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Member2021-01-012021-12-310001876183IHS：行政費用成員2023-01-012023-12-310001876183IHS：行政費用成員2022-01-012022-12-3100018761832022-01-012022-12-310001876183IHS：行政費用成員2021-01-012021-12-3100018761832021-01-012021-12-310001876183IHS：SaoPauloCincoLocacao DeTorresLtd.成員2022-12-310001876183IHS：MtnTelecomTowersInSouthAfrica成員Ihs:ProvisionalAmountsInBusinessCombinationsMember2022-05-310001876183IHS：MtnTelecomTowersInSouthAfrica成員2022-05-310001876183IFRS-Full：Gross CarryingAmount MemberIHS：國際信用等級第二層成員2023-12-310001876183IFRS-Full：Gross CarryingAmount MemberIHS：國際信用等級FirstTierMember2023-12-310001876183IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2023-12-310001876183IFRS-Full：Gross CarryingAmount MemberIHS：國際信用等級第二層成員2022-12-310001876183IFRS-Full：Gross CarryingAmount MemberIHS：國際信用等級FirstTierMember2022-12-310001876183IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2022-12-3100018761832023-12-310001876183Dei：商業聯繫人成員2023-01-012023-12-3100018761832023-01-012023-12-31ISO4217：歐元ISO4217：XOFIHS：選項IHS：分批IHS：細分市場IHS：客户IHS：項目IHS：站點Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：純ISO4217：NGNISO 4217：美元ISO 4217：美元Xbrli：共享ISO4217：KWDISO 4217：ZARISO4217：BRLISO4217：NGN

目錄表

​

​

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：20-F

(標記一)         ☐根據1934年《證券交易法》第12(B)節或第12(G)節所作的註冊聲明

或

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告

截至本財年的2023年12月31日

或

☐  根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告

對於從日本到日本的過渡期，日本將從日本過渡到日本。

或

☐

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的空殼公司報告

需要這份空殼公司報告的事件日期

佣金文件編號001-40876

IHS控股有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

不適用

(註冊人姓名英文譯本)

開曼羣島

(法團或組織的司法管轄權)

大教堂廣場1號

維多利亞街123號

倫敦SW1E 5個基點

英國

(主要行政辦公室地址)

薩姆·達維什

首席執行官

電話：+4420 8106 1600

IHS控股有限公司

大教堂廣場1號

維多利亞街123號

倫敦SW1E 5個基點

英國

(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)

根據該法第12(B)款登記或將登記的證券

​

		​	​
每個班級的標題		交易代碼		註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.30美元		IHS	​	紐約證券交易所

​

根據該法第12(G)款登記或將登記的證券：無

根據該法第15(D)款負有報告義務的證券：無

説明截至年度報告所涉期間結束時發行人所屬的每一類股本或普通股的流通股數量：331,920,002普通股

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。這是一個很大的問題。是  ☒*☐

如果此報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。是☐    不是  ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。下半身是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。下半身是  ☒*☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

​	​	​	​
☒  大型加速文件服務器	☐*加速文件管理器	☐使用非加速文件管理器	☐*新興成長型公司

​

如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。他説：☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。-

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：

​
☐美國《公認會計原則》修訂	☒  國際財務報告準則正如國際會計準則理事會發布的那樣。	☐與其他國家相比，

​

如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，則用複選標記表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。該項目為17億美元。☐*項目*☐

如果這是一份年度報告，請用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12B-2條所定義)。是☐*☒

​

​

​

​

​

​

​

目錄表

目錄

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​	頁面
​	​
關於這份年報	1
市場和行業數據	1
商標、服務標記和商號	1
財務和其他資料的列報	2
關於前瞻性陳述的警告性聲明	3
某些已定義的術語	5
第一部分	10
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份	10
項目2.報價統計數據和預期時間表	10
項目3.關鍵信息	10
A.保留	10
B.資本化和負債	10
C.提出和使用收益的理由	10
D.風險因素	10
第四項有關公司的資料	59
A.公司的歷史和發展	59
B.業務概述	59
C.組織結構	86
D.財產、廠房和設備	86
項目4A。未解決的員工意見	87
項目5.業務和財務審查及展望	87
A.經營業績	87
B.流動資金和資本資源	108
C.研發、專利和許可證等。	119
D.趨勢信息	119
E.關鍵會計估計數	119
項目6.董事、高級管理人員和僱員	120
A.董事和高級管理人員	120
B.補償	123
C.董事會慣例	125
D.員工	129
E.股份所有權	130
項目7.大股東和關聯方交易	130
A.主要股東	130
B.關聯方交易	132
C.專家和律師的利益	135
項目8.財務信息	135
A.合併報表和其他財務信息	135
B.重大變化	135
項目9.報價和清單	135
A.優惠和上市詳情	135
B.配送計劃	136
C.市場	136
D.出售股東	136
E.稀釋	136
F.發行債券的費用	136
項目10.補充信息	136
A.股本	136
B.組織備忘錄和章程	136
C.材料合同	136
D.外匯管制	138
E.徵税	139
F.股息和支付代理人	144
G.專家的發言	144
H.展出的文件	145
一、附屬信息	145

i

目錄表

項目11.關於市場風險的定量和定性披露	145
第12項.股權證券以外的證券的説明	145
A.債務證券	145
B.認股權證和權利	145
C.其他證券	145
D.美國存托股份	145
第II部	146
項目13.拖欠股息和拖欠股息	146
項目14.對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改	146
項目15.控制和程序	146
項目16A。審計委員會財務專家	148
項目16B。道德準則	148
項目16C。首席會計師費用及服務	148
項目16D。豁免審計委員會遵守上市標準	149
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券	149
項目16F。更改註冊人的認證會計師	150
項目16G。公司治理	150
第16H項。煤礦安全信息披露	151
項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露	151
項目16J。內幕交易政策	151
項目16K。網絡安全	151
第三部分	152
項目17.財務報表	152
項目18.財務報表	152
項目19.展品	152
簽名	157
合併財務報表索引	F-1

​

​

​

II

目錄表

關於這份年報

除文意另有所指或本年報另有指示外，術語“IHS Towers”、“公司”、“集團”、“我們的公司”及“我們的業務”均指IHS控股有限公司及其作為合併實體的綜合附屬公司。

​

市場和行業數據

本年報所載的行業、市場及競爭狀況數據及預測，來自本公司的內部估計及研究，以及由包括歐睿國際有限公司在內的第三方所進行的公開資料、行業及一般刊物及研究、調查及研究。本年度報告中提及的某些行業、市場和競爭狀況數據和信息基於易觀梅森有限公司或易觀梅森於2023年8月提供的第三方數據，供本年度報告使用。這些信息涉及許多假設和限制，提醒您不要過度重視這些估計，因為不能保證其中任何一個都會達到。我們和易觀梅森的數據來自獨立行業分析師和其他第三方來源發佈的公開信息，以及我們和易觀梅森內部研究的數據，並基於我們在審查該等數據以及我們對該等行業和市場的經驗和知識後做出的假設，我們認為這些假設是合理的。易觀梅森的第三方數據也是根據移動運營商、塔樓運營商和其他各方提供的信息和表達的觀點(包括個別運營商、服務提供商、監管機構、行業分析師和其他第三方數據來源表達的某些觀點和提供或發佈的信息)編制的。儘管易觀梅森已從其認為可靠的來源獲得此類信息，但我們和易觀梅森均未核實此類信息。告誡你不要過分重視這些估計和假設。

在許多情況下，我們沒有現成的外部信息(無論是來自行業協會、政府機構或其他組織)來驗證與市場有關的分析和估計，這要求我們依賴內部對我們經營的行業、我們在行業中的地位、我們的市場份額以及基於我們的經驗、我們對市場狀況的調查和我們對行業出版物的審查，包括我們的競爭對手向公眾提供的信息所做的估計。雖然我們相信我們的內部估計是合理的，但這些估計並未得到任何獨立消息來源的核實，請您不要過度重視這些估計。

行業出版物、研究、調查和研究一般指出，它們所包含的信息是從據信可靠的來源獲得的，但不能保證這些信息的準確性和完整性。從這些來源以及從我們和Analysys Mason的估計中獲得的預測和其他前瞻性信息受到與本年度報告中其他前瞻性陳述相同的限制和不確定性，如“關於前瞻性陳述的告誡聲明”中所述。由於各種因素，包括項目3.D所述因素，這些預測和其他前瞻性信息具有不確定性和風險性。“風險因素。”這些因素和其他因素可能導致結果與獨立第三方和我們的預測或估計中表達的結果大不相同。

此外，我們和易觀梅森的估計涉及風險和不確定因素，可能會根據各種因素髮生變化。參見第3.D項。“風險因素”和項目4.B。“關於公司的信息-業務概述”以供進一步討論。

​

商標、服務標記和商號

我們擁有本年度報告中使用的商標的專有權利，這些商標對我們的業務非常重要，其中許多商標是根據適用的知識產權法律註冊的。

僅為方便起見，本年度報告中提及的商標、服務標記、徽標和商號沒有®和™符號，但此類引用並不以任何方式表明，我們不會根據適用法律在最大程度上主張我們的權利或適用許可人對這些商標、服務標記和商號的權利。本年度報告包含其他公司的其他商標、服務標誌和商號，這些都是

1

目錄表

它們各自的主人。據我們所知，本年度報告中出現的所有商標、服務標記和商號均為其各自所有者的財產。我們無意使用或展示其他公司的商標、服務標記、版權或商號，以暗示我們與任何其他公司的關係，或我們的背書或贊助。

財務和其他資料的列報

我們根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則或IFRS進行報告。

非國際財務報告準則財務計量的使用

本年度報告的某些部分包含非IFRS財務指標，包括調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。非國際財務報告準則財務信息僅供補充信息之用，不應被視為替代根據國際財務報告準則列報的財務信息，可能有別於其他公司使用的名稱類似的非國際財務報告準則。

我們將經調整EBITDA(包括按分部)定義為當期利潤/(虧損)，未計所得税支出/(收益)、財務成本及收入、折舊及攤銷、應收預扣税項減值、業務合併交易成本、物業、廠房及設備減值、無形資產(不包括商譽及相關預付土地租金)、資產淨額(利潤)/出售虧損、以股份為基礎的付款(信貸)/開支、保險索賠、上市成本及管理層認為不能反映本公司核心業務表現的某些其他項目。與調整後EBITDA最直接可比的IFRS指標是我們當期的利潤/(虧損)。

我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以適用期間的收入，以百分比表示。

我們相信，調整後的EBITDA是我們核心業務經營業績的一個指標。我們相信，上文定義的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率對投資者是有用的，並被我們的管理層用來衡量盈利能力和分配資源，因為它們排除了對我們的核心經營業績影響較小的某些項目。我們相信，利用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，可以通過消除公司之間的資本結構和税收差異的影響，對我們行業內公司之間的運營基本面進行更有意義的比較。

證券分析師、投資者和其他相關方經常使用調整後的EBITDA衡量標準來評估與我們相當的公司，其中許多公司在報告業績時採用與調整後的EBITDA相關的績效衡量標準。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率由不同的公司用於不同的目的，並且通常以反映這些公司的情況的方式計算。貴公司在將吾等報告的經調整EBITDA及經調整EBITDA利潤率與其他公司報告的經調整EBITDA及經調整EBITDA利潤率作比較時應謹慎行事。經調整的EBITDA及經調整的EBITDA利潤率未經審核，且並未根據國際財務報告準則編制。

經調整的EBITDA和經調整的EBITDA利潤率不是IFRS下的業績衡量標準，您不應將其視為當期利潤/(虧損)或利潤/(虧損)利潤率的替代指標或根據IFRS確定的其他財務指標。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們。其中一些限制是：

●

它們不反映我們債務的利息支出，或償還利息或本金所需的現金需求；

●

雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率並不反映這種更換所需的任何現金需求；

2

目錄表

●

我們在計算調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率時剔除的一些項目反映了現金支付對我們的核心經營業績影響較小，但影響了我們在適用期間的經營業績；以及

●

我們行業的其他公司計算調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的方式可能與我們不同，這限制了它們作為比較指標的有效性。

因此，投資者和潛在投資者不應過度依賴調整後的EBITDA或調整後的EBITDA利潤率。

​

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本年度報告包含前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入任何適用司法管轄區的前瞻性陳述相關安全港條款(或同等條款)，包括修訂後的1933年《證券法》(下稱《證券法》)第27A條和修訂後的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第21E條中的相關條款。本年度報告中除有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“預測”、“潛在”或“繼續”或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。本年度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關我們未來的經營業績和財務狀況、行業和業務趨勢、業務戰略、計劃、市場增長的陳述，包括我們續簽客户租賃協議或通過收購擴大業務的能力、奈拉貶值和其他經濟和地緣政治因素對我們未來業績和經營的影響以及我們對未來經營的目標。

這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些風險、不確定性和其他重要因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，包括但不限於：

●

不履行或終止、不續訂或重大修改我們的客户協議；

●

結算髮票的時間不穩定或我們無法收取發票項下的到期金額；

●

我們客户的信譽和財務實力下降；

●

我們所在國家的商業、法律和政治風險；

●

我們開展業務所在國家的總體宏觀經濟狀況；

●

更改現有或新的税法、税率或收費；

●

外匯風險，特別是與尼日利亞奈拉有關的風險，和/或在我們的商業協議中對衝此類風險或在我們的市場上獲得美元的能力；

●

區域或全球衞生流行病、地緣政治衝突、戰爭和恐怖主義行為的影響；

●

我們無法成功執行我們的業務戰略和運營計劃，包括我們在塔樓上增加代管和租賃修正案的數量以及建設新站點或發展與鄰近電信垂直領域相關的業務(例如，與我們在拉丁美洲和其他地方的光纖業務相關的業務)或交付我們的可持續性或環境、社會和治理(ESG)戰略和計劃的能力，以及在預期成本、時間表和複雜性下的舉措，例如我們的碳減少路線圖(和綠色項目)，包括減少柴油消耗、在塔樓站點集成太陽能電池板和電池存儲解決方案以及將更多站點連接到電網的計劃；

3

目錄表

●

我們對第三方承包商或供應商的依賴，包括由於制裁法規、供應鏈問題或其他原因而無法(及時或根本)向我們提供產品或服務的失敗、表現不佳或無法向我們提供產品或服務；

●

我們的估計和假設以及估計的經營結果可能與實際結果大不相同；

●

業務費用增加，包括柴油費用增加；

●

未能續簽或延長我們的土地租約，或保護我們訪問和運營我們的塔樓或其他電信基礎設施資產的權利；

●

客户流失；

●

與我們的負債有關的風險；

●

更改我們所在國家/地區的移動運營商的網絡部署計劃；

●

減少對我們服務的需求；

●

採用新技術，減少對塔式基礎設施和/或鄰近垂直電信線路的需求；

●

電信塔樓基礎設施行業和/或鄰近電信垂直市場的競爭加劇；

●

我們未能整合最近或未來的收購；

●

管理層發現財務報告內部控制中的重大弱點，這可能會影響我們及時編制準確財務報表的能力，或導致我們無法履行未來的報告義務；

●

成本增加、聲譽受損或其他與環境、社會和治理倡議的意向和不斷變化的期望有關的不利影響；

●

我們對高級管理團隊和/或關鍵員工的依賴；

●

未能為我們的一些網站或業務獲得所需的批准和許可證，或未能遵守適用的法規；

●

無法籌集資金為未來的增長機會或運營費用削減戰略提供資金；

●

環境責任；

●

保險範圍不足、財產損失和不可預見的業務中斷；

●

遵守或違反(或涉嫌違反)法律、條例和制裁，包括但不限於與電信監管制度、税收、勞工、就業(包括新的最低工資規定)、工會、健康和安全、反壟斷和競爭、環境保護、消費者保護、數據隱私和保護、進出口、外匯或貨幣，以及反賄賂、反腐敗和/或洗錢法律、制裁和條例有關的法律、條例和制裁；

●

柴油或其他材料的全球價格波動；

●

我們的柴油或其他材料供應中斷；

●

法律和仲裁程序；

●

我們對股東支持(包括投資於增長機會)和關聯交易風險的依賴；

●

與我們經營的市場有關的風險，包括但不限於當地社區對我們的一些地點或基礎設施的反對，以及我們對新興市場和其他欠發達市場的投資風險；

●

員工、承包商或第三方因健康和安全事件而受傷、患病或死亡；

4

目錄表

●

因安全問題或者內亂造成財產損失或者損害的；

●

因攻擊任何信息技術系統或軟件而造成的損失或損害；

●

極端天氣事件造成的資產損失或損壞，無論是否由於氣候變化；

●

未能達到準確和及時的財務報告要求和/或未達到財務報告內部控制標準，以支持根據《薩班斯-奧克斯利法案》進行清潔認證；

●

與我們作為外國私人發行人的地位有關的風險；以及

●

本年度報告中“風險因素”一節所討論的重要因素。

本年度報告中的前瞻性陳述基於截至本年度報告日期我們所掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。您應該閲讀本年度報告和我們在本年度報告中引用的文件，並瞭解我們未來的實際結果、業績和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。此外，出於美國證券交易委員會報告的目的，我們可能會在本文中提供根據聯邦證券法不一定是“實質性”的信息，但這些信息符合各種ESG標準和框架(包括基礎數據的測量標準)以及各種利益相關者的利益。這些信息中的大部分都受到假設、估計或第三方信息的影響，這些信息仍在發展中並可能發生變化。例如，我們注意到，關於温室氣體(GHG)核算以及衡量和統計温室氣體排放量和温室氣體減排的程序的標準和預期正在演變，我們衡量排放量和任何減排的方法都可能在某個時候被某些締約方認為不符合最佳做法，無論是目前還是未來。此外，我們基於任何標準的披露可能會因框架要求的修訂、信息的可用性、我們的業務或適用的政府政策的變化或其他因素而發生變化，其中一些因素可能是我們無法控制的。這些前瞻性陳述僅代表截至本年度報告之日的情況。除適用法律另有要求外，我們不承擔也明確不承擔因任何新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改本年度報告中包含的任何前瞻性陳述的任何義務。此外，本年報所載對本公司網站及其他文件的引用，僅為方便起見而提供，其內容並不以引用方式併入本年報。

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某些已定義的術語

除非上下文另有規定，否則本文中提及的：

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“2025年債券”指2025年到期的5.1億元7.125釐優先債券，已於2021年11月悉數償還。

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“2026年債券”指本公司於2026年到期的5億元5.625釐優先債券。

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“2027年債券”指的是我們價值9.4億美元、2027年到期的8.0%優先債券。

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“2028年債券”指本公司於2028年到期的5億元6.250釐優先債券。

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“9移動電話”指的是新興市場電信服務有限公司，前身為Etisalat Nigia。

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“Airtel尼日利亞”指的是Airtel Africa的子公司Airtel Networks Limited。

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“巴西雷亞爾”和“BRL”指的是巴西聯邦共和國的合法貨幣。

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目錄表

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“碳減排路線圖”指的是我們的減排戰略，包括以2021年排放數據為基準，到2030年將我們的塔樓產品組合的範圍1和範圍2的排放強度降低50%的目標。

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“CBN”指的是尼日利亞中央銀行。

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“百年收購”指的是我們在3月份進行的收購 192021年哥倫比亞百年紀念和我們4月19日的收購 8,2021年巴西百年紀念，兩者都來自百年大廈控股的附屬公司 LP。閉幕時，百年紀念哥倫比亞有217座塔樓，巴西百年紀念有602座塔樓。

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“巴西百年慶典”指的是百年大廈巴西公司öPeratief U.A.及其子公司。

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“哥倫比亞百年紀念”指哥倫比亞百年大廈、S.A.S.及其子公司。

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“CSS”指蜂窩站點解決方案 —訪問ãO de Infrastructure turas S.A.

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“Css收購”指的是我們在2月進行的收購 2020年18月，來自高盛和Centaurus Capital附屬公司的CS LP。截至收盤時，css有2312座塔樓，其中2251座在巴西，51座在祕魯，10座在哥倫比亞。

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“攪動”指當我們提供的服務終止、租户不續簽合同或我們停止確認客户旗下網站的收入時，租約的損失’S的合同在任何特定時期，調整為重新整合之前失去的租約。當我們停用一個網站並將客户從我們的一個網站轉移到另一個網站以理順我們的投資組合時，這不包括在客户流失中。

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“主機代管”指在現有塔樓上為新租户和現有租户安裝設備。

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“主機代管率”指的是在給定時間點，我們的投資組合中每座大樓的平均租户數量。我們通過將投資組合中的租户總數除以給定時間內投資組合中的塔樓總數來計算託管率。

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“合同收入”指在每個租户的當前合同場地租期的剩餘時間內從主要客户的現有租户那裏收到的租賃費，在每個租約修正案的當前合同期限的剩餘時間內從關鍵客户的現有租約修訂中收到的租賃費，以及從關鍵客户那裏收到的租賃費，在指定日期之前，我們在相關合同期限的剩餘時間內提供對OLT的光纖接入。在彙總合同收入時，我們採用了截至2023年12月31日我們主要客户的平均租賃率，該租賃率適用於每個主要客户的剩餘租期、租約修訂和光纖接入，假設匯率不變，儘管我們的工作重點協議中有這方面的合同條款，但租賃費率不會上升，沒有新的租户、新的租賃修訂或新的光纖接入，不會修改我們現有的MLA條款，也不會有人員變動。見“風險因素--我們的合同收入是基於某些估計和假設的，實際結果可能與這些估計的經營結果大不相同。”

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“美元”, “美元”或“$”指的是美元。

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“埃及交易”指的是2021年10月與埃及交通部的投資工具埃及數字投資公司簽訂的合作協議，成立合資企業IHS Telecom Towers埃及S.A.E.或IHS埃及，該合資企業獲得了國家電信管理局(NTRA)的許可證，可以在埃及建造、運營和租賃電信塔樓。根據許可證條款，並在滿足某些條件的情況下，IHS埃及承諾在三年內覆蓋5800個地點。IHS Towers擁有IHS埃及公司80%的股份，埃及數字投資公司擁有剩餘的20%。

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“歐元”或“€”指根據經修訂的建立歐洲共同體條約在歐洲經濟和貨幣聯盟第三階段開始時採用的貨幣。

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“GTS SP5收購”指我們於2022年3月17日收購SãO Paulo Cinco LocaçãO de Torres Ltd.(“GTS SP5”)。截至收盤，GTS SP5在巴西有2115座塔樓。

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目錄表

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“國際財務報告準則”指由國際會計準則委員會(“國際會計準則委員會”).

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“IHS持有有限債券”是指我們的2026年債券和2028年債券，統稱為債券。

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“IHS荷蘭Holdco B.V.票據”指的是我們的2027年票據。

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“IHS尼日利亞”指的是IHS(尼日利亞)有限公司，這是我們在尼日利亞的運營子公司之一。

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“INT Towers”指的是我們在尼日利亞的運營子公司之一INT Towers Limited。

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“主要客户”指MTN客户，Orange Cameroun S.A.或Orange喀麥隆，Orange CôTE%d’科特迪瓦，或橙色CôTE%d’科特迪瓦，9Mobile，Airtel尼日利亞，Airtel Networks贊比亞PLC，或Airtel贊比亞，Airtel盧旺達有限公司，或Airtel盧旺達，Claro S.A.，或Claro巴西，Tim Ccell S.A.，或Tim Brasil，Telefonica Brasil S.A.，或Vivo巴西，哥倫比亞MóVile S.A.E.S.P.或Tigo哥倫比亞、COMSEL S.A.或Claro哥倫比亞、Oi S.A.或Oi巴西、Zain科威特和Telkom南非。

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“科威特收購”是指我們在根據2017年10月簽署的一項收購完成多次關閉後，從Zain科威特收購了總計1,499座塔樓。作為交易的一部分，我們沒有購買的一些塔樓是根據託管服務協議進行管理和運營的，目前包括大約121個塔樓。這些塔樓是通過一個實體在科威特運營的，我們擁有該實體70%的股份，Zain科威特擁有剩餘的30%。

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“拉塔姆”指的是我們的業務部門，包括我們在拉丁美洲的市場，目前是巴西、哥倫比亞和祕魯。

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“契約修訂”指在場地上安裝額外設備或為現有租户提供某些輔助服務，我們向客户收取經常性租賃費。

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“LTE”指的是長期演進，這是移動設備和數據終端的高速無線通信標準。在本年度報告中，我們交替提及LTE和4G。

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“託管服務”指MNO將其擁有的塔樓或其所在的其他塔樓的日常運營外包，包括維護、安全和電力供應。

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“中東和北非”指的是我們的業務部門，包括我們在中東和北非地區的市場，目前這些地區是埃及和科威特。

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“MLA”指我們與客户訂立的長期租賃協議，包括但不限於主租賃協議、主服務協議、基礎設施共享協議、主塔樓空間使用/許可協議和MLL協議。

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“MLL”指的是我們用許可證管理的塔樓，可以在規定的期限內租賃。如果有MLL協議，我們有權將塔樓上的空間出租給其他MNO並提供服務，為我們創造更多收入。網站所有者通常會降低運營成本並消除資本支出。

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“多國組織”指移動網絡運營商。

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“MTN客户”指的是MTN尼日利亞，MTN Cô科特迪瓦，或稱MTN Cô科特迪瓦MTN喀麥隆有限公司，或MTN喀麥隆，MTN贊比亞有限公司，或MTN贊比亞，MTN盧旺達有限公司，或MTN盧旺達或者MTN南非。

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“MTN集團”指MTN集團有限公司及其附屬公司，其中一家是我們的股東之一，也是某些MTN經營實體的關聯方，這些實體是我們目前開展業務的國家/地區的客户。在我們目前開展業務的每個非洲市場，MTN的一個運營實體都是我們的客户。

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“MTN尼日利亞”指MTN尼日利亞通信公司 PLC.

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目錄表

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“MTN SA收購”指的是2022年5月31日從MTN南非收購5691座塔樓。作為交易的一部分，我們還需要提供託管服務，包括向另外約7,100個MTN南非站點提供服務。隨着時間的推移，IHS Towers將擁有南非Towers業務的70%，其餘30%由B-BBEE財團擁有。

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“MTN南非”指移動電話網絡控股有限公司。

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“北美有限元模型”指CBN於2023年10月推出的尼日利亞自主匯率定盤價市場，為投資者更名’和出口商’尼日利亞中央銀行2017年4月實施的外匯交易窗口。

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“NAFEX”指尼日利亞自主外匯匯率定盤價，是尼日利亞自主外匯市場現貨外匯操作的參考匯率。

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“奈拉”, “NGN”和“₦”指尼日利亞聯邦共和國的合法貨幣。

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“新網站”指由本集團擁有及營運的塔樓，為最初的租户按建造至西裝的安排建造。

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“票據”是指IHS Holding Limited票據和IHS荷蘭Holdco B.V.票據，統稱為。

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“OLT”是指光線路終端或光線路終端，它是用作無源光網絡的服務提供商端點的設備。

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“綠色計劃”指的是我們當前階段的碳減排路線圖。

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“招股説明書”指IHS Holding Limited的最終招股説明書，日期為10月 2021年13日，提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)按照規則 424(b) 《證券法》10月1日生效 15, 2021.

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“ROU”指的是我們根據使用權協議在規定的期限內運營的塔樓。如果有ROU協議，我們有權將塔樓上的空間出租給其他MNO並提供服務，為我們創造更多收入。

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“南非蘭特”和“扎爾”指的是南非共和國的合法貨幣。

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“場址”指的是我們擁有或運營的塔樓。

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“天空站點”指的是SkySites Holdings S.A.

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“收購SkySites”指的是我們在1月的收購 6,2021年來自18個人的SkySites。截止收盤時，SkySites在巴西有1005座塔樓。

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“SLA”指根據工作重點訂立的與特定地點有關的地點特定文件或協議。

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“SSA”是指我們的業務部分，包括我們在非洲撒哈拉以南地區的市場，目前是喀麥隆、科特迪瓦、盧旺達、南非和贊比亞。

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“訂户”指的是服務中的活動用户識別模塊或SIM卡的數量，而不是提供的服務數量(不包括機器到機器的連接)。例如，如果用户在智能手機上同時擁有數據和語音套餐，這將等同於一個用户。或者，擁有智能手機的數據和語音套餐以及平板電腦的數據套餐的訂户將被算作兩個訂户。

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“房客”指的是在我們的投資組合中租賃了每個塔樓空間的不同客户的數量。例如，如果一個客户在我們的五個塔樓上租用了塔樓空間，我們將有五個租户。

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“TIM光纖採集”指的是收購和部署Tim Brasil’S二次光纖網絡基礎設施。關閉日期為11月 16年，2021年。現有和未來的光纖資產通過一個新的實體在巴西運營，我們稱之為i-Systems，我們擁有該實體51%的股份，Tim Brasil擁有剩餘的49%。

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“蒂姆·巴西爾”指的是Tim S.A.

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目錄表

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“塔樓”指地面鐵塔、屋頂和壁掛式鐵塔、蜂窩電杆、室內解決方案、小型蜂窩、分佈式天線系統和輪上蜂窩，每一種都是為了支持無線傳輸設備而部署的。我們通過計算我們擁有或與至少一個租户一起運營的塔樓的數量來衡量給定時間我們投資組合中的塔樓數量。我們投資組合中的塔樓數量不包括我們為其提供託管服務的任何塔樓。

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“Zain科威特”是指K.S.C.P.移動通信公司。

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目錄表

第I部分

項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用。

項目2.報價統計數據和預期時間表

不適用。

第3項：關鍵信息

答：預訂。

B.增加資本化和負債率

不適用。

C.提出和使用收益的理由

不適用。

D.確定風險因素

在做出投資決定之前，您應該仔細考慮下面所述的風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的業務運營。我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到任何這些風險的不利影響。由於上述任何一種風險，我們普通股的交易價格和價值可能會下降，您的投資可能會全部或部分損失。本年度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於某些因素，包括我們在下文和本年度報告中其他地方所面臨的風險，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同.

與我們的業務相關的風險

我們的收入有很大一部分來自少數跨國公司。不履行或終止、不續訂或重大修改與該等客户的客户租賃協議，可能會對我們的業務、前景、財務狀況及/或經營業績產生重大不利影響。

我們在每個運營市場的收入中有很大一部分來自少數客户，這些客户通常是這些市場中一些最大的跨國公司。特別是，在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的兩年中，我們每個運營市場的前三大MNO客户的收入合計分別佔我們綜合收入的97%和97%，其中MTN Nigia和Airtel Nigia分別佔我們截至2023年12月31日的年度綜合收入的46%和14%。如果我們的主要客户的業務受到任何負面影響，包括這些主要的MNO，包括由於全球經濟狀況的結果，可能會對他們對塔樓空間的需求和/或履行他們根據與我們簽訂的租賃協議的義務的能力產生不利影響。

由於我們的工作重點協議的長期性(通常為5至10年，並有後續的續簽條款)，我們還依賴於我們客户的持續財務實力。一些客户可能以相當大的槓桿運作和/或依賴融資來為其運營提供資金，而這些客户可能沒有足夠的信貸支持或籌集資本的能力。例如，如果我們的客户或潛在客户無法籌集足夠的資金來支持他們的業務計劃，包括由於具有廣泛地區或全球影響(包括衞生流行病或流行病)或經濟狀況的事件，或者如果他們沒有足夠的父母支持，他們可能會減少他們的資本支出，這可能會對我們塔樓場地或其他基礎設施的空間需求產生重大和不利的影響，進而可能對我們的財務狀況和/或運營業績產生重大不利影響。

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目錄表

此外，我們的一些客户已經或可能受到監管或其他行動的影響，這可能會導致意想不到的徵税或罰款。例如，2018年，CBN指控MTN尼日利亞通信公司(MTN Nigia Communications PLC)在2007年至2015年期間不當匯回81億美元，涉及私募股份(此事最終得到解決)，直到2020年1月，MTN尼日利亞與尼日利亞總檢察長就涉嫌逃税的要求發生了20億美元的糾紛，隨後提交給尼日利亞聯邦税務局(FIRS)和尼日利亞海關總署。2023年10月，據報道，尼日利亞税務上訴法庭對FIRS與MTN Nigia之間的税務糾紛做出了有利於FIRS的裁決，並命令MTN向FIRS支付7260萬美元的增值税。作為對裁決的迴應，MTN在尼日利亞交易所平臺NGX上發佈了一份聲明，聲稱法庭維持了4780萬美元的主要責任，並將對該決定提出上訴。對我們的客户徵收的任何罰款、他們無法為他們的運營提供資金或我們的客户遇到的其他財務困難可能會對他們對塔樓空間的需求或他們履行與我們的租賃協議下的義務的能力產生負面影響，進而可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營業績產生重大不利影響。

此外，2017年，我們在尼日利亞的主要客户之一新興市場電信服務有限公司或9Mobile(前身為Etisalat Nigia)與貸款人發生了某些付款問題，最終導致貸款人強制執行了他們對之前由Etisalat集團(阿聯酋電信集團公司PJSC)持有的9Mobile股份的擔保權。9Mobile目前的所有權狀態正在轉變中，雖然我們繼續作為老客户與9Mobile接觸並從9Mobile收到付款(包括2023年經預扣税調整的4800萬美元非經常性付款，用於所提供但收入尚未確認的服務，以及根據付款計劃的討論進行的付款)，9Mobile過去未能每月向我們全額付款，任何持續或未來的付款(包括根據試圖解決這種情況的任何新安排)可能導致我們無法收到欠我們的款項，並可能進一步重新談判合同條款。見“-我們可能會在結算髮票的時間方面遇到波動，或者可能無法收取發票項下的到期金額。”這些情況可能反過來對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三年中，9Mobile分別佔我們收入的5%(包括4800萬美元的一次性收入)和4%。

此外，如果我們的任何客户不願意或無法履行相關塔樓租賃或其他客户協議下的義務，包括由於具有廣泛地區或全球影響的事件，或相關事件(如監管機構對定價進行幹預，以使MNO服務更容易獲得，例如在關閉或限制移動或運營期間)，我們的收入、財務狀況和/或運營結果可能會受到不利影響。在我們正常的業務過程中，我們確實偶爾會與客户發生糾紛，通常是關於我們租賃協議中條款的解釋。我們還不時地進行例行的收入保證工作，以確定現場的所有客户設備和向客户提供的服務是否根據我們的合同準確開具發票，偶爾，我們會找到我們以前沒有向客户開具發票的設備，我們認為我們可以根據合同開具發票。從歷史上看，我們一直尋求以友好的方式解決這些糾紛，此類糾紛並未對我們的客户關係或業務產生實質性的不利影響。然而，這類糾紛可能會導致我們與客户的租賃協議終止(或不續簽)、該等租賃協議條款的重大修改或無法從現有客户那裏獲得新業務，其中任何一項都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。此外，如果我們被迫通過訴訟或仲裁解決任何此類糾紛，我們與適用客户的關係可能會終止或受損，這可能會導致收入減少或成本增加，進而可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果造成重大不利影響。

我們的客户可能無法及時或根本不履行他們的付款義務。這種拖欠付款、延遲付款或其他不履行義務的情況可能是由於客户破產或破產、經濟週期低迷或相關客户特有的因素造成的。例如，2023年3月，Oi巴西公司申請了新的司法重組程序，將我們與GTS SP5收購有關的合同列為Oi巴西公司的債務。目前尚不清楚任何此類重組程序將如何影響Oi巴西作為客户。如果我們的客户未能履行他們的付款義務和/或我們無法及時找到新客户，可能會對我們的財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

我們不能保證我們的客户會在客户租賃協議到期時續簽，也不能保證客户不會要求對現有協議進行不利的修改。雖然我們與客户簽訂的多項工作重點協議會被視為按月自動續訂或繼續生效，但根據相同的合約條款，如果在指定的到期日前仍未取消，我們會定期檢討即將到來的續期或到期日，並不時與客户就該等事宜進行討論。。例如，與尼日利亞、盧旺達和贊比亞的某些客户簽訂的MLA將在2024年續簽，而與某些客户簽訂的MLA則需要續簽

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目錄表

在盧旺達，南非和贊比亞將在2025年進行續簽。我們不能保證我們將成功地與這些或其他客户續訂或談判優惠條款，或者如果我們無法在當前協議到期之前同意續訂協議，我們將不會被要求與這些客户簽訂臨時續簽條款。例如，2023年9月，MTN Nigia發佈了一份聲明，稱它已選擇ATC Nigia Wireless Infrastructure Solutions Limited，根據將於2024年和2025年到期的租賃協議，為IHS Nigia目前擁有和管理的約2500個站點提供服務。任何未能獲得現有客户租賃協議的續訂或未能就此類續訂或修訂現有協議成功地談判有利條款(如果尋求)可能會導致收入減少，並相應地對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。.

我們可能會在結算髮票的時間方面遇到波動，或者可能無法收取發票項下的到期金額。

我們的合同開票週期通常是每月拖欠或每月或每季度預付，合同付款週期平均為發票後30至60天。截至2023年12月31日，我們有4,040萬美元的應收賬款逾期90天以上，並持有減值準備2,120萬美元。雖然吾等可繼續行使收取未清償款項的合約權利，但倘若有關交易對手未能履行其義務，及時向吾等支付任何該等款項，則這可能對吾等的業務、前景、財務狀況及/或經營業績產生重大不利影響，包括計劃中的營運資金需求。此外，如果我們的客户由於監管行動、具有廣泛地區或全球影響的事件(包括衞生流行病或流行病)、全球經濟狀況、長期的經濟低迷、無法籌集資金或資本或任何其他原因而遇到財務困難，我們可能無法從這些客户那裏收取發票下的到期金額，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

與更發達的市場相比，我們目前和未來的市場涉及額外的風險，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

我們和我們的客户在不同的國際市場開展業務，特別是在非洲、中東和拉丁美洲等新興市場。因此，我們可能直接或間接地面臨經濟、政治和其他不確定因素，包括但不限於以下風險：

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一般政治和/或經濟狀況，包括其任何惡化，影響我們現有或預期的運營市場，例如具有廣泛區域或全球影響的疫情或事件的影響(包括衞生大流行或流行病)；地緣政治衝突和戰爭(無論是局部、區域還是國際)，或由於商品價格的變化，例如銅價的歷史性下跌對贊比亞經濟造成不利影響，或石油價格市場的波動對尼日利亞等經濟體產生不利影響；

●

通貨膨脹和為控制通貨膨脹而採取的措施；

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國內罷工、戰爭行為、恐怖主義、叛亂和一般違法事件；

●

盜版或破壞行為；

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政府對當地經濟許多方面的重大影響(或幹預)，包括但不限於進出口配額， 對某些投入品的補貼、許可證要求或限制、或工資和價格控制、或施加貿易壁壘；

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監管我們或我們客户服務的電信監管制度和/或競爭制度，或我們因反壟斷制度而在特定市場進一步投資的能力，例如，由於我們的最終股東也投資於同一市場的其他附屬業務或確定我們的市場份額太大，要求出售資產或影響我們業務的其他限制，可能會影響我們；

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對收益或其他資金匯回徵税或以其他方式限制資本分配的法律或條例；

●

限制外國投資或本土所有權的法律或法規，或限制外國所有權或要求剝離的徵用或政府法規；

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目錄表

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不確定的税收制度和不一致的所得税，或現有或新税法、税率或費用的變化，一般或專門針對塔樓、通信基礎設施或我們的國際收購或其他交易和運營的所有權和運營，這些交易和運營也可追溯適用或強制執行；

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更改分區條例或建築法，這也可追溯適用於我們現有的場地或基礎設施；

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限制、吊銷頻譜或其他許可證或根據先前許可證暫停業務的行為；

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員工的安保和安全，以及材料現場的安全問題；

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無法獲得執行新站點和新光纖鋪設客户訂單所需的土地的權利或訪問權；

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高額的執照或許可證附加費；

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人員配備和管理運營方面的困難、勞工騷亂或工會行動(包括與任何第三方供應商或客户的業務有關)、或勞動條件的變化(包括但不限於，由於工會或其他原因導致的勞動力成本增加)；

●

扣押、國有化或沒收財產、設備或其他資產；

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合同的廢止、廢止、修改或重新談判；

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在某些領域對保險範圍的限制，如政治風險或戰爭風險；

●

政治或社會動盪，無論是內部的、地方的、部落的、區域的還是其他的；

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當地、外國和/或美國的貨幣政策和外幣波動和貶值，外幣匯率的變化，限制性的外匯法規(例如，包括對資金轉入或流出我們所在國家的限制)和/或外匯市場的流動性不足(例如，奈拉的歷史和最近的波動，以及尼日利亞美元流動性的持續嚴重短缺)；

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制定價格或其他類似法律，以共享無源通信基礎設施，或要求在商業上對我們不太可行的偏遠或農村地區建設新地點；

●

後勤和通信方面的挑戰、在偏遠地區修理和更換設備的複雜情況，或全球或地緣政治問題引起的供應鏈問題，如業務和運輸限制或挑戰；

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設備故障、電網不可用、計劃內和計劃外停電、火災、自然災害或與氣候有關的事件、事故和導致網絡故障的基礎設施；

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美國和外國的制裁、貿易禁運或出口管制限制；

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不遵守美國財政部和其他國際公認的制裁規定，限制與某些國家或特別指定的國民做生意；

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未能遵守反賄賂、反腐敗或洗錢法律法規，如《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》或類似的國際或當地反賄賂、反腐敗或洗錢法律法規，或外國資產管制辦公室的要求；

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法律和監管做法可能發生不利或不可預見的變化，或包括金融監管機構在內的政府當局對法律或法規的不一致或不可預測的適用；

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法律或司法制度的不確定裁決或結果，包括法律、條例和法令之間及其內部的不一致之處，以及可追溯執行的司法適用，以及司法程序的延誤；

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目錄表

●

政府、監管機構、實體或個人就費用、税收或其他付款提起的訴訟、訴訟、索賠、爭端和威脅，即使根據適用法律是不正當的或無關緊要的；

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監管或財務要求，以符合官僚行為；

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修改現行法律或新法律，和/或修改勞動和税收法律或政策，包括沒收税收；

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我們無法控制的其他形式的政府監管和經濟狀況；

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政府腐敗，設計和執行不當的政府政策的後果，對一般或特定行業或公司經濟的腐敗做法(或被指控的腐敗做法)，或無效或不充分的公司治理標準和做法；以及

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我們普通股票價格的波動性更大。

任何上述或其他風險都可能對我們的客户和/或我們的運營產生不利影響，進而可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果以及我們的增長機會產生重大不利影響。特別是，我們目前很大一部分收入來自我們的尼日利亞業務(截至2023年12月31日的年度收入的65.0%)，特別是在尼日利亞境內出現的任何此類風險可能會對我們的整體業務產生重大影響，包括我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果。

在國際市場的運營，包括新興市場和欠發達市場(包括非洲、中東和拉丁美洲)，也使我們不得不遵守許多影響我們業務的額外和不同的法律和法規，例如與勞工、就業、工會、健康和安全、反壟斷和競爭、環境保護、消費者保護、進出口和反賄賂、腐敗和洗錢有關的法規。我們的員工、分包商和代理商可以採取違反任何這些要求的行動。違反或涉嫌違反任何此類法律或法規可能會使我們面臨刑事或民事執法行動，並對我們的聲譽造成不利影響，其中任何一項都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

我們向拉丁美洲和南非等新地理市場的擴張，以及我們未來可能進入的其他市場，可能會帶來競爭、分銷、監管和其他挑戰，這些挑戰不同於我們在歷史上一直在其中運營的市場所面臨的挑戰。此外，我們可能不太熟悉這些市場的客户、競爭動態(包括基於我們最終集團持股的反壟斷概念或制度，這可能會限制我們未來投資的能力，例如，由於我們的最終股東也投資於同一市場的其他附屬業務，一些市場的監管機構可能認為這影響了他們的反壟斷考慮)和監管環境，最終可能面臨與我們現有市場相比不同或額外的風險，以及增加或意想不到的成本。向新的地理市場擴張，也可能使我們面臨與一些公司的直接競爭，而我們過去與這些公司的競爭經驗有限，甚至沒有經驗。如果我們依賴於向新的地理市場擴張，而沒有應對或沒有準備好應對這種擴張帶來的任何新挑戰，我們未來的銷售增長可能會受到負面影響，我們的運營成本可能會增加，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。另見“與我們經營的市場有關的風險”。

我們和我們的客户面臨着外匯風險，這可能是實質性的。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三年中，我們分別有49%和52%的收入與美元或與歐元掛鈎的貨幣掛鈎。這些收入與美元或歐元掛鈎的方式在我們的工作重點和運營管轄區有所不同。

我們與美元掛鈎的收入在相關的工作重點中以美元計價，但通過合同機制以當地貨幣支付給我們。在這種情況下，包括我們在尼日利亞的大多數MLA，我們的MLA可能包含定期確定美元對當地貨幣匯率的公式。這類MLA通常包括以美元計價的部分和定價的當地貨幣部分，美元部分在規定的一段時間內以固定的轉換率轉換為當地貨幣進行結算，該轉換率每月、每季度和每半年重新設置。因此，如果出現貶值，例如2023年6月在尼日利亞發生的貶值，在貶值的時間和下一次合同重置之間存在延遲的風險，這可能是重大的。在貶值日期和重置日期之間的期間內，我們的所有收入(即，合同規定的

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與美元掛鈎，並在合同上與當地貨幣掛鈎)將反映新的、貶值的外匯匯率。當重置生效時，以當地貨幣開具發票的與美元掛鈎的租賃費部分的金額將在相關時間向上調整。此外，我們與現有客户和新客户維持或加入此類合同掛鈎外匯保護機制的能力不能得到保證，這反過來可能會降低我們對外匯匯率波動的保護，因此可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

此外，我們的工作重點協議中包含的轉換率也可能與我們的財務業績出於報告目的而折算成美元的轉換率不同。如果出於會計目的，我們被要求使用高於我們合同的比率，儘管我們有任何潛在的業績，我們未來相關時期的財務業績很可能會出現相關的業績下降。例如，如下文“-不同匯率的多個外匯市場的存在可能會影響我們經營子公司的財務業績為集團報告而轉換為美元的比率，這可能會影響我們的財務狀況和/或經營業績”一節所述，2017年4月，CBN為投資者和出口商引入了一個新的外匯窗口(I&E窗口，現稱為NAFE)，雖然我們在尼日利亞的某些合同包含旨在防止外匯波動的合同掛鈎外匯保護機制，但此類合同歷史上只受到保護，不受CBN官方匯率變化的影響。雖然我們與尼日利亞的主要客户達成協議，將我們合同中的參考匯率更新為彭博社提供的現行市場匯率(目前與NAFEM匯率大致一致)，但如果這些和類似的情況再次出現(我們財務業績的適用市場匯率或換算匯率與我們與客户的合同中反映的匯率之間存在差異)，我們不能保證我們能夠重新談判這些合同或簽訂新的合同，以充分防範此類外匯風險，這可能對我們的運營結果產生重大影響。例如，2023年6月，CBN宣佈統一外匯市場的所有部分，用實際上的市場匯率取代用於不同目的的多個匯率“窗口”的舊制度。尼日利亞外匯市場的統一旨在消除多個“窗口”，並允許外匯交易由市場力量通過一個單一的進出口窗口(現稱為NAfeM)來決定。儘管採取了這些措施，奈拉對美元的匯率還是大幅貶值，從2023年6月14日至2023年12月31日，NAFEM率貶值了47.7%，從約₦474.0至1美元至約₦907.1至1美元，而彭博彙率在同一時期貶值了48.2%，從約₦472.3至1美元至約₦911.7至1美元。此外，我們的一些合同，特別是在拉丁美洲、南非和科威特的合同，是基於當地貨幣定價的，沒有直接的外匯聯繫或轉換機制，因此當地貨幣對美元匯率的任何貶值都將同樣影響我們的財務業績，因為出於報告的目的，這些匯率換算成美元時，無論有任何潛在表現。

我們的其他一些MLA的收入部分與硬通貨掛鈎，如美元或歐元，因為MLA是以當地貨幣計算的，這些貨幣保持固定匯率，或與這些貨幣“掛鈎”，如科特迪瓦和喀麥隆的貨幣。此外，2019年宣佈，西非經濟和貨幣聯盟(西非經濟和貨幣聯盟)使用的非洲法郎將被一種名為生態的新貨幣取代，西非經濟和貨幣聯盟包括科特迪瓦在內，對歐元實行固定匯率。2021年6月，組成西非國家經濟共同體的科特迪瓦等15個西非國家的國家元首通過了2027年啟動生態共同體的路線圖。如果該等固定匯率或聯繫匯率不維持或不與其他貨幣掛鈎，可能會導致這些貨幣的波動及/或貶值，從而對我們的業務、前景、財務狀況及/或經營業績產生重大不利影響。

此外，儘管我們的工作重點可能有與外幣掛鈎的收入部分，或有以外幣表示的使用費，但我們很大一部分收入的實際結算貨幣是以當地貨幣結算的，因此我們仍然面臨外匯風險。也可能會有監管行動或基於社會經濟或政治原因或事件等原因或事件的壓力，以強制執行以本幣為基礎的定價，這將沖淡我們可能尋求在合同中包含的任何保護，以防止本幣貶值。

我們的大部分費用都是以相關運營管轄區的當地貨幣支付的，但我們的某些借款除外，這些借款主要以美元計價。例如，我們的票據和一些其他債務(例如，IHS持有2022年定期貸款和某些尼日利亞信用證)以美元計價，截至2023年12月31日，未償還本金總額約為26.18億美元。我們資本支出的某些其他組成部分也可能與以外幣為基礎的定價要素掛鈎。柴油是我們最重要的費用之一，考慮到石油的國際定價，它可能被認為與美元掛鈎，在海外購買時可以用美元支付，在當地購買時可以用當地貨幣支付。見-運營費用的任何增加，特別是柴油成本的增加，或者無法轉嫁或緩解柴油成本的增加，都可能侵蝕我們的運營利潤率，並可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生實質性的不利影響。如果相關的當地貨幣對美元貶值，購買柴油的成本

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相關的當地貨幣可能會增加，但當以更高的匯率換算回美元時，對我們業績的影響就不那麼顯著了。然而，我們的供應商可能會在進口某些材料時面臨外匯壓力，或者由於他們能夠採購(或適用於收費項目)外幣和進口某些材料的匯率。這反過來可能會導致我們的供應商施加壓力，要求我們增加應支付的金額。

我們在我們的某些業務轄區持有美元現金餘額和/或將當地貨幣轉換為相關的外幣以履行付款義務。我們亦不時參與某些票據及/或貸款(例如信用證)，當中可能會要求持有或存放與外幣掛鈎的金額(包括本地貨幣等價物)作為後備債務或其他債務(包括但不限於作為抵押品)。因此，我們受當地貨幣與相關外幣之間的貨幣兑換率波動以及在我們經營的司法管轄區獲取相關外幣的可用性的影響，這種波動和/或可用性可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。我們還可能被要求將額外的與外幣掛鈎的金額作為抵押品或以其他方式反映這種波動。當我們將相關的當地貨幣兑換成美元時，市場上的美元供應也可能是有限的，在這種情況下，我們可能需要以不太有利的貨幣匯率將相關的當地貨幣兑換成美元。另見“與我們經營的市場相關的風險 - 在我們經營的市場中美元、歐元或其他硬通貨流動性的短缺可能會對我們償還外幣債務的能力產生實質性的不利影響。”

此外，我們的主要客户還可能面臨外匯風險，因為他們的收入以當地貨幣計價，但他們的成本，包括他們向我們支付的費用，以美元等外幣計價或與之掛鈎。噹噹地貨幣對相關外幣貶值時(例如，奈拉兑美元在2016年大幅貶值(當時奈拉從2016年1月1日的約₦196.5貶值至1.00美元，至2016年12月31日的₦304.5至1.00美元)，在2023年(奈拉從2023年1月1日的約₦461.5貶值至1美元，至2023年12月31日的₦911.7至1美元)，以及2024年1月的再次貶值，奈拉截至2月1日貶值至₦1,400.0至1美元。2024))，這可能會影響我們的客户及時或根本不向我們付款的能力，我們的客户可能會為他們的客户提高價格或削減資本和運營支出，這兩者都可能減少未來對我們服務的需求，或者導致在相關的MLA結束日期之前要求與我們重新談判合同條款。

匯率的波動，包括與影響全球經濟的事件或地緣政治事件或衝突有關的波動、當地貨幣的貶值和/或缺乏足夠的硬通貨/國際貨幣，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。見“-我們經營的市場的財政當局可能通過動用外部儲備來幹預貨幣市場，其貨幣受到波動的影響”和“-不同匯率的多個外匯市場的存在可能會影響我們的經營子公司的財務業績為集團報告目的而轉換為美元的比率，這可能會影響我們的財務狀況和/或經營結果。”

不同匯率的多個外匯市場的存在可能會影響我們客户合同中使用的匯率，以及我們的運營子公司為集團報告目的將財務業績轉換為美元的匯率，這可能會影響我們的財務狀況和/或運營結果。

如下文“--與我們經營的市場相關的風險--我們經營的市場的風險-- - 我們經營的市場的金融當局可能通過動用外部儲備幹預貨幣市場，其貨幣受到波動的影響”一節所述，我們經營的國家的中央銀行當局可能幹預貨幣市場或採取可能影響適用匯率和/或可能獲得的外幣金額的政策。在有多種匯率可用和/或由適用的銀行當局參考的市場中，公司根據會計準則使用的匯率、合同匯率、其他外匯交易報價的匯率和“官方”中央銀行匯率之間可能存在差異。如果存在這樣的差異，我們可能會遇到與我們與客户的合同的解釋或執行有關的問題。我們還可能被要求更改適用於將我們運營子公司的當地貨幣賬簿轉換為美元的匯率，以實現我們的合併集團報告目的。

這與我們過去在尼日利亞的業務尤其相關，我們很大一部分業務都設在尼日利亞。在奈拉兑美元於2016年大幅貶值後，如《與我們業務有關的風險 - 我們和我們的客户面臨外匯風險，這可能是實質性的》所述，為了繼續努力改善尼日利亞的美元流動性，並協助投資者和出口商進行外匯交易，尼日利亞央行於2017年4月為投資者和出口商引入了一個新的外匯窗口(進出口窗口

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(現在稱為NAFE)，NAFEX利率也是由此得出的)。這導致了市場上存在不同匯率的情況，我們被要求定期監控和評估哪種匯率最適合用於將我們尼日利亞業務的Naira賬簿轉換為美元以用於我們的合併集團報告目的。

在CBN於2021年5月停止發佈CBN官方匯率之前，兩種匯率之間存在背離，CBN官方匯率(兑美元)通常低於NAFEX匯率。儘管CBN最終在2023年6月實施了統一尼日利亞外匯市場的步驟，將多個匯率區段的舊制度取代為單一的NAFE窗口，在該窗口內外匯交易將由市場力量決定，但未來尼日利亞或我們其他運營市場的官方匯率可能會因未來的政府幹預而再次偏離現行市場匯率。出於報告目的，我們目前使用的是彭博社公佈的美元兑NGN匯率，該匯率與北美有限責任公司的窗口匯率大致一致。

在我們編制財務信息的相關時間確定最合適的利率將取決於多個因素，包括但不限於市場的可用性和流動性。因此，我們為集團報告目的而確定的最適合轉換我們業績的外匯匯率可能不同於我們合同中包含的換算率。例如，在尼日利亞，在2016年奈拉貶值和市場存在多重匯率之後，我們開始將我們在尼日利亞的子公司的業績轉換為我們的呈報貨幣美元，匯率更能反映NAFEX。在我們隨後與尼日利亞的主要客户達成協議，將我們合同中的參考匯率更新為彭博社提供的現行市場匯率之前，由於用於會計目的的NAFEX匯率歷來高於我們合同中使用的CBN官方匯率，儘管存在任何潛在表現，但如果NAFEX貶值，而CBN官方匯率保持在相同水平，我們相關時期的財務業績將顯示出相關的業績下降。雖然我們與尼日利亞某些主要客户的合同已被修改以解決這種異常情況，儘管CBN在2023年6月採取了統一尼日利亞外匯市場的行動，但不能保證我們財務業績的適用市場匯率或換算匯率與我們與客户的合同中反映的匯率之間的這種差異不會在尼日利亞再次發生，也不能保證Bloomberg的現行市場匯率不會與市場上的其他匯率(包括NAFE)不同，也不能保證類似的情況不會在我們開展業務的其他國家/地區發生，這些國家/地區中的任何一個都可能反過來對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響，無論其潛在表現如何。

此外，相關央行或類似機構採取的其他措施，包括公佈各種匯率的方式，可能會進一步影響市場上可用的匯率，我們可能需要為我們的賬目考慮這些措施。

因此，潛在投資者在考慮投資我們的普通股時應牢記這一點，以及基於該等因素報告的財務和/或運營業績下降對我們普通股未來交易和/或市場價格的潛在影響。

我們可能無法成功執行我們的業務戰略和運營計劃，也無法管理我們的增長，所有這些都取決於各種因素，其中許多因素是我們無法控制的。

我們現有和未來的戰略和運營計劃的執行在某種程度上將取決於我們無法控制的外部因素，例如塔樓基礎設施行業或更廣泛的通信行業的變化，特別是在我們運營和未來可能尋求運營的各個司法管轄區的變化，我們現有或潛在客户對塔樓和其他通信基礎設施服務的預算或需求的變化，國際立法和法規的變化，地區安全或我們運營所在國家的經濟的變化，財政和貨幣政策的變化，可用於收購的更多鐵塔和其他通信基礎設施組合以及在特定市場的外國直接投資或外國所有權方面的限制或其他限制(除其他外，包括通貨膨脹、地緣政治不穩定、衞生流行病或流行病等事件，或具有廣泛區域或全球影響的事件，加速執行任何此類措施或引起這些因素)。例如，向我們開展業務的國家的用户收取的高額關税，與我們沒有開展業務的某些其他國家相比，可能會阻礙或減緩我們業務所在國家的通信業的增長，進而影響我們的業務。

我們可能無法執行有關建設新址和部署其他通信基礎設施的戰略。見“-我們建設新站點或部署其他通信基礎設施的能力取決於許多因素，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。”

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我們能夠在我們的投資組合中增加每座大樓的託管和租賃修訂的數量，這是推動我們增長的關鍵因素，也是我們在運營所在市場的戰略的關鍵部分。如果我們無法增加塔樓上的託管和租賃修訂的數量，無論是由於可用空間不足或客户需求減少，如果我們無法準確評估我們現場的客户設備併為其開具發票，或者如果我們無法實施或實現我們的其他戰略計劃或目標和關鍵業績指標，我們可能無法實現我們增長所需的收入、利潤率或收益，或抵消未來可能出現的任何不利經濟狀況的影響。

我們是否有能力提高客户對我們基礎設施的使用率，可能取決於這些客户的表現，以及他們能否成功地獲取和留住最終用户，以滿足他們的服務需求。我們客户的最終用户數量下降，或我們客户的最終用户增長低於預期，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

此外，我們的戰略和運營計劃需要不斷重新評估，以滿足我們業務的挑戰和需求，以保持我們的競爭力。例如，我們預計將採取更平衡的收入增長和現金創造方法，以抵消最近世界各地的宏觀經濟逆風，特別是在尼日利亞，因為奈拉最近在2023年6月和2024年1月大幅貶值。作為我們高度重視現金創造的一部分，我們可能會通過提高生產率、降低成本和資本支出以及審查我們的市場和資產組合來追求運營效率。儘管有這些預期，我們可能部署的戰略計劃最終無法實現我們最初的預期，特別是在涉及進入新市場或退出某些市場、收購或處置資產或部署增長資本的情況下。不正確的初始假設或未能以經濟高效和及時的方式實施和執行我們的戰略和運營計劃，或根本沒有實現與此類計劃相關的成本節約或其他好處或改進，或擁有財政資源來為與此類計劃相關的成本提供資金，或產生超過預期金額的成本，或充分評估和重新評估計劃(在每種情況下，包括由於運營公司可能造成或出現的挑戰，而我們可能不擁有公司的大部分經濟或股份所有權，無論是運營或進一步相應的融資挑戰或其他方面)，可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。

此外，成功執行我們的業務計劃將需要對增長進行有效的管理，其中可能包括收購或處置。目前或將要實施的管理團隊、業務系統和內部控制可能不足以滿足這種增長或其他戰略，而且為僱用人員和改進這種系統和控制而採取的步驟也可能不夠。如果我們不能按預期增長、有效地管理我們的增長或成功地將任何收購(包括他們的信息技術或財務系統整合到我們的控制環境中)，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。見項目4.B。《業務概述 - Our Strategy》，瞭解有關我們關鍵戰略的更多信息。

此外，投資者和其他利益相關者，包括監管機構，正在或可能越來越關注我們的可持續性或環境、社會和治理舉措，包括我們減少柴油消費的計劃。不能保證我們將能夠執行這些戰略或實現預測或目標。有關更多信息，請參閲“-對可持續性以及環境、社會和治理(”ESG“)計劃的更多關注和不斷變化的預期可能會增加我們的成本，損害我們的聲譽，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。”

我們依賴第三方承包商提供各種服務，這些服務的任何中斷或無法執行都將阻礙我們有效部署或維護我們的基礎設施的能力。

我們聘請第三方承包商提供各種服務，包括現場收購、施工、設備和備件的供應、出入管理、安全以及塔臺現場的預防性和糾正性維護，以及電力管理，包括向我們的某些現場供應柴油，有時與相關司法管轄區的少數承包商合作。例如，我們已將我們在尼日利亞的某些地點的電力管理、整修、運營和維護以及安全功能外包給某些關鍵供應商，並可能在其他市場(包括我們可能進入的任何新市場)繼續這樣做。他們的電力管理職能包括向某些地點供應柴油並部署替代電力技術，如混合動力和太陽能發電技術，以幫助將柴油消耗量減少到合同規定的數量。截至2023年12月31日，在我們的11個市場中，我們外包了80%的塔樓的某些運營和維護活動。我們還就我們用來運營業務的其他系統，包括但不限於信息技術系統和服務，與第三方承包商和供應商進行接觸。

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我們面臨的風險是，第三方承包商提供的服務並不總是可用、令人滿意或與我們和/或我們客户的目標質量水平相匹配，以及他們可能在某種程度上或根本無法履行其義務的風險，包括由於勞資糾紛、資不抵債、運營、准入或運輸限制或與全球或地區性衞生事件或疫情(例如新冠肺炎)有關的其他限制、地緣政治事件(如與政治不穩定、衝突或戰爭有關)、或其他導致實施經濟或貿易制裁、出口管制或類似限制的事件。因此，我們提供服務的能力可能會中斷，我們的客户可能對我們的服務不滿意，我們可能需要根據我們的合同支付某些經濟罰款，或者如果發生重大違約，我們的客户可能會終止合同，其中任何一項都可能對我們的聲譽和品牌以及我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

此外，在過去的幾年裏，美國政府對中國的一些實體實施了經貿制裁和出口管制限制，包括某些以中國為基地的科技公司(如華為技術有限公司或華為及其某些附屬公司)，我們與這些公司有業務往來。未來可能會出現針對華為或其他總部位於中國的科技公司的額外監管挑戰或加強的貿易相關限制。此類潛在的限制或制裁，以及任何相關的查詢或調查或任何其他政府行動，可能難以遵守或代價高昂，可能會延遲或阻礙我們目前與之或可能開始接觸的基於中國的第三方承包商和/或供應商的技術、產品和解決方案的開發，並阻礙該等承包商和供應商的供應鏈的穩定，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

此外，如果第三方承包商沒有達到財務和運營業績的執行目標，包括沒有達到我們的服務標準或遵守健康、安全、僱傭或其他法律法規，或者在某種程度上或根本無法履行，我們可能不得不介入並完成這一過程。如果要求我們自己承擔這項工作，可能需要我們的管理層投入大量時間和精力，並導致在進行工作期間增加未來的運營成本，這反過來可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

我們依賴第三方供應商供應柴油、材料、設備和其他貨物，這些貨物供應的任何中斷都將阻礙我們有效部署或維護我們的基礎設施的能力。

我們依賴第三方供應各種材料、設備和其他貨物或物品來支持我們的業務，包括柴油的供應，這是至關重要的，因為我們目前或未來可能運營的許多市場(尤其是非洲市場)的電網連接有限或不可靠(包括由於季節性極端天氣條件的影響)，從而導致嚴重依賴柴油發電機等替代能源。鑑於柴油對我們運作的重要性，我們可以大量購買柴油，然後將其儲存在我們的設施中。這種供應可能受到我們無法控制的事件的幹擾，例如，包括疫情或具有廣泛區域或全球影響的事件(包括衞生大流行或流行病)，或地緣政治事件，如與政治不穩定、衝突或戰爭有關的事件。雖然我們的目標是從信譽良好的第三方購買柴油，這些第三方可以提供質量合適的柴油供應，但我們也無法控制這些供應商提供的柴油的最終來源或產品在收貨時質量的任何變化(例如在交貨期內產品的摻假或被盜)。雖然我們維持着規劃、監測和物流系統，包括旨在向現場提供一致柴油供應的散裝儲存設施，但柴油短缺、缺乏可用的卡車、勞資糾紛、封鎖、第三方抗議、燃料庫的排隊和其他問題以及某些地點的安全擔憂，以及火災等問題，包括氣候變化或相關舉措的影響，過去和未來都可能導致這種供應中斷。柴油供應中斷或柴油質量不符合我們的要求將阻礙我們繼續為我們的站點供電的能力，並對電力正常運行時間產生不利影響。柴油供應的廣泛或長期中斷可能導致我們無法達到我們的工作重點協議下的服務水平協議目標，在某些情況下，我們將被要求承擔由此產生的經濟處罰，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

我們還依賴第三方供應商提供運營我們業務所需的許多其他材料、設備和商品，包括電池、太陽能電池板和光纖電纜。供應商未能及時或按商業上合理的條件供應設備，可能會推遲我們擴大業務的計劃，否則會增加我們的成本。我們與某些供應商的訂單可能只佔他們總訂單的一小部分。因此，他們可能不會優先考慮我們的業務，導致我們的訂單可能延遲或取消。如果任何單一來源的供應商不能及時滿足我們的需求或停止向我們提供設備，我們將被要求找到替代供應商並與之簽訂合同。我們可能難以及時和/或以商業上合理的條款確定替代供應商。如果發生這種情況，我們的業務和運營可能會受到損害。此外，不利的

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經濟狀況和貿易政策考慮因素，如供應鏈中斷、勞動力短缺和持續的通脹，已經並可能繼續對我們的供應商向我們提供材料和設備的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務產生負面影響。這些經濟狀況使我們更難準確預測和規劃未來的商業活動。

此外，在不同的司法管轄區，越來越多的法規和期望要求公司監測供應商的環境和社會表現，包括遵守各種勞工做法和某些材料的來源，以及考慮更廣泛的潛在環境和社會問題。合規可能代價高昂，可能需要我們建立或擴大項目，以進行盡職調查或監控我們的供應商，或者在某些情況下，設計供應鏈以完全避開某些地區。不遵守這些規定可能會導致罰款、聲譽損害或以其他方式對我們的業務造成不利影響。

我們的合同收入是基於某些估計和假設，實際結果可能與此類估計的經營結果大不相同。

我們在本年度報告中披露的合同收入代表我們對每個租户當前合同場地租期剩餘時間從主要客户的現有租户那裏收到的租賃費的估計，從關鍵客户的現有租約修正案收到的每個租約修正案當前合同期限剩餘時間的租賃費，以及我們從關鍵客户那裏收到的租賃費，其中我們在截至2023年12月31日的相關合同期限的剩餘時間內提供對OLT的光纖接入。我們的合同收入基於某些估計和假設，例如不變的匯率，儘管我們的工作重點協議中有這方面的合同條款，但租賃費沒有上升，沒有增加新的租户或新的租賃修訂，沒有對我們現有的MLA條款進行修改，也沒有流失。可能會發生意想不到的事件，對我們在這些估計相關期間實現的實際結果產生不利影響，導致部分或全部實際結果偏離我們的估計和假設，進而可能對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

運營費用或成本的任何增加，特別是柴油或地面租賃成本的增加，或無法轉嫁或抵消此類成本，都可能侵蝕我們的運營利潤率，並可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營業績產生重大不利影響。

我們的主要運營費用包括柴油、現場維護和安全、工程師和安全人員的工資、執照和許可證費用以及保險。此外，我們產生了地面租賃成本，而繼續開發、擴建和維護我們的塔址和其他通信基礎設施需要持續的資本支出。不能保證我們的運營費用，包括上述費用，在未來不會增加，也不能保證我們能夠成功地將任何此類增加的運營費用轉嫁給我們的客户。例如，我們需要大量的柴油來為我們的塔場運營提供動力。在截至2023年12月31日的財年，發電成本(包括柴油、運輸和最低限度的電力)佔我們銷售成本的33.5%，而截至2022年12月31日的財年，發電成本佔我們銷售成本的36.2%。

柴油價格隨着時間的推移而大幅波動，往往與油價的變動同步，未來可能由於許多因素而發生波動，包括但不限於具有廣泛地區或全球影響的事件(包括衞生流行病或流行病)的影響、地緣政治衝突和戰爭的影響(包括其後果，例如對貿易路線或供應鏈的影響)，以及任何相關的經濟制裁、外匯影響和/或氣候變化或相關舉措，並且我們只能根據我們的某些合同條款將現場燃料成本的一部分轉嫁給我們的客户。因此，我們仍然受到柴油價格波動的影響，如果價格大幅上漲，可能會導致我們的運營成本大幅增加，利潤減少。此外，我們通過部署直流發電機、混合電池和太陽能技術來降低電力成本的努力雖然目前取得了成功，但在未來可能不會成功。

2023年5月31日，尼日利亞聯邦税務局向尼日利亞的柴油供應商發出信函，通知他們將被要求在入境點為進口柴油繳納7.5%的增值税。然而，2023年10月1日，尼日利亞聯邦政府暫停對進口柴油徵收增值税，有效期為6個月，從2023年10月1日起至2024年3月31日止。我們的業務可能會受到恢復增值税的直接影響，因為我們可能無法將成本轉嫁給我們的客户。

我們的地面租賃成本是固定期限的，通常為10至15年，按月或按季度支付，或提前支付總租期的多年部分。我們約有18%的土地租約將在未來24個月內續期。在一年內續簽我們的大部分塔樓投資組合地契

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特定年度可能需要在續期時支付大量預付租金，這反過來可能會增加我們在該特定年度的現金流出。上述營運開支或租賃成本的任何增加均會減少本公司的營運利潤率，並可能對本公司的業務、前景、財務狀況及/或營運業績產生重大不利影響。

如果我們無法續簽和/或延長我們的地面租約，或保護我們訪問和運營我們的塔樓或其他通信基礎設施資產的權利，這可能會對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。

我們的場地組合主要包括在根據長期土地租賃協議租賃的土地上建造的地面塔樓。截至2023年12月31日，我們投資組合中約89%的網站是在我們不擁有的土地上以土地租賃方式運營的。對於租賃土地上的土地，約40%的土地租約的到期日在2028年底之前，截至2023年12月31日，我們的土地租約的平均剩餘年限為8.7年。

由於各種原因，土地所有者或出租人可能不想續簽他們的土地租約，可能會尋求大幅增加租金，或者他們可能會失去他們對土地的權利(例如，如果該土地受到特許協議的約束)，或者將他們的土地權益轉讓給第三方，這可能會影響我們以商業上可行的條款續簽土地租約的能力，或者根本沒有。此外，在適用期間結束時，我們可能沒有所需的可用資金來延長這些土地租約。如果我們不能延長這些地面租約，我們將被要求拆除和/或搬遷這些塔樓，並可能失去從該等塔樓獲得的現金流，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營業績產生重大不利影響。

與塔樓有關的不動產權益主要包括租賃權益，在某些情況下涉及可能需要特別出入安排的地點，例如位於機場、政府設施或屋頂上或附近的塔樓。由於各種原因，我們可能並不總是有能力在簽訂土地租賃之前訪問、分析和核實與所有權和其他問題有關的所有信息，或者我們可能無法在合同上同意與敏感網站訪問問題有關的修訂，所有這些都可能影響訪問和運營網站的權利。有時，我們還可能與出租人就土地租賃條款發生糾紛，這可能會影響我們進入和運營塔樓場地的能力。終止土地租約可能會干擾我們運營和從倫敦塔獲得收入的能力。如果這種情況發生在大量地點，將對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

我們進入和運營我們的塔樓或其他通信基礎設施的能力也可能取決於使用權或與第三方的其他類似協議。如果我們不能續期或繼續行使這些協議下的權利，我們將被要求拆除和/或搬遷這些塔或其他通信基礎設施資產，並可能損失來自該等資產的現金流，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營業績產生重大不利影響。

我們可能會經歷租約和/或客户的流失，並因任何客户或客户整合的失敗或收購而面臨收入損失。

如果我們提供的服務終止，租户沒有續約，或者我們在任何特定時期停止確認客户在某一地點的收入，我們將面臨租約損失，我們將面臨所謂的流失。例如，租户可能會確定特定區域的需求發生了變化，他們不再需要某些地點的塔式基礎設施。如果相關的MLA或SLA在租期結束時沒有續簽，客户停止運營或切換到競爭對手的塔樓公司，則租户可能會流失。例如，2023年9月，MTN Nigia發佈了一份聲明，稱它已選擇ATC Nigia Wireless Infrastructure Solutions Limited，根據將於2024年和2025年到期的租賃協議，為IHS Nigia目前擁有和管理的約2500個站點提供服務。

同樣，某些客户可能會因技術變化或其他因素而被收購、遇到財務困難或停止運營，這些因素包括具有廣泛地區或全球影響的事件(包括健康大流行或流行病)的影響和由此產生的影響，這些影響可能導致以不太有利的條款續簽、取消或不續簽我們的租賃協議。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們分別經歷了1,334和603名租户的流失。除客户在其任期結束時發生變動外，根據相關的工作重點協議，有限的終止條款可能適用。我們的某些客户協議還包含每年在不受處罰的情況下每年更改有限數量站點的合同權利，而沒有這種權利的客户可以在未來利用他們的談判權來請求更改某些租賃的能力。如果客户終止或未能續簽與我們的客户租賃協議(無論是以商業上可接受的條款，或根本沒有)，被收購或破產，或以其他方式

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如果我們無法支付租賃費，失去這類客户可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

此外，按照塔式基礎設施收購的慣例，購買協議有時允許我們等地的購買者在法定所有權在收購完成後幾個月或長停止日之前仍未轉讓的情況下解除地塊，除非經雙方同意延長。如果發生這種平倉，通常由買方選擇，賣方將向買方償還需要平倉的地塊的費用，而賣方，如相關的MNO，將停止支付這些地塊的租賃費。如未能轉讓已收購土地的法定所有權，包括已延長長終止日期的先前收購，或未來收購，可能會對本公司的業務、前景、財務狀況及/或經營業績造成重大不利影響。

此外，我們客户之間的整合或與我們客户的整合可能會導致他們或市場對基站傳輸站點和/或位置的需求減少，因為某些基站傳輸站點可能變得多餘或可能通過整合獲得額外的塔樓空間，因此我們的客户可能選擇不續簽他們的合同和租賃協議，我們也可能無法實施我們的戰略來獲得或接觸新客户，或者我們可能面臨來自任何特定市場的新客户或現有客户的需求減少或低於預期。這種整合還可能導致我們客户(或潛在新客户)未來的資本支出減少，包括由於他們的擴張計劃相似或如果他們對額外地點的需求在合併的基礎上減少。我們相信，為了實現長期增長所需的規模和經濟模式，我們的某些市場可能會發生整合。客户或行業整合也可能導致客户集中度提高。見“--我們很大一部分收入來自少數跨國公司。不履行或終止、不續簽或重大修改與這些客户的客户租賃協議，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。“我們的合同和租賃協議可能無法充分保護我們免受合併導致的租約減少的影響，我們可能無法以優惠的條款續簽合同或租賃協議，或者根本不能續簽合同或租賃協議。如果大量合同或租賃因行業整合而終止，我們的收入和現金流可能會受到不利影響，進而可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

無線通訊服務的增長放緩或需求減少可能會對塔樓空間的需求產生不利影響，並可能對我們的財務狀況和/或運營業績產生重大不利影響。

對塔樓空間的需求主要取決於無線通信運營商的需求，而無線通信運營商的需求又取決於用户對無線服務的需求。目前，大多數類型的無線服務都需要地面網絡設施，包括用於發送和接收的通信站點。無線通訊營運商租用該等通訊地點的程度，視乎多項我們無法控制的因素而定，包括該等無線服務的需求水平、頻譜頻率的可獲得性、該等營運商的財務狀況及資金來源、電訊法規和一般經濟狀況的變化，以及地理和人口密度等因素。此外，如果我們的客户或潛在客户沒有足夠的運營資金，或無法籌集足夠的資本為其業務計劃提供資金，或面臨其他財務問題，他們可能會減少資本支出，這可能會對我們塔樓的空間需求產生不利影響，進而可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。這些客户還可能被迫減少他們的運營費用，包括他們在我們的塔樓或其他通信基礎設施上租用空間所花費的金額，儘管他們有向我們付款的合同義務，這反過來可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

此外，無線電信提供商必須繼續將塔樓共享視為滿足其無源基礎設施需求的一種經濟高效的方式。無線電訊服務增長放緩或需求減少，或塔樓共享未能繼續發展以滿足我們所在國家/地區無線電信供應商的要求，均可能對塔樓用地的需求產生不利影響，並可能對我們的業務、前景、財務狀況及/或經營業績以及我們的現金流產生重大不利影響。例如，我們在不同國家和地區的某些客户近年來成立了自己的獨立公司，其唯一目的是提供塔樓共享服務，並隨後將大部分新業務交給了這些公司。

此外，不能保證3G、4G、5G、任何其他頻段的高級無線服務或其他新無線技術將像估計的那樣迅速部署或採用，也不能保證這些新技術將以預期的方式或完全按照預期的方式實施。此外，消費者的需求和消費者的採用率

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因為這些新技術一旦部署，可能會低於或慢於預期，特別是在新興市場和欠發達市場，如我們在其中開展業務或未來可能開展業務的市場。我們可能還需要調整我們的業務模式，以適應5G等新技術以及由此對我們提供的產品和服務產生的變化，以及不斷變化的客户或本地或監管要求，例如增加新站點的建設以及偏遠或農村地區的基礎設施擴展，這些可能在商業上不太可行，或者對我們來説在技術或運營上更具挑戰性(包括可能由於需要考慮我們業務或運營模式中的活躍通信設備或收入分享模式的元素)。這些因素可能會對我們的增長率產生不利影響，因為這些新技術帶來的增長機會和對我們塔樓空間的需求可能無法在預期的時間或程度實現，從而可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營業績產生重大不利影響。

旨在提高無線網絡效率和潛在的主動共享無線頻譜的新技術可能會減少對基於塔樓的無線服務的需求，並可能使我們的塔樓基礎設施業務對租户來説不那麼可取或不必要，從而導致收入下降。

開發和實施旨在提高無線網絡效率的新技術，或由MNO實施潛在的主動共享技術，可以減少對基於塔式的無線服務傳輸和接收的使用和需求，並可以減少對我們提供的基於塔式的天線空間和輔助服務的需求。例如，可能會促進我們的無線服務提供商客户的網絡共享、聯合開發或轉售協議的新技術，如信號組合技術或網絡功能虛擬化，可能會減少對我們的無線基礎設施的需求，或者可能導致某些站點上的設備退役，因為客户的部分網絡可能會變得宂餘。此外，其他技術和架構，例如WiFi、DAS、Femtocell、其他小蜂窩或衞星(例如能夠提供互聯網覆蓋的近地軌道衞星系統，包括Starlink最近在我們非洲一些市場推出的服務；最近MTN集團宣佈與衞星供應商合作，作為對其地面網絡的補充，以擴大農村地區的網絡覆蓋範圍)，以及網狀傳輸系統，未來可能會取代或替代傳統的宏站點通信架構，而傳統的宏站點通信架構基本上是我們所有場地租賃業務的基礎。這類新技術的其他例子可能包括頻譜高效技術，這可能會潛在地緩解一些網絡容量問題，或者補充互聯網協議語音接入技術，可以用來將部分用户流量從傳統的基於塔樓的網絡中卸載出來，這將減少電信運營商在某些塔樓站點增加更多基於塔樓的天線設備的需要。歐洲市場和拉丁美洲的MNO實施了主動共享技術，其中MNO共享無線頻譜，因此需要更少的自己的天線和更少的塔樓空間來安裝這種設備。例如，2023年10月，哥倫比亞商業監管機構授權Tigo和Movistar共享其網絡基礎設施和無線電頻譜。此外，替代技術的出現可以減少對基於塔的無線服務傳輸和接收的需求。例如，直接廣播衞星提供的無線通信、無線電和視頻服務的增長可能會對我們的天線空間的需求產生實質性的不利影響，或者某些替代技術可能會對老一代塔式無線服務的發射和接收造成無線電幹擾。因此，任何程度的替代技術的開發和實施都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

塔樓基礎設施行業的競爭加劇可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。

儘管我們是大多數市場上領先的電信塔樓基礎設施的獨立供應商，但塔樓基礎設施行業存在競爭，客户有租賃塔樓空間的替代方案，包括：

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擁有和租賃自己的塔樓投資組合的電信運營商；

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在某些情況下，建築物屋頂、室外和室內DAS網絡、廣告牌和輸電塔等其他工地構築物的擁有人；以及

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其他在市場上運營的獨立鐵塔公司，如美國鐵塔公司或ATC、SBA通信公司或SBA，或其他可能進入市場的鐵塔公司。

我們認為，在新興和欠發達市場(包括非洲、中東和拉丁美洲等市場)，塔樓基礎設施行業的競爭取決於電力管理專業知識、塔樓位置、與電信運營商的關係、塔樓質量和高度、定價或其他更有利或更合適的合同條款、向租户提供額外服務的能力和運營業績，以及

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一家公司網站組合的規模及其獲得有效資本的能力。我們相信，截至2023年12月31日，我們是非洲市場的領先者，擁有30,451座塔樓。ATC是我們在非洲包括尼日利亞和南非在內的獨立塔樓公司中的主要競爭對手，Helios Towers Plc和SBA是非洲其他著名的競爭對手。截至2023年12月31日，巴西的競爭格局更加廣闊，截至2023年12月31日，ATC、SBA和Highline擁有的塔樓比我們多，還有許多規模與我們的業務類似或小於我們業務的較小的塔樓公司。巴西和南非的競爭格局提供了整合的機會。我們還與電信運營商進行較小程度的競爭，這些運營商保留了自己的塔樓並繼續管理它們，並將它們提供給主機託管，或者成立了自己的獨立公司，唯一目的是提供塔樓基礎設施共享。在某些情況下，我們還與其他場地結構的業主競爭，例如建築物屋頂、室外和室內DAS網絡、廣告牌和輸電塔。此外，未來可能會有來自在我們市場運營或可能進入我們市場的其他獨立塔樓公司的競爭加劇。

競爭壓力可能會增加，並可能對我們客户支付的租賃費率產生實質性的不利影響，這可能導致現有客户不續簽租約，重新談判更有利的合同條款，更換基礎設施提供商或新客户從我們的競爭對手而不是我們那裏租賃塔樓。此外，我們可能無法按商業上可接受的條款或根本無法續訂現有客户租約或簽訂新的客户租約，這可能會對我們的運營業績和增長率產生重大不利影響。日益激烈的競爭還可能使收購有吸引力的塔式資產組合或其他塔式公司的成本更高，或完全限制收購機會，特別是在我們的競爭對手資金成本較低的情況下。上述任何因素都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。

我們面臨着與我們的戰略交易相關的許多風險。

我們增長戰略的一個關鍵要素是通過收購增加我們的塔臺產品組合，我們預計未來將繼續進行收購，包括在新的地理市場和/或鄰近的通信基礎設施垂直市場。2020年，我們完成了對科威特、巴西、祕魯和哥倫比亞塔樓的收購。2021年，我們完成了對巴西和哥倫比亞塔樓的收購，收購了Tim Brasil的二級光纖網絡基礎設施，並簽署了埃及交易。2022年，我們完成了對南非和巴西塔樓的收購。我們不能保證我們將來能夠找到合適的收購候選者或以可接受的條款收購他們，包括由於相關市場對有吸引力的收購機會的競爭加劇，或者任何特定的收購或投資將如我們的投資評估或相關目標所預期的那樣表現。此外，我們依賴我們對收購資產或業務的盡職調查以及賣方和其他第三方的陳述和財務記錄來確定預期收入和支出，以及收購資產或業務是否符合我們關於當前和未來潛在回報的內部指導方針。鑑於個別資產的性質眾多且地域不同，可能很難對這些資產進行有效的實物調查，這通常是通過抽樣審計的方式進行的。此外，我們可能並不總是有能力分析和核實所有關於所有權、通道和其他有關被收購塔樓下的土地的問題的信息。在關閉前(和實地審計後)期間，資產狀況也可能大幅惡化，因為賣方可能會減少此類塔樓的運營和資本支出。

此外，在評估和考慮新的投資機會或尋求此類收購期間，我們可能會產生巨大的成本，這通常是通過競爭性拍賣程序進行的。塔樓投資組合或其他資產收購通常需要相當長的時間來簽署和完成，通常是分階段完成，但可能涉及無論交易是否成功完成都無法收回的前期投資。塔樓投資組合或其他資產收購須遵守某些慣常條件，而完成這些交易一般將視乎是否符合某些先決條件及/或後繼條件，例如監管批准。如果條件未得到滿足或未能及時滿足，我們已經處於過去，未來可能無法收購某些塔樓投資組合或其他資產，或者關閉(因此運營和收入)可能會推遲，而在每種情況下，都會產生相關或持續的交易成本。我們還可能在任何時候參與不同市場和大陸的一個或多個銷售或收購流程(可能包括非洲、中東、拉丁美洲、東南亞或其他有不同交易對手的市場的流程)。鑑於這類程序的保密性，只有在我們被選為首選候選人並與對方就條件達成協議之後，才能獲得這些程序的細節。如果我們被選為首選候選人，我們也可能無法在我們參與的進程(或其中的任何進程)取得成功，或無法與交易對手就條款達成協議。鑑於這些通信基礎設施出售或收購的交易結構往往千差萬別，我們通常對此類過程的時間幾乎沒有控制權。

我們可能需要依賴賣方的財務和運營陳述、保證和承諾(包括任何賠償)。如果：(一)有關所購資產的記錄不完整或不準確，(二)我們沒有

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若(Iii)吾等發現收購塔樓或其他通訊基礎設施出現結構性問題(例如超載)，(Iv)塔樓或其他資產未能達到預期的財務業績，或(V)收購資產附帶歷史負債，而吾等無法根據賠償條款成功收回收購資產，則可能對吾等的業務、前景、財務狀況及/或經營業績產生重大不利影響。此外，有些出賣人可能有經濟能力，也可能沒有經濟能力來支持隨後對其提出的索賠。雖然我們在一些交易中獲得了代表權和保修保險，但此類保單通常包含某些排除條款，這將限制我們追回某些損失的能力。

此外，將收購的資產或業務整合到我們的業務中的過程已經並可能導致不可預見的運營困難和鉅額支出，並可能佔用大量的管理層注意力，否則這些注意力將用於我們業務的持續發展。即使我們成功完成了一筆或多筆收購，如果未能充分解決這些交易的財務、運營或法律風險，也可能損害我們的業務。我們還可能產生與收購相關的意外或或有負債。我們也可能無法保留或更換被收購企業的關鍵人員，或者在收購資產的情況下招聘關鍵人員，這可能會降低收購的價值，並阻止我們實現戰略目標。在某些情況下，包括根據TIM光纖收購和MTN SA收購，我們還可能依賴與外部方的過渡服務安排，以支持收購資產在完全整合時的運營。這些風險在重大收購中可能會加劇。此外，此類重大收購可能會加劇我們增長戰略所固有的風險，例如：(I)如果被收購的塔樓或業務沒有達到我們估值模型中估計的財務結果，將對我們的整體盈利能力產生不利影響；(Ii)與收購相關的意外成本可能會影響我們一段時期的運營業績；(Iii)對我們現金資源的需求增加或資產負債表上的債務增加，這可能會影響我們探索其他機會的能力；(Iv)我們可能無法恢復的未披露和承擔的債務；(V)對一般經濟狀況的脆弱性增加；(Vi)對我們現有的客户關係產生不利影響；(Vii)如果該等收購在新的司法管轄區進行，則會產生額外開支及面對新的監管、政治及經濟風險；及(Viii)轉移管理層的注意力。

此外，我們的國際擴張計劃還面臨其他風險，如複雜的法律、法規和商業慣例，可能需要額外的資源和人員。不能保證我們將成功地將收購或新業務整合到我們的現有業務中，或能夠充分認識到我們收購的塔樓或業務的預期效益，如果做不到這一點，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

此外，我們可能會不時剝離或減少在某些業務上的投資。但此類資產剝離涉及風險，例如難以將部分業務與其他業務分離、分散員工注意力、招致潛在的收入損失、對利潤率產生負面影響，以及可能擾亂客户關係。我們還可能產生與退出或處置活動、相關減值費用或兩者都相關的重大成本，包括如果此類剝離不足以由保險或其他可強制執行的賠償或與信譽良好的交易對手達成的類似協議支付。*如果我們無法成功管理與未來任何收購或資產剝離相關的任何風險，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們可能會考慮出售某些資產或業務；然而，我們可能不會成功實現出售，如果我們這樣做了，可能不會以與我們購買或建造資產時的估值相似或更高的條款，或在投資者認為有吸引力的水平。

作為我們正在進行的業務的一部分，我們不斷評估我們運營的市場以及我們擁有的資產和業務，以及它們是否繼續符合我們的總體戰略目標。資產和/或業務可能不再符合我們的總體戰略目標的一些原因可能是：認識到我們將無法在我們認為需要的市場實現預期規模；宏觀經濟、長期(包括監管)或它們所在市場內競爭條件的變化；決定減少某個地區或市場內的收入或客户集中度；或者公開市場或投資者認為我們資產的價值與我們認為的價值脱節。此類出售可能包括全部或部分出售資產或業務。如果我們選擇考慮出售，我們可能最終不會收到有意願的買家的興趣，或者存在這樣的風險，即此類興趣的價格低於我們認為它們的價值，在任何一種情況下，都會導致我們無法出售它們。即使我們成功地出售了資產或業務，其價值也可能不同於我們以前購買這些資產的價值或我們建造它們的成本，或者它們在我們的財務報表中確認的價值。它們的價值也可能不是我們的投資者認為有吸引力的。

此外，與收購類似，銷售交易通常也取決於某些先決條件或後續條件的滿足，這可能會影響我們成功完成任何此類銷售或在

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及時地。我們還可能被要求向買家提供某些陳述、擔保和承諾(包括賠償)，這可能導致未來的責任和/或銷售價格的調整，包括由於買家對我們強制執行此類賠償，或任何此類交易的全部或部分解除。其中任何一項都可能對我們的業務、前景和/或運營結果產生實質性的不利影響。

我們建造新址或部署其他通信基礎設施的能力取決於許多因素，其中許多因素不是我們所能控制的。

我們在新市場或現有市場建設新地點或部署其他通信基礎設施的能力受到許多我們無法控制的因素的影響，包括是否有符合我們要求的合適土地的可用性和訪問權限，包括初始客户的需求，以及建築設備和熟練建築人員的可用性。由多種因素造成的延誤也可能對我們以及時和具有成本效益的方式交付新站點或部署其他通信基礎設施的能力產生不利影響，特別是在與客户簽訂合同商定的時間表方面。不能保證：

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我們將能夠進入已確定的新市場，我們打算在這些市場部署新的地點或其他通信基礎設施；

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每個單獨的新站點或其他通信基礎設施資產將在商業上可行或符合我們的投資標準；

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我們將能夠克服新建設的挫折，包括當地的反對；

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我們將能夠保持與監管當局的關係，並獲得任何必要的政府批准進行新的建設；

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計劃興建的鐵塔或其他基礎設施的數目，將會根據客户的要求或我們的客户取得所需的最終用户水平，以支持擴展網絡所需的資本開支水平而完成；

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將有大量需要建造新的塔樓或其他通信基礎設施；

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我們將能夠與我們的客户或其他方達成有利的收入分享模式，使建設新的農村地點對各方來説都是經濟的；

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我們將能夠為與建設或部署新址或其他通信基礎設施相關的資本支出提供資金；

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我們將能夠進口建設或部署新址或其他通信基礎設施所需的設備；

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我們將能夠購買和/或進口建設或部署新址或其他通信基礎設施所需的組件，包括鋼材和光纖，或以預期價格購買此類組件，或確保此類組件將及時交付；或

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我們將能夠確保獲得執行新地點或其他通信基礎設施客户訂單所需的土地權利或訪問權限。

雖然我們正不斷研究新地點的優點、風險及可行性，並尋找策略性的新地點機會，但此等努力可能會或可能不會帶來有利可圖的新地點，包括這些不明朗因素所導致的結果，而這些不確定因素又可能會對我們的業務、前景、財務狀況及/或經營結果產生重大不利影響。有關更多信息，請參閲“-我們並不總是按照某些網站所需的審批和許可證運營，特別是在不清楚是否需要某種許可證或許可證，或者處理申請需要很長時間的情況下，因此可能會因不遵守相關的許可和審批要求而受到譴責、警告和罰款”。

