附錄 99.1 投資者演示文稿 4Q23


亮點-有吸引力的投資特徵全年亮點 -23財年收入24.1億美元-23財年淨收入1.072億美元-23財年調整後的息税折舊攤銷前利潤為5.072億美元-23財年業績反映了運輸收入的增加和國際收入的增加關注債務減免——2023年淨負債減少約1.97億美元,淨負債總額達到17.8億美元——目標是將淨負債減少約1.75億美元至2億美元年度有吸引力的股票估值——與同行羣體和 相比股票估值極具吸引力類似的多元化服務公司。-GEO股票目前的交易價格約為調整後息税折舊攤銷前利潤的企業價值的6.5倍,自由現金流收益率約為12% 2


財務亮點淨收入(百萬美元)收入(百萬美元) 200 美元 3,000 美元 3,000 美元 171.7 2,376.7 2,256.6 2,413.2 2,500 美元 117.5 美元 2,500 美元 2,000 美元 107.2 100 美元 1,500 美元 $-2021 2023 2024 500 美元 2021 2023 2024E 調整後息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)600 美元 539.2 美元 1,500 美元 2021 2023 2024E 調整後息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)600 美元539.2 $507.2 .0 500 美元 467.0 美元 400 美元 300 美元 200 美元 3 2021 2023 2024E * 2024E 基於 2024 年 2 月 15 日發佈的 FY2024 財務指導的中點


公司概述 4


公司歷史 Ø 成立於 1984 年 Ø 1994 年首次公開募股 (IPO) 於 1996 年在紐約證券交易所上市 Ø Ø 納入主要指數:Ø 標普 600 Ø 羅素 2000 Ø 18,000 多名員工 5


多元化政府服務提供商 Ø 安全的寄宿護理 § ICE 處理中心 § USMS 拘留設施 § 州懲教和康復設施 Ø 非安全的寄宿護理 § 寄宿再入中心/中途宿舍 Ø 非住宅服務 § 日間 舉報中心 § 電子監控 Ø 在美國、澳大利亞、英國和南非提供的服務 6


7


多元化的美國設施足跡 48 GEO 安全服務設施 40 GEO Care 住宅設施 8 租賃/非託管設施 8


國際服務 4 國際設施 9


GEO 是領先的多元化服務提供商 GEO 是領先的多元化安全和社區再入服務提供商,擁有 40% 的市場份額牀位容量 100,000 81,000 78,500 40% 38% 80,000 70,000 60,000 57,000 27,000 17,000 14% 8% 20,000 1000 GEO CoreCivic MTC 所有其他擁有/租賃的 僅管理牀位總數 * 根據包括美國總部公司閒置和正在開發的牀位總數,只有 10 個數字基於公司披露和網站的近似值


難以替代房地產 § 1730 萬平方米Ft. 擁有和/或管理的 § 57,000 張自有/租賃牀位 § 經濟使用壽命:75 年以上,德克薩斯州卡恩斯縣移民處理中心 § 新設施資產 = 20 年平均值年齡 § 難以更換 = 進入門檻高 • Riverbend 懲教所的許可和分區困難以及 • 喬治亞州康復設施的開發週轉時間長 • 資本要求高 § 20 億美元的賬面長期資產,最低目標投資回報率為 13-15% Taylor Street Halfway House,加利福尼亞州 11


細分市場趨勢 12


細分市場趨勢 USMS ICE Ø 持續容量需求 Ø 美國 西南邊境口岸 Ø 設施位於戰略位置 Ø 支持美國海軍需求的拘留替代方案對多元化政府服務的需求再入境服務州懲教機構 Ø 現有州監獄基礎設施的可用容量 Ø 老化的州監獄基礎設施住宅再入境中心 Ø 懲教人員配置挑戰 Ø 非住宅項目的增長 13


