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DanielSchulman EtAlMember美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員2023-06-292023-06-290001633917US-GAAP：SettledLitigationMembersPYPL：康VPayPalHoldingsIncEtAlMember美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員2023-06-292023-06-290001633917US-GAAP：SettledLitigationMembersPYPL：傑斐遜·V·丹尼爾·舒爾曼等人美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員2023-07-072023-07-070001633917美國-公認會計準則：待決訴訟成員Pypl:InRePayPalHoldingsIncSecuritiesLitigationMember美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員2023-01-110001633917PYPL：ShahVDanielSchulmanEtAlMembers美國-公認會計準則：待決訴訟成員美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員2022-11-020001633917美國-公認會計準則：待決訴訟成員PYPL：NelsonVDanielSchulmanEtAlMembers美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員2023-04-040001633917美國-公認會計準則：待決訴訟成員pypl：StateOfHawaiiVPayPalIncMember美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員2022-12-200001633917pypl：July2018股票回購計劃會員2018-07-310001633917pypl：June 2022股票回購計劃成員2022-06-300001633917pypl：June 2022股票回購計劃成員2023-12-310001633917pypl：July2018股票回購計劃會員2022-12-310001633917pypl：June 2022股票回購計劃成員2022-12-310001633917pypl：July2018股票回購計劃會員2021-12-310001633917pypl：EquityIncentiveAwardPlan 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023.
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
對於從日本到日本的過渡期，日本將繼續向日本過渡，日本將繼續向日本過渡。
佣金文件編號001-36859
貝寶控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | | 47-2989869 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | | (税務局僱主
識別號碼) |
| 北一街2211號 | 聖何塞， | 加利福尼亞 | 95131 |
| (主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
(408) 967-1000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.0001美元 | PYPL | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)節登記的證券：
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。
是☒*編號：☐
如果註冊人不需要根據《交易法》第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了《交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是☒*編號：☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒**編號：☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速後的文件管理器 | ☐ |
| | | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | |
| | 新興市場和成長型公司 | ☐ |
| | | |
| |
| | | |
| |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ☒
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐不是，不是。☒
截至2023年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$73.410億美元，基於納斯達克全球精選市場上報告的收盤價。
截至2024年2月1日，有1,071,741,864已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
註冊人為其2024年股東周年大會所作的最終委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的第III部分，表格10-K在本文所述的範圍內。此類委託書將在註冊人截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
| 第一部分 |
| 第1項。 | 業務 | 4 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 16 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 30 |
項目1C。 | 網絡安全 | 31 |
| 第二項。 | 屬性 | 32 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 33 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 33 |
| 第II部 |
| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 33 |
| 第六項。 | [已保留] | 34 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 55 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 55 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 55 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 56 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 56 |
| 第三部分 |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 56 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 56 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 56 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 56 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 56 |
| 第IV部 |
| 第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 57 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 123 |
商標、商號和服務標記
PayPal擁有或有權使用其在業務運營中使用的商標、服務標記和商品名稱。PayPal擁有或有權使用的一些更重要的商標出現在本年度報告Form 10-K中包括：PayPal®，PayPal Credit®、Braintree、Venmo、Xoom、Zettle、Hyperwallet、Honey和Paidy，可能在美國和其他司法管轄區註冊或註冊商標。PayPal對其中一些商標的權利可能僅限於部分市場。此報告可能包含其他公司的其他商號和商標。使用或展示其他公司的商號或商標並不意味着我們支持或贊助這些公司，或與這些公司有任何關係。
第一部分
前瞻性陳述
本Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)包含符合1933年證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條定義的前瞻性陳述，包括涉及預期、計劃或意圖的陳述(例如有關未來業務、未來經營結果或財務狀況、新的或計劃的功能或服務、合併或收購或管理戰略的陳述)。這些前瞻性陳述可以用“可能”、“將”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“繼續”、“戰略”、“未來”、“機遇”、“計劃”、“項目”、“預測”和其他類似的表達方式來識別。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果和財務狀況與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。除其他外，此類風險和不確定性包括“項目1A”中討論的風險和不確定性。在本報告及美國證券交易委員會提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中，我們的綜合財務報表、相關説明和其他信息中的“風險因素”也不例外。除法律要求外，我們不打算也不承擔義務在本報告發布之日之後更新我們的任何前瞻性陳述，以反映實際結果、新信息或未來的事件或情況。鑑於這些風險和不確定性，告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。您應將本報告中的信息與經審計的合併財務報表以及本報告中出現的相關附註一併閲讀。
項目1.業務
概述
PayPal Holdings，Inc.於2015年1月在特拉華州成立，是一家領先的技術平臺，代表全球商家和消費者實現數字支付並簡化商務體驗。PayPal致力於金融服務的民主化，以幫助改善個人的財務健康，併為世界各地的企業家和各種規模的企業增加經濟機會。我們的目標是使我們的商家和消費者能夠隨時隨地在我們服務的市場的任何地方管理和轉移他們的資金，在任何平臺上，並在發送或獲得付款時使用任何設備，包括個人對個人(“P2P”)支付。我們相信，有效管理非金融風險和機會，包括環境、社會和治理(“ESG”)主題，有助於為我們的利益相關者創造價值，並實現我們的使命和戰略。我們還相信，我們的核心價值觀有助於激發我們全球員工的創造力和參與度，提供旨在滿足客户多樣化需求的產品和服務。除另有明文規定或文意另有所指外，凡提及“我們”、“本公司”或“PayPal”，均指PayPal Holdings，Inc.及其合併子公司。
PayPal的支付解決方案使我們的客户能夠連接、交易以及收發付款，無論他們是在線還是面對面。我們提供被商家接受的專有支付解決方案，從而能夠代表我們的客户在我們的平臺上完成支付。我們運營着一個規模龐大的全球雙邊網絡，截至2023年12月31日，該網絡將商家和消費者與大約200個市場的4.26億活躍賬户(包括3.91億消費者活躍賬户和3500萬商家活躍賬户)連接起來。
我們為我們的客户提供靈活的使用他們的PayPal或Venmo賬户來發送和接收商品和服務的付款，以及轉移和提取資金的能力。我們使消費者能夠更安全地使用各種資金來源與商家交換資金，這些資金來源可能包括銀行賬户、PayPal或Venmo賬户餘額、PayPal和Venmo品牌信貸產品(包括我們的分期付款產品)、信用卡、借記卡、某些加密貨幣或其他儲值產品，如禮品卡，以及合格的獎勵。我們的PayPal和Venmo產品還使朋友和家人之間的資金轉移更加安全和簡單。我們為商家提供端到端支付解決方案，提供授權和結算功能，以及即時訪問資金和支付。我們幫助商家與他們的客户建立聯繫，並提供工具和見解來幫助增加銷售額，增強全方位體驗，並管理風險。我們還通過為消費者提供簡單的支付體驗，並使商家能夠將他們的觸角延伸到我們服務所在的全球市場的消費者，來幫助減少跨境商務中通常涉及的摩擦。
我們主要通過為客户完成支付交易和其他與支付相關的服務收取費用來賺取收入，這些費用通常基於我們支付平臺上處理的交易量。我們還向客户創造收入，用於貨幣兑換，從他們的PayPal或Venmo賬户即時轉移到他們的銀行賬户或借記卡，以及促進加密貨幣的購買和銷售；然而，我們通常不向客户收取資金或從他們的賬户提取資金的費用。我們還通過提供其他增值服務來賺取收入，這些服務主要包括通過合作伙伴關係獲得的收入、我們的商户和消費信貸產品的利息和手續費、客户餘額相關資產的利息、轉介費、訂閲費和網關服務。
關鍵績效指標
我們通過某些指標來衡量我們平臺的規模以及我們的產品和服務與客户的相關性，包括總支付量、支付交易量和活躍賬户：
總支付金額(“冠捷”) 是指在我們的支付平臺上成功完成或由PayPal通過合作伙伴支付解決方案啟用的支付價值，扣除支付沖銷後，不包括網關獨佔交易。
支付交易數量指在我們的支付平臺上成功完成或由PayPal通過合作伙伴支付解決方案啟用的支付總數(扣除支付沖銷)，不包括網關獨佔交易。
一個活躍帳户 是指在過去12個月內在我們的平臺上完成交易(不包括網關獨家交易)的直接在PayPal或平臺訪問合作伙伴註冊的帳户。平臺訪問合作伙伴是指其客户通過此類第三方的登錄憑證獲得對PayPal平臺或服務的訪問權限的第三方，包括使用Hyperwallet支付功能的個人和實體。用户可以在我們的平臺上註冊以訪問不同的產品，並可以註冊多個帳户來訪問一個產品。因此，用户可以具有多於一個的活動帳户。活躍賬户的數量為管理層提供了有關我們平臺整體規模的額外視角，但可能與我們的運營業績沒有直接關係。
我們的優勢
我們的業務建立在堅實的基礎上，旨在推動增長並使我們有別於競爭對手。我們整體增長戰略的一個關鍵要素是增加活躍客户的參與度，我們預計這將有助於支付交易、總支付金額和淨收入的增長。我們相信，我們的競爭優勢包括：
•雙邊網絡—我們的支付平臺連接商家和消費者，使PayPal能夠提供獨特的端到端產品體驗，旨在消除消費者的摩擦，推動商家的銷售轉化，同時獲得有關客户如何使用我們平臺的寶貴見解。我們的支付平臺提供數字和店內（銷售點）交易，同時與技術和平臺無關。
•商家和消費者的選擇—我們的品牌和非品牌卡處理支付解決方案支持一個開放的生態系統，為商家和消費者提供選擇，使您能夠靈活地使用各種不同的融資選項和數字錢包解決方案進行支付和接收。
•比例尺—我們的全球規模有助於推動有機增長。截至2023年12月31日，我們擁有4.26億活躍賬户，其中3.91億消費者活躍賬户和3500萬商家活躍賬户分佈在全球約200個市場。市場是一個地理區域或政治管轄區，例如一個國家、地區或保護地，我們在其中提供部分或全部產品和服務。國家、領土或保護國是由一套不同的法律和法規確定的。2023年，我們處理了1.53萬億美元的冠捷科技。
•值得信賴的品牌—我們已經建立和加強了公認和值得信賴的品牌，包括貝寶、Braintree和Venmo。我們在多個地區和人口統計羣體的溝通和營銷努力在建立客户的品牌知名度、使用率和總體偏好方面發揮了重要作用。
•風險和合規管理—我們的企業風險和合規管理計劃旨在幫助確保客户信息的安全，並確保我們在世界各地處理合法交易，同時識別並最大限度地減少非法、高風險或欺詐性交易。
•監管許可證—我們相信，我們的監管許可證使我們能夠在世界各地的市場開展業務，這是一項獨特的優勢，有助於支持業務增長。
商户和消費者支付解決方案
2023年末，我們對我們的運營進行了重組，以便更緊密地與我們服務的客户(消費者、小型企業和大型企業)保持一致，並幫助我們的團隊提供更無縫和差異化的端到端體驗。
商家價值主張
我們與商家合作，通過提供全球覆蓋並支持數字結賬的方方面面，幫助他們的業務增長和擴大。我們提供其他支付方式，包括獲得信貸解決方案，提供欺詐預防和風險管理解決方案，通過專有保護計劃減少商家損失，並提供工具和見解，利用數據分析來幫助商家吸引和吸引客户，並提高銷售轉化。我們採用技術和平臺無關的方法，旨在使各種規模的商家能夠快速、輕鬆地在線提供數字結賬，包括通過PayPal品牌結賬和非品牌卡處理(主要由Braintree組成)，以及在銷售點親自跨所有平臺和設備提供數字結賬，並安全而簡單地從客户那裏接收付款。
PayPal的支付平臺使商家能夠接受所有類型的在線和麪對面支付，包括使用PayPal和Venmo數字錢包、我們的消費信貸產品、信用卡和借記卡、競爭對手的數字錢包以及其他流行的本地支付方式。我們多樣化的產品和服務套件是為滿足商家的需求而量身定做的，無論他們的規模或業務複雜性如何。我們提供無縫、全方位的解決方案，幫助商家管理和發展業務。通過為消費者提供簡化和個性化的購物體驗，我們幫助商家提高參與度和銷售轉化率。
我們通過PayPal營運資金和PayPal商業貸款產品為符合條件的中小型企業提供商户融資產品，我們統稱為我們的商户融資解決方案。PayPal營運資本產品允許企業根據PayPal處理的年度支付量，以固定費用獲得貸款或現金預付款。PayPal企業貸款產品根據對申請企業以及企業主的評估，為企業提供以固定費用或利息獲得短期融資的機會。在美國，這些產品是根據與一家獨立特許金融機構達成的計劃協議提供的。我們相信，我們的商户融資解決方案使我們能夠加深與現有中小型商户的接觸，並通過提供傳統銀行或其他貸款人可能無法獲得的資金，將服務擴展到新的商户。
我們從商家那裏獲得收入，主要是通過對完成他們的支付交易和其他與支付相關的服務收取費用。我們還從應收商户貸款的利息和手續費中賺取收入。
消費者價值主張
我們專注於提供負擔得起的，方便的，安全的消費者金融產品和服務，旨在促進資金的管理和流動。我們為消費者提供數字錢包，使他們能夠使用各種資金來源更安全地向商家付款，這些資金來源可能包括銀行賬户、PayPal或Venmo賬户餘額、我們的消費信貸產品、信用卡、借記卡、某些加密貨幣或其他儲值產品，如禮品卡和符合條件的獎勵。我們的目標是為在線和移動設備上的消費者創造最簡單的結賬體驗。
我們還通過PayPal、Venmo和Xoom產品和服務為消費者提供國內和國際轉賬的P2P支付解決方案。我們在美國的Venmo數字錢包是一款領先的移動應用程序，用於在我們的客户之間轉移資金，並在特定商家進行購買。我們的Xoom國際匯款服務使我們的客户能夠以安全、快速和經濟高效的方式向世界各地的人匯款。P2P是客户參與的重要來源，也是一種客户獲取渠道，通過使潛在用户在進行或接收P2P付款時與PayPal或Venmo建立活躍帳户，促進有機增長。
我們亦專注於為消費者簡化及個性化購物體驗，提供產品發現、價格追蹤、優惠及優惠節省、便捷包裹追蹤及購物獎勵兑換等工具，幫助商户提升消費者參與度及銷售轉化率。
我們向某些市場的合格消費者提供信貸產品，作為結賬時的資金來源。我們的消費信貸產品包括我們在美國的“先買後付”產品，聯合王國（“U.K.”）、法國和德國等市場，並通過我們的Paidy品牌在日本銷售。我們現在購買的一個關鍵屬性，支付後的產品是沒有利息或消費者滯納金錯過付款在大多數地區，我們提供他們。此外，我們還為美國（由獨立特許金融機構發行）和德國的消費者提供計息分期產品。在美國，消費者可以申請我們的PayPal和Venmo品牌消費者信用卡以及我們的PayPal Credit循環消費信貸產品，這些產品是通過與獨立特許金融機構合作提供的。我們在英國提供PayPal發行的PayPal Credit產品。我們相信，我們的消費信貸產品有助於我們在雙邊網絡上增加與消費者和商家的互動。
我們通過增強PayPal和Venmo數字錢包來擴大我們的消費者價值主張，這些錢包提供的功能使消費者能夠更輕鬆地結賬，探索交易和優惠，跟蹤和兑換獎勵，並與某些加密貨幣進行交易，包括在某些市場購買，持有，出售，發送和接收它們。我們的目標是通過為消費者提供廣泛的服務來管理他們的財務，並提高他們在網上和親自購物的能力，從而提高消費者的參與度。
我們通過以下方式從消費者那裏獲得收入：外幣轉換，從PayPal或Venmo賬户即時轉賬到他們的銀行賬户或借記卡，以及促進加密貨幣的購買和銷售;來自我們信用產品的利息，費用或其他收入;以及其他雜項費用。
零售商和消費者
保護我們支付平臺上的商家和消費者免受財務和欺詐損失，對於成功競爭和可持續發展我們的業務至關重要。欺詐活動，如賬户接管、身份盜竊（包括被盜的財務信息）和交易對手的惡意活動，對商家和消費者及其支付合作夥伴構成了重大風險。除了適用法律提供的保護外，我們還為商家和消費者提供針對在我們的支付平臺上完成的某些購買交易的保護計劃。我們的保護計劃有助於保護商家和消費者免受因交易對手不履約等原因造成的財務損失。這些計劃旨在提高消費者和商家的信心，消費者在某些情況下不需要付款，例如在所述條件下沒有收到他們購買的物品，商家將收到向客户交付物品的付款。我們認為，這些計劃通常與支付行業其他參與者提供的保護一致或更廣泛。
我們幫助保護商家和消費者的能力在很大程度上取決於我們專有的端到端支付平臺，以及我們利用雙邊網絡上交易雙方數據的能力，特別是來自買家和賣家以及支付方和收款方的數據。我們對系統和流程的持續投資旨在提高我們產品的安全性，並體現了我們讓PayPal成為全球最值得信賴的支付品牌之一的目標。
競爭
全球支付行業競爭激烈，充滿活力，高度創新，越來越多地受到監管審查和監督。我們競爭的許多領域隨着創新和顛覆性技術的迅速發展，用户偏好和需求的變化，商家和消費者的價格敏感度，以及新產品和服務的頻繁推出。隨着新競爭對手的出現、業務合併或建立新的合作伙伴關係，以及其他領域的老牌公司擴張，與我們業務的各個方面競爭，競爭也可能加劇。
我們的業務面臨着來自各種業務以及各種形式的實物和電子支付的競爭。我們面臨着來自銀行和金融機構的競爭，這些機構提供傳統的支付方式（特別是信用卡和借記卡（統稱為“支付卡”）、電子銀行轉賬、信用卡和分期付款方式）、促進支付卡支付的支付網絡或專有零售網絡、支付卡處理器和“存檔卡”服務。我們還面臨着來自提供各種支付產品和服務的供應商的競爭，包括令牌化和非接觸式支付卡、數字錢包和移動支付解決方案、信用卡、分期付款或其他先買後付方法、實時支付系統、P2P支付和匯款服務、讀卡器以及其他用於銷售點支付的設備或技術（如非接觸式卡、令牌化卡、基於近場通信（NFC）的解決方案和基於快速響應（QR）碼的解決方案）、虛擬貨幣（如加密貨幣和穩定幣）和分佈式賬本技術，以及簡化和個性化消費者和商家購物體驗的工具。我們的產品和服務還面臨着來自紙質支付（主要是現金和支票）的競爭。
我們通過創新和開發產品和服務的能力，為我們的商家提供新的支付體驗，證明他們可以通過使用和向消費者提供我們的服務來實現增量銷售，並支持我們的支付平臺上的各種技術和支付方式的交易;通過我們的費用結構的簡單性和透明度;通過我們的賣家保護計劃、分析和風險管理以及其他商家服務。此外，我們通過廣泛的接受度和跨多個商業渠道使用我們的產品和服務的能力（包括電子商務，移動和親自支付，並且不會與商家或他們正在支付的任何其他方共享他們的財務信息），使自己與消費者區分開來;我們的客户服務，爭議解決和購買保護計劃;以及我們簡化和個性化購物體驗的能力。我們投入資源改善我們的產品和服務，擴大其接受度，提供支付選項，提供卓越的客户服務，並建立商家和消費者信任的品牌。
除了本節的討論，見“項目1A.風險因素”標題下的“我們在全球支付行業面臨着全球範圍內日益激烈的競爭。 進一步討論競爭對我們業務的潛在影響。
戰略
我們增加收入的能力受到（其中包括）宏觀經濟環境及其對消費者支出模式的影響、數字支付方式的採用、多種商業渠道的擴張、移動設備以及這些設備上的商家和消費者應用程序的增長、全球商家和消費者通過互聯網和移動接入的增長、從現金和支票到數字支付方式的轉變速度，我們在數字支付中的份額，以及我們創新和推出商家和消費者重視的新產品、服務和功能的能力。我們推動業務增長的策略包括：
•發展我們的核心業務:通過擴大我們的全球能力、客户基礎和規模，通過更好地滿足客户訪問、管理和轉移資金的日常需求，增加客户對我們產品和服務的參與度，創造無縫結賬體驗，並擴大商家和消費者對我們解決方案的採用；
•擴展我們對商家和消費者的價值主張: 通過與技術和平臺無關，與我們的商家合作，在線和麪對面地發展和擴大他們的業務，包括為商家提供風險管理和賣家保護計劃，併為消費者提供簡單、安全和靈活的方式跨不同市場、商家和平臺管理和轉移資金，包括提供買家保護計劃和簡化他們的購物體驗；
•形成和擴大戰略夥伴關係: 通過建立新的戰略夥伴關係和深化現有夥伴關係，為客户提供更好的體驗，提供更多選擇和靈活性，獲得新客户，並加強我們在支付生態系統中的角色；以及
•尋求新的增長領域:通過專注於數字和物理世界的創新，並找到機會擴大和改進我們現有的產品和能力。
技術
我們的支付平臺利用專有和第三方技術和服務的組合，旨在促進全球數百萬商家和消費者之間跨越不同渠道、市場和網絡進行高效和安全的交易。我們的支付平臺與世界各地的金融服務提供商連接，允許消費者使用各種支付方式進行購物，無論商家位於何處。使用我們的支付平臺的消費者可以在全球大約200個市場以大約150種貨幣進行支付，以56種貨幣將資金提取到他們的銀行賬户，並以24種貨幣在他們的PayPal賬户中持有餘額。
我們在我們的平臺上開發了直觀的用户界面、客户工具、交易管理數據庫和支付網絡集成，旨在使我們的客户能夠使用我們的產品和服務套件。我們的支付平臺、開放的應用程序編程接口和開發人員工具旨在使開發人員能夠輕鬆創新，為我們的全球商家和消費者生態系統提供強大的解決方案，同時幫助維護客户信息的安全。
支持我們支付平臺的技術基礎設施旨在簡化海量數據的存儲和處理，並促進大規模全球產品和服務在我們自己的數據中心以及由第三方雲服務提供商託管時的部署和運營。我們的技術基礎設施是圍繞行業最佳實踐設計的，旨在減少停機時間，並幫助確保我們的支付平臺在發生停機或災難性事件時的彈性。我們的支付平臺整合了多層保護，以實現業務連續性和系統宂餘，並幫助降低網絡安全風險。我們有一個全面的網絡安全計劃，旨在保護我們的技術基礎設施和支付平臺免受網絡安全威脅，其中包括定期測試我們的系統，以識別和應對潛在的漏洞。我們努力不斷改進我們的技術基礎設施和支付平臺，以改善客户體驗，並提高效率、可擴展性和安全性。
有關與我們的技術基礎設施和網絡安全有關的風險的更多信息，請參閲“項目1A”中的信息。“字幕下”的風險因素網絡攻擊和安全漏洞可能會對我們的聲譽、業務和財務狀況造成嚴重損害“和”業務中斷或系統故障可能會損害我們網站、應用程序、產品或服務的可用性，或以其他方式損害我們的業務.”
研究與開發
2023年、2022年和2021年，我們的研發總支出分別為16億美元、17億美元和16億美元。
知識產權
保護我們的知識產權，包括我們的商標、版權、域名、商業外觀、專利和商業祕密，對我們的業務成功至關重要。我們尋求依靠美國和國際上適用的法律、法規和行政程序來保護我們的知識產權。我們已經在美國和許多國際司法管轄區將我們的核心品牌註冊為域名和商標。我們也有一個積極的計劃，在感興趣的市場上保護和執行與我們的品牌相對應的商標和域名。我們已經並將繼續在美國和國際司法管轄區提交專利申請，涉及我們專有技術和新創新的某些方面。在提供或採購產品和服務時，我們還依靠合同限制來保護我們的所有權。我們經常與我們的員工和承包商簽訂保密和發明轉讓協議，並與我們開展業務的各方簽訂保密協議，以控制對我們專有信息的訪問、使用和披露。
有關與我們的知識產權相關的風險的更多信息，請參閲“項目1A”中的信息。“字幕下”的風險因素第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的專利和其他知識產權“和”我們可能無法保護或執行我們的知識產權.”
政府監管
我們在全球範圍內開展業務，並在快速演變的監管環境中開展業務，其特點是全球監管機構更加關注支付行業的方方面面，包括反洗錢、打擊恐怖主義融資、隱私、網絡安全和消費者保護。適用於我們的法律和法規，包括在數字支付出現之前制定的法律和法規，繼續通過立法和監管行動以及司法解釋而演變。新的或不斷變化的法律和法規，包括對其解釋和實施的改變，以及與違規行為相關的懲罰和執法行動的增加，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們密切關注這些領域，並專注於為我們的客户設計合規的解決方案。
政府監管影響了我們業務的關鍵方面。在我們運營的市場中，我們受制於適用於支付行業的法律和法規，這些法律和法規可能會受到解釋和更改的影響。
支付法規。 在美國和國際上，各種法律和法規管理着支付行業。在美國，貝寶(PayPal，Inc.)(一家全資子公司)持有許可證，可以在需要此類許可證的州以及哥倫比亞特區和某些地區作為貨幣轉發器(或同等機構)運營。這些許可證不僅包括我們的PayPal品牌產品和服務，還包括我們的Venmo、Hyperwallet和Xoom產品和服務，只要是在這些地點提供的。作為有執照的資金轉賬機構，PayPal除其他要求外，還受到客户資金投資限制、報告要求、擔保要求和州監管機構的檢查。在某些情況下，這些許可證還通常涵蓋PayPal的服務，使客户能夠直接從他們的PayPal或Venmo賬户購買、持有、轉移和銷售加密貨幣。在紐約州，PayPal持有由紐約州金融服務部頒發的完整的位許可證，以在該州提供加密貨幣服務。
在美國以外，我們通過我們的海外子公司為不同國家和外國司法管轄區提供類似的定製服務。這些非美國實體的活動受到或可能受到其運營所在司法管轄區的金融監管機構的監督。在其他監管機構中，盧森堡金融監管委員會(“CSSF”)、英國金融市場行為監管局(“FCA”)、澳大利亞審慎監管局、人民中國銀行、新加坡金融管理局、印度儲備銀行、俄羅斯中央銀行和巴西中央銀行已聲稱對我們在各自管轄範圍內的部分或全部活動擁有管轄權。這份清單並不詳盡，還有許多其他監管機構已經或可能聲稱對我們的活動擁有管轄權。
此外，包括美國和歐盟(“EU”)在內的多個司法管轄區的金融服務監管機構已經對銀行和支付處理商實施了身份驗證要求，旨在減少在線欺詐，這可能會帶來巨大的成本，使新客户更難開設貝寶賬户，並降低我們產品的易用性。
金融服務監管. 我們通過PayPal UK Limited(“PayPal UK”)為我們在英國的客户提供服務，PayPal UK是一家全資子公司，在英國作為電子貨幣機構受到FCA的監管。自2023年11月1日起，PayPal英國由FCA授權和監管。我們通過貝寶(歐洲)S.à.r.l為我們在歐盟(和英國)的客户提供服務，直至2023年10月31日。Et Cie，S.C.A.(“PayPal(Europe)”)，是一家全資子公司，作為盧森堡的一家信貸機構獲得許可，並受到CSSF的監管。因此，我們必須遵守英國和歐洲銀行業的規章制度，包括與資本化、基金管理、公司治理、反洗錢、披露、報告和檢查有關的規章制度。我們現在或將來可能會受到其他國家與銀行有關的法規的約束，這些法規與我們在金融業中的角色有關。此外，根據我們與夥伴金融機構的關係，我們正在或可能受到這些夥伴金融機構監管機構的間接監管和審查。
貸款監管. 我們的美國消費者短期、免息、分期付款產品受管理消費者信貸和追債的聯邦和州法律約束，貝寶作為該產品的貸款人擁有多個州的許可證。Paidy，Inc.擁有在日本發行消費分期付款產品的多個許可證，並在經濟產業省註冊為綜合信用購買中介機構。在澳大利亞，PayPal Credit Pty Limited為消費者提供短期、免息的分期付款產品，不受主要消費者信貸法規的監管，但受其他法律的約束，這些法律涵蓋提供金融服務、信用報告、追債和隱私。貝寶在英國、法國、德國、西班牙和意大利的消費者短期、免息分期付款產品通常不受主要消費者信貸法律的約束；但是，某些消費者貸款法律、消費者保護和銀行透明度法規適用於這一活動。
我們的美國消費者計息分期付款產品受聯邦和州法律約束，由獨立的特許金融機構提供。PayPal面向德國消費者的計息分期付款產品受適用的當地法律的約束，例如消費者(貸款)法、消費者保護或銀行透明度法規。這些貸款是由貝寶(歐洲)發起的。
PayPal和Venmo聯合品牌消費信用卡以及PayPal Credit循環消費信貸產品由美國一家獨立的特許金融機構發行，並受管理這些計劃的法律和法規的約束。英國的PayPal Credit是一種受監管的循環消費信貸產品，受適用的當地法律和法規的約束。
我們的美國商業貸款產品受聯邦和州法規的約束，由獨立的特許金融機構提供。我們在德國和法國提供的商業貸款產品受盧森堡法律和某些當地法律的約束，我們在英國提供的商業貸款產品受英國法規約束。向歐洲和英國商家提供的貸款分別由貝寶(歐洲)和貝寶英國發起。我們在澳大利亞的商業貸款產品受澳大利亞法律約束，由PayPal Credit Pty Limited發起。
消費者金融保護局(“CFPB”)。 CFPB擁有很大的權力來監管美國的消費金融產品，包括消費信貸、存款、支付和類似產品。作為匯款的較大市場參與者，我們受制於CFPB的直接監管機構。CFPB和其他司法管轄區的類似監管機構可能擁有廣泛的消費者保護授權，可能導致頒佈和解釋可能影響我們業務的規則和法規。
反洗錢、反恐融資和制裁。 PayPal受到美國和其他司法管轄區的反洗錢(AML)法律和法規的約束，以及旨在防止利用金融系統為恐怖活動提供便利的法律。我們的反洗錢計劃旨在防止我們的支付平臺被用來為洗錢、恐怖分子融資和其他非法活動提供便利，或在國家或與美國財政部外國資產管制辦公室和其他國家的同等機構公佈的指定國家或個人名單上的個人和實體做生意。我們的反洗錢和制裁合規項目由我們的反洗錢/銀行保密法官員監督，由政策、程序和內部控制組成，旨在滿足這些法律和監管要求，並幫助管理洗錢和恐怖分子融資風險。
交換費。交換費(處理信用卡和借記卡交易的交易費)在某些司法管轄區受到監管。例如，在歐盟，多邊交換費條例對交換費設置上限，並規定任何處理支付卡交易的公司都必須遵守商業規則。在不同的司法管轄區，交換費正受到審查或質疑。因此，我們在某些司法管轄區收取的費用可能會成為監管挑戰的對象。
數據保護和隱私。 我們受多項法律、規則、指令和法規(“隱私和數據保護法”)的約束，這些法律、規則、指令和條例與收集、使用、保留、安全、處理和傳輸(統稱為“處理”)有關我們的客户、我們的商家的客户和我們運營所在國家/地區的員工(“個人數據”)的個人身份信息有關。我們的業務依賴於在許多司法管轄區處理個人數據和跨國轉移數據。因此，我們處理的許多個人數據，可能包括與個人相關的某些財務信息，都受到一個或多個司法管轄區的一項或多項隱私和數據保護法律的約束。在許多情況下，這些法律不僅適用於第三方交易，也適用於我們、我們的子公司和與我們有商業關係的其他方之間的信息傳輸。
世界各地正在加強對隱私、數據保護、網絡安全做法和個人數據處理的監管審查。監管當局正在繼續考慮許多可能包含額外隱私和數據保護義務的立法和監管建議和解釋性準則。我們開展業務的許多司法管轄區已經或正在通過或正在通過或修訂旨在建立和加強個人隱私權的數據隱私立法或法規。此外，這些隱私和數據保護法律在美國、歐洲和其他地方的解釋和應用可能會發生變化，可能會使我們面臨更嚴格的監管審查和業務成本。
反腐。PayPal須遵守適用的反腐敗法律，如美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》以及我們所在司法管轄區的類似法律。反腐敗法一般禁止直接或間接向政府官員或私人當事人提供、承諾、給予、接受或授權他人提供任何有價值的東西，以影響官方行為或以其他方式獲得不公平的商業優勢，如獲得或保留業務。我們已經實施了符合這些法律法規的政策、程序和內部控制。
其他監管動態。 各監管機構繼續審查和實施管理各種問題的法律，包括虛擬貨幣、身份盜竊、賬户管理指南、披露規則、網絡安全、競爭和營銷，這些問題可能會影響貝寶的業務。世界各地的某些政府正在通過與ESG業績、透明度和報告有關的法律和法規，包括與一般企業ESG披露相關的法律和法規(例如，歐盟企業可持續發展報告指令)以及專題報告和風險管理披露要求，例如與披露氣候相關風險管理相關的義務。
有關影響我們業務的政府監管的其他討論，請參閲“項目1A”。風險因素” 及本表格10-K所包括的“第3項法律程序”。
ESG管理
貝寶致力於創造一個更具包容性的全球經濟，並在我們的社區、勞動力和戰略中推進我們的包容、創新、協作和健康的核心價值觀。我們通過負責任的業務實踐、員工和文化、社會創新和環境可持續性來管理優先ESG風險和機會。我們相信，這種負責任地管理全球業務的集成、企業範圍的方法有助於使我們能夠為我們的利益相關者創造價值，包括我們的股東、員工、合作伙伴和社區。我們繼續推進並優先努力管理對我們的長期業務至關重要的關鍵非金融因素，包括進一步加強支持我們產品和平臺的安全和安保、旨在促進整個員工體驗包容性文化的持續方案開發，以及在我們以科學為基礎的方法方面取得進展，以減少我們的氣候變化影響。我們認真對待這一承諾，並努力通過我們的年度全球影響報告和其他溝通，透明地披露我們的進展情況。
人力資本
在貝寶，我們認為對全球人才(人力資本)的管理對於我們業務的持續成功至關重要。截至2023年12月31日，我們在全球擁有約27,200名員工，其中45%在美洲，42%在亞太地區，13%在歐洲和中東。我們的全球員工主要是全職員工，代表144個國家和地區，分佈在27個國家和地區，其中包括大約10,200個位於美國的員工。
吸引、招聘、培養和留住多樣化的人才使我們能夠為我們的客户提供產品和服務，幫助他們在全球經濟中蓬勃發展。2023年，我們繼續培養員工對我們於2022年推出的領導原則的認識和參與度，以建立對所有員工的共同期望。我們繼續將這些原則整合到我們的全球人才戰略中，以幫助我們在整個員工生命週期中形成我們的計劃，並實現關鍵的業務優先事項。推出一年後，78%的員工在接受全球調查時表示，領導原則現在已成為他們日常工作的一部分。我們還將繼續專注於促進員工的身心健康和財務健康，特別是在我們的員工繼續在充滿活力和競爭的環境中應對工作地點和工作方式的變化的情況下。
員工敬業度
我們使用員工反饋直接為我們員工計劃的持續發展提供信息。除了進行年度調查以收集全球員工的意見外，我們還進行了具體的調查，以收集員工對我們特定主題的直接反饋。今年，我們的2023年年度員工調查是在9月份進行的，時間從宣佈任命亞歷克斯·克里斯為貝寶的新任首席執行官到他上任。我們收到了82%的全球員工的來信。我們的敬業度得分為77%，這反映了員工是否會向同事推薦貝寶和/或對貝寶滿意。我們衡量留任意向的得分為77%，這反映了員工在兩年內繼續受僱於公司的期望。
人才的獲取、發展和留住
