目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號：
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
| ||
（州或其他司法管轄區 | （美國國税局僱主 | |
公司註冊） | 證件號） | |
（主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號 (
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器☐ | |
非加速過濾器☐ | 規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
有
目錄
在本10-Q表季度報告中，Royal Gold, Inc. 及其子公司統稱為 “皇家黃金”、“我們”、“我們” 或 “我們的”。
索引
|
| 頁面 | ||
第一部分 | 財務信息 | |||
第 1 項。 | 財務報表（未經審計） | |||
合併資產負債表 | 3 | |||
合併運營報表和綜合收益表 | 4 | |||
股東權益變動綜合報表 | 5 | |||
合併現金流量表 | 6 | |||
合併財務報表附註 | 7 | |||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 | ||
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 | ||
第 4 項。 | 控制和程序 | 27 | ||
第二部分 | 其他信息 | |||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 27 | ||
第 1A 項。 | 風險因素 | 27 | ||
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 28 | ||
第 3 項。 | 優先證券違約 | 28 | ||
第 4 項。 | 礦山安全披露s | 28 | ||
第 5 項。 | 其他信息 | 28 | ||
第 6 項。 | 展品 | 29 | ||
簽名 | 30 | |||
2
目錄
第 1 項。財務報表
ROYAL GOLD, INC.
合併資產負債表
（未經審計，金額以千計，股票數據除外）
| 9月30日 |
| 6月30日 | |||
| 2021 | 2021 | ||||
資產 | ||||||
現金及等價物 | $ | | $ | | ||
應收特許權使用費 | | | ||||
應收所得税 | | | ||||
直播清單 | | | ||||
預付費用和其他 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
直播和特許權使用費利息，淨額（注3） | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債 | ||||||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
應付股息 | | | ||||
應繳所得税 | | | ||||
其他流動負債 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
債務（註釋5） | | — | ||||
遞延所得税負債 | | | ||||
不確定的税收狀況 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
負債總額 | | | ||||
承付款和或有開支（注12） | ||||||
公平 | ||||||
優先股，$ | — | — | ||||
普通股，$ | | | ||||
額外的實收資本 | | | ||||
累計收益 | | | ||||
皇家金股東權益總額 | | | ||||
非控股權益 | | | ||||
權益總額 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | ||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併運營報表和綜合收益表
（未經審計，金額以千計，股票數據除外）
三個月已結束 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
收入（附註6） | $ | | | |||
成本和開支 | ||||||
銷售成本（不包括折舊、損耗和攤銷） | ||||||
一般和行政 | ||||||
生產税 | ||||||
勘探成本 | — | | ||||
折舊、損耗和攤銷 | ||||||
成本和支出總額 | ||||||
出售Peak Gold合資企業權益的收益 | — | | ||||
營業收入 | | | ||||
股票證券的公允價值變動 | ||||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他費用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | | | ||||
所得税（費用）補助 | ( | |||||
淨收益和綜合收益 | | | ||||
歸因於非控股權益的淨（收益）虧損和綜合（收益）虧損 | ( | | ||||
歸屬於皇家金業普通股股東的淨收益和綜合收益 | $ | | $ | | ||
歸屬於皇家金業普通股股東的每股淨收益： | ||||||
每股基本收益 | $ | | $ | | ||
基本加權平均已發行股份 | | | ||||
攤薄後的每股收益 | $ | | $ | | ||
攤薄後的加權平均已發行股數 | | | ||||
每股普通股申報的現金分紅 | $ | | $ | | ||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄
ROYAL GOLD, INC.
股東權益變動綜合報表
截至 2021 年 9 月 30 日和 2020 年 9 月 30 日的三個月
（未經審計，金額以千計，股票數據除外）
皇家金股東 | |||||||||||||||||
額外 | |||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 累積的 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 興趣愛好 | 公平 | ||||||||||||
截至2021年6月30日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票薪酬和相關股票發行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
對非控股權益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收益和綜合收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| | ||||
已申報分紅 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
截至2021年9月30日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家金股東 | |||||||||||||||||
額外 | |||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 累積的 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 興趣愛好 | 公平 | ||||||||||||
截至2020年6月30日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票薪酬和相關股票發行 |
| |
| |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
出售 Peak Gold 合資公司的權益 | — | — | ( | — | ( | ( | |||||||||||
對非控股權益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收益（虧損）和綜合收益（虧損） |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| ( |
| | ||||
已申報分紅 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
截至2020年9月30日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併現金流量表
（未經審計，金額以千計）
三個月已結束 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
來自經營活動的現金流： | ||||||
淨收益和綜合收益 | $ | | $ | | ||
為調節淨收入和綜合收益與經營活動提供的淨現金而進行的調整： | ||||||
折舊、損耗和攤銷 | | | ||||
出售Peak Gold合資企業權益的收益 | — | ( | ||||
非現金員工股票薪酬支出 | | | ||||
股票證券的公允價值變動 | ( | ( | ||||