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對可持續性以及環境、社會和治理(“ESG”)計劃和披露的關注和不斷變化的預期可能會增加我們的成本，損害我們的聲譽，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。

各行各業的公司都面臨着與其ESG和可持續發展實踐相關的各種利益相關者越來越多的審查。對自願ESG倡議和披露的預期以及消費者對替代能源形式的需求可能會導致成本增加(包括但不限於與合規、利益相關者參與、合同和保險相關的成本增加)，對某些產品的需求發生變化，增強合規或披露義務，或對我們的業務、財務狀況或運營結果產生其他不利影響。

雖然我們有時可能會參與自願計劃(如自願披露、認證或目標和目標等)或承諾，如我們的碳減排路線圖，以改善我們公司和/或產品的ESG形象或響應利益相關者的需求，但此類計劃或承諾的實現可能代價高昂，且可能不會產生預期的效果。我們對實施這些舉措和目標的估計和預測，以及實施這些舉措和目標所節省的費用，都受到各種風險和不確定因素的影響。例如，我們可能最終無法完成某些計劃或目標，無論是在最初宣佈的時間表上，還是由於技術、成本或其他限制，這些限制可能在我們的控制之內或之外。我們的ESG努力還可能包括採用或擴展某些ESG實踐或政策，這可能需要我們花費額外的資源來實施或放棄某些商業機會，如果我們價值鏈中的其他人無法滿足此類政策的相關要求的話。相比之下，任何不遵守或被認為是不遵守此類政策的行為都可能對我們的聲譽和業務活動產生不利影響。此外，我們採取的行動或聲明在許多情況下都是基於預期、假設或第三方信息，這可能需要對成本和未來情況進行大量的自由裁量權和預測。雖然我們目前認為這種預期、假設和第三方信息是合理的，但其他各方可能並不總是同意我們的方法，這種方法特徵可能隨後被確定為錯誤的或不符合最佳實踐，包括隨着此類最佳實踐的不斷髮展。即使情況並非如此，我們目前的努力可能會隨後被各利益相關者認定為不足，我們可能會因我們的ESG倡議和披露而受到各種不利後果或投資者或監管機構的參與，包括潛在的執法和訴訟，即使此類倡議目前是自願的。由於我們宣佈了任何目標或政策，並公佈了我們的業績，因此我們的業績可能會受到更嚴格的審查。

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此外，儘管此類努力是自願的，但我們可能會受到來自外部來源的壓力，如貸款人、投資者或其他團體，要求我們採取更積極的環境或其他目標和目標，或其他與ESG相關的舉措；然而，我們可能不同意此類舉措適合我們的業務，並且我們可能因為潛在成本或技術或操作障礙而無法實施此類舉措。某些市場參與者，包括主要機構投資者和資本提供者，在做出投資或投票決策時，使用第三方基準和評分來評估公司的ESG概況。不利的ESG評級可能會導致投資者對我們的負面情緒增加，這可能會對我們的股價以及我們獲得資金的機會和成本產生負面影響。在ESG事件對我們的聲譽產生負面影響的程度上，它還可能阻礙我們有效競爭以吸引和留住員工、客户或業務合作伙伴的能力，這可能會對我們的運營產生不利影響。此外，我們預計在ESG事項方面，監管、披露相關、審計和其他方面的水平可能會越來越高。包括歐盟和美國證券交易委員會在內的多個政策制定者已經(或正在考慮採用)披露氣候或其他與可持續發展有關的信息的要求，這可能要求我們產生大量額外成本，包括針對過去不受此類控制的事項實施大量額外的內部控制程序和程序，並要求我們的管理層和董事會承擔更多監督義務。與此同時，一些利益相關者正在努力減少公司在某些ESG相關事務上的努力。某些ESG問題的支持者和反對者都越來越多地訴諸於一系列激進主義形式，包括媒體活動和訴訟，以推動他們的觀點。在我們受制於這種激進主義的程度上，它可能要求我們產生成本或以其他方式對我們的業務產生不利影響。這一點和其他利益相關者的期望可能會導致成本增加以及審查，這可能會加劇這一風險因素中確定的所有風險。此類ESG問題也可能影響我們的供應商和客户，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果造成複雜或新的影響，包括我們可能不知道的風險。

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我們依賴關鍵管理人員，任何無法招聘、培訓、留住和激勵關鍵員工的情況都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們相信，目前的管理團隊為業務的管理和發展貢獻了大量的經驗和專業知識。業務的持續成功和我們未來執行業務戰略的能力將在很大程度上取決於關鍵人員的努力，特別是我們的董事長兼集團首席執行官達維什先生和我們的其他高級管理人員，他們的每一項服務對我們的業務戰略的成功至關重要。在我們所在的市場上，通信基礎設施行業也缺乏熟練的人才

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運營，我們認為這很可能會繼續下去。因此，我們可能面臨來自塔樓公司、通信運營商和通信基礎設施行業的新進入者對許多工作類別的熟練員工的競爭加劇，而且這種競爭預計將加劇。儘管我們認為我們的員工薪酬和福利待遇總體上與我們的競爭對手相比具有競爭力，但如果我們的競爭對手未來能夠提供更慷慨的薪酬和福利待遇，我們可能會面臨留住熟練員工的困難。此外，由於從我們開展業務的市場移民，我們有時會出現人員流失的情況。如果不能成功地整合、招聘、培訓、留住和激勵關鍵技術員工，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

我們已經並可能繼續蒙受損失。

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司分別錄得虧損19.882億美元(包括約17.964億美元未實現匯兑虧損)及4.69億美元(包括約1.583億美元未實現匯兑虧損)。我們的虧損主要是由於折舊、攤銷和財務成本，其中包括外匯變動造成的已實現和未實現損失。由於我們的收購和外匯變動的風險敞口，我們預計我們的折舊、攤銷和融資成本將繼續大幅上升，並可能因我們戰略的執行或外匯波動而增加。例如，在CBN採取步驟統一尼日利亞外匯市場後，奈拉在2023年6月經歷了大幅貶值，將舊的多匯率區段制度取代為一個單一的NAFE窗口，允許外匯交易由市場力量決定。2024年1月，奈拉進一步大幅貶值，至2024年1月31日，₦為1,455.6美元，至1美元。如果我們未來出現虧損，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果產生實質性的不利影響。

對於我們的一些網站，我們並不總是按照所需的批准和許可證運營，特別是在資產是從第三方收購的情況下，或者在不清楚是否需要某種許可證或許可的情況下，或者在處理申請需要很長時間的情況下，因此可能會因不遵守相關的許可和批准要求而受到譴責、警告和罰款。

雖然我們通常在開始建設塔樓之前尋求和獲得必要的聯邦、國家、州和/或地方批准，但通常不清楚是否需要某些許可證，特別是地方許可證，在某些情況下，地方當局已追溯實施了許可證要求。在我們從第三方收購資產的情況下，這些資產的先前所有者可能沒有獲得我們正在收購的某些地點所需的聯邦、國家、州和地方批准。處理地方當局的審批和許可證申請有時需要很長的籌備時間，包括某些州當局建造或建造任何結構和環境審批所需的建築和建築許可證。見項目4.B。“業務概述 - 許可證和監管 - 許可證的運營。”雖然我們在需要時支付相關許可證的費用，但在收到許可證、許可證或證書方面遇到的延誤意味着，在有限的情況下，我們可能會在地方當局正式發出所有所需的批准和許可證之前，為租户開始並完成鐵塔建設和基站傳輸站點的安裝。隨着我們尋求擴展我們的服務以進一步包括和擴展光纖連接、農村產品和其他垂直市場等服務，我們可能會受到更多監管、許可和許可義務的約束(包括可能構成與客户的部分安排的有源電信元素，例如農村產品，其可能基於“開放式RAN”架構)。我們可能能夠也可能不能履行任何和所有此類義務。

儘管我們認為這些做法在我們運營的國家/地區的電信業中是慣例，但不能保證相關當局會在需要時發放許可證或批准，也不能保證它們會及時發放或按預期發放。如果需要獲得批准和許可證，地方或州當局可以對不遵守有關許可和批准要求的行為處以譴責、警告和罰款等處罰。此外，在一些司法管轄區，聯邦、國家、州和地方當局對類似的服務收取税費和徵費，例如我們場地的租賃費率和環境許可證。這導致我們對應向哪個當局支付有關徵款感到困惑，在許多情況下，我們必須等待提出要求後才能支付。

此外，某些當局最近在制定許可證費用、執行許可證和收取費用方面變得更加積極，或者在企業形象被認為有所提高的情況下變得更加積極。在極端情況下，地方當局可能會阻止我們進入我們的工地或要求我們拆除未經許可的塔樓，這種情況在某些有限的情況下發生。例如，在尼日利亞，2019年有公開報道稱，NCAA威脅要退役並拆除一些Glo塔樓，原因是違反了安全規定，包括未能獲得法定的航空高度淨空證書。據報道，雖然沒有塔樓最終退役或

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目錄表

被NCAA拆除，這是因為受影響的運營商遵守了要求。此外，2019年12月，聯邦資本發展局(FCDA)在尋求審查和提高費用時，停止向聯邦首都地區的通信基礎設施公司發放許可證。FCDA於2021年短暫恢復發放新的許可證，在進一步中斷後，在監管機構尼日利亞通信委員會(NCC)的幹預下，於2022年再次恢復發放。然而，雖然許可證發放已經恢復，並已與FCDA達成原則協議，但幹預的最終結果仍有待聯邦首都地區部長的批准。聯邦首都地區部長在2023年5月就職後由新任總裁任命，但他的批准或否認仍有待批准。在之前新許可證發放被擱置的時期，我們在阿布賈的業務運營的發展和擴張受到了影響(截至2023年12月31日，我們在阿布賈有641座塔樓)，因此影響了該地區剩餘塔樓的服務質量。如果我們被要求支付額外的徵費、罰款或費用，或大量搬遷我們的塔樓，但無法找到客户可以接受的替換地點，這可能會對收入和現金流產生不利影響，進而可能對我們的聲譽、業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

我們的業務受到法規的約束，包括那些管理電信以及Towers的建設和運營的法規，當前或未來法律或法規的任何變化都可能限制我們運營業務的能力。

我們的業務和我們客户的業務受國家、州和地方電信以及Towers的建設和運營法規的約束。這些規定以及當地分區當局和社區組織對其社區建設的反對可能會延誤、阻止或增加新塔樓建設、修改、向站點添加新天線或站點升級的成本，從而限制我們響應客户需求和要求的能力。此外，某些經營塔樓的牌照和許可證可能會受到附加條款、條件或費用/徵費的約束(這些條款可能是新的和意想不到的，例如，由於察覺到企業形象或增長的增加)或對現有地點施加的新許可證，而我們無法遵守這些條款、條件或費用/徵費。近年來，隨着公眾對塔樓擴散的擔憂與日俱增，包括對所謂的健康和環境風險的擔憂，一些社區現在也試圖限制塔樓建設，推遲發放許可，或要求拆除和重新安置某些塔樓。另一方面，政府和監管機構可能會基於更廣泛的社會經濟考慮，對我們或我們的客户等企業施加額外要求，包括可能要求在更偏遠或農村地區建設新網站(或對我們或我們的客户或我們採取監管行動或對定價或套餐施加壓力，包括可能在某些市場看到的當地貨幣定價)，以擴大對更大部分人口的地理和網絡覆蓋(這對我們來説可能不太具有商業可行性)，或以較低或固定的關税提供服務。現有的監管政策和此類政策的變化可能會對相關項目的時間安排或成本和/或我們日常業務運營的成本產生重大不利影響，可能會採取增加延誤或導致額外成本的額外法規，或阻止某些地點的項目完成。隨着我們尋求擴展我們的服務以進一步包括和擴展光纖連接、農村產品和其他垂直市場等服務，我們可能會受到更多監管、許可和許可義務的約束(包括可能構成與客户的部分安排的有源電信元素，例如可能基於“開放RAN”架構的農村產品)。我們可能能夠也可能不能履行任何和所有此類義務。任何新法規、費用或徵費的實施，或未能完成新塔樓的建造、修改、為站點添加新天線或站點升級，都可能損害我們增加站點空間和發展業務的能力，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

我們的業務還受到各種其他影響我們業務的法律和法規的約束，例如與勞工、税收、就業(包括新的最低工資規定)、工會、健康和安全、反壟斷和競爭、環境保護、消費者保護、數據隱私和保護、進出口、外匯或貨幣以及反賄賂、腐敗和洗錢有關的法律和法規。例如，我們可能會因為最初於2023年5月宣佈對進口柴油徵收7.5%的增值税而增加成本，如上所述(見“-運營費用或成本的任何增加，特別是柴油或地面租賃成本的增加，或無法轉嫁或緩解此類成本，可能會侵蝕我們的運營利潤率，並可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響”)。我們或我們的員工、分包商或代理商可能會採取可能違反任何這些要求的行動。違反或涉嫌違反任何此類法律或法規可能會使我們面臨刑事或民事執法行動，並對我們的聲譽造成不利影響，其中任何一項都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

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我們可能尋求籌集資金，為未來的增長機會或運營費用削減戰略提供資金，而無法做到這一點可能會對我們實施業務戰略的能力產生不利影響。

我們可能會尋求融資，為未來的增長機會或運營費用削減戰略提供資金，包括債務和股權融資。我們確保未來債務或股權融資的能力足以實現戰略增長或降低成本的機會，可能會受到許多因素的不利影響，包括獲得股東對某些股權融資的必要支持，或債權人可能不願發放商業貸款或投資於發展中市場的業務(包括由於市場或經濟狀況或與監管資本要求有關的考慮)或其他因素。如果我們的收入下降，我們可能無法通過債務或股權融資籌集額外資金(或者任何債務或股權融資可能不符合可接受的條款)。此外，當前和未來債務下的限制性債務契約可能會限制我們籌集任何此類進一步融資(或對現有融資進行再融資)的能力，以及我們支持我們的業務戰略的能力，包括進行戰略性收購。此外，政治不穩定、經濟低迷和/或金融和信貸市場中斷、外匯波動、我們所在司法管轄區的外匯供應、社會動盪或監管環境的變化(包括監管資本要求的結果，或具有廣泛地區或全球影響的事件，如衞生流行病或流行病)可能會增加借貸成本，或限制我們為未來的收購和其他增長或降低成本機會獲得融資的能力。

我們不能保證我們將成功地從銀行和其他金融機構及/或資本市場獲得融資，也不能保證此類融資的成本或此類融資的其他適用條款不會使此類融資比我們目前可用的融資方式更加繁重。如果我們無法籌集到必要的資金，我們可能不得不修改我們的業務戰略，或放棄某些戰略增長機會或運營費用削減戰略，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營業績產生重大不利影響。

有MLL或ROU協議的塔樓面臨終止風險。

截至2023年12月31日，我們在喀麥隆和科特迪瓦簽訂了租賃協議，運營了1,881座塔樓。我們不擁有這些塔樓或相關的土地租約，但擁有運營這些塔樓的合同權利，包括出租塔樓上的額外空間。如果我們未能履行協議中規定的義務，或在某些情況下，根據客户的選擇，經雙方同意，MLL協議可被終止。如果我們無法保護或延長我們在MLL協議下的權利，或者這些協議被終止，我們將失去從該等塔樓獲得的現金流，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。於2022年3月，我們完成了對GTS SP5的收購，收購了2,115座SP5塔樓，其中2,113座根據使用權協議(ROU)運營，我們並不擁有塔樓或相關的土地租約，但擁有運營塔樓的合同權利，包括租賃塔樓上的額外空間。如果我們未能履行協議中規定的義務，或在某些情況下，根據客户的選擇，經雙方同意，ROU協議可被終止。此外，由於該投資組合中的主要租户持有將於2025年12月到期的特許權許可證，並且該租户擁有這些塔樓的最終所有權，因此可能不續簽此類特許權可能會導致ROU協議終止。如果我們無法根據ROU協議保護或延長我們的權利，或者這些協議被終止，我們將失去從這些塔樓獲得的現金流，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

我們為第三方擁有或運營的塔樓提供託管服務。我們無法訪問這些網站或根據我們的要求執行服務，可能會對我們的業務和/或經營業績產生重大不利影響。

我們目前為我們的客户向某些網站提供託管服務，包括提供維護、安全或電力服務，包括在我們可能不擁有的網站上(例如與MTN南非公司達成協議，作為MTN SA收購的一部分提供電力託管服務)，以及通過收購MTN SA收購的網站。我們提供託管服務的站點可能歸提供服務的相關客户所有，也可能歸其他第三方所有。在這些情況下，我們需要根據客户的要求以及塔樓的所有者或運營商來協調我們的服務的提供。這包括確保我們能夠適當地進入相關地點，並確保我們的設備得到充分保護。如果我們無法根據我們的託管服務協議履行我們的服務(無論是否達到令人滿意的水平)，我們可能會受到處罰、終止此類服務或丟失我們的設備，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

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如果不能有效運行或成功升級集團範圍的企業資源規劃(ERP)系統，可能會對我們的業務和/或經營業績產生重大不利影響。

我們一直在評估各種技術升級和增強措施，以支持我們的業務增長，包括可能對我們的集團範圍內的ERP系統進行多年重大升級。實施新的軟件和硬件涉及風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能導致這些系統的設計、實施或應用出現中斷、延誤或缺陷。如果我們的企業資源規劃未能有效運作或未能與其他系統整合，或這些系統的安全受到破壞，可能會導致我們的運作效率下降，從而對我們的財務業績造成負面影響。如果我們的ERP遇到任何我們無法緩解的重大中斷，或者如果任何升級被大幅推遲，或者系統的性能不能以令人滿意的方式或與業務要求保持一致，則可能會帶來運營風險，包括網絡安全風險和其他複雜情況，具有破壞性，並可能對我們的運營產生實質性的不利影響，包括我們報告準確、及時和一致的財務業績的能力，或以其他方式保持對財務報告的充分內部控制，或我們將新收購整合到我們系統中的能力。我們還可能失去進一步提高業務效率、流程標準化和對整個業務的財務報告進行內部控制的機會。

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此外，實施任何企業資源規劃系統升級或對我們的關鍵信息系統進行任何補救都需要投資資本和人力資源，包括外部顧問、供應商、系統硬件和軟件以及其他費用的大量支出，業務流程的重新設計，以及許多員工的注意力，否則他們將專注於我們的其他業務領域。我們還可能遇到延誤、成本增加和其他困難，包括潛在的設計缺陷、由於業務計劃或報告標準的變化而重新工作，以及管理層從日常業務運營中轉移注意力。如果我們不能準確預測與系統升級和維修相關的費用和資本化成本，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。新計劃的實施或現有系統的升級和補救可能無法達到預期的效果，可能會分散管理層對其他業務活動的注意力，對員工士氣產生負面影響，或產生其他意想不到的後果。

​

我們還依賴第三方承包商和供應商提供各種相關服務(包括對系統和問題的持續支持和管理)，因此面臨與此類服務的質量和可靠性有關的風險。-我們依賴第三方承包商提供各種服務，這些服務的任何中斷或不履行都將阻礙我們有效維護我們的塔樓基礎設施的能力。

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管理層已發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，這可能會影響我們及時編制準確財務報表的能力，或導致我們無法履行未來的報告義務。

我們必須遵守美國證券交易委員會的規則，實施薩班斯-奧克斯利法案第302和404節，其中要求管理層在我們的年度報告中認證財務和其他信息，並提供關於財務報告內部控制有效性的年度管理報告。

在審計我們的合併財務報表時，我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點(見項目15)。《控制和程序》)，並據此得出結論，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制無效。根據PCAOB標準，“重大缺陷”是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性不會得到及時防止或發現。發現的重大弱點是缺乏具備必要知識和經驗的主要會計人員來處理複雜的交易，特別是在外匯、業務合併和其他複雜的、具有判斷性的領域，如商譽減值評估。

我們一直在努力盡快和有效地補救這一重大弱點(見項目15)。“控制和程序”)。然而，我們不能向你保證，我們迄今已經採取的措施或我們正在採取的措施將足以完全補救我們查明的實質性弱點，或避免在今後查明更多的實質性弱點。我們不能提供實施補救計劃所需時間或預計產生的費用的估計。補救措施可能會耗費時間、成本，並可能對我們的財務和運營資源提出重大要求。如果我們無法成功彌補這一重大弱點，或者如果未來出現新的重大弱點，如果我們無法編制準確和及時的財務報表，我們的財務報表可能包含重大錯報，當未來被發現時，可能導致我們無法履行我們未來的報告義務。

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截至2023年12月31日，我們已修復了之前發現的與以下方面相關的重大缺陷：

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在購置財產、廠房和設備以及使用為提供和建造財產、廠房和設備而向承包者支付的預付款的會計方面缺乏適當的程序和程序，影響了資產的及時確認和開始折舊。

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缺乏適當的內部溝通、事實、情況和管理層作出的判決的文件，導致與收入和應收款的確認和結算有關的交易記錄不全，有關金額存在爭議或延遲開具發票。

然而，我們不能保證我們不會在未來類似的交易中發現同樣的重大弱點，也不能保證我們的補救努力將防止其他相關問題。

一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標將會實現。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現因錯誤或舞弊而產生的錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

此外，由於我們現在有資格成為大型加速申報機構，我們必須包括一份由我們的獨立註冊會計師事務所出具的關於財務報告內部控制的證明報告。*基於截至2023年12月31日發現的重大弱點，我們的獨立註冊會計師事務所就截至2023年12月31日的財務報告內部控制發佈了不利意見(見第18項)。“財務報表”)。此外，我們可能會受到監管機構的制裁或調查，例如我們普通股上市的美國證券交易委員會或紐約證券交易所。如果我們未來沒有維持有效的財務報告內部控制制度，或以其他方式充分遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，我們的獨立註冊會計師事務所未來可能會發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷或重大弱點，並再次發佈關於財務報告內部控制的不利意見。

由於我們財務報表中的錯誤陳述或重述，或管理層或我們的獨立註冊會計師事務所對我們內部控制有效性的不利評估，我們可能不得不推遲提交我們的財務報表，並可能由於對我們財務報表的可靠性失去信心而對財務報表或公司產生不利反應，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響，還可能導致我們普通股的價格或交易量下降，以及可能延遲提交財務報表，這可能導致我們的債務協議違約。

我們的場地包含敏感和脆弱的設備，從供應商和承包商那裏獲得的賠償可能不足以彌補我們客户財產的任何損失或損害。

我們的現場有敏感和易碎的通信設備，這些設備可能會因我們的維護分包商、供應商或原始設備製造商的行為而損壞，他們可能在履行職責期間出現在我們的現場。雖然我們努力從我們的維修分包商和供應商那裏獲得關於我們的財產和我們客户的損害的合同賠償和保險保護，但此類合同賠償權利可能不足以彌補所有損失和/或由於曠日持久的訴訟、交易對手成功提出的抗辯和/或分包商或供應商的破產而無法彌補此類損失，這可能會導致成本增加，進而可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

我們依賴關鍵的信息技術系統，這些系統可能容易受到物理或數字/電子損壞、安全漏洞或網絡攻擊，這些攻擊可能會對我們的聲譽以及我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

我們依靠信息技術進行日常業務、財務報告、採購產品、向供應商付款、內部和外部溝通、共享文件，並高效準確地為客户提供服務和監控我們的運營，包括通過我們的網絡運營中心的運營，這是我們網站維護和績效管理的關鍵。雖然我們尋求應用最佳實踐政策和內部控制，並將大量資源投入網絡和應用程序安全以及其他安全措施，以保護我們的信息技術和

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通信系統和數據，這些措施不能提供絕對的安全。此外，包括人工智能在內的網絡犯罪分子使用的工具不斷演變，以規避此類安全措施，並最大限度地提高成功攻擊的潛在損害。我們的一些網絡也由第三方服務提供商管理，不在我們的直接控制之下。第三方(以及其他方)一直是網絡犯罪分子的熱門攻擊媒介，根據與其中一些合作伙伴關係的性質，我們有時會使用他們的代碼、軟件、人力、網絡，或者讓他們訪問我們的服務器和數據，以及許多其他情況。這些第三方合作伙伴中的任何一個存在安全漏洞，都可能為網絡犯罪分子提供進入或破壞我們的網絡或數據的機會。儘管採取了現有的安全措施，但我們基礎設施的某些部分，包括向消費者提供住宅寬帶服務的光纖基礎設施網絡，可能容易因未經授權的訪問、軟件錯誤、網絡釣魚攻擊、員工錯誤、計算機病毒、網絡攻擊和其他安全漏洞而受到破壞、中斷或關閉，尤其是在使用和依賴增加的時期，如新冠肺炎疫情期間和之後。此外，許多類型的網絡攻擊被設計為難以檢測，以便在檢測之前獲取儘可能多的數據或造成儘可能多的系統性破壞。因此，如果發生網絡攻擊，我們的系統可能會在檢測和解決攻擊之前的一段時間內在我們不知道的情況下受到威脅。我們的信息技術系統的性能也可能受到我們業務管轄範圍內某些操作條件的影響，包括缺乏可靠的電力供應、更換部件短缺以及一般安全條件。此外，如果由於全球或區域衞生大流行或流行病而要求我們的員工在家工作，我們的信息技術和系統可能會特別緊張或越來越脆弱。攻擊企圖或安全漏洞，如分佈式拒絕服務攻擊，或由其他方式造成的損壞，可能會導致我們向客户提供的某些或全部服務中斷或停止，我們無法滿足預期的服務級別或通過客户網絡傳輸的數據受到損害，以及其他不可預見的損害。如果發生潛在的攻擊，雖然我們會努力遵守任何適用的要求，在合理的時間內通知受影響的各方，但我們可能會優先考慮遏制和消除網絡攻擊，以限制損害；因此，這可能會延遲我們向客户、供應商、相關監管機構、機構或當局或其他相關方傳達已確定的攻擊。

此外，我們可能會收集、存儲和處理某些敏感數據(與我們的人員有關，或來自我們的客户、最終用户或供應商)，這使我們可能成為網絡攻擊、計算機病毒、物理或電子入侵或類似中斷或數據被盜的目標。雖然我們已經採取措施保護我們可以訪問的機密信息，但我們的安全措施可能會被破壞。由於用於破壞或未經授權訪問系統的技術經常變化，通常在針對目標啟動之前不會被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。任何意外或故意的安全漏洞或對我們系統的其他未經授權的訪問都可能導致任何此類機密信息被竊取並用於犯罪目的。安全漏洞或未經授權訪問機密信息也可能使我們面臨與信息丟失、耗時和昂貴的訴訟以及負面宣傳相關的責任。如果我們的安全措施因第三方行為、員工錯誤、瀆職或其他原因而被破壞，或者如果我們的技術基礎設施中的設計缺陷被曝光並被利用，我們的關係(特別是與我們客户的關係)可能會受到嚴重破壞，我們可能會招致重大責任，並可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。此外，由於人們日益認識到保護個人信息的重要性，這種信息可能被濫用，以及我們一些市場已經通過或正在考慮的關於個人信息的保護、隱私和安全的立法，與信息有關的風險正在增加。不遵守任何此類數據保護法可能會導致罰款、訴訟或監管行動等後果。我們未能或被認為未能防止信息安全違規或未能遵守隱私政策或與隱私相關的法律義務，或任何導致未經授權發佈或傳輸個人身份信息或其他客户或最終用户數據的安全損害，都可能導致我們的客户失去對我們的信任，並可能使我們面臨法律索賠。

我們不能保證我們的安全和電源備份措施不會被規避或失敗，從而導致客户網絡故障或中斷，這可能會影響我們客户的網絡可用性，可能會導致無法達到目標質量級別的處罰，以及對我們的業務、聲譽、財務狀況和/或運營業績產生重大不利影響。我們可能需要花費大量資源來防範這種威脅和攻擊或從這種威脅和攻擊中恢復。此外，隨着我們實施新的信息技術系統，我們不能保證我們的新安全措施將是足夠的。如果發生實際或感知到的對我們安全措施的破壞，可能會損害市場對我們安全措施有效性的看法，我們可能會失去客户。此外，網絡攻擊的肇事者並不限於特定的羣體或個人。我們的員工或在任何地理位置運作的外部行為者都可能實施這些攻擊。任何此類事件可能導致法律索賠或罰款、運營中斷、敏感數據被挪用、損害我們的聲譽、負面市場看法或代價高昂的應對措施，這些可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

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根據健康、安全和環境法，我們可能會承擔責任，或者無法準確報告或達到我們的可持續發展指標和目標。

我們的運營受各種環境和職業安全與健康法律法規的要求，包括與危險和非危險物質、材料、廢物以及與我們日常運營相關的物品(如運輸和建築)的管理、使用、儲存、處置、排放和補救以及暴露於其中的要求。作為一家嚴重依賴柴油的通信基礎設施運營商，我們可能會大量購買柴油，然後儲存在我們的設施中。作為這些設施的所有者、承租人或經營者，如果這些儲存設施發生泄漏或溢出，我們可能需要承擔鉅額費用或根據健康、安全和環境法進行補救。作為通信站點的所有者、承租人或運營者，我們可能要承擔修復被危險材料污染的土壤和地下水的鉅額費用，無論我們作為擁有者、承租人或運營者是否知道或對污染負有責任。其中許多法律和法規包含信息報告和記錄保存要求，這可能會給我們帶來負擔，或者與合規相關的高昂成本，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

我們不能保證我們在任何時候都完全遵守所有環境要求。例如，我們的許多工地依賴於碳排放電力系統的使用，在收購時，從其他公司收購的某些塔可能不符合環境法規或可能缺乏某些環境許可。如果我們不遵守任何這些要求，我們可能會受到鉅額罰款、處罰或刑事制裁。這些法律法規的要求複雜，變化頻繁，未來可能會變得更加嚴格。未來可能出現的負債可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。

未能根據相關適用法律提供安全健康的工作環境，包括由於衞生流行病或流行病(如新冠肺炎)以及我們經營的市場實施的任何相關措施所造成的後果，可能會導致政府當局臨時或永久關閉網站，或拒絕租賃或許可證申請。工作條件，包括天氣和温度等方面，可能會增加固有的危險。

雖然我們已經並將繼續在我們的職業健康、安全和安保計劃上投入大量資源，但不能保證我們將避免重大責任敞口。如果管理幹預和培訓舉措不能轉化為所有員工、承包商和/或供應商的行為變化，我們可能無法實現安全績效的持續改善。不遵守關鍵控制措施是安全事故中的一種常見故障，可能導致生命損失、工作場所受傷和與安全有關的停工，所有這些都會立即影響業務業績，從長遠來看，威脅到我們按預期運行的能力。

鑑於我們行業的高度運營風險，我們過去曾遭遇過死亡，未來可能還會遭遇更多的死亡。嚴重事故，包括死亡，可能使我們面臨民事或刑事罰款和處罰，對員工和第三方的傷害、疾病或死亡和其他經濟後果負有責任，這可能是重大的。此外，如果我們的安全記錄隨着時間的推移而惡化，或者我們因違反健康和安全法規而受到重大處罰或刑事起訴，我們的客户可以取消我們的合同，並選擇從其他提供商那裏購買未來的服務。不安全的工作場所還有可能增加員工流動率，增加我們客户的項目成本，並提高我們的運營成本。我們還可能遭受聲譽受損、勞工行動或在招聘和留住熟練員工和承包商方面的困難。未來在管理我們運營安全的法律、法規或社區期望方面的任何變化都可能導致合規和補救成本增加。

上述任何事態發展都可能對我們的經營業績、現金流和/或財務狀況產生重大不利影響。此外，包括投資者、客户、環境活動家、媒體、政府和非政府組織在內的公眾越來越關注各種環境、社會和其他可持續發展問題。這種對環境、社會和其他可持續性問題的重視已經導致並可能導致通過新的法律和條例，包括新的報告要求以及我們採用新的自願報告。如果我們未能遵守新的法律、法規或報告要求，或者我們的報告存在不準確之處，或者我們未能實現預期或預期的指標、目標或可持續發展計劃，我們的聲譽和業務可能會受到實質性的不利影響。

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由於無線電輻射產生的健康風險，特別是在這些風險得到證實的情況下，收入和/或成本可能受到不利影響。

公眾對可能的健康風險的看法，包括與蜂窩和其他無線通信技術相關的射頻輻射與某些負面健康影響之間的任何感知聯繫，可能會中斷或減緩無線公司的增長。特別是，公眾對這些感知到的健康風險的負面看法和法規可能會增加對塔址開發和擴建的反對。在全球某些電信市場，由於察覺到與5G技術相關的健康風險，包括可能與健康大流行或流行病有關(如在新冠肺炎爆發期間)，鐵塔被破壞的例子已經發生。近年來，射頻輻射和某些負面健康影響之間的潛在聯繫一直是科學界進行大量研究的主題，世界各地已對無線運營商和無線設備製造商提起了許多與健康有關的訴訟。如果科學研究或法院裁決發現射頻輻射對消費者的健康構成風險，可能會對無線服務市場造成負面影響，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。對於這些事項，我們不會提供任何重大保險。

我們可能會遇到當地社區對我們的一些站點或其他通信基礎設施的反對。

由於各種原因，當地社區反對我們現有的鐵塔選址或建造新鐵塔或部署其他通信基礎設施資產，這在行業內是正常的，我們未來可能會遇到這種情況，包括對所謂的健康風險和噪音或滋擾投訴的擔憂。見“--收入和/或成本可能因無線電輻射產生的健康風險而受到不利影響，特別是在這些風險得到證實的情況下。由於當地社區的反對，地方當局可能會要求我們拆除和搬遷某些塔址或其他通信基礎設施。如果我們被要求搬遷某些塔樓地點或其他通信基礎設施，但無法找到客户可以接受的替代地點，這可能會對我們的收入和現金流產生重大不利影響，進而可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營業績產生重大不利影響。

我們的保險可能不會為自然災害、安全漏洞和其他不可預見的事件提供足夠的保險。

我們可能不會為我們的業務可能遇到的所有類別的風險投保。我們的業務資產受到與自然災害相關的風險，如風暴、洪水和颶風，包括氣候變化的任何影響，以及盜竊，特別是柴油或電池被盜、破壞、恐怖襲擊和其他不可預見的損害。在某些情況下，例如我們在設施中儲存柴油的地方，我們可能不知道柴油被盜的情況正在發生，儘管我們已經採取了防止這種情況的控制措施，導致此類盜竊的保險無效。此外，如果塔的建造方式不合標準、超載或沒有得到適當的維護，它可能會有倒塌或損壞的危險。由於這些或其他風險而對我們的塔樓造成的任何損壞或破壞都將影響我們為客户提供服務的能力。雖然我們維持保險以支付更換受損塔樓的費用，以及在發生涉及塔樓的事故時保障我們自己的業務中斷保險和一般責任保險，但我們可能會有超出我們保單承保範圍的索賠，或者索賠可能被拒絕，因此保險可能不夠充分。保險可能不足以彌補所有損失的收入，包括新租户造成的收入損失，如果不是因為損壞，這些收入本可以增加到大樓裏。此外，雖然我們對某些索賠保持保險範圍，但我們可能無法在未來按可接受的條款續保或獲得此類保險，並且任何此類保險可能無法為任何此類索賠提供足夠的保險。任何重大的未投保損失或債務可能需要我們支付大量費用，這將減少我們的營運資金，並可能對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。如果我們因塔樓損壞而無法獲得足夠的保險或為客户提供服務，可能會導致客户流失，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

雖然我們尋求從財務實力雄厚、信譽良好的保險公司購買保險，但無法保證此類保險公司在因流動性或償付能力原因而發生索賠時有能力支付索賠。收到保險收益的任何延遲或不足都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

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維護鐵塔可能會使我們承擔財產損失或其他事故的責任。

鐵塔的維護和使用存在固有的風險。在購買新的塔樓後，我們會進行更新和維護，以使這些塔樓符合我們的運營和安全標準。由於我們無法解決的已知缺陷或不可預見的缺陷，或由於維護不當或其他原因，塔樓或塔樓的一部分倒塌，可能會導致人員傷亡或周圍財產損失。此外，塔樓的維修工作本身就是危險的，事故可能會導致維修人員或其他人員受傷或死亡。任何此類損壞或事故都可能導致第三方就我們的潛在責任提出索賠，即使在我們將維護工作外包給第三方的情況下也是如此。我們可能會為任何此類索賠支付鉅額費用，如果我們被認定負有責任，則支付任何由此產生的索賠，這兩種索賠中的任何一種都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

我們受到氣候變化的影響。

無論在哪裏開展業務，都存在與氣候有關的固有風險。我們的某些設施，包括我們的塔樓以及我們依賴的第三方基礎設施，位於已經經歷並預計將繼續經歷各種氣象現象(如干旱、熱浪、野火、風暴和洪水等)或其他災難性事件的地區，這些事件可能會擾亂我們或我們的供應商的運營，對我們的塔樓或其他資產造成損害或損失，限制資源的可用性，導致額外成本，延遲或阻止某些地點的項目完成，或以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。氣候變化可能會增加此類事件的頻率和/或強度。氣候變化還可能導致物理環境的各種長期變化，如海平面上升或環境温度或降水模式的變化，這也可能對我們或我們供應商的運營產生不利影響。我們開展業務的一些國家依賴於通過水力發電計劃發電。如果不斷變化的天氣模式導致這些國家或地區出現缺水或長期乾旱，可能會影響我們向客户提供服務的能力。雖然我們可能會採取各種行動來降低與氣候變化相關的業務風險，但這可能需要我們招致鉅額成本，而且可能不會成功，原因之一是與管理氣候風險相關的長期預測的不確定性。例如，如果災難性事件變得更加頻繁，可能會對保險的可獲得性或成本產生不利影響。

此外，我們預計將面臨與減輕或以其他方式應對氣候變化的社會努力相關的風險，包括但不限於加強監管、不斷變化的利益相關者預期以及市場需求的變化。有關更多信息，請參閲“-對可持續性以及環境、社會和治理(”ESG“)計劃的更多關注和不斷變化的預期可能會增加我們的成本，損害我們的聲譽，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。”上述任何因素都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。

我們可能成為糾紛和法律、税務和監管程序或行動的一方。

在正常業務過程中，在政府、監管機構、實體或個人與我們的業務活動相關的法律、税務、監管和/或執法行動、訴訟、索賠和糾紛中，我們一直是、現在是、將來也可能被列為被告或利害關係方。在我們開展業務的某些司法管轄區，此類訴訟、訴訟、索賠和糾紛可能是由政府、監管機構、實體或個人為費用、税款或其他付款而提起的，即使根據適用法律是不正當的或無關緊要的，而且隨着我們業務的持續增長和發展，這些訴訟、訴訟、索賠和糾紛可能會增加。任何此類調查、訴訟、訴訟、糾紛或法律程序，以及我們為收取應付款而提起的訴訟，可能代價高昂，在某些情況下可能需要我們拆除塔址，可能損害我們的聲譽，並可能將大量管理注意力和其他資源從業務上轉移，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

同樣，任何重大訴訟都可能對我們的業務產生重大不利影響，我們可能沒有為保險以外的訴訟相關的任何潛在損失建立足夠的撥備，這可能會對我們的前景、業務、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。此外，我們未來參與的任何法律行動的任何負面結果都可能需要支付罰款、罰款或判決，其金額可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

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過去與客户發生糾紛，並可能再次導致終止與客户的協議或對該等協議的條款進行重大修改，其中任何一項都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。如果我們被迫通過訴訟解決任何此類糾紛，我們與適用客户的關係可能會終止或受損，這可能會導致收入減少或成本增加，並可能對我們的聲譽以及我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

此外，我們一直、現在和將來都會不時受到監管和/或執法部門的調查、行動或訴訟。2017年，在尼日利亞經濟和金融犯罪委員會(EFCC)進行某些調查的過程中，我們的某些銀行賬户受到了“不記賬”的限制，在2018年下半年取消對銀行賬户的限制之前，我們無法獲得約1.97億美元。目前，根據這些限制，沒有任何金額受到限制(我們也沒有接到任何針對我們的正式指控或調查的通知)，但我們不能保證監管機構或其他當局或機構在未來進行調查或調查時不會採取類似的方法，無論任何潛在索賠的真實性或任何潛在後果的嚴重性。

2019年，聯邦競爭和消費者保護法(FCCP Act)成為法律，在尼日利亞引入了競爭法規。根據FCCP法案，聯邦競爭和消費者保護委員會(FCCPC)有權指定根據FCCP法案將構成主導市場份額的市場份額。FCCPC擁有監管尼日利亞競爭的最高權力，當其監管權力與特定行業的監管機構(如NCC)在競爭和消費者保護領域的權力重疊時，FCCPC優先，否則這兩個機構必須共同努力監管該特定行業的競爭。2022年4月，NCC開始對尼日利亞電信業主機託管和基礎設施共享市場的競爭水平進行研究。雖然我們瞭解到研究已經結束，但NCC尚未發佈該報告。鑑於我們是尼日利亞領先的無源通信基礎設施服務提供商，FCCPC和NCC可能會認定我們在市場上處於主導地位，為了確保沒有濫用市場地位，或者如果我們被認為濫用了主導地位，可能會啟動監管調查或行動，徵收罰款，或以其他方式要求對我們的合同條款進行定價或其他修改，或對我們建設新站點或運營現有站點的能力施加限制。此外，當我們被要求出席FCCPC的審裁處時，審裁處在某些情況下有權命令我們出售部分或全部股份、權益或資產。

於2023年6月30日，奧蘭傑-拿騷發展有限公司(“文德爾”)於開曼羣島正式展開法庭訴訟，要求履行本公司於2021年10月13日訂立的股東協議(“股東協議”)下的義務及/或發出強制令。2023年7月12日，該公司在開曼法院承認了這項送達，並指出它打算對訴訟進行抗辯。2024年1月16日，本公司和温德爾宣佈，我們已就正在進行的訴訟達成和解協議，作為和解協議的一部分，我們將在2024財年的年度股東大會上提議對我們的公司章程進行某些修改，以供股東批准。雖然這些訴訟已經解決，但不能保證文德爾或其他利益攸關方不會進行進一步的訴訟或其他訴訟，無論是關於類似事項還是其他事項。

此外，在正常的業務過程中，我們會定期進行税務審查。在多個司法管轄區提出了一些税務審計，其中一些正在進行中，包括在尼日利亞。不能保證此類持續審計或未來審計不會導致重大責任，進而可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生不利影響。

如果我們被歸類為美國聯邦所得税的“被動型外國投資公司”，可能會給我們在美國的股東帶來實質性的不利税收後果。

根據美國聯邦所得税法，如果一家公司是被動外國投資公司，或在過去美國股東持有該公司股份的任何期間是被動外國投資公司，即使該公司不再是被動外國投資公司，也可能對該美國股東產生不利的美國聯邦所得税後果。我們不認為在截至2023年12月31日的納税年度內，我們目前是或曾經是PFIC，我們也不希望在未來成為PFIC。然而，我們是否為私人投資公司的決定，是每年根據每個應課税年度完結後的所有事實和情況而作出的事實決定，而用以決定一間公司是否為私人投資公司的原則和方法，則可能會有含糊之處和不同的解釋。因此，我們不能向您保證，在本課税年度或未來，我們不會成為PFIC。如果我們是PFIC，美國股東將受到不利的美國聯邦所得税後果的影響。美國採購商購買我們的普通

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目錄表

如果我們被認為是PFIC，請股票諮詢他們的税務顧問關於持有我們普通股的美國聯邦所得税後果。見項目10.E下的討論。“税收--重要的美國聯邦所得税考慮因素。”

如果一名美國人被視為擁有至少10%的普通股，該持有者可能會受到美國聯邦所得税的不利影響。

如果一名美國人被視為(直接、間接或建設性地)擁有至少10%的普通股價值或投票權，則該人可被視為本集團每一家“受控外國公司”(如有)的“美國股東”。受控外國公司的美國股東可能被要求每年報告其在美國的應納税所得額，並將其按比例分配的“F分部收入”、“全球無形低税收入”和受控外國公司對美國房地產的投資包括在內，無論該公司是否進行了任何分配。就受控制的外國公司而言，作為美國股東的個人通常不會被允許獲得某些減税或外國税收抵免，而美國公司的美國股東則可以獲得某些減税或外國税收抵免。不遵守這些報告義務可能會使美國股東受到鉅額罰款，並可能阻止針對該美國股東應報告年度的美國聯邦所得税申報單的訴訟時效。本公司不能保證將協助普通股持有人確定其任何非美國附屬公司是否被視為受控外國公司，或就任何該等受控外國公司而言，普通股持有人是否被視為美國股東，或向任何美國股東提供履行前述申報及納税義務所需的資料。美國持有者(定義見第10.E項。“税收--重要的美國聯邦所得税考慮因素。”)應就這些規則可能適用於普通股投資徵求其顧問的意見。

我們税率、審計、調查和税務程序的變化可能會對我們的財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

我們在許多司法管轄區都要繳納直接税和間接税。我們在我們經營業務的每個税務管轄區計算並計提此類税款。我們支付的税額取決於我們對我們所在司法管轄區適用税法的解釋。我們將尋求以這樣的方式運營IHS Holding Limited，使其成為並保持在英國的納税居民。我們已經並將繼續根據我們對税法的解釋採取税務立場，但税務和/或會計往往涉及複雜的問題，在確定我們在全球範圍內的税款和其他税務責任撥備時需要做出判斷。

儘管我們相信我們遵守了所有適用的税法，但不能保證税務機關不會對法律有不同的解釋，並以額外的税收(可能還有相關的利息和/或罰款)對我們進行評估。

我們在不同的司法管轄區接受持續的税務審計。税務機關不同意我們的判斷，未來也可能不同意。我們定期評估這些審計的可能結果，以確定我們税務負債的適當性。然而，我們的判斷可能不會因為這些審計而得到支持，最終支付的金額可能與之前記錄的金額不同，這些金額可能是實質性的。此外，我們未來的有效税率可能會受到法定税率不同國家收入組合的變化、遞延税項資產和負債估值的變化以及税法變化的不利影響。我們所在司法管轄區的税率可能會因宏觀經濟、政治或其他因素而發生變化。在我們經營業務的任何司法管轄區提高税率可能會對我們的盈利能力產生負面影響。此外，税收法律、條約或法規的變化，或其解釋或執行，可能是不可預測的，特別是在我們經營的市場類型(如新興市場)，並可能變得更加嚴格，這可能會對我們的税務狀況產生重大不利影響。任何此類事件都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。

未來税法的變化可能會對我們產生實質性的不利影響，並減少我們股東的淨回報。

我們的税務處理受到税務法律、法規、税收政策倡議和我們所在司法管轄區改革的影響。此外，我們的税收待遇還可能受到與經濟合作與發展組織(OECD)相關的税收政策倡議和改革、OECD/G20包容性框架關於税基侵蝕和利潤轉移BEPS項目第一支柱和第二支柱的工作以及其他倡議的影響。

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這些變化可能包括(但不限於)對營業收入、投資收入、利息收入、收到的股息或支付的股息徵税。我們無法預測未來可能會提出或實施什麼税制改革，可能具有追溯力，也無法預測這些變化會對我們產生什麼影響。任何此類變化都可能影響我們的財務狀況以及在我們開展業務的國家的整體或有效税率，減少我們股東的税後回報，並增加税務合規的複雜性、負擔和成本。

一些司法管轄區已經頒佈或目前正在考慮立法，以通過和實施BEPS項目的第二支柱，為某些跨國企業引入15%的全球最低税率。*英國政府已立法實施第二支柱收入包含規則，從2023年12月31日或之後的會計期間開始，對某些大型跨國企業引入跨國充值税和國內充值税。這將適用於由年收入超過7.5億歐元的英國居民公司領導的集團。*税收責任可能適用於税收低於15%的最低税率的司法管轄區的集團實體產生利潤的情況。*就IHS Holding Limited而言，這將適用於截至2024年12月31日的年度。當我們開展業務的其他不同司法管轄區頒佈與第二支柱相關的進一步變化時，可能會增加我們在這些國家的納税負擔。*由於這些變化取決於每個國家的實施情況，因此任何此類變化對我們的納税義務的時機和最終影響仍不確定。他説：

2023年4月，阿聯酋立法對某些類別的收入徵收企業所得税，從2024年12月31日起適用於我們在阿聯酋居住的公司。*立法的詳細適用尚不確定，可能會在解釋和立法方面未來發生變化，這可能會產生進一步的不利影響。

我們經營業務的某些國家/地區可能會將子公司所有權的間接變更視為觸發税費。

在我們某些子公司所在的某些司法管轄區，因轉讓我們的股份而導致的子公司間接所有權的變化在某些情況下可能代表着應税事件。適用的税種可能包括資本利得税和轉讓税。根據司法管轄區的不同，責任可能落在我們的股東(現有的或新的)或我們的某個基礎子公司身上。在適用此類規則的司法管轄區，立法的範圍和税務機關的實際適用可能存在一定程度的不確定性，因此存在對我們的一家子公司或股東產生此類責任的風險。

在我們經營業務的幾個司法管轄區，轉讓我們的股票仍有可能給我們的股東帶來税收負擔。部分相關司法管轄區並未提供明確指引，豁免出售上市股份不在本規則的適用範圍內，而大幅出售或收購我們的股份可能會有較高風險。我們將在相關司法管轄區的法律範圍內採取一切合理可行的步驟為股東降低此類風險，但不能保證相關税務機關不會在轉讓我們的股票時向股東徵收資本利得或轉讓税。潛在投資者應諮詢他們的税務顧問，瞭解這些規則在投資我們股票時的潛在適用情況。

我們面臨着違反反賄賂和反腐敗法律或其他類似法規的風險。

我們在各種新興和欠發達市場(包括非洲、中東和拉丁美洲)運營和開展業務，我們可能會向更多的市場擴張，這些市場有時會經歷嚴重的欺詐、賄賂和腐敗。我們必須遵守我們所在市場適用的反腐敗法律和法規，包括1977年的美國《反海外腐敗法》(FCPA)和英國的《2010年反賄賂法》(或英國《反賄賂法》)。《反海外腐敗法》禁止直接或間接地提供、提供、承諾或授權任何有價值的東西(如現金和現金等價物、旅行費用、禮物、娛樂、慈善捐贈、實物服務等)。非美國政府官員、政黨或政治職位候選人，以獲取或保留業務或獲得任何不正當的商業利益為目的。作為我們業務的一部分，我們經常被要求與監管機構、政府部委、部門和機構打交道，以獲得經營我們業務的許可證和執照。在正常的業務過程中，我們也定期與政府各部委、部門和機構建立合資企業。就《反海外腐敗法》而言，這些監管機構和政府各部委、部門和機構的僱員可被視為政府官員。英國《反賄賂法》的條款超出了賄賂政府官員的範圍，在其他一些方面也比《反海外腐敗法》更寬泛，包括司法管轄權、不豁免便利費和處罰。特別是，英國《反賄賂法》(與《反海外腐敗法》不同)也適用於主動向私人(即非政府官員)行賄以及被動收受賄賂。此外，與《反海外腐敗法》規定的替代責任制度不同，英國《反賄賂法》引入了一項新的罪行，即公司實體可以為其員工的行為承擔責任

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目錄表

適用於在英國開展部分業務的公司實體和合夥企業，但未能防止為其提供服務或代表其提供服務的關聯人在世界任何地方進行賄賂，但須以制定適當程序防止賄賂發生為抗辯。根據英國《反賄賂法》，這一嚴格責任犯罪可使公司實體對其員工、代理人、合資夥伴或商業夥伴的行為(包括那些沒有犯罪意圖的行為)承擔刑事責任，即使他們不知情也是如此。

在美國上市的上市公司被要求保存準確和公平地代表其交易的記錄，並擁有足夠的內部會計控制系統。我們保持內部控制、政策、程序和培訓，以確保我們和我們的董事、官員、員工、代表、顧問和代理人遵守《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他適用的反腐敗法律，並努力確保其有效性。然而，我們不能保證，即使加強了控制、政策和程序，也不能保證在任何時候都會或將一直遵守這些控制、政策和程序，或者有效地發現和防止所有違反適用法律的行為以及每一起欺詐、賄賂和腐敗事件。因此，根據相關適用法律，我們可能面臨潛在的民事或刑事處罰、交還和其他制裁以及補救措施和法律費用，如果我們未能防止任何此類違規行為，或成為潛在違規行為的調查對象，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響，這可能會導致管理層的注意力和資源顯著轉移，以及鉅額國防成本和其他專業費用。此外，此類違規行為還可能對我們的聲譽造成負面影響，從而影響我們贏得未來業務的能力。競爭對手的任何此類違規行為，如果沒有被發現，可能會在競標合同時給他們帶來不公平的優勢。由於上述原因，我們可能遭受的後果可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。

我們受到某些出口管制、貿易和經濟制裁法律和法規的約束，這可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，並使我們對不遵守規定承擔責任。

我們的商業活動有時可能受到各種出口管制以及貿易和經濟制裁法律法規的約束，包括但不限於由美國商務部工業和安全局管理的美國出口管理條例，由美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)管理和執行的貿易和經濟制裁計劃，以及美國國務院的防擴散制裁，統稱為“貿易控制”。此類貿易管制可能禁止或限制我們直接或間接在某些國家或地區以及與屬於貿易管制對象的政府、個人或實體進行活動或交易的能力。此外，我們對某些客户的銷售和服務有時可能會觸發適用貿易管制的報告要求。

例如，美國政府實施了出口管制限制，實際上禁止向華為和其他與我們有業務往來的中國科技公司等方銷售受美國出口管制的產品(包括零部件和軟件)。儘管我們維持合理設計的政策和程序，以保持遵守適用於我們的貿易控制(包括針對華為和我們的某些其他交易對手的政策和程序)，但我們不能確保此類政策和程序在防止違反適用的貿易控制方面有效。此外，由於與華為或作為美國出口管制目標的其他組織進行交易而對我們施加的任何制裁(或由於我們的客户、供應商和其他第三方承包商進行此類交易而間接造成的)，都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生實質性的不利影響。這些限制，以及美國或其他司法管轄區未來可能施加的類似或更廣泛的限制，也可能對我們的某些客户獲取技術、系統、設備或組件的能力產生實質性的不利影響，這些技術、系統、設備或組件可能對他們的技術基礎設施、服務提供和業務運營至關重要，進而可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

儘管我們實施了旨在遵守適用貿易管制的合規措施，但我們的客户、供應商和第三方承包商未能或未能成功遵守適用的貿易管制可能會使我們面臨負面的法律和業務後果，包括民事或刑事處罰、政府調查和聲譽損害，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生實質性的不利影響。見-我們依賴第三方承包商提供各種服務，這些服務的任何中斷或無法履行都將阻礙我們有效維護塔樓基礎設施的能力。

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我們的風險管理政策和程序可能不能完全有效地實現其目的。

我們監控和管理企業風險的政策、程序、控制和監督可能不能完全有效地實現其目的，並可能使我們暴露在已識別或未識別的風險中。我們的員工或承包商過去或將來的不當行為可能會導致違反法律、監管制裁和/或嚴重的聲譽損害或財務損害。我們監控我們的政策、程序和控制措施；但是，我們不能向您保證我們的政策、程序和控制措施足以防止各種形式的不當行為。作為風險管理計劃的一部分，我們審查我們的薪酬政策和做法，但我們的薪酬政策可能會激勵管理層和其他員工讓我們承擔不適當的風險或從事不當行為。如果發生這種不適當的風險或不當行為，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

我們與某些關聯方進行交易，如果他們的支持和支持不繼續或出現利益衝突，我們提供某些服務的能力可能會受到損害，我們的運營結果可能會受到重大不利影響。

MTN集團是我們的股東之一，也是某些MTN集團運營實體的關聯方，這些實體是我們目前在其開展業務的非洲國家的客户。雖然在截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩年中，這些客户合計佔我們收入的60%和62%，但我們與每個MTN集團運營實體的關係是通過每個國家/地區的每個MTN集團運營實體的單獨合同單獨管理的。雖然我們相信我們目前與每個營運國家/地區的相關實體擁有有效的工作關係，但我們不能保證關聯方交易所固有的利益衝突不會出現，有可能導致我們處於不利地位或以較不令人滿意的條款完成交易，這反過來可能會影響我們提供某些服務的能力，並可能對我們的業務、前景、財務狀況、聲譽和/或運營結果產生重大不利影響。見項目7.B。“關聯方交易。”

地區性或全球性的衞生大流行或流行病，以及政府採取的任何應對行動，都可能嚴重影響我們的業務。

地區性或全球性的衞生大流行或流行病可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，具體取決於其持續時間和嚴重程度。例如，由於2020年開始的新冠肺炎大流行，世界各地的政府當局實施了各種措施來減少新冠肺炎的傳播，這些措施對勞動力、供應鏈、開展業務的能力、經濟和金融市場產生了不利影響，並導致我們許多市場的經濟下滑。由於未來任何地區或全球衞生緊急情況或對全球經濟有類似影響的事件的影響，例如當地貨幣貶值和/或缺乏足夠的硬通貨/國際貨幣，我們可能會在我們經營的許多市場經歷外幣匯率波動，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。由於全球衞生緊急情況或事件，全球經濟狀況惡化可能會對我們和/或我們的客户造成不利和實質性的影響，因為除其他外，通過通常的供應鏈採購通信設備或其他用品的能力受到幹擾。例如，運輸過程中可能出現運力短缺，並可能影響我們和/或我們客户供應鏈的暢通，增加運輸成本和/或降低可靠性。鑑於未來疫情的爆發，全球經濟狀況的惡化也可能對我們和/或我們的客户維持流動性和部署網絡資本的能力產生不利和實質性的影響，消費者支出的潛在下降可能會導致流動性風險，甚至可能通過監管幹預或對提供的定價和服務施加壓力，從而在一段時間內減少收入。任何由此產生的財務困難都可能導致應收賬款無法收回或收入減少，儘管提供了更多的服務。由此產生的供應鏈或運營困難(包括站點訪問)也可能導致我們無法達到我們的工作重點協議下的服務水平協議目標。見-我們依賴第三方承包商提供各種服務，這些服務的任何中斷或無法履行都將阻礙我們有效維護塔樓基礎設施的能力。重要租户的損失，或我們從某些租户那裏獲得的全部或部分預期合同收入的損失，可能會對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

過去，各國政府採取了前所未有的行動，試圖通過向金融市場提供流動性和穩定來應對和糾正這些極端的市場和經濟狀況。如果這些行動不成功，不利的經濟狀況的迴歸可能會對我們的能力和我們的客户籌集資金的能力造成重大影響，如果需要的話，在及時的基礎上和可接受的條件下，甚至根本沒有。

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如果未來的任何大流行或流行病或相關事件可能對我們或我們客户的業務、財務狀況、運營結果和/或流動性產生重大不利影響，它還可能導致本“風險因素”一節中描述的許多其他風險增加。

如果我們不在南非企業中實現黑人經濟賦權目標，我們可能會危及我們繼續在南非做生意或確保未來業務的能力。

南非政府建立了促進廣泛黑人經濟賦權(“B-BBEE”)的立法框架。B-BBEE目標的實現通過記分卡來衡量，記分卡確定了與所有權、企業和供應商發展以及社會經濟發展有關的B-BBEE的各個組成部分的權重。為實現B-BBEE目標，很大程度上是通過要求與南非公司、政府和國有企業簽訂合同的各方通過滿足適用的記分卡來實現B-BBEE合規。記分卡由經認可的核查機構獨立審查，這些機構頒發證書，表明實體的B-BEE貢獻者水平。這一B-BBEE核查過程每年進行一次。作為收購MTN SA的一部分，我們同意從2023財年起達到並保持某些B-BBEE貢獻者水平。我們還被要求，包括南非競爭委員會，在2024年5月之前在我們的南非業務中達到B-BBEE計劃規定的30%的B-BBEE所有權。未能達到或維持適用的B-BBEE要求可能會危及我們繼續在南非開展業務或確保未來業務的能力，和/或在我們無法從MTN SA和/或競爭委員會獲得必要的延期或豁免的情況下，導致我們終止與MTN SA的合同安排。

與我們經營的市場相關的風險。

我們目前的業務是在不同的國際市場開展的，我們的許多客户都位於不同的國際市場，特別是在非洲、中東和拉丁美洲等新興市場。因此，我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果在很大程度上取決於這些市場的經濟和政治條件，特別是尼日利亞，這是我們最大的經營市場。

我們當前和潛在的市場比更發達的市場面臨更大的風險，這些市場(包括我們經營的市場)的金融動盪可能會擾亂我們的業務，並導致我們的普通股價格下跌。

投資於新興市場和欠發達市場發行人的證券，通常比投資於較發達國家的公司或主權國家發行人的證券涉及更高程度的風險，並帶有通常與投資較成熟市場不相關的風險。這些風險包括，但不限於，在題為“”的風險因素中指出的風險類型--我們當前和未來的市場與更發達的市場相比涉及額外的風險，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。

投資者在評估所涉及的風險時應格外小心，並必須根據這些風險自行決定他們的投資是否適當。一般而言，投資於新興及欠發達市場的發行人的證券，只適合經驗豐富的投資者，他們充分了解所涉及風險的重要性，並促請投資者在投資我們的普通股前，徵詢其本身的法律及財務顧問的意見。投資者還應注意，新興市場和欠發達市場，如我們所在的市場，受到快速變化的影響，本年度報告中列出的信息可能會相對較快地過時。

此外，任何新興市場或欠發達市場或國家的金融動盪往往會對這些市場的金融市場的價格產生不利影響，因為投資者將資金轉移到更穩定、更發達的市場。正如過去發生的那樣，金融問題或與投資其他新興經濟體相關的可察覺風險的增加，可能會抑制外國對我們開展業務的國家的投資，並對這些國家的經濟產生不利影響。此外，在這種時期，在新興市場和欠發達市場運營的公司可能面臨嚴重的流動性限制，因為包括信貸或債務融資在內的外國資金來源被撤出。因此，即使我們所在國家的經濟保持相對穩定，任何新興或欠發達市場或國家的金融動盪也可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

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目錄表

在我們經營的市場中，美元、歐元或其他硬通貨流動性的短缺可能會對我們償還外幣債務的能力產生不利影響。

在我們開展業務的國家，由於經濟原因、貨幣管制或其他原因，可能會出現外幣供應短缺、供應中斷或其他限制。另見“--我們目前或未來可能開展業務的一些市場依賴大宗商品，因此受到全球價格和/或此類產品需求的影響”和“-我們開展業務的市場的金融當局可能通過動用外部儲備來幹預貨幣市場，其貨幣易受波動”。例如，尼日利亞歷史上曾出現過美元流動性嚴重短缺的時期，CBN實施了額外的貨幣管制，限制了在官方外匯市場上獲得美元。獲得外匯的機會減少，對尼日利亞經濟的某些部門產生了負面影響。然而，自2017年4月引入I&E窗口(現稱NAFE)以來，外匯市場總體經歷了較大程度的穩定；但仍不時出現美元流動性明顯短缺的時期，包括2021年以來，外匯市場仍保持波動。在尼日利亞，我們繼續通過各種渠道(包括商業銀行和授權交易商)以不同的匯率(可能也高於NAFE)使用美元。在這方面，我們可能會遭受不利的經濟後果，因為市場上美元匯率的差異，或者如上所述缺乏美元或美元短缺的結果。

如果該等管制及外幣流動資金短缺持續及/或在我們經營的市場出現，我們可能會面臨從外匯市場獲取外幣的困難，或外幣採購成本增加或其他情況，這將影響我們獲取部分業務所需外幣或償還部分外幣債務的能力，進而可能對我們的業務、前景、財務狀況及/或經營業績產生重大不利影響。

我們可能會在新興市場和其他欠發達市場進行收購或投資，而在新興市場和欠發達市場的投資面臨比發達市場更大的風險，並可能對我們的業務、前景、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

如果我們收購資產或投資於其他新興和/或欠發達市場，包括非洲、中東和拉丁美洲，可能會遇到額外的風險，可能會對我們的業務產生不利影響。這些市場的經濟和基礎設施往往不太發達，往往更容易受到經濟和地緣政治挑戰的影響，可能會經歷國內生產總值、利率和貨幣匯率的大幅波動，以及國內動亂、政府不穩定、私人資產國有化和沒收以及政府當局徵收税收或其他費用。此外，投資計價的貨幣可能不穩定，可能會大幅貶值，可能不能自由兑換，或者可能會受到其他貨幣或財政控制和限制的約束(例如，尼日利亞奈拉在2023年貶值了約49%(見“與我們經營的市場有關的風險--我們和我們的客户面臨可能是實質性的外匯風險”)。尼日利亞不時出現美元流動性嚴重短缺的時期，包括自2021年以來，因此限制了我們從該國匯回資金的能力。如果美元的可獲得性沒有改善，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、流動性和/或前景產生重大不利影響。

新興市場和欠發達市場仍處於相對早期的發展階段，因此可能不會受到高度或有效的監管，或者在我們運營的國家或司法管轄區內，此類法規的解釋和執行可能不一致或不確定。此外，新興市場和其他欠發達市場往往比更成熟的市場更淺，流動性更差，這可能會對我們在這些市場的資產實現利潤的能力產生不利影響，當我們希望這樣做或在變現時獲得我們認為的公允價值時。在某些情況下，當地可能不存在從投資中實現利潤的市場。此外，總部設在新興市場和其他欠發達市場的公司通常不受適用於總部設在較發達國家的公司的統一會計和財務報告標準、做法和要求的約束，因此可能會增加欺詐和其他欺騙性做法的風險。與發達市場相比，交易結算可能受到更大的延誤和行政不確定性，新興市場和其他欠發達市場的投資者獲得的金融和其他信息可能不那麼完整和可靠。此外，這些市場的經濟不穩定可能會對我們在這些國家的租賃資產的價值產生不利影響，或者對在這些市場運營的我們的承租人或客户履行合同義務的能力產生不利影響。因此，在新興和其他欠發達市場國家經營的承租人或客户可能比在發達國家經營的承租人或客户更有可能在合同義務下違約。這些市場的流動性和波動性限制也可能對我們以最好的價格或及時處置我們的資產的能力產生不利影響。

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目錄表

如果我們繼續投資或收購位於全球新興市場和欠發達市場的資產，我們可能會面臨這些風險中的任何一個或其組合，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

如果不能充分解決新興市場和欠發達市場的重大基礎設施缺陷，可能會對它們的經濟和增長前景產生不利影響，在新興市場和欠發達市場開展業務的公司可能面臨後勤和運營方面的困難。

幾十年的投資不足導致公共基礎設施嚴重惡化，許多新興市場和欠發達市場，包括我們開展業務或可能開展業務的一些市場，缺乏或持續存在支持和維持增長和經濟發展的基本基礎設施問題。除發電、輸電和配電不足外，新興市場和欠發達市場還可能受到公路網惡化、港口擁堵和鐵路基礎設施陳舊的影響，這些都嚴重製約了社會經濟發展，包括限制人員和貨物在這些區域內的流動，從而增加了調動勞動力和運送用品或設備所需的時間。新興市場和欠發達市場的電力部門可能面臨許多問題，如基礎設施有限、接通率低、發電能力不足、缺乏投資資本、輸電和配電設施不足、輸電和配電損耗高以及破壞行為。許多企業依賴替代的電力和水供應，增加了整體企業成本。見--我們目前或未來可能運營的一些市場可能會遭遇長期電力短缺。

儘管近年來在通信設施領域取得了重大進展，但這些部門的發展進展不能與更發達的經濟體相提並論。例如，尼日利亞新政府於2023年5月29日宣誓就職，為基礎設施和經濟發展設定了雄心勃勃的目標，作為該國不斷加快發展進程的一部分。與這些目標相關的一些最引人注目的改革包括：(I)將舊的多個匯率區段的制度取代為一個單一的NAFE窗口，在這個窗口內外匯交易將由市場力量決定(見“-我們和我們的客户面臨外匯風險，這可能是實質性的”)，(Ii)取消汽油發動機汽油補貼，據路透社報道，該補貼在2022年消耗了大約100億美元的聯邦預算，以及(Iii)制定尼日利亞基礎設施基金，旨在為交通、道路、電力以及其他基礎設施項目的升級提供資金。他説：

未能顯著改善這些市場的基礎設施，可能會對這些市場的經濟和增長前景產生不利影響，包括它們實現GDP增長目標的能力，進而可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。缺乏可靠的基礎設施也限制了我們以及我們的商業夥伴、承包商、客户和供應商對可能導致延誤和停產的意外情況作出快速反應的能力。由於我們所在區域爆發傳染病，我們還可能面臨行動和後勤方面的挑戰。上述任何情況的發生都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。此外，我們定期開展業務的某些地區/地區會經歷不利的天氣條件和自然災害，主要表現為大風、洪水、侵蝕和乾旱，這進一步限制了現有基礎設施的使用，特別是在這些地區的雨季，因為延誤的可能性增加。見“- 我們受到氣候變化的影響。”此外，我們業務所在地區的洪災還導致疾病暴發，再加上這些地區持續存在的安全擔憂(見“--新興市場和欠發達市場存在政治不穩定、宗教差異、族裔和區域主義的風險”)，如果這些人出於健康或安全考慮而不願遷往這些地區，可能會影響我們為業務配備合格的當地和海外人員的能力。

我們目前或未來可能運營的一些市場可能會遭受長期電力短缺的影響。

在我們目前或未來可能運營的許多類型的市場(包括新興市場)中，成功管理通信塔取決於電源管理方面的運營能力，而電網電源的不可靠性給我們的站點管理、正常運行時間和向客户提供優質服務帶來了巨大挑戰。

例如，儘管尼日利亞擁有豐富的能源資源，政府近年來做出了重大改革努力，並在電力部門進行了投資，但缺乏足夠和可靠的電力供應仍然是該國經濟增長和發展的嚴重障礙。發電不足、基礎設施老化、配電網薄弱、變壓器超載以及人為破壞管道和基礎設施的行為導致頻繁停電、高輸配損耗和低電壓輸出。尼日利亞總人口中只有59.5%的人

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目錄表

獲得電網電力供應(根據世界銀行2021年的數據)，原因是發電能力不足以及輸電和配電網絡不足。此外，贊比亞在2014年至2016年、2019年、2020年、2022年和2023年經歷了停電，對其經濟增長產生了不利影響。

同樣，在南非，由於在新發電和設施維護方面投資不足，發電能力不足，國家電網在過去十年一直承受着滿足日益增長的需求的巨大壓力。這導致了週期性的負荷削減，計劃中的供應中斷會發生，並在南非各地輪流進行，以減輕電網的壓力。政府已經實施了新的舉措，包括允許私營部門在不需要許可證的情況下建造自己的發電能力高達100兆瓦的發電廠，以解決國家電力供應不足的問題。我們的一些其他市場，如贊比亞和科特迪瓦，也越來越多地經歷減負。儘管政府採取瞭解決或緩解此類問題的舉措，和/或政府對發電和輸電的持續投資，預計未來將繼續發生負荷削減(可能包括我們可能在其中開展業務的其他市場)，這反過來可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、流動性和/或前景產生重大不利影響。

儘管在某些市場實行了電力部門改革，並在該部門進行了逐步改進，但如果不能持續和改進發電、輸電和配電基礎設施方面的這些努力，可能會導致國內生產總值增長放緩，阻礙經濟發展，並增加在這些市場經營的基本成本，其中許多成本可能無法收回。電網連接和/或持續供電方面的這種挑戰也可能是由有關當局和/或供應商無法控制的事件造成的，包括與氣候有關的事件對電源和/或配電網絡或基礎設施的影響。我們所在經濟體的緩慢增長也可能會降低消費者的消費傾向，這將對我們的客户產生負面影響。這反過來可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、流動性和/或前景產生重大不利影響。

與美國和歐盟等發達市場的通信塔業務不同，在這些市場，電網相對非常可靠，在我們目前或未來可能運營的許多類型的市場中，成功管理通信塔取決於電力管理方面的運營能力。例如，鑑於尼日利亞的電網供應斷斷續續且不可靠，電網電力很少被用作我們的鐵塔的電力來源，截至2023年12月31日，18%的鐵塔僅使用發電機運行，63%的鐵塔使用混合解決方案，即在柴油發電機和/或太陽能或電池系統之間交替運行。在我們的其他非洲市場，電網的可用性也可能不可靠，截至2023年12月31日，13%的鐵塔(不包括南非)僅由電網供電，其餘的採用發電機或混合動力系統。電網電力的不穩定給我們的塔址管理和電力正常運行時間以及為客户提供優質服務帶來了巨大的挑戰。任何無法繼續提供優質服務的情況都可能損害我們與客户的關係，進而可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

我們目前或未來可能運營的一些市場依賴於大宗商品，因此受到全球價格和/或對此類產品的需求的影響。

我們經營的一些市場的經濟可能高度依賴石油或銅等大宗商品，因此依賴於影響這些市場的全球價格和需求。這類商品收入的減少可能會對我們經營的市場的經濟產生不利影響。例如，尼日利亞經濟高度依賴尼日利亞的石油生產和全球石油價格。根據尼日利亞國家統計局的數據，2023年，石油部門佔實際GDP總額的5.4%，低於2022年和2021年的5.7%和7.2%。大宗商品(包括但不限於石油)收入的減少，特別是由於與全球衞生事件或疫情(如新冠肺炎)或地緣政治緊張局勢(如暴力或戰爭的爆發)相關的措施，可能會對我們開展業務的某些市場經濟體產生實質性的不利影響，進而對我們和我們客户的業務以及我們的運營結果產生實質性的不利影響。此外，2014至2016年間，銅價下跌對贊比亞經濟造成不利影響，並因相關税收增加而加劇了與礦業公司的緊張關係。

商品收入是有關國家相關商品的生產水平以及當時世界商品價格和需求的函數。由於這類商品的供應和需求發生了相對較小的變化、市場的不確定性以及相關國家無法控制的各種額外因素，商品價格會受到較大幅度的波動。這些因素包括，但不限於，其他相關地區的政治條件，任何區域或國際機構或組織與此有關的內部和政治決定

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目錄表

這些因素包括：石油輸出國組織等大宗商品以及其他生產有關商品的國家是否減產或增加產量；國內和國外的商品供應情況；消費者需求，例如為遏制新冠肺炎疫情蔓延而採取的全球應對措施導致的需求下降(或任何未來爆發的冠狀病毒或其他對區域或全球有廣泛影響的事件)；天氣狀況；國內外政府的監管規定；運輸成本；替代品的價格和可獲得性；以及整體經濟狀況。

大宗商品價格和/或我們業務所依賴的某些經濟體所依賴的收入的下降已經並將繼續對這些經濟體產生影響，並可能導致經濟增長放緩、高失業率、外匯和政府收入減少。例如，尼日利亞政府和某些其他政府，如中東產油國的政府，嚴重依賴石油收入為其預算提供資金，而2020年3月新冠肺炎疫情爆發後，油價立即下跌，導致收入大幅下降。在歐洲和中東分別於2022年和2023年發生地緣政治衝突之後，油價也出現了波動，導致像我們開展業務的那些依賴石油的國家的收入不穩定。此外，尼日利亞歷史上一直是非洲最大的產油國之一，2019年的平均日產量為200萬桶；然而，2022年的產量水平已下降至平均137萬桶，儘管如尼日利亞統計局報告的那樣，2023年略有增加，至平均每天143萬桶。這一下降可以歸因於滲漏、激進分子的襲擊和基礎設施的老化等因素。大宗商品價格的降低或波動，如石油價格下跌，可能會對相關國家的出口收入、政府收入和國民可支配收入產生負面影響，並導致預算約束和基礎設施等關鍵項目投資減少。此外，在我們開展業務的司法管轄區實施的任何外匯管制，無論是由於該等商品或相關產品的外匯收入減少或其他原因，都可能導致我們以當地貨幣收到的收入貶值，並影響我們獲得部分業務所需的外幣或償還部分外幣債務的能力。見“-我們經營的市場的財政當局可能通過動用外部儲備來幹預貨幣市場，其貨幣受到波動的影響”和“-我們經營的市場中美元、歐元或其他硬通貨流動性的短缺可能會對我們償還外幣債務的能力產生不利影響。”

相關經濟體的初級商品生產也可能因全球價格下跌而大幅波動，這可能會影響某些生產資產的經濟可行性，而破壞者的活動(例如在尼日利亞尼日爾三角洲地區與石油工業有關的活動)可能會導致這些經濟體或企業所依賴的初級商品生產嚴重中斷。例如，尼日利亞和中東某些其他產油國的石油產量和石油收入水平也可能受到其他因素的不利影響，包括歐佩克改變石油生產配額，國際石油公司對相關國家或地區石油生產監管框架變化的反應，以及管道和油庫原油被盜。對某些商品(如化石燃料)的任何長期轉移，包括尋求開發替代能源的發達經濟體的轉移，都可能對我們所在經濟體的商品價格和需求以及由此產生的與商品有關的收入產生不利影響。這些衰退對這些經濟體造成的損害可能會損害我們的客户並增加成本(如燃料成本)，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

高通脹可能會對我們所處的經濟體產生實質性的不利影響。

世界各地的通脹率已經上升到近幾十年來未曾經歷過的水平，我們所在的市場面臨着高通脹的風險。例如，根據尼日利亞統計局的數據，在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的三年中，尼日利亞的通貨膨脹率分別為24.7%和18.9%。在截至2023年和2022年12月31日的年度中，南非的通貨膨脹率分別為6.0%和6.9%。在截至2023年和2022年12月31日的兩年中，贊比亞的通貨膨脹率分別為10.9%和11.1%。在我們開展業務的國家，貨幣和/或財政政策的變化可能會導致更高的通貨膨脹率，從而可能增加我們的運營成本。不能保證通脹率在未來不會上升。雖然我們大部分的工作重點協議都訂有與通脹掛鈎的升級條款，但不能保證租賃費的上升幅度會減輕未來的通脹，特別是當我們的工作重點協議可能包括固定式、有頂蓋或有底板的自動扶梯時。

巴西還可能經歷新的高通貨膨脹率週期。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年中，巴西的通貨膨脹率分別為4.6%和9.3%。儘管在2023年1月政府平穩交接、巴西雷亞爾兑美元温和升值以及央行大幅降息之後，通貨膨脹已經消退，宏觀經濟狀況有所改善，但巴西政府歷來採取了重大行動來控制通脹。過去的通貨膨脹控制政策和條例，除其他措施外，往往涉及利率的增減、財政政策的變化、工資和價格控制、外匯匯率控制、阻止進入銀行賬户、貨幣貶值、資本管制和進出口限制。

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目錄表

為抑制通貨膨脹壓力而採取的通貨膨脹政策以及關於未來可能的政府幹預的不確定性可能會加劇經濟不確定性和巴西經濟的波動性。

嚴重的通貨膨脹和各國政府為控制通貨膨脹而採取的措施(例如最近出現的大幅加息)可能會對我們所在國家的經濟產生實質性的不利影響，從而對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。

我們所在市場的金融當局可能會動用外匯儲備幹預貨幣市場，而他們的貨幣會受到波動的影響。

在我們開展業務的國家，中央銀行當局可能會動用外部儲備(例如，最近在尼日利亞，我們很大一部分業務設在尼日利亞)或採取可能影響適用匯率和/或可能獲得的外幣數量的政策來幹預貨幣市場。一個經濟體的外匯儲備波動、高度依賴某些外幣收入來源(如與石油等商品或其他出口有關的收入)以及以外幣為主的進口水平較高，都可能導致當地貨幣繼續或變得容易受到外部衝擊。

例如，CBN歷來傾向於通過定期調整將奈拉保持在一個狹窄的範圍內。在2023年6月人民幣貶值後，CBN發表聲明稱，匯率應由“自願的買家-自願的賣家”的市場方式來管理。近年來，外部儲備總額一直在波動，從2012年底442億美元的高位大幅下降到2016年底258億美元的低點，然後逐漸回升。截至2023年12月31日，外部儲備總額為329億美元。鑑於尼日利亞外部儲備的波動、對石油出口的高度依賴以及尼日利亞用美元支付成品油等關鍵進口商品的事實，奈拉仍將容易受到外部衝擊的影響，這些外部衝擊可能導致其價值大幅貶值，就像歷史上發生的那樣。

此外，我們開展業務的國家的貨幣也容易波動。我們運營子公司的本位幣是尼日利亞奈拉(₦)、西非非洲法郎(XOF)、中部非洲法郎(XAF)、贊比亞誇查(ZMW)、盧旺達法郎(RWF)、南非蘭特(ZAR)、巴西雷亞爾(BRL)、哥倫比亞比索(COP)、祕魯索爾(PEN)和科威特第納爾(KD)。出於報告的目的，運營子公司的財務業績被換算成美元。因此，我們受到貨幣兑換率波動的影響。特別是，由於油價下跌、外部儲備耗盡以及缺乏財政緩衝，奈拉對美元大幅貶值。2015年初，CBN制定了某些貨幣控制政策，並將奈拉兑美元匯率固定在197₦，2016年增至約₦305,2021年12月31日約為₦435,2022年12月31日約為₦461.50,2023年12月31日約為₦911.7。同樣，贊比亞誇查兑美元匯率從2017年12月31日的9.99升至2023年12月31日的25.73，巴西雷亞爾兑美元的匯率從2019年12月31日的BRL4.03升至2023年12月31日的BRL4.85。南非蘭特對美元的匯率從2022年12月31日的16.98茲羅提上升到2023年12月31日的18.36茲羅提。

在當地貨幣面臨這種壓力的經濟體中，中央銀行或貨幣當局可以採取各種旨在穩定外匯市場的行政措施，包括限制進入官方外匯市場或禁止在國內交易中使用外幣或通過其他方式。

我們所在國家的當地貨幣貶值或波動可能會對各自的經濟產生負面影響，進而可能對我們和我們客户的業務、前景、財務狀況和/或運營結果以及我們的流動性和現金流產生重大不利影響。見“與我們的業務相關的風險 - 我們和我們的客户面臨外匯風險，這些風險可能是實質性的。”

如果不能充分處理實際和預期的腐敗風險，可能會對我們開展業務或可能開展業務的國家的經濟及其吸引外國投資的能力產生不利影響。

腐敗在我們經營的許多市場是一個重大問題，就像在許多其他新興市場和欠發達市場一樣。例如，在透明國際2023年清廉指數中，尼日利亞、喀麥隆和贊比亞在180個國家中分別排在145、140和98位。然而，儘管作出了某些改革努力，腐敗仍然是一個嚴重問題，影響着我們開展業務的一些國家，這從幾項備受矚目的定罪中可見一斑。巴西最近也經歷了政治不穩定，包括對巴西聯邦檢察官辦公室正在進行的洗錢和腐敗指控進行的各種調查，這些都對巴西的經濟和政治環境產生了不利影響。此外，南非和尼日利亞(自2023年2月以來)和

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目錄表

喀麥隆(自2023年6月以來)被金融行動特別工作組(“FATF”)列入需要採取更多行動提高打擊金融犯罪能力的國家的“灰色名單”。“灰名單”的增加可能會增加在南非和尼日利亞做生意的成本，因為灰名單國家對國際交易對手的交易進行了額外的審查。

腐敗對一個國家有許多影響，包括難以收取收入和控制支出、增加政治不穩定的風險、扭曲決策進程並對其國際聲譽造成不利影響。如果不能解決這些問題，公共部門的持續腐敗，以及我們經營的市場未來對腐敗的任何指控或被認為存在的腐敗風險，可能會對它們各自的經濟產生不利影響，並可能對這些國家吸引外國投資的能力產生負面影響，從而可能對我們和我們客户的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

在我們開展業務的國家，政治行政當局的政策和改革可能導致政治不穩定或管理或其他政府政策的變化。

許多新興市場和欠發達市場，包括我們開展業務或可能開展業務的市場，都面臨政治和經濟不確定時期，特別是在選舉和/或其他政治變革之前，包括有關管理當局將尋求以何種方式解決相關國家面臨的問題，以及它們是否會改變或逆轉前任甚至現任政府為爭取更多支持而採取的某些改革和行動的不確定性。這些問題可能會在投資界引起不確定性，並可能減少外來投資。

頻繁和劇烈的政治不穩定時期使人們很難預測政府政策的未來趨勢。例如，2010年和2011年的****在整個中東和北非造成了重大政治動盪，特別是在埃及。在埃及這段不穩定的時期，政府暫時解散了議會，暫停了憲法，並關閉了互聯網。未來在我們開展業務的國家，任何類似的關閉都將對我們的業務和運營結果產生負面影響。此外，如果我們經營的市場中的政府或監管政策發生變化或變得對商業不那麼友好，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。此外，巴西在2020年至2022年期間經歷的經濟不穩定導致市場對巴西經濟的信心下降，並導致政治環境惡化。儘管在2023年政府平穩過渡後，通貨膨脹率有所下降，但巴西政府過去曾幹預巴西經濟，偶爾還會在政策和法規方面做出重大改變。例如，巴西政府控制通貨膨脹和實施宏觀經濟政策的行動往往涉及提高利率、工資和價格控制、貨幣貶值、阻止進入銀行賬户、實施資本管制和限制進口等。此外，巴西聯邦檢察官辦公室正在對洗錢和腐敗指控進行各種調查，這些調查對巴西的經濟和政治環境產生了不利影響，並對受到牽連的公司的形象和聲譽產生了不利影響。我們無法控制，也無法預測巴西政府未來可能採取的措施或政策。此外，在南非，預計將於2024年舉行總統選舉，選舉結果可能對經濟產生不利影響，阻礙或推遲在最大限度地減少能源危機方面取得進展，並最終影響我們在該國的增長和業務。

此外，一些計劃中的改革可能會使某些現有的利益攸關方處於不利地位，他們可能會尋求限制這種改革。例如，計劃中的國有企業私有化在某些情況下遇到了罷工或罷工威脅，因為預計會出現失業和價格上漲。我們所在國家政治氣候的任何重大變化，包括影響政府穩定的變化，或涉及反對國有化或沒收私人資產的政策的拒絕、逆轉或重大修改，有利於國有企業私有化，電信、電力、銀行和石油天然氣部門的改革或其他改革，都可能對經濟、政府收入或外匯儲備產生負面影響，從而可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

新興市場和欠發達市場存在與政治不穩定、宗教差異、種族和地區主義相關的風險。

我們的運營暴露在我們運營(或未來可能運營)的新興和欠發達市場的政治和社會環境中，這可能會引發內亂和政治動盪，導致運營環境不確定。例如，在尼日利亞，腐敗、政策不確定性和基礎設施崩潰，以及****和其他組織的恐怖主義行為，再加上該國不同地區日益加劇的不安全，對尼日利亞部分地區的商業運營構成重大風險。恐怖主義和激進分子活動是尼日利亞部分地區的問題，

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目錄表

一系列具有不同目標的恐怖分子和激進組織在那裏活動。****教派是一個主要以尼日利亞東北部為基地的恐怖組織，最初於2009年活躍起來，並因襲擊尼日利亞人民和村莊的次數和頻率而日益受到國際關注。這些襲擊導致軍隊部署到阿達馬瓦、博爾諾和約貝州。儘管在打擊該組織方面取得了進展，但****在整個2021年和2022年繼續發動襲擊，特別是在乍得湖地區。除了****造成的不穩定外，尼日利亞的尼日爾三角洲地區繼續經歷武裝活動，為在該地區運營的公司創造了一個具有挑戰性的環境。喀麥隆最近也面臨着類似的問題，包括喀麥隆英語區和該國遠北地區****的政治不穩定。這種不穩定在過去曾導致並可能繼續導致我們的網站遭到破壞、阻礙或無法訪問我們的塔樓並增加對我們網站的安全威脅，以及相應的收入損失或維護和安全成本增加，以及資本支出增加。

我們經營的市場附近國家的政治和社會動盪也可能給我們的業務帶來風險。恐怖主義活動或其他政治和/或社會動亂以及普遍的無法無天的情況會給在相關區域經營的公司創造一個具有挑戰性的環境。雖然此類活動可能針對某些區域或某些類型的行業(如石油和天然氣公司)，但這些區域的安全局勢可能不穩定，也可能對我們的行動產生影響，例如好戰分子或其他團體為擾亂通信而對地點發動襲擊，並通常會造成不穩定，影響相關區域和經濟。

除非由政府解決，否則這些衝突可能會對我們經營(或未來可能經營)的市場的政治和經濟穩定產生不利影響，進而可能進一步對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。

新興市場和欠發達市場的税收、海關和監管制度可能會發生變化和不一致。

新興和欠發達市場經濟的政府政策和法規，例如我們經營或可能經營的經濟體，關於税收、海關和消費税以及其他監管事項的政策和法規可能會不時變化。此外，税收、關税和消費税以及其他費用和罰款可能越來越多地被視為主要收入來源，特別是在其他以前重要的收入來源(如來自商品的收入)可能減少的情況下。這可能會導致在以前沒有(或沒有徵收)的情況下引入新的税收、徵費或收費。出於各種原因，包括可能需要從出口以外的其他來源獲得收入，其他外國政府可能會採取措施強制執行税收合規，包括對所謂的税收違約採取臨時措施，或對我們的業務徵收費用，即使在適用法律不允許的情況下也是如此。雖然此類措施經常被成功挑戰，但如果針對我們採取這些措施，可能會對我們的財務狀況、運營結果、現金流和/或流動性產生重大不利影響。此外，相關税務或其他監管機構對税收或其他法律某些部分的解釋或決定可能會因具體情況而有所不同，可能包括在察覺到形象或增長增加的情況下針對我們這樣的行業或公司。政府税收、關税和消費税或其他法規政策的變化，以及税法解釋和相關決定的不一致或不確定因素，可能會對我們的現金流和流動資金、我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果，以及我們普通股持有人的税務責任產生重大不利影響。

司法系統的低效和腐敗可能為投資和商業活動創造不確定的環境，並影響投資者通過相關法域的司法系統找到補救辦法的能力。

某些新興市場和欠發達市場的法律制度仍處於發展階段，例如我們開展業務並可能在未來開展業務的市場，這些司法管轄區的法律和條例繼續發展並面臨一些挑戰，包括腐敗和司法程序的拖延，因為大多數案件需要相當長的一段時間才能結案。同樣，在這些法域執行判決和/或擔保可能會受到司法系統效率低下的影響，並可能導致不確定的情況。

因此，可能很難獲得有效的法律補救，而且由於政府當局的自由裁量權、缺乏關於解釋適用規則和條例的司法或行政指導、各種法律、條例、法令、命令和決議之間和內部的不一致或衝突，以及司法機構和法院在商事方面相對缺乏經驗，存在着高度的不確定性。緩慢和不確定的司法程序有時可能影響獲得的判決的可執行性，或導致判決或司法外行動可能與預期或適用的法律程序、規則或程序不符。

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目錄表

對我們運營的市場的法律制度產生影響的這些因素和其他因素，使投資於我們的普通股比投資於法律制度更成熟的國家面臨更大的風險和不確定性。

與債務有關的風險

我們的負債水平和負債條款可能會對我們的業務和流動資金狀況產生重大不利影響。

截至2023年12月31日，我們的總借款為35.11億美元，不包括租賃負債。我們目前使用債務融資，並計劃在未來的運營和項目中繼續使用債務融資。管理我們債務的協議的條款限制了我們可能產生額外債務的情況。然而，由於各種原因，我們未來的負債可能會不時增加，包括經營業績、資本支出和潛在收購或合資企業或其他投資的波動。因此，通常與債務融資相關的風險可能會對我們的現金流和流動性以及我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響，包括：

●

我們的負債水平，連同管理我們負債的協議中的財務和其他限制性條款，可能會大大限制或削弱我們未來獲得融資、為我們的任何債務進行再融資、以商業合理的條款出售資產或籌集資本的能力，這可能導致我們違約並嚴重損害我們的流動性；

●

我們信用評級的下調(包括我們擁有重大業務的國家的主權信用評級下調)可能會限制或阻礙我們以有吸引力的利率進入資本市場的能力，並增加我們的借貸成本；

●

我們的負債水平可能會增加我們償還債務的困難，包括我們在到期時支付利息和/或在這種債務下到期的本金的能力；

●

我們的負債水平可能會降低我們應對不斷變化的商業和經濟狀況或利用可能出現的商業機會的靈活性；

●

我們的運營現金流的一部分必須專門用於支付債務的利息，不能用於其他用途，如果當時的利率上升，這一數額將增加；

●

我們的負債水平可能會使我們相對於槓桿率較低或財務資源比我們更大的競爭對手處於競爭劣勢，並限制我們追求我們的戰略(包括收購)或利用某些商業機會；以及

●

我們的負債水平可能會使我們更容易受到一般經濟或行業狀況或我們的業務下滑的影響。

此外，市場狀況和貨幣限制可能會導致外幣流動資金短缺，當我們需要履行以美元或其他外幣計價的合同和債務義務時，我們可能會面臨獲得足夠數量的相關外幣的困難。見“-與我們經營的市場有關的風險 - 我們經營的市場的金融當局可能會幹預貨幣市場，其貨幣會受到波動的影響”和“-與我們經營的市場有關的風險 - 在我們經營的市場中美元、歐元或其他硬通貨流動性的短缺可能會對我們償還外幣債務的能力產生不利影響。此類短缺或缺乏供應可能會增加我們的借款成本和利息支出，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果以及現金流和流動資金產生重大不利影響。此類發行或增加也可能對我們的現金流以及我們償還債務或支付較長期利息的能力產生實質性的不利影響。外幣短缺可能會限制我們履行以外幣計價的債務的能力。儘管我們可能尋求達成協議以降低我們獲得外幣和適用匯率的風險，但我們沒有義務這樣做，我們不能向您保證，這些安排將確保我們以商業上可接受的條款或根本不能獲得我們需要的外幣，或者我們將能夠以商業上可接受的條款或根本不能達成此類安排。同樣，某些司法管轄區亦可能出現流動資金短缺或市場上可供借貸的資金減少(包括但不限於中央銀行加強監管要求的結果)，這可能會阻止我們以可接受的條款或根本不為以該等本地貨幣計價的債務進行再融資。見第5.b項。“流動性和資本資源。”