作為支持數字支付和簡化商務體驗的領先技術平臺，我們在世界各地爭奪頂尖的全球人才。我們相信，注重員工體驗的強大文化有助於提升、學習和個人職業洞察力，對於成功獲取、發展和留住多樣化人才至關重要。因此，我們實施了專注於包容性招聘實踐和通過有針對性的合作伙伴關係來擴展我們的人才渠道的計劃，修訂了我們針對個人和經理的職業發展計劃，擴大了個人教練和導師計劃(特別是針對技術人才和代表性不足的人才)，併為員工通過自我進度和社區學習經驗實現成長做出了進一步努力。
員工健康
我們仍然專注於促進員工的整體福祉，包括資源、計劃和服務，以支持員工的身體、心理和財務健康。福利包括為所有員工提供全球健康日，培養情緒健康的資源，以及通過危機假和其他計劃提供工作場所靈活性。我們促進員工的財務健康，包括通過為員工提供個人財務培訓。通過我們的全球社區影響計劃，我們通過將符合條件的員工捐款和志願者時間與非營利性組織相匹配，支持員工的個人激情和社區，每位員工每年最高可達2500美元。
多樣性、包容性、公平性和歸屬感
我們相信，促進多樣性、包容性、公平性和歸屬感(“Die&B”)對我們的全球人才戰略至關重要，對於建立一種擁抱個人特徵、重視多樣性、最大限度地減少障礙並增強整個工作場所的安全感和支持感的文化至關重要。我們致力於同工同酬，促進全企業包容性學習機會。我們相信，我們對DIE&B的堅定承諾在組織的各個層面都是顯而易見的，從我們的董事會到我們的執行領導團隊，再到我們的全球員工。截至2023年12月31日，我們董事會中46%的成員和高級領導團隊中75%的成員為女性和/或來自不同種族的羣體。截至2023年12月31日，我們的員工隊伍總體上達到了55%的多元化，包括43%的全球性別多樣性(包括自我認同的女性和非雙重身份的員工)和54%的美國種族多樣性。其他美國勞動力多樣性指標可在我們的公共平等就業機會-1報告和年度全球影響報告中找到，可在https://about.pypl.com/values-in-action/reporting/default.aspx.上獲得
員工代表只是我們更廣泛的Die&B戰略的一個方面。2023年，我們繼續支持代表性不足的社區和員工，包括通過注重包容性的員工學習模塊和我們的企業範圍贊助計劃等活動。我們繼續評估整個公司的DIE&B進展，並將其作為我們為高級管理人員制定的2023年年度激勵計劃下個人績效評估的一部分。此外，我們授權向所有員工開放的八個員工資源小組，以促進認同為黑人、拉丁裔/西班牙裔、女性、跨宗教、退伍軍人、LGBTQ+、亞洲人和殘疾人及其盟友的員工的社區和歸屬感。
我們不斷髮展的工作場所
我們仍然專注於通過設計跨不同工作場所模式的協作方式來創建靈活性和社區文化，無論是虛擬工作、現場工作還是使用混合方法。我們授權職能領導層為其團隊確定最合適的工作場所戰略，以優化員工工作效率和參與度，並交付業務優先事項。在整個貝寶，我們專注於提供工具和資源來支持我們多樣化和分散的團隊。我們相信，這種靈活的方法擴大了我們潛在的全球人才庫。
可用信息
我們主要執行辦公室的地址是貝寶控股公司，地址是加利福尼亞州聖何塞北第一街2211號，郵編：95131。我們的網站位於www.Paypal.com，我們的投資者關係網站位於https://investor.pypl.com.我們可能會不時使用我們的投資者關係網站以及其他在線和社交媒體渠道，包括貝寶公司網站(https://about.pypl.com)，貝寶新聞編輯室(https://newsroom.paypal-corp.com/)，)貝寶的LinkedIn頁面(https://www.linkedin.com/company/paypal)，亞歷克斯·克里斯的LinkedIn Profile(https://www.linkedin.com/in/alexchriss/)，亞歷克斯·克里斯的X Profile(https://twitter.com/acce)，以及傑米·米勒的LinkedIn個人資料(https://www.linkedin.com/in/jamiesmiller/)，)，作為一種披露公司信息的手段，包括可能被認為對投資者具有重大意義的信息。我們的Form 10-K表、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修改在以電子方式提交給美國證券交易委員會或以電子方式提交給我們的投資者關係網站後，在合理可行的範圍內儘快在我們的投資者關係網站上免費提供。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，網址為http://www.sec.gov.我們可能在網上和社交媒體渠道(包括上述渠道)上發佈、提供或訪問的網站內容和信息，不會以引用的方式納入本10-K表格或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中，而且任何對我們網站或在線和社交媒體渠道的提及均僅是非主動的文字參考。
第1A項。風險因素
除本10-K表格中提供的其他信息外，您還應仔細考慮以下所述的風險和不確定性，包括我們的合併財務報表和相關附註，以獲取有關可能影響我們的風險和不確定性的重要信息。這些風險因素並不能確定我們面臨的所有風險，我們不知道或目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。 如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果、未來前景以及我們普通股的交易價格都可能受到實質性的不利影響。
網絡安全和技術風險
網絡攻擊和安全漏洞可能會對我們的聲譽、業務和財務狀況造成嚴重損害。
用於試圖獲得未經授權或非法訪問系統和信息（包括客户的個人數據），禁用或降低服務，利用漏洞或破壞系統的技術不斷髮展。在某些情況下，這些企圖可能直到對目標發射之後才被識別或檢測到。未經授權的第三方將繼續試圖通過各種方式訪問我們的系統或設施，包括通過黑客入侵我們的系統或設施或我們的客户、合作伙伴或供應商的系統或設施，以及試圖以欺詐方式誘使我們的系統用户使用我們的系統或設施。（包括員工、供應商和合作夥伴人員以及客户）披露用户名、密碼、支付卡信息，多因素認證應用訪問或用於獲得對這樣的系統或設施的訪問的其他敏感信息。反過來，這些信息可能會被用於訪問我們客户的機密個人或專有信息以及金融工具數據，這些信息存儲在我們的信息技術系統中或通過我們的信息技術系統以及與我們合作的第三方的信息技術系統訪問。這些信息也可能被用於執行欺詐交易或以其他方式參與欺詐行為。許多不斷變化的網絡安全威脅，包括先進的和持續的網絡攻擊、網絡勒索、分佈式拒絕服務攻擊、勒索軟件、魚叉式網絡釣魚和社會工程計劃、引入計算機病毒或其他惡意軟件，以及對我們的全部或部分信息技術和基礎設施以及與我們合作或屬於我們信息技術供應鏈一部分的第三方的物理破壞，變得越來越複雜，可能難以檢測，並可能危及我們系統中數據的機密性，可用性和完整性以及系統本身。
我們認為，惡意行為者（可能包括個人、協調團體、複雜組織或民族國家支持的實體）可能會因為我們的名稱、品牌知名度、客户提供給我們的數據類型（包括敏感的支付和身份相關數據）以及我們的產品和服務的廣泛採用和使用而針對PayPal。我們已經經歷了不時，並可能在未來經歷，網絡安全事件，包括違反我們的安全措施，網絡入侵，以及由於人為錯誤，欺騙，瀆職，內部威脅，系統錯誤，缺陷，漏洞或其他問題的個人身份客户信息的妥協。
任何網絡安全事件，包括影響我們收購的公司或我們的客户、合作伙伴或供應商（包括數據中心和雲計算提供商）的信息技術或基礎設施的網絡攻擊或數據安全漏洞，都可能產生類似的負面影響。
根據支付卡網絡規則以及我們與支付處理商簽訂的合同，如果我們或我們的直接支付卡處理供應商存儲的支付卡信息遭到破壞，我們可能需要對支付卡髮卡銀行承擔責任，包括他們發行新卡的成本和相關費用。網絡安全漏洞和其他被利用的安全漏洞可能會使我們承擔重大成本和第三方責任，導致不適當的數據披露和違反適用的隱私和其他法律，要求我們改變我們的商業慣例，導致我們承擔鉅額補救費用，導致客户對我們的產品和服務失去信心或減少使用，損害我們的聲譽和品牌，轉移管理層對我們業務運營的注意力，導致我們因客户及其業務合作伙伴的損失或索賠而對他們進行重大賠償或合同處罰，或使我們面臨訴訟、監管調查以及重大罰款和處罰。雖然我們維持保險政策以幫助抵消我們可能因這些風險而遭受的財務影響，但我們的承保範圍可能不足以補償我們因安全漏洞和其他系統損壞或不可用而造成的所有損失。
業務中斷或系統故障可能會影響我們網站、應用程序、產品或服務的可用性，或以其他方式損害我們的業務。
由於分佈式拒絕服務和其他網絡攻擊、內部威脅、硬件和軟件缺陷或故障、人為錯誤、地震、颶風、洪水、火災、地震、洪水、火災、火災、
以及其他自然災害、公共衞生危機(包括流行病)、停電、電信服務中斷、欺詐、軍事或政治衝突、恐怖襲擊、計算機病毒或其他惡意軟件或其他事件。與氣候變化有關的天氣事件的頻率和強度正在增加，這可能會增加發生這種災害的可能性和嚴重性，以及相關的損害和業務中斷。我們的公司總部位於舊金山灣區，這是加利福尼亞州的一個地震活躍地區。可能導致我們的系統或運營中斷或故障的災難性事件可能會導致重大損失，並需要大量的恢復時間和鉅額支出來恢復或維護運營。此外，我們的一些系統，包括我們收購的公司的系統，並不是完全宂餘的，這些收購的系統的任何故障，包括由於災難性事件，可能會導致操作中斷或延遲。 雖然我們從事災難恢復規劃和測試，旨在降低停機或延遲帶來的風險，但我們的規劃和測試可能不足以應對所有可能的結果或事件。作為支付解決方案提供商，我們還受到監管機構的嚴格審查，可能需要特定的業務連續性、彈性和災難恢復計劃，並對此類計劃進行嚴格測試，這些計劃的實施可能既昂貴又耗時，並可能將我們的資源從其他業務優先事項上分流出來。上述風險中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們已經並預計將繼續經歷系統故障、網絡攻擊、計劃外停機以及其他事件或情況，這些事件或情況已經或可能中斷我們產品和服務的可用性，或降低或不利影響我們的產品和服務的速度或功能。如果我們的產品和服務的可用性、速度或功能長期中斷或降低，可能會對我們的業務造成嚴重損害。我們的服務頻繁或持續中斷可能會永久性地損害我們與客户和合作夥伴的關係以及我們的聲譽。如果任何系統故障或類似事件導致我們的客户或他們的業務合作伙伴受到損害，他們可以要求我們對他們的損失進行鉅額賠償或合同處罰。這些索賠，即使不成功，對我們來説也可能是耗時和昂貴的。
我們繼續進行系統升級和重新平臺化工作，旨在提高我們支付平臺的可用性、可靠性、彈性和速度。這些努力既昂貴又耗時，涉及重大的技術複雜性和風險，可能會將我們的資源從新功能和產品中轉移出來，並且最終可能不會有效。頻繁或持續的網站中斷可能會導致監管審查、鉅額罰款和處罰，以及對我們的業務做法進行強制性和代價高昂的改變，最終可能導致我們失去運營所需的現有許可證，或者阻止或推遲我們獲得業務可能需要的額外許可證。
我們還依賴第三方提供的設施、組件、應用程序、軟件和服務，包括數據中心設施和雲數據存儲和處理服務。我們不時會遇到這些第三者所提供的設施和服務出現中斷的情況。如果這些第三方遭遇運營幹擾或中斷(包括網絡安全事件)、未能履行其義務或違反與我們的協議，我們的運營可能會中斷或以其他方式受到負面影響，這可能會導致客户不滿、監管審查以及我們的聲譽和品牌受損，並對我們的業務產生實質性和不利影響。雖然我們的保單旨在幫助抵消我們可能遭受的這些風險的財務影響，但我們的承保範圍可能不足以補償由於系統故障和類似事件而導致的服務中斷造成的所有損失。
此外，任何未能成功實施新的信息系統和技術，或未能及時改進或升級現有信息系統和技術的情況，都可能對我們的業務、內部控制、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們不能跟上科技發展的步伐，提供創新的產品和服務，我們的產品和服務的使用量，以至我們的收入，都可能下降。
快速、重大且具有顛覆性的技術變革影響了我們經營的行業，包括支付技術(包括實時支付、支付卡令牌化、虛擬貨幣、分佈式分類賬和區塊鏈技術，以及近距離支付技術，例如近場通信和其他非接觸式支付)；互聯網瀏覽器技術，使用户能夠輕鬆存儲其支付卡信息，用於在任何零售或電子商務網站上使用；人工智能與機器學習；支持我們監管和合規義務的技術發展；以及店內、數字和社交商務。
我們預計，適用於我們經營的行業的新技術將繼續湧現，並可能優於或淘汰我們目前在產品和服務中使用的技術。我們無法預測技術變化對我們業務的影響，哪些技術開發或創新將被廣泛採用，以及這些技術可能如何受到監管。開發新技術並將其納入新的和現有的產品和服務可能需要大量投資，需要相當長的時間，最終可能不會成功。我們部分地依賴於
第三方，包括我們的一些競爭對手，開發和獲得新的或不斷髮展的技術。這些第三方可能會限制或阻止我們訪問或使用這些技術及其平臺或產品。我們開發、提供或整合新技術並調整現有產品和服務或使用新技術開發未來和新產品和服務的能力可能會受到行業標準、平臺提供商、支付網絡、法律法規的變化、不斷變化的客户預期、第三方知識產權和其他因素的限制或制約。如果我們不能及時或具有成本效益地開發和整合新技術，適應技術變化和不斷髮展的行業標準，我們的業務可能會受到損害。
法律、監管和合規風險
我們的業務受到廣泛的政府監管和監督。我們未能遵守廣泛、複雜、重疊和頻繁變化的規則、法規和法律解釋，可能會對我們的業務造成實質性損害。
在我們直接或通過合作伙伴提供服務的市場上，我們的業務受到複雜和不斷變化的法律、規則、法規、政策和法律解釋的約束，這些法律、規則、法規、政策和法律解釋包括但不限於：銀行、信貸、存款、跨境和國內資金傳輸、預付費訪問、外幣兑換、隱私、數據保護、數據治理、網絡安全、銀行保密、數字支付、加密貨幣、支付服務(包括支付處理和結算服務)、貸款、欺詐檢測、消費者保護、反壟斷和競爭、經濟和貿易制裁、反洗錢和反恐融資。
全球的監管機構和立法者一直在以影響我們業務的方式建立、發展和加強他們的監管權威、監督和執法。隨着我們推出新的產品和服務並擴展到新的市場，包括通過收購，我們預計將受到額外的法規、限制和許可要求的約束。隨着我們擴大和本地化我們的國際活動，我們預計我們在我們經營的市場上的義務將繼續增加。此外，由於我們促進商品銷售並向全球客户提供服務，一個或多個司法管轄區可能會要求我們或我們的客户遵守他們的法律，這可能會對我們施加不同的、更具體的或相互衝突的義務，以及更廣泛的責任。
任何未能或被認為未能遵守任何政府當局的現有或新的法律、法規或命令(包括對其解釋的更改或擴展)可能會使我們在一個或多個司法管轄區面臨鉅額罰款、處罰、刑事和民事訴訟、沒收重要資產和執法行動；導致額外的合規和許可要求；導致我們失去現有許可證或阻止或延遲我們獲得業務可能需要的額外許可證；加強對我們業務的監管審查；轉移管理層對我們業務的時間和注意力；限制我們的運營；導致客户更多的摩擦；迫使我們改變我們的業務做法、產品或運營；要求我們從事補救活動；或推遲計劃中的交易、產品發佈或改進。上述任何情況都可能單獨或總體損害我們的聲譽，損害我們的品牌和業務，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。美國聯邦、州和國際監管和執法制度的複雜性，加上我們業務的全球範圍和不斷變化的全球監管環境，可能導致單一事件引發不同司法管轄區的多個政府機構進行大量重疊調查和法律和監管程序。雖然我們已實施旨在幫助確保遵守適用法律法規的政策和程序，但不能保證我們的員工、承包商和代理商不會違反此類法律法規。
《支付條例》
在美國，貝寶(PayPal，Inc.)(一家全資子公司)持有許可證，可以在需要此類許可證的州以及哥倫比亞特區和某些地區作為貨幣轉發器(或同等機構)運營。如果我們未能遵守維護我們的執照所需的適用法律或法規，我們可能會受到責任和/或額外的限制，被迫停止與某些州或地區的居民做生意，被迫改變我們的商業做法，或被要求獲得額外的執照或監管批准，這可能會帶來鉅額成本並損害我們的業務。
雖然我們目前允許客户從大約200個市場付款，但我們只允許其中大約一半的市場(包括美國)的客户付款。還可以接受付款，在某些情況下，客户持有餘額或提取資金的方式受到很大限制。這些限制可能會限制我們發展業務的能力。
在美國以外，我們主要通過PayPal(Europe)S.á.r.l向歐洲經濟區(EEA)的客户提供服務。Et Cie，S.C.A.(“PayPal(Europe)”)，我們的全資子公司，作為盧森堡的一家信貸機構獲得許可並受監管；以及PayPal UK Limited(“PayPal UK”)，一家全資子公司，受
監管作為電子貨幣機構在英國（“英國”）金融行為監管局（FCA）。PayPal（歐洲）或PayPal英國如果任何一方違反適用要求，可能會受到執法行動和鉅額罰款。如果PayPal（歐洲）的業務活動超過某些閾值，或者如果歐洲中央銀行（“ECB”）這樣決定，PayPal（歐洲）可能會被視為一個重要的受監管實體，PayPal（歐洲）的某些活動將直接由ECB監管，而不是由盧森堡金融部門監督委員會監管。PayPal（歐洲）也受到歐洲央行在電子支付工具、計劃和安排（PISA）監督框架下的監管。由於額外的監督、可能不一致的解釋以及該區域各國的國內法規，遵守適用的法律和法規的成本可能會更高，而且在操作上難以管理。與支付、反洗錢和數字服務相關的適用法規是監管機構的重點關注領域，並受到廣泛的新監管，這可能會使我們承擔額外和複雜的義務、風險和相關成本，並影響我們在歐洲擴展業務的能力。
在我們開展業務的美國以外的許多其他市場，我們通過PayPal Pte.有限公司，我們在新加坡的全資子公司。PayPal Pte. Ltd.由新加坡金融管理局（“MAS”）監管。自2023年7月1日起，PayPal Pte.根據2019年《支付服務法》，新加坡金融管理局已向其頒發了主要支付機構許可證，以繼續提供支付服務。為了維持我們在某些市場持有的該許可證和某些其他許可證或註冊，我們必須遵守適用的監管要求，這將導致我們新加坡和國際業務的運營複雜性和成本增加。
在美國以外的許多市場（新加坡除外），PayPal Pte. Ltd.或受當地監管或監督的當地分支機構或子公司（視情況而定），可能存在不確定性，我們的新加坡服務是否僅受新加坡法律或其他當地法律的約束，以及這些當地法律是否可能要求像我們這樣的支付處理器獲得支付服務，銀行，金融機構或其他方面的許可。
維護和更新許可證、認證和批准涉及大量成本以及潛在的產品和運營變化，如果我們被發現違反任何這些要求，我們可能會受到執法行動、罰款和訴訟。不能保證我們將能夠（或決定）繼續在任何司法管轄區申請或獲得任何許可證、續期、認證和批准。在某些市場，我們可能需要依賴當地銀行或其他合作伙伴來處理付款並以當地貨幣進行外幣兑換交易，當地監管機構可能會利用其對此類當地合作伙伴的權力禁止、限制或限制我們開展業務。上述任何情況可能單獨或共同導致大量額外成本，延遲或阻止計劃中的交易，產品發佈或改進，需要重大且成本高昂的運營變更，對我們的業務，產品和服務施加限制，限制或額外要求，或阻止或限制我們在特定市場提供產品或服務。
加密貨幣監管及相關風險
我們的客户加密貨幣產品可能會使我們受到額外的法規、許可要求或其他義務或責任的約束。在美國，我們受紐約金融服務部的監管，作為虛擬貨幣業務，這不符合我們從事證券經紀或交易活動的資格。根據現行法律，特定加密貨幣的監管地位尚不明確。例如，如果美國證券交易委員會（“SEC”）聲稱我們支持的任何加密貨幣都是證券，SEC可以聲稱我們涉及該加密貨幣的活動需要證券經紀商註冊或聯邦證券法規定的其他義務。與加密貨幣相關的監管環境的快速發展可能會使我們承擔額外的許可和監管義務，或受到SEC或其他監管機構和政府機構的額外詢問或調查，並要求我們進行產品變更，限制或停止在某些市場提供產品，實施額外的和可能昂貴的控制措施，或採取其他行動。
2023年8月，我們與之有商業合作關係的第三方發行商(“PYU.S.發行商”)推出了一款以美元計價的穩定貨幣，名為PayPal U.S.(“PYU.S.”)，最初提供給PayPal美國客户，隨後於2023年9月提供給Venmo客户。如果這些PayPal和Venmo客户被配置用於外部轉賬，並且受到我們的制裁和反洗錢控制，則可以將PYU.S.匯款到不受PayPal控制的外部錢包。日元兑美元發行商還可以允許機構用户直接從日元兑美元發行商購買日元(根據日元兑美元發行商的穩定條款和條件)。對穩定蛋白的監管待遇正在演變，並引起了世界各地立法和監管機構的高度關注，包括美國證券交易委員會。在實踐中，聯邦、州和國際法律法規的持續變化將如何適用於穩定的貨幣發行存在不確定性，我們和美元發行商可能面臨操作和遵守任何額外或更改的要求的鉅額成本。如果我們或PYU.S.發行商未能遵守適用於我們的法規、要求、禁令或其他義務，我們可能面臨監管或其他執法行動、可能的罰款和其他後果。此外，我們可能會面臨
如果美元發行商面臨監管審查，美元兑美元被視為證券，或者美元被指控用於與非法或非法活動有關的交易，我們與美元發行商的關係將損害我們的聲譽。
我們通過一個或多個第三方託管人持有客户的加密貨幣資產。與我們的客户加密貨幣產品相關的金融和第三方風險，例如託管人不適當地獲取、盜竊或銷燬我們持有的加密貨幣資產，託管人沒有為我們提供的所有此類損失提供足夠的保險，託管人未能對向我們提供的託管和結算服務保持有效的控制，託管人無法購買或清算加密貨幣持有量，PYU.S.發行者未能維持支持PYU.S.的足夠儲備資產，託管人拖欠財務或履約義務，PYU.S.發行者與其維持儲備資產的銀行或交易對手金融機構，可能會使我們的客户和我們蒙受損失，從而嚴重損害我們的業務財務業績和聲譽。
我們已經選擇了託管合作伙伴和美元兑美元發行商，並可能在未來選擇更多的託管合作伙伴和穩定的債券發行實體，這些實體受到監管監督、資本要求、審計和合規行業認證的維護以及網絡安全程序和政策的約束。然而，任何此類託管人或發行人的運營中斷，或此類託管人或發行人未能保護加密貨幣持有(或儲備資產)可能導致客户資產損失，使我們面臨客户索賠，降低消費者信心，並對我們的運營業績和我們的加密貨幣產品產品產生重大影響。
在託管人破產的情況下，保護加密貨幣資產的託管安排涉及獨特的風險和不確定性。儘管根據各種監管制度，其他類型的資產和一些託管的加密貨幣被認為不是託管人破產財產的一部分，但破產法院尚未最終確定在破產程序中對託管數字資產的適當處理。如果託管人破產，缺乏先例和裁決高度依賴事實的性質可能會推遲或排除將託管的加密貨幣資產返還給我們或我們的客户。儘管我們在合同上要求託管人將我們的客户資產分開，並且不能將它們與所有權或其他資產混為一談，但我們不能確定，即使託管人適當遵守這些合同義務，也能有效地防止此類資產被視為破產法或其他破產法下託管人財產的一部分。在這種情況下，我們代表這些客户對我們客户的加密貨幣資產向託管人的財產提出的索賠可以被視為對託管人的一般無擔保債權，在這種情況下，我們的客户可能會要求我們對由此產生的任何損失承擔責任。
此外，我們提供的加密貨幣產品可能會增加或加劇這一“風險因素”部分描述的許多風險因素。
放款監管
我們為我們的美國消費者短期分期付款貸款產品持有多個美國州貸款許可證，該產品受管理消費者信貸和追債的聯邦和州法律約束。雖然我們在美國以外提供的消費者短期分期付款貸款產品通常不受主要消費者信貸立法的約束，但某些消費者貸款法律、消費者保護或銀行透明度法規繼續適用於這些產品。全球監管機構對短期分期付款產品和更廣泛的消費信貸的關注增加，可能會導致法律或法規要求我們改變政策、程序、運營和產品供應，並限制或限制我們提供信貸產品的能力。
保護消費者權益
違反聯邦和州消費者保護法律和法規，包括消費者金融保護局(CFPB)實施的電子資金轉賬法案(EFTA)和E法規，可能導致評估重大實際損害賠償或法定損害賠償或罰款(在某些情況下包括三倍損害賠償)和原告的律師費。我們面臨並支付了一定數額的訴訟，這些訴訟指控我們的業務違反了EFTA和E規則，或以其他方式預先要求與我們的業務行為相關的救濟(例如，我們不當持有消費者資金或以其他方式不當限制消費者賬户)。
此外，CFPB根據其市場監管權，可能會要求我們提供有關我們的產品和產品的廣泛信息。根據這種市場監管機構，我們不時收到CFPB的訂單，要求我們提供有關我們的支付產品的廣泛信息，包括有關數據的收集、使用和訪問以及消費者保護，以及我們的立即購買，稍後支付產品。
隨着英國於2020年1月31日脱離歐盟(“EU”)和歐洲經濟區(EEA)(通常稱為“英國退歐”)，從2023年11月1日起，PayPal的全資英國子公司獲得了FCA作為電子貨幣機構和消費信貸公司的授權，並註冊為加密資產業務，這取決於需要我們採取進一步實施行動的某些條件。如果我們無法滿足這些要求，我們的英國業務和運營可能會受到影響，我們可能會受到執法行動的影響。
反洗錢和反恐融資；經濟和貿易制裁
全球監管機構繼續提高反洗錢和反恐融資的標準和期望，並將現有法律法規的範圍擴大到新興產品和市場，這可能要求我們在全球和/或特定司法管轄區進一步修訂或擴大我們的合規計劃，包括我們用來驗證客户身份和監控國際和國內交易的程序。這些變化可能會導致合規成本更高、操作更難管理，導致客户摩擦增加，並導致業務減少。監管機構定期重新審查我們必須獲取和保存適用記錄的交易量門檻，或者我們必須核實客户身份的情況，此類義務的任何變化都可能導致更大的合規成本並影響我們的業務。我們還必須遵守美國、歐盟及其成員國、英國和我們開展業務的其他司法管轄區實施的經濟和貿易制裁。不遵守反洗錢法律法規或經濟貿易制裁可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、訴訟和執法行動，導致監管制裁和額外的合規要求，加強對我們業務的監管審查，限制我們的運營，並損害我們的聲譽和品牌。OFAC和其他監管機構可能會考慮我們的合規歷史，作為未來可能對我們的制裁法規進行調查的一部分。
客户數據的隱私和保護
與隱私和數據保護法相關的法律和監管環境繼續以我們無法預測的方式發展和演變，包括在雲計算、人工智能、機器學習、加密貨幣和區塊鏈技術等技術方面。我們未能或據稱未能遵守我們向客户傳達的隱私政策或與我們收集、使用、存儲、傳輸或與第三方共享客户數據有關的隱私和數據保護法律 可能導致數據保護機構、其他政府機構或其他人對我們提起訴訟或採取行動，這可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳，要求我們改變我們的業務做法，增加合規的成本和複雜性，導致聲譽損害，並對我們的業務造成實質性損害。遵守不一致的隱私和數據保護法律也可能限制或限制我們向客户提供產品和服務的能力。
PayPal依靠各種合規方法將歐洲經濟區個人的個人數據轉移到美國，包括針對某些類型的個人數據的內部轉移的具有約束力的公司規則，以及歐盟委員會批准的第三方轉移的標準合同條款(“SCC”)。此外，2023年7月，歐盟-美國數據隱私框架、歐盟-美國數據隱私框架的英國擴展和瑞士-美國數據隱私框架分別作為附加機制生效，使個人數據能夠從歐盟/歐洲經濟區、英國和瑞士轉移到美國。新的數據保護框架(DPF)取代了先前被歐洲聯盟法院宣佈無效的跨大西洋個人數據傳輸制度。因此，單純依靠DPF向美國內部傳輸個人數據是有風險的。雖然貝寶打算繼續依賴具有約束力的公司規則和SCC，並將評估在何種情況下DPF可能被用於向美國傳輸個人數據，但如果我們的方法被認為不符合規定，我們可能會受到監管執法行動的影響。
我們在全球開展業務的許多司法管轄區已經或正在制定旨在建立和加強個人隱私權的數據隱私立法或法規。例如，美國許多州已經或正在制定州級數據隱私法律和法規，管理其居民個人信息的收集、使用和保留。在我們運營的司法管轄區內，隱私法的持續激增可能會導致一系列截然不同的隱私規則，這些規則的條款不一致或相互衝突，責任要求、個人權利以及國家或地方的執法權力，這可能會使我們受到更嚴格的監管審查和商業成本，並可能導致意外的消費者困惑。
我們受到監管機構的審查，並可能受到反壟斷法和競爭法的法律訴訟。
我們受到多個政府機構關於美國和國際反壟斷和競爭法律法規的審查，包括與擬議或實施的企業合併、收購、投資、
夥伴關係、商業協議和商業慣例。有些法域還為競爭者或消費者提供私人訴權，以主張反競爭行為的主張。公司和政府機構過去曾聲稱，未來可能還會聲稱，我們的行為違反了美國或其他司法管轄區的反壟斷或競爭法，或者我們的產品和服務被廣泛使用，否則沒有爭議的商業行為可能被視為反競爭。任何索賠或調查，即使沒有法律依據，也可能導致辯護或迴應的代價高昂，涉及負面宣傳，並導致管理層的時間和精力大量分流，並可能導致聲譽損害、重大判決、罰款和其他針對我們的補救行動，要求我們改變我們的業務做法，進行產品或運營變化，或推遲或阻止計劃中的交易、產品發佈或改進。
我們經常受到一般訴訟、監管審查和政府調查。
我們經常受到索賠、個人和集體訴訟、仲裁程序、政府和監管調查、查詢、訴訟或請求以及其他訴訟的指控，指控我們違反了與競爭、反壟斷、知識產權、隱私、數據保護、信息安全、反洗錢、反恐融資、制裁、反賄賂、反腐敗、消費者保護(包括不公平、欺騙性或濫用行為或做法)、客户協議條款、欺詐、可訪問性、證券、税收、勞工和就業、商業糾紛、服務、慈善籌款、合同糾紛、無人認領或遺棄財產的欺詐、產品責任、將我們的服務用於非法目的、我們的合併財務報表“附註13-承諾和或有事項-訴訟和監管事項-一般事項”中描述的事項，以及其他事項。隨着我們的產品、服務和業務在複雜性、規模、範圍和地理覆蓋範圍上的擴展，包括通過收購業務和技術，這些糾紛和諮詢的數量和重要性預計將繼續增加。調查和法律程序本身就是不確定的，代價高昂，對我們的運營具有破壞性，可能導致大量判決、罰款、處罰或和解、負面宣傳、大量轉移管理層的時間和精力、聲譽損害、刑事制裁或阻止或限制我們提供某些產品或服務的訂單；要求我們以可能增加成本或減少收入的方式改變我們的商業慣例或客户協議條款，開發非侵權或以其他方式更改的產品或技術，或支付鉅額特許權使用費或許可費；或者推遲或阻止計劃中的交易或產品發佈或改進。確定法律準備金或此類事項可能造成的損失涉及重大估計和判斷，可能不能全面反映各種不確定性和不可預測的結果。我們可能面臨超過記錄金額的損失，這些金額可能是實質性的。如果我們的估計和假設改變或被證明是不正確的，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的專利和其他知識產權。
我們經常受到侵犯知識產權或其他侵犯知識產權的指控的訴訟。針對我們的知識產權侵權索賠可能源於我們向新業務領域的擴張，包括收購業務和技術，或新的或擴展的產品和服務，以及它們與以前與我們的業務、產品和服務相關的領域不相關的技術的融合。任何指控或索賠的最終結果往往是不確定的，任何此類索賠，無論是否具有法律依據，都可能耗費時間進行辯護，導致昂貴的訴訟，轉移管理層的時間和注意力，導致聲譽損害，並要求我們重新設計或停止提供我們的產品或服務，支付鉅額費用以了結索賠或訴訟，滿足判決，或支付鉅額版税或許可費。
我們可能無法保護或執行我們的知識產權。
保護我們的專有權利，包括我們的商標、版權、域名、商業外觀、專利和商業祕密，對我們的業務成功至關重要。並非在我們提供產品和服務的每個司法管轄區都能有效保護我們的專有權利。雖然我們已普遍採取措施保護我們的知識產權，但不能保證我們會在每個司法管轄區成功保護或執行我們的權利，我們的合約安排會防止或阻嚇第三者侵犯或挪用我們的知識產權，或第三方不會獨立開發同等或更高級的知識產權。我們可能需要花費大量的時間和資源來防止侵權並強制執行我們的權利，並且我們可能無法發現或確定任何未經授權使用我們的專有權的程度。如果我們無法阻止第三方侵犯或以其他方式侵犯我們的專有權，我們產品和服務的獨特性和價值可能會受到不利影響，我們品牌的價值可能會降低，我們的業務可能會受到不利影響。我們希望在未來繼續將我們的某些專有權利，如商標或受版權保護的材料，授權給其他人。這些被許可人可能會採取行動，削弱我們專有權的價值或損害我們的聲譽。任何未能充分保護或執行我們的
所有權，或在此過程中產生的重大成本，可能會降低我們無形資產的價值，並對我們的業務造成實質性損害。
業務和運營風險
我們在全球支付行業面臨着激烈且日益激烈的全球競爭。
全球支付行業競爭激烈、充滿活力、高度創新，越來越受到監管機構的審查和監督。我們競爭的許多領域都隨着創新和顛覆性技術、不斷變化的用户偏好和需求、商家和消費者的價格敏感度以及新產品和服務的頻繁推出而迅速發展。競爭也可能加劇，因為新的競爭對手出現，企業進入業務合併和合作夥伴關係，以及其他細分市場的老牌公司擴大規模，在我們業務的各個方面變得更具競爭力。
我們在業務的各個方面都與各種各樣的企業競爭。我們當前和潛在的一些競爭對手比我們規模更大或可能更大，擁有更大的客户基礎、更高的品牌認知度、更長的運營歷史、主導或更安全的地位、比我們更廣泛的地理範圍、數量、規模、資源和市場份額，或者提供我們不提供的產品和服務。其他競爭對手是或可能是規模較小或較年輕的公司，它們在應對監管和技術變化以及客户偏好方面可能更靈活。我們的競爭對手可能會投入更多資源用於產品和服務的開發、推廣和銷售，和/或提供更低的價格或更有效地提供自己的創新計劃、產品和服務。我們經常與其他企業合作，繼續建立這些合作伙伴關係的能力對我們的業務非常重要。與這些合作伙伴建立關係的競爭非常激烈，不能保證我們將能夠繼續建立、發展或維持這些合作伙伴關係。如果我們不能將我們的產品和服務與競爭對手的產品和服務區分開來，為我們的客户創造價值，或者有效和高效地使我們的資源與我們的目標和目的保持一致，我們就可能無法有效地競爭。見“項目1.業務--競爭表10-K，以便進一步討論我們運營的市場的競爭環境。
支付卡網絡或銀行手續費、規則或做法的變化可能會損害我們的業務。
若要處理某些交易，我們必須遵守適用的支付卡、銀行或其他網絡(統稱為“網絡”)規則。這些規則管理着網絡交易的方方面面，包括費用和其他做法。這些網絡不時地提高它們對訪問其網絡的交易收取的費用和評估。某些網絡還對通過數字錢包執行的交易徵收特殊費用或評估，比如貝寶提供的數字錢包。我們的支付處理商可能有權將任何增加的費用和評估轉嫁給我們，並提高他們自己的處理費用。我們向網絡或支付處理商支付的交換費、特別費用或交易評估的任何增加都可能降低我們的定價競爭力，增加我們的運營成本，並減少我們的運營收入，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。
在一些司法管轄區，政府法規要求支付卡網絡降低或限制交換費。交換費費率或限制的任何變化，或它們對PayPal的適用性，都可能對我們相對於支付卡服務提供商的競爭地位和我們從品牌卡計劃中獲得的收入產生不利影響，要求我們改變我們的商業做法，並損害我們的業務。
我們還可能因我們或我們的商家的任何違規行為而受到網絡評估的罰款和其他處罰。電視網制定和解釋他們的規則，並不時聲稱我們的商業模式的各個方面違反了這些規則，或者違反了我們與電視網的協議。此類指控可能導致鉅額罰款、處罰、損害或其他責任，對我們根據協議獲得的利益產生不利影響，或要求我們改變可能代價高昂並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響的業務做法。網絡規則還可能增加我們產品的成本、對我們的產品施加限制或以其他方式影響產品的開發，從而可能對產品的部署和採用產生負面影響。網絡可能會採用新的運營規則，或者解釋或重新解釋我們或我們的支付處理商可能難以或不切實際地遵循或實施成本高昂的現有規則，這可能要求我們對產品進行重大更改，增加我們的運營成本，並對我們的業務產生負面影響。如果我們無法或有限地接受某些支付類型，如借記卡或信用卡，我們的業務將受到實質性和不利的影響。
消費者為貝寶交易提供資金的方式的變化可能會損害我們的業務。
當消費者使用信用卡為支付交易提供資金時，我們會支付交易費;當消費者使用借記卡為支付交易提供資金時，我們會收取較低的費用;當消費者通過電子轉賬從銀行賬户、現有PayPal賬户餘額或Venmo賬户餘額或通過我們的PayPal品牌消費者賬户為支付交易提供資金時，我們會收取象徵性的費用。
信貸產品。我們的財務表現對消費者使用支付卡支付的利率變化很敏感，這可能會大幅增加我們的成本。雖然我們為某些市場的消費者提供了使用其現有PayPal賬户餘額或Venmo賬户餘額為支付交易提供資金的機會，但我們的部分消費者可能更喜歡使用支付卡，因為支付卡可能提供PayPal賬户不提供的功能和優惠。我們使用支付卡支付的支付量比例的任何增加，或與我們的資金組合相關的費用的任何增加，或使我們更難或更昂貴地為交易提供資金的其他事件或發展，都可能對我們的財務業績產生重大不利影響，並嚴重損害我們的業務。
我們的信貸產品使我們面臨額外的風險。
我們為美國和各種國際市場的廣大消費者和商家提供信貸產品。這些產品的財務成功在很大程度上取決於對相關風險的有效管理。我們的消費信貸產品的信貸決策流程使用專有方法和信貸算法以及其他分析技術，旨在根據特定消費者過去的購買和PayPal或Venmo交易歷史以及他們的信用評分等因素分析他們的信貸風險。同樣，專有風險模型和其他指標被應用於評估希望使用我們的商户融資產品的商户，以幫助預測他們的還款能力。由於不準確的假設，包括與特定消費者或商家、市場狀況、經濟環境或有限的交易歷史或其他數據相關的假設，這些風險模型可能無法準確預測消費者或商家的信譽。這些風險模型的準確性和管理與我們的信貸產品相關的信貸風險的能力也可能受到法律或監管要求、消費者行為變化、經濟環境變化、發行銀行政策和其他因素的影響。
我們通常依靠非附屬金融機構的活動和章程為我們的美國客户提供PayPal和Venmo品牌的消費信貸和商家融資服務。作為這些受聯邦監管的美國金融機構的服務提供商，我們不時受到其聯邦銀行監管機構的審查。如果合作銀行的貸款能力或意願終止或中斷，我們提供消費信貸和商户融資產品的能力可能會中斷或受到限制，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。我們可能無法以優惠條款或根本無法與另一家非關聯金融機構達成類似安排。取得及維持我們自行發放該等貸款所需的貸款牌照將是一個成本高昂、耗時及不確定的過程，並將使我們須遵守額外的法律及監管規定，這可能會大幅增加我們的成本及合規責任，並要求我們改變我們的業務慣例。
我們的美國PayPal營運資金（“PPWC”）和PayPal商業貸款（“PPBL”）產品以及某些美國分期貸款產品下的商户貸款由一家州特許工業銀行根據與我們簽訂的計劃協議提供，我們在發放後從州特許銀行獲得這些貸款產生的應收款項。於2020年6月，聯邦存款保險公司（“FDIC”）批准一項最終規則，澄清由州特許銀行或外國銀行受保分行有效發放的貸款在貸款存續期內仍然有效，反映貨幣監理署（“OCC”）於2020年5月就國家特許銀行敲定的類似規則。最後的規則重申並編纂了所謂的“有效時作出的原則”，該原則規定，貸款利率的允許性是在貸款作出時確定的，不會受到出售、轉讓或其他轉讓等後續事件的影響。雖然一些州的總檢察長對FDIC和OCC的這些規則提出了質疑，但仍存在一些不確定性，即非銀行實體購買由FDIC保險的州特許銀行發起的應收貸款是否可以依靠聯邦優先購買州高利貸法和其他州法律。這些或類似挑戰的不利結果，或適用法律法規或監管政策的變化，可能會對我們的美國PPWC、PPBL、某些分期付款產品和我們的業務產生重大影響。
我們面臨使用我們的信用產品的賬户持有人違約的風險。賬户持有人的拒付率可能會增加，原因包括承保標準的變化、風險模型無法準確預測用户的信譽、經濟狀況惡化(如經濟衰退或政府緊縮計劃)、普遍利率上升和高失業率。錯過預期付款的賬户持有人往往無法償還貸款，根據破產法申請保護的賬户持有人通常不償還貸款。通過我們的平臺促成的貸款業績的任何惡化或此類貸款的意外損失可能會增加潛在的沖銷風險，增加我們的貸款和應收利息撥備，對我們與獨立特許金融機構就我們的美國消費信貸產品的收入分享安排產生負面影響，並對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。.