遞延所得税優惠 | ( | ( | ||||
其他 | | | ||||
資產和負債的變化： | ||||||
應收特許權使用費 | ( | ( | ||||
直播清單 | | ( | ||||
應收所得税 | | ( | ||||
預付費用和其他資產 | ( | | ||||
應付賬款 | ( | ( | ||||
應繳所得税 | | | ||||
不確定的税收狀況 | ( | ( | ||||
其他負債 | ( | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||
來自投資活動的現金流： | ||||||
收購直播和特許權使用費權益 | ( | ( | ||||
Khoemacau 次級債務工具 | ( | — | ||||
出售Peak Gold合資企業權益的收益 | — | | ||||
出售Contango股票的收益 | — | | ||||
其他 | ( | ( | ||||
投資活動提供的（用於）淨現金 | $ | ( | $ | | ||
來自融資活動的現金流： | ||||||
償還債務 | — | ( | ||||
循環信貸額度借款 | | — | ||||
普通股發行的淨支付額 | ( | ( | ||||
普通股分紅 | ( | ( | ||||
其他 | ( | ( | ||||
（用於）融資活動提供的淨額 | $ | | $ | ( | ||
現金及等價物淨增加（減少） | ( | | ||||
期初的現金及等價物 | | | ||||
期末的現金及等價物 | $ | | $ | | ||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
1。業務、重要會計政策摘要和近期會計準則
Royal Gold從事收購和管理貴金屬流、特許權使用費和類似權益的業務。我們尋求收購現有的直播和特許權使用費權益，或為正在生產或處於開發階段的項目提供資金，以換取直播或特許權使用費權益。金屬流是一種購買協議，規定以購買協議在交易期限內確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或一部分，以換取預付定金。特許權使用費是採礦項目的非經營權益，它規定了在扣除合同規定的成本（如果有）後獲得該項目生產的收入或金屬的權利。
財政年度末的變化
2021 年 8 月 9 日，我們董事會批准了將財政年度結束時間從 6 月 30 日變更至 12 月 31 日，自 2021 年 12 月 31 日起生效。因此，我們預計將在2022年初提交10-KT表的過渡報告，過渡期為2021年7月1日至2021年12月31日，為期六個月。
重要會計政策摘要
隨附的未經審計的合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）以及經修訂的1934年《證券交易法》第10-Q表的説明和第S-X條例第10條編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的年度財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公允列報中期財務報表所必需的正常經常性調整均已包含在本10-Q表中。截至2021年9月30日的三個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的六個月過渡期的預期業績。這些未經審計的中期合併財務報表應與我們在2021年8月12日向美國證券交易委員會提交的截至2021年6月30日財年的10-K表年度報告（“2021財年10-K”）一起閲讀。
最新會計準則
我們已經評估了財務會計準則委員會或其他準則制定機構在這些未經審計的合併財務報表提交之日之前發佈或提出的所有最近發佈但尚未生效的會計準則，並且認為未來採用任何此類準則都不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2。收購和處置
收購 Red Chris 版税
2021 年 8 月 11 日，我們收購了
Red Chris 礦是一個正在運營的露天礦，生產金、銅和銀，位於斯基納山脈的北部邊緣。該礦由一家合資企業（“Red Chris JV”）擁有和運營，該合資企業擁有
收購Red Chris特許權使用費被視為資產收購。這美元
7
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ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
2021。生產階段的Red Chris特許權使用費的收購成本將使用生產單位法消耗，該單位是使用Newcrest提供的總探明儲量和可能儲量估算的。
NX 金礦金流收購
2021年6月30日，我們宣佈，我們與埃羅銅業公司的全資子公司Ero Gold Corporation及其某些附屬公司（合稱 “Ero”）簽訂了貴金屬購買協議，購買巴西地下NX金礦（“NX Gold Stream”）生產的黃金。
2021 年 8 月 6 日，我們預付了 $
NX Gold Stream被列為資產收購。這美元
8
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
3.直播和特許權使用費利息，淨額
下表彙總了我們截至2021年9月30日和2021年6月30日的淨直播和特許權使用費利息。
截至 2021 年 9 月 30 日（金額以千計）： |
| 成本 |
| 累積消耗 |
| 網 | |||
製作階段直播興趣： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韋布洛維耶霍 | | ( | | ||||||
安達科洛 | | ( | | ||||||
Khoemacau | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
瓦薩 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
製作階段的總興趣愛好 | | ( | | ||||||
製作階段的特許權使用費權益： | |||||||||
Voisey's Bay | | ( | | ||||||
Red Chris | | — | | ||||||
佩尼亞斯基託 | | ( | | ||||||
科爾特斯 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
製作階段特許權使用費權益總額 | | ( | | ||||||
製作階段總流和特許權使用費權益 | | ( | | ||||||
開發階段的興趣愛好： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
開發階段的特許權使用費權益： | |||||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
開發階段資金總額和特許權使用費權益 | | — | | ||||||
探索階段直播興趣： | |||||||||
NX 金牌 | | — | | ||||||
探索階段的特許權使用費利益： | |||||||||
Pascua-Lama | | — | | ||||||
Red Chris | | — | | ||||||
Côté | | | |||||||
其他 | | — | | ||||||
勘探階段的總流量和特許權使用費權益 | | — | | ||||||
直播和特許權使用費權益總額，淨額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
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目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
截至 2021 年 6 月 30 日（金額以千計）： |
| 成本 |
| 累積消耗 | 網 | ||||
製作階段直播興趣： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韋布洛維耶霍 | | ( | | ||||||
安達科洛 | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
瓦薩 | | ( | | ||||||
製作階段的總興趣愛好 | | ( | | ||||||
製作階段的特許權使用費權益： | |||||||||
Voisey's Bay | | ( | | ||||||
佩尼亞斯基託 | | ( | | ||||||
科爾特斯 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
製作階段特許權使用費權益總額 | | ( | | ||||||
製作階段總流和特許權使用費權益 | | ( | | ||||||
開發階段的興趣愛好： | |||||||||
Khoemacau | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
開發階段的特許權使用費權益： | |||||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
開發階段資金總額和特許權使用費權益 | | — | | ||||||
探索階段的特許權使用費利益： | |||||||||
