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債券零百分比到期日2023年會員2023-08-280000007084美國公認會計準則:外國信貸額度成員2022-12-310000007084美國公認會計準則:外國信貸額度成員2023-09-300000007084美國公認會計準則:信用額度成員2023-09-300000007084US-GAAP:商業票據成員2023-09-300000007084ADM:應收賬款證券化機制成員2023-09-300000007084ADM:阿根廷税務局成員2023-09-300000007084US-GAAP:荷蘭税務和海關管理局成員2023-09-300000007084US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-06-300000007084US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-06-300000007084US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-06-300000007084US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2023-06-300000007084US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-07-012023-09-300000007084US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-07-012023-09-300000007084US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-07-012023-09-300000007084US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2023-07-012023-09-300000007084US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-09-300000007084US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-09-300000007084US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-09-300000007084US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2023-09-300000007084US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-12-310000007084US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310000007084US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-12-310000007084US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-12-310000007084US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-01-012023-09-300000007084US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-09-300000007084US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-09-300000007084US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2023-01-012023-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類美國通用會計準則:銷售會員US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-07-012023-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類美國通用會計準則:銷售會員US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-07-012022-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類美國通用會計準則:銷售會員US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類美國通用會計準則:銷售會員US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-01-012022-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員美國公認會計準則:銷售成員成本2023-07-012023-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員美國公認會計準則:銷售成員成本2022-07-012022-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員美國公認會計準則:銷售成員成本2023-01-012023-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員美國公認會計準則:銷售成員成本2022-01-012022-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-07-012023-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-07-012022-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-01-012022-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:其他非營業收入支出成員US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-07-012023-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:其他非營業收入支出成員US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-07-012022-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:其他非營業收入支出成員US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:其他非營業收入支出成員US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-07-012023-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-07-012022-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-09-300000007084US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-09-30adm: 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NutritionMemberUS-GAAP:分段間消除成員2023-07-012023-09-300000007084ADM: NutritionMemberUS-GAAP:分段間消除成員2022-07-012022-09-300000007084ADM: NutritionMemberUS-GAAP:分段間消除成員2023-01-012023-09-300000007084ADM: NutritionMemberUS-GAAP:分段間消除成員2022-01-012022-09-300000007084US-GAAP:材料核對項目成員US-GAAP:其他非營業收入支出成員2023-07-012023-09-300000007084US-GAAP:材料核對項目成員US-GAAP:其他非營業收入支出成員2022-07-012022-09-300000007084US-GAAP:材料核對項目成員US-GAAP:其他非營業收入支出成員2023-01-012023-09-300000007084US-GAAP:材料核對項目成員US-GAAP:其他非營業收入支出成員2022-01-012022-09-300000007084ADM:資產減值重組和結算成員US-GAAP:材料核對項目成員2023-07-012023-09-300000007084ADM:資產減值重組和結算成員US-GAAP:材料核對項目成員2022-07-012022-09-300000007084ADM:資產減值重組和結算成員US-GAAP:材料核對項目成員2023-01-012023-09-300000007084ADM:資產減值重組和結算成員US-GAAP:材料核對項目成員2022-01-012022-09-300000007084US-GAAP:運營部門成員2023-07-012023-09-300000007084US-GAAP:運營部門成員2022-07-012022-09-300000007084US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-09-300000007084US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000007084US-GAAP:企業非細分市場成員2023-07-012023-09-300000007084US-GAAP:企業非細分市場成員2022-07-012022-09-300000007084US-GAAP:企業非細分市場成員2023-01-012023-09-300000007084US-GAAP:企業非細分市場成員2022-01-012022-09-300000007084ADM:首次購買者會員ADM:應收賬款證券化機制成員2023-09-300000007084ADM:應收賬款證券化機制成員ADM: 第二購買者會員2023-09-300000007084US-GAAP:在沒有右翼成員的情況下認捐資產作為抵押品2023-09-300000007084US-GAAP:在沒有右翼成員的情況下認捐資產作為抵押品2022-12-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區,約 20549 年
表單 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會檔案編號 1-44
ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 41-0129150 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (I. R.S. 僱主識別號) |
| | | |
西瓦克大道 77 號,4600 套房 | | |
芝加哥, | 伊利諾伊 | | 60601 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(312) 634-8100
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | 行政管理 | 紐約證券交易所 |
1.000% 2025 年到期的票據 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的 ☒沒有 ☐.
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐.
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒.
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
普通股,無面值 — 533,381,255股份
(2023年10月23日)
安全港聲明
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性信息,這些信息存在風險和不確定性,可能導致實際結果與此類前瞻性信息所預測、表達或暗示的結果存在重大差異。可能導致或促成此類差異的風險和不確定性包括但不限於我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中第1A項 “風險因素” 中討論的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會在我們隨後的10-Q表季度報告中更新。在適用法律允許的範圍內,Archer-Daniels-Midland Company不承擔因新信息或未來事件而更新任何前瞻性陳述的義務。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
Archer-Daniels-Midland 公司
合併收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬計,每股金額除外) |
| | | | | | | |
收入 | $ | 21,695 | | | $ | 24,683 | | | $ | 70,957 | | | $ | 75,617 | |
銷售產品的成本 | 19,885 | | | 22,872 | | | 65,184 | | | 69,809 | |