美國移民和海關執法局聯邦分部美國西南部 邊境拘留替代方案再入境口岸計劃服務 JAN23-YTD2024 西南陸地邊境 FEB2023-YTD2024 項目參與者在技術監控時遭遇 350,000 350,000 30,000 30,000 269K 270K 246K 236K 234K 250,000 195K 194K 194K 194K 194K 190K 190K 187K 200,000 192K 184K 200 000,000 176K 156K 157K 14.5K 15.5K 15.5K 150,000 100,000 100,000 50,000--來源:美國海關與邊境保護局財年來源:TRAC 拘留數據替代方案按月劃分的西南陸地邊境遭遇情況(trac.syr.edu/immigration/detentionstats/atd_pop_table.html)(cbp.gov/newsroom/stats/西南陸地邊境——14 和移民局數據(ice.gov/被拘留/拘留管理)遭遇情況)


聯邦撥款最新情況 • 我們認為,移民局繼續面臨預算壓力,國會正在進行的聯邦預算討論的結果和時間仍不確定。• 自2023年10月1日以來,美國國土安全部和移民局一直由一項短期持續 決議提供資金,該決議已延期三次,目前定於2024年3月22日到期。• 2024年2月,一批美國參議員發佈了擬議的補充撥款本來可以為50,000名移民局 拘留提供資金的法案牀位並將拘留替代方案的年度資金從目前的4.4億美元增加到約13億美元。• 擬議的補充撥款法案未在美國 參議院全體成員獲得通過。隨後,一個由美國眾議院議員組成的兩黨團體出臺了660億美元的對外援助和邊境一攬子計劃。• 如果國會無法在3月22日之前就一攬子撥款計劃達成協議, 聯邦政府可能會繼續獲得持續決議的資助,否則將面臨政府關閉的前景。15


美國移民和海關執法局 ICE 處理中心牀位 細目* ICE 處理中心牀位私營部門牀位公共部門 10% GEO 42% 其他私營部門 58% 部門 90% * 基於合同擔保牀位數的近似值 16 來源:ICE.gov/detain/拘留管理)


美國法警局(USMS)穩定的美國海軍拘留人口(2014-2023)70,000 63,679 63,687 61,435 60,923 61,421 60,421 60,776 55,170 51,777 51,377 50,317 50,317 50,317 50,000 30,000 ~ 43% 承包商 20,000 張牀位 10,000-43% 承包商 20,000 張牀位 10,000-2014 2014 2017 2018 2019 2021 2023 年來源:2014-2021 年的數據取自 USMS FY2023 績效預算 (https://www.justice.gov/file/1493071/download#:~:text=The%20USMS%20requests%20a%20total,for%20FPD%20in%20FY%202023。)來源:2022 年和 2023 年的數據基於 USMS FY2024 績效預算 17 (https://www.justice.gov/d9/2023-03/usms_fpd_-_fy_2024_pb_narrative_-_omb_cleared_-_3-13-2023.pdf)


老化的公共監獄 Ø 老化的公共監獄設施成本高昂 且不太安全 § 公共監獄設施有大量的延期維護需求 Ø 超過 200,000 張公共監獄牀位的使用壽命已超過 75 年 § 將近 100,000 張公共監獄牀位的使用壽命已超過 100 年 Ø GEO 監獄投資組合比我們運營的州年輕得多 § GEO 設施的平均使用壽命為 20 年年齡 70 64 60 49 49 48 50 46 42 38 38 40 36 30 20 10 0 印第安納州俄克拉荷馬州加利福尼亞州新墨西哥州亞利桑那州 德克薩斯州弗吉尼亞州喬治亞州密歇根州佛羅裏達州 GEO 18 來源:司法統計局;州司法部網站