Pascua-Lama | | — | | ||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
勘探階段特許權使用費權益總額 | | — | | ||||||
直播和特許權使用費權益總額，淨額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
COVID-19 疫情
自2020年初以來，由於持續的 COVID-19 疫情，我們的幾個運營交易對手有時會暫時削減運營。此外，疫情和由此產生的經濟和社會影響使運營商難以預測預期的產量，運營商有時不得不撤回或修改先前披露的指導方針。迄今為止，我們的經營業績和財務狀況在大多數情況下並未受到這些措施的重大影響。但是，疫情的影響最終將取決於我們無法控制的許多因素，包括疫情的嚴重程度和持續時間、政府和運營商為應對疫情而採取的行動，以及有效治療和疫苗的開發、可用性和公眾接受程度。因此，我們目前無法預測未來對我們的經營業績和財務狀況的任何影響的性質或程度。作為定期資產減值分析的一部分，我們將繼續監測與疫情相關的事態發展對直播和特許權使用費權益的影響。
4。有價股權證券
截至2021年9月30日，我們的有價股權證券包括最多可購買的認股權證
我們的有價股權證券的公允價值上漲了美元
10
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
截至2021年9月30日和2021年6月30日，證券為美元
5。債務
截至2021年9月30日和2021年6月30日，我們的債務包括以下內容：
截至 2021 年 9 月 30 日 | 截至2021年6月30日 | |||||||||||||||||
| 校長 |
| 債務發行成本 |
| 總計 |
| 校長 |
| 債務發行成本1 |
| 總計 | |||||||
（金額以千計） | （金額以千計） | |||||||||||||||||
循環信貸額度 | $ | | $ | ( | $ | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||||||
債務總額 | $ | | $ | ( | $ | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||||||
(1)包含在合併資產負債表上的其他資產中。
循環信貸額度
截至 2021 年 9 月 30 日，我們有 $
2021年7月7日，我們對循環信貸額度進行了第四次修訂，日期為2017年6月2日。該修正案將到期日從2024年6月3日延長至2026年7月7日，增加了規定最終取代倫敦銀行同業拆借利率的條款，並根據協議對貸款機構進行了某些修改。
2021 年 10 月 8 日，我們償還了美元
Royal Gold可以隨時償還循環信貸額度下的任何借款，無需支付溢價或罰款。
6.收入
收入確認
履約義務是合同中承諾將特定商品或服務（或綜合一攬子商品和/或服務）的控制權移交給客户。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務，並在履行履約義務時確認為收入，或作為履約義務確認為收入。根據該指導方針，在相關金屬生產的控制權移交給我們的客户時，通常會確認歸屬於我們的流利權益和特許權使用費權益的收入。我們確認的收入金額進一步反映了根據相應的收入或特許權使用費協議我們有權獲得的對價。下文將詳細介紹我們的直播和特許權使用費權益的收入確認政策。
直播興趣
金屬流是一種購買協議，它規定以購買協議在交易期限內確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或一部分，以換取預付定金。根據我們的金屬流通協議獲得的黃金、白銀和銅將計入庫存，然後主要使用平均現貨利率的黃金、白銀和銅遠期合約出售。這些平均即期遠期利率合約的銷售價格由合約期內的每日黃金、白銀或銅現貨平均價格決定，通常是兩者之間的連續交易日數
11
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
收據和購買金屬。我們在合同規定的結算日通過向買方（我們的客户）實物交付金屬來結算我們的遠期銷售合同。根據我們的遠期銷售合同，有一項單一履約義務，即向買方出售合同中規定的數量的金屬，我們在實物交割時履行這一義務。因此，我們的金屬銷售收入在結算之日確認，即金屬的控制權、保管權和所有權轉讓給買方的日期。
版税權益
特許權使用費是採礦項目的非經營權益，它規定在扣除特定成本（如果有）後，有權獲得一定比例的收入或項目生產的金屬。我們有權根據合同規定的金屬生產期間的大宗商品價格（例如，月度或季度平均現貨價格）來支付採礦項目的特許權使用費利息。作為特許權使用費持有者，我們在採礦項目的生產和運營中充當被動實體，採礦項目的第三方運營商負責所有采礦活動，包括所有金屬產品的後續營銷和交付給其最終客户。在我們所有的材料特許權使用費權益安排中，我們得出的結論是，我們在生產時將對金屬生產權益的控制權移交給運營商，因此，運營商就是我們的客户。我們進一步確定，向運營商轉讓包含我們特許權使用費權益的每個金屬生產單位是合同規定的單獨履行義務，每項履約義務均由運營商在金屬生產時履行。因此，我們確認按協議規定的大宗商品價格進行金屬生產期間應歸屬於我們的特許權使用費權益的收入，其中不包括合同允許的任何場外處理、煉油、運輸以及採礦成本（如適用）。
特許權使用費收入估算
對於我們的少量特許權使用費權益，在我們發佈該期間的財務報表之前發生金屬生產的時期，我們可能不會收到或無權接收來自運營商的付款信息，包括生產信息。因此，我們可能會根據運營商提供的包括公開信息在內的可用信息來估算這些特許權使用費的收入。如果在我們發佈財務報表之前，運營商或其他公共來源沒有提供足夠的信息，我們將在收到必要付款信息期間確認特許權使用費收入。估計數和實際金額之間的差異可能有很大差異，並記錄在已知實際金額的時期內。另請參閲我們在2021財年10-K中討論的 “估算值的使用” 會計政策。在截至2021年9月30日的三個月中，預計或歸因於2021年9月30日之前的金屬生產的特許權使用費收入並不大。
收入分解
我們已經確定了
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ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
歸屬於我們每個收入來源的按金屬類型劃分的收入分列如下（金額以千計）：
三個月已結束 | |||||
9月30日 |
| 9月30日 | |||
2021 | 2020 | ||||
直播收入： | |||||
金 | $ | | $ | | |
銀 | | | |||
銅 | | | |||
直播總收入 | $ | | $ | | |
特許權使用費收入： | |||||
金 | $ | | $ | | |
銀 | | | |||
銅 | | | |||
其他 | | | |||
特許權使用費收入總額 | $ | | $ | | |
總收入 | $ | | $ | | |
歸屬於我們的主要收入和特許權使用費權益的收入分列如下（金額以千計）：
三個月已結束 | ||||||||
9月30日 |
| 9月30日 | ||||||
金屬 | 2021 | 2020 | ||||||
直播收入： | ||||||||
米利根山 | 金和銅 | $ | | $ | | |||
普韋布洛維耶霍 | 黃金和白銀 | | | |||||
安達科洛 | 黃金 | | | |||||
瓦薩 | 黃金 | | | |||||
Khoemacau | 銀 | | — | |||||
其他 | 黃金和白銀 | | | |||||
直播總收入 | $ | | $ | | ||||
特許權使用費收入： | ||||||||
科爾特斯 | 黃金 | | | |||||
佩尼亞斯基託 | 金、銀、鉛和鋅 | $ | | $ | | |||
其他 | 各種各樣 | | | |||||
特許權使用費收入總額 | $ | | $ | | ||||
總收入 | $ | | $ | | ||||
有關按可申報分部劃分的收入的地域分佈，請參閲附註10。
7。基於股票的薪酬
我們確認的股票薪酬支出如下：
三個月已結束 | |||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
（金額以千計） | |||||||
股票期權 | $ | | $ | | |||
股票增值權 | | | |||||
限制性股票 | | | |||||
績效股 | ( | | |||||
股票薪酬支出總額 | $ | | $ | | |||
股票薪酬費用包含在 一般和行政合併運營報表中的支出和綜合收益。
13
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ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中，我們發放了以下股票薪酬獎勵：
三個月已結束 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
（股票數量） | ||||||
股票期權 | — | | ||||
股票增值權 | — | | ||||
限制性股票 | | | ||||
績效股（最大） | | | ||||
授予的股權獎勵總額 | | | ||||
截至2021年9月30日，我們每項股票薪酬獎勵的未確認薪酬支出（以下以千計）和加權平均歸屬期如下：
無法識別 |
| 加權- | ||||
補償 | 平均歸屬 | |||||