毛利 | 1,810 | | | 1,811 | | | 5,773 | | | 5,808 | |
| | | | | | | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | 815 | | | 818 | | | 2,537 | | | 2,461 | |
資產減值、退出和重組成本 | 79 | | | 28 | | | 146 | | | 30 | |
未合併關聯公司的收益權益 | (83) | | | (210) | | | (408) | | | (606) | |
利息和投資收益 | (152) | | | (85) | | | (428) | | | (176) | |
利息支出 | 155 | | | 97 | | | 482 | | | 262 | |
其他(收入)支出——淨額 | (35) | | | (67) | | | (116) | | | (183) | |
所得税前收益 | 1,031 | | | 1,230 | | | 3,560 | | | 4,020 | |
| | | | | | | |
所得税支出 | 207 | | | 193 | | | 636 | | | 679 | |
包括非控股權益在內的淨收益 | 824 | | | 1,037 | | | 2,924 | | | 3,341 | |
| | | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 3 | | | 6 | | | 6 | | | 20 | |
| | | | | | | |
歸屬於控股權益的淨收益 | $ | 821 | | | $ | 1,031 | | | $ | 2,918 | | | $ | 3,321 | |
| | | | | | | |
平均已發行股票數量——基本 | 540 | | | 561 | | | 545 | | | 565 | |
| | | | | | | |
平均已發行股票數量——攤薄 | 540 | | | 563 | | | 546 | | | 566 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本收益 | $ | 1.52 | | | $ | 1.84 | | | $ | 5.36 | | | $ | 5.88 | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股普通股收益 | $ | 1.52 | | | $ | 1.83 | | | $ | 5.35 | | | $ | 5.87 | |
| | | | | | | |
每股普通股股息 | $ | 0.45 | | | $ | 0.40 | | | $ | 1.35 | | | $ | 1.20 | |
見合併財務報表附註。
Archer-Daniels-Midland 公司
綜合收益(虧損)合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬計) |
| | | | | | | |
包括非控股權益在內的淨收益 | $ | 824 | | | $ | 1,037 | | | $ | 2,924 | | | $ | 3,341 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | (245) | | | (221) | | | (57) | | | (79) | |
税收影響 | (36) | | | (74) | | | (8) | | | (189) | |
扣除税額 | (281) | | | (295) | | | (65) | | | (268) | |
| | | | | | | |
養老金和其他退休後福利負債調整 | — | | | 8 | | | (32) | | | 45 | |
税收影響 | (3) | | | (2) | | | (12) | | | (13) | |
扣除税額 | (3) | | | 6 | | | (44) | | | 32 | |
| | | | | | | |
套期保值活動的遞延收益(虧損) | 128 | | | 43 | | | (13) | | | 245 | |
税收影響 | (28) | | | (5) | | | 4 | | | (50) | |
扣除税額 | 100 | | | 38 | | | (9) | | | 195 | |
| | | | | | | |
未實現的投資收益(虧損) | 5 | | | — | | | 13 | | | (13) | |
税收影響 | — | | | 1 | | | (2) | | | 2 | |
扣除税額 | 5 | | | 1 | | | 11 | | | (11) | |
其他綜合收益(虧損) | (179) | | | (250) | | | (107) | | | (52) | |
綜合收益(虧損) | 645 | | | 787 | | | 2,817 | | | 3,289 | |
| | | | | | | |
減去:歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | 2 | | | 3 | | | 1 | | | 8 | |
| | | | | | | |
歸屬於控股權益的綜合收益(虧損) | $ | 643 | | | $ | 784 | | | $ | 2,816 | | | $ | 3,281 | |
見合併財務報表附註。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,498 | | | $ | 1,037 | |
| | | |
隔離的現金和投資 | 7,739 | | | 9,010 | |
貿易應收賬款——淨額 | 4,443 | | | 4,926 | |
庫存 | 11,224 | | | 14,771 | |
| | | |
其他流動資產 | 5,618 | | | 5,666 | |
流動資產總額 | 30,522 | | | 35,410 | |
| | | |
投資和其他資產 | | | |
對關聯公司的投資 | 5,469 | | | 5,467 | |
| | | |
商譽和其他無形資產 | 6,392 | | | 6,544 | |
使用權資產 | 1,141 | | | 1,088 | |
其他資產 | 1,351 | | | 1,332 | |
總投資和其他資產 | 14,353 | | | 14,431 | |
| | | |
財產、廠房和設備 | | | |
土地和土地改善 | 554 | | | 502 | |
建築物 | 5,680 | | | 5,639 | |
機械和設備 | 19,564 | | | 19,194 | |
在建工程 | 1,721 | | | 1,440 | |
| 27,519 | | | 26,775 | |
累計折舊 | (17,301) | | | (16,842) | |
淨資產、廠房和設備 | 10,218 | | | 9,933 | |
| | | |
總資產 | $ | 55,093 | | | $ | 59,774 | |
| | | |
負債、臨時權益和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 116 | | | $ | 503 | |
貿易應付賬款 | 5,252 | | | 7,803 | |
應付給經紀客户的款項 | 8,300 | | | 9,856 | |
應計費用和其他應付賬款 | 4,141 | | | 4,795 | |
當期租賃負債 | 295 | | | 292 | |
長期債務的當前到期日 | 1 | | | 942 | |
| | | |
流動負債總額 | 18,105 | | | 24,191 | |
| | | |
長期負債 | | | |
長期債務 | 8,224 | | | 7,735 | |
遞延所得税 | 1,390 | | | 1,402 | |
非流動租賃負債 | 864 | | | 816 | |
其他 | 929 | | | 1,014 | |
長期負債總額 | 11,407 | | | 10,967 | |
| | | |
臨時股權-可贖回的非控股權益 | 316 | | | 299 | |
| | | |
股東權益 | | | |
普通股 | 3,140 | | | 3,147 | |
再投資收益 | 24,699 | | | 23,646 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (2,611) | | | (2,509) | |
非控股權益 | 37 | | | 33 | |
股東權益總額 | 25,265 | | | 24,317 | |
負債總額、臨時權益和股東權益 | $ | 55,093 | | | $ | 59,774 | |
| | | |
見合併財務報表附註。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| |
| | | |
運營活動 | | | |
包括非控股權益在內的淨收益 | $ | 2,924 | | | $ | 3,341 | |
為使淨收益與經營活動提供的(用於)的淨現金進行對賬而進行的調整 | | | |
折舊和攤銷 | 782 | | | 774 | |
資產減值費用 | 120 | | | 20 | |
遞延所得税 | 17 | | | (39) | |
關聯公司收益中的權益,扣除股息 | (64) | | | (279) | |
股票補償費用 | 98 | | | 123 | |
| | | |
| | | |
遞延現金流套期保值 | (13) | | | 245 | |
出售資產和業務的收益/投資重估 | (33) | | | (77) | |
其他 — 淨額 | (27) | | | 549 | |
扣除收購和處置後的運營資產和負債的變化 | | | |
隔離投資 | (1,183) | | | (1,452) | |
貿易應收賬款 | 443 | | | (1,613) | |
庫存 | 3,501 | | | 590 | |
| | | |
其他流動資產 | 126 | | | (929) | |
貿易應付賬款 | (2,561) | | | 305 | |
應付給經紀客户的款項 | (1,580) | | | 1,706 | |
應計費用和其他應付賬款 | (659) | | | 84 | |
運營活動總數 | 1,891 | | | 3,348 | |
| | | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (1,055) | | | (841) | |
收購企業的淨資產 | (11) | | | — | |
出售資產和業務的收益 | 21 | | | 51 | |
| | | |
| | | |
對關聯公司的投資 | (8) | | | (60) | |
| | | |
| | | |
| | | |
成本法投資 | (5) | | | (134) | |
其他 — 淨額 | (3) | | | 36 | |
投資活動總額 | (1,061) | | | (948) | |
| | | |
融資活動 | | | |
長期債務借款 | 500 | | | 752 | |
長期債務償付 | (963) | | | (482) | |
信貸額度協議下的淨借款(付款) | (379) | | | (751) | |
| | | |
股票回購 | (1,118) | | | (1,200) | |
現金分紅 | (738) | | | (677) | |
| | | |
其他 — 淨額 | (102) | | | (6) | |
融資活動總額 | (2,800) | | | (2,364) | |
| | | |
匯率對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響 | (22) | | | — | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的增加(減少) | (1,992) | | | 36 | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-期初 | 7,033 | | | 7,454 | |
| | | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-期末 | $ | 5,041 | | | $ | 7,490 | |
| | | |
將現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與合併資產負債表進行對賬 | | | |
| | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,498 | | | $ | 1,099 | |
隔離現金和投資中包含限制性現金和限制性現金等價物 | 3,543 | | | 6,391 | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物總額 | $ | 5,041 | | | $ | 7,490 | |
| | | |
| | | |
| | | |
見合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
股東權益綜合報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 再投資 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 股東 公平 |
(以百萬計,每股金額除外) | 股份 | | 金額 | | | | |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | 536 | | | $ | 3,128 | | | $ | 24,244 | | | $ | (2,433) | | | $ | 36 | | | $ | 24,975 | |