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目錄表

我們是一家控股公司，自己經營有限的業務。償還債務，包括IHS Holding RCF、IHS Holding 2022定期貸款和票據，取決於我們運營公司向我們提供現金的能力。見“-IHS Holding Limited是一家控股公司，沒有自己的業務，因此，它依賴其子公司的現金為其業務和支出提供資金，包括未來的股息支付(如果有的話)。

此外，我們從現有和未來的本地貸款中提取資金或為現有的本地貸款進行再融資的能力，可能會受到相關本地銀行部門不良貸款水平相對較高或不斷上升的重大不利影響。缺乏地域多元化或對某些表現不佳的行業有大量敞口的本地銀行，可能會看到其貸款組合的整體質量惡化或撥備成本增加，這也可能影響其淨利息收入和利潤率。任何影響本地銀行業的地區性或地區性經濟低迷，都可能反過來影響我們從任何當前和未來未提取的本地貸款中提取資金的能力，或為現有的本地貸款進行再融資的能力，並可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

再融資時的現行利率或其他因素，包括債權人可能不願發放商業貸款或投資於發展中市場的業務(包括由於市場或經濟狀況或與監管資本要求有關的考慮)，可能會導致某些債權人從傳統上可供我們這樣的借款人或發行人使用的貸款人池中撤出，還可能導致利率上升，從較長期來看，利息支出的增加可能會對我們償還債務和完成資本支出計劃的能力產生重大不利影響，我們的財務狀況和運營結果可能會因此惡化。

我們受到限制性債務契約的約束，我們未能遵守這些契約，包括由於我們無法控制的事件而導致的違約事件，可能會對我們的財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

我們是管理IHS Holding RCF和IHS Holding 2022定期貸款的信貸協議的締約方，也是管理我們在運營子公司的信貸安排的票據和信貸協議的契約的締約方，並可能在管理我們在運營子公司的貸款的信貸協議下提供擔保，因此受到該等協議下的限制性契約的約束。違反這些工具和協議中的任何契約、比率、測試或限制，包括由於我們無法控制的事件的結果，可能會導致違約事件(這也可能觸發其他協議或融資中的交叉違約或交叉加速條款)，可能對我們的財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。管理我們負債的文書包含一些限制性公約，其中包括對我們的能力的限制，其中包括：

●

產生或擔保額外債務或發行優先股；

●

分紅、贖回、回購股本或者進行其他分配；

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在到期前購買股權或償還或提前償還次級債務；

●

設立或產生留置權；

●

進行一定的投資；

●

同意對我們子公司分銷能力的限制；

●

從事資產及附屬股份的銷售；

●

與關聯公司進行交易；

●

擔保其他債務；以及

●

轉讓我們的全部或幾乎所有資產，或進行合併或合併交易。

我們的債務工具中包含的限制可能會影響我們經營業務的能力，並可能限制我們對市場狀況做出反應或在潛在商業機會出現時利用它們的能力。例如，這些限制可能會對我們的運營融資、進行戰略收購、投資或聯盟、重組我們的組織或為我們的資本需求融資的能力產生實質性的不利影響。此外，我們遵守的能力

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目錄表

這些公約和限制可能會受到我們無法控制的事件的影響。如果未來市場狀況惡化或未能改善，或我們的經營業績下降，我們可能不得不要求修改和/或豁免我們所受的公約和限制。我們不能保證，如果將來需要的話，我們將能夠獲得這種救濟。違反這些公約或限制中的任何一項都可能導致違約和加速，這將允許我們的債權人宣佈所有發生的金額是到期和應支付的，以及應計和未付的利息，相關債權人對進一步延長信貸的承諾可能被終止。該等行動亦可能觸發其他融資安排或協議中的交叉違約或交叉加速條款，從而可能倍增及擴大本集團任何特定事件或一系列事件的影響。

如果我們違反了某些債務契約，債權人可以宣佈違約和/或要求我們立即償還當時未償還的債務，在任何有擔保債務的情況下，如果我們無法立即償還未償還債務，債權人可以出售以這些債務為擔保的財產。如果發生違約事件，或者如果我們拖欠現有債務所需的款項，我們可能會觸發其他債務協議或工具下的交叉違約或交叉加速條款，這可能會使此類債務按需支付，我們可能沒有足夠的資金來償還所有債務。有關債權人違反契約及行使其在各項融資協議下的權利，可能會對本公司的業務、前景、財務狀況及/或經營業績造成重大不利影響。

我們面臨着利率風險，因為我們的某些借款以浮動利率計息，可能會大幅上升，增加我們的利息成本，減少現金流。

我們某些現有信貸安排下的未償還餘額和預付款的利率取決於某些基礎利率或參考利率，例如有擔保隔夜融資利率(SOFR)、芝加哥商品交易所(CME)期限SOFR、歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)、尼日利亞貨幣政策利率(MPR)、科威特中央銀行貼現率、約翰內斯堡銀行間平均利率(JIBAR)或巴西銀行間存款利率(CDI)。該等參考利率的上升增加了我們的利息支出，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。這種利率上升也可能對我們的現金流和我們的長期償債能力產生實質性的不利影響。此外，未來我們可能會以浮動利率獲得額外的債務。

倫敦銀行間同業拆借利率的貨幣和期限於2023年6月30日停止。由於預期LIBOR將於2023年停止發佈，我們積極過渡到使用SOFR和CME Term SOFR的替代利率基準，作為我們的債務工具中以浮動利率計息的美元LIBOR的替代方案。

​

雖然我們已從倫敦銀行同業拆息及其他基準利率過渡至其他參考利率，但這種過渡的影響會帶來不明朗因素，並可能涉及改變參考利率的會計及監管處理方法、波動性增加，以及可能導致借貸成本增加。因此，終止倫敦銀行同業拆借利率對我們的資本成本、財務業績、現金流和/或運營業績的影響仍然不確定。

​

適用利率(包括替代利率)未來可能大幅上升，從而增加我們與這些債務相關的利息支出，減少可用於資本支出的現金流，並阻礙我們償還債務的能力。雖然我們可以對某些現有信貸安排的利率進行對衝，但根據管理我們債務的文件，我們沒有義務這樣做，我們可能無法獲得此類對衝，或以我們可以接受的條款更換此類對衝，任何此類對衝可能不是完全有效的，這將使我們面臨利率風險。

我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務，這可能不會成功。

我們是否有能力按計劃償還債務或為債務再融資，以及為計劃的資本支出和營運資本需求提供資金，取決於我們未來的業績和產生現金的能力，這除其他因素外，還受到我們業務戰略的成功、當前的經濟狀況以及財務、競爭、立法、法律、監管和其他因素的影響，包括這些“風險因素”中討論的其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。

我們不能保證我們將能夠從經營活動中產生足夠的現金流，使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息，或者我們未來的借款將足以償還我們的其他債務或為我們的其他流動資金需求提供資金。如果我們拖欠任何債務所需的付款，該債務連同根據債務協議或

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目錄表

包含交叉違約或交叉加速條款的工具可能會按需支付，我們可能沒有足夠的資金來償還所有債務。

此外，如果我們的現金流和資本資源不足以償還債務，我們可能會被迫減少或推遲投資和資本支出，或出售資產、尋求額外資本或重組或再融資我們的債務，其中任何一項都將取決於我們的現金需求、我們當時的財務狀況、當時的市場狀況以及我們當時現有債務工具的條款，這可能會限制我們採用其中一些替代方案。如果我們未能及時支付未償還債務的利息和本金，很可能會導致我們的信用評級被下調，這也可能損害我們產生額外債務的能力。此外，我們的債務的任何再融資可能會以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的契約，這可能會進一步限制我們的業務運營，並且不能保證我們可能被要求出售的任何資產可以出售，或者如果出售，出售的時間和出售所得的收益的金額可能是可以接受的條款。

此外，我們在主要金融機構的賬户中保留了大部分現金和現金等價物，我們在這些機構的存款可能會超過保險限額。*市場狀況可能會影響這些機構的生存能力。如果我們維持現金和現金等價物的任何金融機構倒閉，不能保證我們能夠及時或根本不能獲得未投保的資金。*任何無法獲得或延遲獲得這些資金的情況都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

與我們普通股所有權有關的風險

我們是一家外國私人發行人，因此，我們不受美國委託書規則的約束，也不受《交易法》報告義務的約束，在某種程度上，這些義務比美國國內上市公司更寬鬆、更少發生。

根據《交易法》，我們是一家擁有外國私人發行人地位的非美國公司。由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人資格，因此我們不受《交易法》中適用於美國國內上市公司的某些條款的約束，包括(I)《交易法》中規範就根據《交易法》註冊的證券徵求委託書、同意書或授權的條款，(Ii)根據交易法的條款，要求內部人就其股份所有權和交易活動以及從短期交易中獲利的內部人的責任提交公開報告，以及(Iii)根據交易法的規則，要求向美國證券交易委員會提交包含未經審計的財務和其他指定信息的當前表格8-K和表格10-Q的季度報告，儘管我們提供並打算繼續以表格6-K提供可比的季度信息。此外，外國私人發行人在每個財年結束後120天前不需要提交Form 20-F年報，而作為大型加速提交者的美國國內發行人則被要求在每個財年結束後60天內提交Form 10-K年報。外國私人發行人也不受FD規定的約束，該規定旨在防止發行人選擇性地披露重大信息。由於上述所有情況，你可能不會獲得向非外國私人發行人的公司股東提供的相同保護。

我們未來可能會失去外國私人發行人的地位，這可能會導致大量額外的成本和支出。

如上所述，我們是一家外國私人發行人，因此，我們不需要遵守《交易法》的所有定期披露和當前報告要求。外國私人發行人地位的確定每年在發行人最近完成的第二財季的最後一個營業日進行，因此，將在2024年6月30日對我們進行下一次確定。在未來，如果(I)超過50%的未償還有投票權證券由美國居民擁有，以及(Ii)我們的大多數董事或高管是美國公民或居民，或者我們未能滿足避免失去外國私人發行人地位所需的額外要求，我們將失去外國私人發行人地位。如果我們失去外國私人發行人的身份，我們將被要求向美國證券交易委員會提交美國國內發行人表格的定期報告和註冊聲明，這些表格比外國私人發行人可用的表格更詳細、更廣泛。我們還必須強制遵守美國聯邦委託書的要求，我們的高級管理人員、董事和主要股東將受到交易法第16節的短期利潤披露和追回條款的約束。此外，我們將失去依賴豁免紐約證券交易所(“紐交所”)上市規則規定的某些企業管治要求的能力。作為一家非外國私人發行人的美國上市上市公司，我們將產生大量額外的法律、會計和其他費用，這些費用是我們作為外國私人發行人不會發生的，以及會計、報告和其他費用，以維持在美國證券交易所的上市。這些費用將與未來根據美國公認會計原則提供我們的財務信息的義務有關。

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目錄表

由於我們是一家“外國私人發行人”，並打算遵循某些母國的公司治理實踐，我們的股東可能不會獲得與受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司的股東相同的保護。

作為一家外國私人發行人，我們可以選擇遵循某些母國的公司治理實踐，而不是紐約證交所的治理實踐，前提是我們披露了我們沒有遵循的要求，並描述了我們正在遵循的母國實踐。我們打算在股東大會法定人數和記錄日期以及要求股東批准股權薪酬計劃及其實質性修訂的紐約證交所規則方面依靠這一“外國私人發行人豁免”，這兩項都不是開曼羣島法律所要求的。我們將來可能會選擇在其他事項上沿用母國的做法，包括要求上市公司擁有大多數獨立董事，除非該公司是“受控公司”，以及要求上市公司有一個完全由獨立董事組成的薪酬和提名及企業管治委員會。因此，我們的股東可能無法獲得與受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。

我們不能向您保證，我們的普通股市場將持續下去，以提供足夠的流動性，公開交易市場可能會經歷波動。投資者可能無法以他們支付的價格或更高的價格轉售他們的普通股。

我們不能向您保證，我們普通股的活躍交易市場將持續下去。如果市場不能持續，你可能很難出售你的普通股。公開交易市場也可能經歷波動和混亂。這可能會影響普通股在第二市場的定價、交易價格的透明度和可用性、普通股的流動性以及適用於我們的監管程度。我們無法預測我們普通股的交易價格。在未來幾個季度，我們的經營業績可能會低於證券分析師和投資者的預期。由於這些和其他因素，我們普通股的價格可能會下跌，可能是實質性的。

我們的經營業績和普通股價格可能會波動，我們普通股的市場價格可能會跌破您支付的價格。

我們的季度經營業績未來可能會因眾多因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括上文所述的每一個因素。

此外，全球證券市場已經並可能繼續經歷重大的價格和成交量波動。這種市場波動，以及一般的經濟、市場或政治條件，可能會使我們普通股的市場價格受到廣泛的價格波動，無論我們的經營業績如何。我們的經營業績和普通股的交易價格可能會因各種因素而波動，包括上述風險。

這些因素和其他因素，其中許多是我們無法控制的，可能會導致我們的經營業績以及對我們普通股的市場價格和需求大幅波動。

我們季度經營業績的波動可能會限制或阻止投資者隨時出售其普通股，否則可能會對普通股的市場價格和流動性產生負面影響。此外，在過去，當一隻股票的市場價格波動時，該股票的持有者有時會對發行股票的公司提起證券集體訴訟。如果我們的任何股東對我們提起訴訟，我們可能會產生鉅額訴訟辯護費用。這樣的訴訟還可能轉移我們管理層對業務的時間和注意力，這可能會嚴重損害我們的盈利能力和聲譽。

即使我們的業務表現良好，出售相當數量的已發行和已發行普通股可能會導致我們普通股的市場價格大幅下降。

在公開市場出售我們的大量普通股，或市場認為持有大量普通股的人打算出售，可能會降低我們普通股的市場價格。截至2013年12月31日，2023，我們有332,519,151股普通股流通股。根據證券法，我們的所有普通股都可以自由交易，不受限制，但我們的董事、高管和其他關聯公司可能持有或收購的任何普通股除外，該術語在證券法中定義，這些普通股是證券法下的限制性證券。受限制的證券不得在公開市場出售，除非出售已根據《證券法》登記或可獲得豁免登記。

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此外，我們已經提交了S-8表格的註冊説明書，根據我們的2021年綜合激勵計劃註冊我們的普通股以供發行。在歸屬條件得到滿足的情況下，按照S-8表格登記的股份可以立即在公開市場上轉售，不受限制。吾等亦訂立一項登記權利協議，據此吾等同意在若干情況下提交登記聲明，以登記若干現有股東所持普通股的轉售，並就該等普通股的若干公開發售進行合作，並向該等股東償還與此相關的若干開支。見項目7.B。“關聯方交易。”

未來，如果我們需要籌集資本或進行收購，我們還可能發行額外的證券，這可能構成我們當時已發行和已發行的普通股的重要部分，並將導致我們現有股東的稀釋，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

作為一家上市公司，我們繼續招致更多的成本和額外的義務，我們的管理層需要投入更多的時間來實施新的合規舉措和公司治理實踐。

作為一家上市公司，我們繼續比作為一傢俬人公司承擔更多的法律、會計和其他費用，並承擔着額外的義務，如監管財務報告要求。薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求，包括建立和維持有效的披露、財務控制和公司治理做法。我們的管理層和其他人員需要投入大量時間來實施這些合規計劃。此外，這些規章制度繼續增加我們的法律和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和昂貴。例如，這些規章制度可能會使我們獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴，也可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員。在規定或預期的時限內履行我們增加的義務方面，我們也可能面臨挑戰。

我們繼續評估這些規則和條例，無法預測或估計我們可能產生的額外成本金額或此類成本的時間。這些規則和條例往往有不同的解釋，在許多情況下是因為它們缺乏特殊性，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性，以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。

為了建立(並最終維持)我們對財務報告的披露控制程序和內部控制的有效性，我們預計我們將需要繼續加強現有的財務報告和管理系統、程序和控制，並實施新的財務報告和管理系統，以有效管理我們的業務並支持我們未來的增長。評估我們對財務報告的內部控制的過程需要投入大量的時間和資源，包括我們的首席財務官和我們的其他高級管理層成員。因此，這一過程可能會轉移內部資源，並需要大量時間和精力才能完成。

我們合併財務報表的重述可能會使我們面臨許多額外的風險和不確定因素，包括監管、股東或其他行動，以及投資者信心的喪失。

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由於任何重述以更正財務報表中的錯誤，我們可能會受到額外的風險和不確定性的影響，其中包括因增加專業費用和成本而產生的鉅額費用，以及解決與重述相關的問題可能需要的時間承諾，以及對美國證券交易委員會和其他監管機構的審查，這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，並可能使我們受到民事或刑事處罰或股東訴訟。我們可能面臨金錢判決、處罰或其他制裁，這些可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，並可能導致我們的股價下跌。

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例如，我們重報了截至2021年12月31日及截至2021年12月31日期間的已審計綜合財務報表(最初包括在截至2021年12月31日的年度報告Form 20-F中)，以及截至2022年3月31日及截至2022年3月31日期間的未經審計綜合財務報表，原因是在我們於2021年11月收購I-Systems Soluçóes de Infrastructure Structura S.A.(前身為Fiberco Soluçóes de InfreStructura S.A.)51%控股權的臨時業務合併中出現了錯誤。(“i-Systems”)這些錯誤導致多報了商譽，少報了有關期間財務報表所需的非控制性權益和其他準備金。

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對錯誤的審查和重述財務報表的準備導致我們產生了大量的法律、會計和其他專業服務費用，並轉移了我們管理層對業務的注意力，而此類錯誤或任何未來導致重述的錯誤的影響可能需要額外的資源。此外，由於重述，投資者可能會對我們的經營業績失去信心，我們可能會受到股東或其他與重述相關的訴訟或監管執法行動的影響。

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關於關鍵會計判斷的不準確假設可能會對財務業績產生重大不利影響。

在編制財務報表的過程中，我們的管理層必須作出可能對我們的財務報表產生重大影響的判斷和估計。其中最關鍵的涉及資產減值、嵌入衍生品和期權的公允價值、或有負債、收入確認和某些監管應計項目。在計算這些估計中的任何一項時使用不準確的假設可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。如果假設發生變化或實際情況與假設中的情況不同，我們的經營業績可能會受到不利影響，這可能會導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期，導致我們的普通股價格下降。

由於我們目前沒有定期支付普通股現金股息的計劃，除非您以高於您購買價格的價格出售您的普通股，否則您可能無法獲得任何投資回報。

我們目前預計不會為我們的普通股支付任何定期現金股息。未來宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的運營結果、財務狀況、現金需求、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力受到我們或我們的子公司產生的現有和未來任何未償債務的契諾的限制。因此，對我們普通股的任何投資回報完全取決於我們普通股在公開市場上的價格升值，而這可能不會發生，進而可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。見項目8.A。“財務信息-合併報表和其他財務信息-股利政策”，瞭解更多細節。

IHS Holding Limited是一家控股公司，本身並無業務，因此，它依賴其附屬公司的現金為其業務和支出提供資金，包括未來的股息支付(如果有的話)。

作為一家控股公司，我們現金流的主要來源是我們運營子公司的分配或付款。因此，我們未來為業務提供資金和開展業務、償還債務和支付股息(如果有的話)的能力取決於我們的子公司和中間控股公司向我們進行上游現金分配或支付的能力，這可能會受到它們產生足夠現金流的能力或資金匯回能力的限制，無論是由於貨幣流動性限制、貨幣或外匯管制或其他原因。我們的運營子公司和中間控股公司是獨立的法人實體，儘管它們由我們直接或間接全資擁有和/或控制，但它們沒有義務向我們提供任何資金，無論是以貸款、股息或其他形式。除其他事項外，我們的營運附屬公司及中間控股公司向吾等分配現金的能力亦將受制於不時訂立的管理吾等負債的協議中所載的限制，包括IHS Holding RCF、IHS Holding 2022定期貸款及票據，以及我們營運附屬公司的設施、該等附屬公司是否有足夠的資金，以及適用的法律、税務及監管限制，包括貨幣或財政控制及限制。我們任何子公司的任何債權人的債權一般優先於我們的債權人和股東的債權和我們對這些子公司的資產的債權。如果我們的任何子公司以任何方式向我們分配股息或其他付款的能力受到限制，我們為我們的業務提供資金和開展業務、償還債務和支付股息(如果有的話)的能力可能會受到損害。

我們的股東可能在保護他們的利益方面面臨困難，因為我們是開曼羣島的豁免公司。

本公司的公司事務受本公司經修訂及重述的組織章程大綱及細則(本公司的“章程細則”)、公司法及開曼羣島普通法所管限。根據開曼羣島法律，股東對我們的董事和我們採取法律行動的權利、少數股東的訴訟以及我們的董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的習慣法

56

目錄表

開曼羣島的判例部分源於開曼羣島的司法判例，以及英國普通法，後者對開曼羣島的法院具有説服力，但不具約束力。我們股東的權利和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任並不像美國司法管轄區現有的法規或司法先例那樣明確界定。因此，由於開曼羣島在這一領域的法律相對不發達，您可能比在美國司法管轄區註冊的公司的股東更難保護您的利益。

根據開曼羣島法律，合併或合併可以以兩種方式之一進行：通過法院批准的安排計劃或通過法定合併。雖然開曼羣島法律容許反對法院認可的安排計劃的股東表達意見，認為該安排計劃不會為股東的股份提供公平價值，但有關安排計劃的開曼羣島成文法及普通法並無特別就已獲訂明股東批准的公司的安排計劃所實施的合併或合併訂立股東評價權。這可能會使您更難評估您在安排方案實施的合併或合併中可能收到的任何代價的價值，或要求收購方在您認為提出的代價不足時給予您額外的代價。然而，在法定合併制度下發生合併或合併的情況下，開曼羣島法律確實為持不同意見的股東提供了一種機制，要求我們在公司和持不同政見者無法在規定的時限內就公平價格達成一致的情況下，向大法院申請確定持不同政見者股份的公平價值。

開曼羣島的股東如本公司獲豁免，根據開曼羣島法律並無一般權利查閲公司紀錄及賬目或取得股東名單副本。根據我們的細則，我們的董事有權決定我們的公司記錄是否可以由我們的股東查閲，以及在什麼條件下可以查閲，但沒有義務向我們的股東提供這些記錄。這可能會使您更難獲得所需的信息，以確定股東動議所需的任何事實，或就委託書競爭向其他股東徵集委託書。

應當指出的是，開曼羣島法律沒有專門針對證券投資者權利的立法，因此沒有法律規定的針對證券投資者的私人訴因，例如根據《證券法》或《交易法》在美國發現的那些。除有限的例外情況外，根據開曼羣島法律，股東不得對董事會提起衍生品訴訟。開曼羣島不承認集體訴訟，但利益相同的股東團體可能會提起類似的代表訴訟。

由於上述原因，我們的公眾股東在面對管理層或董事會成員採取的行動時，可能會比作為在美國註冊成立的公司的公眾股東更難保護自己的利益。

我們的條款規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則美國聯邦法院應擁有專屬司法管轄權，審理、解決和/或裁決根據證券法或交易法的規定產生的任何爭議、爭議或索賠，這可能會增加股東的成本，並限制該股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。

我們的條款規定，除非我們書面同意選擇替代法院(A)，否則美國聯邦法院應擁有專屬管轄權，以審理、解決和/或裁決根據證券法或交易法的規定產生的任何爭議、爭議或索賠，稱為美國訴訟；及(B)除該等美國訴訟外，開曼羣島法院對因本章程細則引起或與本章程細則有關或以其他方式與每名成員在吾等的持股比例有關的任何索償或爭議擁有專屬管轄權，包括但不限於(I)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序；(Ii)任何聲稱吾等的任何董事、高級職員或其他僱員違反對吾等的受託責任的訴訟；(Iii)任何聲稱根據開曼羣島公司法或本章程細則的任何規定而產生的申索的訴訟；或(Iv)就我們的內部事務向我們提出索賠的任何訴訟。

這種法院條款的選擇可能會增加股東的成本，並限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。任何個人或實體購買或以其他方式收購我們的任何股份或其他證券，無論是通過轉讓、出售、法律實施或其他方式，應被視為已知悉並已不可撤銷地同意和同意這些規定。在其他公司的章程文件中選擇類似的法院條款的可執行性在法律程序中受到了挑戰。法院有可能會

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目錄表

如果法院發現我們的條款中的這一條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決糾紛相關的額外費用，這可能會對我們的財務狀況和/或運營結果產生實質性的不利影響。

我們的組織文件和開曼羣島法律中的反收購條款可能會阻止或阻止控制權的變更，即使收購對我們的股東有利，這可能會壓低我們普通股的價格，防止我們的股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。

我們的條款包含可能會阻止股東可能認為符合其最佳利益的主動收購提議的條款。我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下指定和發行優先股的條款。此外，董事會空缺可由其餘董事會成員投贊成票來填補。董事分為三個級別，分別指定為第一類、第二類和第三類，董事一般將被選舉出來，交錯任職三年。第I類董事的任期將於2024年本公司第三屆股東周年大會屆滿。第II類董事的任期將於2025年公司第四屆股東周年大會時屆滿。第III類董事的任期將於2026年本公司第五屆股東周年大會屆滿。董事任期屆滿的，可以根據章程條款連任。這些規定可能會增加罷免董事的難度。 根據公司與温德爾達成的和解協議的條款，在公司2024財年的年度股東大會上，股東將有機會批准對我們的章程的修訂，從而解密董事會。如果獲得批准，對我們的章程的修訂將規定所有董事將按年度選舉，而不是在2025財年的年度股東大會之後交錯選舉。

我們的章程細則規定，在任何“有利害關係的”股東成為有利害關係的股東後的三年內，禁止與該股東進行業務合併，除非(1)事先獲得本公司董事會的批准，(2)在業務合併開始時，有利害關係的股東擁有我們至少85%的有表決權股份，或(3)該合併得到持有至少三分之二與普通股相關的投票權的股東的批准，而該股東並非持有該股東所持有的普通股。

總而言之，這些規定可能會阻止可能涉及支付高於我們普通股現行市場價格的溢價的交易。

在執行鍼對我們管理層或我們的外國判決時，可能會有困難。

我們的某些董事和管理層以及本年度報告中點名的某些其他方居住在美國以外。我們的大部分資產和這類人員的資產都位於美國以外。因此，投資者可能很難或不可能在美國或其他司法管轄區向我們送達法律程序文件，包括根據美國聯邦證券法的民事責任條款作出的判決。

特別是，投資者應該意識到，開曼羣島或任何其他適用司法管轄區的法院是否承認和執行美國法院根據美國或美國任何州證券法的民事責任條款獲得的針對我們或我們的董事或管理層的判決，或受理根據美國或美國任何州的證券法向開曼羣島或任何其他適用司法管轄區提起的針對我們或我們的董事或高級管理人員的原始訴訟，都存在不確定性。

如果證券或行業分析師不發表或停止發表關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告，或者如果他們對我們的普通股提出相反的建議，我們普通股的價格和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場受到行業或證券分析師發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果任何跟蹤我們或未來可能跟蹤我們的分析師改變了他們對我們普通股的推薦或目標價，或者對我們的競爭對手提供了更有利的相對推薦，我們的普通股價格可能會下跌。如果任何報道我們或未來可能報道我們的分析師停止報道我們的公司或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們普通股的價格或交易量下降。

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目錄表

第四項本公司的資料。

A.公司的歷史和發展

IHS Holding Limited最初是根據2001年《毛里求斯公司法》於2012年7月26日作為股份有限公司在毛里求斯註冊成立的。2021年10月13日，IHS Holding Limited停止在毛里求斯註冊成立，並根據開曼羣島公司法(經修訂)繼續註冊為獲豁免的有限責任公司。

我們的法定名稱是IHS Holding Limited，商業名稱是IHS Towers。我們的主要行政辦公室位於英國倫敦SW1E 5BP維多利亞街123號大教堂廣場1號。我們在這個地址的電話號碼是+44 20 8106 1600。我們的網站地址是www.ihstowers.com。本公司網站所載或可通過本網站獲取的信息不是本年度報告的一部分，也不應以引用方式納入本年度報告。我們僅將我們的網站地址作為非活動文本參考。美國證券交易委員會維護一個互聯網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，例如我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的文件，網址為www.sec.gov。我們在美國的送達代理是C T公司系統公司，地址是紐約自由街28號，郵編：10005。

關於截至2023年12月31日的三個年度的主要資本支出和資產剝離的説明，以及目前正在進行的資本支出和資產剝離的説明，見項目5。“經營和財務回顧及展望。”

B.業務概述

我們是世界上最大的共享通信基礎設施的獨立所有者、運營商和開發商之一，為我們的客户(其中大多數是領先的MNO)提供關鍵基礎設施，促進新興市場三個地區和11個國家約7.8億人的移動通信覆蓋和連接。按塔樓數量計算，我們是全球最大的獨立跨國塔樓運營商和全球最大的獨立跨國塔樓運營商之一。截至2023年12月31日，我們在非洲7個國家、拉丁美洲3個國家和中東1個國家運營了400,075座塔樓。截至2023年12月31日，我們是我們運營的11個市場中7個市場中最大的獨立塔樓運營商，也是這些市場中唯一具有規模的獨立塔樓運營商。

我們有一個明確的有機和無機擴張戰略，旨在與我們的現有和新客户一起在現有市場增長，並考慮到通信基礎設施領域的重大全球新興市場機會，進入精心挑選的具有令人信服的基本要素的增長導向型市場。從歷史上看，我們的業務主要集中在非洲大陸，但在2020年，我們開始通過投資其他地區和鄰近的通信基礎設施產品來補充這一點。我們最初通過科威特向非洲以外的地區擴張，後來通過巴西、祕魯和哥倫比亞進入拉丁美洲，進一步擴大了我們的足跡。這些收購都支持了我們的無機增長戰略，即向符合我們投資標準的更多地區擴張，從而打開了我們相信將提供未來有機和無機增長機會的新市場。我們的投資標準表明，在可預見的未來，無機投資的增長機會將是有限的，因為我們只將無機投資評估為各種形式的資本配置之一。

​

59

目錄表

全球最大的獨立跨國公司塔樓公司

資料來源：公司備案文件

注：PTI截至2024年3月的數據。截至2023年12月31日的ATC、CellneX、GD Towers、IHS和SBA的數據。截至2023年9月30日太陽神的數據。“ATC”指的是American Tower Corporation，“CellneX”指的是CellneX Telecom S.A.，“SBA”指的是SBA Communications Corporation，“PTI”指的是Phoenix Towers International，而“Helios”指的是Helios Towers plc。

截至2023年和2022年12月31日止年度，我們分別創造了21.26億美元和19.61億美元的收入，19.88億美元和4.69億美元的虧損，調整後的EBITDA分別為11.33億美元和10.31億美元。見項目5.a。“經營業績--關鍵的財務和經營業績指標--調整後的EBITDA”，用於調整後的EBITDA與當期利潤/(虧損)的對賬，這是IFRS最直接的可比性衡量標準。

我們的核心業務是向跨國公司和其他客户提供共享通信基礎設施服務，而這些客户又向其最終用户和訂户提供無線語音、數據和光纖服務。我們為我們的客户提供與現有租户一起租用現有塔樓上的空間的機會，在塔樓上安裝額外設備或請求某些輔助服務(稱為租賃修訂)，或根據客户的規範委託建造新塔樓，稱為新場地。此外，通過i-Systems，我們通過用於寬帶服務的中性網絡基礎設施解決方案為我們的客户提供“光纖到户”或“FTTH”光纖連接，在尼日利亞，我們為我們的客户提供“光纖到塔”或“FTTT”連接。最後，我們在大型建築羣內的安全位置向客户出租空間，如購物中心、體育場和機場，我們將其稱為建築內解決方案，即IBS，或分佈式天線系統，或DAS。在某些戰略情況下，我們還可能為第三方擁有的塔樓提供託管服務，如維護、安全和供電。截至2023年12月31日，我們擁有和運營的塔樓投資組合支持了59,727個租户，託管率為1.49倍。

我們的主要客户是我們每個市場的領先跨國公司。我們還為其他一些通信服務提供商提供基礎設施和服務。我們成功地建立了深厚的客户關係和卓越的運營，使我們能夠通過22筆交易實現有機增長，目前業務覆蓋尼日利亞、南非、科特迪瓦、喀麥隆、贊比亞、盧旺達、巴西、哥倫比亞、祕魯、科威特和埃及。在我們經營業務的11個市場中，我們是7個市場中最大的獨立塔樓運營商，也是這些市場中5個市場中唯一具有規模的獨立塔樓運營商。我們在埃及(我們於2021年進入)和拉丁美洲(我們於2020年進入)的市場是我們今天唯一沒有領先地位的市場。

為了支持我們客户的通信基礎設施需求，我們通常簽訂為期5至10年的長期工作重點協議，這在歷史上產生了強勁的續約率(另見項目3.d。風險因素 -與我們業務相關的風險 - 我們很大一部分收入來自少數MNO。不履行或終止、不續訂或重大修改與該等客户的客户租賃協議，可能對我們的業務、前景、財務狀況及/或經營業績產生重大不利影響。“)。截至2023年12月31日，我們與主要客户簽訂的MLA的平均剩餘期限為6.7年，這些客户代表了我們94%的租户。此外，截至2023年12月31日，這些主要客户的合同收入總額為106億美元，平均剩餘租期為7.5年。

我們的工作重點通常包括與通脹掛鈎的年度收入自動扶梯、有限的客户終止權，在某些情況下，還包括旨在降低外匯風險的撥備，例如根據當地貨幣進行調整的定期重置機制。

60

目錄表

貨幣貶值。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的財年中，我們分別有49%、52%和63%的收入與美元或歐元掛鈎。在我們的某些合同中實施的與外幣掛鈎的條款旨在幫助提供保護，防止當地貨幣出現潛在的不利波動。我們與美元掛鈎的收入在相關的工作重點中以美元計價，但通過合同機制以當地貨幣支付給我們。在這種情況下，包括我們在尼日利亞的大部分收入，以及我們在盧旺達和贊比亞的少數收入，我們的MLA可能包含一個定期確定美元對當地貨幣匯率的公式。在科特迪瓦和喀麥隆等其他國家，MLA使用的是當地貨幣，這些貨幣的匯率是固定的，或者與歐元“掛鈎”。我們的南非市場、中東和北非和拉美地區有MLA，通常只包含當地貨幣的租賃費。參見第3.D項。風險因素 - 與我們業務相關的風險 - 不同匯率的多個外匯市場的存在可能會影響我們的經營子公司的財務業績為集團報告目的而轉換為美元的比率，這可能會影響我們的財務狀況和/或經營結果。“

歷史上，我們通過建設新場地以及從跨國公司和獨立塔樓公司手中收購塔樓投資組合，增加了我們擁有和運營的塔樓數量。在通過收購進入新市場後不久，我們通常會開始建設新的網站。

按國家/地區分列的IHS塔樓概覽

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市場份額

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估計數

​

估計數

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#美國國際衞生服務體系的成員

​

#美國國際衞生服務體系的成員

​

外包

​

總計

​

​

​

​

2022

​

塔樓

​

塔樓

​

塔樓

​

塔樓

​

​

​

​

人口

​

12月31日，

​

12月31日

​

12月31日

​

12月31日

​

IHS摩天大樓

國家

(百萬)

2023

​

2022

2022

2022

市場行情 2022年12月31日

尼日利亞

​

221

​

16,395

​

16,995

​

28,473

​

41,008

​

#1

南非

​

60

​

5,691

​

5,691

​

11,429

​

25,848

​

#1

科特迪瓦-科特迪瓦

​

29

​

2,694

​

2,699

​

2,699

​

4,859

​

#1

喀麥隆

​

28

​

2,358

​

2,279

​

2,279

​

5,398

​

#1

贊比亞

​

20

​

1,879

​

1,862

​

1,862

​

3,643

​

#1

盧旺達

​

14

​

1,434

​

1,319

​

1,336

​

1,861

​

#1

巴西

​

216

​

7,663

​

6,994

​

56,960

​

74,683

​

#4

祕魯

​

34

​

61

​

54

​

7,543

​

19,145

​

沒有意義

哥倫比亞

​

52

​

228

​

228

​

9,345

​

19,039

​

沒有意義

科威特

​

4

​

1,672

​

1,531

​

1,531

​

6,354

​

#1

埃及

​

104

​

X

​

X

​

X

​

26,629

​

沒有意義

​

資料來源：歐睿國際有限公司(經濟和消費者數據)人口, 摘自2023年4月，易觀梅森估計和IHS。截至2022年12月，南非外包鐵塔不包括截至2023年3月報告的約4,000個Swiftnet鐵塔，因為這些鐵塔是非獨立的，因為SWIFTnet由南非電信所有。根據易觀梅森的數據，獨立塔樓公司的市場地位是基於2022年12月31日的數據。他説：

我們相信，鑑於我們國家的強勁增長潛力、我們在每個國家的市場地位以及我們具有重要戰略意義的獨特塔樓位置，我們在現有基礎設施和收入增長潛力之間提供了獨特的平衡。我們相信，我們處於有利地位，能夠提高利潤率和現金流，同時實現長期增長，原因是：

●

一個大型、可擴展的平臺，提供關鍵基礎設施，幫助推動通信活動以及更廣泛的數字和經濟進步；

●

一個長期穩定的運營平臺，始終向客户交付我們的服務級別協議，並具有經過驗證的網絡可靠性；

●

定義明確的有機擴張戰略，旨在通過現有和新客户在現有市場中增長，並輔之以無機擴張戰略，旨在評估和進入精心選擇的具有令人信服的基本基本面的增長導向型市場，如果可行和

61

目錄表

●

一項全面的承諾，致力於促進我們所在社區和環境的可持續性和福祉。

我們到目前為止的成功業績是多年來在新興市場環境中建設、收購、運營、管理和擁有通信基礎設施的結果。作為非洲塔樓基礎設施行業的先驅之一，我們與我們的客户合作，積累了在我們的行業運營和發展成功業務所需的經驗。我們的經驗為我們提供了多年的洞察力、深厚的運營專業知識以及與各種利益相關者的牢固關係，我們相信這將使我們能夠增強我們在現有和新市場的領導地位。我們的業績記錄突出表現在以下里程碑：

●

2001:   作為尼日利亞跨國公司通信塔的建造者，我們的創始人今天繼續領導着這項業務。

●

2004:   為MNO擁有的塔樓啟動我們的託管服務業務，提供包括維護、安全和電源在內的服務。

●

2009:   開始擁有塔樓並將空間出租給尼日利亞的MNO，並啟動了我們的託管業務，通過這些業務，我們將空間出租給其他MNO。

●

2013:   收購的MTN CôTEd’科特迪瓦’S 911Towers和喀麥隆MTN的塔樓組合’S 818塔。此外，已完成的橙色C的MLL協議ôTE%d’科特迪瓦’’S 819塔。

●

2014:   通過收購MTN進入贊比亞和盧旺達’S在贊比亞擁有719座塔樓，在盧旺達擁有550座塔樓。這些交易幫助我們成為歐洲、中東和非洲地區按塔樓數量計算最大的獨立塔樓公司。

●

2014:   在尼日利亞執行了里程碑式的交易，總共收購了10,966座塔樓。2014年，我們從MTN尼日利亞購買了4,154座塔樓，從9Mobile購買了2,116座塔樓，其餘的4,696座塔樓是從MTN尼日利亞購買的 年。

●

2015:通過收購Airtel贊比亞進行擴張’S 949塔樓與盧旺達電信’S從9Mobile手中收購了另外555座塔樓，進一步擴大了在尼日利亞的業務。

●

2016:   收購在尼日利亞擁有1211座塔樓的HTN Towers，這是非洲第一筆塔樓公司對塔樓公司的交易，加強了我們在非洲的領導地位’S是最大的市場。

●

2020:   通過收購科威特擴大了我們的足跡，進入了中東，我們在該實體中擁有控股權。我們在2月份完成了1022座塔樓的第一次關閉 2020年和10月份第二次關閉140座塔樓 2020.

●

2020:   通過完成對CSS的收購，我們擴大了在拉丁美洲的業務，主要在巴西以及祕魯和哥倫比亞收購了2312座塔樓。

●

2021:   通過收購巴西、巴西百年和哥倫比亞百年的SkySites，擴大了我們的拉美業務，分別收購了1,005座、602座和217座塔樓。

●

2021:   4月完成67座塔樓和126座塔樓的第三次和第四次關閉 根據科威特的收購，分別於2021年和2021年10月在科威特。於4月完成對162座塔樓的收購 2021年從盧旺達航空公司起飛。

●

2021:   完成首次公開招股(“首次公開募股(IPO)”)以每股21美元的價格向公眾發行18,000,000股普通股，為我們帶來3.577億美元的淨收益。

●

2021:   與Tim Brasil一起完成了TIM光纖收購，以形成I-Systems，為寬帶服務提供中立的網絡基礎設施解決方案在巴西。

●

2021:  根據埃及交易進入埃及

62

目錄表

●

2022:  根據對GTS SP5的收購，在巴西收購了2,115座塔樓。

●

2022:  完成對MTN SA的收購以進入南非市場，從MTN收購了南非的5691座塔樓，並根據對科威特的收購，於2022年9月在科威特完成了對43座塔樓的第五次關閉。

●

2023:  根據對科威特的收購，於2023年8月在科威特完成了對101座塔樓的第六次關閉。

我們相信，我們市場的潛在通信趨勢將繼續推動對額外基礎設施的需求，並使我們能夠通過持續的主機託管、租約修訂、新站點建設、鄰近的通信基礎設施投資(如光纖)和收購活動，進一步擴大我們的增長。隨着5G在我們一些市場的推出，小型蜂窩等新的通信基礎設施服務將進一步增加我們的增長機會。截至2023年12月31日，根據網站整合日期，我們塔式投資組合的平均年限為6.9年，託管比率為1.49倍，我們相信我們擁有一個年輕的投資組合，具有足夠的能力繼續有機增長，並通過運營效率實現運營利潤率的進一步增長。我們相信，這種有機增長將有助於推動我們現有資產產生更多現金流。

考慮到我們的歷史增長和多元化，下表顯示了我們的地理部門收入在所示時期的總收入中所佔的百分比：

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至12月31日，
​		2021		2022		2023
地理區段	​		​		​
尼日利亞		72.6	%	69.0	%	65.0	%
SSA		21.8	%	21.0	%	23.7	%
拉丁美洲		3.8	%	8.2	%	9.4	%
中東和北非	​	1.9	%	1.8	%	1.9	%

​

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​

​

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有關我們競爭的主要市場的進一步討論，包括按業務類別和地理市場劃分的總收入，請參閲本年報所載經審核綜合財務報表的“附註5.分部報告”及“附註6.收入”。

我們的競爭優勢

我們相信，以下優勢使我們能夠為客户提供運營服務，併產生強勁的財務回報和增長：

我們是當前大多數市場的明顯領導者，我們以高質量的資產基礎和服務為這一市場提供支持。

規模龐大且不斷增長的電信市場。我們認為，我們目前運營的市場在結構上是有利的，這是因為我們擁有大量不斷增長的人口和較低的移動普及率，特別是與4G和5G SIM普及率相關的市場。截至2022年12月31日，我們的11個市場覆蓋了約8.6億SIM卡。與美國和西歐相比，我們的非洲市場總體上具有移動普及率低、每塔用户數量高的特點。由於對3G和4G覆蓋範圍和容量的需求日益增長，這些市場也具有吸引力，截至2022年12月31日，3G SIM卡普及率為49%，4G SIM卡普及率僅為30%(基於截至2022年12月31日IHS Towers在每個市場的塔樓數量的混合平均指標，包括在埃及部署5800座塔樓的承諾)。從長遠來看，我們還預計5G技術將在這些市場變得更有意義。為了滿足我們非洲市場的預期電信增長，包括埃及和南非，我們分別於2021年和2022年進入，預計在2022年12月至2027年12月期間，這些市場將需要超過31,000個新的塔樓和超過53,000個新的MNO接入點。我們認為，我們的拉丁美洲市場也提供了對增長和技術趨勢的敞口，預計在2022年12月至2027年12月期間，這些市場將需要超過24,000個新塔樓和超過52,000個新的MNO存在點。隨着我們市場中電信網絡的發展，我們相信對其他通信基礎設施的需求也可能會增加，例如光纖連接和數據中心。

巨大的市場規模。在我們的11個市場中，我們是7個市場中排名第一的獨立塔樓運營商。截至2022年12月31日，我們在尼日利亞獨立擁有或運營的網站估計分別擁有60%和50%的市場份額

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和南非(Swiftnet由南非電信所有，因此被排除在計算之外)，這是非洲按用户計算的兩個最大的電信市場。此外，我們是我們11個市場中5個市場唯一有規模的獨立塔樓運營商，截至2022年12月31日，以塔樓數量衡量，我們是非洲最大的獨立塔樓運營商。

作為我們許多市場的領先者，我們受益於有助於推動財務業績的運營效率。我們在每個非洲市場戰略性地收購了多個塔樓投資組合，並選擇性地整合了Towers，將租户從一個塔樓轉移到另一個塔樓，以降低成本。在新市場的後續交易是我們無機增長戰略的重要組成部分，我們鞏固了我們在我們市場的地位，在我們每個非洲市場(不包括南非和埃及)以及巴西和哥倫比亞完成了後續交易。截至2022年12月31日，我們擁有或運營我們非洲聯合市場(不包括埃及)所有Towers的約37%(獨立Towers的64%)，因此，當MNO投資於更大的覆蓋範圍和容量時，無論是在我們的現有站點上，還是通過我們在市場上交付的新站點的份額，我們都會受益。我們相信，隨着MNO將其網絡從2G和3G升級到4G和5G，我們的規模和市場地位為我們提供了一個獨特的機會，通過託管和租賃修正案增加我們的每座塔樓的收入。

可觀且可防禦的市場份額。鑑於我們業務的規模和規模，以及我們在增長和為客户提供服務方面的記錄，我們相信我們處於有利地位，可以保持甚至擴大我們的市場份額。我們的市場地位得到了長期合同的支持，我們有成功維護這些合同的歷史。在2023年、2022年和2021年期間，我們增加了16,863個租户、18,620個契約修訂和建造了3,861個新地點。截至2023年12月31日，我們自成立以來已經新建了10,000多個站點。我們繼續提供優質服務，並在無線電頻率規劃方面與客户採取夥伴關係的方式。我們還受益於我們行業的高准入門檻，包括建設新的塔樓投資組合的資本密集型性質，以及在某些情況下，分區規則限制塔樓和桅杆在彼此一定半徑內建造。我們相信，這些因素鞏固了我們的市場領導地位，並使我們能夠充分利用我們市場上的機遇。

我們擁有久經考驗的商業模式，具有高質量的收入可見性，並以長期通脹掛鈎合同為後盾。

成熟的商業模式，加上經常性收入和長期合同。 我們提供MNO 以可靠的服務換取以長期合同為基礎的每月租賃費，創造長期收入可見性。對於MNO來説，切換塔式基礎設施會帶來高昂的成本和潛在的服務中斷，從歷史上看，我們與MNO成功地重新談判和延長了合同，包括2020年、2022年和2024年在尼日利亞以及2023年在喀麥隆和科特迪瓦與主要客户的合同。截至2023年12月31日，我們從主要客户那裏獲得了106億美元的合同收入，平均剩餘租賃期限為7.5年，我們的工作重點協議的平均剩餘期限為6.7年。在許多情況下，我們的合同還包括有限的客户終止權、與通脹掛鈎的收入自動扶梯和電力指數化條款，以緩解柴油價格的某些上漲。在某些情況下，我們的合同還包括旨在緩解外匯風險的條款，例如定期重置機制，以根據本幣貶值進行調整。

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我們的大部分收入來自跨國公司，這些跨國公司是大型上市跨國跨國公司的子公司。我們的主要客户主要是MTN集團、Airtel Africa、Orange Group、Telecom Italia、Zain Group、America Movil、Telefonica和Millicom等上市跨國公司的國家子公司。

結構上有利的單位經濟。*我們塔樓附近有限的競爭基礎設施有助於實現現有客户的強勁需求，並將我們的塔樓定位為潛在新需求的首選地點。新網站建設的上市時間優勢、建設成本方面的考慮，在某些情況下，監管限制造成了進入我們市場的天然和高門檻。我們能夠通過通過託管增加租户和租賃修訂來實現有利的單位經濟性，使我們能夠提高我們的利潤率和投資資本回報。當我們通過託管添加更多租户時，我們通常會產生有限的增量成本，並且通常不會提供額外的租户折扣。我們還有能力降低每個租户的某些成本，這些成本大多是固定的，但我們非洲和中東市場的電力成本除外，這些成本是可變的。截至2023年12月31日，我們整個投資組合的託管率為1.49倍，我們的網站有能力增加更多租户，然後達到與我們的舊塔年份類似的託管率。例如，截至2023年12月31日，我們截至2012年的塔式葡萄酒的託管率為2.27倍。我們相信，我們在舊塔樓上租賃和託管的成功是我們在新塔樓上租賃、增加收入和擴大利潤率的能力的有力指標。

我們有針對宏觀經濟波動的契約保護。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的財年中，我們分別有49%、52%和63%的收入與美元或歐元掛鈎。我們的大部分運營

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成本是以當地貨幣計價的，我們的合同結構是為了防止通貨膨脹，在某些情況下還會防止本幣貶值。

我們在中東和北非和拉美地區的MLA有當地貨幣租賃費和年通脹掛鈎自動扶梯。在我們的SSA和尼日利亞部門，租賃費中的當地貨幣部分通常會根據當地貨幣掛鈎通脹撥備進行調整，而我們一些非洲市場MLA中的美元租賃費部分通常會根據與美國掛鈎的通脹撥備進行調整。我們的大部分成本沒有機械指數化，使我們既能增加收入，又能管理成本基礎。除了大部分以美元支付的柴油成本外，我們幾乎所有的直接和間接運營費用都是以當地貨幣計價和發生的。資本支出在某些情況下可能與美元掛鈎，但也以當地貨幣發生，從而進一步抵禦宏觀經濟波動。

我們在有機和無機增長方面都有過往記錄。

我們有許多有機增長的機會。有許多途徑推動了我們歷史上的有機增長，我們相信這些途徑將繼續推動未來的有機增長，包括主機託管、租約修訂和新址。這些機會通常是因為我們的客户希望加強其網絡，提高其網絡覆蓋和容量，並使用新技術升級其網絡，以響應我們市場中不斷增長的人口和終端用户的數據需求。我們的工作重點通常還包括與通脹掛鈎的年度升級，以確保收入的合同增長。

為了響應這些不斷增長的需求，我們受益於客户選擇Colocation，以便在我們現有的網站上快速進入市場。託管是一個極具吸引力的機會，因為它們使我們能夠以最低限度的增量資本支出和運營費用出租我們現有的資產。截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們分別實現了1.49倍、1.48倍和1.50倍的共置率。當我們從移動運營商那裏購買塔樓時，這些塔樓的託管率通常較低，從而降低了我們的整體託管率，但同時這些塔樓為我們的其他客户帶來了更多的託管機。

契約修訂對現有租户來説是一個機會，可以通過在塔樓上安裝額外的設備或要求某些輔助服務來提高他們在塔樓的現有地位或升級技術。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的四個年度中，我們分別增加了4929項、4550項和9141項租賃修訂。主機代管和租賃修訂既支持我們的增長，也增加了我們的運營槓桿。

我們通常在獲得與初始租户的長期租賃承諾後建設新網站，通常情況下，如果我們意識到或相信存在託管的商業潛力。自成立以來，我們已經建立了10,000多個新網站。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三年中，我們分別新建了1329個、1184個和1348個新址。

我們還受益於通過光纖、DAS、小型蜂窩和數據中心等相鄰服務創造收入的機會。在光纖服務方面，通過i-Systems，我們通過用於寬帶服務的中性網絡基礎設施解決方案為我們的客户提供FTTH連接，在尼日利亞，我們為我們的客户提供FTTT連接。

我們通過收購、整合和整合塔式投資組合，擁有無機增長的記錄。*自成立以來，我們已經完成了22筆交易，涉及10個國家和地區的32,500多個塔樓和光纖資產。這些交易使我們能夠實現強大的市場定位，這對我們提供高質量服務的能力和確保我們業務基本面的可持續性都是關鍵。

我們的無機增長戰略專注於在可行的情況下，以令人信服的基本面進入精心挑選的增長導向型市場。這種無機增長的一個關鍵組成部分在於我們隨後開發我們進入的每個市場的戰略。我們的目標是在進入一個新市場後進行後續的市場交易，以鞏固我們的存在，並從我們龐大的資產基礎上的運營平臺中獲取成本協同效應。除了建立我們的市場佔有率外，這一戰略還使我們能夠通過我們廣泛的平臺更好地為客户服務。

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我們有為客户提供高質量服務的悠久歷史。

我們與領先的跨國公司有着長期的合作關係。對於我們的大多數主要客户來説，我們的站點是支持他們運營的主要塔式基礎設施，使我們成為他們的關鍵長期合作伙伴。通過這些合作伙伴關係，我們與客户的關鍵決策者建立了深厚的聯繫。

在通過深度整合的關係向跨國公司提供優質服務方面，我們有着長期的記錄。我們的客户將這一關鍵基礎設施委託給我們，部分原因是我們久經考驗的記錄。例如，在我們的非洲業務中，在截至2023年12月31日的一年中，我們的平均電源正常運行時間為99.7%，平均維修時間不到2小時。在我們的非洲業務中，我們創新的電源可用性解決方案是我們在缺乏強大電網的當前市場以及南非提供服務質量的關鍵組成部分，自我們於2022年進入市場以來，南非的電網因負荷剝離而經歷了嚴重的中斷。

我們擁有現代化、高效的全球運營管理平臺。隨着時間的推移，我們通過在非洲和科威特(不包括埃及和南非)業務中的先進網絡運營中心(NOC)、現場收購和維護團隊以及安全、電力管理設備、現場部署/建設和柴油供應領域的合作伙伴網絡，在2023年12月31日這些NOC覆蓋的91%的地點進行定製遠程監控(通過MNO網絡運營中心對幾乎所有剩餘地點進行監控)，使自己有別於我們的塔式競爭對手。我們的NOC一週七天、每天24小時運行，並監控從我們的塔發送的各種數據。這些數據包括入口和大門狀態、柴油供應、使用和質量、機櫃温度和總體電力正常運行時間、消耗和供應。我們已經證明，我們購買的站點的正常運行時間有了顯著改善，並在我們的整個產品組合中實現了更高的服務質量水平，但在南非除外，自2022年以來，南非的電網由於減負而經歷了嚴重中斷，我們仍在從第三方提供商過渡服務，以建立我們自己的NOC。鑑於拉丁美洲目前的運營環境對客户的服務級別協議義務有限(如電源正常運行時間或平均維修時間)，我們在巴西、祕魯和哥倫比亞的業務通常不需要國家石油公司或遠程監控服務。

我們在應對波動性方面有過往的記錄。

在宏觀經濟波動時期，包括與外匯匯率相關的時期，我們都有增長的記錄。 儘管尼日利亞奈拉貶值和尼日利亞經濟持續放緩，2023年、2022年和2021年的實際GDP增長率分別為2.7%、3.1%和3.4%，但同期我們尼日利亞部門的收入和部門調整後EBITDA繼續增長。截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度，我們尼日利亞業務的收入較截至2022年12月31日、2021年及2020年12月31日止年度分別增加2.2%、17.9%及10.5%，而同期尼日利亞業務的分部調整後息税前利潤則增加6.5%、2.5%及11.7%，儘管奈拉由截至2023年12月31日止年度的平均₦382.0貶值至1.00美元，至截至2023年12月31日止年度的平均₦638.0至1.00美元。特別是，奈拉從截至2022年12月31日的年度平均匯率₦428.2至1美元，貶值至截至2023年12月31日的年度平均匯率₦638.0至1美元。

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我們有一套嚴格的資本分配政策。 我們採用審慎的方式進行可自由支配的資本分配。我們非常注重通過債務和股權融資的組合來維持健康的資本結構。截至2023年12月31日，我們的資產負債表上有41億美元的債務和IFRS 16租賃負債和2.938億美元的現金。我們繼續保持對槓桿的審慎態度，我們相信這為我們提供了強大的靈活性，以評估未來的投資機會和其他潛在的資本配置選擇，如債務和/或股權回購計劃或資產剝離。

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我們的高管團隊由我們的創始人和其他經驗豐富的高級管理人員領導，具有豐富的相關經驗。*我們的創始人仍擔任主要高管職位，並深度參與日常運營、戰略和領導力。我們擁有一支經驗豐富的管理團隊，在為我們的業務提供運營業績和戰略增長方面有着良好的記錄。憑藉在現場建設、現場管理以及現場運營方面的背景，我們的管理團隊在整個通信基礎設施價值鏈上擁有豐富的經驗。在過去的幾年裏，我們增加了我們的領導團隊，我們的管理團隊在發達和新興市場、塔樓、電信、金融、治理和併購方面都擁有豐富的經驗。除了強大的執行管理層

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在我們的團隊中，我們建立了一支經驗豐富的國內經理團隊，幫助運營日常運營，管理當地關係，並有效地擴展到新市場。

我們的治理和控制框架是我們致力於運營最佳實踐的基礎。自2001年成立以來，我們的目標是建立一個嚴格的框架，其中包括專注於公司治理、道德、環境和可持續性以及風險管理政策，以及一個將通信基礎設施業務的強大基本面與有吸引力的長期增長潛力相結合的平臺。我們不時審查我們的治理和控制框架，我們預計這些框架將隨着我們作為上市公司的持續發展以及不時與投資者和利益相關者的接觸而繼續發展。

我們的董事會有九名董事，其中八名是獨立董事。我們還制定了與匯聚最佳實踐方法相一致的道德合規框架。

我們的戰略

自2001年成立以來，我們在高增長的新興市場通信基礎設施領域建立了領先的聲譽，為跨國公司服務，並最終為不斷增長的終端消費者市場提供關鍵的通信基礎設施，這也使我們市場的更廣泛的社區受益，使他們能夠更快地獲得通信。通過2G、3G、4G和5G的增長，我們通過擁有、運營、共享和建設通信基礎設施，幫助我們市場的MNO向用户提供服務。我們正在實施以下關鍵戰略，以增加我們的現金流，並繼續利用我們的競爭優勢：

最大限度地利用我們的現有資產，並通過託管、租賃修訂和新站點或其他通信基礎設施推動有機增長，從而增加收入、提高利潤率和增加現金流

我們的目標是通過代管、租賃修訂、合同租賃費上漲和新站點或其他通信基礎設施建設來推動有機收入增長和現金流產生。隨着我們的客户推出5G服務，我們相信這些光纖服務以及現有的服務，如DAS和小型蜂窩以及潛在的數據中心，可能會增加普及率，並將成為我們增長論點的核心組成部分。

通過有紀律的有機和無機資本配置尋求有吸引力的回報率

如果可行，我們打算繼續投資於尋求有吸引力的回報率的資本。我們奉行精心選擇的戰略，包括新站點或其他通信基礎設施建設和選擇性退役，並在提供增值增量投資方面有着良好的記錄，這些投資幫助我們擴大了資產基礎，確保了我們的市場領先地位，並提供了維持我們增長所需的規模和市場份額。我們使用我們的(I)國家吸引力框架、(Ii)戰略重要性分析和(Iii)投資評估方法來評估收購、投資和撤資機會。

在現有市場內，我們專注於通過收購投資組合和其他現有的塔式公司來擴大我們的規模優勢，這為運營改進、潛在的協同實現和潛在的退役機會提供了機會，從而可能帶來比可比獨立投資更高的回報。此外，我們評估通信基礎設施價值鏈的相鄰組件，如光纖，以便能夠為我們的客户提供更多基礎設施服務，在我們的資產中產生增量運營協同效應，並提供潛在的更高回報。

在新市場，我們通過旨在最大化投資回報的合同協議尋求有吸引力的通信基礎設施機會。我們還尋求與服務和技術增長機會以及對通信基礎設施服務的需求相平衡的電信市場動態。如果我們相信我們能夠實現巨大的規模，我們認為市場具有吸引力，如果我們能夠利用與跨國公司的關係，我們認為市場更具吸引力，因為我們可能在其他市場與這些跨國公司建立了現有的關係。如果我們認為一個市場有吸引力，我們的目標是將我們有紀律的方法應用於收購，建立一條擴大規模的途徑，在該國或更廣泛的地區獲得市場領導地位，並按市場和客户使我們的整體投資組合多樣化。相反，我們會避開那些不會

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為有意義的規模提供機會，或者提供我們認為沒有正確的基本面驅動因素來支持我們的增長戰略的機會。

除了收購塔樓投資組合或尋求整合現有塔樓公司外，我們還看到了新服務和相關服務的潛力，這些服務將有助於提高我們對客户的價值主張，減少他們的資本支出，穩定他們的運營成本，幫助他們提高服務質量，並使他們的網絡能夠更快地部署。我們預計將繼續從新開發的服務主張中產生現金流，例如我們的FTTH和FTTT光纖基礎設施服務，我們認為這些服務在我們的市場上具有巨大的潛力。我們將繼續考慮將我們的服務擴展到目前基礎設施服務之外的機會，這些基礎設施服務支持MNO構建未來的4G和5G網絡，特別是在城市地區使用小蜂窩和DAS。我們認為，有機會擴大我們可以與客户建立的基礎設施合作伙伴關係類型，例如在物聯網或邊緣計算方面的投資，這可能符合我們的投資標準、我們的基礎設施重點和我們的商業模式。我們致力於預測和響應新的技術趨勢和不斷變化的客户需求。

我們對無機機會的投資評估包括以長期財務指標為目標，作為我們投資評估的基礎，以及評估無機機會的個人戰略價值。

《祕魯股份購買協議》:

2024年2月21日，IHS簽訂了一項股份購買協議，將其子公司IHS祕魯S.A.C.出售給SBA通信公司的附屬公司。這筆交易的完成仍受慣例條件的制約，包括完成盡職調查。

我們在祕魯的足跡由61座塔組成。

繼續專注於卓越的運營、為客户提供服務以及採用創新的新技術方法

我們計劃繼續在現場供電、現場接入、設備監控和服務方面為我們的客户提供高水平的性能。多年來，我們一直在這樣做，我們越來越多地尋求利用人工智能(AI)等新技術，儘管仍處於早期階段，以擴大我們監控和改善網站的範圍，同時減少我們對柴油發電機的依賴。我們在非洲市場廣泛使用替代電力解決方案，也有助於降低我們的運營成本，而且考慮到這些解決方案帶來的柴油消耗減少，更環保。我們還將尋求在我們運營的其他市場利用這一專業知識，未來可能會要求客户提供電力或現場監控等服務。

為了支持這些目標，我們在2022年發佈了我們的碳減排路線圖，其中提供了一項全面的減排戰略，其中包括一個目標，即到2030年，以2021年的排放數據為基準，將我們塔式機組的範圍1和範圍2的排放強度降低50%。*在我們的碳減排路線圖的下一個重要步驟-綠色項目下，我們預計將通過將更多地點連接到電網以及通過部署和集成電池存儲和太陽能電池板解決方案來實現排放和財務節約。綠色計劃的範圍包括我們在喀麥隆、科特迪瓦、科威特、尼日利亞、盧旺達和贊比亞的業務。2023年，我們通過將2750個站點接入電網、部署或升級電池存儲以及部署或升級太陽能電池板解決方案來更新這些站點，從而降低了我們的柴油消耗。

加強我們對社區和環境的影響

我們的商業模式旨在比各種替代方案更可持續，因為我們促進了基礎設施共享，推動了整個市場的連接，並投資於混合動力解決方案，以減少運營中的温室氣體(GHG)排放。此外，我們不斷致力於改進和發展我們的可持續發展戰略，該戰略側重於四個支柱：(I)環境和氣候變化；(Ii)教育和經濟增長；(Iii)我們的人民和社區；以及(Iv)道德和治理。通過支持當地學校、教育活動、醫療診所和更廣泛的項目，如改善農村電話，我們尋求在我們運營的社區產生積極影響，並進一步為我們市場的增長和發展做出貢獻。

IHS Towers是聯合國全球契約的簽字國，致力於遵守聯合國全球契約中與人權、勞工標準、環境和腐敗有關的“十大原則”。我們相信我們的可持續發展計劃

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為17個聯合國可持續發展目標或聯合國可持續發展目標中的9個做出貢獻。這些目標中的每一個都融入了我們的四大支柱可持續發展戰略，該戰略指導着我們的日常表現，並支撐着我們的業務。

我們的可持續發展戰略的影響繼續得到外部的認可。2023年，IHS尼日利亞在2023年可持續發展獎、企業獎和責任獎非洲企業社會責任獎和可持續發展獎中榮獲五項大獎。獲得的獎項包括“最負責任的組織”、“最佳環境管理公司”、“最佳循環經濟公司”、“最佳工作場所實踐公司”和“年度最佳首席執行官”。此外，IHS尼日利亞的可持續發展項目還在2023年非洲公共部門會議和獎項；非洲可持續發展50強品牌；2023年世界可持續發展獎；最佳外部合作伙伴；2023年技術創新獎最佳可持續發展塔式公司；2023年可持續發展公司CSR記者獎；約瑟芬·恩肯迪利姆平等權利CAHR獎；以及SOS兒童村國際(SOSCVI)捐贈者獎上受到表彰。

我們的塔式產品組合

投資組合的規模截至2023年12月31日，我們擁有36,079座塔樓和3,996座塔樓，我們根據MLL和ROU安排運營，總共擁有和運營40,075座塔樓。截至2023年12月31日，我們有59,727個租户，託管率為1.49倍。此外，截至2023年12月31日，我們有36,603項租約修訂。歷史上，我們通過建設新站點，以及從多國組織和獨立塔樓公司(即HTN Towers、CSS、SkySites、百年和GTS SP5)收購地塊組合，增加了塔樓的數量。

在收購Towers的多個投資組合以及在其他情況下，我們還通過退役使我們的投資組合合理化，包括與尼日利亞的一個主要客户達成的持續合理化計劃。在經濟和商業上可行的情況下，我們會將租户從一座塔樓遷移到附近的另一座塔樓，作為額外的代管地點，然後停用空置的場地。雖然塔樓的退役抵消了我們塔樓數量的整體增長，但它使我們能夠消除銷售成本和退役塔樓的持續維護資本支出，而我們保留的地點的銷售成本僅因電力消耗增加而略有增加。

下表顯示了我們的塔式產品組合的增長，這主要是由於收購了Towers和建設了新的地點，在所述期間和截至日期：

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​	​	截至12月31日，
​		2021		2022		2023
塔樓	​		​		​
合計(自有和經營)		31,043		39,652	​	40,075
在期間內收購		2,179		7,849	​	118
建成期		1,348		1,184	​	1,329

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除了上述擁有和運營的塔樓外，作為科威特收購的一部分，我們還根據一項管理服務協議在科威特管理和運營約121座塔樓。

租户和主機代管率

我們為我們的客户提供在現有塔樓上安裝現用設備並獲得相關服務的機會，也就是所謂的託管。託管率是指我們在某個時間點上擁有或運營的每座大樓的平均租户數量。截至2023年12月31日，我們有59,727個租户，託管率為1.49倍。

我們的託管率是評估現有塔樓的利用率和容量以及未來增長潛力的重要指標。我們的代管率是我們毛利率和運營利潤率的關鍵驅動因素，因為在現有塔樓上增加更多租户增加了收入，但僅略微增加了我們的成本(主要是電力)。主機代管對我們的客户很有吸引力，因為與新的現場建設安排相比，它為他們提供了更短的設備部署時間。

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下表顯示了截至指定日期，我們產品組合中的租户數量和託管比率：

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​	​	截至12月31日，
​		2019		2020		2021		2022		2023
房客							​	​
主要客户		34,092		38,739		42,843		54,215		55,915
其他客户		3,560		4,125		3,571		4,358		3,812
總計		37,652		42,864		46,414		58,573		59,727
主機代管率		1.56x		1.54x		1.50x		1.48x		1.49x

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我們回顧和分析了我們在不同時期建造或收購的塔樓的配置率趨勢的表現。截至2023年12月31日，我們截至2012年的塔式葡萄酒的平均託管率為2.27倍，而我們最近的投資組合從1.26倍到1.69倍不等。這一指標可能會受到最近的收購和一致的新站點計劃的影響，每一項都會降低總體託管比率，並降低總投資組合比較的意義。然而，我們相信相對較低的託管率提供了強勁的未來增長潛力。下表顯示了我們截至2023年12月31日在不同時期收購或建造的塔樓的配置率(其中通過在上一個收購年度捕獲的公司收購獲得的塔樓)：

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​		​		主機代管費率
​	​	這些網站的數量。	​	截至2011年12月31日。
期間	​	收購的/建造的	​	2023
到2012年		1,338	​	2.27x
2013 — 2014		11,594	​	1.67x
2015 — 2016		7,926	​	1.54x
2017 — 2018		1,415	​	1.69x
2019 — 2020		9,624	​	1.26x
2021 — 2023	​	8,178	​	1.30x
總計		40,075	​	1.49x

​

我們的塔樓的配置率是投資組合成熟度和運營效率的關鍵指標。

契約修訂

除了主機代管，我們還繼續受益於租約修訂，因為我們的現有租户推出了新技術，或要求在其現有站點安裝額外的設備或輔助服務，其中包括部署3G、4G和5G技術。截至2023年12月31日，我們的客户已在我們的整個足跡內部署了超過36,500個塔的租賃修訂。鑑於我們經營的電信市場的相對增長潛力，3G和4G SIM卡普及率普遍處於較低的起點基數(例如，截至2022年12月31日，尼日利亞的3G和4G SIM普及率分別為65%和20%)，我們迄今添加的大部分租賃修訂是針對為現有租户增加3G和4G設備的，儘管在2023年，5G設備佔我們租賃修訂的主要部分。

下表顯示了截至指定日期我們的投資組合中的租賃修訂數量：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​
​	​	截至12月31日，
契約修訂		2019		2020		2021		2022		2023
總計	​	13,604	​	17,983	​	27,124	​	31,674	​	36,603

​

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目錄表

塔架規格

下圖顯示了我們在非洲和中東市場的典型地面塔場上的標準設施：

避難所內外的天線、微波爐和有源設備由客户擁有和維護，而我們擁有和維護無源基礎設施，包括桅杆、遮蔽物、現場監控系統，如果適用，還包括柴油發電機、電池備份系統或混合動力解決方案，包括太陽能和電池系統。場地土地通常是從土地所有者那裏租賃的，或者由我們購買。見“-不動產租賃”。在拉丁美洲和南非，一次電力的供應通常是運營商的責任，他們要麼有電網連接，要麼有自己的電力供應。

鐵塔可容納的天線數量取決於鐵塔的類型(自承式單極子、索式或自承式格子)、鐵塔的高度、這種天線提供的服務的性質以及天線的大小和重量。我們絕大多數的鐵塔是自立式格子鐵塔，可以支撐大量天線，因此使我們能夠向不同的電信供應商和其他客户羣體推銷鐵塔空間。地面塔樓通常可以容納三個或更多租户。決定塔樓能容納多少租户的關鍵標準是塔樓的風載能力。單塔的容量可以通過加強塔和延長高度，以及通過增加更多的天線安裝杆來增加。塔樓的結構可以加固，地基可以加固，以容納更多的租户和契約修訂。

我們的鐵塔產品組合主要由地面鐵塔組成。截至2023年12月31日，我們58%的塔樓高度在30米到60米之間，31%的塔樓低於30米，其中13%是天台工地。我們在情況需要時建造更大的鐵塔，包括當鐵塔位於山谷或需要更大範圍的傳輸時。截至2023年12月31日，我們8%的塔樓在60米到75米之間，3%的塔樓高於75米。截至2023年12月31日，根據我們的整合日期，我們投資組合中的塔樓的平均年齡為6.9年。

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目錄表

運營

我們的核心業務為MNO提供包括電源管理在內的共享通信基礎設施服務，以確保客户的傳輸設備不間斷運行。反過來，MNO使用我們的塔式基礎設施向其最終用户提供無線語音和數據服務。我們將現有Towers上的空間與現有租户一起租賃給客户，稱為Colocation，並通過租約修訂向Towers上的現有租户租賃額外空間以安裝更多設備或提供額外服務。我們根據多國組織的規範委託新的地點進行建設，並在這些新建的塔樓上租用空間。在我們的某些市場，我們還為客户提供設備所需的電力，並提供FTTT服務。

主機代管

主機代管是我們業務模式的核心，因為它使我們能夠利用現有的塔樓來增加收入和提高運營利潤率。我們相信，我們目前的塔樓投資組合和運營大型塔樓投資組合的經驗，再加上我們強大的客户關係，將幫助我們利用預期的市場增長和託管機會。

典型的託管流程通常包括以下步驟：

●

●

我們與客户密切合作，共享我們最新的塔式產品組合位置詳細信息 每年，特別是在規劃階段，以最大限度地增加託管機會的數量。我們還擁有無線電頻率規劃團隊，與客户合作規劃和優化他們的網絡。

●

在決定租用塔樓空間用於託管時，客户會發出工作單，要求我們在特定的塔樓上預留特定空間。處理完工單並準備好整合塔樓空間後(通常約30 天)，我們向客户發出通知，客户確認接受該站點。

●

根據我們的某些工作重點，然後簽署一份服務水平協議，以啟用每個特定的塔樓，納入工作重點的規定，然後提交第一張發票。

●

租賃費的應計取決於MLA，通常從大約30%開始 在通知站點已準備好安裝，或租户安裝或激活其設備後的幾天內。

●

後續開票取決於特定的MLA，並且在大多數情況下會發生 按月或按季預付。

契約修訂

除主機代管外，我們透過租賃額外空間購置設備或透過契約修訂向現有租户提供某些輔助服務，從而推動我們的收入及營運利潤率。例如，現有租户可能選擇在租户租用的同一站點部署其他技術，如3G、4G或5G技術，或者現有租户可能尋求將光纖連接到塔樓，這需要為該連接提供額外的電力。

我們的客户使用不同的技術，儘管有源GSM技術構成了迄今為止我們塔臺上最流行的技術類型。數據需求仍然是我們市場的一個關鍵因素，某些大型MNO最近正在升級其4G網絡和/或已經開始部署5G網絡。這些技術需要增加塔樓和設備的密度，增加對額外服務點的需求，並放大對租約修訂的需求。

隨着用户密度的增加，鐵塔運營商部署了更多的填充點，以向需求區域提供更多的容量。3G、4G和5G服務的部署進一步推動了網絡的這種密集化，這些服務通常在更高的頻段上傳輸。這些較高頻段的小區大小比例如GSM 900 MHz小區小得多，但在類似區域上傳送的容量要高得多，因此可以支持高用户密度並提供更高的語音和數據業務。在較低頻段部署3G/4G並不否定增密化的需要，因為它允許3G和4G覆蓋擴展到更多類似於2G覆蓋的農村地區。我們預計，我們市場的MNO將在未來許多年繼續為2G、3G和4G技術提供服務。

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新網站

我們認為，及時部署新工地，包括工地收購、建築以及結構和電氣工程，是獲得和完成工地訂單的關鍵組成部分。我們擁有豐富的新址部署經驗，已建造了10,000多個新址，自2011年以來一直是新址市場的主要供應商。截至2023年12月31日，在我們的非洲和中東業務中，構建一個典型的宏觀新站點的平均成本在50,000美元到110,000美元之間，在我們的拉丁美洲業務中，平均成本在40,000美元到80,000美元之間。

建造的新場地主要由地面塔樓組成，但也可能包括建築內解決方案、屋頂和牆上安裝的塔樓以及輪上電池。對於新地點，我們保留所有權以及在塔樓上託管更多租户的獨家權利。這些新網站總是至少有一個租户開始運營，預計未來會對託管和租賃進行修訂。我們尋求僅在主要客户承諾成為具有最佳額外託管容量的初始租户的地點建設新站點，因此通常目標是僅為有潛力吸引其他客户的地點的客户建造塔樓。我們努力實現塔樓業務固有的經營槓桿，通過租賃新的地點和額外的租約。在非洲(不包括南非)和中東，我們的目標是建設新的地點，併為其所在地區配備適當的一次電力系統，其中可能包括混合電池和太陽能系統。在南非，我們提供備用電力解決方案，因為與電網的連接是主要的電力來源。請參閲“-電源和電源管理”。考慮到拉丁美洲的運營模式，電力系統在這些市場中的相關性較小，因為電力供應是客户的責任。

截至2023年12月31日，從收到工單到新工地建設完成的整個過程通常需要大約90至150天。實際花費的時間和遵循的詳細步驟可能會因國家/地區、客户、特定站點的位置以及站點收購過程中發現的問題(如果有)而有所不同。

一個典型的新站點流程，包括其他增值服務，涉及以下步驟：

●

新客户將簽署MLA，或具有相關選項以推出新站點的現有MLA，並通知營銷單位它需要在某個位置(通常是在精確座標半徑內的位置，稱為搜索環；在密集的城市地區搜索環通常在座標200米以內，但在其他區域，搜索環可以距離座標500米)

●

地圖專家根據一系列因素選擇最合適的地點，包括(I) 與客户提供的中心座標的接近程度，(Ii) 最適宜廣播不間斷訊號的適當地形；(Iii) 哪些土地提供最具吸引力的物業租約或購買條款，並優先購買土地；(Iv) 哪些地點最有可能在最短時間內獲批航空和環境許可證；及(V) 哪些地點可能是吸引更多租户的最可行的地點。最終選定的場地將提交給客户，並在獲得批准後提交給我們的場地收購部門。

●

一旦客户接受了位置，我們就進行協商並達成以下任一協議(I) 一份長期土地租約，據此我們獲得該物業的租賃權益，(Ii) 一份銷售合同，根據該合同，我們獲得該物業的所有權，或(Iii) 地役權協議，根據該協議，我們獲得對該財產的地役權。我們也可以進行談判 將來購買或租賃房產的選擇權。在協商適當的產權的同時，我們會取得該地盤的業權報告、進行該地盤的勘測、進行該地盤的土壤分析及取得該地盤的環境勘測(如有關)。由此產生的計劃隨後被提交給相關監管機構批准。我們還獲得在現場開始施工或在現場安裝設備所需的土地使用許可證。

●

對客户的影響’在S接受塔樓建造完成後，根據某些工作重點，隨後將簽署單獨的服務水平協議，用於個別工地的調試，其中納入了工作重點協議的規定。

租賃和維護費的應計費用一般從客户接受塔樓建造完成時開始計算。隨後的發票取決於特定的MLA，但通常在客户接受或交付現場後30天內開始。

退役場地

從歷史上看，我們通過建設新網站以及從多國組織和獨立塔樓公司收購網站投資組合來擴大我們的投資組合。由於在同一市場收購了多個塔樓投資組合，我們經常會有多個塔樓彼此靠近。如果這樣做在經濟和商業上是可行的，並且如果

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目錄表

經租户同意，我們將租户從一座塔樓遷移到附近的另一座塔樓，作為額外的託管，然後停用空置的場地。在其他情況下，我們可能會有選擇地停用現有客户的場地，包括與尼日利亞一家主要客户達成的正在進行的合理化計劃。雖然Towers的退役抵消了我們Towers數量的整體增長，但它使我們能夠消除重複的銷售成本和退役Towers的持續維護資本支出，而我們保留的地點的銷售成本僅因電力消耗增加而略有增加。我們的目標是繼續與我們的客户合作，確定我們是否可以通過進一步退役來改善我們的服務提供。

現場管理和維護

我們部署了內部人員和第三方承包商來管理和維護我們的塔樓。內部人員負責監督和監督預防性和糾正性維護和現場管理的所有方面，包括管理客户關係的運營方面，管理結構工程和塔樓容量問題，確保適當的標誌，以及監督獨立承包商。我們聘請多家供應商提供各種服務，包括現場收購、施工、出入管理、安全以及塔場的預防性和糾正性維護，以及為我們的某些場址供應柴油。截至2023年12月31日，我們已就我們80%的網站達成了某些服務的外包安排。

例如，我們已將我們一些地點的電力管理、翻新、運營和維護以及安全職能外包給第三方承包商。這些電力管理職能包括向某些地點供應柴油，以及部署我們在某些地點配置和設計的替代電力技術，例如混合動力和太陽能發電技術，以幫助將柴油消耗量減少到合同規定的數量。提供物質業務服務的第三方承包商在財務和業務業績方面都要遵守嚴格的合同執行目標。通過簽訂這些協議，我們能夠確保我們工地的正常運作，並通過與提供服務的第三方承包商設定每個工地的最高成本(受典型的通貨膨脹升級的影響)來確定我們的成本。除了需要維護的服務級別協議外，外包給承包商使我們能夠更有效地進行預算。

現場維護和管理活動包括：

現場監控

我們的NOC是24小時全面運行的管理中心，我們的人員從中央位置監控和控制塔場。遠程監控系統使我們能夠更好地監控、調節和控制現場條件，其中包括現場交流、直流、負載、每個租户的電力消耗、柴油使用量和油箱水平、環境警報(避難所温度、煙霧探測器等)。和遠程訪問控制。我們在我們的11個市場中的6個市場安裝了遠程監控系統，覆蓋了我們在這六個國家/地區內91%的站點(通過MNO網絡運營中心對幾乎所有剩餘站點進行監控)。我們的NOC一週七天、每天24小時運行，並監控從我們的塔發送的各種數據。這些數據包括入口和大門狀態、柴油供應、使用和質量、機櫃温度和總體電力正常運行時間、消耗和供應。在南非，我們目前依賴於過渡性的第三方運營支持系統，但預計在2024年在市場上建立我們自己的NOC。鑑於目前拉丁美洲的運營環境，而且沒有向客户提供服務級別，我們在巴西、祕魯和哥倫比亞的業務不需要國家石油公司。

在國家奧委會開展的活動確保我們為客户提供高質量的服務和正常運行時間。在截至2023年12月31日的財年，我們在非洲市場的塔樓產品組合的平均電源正常運行時間為99.7%(不包括南非)，截至2023年12月31日的財年，平均維修時間不到2小時。

安防

保護我們的網站是確保我們業務可持續發展的關鍵。我們確保我們的塔樓一般都有圍欄和安全燈，並且在相關的情況下，例如在我們的非洲市場，我們的一些地點由外包的保安人員守衞。我們在網站上實施嚴格的訪問控制政策，並要求每位訪問者事先獲得客户代表的批准。我們的遠程監控系統還允許我們跟蹤站點上所有受限制區域的訪問情況。

電源和電源管理

主電網電力的可靠性在我們的足跡範圍內差異很大，並與任何一個地點的要求一起決定了該地點最合適的電力系統。特別是在我們的非洲市場，那裏可能有

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目錄表

由於缺乏可靠的主電網電力供應，我們目前從柴油發電機、太陽能電池板和深循環電池的組合中獲得大量日常運營所需的電力。截至2023年12月31日，在我們的非洲市場(不包括南非)，48%的站點使用混合電力系統(柴油發電機與太陽能和/或電池系統的組合)，12%僅使用發電機，32%使用電網連接和備用發電機，其餘8%僅通過電網連接或太陽能和其他系統供電。截至2023年12月31日，我們在非洲(不包括南非)的9,793個地點擁有太陽能解決方案，佔我們非洲塔投資組合(不包括南非)的40%。我們，或我們為某些地點聘請的第三方承包商，負責監控我們發電機油箱的柴油水平並安排柴油交付。鑑於柴油對我們在許多非洲市場的運營地點的重要性，我們可能會大量購買柴油，然後將其儲存在我們的設施中。在拉丁美洲、南非和科威特，我們的站點通常由電網解決方案供電，在某些情況下有備用電力系統。

為了解決在我們的非洲市場(不包括南非)使用和維護柴油發電機的相關成本，我們在可行的情況下部署了混合電池電力系統，這涉及到在蓄電池(VRLA和鋰離子)和柴油發電機之間交替使用。在某些地點，我們也從使用三相交流發電機轉向使用耗費較少柴油的直流發電機或單相發電機。我們還在某些地點部署了混合太陽能系統。我們不斷評估創新的電力管理技術和解決方案，包括更高效的發電機、混合動力電池系統和太陽能系統。我們外包了某些服務，包括我們某些地點的電力管理和現場維護，其中包括在綠色計劃之前我們在尼日利亞部署了混合動力系統的9000多個地點。這些系統使用電池和/或太陽能系統以及傳統發電機，以降低燃料成本並創造更穩定的能源供應，從而為我們的客户延長網絡正常運行時間。在尼日利亞，在我們部署了包括太陽能在內的混合電力解決方案的7,400多個地點部署這些電力管理解決方案時，平均每個塔的柴油消耗減少了約50%。

在我們的碳減排路線圖的下一個重要步驟-綠色項目下，我們繼續通過部署和集成電池存儲和太陽能電池板解決方案，將更多的地點連接到電網。綠色計劃的範圍包括我們在喀麥隆、科特迪瓦、科威特、尼日利亞、盧旺達和贊比亞的業務。2023年，我們通過將2750個站點接入電網、部署或升級電池存儲以及部署或升級太陽能電池板解決方案來更新這些站點，從而降低了我們的柴油消耗。

鑑於我們科威特和拉丁美洲市場的可靠電網連接，以及科威特大多數客户合同的電力傳遞性質，電力管理在這些市場中不那麼重要。

更換和維護電力系統是我們年度維護資本支出的重要組成部分，截至2023年12月31日，我們非洲和中東業務的每座塔每年的維護資本支出在2,000美元至6,000美元之間。鑑於我們拉丁美洲業務的電力環境不同，目前每年的維護資本支出不到每塔每年500美元。

光纖服務

在我們的某些市場，我們已經開始提供某些光纖服務，包括光纖接入網絡和基礎設施的部署和運營。在巴西，我們通過i-Systems子公司部署和運營光纖基礎設施，主要出租給Tim Brasil(作為錨定客户)和其他客户，用於向消費者提供住宅寬帶服務，稱為光纖到户(FTTH)網絡。作為組成i-Systems的交易的一部分，我們繼承了一個傳統的光纖到路邊(FTTC)網絡，該網絡也正在升級到FTTH。I-Systems負責相關光纖節點以及連接到該節點的二級光纖網絡的部署，包括在用户駐地的光纖分支。I-Systems還負責該光纖網絡的持續管理和維護。截至2023年12月31日，i-Systems網絡覆蓋了大約880萬户家庭(其中約580萬户是FTTH)，覆蓋了大約23,700公里的路線。在我們的某些非洲市場，我們還提供光纖到塔(“FTTT”)服務，我們將光纖部署到我們擁有或運營的塔上，並向客户銷售容量以產生收入。

客户租賃協議

我們根據多項MLA向客户出租Towers上的空間，MLA提供了管理塔樓空間租賃的商業條款、MLL協議和個別SLA(如相關)，這些條款作為相關MLA的附錄，幷包括每個相關塔樓的特定場地條款。

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目錄表

客户租賃協議是客户與我們之間的主要協議，無論是長期租賃協議、主塔樓空間使用協議還是其他MLA，如以許可證管理的租賃協議或MLL。這些條款管理持續和長期的客户關係，並提供管理塔樓空間租賃的商業條款。截至2023年12月31日，我們的MLA的平均剩餘年限為6.7年。MLA的初始期限通常為5至10年，並將一直有效，直到雙方續簽或簽署新的塔樓租賃協議。當我們收購塔樓的投資組合時，我們通常會簽署一份最短期限為10年的MLA。如果客户在規定的到期日之前沒有通知我們他們不打算續訂，則與我們的客户簽訂的許多MLA被視為自動續訂。我們的MLA的重要商業條款是我們市場中塔樓基礎設施行業的典型條款，包括合同條款，其中包括定價、續簽條款、終止條款、通脹掛鈎價格上漲，在某些情況下，還包括旨在緩解外匯風險的條款。

除了上述其他類型的MLA外，我們還通過許可證租賃協議管理MNO擁有的網站。如果有MLL協議，我們有權將塔樓上的空間出租給其他MNO並提供服務，為我們創造更多收入。網站所有者降低了運營成本，消除了資本支出，並解放了管理時間。

我們的MLL協議通常期限為15年，通常可以續簽5年。我們目前的兩個MLL協議還允許租户選擇每年退出五個站點，整個期限不超過50個站點，並且每個站點上沒有其他租户。截至2023年12月31日，我們兩個MLL協議的平均剩餘期限為4.5年，根據MLL協議運營的場地上的租户總數約為3,826人。

下表彙總了截至2023年12月31日我們與主要客户簽訂的客户租賃協議的典型關鍵合同條款：

​	​	​	​	​	​	​
​		​		加權平均		​
​	​	​	​	剩餘	​	​
​	​	​	​	持續時間	​	​
​	​	​	​	的	​	​
​	​	​	​	當前	​	延拓
國家	​	3MLA的持續時間	​	術語	​	選擇權
尼日利亞*	​	5 - 15年	​	5.1年	​	5年可延期條款
南非	​	5-10年	​	7.2年	​	5-10年可延長期限
科特迪瓦**	​	10 - 15年	​	7.0年	​	5年可延期條款
喀麥隆*	​	10 - 15年	​	6.8年	​	10年可延長期限
贊比亞	​	10年	​	0.9年	​	3 - 5年可延長期限
盧旺達	​	10年	​	1.7年	​	3 - 5年可延長期限
巴西、祕魯和哥倫比亞*	​	5年 - 20年	​	11.9年	​	5年 - 20年(逐個站點)
科威特	​	10年	​	6.1年	​	5年可延期條款

​

*2024年2月，與Airtel Nigia簽署並延長了一份合同，至2031年12月。

**2023年12月，我們與科特迪瓦MTN公司簽訂了一份合同，合同期限為2033年4月。

***2023年3月，我們與MTN喀麥隆簽署了一份合同，合同將於2033年3月到期。

****包括I-Systems，剩餘的MLA術語由OLT加權

在截至2023年12月31日的財年中，我們40%的收入與美元掛鈎，10%的收入與歐元掛鈎，10%的收入通過電力指數化或電力傳遞條款與電力成本掛鈎。然而，根據租賃協議的不同，這些收入的聯繫方式也不同。帶有美元收入組成部分的與美元掛鈎的合同通常有一個公式來確定一段時間內美元對當地貨幣的匯率。例如，對於尼日利亞的大多數工作重點，每月租賃費中的美元部分將在規定的一段時間內按固定轉換率轉換為奈拉進行結算。此類MLA中的轉換率在一個月、三個月、六個月或最多12個月後重置。在截至2023年12月31日的財年，我們40%的收入與美元掛鈎，其中4%按月重置，94%按季度重置，2%按半年重置。雖然我們在2020年與尼日利亞的主要客户達成協議，將我們合同中的參考匯率更新為彭博社歷史上可用的現行市場匯率(通常與NAFEX和NAFEM匯率保持一致)，但我們一些MLA中包含的轉換率與我們的財務業績轉換為美元以進行報告的匯率不同

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目的。例如，如第3.d項所述。2017年4月，CBN為投資者和出口商引入了一個新的外匯窗口(I&E Window，簡稱 )，這可能會影響我們的財務狀況和/或運營結果。這導致我們尼日利亞業務的MLA換算率與我們的財務業績換算為美元以進行報告時的換算率不同。從歷史上看，我們在尼日利亞的財務業績是根據更能反映NAFEX匯率的匯率換算成美元的，這與我們的一些MLA中包含的匯率不同，直到我們與尼日利亞的某些主要客户修改了合同，將其中的參考匯率更新為彭博社提供的現行市場匯率。目前，出於報告目的，我們使用彭博社公佈的美元/NGN匯率，該匯率與北美有限責任公司的窗口匯率大致一致。我們在盧旺達和贊比亞的某些其他合同也有與美元掛鈎的部分，而我們在科特迪瓦和喀麥隆的某些其他合同也與歐元掛鈎，因為它們基於當地貨幣，與歐元“掛鈎”。在南非、科威特和拉丁美洲，我們的工作重點基於當地貨幣定價，沒有直接的外匯聯繫或轉換機制。另見項目3.D。風險因素 - 與我們的業務相關的風險 - 我們和我們的客户面臨外匯風險，這可能是實質性的。

我們還受益於一些工作重點中的權力指數化和權力傳遞條款。這種功率指數化條款提供了與柴油價格上漲有關的直通條款。例如，在某些工作重點中，柴油的每升價格在商定的基價之上或之下有一定百分比的增加或減少，這種百分比的增加或減少也適用於每月全額租賃費的一部分。我們的一些工作重點協議也有電力傳遞條款，其中公用事業供應商收取的電費將轉嫁給客户。這些規定幫助我們減輕了電力成本波動的風險，包括柴油價格。在截至2023年12月31日的財年，10%的收入通過電力指數化或電力傳遞條款與電力成本掛鈎。

除某些重大違約事件外，根據約定的通知期，我們的MLA只能在約定的終止日期之前終止。因此，我們認為來自租賃費用的收入提供了一個非常明顯和經常性的收入來源。截至2023年12月31日，我們的MLA平均剩餘年限為6.7年，平均剩餘租期為7.5年。

雖然我們與客户簽訂的許多MLA被視為自動續簽，但如果客户沒有在規定的到期日之前通知我們他們不想續簽的意圖，我們會定期審查即將到來的續訂或到期日期，並不時與客户就此類問題進行討論。例如，在尼日利亞、盧旺達和贊比亞擁有某些客户的MLA將於2024年續簽，而在盧旺達、南非和贊比亞擁有某些客户的MLA將於2025年續簽。儘管我們最近有一些例外，涉及到一些網站(參見第3.D項。風險因素 -與我們的業務相關的風險 - 我們可能會經歷租約和/或客户的損失，並可能因任何客户的失敗或獲得或客户整合而面臨收入損失。) 我們預計我們的MLA和MLL一般將經歷較高的續約率，原因是(I)許多塔樓的位置對於租户的電信網絡的高效和具成本效益的運營至關重要，(Ii)搬遷時重新配置多個塔樓的天線設備對我們的客户有成本和時間影響，(Iii)在所需的鄰近範圍內，通常有有限的替代站點和其他運營商，以及(Iv)存在與建設新站點和搬遷天線設備相關的場地收購、監管合規問題和其他障礙。

​

土地租賃協議

除了MLA外，如果客户要求新的空間用於其他託管或新站點，根據我們現有的一些MLA，我們有時還會與該客户簽訂一個或多個SLA，其中包括某些特定於站點的安排。根據基本工作重點的長度不同，服務水平協議的期限從5年到10年不等，有時還包括商業上商定的附加條款。材料商業條款將在相關的工作重點協議中商定，服務水平協議包括特定於現場的條款，如設備裝載。

服務水平協議的續簽通常與相關工作重點期限的延長掛鈎。

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目錄表

租賃費

我們提供的服務的租賃費通常是提前向租户開具發票，或按月或按季拖欠。從新租户那裏收到的平均租賃費通常是在MLA或MLL的初始期限內固定的，通常包括與通脹掛鈎的年度升級，並涵蓋：

●

電力需求；

●

承租人的地面和塔樓空間’設備和規格要求，包括租户的大小’S天線設備位於鐵塔和地面上，是租户所必需的空間’S電子等與天線有關的設備；以及

●

站點位置。

對於某些客户，我們還根據客户使用的技術類型收取租賃費，其中包括此類技術所需的特定空間和功率。在大多數情況下，如果此類客户需要超出這些規格的額外空間和/或電力，則根據相關MLA的條款，可能會收取額外費用。

託管服務

對於我們不擁有但代表另一方運營的網站，例如MNO，我們提供託管服務。託管服務包括提供所有方面的預防性和糾正性維護以及站點管理。我們通過內部人員和第三方承包商的組合為客户提供託管服務。

在南非，由於收購了MTN SA，我們還為多個站點提供有關備用電力的電力管理服務。

在科威特，我們未從Zain科威特購買的大約121個站點由我們根據託管服務協議進行管理和運營。

房地產租賃

我們大部分的土地都是由個別土地擁有人根據土地租約協議出租給我們的房地產。截至2023年12月31日，我們約89%的塔樓是租賃物業。見項目44.D。財產、廠房和設備。我們大多數房地產的租期為3至15年，在科威特，我們與當地合作社的一定數量的租約往往為一年。下表顯示了截至2023年12月31日，我們為我們的塔樓租賃的場地數量和按國家/地區劃分的平均租賃期限。

​	​	​	​	​
​		​		加權平均數
​	​	用户數量：1	​	剩餘部分：
​	​	租契	​	持續時間
尼日利亞	​	13,415	​	8.2
南非	​	5,691	​	6.1
科特迪瓦-科特迪瓦	​	2,637	​	3.6
喀麥隆	​	1,719	​	3.3
贊比亞	​	1,632	​	4.5
盧旺達	​	1,223	​	6.2
巴西、祕魯和哥倫比亞	​	7,665	​	17.3
科威特	​	1,503	​	2.5
總計	​	35,485	​	8.7

​

我們簽訂的土地租賃合同在合同結構、期限和付款頻率方面因市場而異。在我們開展業務的大多數非洲市場(不包括南非)，土地租賃費通常是提前支付的，租期為一年、五年或十年，通常預先商定的租賃費在隨後的三年、五年或十年期間增加3%至60%。在我們南非的業務中，我們也有多年的土地租賃合同，我們通常會提前每月支付土地租賃費。由於土地租賃費的預付款通常代表着房東的可觀租金收益，根據我們的經驗，土地

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目錄表

在大多數情況下，租約並不難獲得或續簽。在我們的拉丁美洲業務中，租賃成本通常按月支付，並轉嫁給客户。

我們的土地租約通常在到期前三到12個月續簽。如果被房東解約，房租的未賺部分通常會退還給我們。在過去的幾年裏，我們一直在尋求購買塔址土地的永久保有權益，而不是維持租賃權益。截至2023年12月31日，我們擁有9%的網站的土地。

銷售和市場營銷

我們的目標是通過在我們的市場積極推廣塔樓共享來產生更多的共用位置和租賃修訂。我們在我們運營的許多國家提供最大的投資組合，並利用我們的經驗和專業知識使我們的客户能夠擴大他們的網絡租賃選擇範圍。我們的銷售和營銷團隊正在定期與客户討論，以確定我們現有的塔樓是否可以滿足新的租賃需求，或者客户是否可能需要新的場地。在許多情況下，由於更快的上市時間優勢，客户更喜歡託管選項。然而，我們在現場收購、建築、結構和電氣工程以及監管合規性方面的專業知識，一直是按時並在預算內獲得和完成新現場訂單的關鍵組成部分。

我們的銷售和市場部有以下職責：

(i)

新業務開發，專注於根據客户最大化託管、租賃修改和新站點機會’S推出計劃；

(Ii)

維護和發展與現有租户的業務關係；

(Iii)

收集有關服務質量的反饋，並提供及時幫助以維護客户’S滿意；

(Iv)

以具有競爭力的條件與客户談判商業合同，包括租賃費，並確保準確的賬單和及時的收款；以及

(v)

正在處理的客户’接受網站並檢查新客户的信譽。

顧客

我們在每個運營國家的主要客户都是該國領先的跨國公司。此外，我們還向提供無線寬帶和數據服務的客户、在廣播電視信號中使用塔式基礎設施的廣播公司、提供傳輸連接服務的傳輸公司和提供企業連接的公司出租塔樓上的空間，而且租賃的幅度要小得多。參見第3.D項。風險因素 - 與我們業務相關的風險 - 我們很大一部分收入來自一小部分MNO。不履行或終止、不續簽或重大修改與這些客户的客户租賃協議，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。“

下表列出了截至2023年12月31日我們每個國家的租户數量。

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​	​	截至2023年12月31日。
​		密鑰的個數：		用户數量：1		主要客户：
​	​	客户關係	​	總計：	​	百分比：
​	​	房客	​	房客	​	佔總數的6%
尼日利亞	​	24,719	​	26,009	​	95	%
南非	​	6,854	​	7,251	​	95	%
科特迪瓦-科特迪瓦	​	4,270	​	4,871	​	88	%
喀麥隆	​	3,578	​	3,743	​	96	%
贊比亞	​	2,601	​	2,942	​	88	%
盧旺達	​	2,077	​	2,786	​	75	%
巴西、祕魯和哥倫比亞	​	10,144	​	10,429	​	97	%
科威特	​	1,672	​	1,696	​	99	%
總計	​	55,915	​	59,727	​	94	%

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目錄表

截至2023年12月31日，大客户租户佔我們租户基礎的94%，其他客户租户佔其他6%。

攪動

流失是指當我們提供的服務終止、租户不續簽合同或我們停止確認客户合同下網站的收入時，租約的損失。例如，如果MLA或SLA在其期限結束時沒有續訂，客户停止運營或切換到競爭對手的塔式公司，則租户可能會流失。除了客户在其MLA或SLA期限結束時更換員工外，我們的MLA通常包含有限的終止條款。我們的某些客户協議還包含每年更換有限數量的網站而不受處罰的合同權利。當我們停用一個網站並將客户從我們的一個網站轉移到另一個網站以理順我們的投資組合時，這不包括在客户流失中。

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的五年中，我們分別經歷了1,334、603和1,283個租户的流失。在2023年流失的1334名租户中，有731名是與關鍵客户達成的合理化計劃的結果。我們歷來從我們的主要客户那裏經歷的流失是有限的，然而，在2023年9月，MTN尼日利亞發佈了一份聲明，稱它已選擇ATC尼日利亞無線基礎設施解決方案有限公司，根據將於2024年和2025年到期的租賃協議，為IHS尼日利亞目前擁有和管理的約2,500個站點提供服務(另見第3.D項)。風險因素 -與我們業務相關的風險 - 我們可能會經歷租約和/或客户的損失，並可能因任何客户的失敗或獲得或客户整合而面臨收入損失。

供應商

我們購買各種結構和裝配產品、機械和電氣設備(包括電池、發電機、電力系統和太陽能系統)、電子設備(如遠程監控系統)和柴油來管理我們的網絡運營。我們運營着一個採購和供應鏈網絡，在我們開展業務的國家和地區擁有敬業的員工。我們的採購和供應鏈業務旨在利用機會，酌情利用我們在業務所在國家的規模，試圖以可持續的方式優化我們供應網絡的效率。我們從不同的供應商採購，並致力於發展採購的方式，使這些產品可從多個供應商。

​

競爭

我們認為，在新興和欠發達市場(包括非洲、中東和拉丁美洲等市場)，鐵塔基礎設施行業的競爭取決於電力管理專業知識、鐵塔位置、與電信運營商的關係、鐵塔質量和高度、定價或其他更有利或更合適的合同條款、為租户提供額外服務的能力和運營業績，以及公司場地組合的規模和獲得高效資本的能力。

我們相信，截至2023年12月31日，我們是非洲市場的領先者，擁有30,451座塔樓。ATC是我們在非洲包括尼日利亞和南非在內的獨立塔樓公司中的主要競爭對手，Helios Towers Plc和SBA是非洲其他著名的競爭對手。在巴西，競爭格局更加廣闊，截至2023年12月31日，ATC、SBA和Highline擁有的塔樓比我們多，而且許多規模與我們的業務類似或更小的較小的塔樓公司。巴西和南非的競爭格局為整合提供了機會。我們還與電信運營商進行較小程度的競爭，這些運營商保留了自己的塔樓並繼續管理它們，並將它們提供給主機託管，或者成立了自己的獨立公司，唯一目的是提供塔樓基礎設施共享。在某些情況下，我們還與其他場地結構的業主競爭，例如建築物屋頂、室外和室內DAS網絡、廣告牌和輸電塔。此外，未來可能會有來自在我們市場運營或可能進入我們市場的其他獨立塔樓公司的競爭加劇。

在我們的尼日利亞和SSA細分市場，我們多年來為我們的主要客户建立了許多新網站。在巴西，新站點構成了我們有機增長戰略的關鍵部分，在收購css之前，css業務是新站點數量的市場領先者。關於塔樓行業的競爭格局和相關風險的進一步信息，請參閲項目3.d。風險因素 - 與我們的業務相關的風險 - 塔樓基礎設施行業的競爭加劇可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。“

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目錄表

許可證和監管

概述

在我們開展業務的大多數國家，我們都受到與許可和註冊相關的法規要求的約束。指導電信塔樓運營、選址和租賃的法規和程序通常來自國家、州和地方立法、法規以及我們運營所在的每個司法管轄區相關政府或政府當局的行政許可。

在每個相關司法管轄區，豎立和擁有桅杆和塔樓都需要具體的同意和/或許可。這些同意書一般涉及建築或施工許可證、物業或土地使用許可證、環境許可證及航空許可。隨着我們繼續擴大我們的服務範圍，包括光纖連接、農村服務和其他垂直市場服務，我們可能需要承擔更多的監管、許可和許可義務(包括可能構成與客户協議一部分的有源電信元素)。不遵守適用的法規要求、許可證、同意和許可可能導致關閉和/或停用與場地有關的命令和/或罰款和/或無法繼續我們的業務或進行新的業務線或投資。

經營許可證

我們目前經營的大多數司法管轄區都有經營被動通信基礎設施業務的許可證或授權制度。在適用的情況下，許可證或授權由管理我們在該國的運營的相關國家監管機構頒發。以下是其中一些關鍵許可證和/或授權的摘要：

●

喀麥隆。喀麥隆IHS的運營許可證為期5年，郵電部於2022年11月續簽了許可證。

●

CôTE%d’科特迪瓦。雖然無源通信基礎設施部門的許可證制度目前正在由政府最後敲定，但IHS CôTE%d’科特迪瓦在一般授權(自動授權G)下運作énéRale)由Artci發行，自2023年7月起發行，為期十(10)年。

●

尼日利亞。NCC已分別向IHS Nigia Limited、INT Towers Limited和IHS Towers NG Limited頒發了基礎設施共享和託管許可證。每個此類許可證的有效期為10 並可於期滿後續期10年。 好幾年了。NCC還向環球獨立連接有限公司發放了為期15年的統一接入服務牌照 五年，期滿後可續期15年。 好幾年了。我們沒有一家運營子公司’執照應在12月前續簽。 2024.

