類法律的保護。
我們的業務主要在中國，資產主要在中國。此外，我們的大多數董事和高管都在中國內部。因此，可能很難或不可能在美國境內或中國以外的其他地方向我們、我們的董事和高管送達法律程序文件，包括美國聯邦證券法或適用的州證券法規定的事項。即使您在中國以外的美國法院或其他法院獲得了對我們、我們的董事、高管或本招股説明書中指定的專家不利的判決，您也可能無法在中國執行鍼對我們或他們的判決。中國沒有條約規定相互承認和執行美國、英國、日本或大多數其他西方國家和地區法院的判決。因此，在中國案中，承認和執行這些非中華人民共和國司法管轄區法院的判決可能是困難的或不可能的。此外，您可能無法根據美國或其他外國法律在中國提起針對我們、我們的董事、高管或本招股説明書中提到的專家的原創訴訟。因此，在美國常見的股東索賠，包括基於證券法的集體訴訟和欺詐索賠，在中國案中從法律和實際出發很難或不可能追究。雖然中國地方可以與其他國家或地區的證券監管機構建立監管合作機制，實施跨境監督管理，但在缺乏相互和務實的合作機制的情況下，這種與美國證券監管機構的監管合作並不有效。根據2020年3月生效的《中國證券法》第一百七十七條，境外證券監管機構不得在中國境內直接進行調查或取證活動。因此，未經中國證券監管機構主管部門和有關部門同意，任何組織和個人不得向境外當事人提供與證券業務活動有關的文件和資料。同時詳細解釋或
 
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[br]《中華人民共和國證券法》第一百七十七條規定的實施細則尚未出台，境外證券監管機構不能直接在中國內部進行調查或取證活動，可能會進一步增加投資者在保護您的利益方面面臨的困難。因此，您可能無法有效地享受美國法律法規提供的旨在保護公眾投資者的保護。
與美國存託憑證和本次發行相關的風險
在此次發行之前，我們的股票或美國存託憑證沒有公開市場，您可能無法以或高於您支付的價格轉售美國存託憑證，或者根本不能轉售。
在此次發行之前，我們的股票或美國存託憑證尚未公開上市。我們將申請批准代表普通股的美國存託憑證在紐約證券交易所上市。我們的普通股不會在任何交易所上市，也不會在任何場外交易系統上報價交易。若是次發行後美國存託憑證的交易市場未能發展活躍，美國存託憑證的市價及流動資金將會受到重大不利影響。
與承銷商的談判將確定美國存託憑證的首次公開募股價格，該價格可能與首次公開募股後的市場價格無關。不能保證美國存託憑證的交易市場會發展得很活躍，也不能保證美國存託憑證的市場價格不會跌破首次公開發行的價格。
美國存託憑證的交易價格可能會波動，這可能會給您造成重大損失。
美國存託憑證的交易價格可能會波動，並可能因我們無法控制的因素而大幅波動。這可能是由於廣泛的市場和行業因素造成的，比如市場價格的表現和波動，或者總部設在中國的其他上市公司業績不佳或財務業績惡化。其中一些公司的證券自首次公開發行以來經歷了大幅波動，在某些情況下，其證券的交易價格大幅下降。包括科技公司在內的其他中國公司股票發行後的交易表現可能會影響投資者對在美國上市的中國公司的態度，從而可能影響美國存託憑證的交易表現，無論我們的實際經營業績如何。此外，任何關於公司治理實踐不充分或其他中國公司的會計、公司結構或事項的負面消息或看法也可能對投資者對包括我們在內的中國公司的總體態度產生負面影響，無論我們是否進行了任何不適當的活動。此外，證券市場可能不時經歷與我們的經營表現無關的重大價格和成交量波動，例如美國、中國和其他司法管轄區的股價在2008年底、2009年初、2011年下半年、2015年和2020年第一季度大幅下跌。特別是，對冠狀病毒爆發對經濟影響的擔憂引發了美國股市的大幅價格波動。所有這些波動和事件都可能對美國存託憑證的交易價格產生重大和不利的影響。
除上述因素外，美國存託憑證的價格和交易量可能會因多種因素而高度波動，包括：
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{br]影響我們或我們行業的監管動態；
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發佈與我們或競爭對手的產品質量相關的研究和報告；
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其他電動汽車供應商的經濟表現或市場估值的變化；
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我們季度運營業績的實際或預期波動，以及我們預期業績的變化或修訂；
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證券研究分析師的財務估計變化；
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中國白酒市場情況；
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我們或我們的競爭對手宣佈新產品和服務、收購、戰略關係、合資企業、融資或資本承諾；
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高級管理層的增任或離職；
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人民幣對美元匯率波動；
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解除或到期對我們已發行股票或美國存託憑證的鎖定或其他轉讓限制；以及
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額外普通股或美國存託憑證的銷售或預期潛在銷售。
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如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究報告，美國存託憑證的市場價格和交易量可能會下降。
美國存託憑證的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果研究分析師沒有建立和保持足夠的研究覆蓋範圍，或者如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調了美國存託憑證的評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究，美國存託憑證的市場價格可能會下降。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致美國存託憑證的市場價格或交易量下降。
由於我們的首次公開募股價格大大高於我們每股有形賬面淨值，您將立即經歷大幅稀釋。
如果您在此次發行中購買美國存託憑證，您為您的美國存託憑證支付的金額將高於我們現有股東按美國存托股份為其普通股支付的金額。因此，您將立即經歷每股美國存托股份    美元的大幅攤薄(假設沒有行使收購普通股的未償還期權，也沒有行使承銷商購買額外美國存託憑證的選擇權)，這相當於本次發行生效後，截至2021年，美國存托股份的預計有形賬面淨值為    美元，與假設的首次公開募股價格每股美國存托股份的    美元之間的差額。此外，根據我們的股票激勵計劃，我們的普通股在歸屬RSU後發行，您將經歷進一步的攤薄。根據我們的股票激勵計劃可發行的普通股可能會以低於本次發行中每股美國存托股份的公開發行價的收購價發行。有關您在美國存託憑證的投資價值在本次發售完成後將如何攤薄的更完整説明，請參閲“攤薄”[與吉利汽車同時定向增發].
由於我們預計本次發行後不會在可預見的未來支付現金股息，除非您以高於您購買價格的價格出售您的普通股或美國存託憑證，否則您的投資可能不會獲得任何回報。
我們目前打算保留此次發行後的大部分(如果不是全部)可用資金和任何未來收益，為我們業務的發展和增長提供資金。我們預計在不久的將來不會支付任何現金股息。請參閲“股利政策”。因此，您不應依賴對美國存託憑證的投資作為未來股息收入的來源。
我們的董事會擁有是否分配股息的完全自由裁量權。即使我們的董事會決定宣佈和支付股息，未來股息的時間、金額和形式(如果有的話)將取決於我們未來的經營業績和現金流、我們的資本要求和盈餘、我們從子公司獲得的分派金額(如果有的話)、我們的財務狀況、合同限制和董事會認為相關的其他因素。因此，您在美國存託憑證的投資回報可能完全取決於美國存託憑證未來的任何價格升值。不能保證美國存託憑證在本次發行後會升值，甚至不能保證維持您購買美國存託憑證時的價格。你在美國存託憑證上的投資可能得不到回報，甚至可能失去你在美國存託憑證上的全部投資。
未來美國存託憑證在公開市場的大量銷售或預期的潛在銷售可能會導致美國存託憑證價格下降。
此次發行後美國存託憑證在公開市場的銷售，或認為這些出售可能會發生，可能會導致美國存託憑證的市場價格大幅下降。完成本次發售後
 
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[以及向吉利汽車進行同步私募以實現其保證權利分配（假設吉利汽車全額認購我們在該同步私募中發行的普通股）]，我們將有普通股發行在外，包括與本次發行有關的新發行的ADS代表的普通股，假設承銷商不行使其購買額外ADS的選擇權。    我們[，我們的董事，執行官和現有股東]已同意在未經承銷商事先書面同意的情況下，在本招股説明書日期後180天內不出售任何普通股或美國存託憑證，但某些例外情況除外。在本次發售中出售的代表我們普通股的所有美國存託憑證預計可由我們的“關聯公司”以外的其他人自由轉讓，不受限制，也不受1933年美國證券法(經修訂)或證券法的額外登記。本次發行後的所有其他已發行普通股將在上述鎖定期屆滿後可供出售，但須受證券法第144條和第701條規則適用的成交量和其他限制的限制。任何或所有這些普通股可由指定代表酌情決定在適用的禁售期屆滿前解除。如果股票在適用的鎖定期到期前被釋放並在市場上出售，美國存託憑證的市場價格可能會大幅下跌。請參閲《符合未來銷售條件的股份 - 鎖定協議》。
在本次發行完成後，我們普通股的某些主要持有人將有權根據《證券法》要求我們登記出售其股份，但須遵守與本次發行有關的適用鎖定期。根據《證券法》登記這些股票將導致代表這些股票的美國存託憑證在登記生效後立即根據《證券法》不受限制地自由交易。在公開市場上出售代表這些註冊股票的ADS可能會導致ADS的價格大幅下跌。
作為美國存託憑證持有人，您擁有的權利可能少於我們普通股的持有人，必須通過託管機構行使這些權利。
ADS的持有人不享有與我們股東相同的權利，只能根據存款協議的規定行使相關普通股的投票權。根據我們第三次經修訂及重列的組織章程大綱及細則，召開股東大會所需的最短通知期將為十四天。當召開股東大會時，您可能沒有收到足夠的股東大會通知，以允許您撤回您的普通股，以便您就任何特定事項投票。此外，保管人及其代理人可能無法及時向您發送投票材料或執行您的投票指示。我們將盡一切合理的努力促使存託人及時向您提供投票權，但不能保證您將及時收到投票材料，以確保您可以指示存託人對您的ADS進行投票。此外，保管人及其代理人對任何未執行表決指示、任何表決的方式或任何此種表決的效果概不負責。因此，您可能無法行使您的投票權，並且如果您的ADS沒有按照您的要求進行投票，您可能缺乏追索權。此外，作為ADS持有人，您將無法召開股東大會。
您參與未來任何配股發行的權利可能會受到限制，這可能會導致您所持股份的稀釋。
我們可能會不時向我們的股東分配權利，包括購買我們證券的權利。但是，除非我們根據《證券法》登記權利的分配和銷售以及權利所涉及的證券，或者可以豁免登記要求，否則我們無法在美國向您提供權利。根據存管協議，存管機構將不會向您提供權利，除非權利的分配和銷售以及將分配給ADS持有人的基礎證券根據《證券法》進行登記或根據《證券法》免於登記。我們沒有義務就任何此類權利或證券提交登記聲明，或努力促使此類登記聲明宣佈生效，我們可能無法根據《證券法》建立必要的登記豁免。因此，閣下日後可能無法參與我們的供股，並可能會攤薄閣下的持股。
 
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如果存管機構確定向您提供現金股息或其他分配是非法或不切實際的，則您可能無法獲得這些股息或其他分配。
只有當我們決定就我們的普通股或其他存款證券派發股息，而我們目前沒有任何計劃在可預見的未來支付任何現金股息時，託管銀行才會在美國存託憑證上支付現金股息。請參閲“股利政策”。在有分派的情況下，美國存託憑證的託管人已同意將其或託管人從我們的普通股或其他存款證券上收到的現金股息或其他分派在扣除其費用和費用後支付給您。您將獲得與您的美國存託憑證所代表的普通股數量成比例的這些分配。但是，保管人可以酌情決定，向任何美國存託憑證持有人提供分銷是非法或不切實際的。例如，保管人可以確定通過郵寄分發某些財產是不可行的，或者某些分發的價值可能低於郵寄這些財產的費用。在這些情況下，保管人可能決定不將此類財產分配給您。
我們將因成為上市公司而增加成本，並受到額外法規和要求的約束，這可能會降低我們的利潤或使我們的業務更難運營。
此次發行完成後，我們將成為一家上市公司，預計將產生大量法律、會計和其他費用，這些費用是我們作為私人公司沒有發生的。薩班斯-奧克斯利法案，以及美國證券交易委員會和紐約證券交易所隨後實施的規則，對上市公司的公司治理實踐提出了各種要求。我們預計將產生鉅額費用，並投入大量管理努力，以確保符合2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條和美國證券交易委員會的其他規則和規定的要求。
我們預計這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本，並使一些公司活動更加耗時和成本高昂。例如，作為上市公司的結果，我們將需要增加獨立董事的數量，並採取關於內部控制和披露控制程序的政策。我們還預計，作為一家上市公司，我們將更難和更昂貴地獲得董事和高級管理人員責任保險，我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的成本來獲得相同或類似的承保範圍。此外，我們還將產生與上市公司報告要求相關的額外成本。我們也可能更難找到合格的人來擔任我們的董事會成員或執行董事。我們目前正在評估和監測與這些規則和條例有關的事態發展，我們無法預測或估計我們可能產生的額外成本金額或此類成本的時間。
過去，上市公司的股東經常在公司證券的市場價格出現不穩定時期後對這些公司提起證券集體訴訟。任何此類集體訴訟，無論勝訴與否，都可能損害我們的聲譽，並限制我們未來籌集資金的能力。此外，如果針對我們的索賠成功，我們可能需要支付鉅額損害賠償金，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
您的美國存託憑證轉讓可能會受到限制。
您的美國存託憑證可以在託管人的賬簿上轉讓。但是，保管人在其認為與履行職責有關的情況下，可隨時或不時關閉其轉讓賬簿。
此外，託管人一般可以在我們的賬簿或託管人的賬簿關閉時，或在我們或託管人認為出於法律或任何政府或政府機構的任何要求、或根據存款協議的任何規定或任何其他原因認為適宜的任何時間，拒絕交付、轉讓或登記美國存託憑證的轉讓。
我們第三次修訂和重述的組織章程大綱和章程細則包含反收購條款，可能會阻止第三方收購我們，這可能會限制我們的股東溢價出售其股票(包括以美國存託憑證為代表的普通股)的機會。
我們已通過第三份修訂和重述的組織章程大綱和章程細則，將在本次發售完成前立即生效，其中包含限制以下能力的條款
 
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其他人獲取我們公司的控制權或導致我們進行控制權變更交易。這些條款可能會阻止第三方尋求在要約收購或類似交易中獲得對我們公司的控制權，從而剝奪我們的股東以高於當前市場價格的溢價出售其股票的機會。例如，我們的董事會有權在不需要我們股東採取進一步行動的情況下，發行一個或多個系列的優先股，並確定他們的指定、權力、優先權、特權、相對參與、選擇性或特殊權利以及資格、限制或限制，包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款和清算優先權，所有或所有這些權利可能大於與我們普通股相關的權利，包括以美國存托股份為代表的普通股。優先股可能會迅速發行，其條款旨在推遲或阻止我們公司控制權的變更，或使管理層的撤職變得更加困難。如果我們的董事會決定發行優先股，美國存託憑證的價格可能會下跌，我們普通股和美國存託憑證持有人的投票權和其他權利可能會受到重大和不利的影響。此外，我們第三次修訂和重述的組織章程大綱和章程細則包含其他條款，這些條款可能限制第三方獲得我們公司控制權的能力，或導致我們參與導致控制權變更的交易。
美國存托股份持有者可能無權就存款協議項下產生的索賠進行陪審團審判，這可能會導致此類訴訟中原告(S)的不利結果。
管理美國存託憑證的存款協議規定，在法律允許的範圍內，美國存託憑證持有人放棄對因美國存託憑證或存款協議而產生或與之有關的、針對我們或託管人的任何索賠進行陪審團審判的權利，包括根據美國聯邦證券法提出的任何索賠。但是，如果您同意存款協議的條款，則不會被視為放棄了我們或託管機構遵守美國聯邦證券法及其頒佈的規則和條例。
如果我們或保管人反對基於上述陪審團審判棄權的陪審團審判要求，法院將根據適用的判例法確定該豁免在案件的事實和情況下是否可強制執行。管理ADSS的存款協議規定，作為ADSS的所有者，您不可撤銷地同意，任何由存款協議和ADSS引起的涉及我們或託管人的法律訴訟只能在紐約市的州或聯邦法院提起。雖然據我們所知，聯邦證券法下的陪審團審判豁免的可執行性尚未由聯邦法院最終裁決，但我們相信，根據紐約州的法律，陪審團審判豁免條款通常可由紐約市的聯邦或州法院執行。在決定是否執行陪審團審判豁免條款時，紐約法院將考慮協議中陪審團審判豁免條款的可見性是否足夠突出，以至於一方當事人在知情的情況下放棄了任何由陪審團審判的權利。我們認為，存款協議和美國存託憑證就是這種情況。此外，紐約法院不會強制執行陪審團審判豁免條款，以阻止聽起來像欺詐或基於債權人疏忽而未能應擔保人的要求清算抵押品的可行抵銷或反訴，或者在故意侵權索賠的情況下，我們認為這些都不適用於存款協議或美國存託憑證的情況。如果閣下或美國存託憑證的任何其他持有人或實益擁有人就存款協議或美國存託憑證所產生的事項，包括根據聯邦證券法提出的索償，向吾等或託管銀行提出索償，閣下或該其他持有人或實益擁有人可能無權就該等索償進行陪審團審判，這可能會限制和阻止針對吾等和/或託管銀行的訴訟。如果根據存款協議對吾等和/或託管銀行提起訴訟，則只能由適用的初審法院的法官或法官審理，這將根據不同的民事程序進行，並可能導致與陪審團審判不同的結果，包括在任何此類訴訟中可能對原告(S)不利的結果，具體取決於索賠的性質、審理此類索賠的法官或法官以及聽證地點等。
此外，由於陪審團審訊豁免涉及美國存託憑證或存款協議所引起或有關的申索，吾等相信，就該條款的解釋而言，豁免很可能會繼續適用於從美國存托股份融資中提取普通股的美國存托股份持有人，而豁免很可能不會適用於美國存托股份持有人其後就撤回普通股後產生的申索而從美國存托股份融資中提取普通股。然而，據我們所知，有
 
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對於從美國存托股份融資機制中撤回美國存託憑證所代表的普通股的美國存托股份持有人，陪審團審判豁免是否適用於美國存托股份一直沒有判例法。
您在保護您的利益方面可能會遇到困難，您通過美國法院保護您的權利的能力可能會受到限制，因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的。
我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的股份有限公司。本公司的公司事務受本公司的組織章程大綱及細則、開曼羣島公司法(經修訂)及開曼羣島普通法管轄。
根據開曼羣島法律，股東對董事提起訴訟的權利、小股東的訴訟以及董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英格蘭的普通法，英格蘭法院的裁決對開曼羣島的法院具有説服力，但不具約束力。根據開曼羣島法律，我們股東的權利和董事的受託責任並不像美國某些司法管轄區的法規或司法先例那樣明確確立。特別是，開曼羣島的證券法體系不如美國發達。與開曼羣島相比，美國的一些州，如特拉華州，擁有更完善的公司法機構和司法解釋。此外，開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。
開曼羣島豁免公司的股東，如我們，根據開曼羣島法律，沒有查看公司記錄或獲取這些公司股東名單副本的一般權利。根據第三份經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則(預期於緊接本次發售完成前生效)，我們的董事將有酌情權決定是否以及在何種條件下，我們的股東可查閲我們的公司記錄，但並無義務將其提供給我們的股東。這可能會使您更難獲得所需的信息，以確定股東決議所需的任何事實，或就委託書競爭向其他股東徵集委託書。
由於上述原因，我們的公眾股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時，可能比作為在美國註冊成立的公司的公眾股東更難保護自己的利益。有關開曼羣島《公司法》(經修訂)的條款與適用於在美國註冊成立的公司及其股東的法律之間的重大差異的討論，請參閲《公司法中的股本説明 - Difference》。
我們是《交易法》規則所指的外國私人發行人，因此，我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。
由於我們符合《交易所法》規定的境外私人發行人資格，因此我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束，包括：(I)《交易所法》下要求美國證券交易委員會提交10-Q表格季度報告或8-K表格當前報告的規則；(Ii)《交易所法》中規範根據交易所法登記的證券的委託、同意或授權徵求的章節；(Iii)《交易所法令》中規定內幕人士須就其股份擁有權及交易活動提交公開報告的條文，以及從短期內進行的交易中獲利的內幕人士的法律責任；及。(Iv)《FD規例》下發行人選擇性披露重大非公開資料的規則。
我們被要求在每個財政年度結束後四個月內提交Form 20-F年度報告。此外，我們打算根據紐約證券交易所的規則和規定，以新聞稿的形式每季度公佈我們的業績。有關財務業績和重大事件的新聞稿也將以Form 6-K的形式提供給美國證券交易委員會。然而，與美國國內發行人要求向美國證券交易委員會提交的信息相比，我們被要求向美國證券交易委員會備案或提供的信息將沒有那麼廣泛和及時。因此，您可能無法獲得與您投資美國國內發行人時相同的保護或信息。
 
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根據紐約證券交易所的適用規則，我們將是一家“受控公司”，因此，我們有權免除某些公司治理要求，否則這些要求將為其他公司的股東提供保護。
本次發行完成後，我們將成為紐交所上市公司手冊所定義的“控股公司”。只要我們仍然是一家受控公司，我們就可以依賴某些公司治理規則的豁免，這些規則包括：(I)董事會多數成員必須是獨立董事的要求；(Ii)高管薪酬必須由完全由獨立董事組成的薪酬委員會確定或推薦給我們董事會的要求；以及(Iii)董事被提名人必須由多數獨立董事或完全由獨立董事組成的提名委員會挑選或推薦給董事會的要求。
目前，我們不打算在完成此次發行後利用針對受控公司的豁免，而是將依靠外國私人發行人可以獲得的豁免來遵循我們的母國治理實踐。見“- 我們是交易法下規則所指的外國私人發行人，因此我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。”如果我們不再是外國私人發行人，或者如果我們出於任何原因不能依賴母國治理實踐豁免，我們可能決定援引受控公司可用的豁免，只要我們仍然是受控公司。因此，你將不會得到與受紐約證交所所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。
作為一家在開曼羣島註冊成立的有限責任公司，我們被允許在公司治理事宜上採用某些與紐約證券交易所公司治理上市標準有很大不同的母國做法；與我們完全遵守紐約證券交易所公司治理上市標準相比，這些做法為股東提供的保護可能較少。
我們是一家在開曼羣島註冊的公司，我們已經申請在紐約證券交易所上市美國存託憑證。紐約證交所的市場規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循本國的公司治理做法。開曼羣島的某些公司管治做法可能與紐約證券交易所的公司管治上市標準大相徑庭。
除其他事項外，我們不需要：(I)董事會多數成員獨立；(Ii)薪酬委員會或提名和公司治理委員會完全由獨立董事組成；(Iii)審計委員會至少有三名成員；(Iv)在某些情況下發行證券必須獲得股東批准；或(V)每年定期安排僅由獨立董事參加的執行會議。
我們打算依賴上述前四項豁免。因此，您可能無法獲得紐約證券交易所某些公司治理要求的好處。
不能保證在任何課税年度，出於美國聯邦所得税的目的，我們不會成為被動的外國投資公司或PFIC，這可能會給美國ADS或普通股的美國投資者帶來不利的美國聯邦所得税後果。
一般而言，就美國聯邦所得税而言，非美國公司是指在下列任何課税年度內繳納美國聯邦所得税的公司：(I)其平均資產價值(通常按季度確定)的50%或以上由產生被動收入或為產生被動收入而持有的資產組成，或(Ii)75%或更多的總收入由被動收入組成。就上述計算而言，直接或間接擁有另一家公司至少25%股份的非美國公司被視為持有另一家公司資產的比例份額，並直接獲得另一公司收入的比例份額。被動收入一般包括股息、利息、投資收益和某些租金和特許權使用費(但不包括在開展主動業務並滿足某些要求的租金和特許權使用費)。就這些目的而言，現金通常是一種被動資產。商譽被視為與產生活躍收入的商業活動相關的活躍資產。
基於我們目前和預期的收入和資產構成以及我們資產的估計價值，包括商譽(部分基於本次發行的美國存託憑證的預期價格)，我們預計不會在本課税年度成為PFIC。但是，我們在任何納税年度的PFIC狀態都是
 
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只有在該年度結束後才能做出的年度決定，將取決於我們的收入和資產的構成以及我們的資產的價值。我們的資產和收入的構成可能會受到我們使用現金(包括此次發行籌集的現金)的方式和速度的影響。此外，我們的商譽價值可能部分參考美國存託憑證的市場價格來確定，這可能是不穩定的。因此，我們不能保證我們在本課税年度或未來任何課税年度不會成為PFIC。如果我們是美國投資者持有美國存託憑證或普通股的任何納税年度的PFIC，則某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於該美國投資者。參見“Taxation - 資料美國聯邦所得税考慮因素 - 被動型外國投資公司規則”。
 
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目錄​
 
有關前瞻性陳述的警示聲明
本招股説明書包含構成前瞻性陳述的陳述。本招股説明書所載的許多前瞻性陳述可以通過使用前瞻性詞語來識別，例如“預期”，“相信”，“可能”，“將”，“預期”，“應該”，“計劃”，“打算”，“估計”和“潛力”等。
前瞻性陳述出現在本招股説明書的多處，包括但不限於有關我們的意圖、信念或當前預期的陳述。前瞻性陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。此類陳述受風險和不確定性的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果存在重大差異，這是由於各種因素造成的，包括但不限於“風險因素”項下確定的因素。這些風險和不確定性包括與以下方面相關的因素：
•
中國和全球的總體經濟、政治、人口和商業狀況；
​
•
我們實施增長戰略的能力；
​
•
運營計劃的成功，包括我們和我們的競爭對手的廣告和促銷努力以及新產品開發；
​
•
我們開發和應用我們的技術以支持和擴展我們的產品的能力；
​
•
中國對新能源產業的預期增長；
​
•
中國啤酒市場的趨勢和規模；
​
•
我們在中國經營的行業競爭；
​
•
與我們所在行業相關的政府政策和法規的變化；
​
•
其他可能影響本公司財務狀況、流動性和經營結果的因素；以及
​
•
在“風險因素”下討論的其他風險因素。
​
鑑於這些前瞻性陳述中存在重大不確定性，您不應將這些陳述視為我們或任何其他人對我們將在任何特定時間框架內實現我們的目標和計劃的陳述或保證。前瞻性陳述僅在發出之日發表，我們不承擔任何義務根據新信息或未來發展更新這些陳述，或公開發布對這些陳述的任何修訂，以反映後來的事件或情況或反映意外事件的發生。
本招股説明書包含我們從各種政府和私人出版物獲得的某些數據和信息。這些出版物中的統計數據還包括基於若干假設的預測。新能源汽車行業的增長速度可能不會達到市場數據預測的水平，甚至根本不會。如果這個市場不能以預期的速度增長，可能會對我們的業務和美國存託憑證的市場價格產生重大的不利影響。此外，新能源汽車行業的快速發展性質導致與我們市場的增長前景或未來狀況有關的任何預測或估計都存在重大不確定性。此外，如果市場數據背後的任何一個或多個假設後來被發現是不正確的，實際結果可能與基於這些假設的預測不同。您不應過度依賴這些前瞻性陳述。
您應該完整地閲讀本招股説明書以及我們在本招股説明書中引用並已作為註冊説明書一部分提交的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。我們在一個快速發展的環境中運營。新的風險不時出現，我們的管理層不可能預測所有風險因素，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果不同的程度。
 
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使用收益
我們預計，在扣除承銷折扣和佣金以及估計應支付的費用後，根據本招股説明書首頁列出的估計首次公開募股價格區間的中點，如果承銷商行使其全額購買額外美國存託憑證的選擇權，我們預計將從此次發行中獲得估計淨收益約為      ，或約為      ，000,000美元。[與本次發售同時，我們的控股股東吉利汽車控股有限公司或吉利汽車將有權購買我們將以私募方式發行的總計最多           普通股。我們預計向吉利汽車同時定向增發的估計淨收益約為      ，000,000美元。]假設承銷商不行使購買額外美國存託憑證的選擇權，假設美國存托股份的首次公開發售價格每美國存托股份增加(減少)1.00美元，我們從是次發行所得款項淨額將增加(減少)      百萬美元，而本招股説明書封面所載由吾等提供的美國存託憑證數目保持不變，並扣除估計的承銷折扣及佣金及吾等估計應支付的開支。
我們打算使用此次發行的淨收益[，包括向吉利汽車定向增發的淨收益，]用於以下目的：
•
約 [45]%，或      百萬美元[開發更先進的Bev技術，以及擴大產品組合];
​
•
約 [45]%，或      百萬美元[銷售和營銷，以及擴大我們的服務和收費網絡]；和
​
•
約 [10]%，或      百萬美元[一般企業用途，包括營運資金需求，以支持我們的業務運營和增長].
​
根據我們目前的計劃和業務狀況，上述內容代表了我們目前的意圖，即使用本次發行和同時進行的定向增發的淨收益。然而，我們的管理層將擁有相當大的靈活性和酌處權來運用淨收益。如果發生不可預見的事件或業務狀況發生變化，我們可能會以與本招股説明書中描述的不同的方式使用此次發行所得資金。在利用是次發售及同時進行私募所得款項時，根據中國法律及法規，吾等只可透過貸款或出資向我們的中國附屬公司提供資金，且吾等必須符合適用的政府註冊及審批要求。我們不能向您保證，我們將能夠及時滿足這些要求，如果有的話。見《風險因素與在中國做生意有關的風險 - Risks - 中華人民共和國》對境外控股公司向中國實體發放貸款和直接投資的監管，以及政府對貨幣兑換的控制，可能會限制或阻止我們使用此次發行所得資金向我們的中國子公司發放貸款或額外出資。
如果我們從此次發行中獲得的淨收益不是立即用於上述目的，我們打算將我們的淨收益投資於短期、計息、債務工具或銀行存款。
 
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股利政策
我們之前沒有宣佈或支付任何現金股息或實物股息，我們也沒有計劃在不久的將來宣佈或支付我們的股票或代表我們普通股的美國存託憑證的任何股息。我們目前打算保留大部分(如果不是全部)可用資金和未來的任何收益，以運營和擴大我們的業務。
我們是在開曼羣島註冊成立的控股公司。我們主要依賴我們中國子公司的股息來滿足我們的現金需求，包括向我們的股東支付任何股息。中國法規可能會限制我們的中國子公司向我們支付股息的能力。見《 規定-S關於中華人民共和國居民境外投資外匯登記的規定》。
根據開曼羣島法律的某些要求，我們的董事會有權決定是否派發股息。此外，我們的股東可以通過普通決議宣佈派息，但任何股息不得超過我們董事會建議的金額。根據開曼羣島法律，開曼羣島公司可從利潤或股票溢價賬户中支付股息，但在任何情況下，如果這會導致公司無法償還在正常業務過程中到期的債務，則不得支付股息。即使我們的董事會決定派發股息，派息的形式、頻率和數額也將取決於我們未來的運營和收益、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。倘吾等就吾等普通股支付任何股息，吾等將把有關美國存託憑證相關普通股應付的股息支付予作為該等普通股登記持有人的託管銀行，而託管銀行隨後將按美國存托股份持有人所持有的美國存托股份美國存託憑證相關普通股比例向美國存托股份持有人支付有關款項，惟須遵守存款協議的條款，包括據此應付的手續費及開支。參見《美國存托股份説明》。
 
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大寫
下表列出了我們截至2023年6月30日的市值：
•
按實際計算；
​
•
按備考基準實施：(I)在緊接本次發售完成前，按一對一方式自動將所有已發行及已發行優先股轉換為普通股；(Ii)發行4,382,686股A系列優先股，並在緊接本次發售完成前按一對一原則自動將該等優先股轉換為普通股；及
​
•
按調整後的備考基準，以實施(I)在緊接本次發售完成前以一對一方式自動將所有已發行及已發行優先股轉換為普通股，(Ii)於緊接本次發售完成前發行4,382,686股A系列優先股並以一對一方式將該等優先股自動轉換為普通股；(Iii)在扣除承銷折扣和佣金及估計應支付的發售開支後，考慮每美國存托股份(本招股説明書首頁所載估計首次公開發售價格區間的中點)的發行價為每美國存托股份      美元，扣除吾等應支付的承銷折扣及估計發售開支後，將於是次發售中發行及出售          普通股，並收到估計淨收益約，000,000美元，以及由此所得款項的使用，[及(Iv)向吉利汽車發行及出售          普通股，假設吉利汽車全數認購我們將以同時私募方式發行的普通股，以實現其保證權利分配，]這些股份的數量是根據假設的首次公開募股價格每美國存托股份      美元計算的，這是本招股説明書封面上顯示的首次公開募股價格估計區間的中點。
​
 
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閣下應將本表連同本招股章程其他部分所載的合併及綜合財務報表及相關附註以及“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”項下的資料一併閲讀。
​ ​ ​
截至2023年6月30日
 ​
​ ​ ​
實際
​ ​
形式
​ ​
形式
調整後的 (1)
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
美元
​ ​
人民幣
​ ​
美元
​ ​
人民幣
​ ​
美元
​
​ ​ ​
(千)
​
非流動負債 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
關聯方借款
​ ​ ​ ​ 1,200,000 ​ ​ ​ ​ ​ 165,488 ​ ​ ​ ​ ​ 1,200,000 ​ ​ ​ ​ ​ 165,488 ​ ​ ​ ​ ​ 1,200,000 ​ ​ ​ ​ ​ 165,488 ​ ​
股東權益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
普通股(0.0002美元
面值；4,734,153,746
已授權的共享，
已發行2,000,000,000股
並且在實際的 上表現突出
基點；發行2,265,846,254張
，在職業選手中表現突出
形式基礎；或形式
作為調整後的基準)
​ ​ ​ ​ 2,584 ​ ​ ​ ​ ​ 356 ​ ​ ​ ​ ​ 2,946 ​ ​ ​ ​ ​ 406 ​ ​ ​
      
​ ​
      
​
可轉換優先股
(面值0.0002美元；
265,846,254股
授權，261,463,568
已發行和已發行股票
在實際基礎上；和零
已發行且未償還
形式和形式為
調整後的基準)
​ ​ ​ ​ 356 ​ ​ ​ ​ ​ 49 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
新增實收資本
​ ​ ​ ​ 10,979,770 ​ ​ ​ ​ ​ 1,514,180 ​ ​ ​ ​ ​ 11,148,593 ​ ​ ​ ​ ​ 1,537,763 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
累計其他綜合收益
​ ​ ​ ​ 14,111 ​ ​ ​ ​ ​ 1,946 ​ ​ ​ ​ ​ 14,111 ​ ​ ​ ​ ​ 1,946 ​ ​ ​ ​ ​ 14,111 ​ ​ ​ ​ ​ 1,946 ​ ​
累計虧損
​ ​ ​ ​ (16,402,736) ​ ​ ​ ​ ​ (2,262,041) ​ ​ ​ ​ ​ (16,402,736) ​ ​ ​ ​ ​ (2,262,041) ​ ​ ​ ​ ​ (16,402,736) ​ ​ ​ ​ ​ (2,262,041) ​ ​
ZEEKR智能技術
控股有限公司股東
赤字
​ ​ ​ ​ (5,405,915) ​ ​ ​ ​ ​ (745,510) ​ ​ ​ ​ ​ (5,237,085) ​ ​ ​ ​ ​ (721,926) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非控股權益
​ ​ ​ ​ 883,450 ​ ​ ​ ​ ​ 121,833 ​ ​ ​ ​ ​ 883,450 ​ ​ ​ ​ ​ 121,833 ​ ​ ​ ​ ​ 883,450 ​ ​ ​ ​ ​ 121,833 ​ ​
股東虧損總額
​ ​ ​ ​ (4,522,465) ​ ​ ​ ​ ​ (623,677) ​ ​ ​ ​ ​ (4,353,635) ​ ​ ​ ​ ​ (600,093) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
總市值
​ ​ ​ ​ (3,322,465) ​ ​ ​ ​ ​ (458,189) ​ ​ ​ ​ ​ (3,153,635) ​ ​ ​ ​ ​ (434,605) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
(1)
以上討論的調整後信息的形式僅供參考。我們的額外實收資本、累計虧損、累計其他綜合虧損、總股東赤字和總資本在本次發行和向吉利汽車同時定向增發以實現其保證權利分配(假設吉利汽車在該同時定向增發中全額認購我們將發行的普通股)後，將根據本次發行的實際首次公開募股價格和定價確定的其他條款進行調整。
​
 
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稀釋
如果您投資美國存託憑證，您的權益將被稀釋，稀釋至本次發行後美國存托股份的首次公開募股價格與我們的美國存托股份有形賬面淨值之間的差額。攤薄的原因是每股普通股的首次公開發售價格大幅高於我們現有已發行普通股的現有股東應佔每股普通股的賬面價值。
截至2023年6月30日，我們的有形賬面淨值約為    百萬美元，或每股普通股    美元，每股美國存托股份      美元。有形賬面淨值代表我們合併和合並的有形資產總額減去我們的合併和合並負債總額。攤薄是通過從每股普通股的首次公開發行價格中減去每股有形賬面淨值來確定的。
不考慮2023年6月30日之後該等有形賬面淨值的任何其他變化，但實施(I)在緊接本次發售完成前將自動一對一地將我們所有優先股轉換為普通股，(Ii)發行4,382,686股A系列優先股，並在緊接本次發售完成前按一對一原則自動將該等優先股轉換為普通股；(Iii)就本次發售中以          ADS為代表的普通股的發行及出售而言，假設首次公開發售價格為每股美國存托股份      美元，即本招股説明書首頁所載估計首次公開發售價格區間的中點，扣除承銷折扣及佣金以及吾等應支付的估計發售開支後，[以及(Iv)向吉利汽車發行及出售          普通股，假設吉利汽車全數認購我們將以同時私募方式向吉利汽車發行的普通股，以實施其保證權利分配，]這些股份的數量是根據假設的首次公開募股價格每股美國存托股份      美元計算的，首次公開募股價格估計區間的中點顯示在本招股説明書的封面上，我們預計截至2023年6月30日的調整後有形賬面淨值對現有股東的估計約為      百萬美元，或每股普通股      美元，或每股美國存托股份      美元，以及立即稀釋的有形賬面淨值每股      美元，或每股美國存托股份      美元。致本次發售的美國存託憑證的購買者。下表説明瞭這種稀釋：
​
普通股首次公開募股價格
​ ​
US$     
​ ​
      
​
​
截至2023年6月30日的每股普通股有形賬面淨值
 ​ ​
US$     
​ ​
      
​
​
在所有已發行優先股自動轉換後，預計每股普通股的有形賬面淨值
​ ​
US$     
​ ​
      
​
​
預計調整後的每股普通股有形賬面淨值，以實現我們所有已發行優先股的自動轉換，本次發售[同時向吉利汽車定向增發以實現其有保障的權利分配]
 ​ ​
US$     
​ ​
       
​
​
本次發行對新投資者每股普通股有形賬面淨值的攤薄金額
​ ​
US$     
​ ​
       
​
​
在此次發行中，美國存托股份向新投資者提供的每股有形賬面淨值稀釋的金額
​ ​
US$     
​ ​
       
​
以上討論的形式信息僅是説明性的。
下表彙總了截至2023年6月30日，現有股東和新投資者在本次發行中向我們購買的普通股數量方面的差異[同時向吉利汽車定向增發以實現其有保障的權利分配]，在扣除承銷折扣及佣金及估計發售開支前，按美國存托股份首次公開發售價格每股      美元支付的總代價及每股普通股平均價格，即本招股説明書首頁所載估計首次公開招股價格區間的中點。普通股總數不包括在行使授予承銷商的超額配售選擇權時可發行的美國存託憑證相關普通股。[對於
 
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為了計算下表中的數字，吉利汽車被視為關於其將在同時定向增發中購買的普通股的新投資者，以實現其保證權利分配。]
​ ​ ​
普通股
購買了
​ ​
總體考慮
​ ​
平均
每件價格
普通股
​ ​
平均
每件價格
美國存托股份
​
​
金額
(單位：千
$中的 )
​ ​ ​ ​
​
編號
​ ​
百分比
​ ​
百分比
​ ​
美元
​ ​
美元
​
現有股東
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
新投資者
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
合計
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 
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民事責任的可執行性
開曼羣島
我們是根據開曼羣島法律註冊成立的豁免有限責任公司。我們在開曼羣島註冊是因為作為開曼羣島豁免公司有某些好處，例如：
•
政治和經濟穩定；
​
•
有效的司法系統；
​
•
優惠的税制；
​
•
沒有外匯管制或貨幣限制；以及
​
•
專業和支持服務的可用性。
​
然而，在開曼羣島成立公司的同時也存在一些不利因素。這些缺點包括但不限於：
•
與美國相比，開曼羣島的證券法體系不太發達，這些證券法對投資者的保護要小得多；以及
​
•
開曼羣島的公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起訴訟。
​
我們的憲法文件不包含要求仲裁我們、我們的高級管理人員、董事和股東之間的糾紛的條款，包括根據美國證券法產生的糾紛。
我們的大部分業務都在中國進行，我們的大部分資產都位於中國。我們的所有董事和執行官都是美國以外司法管轄區的國民或居民，他們的大部分資產都位於美國境外。因此，股東可能難以在美國境內向該等人士送達法律程序文件，或對我們或該等人士強制執行在美國法院取得的判決，包括根據美國或美國任何州的證券法的民事責任條文作出的判決。
我們已指定        作為我們的代理人，在根據美國證券法對我們提起的任何訴訟中，可能會向其送達訴訟程序。
我們的開曼羣島法律顧問Ogier和我們的中國法律顧問King & Wood Mallesons以及我們的瑞典法律顧問MAQS Advokatbyrdom分別告知我們，開曼羣島、中國和瑞典的法院是否會：
•
承認或執行美國法院根據美國或美國任何州證券法的民事責任條款作出的針對我們或我們的董事或高級管理人員的判決；或
​
•
受理根據美國或美國任何州的證券法在每個司法管轄區對我們或我們的董事或高級管理人員提起的原創訴訟。
​
Ogier告訴我們，雖然開曼羣島沒有法定強制執行美國聯邦或州法院的判決，（而開曼羣島並非任何相互強制執行或承認該等判決的條約的締約方），則在該司法管轄區取得的判決將在開曼羣島法院按普通法予以承認及強制執行，無需對已裁定的事項進行任何重新審查或重新訴訟，但該判決（i）由具有司法管轄權的外國法院作出，（ii）對判定債務人施加支付已作出判決的經算定款項的法律責任，（iii）為最終判決，（iv）並非關於税項、罰款或罰金，（v）並非以欺詐方式取得，及（vi）並非以違反自然公正或開曼羣島公共政策的方式取得，亦非屬違反自然公正或開曼羣島公共政策的種類。
 
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目錄
 
中華人民共和國
我們的中國法律顧問King&Wood Mallesons告知我們，中國法院是否會(1)承認或執行美國法院或開曼法院根據美國聯邦和州證券法的民事責任條款獲得的針對我們或我們的董事或高級管理人員的判決；或(2)受理在每個司法管轄區根據美國聯邦和州證券法對我們或我們的董事或高級管理人員提起的原始訴訟，這是不確定的。金杜律師事務所進一步告知我們，承認和執行外國判決是《中華人民共和國民事訴訟法》所規定的。中國法院可以根據《中華人民共和國民事訴訟法》的要求，基於中國與作出判決的管轄區之間的條約或類似安排，或者基於司法管轄區之間的對等原則，承認和執行外國判決。截至本招股説明書之日，中國與美國或開曼羣島並無任何條約及有限的互惠安排，就相互承認及執行外國判決作出規定。此外，根據《中華人民共和國民事訴訟法》，如果中國法院認為外國判決違反了中國法律的基本原則或國家主權、安全或公共利益，則不會對我們或我們的董事和高級職員執行外國判決。根據中國民事訴訟法及其他相關法律，外國股東可根據中國法律在中國對吾等提起訴訟，前提是他們能與中國建立足夠的聯繫，使中國法院具有司法管轄權，並滿足其他程序要求，包括(其中包括)原告必須與案件有直接利益，以及必須有具體的索賠、事實依據和訴訟因由。然而，外國股東僅憑持有美國存託憑證或普通股，將難以與中國建立足夠的聯繫。
瑞典
CEVT是我們的子公司之一，是一家根據瑞典王國法律註冊成立的股份公司。CEVT的全部或大部分資產位於美國境外。投資者可能無法在美國境內就美國聯邦證券法下產生的事宜向CEVT送達法律程序，或對其執行美國法院根據該等法律的民事責任條文作出的判決。美國和瑞典沒有條約規定相互承認和執行民事和商事判決，但仲裁裁決除外。此外，（i）僅根據美國聯邦證券法的規定，是否可以在瑞典對CEVT提起原始訴訟存在疑問;（ii）無論是根據條約還是在實踐中，執行美國法院對CEVT的判決的訴訟在瑞典都不可執行，但在瑞典法律訴訟中，在證據基礎上被接受。
 
86
目錄​
 
我們的歷史和公司結構
我們的公司歷史
我們於2017年10月開始作為吉利汽車的一個業務部門。我們主要通過以下實體開展業務：（i）ZEEKR汽車（上海）有限公司，（ii）ZEEKR Automobile（Ningbo Hangzhou Bay New Zone）Co.，Ltd.（“ZEEKR上海”），（iii）威迪電動汽車科技（寧波）有限公司，有限公司（“寧波威立迪”）及（iv）中歐汽車技術股份有限公司（“中歐汽車技術”）。
[br}於2021年3月，我們在聯席創辦人Li先生、張聰慧先生、Li先生和郭勝躍先生的帶領下，根據開曼羣島的法律，註冊成立ZEEKR智能科技為豁免有限責任公司作為我們的控股公司。我們正尋求與吉利汽車分開上市，因為我們的品牌定位不同，而且我們的運營、管理和財務獨立。我們有一個圍繞我們的高端品牌、產品組合和未來計劃建立的股票故事，獨立運營和尋求單獨上市更好地服務於我們，我們相信這將使我們建立自己的形象，並吸引不同的投資者。
2021年4月，ZEEKR創新目前是ZEEKR智能科技的全資子公司，根據英屬維爾京羣島的法律註冊成立。同期，ZEEKR創新目前的全資附屬公司ZEEKR Technology根據香港法律註冊成立。
2021年4月，我們宣佈推出首款Bev車型ZEEKR 001，並於2021年10月開始交付。
2021年7月，ZEEKR上海從吉利控股手中收購了ZEEKR杭州灣100%股權。
浙江ZEEKR於2021年7月在中國註冊成立，目前為ZEEKR科技的全資附屬公司。
2021年8月，我們收購了ZEEKR Shanghai的100%股權(99%來自吉利汽車，1%來自吉利控股)。
2021年10月，我們收購了之前由吉利控股全資擁有的寧波威瑞迪51%的股權。
2022年2月，我們從吉利控股手中收購了CEVT的100%股權。我們目前通過浙江ZEEKR持有CEVT的100%股權。
2022年11月，我們推出了第二款Bev車型ZEEKR 009，並於2023年1月開始交付。
2023年4月，我們發佈了我們的緊湊型SUV車型ZEEKR X，並於2023年6月開始交付ZEEKR X。
根據Frost&Sullivan的數據，截至2023年6月30日，我們累計交付了120,581輛ZEEKR汽車，這是2021年10月至2023年6月中國高端Bev市場中交付速度最快的之一。
 
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我們的公司結構
下圖顯示了截至本招股説明書發佈之日我們的公司結構，包括我們的主要子公司。對我們的經營結果、業務和財務狀況無關緊要的某些實體被省略。
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1954042/000110465923110994/tm229938d2-fc_corpstubw.jpg]
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(1)
CEVT於2013年在瑞典成立，是吉利控股的間接子公司，是從事Nev軟件系統、模塊化和虛擬工程研發的創新中心。它為吉利控股旗下的幾個汽車品牌提供服務。2021年7月，我們與吉利控股的子公司浙江吉利達成收購協議，根據協議，我們同意從浙江吉利手中收購CEVT的100%股權。本次收購於2022年2月1日完成後，CEVT成為我們的全資子公司。CEVT從2013年7月開始產生收入。
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(2)
2021年7月，ZEEKR汽車(上海)有限公司從吉利控股手中收購了ZEEKR汽車(寧波杭州灣新區)有限公司或ZEEKR杭州灣100%股權。2021年8月，我們收購了ZEEKR Shanghai的100%股權(99%來自吉利汽車，1%來自吉利控股)。
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(3)
寧波威瑞迪成立於2017年，是吉利控股的間接全資子公司，從事包括電動總成和電池組在內的新能源汽車關鍵零部件的研發和生產。2021年7月，我們與寧波維瑞迪和浙江吉創實業發展有限公司訂立股份購買協議，據此，我們同意認購寧波維瑞迪51%的股權。2021年10月，收購完成。目前，寧波威瑞迪51%的股份由我們持有，49%的股份由吉利控股擁有。寧波Viridi從2019年3月開始創收。
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現金在ZEEKR Intelligent Technology、我們的英屬維爾京羣島子公司ZEEKR Innovation、我們的香港子公司ZEEKR Technology和我們的中國子公司之間轉移，方式如下：（i）ZEEKR Intelligent Technology的資金及發售所得款項透過ZEEKR Innovation轉移至ZEEKR Technology，其後透過ZEEKR Technology的全資附屬公司浙江ZEEKR轉移至我們的中國附屬公司，（ii）股息或其他分派可由我們的中國子公司通過浙江ZEEKR支付，浙江ZEEKR將股息或其他分派轉移至ZEEKR Technology;及（iii）我們的中國子公司可就所提供的研發服務向CEVT支付款項。隨後，ZEEKR Technology將把股息或其他分配轉移給ZEEKR Innovation，後者再將股息或其他分配轉移給ZEEKR Intelligent Technology。最後，ZEEKR智能技術公司可以將股息或其他分配分配給其股東，無論他們是在美國還是其他地方。在符合適用中國法律及法規項下的相關法定條件及程序的前提下，浙江ZEEKR及其中國附屬公司與CEVT之間可進行現金轉移。於二零二零年、二零二一年、二零二二年及截至二零二三年六月三十日止六個月，ZEEKR智能科技轉讓（i）零，275. 8百萬美元（人民幣2，000.0百萬元），350.3百萬美元分別向其中國子公司支付人民幣2，540.0百萬元及689.5百萬美元（人民幣5，000.0百萬元），作為透過ZEEKR Innovation及ZEEKR Technology進行的投資。同期，ZEEKR智能科技轉讓（i）零，零，90.0百萬美元本公司已分別向CEVT轉讓（人民幣652.6百萬元）及（ii）分別向CEVT轉讓零、零、1，032.6百萬瑞典克朗及1，420.3百萬瑞典克朗作為借款及（ii）就提供研發服務向CEVT轉讓零、零、1，032.6百萬瑞典克朗及1，420.3百萬瑞典克朗，而浙江ZEEKR已轉讓（i）零、零、1.103億美元（人民幣8.00億元）和2760萬美元
 
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（人民幣200. 0百萬元）作為借款。除ZEEKR汽車（上海）有限公司派發的股息外，於收購吉利集團前，吉利汽車股份有限公司已向吉利集團轉讓其股權，截至本招股章程日期，我們的中國附屬公司概無向其各自的控股公司或任何投資者派發任何股息或分派。
吉利汽車香港交易所事宜
根據《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》實務備註15，是次發行被視為吉利汽車的“分拆”交易，吉利汽車須獲香港聯交所批准。香港交易所已證實，吉利汽車可能會繼續進行“分拆”交易。根據慣例附註15，吉利汽車必須向其股東提供對我們普通股的特定部分的“保證權利”。
由於我們的普通股預計不會在任何證券交易所上市，吉利汽車打算通過向其股東提供“實物分配”或美國存託憑證實物分配，比例為：在適用的分配記錄日期持有的一定數量的吉利汽車普通股中，有一股美國存托股份。分配將不會由吉利汽車的股東支付任何對價。吉利汽車有權領取零碎美國存託憑證的股東、選擇接受現金代替美國存託憑證、位於美國境內或屬於美國公民、或在其他方面不符合資格的吉利汽車股東，將只能在保證權利分配中獲得現金。
[吉利汽車已同意，在本次發售完成的同時，並在完成後，以每股公開發售價向我們購買一定數量的普通股，總價值不超過港幣百萬元（美元百萬元），以供分派給其合資格股東，每股公開發售價為每股美國存託憑證公開發售價除以一個美國存託憑證所代表的普通股數量。            ]只有在本次發行完成且不涉及承銷商的情況下，才能進行有保證的權利分配。吉利汽車以實物方式發行美國存託憑證不屬於本次發行的一部分。吉利汽車和我們將各自承擔與此相關的所有費用 [同時進行的私人配售和]有保障的權利分配。我們預計，本次發行的任何收益將不會用於支付或促進有保證的權利分配。
 
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我們與吉利集團的關係
吉利汽車是中國領先的汽車公司。吉利汽車自我們於2021年註冊成立以來一直是我們的控股股東，並將在本次發行完成後繼續控制我們。吉利控股是吉利汽車的控股股東，我們與吉利集團也享有顯著的業務協同效應，這體現在我們在研發、生產和交付BEV以及售後服務網絡方面的合作。
我們於2021年3月31日成立後，獨立於吉利汽車運營，上市後將繼續獨立發展業務。從歷史上看，吉利集團為我們提供了技術、基礎設施和資金支持。例如，2022年4月15日和2022年11月30日，我們的子公司寧波威瑞迪分別與浙江吉利汽車製造有限公司簽訂了一項為期10年的貸款協議，本金總額分別為人民幣97億元和人民幣16億元，以補充其營運資金。然而，我們與吉利集團的關係可能會使我們面臨各種風險，包括吉利集團與我們之間可能在多個領域出現的潛在利益衝突。有關此類風險的更多信息，請參閲《與我們與吉利集團的關係相關的風險因素 - 風險》。
本次發行完成後[並假設吉利汽車全額認購我們將在同時定向增發中發行的普通股，以實現其保證權利分配]假設承銷商不行使超額配售選擇權，吉利汽車將擁有我們已發行普通股總投票權的   -30%。因此，根據紐約證券交易所的適用規則，我們將成為一家“受控公司”。只要我們仍然是該定義下的受控公司，我們就可以選擇依賴於公司治理規則的某些豁免，其中包括：(I)免除我們董事會的多數成員必須是獨立董事的規則；(Ii)免除我們首席執行官的薪酬必須完全由獨立董事決定或推薦的規則；以及(Iii)免除我們的董事提名的人必須完全由獨立董事挑選或推薦的規則。
以下協議是我們與吉利集團之間的重要協議，為我們提供了顯著的業務協同效應。有關我們與吉利集團的交易的更多信息，請參閲《關聯方交易》。
合作框架協議
我們過去與吉利集團就Bev的開發和製造達成了一系列合作框架協議。合作框架協議涉及在ZEEKR工廠製造我們的ZEEKR 001和ZEEKR 009(“ZEEKR工廠合作框架協議”)或在成都工廠製造我們的ZEEKR X(“成都工廠合作框架協議”，連同ZEEKR工廠合作框架協議，“合作框架協議”)。
《ZEEKR工廠合作框架協議》於2022年8月簽訂，《成都工廠合作框架協議》於2023年2月簽署。根據目前生效的合作框架協議，我們負責：
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在生產目標、成本、項目進度和質量控制方面監督車輛開發；
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•
實施供應商選擇、材料定價、商務談判等供應鏈管理，確保及時充足的供應；
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•
進行BEV相關研發工作；
​
•
促進汽車銷售；以及
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•
在車輛生產和製造過程中支付與試驗和測試有關的費用。
​
 
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另一方面，吉利集團負責：
•
ZEEKR工廠和成都工廠生產車輛；
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根據適用的法律法規要求獲取車輛型號的備案、申請、認證和公告；
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•
根據我們的選擇對供應商採購的原材料進行檢驗；
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•
提供保修，解決因製造而產生的產品質量問題，保修期不小於向客户提供的保修期；
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•
賠償產品維護、更換、退貨和召回所產生的一切費用、費用和罰款，以及消費者因產品缺陷造成的事故造成的一切損失；
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•
在產品交付前按照預先商定的標準進行檢驗；以及
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提供和維護具有一流生產和管理水平的高質量製造設施。
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我們從吉利集團購買車輛的價格由直接材料的採購成本和預先約定的加價組成。我們為購車者提供標準的產品保修。根據合作框架協議，如果產品質量問題是由於產品製造引起的，我們有權向ZEEKR工廠或成都工廠尋求損害賠償(視情況而定)。如果產品質量問題是由原材料供應商造成的，我們有權向ZEEKR工廠或成都工廠(視情況而定)尋求損害賠償，後者又可以向負責的供應商尋求損害賠償。
合作框架協議規定了確定吉利集團需要滿足的預留年產能的機制。我們將根據雙方的協商和確認，對ZEEKR工廠或成都工廠與實際產量和預留產能之間的差額進行補償。
目前生效的ZEEKR工廠合作框架協議將於2025年12月31日到期，如果(I)任何一方破產、破產或控制權變更，(Ii)經各方同意，或(Iii)任何一方未能及時履行協議規定的義務，合作框架協議可以提前終止。
商標許可協議
2021年7月，我們與吉利控股簽訂了商標許可協議。
根據商標許可協議，吉利控股負責：
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向我們授予某些商標的免費、可再許可和獨家許可，如“ZEEKR”；
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採取必要措施維護許可商標的效力；
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監督許可商標的正確使用；以及
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•
在法定期限內向中國國家知識產權局商標局備案商標許可協議。
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我們負責：
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承擔被許可商標的維護費用，如適用當局收取的申請費；以及
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•
在預先約定的範圍內以適當方式使用許可商標。
​
2022年7月，我們和吉利控股簽訂了商標許可協議的補充協議，其中我們和吉利控股同意更新許可商標的範圍。每個商標的許可期限與該商標的有效期相同。
商標許可協議沒有特定條款，將一直有效，直到許可商標到期(包括續訂後到期)，或者在以下情況下終止
 
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(I)浙江ZEEKR發生控制權變更，(Ii)吉利控股或其聯營公司不再擁有浙江ZEEKR的任何股權，或(Iii)雙方同意或適用法律法規要求終止。
可持續體驗架構許可協議
2021年8月，我們與吉利控股簽訂了可持續體驗建築許可協議。根據可持續體驗架構協議，吉利控股向我們授予使用SEA及相關技術開發、製造、組裝、銷售和維護Bev車型的永久、全額、非獨家、不可轉讓、不可再許可(向我們的關聯方轉授許可除外)、不可撤銷的全球許可。根據這一安排，使用SEA的許可費是通過基於海上開發車輛的銷售量和平均銷售價格的公式計算的。我們有義務承擔SEA及相關技術的許可費。
可持續體驗架構許可協議沒有特定條款，將一直有效，直至授予的技術到期或因以下情況而終止：(I)任何一方發生重大違約；(Ii)我們未能在預先商定的期限內支付使用費；(Iii)任何一方破產。
 
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管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
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您應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本招股説明書中其他地方包含的關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的合併和合並財務報表以及相關説明。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。由於各種因素，包括“風險因素”和本招股説明書中其他部分陳述的因素，我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。
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概述
我們是一家快速發展的Bev技術公司。通過開發和提供下一代高端BEV和技術驅動的解決方案，我們渴望引領汽車行業的電動化、智能化和創新。自成立以來，我們一直專注於BEV架構、硬件、軟件和新技術應用方面的創新和技術進步。我們的努力得到了我們強大的內部研發能力、高度的運營靈活性和扁平、高效的組織結構的支持。這些功能結合在一起，實現了快速的產品開發、發佈和迭代，以及一系列面向客户的產品和上市戰略。因此，即使運營歷史有限，我們也能夠迅速擴張。
ZEEKR 001在首次交付後不到四個月的時間內實現了10，000台的總交付量，這證明瞭我們目前產品的受歡迎程度和我們的能力，根據弗若斯特沙利文的數據，這是中國主要中高端新能源汽車車型和高端純電動汽車車型中最快的一個。根據Frost & Sullivan的數據，於二零二二年十月，我們向市場交付了10，119輛ZEEKR 001，使其成為中國純電動汽車品牌製造的首款單月交付量超過10，000輛的純電動豪華車型。截至2023年6月30日，根據弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）的數據，自2021年10月至2023年6月，我們已累計交付120，581輛ZEEKR汽車，是中國高端純電動汽車市場交付速度最快的汽車之一。
2021年及2022年的汽車銷售總收入分別為人民幣15.443億元及人民幣1967.12億元(27.128億美元)，截至2022年、2022年及2023年6月30日止六個月的毛利率分別為人民幣52.967億元及人民幣131.754億元(18.17億美元)，毛利率分別為1.8%、4.7%、4.7%及12.3%。除了汽車銷售，我們還從研發服務和其他服務以及電池和其他零部件的銷售中獲得收入。本集團於2021年及2022年的總收入分別為人民幣65.275億元及人民幣318.994億元(43.991億美元)，於截至2022年、2022年及2023年6月底止六個月的總收入分別為人民幣90.122億元及人民幣212.701億元(29.333億美元)，毛利率分別為15.9%、7.7%、9.7%及10.5%。本集團於2021年及2022年錄得淨虧損人民幣45.143億元及人民幣76.551億元(10.557億美元)，於截至2022年及2023年6月30日止六個月分別錄得淨虧損人民幣30.852億元及人民幣38.706億元(合533.8美元)。
影響我們經營結果的一般因素
我們BEV的需求主要受以下一般因素的影響；
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中國和全球乘用車市場的增長，特別是高端市場；
​
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電動汽車在中國和全球的普及率，這進一步受到與電動汽車相關的以下因素的影響：(I)總體生產成本和擁有成本，(Ii)功能、性能和用户體驗，(Iii)電動汽車的技術發展和智能化水平，以及(Iv)充電網絡的覆蓋範圍；
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針對BEV和智能技術功能的法律、法規和政府政策，包括對BEV購買的補貼、對BEV製造商的政府補貼以及對充電網絡擴展的基礎設施支持；
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與Bev製造商相關的影響材料成本、製造成本、交付費用和正常運營的宏觀因素；
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關鍵部件的供應，主要包括BEV上使用的芯片和電池；以及
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客户對新技術和品牌的接受度。
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這些一般行業條件的任何變化都可能影響我們的業務和運營結果。
影響我們經營結果的具體因素
除了影響中國啤酒市場的一般因素外，我們的業務和經營業績也受到公司個別因素的影響，包括以下主要因素。
我們BEV產品組合的競爭力和持續擴展
自我們推出第一款批量生產的BEV車型ZEEKR 001以來，BEV的開發和銷售是我們的業務重點，對我們收入的貢獻越來越大。2022年11月，我們推出了第二款車型ZEEKR 009，並於2023年1月開始向客户交付ZEEKR 009。2023年4月，我們發佈了我們的緊湊型SUV車型ZEEKR X，並於2023年6月開始交付ZEEKR X。展望未來，我們的目標是推出更多的產品組合，包括但不限於轎車和機器人出租車，以滿足不同的客户需求和偏好。我們正在與L4自動駕駛技術的領導者Waymo合作，為Waymo One Fleet提供車輛。
我們提高產量和實現交貨目標的能力
我們的業務運營和財務業績在很大程度上依賴於我們電動汽車的銷售和交付。因此，不斷提高汽車產量和實現交付目標對我們來説至關重要。我們根據與吉利控股的ZEEKR工廠合作框架協議在ZEEKR工廠生產ZEEKR 001和ZEEKR 009，根據與吉利集團的成都工廠合作框架協議在成都工廠生產ZEEKR 001和ZEEKR 009，我們採取精益生產方式，通過密切監控客户的實際訂單需求來確定我們的生產目標。關於生產成本，目前有效的合作框架協議下的車輛採購價格主要取決於相關原材料和部件的市場價格，該價格隨市場情況而波動，外加一個預先確定的加價幅度，在目前有效的合作框架協議到期之前保持穩定。因此，我們預計，在目前有效的合作框架協議到期之前，除了原材料和組件價格的波動外，我們的收入和利潤率成本不會出現重大波動。在目前有效的合作框架協議到期後，將審查和重新談判加價幅度，這可能會影響我們的利潤率。見《我們與吉利集團 - 合作框架協議》。此外，我們還對質量控制進行全面嚴格的管理，以提高生產效率，確保及時完成交貨目標。此外，通過利用我們與吉利集團的協同效應，我們與供應鏈合作伙伴密切合作，確保我們生產中使用的原材料迅速交付，以避免製造過程中的延誤。我們已經並將繼續在中國建立一個強大的銷售和服務網絡，通過這個網絡，我們可以順利、高效地完成車輛交付過程。
我們通過有影響力的品牌和營銷有效擴大客户羣並吸引訂單的能力
我們的客户羣直接影響我們純電動汽車的銷量，這是我們財務業績和盈利能力的關鍵因素。因此，我們的長期可持續增長在很大程度上取決於我們的銷售網絡和客户羣的增長。
我們主要通過以舒適、愉悦和技術為特色的BEV提供卓越的用户體驗來增加我們的客户基礎。通過這樣做，我們相信我們可以以具有成本效益的方式實現獨特的品牌認知度和一流的口碑營銷。我們還依靠我們的銷售和服務網絡來接觸到廣泛的受眾，主要包括直營店、配送中心和各種在線營銷渠道。通過我們的線上和線下客户接觸點，我們與我們的
 
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現有和潛在客户瞭解他們的需求和偏好，使我們能夠不斷提供和升級有競爭力的產品和功能。通過我們的ZEEKR應用程序，我們發展了一個充滿活力和參與度的客户社區，有效地提高了我們的客户粘性和忠誠度。
我們在技術和人才方面的投資
我們的業務成功和快速增長主要歸功於強大的內部研發能力，包括但不限於我們的電子平臺，先進的E/E架構，專有的ZEEKR操作系統，以及FOTA功能和自動駕駛解決方案。有關詳細信息，請參閲  
這些技術優勢幫助我們的產品與同行區別開來，並使我們能夠在競爭激烈的行業中不斷創新。因此，我們已經並將繼續對我們的研發進行重大投資。我們計劃通過內部研發以及與戰略合作伙伴的合作推出下一代駕駛技術，其中一些合作伙伴在各自領域具有行業領先地位。例如，我們計劃在自動駕駛技術領域與我們的戰略合作伙伴合作。有關詳情，請參閲    此外，我們將進一步加強研發，以推進寧波威立迪的電池組和電池管理系統的開發，以及CEVT的自動駕駛技術。
我們提高運營效率的能力
我們將在研發、供應鏈管理、生產和銷售以及市場營銷等業務運營的所有關鍵方面不斷提高運營效率。通過深化我們的研發能力，特別是通過利用SEA，我們希望快速有效地整合和簡化各種車型的開發。展望未來，我們將繼續建立多元化及穩定的供應鏈，以維持具競爭力的價格條款。通過與吉利集團的合作，我們打算不斷加強我們的生產能力，並以成本效益的方式擴大我們的銷售和營銷網絡。有關詳情，請參閲    
新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響
新冠肺炎疫情對我們的業務運營和財務業績產生了負面影響。特別是，由於旅行、工作場所或社會限制，我們的生產、交付、銷售和營銷、研發工作和供應鏈偶爾會出現延誤、中斷、暫停和暫時關閉的情況。
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ZEEKR工廠的汽車生產於二零二二年初暫時停止。
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2022年初，我們暫時關閉了上海、深圳和xi安的零售店和配送中心。我們的車輛交付、營銷和零售店的擴張都受到了不利影響。2022年1月、2月和3月，我們的汽車交貨量分別為3530輛、2916輛和1795輛。
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由於在世界各地出差困難，我們不得不暫停與CEVT瑞典研發人員的日常面對面互動和測試，這對我們的研發效率產生了不利影響。
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2022年初，由於新冠肺炎的原因，我們生產的某些原材料的供應和某些汽車零部件的交貨出現了波動。
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由於我們先進的規劃和有效的供應鏈管理，我們沒有經歷過由於新冠肺炎疫情而對我們的供應鏈造成的重大中斷或成本的大幅上升。然而，未來市場需求和啤酒供應鏈是否會受到新冠肺炎疫情的影響，以及影響程度如何，仍然存在不確定性。鑑於新冠肺炎疫情給全球市場和經濟狀況帶來的不確定性，我們將繼續評估疫情對我們的財務狀況和流動性的影響的性質和程度。另見“ - Risks to Our Business and Industry - 新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的經營業績產生不利影響。”
 
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運營結果的關鍵組成部分
以下部分按所示時期內相應經營活動的性質介紹了我們的經營業績的主要組成部分。雖然我們目前使用分部財務信息來評估我們的整體業務和財務業績，但我們相信，使用本質上的財務信息有助於您評估我們的運營和財務業績。您應將本財務信息與本招股説明書中“分部報告”項下的財務信息以及我們的財務報表一併閲讀。
收入
下表列出了我們在所示期間的收入細目，每個收入都以絕對金額和佔總收入的百分比表示。
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截至12月31日的年度
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截至6月30日的6個月
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2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2022
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2023
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人民幣
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%
​ ​
人民幣
​ ​
%
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人民幣
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美元
​ ​
%
​ ​
人民幣
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%
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人民幣
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美元
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%
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(單位為千，不包括百分比)
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收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
汽車銷量
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,544,320 ​ ​ ​ ​ ​ 23.7 ​ ​ ​ ​ ​ 19,671,247 ​ ​ ​ ​ ​ 2,712,789 ​ ​ ​ ​ ​ 61.7 ​ ​ ​ ​ ​ 5,296,678 ​ ​ ​ ​ ​ 58.8 ​ ​ ​ ​ ​ 13,175,373 ​ ​ ​ ​ ​ 1,816,967 ​ ​ ​ ​ ​ 62.0 ​ ​
電池及其他部件的銷售
​ ​ ​ ​ 376,317 ​ ​ ​ ​ ​ 11.8 ​ ​ ​ ​ ​ 2,128,193 ​ ​ ​ ​ ​ 32.6 ​ ​ ​ ​ ​ 10,317,822 ​ ​ ​ ​ ​ 1,422,893 ​ ​ ​ ​ ​ 32.3 ​ ​ ​ ​ ​ 3,150,722 ​ ​ ​ ​ ​ 35.0 ​ ​ ​ ​ ​ 7,365,776 ​ ​ ​ ​ ​ 1,015,787 ​ ​ ​ ​ ​ 34.6 ​ ​
研發服務和其他服務
​ ​ ​ ​ 2,808,748 ​ ​ ​ ​ ​ 88.2 ​ ​ ​ ​ ​ 2,855,005 ​ ​ ​ ​ ​ 43.7 ​ ​ ​ ​ ​ 1,910,379 ​ ​ ​ ​ ​ 263,453 ​ ​ ​ ​ ​ 6.0 ​ ​ ​ ​ ​ 564,836 ​ ​ ​ ​ ​ 6.2 ​ ​ ​ ​ ​ 728,933 ​ ​ ​ ​ ​ 100,524 ​ ​ ​ ​ ​ 3.4 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 3,185,065 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ 6,527,518 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ 31,899,448 ​ ​ ​ ​ ​ 4,399,135 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ 9,012,236 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ 21,270,082 ​ ​ ​ ​ ​ 2,933,278 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​
我們從以下業務活動中獲得收入：
•
汽車銷售 - 我們的收入來自(I)我們電動汽車的銷售，目前包括ZEEKR001、ZEEKR009和ZEEKR X；以及(Ii)作為汽車銷售的補充方案提供的一些產品和服務，主要包括我們的充電解決方案和各種售後服務和增值服務。詳情請參考《商用 - 收費解決方案》和《商用 - 我們的銷售和服務 - 售後服務和增值服務》。
​
•
銷售電池和其他組件 - 我們的部分收入來自銷售電池組和其他組件，如電機和電氣控制系統產品，由寧波威瑞迪提供。
​
•
研發服務和其他服務 - 研發服務和其他服務的收入主要來自與BEV相關的研發服務，以及關聯方的許可收入。
​
收入成本
下表列出了所示期間我們的收入成本細目，以絕對金額和收入成本的百分比表示。
 
96
目錄
 
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截至12月31日的年度
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截至6月30日的6個月
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2020
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2021
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2022
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2022
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2023
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(單位為千，不包括百分比)
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收入成本 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
汽車銷量
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,515,797) ​ ​ ​ ​ ​ 27.6 ​ ​ ​ ​ ​ (18,748,155) ​ ​ ​ ​ ​ (2,585,489) ​ ​ ​ ​ ​ 63.7 ​ ​ ​ ​ ​ (5,046,107) ​ ​ ​ ​ ​ 62.0 ​ ​ ​ ​ ​ (11,549,164) ​ ​ ​ ​ ​ (1,592,703) ​ ​ ​ ​ ​ 60.7 ​ ​
電池和其他組件的銷售
​ ​ ​ ​ (354,834) ​ ​ ​ ​ ​ 15.2 ​ ​ ​ ​ ​ (2,133,504) ​ ​ ​ ​ ​ 38.9 ​ ​ ​ ​ ​ (9,226,025) ​ ​ ​ ​ ​ (1,272,327) ​ ​ ​ ​ ​ 31.4 ​ ​ ​ ​ ​ (2,646,547) ​ ​ ​ ​ ​ 32.5 ​ ​ ​ ​ ​ (7,010,648) ​ ​ ​ ​ ​ (966,813) ​ ​ ​ ​ ​ 36.8 ​ ​
研發服務
其他服務
​ ​ ​ ​ (1,979,997) ​ ​ ​ ​ ​ 84.8 ​ ​ ​ ​ ​ (1,840,048) ​ ​ ​ ​ ​ 33.5 ​ ​ ​ ​ ​ (1,453,218) ​ ​ ​ ​ ​ (200,408) ​ ​ ​ ​ ​ 4.9 ​ ​ ​ ​ ​ (442,676) ​ ​ ​ ​ ​ 5.5 ​ ​ ​ ​ ​ (477,474) ​ ​ ​ ​ ​ (65,847) ​ ​ ​ ​ ​ 2.5 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ (2,334,831) ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ (5,489,349) ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ (29,427,398) ​ ​ ​ ​ ​ (4,058,224) ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ (8,135,330) ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ (19,037,286) ​ ​ ​ ​ ​ (2,625,363) ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​
我們主要產生與以下相關的收入成本：
•
與汽車銷售相關的成本，主要包括以代工方式從ZEEKR工廠或成都工廠購買汽車的成本、提供給我們客户的充電樁的成本以及預留的保修成本；
​
•
與銷售電池和其他部件有關的成本，包括(1)購買寧波威力迪電池、電機和電氣控制系統產品的原材料，(2)人工成本和製造間接費用，包括與生產相關的資產折舊，以及(3)估計保修成本準備金；以及
​
•
與研發服務和其他服務相關的成本，包括與研發相關人員的工資薪酬、外包服務成本、材料以及與我們的技術服務相關的資產的折舊和攤銷。
​
研發費用
下表列出了我們在指定時間段內的研發費用細目，包括絕對金額和在指定時間段內研發費用總額的百分比。
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
截至6月30日的6個月
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
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2022
​ ​
2022
​ ​
2023
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(單位為千，不包括百分比)
​
研發費用 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
外包研發費用
​ ​ ​ ​ (9,513) ​ ​ ​ ​ ​ 42.1 ​ ​ ​ ​ ​ (2,192,512) ​ ​ ​ ​ ​ 69.3 ​ ​ ​ ​ ​ (2,790,095) ​ ​ ​ ​ ​ (384,771) ​ ​ ​ ​ ​ 51.3 ​ ​ ​ ​ ​ (856,836) ​ ​ ​ ​ ​ 41.9 ​ ​ ​ ​ ​ (1,437,086) ​ ​ ​ ​ ​ (198,183) ​ ​ ​ ​ ​ 45.1 ​ ​
員工薪酬
​ ​ ​ ​ (11,220) ​ ​ ​ ​ ​ 49.6 ​ ​ ​ ​ ​ (722,438) ​ ​ ​ ​ ​ 22.9 ​ ​ ​ ​ ​ (1,989,224) ​ ​ ​ ​ ​ (274,327) ​ ​ ​ ​ ​ 36.5 ​ ​ ​ ​ ​ (906,823) ​ ​ ​ ​ ​ 44.4 ​ ​ ​ ​ ​ (1,333,308) ​ ​ ​ ​ ​ (183,872) ​ ​ ​ ​ ​ 41.8 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ (1,872) ​ ​ ​ ​ ​ 8.3 ​ ​ ​ ​ ​ (245,354) ​ ​ ​ ​ ​ 7.8 ​ ​ ​ ​ ​ (667,001) ​ ​ ​ ​ ​ (91,984) ​ ​ ​ ​ ​ 12.2 ​ ​ ​ ​ ​ (279,166) ​ ​ ​ ​ ​ 13.7 ​ ​ ​ ​ ​ (418,160) ​ ​ ​ ​ ​ (57,667) ​ ​ ​ ​ ​ 13.1 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ (22,605) ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ (3,160,304) ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ (5,446,320) ​ ​ ​ ​ ​ (751,082) ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ (2,042,825) ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ (3,188,554) ​ ​ ​ ​ ​ (439,722) ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​
我們的研發開支主要包括（i）外判研發開支，主要包括諮詢費、SEA許可費及驗證及測試費;（ii）從事研究、設計及開發活動的僱員的僱員薪酬;及（iii）其他開支。與研究及開發有關的成本於產生時支銷。
我們在研發方面投入了大量資源，截至2022年12月31日和2023年6月30日，我們的研發人員分別約佔員工總數的43.8%和47.6%。我們的研發費用主要是由我們車輛開發的階段和規模以及我們關鍵軟硬件技術的發展以及我們研發人員的數量推動的。
 
97
目錄
 
銷售、一般和行政費用
我們的銷售、一般及行政開支主要包括僱員薪酬、市場推廣及宣傳開支、運輸及物流開支以及資訊科技消耗品、辦公用品相關開支及專業服務等。
下表載列所示期間我們的銷售、一般及行政開支的明細，包括所示期間的絕對金額及佔銷售、一般及行政開支總額的百分比。
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
截至6月30日的6個月
​
​ ​ ​
2020
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2021
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2022
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2022
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2023
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(單位為千，不包括百分比)
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員工薪酬
​ ​ ​ ​ (215,371) ​ ​ ​ ​ ​ 26.8 ​ ​ ​ ​ ​ (630,988) ​ ​ ​ ​ ​ 28.7 ​ ​ ​ ​ ​ (1,541,674) ​ ​ ​ ​ ​ (212,607) ​ ​ ​ ​ ​ 36.3 ​ ​ ​ ​ ​ (776,758) ​ ​ ​ ​ ​ 45.0 ​ ​ ​ ​ ​ (970,760) ​ ​ ​ ​ ​ (133,874) ​ ​ ​ ​ ​ 33.5 ​ ​
營銷和促銷費用
​ ​ ​ ​ (882) ​ ​ ​ ​ ​ 0.1 ​ ​ ​ ​ ​ (612,663) ​ ​ ​ ​ ​ 27.8 ​ ​ ​ ​ ​ (867,786) ​ ​ ​ ​ ​ (119,673) ​ ​ ​ ​ ​ 20.4 ​ ​ ​ ​ ​ (199,706) ​ ​ ​ ​ ​ 11.6 ​ ​ ​ ​ ​ (738,654) ​ ​ ​ ​ ​ (101,865) ​ ​ ​ ​ ​ 25.5 ​ ​
租金及相關費用
​ ​ ​ ​ (125,569) ​ ​ ​ ​ ​ 15.6 ​ ​ ​ ​ ​ (206,609) ​ ​ ​ ​ ​ 9.4 ​ ​ ​ ​ ​ (558,074) ​ ​ ​ ​ ​ (76,962) ​ ​ ​ ​ ​ 13.1 ​ ​ ​ ​ ​ (190,283) ​ ​ ​ ​ ​ 11.0 ​ ​ ​ ​ ​ (445,517) ​ ​ ​ ​ ​ (61,440) ​ ​ ​ ​ ​ 15.4 ​ ​
運費
​ ​ ​ ​ (5,900) ​ ​ ​ ​ ​ 0.7 ​ ​ ​ ​ ​ (265,136) ​ ​ ​ ​ ​ 12.1 ​ ​ ​ ​ ​ (320,930) ​ ​ ​ ​ ​ (44,258) ​ ​ ​ ​ ​ 7.6 ​ ​ ​ ​ ​ (150,277) ​ ​ ​ ​ ​ 8.7 ​ ​ ​ ​ ​ (232,103) ​ ​ ​ ​ ​ (32,008) ​ ​ ​ ​ ​ 8.0 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ (455,838) ​ ​ ​ ​ ​ 56.8 ​ ​ ​ ​ ​ (484,660) ​ ​ ​ ​ ​ 22.0 ​ ​ ​ ​ ​ (956,853) ​ ​ ​ ​ ​ (131,956) ​ ​ ​ ​ ​ 22.6 ​ ​ ​ ​ ​ (408,465) ​ ​ ​ ​ ​ 23.7 ​ ​ ​ ​ ​ (511,699) ​ ​ ​ ​ ​ (70,567) ​ ​ ​ ​ ​ 17.6 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ (803,560) ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ (2,200,056) ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ (4,245,317) ​ ​ ​ ​ ​ (585,456) ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ (1,725,489) ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ (2,898,733) ​ ​ ​ ​ ​ (399,754) ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​
其他營業收入淨額
其他營業收入，淨額主要由收到的政府補貼收入組成。
徵税
開曼羣島
我們根據開曼羣島公司法（經修訂）於開曼羣島註冊成立為獲豁免有限公司，因此獲豁免繳納開曼羣島所得税。因此，我們無需就收入或資本收益繳税。此外，我們的附屬公司向我們支付的任何股息均不徵收開曼羣島預扣税。
香港
根據現行香港税務條例，我們的香港附屬公司須就其於香港的業務產生的應課税收入繳納16. 5%的香港利得税。此外，我們的香港附屬公司向我們支付的股息毋須繳納任何香港預扣税。
中華人民共和國
企業所得税法於2008年1月1日生效，最近一次修訂於2018年12月29日，外商投資企業和內資企業均適用25%的統一企業所得税税率。經認證的高新技術企業（HNTEs）有權從HNTEs證書上規定的年度起享受15%的優惠法定税率，每三年更新和重新認證。在這三年期間，高新技術企業必須每年進行自我審查，以確保其符合高新技術企業標準，並有資格在給定年度享受15%的優惠税率。如果高新技術企業在任何一年不符合高新技術企業的標準，該企業在該年度不能享受15%的優惠税率，而必須使用統一的25%的企業所得税税率。此外，中國税務機關還應收回該企業已享受的税收優惠。威瑞迪電動汽車技術（寧波）有限公司有限公司，我們其中一間附屬公司於二零二零年符合高新技術企業資格，並有權於二零二零年至二零二二年享有15%的優惠税率。
根據《企業所得税法》，2008年1月1日後產生的股息，由在中國境內的外商投資企業支付給其非居民企業的外國投資者，需繳納10%的預扣税，除非有任何此類
 
98
目錄
 
外國投資者註冊的司法管轄區與中國有税收條約或其他類似安排，規定了不同的預扣安排。本公司註冊成立的開曼羣島並無與中國訂立税務條約或税務安排。根據會計準則，所有未分配的收益都被推定為轉移到母公司，並繳納預提税金。自2008年1月1日起，所有外商投資企業均需繳納預扣税。我們沒有記錄任何股息預扣税，因為我們沒有任何一年的留存收益。
企業所得税法亦規定，根據外國或地區法律成立但其“實際管理機構”位於中國的企業被視為“居民企業”，因此須就其全球收入按25%的税率繳納中國所得税。企業所得税法實施細則將“實際管理機構”的所在地定義為“對非中國公司的生產經營、人員、會計、財產等進行全面實質管理和控制的所在地”。基於對相關事實及情況的審閲，我們認為，就中國税務而言，我們在中國境外的業務不大可能被視為居民企業。然而，由於企業所得税法的指引及實施歷史有限，企業所得税法的應用存在不確定性。倘我們於開曼羣島的控股公司或我們於中國境外的任何附屬公司根據企業所得税法被視為居民企業，則其將須就其全球收入按統一企業所得税税率25%繳納企業所得税。
根據中國國家税務局頒佈並自二零零八年起生效之政策，從事研發活動之企業有權於釐定其於該年度之應課税溢利時，將於該年度產生之研發開支申索為可扣税開支。自2018年1月1日至2023年12月31日，從事研發活動的企業有權就上述研發費用獲得175%的索賠。自2021年1月1日起，從事研發活動的製造企業有權就上述研發費用獲得200%的索賠。
瑞典
於二零二零年，瑞典法定税率為21. 4%，而於二零二一年、二零二二年及截至二零二三年六月三十日止六個月則為20. 6%。
運營結果
下表分別載列本集團於所呈列期間的合併及綜合經營業績的絕對金額及佔同期收入的百分比概要。
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​ ​
截至6月30日的6個月
​
​ ​ ​
2020
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2021
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2022
​ ​
2022
​ ​
2023
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人民幣
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人民幣
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人民幣
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人民幣
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人民幣
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美元
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​
​ ​ ​
(in千人，百分比除外）
​
淨收入：
​ ​ ​ ​ 3,185,065 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ 6,527,518 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ 31,899,448 ​ ​ ​ ​ ​ 4,399,135 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ 9,012,236 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ 21,270,082 ​ ​ ​ ​ ​ 2,933,278 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​
收入成本：
​ ​ ​ ​ (2,334,831) ​ ​ ​ ​ ​ (73.3) ​ ​ ​ ​ ​ (5,489,349) ​ ​ ​ ​ ​ (84.1) ​ ​ ​ ​ ​ (29,427,398) ​ ​ ​ ​ ​ (4,058,224) ​ ​ ​ ​ ​ (92.3) ​ ​ ​ ​ ​ (8,135,330) ​ ​ ​ ​ ​ (90.3) ​ ​ ​ ​ ​ (19,037,286) ​ ​ ​ ​ ​ (2,625,363) ​ ​ ​ ​ ​ (89.5) ​ ​
毛利
​ ​ ​ ​ 850,234 ​ ​ ​ ​ ​ 26.7 ​ ​ ​ ​ ​ 1,038,169 ​ ​ ​ ​ ​ 15.9 ​ ​ ​ ​ ​ 2,472,050 ​ ​ ​ ​ ​ 340,911 ​ ​ ​ ​ ​ 7.7 ​ ​ ​ ​ ​ 876,906 ​ ​ ​ ​ ​ 9.7 ​ ​ ​ ​ ​ 2,232,796 ​ ​ ​ ​ ​ 307,915 ​ ​ ​ ​ ​ 10.5 ​ ​
運營費用：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
研發
費用
​ ​ ​ ​ (22,605) ​ ​ ​ ​ ​ (0.7) ​ ​ ​ ​ ​ (3,160,304) ​ ​ ​ ​ ​ (48.4) ​ ​ ​ ​ ​ (5,446,320) ​ ​ ​ ​ ​ (751,082) ​ ​ ​ ​ ​ (17.1) ​ ​ ​ ​ ​ (2,042,825) ​ ​ ​ ​ ​ (22.7) ​ ​ ​ ​ ​ (3,188,554) ​ ​ ​ ​ ​ (439,722) ​ ​ ​ ​ ​ (15.0) ​ ​
銷售、一般和行政費用
​ ​ ​ ​ (803,560) ​ ​ ​ ​ ​ (25.2) ​ ​ ​ ​ ​ (2,200,056) ​ ​ ​ ​ ​ (33.7) ​ ​ ​ ​ ​ (4,245,317) ​ ​ ​ ​ ​ (585,456) ​ ​ ​ ​ ​ (13.3) ​ ​ ​ ​ ​ (1,725,489) ​ ​ ​ ​ ​ (19.1) ​ ​ ​ ​ ​ (2,898,733) ​ ​ ​ ​ ​ (399,754) ​ ​ ​ ​ ​ (13.6) ​ ​
其他營業收入，淨額
​ ​ ​ ​ 59,035 ​ ​ ​ ​ ​ 1.8 ​ ​ ​ ​ ​ 19,552 ​ ​ ​ ​ ​ 0.3 ​ ​ ​ ​ ​ 67,764 ​ ​ ​ ​ ​ 9,345 ​ ​ ​ ​ ​ 0.2 ​ ​ ​ ​ ​ 33,023 ​ ​ ​ ​ ​ 0.4 ​ ​ ​ ​ ​ 134,296 ​ ​ ​ ​ ​ 18,521 ​ ​ ​ ​ ​ 0.6 ​ ​
總運營費用
​ ​ ​ ​ (767,130) ​ ​ ​ ​ ​ (24.1) ​ ​ ​ ​ ​ (5,340,808) ​ ​ ​ ​ ​ (81.8) ​ ​ ​ ​ ​ (9,623,873) ​ ​ ​ ​ ​ (1,327,193) ​ ​ ​ ​ ​ (30.2) ​ ​ ​ ​ ​ (3,735,291) ​ ​ ​ ​ ​ (41.4) ​ ​ ​ ​ ​ (5,952,991) ​ ​ ​ ​ ​ (820,955) ​ ​ ​ ​ ​ (28.0) ​ ​
運營收入(虧損)
​ ​ ​ ​ 83,104 ​ ​ ​ ​ ​ 2.6 ​ ​ ​ ​ ​ (4,302,639) ​ ​ ​ ​ ​ (65.9) ​ ​ ​ ​ ​ (7,151,823) ​ ​ ​ ​ ​ (986,282) ​ ​ ​ ​ ​ (22.5) ​ ​ ​ ​ ​ (2,858,385) ​ ​ ​ ​ ​ (31.7) ​ ​ ​ ​ ​ (3,720,195) ​ ​ ​ ​ ​ (513,040) ​ ​ ​ ​ ​ (17.5) ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (66,753) ​ ​ ​ ​ ​ (2.1) ​ ​ ​ ​ ​ (53,205) ​ ​ ​ ​ ​ (0.8) ​ ​ ​ ​ ​ (283,731) ​ ​ ​ ​ ​ (39,128) ​ ​ ​ ​ ​ (0.9) ​ ​ ​ ​ ​ (80,648) ​ ​ ​ ​ ​ (0.9) ​ ​ ​ ​ ​ (192,165) ​ ​ ​ ​ ​ (26,501) ​ ​ ​ ​ ​ (0.9) ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ 1,755 ​ ​ ​ ​ ​ 0.1 ​ ​ ​ ​ ​ 23,022 ​ ​ ​ ​ ​ 0.4 ​ ​ ​ ​ ​ 112,142 ​ ​ ​ ​ ​ 15,465 ​ ​ ​ ​ ​ 0.4 ​ ​ ​ ​ ​ 39,966 ​ ​ ​ ​ ​ 0.4 ​ ​ ​ ​ ​ 41,243 ​ ​ ​ ​ ​ 5,688 ​ ​ ​ ​ ​ 0.2 ​ ​
其他收入(支出)，淨額
​ ​ ​ ​ 134,121 ​ ​ ​ ​ ​ 4.2 ​ ​ ​ ​ ​ (184,582) ​ ​ ​ ​ ​ (2.9) ​ ​ ​ ​ ​ (31,679) ​ ​ ​ ​ ​ (4,369) ​ ​ ​ ​ ​ (0.1) ​ ​ ​ ​ ​ (88,885) ​ ​ ​ ​ ​ (0.9) ​ ​ ​ ​ ​ 38,147 ​ ​ ​ ​ ​ 5,260 ​ ​ ​ ​ ​ 0.2 ​ ​
在權益法投資中扣除所得税費用和虧損份額前的收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 152,227 ​ ​ ​ ​ ​ 4.8 ​ ​ ​ ​ ​ (4,517,404) ​ ​ ​ ​ ​ (69.1) ​ ​ ​ ​ ​ (7,355,091) ​ ​ ​ ​ ​ (1,014,314) ​ ​ ​ ​ ​ (23.1) ​ ​ ​ ​ ​ (2,987,952) ​ ​ ​ ​ ​ (33.1) ​ ​ ​ ​ ​ (3,832,970) ​ ​ ​ ​ ​ (528,593) ​ ​ ​ ​ ​ (18.0) ​ ​
 