綜合收入 | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | | | 821 | | | | | 3 | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | (178) | | | (1) | | | |
綜合收入總額 | | | | | | | | | | | 645 | |
已支付的現金分紅-$0.45每股 | | | | | (244) | | | | | | | (244) | |
股票回購 | (1) | | | | | (122) | | | | | | | (122) | |
股票補償費用 | — | | | 12 | | | | | | | | | 12 | |
扣除税收的股票期權行使 | — | | | (3) | | | | | | | | | (3) | |
其他 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | (1) | | | 2 | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | 535 | | | $ | 3,140 | | | $ | 24,699 | | | $ | (2,611) | | | $ | 37 | | | $ | 25,265 | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | 547 | | | $ | 3,147 | | | $ | 23,646 | | | $ | (2,509) | | | $ | 33 | | | $ | 24,317 | |
綜合收入 | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | | | 2,918 | | | | | 6 | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | (102) | | | (5) | | | |
綜合收入總額 | | | | | | | | | | | 2,817 | |
已支付的現金分紅-$1.35每股 | | | | | (738) | | | | | | | (738) | |
股票回購 | (14) | | | | | (1,127) | | | | | | | (1,127) | |
股票補償費用 | 3 | | | 98 | | | | | | | | | 98 | |
扣除税收的股票期權行使 | (1) | | | (110) | | | | | | | | | (110) | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 3 | | | 8 | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | 535 | | | $ | 3,140 | | | $ | 24,699 | | | $ | (2,611) | | | $ | 37 | | | $ | 25,265 | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | 561 | | | $ | 3,066 | | | $ | 23,292 | | | $ | (1,965) | | | $ | 33 | | | $ | 24,426 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
綜合收入 | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | | | 1,031 | | | | | 6 | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | (247) | | | (3) | | | |
綜合收入總額 | | | | | | | | | | | 787 | |
已支付的現金分紅-$0.40每股 | | | | | (224) | | | | | | | (224) | |
股票回購 | (12) | | | | | (1,000) | | | | | | | (1,000) | |
股票補償費用 | — | | | 26 | | | | | | | | | 26 | |
扣除税收的股票期權行使 | — | | | 17 | | | | | | | | | 17 | |
其他 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | (4) | | | (3) | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | 549 | | | $ | 3,110 | | | $ | 23,099 | | | $ | (2,212) | | | $ | 32 | | | $ | 24,029 | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | 560 | | | $ | 2,994 | | | $ | 21,655 | | | $ | (2,172) | | | $ | 31 | | | $ | 22,508 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
綜合收入 | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | | | 3,321 | | | | | 20 | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | (40) | | | (12) | | | |
綜合收入總額 | | | | | | | | | | | 3,289 | |
已支付的現金分紅-$1.20每股 | | | | | (677) | | | | | | | (677) | |
股票回購 | (14) | | | | | (1,200) | | | | | | | (1,200) | |
股票補償費用 | 3 | | | 123 | | | | | | | | | 123 | |
扣除税收的股票期權行使 | — | | | (9) | | | | | | | | | (9) | |
其他 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | (7) | | | (5) | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | 549 | | | $ | 3,110 | | | $ | 23,099 | | | $ | (2,212) | | | $ | 32 | | | $ | 24,029 | |
| | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 1。演示基礎
隨附的未經審計的合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(GAAP)以及10-Q表和第S-X條例第10條的説明編制的。因此,這些報表不包括GAAP要求的經審計的財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,公允列報所必需的所有調整(包括正常的經常性應計費用)均已包括在內。截至2023年9月30日的九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的財年的預期業績。欲瞭解更多信息,請參閲Archer-Daniels-Midland公司(以下簡稱 “公司或ADM”)截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註。
整合原則
合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易均已清除。公司合併了所有實體,包括其擁有控股財務權益的可變權益實體(VIE)。對於VIE,公司評估其是否是適用會計準則所定義的主要受益人。對關聯公司的投資,包括公司行使重大影響力但不控制被投資者,也不是被投資方活動的主要受益人的VIE的投資,自收購以來按成本加權益計入未分配收益,並酌情根據投資餘額與被投資方標的淨資產之間的基差進行調整。公司在某些關聯公司的部分業績和某些VIE的業績中包含在最新的可用財務報表中。在每種情況下,財務報表均在公司年終後的93天內,並且各期保持一致。
隔離的現金和投資
公司根據監管要求、商品交易所要求和保險安排隔離某些現金、現金等價物和投資餘額。這些餘額代表從公司註冊期貨佣金商户和大宗商品經紀服務的客户那裏收到的存款、向商品交易所清算所質押的現金利潤和證券,以及根據某些保險安排作為擔保質押的現金。隔離現金和投資還包括公司專屬保險業務各種保險計劃的限制性現金抵押品。如果這些分離餘額由現金和現金等價物組成,則在合併現金流量表中,它們被視為限制性現金和現金等價物。
應收款
公司以可變現淨值記錄應收賬款、其他流動資產和其他資產的應收賬款。這些金額包括估計無法收回賬款的備抵金,以反映應收賬款餘額的任何預期損失,包括應計利息。公司根據類型、地區、信用風險評級和年齡彙集應收賬款來估算無法收回的賬户。每個資金池都有一個預期損失係數,以根據區域、經濟和其他前瞻性因素根據需要調整的歷史註銷情況得出一般儲備金。由於其全球客户羣龐大且多元化,該公司將信用風險降至最低。ADM 通過信用分析和批准、信用額度和監控程序來管理其交易對手信用風險敞口。記錄在其他資產中的長期應收賬款對公司的整體應收賬款投資組合並不重要。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 1.演示基礎(續)
估計無法收回賬款備抵金的變動如下:
| | | | | | | | |
| 截至 9 月 30 日的三個月 |
| 2023 | 2022 |
| (以百萬計) |
從 7 月 1 日開始 | $ | 174 | | $ | 164 | |
本年度條款(撤銷) | (11) | | 29 |
| | |
津貼註銷 | (3) | | (1) | |
外匯折算調整 | (2) | | (2) | |
其他 | — | | (11) | |
將於 9 月 30 日結束 | $ | 158 | | $ | 179 | |
| | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | 2022 |
| (以百萬計) |
從 1 月 1 日開始 | $ | 199 | | $ | 122 | |
本年度條款 | 2 | | 73 |
回收率 | 1 | | 1 | |
津貼註銷 | (43) | | (6) | |
外匯折算調整 | (1) | | (4) | |
其他 | — | | (7) | |
將於 9 月 30 日結束 | $ | 158 | | $ | 179 | |
在截至2023年9月30日的三個月中,淨逆轉包括對去年與疫情相關的經濟因素的一般準備金的撤銷,以及針對特定客户的特定準備金,但部分被本季度的準備金所抵消。截至2023年9月30日的九個月中,備抵的註銷與巴西的一位客户以及隨後出售的應收賬款備抵有關。
庫存
某些可銷售的農產品庫存,包括根據遞延定價合同購置的庫存,按市場價值列報。此外,公司使用先入先出(FIFO)方法以較低的成本或淨可變現價值對某些庫存進行估值。
下表列出了公司的庫存。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (以百萬計) |
原材料和用品 | $ | 4,273 | | | $ | 6,975 | |
成品 | 6,951 | | | 7,796 | |
| | | |
庫存總額 | $ | 11,224 | | | $ | 14,771 | |
原材料和供應中包括截至2023年9月30日和2022年12月31日的在製品庫存,這些庫存不是原材料。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 1.演示基礎(續)
成本法投資
美元的成本法投資493百萬和美元488截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司合併資產負債表中的其他資產分別包括百萬美元。美元的重估收益37在截至2022年9月30日的九個月中,與可觀察到的第三方交易相關的百萬美元計入公司的合併收益報表中的利息和投資收益。有 不截至2023年9月30日的三個月和九個月以及截至2022年9月30日的三個月中的重估收益。
在烏克蘭和俄羅斯的業務
ADM 的員工人數約為 640人們居住在烏克蘭,經營着油籽粉碎廠、穀物港碼頭、內陸和河流筒倉以及貿易辦事處。該公司在俄羅斯的業務僅限於與基本食品和原料的生產和運輸相關的業務。
由於烏克蘭持續的衝突,該公司審查了其資產的估值,得出的結論是,截至2023年9月30日,扣除備抵後的應收賬款被視為收藏品,市場庫存的估值也適當。該公司還評估了俄羅斯宣佈吞併烏克蘭四個地區對ADM在這些地區的資產估值的影響,並得出結論,這些資產的估值是適當的。隨着烏克蘭衝突的發展,公司將繼續審查這些資產的估值並做出任何必要的調整,預計這些調整不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
注意事項 2。新會計準則
自2023年1月1日起,公司通過了經修訂的會計準則編纂(ASC)主題805指南, 業務合併,這提高了在企業合併之日和之後與客户簽訂的收入合同的確認和衡量的可比性。修訂後的指導方針要求實體(收購方)根據ASC主題606確認和衡量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債, 與客户簽訂合同的收入, (主題 606)。公司採用本修訂後的指導方針並未對其合併財務報表產生影響。