●

盧旺達。盧旺達公用事業管理局(RURA)已經向我們盧旺達的每個運營實體發放了許可證。這些許可證的初始有效期為15 年，每個許可證可以連續續簽五年 年份週期。

●

南非。塔樓運營商不需要任何塔樓公司特定的許可證或南非監管當局頒發的授權。

●

贊比亞。ZICTA已向IHS贊比亞頒發了網絡(國家)許可證，初始有效期為15 年數，可續期10年 在其初始任期屆滿數年後。

●

科威特。IHS科威特有限公司根據第(1)款經營 科威特商業和工業部頒發的有效期至7月的商業許可證 8, 2027; (2) 科威特直接投資促進局頒發的投資許可證，有效期至7月 2027年8月；及(3) 通信和信息技術監督管理局頒發的有效期至7月的經營許可證 7, 2034.

●

埃及。國家電信管理局(“全國步槍協會”)向IHS埃及頒發了許可證，根據NTRA於2020年發佈的監管框架中規定的規則、條件和規範，在阿拉伯埃及共和國境內建造、運營和租賃無線通信塔。許可證的初始有效期為15年，自2021年10月起生效，如果被許可人在原始許可期或其任何續期期結束前至少三年向NTRA提交書面請求，許可證可在初始期限(或任何續期期)到期後續期10年。

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目錄表

●

巴西。塔樓運營商不需要任何塔樓公司特定的許可證或巴西監管當局頒發的授權。所有多媒體通信服務提供商，包括光纖連接提供商，都必須獲得Anatel頒發的許可證(許可證： - )，才能在巴西運營。I-Systems持有所需的許可證。

●

哥倫比亞。我們的哥倫比亞實體不需要任何塔公司特定的許可證。

●

祕魯。我們的祕魯實體持有祕魯交通部頒發的基礎設施提供商註冊證書，該證書允許我們向MNO提供塔樓空間。它於2021年7月無限期續簽。

土地利用

在我們經營業務的大多數國家，市政當局或當地地區等相關公共當局的建築許可證足以建造一座電信塔。在尼日利亞和巴西，與土地使用有關的許可證、付款和同意的數量往往較高，這主要是由於尼日利亞和巴西政府的行政結構(通常由聯邦、州和地方政府當局組成)。在盧旺達，RURA作為所有相關許可證的單一提供者運作，並在收到當地和環境當局的許可或不反對意見後，發放與工地有關的任何相關建築許可證。

未能獲得建築或施工許可的後果可能包括要求拆除一座塔，在某些地區，如尼日利亞的拉各斯州，這可能會以塔的所有者為代價。

除了上述許可和授權外，我們還必須就每一座塔樓所在地點的土地使用權簽訂協議。這可以採取租賃協議、特許權協議或我們已收購相關土地的土地的業權文件的形式。在喀麥隆、科特迪瓦和尼日利亞等一些國家，租賃協議需要向有關當局登記。見“-不動產租賃”。

民航

航空法規可適用於塔樓的建造和運營。在大多數情況下，航空條例規定，在機場附近建造場地之前，由各自的民航當局進行一次性許可，但尼日利亞民航局的職權範圍更廣，在建造安裝在任何機場15公里範圍內或直升機停機坪及其引道附近的塔樓和桅杆之前，除了事先同意外，還要求每年更新批准證書。

巴西民航局要求塔臺站點獲得批准證書，該證書必須每年更新。我們其他運營國家的民用航空條例通常包括在塔樓上提供安全照明和/或將其塗上某種顏色的義務。

其他

在我們運營的大多數國家，分區限制和某些其他限制可能適用於塔的建設。任何適用的半徑要求在很大程度上將取決於建築是在城市還是農村地區，有時還取決於結構的高度。例如，在尼日利亞，未經尼日利亞通信委員會事先同意，不得在另一座塔周圍一公里半徑內建造高度超過55米的鐵塔，此外，由於到某些受控進入地區、道路或高壓輸電線路的距離，還可能存在一些倒退要求；在喀麥隆，住宅區站點之間要求的最小距離一般為750米，非住宅區為2公里；在盧旺達，站點之間要求的最小距離在城市地區一般為500米，在農村地區為1公里；在贊比亞，站點之間要求的最小距離一般為500米。

除了上面列出的主要許可證、許可和同意外，其他規定也可能適用於某些作業。例如，根據地點的位置，尼日利亞可能需要拉各斯國家基礎設施維護局(以前的城市傢俱管理股)的同意，這可能需要將塔樓塗成某種顏色或進行偽裝，聯邦首都發展局可能要求對位於阿布賈的塔樓進行偽裝。

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目錄表

環境監管

我們的運營受到各種國家、州和地方環境法律法規的約束，包括與危險和非危險物質、材料和廢物的管理、使用、儲存、處置、排放和補救以及暴露於危險和非危險物質、材料和廢物以及我們的塔的選址有關的法律和法規。我們可能被要求獲得許可，支付額外的財產税，遵守監管要求，並就我們現場用於提供電力的危險物質或設備(如電池、發電機和柴油)進行某些信息備案。參見第3.D項。風險因素 - 與我們的業務相關的風險 - 根據健康、安全和環境法，我們可能要承擔責任。

雖然在科特迪瓦和科威特建造或運營塔樓不需要特定的環境許可，但具體的法規和授權適用於我們的其他市場。在喀麥隆，建設工地需要事先獲得環境、自然保護和可持續發展部(環境、自然保護和可持續發展部)的一次性事先批准，在盧旺達和贊比亞，工地建設需要獲得幾個環境和地方政府當局的一次性事先批准(許可證最終由RURA批准，這是我們在盧旺達的活動的所有監管授權的唯一批准者，以及我們在贊比亞的活動的贊比亞環境管理署)。同樣，在巴西、哥倫比亞和祕魯，在建造任何新的場地之前，可能需要事先獲得當地環境機構的批准，而在保護區內建造的場地可能需要額外的環境授權。在尼日利亞，環境授權分為兩個階段：聯邦環境部要求在場地建設之前簽發環境影響評估，場地建成後每三年，國家環境標準和條例執行機構需要為場地頒發或續簽環境審計證書。在南非，建造場地需要獲得環境事務部事先批准的一次性環境許可證。

保險

我們有關於(I)財產損失、業務中斷和安裝/建造、(Ii)政治暴力、(Iii)第三者責任和(Iv)董事和高級職員責任的保險。

我們對財產損失、業務中斷和安裝/建造保持一切險政策。本保單承保因地震、風暴和洪水等鐵塔基礎設施的損壞或損失而可能造成的損失。還購買了一項政治暴力政策，以涵蓋恐怖主義或破壞行為造成的物質損害和商業中斷。我們也有一般的第三方責任保單，包括我們被發現負有法律責任的第三方財產損失和第三方人身傷害。

我們的每一份保險單都受到合同條款和條件、賠償限額、免賠額和免賠額的限制，因此我們可能會被阻止就我們可能遭受的損失或損害進行全額賠償。

可持續發展計劃

通過我們的商業模式，我們的目標是在社會上產生積極影響，促進共同的價值觀。我們對通信基礎設施的投資旨在幫助個人、企業和社區相互聯繫。隨着移動連接覆蓋更多的人，並以更多樣化的方式消費，它為人們、企業和社區創造了更多的就業機會和更多的蓬勃發展機會。作為我們市場電信價值鏈的關鍵要素，我們幫助我們的11個國家提供連接，這些國家的總人口約為7.8億。這在新興市場和欠發達市場至關重要，因為這些市場對數字基礎設施和連接的需求特別高。我們提供由多個客户共享的基礎設施，而不是重複投資和基礎設施建設。

旗艦項目

我們的商業模式使我們能夠通過提供基礎設施來解決重大的社區問題，例如我們的非洲市場缺乏可靠的電力，過度依賴排放温室氣體的柴油發電機，以及農村社區缺乏數字連接。為了減少我們的碳足跡，併為我們的客户提供更好的終端服務，我們歷來在我們的工廠投資於碳減排解決方案，如電池、太陽能和其他清潔能源。

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我們的碳減排路線圖為減少我們的運營排放提供了全面的戰略，包括到2030年將我們的塔式產品組合的範圍1和範圍2千瓦時的排放強度降低50%的目標，使用2021年的排放數據作為基準，我們將在擴展到新市場或

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目錄表

包括增長，或根據需要反映我們組織中的重大變化。在綠色計劃下，我們的碳減排路線圖的當前階段，我們通過將2,750個站點接入電網、部署或升級電池存儲以及部署或升級太陽能電池板解決方案，更新了2,750個站點，從而減少了我們的柴油消耗。

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2023年，我們投資了1.03億美元，使綠色工程啟動以來的總投資達到2.07億美元。通過將更多站點接入電網，以及通過部署和集成電池存儲和太陽能電池板解決方案，可以實現排放和財務節約。綠色計劃的範圍包括我們在喀麥隆、科特迪瓦、科威特、尼日利亞、盧旺達和贊比亞的業務。到2021年，我們在非洲的大約73%的站點可以使用電網、混合動力和/或太陽能解決方案。在2025年綠色項目完成後，我們預計我們在非洲(不包括埃及和南非)的站點中只有9%將完全依賴發電機，而其餘91%的站點預計將擁有包括電網、混合動力和/或太陽能解決方案在內的其他電源組合。通過部署這些解決方案，我們希望既能幫助限制停電，又能通過減少發電機運行時間進一步降低碳排放量。我們目前預計，需要做出更多努力來實現我們2030年的排放強度目標，並計劃在我們推出完成綠色項目的努力時考慮各種選擇。

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我們繼續在尼日利亞和喀麥隆擴大我們的農村電話網絡服務。該解決方案旨在為偏遠社區提供2G和3G語音和數據接入，以便他們能夠從移動連接帶來的社會經濟機會中受益。通過部署高效的太陽能供電網絡解決方案，通過專用的極小口徑終端傳輸鏈路連接，截至2023年12月31日，我們總共建立了601個運營農村電話站點，全部由太陽能供電。

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我們宣佈與非營利性組織無限空間研究所(LSI)建立新的合作伙伴關係，以擴大接受空間教育的機會。通過這一合作，來自巴西和尼日利亞的20名STEM教師被邀請參加為期12個月的無限全球教育者計劃，該計劃側重於涵蓋廣泛主題的空間教育，包括空間教育的意義E探索、與空間教育有關的科學主題和概念、空間教育的歷史、空間經濟學，以及所有這些都與可持續探索和空間倫理有關。該計劃旨在讓教師更好地掌握技能和知識，在太空教育中教育他們的學生，目的是鼓勵學生對這門學科產生更廣泛的興趣。該項目收到了來自巴西和尼日利亞的近300名申請者，他們參加了2024年1月開始的該項目。

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我們繼續與聯合國兒童基金會就其全球千禧年倡議建立全集團夥伴關係。GIGA是聯合國兒童基金會創新辦公室和國際電信聯盟電信發展局之間的合作伙伴關係，旨在將世界各地的學校連接到互聯網。根據我們為期三年的合作伙伴關係，我們承諾捐贈450萬美元和實物捐助，以加強Giga在地圖上繪製學校及其連接水平的工作。開源地圖，使用機器學習和衞星圖像。作為通信基礎設施提供商，我們在Giga的合作伙伴生態系統中扮演着重要而獨特的角色。根據我們合作伙伴關係中的“實物捐助”部分，我們提供了我們第二大市場巴西的所有IHS塔和光纖站點的數據，包括塔位置、站點類型、塔高、電力拓撲和可用的技術。這些數據正在幫助Giga加快其映射能力S，並確定了將學校連接到互聯網的最高效和最有效的方式。這些數據還被用於在學校連接的決策過程中向政府和其他利益攸關方提供信息和支持。

我們的前線工人倡議進入了第三個年頭，這是一個慈善項目，旨在為我們一線工人的孩子提供教育獎學金。2023年獎學金計劃更加關注STEM科目和女性申請者，因為我們仍然致力於幫助我們的市場擴大年輕女性的教育機會。2023年，來自尼日利亞、科特迪瓦、盧旺達和贊比亞的23名學生獲得了獎學金；其中13名為女性，10名為男性。他説：

我們的四大支柱戰略

除了我們的商業模式中固有的可持續性考慮，並通過提供基礎設施幫助我們11個運營國家的數字議程向前推進，以支持進一步的可持續增長外，我們還制定了基於四大支柱的可持續戰略：(I)環境和氣候變化，(Ii)教育和經濟增長，(Iii)我們的人民和社區，以及(Iv)道德和治理。每年，我們的國內團隊都會通過這四大支柱評估當地社區的需求，以幫助制定我們的國內可持續發展計劃，旨在為相關項目確定明確的行動和承諾。

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目錄表

教育是我們國家工作隊的重要優先事項，因為我們認為教育是社會和經濟發展的關鍵。我們認識到促進更廣泛的社區支持的重要性，特別是在受教育機會明顯有限的較貧窮地區。我們也相信改善教育設施，以提供正確的學習環境。我們將許多社區建設活動集中於加強當地教育系統，特別是在科學、技術、工程和數學領域，部分原因是為了幫助培養我們行業的未來人才。我們與非政府組織、大學和政府合作，為年輕人提供接觸STEM科目的實踐機會，併為改善學校教學做出貢獻。由於許多與STEM相關的職業傳統上都是男性主導的，我們還尋求制定方案，重點是為年輕女孩和婦女提供獲得相關學習和培訓的機會。

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在巴西，我們繼續與世界基金會合作，為 在裏約熱內盧的四所公立學校和帕拉州的兩所公立學校工作的初中和高中科學和數學教師，為他們提供課堂使用的設備。通過哥倫比亞的Listo計劃，我們為教師提供培訓，幫助他們提高最佳實踐領導方法的技能。

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2023年，我們參與了幾項與機器人相關的教育活動。在贊比亞，我們與盧索機器人基金會合作，為大約50名學生舉辦了一個講習班。在尼日利亞，我們與Kad ICT Hub合作主辦了第四屆年度STEM和創意節，其中包括為期兩天的機器人和黑客馬拉鬆比賽，有600多名年輕人蔘加。

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為了幫助來自低收入地區的年輕人發展數字技能，IHS南非分部向非政府組織Umnotho捐贈了筆記本電腦，用於授權的計算機掃盲課程。我們還與Ubuntu Path合作，支持在一所小學創建STEM實驗室.

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通過可持續解決方案非洲推介和獎勵計劃，IHS Nigia與We For Good合作，為六家獲獎的初創企業提供種子資金，這些初創企業希望開發創新的商業想法，支持氣候行動、可持續增長和扶貧。此外，通過IHS尼日利亞的賦權項目，我們正在為來自社會經濟貧困背景的人提供增長領域的培訓。2023年，50人通過Project Empower完成了可再生能源、餐飲和酒店管理方面的課程。

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在巴西，我們與文化非政府組織AFroreggae合作，在裏約熱內盧的兩個貧民窟建立了教育中心。貧民窟的許多居民無法使用PC、手機或互聯網，但通過提供在線遊戲，這些中心能夠吸引年輕人，他們在促進進一步學習和發展的環境中受益於免費編碼和英語課程。2023年，我們在裏約熱內盧支持了兩個AFroGames團隊，其中包括106名電子競技運動員和21名有抱負的開發人員。這個為期10周的項目在馬雷貧民窟舉行，每週為年輕人提供英語和編程課程，同時允許他們練習電子競技。

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在科特迪瓦，我們繼續贊助網絡藝術創意大賽，以促進兒童的數字和在線技能，今年有近100所學校參加。該競賽由科特迪瓦國家教育和掃盲部與技術和信息系統局合作舉辦，以學生的計算機技能為重點，為高中生提供了一個展示他們在計算機編程方面的創造力和才華的空間。

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除了教育，我們的一個關鍵優先事項是保障和加強醫療保健服務。雖然大多數社會已經學會了通過新冠肺炎進行管理，但我們繼續以多種方式在我們的社區提供醫療保健倡議，並經常與國際非政府組織合作。我們與尼日利亞非政府組織Steer for Change合作，向孕婦或哺乳期婦女分發基本用品，如分娩包、嬰兒護理產品、蚊帳和藥物。我們還與Steer for Change和Livewell倡議合作紀念世界人道主義日。我們共同資助和促進了7個社區的2,000名受益人和381名孕婦或哺乳期婦女的福利計劃和醫療外展支持。

根據我們的發電機回收計劃，我們翻新我們現場的舊發電機，並將它們捐贈給學校、孤兒院、醫院、醫療和社區中心。自2017年啟動該計劃以來，截至2023年12月31日，我們已在非洲市場捐贈了約421台發電機，為電網經常斷斷續續和不可靠的地區提供了電源。我們與巴拉德·海爾協會的夥伴關係進入第三個年頭，該協會是一個支持科威特各地低收入、邊緣化家庭的非政府組織。我們擴大了AC捐贈計劃，

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旨在讓脆弱的家庭在科威特危險的炎熱夏日裏保持涼爽。2023年，我們捐贈了60台空調系統，用於更換陳舊或低效的空調系統，以支持這些家庭。

我們致力於支持所有員工的職業發展。我們的目標是使他們能夠建立所需的技能和知識，以提高他們在IHS的職業生涯。2017年，我們啟動了在線培訓門户網站IHS Academy，截至2023年12月31日，該學院已提供16279多個培訓項目，包括電子學習課程、視頻、操作指南等培訓材料，涵蓋專業技能、個人發展技能、管理、領導力和團隊合作技能等多個領域，以及健康、安全、環境和合規課程精選。2023年，我們的員工完成了超過6.7萬個電子學習項目。

我們繼續擴大我們的女性在IHS網絡，或Wiin，指導計劃，作為我們承諾的一部分，以增加我們的勞動力的性別多樣性。該計劃在今年形成了39個指導對，為IHS女性員工提供接受指導的機會，旨在幫助促進新的職業關係，使受訓者能夠建立網絡和提高技能。我們還繼續推廣我們的開放式輔導計劃，即接洽和提升，2023年有140對情侶配對。該計劃於2022年啟動，為所有IHS實體的所有員工提供指導機會，向他們的同行學習並與其建立網絡。在2023年的過程中，我們在整個集團範圍內匹配了179對指導。此外，我們還推出了一項反向指導計劃，由初級同事與資深商業領袖進行配對和“指導”，目的是增加溝通渠道，幫助所有員工被傾聽。

最後，道德是我們所做的一切的核心，我們致力於在我們所做的一切中以正直和誠實的態度行事。我們的公司結構提供了強大的治理基礎，這是從董事會到整個組織的驅動。我們的董事會委員會結構詳見項目6.C。“董事會慣例。”

可持續發展報告

我們還發布年度可持續發展報告。我們於2023年5月發佈了第五份可持續發展年度報告，採用全球報告倡議(GRI)標準。2022年，我們使用GRI標準進行了第二次ESG重要性評估，以確定對我們的業務和利益相關者最重要的環境、社會和治理主題。第二次ESG實質性評估是在我們於2020年進行的第一次評估工作的基礎上進行的，根據最佳做法，涉及內部和外部利益攸關方團體的意見。該報告將我們的可持續發展倡議與聯合國的可持續發展目標聯繫起來。IHS的可持續發展方法是由聯合國全球契約指導的，該公司自2020年以來一直是該契約的簽署國。

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C.組織結構

我們公司的法定名稱是IHS Holding Limited，我們是根據開曼羣島的法律組建的。我們是一家控股公司，我們幾乎所有的業務都通過我們的運營子公司進行。本年度報告中包括的經審計綜合財務報表的附註30.1包含我們於2023年12月31日的子公司名稱、主要活動、註冊地點和法定所有權。

D.財產、廠房和設備

截至2023年12月31日：

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我們在尼日利亞租賃了總共4,137平方米的辦公空間和43,152平方米的倉庫空間，我們擁有我們的拉各斯辦公室，位於尼日利亞拉各斯維多利亞島Idejo街934和935號地塊；

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我們在C區租賃了總共12,450平方米的辦公和倉庫空間ôTE%d’科特迪瓦；

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我們在喀麥隆租賃了總計7,736平方米的辦公和倉庫空間；

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我們的主要辦公室位於贊比亞北米德盧薩卡的Corner Makishi和Mwalule Road 12/1494號，在贊比亞各地租賃了4296平方米的倉庫空間；

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我們在盧旺達基加利租賃了2800平方米的辦公和倉庫空間；

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我們在英國租賃了總計896平方米的辦公空間；

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我們在迪拜租賃了總計2640平方米的辦公空間；

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我們在科威特租賃了總計1158平方米的辦公和倉庫空間；

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我們在南非租賃了5,493平方米的辦公和倉庫空間；

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我們在巴西租賃了總計2799平方米的辦公空間；以及

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我們為我們在哥倫比亞的辦公室租用了總共95平方米的辦公空間。

見項目4.B。《業務概述-我們的塔樓投資組合》，瞭解有關我們擁有和運營的塔樓的信息和項目4.B。“業務概述-房地產租賃”，瞭解有關我們的塔樓場地所在房地產的土地租賃協議的信息。

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項目4A。未解決的員工意見

沒有。

項目5.經營和財務回顧及展望

A.經營業績

你應該閲讀以下關於我們的經營和財務審查的討論，以及我們的綜合財務報表和本年度報告中其他部分包含的相關附註。以下討論基於我們根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則(IFRS)編制的財務信息。這些討論酌情以非“國際財務報告準則”的計量為基礎，並與“國際財務報告準則”的計量相一致(請參閲關鍵的財務和業務業績指標)。

本討論包含前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定性，包括但不限於本年度報告“風險因素”部分所述的風險和不確定性。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。

本項目5要求提供的信息，包括對截至2021年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的討論，已在我們於2023年3月28日提交的Form 20-F年度報告中“項目5.經營和財務回顧與展望”一節中報告。

概述

我們是世界上最大的共享通信基礎設施的獨立所有者、運營商和開發商之一，為我們的客户(其中大多數是領先的MNO)提供關鍵基礎設施，促進新興市場三個地區和11個國家約7.8億人的移動通信覆蓋和連接。按塔樓數量計算，我們是全球最大的獨立跨國塔樓運營商和全球最大的獨立跨國塔樓運營商之一。截至2023年12月31日，我們在非洲七個國家、拉丁美洲三個國家和中東一個國家運營了40075座塔樓。在我們經營業務的11個市場中，我們是7個市場中最大的塔樓運營商，我們是這些市場中唯一具有規模的獨立塔樓運營商。.

我們有一個明確的有機和無機擴張戰略，旨在與我們的現有和新客户一起在現有市場增長，並考慮到通信基礎設施領域的重大全球新興市場機會，進入精心挑選的具有令人信服的基本要素的增長導向型市場。在歷史上，我們的業務主要集中在塔樓上，但我們最近開始通過投資為客户提供光纖連接等鄰近的通信基礎設施來補充這一點。2023年8月，我們完成了科威特收購的第六階段，包括101座塔樓. 這些收購中的每一項都支持我們的無機增長戰略，即向符合我們投資標準的更多地區擴張，這打開了新的市場，我們相信這些市場將提供未來的有機和無機增長機會。

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目錄表

我們的核心業務是向跨國公司和其他客户提供共享通信基礎設施服務，而這些客户又向其最終用户和訂户提供無線語音、數據和光纖接入服務。我們為我們的客户提供與現有租户一起租用現有塔樓上的空間的機會，在塔樓上安裝額外設備或請求某些輔助服務(稱為租賃修訂)，或根據客户的規範委託建造新塔樓，稱為新場地。此外，我們在大型建築羣內的安全位置向客户租賃空間，如購物中心、體育場和機場，我們將其稱為建築內解決方案(IBS)或分佈式天線系統(DAS)，並提供光纖連接。在某些戰略情況下，我們還可能為第三方擁有的塔樓提供託管服務，如維護、安全和供電。截至2023年12月31日，我們擁有和運營的塔樓投資組合支持了59,727個租户，託管率為1.49倍。

我們的主要客户是我們每個市場的領先跨國公司。我們還為其他一些通信服務提供商提供基礎設施和服務。我們成功地建立了深厚的客户關係和卓越的運營，使我們能夠通過22筆交易實現有機增長，目前業務覆蓋尼日利亞、科特迪瓦、喀麥隆、盧旺達、南非、贊比亞、巴西、祕魯、哥倫比亞、科威特和埃及。

可報告的細分市場

我們的業務分為四個部分，反映了我們的首席運營決策者(CODM)獲得與內部區域管理組織報告流程和責任相一致的財務信息的方式，以及CODM分析業績和分配資源的方式。我們的運營部門是尼日利亞，包括我們在尼日利亞的業務；撒哈拉以南非洲，即SSA，包括我們在喀麥隆、科特迪瓦、盧旺達、南非和贊比亞的業務；拉丁美洲，即拉美，包括我們在巴西、哥倫比亞和祕魯的業務；中東和北非，包括我們在科威特和埃及的業務。儘管在埃及的全面運營尚未開始，但該業務已經產生了一些啟動成本。

我們使用收入和部門調整後的EBITDA來評估我們可報告部門的表現。分部調整後EBITDA是我們衡量盈利能力的主要分部指標。

我們的收入

我們在三個類別中衡量收入，即(I)有機、(Ii)無機和(Iii)非核心。

有機收入捕捉我們現有業務的表現，而不受自上一年期間開始以來收購的新塔樓投資組合或業務的影響(以下描述的無機除外)。具體地説，有機收入反映了(I)新的託管和租賃修正案；(Ii)定價變化，包括合同租賃費上升、電力指數化和外匯重置；(Iii)新站點建設；(Iv)光纖連接以及(V)流失和退役的任何影響。在收購新的塔樓組合或業務的情況下，收購日之後因新的合併和租賃修訂或所收購塔樓的定價變化而產生的任何增加收入的影響，包括合同租賃費上升和外匯重置的影響，也計入有機收入。

無機收入反映了自上一期間開始(上文所述除外)以來，我們收購的新塔樓投資組合或業務的現有租户對收入的影響。如果塔樓投資組合或業務是在本報告所述期間收購的，無機收入按當期“在收購”狀態下這些收購的收入貢獻計算(以收購後第一個整月產生的本幣收入衡量)。這種治療在收購後持續12個月。2023年8月，IHS科威特完成了從Zain科威特收購的第六階段，包括101座塔樓和109個租户。因此，我們在截至2023年12月31日的年度有無機收入。

非核心指標反映匯率變動對本地業務結果從當地功能貨幣換算成美元的影響，這是通過(I)該期間按平均外匯匯率換算的當地貨幣收入與(Ii)按上一時期平均匯率換算的當地貨幣收入之間的美元差額來衡量的。這種外匯影響隨後將通過外匯重置機制得到部分補償，這些機制將計入有機收入。

舉例來説，在評估如果匯率沒有變動時，有機收入和非核心收入會對有機收入有何影響，我們不能獨立地考慮收入的有機和非核心組成部分。

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目錄表

事實上，我們的重置機制的週期性(每月、每季度、每半年或每年)的性質是，在外匯匯率發生變化的期間和下一次合同重置發生之間存在延遲。

外匯重置通常包括在MLA中，其中租賃費與當地貨幣以外的貨幣掛鈎(例如，尼日利亞的MLA中包含美元組成部分)。重置外匯的MLA通常包含一種機制，用於確定與非當地貨幣(如美元)掛鈎的租賃費在設定期限內轉換為當地貨幣並向客户開具發票的機制。在這種情況下，由該機制確定的外匯匯率按月、季度、半年或每年重新設定。

外匯重置的作用是，在重置日期之間的合同期內，與美元掛鈎的租賃費部分和與當地貨幣掛鈎的租賃費部分以當地貨幣固定(例如，如果重置是每年一次，則為期一年)。因此，在貶值的情況下，貶值的時間和下一次合同重置之間存在延遲。

在貶值之日和重置之日之間的這段時間內，我們的所有收入(即合同上與美元掛鈎的收入和合同上與當地貨幣掛鈎的收入)都將反映新的貶值的外匯匯率。當重置生效時，與美元掛鈎的租賃費部分的金額將向上調整，該部分以當地貨幣開具發票。

此外，我們的工作重點協議中包含的轉換率也可能與我們的財務業績出於報告目的而折算成美元的轉換率不同。

在我們經營的市場中，不時會出現市場上存在不同官方匯率的情況，我們被要求定期監控和評估哪種匯率最適合用於將我們尼日利亞業務的奈拉賬簿轉換為美元，以實現我們綜合集團報告的目的。在我們編制財務信息的相關時間，確定哪一種匯率是最合適的取決於多個因素，包括但不限於市場的總體可用性和流動性。我們為集團報告目的而確定的最適合轉換我們業績的匯率也可能與我們合同中包含的換算率不同。

2020年，我們與尼日利亞的一些主要客户達成協議，將我們合同中的參考匯率更新為Bloomberg當時的現行市場匯率(通常與NAFEX匯率保持一致)，如果類似情況再次出現(或我們財務業績的適用市場匯率或換算匯率與我們與客户的合同中反映的匯率繼續存在差異，或Bloomberg的當前市場匯率與包括NAFEX在內的市場其他匯率之間存在差異)，則不能保證我們能夠重新談判這些合同或簽訂新的合同，以充分防範此類外匯風險。此外，相關當局和/或CBN採取的其他措施可能會進一步影響市場上可用的利率，我們可能需要為我們的賬目考慮這些措施。

2023年6月，CBN採取步驟統一尼日利亞外匯市場，將多個匯率區段的舊制度取代為一個單一的I&E窗口，在該窗口內外匯交易將由市場力量決定。本集團使用彭博社公佈的美元/NGN匯率，該匯率與北美有限責任公司窗口匯率大致一致，用於集團報告目的。2023年10月，CBN將I&E窗口的所有提法改為NAFE。

雖然我們與客户簽訂的許多MLA如果沒有在規定的到期日之前取消，將被視為自動續簽，但我們會定期審查即將到來的續訂或到期日，並不時與客户就此類問題進行討論。例如，在科特迪瓦有一名客户的MLA在2023年上半年需要續簽，並於2023年12月續簽。在尼日利亞、盧旺達和贊比亞擁有某些客户的MLA將於2024年續簽，在盧旺達、南非和贊比亞擁有某些客户的MLA將於2025年續簽。我們不能保證我們的客户將在這些協議到期時續簽他們的客户租賃協議，或者客户不會要求對現有協議進行不利的修改，或者我們將成功地與這些客户談判有利的條款。

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目錄表

影響公司財務狀況和經營業績的因素

我們的財政狀況和經營業績一直受到並將繼續受到多個重要因素的影響，包括：

新的合辦及租賃修訂

主機託管和租賃修訂是通信基礎設施共享領域增加有機收入的關鍵驅動因素。託管涉及到向現有站點添加新租户，在現有站點上添加一個增量租户可以帶來全額額外租賃費。租約修訂涉及在現有地點為現有租户增加設備或提供某些輔助服務，並收取經常性租賃費。租約修訂的例子包括現有客户在塔樓上佔用更多空間，為3G、4G/LTE或5G等新技術增加設備，增加額外的微波傳輸或光纖基礎設施服務，以及某些輔助服務。租賃修正案通常比Colocation增加的收入比例低，因為此類設備通常比Colocation消耗更少的空間和電力。然而，租賃修訂的毛利率貢獻通常與託管相當。

鑑於提供此類服務的增量成本有限，主機託管和租賃修訂提高了整體毛利率、運營利潤率和現金流。通常，交付託管或租賃修訂的主要增量成本是6,000至16,000美元的增資支出。此外，在我們的非洲市場，主機託管和租賃修訂的主要增量持續成本是額外設備或服務的電力成本。我們不斷尋求通過積極的銷售和營銷過程來增加我們現有網站的託管和租賃修訂。我們已達到或接近結構能力的場地也可以得到加強，以滿足未來的租賃能力，而資本投資相對較少。2024年2月，我們與尼日利亞航空公司達成了一項協議，其中包括承諾尼日利亞航空公司在未來五年內租用約3950個租户。

跨國公司對代管和租賃修訂的需求是由我們各自市場中的多種通信行業特徵推動的。這些特徵包括：由於現有容量受限的網絡，MNO需要更大的網絡覆蓋和網絡密度；希望提高服務質量；用户對需要比語音服務更密集的網絡的無線語音和數據服務的需求不斷增加；以及這些市場中技術的變化和發展。

合同租賃費上升和外匯重置

我們的MLA通常包含與通脹掛鈎的年度升級條款，根據這些條款，基礎租賃費，因此我們的收入，可能每年都會增加。這些合同自動扶梯通常與運營國家和/或美國的消費者價格指數(CPI)掛鈎，具體取決於租賃費的基礎貨幣面值。以當地貨幣定價的租賃費部分通常會在隨後的12個月內每年申請與當地CPI掛鈎的自動扶梯。以美元計價的租賃費部分通常會在接下來的12個月內每年申請與美國CPI掛鈎的自動扶梯。我們與某些客户的MLA受固定、有蓋或有地板的自動扶梯的影響。

我們的工作重點有時包含一部分租賃費，這些費用與包括柴油和電價在內的電力指數化指標掛鈎。

外匯重置通常包括在MLA中，其中租賃費與當地貨幣以外的貨幣掛鈎(例如，尼日利亞的MLA中包含美元組成部分)。有關這些外匯重置的進一步討論，請參閲《-我們的收入》。

新場地建設

新網站建設是增加有機收入的關鍵驅動力，我們從新網站準備好提供服務之日起向客户開具發票。新場地建設也是可自由支配資本支出的一個組成部分。建設新場地需要資本支出，主要包括塔樓材料、電力設備、土地租賃費或土地購置費、塔樓建設活動(包括土木工程、交通和勞動力)以及現場運營和維護的持續運營支出。因此，新網站的建設增加了我們的資本支出和銷售成本。我們將建設新地點作為擴大我們的塔樓產品組合併為託管和租賃修訂提供未來容量的關鍵戰略。我們不從事投機性的建設，只有

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在獲得與初始租户的長期租賃承諾後建造新站點，通常情況下，如果我們意識到或相信存在Colocation的商業潛力。

跨國公司對新網站的需求通常是由我們各自市場中的多種通信行業特點推動的。這些特徵包括：由於現有容量受限的網絡，MNO需要更大的網絡覆蓋和網絡密度；希望改善服務質量；增加用户對無線語音和數據服務的需求；需要比語音服務更密集的網絡；以及這些市場中技術的變化和發展。例如，隨着新技術在3G或4G等市場上的推出，我們經常看到對新網站的需求增加。

建造的新場地主要由地面塔樓組成，但也可能包括建築內解決方案/分佈式天線系統、屋頂塔樓和輪上電池。這些新網站總是至少有一個租户開始運營，預計未來會對託管和租賃進行修訂。在我們的非洲和中東市場建設一個新站點的平均成本通常在50,000美元到110,000美元之間，而在拉丁美洲，成本通常在40,000美元到80,000美元之間，具體取決於運營市場和塔樓的規格。

因此，新網站的建設通常對收入有積極的影響，隨着塔樓發生託管和租賃修訂，我們預計將推動增加的有機收入，並對毛利率和運營利潤率產生積極影響。

攪動

流失是指當我們提供的服務終止、租户沒有續簽合同或我們在任何特定時期停止確認某一地點的收入，並根據先前失去的租約的重新整合進行調整時的租約損失。例如，如果相關的MLA或SLA在其期限結束時沒有續訂，則租户可能會流失，客户可能會停止運營或切換到競爭對手的塔式公司。除了客户在其MLA或SLA期限結束時更換員工外，我們的MLA通常包含有限的終止條款。我們的某些客户協議還包含一項合同權利，即每年更換有限數量的網站而不受懲罰。

在截至2023年12月31日的一年中，我們經歷了1334個租户的流失，其中包括我們在尼日利亞最小的主要客户佔用的733座塔樓。我們歷來從主要客户那裏經歷的流失是有限的。

退役

在收購場地投資組合方面，我們將我們的投資組合合理化，在這些投資組合中，我們有多個彼此接近的塔樓。在經濟和商業上可行的情況下，我們會將租户從一座塔樓遷移到附近的另一座塔樓，作為額外的代管地點，然後將空置的場地退役。退役支出是可自由支配資本支出的一個組成部分。雖然塔樓的退役抵消了我們塔樓數量的整體增長，但它使我們能夠消除銷售成本和退役塔樓的持續維護資本支出。保留的場地受益於從退役場地搬遷而來的租賃費，通常只會因電力消耗增加而略有增加銷售成本。退役一個場地的相關費用約為3,200至30,000美元。自2018年初以來，我們已經退役了429座塔樓，我們繼續審查我們的投資組合，以尋找進一步退役的機會。

收購塔樓投資組合和業務

從多國組織和獨立的塔樓公司收購塔樓投資組合和業務會在收購期間帶來增量的無機收入。收購塔式產品組合和業務將立即擴大我們整個塔式產品組合的規模，並有助於擴大我們在現有和新市場的足跡。收購塔樓後，我們從該等地塊的租户和契約修訂中獲得收入，並負責未來的資本支出和與該等地塊相關的銷售成本。隨着我們收購新的塔樓組合，我們可能會產生額外的行政費用，特別是在新市場的收購，這可能會影響我們的運營利潤率。

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貨幣匯率

我們的業務由尼日利亞、科特迪瓦、喀麥隆、贊比亞、盧旺達、南非、科威特、巴西、哥倫比亞和祕魯的子公司進行，運營子公司的本位幣分別是尼日利亞奈拉(₦)、西非非洲法郎(XOF)、中部非洲法郎(XAF)、贊比亞誇查(ZMW)、盧旺達法郎(RWF)、南非蘭特(ZAR)、科威特第納爾(KWD)、巴西雷亞爾(BRL)、哥倫比亞比索(COP)和祕魯索爾(PEN)。外幣交易使用交易日(或重新計量項目的估值日期)時的匯率換算為本位幣。因(一)結算該交易或(二)折算以外幣計價的貨幣資產或負債而產生的匯兑損益，在損益表和全面收益表中按期末匯率確認。

然後，我們的運營子公司的財務業績將轉換為美元，以便進行報告。收入和支出按每月平均匯率換算(除非這一平均值不是交易日現行匯率的累積影響的合理近似值，在這種情況下，收入和支出按交易日的匯率換算)。資產和負債按期末匯率折算。

由於上述換算的結果，我們的結果受到外匯匯率波動的影響。

2023年6月中旬，尼日利亞中央銀行採取步驟統一尼日利亞外匯市場，將多個匯率區段的舊制度取代為一個單一的進出口窗口，在該窗口內外匯交易將由市場力量決定。2023年10月，CBN將所有參考從I&E窗口改為NAFE。因此，在外匯市場統一後，2023年1月1日至2023年6月30日期間，奈拉對美元的匯率從₦461.5貶值至1美元，₦752.7貶值至1美元。截至2023年12月31日，奈拉的收盤價為₦911.7，至1美元。在同一時期，BRL對美元的匯率從2023年1月1日的BRL5.2升值到2023年12月31日的BRL4.9。在2022年1月1日至2022年12月31日期間，奈拉NAFEX對美元的匯率從₦435.0貶值至1美元，₦461.5貶值至1美元。BRL對美元升值，從2022年1月1日的BRL5.6升值到1.00美元，到2022年12月31日的BRL5.2升值到1.00美元。

此外，在截至2022年12月31日的年度內，我們經歷了RWF、XAF、XOF、ZAR和ZMW貨幣相對於美元的貶值，這是反映在融資成本中的3.642億美元淨匯兑損失的主要原因。於截至2023年12月31日止年度，除上述NGN及BRL變動外，RWF、ZAR及ZMW貨幣均較美元貶值，導致期內融資淨匯兑虧損18.762億美元，其中重大影響來自尼日利亞，因融資16.531億美元而產生未實現匯兑虧損淨額，主要來自以美元計價的公司間貸款。

匯率不同的多個外匯市場

從歷史上看，在尼日利亞，有多種匯率可供適用的銀行當局使用和/或參考。在存在多個官方匯率的情況下，我們根據國際財務報告準則的要求評估在換算外國業務或外國交易時使用的適當匯率。在確定適當的利率時，我們會評估一些因素，例如未來獲得這些利率的機會，以便以適當的貨幣支付款項或支付股息。在決定從一種官方匯率轉換到另一種官方匯率是否合適時，我們會考慮官方市場上可用於交易結算的匯率。

2023年6月，尼日利亞中央銀行採取步驟統一尼日利亞外匯市場，將多個匯率區段的舊制度改為一個單一的進出口窗口，在該窗口內外匯交易將由市場力量決定。本集團使用彭博社公佈的美元/NGN匯率，該匯率與進出口窗口匯率大致一致，用於集團報告目的。2023年10月，CBN將所有參考從I&E窗口改為NAFE。

需要注意的是，由於之前針對不同目的的多個匯率“窗口”制度的結果，我們於2020年與尼日利亞的某些主要客户達成協議，將我們合同中的參考匯率更新為彭博社提供的現行市場匯率。最重要的是，我們之前與MTN Nigia簽訂的合同中包含的條款規定，支付給IHS Towers的部分租賃費是根據預先商定的美元租賃費在按現行CBN匯率開具發票時轉換為奈拉的。2020年7月23日，我們修改了與MTN Nigia簽訂的這些合同，其中包括將租賃費用的美元部分轉換為奈拉的參考外匯匯率更改為NAFEX的現行美元匯率，該匯率是在合同中參考彭博社公佈的美元兑奈拉匯率定義的。與MTN的協議生效日期

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尼日利亞是2020年4月1日。然而，與MTN Nigia的協議是在2020年7月達成的，因此，該協議對2020年第二季度賬單的任何修訂所產生的財務影響都反映在我們2020年第三季度的業績中。

有關這一匯率變動影響的進一步討論，請參考《--我們的收入》。

場地的維護

我們會產生與塔架和光纖基礎設施維護相關的資本支出，這在本質上是非可自由支配的，是我們以最佳方式運營我們的投資組合並按照我們與客户的服務水平協議執行所必需的。維修資本支出包括定期維修和更換現有場地的固定裝置和配件，以及現有場地的光纖設備和電力設備。維護資本支出的很大一部分是用於更換和維修我們現場的發電機和電池，如果我們市場的電網可用性改善，這一支出可能會減少。在我們的非洲和中東市場，每座塔樓的維護資本支出通常在每年2,000美元至6,000美元之間。

除這項糾正性維護資本支出外，在與預防性維護有關的銷售成本中也發生了維護費用，其中包括更換備件和例行檢查。鑑於目前要求對塔進行維護的範圍，拉丁美洲的維護資本支出通常較低。

通常，當我們收購Towers投資組合時，可能需要翻新新收購的Towers，以使它們達到我們投資組合其餘部分的標準。

翻新資本開支通常涉及為該工地部署合適的電力系統、維修工地或改善工地結構以符合我們的安全責任，以及適應工地保安和監察能力。翻修資本支出是一次性的，此後這些地點應具有與上述地點維護有關的常態化維護資本支出要求。翻修資本支出是可自由支配資本支出的一個組成部分，因為它通常與購買塔樓資產組合一起考慮。與翻新相關的資本支出因市場而異，因塔而異。

碳減排路線圖

2022年10月24日，我們宣佈了我們的碳減排路線圖，其中提供了通過減少塔場柴油使用量來減少我們運營排放的全面戰略，包括以2021年排放數據為基準，到2030年降低我們塔臺產品組合的範圍1和範圍2千瓦時排放強度的目標。

通過將更多地點接入電網，以及通過部署和整合電池儲存和太陽能電池板解決方案，將實現節約。碳減排路線圖的範圍包括我們在喀麥隆、科特迪瓦、科威特、尼日利亞、盧旺達和贊比亞的業務。然而，我們在喀麥隆、科特迪瓦、科威特、盧旺達和贊比亞的計劃只包括將更多的地點接入電網。

從2023年12月31日開始至2023年12月31日，綠色計劃產生的資本支出總額為2.07億美元，其中1.034億美元與截至2023年12月31日的年度有關。

柴油的成本和消耗量

電力是我們最大的單一運營費用，尤其是柴油定價通常對我們運營費用的變化影響最大。影響最大的是我們尼日利亞的業務，因為電網可用性較低，而我們的南非業務連接到電網，經歷了大量的負荷削減。石油價格的波動和匯率的影響與我們向我們市場上的供應商支付的柴油價格直接相關。油價下跌應該會降低我們的成本，降低的程度取決於匯率影響和我們對柴油的需求。在油價上漲和柴油相關成本上升的情況下，我們在有限的情況下受益於我們的一些工作重點中的電力指數化條款，該條款提供了與柴油價格上漲和柴油價格下跌相關的直通條款。然而，由於我們的大部分合同沒有這樣的轉嫁條款，我們仍然受到柴油價格波動的影響，如果價格大幅上升和/或我們無法達成足夠的成本轉嫁安排，可能會導致我們的運營成本大幅增加和利潤減少。在尼日利亞，為了幫助緩解柴油價格的波動，我們不時批量購買柴油，以利用合適的

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目錄表

定價。此外，我們一直在通過有針對性地投資於電力系統解決方案，以更有效地向現場提供電力，包括使用混合動力和太陽能系統，來減少我們的總體柴油消耗。

由於目前油價的波動，洲際交易所低硫汽油價格在過去12個月中已從截至2022年12月31日的三個月期間的平均947.7美元/公噸下降至截至2023年12月31日的三個月期間的平均791.5美元/公噸。

2023年5月31日，尼日利亞聯邦税務局向尼日利亞的柴油供應商發出了一封信，通知他們將被要求在入境點為進口柴油支付7.5%的增值税。然而，2023年10月1日，尼日利亞聯邦政府暫停對進口柴油徵收增值税，有效期為6個月，從2023年10月1日起至2024年3月31日止。一旦取消暫停，可能會對本集團在尼日利亞的運營成本產生直接影響，因為這些投入的增值税可能無法完全通過轉嫁給我們的客户來抵消。

土地租賃費

我們擁有和運營的大部分塔樓都是在我們從個人房東那裏租來的土地上。土地租賃費通常按月預付，或按租賃總期限的一年、三年、五年或十年部分預付(儘管在我們的南非業務中，我們通常按月預付土地租賃費)，通常預先商定的租賃費漲幅在3%至60%之間，或隨後一年、三年、五年或十年的可變漲幅。當我們推出更多的土地時，我們經常被要求要麼與新的房東簽訂租約，這是我們努力按照與現有租約相似的條款來做的，要麼就是收購土地。

客户集中度

我們在每個運營市場的很大一部分收入來自少數客户，這些客户通常是這些市場中一些最大的跨國公司。特別是，在截至2023年12月31日的財年，我們前三大MNO客户的收入合計佔我們綜合收入的97.0%，其中MTN Nigia和Airtel Nigia分別佔我們截至2023年12月31日的財年綜合收入的45.6%和16.7%。如果我們的主要客户的業務受到任何負面影響，包括這些主要的MNO，這反過來可能會對他們對塔樓空間的需求和/或履行他們根據與我們簽訂的租賃協議的義務的能力產生不利影響。

市場波動性

我們和我們的客户在不同的國際市場開展業務，特別是在非洲等新興市場。因此，我們面臨着這些市場普遍存在的經濟、政治和其他不確定性，特別是尼日利亞，這是我們最大的運營市場。

例如，除了上述貨幣匯率和其他因素外，我們的業務還受到喀麥隆“講英語”和“講法語”地區之間緊張關係的負面影響。

2022年10月28日，穆迪投資者服務公司(Moody‘s)將IHS Holding的評級從B2下調至B3，並將其評級置於降級審查名單中。對IHS Holding的評級行動是尼日利亞政府評級下調和尼日利亞外幣國家上限下調至B3的直接後果。因此，之前限制在B2上限的IHS Holding，現在限制在B3。該評級被列入降級審查名單，以反映主權評級的前景。

2023年1月27日，穆迪將尼日利亞政府的長期外幣和本幣發行人評級以及外幣優先無擔保債務評級從B3下調至Caa1，並將展望改為穩定。儘管下調了評級，但在2023年2月1日，穆迪沒有下調IHS Holding的評級，而是確認了B3的評級。2023年2月3日，S確認尼日利亞主權外幣和本幣信用評級為B-/B(B-長期評級，B為短期評級)，但將前景調整為負面。2023年2月15日，S將IHS Holding及其高級無擔保票據的長期評級從B上調至B+，展望為負面，比S對尼日利亞的B-轉移和可兑換評估高出兩個級距。2023年8月4日，S將尼日利亞的外幣評級展望從負面調整為穩定。2023年8月10日，S將IHS Holding的前景從負面調整為穩定，並確認了對該公司及其債務的B+評級。2023年12月8日，穆迪將尼日利亞評級展望從穩定上調至正面。

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目錄表

繼2023年早些時候的選舉之後，2023年5月執政的進步國會的博拉·蒂努布就任尼日利亞的總裁，我們無法預測總裁新政府可能採取或改變哪些政策、計劃或倡議，或者任何此類政策、計劃或倡議可能對我們在尼日利亞的運營或財務業績產生的影響。此外，與選舉結果有關的任何持續的曠日持久的爭端或正式上訴程序，以及新任總裁對政府的全面重組，都可能推遲任何政策、計劃和倡議的實施，這可能對尼日利亞經濟產生負面影響，從而對我們的財政狀況產生負面影響。

2023年6月，尼日利亞中央銀行採取步驟統一尼日利亞外匯市場，將多個匯率區段的舊制度改為一個單一的進出口窗口，在該窗口內外匯交易將由市場力量決定。2023年10月，CBN將所有參考從I&E窗口改為NAFE。因此，在緊接宣佈前一段時間到2023年6月30日的月末匯率之間，奈拉貶值了59.4%，從2023年6月14日的₦472.3貶值到1.00美元，₦752.7貶值到2023年6月30日的1.00美元。在截至2023年12月31日的6個月內，奈拉繼續貶值21.1%，至2023年12月31日的₦為911.7，至1美元。2024年1月，奈拉進一步大幅貶值，至2024年1月31日，₦為1,455.6美元，至1美元。

由於貨幣匯率波動，特別是與尼日利亞奈拉有關的匯率波動，我們的戰略和業務計劃需要不斷重新評估，以滿足我們業務的挑戰和需求，以保持我們的競爭力。例如，我們預計將採取更平衡的收入增長和現金創造方法，以抵消最近世界各地的宏觀經濟逆風，特別是在尼日利亞，因為奈拉最近在2023年6月和2024年1月大幅貶值。作為我們高度重視現金創造的一部分，我們可能會通過提高生產率、降低成本和資本支出以及審查我們的市場和資產組合來追求運營效率。

宏觀經濟問題

全球經濟狀況惡化可能會對我們和/或我們的客户造成不利和實質性的影響，因為除其他外，通過通常的供應鏈採購通信設備或其他用品的能力受到影響。例如，運輸過程中可能出現運力短缺，並可能影響我們和/或我們客户供應鏈的暢通，增加運輸成本和/或降低可靠性。全球經濟狀況的惡化也可能對我們和/或我們的客户維持流動性和部署網絡資本的能力產生不利和實質性的影響，消費者支出的潛在下降可能會導致流動性風險，甚至可能通過監管幹預或對提供的定價和服務施加壓力，從而在一段時間內減少收入。任何由此產生的財務困難都可能導致應收賬款無法收回或收入減少，儘管提供了更多的服務。由此產生的供應鏈或運營困難(包括站點訪問)也可能導致我們無法達到我們的工作重點協議下的服務水平協議目標。重要租户的損失，或我們從某些租户那裏獲得的全部或部分預期合同收入的損失，可能會對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。

隨着時間的推移，柴油價格大幅波動，往往與石油價格的變化同步，未來可能會因為許多因素而波動，包括地緣政治緊張局勢的影響，例如與當前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及相關的經濟制裁有關的影響。因此，我們仍然受到柴油價格波動的影響，如果價格大幅上漲，可能會導致我們的運營成本大幅增加，利潤減少。

通過我們的國際業務，我們還面臨美元以外的貨幣風險敞口，如BRL、NGN、RWF、XAF、XOF、ZAR和ZMW貨幣。這些外幣匯率的任何波動都可能對現金流和未來利潤造成重大不利影響。

我們某些現有信貸安排下的未償還餘額和預付款的利率根據某些基礎或參考利率而有所不同，例如有擔保隔夜融資利率(SOFR)、芝加哥商品交易所(CME)期限SOFR、歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)、尼日利亞貨幣政策利率(MPR)、科威特銀行同業拆借利率(Kibor)、約翰內斯堡銀行間平均利率(JIBAR)或巴西銀行間存款利率(CDI)。該等參考利率的上升增加了我們的利息支出，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。這種利率上升也可能對我們的現金流和我們的長期償債能力產生實質性的不利影響。

過去，各國政府採取了前所未有的行動，試圖通過向金融市場提供流動性和穩定來應對和糾正這些極端的市場和經濟狀況。如果這些操作是

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目錄表

如果不成功，不利的經濟狀況的迴歸可能會對我們的能力和我們的客户籌集資金的能力造成重大影響，如果需要的話，在及時的基礎上和可接受的條件下，甚至根本沒有。

任何宏觀經濟問題都可能對我們或我們客户的業務、財務狀況、經營業績和/或流動資金產生重大不利影響，這也可能增加我們年報“第3.D.項風險因素”部分所述的許多其他風險。

主要財務和運營業績指標

我們認為，收入增長、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、回報調整後的EBITDA、我們投資組合中的塔樓數量和配置率是評估我們財務和運營業績的關鍵指標。這些措施證明瞭我們有能力隨着時間的推移增長併產生強勁的正現金流。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是IFRS定義的衡量標準。與調整後EBITDA最直接可比的IFRS指標是我們當期的利潤/(虧損)。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不一定與其他公司使用的類似參考指標可比。因此，投資者不應將這些業績衡量與我們根據國際財務報告準則確定的經營結果分開考慮，或將其作為我們的分析的替代。

調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和收益調整後的EBITDA

我們相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率對投資者是有用的，並被我們的管理層用來衡量盈利能力和分配資源，因為它們排除了某些對我們的核心經營業績影響較小的項目，如利息支出和税收。我們相信，利用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，通過消除公司之間的資本結構和税收差異的影響，可以更有意義地比較我們行業內公司之間的運營基本面。

我們相信，調整後的收益調整EBITDA對於我們衡量資本配置策略的有效性非常重要。這使我們能夠量化相對於我們在業務上投資的資本，我們產生的收入有多好。我們監控我們在整個業務中部署的資本產生的回報。

我們將經調整EBITDA(包括按分部)定義為當期利潤/(虧損)，未計所得税支出/(收益)、財務成本及收入、折舊及攤銷、應收預扣税項減值、業務合併交易成本、物業、廠房及設備減值、無形資產(不包括商譽及相關預付土地租金)、資產淨額(利潤)/出售虧損、以股份為基礎的付款(信貸)/開支、保險索賠、上市成本及管理層認為不能反映本公司核心業務表現的某些其他項目。

我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以適用期間的收入，以百分比表示。

我們通過查看當期的調整後收益EBITDA來衡量我們的投資資本回報，我們將其定義為調整後EBITDA，以進一步調整支付的租賃款項和預付場地租金的攤銷，減去作為期末總財產、廠房和設備、無形資產和商譽總額的函數的預扣税、所得税、維護資本支出和常規資本支出。管理層使用這一指標來衡量我們資本配置戰略的有效性。收益調整EBITDA不是IFRS定義的衡量標準，其他公司可能會以不同的方式計算調整後收益EBITDA或投資資本回報率。因此，投資者不應將調整後的EBITDA與我們根據國際財務報告準則確定的經營業績分開考慮，或將其作為分析的替代。

​

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目錄表

以下是調整後的EBITDA、調整後的返還調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率與最直接可比的IFRS衡量標準的對賬，這三個指標分別是本年度的虧損和虧損利潤率：

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​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的財年：
​	​	2023	​	2022*
​		$'000		$'000
​	​	​	​	​
本年度虧損		(1,988,178)		(468,966)
除以總收入	​	2,125,539	​	1,961,299
本年度虧損幅度	​	(93.5)%	​	(23.9)%
調整：		​	​	​
所得税支出/(福利)		107,528		(75,013)
融資成本(a)		2,436,511		872,049
財政收入(a)		(25,209)		(15,825)
折舊及攤銷		435,586		468,904
應收預提税金減值準備(b)		47,992		52,334
商譽減值	​	-	​	121,596
企業合併交易成本		2,432		20,851
財產、廠房和設備、無形資產減值，不包括商譽和相關的預付地租(c)		87,696		38,157
財產、廠房和設備處置淨額(收益)/損失		(3,806)		3,382
基於股份的支付費用(d)		13,370		13,265
保險索賠(e)		(321)		(2,092)
其他成本(f)		19,017		4,873
其他收入(g)		(83)		(2,584)
調整後的EBITDA		1,132,535		1,030,931
除以總收入	​	2,125,539	​	1,961,299
調整後EBITDA利潤率	​	53.3%	​	52.6%
已支付的租賃款項		(135,013)		(120,790)
攤銷預付場地租金		9,534		9,631
預提税金(b)		(117,561)		(116,147)
已繳納的所得税		(45,411)		(51,245)
維修資本支出(h)		(139,958)		(166,357)
企業資本支出(i)		(2,180)		(3,369)
返回調整後的EBITDA		701,946		582,654
總財產、廠房和設備(j)		2,938,489		3,736,078
總無形資產		1,113,677		1,266,488
商譽毛額		751,026		885,639

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

​

(a)	融資成本包括借款利息開支及貸款融資費、解除退役負債及租賃負債折扣、融資安排產生的已實現及未實現匯兑虧損，以及金融工具估值所產生的已實現及未實現虧損淨額。金融收入包括銀行存款利息收入、融資安排產生的已實現和未實現外匯淨收益以及金融工具估值的已實現和未實現淨收益。

(b)	收入預扣税主要是指尼日利亞客户預扣並支付給當地税務當局的金額。預扣的金額可通過抵銷相關運營公司未來的企業所得税負債予以追回。應收預提税金於每個報告期末審核是否可收回，如無法收回，則計提減值。

(c)	指與財產、廠房和設備、無形資產(不包括商譽)減值有關的非現金費用以及因場地退役而產生的相關預付地租。

(d)	代表與基於股份的薪酬相關的貸項和費用，根據獎勵的時間和估值投入假設的變化，不同時期的貸項和費用有所不同。

(e)	代表計入營業外收入的保險索賠。

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目錄表

(f)	截至2023年12月31日的年度的其他成本包括與公司結構和操作系統相關的一次性諮詢費1,060萬美元，一次性諮詢服務170萬美元，與內部重組相關的成本470萬美元，以及與融資相關的一次性專業費用30萬美元。截至2022年12月31日的財年的其他成本包括與內部重組相關的230萬美元成本。

(g)	公司的其他收入 截至12月底止的年度 2022年31日，與賣方與先前收購有關的税收賠償收據有關。

(h)	我們會產生與塔樓維護相關的資本支出，這是非可自由支配的性質，是我們以最佳方式運營我們的投資組合並按照我們與客户的服務水平協議執行所必需的。非酌情資本開支屬非創收性質，主要包括維修資本開支(包括定期維修、翻新及更換現有地點的鐵塔及電力設備，以維持該等資產的使用)，以及日常公司資本開支。

(i)	公司資本支出是非可自由支配的，主要包括信息技術基礎設施的例行支出。

(j)	不包括根據“國際財務報告準則”第16號計入的租賃產生的使用權資產成本。

塔樓

我們通過計算我們擁有或與至少一個租户一起運營的塔樓的數量，來衡量在給定時間我們投資組合中的塔樓數量。我們產品組合中的塔樓數量不包括我們為其提供託管服務的塔樓。歷史上，我們通過建設新站點，以及從跨國公司和一家獨立的塔樓公司收購塔樓，在我們的投資組合中增加了塔樓的數量。通過退役塔樓使投資組合合理化，減少了我們擁有和運營的塔樓數量。

主機代管率

我們將託管費率定義為在給定時間點，我們在整個塔樓產品組合中擁有或運營的每個塔樓的平均租户數量，不包括託管服務。託管率是評估現有塔樓利用率和容量的重要指標。我們的託管率是我們調整後EBITDA利潤率的關鍵驅動因素，因為更多租户的增加增加了收入，而電力增加的比例較小，這是我們每個站點的主要可變成本。主機託管以相對較低的增量資本成本實現，而且與New Site替代方案相比，它為客户提供了更短的設備部署時間，因此對我們的客户也很有吸引力。

解釋歷史合併損益表中的關鍵項目

收入

我們的收入來自我們的客户為我們的託管業務及其輔助管理服務支付的費用。代管業務涉及租賃我們擁有和運營的塔樓以及我們固定的銅纜和光纖網絡基礎設施的空間，這些基礎設施由各種MNO和其他通信服務提供商共享。租用塔樓空間的部分託管安排、塔樓場地上的其他資產(空間的使用依賴於這些資產)以及專用於單個客户的固定銅纜和光纖網絡基礎設施的使用屬於IFRS 16“租約”的範圍。關於提供服務、能源收費和使用共享固定銅纜和光纖網絡基礎設施的代管安排的一部分屬於國際財務報告準則15“與客户的合同收入”作為一項服務提供的範圍。租賃安排的收入在合理確保可收回性的情況下，按相關租賃協議的當前租賃期按直線法確認。我們還從非租賃服務中獲得收入，其中包括第三方擁有的塔樓的維護、安全和電力供應。非租賃收入被確認為提供服務的金額反映了我們預期有權換取這些服務的對價。此類收入在提供服務的會計期間確認。我們評估違約客户不結清賬單金額的可能性，並相應地將我們認為可能無法收回的任何組件視為可變對價，這取決於從客户那裏收到資金，這一事件並不完全在我們的控制範圍之內。

銷售成本

銷售成本包括髮電(包括柴油成本)，這是我們最大的單一成本項目，包括土地租賃租金、塔樓維修和維護、與場地和使用權資產有關的折舊和攤銷、財產、廠房和設備的減值、不包括商譽和預付地租的無形資產、員工費用和其他與向客户提供服務直接相關的成本，以及其他與場地相關的成本，如保安

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目錄表

服務、監管許可和許可證成本、保險，包括與客户和網絡相關的資產。塔的折舊是用直線法計算的，估計使用年限為10至20年。警報器、電池和發電機的折舊也使用直線法計算，估計使用壽命在一年至五年之間，具體取決於設備。使用權資產按直線折舊，按塔的剩餘估計使用年限和租賃期中較短的一項進行折舊。

行政費用

行政費用是與向客户提供服務沒有直接關係的成本，但支持我們整個業務的成本。這些間接費用主要包括行政人員費用(包括主要管理人員薪酬)、辦公室租金和相關財產費用、保險、差旅費用、專業費用、行政資產和使用權資產的折舊和攤銷、出售資產的淨損失或收益、貿易和其他應收款項以及其他雜項成本。管理費用還包括與我們的收購努力相關的其他公司管理費用以及與新業務計劃相關的成本。

應收貿易賬款損失準備

我們通過適當計提預期信用損失來計入應收貿易賬款的信用風險。應收貿易賬款損失準備是指根據適用於每一期間的會計準則，不向客户支付應付款項的預期損失。損失準備是根據我們評估預期信貸損失和任何後續減值的政策確定的，該政策考慮了歷史損失率、客户財務狀況的現有信息和前瞻性宏觀經濟數據。

其他收入

其他收入包括保險索賠收益。

融資成本和收入

融資成本包括借款利息開支及貸款融資費、解除退役負債及租賃負債折扣、融資安排產生的已實現及未實現匯兑虧損，以及金融工具估值所產生的已實現及未實現虧損淨額。金融收入包括銀行存款利息收入、融資安排產生的已實現和未實現外匯淨收益以及金融工具估值的已實現和未實現淨收益。

税收

税收包括所得税、教育税和遞延税。所得税按適用於我們各自營業國利潤的國內税率計算。根據國際財務報告準則相關會計準則，當期和遞延税項被視為企業收入的税項。這包括尼日利亞的教育税，按照與所得税類似的基礎確定的應税利潤的税率為3.0%(2022年：2.5%)。

遞延所得税資產於財務報表中確認資產及負債的課税基準與其賬面值之間產生的可扣除暫時性差異(包括結轉税項虧損)，但僅限於相關税項利益的實現預期可通過沖銷應課税暫時性差異而實現，且未來的應課税利潤很可能可用於抵銷暫時性差異。截至2023年12月31日，在尼日利亞和本期有應税虧損結轉或產生的某些其他司法管轄區，與這些虧損有關的遞延税項資產只有在以下情況下才被確認：(1)應税暫時性差異的沖銷，或(2)額外的預測未來應税收入。

​

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目錄表

經營成果

下表顯示了我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度的綜合運營結果。

​

​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的財年：
​	​	2023	​	2022*
​		$’000		$’000
​	​	​	​	​
收入		2,125,539	​	1,961,299
銷售成本		(1,183,306)		(1,157,001)
行政費用		(404,783)		(501,175)
(淨損失準備)/應收貿易賬款損失準備淨沖銷		(7,202)		4,446
其他收入		404		4,676
營業利潤		530,652		312,245
財政收入		25,209		15,825
融資成本		(2,436,511)		(872,049)
所得税前虧損		(1,880,650)		(543,979)
所得税(費用)/福利		(107,528)		75,013
本年度虧損		(1,988,178)		(468,966)

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

尼日利亞奈拉2023年6月中旬貶值的影響

2023年6月中旬，尼日利亞中央銀行實施了統一尼日利亞外匯市場的措施，將多個匯率區段的舊制度取代為單一的投資者和出口商(“I&E”)窗口，在該窗口內，外匯交易將由市場力量決定，並於2023年10月更名為NAFE(尼日利亞自主外匯市場)。本集團使用彭博社公佈的美元/NGN匯率，該匯率與北美有限責任公司窗口匯率大致一致，用於集團報告目的。

在緊接公佈前一段期間(2023年6月14日)與截至2023年6月30日的月底利率之間，NGN下跌了59.4%，並繼續經歷波動，截至2023年12月31日進一步貶值21.1%。由於NGN貶值，與2023年6月1日的美元/NGN匯率相比，2023年下半年的收入和分部調整後EBITDA分別受到4.275億美元和2.647億美元的負面影響。這一對收入和分部調整後EBITDA的負面影響分別被同期合同重置的1.914億美元和1.914億美元部分抵消。他説：

由於貶值的時機，在截至2023年12月31日的三個月期間，用於合併集團業績的美元/新臺幣的平均匯率為815.0新元，截至2023年12月31日的年度為638.0新元，而2023年12月31日的收盤匯率為911.7新元。

在截至2023年12月31日的三個月期間，NGN的持續貶值也對融資成本造成了影響，特別是與我們尼日利亞部門4.092億美元融資的未實現匯兑損失有關。這是由於集團實體向尼日利亞提供的以美元計價的歷史內部股東貸款以及以美元計價的第三方債務所致。由於尼日利亞業務的本位幣是NGN，這些美元餘額在NGN中已使用2023年12月31日的匯率進行了重新估值，導致外匯未實現損失增加。

收入

截至2023年12月31日的財年，我們的收入為21.255億美元，而截至2022年12月31日的財年，我們的收入為19.613億美元。收入增加了1.642億美元，增幅為8.4%，其中包括7.231億美元的有機增長，增幅為36.9%，這主要是由外匯重置和升級推動的。截至2023年12月31日的年度收入包括4810萬美元的非經常性收入，這是根據我們在尼日利亞最小的主要客户對以前提供但收入尚未確認的服務的預扣税進行調整後得出的。在截至2022年12月31日的一年中，通過與尼日利亞的一個主要客户就某些合同條款達成協議，確認了1800萬美元的非經常性收入。在截至2023年12月31日的一年中，無機總收入增長了5680萬美元，增幅為2.9%，推動因素包括2022年5月收購MTN SA、2022年3月收購GTS SP5以及

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目錄表

分別於2022年9月和2023年8月收購科威特。這一增長被6.157億美元或31.4%的外匯匯率負變動的非核心影響部分抵消。

有關詳細信息，請參閲本業務和財務審查的分部結果部分的收入部分。

塔樓淨增423座，使2023年12月31日的塔樓總數達到40,075座，主要原因是科威特收購項目第六次完成後增加了101座塔樓，1,477個新工地被1,074個攪動和90個退役抵消。我們同比增加了1,329個新租户，截至2023年12月31日，總租户為59,727人，託管比率為1.49倍。與去年同期比較，我們增加了4,929項契約修訂，截至2023年12月31日，契約修訂總數為36,603項。

在截至2023年12月31日的一年中，我們的塔樓和租户淨增長包括與一個主要客户達成的合理化計劃的啟動的影響，該計劃導致755座塔樓和總計731個租户的淨合理化。

銷售成本

截至2023年12月31日的財年，我們的銷售成本為11.833億美元，而截至2022年12月31日的財年，我們的銷售成本為11.57億美元。

下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度的銷售成本：

​

​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的年度。
​		2023		2022*
​	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​
發電		396,714		419,151
折舊**		373,889		411,579
鐵塔維修保養		96,258		90,126
財產、廠房和設備、無形資產減值，不包括商譽和預付地租		87,696		38,157
攤銷	​	44,618	​	42,050
安全服務	​	42,512	​	43,448
工地監管許可	​	37,502	​	33,999
員工成本	​	33,149	​	33,229
旅行費用	​	9,700	​	5,343
短期場地租賃	​	8,613	​	14,111
保險	​	4,648	​	5,109
專業費用	​	2,570	​	3,460
短期其他租金	​	2,266	​	2,813
車輛保養和維修	​	2,184	​	1,968
其他	​	40,987	​	12,458
​		1,183,306		1,157,001

​

銷售成本的匯兑損益計入其他項目。

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

*所列巴西應收相關間接税淨額為130萬美元(2022年：90萬美元，2021年：40萬美元)。

截至2023年12月31日止年度的銷售成本較截至2022年12月31日止年度增加2,630萬美元，或2.3%，主要是由於與物業、廠房及設備減值、不包括商譽及預付地租的無形資產、其他成本、塔樓維修及保養、差旅成本及現場監管許可有關的成本增加所致。這一同比增長被與總折舊和攤銷、發電和短期場地租金相關的成本下降部分抵消。有關詳細信息，請參見下文。

在截至2023年12月31日的一年中，發電成本減少了2240萬美元，其中5040萬美元與柴油成本有關，但電力成本增加了2800萬美元，部分抵消了這一下降

101

目錄表

截至2022年12月31日。這主要是由於我們尼日利亞部門的成本同比下降，原因是以美元計算的每升柴油價格同比下降13.1%，以及總用電量下降6.2%，部分被綠色計劃導致的電力成本上升所抵消。

在截至2023年12月31日的一年中，折舊和攤銷總額減少了3510萬美元。這主要是由於我們尼日利亞部門的折舊和攤銷同比減少7130萬美元，這主要是由於我們尼日利亞部門的資產基礎減少所致。SSA和Latam部門的折舊和攤銷分別增加1620萬美元和750萬美元，部分抵消了這一減少。

在截至2023年12月31日的一年中，塔樓維修和維護成本比截至2022年12月31日的年度增加了610萬美元，這主要是由於我們的SSA部門的1120萬美元被尼日利亞部門的670萬美元部分抵消。

截至2023年12月31日止年度，物業、廠房及設備、不包括商譽及預付地租的無形資產減值增加4,950萬美元，主要是由於我們的SSA部門的電力設備資產主要由我們的SSA部門的電力設備資產分類為持有出售並按公允價值減去出售成本而按年增加6,800萬美元所致。這部分被尼日利亞業務減少2,240萬美元所抵銷，這主要是由於我們對本年度與塔樓和塔樓設備相關的減值準備進行了重新評估。

與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度短期租賃成本減少了550萬美元。這主要是由我們的拉美地區推動的。

在截至2023年12月31日的一年中，銷售項目的剩餘成本與截至2022年12月31日的年度相比總共增加了3360萬美元，這主要是由於其他成本(主要是由尼日利亞的未實現匯兑損失推動)、差旅成本和監管許可的增加，但部分被安全服務、專業費用和保險成本的減少所抵消。

行政費用

在截至2023年12月31日的財年，我們的行政費用為404.8億美元，而截至2022年12月31日的財年，我們的行政費用為501.2億美元。

下表顯示了我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度的行政費用：

​

​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的財年：
​		2023		2022*
​	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​
員工成本		156,602		132,399
專業費用		61,094		38,964
應收預提税金減值準備*		47,992		52,334
設施、短期租賃和維護		43,616		34,203
密鑰管理補償		18,508		21,703
旅行費用		14,124		15,535
基於股份的支付費用		13,370		13,265
折舊		11,314		9,995
攤銷		5,765		5,280
企業合併交易成本		2,432		20,851
商譽減值	​	-	​	121,596
營業税		(1,005)		963
財產、廠房和設備處置淨額(收益)/損失		(3,806)		3,382
其他		34,777		30,705
​		404,783		501,175

​

行政費用匯兑損益計入其他。

*在本集團根據五年現金流量預測評估預提税項資產的可回收性，並分析預提税項餘額與未來所得税負債的使用情況後，預提税項應收賬款減值。

102

目錄表

截至2023年12月31日止年度的行政開支減少9,640萬美元，減幅為19.2%，主要原因是商譽減值成本、業務合併交易成本、應收預提税項減值及處置物業、廠房及設備的淨收益增加，但因工作人員費用、專業費用增加而部分抵銷 以及租金和設施費用。

員工成本從截至2022年12月31日的1.324億美元增加到截至2023年12月31日的年度的1.566億美元，增加了2420萬美元，這主要是由於我們的Latam和SSA部門的員工人數增加，以及我們集團實體的內部重組成本。

在截至2023年12月31日的一年中，專業費用增加了2210萬美元，從截至2022年12月31日的3900萬美元增加到6110萬美元，這主要是由於諮詢和審計成本的增加。

截至2023年12月31日的年度，預提應收税金減值由截至2022年12月31日的5,230萬美元減少至4,800萬美元，主要與我們的尼日利亞業務有關。

在截至2023年12月31日的一年中，租金和設施成本增加了940萬美元，從截至2022年12月31日的3420萬美元增加到4360萬美元，這主要是由於我們尼日利亞部門的維修和維護增加。

截至2023年12月31日止年度並無商譽減值，而截至2022年12月31日止年度之商譽減值為1.216億美元，僅與我們的拉美業務有關。在截至2023年12月31日的一年中，業務合併交易成本從截至2022年12月31日的2090萬美元減少到240萬美元，原因是截至2023年12月31日的一年中，與截至2022年12月31日的年度相比，收購數量減少。

在截至2023年12月31日的年度內，處置物業、廠房及設備的淨收益增加720萬美元至380萬美元，而截至2022年12月31日的年度則淨虧損340萬美元，這主要是由於在截至2022年12月31日的年度內完成資產核實評估後，我們尼日利亞部門的物業、廠房及設備處置淨虧損同比減少440萬美元，導致資產處置。

在截至2023年12月31日的一年中，其他行政費用項目減少了190萬美元，從截至2022年12月31日的一年的9,740萬美元減少到9,550萬美元。

應收貿易賬款損失準備

截至2023年12月31日的年度，我們有720萬美元的應收貿易賬款損失撥備，而截至2022年12月31日的年度，我們的應收貿易賬款損失撥備淨沖銷440萬美元，同比下降1160萬美元。這主要來自我們尼日利亞部分的620萬美元、SSA部分的280萬美元和拉美部分的260萬美元。

其他收入

截至2023年12月31日的一年，其他收入減少了430萬美元，降至40萬美元，而截至2022年12月31日的一年，其他收入為470萬美元。截至2022年12月31日的年度包括一筆250萬美元的一次性金額，涉及賣方與先前收購有關的税收賠償收據。

淨財務收入/成本

截至2023年12月31日的財年，我們的淨財務成本為24.113億美元，而截至2022年12月31日的財年，我們的淨財務成本為856.2美元。

​

103

目錄表

下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度的淨財務成本：

​

​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的財年：
​	​	2023	​	2022*
​	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​
利息收入—銀行存款		25,008		15,170
衍生工具的淨外匯收益—已實現		38		655
嵌入期權和利率上限的公允價值收益		163		-
​		25,209		15,825
​		​	​	​
利息支出--第三方貸款		362,381		256,208
利息支出-為債券利息支付的預扣税	​	13,439	​	12,197
取消退役責任折扣		9,156		7,084
已支付/應付的租賃負債利息和財務費用		61,617		52,234
融資產生的淨匯兑損失--未實現		1,713,242		157,836
已變現融資產生的淨匯兑損失		162,944		206,329
嵌入期權和利率上限的公允價值損失	​	3,760	​	159,889
貸款和金融衍生工具的費用	​	17,821	​	18,673
衍生工具淨匯兑損失--未變現	​	92,151	​	1,599
​		2,436,511		872,049
​	​	​	​	​
淨融資成本		(2,411,302)		(856,224)

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

截至2023年12月31日止年度，財務成本淨額較截至2022年12月31日止年度增加15.645億美元，增幅為179.4%，主要原因是融資(已實現及未實現)所產生的淨匯兑虧損增加15.12億美元，主要原因是尼日利亞新能源相對於以美元計價的公司間債務大幅貶值所致。淨融資成本增加的原因還包括第三方貸款利息支出增加1.062億美元，以及衍生工具(已實現和未實現)淨匯兑損失增加9120萬美元。淨融資成本的增加被有利的同比變動部分抵消，這是由於IHS Holding Limited票據和2027年票據嵌入期權的公允價值虧損大幅減少，為1.561億美元。

由於期末貸款以當地功能貨幣重估，子公司一級的商業銀行貸款、公司間貸款和以美元計價的信用證出現外匯變動。截至2023年12月31日止年度，融資產生的淨匯兑虧損及衍生工具淨匯兑虧損分別為18.762億美元及9,220萬美元，而截至2022年12月31日止年度的融資淨滙損及衍生工具淨匯兑虧損分別為3.642億美元及90萬美元。這導致融資產生的淨匯兑虧損同比增加15.12億美元，衍生工具淨匯兑虧損增加9120萬美元。在截至2022年12月31日的一年中，這些淨匯兑損失主要是由於匯率的變化，主要是NGN、RWF、XAF、XOF、ZAR和ZMW貨幣對美元貶值與BRL對美元升值。於截至2023年12月31日止年度內，因融資而產生的淨匯兑虧損及衍生工具的淨匯兑虧損，主要是由於尼日利亞外匯市場統一，將舊的多匯率區段制度改為單一投資者及進出口窗口，外匯交易將由市場力量決定，導致在截至2023年12月31日的年度內，新貨幣兑美元大幅貶值，兑美元由461.5元貶值至1元至911.7元。進出口窗口後來於2023年10月更名為北美有限元基金。RWF、ZAR和ZMW對美元的貶值也導致了截至2023年12月31日的年度內融資產生的淨匯兑損失。

第三方貸款利息支出同比增加1.062億美元，主要原因是尼日利亞2023年定期貸款、IHS Holding 2022年定期貸款、IHS SA STL貸款和I-Systems貸款產生的利息的影響，以及IHS SA貸款的額外提款。

104

目錄表

IHS Holding Notes和2027年債券內含期權的公允價值虧損同比減少1.561億美元，主要是由於截至2023年12月30日的年度看漲期權的市值與截至2022年12月31日的年度相比大幅下降，導致同期公允價值大幅虧損。

所得税支出/(福利)

截至2023年12月31日的年度，我們的當前所得税支出為1.144億美元，而截至2022年12月31日的年度的當前所得税支出為1.088億美元。

在截至2023年12月31日的一年中，我們的遞延所得税優惠為690萬美元，而截至2022年12月31日的年度的遞延所得税優惠為1.839億美元。

下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度的所得税支出：

​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的財年：
​		2023		2022*
​	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​
現行所得税		114,430		108,842
遞延所得税		(6,902)		(183,855)
總税額		107,528		(75,013)

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

當期所得税支出同比增加560萬美元，導致截至2023年12月31日的年度的當期税費支出為1.144億美元，而截至2022年12月31日的財年當期所得税支出為1.088億美元。增加的主要原因是我們的尼日利亞分部增加了150萬美元，集團實體增加了540萬美元，這主要是由於增加了集團不確定税收頭寸撥備。這部分被我們拉美部門當前所得税支出減少130萬美元所抵消。