99
目錄
 
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​ ​
截至6月30日的6個月
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2022
​ ​
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
%
​ ​
人民幣
​ ​
%
​ ​
人民幣
​ ​
美元
​ ​
%
​ ​
人民幣
​ ​
%
​ ​
人民幣
​ ​
美元
​ ​
%
​
​ ​ ​
(in千人，百分比除外）
​
權益法投資損失份額
​ ​ ​ ​ (7,984) ​ ​ ​ ​ ​ (0.3) ​ ​ ​ ​ ​ (16,871) ​ ​ ​ ​ ​ (0.3) ​ ​ ​ ​ ​ (172,787) ​ ​ ​ ​ ​ (23,828) ​ ​ ​ ​ ​ (0.5) ​ ​ ​ ​ ​ (34,580) ​ ​ ​ ​ ​ (0.4) ​ ​ ​ ​ ​ (55,240) ​ ​ ​ ​ ​ (7,618) ​ ​ ​ ​ ​ (0.3) ​ ​
所得税(費用)福利
​ ​ ​ ​ (40,643) ​ ​ ​ ​ ​ (1.2) ​ ​ ​ ​ ​ 19,983 ​ ​ ​ ​ ​ 0.3 ​ ​ ​ ​ ​ (127,268) ​ ​ ​ ​ ​ (17,551) ​ ​ ​ ​ ​ (0.4) ​ ​ ​ ​ ​ (62,668) ​ ​ ​ ​ ​ (0.7) ​ ​ ​ ​ ​ 17,632 ​ ​ ​ ​ ​ 2,432 ​ ​ ​ ​ ​ 0.1 ​ ​
淨收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 103,600 ​ ​ ​ ​ ​ 3.3 ​ ​ ​ ​ ​ (4,514,292) ​ ​ ​ ​ ​ (69.1) ​ ​ ​ ​ ​ (7,655,146) ​ ​ ​ ​ ​ (1,055,693) ​ ​ ​ ​ ​ (24.0) ​ ​ ​ ​ ​ (3,085,200) ​ ​ ​ ​ ​ (34.2) ​ ​ ​ ​ ​ (3,870,578) ​ ​ ​ ​ ​ (533,779) ​ ​ ​ ​ ​ (18.2) ​ ​
​
運營的分段結果
我們根據管理方法報告細分市場信息。管理方法將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為我們可報告部門的來源。我們將我們的業務分為三個部門，包括ZEEKR部門、Viridi部門和CEVT部門。下表列出了所示期間的業務分部結果。
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
截至6月30日的6個月
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2022
​ ​
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
​ ​ ​
(千)
​
ZEEKR細分市場 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,821,130 ​ ​ ​ ​ ​ 20,630,041 ​ ​ ​ ​ ​ 5,586,758 ​ ​ ​ ​ ​ 13,408,561 ​ ​
汽車銷量
​ ​ ​
​
—
 ​ ​ ​ ​ ​ 1,544,320 ​ ​ ​ ​ ​ 19,671,247 ​ ​ ​ ​ ​ 5,296,678 ​ ​ ​ ​ ​ 13,175,373 ​ ​
其他產品和服務的銷售(1)
​ ​ ​
​
—
 ​ ​ ​ ​ ​ 276,810 ​ ​ ​ ​ ​ 958,794 ​ ​ ​ ​ ​ 290,080 ​ ​ ​ ​ ​ 233,188 ​ ​
收入成本
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,744,563) ​ ​ ​ ​ ​ (19,587,442) ​ ​ ​ ​ ​ (5,291,607) ​ ​ ​ ​ ​ (11,603,495) ​ ​
分部利潤
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 76,567 ​ ​ ​ ​ ​ 1,042,599 ​ ​ ​ ​ ​ 295,151 ​ ​ ​ ​ ​ 1,805,066 ​ ​
交付車輛數量
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 6,007 ​ ​ ​ ​ ​ 71,941 ​ ​ ​ ​ ​ 19,010 ​ ​ ​ ​ ​ 42,633 ​ ​
Viridi段 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ 381,224 ​ ​ ​ ​ ​ 2,521,951 ​ ​ ​ ​ ​ 12,799,124 ​ ​ ​ ​ ​ 3,567,759 ​ ​ ​ ​ ​ 8,551,528 ​ ​
電池及其他組件的銷售(2)
​ ​ ​ ​ 376,317 ​ ​ ​ ​ ​ 2,264,470 ​ ​ ​ ​ ​ 12,720,479 ​ ​ ​ ​ ​ 3,524,956 ​ ​ ​ ​ ​ 8,534,154 ​ ​
研發服務(3)
​ ​ ​ ​ 4,907 ​ ​ ​ ​ ​ 257,481 ​ ​ ​ ​ ​ 78,645 ​ ​ ​ ​ ​ 42,803 ​ ​ ​ ​ ​ 17,374 ​ ​
收入成本
​ ​ ​ ​ (411,320) ​ ​ ​ ​ ​ (2,481,524) ​ ​ ​ ​ ​ (11,628,709) ​ ​ ​ ​ ​ (3,057,652) ​ ​ ​ ​ ​ (8,181,130) ​ ​
部門(虧損)/利潤
​ ​ ​ ​ (30,096) ​ ​ ​ ​ ​ 40,427 ​ ​ ​ ​ ​ 1,170,415 ​ ​ ​ ​ ​ 510,107 ​ ​ ​ ​ ​ 370,398 ​ ​
CEVT細分市場 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨收入(4)
​ ​ ​ ​ 2,804,620 ​ ​ ​ ​ ​ 2,760,362 ​ ​ ​ ​ ​ 2,439,927 ​ ​ ​ ​ ​ 1,353,205 ​ ​ ​ ​ ​ 659,535 ​ ​
收入成本
​ ​ ​ ​ (1,924,290) ​ ​ ​ ​ ​ (1,807,451) ​ ​ ​ ​ ​ (1,958,945) ​ ​ ​ ​ ​ (1,012,166) ​ ​ ​ ​ ​ (570,209) ​ ​
分部利潤
​ ​ ​ ​ 880,330 ​ ​ ​ ​ ​ 952,911 ​ ​ ​ ​ ​ 480,982 ​ ​ ​ ​ ​ 341,039 ​ ​ ​ ​ ​ 89,326 ​ ​
​
備註：
(1)
計入上述ZEEKR部門錄得的收入，於2022年向Viridi Segment提供研發服務人民幣5,300萬元，該等服務於合併後剔除。ZEEKR部門的其他產品和服務銷售包括與車輛相關的產品和服務的銷售，以及向相關方提供研發服務。
​
(2)
計入上述Viridi分部錄得的收入，於2021年、2022年及截至2023年6月30日止六個月，按OEM基準向ZEEKR工廠銷售電池組及組件以製造ZEEKR型號的金額分別為人民幣1.496億元、人民幣24.027億元及人民幣11.349億元。此類銷售被視為合併後註銷的細分市場間銷售。
​
(3)
包括在上述Viridi部門記錄的收入中，2022年向ZEEKR部門提供了460萬元人民幣的研發服務，這些服務在合併後被剔除。
​
(4)
計入上述CEVT分部錄得的收入，於2021年、2022年及截至2023年6月30日止六個月分別向ZEEKR分部提供研發服務人民幣4.396億元、人民幣15.093億元及人民幣1.812億元，於合併時予以剔除。
​
 
100
目錄
 
截至2023年6月30日的6個月與截至2022年6月30日的6個月相比
收入
收入從截至2022年6月30日的6個月的90.122億元人民幣增長到截至2023年6月30日的6個月的212.701億元人民幣(29.333億美元)，增長了136.0，主要原因是：
(i)
我們的汽車銷售收入從截至2022年6月30日的六個月的人民幣52.967億元增加到截至2023年6月30日的六個月的人民幣131.754億元(18.17億美元)。我們汽車銷量的增長是由於ZEEKR汽車銷量的增加，包括交付了ZEEKR 009和ZEEKR X。與截至2022年6月30日的六個月交付的19,010輛ZEEKR 001相比，我們在截至2023年6月30日的六個月交付了42,633輛混合ZEEKR汽車。
​
(Ii)
{br]我們銷售電池和其他組件的收入從截至2022年6月30日的六個月的人民幣31.507億元增長到截至2023年6月30日的六個月的人民幣73.658億元(合10.158億美元)。這主要是由於電池組銷售增加人民幣41.233億元，電池組銷售量由截至2022年6月30日的六個月的67,126支增加至截至2023年6月30日的六個月的97,778支，以及截至2023年6月30日的六個月電池組的平均單位售價上升。
​
(Iii)
同期，我們的研發服務和其他服務產生的收入從5.648億元人民幣增加到7.289億元人民幣(100.5美元)。這主要是由於獲得外包許可的技術和向相關方出售備件帶來的收入增加。
​
收入成本
在截至2022年、2022年和2023年6月30日的六個月中，我們的收入成本分別從人民幣81.353億元增加到人民幣1903730萬元(合26.254億美元)，增幅為134.0。這主要是由於：
(i)
我們與汽車銷售相關的收入成本從截至2022年6月30日的六個月的人民幣50.461億元增加到截至2023年6月30日的六個月的人民幣115.492億元(15.927億美元)，與2023年上半年交付的更多汽車一致。
​
(Ii)
由於寧波威瑞迪交付了更多的電池組以及電機和電氣控制系統產品，我們與電池和其他組件銷售相關的收入成本從截至2022年6月30日的六個月的人民幣26.465億元增加到截至2023年6月30日的六個月的人民幣70.106億元(966.8美元)。
​
(Iii)
同期，與我們的研發服務及其他服務相關的收入成本由人民幣442. 7百萬元輕微增加至人民幣477. 5百萬元（65. 8百萬美元），與對外提供該等服務產生的收入增長趨勢一致。
​
毛利、毛利率
我們的毛利由截至2022年6月30日的6個月的人民幣8.769億元增長154.6至截至2023年6月30日的6個月的人民幣22.328億元(307.9美元)，這主要是由於(I)汽車銷售毛利潤由截至2022年6月30日的6個月的人民幣2.506億元增加到截至2023年6月30日的6個月的人民幣16.262億元(224.3美元)；(Ii)電池及其他組件銷售毛利由截至2022年6月30日止六個月的人民幣5.042億元減少至截至2023年6月30日止六個月的人民幣3.551億元(4,900萬美元)；及(Iii)研發服務毛利由截至2022年6月30日止六個月的人民幣1.222億元增加至截至2023年6月30日止六個月的人民幣2.515億元(3,470萬美元)。
 
101
目錄
 
我們的毛利率從截至2022年6月30日的六個月的9.7%增長到截至2023年6月30日的六個月的10.5%。增長主要歸因於我們的汽車銷售業務的顯著增長，在截至2023年6月30日的六個月中，該業務的毛利率較高，達到12.3%。
截至二零二三年六月三十日止六個月，ZEEKR分部的毛利及毛利率分別為人民幣1，805. 1百萬元（248. 9百萬美元）及13. 5%，而截至二零二二年六月三十日止六個月則為人民幣295. 2百萬元及5. 3%。該增加主要由於（i）ZEEKR車輛交付量增加及ZEEKR 009的售價因交付ZEEKR 009而上升，及（ii）由於所使用的電池組及其他組件的成本下降，ZEEKR 001自ZEEKR工廠的採購價較低。
於截至2022年及2023年6月30日止六個月，Viridi Segment分別錄得毛利人民幣5.101億元及人民幣3.704億元(5,110萬美元)，毛利率分別為14.3%及4.3%。下降主要是由於產品組合向低利潤率產品轉移，這與市場需求的轉變是一致的。
截至2022年及2023年6月30日止六個月，我們來自CEVT部門的毛利分別由人民幣3.41億元降至人民幣8930萬元(1,230萬美元)，毛利率由25.2%降至13.5%。毛利率和毛利率的下降可以歸因於滿足內部項目里程碑的季節性波動，以及CEVT向利潤率更高的外部客户提供的研發服務數量的減少。
研發費用
研發費用從截至2022年6月30日的六個月的人民幣20.428億元增加到截至2023年6月30日的六個月的人民幣31.886億元(439.7美元)，增幅為56.1%。這一增長主要是由於(I)由於對新的ZEEKR車型和自動駕駛技術的持續投資，外包研發費用大幅增加人民幣5.803億元，以及(Ii)員工薪酬大幅增加人民幣4.265億元，研發員工人數分別從2022年和2023年6月30日的約4,680人增加到6,660人。
銷售、一般和行政費用
我們的銷售、一般和管理費用從截至2022年6月30日的六個月的人民幣17.255億元增加到截至2023年6月30日的六個月的人民幣28.987億元(399.8美元)，增幅為68.0%。此增長與業務擴張一致，主要是由於(I)截至2022年及2023年6月30日止六個月，我們的員工薪酬分別由人民幣7.768億元增加至人民幣9.708億元(1.339億美元)，銷售、一般及行政團隊的規模分別由約3,890人增至2022年及2023年6月30日的5,040人；(Ii)截至2022年及2023年6月30日止六個月，我們的營銷及推廣開支分別由人民幣1.997億元增至人民幣7.387億元(1.019億美元)。主要由於ZEEKR 001、ZEEKR 009及ZEEKR X於截至2022年6月30日止六個月的市場推廣及廣告活動更為頻繁，以及(Iii)截至2022年、2022年及2023年6月30日止六個月的租金及相關開支分別由人民幣1.903億元增加至人民幣4.455億元(6,140萬美元)，主要是由於我們的線下零售店數目增加。
其他營業收入淨額
本集團於截至2023年6月30日止六個月錄得其他營運收入淨額人民幣1.343億元(1,850萬美元)，而截至2022年6月30日止六個月則為人民幣3,300萬元，主要由於(I)收到的政府補貼增加人民幣4,130萬元(570萬美元)，及(Ii)非主要業務收入增加人民幣3,140萬元(430萬美元)，例如訂閲服務、二手車服務及配件產品。
運營收入/(虧損)
由於上述原因，我們的運營虧損從截至2022年6月30日的六個月的人民幣28.584億元增加到截至2023年6月30日的六個月的人民幣37.202億元(513.0美元)。
 
102
目錄
 
利息支出
截至2023年6月30日止六個月，我們錄得利息開支人民幣1.922億元(2,650萬美元)，而截至2022年6月30日止六個月則錄得利息支出人民幣8,060萬元，主要是由於同期關聯方貸款的平均債務餘額增加所致。
其他收入/(支出)，淨額
截至2023年6月30日的6個月，我們錄得其他收入淨額人民幣3,810萬元(530萬美元)，而截至2022年6月30日的6個月，我們錄得其他費用淨額人民幣8,890萬元。這是由於外匯收益的增加，截至2023年6月30日的六個月，外匯收益達到人民幣3260萬元。
淨收益/(虧損)
由於上述原因，本公司於截至2023年6月30日止六個月錄得淨虧損人民幣38.706億元(533.8美元)，而截至2022年6月30日止六個月則錄得淨虧損人民幣30.852億元。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
收入
收入從2021年的65.275億元人民幣增長到2022年的318.994億元人民幣(43.991億美元)，增長了388.7，這主要是由於：
(i)
我們的汽車銷售收入從2021年的15.43億元人民幣增加到2022年的1967.12億元人民幣(27.128億美元)，這主要是由於2022年ZEEKR 7001的銷量增加所致。我們從2021年10月開始交付ZEEKR 001,2022年交付了71,941台。
​
(Ii)
我們來自電池和其他組件銷售的收入從2021年的人民幣21.282億元增長到2022年的人民幣103.178億元(14.229億美元)。這主要是由於(I)2022年電池組銷售量由60,428個增加至191,799個，電池組平均單價上升，以及(Ii)2022年平均單價較高的其他組件的銷售增加人民幣25.818億元。
​
(Iii)
同期，我們的研發服務和其他服務的收入從28.55億元人民幣下降到19.104億元人民幣(2.635億美元)。這主要是由於(I)CEVT的收入減少人民幣13.901億元，這是由於我們在2022年完成收購後將業務重心從提供外部研發服務轉移到作為我們的內部研發中心所致，以及(Ii)ZEEKR的收入增加人民幣6.290億元，這是由於銷售研發服務和向關聯方授予許可所致。
​
收入成本
2021年和2022年，我們的收入成本分別從人民幣54.893億元增加到人民幣294.274億元(合40.582億美元)，增幅為436.1。這主要是由於：
(i)
我們與汽車銷售相關的收入成本從2021年的15.158億元增加到2022年的187.482億元人民幣(25.855億美元)，與2022年交付的更多汽車一致。
​
(Ii)
由於寧波威瑞迪交付了更多的電池組以及電機和電氣控制系統產品，我們與電池和其他組件銷售相關的收入成本從2021年的人民幣21.335億元增加到2022年的人民幣92.26億元(12.723億美元)。
​
(Iii)
同期，與我們的研發相關的收入成本
​
 
103
目錄
 
服務和其他服務從18.4億元人民幣減少到14.532億元人民幣(200.4美元)，這與此類服務對外部方產生的收入減少是一致的。
毛利、毛利率
我們的毛利由2021年的人民幣10.382億元增加至2022年的人民幣24.721億元(340.9美元)，增幅達138.1%，主要由於(I)電池及其他組件的銷售毛利由2021年的負530萬元人民幣增加至2022年的10.918億元人民幣(150.6美元)及(Ii)汽車銷售毛利由2021年的2,850萬元增加至2022年的人民幣9.231億元(127.3美元)。
我們的毛利率分別從2021年的15.9%降至2022年的7.7%。下降主要是由於我們的汽車銷售業務大幅增長，2022年的毛利率較低，為4.7%。
ZEEKR部門2022年的毛利和毛利率分別為10.426億元人民幣(1.438億美元)和5.1%，歸因於汽車交貨量的增加和平均售價的上漲。
對於Viridi Segment，我們於2021年及2022年分別錄得毛利人民幣4,040萬元及人民幣11,704,000,000元(161.4美元)，毛利率分別為1.6%及9.1%。電池組及其他組件數量和單價的增長為2022年的毛利潤貢獻了11.295億元人民幣(155.8美元)。
我們來自CEVT部門的毛利潤從9.529億元人民幣下降到4.81億元人民幣(6630萬美元)，2021年和2022年的毛利率從34.5%下降到19.7%。毛利下降是因為CEVT向外部客户提供的研發服務減少，毛利率下降是由於內部項目收取的協議加價減少造成的。
研發費用
研發費用增長72.3%，從2021年的31.603億元人民幣增至2022年的54.463億元人民幣(751.1美元)。這一增長主要是由於(I)由於對ZEEKR新型號和技術的持續投資，外包研發費用大幅增加人民幣5.976億元，以及(Ii)由於我們的研發員工人數分別從2021年12月31日的約2,582人增加到2022年12月31日的5,677人，員工薪酬大幅增加人民幣12.668億元。
銷售、一般和行政費用
我們的銷售、一般和管理費用增長了93.0%，從2021年的人民幣22.01億元增加到2022年的人民幣42.453億元(585.5美元)。這一增長與業務擴張相一致，主要是由於(I)我們的員工薪酬分別從人民幣6.31億元增加到人民幣15.417億元(2.126億美元)，銷售、一般和管理團隊的規模分別從約3,222人增加到2022年12月31日的4,173人，(Ii)我們的營銷和推廣費用從人民幣6.127億元增加到人民幣8.678億元，主要是由於ZEEKR 001和009的營銷和廣告活動更加頻繁，及(Iii)於2021年及2022年的租金及相關開支分別由人民幣2.066億元增加至人民幣5.581億元，主要原因是我們的線下零售店數目增加。
其他營業收入淨額
我們錄得其他營業收入，2022年淨額為人民幣6,780萬元(940萬美元)，而2021年為人民幣1,960萬元，這主要是由於收到的政府補貼增加了人民幣2,810萬元。
 
104
目錄
 
運營收入/(虧損)
由於上述原因，我們的運營虧損從2021年的人民幣43.026億元增加到2022年的人民幣71.518億元(986.3美元)。
利息支出
我們於2022年錄得利息開支人民幣2.837億元(3,910萬美元)，而2021年則為人民幣5,320萬元，主要由於同期關聯方貸款的債務餘額增加所致。
利息收入
我們在2022年錄得利息收入人民幣1.121億元(1,550萬美元)，而2021年為人民幣2,300萬元，這主要是由於我們的銀行存款和適用存款利率的增加。
其他收入/(支出)，淨額
我們記錄了其他費用，2022年淨額為人民幣3170萬元(440萬美元)，而2021年其他費用淨額為人民幣1.846億元。這是由於外匯損失減少，2022年外匯損失為2810萬元人民幣。
淨收益/(虧損)
由於上述原因，本公司於2022年錄得淨虧損人民幣76.551億元(合10.557億美元)，而2021年則錄得淨虧損人民幣45.143億元。
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比
收入
收入從2020年的31.851億元增長到2021年的65.275億元，增長了104.9，這主要是因為：
(i)
我們的汽車銷售收入從2020年的零增加到2021年的人民幣15.443億元，主要歸功於2021年ZEEKR 001的銷售收入人民幣15.185億元。2021年，自10月份開始交付以來，我們交付了6,007台ZEEKR 001。
​
(Ii)
我們來自電池及其他組件銷售的收入大幅增長465.5%，由2020年的人民幣37630萬元增至2021年的人民幣21.282億元，這主要是由於寧波威瑞迪提供的電池組及其他組件的銷售增加，而這主要是由於某些關聯方品牌的需求不斷增長所致。2020年和2021年，寧波Viridi分別售出了12,690和60,428個電池組。2021年，電池和其他零部件的平均單價也有所提高，銷售的產品也更多，價格更高。
​
(Iii)
在同一年度，我們來自研發服務和其他服務的收入保持相對穩定，2020年為28.087億元人民幣，2021年為28.55億元人民幣。
​
收入成本
2020年和2021年，我們的收入成本分別從23.348億元人民幣增長到54.893億元人民幣，增幅為135.1。這主要是由於：
(i)
我們的汽車銷售收入成本從2020年的零增加到2021年的人民幣15.158億元，這與ZEEKR 001自開始交付以來的銷量增長一致。
​
(Ii)
我們銷售電池和其他組件的收入成本增長了501.3%，從2020年的3.548億元人民幣增加到2021年的21.335億元人民幣，主要是由於成本增加
​
 
105
目錄
 
寧波Viridi產生的與電池、電機和電氣控制系統產品有關的採購材料，這反過來又符合其業務擴張。
(Iii)
我們收入成本的增加被研發服務和其他服務收入成本的下降部分抵消，從2020年的人民幣19.8億元下降到2021年的人民幣18.4億元，降幅為7.1%，這主要是因為我們精簡了研發能力，降低了相關成本。
​
毛利、毛利率
我們的毛利由2020年的人民幣8.502億元增長至2021年的人民幣10.382億元，增長22.1%，這主要是由於(I)研發服務及其他服務的毛利由2020年的人民幣8.288億元增長至2021年的人民幣10.15億元，以及(Ii)汽車銷售毛利由2020年的零增長至2021年的人民幣2850萬元。
我們的毛利率從2020年的26.7%下降到2021年的15.9%，這主要是由於(I)汽車銷售收入貢獻增加，由於我們在2021年10月剛剛開始交付ZEEKR 001，毛利率較低。2021年汽車銷售毛利率為1.8%，(Ii)電池及其他零部件銷售毛利較2020年下降6%。
ZEEKR於2021年的毛利為人民幣7,660萬元(1,060萬美元)，主要來自研發服務及其他服務人民幣4,810萬元及汽車銷售人民幣2,850萬元。
Viridi業務於2020及2021年分別錄得3,010萬元人民幣毛虧損及4,040萬元人民幣(560萬美元)盈利。於2020年，由於向本公司關聯方提供的若干研發項目的人員及其他成本增加，研發服務收入產生了人民幣5080萬元的虧損，部分被銷售電池及其他組件的利潤人民幣2070萬元所抵銷。2021年，Viridi部門的毛利主要得益於為關聯方提供研發服務，但由於採購材料成本增加，電池和其他零部件銷售的虧損略有抵消。
2020年和2021年，我們來自CEVT部門的毛利分別從8.803億元人民幣增加到9.529億元人民幣(1.314億美元)，毛利率從31.4%增加到34.5%，這主要是由於簡化了研發能力和相對較低的相關成本。
研發費用
研發費用由2020年的人民幣22. 6百萬元大幅增加至2021年的人民幣3，160. 3百萬元，主要由於（i）向吉利控股購買ZEEKR Model的車輛相關技術增加人民幣2，170. 9百萬元，及（ii）僱員薪酬由2020年的人民幣11. 2百萬元增加至2021年的人民幣722. 4百萬元，主要由於我們研發團隊（包括寧波威立迪研發團隊）的發展及擴充。截至二零二零年及二零二一年十二月三十一日，我們分別擁有268名及2，582名研發團隊成員。
銷售、一般和行政費用
隨着業務擴張，我們的銷售、一般和行政費用從2020年的8.036億元大幅增加到2021年的220.1億元，主要是因為我們在同期開始銷售ZEEKR 001，這導致(I)由於我們的銷售、一般和行政團隊從758名成員增加到3236名成員，員工薪酬同期從2.154億元增加到6.31億元。(Ii)運費由2020年的人民幣5.9,000,000元增加至同年的人民幣265,100,000元，主要是由於寧波Viridi的產品在海外市場的銷售量增加所致；(Iii)營銷及推廣費用增加人民幣61,118,000元，主要是由於推出更多促銷活動及增加ZEEKR 001的廣告開支；及(Iv)租金及相關開支由人民幣125,600,000元增加至人民幣206.6,000,000元，主要是由於我們的線下零售店數目增加所致。
 
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目錄
 
其他營業收入淨額
我們錄得其他營業收入，2021年淨額為人民幣1,960萬元，而2020年為人民幣5,900萬元，主要是由於我們的子公司獲得的政府補貼減少。
運營收入/(虧損)
基於上述原因，我們於2020年產生經營收入人民幣83. 1百萬元及於2021年產生經營虧損人民幣4，302. 6百萬元。
利息支出
我們於二零二一年錄得利息開支人民幣53. 2百萬元，而二零二零年則為人民幣66. 8百萬元，主要由於我們的債務結餘減少。
利息收入
我們於二零二一年錄得利息收入人民幣23. 0百萬元，而二零二零年則為人民幣1. 8百萬元，主要由於股權融資活動導致存放於銀行的現金結餘增加。
其他收入/(支出)，淨額
我們於二零二零年錄得其他收入淨額人民幣134. 1百萬元，而二零二一年則錄得其他開支淨額人民幣184. 6百萬元，主要由於匯兑收益╱（虧損）淨額減少人民幣284. 6百萬元。
淨收益/(虧損)
基於上述原因，我們於二零二一年產生淨虧損人民幣4，514. 3百萬元，而二零二零年則錄得淨收入人民幣103. 6百萬元。
精選季度運營業績
下表載列所示期間我們的未經審核季度簡明合併及綜合經營業績。閣下應參閲下表連同本招股章程其他部分所載的合併及綜合財務報表及相關附註。我們編制此未經審核季度簡明合併及綜合財務數據的基準與我們編制經審核合併及綜合財務報表的基準相同。未經審核的季度簡明合併及綜合財務數據包括管理層認為為公允反映所呈列季度的財務狀況及經營業績所需的所有調整，僅包括正常及經常性調整。
 
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目錄
 
​ ​ ​
截至的三個月，
​
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3月31日
2022
​ ​
06月30日
2022
​ ​
9月30日
2022
​ ​
12月31日
2022
​ ​
3月31日
2023
​ ​
06月30日
2023
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​ ​ ​
人民幣
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人民幣
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人民幣
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人民幣
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人民幣
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人民幣
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​ ​ ​
(千)
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淨收入： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
汽車銷量
​ ​ ​ ​ 2,191,252 ​ ​ ​ ​ ​ 3,105,426 ​ ​ ​ ​ ​ 5,523,521 ​ ​ ​ ​ ​ 8,851,048 ​ ​ ​ ​ ​ 4,725,196 ​ ​ ​ ​ ​ 8,450,177 ​ ​ ​
電池及其他部件的銷售
​ ​ ​ ​ 699,772 ​ ​ ​ ​ ​ 2,450,950 ​ ​ ​ ​ ​ 3,504,357 ​ ​ ​ ​ ​ 3,662,743 ​ ​ ​ ​ ​ 3,471,469 ​ ​ ​ ​ ​ 3,894,307 ​ ​ ​
研發服務和其他服務
​ ​ ​ ​ 164,346 ​ ​ ​ ​ ​ 400,490 ​ ​ ​ ​ ​ 427,395 ​ ​ ​ ​ ​ 918,148 ​ ​ ​ ​ ​ 423,743 ​ ​ ​ ​ ​ 305,190 ​ ​ ​
總收入
​ ​ ​ ​ 3,055,370 ​ ​ ​ ​ ​ 5,956,866 ​ ​ ​ ​ ​ 9,455,273 ​ ​ ​ ​ ​ 13,431,939 ​ ​ ​ ​ ​ 8,620,408 ​ ​ ​ ​ ​ 12,649,674 ​ ​ ​
收入成本： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
汽車銷量
​ ​ ​ ​ (2,112,834) ​ ​ ​ ​ ​ (2,933,273) ​ ​ ​ ​ ​ (5,276,576) ​ ​ ​ ​ ​ (8,425,472) ​ ​ ​ ​ ​ (4,248,677) ​ ​ ​ ​ ​ (7,300,487) ​ ​ ​
電池及其他部件的銷售
​ ​ ​ ​ (561,910) ​ ​ ​ ​ ​ (2,084,637) ​ ​ ​ ​ ​ (3,172,295) ​ ​ ​ ​ ​ (3,407,183) ​ ​ ​ ​ ​ (3,403,866) ​ ​ ​ ​ ​ (3,606,782) ​ ​ ​
研發服務和其他服務
​ ​ ​ ​ (151,324) ​ ​ ​ ​ ​ (291,352) ​ ​ ​ ​ ​ (328,321) ​ ​ ​ ​ ​ (682,221) ​ ​ ​ ​ ​ (285,395) ​ ​ ​ ​ ​ (192,079) ​ ​ ​
收入總成本
​ ​ ​ ​ (2,826,068) ​ ​ ​ ​ ​ (5,309,262) ​ ​ ​ ​ ​ (8,777,192) ​ ​ ​ ​ ​ (12,514,876) ​ ​ ​ ​ ​ (7,937,938) ​ ​ ​ ​ ​ (11,099,348) ​ ​ ​
毛利
​ ​ ​ ​ 229,302 ​ ​ ​ ​ ​ 647,604 ​ ​ ​ ​ ​ 678,081 ​ ​ ​ ​ ​ 917,063 ​ ​ ​ ​ ​ 682,470 ​ ​ ​ ​ ​ 1,550,326 ​ ​ ​
運營費用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
研發費用
​ ​ ​ ​ (1,084,610) ​ ​ ​ ​ ​ (958,215) ​ ​ ​ ​ ​ (1,432,197) ​ ​ ​ ​ ​ (1,971,298) ​ ​ ​ ​ ​ (1,805,053) ​ ​ ​ ​ ​ (1,383,501) ​ ​ ​
銷售、一般和行政費用
​ ​ ​ ​ (770,705) ​ ​ ​ ​ ​ (954,784) ​ ​ ​ ​ ​ (1,308,356) ​ ​ ​ ​ ​ (1,211,472) ​ ​ ​ ​ ​ (1,284,428) ​ ​ ​ ​ ​ (1,614,305) ​ ​ ​
其他營業收入，淨額
​ ​ ​ ​ 6,908 ​ ​ ​ ​ ​ 26,115 ​ ​ ​ ​ ​ 17,159 ​ ​ ​ ​ ​ 17,582 ​ ​ ​ ​ ​ 57,808 ​ ​ ​ ​ ​ 76,488 ​ ​ ​
總運營費用
​ ​ ​ ​ (1,848,407) ​ ​ ​ ​ ​ (1,886,884) ​ ​ ​ ​ ​ (2,723,394) ​ ​ ​ ​ ​ (3,165,188) ​ ​ ​ ​ ​ (3,031,673) ​ ​ ​ ​ ​ (2,921,318) ​ ​ ​
運營虧損
​ ​ ​ ​ (1,619,105) ​ ​ ​ ​ ​ (1,239,280) ​ ​ ​ ​ ​ (2,045,313) ​ ​ ​ ​ ​ (2,248,125) ​ ​ ​ ​ ​ (2,349,203) ​ ​ ​ ​ ​ (1,370,992) ​ ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (14,773) ​ ​ ​ ​ ​ (65,875) ​ ​ ​ ​ ​ (109,050) ​ ​ ​ ​ ​ (94,033) ​ ​ ​ ​ ​ (104,801) ​ ​ ​ ​ ​ (87,364) ​ ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ 11,842 ​ ​ ​ ​ ​ 28,124 ​ ​ ​ ​ ​ 36,501 ​ ​ ​ ​ ​ 35,675 ​ ​ ​ ​ ​ 22,731 ​ ​ ​ ​ ​ 18,512 ​ ​ ​
其他收入(支出)，淨額
​ ​ ​ ​ (41,418) ​ ​ ​ ​ ​ (47,467) ​ ​ ​ ​ ​ (55,680) ​ ​ ​ ​ ​ 112,886 ​ ​ ​ ​ ​ 11,107 ​ ​ ​ ​ ​ 27,040 ​ ​ ​
所得税前虧損及權益法投資應佔虧損
​ ​ ​ ​ (1,663,454) ​ ​ ​ ​ ​ (1,324,498) ​ ​ ​ ​ ​ (2,173,542) ​ ​ ​ ​ ​ (2,193,597) ​ ​ ​ ​ ​ (2,420,166) ​ ​ ​ ​ ​ (1,412,804) ​ ​ ​
權益法投資損失份額
​ ​ ​ ​ (9,034) ​ ​ ​ ​ ​ (25,546) ​ ​ ​ ​ ​ (35,807) ​ ​ ​ ​ ​ (102,400) ​ ​ ​ ​ ​ (44,150) ​ ​ ​ ​ ​ (11,090) ​ ​ ​
所得税(費用)福利
​ ​ ​ ​ (11,338) ​ ​ ​ ​ ​ (51,330) ​ ​ ​ ​ ​ (22,665) ​ ​ ​ ​ ​ (41,935) ​ ​ ​ ​ ​ (1,046) ​ ​ ​ ​ ​ 18,678 ​ ​ ​
淨虧損
​ ​ ​ ​ (1,683,826) ​ ​ ​ ​ ​ (1,401,374) ​ ​ ​ ​ ​ (2,232,014) ​ ​ ​ ​ ​ (2,337,932) ​ ​ ​ ​ ​ (2,465,362) ​ ​ ​ ​ ​ (1,405,216) ​ ​ ​
減：應佔收益（虧損）
非控股權益
​ ​ ​ ​ 9,873 ​ ​ ​ ​ ​ 99,734 ​ ​ ​ ​ ​ 52,130 ​ ​ ​ ​ ​ 116,896 ​ ​ ​ ​ ​ (71,029) ​ ​ ​ ​ ​ 84,481 ​ ​ ​
歸屬於 的淨（虧損）
ZEEKR股東
智能科技控股
有限
​ ​ ​ ​ (1,693,699) ​ ​ ​ ​ ​ (1,501,108) ​ ​ ​ ​ ​ (2,284,144) ​ ​ ​ ​ ​ (2,454,828) ​ ​ ​ ​ ​ (2,394,333) ​ ​ ​ ​ ​ (1,489,697) ​ ​ ​
我們於2021年10月開始交付ZEEKR 001，受交付車輛數量的推動，2022年汽車銷售收入按季度增長。由於市場不確定性及中國經濟復甦的波動，以及由於ZEEKR工廠於二零二三年一月及二月暫時停工進行生產線升級導致交付量下降，我們的汽車銷售收入於二零二三年第一季度暫時減少，但很快恢復至
 
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目錄
 
2023年第二季度的正常水平，與2022年第四季度類似。2022年和截至2023年6月30日的六個月，我們來自電池及其他組件、研發服務和其他服務的銷售收入在季度基礎上呈相對上升趨勢，其中電池和其他組件的銷售從截至2022年6月30日的三個月開始大幅增長。這歸因於吉利集團內部關聯方銷量的增加。2023年第一季度，我們來自研發服務和其他服務的收入大幅下降，原因是與2022年第四季度相比，向我們關聯方提供的研發服務減少。我們來自研發服務和其他服務的收入在2023年第二季度略有下降，這主要是受對外許可技術收入下降的影響。
隨着我們業務的擴張，特別是ZEEKR型號的推出和我們線下網絡的擴展，我們的銷售、一般和管理費用從2022年第三季度到2023年第二季度都有所增加，因為我們在同一時期與ZEEKR 009和ZEEKR X的發佈和發佈產生了更多的營銷和推廣費用。我們的研發費用也普遍增加，主要是由於研發員工薪酬和外包費用的增加，特別是在2022年第四季度，我們與合作伙伴啟動了一些大型項目。我們的研發費用在2023年第一季度和第二季度有所下降，主要是由於我們前面提到的一些項目在2022年第四季度和2023年第一季度達到了階段性結算時間，從而減少了外包費用。
季節性
一般來説，冬季對新車的需求通常會下降，特別是在春節期間，而9月和10月的銷量通常會更高，這是汽車業傳統上的主要銷售季節，主要是因為全國車展和臨近年底的汽車購買量增加。由於我們的經營歷史有限，雖然我們的業務經歷了有限的季節性影響，但不能保證我們未來的經營業績不會有季節性趨勢。
流動資金和資金來源
我們的主要流動資金來源來自我們的業務運營、控股股東的財務支持、銀行借款和股權融資活動，這些活動歷來足以滿足我們的營運資金、我們的業務需求，特別是我們的研發活動，以及我們的資本支出要求。截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日及2023年6月30日，我們的現金及現金等價物和限制性現金分別為人民幣1.419億元、人民幣38.980億元、人民幣37.549億元(合5.178億美元)和人民幣32.649億元(合450.3美元)。截至2023年6月30日，我們的關聯方貸款為人民幣12億元(合165.5美元)。
過往，我們獲得吉利控股以公司間貸款、墊款及注資形式提供的財務支持。於2022年4月15日，我們與浙江吉利汽車製造有限公司訂立為期10年的貸款協議，本公司於二零一零年十二月三十一日發行本金總額為人民幣97億元的新鴻基股份有限公司債券以補充營運資金，截至本招股章程日期，本公司並無未償還結餘。於2022年11月30日，我們的附屬公司寧波威迪與浙江吉利汽車製造有限公司訂立另一筆10年期貸款，於本招股章程日期，本公司已發行本金總額為人民幣16億元的股份予北京新天地科技有限公司，以補充其營運資金，而未償還結餘為人民幣11億元。截至2023年6月30日，我們已從9家商業銀行獲得本金總額為人民幣154億元的定期貸款信用額度，其中人民幣34億元已抵押作為開具銀行承兑匯票的抵押品。我們亦正積極尋求其他資金來源，例如向其他金融機構尋求獨立融資。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物、我們從發行優先股獲得的淨收益以及可用的信貸安排將足以滿足我們預期的營運資本需求，以及未來12個月正常業務過程中的資本支出。
但是，如果我們經歷了業務狀況的變化或其他發展，或者如果我們發現並希望尋求投資、收購、資本支出或類似行動的機會，我們未來可能需要額外的現金資源。如果我們確定我們的現金需求超過了
 
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目錄
 
如果我們手頭有現金和現金等價物，我們可能會尋求發行股票或債務證券或獲得信貸安排。增發和出售股權將進一步稀釋我們股東的權益。債務的產生將導致固定債務的增加，並可能導致限制我們運營的運營契約。我們不能向您保證，如果我們接受的話，融資的金額或條款將是我們可以接受的。
下表彙總了我們在報告期間的現金流。
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​ ​
截至6月30日的6個月
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
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2022
​ ​
2022
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2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
​
​ ​ ​
(千)
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由經營活動提供/(用於)經營活動的淨現金
​ ​ ​ ​ 415,474 ​ ​ ​ ​ ​ 630,182 ​ ​ ​ ​ ​ (3,523,597) ​ ​ ​ ​ ​ (485,924) ​ ​ ​ ​ ​ (1,163,785) ​ ​ ​ ​ ​ 349,884 ​ ​ ​ ​ ​ 48,250 ​ ​
由投資活動提供/(用於)投資活動的淨現金
​ ​ ​ ​ (877,610) ​ ​ ​ ​ ​ 379,525 ​ ​ ​ ​ ​ (2,006,947) ​ ​ ​ ​ ​ (276,772) ​ ​ ​ ​ ​ (1,660,371) ​ ​ ​ ​ ​ (822,981) ​ ​ ​ ​ ​ (113,494) ​ ​
由融資活動提供/(用於)融資活動的淨現金
​ ​ ​ ​ 92,171 ​ ​ ​ ​ ​ 2,785,064 ​ ​ ​ ​ ​ 5,373,325 ​ ​ ​ ​ ​ 741,015 ​ ​ ​ ​ ​ 7,554,826 ​ ​ ​ ​ ​ (71,267) ​ ​ ​ ​ ​ (9,829) ​ ​
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增
​ ​ ​ ​ (369,965) ​ ​ ​ ​ ​ 3,794,771 ​ ​ ​ ​ ​ (157,219) ​ ​ ​ ​ ​ (21,681) ​ ​ ​ ​ ​ 4,730,670 ​ ​ ​ ​ ​ (544,364) ​ ​ ​ ​ ​ (75,073) ​ ​
期初現金、現金等價物和限制性現金
​ ​ ​ ​ 498,145 ​ ​ ​ ​ ​ 141,929 ​ ​ ​ ​ ​ 3,897,966 ​ ​ ​ ​ ​ 537,554 ​ ​ ​ ​ ​ 3,897,966 ​ ​ ​ ​ ​ 3,754,904 ​ ​ ​ ​ ​ 517,825 ​ ​
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
​ ​ ​ ​ 13,749 ​ ​ ​ ​ ​ (38,734) ​ ​ ​ ​ ​ 14,157 ​ ​ ​ ​ ​ 1,952 ​ ​ ​ ​ ​ (9,201) ​ ​ ​ ​ ​ 54,398 ​ ​ ​ ​ ​ 7,504 ​ ​
期末現金、現金等價物和限制性現金
​ ​ ​ ​ 141,929 ​ ​ ​ ​ ​ 3,897,966 ​ ​ ​ ​ ​ 3,754,904 ​ ​ ​ ​ ​ 517,825 ​ ​ ​ ​ ​ 8,619,435 ​ ​ ​ ​ ​ 3,264,938 ​ ​ ​ ​ ​ 450,256 ​ ​
經營活動
截至2023年6月30日止六個月，經營活動提供的現金淨額為人民幣3.499億元(4,830萬美元)，主要由於經非現金經營活動調整後的淨虧損人民幣38.706億元(533.8億美元)，(I)折舊及攤銷人民幣2.613億元(3,600萬美元)，(Ii)以股份為基礎的薪酬人民幣7,020萬元(970萬美元)，及(Iii)權益法投資虧損份額人民幣5,520萬元(760萬美元)。該金額由對現金流有正面影響的營運資產及負債的變動進一步調整，主要包括(I)應付關聯方的金額增加人民幣31.916億元(440.1美元)，這主要是由於我們的汽車銷量增加而須支付予ZEEKR工廠的車輛製造款項增加，及(Ii)應付票據增加人民幣23.795億元(328.2美元)，主要包括應付予車輛關聯方供應商及電池組件第三方供應商的票據，分別反映ZEEKR和寧波Viridi業務的增長。
2022年用於經營活動的現金淨額為人民幣35.236億元(485.9百萬美元)，主要由於經非現金經營活動調整後的淨虧損人民幣765510萬元(10.557億美元)，(I)基於股份的薪酬人民幣21.12億元(2910萬美元)，(Ii)折舊及攤銷人民幣23910萬元(3300萬美元)，及(Iii)權益法投資虧損部分人民幣17280萬元(2380萬美元)。該金額由對現金流有正面影響的經營資產及負債變動進一步調整，主要包括(I)應付帳款增加人民幣21.394億元(295.0美元)，(Ii)應付票據增加人民幣15.037億元(207.4美元)，兩者均與應付予車輛關聯方供應商及電池及組件第三方供應商的金額增加有關，而這反過來又分別由中電科爾及寧波威力迪的業務增長所帶動。及(Iii)應付關聯方款項增加人民幣39865,000,000元(549,800,000美元)，這主要是由於應付ZEEKR工廠與本公司汽車製造相關的款項增加所致，但因(I)向關聯方銷售電池及其他組件的銷售增加，而應付關聯方應付款項增加人民幣22922,000,000元(316.1百萬美元)，及(Ii)主要由於寧波Viridi的業務擴張，導致存貨增加人民幣19,507,000,000元(269.0,000,000美元)，故被部分抵銷。
2021年經營活動提供的現金淨額為人民幣6.302億元，主要由於淨虧損人民幣45.143億元，經調整後計入(I)匯兑損失人民幣1.816億元及(Ii)股份薪酬人民幣1.506億元，部分由人民幣6,440萬元的遞延税項抵銷。通過對現金產生積極影響的經營資產和負債的變化，進一步調整了金額
 
110
目錄
 
流量，主要包括(I)應付關聯方的金額增加人民幣45.855億元，這主要是由於應付給(A)ZEEKR工廠與我們的汽車製造相關的金額增加，以及(B)吉利集團與我們獲得的研發服務相關的金額增加，(Ii)應計費用和其他流動負債增加人民幣13.20億元，這主要是由於員工薪酬以及與營銷和產品交付相關的金額增加，及(Iii)應付賬款增加人民幣1,274.7,000元，因寧波Viridi業務增長帶動應付電池及模組第三方供應商的款項增加，但因(I)向吉利集團提供研發服務及電池系統的關聯方應付款項增加人民幣1,255.0,000元，及(Ii)存貨增加人民幣10,200,000元，主要是由於原材料及製成品採購增加，與寧波Viridi業務的擴張大體一致所致。
2020年經營活動提供的現金淨額為人民幣4.155億元，主要是由於淨收益人民幣1.036億元，經調整加上折舊及攤銷人民幣6920萬元，部分被匯兑損失人民幣9550萬元所抵銷。該金額因關聯方應付金額減少人民幣991.0百萬元(主要由於吉利集團就研發服務支付的款項)而對現金流產生正面影響而作進一步調整，但因(I)應付關聯方款項減少人民幣366.9百萬元(主要由於向吉利控股支付與車輛相關技術有關的款項)及(Ii)應付所得税減少人民幣206.6百萬元而被部分抵銷。
投資活動
截至2023年6月30日止六個月，用於投資活動的現金淨額為人民幣8.23億元(合113.5美元)，主要由於(I)購置物業、廠房及設備人民幣6.928億元(合9,550萬美元)，主要由於增加ZEEKR零售店的租賃改善，以及電池模塊、電池組和電力驅動設備的生產設施；(Ii)購買無形資產人民幣5,150萬元(合710萬美元)，主要是採購外包軟件所致；以及(Iii)向關聯方支付貸款人民幣1.00億元人民幣(合1380萬美元)。
於2022年用於投資活動的現金淨額為人民幣20.69億元(2.768億美元)，主要由於(I)購買物業、廠房及設備人民幣83810萬元(115.6百萬美元)，主要由於增加生產設施及ZEEKR零售店的租賃改善，以及購買電子設備及辦公設備，及(Ii)因吾等收購中電科技而支付重組付款人民幣708.6百萬元(9770萬美元)，但因出售長期投資所得款項人民幣900萬元(120萬美元)而部分抵銷。
投資活動於2021年提供的現金淨額為人民幣3.795億元，主要由於(I)償還吉利汽車預付款人民幣24.136億元，及(Ii)出售長期投資所得人民幣3.062億元，主要由於出售權益法投資所致，但因重組付款人民幣14.657億元而部分抵銷。
2020年用於投資活動的現金淨額為人民幣8.776億元，這主要是由於(I)向吉利汽車預付款人民幣952.8百萬元，以及(Ii)購買物業、廠房及設備人民幣人民幣8.427億元，但被2019年出售附屬公司所得人民幣10.362億元部分抵銷。
融資活動
截至2023年6月30日止六個月，用於融資活動的現金淨額為人民幣7,130萬元(9，80萬美元)，主要由於償還關聯方貸款及墊款人民幣5,275.7百萬元(727.6,000,000美元)，但被髮行優先股所得人民幣52,045,000,000元(717.7,000,000美元)抵銷。
2022年融資活動提供的現金淨額為人民幣53.733億元(合741.0美元)，這主要歸因於(I)吉利控股子公司的關聯方貸款所得人民幣78.0億元(合10.757億美元)，以及(Ii)發行優先股所得收益
 
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目錄
 
人民幣12.684億元(174.9美元)，部分被償還30.97億元人民幣(426.2美元)的關聯方貸款所抵消。
2021年融資活動提供的現金淨額為人民幣2，785. 1百萬元，主要歸因於（i）發行普通股所得款項人民幣2，000. 0百萬元;及（ii）發行優先股所得款項人民幣1，934. 1百萬元，部分被我們向當時股東派付的股息人民幣1，811. 8百萬元所抵銷。
2020年融資活動提供的現金淨額為人民幣92. 2百萬元，主要歸因於（i）關聯方貸款所得款項人民幣1，259. 7百萬元;及（ii）吉利汽車墊款人民幣683. 4百萬元，部分被償還關聯方貸款人民幣1，482. 5百萬元所抵銷。
資本支出
於2020、2021及2022年及截至2023年6月30日止六個月的資本支出分別為人民幣8.475億元、人民幣7.548億元、人民幣9.195億元及人民幣7.444億元。在此期間，我們的資本支出主要用於物業、廠房和設備，以及與銷售和營銷活動相關的設施。展望未來，我們預計資本支出將主要用於與寧波Viridi相關的物業和製造設施，以及我們零售店的租賃改善。除了下文討論的資本承諾和合同義務中已包括的內容外，我們預計不會產生實現這些目標的重大成本。
承諾
我們的資本承諾主要涉及建造和購買生產設施、設備和工具的承諾。截至2023年6月30日，已簽約但尚未反映在合併財務報表中的資本承諾總額如下：
​ ​ ​
按期付款
​
​ ​ ​
合計
​ ​
少於
1年
​ ​
1個 - 3年
​ ​
4 - 5年
​ ​
超過
5年
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
美元
​ ​
人民幣
​
​ ​ ​
(千)
​
資本支出承諾
​ ​ ​ ​ 366,861 ​ ​ ​ ​ ​ 50,592 ​ ​ ​ ​ ​ 102,201 ​ ​ ​ ​ ​ 252,041 ​ ​ ​ ​ ​ 12,619 ​ ​ ​ ​ ​  — ​ ​
合同義務
下表列出了截至2023年6月30日我們的合同義務：
​ ​ ​
按期付款
(千元人民幣)
​
​ ​ ​
合計
​ ​
少於
1年
​ ​
1 - 3年
​ ​
4 - 5年
​ ​
5年以上
​
經營性租賃義務
​ ​ ​ ​ 2,858,500 ​ ​ ​ ​ ​ 699,989 ​ ​ ​ ​ ​ 957,613 ​ ​ ​ ​ ​ 552,068 ​ ​ ​ ​ ​ 648,830 ​ ​
關聯方借款
​ ​ ​ ​ 1,200,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,200,000 ​ ​
貸款利息
​ ​ ​ ​ 509,819 ​ ​ ​ ​ ​ 54,000 ​ ​ ​ ​ ​ 108,000 ​ ​ ​ ​ ​ 108,000 ​ ​ ​ ​ ​ 239,819 ​ ​
資本支出承諾
​ ​ ​ ​ 366,861 ​ ​ ​ ​ ​ 102,201 ​ ​ ​ ​ ​ 252,041 ​ ​ ​ ​ ​ 12,619 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 4,935,180 ​ ​ ​ ​ ​ 856,190 ​ ​ ​ ​ ​ 1,317,654 ​ ​ ​ ​ ​ 672,687 ​ ​ ​ ​ ​ 2,088,649 ​ ​
2021年8月，我們與吉利控股簽訂了可持續體驗建築許可協議。2022年8月和2023年2月，我們分別與吉利控股和吉利集團簽署了ZEEKR工廠合作框架協議和成都工廠合作框架協議。
根據上述關於使用SEA以及與ZEEKR工廠和成都工廠進行OEM製造的協議，我們有合同義務向吉利集團支付未來款項。我們沒有將這些債務列入上表，因為這些債務的數額不是固定的或可確定的。有關這些合作的詳細信息，請參閲《我們與吉利集團的關係》。
 
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目錄
 
除上文所披露者外，截至2023年6月30日，我們並無任何重大資本或其他承擔、長期責任或擔保。
表外安排
我們並無訂立任何資產負債表外財務擔保或其他資產負債表外承諾以擔保任何第三方的付款責任。我們沒有訂立任何與我們的股票掛鈎並分類為股東權益或未反映在我們的合併和綜合財務報表中的衍生工具合約。此外，我們並無於轉讓予未綜合入賬實體的資產中擁有任何保留權益或或然權益，作為該實體的信貸、流動資金或市場風險支持。我們並無於向我們提供融資、流動資金、市場風險或信貸支持或與我們從事租賃、對衝或產品開發服務的任何未綜合實體中擁有任何可變權益。
通貨膨脹
到目前為止，中國的通貨膨脹並未對我們的經營業績產生實質性影響。雖然我們過去沒有受到通貨膨脹的實質性影響，但如果中國未來經歷更高的通貨膨脹率，我們可能會受到影響。例如，某些運營費用，如員工、技術和與辦公室相關的費用，可能會因為更高的通脹而增加。此外，由於我們的大部分資產由現金和現金等價物組成，高通脹可能會顯著降低這些資產的價值和購買力。我們無法對衝中國通脹上升帶來的風險敞口。
關於市場風險的定量和定性披露
信用風險集中
可能使我們面臨嚴重集中信用風險的資產主要包括現金和現金等價物、受限現金、應收賬款和關聯方應付金額。此類資產的最大信用風險敞口是其截至資產負債表日的賬面價值。我們所有的現金和現金等價物以及受限現金都存放在我們管理層認為具有高信用質量的金融機構。我們主要根據應收賬款的年限和特定客户的信用風險因素，在確定壞賬準備時定期評估現有客户的信譽。
外幣風險
人民幣並非可自由兑換貨幣。人民幣與外幣的兑換由中國人民銀行授權的國家外匯管理局管理。人民幣的價值受中央政府政策、影響中國外匯交易系統市場供求的國際經濟及政治發展變化所影響。於二零二零年、二零二一年、二零二二年十二月三十一日及二零二三年六月三十日，我們以人民幣計值的現金、現金等價物及受限制現金分別為人民幣38，494元、人民幣1，869，629元、人民幣3，476，134元（479，381美元）及人民幣2，294，663元（316，448美元）。
我們的現金及現金等價物以及受限制現金大部分以美元及歐元計值。美元與人民幣之間以及歐元與人民幣之間的匯率波動可能導致外匯收益或虧損。於二零二零年、二零二一年、二零二二年十二月三十一日及二零二三年六月三十日，我們擁有以美元計值的現金及現金等價物以及受限制現金，總額分別為2美元、299，937美元、23，586美元及93，942美元。於二零二零年、二零二一年、二零二二年十二月三十一日及二零二三年六月三十日，我們擁有以歐元計值的現金及現金等價物以及受限制現金，總額分別為零、零、136歐元及29，434歐元。
關鍵會計估算
我們根據美國公認會計原則編制合併財務報表，這要求我們的管理層做出估計，這些估計會影響資產負債表日期的資產和負債報告金額，以及報告期間的收入和支出報告金額
 
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目錄
 
個句號。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異，我們的財務狀況或經營結果就會受到影響。我們的估計是基於我們自己的歷史經驗和其他我們認為是合理的假設，在考慮到我們的情況和基於現有信息對未來的預期之後。我們會持續評估這些估計數字。
在以下情況下，我們認為會計估計是關鍵的：(I)會計估計要求我們對作出會計估計時高度不確定的事項做出假設，以及(Ii)估計的合理可能發生的變化，或我們在本期合理地使用的不同估計，將對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。我們的財務報表中還有其他項目需要估計，但不被視為關鍵項目，如上所述。這些項目和其他項目中使用的估計值的變化可能會對我們的財務報表產生實質性影響。
收入確認
汽車銷量
我們通過一系列合同銷售汽車以及一些嵌入式產品和服務，從而獲得收入。有多種不同的履約義務，包括車輛的銷售、充電樁、延長保修和終身免費充電，這些義務根據會計準則編纂(ASC)606、與客户的合同收入或ASC 606進行會計處理。
對於這些安排，我們通常根據向客户收取的價格確定每個不同履約義務的獨立銷售價格。或者，如果沒有單獨向客户提供相應的服務，我們將考慮我們的定價政策和做法以及在制定定價決策時使用的數據，使用成本加利潤法來確定確定的每一項不同履行義務的估計獨立銷售價格。
根據ASC 606，合同總價格根據相對估計的獨立銷售價格分配給每個不同的履約義務。在保持其他假設不變的情況下，我們對基於成本和利潤率的估計獨立銷售價格的假設減少/增加5%，不會對我們的綜合業績產生重大影響。
某些初始購買者有權享受延長保修和終身免費充電。鑑於與我們車輛銷售相關的有限運營歷史，與延長保修和終身免費充電相關的收入將根據客户享有的估計受益期內的直線方法隨時間確認，該估計期是根據初始車主持有的車輛的期間確定的。我們預計車輛預計使用壽命的變化不會對我們的綜合業績產生重大影響。
基於股份的薪酬
根據ASC 718“股票薪酬”，我們對授予員工、董事和非員工的股票期權和限制性股票單位進行了核算。
同時受服務期和業績條件約束的基於股票的獎勵，包括公司層面的業績目標和選定參與者的業績，以及符合條件的首次公開募股的發生，按授予日的公允價值計量。
我們已根據根據獎勵可能賺取的普通股目標數量對預期沒收進行了估計，並確認了基於股份的補償費用。在所有其他假設保持不變的情況下，預計罰沒率變化5%將不會對我們的綜合業績產生重大影響。
授予的購股權和限制性股份單位的公允價值是在獨立估值專家的協助下使用廣泛接受的估值技術確定的，包括使用二項式期權定價模型對股票期權進行估值。
 
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目錄
 
我們的某些員工還享有吉利汽車授予的股票期權和限制性股份單位。我們使用二叉樹期權定價模型來估計吉利汽車授予的股票期權的公允價值。下表列出了用於估計授予的股票期權的公允價值的假設：
​ ​ ​
年終了
2021年12月31日
 ​
授出日期相關股份的公允價值(每股港幣)
​ ​
31.2
​
行權價(每股港幣)
​ ​
32.7
​
預期期限
​ ​
7年
​
預期波動率
​ ​
48.66 %
​
預期股息收益率
​ ​
2 %
​
無風險費率
​ ​
0.55 %
​
執行多個
​ ​
2.8
​
預期失敗率
​ ​
8.3 %
​
1)相關股份的授予日期公允價值
吉利汽車普通股在香港聯交所交易的收市價
2)預期波動率
預期波動率是基於吉利汽車在與授權預期壽命相等的期間內的歷史波動率而假定的。
3)預期期限
預期期限是從期權協議中提取的期權的有效期。
4)無風險費率
無風險利率是根據截至授權日的香港政府債券收益率曲線估算的。
5)預期股息收益率
預期股息收益率是吉利汽車根據其在期權預期期限內的預期股息政策估計的。
6)多次鍛鍊
練習倍數是參考學術研究做出的假設。
7)預計罰沒率(每年)：
管理層使用員工離職統計數據估算員工的失職率。
普通股公允價值
在此次發行之前，我們一直是一傢俬人公司，我們的普通股沒有市場報價。因此，我們需要對我們普通股於不同日期的公平值作出估計，以釐定我們普通股於向僱員授出以股份為基礎的補償獎勵日期的公平值，作為輸入數據之一。我們普通股的估值乃根據美國註冊會計師協會實務指引《作為補償發行的私人持有公司股本證券的估值》所概述的指引，並在獨立估值公司的協助下釐定。我們首先確定我們的權益價值，然後使用概率加權預期回報法和期權定價法組成的混合方法將權益價值分配給我們資本結構的每個要素（優先股和普通股）。我們在估值模型中使用的假設基於未來預期，並結合管理層
 
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判斷，輸入大量客觀和主觀因素，以確定我們普通股的公允價值，包括以下因素：
•
集團的業務性質；
​
•
相關企業的財務狀況和總體經濟前景；
​
•
經營業績預測；
​
•
企業的財務和業務風險，包括收入的連續性和預期的未來結果。
​
在我們成為上市公司之前確定我們的權益價值時，我們使用反演算法或貼現現金流量法來確定企業價值的公允價值(“BEV”)，然後使用期權定價方法將BEV分配到我們資本結構的每個元素。如果存在最近的股票交易，我們使用反向解算法，這是一種市場方法，通過基於最近股票交易的對價考慮每一類股票的權利和偏好來求解我們的隱含BEV。如果最近的股票交易不存在，我們首先應用貼現現金流分析來確定我們的BEV，這是基於我們的預測現金流，使用管理層截至估值日期的最佳估計。
我們普通股公允價值的確定需要做出複雜和主觀的判斷，一旦這些普通股開始交易，就沒有必要做出這樣的判斷。
產品保修
我們為所有新車、電池和其他組件提供標準的產品保修。我們為產品計提保修準備金，其中包括對保修或召回項下項目的維修或更換(如果發現)的預計成本的最佳估計，並計入ZEEKR工廠或成都工廠提供的製造保修項下的估計索賠。截至報告日期，尚未發現任何召回事件。這些估計主要是基於對我們未來承擔的索賠的性質、頻率和平均費用的估計。考慮到我們相對較短的銷售歷史，這些估計本身就是不確定的，歷史或預計保修經驗的變化可能會導致未來保修準備金的重大變化。我們定期重新評估保修應計費用的充分性。任何這些估計的重大變化都將對我們的綜合運營結果產生重大影響。
所得税
當期所得税以淨收益(虧損)為基礎進行財務報告，並根據相關税收管轄區的法律對所得税中不可評税或不可扣除的收入和費用進行調整。
遞延所得税採用資產負債法計提，該方法要求就已列入財務報表的事件的預期未來税務後果確認遞延所得税資產和負債。
遞延税項資產在這些資產更有可能變現的情況下確認。在作出這樣的決定時，我們考慮了所有積極和消極的證據，包括預計未來應納税所得額的未來沖銷和最近經營的結果。我們根據我們認為不太可能收回的遞延税項資產建立估值撥備。
一般而言，遞延税項資產是指先前在綜合經營報表中確認的某些支出根據適用的所得税法律成為可扣除支出，或利用虧損或信用結轉時將獲得的未來税收優惠。由於我們通過考慮未來是否會產生足夠的未來應納税所得額來利用現有的遞延税項資產來估計遞延税項資產撥備，因此如果我們改變對未來盈利能力的預測，遞延税項撥備可能會發生變化。
財務報告內部控制
在我們首次公開募股之前，我們是一傢俬人公司，報告和會計人員以及其他資源有限，我們用來解決我們對財務報告的內部控制。
 
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在對截至2022年12月31日和截至2022年12月31日的年度的合併和綜合財務報表進行審計時，我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了我們對財務報告的內部控制存在兩個重大缺陷。根據PCAOB制定的標準，“重大缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期財務報表的重大錯報有可能得不到及時預防或發現。
發現的重大弱點涉及(I)缺乏足夠的會計人員進行財務信息處理和報告，並具備適當的美國公認會計準則知識，以及(Ii)缺乏針對財務報告的正式風險評估流程。
我們已經實施並計劃實施一系列措施，以解決在審計截至2022年12月31日和截至2022年12月31日的年度的合併和綜合財務報表方面發現的重大弱點：
(i)
我們已經並將繼續招聘更多稱職、合格、對美國公認會計準則和美國證券交易委員會財務報告要求有適當知識和經驗的會計和報告人員，以加強財務報告職能；
​
(Ii)
我們正在制定一套會計政策和程序，以記錄適用於我們業務的當前美國公認會計原則會計政策；以及
​
(Iii)
我們為我們目前的會計團隊提供並將提供有關美國GAAP知識的會計和財務人員的內部培訓計劃，並完成了針對美國GAAP和財務結算流程的系統會計手冊。
​
我們打算在2023年底之前完成我們的補救計劃。與我們的補救計劃相關的成本包括：(I)聘用稱職和合格的會計人員，(Ii)舉辦內部培訓計劃，(Iii)內部會計和財務人員，以及(Iv)制定會計政策和程序。我們沒有也預計不會產生任何與我們的補救計劃相關的材料成本。
設計和實施有效的財務報告系統的過程是一項持續的努力，要求我們預測和應對業務以及經濟和監管環境的變化，並投入大量資源來維持足以履行報告義務的財務報告系統。然而，我們不能向您保證，所有這些措施都足以及時或根本彌補我們的實質性弱點。風險因素 - 與我們的商業和工業 相關的風險- 如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制系統，我們可能無法準確地報告我們的財務結果或防止欺詐，投資者對我們公司的信心和美國存託憑證的市場價格可能會受到不利影響。
最近的會計聲明
請參閲本招股説明書中其他部分包含的合併和合並財務報表附註3。
 
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行業概述
本節提供的信息來自我們委託獨立研究公司Frost&Sullivan編寫的一份行業報告，該報告介紹了我們的行業以及我們在中國和全球的市場地位。
全球新能源汽車和電動汽車市場概述
全球新能源乘用車市場主要由電池電動乘用車和非電池電動乘用車組成。非BEV又可分為插電式混合動力乘用車和加長續航電動乘用車。BEV是指駕駛能量完全由電能提供、由電動馬達驅動的乘用車。PHEV指的是混合動力乘用車，它在傳統發動機燃料動力系統的基礎上增加了純電動系統。電動汽車完全由電動馬達提供動力，但由電池組和續航里程延長系統提供能量。全球新能源汽車銷量從2018年的約190萬輛增加到2022年的約1130萬輛，年複合增長率為55.6%，預計2027年將達到3440萬輛。
自2018年以來，Bev一直是最受歡迎的新能源汽車類型，在全球新能源汽車市場佔有率約為70%。從2018年到2022年，全球Bev銷量從130萬輛增加到810萬輛，年複合增長率為57.6%。2022年，中國銷售了約500萬輛BEV，使中國成為全球最大的BEV市場，貢獻了全球BEV市場銷量的62.1%。與此同時，歐洲是世界上增長最快的Bev市場之一，2018年至2022年的複合年增長率為64.1%。隨着零排放汽車需求的增加和政府政策的利好，2027年全球Bev市場將繼續擴大，達到2660萬輛，從2023年開始以24.0%的複合年增長率增長。
2018-2027年全球主要國家和地區啤酒銷量
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1954042/000110465923110994/bc_globalsales-4c.jpg]
​
來源：Frost&Sullivan Report
中國新能源和啤酒市場概述
[br}中國是2022年全球最大的新能源汽車市場，銷量為650萬輛。根據Frost&Sullivan的説法，中國是世界領先的新能源汽車製造國家，擁有完整的產業鏈。預計2027年中國新能源汽車銷量將達到1790萬輛，較2023年以19.8%的複合年均增長率增長。
在中國中，Bev是最受歡迎的新車類型。得益於消費者對BEV認知度的提高、配套法規和政策、基礎設施建設和先進技術的完善，BEV在消費者中越來越受歡迎。2022年，電動汽車佔中國新能源汽車總銷量的比例達到76.9%，預計將繼續保持增長
 
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2023年至2027年的高增長百分比。與此同時，中國自2018年以來一直是全球最大的Bev市場，預計在未來幾年內市場份額將保持在50%以上。
中國啤酒市場按價格區間可進一步分為三個細分市場，包括價格在人民幣150,000元以下的入門級啤酒市場、價格在人民幣150,000元至30萬元之間的中高端啤酒市場以及價格在人民幣300,000元以上的高端啤酒市場。中國高端BEV的銷量從2018年的32萬輛增加到2022年的80萬輛，這是中國BEV市場中增長最快的細分市場，年複合增長率為120.4。
隨着BEV的滲透率和人們意識的不斷提高，消費者開始更加關注BEV的尖端技術和先進功能。同時，Bev OEM也在積極整合產業鏈上下游資源，提升研發能力，滿足消費者多樣化需求。高端BEV通常配備先進的智能功能和配置，如ADAS、自動駕駛技術、智能駕駛艙功能、OTA、空氣懸架、吸引人的設計和卓越的空間佈局。這些功能增加了汽車駕駛的舒適性和安全性，提供了更好的客户體驗，因此更受客户歡迎。2023年中國高端Bev市場銷量略有下降，主要是特斯拉Model Y降價的結果。長期而言，在先進的技術和為客户提供的更好的駕駛體驗的推動下，高端Bev的銷量預計將保持快速增長。未來，中國高端BEV的銷量預計將從2023年的60萬輛增加到2027年的240萬輛，年複合增長率為41.1%，顯示出高端BEV細分市場的巨大潛力。
2018年至2027年中國優質啤酒銷售量
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1954042/000110465923110994/bc_chinapremium-4c.jpg]
​
來源：Frost&Sullivan Report
注意：由於高端BEV的售價受配置影響較大，因此起售價格在29.7萬元至30萬元(低於門檻1%)的BEV也被歸類為高端BEV。
預計2023年中國高端Bev的市場規模將下降，主要原因是特斯拉Model Y的開始售價調整，自2023年1月以來，特斯拉Model Y的售價一直低於人民幣29.7萬元。
中國啤酒市場的主要驅動因素和趨勢
中國啤酒市場的主要驅動因素和趨勢包括：
客户意識和需求的提高
經過十多年的創新發展，中國的BEV在技術、性能、質量等各方面都取得了長足的進步，逐漸提高了消費者的認知度和認可度。同時，在全球脱碳趨勢以及扶持政策的推動下，中國消費者的環保意識顯著提高。此外，由於BEV的使用和維護成本低於內燃機汽車，因此更多的消費者正在購買
 
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BEV作為他們的第一輛車或ICE車的補充，以滿足他們的各種需求。因此，Bev成為了中國最受歡迎的Nev類型。中國的Bev品牌在消費者中也變得越來越受歡迎，2022年中國銷量排名前五的Bev公司中有四個是國產品牌。未來，隨着消費者購買力的增強和中產階級羣體的擴大，配置優越、續航里程更長、具有智能駕駛功能、先進的自動駕駛技術的高端BEV將受到更多消費者的歡迎。
充電基礎設施的改進
近幾年來，BEV的充電基礎設施不斷擴張。例如，中國的公共電動汽車充電器數量從2018年的約30萬台增加到2022年的約180萬台，複合年均增長率為56.5%，預計到2027年將達到1380萬台，複合年均增長率為48.1%。2022年，《關於進一步提高電動汽車充電基礎設施服務保障能力的實施意見》明確指出，到2025年，中國的電動汽車充電基礎設施將進一步完善，形成均衡、智能、高效的充電基礎設施，滿足2000多萬輛電動汽車的需求。政府還提供了補貼，支持充電站和充電樁的建設，這將進一步刺激充電網絡的發展和電動汽車的市場需求。
車載技術和智能駕駛體驗的改進
隨着ADAS和自動駕駛、智能駕駛艙、OTA等技術的發展，車輛的價值被重新定義。
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自動駕駛系統和自動駕駛
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隨着智能化和自動化技術的不斷髮展，車輛正在成為智能設備。Adas通過感知周圍環境並分析傳感器收集的信息，實現對潛在路況和危險的早期感知，從而提高駕駛體驗的安全性和舒適性。預計到2030年，ADAS的滲透率將超過60%。未來，隨着人工智能、互聯、雲平臺和存儲等信息通信技術的進步，L3及更高水平的自動駕駛的滲透率將會增加。
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智能駕駛艙
​
在現代社會，智能互聯汽車在提高人們生活水平方面發揮着重要作用。司機和乘客可以通過語音、手勢等方式向車輛發出指令，車輛可以通過智能感知功能更準確地判斷用户的意圖。隨着軟件定義車輛的概念日益被接受，智能互聯繫統已成為未來汽車企業的核心競爭力之一。智能駕駛艙和人機交互將成為未來車輛智能發展的重點，以獲得更安全、更智能的駕駛體驗。
•
OTA
​
隨着消費者需求的多樣化，OEM越來越重視自主開發的車載軟件和OTA升級，以滿足客户不斷變化的偏好。此外，為後端分析收集的道路和消費者數據以及集中式E/E架構的技術進步將在Bev行業的未來發展中發揮重要作用。隨着OTA技術的升級，BEV將具有更多的電子產品特徵。此外，車載移動APP的升級將為司機提供更多便利，幫助他們瞭解最新的車輛狀態和駕駛狀況。
優惠政策
幾年來，中國政府出臺了一系列鼓勵啤酒產業發展創新的政策，包括提供各種補貼，強調
 
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目錄
 
產業協同，加大研發支持力度，成功打造了全球最大的啤酒市場，培育了一批有競爭力的中國啤酒企業。《國民經濟和社會發展第十四個五年規劃綱要(2021-2025年)和中華人民共和國2035年遠景規劃》提出，支持新能源汽車作為戰略性新興產業發展，加快相關核心技術的創新和應用。此外，2022年3月發佈的《現代能源體系十四五規劃》也提出提升低碳電氣化水平，目標是到2025年新能源汽車銷量佔新車總銷量的比例達到20%，而2021年實際比例約為16.0%。此外，地方政府也出臺了促進BEV發展的政策。與ICE車輛牌照相比，人們可以在較少的限制下申請和獲得BEV牌照。
增加DTC業務模式的滲透率
DTC是一種商業模式，預計將被越來越多的領先Bev公司和OEM應用於直接客户連接和品牌建設。與客户的聯繫更緊密，DTC模型更方便諮詢和試駕，在此期間客户可以更好地瞭解車輛的性能和智能特徵。同時，DTC模式將線下銷售服務中心與銷售平臺、App等線上渠道進行整合，進一步提高品牌認知度和客户粘性，為客户提供更全面、更人性化的增值服務。反過來，DTC模式的應用幫助BEV公司根據直接從線下渠道收到的反饋以及從數字渠道收集的信息，在產品設計、功能升級和營銷戰略方面做出更明智的決策。
電池技術進步降低電池成本
在電池技術進步的推動下，電動汽車電池的功率密度、工作温度範圍、充電效率和安全性等整體性能在過去幾年裏有了顯著的提高。這一進步也緩解了客户對電動汽車電池安全、車輛性能和行駛里程的擔憂，並將進一步降低電動汽車的材料成本(BOM)。作為BOM的主要組成部分，電池成本一直是制約BEV發展的瓶頸之一。在電池技術升級、原材料價格下調、產能擴大等因素推動下，電池成本在過去幾年經歷了下降，預計未來仍將保持下降趨勢。與此同時，較低的電池成本使BOM的BOM與類似類別的ICE汽車不相上下。因此，成本優勢將推動Bev行業的進一步增長。
新冠肺炎疫情對中國白酒行業的影響
2022年，一些城市出現了一些新的新冠肺炎浪潮，而物流受限、上游供應緊張等相關影響對中國的白酒行業來説是相對短期和有限的。與此同時，出臺了一系列優惠政策，鼓勵消費者購買BEV。2022年5月，財政部發布的《關於財政支持實現碳減排和碳中和目標的意見》敦促落實税收優惠政策，完善政府對新能源汽車的採購政策。根據國務院的一次會議，2022年8月，新能源汽車的車輛購置税免徵期將延長至2023年底，旨在鼓勵在新冠肺炎的影響下新能源汽車市場的可持續發展。因此，在政府的持續支持和生產物流的恢復下，BEV行業逐步復甦，2022年BEV產銷實現顯著增長。根據中國汽車工業協會發布的數據，2022年，中國的BEV銷量為540萬輛，與2021年相比增長了81.6%。
中國啤酒市場的關鍵成功因素
中國啤酒公司的關鍵成功因素包括：
供應鏈管理能力和與主要供應商的關係
供應鏈管理能力和與主要供應商的關係是BEV公司運營效率、生產靈活性和長期增長潛力的標誌。Bev
 
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目錄
 
在行業中具有強大領導地位的製造商能夠利用和培養其穩定、可靠、快速和具有成本效益的生產能力，以快速提高產量和交貨速度。這些公司與供應商建立了廣泛的合作伙伴關係，能夠根據實際訂單狀態靈活安排生產計劃，同時堅持嚴格的生產計劃。通過將5G、AI、工業數據和物聯網等先進技術整合到供應鏈中，領先的Bev公司可以優化智能供應鏈系統，提高效率。
操作訣竅
領先的製造商可以利用其協調和管理能力的優勢以及分佈良好的運營體系，將供應鏈管理、研發與製造、銷售和分銷聯繫起來。此外，通過與領先的供應商和合作夥伴合作，BEV公司可以進一步整合各方的優勢資源，提高供應鏈管理效率，確保產品及時交付。此外，強大的運營知識加上對行業的深入瞭解，可以幫助BEV公司抓住快速發展的客户需求，並隨後轉化為具有競爭力的產品。這樣的操作訣竅需要在Bev行業積累長期的經驗，因此是Bev行業的關鍵成功因素。
有效的銷售網絡和客户參與度
領先的Bev廠商通過構建線上線下一體化的用户社區，進一步提升用户體驗。BEV公司可以採用DTC模式，設立自有的直銷和體驗店，提升品牌影響力。此外，客户還可以通過在線應用享受一站式購車、金融服務、智能車控和購買特許經營生活方式產品等服務。通過以客户為導向的銷售模式，BEV公司可以更有效地與目標客户溝通，進一步留住和提升客户忠誠度和認知度。通過組織各種線下客户互動和產品推廣活動，Bev公司可以持續直接接收客户反饋，更好地瞭解客户偏好的演變，幫助他們優化產品開發、迭代和製造週期，保持其在Bev行業的競爭力。
卓越的技術實力
主要參與者一直致力於不斷升級BEV的動力總成技術，如電池組、電機和電子控制。此外，消費者對更好的舒適性和功能性的追求促進了自動駕駛、智能連接、OTA和物聯網等技術的進步和迭代。通過利用智能駕駛艙和自動駕駛的技術優勢提供更安全、更智能的駕駛體驗，領先的Bev公司能夠吸引和留住越來越多的客户，從而形成品牌力量。因此，駕駛體驗的科技感以及舒適性和功能性成為當前競爭的核心成功因素。
歐洲新能源汽車和啤酒市場概述
歐洲是全球第二大新能源汽車市場，2022年的銷量為260萬輛，2023年的銷量將從2023年的350萬輛增加到2027年的660萬輛，年複合增長率為16.7%。此外，越來越多的中國新能源汽車公司加快了進入海外市場，特別是歐洲市場。憑藉良好的產品質量和品牌形象，中國OEM生產的新能源汽車在歐洲市場廣受歡迎。
歐洲制定了較為嚴格的碳排放標準和一系列激勵政策，以促進Bev市場的發展。歐盟將在2035年禁止銷售包括混合動力汽車在內的汽油車等新型內燃機汽車。此外，幾個歐洲國家已經為禁止銷售ICE汽車設定了明確的目標年。例如，丹麥、瑞典和荷蘭已提議在2030年禁止銷售ICE乘用車。德國計劃在未來十年逐步停止ICE汽車的銷售。因此，2023年至2027年這四個國家的Bev總銷量的複合年均增長率預計將達到24.3%，並超過歐洲的Bev總銷量。
 
122
目錄
 
電動汽車以其環保、節約成本、低噪音、加速速度快、智能化程度高等綜合優勢，越來越受到歐洲消費者的歡迎。2018年至2022年，Bev在歐洲的銷量從20萬輛增加到150萬輛，複合年增長率為64.1%，預計將從2023年的210萬輛進一步增加到2027年的490萬輛，複合年均增長率為23.8%。與此同時，Bev在歐洲新能源汽車銷量中的佔比從2018年的53.2%上升到2022年的57.1%，預計2027年將達到74.6%。
2018-2027年歐洲啤酒銷售量
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1954042/000110465923110994/bc_europesales-4c.jpg]
2018-2027年歐洲主要國家/地區啤酒銷量
​ ​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023E
​ ​
2024E
​ ​
2025E
​ ​
2026E
​ ​
2027E
​ ​
複合年增長率
​ ​
複合年增長率
​
千單位
​ ​
2018 – 
2022
​ ​
2023E – 
2027E
​
德國 ​ ​ ​ ​ 36.2 ​ ​ ​ ​ ​ 63.5 ​ ​ ​ ​ ​ 194.5 ​ ​ ​ ​ ​ 328.4 ​ ​ ​ ​ ​ 471.4 ​ ​ ​ ​ ​ 650.5 ​ ​ ​ ​ ​ 858.7 ​ ​ ​ ​ ​ 1,073.4 ​ ​ ​ ​ ​ 1,298.8 ​ ​ ​ ​ ​ 1,532.6 ​ ​ ​ ​ ​ 89.9% ​ ​ ​ ​ ​ 23.9% ​ ​
德國新能源汽車銷量的%
​ ​ ​ ​ 53.5% ​ ​ ​ ​ ​ 58.4% ​ ​ ​ ​ ​ 49.2% ​ ​ ​ ​ ​ 54.6% ​ ​ ​ ​ ​ 51.1% ​ ​ ​ ​ ​ 48.8% ​ ​ ​ ​ ​ 49.5% ​ ​ ​ ​ ​ 51.1% ​ ​ ​ ​ ​ 54.6% ​ ​ ​ ​ ​ 58.0% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
瑞典 ​ ​ ​ ​ 7.1 ​ ​ ​ ​ ​ 15.6 ​ ​ ​ ​ ​ 28.0 ​ ​ ​ ​ ​ 56.1 ​ ​ ​ ​ ​ 95.0 ​ ​ ​ ​ ​ 137.8 ​ ​ ​ ​ ​ 179.1 ​ ​ ​ ​ ​ 225.7 ​ ​ ​ ​ ​ 273.1 ​ ​ ​ ​ ​ 327.7 ​ ​ ​ ​ ​ 91.4% ​ ​ ​ ​ ​ 24.2% ​ ​
瑞典新能源汽車銷量的%
​ ​ ​ ​ 24.4% ​ ​ ​ ​ ​ 38.6% ​ ​ ​ ​ ​ 29.7% ​ ​ ​ ​ ​ 46.4% ​ ​ ​ ​ ​ 57.1% ​ ​ ​ ​ ​ 61.0% ​ ​ ​ ​ ​ 60.3% ​ ​ ​ ​ ​ 63.7% ​ ​ ​ ​ ​ 66.6% ​ ​ ​ ​ ​ 72.4% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
荷蘭 ​ ​ ​ ​ 24.0 ​ ​ ​ ​ ​ 61.7 ​ ​ ​ ​ ​ 73.0 ​ ​ ​ ​ ​ 60.1 ​ ​ ​ ​ ​ 73.4 ​ ​ ​ ​ ​ 99.1 ​ ​ ​ ​ ​ 128.8 ​ ​ ​ ​ ​ 164.9 ​ ​ ​ ​ ​ 202.8 ​ ​ ​ ​ ​ 245.4 ​ ​ ​ ​ ​ 32.2% ​ ​ ​ ​ ​ 25.4% ​ ​
佔荷蘭新能源汽車銷量的百分比
​ ​ ​ ​ 88.2% ​ ​ ​ ​ ​ 92.6% ​ ​ ​ ​ ​ 83.1% ​ ​ ​ ​ ​ 57.9% ​ ​ ​ ​ ​ 56.4% ​ ​ ​ ​ ​ 56.2% ​ ​ ​ ​ ​ 51.3% ​ ​ ​ ​ ​ 50.4% ​ ​ ​ ​ ​ 51.8% ​ ​ ​ ​ ​ 53.5% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
丹麥 ​ ​ ​ ​ 1.7 ​ ​ ​ ​ ​ 5.5 ​ ​ ​ ​ ​ 14.3 ​ ​ ​ ​ ​ 18.5 ​ ​ ​ ​ ​ 30.9 ​ ​ ​ ​ ​ 43.2 ​ ​ ​ ​ ​ 58.3 ​ ​ ​ ​ ​ 75.8 ​ ​ ​ ​ ​ 95.5 ​ ​ ​ ​ ​ 118.4 ​ ​ ​ ​ ​ 105.1% ​ ​ ​ ​ ​ 28.7% ​ ​
佔丹麥新能源汽車銷量的百分比
​ ​ ​ ​ 35.6% ​ ​ ​ ​ ​ 58.9% ​ ​ ​ ​ ​ 43.9% ​ ​ ​ ​ ​ 38.8% ​ ​ ​ ​ ​ 49.4% ​ ​ ​ ​ ​ 49.0% ​ ​ ​ ​ ​ 49.1% ​ ​ ​ ​ ​ 51.5% ​ ​ ​ ​ ​ 56.6% ​ ​ ​ ​ ​ 62.3% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
來源：Frost&Sullivan Report
注意：荷蘭和丹麥的純電動汽車佔新能源汽車總銷量的比例較2021年有所下降，主要是由於純電動汽車補貼政策和新能源汽車税收的調整。
全球機器人出租車市場概述
隨着自動駕駛和智能連接技術的改進，Robotaxi等多元化的商業模式已逐漸被領先的參與者推廣。目前，大多數搭載可擴展E/E架構的純電動汽車都支持OTA技術，與傳統ICE汽車相比，更適合機器人出租車，能夠提供更好的智能出行體驗。
隨着關鍵技術的進步、全球交通管理體系的完善以及消費者對自動駕駛技術的信任度不斷提升，全球機器人出租車行業已經從技術研發、道路測試階段，快速發展到商業化探索階段。美國是全球機器人出租車市場的先驅，領先的機器人出租車公司逐步實現商業化，並積極在公共道路上進行示範駕駛。加州機動車輛管理局（“加州DMV”）和加州公用事業委員會（“CPUC”）已率先向領先的機器人出租車運營商發放載客許可。近年來，全球領先的機器人出租車運營商一直在全球範圍內積極尋找OEM合作伙伴，以開發機器人出租車的新模式，並開始向公眾提供付費服務。
 
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目錄
 
競爭格局
根據Frost & Sullivan報告，中國高端純電動汽車市場的主要參與者包括純電動汽車公司和也生產純電動汽車的傳統原始設備製造商。高端純電動汽車製造商之間的競爭集中在產品功能、價格、產品質量和可靠性以及設計、品牌知名度和用户體驗等關鍵因素上。
憑藉公認的產品質量和對技術升級和高效供應鏈管理的深入關注，ZEEKR 001已成為中國銷量最高的高端Bev車型，2023年4月至2023年6月期間交付了188.32億台。同期，ZEEKR009也以5816輛的銷量躋身中國十大高端Bev車型之列。在前十大暢銷高端Bev車型中，ZEEKR 001和ZEEKR 009在很短的時間內就獲得了客户的廣泛認可，彰顯了其卓越的品牌力和產品性能。
中國(2023年第二季度)銷量排名前十的優質Bev車型
排名
​ ​
BEV型號
​ ​
啟動時間
​ ​
開始銷售
價格（千元人民幣）
​ ​
銷售量
(單位)
​
1 ​ ​
ZEEKR 001
 ​ ​ ​ ​ 2021.04 ​ ​ ​ ​ ​ 300.0 ​ ​ ​ ​ ​ 18,832 ​ ​
2
​ ​
寶馬iX3
 ​ ​ ​ ​ 2020.07 ​ ​ ​ ​ ​ 405.0 ​ ​ ​ ​ ​ 11,849 ​ ​
3
​ ​
蔚來ET5
 ​ ​ ​ ​ 2021.12 ​ ​ ​ ​ ​ 298.0 ​ ​ ​ ​ ​ 11,576 ​ ​
4
​ ​
寶馬i3
 ​ ​ ​ ​ 2013.07 ​ ​ ​ ​ ​ 353.9 ​ ​ ​ ​ ​ 11,443 ​ ​
5
​ ​
蔚來ES6
 ​ ​ ​ ​ 2018.12 ​ ​ ​ ​ ​ 338.0 ​ ​ ​ ​ ​ 5,896 ​ ​
6
​ ​
ZEEKR 009
 ​ ​ ​
​
2022.11
 ​ ​ ​ ​ ​ 499.0 ​ ​ ​ ​
​
5,816
 ​ ​
7
​ ​
AVATR 11
 ​ ​ ​ ​ 2022.08 ​ ​ ​ ​ ​ 319.9 ​ ​ ​ ​ ​ 3,922 ​ ​
8
​ ​
小鵬汽車G9
 ​ ​ ​ ​ 2022.09 ​ ​ ​ ​ ​ 309.9 ​ ​ ​ ​ ​ 2,885 ​ ​
9
​ ​
梅賽德斯-奔馳EQE
​ ​ ​ ​ 2022.10 ​ ​ ​ ​ ​ 478.0 ​ ​ ​ ​ ​ 2,563 ​ ​
10
​ ​
梅賽德斯-奔馳EQB
​ ​ ​ ​ 2021.11 ​ ​ ​ ​ ​ 352.0 ​ ​ ​ ​ ​ 2,353 ​ ​
​
來源：Frost&Sullivan Report
注意：在“競爭格局”部分，除ZEEKR汽車外的銷量是根據來自CATARC的車輛保險登記數量計算的。ZEEKR汽車的銷量是根據ZEEKR官方數據的交付數量計算的。上市的高端Bev車型的起售價格更新為2023年8月1日之前的價格。
自2021年10月首次交付以來，ZEEKR 001在短短4個月內實現了1萬輛的總交付，使其成為中國中高端和高端Bev市場有史以來交付如此數量的Bev車型之一。
各專業單位0至1萬輛車交付時間對比
中國的高級Bev車型
​
品牌
​ ​
ZEEKR
​ ​
蔚來
​ ​
蔚來
​ ​
寶馬
​ ​
蔚來
​ ​
蔚來
​
​
型號
​ ​
ZEEKR 001
 ​ ​
ET5
​ ​
ES6
​ ​
iX3
​ ​
ET7
​ ​
EC6
​
​
交付10，000輛車所花費的時間
​ ​
​ ​
​ ​
約7個月
​ ​
約10個月
​ ​
約6個月
​ ​
約7個月
​
​
來源：Frost&Sullivan Report
注意：交付時間由Frost & Sullivan參考來自CATARC的車輛保險登記和可比BEV品牌的官方公告獲得並驗證。
 