自2023年1月1日起,公司採用了經修訂的ASC副主題405-50指南,負債——供應商融資計劃,該指南提高了供應商融資計劃的透明度。修訂後的指導方針要求供應商融資計劃中的實體(買方)披露有關該計劃的足夠信息,以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、該期間的活動、不同時期的變化以及潛在規模。ADM 與金融機構訂立了供應商應付賬款計劃(“SPP”),這些金融機構充當其應付給某些供應商的應付賬款的付款代理。該公司在供應商參與SPP中既沒有經濟利益,也與金融機構沒有直接的財務關係,並得出結論,其對供應商的義務,包括到期金額和預定付款條件,不受供應商參與SPP的影響。因此,與SPP相關的金額繼續在公司合併資產負債表中歸類為流動負債,在合併現金流量表中繼續歸類為經營活動。根據該計劃,經確認有效的供應商發票通常要求在發票開具之日起 90 天內全額付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,供應商選擇出售給金融機構的公司未償還款項為美元313百萬和美元196分別是百萬。
在2024年12月31日之前,公司可以選擇採用ASC主題848的修訂指導方針, 參考利率改革,它為在滿足某些標準的情況下將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。修正案僅適用於參考利率改革預計將終止的參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率的合約、套期保值關係和其他交易。修訂後的指南中提供的權宜措施和例外情況不適用於2024年12月31日之後做出的合同修改以及簽訂或評估的套期保值關係,但截至2024年12月31日存在的套期保值關係除外,該實體選擇了某些可選權宜之計,並將保留到對衝關係結束為止。公司計劃在2024年12月31日到期日之前採用經修訂的指導方針中規定的權宜措施和例外情況,預計修訂後的指導意見的通過不會對其合併財務報表產生影響。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 3。收入
收入確認
該公司的收入主要來自農產品的銷售和運輸,用於食品、飲料、飼料、能源和工業應用的製造產品以及人類和動物營養的原料和解決方案。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價來衡量的。公司遵循的政策是,通過將產品或服務的控制權移交給客户,在履行其履約義務時,在單一時間點確認收入。公司與客户簽訂的大多數合同都有一個履約義務,合同期限為一年或更短。公司運用主題606第10-50-14段中的實際權宜之計,不披露有關原預計期限為一年或更短的剩餘履約義務的信息。對於運輸服務合同,公司根據主題606的控制權轉讓指導方針,隨着運輸方式向目的地移動,確認一段時間內的收入。公司確認的運輸服務合同收入為 $174百萬和美元552截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元227百萬和美元611在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。對於主題606範圍之外的實物結算的衍生品銷售合約,當按照ASC 610-20的要求轉移庫存控制權時,公司確認收入, 取消確認非金融資產的收益和損失 (主題 610-20)。
運費和手續費
與客户簽訂的商品銷售合同相關的運費和手續費記作配送活動,幷包含在銷售產品的成本中。因此,向客户收取的此類費用金額作為收入的一部分包括在內。
向客户收取並匯給政府機構的税款
公司在衡量交易價格時或作為收入和銷售產品成本組成部分時,不包括政府當局評估的(i)對特定創收交易徵收和同時徵收的税款,以及(ii)向客户徵收的税款。
合同負債
合同負債涉及客户為公司尚未提供的商品和服務的預付款。合約負債為美元411百萬和美元694截至2023年9月30日和2022年12月31日,合併資產負債表中的應計費用和其他應付賬款分別記錄了百萬美元。2022年12月31日合同負債中確認的收入為美元21百萬和美元694截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 3.收入(續)
收入分類
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月按確認時間和主要產品線分列的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
| 話題 606 收入 | 話題 815(1) | 總計 |
(以百萬計) | 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 收入 | 收入 |
| | | | | |
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| | | | | |
農業服務和油籽 | | | | | |
農業服務 | $ | 980 | | $ | 174 | | $ | 1,154 | | $ | 9,044 | | $ | 10,198 | |
粉碎 | 118 | | — | | 118 | | 3,234 | | 3,352 | |
精製產品及其他 | 527 | | — | | 527 | | 2,402 | | 2,929 | |
Total Ag Services 和油籽 | 1,625 | | 174 | | 1,799 | | 14,680 | | 16,479 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 1,831 | | — | | 1,831 | | 617 | | 2,448 | |
Vantage 玉米處理器 | 877 | | — | | 877 | | — | | 877 | |
總碳水化合物溶液 | 2,708 | | — | | 2,708 | | 617 | | 3,325 | |
營養 | | | | | |
人類營養 | 900 | | — | | 900 | | — | | 900 | |
動物營養 | 884 | | — | | 884 | | — | | 884 | |
總營養 | 1,784 | | — | | 1,784 | | — | | 1,784 | |
| | | | | |
其他業務 | 107 | | — | | 107 | | — | | 107 | |
總收入 | $ | 6,224 | | $ | 174 | | $ | 6,398 | | $ | 15,297 | | $ | 21,695 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
| 話題 606 收入 | 話題 815(1) | 總計 |
| 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 收入 | 收入 |
| (以百萬計) |
農業服務和油籽 | | | | | |
農業服務 | $ | 3,068 | | $ | 552 | | $ | 3,620 | | $ | 31,639 | | $ | 35,259 | |
粉碎 | 341 | | — | | 341 | | 10,174 | | 10,515 | |
精製產品及其他 | 1,730 | | — | | 1,730 | | 7,398 | | 9,128 | |
Total Ag Services 和油籽 | 5,139 | | 552 | | 5,691 | | 49,211 | | 54,902 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 5,787 | | — | | 5,787 | | 1,873 | | 7,660 | |
Vantage 玉米處理器 | 2,583 | | — | | 2,583 | | — | | 2,583 | |
總碳水化合物溶液 | 8,370 | | — | | 8,370 | | 1,873 | | 10,243 | |
營養 | | | | | |
人類營養 | 2,802 | | — | | 2,802 | | — | | 2,802 | |
動物營養 | 2,688 | | — | | 2,688 | | — | | 2,688 | |
總營養 | 5,490 | | — | | 5,490 | | — | | 5,490 | |
| | | | | |
其他業務 | 322 | | — | | 322 | | — | | 322 | |
總收入 | $ | 19,321 | | $ | 552 | | $ | 19,873 | | $ | 51,084 | | $ | 70,957 | |
| | | | | |
| | | | | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 3.收入(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
| 話題 606 收入 | 話題 815(1) | 總計 |
(以百萬計) | 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 收入 | 收入 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
農業服務和油籽 | | | | | |
農業服務 | $ | 1,095 | | $ | 227 | | $ | 1,322 | | $ | 11,215 | | $ | 12,537 | |
粉碎 | 202 | | — | | 202 | | 3,018 | | 3,220 | |
精製產品及其他 | 715 | | — | | 715 | | 2,669 | | 3,384 | |
Total Ag Services 和油籽 | 2,012 | | 227 | | 2,239 | | 16,902 | | 19,141 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 1,994 | | — | | 1,994 | | 686 | | 2,680 | |
Vantage 玉米處理器 | 901 | | — | | 901 | | — | | 901 | |
總碳水化合物溶液 | 2,895 | | — | | 2,895 | | 686 | | 3,581 | |
營養 | | | | | |
人類營養 | 906 | | — | | 906 | | — | | 906 | |
動物營養 | 958 | | — | | 958 | | — | | 958 | |
總營養 | 1,864 | | — | | 1,864 | | — | | 1,864 | |
| | | | | |
其他業務 | 97 | | — | | 97 | | — | | 97 | |
總收入 | $ | 6,868 | | $ | 227 | | $ | 7,095 | | $ | 17,588 | | $ | 24,683 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 話題 606 收入 | 話題 815(1) | 總計 |
| 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 收入 | 收入 |
| (以百萬計) |
農業服務和油籽 | | | | | |
農業服務 | $ | 3,078 | | $ | 611 | | $ | 3,689 | | $ | 35,028 | | $ | 38,717 | |
粉碎 | 455 | | — | | 455 | | 9,349 | | 9,804 | |
精製產品及其他 | 2,091 | | — | | 2,091 | | 8,211 | | 10,302 | |
Total Ag Services 和油籽 | 5,624 | | 611 | | 6,235 | | 52,588 | | 58,823 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 5,813 | | — | | 5,813 | | 1,884 | | 7,697 | |
Vantage 玉米處理器 | 3,001 | | — | | 3,001 | | — | | 3,001 | |
總碳水化合物溶液 | 8,814 | | — | | 8,814 | | 1,884 | | 10,698 | |
營養 | | | | | |
人類營養 | 2,884 | | — | | 2,884 | | — | | 2,884 | |
動物營養 | 2,907 | | — | | 2,907 | | — | | 2,907 | |
總營養 | 5,791 | | — | | 5,791 | | — | | 5,791 | |
| | | | | |
其他業務 | 305 | | — | | 305 | | — | | 305 | |
總收入 | $ | 20,534 | | $ | 611 | | $ | 21,145 | | $ | 54,472 | | $ | 75,617 | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 主題815收入與公司銷售合同的實物交割或結算有關,這些合同作為衍生品入賬,不在主題606的範圍內。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 3.收入(續)
農業服務和油籽
農業服務和油籽板塊的收入來自大宗商品銷售、貨物運輸服務費、全球加工設施生產產品的銷售以及結構性貿易融資活動。收入是根據合同中規定的對價來衡量的。當通過轉移對產品的控制權或向客户提供服務來履行履約義務時,收入即予以確認。對於運輸服務合同,公司根據主題606的控制權轉讓指導方針,隨着運輸方式向目的地移動,確認一段時間內的收入。確認的收入金額遵循合同規定的價格,其中可能包括運費或其他合同規定的成本組成部分。對於主題606範圍之外的實物結算的衍生品銷售合約,當按照主題610-20的要求轉移庫存控制權時,公司會確認收入。該公司從事各種結構性貿易融資活動,以利用其全球貿易流,通過這些活動,公司獲得信用證(LC),以擔保全球糧食購買和銷售的付款。擔保穀物銷售付款的有限責任公司在無追索權的基礎上出售,沒有持續參與。鑑於標的交易的風險狀況不同,該公司從擔保基本穀物購買和銷售付款的有限責任公司之間的利率差異中獲得回報。與結構性貿易融資活動相關的淨回報包含在收入中,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中並不重要。