遞延税項優惠同比減少1.77億美元，導致截至2023年12月31日的年度的遞延税項優惠為690萬美元，而截至2023年12月31日的年度的遞延税項優惠為1.839億美元。減少的主要原因是我們的Latam部門和尼日利亞部門的遞延税項優惠分別減少了1.721億美元和1210萬美元，這主要是由於我們的Latam部門在截至2022年12月31日的年度內與收購相關的遞延税項優惠，以及主要由於奈拉貶值導致尼日利亞確認的遞延税項負債水平減少。集團實體的遞延税項優惠增加780萬美元，部分抵銷了這一增長。

本年度虧損

截至2023年12月31日的年度虧損為19.882億美元，而截至2022年12月31日的年度虧損為4.69億美元。本期間虧損增加反映了淨融資成本增加的重大影響，特別是與15.554億美元的未實現匯兑損失有關。這是由於集團實體向尼日利亞發放的以美元計價的歷史股東貸款以及以美元計價的第三方債務導致NGN大幅貶值。由於我們尼日利亞業務的本位幣是NGN，這些美元餘額在NGN中進行了重新估值，導致了重大的未實現外匯損失。

105

目錄表

細分市場結果：

收入：

我們每個可報告部門的收入如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的財年：			​	​	​	​
​		2023		2022		變化		變化
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000	​	%
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
尼日利亞	​	1,381,627	​	1,352,402	​	29,225	​	2.2	%
SSA		503,049		412,824		90,225		21.9	%
拉塔姆		200,207		160,008		40,199		25.1	%
中東和北非		40,656		36,065		4,591		12.7	%
總收入		2,125,539		1,961,299		164,240		8.4	%

​

尼日利亞

截至2023年12月31日的財年，我們尼日利亞業務的收入增加了2920萬美元，增幅為2.2%，達到13.816億美元，而截至2022年12月31日的財年，收入為13.524億美元。收入有機增加6.293億美元或46.5%，主要受外匯重置、升級、租賃修訂、新託管、光纖和新站點增加所推動。截至2023年12月31日的一年中，我們尼日利亞部門的收入包括4810萬美元的非經常性收入。有機收入的增長在很大程度上被奈拉對美元匯率6.001億美元或44.4%的負面走勢的影響所抵消。與去年同期相比，在我們的尼日利亞部門，租户減少了201人，主要是因為942人流失(其中包括從2023年第一季度開始由我們最小的關鍵客户佔用的727座塔樓，我們沒有確認收入)，部分被504個託管和237個新站點抵消，而租賃修正案增加了3781個。

SSA

在截至2023年12月31日的一年中，我們的SSA部門的收入增加了9020萬美元，增幅為21.9%，達到5.031億美元，而截至2022年12月31日的年度為4.128億美元。收入有機增加了6,560萬美元，增幅為15.9%，主要是由於升級、新站點和新託管的增加。我們的SSA部門的收入在此期間也出現了4660萬美元的非有機增長，即11.3%，主要來自完成對MTN SA的收購。收入的增長部分被2200萬美元或5.3%的外匯匯率變動的同比負面影響所抵消。與去年同期相比，在我們的SSA部門中，租户增加了557人，其中226人來自新地點，330人來自Colocation，而租賃修訂增加了1,030人。

拉塔姆

在截至2023年12月31日的一年中，拉美地區的收入增加了4020萬美元，增幅為25.1%，達到20020萬美元，而截至2022年12月31日的年度收入為1.6億美元。收入有機增加了2520萬美元，增幅15.7%，主要是通過光纖和升級的收入增長推動的。在此期間，我們的Latam部門的收入增長了850萬美元，增幅為5.3%，其中主要包括收購GTS SP5的影響。由於匯率的有利變動，收入也增加了650萬美元，增幅為4.1%。與去年同期相比，在我們的Latam部門，租户增加了648人，包括828人來自新站點和206人託管，部分抵消了386人的變動，而租賃修訂增加了118人。

中東和北非

在截至2023年12月31日的財年中，中東和北非地區的收入增加了460萬美元，增幅為12.7%，達到4070萬美元，而截至2022年12月31日的財年為3610萬美元。收入有機增加了300萬美元，增幅為8.3%，主要受新站點和升級的推動，同期收入非有機增長170萬美元，增幅為4.6%。有機收入的增加被科威特第納爾對美元匯率10萬美元或0.2%的負面走勢的影響部分抵消。與去年同期相比，在我們的中東和北非地區，租户增加了150人，其中包括自2023年第三季度科威特收購的第六次完成以來的109人和來自新地點的47人。

106

目錄表

部門調整後的EBITDA：

我們用來評估每個可報告部門業績的關鍵盈利指標--調整後的EBITDA如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的財年：			​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	​	變化	​	變化
​		$'000		$'000		$'000		%
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
尼日利亞		855,317		802,822		52,495		6.5	%
SSA		257,072		230,066		27,006		11.7	%
拉塔姆		145,754		114,434		31,320		27.4	%
中東和北非		22,121		16,021		6,100		38.1	%
其他		(147,729)		(132,412)		(15,317)		(11.6)	%
分部調整後EBITDA合計		1,132,535		1,030,931		101,604		9.9	%

​尼日利亞

截至2023年12月31日止年度，我們尼日利亞業務的分部經調整EBITDA為8.553億美元，較截至2022年12月31日止年度的8,280萬美元增加5,250萬美元，增幅為6.5%。分部調整後EBITDA的增長主要反映了上文討論的收入的增加以及銷售成本的減少4,020萬美元。銷售成本的下降主要是由於柴油費用定價降低了6170萬美元，被上文討論的負面匯兑影響所抵消。

SSA

截至2023年12月31日的年度，我們的SSA部門的分部調整後EBITDA為2.571億美元，而截至2022年12月31日的年度為2.301億美元，增加2,700萬美元，增幅為11.7%。分部經調整EBITDA的增長主要反映上文討論的收入，但因發電成本、柴油成本和維護成本分別增加2,090萬美元、1140萬美元和1140萬美元，以及主要由於員工成本增加240萬美元而導致行政費用增加640萬美元，部分抵消了上述收入。

拉塔姆

截至2023年12月31日止年度，拉美業務的分部經調整EBITDA為1.458億美元，較截至2022年12月31日止年度的1.144億美元增加3,130萬美元，增幅為27.4%。增加的主要原因是上文解釋的收入增加，但被銷售成本中的電力和維護費用分別增加260萬美元和130萬美元以及主要由於工作人員費用增加750萬美元而增加的行政費用1190萬美元部分抵銷。

中東和北非

截至2023年12月31日止年度，中東及北非地區分部經調整EBITDA為2210萬美元，較截至2022年12月31日止年度的1600萬美元增加610萬美元，增幅為38.1%。增加的主要原因是上文解釋的收入增加，以及銷售成本減少180萬美元。銷售成本減少的主要原因是租金支出減少了110萬美元。

107

目錄表

非經常開支：

我們每個可報告部門的資本支出如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至2018年12月31日的財年：			​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	​	變化	​	變化
​		$'000		$'000		$'000		%
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
尼日利亞		316,221		404,628		(88,407)		(21.8)	%
SSA		73,769		97,750		(23,980)		(24.5)	%
拉塔姆		187,803		121,158		66,645		55.0	%
中東和北非		5,855		6,974		(1,120)		(16.1)	%
其他		2,399		2,960		(561)		(19.0)	%
資本開支總額		586,046		633,470		(47,424)		(7.5)	%

​

尼日利亞

截至2023年12月31日的年度，我們尼日利亞部門的資本支出為3.162億美元，而截至2022年12月31日的年度資本支出為4.046億美元，減少8840萬美元，降幅為21.8%。減少的主要原因是新地盤非經常開支減少3,540萬元，其他非經常開支減少3,000萬元，維修非經常開支減少2,630萬元，為新地盤或現有地盤購置土地的開支減少760萬元，而與綠化計劃有關的非經常開支則減少230萬元，但增加的1,200萬元資本開支部分抵銷了減幅。

SSA

截至2023年12月31日的一年，我們撒哈拉以南非洲部門的資本支出為7,380萬美元，而截至2022年12月31日的一年為9,780萬美元，減少2,400萬美元，降幅為24.5%。減少的主要原因是其他非經常開支減少1,580萬元，新地盤非經常開支減少460萬元，而擴充非經常開支則減少300萬元。

拉塔姆

截至2023年12月31日的年度，拉美業務的資本支出為1.78億美元，而截至2022年12月31日的年度資本支出為1.212億美元，增加6660萬美元，增幅為55.0%。按年增長主要是由於新地盤資本開支增加4,650萬元，公司資本開支增加690萬元，為新地盤或現有地盤購置土地增加400萬元，光纖業務資本開支增加340萬元，以及擴充資本開支增加310萬元。

中東和北非

截至2023年12月31日，中東和北非地區部門的資本支出為590萬美元，而截至2022年12月31日的年度資本支出為700萬美元，減少了110萬美元，降幅為16.1%。按年減少主要是由於新地盤資本開支減少160萬元及翻新資本開支減少70萬元，但因維修資本開支增加60萬元、與綠化計劃有關的資本開支增加30萬元及其他資本開支增加30萬元而被部分抵銷。

B.流動資金和資本資源

概述

我們通常通過經營活動的現金流為我們的運營提供資金，其中包括運營費用和償債要求(本金和利息支付)。我們歷來為收購和其他投資提供資金，包括大規模的新場地建設和場地改善，資金來自從股東那裏籌集的外部股本、長期債務融資和內部運營產生的現金。外部股權融資是在IHS Holding Limited層面籌集的，在運營子公司或收購需要之前，這些資金是以美元持有的。當運營的子公司需要這些資金時，資金通常通過公司間貸款分配給這些子公司。公司間貸款與股本的比例對每項業務都是獨一無二的，並由商業資金要求、當地税收和公司立法決定。

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目錄表

截至2023年12月31日，我們的總流動資金為8.163億美元，相當於我們2.938億美元的無限制現金和現金等價物，以及IHS Holding RCF和IHS Holding 2022定期貸款下的可用資金分別為3.00億美元和1.3億美元，以及尼日利亞RCF和集團內其他貸款安排下的可用資金約9250萬美元(有關更多信息，請參閲“-負債”). 我們的中央財務團隊監督我們的現金管理。我們的現金和現金等價物是在我們的運營子公司中產生的，並在當地持有或向上流向IHS Holding Limited(或其中介機構)。作為一家控股公司，我們支付債務的唯一現金來源將是與我們在子公司的所有權權益有關的分配或償還公司間貸款，這些貸款來自(I)這些子公司產生的淨收益和現金流，(Ii)來自運營公司債務融資再融資的任何過剩資金。

我們相信，自這些業績發佈之日起至少12個月內，我們的可用流動資金和運營現金將足以滿足我們的運營費用、償債、資本支出要求和有機增長戰略。然而，我們滿足運營費用、償債、資本要求和增長戰略的能力將取決於我們未來的表現，這受到一般經濟、財務、競爭、監管和其他因素的影響，包括我們年報“風險因素”部分描述的那些因素。如果我們未來無法從經營活動中產生足夠的現金流，我們可能不得不獲得額外的融資。如果我們通過發行股權獲得額外資本，我們現有股東的現有利益將被稀釋。如果我們產生額外的債務，這些債務可能包含重大的金融和其他契約，可能會嚴重限制我們的運營。我們不能保證以商業上合理的條件或根本不能保證我們可以獲得這樣的融資。

此外，我們不斷審查我們的資本結構以及我們的資金和到期日概況。作為這項審查的一部分，我們定期探索全球資本市場的機會，試圖優化我們的資金狀況和資金來源組合，並努力確保我們處於有利地位，能夠充分利用任何再融資或其他機會，包括我們的2027年債券和我們的其他安排。我們也可能根據市場情況，不時考慮債務和/或股權回購計劃，無論是在公開市場還是在其他方面。在2023年第三季度，該公司根據其5000萬美元的股票回購計劃，以480萬美元的價格回購了948,101股票。在截至2023年12月31日的三個月內，公司以520萬美元的價格進一步回購了930,556股股票。所有回購的股票都被取消了。

現金流量表

​	​	​	​	​
​		截至12月31日止年度，
​		2023		2022
​	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​
經營活動產生的現金淨額		853,453	​	907,303
用於投資活動的現金淨額		(722,249)	​	(1,517,288)
淨現金(用於)/融資活動產生的淨現金	​	(162,301)	​	398,241
現金和現金等價物淨減少	​	(31,097)	​	(211,744)
年初現金及現金等價物	​	514,078	​	916,488
匯率變動對現金的影響	​	(189,158)	​	(190,666)
年終現金及現金等價物	​	293,823	​	514,078

​

經營活動產生的現金淨額

在截至2023年12月31日的一年中，運營活動產生的淨現金同比減少5390萬美元，從截至2022年12月31日的9.073億美元降至8.535億美元。按年減少的主要原因是營運資金變動相關的現金流出增加，導致營運現金減少6,400萬美元，這主要是由於貿易及其他應收賬款同比減少以及貿易及其他應收賬款增加所致，但因存貨減少而部分抵銷。與營運資金變動有關的現金流出增加被營業利潤增加部分抵銷。

用於投資活動的現金淨額

在截至2023年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額從截至2022年12月31日的15.173億美元減少到7.222億美元，這主要是由於支付的現金對價減少

109

目錄表

業務合併，經購入現金淨額7.313億美元和短期存款淨額增加9400萬美元后，部分被房地產、廠房和設備(包括預付款)資本支出增加3230萬美元所抵銷。用於業務收購的現金同比減少是由於在截至2022年12月31日的一年中，GTS SP5收購和MTN SA收購的支出增加。

用於籌資活動/從籌資活動中產生的淨現金

在截至2023年12月31日的一年中，用於融資活動的現金淨額增加了5.605億美元，達到1.623億美元，而截至2022年12月31日的一年，融資活動產生的現金淨額為3.982億美元。現金流出按年增加，主要是由於從第三方收到的貸款在扣除本金償還後淨額減少4.601億元，而第三方貸款的利息則增加6,450萬元。

負債

下面所述的非美元計價貸款的大約美元等值是從債務的貨幣按2023年12月31日的相關匯率換算而來的。

IHS Holding(2020)循環信貸安排

IHS Holding Limited是一項價值3,000萬美元的循環信貸安排協議的訂約方，該協議最初於2020年3月訂立(經不時修訂和/或重述，包括根據2021年6月和2023年11月訂立的修訂和重述協議)(“IHS Holding RCF”)，並由以下各方簽訂：作為借款人的IHS Holdco B.V.、IHS荷蘭Holdco B.V.、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS Towers NG Limited、IHS荷蘭NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、INT Towers Limited和IHS Nigia作為擔保人、花旗銀行歐洲公司、作為貸款代理的英國分行和被列為原始貸款人的某些金融機構。他説：

IHS Holding RCF下的利率等於基於SOFR(基於五個無風險利率，或RFR，銀行日回顧計算)的複合參考利率，以及信貸調整利差加上3.00%的保證金。IHS Holding Limited還支付某些其他費用和成本，包括未提取的承諾費、使用費和代理費。

根據IHS Holding RCF借入的資金可用於一般企業用途，包括但不限於：(A)新站點計劃和(B)償還債務(包括債務的利息和費用)的融資。

在某些條件下，IHS Holding Limited可自願預付使用費及/或永久取消全部或部分可用承諾，方法是提前五個RFR銀行日發出通知，或在任何情況下給予多數貸款人同意的任何較短期限。除了自願預付款外，IHS Holding RCF在某些情況下還需要強制取消，如果適用，還需要全部或部分預付款，包括但不限於：(I)對於任何貸款人來説，如果該貸款人履行IHS Holding RCF下的任何義務變得非法；以及(Ii)發生IHS Holding RCF定義的控制權變更時。

IHS Holding RCF包含慣常的信息承諾、肯定契諾和否定契諾(包括但不限於否定承諾)，在每種情況下，均受某些商定的例外和實質性剝離的限制。該等契諾包括作為財務契諾的利息保障比率(有關期間的EBITDA與有關期間的利息開支的比率)及槓桿率(有關期間的財務負債淨額與該有關期間的EBITDA的比率)。根據提交的財務報表和/或提交的每一份合規證書，這些財務契約每季度進行一次測試(除非在任何時候要求遵守，以及在發生時要求進行測試)。IHS持有RCF包含慣常的違約事件(在某些情況下須遵守商定的寬限期、門檻和其他限制條件)。

2023年7月，根據IHS Holding RCF中所載的增加設施條款，可用承付款增加到3.00億美元。2023年11月，對IHS Holding RCF進行了進一步修訂和重述，除其他外，將終止日期延長至2026年10月30日。

截至2024年3月8日，IHS Holding RCF下沒有提取和未償還的金額。

IHS Holding RCF以美元計價，受英國法律管轄。

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目錄表

IHS Holding(2022)子彈式定期貸款安排

IHS Holding Limited於2022年10月與作為借款人的IHS Holding Limited、作為融通代理的Citibank Europe plc英國分行以及作為原始貸款人的若干金融機構簽訂了一份價值600,000,000美元的定期貸款協議(經不時修訂及/或重述，稱為“IHS Holding 2022定期貸款”)。這筆貸款由IHS荷蘭Holdco B.V.、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS Towers NG Limited、IHS荷蘭NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、INT Towers Limited和IHS Nigia擔保。他説：

適用於根據IHS Holding 2022定期貸款發放的貸款的年利率等於期限SOFR，即信貸調整息差加3.75%的年利率。IHS Holding Limited還支付某些其他費用和成本，包括未提取承諾的費用和向設施代理支付的費用。

IHS Holding 2022定期貸款計劃於貸款協議日期後36個月終止，並在該日期全額償還。在某些條件下，IHS Holding Limited可通過給予五個工作日的通知或多數貸款人同意的較短期限，自願預付其使用費和/或永久取消全部或部分可用承諾。除了自願預付款外，IHS Holding 2022定期貸款在某些情況下還需要強制取消，如果適用，還需要全部或部分預付款，包括但不限於：(I)就任何貸款人而言，如果該貸款人履行其在IHS Holding 2022定期貸款下的任何義務變得非法，以及(Ii)發生IHS Holding 2022定期貸款定義的控制權變更時。

IHS Holding 2022年定期貸款在每一種情況下都包含習慣的信息承諾、肯定契約和否定契約(包括但不限於否定質押)，但須受某些商定的例外情況和實質性剝離的限制。其中包括作為財務契約的利息覆蓋率(有關期間的EBITDA與有關期間的利息支出的比率)和槓桿率(有關期間的金融債務淨額與該有關期間的EBITDA的比率)。該等財務契諾以過去12個月為基準，參照提交的年度或季度(視乎適用而定)財務報表及/或提交的每一份合規證明書，於每個相關的財政季度日期結束後，按季度進行逾期測試。IHS Holding 2022定期貸款還包含慣例違約事件(在某些情況下，須遵守商定的寬限期、門檻和其他限制條件)。

在2022年11月根據這項安排首次提取資金後，IHS Holding Limited於2022年12月通過訂立總面值為1億美元、上限利率為4.50%的利率上限，對衝了部分定期SOFR敞口，期限為2023年2月7日至2024年11月7日。餘額2.7億美元仍未對衝。

2023年10月，IHS持有2022年定期貸款的可用承付款自願減少了1.00億美元，可用承付款餘額1.3億美元的可用承付款期限從2023年10月延長至2024年4月。2024年3月，IHS持有2022年定期貸款的可用承諾額進一步自願減少7000萬美元。

截至2024年3月8日，IHS持有的2022年定期貸款中有3.7億美元被動用。提取的大部分收益已用於預付IHS Holding Bridge貸款和尼日利亞2019年貸款的美元部分。未支取的6,000萬美元可用於一般企業用途。

IHS Holding 2022定期貸款以美元計價，受英國法律管轄。

IHS Holding(2024)定期貸款

IHS Holding Limited於2024年3月8日訂立了一項總值2.7億元的貸款協議(經不時修訂及/或重述，稱為“IHS Holding 2024定期貸款”)，其中包括作為借款人的IHS Holding Limited與作為原始貸款人的渣打銀行(新加坡)有限公司之間的貸款協議。這筆貸款由IHS荷蘭Holdco B.V.、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS Towers NG Limited、IHS荷蘭NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、INT Towers Limited和IHS Nigia擔保。他説：

根據IHS Holding 2024定期融資提供的貸款的年利率等於定期SOFR，另加保證金(在IHS Holding 2024定期融資期間的年利率由4.50%至7.00%不等)，以相關的保證金上調日期為基礎。IHS Holding Limited還支付某些其他費用和成本，包括未提取承諾的費用。

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目錄表

IHS Holding 2024定期貸款計劃於貸款協議簽訂之日起24個月終止，可分期償還。在某些條件下，IHS Holding Limited可通過給予五個工作日的通知或多數貸款人同意的較短期限，自願預付其使用費和/或永久取消全部或部分可用承諾。除自願預付外，IHS Holding 2024 Term Finance在某些情況下還需要強制取消，如果適用，還需要全部或部分預付，包括但不限於，如果貸款人在發生控制權變更和外賣融資(每種情況下都符合IHS Holding 2024 Term Finance的定義)時，履行該貸款安排下的任何義務變得非法。

《國際保健制度持有2024年定期融資協議》在每一種情況下都包含習慣性信息承諾、肯定契諾和否定契諾(包括但不限於否定承諾)，但須遵守某些商定的例外情況和實質性剝離。其中包括作為財務契約的利息覆蓋率(有關期間的EBITDA與有關期間的利息支出的比率)和槓桿率(有關期間的金融債務淨額與該有關期間的EBITDA的比率)。該等財務契諾以過去12個月為基準，參照提交的年度或季度(視乎適用而定)財務報表及/或提交的每一份合規證明書，於每個相關的財政季度日期結束後，按季度進行逾期測試。IHS Holding 2024年定期貸款還包含慣例違約事件(在某些情況下，須遵守商定的寬限期、門檻和其他限制條件)。

截至2024年3月8日，IHS Holding 2024年定期貸款下沒有提取和未償還的金額。

IHS Holding 2024定期貸款以美元計價，受英國法律管轄。

IHS荷蘭Holdco B.V.票據

於2019年9月18日及2020年7月31日，本公司全資附屬公司荷蘭國際控股有限公司(“荷蘭控股有限公司”)發行總值5.1億美元2025年到期的7.125%優先債券(“2025年債券”)，以及由IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS荷蘭NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、IHS Nigia、IHS Towers NG Limited及INT Towers(自2021年6月22日起)擔保的2027年到期的9.4億美元8.0%優先債券(“2027年債券”)。2021年6月22日，根據成功徵求同意，Holdco B.V.還對管理票據的契約進行了某些修訂，其中包括擴大“受限集團”以涵蓋IHS Holding Limited和IHS Holding Limited的所有子公司(這些附屬公司將受到契約下的違約契諾和違約事件的約束)，並對更大的集團結構產生的負面契諾和限制做出某些其他相應修改。

2021年11月30日，在IHS Holding成功發行IHS Holding票據(定義如下)後，2025年債券被贖回。

2027年發行的債券將於2027年9月18日到期，每半年付息一次，本金到期全數償還。在2023年9月18日或之後，2027年債券可贖回(全部或部分)，價格分別為102.000釐及100.000釐。

該契約包含慣常的負面契諾和限制，包括但不限於，我們有能力：產生或擔保額外債務併發行某些優先股；進行某些受限制的付款和投資，包括股息或其他分配；設立或產生某些留置權；訂立限制受限制子公司支付股息的能力的協議；轉讓或出售某些資產；與其他實體合併或合併，以及與關聯公司進行某些交易。

IHS Holding Limited票據

2021年11月29日，IHS Holding Limited發行了2026年到期的5,000,000，5.625釐優先債券(“2026年債券”)及2028年到期的5,000,000，6.250釐優先債券(“2028年債券”，連同2026年到期的債券，稱為“IHS持有債券”)，由IHS荷蘭Holdco B.V.、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS荷蘭NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、IHS Nigia Limited、IHS Towers NG Limited及INT Towers Limited擔保。

於2024年11月29日前，IHS Holding Limited可隨時贖回最多40%的債券，贖回價格相等於2028年債券本金的106.250%，另加應計及未付利息及額外款項(如有的話)，贖回價格相等於2028年債券本金的106.250%，只要緊接贖回日期後適用系列債券原有本金總額的至少50%仍未贖回。此外，在上述期間，債券可按相當於本金100%外加“全額”溢價的贖回價格贖回。在2025年11月29日、2023年、2024年或該日後，可贖回2026年債券(全部

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目錄表

或部分)，價格分別為102.81250%、101.40625%和100.00000%。在11月29日、2024年、2025年或該日後，該批債券可贖回(全部或部分)，贖回價格分別為103.1250釐、101.5625釐及100.0000釐。

管理票據的契約包含慣常的負面契諾和限制，包括但不限於，我們有能力：招致或擔保額外債務併發行某些優先股；作出某些受限制的付款和投資，包括股息或其他分派；設立或產生某些留置權；訂立限制受限制附屬公司支付股息的能力的協議；轉讓或出售某些資產；與其他實體合併或合併，以及與聯屬公司進行某些交易。

發行IHS持有債券所得款項用於贖回2025年債券的全部本金(包括應計及未付利息及贖回溢價)、與發行債券有關的費用及開支，以及作一般企業用途。IHS持有票據每半年支付一次利息，本金於到期時悉數償還。

尼日利亞(2023年)定期貸款

IHS荷蘭控股有限公司、IHS尼日利亞、IHS Towers NG Limited、INT Towers和IHS Holding Limited在2023年1月至2023年1月簽訂了一項高達1,650億新元(約1.81億美元)的定期貸款協議(經不時修訂和/或重述的“尼日利亞2023年定期貸款”)，其中包括IHS荷蘭Holdco B.V.作為控股公司和擔保人；IHS Towers NG Limited和INT Towers作為借款人；IHS Holding Limited、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS尼日利亞、IHS荷蘭NG2 B.V.和尼日利亞塔Interco B.V.作為擔保人；作為代理的尼日利亞生態銀行有限公司和其中列為原始貸款人的某些金融機構。他説：

在剩餘期限轉為浮動利率的第一年，年利率等於20%。這一浮動利率的定義是尼日利亞的MPR加上2.5%的利潤率，上限為24%，下限為18%。IHS荷蘭Holdco B.V.還支付某些其他費用和成本，包括代理費。

尼日利亞2023年定期貸款在每一種情況下都包含習慣性信息承諾、平權公約和負面公約(包括但不限於負面質押)，但須遵守某些商定的例外情況和實質性剝離。其中包括作為財務契約的利息覆蓋率(有關期間的EBITDA與有關期間的利息支出的比率)和槓桿率(有關期間的金融債務淨額與該有關期間的EBITDA的比率)。該等財務契諾以過去12個月為基準，參照提交的年度或季度(視乎適用而定)財務報表及/或提交的每一份合規證明書，於每個相關的財政季度日期結束後，按季度進行逾期測試。尼日利亞2023年定期貸款還包括慣例違約事件(在某些情況下須遵守商定的寬限期、門檻和其他限制條件)。

尼日利亞2023年定期貸款的原始本金為1245億新元(約合1.366億美元)，貸款資金除其他外，用於對INT Towers、IHS Nigia的某些債務進行再融資，以及一般公司和營運資本用途。

尼日利亞2023年定期貸款定於自尼日利亞2023年定期貸款之日起60個月後終止，可分期償還。在某些條件下，IHS荷蘭Holdco B.V.和借款人可以自願預付使用費和/或永久取消全部或部分可用承諾，方法是提前五個工作日(或多數貸款人同意的較短期限)。除了自願預付款外，尼日利亞2023年定期貸款還需要強制取消，如果適用，在某些情況下還需要全部或部分預付款。

截至2023年1月3日，尼日利亞2023年定期貸款的可用承諾總額為1245億新元(約1.366億美元)，根據貸款協議中包含的貸款增加條款，2023年2月增加了290億新元(約3180萬美元)，2023年5月進一步增加了115億新元(約1260萬美元)，直至其總容量達到1650億新元(約1.81億美元)。

2023年1月，根據尼日利亞2023年定期貸款，動用了1245億NGN(約合1.366億美元)。2023年3月、2023年4月和2023年6月分別對NGN 140億(約1540萬美元)、NGN 15億(約1650萬美元)和NGN 115億(約1260萬美元)進行了進一步減記。

113

目錄表

截至2024年3月8日，該貸款已動用1650億NGN(約合1.81億美元)。除其他外，提款所得用於對INT Towers和IHS Nigia的某些債務進行再融資，以及用於一般公司和營運資本用途。

尼日利亞2023年定期貸款以奈拉計價，受英國法律管轄。

尼日利亞(2023年)循環信貸安排

IHS荷蘭控股有限公司、IHS尼日利亞、IHS Towers NG Limited、INT Towers和IHS Holding Limited於2023年1月至2023年1月簽訂了一項高達550億NGN(約合6,030萬美元)的循環信貸安排協議(經不時修訂和/或重述)，其中包括：IHS荷蘭Holdco B.V.作為控股公司和擔保人；IHS Towers NG Limited和INT Towers作為借款人和擔保人；IHS Holding Limited、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS荷蘭NG2 B.V.和Nigia Tower Interco B.V.各自作為擔保人；作為代理的尼日利亞生態銀行有限公司和其中列為原始貸款人的某些金融機構。他説：

在剩餘期限轉為浮動利率的第一年，年利率等於20%。這一浮動利率的定義是尼日利亞的MPR加上2.5%的利潤率，上限為24%，下限為18%。IHS荷蘭Holdco B.V.還支付某些其他費用和成本，包括代理費。

《尼日利亞2023年區域合作框架》在每一種情況下都包含習慣性信息承諾、平權公約和消極公約(包括但不限於消極承諾)，但須遵守某些商定的例外情況和實質性剝離。其中包括作為財務契約的利息覆蓋率(有關期間的EBITDA與有關期間的利息支出的比率)和槓桿率(有關期間的金融債務淨額與該有關期間的EBITDA的比率)。該等財務契諾以過去12個月為基準，參照提交的年度或季度(視乎適用而定)財務報表及/或提交的每一份合規證明書，於每個相關的財政季度日期結束後，按季度進行逾期測試。《尼日利亞2023年區域合作框架》還載有違約的慣例事件(在某些情況下須遵守商定的寬限期、門檻和其他限制條件)。

尼日利亞2023年區域合作框架定於尼日利亞2023年區域合作框架日期後36個月終止，到期時應全額償還。在某些條件下，IHS荷蘭Holdco B.V.和借款人可以自願預付使用費和/或永久取消全部或部分可用承諾，方法是提前五個工作日(或多數貸款人同意的較短期限)。除了自願預付款外，《尼日利亞2023年區域合作框架》還要求在某些情況下強制取消，並在適用的情況下要求全部或部分預付款。

截至2023年1月3日，尼日利亞2023年區域合作框架下的可用承諾總額為440億新元(約4830萬美元)，根據貸款協議中包含的增加貸款條款，2023年2月進一步增加了110億新元(約1210萬美元)至550億新元(約6030萬美元)。

截至2024年3月8日，該貸款已動用了150億NGN(約合1650萬美元)。

尼日利亞2023年區域合作框架以奈拉計價，受英國法律管轄。

尼日利亞(2019)定期貸款

IHS荷蘭Holdco B.V.、IHS尼日利亞、IHS Towers NG Limited、INT Towers和IHS Holding Limited最初於2019年9月簽訂定期貸款協議(經不時修訂和/或重述，包括根據2021年9月簽訂的修訂和重述協議)(“尼日利亞2019貸款”)，除其他外，IHS荷蘭Holdco B.V.作為Holdco和擔保人；IHS尼日利亞、IHS Towers NG Limited和INT Towers作為借款人和擔保人；IHS控股有限公司、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS尼日利亞、IHS荷蘭NG2 B.V.、IHS Towers NG Limited、Nigia Tower Interco B.V.和INT Towers分別作為擔保人；代理尼日利亞生態銀行有限公司和被列為原始貸款人的若干金融機構。他説：

適用於尼日利亞2019年貸款的年利率等於：(A)在利率轉換日期之前，對於美元部分，3個月倫敦銀行同業拆借利率(以零下限為限)加4.25%的保證金(受保證金棘輪的限制，其中保證金水平可增加(最多4.50%)%或降低，但須受某些測試，包括IHS Holding Limited Group的相關槓桿率的影響)，以及，在美元利率轉換日期之後，等於基於SOFR的複合參考利率(根據五天RFR銀行日回顧計算)和信貸調整利差加上保證金；和(B)就奈拉部分而言，3個月的Nibor(以零為限

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目錄表

下限)外加每年2.50%的保證金。IHS荷蘭Holdco B.V.還支付了某些其他費用和成本，包括代理費。

尼日利亞2019年融資機制在每一種情況下都包含習慣性信息承諾、平權公約和消極公約(包括但不限於消極承諾)，但須遵守某些商定的例外情況和實質性剝離。其中包括作為財務契約的利息覆蓋率(有關期間的EBITDA與有關期間的利息支出的比率)和槓桿率(有關期間的金融債務淨額與該有關期間的EBITDA的比率)。根據提交的年度或季度(視情況而定)財務報表和/或提交的每個合規證書，該等財務契約在過去12個月的基礎上每季度進行逾期測試，並於每個相關的財政季度日期結束。尼日利亞2019年融資機制還載有違約的慣例事件(在某些情況下須遵守商定的寬限期、門檻和其他限制條件)。

美元付款的原始本金為1.1億美元，奈拉付款的原始本金為1,413億新元(截至尼日利亞2019年貸款之日約為3.9億美元)，根據貸款借入的資金除其他外，用於對國際塔公司的某些債務進行再融資、一般公司和營運資本用途，以及為部分清償公司間貸款提供資金。

貸款項下的每項貸款將於該貸款首次使用之日後60個月零一天終止，並應分期償還。在某些條件下，IHS荷蘭Holdco B.V.和借款人可以自願預付使用費和/或永久取消全部或部分可用承諾，方法是提前五個工作日發出通知(或大多數貸款人可能同意的較短期限)。除了自願預付款外，尼日利亞2019年融資機制還要求在某些情況下強制取消，並在適用的情況下要求全部或部分預付款。

2022年11月，我們使用IHS Holding 2022定期貸款初始提款後收到的收益，全額預付了7560萬美元貸款的美元部分剩餘本金(加上應計利息和中斷成本)。

截至2022年12月31日，奈拉設施的未償債務為883億NGN(約合9690萬美元)。

2023年1月，我們使用尼日利亞2023年定期貸款初始提款後收到的收益，全額預付了Naira部分貸款883億新元(約合9690萬美元)的剩餘本金(外加應計利息)。

尼日利亞2019年融資機制受英國法律管轄。

IHS(尼日利亞)當地設施

IHS(尼日利亞)有限公司簽訂了兩項當地貨幣安排，每項安排均受尼日利亞法律管轄，具體如下：

(a)於2022年3月提供161億新臺幣(約1,770萬美元)融資，並由IHS Holding Limited、INT Towers Limited及IHS Towers NG Limited各自擔保。適用利率為年息12.5%，根據該貸款借入的資金用於一般企業用途(“IHSN NG1貸款”)。IHSN NG1貸款原定於2023年3月終止，並於2022年4月全部用完；以及

(b)於2022年5月提供100億元(約1,100萬美元)貸款，由IHS Holding Limited、INT Towers Limited和IHS Towers NG Limited各自擔保(“IHSN NG2貸款”，以及與IHSN NG1貸款一起，稱為“IHS尼日利亞本地設施”)。在2022年10月之前，適用的年利率為15.0%，之後增加到年利率18.0%，並將從該貸款下借入的資金用於營運資金要求。IHSN NG2設施原定於2023年7月終止，並於2022年7月全部用完。

2023年1月，我們使用尼日利亞2023年定期貸款初步提款後收到的收益，全額預付了IHS尼日利亞當地貸款的剩餘本金261億新元(約2860萬美元)(外加應計利息)。

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目錄表

IHS科特迪瓦公司設施

IHS科特迪瓦公司最初於2015年6月與某些金融機構簽訂了信貸協議(經不時修訂和/或重述，包括在2017年8月和2022年6月)，分為兩部分，一部分總承諾額為5,200萬歐元(約5740萬美元)(“CIV歐元部分”)，另一部分總承諾額為446億XOF(約7,510萬美元)(“CIV XOF部分”，與CIV歐元部分一起，稱為“IHS科特迪瓦S.A.貸款”)。IHS科特迪瓦公司的設施由IHS Holding Limited提供擔保。CIV歐元部分的利率為3.00%加3個月EURIBOR，(受零下限限制)，CIV XOF部分的利率為5.00%。IHS科特迪瓦S.A.設施包含習慣性信息和消極公約，並要求IHS科特迪瓦S.A.遵守某些習慣性平權契諾，但須遵守某些商定的例外情況和實質性剝離。這些公約包括，IHS科特迪瓦公司維持具體的淨債務與EBITDA的比率和利息覆蓋率，每一項都符合其中的定義。

IHS科特迪瓦公司的設施已於2017年全部用完，終止日期已延長至2024年6月。

2024年2月，用CIV 2023年定期貸款初始提款所得款項全額償還了IHS科特迪瓦S.A.貸款。

Civ(2023)定期貸款

IHS科特迪瓦公司最初於2023年12月與被列為原始貸款人的若干金融機構簽訂了融資協議(經不時修訂和/或重述)，分為兩部分，一部分總承諾額為8,800萬歐元(約9,710萬美元)(“CIV 2023歐元部分”)，另一部分總承諾額為112億XOF(約1,880萬美元)(“CIV 2023歐元部分”，與CIV 2023歐元部分一起，稱為“CIV 2023歐元定期貸款”)。CIV 2023定期貸款受法國法律管轄。除其他外，該貸款下的資金將用於對IHS科特迪瓦公司(包括IHS科特迪瓦公司貸款)的某些債務進行再融資，用於一般公司和營運資本用途，以及為公司間貸款的結算提供資金。

CIV 2023定期貸款的利率為3.50%外加CIV 2023歐元部分的3個月EURIBOR和CIV 2023 XOF部分的6.50%，幷包含慣常信息和負面契諾，以及要求IHS科特迪瓦遵守某些慣常平權契諾(受某些商定的例外情況和重大剝離的約束)，並保持特定的淨債務與EBITDA比率和利息覆蓋比率。

CIV 2023定期貸款將於2028年12月終止。截至2023年12月31日，這一安排下沒有提取任何金額。

2024年2月，在CIV 2023年定期貸款項下提取了5610萬歐元(約6190萬美元)和71.09億XOF(約1200萬美元)，所得資金除其他外用於償還IHS科特迪瓦銀行貸款。

截至2024年3月8日，根據這一安排已提取的總金額為5610萬歐元和71億XOF(約7390萬美元)。

IHS贊比亞有限公司設施

IHS贊比亞有限公司最初於2020年12月與若干金融機構簽訂了兩項共同條款協議(經不時修訂和/或重述，包括2021年2月和2023年1月)，總承諾額為9,500萬美元，分為總承諾額為7,500萬美元的貸款和總承諾額為2,000萬美元的第二個貸款。

贊比亞貸款由IHS Holding Limited擔保，截至2021年3月已全部使用。贊比亞貸款的利率為5.0%，外加3個月的SOFR，信貸調整利差在0.11%至0.43%之間，包含慣常信息和消極契約，並要求IHS贊比亞有限公司遵守某些習慣性肯定契約，但須遵守某些商定的例外情況和重大分拆。這些契約包括IHS贊比亞有限公司維持具體的淨債務與EBITDA的比率和利息覆蓋率，每一項都在協議中定義。各自的設施將於2027年12月終止。

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目錄表

IHS科威特設施

IHS科威特有限公司最初於2020年4月簽訂了一項貸款協議(經不時修訂和/或重述)，總承諾額為2,600萬科威特第納爾(約8,460萬美元)(“科威特貸款”)。科威特貸款的利率為2.00%加3個月倫敦銀行間同業拆借利率，包含習慣信息和消極契約，並要求IHS科威特有限公司遵守某些習慣性平權契約，但須遵守某些商定的例外情況和實質性決定。這些契約包括IHS科威特有限公司維持特定的淨債務與EBITDA的比率、償債覆蓋率，並將資本支出限制在該設施內確立的水平。

科威特貸款將於2029年4月終止，截至2023年12月31日，該貸款中有2180萬科威特第納爾(約合7090萬美元)被動用。

截至2024年3月8日，根據這項貸款已提取的總金額為2180萬科威特第納爾(約合7090萬美元)。

IHS巴西基礎設施公司債券

IHS Brasil-Accessão de Infrastructure S.A.於2023年9月發行了12.0億BRL(約合2.473億美元)的債券(經不時修訂和/或重述，簡稱“IHS Brasil Debentures”)。IHS巴西債券從2026年2月開始每半年攤銷一次，直到2031年8月到期。

IHS Brasil債券包含慣例信息和財務契約，包括但不限於維持特定淨債務與EBITDA的比率和利息覆蓋比率。它們還包含慣常的負面契約和限制，包括但不限於向股東支付股息和其他款項、公司間貸款和資本削減。

IHS巴西債券的擔保是對IHS荷蘭BR B.V.在IHS Brasil-Accessão de Infrastructure Structure S.A.擁有的所有股份的質押，以及對公司應收賬款存放銀行賬户的質押。IHS巴西債券的利率為CDI加3.10%(假設以252天為計算基礎)，將於2031年8月終止。

發行IHS Brasil債券所得款項，除其他外，用於對IHS Brasil-Accessão de Infrastructure Structuas S.A.(包括IHS Brasil融資設施和GTS融資機制，定義見下文)的某些債務進行再融資，以及一般企業和營運資本用途。

IHS巴西基礎設施公司

IHS Brasil Participacos Ltd.加入(後來分配給IHS Brasil-CESSão de Infrastructure Structure S.A.)(A)最初於2021年5月簽訂的1,000,000,000 BRL(約6,180萬美元)信貸協議(經不時修訂及/或重述後，稱為“IHS巴西融資1”)及(B)最初於2021年6月訂立的1,000,000 BRL(約2,060萬美元)信貸協議(經不時修訂及/或重述)(“IHS巴西融資2”及連同IHS Brasil融資1，“IHS Brasil融資”)。

IHS Brasil-Accessão de Infrastructure S.A.還於2022年4月簽訂了一份BRL 4.95億歐元(約合1.02億美元)的信貸協議(經不時修訂和/或重述，稱為“GTS貸款”)。

IHS Brasil融資機制和GTS融資機制均載有慣例信息和負面契約，包括維持具體的淨債務與EBITDA之比和利息覆蓋率。它們還包括對允許的總債務、股息、公司間貸款和資本削減的限制。

IHS巴西貸款機構1的利率為3.65%(假設以252天為計算基礎)加CDI，將於2029年5月終止。該設施於2021年5月全部用完。

IHS巴西貸款機構2的利率為3.65%(假設以252天為計算基礎)加CDI，將於2029年5月終止。該設施於2021年6月全部用完。

GTS貸款的利率為CDI加3.05%的保證金(假設以252天為計算基礎)，將於2028年4月終止。GTS融資機制於2022年4月全部用完。

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目錄表

於2023年9月，吾等用發行IHS Brasil債券所得款項預付IHS Brasil貸款及GTS貸款的全部剩餘本金7.136億BRL7.136億(約1.471億美元)(加上應計利息)。

I-Systems設施

I-Systems Soluçóes de Infrastructure S.A.(“i-Systems”)簽訂了一份BRL 2億歐元(約合4,120萬美元)的信貸協議，最初於2022年10月(經不時修訂和/或重述，稱為“i-Systems融資機制”)。I-Systems貸款以i-Systems的某些信貸權利的動產抵押為抵押，並載有慣例信息和負面契約，包括維持具體的淨債務與EBITDA的比率。它還包括對允許的總債務、股息、公司間貸款和資本削減的限制。I-Systems貸款的利率為CDI加2.45%(假設以252天為計算基礎)，將於2030年10月終止。該設施於2022年10月全部用完。

2022年10月，Itau Unibanco S.A.按相同條款提供了一筆總額為2億BRL(約合4120萬美元)的額外承付款，分兩批提供。第一批BRL 8,000,000(約1,650萬美元)於2023年2月提取，利率為CDI加2.45%(假設252天計算基準)，而第二批BRL 12,000,000(約2,470萬美元)於2023年3月提取，利率為CDI加2.50%(假設252天計算基準)。

IHS南非設施

IHS Towers南非控股有限公司(“IHS SA”)於2022年5月(經不時修訂及/或重述)與(其中包括)被列為原始貸款人的若干金融機構訂立3,470百萬茲羅提(約1.89億美元)融資協議(經不時修訂及/或重述)。IHS SA融資機制受南非法律管轄，根據該融資機制借入的資金部分用於支付收購MTN SA所欠的對價。未支取的部分可用於資本支出和一般企業用途，自協議簽署之日起最長可達24個月。

IHS SA貸款的利率為2.75%，外加3個月國際銀行間同業拆借利率，包含習慣信息和負面契約，以及要求IHS SA遵守某些習慣肯定契約(受某些商定的例外情況和重大剝離的約束)，並維持特定的淨債務與EBITDA比率和利息覆蓋比率。

IHS SA設施將於2029年5月終止。

2022年5月，在IHS SA貸款機制下提取了34.0億茲拉爾(約合1.852億美元)。2023年5月進一步提款7000萬茲拉爾(約380萬美元)。

截至2024年3月8日，該貸款已動用34.7億茲拉爾(約合1.89億美元)。

IHS南非透支

IHS SA於2023年10月簽訂了3.5億茲羅提(約合1,910萬美元)透支貸款協議(“IHS SA透支”)。IHS SA透支受南非法律管轄，根據該安排借入的資金將用於一般企業用途。IHS SA透支將於2024年10月終止。

截至2024年3月8日，該貸款已動用2.789億茲拉爾(約合1,520萬美元)。

信用證融資安排

截至2023年12月31日，IHS(尼日利亞)有限公司已根據商定的信用證使用了9890萬美元的資金。這些債券將於2024年3月31日到期，利率從12.00%到15.55%不等。這些信用證被用來為供應商的資本和業務支出提供資金。

截至2023年12月31日，INT Towers Limited已根據商定的信用證使用了2.194億美元的資金。這些債券將於2024年3月31日到期，利率從12.00%到15.75%不等。這些信用證被用來為供應商的資本和業務支出提供資金。

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目錄表

截至2023年12月31日，ITNG Limited已根據協議信用證使用了2000萬美元的資金。這些債券將於2024年3月31日到期，利率為15.49%。這些信用證被用來為與供應商的資本和業務支出提供資金。

截至2023年12月31日，全球獨立連接有限公司已根據商定的信用證通過融資利用了110萬美元。這些債券將於2024年3月31日到期，利率從13.25%到15.49%不等。這些信用證被用來為供應商的資本和業務支出提供資金。

C.研發、專利和許可證等。

該公司沒有任何研發政策或專利。有關我們許可證的討論，請參閲本年度報告中包含的經審計綜合財務報表的附註2.13(B)。

D.趨勢信息

除本年報其他部分所披露者外，吾等並不知悉自2023年12月31日以來有任何趨勢、不確定性、需求、承諾或事件合理地可能對本公司的收入、收入、盈利能力、流動資金或資本資源產生重大不利影響，或導致所披露的財務信息不一定指示未來的經營結果或財務狀況。

E.關鍵會計估計數

我們的綜合財務報表是按照國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則編制的。在編制綜合財務報表時，我們對影響資產、負債、收入和費用報告金額的會計政策的應用做出判斷、估計和假設。我們的關鍵會計估計和判斷以及估計不確定性的來源載於我們的經審核綜合財務報表附註3，該附註3包括在本年度報告的其他部分。

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目錄表

項目6.董事、高級管理人員和員工

A.董事和高級管理人員

行政人員及董事

下表列出了我們現任高管和董事的信息，包括他們截至本年度報告日期的年齡：

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名字		年齡	​	職位
行政人員			​
薩姆·達維什		52	​	董事長、集團首席執行官兼董事
穆罕默德·達維什		44	​	執行副總裁總裁，IHS尼日利亞首席執行官
威廉·薩阿德		52	​	集團首席運營官常務副總裁總裁
史蒂夫·豪登		41	​	執行副總裁總裁，首席財務官
Ayotade Oyinlola		49	​	常務副祕書長總裁，首席人力資源官
科爾比·辛澤爾	​	45	​	交通部常務副主任總裁
穆斯塔法·塔羅		50	​	集團總法律顧問總裁常務副
董事		​	​
烏蘇拉·伯恩斯		65	​	董事
約翰·埃利斯·布什		71	​	董事
弗蘭克·丹格爾德		66	​	董事
巴希爾·魯費		70	​	董事
瑪麗亞·卡羅琳娜·萊瑟達		51	​	董事
尼古拉斯·蘭德		76	​	董事
普圖瑪·恩列科		63	​	董事
Aniko Szigetvari		54	​	董事
​	​	​	​	​

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除非另有説明，本公司行政總裁及董事目前的營業地址為英國倫敦SW1E 5BP維多利亞街123號大教堂廣場1號IHS Holding Limited。

董事前非執行董事布萊斯·福特辭去公司董事會職務，自2023年8月9日起生效。

我們的前集團首席戰略官威廉(比爾)貝茨於2023年9月30日從公司辭職。

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行政人員

以下是我們高管的商業經驗的簡要總結。

薩姆·達維什是我們的聯合創始人之一，我們的董事長兼集團首席執行官。作為一名受過教育的工程師，達維什先生在電信行業擁有超過25年的經驗。在2001年創建本公司之前，他在1999年至2000年期間擔任尼日利亞GSM運營商西莉亞移動電話有限公司的董事副經理。在此之前，達維什先生於1998年至1999年擔任國際GSM開發商Lintel的項目副董事長兼董事。1994年至1998年，達維什先生還擔任黎巴嫩GSM運營商Libancell Sal的網絡經理，該運營商目前的名稱為Touch。此外，達維什先生目前擔任奇點投資公司的創始人和負責人，該公司是一傢俬人投資公司，專注於美國和新興市場的科技、媒體和電信公司。他也是房地產投資公司達爾地產和電信諮詢公司達爾電信的創始人和總裁。薩姆·達維什是穆罕默德·達維什、我們的執行副總裁總裁和IHS尼日利亞首席執行官的兄弟。

穆罕默德·達維什是我們的聯合創始人之一，自2023年1月以來一直擔任IHS Towers的執行副總裁總裁和IHS尼日利亞的首席執行官。達維什先生曾在2015年11月至2022年12月期間擔任IHS Towers的高級副總裁和IHS Nigia的首席執行官。在此之前，達維什先生曾擔任

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目錄表

2014年10月至2015年11月擔任IHS尼日利亞副首席執行官。達維什先生在電信領域擁有約20年的經驗。此外，達維什先生目前擔任奇點投資公司的創始人和負責人，該公司是一傢俬人投資公司，專注於美國和新興市場的科技、媒體和電信公司。穆罕默德·達維什是我們的董事長兼集團首席執行官薩姆·達維什的兄弟。

威廉·薩阿德是我們的聯合創始人之一，自2012年7月起擔任IHS Towers執行副總裁兼集團首席運營官，擁有28年的電信行業經驗。在共同創立本公司之前，薩阿德先生於1998年至2001年在尼日利亞GSM運營商西莉亞移動電話公司擔任董事運營主管。在加入Celia之前，薩阿德先生於1998年至1999年擔任國際GSM運營商Lintel Sal的項目經理，在此之前於1995年至1998年擔任黎巴嫩第一家GSM運營商Libancell Sal的OMC網絡管理員。薩阿德先生還在幾家私營公司以及非營利性組織黎巴嫩-尼日利亞倡議組織的董事會任職。

史蒂芬(史蒂夫)豪登自2022年4月起擔任IHS Towers執行副總裁總裁兼首席財務官。豪登此前在2019年6月至2022年3月期間擔任高級副總裁和副首席財務官。自2013年1月加入本公司以來，豪登先生還擔任過併購集團負責人以及其他多個高級財務職位。在加入IHS Towers之前，豪登先生於2006年至2013年擔任安永併購部門成員，在此之前曾在安永和安達信的企業重組團隊任職。豪登先生擁有約18年的金融和企業融資經驗。豪登先生是一名合格的特許會計師。

Ayotade Oyinlola自2023年1月起擔任IHS Towers執行副總裁總裁兼首席人力資源官。奧因洛拉先生曾在2015年7月至2022年12月期間擔任IHS Towers的高級副總裁和首席人力資源官。Oyinlola先生為公司帶來了20多年的人力資源和電信經驗。在加入IHS Towers之前，Oyinlola先生於2013-2015年間擔任Millicom Services UK非洲和歐洲人力資源主管。2011年至2013年，他還擔任愛立信的西非人力資源董事；2009年至2011年，他還擔任愛立信撒哈拉以南非洲董事的學習與發展負責人。此外，Oyinlola先生此前曾在殼牌石油公司、布里斯托直升機公司、Atlasco Technologies和Resourcery Limited擔任過幾個高級職位。Oyinlola先生是英國特許人事和發展學會特許研究員，也是尼日利亞特許人事經理學會成員。

科爾比·辛澤爾自2023年1月起擔任IHS Towers交通部常務副總裁總裁。Synesael先生自2022年3月加入本公司至2022年12月，一直擔任IHS Towers通訊部的高級副總裁。Synesael先生負責IHS Towers的公司溝通，包括投資者關係和ESG報告。自Bill Bates辭職以來，Synesael先生以臨時身份負責公司的商業和併購職能。在加入IHS Towers之前，Synesael先生在投行考恩擔任了12年的董事管理和高級研究分析師，專門從事通信基礎設施(塔樓、數據中心、光纖)和電信服務行業的研究。在2010年3月加入考恩之前，他是考夫曼兄弟的高級研究分析師，在此之前，他在Merriman Curhan Ford工作了近三年。2001年至2006年1月，Synesael先生在Thomas Weisel Partners工作，從2003年起擔任助理研究員，負責通信基礎設施和電信服務。

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穆斯塔法·塔羅自2012年起擔任IHS Towers執行副總裁總裁兼集團總法律顧問。在加入本公司之前，Tharoo先生於2009-2011年間在坦桑尼亞的Adet Chambers擔任顧問。此前，Tharoo先生於2003年至2009年在坦桑尼亞擔任Ringo&Associates的顧問，並於2000年至2003年在肯尼亞擔任Anjarwalla&Khanna的合夥人。Tharoo先生在公司、合規和監管事務以及非洲和中東的主要交易方面擁有20多年的經驗。

董事

以下是我們董事經商經驗的簡要總結。

烏蘇拉·伯恩斯於2020年7月加入IHS Holding Limited董事會，擔任獨立董事非執行董事。伯恩斯女士最近擔任Veon，Ltd的董事長兼首席執行官，2017年6月被任命為董事長，然後從2018年12月至2020年6月擔任董事長兼首席執行官。伯恩斯女士也是私募股權公司Integrum Holdings的創始合夥人。她目前是奮進集團控股有限公司、優步和Teneo Holdings LLC等公司的董事會成員，併為幾個社區、教育和非營利組織提供領導諮詢。彭斯女士擔任總裁出口委員會主席。

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目錄表

在2010年至2015年擔任副主席後，於2015年至2016年。2022年2月，伯恩斯加入了拜登政府的美國商務部供應鏈競爭力諮詢委員會。伯恩斯女士還在施樂擁有35年的經驗，在進入管理層之前，她作為機械工程師加入了該組織，在那裏她在公司擔任過多個戰略職位，包括2009年至2016年擔任首席執行官，2010年至2017年擔任董事長。

2019年8月加入IHS Holding Limited董事會，擔任獨立董事非執行董事。布什先生自2007年以來一直擔任傑布·布什合夥人有限責任公司的總裁，自2016年以來擔任Dock Square Capital的董事長，自2019年以來擔任Finback Investment Partners LLC的董事長兼聯合創始人。自2021年以來，布什一直擔任Innovage Holding Corp.和Jackson Acquisition Company的董事會成員。自2007年以來，布什先生一直擔任卓越教育基金會主席。布什先生之前是巴克萊銀行的高級顧問和Tenet Healthcare Corp.的董事會成員。布什先生曾在1999年至2007年擔任佛羅裏達州州長，並於1986年至1988年擔任佛羅裏達州商務部長。

弗蘭克·丹格爾德2020年9月加入IHS Holding Limited董事會，自2023年7月以來一直擔任獨立董事的非執行董事。丹格爾德先生於2004年9月至2008年2月期間擔任湯姆森公司董事長兼首席執行官。在此之前，他於2002年9月至2004年9月擔任法國電信副首席執行官，1997年6月至2002年9月擔任湯姆森多媒體公司副首席執行官兼副董事長，1988年10月至1997年6月擔任投資銀行SG Warburg&Co.Ltd.的董事經理。Dangeard先生目前擔任Gen Digital(前身為NortonLifelock)和NatWest Markets的董事會主席，NatWest集團的投資銀行部門，以及NatWest集團和競爭與市場管理局的非執行董事公司。Dangeard先生之前曾在RPX、Orange、Equant、Wanadoo、Eutelsat、Sonaecom、ArQiva的董事會任職，並在Telenor的董事會擔任副主席和代理董事長。他曾是哈佛商學院和高等商業學院的顧問委員會成員，也是歐洲智庫Bruegel的創始董事會成員。

Mallam Bashir Ahmad El-Rufai2013年6月加入IHS Holding Limited董事會。El-Rufai先生還在我們的一些子公司的董事會任職。在加入IHS尼日利亞之前，他曾於1977至1979年間擔任卡諾國家石油聯合產品有限公司的培訓與發展幹事及生產助理經理，並於1981至1983年間加入尼日利亞穀物加工有限公司，擔任集團營銷經理。1983年至1985年，他擔任尼日利亞對外電信有限公司北區首席商務官，1985年至1996年，在尼日利亞電信有限公司擔任多個職位。1997年至2009年，魯費先生也是Intercell Nigia Limited的聯合創始人和總裁。El-Rufai先生目前擔任Intercell Nigia的董事長，並於2009年擔任Intercell(Nigia)Limited的副董事長兼企業顧問。他也曾擔任FSDH招商銀行有限公司的獨立董事。El-Rufai先生還擔任過幾個董事會的主席，包括Channel Distribution(一家ICT公司)、Systemtech(一家IT公司)、Alpha Alumines和Northstar Chemals等。

瑪麗亞·卡羅琳娜·萊瑟達2021年10月加入IHS Holding Limited董事會，擔任獨立董事非執行董事。Lacerda女士在金融行業擁有超過25年的經驗，在整個職業生涯中擔任過各種高級管理職位，包括在瑞銀投資銀行、Unibanco、德意志銀行、美林公司和貝爾斯登公司。自2023年4月以來，Lacerda女士一直擔任BB Seguridade RI董事會的獨立成員，自2023年1月以來擔任PagBank PagSeguro董事會成員，自2022年6月以來擔任中國三峽巴西公司董事會成員，自2021年5月以來擔任Rumo S.A.董事會成員，自2016年10月以來擔任Hypera Pharma公司董事會獨立成員。拉塞爾達女士曾在2019年至2022年期間擔任Vibra Energia(前身為BR Distribuidora)的董事會成員，並在2012至2016年間擔任Anbima的董事會成員 (巴西首都金融市場協會)、CNF(國家金融機構聯合會)以及巴西BM&FBOVESPA的上市會議廳。他説：

​

尼古拉斯·蘭德2019年8月加入IHS Holding Limited董事會，擔任獨立董事非執行董事。蘭德先生自2017年以來一直擔任泰晤士水務有限公司的副主席，並自2019年以來擔任Instant Group Ltd的董事長。自2008年以來，蘭德先生一直是沃達豐集團基金會董事會成員，並從2011年起擔任主席。自2007年以來，他還擔任Dentons UK EMEA LLP董事會的顧問，並自2012年以來一直擔任英國風險投資協會私募股權報告小組主席。蘭德先生於2017年至2022年在Astro Lighting Holdings Ltd.擔任董事會成員。蘭德先生此前還曾擔任沃達豐集團、荷蘭皇家殼牌石油公司-B、聯合博姿有限公司、安石集團和簽名航空公司的非執行董事。蘭德先生是董事財務報告委員會的非執行董事，2011年至2020年擔任該委員會的準則和標準委員會主席。蘭德先生擁有英國特許會計師資格，並在安永會計師事務所工作了36年，於2006年退休，擔任該事務所的執行主席。

普圖瑪·恩列科2021年10月加入IHS Holding Limited董事會，擔任獨立董事非執行董事。*Nhleko先生曾在2002至2011年間擔任MTN集團首席執行官，並繼續擔任非

122

目錄表

2013年至2019年擔任董事執行董事和MTN集團董事會主席。Nhleko先生目前是Phembani Group(Pty)Ltd的董事長，他自2011年以來一直擔任該職位。他目前還擔任圖洛石油公司和約翰內斯堡證券交易所(JSE)的董事長。Nhleko先生還擔任董事Engen、南非TBWA和Phembani Remgro基礎設施基金的經理。此前，他曾在2011年至2016年擔任英國石油公司董事會成員，2011年至2015年擔任英美資源集團董事會成員。此外，在擔任MTN集團首席執行官期間，尼勒科先生是全球移動電話運營商行業協會--GSM協會的非執行董事董事。在加入MTN集團之前，Nhleko先生曾擔任Nedbank Group Limited和Old Mutual Life(SA)的董事成員。

Aniko Szigetvari2014年7月至2021年2月擔任IHS Holding Limited董事會成員，2021年10月重新加入董事會，擔任獨立非執行董事董事。Szigetvari女士是Atlantica Ventures的創始合夥人，Atlantica Ventures是一家專注於非洲影響力的風險投資基金，投資於建立技術和技術驅動的企業的早期初創公司。她曾擔任多家被投資公司的董事會委員會主席和顧問委員會成員，包括Sendmarc Inc.，自2023年1月以來一直擔任董事的非執行董事，並自2023年11月以來擔任董事長。在加入Atlantica Ventures之前，Szigetvari女士從1998年開始在國際金融公司(IFC)工作了20年，專注於新興市場的本金投資和融資，主要是在電信、媒體和技術或TMT部門。她管理IFC TMT業務長達八年之久，最初擔任非洲和拉丁美洲TMT業務主管，然後從2015年至2019年擔任TMT集團全球主管四年，領導所有新興市場的投資和投資組合活動。在加入國際金融公司之前，Szigetvari女士曾在DHL、卡夫食品和麥肯錫公司任職。

任命權

根據我們與某些股東達成的股東協議，我們的某些股東有權根據最低持股水平不時指定董事供我們的董事會提名。目前，奧蘭傑-拿騷發展有限公司(“文德爾”)維持最低實益擁有權要求，以便根據股東協議作出提名，而我們現任董事會成員Frank Dangeard最初是根據該指定權利獲文德爾委任為本公司董事會成員。

B.補償

於截至2023年12月31日止年度，吾等或吾等附屬公司因向吾等或吾等附屬公司提供各種服務而支付予吾等或吾等附屬公司的薪酬及實物福利金額，以及吾等或吾等附屬公司向吾等高管及董事會成員的退休福利計劃供款的金額如下。

高管與董事薪酬

我們每個執行幹事的薪酬由以下要素組成：基本工資、獎金和合同福利，如養卹金、津貼和在法律上負有義務的服務終了繳款。截至2023年12月31日止年度，支付予本公司行政人員及董事會成員的薪酬及實物福利總額為18,508,467美元。我們目前沒有為我們的執行人員的利益維持任何遞延薪酬、獎金或利潤分享計劃；但是，根據他們的服務協議條款，我們的執行人員有資格獲得年度獎金，我們的執行人員根據2021年綜合激勵計劃(定義如下)獲得的權利最高可達1,789,369截至2023年12月31日止年度的普通股。

在截至2023年12月31日的年度內，我們並無預留或累積任何款項以向我們的行政人員及董事會成員提供退休金、退休或類似福利。

股權激勵計劃

非員工董事助學金

關於我們的首次公開募股，某些非僱員董事獲得了總計259,784股普通股的限制性股票單位授予，其中222,672股普通股已發行，截至2023年12月31日，37,112股普通股的權利仍需歸屬。

123

目錄表

長期激勵計劃

LTIP由我們的董事會或董事會的一個委員會管理。計劃管理人選擇將根據計劃獲得獎勵的個人，以及將授予每個人的獎勵金額，在每種情況下都與長期信託投資計劃的條款一致。

截至2023年12月31日，有條件權利已歸屬於21,765,849 普通股。截至2023年12月31日，LTIP下沒有剩餘的存續有條件權利。

2021年綜合激勵計劃

我們於2021年9月30日通過了IHS Holding Limited 2021年綜合激勵計劃，或2021年綜合激勵計劃，並於2021年10月4日或生效日期經股東批准後生效。如果之前沒有被董事會終止，2021年綜合激勵計劃將在生效日期十週年的營業結束時終止。根據2021年綜合激勵計劃，根據我們資本結構的某些變化(在下文“調整”中描述)的調整，我們最多可以向我們的合格員工、顧問、非員工董事和我們的關聯公司發行22,120,000股普通股。只有我們的員工或我們附屬公司的員工有資格獲得激勵性股票期權。根據2021年綜合激勵計劃為發行預留的所有股票可用於激勵股票期權。截至2023年12月31日，根據2021年綜合激勵計劃，存在最多5974,602股普通股的有條件權利。

獎項的類型。2021年綜合激勵計劃規定授予激勵性股票期權、非法定期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、其他基於股票的獎勵和其他現金獎勵，每個獎勵和集體獎勵。每個獎項將由一份頒獎協議證明，該協議將管理該獎項的條款和條件。

計劃管理。*2021年綜合獎勵計劃一般由本公司董事會管理，除非及直至董事會將管理工作下放至董事會轄下委員會(“委員會”)。委員會將就2021年綜合激勵計劃做出所有決定，對真誠採取的任何行動不承擔任何責任。2021年綜合激勵計劃由我們的董事會管理，涉及對非僱員董事的獎勵。

調整。*如因拆分、合併或資本重組或股票股息而導致已發行普通股的數目或類別有所改變，則其後可根據根據2021年綜合獎勵計劃授予的獎勵而發行的股份數目或類別(包括總額及任何承授人)，以及當時須獲授予未償還獎勵的股份數目及類別，以及尚未行使購股權或股票增值權的每股行使價格，將由委員會釐定以反映該等改變。如果流通股的數量或種類發生任何其他變化，或該等股票或其他證券或財產的數量或種類發生任何變化，而該等股票或其他證券或財產已被更改或將被交換，而委員會認為該等變化公平地需要對根據2021年綜合獎勵計劃已予或可能授予的任何獎勵作出調整，則該等調整將根據該決定作出，但須受2021年綜合獎勵計劃所列的若干限制所規限。此外，如果(I)當吾等與另一實體合併或合併，而與此有關的代價是向吾等的股東提供股權以外的代價，或所產生的實體將不承擔尚未清償的獎賞，(Ii)吾等的全部或實質所有資產被另一人收購，(Iii)吾等被重組或清算，或(Iv)吾等訂立書面協議進行上文(I)、(Ii)或(Iii)段所述的交易，委員會可酌情在事先通知受影響人士後，

控制權的變化。在控制權發生變化的情況下，即使《2021年綜合獎勵計劃》中有任何相反的規定，委員會仍可自行決定對某一特定懸而未決的獎勵的全部或任何部分採取任何行動，包括但不限於在每種情況下，除受贈人與公司之間的書面協議另有規定外：(I)如果獎勵未被轉換、假定或由繼任者取代，獎勵將變為完全可行使和授予，任何績效條件將基於所假定的績效水平(可能是實際的，目標或最高績效)，由委員會確定；(Ii)-如果獎勵是由具有類似獎勵的繼任者承擔或取代的，則新獎勵必須(A)為受贈人提供實質上同等的條款和條件；及(B)在受贈人非自願終止僱傭或服務(視情況而定)後立即完全歸屬並可由公司行使，而不包括

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目錄表

在控制權變更後十八(18)個月內的原因，任何業績條件應根據委員會確定的假定業績水平(可能是實際業績、目標業績或最高業績)的實現情況進行轉換；(Iii)解決以前推遲的裁決；(Iv)委員會自行酌情認為適當並與計劃目的一致的情況下，調整、取代、轉換、結算和/或終止未完成的裁決；及(V)如任何獎勵的行使價格相等於或超過普通股股份因控制權變更而支付的價格，則委員會可取消該獎勵而無須支付代價。在實際可行的範圍內，委員會採取的任何行動的方式和時間可允許受影響的承授人有能力參與受其獎勵限制的普通股的控制權變更交易。此外，如控制權發生變動，委員會可全權酌情並在向受影響人士發出至少十(10)日的事先通知後，取消任何尚未行使的獎勵，並以現金或股票或兩者的任何組合向持有人支付獎勵的價值，該等獎勵的價值基於本公司其他股東在控制權變動中已收到或將收到的普通股每股價格。

修正案。一般而言，董事會可酌情修改、更改、修訂或終止《2021綜合激勵計劃》(於任何時間及具有或不具追溯力)全部或部分，而無須股東或任何其他人士批准，惟任何修訂均須經吾等股東批准方可生效，以符合任何適用法律或證券交易所上市規定。然而，未經承授人書面同意，對《2021年綜合獎勵計劃》的修訂或終止不得對承授人的任何權利造成實質性的不利影響。董事會可隨時修改尚未裁決的條款，但未經受影響受贈人書面同意，不得損害任何裁決項下的權利。

賠償

執行人員和董事享有我們條款中的賠償條款的利益。這些條款規定，我們的董事會和高級職員應獲得賠償，免除他們在各自辦公室執行職責所招致的一切責任，但因該等董事的不誠實、故意違約或欺詐而產生的責任除外。此外，我們與我們的高管和董事簽訂了賠償協議，其中包括對我們的高管和董事的責任賠償提供具體保護。

就根據上述條款對證券法項下產生的責任進行賠償的高管、董事或控制吾等的人士而言，我們已被告知，美國證券交易委員會認為，此類賠償違反證券法中所表達的公共政策，因此不可強制執行。

C.董事會慣例

董事會組成

我們的董事會由9名成員組成。薩姆·達維什擔任我們的董事會主席，約翰·埃利斯·布什擔任董事的首席獨立董事。我們的章程規定，董事分為三類，分別指定為第一類、第二類和第三類，董事一般將被選舉出來交錯任職三年。

●	Frank Dangeard及Phuhuma Nhleko為第I類董事，其現屆任期將於2024年本公司第三屆股東周年大會屆滿。

●	John Ellis Bush、Bashir El-Rufai和Nicholas Land擔任第II類董事，其現任任期將於2025年本公司第四屆股東周年大會時屆滿。

●	Sam Darish、Ursula Burns、Maria Carolina Lacerda及Aniko Szigetvari為第III類董事，其現屆任期將於2026年本公司第五屆股東周年大會屆滿。

董事任期屆滿的，可以根據章程條款連任。在任何股東周年大會上，凡提出選舉董事的決議案，所投的多數票即足以選出董事。此外，董事可委任任何人士為董事，並將該董事分配至因臨時空缺或額外董事而產生的類別。我們的條款規定，董事可以通過股東特別決議或不少於75%在任董事的通知而被免職。根據我們的章程，我們每一位董事的任期直到他或她辭職或被免職。

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目錄表

我們的董事會已經確定，根據紐約證券交易所的上市標準，有八名董事符合“獨立”的標準：約翰·埃利斯·布什、烏蘇拉·伯恩斯、弗蘭克·丹格爾德、巴希爾·魯菲、尼古拉斯·蘭德、瑪麗亞·卡羅琳娜·拉塞達、Aniko Szigetvari和Phuhuma Nhleko。

2024年1月，我們與温德爾達成和解協議，並同意對將在2024財年公司年度股東大會上提交股東批准的章程進行某些修改，其中包括建議分兩個階段解密我們的董事會，期限延長至2024財年和2025財年的年度股東大會。*如果提議得到股東的批准，在2025財年的年度股東大會之後，所有董事將每年選舉一次。

見項目66.A。“董事和高級管理人員”，獲取有關我們董事在董事會任職期間的信息。

外國私人發行商地位

我們是一家“外國私人發行人”(這一術語在《交易法》第3b-4條規則中有定義)，我們的股票在紐約證券交易所上市。根據紐交所上市標準，作為外國私人發行人的紐交所上市公司被允許遵循本國的做法，以取代紐交所規定的公司治理規定，但有限的例外情況除外。

我們認為以下是我們的公司治理做法與紐約證券交易所上市標準下適用於美國公司的公司治理做法之間的重大差異：

●	紐約證交所規則將要求，任何股份持有人會議的法定人數應足夠高，以確保代表投票，並仔細考慮將任何低於流通股多數的比例確定為股東大會法定人數的條款。我們遵循我們本國開曼羣島的公司治理做法，允許不到多數流通股作為股東大會的法定人數。

●	紐約證交所的規定還要求股東批准股權薪酬計劃，並對這些計劃進行實質性修訂。我們遵循我們本國開曼羣島的公司治理做法，這些事項不需要股東批准。

我們未來可能會決定對紐約證交所其他上市要求的部分或全部使用其他外國私人發行人的豁免。例如，根據紐約證券交易所的規則，美國國內上市的非控股公司必須擁有獨立董事會的多數席位，而我們的祖國開曼羣島公司法並沒有要求這一點。紐約證交所的規則還將要求美國國內上市、非受控公司設立薪酬委員會和提名和公司治理委員會，每個委員會都完全由獨立董事組成，而我們本國的法律並不要求這兩個委員會。

按照我們本國的治理做法，對投資者的保護可能不及適用於國內發行人的紐約證券交易所上市要求所提供的保護。有關更多信息，請參見第3.d項。風險因素 - 與我們普通股所有權相關的風險 - 由於我們是一家“外國私人發行人”，並遵循某些母國的公司治理慣例，我們的股東可能不會得到與受紐約證券交易所所有公司治理要求的公司股東相同的保護。“

審計委員會

審計委員會由尼古拉斯·蘭德、烏蘇拉·伯恩斯和Aniko Szigetvari組成。尼古拉斯·蘭德擔任該委員會主席。審計委員會完全由懂財務的獨立董事組成，尼古拉斯·蘭德被認為是美國證券交易委員會所定義的“審計委員會財務專家”。我們的董事會已經確定，Nicholas Land、Ursula Burns和Aniko Szigetvari各自符合交易所法案第10A條第3款規定的“獨立性”要求。審計委員會受一項符合紐約證交所上市標準的章程管轄。

審計委員會協助董事會監督我們的會計和財務報告程序以及對我們財務報表的審計，並負責除其他事項外：

●

為編制或發佈審計報告或執行其他審計服務而聘用、補償、保留和監督任何會計師事務所；

126

目錄表

●

在聘請獨立審計師提供審計服務和非審計服務之前，預先批准該審計師提供的審計服務和非審計服務；

●

評估獨立審計師’S的資格、業績和獨立性，並至少每年向董事會提交結論；

●

在提交各自的美國證券交易委員會報告之前，與董事會和獨立審計師審查和討論我們的年度經審計財務報表和任何季度財務報表；

●

檢討我們遵守法律和法規的情況；以及

●

根據我們的關聯方交易政策批准或批准任何關聯方交易(定義見我們的關聯方交易政策)。

審計委員會每年至少召開四次會議。審計委員會每年至少與我們的獨立會計師開會一次，而我們的執行官員不在場。

薪酬委員會

薪酬委員會由Aniko Szigetvari、John Ellis Bush和Frank Dangeard組成。Aniko Szigetvari擔任委員會主席。

薪酬委員會協助董事會確定首席執行官的薪酬，並負責除其他事項外：

●

確定、審查和批准與首席執行官薪酬相關的公司目標和目標，評估首席執行官’S根據這些目標和目的進行業績評估，並在此基礎上設置首席執行官’S賠償金；

●

審查並制定或向董事會提出有關我們其他高管薪酬的建議；

●

審查並制定或向董事會提出有關董事薪酬的建議；以及

●

監督和管理我們的激勵薪酬和股權激勵計劃。

提名及企業管治委員會

提名和公司治理委員會由約翰·埃利斯·布什、烏蘇拉·伯恩斯和尼古拉斯·蘭德組成。約翰·埃利斯·布什擔任該委員會主席。

提名和公司治理委員會協助我們的董事會根據我們董事會制定的標準尋找有資格成為我們董事會成員的個人，並制定我們的公司治理原則，其中包括：

●

審查和評估董事會的組成、職能和職責；

●

審查我們的管理層繼任計劃；

●

推薦提名人選進入我們的董事會及其相應的委員會；

●

就董事獨立性的決定向董事會提出建議；

●

領導董事會進行自我評估，至少每年一次，以確定董事會及其委員會是否有效運作；以及

●

制定並向董事會推薦我們的公司治理準則，審查和重新評估該等公司治理準則的充分性，並向董事會建議任何建議的變化。

127

目錄表

健康、安全、保安和環境委員會

健康、安全、安保和環境委員會由Phuhuma Nhleko、Maria Carolina Lacerda和Frank Dangeard組成。普圖瑪·恩列科擔任該委員會主席。

健康、安全、安保和環境委員會協助我們的董事會監督和支持我們的環境、健康和安全風險管理程序、政策、計劃和倡議的實施和有效性，並負責除其他外：

●

審查和評估我們的健康、安全和環境績效的狀況，包括確保遵守內部政策和目標以及適用的法律和法規的過程；

●

審查關於其在環境和社會事務方面的努力的管理報告，包括我們與環境管理、企業公民和其他對我們重要的社會和公共事務有關的政策、計劃和戰略；

●

審查並就當前和新出現的健康、安全和環境問題、政策、法律和法規的管理向我們提供意見；以及

●

至少每年審查旨在減輕關鍵健康、安全和環境風險的流程。

風險管理

我們的董事會負責建立和監督我們的風險管理框架。審計委員會負責討論我們關於風險評估和風險管理的政策，包括管理我們暴露於風險的過程的指導方針和政策。審計委員會監督我們的管理層如何監督我們的風險管理政策和程序的遵守情況，並審查與我們面臨的風險相關的風險管理框架的充分性。審計委員會還監督所有風險的管理，包括財務報告、會計和審計事項，以及網絡安全和數據隱私事項。雖然每個委員會都負責評估某些風險並監督這些風險的管理，但整個董事會都會定期通過委員會的報告瞭解這些風險。

我們的董事會得到了各種管理職能的支持，這些職能檢查並按照既定的控制和程序進行定期和臨時風險評估審查。IHS Towers風險管理流程的目標是確保我們的董事會和管理層意識到可能威脅業務目標實現的關鍵風險，並制定適當的緩解計劃，以避免、消除或最大限度地減少此類風險的影響。風險評估通常考慮風險發生時的潛在影響和風險發生的可能性，以及個別風險的根源和是否需要採取任何額外的控制或緩解行動。風險是按優先順序排列的，風險概況將涵蓋管理層幾乎無法控制的外部風險和管理層應該能夠緩解的內部風險。他説：

我們的內部審計流程是風險管理流程的基本組成部分。其目標是向我們的董事會和管理層提供合理的保證，確保為減輕我們的主要風險而實施的控制措施設計得當，並有效運作。計劃內部審計工作的一個重要輸入是對我們所有市場、職能和項目的風險概況以及公司面臨的主要風險有很好的瞭解。內部審計審查的結果提交給審計委員會。所有內部審計工作的結果是我們開展風險評估的一項重要投入。

為了能夠在風險出現時適當地應對風險，我們制定了涵蓋各種風險(如自然災害、政治暴力或員工健康風險)的定期更新的業務連續性計劃，旨在為管理層提供在發生威脅業務業績的事件時應採取的行動的指導。

致我們董事會的信函

股東和其他相關方可以直接與我們的獨立董事溝通，將書面通信放在一個信封中發送到：董事會(獨立董事)，c/o總法律顧問，法律部，IHS Holding Limited，1 Cathedral Piazza，123 Victoria Street，London SW1E 5BP，UK。

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目錄表

股東和其他相關方可以通過在一個信封中發送書面通知直接與全體董事會溝通，地址是：董事會，總法律顧問，法律部，IHS Holding Limited，1 Cathedral Piazza，123 Victoria Street，London SW1E 5BP，UK。

企業管治指引

本公司董事會已採納企業管治指引(“企業管治指引”)，作為本公司董事會及其委員會運作的靈活架構。這些指導方針涵蓋了多個領域，包括董事會的規模和組成、董事的資格標準、董事的職責、牽頭董事的作用、獨立董事會議、委員會的職責和任務、董事會成員接觸管理層和獨立顧問、董事與第三方的溝通、董事薪酬、董事定位和繼續教育、以及管理層繼任規劃。

公司治理準則可在我們的投資者關係網站http://www.的“治理”部分公開查閲。Https://www.ihstowers.com/investors.本公司網站上的資料並未以參考方式併入本年報。

D.員工

截至2023年12月31日，我們擁有2988名員工。

下表列出了截至2023年12月31日按地域劃分的員工人數：

​

​	​	​
​		截至
地理學	​	2023年12月31日
尼日利亞	​	1,384
科特迪瓦-科特迪瓦		172
喀麥隆		145
贊比亞		136
盧旺達		79
科威特		48
拉丁美洲		515
南非	​	127
埃及	​	11
其他		371
總計		2,988

​

下表列出了截至2023年12月31日按類別劃分的員工人數：

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​	​	​
​		自.起
部門	​	2023年12月31日
金融		368
技術		1,623
資訊科技		176
商業廣告		107
法律		114
人力資源		182
執行人員		41
其他	​	377
總計		2,988

​

截至2023年12月31日，我們已聘請了來自2,719多家供應商的第三方承包商，他們履行了各種職能，包括現場收購、施工、設備和備件的供應、出入管理、現場的安全和預防性和糾正性維護，以及我們某些現場的電力管理，包括柴油供應。

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目錄表

在喀麥隆，我們有55名加入工會的僱員，約佔我們工作人員的38%，而在科特迪瓦，我們有51名加入工會的僱員，約佔僱員總數的30%。在這兩個國家，我們都受到國家集體貿易協議的約束，但這是在國家一級發佈的，並不是我們公司特有的。此外，在巴西(拉丁美洲)，所有僱員都由一個工會代表，並受當地立法確定的同一集體協議所涵蓋。

我們從未經歷過與勞工有關的停工或罷工，並相信我們與員工的關係是令人滿意的。

E.股份所有權

關於董事和高級管理人員的股份所有權的信息，見項目7.A。“大股東及關聯方交易--大股東。”有關我們的股權激勵計劃的信息，請參閲項目6.B。董事、高級管理人員和員工-薪酬-股份激勵計劃。

F.披露登記人追回錯誤判給的賠償的行動。

沒有。

​

項目七、大股東及關聯方交易

A.主要股東

下表列出了截至2024年2月15日我們普通股的實益所有權相關信息：

●

我們所知的實益擁有我們已發行普通股5%或以上的每一個人或一組關聯人；

●

我們的每一位行政人員和董事；以及

●

我們所有的高管和董事都是一個團隊。

每個實體、個人、高管或董事實益擁有的普通股數量是根據美國證券交易委員會的規則確定的，該信息不一定表明實益所有權用於任何其他目的。根據此類規則，受益所有權包括個人擁有單獨或共享投票權或投資權的任何股份，以及個人有權在2024年2月15日起60天內通過行使任何期權、認股權證或其他權利獲得的任何股份。除另有説明外，在適用社區財產法的規限下，表中所列人士對其持有的所有普通股擁有獨家投票權和投資權。

一個人有權在2024年2月15日起60天內獲得的普通股，在計算持有該權利的人的實際所有權百分比時被視為已發行普通股，但在計算任何其他人的實際所有權百分比時不被視為已發行普通股，但所有高管和董事作為一個集團的實際所有權百分比除外。除非下文另有説明，否則所列各實益擁有人的地址為C/o IHS Holding Limited，地址為英國倫敦SW1E 5BP，維多利亞街123號大教堂廣場1號。

130

目錄表

有關吾等與主要股東之間的重大交易的進一步資料，請參閲第7.B項。“大股東及關聯方交易--關聯方交易。”

​

​	​	​	​	​	​
實益擁有人姓名或名稱		數		%	​
5%或更大的股東	​	​	​	​	​
移動電話網絡(荷蘭)B.V.(1)	​	85,176,719	​	25.6	%
與文德爾有關聯的實體(2)	​	62,975,396	​	18.9	%
韓國投資公司(3)	​	21,666,802	​	6.5	%
沃靈頓投資私人有限公司(4)	​	18,055,054	​	5.4	%
行政人員及董事	​	​	​	​	​
薩姆·達維什	​	12,787,788	​	3.8	%
穆罕默德·達維什	​	1,780,759	​	*	​
威廉·薩阿德	​	3,504,767	​	1.1	%
威廉·貝茨	​	19,984	​	*	​
史蒂夫·豪登	​	174,426	​	*	​
Ayotade Oyinlola	​	154,029	​	*	​
科爾比·辛澤爾	​	162,987	​	*	​
穆斯塔法·塔羅	​	484,003	​	*	​
烏蘇拉·伯恩斯	​	37,112	​	*	​
約翰·埃利斯·布什	​	18,556	​	*	​
弗蘭克·丹格爾德	​	-	​	*	​
巴希爾·魯費(5)	​	1,075,238	​	*	​
布萊斯堡壘	​	-	​	*	​
瑪麗亞·卡羅琳娜·萊瑟達	​	27,834	​	*	​
尼古拉斯·蘭德	​	37,112	​	*	​
普圖瑪·恩列科	​	27,834	​	*	​
Aniko Szigetvari	​	27,834	​	*	​
全體執行幹事和董事會成員(17人)	​	20,320,263	​	6.1	%

​

*	指實益持有的股份少於已發行及已發行普通股總數的1%。

(1)

僅根據2022年2月14日提交給美國證券交易委員會的附表13G，MTN集團有限公司、移動電話網絡控股有限公司、MTN國際(私人)有限公司、MTN國際(毛里求斯)有限公司、MTN(迪拜)有限公司、荷蘭移動電話網絡公司和荷蘭移動電話網絡公司可能被視為實益擁有85,176,719股普通股，並擁有共同的投票權和共同的處分權。移動電話網絡(荷蘭)有限公司最終是MTN集團有限公司的全資子公司，MTN集團有限公司是本腳註中點名的每個報告人的母公司。MTN Group Limited、Mobile Telephone Networks Holdings Limited和MTN International(Pty)Limited的地址是南非約翰內斯堡費爾蘭第14大道216號 2195。*MTN國際(毛里求斯)有限公司的地址是毛里求斯路易港約翰·肯尼迪街5號總裁羅傑斯大廈羅傑斯資本企業服務有限公司。*MTN(迪拜)有限公司的地址是OT08-30，OT08-31，OT08-32，OT08-33，OT08-34，OT08-35，迪拜國際金融中心中央公園辦公室8樓，迪拜迪拜郵政信箱506735號，阿拉伯聯合酋長國迪拜。*移動電話網絡(荷蘭)公司的地址öPERATEVE U.A.and Mobile Telephone Networks(荷蘭)B.V.為Westdoks dijk 423,1013 BX 荷蘭阿姆斯特丹。

(2)	奧蘭傑-拿騷DéDeveloppement S.C.A.Fiar或OND可被視為實益擁有，並對62,975,396股普通股擁有投票權和處分權。OND由其普通合夥人温德爾盧森堡公司(The“普通合夥人”)。普通合夥人的任何行動都需要董事會的多數票，董事沒有單一的否決權。每一位普通合夥人及其董事會均放棄對OND持有的本公司股份的實益所有權。OND的地址是5，Rue Pierre d’Aspelt L1142盧森堡。文德爾SE的地址是巴黎泰布街89號，法國，75009。

(3)	僅根據2022年2月15日提交給美國證券交易委員會的附表13G，韓國投資公司可能被視為實益擁有21,666,802股普通股，並擁有唯一投票權和處置權。 韓國投資公司是根據《韓國投資公司法》成立的法定法人公司。韓國投資公司的地址是韓國首爾鄭州東京路100號南山州立大廈17F-18F，郵編04631。

131

目錄表

(4)

僅根據2022年2月15日提交給美國證券交易委員會的附表13G，新加坡政府投資有限公司(“GIC許可證”)、GIC Special Investments Private Limited(“GIC SI”)和沃靈頓投資私人有限公司(“沃靈頓”)可被視為實益擁有，並對18,055,054股普通股擁有共同投票權及處分權。GIC SI由GIC PL全資擁有，是GIC PL的私募股權投資部門。GIC PL由新加坡政府全資擁有(“GOS”)，成立的唯一目的就是管理新加坡’S外儲。GOS否認對此類股票的實益所有權。GIC PL、GIC SI和Warrington的地址分別是新加坡首都大廈37-01號羅賓遜路168號，新加坡068912。

(5)	包括非洲塔投資有限公司持有的1,047,404股普通股。 El-Rufai擁有實益所有權。他的地址是。 El-Rufai是IHS GCC有限公司，迪拜國際金融中心交易所8樓802室，郵政總局。 信箱506528，迪拜，阿拉伯聯合酋長國。

由於我們的許多股票是以簿記形式持有的，我們並不知道我們所有股東的身份。據我們所知，截至2024年2月29日，我們有8名登記在冊的美國居民股東持有130,671,663股普通股。

據我們所知，除上表、我們提交給美國證券交易委員會的其他文件和本年報外，自1月以來，任何主要股東持有的股份百分比沒有重大變化 1, 2021.