124
目錄
 
在國內主流高端純電動汽車車型中，ZEEKR 001在空間、駕駛性能、車載配置等多個方面都有着優越的表現。ZEEKR 001的其他先進功能，如語音識別和城市道路輔助駕駛，越來越受到消費者的歡迎，並幫助ZEEKR 001在中國高端純電動汽車市場的競爭中脱穎而出。
2023年中國主要高端純電動汽車車型主要特徵對比
​
品牌
​ ​
ZEEKR
​ ​
寶馬
​ ​
蔚來
​ ​
AVATR
​ ​
梅賽德斯-奔馳
​ ​
小鵬汽車
​
​
型號
​ ​
ZEEKR 001
 ​ ​
iX3
​ ​
ET5
​ ​
AVATR 11
 ​ ​
EQE
​ ​
G9
​
​
起售價(000元人民幣)(1)
​ ​
300.0
​ ​
405.0
​ ​
298.0
​ ​
319.9
​ ​
478.0
​ ​
309.9
​
​
定位
​ ​
跨界掀背車
​ ​
中型SUV
​ ​
中型SUV
​ ​
中型SUV
​ ​
大中型車
​ ​
中型SUV
​
​ 空格 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
長/寬/高(毫米)
​ ​
4970*1999*1560
​ ​
4746*1891*1683
​ ​
4790* 960*1499
​ ​
4880*1970*1601
​ ​
4969*1906*1514
​ ​
4891*1937*1680
​
​
軸距(Mm)
​ ​
3,005
​ ​
2,864
​ ​
2,888
​ ​
2,975
​ ​
3,120
​ ​
2998
​
​ 駕駛性能 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
最小加速時間0-百公里/小時(S)
​ ​
3.8
​ ​
6.8
​ ​
4
​ ​
6.6
​ ​
6.7
​ ​
6.4
​
​
電池容量範圍
(千瓦時)
​ ​
86-140
​ ​
80
​ ​
75-100
​ ​
90-116
​ ​
96.1
​ ​
78.2
​
​
CLTC距離(公里)
​ ​
560-1032
​ ​
535-550
​ ​
530-680
​ ​
555-705
​ ​
717-752
​ ​
570
​
​ 車載配置 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
空氣懸架系統
​ ​
√
​ ​
×
​ ​
×
​ ​
×
​ ​
×
​ ​
×
​
​
自動無框門
​ ​
√
​ ​
×
​ ​
√
​ ​
√
​ ​
×
​ ​
×
​
​
中央觸摸屏大小
(英寸)
​ ​
15.4
​ ​
12.3
​ ​
12.8
​ ​
15.6
​ ​
12.8
​ ​
14.96
​
​
來源：Frost&Sullivan Report
注：長/寬/高(Mm)、軸距、0~100 KM/h加速時間為所列BEV車型的標準型號。
(1)
上市的Bev車型的起售價格更新為2023年8月1日之前的價格。
​
隨着人們生活水平的提高和多人出行需求的增加，消費者對駕駛體驗、車內空間、優越的智能功能等提出了更高的要求，因此性能更好、功能更智能的MPV車型受到更多消費者的青睞。
相比同等價位的電動MPV車型，ZEEKR 009擁有更高的電池容量、更寬敞的內部空間、更多的攝像頭和雷達，因其續航里程更長、駕駛體驗更好、技術實力出眾而受到消費者的青睞。2023年4月至2023年6月，ZEEKR 009是銷量在50萬元以上的最暢銷MPV車型，在中國的銷量為5816萬輛。同期，ZEEKR009也是中國銷量最高的電動MPV車型。
中國2023年第二季度銷量排名前五的電動MPV車型
排名
​ ​
MPV型號
​ ​
啟動時間
​ ​
開始銷售
價格（千元人民幣）
​ ​
銷售量
(單位)
​
1 ​ ​
ZEEKR 009
 ​ ​ ​ ​ 2022.11 ​ ​ ​ ​ ​ 499.0 ​ ​ ​ ​ ​ 5,816 ​ ​
2
​ ​
BESTUNE NAT
​ ​ ​ ​ 2021.04 ​ ​ ​ ​ ​ 147.8 ​ ​ ​ ​ ​ 4,233 ​ ​
3
​ ​
D9衝鋒槍
​ ​ ​ ​ 2022.08 ​ ​ ​ ​ ​ 395.8 ​ ​ ​ ​ ​ 1,955 ​ ​
4
​ ​
VOYAH Dreamer
​ ​ ​ ​ 2022.05 ​ ​ ​ ​ ​ 369.9 ​ ​ ​ ​ ​ 1,008 ​ ​
5
​ ​
榮威iMAX8電動汽車
​ ​ ​ ​ 2020.10 ​ ​ ​ ​ ​ 259.8 ​ ​ ​ ​ ​ 987 ​ ​
 
125
目錄
 
​
注意：根據電動版，上市MPV車型的起售價格更新為2023年8月1日之前的價格。由於高端BEV的售價受配置的影響很大，起售價格在495,000元至500,000元(低於門檻1%)的電動MPV是在“電動MPV價格在500,000元以上”這一板塊計算的。
ZEEKR X是2023年4月推出的一款電動緊湊型SUV車型，迅速走紅，在2023年6月價格在15萬元至30萬元之間的電動SUV車型中排名前十。銷量表明，ZEEKR X受到了市場的歡迎，在價格在15萬元至30萬元之間的電動SUV中獲得了競爭地位。
15 - 30萬元電動SUV車型前十
按中國2023年6月銷售量
排名
​ ​
MPV型號
​ ​
啟動時間
​ ​
開始銷售
價格（千元人民幣）
​ ​
銷售量
(單位)
​
1
​ ​
特斯拉車型Y
​ ​ ​ ​ 2017.07 ​ ​ ​ ​ ​ 263.9 ​ ​ ​ ​ ​ 50,499 ​ ​
2
​ ​
跳躍馬達C11
 ​ ​ ​ ​ 2021.12 ​ ​ ​ ​ ​ 155.8 ​ ​ ​ ​ ​ 5,451 ​ ​
3
​ ​
比亞迪歌曲加
​ ​ ​ ​ 2020.09 ​ ​ ​ ​ ​ 159.8 ​ ​ ​ ​ ​ 4,754 ​ ​
4
​ ​
別克E5
 ​ ​ ​ ​ 2023.04 ​ ​ ​ ​ ​ 208.9 ​ ​ ​ ​ ​ 2,962 ​ ​
5
​ ​
Smart#1
 ​ ​ ​ ​ 2022.04 ​ ​ ​ ​ ​ 179.0 ​ ​ ​ ​ ​ 2,945 ​ ​
6
​ ​
一汽大眾ID 4 CROZZ
​ ​ ​ ​ 2020.09 ​ ​ ​ ​ ​ 217.9 ​ ​ ​ ​ ​ 2,879 ​ ​
7
​ ​
奇瑞螞蟻
​ ​ ​ ​ 2020.09 ​ ​ ​ ​ ​ 183.8 ​ ​ ​ ​ ​ 2,827 ​ ​
8
​ ​
奧迪Q4 e-tron
​ ​ ​ ​ 2021.04 ​ ​ ​ ​ ​ 289.9 ​ ​ ​ ​ ​ 2,559 ​ ​
9 ​ ​
ZEEKR X
​ ​ ​ ​ 2023.04 ​ ​ ​ ​ ​ 189.8 ​ ​ ​ ​ ​ 2,401 ​ ​
10
​ ​
大眾-大眾ID.4 X
​ ​ ​ ​ 2020.11 ​ ​ ​ ​ ​ 195.9 ​ ​ ​ ​ ​ 1,796 ​ ​
​
來源：Frost&Sullivan
注意：列出的Bev車型的起售價格更新為2023年8月1日之前的價格。
 
126
目錄​
 
業務
我們的使命
通過我們的技術和解決方案創造極致的移動生活體驗。
概述
我們是一家快速發展的Bev技術公司。通過開發和提供下一代高端BEV和技術驅動的解決方案，我們渴望引領汽車行業的電動化、智能化和創新。自成立以來，我們一直專注於BEV架構、硬件、軟件和新技術應用的創新。我們的努力以強大的內部研發能力、對產品的深刻理解、高度的運營靈活性和扁平、高效的組織結構為後盾。這些功能結合在一起，實現了快速的產品開發、發佈和迭代，以及一系列面向客户的產品和上市戰略。因此，即使運營歷史有限，我們也能夠快速擴張。
我們以獨特的定位戰略引領高端智能Bev市場，具有強大的科技感、內部研發能力、時尚的設計、高品質的性能和卓越的用户體驗。我們目前的產品組合主要包括ZEEKR 001、ZEEKR 009和ZEEKR X。我們當前和未來的BEV型號將決定我們的成功。
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ZEEKR 001。我們堅定不移地致力於我們的使命，於2021年4月發佈了ZEEKR 001，這是一款性能和功能卓越的五座跨界掀背車。根據Frost&Sullivan的説法，針對高端Bev市場，ZEEKR 001是我們的第一款車型，也是世界上第一款批量生產的純電動射擊制動器。根據Frost S&Sullivan的説法，這也是第一款批量生產的Bev車型，CLTC續航里程超過1000公里。我們於2021年10月開始交付ZEEKR 001。
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第009章. 於2022年11月，我們推出第二款車型ZEEKR 009，這是一款豪華六座MPV車型，為家庭及商務用途提供舒適、超豪華的出行體驗。據Frost & Sullivan稱，這是世界上第一款基於純電動平臺的高端MPV。ZEEKR 009自推出以來廣受歡迎，我們於二零二三年一月開始向客户交付ZEEKR 009。
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ZEEKR X。2023年4月，我們發佈了ZEEKR X，這是我們緊湊型SUV車型，具有寬敞的內部設計、先進的技術和卓越的駕駛性能。我們從2023年6月開始交付ZEEKR-X。
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展望未來，我們計劃通過擴大車輛組合，在全球範圍內挖掘高端Bev市場的巨大潛力。例如，我們計劃在未來推出針對精通科技的成年人和家庭的轎車車型，以及面向下一代移動生活方式的車輛。通過這些未來的機型，我們打算提供創新、舒適、智能的優質移動解決方案，以及具有增強性能的寬敞豪華的高科技體驗。
為了證明我們目前車型的受歡迎程度和我們的能力，我們在首次交付後不到四個月的時間裏總共交付了10,000輛ZEEKR 001，根據Frost&Sullivan的説法，這是中國主要中高端新能源車型和高端Bev車型中速度最快的車型之一。根據Frost&Sullivan的數據，2022年10月，我們向市場交付了10,119輛ZEEKR 001，使其成為中國Bev品牌製造的第一款單月交貨量超過10,000輛的純電動豪華車。根據Frost&Sullivan的數據，截至2023年6月30日，我們累計交付了120,581輛ZEEKR汽車，這是2021年10月至2023年6月中國高端Bev市場中交付速度最快的之一。
我們Bev車型的開發是由SEA驅動的，SEA是吉利控股擁有的一套開源、電動和模塊化的平臺，兼容A級到E級，涵蓋轎車、SUV、MPV、掀背車、跑車、皮卡和機器人出租車，軸距主要在1800毫米到3300毫米之間。我們依賴吉利控股允許我們繼續利用SEA，這是目前最適合我們的平臺。廣泛兼容的SEA實現了強大的研發能力、執行效率和
 
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在車輛開發過程中的成本效率和控制一致性，使我們的BEV在市場上具有顯著的競爭優勢。SEA還提供了靈活性，可以快速採用和適應最新和最先進的技術改進。例如，根據Frost&Sullivan的説法，我們能夠為ZEEKR 009配備CATL最新的麒麟電池，使ZEEKR 009成為第一款配備麒麟電池的批量生產的Bev車型。根據Frost&Sullivan的説法，結合我們專有的先進電池解決方案和高效電力驅動系統，ZEEKR 009‘S加長版有望成為世界上第一款純電動MPV車型，其CLTC續航里程超過800公里，是MPV市場上最長的全電動續航里程。
作為吉利集團孵化的高端純電動汽車品牌，我們繼承了吉利集團多年來在行業前沿的執行經驗所形成的獨特競爭優勢，如創新敏捷的工程能力、強大的研發能力、深厚的行業專業知識、對安全的極度關注、一流的專業人才、強大的供應鏈和製造管理能力以及運營知識。吉利集團強大的世界級品牌資產也反映了其廣泛的客户羣中的產品創新，性能和可靠性，這反過來又有助於消費者對ZEEKR品牌的興趣和需求。這些競爭優勢使我們能夠快速將客户的需求和概念融入我們的產品中，並管理複雜的操作流程，以實現生產和交付的快速增長。我們還利用吉利集團先進且完善的製造能力，這有助於我們以最少的資本支出對採購、製造和產品質量控制的關鍵步驟進行有效監督。同時，我們的純電動汽車在吉利集團擁有及經營的ZEEKR工廠及成都工廠生產，而吉利控股於二零二二年及截至二零二三年六月三十日止六個月為我們的最大供應商。此外，在推出ZEEKR 001之前，我們的大部分收入一直來自向吉利集團銷售電池和其他零部件以及提供研發服務。
我們在電氣化和智能化方面擁有強大的內部技術能力。我們的內部設計、工程和研發使我們能夠實現高產品開發效率和快速產品迭代，以及向外部提供工程服務。特別是，我們的內部能力還得到(I)我們瑞典的研發中心CEVT在智能移動解決方案的研發方面的支持，以及(Ii)我們的中國子公司寧波Viridi專注於與電池、電機和電氣控制、電力解決方案和儲能相關的產品和系統。利用我們內部的E/E架構設計和操作系統ZEEKR OS，我們通過有效和高效的FOTA不斷更新我們的BEV功能。我們在我們的BEV中部署了Mobileye等世界領先企業的尖端自動駕駛技術，並宣佈了我們的計劃，將2000頂AV超級芯片NVIDIA Drive Thor集成到我們的集中式車載計算機中，用於我們的下一代智能Bev。我們還提供智能駕駛艙，提供互動、身臨其境和愉快的駕駛體驗。
為了成功完成我們的使命，我們組建了一支具有多樣化但互補的背景和經驗的頂尖管理團隊。我們的管理團隊擁有企業家精神、深厚的汽車和科技領域專業知識以及以客户為中心的運營經驗，這對推動我們未來的發展至關重要。我們的聯合創始人兼首席執行官安聰慧在吉利集團擁有超過25年的多個高管管理職位的經驗，積累了深厚的行業洞察力和高級管理經驗，有着出色的業績記錄。除了ZEEKR，錢學森還成功地建立、開發和運營了吉利和Lynk&Co這兩個吉利集團的知名汽車品牌。
我們本着以客户為中心的原則，為客户提供全方位的服務和體驗。我們採用以客户為導向的DTC銷售模式，專注於創新和與客户的互動互動。截至2023年6月30日，我們已經建立了廣泛的客户接觸點，包括18個ZEEKR中心、219個ZEEKR空間、29個ZEEKR交付中心和40個ZEEKR房屋。此外，我們通過構建線上線下一體化的客户社區與客户密切互動，提供超越智能BEV購買的整體體驗。在ZEEKR APP內，客户可以享受一站式購車、充電解決方案、金融服務、路邊幫助、智能控車、在線購物ZEEKR生活方式產品、社交，以及與客服團隊的無縫溝通。我們還持有各種
 
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線下客户活動，培育充滿活力的ZEEKR用户社區。我們的客户接觸努力使我們能夠更好地瞭解客户的需求，並將其納入我們未來的產品設計，並不斷增強客户的忠誠度和粘性。憑藉我們在供應鏈和製造計劃和管理方面的卓越能力，我們還能夠在車輛設計和功能方面提供廣泛的定製選擇，這受到了我們客户的高度讚賞。
我們建立了完善的充電網絡，通過居家充電解決方案、路途充電解決方案和全天候充電車隊提供無障礙充電服務。特別是超級充電站，通過我們由寧波威瑞迪開發的專有超快充電技術，為用户提供終極充電體驗。截至2023年6月30日，ZEEKR共有746個不同充電能力的充電站，其中超級充電站321個，超級充電站308個，輕型充電站117個，覆蓋中國全市120多個城市，第三方充電站覆蓋中國全市340多個城市，充電樁總數超過52萬根。
我們與多家國際知名智能移動公司建立了深度合作伙伴關係，為我們的業務發展和全球擴張奠定了堅實的基礎。例如，我們與英特爾的子公司、我們的戰略投資者之一Mobileye合作，開發面向消費者的自動駕駛解決方案。我們正在與L4自動駕駛技術的領導者Waymo合作，為Waymo One Fleet提供車輛。這些車輛是基於SEA-M的專門製造的TAAS車輛，SEA-M是SEA的高級版本，是一種高科技移動解決方案，支持包括機器人出租車和物流車輛在內的一系列未來移動產品。此外，我們還與CATL、博世和Aptiv等一系列領先供應商建立了深厚的關係。此外，我們還與智能電力和傳感器技術的領先者OnSemi建立了合作關係。我們將配備OnSemi的Elite碳化硅及其碳化硅功率器件，以提高我們Bev產品的性能、充電效率和驅動範圍。
我們在一個增長迅速、潛力巨大的市場開展業務。在不斷改進的電池和智能技術、支持的監管政策和充電基礎設施的加強的推動下，中國的Bev市場在銷量和Bev普及率方面都有相當大的增長空間。根據Frost&Sullivan的數據，預計2027年中國的Bev銷量將比2021年增長五倍以上，達到1400萬輛。根據Frost&Sullivan的數據，高端Bev市場預計將經歷更快的增長，到2027年幾乎增長到2021年的六倍以上。根據Frost&Sullivan的數據，歐洲Bev市場具有巨大的規模和增長潛力，預計2027年銷量將達到490萬輛，2023年至2027年的複合年增長率為23.8%。未來，我們還計劃進軍歐洲的Bev市場和美國的機器人出租車市場。
2021年和2022年的汽車銷售收入分別為人民幣15.443億元和人民幣1967.12億元(27.128億美元)，截至2022年和2023年6月30日的六個月分別為人民幣52.967億元和人民幣131.754億元(18.17億美元)，毛利率分別為1.8%、4.7%、4.7%和12.3%。除了汽車銷售，我們還從研發服務和其他服務以及電池和其他零部件的銷售中獲得收入。本集團於2021年及2022年的總收入分別為人民幣65.275億元及人民幣318.994億元(43.991億美元)，於截至2022年及2023年6月30日止六個月的總收入分別為人民幣90.122億元及人民幣212.701億元(29.333億美元)，毛利率分別為15.9%、7.7%、9.7%及10.5%。本集團於2021年及2022年錄得淨虧損人民幣45.143億元及人民幣76.551億元(10.557億美元)，於截至2022年及2023年6月30日止六個月分別錄得淨虧損人民幣30.852億元及人民幣38.706億元(5.338億美元)。
我們的競爭優勢
一家創新的汽車技術公司，提供強大的產品，以抓住巨大的高端Bev市場機會
我們是一家快速發展的Bev技術公司，開發和提供下一代優質BEV和技術驅動的解決方案，以引領汽車行業的電氣化、智能化和創新。我們是一家獨立運營的創業型公司，依靠我們內部的研發能力和自有的銷售和營銷網絡等。我們採取扁平化、高效的組織結構，以多元化背景的關鍵管理層為主導。自成立以來，我們已經
 
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由我們的高管管理和指導，除了目前是吉利汽車董事高管的安聰慧外，我們的高管都不是吉利汽車的管理層成員。此外，預計安先生在此次發行之前或之後不會在吉利汽車擔任任何職務。雖然我們的董事長Li也是吉利汽車的董事長，但在此次發行完成後，我們與吉利汽車共有的董事將不會在我們公司擔任執行職務。我們一直致力於利用我們一流的技術、先進的產品理念和我們豐富的創新精神來服務於我們的客户。
ZEEKR戰略定位為高端純電動汽車品牌，提供涵蓋駕駛、充電、售後服務和客户社區體驗的極致體驗。ZEEKR的產品系列滿足了不同移動和出行場景中的廣泛客户需求，並通過多種車輛配置進行高度定製。ZEEKR成立不到兩年，已經推出了三款商用電動車型，分別是ZEEKR 001、ZEEKR 009和ZEEKR X。ZEEKR 001是一款針對高端市場的五座跨界拍攝製動BEV車型，主要滿足客户實用而時尚的出行需求。ZEEKR 009是一款豪華六座MPV，滿足了客户對豪華移動性的需求。ZEEKR 001自2021年10月首次交付以來，在不到四個月的時間內實現了10，000輛的總交付量，根據弗若斯特沙利文的數據，這是中國主要中高端新能源汽車車型和高端純電動汽車車型中交付速度最快的車型之一。2023年4月，我們發佈了緊湊型SUV車型ZEEKR X，並於2023年6月開始交付ZEEKR X。
我們目前和未來的車型將主要基於吉利控股專有的SEA，該技術具有高度靈活性和兼容性，使我們能夠快速構建和推出各種車型，以滿足高端BEV細分市場的不同需求。基於SEA開發的ZEEKR 001和ZEEKR 009體現了令人印象深刻的車輛性能、FOTA功能升級、卓越的駕駛和騎行體驗以及引人注目的時尚設計，為我們的客户提供全面的智能移動體驗：
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卓越的電池和續航能力。根據Frost&Sullivan的説法，ZEEKR 001上的高達100千瓦時的電池支持的最大CLTC續航里程為741公里，領先於我們同行的大多數Bev車型。據Frost&Sullivan介紹，ZEEKR 009是世界上第一款純電動MPV車型，CLTC續航里程超過800公里，也是迄今為止MPV市場上全電動續航里程最長的車型。
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最先進的自動駕駛專業知識。ZEEKR 001和ZEEKR 009配備了7 nm Mobileye EyeQ5H高性能芯片和獵鷹眼視頻系統，兩者都充分發揮了ZEEKR自動駕駛套件的潛力。
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通過SEA實現快速啟動的豐富定製選項。我們為客户提供大量不同的設置組合和定製選項。
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在同行中脱穎而出的Maverick駕駛表現。根據Frost&Sullivan的説法，我們的BEV配備了行業領先的駕駛指標，在關鍵性能指標方面處於行業領先地位。請參閲《行業概述 - 競爭格局》。
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高級車載配置和獨特的外觀設計，增強用户體驗，滿足個性化需求。我們為司機和乘客提供一套以舒適和愉悦為特色的車載配置。根據Frost&Sullivan的説法，與類似價格範圍的BEV相比，ZEEKR 001提供了更具競爭力的規格。我們的車還體現了時尚的外觀，適合大膽和富有表現力的生活方式的客户。
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吉利集團繼承的顯著優勢為快速增長和成功提供了動力
我們的快速增長和成功得益於吉利集團在過去幾十年積累的強大研發能力、品牌資產、深厚的人才庫以及供應鏈管理能力和運營訣竅所繼承的顯著競爭優勢。
我們對行業和消費者的深入瞭解，加上高超的研發能力和技術，如我們的產品開發反饋迴路，從在平臺和架構上開發車型，積累測試數據，到通過我們自己開發的工具進行數據分析和進一步的
 
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融入產品設計，使我們能夠快速將客户需求和概念融入到我們的產品中。憑藉強大的運營技術，我們有效地管理複雜的流程，提供出色的運營和快速高效的迭代。利用我們與吉利集團的合作，我們獲得並保持與頂級供應商的穩定聯繫，這進一步提高了我們的供應鏈管理效率和產品交付速度，使我們能夠享受優惠的定價條件和供應鏈中關鍵零部件的穩定供應。受益於我們與吉利集團之間的合同製造安排，我們利用吉利集團先進和成熟的製造能力來推動安全和快速的生產和交付。這一安排使我們能夠保持對關鍵製造和採購流程以及產品質量的有效監督，所需資本支出最少。吉利集團強大的世界級品牌資產也呼應了其廣泛的客户基礎中的產品創新、性能和可靠性，這反過來又促進了消費者對ZEEKR汽車的巨大興趣和需求。我們的高級管理團隊，其中一些來自吉利集團，具有豐富的行業經驗，他們有決心和能力迎接行業趨勢，並對挑戰和破壞持開放態度。
我們致力於直面挑戰，進一步完善了我們的商業模式和運營戰略。憑藉扁平化的組織結構和包容的文化，我們專注於E/E架構、硬件、軟件和新技術應用方面的創新和技術進步，使產品能夠快速發佈和迭代，並以客户為導向的產品和上市戰略。我們採用DTC模式，通過ZEEKR中心、ZEEKR空間、ZEEKR交付中心和ZEEKR之家，在產品生命週期內提供卓越的客户體驗和互動的客户參與，並建立了全面的充電網絡，提供便捷的充電體驗。我們已做好充分準備，以適應快速發展和敏捷發展，以應對新的移動行業的挑戰，主要包括連通性、自動駕駛技術共享和電氣化。
致力於提供卓越的用户體驗和創建用户社區
{br]Bev公司為汽車行業帶來了直接的客户參與和改善的售後用户體驗。通過我們在汽車銷售後的直接客户參與，我們能夠迅速確定需要改進的領域，並在整個產品生命週期中利用我們強大的FOTA技術和能力，定期更新我們的BEV的關鍵功能。這有助於我們識別和滿足不斷變化的客户需求。考慮到我們SEA的靈活性和先進的硬件，如Mobileye Q5H芯片，我們為未來的升級嵌入了充足的空間。通過不斷升級，我們的目標是為客户創造持久的智能Bev體驗。
我們的DTC銷售模式使我們能夠廣泛而準確地接觸到我們的目標客户。這一自有網絡使我們能夠直接控制銷售和營銷過程，並使我們能夠實現透明的定價和銷售條款，與現有汽車製造商在中國的經銷商模式相比，在與用户溝通和提供服務方面具有更高的效率。通過利用我們現有的本地資源，我們還在經銷商商店區域建立更多的ZEEKR House，以最大限度地發揮集羣效應，為我們的客户提供卓越的一站式體驗。此外，作為我們客户服務的重要組成部分，我們提供廣泛的售後服務和增值服務，如ZEEKR關懷和ZEEKR免憂套餐。詳情請參閲《-我們的銷售和服務 - 售後服務和增值服務》。
我們為客户提供全面而創新的充電解決方案套件，集成了居家充電解決方案、路途充電解決方案和全天候充電車隊。除了提供7kW自有品牌的家用充電樁外，我們還在為ZEEKR Power的充電站開發超充電樁。在我們的移動充電地圖的幫助下，客户可以輕鬆定位由附屬公司或第三方合作伙伴運營的充電樁。此外，我們的1對1 24/7充電服務有助於確保廣泛和支持的充電解決方案覆蓋範圍。
通過ZEEKR APP和我們的線下銷售和服務網絡，我們通過構建線上線下一體化的用户社區，進一步提升用户體驗，讓我們的客户享受到超越智能BEV購買的整體體驗。我們還組織廣泛的線上和線下活動，以加強與客户的溝通，提供全面的服務，並延伸到他們日常生活的其他領域。
 
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支持產品領先和快速迭代的先進技術和研發能力
作為一家科技驅動型企業，我們基於深刻的行業洞察力和強大的創造性思維進行研發。我們先進的研發能力使我們能夠在電氣化和智能化方面實現高產品開發效率和快速產品迭代。我們強大、經驗豐富的研發人才庫包括大量專業人士，涵蓋汽車設計、自動駕駛、電子和電氣架構、軟件工程、電子和連接技術。
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E/E架構。我們採用最先進的專有集中式E/E架構，即ZEEA 2.0。它基於域集成體系結構，在該系統中只有四個域控制單元(DCU)能夠實現對整個車輛的端到端控制。這種集中式結構降低了生產成本和車輛重量，提高了軟件之間的通信效率。在軟件開發方面，我們基於ZEEA 2.0構建了精心設計的連接路線和系統應用，使我們能夠更輕鬆地進行軟件升級，以提升用户體驗，例如最近對自動無框門的控制功能進行了升級。我們正在開發更集中的E/E架構ZEEA 3.0，以幫助我們實現更高效、更集成的車輛支持和FOTA升級。
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自動駕駛。我們通過與世界領先的公司合作，提供尖端的自動駕駛技術。我們已經與領先的L2到L4 AD球員Mobileye建立了合作伙伴關係。依託與Mobileye的合作，我們已經推出了ZAD ADAS系統，並在ZEEKR001和ZEEKR009上部署了該系統。完整的ZAD套餐為客户提供先進的ADAS功能，包括變道和高速公路上的飛行員輔助駕駛。
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智能駕駛艙。我們BEV的智能駕駛艙使用智能信息娛樂系統，通過我們支持AI的語音交互指揮系統、AI Mate和人臉識別技術在我們的用户和車輛之間提供無縫連接。憑藉這些技術和設計，我們的智能駕駛艙通過語音命令和中央觸摸屏輕鬆控制我們最先進的駕駛和駕駛功能，為客户提供交互式、身臨其境和愉快的駕駛體驗。隨着我們智能信息娛樂系統的不斷升級，我們還為駕駛艙硬件的未來升級提供了充足的空間，其標準化端口允許未來輕鬆更換。2022年7月11日，我們發佈了搭載先進高通8155芯片的新一代智能駕駛艙配置，CPU計算能力提升177%，GPU計算能力提升94%。此次升級還免費提供給ZEEKR 001已交付的現有客户，並獲得了客户的廣泛好評。
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海面。SEA是一個開源的、純電動的、模塊化的軟硬件集成平臺。我們在利用SEA方面具有獨特的優勢，因為我們的研發團隊包括來自吉利集團電動汽車研究所的許多專家，他們在SEA方面擁有豐富的經驗。通過與吉利控股的授權合作，我們利用SEA以快速、低成本的方式開發出各種車型，以滿足客户的需求。該平臺還使汽車製造商能夠提供在性能和舒適性方面都能提供卓越客户體驗的產品，例如全場景高效軟件解決方案、超級跑車駕駛體驗、出色的CLTC續航能力、強大的安全性能和先進的自動駕駛。SEA-M是由CEVT在ZEEKR下開發的，是一個為自動駕駛和未來的智能移動量身定做的平臺。
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電子平臺架構。我們擁有強大的專有電動汽車硬件技術和研發能力，如與電動總成和充電解決方案相關的技術和研發能力等。例如，寧波威瑞迪專注於電動汽車關鍵零部件的研發、生產和銷售，包括電池組、電機和電氣控制以及充電解決方案的產品和系統。寧波威瑞迪是中國首批開發出能量密度大於160Wh/kg的電池組的企業之一，也是推出集電機、電子控制和減速器系統於一體的三合一動力總成的領先企業。寧波Viridi的充電解決方案可以提供部署在超級充電站中的高達360kW的充電樁。目前，寧波威瑞迪也在研發前後雙電機技術。我們的設計支持最大功率400kW，最大扭矩768 Nm，最高電機效率97.9%，最高轉速16,500 r/min。
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與全球行業領導者建立戰略合作伙伴關係，在整個產品生命週期內實現協同增效
除了我們與吉利集團的合作外，我們還與中國和海外的多家公司建立了戰略合作伙伴關係，其中一些公司在各自領域處於行業領先地位，
 
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為我們的業務帶來巨大的協同效應。與全球行業領先者的戰略合作伙伴關係是對我們能力的有力認可，幫助我們提升在Bev技術和解決方案開發方面的核心能力。
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{br]Mobileye2021年，我們開始與英特爾的子公司Mobileye合作開發ADAS技術，英特爾是我們的戰略投資者之一，也是一家世界領先的自動駕駛公司。根據Frost&Sullivan的説法，我們是第一個在中國的BEV上部署Mobileye EyeQ5H芯片組的公司。我們還計劃與Mobileye合作，在2024年聯合推出全球首個面向消費市場的L4級自動駕駛能力。
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Waymo。我們正在與L4自動駕駛技術的領導者Waymo合作，為Waymo One Fleet提供車輛。這些車輛是基於SEA-M的專門製造的TAAS車輛，SEA-M是SEA的高級版本，是一種高科技移動解決方案，支持包括機器人出租車和物流車輛在內的一系列未來移動產品。
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OnSemi。我們與智能電力和傳感器技術的領先者OnSemi建立了合作關係。我們將配備OnSemi的EliteSiC及其碳化硅功率器件，以提高我們BEV產品的性能、充電效率和驅動範圍。我們計劃使用M3E 1200V EliteSiCMOSFET來優化我們BEV產品的性能和可靠性。特別是，這些設備將提高我們車輛的行駛里程，因為它們提供更高的功率和熱效率，並減少BEV主驅動逆變器的尺寸和重量。
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我們與供應商建立了廣泛的合作伙伴關係。在這方面，吉利集團與主要供應商的長期合作關係使我們擁有顯著的競爭優勢，使我們能夠擁有穩定的關鍵零部件供應。例如，我們與我們的戰略合作伙伴和投資者之一CATL在電池解決方案領域進行合作。作為新能源創新技術的全球領導者，CATL幫助我們在電池供應鏈上擁有比同行更大的靈活性。此外，我們還與其他幾家世界領先的汽車零部件供應商建立了合作伙伴關係，如博世和Aptiv。
富有遠見和經驗的高級領導力和世界級企業管理團隊
我們的董事長Li是浙江吉利控股的創始人和董事長，他於1986年創立了吉利控股。在他的帶領下，吉利控股發展迅速，已連續九年躋身世界500強企業之列。我們的聯合創始人兼首席執行官安聰惠是浙江吉利控股的總裁，已經在吉利集團工作了25年以上。安先生成功地領導了吉利集團內知名品牌的建立，如Lynk&Co。這些行業資深人士，在汽車行業的幾個週期中擁有數十年的行業經驗和戰略洞察力，為我們提供了寶貴的資源、富有遠見的戰略和卓越的執行能力。
我們負責日常業務運營的管理團隊是由吉利集團精選的各部門頂尖人才和吉利集團外部聘請的精英老兵組成的，他們在全球和中國擁有汽車、消費電子和軟件等多個領域的專業知識，打造了一支世界級團隊。這使我們能夠利用吉利集團在汽車行業多年的經驗，快速發展汽車業務技術，並將多樣化的心態和文化引入日常業務，這導致我們在行業中處於獨特的地位。
我們還擁有一支由積極進取的人才組成的跨國團隊，他們密切合作。我們的CEVT團隊位於瑞典汽車產業集羣的中心地帶，可直接進入歐洲這個全球最大的汽車市場之一。該團隊為ZEEKR帶來了世界一流的設計和工程專業知識和人才，有助於促進未來的創新和發展。
我們的增長戰略
為了實現我們的使命，我們正在實施以下增長戰略。
繼續在電氣化和智能化方面投入研發
為了不斷推動移動性的進步，為客户提供極致的駕駛體驗，我們將繼續在汽車電動化和智能化方面進一步研發。我們還將繼續整合和應用我們研發工作中的最新技術，並將其應用於特定車型。
 
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例如，我們希望通過在我們的BEV中應用800V四電機電動系統來繼續提升我們的BEV的電氣化水平，以延長最大CLTC續航里程，縮短充電時間，減輕車身重量，優化車輛性能。我們將努力提升我們的BEV的智能化水平。我們正在開發ZEEA 3.0，這是我們未來的BEV車型將採用的增強型E/E架構，通過將集中計算和DCU相結合，實現簡化和高效的車輛啟用和控制。此外，我們正在開發升級的SEA，以支持我們未來的產品。此外，我們打算在L4自動駕駛技術和解決方案方面與我們的戰略合作伙伴合作。
繼續開發新型號以擴大產品組合的廣度
豐富的產品組合是吸引更多客户，擴大我們在中國和全球純電動汽車市場的份額，以及確保我們長期可持續增長的關鍵。因此，我們打算通過利用（其中包括）我們的內部研發能力、我們利用SEA的能力、我們的專有操作系統以及我們的E/E架構，推出吸引廣泛客户羣的新BEV車型。展望未來，我們計劃擴大產品組合，以滿足不同場景下的不同客户需求。我們將提供一套BEV，如轎車和機器人出租車。我們還計劃與合作伙伴合作開發技術和解決方案，例如下一代駕駛技術，以改善我們的產品供應。
擴大我們的國際足跡
我們打算通過探索海外市場機會，如歐洲的Bev市場和美國的機器人出租車市場，來實施我們的全球戰略並擴大我們的市場份額。我們還計劃利用吉利集團現有的廣泛的海外銷售和分銷網絡，通過與吉利集團的各個品牌合作來擴大我們的銷售網絡。
繼續增強我們的敏捷開發能力和運營效率
我們將繼續實施精益生產方式，使我們能夠簡化運營效率、生產靈活性和長期業務增長。特別是，我們將繼續通過管理成本和確保及時交貨來提高我們的供應鏈效率。
展望未來，我們計劃嚴格遵守我們的生產計劃和實際訂單狀態以及產品開發時間表。此外，我們打算利用技術進一步提高我們的管理和運營能力，幫助我們降低與生產過程相關的成本和費用。我們還計劃遵循內部質量控制協議和政策，以最大限度地減少運營成本、返工或因質量問題而產生的費用。
繼續擴大銷售和服務網絡，提高客户參與度
我們計劃加強我們的銷售和服務網絡，以增加我們與現有和潛在客户的互動和接觸。為了建立一個全面的銷售和服務網絡，我們計劃繼續投資和發展我們的DTC模式，並擴大我們的線下和線上客户羣體。
例如，我們計劃在不久的將來在中國全境推出一些ZEEKR之家，以增加我們的客户參與度和品牌曝光率。我們將通過ZEEKR APP不間斷地定期舉辦線上線下活動，如“點亮城市”城市營銷之旅、Z-Talk研討會、Z-Foodie點評、“為城市上色”生活體驗聚會等。有關詳細信息，請參閲“-我們的銷售和服務 - 直銷和服務模式”。
繼續通過全生命週期服務改善客户體驗
未來，我們致力於提升客户對我們的體驗，主要是通過推出一系列靈活的增值服務和附屬服務來滿足客户在整個產品生命週期中的需求。例如，我們提供長期和短期車輛訂閲，以吸引用户駕駛我們的BEV，從而產生客户線索並提高品牌知名度。對於我們的現有客户，我們增強了我們的
 
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增值服務，如便捷的全天候充電服務和認證的二手車計劃，以增強他們的忠誠度和粘性。我們還計劃提供基於訂閲的軟件和服務，以滿足不同的客户需求，並創造更多的盈利機會。
我們的車輛
我們在戰略上專注於設計、工程、開發和銷售具有尖端技術、駕駛性能和用户體驗的高端BEV。我們利用廣泛的研發能力，深厚的行業知識以及與吉利集團的協同效應，挖掘中國龐大，快速增長的高端BEV細分市場，具有巨大的市場潛力。根據Frost & Sullivan的數據，中國高端純電動汽車的銷量預計將從二零二三年的59. 88萬輛增加至二零二七年的2，37. 59萬輛，複合年增長率為41. 1%。有關中國高端純電動汽車銷量增長趨勢的詳情，請參閲  
2021年，我們發佈並開始交付ZEEKR 001，這是我們第一款批量生產的高端Bev車型。2022年11月，我們推出了第二款車型ZEEKR 009，並於2023年1月開始交付。2023年4月，我們發佈了我們的緊湊型SUV車型ZEEKR X，並於2023年6月開始交付ZEEKR X。展望未來，我們計劃提供更多的產品組合，以滿足不同的客户需求和偏好。例如，我們計劃推出針對精通科技的成年人和家庭的轎車車型，以及面向下一代移動生活方式的車輛。
我們是一家專注於中國、渴望走向全球的市場參與者。根據Frost&Sullivan的數據，目前，我們主要在中國營銷和銷售我們的產品，2021年，這是全球最大的啤酒市場。未來，我們還計劃進入歐洲的Bev市場，併為美國的Waymo One Fleet供應車輛。有關我們擴大全球足跡計劃的詳細信息，請參閲《-我們的增長戰略》。
根據弗若斯特沙利文的數據，截至2023年6月30日，我們累計交付ZEEKR汽車120，581輛，是2021年10月至2023年6月中國高端純電動汽車市場交付速度最快的汽車之一。
下表彙總了ZEEKR車輛在指定時間段的月度交貨量。
月數
​ ​
輸送量（單位）
​
2023 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
6月
​ ​ ​ ​ 10,620 ​ ​
5月
​ ​ ​ ​ 8,678 ​ ​
4月
​ ​ ​ ​ 8,101 ​ ​
3月
​ ​ ​ ​ 6,663 ​ ​
2月 ​ ​ ​ ​ 5,455 ​ ​
1月 ​ ​ ​ ​ 3,116 ​ ​
ZEEKR 001
我們的首款量產BEV車型ZEEKR 001是基於我們專有的研發能力、深刻的市場洞察力和SEA開發的一款高端交叉射擊制動BEV車型。這是一款獨特、時尚和多功能的BEV車型，擁有一系列針對高端BEV市場的技術。
下圖顯示了我們的ZEEKR 001的外部和內部。
 
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[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1954042/000110465923110994/tm229938d2-pht_001zee4clr.jpg]
我們於2021年4月15日發佈了ZEEKR 001，並於2021年10月23日開始交付。自發布以來，ZEEKR 001憑藉其卓越的性能、時尚的設計和功能，滿足了多樣化的客户需求，並提供了出色的移動體驗，受到了市場的好評。根據Frost&Sullivan的數據，2022年10月，我們向市場交付了10,119輛ZEEKR 001，使其成為中國Bev品牌製造的第一款單月交貨量超過10,000輛的純電動豪華車車型。
我們精心設計了ZEEKR 001，提供全面而奢華的移動體驗，具有極致的性能、舒適性和技術。
•
性能。據Frost&Sullivan表示，ZEEKR 001配備的最大功率為400kW，最大扭矩為768 Nm，明顯優於中國其他Bev公司開發的大多數車輛。ZEEKR 001可以在3.8秒內從0到100公里/小時加速，從100公里/小時到完全停止的制動距離只有34.5米，為駕駛員和乘客提供了駕駛和安全雙重保障。
​
•
舒適。根據Frost&Sullivan的説法，基於SEA開發的ZEEKR 001與同行產品相比，具有更寬敞的機艙空間。ZEEKR001為司機和乘客提供了一個寬敞的腿部空間，讓他們在旅途中放鬆。ZEEKR 001通常提供4,970 mm車輛長度、1,999 mm車輛寬度、1,560 mm車輛高度和3,005 mm軸距。我們利用專有和第三方技術實現交互式、身臨其境和愉快的移動體驗。有關更多詳細信息，請參閲“-用户體驗”。
​
•
技術。我們在ZEEKR 001中融入了一系列專有技術。我們的操作系統ZEEKR OS使ZEEKR 001能夠以精簡的底層功能高效運行，我們最近推出了帶有一系列更新的ZEEKR OS 3.0。我們的BEV提供各種先進的自動駕駛技術，包括我們的第三方合作伙伴提供的技術，如Mobileye。我們還使用FOTA不斷提升ZEEKR001‘S的性能。
​
下圖説明瞭ZEEKR 001的主要功能。有關ZEEKR 001與中國中其他高端Bev車型的主要功能的詳細比較，請參閲《行業概述-競爭格局》。
 
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[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1954042/000110465923110994/tm229938d2-tbl_001zee4c.jpg]
​
注意：此圖表顯示了您所使用的ZEEKR 001的配置。
自2021年10月首次交付以來，我們的收入分別為人民幣1，544.3百萬元、人民幣19，671.2百萬元、人民幣1，544.3百萬元和人民幣1，671.2百萬元。（2，712.8百萬美元）及人民幣8，652.8百萬元（1，193. 3百萬美元）分別來自二零二一年、二零二二年及截至二零二三年六月三十日止六個月銷售ZEEKR 001，佔23. 7%，分別佔同期總收入的61.7%和40.7%。
ZEEKR 009
我們的第二款Bev車型ZEEKR 009是一款豪華的六座MPV，具有舒適的移動體驗。ZEEKR 009於2022年11月1日正式推出，之後我們開始接受預訂。ZEEKR 009自推出以來廣受歡迎，我們於2023年1月開始交付。
下圖顯示了我們的ZEEKR 009的外部和內部。
 
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[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1954042/000110465923110994/tm229938d2-pht_009zee4clr.jpg]
ZEEKR 009面向家庭和商業團體，旨在提供安全性、舒適性和耐用性。
•
安全。ZEEKR 009的車身由一體式高強度後端鋁製成，可有效吸收碰撞中的衝擊。據Frost&Sullivan稱，作為其安全性的證明，ZEEKR 009是世界上第一款通過正面中柱碰撞測試的MPV車型。與ZEEKR 001一樣，ZEEKR 009採用領先的駕駛輔助技術，確保更好的駕駛安全。詳情請參閲“-我們的競爭優勢 - 支持產品領先和快速迭代的行業領先技術和研發能力”。
​
•
舒適。ZEEKR 009為乘客在旅途中提供完全的舒適和放鬆。ZEEKR 009的軸距為3,205 mm，寬度為2,024 mm，在大約7.4平方米的寬敞車廂內可容納六把皮椅。乘客還可以通過安裝在天花板上的15.6英寸屏幕和智能艙內互動系統在路上享受各種娛樂。前兩排的椅子也配備了按摩功能。空氣懸掛系統能夠調整離地間隙，無論路況如何，都能給司機和乘客帶來舒適的體驗，並允許調整車輛高度，以便於乘客接近。
​
•
性能。根據Frost&Sullivan的説法，配備了CATL的麒麟電池，以及我們專有的先進電池解決方案和高效電力驅動系統，ZEEKR 009‘S加長版有望成為世界上第一款純電動MPV車型，CLTC續航里程超過800公里，全電動續航里程也是迄今為止市場上最長的。ZEEKR 009還擁有400kW的最大功率和686 Nm的最大扭矩。
​
 
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下圖説明瞭ZEEKR 009的主要功能。
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1954042/000110465923110994/tm229938d2-tbl_009zeebw.jpg]
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注意：此圖表顯示了ZEEKR 009 ME型號的配置。
自2023年1月首次交付以來，截至2023年6月30日的6個月內，我們通過銷售ZEEKR 009獲得了39.933億元人民幣(5.507億美元)的收入，佔同期總收入的18.8%。
ZEEKR X
2023年4月，我們發佈了ZEEKR X，這是我們緊湊型SUV車型，具有優化的內部設計、先進的技術和卓越的駕駛性能。我們從2023年6月開始交付ZEEKR X。
 
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下圖顯示了我們的ZEEKR X的外部和內部。
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1954042/000110465923110994/fc_zeekrx-4clr.jpg]
​
備註：
1.此圖表顯示了您所使用的ZEEKR X的配置
2.此類功能僅在四座版車型中可用
與中國的傳統SUV車型相比，ZEEKR X提供了各種關鍵的改進和創新。例如，ZEEKR X的四座You車型在後排提供了兩個座位，而不是傳統的三座設計，這給後座乘客帶來了更寬敞的乘坐體驗。乘客還可以摺疊兩個後排座椅，只需在儀表盤上點擊一下，就可以在旅行期間在額外的後排空間裏攜帶行李或寵物。此外，我們的ZEEKR X提供了一個與3D攝像頭和觸摸屏集成的交互式B柱，讓乘客可以鎖定/解鎖車輛或從車外一目瞭然地查看車輛狀態。在車輛性能方面，ZEEKR X為五座You車型提供了3.7s 0-100公里/小時的加速和34.5米100-0公里/小時的突破距離，提供了出色的駕駛體驗。ZEEKR X還提供了315kW的最大功率和543 Nm的最大扭矩。ZEEKR X還配備了4D雲零重力前排座椅和14.6英寸水平浮動觸摸屏，為乘客在旅途中提供全面的娛樂和舒適。
電子平臺結構
我們的E平臺結構集成了我們的電池解決方案、電力驅動系統和底盤。它們共同構成了一個強大的駕駛、功能和安全系統，推動我們的BEV上路。
電池解決方案
我們的ZEEKR汽車提供安全、高效和耐用的電池解決方案。
 
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•
我們的ZEEKR 001可以配備(I)CATL開發的100千瓦時電池組或(Ii)CATL或寧波威瑞迪開發的86千瓦時電池組，具體取決於不同的車輛版本。特別是，CATL的100千瓦時電池組使用Ni55電池組提供可靠性和安全性，使我們的ZEEKR 001最大CLTC續航里程達到741公里。憑藉高效電池組，ZEEKR 001可以在30分鐘內從10%充滿到80%，僅充電5分鐘就可以行駛約120公里。Frost&Sullivan表示，我們還推出了配備CATL麒麟電池的ZEEKR 001，使ZEEKR 001的預期最大CLTC續航里程超過1,000公里，使ZEEKR 001成為第一款量產的超過1,000公里CLTC續航里程的Bev車型。
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我們的ZEEKR 009可以配備(I)140千瓦時麒麟電池組或(Ii)116千瓦時電池組，兩者都是由CATL開發的，具體取決於不同的車型。ZEEKR 009有望成為第一款配備CATL麒麟電池的量產Bev車型，這將使其最大CLTC續航里程達到822公里。
​
•
我們的ZEEKR X配備了66千瓦時的電池組，根據不同的車型，ZEEKR X最大續航里程為560公里或512公里。
​
寧波威瑞迪開發的電池組還可以通過其專有電池管理系統(BMS)進行增強，以管理和優化電池性能、耐用性和安全性。有關寧波Viridi電池解決方案和技術的詳細信息，請參閲《-寧波Viridi》。
電氣傳動系統
我們的磁電傳動系統具有效率高、功率密度高、適應多種行駛條件的特點。我們的電力驅動系統由海洋提供動力，也提供了卓越的性能。ZEEKR001電機的最大轉速為每分鐘16500/r，最大電機效率為97.86%。這使得ZEEKR 001能夠達到超過200公里/小時的最高速度，並在3.8秒內從0到100公里/小時加速。ZEEKR 009電機的最大轉速為每分鐘16,500/r，最大電機效率為98.5%。這使得ZEEKR 009能夠達到約190公里/小時的最高速度，並能夠在4.5秒內從0到100公里/小時加速。
底盤
我們的底盤擁有多個在海上開發的先進系統，包括空氣懸掛系統、電磁減振系統和雙橫臂、多連桿懸掛結構。我們的BEV的底盤在前部和後部之間平均平衡。車身配備了四套空氣懸架，ZEEKR 009上的標準配置和ZEEKR 001上的可選配置。這些懸架可以調整離地間隙，使其能夠適應不同的路況。減震系統使用1000赫茲電磁減震器來增強穩定性和軟化車輛剎車。
我們底盤的一個關鍵特點是電池組周圍的360度保護。電池組周圍的車輛部件採用鋼和蜂窩鋁材料製成的高強度金屬合金進行加固。因此，即使車輛從側面相撞，電池組也不會受到嚴重損壞。我們在Bev車型上使用高密度鋁的雙層車身結構，以保護電池組免受車輛底部的撞擊。對於後端，我們通過一種安全設計來確保電池組在高速碰撞中的安全，該安全設計將碰撞變形控制在遠離電池組區域的地方，並將碰撞能量引導到身體外部。
用户體驗
我們的智能駕駛艙配備了智能信息娛樂系統，為我們的用户和車輛之間提供了無縫連接，併為司機和乘客提供了以下方面的卓越體驗。
互動
我們的BEV智能駕駛艙採用高通驍龍8155芯片，提供先進的艙內互動和個性化體驗。例如，我們的AI夥伴可以與司機和
 
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乘客通過各種語音指令，我們的BEV上的人臉識別功能可以識別不同的司機，並根據司機的個性化設置調整車櫃。
此外，我們的BEV還配備了交互式車廂平視顯示系統(HUD)，既提供駕駛輔助功能，也提供路線和速度等娛樂功能。使用我們ZEEKR車輛上部署的中央觸摸屏，司機和乘客可以輕鬆控制車內的空調、側窗、座椅調節和照明。此外，司機還可以與觸摸式方向盤互動，獲得更具活力的駕駛體驗。
身臨其境
我們的BEV為司機和乘客提供全方位的身臨其境體驗。例如，我們BEV的智能座椅提供自動加熱和按摩功能，幫助司機和乘客在長途旅行中放鬆。最先進的雅馬哈音響系統讓司機和乘客隨時享受高質量的音頻。我們還在開發升級後的音響系統，以提供高清晰度的車內音頻。智能香味系統自動在車內散發出一股清香，讓旅途一路暢快。我們相信，這種完全沉浸的體驗可以讓用户完全集中精力，幫助提高安全駕駛。
享受
我們通過BEV提供輕鬆的移動體驗。配備ZEEKR 001的自動無框車門在一系列場景中提供方便的功能，例如當司機接送他們的孩子或攜帶食品雜貨時。空氣懸掛系統能夠調整離地間隙，無論路況如何，都能給司機和乘客帶來舒適的體驗。此外，輕觸門把手即可自動關門，無需進一步移動。根據Frost&Sullivan的説法，我們是最早在中國的BEV上提供無框架自動門的汽車品牌之一。
我們的技術
技術是我們汽車發展的核心。自成立以來，我們在技術能力和研發努力方面進行了重大投資。於2021年、2022年及截至2023年6月30日止六個月，我們的研發費用分別為人民幣31.603億元、人民幣54.463億元(7.511億美元)及人民幣31.886億元(4.397億美元)，分別佔同期總收入的48.4%、17.1%及15.0%。依靠這些努力，我們已經構建了一個全方位的技術堆棧，包括(I)E-Platform架構，(Ii)E/E架構，(Iii)ZEEKR OS，(Iv)FOTA，和(V)ZEEKR AD。
電子平臺結構
我們利用強大的內部研發能力來開發我們車輛的E-Platform結構，主要涵蓋我們的電池解決方案、電力驅動系統和底盤。有關我們的電子平臺結構的詳細信息，請參閲《-Our Vehicles - E-Platform Structure》。
電氣和電子架構
我們自主開發的電氣和電子架構，或稱E/E架構，是一個集成系統，控制與乘客舒適性、便利性和連接性相關的核心車輛功能。它融合了電子硬件、網絡通信、軟件應用和佈線，使車身、安全、信息娛樂和其他功能能夠通過電子元件和軟件進行控制。
目前，我們的BEV採用ZEEA 2.0，這是一種支持自動駕駛、連接、電氣化和智能移動的E/E架構。我們通過內部研發能力開發ZEEA 2.0及其核心能力，如CEM和Gateway，展示了我們在軟件開發方面的強大技術能力。
我們的ZEEA 2.0具有以下主要功能和優勢。
•
DCU控制的架構。通過我們的ZEEA 2.0，複雜的車輛功能集中在幾個電子控制單元中，每個單元控制BEV的特定區域，或
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“域”。我們將這些單元稱為“域控制單元”，或DCU。憑藉我們的集成能力，我們只使用四個DCU來控制整個車輛，即自動駕駛單元、駕駛艙單元、底盤單元和電驅動單元。這不僅大大降低了與軟件開發和生產相關的成本，還使我們能夠通過FOTA不斷提升車輛性能。
•
高效託換結構。根據Frost&Sullivan的説法，ZEEA 2.0是在FlexRay標準和百兆以太網(HME)的基礎上構建的，與大多數同行使用的CAN FD協議和快速以太網相比，HME是領先的底層結構之一。這種支撐結構為我們的ZEEA 2.0提供了許多優勢，例如方便的API支持的升級和同時開發多個BEV型號的能力。
​
我們的ZEEA 2.0使我們能夠通過FOTA輕鬆高效地提升車輛的性能。有關我們的高級FOTA功能，請參閲“-Firmware Over The Air”。我們的ZEEA 2.0得到了整個行業的廣泛認可。我們已經獲得了歐洲SGS和美國UL的認證，這兩家機構都是世界知名的檢測機構，證明我們的ZEEA 2.0在安全完整性水平上已經通過了ISO26262標準。
未來，我們計劃推出ZEEA 3.0，這是一種高度集成和增強的E/E架構，將在我們未來的BEV模型中採用，通過將集中計算和DCU相結合來實現簡化和高效的車輛控制。我們預計ZEEA 3.0將繼續使用我們的專有技術堆棧和我們自主開發的操作系統ZEEKR OS。
ZEEKR操作系統
ZEEKR OS是在我們的E/E架構上運行的專有分佈式BEV操作系統。它通過根據服務、功能或應用程序的實時需求為服務、功能或應用程序分配適當的功能，提高了我們的BEV在不同場景中的處理能力。例如，對我們的BEV視景攝像頭的數據傳輸和處理進行了優化，使這些攝像頭的數據可以根據實際系統需求支持360度顯示功能和停車輔助功能。
ZEEKR OS運行在Linux、QNX等多個主流內核上。ZEEKR OS利用網絡診斷與管理、服務增強、安全管理、電源管理等核心能力，實現了內核、服務與駕駛艙服務、自動駕駛、能源服務等車輛級應用的無縫連接，確保車輛安全、可靠、準確運行。2023年4月，我們推出了ZEEKR OS 4.2，這是一款更新的操作系統，具有定製地圖功能、智能洗車模式和360度全景圖像升級等多種關鍵更新。
作為示例，下圖説明瞭基於ZEEA 3.0部署的ZEEKR OS的結構。
 
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[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1954042/000110465923110994/tm229938d2-tbl_stucbw.jpg]
固件空中下載
我們通過FOTA為我們的BEV提供全生命週期更新，以在多種駕駛場景下不斷增強駕駛性能、功能和用户體驗。這使我們的車輛能夠跟上最新的市場發展、不斷髮展的技術進步和客户的偏好，從而不斷為我們的客户帶來更好的體驗。在車輛交付後的100天內，我們已經完成了兩次重大FOTA更新，為ZEEKR 001增加了30多個新功能。2022年，到目前為止，我們已經發布了五輪FOTA更新ZEEKR 001，優化了車門控制、座椅調整、面部識別、續航里程提升和空調功能等。
ZEEKR AD - 自動駕駛解決方案
作為汽車行業的先驅，我們一直並將繼續致力於下一代自動駕駛解決方案的部署。
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ZEEKR車輛部署了自動駕駛技術：（i）骨架識別，使我們的BEV能夠通過分析行人的身體姿勢來預測他們的下一步行動，並相應地操縱車輛;（ii）輔助駕駛，在各種駕駛場景中幫助駕駛員，例如高速公路變道和停車。
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此外，ZEEKR 001和ZEEKR 009還配備了合作伙伴開發的先進硬件，如7 nm Mobileye EyeQ5H芯片，以及配備7個800萬像素攝像頭的獵鷹眼視頻雷達系統。根據Frost&Sullivan的説法，我們是第一個在中國的BEV上部署Mobileye EyeQ5H芯片組的公司。
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我們計劃不斷升級我們的BEV的自動駕駛技術。
車輛設計與工程
我們在車輛設計和工程方面擁有強大的內部能力，覆蓋了從構思到完成的整個產品開發過程。目前，我們的車輛設計和工程團隊
 
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包括(I)我們在瑞典的員工，他們主要專注於車輛外觀設計和未來移動性的研發，特別是協作；(Ii)我們在杭州的員工，他們實施車載技術的研發活動。有關我們研發團隊的詳細信息，請參閲“- 研發”。
設計和工程流程通常有以下關鍵步驟。我們的車輛設計和工程團隊最初將通過幾輪內部討論來確定車輛主題。在確定的主題和原則的指導下，團隊成員將準備幾個外部和內部設計的草圖，並不斷優化到最終的單一形狀。車輛結構將在經過嚴格的模型測試和驗證後最終確定。在模型參數確定後，我們的車輛設計和工程團隊將與工廠聯繫，進行模具製作和車輛組裝，並對整個車輛進行同步驗證，以確保設計和生產的一致性。
可持續體驗建築
SEA於2020年推出，是一套開源、電動和模塊化的平臺，旨在創新、簡化和優化BEV的設計和工程。SEA的研發工作早在2016年就在吉利集團內部啟動，並於2020年宣佈。我們的ZEEKR001是基於SEA開發的BEV中第一款批量生產的車型。
下圖説明瞭SEA的主要功能和優勢。
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1954042/000110465923110994/tm229938d4-tbl_architbw.jpg]
SEA在吉利集團內部開發，其投資組合的BEV品牌被授權在其BEV開發過程中採用SEA。由於我們參與了SEA的開發，並與SEA一起試點製造量產汽車，與其他吉利相關品牌相比，我們對SEA擁有更廣泛的經驗、知識和洞察力。我們的主要研發人員從一開始就負責SEA的設計和開發。隨着我們繼續在研發中使用SEA，我們將利用我們的經驗、技術訣竅和技術能力，在滾動的基礎上進一步提高其性能。
 
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SEA具有以下關鍵技術優勢。
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技術支持。由於SEA的模塊化架構，我們可以在續航、NVH、充電、剎車和轉向等各個方面為BEV提供卓越的性能。此外，我們使用FOTA為我們的車輛配備最新技術，在車輛的整個生命週期中實現高效和智能駕駛。利用我們對SEA的洞察力，我們大大縮短了我們各種型號從概念到完成的過程。SEA還通過其模塊化功能降低了與工程成本相關的開發成本。
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兼容性。SEA支持從A級到E級的所有尺寸和類型的Bev開發，包括轎車、SUV、MPV、掀背車、跑車和機器人出租車。根據Frost S&Sullivan的説法，SEA是世界上帶寬最大的Bev開發架構，使Bev製造商在車身、電池組、電機、底盤和制動方面有一系列選擇。例如，SEA使車輛具有較長的軸距和較短的前/後懸挑，為乘客提供了更多的舒適性，擴大了艙內空間。
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開源。SEA對其他Bev製造商開放並可訪問，這些製造商可以使用3D數據和從外觀設計到海上製造的全方位服務。根據Frost&Sullivan的説法，SEA是BEV細分市場的首批開源平臺之一。SEA的開源功能使我們能夠利用吉利集團其他投資組合品牌開發的技術進步。
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充電解決方案
充電對BEV的性能、用户體驗和BEV製造商的業務發展至關重要。因此，我們努力提高我們的充電能力，以幫助我們為我們的BEV司機提供卓越的體驗。通過ZEEKR Power，吉利汽車和我們分別擁有70%和30%股權的實體，我們建立了廣泛的充電解決方案網絡，為客户提供高效和方便的電力接入。
ZEEKR品牌充電解決方案網絡橫跨中國，包括(I)居家充電解決方案，(Ii)路上充電解決方案，(Iii)移動充電服務。客户可以在ZEEKR APP上通過各種便捷的方式支付充電服務。
中國截至2023年6月30日的充電解決方案網絡如下圖所示。
 
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[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1954042/000110465923110994/tb_citi-4clr.jpg]
居家充電解決方案
即插即充的家庭充電解決方案的特點是在客户自己的停車位上安裝了7kW/11kW的充電樁。除了充電，這些家用充電樁還支持其他用户友好的功能，如遠程發動機啟動、自動車輛充電、家庭成員之間的共享車輛控制和自動故障檢測。
我們的客户可以通過ZEEKR APP下單購買家用充電樁。我們幫助客户完成電力設置，並在整個安裝過程中提供幫助和指導。截至2023年6月30日，已有53,691名客户選擇安裝我們的家庭充電解決方案，佔同期交付的ZEEKR 001的大部分。
路上充電解決方案
道路充電解決方案包括由ZEEKR Power運營的充電站。ZEEKR應用程序還幫助司機定位併到達附近的第三方充電站。截至2023年6月30日，ZEEKR Power運營的充電站共有746個，其中超級充電站321個，超級充電站308個，輕型充電站117個，覆蓋中國全市120多個城市。截至同一天，ZEEKR APP上有超過4.5萬個第三方充電站，超過52萬個充電樁，覆蓋了中國的340多個城市。
具體來説，道路充電解決方案包括以下幾個方面：
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超級充電站。超級充電站為客户提供高達360kW的充電器。我們是中國最早使用專有液體冷卻技術的公司之一，根據Frost S&Sullivan的説法，與傳統的150kW-240kW充電器相比，該技術可以將充電過程縮短約30%至40%。液體冷卻技術使用直徑24毫米的充電電纜，使其比傳統電纜輕得多，允許司機用一隻手插入電纜。
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超級充電站和輕型充電站。需要快速充電的客户可以使用超級充電站和輕型充電站，它們分別安裝了高達240kW的充電器和高達20kW的輕型充電站。
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充電車隊
我們還有一支專門的充電車車隊和支持團隊，全天候提供一對一的道路充電服務。我們的充電車隊覆蓋了中國的40多個城市，其中包括自有和外包的充電車。
寧波VIRIDI
寧波威瑞迪是我們的子公司之一，通過提供與電池組、電機和電氣控制、充電解決方案以及儲能產品和系統相關的生產、銷售和售後服務來創造收入。我們控制着寧波威瑞迪51%的股權。有關我們在寧波維瑞迪的股權詳情，請參閲《我們的歷史和公司結構》。
寧波Viridi的產品組合包括(I)電動電池組、(Ii)電機和電氣控制、(Iii)充電解決方案和(Iv)儲能產品的產品和系統。寧波威瑞迪在寧波有一家工廠，名為中國，總建築面積約226,577平方米，負責產品製造和測試。寧波威瑞迪擁有三條生產線，分別生產電池組、電機和電氣控制產品，以及其專有的電池管理系統(BMS)產品。
寧波威瑞迪主要向吉利集團和我們內部的汽車品牌供應產品。於2021年、2022年及截至2023年6月30日止六個月，寧波翡翠的業務收入分別為人民幣23.857億元、人民幣103.918億元(美元)及人民幣73.832億元(美元10.182億美元)，分別佔同期總收入的36.5%、32.6%及34.7%。
寧波Viridi也是我們的重點研發中心。有關寧波Viridi開展的研發活動的詳細討論，請參閲“-研發 - 寧波Viridi”。
研發
我們的研發人才庫
我們建立了一支擁有豐富行業知識和經驗的研發團隊。多年來，我們從吉利集團以及其他老牌科技公司招聘研發人才。我們的研發團隊由專業的成員組成，他們瞭解我們的企業目標。我們已經建立了三個專注於車載技術的指定團隊和六個致力於自動駕駛、ZEEKR OS、E/E架構、軟件和互聯網的研發中心。
我們的技術
截至2023年6月30日，我們的研發團隊由6657名汽車開發、汽車設計、電動汽車結構開發和自動駕駛等領域的專業人員組成。截至同一日期，我們在軟件開發和技術方面的研發人員達到了5022人，佔我們研發員工總數的75.4%。
CEVT
中國歐洲汽車技術公司是我們瑞典的研發中心，成立於2013年，戰略上專注於以下幾個方面。
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CEVT從事與我們計劃在海外市場推出的產品相關的研發活動，如歐洲和美國。這些產品包括(I)新一代移動解決方案，如機器人出租車，(Ii)滿足當地標準和要求的載客BEV，以及(Iii)一系列數字產品，如數據分析工具、智能駕駛艙和機隊運營。
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CEVT還實施了各種與Bev相關的技術和能力的開發，例如具有車載、雲和移動功能的以用户為中心的系統、車載集中式架構以及用於物聯網設備、用户體驗和數據分析的基於雲的數據管理平臺。CEVT還以項目為基礎提供具體的研發服務。
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此外，CEVT正在開發SEA-M，這是SEA的高級版本，具有自動駕駛和未來的智能移動性，以支持ZEEKR的下一代BEV。SEA-M旨在實現移動解決方案，以出色的駕駛體驗、超長的耐用性和持續升級的能力滿足不同的使用案例。我們預計在這一平臺上開發的BEV將具有多個創新功能，如無B柱、車廂門和先進的空調技術。SEA-M將進一步促進我們對未來BEV車型的設計。
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截至2023年6月30日，CEVT擁有809名員工，其中大部分專注於移動技術和解決方案以及潛在產品等關鍵領域。
寧波維裏迪
寧波威瑞迪的研發工作主要集中在以下幾個方面。
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電池組。寧波威瑞迪為BEV、HEV和PHEV創新和首創一系列電池產品和解決方案，具有高能效、便利性和安全性。例如，其電池適用於CLTC續航里程為546公里至741公里的車輛，其能量容量可在約30分鐘內從10%補充到80%。此外，寧波Viridi還開發了BMS，以確保電池組的性能、效率和耐用性。基於AUTOSAR架構和ISO26262，寧波Viridi的BMS達到了ASIL C的安全標準。寧波Viridi的電池和BMS已經部署在吉利集團的多個Bev品牌上。
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電機和電氣控制。寧波威瑞迪致力於研發高性能、高效率、低重量、高NVH的電機及電控產品。目前，寧波威瑞迪的200千瓦電機已經安裝在我們的ZEEKR 001和ZEEKR 009等汽車品牌上。
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充電解決方案。寧波威瑞迪的充電解決方案提供車載充電器解決方案和充電樁解決方案，例如我們的超級充電站中部署的高達360kW的充電樁。寧波威瑞迪的充電解決方案兼容SUV、BEV、HEV、PHEV等乘用車，並與中國、美國、歐洲、日本和韓國的產品標準一致。寧波Viridi還在開發具有液體冷卻功能的充電樁。
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寧波威瑞迪擁有龐大的人才庫，截至2023年6月30日，擁有2000多名具有汽車、機械等相關領域相關背景的專業人士。
合作和戰略夥伴關係
為產生協同效應、提升營運效率及促進長期可持續增長，我們在日常業務過程中積極與吉利集團及其旗下品牌，以及選定的第三方合作伙伴合作。
我們與吉利集團的合作
作為吉利集團孵化的純電動汽車品牌，我們與吉利集團及其組合品牌的合作對我們的業務至關重要。迄今為止，我們已與吉利集團在與純電動汽車業務相關的多個關鍵方面（如研發、採購、製造及物流）進行合作，其中包括使我們能夠獲得行業領先零部件的穩定供應。有關這些合作的詳細信息，請參閲“我們與吉利集團的關係”。我們還與吉利集團旗下品牌在汽車售後服務等領域開展合作。
我們與第三方的合作關係
我們與BEV價值鏈及相關領域的知名企業和品牌建立了穩固的關係。
 
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我們的戰略合作伙伴。 我們與許多領先的企業合作，這些企業與我們產生長期協同效應。我們於二零二一年開始與Mobileye合作開發ADAS。根據Frost & Sullivan的説法，我們是中國第一家在BEV上部署Mobileye EyeQ 5 H芯片組的公司。我們還計劃與Mobileye合作，在2024年共同推出全球首款面向消費市場的L4 AD車輛。我們正在與L4自動駕駛技術的領導者Waymo合作，為Waymo One Fleet提供車輛。這些車輛是基於SEA-M的專用TaaS車輛，SEA-M是SEA的高級版本，也是一種高科技移動解決方案，支持一系列未來移動產品，包括機器人出租車和物流車輛。
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我們的供應鏈合作伙伴 我們與一系列供應商合作。例如，ZEEKR 009是第一款配備CATL麒麟電池的量產BEV車型，最大CLTC續航里程為822公里。多元化的供應鏈合作伙伴為我們在供應鏈安全、商業安排以及獲取新技術方面提供了優勢。在採購過程中，我們根據技術專長、產品質量、生產能力、價格及市場聲譽等多項因素選擇供應商。
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我們的銷售和服務
直銷和服務模式
我們採用客户導向和走向市場的理念。我們專業、高效的內部銷售和營銷團隊負責DTC銷售網絡，特別是銷售中心的選址、建設和運營等關鍵環節，以及一系列的交付和售後服務。我們致力於構建DTC銷售模式，為客户提供全生命週期的卓越體驗和增值服務。
截至2023年6月30日，我們的銷售及市場推廣團隊中約73. 7%的僱員擁有廣泛的汽車及零售背景。
我們的銷售網絡包括ZEEKR中心，ZEEKR空間，ZEEKR交付中心和ZEEKR House。下圖説明截至2023年6月30日我們銷售網絡的地理分佈。
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1954042/000110465923110994/tm229938d2-map_networkbw.jpg]
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ZEEKR中心。 我們的ZEEKR中心是我們品牌和產品的高端展示廳，也是客户社區、活動和互動的中心，位於城市商業中心，交通便利，我們直接與客户互動。ZEEKR中心是關鍵接觸點
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在我們的銷售和服務網絡中，我們與潛在或現有客户互動，以建立我們的社區，提高我們的品牌聲譽，並瞭解他們的需求。每個ZEEKR中心通常佔地300平方米至600平方米，為我們的客户提供充足的空間來舉辦線下活動或休閒時光。截至2023年6月30日，我們在中國擁有18家ZEEKR中心。
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ZEEKR空間。 我們的客户可以在ZEEKR Space體驗我們的產品和技術，以及各種活動，該空間通常佔用100平方米至300平方米的商業區域。截至2023年6月30日，我們在中國擁有219個ZEEKR空間。其中，我們在中國推出了34個Pop-Up ZEEKR Space，其租賃條款比通常的ZEEKR Space更靈活，並幫助我們接觸到更多的客户羣。
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ZEEKR交付中心。 我們使用ZEEKR交付中心進行產品交付。截至2023年6月30日，我們在中國擁有29個ZEEKR交付中心，其中大部分位於城市商業中心以外的大面積設施，以允許車輛存儲和同時交付。
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ZEEKR House. 我們在中國不同級別城市的汽車經銷商門店所在區域增設ZEEKR House，讓我們能夠利用集羣效應，為客户提供卓越的一站式體驗。藉助吉利集團姊妹品牌的服務網絡，我們計劃以具有成本效益的方式快速發展我們的ZEEKR House，擁有我們自己的ZEEKR品牌和設計，並由我們自己的員工負責ZEEKR House的日常運營。截至2023年6月30日，我們在中國擁有40家ZEEKR Houses。
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通過ZEEKR APP，潛在客户可以通過以下方式下單：(I)ZEEKR 001，支付5000元人民幣的不可退還押金；(Ii)ZEEKR 009，支付5000元的可退還定金或1萬元的不可退還定金。除了訂單押金，對於ZEEKR 009，客户在其車輛正式進入生產程序之前，必須支付一定數額的不可退還的生產押金。憑藉從吉利集團繼承而來的強大供應鏈管理能力，我們使我們的客户能夠從大量的配置中進行選擇，如車輛顏色、輪轂尺寸和樣式、空氣懸掛系統選項、自動門選項、音響系統、智能空調套件和座椅通風。對於ZEEKR 001和ZEEKR 009，在支付不可退還的訂單定金後72小時內(“配置確認期”)，我們將通知潛在客户確認車輛的各種詳細信息。在配置確認期過後，訂單將自動鎖定，客户將不能更改其車輛的配置。我們的送貨專家將與客户跟進送貨前的事宜，如車輛融資服務和家用充電器安裝。一旦車輛到達配送中心，我們的配送專家將聯繫客户安排交貨，客户將在車輛交付時支付剩餘的購買金額。
客户社區
客户是我們成功的關鍵。我們通過建立和培育一個涵蓋客户在汽車銷售之前、期間和之後的旅程的客户社區來加強我們的品牌和客户之間的關係。ZEEKR APP為我們的客户提供覆蓋他們購買全週期的閉環服務。通過ZEEKR應用程序，我們的客户瞭解我們的品牌、產品、技術、購買選項和金融服務。
我們組織線上和線下客户活動，以分享用户體驗和產品知識。在2022年，我們組織了3000多場客户活動，如“點亮城市”城市營銷之旅、Z-Talk研討會、Z-Foodie評論和“為城市上色”生活體驗聚會，覆蓋了大約100個城市的約46,000名受眾。我們的用户還與我們共同開發ZEEKR品牌的商品。我們已經實現了用户推薦的積極循環。特別是，我們通過各種線下活動與具有影響力和推薦能力的客户建立密切的合作伙伴關係。此外，我們還開發了用户獎勵和增長系統。通過將新客户推薦給我們，我們的現有客户可以獲得可用於兑換服務的積分，例如免費收費。
售後服務和增值服務
我們的售後服務包括一整套面向客户的終身關懷套餐，涵蓋了產品的整個生命週期，如質量保證、路邊幫助、5G數據包和充值服務。
 
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保修政策。目前，我們對ZEEKR 001的保修包括：(I)非商用BEV的四年或100,000公里有限保修；(Ii)商用BEV的一年或100,000公里有限保修；以及(Iii)電池組、電驅動系統和系統組件--高低壓充電--的八年或200,000公里有限保修。目前，我們對ZEEKR 009的保修包括：(I)為第一車主擁有的非商用BEV提供六年或150,000公里的有限保修；(Ii)為商用BEV提供一年或100,000公里的有限保修；以及(Iii)為第一車主擁有的非商用BEV的電池組、電機和電機控制器提供終身保修。
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ZEEKR關懷。ZEEKR關懷是我們的客户支持倡議。它使用智能解決方案遠程監控車輛狀況並診斷潛在的技術問題。如果車輛發生故障，司機可以在線請求立即路邊協助，並通過我們的全國服務網絡請求全天候用户陪伴。截至2023年6月30日，ZEEKR關愛覆蓋了中國31個省的208個城市。在截至2023年6月30日的六個月裏，ZEEKR Care提供了大約2000次事故援助。
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其他客户服務。我們還通過我們的“ZEEKR無憂套餐”提供一整套客户服務，如上門維修。此外，ZEEKR Power從2021年第四季度開始提供“送電”服務。根據客户要求，我們會將客户的Bev開到附近的充電站，並在充電結束後將其帶回客户指定的位置。截至2023年6月30日，送電服務已覆蓋中國44個城市。
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我們提供各種增值服務來服務和吸引客户。例如，我們計劃提供短期到長期的車輛訂閲，以吸引用户駕駛我們的BEV。我們還為用户的二手車提供與其汽車折價相關的認證服務。我們通過我們的在線社區提供各種與移動生活相關的產品。我們還與吉利汽車旗下的汽車金融解決方案提供商天才汽車金融以及中國建設銀行、興業銀行、中國銀行、工商銀行等多家商業銀行合作，以優質的服務能力，為我們的客户提供汽車金融服務。我們不收取任何融資服務費，也沒有義務為任何融資提供便利，也不承擔此類融資的信用風險。在交付之前，我們將在ZEEKR APP或ZEEKR交付中心打開申請門户，客户可以通過該門户提交貸款申請。我們的客户可以直接向金融機構還款。
市場營銷
我們的營銷團隊由經驗豐富的專業人士領導。截至2023年6月30日，我們的銷售和營銷團隊有4348名成員。
我們主要通過在線營銷活動來進一步提升我們的品牌資產和獲取客户。它們主要包括(I)ZEEKR APP，(Ii)我們在微博和微信等在線社交媒體平臺上的官方賬號，以及(Iii)在綜合新聞門户網站和汽車新聞門户網站等在線門户網站上的廣告投放。我們積極與KOL和KOCs合作，通過他們的社交媒體渠道宣傳我們的品牌。此外，我們的客户經常創建和推廣關於我們的產品和品牌的在線內容，使我們在互聯網上獲得強大的口碑推薦。我們還使用我們的線下銷售網絡來吸引流量和轉換潛在的線索。有關詳細信息，請參閲“-直銷和服務模式”。
比賽
根據Frost&Sullivan的説法，我們面臨着來自中國高端Bev市場主要參與者的激烈競爭，這主要包括純Bev公司和也生產BEV的傳統OEM。高端Bev製造商之間的競爭集中在產品功能、價格、產品質量和可靠性等關鍵因素上，以及設計、品牌知名度和用户體驗。我們未來還可能面臨來自新進入者的競爭，這將提高競爭水平。有關詳細討論，請參閲《行業概述 - 競爭格局》。
我們現有的和潛在的競爭對手可能比我們擁有更多的財務、技術、製造、營銷和其他資源，並可能將大量資源投入到設計、開發中，
 
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產品的製造、分銷、推廣、銷售和支持。特別是，我們還預計未來進入歐洲和美國市場時將與國際競爭對手競爭。有關與競爭相關的風險的討論，請參閲“風險因素 - Risk to Our Business and Industry - 中國的BEV市場競爭激烈，對BEV的需求可能是週期性的和不穩定的。”
製造、供應鏈和質量控制
製造
我們採用精益生產方式，旨在優化運營效率和產品質量。
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用於製造BEV。目前，我們的車輛分別根據ZEEKR工廠合作框架協議或成都工廠合作框架協議在ZEEKR工廠或成都工廠生產。在汽車製造過程中，我們負責制定製造目標和計劃，進行汽車研發，全面監督原材料和汽車零部件的採購和質量控制。我們已經設立了專門的人員來密切監督上述每個關鍵步驟，使我們能夠保持對關鍵製造和採購過程的有效監督。詳情見《我們與吉利集團的關係》。另一方面，ZEEKR工廠或成都工廠主要負責(I)根據我們的選擇採購和檢驗原材料，(Ii)根據適用的合作框架協議中預先商定的質量標準制造BEV，以及(Iii)協調我們進行現場質量檢查。
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用於製造寧波威力迪的產品。寧波威瑞迪的製造工廠位於浙江寧波，在那裏擁有生產設施和研發設施。寧波威瑞迪的生產設施能夠為客户提供足夠的能力，例如其電動汽車柔性生產線的年產量超過30萬輛。同時，研發設施按照一系列行業高標準進行開發，使設施適合進行電池、電機和電子控制系統的研究、測試和開發。
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供應鏈
我們根據與擁有和運營ZEEKR工廠和成都工廠的吉利集團的合作框架協議購買組裝車。在整車製造過程中，我們負責對原材料和汽車零部件的採購進行全面監管，包括供應商選擇、材料定價和業務談判。另見“我們與吉利集團的關係”。我們的原材料供應商，如鋼、鋁和鋰電池，主要位於中國，特別是浙江。我們相信，這一安排使我們能夠快速獲得供應，並降低與運輸和進口相關的延誤風險。我們的供應管理團隊與供應商密切合作，以確保所需供應的可用性。隨着我們規模的擴大，我們將能夠在定價方面更好地利用規模經濟。
截至本招股説明書日期，我們尚未經歷(I)供應鏈中斷對我們的運營造成的任何重大影響，特別是由於《維吾爾強迫勞動保護法》(UFLPA)的有效性造成的影響，或(Ii)主要原材料價格的任何重大波動，例如ZEEKR工廠或成都工廠的車輛採購價格或其他由於供應鏈中斷而導致的原材料價格。截至本招股説明書發佈之日，我們的供應鏈中基於我們的產品、服務和業務中使用的第三方產品、軟件或服務，不存在任何重大網絡安全風險。如果我們的供應鏈中發生任何網絡安全事件，我們可能會遇到供應商服務中斷或中斷的情況。為了緩解這些風險，我們已經成立了一個指定的團隊，密切監測和檢測網絡安全風險，以及網絡安全措施的發展。
質量控制
我們全面的質量控制體系旨在為客户提供從產品設計到售後服務等車輛關鍵方面的全生命週期關懷和保證。在發佈新產品之前，我們通常會運行車輛測試措施，包括關鍵測試措施，以確保高質量。
 
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例如，在我們於2021年10月交付ZEEKR 001之前，我們已經進行了大約144萬公里的道路測試，包括在試驗場進行增強的可靠性測試，以及在一般用户的道路上進行車輛耐久性測試。這些測試包括極端工作條件下的道路環境測試，如極端温度和濕度以及高海拔。我們不僅在質量問題出現時解決它們，而且還先發制人地評估和預防問題。在ZEEKR 001量產之前，我們進行了專門的檢查，防止了其他汽車製造商遇到的安全、環保、可靠性問題。
知識產權
我們已經開發了許多專有系統和技術，我們的成功取決於我們保護核心技術和知識產權的能力。我們利用專利、商標、版權、商業祕密和保密政策的組合來保護我們的專有權利。
截至2023年6月30日，我們已擁有874項專利(包括87項發明專利)和1598項正在申請的專利申請，我們投入了大量資源進行開發。此外，我們已分別從吉利控股獲得中國在內地和海外的476個和433個註冊商標的許可，而吉利控股有2,088個與我們在中國和某些其他司法管轄區的業務有關的商標申請正在處理中。截至同一日期，我們還擁有50個註冊軟件著作權和278個註冊域名。
數據安全和保護
憑藉車輛的智能和連接水平，以及我們與客户互動的高度集成的ZEEKR應用程序，我們非常重視數據安全和保護。我們成立了一個由高級管理層和各個研發部門組成的數據委員會，以提高整體合規意識。我們已實施程序，包括納入我們的應用程序開發流程和我們的新產品開發系統的程序，以確保即將發佈的每一項新應用程序功能或新車輛功能符合適用的隱私保護和數據安全法律，無論是在中國還是海外。我們建立了訪問控制機制和授權制度，規範員工對用户信息和專有數據的行為，在滿足業務需求的同時保護用户隱私和數據安全。
此外，我們還採用了多種技術解決方案來防範和檢測用户隱私和數據安全方面的風險，如數據丟失預防工具、加密和日誌審計。我們已經建立了一個實驗室，致力於加強我們車輛連接的安全。我們的內部數據安全團隊以及外部數據安全專家不斷檢查和測試我們的數據安全系統，以確保發現的任何漏洞都能立即修復。
我們在數據安全和保護方面獲得了多項行業標準，如ISO 27001、ISO 27701和ISO 38505。國際標準化組織27001和國際標準化組織27701是信息安全和隱私保護領域被廣泛接受的標準。ISO：38505是全球首個針對企業數據安全管理的管理體系認證。獲得這些認證是對我們在隱私保護、網絡安全和信息安全方面的認可。
 
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員工
於二零二零年、二零二一年、二零二二年十二月三十一日及二零二三年六月三十日，我們分別有2，884、7，749、12，955及13，987名僱員。下表載列截至2023年6月30日按職能分類的僱員明細。
函數
​ ​
數量：
員工
​ ​
百分比(%)
​
中國 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
研究與開發
​ ​ ​ ​ 5,848 ​ ​ ​ ​ ​ 41.8 ​ ​
銷售和市場推廣
​ ​ ​ ​ 4,348 ​ ​ ​ ​ ​ 31.1 ​ ​
製造
​ ​ ​ ​ 2,293 ​ ​ ​ ​ ​ 16.4 ​ ​
一般和行政
​ ​ ​ ​ 689 ​ ​ ​ ​ ​ 4.9 ​ ​
瑞典 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
研究與開發
​ ​ ​ ​ 809 ​ ​ ​ ​ ​ 5.8 ​ ​
截至2023年6月30日，我們有13，178名員工在中國大陸，809名員工在瑞典。基本上所有海外研發人員都是CEVT聘用的人員。
我們相信，我們為員工提供具有競爭力的薪酬方案和充滿活力的工作環境，鼓勵主動性並以業績為基礎。因此，我們能夠吸引及挽留優秀人才，並維持穩定的核心管理團隊。根據中國法規要求，我們參與多項政府法定僱員福利計劃，包括社會保險（即養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險及生育保險）及住房公積金。根據中國法律，我們須按僱員薪金、花紅及若干津貼的指定百分比向僱員福利計劃作出供款，最高金額為國家或地方政府法規不時指定的最高金額。此外，我們一般與僱員訂立標準僱傭協議，當中載有保密、知識產權及不競爭條文。競業限制期通常在僱傭終止後的一段協定期間屆滿，而我們同意在競業限制期內向僱員補償其離職前工資的一定百分比。
我們相信，我們與員工保持良好的工作關係，我們沒有發生任何重大的勞資糾紛。
保險
我們受益於各種保險政策，以防範風險和突發事件。我們受益於財產保險、公眾責任保險、商業一般責任保險和僱主責任保險。我們根據相關適用法律法規的要求為員工提供社會保障保險。我們預期於未來購買及維持業務中斷保險或關鍵人員保險。我們相信，我們的保險範圍足以涵蓋我們的主要資產、設施和負債。
屬性
我們的總部設在中國寧波。目前，我們擁有寧波一幅約226，577平方米土地的土地使用權及其上廠房的所有權，年期截至2067年11月29日。
我們還租用了一些設施。下表載列截至2022年12月31日我們主要租賃設施的位置、大致規模、主要用途及租期。除下文所述外，我們已租賃其他物業用於車輛銷售及交付。
 
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位置
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大約
大小，單位：
正方形
米
​ ​
主要用途
​ ​
租期
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中國 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
杭州 ​ ​ ​ ​ 15,801.2 ​ ​ ​ 辦公室 ​ ​
2021年10月15日 - 2025年4月14日
 ​
寧波 ​ ​ ​ ​ 52,730.0 ​ ​ ​
辦公室研發中心
​ ​
2023年1月1日 - 2023年12月31日
 ​
上海 ​ ​ ​ ​ 2,716.0 ​ ​ ​ 辦公室 ​ ​
2021年12月15日 - 2024年12月14日
 ​
上海
​ ​ ​ ​ 1,048.0 ​ ​ ​
辦公室研發中心
​ ​
2021年12月15日 - 2024年12月14日
 ​
瑞典 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
哥德堡 ​ ​ ​ ​ 800.0 ​ ​ ​
倉庫、車間
​ ​
2018年3月1日 - 2028年2月28日
 ​
哥德堡
​ ​ ​ ​ 503.0 ​ ​ ​ 辦公室 ​ ​
2017年6月1日 - 2023年12月31日
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法律訴訟
我們目前沒有參與任何重大的法律或行政訴訟，這將對我們的商業運營造成嚴重幹擾。我們可能會不時受到正常業務過程中產生的各種法律或行政索賠和訴訟的影響。有關風險，請參閲“Risk Faces - Risks to Our Business and Industry - 我們可能會不時受到索賠、糾紛、訴訟和其他法律和行政程序的影響。”
 