碳水化合物溶液
碳水化合物解決方案板塊通過銷售該公司在世界各地的全球玉米和小麥研磨設施生產的產品來創造收入。當產品控制權移交給客户時,收入即被確認。產品通過公司的各種設施及其存儲終端網絡運送給客户。確認的收入金額以合同中規定的對價為基礎,其中可能包括運費和其他費用,具體取決於每份合同的具體運輸條款。對於主題606範圍之外的實物結算的衍生品銷售合約,當按照主題610-20的要求轉移庫存控制權時,公司會確認收入。
營養
營養部門銷售的原料和解決方案,包括植物性蛋白質、天然香料、風味系統、天然色素、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、水膠體、益生菌、益生元、酶、植物提取物、可食用豆類、配方飼料、動物健康和營養產品、寵物食品和零食以及其他特種食品和飼料原料。當產品控制權移交給客户時,收入即被確認。確認的收入金額遵循合同價格或雙方商定的產品的價格。運費和運輸被確認為收入的一部分,同時控制權轉移給客户。
其他業務
其他業務包括公司的期貨佣金業務,其主要收入來源是代表客户執行訂單和清算期貨合約和期貨合約期權所產生的佣金和經紀收入。佣金和經紀收入在交易執行之日確認。其他業務還包括公司的專屬保險業務,該業務通過其在第三方再保險池中按比例分攤的保費來創造第三方收入。再保險費在保單所涉期限內以直線方式確認。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 4。公允價值測量
下表按級別列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允價值記賬的公司資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的公允價值衡量標準 |
| 的報價 活躍市場 對於相同 資產 (等級 1) | | 意義重大 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) | | 總計 |
| (以百萬計) |
| | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
市場存貨 | $ | — | | | $ | 3,172 | | | $ | 2,872 | | | $ | 6,044 | |
未實現的衍生收益: | | | | | | | |
商品合約 | — | | | 873 | | | 890 | | | 1,763 | |
外幣合約 | — | | | 287 | | | — | | | 287 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
現金等價物 | 366 | | | — | | | — | | | 366 | |
| | | | | | | |
隔離投資 | 1,969 | | | — | | | — | | | 1,969 | |
| | | | | | | |
總資產 | $ | 2,335 | | | $ | 4,332 | | | $ | 3,762 | | | $ | 10,429 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
未實現的衍生品損失: | | | | | | | |
商品合約 | $ | — | | | $ | 703 | | | $ | 549 | | | $ | 1,252 | |
外幣合約 | — | | | 119 | | | — | | | 119 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
與庫存相關的應付賬款 | — | | | 1,070 | | | 87 | | | 1,157 | |
| | | | | | | |
負債總額 | $ | — | | | $ | 1,892 | | | $ | 636 | | | $ | 2,528 | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 4.公允價值測量(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 年 12 月 31 日的公允價值衡量標準 |
| 的報價 活躍市場 對於相同 資產 (等級 1) | | 意義重大 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) | | 總計 |
| (以百萬計) |
| | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
市場存貨 | $ | — | | | $ | 6,281 | | | $ | 2,760 | | | $ | 9,041 | |
未實現的衍生收益: | | | | | | | |
商品合約 | — | | | 796 | | | 541 | | | 1,337 | |
外幣合約 | — | | | 258 | | | — | | | 258 | |
利率合約 | — | | | 109 | | | — | | | 109 | |
現金等價物 | 405 | | | — | | | — | | | 405 | |
| | | | | | | |
隔離投資 | 1,453 | | | — | | | — | | | 1,453 | |
| | | | | | | |
總資產 | $ | 1,858 | | | $ | 7,444 | | | $ | 3,301 | | | $ | 12,603 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
未實現的衍生品損失: | | | | | | | |
商品合約 | $ | — | | | $ | 665 | | | $ | 603 | | | $ | 1,268 | |
外幣合約 | — | | | 275 | | | — | | | 275 | |
| | | | | | | |
債務轉換選項 | — | | | — | | | 6 | | | 6 | |
與庫存相關的應付賬款 | — | | | 1,181 | | | 89 | | | 1,270 | |
負債總額 | $ | — | | | $ | 2,121 | | | $ | 698 | | | $ | 2,819 | |
市場上存貨和與庫存相關的應付賬款的估計公允價值以交易所報價為基礎,並根據當地市場和質量的差異進行了調整,即基準。公司庫存的市場估值是根據地點和質量(基礎)進行調整的,因為交易所報價代表的是對大宗商品、數量、未來交貨期、交貨地點以及大宗商品質量或等級有標準化條款的合同。基差調整通常使用競爭對手和經紀商報價或市場交易的輸入來確定,被認為是可觀察的。基礎調整受每個設施和整個市場的特定當地供需特徵的影響。替代產品、天氣、燃料成本、合同條款和期貨價格等因素也會影響這些基差調整的走勢。在某些情況下,基差調整是不可觀察的,因為它們幾乎沒有得到市場活動的支持。當不可觀察的投入對公允價值的衡量產生重大影響(超過10%)時,清單將被歸類為3級。庫存和庫存相關應付賬款公允價值的變化在合併收益表中確認為銷售產品成本的一部分。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 4.公允價值測量(續)
衍生合約包括交易所交易的商品期貨和期權合約、遠期商品買入和銷售合約,以及主要與農產品、能源、利率和外幣相關的場外交易(OTC)工具。交易所交易的期貨和期權合約根據活躍市場中未經調整的報價進行估值,歸類為1級。該公司幾乎所有的交易所交易期貨和期權合約都是每天以現金結算的,因此不包括在這些表格中。遠期大宗商品買賣合約的公允價值是根據經當地市場差異調整的交易所報價估算的。公司遠期大宗商品買入和銷售合約的市場估值是根據地點(基準)進行調整的,因為交易所報價代表的是對大宗商品、數量、未來交貨期、交貨地點以及大宗商品質量或等級具有標準化條款的合約。基差調整通常使用競爭對手和經紀商報價或市場交易的輸入來確定,被認為是可觀察的。基礎調整受每個設施和整個市場的特定當地供需特徵的影響。替代產品、天氣、燃料成本、合同條款和期貨價格等因素也會影響這些基差調整的走勢。在某些情況下,基差調整是不可觀察的,因為它們幾乎沒有得到市場活動的支持。當可觀察的輸入基本持續到合同的整個期限內時,它被歸類為二級。當不可觀察的投入對公允價值的衡量產生重大影響(超過10%)時,該合約被歸類為3級。除被指定為現金流套期保值的某些衍生品外,合併收益表中將大宗商品相關衍生品公允價值的變化確認為銷售產品成本的一部分。外幣相關衍生品公允價值的變化在合併收益表中確認為收入、產品銷售成本和其他(收益)支出的組成部分——淨額,視合同目的而定。指定為有效現金流套期保值的衍生品的公允價值變化在合併資產負債表中作為累計其他綜合收益(AOCI)的組成部分予以確認,直到對衝項目計入收益或套期保值交易可能不再發生為止。
該公司的現金等價物由使用市場報價估值的貨幣市場基金組成,被歸類為1級。
該公司的獨立投資由美國國債組成。美國國債使用市場報價進行估值,歸類為1級。
債務轉換選項是與可交換債券相關的股票掛鈎嵌入式衍生品。嵌入式衍生品的公允價值包含在長期債務中,公允價值的變動確認為利息,並在第三方定價服務(三級衡量)的協助下進行估值。
下表顯示了截至2023年9月30日的三個月中,使用大量不可觀察的投入(3級)定期按公允價值計量的資產的展期展望。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 級公允價值資產計量為 |
| 2023年9月30日 |
| 庫存 攜帶於 市場 | | 大宗商品 衍生物 合同 收益 | | 總計 資產 |
| (以百萬計) |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | $ | 2,859 | | | $ | 886 | | | $ | 3,745 | |
產品銷售成本中包含的已實現/未實現淨收益的增加(減少)總額* | 135 | | | 330 | | | 465 | |
購買 | 6,615 | | | — | | | 6,615 | |
銷售 | (6,539) | | | — | | | (6,539) | |
定居點 | — | | | (356) | | | (356) | |
轉入第 3 級 | 336 | | | 49 | | | 385 | |
轉出第 3 關 | (534) | | | (19) | | | (553) | |
期末餘額,2023年9月30日 | $ | 2,872 | | | $ | 890 | | | $ | 3,762 | |
* 包括未實現收益增加的美元438與截至2023年9月30日仍持有的三級資產相關的百萬美元。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 4.公允價值測量(續)
下表顯示了截至2023年9月30日的三個月中,使用大量不可觀察的投入(3級)定期按公允價值計量的負債向前滾動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 級公允價值負債衡量標準為 |
| 2023年9月30日 |
| 庫存- 相關的 應付帳款 | | 大宗商品 衍生物 合同 損失 | | | | | | 總計 負債 |
| (以百萬計) |
| | | | | | | | | |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | $ | 65 | | | $ | 791 | | | | | | | $ | 856 | |
已售產品成本中包含的已實現/未實現虧損淨額增加(減少)總額* | (3) | | | 290 | | | | | | | 287 | |
購買 | 29 | | | — | | | | | | | 29 | |
| | | | | | | | | |
定居點 | — | | | (529) | | | | | | | (529) | |
轉入第 3 級 | — | | | 10 | | | | | | | 10 | |
轉出第 3 關 | (4) | | | (13) | | | | | | | (17) | |
期末餘額,2023年9月30日 | $ | 87 | | | $ | 549 | | | | | | | $ | 636 | |
* 包括未實現虧損增加的美元297截至2023年9月30日,與三級負債相關的百萬美元仍持有。
下表顯示了截至2022年9月30日的三個月中,使用大量不可觀察的投入(3級)定期按公允價值計量的資產的展期展望。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 級公允價值資產計量為 |
| 2022年9月30日 |
| 庫存 攜帶於 市場 | | 大宗商品 衍生物 合同 收益 | | 總計 資產 |
| (以百萬計) |
| | | | | |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | $ | 3,245 | | | $ | 880 | | | $ | 4,125 | |
產品銷售成本中包含的已實現/未實現淨收益的增加(減少)總額* | 315 | | | 345 | | | 660 | |
購買 | 13,294 | | | — | | | 13,294 | |
銷售 | (13,931) | | | — | | | (13,931) | |
定居點 | — | | | (456) | | | (456) | |
轉入第 3 級 | 384 | | | 49 | | | 433 | |
轉出第 3 關 | (221) | | | (116) | | | (337) | |
期末餘額,2022年9月30日 | $ | 3,086 | | | $ | 702 | | | $ | 3,788 | |