上述主要股東就其普通股並無投票權，但只要MTN集團持有的普通股數目大於已發行普通股總數的20%，則MTN集團持有的每股普通股將有權享有每股普通股的投票權，計算方法為已發行普通股總數的20%除以MTN集團持有的普通股數目。

我們不知道有任何安排使我們由另一家公司、任何外國政府或任何其他自然人或法人分別或共同直接或間接擁有或控制，我們也不知道有任何安排可能在隨後的日期導致我們公司的控制權發生變化。

​

B.關聯方交易

以下是自2023年1月1日以來的關聯方交易描述。

股東協議

關於我們的首次公開募股，我們和我們的某些股東達成了一項股東協議，即股東協議。股東協議賦予本公司股東某些權利，包括指定董事供本公司董事會提名、要求將事項加入股東大會議程，以及對本公司某些擬議行動的批准權。股東協議還對我們的股東出售或以其他方式轉讓各自股份的能力規定了某些限制，儘管截至2023年12月31日，我們的股東協議下沒有鎖定限制，如下所述。

股東禁售令

吾等股東協議的股東一方及任何鎖定受讓人(統稱為鎖定股東)不得出售緊接吾等首次公開招股前由彼等直接或間接擁有的任何股份或標的股份，出售期限自2021年10月13日起至2024年4月13日或禁售期結束為止，為期最長30個月，但下文所述及股東協議所載若干例外情況除外。

仍被鎖定的標的股票可分以下幾批出售：

(a)

在2023年10月14日至2024年4月13日開始的期間內，額外20%的Post綠鞋股份或D座股份將被解鎖，每個被鎖定的股東可以按比例出售其股份(按股東計算’D組股份(以及A組股份、B組股份和C組股份)不受股東限制’須遵守證券法的協議；及

132

目錄表

(b)

禁售期屆滿後的任何時間，任何剩餘的標的股都可以根據股東的規定不受限制地出售’須遵守證券法的協議。

於2023年10月14日，持有標的股份少於本公司已發行股份總數2%的鎖定股東所持有的任何標的股份，亦可根據《股東協議》在遵守證券法的任何時間不受限制地出售。

股東協議還包含允許我們董事會的一個小組委員會免除或縮短上述限制的條款。我們的董事會行使了將解鎖最後一批股份的權利從2024年4月提前到2023年10月，截至2023年12月31日，我們的股東協議沒有任何鎖定限制。

管理層股東

截至2023年12月31日，管理層股東已根據長期投資協議條款收到19,303,113股普通股，詳情見第6.B項。董事、高級管理人員和員工-薪酬計劃- 股份激勵計劃 - 長期激勵計劃。

董事稱號

吾等股東協議一方(及任何根據股東協議受讓標的股份並其後須遵守股東協議所載的減持安排的人士)統稱為鎖定股東。只要被鎖定股東直接或間接實益擁有至少20%的已發行股份，我們的董事會將由最少五名至最多15名董事組成。此外，只要董事直接或間接實益擁有我們至少10%的已發行股份，ECP和文德爾都有權指定一家我們的董事會提名該公司。

同意權

只要被鎖定股東直接或間接實益擁有我們總計20%或更多的已發行股份，我們就需要在正式召開的股東大會上以簡單多數票通過決議(包括共同持有至少20%或更多我們已發行股份的被鎖定股東的投票)，我們才能採取某些行動，包括：(A)加入或大幅修改某些股權補償計劃；(B)發行高於某些門檻的可轉換為或可交換為股票的股票或證券；以及(C)向董事、高級管理人員和持有超過5%股份的實益擁有人發行股份，或可轉換為或可交換股份的證券，超過某些門檻。

股東大會

任何兩名或以上鎖定股東合共持有至少25%的已發行股份，均有權要求將額外業務列入任何股東大會的議程。

如本節中所用：

“管理層股東”是指管理層的某些成員。

郵政綠鞋股份，是指所有被鎖定股東持有的全部被鎖定股東持有的全部郵政綠鞋股份的總和。

“解鎖”是指我們對股票採取的行動，使得我們的註冊處將不再阻止此類股票在公共交易系統上註冊。為免生疑問，有關該等股份被解鎖的提法，並不改變該等股份作為受限制證券的任何地位(按證券法第2144條的定義)或該等股份可能因法律或法規的實施而受轉讓的其他限制。

“文德爾”指的是奧蘭傑-拿騷發展有限公司和非洲電信塔樓公司。

133

目錄表

註冊權協議

關於我們的首次公開募股，我們和我們的某些股東簽訂了註冊權協議，或註冊權協議。註冊權協議賦予註冊權持有人(定義見註冊權協議)以下所述的若干“要求”和“搭載”註冊權。

註冊權協議允許一名或多名持有人在任何12個月期間合共持有至少5%的可註冊證券(定義見註冊權協議)，最多三次要求註冊(合計)。註冊權協議允許持有人要求註冊其全部或任何部分的可註冊證券，但須遵守慣例的承銷商削減和與MTN集團的某些安排，即我們稱為MTN股東安排。本次發行中代表多數可登記證券的持有人可以選擇承銷商。此外，MTN和文德爾可以聯合提名一名簿記管理人。在符合某些要求的情況下，我們可以在任何12個月內暫停註冊請求總共90天，最多兩次。

在符合資格的情況下，註冊權協議亦授權一名或多名單獨或合計持有至少5%可註冊證券的持有人，有權要求吾等以表格F-3(或任何後續表格)提交擱置登記聲明。此外，如果該貨架登記聲明生效，應(I)代表可登記證券至少5%的一個或多個持有人或(Ii)任何持有人的要求，自2023年10月13日起，吾等將被要求進行包銷認購要約。

當吾等或另一持有人建議在註冊權協議條款的規限下登記吾等的任何普通股時，當時持有可登記證券的每名持有人均有權要求將其可登記證券納入該等登記，但須受慣例承銷商削減開支及MTN股東安排的規限。

根據註冊權協議，吾等已同意支付與註冊相關的費用和開支(不包括股票轉讓税、承銷費、佣金或折扣)。《登記權協定》載有關於登記程序、包銷發行以及賠償和出資權利的習慣規定。

與MTN集團的關係

我們的股東之一MTN集團是MTN客户的關聯方。我們已經分別與我們相關國家的MTN客户簽訂了工作重點，尼日利亞將於2024年12月和2029年12月到期，喀麥隆將於2033年3月到期，科特迪瓦將於2033年4月到期，贊比亞將於2024年3月到期，盧旺達將於2024年4月到期，南非將於2032年4月到期。除了工作重點協議外，我們還不時與MTN客户簽訂服務水平協議。在截至2023年12月31日的財年，MTN客户分別佔我們收入的46%、3%、3%、1%、1%和6%。

Teneo Strategy LLC

於截至2023年12月31日止年度內，我們就提供Teneo Strategy LLC(“Teneo Strategy”)的諮詢服務訂立獨立協議。*烏蘇拉·伯恩斯女士是董事的非執行董事，是Teneo Worldwide，LLC的董事會主席。*截至2023年12月31日的年度，向Teneo Strategy支付的費用總額為75萬美元。

辦公用房的轉租

於截至2023年12月31日止年度內，我們與温德爾集團的一家附屬公司訂立了一項分租辦公場地的協議。根據分租協議，我們支付了總計366,896美元的租金和水電費。

賠償協議

我們與我們的執行官員和董事簽訂了賠償協議。

我們的條款規定，我們可以賠償我們的董事和高級職員因在各自的辦公室執行職責而招致的一切責任，但因該等董事的不誠實、故意違約或欺詐而產生的責任除外。見第6.B項。有關這些賠償協議的説明，請參閲《董事、高級管理人員和員工-薪酬- 賠償》。

134

目錄表

關聯方交易政策

我們的董事會通過了書面的關聯方交易政策，規定了關聯人交易的審查和批准或批准的政策和程序。本政策涵蓋根據適用於我們的披露規則可能需要報告的關聯方交易。

C.專家和律師的利益

不適用。

項目8.財務信息

A.合併報表和其他財務信息

合併財務報表

見項目T.18。“財務報表。”

法律和仲裁程序

我們受到各種法律和監管程序、索賠和行動的影響。儘管這些訴訟、索賠和訴訟的結果不能確切地預測，但我們不相信根據我們管理層的判斷，任何該等訴訟、索賠和訴訟的結果會對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響，我們也不知道有任何重大的法律和監管訴訟、索賠和行動威脅到我們。

股利政策

我們預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付任何現金股息。我們打算保留所有可用資金和未來的任何收益，為我們業務的發展和擴張提供資金。然而，如果我們未來對我們的普通股支付現金股息，我們將按照開曼羣島法律允許的那樣，從我們的利潤或股票溢價中支付股息(受償付能力要求的限制)。

我們未來可能支付的股息數額將取決於我們的戰略、未來收益、財務狀況、現金流、我們現有融資安排下的可用性或能力、營運資本要求、資本支出和我們章程的適用條款。我們宣佈為股息的任何利潤或股票溢價將不能再投資於我們的業務。

此外，我們是一家控股公司，不進行任何自己的業務運營。因此，我們依賴子公司的現金股息、分配和其他轉移來支付股息。我們某些子公司的派息能力目前受到2027年票據和IHS Holding Limited票據以及我們某些其他債務協議和工具的條款的限制，並可能受到我們或他們未來產生的任何債務的進一步限制。見第5.b項。“經營與財務回顧與展望--流動性與資本資源--負債。”

在截至2023年12月31日的財年，我們沒有提出或派發股息。

B.重大變化

沒有。

項目9.報價和清單

A.優惠和上市詳情

我們的普通股在紐約證券交易所交易，交易代碼為“IHS”。

135

目錄表

B.配送計劃

不適用。

C.市場

我們的普通股在紐約證券交易所交易，交易代碼為“IHS”。

D.出售股東

不適用。

E.稀釋

不適用。

F.發行債券的費用

不適用。

第10項：補充信息

A.股本

不適用。

B.組織備忘錄和章程

本公司經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則副本一份，載於本年度報告附件1.1。本項目要求提供的信息載於本年度報告附件2.7中，並以引用方式併入本年度報告。

C.材料合同

以下是緊接本年度報告日期前兩年我們是或曾經是締約方的每份重要合同的摘要，但在正常業務過程中籤訂的合同除外：

●

長期激勵計劃(參照公司於2021年10月4日提交給美國證券交易委員會的F1表格註冊説明書修正案第1號附件10.1(第333-259593號文件))。

●

2021年綜合激勵計劃(參照公司於2021年10月4日提交給美國證券交易委員會的F1表格註冊説明書修正案第1號附件10.2(文件編號333-259593)納入)。

●

非僱員董事限制性股票獎勵協議表(參考公司於2021年10月18日提交美國證券交易委員會的註冊説明書第333-260317號文件第99.3號附件而納入)。

●

修訂和重新簽署的循環信貸協議，日期為2021年6月2日，IHS Holding Limited作為借款人，花旗銀行倫敦分行作為全球協調人，花旗銀行倫敦分行，Absa Bank Limited(通過其企業和投資銀行部門行事)，高盛貸款夥伴有限責任公司，摩根大通銀行，N.A.，倫敦分行和渣打銀行迪拜國際金融中心分行，受迪拜金融服務管理局委託的牽頭安排人，花旗歐洲公司英國分行，作為融資代理，以及其中所列原始貸款人的金融機構(參考本公司於2021年10月4日提交給美國證券交易委員會的F 1表註冊説明書第10.3號修正案第1號修正案(第333-259593號文件)成立)。

●

修訂和重新簽署的循環信貸協議修正案，日期為2021年9月29日，由IHS Holding Limited作為借款人，Citibank，N.A.，倫敦分行，Citibank，N.A.，

136

目錄表

這些貸款由迪拜金融服務管理局委託牽頭安排人監管、阿布薩銀行有限公司倫敦分行、Absa銀行有限公司(透過其企業和投資銀行部行事)、高盛貸款合夥公司、摩根大通銀行倫敦分行和渣打銀行迪拜國際金融中心分行監管，花旗歐洲銀行英國分行作為貸款代理，以及本文所列金融機構為原始貸款人(成立時參考了2021年10月4日提交給美國證券交易委員會的F1表格(文件編號333-259593)註冊説明書第1號修正案附件10.4)。

●

IHS Holding Limited和花旗歐洲銀行英國分行(代表原始貸款人)於2022年9月14日就2021年6月2日修訂和重新簽署的循環信貸協議(通過參考附件99.3併入2022年11月15日提交給美國證券交易委員會的6-K表(文件編號001-40876)(第二表6-K表))發出的修訂函。

●

IHS Holding Limited與花旗歐洲銀行英國分行(代表原始貸款人)於2023年11月6日達成的修訂及重述協議，涉及於2021年6月2日修訂及重述的循環信貸協議(透過參考附表99.2併入至2023年11月14日提交予美國證券交易委員會的6-K表格(文件編號001-40876)(第二表格6-K))。

●

過渡性貸款協議，日期為2021年8月10日，由IHS Holding Limited、高盛貸款合夥公司、摩根大通銀行倫敦分行和渣打銀行(受託牽頭安排人)、渣打銀行(貸款代理)和其中所列原始貸款人的金融機構(通過參考2021年9月16日提交給美國證券交易委員會的F1表格註冊説明書(第333-259593號文件)附件10.5合併而成)。

●

2021年9月29日IHS Holding Limited、Goldman Sachs Lending Partners LLC、JPMorgan Chase Bank，N.A.和渣打銀行(作為受託牽頭安排人，渣打銀行作為貸款代理，以及其中所列原始貸款人的金融機構，通過引用本公司於2021年10月4日提交的F 1表格註冊説明書修正案第1號(第333-259593號文件)第10.6號修訂而合併)之間的橋樑融資協議修訂函。

●

2022年5月26日的延期請求通知和2021年8月10日的橋樑設施協議修正案函(通過引用附件99.2併入2022年8月16日提交給美國證券交易委員會的表格6-K(文件編號001-40876)(第二表格6-K)。

●

修訂和重述信貸協議，日期為2021年9月29日，IHS荷蘭Holdco B.V.作為持股人和擔保人，IHS Nigia、IHS Towers NG Limited和INT Towers作為借款人和擔保人，IHS Holding Limited、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS Nigia、IHS荷蘭NG2 B.V.、IHS Towers NG Limited、Nigia Tower Interco B.V.和INT Towers作為擔保人，Absa銀行有限公司(通過其企業和投資銀行部門行事)，花旗銀行，N.A.，倫敦分行，高盛銀行美國，J.P.Morgan Securities Plc，FirstRand Bank Limited(倫敦分行)(通過其招商銀行部門運作)和渣打銀行作為受託牽頭安排人，尼日利亞生態銀行有限公司作為代理，以及其中所列金融機構為原始貸款人(通過參考2021年10月4日提交給美國證券交易委員會的公司F1表格註冊聲明修正案第1號附件10.7成立為公司(文件編號333-259593))。

●

IHS荷蘭Holdco B.V.和尼日利亞生態銀行有限公司作為融資代理(為原始貸款人和代表原始貸款人)於2022年9月6日就2021年9月29日修訂和重新簽署的信貸協議(通過引用附件99.2併入到2022年11月15日提交給美國證券交易委員會的6-K表格(文件編號001-40876)(第二表格6-K))發出的棄權函。

●

根據於2022年10月28日簽署的定期貸款安排協議，借款人IHS Holding Limited、Absa銀行有限公司(透過其企業及投資銀行事業部行事)、花旗銀行倫敦分行、第一蘭德銀行有限公司(倫敦銀行)透過其蘭特招商銀行事業部負責簿記管理人初步授權牽頭安排人的渣打銀行、花旗歐洲有限公司英國分行作為貸款安排代理行及其中所列金融機構為原始貸款人(參照表99.4成立為法團，以提交於2022年11月15日提供予美國證券交易委員會的6-K表格(文件編號001-40876))。

●

IHS Holding Limited與花旗銀行歐洲有限公司英國分行(為原始貸款人及其代表)於2023年10月2日就2022年10月28日的定期貸款融資協議(通過引用附件99.3併入2023年11月14日提交給美國證券交易委員會的6-K表(文件編號001-40876)(第二表6-K表)有關的修訂函)。

137

目錄表

●

IHS Holding Limited和Citibank Europe PLC英國分行作為融資代理(為原始貸款人和代表原始貸款人)於2024年2月5日就2022年10月28日的定期貸款融資協議(作為本年度報告附件4.12以Form 20-F格式提交)的修訂函。

●

IHS荷蘭Holdco B.V.作為持股人和擔保人、IHS Towers NG Limited、INT Towers Limited作為借款人和擔保人、IHS Holdco B.V.作為持有方和擔保人、IHS荷蘭控股有限公司、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS尼日利亞、IHS荷蘭NG2 B.V.、IHS Towers NG Limited、Nigia Tower Interco B.V.和INT Towers作為擔保人、Access Bank、Ecobank Nigia Limited、Rand Merchant Bank Nigia Limited和United Bank for Africa Plc作為受託牽頭安排人、Ecobank Nigia Limited作為貸款代理，以及其中所列的貸款人金融機構(於2023年3月28日向美國證券交易委員會提交的20-F表(文件編號001-40876)，通過引用附件4.8合併而成)。

●

IHS荷蘭Holdco B.V.和尼日利亞生態銀行有限公司作為貸款代理(為原始貸款人和代表原始貸款人)於2024年2月15日就2023年1月3日的定期貸款融資協議(作為本年度報告20-F表的附件4.13提交)的修訂函。

●

IHS荷蘭Holdco B.V.作為持有方和擔保人，IHS(尼日利亞)Limited，IHS Towers NG Limited，INT Towers Limited作為借款人和擔保人，IHS Holdco B.V.作為持股人和擔保人，IHS荷蘭控股有限公司，IHS荷蘭NG1 B.V.，IHS Nigia，IHS NG2 B.V.，IHS Towers NG Limited，Nigia Tower Interco B.V.和INT Towers作為擔保人，Access Bank Plc，Ecobank Nigia Limited，Rand Merchant Bank Nigia Limited和United Bank for Africa Plc作為受託牽頭安排人，Ecobank Nigia Limited作為貸款代理，以及其中所列的貸款人金融機構(於2023年3月28日向美國證券交易委員會提交的20-F表(文件編號001-40876)，通過引用附件4.9合併而成)。

●

IHS荷蘭Holdco B.V.和尼日利亞Ecobank Limited作為融資代理(為原始貸款人和代表原始貸款人)於2024年2月15日就2023年1月3日的循環信貸協議(作為本年度報告20-F表的附件4.14提交)的修訂函。

●

IHS Holding Limited為借款方、渣打銀行為安排方及渣打銀行(新加坡)有限公司為原始貸款方，日期為2024年3月8日的定期貸款安排協議(於本年報20-F表格附件4.15存檔)。

●

補充契約，日期為2021年6月17日，其中IHS荷蘭控股有限公司作為發行人，IHS荷蘭控股有限公司，IHS荷蘭NG1 B.V.，IHS荷蘭NG2 B.V.，IHS Nigia Limited，IHS Towers NG Limited，Nigia Tower Interco B.V.，INT Towers Limited，作為擔保人，花旗銀行倫敦分行，作為受託人、主要付款代理、轉讓代理和註冊人(通過參考2021年10月4日提交給美國證券交易委員會的F 1表格註冊聲明第1號修正案第4.5條成立)。

●

IHS Holdco B.V.、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS荷蘭NG2 B.V.、IHS Nigia Limited、IHS Towers NG Limited、INT Towers Limited、Nigia Tower Interco B.V.作為擔保人，Lucid Trust Services Limited作為受託人，花旗銀行倫敦分行作為主要付款代理、轉讓代理和註冊人(通過引用公司於8月16日提交給美國證券交易委員會的20-F/A年報(文件編號001-40876)附件2.6合併)，於2021年11月29日為發行人的IHS Holdco B.V.2022年)。

D.外匯管制

開曼羣島沒有任何外匯管制規定會影響資本的進出口或向我們股票的非居民持有者匯款股息、利息或其他付款。

138

目錄表

E.徵税

以下摘要描述了開曼羣島、英國和美國聯邦所得税對普通股所有權和處置的影響，但它並不是對可能與普通股所有權相關的所有税收考慮因素的全面描述。本摘要以開曼羣島税法及其附屬條例、聯合王國税法及其附屬條例以及截至本摘要日期的美國税法及其附屬條例為依據，該等法律及條例可能會有所更改。

材料開曼羣島的税務考慮

以下討論摘要概述與購買、擁有及處置本公司普通股有關的開曼羣島税務事項。目前，開曼羣島沒有直接税，支付給本公司的利息、股息和收益將免徵所有開曼羣島税。本公司收到開曼羣島政府的承諾，大意是，自承諾之日起三十年內，開曼羣島此後頒佈的任何法律不得對對利潤、收入或收益或增值徵税，應適用於公司或其運營，此外(I)就本公司股份、債權證或其他債務或就本公司股份、債權證或其他債務而言，將不會就利潤、收入收益或增值或屬遺產税或遺產税性質徵收任何税款；或(Ii)根據開曼羣島税務寬減法案的定義，以預扣全部或部分任何相關付款的方式支付。

開曼羣島無需就發行任何普通股或普通股的轉讓文書支付印花税。

重要的英國税務考慮因素

以下陳述為一般性陳述，並不是對收購、持有和處置普通股的所有潛在英國税收後果的完整分析。這些聲明基於英國現行税法和英國税務及海關總署(HMRC)截至本年度報告日期的現行公佈做法(可能對HMRC不具約束力)，所有這些做法都可能發生變化，可能具有追溯效力。其目的僅針對在英國(且僅在)納税的普通股持有人，以及在英國(且僅在英國)居住的個人(除非另有明文規定)，他們是普通股及其支付的任何股息的絕對實益所有者，並持有普通股作為投資(個人儲蓄賬户或自我投資的個人養老金除外)的某些英國税收後果。和普通股持有者，他們現在或曾經是本公司或組成IHS Towers集團一部分的公司的高級管理人員或員工，用於税務目的。該等聲明不適用於任何直接或間接持有或控制本公司股本(或其類別)、投票權或利潤10%或以上的普通股持有人。

以下內容僅作為一般指南，不打算也不應被視為對普通股的任何特定潛在認購人或購買者提供的法律或税務建議。因此，普通股的潛在認購人或購買者如對其普通股的獲取、所有權和處置的税務地位有任何疑問，或在英國以外的司法管轄區須繳税，應諮詢其自己的税務顧問。

“公司”(The Company)

董事的意圖是處理本公司的事務，以便在英國對本公司進行中央管理和控制。因此，出於英國納税的目的，該公司預計將被視為在英國居住。因此，我們預計我們在全球的收入和收益將受到英國的徵税，除非適用免税或減免。

出於英國税收的目的，我們可能會被視為一家雙重居民公司。因此，我們從英國税收中申請某些減免的權利可能會受到限制，而英國法律或實踐的變化可能會導致我們申請英國税收減免的權利受到進一步限制。

139

目錄表

股息的徵税 - 預扣税

該公司在支付股息時將不被要求在來源上預扣英國税。公司支付的股息應繳納英國税的金額將取決於股東的個人情況。

股息徵税 - 英國居民股東

出於税務目的而居住在英國的普通股個人持有人可根據其特定情況，就從本公司獲得的股息繳納英國税。

就所得税而言，持有普通股的英國居民個人持有人從本公司或從其他來源獲得的所有股息將構成該持有人總收入的一部分，並將構成該收入的最高部分。零所得税率將適用於普通股持有人在一個納税年度收到的應納税股息收入的第一個1,000 GB(2023/24年度納税，預計從2024年4月6日降至500 GB)。在釐定超出零税率税階的入息是否在基本税率、較高税率或額外税率税階之內時，將會考慮零税率税階內的收入。如果股息收入高於零税率區間，任何超出的金額將按8.75%的税率徵税。(2023/24納税年度)如果超出的金額屬於基本税率税級，則為33.75%。(2023/24年度納税)超出的金額在較高税率範圍內和39.35%。(2023/24年度納税)，以超出的金額屬於額外税率税級為限。

為税務目的而居留於英國的普通股的公司持有人，只要從本公司收取的任何股息符合豁免資格(很可能如此)並且符合某些條件(包括反避税條件)，則不應就該股息繳納英國公司税。舉例來説，就不可贖回及不附帶任何現時或未來優先股息權利的股份支付的股息，或在清盤時對本公司資產的股息，一般可獲豁免。

股息徵税 - 非英國居民股東

就税務目的而言，非居住於英國的普通股個人持有人不應就從本公司收取的股息徵收英國所得税，除非他或她透過普通股所屬的分行或代理在英國經營(不論單獨或合夥經營)任何貿易、專業或職業。在英國，通過獨立代理人進行交易也有某些例外，例如一些經紀人和投資經理。

不在英國居住的普通股公司持有人一般不須就股息繳納英國公司税，除非他們是通過與其普通股被使用、持有或收購相關的常設機構在英國從事貿易、專業或職業。

資本利得税 - 英國居民股東

由身為英國税務居民的普通股個人或公司持有人出售或視為出售普通股，可視乎持有人的情況而定，並受任何可用的豁免或寬免的規限，就英國應課税收益而言，可產生應課税收益或容許虧損。

任何應計提收益(或允許虧損)一般將參考出售普通股所收到的代價減去該持有人收購該等普通股的允許成本來計算。

普通股的英國居民個人持有人出售普通股實現收益的適用税率大致為基本税率納税人10%(2023/24納税年度)，較高和額外税率納税人20%(2023/24納税年度)。

就持有普通股的英國居民公司持有人而言，一般按適用於相關公司持有人的税率就應課税收益徵收公司税。英國公司税的主要税率目前為25%。

​

140

目錄表

資本利得税 - 非英國股東

非於英國居住的普通股持有人及(如為非臨時非居民)普通股持有人不應就出售或以其他方式出售普通股而變現的資本收益繳納英國税，除非(I)該等普通股是為在英國進行的貿易、專業或職業而使用、持有或收購，或(如為普通股的公司持有人，則為常設機構)或(Ii)在符合若干條件的情況下，本公司總值的75%或以上來自英國土地。

一般而言，普通股的個人持有人如因税務目的而不再在英國居住滿五年或以下，並在此期間處置普通股，則在返回英國時可能須就任何已變現的資本收益向英國繳税(受任何可獲得的豁免或寬免規限)。

英國印花税和英國印花税儲備税

以下陳述旨在就有關英國印花税及英國印花税儲備税的當前情況提供一般指引，並適用於持有本公司普通股的任何持有人，不論其税務居住地為何。

根據以下意見，發行普通股將不需支付英國印花税或英國印花税儲備税(SDRT)。

原則上，在聯合王國籤立的任何普通股轉讓文書，或與位於英國的任何財產、或已完成或將完成的任何事宜或事情有關的任何普通股轉讓文書，將須繳付英國印花税。轉讓普通股的票據可獲豁免英國印花税，惟代價金額或價值為GB 1,000或以下，且票據上已證明該票據所進行的交易並不構成代價總額或價值超過GB 1,000的較大交易或一系列交易的一部分。普通股持有人應明白，即使轉讓文書原則上須繳交英國印花税，除非為法律目的而有需要依賴該文書，例如登記所有權變更或在英國法院進行訴訟，否則無須繳付英國印花税。

只要普通股沒有登記在我們或代表我們在英國保存的任何登記冊上，也沒有與英國註冊公司發行的任何股份配對，任何轉讓普通股的協議將不受SDRT的約束。我們目前不打算在英國保留任何普通股登記冊。

如果普通股登記在由吾等或代表吾等在英國存置的登記冊內，或與英國註冊公司發行的任何股份配對，則普通股將被視為應課税證券，並受若干豁免的規限，但如該等普通股轉讓或發行予或包括提供結算服務或發行存託憑證(但不包括CREST)的人士，則SDRT可按普通股的應付代價金額或價值的1.5%的比率支付，或在某些情況下，普通股的市值須予支付。如果SDRT出現這種責任，它將嚴格由清算服務或存託憑證制度負責，但在實踐中一般由清算服務或存託憑證制度的參與者償還。

美國聯邦所得税的重要考慮因素

以下討論描述了美國聯邦所得税對普通股所有權和處置的美國持有者(定義如下)的重大影響。本摘要僅適用於根據《守則》第(1221)節(定義見下文)將普通股作為資本資產並以美元為其功能貨幣的美國持有者。

本討論依據的是截至本年度報告之日生效的美國税法，包括修訂後的1986年《國税法》或《國税法》，以及截至本年度報告之日起生效或在某些情況下建議實施的美國財政部法規，以及在該日期或之前可獲得的司法和行政解釋。所有上述當局都可能發生變化，任何此類變化都可能追溯適用，並可能影響下文所述的美國聯邦所得税後果。本年度報告中的陳述對美國國税局、美國國税局或任何法院沒有約束力，因此我們不能保證以下討論的美國聯邦所得税後果不會受到美國國税局的質疑，或者如果美國國税局提出質疑，法院將予以支持。此外，本摘要不涉及任何遺產税或贈與税的後果，任何州、地方

141

目錄表

或非美國税收後果、對淨投資收入徵收聯邦醫療保險税或美國聯邦所得税後果以外的任何其他税收後果。

以下討論沒有描述可能與我們普通股的任何特定持有人或處於特殊税收情況下的個人相關的所有税收後果，例如：

●

銀行和某些其他金融機構；

●

受監管的投資公司；

●

房地產投資信託基金；

●

保險公司；

●

經紀自營商；

●

選擇按市價計價的交易員；

●

免税實體；

●

對替代最低税額負有責任的人；

●

美國僑民；

●

作為跨境、套期保值、推定出售、轉換或整合交易一部分的普通股持有者；

●

實際或以建設性方式擁有公司10%或以上股份的人’S股票(投票或作價)；

●

在美國以外的司法管轄區居住或通常居住或在某一司法管轄區設有常設機構的人員；

●

因行使任何員工股票期權或以其他方式獲得普通股作為補償的人員；

●

受特殊税務會計規則約束的人員 在適用的財務報表中計入與普通股有關的任何毛收入項目；或

●

通過合夥企業或其他傳遞實體持有普通股的人。

我們敦促普通股持有人就美國聯邦税收規則的適用情況以及普通股所有權和處置對他們的州、地方和非美國税收後果諮詢他們的税務顧問。

如本文所用，術語“美國持有者”指普通股的實益所有人，就美國聯邦所得税而言，該普通股被視為或被視為：

●

是美國公民或居民的個人；

●

在美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律中或根據該法律設立或組織的公司(或為美國聯邦所得税目的視為公司的其他實體)；

●

其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或

●

一種(1)信託 受美國境內法院的監督和一名或多名美國人的控制，或(2) 根據適用的美國財政部法規，有效的選舉將被視為美國人。

142

目錄表

就美國聯邦所得税而言，在被視為合夥企業的實體或安排中，一般持有普通股的合夥人的税務待遇將取決於該合夥人的身份和合夥企業的活動。作為此類合夥企業的合夥人的美國持有者應諮詢其税務顧問。

普通股的股息和其他分配

根據下文討論的被動型外國投資公司的考慮因素，公司就普通股進行的分配總額(包括從中預扣的任何非美國税額，如果有)一般將作為股息收入計入美國持有人收到的當年的毛收入中，只要這些分配是從公司當前或累積的收益和利潤中支付的，根據美國聯邦所得税原則確定。由於該公司不根據美國聯邦所得税原則對其收益和利潤進行計算，而且預計未來也不會這樣做，因此美國持有者應該預計所有現金分配都將報告為美國聯邦所得税目的的股息。此類股息將不符合允許美國公司就從其他美國公司獲得的股息進行扣除的資格。支付給非公司美國持有者的股息可能被視為有資格享受相對於非公司美國持有者較低的資本利得税的“合格紅利收入”。這些股息將不符合公司從其他美國公司收到的股息扣除收到的股息的資格。

以外幣支付的任何分配的金額將等於該貨幣的美元價值，按收到該分配之日的即期匯率換算，無論當時付款是否實際上已兑換成美元。在隨後兑換或以其他方式處置這些外幣時實現的任何收益或損失將被視為來自美國的普通收入或損失。

普通股的股息一般將構成外國税收抵免限制的外國來源收入。根據某些複雜的條件和限制，普通股的任何分配中預扣的任何外國税款都有資格抵扣美國持有者的聯邦所得税義務。就外國税收抵免而言，本公司就普通股分配的股息一般將構成“被動類別收入”。

普通股的出售或其他應税處置

根據下文討論的被動型外國投資公司的考慮因素，在出售普通股或其他應税處置普通股時，美國持有者將確認等同於該等普通股的變現金額與美國持有者調整後的納税基礎之間的差額的資本收益或虧損。如果美國持有者對普通股的持有期超過一年，任何此類收益或損失通常將被視為長期資本收益或損失。

非公司美國持有者(包括個人)通常將以優惠税率為長期資本收益繳納美國聯邦所得税。資本損失的扣除額受到很大限制。美國持有者在出售或以其他方式處置普通股時實現的收益或損失，通常將被視為美國來源收益或損失，用於美國外國税收抵免限制。

被動型外商投資公司應注意的問題

在任何應納税年度，該公司將被歸類為被動外國投資公司或PFIC，條件是：(A)就PFIC規則而言，其總收入的至少75%是“被動收入”，或(B)其資產價值的至少50%(根據季度平均值確定)可歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產。為此，本公司將被視為擁有其按比例持有的資產份額，並按其直接或間接擁有該公司股票25%或以上(按價值計算)的任何其他公司的收入按比例賺取其按比例份額的收入。

根據PFIC規則，如果在美國持有人持有普通股的任何時間，本公司被視為PFIC，則就此類投資而言，本公司將繼續被視為PFIC，除非(I)本公司不再是PFIC，以及(Ii)美國持有人根據PFIC規則做出了“視為出售”的選擇。

根據本公司及其附屬公司的收入、資產及營運的組成，本公司並不認為其目前是或曾經是截至2022年12月31日的年度的PFIC，本公司預期未來亦不會成為PFIC。然而，這是一個事實決定，只有在每個納税年度結束後才能每年作出決定。此外，用來確定一家公司是否為私募股權投資公司的原則和方法可能會有歧義和不同的解釋。因此，我們不能向您保證該公司不會被歸類

143

目錄表

作為本應納税年度的PFIC。此外，即使本公司在本年度不是PFIC，本公司也可能在未來一年成為PFIC，這取決於例如公司及其子公司的運營。

如果公司在美國股東持有普通股的任何時候被視為PFIC，美國股東在出售或以其他方式處置普通股時確認的任何收益，以及美國股東收到的任何“超額分配”(定義見下文)的金額，將在美國股東持有普通股的期間按比例分配。分配給銷售或其他處置的應税年度(或在超額分配的情況下，分配給收款年度的應税年度)以及公司成為PFIC之前的任何年度的金額將作為普通收入徵税。分配給彼此的應税金額將按該課税年度對個人或公司有效的最高税率徵税，並將徵收利息費用。就本規則而言，超額分配是指美國持有人收到的普通股分配超過之前三年或美國持有人持有期間收到的普通股年度分配平均值的125%的金額，以較短的時間為準。此外，如果該公司是一家PFIC，其任何子公司也是一家PFIC，則美國持有者也可能面臨上述與該子公司PFIC已實現或被視為已實現的任何收益或“超額分配”相關的不利税收後果。如果公司被視為PFIC，可能會有某些選擇導致普通股的替代待遇(如按市值計價)。

如果該公司被視為PFIC，美國持有者也將受到年度信息報告要求的約束。美國持股人應諮詢他們的税務顧問，瞭解PFIC規則是否可能適用於普通股。

信息報告和備份扣繳

普通股的股息支付和普通股出售、交換或贖回的收益可能受到向美國國税局報告信息和美國備用扣繳的影響。被要求確定其豁免身份的美國持有者可能被要求在美國國税局表格W-9上提供此類證明。美國持有者應就美國信息報告和備份預扣規則的應用諮詢他們的税務顧問。

備用預扣不是附加税。作為備用預扣的扣繳金額可記入美國持有人的美國聯邦所得税債務中，該美國持有人可通過及時向美國國税局提交適當的退款申請並提供任何所需信息，獲得根據備用預扣規則扣繳的任何超額金額的退款。

附加信息報告要求

持有“特定外國金融資產”(可能包括普通股)權益的某些美國個人(和某些實體)持有者必須報告與此類資產有關的信息，但某些例外情況除外(包括某些金融機構賬户中持有的普通股的例外情況)。如果美國持有者未能滿足此類報告要求，可能會受到處罰。美國持有者應諮詢他們的税務顧問，瞭解這些要求對他們收購和擁有普通股的適用性。

上面的討論是一個一般性的總結。它不包括對您可能不重要的所有税務事項。普通股持有者應向其税務顧問諮詢在持有者自身情況下持有普通股的税務後果。

F.股息和支付代理人

不適用。

G.專家的發言

不適用。

144

目錄表

H.展出的文件

我們必須遵守《交易法》的信息要求。因此，我們將被要求向美國證券交易委員會提交報告和其他信息，包括Form 20-F的年度報告和Form 6-K的報告。作為一家外國私人發行人，我們根據交易所法案豁免遵守(其中包括)規定委託書的提供和內容的規則，我們的高級管理人員、董事和主要股東也不受交易所法案第16節所載的報告和短期週轉利潤追回條款的約束。此外，根據交易法，我們將不需要像根據交易法註冊證券的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。我們被要求向美國證券交易委員會提交某些文件。美國證券交易委員會維護着一個互聯網站，其中包含有關發行人的報告和其他信息，這些發行人和我們一樣，以電子方式在美國證券交易委員會備案。該網站網址為www.sec.gov。

一、附屬信息

不適用。

J.向證券持有人提交的年報

不適用。

第11項.關於市場風險的定量和定性披露

我們的綜合財務報表是按照國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則編制的。我們對集團風險管理的介紹和概述載於我們的經審核綜合財務報表附註4，該附註4包括在本年度報告的其他部分。

​

第12項股權證券以外的其他證券的説明

A.債務證券

不適用。

B.認股權證和權利

不適用。

C.其他證券

不適用。

D.美國存托股份

不適用。

​

145

目錄表

第II部

第13項違約、拖欠股息和拖欠股息

沒有。

項目14.對擔保持有人權利的實質性修改和收益的使用

2021年10月13日，我們根據董事會的建議，通過了修改和重述的公司章程和章程。由於採納了經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則，我們的股本進行了重組，我們所有已發行的A類及B類股份均按500比1的比例交換為普通股。

我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則的副本作為本年度報告的附件1.1存檔。見第10.B項。“補充資料--組織備忘錄及章程細則。”

​

項目15.控制和程序

對信息披露控制和程序有效性的限制

我們維持披露控制程序和程序(該術語在1934年證券交易法(經修訂的交易法)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)，旨在確保根據交易法要求在公司報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年12月31日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於這項評估，以及由於我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序不能有效地在合理保證水平上實現其目標。

鑑於這一事實，我們的管理層進行了更多的分析、核對和其他結算後程序，並得出結論，儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，但本年度報告20-F表所涵蓋和包括的綜合財務報表在所有重要方面都符合國際財務報告準則的列報期間的財務狀況、經營成果和現金流量。

管理層財務報告內部控制年度報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。財務報告內部控制是一個旨在根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則(“IFRS”)對財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

在評估財務報告內部控制的有效性時，我們的管理層，包括我們的主要行政人員和主要財務官，採用了內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布，2013年。

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目錄表

基於這一評估，並由於下文所述的重大弱點，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制無效。

重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。財務報告內部控制是一個旨在根據國際財務報告準則對財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理保證的過程。

在審計我們的歷史綜合財務報表時，我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。截至2023年12月31日。這種實質性的疲軟，如下所述，曾在我們截至2022年12月31日的年度報告Form 20-F中報告：

●

缺乏具備必要知識和經驗的主要會計人員來處理複雜的交易，特別是在外匯、業務合併和其他複雜的判斷領域，如商譽減值評估。

我們的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所已經審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性，這在他們的報告中載於本報告第18項下。“財務報表。

管理層的補救活動

通過在截至2023年12月31日的一年中進行的補救工作以及對控制措施的設計和運行有效性的測試，我們得出的結論是，截至2023年12月31日，以下先前發現的重大弱點已得到補救：

●

在購置財產、廠房和設備以及使用為提供和建造財產、廠房和設備而向承包者支付的預付款的會計方面缺乏適當的程序和程序，影響了資產的及時確認和開始折舊。

●

缺乏適當的內部溝通、事實、情況和管理層作出的判決的文件，導致與收入和應收款的確認和結算有關的交易記錄不全，有關金額存在爭議或延遲開具發票。

我們設計並實施了改進財務報告內部控制的措施，具體做法是管理層針對上述重大弱點採取了以下補救措施，這些措施以前已查明，並已於2023年12月31日得到補救：

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實施加強的審查和溝通程序，及時和完整地將資產資本化，包括審議預付款和正在進行的基本建設工作。

●

加強固定資產登記的對賬和審查程序，包括重置項目資本化的完整性和準確性。

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加強對管理層在確認收入和應收款方面所採取的事實、情況和判決的審查程序，包括改進估計數和相關計算以及投入的文件編制。

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加強對當前與客户的爭議的審查和溝通程序，包括改進爭議金額的記錄。

在截至2023年12月31日的財政年度內，管理層完成了新設計和增強的控制措施的設計、實施和測試，並確定，截至2023年12月31日，這些控制措施設計得當，並在足夠長的時間內有效運行，從而得出重大弱點已得到補救的結論。

我們繼續採取措施彌補剩餘的實質性弱點，並在需要時僱用了更多合格的會計和財務報告人員，並聘用了外部臨時資源。此外，我們還監測了

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目錄表

控制措施的運行，以防止今後發生類似問題。我們已經集中修改和實施了政策和程序，以通過共享服務中心制定有效的內部控制，並改進整個財務職能的控制。

雖然我們相信這些努力可以補救剩餘的重大弱點，但在適用的補救控制措施運行了足夠長的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運作之前，這種實質性弱點不能被認為完全補救。

獨立註冊會計師事務所認證報告

我們的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所已經審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性，這在他們的報告中載於本報告第18項下。“財務報表”。

財務報告內部控制的變化

除上文所述外，於本年報涵蓋期間內，吾等對財務報告的內部控制(該詞的定義見外匯法案第13a-15(F)及15d-15(F)條)並無重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

第16項：保留

項目16A。審計委員會財務專家

本公司董事會認定，Nicholas Land、Ursula Burns和Aniko Szigetvari均符合交易所法案規則10A-3規定的“獨立性”要求。我們的董事會還決定，Nicholas Land被認為是交易所法案下Form 20-F表格中第16A項所定義的“審計委員會財務專家”。

​

項目16B。道德守則

我們通過了《行為準則和商業原則》，其中涵蓋了廣泛的事項，包括處理利益衝突、記錄保存、舉報人、合規問題和其他公司政策，如平等機會和不歧視標準。本行為守則及業務原則適用於本公司所有行政人員、董事及僱員，包括本公司主要行政人員、主要財務人員及主要會計人員。我們的行為準則和商業原則旨在滿足交易所法案下20-F項第16B項下的“道德準則”的定義。

我們將在我們的網站上披露對我們的行為準則和商業原則中適用於我們的董事或高管的任何條款的任何修訂或放棄，只要是美國證券交易委員會或紐約證券交易所規則所要求的。

我們的行為準則和商業原則可在我們網站的投資者關係頁面上找到，網址是ihstowers.com/Investors。本公司網站所載資料並未以參考方式納入本年報。

項目16C。首席會計師費用及服務

載於本年報的IHS Holding Limited於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的綜合財務報表，以及截至2023年12月31日的兩個會計年度的每一年度的綜合財務報表，已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計。

148

目錄表

下表列出了普華永道會計師事務所在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度內向我們收取的服務總金額，並按服務類別細分了這些金額：

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$’000	​	$’000
審計費		11,498		6,672
審計相關費用		1,236		1,157
所有其他費用		123		444
總計		12,857		8,273

​

審計費

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度的審計費用與我們的合併和子公司財務報表審計以及與法定和監管備案或參與相關的其他審計服務有關。

審計相關費用

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度的審計相關費用與與法定和監管備案或參與有關的中期審查服務有關。

所有其他費用

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度的所有其他費用與非審計合規和審查工作相關的服務有關。

審批前的政策和程序

我們的審計師提供的所有審計和非審計服務，都需要獲得已獲授權的審計委員會或其成員的事先批准。

我們的審計師提供的所有服務都是由審計委員會或其成員根據審計委員會的預先批准政策事先批准的，並已被授予權力。

項目16D。對審計委員會的上市標準的豁免

不適用。

項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券

2023年8月，董事會批准了一項最多5,000萬美元的公司普通股回購計劃，從2023年8月15日起至2025年8月15日止，受市場條件、合同限制、監管要求和其他因素的影響。

根據該計劃，回購可不時在公開市場、私下協商的交易中、通過加速回購協議或其他方式進行，回購的金額和時間取決於市場狀況、資本的替代用途、公司需求、適用的監管要求和其他因素，由管理層酌情決定。公開市場回購的結構是在規則10b-18的定價和數量要求內進行的。本公司亦可不時訂立規則10b5-1計劃，以便在此授權下回購其股份。

這項股票回購計劃並不要求公司回購任何設定的美元金額或數量的普通股，公司可酌情在不事先通知的情況下隨時延長、修改、暫停或終止。

149

目錄表

下表總結了我們在所示時期進行的回購。

​	​	​		​		​		​
月份 (2023)		購買的普通股總數 ('000)	每股普通股平均支付價格* ($)		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的普通股總數**(‘000)		根據股份回購計劃可能尚未購買的普通股的最大近似美元價值($‘000)
8月1日至31日	​	-	-		-		50,000
9月1日至30日	​	948	5.04		948		45,221
10月1日至31日	​	931	5.61		931		40,000
11月1日至30日	​	-	-		-		40,000
12月1日至31日	​	-	-		-		40,000
總計	​	1,879	5.32		1,879		40,000

​

*不包括經紀費。

**如上所述，2023年8月，董事會批准了一項最多5,000萬美元的公司普通股回購計劃，從2023年8月15日起至2025年8月15日止，受市場條件、合同限制、監管要求和其他因素的影響。

​

項目16F。更改註冊人的認證會計師

沒有。

項目16G。公司治理

我們是一家“外國私人發行人”(這一術語在《交易法》第3b-4條規則中有定義)，我們的股票在紐約證券交易所上市。根據紐交所的規定，作為外國私人發行人的紐交所上市公司被允許遵循本國的做法，而不是紐交所規定的公司治理條款，有限的例外情況除外。

我們認為以下是我們的公司治理做法與紐約證券交易所上市標準下適用於美國公司的公司治理做法之間的重大差異。

●	紐約證交所規則將要求，任何股份持有人會議的法定人數應足夠高，以確保代表投票，並仔細考慮將任何低於流通股多數的比例確定為股東大會法定人數的條款。我們遵循我們本國開曼羣島的公司治理做法，允許不到多數流通股作為股東大會的法定人數。

●	紐約證交所的規定還要求股東批准股權薪酬計劃，並對這些計劃進行實質性修訂。我們遵循我們本國開曼羣島的公司治理做法，這些事項不需要股東批准。

我們未來可能會決定對紐約證交所其他上市要求的部分或全部使用其他外國私人發行人的豁免。例如，根據紐約證券交易所的規則，美國國內上市的非控股公司必須擁有獨立董事會的多數席位，而我們的祖國開曼羣島公司法並沒有要求這一點。紐約證交所的規則還將要求美國國內上市、非受控公司設立薪酬委員會和提名和公司治理委員會，每個委員會都完全由獨立董事組成，而我們本國的法律並不要求這兩個委員會。

按照我們本國的治理做法，對投資者的保護可能不及適用於國內發行人的紐約證券交易所上市要求所提供的保護。有關更多信息，請參見第3.d項。“風險因素 - 風險與

150

目錄表

我們普通股的所有權 - 我們是一家外國私人發行人，因此，我們不受美國委託書規則的約束，也不受《交易法》報告義務的約束，這些義務在某種程度上比美國國內上市公司的報告義務更寬鬆和更少發生“和我們普通股所有權相關的風險因素 - 風險 -由於我們是”外國私人發行人“，並遵循某些母國的公司治理實踐，我們的股東可能不會得到與受紐約證券交易所所有公司治理要求的公司股東相同的保護。”

​

項目16H.煤礦安全信息披露

不適用。

​

項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

​

項目16J。內幕交易政策

不適用。

​

項目16K。網絡安全

網絡安全風險管理與策略

我們制定並實施了一項網絡安全風險管理計劃，旨在保護我們的關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。我們的網絡安全風險管理計劃包括網絡安全事件應對計劃。

我們基於美國國家標準與技術研究院網絡安全框架(NIST CSF)來設計和評估我們的計劃。這並不意味着我們滿足任何特定的技術標準、規範或要求，只是我們使用NIST CSF作為指南，幫助我們識別、評估和管理與我們的業務相關的網絡安全風險。

我們的網絡安全風險管理計劃已整合到我們的整體企業風險管理計劃中，並共享適用於整個企業風險管理計劃的通用方法、報告渠道和治理流程，以適用於其他法律、合規、戰略、運營和財務風險領域。

我們的網絡安全風險管理計劃包括：

●

風險評估，旨在幫助識別我們的關鍵系統、信息、產品、服務和更廣泛的企業IT環境的重大網絡安全風險;

●

安全團隊主要負責管理(1)我們的網絡安全風險評估流程，(2)我們的安全控制，以及(3)我們對網絡安全事件的反應；

●

在適當情況下使用外部服務提供商來評估、測試或以其他方式協助我們的安全控制;

●

對我們的員工、事件應對人員和高級管理人員進行網絡安全意識培訓；

●

網絡安全事件應對計劃，其中包括應對網絡安全事件的程序；以及

●

服務提供商、供應商和供應商的第三方風險管理流程。

151

目錄表

我們尚未識別出已知網絡安全威脅的風險，包括任何先前的網絡安全事件，這些威脅已對我們的運營、業務戰略、經營業績或財務狀況產生重大影響或合理可能產生重大影響。

​網絡安全治理

審計委員會監督管理層對我們的網絡安全風險管理計劃的實施。

審計委員會定期收到管理層關於我們網絡安全風險的報告。此外，管理層還在必要時向審計委員會通報任何重大網絡安全事件以及任何影響較小的事件的最新情況。

審計委員會向董事會全體成員報告其活動，包括與網絡安全有關的活動。董事會全體成員還聽取管理層關於我們的網絡風險管理計劃的簡報。董事會成員收到關於網絡安全主題的演示文稿我們的集團網絡安全負責人、內部安全人員或外部專家，作為董事會關於影響上市公司的主題的繼續教育的一部分。

我們的信息技術職能(包括我們的網絡安全團隊)由我們的管理團隊監督，我們的集團網絡安全負責人直接向我們管理團隊的一名成員報告。因此，我們的管理團隊負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險。該團隊主要負責我們的整體網絡安全風險管理計劃，並監督我們的內部網絡安全人員和我們聘請的外部網絡安全顧問。我們的網絡安全集團負責人是信息安全、隱私和IT戰略和管理方面的主題專家，擁有超過25年的多個行業的相關經驗。我們的首席信息官還擁有超過25年的IT經驗，包括多個行業的網絡安全經驗。

我們的管理團隊通過各種手段監督預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的工作，其中可能包括內部安全人員的簡報；從政府、公共或私人來源(包括我們聘請的外部顧問)獲得的威脅情報和其他信息；以及部署在IT環境中的安全工具生成的警報和報告。

​

第III部

項目1.17.財務報表

我們已根據第18項提供了財務報表。

項目18.財務報表

茲從本年度報告第F-1頁開始，附上本年度報告第(18)項所要求的經審計綜合財務報表。普華永道會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所，其審計報告列在經審計的綜合財務報表之前。

項目19.展品

列出作為登記聲明或年度報告的一部分提交的所有展品，包括通過引用納入的展品。

​

		以引用方式成立為法團
證物編號：	描述	表格	文件編號	證物編號：	提交日期	已歸檔/已配備
1.1	經修訂及重新修訂的註冊人組織章程大綱及細則	20-F	001-40876	1.1	03/28/2023
2.1	登記人普通股證書樣本	F-1/A	333-259593	4.1	10/4/2021	​

152

目錄表

		以引用方式成立為法團
證物編號：	描述	表格	文件編號	證物編號：	提交日期	已歸檔/已配備
2.2	IHS Holding Limited與IHS Holding Limited的某些證券持有人之間的登記權協議	20個F/A	001-40876	2.2	08/16/2022	​
2.3	IHS Holding Limited與IHS Holding Limited若干證券持有人之間的股東協議	20個F/A	001-40876	2.3	08/16/2022	​
2.4	發行人IHS荷蘭Holdco B.V.、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS荷蘭NG2 B.V.、IHS Nigia Limited、IHS Towers NG Limited、Nigia Tower Interco B.V.、INT Towers Limited作為擔保人，以及花旗銀行倫敦分行作為受託人、主要付款代理、轉讓代理和註冊人的契約，日期為2019年9月18日	F-1/A	333-259593	4.4	10/4/2021	​
2.5	IHS荷蘭控股有限公司、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS荷蘭NG2 B.V.、IHS Nigia Limited、IHS Towers NG Limited、Nigia Tower Interco B.V.、INT Towers Limited作為擔保人，以及花旗銀行倫敦分行，作為受託人、主要付款代理、轉讓代理和註冊人。	F-1/A	333-259593	4.5	10/4/2021	​
2.6	發行人IHS Holdco B.V.、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS荷蘭NG2 B.V.、IHS Nigia Limited、IHS Towers NG Limited、INT Towers Limited、Nigia Tower Interco B.V.作為擔保人，Lucid True Services Limited作為受託人，花旗銀行倫敦分行作為主要付款代理、轉讓代理和註冊人的契約，日期為2021年11月29日	20個F/A	001-40876	2.6	08/16/2022
2.7	證券説明	20-F	001-40876	2.7	03/28/2023
4.1†	長期激勵計劃	F-1/A	333-259593	10.1	10/4/2021	​
4.2†	2021年綜合激勵計劃	F-1/A	333-259593	10.2	10/4/2021	​
4.3†	非員工董事限售股獎勵協議格式	S-8	333-260317	99.3	10/18/2021	​
4.4	修訂和重新簽署的循環信貸協議，日期為2021年6月2日，由IHS Holding Limited作為借款人，花旗銀行倫敦分行作為全球協調人，花旗銀行倫敦分行，Absa Bank Limited(通過其企業和投資銀行部門行事)，高盛貸款夥伴有限責任公司，摩根大通銀行倫敦分行和渣打銀行迪拜國際金融中心分行，受迪拜金融服務管理局委託的牽頭安排人花旗歐洲公司英國分行，以及其中所列作為原始貸款人的金融機構之間的循環信貸協議	F-1/A	333-259593	10.3	10/04/2021	​

153

目錄表

		以引用方式成立為法團
證物編號：	描述	表格	文件編號	證物編號：	提交日期	已歸檔/已配備
4.5	經修訂和重新簽署的循環信貸協議修訂函，日期為2021年9月29日，借款人為IHS Holding Limited，全球協調人為花旗銀行倫敦分行，花旗銀行倫敦分行，Absa銀行有限公司(通過其企業和投資銀行部門行事)，高盛貸款夥伴有限責任公司，摩根大通銀行，倫敦分行和渣打銀行迪拜國際金融中心分行，受迪拜金融服務管理局委託牽頭安排人，花旗歐洲公司英國分行，作為融資代理，以及其中所列作為原始貸款人的金融機構	F-1/A	333-259593	10.4	10/4/2021	​
4.6	IHS Holding Limited和Citibank Europe PLC英國分行作為融資代理(為原始貸款人和代表原始貸款人)於2022年9月14日就修訂和重新啟動的循環信貸協議發出的修訂函。	6-K	001-40876	99.3	11/15/2022	​
4.7	日期為2022年10月28日的定期貸款安排協議，由IHS Holding Limited、Absa Bank Limited、花旗銀行倫敦分行、FirstRand Bank Limited(倫敦銀行)和渣打銀行擔任賬簿管理人初始受託牽頭安排行，花旗歐洲公司英國分行作為貸款代理，以及其中列出的金融機構作為原始貸款人。	6-K	001-40876	99.4	11/15/2022	​
4.8	IHS荷蘭控股有限公司、IHS荷蘭控股有限公司、IHS Towers NG Limited、INT Towers Limited作為借款人和擔保人、IHS荷蘭控股有限公司、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS尼日利亞、IHS荷蘭NG2 B.V.、IHS Towers NG Limited、Nigia Tower Interco B.V.和INT Towers作為擔保人、Access Bank、Ecobank Nigia Limited、Rand Merchant Bank Nigia Limited和United Bank for Africa Plc各自簽署的於2023年1月3日簽訂的定期貸款安排協議。	20-F	001-40876	4.8	03/28/2023
4.9	IHS荷蘭控股有限公司、IHS Towers NG Limited、INT Towers Limited作為借款人和擔保人、IHS荷蘭控股有限公司、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS尼日利亞、IHS荷蘭NG2 B.V.、IHS Towers NG Limited、Nigia Tower Interco B.V.和INT Towers作為擔保人、Access Bank、Ecobank Nigia Limited、Rand Merchant Bank Nigia Limited和United Bank for Africa Plc各自簽署了一份於2023年1月3日簽訂的循環信貸協議。IHS Holdco B.V.是持股人和擔保人，IHS Towers NG Limited是借款人和擔保人，INT Towers Limited是借款人和擔保人，IHS荷蘭控股有限公司、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS Nigia、IHS荷蘭NG2 B.V.、IHS荷蘭NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.和INT Towers作為擔保人，Access Bank Plc、Ecobank Nigia Limited、Rand Merchant Bank Nigia Limited和United Bank for Africa Plc作為受託牽頭安排人，Ecobank Nigia Limited作為貸款機構代理，以及其中列出的金融機構	20-F	001-40876	4.9	03/28/2023	​
4.10	IHS Holding Limited與花旗銀行英國分行(代表原始貸款人)於2023年10月2日發出的修訂函，內容涉及IHS Holding Limited、花旗歐洲有限公司英國分行作為貸款代理與其中所列作為賬簿管理人的金融機構之間於2022年10月28日簽訂的定期貸款安排協議	6-K	001-40876	99.3	11/14/2023	​

154

目錄表

		以引用方式成立為法團
證物編號：	描述	表格	文件編號	證物編號：	提交日期	已歸檔/已配備
4.11	IHS Holding Limited與花旗歐洲銀行英國分行(代表原始貸款人)於2023年11月6日簽訂的修訂及重述協議，內容涉及IHS Holding Limited(借款人)、Citibank Europe PLC英國分行(作為貸款代理)與其中所列受託牽頭安排人及原始貸款人的金融機構於2021年6月2日修訂及重述的循環信貸協議	6-K	001-40876	99.2	11/14/2023	​
4.12	2024年2月5日IHS Holding Limited與作為融資代理的花旗歐洲有限公司英國分行(代表原始貸款人)於2022年10月28日就借款人IHS Holding Limited、作為融資代理的花旗銀行歐洲PLC英國分行以及其中所列作為賬簿管理人的金融機構之間於2022年10月28日簽訂的定期貸款融資協議的修訂函	​	​	​	​	*
4.13	IHS荷蘭Holdco B.V.和作為融資代理的Ecobank Nigia Limited(為原始貸款人和代表原始貸款人)於2024年2月15日發出的修訂函，涉及2023年1月3日IHS荷蘭Holdco B.V.作為Holdco、IHS(尼日利亞)Limited、IHS Towers NG Limited和INT Towers Limited作為借款人、Ecobank Nigia Limited作為融資代理，以及其中被點名為受託牽頭安排人和原始貸款人的每一家金融機構之間於2023年1月3日達成的定期貸款協議。	​	​	​	​	*
4.14	IHS荷蘭Holdco B.V.和作為融資代理的Ecobank Nigia Limited(為原始貸款人和代表)於2024年2月15日發出的修訂函，涉及IHS荷蘭Holdco B.V.作為借款人、IHS Towers NG Limited和INT Towers Limited作為借款人、作為融資代理的Ecobank Nigia Limited以及其中所列受託牽頭安排人和原始貸款人的金融機構於2023年1月3日簽訂的循環信貸協議。	​	​	​	​	*
4.15	日期為2024年3月8日的定期貸款安排協議，其中包括：IHS Holding Limited作為借款人、渣打銀行作為安排人和渣打銀行(新加坡)有限公司作為原始貸款人。	​	​	​	​	*
8.1	子公司名單。	​	​	​	​	*
12.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書	​	​	​	​	*
12.2	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的首席財務官證書。	​	​	​	​	*
13.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的首席執行官證書。	​	​	​	​	**
13.2	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的首席財務官證書。	​	​	​	​	**
15.1	獨立註冊會計師事務所PricewaterhouseCoopers LLP的同意。	​	​	​	​	*
97.1	IHS追回錯誤判給賠償金的集團政策	​	​	​	​	*
101.INS	內聯XBRL實例文檔。	​	​	​	​	*
101.SCH	內聯XBRL分類擴展架構文檔。	​	​	​	​	*

155

目錄表

		以引用方式成立為法團
證物編號：	描述	表格	文件編號	證物編號：	提交日期	已歸檔/已配備
101.CAL	內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。	​	​	​	​	*
101.DEF	內聯XBRL分類定義Linkbase文檔。	​	​	​	​	*
101.LAB	內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。	​	​	​	​	*
101.PRE	內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔	​	​	​	​	*
104	封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。	​	​	​	​	​

​

*

現提交本局。

**

隨信提供。

†	指管理合同或補償計劃或安排。

作為本年度報告證物提交的某些協議包含協議各方相互作出的陳述和保證。這些陳述和保證完全是為了此類協議的其他各方的利益而作出的，可能受到已向此類協議的其他各方披露的某些信息的限制，這些信息可能沒有反映在此類協議中。此外，如果這些陳述和保證中所載的陳述被證明是不正確的，而不是作為實際的事實陳述，則這些陳述和保證可能是一種在各方之間分配風險的方式。因此，不能依賴任何這樣的陳述和保證來描述事實的實際狀態。此外，自簽署此類協議之日起，有關任何此類陳述和保證的標的的信息可能已發生變化。

​

156

目錄表

簽名

註冊人特此證明，它符合提交20-F表格的所有要求，並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。

​

​	​	​
​	IHS Holding Limited
​	​	​
​	日期：2024年3月12日
​	​	​
​	發信人：	/發稿S/薩姆·達維什
​	姓名：	薩姆·達維什
​	標題：	首席執行官
​	​
​	發信人：	/S/史蒂夫·豪登
​	姓名：	史蒂夫·豪登
​	標題：	常務副總裁兼首席財務官

​

​

​

​

​

157

目錄表

合併財務報表索引

​	​
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：876)	F-2
綜合損失表和其他綜合收益/(虧損)表	F-5
合併財務狀況表	F-6
合併權益變動表	F-7
合併現金流量表	F-8
合併財務報表附註	F-9
附表1-母公司簡明財務報表	F-86

​

​

​

​

​

​

F-1

目錄表

​

​

獨立註冊會計師事務所報告。

​

致IHS Holding Limited董事會和股東

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

本核數師已審核IHS Holding Limited及其附屬公司(“貴公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合財務狀況表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合損益表及其他全面收益/(虧損)、權益變動表及現金流量表，包括載於所附指數的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

​

我們認為，上述綜合財務報表按照國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量。此外，我們認為，根據首席運營官發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，本公司並未在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制，這是因為截至該日，財務報告的內部控制存在重大弱點，與缺乏具備必要知識和經驗的關鍵會計人員來處理複雜交易有關。他説：

​

重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。上述重大弱點載於管理層於第15項下的《財務報告內部控制年度報告》中。我們在決定2023年綜合財務報表審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時考慮到了這一重大弱點，我們對本公司財務報告內部控制有效性的看法不影響我們對該等合併財務報表的看法。他説：

意見基礎

本公司管理層負責編制該等綜合財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對上述管理層報告所載財務報告的內部控制有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。他説：

​

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。他説：

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

F-2

目錄表

​

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

​

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項：

下文所述之關鍵審核事項乃因本期審核綜合財務報表而產生並已知會或須知會審核委員會之事項，且（i）與對綜合財務報表屬重大之賬目或披露資料有關及（ii）涉及我們作出特別具挑戰性、主觀或複雜之判斷。傳達關鍵審計事項並不以任何方式改變我們對綜合財務報表整體的意見，而我們在下文傳達關鍵審計事項，並非對關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

​

收入確認-對可收回和未開出賬單的金額的估計

​

如綜合財務報表附註2.5、2.16.4、3.4、6及19所述，收入來自客户就代管業務及其附屬管理服務所支付的服務費用。截至2023年12月31日的全年總收入為21億美元，截至2023年12月31日的應計收入為8490萬美元。收入的初步確認是基於對收入的可收回程度的評估，考慮到公司的合同對價權利、其對每個客户的信用風險的敞口以及管理層通過偶爾與客户談判價格優惠來管理信用風險敞口的做法。只有預期在初始確認時收回的金額才在收入中確認，其餘部分被視為可變對價，取決於從客户那裏收到的資金。對預期收回金額的評估與客户的假設信用風險密切相關，該假設信用風險是根據本公司的IFRS 9預期信用損失政策對預期信用損失進行評估的一部分。根據這項政策，管理層評估客户的信用風險，以評估客户履行其合同現金流義務的能力。管理層還估計尚未完成計費的服務的收入，包括1)塔址投入使用，或自最近一個開票週期以來客户實施的技術發生變化，以及2)主要根據歷史經驗與客户就價格或其他合同解釋爭議進行持續談判的服務。管理層根據此類爭議事項的預期結果，在履行履約義務後確認收入。巴塞羅那

​

我們決定執行與收入確認相關的程序--估計可收回和未開出的金額是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在確定(I)收入的可收回程度和可變對價的相關估計；以及(Ii)與客户就未開單和有爭議的事項進行談判的預期結果時所要求的重大判斷和估計。這進而導致在執行程序和評估管理層對(I)預期收回的金額，包括與客户信用風險有關的重大假設；以及(Ii)與客户談判的預期結果方面的程序和評估方面存在高度的主觀性、判斷力和努力。

​

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括，其中包括：(I)檢查合同樣本以評估對不尋常條款的處理；(Ii)測試管理層估計可變對價和與爭議事項有關的收入金額的方法；(Iii)測試用於計算這些估計的基礎數據的準確性；(Iv)評估管理層在估計初始確認時分配給合同的可變對價時對客户信用風險和可回收性的假設；以及(V)考慮在延遲開單的情況下收取金額的歷史經驗。

​

F-3

目錄表

​

商譽減值

​

如綜合財務報表附註2.13、2.14、15及15.1所述，如事件或情況變化顯示潛在減值，商譽減值審核每年或更頻密進行。截至2023年12月31日，公司的商譽餘額為6.193億美元。為進行商譽減值審核，包含商譽的現金產生單位(CGU)或一組現金產生單位(CGU)的賬面價值與可收回金額進行比較，後者為其使用價值及其公允價值減去出售成本中的較高者。減值損失確認為賬面價值超過可收回金額的金額。每個CGU或一組CGU的可回收數量是根據其使用價值確定的，但IHS Latam Tower業務組的CGU和i-Systems CGU除外。IHS Latam Tower業務部的CGU和i-Systems CGU的可收回金額是根據公允價值減去處置成本確定的。這些可收回金額計算最敏感的關鍵假設是收入增長(考慮到租賃率，對於i-Systems CGU，還包括聯網房屋)、毛利率、終端增長率、加權平均資本成本和處置成本。

​

我們決定執行與商譽減值相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在編制估計可收回金額時所需的重大判斷和估計；(Ii)核數師在執行程序和評估管理層的估值方法、計算和重大假設方面的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)與收入增長、毛利率、終端增長率、加權平均資本成本和出售成本相關的重大假設；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。正如“關於財務報表和財務報告內部控制的意見”一節所述，在這一問題上發現了一個重大弱點。

​

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序除其他外包括：(1)評估管理層制定估計可收回金額的程序；(2)評估使用價值和公允價值減去處置模式成本的適當性；(3)測試估計中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性；(4)評估管理層使用的與收入增長、毛利率、終端增長率、加權平均資本成本和處置成本有關的重大假設。評估管理層使用的重大假設涉及確定管理層使用的假設是否合理，並考慮：(I)相關CGU當前和過去的業績；(Ii)與外部市場數據的一致性；以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。擁有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估管理模型中的加權平均資本成本、終端增長率和處置假設成本。

​

​

/s/普華永道會計師事務所

聯合王國，倫敦

2024年3月12日

​

自2017年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

​

​

​

F-4

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

綜合損益表和其他綜合收益/(虧損)表

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​				2023		2022	*	2021
​	​	注意事項	​	$’000	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​	​	​	​	​
收入		6		2,125,539		1,961,299	​	1,579,730
銷售成本		7		(1,183,306)		(1,157,001)	​	(907,388)
行政費用		8		(404,783)		(501,175)	​	(336,511)
(淨損失準備)/應收貿易賬款損失準備淨沖銷		8		(7,202)		4,446	​	34,031
其他收入		9		404		4,676	​	18,509
營業利潤				530,652		312,245	​	388,371
財政收入		10		25,209		15,825	​	25,522
融資成本		11		(2,436,511)		(872,049)	​	(422,034)
所得税前虧損				(1,880,650)		(543,979)	​	(8,141)
所得税(費用)/福利		12		(107,528)		75,013	​	(17,980)
本年度虧損				(1,988,178)		(468,966)	​	(26,121)
​	​	​	​	​	​	​	​	​
損失可歸因於：							​
本公司的業主				(1,976,609)		(459,007)	​	(25,832)
非控制性權益		27		(11,569)		(9,959)	​	(289)
本年度虧損				(1,988,178)		(468,966)	​	(26,121)
​	​	​	​	​	​	​	​	​
每股虧損-基本		13	​	(5.93)		(1.39)	​	(0.09)
每股虧損-稀釋後		13	​	(5.93)		(1.39)	​	(0.09)
​	​	​	​	​	​	​	​	​
其他綜合收益/(虧損)							​
可重新分類為損益的項目	​	​	​	​	​	​	​	​
通過其他全面收益獲得的公允價值收益				12		—	​	3
涉外業務翻譯的交流差異				970,796		72,661	​	(28,313)
本年度扣除税項後的其他綜合收益/(虧損)				970,808		72,661	​	(28,310)
​	​	​	​	​	​	​	​	​
本年度綜合虧損總額				(1,017,370)		(396,305)	​	(54,431)
​	​	​	​	​	​	​	​	​
本年度的全面虧損總額可歸因於：							​
本公司的業主				(1,025,754)		(399,486)	​	(48,389)
非控制性權益				8,384		3,181	​	(6,042)
本年度綜合虧損總額				(1,017,370)		(396,305)	​	(54,431)

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

​

附註是這些合併財務報表的組成部分。

​

F-5

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

綜合財務狀況表

​	​	​	​	​	​	​	​
​				2023		2022	*
​	​	注意事項	​	$’000	​	$’000	​
非流動資產							​
財產、廠房和設備		14		1,740,235		2,075,441	​
使用權資產		14		886,909		965,019	​
商譽		15		619,298		763,388	​
其他無形資產		15		933,030		1,049,103	​
通過其他全面收益金融資產的公允價值				13		10	​
遞延所得税資產		16		63,786		78,369	​
衍生金融工具資產		18		1,540		6,121	​
貿易和其他應收款		19		147,292		130,347	​
​	​	​	​	4,392,103		5,067,798	​
流動資產				​	​	​	​
盤存		17		40,589		74,216	​
應收所得税		12		3,755		1,174	​
衍生金融工具資產		18		565		—	​
貿易和其他應收款		19		607,835		663,467	​
現金和現金等價物		20		293,823		514,078	​
持有待售資產	​	14	​	26,040	​	—	​
​	​	​	​	972,607		1,252,935	​
​	​	​	​	​	​	​	​
總資產				5,364,710		6,320,733	​
​	​	​	​	​	​	​	​
流動負債				​	​	​	​
貿易和其他應付款		21		532,627		669,149	​
有關其他法律責任及收費的準備金		24		277		483	​
衍生金融工具負債		18		68,133		1,393	​
應付所得税		12		75,612		70,008	​
借款		22		454,151		438,114	​
租賃負債		23		91,156		87,240	​
​	​	​	​	1,221,956		1,266,387	​
非流動負債				​		​	​
貿易和其他應付款		21		4,629		1,459	​
借款		22		3,056,696		2,906,288	​
租賃負債		23		510,838		518,318	​
有關其他法律責任及收費的準備金		24		86,131		84,533	​
遞延所得税負債		16		137,106		183,518	​
​	​	​	​	3,795,400		3,694,116	​
​	​	​	​	​	​	​	​
總負債				5,017,356		4,960,503	​
​	​	​	​	​	​	​	​
實有資本		25		5,394,812		5,311,953	​
累計損失				(5,293,394)		(3,317,652)	​
其他儲備		26		8,430		(861,271)	​
公司所有者應佔權益				109,848		1,133,030	​
非控制性權益		27		237,506		227,200	​
總股本				347,354		1,360,230	​
​	​	​	​	​	​	​	​
權益和負債總額				5,364,710		6,320,733	​

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

​

附註是這些綜合財務報表的組成部分。.

​

F-6

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

​

綜合權益變動表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可歸因於該公司的股東。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非-

​

​

​

​

​

​

陳述

​

累計

​

其他

​

​

​

控管

​

總計

​

​

​

​

資本

​

損失

​

儲量

​

總計

​

利息

​

權益

​

​

注意事項

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年1月1日的餘額

4,530,870

(2,835,390)

(485,505)

1,209,975

14,216

1,224,191

NCI因企業合併而產生

27

—

—

—

—

215,014

215,014

發行扣除交易成本後的股份

​

​

349,846

—

—

349,846

—

349,846

轉換為股票的期權

​

26

​

342,768

​

—

​

(342,768)

​

—

​

—

​

—

基於股份的支付費用

26

​

—

​

—

​

13,003

​

13,003

​

—

​

13,003

與股份支付有關的其他重新分類

​

​

​

—

​

1,017

​

(5,084)

​

(4,067)

​

—

​

(4,067)

與公司所有者的交易總額

692,614

​

1,017

​

(334,849)

​

358,782

​

215,014

​

573,796

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本年度虧損

—

(25,832)

—

(25,832)

(289)

(26,121)

其他綜合損失

—

—

(22,557)

(22,557)

(5,753)

(28,310)

全面損失總額

—

​

(25,832)

​

(22,557)

​

(48,389)

​

(6,042)

​

(54,431)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日的餘額

5,223,484

(2,860,205)

(842,911)

1,520,368

223,188

1,743,556

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年1月1日餘額

5,223,484

(2,860,205)

(842,911)

1,520,368

223,188

1,743,556

NCI因企業合併而產生

27

—

​

—

​

—

—

831

831

轉換為股票的期權

​

26

​

88,469

​

—

​

(88,469)

​

—

​

—

​

—

基於股份的支付費用

26

​

—

​

—

​

13,423

​

13,423

​

—

​

13,423

與股份支付有關的其他重新分類

​

​

​

—

​

1,560

​

(2,835)

​

(1,275)

​

—

​

(1,275)

與公司所有者的交易總額

88,469

​

1,560

​

(77,881)

​

12,148

​

831

​

12,979

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

全年虧損*

—

(459,007)

—

(459,007)

(9,959)

(468,966)

其他綜合收益*

—

—

59,521

59,521

13,140

72,661

綜合(虧損)/收益總額*

—

​

(459,007)

​

59,521

​

(399,486)

​

3,181

​

(396,305)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日餘額

5,311,953

(3,317,652)

(861,271)

1,133,030

227,200

1,360,230

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年1月1日的餘額

5,311,953

(3,317,652)

(861,271)

1,133,030

227,200

1,360,230

通過回購計劃回購和註銷股份

​

25

​

(10,037)

​

—

​

—

​

(10,037)

​

—

​

(10,037)

NCI因企業合併而產生

27

—

​

—

​

—

​

—

​

1,922

​

1,922

轉換為股票的期權

​

26

​

92,896

​

—

​

(92,896)

​

—

​

—

​

—

基於股份的支付費用

26

—

​

—

​

13,168

​

13,168

​

—

​

13,168

與股份支付有關的其他重新分類

​

​

​

—

​

867

​

(1,426)

​

(559)

​

—

​

(559)

與公司所有者的交易總額

82,859

867

(81,154)

2,572

1,922

4,494

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本年度虧損

—

​

(1,976,609)

​

—

​

(1,976,609)

​

(11,569)

​

(1,988,178)

其他綜合收益

—

​

—

​

950,855

​

950,855

​

19,953

​

970,808

綜合(虧損)/收益合計

—

​

(1,976,609)

​

950,855

​

(1,025,754)

​

8,384

​

(1,017,370)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年12月31日餘額

5,394,812

(5,293,394)

8,430

109,848

237,506

347,354

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新.

​

附註是這些合併財務報表的組成部分。

​

F-7

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

合併現金流量表

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​				2023	​	2022		2021
​	​	注意事項	​	$’000	​	$’000	​	$’000
經營活動的現金流					​
運營現金		29		902,923	​	966,874		788,073
已繳納的所得税		12		(45,411)	​	(51,245)		(29,147)
支付租金				(3,716)	​	(7,983)		(8,506)
塔和塔設備退役費用		24		(343)	​	(343)		(231)
經營活動產生的現金淨額				853,453	​	907,303		750,189
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投資活動產生的現金流				​	​	​	​	​
購置房產、廠房和設備		​		(464,897)	​	(378,521)		(238,145)
房產、廠房和設備的預付款				(111,065)	​	(165,154)		(159,276)
		​		(22,811)	​	(15,695)		(5,054)
對企業合併支付的對價，扣除所獲得的現金		31		(4,486)	​	(735,740)		(401,039)
處置財產、廠房和設備所得收益				2,919	​	1,826		4,742
已收到的保險索賠				321	​	2,100		16,672
收到的利息收入		10		25,008	​	15,170		7,798
短期存款的存款	​	​	​	(183,400)	​	(512,105)	​	(103,647)
退還短期存款	​	​	​	36,162	​	270,831	​	—
用於投資活動的現金淨額				(722,249)	​	(1,517,288)		(877,949)
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融資活動產生的現金流				​	​	​	​	​
		25		—	​	—		378,000
募集資金成本	​	​	​	—	​	—	​	(28,154)
擁有非控制性權益的交易	​	​	​	—	​	11	​	—
通過回購計劃回購和註銷股份	​	25	​	(10,037)	​	—	​	—
收到的銀行貸款和債券收益(扣除交易成本)		22		986,604	​	1,263,272		1,076,063
償還的銀行貸款和債券		22		(689,940)	​	(506,504)		(653,504)
貸款和衍生工具的費用				(19,441)	​	(19,911)		(20,426)
支付的利息		22		(299,029)	​	(234,567)		(168,285)
提前清償貸款所支付的費用		11		—	​	—		(18,171)
支付租賃負債本金		23		(72,854)	​	(76,629)		(63,324)
為租賃負債支付的利息		23		(58,443)	​	(36,178)		(32,923)
無本金交割遠期收到的保證金				—	​	12,854		36,714
無本金交割遠期存款的初始保證金	​	​	​	—	​	—	​	(19,436)
為衍生工具支付的溢價	​	​	​	—	​	(910)	​	—
衍生工具的已收利潤/已結算虧損				839	​	(3,197)		37,711
淨現金(用於)/融資活動產生的淨現金				(162,301)	​	398,241		524,265
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現金和現金等價物淨額(減少)/增加				(31,097)	​	(211,744)		396,505
年初現金及現金等價物				514,078	​	916,488		585,416
匯率變動對現金的影響				(189,158)	​	(190,666)		(65,433)
年終現金及現金等價物		20		293,823	​	514,078		916,488

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附註是這些合併財務報表的組成部分。

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F-8

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

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合併財務報表附註

1.一般信息

該等綜合財務報表為IHS Holding Limited(“貴公司”)及其附屬公司(以下統稱為“貴集團”或“IHS”)的財務報表。IHS Holding Limited根據公司法(經修訂)在開曼羣島註冊成立，為獲豁免的有限責任公司。本公司註冊地位於開曼羣島，註冊辦事處地址為開曼羣島大開曼羣島喬治鎮Elgin Avenue 190號KY1-9008。

IHS主要參與為電信業提供基礎設施。除另有説明外，綜合財務報表以美元(美元)列報，所有價值均四捨五入至最接近的千元。

這些合併財務報表已獲董事會授權於2024年3月11日發佈。

2.材料核算政策摘要

編制這些財務報表所採用的主要會計政策如下。除非另有説明，這些政策一直適用於提交的所有期間。

2.1準備的基礎

IHS的綜合財務報表是根據國際會計準則理事會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制的。

綜合財務報表乃根據歷史成本慣例編制，並經按公允價值確認的金融資產及負債(包括衍生金融工具)修訂。

2.1.1會計政策和披露的變化

除本集團於本年度採用的新準則、修訂及詮釋外，所採納的會計政策與上一財政年度的會計政策一致。

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(a)工作組通過的新標準、修正案和解釋

本集團自2023年1月1日起的年度報告期首次適用以下標準和修正案：

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●國際財務報告準則第17號保險合同

●會計估計的定義--國際會計準則第8號修正案

●會計政策披露--對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則實務報表2》的修正

●與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金--《國際會計準則》第12號修正案

●國際税制改革--支柱二示範規則--國際會計準則第12號修正案

2021年5月宣佈的IAS 12修正案要求公司對最初確認時產生同等數額的應税和可扣除臨時差額的交易確認遞延税收。修正案通常適用於從單一交易中確認資產和負債的情況，例如承租人的租賃。專家組對這些修訂的影響進行了分析，並得出結論，這些修訂對集團的淨資產沒有實質性影響。然而，本集團已分別披露截至2023年12月31日止年度及各比較期間與IFRS 16租賃會計及退役準備有關的資產及負債所產生的遞延税項負債及潛在遞延税項資產。

F-9

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

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聯合王國以經濟合作與發展組織第二支柱全球反基地侵蝕規則(“第二支柱”)為基礎，頒佈了一項多國充值税。這項立法將於2024年1月1日開始的集團財政年度生效。由於母公司是英國的税務居民，因此該集團在經營範圍內。因此，本集團已對截至2024年12月31日止年度本集團可能承擔的第二支柱所得税進行評估。

對第二支柱所得税的潛在風險的評估是基於本集團各組成實體的最新税務申報、逐個國家的報告和財務報表。根據評估，專家組已確定在阿拉伯聯合酋長國和毛里求斯賺取的利潤可能需要繳納第二支柱所得税。潛在的風險敞口來自這些司法管轄區的組成實體，這些司法管轄區的第二支柱實際税率低於15%。由於適用於這些司法管轄區的税率和免税税率，第二支柱的實際税率在這些司法管轄區較低。該等司法管轄區於截至2023年12月31日止年度的利潤如須繳納第二支柱所得税，將令集團本年度的當期税項開支增加15%至20%與之前的數額相比。

國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號《所得税》的修正案，對國際會計準則第12號的要求引入了強制性臨時例外，根據該要求，公司不確認或披露與擬議的OECD/G20 BEPS支柱二範本規則相關的遞延税項資產和負債的信息。專家組適用了臨時例外。

除上述外，上述準則修訂對本集團的財務報表均無重大影響。

(b)小組尚未通過的新標準、修正案和解釋

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已公佈的若干新會計準則、詮釋及修訂於2023年12月31日的報告期內不生效，並未被本集團及早採納。它們是：

●負債分類為流動負債或非流動負債--推遲生效日期(《國際會計準則》第1號修正案)

●帶契約的非流動負債對國際會計準則1的修正 

●國際財務報告準則第16號出售和回租中的租賃負債 

●供應商融資安排--《國際會計準則7》和《國際財務報告準則7》修正案

●缺乏互換性(《國際會計準則》第21號修正案)

本公司正在分析國際會計準則第21號修正案的影響。除此之外，上述準則修訂預計均不會對本集團的財務報表產生重大影響。

2.2.整固

(a)附屬公司

綜合財務報表包括本公司及其擁有控股權的實體的財務信息和結果。當本集團因參與某實體而面臨或有權獲得可變回報時，本集團控制該實體，並有能力透過其對該實體的權力影響該等回報。子公司是指本集團控制的所有實體(包括結構化實體)。子公司自控制權移交給本集團之日起全面合併。它們從控制終止之日起解除合併。所有公司間餘額和交易均已註銷。

(b)企業合併

對於符合業務合併定義的收購，本集團採用收購會計方法，即收購的資產和承擔的負債在每次收購之日按公允價值入賬，經營業績自各自收購之日起計入本集團的經營業績。本集團支付的購買價格超過已確認的收購資產和承擔的負債的任何金額，均記作商譽。

F-10

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

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而任何與收購相關的成本均在發生時計入費用。本集團按公允價值或非控股權益佔被收購方可確認淨資產確認金額的比例確認被收購方的任何非控股權益。

本次收購的轉讓代價包括轉讓資產的公允價值、產生的負債、本集團發行的股權以及任何或有代價。延期支付任何部分現金對價的，未來應付金額折現至匯兑日的現值。使用的貼現率是實體的增量借款利率，即在可比條款和條件下從獨立融資人獲得類似借款的利率。

若本集團於業務合併中分階段取得控制權，收購方先前持有的被收購方股權的賬面價值將於收購日重新計量至公平價值；因重新計量而產生的任何損益將在損益中確認。

如集團收購塔樓資產組合及相關收入合約，則須作出判斷，以確定交易是否符合業務合併的定義。*本集團根據每宗交易的具體事實和情況，包括交易的其他要素的實質內容，如轉讓的系統、流程、勞動力和更新的供應商合同，逐案作出這項判斷。

本集團已從出租人的角度考慮其任何業務合併是否代表出售及回租交易。現已確定，由於塔樓上的空間和相關資產可以不受限制地出租給多個租户，因此不存在收購的整個塔樓場地組合的這種安排。

(c)具有非控制性權益的交易

本集團將涉及非控股權益的交易視為與本公司權益擁有人的交易。所有權權益的變動導致控股權益和非控股權益的賬面價值之間的調整，以反映他們在子公司的相對權益。對非控股權益的調整金額與支付或收到的任何代價之間的任何差額，在本公司所有者應佔權益內的單獨準備金中確認。

2.3細分市場報告

經營部門是IHS業務活動的組成部分，有關於這些活動的單獨財務報表，並在內部向首席運營決策者報告。本集團執行委員會已被確定為首席運營決策者，負責分配資源和評估運營部門的業績。

本集團執行委員會目前由首席執行官(“首席執行官”)、首席運營官(“首席運營官”)、首席財務官(“首席財務官”)、總法律顧問、IHS Nigia首席執行官、首席人力資源官和通信部執行副總裁總裁組成。

在經營部門具有相似特徵的情況下，它們已被彙總為可報告的部門，本集團已確定四：尼日利亞、撒哈拉以南非洲(“SSA”)、中東和北非(“中東和北非”)和拉丁美洲(“拉美”)。

2.4外幣折算

(a)本位幣和列報貨幣

本集團各實體的財務報表所載項目均以該實體經營所處的主要經濟環境的貨幣(“功能貨幣”)計量。綜合財務報表以美元列報。

F-11

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

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(b)存在多種官方匯率

如果一種特定貨幣有多種官方匯率，專家組將評估要使用的適當匯率，並考慮相關因素。在轉換海外業務或海外交易的情況下，這些因素包括未來獲得這些利率以支付付款或股息。在決定從一種官方匯率轉換到另一種官方匯率是否適當時，專家組考慮了官方市場可用於交易結算的匯率。有關詳細信息，請參閲附註3。

(c)交易記錄和餘額

外幣交易使用重新計量項目的交易或估值日期的現行匯率折算為每個實體的本位幣。結算這類交易以及在年終換算以外幣計價的貨幣資產和負債所產生的匯兑損益在損益中確認。與借款、現金和現金等價物有關的匯兑損益在損益表和其他綜合收益表中“財務收入”或“財務成本”中列報。與其他貨幣項目有關的匯兑損益在損益表和其他全面收益表中酌情列於“銷售成本”、“行政費用”和“其他收入”內。

以外幣公允價值計量的非貨幣性項目，按公允價值確定之日的匯率折算。按公允價值列賬的資產和負債的換算差額作為公允價值損益的一部分進行報告。例如，非貨幣性資產和負債(如通過其他全面收益被指定為公允價值的股權)的換算差異在其他全面收益中確認。

設於尼日利亞的附屬公司最初按交易當日的尼日利亞自主外匯定盤價(“NAFEX”)將其外幣交易折算為功能貨幣尼日利亞奈拉。從2023年3月起，尼日利亞子公司改用彭博社公佈的與進出口窗口匯率大致一致的相關匯率(2023年10月更名為NAFEME)，將外幣交易轉換為功能貨幣。以外幣計價的貨幣項目和負債也按NAFEM匯率折算。有關匯率評估的進一步信息，請參閲附註3。

美元/NGN匯率在461.50和911.682023年期間(2022年：416.00和461.50, 2021: 394.13和435.00)，2023年12月31日是911.68(2022年12月31日：461.502021年12月31日：435.00)。在2023年採用NAFEM匯率後，奈拉貶值至美元，並在整個財政年度繼續經歷波動，2023年12月的平均匯率為840.96 (2022: 451.01, 2021: 415.60).