我們目前購買與我們的美國貝寶品牌商户融資產品和某些美國消費者分期付款貸款產品相關的應收賬款，並通過我們的國際業務向美國以外的消費者和商户產品提供信貸
子公司。2023年6月，我們達成了一項多年協議，出售最多400億歐元的英國和歐洲立即購買，稍後付款(“BNPL”)貸款應收賬款，由貝寶(歐洲)和貝寶英國發起，包括出售交易結束時在貝寶(歐洲)的S資產負債表上持有的大部分英國和歐洲BNPL貸款組合，以及關於銷售未來合格貸款來源的遠期流動安排，2023年10月，我們開始出售這些應收賬款。未來合格應收賬款的出售受某些條件的制約。如果這些條件沒有得到滿足或被免除，或者如果當事人無法履行他們在這些安排下的義務，這些應收賬款的銷售可能會被推遲，我們可能無法實現這一安排的預期好處。
我們可能會不時為我們的信貸組合或其他應收賬款考慮其他第三方資金來源(包括資產出售、倉庫設施、遠期流動安排、證券化、合夥企業或其他融資結構)。能否獲得這種第三方資金取決於許多因素，包括經濟條件和利率，而且不能保證能夠以有利的條件或根本不能獲得任何此類資金安排。如果我們無法為我們的信貸產品或購買與我們的信貸產品和產品相關的應收賬款提供充足或具有成本效益的資金，我們的信貸產品的增長以及我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大和不利的影響。
我們在業務的許多方面都依賴於第三方，這帶來了額外的風險。
我們在業務的許多方面依賴第三方，包括網絡、銀行、支付處理器和支付網關，將我們與支付卡和銀行清算網絡連接起來，以處理交易；獨立的第三方貸款人向消費者發起我們的美國信貸產品、美國商户融資和品牌信用卡產品；由非關聯銀行發行的品牌借記卡和儲蓄產品；加密貨幣託管服務提供商；以及提供關鍵功能(例如，外包客户支持和產品開發功能；設施；信息技術、數據中心設施和雲計算)的外部業務合作伙伴和承包商。我們在接觸和依賴第三方提供商時會面臨額外的風險，包括法律、監管、信息安全、聲譽和運營風險。我們正在努力使我們在不同市場對少數第三方支付處理商的依賴多樣化。我們正在與我們在美國的主要支付處理商合作，以促進我們的安排在過渡期內轉移到其他支付處理商，與我們協議的逐步結束相關；然而，如果我們無法及時有效地將我們的業務轉移到其他支付處理商，或者在此過渡過程中遇到中斷，我們的業務可能會受到損害。如果我們不能有效地管理我們的第三方關係，這些第三方無法履行他們對我們的義務，或者我們在這些關係中經歷了實質性的中斷，我們的運營、運營結果和財務結果可能會受到不利影響。此外，我們與第三方的關係本質上涉及對業務運營、治理和合規性的較小程度的控制，這可能會增加我們的財務、法律、聲譽和運營風險。
任何減少跨境貿易或增加跨境貿易難度的因素都可能損害我們的業務。
跨境貿易(即商家和消費者在不同國家的交易)是我們收入和利潤的重要來源。與在單一國家或市場內進行的類似交易相比，跨境交易通常提供更高的收入和營業收入。在某些市場，跨境貿易代表着我們的主要存在(在某些情況下是我們唯一的存在)。
跨境貿易可能受到各種因素的負面影響，包括外匯匯率波動、關税、貿易壁壘或限制、制裁、進出口管制，以及跨境貿易和外匯背景下多個司法管轄區法律的解釋和應用。任何增加我們或我們客户跨境貿易成本的因素，或限制、延遲或使跨境貿易更加困難或不切實際的因素，都可能減少我們的跨境交易和數量，對我們的收入和利潤產生負面影響，並損害我們的業務。
未能有效處理欺詐、濫用行為、不良交易和負面客户體驗可能會增加我們的損失率，並可能對我們的業務產生負面影響，嚴重削弱商家和消費者對我們服務的信心和使用。
我們預計，第三方將繼續嘗試濫用我們的支付服務進行欺詐，包括使用被盜或合成身份或個人信息創建虛假PayPal賬户、使用被盜金融工具進行交易、濫用或誤用我們的服務以獲取經濟利益，或欺詐性地誘導我們系統的用户進行欺詐性交易。由於PayPal數字支付服務的性質，第三方可能會試圖參與通常難以檢測的濫用計劃或欺詐攻擊，並且可能會以物理交易中不可能的規模部署。發現和減少欺詐和濫用風險的措施
行為是複雜的，需要不斷改進，在檢測和防止欺詐方面可能無效，尤其是新的和不斷演變的欺詐形式，或者與新的或擴大的產品供應有關的欺詐。如果這些措施不奏效，我們的業務可能會受到負面影響。我們還因錯誤的交易以及用於合法交易的融資工具關閉或資金不足以支付款項，或錯誤地向非預期收款人付款的情況而蒙受重大損失。眾多和不斷變化的欺詐計劃和濫用我們的支付服務可能會使我們承擔巨大的成本和責任，要求我們改變我們的業務做法，導致我們產生巨大的補救成本，導致客户對我們的產品和服務失去信心或減少使用，損害我們的聲譽和品牌，轉移管理層對我們業務運營的注意力，並導致我們因損失或索賠而向客户及其業務合作伙伴支付鉅額賠償或合同罰款。雖然我們積極尋求在可能的情況下追回交易損失，但此類追回可能不足以補償我們的此類損失。
我們的購買和賣家保護計劃(“保護計劃”)旨在減少消費者和商家因未經授權和欺詐交易而遭受損失的可能性。我們的購買保護計劃還保護沒有收到訂購的商品或收到的商品與其描述明顯不同的消費者。由於客户提出的糾紛，我們在保護計劃中遭受了重大損失。我們試圖從商家那裏從我們的保護計劃中追回損失，但可能無法完全彌補我們的損失(例如，如果商家不願意或無法付款，交易涉及欺詐性商家，或商家提供足夠的證據證明物品已送達)。
此外，通過PayPal或Venmo支付的消費者可能會從他們的支付卡發行商那裏獲得報銷權利，而發行商將向我們尋求賠償。如果我們與支付卡交易相關的損失變得過大，我們可能會失去接受支付卡支付的能力，這將對我們的業務造成負面影響。監管機構和信用卡網絡還可能調整錯誤解決和按存儲容量使用計費要求，以應對不斷變化的欺詐形式，這可能會增加PayPal面臨欺詐損失的風險，並影響我們保護計劃的覆蓋範圍。我們損失率的增加，包括由於我們的保護計劃涵蓋的交易範圍的變化，可能會對我們的業務產生負面影響。見“附註13--承付款和或有事項--保護計劃到我們的合併財務報表。
如果不能有效地監控和評估我們商家的財務狀況，PayPal可能會蒙受損失。如果在交付或使用商品或服務(例如，機票、郵輪或音樂會門票、定製商品和訂閲)之前銷售商品或服務的商家破產、資不抵債、業務失敗或其他業務中斷，我們可能會對此類商品或服務的買家負責，包括通過我們的購買保護計劃或通過對客户用於支付其購買資金的支付卡進行退款。我們已建立的交易損失準備金可能不足以彌補已發生的損失。
將我們的支付服務用於非法活動或不正當目的可能會損害我們的業務。
我們預計，用户將繼續試圖使用我們的支付平臺進行非法活動或不正當使用，包括洗錢、恐怖分子融資、逃避制裁、非法在線賭博、欺詐性銷售商品或服務、非法電話營銷活動、非法銷售處方藥或受管制物質、盜版軟件、電影、音樂和其他受版權保護的產品、商標或數字產品、銀行欺詐、兒童色情、人口販運、禁止銷售酒精飲料或煙草產品、證券欺詐、傳銷或龐氏騙局，或為其他非法或不正當活動提供便利。此外，在一個司法管轄區可能合法的某些活動在另一個司法管轄區可能是非法的，商家可能被認定故意或無意地進出口非法商品負有責任，從而導致我們的責任。知識產權所有者或政府當局可能尋求對支付解決方案提供商提起法律訴訟，其中包括貝寶(PayPal)，這些提供商在外圍參與用户銷售侵權或涉嫌侵權的物品。雖然我們投資於旨在防止和檢測可能在我們的支付平臺上發生的非法活動的措施，但這些措施需要不斷改進，在檢測和防止非法活動或不當使用方面可能無效。
對我們支付平臺的任何非法或不當使用，或我們未能發現或阻止我們用户的非法或不當活動，都可能使我們面臨索賠、個人和集體訴訟，以及政府和監管機構的要求、調查或調查，這些可能導致責任、限制我們的業務、對我們的業務施加額外的限制或限制，或要求我們改變我們的商業做法，損害我們的聲譽，增加我們的成本，並對我們的業務產生負面影響。
收購、處置、戰略投資和其他戰略交易可能會導致運營困難，並可能損害我們的業務。
我們預計將繼續考慮和評估廣泛的潛在戰略交易，作為我們整體業務戰略的一部分，包括業務合併、收購和處置某些業務、技術、服務、產品和其他資產；戰略投資；以及商業和戰略合作伙伴關係(統稱為“戰略交易”)。在任何特定時間，我們可能會就一項或多項戰略交易進行討論或談判，其中任何一項都可能單獨或總體上對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。不能保證我們將在發現、談判、完善和整合交易機會方面取得成功。戰略交易可能涉及額外的重大挑戰、不確定性和風險，包括獲得監管或其他批准、整合新員工、產品、系統、技術、運營和商業文化的挑戰；與在我們可能缺乏或沒有經驗的市場或業務領域運營被收購企業相關的挑戰；我們正在進行的業務中斷和轉移我們管理層的注意力；數據安全、網絡安全或運營和信息技術彈性不足；未能識別或低估與被收購企業或資產相關的承諾、負債、缺陷和其他風險；可能面臨與被收購的業務和實體、戰略投資或其他戰略交易相關的新的或增加的風險，包括潛在的新的或加強的監管以及不確定或不斷變化的法律、法規和合規要求，特別是針對新的或正在發展中的業務或行業的公司；與業務或運營處置相關的挑戰，包括對我們業務的其他部分的中斷、員工或客户的潛在損失、技術和/或某些知識產權的轉讓給第三方買家、或在任何此類處置後暴露於對我們的意外債務或持續義務；交易未能推進我們的業務戰略或其預期利益的實現；商譽或其他與收購相關的無形資產的潛在減值；以及我們的收購可能導致股權證券的稀釋發行或產生重大額外債務。戰略交易本質上是有風險的，可能不會成功，並可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們持有少數股權的戰略投資，本質上對商業運營的影響程度較小。我們戰略投資的成功可能取決於控股股東、管理層或其他個人或實體，他們的商業利益、戰略或目標可能與我們的不一致。控股股東、管理層或控制我們所投資公司的其他個人或實體的商業決定或其他行動或不作為可能對我們的投資價值產生不利影響，導致針對我們的訴訟或監管行動，並損害我們的聲譽。
我們的國際業務使我們面臨更大的風險，這可能會損害我們的業務。
我們的國際業務創造了我們淨收入的很大一部分。我們的國際業務使我們面臨着巨大的挑戰、不確定性和風險，包括當地的監管、許可、報告和法律義務；在我們可能缺乏或沒有經驗的市場開展業務的成本和挑戰，包括有效地將我們的產品和服務本地化並使其適應當地偏好；由於距離、語言和文化差異以及不同的法律、法規和習俗，在開發、人員配備和同時管理大量不同的外國業務方面的困難；不同的僱傭做法和工會的存在；招聘和保留合格員工和維護我們的公司文化的困難；外匯匯率的波動；外匯管制條例；利潤匯回限制；潛在的關税、制裁、罰款或其他貿易壁壘或限制；進出口法規；遵守美國和外國的反賄賂、反腐敗、制裁、反洗錢和反恐融資法律法規；多個司法管轄區法律的解釋和應用；以及國家或地區的政治、經濟或社會不穩定。
我們的國際業務也可能增加這一“風險因素”部分所描述的許多其他風險。任何違反可能適用於我們國際業務的複雜的外國和美國法律、規則和法規的行為都可能導致針對我們和我們的董事、高級管理人員和員工的訴訟、執法行動、刑事行動或制裁；禁止或要求我們改變我們的業務做法；並損害我們的聲譽。儘管我們已經實施了旨在促進遵守這些法律的政策和程序，但不能保證我們的員工、承包商或代理商不會違反我們的政策。這些風險是我們國際業務所固有的，可能會增加我們在國際上開展業務的成本，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
全球和地區經濟狀況可能會損害我們的業務。
不利的全球和地區經濟狀況，如影響銀行系統或金融市場的動盪，包括但不限於信貸市場收緊、金融市場(包括固定收益、信貸、貨幣、股票和大宗商品市場)的極端波動或困境、更高的失業率、高消費者債務水平、衰退或通脹壓力、供應鏈問題、消費者信心或經濟活動下降、政府財政、貨幣和税收政策、美國和國際貿易關係、協議、條約、關税和限制性行動、政府無法在財政年度制定預算、政府關門、政府緊縮計劃、而其他負面的金融消息或宏觀經濟發展可能會對我們的產品和服務的需求產生實質性的不利影響，包括我們支付平臺上的交易量和規模減少。此外，任何由於市場波動或流動性不足或監管流動性和資本要求增加而無法在需要時進入資本市場的情況可能會給我們的流動性狀況帶來壓力。這種情況也可能使我們受到外幣匯率或利率波動的影響，這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
如果我們的聲譽或品牌受到損害，我們的業務和經營業績可能會受到損害。
我們的聲譽和品牌是全球公認的，對我們的業務非常重要，並影響我們吸引和留住客户的能力。我們的聲譽或品牌可能會以多種方式受損。我們可能會遇到來自客户、合作伙伴、員工、政府實體、媒體、倡導團體和其他影響者或利益相關者的審查或批評，他們不同意我們的產品提供決策或公共政策立場等。我們的聲譽或品牌的損害可能源於新的功能、產品、服務、運營努力或服務條款(或對其的更改)，或我們關於用户隱私、數據實踐或信息安全的決定。社交媒體的激增可能會增加和加劇負面品牌事件的可能性、速度、規模和不可預測性。如果我們的品牌或聲譽受損，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們的關鍵指標中真實或感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。
我們的關鍵指標是使用公司內部數據計算的，這些數據基於我們在支付平臺上測量的活動，並從多個系統彙編而成，包括內部開發或通過業務合併獲得的系統。雖然我們對關鍵指標的衡量是基於我們認為合理的方法和估計，但在全球範圍內大規模衡量我們的關鍵指標存在內在的挑戰和限制。用來計算我們的關鍵指標的方法需要有重要的判斷。
我們定期審查我們計算這些關鍵指標的流程，並不時進行調整，以提高我們指標的準確性或相關性。例如，我們不斷應用旨在檢測和防止在我們的平臺上創建欺詐性帳户的模型、流程和實踐，並努力改進和增強這些能力。當我們檢測到大量非法活動時，我們通常會從關鍵指標中刪除確定的活動。儘管此類調整可能會影響以前報告的關鍵指標，但我們通常不會更新以前報告的關鍵指標以反映這些後續調整，除非管理層確定流程改進或增強的追溯影響是實質性的。此外，隨着我們業務的發展，如果我們確定這些指標不再是衡量我們業績的適當指標，我們可能會修改或停止報告這些指標。如果投資者、分析師或客户認為我們報告的措施不充分或不能準確反映我們的業務，我們可能會收到負面宣傳，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務可能會受到不利影響。
環境、社會和治理(“ESG”)問題可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，並損害我們的聲譽。
投資者、客户、員工、監管機構、立法者和其他利益相關者越來越關注ESG事項和相關披露，包括網絡安全、數據隱私和保護、全球人才和環境。如果我們無法遵守有關ESG事宜的新法律法規或法律或法規要求的變化，或未能滿足投資者、行業或利益相關者的期望和標準，我們的聲譽可能會受到損害，客户可能會選擇不使用我們的產品和服務，我們可能會受到罰款、處罰、監管或其他執法行動的影響，我們的業務或財務狀況可能會受到不利影響。如果投資者、客户、合作伙伴、媒體、政府實體和其他利益相關者認為貝寶在ESG問題上行為不當，我們還可能面臨來自他們的額外審查或批評。如果我們的ESG相關數據、流程和報告不完整或不準確，或者如果我們未能及時實現與ESG相關的目標，或者根本沒有取得進展，我們的聲譽、業務、財務業績和增長可能會受到不利影響。
我們特別認識到我們開展業務所固有的與自然氣候相關的風險。我們的主要地點可能容易受到氣候變化的不利影響。例如，我們總部所在的加利福尼亞州有
歷史上經歷過的、預計將繼續經歷的極端天氣和自然災害事件更加頻繁，包括乾旱、缺水、洪水、熱浪、野火和由此造成的空氣質量影響，以及與預防野火有關的停電。此類事件可能會擾亂我們的業務，並可能導致我們經歷維護或恢復運營的額外成本和更高的自然減員。
如果我們的一個或多個交易對手金融機構對我們的財務或履約義務違約或倒閉，我們可能會遭受重大損失。
我們在美國和國際司法管轄區的銀行或其他金融機構的存款或賬户中有大量現金、現金等價物、未償還應收賬款和其他投資。作為我們外匯套期保值活動的一部分，我們定期與多家金融機構進行涉及衍生金融工具的交易。某些銀行和其他金融機構也是我們信貸安排下的貸款人。我們定期監控我們的交易對手風險集中度和風險敞口，並積極管理這種風險敞口，以降低相關風險。儘管做出了這些努力，但我們可能面臨這些交易對手金融機構違約的風險，或者經營業績或財務狀況惡化或倒閉的風險。如果我們的一家交易對手金融機構破產、被接管或申請破產，我們追回因違約而產生的損失或訪問或收回我們在該交易對手的賬户中存放、持有或以其他方式到期的資產的能力可能會受到限制，這是因為破產機構的財產不足以全額償付所有債權，或者管理破產、破產或清算程序的適用法律或法規。如果這些交易對手中的一個或多個違約或倒閉，我們可能會遭受重大損失，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
如果我們無法或被認為無法有效地管理客户資金，我們的業務可能會受到損害。
我們持有大量屬於我們客户的資金，包括客户賬户中的餘額和匯給商品和服務的賣家或個人對個人交易的接收者的資金。在我們開展業務的某些司法管轄區，我們被要求遵守有關客户餘額的適用法規要求。我們的成功有賴於公眾對我們有效管理客户餘額並處理大量交易量和客户資金的能力的信心。任何未能按照適用的法規要求管理客户資金，或公眾對我們失去信心或我們有效管理客户餘額的能力的任何情況，都可能導致客户停止或減少使用我們的產品，或減少客户在我們手中的餘額，這可能會嚴重損害我們的業務。
存在與我們的負債相關的風險。
我們已經揹負了債務，未來我們可能會招致更多的債務。我們支付利息和償還債務本金的能力取決於我們管理業務運營和產生足夠的現金流來償還債務的能力。我們的未償債務和產生的任何額外債務可能會產生重大後果，包括需要使用我們來自運營的現金流的很大一部分和其他可用現金來償還債務，從而減少可用於其他目的的資金，包括資本支出、收購、戰略投資和股票回購；降低我們計劃或應對業務、競爭壓力和市場狀況變化的靈活性；以及我們為營運資本、資本支出、收購、戰略投資、股票回購或其他一般公司目的獲得額外融資的能力受到限制。
我們的循環信貸安排和我們發行若干未償還債務證券所依據的優先無擔保票據的契約包含限制或可能限制(其中包括)我們的業務和運營的金融和其他契約。如果我們未能支付債務工具下的到期金額或違反其任何契諾，貸款人或票據持有人通常有權要求立即償還債務工具下的所有借款(在某些情況下，受寬限期或治療期的限制)。此外，任何這種加速償還或拖欠我們的債務的行為，都可能構成其他債務工具下的違約事件，從而導致我們的債務加速和必須償還。這些事件中的任何一個都可能對我們的流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。
任何評級機構對我們的前景或信用評級的改變都可能對我們的債務和股權證券的價值產生負面影響，並增加我們的借款成本。如果我們的信用評級被下調或採取其他負面行動，我們在債務項下應支付的利率可能會增加，我們未來以有利條件獲得額外融資的能力可能會受到不利影響。
税法的變化、意外的額外納税義務的敞口，或者報告或記錄保存義務的履行，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
越來越多的美國各州、美國聯邦政府和外國司法管轄區的政府(如歐盟委員會)以及國際組織(如經濟合作與發展組織(OECD))正專注於税收改革和其他立法或監管行動，以增加税收。例如，各國根據《經合組織第二支柱示範規則》提出或頒佈了數字服務税和全球最低税額規定。這些行動可能會對我們的有效税率、淨收入和現金流產生實質性的不利影響。
我們全球所得税和其他税項負債撥備的確定需要估計和重大判斷，而且有許多交易和計算最終的税收決定是不確定的。我們目前正在接受美國和外國多個税務管轄區税務機關的一系列調查、審計和審查。任何此類審計或審核的任何不利結果都可能導致與我們財務報表中記錄的金額不同的不可預見的與税務相關的負債，這可能個別或總體上對我們在作出此類決定的期間的財務業績產生重大影響。儘管我們根據我們認為合理的假設和估計建立了儲備，以應對這些可能發生的情況，但這些儲備可能被證明是不足的。
此外，我們未來的所得税可能會受到以下因素的不利影響：法定税率較低的司法管轄區的虧損或收益低於預期，法定税率較高的司法管轄區的收益高於預期；遞延税項資產和負債的估值變化，包括外匯兑換風險管理計劃的收益；税法、法規或會計原則的變化；或某些獨立項目的影響。
美國許多州、美國聯邦政府和外國司法管轄區已經實施並可能要求從事或促進電子商務的公司履行報告或記錄保存義務，以改善税收合規性。一些司法管轄區也在審查支付服務提供商和其他中介機構是否可以被視為某些税收目的的商家的法定代理人。我們已經修改了我們的系統以滿足適用的要求，並預計還需要進一步修改以符合未來的要求，這可能會對我們的客户體驗產生負面影響並增加運營成本。如果我們不遵守這些和類似的報告和記錄保存義務，可能會導致鉅額罰款和其他制裁，對我們在某些司法管轄區開展業務的能力造成不利影響，並損害我們的業務。
我們可能無法吸引、留住和培養我們支持業務所需的高技能員工。
對關鍵和其他高技能人才的競爭非常激烈，特別是對高管人才、軟件工程師和其他技術人才的競爭。我們在國際招聘或招聘方面的能力可能會受到限制，包括由於移民、旅行或為熟練工人提供簽證的限制性法律或政策。失去我們任何關鍵人員的服務，或者我們無法吸引、聘用、開發、激勵和留住關鍵和其他高素質和多樣化的人才，無論是在偏遠地區還是在辦公室內，或者保護我們員工的安全、健康和生產力，都可能損害我們的整體業務和運營結果。
我們面臨着與通過我們的產品和服務傳播的信息相關的風險。
我們可能會受到與通過我們的在線服務傳播的信息有關的索賠，包括指控誹謗、誹謗、騷擾、仇恨言論、違反合同、侵犯隱私、疏忽、版權或商標侵權或基於通過服務傳播的材料的性質和內容的其他理論等。我們投資於旨在檢測和阻止在我們的支付平臺上可能發生的違反我們的政策和適用法律的活動的措施。這些措施需要不斷改進，在發現和防止違反我們的政策和適用法律的信息交流方面可能不夠有效。如果這些措施不夠有效，我們的業務可能會受到負面影響。如果為在線傳播信息提供保護的法律或法規無效或被修改以減少對我們的保護，並且我們對客户提供的信息和我們的產品和服務承擔責任，我們可能會受到直接傷害，我們可能會被迫實施新的措施來減少我們的風險，包括花費大量資源或停止提供某些產品或服務，這可能會損害我們的業務。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
網絡安全風險管理和戰略
我們的信息安全計劃旨在支持公司識別、保護、檢測、響應和恢復網絡安全威脅和事件(統稱為“網絡安全風險”)，以保護我們的關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。
我們在美國國家標準與技術研究院網絡安全框架(NISTCSF)和國際標準化組織標準(包括國際標準化組織27001)、專有控制和行業最佳實踐的指導下設計並定期評估我們的信息安全計劃。
我們的信息安全計劃建立在整合到我們整體企業風險和合規管理計劃(“ERCM計劃”)中的三道防線模型之上。它共享在整個ERCM計劃中適用於其他法律、合規、戰略、運營和金融風險領域的通用方法、報告渠道和治理流程。該計劃由技術、信息安全和隱私風險管理委員會管理，並由我們的董事會(“董事會”)及其審計、風險和合規委員會(“ARC委員會”)監督。
三道防線模型旨在為第一道防線(FLOD)提供風險問責、第二道防線(SLOD)有效挑戰、第三道防線(TLOD)獨立風險保障的架構。我們的首席信息安全官辦公室作為Flod，提供操作和技術控制以及防範網絡安全風險的能力。技術和信息安全團隊作為SLOD，對我們的技術和網絡安全風險緩解實踐和能力提供獨立監督。作為TLOD，內部審計獨立評估我們第一道和第二道防線組織在管理網絡安全風險方面的有效性，並獨立向我們的ARC委員會報告審計結果，以幫助其履行監督職責。
我們的信息安全計劃包括：
•風險評估，旨在幫助識別我們的關鍵系統、信息、產品、服務和更廣泛的企業信息技術(IT)環境面臨的重大網絡安全風險；
•定期測試我們的系統，以識別和解決潛在的漏洞；
•支持業務連續性和業務復原力的綜合規劃和備災活動；
•安全團隊主要負責管理(1)我們的年度網絡安全風險評估過程，(2)我們的安全控制，以及(3)我們對網絡安全事件的反應；
•網絡安全事件應對計劃，包括應對網絡安全事件的程序；
•通過我們的PayPal網絡防禦中心(CDC)全天候監控和測量網絡安全威脅；
•酌情使用外部服務提供商評估、測試或以其他方式協助我們的安全控制的各個方面；
•為我們的員工、承包商、事件響應人員和高級管理人員提供信息培訓和提高認識計劃；以及
•第三方風險管理框架，旨在監控和應對服務提供商、供應商和供應商的網絡安全事件帶來的風險，包括在入職時和在關係的整個生命週期中定期對第三方的信息安全和技術控制環境進行盡職調查。此外，我們的標準合同條款要求在發生網絡安全事件時來自第三方的通知和溝通。我們維護程序，以便在發現第三方網絡安全事件和漏洞時對其進行響應、管理和緩解。
有關已知的網絡安全威脅的風險描述，包括任何先前網絡安全事件造成的風險，這些威脅已經或可能對我們產生重大影響，包括我們的業務、業務戰略、業務結果或財務狀況，見“項目1A”。“字幕下”的風險因素網絡攻擊和安全漏洞可能會對我們的聲譽、業務和財務狀況造成嚴重損害“和”業務中斷或系統故障可能會影響我們網站、應用程序、產品或服務的可用性，或以其他方式損害我們的業務。”
網絡安全治理
我們的董事會將網絡安全風險視為其風險監督職能的一部分，並已將網絡安全和其他信息技術風險的監督委託給我們的ARC委員會。ARC委員會監督貝寶的整體風險框架，包括管理層實施我們的網絡安全風險管理計劃的情況，並定期向董事會全體成員報告網絡安全和信息技術風險管理。
ARC委員會定期收到首席信息安全官(CISO)關於我們的網絡安全風險的報告。我們的CISO在PayPal和其他組織構建安全產品、管理安全基礎設施、提供各種安全服務以及監督事件響應和管理、安全事件上報、漏洞掃描和安全缺陷管理方面擁有多年的經驗。管理層還在必要時向ARC委員會通報有關網絡安全事件的最新情況。
ARC委員會向董事會報告其活動，包括與網絡安全風險監督有關的活動。董事會還至少每年聽取管理層關於我們信息安全計劃的簡報。董事會成員不時接受我們CISO和外部專家關於網絡安全主題的演講，這是我們向董事會提供的持續教育的一部分，主題與他們作為董事會成員的服務相關。
我們的網絡安全團隊由我們的CISO監督，負責評估和管理我們來自網絡安全威脅的風險，包括定義安全政策和董事會報告安全風險。CISO批准所有安全政策，並監督網絡安全風險的識別、評估和管理，這為保護我們的信息資產提供了一種積極和全面的方法。這些團隊對我們的整個信息安全計劃負有主要責任，並監督我們的內部網絡安全人員和我們的外部網絡安全顧問。我們的網絡安全團隊的經驗包括網絡安全事件響應、深入的安全評估和安全仿真練習，以評估安全概況、安全研究、教育和推廣以及安全工具開發。
我們的網絡安全團隊與疾控中心協調，通過我們的事件響應計劃和各種其他手段的運作，監督預防、檢測、緩解和補救網絡安全威脅和事件的工作，其中可能包括來自內部安全人員的簡報、威脅情報和從政府、公共或私人來源(包括我們聘請的外部顧問)獲得的其他信息，以及IT環境中部署的安全工具生成的警報和報告。CDC團隊負責監督、識別和應對旨在保護貝寶員工、消費者和商家的安全威脅。
我們的CISO組織負責獨立識別、測量、監控、控制和報告總體風險，並負責制定風險管理和監督政策。該組織監測網絡監管要求，審查新產品和舉措的影響，審查網絡評估和測試活動，並對Flod風險管理活動提出有效挑戰。
項目2.財產
我們在美國擁有和租賃各種物業(“美國”)以及世界上的其他國家。我們將這些物業用於執行和行政辦公室、客户服務和運營中心、產品開發辦公室和數據中心。截至2023年12月31日，我們的自有和租賃物業為我們提供的總面積如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 其他主要國家 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 自有設施 | 0.7 | | | 0.2 | | | 0.9 | |
| 租賃設施 | 1.3 | | | 1.6 | | | 2.9 | |
| 總設施 | 2.0 | | | 1.8 | | | 3.8 | |
我們總共擁有約70英畝土地，其中約49英畝在美國。我們的公司總部位於加利福尼亞州聖何塞，佔地約70萬平方英尺。
項目3.法律程序
“附註13--承付款和或有事項--訴訟和監管事項“就第四部分所列合併財務報表而言，本表格10-K第(15)項作為參考併入本文。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股
貝寶普通股在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為“PYPL”。
截至2024年2月1日，我們普通股的記錄持有人有3942人。實際的股東數量遠遠超過這一記錄持有者的數量，包括作為實益所有者但其股票以街頭名義由經紀人和其他被提名者持有的股東。
股利政策
我們從未支付過任何現金股息，目前我們預計在可預見的未來也不會支付任何現金股息。
股票回購活動
2022年6月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，規定回購最多150億美元的我們的普通股，自授權之日起沒有到期。我們的股票回購計劃旨在抵消股權補償計劃稀釋的影響，並根據市場狀況和其他因素，也可能被用來對我們的普通股進行機會性回購，以減少流通股數量。我們的股票回購計劃下的任何股票回購可能通過公開市場交易、大宗交易、私下協商的交易，包括加速股票回購協議或其他方式，有時以管理層認為合適的金額進行，並將從我們的營運資金或其他融資選擇中獲得資金。此外，任何回購股票都會受到市場狀況和其他不確定因素的影響，我們無法預測是否或何時會進行任何股票回購。我們可以隨時終止我們的股票回購計劃，恕不另行通知。
在截至2023年12月31日的三個月內，我們的股票回購計劃下的股票回購活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買的股份總數 | | 平均價格
按股支付(1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | | | 根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
| (單位：百萬，每股除外) |
截至2023年9月30日的餘額 | | | | | | | | | $ | 11,466 | |
2023年10月1日至2023年10月31日 | 1.8 | | | $ | 58.13 | | | 1.8 | | | | | 11,359 | |
2023年11月1日至2023年11月30日 | 1.9 | | | $ | 57.45 | | | 1.9 | | | | | 11,247 | |
2023年12月1日至2023年12月31日 | 6.4 | | | $ | 60.37 | | | 6.4 | | | | | 10,859 | |
截至2023年12月31日的餘額 | 10.1 | | | | | 10.1 | | | | | $ | 10,859 | |
(1) 公開市場購買的每股平均價格包括經紀商佣金，但不包括消費税。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
你應該閲讀下面的《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》以及本報告中出現的經審計的綜合財務報表和相關説明。除另有明文規定或文意另有所指外，凡提及“我們”、“本公司”及“PayPal”，均指PayPal Holdings，Inc.及其合併子公司。
本管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析集中討論2023年的結果與2022年的結果。有關2022年業績與2021年業績的比較，請參閲我們於2023年2月10日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K表格中的“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
營商環境
該公司
我們是領先的技術平臺，為全球商家和消費者提供數字支付並簡化商務體驗。PayPal致力於金融服務的民主化，以幫助改善個人的財務健康，併為世界各地的企業家和各種規模的企業增加經濟機會。我們的目標是使我們的商家和消費者能夠隨時隨地在我們服務的市場的任何地方管理和轉移他們的資金，在任何平臺上，並在支付或獲得付款時使用任何設備，包括個人對個人支付。
監管環境
我們在全球範圍內開展業務，並在快速演變的監管環境中開展業務，其特點是全球監管機構更加關注支付行業的方方面面，包括打擊恐怖主義融資、反洗錢、隱私、網絡安全和消費者保護。適用於我們的法律和法規，包括在數字支付出現之前制定的法律和法規，繼續通過立法和監管行動以及司法解釋而演變。新的或不斷變化的法律和法規，包括對其解釋和實施的改變，以及與違規行為相關的懲罰和執法行動的增加，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們密切關注這些領域，並專注於為我們的客户設計合規的解決方案。
網絡安全和信息安全
近年來，像我們這樣的全球支付和科技公司面臨的網絡安全和信息安全風險大幅增加。儘管我們已經開發了旨在保護我們管理的數據、防止數據丟失和其他安全事件、使我們能夠有效應對已知和潛在風險的系統和流程，並預計將繼續花費大量資源來加強這些保護，但我們仍然受到這些風險的影響，並且不能保證我們的安全措施將提供足夠的安全或防止違規或攻擊。有關我們的網絡安全和信息安全風險的更多信息，請參閲“項目1A”。風險因素-網絡攻擊和安全漏洞可能會對我們的聲譽、業務和財務狀況造成嚴重損害“和”項目1C。網絡安全。
宏觀經濟環境
宏觀經濟環境的更廣泛影響仍然未知，包括圍繞最近國際衝突(包括俄羅斯和烏克蘭衝突)的不確定性、供應鏈短缺、全球或我們所在市場的衰退、更高的通貨膨脹率、更高的利率以及其他相關的全球經濟狀況。宏觀經濟狀況的惡化可能會繼續增加消費者支出下降、商家和消費者破產、資不抵債、企業倒閉、信貸損失增加、外匯波動或其他業務中斷的風險，這可能會對我們的業務產生不利影響。如果這些情況持續或惡化，可能會對我們未來的財務和經營業績產生不利影響。
業務成果概覽
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度綜合財務業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 百分比：增加/(減少) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 |
| | (以百萬為單位，百分比和每股金額除外) |
| 淨收入 | $ | 29,771 | | | $ | 27,518 | | | $ | 25,371 | | | 8 | % | | 8 | % |
| 運營費用 | 24,743 | | | 23,681 | | | 21,109 | | | 4 | % | | 12 | % |
| 營業收入 | 5,028 | | | 3,837 | | | 4,262 | | | 31 | % | | (10) | % |
| 營業利潤率 | 17 | % | | 14 | % | | 17 | % | | ** | | ** |
| 其他收入(費用)，淨額 | 383 | | | (471) | | | (163) | | | 181 | % | | 189 | % |
| 所得税支出(福利) | 1,165 | | | 947 | | | (70) | | | 23 | % | | ** |
| 實際税率 | 22 | % | | 28 | % | | (2) | % | | ** | | ** |
| 淨收益(虧損) | $ | 4,246 | | | $ | 2,419 | | | $ | 4,169 | | | 76 | % | | (42) | % |
| 稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | 3.84 | | | $ | 2.09 | | | $ | 3.52 | | | 84 | % | | (41) | % |
經營活動提供的淨現金 | $ | 4,843 | | | $ | 5,813 | | | $ | 5,797 | | | (17) | % | | — | % |
除另有説明外，表格中的所有金額均四捨五入為最接近的百萬。因此，某些金額可能不會使用提供的舍入金額重新計算。
**沒有意義。
與2022年相比，2023年的淨收入增加了23億美元，增幅為8%，主要是由於總支付量(TPV)增長了13%。
與2022年相比，2023年的總運營費用增加了11億美元，增幅為4%，主要原因是交易費用增加，但銷售和營銷費用、重組和其他費用以及技術和開發費用的減少部分抵消了這一增長。
2023年的營業收入比2022年增加了12億美元，增幅為31%，原因是淨收入的增長超過了運營費用的增長。我們在2023年和2022年的營業利潤率分別為17%和14%，反映了我們業務的運營效率和收益對出售剝離業務的積極影響，但交易費用增加的負面影響部分抵消了這一影響。
與2022年相比，2023年的淨收益增加了18億美元，或76%，這是由於前面討論的運營收入增加了12億美元，其他收入(支出)增加了8.54億美元，淨收益主要是由於與上一季度戰略投資的淨虧損和減值相比，本季度的戰略投資淨收益，以及利率上升帶來的利息收入增加，部分抵消了主要與較高的税前收入有關的2.18億美元所得税支出的增加，包括與戰略投資淨收益和出售剝離業務相關的税項支出。
外幣匯率的影響
我們有大量以外幣計價的國際業務，主要是英鎊、歐元、澳元和加元，這使我們面臨外幣兑換風險，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。美國的加強或削弱(“U.S.”)我們開展國際業務時使用的美元對外幣會影響我們用這些外幣產生的淨收入和費用換算成美元。2023年、2022年和2021年，我們分別約有42%、43%和46%的淨收入來自美國以外的客户。由於我們在國際上產生了可觀的淨收入，我們在美國以外開展業務的風險很大，包括在“項目1A”中討論的風險。風險因素。
我們使用適用於本期交易貨幣金額的上期外幣匯率來計算外幣匯率變動對我們業務的同比影響。雖然外幣匯率的變化會影響我們報告的業績，但我們有一個外幣兑換風險管理計劃，在該計劃中，我們使用外幣兑換合約，指定為現金流對衝，旨在減少外幣匯率變動對收益的影響。這些外幣兑換合同的收益和損失被確認為同期交易收入或業務費用(視情況而定)的一個組成部分，預測的交易影響收益。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，相對於美元的外幣匯率同比變動對我們報告的業績產生了以下影響：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
對淨收入的有利(不利)影響(不包括對衝影響) | $ | 128 | | | $ | (949) | |
| 對衝影響 | 111 | | | 462 | |
對淨收入的有利(不利)影響 | 239 | | | (487) | |
(不利)對運營費用的有利影響 | (29) | | | 492 | |
| 對營業收入的淨有利影響 | $ | 210 | | | $ | 5 | |
雖然我們簽訂外幣兑換合約以幫助減少外幣匯率變動對收益的影響，但不可能預測或消除這種敞口的全部影響。
我們還使用外幣兑換合同，被指定為淨投資對衝，以降低與我們在某些外國子公司的投資相關的外幣兑換風險。與這些工具相關的收益和虧損將保留在累計的其他全面收益(虧損)中，直到相關的外國子公司被出售或大量清算。
鑑於我們的資產和負債也存在外幣兑換風險，以子公司本位幣以外的貨幣計價，我們有一個額外的外幣兑換敞口管理計劃，在該計劃中，我們使用外幣兑換合同來幫助抵消外幣匯率變動對我們資產和負債的影響。我們資產和負債的外幣匯兑損益計入其他收入(費用)、淨額，並被外幣兑換合同的損益抵消。這些外幣兑換合約減少但不能完全消除外幣匯率變動對我們的資產和負債的影響。
此外，對於在我們的支付平臺上以多種貨幣進行的交易，我們通常每天都會設置我們的外幣匯率，如果我們錯誤地設置了我們的外幣匯率，或者由於我們設置外幣匯率的時間和交易發生時外幣匯率的波動，我們可能會面臨財務風險。
關鍵指標和財務結果
關鍵指標
TPV、支付交易數量、活躍賬户和每個活躍賬户的支付交易數量是管理層用來衡量我們平臺的規模以及我們的產品和服務與客户的相關性的關鍵非財務業績指標(“關鍵指標”)，定義如下：
•冠捷科技是指在我們的支付平臺上成功完成或由PayPal通過合作伙伴支付解決方案啟用的支付價值，扣除支付沖銷後，不包括網關獨佔交易。
•支付交易數量指在我們的支付平臺上成功完成或由PayPal通過合作伙伴支付解決方案啟用的支付總數(扣除支付沖銷)，不包括網關獨佔交易。
•一個 活躍帳户 是指在過去12個月內在我們的平臺上完成交易(不包括網關獨家交易)的直接在PayPal或平臺訪問合作伙伴註冊的帳户。平臺訪問合作伙伴是指其客户通過該第三方的登錄憑證獲得對PayPal平臺或服務的訪問權限的第三方，包括使用Hyperwallet支付功能的個人和實體。用户可以在我們的平臺上註冊以訪問不同的產品，並可以註冊多個帳户來訪問一個產品。因此，用户可以具有多於一個的活動帳户。活躍賬户的數量為管理層提供了有關我們平臺整體規模的額外視角，但可能與我們的運營業績沒有直接關係。
•每個活動賬户的支付交易數量 反映過去12個月內的支付交易總數，除以該期間結束時的活躍賬户。每個活躍賬户的支付交易數量使管理層能夠深入瞭解在給定時間段內，一個賬户在我們的支付平臺上進行支付活動的平均次數。消費者賬户或商户賬户在我們平臺上的交易次數可能與每個活躍賬户的平均支付交易次數有很大差異。
由於我們的交易收入通常與冠捷科技的增長和我們支付平臺上完成的支付交易數量相關，管理層使用這些指標來洞察我們支付平臺的規模和實力、我們客户的參與度以及潛在的活動和趨勢，這些可能是當前和未來業績的指標。我們提出這些關鍵指標，以加強投資者對我們業務和經營業績的評估。
我們的關鍵指標是使用公司內部數據計算的，這些數據基於我們在支付平臺上測量的活動，並從多個系統彙編而成，包括內部開發或通過業務合併獲得的系統。雖然我們關鍵指標的衡量基於我們認為合理的方法和估計，但在我們的規模下在全球範圍內衡量我們的關鍵指標存在固有的挑戰和限制。用來計算我們的關鍵指標的方法需要有重要的判斷。
我們定期審查我們計算這些關鍵指標的流程，並不時進行調整，以提高我們指標的準確性或相關性。例如，我們不斷應用旨在檢測和防止我們平臺上的欺詐性帳户創建的模型、流程和實踐，並努力改進和增強這些能力。當我們檢測到大量非法活動時，我們通常會從關鍵指標中刪除確定的活動。儘管此類調整可能會影響以前報告的關鍵指標，但我們通常不會更新以前報告的關鍵指標以反映這些後續調整，除非管理層確定流程改進或增強的追溯影響是實質性的。
淨收入
我們的收入分為以下兩類：
•交易收入:根據在我們的支付平臺上完成的冠捷交易向商家和消費者收取的交易費用淨額。冠捷科技的增長直接受到我們在支付平臺上啟用的支付交易數量的影響。我們從商家和消費者那裏產生額外的收入：在我們進行貨幣轉換的交易中，當我們啟用跨境交易(即，商家和消費者在不同國家的交易)時，為了促進客户將資金從PayPal或Venmo賬户即時轉移到他們的銀行賬户或借記卡，我們提供額外的資金支持，以促進購買和銷售加密貨幣，作為對違反我們合同條款(例如，通過欺詐或偽造)的賣家的合同賠償；以及其他雜項費用。
•來自其他增值服務的收入：淨收入主要來自我們向商家和消費者提供的合作伙伴關係、推薦費、訂閲費、網關費和其他服務所產生的收入。我們還從我們的應收貸款組合中賺取的利息和手續費以及客户餘額的某些資產賺取的利息中賺取收入。
我們的收入會受到許多因素的重大影響，包括以下因素：
•商家、產品和服務的組合；
•國內交易和跨境交易之間的混合；
•發生交易的地理區域或國家；以及
•我們對商家和消費者未償還的應收貸款金額。
有關可能影響我們收入的因素的進一步討論，請參閲本表格10-K中的“第I部分，第1A項，風險因素”。
淨收入分析
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，我們淨收入的組成部分如下(以百萬為單位)：
交易收入
與2022年相比，2023年的交易收入增加了17億美元，增幅為7%，主要是由於冠捷科技的增長以及我們的Braintree產品和服務的支付交易數量的增長，但部分被我們核心PayPal產品和服務的收入下降所抵消，包括主要在國際市場違反我們合同條款的賣家的1.9億美元合同補償的下降。截至2023年12月31日的一年，由於對衝活動導致的淨收益與上年同期相比下降，交易收入也受到了不利影響。
下圖顯示了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的關鍵指標(以百萬為單位)：
*反映適用期間結束時的活躍賬户。
下表提供了相關指標的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 增長百分比/
(減少) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 |
| |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 每個活動賬户的支付交易數量 | 58.7 | | | 51.4 | | | 45.4 | | | 14 | % | | 13 | % |
| | | | | | | | | |
跨境冠捷科技佔比(1) | 12 | % | | 13 | % | | 16 | % | | ** | | ** |
(1) 跨境冠捷主要發生在不同國家的兩個貝寶賬户之間，包括通過我們的Xoom產品發起的交易。
**沒有意義
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的活躍賬户分別為4.26億和4.35億，減少了2%。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的支付交易宗數分別為250億和223億，增長12%。冠捷分別為1.53萬億美元和1.36萬億美元，或截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，增長13%。
2023年交易收入增長低於冠捷科技的增長和支付交易數量的增長，主要是由於核心貝寶產品和服務的收入下降，對衝的不利影響，以及外幣兑換費用的下降。
來自其他增值服務的收入
與2022年相比，2023年來自其他增值服務的收入增加了6.02億美元，增幅為26%，主要是由於利率上升導致客户賬户餘額相關資產的利息收入增加，其次是消費者計息分期貸款和消費者循環貸款推動的應收貸款組合的利息和手續費收入增加。這些對其他增值服務收入產生積極影響的驅動因素部分被我們的PayPal Honey產品收入下降和獨立特許金融機構(“合作機構”)收入份額下降所抵消。
由於我們的合作機構而有未償還貸款和應收利息的消費者可能會經歷困難，導致合作機構確認的損失，這可能導致我們在未來期間賺取的收入份額減少。如果合作機構資助的PayPal品牌信貸計劃的總體回報不符合特定季度的最低迴報率(“最低迴報門檻”)，我們在該期間的收入份額將為零。此外，如果合作機構管理的PayPal品牌信貸計劃的總體回報沒有達到在連續四個季度和下一個季度衡量的最低迴報門檻，我們將被要求向合作機構支付款項，但受某些限制。截至2023年12月31日，由合作機構資助的PayPal品牌信貸項目的整體回報超過了最低迴報門檻。
季節性
在淨收入方面，該公司沒有經歷有意義的季節性。2023年、2022年或2021年，沒有一個季度的淨收入佔年度淨收入的30%以上。
運營費用
下表彙總了我們用來評估每一項趨勢的運營費用和相關指標：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 增長百分比/
(減少) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬，百分比除外) |
| 交易費用 | $ | 14,385 | | | $ | 12,173 | | | $ | 10,315 | | | 18 | % | | 18 | % |
| 交易和信貸損失 | 1,682 | | | 1,572 | | | 1,060 | | | 7 | % | | 48 | % |
| 客户支持和運營 | 1,919 | | | 2,120 | | | 2,075 | | | (9) | % | | 2 | % |
| 銷售和市場營銷 | 1,809 | | | 2,257 | | | 2,445 | | | (20) | % | | (8) | % |
| 技術與發展 | 2,973 | | | 3,253 | | | 3,038 | | | (9) | % | | 7 | % |
| 一般和行政 | 2,059 | | | 2,099 | | | 2,114 | | | (2) | % | | (1) | % |
重組和其他 | (84) | | | 207 | | | 62 | | | (141) | % | | 234 | % |
| 總運營費用 | $ | 24,743 | | | $ | 23,681 | | | $ | 21,109 | | | 4 | % | | 12 | % |
交易費用率(1) | 0.94 | % | | 0.90 | % | | 0.83 | % | | ** | | ** |
交易和信用損失率(2) | 0.11 | % | | 0.12 | % | | 0.09 | % | | ** | | ** |
(1) 交易費用率的計算方法是交易費用除以TPV。
(2) 交易和信貸損失率的計算方法是用交易和信貸損失除以冠捷。
** 沒有意義。
交易費用
交易費用主要由我們為接受客户的資金來源而產生的成本組成。這些成本包括我們從客户的信用卡或借記卡、銀行賬户或他們存儲在數字錢包中的其他資金來源提取資金時向支付處理商和其他金融機構支付的費用。我們把消費者使用的資金來源的分配稱為我們的“資金組合”。使用信用卡或借記卡為交易提供資金的成本通常高於從銀行或通過PayPal或Venmo賬户餘額或我們的消費信貸產品等內部來源為交易提供資金的成本。隨着我們擴大向客户提供替代資金來源的可能性和形式，我們的資金組合可能會發生變化，這可能會增加或降低我們的交易費用率。交易的融資成本也受交易發生的地理區域或國家/地區的影響，因為我們通常為美國以外的信用卡或借記卡融資的交易支付較低的費率。我們的交易費用率受到產品組合、商家組合、區域組合、資金組合以及支付給支付處理商和其他金融機構的費用的影響。宏觀經濟環境的變化還可能導致消費者支出模式的行為轉變，影響他們使用的資金來源類型，這也可能影響資金組合。
與2022年相比，2023年的交易費用增加了22億美元，即18%，這主要是由於TPV增加了13%，以及產品組合的不利變化。與2022年相比，2023年交易費用率的上升也是由於產品組合的不利變化，來自非品牌卡處理量的TPV比例較高，這通常比其他產品和服務的費用率更高，但被我們核心PayPal產品和服務的地區組合的有利變化部分抵消。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，冠捷科技分別約有36%、35%和39%的收入來自美國以外的地區。
交易和信貸損失
交易損失包括與我們的客户保護計劃、欺詐和按存儲容量使用計費相關的費用。信貸損失包括與我們的商業和消費貸款應收貸款組合相關的當前預期信貸損失。我們的交易和信貸損失會因許多因素而波動，包括冠捷科技、產品組合、當前和預期的宏觀經濟狀況，如失業率、電子商務零售銷售和家庭可支配收入、商户破產事件、我們客户保護計劃的變化和使用、監管變化的影響，以及使用我們的信用產品為消費者提供資金的交易以及對商户的貸款和墊款所產生的應收貸款的信用質量。估計我們當前預期的應收貸款投資組合的信用損失準備金是一個固有的不確定過程，我們造成的最終損失可能與當前的估計不同。隨着新的事實的瞭解和可能影響最終損失的事件的發生，我們定期更新我們的津貼估計。宏觀經濟狀況的惡化或超出我們估計的其他因素可能導致信貸損失超過我們目前估計的信貸損失，並對我們未來的經營業績產生不利影響。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，我們的交易和信貸損失組成部分如下(以百萬為單位)：
與2022年相比，2023年的交易和信貸損失增加了1.1億美元，或7%。
2023年和2022年的交易損失約為12億美元，略有增加2200萬美元，增幅為2%。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的交易損失率(交易損失率除以TPV)分別為0.08%、0.09%和0.09%。2023年交易損失增加的主要原因是與2022年相比收回率下降以及與欺詐計劃有關的損失增加，但與2022年正在進行的商户破產程序有關的3900萬美元損失部分抵消了這一損失，而本期沒有類似的個別活動。
與2022年相比，2023年信貸損失增加了8800萬美元。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度信貸損失構成如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023(3) | | 2022 | | 2021 |
淨沖銷(1) | $ | 549 | | | $ | 267 | | | $ | 219 | |
保留版本(發佈)(2) | (59) | | | 135 | | | (312) | |
| 信貸損失 | $ | 490 | | | $ | 402 | | | $ | (93) | |
(1) 淨沖銷包括本金沖銷，部分被消費者和商户應收賬款的回收所抵消。
(2) 準備金建立(釋放)是指不包括外幣重新計量的本金應收賬款準備的變化。