費用 |
| 時期（年） | ||||
股票期權 | $ | | ||||
股票增值權 | | |||||
限制性股票 | | |||||
績效股 | | |||||
8。每股收益（“每股收益”）
基本每股收益是根據參與證券的影響，使用該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。包含不可沒收的股息或股息等價物權的未歸屬股票薪酬獎勵被視為參與證券，並根據兩類方法計算每股收益。我們未歸屬的限制性股票獎勵包含不可沒收的股息權，在發行或申報的股息方面，我們與普通股平等參與。我們的未行使股票期權獎勵、未行使的股票結算的股票增值權和未歸屬的績效股票不包含股息權。在兩類方法下，用於確定基本每股收益的收益將減少分配給參與證券的金額。使用兩類方法對基本每股收益和攤薄後每股收益的計算沒有實質性的影響。
下表彙總了下表所示期間稀釋證券對攤薄後每股收益的影響（金額以千計，股票數據除外）：
三個月已結束 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
歸屬於皇家金業普通股股東的淨收益 | $ | | $ | | ||
基本每股收益的加權平均股數 | | | ||||
其他稀釋性證券的影響 | | | ||||
攤薄後每股收益的加權平均股數 | | | ||||
基本每股收益 | $ | | $ | | ||
攤薄後每股 | $ | | $ | | ||
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目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
9。所得税
三個月已結束 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
（金額以千計，費率除外） | ||||||
所得税支出（福利） | $ | | $ | ( | ||
有效税率 | ( | |||||
截至2020年9月30日的三個月的有效税率包括離散的税收優惠，這些優惠可歸因於與外國司法管轄區結算的不確定税收狀況以及發放與遞延所得税資產相關的估值補貼。
10。區段信息
我們在以下條件下管理我們的業務
截至 2021 年 9 月 30 日 | 截至2021年6月30日 | |||||||||||||||||
直播總數 | 直播總數 | |||||||||||||||||
直播 | 特許權使用費 | 和特許權使用費 | 直播 | 特許權使用費 | 和特許權使用費 | |||||||||||||
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，淨額 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，淨額 | |||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
多米尼加共和國 | | — | | | — | | ||||||||||||
智利 | | | | | | | ||||||||||||
非洲 | | | | | | | ||||||||||||
墨西哥 | — | | | — | | | ||||||||||||
美國 | — | | | — | | | ||||||||||||
澳大利亞 | — | | | — | | | ||||||||||||
世界其他地區 | | | | | | | ||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
我們用於評估業績的可報告的細分市場如下所示（金額以千計）：
截至2021年9月30日的三個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本 (1) |
| 生產税 |
| 消耗 (2) |
| 分部毛利 | ||||||
直播興趣 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特許權使用費權益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2020年9月30日的三個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本 (1) |
| 生產税 |
| 消耗 (2) |
| 分部毛利 | ||||||
直播興趣 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特許權使用費權益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 不包括折舊、損耗和攤銷 |
| (2) | 消耗量包含在 折舊、損耗和攤銷在我們的合併運營報表和綜合收益報表上。 |
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合併財務報表附註
（未經審計）
分部總毛利與合併後的對賬 所得税前收入如下所示（金額以千計）：
三個月已結束 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
分部毛利總額 | $ | | $ | | ||
成本和開支 | ||||||
一般和管理費用 | | | ||||
勘探成本 | — | | ||||
折舊和攤銷 | | | ||||
出售Peak Gold合資企業權益的收益 | — | | ||||
營業收入 | | | ||||
股票證券的公允價值變動 | | | ||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他費用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | $ | | $ | | ||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，我們按應申報分部劃分的收入的地理分佈如下表所示（金額以千計）：
三個月已結束 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
直播興趣： | ||||||
加拿大 | $ | | $ | | ||
多米尼加共和國 | | | ||||
智利 | | | ||||
非洲 | | | ||||
世界其他地區 | | — | ||||
直播總興趣 | $ | | $ | | ||
特許權益： | ||||||
美國 | $ | | $ | | ||
墨西哥 | | | ||||
加拿大 | | | ||||
澳大利亞 | | | ||||
非洲 | | | ||||
世界其他地區 | | | ||||
特許權使用費權益總額 | $ | | $ | | ||
總收入 | $ | | $ | | ||
11。公允價值測量
公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，我們採用三級公允價值層次結構，該層次結構對用於衡量公允價值的投入進行優先排序，如下所示：
級別1：活躍市場中相同工具的報價；
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合併財務報表附註
（未經審計）
第 2 級：活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及在活躍市場中可以觀察到所有重要投入和重要價值驅動因素的模型估值；以及
第 3 級：價格或估值技術需要的投入既對公允價值衡量有重要意義，又不可觀察（由很少或根本沒有市場活動支持）。
下表列出了我們在公允價值層次結構中按級別定期按公允價值計量的金融資產（至少每年）。
截至 2021 年 9 月 30 日 | |||||||||||||||
公允價值 | |||||||||||||||
| 賬面金額 |
| 總計 |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 | ||||||
資產（以千計）： | |||||||||||||||
有價股權證券(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
歸入公允價值層次結構第二級的TriStar Gold Inc.認股權證是模型衍生的（Black-Scholes）估值，在活躍的市場中可以觀察到重要投入。截至2021年9月30日，我們的循環信貸額度（附註5）的賬面價值近似於公允價值。
截至2021年9月30日，我們的資產在某些條件下必須按非經常性公允價值進行計量，例如與流媒體和特許權使用費權益、無形資產和其他長期資產相關的資產。對於這些資產，如果其中任何資產被確定為減值，則適用首次確認後各期的公允價值計量。如果需要按公允價值確認這些資產，則將使用三級輸入來確定此類衡量標準。
12。承諾和突發事件
Khoemacau 銀流收購
期權白流
截至2021年9月30日，皇家金業的承諾資金仍為美元
次級債務工具
2021 年 7 月 7 日，KCM 提取了剩餘的美元
收購 Ilovica Gold Stream
截至2021年9月30日，我們的有條件資助計劃為美元
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
一般演示