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規章
這一部分總結了影響我們在中國的業務活動的最重要的規章制度。
強制性產品認證相關規定
[br}根據國家質量監督檢驗檢疫總局發佈的《強制性產品認證管理規定》，該管理條例於2009年7月3日併入SAMR，最後一次修訂於2022年11月1日生效，以及SAMR於2020年4月21日發佈的《關於優化強制認證產品目錄(2020版)的公告》或《強制性認證目錄》於同日生效，SAMR負責汽車及相關配件(包括機動車輪胎、剎車襯片、汽車安全帶等)的質量認證。在其他方面。未經民航局指定的認證機構認證為合格產品並授予認證標誌前，不得銷售、出口或用於經營活動。
汽車銷售相關規定
[br}根據商務部2017年7月1日起施行的《汽車銷售管理辦法》，縣級以上地方商務主管部門對本行政區域內的汽車銷售及其相關服務活動進行監督管理；要求汽車供應商、經銷商自領取營業執照之日起90天內，通過商務主管部門運行的全國汽車流通信息系統向有關部門備案。備案信息發生變化的，汽車供應商和經銷商必須在變更後30天內更新信息。汽車供應商和經銷商銷售符合國家有關規定和標準的汽車、配件及其他相關產品。經銷商應當在營業場所內明示所售產品的價格和各項服務的標準收費，不得提高銷售價格，不得超過標價收取額外費用。對於銷售的車輛產品，經銷商還應明確消費者需要了解的質量保證、保修服務和其他售後服務政策。
缺陷汽車召回相關規定
2012年10月22日，國務院公佈《缺陷汽車產品召回管理規定》，自2013年1月1日起施行，2019年3月2日修訂。國務院產品質量監督部門負責全國缺陷汽車產品召回的監督管理工作。根據這些管理規定，汽車產品製造商必須採取措施消除其銷售的產品中的缺陷，並召回所有有缺陷的汽車產品。未召回的，將被國務院質量監督管理機構強制責令召回。銷售、租賃、維修車輛的經營者發現汽車產品存在缺陷的，必須停止銷售、租賃、使用缺陷產品，並協助生產企業召回。製造商必須通過公開渠道召回他們的產品，並公開宣佈缺陷。製造商必須採取措施消除或治癒缺陷，包括產品的整改、識別、修改、更換或退貨。製造商試圖隱瞞缺陷或不按照相關規定召回有缺陷的汽車產品的，將受到罰款、沒收違法所得、吊銷許可證等處罰。
[br}根據國家質檢總局於2015年11月27日公佈，並於2020年10月23日由國家質檢總局修訂的《缺陷汽車產品召回管理規定實施細則》，製造商如意識到其汽車存在潛在缺陷，必須及時進行調查，並將調查結果報告給國家質檢總局。在調查過程中發現任何缺陷的，製造商必須停止製造、銷售或進口相關汽車產品，並根據適用的法律法規召回此類產品。
 
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[br}2020年11月23日，國家能源部發布《關於進一步完善空中技術汽車召回監管的通知》，要求通過空中技術提供技術服務的汽車製造商完成向汽車能源部的備案，通過空中技術提供技術服務的汽車製造商必須在2020年12月31日前完成備案。此外，如果一家汽車製造商使用OTA技術來消除缺陷並召回其有缺陷的產品，它必須制定召回計劃並完成向SAMR的備案。
根據工信部裝備產業發展中心2022年4月15日頒佈實施的《關於汽車軟件在線升級備案的通知》，已取得道路車輛製造許可許可證的整車生產企業、其生產的具有OTA升級功能的整車產品以及進行的OTA升級活動，應當根據具體升級活動的影響評估情況進行分級備案。特別是，可分為三類：(1)對於不涉及產品安全、環保、節能、防盜等技術性能變化的升級活動，企業備案後可以直接進行此類升級活動；(2)對於涉及產品安全、環保、節能、防盜等技術性能變化的升級活動，企業應當提交驗證材料，確保產品符合國家法律法規、技術標準和規範以及其他相關要求。其中，對於《通知》中涉及技術參數變更的升級活動，企業在進行此類升級活動備案前，應按照《通知》的管理要求向工信部申請產品變更或延期，並按流程完成《通知》下的產品准入，以確保整車產品生產的一致性；(3)涉及車輛自動駕駛功能(駕駛自動化分級為3級及以上)的升級活動，應經工信部批准。
與產品責任相關的法規
[br}根據1993年2月22日頒佈的《中華人民共和國產品質量法》和2018年12月29日修訂的《中華人民共和國產品質量法》，國務院市場監督管理部門主管國家產品質量監督管理，禁止生產、銷售不符合保障人體健康、保障人身財產安全適用標準和要求的產品。產品必須不存在威脅人身和財產安全的不合理危險。缺陷產品造成人身、財產損害的，受害方可以向產品的生產者或者銷售者要求賠償。違規產品的生產者和銷售商可能被勒令停止產品的生產或銷售，並可能被沒收產品和/或罰款。違反標準或要求的銷售所得，也可以沒收，情節嚴重的，可以吊銷營業執照。
電動汽車充電基礎設施相關規定
根據2014年7月14日生效的《國務院辦公廳關於加快新能源汽車推廣應用的指導意見》、2015年9月29日生效的《國務院辦公廳關於加快電動汽車充電基礎設施發展的指導意見》、2015年10月9日生效的《關於發展電動汽車充電基礎設施的指導意見(2015-2020年)》、2020年10月20日生效的《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》，中國政府鼓勵建設和發展電動汽車充電基礎設施，如充電站和電池更換站，只需集中充電和更換電池發電站即可獲得有關當局的建設許可審批。
國家發改委、國家能源局、國家能源部、工信部、住房和城鄉建設部於2016年7月25日發佈的《關於加快發展住宅小區電動汽車充電基礎設施的通知》規定，電動汽車充電和電池更換基礎設施的經營者應納入責任保險，為電動汽車購買者提供保障，涵蓋電動汽車充電的安全。
 
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關於政府補貼和免徵新能源汽車車輛購置税的規定
[br}2015年4月22日，財政部、科技部、工信部、發改委聯合發佈了《關於2016-2020年新能源汽車推廣應用財政補貼的通知》，即《新能源汽車財政補貼通知》，並於當日起施行。新能源汽車財政補貼通知規定，購買工信部發布的《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》或《新能源汽車推薦目錄》中規定的新能源汽車，可享受政府補貼。購買者可通過支付扣除補貼金額的價格向製造商購買新能源汽車，製造商可在將該新能源汽車出售給購買者後從中華人民共和國中央政府獲得補貼金額。此外，《新能源汽車財政補貼通告》所載2016至2020年期間補貼的初步逐步取消時間表規定，2017至2018年度的每輛車補貼金額或補貼標準將比2016年減少20%，2019至2020年的補貼標準將比2016年減少40%。
[br}2016年12月29日，財政部、交通部、工信部、發改委聯合發佈了《關於調整新能源汽車推廣應用補貼政策的通知》或《關於調整新能源汽車補貼政策的通知》，並於2017年1月1日起施行，對《推薦新能源汽車目錄》中符合條件的新能源汽車提升技術要求，調整補貼標準。《關於調整新能源汽車補貼政策的通知》將地方政府補貼金額上限定為中央政府補貼金額的50%，並進一步明確，2019年至2020年，國家和地方對購買新能源汽車(燃料電池汽車除外)的補貼比當時的補貼標準降低20%。
[br}根據《關於調整完善新能源汽車推廣應用政府補貼政策的通知》或《2018年汽車政府補貼政策的通知》、《關於進一步完善新能源汽車推廣應用政府補貼政策的通知》或財政部、交通部、工信部、發改委於2018年至2019年聯合發佈的《2019年汽車政府補貼政策的通知》，上述通知逐步調整了新能源汽車推廣補貼方案和新能源汽車產品技術規格。
補貼標準每年都會進行審查和更新。2020年4月23日，財政部、科技部、工信部、發改委聯合發佈《2020年補助通知》，並於當日起施行。根據《2020年補貼通知》，2020年補貼標準為每輛新能源汽車降低10%的基本補貼金額，將200萬輛的補貼設定為年度補貼規模上限，並規定國家補貼僅適用於(一)銷售價格低於30萬元人民幣或(二)配備電池更換機制的新能源汽車。2021年補貼標準自2021年1月1日起生效，由財政部、交通部、工信部、發改委於2020年12月31日聯合發佈的《關於進一步完善新能源汽車推廣應用補貼政策的通知》或《2021年新能源汽車財政補貼通知》中做出了規定。根據2021年新能源汽車財政補貼通知，2021年補貼標準在前一年的基礎上，每輛新能源汽車的基礎補貼金額降低20%。此外，現行的2022年補貼標準從2022年1月1日起在財政部、科技部、工信部和發改委於2021年12月31日聯合發佈的2022年補貼通知中做出了規定。2022年補貼通知規定，2022年購買新能源汽車的補貼一般比上年降低30%，公共交通領域例外有限，中國每年享受補貼的新能源汽車總數不得超過200萬輛，只有製造商建議零售價在30萬元人民幣及以下的新能源汽車才有資格享受補貼。此類補貼已於2022年底取消。
免徵車輛購置税方面，2017年12月26日，財政部、國家税務總局、工信部、交通部聯合發佈《關於免徵新能源汽車車輛購置税的公告》，或《關於免徵車輛購置税的公告》。2019年6月28日，財政部和國家税務總局聯合發佈了《車輛購置税優惠政策續簽公告》。根據《關於免徵車輛購置税的公告》和《續簽公告》，
 
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自2018年1月1日至2020年12月31日，對《新能源汽車車型免徵車輛購置税目錄》或《新能源汽車目錄》所列符合條件的新能源汽車，包括2017年12月31日前上市的新能源汽車，不徵收適用於新能源汽車的車輛購置税。2020年4月16日，財政部、國家統計局、工信部聯合發佈《關於免徵新能源汽車車輛購置税的公告》，自2021年1月1日起，將車輛購置税免徵期限延長至2022年12月31日。根據財政部、國家統計局、工信部發布的《關於延長新能源汽車免徵車輛購置税政策的公告》，此類車輛購置税免税政策進一步延長至2023年12月31日。
與新能源汽車牌照相關的法規
[br}近年來，為了控制機動車上路保有量，中國的一些地方政府，如上海、天津、深圳、廣州、杭州等，都出台了機動車號牌限發措施。這些限制通常不適用於新能源汽車的車牌發放，這使得新能源汽車的購買者更容易獲得車牌。例如，在上海，地方當局將根據《上海市鼓勵購買和使用新能源汽車實施辦法》向符合條件的新能源汽車購買者發放新車牌，與ICE汽車購買者相比，這些合格購買者不需要經過某些車牌招標程序和支付車牌購買費。
與自動駕駛相關的法規
2021年7月27日，工信部、公安部、交通運輸部印發《關於智能網聯汽車道路測試及示範應用管理規範的通知》（試行），或道路測試規範，於2021年9月1日生效，是中國智能網聯汽車道路測試和示範應用的主要監管協議。根據道路測試規範，任何有意進行智能互聯車輛道路測試和示範應用的實體必須為每輛測試車輛申請並獲得臨時牌照。申請臨時牌照的單位，除其他外，必須符合下列條件：（i）必須是根據中國法律註冊的獨立法人，具有從事汽車及汽車零部件製造、技術研究或測試的能力，該公司已經建立了測試和評估智能聯網車輛自動駕駛功能性能的協議，並能夠對被測車輛進行實時遠程監控，並有能力保證被測車輛和遠程監控平臺的網絡安全;（ii）被測車輛必須配備能夠安全、快速、簡單地在自動駕駛模式和人類駕駛模式之間切換的駕駛系統，並確保人類駕駛員在必要時隨時立即控制被測車輛;（三）被測車輛必須具備記錄、存儲和實時監控被測車輛狀態的功能，並能夠傳輸被測車輛的控制方式、位置、速度等實時數據;（四）必須與被檢測車輛駕駛人簽訂聘用合同或者勞務合同，必須是相應車型的持證駕駛員，具有三年以上駕駛經驗和安全駕駛記錄，熟悉自動駕駛系統的測試協議或應用方案，並熟練操作該系統;（五）向主管部門提供《安全自我聲明》、網絡安全風險評估結果、針對風險採取相應措施的證明等材料，併為每輛被測車輛投保不低於500萬元的車輛事故保險或提供相應的保證函。此外，對於示範申請，申請單位也可以是由若干獨立法人組成的聯合體，具備示範申請和相關方案的運作能力。
有關增值電訊服務的規管
在所有適用法律及法規中，中國國務院於2000年9月25日頒佈並於2016年2月6日最新修訂的《中國電信條例》（或《電信條例》）為主要管轄法律，並載列中國國內公司提供電信服務的一般框架。根據《電信條例》，
 
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電訊服務供應商須在開始營運前申領營運牌照。《電信條例》將基本電信服務與增值電信服務區分開來。增值税被定義為通過公共網絡提供的電信和信息服務。作為《電信條例》的附件，發佈了電信目錄，將電信服務分為基本服務和增值服務，最近一次更新於2019年6月。互聯網信息服務，或ICP服務，根據電信目錄被歸類為增值税。
工信部於2009年頒佈並於2017年7月修訂的《電信業務經營許可證管理辦法》對經營增值税業務所需的許可證類型、取得許可證的資格和程序以及許可證的管理和監督作出了更具體的規定。此外，根據國務院於2000年頒佈並於2011年修訂的《互聯網信息服務管理辦法》，互聯網信息服務是指通過互聯網向網絡用户提供信息，分為經營性互聯網信息服務和非經營性互聯網信息服務。經營性互聯網信息服務提供者必須取得《互聯網信息服務備案許可證》。經營者以非經營性方式提供互聯網信息的，只需向省通信管理局備案相關信息。從事互聯網接入服務的，應當經有關部門批准，取得《增值電信業務經營許可證》。未取得相關經營許可證的經營者將面臨責令改正、警告、罰款、沒收違法所得，情節嚴重的將被責令停業整頓。
[br}根據CAC於2016年8月1日起發佈並於2022年6月14日修訂的《移動互聯網應用信息服務管理規定》，CAC負責全國移動互聯網應用信息內容監督管理的執法；通過移動互聯網應用提供被許可的互聯網信息服務的提供商也應遵守信息安全要求；移動互聯網應用提供商應簽署服務協議，明確雙方的權利和義務。
[br}根據2001年12月11日國務院公佈並於2022年3月29日修訂的《外商投資電信企業管理規定》和2021年負面清單，屬於中國對外商投資開放承諾範圍內的增值税，除電子商務、國內多路通信、倉儲轉發和呼叫中心業務外，外資在增值税供應商中的持股比例最終不得超過50%。
有關互聯網安全和隱私保護的規定
2000年12月28日，全國人民代表大會常務委員會(簡稱SCNPC)發佈了《關於維護互聯網安全的決定》，該決定最後一次修訂於2009年8月27日起生效。根據《關於維護互聯網安全的決定》，利用互聯網有下列行為之一，構成犯罪的，依法追究刑事責任：(一)入侵國家事務、國防建設或者尖端科學技術領域的計算機數據系統；(二)故意發明、傳播計算機病毒等破壞性程序，攻擊計算機系統和通信網絡，破壞計算機系統和通信網絡的；(三)違反國家規定，擅自中斷計算機網絡或者通信服務，致使計算機網絡或者通信系統無法正常運行的；(四)利用計算機網絡散佈謠言、誹謗或者宣傳、傳播其他有害信息，****、****或者分裂國家、破壞國家統一的；(五)通過計算機網絡竊取、泄露國家祕密、情報、軍事祕密的；(六)利用計算機網絡煽動民族敵視情緒，破壞民族團結的；(七)利用計算機網絡組織邪教組織或者聯繫邪教組織成員，阻礙國家法律、行政法規的實施；(八)利用計算機網絡銷售劣質產品或者虛假宣傳商品或者服務；(九)利用計算機網絡損害他人的商業信譽和商品信譽；(十)利用計算機網絡
 
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(Br)利用計算機網絡侵犯他人知識產權的；(十一)利用計算機網絡編造、傳播影響證券期貨交易的虛假信息或者其他擾亂金融秩序的信息；(十二)在計算機網絡上建立****、網頁，提供****連接服務，或者傳播色情書刊、電影、音像製品、圖片的；(十三)利用計算機網絡捏造侮辱、誹謗他人的；(十四)違法截取、篡改、刪除他人電子郵件或者其他數據，侵犯公民通信自由和通信隱私的；(十五)利用計算機網絡實施盜竊、詐騙、勒索的。
1997年12月16日，公安部發布了《計算機信息網絡國際聯網安全保護管理辦法》，該辦法最後一次修訂於2011年1月8日起施行，由公安部計算機管理監督機構主管計算機信息網絡國際聯網安全防護管理工作。禁止利用國際聯網泄露國家祕密、危害國家安全和從事違法犯罪活動。
[br]公安部於2005年12月13日發佈《互聯網安全防護技術措施規定》，自2006年3月1日起施行。《互聯網安全保護技術辦法》規定，互聯網服務提供者應當依法實施安全防護技術措施，記錄保存用户信息(包括註冊信息、登錄註銷時間、IP地址、用户發佈內容和發佈時間)不少於60天。
2015年7月1日，全國人大常委會頒佈了《中華人民共和國國家安全法》，並於同日生效。《中華人民共和國國家安全法》規定，國家維護國家主權、安全和網絡安全發展利益，建立國家安全審查監督制度，對外商投資、特定物項和關鍵技術、互聯網和信息技術產品和服務、以及其他可能影響中國國家安全的重要活動。
2016年11月，全國人大常委會頒佈了《中華人民共和國網絡安全法》，並於2017年6月1日生效。根據《中華人民共和國網絡安全法》，網絡建設者、網絡運營者和通過網絡提供服務的服務提供者有義務採取技術和其他必要措施，確保網絡安全穩定運行，維護網絡數據的完整性、保密性和可用性，並依法為公安、國家安全機關維護國家安全提供技術援助和支持或協助刑事調查。此外，《中國網絡安全法》規定，關鍵信息基礎設施運營商在中國運營過程中收集和產生的個人信息和重要數據應存儲在中國，該法律對關鍵信息基礎設施運營商施加了更嚴格的監管和額外的安全義務。2022年9月12日，廉政公署提出了一系列《中華人民共和國網絡安全法》修正案草案，對某些違法行為規定了更嚴格的法律責任。
國家質檢總局、國家標準化管理委員會發佈了《信息安全技術個人信息安全規範》標準（2017年版），並於2018年5月生效;發佈了《信息安全技術個人信息安全規範》標準（2020年版），並於2020年10月生效。根據這些標準，任何有權決定使用或處理個人信息的目的和方法的實體或個人都被視為個人數據控制者。此類個人數據控制者需要根據適用法律收集信息，並且在收集此類數據之前，需要獲得信息提供者的同意。
2019年3月13日，中央網信辦、國家網信辦發佈《關於開展應用程序安全認證工作的公告》及附件《移動互聯網應用程序（APP）安全認證實施細則》，根據《公告》，國家
 
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鼓勵APP運營者在自願的基礎上通過APP安全認證，鼓勵搜索引擎和APP商店提供清晰的標識，並優先考慮通過認證的APP。
[br}2019年11月28日，民航局、工信部辦公廳、公安部辦公廳、工信部辦公廳聯合印發《關於認定通過移動應用非法收集使用個人信息的辦法的通知》，旨在為監督管理部門提供參考，為移動應用運營商的自查自改和網民社會監督提供指導，並進一步闡述了通過移動應用程序非法收集和使用個人信息的行為形式，包括：(一)未公佈收集和使用個人信息的規則；(二)未明確説明收集、使用個人信息的目的、方法和範圍；(三)未經用户同意收集、使用個人信息；(四)收集與其提供的服務無關、超出必要原則的個人信息；(五)未經用户同意向他人提供個人信息；(六)未依法提供刪除、更正個人信息的功能或未公佈投訴舉報方式等信息的。
2021年5月12日，CAC發佈了《汽車數據安全管理若干規定(徵求意見稿)》，進一步闡述了汽車行業場景下個人信息和重要數據保護的原則和要求，明確了以經營者身份從事汽車設計、製造和服務的企業或機構。在汽車的設計、生產、銷售、運營、維護和管理過程中，經營者必須按照適用的法律法規處理個人信息或重要數據。2021年8月16日，民航委、發改委、公安部、工信部、交通運輸部聯合發佈了《關於MADS的規定》，自2021年10月1日起施行。關於MADS的規定重申，汽車數據處理器可以處理個人信息和重要數據，並進一步為此類處理提供了幾個具體要求。《MADS規定》明確規定：(一)汽車數據處理者開展個人信息處理活動，應當以顯著的方式將相關信息告知個人，徵得個人同意或者在其他情況下遵守法律、行政法規；(二)對於敏感個人信息的處理，汽車數據處理者應當徵得個人的單獨同意，並滿足具體要求，包括但不限於以增強駕駛安全為目的處理敏感個人信息；(三)汽車數據處理者只有在充分必要的情況下，以增強駕駛安全為目的，方可收集生物識別信息。汽車數據處理器採集包含車外人圖像的數據並將數據傳輸到車外以提高駕駛安全的，如果無法徵得這些人的同意，該個人信息應當匿名。《關於MADS的規定》規定，重要數據是指任何數據，一旦被篡改、破壞、泄露或者非法獲取、使用，可能導致危害國家安全、公共利益，或者侵犯個人或者組織的合法權益，包括以下數據：(一)軍事管理區、國防科技開發單位、縣級以上黨政機關等重要敏感區域的地理信息、人流、車流等數據；(二)反映經濟運行情況的交通量、物流等數據；(3)車輛充電網絡的運行數據；(4)在車外收集的視頻或圖像數據，包括人臉信息、車牌信息等；(5)超過10萬個數據對象的個人信息；(6)主管部門認定的可能危及國家安全、公共利益或個人或組織合法權益的其他類型的數據。關於MADS的規定要求，處理重要數據的汽車數據處理者：(一)在國內存儲重要數據，因業務需要需要在中國以外提供的，經中國民航總局會同國務院有關部門進行安全評估；(二)按規定進行風險評估，並向省級有關部門提交風險評估報告；(三)每年向省級有關部門報告汽車數據安全管理情況。
2021年6月10日，SCNPC公佈了《中華人民共和國數據安全法》，自2021年9月1日起施行。《中華人民共和國數據安全法》規定了數據安全和隱私義務
 
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開展數據處理活動的實體和個人，根據數據在經濟和社會發展中的重要性，以及數據被篡改、銷燬、泄露或非法獲取或使用對國家安全、公共利益或個人或組織合法權益造成的損害程度，引入數據分類和分級保護制度，對可能影響國家安全的數據活動規定國家安全審查程序，並對某些數據和信息實施出口限制。《中華人民共和國數據安全法》規定，數據是指以電子或其他方式記錄信息。數據處理包括數據的收集、存儲、使用、處理、傳輸、可用性和披露等。
2021年8月12日，工信部發布了《接入管理意見》，明確了智能互聯汽車製造企業的責任，並要求此類企業加強對車輛數據安全、網絡安全、軟件更新、功能安全和預期功能安全的管理。此外，《准入管理意見》指出，車輛製造企業在向境外傳輸數據之前，應進行安全評估。
2021年7月30日，國務院公佈了《SCII條例》，自2021年9月起施行。《SCII條例》補充和具體規定了《網絡安全審查辦法》中關於關鍵信息基礎設施安全的規定。《公共信息基礎設施管理條例》規定，關鍵信息基礎設施是指公共通信與信息服務、能源、通信、水利、金融、公共服務、電子政務、國防科學等重要行業或領域的重要網絡設施或信息系統，以及其他可能因損壞、功能喪失或數據泄露而危及國家安全、民生和公共利益的重要網絡設施或信息系統。此外，每個關鍵行業和部門的相關管理部門或保護部門負責制定資格標準，確定各自行業或領域的CIIO。應通知運營商關於其是否被歸類為CIIO的最終決定。《條例》進一步要求，CIIO(I)在關鍵信息基礎設施發生重大變化可能影響識別結果時，及時向保護主管部門報告；(Ii)同時規劃、建設或使用安全保護措施和關鍵信息基礎設施；(Iii)發生合併、分立或解散時，及時向保護主管部門報告，並按保護主管部門的要求處理關鍵信息基礎設施。違反規定的經營者可能會被責令改正，受到警告、罰款等行政處罰甚至刑事責任，對直接負責的主管人員也可能處以罰款或其他責任。
2021年8月20日，全國人大常委會公佈了《中華人民共和國個人信息保護法》，自2021年11月1日起施行。作為中國第一部專門針對個人信息保護的系統和全面的法律，《中華人民共和國個人信息保護法》規定，(I)在操作該個人的敏感個人信息，如生物特徵和個人位置跟蹤之前，應當徵得個人的單獨同意；(Ii)操作敏感個人信息的個人信息經營者應當通知個人進行此類操作的必要性及其對個人權利的影響；(Iii)如果個人信息處理者拒絕個人行使其權利的請求，個人可以向人民法院提起訴訟。
[br}《網絡產品安全漏洞管理規定》由工信部、民航委、公安部於2021年7月12日聯合發佈，自2021年9月1日起施行。網絡產品提供者、網絡經營者以及從事網絡產品安全漏洞發現、收集、發佈等活動的組織和個人，依照本規定的規定，建立接收本網絡產品安全漏洞信息的渠道，並及時檢查和修復安全漏洞。為響應《中華人民共和國網絡安全法》，要求網絡產品供應商在兩日內向工信部報告網絡產品安全漏洞的相關信息，併為網絡產品用户提供技術支持。網絡運營者發現或者確認其網絡、信息系統或者設備存在安全漏洞後，應當採取措施檢查和修復安全漏洞。根據規定，根據《中華人民共和國網絡安全法》的規定，違規方可能會被處以罰款。由於這些規定是相對較新的，在解釋和實施方面仍然存在不確定性。
 
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2022年12月8日，工信部發布《工業和信息技術領域數據安全管理辦法(試行)》或《數據安全管理辦法》，自2023年1月1日起施行。根據《數據安全管理辦法》，工業、電信數據處理商應當定期按照數據類別、安全等級對數據進行分類，根據行業需求、業務需求、數據源和用途等因素對數據進行分類識別，並編制數據分類清單。此外，工業和電信數據處理員應建立健全數據分類管理制度，採取分級保護數據的措施，對關鍵數據進行重點保護，在關鍵數據保護的基礎上對核心數據實施更嚴格的管理和保護，對不同級別的數據同時處理的，以最高要求實施保護。《數據安全措施》還規定了工業和電信數據處理者在實施數據安全工作制度、密鑰管理管理、數據收集、數據存儲、數據使用、數據傳輸、提供數據、公開數據、數據銷燬、安全審計和應急計劃等方面的某些義務。
2023年10月9日，工信部發布《工業和信息化領域數據安全風險評估實施規則(試行)(徵求意見稿)》或《數據安全風險評估實施規則》，並公開徵求意見。《數據安全風險評估實施細則》適用於中國工業和信息領域重要數據和核心數據處理商開展的數據安全風險評估活動。一般數據處理者也可參照本規則進行數據安全風險評估。《數據安全風險評估實施細則》建立了部級和省級數據安全風險評估工作機制，細化了重要數據和核心數據處理者的評估義務，明確了行業主管部門監督管理此類評估活動的機制和程序。《數據安全風險評估實施細則》僅公開徵求意見。還不確定最終條款何時發佈和生效，它將如何制定、解釋和實施，以及它是否或將在多大程度上影響我們。
[br}2021年11月14日，CAC發佈了《移動互聯網安全管理條例》草案，對個人信息保護、重要數據安全、數據輸出安全管理、互聯網平臺運營者的義務以及與上述相關的監督、管理和法律責任等作出了規定。《數據處理商條例》草案規定了數據處理商申請網絡安全審查的情況，其中包括：(I)獲取了大量與國家安全、經濟發展或公共利益有關的數據資源，影響或可能影響國家安全的互聯網平臺經營者的合併、重組或分拆；(Ii)處理超過100萬用户個人信息的數據處理商在境外上市；(Iii)影響或可能影響國家安全的數據處理商在香港上市；(Iv)其他影響或可能影響國家安全的數據處理活動。此外，MND條例草案規定，處理重要數據或在海外上市的數據處理者應自行或委託數據安全服務機構進行年度數據安全評估，並於次年1月至31日前向當地網絡空間管理部門提交數據安全評估報告。
[br}2021年12月28日，民航委等多部門聯合發佈修訂後的《網絡安全審查辦法》，自2022年2月15日起施行，取代此前於2020年4月13日公佈的《網絡安全審查辦法》。《網絡安全審查辦法》規定：(一)首席信息官購買網絡產品和服務以及網絡平臺經營者的數據處理活動影響或可能影響國家安全的，應當申請網絡安全審查；(二)互聯網平臺經營者在境外上市其證券前，應當由持有百萬以上用户個人信息的互聯網平臺經營者申請網絡安全審查；(三)中國政府有關部門認定某些網絡產品、服務或數據處理活動影響或可能影響國家安全的，可以提起網絡安全審查。《網絡安全審查辦法》進一步闡述了在評估相關活動的國家安全風險時要考慮的因素，其中包括核心數據、重要數據或大量個人信息被竊取、泄露、破壞和非法使用或出境的風險，或關鍵信息基礎設施、核心數據的風險。
 
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{br]重要數據或大量個人信息在境外上市後被境外政府影響、控制、惡意利用。
2022年7月7日，CAC發佈了《安全評估辦法》，自2022年9月1日起施行。根據《安全評估辦法》，數據處理者在向境外轉移任何數據之前，如果轉移涉及（i）重要數據;（ii）CIIO和數據處理者向境外轉移的個人信息超過100萬個人的個人信息，則數據處理者應向主管部門申請安全評估。（3）自上一年1月1日起，已向海外提供10萬人的個人信息或10萬人的敏感個人信息的數據處理者向海外轉移的個人信息;（四）食典委要求的其他情形。此外，2022年8月31日，CAC發佈了《數據傳輸安全評估備案指南》（第1版），規定向外轉移數據的行為包括：（i）數據處理者將在中國境內業務中產生的數據傳輸和存儲到海外;（二）境外機構、組織或者個人獲取、使用、下載或者輸出由數據處理者收集、生成並存儲在中國境內的數據;（三）廉政公署規定的其他行為。
2023年9月28日，CAC發佈了《跨境數據轉移規定》。《跨境數據轉移規定》規定了在跨境數據轉移的情況下某些義務的豁免，其中包括數據安全評估的義務、訂立向國外提供個人信息的標準合同或通過個人信息保護認證的義務。然而，跨境數據轉移條款僅公開徵求公眾意見，其條款和預期通過日期可能會發生變化，具有很大的不確定性，其解釋和實施仍不確定。
與外國投資有關的法規
外商投資法
中國公司的設立、經營和管理主要受2018年修訂的《中國公司法》管轄，該法既適用於中國境內公司，也適用於外商投資公司。2019年3月15日，全國人民代表大會批准了《外商投資法》，2019年12月26日，國務院頒佈了《外商投資法實施細則》，進一步明確和細化了《外商投資法》的相關規定。外商投資法和實施細則均於2020年1月1日起施行，取代了中國此前關於外商投資的三部主要法律，即中外合資經營企業法、中外合作經營企業法和外商獨資企業法及其各自的實施細則。根據外商投資法，外商投資是指外國投資者(包括外國自然人、外國企業或其他外國組織)在中國直接或間接進行的投資活動，包括下列情形之一：(一)外國投資者單獨或與其他投資者在中國境內設立外商投資企業；(二)外國投資者在中國境內獲得企業的股份、股權、財產份額或其他類似權益；(三)外國投資者單獨或與其他投資者在中國境內投資新項目。(四)法律、行政法規或者國務院規定的其他投資方式。實施細則引入了透明原則，並進一步規定，外商投資企業在中國投資的，也適用外商投資法及其實施細則。
《外商投資法》和《實施細則》規定，對外商投資管理實行准入前國民待遇和負面清單制度，其中，准入前國民待遇是指外國投資者及其投資在市場準入階段給予的待遇不低於境內投資者及其投資的待遇，負面清單是指對外商進入特定領域或行業採取的特別管理措施。負面清單以外的外商投資將給予國民待遇。
{br]外國投資者不得投資負面清單規定的禁止投資領域，投資限制領域的外國投資者應遵守一定的持股和高級管理人員等特殊要求。同時，政府相關主管部門將
 
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根據國民經濟和社會發展需要，制定鼓勵和引導外商投資的具體行業、領域和地區目錄。現行的外商來華投資行業准入條件分為兩類，即2021年12月27日發改委和商務部發布的2021年負面清單，2022年1月1日起生效；2022年10月26日發改委和商務部發布的2022年版外商投資行業目錄(2022年版)，2023年1月1日起生效。未列入這兩個目錄的行業通常被認為是允許外商投資的，除非中國其他法律明確限制。
根據實施細則，外商投資企業的登記由國家經貿委或其授權的地方對口單位辦理。外國投資者投資依法需要許可的行業或者領域的，除法律、行政法規另有規定外，負責許可的政府有關主管部門應當按照適用於中國境內投資者的同等條件和程序對外國投資者的許可申請進行審查，不得在許可條件、申請材料、審查步驟和期限等方面對外國投資者提出歧視性要求。
[br}根據《外商投資法》及《實施細則》和商務部、商務部、商務部聯合頒佈並於2020年1月1日起施行的《外商投資信息申報辦法》，建立外商投資信息申報制度，外商、外商投資企業應當通過企業登記制度和國家企業信用信息公示系統向政府商務主管部門申報投資信息，市場監管部門應當將上述投資信息及時報送商務主管部門。
2020年12月19日，發改委、商務部發布《外商投資安全審查辦法》，自2021年1月18日起施行。根據《外國投資安全審查措施》，在某些關鍵領域進行投資，從而獲得資產的實際控制權，必須事先獲得指定政府當局的批准。在國家發改委、商務部牽頭下，設立工作機制辦公室，承擔外商投資安全審查的日常工作。外國投資者或者中國的有關方面在(一)投資于軍工、軍工保障等關係國防安全的領域，投資于軍事設施和軍工設施周邊地區；(二)投資於重要農產品、重要能源資源、重要裝備製造、重要基礎設施、重要交通運輸服務、重要文化產品和服務、重要信息技術和互聯網產品與服務、重要金融服務、關鍵技術和其他關係國家安全的重要領域的企業，應當主動向工作機制辦公室申報安全審查投資。當外國投資者(I)持有企業50%或以上股權，(Ii)擁有投票權，即使其持有企業股權低於50%，也能對企業董事會或股東大會的決議產生重大影響，或(Iii)對企業的經營決策、人力資源、財務和技術有重大影響時，存在控制權。
《公司法》
根據中國人民代表大會於1993年12月29日頒佈並自1994年7月1日起生效的《中華人民共和國公司法》，以及經1999年12月25日、2004年8月28日、2005年10月27日、2013年12月28日和2018年10月26日修訂後的《中華人民共和國公司法》，法人實體在中國的設立、經營和管理受《中華人民共和國公司法》管轄。《中華人民共和國公司法》規定了兩種類型的公司：有限責任公司和股份有限公司。我們的中國子公司是有限責任公司。除有關外商投資法律另有規定外，外商投資企業還須遵守《中華人民共和國公司法》的規定。
股票激勵計劃相關規定
根據《關於境內個人參與境外上市公司股票激勵計劃有關問題外匯管理有關問題的通知》，或股份
 
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2012年2月15日發佈的期權規則和其他規定，境外上市公司的董事、監事、高級管理人員和其他參與股權激勵計劃的員工，如果是中國公民或非中國公民，連續在中國居住不少於一年，除某些例外情況外，必須向外滙局登記。所有此類參與者都需要授權合格的中國代理人，如海外上市公司的中國子公司向外滙局註冊，並處理開户、轉移和結算相關收益等外匯事務。股份獎勵規則還要求指定一名離岸代理人，為股份獎勵計劃的參與者處理與行使股票期權和出售收益有關的事項。未完成外匯局登記的，可能會對參與登記的董事、監事、高級管理人員和其他員工處以罰款等法律處分。
此外，SAT還發布了有關員工股票期權和限制性股票的某些通知。根據該等通函，在中國工作的僱員如行使股票期權或獲授予限制性股份，將須繳交中國個人所得税。境外上市公司的中國子公司必須向有關税務機關備案有關員工股票期權和限制性股票的文件，並對行使股票期權或購買限制性股票的員工代扣代繳個人所得税。如果員工未按相關法律法規繳納所得税或中國子公司未按照相關法律法規扣繳所得税，中國子公司可能面臨税務機關或其他中國政府機關的處罰。
與知識產權相關的法規
專利
中國的專利主要受《中華人民共和國專利法》保護，《中華人民共和國專利法》最初由中國全國人大常委會於1984年頒佈，最近一次修訂是在2020年。一項發明的專利有效期為二十年，實用新型和外觀設計的專利有效期為十年。
版權所有
中國境內的著作權，包括軟件著作權，主要受《中華人民共和國著作權法》及其他相關規章制度的保護。《中華人民共和國著作權法》於1991年生效，最近一次修訂於2020年。根據《中華人民共和國著作權法》，軟件著作權的保護期為50年。
根據中華人民共和國國家版權局2002年2月20日發佈並於同日實施的《計算機軟件著作權登記辦法》，對軟件著作權登記、軟件著作權獨佔許可合同和轉讓合同的登記予以規範。國家版權局主管全國軟件著作權登記管理工作，認定中國版權保護中心為軟件登記機構。中國著作權保護中心將對符合《軟件著作權登記辦法》和《計算機軟件保護條例》（2013年修訂）規定的計算機軟件申請人頒發登記證書。
商標
註冊商標受全國人大常委會於1982年通過並於2019年最新修訂的《中華人民共和國商標法》、國務院於2002年通過並於2014年最新修訂的《中華人民共和國商標法實施條例》以及其他相關規則及法規保護。國家知識產權局，前身為國家工商行政管理局商標局，負責辦理商標註冊，並給予註冊商標十年的保護期，經商標所有人請求，可以延長十年。
域名
域名受工信部於2017年8月24日頒佈並自2017年11月1日起生效的《互聯網域名管理辦法》保護。域名
 
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註冊通過按照有關規定設立的域名服務機構辦理，申請人註冊成功後即成為域名持有人。
就業、社會保險和住房公積金相關規定
根據於1994年頒佈並於2018年最新修訂的《中華人民共和國勞動法》及於2007年6月29日頒佈並於2012年12月28日修訂的《中華人民共和國勞動合同法》，僱主必須與全職僱員簽訂書面勞動合同。所有僱主必須遵守當地最低工資標準。違反《中華人民共和國勞動合同法》及《中華人民共和國勞動法》可能導致罰款及其他行政及刑事責任（如屬嚴重違規）。
此外，根據於2011年7月1日實施並於2018年12月29日修訂的《中華人民共和國社會保險法》及於1999年由國務院頒佈並於2019年修訂的《住房公積金管理條例》，僱主須建立社會保險制度及其他僱員福利，包括養老保險，醫療保險、工傷保險、失業保險、生育保險和住房公積金，統稱為“職工福利”。用人單位應當為職工開立社會保險和住房公積金賬户，足額繳納職工福利。中國社會保險法規定，僱主未按法律規定的比率和金額繳納社會保險費，或根本不繳納社會保險費，可被責令糾正違規行為，並在規定的期限內繳納所需的保險費，並按未繳金額的每日0. 05%的比率處以滯納金。用人單位在規定的期限內仍不改正不繳納社會保險費的，可以處以欠繳數額一倍以上三倍以下的罰款。根據《住房公積金管理條例》規定，用人單位不足額或者不及時繳存住房公積金的，住房公積金管理中心可以責令其限期繳存，逾期不繳存的，可以向中華人民共和國法院申請強制執行。
此外，根據《中華人民共和國社會保險法》和《住房公積金管理條例》，中國僱主應向當地社會保險機構登記，並向相關住房公積金管理中心登記，並在委託銀行設立住房公積金專用賬户。用人單位不開立社會保險賬户的，社會保險行政部門可以責令其限期改正;逾期不改正的，處以應繳納社會保險費一倍以上三倍以下的罰款，對直接負責的行政管理人員可以處以500元以上3000元以下的罰款。用人單位未辦理住房公積金繳存登記的，住房公積金管理中心可以責令其限期辦理住房公積金繳存登記，逾期不辦理的，可以處1萬元以上5萬元以下的罰款。
與外匯相關的法規
管理中國外幣兑換的主要法規為《中華人民共和國外匯管理條例》（或《外匯管理條例》），該條例由國務院於一九九六年一月二十九日頒佈，並於二零零八年八月五日作出最後修訂。根據《外匯管理條例》，利潤分配、貿易和服務相關外匯交易等經常賬户項目的支付可在遵守某些程序要求的情況下，無需國家外匯管理局事先批准，以外幣進行。然而，倘將人民幣兑換為外幣並匯出中國以支付資本開支（如償還外幣計值貸款），則須取得有關政府機關的批准或登記。
2015年3月30日，國家外匯管理局發佈第19號文，自2015年6月1日起施行，並於2019年12月30日修訂。根據19號文，對外商投資公司以外幣計價的註冊資本摺合人民幣資本的流動和使用進行了規定，人民幣資本不得用於發放人民幣委託貸款、償還企業間借款或
 
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償還已轉讓給第三方的銀行貸款。儘管第19號通知允許外商投資企業外幣註冊資本折算成人民幣資本用於境內股權投資，但也重申了外商投資企業外幣資本折算人民幣不得直接或間接用於超出其業務範圍的目的的原則。外管局於2016年6月9日發佈第16號通知，重申了第19號通知的部分規定，但將禁止使用外商投資公司外幣註冊資本轉換成的人民幣資本發放人民幣委託貸款改為禁止使用此類資本向非關聯企業發放貸款。違反第19號通知或第16號通知的行為可能會受到行政處罰。2019年10月23日，外匯局發佈外匯局第28號通知，允許非投資性外商投資企業利用其資本金對中國進行股權投資，投資項目真實，符合有效的外商投資限制等適用法律。
2012年11月，國家外匯管理局發佈了《關於進一步完善和調整外商直接投資外匯管理政策的通知》，即59號文，該文件於2019年12月30日進行了修訂。第59號通知大大修改和簡化了以前的外匯兑換程序。根據第59號通知，開立和存放各種特殊用途外匯賬户，如設立前費用賬户、外匯資本金賬户和擔保賬户，外國投資者在中國獲得的人民幣收益再投資，以及外商投資企業向其外國股東匯出外匯利潤和股息，不再需要國家外匯管理局的批准或核查，同一主體可以在不同省份開立多個資本賬户，這在以前是不可能的。
2013年5月，國家外匯管理局發佈《關於發佈及配套文件的通知》，其中規定國家外匯管理局或其地方分支機構對外國投資者在中國的直接投資的管理必須以登記方式進行，銀行必須辦理與在中國直接投資有關的外匯業務根據國家外匯管理局及其分支機構提供的登記信息。
2015年2月，國家外匯管理局發佈了《關於進一步簡化和完善直接投資外匯管理政策的通知》，簡稱《國家外匯管理局第13號通知》，並於2019年12月30日通過通知進行了修訂。外商直接投資和境外直接投資的外匯登記不再向國家外匯局申請核準，而是向符合條件的銀行申請辦理。根據國家外匯管理局第13號通知，符合條件的銀行在國家外匯管理局的監督下，可以直接審查申請，進行登記，並履行統計監測和報告責任。
2017年1月12日，中國人民銀行發佈《中國人民銀行關於全覆蓋跨境融資宏觀審慎管理有關事項的通知》，簡稱《中國人民銀行第9號通知》。根據中國人民銀行第9號通知，自二零一七年一月十二日起一年過渡期內，外商投資企業可自行決定採用現行外債管理機制或現行外債機制或中國人民銀行第9號通知規定的機制或第9號通知規定的外債機制。中國人民銀行第9號通知規定，企業可以根據需要自主開展人民幣或外幣跨境融資。根據中國人民銀行第9號通知，企業的未償還跨境融資應使用風險加權法或風險加權法計算，且不得超過若干指定上限。中國人民銀行第9號通知進一步規定，非金融企業風險加權未償還跨境融資上限應等於其淨資產的200%乘以宏觀審慎監管參數，或淨資產限額。宏觀審慎監管參數為1.企業應當在簽訂有關跨境融資合同後，並在外債提款前3個工作日內，在外匯局資本項目信息系統中備案。2022年10月，人行、外管局宣佈將宏觀審慎調控參數由1調整為1. 25。自2023年7月20日起，公司跨境融資宏觀審慎調整參數為1.5。
2017年1月26日，國家外匯管理局發佈了《關於進一步做好外匯管理真實性合規性檢查工作的通知》，即國家外匯管理局3號文，其中規定了幾項
 
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對境內機構向境外機構匯出利潤的資本管理辦法，包括：（一）在真實交易的原則下，銀行應核查董事會決議（合夥人關於利潤分配的決議）、税務申報記錄原件和經審計的財務報表;（二）境內機構匯出利潤前，應將以前年度的虧損收入進行會計處理。此外，根據國家外匯管理局第3號通知，境內機構在辦理對外投資登記手續時，應詳細説明資金來源和使用安排，並提供董事會決議、合同等證明。
[br}2020年4月10日，外匯局發佈《關於優化外匯管理支持涉外業務發展的通知》，即《外匯局第8號通知》。《第8號通知》規定，在資金使用真實且符合現行資本項目收益使用管理規定的情況下，允許企業將資本金、外債、境外上市等資本項目收益用於境內支付，無需在每次交易前向銀行提交資金支付的真實性證明材料。
《中華人民共和國居民境外投資外匯登記有關規定》
國家外匯管理局於2014年7月4日發佈了第37號文。國家外匯管理局第37號通知要求中國居民直接設立或間接控制境外實體，以進行海外投資和融資，並將此類中國居民合法擁有的資產或境內企業的股權或境外資產或權益（國家外匯管理局第37號通知中稱為“特殊目的載體”），向國家外匯管理局當地分支機構進行登記。根據國家外匯管理局第37號通知，“控制權”是指中國居民通過（其中包括）股權委託安排，取得對特殊目的公司進行經營、獲得收益或決策的權利的行為。國家外匯管理局第37號通知進一步規定，如果特殊目的公司發生任何重大變化，如特殊目的公司股東變更、中國個人出資增加或減少、股份轉讓或交換、合併、分立或其他重大事件，則須修訂登記。倘持有特殊目的公司權益的中國股東未能符合國家外匯管理局規定的登記，則該特殊目的公司的中國附屬公司可能被禁止向境外母公司作出利潤分派及進行其後的跨境外匯活動，而該特殊目的公司向其中國附屬公司注入額外資本的能力可能受到限制。此外，未能遵守上述各項國家外匯管理局登記規定，可能導致根據中國法律承擔逃避外匯管理的責任。根據國家外匯管理局第13號通知，自2015年6月1日起，地方銀行將根據國家外匯管理局第37號通知，審核和辦理境外直接投資外匯登記，包括初始外匯登記和變更登記。
併購規則
2006年8月8日，商務部、國家税務總局、國家外匯管理局、中國證監會、國家外匯局等六家中國監管機構聯合通過了《併購規則》，自2006年9月8日起施行，並於2009年6月22日修訂。併購規則包括(其中包括)旨在規定由中國境內公司或個人控制併為通過收購中國境內公司或資產在海外上市證券而組建的離岸特別目的載體在海外證券交易所上市和交易前必須獲得中國證監會批准的條款。2006年9月21日，中國證監會在其官方網站上公佈了特殊目的機構境外上市審批辦法。
股利分配相關規定
有關公司股息分配的主要規定包括《中華人民共和國公司法》，該法要求境內公司和在中國的外商投資公司每年至少預留其税後利潤的10%(如果有的話)，作為某些法定儲備的資金，直至該等儲備的累計金額達到其註冊資本的50%。這些準備金和註冊資本不能作為現金股息分配。中國公司不得分銷
 
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在上一財年的任何虧損被抵消之前的任何利潤。上一財年留存的利潤可以與本財年的可分配利潤一起分配。
與税收相關的法規
企業所得税
根據2008年1月1日生效、2018年12月29日最近一次修訂的《企業所得税法》及其實施細則，企業分為居民企業和非居民企業。中國居民企業通常按25%的税率繳納企業所得税，而在中國沒有任何分支機構的非中國居民企業應按10%的税率繳納與其來自中國的收入相關的企業所得税。在中國境外設立且其“事實上的管理機構”位於中國境內的企業被視為“居民企業”，即就企業所得税而言，該企業可被視為類似於中國境內企業的處理方式。“企業所得税法實施細則”將“事實上的管理機構”定位為“對非中國公司的生產經營、人員、會計、財產等實行全面管理和控制的實質所在地”。此外，符合高新技術企業資格的企業，可享受15%的企業所得税税率，而不是法定25%的統一税率。
《企業所得税法》及其實施細則規定，向非居民企業投資者支付的股息和收益，通常應適用10%的所得税税率，該等投資者(I)在中國沒有設立機構或營業地點，或(Ii)在中國設有機構或營業地點，但相關收入並未與該等股息和收益來自中國境內的來源有效地聯繫在一起。根據中國與其他司法管轄區訂立的税務協定或與中國訂立的其他類似安排，有關股息及收益的所得税可予扣減。根據《內地與香港特別行政區關於對所得避免雙重徵税和防止偷漏税的安排》或《雙重避税安排》及中國其他適用法律，如果中國主管税務機關認定香港居民企業已符合該雙重避税安排及其他適用法律的相關條件和要求，香港居民企業從中國居民企業獲得的股息的10%預扣税，經主管税務機關批准後，可減至5%。但是，根據國家税務總局2009年2月20日發佈的《關於執行税收條約分紅規定若干問題的通知》，如果中國有關税務機關酌情認定，公司因主要由税收驅動的結構或安排而受益於這種降低的所得税税率，該中國税務機關可以調整税收優惠；並根據國家税務總局於2018年2月3日發佈並自2018年4月1日起施行的税收條約中關於受益所有人有關問題的公告，在認定“受益所有人”時，應根據其中規定的因素和實際情況進行綜合分析，明確排除代理人和指定的電匯受益人為“受益所有人”。
增值税
《中華人民共和國增值税暫行條例》(簡稱《增值税暫行條例》)由國務院於1993年12月13日公佈，1994年1月1日起施行，並不時進行修訂；財政部於1993年12月25日公佈《中華人民共和國增值税暫行條例實施細則》，並於2008年12月15日和2011年10月28日對《增值税實施細則》進行修訂，與《增值税暫行條例》、《增值税法》一併修訂。2017年11月19日，國務院公佈《關於廢止的決定》，修改或第691號令。2019年3月20日，財政部、國家統計局、海關總署聯合發佈《關於深化增值税改革有關政策的公告》，或稱公告39。根據增值税法和691號令，所有從事銷售商品、提供加工、修理和更換服務、銷售服務、無形資產、實物的企業和個人
 
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中國境內的財產和進口貨物是增值税或增值税的納税人。根據公告第39條，將增值税普遍適用的税率簡化為13%、9%、6%和0%，自2019年4月1日起施行，適用於小規模納税人的增值税税率為3%。
間接轉讓税
2015年2月3日，國家税務總局發佈了經2017年修訂的國家税務總局公告7，部分取代和補充了國家統計局2009年12月10日發佈的《關於加強非中國居民企業股權轉讓企業所得税管理的通知》或《國家税務總局698號通知》中的規定。根據SAT公告7，非中國居民企業對資產(包括中國居民企業的股權)的“間接轉讓”可重新定性，並將其視為中國應納税資產的直接轉讓，前提是此類安排沒有合理的商業目的，並且是為避免繳納中國企業所得税而建立的。因此，來自該等間接轉讓的收益可能須繳交中國企業所得税。在釐定交易安排是否有“合理的商業目的”時，須考慮的因素包括(但不限於)有關離岸企業的股權主要價值是否直接或間接源自中國應課税資產；有關離岸企業的資產是否主要由對中國的直接或間接投資組成，或其收入是否主要來自中國；以及離岸企業及其直接或間接持有中國應課税資產的附屬公司是否具有真正的商業性質，這從其實際職能及風險敞口可見一斑。Sat Bullet7不適用於投資者通過公共證券交易所出售股票的交易，而此類股票是在公共證券交易所收購的。
2017年10月17日，SAT發佈《SAT第37號公報》，自2017年12月1日起施行。國家税務總局關於修訂若干税收規範性文件的公告，廢止了《國家税務總局公報37》中的某些規定。Sat通告698隨後於2017年12月1日起被廢除。37號公報進一步闡述了非居民企業預提税金的計算、申報和繳納義務的相關實施細則。儘管如此，關於SAT公告7的解釋和應用仍然存在不確定性。
境外上市需經中國證監會核準備案的有關規定
[br}2021年7月6日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發《意見》，強調要加強對中國境外上市公司的管理和監管，修改《國務院關於中國公司境外發行上市的特別規定》，明確境內行業主管部門和監管部門的職責。
2021年12月24日，證監會公佈了《管理規定》和《備案辦法》，向社會公開徵求意見。這些規定草案要求，直接或間接在境外發行或上市證券的“中國境內公司”必須向中國證監會提交某些必要的文件。
2023年2月17日，中國證監會公佈了試行辦法及相關五項指引，並於2023年3月31日起施行。試行辦法將全面完善和改革現行中國境內公司證券境外發行上市監管制度，對境外直接和間接發行上市中國境內公司證券採取備案監管制度。根據試行辦法，尋求以直接或間接方式在海外市場發行和上市證券的中國境內公司，必須向中國證監會履行備案程序並報告相關信息。試行辦法規定，發行人同時符合下列條件的，該發行人進行的境外證券發行和上市將視為中國境內公司在境外間接發行：(一)發行人最近一個會計年度經審計的合併財務報表中記載的營業收入、利潤總額、資產總額或淨資產的50%或以上由境內公司核算；以及(Ii)發行人的主要業務活動在內地進行中國，或其主要業務所在地(S)位於內地中國，或負責其業務經營管理的高級管理人員多數為中國公民或其通常居住地(S)位於內地中國。
 
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截至2022年12月31日的財年，我們在中國的子公司佔我們綜合收入、利潤和淨資產的50%以上，我們業務的關鍵組成部分在中國進行。
同日，中國證監會還召開了試行辦法發佈新聞發佈會並下發備案公告，其中明確：(1)對試行辦法生效日前已取得境外監管機構或證券交易所批准，如已在美國市場完成註冊，但尚未完成境外上市的境內公司，給予六個月過渡期；(二)已提交有效境外發行上市申請的境內公司，在試行辦法施行之日及之前仍未獲得境外監管部門或證券交易所批准的，可合理安排向中國證監會提交備案申請的時間，並應在境外上市完成前完成備案。
根據《試行辦法》，境內公司未履行備案程序或者違反上述規定的，由中國證監會責令改正，給予警告，並處100萬元以上1000萬元以下的罰款。並對該境內公司的直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，處以罰款，對組織、指使上述違法行為的境內公司的控股股東和實際控制人處以罰款。
2023年2月24日，中國證監會會同其他中國政府部門發佈了《關於加強境內企業境外證券發行上市相關保密和檔案管理的規定》，或《保密和檔案管理規定》，並於2023年3月31日起施行。《保密和檔案管理規定》要求，中國境內企業或其境外上市實體向有關證券公司、證券服務機構、境外監管機構和其他單位和個人提供或公開披露涉及國家祕密和中國政府機構工作祕密的文件或材料的，中國境內企業或其境外上市實體向有關證券公司、證券服務機構、境外監管機構和其他單位和個人提供或公開披露涉及國家祕密和中國政府機構工作祕密的文件或材料的，應當建立保密和檔案制度，並向主管機關完成審批和備案手續。並進一步規定，境內公司向有關證券公司、證券服務機構、境外監管機構等單位或者個人提供或者公開披露泄露後可能對國家安全或者社會公共利益造成不利影響的文件和資料，或者通過其境外上市主體提供或者公開披露的，境內企業應當嚴格按照有關法律法規辦理相應手續。境內公司向有關證券公司、證券服務機構、境外監管機構和其他單位或個人提供會計記錄或者會計記錄副本的，應當按照有關規定辦理相關手續。證券公司和證券服務機構應當遵守保密和檔案管理要求，妥善保管文件和資料。為境內企業境外發行上市提供相關證券服務的證券公司和證券服務機構，應當保存其在中國境內編制的工作底稿，未經有關主管部門批准，不得向境外機構和個人轉讓。
與對外直接投資相關的監管
2017年12月26日，發改委發佈《企業對外投資管理辦法》，或發改委令第11號，自2018年3月1日起施行。根據發改委第11號令，非敏感的海外投資項目必須向發改委當地分支機構備案。2014年9月6日，商務部公佈了《境外投資管理辦法》，自2014年10月6日起施行。根據這些規定，涉及非敏感國家和地區以及非敏感行業的中國企業的海外投資，必須向商務部當地分支機構備案。《國家外匯管理局關於進一步完善和調整直接投資外匯管理政策的通知》於2012年11月19日由外匯局發佈，並分別於2015年5月4日、2018年10月10日和2019年12月30日進行修訂，要求中國企業必須登記辦理境外直接投資
 
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與當地銀行的投資。屬於中國實體的股東或實益所有人必須遵守相關的海外投資法規。未按照境外直接投資管理規定完成備案或者登記的，有關部門可以責令其暫停或者停止實施境外直接投資，並在規定時間內改正。
關於土地出讓、建設項目開發和房屋租賃的規定
《土地出讓條例》
[br}1986年6月25日全國人大公佈、2019年8月26日修訂的《中華人民共和國土地管理法》和1990年5月19日國務院公佈、2020年11月29日修訂的《國有城市土地使用權出讓、出讓暫行條例》，實行國有土地使用權出讓、出讓制度。土地使用者必須在一定期限內向國家繳納地價，作為轉讓土地使用權的對價，取得土地使用權的土地使用者可以在使用期限內轉讓、出租、抵押或者以其他方式商業性開發土地。根據《國有城市土地使用權出讓轉讓暫行條例》和《中華人民共和國城市房地產管理法》，地方土地管理部門可以與土地使用者訂立土地使用權出讓合同。土地使用人應當按照轉讓合同的約定繳納地價。土地使用人補繳土地價款後，必須向土地管理部門登記，取得土地使用權證書，證明取得土地使用權。
建設項目發展條例
[br}根據建設部1992年12月頒佈、2011年1月修訂的《城市國有土地使用權出讓、出讓規劃管理規定》，土地的規劃使用，應當向規劃主管部門取得建設用地規劃許可證。根據中國全國人大常委會於2007年10月28日頒佈並於2019年4月23日修訂的《中華人民共和國城鄉規劃法》，在城鄉規劃區內建設任何結構、固定裝置、道路、管道或其他工程項目，必須獲得城鄉規劃主管部門的建築工程規劃許可證。
建築施工企業取得《建築工程規劃許可證》後，除特殊情況外，必須按照建設部2014年6月25日發佈、2014年10月25日施行、2021年3月30日修訂的《建設工程施工許可證管理規定》，向縣級以上地方人民政府建設主管部門申請開工許可證。
[br}根據建設部2000年4月7日公佈並於2009年10月19日修訂的《建築物和市政基礎設施竣工驗收報送管理辦法》和2013年12月2日公佈施行的《建築物和市政基礎設施竣工驗收管理辦法》，建設項目竣工後，建築施工企業必須向項目所在地縣級以上人民政府主管部門提出申請，報竣工審查並備案。建設項目竣工後取得驗收備案表。
房屋租賃條例
根據全國人大常委會於1994年7月5日頒佈並於2019年8月26日修訂的《中華人民共和國城市房地產管理法》，出租人與承租人之間應訂立租賃物業的書面租賃合同，合同應包括租賃期限、目的、價格和維護維修責任等條款和條件以及雙方的其他權利和義務。1999年3月，全國人大通過了《中華人民共和國合同法》，其中第13章對租賃合同進行了規定。2020年5月28日，十三屆全國人大三次會議通過了自2021年1月1日起施行的《中華人民共和國民法典》，取代了《中華人民共和國合同法》。
 
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根據《中華人民共和國民法典》，經出租人同意，承租人可以將租賃物轉租給第三方。承租人將租賃物轉租的，承租人與出租人之間的租賃合同仍然有效。承租人未經出租人同意將租賃物轉租的，出租人有權解除合同。
[br}根據2010年12月1日財政部發布並於2011年2月1日起施行的《商品住房租賃管理辦法》，有下列情形之一的，不得出租房屋：(一)房屋為違章建築，(二)房屋未達到強制性工程建設安全防災標準，(三)違反有關規定改變房屋用途，(四)法律法規禁止的其他情形。出租人和承租人應當自簽訂租賃合同之日起三十日內向當地物業管理部門登記備案，如有租賃變更，應再辦理登記。企業不遵守登記備案要求的，逾期不改正的，處以1000元以上1萬元以下罰款。此外，省、自治區、直轄市政府住房和城鄉建設廳可以根據本辦法制定實施細則。
與環境保護相關的規定
[br}根據全國人大常委會1989年12月26日公佈、2014年4月24日修訂並於2015年1月1日起施行的《中華人民共和國環境保護法》，企業、事業單位和其他生產經營者排放污染物的，應當採取措施，防治生產、建設或者其他活動中產生的廢氣、廢水、廢渣、醫療廢物、粉塵、惡臭氣體、放射性物質、噪聲、振動、光輻射、電磁輻射等產生的環境污染和危害。排污企業事業單位應當建立環境保護責任制，明確負責人和有關人員的責任。建設項目污染防治設施應當與主體一起設計、建造和投入使用。編制相關開發利用規劃和建設對環境有影響的項目，應當依法進行環境影響評價。
[br}根據2002年10月28日全國人大常委會公佈並於2016年7月2日和2018年12月29日修訂的《中華人民共和國環境影響評價法》，以及2020年11月30日生態環境部公佈並於2021年1月1日起施行的《建設項目環境影響評價分類管理目錄(2021年版)》，國家根據影響的嚴重程度對建設項目環境影響評價管理進行分類管理。根據環境影響的分類，需要建設項目環境影響的全面評估報告、分析報告或具體評估報告或登記表報告。
[br}根據1998年11月29日國務院發佈並於2017年7月16日修訂的《建設項目環境保護管理規定》和原環保部2017年11月20日發佈的《建設項目環境保護驗收暫行辦法》，配套環保設施必須與工程主體同步設計、同步建設、同步投運。建設項目必須提交環境影響報告書或者環境影響報告書的，建設企業應當在建設項目竣工後對項目進行環境驗收，編制環境驗收報告，並依照有關法律向社會公佈。建成的環境保護配套設施竣工驗收合格後，建設項目方可投產、使用。
[br]根據國務院於2021年1月24日公佈並於2021年3月1日起施行的《排污許可管理條例》，實行排污許可管理的企業、事業單位和其他生產經營者，應當按照本條例申請取得排污許可證，未取得排污許可證不得排污。企業、事業單位和
 
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{br]其他排污量小、對環境影響小的生產經營者應當填寫排污登記表，不需要辦理排污許可證。需要填寫排污登記表的企業、事業單位和其他生產經營者名單，由國務院生態環境主管部門制定並公佈。企業事業單位和其他生產經營者需要填寫排污登記表的，應當在全國排污許可證管理信息平臺填寫各自的基本信息、排污目的地、執行的污染物排放標準、採取的污染防治措施等；信息發生變更的，應當自變更之日起20個月內填報。根據生態環境部2019年12月20日公佈的《固定污染源排污許可證分類管理目錄(2019版)》，將排污管理分為重點集中管理、簡化管理、登記管理三個等級。
此外，在生產經營過程中還必須遵守具體的環境保護法律法規。例如，《中華人民共和國大氣污染防治法》、《中華人民共和國固體廢物污染環境防治法》、《中華人民共和國水污染防治法》、《中華人民共和國噪聲污染防治法》、《中華人民共和國環境保護税法》。
消防相關規定
[br}根據全國人大常委會1998年4月29日公佈、2021年4月29日修訂的《中華人民共和國消防法》，建築工程的防火設計、施工必須符合國家工程建設消防技術標準。對按照國家工程建設消防技術標準要求進行消防設計的建設項目，實行建設項目消防設計評審驗收制度。按照國務院住房城鄉建設部規定應當申請消防驗收的建設項目竣工後，建設單位應當向住房城鄉建設部申請消防驗收。前款規定以外的建設項目，建設方應當在竣工驗收後報住房城鄉建設局備案，由住房城鄉建設局進行抽查。根據住房和城鄉建設部2020年4月1日公佈並於2020年6月1日起施行的《建設項目消防設計審查驗收管理暫行規定》，大型人員密集場館(含建設2500平方米以上製造廠房)等特殊建設項目的建設單位，必須向消防主管部門申請消防設計審查，並在建設項目竣工後完成消防評估驗收手續。其他建設項目的建設單位必須在施工竣工驗收合格後五個工作日內完成防火設計備案和消防安全竣工驗收手續。建設單位在該場館投入使用前未通過消防安全檢查或者檢查後未達到消防安全要求的，處以(一)責令停止建設、停止使用或者停止經營相關業務；(二)處以人民幣三萬元以上三十萬元以下的罰款。
與安全生產有關的規定
根據相關建築安全法律法規，包括2002年6月29日由全國人大頒佈、2021年6月10日修訂、2021年9月1日生效的《中華人民共和國安全生產法》，生產經營單位必須制定安全生產目標和措施，有計劃、有系統地改善勞動者的工作條件。還必須建立安全生產保護方案，落實安全生產責任制。此外，生產經營單位必須安排安全生產培訓，為員工提供符合國家或行業標準的防護裝備。
 
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管理
董事和高管
下表列出了本次發行完成後有關我們的董事和高管的信息。
董事和高管
​ ​
年齡
​ ​
職位/頭銜
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舒夫Li ​ ​ 59 ​ ​ 董事創始人、董事長 ​
從惠安 ​ ​ 52 ​ ​ 董事聯合創始人兼首席執行官 ​
東輝Li ​ ​ 52 ​ ​ 聯合創始人董事 ​
生月桂 ​ ​ 59 ​ ​ 聯合創始人董事 ​
雲旭 ​ ​ 41 ​ ​ 總裁副祕書長 ​
景源 ​ ​ 38 ​ ​ 首席財務官 ​
趙宇輝 ​ ​ 51 ​ ​ 總裁副祕書長 ​
靈珠 ​ ​ 43 ​ ​ 總裁副祕書長 ​
舒夫Li創辦了我們的公司，目前擔任我們的董事長。Li先生是一位成功的連續創業者，在中國的汽車製造業務中擁有超過35年的投資和管理經驗。Li先生現任吉利控股公司董事董事會主席、吉利汽車(香港交易所股票代碼：0175)董事會主席兼執行董事以及沃爾沃汽車公司(上海證券交易所股票代碼：VOLVB)董事董事會主席。Li先生在2003年被《中國汽車報》評為《中國汽車新聞》評選的《中國汽車50年50位最具影響力人物》之一。Li先生2005年在哈爾濱理工大學獲得管理工程學士學位，在嚴Shan大學獲得工程學碩士學位。
[br]安聰惠是我們公司的聯合創始人，目前擔任我們董事的首席執行官。錢學森目前是吉利汽車(香港交易所代碼：0175)的高管董事。預計在本次發行之前或完成後，安先生不會在吉利汽車擔任任何職務。在加入我們之前，詹先生於2003年至2011年擔任吉利控股的副總裁，並於2011年12月被任命為吉利控股的總裁。譚先生在汽車行業擁有廣泛的專業知識和高級管理經驗，特別是在汽車工程領域。錢學森於1996年從湖北經濟管理大學畢業並獲得現代會計文憑後加入吉利控股。此後，詹其雄在吉利控股擔任過多個關鍵職位，包括首席工程官和總經理。
東輝Li共同創立了我們的公司，目前擔任我們的董事。Mr.Li現任吉利汽車(HKEx：0175)董事會副主席兼執行董事董事。Mr.Li自2016年6月起擔任吉利控股執行副總裁總裁兼首席財務官，2020年11月被任命為吉利控股首席執行官。Mr.Li在國內多家企業和中外合資企業工作多年，積累了豐富的執行管理經驗，特別是在公司管理、戰略規劃、投資、財務管理、跨國併購合作等方面積累了豐富的管理經驗。Mr.Li目前擔任沃爾沃汽車公司(STO：99VOLVB)的董事董事、北極星汽車控股英國有限公司(納斯達克：PSNY)的董事董事以及雲通快遞(國際)控股有限公司(HKEx：6123，SHSE：600123)的獨立非執行董事。1991年，Mr.Li在中國人民大學大學獲得哲學學士學位。Mr.Li 2010年在美國印第安納大學凱利商學院獲得工商管理碩士學位，1997年在北京機械工業學院獲得管理工程碩士學位。

桂勝越共同創立了我們的公司，目前擔任我們的董事。郭貴先生於2005年6月加入吉利汽車(香港交易所代碼：0175)，擔任董事高管，並自2006年2月起擔任吉利汽車行政總裁。王貴先生在行政管理和項目管理方面擁有33年以上的經驗。陳貴先生1985年獲xi交通大學機械工程理學學士學位，1993年6月獲舊金山大學工商管理碩士學位。
 
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目錄
 
[br]雲旭自2021年4月起擔任我司副總裁。張旭女士在汽車行業擁有18年以上的從業經驗。2003年7月至2012年7月，徐莉女士在上海朗訊汽車設計有限公司負責銷售工作。徐欣女士於2012年8月加入吉利汽車(香港交易所代碼：0175)，2012年8月至2017年8月在浙江吉利汽車研究院有限公司擔任董事副項目。隨後，於2017年8月至2021年4月擔任吉利汽車研究院(寧波)有限公司平臺經理。徐欣女士於2003年在東華大學獲得工業設計學士學位。
自2021年4月起，景源先生擔任我們的首席財務官。袁先生在投資銀行和汽車行業擁有豐富的經驗，為汽車行業的客户提供資本市場交易方面的諮詢服務。在加入我們之前，袁先生曾在投資銀行業和汽車行業擔任多個職位，最後一個職位是瑞銀投資銀行的執行董事。袁先生於2006年獲得廈門大學國際貿易與經濟學士學位，並於2007年獲得倫敦帝國理工學院管理學碩士學位。
[br]趙宇輝自2021年4月起擔任我司副總裁。在加入我們之前，總裁先生於2017年3月至2019年4月在蔚來(紐約證券交易所代碼：蔚來，香港交易所代碼：49866，新加坡證券交易所代碼：蔚來)擔任副總裁。在蔚來任職期間，趙明先生負責蔚來銷售的兩款電動汽車ES6和ES8的客户中心運營。2020年3月至2020年9月，趙明先生擔任蔚來有限公司(HKEx：2333，SHSE：601633)關聯公司用户中心總經理。趙剛先生於2021年3月加入吉利汽車(香港交易所編號：0175)。趙明先生1994年在哈爾濱商業大學獲得食品科學與工程學士學位，2012年在清華大學獲得行政管理工商管理碩士學位。
凌珠博士自2021年4月起擔任我司副總裁。朱博士於2014年加入吉利汽車(香港交易所代碼：0175)，並於2017年至2021年在寧波吉利汽車研發有限公司擔任林克&Co品牌研究所總裁副所長。朱博士在汽車行業擁有超過14年的經驗。朱博士於2007年至2009年在美國中西部路邊安全設施擔任研究助理，2009年至2010年在美國Kineticorp LLC擔任高級工程師，2011年至2014年在安徽江淮汽車集團股份有限公司(上證號：600418)董事平臺擔任博士後，2017年至2019年在中國汽車運輸總公司(天津)汽車工程研究院有限公司和天津大學從事博士後研究。朱博士於2001年在南京理工大學獲得土木工程學士學位。朱博士於2004年在浙江大學獲得第一個工程力學碩士學位，並於2008年和2009年分別在內布拉斯加-林肯大學獲得第二個機械工程碩士學位和機械工程博士學位。
僱傭協議和賠償協議
我們已與每名行政人員訂立僱傭協議。我們的每名行政人員均按指定期限受僱，並可於當前任期結束前經雙方同意續期。在某些情況下，我們可以隨時終止執行官的僱傭關係，而無需提前通知。我們可以通過事先發出書面通知或支付一定的賠償金來終止執行官的僱用。執行幹事可在任何時候發出事先書面通知終止僱用。
各執行官已同意，除非我們明確同意，否則在其僱傭協議期間及終止後的任何時候，對我們或我們客户及供應商的任何機密信息嚴格保密且不得使用。此外，每名執行官已同意在其任期內及自最後一次受僱日期起計兩年內受若干非競爭及非招攬限制約束。
[我們還與我們的每一位董事和高管簽訂了賠償協議。根據這些協議，吾等同意就董事及行政人員因身為董事或本公司高管而提出申索而招致的若干法律責任及開支作出彌償。]
 
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董事會
我們的董事會將由          董事組成，包括          獨立董事，即          ，在本招股説明書所屬的F-1表格中美國證券交易委員會宣佈我們的註冊聲明生效後。董事並不需要持有我們公司的任何股份才有資格成為董事。紐約證交所的上市規則一般要求發行人董事會的多數成員必須由獨立董事組成。[然而，紐交所的上市規則允許像我們這樣的外國私人發行人在某些公司治理事務上遵循“母國慣例”。我們依靠這一“母國慣例”例外，在我們的董事會中沒有大多數獨立董事。]
董事如以任何方式直接或間接與本公司訂立的合約或擬訂立的合約有利害關係，必須在本公司的董事會議上申報其利益性質。任何董事向董事發出一般通知，表明其是任何指定公司或商號的成員、股東、董事、合夥人、高級職員或僱員，並將被視為在與該公司或商號訂立的任何合約或交易中擁有權益，就就其擁有權益的合約或交易的決議案進行表決而言，應被視為充分的利益申報，而在發出該一般通知後，毋須就任何特定交易發出特別通知。董事可就任何合約或擬議合約或安排投票，儘管他/她可能與該合約或安排有利害關係，若他/她這樣做，其投票應計算在內，並可計入審議任何該等合約或擬議合約或安排的任何董事會議的法定人數。本公司董事會可行使本公司的所有權力，借入資金，抵押或抵押本公司的業務、財產和未催繳資本或其任何部分，並在借入資金時發行債券、債券或其他證券，或作為本公司或任何第三方的任何債務、債務或義務的抵押品。我們沒有任何董事與我們簽訂服務合同，規定終止董事服務時的福利。
董事會委員會
我們打算立即在董事會下成立審計委員會、薪酬委員會和提名及公司治理委員會，並在我們的F-1表格註冊聲明生效後為三個委員會分別制定章程，本招股説明書是其中的一部分。我們打算在本次發行完成之前建立這些委員會。每個委員會的成員和職能如下所述。
審計委員會。我們的審計委員會將由          組成，由          擔任主席。吾等已確定          符合紐約證券交易所上市規則第5605(C)(2)條的“獨立性”要求，並符合交易所法案第10A-3條下的獨立性標準。我們已確定          有資格成為“審計委員會財務專家”。審計委員會監督我們的會計和財務報告流程，以及對我們公司財務報表的審計。除其他事項外，審計委員會負責：
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[在考慮獨立審計師的年度績效評估後，審查並向董事會建議批准獨立審計師的任命、重新任命或罷免;
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批准獨立審計師的薪酬和聘用條款，並至少每年預先批准允許獨立審計師執行的所有審計和非審計服務;
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獲得我們的獨立審計師的書面報告，説明與其獨立性和質量控制程序有關的事項；
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與獨立註冊會計師事務所一起審查任何審計問題或困難以及管理層的迴應；
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與我們的獨立審計師討論財務報表的審計，包括是否應披露任何重大信息、有關會計和審計原則和做法的問題；
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審查和批准所有擬議的關聯方交易，如證券法下S-K條例第404項所界定；
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審查和推薦財務報表以納入我們的季度收益發布，並提交給我們的董事會以納入我們的年度報告；
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與管理層和獨立註冊會計師事務所討論年度經審計的財務報表；
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審查我們的會計和內部控制政策和程序的充分性和有效性，以及為監測和控制重大財務風險敞口而採取的任何特別步驟；
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至少每年審查和重新評估委員會章程的充分性；
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批准年度審計計劃，對內部審計職能進行年度績效評估；
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建立和監督處理投訴和告發的程序；
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分別定期與管理層和獨立註冊會計師事務所舉行會議；
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監督遵守我們的商業行為和道德準則，包括審查我們程序的充分性和有效性，以確保適當的合規；以及
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定期向董事會報告。]
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薪酬委員會。我們的薪酬委員會將由          組成，由          擔任主席[吾等已確定          符合紐約證券交易所上市規則第5605(C)(2)條的“獨立性”要求。]薪酬委員會協助董事會審查和批准與我們的董事和高管有關的薪酬結構，包括所有形式的薪酬。我們的首席執行官不能出席任何委員會會議，在會議期間審議他們的薪酬。除其他事項外，薪酬委員會負責：
•
[與管理層協商，監督薪酬計劃的制定和實施；
​
•
至少每年審查和批准，或建議董事會批准我們高管的薪酬；
​
•
至少每年一次，審查並建議董事會決定我們非執行董事的薪酬；
​
•
至少每年一次，定期審查和批准任何激勵性薪酬或股權計劃、計劃或其他類似安排；
​
•
審查高管和董事的賠償和保險事宜；
​
•
監督我們在薪酬問題上的監管合規，包括我們對薪酬計劃和對董事和高管的貸款的限制政策；
​
•
至少每年審查和重新評估委員會章程的充分性；
​
•
只有在考慮到與個人獨立於管理層有關的所有因素後，才能選擇薪酬顧問、法律顧問或其他顧問；以及
​
•
定期向董事會報告。]
​
提名和公司治理委員會。我們的提名和公司治理委員會將由          組成，由          擔任主席。[吾等已確定          符合紐約證券交易所上市規則第5605(C)(2)條的“獨立性”要求。]提名和公司治理委員會協助董事會挑選有資格成為我們董事的個人，並確定董事會及其委員會的組成。除其他事項外，提名和公司治理委員會負責：
•
[推薦董事會候選人，以選舉或連任董事會成員，或任命董事會成員填補董事會空缺；
​
 
181
目錄
 
•
每年與董事會一起審查董事會目前的組成，包括獨立性、知識、技能、經驗、專業知識、多樣性和向我們提供服務的可用性等特點；
​
•
根據美國證券交易委員會或紐約證交所的任何規則，或在其他方面被認為是適宜和適當的，制定並向我們的董事會建議關於提名或任命我們的董事會成員及其主席和委員會成員或其他公司治理事項的政策和程序；
​
•
選擇並向董事會推薦擔任審計委員會和薪酬委員會成員以及提名和公司治理委員會成員的董事名單；
​
•
至少每年審查和重新評估委員會章程的充分性；
​
•
至少每年制定和審查董事會通過的公司治理原則，並就公司治理法律和慣例的重大發展以及我們對該等法律和慣例的遵守情況向董事會提供建議；以及
​
•
對董事會整體績效和有效性進行評估。]
​
董事的職責和職能
根據開曼羣島法律，我們的董事對我們的公司負有受託責任，包括忠誠的義務、誠實行事的義務以及本着他們認為符合我們最大利益的善意行事的義務。我們的董事也必須只為適當的目的行使他們的權力。我們的董事也有義務行使他們實際擁有的技能，以及一個合理審慎的人在類似情況下會採取的謹慎和勤奮的態度。以前人們認為，董事人員在履行職責時所表現出的技能，不需要高於對其知識和經驗的合理期望。然而，英國和英聯邦法院在所需技能和照顧方面已朝着客觀標準邁進，開曼羣島很可能也會遵循這些規定。在履行對我們的注意義務時，我們的董事必須確保遵守我們不時修訂和重述的組織章程大綱和章程細則。如果董事的義務被違反，我們公司有權要求損害賠償。在有限的特殊情況下，如果我們董事的責任被違反，股東可能有權以我們的名義要求損害賠償。[根據吾等於發售後經修訂及重述的組織章程細則，吾等董事會的職能及權力包括(I)召開股東周年大會並於該等大會上向股東報告其工作；(Ii)宣佈派息；(Iii)委任高級職員及決定其任期及職責；及(Iv)批准吾等股份的轉讓，包括將該等股份登記在吾等的股份登記冊上。此外，在平局投票的情況下，我們的董事會主席除了個人投票外，還有權投下打破平局的一票。]
董事和高級職員的任期
我們的官員由董事會選舉，並由董事會酌情決定。每名董事不受任期限制，任期至其繼任者上任或直至其去世、辭職或以普通決議被免職之日(以較早者為準)。董事將被自動免職，條件包括：(I)開曼羣島的法律禁止董事作為董事；(Ii)一般情況下，董事已破產或與債權人達成債務償還安排或債務重整協議；(Iii)通過通知本公司辭職；(Iv)僅擔任董事一段固定期限，且任期屆滿；(V)正在治療他的註冊醫生認為他在身體上或精神上變得沒有能力擔任董事；(Vi)獲大多數其他董事(不少於兩名)通知離職(但不影響因違反有關董事服務的任何協議而提出的損害賠償申索)；(Vii)受任何有關精神健康或無行為能力的法律的規限，不論是否經由法庭命令或其他方式；或(Viii)未經其他董事同意，連續缺席董事會議六個月。
 
182
目錄
 
感興趣的交易
董事可就其有利害關係的任何合約或交易投票，但須符合經第三次修訂及重述的組織章程大綱及細則，或根據適用法律或紐約證券交易所適用規則須經審計委員會批准的任何單獨規定，惟其董事須在審議該合約或交易及就該事項投票時或之前披露其權益的性質。
董事和高管的薪酬
截至2021年12月31日的財年，我們向董事和高管支付的現金總額為人民幣1160萬元。本公司並無預留或累積任何款項以向董事及行政人員提供退休金、退休或其他類似福利。根據法律規定，我們的中國子公司必須為每位員工的養老保險、醫療保險、失業保險和其他法定福利以及住房公積金繳納相當於其工資一定百分比的供款。
股權激勵計劃
2021年股票激勵計劃
2021年8月，我們的董事會和成員批准了一項股權激勵計劃，我們稱之為2021計劃，旨在吸引、激勵、留住和獎勵某些高級管理人員、員工、董事和其他符合條件的人員，並進一步將獲獎者的利益與公司股東的利益普遍聯繫起來。
根據2021年計劃，我們根據其項下授出的股權獎勵獲授權發行的普通股最高總數（可根據其條款作出若干調整）將不超過150，000，000股股份，該等股份已根據2021年計劃相應預留以供發行。截至2023年6月30日，2021年計劃項下的96，682，363個受限制股份單位（或受限制股份單位）已授出且尚未行使，不包括於相關授出日期後註銷的受限制股份單位。
以下各段總結了2021年規劃的關鍵條款。
獎項的類型。2021年計劃允許獎勵任何限制性股票、RSU、其他類型的股票激勵或它們的任何組合。
規劃和管理。根據2021年計劃的條款和條件，2021年計劃應由首席執行官或董事會任何成員(S)或董事會授權擔任署長或署長的高級職員(S)管理。
資格。根據2021年計劃授權的股權獎勵可授予我們或我們的任何附屬公司的官員(無論是否為董事)、員工或顧問，或署長指定並批准的任何其他個人。
獎勵條件。管理人應決定每項獎勵的條款和條件，包括但不限於，行使價、獎勵可歸屬、發行或行使的時間(視具體情況而定)(可能基於業績標準)、根據RSU可發行普通股的時間、任何獎勵可以現金還是普通股支付、任何關於授權休假時獎勵歸屬的任何規則、任何獎勵加速或取消取消限制、以及對任何獎勵或相關普通股的任何限制或限制。
轉賬限制。除非《2021年計劃》、適用法律和獎勵協議另有明確規定，否則承授人不得轉讓、剝奪、出售或轉讓任何獎勵和該等獎勵下的任何權利，除非是通過遺囑或繼承法和分配法，除非受讓人是本公司。
上市公司計劃修正案。董事會可在任何方面通過決議對《2021年計劃》進行修改，但不得對任何參與者現有的任何權利造成不利影響，除非獲得參與者的書面同意，金額為當日已授予和尚未支付的所有獎勵的面值的四分之三。
 
183
目錄
 
2021計劃的期限。《2021年計劃》自董事會批准《2021年計劃》之日起生效，並由董事會終止，但終止不影響任何參與者的任何存續權利。
下表彙總了截至招股説明書發佈之日，我們授予董事和高管的股權獎勵項下的普通股數量：
​ ​ ​
普通股
標的權益
獲獎
​ ​
行使價或
購進價格
(美元/股)
​ ​
授予日期(1)
​ ​
過期日期
​
舒夫Li
​ ​
—
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
—
​ ​
—
​
從惠安
​ ​
—
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
—
​ ​
—
​
東輝Li
​ ​
—
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
—
​ ​
—
​
生月桂
​ ​
—
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
—
​ ​
—
​
雲旭
​ ​
*
​ ​ ​ ​ 0.0002 ​ ​ ​
2021年8月20日
 ​ ​
2030年12月31日
 ​
景源
​ ​
*
​ ​ ​ ​ 0.0002 ​ ​ ​
2021年8月20日
 ​ ​
2030年12月31日
 ​
趙宇輝
​ ​
*
​ ​ ​ ​ 0.0002 ​ ​ ​
2021年8月20日
 ​ ​
2030年12月31日
 ​
靈珠
​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 0.0002 ​ ​ ​
2021年8月20日
 ​ ​
2030年12月31日
 ​
所有董事和高管作為一個羣體
​ ​ ​ ​ 5,600,000 ​ ​ ​ ​ ​ 0.0002 ​ ​ ​
2021年8月20日
 ​ ​
2030年12月31日
 ​
​
*
這些董事和高管每人持有的股份不到我們總流通股的1%。
​
(1)
本表所示的若干獎勵乃根據二零二一年計劃發行，以取代先前根據先前股份激勵計劃授予該等人士的獎勵。
​
截至2023年6月30日，我們的員工和我們的高管以外的其他合格個人總共持有根據2021年計劃授予的96,682,363個RSU。
有關我們的會計政策的討論和根據2021年計劃授予獎勵的估計，請參閲    
吉利汽車期權計劃
我們的某些員工被吉利汽車授予了吉利汽車的股票期權(“吉利汽車期權計劃”)。其中部分員工是從吉利集團調到我公司的，他們的股票期權協議在轉移後繼續有效，前提是這些員工繼續在吉利汽車的子公司工作。吾等於授出日期以公允價值計量該等期權，並確認為補償成本，並於額外實收資本中記錄相應金額。吉利汽車期權計劃下的期權一般計劃在六年內授予。截至2023年6月30日，我們的員工根據吉利汽車期權計劃持有的期權餘額為52,780,000份。
吉利汽車RSU計劃
我們的某些員工獲得了吉利汽車的RSU(吉利汽車RSU計劃)。其中一些員工是從吉利集團調到我公司的，他們的未歸屬RSU在轉移後繼續有效，前提是這些員工繼續受僱於吉利汽車的子公司。吉利汽車RSU計劃包含與吉利汽車運營結果和受讓人個人業績相關的服務條件和歸屬條件。吾等於授出日期以公允價值計量吉利汽車購股權計劃項下之RSU，並確認為補償成本，並於額外實收資本中記錄相應金額。這類RSU一般計劃在四年內授予，補償費用在加速的基礎上確認，就像RSU的每個25%歸屬部分是一個單獨的裁決一樣。截至2023年6月30日，我們的員工根據吉利汽車RSU計劃持有的7,297,500個RSU未歸屬。
 
184
目錄​
 
主要股東
下表載列截至本招股章程日期有關本公司普通股實益擁有權的資料，假設本公司所有已發行A系列前優先股及A系列優先股按一對一基準轉換為普通股：
•
我們的每一位董事和高管；以及
​
•
我們所知的每一位實益擁有我們5%以上普通股的人。
​
下表中的計算是根據截至招股説明書日期的已發行普通股2,265,846,254股和緊隨本次發行完成後已發行的          普通股計算得出的[以及向吉利汽車進行同步私募以實現其保證權利分配（假設吉利汽車全額認購我們在該同步私募中發行的普通股）]；包括：
(i)
普通股，包括(A)我們將在本次發行中出售的以美國存託憑證為代表的          普通股(假設承銷商不行使其超額配售選擇權)[，及（b）將於同時向吉利汽車進行的私人配售中發行的普通股，以實現其保證權利分派（假設吉利汽車悉數認購我們將於該同時私人配售中發行的普通股）]；和
​
(Ii)
普通股將從我們的已發行優先股轉換。
​
實益權屬按照美國證券交易委員會的規章制度確定。在計算某人實益擁有的股份數量和該人的實際所有權百分比時，我們已將該人有權在60天內獲得的股份計算在內，包括通過行使任何期權、認股權證或其他權利或轉換任何其他證券。然而，這些股份不包括在計算任何其他人的實際所有權百分比中。
​ ​ ​
增發股票
在此之前擁有的
提供服務
​ ​
普通股
實益擁有的
本次發售後
​ ​
之後的投票權
此產品
​
​ ​ ​
編號
​ ​
%**
​ ​
編號
​ ​
%
​ ​
%***
​
董事和高管†： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
舒夫Li(1)
​ ​ ​ ​ 1,822,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 80.4 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
從會安(2)
​ ​ ​ ​ 68,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 3.0 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
東輝Li
​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
生月桂
​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
雲旭
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
景源
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
趙宇輝
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
靈珠
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
所有董事和高管作為一個羣體
​ ​ ​ ​ 1,920,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 84.7 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
主要股東： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
吉利汽車(3)
​ ​ ​ ​ 1,240,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 54.7 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
吉利國際(香港)有限公司(4)
​ ​ ​ ​ 300,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 13.2 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
GHGK創新有限公司(5)
​ ​ ​ ​ 222,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 9.8 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
*
在轉換後的基礎上，不到我們總流通股的1%。
​
**
對於本表所列的每個個人和集團，所有權百分比的計算方法是將該個人或集團實益擁有的股份數量除以(I)2,265,846,254股(即截至本招股説明書日期已兑換的已發行普通股數量)和(Ii)該個人或集團持有的可在本招股説明書日期後60天內行使的普通股相關購股權的普通股數量(如有)之和。
​
***
對於本欄所包括的每個個人和集團，投票權百分比的計算方法是將該個人或集團實益擁有的投票權除以作為一個類別的所有普通股的投票權。
​
 