(3) 包括因持有待售貸款和應收利息重新分類而產生的備抵變動。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的撥備主要歸因於各自期間的貸款發放以及未償還貸款的信貸質量惡化。在2023年和2022年期間，我們對商家和消費者投資組合的補貼包括質量調整，這些調整考慮了宏觀經濟狀況和借款人財務健康方面的不確定性，包括向商家提供的貸款修改計劃的有效性。
消費貸款組合
截至2023年12月31日，待售貸款和應收利息為5.63億美元。持有待售的貸款和應收利息，代表我們打算出售的分期付款消費者應收賬款部分。這一投資組合包括我們聯合王國(“英國”)的大部分地區。和其他歐洲人一樣，先買後付貸款應收賬款。2023年6月，我們與一家全球投資公司達成了一項多年協議，出售高達400億歐元的英國和其他歐洲國家的應收貸款，包括合格貸款和應收利息，包括一項在24個月承諾期內出售未來合格貸款來源的遠期安排(統稱為“合格消費者分期付款應收款”)。有關補充資料，請參閲本表格10-K所載綜合財務報表附註內的“附註1--主要會計政策概覽及摘要”。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的消費貸款和應收利息餘額分別為48億美元和59億美元，扣除已售出的參與利息，同比下降19%，原因是如上所述在英國和其他歐洲國家銷售符合條件的消費分期付款應收賬款，部分抵消了我們在英國的循環信貸產品和日本的分期付款信貸產品的擴張。
下表提供了有關我們消費貸款的信用質量和應收利息餘額的信息：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
消費貸款和應收當期利息的百分比(1) | 95.4 | % | | 97.1 | % |
消費貸款和應收利息的百分比>90天未償還(1), (2) | 2.2 | % | | 1.4 | % |
淨沖銷率(1), (3) | 7.2 | % | | 4.5 | % |
(1)截至2023年12月31日的金額不包括持有待售的貸款和應收利息。
(2) 表示超過開單日期或合同還款日期90天的餘額的百分比(如果適用)。
(3)淨沖銷率是截至2023年12月31日的三個月內消費貸款淨信貸損失的年化比率，不包括欺詐損失，佔同期消費貸款日均金額和應收利息餘額的百分比。
與2022年12月31日相比，2023年12月31日消費貸款和應收利息的淨沖銷率增加，主要是由於銷售了符合條件的消費分期付款應收賬款，如上所述，以及美國計息分期付款產品的信用質量惡化。
我們繼續評估和修改與我們的消費貸款組合相關的可接受風險參數，以應對不斷變化的宏觀經濟環境。為了應對業績下滑，我們在2023年第三季度實施了一系列風險緩解策略，導致我們的美國計息分期付款產品的發貨量減少。
商户貸款組合
我們為某些中小型企業提供商業金融產品，我們將其稱為我們的商業金融產品。截至2023年12月31日和2022年12月31日，扣除已售出的參與利息，未償還的商户貸款、墊款和應收利息和費用總額分別為12億美元和21億美元，下降44%，主要是由於與我們的貝寶商業貸款(PPBL)產品相關的美國產品的起源減少。
下表提供了有關我們的商户貸款、墊款以及應收利息和費用餘額的信用質量的信息：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 商業貸款、墊款、應收利息和手續費的百分比 | 87.0 | % | | 90.7 | % |
商户貸款、墊款和應收利息及費用的百分比>90天未償還(1) | 5.6 | % | | 3.7 | % |
淨沖銷率 (2) | 18.8 | % | | 4.5 | % |
(1)表示超出原預期還款期或合同還款期90天的餘額的百分比。
(2) 淨沖銷率是指截至2023年12月31日的三個月內，商户貸款和墊款的信用損失淨額(不包括欺詐損失)佔同期商户貸款、墊款以及應收利息和費用餘額日均金額的百分比。
與2022年12月31日相比，2023年12月31日當前商户應收賬款百分比下降，超過90天未償還的商户應收賬款百分比增加，以及商户應收賬款淨沖銷率上升，主要是由於2022年可接受風險參數的擴大，導致與我們的PPBL產品相關的未償還貸款的整體信用質量下降。由於償還和來源減少，商户應收賬款組合同比大幅下降，也導致截至2023年12月31日的違約率和沖銷率佔未償還貸款餘額的百分比上升。
我們繼續評估和修改與我們的商業貸款組合相關的可接受風險參數，以應對不斷變化的宏觀經濟環境。為了應對業績下降，在整個2023年實施了許多風險緩解戰略，從而減少了我們PPBL產品的原產地。
關於補充資料，見合併財務報表附註中的“附註11-應收貸款和利息”和“項目1A”。風險因素-我們的信貸產品使我們面臨額外的風險。“包括在本表格10-K內。
客户支持和運營
客户支持和運營包括在我們的全球客户運營中心產生的成本，包括為我們的客户提供呼叫支持的成本、支持我們保護商家和消費者的信任和安全計劃的成本，以及與交付我們的產品相關的其他成本，包括支付設備、卡製作以及客户入職和合規成本。
與2022年相比，2023年的客户支持和運營成本減少了201萬美元，降幅為9%，這主要是由於員工相關成本、承包商和諮詢成本以及客户入職和合規成本的下降。
銷售和市場營銷
銷售和營銷包括獲得客户、業務發展、廣告和營銷計劃所產生的成本。
與2022年相比，2023年的銷售和營銷費用減少了4.48億美元，降幅為20%，這主要是由於目標用户激勵和營銷活動的支出減少，其次是收購的無形資產攤銷減少。
技術與發展
技術和開發包括與開發我們的支付平臺、新產品和改進我們的現有產品相關的成本，包括軟件攤銷和開發我們的支付平臺所產生的網站開發成本，這些成本都已資本化。它還包括收購的開發技術和我們的網站運營以及為支持我們的支付平臺而產生的其他基礎設施成本。
與2022年相比，2023年的技術和開發費用減少了2.8億美元，降幅為9%，主要原因是無形攤銷減少以及與承包商和顧問相關的成本下降。
一般和行政
一般和行政費用包括為我們的業務提供支持所產生的成本，包括法律、人力資源、財務、風險和合規、執行和其他支持操作。
與2022年相比，2023年一般和行政費用減少了4,000萬美元，或2%，這主要是由於折舊費用和設施成本的下降。
重組和其他
重組及其他主要包括重組開支、資產減值費用、出售剝離業務所得，以及持有待售貸款及應收利息的虧損。
與2022年相比，2023年重組及其他業務減少2.91億美元，主要原因是出售被剝離業務的收益，但被持有出售的重組費用、資產減值費用以及貸款和應收利息的公允價值調整部分抵消。
2023年第四季度，我們完成了快樂退貨的銷售，扣除交易成本後，我們錄得3.39億美元的税前收益。有關資產剝離的更多信息，請參閲本表格10-K所列合併財務報表附註中的“附註4--業務合併和資產剝離”。
在2023年第一季度，管理層啟動了一項全球裁員計劃，旨在將資源集中在核心戰略優先事項上，並改善我們的成本結構和運營效率。截至2023年12月31日止年度的相關重組費用為1.22億美元。我們主要產生了員工遣散費和福利成本，這些成本在2023年第四季度基本完成。與受影響勞動力有關的年化僱員相關費用估計減少約2.8億美元，其中包括約8500萬美元的股票補償。我們預計將與受影響的勞動力相關的年度成本減少的一部分進行再投資，以推動業務優先事項。
在2022年第一季度，管理層啟動了一項戰略性削減現有全球員工隊伍的計劃，旨在精簡和優化我們的全球運營，以提高運營效率。這一努力的重點是減少多餘的業務和簡化我們的組織結構。截至2022年12月31日的年度內，相關重組費用為1.21億美元。我們主要產生了員工遣散費和福利成本，以及相關的諮詢成本。到2022年第四季度，與該計劃相關的戰略行動基本完成。
有關相關重組負債的資料，見本表格10-K所列合併財務報表附註中的“附註17--重組及其他”。
此外，由於我們新的和不斷髮展的工作模式，我們正在繼續審查我們的房地產和設施容量要求。於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，因退出若干租賃物業而產生的資產減值費用分別為6,100萬美元及8,100萬美元，導致使用權租賃資產減少及相關租賃改善。
在截至2023年12月31日的年度內，我們確認了因出售自有物業而獲得的1700萬美元收益。在截至2023年12月31日的一年中，我們還發生了與另一處自有物業有關的1400萬美元的虧損，該物業之前一直在出售。
於截至2023年12月31日止年度，重組及其他項目錄得約7,400萬美元虧損，包括出售先前持有待售貸款及應收利息(包括交易成本)的淨虧損，以及按成本或公允價值中較低者計量待售貸款及應收利息的公允價值調整。
其他收入(費用)，淨額
與2022年的4.71億美元相比，2023年扣除3.83億美元的其他收入(支出)淨額增加了8.54億美元，這主要是由於與前一時期的淨虧損和減值相比，本期戰略投資的淨收益，以及利率上升帶來的利息收入增加。
所得税支出(福利)
我們的有效所得税税率在2023年為22%，2022年為28%。與2022年相比，我們2023年的有效所得税率有所下降，主要是由於前一年與集團內知識產權轉讓相關的税收支出增加。有關我們的實際税率的更多信息，請參閲本表格10-K中包含的綜合財務報表的“附註16-所得税”。
流動資金和資本資源
我們需要流動性和獲得資本的渠道來為我們的全球業務提供資金，包括我們的客户保護計劃、信貸產品、資本支出、對我們業務的投資、潛在的收購和戰略投資、營運資本和其他現金需求。我們相信，我們現有的現金、現金等價物和投資，預計將從運營中產生的現金，以及我們預期進入資本市場的機會，加上通過第三方來源的潛在外部資金，將足以滿足我們在未來12個月及以後的現金需求。
流動資金來源
現金、現金等價物和投資
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的現金、現金等價物和投資：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
現金、現金等價物和投資(1)(2) | $ | 15,493 | | | $ | 13,723 | |
(1) 不包括與截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的389億美元應收資金和363億美元客户賬户相關的資產。
(2) 不包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的受限現金總額分別為300萬美元和1700萬美元，以及 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別為18億美元和21億美元。
截至2023年12月31日，我們的海外子公司持有的現金、現金等價物和投資為100億美元，截至2022年12月31日，我們持有的現金、現金等價物和投資為86億美元，佔截至這些日期我們的現金、現金等價物和投資總額的64%和62%。截至2023年12月31日，我們所有的現金、現金等價物和外國子公司持有的投資都必須根據F分部全球無形低税收入(GILTI)或根據2017年減税和就業法案(以下簡稱税法)繳納美國税收。從美國聯邦税收的角度來看，隨後遣返到美國將不納税，但可能需要繳納州所得税或外國預扣税。
我們全球現金管理活動的一個重要方面是滿足客户獲取現金的要求，同時滿足我們在不同司法管轄區的監管財務比率承諾。我們的全球現金餘額不僅是為了向我們的業務提供運營流動性，也是為了支持我們受監管子公司的全球監管要求。因此，並非我們所有的現金都可用於一般企業用途。
現金流
下表彙總了我們的合併現金流量表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 提供的現金淨額(用於)： | | | | | |
經營活動 | $ | 4,843 | | | $ | 5,813 | | | $ | 5,797 | |
投資活動 | 752 | | | (3,328) | | | (5,149) | |
融資活動 | (2,993) | | | (1,203) | | | (557) | |
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 76 | | | (155) | | | (102) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | $ | 2,678 | | | $ | 1,127 | | | $ | (11) | |
經營活動
經營活動產生的現金流量包括經若干非現金開支調整後的淨收入、已確認的交易及信貸損失準備支出與實際現金交易虧損之間的時間差額，以及其他資產和負債的變動。該期間的重大非現金支出包括折舊和攤銷以及基於股票的薪酬。在一個期間內發生的實際交易損失對現金的影響反映在其他資產和負債的變化中。在信貸損失撥備期間確認的費用是對我們的商業和消費信貸產品當前預期信貸損失的估計。與我們的商户和消費信貸產品相關的應收賬款的實際沖銷不會影響經營活動的現金。
2023年業務活動提供的現金淨額為48億美元，主要原因是50億美元的業務收入以及非現金支出的調整，包括17億美元的交易和信貸損失準備金、15億美元的股票補償以及11億美元的折舊和攤銷。業務活動的現金流也受到償還和銷售最初歸類為持有待售的應收貸款的收益108億美元和其他資產變化2.03億美元的影響。這些變化對業務產生的現金產生了有利的影響，但這些變化被115億美元的應收貸款來源、12億美元期間發生的實際現金交易損失、6.68億美元的遞延所得税變化、3.56億美元的業務剝離收益、3.67億美元折扣購買投資的淨增加以及2.22億美元的負債變化所抵消。
2022年經營活動提供的現金淨額為58億美元，主要是由於38億美元的營業收入，以及非現金支出的調整，包括16億美元的交易和信貸損失準備金，13億美元的折舊和攤銷，以及13億美元的股票薪酬。經營活動的現金流也受到我們3.04億美元戰略投資淨虧損和8.56億美元其他負債增加的影響。這些變化對業務產生的現金產生了有利的影響，但在12億美元期間發生的實際現金交易損失和8.11億美元的遞延所得税變化部分抵消了這些變化。
繳納所得税的現金，2023年、2022年和2021年的淨額分別為21億美元、8.78億美元和4.74億美元。2023年支付所得税的現金中包括1.06億美元，與根據2022年《通貨膨脹率降低法》授權購買可轉讓税收抵免有關。
投資活動
來自投資活動的現金流量包括投資的購買、到期日和銷售；為收購和戰略投資支付的現金；購買和銷售財產和設備；購買、產生、銷售和償還最初歸類為投資的應收貸款；應收資金的變化；以及與衍生工具相關的抵押品的變化，淨額。
2023年投資活動提供的現金淨額為7.52億美元，主要原因是償還和銷售最初歸類為投資的應收貸款的償還和銷售收益267億美元，投資到期和銷售243億美元，以及剝離業務的收益(扣除剝離現金後的淨額)4.66億美元。這些現金流入因購買和發放應收貸款252億美元、購買投資220億美元、應收客户資金變動29億美元以及購買財產和設備6.23億美元而被部分抵消。
2022年用於投資活動的現金淨額為33億美元，主要原因是購買和發起應收貸款282億美元，購買投資202億美元，應收客户資金變化27億美元，購買財產和設備7.06億美元。這些現金流出被249億美元應收貸款本金償還以及234億美元投資到期和出售部分抵消。
融資活動
融資活動產生的現金流量包括髮行普通股所得收益、購買庫存股、與股權獎勵淨額結算相關的預扣税款、融資安排項下的借款和償還、應付資金和應付客户金額的變化以及收到的與衍生工具相關的抵押品變化(淨額)。
2023年用於融資活動的現金淨額為30億美元，主要是由於根據我們的股票回購計劃回購了約50億美元的普通股，償還了11億美元的融資安排下的借款(包括償還2023年6月到期的固定利率債務的本金和償還我們的Paidy信貸協議下的借款)，與股權獎勵的股票淨結算相關的預扣税金2.57億美元，以及與衍生工具相關的抵押品減少1.97億美元。這些現金流出被19億美元的應付資金和應付客户金額的變化以及15億美元的融資安排下的借款(包括2023年6月發行固定利率債券的收益、我們的Paidy信貸協議下的借款和短期透支借款)部分抵消。
2022年用於融資活動的現金淨額為12億美元，主要是由於根據我們的股票回購計劃回購了約42億美元的普通股，償還了17億美元的融資安排下的借款(包括回購和贖回某些固定利率票據和償還先前信貸協議下的借款)，以及與股票淨結算股權獎勵相關的3.36億美元的預扣税。這些現金流出被35億美元融資安排下的借款(包括2022年5月發行固定利率債務的收益和我們的Paidy信貸協議下的借款)以及14億美元應付資金和應付客户金額的變化部分抵消。
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響
2023年和2022年，外幣匯率分別對現金、現金等價物和限制性現金產生了7600萬美元的積極影響和1.55億美元的負面影響。2023年外幣兑換對現金、現金等價物和限制性現金的積極影響主要是由於美元對英鎊匯率的有利波動。2022年外幣兑換對現金、現金等價物和受限現金的負面影響主要是由於美元對澳元匯率波動的不利影響，其次是美元對瑞典克朗、日元、印度盧比和歐元匯率的波動。
可用信貸和債務
於2023年6月，我們訂立信貸協議（“信貸協議”），提供50億元無抵押五年期循環信貸融資，並終止於2019年9月訂立的融資。信貸協議包括一項1.5億美元的信用證次級融資及一項6億美元的swingline次級融資，循環信貸融資項下的可用借款將不時扣除任何未償還信用證及swingline借款的金額。截至2023年12月31日，信貸協議項下無未償還借款，因此，50億美元的借款能力可用於信貸協議允許的目的，但須符合借款的慣例條件。
於二零二二年二月，我們訂立信貸協議，於二零二二年九月，本集團與Paidy訂立一份以Paidy為共同借款人的無抵押循環信貸融資協議（“Paidy信貸協議”），提供600億日圓的無抵押循環信貸融資，該協議已於二零二二年九月修訂，以將借貸能力增加300億日圓，總借貸能力為900億日圓（截至2023年12月31日約6.38億美元）。在截至2023年12月31日的年度，根據Paidy信貸協議提取了500億日元（約3.55億美元）。因此，截至2023年12月31日，根據慣例借款條件，可用於Paidy信貸協議允許的目的的借款能力為400億日元（約2.83億美元）。
我們在全球多個地區維持未承諾的信貸融資，借款能力總計約為8000萬美元，我們可以酌情提取和使用資金用於一般企業用途。於2023年12月31日，該等信貸融資項下的大部分借貸能力均可動用，惟須遵守慣常借貸條件。
於2023年6月、2022年5月、2020年5月及2019年9月，我們發行本金總額為126億元的不同到期日定息票據（統稱“票據”）。發行這些票據的所得款項可用於一般企業用途，其中可能包括為償還或贖回未償還債務、股票回購、持續運營、資本支出以及可能收購業務、資產或戰略投資提供資金。截至2023年12月31日，我們有106億美元的固定利率債務，到期日各不相同。
有關更多信息，請參閲本表格10-K中包含的合併財務報表的“附註12-債務”。
根據市場情況，我們可能會不時發行債券，包括私人或公開發行，以資助我們的經營活動，為收購提供資金，進行戰略投資，根據我們的股票回購計劃回購股票，或降低我們的資本成本。
我們與一家金融機構訂立了現金池安排，以進行現金管理。該安排允許根據我們於金融機構持有的經營現金結餘總額（“現金存款總額”）從金融機構提取現金。該安排還允許我們提取超過總現金存款的金額，最高可達商定的限額。金融機構使用提款的淨餘額和總現金存款作為計算我們在安排下的淨利息支出或收入的基礎。截至2023年12月31日，我們共有39億美元的現金提取，抵消了我們根據現金池安排在金融機構持有的39億美元的總現金存款。
信用評級
截至2023年12月31日，我們繼續被標準普爾金融服務公司、惠譽評級公司、穆迪投資者服務公司Moody's Investors Services，Inc.我們預期該等信貸評級機構將繼續監察我們的表現，包括我們的資本結構及經營業績。我們的目標是被評為投資級，但隨着情況的變化，有一些因素可能導致我們的信用評級被下調或被列入可能下調的觀察名單。如果發生這種情況，可能會提高我們的借款利率，包括我們信貸協議下的借款利率。
當前和未來的現金需求
我們的重大現金需求包括支持當前和潛在的資金：經營活動，信貸產品，客户保護計劃，股票回購，戰略投資，收購，其他承諾，資本支出和其他未來義務。
信貸產品
應收貸款組合的增長增加了我們的流動資金需求，任何無法滿足這些流動資金需求的情況都可能對我們的業務產生不利影響。我們將繼續評估我們信貸產品的合作伙伴關係和第三方資金來源。
盧森堡金融監管委員會(“CSSF”)同意，PayPal管理層可以從我們盧森堡銀行子公司持有的歐洲客户餘額中指定高達50%的資金，為歐洲、英國和美國的信貸活動提供資金。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，管理層批准為信貸活動提供資金的總金額分別為30億美元和38億美元，約佔截至各自日期可供我們公司使用的歐洲客户餘額的39%和37%，這是通過應用CSSF維護的財務法規確定的。我們可能會根據批准資金的使用情況和預期的信貸資金需求，在我們認為必要的情況下，定期為我們的信貸活動指定額外的歐洲客户餘額。在某些特殊情況下，公司可能需要流動資金來履行與我們的歐洲客户餘額相關的義務。
2023年6月，我們與一家全球投資公司達成了一項多年協議，出售我們合格的消費者分期付款應收賬款組合中的高達400億歐元。在截至2023年12月31日的一年中，我們出售了與本協議相關的55億美元貸款和應收利息。有關更多信息，請參閲本表格10-K中包含的我們的合併財務報表的“注1--重要會計政策概述和摘要”。
雖然我們的目標是利用來自外部的資金來擴大我們的信貸產品的可獲得性，但不能保證我們會成功地實現這一目標。
客户保護計劃
我們的客户保護計劃的損失風險僅限於個人消費者、商家和交易，也可能受到計劃的地區差異以及計劃的更改或修改的影響，包括法規要求的變化。於本報告所載這些綜合財務報表所列期間內，我們的交易損失率介乎冠捷的0.08%至0.09%。歷史損失率可能不能預示未來的結果。
股票回購
截至2023年12月31日止年度，我們根據2018年7月和2022年6月授權的股票回購計劃，在公開市場回購了約50億美元的普通股。2022年6月的股票回購計劃於2018年7月的股票回購計劃完成後於2023年第一季度生效。截至2023年12月31日，根據我們2022年6月的股票回購計劃，共有約109億美元可用於未來回購我們的普通股。有關其他信息，請參閲本表格10-K中包含的合併財務報表的“附註14-股票回購計劃”。
未來債務
截至2023年和2022年12月31日，英國的PayPal Credit賬户持有人分別擁有約62億美元和49億美元的未使用信用額度。雖然此金額代表未使用的可用信用總額，但我們沒有經歷過，也不預期所有PayPal信用賬户持有人都會在任何給定時間點使用其全部可用信用。此外，構成該未動用信貸額的個別信貸額須根據（其中包括）賬户使用情況及客户信譽進行定期檢討及終止。
我們有若干固定合約責任及承擔，包括用於一般營運目的的未來估計付款。我們的業務需求、合同取消條款、利率波動和其他因素的變化可能會導致實際付款與我們的估計不同。我們無法確定這些付款的時間和金額。下表概述我們截至2023年12月31日的責任，預期會影響未來期間的流動性及現金流。我們相信，我們將能夠通過我們現有的現金和投資組合以及預計將從運營中產生的現金為這些義務提供資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買
義務 | | 運營中
租契 | | 過渡税 | | 長期債務 | | 總計 |
| 截至12月31日的年度到期付款， | (單位：百萬) |
| 2024 | $ | 936 | | | $ | 186 | | | 284 | | | $ | 1,575 | | | $ | 2,981 | |
| 2025 | 477 | | | 153 | | | 354 | | | 1,498 | | | 2,482 | |
| 2026 | 348 | | | 139 | | | — | | | 1,689 | | | 2,176 | |
| 2027 | — | | | 118 | | | — | | | 732 | | | 850 | |
| 2028 | — | | | 87 | | | — | | | 483 | | | 570 | |
| 此後 | — | | | 174 | | | — | | | 8,996 | | | 9,170 | |
| $ | 1,761 | | | $ | 857 | | | $ | 638 | | | $ | 14,973 | | | $ | 18,229 | |
我們釐定上表所呈列金額時使用的重大假設如下：
•採購責任金額包括雲計算服務、資本開支、廣告及於日常業務過程中訂立的其他貨品及服務的最低採購承諾。
•經營租賃金額包括根據我們不可撤銷的經營租賃（包括尚未開始的租賃）支付的最低租金，主要用於辦公室和數據中心設施。所呈列的金額與合約條款一致，且預期不會與我們現有租賃下的實際業績有重大差異，除非我們的員工人數需求出現重大變動，需要我們擴大佔用空間或提早退出辦公設施。
•過渡税是指根據税法對先前遞延的海外收益徵收的一次性強制性税收。
•長期債務金額代表我們定息債務的未來本金和利息付款（基於合同利率）。有關更多信息，請參閲本表格10-K中包含的合併財務報表的“附註12-債務”。
由於我們無法合理預測與未確認税收優惠相關的負債的結算時間，因此，上表不包括截至2023年12月31日在我們的綜合資產負債表上記錄的其他長期負債24億美元。
其他考慮事項
我們的流動性、獲得資本的渠道和借貸成本可能會受到信用評級、財務業績和全球信貸市場狀況下降以及一系列其他因素的不利影響。此外，我們作為一方的任何法律或監管程序的結果也可能對我們的流動性、獲得資本的機會和借款成本產生負面影響。見“第1A項。風險因素“和”附註13-承諾和或有事項“我們的合併財務報表包括在本表格10-K，以進一步討論這些和其他風險，我們的業務面臨。
關鍵會計政策和估算
美國公認會計原則(“GAAP”)的應用要求我們對直接影響我們報告的財務狀況的某些項目和未來事件做出估計和假設。我們已經制定了詳細的政策和控制程序，以提供合理的保證，以確保用於進行估計和假設的方法得到很好的控制，並在不同時期得到一致應用。本節討論的會計估計和假設是我們認為對我們的財務報表最關鍵的那些。在以下兩種情況下，會計估計或假設被認為是關鍵的：(A)由於所涉及的主觀性和判斷水平，估計或假設的性質是重要的，以及(B)估計和假設的結果在合理範圍內的影響對我們的財務狀況是重要的。管理層已經與我們董事會的審計、風險和合規委員會討論了這些估計的制定、選擇和披露。我們的重要會計政策，包括最近的會計聲明，在“注1”中進行了描述—本表格10所列合併財務報表的主要會計政策概覽和摘要‑K.
定量敏感性分析是在信息合理可用、可以可靠估計的情況下提供的，並向投資者提供重要信息。用於評估敏感性的數額是為了使本報告的用户能夠了解估計數變化的一般方向性原因和結果，而不代表管理層對變化的預測。對於所有這些估計數，應該指出的是，未來事件的發展很少完全像預測的那樣，這些估計數需要定期審查和調整。
交易和信貸損失準備
交易和信用損失包括與我們的客户保護計劃相關的費用、欺詐、退款以及與我們的應收貸款餘額相關的信用損失。我們的交易和信貸損失會因許多因素而波動，包括：冠捷的總價值、產品組合、當前和預期的宏觀經濟狀況、商家破產事件、我們客户保護計劃的變更和使用、監管變化的影響、由我們的信貸產品資助的交易產生的應收貸款的信用質量，包括在結賬時向消費者提供的循環和分期付款信貸產品，以及來自PayPal營運資金和PPBL產品的商户貸款和墊款。
我們為因處理客户交易而產生的負客户餘額和估計交易損失建立備抵，例如未經授權使用信用卡的退款，以及因購買物品未交付或不滿意交付而導致的與商家相關的退款、購買保護計劃索賠、賬户接管以及銀行退貨和退貨。以準備金的形式增加的準備金反映在我們綜合損益表的交易和信貸損失中。這些津貼是根據已知的事實和情況、內部因素，包括類似案件的經驗、涉及收款和註銷模式的歷史趨勢、交易和損失類型的組合以及當前和預計的宏觀經濟因素酌情確定的。
我們亦就應收貸款及利息設立撥備，其代表我們對應收貸款及利息組合固有的當前預期信貸虧損的估計，幷包括對遇到財務困難的借款人修改應收款項的預期信貸虧損。釐定應收貸款及利息之適當即期預期信貸虧損撥備為一個固有不確定過程，而最終虧損可能與現時估計不同。我們定期更新我們的撥備估計，因為新的事實變得眾所周知，併發生可能影響結算或收回損失的事件。該等撥備維持於我們認為適當的水平，以於結算日計入外部來源的宏觀經濟預測的影響後就現時預期信貸虧損作出充足撥備。截至2023年12月31日，我們利用外部發布的美國預測失業率、美國和英國的預測失業率以及美國和英國的預測失業率。零售電子商務銷售額，以及英國家庭可支配收入等，在合理和可支持的預測期內。截至2022年12月31日，我們利用外部公佈的美國和英國的預測。失業率預測，美國零售電子商務銷售預測，以及英國家庭可支配收入等，在合理和可支持的預測期內。於2023年及2022年12月31日，整體本金及利息覆蓋率分別約為9%及7%。預測宏觀經濟因素的重大變動可能導致我們的撥備出現重大變動。我們於2023年及2022年12月31日的撥備已考慮宏觀經濟狀況的不確定性、借款人財務狀況的不確定性，以及向商户提供的貸款修改計劃的有效性。根據截至2023年12月31日的未償還貸款及應收利息結餘，本金及利息覆蓋比率增加1%將使我們的撥備增加約6，000萬元。
所得税會計處理
我們的年度税率乃根據我們的收入、法定税率及我們在經營所在的各個司法權區可獲得的税務規劃機會釐定。税法複雜，納税人和各政府税務機關有不同的解釋。在確定我們的税務支出和評估我們的税務狀況時，需要作出重大判斷，包括評估不確定性。我們每季度審查我們的税務狀況，並在獲得新信息時調整餘額。我們的所得税率受到適用於我們海外收益的税率的重大影響。除了當地國家的税法和法規外，我們的所得税率還取決於我們的海外收入在美國通過GILTI税和税基侵蝕反濫用税等規定徵税的程度。
遞延税項資產指可用以扣減未來年度應課税收入之應付所得税之金額。這些資產的產生是由於資產和負債的財務報告和税基之間的暫時性差異，以及淨經營虧損和税收抵免結轉。我們通過評估所有來源的未來預期應納税收入的充足性來評估這些未來税收減免和抵免的可收回性，包括應納税暫時性差異的撥回、預測經營盈利和可用的税務規劃策略。該等收入來源嚴重依賴基於多項因素的估計，包括我們的過往經驗及短期及長期業務預測。如果遞延所得税資產預期不會變現，我們會記錄估值備抵。
我們根據美國公認會計原則確認和計量不確定的税務狀況，據此，我們僅在税務機關根據該狀況的技術優點進行審查時，該税務狀況很可能維持的情況下，才確認不確定税務狀況的税務利益。在財務報表中確認的此類頭寸的税收優惠，然後根據最終結算時實現的可能性超過50%的最大優惠進行計量。我們報告未確認的税務利益產生的不確定的税務狀況或預期將採取的納税申報表的負債。美國公認會計原則進一步要求，與不確定税務狀況的預期最終解決方案相關的判斷變化應在發生此類變化的季度的收益中確認。我們確認與所得税費用中未確認的税收優惠相關的利息和罰款（如有）。
我們在全球多個税務管轄區提交年度所得税申報表。不確定的税務狀況可能需要若干年才能由相關税務機關審核並最終解決。雖然通常難以預測任何特定不確定税務狀況的最終結果或解決時間，但我們相信我們的所得税儲備是足夠的。我們會根據不斷變化的事實和情況，在適當的情況下調整這些準備金以及相關的利息和罰款。任何特定頭寸的結算可能需要使用現金。
根據我們截至2023年12月31日止年度的業績，我們的實際税率增加一個百分點將導致我們的所得税費用增加約5400萬美元。
或有損失
我們經常參與各種索賠、監管和法律程序，以及監管監督機構對潛在違規行為的調查。我們定期審查每一件重要事項的狀況，並評估我們的潛在財務風險。如果任何索賠、法律訴訟或可能違反監管規定的潛在損失被認為是可能的，並且可以合理地估計金額，我們將對估計損失承擔責任。在確定概率和暴露是否合理地可估量方面，都需要作出重大判斷。我們的判決是主觀的，並基於法律或監管程序的狀況、我們辯護的是非曲直以及與內部和外部法律顧問的諮詢。由於與這些事項相關的不確定性，應計項目以當時可獲得的最佳信息為基礎。隨着獲得更多信息，我們將重新評估與未決索賠、訴訟或其他違規行為相關的潛在責任，並可能修改我們的估計。由於在我們開展業務的多個司法管轄區的法律和監管過程中存在固有的不確定性，我們的判斷可能與實際結果大不相同。
收入確認
在美國GAAP中應用與收入計量和確認相關的會計原則，需要我們做出判斷和估計。具有非標準條款和條件的複雜安排可能需要大量的合同解釋來確定適當的會計處理。具體地説，確定我們是交易(總收入)的委託人還是代理人(淨收入)可能需要相當大的判斷。此外，我們還向消費者和商家提供獎勵付款。評估這些激勵措施是向客户付款，還是代表客户支付對價，需要做出判斷。決定給予客户或代表客户支付的激勵措施被記錄為毛收入的減少。客户根據績效目標賺取的獎勵
根據管理層對每個客户未來業績的估計，在賺取收入時進行記錄。定期審查這些應計項目，並根據業績預期、客户實際業績、對現有合同的修改或新合同的執行情況的變化，酌情調整業績估計數。關於這些假設和估計的判斷的變化可能會影響確認的收入金額。
評估戰略投資的減值準備
我們擁有對非流通股本證券的策略性投資，該等投資包括不具可輕易釐定的公允價值及按成本減去減值(如有)計量的投資，並根據同一發行人的相同或類似投資(計量替代方案)的有序交易中可見的價格變動而作出調整。我們定期審查這些投資，以確定是否發生了減值。吾等根據公司的財務狀況及業務前景、行業表現、監管、經濟或技術環境，以及影響公司的其他相關事件及因素等定性因素，評估該等非流通股本證券(主要為私人持股公司的投資)是否出現減值虧損。當存在減值指標時，我們使用市場法和/或收益法估計這些非上市股權證券的公允價值。如果確認任何減值，我們將投資減記為其公允價值，並通過其他收入(費用)在我們的綜合損益表(虧損)上淨額記錄相應的費用。估計公允價值需要判斷和使用估計，如貼現率、預測現金流和可比公司的市場數據等。關於對我們的戰略投資進行的敏感性分析，見“項目7A。關於市場風險的定量和定性披露-股權投資風險.”
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於利率、外幣匯率和股權投資風險等市場因素的不利變化而導致的市場風險敏感型工具可能產生的經濟損失。管理層制定並監督管理我們旨在降低市場風險的投資、融資和外幣衍生品活動的政策的執行。我們持續監測風險敞口。
利率風險
我們面臨與我們的投資組合相關的利率風險，以及作為客户賬户在我們的綜合資產負債表上持有的客户餘額背後的利率敏感資產。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的現金、現金等價物和投資組合(不包括限制性現金和戰略投資)分別約59%和57%以現金和現金等價物形式持有。 我們在合併資產負債表上持有的客户餘額的剩餘投資組合和資產，作為客户賬户以利息和無息銀行存款、定期存款和可供出售的債務證券的形式保存。我們尋求保留本金，同時持有符合條件的流動資產，根據我們運營的某些司法管轄區的適用監管要求和商業法的定義，至少等於所有客户餘額總額的100%。我們不會為欠客户的金額支付利息。
利率變動影響我們從現金和現金等價物、定期存款和可供出售的債務證券上賺取的利息收入，以及這些證券的公允價值。假設利率上升100個基點，將導致我們的現金等價物和可供出售債務證券投資的公允價值在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分別減少約1.22億美元和1.61億美元。因該等利率變動而導致的可供出售債務證券的公允價值變動，將作為累積其他全面收益(“AOCI”)的一部分呈報，並且只有當我們在證券預定到期日之前出售證券或公允價值下降是由於預期的信貸損失時才會實現。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別有106億美元和104億美元的固定利率債務，到期日各不相同。由於這些票據按固定利率計息，因此不會導致任何與利率變化相關的財務報表風險。然而，這些票據的公允價值隨着利率的變化而波動，在利率下降期間增加，在利率上升期間下降。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們還分別擁有約56億美元和57億美元的循環信貸安排。我們有義務支付這些貸款下的借款利息以及其他常規費用，包括基於我們的債務評級的預付費用和未使用的承諾費。在這些貸款下的借款，如果有的話，按浮動利率計息。因此，我們面臨着與利率波動相關的風險，這與我們借款的程度有關。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，這些貸款下的未償還金額分別為人民幣500億元(約合3.55億美元)和人民幣643億元(約合4.91億美元)。假設適用市場利率出現100個基點的不利變化，不會對期內錄得的利息支出造成實質性影響。有關補充資料，請參閲本表格10-K所列綜合財務報表附註中的“附註12--債務”。
利率也可能對我們客户的消費水平以及支付欠我們的未償款項的能力和意願產生不利影響。較高的利率通常會導致我們的信貸產品的客户向我們或抵押貸款、信用卡和其他消費者和商業貸款的貸款人承擔更大的付款義務，這可能會降低我們的客户保持對我們的債務的能力，從而導致拖欠、沖銷以及貸款和應收利息津貼的增加，這可能對我們的淨收益(損失)產生不利影響。
外幣匯率風險
我們在國際上有大量以外幣計價的業務，主要是英鎊、歐元、澳元和加元，這使我們面臨外幣匯率風險，並可能對我們的財務業績產生不利影響。我們以各種外幣進行交易，擁有可觀的國際收入和支出。此外，我們還向我們的國際子公司收取使用知識產權和技術以及某些公司服務的費用。我們的現金流、經營結果和某些受外幣匯率波動影響的公司間餘額可能與預期大不相同，我們可能會因外幣波動和相關的對衝活動而錄得重大收益或虧損。我們通常是外幣的淨接受者，因此受益於美國的疲軟。美元，並受到美元相對於外幣走強的不利影響。我們考慮了外幣匯率的歷史趨勢，並確定所有貨幣的匯率在短期內都有可能出現10%的變化。
我們有一個外匯風險敞口管理計劃，旨在識別重大的外匯風險敞口，管理這些風險敞口，並通過執行外匯兑換合同來減少貨幣波動對我們的綜合現金流和運營結果的潛在影響。這些外幣兑換合約是作為衍生工具入賬的；有關我們的外幣兑換合約的其他詳情，請參閲本表格10-K所載綜合財務報表的“附註10-衍生工具”。
我們使用外匯遠期合約來保護我們的預期美元等值收益和我們在外國子公司的投資不受外幣匯率不利變化的影響。這些套期保值合約減少了不利的外匯匯率變動的影響，但並未完全消除。我們將這些合同指定為以某些外幣計價的預測收入和費用的現金流對衝，以及出於會計目的的淨投資對衝。衍生工具的收益或損失最初被報告為AOCI的組成部分。現金流對衝隨後被重新分類為收入或費用，在同一時期，預測的交易影響收益。與淨投資對衝相關的累計收益和虧損將保留在AOCI，直到外國子公司被出售或大量清算，屆時它們將被重新歸類為收益。
如果美元在2023年和2022年12月31日假設貶值10%，在考慮基礎對衝項目的抵消影響之前，AOCI記錄的與我們的外匯遠期合約相關的税前金額將分別減少約6.22億美元和7.1億美元。
我們還有一個外幣兑換管理項目，我們使用外幣兑換合同來幫助抵消我們資產和負債的外幣兑換風險，這些資產和負債是以我們子公司的本位幣以外的貨幣計價的。這些合約不被指定為對衝工具，減少但不是完全消除貨幣匯率變動對我們資產和負債的影響。我們資產和負債的外幣匯兑損益記入其他收入(費用)淨額，並由外幣兑換合同的損益抵消。
假設所有外幣匯率為10%的不利變化，將導致在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分別對所得税前收入產生約4.17億美元和1.73億美元的負面影響，而不考慮外幣兑換合同的抵消效果。截至2023年12月31日生效的外幣兑換合同將對所得税前收入產生約4億美元的積極影響，導致淨負面影響約為1700萬美元。截至2022年12月31日生效的外幣兑換合同將對所得税前收入產生約1.44億美元的積極影響，導致淨負面影響約為2900萬美元。這些合理可能的10%匯率不利變動適用於資產負債表日以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產、貨幣負債和可供出售債務證券，以計算這些變動對我們近期所得税前收入的不利影響。
股權投資風險
我們的戰略投資受到各種與市場相關的風險的影響，這些風險可能會大幅降低或增加投資組合的賬面價值。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的戰略投資總額為18億美元和21億美元，分別約佔我們在這三個日期的現金、現金等價物以及短期和長期投資組合總額的11%和14%。我們的戰略投資包括公開交易的有價證券和非有價證券，它們主要是對私人持股公司的投資。我們必須通過我們的綜合損益表記錄對這些戰略投資價值的所有調整。因此，我們預計未來期間我們的淨收益(虧損)會因可見價格的變化以及與我們的非上市股權證券相關的減值而出現波動，這些證券在計量替代方案下計入。根據市場狀況，這些變化可能是實質性的。此外，我們對私人持股公司投資的財務成功通常取決於流動性事件，如公開募股、收購、私下出售或其他有利的市場事件，提供了實現投資增值的能力。假設我們的戰略投資在2023年12月31日的賬面價值發生10%的不利變化，這可能在短期內發生，將導致投資組合的賬面價值減少約1.84億美元。當事件及情況顯示該等資產的公允價值下降至低於賬面價值時，我們會審核在減值替代計量項下入賬的非流通股本證券。我們的分析包括回顧最近的經營結果和趨勢、最近的證券買賣和其他可公開獲得的數據，我們為這些數據評估因素，如被投資人的財務狀況和業務前景、行業表現、監管、經濟或技術環境，以及影響被投資人的其他相關事件和因素。
項目8.財務報表和補充數據
本報告包括截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的已審計綜合財務報表以及本表格第四部分第15(A)(1)項所列的附註。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
對披露控制和程序的評價.基於對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)或交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的評估，我們的主要高管和我們的主要財務官得出結論，截至2023年12月31日，即本報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告。 我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，根據#年的框架對財務報告內部控制的有效性進行了評估。《內部控制法--綜合框架(2013)》由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據其在#年框架下的評價內部控制論--綜合框架，我們的管理層認為，我們的財務報告內部控制於2023年12月31日有效。
截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已經由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所（特殊普通合夥）審計，如本表格10-K第15（a）項所示。
財務報告內部控制的變化。 在我們最近完成的財政季度內，我們對財務報告的內部控制（如《交易法》第13 a-15（f）條所定義）沒有發生重大影響或合理可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化。
項目9B。其他信息
規則10 b5 -1 交易計劃
股權交易計劃是預先確定未來購買或出售公司股票的金額、價格和日期（或確定金額、價格和日期的公式）的書面文件，包括出售根據公司員工和董事股權計劃收購的股票。
在……上面2023年12月7日, 喬納森·奧爾巴赫訂立股權交易計劃，旨在滿足《交易法》第10條第5 -1款（c）項規定的積極抗辯條件。奧爾巴赫先生是 執行幹事公司當時的交易計劃是 通過。交易計劃的期限為2024年3月7日至2024年9月10日， 85,839根據該計劃出售的股份（在交易計劃期間預期歸屬的已歸屬股份和淨股份）。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第III部
項目10.董事、高管和公司治理
通過引用納入我們的委託書，我們的2024年股東年會將在2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目11.高管薪酬
通過引用納入我們的委託書，我們的2024年股東年會將於2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會(不包括“薪酬與業績”小標題下的信息)。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
通過引用納入我們的委託書，我們的2024年股東年會將在2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
通過引用納入我們的委託書，我們的2024年股東年會將在2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目14.首席會計師費用和服務
通過引用納入我們的委託書，我們的2024年股東年會將在2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。
第IV部
項目15.證物、財務報表附表
(A)以下文件作為本報告的一部分提交：
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| 1.合併財務報表 | 頁面
數 |
獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID238) | 58 |
合併資產負債表 | 60 |
合併損益表(損益) | 61 |
綜合全面收益表(損益表) | 62 |
股東權益合併報表 | 63 |
合併現金流量表 | 64 |
合併財務報表附註 | 66 |
| |
| 2.財務報表附表 | |
附表二-估值及合資格賬目 | 122 |
所有其他附表都被省略，因為要求在其中列出的資料不適用或列於財務報表或附註中。 | |
| |
3.S-K條例第601項要求的證物 | 123 |
| 本項目所需資料載於本年度報告簽名頁之前的《物證索引》。 | |
獨立註冊會計師事務所報告
發送到 貝寶控股公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審計PayPal Holdings，Inc.及其附屬公司(“本公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合損益表(虧損)、全面收益(虧損)表、股東權益表及現金流量表，包括列於第15(A)(2)項(統稱“綜合財務報表”)下的指數所列相關附註及財務報表附表。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
應收貸款準備
如綜合財務報表附註1和附註11所述，截至2023年12月31日，公司記錄的貸款和應收利息總額為54.33億美元，扣除撥備5.4億美元。應收貸款撥備主要基於信貸損失的預期，其依據是歷史的終身損失數據以及對投資組合適用的宏觀經濟預測。損失模型包括各種投資組合屬性，以及宏觀經濟因素，如預測的失業趨勢、零售電子商務銷售和家庭可支配收入。預測的宏觀經濟因素來自外部，使用單一情景來反映適用於特定時期的經濟狀況。管理還包括質量調整，其中納入了預期信貸損失模型中沒有記錄的增量信息。
我們確定與應收貸款撥備相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是(I)審計師在執行程序和評估與某些模型有關的審計證據方面的高度主觀性和努力，這些模型應用宏觀經濟預測來估計預期的信貸損失；以及(Ii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與應收貸款撥備有關的控制措施的有效性，包括對某些模型的控制，這些模型應用宏觀經濟預測來估計預期的信貸損失。除其他外，這些程序還包括讓具有專門技能和知識的專業人員參與測試管理層估算應收貸款津貼的程序。測試管理層的程序包括：(1)評估方法和某些模型的適當性；(2)測試估計中使用的某些數據的完整性和準確性；(3)評估管理層應用宏觀經濟預測估計預期信貸損失的合理性。
/s/ 普華永道會計師事務所
加利福尼亞州聖何塞
2024年2月7日
自2000年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
貝寶控股公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (In百萬美元，面值除外） |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 9,081 | | | $ | 7,776 | |
| 短期投資 | 4,979 | | | 3,092 | |
| 應收賬款淨額 | 1,069 | | | 963 | |
| 持有待售的應收貸款和利息 | 563 | | | — | |
應收貸款和利息，扣除備抵，540及$598分別於二零二三年及二零二二年十二月三十一日 | 5,433 | | | 7,431 | |
| 應收資金和客户賬户 | 38,935 | | | 36,264 | |
| | | |
| 預付費用和其他流動資產 | 2,509 | | | 1,898 | |
| 流動資產總額 | 62,569 | | | 57,424 | |
| 長期投資 | 3,273 | | | 5,018 | |
| 財產和設備，淨額 | 1,488 | | | 1,730 | |
| 商譽 | 11,026 | | | 11,209 | |
| 無形資產，淨額 | 537 | | | 788 | |
| 其他資產 | 3,273 | | | 2,455 | |
| 總資產 | $ | 82,166 | | | $ | 78,624 | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 139 | | | $ | 126 | |
| | | |
| 應支付給客户的資金和金額 | 41,935 | | | 40,014 | |
| | | |
| 應計費用和其他流動負債 | 6,392 | | | 4,868 | |
| 流動負債總額 | 48,466 | | | 45,008 | |
| 其他長期負債 | 2,973 | | | 2,925 | |
| 長期債務 | 9,676 | | | 10,417 | |
| 總負債 | 61,115 | | | 58,350 | |
| 承付款和或有事項(附註13) | | | |
| 股本： | | | |
普通股，$0.0001票面價值；4,000授權股份；1,072和1,136截至2023年12月31日和2022年12月31日的流通股 | — | | | — | |
優先股，$0.0001票面價值；100授權股份、未發行股份 | — | | | — | |
國庫股按成本價計算，245和173分別截至2023年和2022年12月31日的股票 | (21,045) | | | (16,079) | |
| 追加實收資本 | 19,642 | | | 18,327 | |
| 留存收益 | 23,200 | | | 18,954 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | (746) | | | (928) | |
| 總股本 | 21,051 | | | 20,274 | |
| 負債和權益總額 | $ | 82,166 | | | $ | 78,624 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
貝寶控股公司
合併損益表(損益)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬，每股除外) |
| 淨收入 | $ | 29,771 | | | $ | 27,518 | | | $ | 25,371 | |
| 運營費用： | | | | | |
| 交易費用 | 14,385 | | | 12,173 | | | 10,315 | |
| 交易和信貸損失 | 1,682 | | | 1,572 | | | 1,060 | |
| 客户支持和運營 | 1,919 | | | 2,120 | | | 2,075 | |
| 銷售和市場營銷 | 1,809 | | | 2,257 | | | 2,445 | |
| 技術與發展 | 2,973 | | | 3,253 | | | 3,038 | |
| 一般和行政 | 2,059 | | | 2,099 | | | 2,114 | |
| 重組和其他 | (84) | | | 207 | | | 62 | |
| 總運營費用 | 24,743 | | | 23,681 | | | 21,109 | |
| 營業收入 | 5,028 | | | 3,837 | | | 4,262 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 383 | | | (471) | | | (163) | |
| 所得税前收入 | 5,411 | | | 3,366 | | | 4,099 | |
| 所得税支出(福利) | 1,165 | | | 947 | | | (70) | |
| 淨收益(虧損) | $ | 4,246 | | | $ | 2,419 | | | $ | 4,169 | |
| | | | | |
| 每股淨收益(虧損)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 3.85 | | | $ | 2.10 | | | $ | 3.55 | |