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）旨在提供信息，以幫助您更好地瞭解和評估我們的財務狀況和經營業績。您應將本MD&A與本10-Q季度報告第1項中包含的合併財務報表以及我們的2021財年10-K財年一起閲讀。
本 MD&A 包含前瞻性信息。在本MD&A之後，您應該查看我們關於前瞻性陳述的重要説明。
我們不擁有、開發或開採我們持有臨時權益或特許權使用費權益的房產。本10-Q表季度報告中提供的有關我們持有權益的經營性物業的某些信息，包括有關儲量、歷史產量、產量估計、物業描述和房地產開發的信息，是由這些物業的運營商提供給我們的，或者是這些運營商向包括美國證券交易委員會在內的適用證券監管機構提交的公開信息。我們尚未核實，也無法核實，並明確表示不對這些第三方信息的準確性、完整性或公平性承擔任何責任，並請讀者參閲運營商提交的公開報告，瞭解有關這些財產的信息。
我們的業務概述
我們收購和管理貴金屬流、特許權使用費和類似權益。我們尋求收購現有的直播和特許權使用費權益，或為正在生產或處於開發階段的項目提供資金，以換取直播或特許權使用費權益。
我們分為兩個部門管理我們的業務：
| ● | 直播權益的收購和管理— 金屬流是一種購買協議，它規定以購買協議在交易期限內確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或一部分，以換取預付定金。截至2021年9月30日，我們擁有九個流體權益，分別涉及八處生產物業和一處處於開發階段的物業。截至2021年9月30日的三個月，直播權益約佔我們總收入的66％，在截至2020年9月30日的三個月中，流利息約佔總收入的73％。我們預計，直播利息將繼續佔我們總收入的很大一部分。 |
| ● | 特許權使用費權益的收購和管理— 特許權使用費是採礦項目的非營業權益，在扣除特定成本（如果有）後，有權獲得項目產生的收入或金屬。截至2021年9月30日，我們擁有36處生產物業、15處開發階段房產和130處勘探階段房產的特許權使用費權益，我們認為其中51處為評估階段項目。我們使用 “評估階段” 來描述勘探階段包含礦化物質的特性，以及運營商在哪些方面參與尋找儲量。截至2021年9月30日的三個月，特許權使用費佔我們總收入的34％，在截至2020年9月30日的三個月中佔27％。 |
我們不對我們持有流通權益和特許權使用費的房產進行採礦業務，我們通常無需為這些物業繳納資本成本、環境成本或其他運營成本。
我們一直在審查擴大投資組合的機會，無論是通過創建或收購新的或現有的流向權益或特許權使用費權益，還是通過其他收購活動。我們通常在不同的審查階段都有收購機會。例如，我們的審查流程可能包括聘請顧問和顧問分析機會；分析機會的技術、財務、法律和其他機密信息；提交意向書和條款表；參與初步討論和談判；以及作為投標人蔘與競爭流程。
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目錄
業務趨勢和不確定性
金屬價格
我們的財務業績主要與黃金、白銀、銅和其他金屬的價格掛鈎。近年來，金屬價格波動幅度很大，我們預計這種波動將繼續下去。金屬的適銷性和價格受到我們無法控制的許多因素的影響，金屬價格的重大變化可能會對我們的收入產生實質性影響。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中，金屬的平均價格和按金屬劃分的收入百分比如下：
三個月已結束 | ||||||||||
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||
金屬 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 | ||
黃金（美元/盎司） | $ | 1,790 | 73% | $ | 1,909 | 75% | ||||
白銀（美元/盎司） | $ | 24.36 | 10% | $ | 24.26 | 10% | ||||
銅（美元/磅） | $ | 4.25 | 14% | $ | 2.96 | 11% | ||||
其他 | 不適用 | 3% | 不適用 | 4% | ||||||
COVID-19 疫情
自2020年初以來，由於持續的 COVID-19 疫情，我們的幾個運營交易對手有時會暫時削減運營。此外，疫情和由此產生的經濟和社會影響使運營商難以預測預期的產量，運營商有時不得不撤回或修改先前披露的指導方針。迄今為止，我們的經營業績和財務狀況在大多數情況下並未受到這些措施的重大影響。但是，疫情的影響最終將取決於我們無法控制的許多因素，包括疫情的嚴重程度和持續時間、政府和運營商為應對疫情而採取的行動，以及有效治療和疫苗的開發、可用性和公眾接受程度。因此，我們目前無法預測未來對我們的經營業績和財務狀況的任何影響的性質或程度。作為定期資產減值分析的一部分，我們將繼續監測與疫情相關的事態發展對直播和特許權使用費權益的影響。
NX 金礦金流收購
2021年6月30日，我們宣佈與Ero簽訂了貴金屬購買協議，購買巴西正在運營的地下NX金礦生產的黃金。
2021年8月6日，我們在完成交易時預付了1億美元。作為收盤時支付的對價的交換，在交付93,000盎司之前，我們將獲得NX金礦生產的黃金的25％，此後將獲得10％。在49,000盎司交割之前，我們將為每盎司交付的現貨黃金價格的20％支付現貨黃金價格的20％，此後將支付現貨黃金價格的40％。根據Ero實現與區域勘探和資源增加相關的成功目標，我們還可能從2022年日曆初到2024年日曆末額外支付高達1000萬美元的預付款。
財政年度末的變化
2021 年 8 月 9 日，我們董事會批准了將財政年度結束時間從 6 月 30 日變更至 12 月 31 日，自 2021 年 12 月 31 日起生效。因此，我們預計將在2022年初提交10-KT表的過渡報告，過渡期為2021年7月1日至2021年12月31日，為期六個月。
收購 Red Chris 版税
2021 年 8 月 11 日，我們收購了 1.0% 的冶煉廠淨回報特許權使用費，佔地約 5,100 公頃，其中包括加拿大不列顛哥倫比亞省紅克里斯礦目前已知的礦化和潛在勘探區域。我們向嘉能可國際股份公司的全資子公司加拿大嘉能可公司支付了1.65億美元的現金對價，作為特許權使用費。
19
目錄
Red Chris礦是一個正在運營的露天礦山，生產金、銅和銀，位於斯基納山脈的北部邊緣。該礦由Red Chris合資公司擁有和運營，該公司由紐克雷斯特擁有70％股權，帝國金屬公司擁有30％，紐克雷斯特是該公司的運營商。
2021年日曆按流和特許權使用費利息分列的運營商產量估算
我們通常會在每個日曆年的第一季度收到許多生產礦山的運營商的年度產量估算。在某些情況下，運營商可能會全年修改其最初的日曆年指導方針。下表顯示了運營商向我們報告的2021年日曆當前產量估計值以及截至2021年9月30日的實際產量。
運營商2021年日曆按流和特許權使用費利息分列的預計和實際產量
主要生產特性
2021 日曆年運營商的產量 | 2021 日曆年運營商的產量 | |||||||||||
估計(1) | 實際的(2) | |||||||||||
黃金 | 銀 | 基本金屬 | 黃金 | 銀 | 基本金屬 | |||||||
直播/版税 |
| （盎司） |
| （盎司） |
| （磅。） |
| （盎司） |
| （盎司） |
| （磅。） |
直播： | ||||||||||||
安達科洛(3) |
| 不適用 |
|
|
| 28,300 |
|
| ||||
米利根山(4) |
| 180,000 - 200,000 |
|
|
| 97,300 |
|
| ||||
銅 |
|
| 70-8000 萬 |
|
|
| 3840 萬 | |||||
普韋布洛維耶霍(5) | 470,000 - 510,000 | 不適用 | 381,000 | 不適用 | ||||||||
瓦薩(6) | 145,000 - 155,000 | 116,800 | ||||||||||
Khoemacau(7) | 不適用 | 不適用 | ||||||||||
特許權使用費： |
|
|
|
|
|
| ||||||
科爾特斯(8) | 350,000 - 375,000 | 248,000 | ||||||||||
佩尼亞斯基託(9) |
| 660,000 | 三千萬 |
| 520,000 | 2360 萬 |
| |||||
鉛 |
|
|
|
|
| 1.9 億 |
| 1.38 億 | ||||
鋅 |
|
|
|
|
| 4.75 億 |
| 3.25 億 | ||||
| (1) | 從我們的運營商那裏收到的產量估計是2021年日曆的。無法保證從運營商那裏得到的產量估算值能夠實現。 |
| (2) | 除非本表腳註中另有説明，否則實際產量數據由我們的運營商提供，涵蓋2021年1月1日至2021年9月30日期間。 |
| (3) | 顯示的安達科洛的實際產量是精礦中的黃金。 |
| (4) | 顯示的米利根山的估計產量是應付的黃金和精礦銅。實際產量數據涵蓋2021年1月1日至2021年6月30日期間。 |
| (5) | 顯示的普韋布洛維耶霍的估計和實際產量數字是以多雷計價的應付黃金，代表巴里克黃金公司（“巴里克”）持有的普韋布洛維耶霍60％的權益。運營商沒有提供預計或實際的白銀產量。 |
| (6) | 顯示的瓦薩的估計產量是以多雷支付的黃金。 |
| (7) | Khoemac 的估計和實際產量數據au 在升級期內不可用。 |
| (8) | 科爾特斯的作品受皇家金業的特許權使用費的約束。 |
| (9) | 顯示的估計和實際的黃金和白銀產量數據 佩尼亞斯基託可以用精礦和金銀來支付。所示的估計和實際鉛鋅產量數字是應付的濃縮鉛和鋅。 |