* 包括未實現收益增加的美元481與截至2022年9月30日仍持有的三級資產相關的百萬美元。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 4.公允價值測量(續)
下表顯示了截至2022年9月30日的三個月中,使用大量不可觀察的投入(3級)定期按公允價值計量的負債向前滾動情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 級公允價值負債衡量標準為 |
| 2022年9月30日 |
| 庫存- 相關的 應付帳款 | | 大宗商品 衍生物 合同 損失 | | | | 債務轉換選項 | | 總計 負債 |
| (以百萬計) |
| | | | | | | | | |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | $ | 55 | | | $ | 960 | | | | | $ | 11 | | | $ | 1,026 | |
產品銷售成本和利息支出中包含的已實現/未實現淨虧損的增加(減少)總額* | 3 | | | 391 | | | | | (8) | | | 386 | |
購買 | 167 | | | — | | | | | — | | | 167 | |
銷售 | (5) | | | — | | | | | — | | | (5) | |
定居點 | — | | | (634) | | | | | — | | | (634) | |
轉入第 3 級 | — | | | 57 | | | | | — | | | 57 | |
轉出第 3 關 | — | | | (65) | | | | | — | | | (65) | |
期末餘額,2022年9月30日 | $ | 220 | | | $ | 709 | | | | | $ | 3 | | | $ | 932 | |
* 包括未實現虧損增加的美元394截至2022年9月30日,與三級負債相關的百萬美元仍持有。
下表顯示了截至2023年9月30日的九個月中,使用大量不可觀察的投入(第三級)定期按公允價值計量的資產的展期展望。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 級公允價值資產計量為 |
| 2023年9月30日 |
| 庫存 攜帶於 市場 | | 大宗商品 衍生物 合同 收益 | | 總計 資產 |
| (以百萬計) |
| | | | | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | 2,760 | | | $ | 541 | | | $ | 3,301 | |
產品銷售成本中包含的已實現/未實現淨收益的增加(減少)總額* | 499 | | | 1,282 | | | 1,781 | |
購買 | 25,190 | | | — | | | 25,190 | |
銷售 | (25,439) | | | — | | | (25,439) | |
定居點 | (4) | | | (1,195) | | | (1,199) | |
轉入第 3 級 | 1,488 | | | 339 | | | 1,827 | |
轉出第 3 關 | (1,622) | | | (77) | | | (1,699) | |
期末餘額,2023年9月30日 | $ | 2,872 | | | $ | 890 | | | $ | 3,762 | |
| | | | | |
* 包括未實現收益增加的美元1.8與截至2023年9月30日仍持有的三級資產相關的10億美元。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 4.公允價值測量(續)
下表顯示了截至2023年9月30日的九個月中,使用大量不可觀察的投入(3級)定期按公允價值計量的負債向前滾動情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 級公允價值負債衡量標準為 |
| 2023年9月30日 |
| 庫存- 相關的 應付帳款 | | 大宗商品 衍生物 合同 損失 | | | | 債務轉換選項 | | 總計 負債 |
| (以百萬計) |
| | | | | | | | | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | 89 | | | $ | 603 | | | | | $ | 6 | | | $ | 698 | |
產品銷售成本和利息支出中包含的已實現/未實現淨虧損的增加(減少)總額* | (1) | | | 1,068 | | | | | (6) | | | 1,061 | |
購買 | 36 | | | — | | | | | — | | | 36 | |
| | | | | | | | | |
定居點 | (34) | | | (1,236) | | | | | — | | | (1,270) | |
轉入第 3 級 | 1 | | | 135 | | | | | — | | | 136 | |
轉出第 3 關 | (4) | | | (21) | | | | | — | | | (25) | |
期末餘額,2023年9月30日 | $ | 87 | | | $ | 549 | | | | | $ | — | | | $ | 636 | |
| | | | | | | | | |
* 包括未實現虧損增加的美元1.1截至2023年9月30日,與三級負債相關的10億美元仍持有。
下表顯示了截至2022年9月30日的九個月中,使用大量不可觀察的投入(第三級)定期按公允價值計量的資產的展期展望。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 級公允價值資產計量為 |
| 2022年9月30日 |
| 庫存 攜帶於 市場 | | 大宗商品 衍生物 合同 收益 | | 總計 資產 |
| (以百萬計) |
| | | | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | $ | 3,004 | | | $ | 460 | | | $ | 3,464 | |
產品銷售成本中包含的已實現/未實現淨收益的增加(減少)總額* | 746 | | | 1,297 | | | 2,043 | |
購買 | 34,524 | | | — | | | 34,524 | |
銷售 | (35,239) | | | — | | | (35,239) | |
定居點 | — | | | (1,227) | | | (1,227) | |
轉入第 3 級 | 933 | | | 365 | | | 1,298 | |
轉出第 3 關 | (882) | | | (193) | | | (1,075) | |
期末餘額,2022年9月30日 | $ | 3,086 | | | $ | 702 | | | $ | 3,788 | |
| | | | | |
* 包括未實現收益增加的美元2.2與截至2022年9月30日仍持有的三級資產相關的10億美元。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 4.公允價值測量(續)
下表顯示了截至2022年9月30日的九個月中,使用大量不可觀察的投入(3級)定期按公允價值計量的負債向前滾動情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 級公允價值負債衡量標準為 |
| 2022年9月30日 |
| 庫存- 相關的 應付帳款 | | 大宗商品 衍生物 合同 損失 | | | | 債務轉換選項 | | 總計 負債 |
| (以百萬計) |
| | | | | | | | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | $ | 106 | | | $ | 815 | | | | | $ | 15 | | | $ | 936 | |
產品銷售成本和利息支出中包含的已實現/未實現淨虧損的增加(減少)總額* | (1) | | | 2,060 | | | | | (12) | | | 2,047 | |
購買 | 176 | | | — | | | | | — | | | 176 | |
銷售 | (61) | | | — | | | | | — | | | (61) | |
定居點 | — | | | (2,363) | | | | | — | | | (2,363) | |
轉入第 3 級 | — | | | 379 | | | | | — | | | 379 | |
轉出第 3 關 | — | | | (182) | | | | | — | | | (182) | |
期末餘額,2022年9月30日 | $ | 220 | | | $ | 709 | | | | | $ | 3 | | | $ | 932 | |
| | | | | | | | | |
* 包括未實現虧損增加的美元2.1截至2022年9月30日,與三級負債相關的10億美元仍持有。
將先前歸入第二級的資產和負債轉入第三級是由於某些產品和衍生合約的總公允價值計量中不可觀察的投入的相對價值升至10%的門檻以上。轉出第三級的主要原因是某些產品和衍生品合約的不可觀察投入佔總公允價值計量的相對價值降至10%的門檻以下,因此允許重新歸類為2級。
在某些情況下,根據這些定價組成部分的可用報價,可以觀察到導致交易所交易價格與當地庫存價格和商品買賣合同之間存在差異的價格組成部分,在某些情況下,差異是不可觀察的。這些價格組成部分主要包括運輸成本以及由於地點、質量或其他合同條款而需要進行的其他調整。在下表中,這些其他調整被稱為基準。不可觀察的價格組成部分的變化由每個設施和整個市場的特定當地供需特徵決定。替代產品、天氣、燃料成本、合同條款和期貨價格等因素也會影響這些不可觀察的價格成分的走勢。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 4.公允價值測量(續)
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司三級估值中不可觀察的價格成分的加權平均百分比。公司的三級衡量標準可能僅包括基準,僅包括運輸成本,或同時包括兩個價格組成部分。例如,對於具有基準的三級庫存,截至2023年9月30日的不可觀測部分是加權平均值 28.1資產總價格的百分比,以及 47.3負債總價格的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總價格的加權平均百分比 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
組件類型 | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
庫存和相關應付賬款 | | | | | | | |
基礎 | 28.1 | % | | 47.3 | % | | 19.4 | % | | 15.2 | % |
運輸成本 | 19.5 | % | | — | % | | 10.5 | % | | — | % |
| | | | | | | |
商品衍生合約 | | | | | | | |
基礎 | 36.6 | % | | 30.4 | % | | 22.7 | % | | 26.5 | % |
運輸成本 | 12.0 | % | | 21.5 | % | | 13.5 | % | | 3.7 | % |
在公司的某些主要市場中,公司依靠第三方的報價來對庫存和實物商品買賣合同進行估值。在確定適用的市場價格時,公司通常不會對這些報價進行進一步調整。在某些情況下,第三方報價的可用性僅限於一個或兩個獨立來源。在這種情況下,在沒有其他確鑿證據的情況下,公司認為這些報價是100%不可觀察的,因此,這些項目的公允價值在第三級中報告。
注意事項 5。衍生工具和套期保值活動
未指定為套期保值工具的衍生品
公司的大多數衍生工具尚未被指定為對衝工具。該公司使用交易所交易期貨、交易所交易和場外期權合約來管理其可銷售農產品庫存和遠期現金買入和銷售合約的淨頭寸,以降低農產品和外幣市場波動造成的價格風險。該公司還使用交易所交易期貨以及交易所交易和場外期權合約作為旨在提高利潤率的銷售策略的組成部分。這些策略的結果可能會受到諸如交易所交易大宗商品期貨合約的價值與標的商品價值之間的相關性、交易對手合約違約以及貨運市場的波動性等因素的重大影響。衍生品,包括交易所交易合約和遠期商品購買或銷售合同,以及某些可銷售農產品的庫存,包括根據遞延定價合同收購的金額,按公允價值或市場價值列報。庫存不是衍生品,因此庫存的公允價值和公允價值的變化不包括在下表中。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日未被指定為套期保值工具的衍生品的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| (以百萬計) |
| | | | | | | |
外幣合約 | $ | 191 | | | $ | 119 | | | $ | 154 | | | $ | 275 | |
| | | | | | | |
商品合約 | 1,747 | | | 1,252 | | | 1,337 | | | 1,248 | |
債務轉換選項 | — | | | — | | | — | | | 6 | |
總計 | $ | 1,938 | | | $ | 1,371 | | | $ | 1,491 | | | $ | 1,529 | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 5.衍生工具和套期保值活動(續)
下表列出了未指定為套期保值工具的衍生品的税前收益(虧損),這些收益已包含在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併收益報表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他(收入)支出——淨額 | | | | |
| | | 的成本 | | | 利息 | | |
(以百萬計) | 收入 | | 已售產品 | | | 費用 | | |