185
目錄
 
†
董事和高管的地址是浙江省寧波市北侖區新奇街道閩山路1388號，郵編：Republic of China。
​
(1)
代表(I)於英屬維爾京羣島註冊成立的有限公司Luckview Group Limited持有的1,240,000,000股普通股，吉利汽車由吉利汽車全資擁有，吉利汽車為開曼羣島註冊成立的有限責任公司，於香港聯合交易所上市，股份代號“0175”。舒夫Li被視為吉利汽車的控股股東；(Ii)吉利國際(香港)有限公司持有的300,000,000股普通股，吉利國際(香港)有限公司是吉利控股全資擁有的香港註冊有限公司。吉利控股為一家由舒夫Li及其聯繫人實益擁有的中國有限責任公司；(Iii)持有222,000,000股普通股；(Iii)由一家英屬維爾京羣島有限責任公司，由一家英屬維爾京羣島有限責任公司全資擁有普通股，該公司為一間英屬維爾京羣島有限責任公司，由一間有限責任合夥企業全資擁有，該有限責任合夥公司由一間有限責任合夥企業全資擁有，而樹夫Li擁有其99.9%股權的普通合夥人為一間在中國註冊成立的有限公司，而樹夫Li擁有該公司99.9%的股權。GAGK創新有限公司的營業地址是英屬維爾京羣島VG 1110，Tortola路鎮Craigmuir Chambers。舒福Li不會實益擁有由Luckview Group Limited、吉利國際(香港)有限公司、GHGK Innovation Limited及GAGK Innovation Limited持有的普通股，但如他於該等普通股擁有金錢權益，則不在此限。
​
(2)
代表ACH Technology Holding Limited持有的68,000,000股普通股，ACH Technology Holding Limited是一家英屬維爾京羣島的有限責任公司，由從惠安全資擁有。ACH科技控股有限公司的營業地址是英屬維爾京羣島VG 1110，Tortola路鎮Craigmuir Chambers。
​
(3)
代表Luckview Group Limited持有的12,240,000,000股普通股。見上文注(1)。瑞景集團有限公司的營業地址是英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮郵政信箱3152號。
​
(4)
吉利國際(香港)有限公司的營業地址為香港金鐘道89號力寶中心大廈2號22樓2204室。
​
(5)

​
截至本招股説明書日期，美國的記錄持有人共持有25，294，117股A系列pre-A優先股，佔已轉換普通股的1.1%。截至本招股説明書日期，我們的普通股或A系列優先股均未由美國的記錄持有人持有。我們並不知悉有任何安排可能於日後導致本公司控制權的變動。有關導致主要股東持有的所有權發生重大變化的普通股和優先股發行的描述，請參閲  
我們並不知悉有任何安排可能於日後導致本公司控制權的變動。有關導致主要股東持有的所有權發生重大變化的普通股發行説明，請參閲  本次發行完成後，吉利汽車仍將是我們的控股股東。
 
186
目錄​
 
第三方交易
僱傭協議和賠償協議
參見《管理 - 僱傭協議和賠償協議》。
定向增發
參見《股本説明 - 證券發行歷史》。
股東協議
見《股本 - 股東協議説明》。
與吉利集團的交易
我們與吉利集團享有重大的業務協同效應，在日常業務過程中，我們不時與他們進行交易及訂立安排。參見“我們與吉利集團的關係”。被視為重大的其他交易或安排包括以下各項：
於2020、2021、2022及截至2023年6月30日止六個月，我們分別為吉利控股提供研發服務人民幣22.14億元、人民幣28.416億元、人民幣16.605億元及人民幣4.872億元。這些研發服務包括開發各種與Bev相關的技術和能力，以及基於項目的具體研發服務等。
我們於2020、2021、2022及截至2023年6月30日的六個月分別向吉利控股出售電池及其他零部件，金額分別為人民幣1.476億元、人民幣8.075億元、人民幣66.671億元及人民幣54.422億元。
我們在2020、2021年、2022年和截至2023年6月30日的六個月分別向吉利汽車出售了電池及其他零部件，金額分別為人民幣2.13億元、人民幣9.424億元、人民幣1.802.8億元和人民幣12.877億元。
我們於2021年、2022年及截至2023年6月30日的六個月分別向吉利汽車關聯公司出售電池及其他零部件，金額分別為人民幣3.768億元、人民幣16.635億元及人民幣6.038億元。
於二零二二年，我們向我們的股權投資對象銷售電池及其他部件人民幣102. 5百萬元。
我們已與吉利控股就我們的汽車製造達成合作框架安排。我們從吉利控股購買了這些車輛，價格包括直接材料的購買成本和預定的加價。於2021年、2022年及截至2023年6月30日止六個月的購車額分別為人民幣16.26億元、人民幣186.051億元及人民幣113.322億元。
在截至2023年6月30日的六個月裏，我們從吉利汽車關聯公司購買的汽車達到7.389億元人民幣。
2022年，我們從我們的股權投資人那裏購買了汽車相關零部件，金額為1.966億元。
我們在2020年從吉利控股購買了物業和設備，金額為1.488億元人民幣。其中包括通常在車輛研發過程中使用的某些設備。
我們於2021年、2022年及截至2023年6月30日止六個月分別向吉利控股購買車輛相關技術及其他服務，金額分別為人民幣21.709億元、人民幣25.398億元及人民幣11.37億元。這主要包括吉利控股與我們的車型研發相關的費用，以及車輛測試費用。
於2020年、2021年、2022年及截至2023年6月30日的6個月，我們分別向吉利汽車購買了車輛相關技術及其他服務，金額分別為人民幣80萬元、人民幣7090萬元、人民幣4.854億元、人民幣1.245億元。
 
187
目錄
 
2022年4月，我們與浙江吉利汽車製造有限公司簽訂了一項為期10年的貸款協議，以補充我們的營運資金，本金總額為人民幣97億元，截至招股説明書日期，我們沒有未償還的餘額。2022年11月，我們的子公司寧波維瑞迪與浙江吉利汽車製造有限公司簽訂了另一項本金總額為人民幣16億元的10年期貸款協議，截至本招股説明書日期，未償還餘額為人民幣11億元。
 
188
目錄​
 
股本説明
我們是一家獲開曼羣島豁免的公司，我們的事務受我們不時修訂及重述的組織章程大綱及細則、開曼羣島公司法(下稱“公司法”)及開曼羣島普通法管轄。
我們的股本分為普通股和優先股。就吾等所有普通股及優先股而言，吾等有權在法律許可的範圍內贖回或購買吾等的任何股份，以及在公司法及組織章程細則條文的規限下增加或減少股本，以及發行任何股份，不論該等股份是否屬原始、贖回或增加股本，並附帶或不附帶任何優先權、優先權或特別權利，或受任何權利延期或任何條件或限制所規限，因此，除非發行條件另有明確聲明，否則每次發行的股份(不論宣佈為優先股或其他股份)均須受吾等的組織章程大綱及組織章程細則賦予的權力所規限。
於本公佈日期，我們的法定股本包括1,000,000美元，分為(I)4,734,153,746股每股面值0.0002美元的普通股，(Ii)126,470,585股每股面值0.0002美元的A前優先股，及(Iii)139,375,669股每股面值0.0002美元的A系列優先股。截至本招股説明書日期，已發行和流通的普通股數量為2,000,000股，A系列優先股數量為126,470,585股，A系列優先股數量為139,375,669股。我們所有已發行和已發行的普通股都已全額支付。在本次發行完成前，我們所有已發行和已發行的優先股將按一對一的方式轉換為普通股。
本公司計劃採納經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則，該修訂及重述的組織章程大綱及章程細則將於緊接本次發售完成前生效，並取代現時第二份經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則。完成發售後，我們的法定股本將為美元      ，分為          普通股，每股面值為美元      。本次發行，我們將發行以美國存託憑證為代表的          普通股。[以及向吉利汽車進行同步私募以實現其保證權利分配（假設吉利汽車全額認購我們在該同步私募中發行的普通股）]。所有獎勵股份，包括期權、限制性股份和限制性股份單位，無論授予日期如何，一旦滿足歸屬和行使條件，持有人將有權獲得同等數量的普通股。
以下是經修訂及重述的上市後組織章程大綱及公司法的重大條文摘要，該等條文與我們預期將於本次發售結束後生效的普通股的重大條款有關。
[普通股
常規。緊接本次發售完成前，我們的法定股本為美元，分為          普通股，每股面值為      美元。普通股的持有者將擁有同樣的權利。我們所有已發行和已發行的普通股均已繳足股款，且無需評估。代表普通股的股票以登記形式發行。我們可能不會向無記名發行股票。我們的非開曼羣島居民股東可以自由持有和轉讓他們的普通股。
分紅。本公司普通股持有人有權獲得本公司董事會可能宣佈的股息，但須受本公司發售後經修訂及重述的組織章程大綱及細則及公司法的規限。此外，我們的股東可以通過普通決議宣佈派息，但任何股息不得超過我們董事建議的金額。紅利也可以從股票溢價賬户或根據《公司法》為此目的授權設立的任何其他基金或賬户中宣佈和支付。本公司不得宣佈及支付任何股息，除非本公司董事認為，於支付股息後，本公司將有能力償付在正常業務過程中到期的債務，且本公司有合法資金可用於此目的。
投票權。就所有須經股東投票表決的事項，普通股持有人在任何時間均須就股東於任何該等股東大會上表決的所有事項投票。每個
 
189
目錄
 
(Br)普通股有權就本公司股東大會表決的所有事項投一票。在任何股東大會上的投票都是舉手錶決，除非要求進行投票。會議主席或任何一名股東均可要求投票表決。
只要我們的股份在指定證券交易所上市，股東大會所需的法定人數（定義見本公司發行後修訂和重述的公司章程大綱和細則），由一名或多名持有不少於三分之一的已發行和發行在外的股份的股東組成，這些股份有權親自或通過代理人出席股東大會，如果是公司或其他非自然人，則由其正式授權的代表提交。作為開曼羣島獲豁免公司，公司法並無規定我們須召開股東周年大會。本公司的上市後組織章程大綱及細則規定，本公司可（但並無義務）每年舉行股東大會作為本公司的股東周年大會，在此情況下，本公司將於召開股東周年大會的通知中指明該大會為股東周年大會，而股東周年大會將於董事可能決定的時間及地點舉行。然而，我們將根據紐約證券交易所上市規則的規定，於每個財政年度舉行年度股東大會。除股東周年大會外，每屆股東大會均為股東特別大會。股東周年大會和任何其他股東大會可由董事會或董事長的多數票召開，或應股東的請求召開，該股東在請求書交存之日持有不少於百分之十（10）的有權在股東大會上投票的已發行和流通股所附投票權，在這種情況下，董事有義務召開該會議，並在該會議上對所要求的決議進行表決;然而，我們的崗位-提供經修訂及重訂的組織章程大綱及細則並不賦予股東於股東周年大會上提出任何建議的任何權利，或非由該等股東召開的股東特別大會。召開股東周年大會及其他股東大會須分別提前至少21整天及14整天發出通知，除非根據本公司組織章程細則獲豁免發出有關通知。
股東大會通過的普通決議案，需要親身或委派代表出席股東大會的有權投票的股東所投普通股所附票數的簡單多數贊成票，而特別決議案亦須親身或委派代表出席股東大會的有權投票的股東所投普通股所附票數的不少於三分之二的贊成票。重要事項，如更改名稱或更改後提供、修訂和重述的組織章程大綱和章程細則，將需要特別決議。
普通股轉讓。在本公司發售後經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則的限制下，本公司任何股東均可透過通常或普通形式或本公司董事會批准的任何其他形式的轉讓文書，轉讓其全部或任何普通股。
本公司董事會有絕對酌情權，可拒絕登記任何未繳足股款或本公司有留置權的普通股的轉讓。我們的董事會也可以拒絕登記任何普通股的轉讓，除非：
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轉讓書已送交我公司，並附有與之相關的普通股證書以及本公司董事會可能合理要求的其他證據，以證明轉讓人有權進行轉讓；
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轉讓文書僅適用於一類股份；
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如有需要，轉讓書已加蓋適當印章；
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轉讓給聯名持有人的，普通股受讓人數不超過四人；
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股票不受任何以公司為受益人的留置權；以及
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我們已就此向我們支付紐約證券交易所可能確定的最高金額的費用或我們的董事可能不時要求的較低金額的費用。
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如果我們的董事拒絕登記轉讓，他們應在提交轉讓文書之日起三個月內，向轉讓人和受讓人各自發送拒絕通知。
 
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在遵循紐約證券交易所要求的任何通知後，轉讓登記可在本公司董事會不時決定的時間和期限內暫停登記和關閉登記，但在任何一年中，轉讓登記不得超過30天。
清算。如果我們被清盤，股東可以在我們上市後的備忘錄和公司章程以及《公司法》要求的任何其他制裁的約束下，通過一項特別決議，允許清盤人執行以下兩項中的一項或兩項：
•
以實物形式在股東之間分配我們的全部或任何部分資產，併為此對任何資產進行估值，並決定如何在股東或不同類別的股東之間進行分割；以及
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•
將全部或任何部分資產歸屬受託人，以使股東和有法律責任對清盤作出貢獻的人受益。
​
我們的董事有權代表我們向開曼羣島大法院提交清盤請願書，而無需股東大會通過的決議的批准。
普通股催繳和普通股沒收。本公司董事會可不時在指定付款時間前至少14整天向股東發出通知，要求股東支付其普通股未支付的任何款項。已被催繳但仍未支付的普通股將被沒收。
普通股的贖回、回購和退還。吾等可按吾等選擇或本公司持有人選擇贖回該等股份的條款發行股份，發行條款及方式由本公司董事會或本公司股東的普通決議案於發行股份前決定。我們的公司也可以回購我們的任何股份，前提是這種購買的方式和條款已經我們的董事會批准，或者我們的發售後備忘錄和公司章程細則授權。根據《公司法》，任何股份的贖回或回購可以從本公司的利潤、股票溢價賬户或為贖回或回購目的而發行的新股的收益中或從資本中支付，只要公司章程細則授權這樣做，並且緊隨建議從資本中支付的日期之後，公司能夠在正常業務過程中到期時償還債務。此外，根據《公司法》，在以下情況下，不得贖回或回購此類股份：(A)除非全部繳足，(B)如果贖回或回購將導致沒有流通股，或(C)如果公司已開始清算。此外，本公司可接受免費交出任何已繳足股款的股份。
股權變動。如果我們的股本在任何時候被分成不同的類別或系列股份，任何類別或系列股份(除非該類別或系列股份的發行條款另有規定)所附的權利，不論本公司是否正在清盤，均可在持有不少於該類別或系列股份已發行股份四分之三的持有人的書面同意下，或經持有不少於該類別或系列股份的已發行股份的四分之三的股東在另一次會議上通過的批准而更改。除非該類別股份的發行條款另有明文規定，否則授予已發行任何類別股份持有人的權利不得因增設或發行與該現有類別股份同等的股份而被視為改變。
賬簿和記錄的檢查。根據開曼羣島法律，我們普通股的持有者沒有一般權利查閲或獲取我們的股東名單或公司記錄的副本。然而，我們將向股東提供年度經審計的財務報表。請參閲“在哪裏可以找到更多信息”。
增發股票。我們的發行後修訂和重述的組織章程大綱授權我們的董事會根據董事會的決定，在現有授權但未發行的股份的範圍內，不時發行額外的普通股。
我們在發售後修訂和重述的組織章程大綱還授權我們的董事會不時設立一個或多個優先股系列，並就任何系列優先股確定該系列的條款和權利，包括：
 
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該系列的名稱；
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該系列的股份數量；
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股息權、股息率、轉換權、投票權；以及
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贖回和清算優惠的權利和條款。
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我們的董事會可以在授權但未發行的範圍內發行優先股，而無需股東採取行動。發行這些股票可能會稀釋普通股持有人的投票權。
豁免公司。根據《公司法》，我們是一家獲得豁免的有限責任公司。《公司法》對普通居民公司和豁免公司進行了區分。任何在開曼羣島註冊但主要在開曼羣島以外經營業務的公司，均可申請註冊為獲豁免公司。對豁免公司的要求與對普通公司的要求基本相同，只是豁免公司：
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不必向公司註冊處處長提交股東年度申報表；
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不需要打開其成員登記冊以供檢查；
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不必召開年度股東大會；
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禁止向開曼羣島的公眾發出任何邀請，以認購其任何證券；
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可以發行流通股、無記名股票或無票面價值的股票；
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可獲得不徵收任何未來税收的承諾(此類承諾最初通常為20年或30年)；
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可以在另一個司法管轄區繼續註冊，並在開曼羣島撤銷註冊；
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可以註冊為有限期限公司；以及
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可以註冊為獨立的投資組合公司。
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“有限責任”是指每個股東的責任僅限於股東對該股東持有的公司股份未付的金額(例外情況除外，例如涉及欺詐、建立代理關係或非法或不正當目的，或法院可能準備揭開公司面紗的其他情況)。
會員登記
根據《公司法》，我們必須保留一份成員登記冊，並應在其中登記：
•
本公司成員的姓名或名稱及地址，如屬資本分為股份的公司，則須加上每名成員所持股份的説明，而該説明須-
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(i)
按其編號區分每一份(只要該份有編號)；
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(Ii)
確認每個成員的股份已支付或同意視為已支付的金額；
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(Iii)
確認每個成員所持股份的數量和類別；
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(Iv)
確認成員持有的每一相關類別的股份是否具有公司章程規定的投票權，如果是，這種投票權是否有條件；
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將任何人的姓名記入註冊紀錄冊成為會員的日期；及
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任何人不再是會員的日期。
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根據《公司法》，我們公司的成員登記冊是其中所列事項的表面證據(即，成員登記冊將就有關事項提出事實推定
 
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(br}如上文所述，除非被推翻)，而在股東名冊上登記的股東根據公司法被視為擁有與其在股東名冊上的名稱相對應的股份合法所有權。本次發售完成後，吾等將執行必要的程序，立即更新成員登記冊，以記錄和實施吾等作為託管人向託管人(或其代名人)發行股票的情況。一旦我們的會員名冊更新，登記在會員名冊上的股東將被視為擁有與其姓名相對應的股份的合法所有權。
如果任何人的姓名被錯誤地列入或遺漏在我們的成員名冊中，或者如果在列入登記冊時出現任何失責或不必要的延誤，則任何人或成員(或我們公司的任何成員或本公司本身)可向開曼羣島大法院申請命令，要求更正登記冊，而法院可拒絕該申請，或在信納案件公正的情況下，作出更正登記冊的命令。]
公司法差異
《公司法》在很大程度上源於英格蘭和威爾士較早的《公司法》，但並不遵循英國最近的許多成文法。此外，《公司法》不同於適用於美國公司及其股東的法律。以下是適用於我們的《公司法》條款與適用於在美國特拉華州註冊成立的公司的法律之間的重大差異的摘要。
合併和類似安排。《公司法》允許開曼羣島公司和非開曼羣島公司之間的合併和合並，但外國司法管轄區的法律必須允許這種合併和合並。就此等目的而言，(A)“合併”指兩間或以上的組成公司合併，並將其業務、財產及債務歸屬於其中一間公司，作為尚存的公司；及(B)“合併”指將兩間或以上的組成公司合併為一間合併公司，並將該等公司的業務、財產及債務歸屬予合併後的公司。為了實現這種合併或合併，每個組成公司的董事必須批准一份合併或合併的書面計劃，然後必須通過(A)每個組成公司的股東的特別決議和(B)該組成公司的組織章程中規定的其他授權(如果有的話)授權。合併或合併的書面計劃必須連同關於合併或尚存公司的償付能力的聲明、關於每個組成公司的資產和負債的聲明以及向每個組成公司的成員和債權人提供合併或合併證書副本的承諾一併提交開曼羣島公司註冊處，合併或合併的通知將在開曼羣島公報上公佈。按照這些法定程序進行的合併或合併不需要法院批准。
開曼羣島母公司與其一個或多個開曼羣島子公司之間的合併不需要該開曼羣島子公司股東的決議授權，除非該成員另有同意，否則合併計劃的副本將分發給該開曼羣島子公司的每一名成員。就此而言，如果一家公司持有的已發行股份合計至少佔該子公司股東大會投票權的90%(90%)，則該公司是該子公司的“母公司”。
除非開曼羣島的法院放棄這一要求，否則必須徵得對組成公司擁有固定或浮動擔保權益的每一位持有人的同意。
除非在某些有限的情況下，開曼羣島組成公司的股東如對合並或合併持不同意見，有權獲得支付其股份的公平價值(如雙方未達成協議，則由開曼羣島法院裁定)，條件是持不同意見的股東嚴格遵守公司法規定的程序。持不同政見者權利的行使將阻止持不同政見者股東行使他或她可能因持有股份而有權享有的任何其他權利，但以合併或合併無效或非法為理由尋求濟助的權利除外。
除了與合併和合並有關的法定規定外，《公司法》還包含促進公司重組和合並的法定規定
 
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安排方案，條件是安排獲得親自或受委代表出席為此目的召開的一個或多個會議並參與投票的股東或類別股東(視屬何情況而定)價值的75%(75%)的批准。會議的召開和隨後的安排必須得到開曼羣島大法院的批准。雖然持不同意見的股東有權向法院表達不應批准交易的觀點，但如果法院確定以下情況，預計法院將批准該安排：
•
關於所需多數票的法定規定已得到滿足；
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•
股東在有關會議上得到了公平的代表，法定多數人真誠行事，沒有少數人的脅迫，以促進與該類別的利益背道而馳的利益；
​
•
該安排可由該類別的聰明人和誠實的人就其利益行事而合理地批准；以及
​
•
這一安排不是根據公司法的其他條款進行制裁更合適的安排。
​
《公司法》還包含強制收購的法定權力，這可能有助於在收購要約時“排擠”持不同意見的少數股東。當收購要約在四個月內提出並被持有不少於90.0%受影響股份的持有人接受時，要約人可以在該四個月期限屆滿後的兩個月內要求剩餘股份的持有人按要約條款將該等股份轉讓給要約人。可以向開曼羣島大法院提出異議，但除非有欺詐、惡意或串通的證據，否則這不太可能在獲得如此批准的要約的情況下成功。
如果這樣批准了安排和重組，或者如果提出並接受了收購要約，持不同意見的股東將沒有類似於評估權的權利，否則通常可供特拉華州公司的持不同意見的股東使用，從而提供接受現金支付司法確定的股票價值的權利。
股東訴訟。原則上，我們通常會是起訴我們作為一家公司的不當行為的適當原告，一般情況下，小股東不得提起衍生品訴訟。然而，根據在開曼羣島極有可能具有説服力的英國當局，可以預期開曼羣島法院將遵循和適用普通法原則(即福斯訴哈博特案及其例外情況中的規則)，以便允許非控股股東以公司的名義對其提起集體訴訟或衍生訴訟，在下列情況下挑戰訴訟：
•
公司對公司的違法行為或越權行為，因此無法得到股東的認可；
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•
被投訴的行為雖然沒有越權，但只有在獲得未經獲得的簡單多數票授權的情況下，才能正式生效；以及
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•
那些控制公司的人是在對少數人實施欺詐。
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董事和高級管理人員的賠償和責任限制。開曼羣島法律沒有限制一家公司的組織章程大綱和章程細則對高級管理人員和董事作出賠償的程度，除非開曼羣島法院認為任何這類規定違反公共政策，例如為民事欺詐或犯罪後果提供賠償，或為受補償人自己的不誠實、故意違約或欺詐提供賠償。本公司的發售後章程大綱及組織章程細則規定，本公司將就董事、祕書或高級職員所招致或蒙受的一切訴訟、法律程序、費用、費用、開支、損失、損害或法律責任，向本公司每名現任或前任董事(包括候補董事)、祕書及其他高級職員(包括投資顧問或管理人或清盤人)及其遺產代理人作出賠償，但因該等人士在處理本公司業務或事務或執行或履行其職責、權力、授權或酌情決定權時的不誠實行為、故意失責或欺詐行為除外，包括在不損害上述一般性的原則下，該董事、祕書或官員在辯護中招致的損失或責任(無論成功還是
 
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(br}否則)在開曼羣島或其他地方的任何法院或法庭就本公司或其事務提起的任何民事、刑事、行政或調查程序(無論是威脅、待決或已完成)。這一行為標準通常與特拉華州公司法允許的特拉華州公司的行為標準相同。
此外，我們還與我們的董事和高管簽訂了賠償協議，為這些人提供了除我們在發售後修訂和重述的組織章程大綱和章程細則中規定的額外賠償。
鑑於根據證券法產生的責任的賠償可能允許我們的董事、高級管理人員或根據上述條款控制我們的人士，我們已被告知，美國證券交易委員會認為，此類賠償違反證券法中表達的公共政策，因此不可執行。
董事的受託責任。根據特拉華州公司法，特拉華州公司的董事對公司及其股東負有受託責任。這一義務有兩個構成要件：注意義務和忠實義務。注意義務要求董事本着誠實信用的原則行事，謹慎程度與通常謹慎的人在類似情況下的謹慎程度相同。根據這一義務，董事必須告知自己並向股東披露與重大交易有關的所有合理可用的重要信息。忠實義務要求董事以他合理地認為符合公司最佳利益的方式行事。他不得利用自己的公司職位謀取私利或利益。這一義務禁止董事進行自我交易，並要求公司及其股東的最佳利益優先於董事、高管或控股股東擁有的、一般股東未分享的任何權益。一般來説，董事的行為被推定為在知情的基礎上本着善意並真誠地相信所採取的行動符合公司的最佳利益。然而，這一推定可能會因違反其中一項受託責任的證據而被推翻。如果董事就交易提交此類證據，董事必須證明交易在程序上是公平的，並且交易對公司來説是公平的。
[br}根據開曼羣島法律，開曼羣島公司的董事是該公司的受託人，因此被認為他對公司 - 負有以下義務：以公司的最佳利益真誠行事的義務，不因他作為董事的地位而獲利的義務(除非公司允許他這樣做)，不使自己處於公司利益與他的個人利益或他對第三方的義務相沖突的位置的義務，以及為該等權力的原意而行使該等權力的責任。開曼羣島一家公司的董事對該公司負有謹慎行事的義務。以前人們認為，董事人員在履行職責時所表現出的技能，不需要高於對其知識和經驗的合理期望。然而，英國和英聯邦法院在所需技能和照顧方面已朝着客觀標準邁進，開曼羣島很可能也會遵循這些規定。
經書面同意的股東訴訟。根據特拉華州一般公司法，公司可以通過修改其公司註冊證書來消除股東通過書面同意採取行動的權利。公司法及本公司經修訂及重述的上市後組織章程細則規定，本公司股東可透過由每名股東或其代表簽署的一致書面決議案批准公司事項，而該等股東本應有權在股東大會上就有關事項投票而無須舉行會議。
股東提案。根據特拉華州一般公司法，股東有權在年度股東大會上提交任何提案，前提是該提案符合管理文件中的通知條款。董事會或管理文件中授權召開特別會議的任何其他人可召開特別會議，但股東不得召開特別會議。
《公司法》僅賦予股東要求召開股東大會的有限權利，而不賦予股東向股東大會提交任何提案的任何權利。然而，這些權利可以在公司的公司章程中規定。我們的報價後修改和重述了文章
 
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本公司股東如有權於股東大會上投票，持有本公司已發行及已發行股份合共不少於百分之十(10%)投票權的股東，可要求本公司召開股東特別大會，在此情況下，本公司董事會有責任召開特別股東大會，並將所要求的決議案付諸表決。除這項要求召開股東大會的權利外，吾等於發售後經修訂及重述的組織章程細則並不賦予吾等股東向非該等股東召開的年度股東大會或特別股東大會提出建議的任何其他權利。作為一家獲得豁免的開曼羣島公司，根據法律，我們沒有義務召開股東周年大會。
累計投票。根據特拉華州公司法，除非公司的公司註冊證書明確規定，否則不允許對董事選舉進行累積投票。累積投票制潛在地促進了小股東在董事會中的代表性，因為它允許小股東在單個董事上投下股東有權投的所有票，從而增加了股東在選舉董事方面的投票權。根據開曼羣島的法律，沒有關於累積投票的禁令，但我們提出修訂和重述的組織章程細則後，沒有規定累積投票。因此，我們的股東在這個問題上得到的保護或權利並不比特拉華州公司的股東少。
刪除控制器。根據特拉華州公司法，設立分類董事會的公司的董事只有在有權投票的多數流通股批准的情況下才能被除名，除非公司註冊證書另有規定。[根據我們發佈後修訂和重述的公司章程，董事可以被免職，無論是否有理由，由[普通決議]我們的股東。董事的任期直至其繼任者當選並具備資格為止，或直至其以其他方式卸任為止。此外，董事如(I)破產或與債權人作出任何安排或債務重整；(Ii)正接受治療的註冊醫生認為他在身體上或精神上無能力擔任董事人；(Iii)以書面通知公司辭去其職位；(Iv)未經公司其他董事同意，連續六個月缺席董事會會議；(V)法律禁止他成為董事人；(Vi)該人員只擔任董事一職，任期屆滿；(Vii)獲大多數其他董事(不少於兩名)通知他離任(但不影響因違反有關董事服務的任何協議而提出的任何損害賠償申索)；(Viii)該人員須受任何有關精神健康或無行為能力的法律的規限，不論是否因法庭命令或其他原因所致；或(Ix)該人員根據吾等離職後的任何其他規定被免職，而該等規定須經修訂及重述的組織章程細則修訂及重述。
與感興趣的股東的交易。特拉華州一般公司法包含適用於特拉華州公司的企業合併法規，根據該法規，除非公司通過修改其公司註冊證書明確選擇不受該法規管轄，否則在該人成為利益股東之日起三年內，禁止該公司與該“有利害關係的股東”進行某些商業合併。感興趣的股東通常是指在過去三年內擁有或擁有目標公司15%或以上已發行有表決權股份的個人或團體。這將限制潛在收購者對目標提出兩級收購要約的能力，在這種情況下，所有股東都不會得到平等對待。除其他事項外，如果在該股東成為有利害關係的股東之日之前，董事會批准了導致該人成為有利害關係的股東的企業合併或交易，則該章程不適用。這鼓勵特拉華州公司的任何潛在收購者與目標公司的董事會談判任何收購交易的條款。
開曼羣島法律沒有類似的法規。因此，我們不能利用特拉華州商業合併法規提供的保護類型。然而，雖然開曼羣島法律並無規管公司與其主要股東之間的交易，但本公司董事須履行其根據開曼羣島法律對本公司負有的受信責任，包括確保彼等認為任何該等交易必須真誠地為本公司的最佳利益而訂立，併為適當的公司目的而訂立，而不會對少數股東構成欺詐的影響。
 
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解散；結束。根據特拉華州公司法，除非董事會批准解散的提議，否則解散必須得到持有公司總投票權100%的股東的批准。只有由董事會發起解散，才能獲得公司流通股的簡單多數批准。特拉華州的法律允許特拉華州的公司在其公司註冊證書中包括與董事會發起的解散有關的絕對多數投票要求。
根據開曼羣島法律，公司可通過開曼羣島法院的命令或其成員的特別決議進行清盤，如果公司無法償還到期債務，則可由其成員的普通決議進行清盤。法院有權在若干特定情況下下令清盤，包括法院認為這樣做是公正和公平的。
股權變更。根據《特拉華州一般公司法》，除非公司註冊證書另有規定，否則公司可在獲得該類別流通股的多數批准的情況下更改該類別股票的權利。根據吾等於發售後經修訂及重述的組織章程細則，如吾等的股本分為多於一個類別的股份，吾等可在持有不少於該類別已發行股份四分之三的持有人的書面同意下，或在持有不少於該類別已發行股份的四分之三的股東於該類別已發行股份持有人的另一次股東大會上通過的情況下，更改任何類別所附帶的權利。
管理文件修正案。根據特拉華州一般公司法，公司的管理文件可在有權投票的流通股的多數批准下進行修改，除非公司註冊證書另有規定。根據《公司法》和我們的上市後修訂和重述的組織章程大綱和章程細則，我們的組織章程大綱和章程細則只能通過我們股東的特別決議進行修訂。
非居民或外國股東的權利。對於非居民或外國股東持有或行使對我們股票的投票權的權利，我們的發售後修訂和重述的組織章程大綱和章程細則沒有施加任何限制。此外，在我們的上市後修訂和重述的組織章程大綱和章程細則中，沒有關於股東所有權必須披露的所有權門檻的規定。
證券發行歷史
以下是過去三年來我們證券發行的摘要。
優先股
2021年9月17日，我們向英特爾資本公司發行了25,294,117股Pre-A優先股，對價為100,000,000美元。
於2021年9月17日，我們以100,000,000美元的代價向Integral Accely Limited發行了25,294,117股Pre-A優先股。
2021年9月17日，我們向嗶哩嗶哩閃電投資有限公司發行了25,294,117股Pre-A優先股，對價為1億美元。
2022年1月25日，我們向Team Plus Limited發行了25,294,117股Pre-A優先股，對價為100,000,000美元。
2022年1月25日，我們向寧鉑美Shan保税港區文鼎投資有限公司發行了25,294,117股Pre-A優先股，對價為1億美元。
我們的系列Pre-A優先股將在本次發行完成後自動轉換為普通股，初始轉換比例為1：1，並根據股份拆分、股票分紅、資本重組和類似交易進行調整。
2023年2月27日，我們向Amnon Shashua發行了1,858,342股A系列優先股，對價為10,000,000美元。
 
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2023年6月20日，我們向浙江保税區藍記股權投資基金(有限合夥)發行了77,941,877股A系列優先股，對價為419,416,172.7美元。
2023年6月20日，我們向衢州新安智造股權投資(有限合夥)發行了27,317,631股A系列優先股，對價為1.47億美元。
2023年6月28日，我們向寧鉑美Shan保税港區文鼎投資有限公司發行了18,583,422股A系列優先股，對價為1億美元。
2023年6月28日，我們向廣州越秀金昌五期股權投資基金(有限合夥)發行了9,273,128股A系列優先股，對價為49,900,000美元。
2023年6月28日，我們向廣州遠建鑫宇實業投資(有限合夥)發行了18,583股A系列優先股，對價為10萬美元。
2023年8月11日，我們向浙江自貿區藍記股權投資基金(有限合夥)發行了4,382,686股A系列優先股，對價為23,583,827.3美元。
我們的A系列優先股將在本次發行完成後自動轉換為普通股，初始轉換比例為1：1，並根據股份拆分、股票分紅、資本重組和類似交易進行調整。
普通股
於2021年3月31日，我們向哈尼斯信託(開曼)有限公司發行了一股普通股，該普通股被轉讓給Luckview Group Limited進行象徵性代價。同日，吾等向瑞景集團有限公司發行(I)1,019,999,999股普通股，代價為人民幣10，20,000,000元；及(Ii)向吉利國際(香港)有限公司發行9，80,000,000股普通股，代價為人民幣9，80,000,000元。
股東協議
我們目前有效的股東協議於2021年9月17日簽訂，並於2023年2月27日由我們、我們的股東和其中提到的某些其他方修訂。
目前的股東協議規定了某些特殊權利，包括登記權、優先購買權、共同銷售權，幷包含管理董事會和其他公司治理事項的條款。該等特別權利(以下所述的註冊權除外)以及公司管治條文將於本次發售完成後終止。
註冊權
根據現有股東協議，我們已授予股東若干登記權，惟任何股東於（i）合資格首次公開發售結束後六個月之日;或（ii）A輪優先股融資首次結束之日起計四週年（以較早者為準）後，將無權行使任何該等登記權。以下是根據現行股東協議授予的登記權的説明。
要求註冊權。 在本次發行結束後六個月開始的任何時候，至少30%的可登記證券的持有人有權要求我們提交一份登記聲明，其中包括此類可登記證券的登記。如果我們已經在此類請求日期之前的六個月內根據證券法根據持有人有機會參與的即期登記權或F-3表格登記權或附帶登記權進行了登記，則我們沒有義務進行任何此類登記，但持有人的可登記證券被排除在外的登記除外（關於持有人要求包括在該登記中的全部或任何部分可登記證券）。此外，我們沒有義務實施三次以上已宣佈和命令生效的此類索款登記，但以下情況除外：（i）如果由於持有人（包括可登記證券）在此類登記中的作為或不作為以外的任何原因，尋求納入的所有可登記證券的銷售未完成，則此類登記不應被視為構成其中一項登記
 
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權利;及（ii）下述附帶登記及表格F-3登記不得視為構成其中一項索款登記。
在承銷發行的情況下，我們不需要登記持有人的可登記證券，除非該持有人的可登記證券被包括在承銷中，並且該持有人與由大多數可登記證券的持有人選擇的管理承銷商簽訂常規形式的承銷協議，併為我們所合理接受。任何承銷發行的承銷商可將最多75%的可登記證券數量排除在適用的登記聲明之外，前提是總承銷商真誠地確定營銷因素要求限制承銷的股份數量，但前提是所有其他證券首先完全排除在承銷和登記之外。承銷中可包括的可登記證券的數量應根據承銷商的要求減少，並根據每個要求登記的持有人當時持有的可登記證券的數量按比例分配給可登記證券的持有人。
此外，如果我們的董事會善意地判斷，提交註冊聲明將對我們和我們的股東造成重大損害，我們有權推遲提交註冊聲明長達90天，前提是在任何12個月的期限內，我們沒有行使這一權利，並且在這90天內，本公司並無就公開發售本公司證券提交任何登記聲明。
捎帶註冊權。 如果我們建議提交公開發行我們證券的登記聲明（包括但不限於與我們證券的二次發行有關的登記聲明，但不包括與任何員工福利計劃或公司重組有關的登記聲明），我們必須為我們可登記證券的持有人提供將其全部或任何部分證券納入此登記的機會。
在承銷發行的情況下，我們不需要登記持有人的可登記證券，除非該持有人的可登記證券包括在承銷中，並且該持有人與為該承銷選擇的總承銷商簽訂了慣常形式的承銷協議。任何承銷發行的承銷商可將最多75%的可登記證券數量排除在適用的登記聲明之外，前提是總承銷商真誠地確定營銷因素要求限制承銷的股份數量。登記和承銷中可能包括的股份數量應首先分配給我們，其次分配給要求將其可登記證券納入該登記聲明的每位持有人，比例基於每位持有人當時持有的可登記證券的股份總數，第三分配給我們其他證券的持有人。
持有人依據該等附帶登記權請求登記可登記證券的次數不受限制。
表格F-3註冊權。如果我們收到任何可登記證券持有人當時尚未處理的書面要求，要求我們在表格F-3(視屬何情況而定)上進行登記，我們將在收到持有人的一項或多項要求後，在切實可行的範圍內儘快以表格F-3提交一份登記聲明，涵蓋如此要求登記的可登記證券和其他證券。
註冊費用。我們將承擔與任何要求、搭載或F-3註冊相關的所有註冊費用，但受某些限制。
 
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美國存托股份説明
美國存托股份
紐約梅隆銀行作為存託機構，將登記和交付美國存托股份，也稱為ADS。每一張美國存托股份將代表      股份(或收取      股份的權利)，存放於香港上海滙豐銀行有限公司，作為香港託管銀行的託管人。每一個美國存托股份還將代表根據存款協議，託管銀行可能持有的任何其他證券、現金或其他財產。存托股份連同保管人根據存管協議持有的任何其他證券、現金或其他財產，稱為存入證券。管理美國存託憑證的託管辦公室及其主要執行辦公室位於紐約格林威治街240號，New York 10286。
您可以(A)直接持有ADS，(I)持有美國存託憑證，也稱為ADR，這是以您的名義註冊的證明特定數量的ADS的證書，或(Ii)通過以您的名義註冊的未經認證的ADS，或(B)通過您的經紀人或其他金融機構持有ADS的擔保權利，該機構是存託信託公司(也稱為DTC)的直接或間接參與者。如果您直接持有美國存託憑證，您就是美國存托股份的註冊持有人，也被稱為美國存托股份持有人。這個描述假定您是美國存托股份用户。如果您間接持有美國存託憑證，您必須依靠您的經紀人或其他金融機構的程序來維護本節所述美國存托股份持有者的權利。你應該諮詢你的經紀人或金融機構，以找出這些程序是什麼。
無證美國存託憑證的登記持有人將收到保管人的聲明，確認他們的持有量。
作為美國存托股份持有者，我們不會將您視為我們的股東之一，您也不會擁有股東權利。開曼羣島法律管轄股東權利。託管機構將是您的美國存託憑證相關股票的持有者。作為美國存託憑證的註冊持有人，您將擁有美國存托股份持有者權利。吾等、託管銀行、美國存托股份持有人及所有其他間接或實益持有美國存託憑證人士之間的存款協議，列明美國存托股份持有人的權利以及託管銀行的權利和義務。紐約州法律管轄存款協議和美國存託憑證。
以下是押金協議的重要條款摘要。有關更完整的信息，請閲讀完整的存款協議和美國存託憑證。有關如何獲取這些文檔副本的説明，請參閲本招股説明書中標題為“在哪裏可以找到更多信息”的部分。
股息和其他分配
您將如何獲得股票的股息和其他分配？
託管人同意在支付或扣除美國存托股份的費用和支出後，將其或託管人從股票或其他已存款證券中收到的現金股息或其他分配支付或分配給支付寶持有人。您將獲得與您的美國存託憑證所代表的股份數量成比例的這些分配。
現金。如果能夠在合理的基礎上將我們為股票支付的任何現金股息或其他現金分配轉換為美元，並將美元轉移到美國，託管機構將把這些現金股息或其他現金分配轉換為美元。如果這是不可能的，或者如果需要任何政府批准，但無法獲得，存款協議允許託管機構只將外幣分配給那些有可能這樣做的美國存托股份持有者。它將持有無法轉換的外幣，存入尚未付款的美國存托股份持有者的賬户。它不會投資外幣，也不會對任何利息負責。
在進行分發之前，將扣除必須支付的任何預扣税或其他政府費用。請參閲“徵税”。託管人將只分配整個美元和美分，並將分數美分舍入到最接近的整數美分。如果匯率在保管人無法兑換外幣的時間內波動，你可能會損失一些分配的價值。
 
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個共享。託管人可以派發額外的美國存託憑證，相當於我們作為股息或免費派發的任何股票。託管機構將只分發整個美國存託憑證。它將出售股票，這將需要它交付美國存托股份(或代表這些股票的美國存託憑證)的一小部分，並以與現金相同的方式分配淨收益。如果託管人不分發額外的美國存託憑證，已發行的美國存託憑證也將代表新股。託管人可以出售一部分已分配的股份(或代表這些股份的美國存託憑證)，足以支付與該項分配有關的費用和開支。
購買額外股份的權利。如果我們向證券持有人提供認購額外股份或任何其他權利的任何權利，託管銀行可以(I)代表美國存托股份持有人行使這些權利，(Ii)將這些權利分配給美國存托股份持有人，或(Iii)出售這些權利並將淨收益分配給美國存托股份持有人，在每種情況下，都是在扣除或支付美國存托股份的費用和開支後。如果託管機構不做上述任何一件事，它就會允許權利失效。在這種情況下，您將不會收到任何價值。只有當我們要求保管人行使或分配權利，並向保管人提供令人滿意的保證，即這樣做是合法的，保存人才會行使或分配權利。如果託管銀行將行使權利，它將購買與權利相關的證券，並將這些證券或(如果是股票)代表新股的新美國存託憑證分發給認購美國存托股份的持有人，但前提是美國存托股份持有人已向託管銀行支付了行使價格。美國證券法可能會限制託管機構向所有或某些美國存托股份持有人分發權利或美國存託憑證或其他因行使權利而發行的證券的能力，所分發的證券可能會受到轉讓方面的限制。
其他分發。託管銀行將以其認為合法、公平和實用的任何方式，向美國存托股份持有者發送我們通過託管證券發行的任何其他證券。如果它不能以這種方式進行分配，託管機構有權做出選擇。它可能決定出售我們分配的東西，並分配淨收益，就像它對現金所做的那樣。或者，它可能決定持有我們分發的東西，在這種情況下，ADSS也將代表新分發的財產。然而，託管銀行不需要向美國存托股份持有人分銷任何證券(美國存託憑證除外)，除非它從我們那裏獲得令人滿意的證據，證明進行這種分銷是合法的。保管人可以出售所分配的證券或財產的一部分，足以支付與該分配有關的費用和開支。美國證券法可能會限制託管機構向所有或某些美國存托股份持有人分銷證券的能力，所分銷的證券可能會受到轉讓方面的限制。
如果託管銀行認為向任何美國存托股份持有者提供分銷是非法或不切實際的，它不承擔任何責任。根據《證券法》，我們沒有義務登記美國存託憑證、股票、權利或其他證券。我們也沒有義務採取任何其他行動，允許向美國存托股份持有者分發美國存託憑證、股票、權利或其他任何東西。這意味着，如果我們將我們的股票提供給您是非法或不切實際的，您可能不會收到我們對我們的股票所做的分發或這些股票的任何價值。
存取銷
美國存託憑證是如何發放的？
如果您或您的經紀人將股票或收到股票的權利的證據存放給託管人，託管機構將交付美國存託憑證。在支付其費用和支出以及任何税費或收費(如印花税或股票轉讓税或費用)後，託管機構將在您要求的名稱中登記適當數量的美國存託憑證，並將美國存託憑證交付給支付存款的人或按其命令交付。
美國存托股份持有者如何提取存放的證券？
您可以將您的美國存託憑證交回存管人以供提款。在支付各項費用及任何税項或收費(如印花税或股票轉讓税或手續費)後，託管銀行將把股份及任何其他與美國存託憑證相關的證券交付予美國存托股份持有人或美國存托股份持有人指定的託管人辦事處的人士。或者，根據您的要求，考慮到風險和費用，如果可行，託管機構將在其辦公室交付已交付的證券。然而，保管人不需要接受美國存託憑證的交還，因為它需要交出存入份額的一小部分或其他擔保。託管人可以向您收取指示託管人交付託管證券的費用和費用。
 
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美國存托股份持有者如何在有證和未證的美國存託憑證之間進行互換？
您可以將您的美國存託憑證交給託管機構，以便將您的美國存託憑證兑換成未經認證的美國存託憑證。託管銀行將註銷該美國存託憑證，並將向美國存托股份持有人發送一份聲明，確認美國存托股份持有人是未經認證的美國存託憑證的登記持有人。當託管銀行收到無證美國存託憑證登記持有人的適當指示，要求將無證美國存託憑證兑換成有憑證的美國存託憑證時，託管銀行將簽署一份證明這些美國存託憑證的美國存託憑證，並交付給美國存托股份持有人。
投票權
您怎麼投票？
美國存托股份持有者可以指示託管機構如何投票其美國存託憑證所代表的存托股份數量。如果我們要求託管人徵求您的投票指示(我們沒有被要求這樣做)，託管人將通知您召開股東大會，並向您發送或提供投票材料。這些材料將描述待表決的事項，並解釋美國存托股份持有者可能如何指示託管機構如何投票。為使指示有效，這些指示必須在保管人設定的日期之前送達保管人。託管人將在實際可行的情況下，根據開曼羣島的法律和我們的組織章程或類似文件的規定，根據美國存托股份持有人的指示，嘗試投票或讓其代理人投票股票或其他已存放的證券。如果我們不要求託管人徵求您的投票指示，您仍然可以發送投票指示，在這種情況下，託管人可能會嘗試按照您的指示進行投票，但不是必須這樣做。
除非您如上所述指示託管機構，否則您將無法行使投票權，除非您交出您的美國存託憑證並撤回股份。然而，你可能不會提前足夠早地知道會議的情況，從而無法撤回股票。在任何情況下，託管機構都不會在表決已交存證券時行使任何自由裁量權，它只會按照指示投票或嘗試投票。
我們無法向您保證，您將及時收到投票材料，以確保您能夠指示託管機構對您的美國存託憑證所代表的股票進行投票。此外，保管人及其代理人對未能執行表決指示或執行表決指示的方式不負責任。這意味着您可能無法行使投票權，如果您的美國存託憑證所代表的股份沒有按您的要求投票，您可能無能為力。
為了給您一個合理的機會指示託管人行使與託管證券有關的投票權，如果我們要求託管人採取行動，我們同意至少向託管人發出任何此類會議的託管通知和待表決事項的細節[45]在會議日期的前幾天。
 
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費用和開支
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存取股人員或
美國存托股份持有者必須支付：
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用於：
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•
每100個美國存託憑證(或100個美國存託憑證的一部分)5美元(或更少)
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美國存託憑證的發行，包括因股份、權利或其他財產的分配而產生的發行
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•
為取款目的取消美國存託憑證，包括存款協議終止的情況
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•
每個美國存托股份0.05美元(或更少)
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•
對美國存托股份持有者的任何現金分配
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​
•
如果分發給您的證券是股票，並且這些股票是為發行美國存託憑證而存放的，則應支付的費用相當於該費用
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•
由託管人分配給美國存托股份持有人的分配給已存放證券(包括權利)持有人的證券的分配
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•
每歷年每個美國存托股份0.05美元(或更少)
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託管服務
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​
•
註冊費或轉讓費
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 ​ ​
•
當您存入或提取股份時，將股份在我們的股份登記冊上轉移和登記至存管人或其代理人的姓名或名稱
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保管人的費用
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•
有線(包括SWIFT)和傳真傳輸(如果存款協議中明確規定)
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•
將外幣兑換成美元
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•
存管機構或託管機構必須就任何ADS或ADS相關股票支付的税款和其他政府費用，例如股票轉讓税、印花税或預扣税
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•
必要時
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•
託管人或其代理人為已交存證券支付的任何費用
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•
根據需要
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託管機構直接向存放股票或為提取目的而交出美國存託憑證的投資者或為其代理的中介機構收取交還和交出美國存託憑證的費用。保管人收取向投資者進行分配的費用，方法是從分配的金額中扣除這些費用，或出售一部分可分配財產以支付費用。保管人可通過從現金分配中扣除，或直接向投資者收費，或向代表投資者的參與者的賬簿記賬系統賬户收費，收取託管服務的年費。託管銀行可通過從應付給美國存托股份持有人的任何現金分配(或出售一部分證券或其他可分配財產)中扣除有義務支付這些費用的現金來收取費用。保管人一般可以拒絕提供吸引費用的服務，直到支付這些服務的費用為止。
託管銀行可不時向我們付款，以償還我們因建立和維護美國存托股份計劃而產生的費用和開支，免除託管銀行向我們提供的服務的費用和開支，或分享從美國存托股份持有人那裏收取的費用收入。保管人在履行保管人協議項下的職責時，可以使用保管人所有或與保管人有關聯的經紀人、交易商、外匯交易商或其他服務提供者，這些服務提供者可以賺取或分享費用、利差或佣金。
存管機構可自行或通過其任何附屬機構或託管機構兑換貨幣，或者我們可兑換貨幣並向存管機構支付美元。如果存管機構本身或通過其任何關聯公司兑換貨幣，則存管機構將作為其自己賬户的委託人，而不是代表任何其他人的代理人、顧問、經紀人或受託人，並賺取收入，包括但不限於交易差價，並將其保留在自己的賬户中。除其他因素外，收入還基於以下差異
 
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根據存款協議進行的貨幣兑換所指定的匯率與存管機構或其附屬機構為自己的賬户買賣外幣時所收到的匯率之間的差額。存託人不聲明其或其關聯公司在根據存託協議進行任何貨幣兑換時使用或獲得的匯率將是當時可能獲得的最有利匯率，或確定該匯率的方法將是對ADS持有人最有利的，但存託人有義務在沒有疏忽或惡意的情況下行事。保存人用於確定貨幣兑換所用匯率的方法可應要求提供。如果託管人轉換貨幣，託管人沒有義務獲得當時可能獲得的最有利的匯率，或確保確定該匯率的方法對ADS持有人最有利，託管人不表示該匯率是最有利的匯率，也不對與該匯率相關的任何直接或間接損失負責。在某些情況下，存管人可能會從我們處收到以美元支付的股息或其他分配，這些股息或其他分配代表按我們獲得或確定的匯率兑換外幣或從外幣進行換算的收益，在這種情況下，存管人將不會參與或負責：任何外幣交易，無論是它還是我們都不表示我們獲得或確定的匯率是最優惠的匯率，無論是它還是我們都不對任何直接或間接損失負責。與率。
繳税
您將負責為您的美國存託憑證或您的任何美國存託憑證所代表的存款證券支付的任何税款或其他政府費用。託管人可以拒絕登記您的美國存託憑證的任何轉讓，或允許您提取您的美國存託憑證所代表的已存入證券，直到這些税款或其他費用被支付為止。它可能使用欠您的款項或出售您的美國存託憑證所代表的存款證券來支付所欠的任何税款，您仍將對任何不足承擔責任。如果託管機構出售已存放的證券，它將酌情減少美國存託憑證的數量，以反映出售情況，並將納税後剩餘的任何收益或財產支付給美國存托股份持有人。
投標和交換要約；贖回、替換或取消已交存證券
託管人不會在任何自願投標或交換要約中投標已存放的證券，除非得到交出美國存託憑證的美國存托股份持有人的指示，並符合託管人可能設立的任何條件或程序。
如果存款證券在作為存款證券持有人的強制性交易中被贖回為現金，則託管人將要求退回相應數量的美國存託憑證，並在被催繳的美國存託憑證持有人退還時將贖回淨額分配給被催繳美國存託憑證的持有人。
如果託管證券發生任何變化，如拆分、合併或其他重新分類，或影響託管證券發行人的任何合併、合併、資本重組或重組，託管機構將接受新證券以交換或取代舊的託管證券，託管機構將根據託管協議持有這些替代證券。但是，如果託管人因這些證券不能分配給美國存托股份持有人或任何其他原因而認為持有替換證券不合法和不可行，則託管人可以轉而出售替換證券，並在美國存託憑證交回時分配淨收益。
如果更換了已交存的證券，並且託管機構將繼續持有被替換的證券，則託管機構可以分發代表新的已交存證券的新的美國存託憑證，或要求您交出未償還的美國存託憑證，以換取識別新的已交存證券的新的美國存託憑證。
如果沒有存入的美國存託憑證相關證券，包括已存入的證券被註銷，或者如果存入的美國存託憑證相關證券已明顯變得一文不值，託管銀行可以在通知美國存托股份持有人後要求交還這些美國存託憑證或註銷這些美國存託憑證。
修改和終止
如何修改存款協議？
我們可能以任何理由同意託管機構修改存款協議和美國存託憑證，而無需您的同意。如果修正案增加或增加了除税收和其他費用以外的其他費用或收費
 
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託管人因註冊費、傳真費、送貨費或類似物品而收取的政府費用或支出，或損害美國存托股份持有人的實質性權利的，直到託管人將修改通知美國存托股份持有人後30天內，才對未償還的美國存託憑證生效。在修訂生效時，通過繼續持有您的美國存託憑證，您將被視為同意該修訂，並受修訂後的美國存託憑證和存款協議的約束。
如何終止存款協議？
如果我們指示託管人終止存款協議，則託管人將發起終止。符合以下條件的，託管人可以發起終止存管協議
•
自從託管機構告訴我們它想要辭職，但尚未任命繼任託管機構並接受其任命以來，已經過去了60天；
​
•
我們將美國存託憑證從其上市的美國交易所退市，不會將美國存託憑證在美國另一家交易所掛牌，也不會安排美國場外交易市場的美國存託憑證交易；
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•
我們的股票從其上市的美國以外的交易所退市，並且不在美國以外的其他交易所上市；
​
•
託管機構有理由相信，根據1933年《證券法》，美國存託憑證已經或將沒有資格在表格F-6上註冊；
​
•
我們似乎資不抵債或進入破產程序；
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•
保證金的全部或幾乎全部價值已以現金或有價證券的形式進行分配；
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•
沒有美國存託憑證標的證券或標的存入證券已明顯變得一文不值；或
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•
已更換已存放的證券。
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如果存管協議終止，託管機構將至少在終止日期90天前通知美國存托股份持有人。終止日後，託管人可以隨時變賣已交存的證券。在此之後，託管機構將持有出售時收到的資金，以及根據存款協議持有的任何其他現金，這些現金不受隔離，不承擔利息責任，用於未交出美國存託憑證的美國存托股份持有者按比例受益。通常情況下，保管人將在終止日期後在切實可行的範圍內儘快出售。
在終止日期之後和存託人出售之前，ADS持有人仍然可以交出他們的ADS並接收交付的存託證券，除非存託人可以拒絕接受以撤回存託證券為目的的交出，或者如果它會干擾出售過程，則可以撤銷先前接受的尚未結算的此類交出。存管人可拒絕接受為提取出售收益而作出的交出，直至所有存管證券已售出為止。存管機構將繼續收取存管證券的分配，但在終止日期後，存管機構無需登記任何ADS轉讓或向ADS持有人分配任何股息或存管證券的其他分配（直到他們交出ADS）或發出任何通知或履行存管協議下的任何其他職責，本段所述除外。
對義務和責任的限制
我們的義務和託管人的義務限制；對美國存託憑證持有人的責任限制
存款協議明確限制了我們的義務和保管人的義務。它還限制了我們的責任和保管人的責任。我們和託管機構：
•
只有在沒有疏忽或惡意的情況下才有義務採取存款協議中明確規定的行動，並且託管人不是受託人，也不對美國存託憑證持有人負有任何受託責任；
​
 
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目錄
 
•
如果我們被法律阻止或延遲，或由於超出我們或其能力範圍的事件或情況阻止或抵消我們或其根據定金協議履行我們或其義務，則我們不承擔責任；
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•
如果我們或它行使存款協議允許的酌處權，則不承擔責任；
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•
對於任何美國存託憑證持有人無法從根據存款協議條款向美國存託憑證持有人提供的任何存款證券分配中獲益，或對任何違反存款協議條款的特殊、後果性或懲罰性損害賠償， 概不負責；
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•
沒有義務代表您或任何其他人捲入與美國存託憑證或存款協議有關的訴訟或其他程序；
​
•
我們相信或真誠相信的任何文件都是真實的，並且是由適當的人簽署或提交的；
​
•
對任何證券託管、結算機構或結算系統的行為或不作為不負責任；以及
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•
託管銀行沒有義務就我們的税收狀況作出任何決定或提供任何信息，或對美國存托股份持有人因擁有或持有美國存託憑證而可能產生的任何税收後果承擔任何責任，或對美國存托股份持有人無法或未能獲得外國税收抵免、降低預扣或退還税款或任何其他税收優惠承擔責任。
​
在存款協議中，我們和託管人同意在某些情況下相互賠償。
託管行為要求
在託管人交付或登記美國存託憑證轉讓、對美國存託憑證進行分銷或允許股票退出之前，託管人可能需要：
•
第三方因轉讓任何股份或其他存放的證券而支付的股票轉讓或其他税費或其他政府收費以及轉讓或登記費用；
​
•
其認為必要的任何簽名或其他信息的身份和真實性的令人滿意的證明；以及
​
•
遵守它可能不時制定的與存款協議一致的規定，包括提交轉移文件。
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當託管人的轉讓賬簿或我們的轉讓賬簿關閉時，或在託管人或我們認為適當的任何時候，託管人可以拒絕交付美國存託憑證或登記美國存託憑證的轉讓。
您有權獲得與您的美國存託憑證相關的股票
美國存托股份持有者有權隨時註銷其美國存託憑證並撤回相關股票，但以下情況除外：
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由於以下原因出現臨時延遲：(I)託管機構已關閉轉讓賬簿或我們已關閉轉讓賬簿；(Ii)股份轉讓受阻，以允許在股東大會上投票；或(Iii)我們正在為股票支付股息；
​
•
當您欠錢支付費用、税款和類似費用時；或
​
•
為遵守適用於美國存託憑證或股票或其他存款證券的任何法律或政府法規而有必要禁止撤資的情況。
​
這項提款權利不受存款協議任何其他條款的限制。
 
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目錄
 
直接註冊系統
在存款協議中，存款協議各方承認直接註冊系統(也稱為DRS)和個人資料修改系統(也稱為個人資料)將適用於美國存託憑證。存託憑證制度是由存託憑證委員會管理的一個系統，它促進登記持有無證存託憑證與通過存託憑證和存託憑證參與人持有存託憑證上的擔保權利之間的互換。個人資料是存託憑證的一項功能，它允許聲稱代表無證美國存託憑證登記持有人行事的存託憑證參與者，指示託管銀行登記這些美國存託憑證向存託憑證或其代名人的轉讓，並將這些美國存託憑證交付到該存託憑證參與者的存託憑證賬户，而無需託管銀行收到美國存托股份持有人對登記轉讓的事先授權。
根據與DRS/Profile有關的安排和程序，存管協議各方理解，存管機構將不會確定聲稱代表美國存托股份持有人請求前款所述轉讓和交付登記的存託憑證參與者是否擁有代表美國存托股份持有人行事的實際權力(儘管統一商法典有任何要求)。在存管協議中，當事各方同意，保管人依賴和遵守保管人通過DRS/Profile系統收到的指示並按照存管協議的規定，不會構成保管人的疏忽或惡意。
股東通信；查閲美國存託憑證持有人名冊
託管人將向您提供它作為存款證券持有人從我們那裏收到的所有通信，供您在其辦公室查閲，而我們通常向存款證券持有人提供這些通信。如果我們要求，託管機構將向您發送這些通信的副本或以其他方式向您提供這些通信。閣下有權查閲美國存託憑證持有人登記冊，但不得就與本公司業務或美國存託憑證無關的事宜與該等持有人聯絡。
陪審團放棄審判
存託協議規定，在法律允許的範圍內，ADS持有人放棄就他們可能對我們或存託人提出的因我們的股份、ADS或存託協議而產生或與之相關的任何索賠（包括根據美國聯邦證券法提出的任何索賠）進行陪審團審判的權利。如果我們或保管人反對基於棄權的陪審團審判要求，法院將根據適用的判例法確定棄權是否在該案件的事實和情況下可執行。
閣下同意存款協議的條款，並不被視為已放棄本公司或存管人遵守美國聯邦證券法或據此頒佈的規則及規例，因為任何人均不能放棄任何其他人遵守該等法律及規例。
 
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有資格未來出售的股票
完成此服務後[以及向吉利汽車進行同步私募以實現其保證權利分配（假設吉利汽車全額認購我們在該同步私募中發行的普通股）]假設承銷商不行使購買額外美國存託憑證的選擇權，          ADS將為已發行普通股，相當於          普通股，或約佔我們已發行普通股的    %。本次發售中出售的所有美國存託憑證將可由我們的“聯屬公司”以外的人士自由轉讓，不受限制，也不受證券法的進一步登記。在公開市場銷售大量的美國存託憑證可能會對當時的美國存託憑證的市場價格產生不利影響。在本次發行之前，我們的普通股或美國存託憑證沒有公開市場，並且[雖然美國存託憑證已獲準在紐約證券交易所上市，]我們不能向您保證美國存託憑證會發展成一個正常的交易市場。
鎖定協議
我們，[我們的董事、高管和現有股東]除若干例外情況外，已同意在本招股説明書日期後180個交易日內，不直接或間接轉讓或處置吾等的任何普通股或美國存託憑證，或任何可轉換為或可交換或可為吾等普通股或美國存託憑證行使的證券。在180天期限屆滿後，我們的董事、高管和我們的現有股東持有的普通股或美國存託憑證可以受證券法第2144條的限制出售，或通過登記公開發行的方式出售。
規則第144條
本次發行前我們所有已發行的普通股都是《證券法》下第144條規則所定義的“限制性股票”，只有在符合《證券法》規定的有效註冊聲明或豁免註冊要求的情況下，才能在美國公開出售。根據現行規則第2144條，實益擁有吾等受限股份至少六個月的人士一般有權自本招股説明書日期後90天起根據證券法出售受限證券而無須註冊，但須受若干額外限制所規限。
我們的關聯公司可以在任何三個月內出售數量不超過以下較大值的限售股：
•
當時已發行的同類普通股的1%，包括以美國存託憑證為代表的普通股，假設承銷商不行使購買額外美國存託憑證的選擇權，這將在本次發行後立即相當於大約相當於          普通股的1%；或
​
•
在向美國證券交易委員會提交出售通知之日之前的四周內，紐約證券交易所美國存託憑證的每週平均交易量。
​
根據第144條出售受限證券的關聯公司不得招攬訂單或安排招攬訂單，他們還必須遵守通知要求和有關我們的最新公開信息。
非我們聯屬公司的人士僅受其中一項額外限制的約束，即必須獲得有關我們的最新公開信息的要求，如果他們實益擁有我們的限制性股票超過一年，則此額外限制不適用。
規則編號：701
一般而言，根據現行證券法第701條規則，根據現行證券法第701條，凡根據補償股票或期權計劃或其他與補償有關的書面協議而向我們購買本公司普通股的每名僱員、顧問或顧問，均有資格在吾等根據第144條成為申報公司90天后轉售該等普通股，但無須遵守第144條所載的部分限制，包括持有期。
 
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註冊權
本次發行完成後，我們普通股的某些持有者或其受讓人將有權在上述鎖定協議到期後，根據證券法要求我們登記其股票。見“股本説明 - 登記權”。
 
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徵税
以下關於投資美國存託憑證或普通股的開曼羣島、中國和美國聯邦所得税後果的討論基於截至招股説明書日期有效的法律及其相關解釋，所有這些都可能會發生變化。本討論不涉及與投資美國存託憑證或普通股有關的所有可能的税收後果，如州、地方和其他税法下的税收後果。就開曼羣島税法事宜而言，討論僅代表我們開曼羣島法律顧問奧吉爾的意見。就有關中國税法事宜的討論而言，本討論僅代表我們的中國法律顧問金杜律師事務所的意見。
開曼羣島税收
開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值向個人或公司徵税，也不徵收遺產税或遺產税。開曼羣島政府徵收的其他税項對本公司或美國存託憑證或普通股持有人並無重大影響，但適用於在開曼羣島司法管轄區內籤立或籤立後籤立的文書的印花税除外。開曼羣島是二零一零年與英國簽訂的雙重課税條約的締約國，但在其他方面不是適用於向本公司支付或由本公司支付的任何款項的任何雙重徵税條約的締約方。開曼羣島沒有外匯管制規定或貨幣限制。
就美國存託憑證或普通股支付的股息及資本將不須在開曼羣島繳税，向美國存託憑證或普通股的任何持有人支付股息或股本時亦無須預扣，出售美國存託憑證或普通股所得收益亦不須繳交開曼羣島所得税或公司税。
開曼羣島頒佈了《國際税務合作（經濟實質）法》（2021年修訂版）以及開曼羣島税務信息局不時發佈的《指導説明》。本公司須自二零一九年七月一日起遵守經濟實質規定，並於開曼羣島就其是否進行任何相關活動作出年度報告，如進行相關活動，則必須通過經濟實質測試。
人民Republic of China税
根據於二零零八年一月一日生效並於二零一七年二月二十四日及二零一八年十二月二十九日修訂的企業所得税法，就中國企業所得税而言，在中國境外成立而其“實際管理機構”位於中國境內的企業被視為“居民企業”，一般須就其全球收入按25%的統一税率繳納企業所得税。根據企業所得税法實施細則，“實際管理機構”被定義為對企業的生產和業務運營、人員和人力資源、財務和財產進行重大和全面管理和控制的機構。
此外，國家税務總局於2009年4月發出的《國家税務總局82號文》規定，若干由中國企業或中國企業集團控制的離岸註冊企業，如以下人士位於或居於中國境內，將被歸類為中國居民企業：（a）負責日常生產、經營及管理的高級管理人員及部門;（二）財務和人事決策機構;（三）重要財產、會計賬簿、公司印章、董事會會議記錄和股東大會記錄;（四）半數以上有表決權的高級管理人員或者董事。繼沙特德士古公司第82號通知之後，沙特德士古公司發佈了第45號公告，該公告於2011年9月生效，為執行沙特德士古公司第82號通知提供更多指導。沙特税務局第45號公告規定了確定居民身份的程序和行政細節以及確定後事項的行政管理。本公司為一間於中國境外註冊成立之公司。作為控股公司，其主要資產為其於附屬公司之擁有權權益，而其主要資產位於中國境外，其記錄（包括其董事會決議案及股東決議案）亦保存於中國境外。因此，我們不認為本公司符合上述所有條件或就中國税務而言為中國居民企業。基於類似原因，我們相信我們在中國境外的其他實體也不是中國居民企業。然而，企業的税務居民身份須由中國税務機關釐定，有關
 
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對“實際管理機構”一詞的解釋。不能保證中國政府最終會與我們持一致的觀點。倘中國税務機關確定我們的開曼羣島控股公司就中國企業所得税而言為中國居民企業，則可能產生若干不利的中國税務後果。例如，我們向非中國企業股東（包括ADS持有人）支付的股息將被徵收10%的預扣税。此外，非居民企業股東（包括ADS持有人）可能須就出售或以其他方式處置ADS或普通股所實現的收益按10%的税率繳納中國税，前提是該等收益被視為源自中國境內。此外，如果我們被視為中國居民企業，則向非中國個人股東（包括ADS持有人）支付的股息以及該等股東轉讓ADS或普通股實現的任何收益可能須按20%的税率繳納中國税（就股息而言，可在來源地預扣）。該等税率可能會因適用的税務條約或税務安排而降低，但倘本公司被視為中國居民企業，本公司的非中國股東能否從其税務居住國與中國之間的任何税務條約或協議中獲得利益尚不清楚。
重要的美國聯邦所得税考慮因素
以下是對您擁有和處置ADS或普通股的重大美國聯邦所得税後果，但此討論並不旨在全面描述可能與您決定擁有ADS或普通股相關的所有税務考慮因素。
本討論僅適用於以下情況：您是美國持有人（定義見下文），您在本次發行中收購了ADS，並且您持有ADS或相關普通股作為美國聯邦所得税目的的資本資產。此外，它沒有描述根據您的特定情況可能相關的所有税務後果，包括替代最低税、對淨投資收入徵收的Medicare繳款税，以及如果您受到特殊規則的約束（例如，如果您：
•
金融機構；
​
•
保險公司；
​
•
受監管的投資公司；
​
•
使用按市價計算的税務會計方法的證券交易商或選擇交易商;
​
•
持有ADS或普通股作為跨期、對衝、綜合或類似交易的一部分的人;
​
•
用於美國聯邦所得税目的的功能貨幣不是美元的人員;
​
•
就美國聯邦所得税而言被歸類為合夥企業的實體或其合夥人或成員;
​
•
免税實體，“個人退休賬户”或“Roth IRA”；
​
•
作為保證權利分配的一部分獲得美國存託憑證的吉利汽車股東；
​
•
擁有或被視為擁有美國存託憑證或普通股的人，按投票權或價值計算，相當於我們股票的10%或更多；或
​
•
持有與美國境外貿易或業務有關的美國存託憑證或普通股的人。
​
如果您是擁有美國存託憑證或普通股的合夥企業(或根據美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業的其他實體)，則您的合夥人在美國的聯邦所得税待遇通常取決於他們的身份和您的活動。如果您是打算收購美國存託憑證或普通股的合夥企業，您應諮詢您的税務顧問，瞭解擁有和處置該等美國存託憑證或普通股對您和您的合夥人產生的特定美國聯邦所得税後果。
本討論基於1986年修訂的《國税法》，或法典、行政聲明、司法裁決、最終的、臨時的和擬議的財政部條例，以及美國和中華人民共和國之間的所得税條約，或條約，所有這些都是
 
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如有更改，可能具有追溯力。這種討論假定存款協議和任何相關協議下的每一項義務都將按照其條款履行。
在本討論中，如果出於美國聯邦所得税的目的，您是美國存託憑證或普通股的實益所有人，並且：
•
美國公民或個人居民；
​
•
在美國、美國任何州或哥倫比亞特區的法律或根據該法律設立或組織的公司或其他應課税的實體；或
​
•
其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產或信託，無論其來源如何。
​
一般而言，如果您擁有美國存託憑證，您將被視為美國聯邦所得税的美國存託憑證所代表的相關普通股的所有者。因此，如果您用您的美國存託憑證交換該等美國存託憑證所代表的相關普通股，將不會確認任何損益。
本討論不涉及任何州、當地或非美國税法的影響，或除所得税以外的任何美國聯邦税(如美國聯邦遺產税或贈與税後果)。您應就在特定情況下擁有和處置美國存託憑證或普通股所產生的美國聯邦、州、地方和非美國税收後果諮詢您的税務顧問。
經銷税
以下討論以下面的“被動型外國投資公司規則”下的討論為準。
除某些按比例分配的美國存託憑證或普通股以外，就美國存託憑證或普通股支付的分派，將被視為從我們當前或累積的收益和利潤中支付的紅利，根據美國聯邦所得税原則確定。由於我們不根據美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行計算，因此預計分配通常將作為股息報告給您。股息將不符合收到的股息扣除的條件。如果您是擁有美國存託憑證的非公司美國持有人，根據適用的限制，就您的美國存託憑證支付給您的股息可能會按優惠税率納税，前提是我們不是被動的外國投資公司或PFIC，在我們的分配納税年度或上一納税年度。如果您是非公司的美國持有者，您應該諮詢您的税務顧問，瞭解這一優惠税率的可用性以及在您的特定情況下適用的任何限制。
股息一般將在您收到股息之日(如為普通股)或由託管機構(如為美國存託憑證)計入您的收入中。以外幣支付的股息的收入金額將是根據收到股息之日生效的即期匯率計算的美元金額，無論該股息在該日是否實際上已兑換成美元。如果股息在收到之日兑換成美元，一般不應要求您就收到的金額確認外幣收益或損失。如果股息在收到之日後兑換成美元，你可能會有外幣收益或損失。
股息將被視為外國税收抵免的外國來源收入。如“-人民Republic of China税”中所述，我們支付的股息可能要繳納中華人民共和國預提税金。就美國聯邦所得税而言，股息收入的金額將包括與中國預扣税有關的任何預扣金額。根據適用的限制(視您的情況而定)，從股息支付中預扣的中華人民共和國税款(税率不超過根據本條約適用的任何税率)一般可抵免您的美國聯邦所得税義務。管理外國税收抵免的規則很複雜。例如，財政部條例規定，在沒有選舉適用所得税條約的利益的情況下，為了使外國所得税可抵免，相關的外國所得税規則必須與某些美國聯邦所得税原則一致，而我們尚未確定中國的所得税制度是否符合這一要求。美國國税局(IRS)最近發佈了一份通知，表明美國財政部和IRS正在考慮修訂這些財政部法規，併為截至2023年12月31日或之前的納税年度提供某些條款的減免。您應該諮詢您的税務顧問
 
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關於在您的特定情況下(包括您是否有資格享受條約福利)任何中華人民共和國税收的可信度。您可以選擇扣除在計算您的應納税所得額時扣繳的任何中國税款，而不是申請抵免，但受適用的限制所限。選擇扣除外國税而不是申請外國税抵免適用於在相關納税年度支付或應計的所有可抵扣的外國税。
美國存託憑證或普通股的出售或其他應税處置
以下討論以下面的“被動型外國投資公司規則”下的討論為準。
您一般會確認美國存託憑證或普通股的出售或其他應税處置的資本收益或損失，其金額等於出售或處置美國存託憑證或普通股時實現的金額與您在出售的美國存託憑證或普通股中的納税基礎之間的差額，每種情況下都以美元確定。如果在出售或處置時，您擁有美國存託憑證或普通股超過一年，則收益或虧損將是長期資本收益或虧損。如果您是非公司的美國持有者，您確認的任何長期資本收益通常都將繳納低於適用於普通收入的税率。資本損失的扣除是有限制的。
如“-中華人民共和國税務”所述，出售ADS或普通股的收益可能需要繳納中國税。根據該守則，美國人的資本收益一般被視為美國-來源收入。但是，如果您有資格享受該條約的好處，您可以選擇將處置您的ADS或普通股的收益視為外國來源收入，並就這些收益的任何中國所得税申請外國税收抵免。根據相關的財政部法規，您通常不能就處置您的ADS或普通股所得的中國所得税申請外國税收抵免，除非您有資格獲得條約利益並選擇應用這些利益。如上文“分配的税收”部分所述，美國國税局最近發佈了一份通知，表明美國財政部和美國國税局正在考慮修訂這些財政部法規，併為截至2023年12月31日或之前的納税年度提供某些條款的減免（包括前一句所述的限制）。但是，外國税收抵免規則的其他限制可能會阻止您就處置收益的中國所得税申請外國税收抵免。如果您不能申請外國税收抵免，則處置收益的任何中國所得税都可能是可扣除的或減少處置實現的金額。關於外國税收抵免和外國税收減免的規則很複雜。您應諮詢您的税務顧問，瞭解您是否有資格享受條約的好處，以及在您的特定情況下，對處置收益徵收的任何中國税收的可抵免性或可扣除性，包括條約的資源分配規則、與基於條約的回報狀況有關的任何報告要求以及任何適用的限制。
被動型外商投資公司規則
一般而言，就美國聯邦所得税而言，非美國公司是指在以下任何課税年度內繳納美國聯邦所得税的PFIC：(I)其平均資產價值(通常按季度確定)的50%或以上由產生被動收入或為產生被動收入而持有的資產組成，或(Ii)75%或更多的總收入由被動收入組成。就上述計算而言，直接或間接擁有另一家公司至少25%股份的非美國公司被視為持有另一家公司資產的比例份額，並直接獲得另一公司收入的比例份額。被動收入一般包括股息、利息、投資收益和某些租金和特許權使用費(但不包括在開展主動業務並滿足某些要求的租金和特許權使用費)。就這些目的而言，現金通常是一種被動資產。商譽被視為與產生活躍收入的商業活動相關的活躍資產。
根據我們收入和資產的當前和預期構成以及我們資產的估計價值，包括商譽（部分基於本次發行中ADS的預期價格），我們預計不會成為本納税年度的PFIC。然而，我們在任何納税年度的PFIC狀態是一個年度決定，只能在該年度結束後作出，並將取決於我們的收入和資產的組成以及我們不時的資產價值。我們的資產和收入構成可能會受到我們使用現金（包括本
 
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提供）。此外，我們商譽的價值可能部分參考美國預託證券不時的市場價格釐定，而市場價格可能波動。因此，不能保證我們不會在本年度或任何未來納税年度成為PFIC。
如果我們是任何課税年度的PFIC，並且我們擁有或被視為擁有股權的任何實體也是PFIC(“較低級別的PFIC”)，您將被視為擁有每個較低級別的PFIC按比例的股份(按價值計算)，並將根據下一段中描述的規則繳納美國聯邦所得税，這些規則涉及(I)較低級別的PFIC的某些分配和(Ii)較低級別的PFIC的股份處置，在每種情況下，就像您直接持有此類股票一樣。即使您不會從這些分配或處置中獲得任何收益。
一般而言，如果我們是您持有美國存託憑證或普通股的任何課税年度的個人私募股權投資公司，您出售或以其他方式處置(包括某些質押)您的美國存託憑證或普通股所獲得的收益將在您的持有期內按比例分配。分配給銷售或處置的納税年度以及我們成為PFIC之前的任何年度的金額將作為普通收入徵税。分配給其他各課税年度的款額將按該課税年度個人或公司(視何者適用)的最高税率繳税，並將就每一課税年度所產生的税務責任徵收利息費用。此外，如閣下於任何課税年度就閣下的美國存託憑證或普通股收到的分派，超過在之前三個應課税年度或閣下的持股期(以較短者為準)收到的美國存託憑證或普通股的年度分派平均值的125%，則超出的分派將以相同方式課税。如果在您擁有美國存託憑證或普通股的任何課税年度內，我們是PFIC，在您擁有美國存託憑證或普通股的所有後續年度內，我們通常將繼續被視為您的PFIC，即使我們不再滿足PFIC地位的門檻要求，除非您做出及時的“視為出售”選擇，在這種情況下，被視為出售的任何收益將根據上述PFIC規則徵税。
或者，如果我們是PFIC，並且如果ADS在“合格交易所”(每個都在適用的美國財政部法規中定義)“定期交易”，您可以對ADS進行按市值計價的選舉，這將導致不同於上一段所述的PFIC的一般税收待遇的税收待遇。任何日曆年的美國存託憑證在每個日曆季內至少有15個交易日在合資格交易所交易超過最低數量的美國存託憑證，將被視為定期交易(或就進行發行的日曆年的季度而言，按適用的財政部法規規定的減少天數)。預計美國存託憑證將在紐約證交所上市，紐交所是一家有資格達到這一目的的交易所。如果您是擁有美國存託憑證並進行按市值計價選擇的美國持有者，您一般會將每個課税年度末美國存託憑證的公允市值超過其調整後納税基礎的任何超額部分確認為普通收入，並將就美國存託憑證的調整計税基準超出其在納税年度結束時的公平市價的任何超額部分確認普通虧損，但以之前計入的按市價計值的收入淨額為限。如果您做出選擇，您在美國存託憑證中的納税基礎將被調整，以反映已確認的收益或虧損金額。在我們是PFIC的課税年度，在出售或以其他方式處置ADS時確認的任何收益將被視為普通收入，任何損失將被視為普通虧損(但僅限於先前計入按市值計價的收入淨額，任何超出的部分視為資本損失)。如果您選擇按市價計價，按美國存託憑證支付的分派將被視為上文“-分派的税收”一節所述。一旦做出選擇，除非徵得美國國税局的同意，或者美國存託憑證停止在合格交易所的定期交易，否則這項選擇將在我們是PFIC的所有應納税年度內保持有效。沒有法律或官方指導的規定允許您對任何較低級別的PFIC進行按市值計價的選擇，除非此類較低級別的PFIC的股票本身在合格的交易所進行定期交易。因此，如果您就美國存託憑證進行按市值計價的選擇，則您仍可能遵守上一段所述的關於您在任何較低級別的PFIC的間接權益的PFIC規則。如果我們是任何課税年度的PFIC，您應該諮詢您的税務顧問，瞭解在您的特定情況下是否可以進行按市值計價的選舉。
我們不打算提供進行合格選舉基金選舉所需的信息，這些信息如果可用，將導致不同於上述對PFIC的一般税收待遇的税收待遇。
如果我們在您擁有ADS或普通股的任何納税年度是PFIC，您通常需要以IRS 8621表格提交年度報告。您應諮詢您的税務顧問
 
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關於我們在任何納税年度的PFIC狀態以及PFIC規則對您的ADS或普通股所有權的潛在應用。
信息報告和備份扣留
在美國境內或通過某些與美國相關的金融中介機構支付的股息和銷售收益可能會受到信息報告和備份扣繳的約束，除非(I)如果您是一家公司或其他獲得豁免的​(如果需要，請證實這一事實)或(Ii)在備份扣繳的情況下，您提供了正確的納税人識別碼，並證明您不受備份扣繳的約束。只要及時向美國國税局提供所需信息，任何預扣給您的備份金額將被允許作為您的美國聯邦所得税義務的抵免，並可能使您有權獲得退款。
如果您是個人或某些特定實體之一，您可能需要報告與您持有的美國存託憑證或普通股或持有您的美國存託憑證或普通股的非美國賬户有關的信息。您應就有關美國存託憑證和普通股的申報義務諮詢您的税務顧問。
 
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承銷
我們和以下指定的承銷商已就所發行的美國存託憑證達成承銷協議。根據承銷協議所載的若干條件，各承銷商已各自同意購買，而吾等亦已同意分別向他們出售下表所示數目的美國存託憑證。高盛(亞洲)有限公司、摩根士丹利亞洲有限公司、美林(亞太)有限公司及中金公司香港證券有限公司擔任承銷商代表。
承銷商
​ ​
編號
個美國存託憑證
​
高盛(亞洲)有限責任公司
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
摩根士丹利亞洲有限公司
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
美林(亞太地區)有限公司
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
中金公司香港證券有限公司
​ ​ ​ ​        ​ ​
合計
​ ​ ​ ​        ​ ​
承銷商在收到並接受我們提供的美國存託憑證後提供美國存託憑證，並須事先出售。承銷協議規定，數家承銷商支付及接受本招股説明書所提供的美國存託憑證交付的責任，須經其律師批准若干法律事宜，並須符合若干其他條件。承銷商有義務各自而非共同地認購併支付本招股説明書所提供的所有美國存託憑證，但承銷商購買下述額外美國存託憑證的選擇權所涵蓋的美國存託憑證除外。承銷協議還規定，如果承銷商違約，可以增加非違約承銷商的購買承諾，也可以終止發行。
預計某些承銷商將通過各自的銷售代理在美國境內外進行報價和銷售。在美國的任何報價或銷售都將由在美國證券交易委員會註冊的經紀自營商進行。高盛(亞洲)有限公司將通過其在美國美國證券交易委員會註冊的經紀交易商附屬公司高盛有限公司在美國提供美國存託憑證。摩根士丹利亞洲有限公司將通過其在美國美國證券交易委員會註冊的經紀交易商關聯公司摩根士丹利有限公司在美國提供美國存託憑證。美林(亞太)有限公司將通過其在美國美國證券交易委員會註冊的聯營公司美國銀行證券有限公司在美國發售美國存託憑證。中金公司香港證券有限公司並非在美國證券交易委員會註冊的經紀自營商，在其行為可能被視為參與在美國境內發售或銷售美國存託憑證的範圍內，該等要約或銷售將根據適用的法律和法規，通過一家或多家美國證券交易委員會註冊的經紀自營商作出。
高盛(亞洲)有限公司的地址是香港皇后大道中2號長江中心68樓。摩根士丹利亞洲有限公司的地址是香港九龍柯士甸道西1號國際商務中心46樓。美林(亞太)有限公司的地址為香港中環皇后大道中2號長江中心55樓。中金公司香港證券有限公司的地址為香港中環港景街1號國際金融中心1號29樓。
我們已授予承銷商自本招股説明書之日起30天內可行使的選擇權，可按本招股説明書首頁列出的首次公開募股價格減去承銷商折扣和佣金，從我們手中購買最多總計          額外的美國存託憑證。在行使選擇權的範圍內，各承銷商將各自有義務在符合某些條件的情況下購買與上表所示各承銷商的初始金額大致成比例的額外美國存託憑證，並將按提供美國存託憑證的相同條款提供額外美國存託憑證。
承銷商初步建議按本招股説明書封面上的公開發行價直接向公眾發售部分美國存託憑證，並向某些交易商發售部分美國存託憑證，價格相當於較首次公開募股價格每美國存托股份不超過      美元的優惠。首次公開發行後，承銷商可能會不時更改發行價和其他出售條款。
 
216
目錄
 
下表顯示了我們按美國存托股份支付給承銷商的承保折扣和佣金總額。這些金額在沒有行使和完全行使承銷商購買額外美國存託憑證的選擇權的情況下顯示。
​ ​ ​
合計
​
​ ​ ​
每個美國存托股份
​ ​
不帶選項
購買
其他美國存託憑證
​ ​
帶有選項
購買
其他美國存託憑證
​
首次公開募股價格
​ ​
$       
​ ​
$       
​ ​
$       
​
我們從向公眾提供的美國存託憑證中支付的承保折扣和佣金
​ ​
$       
​ ​
$       
​ ​
$       
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我們從向公眾提供的美國存託憑證中扣除費用前的收益
​ ​
$       
​ ​
$       
​ ​
$       
​
我們估計，不包括承銷折扣和佣金在內，此次發行的總費用約為      百萬美元。我們已同意向承銷商償還與此次發行的清算相關的費用，最高可達美元      。
[吾等已同意，未經承銷商代表事先書面同意，併除某些例外情況外，吾等不會在截至本招股説明書日期後180天的期間內，(I)提出要約、質押、出售、訂立出售合約、授予任何認購權、作出任何賣空或以其他方式直接或間接轉讓或處置任何普通股或美國存託憑證或任何可轉換為或可行使或交換該等普通股或美國存託憑證的證券；(Ii)訂立任何掉期或其他安排，將普通股或美國存託憑證所有權的任何經濟後果全部或部分轉移予另一方；(Iii)就發售任何普通股、美國存託憑證或任何可轉換為普通股或美國存託憑證之證券向美國證券交易委員會提交任何登記説明書；或(Iv)公開披露擬提出任何要約、出售、質押、處置或存檔之意向，不論上述任何交易是否以現金或其他方式交付普通股、美國存託憑證或有關其他證券。]
[我們的董事、高級管理人員、現有股東和持有我們的流通股獎勵的某些持有人同意，在未經承銷商代表事先書面同意的情況下，除某些例外情況外，在本招股説明書日期後180天結束的期間內，他們不會(I)提供、質押、出售、合同出售、購買任何期權或合同、購買任何期權或合同、授予任何直接或間接購買、借出或以其他方式轉讓或處置任何普通股或美國存託憑證或任何可轉換為或可行使或可交換該等普通股或美國存託憑證的證券；(Ii)訂立任何互換、對衝或其他安排，將普通股或美國存託憑證所有權的任何經濟後果全部或部分轉移至另一人，不論上述任何該等交易是否以現金或其他方式交付普通股、美國存託憑證或該等其他證券；。(Iii)公開披露作出任何該等要約、出售、質押或處置的意向，或訂立任何該等交易、互換、對衝或其他安排；。或(Iv)就登記任何普通股、美國存託憑證或可轉換為或可行使或可交換為普通股或美國存託憑證之任何證券提出任何要求或行使任何權利。]
受制於上述禁售協議的普通股、美國存託憑證和其他有價證券，代表人可隨時全部或部分解除。
我們已申請在紐約證券交易所上市美國存託憑證，代碼為“[           ].”
在此次發行之前，我們的普通股或美國存託憑證尚未公開上市。首次公開招股價格將在代表和我們之間協商，不一定反映此次發行後美國存託憑證的市場價格。在釐定美國存託憑證首次公開發售價格時，除現行市況外，考慮的因素包括本公司的歷史表現、對本公司業務潛力及盈利前景的估計、本行業整體的未來前景、本公司近期的銷售、盈利及若干其他財務及營運資料、對本公司管理層的評估，以及就相關業務公司的市場估值所考慮的上述因素。我們不能向您保證首次公開募股價格將與
 