具有與列報貨幣不同的本位幣的所有集團實體(沒有一個實體的貨幣屬於惡性通貨膨脹經濟體)的結果和財務狀況折算成列報貨幣如下：

●

每份財務狀況表的資產和負債均按該財務狀況表日期的收盤價折算，

●

每份損益表和其他全面收益表的收入和支出按每月平均匯率換算(除非這一平均值不是交易日現行匯率的累積影響的合理近似值，在這種情況下，收入和支出按交易日的匯率換算)

●

所有由此產生的匯兑差額在其他全面收益中確認。

合併時，境外業務投資淨額和借款折算產生的匯兑差額計入其他綜合收益。

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目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

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因收購外國實體而產生的商譽和公允價值調整被視為該外國實體的資產和負債，並按收盤匯率換算。產生的匯兑差額在其他全面收益中確認。

2.5收入確認

我們的收入來自我們的客户為我們的代管業務及其輔助管理服務支付的費用。

代管業務涉及租賃IHS擁有和租賃的塔樓以及我們的固定銅纜和光纖網絡基礎設施，這些基礎設施由不同的運營商和數據服務提供商共享。當主要租户(塔樓上的原有租户)或代管租户(後續租户)在塔樓上安裝設備時在塔樓上產生收入，而當租户使用固定網絡基礎設施提供與塔樓之間的連接或向客户提供寬帶服務時，他們在電纜和光纖網絡上產生收入。租賃塔樓空間的部分代管安排、使用空間所依賴的塔樓場地上的其他資產以及專用於單個客户的固定銅纜和光纖網絡基礎設施的使用屬於IFRS 16租約的範圍。有關提供服務、能源收費及使用共用固定銅纜及光纖網絡基礎設施的代管安排的一部分，屬於國際財務報告準則第15號“與客户訂立的合約收入”作為提供服務的範圍。本集團亦提供輔助服務，以有限度地管理現有客户的租户營運。此類管理服務的收入屬於IFRS 15“與客户簽訂合同的收入”的範圍。

在釐定屬於IFRS 15或IFRS 16範圍內的客户合約的代管收入金額時，本集團會考慮是否有單獨的履約責任需要分配部分交易價格及單獨確認收入。

對於代管服務，本集團在合同開始時確定交易價格(包括租賃和非租賃要素)，並考慮以下因素的影響：

●

可變對價-合同價格可能取決於服務積分、價格指數化、網站整合提供的折扣以及與網站佔用相關的折扣。所有這些可變對價項目都被認為與系列性履約債務的各個服務期有關，或代表或有租金，因此在產生這些項目的未來期間確認，而不是在估計合同開始時的交易價格時確認。

●

由於服務和付款在合同期內大體上是一致的，預計不會存在大量的融資部分。

●

應付予客户的代價(如有)-支付予客户的款項(例如退還予客户的回扣及折扣及退場費付款)將從交易價格中扣除，除非該等款項是就向本集團提供的獨特貨品或服務而支付的款項。

在合同開始之日，本集團使用來自可比管理服務安排的可見價格數據，輔以成本加保證金方法，確定履約義務(包括合同的租賃要素)的獨立銷售價格。本集團根據相對獨立銷售價格，將交易價格分配給合同中的這些非租賃要素以及合同中非租賃要素內的履行義務之間。

收入通常按季度預先開具發票，除非已與客户商定推遲開票，例如在定價方面存在持續爭議，在這種情況下，收入根據此類爭議的預期結果在履行履約義務時確認。客户合同通常要求在30至60天內付款。

收入還包括在未完成計費的情況下提供的服務的估計，包括(1)塔址投入使用，或自最近一個開票週期以來客户實施的技術發生變化，以及(2)與客户就價格或其他合同解釋糾紛進行持續談判的服務。對於每個

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目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

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在這些方案中，收入是根據管理層對主要基於歷史經驗的最終應付款金額的預期而應計的。

(a)代管服務收入(非租賃)

對於非租賃收入，二通常已確定了單獨的業績義務，一項涉及塔樓基礎設施的運營，另一項涉及提供維護服務和電力，每一項都是隨時準備提供所需服務的一系列業績義務。

這些人的身份二履約債務不會改變非租賃部分的收入確認時間，因為兩者通常在同一時間段內得到滿足。在有限的情況下，合同可以為客户提供以極大折扣購買額外服務的權利。在這些情況下，物質權利也被確定為履行義務。

於初步確認收入時，本集團經考慮吾等的合約權利及對價責任、吾等對客户信貸風險的風險敞口及我們透過不時與客户進行價格優惠談判以管理信貸風險敞口的做法後，評估收入的可回收性，並確認預期可收回的有關已履行履約責任的收入。確認預計不能收回的金額被視為可變對價，並視收到客户的資金而定(見附註3.4)。對預期可收回金額的評估與客户的假設信貸風險密切相關，該假設信貸風險是根據本集團國際財務報告準則第9號預期信貸損失政策(如附註2.16.4所述)評估預期信貸損失的一部分。

(b)本集團作為出租人的代管服務收入

IHS作為出租人的代管收入部分被視為租賃。合同在開始時進行評估，以確定代管服務的這一要素是融資還是運營租賃。目前，所有安排均被評估為營業租賃，收入包括不可撤銷租賃協議中的固定遞增條款，在合理確保可收回性的情況下，按相關租賃協議的當前租賃期限直線確認。這些租賃安排的期限通常在5和10年。與消費物價指數(“CPI”)或其他基於通脹的指數掛鈎的通脹條款不包括在直線計算中，但包括任何固定的漲幅。

收入在賺取租金收入和提供服務的會計期間確認。在獲得服務之前的賬單或收到的款項將遞延，並反映在遞延收入中，直到達到確認標準。

(c)託管服務收入

當提供服務的金額反映本集團預期有權換取該等服務的對價時，便會確認與客户簽訂託管服務合約所帶來的收入。

收入在提供服務的會計期間根據每項合同的條款參照完成階段予以確認。服務收入是根據與客户簽訂的合同或安排獲得的，這些合同或安排規定以固定價格或可變價格計費，其中包括時間和費用等因素。收入在提供服務時確認。在收入之前為服務開出或收到的款項將遞延，並反映在所附財務狀況表中的遞延收入中，直到符合確認標準為止。

2.6收入合同中嵌入的衍生品

某些收入合同和後來的修訂包括以美元計價，但以業務的有關當地貨幣開具發票和結算的費用，使用按照合同條款計算的外匯匯率。

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目錄表

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在定期重置拖欠的合同外匯匯率的情況下，管理層在合同開始之日或重大修改之日評價和確定重置特徵是否與東道國合同密切相關。

對於進行評估的現有合同，管理層評估美元是當地業務中常用的貨幣，而且鑑於當時的經濟條件，重新設定的間隔足夠頻繁，足以接近當地貨幣的即期匯率。管理層還考慮，在開始或材料修改時，合同匯率是否參考流動的市場匯率。如果參考利率被評估為流動利率，嵌入的衍生品被評估為密切相關，不會造成會計分歧。

如該等以美元計價的費用於結賬時以固定、預先釐定的匯率或並非參考流動市場匯率的匯率折算為當地貨幣，則會產生與主辦合約關係不密切的嵌入衍生工具，因而被分開、公允估值及單獨披露。該等嵌入衍生工具的公允價值乃參考合約利率下較預測流動市場利率下的貼現預測賬單釐定。

於初步確認收入內含衍生資產或負債時，本集團會分別確認合約負債或資產。合同負債或資產在合同期限或導致嵌入衍生工具的條件到期的較短期限內計入收入。對收入的釋放是在這些合同條件實現的相同基礎上確認的，以使合同負債或資產的釋放與對基礎合同收入的確認相匹配。

2.7租契

該集團是各種資產的承租人，包括土地和建築物、塔樓、設備和機動車輛。確定一項安排是否為租賃或包含租賃的依據是合同是否轉讓了在一段時間內控制一項已確定資產的使用權以換取對價。

以下列載本集團對所有租約的租賃會計政策，但不包括低價值(即

(a)租賃資產

本集團於租賃開始日(即標的資產根據合同可供使用之日)確認使用權資產。使用權資產按成本減去任何累計折舊和減值損失計量，並根據租賃負債的任何重新計量進行調整。使用權資產成本包括已確認的租賃負債額、已產生的初始直接成本以及在生效日期或之前支付的租賃付款(該等款項不構成生效日期租賃負債值的一部分)。使用權資產按其估計使用年限和租賃期中較短的時間按直線折舊。

使用權資產根據國際會計準則第36號“資產減值”進行減值測試。

(b)租賃負債

於租賃開始日期，本集團確認按租賃期限內所有剩餘租賃付款的現值計量的租賃負債。租賃付款包括固定付款(包括合同規定固定或最低上調的實質固定付款)和取決於指數或費率的可變租賃付款。

不依賴於指數或費率的可變租賃付款在下列期間確認為費用觸發付款的事件或條件發生。

由於我們租賃資產的性質，租賃中隱含的利率通常不容易確定，因此本集團使用遞增借款利率來計算租賃支付的租賃現值

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目錄表

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開始日期。增量借款利率是使用一系列投入計算的，其中包括：根據當地借款計算的每個國家的當地貨幣債務成本(或如果沒有，則包括具體國家調整的通貨膨脹調整後的美元債務成本)，參考借款期限的調整，以得出一年期貸款的利率，以及根據地方政府、美國或歐元區債券收益率，酌情根據每個國家的債務市場對租賃期限進行調整。

融資成本計入租賃期內的損益，以便對每一期間的負債餘額產生恆定的定期利率。此外，如果租賃負債的賬面價值發生變動、租賃期限發生變化或實質固定租賃付款發生變化，租賃負債的賬面價值將重新計量。

本集團將租賃期定為租約的不可撤銷年期，並於合理地確定終止選擇權不會被行使時，連同延長租約選擇權所涵蓋的任何期間，以及終止租約的選擇權所涵蓋的任何期間。

根據部分租約，本集團可選擇將該等資產額外租用，租期最長為10年。本集團在評估其是否擁有續訂租約的單方面選擇權，併合理地肯定會行使續期選擇權時，會作出判斷(附註3)。也就是説，它考慮了所有相關因素，這些因素產生了對其行使續簽的經濟激勵。於生效日期後，如本集團控制範圍內發生重大事件或情況變化，並影響其行使(或不行使)續期選擇權的能力，本集團將重新評估租賃期。

2.8銷售成本

銷售成本主要包括髮電成本、折舊、鐵塔維修和維護成本、運營人員和成本以及場地租金成本。

2.9行政費用

行政費用是與向客户提供服務沒有直接關係的成本，但支持我們整個業務的成本。這些間接費用主要包括行政工作人員費用(包括主要管理人員薪酬)、辦公室租金和相關財產費用、保險、差旅費用、專業費用、行政資產折舊和攤銷、處置財產、廠房和設備的淨收益/損失以及其他雜項費用。

行政開支還包括與本集團收購努力相關的其他公司管理費用以及與新業務計劃相關的成本。

2.10其他收入

其他收入包括保險索賠收益和收購產生的或有對價的重新計量。

2.11利息收入

利息收入於損益中確認，並按國際財務報告準則第9號所載的實際利息方法計算。

2.12財產、廠房和設備

主要為塔樓及塔樓設備、光纖電訊網絡電纜及設備、土地及建築物、傢俱及辦公設備、機動車輛及進行中的基建工程，由本集團直接用於向客户提供服務或作行政用途。資產按歷史成本減去累計折舊和累計減值損失列賬。歷史成本包括直接可歸因於購置資產的支出，包括與未來退役和場地修復債務有關的費用。

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僅當與資產相關的未來經濟利益可能流向本集團且成本可可靠計量時，後續成本才計入資產的賬面金額或視情況確認為單獨資產。

被替換資產的賬面價值被取消確認。所有其他維修和保養費用計入發生維修費用的財政期間的損益。

永久保有的土地不會貶值。其他資產的折舊採用直線法計算，將其成本分攤到其估計使用年限內的剩餘價值，如下所示：

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鐵塔和鐵塔設備基站鐵塔(包括土木工程費用和管理費用)
·購買基站設備(包括土木工程費用和管理費用)		10-20年
·移動基站設備(其他設備)		15年
·更新基站設備(整流器和太陽能)		10年
·安裝基站設備(警報和電池)		3-5年
·更新基站設備(發電機和發電機大修)		1-3年
·測試基站設備(基站傳輸設備)		8-10年
纖維資產		​
·購買固定線路網絡設備(包括土建工程、管道系統、電纜系統和勘測費用)	​	25年
·的户外櫥櫃	​	10年
包括土地和建築、傢俱和辦公設備以及機動車輛。
·北京國際辦公樓建築羣		40年
·採購傢俱和辦公設備		3年
·新一代機動車		4年

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資產剩餘價值和使用年限在每個報告期結束時進行審查和調整(如適用)。在存在減值跡象的情況下，如果資產的賬面金額大於其估計可收回金額，則該資產的賬面金額將立即減記至其可收回金額。出售或註銷資產所產生的收益或虧損被確定為出售收益與資產賬面價值之間的差額，並在當期損益中確認。如有事件或情況變化顯示資產的賬面價值可能無法收回，或至少在每個報告期結束時，本集團會評估其物業、廠房及設備是否可能減值。這些指標可能包括集團業務計劃的變化、柴油價格的變化、實物損害和技術變化的證據以及過時的影響，包括氣候變化驅動的影響。

2.13無形資產和商譽

商譽於收購業務時產生，並指轉讓代價、被收購方任何非控股權益的金額及收購日期被收購方任何過往股權的公允價值高於所收購的可識別淨資產的公允價值。如果轉讓的對價、確認的非控制性權益和按公允價值計量的以前持有的權益的總和少於所收購子公司的資產淨值的公允價值，則在廉價收購的情況下，差額直接計入損益。

就減值測試而言，於業務合併中取得之商譽將分配予預期將受惠於合併協同效應之現金產生單位(“現金產生單位”)或現金產生單位羣組。分配商譽的每個單位或單位組代表為內部管理目的監測商譽的實體內的最低級別。商譽按營業分部水平或以下水平進行監測。商譽減值審查每年或更頻繁地進行，如果事件或環境變化表明可能出現減值。包含商譽的現金流轉單位的賬面價值與可收回金額進行比較，後者是使用價值和公允價值減去處置成本中的較高者。任何減值都會立即確認為費用，隨後不會沖銷。

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(a)與網絡和客户相關的無形資產

與網絡相關的無形資產是指將過剩的塔樓容量出租給新租户的未來收入。與客户相關的無形資產代表客户合同和關係。在企業合併中收購的與網絡和客户相關的無形資產在收購日按公允價值確認。網絡和與客户相關的無形資產具有有限的使用壽命，並以減去累計攤銷的成本進行計提。攤銷是使用直線法計算的，以便在網絡和客户相關的無形資產的估計使用壽命內分配成本。14-35年 (2022: 14-34年, 2021: 14-26年)和5-41年 (2022: 5-41年, 2021: 5-37年)。網絡和客户相關資產的剩餘攤銷期限在3-32年 (2022: 4-33年, 2021: 5-26年)和19-39年 (2022: 20-40年, 2021: 21-36年)。

(b)許可證

單獨獲得的許可證按歷史成本顯示。在企業合併中獲得的許可證在收購之日按公允價值確認。許可證具有有限的使用壽命，並以成本減去累計攤銷的價格持有。攤銷是使用直線法在其估計使用壽命內計算的3-15年 (2022: 3-15年, 2021: 3-15年).

(c)計算機軟件

與維護計算機軟件程序相關的成本被確認為已發生的費用。收購的計算機軟件許可證按獲得和使用軟件所產生的成本資本化。攤銷是使用直線法在其估計使用壽命內計算的三至五年.

2.14非金融資產減值準備

使用年限不定的商譽及無形資產不需攤銷，並每年進行減值測試，或在發生事件或環境變化顯示可能減值時進行更頻密的測試(附註3)。當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，會對其他資產進行減值測試。減值損失確認為資產的賬面金額超過其可收回金額的金額。可收回金額是資產的公允價值減去處置成本及其使用價值後的較高者。就評估減值而言，資產按存在獨立可識別現金流入的最低水平分組，而現金流入在很大程度上獨立於來自其他資產或資產組(現金產生單位)的現金流入。發生減值的商譽以外的非金融資產將於每個報告期結束時進行審核，以確定是否有可能沖銷減值。

2.15盤存

存貨按成本和估計可變現淨值中較低者列報。成本包括直接材料成本和(如適用)直接人工成本，以及將庫存轉移到當前位置和條件所產生的管理費用。成本計算採用先進先出的方法。可變現淨值指估計售價減去所有估計完工成本及營銷、銷售及分銷所產生的成本。如果賬面價值超過可變現淨額，則確認減記。如果導致減記的情況不再存在，則可在隨後的期間撤銷減記。在其他情況下，在庫存物品的可變現淨值不容易確定的情況下，管理層在使用適當的年齡/陳舊係數模型確定這些物品的可變現淨值時，評估這些物品的年齡和陳舊風險。

2.16金融資產

2.16.1分類

本集團將其金融資產分類為以下計量類別：

●

隨後將按公允價值(通過其他全面收益(保監處)或損益計量)計量的資產，以及

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這些將按攤餘成本計量。

分類取決於實體管理金融資產的業務模式和現金流的合同條款。當且僅當其管理債務投資的業務模式發生變化時，該集團才會對債務投資進行重新分類。

2.16.2再認與再認

以正常方式買賣金融資產於交易日確認，即本集團承諾購買或出售資產的日期。當從金融資產收取現金流量的權利已屆滿或已轉讓，而本集團已轉移實質上所有所有權的風險及回報時，金融資產將不再確認。

2.16.3量測

於初步確認時，本集團按公平值加上（倘並非按公平值計入損益之金融資產）收購金融資產直接應佔之交易成本計量金融資產。按公平值計入損益之金融資產之交易成本於損益支銷。

a)債務工具

債務工具的後續計量取決於本集團管理資產的業務模式和資產的現金流特徵。本集團按攤銷成本計量其債務工具，因為持有資產是為了收取合同現金流量，而這些現金流量僅代表本金和利息的支付。這些金融資產的利息收入採用有效利率法計入金融收入。因終止確認而產生的任何損益直接在損益中確認，並在其他損益中與匯兑損益一起列報。減值損失在損益表和其他全面收益表中作為單獨的項目列示。

就現金流量表列報而言，現金及現金等價物包括手頭現金、在金融機構隨時持有的存款、最初到期日為三個月或以下的其他短期高流動性投資、可隨時轉換為已知數額的現金並受價值變動輕微風險影響的其他短期投資，以及銀行透支。銀行透支在財務狀況表的流動負債中反映在借款中。

b)股權工具

本集團其後按公允價值計量所有股權投資。本集團已選擇列報保監處股權投資的公允價值損益。在取消確認投資後，並無隨後將公允價值損益重新分類為損益。

2.16.4減損

本集團採用簡化方法，並個別評估每位客户，以便在報告日期估計減值，而不是採用投資組合方法。本集團的虧損歷史有限，且鑑於應收賬款存續期較短，本集團根據國際財務報告準則第9號的預期信貸損失(ECL)要求，採用經驗信用判斷(ECJ)方法估計應收貿易賬款減值。

ECJ方法在報告日期評估客户的信用風險，以評估客户在短期內履行其合同現金流義務的能力，並結合評估經濟和商業狀況變化對客户支付能力的影響。

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2.17金融負債

2.17.1分類

本集團的財務負債按攤銷成本分類。金融負債最初按公允價值確認，幷包括直接應佔交易成本。本集團的財務負債為借款、貿易及其他應付款項。

借款

借款初步按公允價值扣除所產生的交易成本確認。借款隨後按攤餘成本計量。收益(扣除交易成本)與贖回金額之間的任何差額採用實際利息法在借款期間的損益表和其他全面收益表中確認。設立貸款便利所支付的費用被確認為貸款的交易成本，條件是貸款的部分或全部貸款很可能會被動用。在這種情況下，費用將推遲到提款發生。在沒有證據顯示可能會動用部分或全部貸款的情況下，費用將作為流動資金服務的預付款進行資本化，並在與其相關的貸款期間攤銷。

非市場利率的公司間貸款的第一天收益或損失計入投資。

當合同中規定的債務被解除、取消或到期時，借款從財務狀況表中刪除。已清償或轉移給另一方的金融負債的賬面金額與支付的對價之間的差額，包括轉移的任何非現金資產或承擔的負債，在損益表和其他全面收益表中確認為其他收入或財務成本。重新協商金融負債條款並向債權人發行權益工具以清償全部或部分負債(債轉股)的，損益在損益表和其他全面收益表中確認，損益按金融負債的賬面價值與已發行權益工具的公允價值之間的差額計量。

借款歸類為流動負債，除非本集團有無條件權利在報告期後將負債延遲至少12個月清償。

2.18衍生金融工具

衍生品是一種從標的價格或指數中獲取價值的金融工具。衍生工具賦予一方當事人在可能有利的條件下與另一方交換金融資產和金融負債的合同權利，或在可能不利的條件下與另一方交換金融負債的合同權利。衍生工具最初於訂立衍生工具合約當日按公允價值確認，其後於各報告期末按其公允價值重新計量。

如果我們有義務購買非控股權益，而這些權益將以可變數量的自有股份結算，而不是現金、另一項金融資產或固定數量的股份，我們的政策是將其視為衍生品交易，並在損益表中以公允價值計量。

2.19嵌入導數

嵌入衍生品是混合(組合)工具的組成部分，也包括非衍生品宿主合同。嵌入衍生工具會導致合同要求的部分或全部現金流根據特定的利率、金融工具價格、商品價格、外匯匯率、價格或利率指數或其他變量(在非金融變量的情況下，變量不是合同一方所特有的情況下提供的)進行修改。

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嵌入衍生工具只有在滿足下列要求時才被分離並按公允價值報告，損益在損益表和其他全面收益表中確認：

●

嵌入衍生產品的經濟特徵和風險與主合同的經濟特徵和風險關係不明確和密切的；

●

嵌入衍生工具的條款與獨立衍生工具的條款相同；以及

●

合併後的合同不用於交易，也不按公允價值計入損益。

本集團的上市債券包括嵌入式賣權和看漲期權功能，在債券發行時分為兩部分。

本集團分析了2019年9月發行的2027年債券以及2021年11月發行的2026年和2028年債券，並確定了上市債券中嵌入的需要單獨估值的自由站立看漲期權和認沽期權。

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本集團採用市場參與者常用的估值技術，包括貼現現金流及期權定價模型等，評估內含期權的債券，並儘量參考市場投入。所採用的技術包括市場參與者在制定價格時將考慮的主要因素，並與公認的金融工具定價經濟方法一致。這些期權的價值相當於根據赫爾和懷特模型進行的美國接管人互換。

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本集團大部分合約收入定價以美元計價，而應付本地貨幣金額則參考按即期匯率或平均匯率折算至各附屬公司的美元發票金額而釐定。這代表宿主合同中嵌入的外幣衍生品。

管理層的判斷是，如果以美元計價的費用在結算時使用流動市場匯率換算為當地貨幣，衍生品並不像簽訂合同時那樣被分拆。它們被視為與主合同密切相關，因為它們以本集團經營地區通用的貨幣計價(美元是一種相對穩定和流動性較強的貨幣，通常用於當地商業交易和貿易的定價)。

如果以美元計價的費用在結算時使用固定的、預先確定的匯率或沒有參考流動性市場匯率的匯率轉換為當地貨幣，衍生品在簽訂合同時被分成兩部分。

2.20當期所得税和遞延所得税

(a)遞延所得税

遞延所得税採用負債法，按財務報表中資產和負債的計税基礎與其賬面金額之間產生的所有暫時性差異全額確認。遞延所得税乃根據報告期末已頒佈或實質頒佈的税率(及法律)釐定，並預期於相關遞延所得税資產變現或清償遞延所得税負債時適用。

如果遞延所得税負債源於商譽的初始確認，則不會予以確認，而如果遞延所得税負債源於資產或負債的初始確認，則不會計入遞延所得税，而業務合併以外的交易在交易時既不影響會計，也不影響應納税損益。

當有法律上可強制執行的權利將當期税項資產與當期税項負債相抵銷時，以及當遞延所得税資產及負債與同一税務機關向同一應課税實體或不同應課税實體徵收的所得税有關而有意按淨額結算餘額時，遞延所得税資產及負債即予抵銷。遞延所得税資產只有在未來可能有應税利潤可用來抵銷暫時性差異的情況下才予以確認。

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(b)當期所得税

當期所得税在損益中確認，除非它與在其他全面收益中確認或直接在權益中確認的項目有關。在這種情況下，税款也分別在其他全面收益中確認或直接在權益中確認。

目前的所得税費用是根據本公司及其子公司經營和產生應納税所得國在報告期結束時頒佈或實質頒佈的税法計算的。管理層會就適用税務法規須予解釋的情況定期評估報税表內的立場，並考慮税務機關是否有可能接受不確定的税務處理。本集團根據最可能的金額或預期價值計量其税項結餘，視乎哪種方法能更好地預測不確定性的解決而定。

2.21員工福利

(a)界定供款計劃

本集團經營多項固定供款計劃，資金來自本集團及僱員根據每個國家的法律規定作出的供款。本集團的供款被確認為僱員福利支出，並計入供款相關期間的損益。一旦繳款已支付，本集團即無進一步付款義務。預付繳款在現金退款或未來付款減少的情況下被確認為資產。

(b)短期僱員福利

短期員工福利義務按未貼現基礎計量，並在提供相關服務時計入費用。如本集團因該僱員過去提供的服務而現時有法律或推定責任支付該款項，則就預期須支付的金額確認負債，而該責任可可靠地估計。

(c)其他長期僱員福利

本集團的長期僱員福利淨額是指僱員在本期及以前期間的服務所賺取的未來福利金額。這一收益將被貼現，以確定其現值。重新計量在產生重新計量的期間在損益表和其他全面收益表中確認。

2.22基於股份的支付

本集團經營多項股權結算、以股份為基礎的薪酬計劃，根據該計劃，本實體接受僱員提供的服務，作為本公司股權工具(期權)的代價。授予僱員的股權結算股份支付責任按其公允價值(於授出日期或如條款修訂，則為修訂日期)計量，公允價值於獎勵歸屬期間確認為損益開支，並相應增加股本。確認為開支的金額經調整以反映相關服務及非市場表現條件(例如盈利能力、銷售增長目標)預期可達到的獎勵數目，從而最終確認的金額以歸屬日期符合相關服務及非市場表現條件的獎勵數目為基礎(附註3)。

倘若以股份為基礎的工具條款發生修訂，如新修訂工具的公允價值大於原始工具於修改日期的公允價值，則對於於修改日期歸屬的期權，增量公允價值立即在損益中確認，而對於未歸屬期權，增量金額在剩餘歸屬期間的損益中確認。

於過往期間及截至2019年7月10日止，本集團經營的股份薪酬計劃被分類為現金結算工具併入賬。期權按其公允價值(授予之日)和公允價值計量。

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價值在損益中確認為費用，並確認相應的負債。現金結算股份支付負債於截至結算日止的每個報告期末重新計量，公允價值的任何變動均在損益中確認。於各報告期末至2019年7月10日止，本集團根據非市場歸屬條件及服務條件修訂其對預期歸屬期權數目的估計，並確認修訂原來估計(如有)對損益的影響，並對負債作出相應調整。有關詳細信息，請參閲附註28。

2.23退役和場地修復義務

本集團根據法規或土地租賃條款的規定，就其電訊塔樓未來退役所需的任何費用作出準備。這些費用預計將在以下期限內發生20年視租賃期限而定。專家組估計，按退役專家所説的現行價格計算，按相關通貨膨脹因素計算的這筆準備金有所增加。經誇大的退役撥備隨後按本集團預期租賃期內借款的遞增借款利率貼現至現值。每次退役的時間將取決於租約的期限以及出租人是否打算續簽租賃合同。相應數額確認為財產、廠房和設備的一部分。這後來作為塔的一部分進行了折舊。除撥備的取消折扣外，估計支出現值的任何變化都反映為對撥備和相應的不動產、廠房和設備項目的調整。

3.關鍵會計估計和判斷

編制財務報表要求管理層作出某些判斷、會計估計和假設，這些判斷、會計估計和假設影響到報告期結束時報告的資產和負債數額以及上一年度報告的收入和支出數額。估計的性質意味着實際結果可能與這些估計不同。以下討論判斷和估計不確定性的主要來源，這些不確定性具有導致資產和負債賬面金額進行重大調整的重大風險。

於編制該等綜合財務報表時，管理層在應用本集團會計政策時作出的重大判斷及估計不確定性的主要來源，與適用於截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表的判斷相同。

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(a)關鍵會計判斷

3.1持續經營的企業

到2023年，全球金融市場都出現了更高的利率和通脹，包括2023年6月和2024年1月底尼日利亞奈拉的進一步貶值。此外，持續不斷的地緣政治衝突和戰爭影響了全球柴油價格以及鋼鐵等原材料和包括電池在內的設備的供應鏈。

下表概述了管理層對當前全球宏觀經濟狀況產生的主要風險的評估和應對。這些風險本身就會影響管理層作出的重大判斷和估計。

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​	評估	風險討論和應對
收入和盈利能力	· 到目前為止，對税收收入的影響有限。 · 客户繼續表現良好，我們沒有經歷付款情況的顯著惡化。	· 本集團與其客户訂立的長期收入合約總額達$12.310億美元的合同收入。 · 我們從客户那裏收取收入的能力受到客户從其運營中產生和收取收入的能力的影響。大體上，我們的客户對他們的服務的需求有所增加。 · 到目前為止，對收款的影響有限，本集團仍不斷與客户就其流動資金和履行義務的能力進行對話。 · 本集團定期檢討各項節省成本的措施，同時維持有效運作及達致戰略目標的能力。 · 本集團繼續投資於支持收入增長的資本支出。集團將於2024年對與收入增長相關的資本支出進行有針對性的投資。 · 客户收入合同包括外匯重置功能，包括尼日利亞奈拉合同。 ​
流動性	· 有充足的流動性可用。 · 目前對持續經營沒有影響。	· 本集團擁有現金及現金等價物$294截至2023年12月31日的百萬美元，以及IHS持有的未提取設施水平為$430百萬美元。 · 管理層評估了目前的現金儲備和未提取貸款的可獲得性，並繼續在持續業務需求和計劃資本支出的背景下監測可用流動資金。 · 在目前的承諾和可用流動資金的背景下，管理層認為持續經營假設仍然是適當的。 · 該集團的所有業務都是產生現金的。 ​
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獲取美元	· 由於可用性降低而導致的中等風險。 ​	· 雖然尼日利亞市場的美元流動資金有所減少，但在過去一年，我們仍然能夠在當地獲得美元，以滿足我們的美元需求。 ​
內部控制	· 到目前為止，影響最小。 ​	· 我們的IT團隊監控欺詐、數據或安全漏洞、數據丟失和其他與網絡相關的攻擊的可能性增加的風險，並利用安全措施來降低此類風險。 ​
供應鏈	· 由於延誤，風險適中。	· 該集團與供應商和承包商密切合作，確保現場供應，特別是柴油供應，這對我們的許多業務至關重要。 · 我們繼續對塔樓進行定期維護，同時嚴格遵守員工、供應商和承包商的安全準則。 ​

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由於NAFE對美元匯率的不確定性，我們將繼續評估情況。作為對本集團流動資金及融資狀況的定期評估的一部分，董事已就該等財務報表獲批准日期後12個月後的期間編制詳細預測。在評估預測時，董事們考慮了以下因素：

●

經營市場的當前經濟狀況及其對貿易的影響；

●

宏觀經濟因素的影響，特別是利率和匯率；

●

專家組財務安排的狀況(另見附註19)；

●

如果業務活動落後於當前預期，可採取的緩解措施；以及

●

壓力情景下的額外敏感性分析，以評估嚴重但看似合理的下行情況的影響。

雖然我們本身存在不確定性，我們預計我們的運營和業績會受到一些影響，但我們目前不認為，鑑於合同收入重置，NAFE匯率的持續不確定性將直接對我們的財務狀況或流動性產生重大不利影響。經審慎考慮上述因素及上述其他因素後，董事合理預期本集團及本公司自該等財務報表刊發之日起至少12個月內有足夠資源繼續經營，並在其現有債務融資的契約水平內經營。因此，董事繼續認為在編制財務報表時採用持續經營會計基礎是適當的。

3.2確定有續約選擇權的合同的租賃期限

本集團將租賃期定為租約的不可撤銷年期，並於合理地確定終止選擇權不會被行使時，連同延長租約選擇權所涵蓋的任何期間，以及終止租約的選擇權所涵蓋的任何期間。

根據部分租約，本集團可選擇將該等資產額外租用，租期最長為10年前。本集團在評估其是否有權單方面選擇續簽租約時適用判斷，或在其他情況下根據管理租賃協議的法律規定的選擇權，併合理地確定將行使續期選擇權。也就是説，它考慮了所有相關因素，這些因素產生了對其行使續簽的經濟激勵或者房東接受續簽，包括標的資產的性質，類似地點是否有類似資產的可用性，以及預期的業務影響或搬遷其塔樓。在開學典禮之後如本集團控制範圍內發生重大事件或情況變化，並影響其行使(或不行使)續期選擇權的意向或能力，本集團將於日後重新評估租賃期。

(b)關鍵會計估算

3.3非金融資產減值準備

本集團評估其非金融資產，包括物業、廠房及設備、商譽及其他無形資產，如有事件或情況變化顯示資產的賬面價值可能無法收回，或至少在每個報告期結束時進行減值。*這些指標可能包括集團業務計劃的變化、柴油價格的變化、實物損害和技術變化的證據以及淘汰的影響。*若現有通訊基礎設施的技術出現迅速變化，本集團可能需要確認重大減值費用。

本集團根據附註2.13所載會計政策，每年測試商譽是否已出現任何減值。

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減值損失確認為資產的賬面金額超過其可收回金額的金額。可收回金額是資產的公允價值減去處置成本及其使用價值後的較高者。就評估減值而言，資產按有單獨可識別現金流的最低水平分組。關於商譽和無形資產減值的考慮，請參閲附註15。

減值評估需要將現金產生單位或現金產生單位組的賬面價值與其可收回金額進行比較，即使用價值和公允價值減去處置成本中的較高者。使用價值按估計未來現金流量折現率釐定。公允價值減去出售成本按收益法釐定，並按反映當前市場預期的估計未來現金流量淨額貼現。決定一項資產是否減值及減值多少涉及管理層對高度不確定事項的估計，例如未來收入(計及塔式業務及已通過的住宅及光纖業務相關住宅的租賃率)，以及這些因素對最初五年預測期內的毛利率、折現率、終端增長率及與出售業務有關的成本的直接影響。

在確定使用價值時，本集團對未來作出估計和假設。在計算使用價值時採用的假設被認為對每個CGU的情況都是合理的。由此產生的會計估計，從定義上講，很少與相關的實際結果相等。該等估計及假設會不斷作出評估，並以歷史經驗及其他因素為基礎，包括對未來事件的預期，而這些預期在當時情況下是合理的。請參閲附註15中的敏感性分析。

3.4收入確認--可變對價

收入的初步確認是根據對收入的可收回程度的評估而估計的，考慮到我們的合同對價權利、我們對客户信用風險的敞口以及我們通過偶爾與客户談判價格優惠來管理信用風險敞口的做法。只有預計在初次確認時收回的數額才在收入中確認，其餘部分被視為可變對價(見附註2.5(A))。對不能收回的金額的確認取決於收到客户的資金。對預期可收回金額的評估與客户評估的信貸風險密切相關，該評估是根據附註2.16.4所述的本集團國際財務報告準則第9號預期信貸損失政策評估預期信貸損失的一部分而釐定。

​

A 10-管理層對最終將收到的可變對價金額估計的百分比變化將使確認的收入改變約#美元25.5百萬美元(2022年：美元17.4百萬，2021年：美元16.8百萬)。

3.5評估適當的外匯匯率

2023年6月中旬，尼日利亞中央銀行宣佈統一外匯市場的所有部分，用實際上的市場匯率取代了用於不同目的的多個匯率“窗口”的舊制度。尼日利亞外匯市場的統一旨在消除多個“窗口”，使外匯交易能夠通過單一的進出口窗口(後來於2023年10月更名為NAFEME)由市場力量決定。本集團使用彭博公佈的美元兑NGN匯率，該匯率與NAFEM匯率大致一致，用於換算美元交易和尼日利亞子公司的計價餘額，也用於合併目的。

4.集團公司風險管理簡介與綜述

本集團的活動使其面臨各種金融風險，包括市場風險(外匯風險和利率風險)、信用風險和流動性風險。董事會全面負責建立和監督本集團的風險管理框架。本集團執行委員會負責制定及監察本集團的風險管理政策。

本集團的風險管理政策旨在識別和分析本集團面臨的風險，建立適當的風險偏好和控制，並監測風險和遵守我們的風險偏好。執行管理層定期檢討風險管理政策及制度，以反映市況及本集團活動的變化。該集團通過其培訓和管理標準和程序，旨在建立一個紀律嚴明和建設性的控制環境，讓所有員工瞭解自己的角色和義務。

F-26

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

董事會透過審核委員會監察管理層如何監察本集團風險管理政策及程序的遵守情況，並就本集團所面對的風險檢討風險管理架構是否足夠。審計委員會得到了各種管理職能的支持，這些職能檢查並對既定控制和程序的遵守情況進行定期和臨時審查。

(a)衍生工具

衍生品僅用於經濟對衝，而不是投機性投資。衍生工具不符合套期保值會計準則，因此按損益公允價值分類為金融工具。

●

無本金交割遠期 (NDF(二)--NDF公允價值的計算以相關期間的合同匯率與預期現滙之間的差額為基礎。鑑於尼日利亞市場流動性有限，適用於代表預期即期匯率的匯率需要做出判斷。本集團已確定從彭博取得的與NAFEM值大致看齊的即期匯率是最合適的匯率。結算日的收益或損失是按照商定的名義資金金額的合約匯率(NGN/美元)與結算時的即期匯率之間的差額計算的。

●

上市債券內含期權*-IHS荷蘭Holdco B.V.於2019年9月發行的債券和IHS Holding Limited於2021年11月發行的債券包含期權，允許發行人和持有人在發生指定事件時選擇提前贖回。這些按公允價值通過損益計入衍生品。

●

收入合同中嵌入的衍生品 — T於收入合約內嵌入衍生工具代表本集團與客户訂立的收入合約中美元掛鈎部分的公允價值，該等美元掛鈎組成部分於結賬時以固定、預先釐定的匯率或並非參考流動市場匯率的匯率換算為當地貨幣。這些按公允價值通過損益計入衍生品。

(b)市場風險

市場風險是指市場價格的變動，例如匯率和利率，會影響本集團的收入或其持有的金融工具的價值的風險。市場風險管理的目標是將市場風險敞口管理和控制在可接受的參數範圍內，同時優化收益。

集團通過各種成本優化計劃將成本保持在較低水平，從而管理市場風險。此外，當局會定期監察和討論市場發展，並在有需要時採取紓緩措施。

(i)外匯風險

本集團經營國際業務，並因美元以外的貨幣風險而面臨外匯風險。外匯風險來自未來的商業交易、已確認的資產和負債以及對外業務的淨投資。

本集團面臨外幣匯率波動帶來的風險。任何該等外幣價值的重大變動可能對本集團的現金流及未來溢利造成重大不利影響。若餘額及交易以非其計量功能貨幣的貨幣計值，本集團將面臨外匯風險。

在管理外匯風險方面，本集團旨在減少短期波動對收益的影響。該集團擁有不是出口銷售，但它的客户要麼簽訂合同，使用美元或其他外幣報價的費用，但使用外匯指數化。本集團對貨幣風險的重大敞口與其主要以外幣計價的貸款安排有關。本集團透過使用貨幣互換及遠期合約等衍生金融工具管理外匯風險。本集團不斷監察貨幣匯率的變動情況。

F-27

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

以外幣計價的資產和負債產生的貨幣風險主要是通過對可投資於此類存款的淨資產的百分比設定限制來管理的。

靈敏度分析

下表顯示在所有其他變量保持不變的情況下，以下貨幣對美元的匯率上升或下降對本集團虧損的影響。變動率是根據對截至12月31日適用的匯率的合理或可能變化的評估而確定的。其影響基於外部和公司間貸款。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

影響

​

影響

​

影響

​

影響

​

影響

​

影響

​

​

影響

盧旺達

*尼日利亞人

贊比亞人

南非

巴西人

科威特人

​

​

歐元

​

法郎

​

奈拉

​

誇查

​

蘭德

​

真實

​

第納爾

​

​

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

變化率

​

10

%

10

%

10

%

10

%

10

%

10

%

10

%

美元走弱對虧損的影響

(21,911)

​

(1,311)

​

(255,956)

​

(16,038)

​

(3,996)

​

—

​

(1,047)

​

美元走強對虧損的影響

21,911

​

1,311

​

255,956

​

16,038

​

3,996

​

—

​

1,047

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

變化率

7

%

7

%

7

%

7

%

7

%

7

%

7

%

美元走弱對虧損的影響

(13,153)

​

(4,402)

​

(165,880)

​

(15,528)

​

(2,809)

​

(18,898)

​

(648)

​

美元走強對虧損的影響

13,153

​

4,402

​

165,880

​

15,528

​

2,809

​

18,898

​

648

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

變化率

5

%

5

%

5

%

5

%

不適用

​

5

%

5

%

美元走弱對虧損的影響

(15,726)

(3,284)

(106,595)

(11,078)

—

(15,502)

(424)

​

美元走強對虧損的影響

15,726

3,284

106,595

11,078

—

15,502

424

​

​

這一分析不包括與尼日利亞、贊比亞和盧旺達業務的客户簽訂的合同產生的自然對衝，這些合同完全或部分與美元匯率掛鈎。然而，由於合同的複雜性和任何貶值事件的時間安排，將這一美元部分的影響納入上述分析是不可行的。

由於期末貸款以當地功能貨幣重估，本集團面臨附屬公司以美元及歐元計價的同業貸款所產生的外匯風險。子公司當地賬簿中的外幣公司間貸款餘額折算為美元如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

尼日利亞人

盧旺達

贊比亞人

南非

巴西人

科威特

​

​

​

奈拉

​

法郎

​

誇查

​

蘭德

​

真實

​

第納爾

​

美元

​

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

2023

​

​

​

​

​

​

​

美元貸款

2,240,110

​

13,108

​

79,081

​

39,956

​

—

​

10,473

​

—

歐元貸款

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

214,271

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

美元貸款

2,172,230

​

62,886

​

127,235

​

40,132

​

269,976

​

9,261

​

—

歐元貸款

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

244,194

​

F-28

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

關於本集團外匯風險敞口的量化數據摘要如下(不包括公司間餘額，以當地本位幣以外的貨幣計算)：

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​
應收貿易賬款		7,330	​	7,356
現金和現金等價物		50,132	​	45,234
貿易應付款		(44,835)	​	(69,480)
借款		(405,592)	​	(306,291)
淨曝光量		(392,965)	​	(323,181)

​

(Ii)利率風險

本集團的主要利率風險來自浮動利率的長期借款，使本集團面臨現金流利率風險。

本集團的固定利率借款及應收賬款按攤銷成本列賬。因此，它們不受IFRS 7定義的利率風險的影響，因為賬面金額和未來現金流都不會因市場利率的變化而波動。本集團透過使用利率上限等衍生金融工具或發行固定利率債券來管理利率風險。

下表所示為本集團在利率上升或下降幅度1% (2022: 1%, 2021: 1%).

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
的效果1%(2022年和2021年：1%)税後虧損增加		11,412		6,345		6,343
的效果1%(2022年和2021年：1%)税後虧損減少		(11,423)		(6,846)		(6,079)

​

(c)信用風險

信貸風險是指金融工具的客户或交易對手未能履行其合約義務時對本集團造成財務損失的風險。信貸風險來自現金及現金等價物、衍生金融工具及存放於銀行及金融機構的存款，以及對客户的信貸風險，包括未償還應收賬款及承諾交易。信貸風險以集團為單位進行管理。本集團根據對特定客户的特定交易環境、信貸質素及該特定客户持續欠佳的付款表現而評估為無法收回的情況，對應收貿易賬款作出撇賬處理。

金融資產的賬面金額代表最大信用敞口。在本報告所述期間結束時，信用風險的最大風險敞口為：

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$’000	​	$'000
​	​	​	​	​
其他應收款(附註19)		317,452	​	387,019
衍生金融工具資產(附註18)		2,105		6,121
應收貿易賬款(淨額)(附註19)		212,323		211,025
現金和現金等價物(附註20)		293,823		514,078
​	​	825,703	​	1,118,243

​

不是減值準備於2023年12月31日就現金及現金等價物及其他應收款入賬(2022年：#美元無)。衍生金融工具按公允價值計入損益。任何公允價值收益或虧損均在期內的損益中確認。

F-29

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

信用評級

本集團與其認為財政穩健的認可銀行及金融機構合作，包括參考其外部評級。

本集團於2023年、2023年及2022年12月31日的其他應收賬款的信用評級基於公開報告的惠譽評級：

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$’000	​	$'000
其他應收賬款			​
AAA級		22,485	​	27,820
A	​	—	​	63
B		259,702	​	335,600
未評級		35,265	​	23,536
​		317,452	​	387,019

​

衍生金融工具資產及現金及現金等價物的信用評級分別見附註18及附註20。

財務部門評估客户的信用質量時，會考慮客户的財務狀況、過去的經驗和其他因素。客户對信用額度的遵守情況由額度管理人員定期監測。

本集團利用數據分析和市場知識，參考客户的獨立和內部評級來確定其風險的集中度。對集中風險的評估與本集團確立的整體風險偏好一致。

本集團的信貸集中度是基於內部評級。財務部根據每個客户在該期間的銷售收入將客户分為第一級客户和第二級客户。第一級客户是二至五做出貢獻的客户80佔總收入的%或以上，代表我們市場上的主要移動網絡運營商，而二級客户是貢獻的客户20佔總收入的1%及以下，通常代表網絡足跡較小或區域較小的運營商或移動運營商。

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	內部信用評級			​	​
​		第一層		第二梯隊		總計
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000
2023	​	​	​	​	​	​
應計收入	​	86,683	​	99	​	86,782
分始能到達		57,540	​	4,031		61,571
0-30天		17,632	​	2,240		19,872
31-60天		15,072	​	4,532		19,604
61-90天		1,128	​	4,213		5,341
超過90天		19,213	​	21,145		40,358
應收貿易賬款總額		197,268		36,260		233,528
減損津貼		(8,647)	​	(12,558)		(21,205)
應收貿易賬款淨額		188,621		23,702		212,323

​

F-30

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	內部信用評級			​	​
​		第一層		第二梯隊		總計
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000
2022	​	​	​	​	​	​
應計收入		84,975	​	156		85,131
分始能到達		58,169	​	3,128		61,297
0-30天		22,581	​	2,267		24,848
31-60天		11,233	​	3,269		14,502
61-90天		4,411	​	3,902		8,313
超過90天		11,748	​	30,551		42,299
應收貿易賬款總額		193,117		43,273		236,390
減損津貼		(2,597)	​	(22,768)		(25,365)
應收貿易賬款淨額	​	190,520		20,505		211,025

​

減值準備乃根據附註2.16.4所述政策而產生，主要涉及相當大比例的應收賬款餘額撥備，該等撥備來自少數有不良付款紀錄的客户。

本年度應收貿易賬款減值準備變動情況如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
期初餘額		25,365	​	31,063	​	133,800
增加/(減少)減值準備		7,202	​	(4,446)	​	(34,031)
年內核銷		(2,597)	​	(312)	​	(67,053)
外匯		(8,765)	​	(940)	​	(1,653)
​		21,205	​	25,365	​	31,063

​

(d)流動性風險

流動資金風險指本集團在履行以交付現金或其他金融資產方式清償的與其金融負債有關的債務方面遇到困難的風險。本集團管理流動資金的方法是儘可能確保在正常及緊張的情況下，始終有足夠的流動資金應付到期債務，而不會招致不可接受的虧損或損害本集團的聲譽。

該集團明確的重點是確保有足夠的資本為增長提供資金，併為即將到期的債務進行再融資。作為流動資金管理程序的一部分，本集團與一些銀行訂立了各種信貸安排，可用於滿足其流動資金需求。在本報告所述期間結束時，專家組有#美元。3.210億美元(2022年：美元3.12021年10億美元：美元2.710億美元)已利用3.710億美元(2022年：美元3.72021年10億美元：美元3.510億美元)與其融資者的信貸安排。

通常，與客户的信貸條件相比，與供應商的付款條件相比更有利，以幫助提供足夠的按需現金，以滿足預期的運營費用，包括償還財務義務。這排除了無法合理預測的極端情況的潛在影響，例如自然災害。

F-31

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

下表分析了本集團的財務負債，包括估計利息支出，並不計入根據報告期末至合同到期日的剩餘期間將淨額計入相關到期日的協議的影響。表中披露的金額為合同未貼現現金流量。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	一年內完成		兩年-三年		4年至5年		超過5年的時間		總計
​		$'000		$'000		$'000		$'000		$'000
2023			​		​		​		​
應付貿易賬款(附註21)		330,622	​	—	​	—	​	—	​	330,622
其他應付款(附註21)		110,706	​	4,629	​	—	​	—	​	115,335
工資單和其他相關法定債務(附註21)		46,282	​	—	​	—	​	—	​	46,282
租賃負債		101,709	​	193,434	​	180,895	​	705,421	​	1,181,459
銀行和債券借款		670,261	​	1,578,329	​	1,950,750	​	303,397	​	4,502,737
​	​	1,259,580	​	1,776,392	​	2,131,645	​	1,008,818	​	6,176,435
2022			​		​		​		​
應付貿易賬款(附註21)		442,959	​	—	​	—	​	—	​	442,959
其他應付款(附註21)		88,676	​	1,459	​	—	​	—	​	90,135
工資單和其他相關法定債務(附註21)		45,331	​	—	​	—	​	—	​	45,331
租賃負債		92,417	​	179,930	​	168,231	​	667,954	​	1,108,532
銀行和債券借款		649,110	​	1,051,663	​	1,922,606	​	753,813	​	4,377,192
​		1,318,493	​	1,233,052	​	2,090,837	​	1,421,767	​	6,064,149

​

(e)資本風險管理

本集團在管理資本時的目標是保障其作為持續經營企業的能力，以便為股東提供回報和為其他利益相關者提供利益，並保持最佳資本結構以降低資本成本。

為維持或調整資本結構，本集團可能會調整向股東派發股息的金額、向股東返還資本、發行新股或出售資產以減少債務。

本集團根據槓桿率監測資本，以優化市場定價，使淨債務(未償還貸款本金減去現金和現金等價物)與調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(調整後EBITDA)的比率將在長期目標槓桿率範圍內3.0x和 4.0x (2022: 3.0x和 4.0x, 2021: 3.0x和 4.0X)，取決於各種因素，如資金的可獲得性和成本，以及我們可自由支配投資的潛在長期回報。短期內，我們可能會跌破目標區間，以適應收購、其他重組或重大宏觀經濟變化。

本集團定義的經分部調整EBITDA為未計所得税支出/(利益)、財務成本及收入、折舊及攤銷、應收預扣税項減值、業務合併交易成本、物業、廠房及設備減值、無形資產(不包括商譽及有關退役土地租金)、退役成本撥備、淨(利潤)/出售資產虧損、以股份為基礎的付款(信貸)/開支、保險索賠、上市成本及管理層認為不能反映其核心業務表現的若干其他項目前的溢利/(虧損)。

F-32

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

本集團的淨槓桿率見下表：

​

​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	*
​	​	$’000	​	$'000	​
​	​	​	​	​	​
銀行和債券借款(附註22)		3,510,847		3,344,402	​
租賃負債(附註23)		601,994		605,558	​
減去：現金和現金等價物(附註20)		(293,823)		(514,078)	​
淨債務		3,819,018		3,435,882	​
​	​	​	​	​	​
分部調整後的EBITDA		1,132,535		1,030,931	​
管理層淨槓桿率		3.4x		3.3x	​

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

​

公允價值層次結構

下表按估值方法分析了按公允價值列賬的金融工具。不同級別的定義如下：

●

相同資產或負債的活躍市場報價(未經調整)(第1級)。

●

對資產或負債直接(即作為價格)或間接(即從價格衍生)(第2級)可觀察到的第1級所包括的報價以外的投入。

●

不以可觀察到的市場數據為基礎的資產或負債的投入(即，不可觀察的投入)(第3級)。

下表載列本集團於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日按公允價值計量的金融工具。

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	第1級	​	二級	​	總計
2023		$'000		$'000		$'000
​	​	​	​	​	​	​
通過其他全面收益金融資產的公允價值		13	​	—	​	13
利率上限(附註18)	​	—	​	565	​	565
上市債券內含期權(附註18)		—	​	1,540	​	1,540
外匯掉期(附註18)		—	​	(68,133)	​	(68,133)
​	​	13		(66,028)		(66,015)

​

​	​	​	​	​	​	​
​		第1級		二級		總計
2022		$'000		$'000		$'000
​	​	​	​	​	​	​
通過其他全面收益金融資產的公允價值		10		—		10
利率上限(附註18)		—		821		821
上市債券內含期權(附註18)		—		5,300		5,300
外匯掉期(附註18)	​	—		(1,393)		(1,393)
​		10		4,728		4,738

​

​

截至本報告期末，本集團擁有1級和2級金融工具。

F-33

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

1級金融工具

在活躍市場交易的金融工具的公允價值以報告日的市場報價為基礎。如果交易所、交易商、經紀商或監管機構隨時可以隨時提供報價，且這些價格代表實際和定期發生的市場交易，則市場被視為活躍。本集團持有的金融資產所採用的市場報價為當時的買入價。該等工具包括在第1級。第1級包括有價證券投資，並通過其他全面收益金融資產歸類為公允價值。

第2級中的金融工具

未在活躍市場(例如場外衍生工具)交易的金融工具的公允價值是通過使用估值技術確定的。這些估值技術最大限度地利用了可觀察到的市場數據，並儘可能少地依賴於實體特定的估計。如果公允價值工具所需的所有重大投入都可觀察到，則該工具包括在第二級。第二級包括的工具主要包括無本金交割遠期(NDF)、外匯掉期和債券中嵌入的期權。它們的公允價值是根據交易對手金融機構提供的按市值計價的價值或使用可觀察到的市場數據的估值技術確定的。

公允價值估計

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		2023				2022
​	​	攜帶	​	​	​	攜帶	​	​
​	​	價值	​	公允價值	​	價值	​	公允價值
金融負債		$'000		$'000		$'000		$'000
​	​	​	​	​	​	​	​	​
銀行和債券借款(附註22)		3,510,847	​	3,224,775		3,344,402		3,116,193
​		3,510,847	​	3,224,775	​	3,344,402		3,116,193

​

非流動負債的公允價值是基於使用當前借款利率的貼現現金流。

流動資產及流動負債的公允價值與其賬面價值並無重大差異。

F-34

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

按類別分列的金融工具

本集團的金融工具分類如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
金融資產		​		公允價值		​		​
​	​	​	​	通過其他	​	公允價值	​	​
​	​	攤銷	​	全面	​	通過增加利潤	​	​
​	​	成本	​	收入	​	或者損失慘重	​	總計
​		$'000		$'000		$'000		$'000
2023	​	​	​	​	​	​	​	​
應收貿易賬款(附註19)		212,323	​	—	​	—		212,323
其他應收款(附註19)		317,452	​	—	​	—		317,452
現金和現金等價物(附註20)		293,823	​	—	​	—		293,823
通過其他全面收益金融資產的公允價值		—	​	13	​	—		13
衍生金融工具資產(附註18)	​	—	​	—	​	2,105	​	2,105
​		823,598		13		2,105		825,716
​	​	​	​	​	​	​	​	​
2022
應收貿易賬款(附註19)		211,025		—		—		211,025
其他應收款(附註19)		387,019		—		—		387,019
現金和現金等價物(附註20)		514,078		—		—		514,078
通過其他全面收益金融資產的公允價值		—		10		—		10
衍生金融工具資產(附註18)		—		—		6,121		6,121
​	​	1,112,122	​	10	​	6,121	​	1,118,253

​

通過其他綜合收益金融資產的公允價值(IFRS 9)是尼日利亞各種金融機構的有價證券。

​

​	​	​	​	​	​	​
金融負債		​		公允價值		​
​	​	​	​	通過增加利潤獲得收入	​	​
​		攤銷成本		或者損失慘重		總計
​		$'000		$'000		$'000
2023
銀行和債券借款(附註22)		3,510,847		—		3,510,847
應付貿易賬款(附註21)		330,622		—		330,622
其他應付款(附註21)		115,335		—		115,335
衍生金融工具負債(附註18)		—		68,133		68,133
租賃負債(附註23)		601,994		—		601,994
​	​	4,558,798	​	68,133	​	4,626,931
​	​	​	​	​	​	​
2022
銀行和債券借款(附註22)		3,344,402		—		3,344,402
應付貿易賬款(附註21)		442,959		—		442,959
其他應付款(附註21)		90,135		—		90,135
衍生金融工具負債(附註18)		—		1,393		1,393
租賃負債(附註23)*		605,558		—		605,558
​		4,483,054	​	1,393	​	4,484,447

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

非流動負債的公允價值是基於使用當前借款利率的貼現現金流。應付貿易及其他流動負債的公允價值與賬面價值並無重大分別。

F-35

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

5.細分市場報告

本集團執行委員會被確定為首席運營決策者(“CODM”)，根據地理位置的管理方式從業務角度審查和評估本集團的業績。區域和運營公司管理層負責管理績效、潛在風險和運營有效性。本集團的風險及回報率主要受集團於不同地理區域經營的影響，即尼日利亞為主要市場，喀麥隆、科特迪瓦、盧旺達、南非及贊比亞為撒哈拉以南非洲業務(“SSA”)，科威特及埃及為中東及北非業務(“中東及北非”)，以及巴西、哥倫比亞及祕魯為拉丁美洲業務(“Latam”)。

執行委員會審查公司的內部報告，以評估業績和分配資源。管理層已根據這些報告確定了運營部門。

CODM已經確定了四可報告和運營細分市場：

●

尼日利亞

●

SSA，包括在喀麥隆、科特迪瓦、盧旺達、南非和贊比亞的業務

●

LATAM，包括在巴西、哥倫比亞和祕魯的業務

●

中東和北非，包括在科威特和埃及的業務。儘管在埃及的全面運營尚未開始，但該業務已經產生了一些啟動成本。

所有營運部門均從事向移動網絡營運商(MNO)及其他客户(互聯網服務供應商、保安部門或私營公司)出租通訊設備塔樓空間及固定寬頻網絡容量租賃及服務，並在有限情況下為各自地理區域內由第三方擁有的某些塔樓提供託管服務，例如維護、營運及租賃服務。但是，它們是在四經營分部，主要根據業務規模、未來前景和長期財務表現(即利潤率和地理基礎)的相似性來區分。

CODM主要使用分部調整後EBITDA(定義見附註4(E))來評估業務表現。財務總監亦定期收到有關本集團收入、資產及負債的資料。本集團的額外企業成本不符合將單獨報告的數量門檻，並在下文所列財務信息的核對中合計在“其他”項下。這些費用包括與集中的集團職能相關的成本，包括集團行政、法律、財務、税務和財務服務。

確實有不是發生在經營部門之間的收入交易。以下數額不包括公司間財務收入、財務成本和貸款。

該分部的資產及負債由該分部的所有資產及負債組成，按該分部的營運及資產的實際位置計算，包括商譽及其他無形資產，其計量方式與財務報表相同。其他非歸因於尼日利亞、SSA、Latam及中東和北非分部的資產及負債主要包括從特定分部中剔除的金額，包括不直接歸因於可報告分部的營運的集團職能所產生的成本、以股份為基礎的付款及集團層面所持有債務的任何應付金額，因為餘額並未用於評估各分部的表現。

F-36

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

截至2023年12月31日的年度財務信息摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

尼日利亞

SSA

拉塔姆

中東和北非

其他

總計

​

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

來自外部客户的收入

1,381,627

503,049

200,207

40,656

—

2,125,539

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分部調整後EBITDA(附註4(E))

855,317

257,072

145,754

22,121

(147,729)

1,132,535

折舊和攤銷(附註7和8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(435,586)

處置財產、廠房和設備的淨收益(附註8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3,806

保險索償(附註9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

321

尼日利亞應收預提税金減值(附註8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(47,992)

業務合併成本(附註8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(2,432)

財產、廠房和設備、無形資產減值，不包括商譽和相關的預付地租(附註7)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(87,696)

其他費用(A)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(19,017)

基於股份的支付費用(附註8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(13,370)

財務收入(附註10)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

25,209

財務成本(附註11)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(2,436,511)

其他營業外收入(附註9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

83

所得税前虧損

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1,880,650)

不動產、廠房和設備以及無形資產的增加：

​

​

-通過業務組合

​

—

—

—

8,566

​

​

​

-在正常業務過程中

​

320,027

96,905

247,580

18,034

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

細分資產

1,441,240

1,406,675

2,216,873

186,586

​

​

​

分部負債

866,996

815,769

766,687

111,751

​

​

​

​

(a)	截至2023年12月31日的財年的其他成本包括與公司結構和操作系統相關的一次性諮詢費$10.6百萬次，一次性的諮詢服務$1.7百萬，與公司內部重組相關的成本$4.7與融資有關的百萬和一次性專業費用$0.3百萬美元。

F-37

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

截至2022年12月31日的年度財務信息摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

尼日利亞

SSA

拉塔姆

中東和北非

其他

總計

​

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

來自外部客户的收入

1,352,402

412,824

160,008

36,065

—

1,961,299

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分部調整後EBITDA(附註4(E))*

802,822

230,066

114,434

16,021

(132,412)

1,030,931

折舊和攤銷(附註7和8)*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(468,904)

處置財產、廠房和設備的淨虧損(附註8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(3,382)

保險索償(附註9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2,092

尼日利亞應收預提税金減值(附註8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(52,334)

商譽減值(附註8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(121,596)

業務合併成本(附註8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(20,851)

財產、廠房和設備、無形資產減值，不包括商譽和相關的預付地租(附註7)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(38,157)

其他費用(A)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(4,873)

基於股份的支付費用(附註8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(13,265)

財務收入(附註10)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

15,825

財務成本(附註11)*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(872,049)

其他營業外收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2,584

所得税前虧損*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(543,979)

不動產、廠房和設備以及無形資產的增加：

​

​

--通過業務組合**

—

719,219

386,460

3,650

​

​

​

-在正常業務過程中

400,430

101,154

135,069

23,532

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

細分資產*

2,270,656

1,639,254

1,931,317

178,471

​

​

​

分部負債*

935,387

912,875

555,885

109,087

​

​

​

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

(a)	截至2022年12月31日的年度的其他成本包括$2.3與內部重組相關的百萬美元成本。

​

F-38

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

截至2021年12月31日的年度財務信息摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

尼日利亞

SSA

拉塔姆

中東和北非

其他

總計

​

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

來自外部客户的收入

1,146,732

343,945

59,706

29,347

—

1,579,730

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分部調整後EBITDA(附註4(E))

783,544

190,654

42,688

13,085

(103,575)

926,396

折舊和攤銷(附註7和8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(382,882)

處置財產、廠房和設備的淨收益(附註8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2,499

保險索償(附註9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6,861

尼日利亞應收預提税金減值(附註8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(61,810)

業務合併成本(附註8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(15,779)

財產、廠房和設備、無形資產減值，不包括商譽和相關的預付地租(附註7)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(51,113)

沖銷退役費用經費

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2,671

上市成本

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(22,153)

其他費用(A)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(15,752)

基於股份的支付費用(附註8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(11,780)

財務收入(附註10)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

25,522

財務成本(附註11)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(422,034)

其他營業外收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

11,213

所得税前虧損

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(8,141)

不動產、廠房和設備以及無形資產的增加：

​

​

-通過業務組合

​

—

—

468,535

—

​

​

​

​

-在正常業務過程中

318,971

56,291

103,338

20,725

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

細分資產

​

2,038,376

1,024,347

1,453,729

173,888

​

​

​

分部負債

​

745,944

494,236

393,090

100,947

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(a)	截至2021年12月31日的年度的其他成本包括與融資有關的一次性專業成本$15.1百萬美元和中止的交易成本$0.7百萬美元。

F-39

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

地理信息：

根據移動網絡業務貢獻重大收入(10%或以上)和/或擁有重大非流動資產的國家/地區如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
收入	​	​	​	​	​	​
尼日利亞	​	1,381,627		1,352,402	​	1,146,732
世界其他地區	​	743,912		608,897	​	432,998
​	​	2,125,539		1,961,299	​	1,579,730
非流動資產*	​	​	​	​	​	​
尼日利亞	​	898,264		1,597,989	​	1,572,774
巴西	​	1,875,098		1,648,863	​	1,274,378
南非	​	493,651	​	652,492	**	—
世界其他地區	​	912,459		953,607	​	1,013,385
​	​	4,179,472		4,852,951	​	3,860,537

​

*非流動資產不包括金融工具、非流動貿易和其他應收賬款及遞延税項資產。

**重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

來自以下方面的收入二一級客户約佔集團總收入的10%或更多：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​		$’000		$'000		$'000
​	​	​	​	​	​	​	​
客户A	​	60	%	62	%	66	%
客户B	​	17	%	17	%	14	%

​

​

6.收入

本集團的收入來自提供電訊支援服務。本集團提供稱為代管的基礎設施共享和租賃(包括代管租金收入和代管服務)，並在有限程度上提供託管服務。

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
租賃組件	​	1,736,864	​	1,534,415	​	1,233,816
服務組件	​	388,675	​	426,884	​	345,914
​	​	2,125,539	​	1,961,299	​	1,579,730

​

F-40

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

下表顯示了未履行的履約義務，即根據自12月31日起生效的不可取消的協議，客户未來預期的最低收款的服務部分，如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
一年內		302,046		418,137	​	351,071
1-2年		271,463		386,416	​	309,861
2-3年		214,028		309,326	​	255,791
3-4年		203,051		288,244	​	211,615
4-5年		184,186		276,816	​	190,018
5年後		704,110		1,149,649	​	858,912
​	​	1,878,884		2,828,588	​	2,177,268

​

本集團以租賃形式租用其大廈的空間，租期由5和20年.

根據12月31日生效的不可取消協議，租户未來預期的最低收入的租賃部分如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
一年內		1,597,832		1,589,439	​	1,284,692
1-2年		1,311,962		1,478,221	​	1,177,665
2-3年		1,236,565		1,194,924	​	1,083,942
3-4年		1,197,965		1,136,303	​	847,224
4-5年		1,129,060		1,098,901	​	749,839
5年後		3,980,847		4,008,713	​	2,703,888
​	​	10,454,231		10,506,501	​	7,847,250

​

某些客户合同允許在合同期內取消一定比例的站點，而無需支付終止罰款。上表中的最低服務和租賃收入假設每個客户都將充分利用合同中提供給他們的客户。如租金以美元計價，而美元並非附屬公司的功能貨幣，則已按報告期末的匯率計入上表。

F-41

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

7.銷售成本

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	*	2021
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
發電		396,714		419,151	​	267,044
折舊(附註14)**		373,889		411,579	​	330,799
鐵塔維修保養		96,258		90,126	​	74,523
財產、廠房和設備、無形資產減值，不包括商譽和相關的預付地租		87,696		38,157	​	51,113
攤銷(附註15)		44,618		42,050	​	34,051
安全服務		42,512		43,448	​	36,132
工地監管許可		37,502		33,999	​	41,165
人事費(附註8.3)		33,149		33,229	​	26,323
旅行費用		9,700		5,343	​	7,155
短期場地租金		8,613		14,111	​	11,165
保險		4,648		5,109	​	4,156
專業費用		2,570		3,460	​	3,385
短期其他租金		2,266		2,813	​	3,419
車輛保養和維修		2,184		1,968	​	2,754
其他		40,987		12,458	​	14,204
​		1,183,306	​	1,157,001	​	907,388

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

**列報巴西相關間接税應收賬款淨額#美元1.3百萬美元(2022年：美元0.9百萬，2021年：美元0.4百萬)。請參閲附註14.

​

包括在其他中的是$31.1百萬美元(2022年：美元0.8百萬，2021年：美元無)銷售成本的匯兑損失。

​

8.行政費用

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	​	2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
人事費(附註8.3)		156,602		132,399	​	101,567
專業費用		61,094		38,964	​	49,685
應收預提税金減值準備*		47,992		52,334	​	61,810
設施、短期租賃和維護		43,616		34,203	​	23,210
密鑰管理補償(附註30.2)		18,508		21,703	​	25,642
旅行費用		14,124		15,535	​	8,654
基於股份的支付費用(附註28)		13,370		13,265	​	11,780
折舊(附註14)		11,314		9,995	​	13,917
攤銷(附註15)		5,765		5,280	​	4,115
企業合併交易成本		2,432		20,851	​	15,779
商譽減值	​	—	​	121,596	​	—
營業税		(1,005)		963	​	1,561
財產、廠房和設備處置淨額(收益)/損失		(3,806)		3,382	​	(2,499)
其他		34,777		30,705	​	21,290
​		404,783		501,175	​	336,511

​

*在本集團根據五年現金流量預測評估預提税項資產的可回收性，並分析預提税項餘額與未來所得税負債的使用情況後，預提税項應收賬款減值。

行政費用匯兑損益計入其他。

F-42

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

8.1(損失準備)/應收貿易賬款損失準備的沖銷

本年度的損失準備金為$。7.2百萬美元(2022年：沖銷損失準備金#美元4.42021年百萬美元：沖銷損失準備金#美元34.0百萬)。這是對現在評估為可疑餘額的新增或增加的準備金的淨影響，部分抵消了以前各期間就該期間收回的或不再被認為可疑的餘額所作的撥備。

8.2工作人員成本分析如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	​	2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
薪金和工資		157,807		137,450		106,754
其他好處		19,877		18,768		16,282
基於股份的支付費用(附註28)	​	13,370	​	13,265	​	11,780
養老金繳費--僱主		12,067		9,410		4,854
​		203,121	​	178,893	​	139,670

​

其他福利包括與員工相關的保險、員工培訓成本、員工娛樂和內部重組成本。

8.3工作人員費用分類如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	​	2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
行政費用		169,972		145,664	​	113,347
銷售成本		33,149		33,229	​	26,323
​		203,121	​	178,893	​	139,670

​

​

9.其他收入

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	​	2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
保險索賠		321		2,092	​	6,861
其他收入		83		2,584	​	11,648
​	​	404		4,676	​	18,509

​

2021年的其他收入主要用於重新計量收購SkySites和收購科威特IHS的或有對價負債。

​

F-43

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

10.財政收入

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	​	2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
利息收入--銀行存款		25,008		15,170	​	7,798
衍生工具產生的淨匯兑收益--已實現		38		655	​	9,889
嵌入期權和利率上限的公允價值收益		163		—	​	604
收入合同內嵌入衍生工具的公允價值收益		—		—	​	7,231
​	​	25,209		15,825	​	25,522

​

​

11.融資成本

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	*	2021
​	​	$’000	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​	​	​
利息支出--第三方貸款		362,381		256,208	​	174,876
利息支出-為債券利息支付的預扣税	​	13,439	​	12,197	​	4,404
取消退役責任折扣		9,156		7,084	​	4,644
已支付/應付的租賃負債利息和財務費用		61,617		52,234	​	32,826
融資產生的淨匯兑損失--未實現		1,713,242		157,836	​	126,131
已變現融資產生的淨匯兑損失		162,944		206,329	​	43,422
嵌入期權和利率上限的公允價值損失	​	3,760	​	159,889	​	—
提前貸款和債券結算所支付的費用		—		—	​	18,171
貸款和金融衍生工具的費用		17,821		18,673	​	13,663
衍生工具淨匯兑損失--未變現	​	92,151	​	1,599	​	3,897
​		2,436,511	​	872,049	​	422,034

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

2023年未實現融資產生的淨匯兑損失增加主要是由於年內奈拉與美元之間的匯率大幅貶值(2022年：2022年融資未實現產生的淨匯兑損失主要是由於匯率大幅波動，主要是誇查與美元、奈拉與美元匯率以及巴西雷亞爾與美元之間的匯率波動。2021年：主要來自誇查和美元、奈拉和美元匯率以及巴西雷亞爾和美元匯率)。這是由於在期末以當地功能貨幣對貸款進行重估而在子公司一級發生的以美元計價的商業銀行和公司間貸款。有關進一步情況，請參閲附註4(B)。

​

F-44

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

12.所得税費用

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	*	2021
​		$’000	​	$'000		$'000
當期税額：		​	​	​		​
本年度	​	114,055	​	109,044	​	93,774
前幾年	​	375	​	(202)	​	(2,082)
當期税費總額	​	114,430	​	108,842	​	91,692
​	​	​	​	​	​	​
遞延所得税(附註16)：		​	​	​		​
本年度	​	(32,048)	​	(183,495)	​	(69,158)
前幾年	​	25,146	​	(360)	​	(4,554)
遞延所得税抵免總額	​	(6,902)	​	(183,855)	​	(73,712)
​	​	​	​	​	​	​
總税費/(抵免)		107,528	​	(75,013)		17,980
​	​	​	​	​	​	​
有效税額的對賬		​	​	​	​	​
所得税前虧損		(1,880,650)	​	(543,979)		(8,141)
​	​	​	​	​	​	​
按適用於各自國家利潤的國內税率計算的税款		(638,254)	​	(193,643)		(4,433)
以下各項的税務影響：		​	​	​		​
無須繳税的收入**		(21,771)	​	(6,687)		(5,307)
為税務目的不能扣除的費用		89,958	​	75,197		35,191
未確認的遞延税項資產變動*		633,448	​	79,477		74,084
税基的變化*	​	1,769	​	(74,291)	​	(86,184)
根據/(超過)準備金的上一年*		25,521	​	(562)		6,636
商譽減值	​	—	​	40,937	​	—
可分配利潤預扣税	​	3,742	​	5,967	​	—
其他與利潤有關的税項		—	​	—		5,239
税率變化的影響	​	(849)	​	(4,845)	​	(5,272)
不可扣除的基於股份的支付費用		—	​	—		1,441
不確定税收頭寸中的變動	​	9,524	​	6,501	​	(3,264)
外匯效應及其他差異		4,440	​	(3,064)		(151)
總税額		107,528	​	(75,013)		17,980

​

​	​	​	​	​	​	​
應收當期所得税		3,755	​	1,174		128
應繳當期所得税		(75,612)	​	(70,008)	​	(68,834)
​		(71,857)	​	(68,834)	​	(68,706)

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

​

**美元的調整項目21.7百萬美元涉及全球獨立連接有限公司在尼日利亞的子公司的利潤，由於該子公司受益於先驅地位，這些利潤免税。

​

*美元的調整633.4截至2023年12月31日的年度，與確認遞延税項資產的變動有關，主要涉及#美元的調整項目592.2100萬美元給尼日利亞。尼日利亞調整項目的最大組成部分是#美元。562.1本年度因奈拉貶值而產生的未實現匯兑損失而產生的未確認遞延税項資產相關的百萬美元。尼日利亞的其他變動包括本年度產生的其他遞延税項資產減值(#美元)。124.3百萬美元)和對以前減值的資本準備的抵銷確認(#美元94.3百萬)。還有在英國未確認的未確認遞延税項資產的變動(#美元)。28.8與財務成本和管理費用有關的百萬美元)和南非(#美元19.3與資本損失有關的百萬美元)。由於不能確定這些數額是否可以收回，這些數額被視為未確認。

​

*2023年、2022年和2021年被收購企業和集團控股實體合法合併後，巴西資產税基變化的影響。

​

F-45

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

*年內，本集團已終止確認的遞延税項資產達$20.6這是由於對2022年發生在巴西的某些費用的處理有了更大的明確性。

​

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，按營業額計算最大市場的法定税率為：尼日利亞33.0%和32.5%(由於企業所得税和教育税的組合)和巴西34.0%和34.0%，(由於企業所得税和所得税的社會貢獻的組合)。其他市場的法定税率範圍為15.0%至35.02023年的百分比(15.0%至40.02022年)。

​

​	​	​	​	​	​	​
現行所得税的變動情況如下：			​	​		​
在年初		(68,834)	​	(68,706)	​	(48,703)
通過業務合併增加		—	​	—	​	(3,434)
計入利潤或虧損		(114,430)	​	(108,842)	​	(91,692)
年內已支付的款項		45,411	​	51,245	​	29,147
預提税額淨額扣除		57,565	​	54,878	​	45,849
匯兑差額		8,431	​	2,591	​	127
在年底		(71,857)	​	(68,834)	​	(68,706)

​

遞延所得税資產確認為可扣除的暫時性差異和結轉的税項損失，只有在相關税項優惠的實現預期通過沖銷應課税暫時性差異和未來應納税利潤的情況下方可確認。遞延所得税見附註16。

13.每股虧損

下表列出了普通股基本淨收入和稀釋後每股淨收入的計算數據(單位為千，每股數據除外)：

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	*	2021
​	​	​	​	​		​
股東應佔虧損($‘000)	​	(1,988,178)		(468,966)	​	(26,121)
減去：將損失分攤給非控股權益($‘000)		(11,569)		(9,959)	​	(289)
IHS普通股股東應佔虧損($‘000)		(1,976,609)		(459,007)	​	(25,832)
​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​
基本加權平均流通股(‘000)**		333,176		330,963	​	301,185
潛在稀釋證券(‘000)**		1,980		5,083	​	20,323
潛在攤薄加權平均已發行普通股(‘000)**		335,156		336,046	​	321,508
​	​	​	​	​	​	​
每股虧損：					​
每股基本虧損(美元)		(5.93)		(1.39)	​	(0.09)
每股攤薄虧損(美元)		(5.93)		(1.39)	​	(0.09)

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

*2021年10月13日，公司所有已發行的A類和B類股票在500普通股為1個基點。每股虧損是根據新的股份數量計算的。可比性也進行了調整。有關詳細信息，請參閲附註25。

潛在攤薄證券代表基於股份的補償，但這些證券目前是反攤薄的，因此不影響稀釋每股虧損。

​

F-46

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

14.財產、廠房和設備

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	總計	​	​
​	​	塔樓	​	​	​	​	​	傢俱和	​	​	​	資本	​	(不包括	​	好的-
​	​	和塔樓	​	纖維	​	土地和土地	​	辦公室	​	馬達	​	在中國工作	​	使用權	​	使用情況
​	​	裝備	​	資產	​	建築	​	裝備	​	車輛	​	取得的進展	​	資產)	​	資產
​		$’000		$’000		$’000		$’000		$’000		$’000		$’000		$’000
成本	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2021年1月1日		2,660,120		—		47,436		18,169		20,148		74,646		2,820,519		549,594
年內增加的項目		20,995		—		825		5,056		6,012		224,479		257,367		113,722
通過業務合併增加的業務(附註31)*	​	77,142		233,809		968		93		—		5,495		317,507		41,709
重新分類		124,548		23,241		5,999		—		—		(153,788)		—		—
從預付款轉賬		111,439		7,862		4,112		—		—		3,959		127,372		—
處置*		(21,359)		—		—		(82)		(1,825)		—		(23,266)		(18,872)
匯率變動的影響		(143,357)		(14,222)		(3,072)		(1,038)		(877)		(8,438)		(171,004)		(35,649)
2021年12月31日		2,829,528		250,690		56,268		22,198		23,458		146,353		3,328,495		650,504
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2022年1月1日		2,829,528		250,690		56,268		22,198		23,458		146,353		3,328,495		650,504
年內新增人數*		(20,994)		70,905		1,489		7,453		6,961		350,512		416,326		100,832
通過業務合併增加(附註31)*/*		266,110		—		885		—		—		—		266,995		478,602
重新分類		176,625		10,991		1,992		4,231		—		(193,839)		—		—
從預付款轉賬		100,578		16,412		6,754		33		—		2,008		125,785		—
處置*		(239,350)		—		—		(459)		(1,286)		—		(241,095)		(17,755)
匯率變動的影響*		(150,930)		15,184		(3,802)		(1,148)		(1,856)		(17,876)		(160,428)		(47,003)
2022年12月31日*		2,961,567		364,182		63,586		32,308		27,277		287,158		3,736,078		1,165,180
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2023年1月1日		2,961,567		364,182		63,586		32,308		27,277		287,158		3,736,078		1,165,180
年內新增人數*		64,165		32,293		3,017		3,775		4,481		351,362		459,093		123,281
通過業務合併增加的業務(附註31)*		5,576		—		—		—		—		—		5,576		—
重新分類		208,363		81,929		5,210		(2,300)		337		(293,539)		—		—
從預付款轉賬		67,978		2,529		2,164		—		—		16,643		89,314		—
處置*		(122,022)		(35,575)		—		(1,743)		(2,216)		—		(161,556)		(52,271)
匯率變動的影響		(880,175)		3,431		(34,697)		(7,589)		(10,497)		(148,759)		(1,078,286)		(117,853)
重新分類為持有待售資產	​	(111,551)	​	—	​	—	​	(52)	​	—	​	(127)	​	(111,730)	​	(1,347)
於二零二三年十二月三十一日		2,193,901		448,789		39,280		24,399		19,382		212,738		2,938,489		1,116,990
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
累計折舊和減值		​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2021年1月1日		1,352,192		—		1,728		14,291		14,268		—		1,382,479		81,464
按年收費**		272,068		5,366		296		3,806		2,902		—		284,438		60,685
減值/(減值沖銷)		48,391		—		(318)		—		—		—		48,073		2,797
處置*		(14,660)		—		—		(73)		(1,816)		—		(16,549)		(8,634)
匯率變動的影響		(82,676)		(12)		(69)		(867)		(583)		—		(84,207)		(6,459)
2021年12月31日		1,575,315		5,354		1,637		17,157		14,771		—		1,614,234		129,853
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2022年1月1日		1,575,315		5,354		1,637		17,157		14,771		—		1,614,234		129,853
按年收費**		268,999		54,152		315		5,800		4,610		—		333,876		88,615
減損		34,702		201		—		—		—		—		34,903		3,151
處置*		(234,117)		—		—		(301)		(1,272)		—		(235,690)		(13,237)
匯率變動的影響*		(83,573)		(675)		(119)		(1,219)		(1,100)		—		(86,686)		(8,221)
2022年12月31日*		1,561,326		59,032		1,833		21,437		17,009		—		1,660,637		200,161
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2023年1月1日		1,561,326		59,032		1,833		21,437		17,009		—		1,660,637		200,161
按年收費**		216,776		65,246		358		4,173		4,017		—		290,570		95,895
減損		85,567		464		—		—		—		—		86,031		1,663
處置*		(120,503)		(34,506)		—		(1,723)		(2,141)		—		(158,873)		(23,920)
匯率變動的影響		(587,037)		6,143		(958)		(4,826)		(6,135)		—		(592,813)		(43,018)
重新分類為持有待售資產	​	(87,290)	​	—	​	—	​	(8)	​	—	​	—	​	(87,298)	​	(700)
於二零二三年十二月三十一日		1,068,839		96,379		1,233		19,053		12,750		—		1,198,254		230,081
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
賬面淨值		​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2021年12月31日		1,254,213		245,336		54,631		5,041		8,687		146,353		1,714,261		520,651
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2022年12月31日*		1,400,241		305,150		61,753		10,871		10,268		287,158		2,075,441		965,019
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
於二零二三年十二月三十一日		1,125,062		352,410		38,047		5,346		6,632		212,738		1,740,235		886,909

​

*使用權資產的處置價值指因租賃終止而處置的資產，以及因租賃條款變化而對租賃資產進行重新計量的影響。

**該期間的費用與綜合收益/(虧損)表和其他綜合收益/(虧損)表中的費用不一致，因為間接税優惠為#美元。1.3百萬美元(2022年：美元0.9百萬，2021年：美元0.4在IHS Brasil Accessão de Infrastructure Turas S.A.，通過對資產的使用年限進行折舊索賠。

F-47

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

*包括業務合併交易的後續資產收購。

*包括與退役和場地修復經費有關的資產淨變動。

*根據IFRS 3的要求重新列報，以反映與2022年5月MTN SA收購的會計更新有關的重新計量期調整。

基建工程主要包括仍在建造中但尚未投入使用的塔樓和塔樓設備。一旦該等資產可供使用，本集團便會將其轉移至適當類別。有幾個不是符合條件的借款成本在上一年資本化。

截至2023年12月31日止年度的減值包括$71.0從SSA部門的電力設備資產中獲得100,000,000美元，被歸類為持有待售資產，並按公允價值減去出售成本重新計量。資產的出售預計將在下一年內完成。12個月。當資產被歸類為持有以供出售時，不會折舊。截至2022年12月31日止年度的減值主要是由於與一家主要客户達成的合理化計劃導致相關塔樓減值所致。現已確定可收回的金額為零因此，它們的賬面金額被減記為可收回的金額。減值損失已在綜合損益表和其他全面收益/(虧損)的銷售成本中確認。截至2021年12月31日止年度的減值涉及若干地點上的塔臺在地點間整合客户設備後休眠，該等塔臺已不再使用，且沒有安裝客户設備。

(i)	在損益表和其他綜合收益表中，折舊費用已計入銷售成本和行政費用，具體如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	*	2021
​		$'000	​	$'000		$'000
​	​	​	​	​	​	​
銷售成本(附註7)		373,889	​	411,579	​	330,799
行政費用(附註8)		11,314	​	9,995	​	13,917
​		385,203	​	421,574	​	344,716

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

(Ii)

使用權資產分析

截至2023年12月31日的使用權資產的賬面價值包括$2.4百萬美元(2022年：美元3.5百萬，2021年：美元1.8以及土地和建築資產，其中大部分是我們的塔樓所在的租賃土地。

​

F-48

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

15.商譽和其他無形資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

客户-

​

網絡安全-

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

相關問題

​

相關

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

無形資產

​

無形的

​

​

​

​

​

​

​

​

商譽

​

資產

​

三種資產

​

許可證

​

軟件

​

總計

​

$’000

$’000

$’000

$’000

$’000

$’000

成本

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年1月1日

656,507

732,434

73,552

15,796

22,091

1,500,380

年內增加的項目

—

​

—

​

—

​

3,145

​

1,909

​

5,054

通過業務合併增加

156,817

​

191,332

​

38,205

​

—

​

1,035

​

387,389

處置

—

​

—

​

—

​

(18)

​

(723)

​

(741)

匯兑差額

(33,177)

​

(46,002)

​

(4,555)

​

(1,217)

​

(514)

​

(85,465)

2021年12月31日

780,147

877,764

107,202

17,706

23,798

1,806,617

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年1月1日

780,147

877,764

107,202

17,706

23,798

1,806,617

年內增加的項目

​

—

​

—

​

—

​

14,772

​

6,413

​

21,185

通過業務合併增加(附註31)*/*

​

119,035

​

171,765

​

72,932

​

—

​

—

​

363,732

處置

​

—

​

—

​

—

​

(4)

​

(395)

​

(399)

匯率差額*

​

(13,543)

​

(18,163)

​

(4,844)

​

(1,886)

​

(572)

​

(39,008)

2022年12月31日*

885,639

1,031,366

175,290

30,588

29,244

2,152,127

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年1月1日

885,639

1,031,366

175,290

30,588

29,244

2,152,127

年內增加的項目

​

—

​

—

​

—

​

3,007

​

12,110

​

15,117

通過業務合併增加的業務(附註31)

​

—

​

2,224

​

766

​

—

​

—

​

2,990

處置

​

—

​

(16,219)

​

(1,758)

​

(117)

​

(14,928)

​

(33,022)

匯兑差額

​

(134,613)

​

(119,291)

​

(13,619)

​

(45)

​

(4,670)

​

(272,238)

重新分類為持有待售資產

​

—

​

—

​

—

​

—

​

(271)

​

(271)

於二零二三年十二月三十一日

​

751,026

​

898,080

​

160,679

​

33,433

​

21,485

​

1,864,703

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累計攤銷和減值

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年1月1日

251

109,715

19,022

6,456

17,839

153,283

按年收費

—

29,037

4,237

978

3,914

38,166

處置

​

—

—

—

(15)

(726)

(741)

匯兑差額

—

(7,184)

(1,374)

(542)

(616)

(9,716)

2021年12月31日

251

131,568

21,885

6,877

20,411

180,992

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年1月1日

251

131,568

21,885

6,877

20,411

180,992

按年收費

—

36,169

6,936

2,598

1,627

47,330

本年度減值費用**

​

121,596

—

—

—

—

121,596

處置

—

—

—

(4)

(394)

(398)

匯兑差額

404

(8,335)

(1,245)

(395)

(313)

(9,884)

2022年12月31日

122,251

159,402

27,576

9,076

21,331

339,636

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年1月1日

122,251

159,402

27,576

9,076

21,331

339,636

按年收費

—

​

34,044

​

7,217

​

6,288

​

2,834

​

50,383

處置

—

​

(16,219)

​

(1,758)

​

(117)

​

(13,328)

​

(31,422)

匯兑差額

9,477

​

(43,850)

​

(7,335)

​

351

​

(4,827)

​

(46,184)

重新分類為持有待售資產

​

—

​

—

​

—

​

—

​

(38)

​

(38)

於二零二三年十二月三十一日

131,728

133,377

25,700

15,598

5,972

312,375

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

賬面淨值

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

779,896

746,196

85,317

10,829

3,387

1,625,625

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日*

763,388

871,964

147,714

21,512

7,913

1,812,491

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

於二零二三年十二月三十一日

619,298

764,703

134,979

17,835

15,513

1,552,328

​

*包括業務合併交易的後續資產收購。

F-49

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

**通過確認商譽減值損失，CGU的IHS Latam Tower業務集團的賬面金額已降至2022年12月31日的可收回金額。這一損失計入損益表中的行政費用。

*重新列報，以反映IFRS 3要求的關於2022年5月MTN SA收購的會計更新的重新計量期調整。

與網絡相關的無形資產是指將過剩的塔樓容量出租給新租户的未來收入。與客户相關的無形資產代表客户合同和關係。

在損益表和其他全面收益表中，攤銷費用已列入銷售成本和行政費用：

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	​	2021
​		$’000	​	$'000		$'000
​	​	​	​	​	​	​
銷售成本(附註7)	​	44,618	​	42,050		34,051
行政費用(附註8)	​	5,765	​	5,280		4,115
​	​	50,383	​	47,330		38,166

​

15.1商譽分配

管理層根據業務的地理位置審查業務業績。它已確定IHS Nigia Limited、INT Towers Limited、IHS Towers NG Limited、IHS喀麥隆S.A.、IHS科特迪瓦S.A.、IHS盧旺達有限公司、IHS贊比亞有限公司、IHS科威特有限公司、IHS南非專有有限公司、IHS Latam塔樓企業和I-Systems Soluçóes de Infrastructure Structura S.A.(“I-Systems”)為與商譽分配有關的主要CGU/CGU集團。在2023年期間，三為進行減值測試，將尼日利亞的CGU歸類在一起，因為這反映了管理層審查業績和管理其在該區域的業務的水平。這一組CGU被確定為IHS尼日利亞。IHS尼日利亞集團的CGU涉及尼日利亞運營部門，IHS喀麥隆S.A、IHS科特迪瓦S.A、IHS贊比亞有限公司、IHS南非專有有限公司和IHS盧旺達有限公司CGU涉及SSA運營部門，IHS科威特有限公司CGU涉及中東和北非運營部門，以及IHS Latam塔樓業務

F-50

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

CGU組和i-Systems CGU與Latam運營部門相關。如上所述，商譽由管理層在CGU/CGU組的水平上進行監測。以下是每個CGU商譽分配的摘要。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	的效果	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	移動中的	​	​
​	​	打開	​	通過以下方式添加	​	​	​	和匯率	​	結業
​	​	平衡	​	企業合併	​	減損	​	其他動作	​	平衡
​		$'000		$'000		$'000	​	$'000		$'000
2023						​	​
IHS尼日利亞		299,457	​	—	​	—	​	(147,730)	​	151,727
IHS喀麥隆公司		41,741	​	—	​	—	​	1,547	​	43,288
IHS科特迪瓦公司		20,701	​	—	​	—	​	767	​	21,468
IHS贊比亞有限公司		46,718	​	—	​	—	​	(13,901)	​	32,817
IHS盧旺達有限公司		11,186	​	—	​	—	​	(1,682)	​	9,504
IHS科威特有限公司		12,223	​	—	​	—	​	(12)	​	12,211
IHS南非控股有限公司	​	58,832	​	—	​	—	​	(4,418)	​	54,414
IHS Latam Tower業務		187,572	​	—	​	—	​	14,957	​	202,529
I-systems	​	84,958	​	—	​	—	​	6,382	​	91,340
​		763,388	​	—	​	—	​	(144,090)	​	619,298
2022		​	​	​	​	​	​	​	​	​
IHS尼日利亞有限公司		59,768	​	—	​	—	​	(3,432)	​	56,336
INT Towers Limited		214,775	​	—	​	—	​	(12,316)	​	202,459
IHS Towers NG Limited		43,138	​	—	​	—	​	(2,476)	​	40,662
IHS喀麥隆公司		44,388	​	—	​	—	​	(2,647)	​	41,741
IHS科特迪瓦公司		22,012	​	—	​	—	​	(1,311)	​	20,701
IHS贊比亞有限公司		50,709	​	—	​	—	​	(3,991)	​	46,718
IHS盧旺達有限公司		11,867	​	—	​	—	​	(681)	​	11,186
IHS科威特有限公司		12,369	​	—	​	—	​	(146)	​	12,223
IHS南非控股有限公司*	​	—	​	64,394	​	—	​	(5,562)	​	58,832
IHS Latam Tower業務		241,451	​	54,641	​	(121,596)	​	13,076	​	187,572
I-systems	​	79,419	​	—	​	—	​	5,539	​	84,958
​		779,896		119,035		(121,596)	​	(13,947)		763,388
2021		​	​	​	​	​	​	​	​	​
IHS尼日利亞有限公司		63,374		—		—	​	(3,606)		59,768
INT Towers Limited		227,715		—		—	​	(12,940)		214,775
IHS Towers NG Limited		45,741		—		—	​	(2,603)		43,138
IHS喀麥隆公司		48,170		—		—	​	(3,782)		44,388
IHS科特迪瓦公司		23,888		—		—	​	(1,876)		22,012
IHS贊比亞有限公司		39,907		—		—	​	10,802		50,709
IHS盧旺達有限公司		12,319		—		—	​	(452)		11,867
IHS科威特有限公司		13,142		—		—	​	(773)		12,369
IHS Latam Tower業務		182,000		75,034		—	​	(15,583)		241,451
I-systems	​	—	​	81,783	​	—	​	(2,364)	​	79,419
​		656,256		156,817		—	​	(33,177)		779,896

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

​

每個CGU的可回收數量是根據使用價值計算確定的，但IHS Latam塔式業務集團CGU和i-Systems CGU除外。IHS Latam Tower業務集團的CGU和i-Systems CGU的可收回金額是根據公允價值減去處置成本確定的。

(a)基於使用價值的可收回金額

這些計算使用了基於管理層批准的財務預算的税前當地貨幣現金流預測，五年制句號。在五年制期間，收入增長假設基於過去

F-51

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

本集團CGU的經驗和預期未來發展。現金流超過五年制按下文所述的估計終端增長率對期內進行估值。

使用中價值計算最敏感的關鍵假設是：

●

收入增長假設(考慮租户比率)，以及這些假設對年內毛利率的直接影響五年制預測期；

●

税前加權平均資本成本；

●

毛利率；以及

●

終端增長率。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	税前加權 平均成本		終端		租約					毛利率 不包括 折舊及折舊			​
​	​	資本的	​	增長率	​	比率				*	攤銷			*
2023							​	​	​			​	​	​
IHS尼日利亞	​	29.5	%	4.0	%	4.05	x -	8.32	x	​	54.4	% -	75.5	%
IHS喀麥隆公司		14.1	%	4.0	%	2.64	x -	2.94	x		55.0	% -	59.2	%
IHS科特迪瓦公司		10.8	%	4.0	%	3.40	x -	4.04	x		48.9	% -	56.7	%
IHS贊比亞有限公司		26.4	%	4.0	%	2.63	x -	3.11	x		64.0	% -	70.2	%
IHS盧旺達有限公司		17.1	%	4.0	%	1.69	x -	2.58	x		66.1	% -	72.6	%
IHS南非控股有限公司		15.1	%	4.0	%	1.40	x -	2.94	x		42.5	% -	50.3	%
IHS科威特有限公司		7.6	%	2.8	%	1.01	x -	2.00	x		63.6	% -	71.8	%
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2022							​	​	​			​	​	​
IHS尼日利亞有限公司		24.4	%	3.2	%	3.76	x -	7.74	x		62.5	% -	78.7	%
INT Towers Limited		25.4	%	3.2	%	3.93	x -	4.79	x		61.7	% -	74.0	%
IHS Towers NG Limited		24.9	%	3.2	%	3.65	x -	4.73	x		65.3	% -	72.3	%
IHS喀麥隆公司		13.7	%	4.0	%	2.56	x -	3.10	x		56.6	% -	65.5	%
IHS科特迪瓦公司		11.0	%	4.0	%	3.35	x -	4.00	x		54.8	% -	61.5	%
IHS贊比亞有限公司		30.2	%	4.0	%	2.61	x -	3.24	x		65.4	% -	72.8	%
IHS盧旺達有限公司		18.1	%	4.0	%	2.04	x -	2.64	x		69.0	% -	73.2	%
IHS南非控股有限公司	​	13.9	%	3.3	%	1.25	x -	2.28	x		42.9	% -	66.4	%
IHS科威特有限公司		6.3	%	3.6	%	1.01	x -	1.53	x		56.6	% -	62.6	%
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2021							​	​	​			​	​	​
IHS尼日利亞有限公司		16.1	%	2.7	%	3.32	x -	5.18	x		64.2	% -	79.7	%
INT Towers Limited		16.0	%	2.7	%	3.56	x -	4.98	x		67.4	% -	74.9	%
IHS Towers NG Limited		16.5	%	2.7	%	3.63	x -	4.44	x		52.3	% -	63.1	%
IHS喀麥隆公司		12.1	%	3.2	%	2.37	x -	2.89	x		57.8	% -	64.6	%
IHS科特迪瓦公司		9.8	%	3.2	%	3.45	x -	4.46	x		53.8	% -	63.5	%
IHS贊比亞有限公司		24.1	%	2.0	%	2.40	x -	3.30	x		65.2	% -	74.6	%
IHS盧旺達有限公司		15.5	%	3.2	%	2.04	x -	2.97	x		67.0	% -	73.3	%
IHS科威特有限公司		6.0	%	2.9	%	1.00	x -	1.46	x		52.4	% -	64.9	%

​

*披露的租户比率和毛利率(不包括折舊和攤銷)是2024年至2028年的預測期。租户比率指的是在給定時間點，每個塔樓擁有或運營的平均租户數量加上租約修訂(也包括額外的電力和空間)。

F-52

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

管理層已考慮並評估所有市場上關鍵假設的合理可能變化。假設中的任何一項變化都可能代表一種合理的可能情景：

-

1%提高税後貼現率

-

1%終端增長率下降

-

50%租户增長減少

-

10%毛利率下降

由於上述任何合理可能的變更情景，CGU將出現減值，具體如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		1%：增長		1%：下降		50%：下降	​	10%：下降
​	​	在税後	​	在終端中	​	在租賃期	​	總體而言
​	​	貼現率	​	增長率	​	生長	​	保證金
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000	​	$'000
2023	​	​	​	​	​	​	​	​
IHS贊比亞有限公司		—		—		—	​	8,505
​	​	​	​	​	​	​	​	​
2022	​	​	​	​	​	​	​	​
IHS南非控股有限公司		68,724		45,732		155,908	​	77,017

​

將對其他CGU造成減值的更改如下：

靈敏度分析

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

IHS

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

喀麥隆

IHS Céte

盧旺達IHS

IHS南非

IHS科威特

​

​

IHS尼日利亞

​

美國航空公司(S.A.)

​

科特迪瓦S.A.