| 稀釋 | $ | 3.84 | | | $ | 2.09 | | | $ | 3.52 | |
| | | | | |
| 加權平均股價： | | | | | |
| 基本信息 | 1,103 | | | 1,154 | | | 1,174 | |
| 稀釋 | 1,107 | | | 1,158 | | | 1,186 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
貝寶控股公司
綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 淨收益(虧損) | $ | 4,246 | | | $ | 2,419 | | | $ | 4,169 | |
| 扣除重新分類調整後的其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 外幣折算調整(“CTA”) | (156) | | | (305) | | | (72) | |
淨投資對衝CTA收益(虧損)，淨額 | 192 | | | (25) | | | — | |
税收(費用)收益淨投資對衝CTA收益(虧損)，淨額 | (44) | | | 6 | | | — | |
現金流對衝的未實現(虧損)收益，淨額 | (167) | | | (88) | | | 522 | |
現金流套期保值未實現(虧損)收益的税利(費用)淨額 | 8 | | | 4 | | | (26) | |
可供出售債務證券的未實現收益(虧損)，淨額 | 457 | | | (504) | | | (98) | |
可供出售債務證券未實現收益(虧損)的税收(費用)收益，淨額 | (108) | | | 120 | | | 22 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | 182 | | | (792) | | | 348 | |
| 綜合收益(虧損) | $ | 4,428 | | | $ | 1,627 | | | $ | 4,517 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
貝寶控股公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 累計其他
綜合收益
(虧損) | | 留存收益 | | 非控股權益 | | 總計：
權益 |
|
| | (單位：百萬) |
| 2020年12月31日的餘額 | 1,172 | | | $ | (8,507) | | | $ | 16,644 | | | $ | (484) | | | $ | 12,366 | | | $ | 44 | | | $ | 20,063 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,169 | | | — | | | 4,169 | |
| 外國CTA | — | | | — | | | — | | | (72) | | | — | | | — | | | (72) | |
| 現金流對衝的未實現收益，淨額 | — | | | — | | | — | | | 522 | | | — | | | — | | | 522 | |
| 現金流套期保值未實現收益的税費淨額 | — | | | — | | | — | | | (26) | | | — | | | — | | | (26) | |
可供出售債務證券的未實現虧損，淨額 | — | | | — | | | — | | | (98) | | | — | | | — | | | (98) | |
可供出售債務證券未實現損失的税收優惠，淨額 | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | 22 | |
| 已發行和承擔的普通股和基於股票的獎勵，扣除因員工税而扣繳的股份 | 11 | | | — | | | (881) | | | — | | | — | | | — | | | (881) | |
| 回購普通股 | (15) | | | (3,373) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,373) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,445 | | | — | | | — | | | — | | | 1,445 | |
| 非控股權益的變動 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (44) | | | (44) | |
| 2021年12月31日的餘額 | 1,168 | | | $ | (11,880) | | | $ | 17,208 | | | $ | (136) | | | $ | 16,535 | | | $ | — | | | $ | 21,727 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,419 | | | — | | | 2,419 | |
| 外國CTA | — | | | — | | | — | | | (305) | | | — | | | — | | | (305) | |
| 淨投資對衝CTA損失淨額 | — | | | — | | | — | | | (25) | | | — | | | — | | | (25) | |
| 淨投資税收優惠對衝CTA損失 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
| 現金流套期保值未實現虧損，淨額 | — | | | — | | | — | | | (88) | | | — | | | — | | | (88) | |
| 現金流量套期保值未實現損失的税收優惠，淨額 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| 可供出售債務證券的未實現虧損，淨額 | — | | | — | | | — | | | (504) | | | — | | | — | | | (504) | |
可供出售債務證券未實現損失的税收優惠，淨額 | — | | | — | | | — | | | 120 | | | — | | | — | | | 120 | |
| 已發行的普通股和基於股票的獎勵，扣除因員工税而扣繳的股票 | 9 | | | — | | | (195) | | | — | | | — | | | — | | | (195) | |
| 回購普通股 | (41) | | | (4,199) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,199) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,313 | | | — | | | — | | | — | | | 1,313 | |
| 其他 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| 2022年12月31日的餘額 | 1,136 | | | $ | (16,079) | | | $ | 18,327 | | | $ | (928) | | | $ | 18,954 | | | $ | — | | | $ | 20,274 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,246 | | | — | | | 4,246 | |
| 外國CTA | — | | | — | | | — | | | (156) | | | — | | | — | | | (156) | |
淨投資對衝CTA收益，淨額 | — | | | — | | | — | | | 192 | | | — | | | — | | | 192 | |
淨投資的税費對衝CTA收益，淨額 | — | | | — | | | — | | | (44) | | | — | | | — | | | (44) | |
| 現金流套期保值未實現虧損，淨額 | — | | | — | | | — | | | (167) | | | — | | | — | | | (167) | |
| 現金流量套期保值未實現損失的税收優惠，淨額 | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
可供出售債務證券的未實現收益，淨額 | — | | | — | | | — | | | 457 | | | — | | | — | | | 457 | |
可供出售債務證券未實現收益的税費淨額 | — | | | — | | | — | | | (108) | | | — | | | — | | | (108) | |
| 已發行的普通股和基於股票的獎勵，扣除因員工税而扣繳的股票 | 9 | | | — | | | (130) | | | — | | | — | | | — | | | (130) | |
| 回購普通股 | (74) | | | (5,046) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,046) | |
庫存股再發行 | 1 | | | 80 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 80 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,445 | | | — | | | — | | | — | | | 1,445 | |
| 2023年12月31日餘額 | 1,072 | | | $ | (21,045) | | | $ | 19,642 | | | $ | (746) | | | $ | 23,200 | | | $ | — | | | $ | 21,051 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
貝寶控股公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 4,246 | | | $ | 2,419 | | | $ | 4,169 | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 交易和信貸損失 | 1,682 | | | 1,572 | | | 1,060 | |
| 折舊及攤銷 | 1,072 | | | 1,317 | | | 1,265 | |
| 基於股票的薪酬 | 1,475 | | | 1,261 | | | 1,376 | |
| 遞延所得税 | (668) | | | (811) | | | (482) | |
| | | | | |
| 戰略投資淨（收益）損失 | (201) | | | 304 | | | (46) | |
業務剝離收益，不包括交易費用 | (356) | | | — | | | — | |
| 扣除溢價攤銷後的投資折價增加 | (367) | | | (70) | | | 73 | |
| 待出售應收貸款和利息調整數 | 53 | | | — | | | — | |
| 其他 | (104) | | | 275 | | | 27 | |
| 應收貸款的來源，持有待售 | (11,470) | | | — | | | — | |
| 償還及出售應收貸款所得款項，原分類為持作出售 | 10,795 | | | — | | | — | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | (114) | | | (163) | | | (222) | |
| | | | | |
| 交易損失備抵現金損失淨額 | (1,188) | | | (1,230) | | | (1,178) | |
| 其他流動資產和非流動資產 | 203 | | | 118 | | | (486) | |
| 應付帳款 | 7 | | | (35) | | | (31) | |
| | | | | |
| 其他流動負債和非流動負債 | (222) | | | 856 | | | 272 | |
| | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 4,843 | | | 5,813 | | | 5,797 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購置財產和設備 | (623) | | | (706) | | | (908) | |
| 出售財產和設備所得收益 | 45 | | | 5 | | | 5 | |
| 購買和發放應收貸款 | (25,198) | | | (28,170) | | | (13,420) | |
| 償還及出售應收貸款所得款項，原分類為持作投資 | 26,660 | | | 24,903 | | | 11,826 | |
| 購買投資 | (21,980) | | | (20,219) | | | (40,116) | |
| 投資的到期日和銷售 | 24,295 | | | 23,411 | | | 39,698 | |
| 收購，扣除現金和限制性現金收購後的淨額 | — | | | — | | | (2,763) | |
剝離業務所得收益，扣除剝離的現金 | 466 | | | — | | | — | |
| 應收資金 | (2,943) | | | (2,720) | | | 193 | |
| 與衍生工具有關的抵押品，淨額 | (56) | | | (19) | | | 336 | |
| 其他投資活動 | 86 | | | 187 | | | — | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 752 | | | (3,328) | | | (5,149) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 發行普通股所得款項 | 127 | | | 143 | | | 162 | |
| 購買庫存股 | (5,002) | | | (4,199) | | | (3,373) | |
| 與股權獎勵的股份淨額結算相關的預扣税款 | (257) | | | (336) | | | (1,036) | |
| 融資安排下的借款 | 1,528 | | | 3,475 | | | 272 | |
| 融資安排下的還款 | (1,053) | | | (1,686) | | | (361) | |
| 應支付給客户的資金和金額 | 1,861 | | | 1,405 | | | 3,572 | |
| 收到的與衍生工具有關的抵押品，淨額 | (197) | | | (6) | | | 207 | |
| 其他融資活動 | — | | | 1 | | | — | |
貝寶控股公司
合併現金流量表--(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 用於融資活動的現金淨額 | (2,993) | | | (1,203) | | | (557) | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 76 | | | (155) | | | (102) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | 2,678 | | | 1,127 | | | (11) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 19,156 | | | 18,029 | | | 18,040 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 21,834 | | | $ | 19,156 | | | $ | 18,029 | |
| | | | | |
| 補充現金流披露： | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 331 | | | $ | 280 | | | $ | 231 | |
| 繳納所得税的現金，淨額 | $ | 2,118 | | | $ | 878 | | | $ | 474 | |
| | | | | |
| 下表將合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中顯示的相同數額的總額進行核對： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 9,081 | | | $ | 7,776 | | | $ | 5,197 | |
| 短期和長期投資 | 3 | | | 17 | | | 109 | |
| 應收資金和客户賬户 | 12,750 | | | 11,363 | | | 12,723 | |
| 合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 21,834 | | | $ | 19,156 | | | $ | 18,029 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
貝寶控股公司
合併財務報表附註
注1-主要會計政策概述和摘要
概述和組織
貝寶控股公司(“PayPal”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)於2015年1月在特拉華州註冊成立，是一家領先的技術平臺，代表全球商家和消費者實現數字支付並簡化商務體驗。PayPal致力於金融服務的民主化，以幫助改善個人的財務健康，併為世界各地的企業家和各種規模的企業增加經濟機會。我們的目標是使我們的商家和消費者能夠隨時隨地在我們服務的市場的任何地方管理和轉移他們的資金，在任何平臺上，並在支付或獲得付款時使用任何設備，包括個人對個人支付。
我們在全球範圍內開展業務，並在快速演變的監管環境中開展業務，其特點是全球監管機構更加關注支付行業的方方面面，包括打擊恐怖主義融資、反洗錢、隱私、網絡安全和消費者保護。適用於我們的法律和法規，包括在數字支付出現之前制定的法律和法規，繼續通過立法和監管行動以及司法解釋而演變。新的或不斷變化的法律和法規，包括對其解釋和實施的改變，以及與違規行為相關的懲罰和執法行動的增加，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們密切關注這些領域，並專注於為我們的客户設計合規的解決方案。
重大會計政策
列報依據和合並原則
隨附的合併財務報表包括貝寶及其全資和控股子公司的財務報表。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
對我們有能力對被投資人施加重大影響但不能控制的實體的投資，採用權益會計方法入賬。對於此類投資，我們在被投資方運營業績中的份額計入其他收益(費用)，並計入我們綜合損益表的淨額。對於我們沒有能力對被投資方施加重大影響的實體的投資，我們將按公允價值或成本減去減值(如果有的話)計入公允價值或成本減去減值(如果有的話)，並根據可見價格變化進行調整，這些變動計入其他收益(費用)，並計入我們綜合收益表(虧損)的淨額。我們的投資餘額包括在我們綜合資產負債表的長期投資中。
我們在每項投資開始時確定，如果發生某些事件，我們所投資的實體是否被視為可變利益實體(VIE)，並重新評估。如果我們確定一項投資是在VIE中，我們就會評估我們是否是主要受益者，這將需要合併。截至2023年12月31日和2022年12月31日，不是VIE有資格合併，因為這些實體的結構不使我們有能力指導將對其經濟表現產生重大影響的活動。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們在非合併VIE的投資的賬面價值為$1751000萬美元和300萬美元128分別為，000,000美元，並在我們的綜合資產負債表上作為非上市股權證券計入長期投資的權益會計方法。我們與非合併VIE相關的最大虧損敞口為#美元，其中包括資金承諾和任何未來的資金承諾2461000萬美元和300萬美元232截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
前幾年的某些金額已重新分類，以符合截至2023年12月31日的年度的財務報表列報。
預算的使用
編制符合美國(“美國”)標準的合併財務報表公認會計原則(“公認會計原則”)要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。我們持續評估我們的估計，包括與交易和信貸損失準備、所得税、或有損失、收入確認和戰略投資減值評估相關的估計。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
現金和現金等價物
現金和現金等價物是短期、高流動性的投資，購買時原始到期日不超過三個月，主要由銀行存款、政府和機構證券以及商業票據組成。
投資
短期投資包括購買時原始到期日超過三個月但不足一年的定期存款和可供出售的債務證券，或者在報告日的到期日為一年或一年以下的定期存款和可供出售的債務證券。長期投資包括報告日到期日超過一年的定期存款和可供出售的債務證券，以及我們的戰略投資。我們的可供出售債務證券採用特定的識別方法按公允價值報告。未實現收益和虧損作為其他全面收益(虧損)的組成部分報告，扣除相關的估計税收撥備或利益。
我們選擇在“附註9-資產和負債的公允價值計量”中進一步討論的公允價值選項下，對以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的可供出售債務證券、基礎資金應收賬款和客户賬户、短期投資和長期投資進行會計處理。與初始計量和隨後的公允價值變動相關的公允價值變動作為其他收入(費用)的組成部分計入我們的綜合損益表淨額。
我們的戰略投資包括公開交易的有價證券和非有價證券，這些證券主要是對非上市公司的投資。有價證券具有易於確定的公允價值，公允價值變動計入其他收入(費用)淨額。非流通權益證券包括公允價值不能輕易確定的投資，以及權益法投資。不具備可隨時釐定公允價值的投資按成本減去減值(如有)計量，並根據同一發行人相同或相似投資(“計量替代方案”)的有序交易中可見價格變動而作出調整。非流通權益證券也包括我們的投資，我們有能力對被投資人施加重大影響，但不能控制，並使用權益會計方法核算這些證券。這些投資的所有已實現和未實現的收益和損失，以及我們在使用權益法核算的投資收益或損失中的份額，在我們的綜合損益表(損益表)中確認為其他收益(費用)。
我們根據定性因素，如公司的財務狀況和業務前景、行業表現、監管、經濟或技術環境，以及影響公司的其他相關事件和因素，評估我們的非流通、計量替代投資是否發生了減值損失。我們評估我們的權益法投資是否因公允價值下降或其他市場狀況而發生非暫時性減值損失。如果確認了非上市股權證券的任何減值，或者我們的權益法投資的減值被視為非臨時性的，我們將把投資減記到其公允價值，並通過我們的綜合損益表淨額的其他收入(費用)來記錄相應的費用。
我們的未實現虧損的可供出售債務證券通過計入其他收入(費用)減記為公允價值，如果我們打算出售該證券，則在我們的綜合損益表(虧損)上減記為公允價值，或者我們更有可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售該證券。對於處於未實現虧損狀態的剩餘可供出售債務證券，如果我們確定公允價值的下降是由於信用損失造成的，並考慮到評級機構對該證券評級的變化、隱含收益率相對於基準收益率以及公允價值低於攤銷成本的程度等因素，我們估計預計將收取的現金流量的現值。如果預期收取的現金流量現值低於攤餘成本基礎，則存在信貸損失，並計入信貸損失準備，但以公允價值小於攤餘成本基礎的金額為限。任何與信貸損失無關的減值部分在其他全面收益(虧損)中確認。
應收賬款淨額
應收賬款主要與從客户那裏賺取的收入有關，並扣除信貸損失準備。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，信貸損失撥備並不顯著。被認為無法收回的應收賬款在確認時從信貸損失準備中扣除。
持有待售的應收貸款和利息
2023年6月，我們與一家全球投資公司達成了一項多年協議，出售最多歐元4030億英鎊的英國(“U.K.”)和其他歐洲應收貸款，包括合格貸款和應收利息，以及一項遠期流動安排，用於在未來一年內出售合格貸款的來源24-月承諾期(合計為“合格的消費者分期付款應收款”)。出售後，全球投資公司成為出售的合格消費者分期付款應收賬款的所有者，我們不再持有這些應收賬款的所有權權益。
向全球投資公司出售符合條件的消費者分期付款應收賬款被視為真實出售，因為我們確定這些應收賬款符合此類會計處理的所有必要標準，包括轉讓資產的法律隔離、受讓人不受限制地質押或交換轉讓資產的能力以及控制權的轉讓，因此，我們不再在我們的合併財務報表中記錄這些應收賬款。我們還得出結論，我們繼續參與這一安排不會使這一決心失效。我們維持已售出的整個消費者分期付款應收賬款池的維修權，並收取基於市場的服務費來為所出售的資產提供服務。
在決定出售之前，這一投資組合報告為未償還本金餘額，包括未攤銷遞延發起成本和扣除信貸損失準備後的估計應收利息和費用。於2023年5月將合資格的消費分期付款應收賬款重新分類為貸款及應收利息時，任何先前記錄的貸款及未償還利息的信貸損失準備已撥回，導致截至2023年12月31日止年度的綜合損益表的交易及信貸虧損減少。
截至2023年12月31日持作出售的應收貸款及利息指我們發起並擬出售給全球投資公司的分期消費應收款項。持作出售之應收貸款及利息按成本或公平值兩者中之較低者入賬，並按總額基準釐定，而估值變動及任何相關撇銷則於我們之綜合收益（虧損）表中記錄於重組及其他項目。計息持作出售貸款之利息收入按合約利率累計及確認。
如果PayPal不再打算出售持有待售的應收貸款和利息，則此類貸款將重新分類為持有投資的應收貸款和利息。當貸款重新分類為持作投資時，先前為按成本或公平值兩者中較低者計量貸款而記錄的任何金額將於我們的綜合收益（虧損）表中撥回（於重組及其他內確認），而貸款的記錄與持作投資的貸款一致。
應收貸款和利息淨額
應收貸款及利息淨額指源自我們的PayPal營運資金（“PPWC”）產品和PayPal商業貸款（“PPBL”）產品的商家應收款項，以及源自我們的PayPal信貸和分期信貸產品的消費者貸款。PayPal信用卡由循環信用產品組成。
在美國，PPWC、PPBL和消費者計息分期付款產品是根據我們與一家獨立特許金融機構（“合作機構”）簽訂的計劃協議提供的。合作機構就PPWC及PPBL產品向商户提供信貸，並就計息分期產品向消費者提供信貸，而我們購買合作機構產生的相關應收款項。對於我們在美國以外的商業金融產品，我們在英國提供營運資金預付款和貸款。以及歐洲其他地區本集團分別為一間附屬公司及一間盧森堡銀行附屬公司提供營運資金貸款，並透過一間澳洲附屬公司提供澳洲營運資金貸款。在美國，我們通過一家美國子公司向消費者提供某些短期、免息、分期付款的貸款。對於我們的國際消費信貸產品，我們通過我們的英國和歐洲其他國家提供信貸。此外，本集團亦分別透過其附屬公司及盧森堡銀行附屬公司，以及透過當地附屬公司於澳洲及日本經營業務。
作為我們與美國合作機構安排的一部分，我們回售PPWC、PPBL和消費者計息分期產品應收款池中的參與權益。如果債務人到期未能付款，合作機構就其參與權益對我們沒有追索權。合作機構持有的參與權益與我們持有的權益具有相同的優先級，並承受與此應收款項池相關的相同信貸、預付款和利率風險。所有損失風險乃根據所有參與權益人所持之參與權益按比例分擔。我們將資產轉讓作為出售處理，並終止確認參與權益中放棄控制權的部分。就該安排而言，出售參與權益之收益或虧損並不重大，原因為所出售參與權益之賬面值與轉讓時之公平值相若。
貸款、預付款、利息和應收費用按其未償還餘額報告，扣除任何出售的參與權益和未攤銷的遞延發起成本。我們維持對整個消費者及商户應收賬款池的服務權，並就所出售參與權益相關資產的服務收取基於市場的服務費。
我們向消費者提供循環和分期付款信貸產品。我們的消費者關係條款要求我們每月向消費者提交賬單，詳細説明貸款還款要求。這些條款還允許我們在某些情況下向消費者收取利息和費用。由於個別貸款及應收利息的金額相對較小，我們不要求這些餘額提供抵押品。
在某些情況下，如果商户能夠證明其正經歷財務困難，則可能會修改貸款或墊款以及相關的應收利息或費用，在不修改的情況下，我們可能無法收回所有到期款項。有關貸款修改的進一步資料，請參閲“附註11-應收貸款及利息”。
另一家合作機構是PayPal Credit消費者融資計劃在美國的獨家發行人。我們對通過該計劃產生的應收款項不持有所有權權益，因此不會在我們的合併財務報表中記錄這些應收款項。PayPal從合作機構擁有的消費者應收款組合中賺取收入份額，該收入份額記錄在我們的綜合損益表中的其他增值服務收入中。
應收貸款和利息備抵
應收貸款和利息撥備是指我們對貸款和應收利息投資組合中固有的當前預期信貸損失的估計。應收貸款準備的增加在我們的綜合損益表中作為交易和信貸損失的一部分反映出來。應收利息和費用準備的增加反映為我們綜合損益表中淨收入的減少，或者反映為在貸款或預付款開始時計入利息和費用時遞延收入的減少。評估津貼充分性的評價過程需要作出許多估計和判斷。
商户貸款、墊款、應收利息和費用的撥備主要基於信貸損失的預期，該預期基於歷史終身損失數據以及應用於投資組合的宏觀經濟預測。商家損失模型納入了各種投資組合屬性，包括地理區域、首次借款與重複借款、拖欠、內部制定的風險評級和年份，以及宏觀經濟因素，如失業率和零售電子商務銷售的預測趨勢。預測的宏觀經濟因素來自外部，使用我們認為最適合特定時期適用的經濟條件的單一情景。我們在2023年和2022年的預測損失率中包含了商業產品的合理和可支持的預測期，這大約是貸款的估計壽命2.5至3.5好幾年了。預計損失率，包括歷史損失數據和宏觀經濟因素，是根據我們的商户應收賬款本金計算得出並應用於本金。我們還包括定性調整，這些調整納入了我們當前預期信貸損失的定量估計中沒有捕捉到的增量信息。應收利息和手續費的當期預期信貸損失撥備主要是通過將損失曲線按地理位置、拖欠和起始期等因素應用於每個投資組合來確定的。
未被歸類為持有待售的消費貸款和應收利息撥備主要基於基於歷史終身損失數據的信貸損失預期。我們的循環信貸產品的貸款和應收利息撥備也納入了適用於投資組合的宏觀經濟預測。在2023年第二季度，我們對循環消費者應收賬款的預期信用損失模型進行了更新。這些變化對我們在截至2023年12月31日的年度錄得的撥備沒有實質性影響。消費者損失模型納入了各種投資組合屬性，包括地理區域、貸款期限、拖欠、信用評級、年份，以及循環信貸組合的宏觀經濟因素，如家庭可支配收入和零售電子商務銷售的預測趨勢(以及2023年第一季度的失業率)。預測的宏觀經濟因素來自外部，使用我們認為最適合特定時期適用的經濟條件的單一情景。我們在2023年的預計損失率中計入的循環產品和分期付款產品(未歸類為待售)的合理和可支持的預測期約為貸款的估計壽命。5年和7幾個月後3.5分別是幾年。2022年，除循環產品外，合理可支持預測期與2023年一致，2023年合理可支持預測期為2好幾年了。預計損失率，包括歷史虧損數據，以及循環信貸組合宏觀經濟因素，是根據我們的消費者應收賬款本金得出並應用於該等本金。我們還包括定性調整，這些調整納入了我們當前預期信貸損失的定量估計中沒有計入的增量信息，例如對宏觀經濟狀況的預期沒有計入我們的分期付款產品(未歸類為持有待售)的損失模型中。應收利息和手續費的當期預期信貸損失撥備主要是通過將損失曲線按地理位置、拖欠和起始期等因素應用於每個投資組合來確定的。
在出售我們的合格消費者分期付款應收賬款，並將該投資組合重新分類為待售資產時，我們沖銷了之前記錄的與這些貸款和應收利息餘額相關的信貸損失準備。待售貸款和應收利息的公允價值的任何沖銷和任何調整都記錄在重組和其他綜合損益表中。
客户帳户
我們持有所有在美國和國際上的客户餘額，作為對我們的直接索賠，在我們的合併資產負債表上反映為負債，歸類為欠客户的金額。PayPal運營的某些司法管轄區要求我們持有符合條件的流動資產，根據這些司法管轄區的適用監管要求和商法的定義，至少等於100所有客户餘額總額的百分比。因此，我們限制客户餘額基礎資產的使用，以滿足這些監管要求，並在我們的綜合資產負債表上將資產單獨歸類為客户賬户。我們根據客户餘額的用途和可用性將作為客户餘額基礎的資產分類為流動資產，以履行我們在應付客户金額項下的直接義務。PayPal代表我們的客户代理和託管的客户資金不會反映在我們的合併資產負債表中。這些基金包括存放在一個或多個由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保的第三方金融機構的美元基金，並有資格獲得FDIC直通保險(受適用限制的限制)。
盧森堡行業金融家監管委員會(CSSF)同意貝寶管理層可以指定最多50我們盧森堡銀行子公司持有的歐洲客户餘額的%，用於資助歐洲、英國和美國的信貸活動。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，管理層批准指定為信貸活動提供資金的總額為#美元。3.010億美元3.8億美元，分別代表大約39%和37通過適用CSSF維護的財務法規確定的截至相應日期可供我們公司使用的歐洲客户餘額的百分比。當PayPal管理層指定盧森堡銀行子公司持有的歐洲客户餘額用於發放信貸時，餘額被歸類為現金和現金等價物，不再歸類為我們綜合資產負債表上的客户賬户。作為客户餘額基礎的剩餘資產在我們的綜合資產負債表上仍單獨歸類為客户賬户。我們將這些客户賬户與公司資金分開，並將它們保存在利息和無息銀行存款、定期存款和可供出售的債務證券中。在客户交易之前短期存放在我們合作伙伴處的客户餘額，用於履行我們在應付客户金額項下的直接義務，在我們的綜合資產負債表上，在我們的客户賬户分類中被歸類為現金和現金等價物。有關客户賬户的其他信息，請參閲“附註8--現金和現金等價物、應收資金和客户賬户以及投資”。
我們根據客户賬户的活動性質，在我們的綜合現金流量表上將應收資金和客户賬户的變化作為投資活動產生的現金流量列報。
根據適用的會計準則，我們是代表我們的客户促進加密貨幣交易的代理。代表我們客户持有的加密貨幣不是貝寶的資產，因此不會在我們的綜合資產負債表中反映為加密貨幣資產；然而，我們確認加密資產保障負債和相應的保障資產，以反映我們保護代表我們客户持有的加密貨幣的義務。
應收資金和應付資金
應收資金和應付資金的產生是由於通過外部支付網絡開始收款和清算交易所需的時間。當客户使用他們的銀行賬户、信用卡、借記卡為他們的PayPal賬户提供資金，或者從他們的PayPal賬户中提取資金到他們的銀行賬户或通過借記卡交易時，通常在現金接收或結算之前有一個結算期一至三美國交易的工作日，通常長達五國際交易營業日。此外，我們客户的部分資金會直接存入他們的銀行賬户。這些資金也被歸類為應收資金和應付資金，產生這些資金的原因是從外部支付網絡開始收款和清算交易所需的時間。
財產和設備
財產和設備主要包括計算機設備、軟件和網站開發費用、土地和建築物、租賃改進以及傢俱和固定裝置。財產和設備按歷史成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊和攤銷是在資產的估計使用年限內使用直線法計算的；一般而言，一至四年計算機設備和軟件，包括資本化軟件和網站開發費用，三年對於傢俱和固定裝置，最高可達30用於建築和建築改進的年數，以及較短的五年或租賃改善租賃的不可撤銷期限。
開發供內部使用的軟件的直接成本和網站開發成本，包括擴展和增強我們的支付平臺所產生的成本，一般在估計使用年限內資本化和攤銷。三年並在財務報表標題內作為攤銷入賬，與這些資產的主要受益者的內部組織保持一致。我們將美元大寫4451000萬美元和300萬美元511截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，內部開發軟件和網站開發成本分別為1.1億美元。這些資本化成本的攤銷費用為#美元。4821000萬，$4262000萬美元，和美元366分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。與維護內部使用軟件和網站開發費用有關的費用在發生時計入費用。
租契
我們在合同開始時就確定一項安排是否是出於會計目的的租賃。營運租賃被記錄為使用權資產(“ROU”)，並計入其他資產，以及租賃負債，計入綜合資產負債表的應計開支及其他流動負債及其他長期負債。對於出售-回租交易，吾等根據我們對標的資產的控制權是否已轉移的結論來評估銷售和租賃安排，並確認出售-回租為銷售交易或融資方式下的交易。融資方法要求資產在整個租賃期內保留在我們的綜合資產負債表上，並將收益確認為融資義務。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。我們的租約不提供隱含利率，因此我們在抵押的基礎上使用特定期限的遞增借款利率，使用開始日期可獲得的信息來確定租賃付款的現值。ROU資產計算包括將要支付的租賃付款，不包括租賃激勵。ROU資產和租賃負債可能包括在合理確定我們將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權的金額。當我們決定行使租賃續期或終止選擇權時，我們將確認對ROU資產和租賃負債的相關影響。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。
我們有租賃和非租賃組件的租賃協議。我們已選擇採用實際權宜之計，並在適用的情況下，將租賃和非租賃組成部分作為所有租約的單一租賃組成部分進行核算。此外，我們選擇應用與租約分類、事後諸葛亮和土地地役權相關的實際權宜之計。我們採用單一投資組合方法來核算淨資產收益率和租賃負債。
當事件或環境變化表明ROU資產的賬面價值可能無法收回時，我們就評估與租賃相關的ROU資產以確定減值指標。當決定在合同期限之前退出租賃或轉租該空間時，我們評估資產的減值並確認對ROU資產和相關費用的相關影響(如果適用)。評估最初在資產組一級進行，適當時在可識別現金流的最低水平上進行，即在個人租賃水平上。相關ROU資產預期產生的未貼現現金流是在ROU資產的使用年限內估計的。如果評估顯示ROU資產的賬面價值可能無法收回，則任何潛在減值將根據相關ROU資產或資產組的公允價值(由適當的估值技術確定)計量。
商譽和無形資產
商譽至少每年在報告單位層面進行減值測試，方法是首先進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果報告單位沒有通過定性評估，則將報告單位的賬面價值與其公允價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，商譽被視為減值。報告單位的公允價值可採用收益法和市場法進行估計。貼現現金流量法是收益法的一種形式，它使用預期的未來經營業績和市場參與者貼現率。市場法使用可比公司價格和市場交易(上市實體或合併和收購)產生的其他相關信息來制定定價指標，以應用於報告單位的歷史和預期未來經營業績。未能實現這些預期結果、折現率或市場定價指標的變化可能會導致報告單位層面的商譽未來減值。我們進行了截至2023年8月31日、2023年8月31日和2022年8月31日的商譽年度減值測試。我們決定不需要對我們報告單位的商譽賬面價值進行調整。截至2023年12月31日，我們確定在2023年8月31日至2023年12月31日期間沒有發生任何事件或情況發生變化，很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值。
無形資產包括獲得的客户名單和用户基礎無形資產、與營銷相關的無形資產、開發的技術和其他無形資產。無形資產在估計利潤期內用直線法攤銷，估計使用年限為三至七年了。無形資產並無重大剩餘價值估計。
當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，我們就評估長期資產(包括無形資產)的減值。如果一項資產的賬面價值超過該資產預期產生的未來未貼現現金流，則該資產被視為減值。
交易損失準備
我們面臨着由於信用卡和其他支付濫用以及通過PayPal接受付款的賣家的不履行而造成的交易損失。我們為完成客户交易而產生的估計損失建立了準備金，例如未經授權使用信用卡的退款，以及由於購買的物品沒有交付或交付不滿意而導致的與商家相關的退款、購買保護計劃索賠和賬户接管。這一備抵是截至報告日期估計的可能交易損失金額的累計。定期監測津貼，並根據實際損失數據進行更新。津貼是根據已知事實和情況、內部因素，包括類似案件的經驗、涉及損失支付模式的歷史趨勢以及交易和損失類型的組合(視情況而定)計算的。準備金的增加在我們的綜合損益表中作為交易和信貸損失的一個組成部分反映出來。交易損失準備計入綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。
客户餘額為負的免税額
負客户餘額主要發生在客户的PayPal賬户中沒有足夠的資金來支付銀行退貨和退貨、借記卡交易以及因購買的商品未交付或交付不滿意而導致的商家相關費用時，這些通常在我們的保護計劃的範圍內。負的客户餘額可以由客户通過向其帳户添加資金、接收付款或通過備用資金來源來修復。我們還利用第三方催收機構。對於負的客户餘額，預計不會被治癒或以其他方式收回，我們將為預期損失提供準備金。撥備是根據涉及收款和註銷模式的歷史趨勢、內部因素(包括我們處理類似案件的經驗)、其他已知事實和情況以及合理和可支持的宏觀經濟預測(視情況而定)計算的預期損失。損失率是使用每個拖欠期限的歷史損失數據得出的，該模型使用滾動率模型來捕獲損失以及隨着此類餘額的拖欠年齡的增加，負客户餘額將被註銷的可能性。然後將損失率應用於未償還的負客户餘額。一旦進行了定量計算，我們就審查津貼的充分性，並確定是否需要考慮定性調整。我們在客户餘額為年的月份沖銷負客户餘額120幾天。收回的註銷被記錄為減少了我們對負客户餘額的備抵。負客户餘額計入其他流動資產，扣除綜合資產負債表上的撥備。對負客户餘額準備的調整被記錄為綜合損益表中交易和信貸損失的一個組成部分。
衍生工具
有關衍生工具的資料，請參閲《附註10-衍生工具》。
公允價值計量
若干金融資產及負債按公允價值按經常性基礎計量，某些金融及非金融資產及負債按公允價值計量(如發現公允價值變動或減值)則按非經常性基礎計量。公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的主要市場所收到的價格或為轉移負債而支付的價格。公允價值是通過最大限度地使用可觀察到的投入和最大限度地使用不可觀察到的投入來估計的。在我們的經常性和非經常性公允價值計量的以下三級公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量可用和重要的最低投入水平：
•第1級--可觀察到的投入，例如相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
•第2級-第1級報價以外的可觀察投入，例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或可觀察到或可得到市場證實的其他投入。
•第三級--不能被可觀察到的市場數據直接證實的不可觀察的輸入，通常反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。
有關我們的公允價值計量的其他信息，請參閲“附註9--資產和負債的公允價值計量”。
密碼資產保障責任及對應的保障資產
關於我們的加密資產保障責任和相應的保障資產的相關信息，請參見《附註7-其他財務報表明細》。
風險集中
我們的現金、現金等價物、短期投資、應收賬款、應收貸款和應收利息、淨額、應收資金和客户賬款、長期投資和長期應收票據，可能會受到信用風險的集中影響。現金、現金等價物和客户賬户存放在管理層認為具有高信用質量的金融機構。此外，應收資金主要來自管理層認為具有高信用質量的金融機構。我們將現金、現金等價物和客户賬户主要投資於高流動性、高評級的未投保工具。我們在金融服務機構的公司存款餘額超過了FDIC保險限額25萬美元。作為我們現金管理流程的一部分，我們對這些金融機構的相對信用狀況進行定期評估。我們的應收賬款來自來自美國和國際客户的收入。我們的貸款和應收利息來自為美國和國際客户提供的商户和消費者融資活動。我們的長期應收票據來自2018年將我們的美國消費信貸應收賬款組合出售給一家合作機構的遞延收益。交易費用來自我們從客户的信用卡或借記卡、銀行賬户或他們存儲在數字錢包中的其他資金來源提取資金時，向位於美國和國際上的支付處理商和其他金融機構支付的費用。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，一家客户佔了15%和20分別佔應收賬款淨額的百分比。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，沒有客户的應收貸款淨額超過10%。在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，一家合作機構負責我們的長期應收票據餘額，這代表16%和18分別佔其他資產的30%。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的幾年中，沒有任何客户的淨收入佔比超過10%。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，一個支付處理商佔60%和63分別為交易費用的%。在截至2021年12月31日的年度內，兩家支付處理商佔70交易費用的%。
收入確認
有關我們收入確認的信息，請參閲《附註2-收入》。
廣告費
我們在廣告製作發生時支出廣告製作成本，並在廣告空間或播出時間被用作銷售和營銷費用期間支出廣告傳播成本。在線廣告費用是根據個別協議的條款確認的，這些條款通常基於合同印象總數、按點擊付費或合同期限內的直線基礎上提供的印象數量。廣告費用總計為$364百萬，$518百萬美元，以及$740截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
固定繳款儲蓄計劃
我們在美國有一個固定繳款儲蓄計劃，該計劃符合美國國税法(以下簡稱代碼)第401(K)節的規定。我們的非美國員工由其他儲蓄計劃覆蓋。與我們的固定供款儲蓄計劃相關的費用在我們的員工提供服務時被記錄下來。
基於股票的薪酬
我們根據授予日我們普通股的估計公允價值來確定與限制性股票單位、基於業績的限制性股票單位和限制性股票獎勵相關的補償費用。我們採用布萊克-斯科爾斯估值模型，以估計授予日公允價值法為基礎，確定與股票期權相關的補償費用。對於最終預期歸屬的獎勵，我們一般使用直線攤銷法在相應的歸屬期間確認補償費用。因此，截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的基於股票的補償費用因估計的沒收而減少。在評估罰沒時，我們會考慮員工的自願解僱行為以及實際罰沒的趨勢。
外幣
我們的許多外國子公司都將各自國家的當地貨幣指定為其職能貨幣。我們的非美元功能貨幣子公司的資產和負債按資產負債表日期的現行匯率換算成美元。我們非美元功能貨幣子公司的收入和支出使用每日匯率換算成美元。這些折算產生的損益計入累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的組成部分。將外幣交易重新計量為功能貨幣的收益和損失在我們的綜合損益表中確認為其他收入(費用)和淨額。
所得税
我們採用資產負債法核算所得税，該方法要求確認本年度的應付或可退還税款，以及已在財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税務後果的遞延税項負債和資產。流動及遞延税項資產及負債的計量以已制定税法的規定為基礎；税法或税率未來變動的影響並不在預料之列。如有必要，遞延税項資產的計量將減去根據現有證據預計不會實現的任何税收優惠金額。我們報告了因納税申報單中採取或預期採取的不確定的税收頭寸而導致的未確認税收優惠的負債。我們確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的利息和罰款(如果有的話)。我們將全球無形低税收入在發生時計入當期費用。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(費用)，淨額包括：
•利息收入，包括從公司現金和現金等價物以及短期和長期投資賺取的利息；
•利息支出，包括利息支出、費用、長期債務(包括本期部分)和信貸安排的債務貼現和攤銷。
•戰略投資的已實現和未實現收益(虧損)，以及
•其他主要包括因重新計量若干外幣貨幣資產及負債而產生的外幣匯兑損益、指定為淨投資對衝的衍生工具合約的遠期點數，以及非指定為對衝工具的衍生工具合約的公允價值變動。
近期會計準則
2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-07，細分市場報告(話題280)：對可報告分部披露的改進。修訂後的指引要求披露遞增的可報告分部，主要是關於重大分部費用的披露。修訂還要求具有單一可報告分部的實體提供這些修訂所要求的所有披露，以及所有現有的分部披露。修正案將追溯適用於財務報表中列出的所有先前期間，並在2023年12月15日之後的會計年度和2024年12月15日之後的會計年度的中期生效，並允許及早採用。我們正在評估這一修訂的指導方針可能對我們的合併財務報表的腳註產生的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-08，無形資產-商譽和其他-加密資產(小主題350-60)：加密資產的核算和披露。經修訂的指導意見要求在每個報告期對某些加密資產進行公允價值計量，公允價值的變化反映在淨收入中。修正案還要求披露持有的每項重要密碼資產的名稱、公允價值、持有單位和成本基礎，以及密碼資產持有的年度對賬。新指南適用於財政年度和這些財政年度內的過渡期，從2024年12月15日之後開始，允許及早採用。我們需要將這些修訂作為累積效果調整應用於採用該指導意見的會計年度開始時的留存收益。根據我們目前的加密資產持有量和公允價值，採用這一指導意見預計不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税(話題740)：改進所得税披露。經修訂的指導意見加強了所得税披露，主要涉及有效税率調節和已繳納所得税信息。本指導意見要求披露有效税率對賬中的具體類別，並進一步説明符合數量門檻的對賬項目。此外，修訂後的指導意見要求對聯邦、州和外國税收支付的所得税(扣除退款後的淨額)進行分類。它還要求對已繳納所得税(扣除退款後的淨額)等於或大於已繳納所得税總額(已收到退款後的淨額)5%的各個司法管轄區進行分類。修訂後的指導意見在2024年12月15日之後的財年有效。該指南可以是前瞻性的，也可以是追溯的。我們正在評估這一修訂的指導方針可能對我們的合併財務報表的腳註產生的影響。
最近採用的會計準則
2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-02，問題債務重組(TDR)和葡萄酒信息披露(話題326)：金融工具--信貸損失。這一修訂後的指南取消了將貸款修改作為TDR的會計指定和TDR的計量指南。修正案還加強了現有的披露要求，並引入了與修改因借款人遇到財務困難而應收賬款有關的新要求。此外，該指導意見還要求各實體披露貸款和應收利息等融資應收款按來源年度分列的註銷總額。修訂後的指導意見在2022年12月15日之後的財政年度生效，並要求前瞻性地適用，但對TDR的確認和計量除外，可在修改後的追溯基礎上適用。我們在2023年1月1日起前瞻性地採納了這一指導意見。我們的財務報表在採用時沒有受到實質性影響。有關更多信息，請參閲“附註11-應收貸款和利息”。
如果適用，我們已經或將採用財務會計準則委員會發布的其他新會計公告。我們不認為這些新的會計聲明中的任何一項已經或將對我們的合併財務報表或披露產生實質性影響。
注2-收入
我們使我們的客户能夠收發付款。我們主要通過在我們的支付平臺上為客户完成支付交易和其他增值服務來賺取收入。我們的收入被歸類為二類別：交易收入和其他增值服務收入。
交易收入
我們的交易收入主要來自我們的客户為在我們的平臺上接收付款而支付的費用。這些費用可能有固定和可變的組成部分。可變分量通常是支付金額的值的百分比，並且在處理交易時是已知的。對於我們的部分交易，當基礎交易獲準退款時，費用的可變部分有資格獲得補償。我們估計每個季度將處理的費用退款金額，並記錄我們的交易收入撥備。在我們的支付平臺上處理的交易量，即產生交易收入的交易量，稱為總支付量(TPV)。我們從商家和消費者那裏產生額外的收入：在我們進行貨幣轉換的交易中，當我們啟用跨境交易(即，商家和消費者在不同國家的交易)時，我們為促進客户從PayPal或Venmo賬户到他們的銀行賬户或借記卡的資金即時轉移，以促進購買和銷售加密貨幣，作為對違反我們合同條款(例如，通過欺詐或偽造)的賣家的合同賠償，以及其他雜項費用。我們的交易收入也因提供給客户的某些激勵措施而減少。
我們與客户的合同通常是無限期的，在通知期過後，任何一方都可以終止合同，而不會受到終止處罰。因此，我們的合同是在交易級別定義的，不會超出已經提供的服務範圍。我們的合同通常會自動續簽，沒有任何重大的實質性權利。我們的一些合同包括分級定價，這主要是基於數量。如果指定期間的處理量不同於上一期間定義的量，則每筆交易收取的費用將向上或向下調整。我們的結論是，這種基於數量的定價方法不構成未來材料權利，因為折扣處於通常提供給具有類似數量的客户類別的範圍內。我們沒有任何資本化的合同成本，也沒有任何實質性的合同餘額。
我們的主要服務包括在我們的支付平臺上為我們的客户完成支付的單一履行義務。使用我們的風險評估工具，我們對個別交易進行交易風險評估，以確定是否應授權交易在我們的支付平臺上完成。當我們授權交易時，我們對我們的客户有義務完成支付交易。
當我們是完成付款交易的本金時，我們確認主要以毛利率為基礎向客户收取的費用為交易收入。作為交易的委託人，我們控制着在我們的支付平臺上完成支付的服務。我們對支付服務的履行負有主要責任，直接與客户簽約，控制產品規格，並從我們的服務中定義價值建議。此外，我們有完全酌情決定權決定向客户收取的費用，這與我們可能利用支付處理商或其他金融機構代表我們提供服務所產生的成本無關。因此，我們在完成支付交易時承擔全額保證金風險。支付給支付處理商和其他金融機構的這些費用被確認為交易費用。我們還負責提供客户支持。