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至本次發行後美國存託憑證在公開市場的交易價格，或美國存託憑證的活躍交易市場將在本次發售後發展和持續。
承銷商可在公開市場買賣美國存託憑證。這些交易可能包括賣空、穩定交易和買入，以回補賣空建立的頭寸。賣空涉及承銷商出售的美國存託憑證數量超過其在發行中所需購買的數量，空頭頭寸代表尚未被隨後購買的此類出售的金額。備兑空頭頭寸是指不超過承銷商可行使上述選擇權的額外股份數額的空頭頭寸。承銷商可以通過行使購買額外美國存託憑證的選擇權或在公開市場購買美國存託憑證來回補任何有擔保的空頭頭寸。在釐定用於回補空頭頭寸的美國存託憑證來源時，承銷商將考慮(其中包括)公開市場可供購買的美國存託憑證價格與根據上述選項可購買額外美國存託憑證的價格的比較。“裸”賣空是指任何空頭頭寸超過可行使上述期權的額外美國存託憑證金額的賣空行為。承銷商必須通過在公開市場購買美國存託憑證來回補任何此類裸空頭頭寸。如果承銷商擔心定價後普通股在公開市場的價格可能存在下行壓力，可能對購買此次發行的投資者產生不利影響，則更有可能建立裸空頭頭寸。穩定交易包括承銷商在發行完成前在公開市場上對美國存託憑證進行的各種出價或購買。
承銷商也可以施加懲罰性報價。這種情況發生在特定承銷商向承銷商償還其收到的承銷折扣的一部分時，因為代表在穩定或空頭回補交易中回購了由該承銷商出售或代表該承銷商銷售的美國存託憑證。
回補空頭和穩定交易的買入，以及承銷商為自己的賬户進行的其他買入，可能具有防止或延緩美國存託憑證市場價格下跌的效果，與實施懲罰性出價一起，可能穩定、維持或以其他方式影響美國存託憑證的市場價格。因此，美國存託憑證的價格可能會高於公開市場上可能存在的價格。承銷商不需要從事這些活動，如果這些活動開始，則需要根據適用的法律和法規進行，並可隨時停止。這些交易可能在紐約證交所、場外交易市場或其他地方進行。
電子形式的招股説明書可在一家或多家承銷商或一家或多家證券交易商維護的網站上提供。參與本次發行的一家或多家承銷商可以電子方式分發招股説明書。承銷商可能同意將一些美國存託憑證分配給其在線經紀賬户持有人出售。互聯網分發將按照與其他分配相同的基礎進行分配。此外，承銷商可將美國存託憑證出售給證券交易商，證券交易商再將美國存託憑證轉售給網上經紀賬户持有人。
[應我們的要求，承銷商已預留了本招股説明書提供的高達    %的美國存託憑證(假設承銷商全面行使其購買額外美國存託憑證的選擇權)，以發行價出售給我們的某些董事、高管、員工、業務夥伴及其家庭成員。指導的美國存托股份項目將由          管理。我們不知道這些個人是否會選擇購買全部或部分預留的美國存託憑證，但他們進行的任何購買都會減少公眾可獲得的美國存託憑證的數量。任何未如此購買的預留美國存託憑證將由承銷商以與本招股説明書提供的其他美國存託憑證相同的條款向公眾提供。]
[承銷商已通知我們，他們不打算向全權委託賬户出售超過其提供的美國存託憑證總數的5%。]
我們已同意賠償幾家承銷商的某些責任，包括證券法下的責任。
承銷商及其關聯公司是從事各種活動的全方位服務金融機構，可能包括銷售和交易、商業和投資銀行、諮詢、投資管理、投資研究、本金投資、套期保值、做市、經紀等
 
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金融和非金融活動和服務。某些承銷商及其各自的關聯公司已經並可能在未來向我們以及與我們有關係的個人和實體提供各種此類服務，他們已收到或將收到常規費用和開支。
在其各項業務活動的正常過程中，承銷商及其各自的聯營公司、高級管理人員、董事和僱員可為其自己的賬户和其客户的賬户購買、出售或持有各種投資和交易活躍的證券、衍生品、貸款、商品、貨幣、信用違約互換和其他金融工具，該等投資和交易活動可能涉及或涉及吾等的資產、證券和/或工具(直接作為擔保其他義務或其他義務的抵押品)和/或與吾等有關係的個人和實體。承銷商及其附屬公司亦可就該等資產、證券或工具傳達獨立的投資建議、市場色彩或交易理念及/或發表或表達獨立的研究意見，並可隨時持有或向客户推薦應持有該等資產、證券及工具的多頭及/或空頭頭寸。
銷售限制
任何司法管轄區（美國除外）均未採取任何行動，以允許公開發售美國存託憑證，或在任何司法管轄區內擁有、傳閲或分發本招股説明書或與我們或美國存託憑證有關的任何其他材料，而該等司法管轄區須就此採取行動。因此，不得直接或間接提呈發售或出售美國預託股份，亦不得在任何國家或司法權區或從任何國家或司法權區派發或刊發本招股章程或與美國預託股份有關的任何其他材料或廣告，惟符合任何有關國家或司法權區的任何適用法律、規則及規例則除外。凡管有本招股章程的人士，務請知悉並遵守與發售及分發本招股章程有關的任何限制。本招股章程並不構成出售任何證券的出售要約或招攬購買本招股章程所提呈的任何證券的購買要約，在任何有關要約或招攬屬違法的司法權區。
澳大利亞
尚未向澳大利亞證券和投資委員會提交與此次發行相關的配售文件、招股説明書、產品披露聲明或其他披露文件。本招股説明書並不構成《2001年公司法》(下稱《公司法》)下的招股説明書、產品披露聲明或其他披露文件，也不包含招股説明書、產品披露聲明或公司法規定的其他披露文件所需的信息。在澳洲，根據公司法第708條所載的一項或多項豁免，只能向身為“成熟投資者”​(公司法第708(8)條所指)、“專業投資者”​(公司法第708(11)條所指)或其他人士(“獲豁免投資者”)的人士(“獲豁免投資者”)發出ADS，以便根據公司法第6D章在不向投資者披露的情況下向投資者發售ADS是合法的。澳大利亞獲豁免投資者申請的美國存託憑證不得於根據發售配發日期起計12個月內在澳洲發售，除非根據公司法第708條豁免或其他規定，根據公司法第6D章無須向投資者作出披露，或要約是根據符合公司法第6D章的披露文件進行。任何獲得美國存託憑證的人都必須遵守澳大利亞的此類轉售限制。本招股説明書只包含一般資料，並沒有考慮任何特定人士的投資目標、財務狀況或特別需要。它不包含任何證券推薦或金融產品建議。在作出投資決定前，投資者需要考慮本招股章程內的資料是否適合他們的需要、目標和情況，如有需要，亦須就該等事宜徵詢專家意見。
百慕大羣島
美國預託股份僅可根據百慕大二零零三年投資業務法之條文於百慕大提呈發售或出售，該等條文規管於百慕大出售證券。此外，非百慕大人（包括公司）不得在百慕大經營或從事任何貿易或業務，除非該等人士根據適用的百慕大法例獲準這樣做。
 
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英屬維爾京羣島
美國存託憑證不會也不可能向英屬維爾京羣島的公眾或任何人士發售，以供我們或代表我們購買或認購。美國存託憑證可向根據《2004年英屬維爾京羣島商業公司法》（英屬維爾京羣島）註冊成立的公司（各為英屬維爾京羣島公司）發售，但僅限於向完全位於英屬維爾京羣島以外的相關英屬維爾京羣島公司發售並由其接收的情況。
本招股章程尚未亦不會在英屬維爾京羣島金融服務委員會登記。就《2010年證券及投資業務法》或《SIBA》或《英屬維爾京羣島公開發行人守則》而言，尚未或將不會就美國存托股份編制任何註冊招股説明書。
美國存托股份可向位於英屬維爾京羣島的人士發售，彼等就SIBA而言為“合資格投資者”。合格投資者包括：（一）受英屬維爾京羣島金融服務委員會監管的若干實體，包括銀行、保險公司、SIBA下的持牌人以及公共、專業和私人共同基金;（二）其任何證券在認可交易所上市的公司;及（iii）根據SIBA界定為“專業投資者”的人士，即（a）其日常業務涉及的任何人士，不論是為其本人或他人的賬户，收購或出售與該物業同類的物業，或我們的大部分物業;或（b）已簽署聲明，表明其個人或與配偶共同擁有超過1，000，000美元的淨資產，並同意被視為專業投資者。
加拿大
ADS只能出售給居住或位於安大略省、魁北克省、艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省的購買者，購買或被視為購買，作為委託人是經認可的投資者，如National Instrument 45-106招股説明書豁免或證券法（安大略省）第73.3（1）小節所定義，並且是允許的客户，如國家文書31-103註冊要求、豁免和持續註冊義務中所定義。證券的任何轉售必須根據適用證券法的招股説明書要求的豁免或在不受其約束的交易中進行。
如果本招股説明書(包括其任何修正案)包含失實陳述，加拿大某些省或地區的證券法可向購買者提供撤銷或損害賠償，前提是購買者在購買者所在省或地區的證券法規定的時限內行使撤銷或損害賠償。買方應參考買方所在省份或地區的證券法的任何適用條款，以瞭解這些權利的細節，或諮詢法律顧問。
根據《國家文書33-105承銷衝突》或NI 33-105的第3A.3節，承銷商無需遵守NI 33-105關於與本次發行相關的承銷商利益衝突的披露要求。
開曼羣島
本招股章程並不構成以出售或認購方式向開曼羣島公眾邀請或要約認購美國存托股份或普通股。承銷商沒有，也不會直接或間接地發售或出售任何美國存託憑證或開曼羣島普通股。
迪拜國際金融中心
本招股説明書涉及根據迪拜金融服務管理局的要約證券規則進行的豁免要約。本招股章程只擬分發予該等規則所指明類型的人士。它不能交付給任何其他人，也不能由任何其他人依賴。迪拜金融服務管理局沒有責任審查或核實任何與豁免報價相關的文件。迪拜金融服務管理局沒有批准這份招股説明書，也沒有采取措施核實招股説明書中列出的信息，對此也沒有責任。作為本招股説明書所擬發售之標的之美國存託憑證可能缺乏流動性及/或受轉售限制。潛在的
 
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購買所提供的美國存託憑證的買家應自行對美國存託憑證進行盡職調查。如果您不瞭解本招股説明書的內容，您應該諮詢授權的財務顧問。
歐洲經濟區
就歐洲經濟區各成員國（各稱為“相關成員國”）而言，不得在該相關成員國向公眾發售任何美國存託憑證，但根據招股章程法規的以下豁免，可隨時在該相關成員國向公眾發售任何美國存託憑證：
(a)
向任何法律實體披露，該法律實體是《招股説明書條例》中定義的“合格投資者”;
​
(b)
向少於150名自然人或法人（招股章程規定的“合格投資者”除外）發行，但須事先獲得承銷商對任何此類發行的同意;或
​
(c)
招股説明書條例第(1)(4)條規定的其他情形；
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前提是，此類ADS的要約不會導致要求發行人或任何承銷商根據招股説明書法規第3條發佈招股説明書或根據招股説明書法規第23條發佈補充招股説明書，並且最初收購任何ADS或接受任何要約的每個人將被視為代表，向承銷商和發行人保證並同意其為招股章程第2（e）條所指的合格投資者。
[如果任何美國存託憑證被提供給金融中介機構，因為該術語在招股説明書法規第1（4）條中使用，每個金融中介機構也將被視為已經代表，保證和同意，其在要約中收購的美國存託憑證不是代表非全權基礎上收購的，也不是為了向其要約或轉售而收購的，在可能導致向公眾發售任何ADS的情況下，除在相關成員國向如此定義的合格投資者發售或轉售ADS外，或在已就每項該等擬議發售或轉售獲得承銷商事先同意的情況下。]
發行人、承銷商及其關聯公司將依賴上述陳述、保證和協議的真實性和準確性。儘管有上述規定，但非“合格投資者”的人，如果已書面通知承銷商該事實，經承銷商事先同意，可被允許在要約中收購ADS。
就本條文而言，就任何相關成員國的任何美國存託憑證而言，“向公眾要約”一詞是指以任何形式及以任何方式就要約條款及任何擬要約的美國存託憑證向公眾傳達，以使投資者能夠決定購買或認購任何美國存託憑證，而“招股章程規例”一詞則指2017/1129號條例(EU)。
法國
本招股説明書或本招股説明書中描述的與美國存託憑證相關的任何其他發售材料均未提交給S融資機構或歐洲經濟區其他成員國主管當局的審批程序，並已通知S融資機構。美國存託憑證尚未出售，也不會直接或間接向法國公眾出售。本招股説明書或任何其他與美國存託憑證相關的發售材料過去或將來都不是：
•
招股説明書指令中定義為合格投資者的任何法人實體；
​
•
根據招股説明書指令允許的少於100人，或如果相關成員國已實施2010年PD修訂指令的相關條款，150個自然人或法人(招股説明書指令中定義的合格投資者除外)，但須事先徵得我們就任何此類要約提名的相關交易商的同意；
​
•
招股説明書指令第3條第(2)款範圍內的任何其他情形；
​
 
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•
在法國向公眾發佈、發佈、分發或導致發佈、發佈或分發；或
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•
用於向法國公眾認購或銷售美國存託憑證的任何要約。
​
此類優惠、銷售和分銷將僅在法國進行：
•
合格投資者和/或有限的投資者圈子(cercle restreint d‘investisseur)，在每種情況下為自己的賬户投資，所有這些都是按照法國《金融家法典》第L.411-2、D.411-1、D.411-2、D.734-1、D.744-1、D.754-1和D.764-1條的定義和規定進行的；
​
•
有權代表第三方從事投資組合管理的投資服務提供商；或
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•
根據《法國金融家法典》第L.411-2-II-1°或-2°-或3°以及《金融監管通則》(Règlement Général)第211-2條的規定，不構成公開要約的交易。
​
美國存託憑證可直接或間接轉售，但須符合法國《金融家法典》第L.411-1、L.411-2、L.412-1和L.621-8至L.621-8-3條的規定。
德國
根據德國證券招股説明書法案(WertPapierprospecktgesetz)，本招股説明書不構成符合招股説明書指令的招股説明書，因此不允許根據德國證券招股説明書法案第17章和第18節在德意志聯邦共和國(“德國”)或任何其他相關成員國進行任何公開發行。德國已經或將不會採取任何行動，允許公開發行美國存託憑證，或分發招股説明書或任何其他與美國存託憑證有關的發售材料。特別是，德國證券招股説明書法案或德國任何其他適用法律所指的證券招股説明書(WertPapierprospeckt)尚未或將在德國境內發佈，本招股説明書也未向德國聯邦金融監督管理局(Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsfsicht)提交或批准在德國境內發佈。
各承銷商將代表、同意並承諾：(I)除非符合德國《證券招股説明書法案》(WertPapierproSpektgesetz)和任何其他管理美國存託憑證發行、銷售和發售的德國適用法律，否則它沒有在德國境內提供、出售或交付美國存託憑證，並且不會在德國境內提供、出售或交付美國存託憑證；(Ii)只有在符合德國適用規則和法規的情況下，它才會在德國分發與美國存託憑證有關的任何發售材料。
本招股説明書僅供收到招股説明書的人使用。不得將其轉發給其他人或在德國出版。
香港
除（i）向《證券及期貨條例》（第622章）所界定的“專業投資者”提呈或出售外，美國預託證券不得以任何文件在香港提呈或出售。（ii）在其他情況下，該文件並不構成《公司（清盤及雜項條文）條例》（第622章）所界定的“招股章程”。32，香港法例第32章），或不構成該條例所指的向公眾作出的要約。任何人不得在香港或其他地方發出或管有與美國存托股份有關的廣告、邀請或文件，而該等廣告、邀請或文件是針對以下人士或其內容相當可能會被以下人士取用或閲讀：香港市民（除非根據香港證券法例獲允許）但只出售予或擬出售予香港以外人士或只出售予“專業投資者”的美國存托股份除外《證券及期貨條例》及根據該條例訂立的任何規則所界定者。
印度尼西亞
本招股説明書不構成、也不打算構成公開發行證券的招股説明書，且本次發行不構成、也不打算構成 項下的公開發行證券
 
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關於資本市場的1995年第8號法律及其實施條例。本招股説明書不得在印度尼西亞共和國分發，美國存託憑證不得在印度尼西亞共和國出售或出售給印度尼西亞公民，無論他們居住在哪裏，或出售給印度尼西亞居民，根據印度尼西亞共和國法律構成公開發行。
以色列
本招股説明書並不構成以色列證券法5728-1968規定的招股説明書，且尚未向以色列證券管理局備案或獲得其批准。在以色列，本招股説明書僅分發給以色列證券法第一附錄或附錄中列出的投資者，主要包括信託基金、公積金、保險公司、銀行、投資組合經理、投資顧問、特拉維夫證券交易所會員、為自己的賬户購買的承銷商、風險資本基金、股本超過5 000萬新謝克爾的實體和合格個人，各自定義見附錄（可能不時修訂），統稱為合格投資者。合格投資者可被要求提交書面確認，證明其符合招股説明書中規定的投資者類別之一的標準。
日本
美國預託證券尚未且不會根據日本金融工具和交易法註冊（1948年第25號法律，經修訂），因此，沒有直接或間接地在日本提供或出售，也不會直接或間接地在日本提供或出售，或為任何日本人的利益提供或出售，或直接或間接地向其他人重新提供或轉售，在日本或任何日本人，除非根據豁免註冊要求，否則遵守日本金融工具和交易法以及日本其他適用法律和法規。在本款中，“日本人”是指居住在日本的任何人，包括根據日本法律組建的任何公司或其他實體。
韓國
美國存託憑證不得直接或間接提供、銷售和交付，或直接或間接提供或出售給韓國境內任何人或任何韓國居民，除非符合韓國適用的法律和法規，包括《韓國證券交易法》和《外匯交易法》及其下的法令和法規。這些美國存託憑證尚未在韓國金融服務委員會註冊，以便在韓國公開發行。此外，除非美國存託憑證的購買者遵守與購買美國存託憑證有關的所有適用監管規定(包括但不限於外匯交易法及其附屬法令和法規下的政府批准要求)，否則美國存託憑證不得轉售給韓國居民。
科威特
除非科威特商業和工業部根據第31/1990號法律“規範證券談判和投資基金的建立”、其執行條例和根據該法律或與該法律有關的各種部長令的要求，就ADS的營銷和銷售給予了所有必要的批准，否則不得營銷、提供銷售，也不在科威特出售。本招股説明書（包括任何相關文件）或其中所載的任何信息均無意導致在科威特締結任何性質的合同。
馬來西亞
根據《2007年資本市場和服務法案》，尚未或將不會向馬來西亞證券委員會或委員會登記招股説明書或其他與證券發售和銷售有關的材料或文件，以供委員會批准。因此，本招股説明書以及與證券的要約或出售、認購或購買邀請有關的任何其他文件或材料不得散發或分發，也不得直接或直接作為認購或購買邀請的標的。
 
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間接向馬來西亞境內的人提供，但下列情況除外：(1)委員會批准的封閉式基金；(2)資本市場服務許可證的持有者；(3)作為本金收購證券的人，如果要約的條款是每筆交易只能以不低於250,000令吉(或其等值的外幣)的代價收購證券；(4)個人淨資產或與配偶共同淨資產總額超過300萬令吉(或其等值外幣)，不包括個人主要住所的價值；(5)在過去12個月內年收入總額超過30萬令吉(或其等值外幣)的個人；(6)與其配偶共同在前12個月內年收入總額超過40萬令吉(或等值外幣)的個人；(Vii)根據最近一次經審計的賬目，淨資產總額超過1,000萬令吉(或其等值外幣)的公司；(8)淨資產總額超過1,000萬令吉(或其等值外幣)的合夥企業；(9)《2010年拉布安金融服務和證券法》所界定的銀行持牌人或保險持牌人；(X)《2010年拉布安金融服務和證券法》所界定的伊斯蘭銀行持牌人或Takaful持牌人；及(Xi)證監會可能指定的任何其他人士；但在上述第(I)至(Xi)項中，證券的分銷須由持有資本市場服務許可證並經營證券交易業務的持有人進行。本招股説明書在馬來西亞的分發受馬來西亞法律的約束。本招股説明書不構成也不得用於公開發售或發行、要約認購或購買、邀請認購或購買任何要求根據《2007年資本市場和服務法案》向委員會登記招股説明書的證券。
中華人民共和國
本招股説明書並未亦不會在中國境內傳閲或分發，除非根據中國適用的法律及法規，否則該等美國存託憑證不得直接或間接向任何中國居民發售或出售，亦不會直接或間接向任何中國居民提供或出售予任何人士。就本段而言，中華人民共和國不包括臺灣地區和香港、澳門特別行政區，僅供參考。
卡塔爾
[br}在卡塔爾國，本文件所載要約僅在特定收件人的請求和倡議下向此人提出，僅供個人使用，不得解釋為向公眾出售證券的一般要約，或作為銀行、投資公司或在卡塔爾國以其他方式開展業務的企圖。本招股説明書及相關證券尚未獲得卡塔爾中央銀行、卡塔爾金融中心監管局或卡塔爾國任何其他監管機構的批准或許可。本招股説明書中包含的信息僅在需要了解的情況下才可與卡塔爾境內的任何第三方共享，以評估所載要約。本招股説明書由接受者向卡塔爾境內的第三方分發，超出本招股説明書的條款是不允許的，並由該接受者承擔責任。
沙特阿拉伯
本招股説明書不得在沙特阿拉伯王國境內分發，但資本市場管理局發佈的《證券要約條例》允許的人員除外。資本市場管理局對本招股説明書的準確性或完整性不作任何陳述，並明確表示不對因依賴本招股説明書任何部分而產生或產生的任何損失承擔任何責任。擬購買本證券的人應自行對與該證券有關的信息的準確性進行盡職調查。如果你不瞭解本招股説明書的內容，你應該諮詢授權的財務顧問。
新加坡
本招股説明書尚未在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此，本招股説明書以及與美國存託憑證的要約或出售、認購或購買邀請有關的任何其他文件或材料不得分發或分發，美國存託憑證也不得
 
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直接或間接向新加坡境內的以下人員提供或出售，或成為認購或購買邀請的標的：
•
根據新加坡《證券及期貨法》第289章第274節向機構投資者出售(“SFA”)；
​
•
根據《SFA》第275(1)節或第(275)(1A)節並按照第(275)節規定的條件向有關人士或任何人發出通知；或
​
•
以其他方式依據並符合SFA任何其他適用條款的條件。
​
如果美國存託憑證是由相關人士根據《國家藥品監督管理局》第275條認購或購買的：
•
其唯一業務是持有投資，且其全部股本由一名或多名個人擁有，且每一人都是經認可的投資者的公司(不是經認可的投資者(定義見SFA第4A節))；或
​
•
一個信託(如果受託人不是經認可的投資者)的唯一目的是持有投資，而該信託的每個受益人是該公司的經認可投資者、證券或基於證券的衍生品合同(各條款見《證券交易條例》第2(1)節所界定的每一條款)或受益人在該信託中的權利和權益(不論如何描述)的個人，則該信託不得在該公司或該信託根據根據《證券交易條例》第275條提出的要約收購美國存託憑證後六個月內轉讓：
​
(a)
向機構投資者或《國家外匯管理局》第275(2)節界定的相關人士，或因《國家外匯管理局》第275(1A)節或第276(4)(I)(B)節所指要約而產生的任何人；
​
(b)
未考慮或將考慮轉讓的；
​
(c)
依法轉讓的；
​
(d)
SFA第276(7)節規定的；或
​
(e)
2018年《證券及期貨(投資要約)(證券及以證券為基礎的衍生工具合約)規例》第37A條規定。
​
南非
由於南非證券法的限制，不提供美國存託憑證，不得在南非或向地址在南非的人轉讓、出售、放棄或交付該要約，除非適用以下一項或另一項豁免：
(a)
要約、轉讓、出售、放棄或交付：
​
(i)
以委託人或代理人身份從事證券交易的人員；
​
(Ii)
南非公共投資公司；
​
(Iii)
受南非儲備銀行監管的個人或實體；
​
(Iv)
根據南非法律授權的金融服務提供商；
​
(v)
南非法律認可的金融機構；
​
(Vi)
(C)、(D)或(E)項所述任何個人或實體的全資子公司，以退休基金或集體投資計劃(在每個情況下均根據南非法律正式登記為代理人)的授權投資組合管理人的身份擔任代理人；或
​
(Vii)
第(I)至(Vi)項中的人的任何組合；或
​
 
225
目錄
 
(b)
對於任何作為本金的單一收件人，證券的預期收購總成本等於或大於1,000,000茲羅提。
​
南非並無就美國存託憑證的發行作出“向公眾要約”​(該詞的定義見南非公司法2008年第71號(經修訂或重新制定)(“南非公司法”))。因此，本文件不構成、也不打算構成根據南非公司法編制和註冊的“已註冊招股説明書”​(該詞在南非公司法中的定義)，且未經南非公司和知識產權委員會或南非任何其他監管機構批准和/或提交。在南非發行或發售美國存託憑證，構成在南非認購或出售美國存託憑證的要約，只提供給符合南非公司法第96(1)(A)條所列“向公眾要約”豁免的人士。因此，本文件不得由南非境內不屬於《南非公司法》第96(1)(A)條範圍內的人士(該等人士稱為“南非相關人士”)採取行動或依賴。與本文件有關的任何投資或投資活動在南非僅對南非相關人員開放，並將僅在南非與南非相關人員進行。
瑞士
本招股説明書無意構成購買或投資美國存託憑證的要約或邀約。美國存託憑證不得直接或間接在瑞士金融服務法(“金融服務法”)所指的瑞士公開發售，亦不會申請準許美國存託憑證在瑞士的任何交易場所(交易所或多邊交易設施)進行交易。本招股説明書或與美國存託憑證相關的任何其他發售或營銷材料均不構成符合《金融服務法》的招股説明書，且本招股説明書或與美國存託憑證相關的任何其他發售或營銷材料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。
臺灣
美國存託憑證尚未也不會根據相關證券法律法規向臺灣金融監督管理委員會登記、備案或批准，不得在臺灣通過公開發行或在構成臺灣證券交易法或相關法律法規要求臺灣金融監督管理委員會登記、備案或批准的要約的情況下進行發售或出售。臺灣任何人士或實體均未獲授權提供、銷售、就美國存託憑證在臺灣的發售及銷售提供意見或以其他方式居間。
阿拉伯聯合酋長國
該等美國存託憑證並未在阿拉伯聯合酋長國發售或出售，亦不會直接或間接在阿拉伯聯合酋長國發售或出售，除非：(I)符合阿拉伯聯合酋長國所有適用的法律及法規；及(Ii)透過獲授權及獲授權就外國證券在阿拉伯聯合酋長國境內提供投資意見及/或從事經紀活動及/或交易的人士或法人實體。根據《商業公司法》(1984年第8號聯邦法律(經修訂))或其他規定，本招股説明書中包含的信息不構成在阿拉伯聯合酋長國公開發售證券，也不打算公開發售，僅面向經驗豐富的投資者。
英國
不得在英國向公眾發出任何美國存託憑證的要約，但可根據英國招股説明書規定的下列豁免，隨時向英國公眾發出任何美國存託憑證的要約：
(a)
屬於英國招股説明書規定的“合格投資者”的任何法人實體；
​
(b)
不到150名自然人或法人(英國招股説明書規定的“合格投資者”除外)，但須事先徵得承銷商的同意；或
​
 
226
目錄
 
(c)
2000年《金融服務和市場法》(經修訂，簡稱《金融服務和市場法》)第86條範圍內的任何其他情形；
​
但該等美國存託憑證的要約不會導致發行人或任何承銷商須根據FSMA第85條刊登招股説明書或根據英國招股章程規例第23條刊登補充招股説明書，而每名最初收購任何美國存託憑證或獲提出任何要約的人士將被視為已向每名承銷商及發行人表示、保證及同意其為英國招股章程規例第(2)條所指的合資格投資者。
[在英國《招股説明書條例》第1(4)條中使用的任何美國存託憑證被要約給金融中介機構的情況下，每個金融中介機構也將被視為已陳述、保證和同意其在要約中收購的美國存託憑證不是以非酌情基礎為代表收購的，也不是為了向可能導致向公眾提出任何美國存託憑證要約的人的要約或轉售而收購的。但在聯合王國向如此界定的合資格投資者提出的要約或轉售，或在事先徵得承銷商同意的情況下提出的要約或轉售除外。]
發行人、承銷商及其關聯公司將依賴上述陳述、保證和協議的真實性和準確性。儘管有上述規定，但非“合格投資者”的人，如果已書面通知承銷商該事實，經承銷商事先同意，可被允許在要約中收購ADS。
就本條文而言，就英國任何美國存託憑證而言，“向公眾要約”一詞指以任何形式及以任何方式就要約條款及將予要約的任何美國存託憑證作出足夠資料的溝通，以便投資者決定購買或認購任何美國存託憑證，而“英國招股章程規例”一詞則指根據2018年歐洲聯盟(撤回)法令而構成國內法律一部分的(EU)2017/1129號法規。
 
227
目錄​
 
與此產品相關的費用
下面列出的是我們預計與此次發行相關的總費用(不包括承銷折扣和佣金)的細目。除了美國證券交易委員會註冊費、金融業監管局(FINRA)的備案費和紐交所上市費外，所有金額都是估計數。該公司將支付此次發行的所有費用。
費用
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金額
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美國證券交易委員會註冊費
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US$      
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紐交所上市費
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FINRA備案費
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US$      
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印刷費和雕刻費
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US$      
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律師費和開支
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US$      
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會計費和費用
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US$      
​
雜項成本
​ ​
US$      
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合計
​ ​
US$      
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法律事務
我們由Davis Polk&Wardwell LLP代表，涉及美國聯邦證券和紐約州法律的某些法律問題。承銷商由Simpson Thacher&Bartlett LLP代表，涉及美國聯邦證券和紐約州法律的某些法律事務。本次發售的美國存託憑證所代表的普通股的有效性以及與開曼羣島法律有關的其他某些法律事宜將由Ogier為我們傳遞。有關中國法律的法律問題將由金杜律師事務所和方達合夥公司為我們和承銷商提供。Davis Polk&Wardwell LLP在受開曼羣島法律管轄的事項上可能依賴Ogier，而在受中國法律管轄的事項上則依賴King&Wood Mallesons。Simpson Thacher&Bartlett LLP在受中國法律管轄的事項上可能依賴方大合夥人。
 
229
目錄​
 
專家
本招股説明書中包含的ZEEKR智能科技控股有限公司截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的財務報表，以及截至2022年12月31日的三個會計年度的每一年的財務報表，已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所有限責任公司審計，正如其報告中所述。鑑於這些公司作為會計和審計專家的權威，這些財務報表是根據這些公司的報告列入的。
德勤會計師事務所位於人民Republic of China杭州市飛雲江路9號1206室。
 
230
目錄​
 
您可以在哪裏找到更多信息
我們已根據證券法向美國證券交易委員會提交了表格F-1的註冊聲明(包括註冊聲明的修訂和證物)。本招股説明書是註冊説明書的一部分，並不包含註冊説明書以及註冊説明書的證物和附表中所列的所有信息。欲瞭解更多信息，我們建議您參考註冊聲明以及作為註冊聲明的一部分提交的展品和時間表。如果一份文件已經作為登記聲明的證物提交，我們請您參考已經提交的文件的副本。本招股説明書中與作為證物提交的文件有關的每一項陳述在各方面均受提交的證物的限制。
完成本次發售後，我們將遵守《交易所法案》的信息要求。因此，我們將被要求向美國證券交易委員會提交報告和其他信息，包括Form 20-F年度報告和Form 6-K報告。美國證券交易委員會有一個網站www.sec.gov，其中包含我們以電子方式提交給美國證券交易委員會的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。
作為一家外國私人發行人，我們根據《交易所法》豁免遵守規定委託書的提供和內容的規則，我們的高管、董事和主要股東也不受《交易所法》第16節所載的報告和短期週轉利潤追回條款的約束。此外，根據交易法，我們將不需要像根據交易法註冊證券的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。
 
231
目錄​​
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表索引
​ ​ ​
第 頁
 ​
截至年度的合併和合並財務報表
2020年12月31日、2021年和2022年
 ​ ​ ​ ​
獨立註冊會計師事務所報告
​ ​
F-2
​
截至2020年12月31日、2021年12月和2022年12月31日的合併和合並資產負債表
 ​ ​
F-3
​
截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度的合併及綜合經營及全面收益(虧損)報表
 ​ ​
F-5
​
截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度股東權益(虧損)變動合併及綜合報表
 ​ ​
F-7
​
截至2020年、2020年、2021年和2022年12月31日止年度的合併和合並現金流量表
 ​ ​
F-10
​
合併和合並財務報表附註
​ ​
F-13
​
財務報表明細表I - 母公司財務信息
​ ​
F-55
​
​
截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月未經審計的簡明合併和綜合財務報表
 ​ ​
​
截至2022年12月31日和2023年6月30日的未經審計的簡明合併和合並資產負債表
 ​ ​
F-59
​
​
截至2022年和2023年6月30日止六個月的未經審計簡明合併和綜合經營報表
 ​ ​
F-61
​
​
截至2022年和2023年6月30日的六個月未經審計的簡明合併和綜合全面虧損報表
 ​ ​
F-62
​
​
截至2022年和2023年6月30日止六個月的未經審計簡明合併及綜合股東權益變動表
 ​ ​
F-63
​
​
截至2022年和2023年6月30日止六個月未經審計的簡明合併和綜合現金流量表
 ​ ​
F-65
​
​
未經審計的精簡合併和合並財務報表附註
​ ​
F-67
​
 
F-1
目錄​
 
獨立註冊會計師事務所報告
致ZEEKR智能科技控股有限公司股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了ZEEKR智能科技控股有限公司及其附屬公司(“本公司”)截至2020年12月31日、2021年及2022年12月31日的合併及綜合資產負債表，截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關合並及綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益變動(虧損)及現金流量，以及附表I所列的相關附註及附表(統稱“財務報表”)。我們認為，該等財務報表在各重大方面均公平地反映本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日、2021年及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日止三個年度內各年度的營運結果及現金流量，符合美國公認的會計原則。
方便翻譯
我們的審計還包括將人民幣金額轉換為美元金額，我們認為，此類轉換符合附註2(D)所述的基礎。這樣的美元數額，完全是為了方便人民Republic of China以外的讀者。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/S/德勤會計師事務所有限責任公司
人民的Republic of China杭州
2023年3月23日(關於註釋2中披露的方便翻譯，2023年8月18日)
自2021年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
 
F-2
目錄​
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並的資產負債表
截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
(注2(D))
​
資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金和現金等價物
​ ​ ​ ​ 141,929 ​ ​ ​ ​ ​ 3,893,980 ​ ​ ​ ​ ​ 3,561,544 ​ ​ ​ ​ ​ 491,159 ​ ​
受限現金
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,986 ​ ​ ​ ​ ​ 193,360 ​ ​ ​ ​ ​ 26,666 ​ ​
應收票據
​ ​ ​ ​ 3,376 ​ ​ ​ ​ ​ 33,881 ​ ​ ​ ​ ​ 148,673 ​ ​ ​ ​ ​ 20,503 ​ ​
應收賬款(扣除壞賬準備後的淨額)
人民幣244元、人民幣756元、人民幣1,923元賬款為
2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日，
分別為 )
​ ​ ​ ​ 11,687 ​ ​ ​ ​ ​ 24,208 ​ ​ ​ ​ ​ 158,581 ​ ​ ​ ​ ​ 21,869 ​ ​
庫存
​ ​ ​ ​ 194,054 ​ ​ ​ ​ ​ 1,214,080 ​ ​ ​ ​ ​ 3,164,809 ​ ​ ​ ​ ​ 436,447 ​ ​
關聯方應付金額(扣除免税額
壞賬19,215元、13,232元
，截至2020年12月31日，人民幣9276元
分別為 和2022)
​ ​ ​ ​ 5,382,253 ​ ​ ​ ​ ​ 3,848,577 ​ ​ ​ ​ ​ 6,132,982 ​ ​ ​ ​ ​ 845,777 ​ ​
預付款和其他流動資產(截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日的壞賬準備淨額分別為93元、110元和10,089元)
​ ​ ​ ​ 293,792 ​ ​ ​ ​ ​ 413,095 ​ ​ ​ ​ ​ 1,240,175 ​ ​ ​ ​ ​ 171,028 ​ ​
流動資產總額
​ ​ ​ ​ 6,027,091 ​ ​ ​ ​ ​ 9,431,807 ​ ​ ​ ​ ​ 14,600,124 ​ ​ ​ ​ ​ 2,013,449 ​ ​
財產、廠房和設備，淨額
​ ​ ​ ​ 559,814 ​ ​ ​ ​ ​ 1,092,759 ​ ​ ​ ​ ​ 1,953,846 ​ ​ ​ ​ ​ 269,448 ​ ​
無形資產淨值
​ ​ ​ ​ 32,005 ​ ​ ​ ​ ​ 36,396 ​ ​ ​ ​ ​ 109,947 ​ ​ ​ ​ ​ 15,162 ​ ​
土地使用權淨額
​ ​ ​ ​ 55,284 ​ ​ ​ ​ ​ 54,108 ​ ​ ​ ​ ​ 52,932 ​ ​ ​ ​ ​ 7,300 ​ ​
經營性租賃使用權資產
​ ​ ​ ​ 567,098 ​ ​ ​ ​ ​ 1,000,052 ​ ​ ​ ​ ​ 2,077,072 ​ ​ ​ ​ ​ 286,441 ​ ​
遞延納税資產
​ ​ ​ ​ 15,596 ​ ​ ​ ​ ​ 75,395 ​ ​ ​ ​ ​ 46,888 ​ ​ ​ ​ ​ 6,466 ​ ​
長期投資
​ ​ ​ ​ 287,068 ​ ​ ​ ​ ​ 192,221 ​ ​ ​ ​ ​ 372,952 ​ ​ ​ ​ ​ 51,432 ​ ​
其他非流動資產
​ ​ ​ ​ 8,456 ​ ​ ​ ​ ​ 57,194 ​ ​ ​ ​ ​ 263,555 ​ ​ ​ ​ ​ 36,346 ​ ​
非流動資產合計
​ ​ ​ ​ 1,525,321 ​ ​ ​ ​ ​ 2,508,125 ​ ​ ​ ​ ​ 4,877,192 ​ ​ ​ ​ ​ 672,595 ​ ​
總資產
​ ​ ​ ​ 7,552,412 ​ ​ ​ ​ ​ 11,939,932 ​ ​ ​ ​ ​ 19,477,316 ​ ​ ​ ​ ​ 2,686,044 ​ ​
附註是這些合併和合並財務報表的組成部分。
F-3
目錄​
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並資產負債表 (續)
截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
(注2(D))
​
負債和股東權益 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動負債： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
短期借款，包括 的當前部分
長期借款
​ ​ ​ ​ 402,898 ​ ​ ​ ​ ​ 663,295 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
應付賬款
​ ​ ​ ​ 435,936 ​ ​ ​ ​ ​ 1,673,388 ​ ​ ​ ​ ​ 3,812,825 ​ ​ ​ ​ ​ 525,813 ​ ​
應付票據
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,503,739 ​ ​ ​ ​ ​ 207,375 ​ ​
應付關聯方金額
​ ​ ​ ​ 1,860,943 ​ ​ ​ ​ ​ 5,718,117 ​ ​ ​ ​ ​ 8,343,207 ​ ​ ​ ​ ​ 1,150,581 ​ ​
應付所得税
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,030 ​ ​ ​ ​ ​ 54,024 ​ ​ ​ ​ ​ 7,450 ​ ​
應計項目和其他流動負債
​ ​ ​ ​ 655,032 ​ ​ ​ ​ ​ 2,091,673 ​ ​ ​ ​ ​ 3,912,119 ​ ​ ​ ​ ​ 539,506 ​ ​
流動負債總額
​ ​ ​ ​ 3,354,809 ​ ​ ​ ​ ​ 10,150,503 ​ ​ ​ ​ ​ 17,625,914 ​ ​ ​ ​ ​ 2,430,725 ​ ​
長期借款
​ ​ ​ ​ 260,003 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
非流動經營租賃負債
​ ​ ​ ​ 452,436 ​ ​ ​ ​ ​ 786,202 ​ ​ ​ ​ ​ 1,558,136 ​ ​ ​ ​ ​ 214,877 ​ ​
關聯方借款，非流動貸款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 6,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 827,438 ​ ​
其他非流動負債
​ ​ ​ ​ 95,225 ​ ​ ​ ​ ​ 70,411 ​ ​ ​ ​ ​ 258,077 ​ ​ ​ ​ ​ 35,590 ​ ​
遞延納税義務
​ ​ ​ ​ 9,970 ​ ​ ​ ​ ​ 3,390 ​ ​ ​ ​ ​ 8,056 ​ ​ ​ ​ ​ 1,111 ​ ​
非流動負債合計
​ ​ ​ ​ 817,634 ​ ​ ​ ​ ​ 860,003 ​ ​ ​ ​ ​ 7,824,269 ​ ​ ​ ​ ​ 1,079,016 ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ 4,172,443 ​ ​ ​ ​ ​ 11,010,506 ​ ​ ​ ​ ​ 25,450,183 ​ ​ ​ ​ ​ 3,509,741 ​ ​
承付款和或有事項(附註26) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
股東權益 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
普通股(面值0.0002美元，零，
4,873,529,415股和4,873,529,415股
授權、無、2億和2億
截至12月31日已發行和已發行的股票
2020年、2021年和2022年)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,584 ​ ​ ​ ​ ​ 2,584 ​ ​ ​ ​ ​ 356 ​ ​
可轉換優先股(截至2020年、2021年和2022年12月31日，面值分別為0.0002美元、零、126,470,585、126,470,585股、零、75,882,351股和126,470,585股)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 98 ​ ​ ​ ​ ​ 162 ​ ​ ​ ​ ​ 22 ​ ​
新增實收資本
​ ​ ​ ​ 6,417 ​ ​ ​ ​ ​ 4,269,555 ​ ​ ​ ​ ​ 5,705,305 ​ ​ ​ ​ ​ 786,798 ​ ​
合併後公司實收資本
​ ​ ​ ​ 1,241,717 ​ ​ ​ ​ ​ 697,517 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
留存收益(累計虧損)
​ ​ ​ ​ 2,075,196 ​ ​ ​ ​ ​ (4,584,927) ​ ​ ​ ​ ​ (12,518,706) ​ ​ ​ ​ ​ (1,726,409) ​ ​
累計其他綜合收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 56,639 ​ ​ ​ ​ ​ (46,766) ​ ​ ​ ​ ​ (32,210) ​ ​ ​ ​ ​ (4,442) ​ ​
ZEEKR智能科技控股有限公司股東權益(虧損)
​ ​ ​ ​ 3,379,969 ​ ​ ​ ​ ​ 338,061 ​ ​ ​ ​ ​ (6,842,865) ​ ​ ​ ​ ​ (943,675) ​ ​
非控股權益
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 591,365 ​ ​ ​ ​ ​ 869,998 ​ ​ ​ ​ ​ 119,978 ​ ​
股東權益總額（虧損）
​ ​ ​ ​ 3,379,969 ​ ​ ​ ​ ​ 929,426 ​ ​ ​ ​ ​ (5,972,867) ​ ​ ​ ​ ​ (823,697) ​ ​
總負債和股東權益(赤字)
​ ​ ​ ​ 7,552,412 ​ ​ ​ ​ ​ 11,939,932 ​ ​ ​ ​ ​ 19,477,316 ​ ​ ​ ​ ​ 2,686,044 ​ ​
​
附註是這些合併和合並財務報表的組成部分。
F-4
目錄​
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並的業務報表
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
(注2(D))
​
淨收入： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
汽車銷量(包括截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度的關聯方收入分別為人民幣93,985元和人民幣54,845元)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,544,320 ​ ​ ​ ​ ​ 19,671,247 ​ ​ ​ ​ ​ 2,712,789 ​ ​
電池及其他零部件銷售額(包括截至2020年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日的關聯方收入分別為人民幣375,633元、人民幣2,126,680元和人民幣10,235,863元)
​ ​ ​ ​ 376,317 ​ ​ ​ ​ ​ 2,128,193 ​ ​ ​ ​ ​ 10,317,822 ​ ​ ​ ​ ​ 1,422,893 ​ ​
研發服務和其他服務
(含關聯方收入2217469元，
截至年度的人民幣2,846,500元和人民幣1,757,074元
2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日)
​ ​ ​ ​ 2,808,748 ​ ​ ​ ​ ​ 2,855,005 ​ ​ ​ ​ ​ 1,910,379 ​ ​ ​ ​ ​ 263,453 ​ ​
總收入
​ ​ ​ ​ 3,185,065 ​ ​ ​ ​ ​ 6,527,518 ​ ​ ​ ​ ​ 31,899,448 ​ ​ ​ ​ ​ 4,399,135 ​ ​
收入成本：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
汽車銷售(含關聯方收入成本)
無，當年人民幣1,478,492元，人民幣18,546,211元
分別截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,515,797) ​ ​ ​ ​ ​ (18,748,155) ​ ​ ​ ​ ​ (2,585,489) ​ ​
電池及其他部件的銷售
​ ​ ​ ​ (354,834) ​ ​ ​ ​ ​ (2,133,504) ​ ​ ​ ​ ​ (9,226,025) ​ ​ ​ ​ ​ (1,272,327) ​ ​
研發服務和其他服務(包括截至2020年、2021年和2022年12月31日的年度關聯方收入成本分別為人民幣134元、人民幣4378元和人民幣218,496元)
​ ​ ​ ​ (1,979,997) ​ ​ ​ ​ ​ (1,840,048) ​ ​ ​ ​ ​ (1,453,218) ​ ​ ​ ​ ​ (200,408) ​ ​
收入總成本
​ ​ ​ ​ (2,334,831) ​ ​ ​ ​ ​ (5,489,349) ​ ​ ​ ​ ​ (29,427,398) ​ ​ ​ ​ ​ (4,058,224) ​ ​
毛利
​ ​ ​ ​ 850,234 ​ ​ ​ ​ ​ 1,038,169 ​ ​ ​ ​ ​ 2,472,050 ​ ​ ​ ​ ​ 340,911 ​ ​
運營費用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
研發費用
​ ​ ​ ​ (22,605) ​ ​ ​ ​ ​ (3,160,304) ​ ​ ​ ​ ​ (5,446,320) ​ ​ ​ ​ ​ (751,082) ​ ​
銷售、一般和行政費用
​ ​ ​ ​ (803,560) ​ ​ ​ ​ ​ (2,200,056) ​ ​ ​ ​ ​ (4,245,317) ​ ​ ​ ​ ​ (585,456) ​ ​
其他營業收入，淨額
​ ​ ​ ​ 59,035 ​ ​ ​ ​ ​ 19,552 ​ ​ ​ ​ ​ 67,764 ​ ​ ​ ​ ​ 9,345 ​ ​
總運營費用
​ ​ ​ ​ (767,130) ​ ​ ​ ​ ​ (5,340,808) ​ ​ ​ ​ ​ (9,623,873) ​ ​ ​ ​ ​ (1,327,193) ​ ​
運營收入(虧損)
​ ​ ​ ​ 83,104 ​ ​ ​ ​ ​ (4,302,639) ​ ​ ​ ​ ​ (7,151,823) ​ ​ ​ ​ ​ (986,282) ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (66,753) ​ ​ ​ ​ ​ (53,205) ​ ​ ​ ​ ​ (283,731) ​ ​ ​ ​ ​ (39,128) ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ 1,755 ​ ​ ​ ​ ​ 23,022 ​ ​ ​ ​ ​ 112,142 ​ ​ ​ ​ ​ 15,465 ​ ​
其他收入(支出)，淨額
​ ​ ​ ​ 134,121 ​ ​ ​ ​ ​ (184,582) ​ ​ ​ ​ ​ (31,679) ​ ​ ​ ​ ​ (4,369) ​ ​
在權益法投資中扣除所得税費用和虧損份額前的收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 152,227 ​ ​ ​ ​ ​ (4,517,404) ​ ​ ​ ​ ​ (7,355,091) ​ ​ ​ ​ ​ (1,014,314) ​ ​
權益法投資損失份額
​ ​ ​ ​ (7,984) ​ ​ ​ ​ ​ (16,871) ​ ​ ​ ​ ​ (172,787) ​ ​ ​ ​ ​ (23,828) ​ ​
所得税(費用)福利
​ ​ ​ ​ (40,643) ​ ​ ​ ​ ​ 19,983 ​ ​ ​ ​ ​ (127,268) ​ ​ ​ ​ ​ (17,551) ​ ​
淨收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 103,600 ​ ​ ​ ​ ​ (4,514,292) ​ ​ ​ ​ ​ (7,655,146) ​ ​ ​ ​ ​ (1,055,693) ​ ​
減去：可歸因於非控股權益的收入(虧損)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (151,723) ​ ​ ​ ​ ​ 278,633 ​ ​ ​ ​ ​ 38,425 ​ ​
ZEEKR智能科技控股有限公司股東應佔淨收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 103,600 ​ ​ ​ ​ ​ (4,362,569) ​ ​ ​ ​ ​ (7,933,779) ​ ​ ​ ​ ​ (1,094,118) ​ ​
每股淨虧損： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基本和稀釋
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1.43) ​ ​ ​ ​ ​ (3.97) ​ ​ ​ ​ ​ (0.55) ​ ​
計算每股淨虧損時使用的加權平均股份數： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基本和稀釋
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,506,849,315 ​ ​ ​ ​ ​ 2,000,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 2,000,000,000 ​ ​
附註是這些合併和合並財務報表的組成部分。
F-5
目錄​
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並的全面收益(虧損)表
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
(注2(D))
​
淨收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 103,600 ​ ​ ​ ​ ​ (4,514,292) ​ ​ ​ ​ ​ (7,655,146) ​ ​ ​ ​ ​ (1,055,693) ​ ​
其他綜合收益(虧損)，税後淨額為零： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
外幣折算調整
​ ​ ​ ​ 49,929 ​ ​ ​ ​ ​ (103,405) ​ ​ ​ ​ ​ 14,556 ​ ​ ​ ​ ​ 2,007 ​ ​
綜合收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 153,529 ​ ​ ​ ​ ​ (4,617,697) ​ ​ ​ ​ ​ (7,640,590) ​ ​ ​ ​ ​ (1,053,686) ​ ​
減去：可歸因於非控股權益的綜合(虧損)收入
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (151,723) ​ ​ ​ ​ ​ 278,633 ​ ​ ​ ​ ​ 38,425 ​ ​
ZEEKR智能科技控股公司股東應佔綜合收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 153,529 ​ ​ ​ ​ ​ (4,465,974) ​ ​ ​ ​ ​ (7,919,223) ​ ​ ​ ​ ​ (1,092,111) ​ ​
附註是這些合併和合並財務報表的組成部分。
F-6
目錄​
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
合併合併股東權益變動表
(赤字)
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
普通
個共享
​ ​
首選
個共享
​ ​
額外的
實收
大寫
​ ​
實收
資本金在
組合
公司
​ ​
保留
收入
(累計
赤字)
​ ​
累計
其他
全面
收入(虧損)
​ ​
總ZEEKR
智能
科技公司，
有限公司‘S股權
(赤字)
​ ​
非
控制
利息
​ ​
合計
股東的
股權
​
​ ​ ​
編號
​ ​
人民幣
​ ​
編號
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
截至2020年1月1日的餘額
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,241,717 ​ ​ ​ ​ ​ 1,993,310 ​ ​ ​ ​ ​ 6,710 ​ ​ ​ ​ ​ 3,241,737 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,241,737 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 103,600 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 103,600 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 103,600 ​ ​
從受共同控制的實體收購權益法投資的損失(附註13)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (21,714) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (21,714) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (21,714) ​ ​
將權益法投資出售給受共同控制的實體獲得的收益(附註13)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 6,417 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 6,417 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 6,417 ​ ​
外幣折算
調整
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 49,929 ​ ​ ​ ​ ​ 49,929 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 49,929 ​ ​
截至2020年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 6,417 ​ ​ ​ ​ ​ 1,241,717 ​ ​ ​ ​ ​ 2,075,196 ​ ​ ​ ​ ​ 56,639 ​ ​ ​ ​ ​ 3,379,969 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,379,969 ​ ​
附註是這些合併和合並財務報表的組成部分。
F-7
目錄​
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
合併合併股東權益變動表
(赤字) (續)
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
普通股
​ ​
優先股
​ ​
額外的
實收
大寫
​ ​
實收
資本金在
組合
公司
​ ​
保留
收入
(累計
赤字)
​ ​
累計
其他
全面
收入(虧損)
​ ​
總ZEEKR
智能
科技公司，
有限公司的股權
(赤字)
​ ​
非
控制
利息
​ ​
合計
股東的
股權
​
​ ​ ​
編號
​ ​
人民幣
​ ​
編號
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
截至2021年1月1日的餘額
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 6,417 ​ ​ ​ ​ ​ 1,241,717 ​ ​ ​ ​ ​ 2,075,196 ​ ​ ​ ​ ​ 56,639 ​ ​ ​ ​ ​ 3,379,969 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,379,969 ​ ​
ZEEKR杭州灣注資
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 500,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 500,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 500,000 ​ ​
公司成立時發行普通股
​ ​ ​ ​ 2,000,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 2,584 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,997,416 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,000,000 ​ ​
重組前ZEEKR上海公司分配給吉利汽車的股息
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,811,368) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,811,368) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,811,368) ​ ​
母公司墊款折算
之前繳入寧波維瑞迪的資本金
重組(附註：16)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 822,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 822,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 822,000 ​ ​
出售股權投資獲得的收益
受共同控制的實體
(注：13)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 35,478 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 35,478 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 35,478 ​ ​
從受共同控制的實體收購權益法投資的收益(附註13)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,098 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,098 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,098 ​ ​
收購ZEEKR杭州灣與重組有關
(注1)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 14,671 ​ ​ ​ ​ ​ (500,000) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (485,329) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (485,329) ​ ​
在上海收購ZEEKR
與重組的聯繫(注1)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (10,032) ​ ​ ​ ​ ​ (970,386) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (980,418) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (980,418) ​ ​
優先股發行
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 75,882,351 ​ ​ ​ ​ ​ 98 ​ ​ ​ ​ ​ 1,934,022 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,934,120 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,934,120 ​ ​
與重組有關的收購寧波Viridi(注1)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 138,912 ​ ​ ​ ​ ​ (882,000) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (743,088) ​ ​ ​ ​ ​ 743,088 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
從留存收益到已支付收入的重新分配
CEVT的資本(注16)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 486,186 ​ ​ ​ ​ ​ (486,186) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
淨虧損
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (4,362,569) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (4,362,569) ​ ​ ​ ​ ​ (151,723) ​ ​ ​ ​ ​ (4,514,292) ​ ​
基於股份的薪酬
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 150,573 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 150,573 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 150,573 ​ ​
外幣折算調整
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (103,405) ​ ​ ​ ​ ​ (103,405) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (103,405) ​ ​
截至2021年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ ​ 2,000,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 2,584 ​ ​ ​ ​ ​ 75,882,351 ​ ​ ​ ​ ​ 98 ​ ​ ​ ​ ​ 4,269,555 ​ ​ ​ ​ ​ 697,517 ​ ​ ​ ​ ​ (4,584,927) ​ ​ ​ ​ ​ (46,766) ​ ​ ​ ​ ​ 338,061 ​ ​ ​ ​ ​ 591,365 ​ ​ ​ ​ ​ 929,426 ​ ​
附註是這些合併和合並財務報表的組成部分。
F-8
目錄
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
合併合併股東權益變動表
(赤字) (續)
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
普通股
​ ​
優先股
​ ​
額外的
實收
大寫
​ ​
實收
資本金在
組合
公司
​ ​
保留
收入
(累計
赤字)
​ ​
累計
其他
全面
收入(虧損)
​ ​
總ZEEKR
智能
科技公司，
責任公司s權益
(赤字)
​ ​
非
控制
利息
​ ​
合計
股東的
股權
​
​ ​ ​
編號
​ ​
人民幣
​ ​
編號
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
截至2022年1月1日的餘額
 ​ ​ ​ ​ 2,000,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 2,584 ​ ​ ​ ​ ​ 75,882,351 ​ ​ ​ ​ ​ 98 ​ ​ ​ ​ ​ 4,269,555 ​ ​ ​ ​ ​ 697,517 ​ ​ ​ ​ ​ (4,584,927) ​ ​ ​ ​ ​ (46,766) ​ ​ ​ ​ ​ 338,061 ​ ​ ​ ​ ​ 591,365 ​ ​ ​ ​ ​ 929,426 ​ ​
優先股發行
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 50,588,234 ​ ​ ​ ​ ​ 64 ​ ​ ​ ​ ​ 1,268,296 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,268,360 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,268,360 ​ ​
收購CEVT與
重組(注1)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (43,754) ​ ​ ​ ​ ​ (697,517) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (741,271) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (741,271) ​ ​
淨虧損
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (7,933,779) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (7,933,779) ​ ​ ​ ​ ​ 278,633 ​ ​ ​ ​ ​ (7,655,146) ​ ​
基於股份的薪酬
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 211,208 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 211,208 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 211,208 ​ ​
外幣折算調整
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 14,556 ​ ​ ​ ​ ​ 14,556 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 14,556 ​ ​
截至2022年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ ​ 2,000,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 2,584 ​ ​ ​ ​ ​ 126,470,585 ​ ​ ​ ​ ​ 162 ​ ​ ​ ​ ​ 5,705,305 ​ ​ ​ ​
​
—
 ​ ​ ​ ​ ​ (12,518,706) ​ ​ ​ ​ ​ (32,210) ​ ​ ​ ​ ​ (6,842,865) ​ ​ ​ ​ ​ 869,998 ​ ​ ​ ​ ​ (5,972,867) ​ ​
附註是這些合併和合並財務報表的組成部分。
F-9
目錄​
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
合併合併現金流量表
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
(注2(D))
​
經營活動產生的現金流 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 103,600 ​ ​ ​ ​ ​ (4,514,292) ​ ​ ​ ​ ​ (7,655,146) ​ ​ ​ ​ ​ (1,055,693) ​ ​
將淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基於股份的薪酬
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 150,573 ​ ​ ​ ​ ​ 211,208 ​ ​ ​ ​ ​ 29,127 ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ 69,244 ​ ​ ​ ​ ​ 89,838 ​ ​ ​ ​ ​ 239,106 ​ ​ ​ ​ ​ 32,974 ​ ​
遞延税款
​ ​ ​ ​ 1,429 ​ ​ ​ ​ ​ (64,424) ​ ​ ​ ​ ​ 33,173 ​ ​ ​ ​ ​ 4,575 ​ ​
處置財產和設備損失(收益)
​ ​ ​ ​ 260 ​ ​ ​ ​ ​ (25) ​ ​ ​ ​ ​ 194 ​ ​ ​ ​ ​ 27 ​ ​
權益法投資中的虧損份額
​ ​ ​ ​ 7,984 ​ ​ ​ ​ ​ 16,871 ​ ​ ​ ​ ​ 172,787 ​ ​ ​ ​ ​ 23,828 ​ ​
衍生工具公允價值變動
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,178 ​ ​ ​ ​ ​ 163 ​ ​
外匯損益
​ ​ ​ ​ (95,488) ​ ​ ​ ​ ​ 181,601 ​ ​ ​ ​ ​ (91,222) ​ ​ ​ ​ ​ (12,580) ​ ​
存貨減記
​ ​ ​ ​ 3,746 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
(沖銷)/計提壞賬準備
​ ​ ​ ​ (1,920) ​ ​ ​ ​ ​ (5,454) ​ ​ ​ ​ ​ 7,190 ​ ​ ​ ​ ​ 992 ​ ​
經營性資產和負債變動： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
應收票據
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (30,505) ​ ​ ​ ​ ​ (114,792) ​ ​ ​ ​ ​ (15,830) ​ ​
應收賬款
​ ​ ​ ​ (14,764) ​ ​ ​ ​ ​ (13,187) ​ ​ ​ ​ ​ (135,540) ​ ​ ​ ​ ​ (18,692) ​ ​
庫存
​ ​ ​ ​ 1,161 ​ ​ ​ ​ ​ (1,020,026) ​ ​ ​ ​ ​ (1,950,729) ​ ​ ​ ​ ​ (269,017) ​ ​
關聯方應付金額
​ ​ ​ ​ 991,037 ​ ​ ​ ​ ​ (1,255,016) ​ ​ ​ ​ ​ (2,292,260) ​ ​ ​ ​ ​ (316,117) ​ ​
預付款和其他流動資產
​ ​ ​ ​ 45,754 ​ ​ ​ ​ ​ (62,147) ​ ​ ​ ​ ​ (646,359) ​ ​ ​ ​ ​ (89,137) ​ ​
經營性租賃使用權資產
​ ​ ​ ​ (100,367) ​ ​ ​ ​ ​ (499,022) ​ ​ ​ ​ ​ (1,077,020) ​ ​ ​ ​ ​ (148,528) ​ ​
其他非流動資產
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (45,897) ​ ​ ​ ​ ​ (369,924) ​ ​ ​ ​ ​ (51,015) ​ ​
應付賬款
​ ​ ​ ​ (23,036) ​ ​ ​ ​ ​ 1,274,719 ​ ​ ​ ​ ​ 2,139,437 ​ ​ ​ ​ ​ 295,042 ​ ​
應付票據
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,503,739 ​ ​ ​ ​ ​ 207,375 ​ ​
應付關聯方金額
​ ​ ​ ​ (366,937) ​ ​ ​ ​ ​ 4,585,508 ​ ​ ​ ​ ​ 3,986,480 ​ ​ ​ ​ ​ 549,761 ​ ​
應付所得税
​ ​ ​ ​ (206,571) ​ ​ ​ ​ ​ (12,135) ​ ​ ​ ​ ​ 49,994 ​ ​ ​ ​ ​ 6,895 ​ ​
應計項目和其他流動負債
​ ​ ​ ​ (111,635) ​ ​ ​ ​ ​ 1,320,003 ​ ​ ​ ​ ​ 1,194,669 ​ ​ ​ ​ ​ 164,752 ​ ​
經營性租賃負債
​ ​ ​ ​ 105,259 ​ ​ ​ ​ ​ 506,912 ​ ​ ​ ​ ​ 1,082,574 ​ ​ ​ ​ ​ 149,294 ​ ​
其他非流動負債
​ ​ ​ ​ 6,718 ​ ​ ​ ​ ​ 26,287 ​ ​ ​ ​ ​ 187,666 ​ ​ ​ ​ ​ 25,880 ​ ​
經營活動提供(使用)的現金淨額
​ ​ ​ ​ 415,474 ​ ​ ​ ​ ​ 630,182 ​ ​ ​ ​ ​ (3,523,597) ​ ​ ​ ​ ​ (485,924) ​ ​
投資活動產生的現金流 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
購置房產、廠房和設備
​ ​ ​ ​ (842,716) ​ ​ ​ ​ ​ (732,836) ​ ​ ​ ​ ​ (838,068) ​ ​ ​ ​ ​ (115,575) ​ ​
購買無形資產
​ ​ ​ ​ (4,832) ​ ​ ​ ​ ​ (22,006) ​ ​ ​ ​ ​ (81,427) ​ ​ ​ ​ ​ (11,229) ​ ​
處置財產和設備的收益
​ ​ ​ ​ 59 ​ ​ ​ ​ ​ 297 ​ ​ ​ ​ ​ 24,085 ​ ​ ​ ​ ​ 3,321 ​ ​
購買長期投資
​ ​ ​ ​ (307,766) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
處置長期投資的收益
​ ​ ​ ​ 58,340 ​ ​ ​ ​ ​ 306,240 ​ ​ ​ ​ ​ 9,000 ​ ​ ​ ​ ​ 1,241 ​ ​
收購受共同控制的實體所支付的現金
(注1)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,465,747) ​ ​ ​ ​ ​ (708,587) ​ ​ ​ ​ ​ (97,719) ​ ​
對股權投資對象的投資
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (120,000) ​ ​ ​ ​ ​ (442,017) ​ ​ ​ ​ ​ (60,957) ​ ​
從長期投資中獲得的股息
​ ​ ​ ​ 128,500 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
出售子公司的收益
​ ​ ​ ​ 1,036,150 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
給關聯方的預付款
​ ​ ​ ​ (952,762) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
向關聯方償還預付款
​ ​ ​ ​ 7,417 ​ ​ ​ ​ ​ 2,413,577 ​ ​ ​ ​ ​ 30,067 ​ ​ ​ ​ ​ 4,146 ​ ​
投資活動提供的現金淨額(用於)
​ ​ ​ ​ (877,610) ​ ​ ​ ​ ​ 379,525 ​ ​ ​ ​ ​ (2,006,947) ​ ​ ​ ​ ​ (276,772) ​ ​
附註是這些合併和合並財務報表的組成部分。
F-10
目錄​
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並現金流量表 (續)
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
(注2(D))
​
融資活動產生的現金流 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
發行普通股所得收益
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
優先股發行收益(扣除發行成本1,690元)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,934,120 ​ ​ ​ ​ ​ 1,268,360 ​ ​ ​ ​ ​ 174,915 ​ ​
短期銀行借款收益
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 447,483 ​ ​ ​ ​ ​ 147,000 ​ ​ ​ ​ ​ 20,272 ​ ​
償還銀行短期借款
​ ​ ​ ​ (368,420) ​ ​ ​ ​ ​ (376,724) ​ ​ ​ ​ ​ (751,359) ​ ​ ​ ​ ​ (103,617) ​ ​
長期銀行借款收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 972,042 ​ ​ ​ ​ ​ 134,051 ​ ​
償還銀行長期借款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (972,042) ​ ​ ​ ​ ​ (134,051) ​ ​
關聯方貸款收益
​ ​ ​ ​ 1,259,665 ​ ​ ​ ​ ​ 299,683 ​ ​ ​ ​ ​ 7,800,000 ​ ​ ​ ​ ​ 1,075,669 ​ ​
償還關聯方貸款
​ ​ ​ ​ (1,482,466) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,090,676) ​ ​ ​ ​ ​ (426,224) ​ ​
關聯方墊款
​ ​ ​ ​ 683,392 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
關聯方墊款償還情況
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (207,665) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
吉利控股對ZEEKR杭州灣的出資
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 500,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
ZEEKR上海在重組前支付的股息
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,811,833) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
融資活動提供的現金淨額
​ ​ ​ ​ 92,171 ​ ​ ​ ​ ​ 2,785,064 ​ ​ ​ ​ ​ 5,373,325 ​ ​ ​ ​ ​ 741,015 ​ ​
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增
​ ​ ​ ​ (369,965) ​ ​ ​ ​ ​ 3,794,771 ​ ​ ​ ​ ​ (157,219) ​ ​ ​ ​ ​ (21,681) ​ ​
年初的現金、現金等價物和限制性現金
​ ​ ​ ​ 498,145 ​ ​ ​ ​ ​ 141,929 ​ ​ ​ ​ ​ 3,897,966 ​ ​ ​ ​ ​ 537,554 ​ ​
匯率變動對現金、現金等價物的影響
和受限現金
​ ​ ​ ​ 13,749 ​ ​ ​ ​ ​ (38,734) ​ ​ ​ ​ ​ 14,157 ​ ​ ​ ​ ​ 1,952 ​ ​
年終現金、現金等價物和限制性現金
​ ​ ​ ​ 141,929 ​ ​ ​ ​ ​ 3,897,966 ​ ​ ​ ​ ​ 3,754,904 ​ ​ ​ ​ ​ 517,825 ​ ​
補充披露現金流量信息： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
繳納所得税的現金
​ ​ ​ ​ 261,351 ​ ​ ​ ​ ​ 56,046 ​ ​ ​ ​ ​ 80,342 ​ ​ ​ ​ ​ 11,080 ​ ​
已支付利息
​ ​ ​ ​ 199,204 ​ ​ ​ ​ ​ 45,769 ​ ​ ​ ​ ​ 60,808 ​ ​ ​ ​ ​ 8,386 ​ ​
非現金投融資補充披露
活動：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
應計購置的財產和設備
​ ​ ​ ​ 92,140 ​ ​ ​ ​ ​ 94,158 ​ ​ ​ ​ ​ 398,648 ​ ​ ​ ​ ​ 54,976 ​ ​
與收購長期投資有關的應付關聯方金額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 65,017 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
將預付款從母公司轉換為已付款
大寫
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 822,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
處置長期投資應收關聯方款項
​ ​ ​ ​ 5,671 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
附註是這些合併和合並財務報表的組成部分。
F-11
目錄
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並現金流量表 (續)
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
合併和合並現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金在我們的合併和合並資產負債表中分別列示如下：
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
(注2(D))
​
現金和現金等價物
​ ​ ​ ​ 141,929 ​ ​ ​ ​ ​ 3,893,980 ​ ​ ​ ​ ​ 3,561,544 ​ ​ ​ ​ ​ 491,159 ​ ​
受限現金
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,986 ​ ​ ​ ​ ​ 193,360 ​ ​ ​ ​ ​ 26,666 ​ ​
現金總額、現金等價物和受限現金
​ ​ ​ ​ 141,929 ​ ​ ​ ​ ​ 3,897,966 ​ ​ ​ ​ ​ 3,754,904 ​ ​ ​ ​ ​ 517,825 ​ ​
附註是這些合併和合並財務報表的組成部分。
F-12
目錄​
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
1.
集團的主要活動和歷史
​
ZEEKR智能科技控股有限公司(“本公司”)於2021年3月31日根據開曼羣島法律註冊成立。本公司及其附屬公司(統稱“本集團”)主要從事電動汽車及電池的商業化及銷售，以及提供汽車相關的研發服務。
在本公司成立前，本集團的業務通過以下實體進行：
實體名稱
​ ​
註冊地點
​ ​
主要活動
​
ZEEKR汽車(上海)有限公司，前身為上海楓果國潤汽車有限公司(“ZEEKR Shanghai”) ​ ​
人民Republic of China
​ ​ 投資控股公司 ​
ZEEKR汽車(寧波杭州灣新區)有限公司(“ZEEKR杭州灣”) ​ ​
人民Republic of China
​ ​ 管理電動汽車的生產和商業化 ​
Viridi E-Mobility Technology(寧波)有限公司(“寧波Viridi”) ​ ​
人民Republic of China
​ ​ 電動汽車動力總成和電池組的生產和銷售 ​
中國-歐洲汽車技術阿克蒂博拉格(“CEVT”) ​ ​
瑞典
​ ​ 提供研發服務 ​
2021年，為了建立獨立的電池電動汽車(BEV)業務以獲得外部投資者的投資，併為海外上市做準備，吉利汽車控股有限公司(下稱“吉利汽車”)的控股股東浙江吉利控股集團有限公司(“吉利控股”)進行了一系列預期的重組(“重組”)。重組的主要目的是建立ZEEKR作為上述Bev相關業務的海外控股公司，這些業務原本在吉利控股和吉利汽車內運營。ZEEKR於2021年3月成立後，作為重組的一部分，上述業務由吉利控股和吉利汽車轉讓給ZEEKR。由於被轉讓的這些實體均由吉利控股共同控制，因此這些轉讓作為共同控制下的實體的重組入賬如下：
•
[br}2021年7月，本公司在人民Republic of China全資子公司浙江澤易凱智能科技有限公司(“浙江澤易科爾”)成立。
​
•
2021年7月，吉利汽車旗下子公司ZEEKR上海以現金對價人民幣4.853億元，從吉利控股手中收購ZEEKR杭州灣100%股權。ZEEKR杭州灣在收購時的賬面淨值為人民幣5億元。已支付收購代價與實體賬面淨值人民幣14,671元之間的相應差額在額外繳入資本中確認。
​
•
於2021年8月，本集團透過浙江ZEEKR收購ZEEKR Shanghai 100%股權(吉利汽車持有99%，吉利控股持有1%)，現金代價為人民幣9.804億元。於收購時，ZEEKR上海的賬面淨值為人民幣9.704億元。已支付收購對價與實體賬面淨值人民幣10,032元虧損之間的相應差額在額外繳入資本中確認。
​
 
F-13
目錄
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
1.
 集團的主要活動和歷史(續)
​
•
於2021年10月，本集團透過ZEEKR Shanghai，向寧波Viridi注資人民幣8.607億元，收購吉利控股旗下子公司寧波Viridi的51%股權。本次交易的結果是，寧波Viridi成為本集團的附屬公司，擁有於收購日期確認的金額人民幣743,088元的49%非控股權益。
​
•
於2022年2月，本集團透過浙江ZEEKR向吉利控股收購CEVT的100%股權，現金代價為瑞典克朗(“瑞典克朗”)1,05780萬元(人民幣74130萬元)。CEVT於收購時的賬面淨值為人民幣7.281億元。已支付收購對價與實體賬面淨值人民幣13,130元虧損之間的相應差額在額外繳入資本中確認。
​
上述交易完成後，ZEEKR上海、ZEEKR杭州灣、寧波維瑞迪及CEVT成為本集團的營運附屬公司。
2.
重要會計政策摘要
​
(a)
列報、合併和持續經營原則
​
由於重組作為共同控制下實體的重組入賬，所附合並及綜合財務報表採用歷史成本法編制，幷包括所有列報期間直接歸屬於該等實體的資產、負債、收入、開支及現金流量。本文件所載財務報表代表(1)截至各收購日期為止，本公司、ZEEKR Shanghai、寧波Viridi及CEVT的合併財務報表；(2)於每次收購後，本公司及其附屬公司的綜合財務報表。合併後，所有公司間交易和餘額均已沖銷。
合併及綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。
本集團於截至2021年及2022年12月31日止年度分別錄得淨虧損人民幣45億元及人民幣77億元。截至2022年12月31日，累計赤字達125億元人民幣。截至2022年12月31日，集團的現金及現金等價物為人民幣36億元，流動負債淨額為人民幣30億元。本公司管理層已評估其營運資本是否足夠，並認為本集團的可用現金及現金等價物、營運所產生的現金、發行優先股及可用長期信貸安排將足以支持其持續經營及於該等合併及綜合財務報表刊發日期起計未來十二個月內負債到期時履行其付款責任。因此，本集團的合併及綜合財務報表乃按持續經營原則編制，假設本集團將於可預見的未來繼續經營，並因此能夠在正常經營過程中變現資產及清償到期負債。
(b)
估計的使用情況
​
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。估計的變動記錄在確定的期間內。
反映於本集團合併及綜合財務報表的重大會計估計主要包括但不限於收入確認中各項不同履約責任的獨立售價、以股份為基礎的薪酬安排的估值及確認、估計的產品保證儲備及遞延税項資產的估值撥備。
 
F-14
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ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
2.
重要會計政策摘要 (續)
​
(c)
本幣和外幣折算
​
本集團的報告貨幣為人民幣(“人民幣”)。本公司在中國註冊成立的子公司的本位幣為人民幣。本公司及其在中國境外註冊的附屬公司的功能貨幣為其各自的本地貨幣。
資產和負債按資產負債表日的匯率從每個實體的本位幣折算為報告貨幣。權益金額按歷史匯率換算，收入、費用、損益按月按上個月最後一天的匯率換算。換算調整報告為累計換算調整，並在合併及綜合股東權益變動表(虧損)中顯示為累積其他全面收益(虧損)的單獨組成部分。
以實體適用功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的現行匯率折算為功能貨幣。非貨幣性資產和負債按歷史匯率重新計量為適用的功能貨幣。年內以適用功能貨幣以外的貨幣進行的交易，按交易日的適用匯率折算為功能貨幣。交易損益在合併和合並經營報表中確認為其他收入(費用)淨額。
(d)
方便翻譯
​
截至2022年12月31日止年度的合併及合併資產負債表、合併及綜合經營表及全面虧損表及合併及合併現金流量表中的餘額由人民幣折算為美元(“美元”)僅為方便人民Republic of China以外的讀者，按1美元=7.2513元人民幣的匯率計算，相當於美國聯邦儲備委員會於2023年6月30日發佈的H.10統計數據中規定的中午買入匯率。
(e)
公允價值
​
根據ASC 820《公允價值計量和披露》確立的公允價值層次中的金融工具分類基於對公允價值計量重要的最低投入水平。根據用於計量公允價值的投入的可靠性，已建立的公允價值層次結構有三個級別，包括：
1級 - 
相同資產或負債的活躍市場報價(未調整)。
​
二級 - 
相同資產或負債的活躍市場中可觀察到的、基於市場的投入，而不是報價。
​
3級 - 
對計量資產或負債的公允價值具有重大意義的估值方法的不可觀察的輸入。
​
 
F-15
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合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
2.
重要會計政策摘要 (續)
​
(e)
公允價值 (續)
​
本集團的金融工具包括現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應收票據、應付款項、短期債務及長期債務。由於短期性質，短期金融工具的賬面價值接近其公允價值。長期債務的賬面價值接近其公允價值，因為承擔利率接近市場利率。
於截至2022年12月31日止年度內，本集團訂立外幣遠期合約，該等遠期合約被視為衍生工具，於首次確認後按公允價值按經常性原則記錄及計量。
該等衍生工具於2022年12月31日的公允價值按第2級重大其他可見投入釐定為負債人民幣4,952元。外幣遠期合同的估值採用收益法，其基礎是遠期匯率的現值減去合同利率乘以名義金額。
(f)
現金、現金等價物
​
現金和現金等價物包括手頭現金、活期存款和存放在銀行的高流動性投資，不受取款和使用限制，原始到期日不超過三個月。
(g)
應收賬款及壞賬準備
​
應收賬款主要為本集團客户的應收賬款，扣除壞賬準備後計入。本集團對客户進行持續信貸評估，並根據預期信貸損失模型按投資組合評估壞賬撥備。當確定特定客户不再與當前池共享相同的風險配置文件時，會將他們從池中刪除並單獨進行評估。當沒有合理的收回預期時，應收賬款被註銷。
本集團選擇提前採用會計準則更新第2016-13號，金融工具 - 信貸損失(主題326)：自2020年1月1日起使用修訂的追溯過渡法計量金融工具的信貸損失。本集團已根據歷史經驗、客户的信貸質素、當前經濟狀況及對可能影響客户支付能力的未來經濟狀況的可支持預測，為包括本公司關聯方在內的各類客户發展了具有類似風險特徵的現行預期信貸損失(“CECL”)模型。自2020年1月1日實施以來的累計影響記為留存收益減少人民幣21,472元，與關聯方應收賬款壞賬準備有關。
(h)
庫存
​
由車輛、電池和其他部件的原材料、在製品和成品組成的庫存以成本或可變現淨值中的較低者列報。成本按加權平均法計算。成本包括直接材料、直接人工和將庫存轉移到當前位置和條件所產生的間接成本。
 
F-16
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合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
2.
重要會計政策摘要 (續)
​
(h)
庫存 (續)
​
本集團根據正常業務過程中每類存貨的估計售價減去合理預測的出售成本，將過剩存貨的成本減記至估計可變現淨值。存貨的減記是基於目前可獲得的有關預期可收回價值的信息。該估計取決於市場趨勢、庫存老化以及歷史和預測的客户需求等因素。
(i)
財產、廠房和設備，淨額
​
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊和減值損失(如有)列報。物業、廠房及設備的折舊比率足以按直線法於其估計可用年限內撇除其成本減去減值及剩餘價值(如有)。租賃改進按租賃期或相關資產的估計使用年限中較短的一項攤銷。
預計使用壽命如下：
​ ​ ​
使用壽命
​
建築物
​ ​
30年
​
機動車輛
​ ​
3到10年
​
生產設施
​ ​
5年至10年
​
模具和工裝
​ ​
3到7年
​
電子設備、傢俱和辦公設備
​ ​
2至5年
​
租賃改進
​ ​
租期較短
或預計使用壽命
​
在建及待安裝的物業、廠房及設備按成本減去累計減值損失(如有)列賬。已完成的資產將轉移到其各自的資產類別，並在資產準備就緒可供預期使用時開始折舊。
(j)
無形資產淨值
​
無形資產按成本減去累計攤銷和減值(如有)計提。無形資產在估計使用年限內採用直線法攤銷，如下：
​ ​ ​
使用壽命
​
商標
​ ​
10年
​
軟件
​ ​
2 - 5年
​
​
(k)
土地使用權淨額
​
土地使用權按購置成本減去累計攤銷入賬。攤銷按直線計算，根據中國的土地使用權政策，預計使用年限為50年。
 
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合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
2.
重要會計政策摘要 (續)
​
(l)
長期投資
​
權益法投資
本集團可行使重大影響力並持有投資於有表決權的被投資人普通股或實質普通股(或兩者)但並不擁有多數股權或控制權的實體的投資，根據ASC323，投資 - 權益法及合資企業(“ASC323”)採用權益會計方法入賬。根據權益法，本集團初步按公允價值記錄其投資。本集團其後調整該等投資的賬面金額，以確認本集團於投資日期後按比例應佔每名股權投資者的淨收益或虧損為盈利。本集團根據ASC 323評估權益法減值投資。當價值下降被確定為非暫時性時，權益法投資的減值損失在收益中確認。
公允價值不容易確定的股權證券
本集團透過投資普通股或實質普通股而對無可輕易釐定公允價值且對其既無重大影響亦無重大控制權的權益證券，採用另一計量選擇計量及記錄，該替代計量方法是以成本減去減值(如有)加上或減去因符合資格的可觀察價格變動而導致的證券變動來計量及記錄。
(m)
產品保修
​
本集團為所有新車、電池及其他部件提供標準產品保修。本集團就產品計提保修儲備，包括維修或更換保修或召回項目（如確定）的預計成本的最佳估計。這些估計數主要是根據今後索賠的性質、頻率和平均費用作出的。鑑於本集團的銷售歷史相對較短，該等估計存在固有的不確定性，而歷史或預測保修經驗的變化可能導致保修儲備在未來出現重大變化。預期將於未來12個月內產生的保修準備金部分計入應計費用及其他流動負債，而餘額則計入合併及綜合資產負債表的其他非流動負債。保修成本作為收入成本的組成部分記錄在合併和綜合經營報表中。本集團定期重新評估保修儲備是否充足。
本集團並不認為該等標準保證為向客户提供的增量服務，而是對產品質量的保證，因此並非單獨的履約責任，並應（“ASC 606”）根據ASC 460，保證入賬。
本集團保修責任變動情況如下：
​ ​ ​
年終了
12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
年初餘額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,813 ​ ​ ​ ​ ​ 15,715 ​ ​
保修條款
​ ​ ​ ​ 1,953 ​ ​ ​ ​ ​ 18,719 ​ ​ ​ ​ ​ 214,793 ​ ​
消費
​ ​ ​ ​ (140) ​ ​ ​ ​ ​ (4,817) ​ ​ ​ ​ ​ (52,433) ​ ​
年終餘額
​ ​ ​ ​ 1,813 ​ ​ ​ ​ ​ 15,715 ​ ​ ​ ​ ​ 178,075 ​ ​
 
F-18
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合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
2.
重要會計政策摘要 (續)
​
(n)
收入確認
​
本集團的收入主要來自汽車銷售、電池及其他零部件銷售以及提供技術研發服務。集團應用ASU 2014-09，來自客户合同的收入-主題606（“ASC 606”）應用於所有列報期間的收入確認。 
收入在商品或服務的控制權轉移給客户時或在轉移到客户手中時確認。根據合同條款和適用於合同的法律，對貨物和服務的控制權可以隨時間或在某個時間點轉移。如果集團業績： ，貨物和服務的控制權將隨着時間的推移轉移
•
提供客户同時獲得和消費的利益;
​
•
創建和增強客户在集團執行業務時控制的資產；或
​
•
不創建對集團具有替代用途的資產，且集團擁有強制執行的履約付款權
​
如果客户支付對價或本集團有權獲得無條件的對價金額，則在本集團將貨物或服務轉讓給客户之前，本集團將在支付款項或記錄應收賬款時(以較早者為準)提交合同責任。合同責任是指本集團向客户轉讓產品或服務的義務，而本集團已收到該客户的對價(或應付對價金額)。
汽車銷量
本集團透過銷售汽車以及多項嵌入式產品及服務產生收益。車輛銷售合約通常包括車輛銷售、充電樁、車輛終身互聯網連接、終身道路救援、延長終身保修及終身免費充電，本集團認為該等合約具有多重履約責任。就該等安排而言，本集團一般根據向客户收取的價格就已識別的各項個別明確履約責任釐定獨立售價。或者，倘並無單獨向客户提供相應服務，則本集團會使用成本加利潤法，經考慮本集團的定價政策及慣例以及作出定價決策時所用的數據後，釐定已識別各項個別明確履約責任的估計獨立售價。
根據ASC 606，合同總價格根據相對估計的獨立銷售價格分配給每個不同的履約義務。車輛銷售收入在車輛交付時將控制權移交給客户的時間點確認。充電樁的收入在安裝完成時確認。對於終身免費充電和延長終身保修，收入在客户享有的預計受益期內以直線方法隨時間確認，這是根據車輛的使用壽命確定的，因為本集團有隨時準備向客户提供此類服務的義務。
本集團於轉讓貨品或服務前收取的任何代價，本集團於應計項目中記錄合約負債（遞延收入），並於合併及綜合資產負債表中就分配至未履行履約責任的金額記錄其他流動負債及其他非流動負債。
本集團的合同負債主要來自汽車銷售合同中確定的多項履約義務，該等履約義務作為遞延收入入賬，並根據服務的消耗或貨物的交付確認為收入。
 
F-19
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截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
2.
重要會計政策摘要 (續)
​
(n)
收入確認（續）  
​
電池和其他組件
本集團的收入來自銷售電池和其他組件，如電樞和充電。產品銷售通常需要客户接受，因為性能驗收標準被認為不僅僅是一種形式。因此，收入在質量檢驗後的客户驗收時確認。
本集團一般為電池及其他產品提供三年標準產品保修。標準保證被視為保證類型的保證，不作為單獨的履約義務入賬，並根據ASC 460《保證》將標準保證入賬。
研究和開發及其他服務
本集團亦透過向客户提供研發及其他服務產生收入。研發及其他服務合約的收益於服務已履行且本集團擁有可強制執行的付款權利時確認。
(o)
收入成本
​
汽車銷售
車輛收入成本包括購置車輛成本、估計保修成本儲備及存貨撇減。
電池和其他組件
收入成本包括直接材料成本、勞動力成本、製造費用（包括與生產相關的資產折舊）以及估計保修成本和庫存減記準備金。與銷售電池及其他零部件相關的運輸及物流成本人民幣5，900元、人民幣250，160元及人民幣205，631元分別於截至二零二零年、二零二一年及二零二二年十二月三十一日止年度的合併及綜合經營報表的銷售、一般及行政開支中入賬。
研發服務及其他服務
研發服務及其他服務的成本包括提供服務應佔的所有直接成本，包括但不限於薪酬、外包服務成本、材料、相關資產折舊。本集團將履行研發服務及其他服務合約的若干成本資本化（倘該等成本可識別、產生或增加用於履行客户合約項下履約責任的資源），並預期根據ASC 340-40客户合約收回。截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度分別確認合同成本人民幣16，592元、人民幣102，996元及人民幣51，151元。已確認的履約成本人民幣102，996元、人民幣51，151元及人民幣529，358元分別於截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度的合併及合併報表資產負債表中計入預付款項及其他流動資產。截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，資本化合約成本並無錄得減值。
 
F-20
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截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
2.
重要會計政策摘要 (續)
​
(p)
銷售、一般和行政費用
​
銷售、一般及行政開支主要包括銷售及市場推廣人員之薪金及其他薪酬相關開支、廣告及推廣開支、銷售電池及其他組件之運輸及物流成本、租金及相關開支以及其他開支。截至二零二零年、二零二一年及二零二二年十二月三十一日止年度，廣告成本分別為人民幣134元、人民幣609，274元及人民幣856，268元。
(q)
研究和開發費用
​
研發開支主要包括關聯方進行研發及諮詢工作的費用、從事研發活動的僱員的薪金及其他補償開支，以及根據可持續體驗架構（“可持續體驗架構”）協議就使用可持續體驗架構平臺及相關技術開發純電動汽車車型而應付吉利控股的許可費。
(r)
政府補貼
​
本集團以中國為基地的附屬公司獲得若干地方政府的補貼，包括特定用途撥款及一般用途補貼。特定用途補助金是指定用於特定目的的政府補貼，例如用於建造工廠大樓和生產設施。一般用途補貼是指為一般用途而提供的政府補貼，不受本集團任何進一步行動或表現的影響，在任何情況下均無須退還款項。就特定用途贈款而言，本集團將預先收到的現金記為負債，並確認為減少在建工程完成時所建資產的成本。一般用途補貼於收到現金後於合併及綜合經營報表中確認為政府補貼收入，記為其他營業收入淨額，因本集團不需要進一步履行。
(s)
徵税
​
{br]當期所得税按照相關税收管轄區的規定入賬。本集團根據美國會計準則第740號會計準則，按資產負債法計算所得税。根據這一方法，遞延税項資產和負債按財務報表中現有資產和負債的賬面金額及其各自的計税基礎之間的差額以及營業虧損結轉所產生的税務後果予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項的影響在變動期間的合併及綜合全面損失表中確認。如認為遞延税項資產更有可能無法變現，則於有需要減少遞延税項資產金額時設立估值免税額。
本集團記錄與不確定税務頭寸有關的負債，儘管本集團相信本集團的納税申報表頭寸是可以支持的，但本集團認為該等頭寸經税務機關審核後很可能無法完全維持。與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰金被歸類為所得税費用。截至2020年12月31日、2020年、2021年和2022年12月31日，集團未確認任何不確定的税務狀況。
 