​

有限

​

專有有限公司

​

有限

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

貼現率上升%

​

增長速度：47.3聚丙烯

​

增長速度：4.7聚丙烯

​

增長速度：6.4聚丙烯

​

增長速度：11.7聚丙烯

​

增長速度：3.1聚丙烯

​

增長速度：7.3聚丙烯

​

租户比率下降

平均減少了1.36X Over4年

​

平均減少了0.39X Over4年

​

平均減少了0.80X Over4年

​

平均減少了0.52X Over4年

​

平均減少了0.40X Over4年

​

平均減少了0.67X Over4年

​

毛利(不包括折舊和攤銷)

平均減少了19.80X Over4年

​

平均減少了10.0PP Over4年

​

平均減少了15.4PP Over4年

​

平均減少了19.9PP Over4年

​

平均減少了8.4PP Over4年

​

平均減少了33.2PP Over4年

​

終端增長率下降

減少到小於0%

​

減少到小於0%

​

減少到小於0%

​

減少到小於0%

​

減少到小於0%

​

減少到小於0%

​

​

(b)按公允價值減去處置成本後的可收回金額

IHS Latam Tower業務集團的CGU和i-Systems CGU的可收回金額是根據公允價值減去處置成本得出的。

公允價值減去出售成本乃根據收益法釐定，並按反映當前市場預期的估計未來本地貨幣現金流量淨額貼現(第3級)。

F-53

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

Latam Tower業務的公允價值減去處置成本計算最敏感的關鍵假設是：

●

收入增長假設(考慮租户增長)以及這些假設對年內毛利率的直接影響十年CGU的IHS Latam Tower業務組的預測期；

●

收入增長假設(包括聯網房屋)以及這些假設對年內毛利率的直接影響十年I-Systems CGU的預測期；

●

貼現率(税後加權平均資本成本)；

●

根據管理層對以前完成的業務合併的經驗估計的處置成本；以及

●

終端增長率。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		折扣 率		終端 生長 率		租約 增長*		住家 連着		成本 處置
2023	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
IHS Latam Tower業務		11.0	%	4.4	%	6.4	%	N.a		0.5	%
I-systems		10.7	%	4.4	%	N.a		1百萬-3.1百萬		0.5	%
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
2022	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
IHS Latam Tower業務		10.1	%	4.1	%	9.8	%	N.a		0.5	%
I-systems		9.6	%	4.3	%	N.a		1百萬-3.6百萬		0.5	%

​

*公佈的租户增長是指2024-2033年預測期內租户的平均每年增長率。

減值損失$無 (2022: $121.6由於過去一年宏觀經濟狀況惡化，增加了貼現率，以及用於減值測試的預測的外部年度現金流減少，因此在CGU的IHS Latam Tower業務部確認了這一數字。

管理層已確定關鍵假設的合理可能變化如下：

-

1%提高税後貼現率

-

1%終端增長率下降

-

15%租户增長減少

-

15%互聯家庭增長放緩

F-54

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

對於由CGU組成的Latam Towers業務部，這些合理可能的變更方案將單獨導致減值費用(2022年：單獨增加減值費用)，如下所示：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		1%：增長		1%：下降		15%：下降
​	​	在税後	​	在航站樓裏	​	在新租約中
​	​	貼現率	​	增長率	​	生長
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000
2023	​	​	​	​	​	​
IHS Latam塔樓企業		139,955		71,817		88,368
​	​	​	​	​	​	​
2022	​	​	​	​	​	​
IHS Latam塔樓企業		174,000		108,000		113,000

​

對於i-Systems CGU，管理層得出的結論是，任何合理的可能情況都不會導致減值。

​

​

16.遞延所得税

​

​	​	​	​	​	​
​		2023	​	2022	*
​	​	$’000	​	$'000	​
​	​	​	​	​	​
遞延所得税資產		63,786	​	78,369
遞延所得税負債		(137,106)	​	(183,518)
遞延税項淨負債		(73,320)	​	(105,149)

​

當有法律上可強制執行的權利將當期税項資產與當期税項負債抵銷時，以及當遞延所得税與同一財政當局有關並按淨額分類於遞延税項資產或遞延税項負債內時，遞延税項資產及負債予以抵銷。這些國家淨額按其資產或負債狀況彙總，然後在財務狀況表中彙總列報：

​

​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	*
​	​	$’000	​	$'000	​
遞延所得税資產					​
物業、廠房及設備**		(4,807)		(7,137)	​
無形資產		23,386		20,313	​
條文**		3,490		14,574	​
税損		30,668		28,443	​
使用權資產**		(73,400)		(53,820)	​
租賃責任**	​	84,886	​	65,419	​
其他 **	​	(437)	​	10,577	​
總計		63,786		78,369	​

​

F-55

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	*
​	​	$'000	​	$'000	​
遞延所得税負債					​
物業、廠房及設備**		(107,444)		(165,602)	​
無形資產		(168,133)		(197,932)	​
條文**		46,734		57,075	​
未實現衍生收益		20,194		(337)	​
貸款的時間差異		4,100		19,071	​
未實現外匯		14,719		12,150	​
税損		21,676		11,164	​
未用資本免税額		30,085		79,110	​
使用權資產**	​	(42,299)	​	(81,987)	​
租賃責任**	​	49,676	​	88,255	​
其他 **		(6,414)		(4,485)	​
總計		(137,106)		(183,518)	​

​

本集團確認遞延税項資產的範圍為有可能產生足夠的未來應課税溢利，以抵銷該等可扣除的暫時性差額。截至2023年12月31日，遞延税項淨資產為57.9已確認與巴西塔樓業務有關的100萬歐元，其中包括税收損失和其他可扣除的臨時差額。本集團已使用預測未來應課税溢利對該實體收回遞延税項資產進行評估，並認為有可能會產生足夠的未來應課税溢利，以抵銷該等虧損及可扣除的暫時性差額。

遞延税項按預期於轉賬時將適用於暫時性差額的税率計量，採用於報告日期實施或實質實施的税率，並反映與所得税有關的不確定性(如有)。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他包括

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

規定/

​

​

​

​

​

未實現

​

​

​

​

​

​

​

​

財產，

​

以股份為基礎

​

​

​

​

​

兑換

​

​

​

​

​

​

​

​

植物和

​

付款

​

無形的

​

貸款和

​

差異

​

使用權

​

租賃

​

​

​

​

裝備

**

義務

**

資產

​

衍生物

​

/税損

**

資產

**

責任

**

總計

遞延所得税淨額

$'000

$'000

$'000

$'000

$'000

$'000

$'000

$'000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年1月1日

(168,784)

81,846

(191,887)

(26,054)

135,529

(136,986)

142,595

(163,741)

通過業務合併增加

​

(6,065)

—

(73,330)

—

—

—

—

(79,395)

税(費)/收入

(2,185)

(7,659)

85,254

9,295

(11,895)

(11,368)

12,274

73,716

匯率變動的影響

11,014

(4,759)

13,806

1,874

(10,181)

9,508

(9,897)

11,365

2021年12月31日

(166,020)

69,428

(166,157)

(14,885)

113,453

(138,846)

144,972

(158,055)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年1月1日

(166,020)

69,428

(166,157)

(14,885)

113,453

(138,846)

144,972

(158,055)

通過業務合併增加的業務(附註31)*

(61,184)

​

—

​

(76,680)

​

—

​

—

—

—

(137,864)

税收收入*

49,634

​

3,859

​

59,702

​

33,127

​

26,044

8,752

2,737

183,855

匯率變動的影響*

4,831

​

(1,638)

​

5,516

​

492

​

(2,538)

(5,713)

5,965

6,915

2022年12月31日

(172,739)

71,649

(177,619)

18,734

136,959

(135,807)

153,674

(105,149)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年1月1日

(172,739)

71,649

(177,619)

18,734

136,959

(135,807)

153,674

(105,149)

通過業務合併增加的業務(附註31)

—

​

—

​

—

​

—

​

—

—

—

—

税收收入/(收費)

24,045

​

(8,943)

​

(9,239)

​

10,002

​

(14,195)

(12,090)

17,322

6,902

匯率變動的影響

36,443

​

(12,482)

​

42,111

​

(4,442)

​

(32,467)

32,198

(36,434)

24,927

於二零二三年十二月三十一日

(112,251)

50,224

(144,747)

24,294

90,297

(115,699)

134,562

(73,320)

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

**在通過《國際會計準則》第12號後重新提交。有關詳細信息，請參閲上文附註2.1.1。

F-56

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

遞延所得税資產確認為可扣除的暫時性差異和結轉的税項損失，只有在相關税項優惠的實現預期通過沖銷應課税暫時性差異和未來應納税利潤的情況下方可確認。該集團擁有$2.410億美元(2022年：美元1.82021年10億美元：美元1.810億)未確認遞延税項的可扣除臨時差額。到期的款項主要涉及尼日利亞的超額融資成本。將分別於2024年12月31日、2025年12月31日、2026年12月31日和2027年12月31日到期的款額如下：91.1百萬美元(2022年：美元222.3百萬，2021年：美元230.9百萬美元)，$138.9百萬美元(2022年：美元180.0百萬，2021年：美元191.0百萬美元)，$63.6百萬美元(2022年：美元274.3百萬，2021年：美元298.1)及$39.4百萬美元(2022年：美元99.4百萬，2021年：美元無).

截至2023年、2022年和2021年12月31日，6.5百萬，$122.2百萬美元和美元104.9分別為與子公司未分配收益相關的暫時性差額，其中遞延税項負債尚未確認。

​

17.盤存

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$'000	​	$'000
​	​	​	​	​
材料庫存		40,589	​	74,216

​

存貨以成本和可變現淨值中的較低者計量。柴油按成本價持有，消耗品按成本價減去報廢準備金持有。在過去一年中，庫存減記費用為$0.4百萬美元被確認(2022年：$1.7百萬，2021年：美元0.1百萬)。該年度確認為費用的存貨價值為#美元。321.4百萬美元(2022年：美元371.8百萬，2021年：美元267.5百萬)。

18.衍生金融工具

衍生工具已按損益分類為公允價值。這些工具按公允價值計量，所產生的收益或損失在損益表和其他全面收益/(虧損)表中確認。相關淨匯兑收益/(損失)計入財務收入(附註10)和財務成本(附註11)。

截至12月31日，衍生工具的基本合同名義金額如下：

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$'000	​	$'000
衍生工具			​
外匯掉期**		125,000	​	160,448
上市債券內含期權		1,940,000	​	1,940,000
​		2,065,000	​	2,100,448

​

*請注意，這些外匯掉期預計將在2023年12月31日起的未來12個月內結算。

公允價值餘額如下：

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$'000	​	$'000
衍生工具			​
外匯掉期		(68,133)	​	(1,393)
利率上限	​	565	​	821
上市債券內含期權		1,540	​	5,300
​		(66,028)	​	4,728

​

F-57

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

衍生工具的公允價值變動已在損益表和其他全面收益/(虧損)表中記錄如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$'000	​	$'000	​	$'000
衍生工具			​
外匯掉期/無本金交割遠期		(92,151)	​	(1,599)		(3,897)
利率上限	​	163	​	(89)	​	—
上市債券內含期權		(3,760)	​	(159,889)		604
收入合同中嵌入的選項		—	​	—		7,231
​		(95,748)	​	(161,577)	​	3,938

​

根據公開報告的惠譽評級，本集團於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月的衍生金融工具資產的信用評級為：

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$'000	​	$'000
衍生金融工具資產			​
未評級		2,105	​	6,121
​		2,105	​	6,121

​

有關衍生金融工具的進一步資料，請參閲附註4(A)。

調劑運動

​

​	​	​	​	​
​		2023		2022
​	​	$'000	​	$'000
外匯掉期/無本金交割遠期			​	​
期初餘額		(1,393)	​	(3,771)
公允價值損失(未平倉合約的未實現外匯)		(92,151)	​	(1,599)
外匯收益	​	25,831	​	780
結算時現金流		(420)	​	3,197
​		(68,133)	​	(1,393)

​

​

F-58

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

19.貿易和其他應收款

​

​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022
​		$’000	​	$'000
當前	​	​	​	​
應收貿易賬款		233,528	​	236,390
減去：減值準備		(21,205)	​	(25,365)
應收貿易賬款淨額*		212,323	​	211,025
其他應收賬款**		317,452	​	387,019
預付地租		1,016	​	1,030
其他預付費用		29,979	​	26,820
預付款		33,364	​	22,076
應收預扣税款		1,362	​	1,201
增值税應收賬款		12,339	​	14,296
​		607,835	​	663,467
非當前		​	​
應計收益和租賃激勵		71,891	​	35,321
其他應收税金	​	7,116	​	5,945
房產、廠房和設備的預付款		61,874	​	83,118
應收或有代價*	​	6,411	​	5,963
​		147,292	​	130,347

​

*公允價值等於其賬面價值。

**其他應收賬款包括短期定期存款，由於超過了三個月的到期期，因此不被歸類為現金和現金等價物。

*收購i-Systems Soluéóes de Infrastructure S.A.的應收賬款。自收購以來，由於外匯變動，餘額增加。

包括在應收貿易賬款中的是美元84.9百萬美元(2022年：美元86.2百萬，2021年：美元103.4百萬美元)與應計收入有關，其中#美元19.5百萬美元(2022年：美元17.7百萬，2021年：美元22.21百萬美元)涉及合同資產，其餘為應計租賃租金收入。

物業、廠房和設備的預付款涉及塔樓和塔樓設備以及纖維資產的未來供應。所有非當期應收賬款應在二十年從本報告所述期間結束時起。所有現期應收賬款和其他應收款均應在報告所述期間結束後12個月內到期。本集團不為其貿易應收賬款擔保任何抵押品。關於貿易和其他應收款的進一步信息，請參閲附註4(C)。

預付土地租金於與根據國際財務報告準則第16號入賬的租約有關的情況下按使用權資產資本化。根據本集團會計政策獲豁免根據國際財務報告準則第16號入賬的租約的預付地租作為短期預付款項入賬。

20.現金和現金等價物

​

​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022
​		$’000	​	$'000
​	​	​	​	​
銀行現金	​	293,823	​	514,078
現金和現金等價物	​	293,823	​	514,078

​

F-59

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

基於公開報告的惠譽評級，本集團主要銀行合作伙伴於2023年12月31日、2023年和2022年的信用評級如下所示。本集團定期監測其與銀行合作伙伴的信用風險，在2023年至2022年期間並未因銀行倒閉而蒙受任何損失。

​

​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022
​		$’000	​	$'000
現金和現金等價物			​
AAA(F1+)		16,030	​	20,916
AA型		2	​	—
A+		15,686	​	22,790
A(F1)		67,505	​	244,483
A-		216	​	—
BBB+		15,889	​	506
BBB-		88	​	115
B+		7,611	​	—
B		169,517	​	217,335
B-		—	​	7,242
未評級		1,279	​	691
​	​	293,823	​	514,078

​

​

21.貿易和其他應付款

​

​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022
​		$’000	​	$'000
當前			​
貿易應付款		330,622	​	442,959
遞延收入		41,462	​	86,363
應繳預提税金		3,555	​	5,820
工資單及其他相關法定責任		46,282	​	45,331
增值税應付款		37,829	​	51,103
其他應付款	​	72,877	​	37,573
​	​	532,627	​	669,149
​	​	​	​	​
非當前			​
其他應付款		4,629	​	1,459
​	​	4,629	​	1,459

​

包括在遞延收入中的是$7.9百萬美元(2022年：美元22.9百萬，2021年：美元2.8百萬美元)，涉及合同責任。

與2022年12月31日相關的合同負債在截至2023年12月31日的年度收入中完全確認。

F-60

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

​

22.借款

​

​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022
​		$’000		$'000
非當前			​
高級附註		1,930,457	​	1,920,783
銀行借款		1,126,239	​	985,505
​		3,056,696	​	2,906,288
​	​	​	​	​
當前			​
高級附註		26,912	​	27,060
銀行借款	​	107,110	​	213,576
銀行透支	​	675	​	—
信用證		319,454	​	197,478
​		454,151	​	438,114
​	​	​	​	​
借款總額		3,510,847	​	3,344,402

​

現金和非現金變動的對賬

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	​	2021
​		$’000		$’000		$’000
​	​	​	​	​	​	​
期初餘額-1月1日		3,344,402		2,609,090	​	2,203,209
通過業務合併增加		—		—	​	6,457
利息支出(附註11)		362,381		256,208	​	174,876
支付的利息		(299,029)		(234,567)	​	(168,285)
收到的銀行貸款和債券收益(扣除交易成本)		985,992		1,263,272	​	1,076,063
償還的銀行貸款和債券		(689,940)		(506,504)	​	(653,504)
銀行透支	​	612	​	—	​	3,208
其他交易成本		(19,441)		(19,911)	​	(38,597)
外匯和其他流動		(174,130)		(23,186)	​	5,663
期末餘額-12月31日		3,510,847		3,344,402	​	2,609,090

​

F-61

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

22.1對借款的分析

債務由以下部分組成：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

貨幣

到期日：

利率

$’000

$’000

高級附註

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

IHS控股有限公司

​

美元

​

​

​

2026

​

​

​

5.63

%

​

498,920

​

497,861

IHS控股有限公司

​

美元

​

​

​

2028

​

​

​

6.25

%

​

498,635

​

497,979

IHS荷蘭Holdco B.V.

美元

​

​

2027

​

​

8.00

%

​

959,814

​

952,003

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

銀行借款

​

​

​

​

​

​

​

​

IHS持有定期貸款

​

美元

​

​

​

2025

​

​

​

3.75

%+CAS+3M軟件

​

370,935

​

368,630

IHS(尼日利亞)有限公司

​

尼日利亞人奈拉

​

​

​

2023

​

​

​

12.50

- 18.00%

​

—

​

57,448

INT Towers Ltd

​

尼日利亞人奈拉

​

​

​

2024

​

​

​

2.50

%+3M Nibor

​

—

​

191,188

INT Towers Ltd

​

尼日利亞人奈拉

​

​

​

2028

​

​

​

20.00

%

​

186,302

​

—

IHS科特迪瓦有限公司

​

CFA法郎

​

​

​

2024

​

​

​

5.00

%

​

6,570

​

18,854

IHS科特迪瓦有限公司

​

歐元

​

​

​

2024

​

​

​

3.00

%+3M EURIBOR

​

4,841

​

14,217

IHS贊比亞有限公司

​

美元

​

​

​

2027

​

​

​

5.00

%+CAS+3M軟件

​

81,297

​

94,596

IHS巴西基礎設施協會

​

巴西雷亞爾

​

​

​

2031

​

​

​

3.10

%+CDI

​

252,341

​

—

IHS巴西基礎設施協會

​

巴西雷亞爾

​

​

​

2029

​

​

​

3.65

%+CDI

​

—

​

68,591

IHS巴西基礎設施協會

​

巴西雷亞爾

​

​

​

2028

​

​

​

3.05

%+CDI

​

—

​

82,928

基礎設施系統解決方案公司

​

巴西雷亞爾

​

​

​

2030

​

​

​

2.45

- 2.50%+CDI

​

84,305

​

38,542

IHS科威特有限公司

​

科威特第納爾

​

​

​

2029

​

​

​

2.00

%+3M Kibor

​

61,354

​

66,251

IHS Towers南非控股有限公司

​

南非蘭特

​

​

​

2029

​

​

​

2.75

%+3M JIBAR

​

185,404

​

197,836

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

銀行透支

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

IHS Towers南非控股有限公司

​

南非蘭特

​

​

​

2024

​

​

​

11.50

%

​

675

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

信用證

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

IHS(尼日利亞)有限公司

​

美元

​

​

​

2024

​

​

​

12.00

- 15.55%

​

98,918

​

66,047

INT Towers Ltd

​

美元

​

​

​

2024

​

​

​

12.00

- 15.75%

​

219,418

​

128,063

ITNG有限公司

​

美元

​

​

​

2024

​

​

​

15.49

%

​

23

​

987

環球獨立連接有限公司

美元

​

​

2024

​

​

13.25

- 15.49%

​

1,095

​

1,330

環球獨立連接有限公司

​

中國元

​

​

​

2023

​

​

​

12.05

%

​

—

​

1,051

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3,510,847

​

3,344,402

​

i.銀行借款--報告所述期間的新貸款、貸款修訂和提款

本集團於年底遵守與上市債券有關的限制性債務契諾及與對外借款有關的契諾。下面所述的非美元計價貸款的大約美元等值是從債務的貨幣按2023年12月31日的相關匯率換算而來的。

​

F-62

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

IHS Holding(2020)循環信貸安排

IHS Holding Limited是A$300.0該協議最初於2020年3月訂立(經不時修訂及/或重述，包括根據於2021年6月及2023年11月訂立的修訂及重述協議)(“IHS Holding RCF”)，並由(其中包括)作為借款人的IHS Holdco B.V.、IHS荷蘭的NG1 B.V.、IHS Towers NG Limited、IHS荷蘭NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、作為擔保人的INT Towers Limited及IHS Nigia作為擔保人、Citibank Europe PLC、作為貸款代理的IHS英國分行，以及其中列為原始貸款人的若干金融機構訂立。他説：

2023年7月，可用承付款增加到#美元300.0根據IHS Holding RCF中包含的設施增加條款，100萬美元。2023年11月，對IHS Holding RCF進行了進一步修訂和重述，除其他外，將終止日期延長至2026年10月30日。

截至2023年12月31日，有不是在IHS Holding RCF項下提取和未償還的金額。

IHS Holding(2022)子彈式定期貸款安排

IHS Holding Limited簽訂了一項$600.0於2022年10月訂立一項百萬定期貸款協議(經不時修訂及/或重述，即“IHS Holding 2022定期貸款”)，當中包括作為借款人的IHS Holding Limited、作為融通代理的花旗銀行歐洲有限公司英國分行及其中列為原始貸款人的若干金融機構。這筆貸款由IHS荷蘭Holdco B.V.、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS Towers NG Limited、IHS荷蘭NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、INT Towers Limited和IHS Nigia擔保。他説：

2023年10月，IHS持有2022年定期貸款的可用承擔額自願減少了#美元。100.0可用承付款餘額的可用期從2023年10月延長至2024年4月。

截至2023年12月31日，美元370.0IHS持有的2022年定期貸款中有100萬被動用。提取的大部分收益已用於預付IHS Holding Bridge貸款和尼日利亞2019年貸款的美元部分。年末的未支取部分為#美元130.0100萬美元可用於一般企業用途。

尼日利亞(2023年)定期貸款

IHS荷蘭Holdco B.V.、IHS尼日利亞、IHS Towers NG Limited、INT Towers和IHS Holding Limited簽訂了至多NGN165.010億歐元(約合181.02023年1月簽訂的定期貸款協議(經不時修訂和/或重述的“尼日利亞2023年定期貸款”)，其中包括：IHS荷蘭Holdco B.V.作為持有方和擔保人；IHS Towers NG Limited和INT Towers作為借款方；IHS Holding Limited、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS Nigia、IHS荷蘭NG2 B.V.和Nigia Tower Interco B.V.作為擔保人；Ecobank Nigia Limited作為代理，以及其中列出的若干金融機構作為原始貸款人。

年利率等於20在第一年，在剩餘的任期內實行浮動利率。這一浮動利率的定義是尼日利亞的MPR加上2.5%，且上限為24百分比和下限18%。IHS荷蘭Holdco B.V.還支付某些其他費用和成本，包括代理費。

尼日利亞2023年定期貸款的原始本金金額為NGN124.510億歐元(約合136.6根據貸款借入的資金，除其他外，用於對INT Towers、IHS Nigia的某些債務進行再融資，以及一般公司和營運資本用途。

截至2023年1月3日，尼日利亞2023年定期貸款的可用承諾總額為NGN124.510億歐元(約合136.6百萬)，在2023年2月增加，由NGN29.010億歐元(約合31.8百萬)，並在2023年5月進一步增加，由NGN11.510億歐元(約合12.6百萬美元)根據貸款協議中包含的增加貸款條款，最高可達其NGN總額165.010億歐元(約合181.0百萬)容量。

F-63

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

2023年1月，NGN124.510億歐元(約合136.6100萬美元)是根據尼日利亞2023年定期貸款提取的。NGN在2023年3月、2023年4月和2023年6月進一步縮編14.010億歐元(約合15.4百萬)、NGN15.010億歐元(約合16.5百萬)和NGN11.510億歐元(約合12.6百萬)。

截至2023年12月31日，NGN165.010億歐元(約合181.0百萬美元)已在這一安排下支取。

尼日利亞(2023年)循環信貸安排

IHS荷蘭Holdco B.V.、IHS尼日利亞、IHS Towers NG Limited、INT Towers和IHS Holding Limited簽訂了至多NGN55.010億歐元(約合60.32023年1月簽訂的循環信貸安排協議(經不時修訂和/或重述的“尼日利亞2023 RCF”)，以及(其中包括：IHS荷蘭Holdco B.V.作為持有方和擔保人；IHS Towers NG Limited和INT Towers作為借款人和擔保人；IHS Holding Limited、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS荷蘭NG2 B.V.和Nigia Tower Interco B.V.各自作為擔保人；Ecobank Nigia Limited作為代理和其中列出的若干金融機構作為原始貸款人。他説：

年利率等於20在第一年，在剩餘的任期內實行浮動利率。這一浮動利率的定義是尼日利亞的MPR加上2.5%，且上限為24百分比和下限18%。IHS荷蘭Holdco B.V.還支付某些其他費用和成本，包括代理費。

截至2023年1月3日，尼日利亞2023年區域合作框架下的可用承諾總額為NGN44.010億歐元(約合48.3百萬)，在2023年2月進一步增加，由NGN11.010億歐元(約合12.1百萬)到下一代網絡55.010億歐元(約合60.3百萬美元)，根據貸款協議中包含的增加貸款條款。

截至2023年12月31日，有不是尼日利亞(2023年)循環信貸機制下的提款和未付款項。

償還IHS(尼日利亞)當地設施

2023年1月11日，以下IHS(尼日利亞)有限公司當地設施得到全額償還：

(i)

IHSN NG1設施(NGN16.1億(約$17.7於2022年3月訂立，並由IHS Holding Limited、INT Towers Limited及IHS Towers NG Limited各自擔保)。

(Ii)

IHSN NG2設施(NGN10.0億(約$11.0於2022年5月訂立，並由IHS Holding Limited、INT Towers Limited及IHS Towers NG Limited各自擔保)。

​

償還尼日利亞(2019)定期貸款

IHS荷蘭Holdco B.V.、IHS Nigia、IHS Towers NG Limited、INT Towers和IHS Holding Limited簽訂了一項定期貸款協議，最初日期為2019年9月3日(並不時修訂和/或重述，包括根據日期為2021年9月29日的修訂和重述協議)(“尼日利亞2019貸款”)。2023年1月，NGN尼日利亞2019年基金奈拉部分的全部剩餘本金88.310億歐元(約合96.9百萬美元)(加上應計利息)已預付。

I-系統設施縮編

I-Systems Solu？óes de Infrastructure S.A.(前身為Fiberco Solu？óes de Infrastructure S.A.)(“i-Systems”)簽訂了BRL200.0百萬(約合美元)41.2百萬美元)信貸協議，最初日期為2022年10月3日(經不時修訂和/或重述，稱為“i-Systems貸款”)。2022年10月13日，Itau Unibanco S.A.提供了一筆總額為BRL的額外承諾200.0百萬(約合美元)41.2百萬)，條款相同，可在二一批一批。

2023年2月3日，i-Systems提取了BRL的一部分80.0百萬(約合美元)16.5百萬美元)，根據信息系統機制。本期適用的利率為CDI加碼2.45%(假設252-天計算基準)。2023年3月31日，i-Systems提取了BRL的一部分120.0百萬(約合美元)24.7百萬美元)，根據信息系統機制。本期適用的利率為CDI加碼2.50%(假設252-天計算基準)。AS

F-64

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

於2023年12月31日，BRL400百萬(約合美元)82.4百萬美元)已在這一安排下支取。
償還IHS巴西基礎設施公司的設施

IHS Brasil Participacos Ltd.加入(後來分配給IHS Brasil-CESSão de Infrastructure Structure S.A.)以下設施：(A)BRL300.0百萬(約合美元)61.8100萬)最初於2021年5月簽訂的信貸協議(經不時修訂和/或重述，即“IHS巴西貸款機制1”)，以及(B)BRL100.0百萬(約合美元)20.6最初於2021年6月簽訂的信貸協議(經不時修訂和/或重述，稱為“IHS巴西融資機制2”，並與IHS巴西融資機制1一起，稱為“IHS巴西融資機制”)。

IHS巴西基礎設施公司也簽訂了BRL495.0百萬(約合美元)102.0百萬)最初於2022年4月簽訂的信貸協議(經不時修訂及/或重述，稱為“GTS貸款”)。

2023年9月，我們預付了巴西IHS貸款和BRL的GTS貸款的全部剩餘本金713.6百萬(約合美元)147.1(加上應計利息)，使用發行IHS Brasil債券後收到的收益。

​

IHS巴西基礎設施公司債券

IHS Brasil-Accessão de Infrastructure S.A.為BRL發行債券1,200.0百萬(約合美元)247.32023年9月(經不時修訂和/或重申的“IHS巴西債券”)。IHS巴西債券從2026年2月開始每半年攤銷一次，直到2031年8月到期。

​

IHS Brasil債券包含慣例信息和財務契約，包括但不限於維持特定淨債務與EBITDA的比率和利息覆蓋比率。它們還包含慣常的負面契約和限制，包括但不限於向股東支付股息和其他款項、公司間貸款和資本削減。

​

IHS Brasil Debentures的擔保是對IHS荷蘭BR B.V.在IHS Brasil-Accessão de Infrastructure Structuas S.A.擁有的所有股份的質押，以及對公司應收賬款存放的銀行賬户的質押。

​

IHS Brasil債券的利率為CDI加碼3.10%(假設252-天計算基礎)，並將於2031年8月終止。

​

發行所得款項用於為IHS Brasil-Accessão de Infrastructure Structuas S.A.(包括IHS Brasil設施和GTS設施)的某些債務提供再融資，以及用於一般企業和營運資本用途。

​

IHS科威特基金縮編

​

IHS科威特有限公司簽訂了一份最初於2020年4月19日(經不時修訂和/或重述)的貸款協議，總承諾為科威特第納爾26.0百萬(約合美元)84.6百萬美元)(“科威特基金”)。

​

科威特基金將於2029年4月終止，截至2023年12月31日，科威特第納爾21.8百萬(約合美元)70.9百萬)，這一設施已被拆除。

​

IHS南非設施

​

IHS Towers南非專有有限公司(IHS SA)最初於2022年5月簽訂了一項貸款協議(經不時修訂和/或重述)，總承諾為ZAR3,470.0百萬(約合美元)189.0(“IHS SA設施”)。2023年5月，IHS SA下調了ZAR70.0百萬(約合美元)3.8百萬美元)。截至2023年12月31日，ZAR3,470百萬(約合美元)189.0百萬美元)已在這一安排下支取。

​

F-65

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

IHS南非透支

​

IHS SA進入ZAR350.0百萬(約合美元)19.12023年10月透支貸款協議(“IHS SA透支”)。IHS SA透支受南非法律管轄，根據該安排借入的資金將用於一般企業用途。IHS SA透支將於2024年10月終止。

截至2023年12月31日，ZAR11.3百萬(約合美元)0.6百萬美元)已根據這一安排支取。

​

Civ(2023)定期貸款

​

IHS科特迪瓦公司最初於2023年12月與其中列為原始貸款人的某些金融機構簽訂了融資協議(經不時修訂和/或重述)，分成一批，總承諾額為歐元88.0百萬(約合美元)97.1100萬歐元)(“CIV 2023年歐元部分”)，以及XOF總承諾額的另一部分11.210億歐元(約合18.8(“CIV 2023年XOF部分”，與CIV 2023年歐元部分一起，“CIV 2023年定期貸款”)。CIV 2023定期貸款受法國法律管轄。除其他外，該貸款下的資金將用於對IHS科特迪瓦公司(包括IHS科特迪瓦公司貸款)的某些債務進行再融資，用於一般公司和營運資本用途，以及為公司間貸款的結算提供資金。

​

CIV定期貸款將於2028年12月終止。截至2023年12月31日，有不是在這項貸款下提取的金額。

​

二、信用證

截至2023年12月31日，IHS(尼日利亞)有限公司已使用了$98.9100萬美元，根據商定的信用證提供資金。這些債券將於2024年3月31日到期，利率範圍為12.00%至15.55%。這些信用證被用來為供應商的資本和業務支出提供資金。

截至2023年12月31日，INT Towers Limited已使用美元219.4100萬美元，根據商定的信用證提供資金。這些債券將於2024年3月31日到期，利率範圍為12.00%至15.75%。這些信用證被用來為供應商的資本和業務支出提供資金。

截至2023年12月31日，IHS Towers NG Limited已使用美元0.02100萬美元，根據商定的信用證提供資金。這些票據將於2024年3月31日到期，利息為15.49%。這些信用證被用來為供應商的資本和業務支出提供資金。

截至2023年12月31日，全球獨立連接有限公司已利用$1.1100萬美元，根據商定的信用證提供資金。這些債券將於2024年3月31日到期，利率範圍為13.25%至15.49%。這些信用證被用來為供應商的資本和業務支出提供資金。

​

23.租賃負債

​

​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	*
​		$’000		$’000
​	​	​	​	​	​
當前	​	91,156	​	87,240	​
非當前	​	510,838	​	518,318	​
租賃總負債	​	601,994	​	605,558	​

​

租賃負債是指根據長期土地租約就我們的塔樓所在的租賃土地以及倉庫和寫字樓等其他租賃資產應支付的未來付款的淨現值。在此期間，支付的款項價值為$131.3百萬美元(2022年：美元112.8百萬，2021年：美元96.2百萬美元)是就確認的租賃負債作出的。這些租賃負債使用遞增借款利率解除，遞增借款利率代表承租人實體的信用風險和租賃協議的期限。

F-66

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

現金和非現金變動的對賬

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	*	2021
​		$’000		$’000		$’000
​	​	​	​	​	​	​
1月1日		605,558		376,101	​	314,747
通過業務合併增加的業務(附註31)		—		216,218	​	44,557
通過新租賃或重新測量而增加的		159,624		118,609	​	131,438
租賃負債的利息和融資費用(附註11)		61,617		52,234	​	32,826
支付租賃負債本金		(72,854)		(76,629)	​	(63,324)
為租賃負債支付的利息		(58,443)		(36,178)	​	(32,923)
重新測量或終止**		(67,547)		(37,718)	​	(30,978)
匯率變動的影響		(25,961)		(7,079)	​	(20,242)
期末餘額-12月31日		601,994		605,558	​	376,101

​

在損益表中確認的數額

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	*	2021
​		$'000		$'000		$'000
​	​	​	​	​	​	​
租賃負債利息(附註11)		61,617	​	52,234		32,826
與短期租賃和低價值資產有關的費用(附註7)		10,879	​	16,924		11,165
使用權資產折舊(附註14)		95,895	​	88,615		60,685
截至該年度的合計		168,391	​	157,773		104,676

​

截至12月31日，租賃負債的合同到期日如下：

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​

​

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​

​

​

​

​

​

​

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總計

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

攜帶

​

合同

​

在

​

2 - 3

​

4 – 5

​

5歲以上

​

​

價值

​

*現金流

​

年1月

​

五年

​

五年

​

年份

​

$'000

$'000

$'000

$'000

$'000

$'000

2023

​

​

​

​

​

​

租賃負債

​

601,994

​

1,181,459

​

101,709

​

193,434

​

180,895

​

705,421

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

​

​

​

​

​

租賃負債*

​

605,558

​

1,108,532

​

92,417

​

179,930

​

168,231

​

667,954

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

**該值代表因租賃條款變化而終止的租約處置和重新計量租賃負債的影響.

租賃債務合同現金流按國際財務報告準則第16號對租賃會計評估的相同續訂預期假設進行披露。截至2023年12月31日的平均剩餘租賃期限為12.5好幾年了。

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F-67

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

24.有關其他法律責任及收費的準備金

退役和現場修復規定

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	​	2021
​		$'000		$'000		$'000
​	​	​	​	​	​	​
1月1日		85,016	​	71,941		53,266
通過業務合併增加的業務(參見附註31)		—	​	34,419		8,347
淨撥備增加和重新計量		(505)	​	(24,898)		7,212
塔和塔設備退役的付款		(343)	​	(343)		(231)
通過損益轉回退役	​	—	​	—	​	(2,671)
取消折扣		9,156	​	7,084		4,644
匯率變動的影響		(6,916)	​	(3,187)		1,374
12月31日		86,408	​	85,016		71,941
​	​	​	​	​	​	​
對總退役和場地恢復規定的分析：			​
非當前		86,131	​	84,533		71,598
當前		277	​	483		343
​	​	86,408	​	85,016		71,941

​

這項規定涉及該集團可能產生的從塔址拆除和移走資產的義務。初步確認的金額是將租賃場地退役並恢復其原始狀態所需的估計金額的現值，按適用於本集團內每個單獨業務的費率貼現。根據每個用地所附的各自租賃條款，已對每個用地的撥備金額進行了折現。

這些規定是根據管理層在特定情況下的退役經驗制定的。根據當前的經濟環境、當前的建設要求、技術、價格水平和預期的補救計劃作出了假設。管理層認為，這些假設是估計未來負債的合理基礎。當局會定期檢討這些估計數字，以顧及假設的任何重大改變。這些重新計量導致對財產、廠房和設備內相關資產的價值進行調整。然而，實際的退役或修復成本最終將取決於所需退役工程的未來市場價格，該價格將反映相關時間的市場狀況。此外，退役的時間可能取決於租賃期何時終止而不續簽。這將取決於本地和國際電信業的技術變化，而這些變化本身就是不明朗的。

適用的貼現率與資產建造/收購期間各經營實體的加權平均借款利率保持一致。以下是各經營實體適用的貼現率：

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​

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

IHS

​

科特迪瓦IHS

​

IHS

​

IHS

​

IHS

​

​

​

​

​

​

尼日利亞人

​

喀麥隆

​

科特迪瓦

​

贊比亞

​

南非

​

盧旺達

​

巴西人

​

科威特IHS

折扣

​

三個實體

​

美國航空公司(S.A.)

​

美國航空公司(S.A.)

​

有限

​

專有有限公司

​

有限

​

實體

​

有限

費率

​

%

​

%

​

%

​

%

​

%

​

%

​

%

​

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

11.1

​

7.4

​

5.9

​

14.0

​

12.2

​

13.5

​

15.1

​

6.3

2022

11.1

5.5

8.0

9.1

11.1

16.0

16.4

3.4

​

F-68

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

根據所進行的模擬，對累積損失的影響1% (2022: 1%)貼現率變動情況如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	增加/減少(減少)
​	​	關於你的累計損失
​		2023		2022	​	2021
​		$’000		$’000		$’000
​	​	​	​	​	​	​
的效果1貼現率增加%		(2,562)		(2,066)	​	(1,571)
的效果1貼現率下降%		1,189		1,606	​	1,093

​

​

25.實有資本

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

A類股IPO前/IPO後普通股

​

B類股首次公開募股前

​

​

​

​

​

​

陳述

​

​

​

​

​

陳述

​

​

​

​

​

​

資本淨值

​

​

​

​

​

資本淨值

​

​

數量：

​

陳述

​

問題的關鍵所在

​

數量：

​

陳述

​

問題的關鍵所在

​

​

股票

​

資本

​

費用

​

股票

​

資本

​

費用

​

000’s

$'000

$'000

000’s

$'000

$'000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年1月1日

​

130,492,567

4,233,335

4,231,856

​

16,558,927

299,405

299,014

將A類和B類股重新分類為普通股

​

16,558,927

​

299,405

​

299,014

​

(16,558,927)

​

(299,405)

​

(299,014)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

反向股權分置的影響

​

(146,757,391)

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

首次公開發行的股票

​

18,000

​

378,000

​

378,000

​

—

​

—

​

—

股票發行成本

​

—

​

—

​

(28,154)

​

—

​

—

​

—

因行使期權而發行的股份

​

15,717

​

342,768

​

342,768

​

—

​

—

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

​

327,820

5,253,508

5,223,484

​

—

—

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

因行使期權而發行的股份

​

4,100

​

88,469

​

88,469

​

—

​

—

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

331,920

5,341,977

5,311,953

​

—

—

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

因行使期權而發行的股份

​

2,478

​

92,896

​

92,896

​

—

​

—

​

—

通過回購計劃回購和註銷股份

​

(1,879)

​

(10,037)

​

(10,037)

​

—

​

—

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

於二零二三年十二月三十一日

332,519

5,424,836

5,394,812

*

—

—

—

​

*截至2023年12月31日，法定資本由股本#美元組成99,755,745和股票溢價為$5,295,055,920.

​

於2021年10月14日，本公司公佈其首次公開發售(“IPO”)定價為18,000,000普通股，公開發行價為$21每股在紐約證券交易所(NYSE)上市。本公司所有已發行的A類及B類股份均於500普通股及根據本公司現有長期激勵計劃授出的已發行期權已轉換為普通股(不包括7,940,413根據長期激勵計劃，於2021年9月30日行使未行使購股權時可發行的普通股)。

​

2023年8月，公司董事會(“董事會”)批准了一項股票回購計劃，金額最高可達$50.02023年8月15日至2025年8月15日，受市場條件、合同限制、監管要求和其他因素的限制，公司普通股數量為100萬股，有效期至2025年8月15日。在2023年第三季度，公司回購了948,101股票，平均價格為$5.04每股，價格為$4.8根據其股票回購計劃，將有100萬美元。在2023年第四季度，公司又回購了930,556股票，平均價格為$5.61每股，價格為$5.2百萬美元。所有回購的股票都被取消了。

F-69

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

​

以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度股份條款：

●

普通股只有一類。

●

普通股的面值為$0.30每個人。

●

本公司普通股持有人有權獲得本公司董事會可能宣佈的股息，但須符合公司法和本公司章程的規定。已發行和已發行普通股的股息和其他分派可從本公司合法可用於此目的的資金中支付，但須受任何已發行優先股的任何優先股的限制。股息和其他分配將按比例分配給我們普通股的持有者。

●

在任何股東大會上投票都是以投票的方式進行的。在投票表決中，每一位親自出席或由受委代表出席的股東都有一在普通股有權表決的所有事項上，為每股普通股投票，但只要移動電話網絡(荷蘭)有限公司或其附屬公司或MTN集團持有的普通股數目超過百分之二十(20%)在已發行的普通股總數中，MTN集團持有的每股普通股將有權獲得通過除以計算的每股普通股的投票權20%按MTN集團所持股份數目計算的已發行普通股總數。

●

本公司任何股東均可透過通常或普通形式的轉讓文件或吾等董事會批准的任何其他形式轉讓其全部或任何普通股，但須受吾等章程細則的適用限制所規限，例如在緊接股東大會前一段時間內暫停轉讓，或決定建議轉讓不符合資格，以及吾等股東協議及吾等登記權協議的限制。

●

在清盤或其他情況下(轉換、贖回或購買普通股除外)的資本回報時，可供普通股持有人分配的資產應按比例在普通股持有人之間分配。

本公司的法定股本為1,700,000,000面值為$的股票0.30每個人。截至2023年12月31日和2022年12月31日，所有已發行的普通股均已繳足股款且不可評估。

​

F-70

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

26.其他儲備

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允價值

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

穿過

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

壓縮-

​

​

​

​

​

​

​

外國

​

​

​

​

親切的

​

重建-

​

以股份為基礎

​

虧損持續時間

​

兑換

​

​

​

​

收入

​

正在進行

​

付款

​

交易記錄

​

翻譯

​

​

​

​

保留

​

保留

​

保留

​

業主之間的關係

​

保留

​

總計

​

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

$’000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年1月1日

(6)

4,019

511,547

(840,359)

(160,706)

(485,505)

其他綜合收益

3

—

—

—

(22,560)

(22,557)

股份支付費用的確認

—

—

13,003

—

—

13,003

SBP儲備轉股本

​

—

​

—

​

(342,768)

​

—

​

—

​

(342,768)

與股份支付有關的其他重新分類

​

—

​

—

​

(5,084)

​

—

​

—

​

(5,084)

2021年12月31日

(3)

4,019

176,698

(840,359)

(183,266)

(842,911)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年1月1日

(3)

4,019

176,698

(840,359)

(183,266)

(842,911)

其他綜合收益*

—

​

—

​

—

​

—

​

59,521

59,521

股份支付費用的確認

—

​

—

​

13,423

​

—

​

—

13,423

SBP儲備轉股本

​

—

​

—

​

(88,469)

​

—

​

—

​

(88,469)

與股份支付有關的其他重新分類

​

—

​

—

​

(2,835)

​

—

​

—

​

(2,835)

2022年12月31日

(3)

4,019

98,817

(840,359)

(123,745)

(861,271)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年1月1日

(3)

4,019

98,817

(840,359)

(123,745)

(861,271)

其他綜合收益

12

​

—

​

—

​

—

​

950,843

950,855

股份支付費用的確認

—

​

—

​

13,168

​

—

​

—

13,168

SBP儲備轉股本

​

—

​

—

​

(92,896)

​

—

​

—

​

(92,896)

與股份支付有關的其他重新分類

​

—

​

—

​

(1,426)

​

—

​

—

​

(1,426)

於二零二三年十二月三十一日

9

4,019

17,663

(840,359)

827,098

8,430

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新。

通過其他全面收益準備金實現的公允價值

這一準備金持有公允價值通過其他全面收益金融資產的公允價值變動的累計損益。這是一個不可分配的儲備。

重組準備金

這一準備金是集團重組產生的在共同控制下的企業合併中獲得的對價超過淨資產的部分。這是一個不可分配的儲備。

股份支付準備金

這項準備金是指就向本集團僱員發行的未交收期權收取的累計金額。這是一個不可分配的儲備。

業主之間的交易損失

這一準備金是母公司股東和非控股股東之間的交易產生的累計虧損。

F-71

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

外匯換算儲備

這一準備金是將外國業務從該業務的功能貨幣轉換為本集團的報告貨幣所產生的累計匯兑損益。這是一種不可分配的儲備。

27.非控制性權益

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	​	2021
​		$’000		$’000		$’000
​	​	​	​	​	​	​
1月1日的餘額		227,200	​	223,188	​	14,216
企業合併產生的非控股權益(見附註31)*		1,922	​	831	​	215,014
當期虧損		(11,569)	​	(9,959)	​	(289)
其他綜合損益		19,953	​	13,140	​	(5,753)
12月31日的餘額		237,506	​	227,200		223,188

​

*包括因業務合併交易而產生的後續資產收購所產生的非控股權益。

​

於2021年11月，本集團與Tim S.A.完成一項交易，收購I-Systems Soluçóes de InfreStructura S.A.(“i-Systems”)的控股權，該公司註冊成立，其主要營業地點位於巴西。集團擁有一家51I-Systems的%(相同比例投票權)股份，TIM剩餘股份49%.

以下為i-Systems附屬公司的財務資料摘要，該附屬公司是唯一擁有對本集團重要的非控股權益的附屬公司。披露的金額是在公司間抵銷之前披露的。

​

​	​	​	​
彙總資產負債表和現金流量	基礎設施系統解決方案公司
​	2023 ($’000)		2022 ($’000)
​	​	​	​
流動資產	83,274	​	102,445
流動負債	(53,797)	​	(38,834)
流動淨資產	29,477	​	63,611
​	​	​	​
非流動資產	527,592	​	462,122
非流動負債	(114,681)	​	(92,453)
非流動淨資產	412,911	​	369,669
​	​	​	​
淨資產	442,388	​	433,280
​	​	​	​
期末累積的非控股權益	216,770	​	212,307
​	​	​	​
本報告所述期間全面收益表彙總	基礎設施系統解決方案公司
​	2023 ($’000)		2022 ($’000)
​	​	​	​
收入	73,556	​	56,602
當期虧損	(22,712)	​	(15,377)
其他綜合收益	31,819	​	29,449
綜合收益總額	9,107	​	14,072
​	​	​	​
期內分配給非控股權益的虧損	(11,129)	​	(7,535)
​	​	​	​
​	基礎設施系統解決方案公司
​	2023 ($’000)		2022 ($’000)
​	​	​	​
經營活動產生的現金流	59,827	​	55,714
用於投資活動的現金流	(100,771)	​	(91,680)
融資活動產生的現金流	24,483	​	36,574
現金和現金等價物淨額(減少)/增加	(16,461)	​	608

​

​

F-72

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

28.基於股份的支付義務

傳統員工股份支付方案

2019年7月10日，IHS針對員工的股票支付計劃的條款進行了修訂，取消了股票期權的行使價格，並按比例減少了期權持有人將獲得的股票期權數量(考慮到它們的相對價值)。經修訂的條款如下：

●

不是行權價格。

●

在發生流動性事件(出售或首次公開募股)時，期權將被轉換，並被固定的股票池取代。

●

在出售期權的情況下，期權持有人將獲得其全部股票期權。

●

在IPO的情況下：

●

期權持有者將獲得三分之二(66.7%)作為股票的選擇權。

●

期權持有者還將有權獲得最多33.3%在達到以下業績條件的情況下，其股份的比例：

-

50%如果集團實現以下目標，每年發佈一次5%與前一年相比，調整後的EBITDA增長和調整後的運營資金(AFFO)增長12個月期間，AFFO被定義為該期間的利潤/(虧損)，未計所得税支出/(收益)、財務成本和收入、折舊和攤銷、財產、廠房和設備減值，無形資產，不包括商譽和土地退役的預付地租資產淨(利潤)/銷售損失、基於股份的付款(信貸)/費用、保險索賠、特殊項目收入、特殊項目費用和其他營業外收入和費用、預付場地租金攤銷，根據支付的利息、收到的利息收入、預扣税款、支付的所得税、已支付的租賃付款、預付場地租金攤銷、維護資本支出和公司資本支出進行調整。

-

50%每年按比例發佈調整後的EBITDA增長和AFFO增長5和10%與前一次相比12個月句號。

不是股票期權在上一年到期。

2021年10月14日，該公司宣佈其在紐約證券交易所(NYSE)首次公開募股(IPO)的定價。根據上述條款，期權持有人將獲得三分之二(66.7%)的認購權。50佔其餘三分之一的百分比(33.3%)於截至2022年12月底止年度獲授予，原因是上述表現條件已獲滿足。另一個50在截至2023年12月的年度內，由於滿足了上述業績條件，其餘三分之一的獲獎者中有1%獲得獎勵。

F-73

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

總括員工股份支付計劃

在2022年2月4日至2022年2月7日期間，共有1,147,500選項，其中100,211由於員工離職，期權被沒收，作為新的Omnibus員工股份支付計劃的一部分。該計劃將被視為股權解決，包括：

◾

限制性股票單位(“RSU”)，不包括業績條件和歸屬三10月15日、2022年、2023年和2024年各佔一半。

◾

績效股票單位(“PSU”)，具有經常性槓桿自由現金流目標和累計總股東回報目標。經常性槓桿自由現金流目標是一種非基於市場的業績狀況，每年在三年制句號。累計股東總回報目標是以市場為基礎的，是基於蒙特卡羅模型對三年制績效期間，這是一種通常用於IFRS 2估值的方法。PSU包括一個歸屬期限，該期限是3年截至2024年10月15日。

2022年6月9日，共有1,700,446選項，其中68,941由於員工離職，期權已被沒收，作為現有Omnibus員工股份支付計劃的一部分發放。該計劃將被視為股權解決，包括：

◾

限制性股票單位(“RSU”)，不包括業績條件和歸屬三2023年3月31日、2024年和2025年各佔一半。

◾

績效股票單位(“PSU”)，具有經常性槓桿自由現金流目標和累計總股東回報目標。經常性槓桿自由現金流目標是一種非基於市場的業績狀況，每年在三年制句號。累計股東總回報目標是以市場為基礎的，是基於蒙特卡羅模型對三年制績效期間，這是一種通常用於IFRS 2估值的方法。PSU包括一個歸屬期限，該期限是3年截至2025年3月31日。

2022年10月14日，共有94,876期權是作為現有Omnibus員工股份支付計劃的一部分發布的。*該計劃將被視為股權解決，包括：

◾

限制性股票單位(“RSU”)，不包括業績條件和歸屬三2023年6月1日、2024年和2025年各佔一半。

2023年5月25日，共有2,132,134選項，其中44,126由於員工離職，期權已被沒收，作為現有Omnibus員工股份支付計劃的一部分發放。該計劃將被視為股權解決，包括：

◾

限制性股票單位(“RSU”)，不包括業績條件和歸屬三4月6日、2024年、2025年和2026年各佔一半。

◾

績效股票單位(“PSU”)，具有經常性槓桿自由現金流目標和累計總股東回報目標。經常性槓桿自由現金流目標是一種非基於市場的業績狀況，每年在三年制句號。累計股東總回報目標是以市場為基礎的，是基於蒙特卡羅模型對三年制績效期間，這是一種通常用於IFRS 2估值的方法。PSU包括一個歸屬期限，該期限是3年截至2026年4月6日。

對上一年度的損益合計費用分析如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$’000	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​	​	​
自修訂之日起按權益結算分類的費用		13,370	​	13,265	​	11,780
​	​	13,370	​	13,265	​	11,780

F-74

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

​

(i)	未償還股票期權數量的變動

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023
​	​	激勵	​	激勵	​	激勵	​	激勵	​	總而言之
​	​	計劃1	​	計劃2	​	第2B計劃	​	計劃3	​	平面圖
​		000’s		000’s		000’s		000’s		000’s
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
授權		634	​	2,560	​	768	​	10	​	4,750
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
已發佈		​		​	​	​	​	​	​	​
1月1日		634	​	2,560	​	768	​	10	​	2,618
已發佈		—	​	—	​	—	​	—	​	2,132
被沒收		(317)	​	(1,280)	​	(384)	​	(5)	​	(127)
在該期間內行使	​	(317)	​	(1,280)	​	(384)	​	(5)	​	(493)
12月31日		—		—		—		—		4,130

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022
​	​	激勵	​	激勵	​	激勵	​	激勵	​	總而言之
​	​	計劃1	​	計劃2	​	第2B計劃	​	計劃3	​	平面圖
​		000’s		000’s		000’s		000’s		000’s
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
授權		1,267	​	5,120	​	1,537	​	19	​	2,943
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
已發佈										​
1月1日		1,267	​	5,120	​	1,537	​	19	​	—
已發佈		—	​	—	​	—	​	—	​	2,943
被沒收		—	​	—	​	—	​	—	​	(86)
在該期間內行使	​	(633)	​	(2,560)	​	(769)	​	(9)	​	(239)
12月31日		634		2,560		768		10		2,618

​

(Ii)用以評估該計劃的估值假設

股票期權計劃使用布萊克·斯科爾斯模型進行估值，這種方法通常用於類似的IFRS/2估值。

估值假設-傳統員工股份支付方案

自行權價格條款修改為美元以來，修改日期為2019年7月10日無而且預計不會在不久的將來支付股息，期權深藏在資金中，布萊克·斯科爾斯模型返回的是期權價值的股價。所用的股價假設為1美元。22.04。罰沒率為10%和5分別假設LTIP1和LTIP2計劃為%和0LTIP2B和LTIP3的百分比。不是由於IHS Holding Limited從未派發過股息，而且在不久的將來派發股息的可能性非常小，所以在進行估值時已將股息考慮在內。

2020年3月9日，120,228期權已發行。它們的價值為$。2.2百萬美元，採用股價假設為$21.20。罰沒率0%, 5%和10本集團各項長期激勵計劃的假設百分比。不是由於IHS Holding Limited從未派發過股息，而且在不久的將來派發股息的可能性非常小，所以在進行估值時已將股息考慮在內。

2020年7月14日，33,405期權已發行。它們的價值為$。0.7百萬美元，採用股價假設為$22.14。罰沒率0%, 5%和10本集團各項長期激勵計劃的假設百分比。不是由於IHS Holding Limited從未派發過股息，而且在不久的將來派發股息的可能性非常小，所以在進行估值時已將股息考慮在內。

F-75

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

2021年7月1日159,369期權已發行。它們的價值為$。3.7百萬美元，採用股價假設為$23.19。罰沒率0本集團各項長期激勵計劃的假設百分比。不是由於IHS Holding Limited從未派發過股息，而且在不久的將來派發股息的可能性非常小，所以在進行估值時已將股息考慮在內。

上述信息已根據2021年10月發生的反向股份拆分進行了調整。

估值假設-Omnibus員工股份支付計劃

已發行的綜合期權價值為$49.9以$為範圍內的股價假設計算出的百萬美元7.94 - $11.55根據授予日期的不同。按授出日股價釐定的非市場條件的回購單位及出售單位的公允價值為$。22.7百萬美元和美元19.1根據蒙特卡羅模型確定的市場條件下的PSU的公允價值為#美元。8.2百萬美元。截至2023年12月31日，罰沒率為7%被假定，從而在期權剩餘期限內產生預期費用#16.0百萬美元。在以下範圍內的波動性35.9%和50.91%是通過計算贈款執行期結束時觀察到的歷史波動來確定的。不是由於IHS Holding Limited從未支付過股息，因此在進行估值時考慮了股息不是計劃在不久的將來支付股息。

(Iv)加權平均剩餘合同期限

股票期權最初於2014年6月至2018年9月之間授予，合同期限為12年.

下表所示的加權平均剩餘合同期限僅為每一種期權的年終日期至到期日之間的時間段。

於2019年7月10日條款修訂後的12月31日，所有購股權均有零行權價格。

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	​	​	2022	​	​
​		加權		數量：		加權		數量：
​	​	平均值	​	有效的期權	​	平均值	​	有效的期權
年份	​	剩餘	​	在年終時	​	剩餘	​	在年終時
格蘭特	​	合同壽命**	​	​	​	合同壽命**	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​
2014		—	​	—	​	0.33		519,763
2015		—	​	—	​	0.33		2,538,812
2017		—	​	—	​	0.33		842,658
2018		—	​	—	​	0.33		17,869
2020		—	​	—	​	0.33		25,605
2021	​	—	​	—	​	0.33	​	26,553
2022	​	1.02	​	2,041,836	​	1.72	​	2,617,876
2023	​	1.96	​	2,088,008	​	—	​	—
​	​	​	​	4,129,844	​	​		6,589,136

​

*合約的剩餘年期是根據歸屬日期釐定的，因為所有期權預期會在歸屬日期行使。

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F-76

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

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29.運營現金

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022	*	2021
​	​	$’000	​	$'000		$'000
對賬：			​		​
所得税前虧損		(1,880,650)	​	(543,979)	​	(8,141)
調整：		​	​	​	​	​
不動產、廠房和設備折舊(附註7和8)		385,203	​	421,574	​	344,716
無形資產攤銷(附註15)		50,383	​	47,330	​	38,166
財產、廠房和設備、無形資產減值，不包括商譽和相關的預付地租(附註7)		87,696	​	38,157	​	51,113
應收貿易賬款損失準備/(損失準備沖銷)(附註8.1)		7,202	​	(4,446)	​	(34,031)
應收預提税金減值準備(附註8)		47,992	​	52,334	​	61,810
商譽減值(附註8)	​	—	​	121,596	​	—
攤銷預付場地租金		9,534	​	9,631	​	8,321
廠房、財產和設備處置淨額(收益)/損失(附註8)		(3,806)	​	3,382	​	(2,499)
保險索償收入(附註9)		(321)	​	(2,092)	​	(6,861)
財務成本(附註11)		2,436,511	​	872,049	​	422,034
財務收入(附註10)		(25,209)	​	(15,825)	​	(25,522)
基於股份的支付費用(附註28)		13,370	​	13,265	​	11,780
存貨減值/(減值沖銷)		—	​	138	​	(315)
通過損益轉回退役	​	—	​	—	​	(2,671)
營運資金變動前的營業利潤		1,127,905	​	1,013,114	​	857,900
​	​	​	​	​	​	​
營運資金的變動			​		​
庫存減少/(增加)		11,249	​	(37,750)	​	6,689
貿易和其他應收款增加		(295,260)	​	(141,723)	​	(164,382)
貿易和其他應付款項的增加		59,029	​	133,233	​	87,866
營運資金淨流動額		(224,982)	​	(46,240)	​	(69,827)
​	​	​	​	​	​	​
運營現金		902,923	​	966,874	​	788,073

​

*重新列報，以反映IFRS 3要求的重新計量期調整，涉及2022年5月收購MTN SA的會計更新.

​

​

F-77

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

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30關聯方

30.1附屬公司

IHS Holding Limited(“母公司”)是以下關聯方於年底的最終母公司：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		​		​		所有權		​
​	​	​	​	​	​	他們的利益	​	所有權
​	​	​	​	​	​	舉行了一次會議。	​	持有以下權益：
​	​	​	​	中國的國家/地區	​	由集團提供	​	作者：The Group
實體名稱	​	本金活動	​	成立為法團	​	2023	​	2022
IHS Holding Limited(終極母公司)		控股公司		開曼羣島		—		—	​
毛里求斯喀麥隆IHS有限公司		控股公司		毛里求斯		100	%	100	%
IHS毛里求斯科特迪瓦有限公司		控股公司		毛里求斯		100	%	100	%
IHS毛里求斯荷蘭有限公司		控股公司		毛里求斯		100	%	100	%
IHS毛里求斯贊比亞有限公司		控股公司		毛里求斯		100	%	100	%
毛里求斯盧旺達IHS有限公司		控股公司		毛里求斯		100	%	100	%
IHS非洲(英國)有限公司		提供管理服務		英國		100	%	100	%
IHS荷蘭(國際)公司		控股公司		荷蘭		100	%	100	%
IHS荷蘭Holdco B.V.		財務的提供		荷蘭		100	%	100	%
IHS荷蘭NG1 B.V.		控股公司		荷蘭		100	%	100	%
IHS荷蘭NG2 B.V.		控股公司		荷蘭		100	%	100	%
IHS尼日利亞有限公司		運營*		尼日利亞		100	%	100	%
INT Towers Limited		運營*		尼日利亞		100	%	100	%
IHS Towers NG Limited		運營*		尼日利亞		100	%	100	%
IHS科特迪瓦公司	​	運營*	​	科特迪瓦-科特迪瓦	​	100	%	100	%
IHS喀麥隆公司	​	運營*	​	喀麥隆	​	100	%	100	%
IHS贊比亞有限公司	​	運營*	​	贊比亞	​	100	%	100	%
IHS盧旺達有限公司	​	運營*	​	盧旺達	​	100	%	100	%
盧旺達鐵塔有限公司	​	運營*	​	盧旺達	​	100	%	100	%
IHS科威特有限公司	​	運營*	​	科威特	​	100	%	100	%
IHS巴西基礎設施協會	​	運營*	​	巴西	​	100	%	100	%
IHS塔樓哥倫比亞S.A.S	​	運營*	​	哥倫比亞	​	100	%	100	%
IHS祕魯S.A.C.	​	運營*	​	祕魯	​	100	%	100	%
聖吉米尼亞諾Imoveis e Adminsitracao Ltd.	​	提供土地管理	​	巴西	​	100	%	100	%
尼日利亞塔國際公司B.V.	​	控股公司	​	荷蘭	​	100	%	100	%
IHS荷蘭公司GCC B.V.	​	控股公司	​	荷蘭	​	100	%	100	%
IHS荷蘭KSA B.V.	​	控股公司	​	荷蘭	​	100	%	100	%
GCC國際酒店集團有限公司	​	提供管理服務	​	阿拉伯聯合酋長國	​	100	%	100	%
IHS荷蘭連接B.V.		控股公司		荷蘭		100	%	100	%
洲際酒店集團GCC KW控股有限公司		提供管理服務		阿拉伯聯合酋長國		70	%	70	%
IHS FinCo Management Limited		財務的提供		阿拉伯聯合酋長國		100	%	100	%
GCC瑪爾國際酒店集團有限公司	​	控股公司	​	阿拉伯聯合酋長國	​	100	%	100	%
環球獨立連接有限公司		運營*		尼日利亞		100	%	100	%
IHS KSA有限公司		運營*		沙特阿拉伯王國		100	%	100	%
IHS SSC FZE		提供管理服務		阿拉伯聯合酋長國		100	%	100	%
IHS荷蘭RSA B.V.		控股公司		荷蘭		100	%	100	%
IHS荷蘭BR B.V.		控股公司		荷蘭		100	%	100	%
IHS南非控股有限公司		控股公司		南非		100	%	100	%
IHS Towers南非控股有限公司		運營*		南非		100	%	100	%
IHS荷蘭PHP B.V.		控股公司		荷蘭		100	%	100	%
IHS Towers公司		提供管理服務		美利堅合眾國		100	%	100	%
IHS荷蘭EGY B.V.		控股公司		荷蘭		100	%	100	%
IHS電信塔樓埃及S.A.E.		運營*		埃及		80	%	80	%
SkySites美洲有限公司		運營*		巴西		**	​	100	%
Wi-Fi Munial Ltd.		運營*		巴西		100	%	100	%
IHS Brasil Participaçóes Ltd.		控股公司		巴西		**	​	100	%
IHS巴西光纖基礎設施有限公司。		控股公司		巴西		100	%	100	%
基礎設施系統解決方案公司		運營*		巴西		51	%	51	%
百年大廈哥倫比亞S.A.S.		運營*		哥倫比亞		100	%	100	%
極風哥倫比亞S.A.S		運營*		哥倫比亞		100	%	100	%
百年大廈巴西合作公司		控股公司		荷蘭		100	%	100	%
巴西百年塔B.V.		控股公司		荷蘭		100	%	100	%
哥倫比亞百年大廈有限公司。		融資公司		英屬維爾京羣島		100	%	100	%
巴西電信集團有限公司。	​	運營*	​	巴西	​	**	​	100	%
極地微風Empreendimentos Ltd.	​	運營*	​	巴西	​	**	​	100	%
IHS E-Services(NG)Limited	​	提供管理服務	​	尼日利亞	​	100	%	—	​

​

*所有營運附屬公司均以提供電訊支援服務為主要活動。

**內部合併後清算的實體。

F-78

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

母公司的股份被不同的投資者廣泛持有。任何投資者都不擁有對公司的完全控制權。

30.2關鍵管理人員

已支付或應支付給關鍵管理層的員工服務薪酬如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2023		2022		2021
​	​	$’000	​	$’000	​	$’000
密鑰管理補償			​
短期僱員福利		18,354	​	19,980		25,537
離職後福利		154	​	1,723		105
​		18,508	​	21,703	​	25,642
基於股份的支付		6,696	​	5,380		9,795
​		25,204	​	27,083	​	35,437

​

在截至2023年12月31日的一年中，主要管理層包括執行團隊成員(Sam Darish、William Saad、Mustafa Tharoo、Mohamad Darish、Ayotade Oyinlola、William Bates(至2023年9月30日)、Colby Synesael和Steve Howden)以及非執行董事。

30.3其他關聯方交易和餘額

於截至2023年12月31日止年度，DAR Telecom Consulting LLC(“DAR Telecom”)獲支付$無 (2022: $175,000, 2021: $1,125,384)由主席兼集團行政總裁達維什先生提供的服務。達爾電信由達維什先生控制。這些金額包括在關鍵管理薪酬中。

於截至2023年12月31日止年度內，DAR Telecom就代表本集團支付的醫療保險費向本集團開出發票，金額為#無 (2022: $無, 2021: $85,163)。這些金額中包括#美元無 (2022: $無, 2021: $38,330)與達維什先生有關，幷包括在關鍵管理層薪酬中。

於截至2023年12月31日止年度內，本集團代達維什先生招致的費用為$無 (2022: $26,910, 2021: $551,574)，由達爾電信全額償還。

於2023年12月31日，集團的應收賬款為#美元無 (2022: $無, 2021: $551,574)來自達爾電信。

於截至二零二二年十二月三十一日止年度及往年，本集團由長江基建國際管理有限公司(“長江基建”)提供企業行政服務。Li先生及黎高穎怡女士為長江基建集團有限公司董事，任期至二零二一年十月十三日。截至2021年12月31日的年度，截至他們辭職之日，已支付的費用為$300,935.

於截至二零二二年十二月三十一日止年度，本集團與本公司主要股東温德爾集團的一間附屬公司訂立分租寫字樓協議。根據分租協議，該集團支付的租金和水電費為#美元。366,896(2022年：房租和水電費$343,600以及$的押金195,298, 2021: $無).

於截至2023年12月31日止年度內，我們就由Teneo Strategy LLC(“Teneo Strategy”)提供諮詢服務訂立獨立協議。*董事非執行董事Ursula Burns女士為Teneo Worldwide，LLC董事會主席。截至2023年12月31日止年度，支付予Teneo Strategy的總費用為$750,000.

本集團與其主要管理人員或其近親家庭成員之間並無其他重大交易或結餘。

F-79

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

31.企業合併

對於符合業務合併定義的收購，本集團採用收購會計方法，即收購的資產和承擔的負債在每次收購之日按公允價值入賬，經營業績自各自收購之日起計入本集團的經營業績。2022年完成的所有收購都符合定義的企業定義，並作為業務合併入賬，但2022年和2023年完成的科威特收購的其他階段除外，它們被算作資產收購。在截至2023年12月31日的一年中，該集團完成了科威特收購的另一個階段。

南非MTN電信塔

IHS Holding Limited通過其子公司IHS Towers南非專有有限公司完成了對Towers投資組合的收購，包括5,691Towers於2022年5月31日從南非MTN在南非推出，其中包括一項提供託管服務的協議，包括向大約7,100其他MTN南非站點。IHS將擁有70%的南非塔樓與其餘的做生意30%將由B-BBEE財團擁有。在這些財務報表發佈之日，IHS擁有100由於非控股股權的轉讓尚未敲定，因此不是非控股權益已得到認可。

美元的商譽64.4百萬美元包括可歸因於本集團新的市場滲透的商譽。無已確認商譽的一部分目前預計可在所得税中扣除。

收購會計於2023年5月完成。由於IFRS 3要求自收購之日起記錄公允價值調整，因此需要重新列報以前報告的財務結果。下表概述了於收購日支付的代價和收購的資產，以及被收購方自收購日以來的收入和虧損金額，這些收入和虧損已列入簡明綜合損益表和其他全面收益/(虧損)表。

​

​	​	​	​	​	​	​
​		如報道所述	​	​	​	作為重新呈現的
​		2022		2022		2022
​		$’000	​	$’000	​	$’000
​	​	​	​	​	​	​
總對價	​	421,239	​	—	​	421,239
現金淨對價	​	421,239	​	—	​	421,239
​	​	​	​	​	​	​
取得的可確認資產和承擔的負債：	​		​	​	​
鐵塔和鐵塔設備	​	251,683	​	—	​	251,683
與客户相關的無形資產	​	127,957	​	(6,492)	​	121,465
與網絡相關的無形資產	​	67,837	​	1,904	​	69,741
使用權資產	​	211,315	​	621	​	211,936
租賃負債	​	(211,315)	​	(621)	​	(211,936)
遞延税金	​	(52,864)	​	1,239	​	(51,625)
有關其他法律責任及收費的準備金	​	(34,419)	​	—	​	(34,419)
收購的可確認淨資產總額	​	360,194	​	(3,349)	​	356,845
​	​	​	​	​	​	​
商譽	​	61,045	​	3,349	​	64,394
​	​	​	​	​	​	​
收入-收購後	​	​	​	​	​	71,398
收購後虧損	​	​	​	​	​	(20,542)

​

S·保羅·洛卡·德·託雷斯有限公司。

收購IHS Holding Limited100S聖保羅五金庫有限公司股本的1%。(GTS SP5)，2022年3月17日。此次收購符合集團在拉丁美洲地區擴張的戰略。

F-80

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

美元的商譽54.6由於巴西市場佔有率的提高、補充性服務的提供以及與某些客户在未來部署方面的更緊密聯繫，這項收購產生了近百萬美元的收入。已確認的商譽目前預計可在所得税方面扣除。

下表概述於收購日期已支付的代價及收購資產及負債的公允價值，包括使用權、收購前已全額預付的租賃相關資產，以及簡明綜合損益表及其他全面收益/(虧損)中自收購日期起被收購方的收入及利潤金額。

​

​	​	​
​		2022
​		$’000
​	​	​
總對價	​	317,188
減去：收購之日的業務現金	​	(1,896)
現金淨對價	​	315,292
​	​	​
取得的可確認資產和承擔的負債：	​
鐵塔和鐵塔設備	​	13,395
土地	​	885
與客户相關的無形資產	​	48,353
與網絡相關的無形資產	​	2,520
使用權資產	​	266,666
貿易和其他應收款	​	23,575
租賃負債	​	(4,282)
貿易和其他應付款	​	(4,222)
遞延税金	​	(86,239)
收購的可確認淨資產總額	​	260,651
​	​	​
商譽	​	54,641
​	​	​
收入-收購後	​	34,129
利潤-收購後*	​	6,340

​

*包括在實體內部合併之前的利潤。

IHS科威特有限公司

於2020財政年度，國際保健服務集團有限公司的附屬公司GCC環球控股有限公司(“GCC環球控股”)完成首兩階段收購1,620移動通信公司K.S.C.P.(‘Zain科威特’)的塔樓，包括1,162塔樓。在2021年4月、2021年10月、2022年9月和2023年8月期間，IHS GCC KW完成了收購的第三、第四、第五和第六階段1,620Zain科威特的塔樓包括67, 126, 43和101分別是雙子塔。

剩下的121在這些塔可以合法轉讓之前，這些塔都是根據託管服務協議進行管理和運營的。IHS GCC KW將購買權轉讓給IHS科威特有限公司(“IHS科威特”)，IHS科威特有限公司負責建造、安裝和維護有線和無線通信和雷達塔和站，IHS科威特有限公司將這些塔作為獨立業務運營。作為協議的一部分，IHS科威特公司還假定

F-81

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

現有的供應商合同和土地租約，使其能夠應用集團的業務流程，並在塔樓轉讓後立即提供服務。

作為協議的一部分，Zain科威特認購了代表GCC KW的IHS股份30通過向GCC國際酒店集團發行借款票據，獲得GCC國際酒店集團股本的1%。此次收購符合集團在選定地理區域擴張的戰略。

下表彙總於收購日已支付的代價及收購的資產及負債的公允價值43和101分別於2022年和2023年收購的塔樓，以及被收購方自收購日期以來的收入和損益/(虧損)金額，列入簡明綜合損益表和其他全面收益/(虧損)表。

​

​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022
​		$’000		$’000
​	​	​	​	​
總對價		6,408	​	2,729
減去：為換取留用的30IHS GCC KW的%權益(由扎因科威特持有)		(1,922)	​	(819)
對以下項目的淨代價70收購的塔樓的控股權百分比	​	4,486	​	1,910
​	​	​	​	​
取得的可確認資產和承擔的負債：			​
鐵塔和鐵塔設備		5,576	​	1,032
與客户相關的資產		2,224	​	1,947
網絡相關資產		766	​	671
貿易和其他應付款		(2,158)	​	(921)
購入的可識別淨資產總額(按100%)		6,408	​	2,729
​	​	​	​	​
商譽	​	—	​	—
​	​	​	​	​
非控制性權益		1,922	​	819
​	​	​	​	​
收入-收購後	​	不適用。	​	不適用。
收購後虧損		不適用。	​	不適用。

​

​

​

​

32資本承諾和或有負債

32.1資本承諾

該集團承諾購買物業、廠房和設備，金額約為#美元。162.9截至2023年12月31日的百萬美元(2022年：美元337.0百萬)。

32.2或有負債

本集團對正常業務過程中產生的法律索賠負有或有負債。專家組與內部和外部法律顧問協商審查這些事項，以逐案確定這些事項造成的損失是可能的、可能的還是遙不可及的。

11.9本報告所述期間終了時的百萬美元(2022年：#美元3.8百萬)。

根據收到的法律諮詢意見，該集團的責任不被認為是可能的，因此不是這些財務報表已計提準備金。

F-82

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

在正常業務過程中，本集團須接受定期税務檢討。在多個司法管轄區提出了一些税務糾紛，其中一些正在進行中，包括在尼日利亞。

本集團作出判斷及作出估計，以決定是否確認撥備，並在認為有需要時披露或有負債。

對於持續不斷的税務糾紛，本集團正積極為其立場辯護，並認為目前的義務尚未確立。

本集團已就不確定的税務狀況作出撥備，並相信與該等税務糾紛有關的未來潛在現金流出量可能不會超過這方面的撥備金額。

F-83

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

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33.報告所述期間之後發生的事件

(a)Airtel非洲協議

2024年2月7日，IHS Nigia和Airtel Africa Plc的子公司Airtel Nigia達成了一項協議。在這份協議中，Airtel Nigia承諾採取3,950未來五年的租約(預計大部分租約將在截至2024年12月31日和2025年12月31日的年度內完成)，並將現有租約的期限延長至約6,000租約至2031年12月。該協議包括2,500除了5G修訂和建設，以適應IHS尼日利亞擁有和運營的網站。

(b)温德爾協議

2024年1月16日，IHS和温德爾宣佈，我們已就正在進行的訴訟達成和解協議，作為和解協議的一部分，我們將在2024財年的年度股東大會上提議對公司章程進行某些修改，供股東批准。

(c)尼日利亞奈拉2024年1月貶值

2024年1月下旬，尼日利亞奈拉繼續經歷波動，並經歷了貶值。NAFEM率貶值了60.5%，來自大約₦907.1截至2023年12月31日至1.00美元，約為₦1,455.6截至2024年1月31日，美元兑美元，而彭博社匯率貶值了53.6%，來自大約₦911.7截至2023年12月31日至1.00美元，約為₦1,400截至2024年2月1日，價格為1.00美元。截至這些合併財務報表的發佈日期，IHS無法合理估計此次貶值的財務影響。

(d)《祕魯股份購買協議》

2024年2月21日，IHS簽訂了一項股份購買協議，將其子公司IHS祕魯S.A.C.出售給SBA通信公司的附屬公司。這筆交易的完成仍受慣例條件的制約，包括完成盡職調查。

這些資產包括在2023年12月31日持有的待售資產中。

(e)IHS Holding(2022)子彈式定期貸款安排

2024年3月，IHS持有2022年定期貸款的可用承擔額自願減少了#美元70.0百萬美元。這一減少導致貸款的未支取部分從#美元減少。130.0百萬至美元60.0100萬美元，可用於一般企業用途。

(f)尼日利亞(2023年)循環信貸安排

截至2024年3月8日，NGN15.010億歐元(約合16.5百萬美元)已根據這一安排支取。

(g)IHS南非透支

截至2024年3月8日278.9百萬(約合美元)15.2百萬美元)已在這一設施下使用。

(h)Civ(2023)定期貸款提款和償還IHS科特迪瓦S.A.貸款

2024年2月，歐元56.1百萬(約合美元)61.9百萬)和XOF7,109.0百萬(約合美元)12.0在CIV 2023年定期貸款項下支取了1,000,000,000美元，所得款項除其他外用於償還IHS科特迪瓦公司貸款。

F-84

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

截至2024年3月8日，總金額為歐元56.1百萬和XOF7,109.0百萬(約合美元)73.9百萬美元)已根據這一安排支取。

(i)IHS Holding(2024)定期貸款

IHS Holding Limited簽訂了一項$270.02024年3月8日的百萬貸款協議。這筆貸款由IHS荷蘭Holdco B.V.、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS Towers NG Limited、IHS荷蘭NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、INT Towers Limited和IHS Nigia擔保。IHS Holding 2024定期貸款的年利率等於定期SOFR加上保證金(從4.5%至7.0在IHS持有2024年定期融資期間的年利率)。截至2024年3月8日，有不是根據IHS Holding 2024定期貸款提取和未償還的金額。

​

​

​

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F-85

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

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附表1--公司利潤/(虧損)和其他全面收益/(虧損)表

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2023	​	2022	​	2021
​		$’000		$’000		$’000
​	​	​	​	​	​	​
行政費用		(267,382)	​	(264,011)	​	(164,706)
其他收入		429,698	​	2,329	​	—
營業利潤/(虧損)		162,316	​	(261,682)	​	(164,706)
財政收入		76,753	​	67,927	​	17,162
融資成本		(127,044)	​	(135,783)	​	(28,804)
所得税前利潤/(虧損)		112,025	​	(329,538)	​	(176,348)
所得税費用		—	​	—	​	(1,356)
本年度利潤/(虧損)		112,025	​	(329,538)	​	(177,704)

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F-86

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

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公司財務狀況表

​	​	​	​	​	​	​
​				2023		2022
​		注意事項		$’000		$’000
非流動資產	​	​	​	​	​	​
財產、廠房和設備		​		26	​	23
其他無形資產		​		1,357	​	514
對子公司的投資		​		5,508,489	​	5,479,157
關聯方應付款項		​		774,066	​	781,299
衍生金融工具資產		​		230	​	1,821
​	​	​	​	6,284,168	​	6,262,814
流動資產		​		​	​	​
關聯方應付款項		​		322,830	​	351,675
衍生金融工具資產		​		565	​	—
貿易和其他應收款		​		16,964	​	17,858
現金和現金等價物		​		67,335	​	245,373
​	​	​	​	407,694	​	614,906
​	​	​	​	​	​	​
總資產		​		6,691,862	​	6,877,720
​	​	​	​	​	​	​
流動負債		​		​	​	​
貿易和其他應付款		​		14,035	​	14,783
借款		2		10,200	​	9,847
應付關聯方的款項		​		336,510	​	642,593
​	​	​	​	360,745	​	667,223
非流動負債				​	​	​
借款		2		1,358,290	​	1,354,624
財務擔保	​	2	​	2,357	​	—
​	​	​	​	1,360,647	​	1,354,624
​	​	​	​	​	​	​
總負債		​		1,721,392	​	2,021,847
​	​	​	​	​	​	​
實有資本		​		5,394,812	​	5,311,953
累計損失		​		(617,504)	​	(730,396)
其他儲備		​		193,162	​	274,316
總股本		​		4,970,470	​	4,855,873
​	​	​	​	​	​	​
權益和負債總額				6,691,862	​	6,877,720

​

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F-87

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

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公司權益變動表

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	陳述	​	累計	​	其他	​	總計
​	​	資本	​	損失	​	儲量	​	權益
​		$’000		$’000		$’000		$’000
​	​	​	​	​	​	​	​	​
2021年1月1日的餘額		4,530,870		(225,733)		687,046		4,992,183
發行扣除交易成本後的股份	​	349,846		—		—		349,846
轉換為股票的期權	​	342,768	​	—	​	(342,768)	​	—
基於股份的支付費用		—	​	—	​	13,003	​	13,003
與股份支付有關的其他重新分類	​	—	​	1,019	​	(5,084)	​	(4,065)
與公司所有者的交易總額		692,614	​	1,019	​	(334,849)	​	358,784
本年度虧損		—		(177,704)		—		(177,704)
2021年12月31日的餘額		5,223,484		(402,418)		352,197		5,173,263
​	​	​	​	​	​	​	​	​
2022年1月1日餘額		5,223,484		(402,418)		352,197		5,173,263
轉換為股票的期權	​	88,469	​	—	​	(88,469)	​	—
基於股份的支付費用		—	​	—	​	13,423	​	13,423
與股份支付有關的其他重新分類	​	—	​	1,560	​	(2,835)	​	(1,275)
與公司所有者的交易總額		88,469	​	1,560	​	(77,881)	​	12,148
本年度虧損		—		(329,538)		—		(329,538)
2022年12月31日餘額		5,311,953		(730,396)		274,316		4,855,873
​	​	​	​	​	​	​	​	​
2023年1月1日的餘額		5,311,953		(730,396)		274,316		4,855,873
通過回購計劃回購和註銷股份	​	(10,037)	​	—	​	—	​	(10,037)
轉換為股票的期權	​	92,896	​	—	​	(92,896)	​	—
基於股份的支付費用		—	​	—	​	13,168	​	13,168
與股份支付有關的其他重新分類	​	—	​	867	​	(1,426)	​	(559)
與公司所有者的交易總額		82,859		867		(81,154)		2,572
本年度利潤		—	​	112,025	​	—	​	112,025
2023年12月31日餘額		5,394,812		(617,504)		193,162		4,970,470

​

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F-88

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

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公司現金流量表

​	​	​	​	​	​	​
​		2023	​	2022		2021
​		$’000		$’000	​	$’000
經營活動的現金流			​
現金(用於)/運營產生的現金		(105,822)	​	(86,202)	​	15,045
已繳納的所得税		—	​	—	​	(338)
淨現金(用於經營活動)/產生於經營活動		(105,822)	​	(86,202)		14,707
​	​	​	​	​	​	​
投資活動產生的現金流		​	​	​	​	​
購置房產、廠房和設備		(35)	​	—	​	(206)
購買軟件和許可證		(1,351)	​	(54)	​	(827)
對子公司的投資		(33,588)	​	(439,141)	​	(439,486)
發放給子公司的貸款		(600)	​	(254,615)	​	(507,215)
從子公司收到的貸款本金償還		43,007	​	47,601	​	35,543
從子公司收到的貸款利息償還	​	23,632	​	39,401	​	—
收到的利息收入	​	8,490	​	3,270	​	264
投資活動產生/用於投資活動的淨現金		39,555	​	(603,538)	​	(911,927)
​	​	​	​	​	​	​
融資活動產生的現金流		​	​	​	​	​
籌集的資本		—	​	—	​	378,000
募集資金成本	​	—	​	—	​	(28,154)
通過回購計劃回購和註銷股份	​	(10,038)	​	—	​	—
支付的利息		(92,549)	​	(69,075)	​	—
收到的銀行貸款和債券收益(扣除交易成本)		—	​	643,785	​	979,405
附屬公司的貸款收據		—	​	100,000	​	—
貸款和衍生工具的費用		(10,185)	​	(11,574)	​	(11,803)
償還的銀行貸款和債券		—	​	(280,000)	​	—
為衍生工具支付的溢價	​	—	​	(910)	​	—
從衍生工具上收到的利潤		419	​	—	​	—
淨現金(用於)/融資活動產生的淨現金		(112,353)	​	382,226		1,317,448
​	​	​	​	​	​	​
現金和現金等價物淨額(減少)/增加		(178,620)	​	(307,514)	​	420,228
年初現金及現金等價物		245,373	​	554,100	​	135,115
匯率變動對現金的影響		582	​	(1,213)	​	(1,243)
年終現金及現金等價物		67,335	​	245,373	​	554,100

​

​

F-89

目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

公司財務報表附註

​

1.

準備的基礎

​

隨附的IHS Holding Limited(“母公司”)簡明財務報表應與IHS Holding Limited及其附屬公司(統稱“註冊人”)的綜合財務報表及其附註一併閲讀，該等報表載於年報第I部分第8項。隨附的母公司簡明財務報表是根據S-X規則第12-04條附表1編制的。

母公司的會計政策與註冊人的一致。在母公司專用財務報表中，對附屬公司的投資按成本減去累計減值損失入賬，除非該投資是為了隨後出售而收購的，並且符合分類為持有供出售的標準。交易費用包括在收購成本中。減值損失確認為投資賬面金額超過其可收回金額的金額。可收回金額是資產的公允價值減去處置成本及其使用價值後的較高者。

2.

長期債務

IHS Holding Limited票據

2021年11月29日，IHS Holding Limited發行了美元500.0百萬5.6252026年到期的優先債券百分比(“2026年債券”)及$500.0百萬6.2502028年到期的優先票據(“2028年票據”，連同2026年的票據，稱為“IHS持有票據”)，由IHS荷蘭控股有限公司、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS荷蘭NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、IHS Nigia Limited、IHS Towers NG Limited和INT Towers Limited擔保。

​

於2023年11月29日、2024年或該日後，2026年發行的債券可由IHS Holding Limited贖回(全部或部分)，贖回價格為102.81250%, 101.40625%和100.00000%。於2024年11月29日、2025年或該日後，該批債券可由IHS Holding Limited贖回(全部或部分)，贖回價格為103.1250%, 101.5625%和100.0000%。

​

IHS持有票據每半年支付一次利息，本金於到期時悉數償還。

​

​

IHS Holding(2022)子彈式定期貸款安排

IHS Holding Limited簽訂一項$600.0於2022年10月訂立一項百萬定期貸款協議(經不時修訂及/或重述，即“IHS Holding 2022定期貸款”)，當中包括作為借款人的IHS Holding Limited、作為融通代理的花旗銀行歐洲有限公司英國分行及其中列為原始貸款人的若干金融機構。這筆貸款由IHS荷蘭Holdco B.V.、IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS Towers NG Limited、IHS荷蘭NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、INT Towers Limited和IHS Nigia擔保。在這一設施下的最初提款之後$370.02022年11月，可用承付款自願減少了$100.02023年10月為百萬美元，剩餘餘額的可用期為$130.0可用承付款從2023年10月延長至2024年4月。適用於根據IHS Holding 2022定期貸款發放的貸款的年利率等於期限SOFR，即信貸調整利差加上3.75%每年。IHS Holding 2022定期貸款計劃於36個月從貸款協議的日期開始，並在該日期全額償還。

​

F-90

目錄表

​	​
IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

​

債務到期日的5年時間表如下。

​

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到期

​

到期

​

到期

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攜帶

​

少於1

​

在2和3之間

​

在4到5之間

​

​

​

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

價值

​

年

​

年份

​

五年

​

貨幣

到期日：

利率

$'000

​

$'000

$'000

$'000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

美元

​

​

​

2025

​

​

​

3.75

%+CAS+3M軟件

​

370,935

​

34,768

​

405,055

​

—

高級筆記

​

美元

​

​

​

2026

​

​

​

5.63

%

​

498,920

​

28,125

​

556,250

​

—

高級筆記

​

美元

​

​

​

2028

​

​

​

6.25

%

​

498,635

​

31,250

​

62,500

​

562,500

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1,368,490

​

94,143

​

1,023,805

​

562,500

​

除附註22“借款”所載的擔保外，IHS Holding Limited亦為以下項目的擔保人：

IHS科特迪瓦公司設施

IHS科特迪瓦公司最初於2015年6月與某些金融機構簽訂了信貸協議(經不時修訂和/或重述，包括2017年8月和2022年6月)，分成一批，總承諾額為歐元52.0百萬(約合美元)57.4百萬歐元)(“CIV歐元部分”)，以及XOF總承諾額的另一部分44.610億歐元(約合75.1(“CIV XOF付款”，並與CIV歐元付款一起，稱為“IHS科特迪瓦S.A.設施”)。IHS科特迪瓦公司的設施由IHS Holding Limited提供擔保。CIV歐元部分的利率為3.00%加3個月EURIBOR，(受零下限)，CIV XOF部分的利率為5.00%。IHS科特迪瓦S.A.設施包含習慣性信息和消極公約，並要求IHS科特迪瓦S.A.遵守某些習慣性平權契諾，但須遵守某些商定的例外情況和實質性剝離。這些公約包括，IHS科特迪瓦公司維持具體的淨債務與EBITDA的比率和利息覆蓋率，每一項都符合其中的定義。

IHS贊比亞有限公司設施

IHS贊比亞有限公司最初於2020年12月簽訂了兩項共同條款協議(經不時修訂和/或重申，包括在2021年2月和2023年1月)，總承諾額為$95.0百萬美元與某些金融機構(“贊比亞貸款機制”)，拆分成一項貸款，總承諾額為#美元75.0和第二筆貸款，用於總承付額為#美元。20.0百萬美元。贊比亞貸款由IHS Holding Limited擔保，截至2021年3月已全部使用。贊比亞貸款的利率為5.0%加3個月期限SOFR和信用調整利差，範圍為0.11%至0.43%並載有習慣法信息和消極公約，並要求贊比亞IHS有限公司遵守某些習慣法平權公約，但須遵守某些商定的例外情況和實質性分拆。這些契約包括IHS贊比亞有限公司維持具體的淨債務與EBITDA的比率和利息覆蓋率，每一項都在協議中定義。各自的設施將於2027年12月終止。

IHS荷蘭Holdco B.V.票據

在2019年9月18日和2020年7月31日，我們的全資子公司IHS荷蘭Holdco B.V.(“Holdco BV”)發行了總計$510.0百萬7.1252025年到期的優先債券百分比(“2025年債券”)，及$940.0百萬8.02027年到期的優先票據(“2027年票據”)由IHS荷蘭NG1 B.V.、IHS荷蘭NG2 B.V.、Nigia Tower Interco B.V.、IHS Nigia、IHS Towers NG Limited和INT Towers擔保，以及(自2021年6月22日起)IHS Holding Limited。2021年6月22日，根據成功徵求同意，Holdco B.V.還對管理票據的契約進行了某些修訂，其中包括擴大“受限集團”以涵蓋IHS Holding Limited和IHS Holding Limited的所有子公司(這些附屬公司將受到契約下的違約契諾和違約事件的約束)，並對更大的集團結構產生的負面契諾和限制做出某些其他相應修改。

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目錄表

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IHS Holding Limited 合併年度財務報告 截至2023年12月31日止的年度

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2021年11月30日，在IHS Holding成功發行IHS Holding票據(定義如下)後，2025年債券被贖回。2027年發行的債券將於2027年9月18日到期，每半年付息一次，本金到期全數償還。在2023年9月18日或該日後，2027年發行的債券可贖回(全部或部分)，贖回價格為102.000%和100.000%。

該契約包含慣常的負面契諾和限制，包括但不限於，我們有能力：產生或擔保額外債務併發行某些優先股；進行某些受限制的付款和投資，包括股息或其他分配；設立或產生某些留置權；訂立限制受限制子公司支付股息的能力的協議；轉讓或出售某些資產；與其他實體合併或合併，以及與關聯公司進行某些交易。

IHS(尼日利亞)有限公司和INT Towers Limited

IHS Holding Limited簽署了一份日期為2022年10月12日的擔保，IHS Holding Limited作為擔保人，BP Oil International Limited作為受益人，涉及IHS(尼日利亞)有限公司和INT Towers Limited達成的某些原油和/或石油產品交易。

擔保的估值

所有擔保的公允價值為#美元。2.4截至2023年12月31日的百萬美元(2022年：美元無).

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