為了在我們的平臺上促進參與度和獲得新用户，我們可能會以各種形式向商家和消費者提供激勵，包括費用折扣、回扣、獎勵和優惠券。評估激勵是否是對客户的付款需要判斷。被確定為支付給客户或代表客户支付的對價的激勵措施被確認為收入的減少。基於業績目標的激勵在賺取收入時被記錄為收入的減少，基於管理層對每個客户未來業績的估計，而不基於業績目標的激勵被攤銷為合同期限內按比例減少的收入。支付給非我們客户的某些獎勵被歸類為銷售和營銷費用。
我們為商家和消費者提供在我們的支付平臺上完成的某些交易的保護計劃。這些計劃旨在保護商家和消費者免受主要由於欺詐和交易對手履約造成的損失。這些保護計劃不向我們的客户提供單獨的服務，我們估計並記錄支付交易完成期間的交易和信用損失的相關成本。
來自以下方面的收入 其他增值服務
我們從其他增值服務中獲得收入，這些收入主要包括通過合作伙伴關係獲得的收入、推薦費、訂閲費、網關費以及我們向商家和消費者提供的其他服務。這些合同通常有一在合同期限內規定和確認的履行義務。交易價格一般是固定的，在每個報告期結束時都是已知的；然而，對於某些協議，可能有必要使用期望值方法估計交易價格。當我們被視為處理交易的代理商時，從其他增值服務中賺取的收入將按淨額入賬。
我們還從我們的應收貸款組合中賺取的利息和手續費以及客户餘額的某些資產賺取的利息中賺取收入。應收貸款組合所賺取的利息和費用是根據實際利息法計算和確認的，並在扣除任何所需準備金和遞延發起成本的攤銷後列報。
收入的分解
我們根據我們的首席運營決策者(“CODM”)如何管理業務、圍繞資源分配做出運營決策以及評估運營業績來確定運營部門。我們的首席執行官是我們的首席執行官，他定期在綜合的基礎上審查我們的運營結果。我們的運營方式一細分並擁有一可報告的部分。根據提供給我們CODM並由我們的CODM審查的信息，我們認為，我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性以及它們如何受到經濟因素的影響，通過我們的主要地理市場和收入類別(交易收入和其他增值服務的收入)是最合適的描述。在這些類別中記錄的收入來自類似的產品和服務，其相關費用的性質和相關的收入確認模式基本上相似。
下表列出了我們按主要地理市場和類別分列的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| (單位：百萬) |
| 初級地理市場 | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | 17,253 | | | $ | 15,807 | | | $ | 13,712 | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他國家(1) | 12,518 | | | 11,711 | | | 11,659 | | | | | |
淨收入合計(2) | $ | 29,771 | | | $ | 27,518 | | | $ | 25,371 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 收入類別 | | | | | | | | | |
| 交易收入 | $ | 26,857 | | | $ | 25,206 | | | $ | 23,402 | | | | | |
| 來自其他增值服務的收入 | 2,914 | | | 2,312 | | | 1,969 | | | | | |
淨收入合計(2) | $ | 29,771 | | | $ | 27,518 | | | $ | 25,371 | | | | | |
(1) 包括在其他國家類別中的任何一個國家的淨收入都沒有超過總淨收入的10%。
(2) 總淨收入包括美元1.8億，美元1.3億美元，以及425截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元，不代表在會計準則編纂主題606的範圍內確認的收入，與客户簽訂合同的收入。該等收入涉及貸款及應收利息(包括貸款及應收利息)所賺取的利息及手續費，以及對衝損益及某些客户結餘相關資產所賺取的利息。
淨收入歸因於支付我們費用的一方所在的國家。
注3-每股淨收益(虧損)
每股基本淨收益(虧損)的計算方法是用當期淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是用當期淨收益(虧損)除以當期普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數。已發行股權激勵獎勵的稀釋效應通過應用庫存股方法稀釋後的每股淨收益(虧損)來反映。稀釋後每股淨收益(虧損)的計算不包括所有反攤薄普通股。在我們報告淨虧損期間，每股攤薄淨虧損與每股基本淨虧損相同，因為潛在攤薄項目的影響將減少每股淨虧損。
下表列出了所列期間每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬，每股除外) |
| 分子： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 4,246 | | | $ | 2,419 | | | $ | 4,169 | |
| 分母： | | | | | |
普通股加權平均份額—基本信息 | 1,103 | | | 1,154 | | | 1,174 | |
| 股權激勵獎勵的稀釋效應 | 4 | | | 4 | | | 12 | |
普通股加權平均份額—稀釋 | 1,107 | | | 1,158 | | | 1,186 | |
| 每股淨收益(虧損)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 3.85 | | | $ | 2.10 | | | $ | 3.55 | |
| 稀釋 | $ | 3.84 | | | $ | 2.09 | | | $ | 3.52 | |
| 普通股等價物不包括在稀釋後每股淨收益(虧損)中，因為它們的影響將是反稀釋的或潛在的稀釋 | 21 | | | 13 | | | 2 | |
注4-業務合併和資產剝離
有幾個不是收購佔2023年或2022年完成的業務合併的比例。有幾個不是2022年或2021年完成的資產剝離。
2023年完成的資產剝離
2023年11月1日，我們完成了以大約美元的價格將Happy Returns出售給United Parcel Services，Inc.466300萬現金，扣除剝離的現金，並取消對持有的待售資產的確認，主要包括#美元811000萬美元的商譽和13淨無形資產1.8億歐元。出售Happy Returns將有助於我們專注於核心業務和優先事項。税前收益為1美元339在截至2023年12月31日的年度的綜合收益(虧損)表中，扣除交易成本的淨額計入重組和其他項目。
2021年完成的收購
在截至2021年12月31日的年度內，我們完成了五反映出的收購100%的被收購公司的股權，總收購價格為$3.1十億美元。
佩迪
我們在2021年10月完成了對Paidy的收購，收購了所有流通股，總對價約為$2.7億美元，其中約包括2.6 10億美元的現金和大約161假設限制性股票和限制性股票單位，受歸屬條件。Paidy是一個雙邊支付平臺，主要在日本提供先買後付的解決方案（分期付款信貸產品）。通過收購Paidy，我們擴大了在日本的能力和相關性。
下表概述購買代價最終分配至所收購資產及所承擔負債之公平值：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 商譽 | $ | 1,897 | |
| 客户名單和用户羣 | 512 | |
| 營銷相關 | 83 | |
| 發達的技術 | 47 | |
| 總無形資產 | $ | 642 | |
| 應收貸款和利息淨額 | 197 | |
| 現金和現金等價物 | 102 | |
| 其他淨資產 | 87 | |
| 短期債務和長期債務 | (188) | |
| 遞延税項負債，淨額 | (166) | |
| 購買總價 | $ | 2,571 | |
所收購之無形資產主要包括估計可使用年期為 三至七年了。獲得的合同貸款總額和應收利息為#美元。2161000萬美元。收購代價(包括我們股權投資的公允價值)超出所收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值被記錄為商譽，可歸因於Paidy的員工和預期收購產生的協同效應，包括持續的客户獲取。商譽不能在所得税中扣除。
與收購有關，我們發行了限制性股票和限制性股票單位，公允價值約為$。161百萬美元，這是業務後合併費用。授予的股權是向某些前佩迪員工發行的股份的組合，受扣留安排的限制，並假設佩迪員工股權授予，在長達約四年以連續受僱為準。
其他收購
2021年，我們完成了四其他收購以業務合併的形式進行。這些收購的總收購價為1美元。542百萬美元，主要由現金對價組成。採購對價分配結果約為#美元90上百萬與技術、客户和營銷相關的無形資產，其估計使用壽命從大約一至七年了，淨資產為$17百萬美元，商譽約為$435可歸因於被收購公司的勞動力和預期從這些收購中產生的協同效應，包括收購的技術與我們現有產品的整合。在所得税方面，商譽不被認為是可以扣除的。
其他信息
在收購之前，我們在2021年收購的某些公司中持有少數股權。我們在緊接各自收購完成之前重新計量了這些投資，總收購日期公允價值為642000萬美元，這導致了總計美元的收益3680萬美元確認為其他收入(費用)，扣除我們的綜合損益表(虧損)。收購日期的公允價值是使用支付的價值減去基於第三方進行的市場分析的控制溢價得出的。
注5-商譽和無形資產
商譽
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的商譽餘額和對這些餘額的調整：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 商譽
後天 | | 調整 | | 2022年12月31日 | | 商譽
後天 | | 調整 | | 2023年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
| 總商譽 | $ | 11,454 | | | — | | | (245) | | | $ | 11,209 | | | — | | | (183) | | | $ | 11,026 | |
2023年期間的商譽調整涉及外幣換算調整以及與剝離Happy Return相關的商譽減少。有關更多信息，請參閲“附註4-業務合併和資產剝離”。2022年期間的商譽調整主要涉及外幣換算調整。
無形資產
可確認無形資產的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡
攜帶
金額 | | 加權
平均值
有用
生命
(年) | | 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡
攜帶
金額 | | 加權
平均值
有用
生命
(年) |
| | (除年外，以百萬為單位) |
| 無形資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户名單和用户羣 | $ | 1,546 | | | $ | (1,140) | | | $ | 406 | | | 7 | | $ | 1,664 | | | $ | (1,092) | | | $ | 572 | | | 7 |
| 營銷相關 | 387 | | | (350) | | | 37 | | | 5 | | 395 | | | (339) | | | 56 | | | 5 |
| 發達的技術 | 1,013 | | | (999) | | | 14 | | | 3 | | 1,099 | | | (1,048) | | | 51 | | | 3 |
| 所有其他 | 433 | | | (353) | | | 80 | | | 7 | | 438 | | | (329) | | | 109 | | | 7 |
| 無形資產，淨額 | $ | 3,379 | | | $ | (2,842) | | | $ | 537 | | | | | $ | 3,596 | | | $ | (2,808) | | | $ | 788 | | | |
在截至2023年12月31日的年度內，我們錄得約$36無形資產總額2.5億美元，賬面淨額為#132.6億美元，與剝離Happy Return相關，如“附註4-業務合併和剝離”中所述。在截至2023年12月31日的一年中，我們退役了大約$1413億全額攤銷無形資產，主要包括79客户名單和用户基數為100萬美元，622.5億美元用於開發技術。無形資產攤銷費用為#美元。226百萬，$471百萬美元，以及$443截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2023年12月31日的預期未來無形資產攤銷如下：
| | | | | |
| 財政年度： | (單位：百萬) |
| 2024 | $ | 184 | |
| 2025 | 153 | |
| 2026 | 95 | |
| 2027 | 59 | |
| 2028 | 46 | |
| |
| $ | 537 | |
注6-租契
貝寶簽訂了各種租約，主要是房地產經營租約。我們將這些物業用於行政和行政辦公室、數據中心、產品開發辦公室以及客户服務和運營中心。
雖然我們的大部分租賃協議不包含明確的利率，但我們的某些租賃協議可能會根據消費者物價指數或其他參考指數進行更改。如果相關指數發生變化，租賃負債不會重新計量，而是被視為可變租賃付款，並在產生這些付款的債務期間確認。
所有租期少於12個月的租約均獲豁免短期租約。
PayPal的租賃組合包括少量轉租。噹噹前租賃的房地產空間可用，並且超出業務需求時，可能會出現轉租情況。
截至2023年12月31日，我們沒有融資租賃。
租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬美元) |
| 租賃費 | | | | | |
| 經營租賃費用 | $ | 156 | | | $ | 171 | | | $ | 170 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 轉租收入 | (9) | | | (8) | | | (8) | |
| 租賃費用，淨額 | $ | 147 | | | $ | 163 | | | $ | 162 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| (單位：百萬美元) | |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 174 | | | $ | 172 | | | $ | 167 | | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的淨資產 | $ | (1) | | | $ | 131 | | | $ | 124 | | |
其他非現金ROU租賃資產活動(1) | $ | (40) | | | $ | (52) | | | $ | (21) | | |
(1) RU租賃資產減值。詳情見“附註17--重組及其他”。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬，加權平均數字除外) |
| 運營ROU租賃資產 | $ | 390 | | | $ | 574 | |
| 流動經營租賃負債 | 144 | | | 151 | |
| 經營租賃負債 | 416 | | | 569 | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 560 | | | $ | 720 | |
加權平均剩餘租期—經營租約 | 5.0年份 | | 5.7年份 |
加權平均貼現率—經營租約 | 4 | % | | 3 | % |
截至2023年12月31日，我們經營租賃的未來最低租賃付款如下：
| | | | | |
| 經營租約 |
| 財政年度： | (單位：百萬美元) |
| 2024 | $ | 161 | |
| 2025 | 122 | |
| 2026 | 108 | |
| 2027 | 87 | |
| 2028 | 57 | |
| 此後 | 80 | |
| 總計 | $ | 615 | |
| 減去：現值折扣 | (55) | |
| 租賃責任 | $ | 560 | |
經營租賃金額包括我們的不可取消經營租賃項下的最低租賃支付，主要用於辦公和數據中心設施。提交的金額與合同條款一致，預計與我們現有租賃的實際結果不會有太大差異。我們以直線方式確認此類協議下的租金支出。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度租金支出總額為$183百萬，$202百萬美元，以及$192分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，我們有額外的運營租賃，主要針對數據中心，將於2024年第一季度或更晚開始，最低租賃費用總計為$242百萬美元，租約條款從五至八年.
注7-其他財務報表明細
密碼資產保障責任及對應的保障資產
我們允許某些市場的客户購買、持有、出售、轉換、接收和發送某些加密貨幣，並在結賬時使用銷售加密貨幣的收益來支付購買費用。這些加密貨幣包括比特幣、以太、比特幣現金、萊特幣和貝寶美元穩定幣(統稱為， “我們客户的加密資產”)。我們聘請持牌信託公司的第三方提供某些託管服務，包括持有客户的加密密鑰信息，保護客户的加密資產，並保護他們免受損失或被盜，包括對某些類型的損失(如被盜)的賠償。我們的第三方託管人將加密資產保存在PayPal名下的託管帳户中，以使PayPal的客户受益。我們維護客户加密資產的內部記錄，包括每個客户在該託管賬户中擁有的加密資產的金額和類型。截至2023年12月31日，我們利用二第三方託管人；因此，如果這些託管人無法按照我們的協議履行職責，則存在集中風險。
由於與加密貨幣相關的獨特風險，包括技術、法律和監管風險，我們確認加密資產保障負債，以反映我們保護為客户利益持有的加密資產的義務，這一義務記錄在我們綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債中。我們還確認了一項相應的保障資產，該資產記錄在我們綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。加密資產擔保負債及相應的擔保資產按公允價值按公允價值經常性計量和記錄，並使用於資產負債表日確認為主要市場的活躍交易所的相關加密資產的報價。相應的保障資產可視情況針對損失事件進行調整。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本公司未發生任何保障損失事件，因此，密碼資產保障負債與相應的保障資產按同等價值入賬。
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們為客户利益持有的重要加密資產以及加密資產保障責任和相應的保障資產：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 比特幣 | $ | 741 | | | $ | 291 | |
| 以太 | 412 | | | 250 | |
| 其他 | 88 | | | 63 | |
| 加密資產保障責任 | $ | 1,241 | | | $ | 604 | |
| 加密資產保護資產 | $ | 1,241 | | | $ | 604 | |
財產和設備，淨額
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 財產和設備，淨額： | | | |
| 計算機設備和軟件 | $ | 3,377 | | | $ | 3,380 | |
| 內部使用軟件成本和網站開發成本 | 4,257 | | | 3,814 | |
| 土地和建築物 | 333 | | | 388 | |
| 租賃權改進 | 317 | | | 364 | |
| 傢俱和固定裝置 | 118 | | | 141 | |
| 正在進行的發展和其他 | 34 | | | 25 | |
| 財產和設備總額(毛額) | 8,436 | | | 8,112 | |
| 累計折舊和攤銷 | (6,948) | | | (6,382) | |
| 財產和設備合計(淨額) | $ | 1,488 | | | $ | 1,730 | |
折舊和攤銷費用為#美元846百萬，$846百萬美元，以及$822截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。
我們合併現金流量表的應付賬款淨變化包括與財產和設備有關的非現金投資活動；其影響是增加了#美元。72023年為100萬美元，減少了36百萬美元和美元272022年和2021年分別為1000萬人。
地理信息
下表彙總了按地域劃分的長期資產，包括財產和設備、淨資產和經營租賃ROU資產：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 長期資產： | | | |
| 美國 | $ | 1,629 | | | $ | 1,910 | |
| 其他國家 | 249 | | | 394 | |
| 長期資產總額 | $ | 1,878 | | | $ | 2,304 | |
歸因於美國和其他國家的長期資產以資產所在或擁有的國家為基礎。
累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了截至2023年12月31日的年度其他全面收益(虧損)累計餘額變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝的未實現收益(虧損) | | 可供出售債務證券的未實現收益(虧損) | | 外幣折算調整(“CTA”) | | 淨投資
對衝CTA收益(虧損) | | 估計税額
(費用)福利 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 期初餘額 | $ | 111 | | | $ | (591) | | | $ | (575) | | | $ | (1) | | | $ | 128 | | | $ | (928) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (56) | | | 434 | | | (156) | | | 192 | | | (144) | | | 270 | |
減：從AOCI重新分類的損益金額 | 111 | | | (23) | | | — | | | — | | | — | | | 88 | |
| 本期淨其他綜合收益(虧損) | (167) | | | 457 | | | (156) | | | 192 | | | (144) | | | 182 | |
| 期末餘額 | $ | (56) | | | $ | (134) | | | $ | (731) | | | $ | 191 | | | $ | (16) | | | $ | (746) | |
下表彙總了截至2022年12月31日的年度其他全面收益(虧損)累計餘額變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝的未實現收益(虧損) | | 可供出售債務證券的未實現收益(虧損) | | 外國 CTA | | 淨投資
對衝CTA收益(虧損) | | 估計税額
(費用)福利 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 期初餘額 | $ | 199 | | | $ | (87) | | | $ | (270) | | | $ | 24 | | | $ | (2) | | | $ | (136) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 374 | | | (499) | | | (305) | | | (25) | | | 130 | | | (325) | |
減去：從AOCI重新歸類的收益金額 | 462 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 467 | |
| 本期淨其他綜合收益(虧損) | (88) | | | (504) | | | (305) | | | (25) | | | 130 | | | (792) | |
| 期末餘額 | $ | 111 | | | $ | (591) | | | $ | (575) | | | $ | (1) | | | $ | 128 | | | $ | (928) | |
下表彙總了截至2021年12月31日的年度其他全面收益(虧損)累計餘額變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝的未實現收益(虧損) | | 可供出售債務證券的未實現收益(虧損) | | 外國
CTA | | 淨投資
對衝CTA收益(虧損) | | 預估税金(費用)
效益 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 期初餘額 | $ | (323) | | | $ | 11 | | | $ | (198) | | | $ | 24 | | | $ | 2 | | | $ | (484) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 332 | | | (98) | | | (72) | | | — | | | (4) | | | 158 | |
減去：從AOCI重新分類的損失金額 | (190) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (190) | |
| 本期淨其他綜合收益(虧損) | 522 | | | (98) | | | (72) | | | — | | | (4) | | | 348 | |
| 期末餘額 | $ | 199 | | | $ | (87) | | | $ | (270) | | | $ | 24 | | | $ | (2) | | | $ | (136) | |
下表提供了以下期間AOCI外的重新分類的詳細信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AOCI組件的詳細信息 | | 從AOCI重新分類的損益金額 | | 損益表中受影響的項目(虧損) |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | (單位：百萬) | | |
現金流套期保值收益(虧損)—外幣兑換合約 | | $ | 111 | | | $ | 462 | | | $ | (190) | | | 淨收入 |
可供出售債務證券的虧損 | | (21) | | | — | | | — | | | 淨收入 |
可供出售債務證券的損失(收益) | | (2) | | | 5 | | | — | | | 其他收入(費用)，淨額 |
| | 88 | | | 467 | | | (190) | | | 所得税前收入 |
| | — | | | — | | | — | | | 所得税支出(福利) |
| 該期間的改敍總數 | | $ | 88 | | | $ | 467 | | | $ | (190) | | | 淨收益(虧損) |
其他收入(費用)，淨額
下表對下表所列各期間其他收入(費用)的淨額構成進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 利息收入 | $ | 480 | | | $ | 174 | | | $ | 57 | |
| 利息支出 | (347) | | | (304) | | | (232) | |
| 戰略投資淨收益(虧損) | 201 | | | (304) | | | 46 | |
| 其他 | 49 | | | (37) | | | (34) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | $ | 383 | | | $ | (471) | | | $ | (163) | |
請參閲“注1—“重要會計政策概覽和摘要”，以詳細瞭解這些餘額的構成。
注8-現金和現金等價物、應收資金和客户賬户以及投資
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日我們的現金和現金等價物、應收資金和客户賬户、短期投資和長期投資的基礎資產：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (單位：百萬) |
現金和現金等價物(1) | $ | 9,081 | | | $ | 7,776 | |
| 應收資金和客户賬户： | | | |
現金和現金等價物(2) | $ | 12,750 | | | $ | 11,363 | |
| 定期存款 | 82 | | | 95 | |
| 可供出售的債務證券 | 15,708 | | | 17,349 | |
| 應收資金 | 10,395 | | | 7,457 | |
| 應收資金和客户帳户合計 | $ | 38,935 | | | $ | 36,264 | |
| 短期投資： | | | |
| 定期存款 | $ | 128 | | | $ | 482 | |
| 可供出售的債務證券 | 4,848 | | | 2,593 | |
| 受限現金 | 3 | | | 17 | |
| 短期投資總額 | $ | 4,979 | | | $ | 3,092 | |
| 長期投資： | | | |
| 定期存款 | $ | 45 | | | $ | 55 | |
| 可供出售的債務證券 | 1,391 | | | 2,817 | |
| | | |
| 戰略投資 | 1,837 | | | 2,146 | |
| 長期投資總額 | $ | 3,273 | | | $ | 5,018 | |
(1) 包括$7771000萬美元和300萬美元780 於二零二三年及二零二二年十二月三十一日原到期日分別為三個月或以下的可供出售債務證券。(2) 包括$3991000萬美元和300萬美元192 於二零二三年及二零二二年十二月三十一日原到期日分別為三個月或以下的可供出售債務證券。
於2023年及2022年12月31日，計入現金及現金等價物、應收資金及客户賬户、短期投資及長期投資的可供出售債務證券的估計公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日(1) |
| | 毛收入
攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
收益 | | 毛收入
未實現
損失 | |
估計數
公允價值 |
| (單位：百萬) |
現金和現金等價物： | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | $ | 428 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 428 | |
| 商業票據 | 349 | | | — | | | — | | | 349 | |
| 應收資金和客户賬户： | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | 8,549 | | | 8 | | | (79) | | | 8,478 | |
| 外國政府和機構證券 | 620 | | | — | | | (8) | | | 612 | |
| 公司債務證券 | 1,507 | | | — | | | (18) | | | 1,489 | |
| 資產支持證券 | 1,421 | | | 4 | | | (2) | | | 1,423 | |
| 市政證券 | 639 | | | 1 | | | (2) | | | 638 | |
| 商業票據 | 2,846 | | | 4 | | | (1) | | | 2,849 | |
| 短期投資： | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | 632 | | | — | | | (9) | | | 623 | |
| 外國政府和機構證券 | 353 | | | — | | | (6) | | | 347 | |
| 公司債務證券 | 1,494 | | | 1 | | | (13) | | | 1,482 | |
| 資產支持證券 | 719 | | | 3 | | | (4) | | | 718 | |
| 商業票據 | 1,678 | | | 1 | | | (1) | | | 1,678 | |
| 長期投資： | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | 188 | | | — | | | (8) | | | 180 | |
| 外國政府和機構證券 | 33 | | | — | | | (1) | | | 32 | |
| 公司債務證券 | 424 | | | — | | | (6) | | | 418 | |
| 資產支持證券 | 759 | | | 2 | | | — | | | 761 | |
可供出售的債務證券總額(2) | $ | 22,639 | | | $ | 24 | | | $ | (158) | | | $ | 22,505 | |
(1) “-”表示某一特定頭寸的未實現收益或未實現虧損總額低於100萬美元。
(2) 不包括根據公允價值期權計入的外幣計價可供出售債務證券。請參閲“注9—資產和負債的公允價值計量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日(1) |
| | 毛收入
攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
收益 | | 毛收入
未實現
損失 | |
估計數
公允價值 |
| (單位：百萬) |
現金和現金等價物： | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | $ | 140 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 140 | |
| 公司債務證券 | 100 | | | — | | | — | | | 100 | |
| 商業票據 | 540 | | | — | | | — | | | 540 | |
| 應收資金和客户賬户： | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | 8,837 | | | — | | | (252) | | | 8,585 | |
| 外國政府和機構證券 | 1,508 | | | — | | | (44) | | | 1,464 | |
| 公司債務證券 | 1,637 | | | — | | | (82) | | | 1,555 | |
| 資產支持證券 | 1,324 | | | — | | | (26) | | | 1,298 | |
| 市政證券 | 411 | | | — | | | (3) | | | 408 | |
| 商業票據 | 3,702 | | | 1 | | | (14) | | | 3,689 | |
| 短期投資： | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | 815 | | | — | | | (3) | | | 812 | |
| 外國政府和機構證券 | 435 | | | — | | | (11) | | | 424 | |
| 公司債務證券 | 641 | | | — | | | (14) | | | 627 | |
| 資產支持證券 | 415 | | | — | | | (9) | | | 406 | |
| 商業票據 | 324 | | | — | | | — | | | 324 | |
| 長期投資： | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | 493 | | | — | | | (36) | | | 457 | |
| 外國政府和機構證券 | 386 | | | — | | | (22) | | | 364 | |
| 公司債務證券 | 987 | | | — | | | (58) | | | 929 | |
| 資產支持證券 | 1,085 | | | — | | | (18) | | | 1,067 | |
可供出售的債務證券總額(2) | $ | 23,780 | | | $ | 1 | | | $ | (592) | | | $ | 23,189 | |
(1) “-”表示某一特定頭寸的未實現收益或未實現虧損總額低於100萬美元。
(2) 不包括根據公允價值期權計入的外幣計價可供出售債務證券。請參閲“注9—資產和負債的公允價值計量。
攤銷成本總額和估計公允價值餘額不包括應收可供出售債務證券的應計利息，總額為#美元。101百萬美元和美元65分別在2023年12月31日和2022年12月31日達到100萬，幷包括在其他流動資產在我們的綜合資產負債表上。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的可供出售債務證券包括現金和現金等價物、應收資金和客户賬户、短期投資和本期不需要信貸損失撥備的長期投資，按這些證券處於持續虧損狀態的時間長度彙總，未實現虧損總額和估計公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日(1) |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| | 公允價值 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公允價值 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公允價值 | | 毛收入
未實現
損失 |
| (單位：百萬) |
現金和現金等價物： | | | | | | | | | | | |
| 商業票據 | $ | 349 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 349 | | | $ | — | |
| 應收資金和客户賬户： | | | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | 2,626 | | | (8) | | | 3,917 | | | (71) | | | 6,543 | | | (79) | |
| 外國政府和機構證券 | 36 | | | — | | | 451 | | | (8) | | | 487 | | | (8) | |
| 公司債務證券 | 100 | | | — | | | 1,364 | | | (18) | | | 1,464 | | | (18) | |
| 資產支持證券 | 253 | | | — | | | 473 | | | (2) | | | 726 | | | (2) | |
| 市政證券 | 196 | | | (1) | | | 156 | | | (1) | | | 352 | | | (2) | |
| 商業票據 | 1,088 | | | (1) | | | — | | | — | | | 1,088 | | | (1) | |
| 短期投資： | | | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | — | | | — | | | 296 | | | (9) | | | 296 | | | (9) | |
| 外國政府和機構證券 | — | | | — | | | 347 | | | (6) | | | 347 | | | (6) | |
| 公司債務證券 | 194 | | | — | | | 797 | | | (13) | | | 991 | | | (13) | |
| 資產支持證券 | 131 | | | — | | | 144 | | | (4) | | | 275 | | | (4) | |
| 商業票據 | 737 | | | (1) | | | — | | | — | | | 737 | | | (1) | |
| 長期投資： | | | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | — | | | — | | | 180 | | | (8) | | | 180 | | | (8) | |
| 外國政府和機構證券 | — | | | — | | | 32 | | | (1) | | | 32 | | | (1) | |
| 公司債務證券 | 120 | | | — | | | 120 | | | (6) | | | 240 | | | (6) | |
| 資產支持證券 | 109 | | | — | | | 195 | | | — | | | 304 | | | — | |
| 可供出售的債務證券總額 | $ | 5,939 | | | $ | (11) | | | $ | 8,472 | | | $ | (147) | | | $ | 14,411 | | | $ | (158) | |
(1) “-”表示某一特定頭寸的未實現虧損總額或公允價值低於100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日(1) |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| | 公允價值 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公允價值 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公允價值 | | 毛收入
未實現
損失 |
| (單位：百萬) |
現金和現金等價物： | | | | | | | | | | | |
| 商業票據 | $ | 519 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 519 | | | $ | — | |
| 應收資金和客户賬户： | | | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | 3,730 | | | (89) | | | 4,246 | | | (163) | | | 7,976 | | | (252) | |
| 外國政府和機構證券 | 439 | | | (10) | | | 997 | | | (34) | | | 1,436 | | | (44) | |
| 公司債務證券 | 9 | | | (1) | | | 1,545 | | | (81) | | | 1,554 | | | (82) | |
| 資產支持證券 | 773 | | | (12) | | | 508 | | | (14) | | | 1,281 | | | (26) | |
| 市政證券 | 264 | | | (3) | | | 50 | | | — | | | 314 | | | (3) | |
| 商業票據 | 3,079 | | | (14) | | | — | | | — | | | 3,079 | | | (14) | |
| 短期投資： | | | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | 345 | | | — | | | 73 | | | (3) | | | 418 | | | (3) | |
| 外國政府和機構證券 | 61 | | | — | | | 362 | | | (11) | | | 423 | | | (11) | |
| 公司債務證券 | 97 | | | (2) | | | 465 | | | (12) | | | 562 | | | (14) | |
| 資產支持證券 | 175 | | | (2) | | | 217 | | | (7) | | | 392 | | | (9) | |
| 商業票據 | 224 | | | — | | | — | | | — | | | 224 | | | — | |
| 長期投資： | | | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | — | | | — | | | 457 | | | (36) | | | 457 | | | (36) | |
| 外國政府和機構證券 | 31 | | | (2) | | | 333 | | | (20) | | | 364 | | | (22) | |
| 公司債務證券 | 85 | | | (6) | | | 834 | | | (52) | | | 919 | | | (58) | |
| 資產支持證券 | 872 | | | (9) | | | 195 | | | (9) | | | 1,067 | | | (18) | |
| 可供出售的債務證券總額 | $ | 10,703 | | | $ | (150) | | | $ | 10,282 | | | $ | (442) | | | $ | 20,985 | | | $ | (592) | |
(1) “-”表示某一特定頭寸的未實現虧損總額或公允價值低於100萬美元。
未實現虧損沒有計入收益，因為我們既不打算出售，也不預期在攤銷成本基礎恢復之前，我們更有可能被要求出售證券。公允價值下降主要是由於市場利率的變化，而不是信貸損失。我們將繼續監測投資組合的表現，並評估是否發生了因預期信貸損失而導致的減值。在截至2023年12月31日的一年中，我們收到了4.5出售可供出售的債務證券所得款項為200億美元，已實現虧損總額為#美元263,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財年，重新歸類為未實現損益收益的金額並不重要。
我們的可供出售債務證券包括現金和現金等價物、應收資金和客户賬户、短期投資和長期投資，按合同到期日分類如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
| (單位：百萬) |
| 一年或更短時間 | $ | 14,971 | | | $ | 14,862 | |
| 一年到五年後 | 5,454 | | | 5,426 | |
| 在五年到十年之後 | 2,178 | | | 2,181 | |
| 十年後 | 36 | | | 36 | |
| 總計 | $ | 22,639 | | | $ | 22,505 | |
實際到期日可能與合同到期日不同，因為某些證券可能是預付的。
戰略投資
我們的戰略投資包括公開交易的有價證券和非有價證券，它們主要是對私人持股公司的投資。我們的有價證券具有易於確定的公允價值，並按公允價值在我們的綜合資產負債表上作為長期投資記錄，公允價值的變化記錄在我們的綜合收益表(虧損)中的其他收入(費用)中。可出售的股權證券總額為1美元241000萬美元和300萬美元323截至2023年12月31日和2022年12月31日，包括出售可銷售股權證券的影響，分別為2023年12月31日和2022年12月31日。
我們的非流通股證券在我們的綜合資產負債表上記錄在長期投資中。我們的非流通股本證券的賬面價值總計為$1.8截至2023年、2023年和2022年12月31日。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我們的非流通股證券為1美元。182百萬美元和美元136我們有能力對被投資人施加重大影響，但不能控制。我們使用權益會計方法對這些權益證券進行會計核算。其餘非流通股本證券並無可輕易釐定的公允價值，吾等按成本減去減值(如有)計量該等股本投資，並就同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可見價格變動所導致的變動作出調整。這些投資的所有已實現和未實現的收益和損失，以及我們在使用權益法核算的投資收益或損失中的份額，在我們的綜合損益表(損益表)中確認為其他收益(費用)。
測量替代平差
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，在計量替代方案下對我們的非流通股權證券賬面價值的調整如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 期初賬面金額 | $ | 1,687 | | | $ | 1,268 | |
| 與非流通股證券相關的調整： | | | |
淨增加量(1) | 67 | | | 100 | |
| 未實現收益總額 | 32 | | | 423 | |
| 未實現虧損和減值總額 | (155) | | | (104) | |
| 賬面金額，期末 | $ | 1,631 | | | $ | 1,687 | |
(1) 淨增加包括購買、因出售證券而減少，以及在隨後選擇或不再適用計量替代方案時進行重新分類。
下表彙總了分別於2023年12月31日和2022年12月31日在計量替代方案下與非流通股權證券相關的累計未實現收益和累計未實現損失和減值總額：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (單位：百萬) |
| 累計未實現收益總額 | $ | 1,168 | | | $ | 1,137 | |
| 累計未實現虧損和減值總額 | $ | (283) | | | $ | (131) | |
戰略投資的未實現收益(虧損)，不包括使用權益法核算的收益(虧損)
下表彙總了分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日持有的可交易和非可交易權益證券的未實現淨收益(虧損)，不包括使用權益法核算的收益(虧損)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 未實現淨收益(虧損) | $ | (128) | | | $ | 79 | |
注：9-資產和負債的公允價值計量
金融資產和負債按公允價值經常性計量和記錄
下表彙總了我們截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 中國報價：
活躍的房地產市場持續
相同的資產
(1級) | | 重大和其他可觀察到的政府投入(第2級) |
| | (單位：百萬) |
| 資產： | | | | | | |
現金和現金等價物(1): | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | | $ | 428 | | | $ | — | | | $ | 428 | |
| 商業票據 | | 349 | | | — | | | 349 | |
貨幣市場基金 | | 160 | | | — | | | 160 | |
現金和現金等價物合計 | | 937 | | | — | | | 937 | |
短期投資(2): | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | | 623 | | | — | | | 623 | |
| 外國政府和機構證券 | | 347 | | | — | | | 347 | |
| 公司債務證券 | | 1,482 | | | — | | | 1,482 | |
| 資產支持證券 | | 718 | | | — | | | 718 | |
| 商業票據 | | 1,678 | | | — | | | 1,678 | |
| 短期投資總額 | | 4,848 | | | — | | | 4,848 | |
應收資金和客户賬户(3): | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | | 8,478 | | | — | | | 8,478 | |
| 外國政府和機構證券 | | 1,118 | | | — | | | 1,118 | |
| 公司債務證券 | | 1,601 | | | — | | | 1,601 | |
| 資產支持證券 | | 1,423 | | | — | | | 1,423 | |
| 市政證券 | | 638 | | | — | | | 638 | |
| 商業票據 | | 2,849 | | | — | | | 2,849 | |
| 應收資金和客户帳户合計 | | 16,107 | | | — | | | 16,107 | |
衍生品(4) | | 141 | | | — | | | 141 | |
加密資產保護資產(4) | | 1,241 | | | — | | | 1,241 | |
長期投資(2),(5): | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | | 180 | | | — | | | 180 | |
| 外國政府和機構證券 | | 32 | | | — | | | 32 | |
| 公司債務證券 | | 418 | | | — | | | 418 | |
| 資產支持證券 | | 761 | | | — | | | 761 | |
| 有價證券 | | 24 | | | 24 | | | — | |
| 長期投資總額 | | 1,415 | | | 24 | | | 1,391 | |
| 金融資產總額 | | $ | 24,689 | | | $ | 24 | | | $ | 24,665 | |