老化的州和聯邦監獄基礎設施 Ø 大多數 公共監獄設施都有大量的延期維護需求 § 根據美國司法部監察主任辦公室2023年5月的一份報告,聯邦監獄局擁有大約123處設施 § ,刑事司法諮詢和建築公司CGL估計,超過80%的美國州監獄的歷史為20年或2年,相當於約690億美元在重置成本方面。§ “... 幾十年前建造的監獄 從來都不是旨在提供當今環境所需的服務。” — Kevin H. Kempf,三位懲教領袖協會前執行董事 Ø 在經歷了數十年的資金挑戰之後,一些 州已開始通過昂貴的監獄建設項目來滿足其老化的基礎設施需求 5 § 紐約市(80億美元——4,200張牀位的設施)4 § 印第安納州(12億美元——4,000張牀位的設施)4 § 阿拉巴馬州(10億美元至4,000張牀位的設施)) 6 § 喬治亞州富爾頓縣(16億美元——擁有4500張牀位的設施)4 § 內布拉斯加州(3.5億美元——擁有1500張牀位的設施)*來源:1) 司法部監察主任辦公室關於國際收支機構維護和建設工作的報告 2) 懲教新聞(2018 年 9 月/10 月)3) 懲教領導人強調國家對新設施的需求(2021)4) 數十億美元的監獄:美國為何向新建築注資 5) 隨着瑞克斯條件的惡化,新委員會恢復了關閉監獄計劃的力度 6) 富爾頓縮減監獄計劃,辯論融資 19


庫存安全服務設施中的可用牀位位置 所有權牀數 D. Ray James 懲教所喬治亞州擁有 1,900 個 Flightline 懲教所德克薩斯州擁有 1,800 個北湖懲教所密歇根州擁有 1,800 個大斯普林懲教所 NC 擁有 1,450 個新澤西州德萊尼·霍爾擁有 1,200 個夏安山再入中心* 共有 750 個小計 10,632 個非安全再入設施 Coleman 賓夕法尼亞州霍爾擁有 350 個麥克法蘭女性社區再入設施 CA 擁有 300 個 Hector Garza Center 擁有 139 個其他多方擁有的設施 ~800 小計 1,589 20 *該設施的合同尚未激活


財務概覽 21


財務摘要 Ø 23財年收入為24.1億美元 Ø 23財年淨收入為1.072億美元 23財年調整後息税折舊攤銷前利潤為5.072億美元 Ø 2023年第四季度年初至今 2022年收入608,283美元 620,682 2,413,167 2,376,727 美元淨收入 $25,162 $41,529 $107,183 $171,692 $171,692 $調整後息税折舊攤銷前利潤* $128,954 $1484 5,481 美元 507,177 美元 540,028 22 * GEO 2023 年第四季度財報和補充報告中包含非公認會計準則指標的對賬


按細分市場劃分的收入 FY2023 收入 = 24.1 億美元 GEO Secure GEO Care 服務 28% 72% 再入境服務 10% 聯邦電子監控與監督服務 18% 46% 國際 8% 州 18% 23


由 客户劃分的多元化長期高質量客户關係收入(FY2023)其他非南非住宅其他各種德克薩斯州 1% 9% 3% 1% 弗吉尼亞州 1% ICE* 喬治亞州 43% 1% 新澤西州 1% 俄克拉荷馬州 62% 2% 印第安納州 2% 佛羅裏達州法警 16% 4% 亞利桑那州監獄局 澳大利亞監獄局 5% 7% 3% 與頂級客户的長期關係 — 與聯邦政府合作30年以上 24 * 包括 ICE 拘留替代方案-ISAP 合同


FY2024 指南歸屬於格魯吉亞的淨收益1.1億美元至1.25億美元 + 淨利息支出1.9億美元至2億美元 + 所得税4,400萬美元至4,800萬美元(包括關聯公司收益權益的所得税準備金)+ 折舊和攤銷1.26億美元 — 1.27億美元 + 非現金 股票薪酬1,600萬美元——其他非現金(100萬美元)調整後息税折舊攤銷前利潤4.85億美元至5.15億美元歸屬淨收益攤薄後每股GEO 0.87美元至0.99美元加權平均已發行普通股——攤薄後1.265億美元資本支出 增長美元200萬至300萬美元科技2000萬美元-2500萬美元設施維護4,800萬美元-5200萬美元資本支出7,000萬美元-8000萬美元債務總額,淨16.20億美元-15.80億美元總槓桿,淨*3.3倍-3.1倍25 * 總淨槓桿率使用調整後息折舊攤銷前利潤指導區間的中點計算。