房地產開發
本節提供了運營商直接向我們報告或在其公開文件中報告的我們主要財產的最新更新。
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目錄
直播興趣
安達科洛
截至2021年9月30日的三個月，安達科洛的黃金流交付量約為6,400盎司，而截至2020年9月30日的三個月，安達科洛的黃金流交付量約為13,700盎司。交付量減少是由於這段期間發貨和結算時間上的差異。
泰克預計，在2021年及未來幾年，成績將繼續向儲備成績下降。我的安達科洛目前的壽命預計將持續到2035年。要執行採礦壽命計劃，將需要額外的許可證或許可證修改。
Khoemacau
第一批濃縮液於 7 月中旬從長壽命的 Khoemac 發貨a你在博茨瓦納的項目，在截至2021年9月30日的三個月中，我們收到了第一批約105,800盎司的銀流。
根據KCM的説法，Khoemac的施工au 已基本完成，活動重點是提高到滿產水平。由於國際旅行限制導致地下設備操作員短缺、由於 COVID-19 的考慮和南非最近的動亂導致的關鍵地下設備延遲到達，以及與第一站鑽探和爆破有關的典型增產問題，礦山內部的進展慢於計劃。隨着運營商可用性的提高，所有必需的設備現已部署到現場，以及從第一站採礦中獲得的經驗，這些問題的解決正在取得進展，開採率穩步提高到10月底每天10,000噸的目標開採率的40％左右。採場開採於9月開始，地面條件、礦體等級和寬度均符合預期。
KCM報告稱，該加工廠的進展也符合預期，在調試期間，使用儲存的礦石，標稱產能持續達到每天10,000噸。10月份銅的回收率達到85％，白銀的回收率達到81％，隨着工廠運營向穩定狀態以及工藝的持續調整，預計銅的回收率將達到88％，白銀的回收率將達到84％。迄今為止生產的銅精礦已達到所需的吸收規格。
KCM預計，採礦率將繼續穩步上升，到2022年第一日曆季度末達到目標產量的約75％，並在2022年第三日曆季度實現全面持續產量。儘管博茨瓦納政府於 2021 年 9 月 30 日解除了 COVID-19 的緊急狀態，但 KCM 表示，無論是本地還是國際方面，對於 COVID-19 的考慮仍然存在加快進展的風險。
2021 年 10 月 8 日，我們獲得了從 Khoemac 再獲得 6% 的應付白銀的權利au 預付款為1,590萬美元，這是KCM要求的，用於在增加期內維持適當的營運資金水平。隨着項目建設基本完成，KCM表示，它在完成所有主要項目合同方面已取得很大進展，剩餘項目資本成本的變動餘地有限。我們仍承諾向KCM提供2,650萬美元的資金，其形式是該系列下的額外預付款，這筆款項可以在開發完成之前或商業生產開始後60天當選KCM時提取。KCM表示，它預計在籌資期內將有足夠的營運資金可用，預計不會從剩餘的可用資金中提取大量資金。
鑑於上升期取得的成果，KCM繼續預計 Khoemaca在大約20年的礦山壽命中，你每年將生產15.5萬至16.5萬噸高品位銅和銀精礦，其中含有約6萬至6.5萬噸的應付銅和180萬至200萬盎司的應付白銀。
我們有權獲得由Khoemac生產的90％的應付白銀au 直到交付約3,600萬盎司白銀，之後交付45％。我們將為每交付的每盎司白銀支付相當於現貨白銀價格20％的現金價格；但是，如果KCM達到每天13,000噸以上的工廠吞吐量水平（比當前的工廠設計產能高出30％），我們將為超過特定年度閾值的交付白銀盎司支付更高的持續現金價格。
21
目錄
米利根山
截至2021年9月30日的三個月，米利根山的黃金流交付量約為10,800盎司，而截至2020年9月30日的三個月中約為19,600盎司。在截至2021年9月30日的三個月中，米利根山的銅流交付量約為260萬磅，而截至2020年9月30日的三個月中約為580萬磅。交付量減少是由於這段期間發貨和結算時間上的差異。
普韋布洛維耶霍
截至2021年9月30日的三個月，普韋布洛維耶霍的黃金流交付量約為9,200盎司，而截至2020年9月30日的三個月中約為9,400盎司。截至2021年9月30日的三個月，白銀流的交付量約為396,500盎司，而截至2020年9月30日的三個月，白銀流的交付量為408,600盎司。
在截至2021年9月30日的三個月中，白銀的交付量包括約377,800盎司的正常交付量和之前延期交付的約18,700盎司。延期盎司是流協議中一項機制的結果，該機制允許在白銀回收率低於70％的固定回收率時延期交付，而這些延期盎司將在白銀回收率允許的未來時期交付。從截至2021年3月31日的季度開始，一直持續到截至2021年6月30日的季度，白銀迴路的臨時運營問題導致復甦率降至70％的固定回收率以下。巴里克表示，它在截至2021年6月30日的季度中完成了白銀回收迴路的維護工作，並對白銀回收迴路進行了修改，以進一步改善截至2021年9月30日的季度中的回收率。截至2021年9月30日，約有418,300盎司仍處於延期交付狀態，我們預計這些延期盎司的交付將在未來幾個季度中繼續。
巴里克報告説，工廠擴建項目進展順利，該項目旨在提高產量，使該礦在2022年之後保持約80萬盎司的年均黃金產量（100％）。巴里克還報告説，如果不增加尾礦儲存容量，生產將在2030年結束，但新的尾礦儲存設施的建設工作仍在繼續，以將礦山壽命延長至2040年代。巴里克報告説，多米尼加共和國政府已啟動獨立研究，審查新的尾礦儲存設施的替代方案，普韋布洛維耶霍合資企業將完成現場調查，以提高對首選方案的信心。
2021年10月19日，巴里克報告稱，普韋布洛·維耶霍有望提供2021年日曆47萬至51萬盎司黃金（60％的利息）的產量指導。
瓦薩
截至2021年9月30日的三個月，瓦薩的黃金流交付量約為4,300盎司，而截至2020年9月30日的三個月，瓦薩的黃金流交付量約為4,000盎司。
版税權益
科爾特斯
截至2021年9月30日的三個月，歸因於我們在科爾特斯的特許權使用費權益的黃金產量約為99,600盎司，而截至2020年9月30日的三個月，黃金產量約為37,600盎司。這一增長是十字路口礦牀產量增加的結果。
佩尼亞斯基託
在截至2021年9月30日的三個月中，佩尼亞斯基託的黃金產量約為170,400盎司；白銀產量約為779萬盎司；鉛產量約為4190萬磅；鋅產量約為9,830萬磅。在截至2020年9月30日的三個月中，黃金產量約為130,700盎司；白銀產量約為638萬盎司；鉛產量約為4170萬磅；鋅產量約為9,800萬磅。根據紐蒙特的説法，產量的增加主要歸因於更高的工廠產量和更高的回收率。
22
目錄
運營結果
截至2021年9月30日的季度與截至2020年9月30日的季度相比
在截至2021年9月30日的季度中，我們記錄的歸屬於皇家金業股東的淨收益和綜合收益（“淨收益”）為7,020萬美元，合每股基本收益和攤薄後每股收益1.07美元，而截至2020年9月30日的季度淨收益為1.069億美元，基本和攤薄後每股收益為1.63美元。淨收入的減少主要歸因於在前一同期出售我們的Peak Gold合資企業權益所產生的一次性收益。收入的增加部分抵消了這一減少，如下文所述。
在截至2021年9月30日的季度中，我們確認的總收入為1.744億美元，其中包括1.159億美元的流收入和5,850萬美元的特許權使用費收入，平均金價為每盎司17.90美元，平均白銀價格為每盎司24.36美元，平均銅價為每磅4.25美元。相比之下，截至2020年9月30日的三個月，總收入為1.469億美元，其中包括1.065億美元的流收入和4,040萬美元的特許權使用費收入，平均金價為每盎司1909美元，平均白銀價格為每盎司24.26美元，平均銅價為每磅2.96美元。與截至2020年9月30日的季度相比，截至2021年9月30日的季度收入和相應產量歸因於我們的直播和特許權使用費權益的相應產量如下：
收入和報告的產量受我們的直播和特許權使用費權益的約束
（金額以千計，報告的產量盎司和磅除外）
三個月已結束 | 三個月已結束 | |||||||||||||
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||
已報告 | 已報告 | |||||||||||||
直播/版税 |
| 金屬 |
| 收入 |
| 製作(1) |
| 收入 |
| 製作(1) | ||||
直播(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 53,455 | $ | 34,620 | ||||||||||
黃金 | 19,300 | 盎司。 | 11,800 | 盎司。 | ||||||||||
銅 | 4.4 | 美國職業棒球大聯盟。 | 4.1 | 美國職業棒球大聯盟。 | ||||||||||
普韋布洛維耶霍 | $ | 27,198 | $ | 31,270 | ||||||||||
黃金 | 9,800 | 盎司。 | 11,100 | 盎司。 | ||||||||||
銀 | 386,500 | 盎司。 | 451,200 | 盎司。 | ||||||||||
安達科洛 | 黃金 | $ | 11,601 | 6,500 | 盎司。 | $ | 23,509 | 12,200 | 盎司。 | |||||
瓦薩 | 黃金 | $ | 8,033 | 4,500 | 盎司。 | $ | 9,108 | 4,900 | 盎司。 | |||||
Khoemacau | 銀 | $ | 107 | 4,500 | 盎司。 | $ | 不適用 | 不適用 | ||||||
其他(3) | $ | 15,527 | $ | 7,996 | ||||||||||
黃金 | 6,300 | 盎司。 | 4,000 | 盎司。 | ||||||||||