| 負債： | | | | | | |
衍生品(4) | | $ | 131 | | | $ | — | | | $ | 131 | |
加密資產保障責任(4) | | 1,241 | | | — | | | 1,241 | |
| 財務負債總額 | | $ | 1,372 | | | $ | — | | | $ | 1,372 | |
(1) 不包括現金$8.1未按公允價值計量和記錄的10億美元。
(2) 不包括受限制的現金$3百萬美元和定期存款173未按公允價值計量和記錄的百萬歐元。
(3) 不包括現金、定期存款和應收資金#美元22.8未按公允價值計量和記錄的基礎應收資金和客户賬户10億美元。
(4) 衍生資產和負債分別計入我們綜合資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”和“其他資產”和“應計費用和其他流動負債”和“其他長期負債”。密碼保護資產和相關負債分別記錄在我們綜合資產負債表的“預付費用和其他流動資產”和“應計費用和其他流動負債”中。
(5)不包括#美元的非流通股本證券1.8使用計量替代法或權益法會計計量的10億美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 中國報價：
活躍的房地產市場持續
相同的資產
(1級) | | 重大和其他可觀察到的政府投入(第2級) |
| | (單位：百萬) |
| 資產： | | | | | | |
現金和現金等價物(1): | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | | $ | 140 | | | $ | — | | | $ | 140 | |
| 公司債務證券 | | 100 | | | — | | | 100 | |
| 商業票據 | | 540 | | | — | | | 540 | |
貨幣市場基金 | | 152 | | | — | | | 152 | |
現金和現金等價物合計 | | 932 | | | — | | | 932 | |
短期投資(2): | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | | 812 | | | — | | | 812 | |
| 外國政府和機構證券 | | 424 | | | — | | | 424 | |
| 公司債務證券 | | 627 | | | — | | | 627 | |
| 資產支持證券 | | 406 | | | — | | | 406 | |
| 商業票據 | | 324 | | | — | | | 324 | |
| 短期投資總額 | | 2,593 | | | — | | | 2,593 | |
應收資金和客户賬户(3): | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | | 8,585 | | | — | | | 8,585 | |
| 外國政府和機構證券 | | 1,867 | | | — | | | 1,867 | |
| 公司債務證券 | | 1,694 | | | — | | | 1,694 | |
| 資產支持證券 | | 1,298 | | | — | | | 1,298 | |
| 市政證券 | | 408 | | | — | | | 408 | |
| 商業票據 | | 3,689 | | | — | | | 3,689 | |
| 應收資金和客户帳户合計 | | 17,541 | | | — | | | 17,541 | |
衍生品(4) | | 244 | | | — | | | 244 | |
加密資產保護資產(4) | | 604 | | | — | | | 604 | |
長期投資(2), (5): | | | | | | |
| 美國政府和機構證券 | | 457 | | | — | | | 457 | |
| 外國政府和機構證券 | | 364 | | | — | | | 364 | |
| 公司債務證券 | | 929 | | | — | | | 929 | |
| 資產支持證券 | | 1,067 | | | — | | | 1,067 | |
| 有價證券 | | 323 | | | 323 | | | — | |
| 長期投資總額 | | 3,140 | | | 323 | | | 2,817 | |
| 金融資產總額 | | $ | 25,054 | | | $ | 323 | | | $ | 24,731 | |
| 負債： | | | | | | |
衍生品(4) | | $ | 298 | | | $ | — | | | $ | 298 | |
加密資產保障責任(4) | | 604 | | | — | | | 604 | |
| 財務負債總額 | | $ | 902 | | | $ | — | | | $ | 902 | |
(1) 不包括現金$6.8未按公允價值計量和記錄的10億美元。
(2) 不包括受限制的現金$17百萬美元和定期存款537未按公允價值計量和記錄的百萬歐元。
(3) 不包括現金、定期存款和應收資金#美元18.7未按公允價值計量和記錄的基礎應收資金和客户賬户10億美元。
(4) 衍生資產和負債分別計入我們綜合資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”和“其他資產”和“應計費用和其他流動負債”和“其他長期負債”。密碼保護資產和相關負債分別記錄在我們綜合資產負債表的“預付費用和其他流動資產”和“應計費用和其他流動負債”中。
(5)不包括#美元的非流通股本證券1.8使用計量替代法或權益法會計計量的10億美元。
我們的有價股本證券採用相同資產於活躍市場的報價估值（第一級）。我們的加密資產保障責任或相應的保障資產沒有活躍的市場。因此，我們使用活躍交易所的報價對資產和負債進行了估值，我們將活躍交易所確定為相關加密資產的主要市場（第二級）。所有其他金融資產及負債乃使用相同工具於較不活躍市場之報價、可資比較工具之現成定價來源或使用市場可觀察輸入數據之模型（第二級）進行估值。
我們的大部分衍生工具採用定價模型進行估值，該模型考慮了合約條款以及多種輸入數據（如適用），如匯率、利率收益率曲線、期權波動率和股價。
於2023年及2022年12月31日，我們並無任何資產或負債須按經常性基準以公平值計量，而該等資產或負債的重大不可觀察輸入數據將需要高度判斷以釐定公平值（第三級）。
我們選擇將以附屬公司功能貨幣以外的貨幣計值的可供出售債務證券按公平值選擇入賬。選擇公允價值計量使我們能夠在綜合收益表（虧損）的其他收入（支出）淨額中確認該等投資公允價值變動的任何收益和虧損，以大幅減少在確認與客户負債相關的相應外匯收益和虧損時可能產生的會計不對稱。 下表概述於2023年及2022年12月31日根據公平值選擇權的可供出售債務證券的估計公平值及攤銷成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 |
| (單位：百萬) |
| 應收資金和客户賬户 | $ | 625 | | | $ | 618 | | | $ | 553 | | | $ | 540 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度在公允價值期權項下與可供出售債務證券相關的其他收入(費用)中確認的公允價值變動的收益(虧損)。:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (單位：百萬) |
| 應收資金和客户賬户 | | | | | $ | 13 | | | $ | (149) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在非經常性基礎上按公允價值計量和記錄的資產
下表彙總了我們截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日持有的資產，其中非經常性公允價值計量分別在截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度內記錄：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | | 重大和其他可觀察到的政府投入(第2級) | | 重大和其他不可觀察到的資本投入(3級) |
| | (單位：百萬) |
持有待售的應收貸款和利息 | | $ | 563 | | | | $ | — | | | $ | 563 | |
使用計量替代方案計量的非流通股本證券(1) | | 440 | | | | 131 | | | 309 | |
其他資產(2) | | 112 | | | | 112 | | | — | |
| 總計 | | $ | 1,115 | | | | $ | 243 | | | $ | 872 | |
(1) 不包括#美元的非流通股本證券1.2在截至2023年12月31日的年度內，在衡量替代方案下未發生可見價格變化的10億美元。
(2) 包括根據截至2023年12月31日的年度內發生的減值費用按公允價值記錄的ROU租賃資產。有關更多信息，請參閲“附註6-租賃”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | | 重大和其他可觀察到的政府投入(第2級) | | 重大和其他不可觀察到的資本投入(3級) |
| | (單位：百萬) |
使用計量替代方案計量的非流通股本證券(1) | | $ | 1,122 | | | | $ | 724 | | | $ | 398 | |
其他資產(2) | | 165 | | | | 165 | | | — | |
| 總計 | | $ | 1,287 | | | | $ | 889 | | | $ | 398 | |
(1) 不包括#美元的非流通股本證券565在截至2022年12月31日的年度內，在計量替代方案下沒有出現可見價格變化的百萬美元。
(2) 包括根據截至2022年12月31日的年度內發生的減值費用按公允價值記錄的ROU租賃資產。有關更多信息，請參閲“附註6-租賃”。
持有待售貸款和應收利息的公允價值被歸類於第三級，因為我們使用重大不可觀察的投入來估計公允價值。重大的不可觀察的輸入是公司根據我們與全球投資公司達成的購買這些貸款的協議預計出售這些貸款的價格。價格是根據投資組合的某些貸款和風險分類來確定的。下表列出了截至2023年12月31日的大多數第3級非經常性公允價值計量以及這些計量中使用的最重要的不可觀察投入的估值技術：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值
(單位：百萬) | | 方法論 | | 輸入 | | 低(1) | | 高(1) | | 加權平均(1)(2) |
| 持有待售的應收貸款和利息 | | $ | 563 | | | 以價格為基礎 | | 價格 | | $ | 0.99 | | | $ | 0.99 | | | $ | 0.99 | |
(1)價格是相對於美元來衡量的1.00段落
(2)加權平均數乃根據貸款之公平值計算。
我們按成本減減值（如有）計量根據計量替代方案入賬的不可銷售股本證券，並就於同一發行人的相同或類似投資的有序交易中的可觀察價格變動作出調整。於期內根據可觀察價格變動重新計量的不可銷售股本證券分類為公平值層級的第二級，原因為我們根據估值方法估計公平值，而該估值方法僅包括可觀察的重大輸入數據，例如於交易日期的可觀察交易價格。當我們使用重大不可觀察輸入數據（例如當我們因減值而重新計量及使用貼現率、預測現金流量及可比較公司的市場數據等）估計公平值時，不可銷售股本證券的公平值分類為第三級。
當有事件或情況變化顯示使用權資產的賬面值可能無法收回時，我們評估與租賃相關的使用權資產是否存在減值跡象。與辦公室經營租賃有關的使用權租賃資產的減值虧損乃使用從可觀察市場數據得出的每平方英尺估計租金收入計算，而減值資產分類為公平值層級的第二級。
未按公允價值計量和記錄的金融資產和負債
我們的金融工具，包括現金、受限制現金、定期存款、應收貸款及利息淨額、若干客户賬户以及與我們信貸融資借款有關的長期債務，均按攤銷成本列賬，該成本與其公允價值相若。我們的應收票據的賬面價值約為美元513公允價值約為474截至2023年12月31日，為1.2億美元。我們的應收票據賬面價值約為$。441公允價值約為396截至2022年12月31日，為100萬。我們以固定利率票據形式的定期債務(包括本期部分)的賬面價值約為#美元。10.610億美元，公允價值約為10.0截至2023年12月31日。我們以固定利率票據形式的定期債務(包括本期部分)的賬面價值約為#美元。10.330億美元，公允價值約為9.5截至2022年12月31日。如果這些金融工具在財務報表中按公允價值計量，現金將被歸類為第一級；限制性現金、定期存款、某些客户賬户和定期債務(包括當前部分)將被歸類為第二級；其餘金融工具將被歸類為公允價值層次結構中的第三級。
注：10-衍生工具
衍生工具概述
我們持有衍生品的主要目標是減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流的波動性。我們的衍生品使我們面臨信用風險，以至於我們的交易對手可能無法滿足安排的條款。我們尋求通過將我們的交易對手限制在主要金融機構，並將風險分散到各大金融機構，以及通過達成抵押品安全安排來減輕此類風險。此外，由於這類信用風險導致的與任何一個交易對手的潛在損失風險也是持續監測的。我們不會將任何衍生工具用於交易或投機目的。
現金流對衝
我們有大量以外幣計價的國際收入和支出，這使我們面臨外匯兑換風險。我們有一個外幣風險管理計劃，在該計劃中，我們指定某些外幣兑換合同，通常期限為12減少主要與以某些外幣計價的預測收入和支出有關的現金流的波動性。這些外幣兑換合同的目的是幫助減輕美元等值現金流因適用的美元/外幣匯率變化而受到不利影響的風險。這些衍生工具被指定為現金流量對衝，因此，衍生工具的收益或虧損最初作為AOCI的組成部分報告，隨後在預測交易影響收益的同期綜合收益(虧損)表中重新分類為收入或適用的費用項目。我們通過比較衍生工具的關鍵條款和被套期保值項目的預測現金流的關鍵條款，每季度評估我們的外匯兑換合約的有效性；如果關鍵條款相同，我們得出結論，對衝將是完全有效的。我們不會將衍生工具公允價值變動的任何組成部分排除在對衝有效性的評估之外。我們報告衍生工具產生的現金流量，與該等衍生工具所對衝的相關對衝項目的現金流量分類一致。因此，與被指定為現金流量對衝的衍生品相關的現金流量在我們的綜合現金流量表上歸類為經營活動的現金流量。
截至2023年12月31日，我們估計為57預計在未來12個月內，與AOCI中包含的現金流對衝相關的淨衍生品損失將重新歸類為收益。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，我們沒有停止任何現金流對衝，因為最初的預測交易很可能不會發生，因此沒有將任何收益或損失重新歸類為對衝交易發生前的收益。如果我們選擇停止現金流對衝，並且最初的預測交易很可能會發生，我們將繼續在AOCI中報告衍生品的損益，直到預測交易影響收益，在這一點上，我們也將其重新分類為收益。本公司終止現金流量對衝後持有的衍生工具的損益，以及未被指定為現金流量對衝的衍生工具的損益，記錄在與衍生工具有關的同一財務報表項目內。
淨投資對衝
我們使用遠期外匯兑換合同，以降低與我們在某些外國子公司的投資相關的外匯兑換風險。這些衍生工具被指定為淨投資對衝，因此，包括在對衝有效性評估中的衍生工具部分的收益和損失作為外幣換算的一部分在AOCI中記錄。我們將遠期點數從對衝有效性的評估中剔除，並在其他收益(費用)中確認它們，在對衝期限內按直線計算的淨值。與這些工具相關的累計收益和虧損將保留在AOCI，直到出售或大量清算外國子公司，屆時它們將重新歸類為收益。與被指定為淨投資對衝的衍生品相關的現金流量在我們的綜合現金流量表上歸類為投資活動的現金流量。
我們有不是T將與AOCI的淨投資對衝有關的任何收益或損失重新歸類為所列任何期間的收益。
未指定為對衝工具的外幣兑換合約
我們有一個外幣風險管理計劃，在這個計劃中，我們使用外幣兑換合同來抵消我們的資產和負債的外幣兑換風險，這些資產和負債是以我們子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的。這些合約不被指定為對衝工具，減少但不是完全消除外幣匯率變動對我們資產和負債的影響。因重新計量某些外幣計價的貨幣資產和負債而產生的損益計入其他收入(費用)淨額，這些損益被這些外幣兑換合同的損益抵消。與我們用於對衝外幣計價貨幣資產和負債的非指定衍生品相關的現金流量在我們的綜合現金流量表上歸類為經營活動的現金流量。
衍生工具合約的公允價值
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我們未償還衍生品工具的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表位置 | | 截至12月31日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| 衍生資產： | | | (單位：百萬) |
| 指定為對衝工具的外幣兑換合約 | 其他流動資產 | | $ | 7 | | | $ | 167 | |
| 指定為對衝工具的外幣兑換合約 | 其他資產(非流動資產) | | 77 | | | 15 | |
| 未指定為對衝工具的外幣兑換合約 | 其他流動資產 | | 57 | | | 62 | |
| | | | | |
| 衍生工具資產總額 | | | $ | 141 | | | $ | 244 | |
| | | | | |
| 衍生負債： | | | | | |
| 指定為對衝工具的外幣兑換合約 | 其他流動負債 | | $ | 64 | | | $ | 68 | |
| 指定為對衝工具的外幣兑換合約 | 其他長期負債 | | — | | | 133 | |
| 未指定為對衝工具的外幣兑換合約 | 其他流動負債 | | 67 | | | 97 | |
| | | | | |
| 衍生負債總額 | | | $ | 131 | | | $ | 298 | |
總淨額結算協議--抵銷權
根據與若干外幣兑換合約交易對手訂立的總淨額結算協議，在符合適用規定的情況下，本行獲準以一方向另一方支付的單一淨額淨額結算同類型的交易。然而，我們已選擇在綜合資產負債表中按毛數列報衍生資產和衍生負債。與外匯兑換合約有關的抵銷權可能抵銷資產和負債#美元。38截至2023年12月31日的百萬美元和70截至2022年12月31日，為100萬。
我們達成了抵押品擔保安排，規定當某些金融工具的公允淨值在合同規定的門檻上波動時，抵押品將被接收或過賬。下表提供了過賬和收到的抵押品：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| | (單位：百萬) |
已過帳的現金抵押品(1) | | $ | 80 | | | $ | 24 | |
收到的現金抵押品(2) | | $ | 6 | | | $ | 203 | |
| | | | |
(1) 收回與我們在綜合資產負債表的其他流動資產中確認的衍生工具負債相關的現金抵押品的權利。
(2) 返還與我們在合併資產負債表的其他流動負債中確認的衍生工具資產相關的交易對手現金抵押品的義務。
衍生工具對合並財務報表的影響
下表提供與我們的衍生工具有關的已確認收益或虧損在綜合損益表中的位置及金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 淨收入 | | | | | | | | 其他收入(費用)，淨額 | | 淨收入 | | 其他收入(費用)，淨額 | | 淨收入 | | 其他收入(費用)，淨額 |
於綜合收益（虧損）表中呈列並記錄現金流量對衝及淨投資對衝影響之總金額 | $ | 29,771 | | | | | | | | | $ | 383 | | | $ | 27,518 | | | $ | (471) | | | $ | 25,371 | | | $ | (163) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流量對衝關係中的衍生工具收益（虧損）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從AOCI重新分類的外匯合同收益（損失）金額 | 111 | | | | | | | | | — | | | 462 | | | — | | | (190) | | | — | |
| 淨投資對衝關係中的衍生工具收益： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有效性評估中不包括的外匯合同收益額 | — | | | | | | | | | 100 | | | — | | | 84 | | | — | | | — | |
| 未指定為對衝工具的衍生工具收益（虧損）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯合約收益(虧損)金額 | — | | | | | | | | | (263) | | | — | | | 118 | | | — | | | 144 | |
權益衍生品合約的損益金額 (1) | — | | | | | | | | | 44 | | | — | | | (174) | | | — | | | — | |
| 總收益(虧損) | $ | 111 | | | | | | | | | $ | (119) | | | $ | 462 | | | $ | 28 | | | $ | (190) | | | $ | 144 | |
(1) 於截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度，與出售與戰略投資相關的有價證券相關訂立及到期的權益衍生工具合約。與股權衍生工具合約相關的現金流量在我們的綜合現金流量表上歸類為投資活動的現金流量。
下表列出了與我們指定為對衝工具的衍生工具相關的、在其他全面收益(虧損)中確認的對衝有效性評估中包括的税前未實現收益或虧損金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
被指定為現金流對衝的外匯合約的未實現(虧損)收益 | $ | (56) | | | $ | 374 | | | $ | 332 | |
指定為淨投資套期保值的外匯合約的未實現收益(損失) | 192 | | | (25) | | | — | |
綜合全面收益表(損失表)中指定為套期保值工具的衍生品合同確認的未實現淨收益總額 | $ | 136 | | | $ | 349 | | | $ | 332 | |
衍生工具合約的名義金額
衍生工具交易按名義金額計量；然而，這一數額並未記錄在資產負債表上，單獨來看，也不是衍生工具風險狀況的有意義的衡量標準。名義金額一般不交換，只是用作確定這些合同項下外幣匯兑付款價值的基本依據。下表提供了我們未償還衍生品的名義金額：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 被指定為對衝工具的外匯合約 | $ | 6,767 | | | $ | 7,149 | |
| 未被指定為對衝工具的外匯合約 | 14,025 | | | 11,840 | |
| | | |
| 總計 | $ | 20,792 | | | $ | 18,989 | |
注11-應收貸款和應收利息
持有待售的應收貸款和利息
2023年6月，我們與一家全球投資公司達成了一項多年協議，出售最多歐元40我們合格的消費者分期付款應收賬款投資組合中的140億美元，包括銷售未來原始產品的遠期流量安排。持有待售的應收貸款及利息按成本或公允價值中較低者入賬，按合計基準釐定，並於重組及其他綜合損益表中記錄估值變動及任何相關撇賬。有關更多信息，請參閲“附註1--重要會計政策概覽和摘要”。
在截至2023年12月31日的一年中，我們重新分類了大約1.2從貸款和應收利息中獲得的符合條件的消費者分期付款應收賬款，淨額為貸款和應收利息，持有出售。截至2023年12月31日，我們持有待售投資組合中的未償還餘額總額為$5631000萬美元。在截至2023年12月31日的年度內，我們銷售了5.5200億美元與本協議有關的應收貸款和利息。
應收貸款和利息淨額
消費者應收賬款
我們在我們的支付平臺上為消費者在某些結賬交易中提供循環和分期付款信貸產品作為融資選擇。我們的循環信貸產品包括英國的PayPal Credit，一旦消費者獲得批准，PayPal Credit就可以作為PayPal錢包中的資金來源。此外，我們在結賬時在各個市場提供分期付款信用產品，包括美國、歐洲、澳大利亞和日本的幾個市場。我們在這些市場提供無息分期信貸產品，在美國和德國也提供有息分期信貸產品。我們購買與合作機構向美國消費者發放的計息分期付款貸款相關的應收賬款，並負責與該投資組合相關的服務職能。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們購買了大約670百萬美元和美元381分別為消費者應收賬款100萬英鎊。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，包括循環和分期付款貸款以及應收利息在內的消費者應收賬款未償餘額為#美元。4.810億美元5.9億美元，扣除出售給夥伴機構的參與權益#美元14百萬美元和美元17分別為100萬美元。關於這一參與安排的更多信息，見“附註1--重要會計政策概覽和摘要”。
我們密切監控我們的消費者應收賬款的信用質量，以評估和管理我們的相關信用風險敞口。信用風險管理從最初的承保開始，一直持續到貸款的全額償還。為了評估申請貸款的消費者，除其他指標外，我們使用內部開發的風險模型，使用來自外部來源的詳細信息(如有的話)和內部數據，包括消費者以前使用我們的信貸產品的還款歷史(如果有)。我們使用拖欠情況和趨勢來幫助做出(或對於在美國的有息分期貸款，幫助合作機構做出)新的和持續的信貸決定，調整我們的模型，計劃我們的收款實踐和策略，並確定我們對消費貸款和應收利息的津貼。
消費者應收賬款拖欠和津貼
下表按發放年份列出了消費貸款和應收利息的拖欠情況和總撇賬情況。這些金額是根據循環貸款的開票日期或分期貸款的合同還款日期後的天數計算的。“當前”類別是指在開票日期或合同還款日期(視情況而定)後29天內的餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 循環貸款
攤餘成本法 | | 分期付款貸款攤銷成本基礎 | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 總計 | | 百分比 |
消費貸款和應收利息： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 當前 | | $ | 2,225 | | | $ | 2,045 | | | $ | 289 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,559 | | | 95.4% |
| 30-59天 | | 27 | | | 34 | | | 4 | | | 1 | | | — | | | — | | | 66 | | | 1.4% |
| 60-89天 | | 20 | | | 26 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | 1.0% |
| 90-179天 | | 41 | | | 55 | | | 8 | | | 1 | | | — | | | — | | | 105 | | | 2.2% |
總計 | | $ | 2,313 | | | $ | 2,160 | | | $ | 305 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,780 | | | 100% |
截至2023年12月31日止年度的總撇賬 | | $ | 125 | | | $ | 101 | | | $ | 140 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 371 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 循環貸款
攤餘成本法 | | 分期付款貸款攤銷成本基礎 | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 總計 | | 百分比 |
消費貸款和應收利息： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 當前 | | $ | 1,850 | | | $ | 3,726 | | | $ | 123 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,699 | | | 97.1% |
| 30-59天 | | 23 | | | 26 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | 0.9% |
| 60-89天 | | 15 | | | 20 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 37 | | | 0.6% |
| 90-179天 | | 34 | | | 47 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 85 | | | 1.4% |
總計(1) | | $ | 1,922 | | | $ | 3,819 | | | $ | 131 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,872 | | | 100% |
(1)不包括來自其他消費信貸產品的應收款項，112022年12月31日為100萬人。
下表概述截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的消費貸款撥備及應收利息活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 應收消費貸款 | 應收利息 | 總免税額(1) | | 應收消費貸款 | 應收利息 | 總免税額(2) |
| (單位：百萬) |
| 期初餘額 | $ | 322 | | $ | 25 | | $ | 347 | | | $ | 243 | | $ | 43 | | $ | 286 | |
因持有待售貸款和應收利息重新分類而引起的免税額變化 | (12) | | — | | (12) | | | — | | — | | — | |
| 條文 | 342 | | 26 | | 368 | | | 292 | | 15 | | 307 | |
| 沖銷 | (342) | | (29) | | (371) | | | (216) | | (29) | | (245) | |
| 復甦 | 41 | | — | | 41 | | | 21 | | — | | 21 | |
其他(3) | 6 | | 1 | | 7 | | | (18) | | (4) | | (22) | |
| 期末餘額 | $ | 357 | | $ | 23 | | $ | 380 | | | $ | 322 | | $ | 25 | | $ | 347 | |
(1) 期初餘額、準備金和註銷包括與貸款和應收利息重新分類前的應收貸款和利息有關的金額，這些款項被重新歸類為貸款和應收利息，持有以供出售。
(2) 不包括其他消費信貸產品的免税額$32022年12月31日為100萬人。
(3) 包括與外幣重新計量有關的金額。
截至2023年12月31日的年度，我們的消費者應收賬款組合的撥備主要是由於美國、日本和英國的分期付款貸款增長，以及美國分期付款貸款的信用質量惡化。由於宏觀經濟狀況和借款人財務健康的不確定性，我們進行了定性調整，以考慮到我們當前預期的信用損失模型的侷限性。
截至2023年12月31日的一年，與前一年同期相比，沖銷增加是由於我們的分期付款產品的擴張，循環信貸產品的增長，以及我們的美國計息分期信貸產品的信用惡化。
與我們的消費者應收賬款組合相關的當前預期信貸損失撥備在我們的綜合損益表(損益表)的交易和信貸損失中確認。從我們的消費者應收投資組合賺取的利息的應收利息準備金在其他增值服務的收入中確認為收入的減少。應收貸款繼續計息，直到沖銷為止。
我們在客户的應收賬款餘額變為180開票日期或合同還款日期之後的天數，但美國消費者計息的分期付款應收賬款除外，這些應收賬款被註銷120超過合同還款日期的天數。破產的帳户在以下時間內註銷60在收到破產通知後的幾天內。撇賬被記錄為減少我們的貸款和應收利息撥備，隨後的收回(如果有)被記錄為貸款和應收利息撥備的增加。
商户應收賬款
我們通過我們的PPWC和PPBL產品為某些中小型企業提供商業金融產品，我們統稱為我們的商業金融產品。我們購買與合作機構向美國商家發放的信貸相關的應收賬款，並負責與該投資組合相關的服務職能。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們購買了大約1.710億美元3.2分別為10億美元的商業應收賬款。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的商業貸款、預付款以及應收利息和手續費池中的未償還餘額總額為$1.210億美元2.1億美元，扣除出售給夥伴機構的參與權益#美元44百萬美元和美元97分別為100萬美元。關於這一參與安排的更多信息，見“附註1--重要會計政策概覽和摘要”。
通過我們的PPWC產品，商家可以借入一定比例的PayPal處理的年度支付量，並根據商家的整體信用評估向其收取固定的貸款或預付款費用。貸款和預付款是通過貝寶處理的商家未來付款金額的固定百分比來償還的。通過我們的PPBL產品，我們根據對申請企業和企業主的評估，為商家提供固定費用的短期業務融資。PPBL還款是通過定期付款收取的，直到餘額得到滿足。
利息或費用是在貸款或墊款延期時確定的，並在我們的綜合資產負債表上確認為應計費用和其他流動負債中的遞延收入。固定利息或費用根據還款期內償還的金額攤銷到其他增值服務的收入中。我們根據商家與PayPal的支付處理歷史來估計PPWC的還款期。對於PPWC，有一個一般要求，至少10貸款或墊款原額的%加上固定費用必須每隔一年償還一次。90幾天。我們計算商家未來的付款量的還款率，以便償還貸款或墊款和固定費用一般在9至12自貸款或墊款之日起數月。按月計算，我們根據應收賬款的還款活動重新計算還款期。因此，實際還款期取決於實際的商户支付處理量。對於PPBL，我們在貸款的合同期限內收到固定的定期付款，通常範圍為3至12月份。
我們積極監控還款期大於最初預期或合同還款期的應收賬款，以及我們發放或購買的商户貸款和墊款的信用質量，以便我們能夠評估、量化和管理我們的信用風險敞口。為了評估尋求貸款或墊款的商家，我們使用內部開發的風險模型等指標，這些模型利用從多個內部和外部數據來源獲得的信息來預測商家及時和令人滿意地償還貸款或墊款金額以及相關利息或費用的可能性。這些模型的主要驅動因素包括商家的年支付量、PayPal的支付處理歷史、PayPal信用產品的先前還款歷史記錄(如果有)、來自消費者和商業信用機構報告的信息，以及在申請過程中獲得的其他信息。我們利用拖欠情況和趨勢來協助(或在美國協助合作機構作出)持續的信貸決策，調整我們的內部模型，計劃我們的催收策略，並確定我們對這些貸款、墊款以及應收利息和費用的津貼。
商户應收賬款拖欠和津貼
下表按發生年份列出了商户貸款、墊款、應收利息和費用的拖欠情況和總沖銷情況。這些數額是根據未清償款項的預期或合同還款日期之後的天數計算的。“當前”類別是指預期還款日期或合同還款日期(視情況而定)後29天內的餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 總計 | | 百分比 |
商户貸款、墊款、應收利息和手續費： | | | | | | | | | | | | | | |
| 當前 | | $ | 925 | | | $ | 74 | | | $ | 3 | | | $ | 22 | | | $ | 14 | | | $ | 1,038 | | | 87.0% |
| 30-59天 | | 37 | | | 16 | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 58 | | | 4.9% |
| 60-89天 | | 16 | | | 12 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 31 | | | 2.5% |
| 90-179天 | | 27 | | | 28 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 58 | | | 4.9% |
| 180多天 | | 2 | | | 4 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 8 | | | 0.7% |
總計 | | $ | 1,007 | | | $ | 134 | | | $ | 8 | | | $ | 26 | | | $ | 18 | | | $ | 1,193 | | | 100% |
截至2023年12月31日止年度的總撇賬 | | $ | 38 | | | $ | 228 | | | $ | 14 | | | $ | 16 | | | $ | 4 | | | $ | 300 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 總計 | | 百分比 |
商户貸款、墊款、應收利息和手續費： | | | | | | | | | | | | | | |
| 當前 | | $ | 1,826 | | | $ | 20 | | | $ | 57 | | | $ | 42 | | | $ | 2 | | | $ | 1,947 | | | 90.7% |
| 30-59天 | | 63 | | | 7 | | | 3 | | | 4 | | | — | | | 77 | | | 3.6% |
| 60-89天 | | 34 | | | 4 | | | 4 | | | 2 | | | — | | | 44 | | | 2.0% |
| 90-179天 | | 55 | | | 9 | | | 3 | | | 3 | | | — | | | 70 | | | 3.3% |
| 180多天 | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | 3 | | | — | | | 8 | | | 0.4% |
總計 | | $ | 1,979 | | | $ | 42 | | | $ | 69 | | | $ | 54 | | | $ | 2 | | | $ | 2,146 | | | 100% |
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度商户貸款、墊款及應收利息和手續費準備的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 商户貸款和墊款 | 應收利息和手續費 | 總免税額 | | 商户貸款和墊款 | 應收利息和手續費 | 總免税額 |
| (單位：百萬) |
| 期初餘額 | $ | 230 | | $ | 18 | | $ | 248 | | | $ | 192 | | $ | 9 | | $ | 201 | |
| 條文 | 162 | | 23 | | 185 | | | 109 | | 18 | | 127 | |
| 沖銷 | (271) | | (29) | | (300) | | | (105) | | (9) | | (114) | |
| 復甦 | 27 | | — | | 27 | | | 34 | | — | | 34 | |
| | | | | | | |
| 期末餘額 | $ | 148 | | $ | 12 | | $ | 160 | | | $ | 230 | | $ | 18 | | $ | 248 | |
截至2023年12月31日的年度撥備主要是由於未償還貸款的信貸質量惡化。由於借款人財務健康的不確定性，包括向商家提供的貸款修改計劃的有效性，我們進行了定性調整，以考慮到我們當前預期的信用損失模型中的侷限性，如下所述。
與上一年相比，截至2023年12月31日的年度的沖銷增加是由於2022年可接受的風險參數擴大，導致未償還貸款的整體信用質量惡化。
就商户貸款和墊款而言，拖欠是根據貸款或墊款的當前預期還款期或合同還款期以及與原來預期還款期或合同還款期相比支付的固定利息或費用確定的。我們在PPBL產品項下衝銷未償還的應收款180超過合同還款日期的天數。我們在PPWC產品項下衝銷未償還的應收賬款180超過我們預期還款的天數，而商家在過去的幾天裏沒有付款60天數，或當還款是360逾期天數，無論商家是否在最近一次付款60幾天。破產的帳户在以下時間內註銷60在收到破產通知後的幾天內。商户貸款和墊款的信貸損失準備在我們的綜合損益表上的交易和信貸損失中確認，而應收利息和手續費準備在我們的綜合資產負債表上確認為應計費用和其他流動負債中遞延收入的減少。撇賬被記錄為減少我們的貸款和應收利息撥備，隨後的收回(如果有)被記錄為貸款和應收利息撥備的增加。
為有經濟困難的商户修改貸款
在某些情況下，我們可以修改商户貸款、墊款、應收利息和手續費，我們認為，如果不修改，我們很可能無法收回所有到期金額。這些修改旨在為商家提供財務救濟，並使我們能夠潛在地減少損失。
在截至2023年12月31日的一年中的修改是任期的延長。這些修改增加了期限，同時將拖欠狀態移至當前。下表詳細説明瞭截至2023年12月31日，通過將期限延長至在截至2023年12月31日的年度內遇到財務困難的商家而修改的商家貸款、墊款以及應收利息和費用，以及這些修改的財務影響：
| | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
商户貸款、墊款及應收利息和手續費： | |
| 攤銷成本基礎(單位：百萬) | $ | 103 | |
| 修改為應收商户貸款、墊款、利息和手續費的百分比 | 9 | % |
| 加權平均延期期限(月) | 24 |
我們密切監測商户貸款、墊款、應收利息和費用的表現，這些貸款和費用已被修改，以延長期限，以瞭解這些修改努力的有效性。下表描述了截至2023年12月31日的商户貸款、墊款以及在截至2023年12月31日的年度內修改的應收利息和手續費的表現：
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (單位：百萬) |
商户貸款、墊款及應收利息和手續費： | |
| 當前 | $ | 75 | |
| 逾期30-59天 | 9 | |
| 逾期60-89天 | 7 | |
| 逾期90-179天 | 12 | |
| 總計 | $ | 103 | |
當商家的付款被修改後，商家被視為拖欠付款60超過預期或合同還款日期的天數。於截至2023年12月31日止年度，經修訂以延長自2023年1月1日起之期限且其後違約之應收商人貸款、墊款及利息及費用並不重大。
因商户遇到財務困難而修訂的商户貸款、墊款以及應收利息及費用撥備與我們組合內的其他貸款及墊款分開評估，並通過使用經修訂條款估計當前預期信貸虧損釐定。除宏觀經濟假設外，亦會使用歷史虧損估計以釐定當前預期信貸虧損。此外，我們可能會納入定性調整，以納入我們當前預期信貸虧損的定量估計中未獲取的增量信息。
附註12-債務
定息票據
2023年6月，我們發行了本金總額為¥的不同到期日的定息票據。902000億歐元(約合638 截至2023年12月31日）。該等票據的利息自2023年12月9日起每年6月9日及12月9日支付。
於2022年5月，我們發行本金總額為$的不同到期日的定息票據。3.0 億該等票據的利息自2022年12月1日起，於每年6月1日及12月1日支付。
於2020年5月，我們發行本金總額為$的不同到期日的定息票據。4.0 億該等票據的利息自2020年12月1日起每年6月1日及12月1日支付。
於2019年9月，我們發行本金總額為$的不同到期日的定息票據。5.0 億這些票據的利息每半年支付一次（4月1日和10月1日支付）。
二零二三年六月、二零二二年五月、二零二零年五月及二零一九年九月債務發行所發行的票據為優先無抵押債務，統稱為“票據”。我們可於到期前隨時或不時按贖回價贖回全部或部分票據（二零二三年六月票據除外）。一旦發生公司控制權變更和票據評級降至投資級別以下，我們將被要求以相當於以下價格回購每個系列的票據： 101當時未償還本金額的%，另加應計及未付利息。票據受契約約束，包括對我們在資產上設立留置權、進行售後回租交易以及與另一實體合併或整合的能力的限制，在每種情況下，均受某些例外、限制和條件的約束。發行這些票據的所得款項可用於一般企業用途，其中可能包括為償還或贖回未償還債務、股票回購、持續運營、資本支出、收購業務、資產或戰略投資提供資金。
於2022年5月，我們透過要約收購於2019年9月及2020年5月債務發行到期前購回若干票據。此外，於2022年6月，我們透過整體贖回贖回於2022年9月到期的票據的未償還結餘。我們回購並贖回了美元1.6如上所述，30億美元的未償還票據導致了De Minimis債務的清償淨收益，這些淨收益在截至2022年12月31日的年度的綜合損益表(虧損)中記錄為利息支出。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我們的未償還本金總額為$10.610億美元10.4億美元，分別與債券相關。下表彙總了備註：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， | | |
| 到期日 | | 實際利率 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | (單位：百萬) | | |
2019年9月債券發行： | | | | | | | | | | | |
固定費率2.400%個註釋 | 10/1/2024 | | 2.52% | | | | $ | 1,250 | | | $ | 1,250 | | | |
固定費率2.650%個註釋 | 10/1/2026 | | 2.78% | | | | 1,250 | | | 1,250 | | | |
固定費率2.850%個註釋 | 10/1/2029 | | 2.96% | | | | 1,500 | | | 1,500 | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年5月債券發行： | | | | | | | | | | | |
固定費率1.350%個註釋 | 6/1/2023 | | 1.55% | | | | — | | | 418 | | | |
固定費率1.650%個註釋 | 6/1/2025 | | 1.78% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定費率2.300%個註釋 | 6/1/2030 | | 2.39% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定費率3.250%個註釋 | 6/1/2050 | | 3.33% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
| | | | | | | | | | | |
2022年5月債券發行： | | | | | | | | | | | |
固定費率3.900%個註釋 | 6/1/2027 | | 4.06% | | | | 500 | | | 500 | | | |
固定費率4.400%個註釋 | 6/1/2032 | | 4.53% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定費率5.050%個註釋 | 6/1/2052 | | 5.14% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定費率5.250%個註釋 | 6/1/2062 | | 5.34% | | | | 500 | | | 500 | | | |
| | | | | | | | | | | |
2023年6月債券發行(1): | | | | | | | | | | | |
¥30十億固定費率0.813%個註釋 | 6/9/2025 | | 0.89% | | | | 213 | | | — | | | |
¥23十億固定費率0.972%個註釋 | 6/9/2026 | | 1.06% | | | | 163 | | | — | | | |
¥37十億固定費率1.240%個註釋 | 6/9/2028 | | 1.31% | | | | 262 | | | — | | | |
| 定期債務總額 | | | | | | | $ | 10,638 | | | $ | 10,418 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 未攤銷保費(折扣)和發行成本(淨額) | | | | | | | (68) | | | (74) | | | |
減去：定期債務的當前部分(2) | | | | | | | (1,249) | | | (418) | | | |
| 定期債務賬面總額 | | | | | | | $ | 9,321 | | | $ | 9,926 | | | |
(1) 本金金額分別代表截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的美元等值。
(2) 定期債務的當前部分包括在我們綜合資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。
債券的實際利率包括債券的利息、債務發行成本的攤銷和債務折價的攤銷。債券的利息開支，包括債務折價攤銷、債務發行成本及債務清償淨收益為$。334百萬，$290百萬美元，以及$224截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。
信貸安排
五年制循環信貸安排
2023年6月，我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)，其中規定了一筆無擔保美元5.0十億美元，五年制循環信貸安排並終止於2019年9月訂立的安排。信貸協議包括$1501,000萬分信用證貸款和1美元6001,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，根據信貸協議借入的貸款有美元、歐元、英鎊和澳元，每種情況下均受信貸協議中規定的分項限額和其他限制的約束。在獲得適用貸款人同意並滿足特定條件的情況下，本行亦可將循環信貸安排下的承諾額增加最多$。2.0十億美元。根據特定條件，吾等可指定一間或多間附屬公司為信貸協議項下的額外借款人，只要PayPal Holdings，Inc.擔保任何該等附屬公司在信貸協議下的可用借款部分及其他債務。截至2023年12月31日，某些子公司被指定為額外借款人。根據信貸協議借入的資金可用於營運資金、資本支出、收購和其他不違反信貸協議的目的。
我們有義務為信貸協議下的貸款支付利息，以及為這種規模和類型的信貸安排支付其他慣例費用，包括基於我們的債務評級的預付費用和未使用的承諾費。信貸協議下的貸款將按(I)適用期限基準利率加保證金(根據本公司的公共債務評級)計息，範圍為0.750%至1.250%，(Ii)適用的無風險利率(以英鎊計價的貸款的英鎊隔夜指數平均值和以歐元計價的貸款的歐元短期利率)加保證金(基於公司的公共債務評級)，範圍為0.750%至1.250%，(Iii)適用的隔夜利率加上保證金(根據公司的公共債務評級)，範圍為0.750%至1.250%或(Iv)基於最優惠利率、聯邦基金實際利率或調整後的定期擔保隔夜融資利率加上保證金(基於公司的公共債務評級)的公式，範圍為零至0.250%。在信貸協議所載若干條件的規限下，本公司及任何指定為額外借款人的附屬公司可於信貸協議期限內任何時間根據循環信貸安排借款、預付及再借款。信貸協議將於2028年6月7日終止，而其項下的所有到期款項將於2028年6月7日到期應付，除非(A)應本公司要求或(如發生違約事件)貸款人提前終止承諾(或在某些與破產有關的事件的情況下自動終止)，或(B)應本公司要求而延長到期日，但須經貸款人同意。信貸協議包含慣例陳述、擔保、肯定和否定契約，包括金融契約、違約事件和有利於貸款人的賠償條款。消極契約包括對留置權的產生和附屬債務的產生的限制，在每種情況下，均受某些例外情況的限制。財務公約要求該公司通過關於最高綜合槓桿率的季度財務測試。
截至2023年12月31日，不是根據信貸協議，借款或信用證均未償還。因此，截至2023年12月31日，美元5.0根據借貸的習慣條件，信貸協議所允許的用途可獲得10億美元的借款能力。
派迪信貸協議
於2022年2月，吾等與派迪訂立信貸協議(“派迪信貸協議”)，提供人民幣無抵押循環信貸安排。60.02022年9月進行了修改，將借款能力增加了元30.020億元，總借款能力為人民幣90.02000億歐元(約合638(截至2023年12月31日)。截至2023年12月31日和2022年12月31日，元50.02000億歐元(約合355(百萬)和人民幣64.32000億歐元(約合491(百萬)分別根據派迪信貸協議支取，並記入綜合資產負債表的長期債務內。2023年12月31日，人民幣40.02000億歐元(約合283可為《佩迪信貸協議》所允許的目的提供借款能力，但須遵守借款的習慣條件。在截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的年度內，我們記錄的與佩迪信貸協議相關的利息支出和費用總額為極低水平。
其他可用的設施
截至2023年12月31日，我們的短期借款為1美元。359由於銀行透支，這筆費用記錄在我們綜合資產負債表的應計費用和其他負債中。借款的加權平均利率為7.92%.