環境、社會和治理 (ESG) 概述 26


高質量的政府合同 Ø 所有投資級客户 Ø 法律要求按時付款:45-60 天 Ø 沒有應收賬款問題 Ø 付款時間表:按月計費 Ø 大多數合同包括每月固定付款 Ø 合同條款:平均期限為 7-10 年 Ø 客户 留存率:超過 90% 27


高度監管/專業服務 Ø 長期合同 具體説明所有服務要求 Ø 美國設施的現場全職客户合同監督員 Ø 美國設施的全職 GEO 合規監督員 Ø 獨立合同合規部門直接向首席執行官報告 ,負責持續進行全面設施審計 Ø 美國懲教協會認證,分數超過 99% Ø 全國懲教醫療保健認證委員會 28


董事會監督衞生服務刑事司法與****康復委員會 • 定期審查 GEO • 年度人權審查 • 定期審查 GEO 醫療服務運營和 ESG 報告美國的持續護理以及 • 定期 審查 ESG 舉措 • 定期審查在押的國際康復計劃 • 持續審查公司受託者的健康治療 • 定期審查 再入服務人員的健康治療關鍵績效護理服務和計劃指標 • 定期審查GEO • 定期審查發佈後與投資者和支持服務外部利益相關者的互動網絡安全和 環境提名和公司監督委員會治理委員會 • 定期審查GEO的網絡 • 定期審查GEO的章程、安全能力和隱私《商業行為和慣例守則》, 定期審查道德和公司治理,潛在的網絡漏洞和指導方針,必要時採取補救措施 • GEO政治活動年度審查投稿 • 政策風險管理和 報告網絡安全威脅 • GEO 政治年度審查 • 定期審查和評估捐款並遊説 GEO 的環境支出可持續性舉措 29


GEO 的 ESG 目標 • 實施最佳實踐, 遵循公認的全球人權標準,尊重我們所照顧的所有個人的尊嚴和基本人權。• 通過 我們屢獲殊榮的 GEO Continuum of Care® 成為強化在押康復計劃和釋放後支持服務的領先提供商。• 提供 給我們帶來的發展機會員工隊伍,灌輸一種植根於多元化、包容性和尊重的組織文化。• 通過投資節能措施和 遵循 30 個獨立的綠色建築認證標準,推進我們設施的環境可持續性。


第五份年度人權和ESG報告9月底,GEO 發佈了我們的第五份年度人權 • 權利和ESG報告。• 該報告包括與董事會對人權和ESG事務、員工多元化和培訓計劃、公司治理以及 環境可持續性相關的強化披露,更新後的ESG指標涵蓋了2022日曆年。• 我們發佈的第五份年度人權與ESG報告凸顯了我們對這一領域的持續承諾。尊重人權,改善這些人的 生活委託我們照顧。2022年,GEO開展了人權盡職調查程序,其結果可在GEO的網站上公佈。• 展望未來,我們預計將評估更多的人權舉措, 包括未來對我們的全球人權政策及其實施情況的審查。31


多元化的僱主多元化 • 我們為成為多元化 僱主而感到自豪。• 女性佔我們國內勞動力的平等比例,並在我們的領導和管理中發揮着重要作用。• 在GEO中,代表性不足的少數族裔佔我們美國勞動力的69%。員工培訓 • 我們為組織各級員工制定了強有力的培訓計劃。• 2023 年,我們的美國安全服務部門完成了大約 100 萬小時的員工培訓 32