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截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
2.
重要會計政策摘要 (續)
​
(t)
租約
​
本集團於2019年1月1日採用ASC 842租賃(“ASC 842”)，採用經修訂的追溯過渡法，並採用一攬子實際權宜之計，允許本集團(1)不重新評估現有合同是否包含租賃，(2)延續現有租賃分類，(3)不重新評估與現有租賃相關的初始直接成本。採納ASC 842後，本集團選擇使用截至2019年1月1日的剩餘租期來估計於採納時已生效的租賃的適用貼現率。
在採用新的租賃會計準則ASC 842評估協議是否構成租賃時，本集團會審閲合同條款，以確定哪一方在合同開始時既獲得了經濟利益又獲得了對資產的控制權。本集團將合約期超過十二個月的租賃於租賃開始日歸類為營運租賃或融資租賃。集團的所有租約均為營運租約。本集團還選擇對所有原始租賃期限為12個月或以下的合同給予短期租賃豁免。短期租賃的租賃付款按直線法確認為租賃期間的費用，不計入租賃負債。本集團的租賃協議並不包含任何重大剩餘價值擔保或限制性契諾。
ROU資產代表本集團在租賃期內使用相關資產的權利，而租賃負債代表本集團支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產確認為租賃負債額，並根據收到的租賃獎勵進行調整。租賃負債按租賃開始日未來租賃付款的現值確認。用以釐定未來租賃付款現值的貼現率為本集團的遞增借款利率(“IBR”)或租賃中隱含的利率(如有)。IBR是一項假設利率，基於本集團對其借貸信用評級的理解，以及本集團在類似經濟環境下以抵押方式借入相當於租賃期的租賃付款所需支付的利息。租賃付款可以是固定或可變的，然而，本集團的租賃負債計算只包括固定付款或實質固定付款。可變租賃付款在產生該等付款的債務期間的營業費用中確認。
土地使用權為經營性租約，租期50年。除土地使用權外，其他租約的租期從一年以上到十一年不等。經營租賃資產計入經營租賃使用權資產，相應的經營租賃負債計入合併資產負債表和合並資產負債表的經營租賃負債。
(u)
每股收益(虧損)
​
每股基本收益(虧損)的計算方法為：股份持有人應佔淨收益(虧損)除以本年度已發行股份的加權平均數量。可轉換優先股不參與虧損。
每股攤薄收益(虧損)反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股時可能發生的攤薄。本集團擁有限制性股份單位和可轉換優先股，這可能會稀釋未來每股普通股的基本收益。為了計算每股普通股稀釋收益的股份數量，使用庫存股方法計算限制股單位和可轉換優先股的影響。
(v)
基於股份的薪酬
​
本集團根據ASC 718，股票補償，向員工和非員工授予的股票期權和限制性股票單位，以及根據ASC 323，向權益法被投資方的員工和非員工授予的基於股票的補償，向本集團權益法被投資方的員工授予的股權獎勵。
 
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截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
2.
重要會計政策摘要 (續)
​
(v)
基於股份的薪酬（續）  
​
受服務期條件及表現條件（包括公司層面表現目標及經甄選參與者層面表現、發生合資格首次公開發售）所規限的股份獎勵按授出日期公平值計量，而股份獎勵開支於首次完成合資格首次公開發售及其後於餘下所需服務期內就累計歸屬金額確認，扣除估計沒收的款項（如有）。
以股份為基礎的補償開支於所需服務期內使用分級歸屬法（扣除估計沒收）確認。本集團根據獎勵可能賺取的目標普通股數目確認以股份為基礎的補償開支。以股份為基礎的薪酬開支分類為收入成本、銷售、一般及行政開支或研發開支，視乎承授人的工作職能而定。
本公司授予僱員的受限制股份單位的公允價值是在獨立估值專家的協助下，採用廣泛接受的估值技術、反向求解法或貼現現金流量法確定的。
本集團僱員亦獲授予吉利汽車的股份獎勵。本集團採用二項式期權定價模型估計吉利汽車授出的購股權的公允價值。於授出日期以股份為基礎的付款獎勵的估計公允價值的釐定受吉利汽車普通股的公允價值以及有關多項複雜及主觀變量的假設影響。該等變數包括吉利汽車於預期獎勵年期內之預期價值波幅、實際及預計僱員購股權行使行為、無風險利率、行使倍數及預期股息收益率（如有）。
(w)
綜合收益/（虧損）
​
全面收益╱（虧損）的定義包括本集團於期內因交易及其他事件及情況而產生的所有權益變動╱（虧損），但不包括因股東投資及向股東作出分派而產生的交易。於合併及綜合資產負債表呈列之累計其他全面收益包括累計外幣換算調整。
3.
最近的會計聲明
​
最近發佈的會計公告尚未採用
2020年3月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2020-04號《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》，其中提供了可選的權宜之計和例外，用於將美國公認會計原則應用於合同修改和對衝會計，以及參考倫敦銀行間同業拆借利率或其他參考利率的其他交易，如果滿足某些標準，參考LIBOR或其他參考利率預計將因參考匯率改革而終止。ASU編號2020-04中提供的這些可選的權宜之計和例外情況自2020年3月12日起至2022年12月31日止對本公司有效。2022年12月，FASB發佈了ASU編號2022-06，參考匯率改革(主題編號848)：推遲主題848的日落日期(簡稱ASU 2022-06)，將主題編號848的申請日期推遲到2024年12月31日。本公司目前並無任何涉及LIBOR的金融工具，預期採用LIBOR不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
 
F-23
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截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
3.
最近的會計聲明 (續)
​
2020年8月，財務會計準則委員會發布了一份關於實體自有權益中的可轉換工具和合同的新會計更新。對於可轉換工具，會計更新減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量。與當前的美國公認會計原則相比，限制會計模型會導致從主機合同中單獨識別的嵌入式轉換功能較少。會計更新修訂了關於實體自有股權合同的衍生品範圍例外的指導方針，以減少基於形式而不是實質的會計結論。會計更新還簡化了某些領域的稀釋每股收益計算。對於公共企業實體，更新在2021年12月15日之後的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。允許在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期提前採用。允許實體在完全或修改的追溯基礎上應用此更新。本集團於2022年1月1日採納ASU，對本集團合併及綜合財務報表並無重大影響。
2021年5月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則第2021-04號，每股收益(主題260)，債務 - 修改和清償(主題470-50)，補償 - 股票補償(主題718)，以及實體自身股權中的衍生品和對衝 - 合同(主題815-40)，以澄清和減少發行人對修改或交換獨立股權分類書面看漲期權(例如認股權證)的會計多樣性，這些期權在修改或交換後仍屬於股權類別。本次更新中的修正案對2021年12月15日之後開始的財政年度的所有實體有效，包括這些財政年度內的過渡期。一實體應前瞻性地將修正案應用於修正案生效之日或之後發生的修改或交流。本集團於2022年1月1日採納ASU，對本集團合併及綜合財務報表並無重大影響。
2021年11月，FASB發佈了ASU編號2021-10，政府援助(主題832)。這一ASU要求企業實體披露有關其接受政府援助的信息，如果交易是通過類似於贈款或捐款會計模式進行核算的話。披露要求包括交易的性質和所使用的相關會計政策、受影響的資產負債表和經營報表上的項目、適用於每個財務報表項目的金額以及交易的重要條款和條件。ASU在2021年12月15日之後的年度期間有效。該等披露規定可追溯或預期適用於於首次申請日期的財務報表所反映的修訂範圍內的所有交易，以及於首次申請日期後訂立的新交易。本集團於2022年1月1日採用ASU，對本集團的合併及綜合財務報表並無重大影響。
4.
集中度和風險
​
(a)
信用風險集中
​
可能令本集團面臨高度集中信貸風險的資產主要包括現金及現金等價物、受限現金、應收賬款及關聯方應付款項。此類資產的最大信用風險敞口是其截至資產負債表日的賬面價值。本集團所有現金及現金等價物及限制性現金均由本集團管理層認為信貸質素高的金融機構持有。本集團主要根據應收賬款的年限及特定客户的信貸風險因素，定期評估現有客户的信譽，以釐定壞賬準備。
 
F-24
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截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
4.
集中度和風險 (續)
​
(b)
客户和供應商集中
​
客户集中度：
在截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的財年中，以下客户佔收入的10%或更多：
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
A公司[1]
 ​ ​ ​ ​ 76.1% ​ ​ ​ ​ ​ 32.2% ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​
B公司[1]
 ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 12.3% ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​
截至2020年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日及2022年12月31日，以下客户佔集團應收賬款及關聯方應收賬款的10%或以上：
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
E公司[1]
 ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 26.7% ​ ​ ​ ​ ​ 16.42% ​ ​
A公司[1]
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 11.62% ​ ​
F公司[1]
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 21.2% ​ ​ ​ ​ ​ 10.35% ​ ​
J公司[1]
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 10.28% ​ ​
C公司[1]
 ​ ​ ​ ​ 47.7% ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​
D公司[1]
 ​ ​ ​ ​ 10.5% ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
供應商集中度
以下供應商佔本集團截至2020年12月31日、2021年及2022年12月31日止年度總採購量的10%以上。
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
A公司[1]
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18.1% ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​
G公司[1]
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 15.4% ​ ​ ​ ​ ​ 53.54% ​ ​
H公司
​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 12.1% ​ ​ ​ ​ ​ 13.14% ​ ​
​
*
不到集團總額的10%
​
[1]:
集團關聯方
​
 
F-25
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截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
4.
集中度和風險 (續)
​
(c)
外幣風險
​
貨幣兑換風險
人民幣不是自由兑換貨幣。國家外匯管理局在人民中國銀行的領導下，管理人民幣與其他貨幣的兑換。人民幣幣值受中央政府政策變化、影響中國外匯交易系統市場供求的國際經濟和政治動態的影響。截至2020年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日，本集團以人民幣計價的現金、現金等價物和限制性現金分別為人民幣38,494元、人民幣1,869,629元和人民幣3,476,134元(479,381美元)。
外幣匯率風險
本集團大部分現金及現金等價物及限制性現金以美元計價，美元與人民幣之間的匯率波動可能導致匯兑損益。截至2020年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日，本集團擁有以美元計價的現金和現金等價物以及限制性現金，總額分別為2美元、299,937美元和23,586美元。
5.
應收賬款淨額
​
截至2020年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日的應收賬款及壞賬準備如下：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
應收賬款
​ ​ ​ ​ 11,931 ​ ​ ​ ​ ​ 24,964 ​ ​ ​ ​ ​ 160,504 ​ ​
減去：壞賬準備
​ ​ ​ ​ (244) ​ ​ ​ ​ ​ (756) ​ ​ ​ ​ ​ (1,923) ​ ​
應收賬款總額，淨額
​ ​ ​ ​ 11,687 ​ ​ ​ ​ ​ 24,208 ​ ​ ​ ​ ​ 158,581 ​ ​
2020年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日止年度應收賬款壞賬準備前轉情況：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
新年伊始
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 244 ​ ​ ​ ​ ​ 756 ​ ​
計提壞賬準備
​ ​ ​ ​ 244 ​ ​ ​ ​ ​ 512 ​ ​ ​ ​ ​ 1,167 ​ ​
年底
​ ​ ​ ​ 244 ​ ​ ​ ​ ​ 756 ​ ​ ​ ​ ​ 1,923 ​ ​
​
6.
應收票據
​
截至2022年12月31日，應收票據為無息的6個月內到期的銀行承兑匯票，其中49,702元人民幣被質押為本集團應付票據的抵押品。
 
F-26
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合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
7.
庫存
​
庫存由以下內容組成：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
原材料
​ ​ ​ ​ 72,146 ​ ​ ​ ​ ​ 375,837 ​ ​ ​ ​ ​ 1,129,060 ​ ​
正在進行的工作
​ ​ ​ ​ 55 ​ ​ ​ ​ ​ 34,785 ​ ​ ​ ​ ​ 48,216 ​ ​
成品
​ ​ ​ ​ 121,853 ​ ​ ​ ​ ​ 803,458 ​ ​ ​ ​ ​ 1,987,533 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 194,054 ​ ​ ​ ​ ​ 1,214,080 ​ ​ ​ ​ ​ 3,164,809 ​ ​
截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度的存貨減記分別為人民幣3,746元、零及零。
8.
預付款和其他流動資產，淨額
​
預付款和其他流動資產包括：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
延期合同成本
​ ​ ​ ​ 102,996 ​ ​ ​ ​ ​ 51,151 ​ ​ ​ ​ ​ 529,358 ​ ​
預付款給供應商
​ ​ ​ ​ 89,760 ​ ​ ​ ​ ​ 93,690 ​ ​ ​ ​ ​ 274,411 ​ ​
可退還的增值税
​ ​ ​ ​ 49,218 ​ ​ ​ ​ ​ 207,903 ​ ​ ​ ​ ​ 266,278 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 51,818 ​ ​ ​ ​ ​ 60,351 ​ ​ ​ ​ ​ 170,128 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 293,792 ​ ​ ​ ​ ​ 413,095 ​ ​ ​ ​ ​ 1,240,175 ​ ​
截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度與預付款和其他流動資產有關的壞賬準備的前滾：
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
新年伊始
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 93 ​ ​ ​ ​ ​ 110 ​ ​
計提壞賬準備
​ ​ ​ ​ 93 ​ ​ ​ ​ ​ 17 ​ ​ ​ ​ ​ 9,979 ​ ​
年底
​ ​ ​ ​ 93 ​ ​ ​ ​ ​ 110 ​ ​ ​ ​ ​ 10,089 ​ ​
 
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合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
9.
財產、廠房和設備，淨額
​
財產、廠房和設備及相關累計折舊如下：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
建築物
​ ​ ​ ​ 1,844 ​ ​ ​ ​ ​ 198,359 ​ ​ ​ ​ ​ 189,023 ​ ​
生產設施
​ ​ ​ ​ 237,287 ​ ​ ​ ​ ​ 344,752 ​ ​ ​ ​ ​ 493,600 ​ ​
模具和工裝
​ ​ ​ ​ 15,331 ​ ​ ​ ​ ​ 62,526 ​ ​ ​ ​ ​ 82,973 ​ ​
電子設備、傢俱和辦公設備
​ ​ ​ ​ 45,068 ​ ​ ​ ​ ​ 88,531 ​ ​ ​ ​ ​ 350,468 ​ ​
租賃改進
​ ​ ​ ​ 36,822 ​ ​ ​ ​ ​ 122,590 ​ ​ ​ ​ ​ 798,275 ​ ​
機動車輛
​ ​ ​ ​ 7,280 ​ ​ ​ ​ ​ 20,759 ​ ​ ​ ​ ​ 75,423 ​ ​
小計 ​ ​ ​ ​ 343,632 ​ ​ ​ ​ ​ 837,517 ​ ​ ​ ​ ​ 1,989,762 ​ ​
減去：累計折舊
​ ​ ​ ​ (184,635) ​ ​ ​ ​ ​ (219,762) ​ ​ ​ ​ ​ (448,335) ​ ​
財產、廠房和設備，淨額
​ ​ ​ ​ 158,997 ​ ​ ​ ​ ​ 617,755 ​ ​ ​ ​ ​ 1,541,427 ​ ​
施工中
​ ​ ​ ​ 400,817 ​ ​ ​ ​ ​ 475,004 ​ ​ ​ ​ ​ 412,419 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 559,814 ​ ​ ​ ​ ​ 1,092,759 ​ ​ ​ ​ ​ 1,953,846 ​ ​
本集團於截至2020年、2020年、2021年及2022年12月31日止年度分別錄得折舊費用人民幣51,911元、人民幣73,508元及人民幣230,054元。
10.
無形資產淨值
​
無形資產及相關累計攤銷情況如下：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
軟件
​ ​ ​ ​ 164,841 ​ ​ ​ ​ ​ 167,373 ​ ​ ​ ​ ​ 248,498 ​ ​
商標
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 200 ​ ​ ​ ​ ​ 502 ​ ​
小計 ​ ​ ​ ​ 164,841 ​ ​ ​ ​ ​ 167,573 ​ ​ ​ ​ ​ 249,000 ​ ​
減去：累計攤銷 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
軟件
​ ​ ​ ​ (132,836) ​ ​ ​ ​ ​ (131,160) ​ ​ ​ ​ ​ (138,994) ​ ​
商標
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (17) ​ ​ ​ ​ ​ (59) ​ ​
累計攤銷
​ ​ ​ ​ (132,836) ​ ​ ​ ​ ​ (131,177) ​ ​ ​ ​ ​ (139,053) ​ ​
無形資產總額，淨額
​ ​ ​ ​ 32,005 ​ ​ ​ ​ ​ 36,396 ​ ​ ​ ​ ​ 109,947 ​ ​
本集團於截至2020年、2020年、2021年及2022年12月31日止年度分別錄得攤銷費用人民幣16,157元、人民幣15,154元及人民幣7,876元。預計未來五年現有無形資產的攤銷費用分別為人民幣15,751元、人民幣12,948元、人民幣11,624元、人民幣9,408元和人民幣8,041元。
 
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合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
11.
土地使用權淨額
​
土地使用權及相關累計攤銷情況如下：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
土地使用權
​ ​ ​ ​ 58,813 ​ ​ ​ ​ ​ 58,813 ​ ​ ​ ​ ​ 58,813 ​ ​
減去：累計攤銷
​ ​ ​ ​ (3,529) ​ ​ ​ ​ ​ (4,705) ​ ​ ​ ​ ​ (5,881) ​ ​
土地使用權總額，淨額
​ ​ ​ ​ 55,284 ​ ​ ​ ​ ​ 54,108 ​ ​ ​ ​ ​ 52,932 ​ ​
本集團於截至2020年、2020年、2021年及2022年12月31日止年度錄得土地使用權攤銷費用人民幣1,176元、人民幣1,176元及人民幣1,176元。預計未來五年土地使用權攤銷費用按年計算為人民幣1176元。
12.
租約
​
本集團的經營租賃主要包括自營汽車店租賃。
租賃費用的構成如下：
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
租賃成本 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
運營租賃成本
​ ​ ​ ​ 138,669 ​ ​ ​ ​ ​ 148,712 ​ ​ ​ ​ ​ 451,723 ​ ​
短期租賃成本
​ ​ ​ ​ 5,969 ​ ​ ​ ​ ​ 26,253 ​ ​ ​ ​ ​ 111,488 ​ ​
總租賃成本
​ ​ ​ ​ 144,638 ​ ​ ​ ​ ​ 174,965 ​ ​ ​ ​ ​ 563,211 ​ ​
經營租賃成本於租賃期內按直線法於合併及綜合經營報表中確認為租金開支。截至2020年、2020年、2021年及2022年12月31日止年度，本集團的綜合及綜合財務報表並無確認變動租賃成本及分租收入。
與租賃相關的補充現金流量信息如下：
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
負債計量中包含的金額支付的現金： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
經營租賃產生的營運現金流
​ ​ ​ ​ 92,850 ​ ​ ​ ​ ​ 145,233 ​ ​ ​ ​ ​ 439,994 ​ ​
以租賃負債換取的使用權資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
經營租賃
​ ​ ​ ​ 177,916 ​ ​ ​ ​ ​ 627,957 ​ ​ ​ ​ ​ 1,227,674 ​ ​
 
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截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
12.
租賃 (續)
​
與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
經營租賃 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
經營性租賃使用權資產，淨額
​ ​ ​ ​ 567,098 ​ ​ ​ ​ ​ 1,000,052 ​ ​ ​ ​ ​ 2,077,072 ​ ​
經營租賃總資產
​ ​ ​ ​ 567,098 ​ ​ ​ ​ ​ 1,000,052 ​ ​ ​ ​ ​ 2,077,072 ​ ​
經營租賃負債，流動
​ ​ ​ ​ 103,402 ​ ​ ​ ​ ​ 211,562 ​ ​ ​ ​ ​ 522,201 ​ ​
非流動經營租賃負債
​ ​ ​ ​ 452,436 ​ ​ ​ ​ ​ 786,202 ​ ​ ​ ​ ​ 1,558,136 ​ ​
經營租賃總負債
​ ​ ​ ​ 555,838 ​ ​ ​ ​ ​ 997,764 ​ ​ ​ ​ ​ 2,080,337 ​ ​
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
加權-平均剩餘租期(月) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
經營租賃
​ ​ ​ ​ 66 ​ ​ ​ ​ ​ 55 ​ ​ ​ ​ ​ 52 ​ ​
加權平均貼現率 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
經營租賃
​ ​ ​ ​ 2.0% ​ ​ ​ ​ ​ 3.6% ​ ​ ​ ​ ​ 3.5% ​ ​
租賃負債期限如下：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
一年內
​ ​ ​ ​ 106,166 ​ ​ ​ ​ ​ 234,204 ​ ​ ​ ​ ​ 577,726 ​ ​
一年以上不超過兩年的期限
​ ​ ​ ​ 77,244 ​ ​ ​ ​ ​ 214,493 ​ ​ ​ ​ ​ 498,256 ​ ​
兩年以上不超過三年的時間
​ ​ ​ ​ 61,615 ​ ​ ​ ​ ​ 183,483 ​ ​ ​ ​ ​ 344,435 ​ ​
三年以上不超過四年的時間
​ ​ ​ ​ 56,052 ​ ​ ​ ​ ​ 126,914 ​ ​ ​ ​ ​ 281,760 ​ ​
四年以上不超過五年的時間
​ ​ ​ ​ 54,943 ​ ​ ​ ​ ​ 105,334 ​ ​ ​ ​ ​ 192,580 ​ ​
五年以上
​ ​ ​ ​ 300,258 ​ ​ ​ ​ ​ 229,149 ​ ​ ​ ​ ​ 376,745 ​ ​
總租賃承諾額
​ ​ ​ ​ 656,278 ​ ​ ​ ​ ​ 1,093,577 ​ ​ ​ ​ ​ 2,271,502 ​ ​
減去：計入利息
​ ​ ​ ​ 100,440 ​ ​ ​ ​ ​ 95,813 ​ ​ ​ ​ ​ 191,165 ​ ​
經營租賃總負債
​ ​ ​ ​ 555,838 ​ ​ ​ ​ ​ 997,764 ​ ​ ​ ​ ​ 2,080,337 ​ ​
減去：當期經營租賃負債
​ ​ ​ ​ 103,402 ​ ​ ​ ​ ​ 211,562 ​ ​ ​ ​ ​ 522,201 ​ ​
長期經營租賃負債
​ ​ ​ ​ 452,436 ​ ​ ​ ​ ​ 786,202 ​ ​ ​ ​ ​ 1,558,136 ​ ​
截至2022年12月31日，本集團並無任何租賃合同尚未開始租賃。根據ASC 842，土地使用權協議也被視為經營租賃合同。有關土地使用權的單獨披露，見附註11。
 
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截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
13.
長期投資
​
本集團於合併及綜合資產負債表的長期投資包括：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​ ​ ​ 人民幣 ​ ​ ​ ​ ​ 人民幣 ​ ​ ​ ​ ​ 人民幣 ​ ​
權益法投資 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
浙江吉利愛信AW自動變速器有限公司(“吉利愛信”)
​ ​ ​ ​ 278,068 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
廣東新月能半導體有限公司(“新月能”)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 116,298 ​ ​ ​ ​ ​ 127,408 ​ ​
時代吉利動力電池有限公司(“時代吉利”)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 61,675 ​ ​ ​ ​ ​ 169,443 ​ ​
浙江浩瀚能源科技有限公司(“浙江浩瀚”)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,248 ​ ​ ​ ​ ​ 76,101 ​ ​
沒有易於確定的公允價值的股權投資
​ ​ ​
​
9,000
 ​ ​ ​ ​
​
9,000
 ​ ​ ​ ​
​
—
 ​ ​
長期投資總額
​ ​ ​ ​ 287,068 ​ ​ ​ ​ ​ 192,221 ​ ​ ​ ​ ​ 372,952 ​ ​
於2020年10月，ZEEKR上海公司以人民幣307,766元的代價從一家共同控制的實體手中收購了吉利愛信40%的股權。本集團將收購作為共同控制下的交易入賬，並記錄了轉讓公司的賬面價值與留存收益支付的代價之間的虧損人民幣21,714元。本集團使用權益法核算這項投資，因為它能夠發揮重大影響。2021年6月，ZEEKR Shanghai以人民幣300,569元的價格將吉利愛信出售給一家共同控制的公司，並於出售時確認額外實收資本人民幣35,478元。
2021年4月，寧波威瑞迪向鑫悦能注資12萬元，獲得鑫悦能40%股權。2022年5月，寧波Viridi向鑫悦能增資4萬元人民幣，股權保持不變。於2021年7月及12月，本集團以總代價人民幣56,040元及人民幣8,977元，向共同控制公司收購時代吉利及浙江浩瀚49%及30%股權。本集團將收購事項作為共同控制下的交易入賬，並計入收購股權的賬面值與作為額外實收資本支付的代價之間的差額人民幣2,098元。2022年5月，集團向時代吉利和浙江浩瀚分別注資人民幣19.6萬元和人民幣14.1萬元。本集團持有的股權維持不變。
本集團於截至2020年、2020年、2021年及2022年12月31日止年度分別錄得權益法投資股份虧損人民幣7,984元、人民幣16,871元及人民幣172,787元。本集團於截至2020年12月31日、2021年及2022年12月31日止四個年度內，並無就其長期投資錄得任何減值。
 
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截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
14.
借款
​
借款包括以下內容：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
短期借款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 410,319 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
長期借款，當期部分
​ ​ ​ ​ 402,898 ​ ​ ​ ​ ​ 252,976 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
當前借款總額
​ ​ ​ ​ 402,898 ​ ​ ​ ​ ​ 663,295 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
長期借款，非流動部分
​ ​ ​ ​ 260,003 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 662,901 ​ ​ ​ ​ ​ 663,295 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
短期銀行借款
2021年7月，CEVT與中國銀行簽訂了一項為期一年的融資協議，最高借款信用為585.5百萬瑞典克朗(人民幣447,483元)，利率為斯德哥爾摩銀行間同業拆借利率加2%。這筆借款由吉利控股的一家子公司擔保。該設施已全部縮減，並於2022年償還。
於2022年3月，本集團從興業銀行獲得人民幣147,000元的銀行貸款，於2023年3月到期，利率為3.52%。這筆貸款由集團的一家子公司和吉利控股提供擔保。本集團於2022年12月全數償還借款。
本集團於截至2021年12月31日止年度的短期銀行借款加權平均利率為2.0%。
長期銀行借款
截至2020年12月31日、2020年、2021年和2022年12月31日的長期銀行借款(包括本期借款)包括：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
向中國銀行借錢
​ ​ ​ ​ 207,896 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
向中國開發銀行借款
​ ​ ​ ​ 455,005 ​ ​ ​ ​ ​ 252,976 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 662,901 ​ ​ ​ ​ ​ 252,976 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
2017年10月，CEVT與中國發展銀行簽訂了為期五年的長期融資協議。此類借款的最高借款信用額度為1億美元，按倫敦銀行間同業拆借利率加2%計息。這筆借款由吉利控股擔保。截至2021年12月31日，本集團將一年內到期的39,800美元(人民幣288,602元)的借款歸類為流動負債，未償還金額已於2022年償還。
2018年6月，CEVT與中國銀行簽訂了為期三年的長期設施協議。此類借款的最高借款信用額度為人民幣5億元，按斯德哥爾摩銀行同業拆借利率加2%計息。這筆借款由吉利控股的一家子公司擔保。截至2020年12月31日，本集團將一年內到期的260,000瑞典克朗(人民幣207,896元)的借款歸類為流動負債，並於2021年償還了未償還金額。
 
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合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
14.
借款 (續)
​
於2022年6月，本集團與興業銀行訂立人民幣333,000元貸款，到期日為2025年6月，年利率為中國的一年期貸款最優惠利率(“LPR”)。這筆借款由該集團的一家子公司和吉利控股擔保。這筆貸款已於2022年12月全額償還。
2022年6月，本集團與交通銀行簽訂了一項為期三年的長期貸款，金額為人民幣135,000元，年利率為中國的一年期LPR負0.2%。2022年7月，本集團與交通銀行簽訂了一項為期三年的長期貸款，金額為人民幣321,000元，年利率為中國的一年期LPR減0.2%。2022年8月，本集團與交通銀行簽訂了一項為期三年的長期貸款，金額為人民幣183,042元，年利率為中國的一年期LPR減0.15%。該等貸款由本集團一間附屬公司及吉利控股全數動用及擔保。截至2022年12月31日，所有借款已全部償還。
截至2022年12月31日，集團有96億元人民幣的銀行貸款未使用，可用於發行銀行承兑匯票或提款作為借款。這些貸款的利率是根據每次提款來確定的，這需要得到額外的批准。
本集團於截至2020年12月31日、2021年及2022年12月31日止三個年度的長期銀行借款加權平均利率分別為2.5%、2.2%及3.57%。
15.
應計項目和其他流動負債
​
應計項目和其他流動負債包括：
​ ​ ​
截至2013年12月31日
 ​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
應計工資和福利費用
​ ​ ​ ​ 252,851 ​ ​ ​ ​ ​ 792,875 ​ ​ ​ ​ ​ 1,275,732 ​ ​
經營租賃負債，流動
​ ​ ​ ​ 103,402 ​ ​ ​ ​ ​ 211,562 ​ ​ ​ ​ ​ 522,201 ​ ​
應計營銷費用
​ ​ ​ ​ 10 ​ ​ ​ ​ ​ 427,290 ​ ​ ​ ​ ​ 467,480 ​ ​
購置物業、廠房和設備的應付款
​ ​ ​ ​ 21,990 ​ ​ ​ ​ ​ 75,776 ​ ​ ​ ​ ​ 385,963 ​ ​
遞延收入的當前部分
​ ​ ​ ​ 8,555 ​ ​ ​ ​ ​ 44,333 ​ ​ ​ ​ ​ 223,070 ​ ​
客户預付款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 118,160 ​ ​ ​ ​ ​ 145,800 ​ ​
其他應付税金
​ ​ ​ ​ 81,437 ​ ​ ​ ​ ​ 84,903 ​ ​ ​ ​ ​ 131,659 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 186,787 ​ ​ ​ ​ ​ 336,774 ​ ​ ​ ​ ​ 760,214 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 655,032 ​ ​ ​ ​ ​ 2,091,673 ​ ​ ​ ​ ​ 3,912,119 ​ ​
​
16.
合併後公司實收資本和公司普通股
​
如附註1所披露，本公司於2021年3月前並不存在，本集團因重組而從共同控制下的實體收購的營運公司的實收資本於截至2020年12月31日及截至其各自收購日期的綜合財務狀況表中以實收資本列報。合併後公司本集團實收資本前滾情況如下：
 
F-33
目錄
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
16.
合併後公司實收資本和公司普通股 (續)
​
​ ​ ​
ZEEKR
杭州灣
​ ​
ZEEKR
上海
​ ​
寧波維裏迪
​ ​
CEVT
​ ​
合計
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
截至2021年1月1日的餘額
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 970,386 ​ ​ ​ ​ ​ 60,000 ​ ​ ​ ​ ​ 211,331 ​ ​ ​ ​ ​ 1,241,717 ​ ​
ZEEKR杭州灣注資(1)
​ ​ ​ ​ 500,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 500,000 ​ ​
免除股東責任(2)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 822,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 822,000 ​ ​
收購ZEEKR杭州
按集團劃分的海灣
​ ​ ​ ​ (500,000) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (500,000) ​ ​
集團收購ZEEKR上海公司
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (970,386) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (970,386) ​ ​
集團收購寧波維瑞迪
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (882,000) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (882,000) ​ ​
調入實收資本(3)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 486,186 ​ ​ ​ ​ ​ 486,186 ​ ​
截至2021年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 697,517 ​ ​ ​ ​ ​ 697,517 ​ ​
集團收購CEVT
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (697,517) ​ ​ ​ ​ ​ (697,517) ​ ​
截至2022年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​
(1)
2021年3月，ZEEKR杭州灣獲得吉利控股子公司股東人民幣5億元注資。
​
(2)
2021年6月，吉利控股子公司寧波威瑞迪當時的股東將向威瑞迪墊付的人民幣82.2萬元人民幣轉換為實繳股本。
​
(3)
2021年12月，由於監管要求，CEVT從留存收益中劃撥了693,759瑞典克朗(約合人民幣4.862億元)作為實收資本。
​
本公司於2021年3月註冊成立，按每股面值0.0002美元發行2,000,000,000股普通股。截至2021年8月底，已全額收到現金對價人民幣200萬元。
17.可轉換優先股
2021年9月，本公司向外部投資者發行75,882,351股可轉換A前優先股(“A前優先股”)，每股認購價為3.9535美元，換取現金代價300,000美元(扣除發行成本人民幣1,935,810元)。
202年1月，本公司向外部投資者發行50,588,234股A系列Pre-A優先股，每股認購價為3.9535美元，換取現金代價200,000美元(人民幣1,268,360元)。
系列Pre-A優先股的關鍵條款如下：
投票權
A系列Pre-A優先股應在完全稀釋、轉換和行使的基礎上作為單一類別與普通股一起投票。
 
F-34
目錄
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
17.可轉換優先股 (續)
分紅
每股A系列Pre-A優先股的持有人有權在董事會宣佈時按折算後的基準收取與普通股同等的非累積股息。
轉換
A系列Pre-A優先股的持有人有權將其A系列Pre-A優先股轉換為普通股。此外，所有已發行的系列A前優先股應在符合條件的首次公開募股完成後自動轉換為普通股。
優先股與普通股的初始換股比例為1：1，但須在以下情況下作出調整：(I)已發行普通股的股份拆分及組合；(Ii)普通股股息及分派；(Iii)以普通股以外的證券支付的股息或其他分派，只發給普通股持有人；(Iv)重組、合併、合併、重新分類、交換、置換；(V)發行低於初始換股價的股份。
清算
如果本公司發生任何清算、解散或清盤或本公司章程所界定的任何被視為清算事件，則在向本公司普通股持有人進行任何分配之前，用於股東分配的收益應首先分配給由此持有的A系列Pre-A優先股的持有人，其金額等於(I)A系列優先股發行價(根據任何股份拆分、股份股息、組合、資本重組或類似交易進行調整)加上所有已宣佈但未支付的股息(根據任何股份拆分、股份股息、合併、資本重組或類似交易)及(Ii)有關持有人就A系列前優先股有權獲得的金額，假設所有A系列前優先股均已轉換為普通股。如果沒有足夠的資產向所有普通股持有人全額支付上述金額，則該等資產應按普通股持有人各自有權獲得的全額按比例分配給普通股持有人。
18.
收入
​
下表按主要來源分列集團收入：
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
汽車銷量
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,544,320 ​ ​ ​ ​ ​ 19,671,247 ​ ​
電池及其他部件的銷售
​ ​ ​ ​ 376,317 ​ ​ ​ ​ ​ 2,128,193 ​ ​ ​ ​ ​ 10,317,822 ​ ​
研發服務和其他服務
​ ​ ​ ​ 2,808,748 ​ ​ ​ ​ ​ 2,855,005 ​ ​ ​ ​ ​ 1,910,379 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 3,185,065 ​ ​ ​ ​ ​ 6,527,518 ​ ​ ​ ​ ​ 31,899,448 ​ ​
 
F-35
目錄
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
18.
收入 (續)
​
下表彙總了集團在某一時間點或一段時間內確認的收入：
​ ​ ​
年終了
12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
在某個時間點確認的收入
​ ​ ​ ​ 3,185,065 ​ ​ ​ ​ ​ 6,524,949 ​ ​ ​ ​ ​ 31,824,262 ​ ​
隨時間推移確認的收入
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,569 ​ ​ ​ ​ ​ 75,186 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 3,185,065 ​ ​ ​ ​ ​ 6,527,518 ​ ​ ​ ​ ​ 31,899,448 ​ ​
本集團的合同負債主要包括在將貨物和服務轉讓給客户之前從客户收到的付款。下表顯示了本報告期與應收賬款、流動和非流動合同負債有關的對賬情況：
​ ​ ​
賬户
應收賬款
​ ​
合同
負債，
當前和
非當前
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
截至2020年1月1日的餘額
 ​ ​ ​ ​ 544 ​ ​ ​ ​ ​ 825 ​ ​
增加，淨額
​ ​ ​ ​ 11,143 ​ ​ ​ ​ ​ 7,730 ​ ​
截至2020年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ ​ 11,687 ​ ​ ​ ​ ​ 8,555 ​ ​
增加，淨額
​ ​ ​ ​ 12,521 ​ ​ ​ ​ ​ 57,972 ​ ​
截至2021年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ ​ 24,208 ​ ​ ​ ​ ​ 66,527 ​ ​
增加，淨額
​ ​ ​ ​ 134,373 ​ ​ ​ ​ ​ 358,961 ​ ​
截至2022年12月31日的期末餘額
 ​ ​ ​ ​ 158,581 ​ ​ ​ ​ ​ 425,488 ​ ​
截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日止年度確認的收入為零，分別為人民幣8,555元和人民幣52,639元，並於每年年初計入合同負債餘額。截至2020年12月31日、2021年12月31日及2022年12月31日，本集團將於未來12個月內確認為收入的未履行履約分別為人民幣8,555元、人民幣52,639元及人民幣288,282元，其餘部分於其後確認。
19.
基於股份的薪酬
​
2021激勵計劃
於2021年8月，本集團通過一項獎勵計劃(“2021計劃”)，授權向本集團管理層、僱員及其他合資格人士授予最多150,000,000股本公司普通股的股權獎勵。
於2021年及2022年，本集團授予受限股份單位(“RSU”)，但須受四年服務歸屬條件及若干與本集團經營業績及承授人個人業績有關的歸屬條件規限。本集團的經營業績以本集團指定的汽車銷量、市場份額及EBITDA為基準。此外，2021年計劃還包括一項條件，即承授人只能在公司普通股成為上市證券時才能歸屬，這在很大程度上創造了尚未滿足的業績條件(“IPO條件”)。
 
F-36
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ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
19.
基於股份的薪酬（續）  
​
2021年獎勵計劃 (續)
本集團於2021年8月20日進行了數筆RSU捐贈，具體如下：
•
向管理層、員工和董事發放37,936,800個RSU。
​
•
向本集團權益法被投資人的員工支付208,000個RSU。
​
•
向吉利汽車、吉利控股及相關公司的某些員工和管理層發放18,415,600英鎊的RSU。
​
本集團於2022年9月30日進行了若干次RSU捐贈，具體如下：
•
給集團管理層和員工的32,472,920個RSU。
​
•
向本集團權益法被投資人的員工支付599,836英鎊的RSU。
​
•
向其股東吉利汽車、吉利控股和相關公司的某些員工和管理層發放488.44萬歐元的RSU。
​
對於授予本集團權益法投資對象僱員的RSU，由於其他投資者沒有按比例出資，且本集團未收到權益法投資對象的相對所有權和百分比的任何增加，本集團按授予日期的公平價值計量RSU，並根據ASC 323向權益法投資對象的僱員和非僱員授予的基於股票的薪酬提供的指導將全部成本確認為已發生的成本。
對於授予吉利汽車、吉利控股及相關公司員工和管理層的RSU，本集團按授予日的公允價值計量該等RSU，並將相應金額計入額外實收資本。
截至2021年12月31日及2022年12月31日止年度，本集團並無記錄任何與該等RSU有關的補償開支。鑑於該等購股權是否歸屬取決於符合資格的首次公開招股，與該等購股權的歸屬部分相關的股份補償開支將於符合資格的首次公開招股可能出現時予以確認。截至2022年12月31日，與未歸屬獎勵相關的未確認補償費用為人民幣993,085元。截至2021年12月31日、2021年和2022年12月31日終了年度的預算資源股活動摘要如下：
​ ​ ​
數量：
受限共享
個單位
​ ​
加權
平均
授權日
每股公允價值
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
人民幣
​
未歸屬於2021年1月1日
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
已批准
​ ​ ​ ​ 56,560,400 ​ ​ ​ ​ ​ 11.4 ​ ​
已歸屬
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
被沒收
​ ​ ​ ​ 3,595,600 ​ ​ ​ ​ ​ 11.4 ​ ​
未歸屬於2022年1月1日
 ​ ​ ​ ​ 52,964,800 ​ ​ ​ ​ ​ 11.4 ​ ​
已批准 ​ ​ ​ ​ 37,957,156 ​ ​ ​ ​ ​ 19.1 ​ ​
已歸屬 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
被沒收 ​ ​ ​ ​ 4,894,880 ​ ​ ​ ​ ​ 11.4 ​ ​
未歸屬於2022年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 86,027,076 ​ ​ ​ ​ ​ 14.8 ​ ​
預計將於2022年12月31日授予
 ​ ​ ​ ​ 68,146,216 ​ ​ ​ ​ ​ 14.8 ​ ​
 
F-37
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ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
19.
基於股份的薪酬（續）  
​
2021年獎勵計劃 (續)
RSU的上述公允價值是根據授出日本公司相關普通股的公允價值確定的，該公允價值是使用由概率加權預期回報方法和期權定價方法組成的混合方法確定的。
吉利汽車股份激勵計劃
(A)基於服務的選項：
於2021年1月15日，本集團股東吉利汽車(“吉利汽車購股權計劃”)授予本集團若干管理層、僱員及董事63,520,000股吉利汽車購股權(“吉利汽車購股權計劃”)，但須遵守6年歸屬時間表。
在截至2022年12月31日的年度內，吉利汽車或其關聯公司的部分員工被調至本集團。在調任前，這些員工在受僱於吉利汽車及其關聯公司時，根據吉利汽車期權計劃獲得了未歸屬股票期權。作為原始購股權協議的一部分，每份購股權協議的條款和條件在轉移後繼續對該等員工有效，前提是該等員工繼續受僱於吉利汽車的子公司。在截至2022年12月31日的年度內，轉讓的股票期權總額為5,330,000英鎊。那麼這些期權的條款與2021年1月授予的期權的條款基本相同。
本集團於授出日期按吉利汽車購股權計劃向其管理層、僱員及董事授予的購股權以公允價值計量，並確認為補償成本，並於額外實收資本中記錄相應金額。
本集團採用二項式期權定價模型估計吉利汽車授予的購股權的公允價值。下表列出了用於估計截至2021年12月31日的年度授予的購股權的公允價值的假設：
​ ​ ​
年終了
2021年12月31日
 ​
授出日期相關股份的公允價值(每股港幣)
​ ​
31.2
​
行權價(每股港幣)
​ ​
32.7
​
預期期限
​ ​
7年
​
預期波動率
​ ​
48.66%
​
預期股息收益率
​ ​
2%
​
無風險費率
​ ​
0.55%
​
多次鍛鍊
​ ​
2.8
​
預期失敗率
​ ​
8.3%
​
1)相關股份的授予日期公允價值
吉利汽車普通股在香港聯交所交易的收市價
2)預期波動率
預期波動率是基於吉利汽車在與授權預期壽命相等的期間內的歷史波動率而假定的。
 
F-38
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合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
19.
基於股份的薪酬（續）  
​
吉利汽車股份激勵計劃 (續)
(A)基於服務的選項：(續)
3)預期期限
預期期限是從期權協議中提取的期權的有效期。
4)無風險費率
無風險利率是根據截至授權日的香港政府債券收益率曲線估算的。
5)預期股息收益率
預期股息率乃由吉利汽車根據其於購股權預期年期內的預期股息政策估計。
（六） 執行多個
練習倍數是參考學術研究做出的假設。
（七） 預期沒收率（每年）：
管理層使用員工辭職統計數據來估計員工的失職率。
截至2022年12月31日止年度，基於服務的選項的活動摘要呈列如下：
​ ​ ​
數量：
選項
​ ​
加權
平均運動量
價格
​ ​
加權
平均
剩餘
合同條款
​ ​
加權
平均
授權日
公允價值
​ ​
聚合
內在價值
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
人民幣
​ ​
年
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
2021年1月1日業績突出
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
已批准
​ ​ ​ ​ 63,520,000 ​ ​ ​ ​ ​ 27.3 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 10.0 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
鍛鍊
​ ​ ​
​
—
 ​ ​ ​ ​
​
—
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
被沒收
​ ​ ​ ​ 7,100,000 ​ ​ ​ ​ ​ 27.3 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 10.0 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
2022年1月1日業績突出
 ​ ​ ​ ​ 56,420,000 ​ ​ ​ ​ ​ 27.3 ​ ​ ​ ​ ​ 6.0 ​ ​ ​ ​ ​ 10.0 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
已批准
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​
​
—
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
已轉賬
​ ​ ​ ​ 5,330,000 ​ ​ ​ ​ ​ 27.3 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 10.0 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
鍛鍊
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​
​
—
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
被沒收
​ ​ ​ ​ 8,320,000 ​ ​ ​ ​ ​ 27.3 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 10.0 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
在2022年12月31日表現突出
 ​ ​ ​ ​ 53,430,000 ​ ​ ​ ​ ​ 27.3 ​ ​ ​ ​ ​ 5.0 ​ ​ ​ ​ ​ 10.0 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
預計將於2022年12月31日授予
 ​ ​ ​ ​ 45,538,186 ​ ​ ​ ​ ​ 27.3 ​ ​ ​ ​ ​ 5.0 ​ ​ ​ ​ ​ 10.0 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
可於2022年12月31日行使
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度的股份補償總額分別為零、人民幣122,106元及人民幣147,768元。截至2022年12月31日，未確認賠償費用總額為人民幣194,341元(26,801美元)，預計將在4.0年內確認。
 
F-39
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截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
19.
基於股份的薪酬（續）  
​
吉利汽車股份激勵計劃 (續)
(B)基於業績的限售股單位(“RSU”)：
本集團若干管理層、僱員及董事獲吉利汽車授予吉利汽車普通股(“吉利汽車RSU計劃”)。吉利汽車RSU計劃包含與吉利汽車經營結果和受讓人個人業績相關的服務條件和歸屬條件，吉利汽車經營業績以吉利汽車規定的吉利汽車銷量、市場份額和淨利潤為基礎。2021年8月，向本集團管理層、員工和董事授予了9,128,000個RSU，服務歸屬時間表為4年。
在截至2022年12月31日的年度內，吉利汽車或其關聯公司的部分員工被調至本集團。這些員工在受僱於吉利汽車或關聯方時，根據吉利汽車RSU計劃獲得了RSU。未歸屬的RSU的條款和條件在轉讓後繼續有效，前提是該等員工繼續受僱於吉利汽車的子公司，作為原始授予協議的一部分。在截至2022年12月31日的一年中，轉移的RSU總數為2224,000個。這些RSU的條款與2021年8月授予的RSU的條款基本相同。
截至2021年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日止年度，業績指標股的活動摘要如下：
​ ​ ​
數量：
受限共享
個單位
​ ​
加權平均
授權日
每股公允價值
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
人民幣
​
未歸屬於2021年1月1日
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
已批准
​ ​ ​ ​ 9,128,000 ​ ​ ​ ​ ​ 22.3 ​ ​
已歸屬
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
被沒收
​ ​ ​ ​ 732,195 ​ ​ ​ ​ ​ 22.3 ​ ​
未歸屬於2022年1月1日
 ​ ​ ​ ​ 8,395,805 ​ ​ ​ ​ ​ 22.3 ​ ​
已批准 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
已轉賬 ​ ​ ​ ​ 2,224,000 ​ ​ ​ ​ ​ 22.3 ​ ​
已歸屬 ​ ​ ​ ​ 2,411,489 ​ ​ ​ ​ ​ 22.3 ​ ​
被沒收 ​ ​ ​ ​ 720,316 ​ ​ ​ ​ ​ 22.3 ​ ​
未歸屬於2022年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 7,488,000 ​ ​ ​ ​ ​ 22.3 ​ ​
預計將於2022年12月31日授予
 ​ ​ ​ ​ 6,326,384 ​ ​ ​ ​ ​ 22.3 ​ ​
截至2021年和2022年12月31日止年度，與吉利汽車RSU相關的股份補償總額分別為人民幣28,467元和人民幣63,440元。截至2022年12月31日的未確認補償費用總額為人民幣49,528元，預計將在2.6年內確認。
 
F-40
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合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
19.
基於股份的薪酬（續）  
​
吉利汽車股份激勵計劃 (續)
基於股份的薪酬分配如下：
​ ​ ​
年終了
12月31日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
收入成本
​ ​ ​ ​ 1,097 ​ ​ ​ ​ ​ 30,499 ​ ​
銷售、一般和行政管理
​ ​ ​ ​ 40,014 ​ ​ ​ ​ ​ 59,913 ​ ​
研發
​ ​ ​ ​ 109,462 ​ ​ ​ ​ ​ 120,796 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 150,573 ​ ​ ​ ​ ​ 211,208 ​ ​
​
20.
所得税
​
開曼羣島(“開曼”)
ZEEKR智能科技控股有限公司在開曼羣島註冊成立。根據開曼羣島的現行法律，ZEEKR智能科技控股有限公司無需繳納所得税或資本利得税。此外，開曼羣島不對向股東支付股息徵收預扣税。
英屬維爾京羣島税收(“英屬維爾京羣島”)
ZEEKR科技創新有限公司在英屬維爾京羣島註冊成立。根據英屬維爾京羣島的現行法律，ZEEKR科技創新有限公司無需繳納所得税。
香港(“香港”)
ZEEKR科技有限公司在香港註冊成立。於香港註冊的公司須就其根據香港相關税法調整的各自法定財務報表所呈報的應課税收入繳納香港利得税。根據香港的兩級利得税税率制度，合資格集團實體首200萬港元的利潤將按8.25%的税率徵税，200萬港元以上的利潤將按16.5%的税率徵税。於截至二零二零年十二月三十一日、二零二零年、二零二一年及二零二二年十二月三十一日止年度，ZEEKR科技有限公司並無就香港利得税作出任何撥備，因為於所列任何期間內並無來自香港或於香港賺取的應評税溢利。
人民Republic of China
根據《中華人民共和國企業所得税法》，國家鼓勵的高新技術企業的法定所得税率為25%，企業所得税税率降至15%。寧波威瑞迪於2020年首次獲得HNTE證書，並於2020年至2022年開始享受15%的優惠税率。除寧波Viridi外，集團內的其他中國實體須按25%的法定税率繳税。
 
F-41
目錄
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
20.
所得税 (續)
​
根據中華人民共和國國家税務局發佈的一項政策，自2018年起，從事研發活動的企業在確定其該年度的應納税所得額時，有權將其一年內發生的研發費用的175%作為可抵税費用(“超級扣除”)。自2021年1月1日起，從事研發活動的製造企業有權獲得上述研發費用200%的索賠。
瑞典
本公司在瑞典註冊的子公司2020年、2021年和2022年分別按21.4%、20.6%和20.6%的標準税率繳納所得税。
截至2020年、2020年、2021年和2022年12月31日止年度的當期及遞延所得税(支出)福利分別為人民幣(40,643)元、人民幣19,983元及人民幣(127,268)元。
截至2020年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日止三個年度，中國法定所得税率與本集團實際所得税率的差額調整如下：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
法定所得税率
​ ​ ​ ​ 25.0% ​ ​ ​ ​ ​ 25.0% ​ ​ ​ ​ ​ 25.0% ​ ​
不可扣除的費用
​ ​ ​ ​ 10.5% ​ ​ ​ ​ ​ (1.0)% ​ ​ ​ ​ ​ (0.8)% ​ ​
符合條件的研發費用的額外減税
​ ​ ​ ​ —% ​ ​ ​ ​ ​ 0.6% ​ ​ ​ ​ ​ 0.9% ​ ​
免税所得
​ ​ ​ ​ (5.8)% ​ ​ ​ ​ ​ —% ​ ​ ​ ​ ​ —% ​ ​
未確認税收優惠的税收效果
​ ​ ​ ​ (6.0)% ​ ​ ​ ​ ​ —% ​ ​ ​ ​ ​ —% ​ ​
優惠税率的税收效應
​ ​ ​ ​ 5.5% ​ ​ ​ ​ ​ (0.9)% ​ ​ ​ ​ ​ 0.8% ​ ​
不同税收管轄區對税率的影響
​ ​ ​ ​ (4.2)% ​ ​ ​ ​ ​ 0.1% ​ ​ ​ ​ ​ 0.1% ​ ​
估值免税額變動
​ ​ ​ ​ 2.4% ​ ​ ​ ​ ​ (23.3)% ​ ​ ​ ​ ​ (27.8)% ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 0.8% ​ ​ ​ ​ ​ —% ​ ​ ​ ​ ​ 0.1% ​ ​
所得税費用
​ ​ ​ ​ 28.2% ​ ​ ​ ​ ​ 0.5% ​ ​ ​ ​ ​ (1.7)% ​ ​
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
當期所得税支出
​ ​ ​ ​ 40,394 ​ ​ ​ ​ ​ 40,833 ​ ​ ​ ​ ​ 96,321 ​ ​
遞延所得税費用/(福利)
​ ​ ​ ​ 249 ​ ​ ​ ​ ​ (60,816) ​ ​ ​ ​ ​ 30,947 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 40,643 ​ ​ ​ ​ ​ (19,983) ​ ​ ​ ​ ​ 127,268 ​ ​
 
F-42
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ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
20.
所得税 (續)
​
本集團的遞延税項資產包括以下組成部分：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
遞延納税資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨營業虧損結轉
​ ​ ​ ​ 9,361 ​ ​ ​ ​ ​ 317,032 ​ ​ ​ ​ ​ 1,097,086 ​ ​
養老金義務
​ ​ ​ ​ 4,587 ​ ​ ​ ​ ​ 5,464 ​ ​ ​ ​ ​ 6,636 ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ 1,648 ​ ​ ​ ​ ​ 9,625 ​ ​ ​ ​ ​ 32,074 ​ ​
開發費用
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 695,922 ​ ​ ​ ​ ​ 1,825,814 ​ ​
廣告費用超過扣除額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 70,051 ​ ​ ​ ​ ​ 2,664 ​ ​
應計費用
​ ​ ​ ​ 2,778 ​ ​ ​ ​ ​ 37,872 ​ ​ ​ ​ ​ 171,221 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 643 ​ ​ ​ ​ ​ 704 ​ ​ ​ ​ ​ 62,787 ​ ​
遞延税金資產總額
​ ​ ​ ​ 19,017 ​ ​ ​ ​ ​ 1,136,670 ​ ​ ​ ​ ​ 3,198,282 ​ ​
估值免税額
​ ​ ​ ​ (3,421) ​ ​ ​ ​ ​ (1,061,275) ​ ​ ​ ​ ​ (3,151,394) ​ ​
遞延税金資產總額，淨額
​ ​ ​ ​ 15,596 ​ ​ ​ ​ ​ 75,395 ​ ​ ​ ​ ​ 46,888 ​ ​
免税總額和每股影響如下：
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
聚合效應
​ ​ ​ ​ 8,002 ​ ​ ​ ​ ​ 38,631 ​ ​ ​ ​ ​ (63,325) ​ ​
每股影響--基本和稀釋後的效果
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0.03 ​ ​ ​ ​ ​ (0.03) ​ ​
本集團考慮正面及負面證據，以決定部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。本評估除其他事項外，還考慮近期虧損的性質、頻率和嚴重程度以及對未來盈利能力的預測。該等假設需要作出重大判斷，而對未來應課税收入的預測與本集團用以管理相關業務的計劃及估計一致。在計算遞延税項資產時，適用25%的法定所得税税率或適用的優惠所得税税率。遞延税項資產的估值免税額是基於一個更有可能的門檻建立的。
本集團已評估及認為若干附屬公司的遞延税項資產更有可能於未來使用。於2020年、2021年及2022年12月31日就遞延税項資產撥備的估值準備分別為人民幣3,421元、人民幣1,061,275元及人民幣3,151,394元。
 
F-43
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ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
20.
所得税 (續)
​
在管理層根據所有現有證據確定遞延税項資產在未來納税年度不太可能變現的情況下，已提供估值免税額。估值津貼的變動情況如下：
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
年初餘額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,421 ​ ​ ​ ​ ​ 1,061,275 ​ ​
添加內容 ​ ​ ​ ​ 3,421 ​ ​ ​ ​ ​ 1,057,854 ​ ​ ​ ​ ​ 2,090,119 ​ ​
年終餘額
​ ​ ​ ​ 3,421 ​ ​ ​ ​ ​ 1,061,275 ​ ​ ​ ​ ​ 3,151,394 ​ ​
截至2022年12月31日，本集團於中國註冊成立的附屬公司的累計淨營業虧損人民幣43.57億元可結轉以抵銷未來的應納税所得額。中國實體累計淨營業虧損將於2027年至2028年到期。
税收狀況不確定
本集團並無就各呈列期間確認任何重大未確認税項優惠。本集團並無產生任何與未確認税項優惠相關的利息，亦未確認任何罰金為所得税開支，亦預計自2022年12月31日起計12個月內，未確認税項優惠不會有任何重大變化。
21.
關聯方餘額和交易
​
本集團在列報年度內與其進行重大交易的主要關聯方如下：
實體或個人名稱
​ ​
與公司的關係
​
吉利汽車控股有限公司(“吉利汽車”) ​ ​ 公司股東 ​
浙江吉利控股集團有限公司(“吉利控股”) ​ ​ 公司股東 ​
吉利控股旗下子公司 ​ ​ 吉利控股控股的公司，不包括吉利汽車及其子公司 ​
吉利汽車的關聯公司 ​ ​ 受吉利汽車影響顯著的公司 ​
吉利汽車旗下子公司 ​ ​ 吉利汽車控股的公司 ​
浙江浩瀚和時代吉利 ​ ​ 集團股權被投資人 ​
 
F-44
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ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
21.
關聯方餘額和交易（續）  
​
(a)
本集團訂立以下重大關聯方交易，並與其關聯方有以下結餘：
​
交易性質
​ ​
與集團的關係
​ ​
截至12月31日的年度
​
​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
汽車銷售收入
​ ​ 吉利控股 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,350 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,649 ​ ​
​ ​ ​
吉利控股旗下子公司
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 86,534 ​ ​ ​ ​ ​ 50,597 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車的關聯公司 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 7,451 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​
集團股權被投資人
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 249 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 93,985 ​ ​ ​ ​ ​ 54,845 ​ ​
研發和其他服務收入
​ ​ 吉利控股 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 156 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 3,472 ​ ​ ​ ​ ​ 1,933 ​ ​ ​ ​ ​ 7,755 ​ ​
​ ​ ​
吉利控股旗下子公司
​ ​ ​ ​ 2,213,997 ​ ​ ​ ​ ​ 2,841,605 ​ ​ ​ ​ ​ 1,660,387 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車的關聯公司 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,962 ​ ​ ​ ​ ​ 87,020 ​ ​
​ ​ ​
集團股權被投資人
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,756 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,217,469 ​ ​ ​ ​ ​ 2,846,500 ​ ​ ​ ​ ​ 1,757,074 ​ ​
電池和其他部件的銷售收入
​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 213,044 ​ ​ ​ ​ ​ 942,375 ​ ​ ​ ​ ​ 1,802,779 ​ ​
​ ​ ​
吉利控股旗下子公司
​ ​ ​ ​ 147,616 ​ ​ ​ ​ ​ 807,527 ​ ​ ​ ​ ​ 6,667,075 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車的關聯公司 ​ ​ ​ ​ 14,973 ​ ​ ​ ​ ​ 376,778 ​ ​ ​ ​ ​ 1,663,519 ​ ​
​ ​ ​
集團股權被投資人
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 102,490 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 375,633 ​ ​ ​ ​ ​ 2,126,680 ​ ​ ​ ​ ​ 10,235,863 ​ ​
交易性質
​ ​
與集團的關係
​ ​
截至12月31日的年度
​
​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
關聯方與經營活動相關的應付款項
​ ​ 吉利控股 ​ ​ ​ ​ 13 ​ ​ ​ ​ ​ 129 ​ ​ ​ ​ ​ 652 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 110,858 ​ ​ ​ ​ ​ 100,603 ​ ​ ​ ​ ​ 673,184 ​ ​
​ ​ ​
吉利控股旗下子公司
​ ​ ​ ​ 2,780,260 ​ ​ ​ ​ ​ 3,651,651 ​ ​ ​ ​ ​ 4,899,856 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車的關聯公司 ​ ​ ​ ​ 15,584 ​ ​ ​ ​ ​ 39,904 ​ ​ ​ ​ ​ 506,197 ​ ​
​ ​ ​
集團股權被投資人
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 26,870 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,906,715 ​ ​ ​ ​ ​ 3,792,287 ​ ​ ​ ​ ​ 6,106,759 ​ ​
 
F-45
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ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
21.
關聯方餘額和交易（續）  
​
截至2020年12月31日、2020年和2021年12月31日止年度，關聯方應收賬款壞賬準備的變動情況如下：
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
新年伊始
​ ​ ​ ​ 21,472 ​ ​ ​ ​ ​ 19,215 ​ ​ ​ ​ ​ 13,232 ​ ​
壞賬準備沖銷
​ ​ ​ ​ (2,257) ​ ​ ​ ​ ​ (5,983) ​ ​ ​ ​ ​ (3,956) ​ ​
年底
​ ​ ​ ​ 19,215 ​ ​ ​ ​ ​ 13,232 ​ ​ ​ ​ ​ 9,276 ​ ​
交易性質
​ ​
與集團的關係
​ ​
截至12月31日的年度
​
​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
給關聯方的預付款(1)
​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 2,469,867 ​ ​ ​ ​ ​ 56,290 ​ ​ ​ ​ ​ 26,223 ​ ​
與處置長期投資有關的關聯方應付金額
​ ​
吉利控股旗下子公司
​ ​ ​ ​ 5,671 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​
(1)
對關聯方的預付款是不計息的，應按需支付。
​
 
F-46
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合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
21.
關聯方餘額和交易（續）  
​
交易性質
​ ​
與集團的關係
​ ​
截至12月31日的年度
​
​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
車輛及車輛相關零部件的採購
​ ​
吉利控股的子公司(1)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,626,046 ​ ​ ​ ​ ​ 18,605,099 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車的關聯公司 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 17,100 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 集團股權被投資人 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 196,570 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,643,146 ​ ​ ​ ​ ​ 18,801,669 ​ ​
購置物業和設備
​ ​ 吉利控股 ​ ​ ​ ​ 3 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 3 ​ ​ ​ ​ ​ 73,623 ​ ​ ​ ​ ​ 19,950 ​ ​
​ ​ ​ 吉利控股旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 148,775 ​ ​ ​ ​ ​ 78,459 ​ ​ ​ ​ ​ 86,573 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車的關聯公司 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 374 ​ ​ ​ ​ ​ 261 ​ ​
​ ​ ​ 集團股權被投資人 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 14,486 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 148,781 ​ ​ ​ ​ ​ 152,456 ​ ​ ​ ​ ​ 121,274 ​ ​
購買服務
​ ​ 吉利控股 ​ ​ ​ ​ 166 ​ ​ ​ ​ ​ 1,931 ​ ​ ​ ​ ​ 946 ​ ​
​ ​ ​
吉利控股的子公司(2)
​ ​ ​ ​ 40,617 ​ ​ ​ ​ ​ 2,168,988 ​ ​ ​ ​ ​ 2,538,828 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 803 ​ ​ ​ ​ ​ 70,852 ​ ​ ​ ​ ​ 485,390 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車的關聯公司 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18,083 ​ ​ ​ ​ ​ 48,210 ​ ​
​ ​ ​ 集團股權被投資人 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,041 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 41,586 ​ ​ ​ ​ ​ 2,259,854 ​ ​ ​ ​ ​ 3,076,415 ​ ​
利息支出
​ ​ 吉利控股 ​ ​ ​ ​ 9,070 ​ ​ ​ ​ ​ 9,987 ​ ​ ​ ​ ​ 11,976 ​ ​
​ ​ ​ 吉利控股旗下子公司 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 187,435 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 9,070 ​ ​ ​ ​ ​ 9,987 ​ ​ ​ ​ ​ 199,411 ​ ​
 
F-47
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ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
21.
關聯方餘額和交易（續）  
​
交易性質
​ ​
與集團的關係
​ ​
截至12月31日的年度
​
​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
有關關聯方的應付金額
至經營活動
​ ​ 吉利控股 ​ ​ ​ ​ 75 ​ ​ ​ ​ ​ 155 ​ ​ ​ ​ ​ 23,742 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 402 ​ ​ ​ ​ ​ 147,585 ​ ​ ​ ​ ​ 213,222 ​ ​
​ ​ ​
吉利控股的子公司(2)
​ ​ ​ ​ 115,465 ​ ​ ​ ​ ​ 3,510,681 ​ ​ ​ ​ ​ 7,536,479 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車的關聯公司 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 209,894 ​ ​ ​ ​ ​ 19,875 ​ ​
​ ​ ​ 集團股權被投資人 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 61,477 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 115,942 ​ ​ ​ ​ ​ 3,868,315 ​ ​ ​ ​ ​ 7,854,795 ​ ​
有關關聯方的應付金額
至融資活動(3)(4)
​ ​ 吉利控股 ​ ​ ​ ​ 990,994 ​ ​ ​ ​ ​ 1,290,677 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 吉利控股旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 683,857 ​ ​ ​ ​ ​ 475,726 ​ ​ ​ ​ ​ 6,475,727 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,674,851 ​ ​ ​ ​ ​ 1,766,403 ​ ​ ​ ​ ​ 6,475,727 ​ ​
應付關聯方金額
與收購 相關
長期投資和購買
財產和設備的
​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 69,060 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 吉利控股旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 70,150 ​ ​ ​ ​ ​ 14,339 ​ ​ ​ ​ ​ 12,685 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 70,150 ​ ​ ​ ​ ​ 83,399 ​ ​ ​ ​ ​ 12,685 ​ ​
​
(1)
本集團已與吉利控股的子公司寧波杭州灣吉利汽車零部件有限公司就2021年生產ZEEKR車型達成合作框架安排。2022年，本集團以直接材料採購成本加固定加價和直接材料採購成本加間接費用加固定加價的價格購買車輛。
​
(2)
2021年，本集團向吉利控股的子公司購買了ZEEKR車型的車輛相關技術。截至2021年12月31日，相關未支付金額為人民幣2,056,243元，隨後於2022年結清。2022年，集團將某些研發項目外包給吉利控股的子公司。截至2022年12月31日，相關未付金額為人民幣1,492,592元。
​
(3)
截至2020年12月31日的餘額為支付給吉利汽車一家子公司的股息人民幣465元，吉利控股的無息和應付即期預付款人民幣683,392元，以及吉利控股的貸款人民幣990,994元，年利率為1%。截至2021年12月31日的餘額為吉利控股子公司的無息和到期即期預付款人民幣475,726元，以及吉利控股的貸款人民幣1,290,677元，年利率為1%。截至2022年12月31日的餘額為吉利控股子公司的貸款人民幣6,000,000元(下文附註4)和應付即期預付款人民幣475,727元。
​
(4)
2022年4月15日，本集團通過一家子公司與吉利控股的一家子公司簽訂了人民幣97億元的十年期貸款。本集團於2022年4月及5月分別收取人民幣3,000,000元及人民幣3,000,000元，於2022年12月償還人民幣1,600,000元，其後於2023年償還人民幣271,308元。於2022年11月30日，本集團透過一間附屬公司與吉利控股的一間附屬公司訂立另一筆人民幣1,600,000元的十年期貸款，並於2022年12月悉數收取。這兩筆十年期貸款的年利率均為4.5%，截至2022年12月31日，吉利控股子公司的未償還貸款餘額為人民幣600萬元。
​
 
F-48
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ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
22.
每股收益(虧損)
​
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​
分子 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
合併實體淨虧損
​ ​ ​ ​ (2,299,923) ​ ​ ​ ​ ​ (7,651,854) ​ ​
寧波威立迪應佔非控股權益的淨（虧損）╱收益
​ ​ ​ ​ (151,723) ​ ​ ​ ​ ​ 278,633 ​ ​
ZEEKR歸屬於普通股股東的淨虧損
​ ​ ​ ​ (2,148,200) ​ ​ ​ ​ ​ (7,930,487) ​ ​
分母 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
已發行普通股加權平均數-基本及
稀釋後的
​ ​ ​ ​ 1,506,849,315 ​ ​ ​ ​ ​ 2,000,000,000 ​ ​
歸屬於普通股股東的每股基本淨虧損
​ ​ ​ ​ (1.43) ​ ​ ​ ​ ​ (3.97) ​ ​
歸屬於普通股股東的每股攤薄淨虧損
​ ​ ​ ​ (1.43) ​ ​ ​ ​ ​ (3.97) ​ ​
由於ZEEKR於2021年3月31日在開曼羣島註冊成立，故每股收益自注冊成立日期起按未來適用法呈列。來自合併實體之虧損淨額指作為重組一部分而收購之各實體自彼等各自收購日期起產生之虧損淨額。
截至2021年及2022年12月31日止年度，以下受限制股份單位及可轉換A系列上市前優先股不計入每股攤薄虧損淨額，原因為計入該等股份單位及可轉換A系列上市前優先股於指定期間具有反攤薄作用。
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
編號
​ ​
編號
​
行使限制性股份單位時可發行的股份
​ ​ ​ ​ 49,104,154 ​ ​ ​ ​ ​ 68,146,216 ​ ​
A系列Pre-A優先股
​ ​ ​ ​ 75,882,351 ​ ​ ​ ​ ​ 126,470,585 ​ ​
23.細分市場報告
本公司根據主題280持續監察及檢討其分部報告結構，以確定是否發生任何會影響其可報告分部的變動。
首席執行官被確定為首席運營決策者(CODM)。
本集團根據管理方法報告分部信息。管理方法指定管理層用來作出決策及評估業績的內部報告，作為本集團須報告分部的來源。集團將業務分成三個部分：
ZEEKR細分市場：包括在中國境內運營和分銷車輛，以及主要在中國境內運營的某些電動汽車研發服務。
Viridi部門：由位於中國的電池和其他組件製造業務組成，電池和其他組件分銷到歐洲和中國。Viridi Segment還在中國境內提供電池研發服務。
CEVT事業部：由位於瑞典的研發部門組成，服務主要交付給中國的相關方。
 
F-49
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ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
23.細分市場報告 (續)
本集團根據淨收入和分部利潤評估其可報告分部的業績。每個細分市場的淨收入通常基於汽車、電池的銷售和研發服務的提供。每個部門的分部利潤包括淨收入、直接歸屬於該部門的收入的相關成本。
下表概述了本集團截至2020年12月31日、2021年12月31日及2022年12月31日止四個年度的經營業績。
​ ​ ​
截至2020年12月31日的年度
 ​
​ ​ ​
ZEEKR
​ ​
Viridi
​ ​
CEVT
​ ​
淘汰
​ ​
合併
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
淨收入
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 381,224 ​ ​ ​ ​ ​ 2,804,620 ​ ​ ​ ​ ​ (779) ​ ​ ​ ​ ​ 3,185,065 ​ ​
收入成本
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (411,320) ​ ​ ​ ​ ​ (1,924,290) ​ ​ ​ ​ ​ 779 ​ ​ ​ ​ ​ (2,334,831) ​ ​
分部利潤
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (30,096) ​ ​ ​ ​ ​ 880,330 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 850,234 ​ ​
​ ​ ​
截至2021年12月31日的年度
 ​
​ ​ ​
ZEEKR
​ ​
Viridi
​ ​
CEVT
​ ​
淘汰
​ ​
合併
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
淨收入
​ ​ ​ ​ 1,821,130 ​ ​ ​ ​ ​ 2,521,951 ​ ​ ​ ​ ​ 2,760,362 ​ ​ ​ ​ ​ (575,925) ​ ​ ​ ​ ​ 6,527,518 ​ ​
收入成本
​ ​ ​ ​ (1,744,563) ​ ​ ​ ​ ​ (2,481,524) ​ ​ ​ ​ ​ (1,807,451) ​ ​ ​ ​ ​ 544,189 ​ ​ ​ ​ ​ (5,489,349) ​ ​
分部利潤
​ ​ ​ ​ 76,567 ​ ​ ​ ​ ​ 40,427 ​ ​ ​ ​ ​ 952,911 ​ ​ ​ ​ ​ (31,736) ​ ​ ​ ​ ​ 1,038,169 ​ ​
​ ​ ​
截至2022年12月31日的年度
 ​
​ ​ ​
ZEEKR
​ ​
Viridi
​ ​
CEVT
​ ​
淘汰
​ ​
合併
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
淨收入
​ ​ ​ ​ 20,630,041 ​ ​ ​ ​ ​ 12,799,124 ​ ​ ​ ​ ​ 2,439,927 ​ ​ ​ ​ ​ (3,969,644) ​ ​ ​ ​ ​ 31,899,448 ​ ​
收入成本
​ ​ ​ ​ (19,587,442) ​ ​ ​ ​ ​ (11,628,709) ​ ​ ​ ​ ​ (1,958,945) ​ ​ ​ ​ ​ 3,747,698 ​ ​ ​ ​ ​ (29,427,398) ​ ​
分部利潤
​ ​ ​ ​ 1,042,599 ​ ​ ​ ​ ​ 1,170,415 ​ ​ ​ ​ ​ 480,982 ​ ​ ​ ​ ​ (221,946) ​ ​ ​ ​ ​ 2,472,050 ​ ​
計入上述Viridi部門錄得的收入，ZEEKR Factory於截至2020年、2020年、2021年及2022年的年度，按OEM基準向ZEEKR Factory銷售電池組及組件，金額分別為零、人民幣149,611元及人民幣2,402,657元。
下表彙總了截至2020年12月31日、2020年、2021年和2022年12月31日的集團運營部門資產：
​ ​ ​
截至2020年12月31日的年度
 ​
​ ​ ​
ZEEKR
​ ​
Viridi
​ ​
CEVT
​ ​
淘汰
​ ​
合併
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
總資產
​ ​ ​ ​ 2,768,048 ​ ​ ​ ​ ​ 1,067,551 ​ ​ ​ ​ ​ 3,716,842 ​ ​ ​ ​ ​ (29) ​ ​ ​ ​ ​ 7,552,412 ​ ​
​ ​ ​
截至2021年12月31日的年度
 ​
​ ​ ​
ZEEKR
​ ​
Viridi
​ ​
CEVT
​ ​
淘汰
​ ​
合併
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
總資產
​ ​ ​ ​ 7,748,554 ​ ​ ​ ​ ​ 4,060,704 ​ ​ ​ ​ ​ 3,759,074 ​ ​ ​ ​ ​ (3,628,400) ​ ​ ​ ​ ​ 11,939,932 ​ ​
 
F-50
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合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
23.細分市場報告 (續)
​ ​ ​
截至2022年12月31日的年度
 ​
​ ​ ​
ZEEKR
​ ​
Viridi
​ ​
CEVT
​ ​
淘汰
​ ​
合併
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
總資產
​ ​ ​ ​ 9,618,203 ​ ​ ​ ​ ​ 9,708,876 ​ ​ ​ ​ ​ 3,567,993 ​ ​ ​ ​ ​ (3,417,756) ​ ​ ​ ​ ​ 19,477,316 ​ ​
以下是可報告部門的損益計量與集團所得税前綜合和綜合虧損的對賬：
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
可報告部門的毛利潤總額
​ ​ ​ ​ 850,234 ​ ​ ​ ​ ​ 1,038,169 ​ ​ ​ ​ ​ 2,472,050 ​ ​
未分配金額 * ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
研發費用。
​ ​ ​ ​ (22,605) ​ ​ ​ ​ ​ (3,160,304) ​ ​ ​ ​ ​ (5,446,320) ​ ​
銷售、一般和行政費用
​ ​ ​ ​ (803,560) ​ ​ ​ ​ ​ (2,200,056) ​ ​ ​ ​ ​ (4,245,317) ​ ​
其他營業收入，淨額
​ ​ ​ ​ 59,035 ​ ​ ​ ​ ​ 19,552 ​ ​ ​ ​ ​ 67,764 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (66,753) ​ ​ ​ ​ ​ (53,205) ​ ​ ​ ​ ​ (283,731) ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ 1,755 ​ ​ ​ ​ ​ 23,022 ​ ​ ​ ​ ​ 112,142 ​ ​
其他收入(支出)，淨額
​ ​ ​ ​ 134,121 ​ ​ ​ ​ ​ (184,582) ​ ​ ​ ​ ​ (31,679) ​ ​
在權益法投資中扣除所得税費用和虧損份額前的收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 152,227 ​ ​ ​ ​ ​ (4,517,404) ​ ​ ​ ​ ​ (7,355,091) ​ ​
​
*
本集團在其內部報告中不區分不同類別的費用，並按性質整體報告費用。
​
下表為基於銷售地點的地理區域的收入：
​ ​ ​
截至2020年12月31日的年度
 ​
​ ​ ​
中國
​ ​
歐洲
​ ​
其他
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
車輛
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
電池和其他組件
​ ​ ​ ​ 362,888 ​ ​ ​ ​ ​ 13,429 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
研發和其他
​ ​ ​ ​ 2,404,676 ​ ​ ​ ​ ​ 352,771 ​ ​ ​ ​ ​ 51,301 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 2,767,564 ​ ​ ​ ​ ​ 366,200 ​ ​ ​ ​ ​ 51,301 ​ ​
​ ​ ​
截至2021年12月31日的年度
 ​
​ ​ ​
中國
​ ​
歐洲
​ ​
其他
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
車輛
​ ​ ​ ​ 1,544,320 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
電池和其他組件
​ ​ ​ ​ 1,705,656 ​ ​ ​ ​ ​ 422,537 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
研發和其他
​ ​ ​ ​ 2,433,706 ​ ​ ​ ​ ​ 407,612 ​ ​ ​ ​ ​ 13,687 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 5,683,682 ​ ​ ​ ​ ​ 830,149 ​ ​ ​ ​ ​ 13,687 ​ ​
 
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合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
23.細分市場報告 (續)
​ ​ ​
截至2022年12月31日的年度
 ​
​ ​ ​
中國
​ ​
歐洲
​ ​
其他
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
車輛
​ ​ ​ ​ 19,671,247 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
電池和其他組件
​ ​ ​ ​ 7,463,851 ​ ​ ​ ​ ​ 2,759,550 ​ ​ ​ ​ ​ 94,421 ​ ​
研發和其他
​ ​ ​ ​ 1,713,272 ​ ​ ​ ​ ​ 44,017 ​ ​ ​ ​ ​ 153,090 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 28,848,370 ​ ​ ​ ​ ​ 2,803,567 ​ ​ ​ ​ ​ 247,511 ​ ​
下表彙總了集團的長期資產，包括按地理區域劃分的物業設備、淨資產、無形資產、淨資產、使用權、土地使用權、淨資產及其他非流動資產：
​ ​ ​
截至2020年12月31日的年度
 ​
​ ​ ​
中國
​ ​
瑞典
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
長期資產總額
​ ​ ​ ​ 461,804 ​ ​ ​ ​ ​ 760,853 ​ ​
​ ​ ​
截至2021年12月31日的年度
 ​
​ ​ ​
中國
​ ​
瑞典
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
長期資產總額
​ ​ ​ ​ 1,620,601 ​ ​ ​ ​ ​ 619,908 ​ ​
​ ​ ​
截至2022年12月31日的年度
 ​
​ ​ ​
中國
​ ​
瑞典
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
長期資產總額
​ ​ ​ ​ 3,679,363 ​ ​ ​ ​ ​ 777,989 ​ ​
除中國和瑞典外，在截至2020年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日，沒有任何國家/地區的總收入和某些長期資產的比例超過10%。
24.
員工福利
​
本集團在中國的全職僱員參與政府規定的固定供款計劃，根據該計劃，向僱員提供若干退休金福利、醫療、僱員住房公積金及其他福利。中國的勞動法規要求，中國的子公司必須根據員工工資的一定比例向政府繳納這些福利，最高限額為當地政府規定的最高金額。除供款外，本集團對其他利益並無法律責任。於截至二零一零年、二零二一年及二零二二年十二月三十一日止年度，該等員工福利開支總額分別約為人民幣31,097元、人民幣164,860元及人民幣675,655元。
根據瑞典集體談判協議，CEVT的員工有權享受某些健康和福利保險，包括傷殘和人壽保險。還有針對所有員工的固定繳費計劃，以及針對某些管理層的直接養老金。本集團對已作出貢獻以外的利益並無法律責任。截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日止年度，該等員工福利支出總額分別約為人民幣109,191元、人民幣119,905元和人民幣324,868元。
 
F-52
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合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
25.
受限淨資產
​
本集團派付股息的能力可能取決於本集團從其中國附屬公司收取的分派資金。相關中國法定法律及法規允許本集團中國附屬公司僅從其根據中國會計準則及法規釐定的保留盈利（如有）中支付股息。
根據中國公司法，內資企業須按其年度除税後溢利至少10%計提法定儲備，直至有關儲備達到其各自注冊資本（根據企業的中國法定賬目）的50%為止。境內企業還必須根據董事會的決定，從根據企業的中國法定賬户確定的利潤中提取任意盈餘公積金。上述儲備僅可用於特定用途，且不可作為現金股息分派。本集團之中國附屬公司乃成立為內資企業，因此須受上述可分派溢利限制所規限。
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，由於本集團於中國的附屬公司並無任何根據中國公認會計原則釐定的税後溢利，故並無向法定儲備作出撥款。
由於該等中國法律及法規受上文所述限制所規限，規定於派付股息前須預留每年税後收入的10%作為一般儲備金，故本集團的中國附屬公司向本集團轉讓其部分資產淨值的能力受到限制。
中國的外匯及其他法規或會進一步限制本集團的中國附屬公司以股息、貸款及墊款形式向本集團轉移資金。截至2022年12月31日，受限制金額為本集團中國附屬公司的實繳資本，金額為人民幣2，378，956元。
26. 承付款和或有事項
（a） 資本支出承諾
本集團的資本開支承擔主要與建造及購買生產設施、設備及工具的承擔有關。已訂約但尚未反映於合併及綜合財務報表的資本承擔總額如下：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
不到一年
​ ​ ​ ​ 297,314 ​ ​ ​ ​ ​ 118,852 ​ ​
一至三年
​ ​ ​ ​ 71,498 ​ ​ ​ ​ ​ 162,991 ​ ​
四到五年
​ ​ ​ ​ 52,351 ​ ​ ​ ​ ​ 12,619 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 421,163 ​ ​ ​ ​ ​ 294,462 ​ ​
(B)意外情況
本集團在正常業務過程中須接受定期法律或行政訴訟。本集團並無參與任何將對其業務或財務狀況產生重大影響的未決法律或行政程序。
 
F-53
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ZEEKR智能科技控股有限公司
合併和合並財務報表附註
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
27.
後續活動
​
集團對截至2023年3月23日的後續事件進行了評估，這是財務報表發佈的日期。
於2023年2月12日，本公司與外部投資者訂立認購139,375,669股A系列優先股的股份購買協議(“A系列購買協議”)，總代價為750,000,000美元。除與清算優先權有關的權利有所不同外，主要條款與其他已發行的可轉換優先股相同。2023年2月27日，公司向其中一名股東發行1,858,342股A系列優先股，面值認購價為5.3811美元，換取現金對價10,000美元。對價已全額支付。首輪收購協議下的其他股東正在申請監管許可，以便向公司支付認購對價。
 
F-54
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財務報表附表一 - 母公司財務信息
ZEEKR智能科技控股有限公司
精簡資產負債表
截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
(注2d)
​
資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金和現金等價物
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,907,283 ​ ​ ​ ​ ​ 64,444 ​ ​ ​ ​ ​ 8,887 ​ ​
其他流動資產
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,562 ​ ​ ​ ​ ​ 491 ​ ​
子公司的應付金額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 627,937 ​ ​ ​ ​ ​ 86,596 ​ ​
非流動資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
對子公司的投資
​ ​ ​ ​ 3,379,969 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
總資產
​ ​ ​ ​ 3,379,969 ​ ​ ​ ​ ​ 1,907,283 ​ ​ ​ ​ ​ 695,943 ​ ​ ​ ​ ​ 95,974 ​ ​
負債 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
應計項目和其他流動負債
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,241 ​ ​ ​ ​ ​ 171 ​ ​
子公司投資虧損
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,569,222 ​ ​ ​ ​ ​ 7,537,567 ​ ​ ​ ​ ​ 1,039,478 ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,569,222 ​ ​ ​ ​ ​ 7,538,808 ​ ​ ​ ​ ​ 1,039,649 ​ ​
股東權益 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
普通股
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,584 ​ ​ ​ ​ ​ 2,584 ​ ​ ​ ​ ​ 356 ​ ​
優先股
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 98 ​ ​ ​ ​ ​ 162 ​ ​ ​ ​ ​ 22 ​ ​
新增實收資本
​ ​ ​ ​ 6,417 ​ ​ ​ ​ ​ 4,269,555 ​ ​ ​ ​ ​ 5,705,305 ​ ​ ​ ​ ​ 786,798 ​ ​
合併後公司實收資本
​ ​ ​ ​ 1,241,717 ​ ​ ​ ​ ​ 697,517 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
留存收益(累計虧損)
​ ​ ​ ​ 2,075,196 ​ ​ ​ ​ ​ (4,584,927) ​ ​ ​ ​ ​ (12,518,706) ​ ​ ​ ​ ​ (1,726,409) ​ ​
累計其他綜合收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 56,639 ​ ​ ​ ​ ​ (46,766) ​ ​ ​ ​ ​ (32,210) ​ ​ ​ ​ ​ (4,442) ​ ​
股東權益合計
​ ​ ​ ​ 3,379,969 ​ ​ ​ ​ ​ 338,061 ​ ​ ​ ​ ​ (6,842,865) ​ ​ ​ ​ ​ (943,675) ​ ​
總負債和股東權益
​ ​ ​ ​ 3,379,969 ​ ​ ​ ​ ​ 1,907,283 ​ ​ ​ ​ ​ 695,943 ​ ​ ​ ​ ​ 95,974 ​ ​
 
F-55
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財務報表附表一 - 母公司財務信息
ZEEKR智能科技控股有限公司
全面收益(虧損)簡明報表
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
(注2d)
​
一般和行政
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,800) ​ ​ ​ ​ ​ (248) ​ ​
運營虧損
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,800) ​ ​ ​ ​ ​ (248) ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,240 ​ ​ ​ ​ ​ 6,268 ​ ​ ​ ​ ​ 864 ​ ​
其他收入(支出)，淨額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (152) ​ ​ ​ ​ ​ 1,826 ​ ​ ​ ​ ​ 252 ​ ​
所得税前收入支出
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,088 ​ ​ ​ ​ ​ 6,294 ​ ​ ​ ​ ​ 868 ​ ​
子公司收益(虧損)權益
​ ​ ​ ​ 103,600 ​ ​ ​ ​ ​ (4,364,657) ​ ​ ​ ​ ​ (7,940,073) ​ ​ ​ ​ ​ (1,094,986) ​ ​
淨收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 103,600 ​ ​ ​ ​ ​ (4,362,569) ​ ​ ​ ​ ​ (7,933,779) ​ ​ ​ ​ ​ (1,094,118) ​ ​
其他綜合收益(虧損)，税後淨額為零： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
外幣換算調整，淨税為零
​ ​ ​ ​ 49,929 ​ ​ ​ ​ ​ (103,405) ​ ​ ​ ​ ​ 14,556 ​ ​ ​ ​ ​ 2,007 ​ ​
其他綜合收益(虧損)合計
​ ​ ​ ​ 49,929 ​ ​ ​ ​ ​ (103,405) ​ ​ ​ ​ ​ 14,556 ​ ​ ​ ​ ​ 2,007 ​ ​
總綜合收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 153,529 ​ ​ ​ ​ ​ (4,465,974) ​ ​ ​ ​ ​ (7,919,223) ​ ​ ​ ​ ​ (1,092,111) ​ ​
 
F-56
目錄
 
財務報表附表一 - 母公司財務信息
ZEEKR智能科技控股有限公司
現金流量表簡明表
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2022
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
(注2d)
​
經營活動產生的現金流 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 103,600 ​ ​ ​ ​ ​ (4,362,569) ​ ​ ​ ​ ​ (7,933,779) ​ ​ ​ ​ ​ (1,094,118) ​ ​
權益法投資的虧損(收益)
​ ​ ​ ​ (103,600) ​ ​ ​ ​ ​ 4,364,657 ​ ​ ​ ​ ​ 7,940,073 ​ ​ ​ ​ ​ 1,094,986 ​ ​
匯兑損失(收入)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 152 ​ ​ ​ ​ ​ (50,875) ​ ​ ​ ​ ​ (7,016) ​ ​
扣除收購影響後的營業資產和負債變動：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
子公司的應付金額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (5,803) ​ ​ ​ ​ ​ (800) ​ ​
其他流動資產
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,562) ​ ​ ​ ​ ​ (491) ​ ​
應計費用和其他流動負債
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,241 ​ ​ ​ ​ ​ 171 ​ ​
經營活動提供(使用)的現金淨額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,240 ​ ​ ​ ​ ​ (52,705) ​ ​ ​ ​ ​ (7,268) ​ ​
投資活動產生的現金流 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
對子公司的預付款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (571,259) ​ ​ ​ ​ ​ (78,780) ​ ​
對子公司的投資
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (2,000,000) ​ ​ ​ ​ ​ (2,540,000) ​ ​ ​ ​ ​ (350,282) ​ ​
投資活動中使用的淨現金
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (2,000,000) ​ ​ ​ ​ ​ (3,111,259) ​ ​ ​ ​ ​ (429,062) ​ ​
融資活動產生的現金流 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
ZEEKR發行普通股所得收益
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
優先股發行收益(扣除發行成本1,690元)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,934,120 ​ ​ ​ ​ ​ 1,268,360 ​ ​ ​ ​ ​ 174,914 ​ ​
融資活動提供的現金淨額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,934,120 ​ ​ ​ ​ ​ 1,268,360 ​ ​ ​ ​ ​ 174,914 ​ ​
現金及現金等價物淨增(減)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,936,360 ​ ​ ​ ​ ​ (1,895,604) ​ ​ ​ ​ ​ (261,416) ​ ​
年初的現金、現金等價物
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,907,283 ​ ​ ​ ​ ​ 263,026 ​ ​
匯率變動對現金和現金等價物的影響
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (29,077) ​ ​ ​ ​ ​ 52,765 ​ ​ ​ ​ ​ 7,277 ​ ​
年終現金、現金等價物
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,907,283 ​ ​ ​ ​ ​ 64,444 ​ ​ ​ ​ ​ 8,887 ​ ​
 