銀 | 165,400 | 盎司。 | 23,200 | 盎司。 | ||||||||||
直播總收入 | $ | 115,921 | $ | 106,503 | ||||||||||
特許權使用費(2): | ||||||||||||||
科爾特斯 | 黃金 | $ | 17,101 | 106,300 | 盎司。 | $ | 5,684 | 37,600 | 盎司。 | |||||
佩尼亞斯基託 | $ | 12,212 | $ | 10,209 | ||||||||||
黃金 | 170,400 | 盎司。 | 130,700 | 盎司。 | ||||||||||
銀 | 7.8 | Moz。 | 6.4 | Moz。 | ||||||||||
鉛 | 42.0 | 美國職業棒球大聯盟。 | 41.7 | 美國職業棒球大聯盟。 | ||||||||||
鋅 | 98.3 | 美國職業棒球大聯盟。 | 98.0 | 美國職業棒球大聯盟。 | ||||||||||
其他(3) | 各種各樣 | $ | 29,197 | 不適用 | $ | 24,484 | 不適用 | |||||||
特許權使用費收入總額 | $ | 58,510 | $ | 40,377 | ||||||||||
總收入 | $ | 174,431 | $ | 146,880 | ||||||||||
| (1) | 報告的產量與截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中受我們的流通和特許權使用費權益約束的金屬銷售量有關，可能與運營商的公開報告有所不同。 |
| (2) | 有關主要物業近期發展的討論，請參閲上面的 “房地產開發”。 |
| (3) | 就個人而言，除了我們在Rainy River的直播權益（該公司在截至2021年9月30日的三個月中貢獻了總收入的6％）外，“其他” 類別中包含的任何直播或特許權使用費均不超過我們這兩個時期總收入的5％。 |
我們總收入的增長主要是由於米利根山的黃金銷售增加、銅平均價格的上漲、科爾特斯的黃金產量增加以及新收購的NX Gold Stream的440萬美元收入，
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目錄
與前一時期相比，安達科洛黃金銷售的下降以及平均黃金價格的下降所抵消。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中，購買和賣出的黃金和白銀盎司和銅磅，以及截至2021年9月30日和2021年6月30日的黃金和白銀盎司和銅磅，我們的流媒體權益如下：
三個月已結束 | 三個月已結束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | |||||||||
金流 |
| 購買量（盎司） |
| 銷售額（盎司） |
| 購買量（盎司） |
| 銷售額（盎司） |
| 庫存（盎司） |
| 庫存（盎司） |
米利根山 | 10,800 | 19,300 | 19,600 | 11,800 | 2,900 | 11,400 | ||||||
普韋布洛維耶霍 | 9,200 | 9,800 | 9,400 | 11,100 | 9,200 | 9,800 | ||||||
安達科洛 | 6,400 | 6,500 | 13,700 | 12,200 | 2,200 | 2,400 | ||||||
瓦薩 | 4,300 | 4,500 | 4,000 | 4,900 | 2,200 | 2,300 | ||||||
其他 | 7,500 | 6,300 | 4,400 | 4,000 | 2,500 | 1,300 | ||||||
總計 | 38,200 | 46,400 | 51,100 | 44,000 | 19,000 | 27,200 | ||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | |||||||||
銀流 |
| 購買量（盎司） |
| 銷售額（盎司） |
| 購買量（盎司） |
| 銷售額（盎司） |
| 庫存（盎司） |
| 庫存（盎司） |
普韋布洛維耶霍 | 396,500 | 386,500 | 408,600 | 451,200 | 396,500 | 386,500 | ||||||
Khoemacau | 105,800 | 4,500 | — | — | 101,300 | — | ||||||
其他 | 109,700 | 165,400 | 52,700 | 23,200 | 43,100 | 98,900 | ||||||
總計 | 612,000 | 556,400 | 461,300 | 474,400 | 540,900 | 485,400 | ||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | |||||||||
銅流 |
| 購買（美國職業棒球大聯盟。） |
| 銷售（美國職業棒球大聯盟。） |
| 購買（美國職業棒球大聯盟。） |
| 銷售（美國職業棒球大聯盟。） |
| 庫存（美國職業棒球大聯盟。） |
| 庫存（美國職業棒球大聯盟。） |
米利根山 | 2.6 | 4.4 | 5.8 | 4.1 | — | 1.7 | ||||||
銷售成本（不包括折舊、損耗和攤銷）從截至2020年9月30日的三個月的2,190萬美元增至截至2021年9月30日的三個月的2,720萬美元。與前一時期相比，這一增長主要是由於米利根山的黃金和銅銷售量增加以及平均銅價的上漲。與前一時期相比，平均黃金價格的下降以及安達科洛的黃金銷售下降部分抵消了這一增長。銷售成本根據我們的流媒體協議而定，是我們以現金支付購買黃金、白銀和銅的結果。從米利根山購買黃金的現金支付是每盎司435美元或購買時黃金的現行市場價格，以較低者為準，而我們其他流通的現金支付是接近金屬交割之日黃金、白銀或銅（米利根山）現貨價格的固定合同百分比。
折舊、損耗和攤銷從截至2020年9月30日的三個月的4,630萬美元增至截至2021年9月30日的三個月的5,060萬美元。與前一時期相比，這一增長主要是由於米利根山的黃金銷量增加、科爾特斯的黃金產量增加以及新收購的NX Gold Stream的首次黃金銷售量。這一增長被普韋布洛維耶霍黃金和白銀銷售的減少以及安達科洛的黃金銷售減少所抵消。
在截至2021年9月30日的三個月中，我們記錄的所得税支出總額為1,600萬美元，而截至2020年9月30日的三個月，所得税優惠為240萬美元。所得税支出使本期的有效税率為18.5％，而截至2020年9月30日的三個月的有效税率為2.3％。截至2020年9月30日的三個月，包括離散的所得税支出項目，主要源於與外國税務機關的和解協議導致的税收狀況不確定以及某些遞延所得税資產的可變現性發生變化。
流動性和資本資源
概述
截至2021年9月30日，我們的流動資產為2.321億美元，而流動負債為6,030萬美元，營運資金為1.718億美元，流動比率為4比1。相比之下，截至2021年6月30日，流動資產為2.971億美元，流動負債為5,210萬美元，營運資金為2.45億美元，流動比率約為6比1。營運資金減少的主要原因是截至2021年9月30日的季度中，與收購Red Chris特許權使用費和NX Gold Stream相關的現金支付。
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目錄
在截至2021年9月30日的三個月中，運營活動和可用現金資源提供的1.299億美元淨現金滿足了流動性需求。 截至2021年9月30日，我們的循環信貸額度下有9億美元的可用資金和1億美元的未償還額。截至2021年9月30日，營運資金加上循環信貸額度下的可用容量，總流動性約為11億美元。 截至2021年9月30日，我們遵守了循環信貸額度下的每項財務契約。有關我們未償債務的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註附註5。2021年10月8日，我們償還了循環信貸額度下的5000萬美元未償借款。這使我們的循環信貸額度下的可用金額增加到9.5億美元，未償金額減少到5000萬美元。
我們認為，我們目前的財政資源和運營產生的資金將足以支付可預見的將來的預期還本付息支出、一般和管理費用以及資本支出。我們目前的財務資源也可用於為股息提供資金以及收購流水和特許權使用費權益，包括任何有條件的融資計劃。我們的長期資本需求主要受我們正在進行的收購活動的影響。目前，通常在任何時候，我們都有處於積極審查的不同階段的收購機會。如果發生一項或多筆鉅額資金流或特許權使用費權益或其他收購，我們可能會在必要時尋求額外的債務或股權融資。我們偶爾會在循環信貸額度下借款和償還款項，將來也可能會這樣做。
請參閲2021財年10-K第1部分第1A項中包含的風險因素，以討論可能影響我們的流動性和資本資源的某些風險。
現金流
運營活動
截至2021年9月30日的三個月，經營活動提供的淨現金總額為1.299億美元，而截至2020年9月30日的三個月為9,420萬美元。增長的主要原因是扣除銷售成本和生產税後，從我們的流媒體和特許權使用費權益中獲得的現金收益增加了約3,310萬美元。
投資活動
截至2021年9月30日的三個月，用於投資活動的淨現金總額為2.727億美元，而截至2020年9月30日的三個月，投資活動提供的淨現金為4,970萬美元。同期變化主要是由於Red Chris特許權使用費收購了1.65億美元，NX Gold Stream收購了1億美元，而去年同期包括出售我們的Peak Gold合資投資所獲得的4,920萬美元以及出售Contango股票的1,210萬美元。