對環境負責 • GEO 的環境 可持續發展政策聲明在《年度ESG 報告》中披露。• GEO 還披露了能耗統計數據、用水指標以及温室氣體 (GHG) 範圍 1 和範圍 2 排放和強度比率。• 新的 披露與 GEO 特定設施的可持續發展審計和能源改進有關。• 通過這些審計,GEO 將投資約 2,500 萬美元用於改造、修改和升級照明、供水、特定安全服務中的洗衣房和 HVAC 系統 設施。截至2022年,已經完成了1300萬美元的能源改善項目。33


世界一流的醫療保健 • 我們的人權與ESG 報告中的披露表明 GEO 在美國的安全服務設施中提供的高質量醫療服務 • 2022年,我們的安全服務醫療保健部門監督了近 57.5 萬次醫療接觸,包括入院健康 篩查、體格檢查、慢性病就診、場外諮詢、病假、牙科就診和心理健康就診。• 我們的設施獲得領先認證的高度評價實體:• 美國懲教協會 • 國家委員會懲教醫療保健 34 資料來源:2022年GEO人權與ESG報告


GEO Continuum of Care®:生命康復者 • GEO Continuum of Care® 專注於將羈押期間循證康復與旨在減少累犯的釋放後服務相結合。• GEO Continuum of Care 2023 里程碑:• 完成了大約 460 萬小時的 康復計劃 • 授予大約 3,100 個 GED 和高中同等學位 • 授予超過 9,200 項職業培訓 • 自完成大約 8,100 份藥物濫用治療證書 2016 年,GEO 已實現超過 46,000 個行為目標向36,000名認知行為個人撥款約完成的計劃和超過960萬加元的補助金,使他們重返課程,以幫助他們滿足社區需求。• 為 3,100 多人提供了釋後支持服務,其中 700 多人找到了工作。35


附錄 36


資本結構(截至2023年12月31日)最終利息(以 百萬美元計)金額槓桿率到期日現金及等價物 94 (1) 2.65億美元循環信貸額度-SOFR + 3.25% 2027年3月 (1) 第一批定期貸款 7 91 SOFR + 7.13% 2027 年 3 月 7.13% (1) 第 2 批定期貸款 1 15 SOFR + 6.13% 總計 1L 債務,淨現金 850 美元 1.67x 10.500% 2L 公共票據 287 10.500% 2028 年 6 月 9.500% 2L 私人票據 239 9.500% 2028 年 12 月總部抵押貸款 40 4.220% 2034 年 8 月融資租賃債務 1 各種其他有擔保債務 567 美元優先擔保 債務總額,淨現金 1,417 美元 2.78x 5.875% 優先無抵押票據 23 5.875% 2024 年 10 月 6.000% 優先無擔保票據 111 6.000% 2026年4月 6.500% 優先無抵押票據 6.500%附註 230 6.500% 2026 年 2 月無抵押同業貸款 8 高級無抵押債務總額 372 美元 債務總額 372 美元,淨現金 1,788 美元 3.51x 信用證 76 美元流動性(未使用循環資金 + 現金)283 美元發行人評級發行人評級 B/B3 年初至今淨債務減免 190 美元有擔保評級 BB-/ B3 固定百分比 51% 債券評級 CCC+/Caa1 展望穩定/穩定 浮動% 49% (1) 受限於0.75%的SOFR下限,紅色的到期收益率數字不能反映實際交易,來自彭博社的指示性定價模型 37