F-57
目錄​​
 
財務報表附表一 - 母公司財務信息
ZEEKR智能科技控股有限公司
附表I備註
1)
根據S-X法規第12-04(A)和5-04(C)條的要求提供了附表I，該規則要求當合並子公司截至最近完成的會計年度末的受限淨資產超過合併淨資產的25%時，母公司截至同一日期的財務狀況、財務狀況變化和經營業績的簡明財務信息，以及已提交經審計的合併和合並財務報表的同期。
​
2)
簡明財務資料已採用與合併及綜合財務報表所載相同的會計政策編制，只是採用權益法核算於其附屬公司的投資。就母公司而言，本公司按照ASC 323、投資-權益法和合資企業規定的權益會計方法記錄其在子公司的投資。該等投資在簡明資產負債表中列示為“對附屬公司的投資虧損”，而附屬公司的損益則在簡明經營及全面損益表中列示為“附屬公司收益(虧損)中的權益”。通常，在權益下，一旦投資的賬面價值降至零，權益法被投資人的投資者將不再確認其在被投資人的虧損中應佔的份額，而投資者沒有承諾提供持續的支持和彌補虧損。就本附表一而言，母公司繼續根據其比例權益反映其在子公司虧損中的份額，而不論投資的賬面價值，即使母公司沒有義務提供持續支持或為虧損提供資金。
​
3)
截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的年度，《母公司補充財務信息-財務報表附表I》中餘額從人民幣到美元的折算僅為方便讀者，按1.00美元=人民幣7.2513元的匯率計算，代表美國聯邦儲備委員會2023年6月30日發佈的H.10統計數據中規定的中午買入匯率。未就人民幣金額可能或可能在2022年12月31日按該匯率或以任何其他匯率兑換、變現或結算為美元一事未作任何陳述。
​
4)
截至2020年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日及2022年12月31日，本公司並無重大或有事項、重大長期債務撥備、可贖回股票的強制性股息或贖回要求或擔保。
​
******
 
F-58
目錄​
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
未經審計的精簡合併和合並資產負債表
截至2022年12月31日和2023年6月30日
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
截至
12月31日
​ ​
截至6月30日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
(附註2c)
​
資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金和現金等價物
​ ​ ​ ​ 3,561,544 ​ ​ ​ ​ ​ 2,772,201 ​ ​ ​ ​ ​ 382,304 ​ ​
受限現金
​ ​ ​ ​ 193,360 ​ ​ ​ ​ ​ 492,737 ​ ​ ​ ​ ​ 67,952 ​ ​
應收票據
​ ​ ​ ​ 148,673 ​ ​ ​ ​ ​ 569,726 ​ ​ ​ ​ ​ 78,569 ​ ​
應收賬款(2022年12月31日和2023年6月30日分別扣除壞賬準備1,923元和3,973元)
​ ​ ​ ​ 158,581 ​ ​ ​ ​ ​ 178,366 ​ ​ ​ ​ ​ 24,598 ​ ​
庫存
​ ​ ​ ​ 3,164,809 ​ ​ ​ ​ ​ 3,835,271 ​ ​ ​ ​ ​ 528,908 ​ ​
關聯方應付金額(扣除可疑備抵)
截至2022年12月31日，人民幣賬户29276元和8249元
和2023年6月30日)
​ ​ ​ ​ 6,132,982 ​ ​ ​ ​ ​ 5,736,397 ​ ​ ​ ​ ​ 791,085 ​ ​
預付款和其他流動資產(2022年12月31日和2023年6月30日的壞賬準備淨額分別為人民幣10089元和人民幣9366元)
​ ​ ​ ​ 1,240,175 ​ ​ ​ ​ ​ 2,648,027 ​ ​ ​ ​ ​ 365,179 ​ ​
流動資產總額
​ ​ ​ ​ 14,600,124 ​ ​ ​ ​ ​ 16,232,725 ​ ​ ​ ​ ​ 2,238,595 ​ ​
財產、廠房和設備，淨額
​ ​ ​ ​ 1,953,846 ​ ​ ​ ​ ​ 2,303,213 ​ ​ ​ ​ ​ 317,628 ​ ​
無形資產淨值
​ ​ ​ ​ 109,947 ​ ​ ​ ​ ​ 146,758 ​ ​ ​ ​ ​ 20,239 ​ ​
土地使用權淨額
​ ​ ​ ​ 52,932 ​ ​ ​ ​ ​ 52,344 ​ ​ ​ ​ ​ 7,219 ​ ​
經營性租賃使用權資產
​ ​ ​ ​ 2,077,072 ​ ​ ​ ​ ​ 2,057,573 ​ ​ ​ ​ ​ 283,752 ​ ​
遞延納税資產
​ ​ ​ ​ 46,888 ​ ​ ​ ​ ​ 62,908 ​ ​ ​ ​ ​ 8,675 ​ ​
長期投資
​ ​ ​ ​ 372,952 ​ ​ ​ ​ ​ 317,713 ​ ​ ​ ​ ​ 43,815 ​ ​
其他非流動資產
​ ​ ​ ​ 263,555 ​ ​ ​ ​ ​ 312,024 ​ ​ ​ ​ ​ 43,030 ​ ​
非流動資產合計
​ ​ ​ ​ 4,877,192 ​ ​ ​ ​ ​ 5,252,533 ​ ​ ​ ​ ​ 724,358 ​ ​
總資產
​ ​ ​ ​ 19,477,316 ​ ​ ​ ​ ​ 21,485,258 ​ ​ ​ ​ ​ 2,962,953 ​ ​
負債和股東赤字 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動負債： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
應付賬款
​ ​ ​ ​ 3,812,825 ​ ​ ​ ​ ​ 3,916,816 ​ ​ ​ ​ ​ 540,154 ​ ​
應付票據
​ ​ ​ ​ 1,503,739 ​ ​ ​ ​ ​ 3,883,283 ​ ​ ​ ​ ​ 535,529 ​ ​
應付關聯方金額
​ ​ ​ ​ 8,343,207 ​ ​ ​ ​ ​ 11,059,117 ​ ​ ​ ​ ​ 1,525,122 ​ ​
應付所得税
​ ​ ​ ​ 54,024 ​ ​ ​ ​ ​ 19,462 ​ ​ ​ ​ ​ 2,684 ​ ​
應計項目和其他流動負債
​ ​ ​ ​ 3,912,119 ​ ​ ​ ​ ​ 4,011,854 ​ ​ ​ ​ ​ 553,260 ​ ​
流動負債總額
​ ​ ​ ​ 17,625,914 ​ ​ ​ ​ ​ 22,890,532 ​ ​ ​ ​ ​ 3,156,749 ​ ​
經營性租賃負債
​ ​ ​ ​ 1,558,136 ​ ​ ​ ​ ​ 1,490,238 ​ ​ ​ ​ ​ 205,513 ​ ​
關聯方借款
​ ​ ​ ​ 6,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 1,200,000 ​ ​ ​ ​ ​ 165,488 ​ ​
其他非流動負債
​ ​ ​ ​ 258,077 ​ ​ ​ ​ ​ 418,818 ​ ​ ​ ​ ​ 57,758 ​ ​
遞延納税義務
​ ​ ​ ​ 8,056 ​ ​ ​ ​ ​ 8,135 ​ ​ ​ ​ ​ 1,122 ​ ​
非流動負債合計
​ ​ ​ ​ 7,824,269 ​ ​ ​ ​ ​ 3,117,191 ​ ​ ​ ​ ​ 429,881 ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ 25,450,183 ​ ​ ​ ​ ​ 26,007,723 ​ ​ ​ ​ ​ 3,586,630 ​ ​
承付款和或有事項(附註16) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
附註是未經審計的簡明合併和綜合財務報表的組成部分。​
F-59
目錄
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
未經審計的精簡合併和合並資產負債表 (續)
截至2022年12月31日和2023年6月30日
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
截至
12月31日
​ ​
截至6月30日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
(附註2c)
​
股東虧損 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
普通股(截至2022年12月31日和2023年6月30日批准的面值為0.0002美元的4,873,529,415股和4,734,153,746股；截至2022年12月31日和2023年6月30日的已發行和已發行股票分別為2,000,000,000股和2,000,000,000股)
​ ​ ​ ​ 2,584 ​ ​ ​ ​ ​ 2,584 ​ ​ ​ ​ ​ 356 ​ ​
可轉換優先股(截至2022年12月31日和2023年6月30日批准的面值為0.0002美元的126,470,585和265,846,254股；截至2022年12月31日和2023年6月30日的已發行和已發行股票分別為126,470,585和261,463,568股)
​ ​ ​ ​ 162 ​ ​ ​ ​ ​ 356 ​ ​ ​ ​ ​ 49 ​ ​
新增實收資本
​ ​ ​ ​ 5,705,305 ​ ​ ​ ​ ​ 10,979,770 ​ ​ ​ ​ ​ 1,514,180 ​ ​
累計赤字
​ ​ ​ ​ (12,518,706) ​ ​ ​ ​ ​ (16,402,736) ​ ​ ​ ​ ​ (2,262,041) ​ ​
累計其他綜合(虧損)收入
​ ​ ​ ​ (32,210) ​ ​ ​ ​ ​ 14,111 ​ ​ ​ ​ ​ 1,946 ​ ​
道達爾ZEEKR智能科技控股有限公司
​ ​ ​ ​ (6,842,865) ​ ​ ​ ​ ​ (5,405,915) ​ ​ ​ ​ ​ (745,510) ​ ​
股東虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非控股權益
​ ​ ​ ​ 869,998 ​ ​ ​ ​ ​ 883,450 ​ ​ ​ ​ ​ 121,833 ​ ​
股東赤字總額
​ ​ ​ ​ (5,972,867) ​ ​ ​ ​ ​ (4,522,465) ​ ​ ​ ​ ​ (623,677) ​ ​
總負債和股東赤字
​ ​ ​ ​ 19,477,316 ​ ​ ​ ​ ​ 21,485,258 ​ ​ ​ ​ ​ 2,962,953 ​ ​
​
附註是未經審計的簡明合併和綜合財務報表的組成部分。​
F-60
目錄​
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
未經審計的精簡合併和合並經營報表
截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
截至6月30日的6個月
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
(附註2c)
​
淨收入： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
汽車銷售(包括截至2022年、2022年和2023年6月30日的六個月的關聯方收入分別為人民幣3582元和人民幣60298元)。
​ ​ ​ ​ 5,296,678 ​ ​ ​ ​ ​ 13,175,373 ​ ​ ​ ​ ​ 1,816,967 ​ ​
電池及其他部件的銷售(含收入)
關聯方提供人民幣3,105,074元和
截至2022年6月30日的6個月，人民幣7,333,629元
分別為 和2023年)。
​ ​ ​ ​ 3,150,722 ​ ​ ​ ​ ​ 7,365,776 ​ ​ ​ ​ ​ 1,015,787 ​ ​
研發服務和其他服務
(含關聯方收入540,988元
和截至2022年6月30日的六個月人民幣728,933元
分別為 和2023年)。
​ ​ ​ ​ 564,836 ​ ​ ​ ​ ​ 728,933 ​ ​ ​ ​ ​ 100,524 ​ ​
總收入
​ ​ ​ ​ 9,012,236 ​ ​ ​ ​ ​ 21,270,082 ​ ​ ​ ​ ​ 2,933,278 ​ ​
收入成本： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
汽車銷售(含關聯方收入成本)
前六個月4,931,358元和11,525,861元
分別於2022年、2022年和2023年6月30日結束)。
​ ​ ​ ​ (5,046,107) ​ ​ ​ ​ ​ (11,549,164) ​ ​ ​ ​ ​ (1,592,703) ​ ​
電池及其他組件的銷售(包括截至2022年、2022年和2023年6月30日的六個月的關聯方收入成本為零和人民幣273,833元)。
​ ​ ​ ​ (2,646,547) ​ ​ ​ ​ ​ (7,010,648) ​ ​ ​ ​ ​ (966,813) ​ ​
研發服務和其他服務(包括截至2022年、2022年和2023年6月30日的六個月的關聯方收入成本分別為人民幣16,625元和零)。
​ ​ ​ ​ (442,676) ​ ​ ​ ​ ​ (477,474) ​ ​ ​ ​ ​ (65,847) ​ ​
收入總成本
​ ​ ​ ​ (8,135,330) ​ ​ ​ ​ ​ (19,037,286) ​ ​ ​ ​ ​ (2,625,363) ​ ​
毛利
​ ​ ​ ​ 876,906 ​ ​ ​ ​ ​ 2,232,796 ​ ​ ​ ​ ​ 307,915 ​ ​
運營費用：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
研發費用
​ ​ ​ ​ (2,042,825) ​ ​ ​ ​ ​ (3,188,554) ​ ​ ​ ​ ​ (439,722) ​ ​
銷售、一般和行政費用
​ ​ ​ ​ (1,725,489) ​ ​ ​ ​ ​ (2,898,733) ​ ​ ​ ​ ​ (399,754) ​ ​
其他營業收入，淨額
​ ​ ​ ​ 33,023 ​ ​ ​ ​ ​ 134,296 ​ ​ ​ ​ ​ 18,521 ​ ​
總運營費用
​ ​ ​ ​ (3,735,291) ​ ​ ​ ​ ​ (5,952,991) ​ ​ ​ ​ ​ (820,955) ​ ​
運營虧損
​ ​ ​ ​ (2,858,385) ​ ​ ​ ​ ​ (3,720,195) ​ ​ ​ ​ ​ (513,040) ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (80,648) ​ ​ ​ ​ ​ (192,165) ​ ​ ​ ​ ​ (26,501) ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ 39,966 ​ ​ ​ ​ ​ 41,243 ​ ​ ​ ​ ​ 5,688 ​ ​
其他(費用)收入，淨額
​ ​ ​ ​ (88,885) ​ ​ ​ ​ ​ 38,147 ​ ​ ​ ​ ​ 5,260 ​ ​
所得税前虧損及權益法投資應佔虧損
​ ​ ​ ​ (2,987,952) ​ ​ ​ ​ ​ (3,832,970) ​ ​ ​ ​ ​ (528,593) ​ ​
權益法投資損失份額
​ ​ ​ ​ (34,580) ​ ​ ​ ​ ​ (55,240) ​ ​ ​ ​ ​ (7,618) ​ ​
所得税(費用)福利
​ ​ ​ ​ (62,668) ​ ​ ​ ​ ​ 17,632 ​ ​ ​ ​ ​ 2,432 ​ ​
淨虧損
​ ​ ​ ​ (3,085,200) ​ ​ ​ ​ ​ (3,870,578) ​ ​ ​ ​ ​ (533,779) ​ ​
減去：可歸因於非控股權益的收入
​ ​ ​ ​ 109,607 ​ ​ ​ ​ ​ 13,452 ​ ​ ​ ​ ​ 1,855 ​ ​
ZEEKR智能科技控股有限公司普通股股東應佔淨虧損
​ ​ ​ ​ (3,194,807) ​ ​ ​ ​ ​ (3,884,030) ​ ​ ​ ​ ​ (535,634) ​ ​
每股淨虧損： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基本和稀釋
​ ​ ​ ​ (1.60) ​ ​ ​ ​ ​ (1.94) ​ ​ ​ ​ ​ (0.27) ​ ​
計算每股淨虧損時使用的加權平均股份數： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基本和稀釋
​ ​ ​ ​ 2,000,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 2,000,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 2,000,000,000 ​ ​
附註是未經審計的簡明合併和綜合財務報表的組成部分。​
F-61
目錄​
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
未經審計的精簡合併和合並報表
全面虧損
截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
截至6月30日的6個月
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
(附註2c)
​
淨虧損
​ ​ ​ ​ (3,085,200) ​ ​ ​ ​ ​ (3,870,578) ​ ​ ​ ​ ​ (533,779) ​ ​
其他綜合(虧損)收入，税後淨額為零： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
外幣折算調整
​ ​ ​ ​ (9,199) ​ ​ ​ ​ ​ 46,321 ​ ​ ​ ​ ​ 6,388 ​ ​
ZEEKR智能科技控股公司全面虧損
​ ​ ​ ​ (3,094,399) ​ ​ ​ ​ ​ (3,824,257) ​ ​ ​ ​ ​ (527,391) ​ ​
減去：可歸因於非控股的綜合收益
利息
​ ​ ​ ​ 109,607 ​ ​ ​ ​ ​ 13,452 ​ ​ ​ ​ ​ 1,855 ​ ​
ZEEKR智能科技控股公司普通股股東應佔綜合虧損
​ ​ ​ ​ (3,204,006) ​ ​ ​ ​ ​ (3,837,709) ​ ​ ​ ​ ​ (529,246) ​ ​
附註是未經審計的簡明合併和綜合財務報表的組成部分。​
F-62
目錄​
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
未經審計的簡明合併和合並變動報表
股東權益(虧損)
截至2022年6月30日的六個月
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
普通股
​ ​
優先股
​ ​
額外的
實收
大寫
​ ​
實收
資本為
組合
公司
​ ​
累計
赤字
​ ​
累計
其他
全面
(虧損)收入
​ ​
合計
ZEEKR
智能
技術
股份有限公司的
股權
(赤字)
​ ​
非
控制
利息
​ ​
合計
股東的
赤字
​
​
編號
​ ​
人民幣
​ ​
編號
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
截至1月1日的餘額
2022
​ ​ ​ ​ 2,000,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 2,584 ​ ​ ​ ​ ​ 75,882,351 ​ ​ ​ ​ ​ 98 ​ ​ ​ ​ ​ 4,269,555 ​ ​ ​ ​ ​ 697,517 ​ ​ ​ ​ ​ (4,584,927) ​ ​ ​ ​ ​ (46,766) ​ ​ ​ ​ ​ 338,061 ​ ​ ​ ​ ​ 591,365 ​ ​ ​ ​ ​ 929,426 ​ ​
優先股發行
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 50,588,234 ​ ​ ​ ​ ​ 64 ​ ​ ​ ​ ​ 1,268,296 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,268,360 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,268,360 ​ ​
在 中收購CEVT
與 連接
重組
(注1)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (43,754) ​ ​ ​ ​ ​ (697,517) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (741,271) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (741,271) ​ ​
淨虧損
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,194,807) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,194,807) ​ ​ ​ ​ ​ 109,607 ​ ​ ​ ​ ​ (3,085,200) ​ ​
基於股份的薪酬
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 121,567 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 121,567 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 121,567 ​ ​
外幣折算
調整
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (9,199) ​ ​ ​ ​ ​ (9,199) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (9,199) ​ ​
截至2022年6月30日的餘額
 ​ ​ ​ ​ 2,000,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 2,584 ​ ​ ​ ​ ​ 126,470,585 ​ ​ ​ ​ ​ 162 ​ ​ ​ ​ ​ 5,615,664 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (7,779,734) ​ ​ ​ ​ ​ (55,965) ​ ​ ​ ​ ​ (2,217,289) ​ ​ ​ ​ ​ 700,972 ​ ​ ​ ​ ​ (1,516,317) ​ ​
附註是未經審計的簡明合併和綜合財務報表的組成部分。​
F-63
目錄
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
未經審計的簡明合併變動表(續)
股東權益(虧損)
截至2023年6月30日的六個月
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
普通股
​ ​
優先股
​ ​
額外的
實收資本
​ ​
累計
赤字
​ ​
累計
其他
全面
(虧損)收入
​ ​
合計
ZEEKR
智能
技術
股份有限公司的
股權
(赤字)
​ ​
非
控制
利息
​ ​
合計
股東的
赤字
​
​
編號
​ ​
人民幣
​ ​
編號
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
截至1月1日的餘額
2023
​ ​ ​ ​ 2,000,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 2,584 ​ ​ ​ ​ ​ 126,470,585 ​ ​ ​ ​ ​ 162 ​ ​ ​ ​ ​ 5,705,305 ​ ​ ​ ​ ​ (12,518,706) ​ ​ ​ ​ ​ (32,210) ​ ​ ​ ​ ​ (6,842,865) ​ ​ ​ ​ ​ 869,998 ​ ​ ​ ​ ​ (5,972,867) ​ ​
優先股發行
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 134,992,983 ​ ​ ​ ​ ​ 194 ​ ​ ​ ​ ​ 5,204,266 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,204,460 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,204,460 ​ ​
淨虧損
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,884,030) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,884,030) ​ ​ ​ ​ ​ 13,452 ​ ​ ​ ​ ​ (3,870,578) ​ ​
基於股份的薪酬
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 70,199 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 70,199 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 70,199 ​ ​
外幣折算調整
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 46,321 ​ ​ ​ ​ ​ 46,321 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 46,321 ​ ​
截至2023年6月30日的餘額
 ​ ​ ​ ​ 2,000,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 2,584 ​ ​ ​ ​ ​ 261,463,568 ​ ​ ​ ​ ​ 356 ​ ​ ​ ​ ​ 10,979,770 ​ ​ ​ ​ ​ (16,402,736) ​ ​ ​ ​ ​ 14,111 ​ ​ ​ ​ ​ (5,405,915) ​ ​ ​ ​ ​ 883,450 ​ ​ ​ ​ ​ (4,522,465) ​ ​
附註是未經審計的簡明合併和綜合財務報表的組成部分。​
F-64
目錄​
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
未經審計的精簡合併和合並報表
現金流的
截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
截至6月30日的6個月
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
(附註2c)
​
經營活動產生的現金流 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨虧損
​ ​ ​ ​ (3,085,200) ​ ​ ​ ​ ​ (3,870,578) ​ ​ ​ ​ ​ (533,779) ​ ​
將淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基於股份的薪酬
​ ​ ​ ​ 121,567 ​ ​ ​ ​ ​ 70,199 ​ ​ ​ ​ ​ 9,681 ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ 130,863 ​ ​ ​ ​ ​ 261,341 ​ ​ ​ ​ ​ 36,041 ​ ​
遞延税款
​ ​ ​ ​ 30,505 ​ ​ ​ ​ ​ (15,941) ​ ​ ​ ​ ​ (2,198) ​ ​
處置財產和設備的收益
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (8,851) ​ ​ ​ ​ ​ (1,221) ​ ​
權益法投資損失份額
​ ​ ​ ​ 34,580 ​ ​ ​ ​ ​ 55,240 ​ ​ ​ ​ ​ 7,618 ​ ​
外匯收益
​ ​ ​ ​ (97,754) ​ ​ ​ ​ ​ (8,078) ​ ​ ​ ​ ​ (1,114) ​ ​
計提壞賬準備
​ ​ ​ ​ 2,413 ​ ​ ​ ​ ​ 300 ​ ​ ​ ​ ​ 41 ​ ​
經營性資產和負債變動： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
應收票據
​ ​ ​ ​ (132,237) ​ ​ ​ ​ ​ (421,053) ​ ​ ​ ​ ​ (58,066) ​ ​
應收賬款
​ ​ ​ ​ (298,858) ​ ​ ​ ​ ​ (21,834) ​ ​ ​ ​ ​ (3,011) ​ ​
庫存
​ ​ ​ ​ (962,725) ​ ​ ​ ​ ​ (670,462) ​ ​ ​ ​ ​ (92,461) ​ ​
關聯方應付金額
​ ​ ​ ​ (650,908) ​ ​ ​ ​ ​ 497,613 ​ ​ ​ ​ ​ 68,624 ​ ​
預付款和其他流動資產
​ ​ ​ ​ (341,046) ​ ​ ​ ​ ​ (1,333,161) ​ ​ ​ ​ ​ (183,851) ​ ​
其他非流動資產
​ ​ ​ ​ (42,257) ​ ​ ​ ​ ​ (75,944) ​ ​ ​ ​ ​ (10,473) ​ ​
應付賬款
​ ​ ​ ​ (38,704) ​ ​ ​ ​ ​ 103,991 ​ ​ ​ ​ ​ 14,341 ​ ​
應付票據
​ ​ ​ ​ 2,562,688 ​ ​ ​ ​ ​ 2,379,544 ​ ​ ​ ​ ​ 328,154 ​ ​
應付關聯方金額
​ ​ ​ ​ 1,227,390 ​ ​ ​ ​ ​ 3,191,562 ​ ​ ​ ​ ​ 440,137 ​ ​
應計項目和其他流動負債
​ ​ ​ ​ 247,973 ​ ​ ​ ​ ​ 75,018 ​ ​ ​ ​ ​ 10,345 ​ ​
經營性租賃使用權資產
​ ​ ​ ​ (505,878) ​ ​ ​ ​ ​ 19,499 ​ ​ ​ ​ ​ 2,689 ​ ​
經營性租賃負債
​ ​ ​ ​ 515,531 ​ ​ ​ ​ ​ (4,700) ​ ​ ​ ​ ​ (648) ​ ​
應付所得税
​ ​ ​ ​ 341 ​ ​ ​ ​ ​ (34,562) ​ ​ ​ ​ ​ (4,766) ​ ​
其他非流動負債
​ ​ ​ ​ 117,931 ​ ​ ​ ​ ​ 160,741 ​ ​ ​ ​ ​ 22,167 ​ ​
經營活動提供的現金淨額(用於)
​ ​ ​ ​ (1,163,785) ​ ​ ​ ​ ​ 349,884 ​ ​ ​ ​ ​ 48,250 ​ ​
投資活動產生的現金流 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
購置房產、廠房和設備
​ ​ ​ ​ (355,804) ​ ​ ​ ​ ​ (692,845) ​ ​ ​ ​ ​ (95,547) ​ ​
購買無形資產
​ ​ ​ ​ (6,815) ​ ​ ​ ​ ​ (51,521) ​ ​ ​ ​ ​ (7,105) ​ ​
處置財產和設備的收益
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 21,385 ​ ​ ​ ​ ​ 2,949 ​ ​
購買長期投資
​ ​ ​ ​ (65,017) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
收購受共同控制的實體所支付的現金
(注1)
​ ​ ​ ​ (708,587) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
對股權投資者的投資
​ ​ ​ ​ (442,017) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
出售長期投資的收益
​ ​ ​ ​ 9,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
預付款給關聯方
​ ​ ​ ​ (91,131) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
向關聯方支付借款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (100,000) ​ ​ ​ ​ ​ (13,791) ​ ​
投資活動中使用的淨現金
​ ​ ​ ​ (1,660,371) ​ ​ ​ ​ ​ (822,981) ​ ​ ​ ​ ​ (113,494) ​ ​
隨附附註為未經審核簡明合併及綜合財務報表之組成部分。
F-65
目錄
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
未經審計的精簡合併和合並報表
現金流量（續）  
截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
​ ​ ​
截至6月30日的6個月
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
(附註2c)
​
融資活動產生的現金流 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
發行優先股的收益(扣除發行成本
截至2022年6月30日的6個月為零，人民幣1,889元。
分別為 2023)
​ ​ ​ ​ 1,268,360 ​ ​ ​ ​ ​ 5,204,460 ​ ​ ​ ​ ​ 717,727 ​ ​
短期銀行借款收益
​ ​ ​ ​ 147,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
償還銀行借款的情況
​ ​ ​ ​ (328,534) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
長期銀行借款收益
​ ​ ​ ​ 468,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
關聯方貸款收益
​ ​ ​ ​ 6,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
償還關聯方貸款和墊款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (5,275,727) ​ ​ ​ ​ ​ (727,556) ​ ​
融資活動提供(使用)的現金淨額
​ ​ ​ ​ 7,554,826 ​ ​ ​ ​ ​ (71,267) ​ ​ ​ ​ ​ (9,829) ​ ​
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)
​ ​ ​ ​ 4,730,670 ​ ​ ​ ​ ​ (544,364) ​ ​ ​ ​ ​ (75,073) ​ ​
期初現金、現金等價物和限制性現金
​ ​ ​ ​ 3,897,966 ​ ​ ​ ​ ​ 3,754,904 ​ ​ ​ ​ ​ 517,825 ​ ​
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
​ ​ ​ ​ (9,201) ​ ​ ​ ​ ​ 54,398 ​ ​ ​ ​ ​ 7,504 ​ ​
期末現金、現金等價物和限制性現金
​ ​ ​ ​ 8,619,435 ​ ​ ​ ​ ​ 3,264,938 ​ ​ ​ ​ ​ 450,256 ​ ​
補充披露現金流量信息： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
繳納所得税的現金
​ ​ ​ ​ 16,937 ​ ​ ​ ​ ​ 37,101 ​ ​ ​ ​ ​ 5,116 ​ ​
已支付利息
​ ​ ​ ​ 8,725 ​ ​ ​ ​ ​ 14,951 ​ ​ ​ ​ ​ 2,062 ​ ​
補充披露非現金投融資活動：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
應計購置的財產和設備
​ ​ ​ ​ 314,894 ​ ​ ​ ​ ​ 360,241 ​ ​ ​ ​ ​ 49,680 ​ ​
未經審計的簡明合併和綜合現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金在我們的未經審計的簡明合併和綜合資產負債表中分別列示如下：
​ ​ ​
截至
12月31日
 ​ ​
截至6月30日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
美元
(附註2c)
​
現金和現金等價物
​ ​ ​ ​ 3,561,544 ​ ​ ​ ​ ​ 2,772,201 ​ ​ ​ ​ ​ 382,304 ​ ​
受限現金
​ ​ ​ ​ 193,360 ​ ​ ​ ​ ​ 492,737 ​ ​ ​ ​ ​ 67,952 ​ ​
現金、現金等價物和限制性現金總額
​ ​ ​ ​ 3,754,904 ​ ​ ​ ​ ​ 3,264,938 ​ ​ ​ ​ ​ 450,256 ​ ​
隨附附註為未經審核簡明合併及綜合財務報表之組成部分。
F-66
目錄​
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
未經審計的濃縮合並和合並附註
財務報表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
1.
集團的組織和主要活動歷史記錄
​
主體活動
ZEEKR智能科技控股有限公司(“本公司”或“ZEEKR”)於2021年3月31日根據開曼羣島法律註冊成立。本公司及其附屬公司(統稱“本集團”)主要從事電動汽車及電池的商業化及銷售，以及提供汽車相關的研發服務。
在本公司成立前，本集團的業務通過以下實體進行：
實體名稱
​ ​
註冊地點
​ ​
主要活動
​
ZEEKR汽車(上海)有限公司，前身為上海楓樹國潤汽車有限公司(“ZEEKR Shanghai”) ​ ​
人民Republic of China
​ ​ 投資控股公司 ​
ZEEKR汽車(寧波杭州灣新區)有限公司(“ZEEKR杭州灣”) ​ ​
人民Republic of China
​ ​ 管理電動汽車的生產和商業化 ​
Viridi E-Mobility Technology(寧波)有限公司(“寧波Viridi”) ​ ​
人民Republic of China
​ ​ 電動汽車電動總成和電池系統的生產和銷售 ​
中歐車輛技術股份公司（“CEVT”） ​ ​
瑞典
​ ​ 提供研發服務 ​
2021年，為了建立獨立的電池電動汽車(BEV)業務以獲得外部投資者的投資，併為海外上市做準備，吉利汽車的控股股東浙江吉利控股集團有限公司(“吉利控股”)進行了一系列預期的重組(“重組”)。重組的主要目的是建立ZEEKR作為上述Bev相關業務的海外控股公司，這些業務原本在吉利控股和吉利汽車內運營。ZEEKR於2021年3月成立後，作為重組的一部分，上述業務由吉利控股和吉利汽車轉讓給ZEEKR。由於被轉讓的這些實體均由吉利控股共同控制，因此這些轉讓作為共同控制的實體的重組入賬如下：
•
[br}2021年7月，本公司在人民Republic of China全資子公司浙江澤易凱智能科技有限公司(“浙江澤易科爾”)成立。
​
•
2021年7月，吉利汽車旗下子公司ZEEKR上海以現金代價人民幣4.853億元，向吉利控股收購ZEEKR杭州灣100%股權。ZEEKR杭州灣在收購時的賬面淨值為人民幣5億元。已支付收購代價與實體賬面淨值人民幣14,671元之間的相應差額在額外繳入資本中確認。
​
•
於2021年8月，本集團透過浙江ZEEKR收購ZEEKR Shanghai 100%股權(吉利汽車佔99%，吉利控股佔1%)，現金代價為人民幣9.804億元。於收購時，ZEEKR上海的賬面淨值為人民幣9704億元。已支付收購對價與實體賬面淨值人民幣10,032元虧損之間的相應差額在額外繳入資本中確認。
​
 
F-67
目錄
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
未經審計的濃縮合並和合並附註
財務報表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
1.
集團 的組織和主要活動歷史(續)
​
•
於2021年10月，本集團透過ZEEKR Shanghai，於寧波Viridi注資人民幣8.607億元，收購吉利控股旗下子公司寧波Viridi的51%股權。本次交易的結果是，寧波Viridi成為本集團的附屬公司，擁有於收購日期確認的金額人民幣743,088元的49%非控股權益。
​
•
於2022年2月，本集團透過浙江ZEEKR向吉利控股收購華視100%股權，現金代價為瑞典克朗(“瑞典克朗”)1,057,800,000元(人民幣741,300,000元)。CEVT於收購時的賬面淨值為人民幣7.281億元。已支付收購對價與實體賬面淨值人民幣13,130元虧損之間的相應差額在額外繳入資本中確認。
​
上述交易完成後，ZEEKR上海、ZEEKR杭州灣、寧波維瑞迪及CEVT成為本集團的營運附屬公司。
2.
重要會計政策摘要
​
(a)
列報和合並原則以及持續經營問題
​
未經審核簡明合併及綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會有關中期財務報告的規定編制。中期財務報表反映管理層認為為公平列報所列中期結果所必需的所有正常和經常性調整。按照美國公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據此類規則和規定予以精簡或省略。因此，該等中期財務報表應與本集團截至2020年、2020年、2021年及2022年12月31日止年度的經審核合併及綜合財務報表一併閲讀。
本集團的未經審核簡明合併及綜合財務報表乃按持續經營原則編制，假設本集團將於可預見的未來繼續經營，並因此能夠在正常經營過程中變現資產及清償到期負債。
本集團於截至2022年12月31日止年度及截至2023年6月30日止六個月分別錄得淨虧損人民幣77億元及人民幣39億元。截至2023年6月30日，累計赤字164億元人民幣。截至2023年6月30日，集團現金及現金等價物餘額為人民幣28億元。管理層已評估其營運資本的充足性，並斷定本集團的可用現金及現金等價物、營運所產生的現金及借款將足以支持其持續經營及於未經審核簡明合併及綜合財務報表公佈日期起計未來十二個月內到期的負債時履行其付款責任。因此，管理層繼續按持續經營原則編制本集團未經審核的簡明合併及綜合財務報表。
(b)
估計的使用情況
​
根據美國公認會計原則編制簡明財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。估計的變動記錄在確定的期間內。
 
F-68
目錄
 
ZEEKR智能科技控股有限公司
未經審計的濃縮合並和合並附註
財務報表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
2.
重要會計政策摘要 (續)
​
(b)
估計數 的使用(續)
​
本集團未經審核的簡明合併及綜合財務報表所反映的重大會計估計，主要包括但不限於收入確認中各項不同履約責任的獨立售價、以股份為基礎的薪酬安排的估值及確認、產品保證準備金的應計金額、車輛遞延收入的攤銷年限、物業、廠房及設備的使用年限、信貸損失準備、存貨減記及遞延税項資產的估值撥備。
(c)
方便翻譯
​
截至2023年6月30日止六個月，未經審計的簡明合併及綜合資產負債表、未經審計的簡明合併及綜合經營表及全面虧損及未經審計的簡明合併及綜合現金流量表中的餘額折算為美元，僅為方便人民Republic of China以外的讀者，按1美元=7.2513元人民幣的匯率計算，相當於美國聯邦儲備委員會於2023年6月30日發佈的H.10統計數據中規定的中午買入匯率。
(d)
公允價值
​
根據ASC 820《公允價值計量和披露》確立的公允價值層次中的金融工具分類基於對公允價值計量重要的最低投入水平。根據用於計量公允價值的投入的可靠性，已建立的公允價值層次結構有三個級別，包括：
1級 - 
相同資產或負債的活躍市場報價(未調整)。
​
二級 - 
相同資產或負債的活躍市場中可觀察到的、基於市場的投入，而不是報價。
​
3級 - 
對計量資產或負債的公允價值具有重大意義的估值方法的不可觀察的輸入。
​
本集團的金融工具包括現金及現金等價物、受限制現金、應收賬款、應收票據、應付款、短期債務和長期債務。由於短期性質，短期金融工具之賬面值與其公平值相若。長期債務的賬面價值與其公允價值相近似，因為其計息利率與市場利率相近似。
(e)
銷售、一般和行政費用
​
銷售、一般及行政開支主要包括銷售及市場推廣人員之薪金及其他薪酬相關開支、廣告及推廣開支、運輸及物流成本、租金及相關開支以及其他開支。截至二零二二年及二零二三年六月三十日止六個月，廣告成本分別為人民幣197，571元及人民幣732，835元。
 
F-69
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財務報表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
3.
集中度和風險
​
(a)
信用風險集中
​
可能令本集團面臨高度集中信貸風險的資產主要包括現金及現金等價物、受限現金、應收賬款及關聯方應付款項。此類資產的最大信用風險敞口是其截至資產負債表日的賬面價值。本集團所有現金及現金等價物及限制性現金均由本集團管理層認為信貸質素高的金融機構持有。本集團主要根據應收賬款的年限及特定客户的信貸風險因素，定期評估現有客户的信譽，以釐定壞賬準備。
(b)
客户和供應商集中
​
客户集中度：
在截至2022年6月30日和2023年6月30日的6個月中，以下客户佔收入的10%或更多：
​ ​ ​
六個月
截至6月30日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​
K公司[1]
 ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 15.9% ​ ​
截至2022年12月31日和2023年6月30日，以下客户佔集團應收票據、應收賬款和關聯方應付金額的10%或更多：
​ ​ ​
截至
12月31日
2022
​ ​
截至
06月30日
2023
​
K公司[1]
 ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 22.34% ​ ​
E公司[1]
 ​ ​ ​ ​ 16.42% ​ ​ ​ ​ ​ 16.13% ​ ​
A公司[1]
 ​ ​ ​ ​ 11.62% ​ ​ ​ ​ ​ 10.09% ​ ​
F公司[1]
 ​ ​ ​ ​ 10.35% ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​
J公司[1]
 ​ ​ ​ ​ 10.28% ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​
供應商集中度
以下供應商佔集團截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月總採購量的10%以上：
​ ​ ​
六個月
截至6月30日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​
G公司[1]
 ​ ​ ​ ​ 51.7% ​ ​ ​ ​ ​ 55.0% ​ ​
H公司
​ ​ ​ ​ 16.9% ​ ​ ​ ​ ​ 10.7% ​ ​
​
*
不到集團總額的10%
​
[1]:
集團關聯方
​
 
F-70
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財務報表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
3.
集中度和風險 (續)
​
(c)
外幣風險
​
貨幣兑換風險
人民幣不是自由兑換貨幣。國家外匯管理局在人民中國銀行的領導下，管理人民幣與其他貨幣的兑換。人民幣幣值受中央政府政策變化、影響中國外匯交易系統市場供求的國際經濟和政治動態的影響。截至2022年12月31日及2023年6月30日，本集團以人民幣計價的現金、現金等價物及限制性現金分別為人民幣3,476,134元及人民幣2,294,663元。
外幣匯率風險
集團大部分現金及現金等價物和限制性現金以美元和歐元計價，美元與人民幣、歐元與人民幣之間的匯率波動可能導致匯兑損益。截至2022年12月31日和2023年6月30日，本集團擁有以美元計價的現金和現金等價物以及以美元計價的23,586美元和93,942美元，以歐元計價的現金分別為136歐元和29,434歐元。
4.
應收賬款
​
截至2022年12月31日和2023年6月30日的應收賬款和壞賬準備如下：
​ ​ ​
截至
12月31日
2022
​ ​
截至
06月30日
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
應收賬款
​ ​ ​ ​ 160,504 ​ ​ ​ ​ ​ 182,339 ​ ​
減去：壞賬準備
​ ​ ​ ​ (1,923) ​ ​ ​ ​ ​ (3,973) ​ ​
應收賬款總額，淨額
​ ​ ​ ​ 158,581 ​ ​ ​ ​ ​ 178,366 ​ ​
截至2022年12月31日的年度和截至2023年6月30日的6個月，與應收賬款相關的壞賬準備的前滾包括以下活動：
​ ​ ​
年終了
12月31日
2022
​ ​
六個月
已結束
06月30日
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
年初/期間。
​ ​ ​ ​ 756 ​ ​ ​ ​ ​ 1,923 ​ ​
計提壞賬準備
​ ​ ​ ​ 1,167 ​ ​ ​ ​ ​ 2,050 ​ ​
年終/期末
​ ​ ​ ​ 1,923 ​ ​ ​ ​ ​ 3,973 ​ ​
 
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財務報表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
5.
庫存
​
庫存由以下內容組成：
​ ​ ​
截至
12月31日
2022
​ ​
截至
06月30日
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
原材料
​ ​ ​ ​ 1,129,060 ​ ​ ​ ​ ​ 1,329,507 ​ ​
正在進行的工作
​ ​ ​ ​ 48,216 ​ ​ ​ ​ ​ 54,901 ​ ​
成品
​ ​ ​ ​ 1,987,533 ​ ​ ​ ​ ​ 2,450,863 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 3,164,809 ​ ​ ​ ​ ​ 3,835,271 ​ ​
​
6.
預付款和其他流動資產
​
預付款和其他流動資產包括：
​ ​ ​
截至
12月31日
2022
​ ​
截至
06月30日
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
延期合同成本
​ ​ ​ ​ 529,358 ​ ​ ​ ​ ​ 1,057,277 ​ ​
預付款給供應商
​ ​ ​ ​ 274,411 ​ ​ ​ ​ ​ 403,480 ​ ​
可退還的增值税
​ ​ ​ ​ 266,278 ​ ​ ​ ​ ​ 841,945 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 170,128 ​ ​ ​ ​ ​ 345,325 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 1,240,175 ​ ​ ​ ​ ​ 2,648,027 ​ ​
​
7.
財產、廠房和設備，淨額
​
財產、廠房和設備及相關累計折舊如下：
​ ​ ​
截至
12月31日
2022
​ ​
截至
06月30日
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
建築物
​ ​ ​ ​ 189,023 ​ ​ ​ ​ ​ 227,240 ​ ​
生產設施
​ ​ ​ ​ 493,600 ​ ​ ​ ​ ​ 624,833 ​ ​
模具和工裝
​ ​ ​ ​ 82,973 ​ ​ ​ ​ ​ 141,617 ​ ​
電子設備、傢俱和辦公設備
​ ​ ​ ​ 350,468 ​ ​ ​ ​ ​ 414,004 ​ ​
機動車輛
​ ​ ​ ​ 75,423 ​ ​ ​ ​ ​ 75,765 ​ ​
租賃改進
​ ​ ​ ​ 798,275 ​ ​ ​ ​ ​ 1,049,924 ​ ​
小計 ​ ​ ​ ​ 1,989,762 ​ ​ ​ ​ ​ 2,533,383 ​ ​
減去：累計折舊
​ ​ ​ ​ (448,335) ​ ​ ​ ​ ​ (600,205) ​ ​
財產、廠房和設備，淨額
​ ​ ​ ​ 1,541,427 ​ ​ ​ ​ ​ 1,933,178 ​ ​
施工中
​ ​ ​ ​ 412,419 ​ ​ ​ ​ ​ 370,035 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 1,953,846 ​ ​ ​ ​ ​ 2,303,213 ​ ​
 
F-72
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財務報表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
7.
財產、廠房和設備，淨 (續)
​
截至2022年及2023年6月30日止六個月，本集團分別錄得折舊開支人民幣123,844元及人民幣246,042元。
8.
租約
​
本集團的經營租賃主要包括自營汽車店租賃。截至2023年6月30日，本集團確認ROU資產人民幣2,057,573元，相應流動負債人民幣585,399元，以及長期經營租賃負債人民幣1,490,238元。截至2022年、2022年和2023年6月30日，加權平均剩餘租期分別約為52個月和49個月。截至2022年、2022年和2023年6月30日止六個月的加權平均貼現率分別為3.3%和3.6%。
經營租賃成本在未經審核的簡明合併及綜合經營報表中確認為租賃期間的租金支出。截至2022年、2022年及2023年6月30日止六個月，未經審核的簡明合併及綜合財務報表並無確認變動租賃成本及分租收入。截至2022年、2022年及2023年6月30日止六個月的租賃開支分別為人民幣204,579元及人民幣382,494元。
截至2022年和2023年6月30日止六個月，計入經營租賃負債計量金額的應付現金分別為人民幣176,339元和人民幣302,368元。截至2022年、2022年及2023年6月30日止六個月，以非現金交易中的經營租賃負債換取的使用權資產分別為人民幣426,803元、人民幣256,633元。
租賃負債期限如下：
​ ​ ​
截至
12月31日
2022
​ ​
截至
06月30日
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
一年內
​ ​ ​ ​ 577,726 ​ ​ ​ ​ ​ 638,370 ​ ​
一年以上不超過兩年的期限
​ ​ ​ ​ 498,256 ​ ​ ​ ​ ​ 492,617 ​ ​
兩年以上不超過三年的時間
​ ​ ​ ​ 344,435 ​ ​ ​ ​ ​ 348,201 ​ ​
三年以上不超過四年的時間
​ ​ ​ ​ 281,760 ​ ​ ​ ​ ​ 274,862 ​ ​
四年以上不超過五年的時間
​ ​ ​ ​ 192,580 ​ ​ ​ ​ ​ 170,576 ​ ​
五年以上
​ ​ ​ ​ 376,745 ​ ​ ​ ​ ​ 324,202 ​ ​
總租賃承諾額
​ ​ ​ ​ 2,271,502 ​ ​ ​ ​ ​ 2,248,828 ​ ​
減去：計入利息
​ ​ ​ ​ 191,165 ​ ​ ​ ​ ​ 173,191 ​ ​
經營租賃總負債
​ ​ ​ ​ 2,080,337 ​ ​ ​ ​ ​ 2,075,637 ​ ​
減去：當期經營租賃負債
​ ​ ​ ​ 522,201 ​ ​ ​ ​ ​ 585,399 ​ ​
長期經營租賃負債
​ ​ ​ ​ 1,558,136 ​ ​ ​ ​ ​ 1,490,238 ​ ​
截至2023年6月30日，本集團擁有尚未開始租賃的租賃合同，承諾在一年內、一至兩年內、兩至三年內、三至四年內、四至五年內及五年以上分別支付人民幣24,866元、63,030元、53,765元、53,315元及人民幣324,628元。
9.
應計項目和其他流動負債
​
計入應計項目及其他流動負債和其他非流動負債的集團應計保修負債變動情況如下：
 
F-73
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財務報表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
9.
應計項目及其他流動負債（續）  
​
​ ​ ​
年終了
12月31日
2022
​ ​
六個月
已結束
06月30日
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
年初/期間的累計保修
​ ​ ​ ​ 15,715 ​ ​ ​ ​ ​ 178,075 ​ ​
保修條款
​ ​ ​ ​ 214,793 ​ ​ ​ ​ ​ 131,322 ​ ​
消費
​ ​ ​ ​ (52,433) ​ ​ ​ ​ ​ (62,290) ​ ​
年底/期間的累計保修
​ ​ ​ ​ 178,075 ​ ​ ​ ​ ​ 247,107 ​ ​
​
10.
可轉換優先股
​
2021年9月，本公司向外部投資者發行75,882,351股可轉換A前優先股(“A前優先股”)，每股認購價為3.9535美元，換取現金代價300,000美元(扣除發行成本人民幣1,935,810元)。
202年1月，本公司向外部投資者發行50,588,234股A前優先股(“A前優先股”)，每股認購價為3.9535美元，換取現金對價200,000美元(人民幣1,268,360元)。
本公司於2023年2、6月向外部投資者發行1,858,342股及133,134,641股A系列優先股(“A系列優先股”)，每股認購價5.3811美元，換取現金總代價726,416美元(扣除發行成本人民幣5,206,349元)。
Pre-A系列優先股和A系列優先股的關鍵條款如下：
投票權
A系列Pre-A優先股和A系列優先股應在完全稀釋、轉換和行使的基礎上作為單一類別與普通股一起投票。
分紅
每股A系列Pre-A優先股或A系列優先股的持有人有權在董事會宣佈時按折算後的基準收取與普通股同等的非累積股息。
轉換
A系列Pre-A優先股和A系列優先股的持有人有權將其持有的Pre-A系列優先股和A系列優先股轉換為普通股。此外，所有已發行的A系列Pre-A優先股和A系列優先股應在符合條件的首次公開募股完成後自動轉換為普通股。
優先股與普通股的初始換股比例為1：1，但須在以下情況下作出調整：(I)已發行普通股的股份拆分及組合；(Ii)普通股股息及分派；(Iii)以普通股以外的證券支付的股息或其他分派，只發給普通股持有人；(Iv)重組、合併、合併、重新分類、交換、置換；(V)發行低於初始換股價的股份。
 
F-74
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財務報表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
10.
可轉換優先股 (續)
​
清算
如果本公司發生任何清算、解散或清盤或本公司章程所界定的任何被視為清算事件，則在向本公司A系列優先股持有人和普通股持有人進行任何分配之前，用於股東分配的收益應首先分配給由此持有的A系列優先股的持有人，金額等於(I)A系列發行價格(經任何股份拆分、股份股息、組合、(I)資本重組或類似交易)加已宣派但未支付的所有股息(經任何股份分拆、股份股息、合併、資本重組或類似交易調整)及(Ii)假設該A系列優先股已轉換為普通股，有關持有人有權就該A系列優先股獲得的金額。如果沒有足夠的資產向當時已發行的A系列優先股的所有持有人全額支付上述金額，則該等資產應按其各自有權獲得的全額按比例同時分配給該等持有人。
如果在上述分配後，仍有剩餘資產可供分配，則當時尚未發行的A系列Pre-A優先股的每個持有人有權就由此持有的每一系列Pre-A優先股，優先於將本公司的任何資產或盈餘資金分配給普通股持有人，獲得相當於(I)其A系列Pre-A發行價格(經任何股份拆分、股份股息、組合、資本重組或類似交易調整後)加上已宣佈但未支付的所有股息(經任何股份拆分調整後)的數額，股份股息、組合、資本重組或類似交易)及(Ii)假設該等A系列前優先股轉換為普通股，有關持有人有權就該A系列前優先股獲得的金額。如果沒有足夠的資產向當時已發行的系列Pre-A優先股的所有持有人全額支付上述金額，則該等資產應同時在這些持有人之間分配，按比例按比例分配，否則他們將分別有權獲得該等資產的全額。
11.
收入
​
下表按主要來源分列集團收入：
​ ​ ​
六個月
已結束
2022年6月30日
 ​ ​
六個月
已結束
2023年6月30日
 ​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
汽車銷量
​ ​ ​ ​ 5,296,678 ​ ​ ​ ​ ​ 13,175,373 ​ ​
電池及其他部件的銷售
​ ​ ​ ​ 3,150,722 ​ ​ ​ ​ ​ 7,365,776 ​ ​
研發服務和其他服務
​ ​ ​ ​ 564,836 ​ ​ ​ ​ ​ 728,933 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 9,012,236 ​ ​ ​ ​ ​ 21,270,082 ​ ​
下表彙總了集團在某一時間點或一段時間內確認的收入：
​ ​ ​
六個月
已結束
2022年6月30日
 ​ ​
六個月
已結束
2023年6月30日
 ​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
在某個時間點確認的收入
​ ​ ​ ​ 8,998,096 ​ ​ ​ ​ ​ 21,220,056 ​ ​
超時確認的收入
​ ​ ​ ​ 14,140 ​ ​ ​ ​ ​ 50,026 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 9,012,236 ​ ​ ​ ​ ​ 21,270,082 ​ ​
 
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11.
收入 (續)
​
下表顯示了本報告期與應收賬款和合同負債相關的對賬情況：
​ ​ ​
賬户
應收賬款
​ ​
合同
負債，
當前和
非當前
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
截至2023年1月1日的餘額
 ​ ​ ​ ​ 158,581 ​ ​ ​ ​ ​ 425,488 ​ ​
增加，淨額
​ ​ ​ ​ 19,785 ​ ​ ​ ​ ​ 181,818 ​ ​
截至2023年6月30日的期末餘額
 ​ ​ ​ ​ 178,366 ​ ​ ​ ​ ​ 607,306 ​ ​
​
12.
基於股份的薪酬
​
2021激勵計劃
於2021年8月，本集團通過一項獎勵計劃(“2021計劃”)，授權向本集團管理層、僱員及其他合資格人士授予最多150,000,000股本公司普通股的股權獎勵。
於二零二一年、二零二二年及二零二三年，本集團授出的受限制股份單位（“受限制股份單位”）包含與本集團的經營表現及承授人的個人表現有關的服務條件及若干歸屬條件。本集團的經營業績乃根據本集團的汽車銷量、於指定分部的市場份額及本集團指定的EBITDA計算。此外，2021年計劃亦包括一項條件，即承授人僅可於本公司普通股成為上市證券後歸屬，而該等上市證券實質上構成尚未達成的表現條件（“首次公開發售條件”）。
本集團於2023年6月30日進行了數筆RSU捐贈，具體如下：
•
向本集團管理層和員工發放16,599,500美元的RSU。
​
•
向本集團權益法投資對象的員工支付60,000英鎊的RSU。
​
•
向吉利汽車、吉利控股及相關公司的某些員工和管理層發放1,295,800個RSU。
​
截至2022年6月30日及2023年6月30日止六個月，本集團並無記錄任何與該等RSU有關的補償開支。鑑於這些期權的授予取決於合格的IPO。截至6月30日
 
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12.
基於股份的薪酬（續）  
​
2021年獎勵計劃 (續)
於二零二三年，與該等獎勵有關的未確認補償開支為人民幣1，230，139元。受限制股份單位於截至2023年6月30日止六個月的活動概要呈列如下：
​ ​ ​
數量：
受限股份
個單位
​ ​
加權
平均
授權日
每股公允價值
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
人民幣
​
於2023年1月1日未歸屬
​ ​ ​ ​ 86,027,076 ​ ​ ​ ​ ​ 14.8 ​ ​
已批准
​ ​ ​ ​ 17,955,300 ​ ​ ​ ​ ​ 32.2 ​ ​
已歸屬
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
被沒收
​ ​ ​ ​ 7,300,013 ​ ​ ​ ​ ​ 11.4 ​ ​
於二零二三年六月三十日未歸屬
​ ​ ​ ​ 96,682,363 ​ ​ ​ ​ ​ 18.3 ​ ​
預期於二零二三年六月三十日歸屬
​ ​ ​ ​ 70,029,423 ​ ​ ​ ​ ​ 18.3 ​ ​
吉利汽車股份激勵計劃
(i)
基於服務的選項：
​
截至2023年6月30日止六個月，部分員工從本集團轉入吉利汽車或其他關聯方。該等僱員於受僱於本集團時獲吉利汽車授予購股權。作為原購股權協議的一部分，購股權協議的條款及條件於轉讓後繼續有效，惟該等僱員須繼續受僱於吉利汽車的附屬公司。
(i)
基於服務的選項： (續)
​
截至2023年6月30日止六個月，基於服務的選項的活動摘要如下：
​ ​ ​
數量：
選項
​ ​
加權
平均運動量
價格
​ ​
加權
平均
剩餘
合同條款
​ ​
加權
平均
授予日期
公允價值
​ ​
聚合
內在價值
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
人民幣
​ ​
年
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
2023年1月1日業績突出
 ​ ​ ​
​
53,430,000
 ​ ​ ​ ​
​
27.3
 ​ ​ ​ ​
​
5.0
 ​ ​ ​ ​
​
10.0
 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
已批准
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
已轉賬
​ ​ ​ ​ 350,000 ​ ​ ​ ​ ​ 27.3 ​ ​ ​ ​ ​ 4.9 ​ ​ ​ ​ ​ 10.0 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
鍛鍊
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
被沒收
​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​ ​ ​ ​ 27.3 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 10.0 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
2023年6月30日業績突出
 ​ ​ ​
​
52,780,000
 ​ ​ ​ ​
​
27.3
 ​ ​ ​ ​
​
4.5
 ​ ​ ​ ​
​
10.0
 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
已歸屬，預計於2023年6月30日歸屬
 ​ ​ ​ ​ 47,115,152 ​ ​ ​ ​ ​ 27.3 ​ ​ ​ ​ ​ 4.5 ​ ​ ​ ​ ​ 10.0 ​ ​ ​ ​
​
—
 ​ ​
可於2023年6月30日行使
 ​ ​ ​ ​ 10,856,000 ​ ​ ​ ​ ​ 27.3 ​ ​ ​ ​ ​ 4.5 ​ ​ ​ ​ ​ 10.0 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
 
F-77
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(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
12.
基於股份的薪酬（續）  
​
吉利汽車股份激勵計劃 (續)
本集團採用二項式期權定價模型估計吉利汽車授予的購股權的公允價值。截至2023年6月30日止六個月，股份補償總額為人民幣54,695元。未確認的賠償費用總額為人民幣199,213元，預計將在3.5年內確認。
(二)業績限售股單位：
截至2023年6月30日止六個月內，若干員工從本集團轉職至吉利汽車或其他關聯方。這些員工在受僱於本集團時，被吉利汽車授予了RSU。未歸屬RSU的條款和條件在轉讓後繼續有效，前提是這些員工繼續受僱於吉利汽車的一家子公司。
截至2023年6月30日的六個月，按績效計算的資源分配股的活動摘要如下：
​ ​ ​
數量：
受限共享
個單位
​ ​
加權平均
公允價值
每股
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
人民幣
​
於2023年1月1日未歸屬
​ ​ ​ ​ 7,488,000 ​ ​ ​ ​ ​ 22.3 ​ ​
已轉賬
​ ​ ​ ​ 46,500 ​ ​ ​ ​ ​ 22.3 ​ ​
已歸屬
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
被沒收
​ ​ ​ ​ 144,000 ​ ​ ​ ​ ​ 22.3 ​ ​
於二零二三年六月三十日未歸屬
​ ​ ​ ​ 7,297,500 ​ ​ ​ ​ ​ 22.3 ​ ​
預期於二零二三年六月三十日歸屬
​ ​ ​ ​ 6,339,075 ​ ​ ​ ​ ​ 22.3 ​ ​
(二)業績限售股單位： (續)
截至2023年6月30日止六個月，股份補償總額為人民幣15,504元。未確認賠償費用總額為人民幣34,187元，預計將在2.1年內確認。
基於股份的薪酬分配如下：
​ ​ ​
截至6個月的時間
2022年6月30日
 ​ ​
截至6個月的時間
2023年6月30日
 ​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
收入成本
​ ​ ​ ​ 17,748 ​ ​ ​ ​ ​ 12,926 ​ ​
銷售、一般和行政管理
​ ​ ​ ​ 36,874 ​ ​ ​ ​ ​ 18,461 ​ ​
研發
​ ​ ​ ​ 66,945 ​ ​ ​ ​ ​ 38,812 ​ ​
合計 ​ ​ ​ ​ 121,567 ​ ​ ​ ​ ​ 70,199 ​ ​
 
F-78
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(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
12.
基於股份的薪酬（續）  
​
吉利汽車股份激勵計劃 (續)
13.
關聯方餘額和交易
​
本集團在報告期內與其進行重大交易的主要關聯方如下：
實體或個人名稱
​ ​
與公司的關係
​
吉利汽車控股有限公司(“吉利汽車”) ​ ​ 公司股東 ​
浙江吉利控股集團有限公司(“吉利控股”) ​ ​ 公司股東 ​
吉利控股旗下子公司 ​ ​ 吉利控股控股的公司，不包括吉利汽車及其子公司 ​
吉利汽車的關聯公司 ​ ​ 受吉利汽車影響顯著的公司 ​
吉利汽車旗下子公司 ​ ​ 吉利汽車控股的公司 ​
浙江浩瀚、時代吉利和鑫悦能 ​ ​ 集團股權被投資人 ​
​
(a)
本集團訂立以下重大關聯方交易，並與其關聯方有以下結餘：
​
交易性質
​ ​
與集團的關係
​ ​
截至6個月的時間
2022年6月30日
 ​ ​
截至6個月的時間
2023年6月30日
 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
汽車銷售收入
​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 1,381 ​ ​ ​ ​ ​ 2,965 ​ ​
​ ​ ​ 吉利控股 ​ ​ ​ ​ 993 ​ ​ ​ ​ ​ 3,633 ​ ​
​ ​ ​
吉利控股旗下子公司
​ ​ ​ ​ 1,208 ​ ​ ​ ​ ​ 53,700 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,582 ​ ​ ​ ​ ​ 60,298 ​ ​
電池和其他組件的收入
​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 841,548 ​ ​ ​ ​ ​ 1,287,695 ​ ​
​ ​ ​
吉利控股旗下子公司
​ ​ ​ ​ 1,474,350 ​ ​ ​ ​ ​ 5,442,155 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車的關聯公司 ​ ​ ​ ​ 699,442 ​ ​ ​ ​ ​ 603,779 ​ ​
​ ​ ​
集團股權被投資人
​ ​ ​ ​ 89,734 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,105,074 ​ ​ ​ ​ ​ 7,333,629 ​ ​
來自研究的收入和
開發服務和其他服務
​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 4,164 ​ ​ ​ ​ ​ 1,391 ​ ​
​ ​ ​ 吉利控股 ​ ​ ​ ​ 156 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​
吉利控股旗下子公司
​ ​ ​ ​ 444,163 ​ ​ ​ ​ ​ 487,185 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車的關聯公司 ​ ​ ​ ​ 92,479 ​ ​ ​ ​ ​ 240,357 ​ ​
​ ​ ​
集團股權被投資人
​ ​ ​ ​ 26 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 540,988 ​ ​ ​ ​ ​ 728,933 ​ ​
 
F-79
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(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
13.
關聯方餘額和交易 (續)
​
餘額性質
​ ​
與集團的關係
​ ​
截至2012年12月31日
2022
​ ​
截至6月30日
2023
​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
關聯方與經營活動相關的應付款項
​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 673,184 ​ ​ ​ ​ ​ 1,252,871 ​ ​ ​
​ ​ ​ 吉利控股 ​ ​ ​ ​ 652 ​ ​ ​ ​ ​ 95 ​ ​ ​
​ ​ ​
吉利控股旗下子公司
​ ​ ​ ​ 4,899,856 ​ ​ ​ ​ ​ 3,774,069 ​ ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車的關聯公司 ​ ​ ​ ​ 506,197 ​ ​ ​ ​ ​ 550,589 ​ ​ ​
​ ​ ​
集團股權被投資人
​ ​ ​ ​ 26,870 ​ ​ ​ ​ ​ 32,550 ​ ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 6,106,759 ​ ​ ​ ​ ​ 5,610,174 ​ ​ ​ ​ ​
​
(1)
截至2022年12月31日止年度及截至2023年6月30日止六個月，應收關聯方款項產生並記錄於應收關聯方款項的呆賬撥備變動如下：
​
​ ​ ​
年終了
12月31日
2022
​ ​
六個月
已結束
06月30日
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
年初/期間
​ ​ ​ ​ 13,232 ​ ​ ​ ​ ​ 9,276 ​ ​
壞賬準備沖銷
​ ​ ​ ​ (3,956) ​ ​ ​ ​ ​ (1,027) ​ ​
年終/期末
​ ​ ​ ​ 9,276 ​ ​ ​ ​ ​ 8,249 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​
截至6個月的時間
​
交易性質
​ ​
與集團的關係
​ ​
2022年6月30日
 ​ ​
2023年6月30日
 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
對關聯方的貸款和墊款
​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 26,223 ​ ​ ​ ​ ​ 26,223 ​ ​
​ ​ ​
集團股權投資對象(1)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 100,000 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 26,223 ​ ​ ​ ​ ​ 126,223 ​ ​
​
(1)
於2023年1月13日，本集團的一家附屬公司與本集團的股權投資公司簽訂了為期12個月的貸款人民幣100,000元，年利率為3.65%。
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
截至6個月的時間
​
交易性質
​ ​
與集團的關係
​ ​
2022年6月30日
 ​ ​
2023年6月30日
 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
車輛及車輛相關零部件的採購
​ ​
吉利控股的子公司(1)
​ ​ ​ ​ 5,021,715 ​ ​ ​ ​ ​ 11,332,231 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車的關聯公司 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 738,905 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 5,021,715 ​ ​ ​ ​ ​ 12,071,136 ​ ​
購買電池和其他相關組件
​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 45 ​ ​
​ ​ ​ 吉利控股旗下子公司 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 266,162 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 266,207 ​ ​
 
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(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
13.
關聯方餘額和交易 (續)
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
截至6個月的時間
​ ​
交易性質
​ ​
與集團的關係
​ ​
2022年6月30日
 ​ ​
2023年6月30日
 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
購置物業和設備
​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 19,613 ​ ​ ​ ​ ​ 8,342 ​ ​ ​
​ ​ ​ 吉利控股旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 10,942 ​ ​ ​ ​ ​ 11,540 ​ ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車的關聯公司 ​ ​ ​ ​ 259 ​ ​ ​ ​ ​ 10 ​ ​ ​
​ ​ ​ 集團股權被投資人 ​ ​ ​ ​ 1,808 ​ ​ ​ ​ ​ 2,407 ​ ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 32,622 ​ ​ ​ ​ ​ 22,299 ​ ​ ​ ​ ​
購買服務
​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 16,154 ​ ​ ​ ​ ​ 124,481 ​ ​ ​
​ ​ ​ 吉利控股 ​ ​ ​ ​ 120 ​ ​ ​ ​ ​ 3,895 ​ ​ ​
​ ​ ​ 吉利控股旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 971,974 ​ ​ ​ ​ ​ 1,133,130 ​ ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車的關聯公司 ​ ​ ​ ​ 26,101 ​ ​ ​ ​ ​ 34,094 ​ ​ ​
​ ​ ​ 集團股權被投資人 ​ ​ ​ ​ 756 ​ ​ ​ ​ ​ 8,280 ​ ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,015,105 ​ ​ ​ ​ ​ 1,303,880 ​ ​ ​ ​ ​
利息支出
​ ​ 吉利控股旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 39,945 ​ ​ ​ ​ ​ 109,023 ​ ​ ​
​ ​ ​ 集團股權被投資人 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 731 ​ ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 39,945 ​ ​ ​ ​ ​ 109,754 ​ ​ ​ ​ ​
​
餘額性質
​ ​
與集團的關係
​ ​
截至2012年12月31日
2022
​ ​
截至6月30日
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
應付關聯方的金額
經營活動
​ ​ 吉利汽車旗下子公司 ​ ​ ​ ​ 213,222 ​ ​ ​ ​ ​ 115,086 ​ ​
​ ​ ​ 吉利控股 ​ ​ ​ ​ 23,742 ​ ​ ​ ​ ​ 168 ​ ​
​ ​ ​
吉利控股旗下子公司
​ ​ ​ ​ 7,536,479 ​ ​ ​ ​ ​ 10,827,051 ​ ​
​ ​ ​ 吉利汽車的關聯公司 ​ ​ ​ ​ 19,875 ​ ​ ​ ​ ​ 42,321 ​ ​
​ ​ ​
集團股權被投資人
​ ​ ​ ​ 61,477 ​ ​ ​ ​ ​ 61,730 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 7,854,795 ​ ​ ​ ​ ​ 11,046,356 ​ ​
應付關聯方的金額
融資活動(2)
​ ​
吉利控股旗下子公司
​ ​ ​ ​ 6,475,727 ​ ​ ​ ​ ​ 1,200,000 ​ ​
與購置物業和設備有關的應付關聯方金額
​ ​
吉利控股旗下子公司
​ ​ ​ ​ 12,685 ​ ​ ​ ​ ​ 12,761 ​ ​
​
(1)
本集團已與寧波杭州灣吉利汽車零部件有限公司訂立合作框架安排，有限公司，吉利控股的子公司，用於製造ZEEKR Model。本集團購買車輛的價格由直接材料的採購成本加固定加價組成，以及由直接材料的採購成本、間接費用加固定加價組成。
​
(2)
於2022年4月，本集團透過一間附屬公司與吉利控股的一間附屬公司訂立人民幣97億元的十年期貸款。本集團於2022年收到人民幣60億元，並於2022年12月提前償還人民幣16億元。截至2023年6月30日止六個月，本集團已悉數償還所有餘下44億元，於2023年6月30日並無未償還結餘。於二零二二年十一月，本集團透過一間附屬公司與吉利控股的一間附屬公司訂立另一筆人民幣16億元的十年期貸款，並於二零二三年六月償還人民幣400，000元。兩筆十年期貸款的年利率均為4.5%。
​
 
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(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
14.
每股虧損
​
​ ​ ​
截至6個月的時間
2022年6月30日
 ​ ​
截至6個月的時間
2023年6月30日
 ​
分子 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
ZEEKR智能科技控股有限公司普通股股東應佔淨虧損
​ ​ ​ ​ (3,191,516) ​ ​ ​ ​ ​ (3,884,030) ​ ​
分母 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
已發行普通股加權平均數--基本和稀釋後的普通股數量
​ ​ ​ ​ 2,000,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 2,000,000,000 ​ ​
普通股股東應佔每股基本和攤薄淨虧損
​ ​ ​ ​ (1.60) ​ ​ ​ ​ ​ (1.94) ​ ​
由於ZEEKR於2021年3月31日在開曼羣島註冊成立，因此，每股收益自注冊成立之日起呈前瞻性列報。合併實體的淨虧損是指作為重組的一部分收購的每個實體自各自收購之日起產生的淨虧損。
在截至2022年、2022年和2023年6月30日的六個月內，以下限售股單位和可轉換系列A前優先股和A系列優先股被排除在稀釋每股淨虧損的計算之外，因為它們將在規定的期間內被計入反稀釋。
​ ​ ​
截至6個月的時間
2022年6月30日
 ​ ​
截至6個月的時間
2023年6月30日
 ​
​ ​ ​
編號
​ ​
編號
​
行使限制性股份單位時可發行的股份
​ ​ ​ ​ 77,605,989 ​ ​ ​ ​ ​ 70,029,423 ​ ​
系列A前優先股
​ ​ ​ ​ 126,470,585 ​ ​ ​ ​ ​ 126,470,585 ​ ​
A系列優先股
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 134,992,983 ​ ​
​
15.
細分市場報告
​
首席執行官被確定為首席運營決策者(CODM)。
本集團根據管理方法報告分部信息。管理方法指定管理層用來作出決策及評估業績的內部報告，作為本集團須報告分部的來源。集團將業務分成三個部分：
ZEEKR部門：包括位於中國境內的車輛運營和分銷，以及主要在中國境內運營的某些電動汽車研發服務。
Viridi部門：由位於中國的電池和其他組件製造業務組成，電池和其他組件分銷到歐洲和中國。Viridi Segment還在中國提供電池研發服務。
CEVT事業部：由位於瑞典的研發部門組成，主要向中國的相關方提供服務。
本集團根據淨收入和分部利潤評估其可報告分部的業績。每個細分市場的淨收入通常基於汽車、電池的銷售和研發服務的提供。每個部門的分部利潤包括淨收入、直接歸屬於該部門的收入的相關成本。
 
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15.
分部報告（續）  
​
下表彙總了本集團截至2022年6月30日及2023年6月30日止六個月的經營業績。
​ ​ ​
截至2022年6月30日的六個月
 ​
​ ​ ​
ZEEKR
​ ​
Viridi
​ ​
CEVT
​ ​
淘汰
​ ​
合併
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
淨收入
​ ​ ​ ​ 5,586,758 ​ ​ ​ ​ ​ 3,567,759 ​ ​ ​ ​ ​ 1,353,205 ​ ​ ​ ​ ​ (1,495,486) ​ ​ ​ ​ ​ 9,012,236 ​ ​
收入成本
​ ​ ​ ​ (5,291,607) ​ ​ ​ ​ ​ (3,057,652) ​ ​ ​ ​ ​ (1,012,166) ​ ​ ​ ​ ​ 1,226,095 ​ ​ ​ ​ ​ (8,135,330) ​ ​
分部利潤
​ ​ ​ ​ 295,151 ​ ​ ​ ​ ​ 510,107 ​ ​ ​ ​ ​ 341,039 ​ ​ ​ ​ ​ (269,391) ​ ​ ​ ​ ​ 876,906 ​ ​
​ ​ ​
截至2023年6月30日的六個月
 ​
​ ​ ​
ZEEKR
​ ​
Viridi
​ ​
CEVT
​ ​
淘汰
​ ​
合併
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
淨收入
​ ​ ​ ​ 13,408,561 ​ ​ ​ ​ ​ 8,551,528 ​ ​ ​ ​ ​ 659,535 ​ ​ ​ ​ ​ (1,349,542) ​ ​ ​ ​ ​ 21,270,082 ​ ​
收入成本
​ ​ ​ ​ (11,603,495) ​ ​ ​ ​ ​ (8,181,130) ​ ​ ​ ​ ​ (570,209) ​ ​ ​ ​ ​ 1,317,548 ​ ​ ​ ​ ​ (19,037,286) ​ ​
分部利潤
​ ​ ​ ​ 1,805,066 ​ ​ ​ ​ ​ 370,398 ​ ​ ​ ​ ​ 89,326 ​ ​ ​ ​ ​ (31,994) ​ ​ ​ ​ ​ 2,232,796 ​ ​
計入上述Viridi部門錄得的收入，於截至2022年及2023年6月30日止六個月期間，以OEM方式向ZEEKR工廠銷售電池組及組件以製造ZEEKR型號的金額分別為人民幣374,234元及人民幣1,134,860元。
下表彙總了集團截至2022年12月31日和2023年6月30日的營業部門資產：
​ ​ ​
截至2022年12月31日
 ​
​ ​ ​
ZEEKR
​ ​
Viridi
​ ​
CEVT
​ ​
淘汰
​ ​
合併
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
總資產
​ ​ ​ ​ 9,618,203 ​ ​ ​ ​ ​ 9,708,876 ​ ​ ​ ​ ​ 3,567,993 ​ ​ ​ ​ ​ (3,417,756) ​ ​ ​ ​ ​ 19,477,316 ​ ​
​ ​ ​
截至2023年6月30日
 ​
​ ​ ​
ZEEKR
​ ​
Viridi
​ ​
CEVT
​ ​
淘汰
​ ​
合併
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
總資產
​ ​ ​ ​ 12,437,556 ​ ​ ​ ​ ​ 10,029,074 ​ ​ ​ ​ ​ 3,112,356 ​ ​ ​ ​ ​ (4,093,728) ​ ​ ​ ​ ​ 21,485,258 ​ ​
以下為可報告分部損益計量與本集團未經審核簡明合併及綜合除所得税前虧損之對賬：
​ ​ ​
截至6月30日的6個月
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
可報告分部的總利潤
​ ​ ​ ​ 876,906 ​ ​ ​ ​ ​ 2,232,796 ​ ​
未分配金額 * ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
研發費用
​ ​ ​ ​ (2,042,825) ​ ​ ​ ​ ​ (3,188,554) ​ ​
銷售、一般和行政費用
​ ​ ​ ​ (1,725,489) ​ ​ ​ ​ ​ (2,898,733) ​ ​
其他營業收入，淨額
​ ​ ​ ​ 33,023 ​ ​ ​ ​ ​ 134,296 ​ ​
 
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(金額以千為單位，不包括每股和每股數據，另有説明)
15.
分部報告（續）  
​
​ ​ ​
截至6月30日的6個月
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
利息支出
​ ​ ​ ​ (80,648) ​ ​ ​ ​ ​ (192,165) ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ 39,966 ​ ​ ​ ​ ​ 41,243 ​ ​
其他(費用)收入，淨額
​ ​ ​ ​ (88,885) ​ ​ ​ ​ ​ 38,147 ​ ​
所得税前虧損
​ ​ ​ ​ (2,987,952) ​ ​ ​ ​ ​ (3,832,970) ​ ​
​
​
*
本集團在內部報告中不區分不同部門的費用，並按性質報告費用。
​
16.
承付款和或有事項
​
（a） 資本支出承諾
本集團的資本開支承擔主要涉及建造及購買生產設施、設備及工具的承擔。截至2023年6月30日的未經審計的簡明合併和合並財務報表中尚未反映的簽約資本承諾總額如下：
​ ​ ​
合計
​ ​
不到一年
​ ​
一至三年
​ ​
四到五年
​
​ ​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​ ​
人民幣
​
資本支出承諾
​ ​ ​ ​ 366,861 ​ ​ ​ ​ ​ 102,201 ​ ​ ​ ​ ​ 252,041 ​ ​ ​ ​ ​ 12,619 ​ ​
(B)意外情況
本集團在正常業務過程中須接受定期法律或行政訴訟。本集團並無參與任何將對其業務或財務狀況產生重大影響的未決法律或行政程序。
17.
後續活動
​
集團對截至2023年8月18日的後續事件進行了評估，這一天是精簡合併和合並財務報表發佈的日期。
2023年8月11日，公司向外部投資者發行了4,382,686股A系列優先股，現金對價為23,584美元，相當於人民幣168,830元。關鍵條款與附註10中披露的A系列優先股一致。
 
F-84
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第二部分
招股説明書中不需要的信息
第6項.董事和高級管理人員的賠償
[br]開曼羣島法律沒有限制一家公司的公司章程可對高級管理人員和董事作出賠償的程度，除非開曼羣島法院認為任何這類規定與公共政策相違背，例如就民事欺詐或犯罪後果提供賠償。根據我們的發售後備忘錄和組織章程細則(將在緊接本次發售完成前生效)，在開曼羣島法律允許的最大限度內，我們公司的每位董事及其高管應就其作為董事或本公司高管因執行或履行其職責、權力、權限或酌情決定權而招致或遭受的所有訴訟、訴訟、費用、費用、損失、損害或法律責任予以賠償，包括在不損害前述規定的一般性的原則下，或他在開曼羣島或其他地方的任何法院就涉及本公司或其事務的任何民事法律程序進行抗辯(不論是否成功)而招致的法律責任。
根據本註冊聲明附件10.4中提交的賠償協議的格式，我們將同意賠償我們的董事和執行官因擔任我們公司的董事或高管而產生的與索賠有關的某些責任和費用。
承銷協議的格式將作為本註冊聲明的附件1.1存檔，該協議還將規定對我們和我們的高級管理人員和董事的賠償。
根據上述條款，董事、高級管理人員或控制我們的人士可以對根據修訂的1933年證券法產生的責任進行賠償，我們已被告知，在美國證券交易委員會看來，此類賠償違反了證券法中表達的公共政策，因此無法執行。
第7項：近期未註冊證券的銷售
在過去三年中，我們發行了以下證券(包括收購我們普通股的期權)，而沒有根據證券法註冊這些證券。吾等認為，根據證券法第4(A)(2)節有關不涉及公開發售的交易及/或證券法第701條的規定，根據證券法有關發行人在離岸交易中銷售的S法規，以下各項發行均獲豁免根據證券法註冊。這些交易都不涉及承銷商。
採購員
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簽發日期
​ ​
數量：
證券
​ ​
考慮因素
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普通股 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
哈尼斯信託(開曼)有限公司 ​ ​ 2021年3月31日 ​ ​ 1 ​ ​ 0.0002美元 ​
瑞景集團有限公司
​ ​ 2021年3月31日 ​ ​ 1,019,999,999 ​ ​ 10.2億元人民幣 ​
吉利國際(香港)有限公司。 ​ ​ 2021年3月31日 ​ ​ 980,000,000 ​ ​ 人民幣9.8億元 ​
系列A前優先股 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
英特爾投資公司
​ ​
2021年9月17日
 ​ ​ 25,294,117 ​ ​ 1億美元 ​
Team Plus Limited
​ ​ 2022年1月25日 ​ ​ 25,294,117 ​ ​ 1億美元 ​
積分股有限公司
​ ​
2021年9月17日
 ​ ​ 25,294,117 ​ ​ 1億美元 ​
嗶哩嗶哩閃電投資有限公司
​ ​
2021年9月17日
 ​ ​ 25,294,117 ​ ​ 1億美元 ​
 
II-1
目錄
 
採購員
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簽發日期
​ ​
數量：
證券
​ ​
考慮因素
​
寧鉑美Shan保税港區文鼎投資有限公司 ​ ​ 2022年1月25日 ​ ​ 25,294,117 ​ ​ 1億美元 ​
A系列優先股 ​ ​ ​ ​
安農·沙舒亞
​ ​ 2023年2月27日 ​ ​ 1,858,342 ​ ​ 1000萬美元 ​
浙江保税區藍記股權投資基金(有限合夥) ​ ​ 2023年6月20日
2023年8月11日		 ​ ​ 77,941,877
4,382,686 		​ ​ 419,416,172.7美元
23,583,827.3美元		 ​
衢州新安智造股權投資(有限合夥) ​ ​ 2023年6月20日 ​ ​ 27,317,631 ​ ​ 1.47億美元 ​
寧鉑美Shan保税港區文鼎投資有限公司 ​ ​ 2023年6月28日 ​ ​ 18,583,422 ​ ​ 1億美元 ​
廣州越秀金昌第五期股權投資基金(有限合夥) ​ ​ 2023年6月28日 ​ ​ 9,273,128 ​ ​ 49,900,000美元 ​
廣州遠建鑫宇實業投資(有限合夥) ​ ​ 2023年6月28日 ​ ​ 18,583 ​ ​ 100,000美元 ​
[期權和限售股單位] ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
某些員工
​ ​ 在過去的三年中 ​ ​ [購買總數的選項
共 個[•]普通股]		 ​ ​ [過去和未來提供的服務
這些人向我們提供的]		 ​
根據《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》實務備註15，吉利汽車擬就是次發售向其股東提供對本公司若干部分普通股的“保證權利”。由於我們的普通股預計不會在任何證券交易所上市，根據相關香港上市規則的規定，吉利汽車必須向其合資格股東提供“實物分配”或美國存託憑證實物分配，以實現其保證權利分配。分配將不會由吉利汽車的股東支付任何對價。吉利汽車有權領取零碎美國存託憑證的股東、選擇接受現金代替美國存託憑證、位於美國境內或屬於美國公民、或在其他方面不符合資格的吉利汽車股東，將只能在保證權利分配中獲得現金。
[吉利汽車已同意在完成本次發售的同時，並在符合條件下，按每股公開發行價向我們購買總值高達港幣     百萬元(    百萬美元)的若干A類普通股，以分派給其合資格股東，即每股美國存托股份的公開發行價除以一美國存托股份代表的A類普通股數量。]只有在本次發行完成且不涉及承銷商的情況下，才能進行有保證的權利分配。吉利汽車以實物方式發行美國存託憑證不屬於本次發行的一部分。吉利汽車和我們將各自承擔與此相關的所有費用 [同時進行的私人配售和]有保障的權利分配。我們預計不會使用此次發售的任何收益來支付或促進保證權利分配。
我們認為，根據《證券法》關於發行人在離岸交易中銷售的S規定，上述保證權利分配可獲豁免註冊。
第8項展品和財務報表明細表
(a)
展品
​
 
II-2
目錄
 
有關作為本註冊的一部分提交的所有展品的完整列表，請參閲展品索引，該展品索引通過引用併入本文。
(b)
財務報表明細表
​
[附表被省略，因為要求在其中列出的資料不適用或已在合併財務報表及其附註中顯示。]
第9項承諾
以下簽字人承諾：
(a)
以下籤署的登記人承諾在承銷協議規定的截止日期向承銷商提供承銷商要求的面額和登記名稱的證書，以便迅速交付給每位買方。
​
(b)
根據上述條款或其他規定，註冊人的董事、高級管理人員和控制人可以根據1933年《證券法》所產生的責任獲得賠償，但註冊人已被告知，美國證券交易委員會認為這種賠償違反了1933年證券法所表達的公共政策，因此不能強制執行。如果登記人為成功抗辯任何訴訟、訴訟或法律程序而招致或支付的費用(登記人為成功抗辯任何訴訟、訴訟或法律程序而招致或支付的費用除外)而對該等責任提出賠償要求，則除非登記人的律師認為此事已通過控制先例解決，否則登記人將向具有適當管轄權的法院提交賠償要求，以確定該賠償是否違反1933年證券法所表達的公共政策，並受該發行的最終裁決所管限。
​
(c)
以下籤署的註冊人承諾：
​
(1)
為了確定1933年證券法規定的任何責任，根據第430A條作為本註冊説明書的一部分提交的招股説明書表格中遺漏的信息，以及註冊人根據1933年證券法第424(B)(1)或(4)條或第497(H)條提交的招股説明書表格中包含的信息，應被視為本註冊説明書在宣佈生效時的一部分。
​
(2)
為了確定1933年證券法規定的任何責任，每一項包含招股説明書形式的生效後修正案應被視為與其中所提供的證券有關的新的登記聲明，而當時發行此類證券應被視為其首次善意發行。
​
 
II-3
目錄
 
展品索引
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展品
編號
​ ​
文檔説明
​
​ 1.1* ​ ​ 承保協議格式 ​
​ 3.1** ​ ​ 第二次修訂和重述的註冊人組織章程大綱和細則，目前有效 ​
​ 3.2* ​ ​ 註冊人第三次修訂和重述的組織章程大綱和細則的格式，在本次發行完成前立即生效 ​
​ 4.1* ​ ​ 美國存託憑證樣本格式（包含在附件4.3中） ​
​ 4.2* ​ ​ 登記人普通股樣本證書 ​
​ 4.3* ​ ​ 美國存托股份登記人、託管人和持有人之間的存託協議格式 ​
​ 4.4** ​ ​ 2023年2月27日首次修訂和重新簽署的股東協議 ​
​ 5.1* ​ ​ Ogier對正在登記的普通股有效性的意見 ​
​ 8.1* ​ ​ Ogier對開曼島某些税收問題的意見(見附件5.1) ​
​ 8.2* ​ ​ King&Wood Mallesons對某些中國税務問題的意見(見附件99.2) ​
​ 10.1** ​ ​ 2021年股票激勵計劃 ​
​ 10.2* ​ ​ 吉利汽車選項計劃 ​
​ 10.3* ​ ​ 吉利汽車RSU計劃 ​
​ 10.4* ​ ​ 與註冊人的每一位董事和高級管理人員簽訂的賠償協議格式 ​
​ 10.5** ​ ​ 註冊人與註冊人高管之間的僱傭協議格式 ​
​ 10.6**† ​ ​ 寧波維瑞迪、浙江集創實業發展有限公司和ZEEKR智能科技於2021年7月2日簽訂的股份購買協議 ​
​ 10.8**† ​ ​ 浙江ZEEKR與吉利控股於2021年7月26日簽訂的商標許可協議英譯本 ​
​ 10.9**† ​ ​ 浙江ZEEKR與浙江聯空科技有限公司於2021年8月1日簽訂的可持續體驗架構許可協議英譯本 ​
​ 10.10**† ​ ​ ZEEKR汽車(寧波杭州灣新區)有限公司、寧波杭州灣吉利汽車零部件有限公司、浙江吉利、浙江ZEEKR於2021年9月19日簽署的合作框架協議英譯本 ​
​ 10.11**† ​ ​ ZEEKR汽車(寧波杭州灣新區)有限公司、寧波杭州灣吉利汽車零部件有限公司、浙江吉利、浙江ZEEKR於2022年1月1日簽署的合作框架協議英文譯本 ​
​ 10.12**† ​ ​ ZEEKR汽車(寧波杭州灣新區)有限公司、寧波杭州灣吉利汽車零部件有限公司、浙江吉利、浙江ZEEKR於2022年8月1日簽署的合作框架協議英文譯本 ​
​ 10.13* ​ ​ 2023年2月21日四川林克汽車製造有限公司、浙江吉利汽車股份有限公司成都分公司、浙江澤科爾合作框架協議英譯本 ​
​ [10.14* ​ ​ 註冊人與吉利汽車關於認購與保證權利分配相關的普通股的股份認購協議] ​
​ 21.1** ​ ​ 註冊人的主要子公司 ​
​ 23.1* ​ ​ 德勤、獨立註冊會計師事務所同意 ​
​ 23.2* ​ ​ Ogier同意(包含在附件5.1中) ​
 
II-4
目錄
 
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展品
編號
​ ​
文檔説明
​
​ 23.3* ​ ​ King&Wood Mallesons同意(包含在附件99.2中) ​
​ 23.4** ​ ​ 徵得MAQS Advokatbyrç 同意 ​
​ 24.1* ​ ​ 授權書(包括在簽名頁上) ​
​ 99.1* ​ ​ 註冊人的商業行為和道德準則 ​
​ 99.2* ​ ​ 金杜律師事務所對某些中國法律問題的意見 ​
​ 99.3* ​ ​ Frost&Sullivan同意 ​
​ 107* ​ ​ 備案費表 ​
​
*
以修訂方式提交。
​
**
之前提交的
​
†
通過用括號和星號標記某些機密部分，本展覽省略了此類部分，因為標識的機密部分(I)不是重要的，(Ii)如果公開披露或構成不重要的個人身份信息，將對競爭造成損害。
​
 
II-5
目錄
 
簽名
根據1933年《證券法》的要求，註冊人證明其有合理的理由相信其符合F-1表格的所有備案要求，並已於2023年在中華人民共和國寧波正式授權以下簽名人代表其簽署本註冊聲明      
ZEEKR智能技術
控股有限公司
發信人：
       
​
​
名稱：
標題：
 
II-6
目錄
 
委託書
通過這些陳述認識所有人，以下簽名的每個人在此組成並分別任命      和      及其各自為其真實合法的事實代理人和代理人，並有充分的權力以其名義、位置和替代任何和所有與本註冊聲明有關的身份，包括以簽名人的名義和代表在本註冊聲明、本註冊聲明及其任何和所有修正案上簽名，包括根據1933年《美國證券法》第462條規則提交的生效後修正案和登記，並向美國證券交易委員會提交該修正案及其所有證物和其他相關文件，授予該等事實律師和代理人充分的權力和授權，以按照他可能或可以親自進行的所有意圖和目的，在該場所內和周圍進行和執行每項必要和必要的行為和事情，特此批准並確認所有上述事實律師和代理人，或其替代者，可憑藉本條例合法地作出或導致作出。
根據修訂後的1933年《證券法》的要求，本註冊聲明已由以下人員在2023年     上以指定身份簽署：
​
簽名
​ ​
標題
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​
     
​
舒夫Li
​ ​ 董事會主席 ​
​
     
​
從惠安
​ ​ 首席執行官董事
(首席執行官) 		​
​
     
​
東輝Li
​ ​ 董事 ​
​
     
​
生月桂
​ ​ 董事 ​
​
     
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景源
​ ​ 首席財務官
(主要財務官和主要會計人員)
警官) 		​
 
II-7
目錄
 
美國授權代表簽字
根據1933年證券法，簽署人，即ZEEKR智能科技控股有限公司在美國的正式授權代表，已於2023年在紐約的     簽署了本註冊聲明或其修正案。
授權的美國代表
發信人：
       
​
​
名稱：
標題：
 
II-8