我們還在世界各地的不同地區維持着未承諾的信貸安排，其借款能力約為#美元。80截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，總計為100萬。這筆可用信貸包括我們可以酌情提取和使用資金用於一般公司目的的設施。這些貸款的利率條款因地區而異，反映了信用評級較高的公司的現行市場利率。截至2023年12月31日，這些信貸安排下的大部分借款能力可用，但須符合借款的慣常條件。
未來本金付款
截至2023年12月31日，與我們的定期債務相關的未來本金付款如下(以百萬為單位)：
| | | | | |
| 2024 | $ | 1,250 | |
| 2025 | 1,213 | |
| 2026 | 1,413 | |
| 2027 | 500 | |
| 2028 | 262 | |
| 此後 | 6,000 | |
| 總計 | $ | 10,638 | |
注：13-承付款和或有事項
承諾
截至2023年12月31日和2022年12月31日，大約6.210億美元4.9英國的PayPal Credit賬户持有人可使用的未使用信用額度分別為10億美元。雖然這一金額代表了所有PayPal Credit賬户持有人的未使用信用額度，但我們沒有經歷過，也沒有預料到，我們所有的PayPal Credit賬户持有人將在任何給定的時間點訪問他們的全部可用信用額度。此外，構成這一未使用信用的個人信用額度將受到定期審查並根據賬户使用情況和客户信譽等因素終止。
訴訟和監管事項
概述
我們正在持續地參與法律和監管程序。其中某些訴訟還處於早期階段，可能會尋求數額不定的損害賠償或罰款，或者可能要求我們改變或採用某些商業慣例。如果吾等相信該等事項所產生的虧損可能並可合理估計，吾等將在當時的財務報表中計提估計負債。如果只能確定估計損失的範圍，我們應計的金額應在我們判斷的反映最可能結果的範圍內；如果該範圍內的估計數都不是比其他任何金額更好的估計數，我們應計該範圍的低端。對於合理可能但不可能出現不利結果的訴訟，吾等已披露對合理可能的損失或損失範圍的估計，或我們已得出結論，對訴訟直接產生的合理可能損失或損失範圍的估計(即金錢損害或判決或和解中支付的金額)並不重要。如果我們不能估計法律訴訟可能造成的或合理的可能損失或損失範圍，我們已經披露了這一事實。在評估法律程序的重要性時，除其他因素外，我們會評估所要求的金錢損害賠償金額，以及原告尋求的非金錢補救措施(例如，禁令救濟)的潛在影響，這些補救措施可能要求我們以可能對我們的業務產生重大不利影響的方式改變我們的業務做法。關於本附註13所披露的事項，我們無法估計應用該等非金錢補救措施可能導致的可能損失或損失範圍。
對於我們認為可能出現虧損並可合理估計的法律和監管程序的應計金額，在截至2023年12月31日的年度內並不重要。除本附註13所述訴訟另有註明外，吾等已根據現有資料斷定，訴訟直接引起的合理可能損失(即金錢損害或在判決或和解中支付的金額)超出吾等記錄的應計項目，亦不屬重大。確定法律準備金或此類事項可能造成的損失涉及判斷，可能不能全面反映各種不確定性和不可預測的結果。我們可能面臨超過記錄金額的損失，這些金額可能是實質性的。如果我們的任何估計和假設發生變化或被證明是不正確的，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
監管程序
PayPal Australia Pty Limited(PPAU)於2019年5月22日向澳大利亞交易報告和分析中心(AUSTRAC)自我報告了一起潛在的違規行為。這一自我報告的事件涉及PPAU在一段時間內根據《2006年反洗錢和反恐融資法案》(“反洗錢/反恐融資法案”)錯誤地提交了所需的國際資金轉賬指示。2019年9月23日，PPAU收到AUSTRAC的通知，要求PPAU任命一名外部審計師(不是我們獨立審計師的事務所的合夥人)審查PPAU遵守AML/CTF法案義務的某些方面。外部審計師是在2019年11月1日任命的。
AUSTRAC已通知PPAU，其執行小組正在調查外聘審計員在2020年8月31日最終報告中報告的事項。作為這項調查的一項解決方案，2023年3月17日，AUSTRAC的首席執行官接受了PPAU關於自我報告問題的可執行承諾。
可強制執行的承諾不包括罰款。加入並遵守可強制執行的承諾不會要求我們改變業務做法，從而可能導致重大損失、需要大量管理時間、導致大量運營資源被轉移或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
PPAU需要根據可執行的承諾提交一份保證行動計劃(“AAP”)，以證明PPAU完成補救工作後的治理和監督安排是可持續和適當的。可強制執行的承諾要求PPAU任命一名外部審計師。外聘審計員於2023年6月22日被任命，將評估和報告根據《行動計劃》將採取的行動的適當性、可持續性和有效性。外聘審計員向PPAU和AUSTRAC提交的最終報告將於2024年4月16日或之前提交。可強制執行承諾的成功完成取決於AUSTRAC根據外聘審計師的最終報告進行的最終審查和決定。我們無法預測外部審計師的最終報告或AUSTRAC的決定的結果。
任何不遵守可強制執行的承諾都可能導致處罰或要求我們改變我們的業務做法。
我們收到了來自消費者金融保護局(“CFPB”)的民事調查要求(“CID”)，涉及Venmo未經授權的資金轉賬和收款流程，以及相關事宜，包括如何處理要求付款但意外指定了意外收款人的消費者。移民局要求提供文件和對書面問題的答覆。我們正在與CFPB就這些CID進行合作。
2022年2月，我們收到了來自聯邦貿易委員會(FTC)的CID，涉及PayPal代表其他商家或賣家提交費用的商業客户的做法以及相關活動。刑事調查局要求提供文件和對書面問題的答覆。我們正在與聯邦貿易委員會就這一CID進行合作。
2023年1月，我們收到了德國聯邦卡特爾辦公室(“FCO”)的行政訴訟通知和相關要求，要求提供與PayPal(Europe)S.à.r.l中的條款相關的信息。S與德國商户簽訂的合同條款禁止收取附加費，並要求貝寶與其他支付方式平價支付。我們正在與英國外交部就這一訴訟進行合作。
2023年10月，我們收到CFPB的CID，涉及E規則下的調查和錯誤解決義務、向關聯銀行賬户提交交易以及相關事項。刑事調查局要求提供文件和對書面問題的答覆。我們正在與CFPB就這一CID進行合作。
2023年11月1日，我們收到了美國美國證券交易委員會執法部關於貝寶美元穩定的傳票。傳票要求出示文件。我們正在與美國證券交易委員會就這一要求進行合作。
法律程序
2021年12月16日和2022年1月19日，二相關推定股東派生訴訟標題龐訴Daniel·舒爾曼等人案。，案件編號21-cv-09720，及拉洛訴Daniel·舒爾曼等人案。案件編號22-cv-00370分別提交給美國加利福尼亞州北區地區法院(“加州衍生訴訟”)，據稱是代表公司提起的。2022年8月2日，相關推定股東派生訴訟標題為傑斐遜訴Daniel·舒爾曼等人案。，編號2022-0684，據稱是代表公司向特拉華州衡平法院提交的(“特拉華派生訴訟”，統稱為加州派生訴訟，“派生訴訟”)。衍生工具訴訟所依據的指稱事實及情況與推定的證券集體訴訟相同。康訴貝寶控股公司等人案。本案編號21-cv-06468，已向美國加州北區地區法院提起訴訟(“康證券訴訟”)，並將我們的某些高管，包括我們的前首席執行官和前首席財務官以及我們的董事會成員列為被告。衍生品訴訟指控違反受託責任、不當得利、濫用控制權、嚴重管理不善、浪費公司資產和違反1934年證券交易法(“交易法”)的索賠，並尋求代表公司追討損害賠償。2022年2月1日，法院發佈了一項命令，合併了這兩起加州衍生品訴訟，並將其擱置，直到康健證券訴訟中所有駁回動議得到解決。2023年6月29日，在最終駁回康證券訴訟後，法院下令在沒有損害的情況下駁回加州衍生品訴訟，2023年7月7日，法院下令在沒有損害的情況下駁回特拉華州衍生品訴訟的規定。
2022年10月4日，一起假定的證券集體訴訟標題為中澤西州運輸業和卡車司機固定福利計劃701養老金和年金基金訴貝寶控股公司等人案。案件編號22-cv-5864，提交給美國新澤西州地區法院。2023年1月11日，法院任命魁北克Caisse de dépôt et Placement du Québec為主要原告，並將訴訟更名為在Re PayPal Holdings，Inc.證券訴訟(“PPH證券行動”)。2023年3月13日，首席原告提交了修改和合並的起訴書。PPH證券行動主張與我們關於淨新增活躍賬户(“NNA”)結果和指導以及對非法創建賬户的檢測的公開聲明有關的索賠。PPH證券訴訟聲稱是在2021年2月3日至2022年2月1日(“類別期間”)期間代表公司股票的購買者提起的，並聲稱針對公司及其前首席執行官、前首席戰略、增長和數據官和前首席財務官(統稱為“個人被告”，與公司一起稱為“被告”)，以及針對個人被告涉嫌違反交易法第20(A)和20A條提出的索賠。起訴書稱，被告在上課期間所作的某些公開陳述存在重大虛假和誤導性(據稱，這導致公司股票在人為抬高的價格下交易)，原因是被告未能披露除其他事項外，公司的激勵活動容易受到欺詐，並導致創建非法賬户，據稱這影響了公司的NNA結果和指導。PPH證券訴訟代表假定的類別成員尋求未指明的補償性損害賠償。被告已經提交了一項動議，要求駁回PPH證券訴訟，該訴訟已得到全面通報，目前正等待法院審理。
2022年11月2日，一項推定的股東派生訴訟標題為沙阿訴Daniel·舒爾曼等人案。本案編號22-cv-1445被提交給美國特拉華州地區法院(“Shah訴訟”)，據稱是代表公司提起的。2023年4月4日，一項推定的股東派生訴訟標題為納爾遜訴Daniel·舒爾曼等人案。艾爾案件編號23-cv-01913被提交給美國新澤西州地區法院(“納爾遜行動”)，據稱是代表公司提起的。Shah和Nelson的訴訟基於與PPH證券訴訟相同的指控事實和情況，並將我們的某些官員，包括我們的前首席執行官和前首席財務官，以及我們的董事會成員列為被告。Shah和Nelson的訴訟指控違反受託責任、協助和教唆違反受託責任、不當得利、浪費公司資產、嚴重管理不善和違反《交易法》，並尋求代表公司追討損害賠償。Shah和Nelson的行動一直被擱置，等待PPH證券行動的進一步發展。
2022年12月20日，一起民事訴訟標題為夏威夷州，由其消費者保護辦公室訴貝寶公司和貝寶控股公司。案件編號1CCV-22-0001610，提交給夏威夷第一巡迴法院(“夏威夷行動”)。《夏威夷行動》根據夏威夷經修訂的法規第480-2(A)和481a-3(A)條對不公平和欺騙性行為和做法提出索賠。原告尋求禁令救濟以及未指明的罰款和其他金錢救濟。2023年7月14日，法院駁回了被告駁回申訴的動議。審判定於2025年4月開始。
一般事項
其他第三方不時地聲稱我們侵犯了他們的知識產權，其他人將來也可能會聲稱。隨着我們的產品和服務在範圍和複雜性上不斷擴大，我們正受到專利糾紛的困擾，預計我們將越來越多地受到涉及我們業務各個方面的專利侵權索賠。此類索賠可能直接或間接針對我們的公司和/或我們的客户(根據他們與我們的合同，他們可能有權獲得合同賠償)，我們因收購而面臨更多此類索賠的風險，特別是在我們推出與此類收購相關的新產品或服務的情況下。我們過去曾被迫對此類索賠提起訴訟，我們相信將會有更多指控此類索賠的訴訟針對我們。知識產權索賠，無論是否有價值，都是耗時和昂貴的辯護和解決方案，可能需要我們改變做生意的方法，或者可能需要我們以不利的條款簽訂代價高昂的使用費或許可協議，或者支付大筆款項以了結索賠或支付法院裁決的損害賠償金。
我們不時會捲入日常業務過程中出現的其他糾紛或監管調查，包括由我們的客户(單獨或集體訴訟)或監管機構提起的訴訟，指控(其中包括)我們的價格、規則或政策披露不當，我們的做法、價格、規則、政策或客户/用户協議違反適用法律，或者我們的行為不公平或不符合該等價格、規則、政策或協議。除了這些類型的爭議和監管調查外，我們的業務還受到監管和法律審查和挑戰，這些審查和挑戰可能反映出支付行業受到越來越多的全球監管關注，當作為一個整體與其他監管和立法行動一起考慮時，此類行動可能會給我們的業務和客户帶來代價高昂的新合規負擔，並可能導致成本增加、交易量和收入減少。此外，隨着我們業務在規模和範圍上的增長和擴大，這些糾紛和詢問的數量和重要性也在增加，包括我們平臺上活躍的賬户和支付交易的數量，我們提供的產品和服務的範圍和日益複雜的程度，以及我們的地理運營。針對我們的任何索賠或監管行動，無論是否有正當理由，都可能耗費時間，導致昂貴的訴訟、和解付款、損害賠償(包括某些司法管轄區某些訴訟原因的法定損害賠償)、罰款、處罰、禁令救濟或通過不利判決或和解增加的業務成本，要求我們以昂貴的方式改變我們的業務做法，需要大量的管理時間，導致重大運營資源被轉移，或以其他方式損害我們的業務。
彌償條款
我們與eBay達成的協議規定了我們與eBay的分離，規定了eBay和我們的具體賠償和責任義務。EBay與我們之間的糾紛已經發生，未來可能會出現其他糾紛，此類事件的不利結果可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性和不利的影響。此外，根據協議，我們對eBay擁有的賠償權利可能不足以保護我們，我們對eBay的賠償義務可能很大。
在正常業務過程中，我們在與與我們有商業關係的各方達成的某些協議中包括賠償條款。根據這些合同，我們一般賠償、保持無害，並同意賠償受補償方因任何第三方就我們的域名、商標、徽標和其他品牌元素提出的索賠而遭受或發生的損失，只要這些標誌與主題協議有關。我們還為其他類型的第三方索賠提供賠償，其中可能包括與知識產權、保密性、故意不當行為、數據隱私義務和某些違約索賠等相關的賠償。我們還向我們的支付處理商提供了賠償，如果由於我們或我們的客户的行為而導致卡關聯對處理商處以罰款。由於我們先前索賠的歷史有限，以及每種特定情況所涉及的獨特事實和情況，無法確定這些賠償條款下的最大潛在損失。
PayPal參與了由美國小企業管理局管理的美國政府的Paycheck保護計劃。根據該計劃發放的貸款由我們與之合作的獨立特許金融機構提供資金。我們因提供與這些貸款有關的服務而收取費用，並保留與這些活動有關的經營和審計風險。我們已同意，在某些情況下，對特許金融機構及其受讓人就根據本計劃提供的貸款服務所提供的部分貸款進行賠償。
作為出售部分消費者分期付款應收賬款組合的協議的一部分，在某些情況下，如違反貸款擔保，我們可能被要求賠償購買貸款或回購貸款的全球投資公司。對我們未來可能需要支付的最大潛在金額的估計等於已出售貸款的當前未償還餘額；然而，我們認為，賠償的最高潛在金額並不代表預期的未來風險敞口。截至2023年12月31日，已出售貸款的當前未償還餘額為#美元。2.21000億美元。賠償條款與出售貸款的到期日一致。
到目前為止，我們的賠償條款沒有單獨或共同產生重大費用。
表外安排
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我們沒有表外安排對我們的綜合財務狀況、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的實質性影響。
保護計劃
我們為商家和消費者提供在我們的支付平臺上完成的某些交易的保護計劃。這些計劃旨在保護商家和消費者免受主要由於欺詐和交易對手履約造成的損失。我們的購買保護計劃為消費者提供合格購買的保護，如果購買的商品沒有到達或與賣家的描述不匹配，我們會向消費者全額退還購買金額。我們的賣家保護計劃為商家提供保護，使其免受未經買家授權的交易的索賠，或因承保賣家對合格銷售的全額付款而未收到商品的索賠。根據適用的會計準則，這些保護計劃被認為是擔保型擔保，我們估計並記錄支付交易完成期間的交易和信貸損失的相關成本。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，交易損失撥備為#美元。64百萬美元和美元66分別為100萬美元。負客户餘額的備抵金額為#美元。218百萬美元和美元212分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。下表顯示了與我們的業務相關的交易損失和負客户餘額準備的變化 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度保護計劃：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 期初餘額 | $ | 278 | | | $ | 355 | |
| 規定 | 1,192 | | | 1,170 | |
| 已實現虧損 | (1,313) | | | (1,417) | |
| 復甦 | 125 | | | 170 | |
| 期末餘額 | $ | 282 | | | $ | 278 | |
注14-股票回購計劃
2018年7月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，規定回購金額最高可達美元1010億美元的我們的普通股，從授權之日起沒有到期。2022年6月，我們的董事會批准了一項額外的股票回購計劃，規定回購金額最高可達$15200億股我們的普通股，從授權之日起沒有到期。該計劃於2018年7月股票回購計劃完成後於2023年第一季度生效。我們的股票回購計劃旨在抵消股權補償計劃稀釋的影響，並根據市場狀況和其他因素，也可能被用來機會主義地回購我們的普通股，以減少流通股數量。我們的股票回購計劃下的任何股票回購可能通過公開市場交易、大宗交易、私下協商的交易(包括加速股票回購協議)或其他方式進行，金額為管理層認為適當的，並將從我們的營運資金或其他融資選擇中獲得資金。此外，任何回購股票都會受到市場狀況和其他不確定因素的影響，我們無法預測是否或何時會進行任何股票回購。本公司可隨時終止股票回購計劃，恕不另行通知。
在截至2023年12月31日的年度內，我們回購了大約74百萬股我們的普通股，價格約為$5.010億美元，平均成本為67.72。這些股票是根據我們於2018年7月和2022年6月授權的股票回購計劃在公開市場上購買的。截至2023年12月31日，總金額約為10.9根據我們2022年6月的股票回購計劃，1000億美元可用於未來回購我們的普通股。
2022年《通脹削減法案》對2022年12月31日之後進行的某些股票回購的淨值徵收1%的不可抵扣消費税。從2023年第一季度開始，我們已在綜合資產負債表中反映了適用於庫存股的消費税。在截至2023年12月31日的年度內，我們錄得44在我們的合併資產負債表上，庫存股中的消費税為100萬美元。
在截至2022年12月31日的年度內，我們回購了大約412000萬股我們的普通股，價格約為$4.210億美元，平均成本為103.47。這些股票是根據我們於2018年7月授權的股票回購計劃在公開市場上購買的。截至2022年12月31日，總金額約為8611000萬美元和300萬美元15.0根據我們的2018年7月和2022年6月的股票回購計劃，未來仍有1000億美元可用於回購我們的普通股。
在截至2021年12月31日的年度內，我們回購了大約152000萬股我們的普通股，價格約為$3.410億美元，平均成本為219.75。這些股票是根據我們於2018年7月授權的股票回購計劃在公開市場上購買的。截至2021年12月31日，總金額約為5.1根據我們2018年7月的股票回購計劃，1000億美元可用於未來回購我們的普通股。
為計算每股淨收益(虧損)，在本報告所述期間回購的普通股作為庫存股入賬，並按成本法入賬。不是回購的普通股股份已經註銷。
附註15-基於股票的儲蓄計劃和員工儲蓄計劃
股權激勵計劃
根據修訂和重新修訂的貝寶控股公司2015年股權激勵獎勵計劃(“計劃”)的條款，我們的董事、高級管理人員和員工可以獲得股權獎勵，包括限制性股票單位(“RSU”)、限制性股票獎勵、基於業績的限制性股票單位(PBRSU)、股票期權、遞延股票單位和股票付款。2023年5月，我們的股東批准了一項額外的授權34.62023年6月，本公司提交了貝寶控股公司2022年激勵計劃(以下簡稱激勵計劃)登記説明書的生效後修正案，使2.63,000,000股先前根據誘因計劃可發行的股份將納入34.6根據該計劃可增發1.5億股。在2023年12月31日，大約72根據該計劃授權的股份為100萬股，約為45有100萬股可供未來授予，以及不是根據激勵計劃，股票可供未來授予。由於行使股票期權和發放股票獎勵而發行的股票的資金主要來自發行新的普通股。
根據該計劃，向符合條件的員工授予RSU。在2022年1月1日之前發行的RSU通常在一段時間內按年等額分期付款三年。在2022年1月1日或之後發佈的RSU通常三年以一種33之後的百分比一年此後，按季度分期付款。受限制股份單位受員工繼續為我們服務的約束，並且沒有到期日。授予受限制股份單位的成本使用PayPal普通股在授予日的公允市場價值確定。
我們的某些行政人員和非行政人員有資格獲得PBRSU，這是一種股權獎勵，可以根據初始目標數量賺取。PBRSU的最終數量可能取決於公司在預定義的績效期間內的績效和預先制定的績效指標。根據該計劃授予的PBRSU通常具有 一至三年制業績期結束後，業績期內的懸崖歸屬，但須經薪酬委員會批准實現預定業績目標的水平。於表現期內，可發行的PBRSU數目及已確認的相關以股票為基礎的補償開支會根據相對於表現指標達成經批准表現目標的可能性向上或向下調整。視乎能否達致預定的服務目標，發放的按需應變單位數目可由 0%至200%的目標量。
該計劃項下的所有購股權乃根據適用於該等被收購公司股權獎勵的相同條款及條件（包括歸屬）就收購而假設。購股權之成本乃採用柏力克-舒爾斯期權定價模式釐定。
員工購股計劃
根據員工股票購買計劃（“ESPP”）的條款，我們的普通股股票可以在最長持續時間為 兩年在…85適用發售期第一天或每個發售期最後一個營業日的公允市值（以較低者為準）的% 六個月購買期在發售期內。員工可在以下期間繳款： 2%和10在要約期內購買股份的總薪酬的%，但不超過每年25，000美元的法定限額。通過ESPP購買的所有公司股票均被視為已發行股票，並計入加權平均已發行股票，以計算每股基本和攤薄淨收益（虧損）。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們的僱員購買了 2.3百萬，1.9百萬美元，以及1.4根據ESPP發行的100萬股，平均每股價格為55.34, $73.20、和$114.36，分別為。截至2023年12月31日，大約44根據ESPP，為未來發行預留了100萬股。
RSU、PBRSU和限制性股票活動
下表彙總了截至2023年12月31日的計劃和激勵計劃下的RSU、PBRSU和限制性股票活動以及截至2023年12月31日的年度內的變化：
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權平均授予日期
公允價值
(每股) |
| | (單位：萬元，不包括每股淨額) |
| 截至2023年1月1日未償還 | 19,588 | | | $ | 133.27 | |
獲獎 並假設(1) | 24,970 | | | $ | 72.51 | |
既得(1) | (10,799) | | | $ | 127.98 | |
被沒收/取消 | (3,595) | | | $ | 105.81 | |
| | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 30,164 | | | $ | 88.10 | |
| 預計將授予 | 26,180 | | | |
(1) 包括大約0.32023年期間，由於在前幾年授予的獎項上實現了公司業績衡量標準，額外發放了100萬個PBRSU。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度內，根據該計劃歸屬的RSU和PBRSU的內在價值合計為752百萬，$935百萬美元，以及$3.4分別為10億美元。
於截至2023年12月31日止年度，本公司授予2.3100萬個PBRSU，具有一年制考績期間(2023財政年度)，將在2024年2月考績期間結束後完全歸屬(一年從年度獎勵週期授予之日起)，以及1.8100萬個PBRSU，具有三年制演出期。
於截至2022年12月31日止年度，本公司授予1.5100萬個PBRSU一年制業績期間(2022財政年度)，其中1.0隨後，由於我們年度激勵計劃的公司部分的支付方法從股權改為現金，導致100,000,000美元被取消。因此，0.52023年2月履約期結束後，400萬個PBRSU成為完全歸屬的(一年從年度獎勵週期授予之日起)。於截至2022年12月31日止年度，本公司亦授予1.1100萬個PBRSU三年制業績期間。
股票期權活動
下表彙總了我們員工在截至2023年12月31日的年度內根據該計劃進行的股票期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權
平均值
剩餘
合同
期限：年(年) | | 集料
內在價值 |
| | (以千為單位，每股金額和年份除外) |
| 截至2023年1月1日未償還 | 141 | | | $ | 14.56 | | | | | |
| 假設 | — | | | $ | — | | | | | |
| 已鍛鍊 | (60) | | | $ | 13.65 | | | | | |
| 沒收/過期/取消 | (9) | | | $ | 15.76 | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 72 | | | $ | 15.18 | | | 4.39 | | $ | 3,402 | |
| 預計將授予 | 3 | | | $ | 37.45 | | | 6.92 | | $ | 95 | |
| 可行使的期權 | 69 | | | $ | 14.28 | | | 4.29 | | $ | 3,305 | |
不是於截至2023年12月31日止年度內已授出或承擔購股權。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度內收購所假設的購股權之加權平均授出日期公允價值為$147.92及$237.26，分別為。總內在價值以標的期權的行權價與我們普通股在2023年12月31日的報價之間的差額計算。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度內，根據該計劃行使的期權的內在價值合計為$41000萬，$16百萬美元，以及$81百萬美元，分別於期權行使日期確定。截至2023年12月31日，幾乎所有未平倉期權都是現金期權。
基於股票的補償費用
本計劃及獎勵計劃的股票薪酬開支按授予時的估計公允價值計量，並於獎勵歸屬期間確認。
T在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，根據股權激勵計劃記錄股票薪酬支出對我們運營業績的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 客户支持和運營 | $ | 305 | | | $ | 269 | | | $ | 263 | |
| 銷售和市場營銷 | 179 | | | 151 | | | 175 | |
| 技術與發展 | 612 | | | 512 | | | 515 | |
| 一般和行政 | 434 | | | 383 | | | 468 | |
| 基於股票的薪酬總支出 | $ | 1,530 | | | $ | 1,315 | | | $ | 1,421 | |
| | | | | |
| 作為內部使用軟件和網站開發成本的一部分進行資本化 | $ | 52 | | | $ | 52 | | | $ | 68 | |
基於股票的薪酬支出總額的所得税優惠 | $ | 260 | | | $ | 209 | | | $ | 221 | |
與既得或行使獎勵有關的已實現所得税利益 | $ | 136 | | | $ | 182 | | | $ | 621 | |
截至2023年12月31日，約有美元1.5預計將在加權平均期間確認的未賺取的基於股票的薪酬1.80好幾年了。如果基礎未歸屬獎勵有任何修改或取消，我們可能被要求加速、增加或取消全部或部分剩餘的基於股票的未賺取薪酬支出。如果我們授予額外的股權獎勵，改變我們授予的股權獎勵的組合，或承擔與收購相關的未歸屬股權獎勵，未來基於股票的未賺取薪酬將增加。
員工儲蓄計劃
根據PayPal Holdings，Inc.遞延薪酬計劃的條款，該計劃也符合《守則》第401(K)條的規定，參與該計劃的美國員工最高可貢獻50其合格補償的%，但不超過法定限額。根據貝寶計劃，符合條件的員工每貢獻一美元就能獲得一美元，最高可達4每名僱員合資格薪金的%，以每名僱員的最高僱主供款為限13,2002023年，12,2002022年，以及$11,600在2021年。我們的非美國員工由其他儲蓄計劃覆蓋。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，我們的美國和國際儲蓄計劃的相應繳費支出約為$80百萬，$83百萬美元，以及$81分別為100萬美元。
附註16-所得税
所得税前收入的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 美國 | $ | 993 | | | $ | (155) | | | $ | 290 | |
| 國際 | 4,418 | | | 3,521 | | | 3,809 | |
| 所得税前收入 | $ | 5,411 | | | $ | 3,366 | | | $ | 4,099 | |
所得税支出(福利)由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 1,031 | | | $ | 688 | | | $ | 6 | |
| 州和地方 | 145 | | | 104 | | | 80 | |
| 外國 | 657 | | | 966 | | | 326 | |
| 所得税費用的當期部分總額 | $ | 1,833 | | | $ | 1,758 | | | $ | 412 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | (490) | | | $ | (563) | | | $ | (401) | |
| 州和地方 | (79) | | | (101) | | | (45) | |
| 外國 | (99) | | | (147) | | | (36) | |
| 所得税費用(福利)遞延部分合計 | (668) | | | (811) | | | (482) | |
| 所得税支出(福利) | $ | 1,165 | | | $ | 947 | | | $ | (70) | |
以下是對實際所得税税率和聯邦法定税率之間的差額的調節：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 按不同税率徵税的國內所得 | (1.5) | % | | (0.6) | % | | (1.7) | % |
| 扣除聯邦福利後的州税 | 1.1 | % | | — | % | | 0.9 | % |
| 外國所得按不同税率徵税 | (5.1) | % | | (12.2) | % | | (13.4) | % |
| 基於股票的薪酬費用 | 3.5 | % | | 4.1 | % | | (7.3) | % |
| 税收抵免 | (0.7) | % | | (0.4) | % | | (2.4) | % |
| 更改估值免税額 | — | % | | 2.2 | % | | 0.5 | % |
| 集團內知識產權轉讓 | — | % | | 10.0 | % | | 0.7 | % |
| 其他 | 3.2 | % | | 4.0 | % | | — | % |
| 有效所得税率 | 21.5 | % | | 28.1 | % | | (1.7) | % |
遞延税項資產及負債乃就資產及負債賬面值與其各自之税基之間差額之未來税務後果，按該等差額預期撥回年度之已頒佈税率確認。 重大遞延税項資產及負債包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 遞延税項資產： | | | |
| 淨營業虧損和貸記結轉 | $ | 305 | | | $ | 355 | |
應計項目和津貼 | 761 | | | 448 | |
| 租賃負債 | 138 | | | 173 | |
| 基於股票的薪酬 | 168 | | | 154 | |
| 未實現淨虧損 | 36 | | | 151 | |
受保障的加密債務 | 319 | | | 152 | |
資本化研究與開發 | 1,207 | | | 874 | |
其他項目 | 114 | | | 113 | |
| 遞延税項資產總額 | 3,048 | | | 2,420 | |
| 估值免税額 | (276) | | | (341) | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 2,772 | | | $ | 2,079 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| ROU租賃資產 | $ | (96) | | | $ | (138) | |
資本化的軟件開發成本 | (187) | | | (190) | |
| 未實現淨收益 | (170) | | | (135) | |
受保護的加密資產 | (319) | | | (152) | |
其他項目 | (161) | | | (179) | |
| 遞延税項負債總額 | (933) | | | (794) | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 1,839 | | | $ | 1,285 | |
截至2023年12月31日，出於所得税目的，我們的海外淨營業虧損結轉約為$707100萬美元，其中某些金額是受年度限制的。如果不加以利用，這些損失的一部分將於2024年開始到期。截至2023年12月31日，我們用於所得税目的的加州研發税收抵免結轉約為$2641000萬美元，這可能會無限期結轉。這些淨營業虧損和税項抵免結轉很可能大部分不會實現；因此，我們對它們計入了估值撥備。
將我們的海外收入匯回美國使用通常不會產生大量的所得税；因此，我們積累的相應遞延税項並不是實質性的。
我們受益於在某些司法管轄區達成的協議，最重要的是新加坡。新加坡協議的有效期到2030年，導致某些類別的收入税率大幅降低，並要求在該司法管轄區進行投資和就業的各種門檻。我們每年審查我們的合規情況，以確保我們繼續履行本協議規定的義務。在考慮美國減税和就業法案的影響和其他間接税影響之前，該協議節省了約1美元的税收441百萬，$5102000萬美元，和美元3272023年、2022年和2021年分別為100萬。本協議對我們每股(稀釋後)淨收益(虧損)的收益約為$0.40, $0.44、和$0.28分別在2023年、2022年和2021年。
下表反映了下表所列期間未確認税收優惠的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 截至期初的未確認税收優惠總額 | $ | 1,877 | | | $ | 1,678 | | | $ | 1,479 | |
| 與上期税務頭寸有關的增加 | 178 | | | 52 | | | 172 | |
| 與前期税務頭寸有關的減少額 | (30) | | | (185) | | | (187) | |
| 與本期税務頭寸有關的增加 | 235 | | | 337 | | | 232 | |
| 聚落 | — | | | (2) | | | (15) | |
| 訴訟時效屆滿 | (24) | | | (3) | | | (3) | |
| 截至期末未確認的税收優惠總額 | $ | 2,236 | | | $ | 1,877 | | | $ | 1,678 | |
如果在未來期間實現未確認税收優惠的餘額，將產生#美元的税收優惠。1.41000億美元。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，我們確認淨利息和罰款為$151百萬，$1192000萬美元，和美元6百萬美元，分別與所得税支出中不確定的納税狀況有關。這筆費用反映在我們的有效所得税税率表的“其他”行中。截至2023年12月31日和2022年12月31日，累計利息和罰款金額約為#美元。520百萬美元和美元342分別為100萬美元。
我們在美國、各州和外國司法管轄區都要納税。我們目前正在接受某些税務機關對2010至2022納税年度的審查。在2009年後的納税年度，我們要接受税務機關審查的主要司法管轄區主要包括美國(聯邦和加利福尼亞州)、德國、印度、以色列和新加坡。我們相信，我們已預留了足夠的金額，用於我們的公開考試最終可能導致的任何調整。
由於各種因素，包括某些司法管轄區司法、行政和監管程序的不確定性，這些審計的解決時間非常不確定。在接下來的12個月內，我們有可能收到多個税務機關的額外税務調整，或可能在一個或多個司法管轄區解決這些審計問題。這些調整或結算可能會導致我們與上一年納税申報頭寸相關的或有事項發生變化。鑑於尚待審查的年數和正在審查的事項的數量，我們無法估計對未確認税收優惠總額餘額可能進行的全部調整。
在2015年與eBay分離時，我們簽訂了各種協議，規範雙方未來的關係，包括税務協議。根據税務事宜協議，eBay一般須就分拆日期後就截至2015年7月17日或之前的應課税期間(或其部分)向eBay及其附屬公司(包括根據分拆轉移至貝寶的附屬公司)徵收的所有額外税款(並將有權獲得所有相關退税)負責，但PayPal已在分拆日期的財務報表中反映未確認税項優惠的税項除外。
附註17-重組和其他
重組
在2023年第一季度，管理層啟動了一項全球裁員計劃，旨在將資源集中在核心戰略優先事項上，並改善我們的成本結構和運營效率。2023年的相關重組費用為$1221000萬美元。我們主要產生了員工遣散費和福利成本，到2023年第四季度基本完成。
下表彙總了截至2023年12月31日年度的重組準備金活動：
| | | | | |
| | 員工離職金和福利及其他相關成本 |
| (單位：百萬) |
| 截至2023年1月1日的應計負債 | $ | 24 | |
| 收費 | 122 | |
| 付款 | (142) | |
截至2023年12月31日的應計負債 | $ | 4 | |
在2022年第一季度，管理層啟動了一項戰略性削減現有全球員工隊伍的計劃，旨在精簡和優化我們的全球運營，以提高運營效率。這一努力的重點是減少多餘的業務和簡化我們的組織結構。2022年的相關重組費用為$121百萬美元。在這一戰略削減下，我們主要產生了員工遣散費和福利成本，以及相關的諮詢成本。到2022年第四季度，與該計劃相關的戰略行動基本完成。
在2020年第一季度，管理層批准了一項戰略性削減現有全球員工的計劃，這是在重新設計我們跨越多個季度的運營結構的同時，重組我們的員工隊伍的多階段進程的一部分。2021年的相關重組費用為$27百萬美元。我們主要產生了員工遣散費和福利成本，以及2020年戰略削減的相關諮詢成本，該戰略削減於2021年基本完成。
其他
由於我們新的和不斷髮展的工作模式，我們繼續審查我們的房地產和設施容量要求。我們產生的資產減值費用為#美元。61百萬，$81百萬美元，以及$262023年、2022年和2021年分別為100萬美元，原因是某些租賃物業的退出導致ROU租賃資產減少和相關租賃改善。有關更多信息，請參閲“附註6-租賃”。在截至2023年12月31日的一年中，我們確認了以下收益：17由於出售了一處自有房產，損失了100萬美元。我們還蒙受了#美元的損失141000萬美元與另一處自有房產有關，該房產此前在截至2023年12月31日的一年中持有出售。
在截至2023年12月31日的年度內，約為74重組及其他虧損包括出售貸款及先前持有待售利息的淨虧損(包括交易成本)及公允價值調整，以按成本或公允價值中較低者計量持有待售貸款及應收利息。
在2023年第四季度，我們完成了Happy Returns的銷售，並錄得税前收益$339在重組和其他方面，扣除交易成本後的淨額為3.6億美元。有關資產剝離的更多信息，請參閲“附註4-業務合併和資產剝離”。
附註18-後續事件
2024年1月，管理層啟動了一項全球裁員計劃，旨在精簡運營，將資源集中在核心戰略優先事項上，並改善我們的成本結構。我們估計，這一削減將對大約8%的員工，併產生大約$120700萬美元的重組費用，主要與員工遣散費和福利成本有關。與該計劃有關的行動預計將在2024年第一季度基本完成。
除了裁員，作為整體戰略的一部分，我們還承諾重新評估我們以前的招聘計劃，重點是尋找更多的提高效率的機會，例如部署更多的自動化。這種使員工人數增長合理化的額外承諾可能不會直接導致重組費用。
財務報表附表
財務報表附表二-估值和合格賬户作為本年度報告的一部分以Form 10-K形式提交。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡點：
開始日期：
期間 | | 已收費/
(歸功於)
淨收入 | | 收費至 其他 帳目 | | 收費
已使用/
(核銷) | | 平衡點：
本期結束日 |
| | (單位：百萬) |
| 備抵交易損失和負客户餘額 | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | $ | 414 | | | $ | 1,153 | | | $ | — | | | $ | (1,212) | | | $ | 355 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | 355 | | | $ | 1,170 | | | $ | — | | | $ | (1,247) | | | $ | 278 | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 278 | | | $ | 1,192 | | | $ | — | | | $ | (1,188) | | | $ | 282 | |
| 應收貸款和應收利息準備 | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | $ | 838 | | | $ | (104) | | | $ | — | | | $ | (243) | | | $ | 491 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | 491 | | | $ | 437 | | | $ | — | | | $ | (330) | | | $ | 598 | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 598 | | | $ | 539 | | | $ | — | | | $ | (597) | | | $ | 540 | |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
展品
數 | | 展品説明 | 隨本表格10-K一起提交 | 表格 | 提交日期 |
2.01 | | EBay Inc.和PayPal Holdings，Inc.之間的分離和分銷協議。 | | 10-12B/A | 6/26/2015 |
3.01 | | PayPal控股公司重述註冊證書 | | 10-Q | 7/27/2017 |
3.02 | | PayPal Holdings，Inc.修訂和重新發布2023年9月27日生效的附則 | | 8-K | 10/2/2023 |
4.01 | | 證券説明 | | 10-K | 2/6/2020 |
4.02 | | PayPal Holdings，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association之間的契約，日期為2019年9月26日，作為受託人 | | 8-K | 9/26/2019 |
4.03 | | 官員證書，日期為2019年9月26日，根據契約，日期為2019年9月26日，由PayPal Holdings，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association作為受託人 | | 8-K | 9/26/2019 |
4.04 | | 2022年紙幣格式(載於附件4.03) | | 8-K | 9/26/2019 |
4.05 | | 2024年鈔票格式(載於附件4.03) | | 8-K | 9/26/2019 |
4.06 | | 2026年鈔票格式(載於附件4.03) | | 8-K | 9/26/2019 |
4.07 | | 2029年鈔票格式(載於附件4.03) | | 8-K | 9/26/2019 |
4.08 | | PayPal Holdings，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association作為受託人，根據契約，日期為2020年5月18日的高級官員證書，日期為2019年9月26日的高級官員證書 | | 8-K | 5/18/2020 |
4.09 | | 2025年鈔票格式(載於附件4.08) | | 8-K | 5/18/2020 |
4.10 | | 2030年紙幣格式(載於附件4.08) | | 8-K | 5/18/2020 |
4.11 | | 2050年紙幣格式(載於附件4.08) | | 8-K | 5/18/2020 |
4.12 | | 官員證書，日期為2022年5月23日，根據契約，日期為2019年9月26日，由PayPal Holdings，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association作為受託人 | | 8-K | 5/23/2022 |
4.13 | | 2027年鈔票格式(附於附件4.2) | | 8-K | 5/23/2022 |
4.14 | | 2032年紙幣格式(附於附件4.2) | | 8-K | 5/23/2022 |
4.15 | | 2052年鈔票格式(附於附件4.2) | | 8-K | 5/23/2022 |
4.16 | | 2062年鈔票格式(附於附件4.2) | | 8-K | 5/23/2022 |
4.17 | | 截至2023年6月9日根據契約簽發的高級船員證書 | | 8-K | 6/9/2023 |
4.18 | | 2025年到期的0.813釐債券的票據格式(載於附件4.17) | | 8-K | 6/9/2023 |
4.19 | | 2026年到期的0.972釐債券的票據格式(載於附件4.18) | | 8-K | 6/9/2023 |
4.20 | | 2026年到期的1.240釐債券的票據格式(載於附件4.18) | | 8-K | 6/9/2023 |
10.01 | | EBay Inc.和PayPal Holdings，Inc.之間的税務協議，2015年7月17日 | | 8-K | 7/20/2015 |
10.02+ | | 貝寶員工激勵計劃，經修訂和重述 | | 定義14A | 4/14/2016 |
10.03+ | | PayPal Holdings，Inc.修訂並重申2015年股權激勵獎勵計劃 | | 8-K | 5/31/2023 |
10.04+ | | PayPal Holdings，Inc.修訂並重新設定了2018年11月6日生效的遞延薪酬計劃 | | 10-K | 2/7/2019 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
展品
數 | | 展品説明 | 隨本表格10-K一起提交 | 表格 | 提交日期 |
10.05+ | | PayPal Holdings，Inc.管理層變更控制和服務計劃，經修訂和重述，自2021年9月27日起生效 | | 10-Q | 11/9/2021 |
10.06+ | | PayPal Holdings，Inc.與個人董事和高級管理人員之間的賠償協議格式 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.07+ | | PayPal Holdings，Inc.2015年股權激勵獎勵計劃下全球限制性股票單位獎勵通知和限制性股票單位獎勵協議的格式 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.08+ | | PayPal Holdings，Inc.2015年股權激勵獎勵計劃下基於全球業績的限制性股票單位獎勵通知和基於業績的限制性股票單位獎勵協議的格式，經修訂和重述 | | 10-Q | 4/27/2017 |
10.09+ | | PayPal Holdings，Inc.2015年股權激勵獎勵計劃下授予股票期權和股票期權協議全球通知表格 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.10+ | | 董事2015年股權激勵獎勵計劃年度獎勵協議格式 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.11+ | | 董事2015年股權激勵獎勵計劃下選舉PayPal季度獎勵協議的格式 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.12+ | | PayPal Holdings，Inc.修訂和重新制定員工購股計劃 | | 8-K | 5/25/2018 |
10.13+ | | PayPal Holdings，Inc.修訂和重新設定的員工購股計劃修正案 | | 10-Q | 11/9/2021 |
10.14+ | | 貝寶控股公司2022年激勵計劃 | | 10-Q | 8/2/2022 |
10.15+ | | EBay Inc.與Daniel·舒爾曼於2014年9月29日發出的邀請函 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.16+ | | 2014年12月31日對eBay Inc.和Daniel·舒爾曼之間的要約信的修正 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.17+ | | EBay Inc.於2015年4月13日致喬納森·奧爾巴赫的信 | | 10-K | 2/11/2016 |
10.18+ | | Aaron Karczmer和PayPal Holdings，Inc.之間的信件協議，日期為2016年4月17日。 | | 10-Q | 4/27/2017 |
10.19+ | | Blake Jorgensen和PayPal Holdings，Inc.之間的信件協議，2022年7月13日生效。 | | 10-Q | 8/2/2022 |
10.20+ | | Gabrielle Rabinovitch和PayPal Holdings，Inc.於2022年6月15日簽署的信函協議。 | | 8-K | 6/17/2022 |
10.21+ | | Gabrielle Rabinovitch和PayPal Holdings，Inc.於2022年9月27日簽署的信函協議。 | | 8-K | 10/3/2022 |
10.22+ | | John Kim和PayPal Holdings，Inc.於2022年9月1日簽署的信函協議。 | | 10-Q | 11/3/2022 |
10.23+ | | PayPal Holdings，Inc.和Alex Chriss之間的信件協議，日期為2023年8月10日 | | 8-K | 8/14/2023 |
10.24+ | | 要約函，日期為2023年10月29日，由PayPal Holdings，Inc.飾Jamie Miller | | 8-K | 11/1/2023 |
10.25+^ | | PayPal，Inc.和Gabrielle Rabinovitch，日期為2023年12月21日 | | 8-K | 12/22/2023 |
10.27 | | 信用協議，日期為2023年6月7日，PayPal Holdings，Inc.指定借款人一方、貸款人一方及JPMorgan Chase Bank，N.A.及J. P. Morgan Securities Australia Limited，作為行政代理人 | | 8-K | 6/13/2023 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
展品
數 | | 展品説明 | 隨本表格10-K一起提交 | 表格 | 提交日期 |
10.28† | | PayPal（Europe）S. à r.l.與PayPal（Europe）S.à r.l.於2023年6月16日簽訂的購買協議，其格式於2023年10月13日修訂並重述。et Cie，SCA（作為賣方和銷售經理），Alps Partners S.à r.l. (as買方）、BNY Mellon Corporate Trustee Services limited（作為擔保代理）、Avega S.à r.l. (as Back-Up Partners Manager Facilitator）和Alps Partners（Holding）S.à r.l. (as C類（） | | 10-Q | 11/2/2023 |
10.29† | | PayPal（Europe）S. à r.l.與PayPal（Europe）S.à r.l.於2023年6月16日簽訂的PayPal（Europe）S.à r.l. et Cie，SCA（作為賣方和銷售經理），Alps Partners S.à r.l. (as買方），Avega S.à r.l. (as Back-Up Partners Manager Facilitator）和Alps Partners（Holding）S.à r.l. (as C類（） | | 10-Q | 11/2/2023 |
10.30+ | | 要約函，日期為2023年10月23日，由PayPal Holdings，Inc.飾Michelle Gill | X | | |
10.31+ | | 要約函，日期為2023年10月23日，由PayPal Holdings，Inc.還有迭戈·斯科蒂 | X | | |
10.32+ | | 要約函，日期為2023年12月4日，由PayPal Holdings，Inc.蘇珊·凱雷 | X | | |
10.33+ | | 獨立董事薪酬政策 | X | | |
21.01 | | 附屬公司名單 | X | | |
22.01 | | 普華永道會計師事務所 | X | | |
23.01 | | 授權書(見簽字頁) | X | | |
31.01 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的要求，對貝寶控股公司的首席執行官S進行認證 | X | | |
31.02 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的要求，對貝寶控股公司的首席財務官S進行認證 | X | | |
32.01 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的要求，對貝寶控股公司首席執行官S的認證 | X | | |
32.02 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的要求，對貝寶控股公司的首席財務官S進行認證 | X | | |
97.1 | | PayPal Holdings，Inc.針對高管的強制追回政策 | X | | |
| 101 | | 以下財務資料與本公司截至2023年12月31日止年度以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編制的Form 10-K年度報告有關：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合損益表，(Iii)綜合全面收益表(虧損)，(Iv)綜合股東權益表，(V)綜合現金流量表；(Vi)綜合財務報表相關附註 | X | | |
| 104 | | 封面交互數據文件，格式為iXBRL，包含在附件101中 | X | | |
+表示管理合同或補償計劃或安排。
†根據S-K法規第601(B)(10)(Iv)項，本展品的某些部分已被省略。
根據S-K條例第601(A)(5)項，附表和證物已略去。註冊人同意應要求補充提供美國證券交易委員會任何遺漏的時間表或展品的副本。
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2024年2月7日正式授權以下籤署人代表註冊人簽署本報告。
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| 貝寶控股公司 |
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| 作者： | | /S/亞歷克斯·克里斯 |
| | | 姓名：
頭銜：中國 | 亞歷克斯·克里斯 董事首席執行官總裁 |
授權委託書
以下簽名的每一個人構成並任命Alex Chriss、Jamie Miller、Bimal Patel、Brian Y.Y.Yamasaki和Hasitha Verma，以及他們中的每一人或他們中的任何一人，他們中的每一人都具有替代權，他或她的事實上的代理人與美國證券交易委員會簽署對本報告的任何修正案及其證物和其他相關文件，在此批准並確認所有上述事實上的代理人或他或她的替代人可以或導致憑藉本報告進行的任何修改。
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2024年2月7日指定的身份簽署。
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| 首席執行官： | | 首席財務官和首席會計官： |
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| 發信人： | /S/亞歷克斯·克里斯 | | 發信人： | /S/傑米·米勒 |
| 亞歷克斯·克里斯 | | | 傑米·米勒 |
| 董事首席執行官總裁 | | | 執行副總裁總裁，首席財務官 |
其他董事
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| 發信人： | /S/羅德尼·C·阿德金斯 | | 發信人： | /發稿S/喬納森·克里斯托多羅 |
| 羅德尼·C·阿德金斯 | | | 喬納森·克里斯托多羅 |
| 董事 | | | 董事 |
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| 發信人： | /S/約翰·J·多納霍 | | 發信人： | /S/David W.多爾曼 |
| 約翰·多納霍 | | | David·W·多曼 |
| 董事 | | | 董事 |
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| 發信人： | 撰稿S/貝琳達·約翰遜 | | 發信人： | /S/恩裏克·洛雷斯 |
| 貝琳達·約翰遜 | | | 恩裏克·洛雷斯 |
| 董事 | | | 董事 |
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| 發信人： | /s/ Gail J. McGovern | | 發信人： | /s/ Deborah M.梅塞默 |
| 蓋爾·麥戈文 | | | 黛博拉·M梅塞默 |
| 董事 | | | 董事 |
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| 發信人： | 大衞·M.莫菲特 | | 發信人： | /s/ Ann M. Sarnoff |
| David M.莫菲特 | | | Ann M. Sarnoff |
| 董事 | | | 董事 |
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| 發信人： | 弗蘭克·D.耶裏 | | | |
| 弗蘭克·D·耶裏 | | | |
| 董事 | | | |
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