資產價值(截至2023年12月31日)(百萬美元)估計資產 價值債務(1)現金 56.7 美元 T1 和 T2 定期貸款 9 06.7 AR 390.0 2L 票據 5 25.7 (2,3) (5) PP&E 有擔保債務總額 3,867.4 美元 1,432.4 (4) 其他非再資源資產 1,200.0 年到期的優先票據 110.9 美元總資產價值 5,514.1 美元高級交易所2026 年到期票據 230.0 淨資產價值總追索權債務 1,773.2 美元總資產 $5,514.1 總債務 1,773.2 回收率第一留置權擔保債務 6.1 x 淨資產價值 3,740.9 美元股數 126.1 x 每股淨資產價值 29.67 美元追索權債務 3.1 x (1) 贖回2024年到期的約2300萬美元無抵押票據的估計 (2) 設施的重置成本。安全服務和青少年設施每張牀位價值7.5萬美元;再入設施 每張牀價值5萬美元 (3) 不動產的成本基礎為26.68億美元,不動產淨資產價值為18.24億美元 (4) 根據歷史資產銷售估計 38 (5) 不包括總部抵押貸款


損益表 2023 財年第四季度 2023 財年 2023 財年(未經審計)(未經審計)(未經審計)收入 6 08,283 美元 620,682 美元 2,413,167 美元 2,376,727 441,942 430,565 1,744,228 1,662,885 運營費用折舊和攤銷 30,996 32,641 125,784 132,925 一般和管理費用費用 51,584 49,094 1 90,766 196,972 營業收入 83,761 108,382 352,389 383,945 4,006 530 7,792 15,988 利息收入利息支出 (53,211) (53,166) (218,292) (164,550) 債務清償損失 (6,687) (408) (8,532) (37,895) 資產的收益剝離 1 ,243-4 ,691 3 2,332 關聯公司所得税前收入和收益權益 29,112 55,338 138,048 138,048 229,820 5 ,363 1 4,793 35,399 62,899 扣除所得税後的關聯公司收益權益 條款 1 ,413 984 4,534 4,771 淨收益 25,162 41,529 107,183 171,692 減:歸屬於非控股權益的淨虧損 70 2 1 42 1 21 歸屬於GEO集團的淨收益25,232美元 41,531美元 107,325美元 171,813美元加權平均值 已發行普通股:基本122,081 121,165 121,908 121,040 稀釋125,040224 124,545 123,698 122,281 歸屬於GEO Group, Inc.的每股普通股淨收益**:基本:每股淨收益-基本0.17美元 0.29 美元 0.73 美元 1.18 攤薄:每股淨收益-攤薄後每股收益0.17美元 0.28美元 1.17 美元 * 所有數字,每股數據除外 ** 根據美國公認會計原則,攤薄後的每股收益普通股股東可獲得的歸屬於GEO的股份是按照If轉換法或兩類方法計算的 ,以計算得出最低的攤薄後每股收益金額為準,可能低於調整後的每股收益金額攤薄後每股淨收益。39


資產負債表截至2023年12月31日 2022年12月31日(未經審計)(未經審計)資產現金及現金等價物93,971美元 95,073美元應收賬款,減去可疑賬款備抵3 90,023 416,399 預付費用和其他流動資產 44,511 43,536 流動資產總額 5 28,505 美元 555,008 1 35,968 111,691 限制性現金和投資財產和設備,淨額 1,944,278 2,002,021 家經營租賃使用權資產,淨額 1 02,204 90,950-480 待售資產遞延所得税資產 8 ,551 8,005 無形資產,淨額 (包括商譽) 8 91,085 902,887 85,815 89,341 其他非流動資產總資產 3,696,406 美元 3,760,383 美元負債和股東權益應付賬款 64,447 美元 79,312 應計工資和相關税 64,436 53,225 應計 費用和其他流動負債 2 19,159 237,369 經營租賃負債,流動部分 24,640 212 2,584 融資租賃債務的流動部分和長期債務 55,882 44,722 流動負債總額 4 28,564 美元 437,212 79,607 75,607 75,849 遞延所得税負債其他非流動負債 83,643 75,288經營租賃負債 82,114 73,801 1,725,502 1,933,145 長期債務股東權益總額 1,296,976 1,165,088 總負債和股東權益 3,696,406 美元 3,760,383 美元 * 所有數字


債務到期日表 41