融資活動
截至2021年9月30日的三個月，融資活動提供的淨現金總額為7,710萬美元，而截至2020年9月30日的三個月，用於融資活動的淨現金為4,980萬美元。同期變化主要是由於循環信貸額度的借款與去年同期相比有所增加，而去年同期包括循環信貸額度的3000萬美元還款。
最近的流動性發展
循環信貸額度修正案
2021年7月7日，我們簽訂了截至2017年6月2日的循環信貸額度的第四次修正案。該修正案將到期日從2024年6月3日延長至2026年7月7日，增加了規定最終取代倫敦銀行同業拆借利率的條款，並根據協議對貸款機構進行了某些修改。
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目錄
最近採用的會計準則和關鍵會計政策
有關最近採用的任何會計準則的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註1。有關我們的關鍵會計政策的討論，請參閲我們的 2021 財年 10-K。
前瞻性陳述
本報告和我們的其他公共傳播包括美國聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的任何陳述。前瞻性陳述並不能保證未來的表現，實際結果可能與這些陳述存在重大差異。
前瞻性陳述通常由 “將”、“可能”、“可以”、“應該”、“相信”、“估計”、“期望”、“預測”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“打算”、“打算”、“繼續”、“項目” 等詞語或類似表述的否定詞來識別。前瞻性陳述除其他外包括：關於我們預期財務業績和前景的陳述，包括銷售量、收入、支出、税率、收益或現金流；運營商的預期經營和財務業績，包括生產、交付、礦山計劃和儲量、開發、現金流和資本支出；計劃和潛在的收購或處置，包括融資時間表和條件；流動性、融資和股東回報；我們的整體投資組合；宏觀經濟和市場狀況包括 COVID-19 的影響；黃金、白銀、銅、鎳和其他金屬的價格；潛在的減值；或税收變化。
可能導致實際業績與這些前瞻性陳述存在重大差異的因素包括：金、銀、銅、鎳或其他金屬的較低價格環境；我們持有流通權益或特許權使用費權益的房產的經營活動或財務業績，包括實際業績和預測業績之間的差異、運營商按計劃和按計劃完成項目的能力、採礦計劃和儲備的變化、流動性需求、採礦和環境危害、勞資糾紛，分佈和供應鏈中斷、許可和許可問題、涉及我們的直播或特許權使用費協議的合同問題，或 COVID-19 導致的運營中斷，包括病毒變種引起的中斷；與在國外開展業務相關的風險；爭奪直播和特許權益的競爭加劇；環境風險，包括氣候變化造成的風險；潛在的網絡攻擊，包括勒索軟件；我們識別、融資、估值和完成收購的能力；不利的經濟和市場條件；法律的變化或者管理我們、運營商或運營物業的法規；管理層和主要員工的變動；以及第 1A 項中描述的其他因素。我們2021財年10-K和本10-Q表格的風險因素。這些因素大多超出了我們的預測或控制能力。
前瞻性陳述僅代表其發表之日。我們不承擔任何更新任何內容的義務
前瞻性陳述，除非法律要求。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述。
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目錄
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
我們的收益和現金流受到黃金和其他金屬市場價格變化的重大影響。黃金、白銀、銅和其他金屬的價格可能會大幅波動，並受到多種因素的影響，例如需求、生產水平、中央銀行的經濟政策、生產者對衝、世界政治和經濟事件以及美元相對於其他貨幣的走強。請查看標題為” 的風險因素我們的收入受金屬價格波動的影響，這可能會對我們的經營業績或現金流產生負面影響.” 在我們2021財年10-K的第一部分第1A項下，瞭解有關金屬價格波動相關風險的更多信息。
在截至2021年9月30日的三個月中，我們公佈的收入為1.744億美元，其中黃金的平均價格為每盎司1790美元，白銀的平均價格為每盎司24.36美元，平均銅價為每磅4.25美元。下表顯示了截至2021年9月30日的三個月中，特定金屬的平均價格上漲或下降10％將對我們報告的總收入產生的影響：
金屬 | 與特定金屬相關的申報總收入的百分比 | 如果特定金屬的價格同期平均上漲或下跌10％，則報告的總收入將增加或減少的金額 |
黃金 | 73% | 1290 萬美元 |
銅 | 14% | 400 萬美元 |
銀 | 10% | 60 萬美元 |
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官（首席執行官）和首席財務官（首席財務和會計官）在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至2021年9月30日的披露控制和程序的設計和運營的有效性。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2021年9月30日起生效，保證水平合理。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，必須將控制的好處與成本相比加以考慮。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證皇家金業內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有。
第 1A 項。風險因素
我們的2021財年10-K財年標題為 “風險因素” 的部分中包含的風險因素沒有實質性變化。
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目錄
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
時期 | (a) 購買的股票總數(1) | (b) 每股支付的平均價格 | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | (d) 根據本計劃或計劃可能購買的股票的最大數量（或近似美元價值） |
2021 年 7 月 | — | — | 不適用 | 不適用 |
2021 年 8 月 | 4,766 | $112.03 | 不適用 | 不適用 |
2021 年 9 月 | — | — | 不適用 | 不適用 |
總計 | 4,766 | $112.03 | 不適用 | 不適用 |
| (1) | 代表我們預扣的普通股，用於繳納員工持有的限制性股票歸屬時應繳的預扣税。 |
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
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目錄
第 6 項。展品
展覽 |
| 描述 |
|---|---|---|
10.1 | 自2021年7月7日起生效的循環信貸協議第4號修正案，由皇家金業公司、RGLD Gold AG、RG Royalties, LLC、皇家金業國際控股有限公司、其中認定為 “貸款人” 的銀行和金融機構以及作為貸款人行政代理人的新斯科舍銀行（作為皇家金7月12日提交的8-K表最新報告的附錄10.1提交）簽訂，2021 年，並以引用方式納入此處）。 | |
31.1* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 | |
31.2* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 | |
32.1‡ | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 | |
32.2‡ | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。 | |
101* | 以下財務報表來自皇家金業公司截至2021年9月30日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（a）合併現金流量表，（b）合併運營報表，（c）合併綜合收益表，（d）合併資產負債表，（e）合併財務報表附註，標記為文本塊幷包含詳細標籤。 | |
104* | 皇家金業公司截至2021年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（作為附錄101）。 |
* | 隨函提交。 |
‡ | 隨函提供。 |
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
ROYAL GOLD, INC. | ||
日期：2021 年 11 月 4 日 | ||
來自： | /s/威廉·海森巴特爾 | |
威廉·海森巴特爾 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
（首席執行官） | ||
日期：2021 年 11 月 4 日 | 來自： | /s/ 保羅·利布納 |
保羅·利布納 | ||
首席財務官兼財務主管 | ||
（首席財務和會計官） | ||
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