截至2023年9月30日的三個月 | | | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 21,695 | | | $ | 19,885 | | | $ | (35) | | | $ | 155 | | | |
| | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(虧損): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外幣合約 | $ | 1 | | | $ | (38) | | | $ | 96 | | | $ | — | | | |
商品合約 | — | | | 168 | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
收益中確認的收益(虧損)總額 | $ | 1 | | | $ | 130 | | | $ | 96 | | | $ | — | | | $ | 227 | |
| | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | | | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 24,683 | | | $ | 22,872 | | | $ | (67) | | | $ | 97 | | | |
| | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(虧損): | | | | | | | | | |
外幣合約 | $ | (5) | | | $ | 6 | | | $ | 151 | | | $ | — | | | |
商品合約 | — | | | 134 | | | — | | | — | | | |
債務轉換選項 | — | | | — | | | — | | | 8 | | | |
收益中確認的收益(虧損)總額 | $ | (5) | | | $ | 140 | | | $ | 151 | | | $ | 8 | | | $ | 294 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他(收入)支出——淨額 | | | | |
| | | 的成本 | | | 利息 | | |
(以百萬計) | 收入 | | 已售產品 | | | 費用 | | |
截至2023年9月30日的九個月 | | | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 70,957 | | | $ | 65,184 | | | $ | (116) | | | $ | 482 | | | |
| | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(虧損): | | | | | | | | | |
外幣合約 | $ | (25) | | | $ | 210 | | | $ | 123 | | | $ | — | | | |
商品合約 | — | | | 643 | | | — | | | — | | | |
債務轉換選項 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | |
收益中確認的收益(虧損)總額 | $ | (25) | | | $ | 853 | | | $ | 123 | | | $ | 6 | | | $ | 957 | |
| | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | | | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 75,617 | | | $ | 69,809 | | | $ | (183) | | | $ | 262 | | | |
| | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(虧損): | | | | | | | | | |
外幣合約 | $ | (30) | | | $ | 354 | | | $ | 414 | | | $ | — | | | |
商品合約 | — | | | 95 | | | — | | | — | | | |
債務轉換選項 | — | | | — | | | — | | | 12 | | | |
收益中確認的收益(虧損)總額 | $ | (30) | | | $ | 449 | | | $ | 414 | | | $ | 12 | | | $ | 845 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 5.衍生工具和套期保值活動(續)
某些可銷售農產品、與庫存相關的應付賬款、遠期現金買入和銷售合同、交易所交易期貨以及交易所交易和場外期權合約的市場價值的變化立即作為銷售產品成本的組成部分在收益中確認。
外幣相關衍生品公允價值的變化在合併收益表中確認為收入、產品銷售成本和其他(收益)支出的一部分,淨額視合同目的而定。
指定為現金流和淨投資對衝策略的衍生品
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司將某些衍生品指定為現金流和淨投資套期保值。
對於被指定並符合高效現金流套期保值資格(即對衝可歸因於特定風險的預期未來現金流波動風險)的衍生工具,衍生工具的收益或虧損在現金流量表中作為AOCI的組成部分和經營活動進行報告,並重新歸類為對衝交易影響的同一時期或同一時期內受套期保值交易影響的同一細列項目的收益分期交易會影響收益。不包括在有效性評估之外的套期保值成分以及與已終止套期保值相關的損益將在本期合併收益表中確認。
商品合約
對於下述每種對衝計劃,衍生品被指定為現金流套期保值。從歷史上看,此類衍生品合約市值的變化在抵消套期保值項目價格變動方面一直非常有效,預計將繼續非常有效。對衝項目在收益中確認後,套期保值產生的收益和損失將從AOCI重新歸類為收入或銷售產品成本(視情況而定)。
該公司使用期貨或期權合約來對衝未來一個月預計要購買和加工的玉米的購買價格。該套期保值計劃的目標是減少與公司預計的玉米購買量相關的現金流的可變性。該公司的玉米加工廠通常研磨大約 65每月一百萬蒲式耳的玉米。在過去的12個月中,該公司對衝了 17% 和 34佔其每月磨削量的百分比。截至2023年9月30日,公司已指定套期保值,代表兩者之間 5% 和 31明年預計每月玉米研磨量的百分比 12月。
該公司還不時使用期貨、期權和掉期來對衝某些乙醇銷售合約的銷售價格。該公司已經為乙醇銷售合同制定了套期保值計劃,這些合同與無鉛汽油價格和各種交易所交易的乙醇合約掛鈎。這些套期保值計劃的目標是減少與公司乙醇銷售相關的現金流的波動性。在過去的12個月中,截至2023年9月30日,該公司沒有與這些計劃下的乙醇銷售相關的套期保值。
該公司使用期貨和期權合約來對衝其某些美國大豆壓榨設施未來一個月預計購買和加工的大豆的購買價格,但須遵守一定的計劃限制。該公司還使用期貨或期權合約對衝與這些設施的大豆粉碎過程成比例的預期大豆粉和大豆油銷售價格,但須遵守一定的計劃限制。在過去的12個月中,該公司對衝了 61% 和 89預計每月大豆壓榨量的百分比,用於在指定設施購買大豆以及大豆粉和石油的銷售。截至2023年9月30日,公司已指定套期保值,代表兩者之間 32% 和 61預計每月大豆壓榨量佔未來指定設施的大豆購買量以及大豆粉和石油銷售的百分比 12月。
該公司使用期貨和場外互換來對衝其在北美和歐洲的某些設施未來一個月的預期天然氣消費量的購買價格,但須遵守一定的計劃限制。在過去的12個月中,該公司對衝了 70% 和 85指定設施每月預計天然氣消耗量的百分比。截至2023年9月30日,公司已指定套期保值,代表兩者之間 37% 和 56未來每月預計天然氣消耗量的百分比 12月。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的税後收益為美元14百萬美元和税後虧損美元17AOCI中分別有100萬美元與這些計劃的收益和損失有關。該公司希望承認 $142023年9月30日其未來12個月合併收益表中2023年9月30日的税後收益中的百萬美元。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 5.衍生工具和套期保值活動(續)
利率合約
該公司使用被指定為現金流套期保值的掉期鎖定來對衝由於未來債券發行日期之前基準利率的變化而導致的預測利息支付的變化。掉期鎖的條款與預測的利息支付條款相符。遞延收益和虧損將在支付相關利息期間確認利息支出。該公司執行了在不同日期到期的掉期鎖定,名義總額為美元400截至 2022 年 12 月 31 日,百萬人。在截至2023年3月31日的季度中,公司解除了掉期鎖定,預計將於2023年4月3日發行。
外幣合約
公司使用指定為淨投資套期保值的跨幣種互換和外匯遠期合約,以保護公司對外國子公司的投資免受外幣匯率變動的影響。該公司執行了美元固定到歐元固定的跨貨幣互換,名義總額為美元0.8截至2023年9月30日和2022年12月31日為10億美元,以及名義總額為美元的外匯遠期2.7十億和美元2.5截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為10億。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的税後收益為美元90百萬和美元79AOCI的百萬美元分別與淨投資對衝交易的外匯收益和損失有關。該金額將在AOCI中遞延到標的投資被剝離之前。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日指定為對衝工具的衍生品的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| (以百萬計) |
商品合約 | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20 | |
外幣合約 | 96 | | | — | | | 104 | | | $ | — | |
利率合約 | — | | | — | | | 109 | | | — | |
總計 | $ | 112 | | | $ | — | | | $ | 213 | | | $ | 20 | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 5.衍生工具和套期保值活動(續)
下表列出了指定為套期保值工具的衍生品的税前收益(虧損),這些收益已包含在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併收益報表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 銷售產品的成本 | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 收入 | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 21,695 | | | $ | 19,885 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收益中確認的有效金額 | | | | | | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
商品合約 | $ | — | | | $ | (132) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收益中確認的收益(虧損)總額 | $ | — | | | $ | (132) | | | | | | | | | | | $ | (132) | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | | | | | | | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 24,683 | | | $ | 22,872 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收益中確認的有效金額 | | | | | | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
商品合約 | $ | — | | | $ | 117 | | | | | | | | | | | |
利息合約 | 1 | | | — | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收益中確認的收益(虧損)總額 | $ | 1 | | | $ | 117 | | | | | | | | | | | $ | 118 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 銷售產品的成本 | | | | | | |
(以百萬計) | 收入 | | | | | |
截至2023年9月30日的九個月 | | | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 70,957 | | | $ | 65,184 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收益中確認的有效金額 | | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(虧損): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商品合約 | $ | — | | | $ | (277) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收益中確認的收益(虧損)總額 | $ | — | | | $ | (277) | | | | | | | $ | (277) | |
| | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | | | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 75,617 | | | $ | 69,809 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收益中確認的有效金額 | | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(虧損): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商品合約 | $ | — | | | $ | 365 | | | | | | | |
利息合約 | 1 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收益中確認的收益(虧損)總額 | $ | 1 | | | $ | 365 | | | | | | | $ | 366 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 5.衍生工具和套期保值活動(續)
其他淨投資對衝策略
公司已指定 €0.7十億和歐元1.3截至2023年9月30日和2022年12月31日,其未償長期債務和商業票據借款分別為數十億美元的未償長期債務和商業票據借款,作為對衝其對外國子公司的淨投資的套期保值。截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的税後收益為美元240百萬和美元228AOCI的百萬美元分別與淨投資對衝交易的外匯收益和損失有關。該金額將在AOCI中遞延到標的投資被剝離之前。
注意事項 6. 其他流動資產
下表列出了其他流動資產中的項目:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以百萬計) |
| | | |
衍生合約的未實現收益 | $ | 2,050 | | | $ | 1,704 | |
| | | |
保證金存款和穀物賬户 | 675 | | | 723 | |
客户綜合應收賬款 | 1,021 | | | 1,309 | |
融資應收賬款——淨額 (1) | 215 | | | 235 | |
應收保險費 | 39 | | | 54 | |
預付費用 | 614 | | | 443 | |
生物柴油税收抵免 | 271 | | | 68 | |
應收税款 | 315 | | | 616 | |
非貿易應收賬款 | 352 | | | 361 | |
其他流動資產 | 66 | | | 153 | |
| $ | 5,618 | | | $ | 5,666 | |
| | | |
(1)該公司向某些供應商(主要是巴西農民)提供融資,為供應商的部分生產成本提供資金。申報的金額扣除了 $ 的備抵額3截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,為百萬人。美元融資應收賬款所得利息4百萬和美元14截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元3百萬和美元11截至2022年9月30日的三個月和九個月中,利息和投資收益分別包含在合併收益表中。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 7. 應計費用和其他應付賬款
下表列出了應計費用和其他應付賬款中的項目:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以百萬計) |
| | | |
衍生合約的未實現虧損 | $ | 1,371 | | | $ | 1,543 | |
應計補償 | 387 | | | 475 | |
應繳所得税 | 234 | | | 248 | |
其他應付税款 | 185 | | | 136 | |
| | | |
| | | |
應付保險索賠 | 78 | | | 223 | |
合同責任 | 411 | | | 694 | |
| | | |
| | | |
其他應計和應付賬款 | 1,475 | | | 1,476 | |
| $ | 4,141 | | | $ | 4,795 | |
注意事項 8。債務和融資安排
開啟 2023年4月3日,公司發行了 $500百萬本金總額為 4.500% 到期票據 2033年8月15日。扣除支出前的淨收益為美元493百萬。
2023 年 6 月,公司兑換了歐元600百萬本金總額為 1.7502023年到期票據的百分比。
2023 年 8 月,公司兑換了美元300百萬本金總額為 零2023年到期的票面可交換債券。
在截至2023年9月30日的九個月中,Archer Daniels Midland Singapore, Pte.Ltd. 是公司的全資子公司,其循環信貸額度從美元上調了500百萬到美元750百萬。該設施用於為營運資金需求提供資金,並用於一般公司用途。
截至2023年9月30日,公司長期債務的公允價值低於賬面價值美元0.7十億美元,根據市場報價(適用會計準則下的二級衡量標準)估算。
截至2023年9月30日,該公司的信貸額度,包括下述應收賬款證券化計劃,總額為美元13.5十億,其中 $11.7十億未使用。在公司的總信貸額度中,美元5.0十億美元支持了美國和歐洲的合併商業票據借貸計劃,當時的借款額為美元10截至2023年9月30日,已發行的百萬張商業票據。
公司有應收賬款證券化計劃(“計劃”)。這些計劃為公司提供高達 $3.0十億美元的資金來自出售應收賬款1.3截至 2023 年 9 月 30 日,未使用容量為十億。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 9。所得税
該公司的有效税率是 20.1% 和 17.9截至2023年9月30日的三個月和九個月的百分比分別為 15.7% 和 16.9截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百分比。税率的提高主要是由於預測的税前收益的地域結構發生了變化。
2022年8月16日,美國政府頒佈了《2022年通貨膨脹降低法》(“通貨膨脹法”),其中除其他規定外,包括對美國企業所得税制度的修改,包括 15基於 “調整後財務報表收入” 的最低税率百分比以及自2022年12月31日之後的納税年度股票淨回購額的百分之一的消費税。公司通過《通貨膨脹法》並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
該公司在全球許多司法管轄區都需要繳納所得税和例行檢查,並且經常在應繳税額方面面臨挑戰。這些挑戰包括公司採取的與扣除時間、性質和金額以及不同税收管轄區之間的收入分配有關的立場。在對與各種納税申報狀況相關的風險敞口進行例行評估時,公司根據適用的會計準則,在必要時確認了公司應繳的估計潛在税款的負債。通過與相關税務機關的談判或訴訟解決相關的税收狀況可能需要數年才能完成。因此,很難預測解決税收狀況的時機,公司也無法預測或保證這些正在進行或未來的審查的最終結果。但是,公司預計未確認的税收優惠總額在未來十二個月內不會大幅增加或減少。鑑於解決税收狀況需要很長時間,公司預計確認未確認的税收優惠不會對公司的有效所得税率在任何給定時期內產生重大影響。
該公司在阿根廷的子公司ADM Agro SRL(前身為ADM Argentina SA和Alfred C. Toepfer Argentina SRL)收到的税收評估對用於定價1999至2011年、2014和2015納税年度穀物出口的轉讓價格構成了挑戰。截至 2023 年 9 月 30 日,這些評估總額為 $3百萬美元的税收,最高可達美元13百萬利息(根據貨幣匯率的變化進行了調整)。阿根廷税務機關對穀物和其他農產品的大型出口商和加工商繳納的所得税和其他税款進行了審查,結果導致了逃税的指控。該公司堅信其已遵守所有阿根廷税法。目前,該公司正在接受2016至2017財年的審計。儘管2012和2013納税年度的訴訟時效已到期,但公司不能排除收到額外的評估,這些攤款質疑用於定價2015年之後的穀物出口的轉讓價格。該公司認為,它已經對這些評估所依據的交易進行了適當的評估,並根據阿根廷税法得出結論,根據其技術優勢,其税收狀況很可能得不到維持,因此沒有記錄這些評估的納税義務。該公司打算大力捍衞自己的立場,免受任何評估。
2014年,該公司在荷蘭的全資子公司ADM Europe B.V. 收到了荷蘭税務機關的税務評估,該評估對2009年業務重組的轉讓定價方面提出了質疑,該重組涉及其在荷蘭的兩家子公司。截至 2023 年 9 月 30 日,該評估為 $86百萬美元的税收和美元32百萬利息(根據貨幣匯率的變化進行了調整)。2020年4月23日,法院發佈了一項不利的裁決,並於2020年10月指派第三方專家進行估值。在2021年第二季度,第三方專家發佈了最終估值。2022年9月30日,法院發佈了與估值報告一致的裁決,荷蘭税務機關已提起上訴。在截至2023年3月31日的季度中,ADM提起了交叉上訴。截至2023年9月30日,該公司已經對其認為可能的訴訟結果進行了最佳估計。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 10. 累計其他綜合收益
下表列出了截至2023年9月30日的三個月和九個月中按組成部分劃分的AOCI的變化,以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中AOCI的重新歸類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
| 外幣折算調整 | | 套期保值活動的遞延收益(虧損) | | 養老金負債調整 | | 投資的未實現收益(虧損) | | 總計 |
| (以百萬計) |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | (2,402) | | | $ | 39 | | | $ | (63) | | | $ | (7) | | | $ | (2,433) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (393) | | | (4) | | | 3 | | | 5 | | | (389) | |
淨投資套期保值的收益(虧損) | 149 | | | — | | | — | | | — | | | 149 | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | — | | | 132 | | | (3) | | | — | | | 129 | |
税收影響 | (36) | | | (28) | | | (3) | | | — | | | (67) | |
扣除税額 | (280) | | | 100 | | | (3) | | | 5 | | | (178) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | (2,682) | | | $ | 139 | | | $ | (66) | | | $ | (2) | | | $ | (2,611) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
| 外幣折算調整 | | 套期保值活動的遞延收益(虧損) | | 養老金負債調整 | | 投資的未實現收益(虧損) | | 總計 |
| (以百萬計) |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (2,622) | | | $ | 148 | | | $ | (22) | | | $ | (13) | | | $ | (2,509) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (71) | | | (290) | | | 6 | | | 13 | | | (342) | |
淨投資套期保值的收益(虧損) | 19 | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | — | | | 277 | | | (38) | | | — | | | 239 | |
税收影響 | (8) | | | 4 | | | (12) | | | (2) | | | (18) | |
扣除税額 | (60) | | | (9) | | | (44) | | | 11 | | | (102) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | (2,682) | | | $ | 139 | | | $ | (66) | | | $ | (2) | | | $ | (2,611) | |
ARCHER-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 10.累計其他綜合收益(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從 AOCI 重新歸類的金額 | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | 合併收益表中受影響的細列項目 |
有關 AOCI 組件的詳細信息 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| (以百萬計) | |
| | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
套期保值活動的遞延虧損(收益) | | | | | | |
| $ | — | | $ | (1) | | | $ | — | | $ | (1) | | 收入 |
| 132 | | (117) | | | 277 | | (365) | | 銷售產品的成本 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 132 | | (118) | | | 277 | | (366) | | 税前總計 |
| (29) | | 17 | | | (55) | | 69 | | 税 |
| $ | 103 | | $ | (101) | | | $ | 222 | | $ | (297) | | 扣除税款 |
| | | | | | |
養老金負債調整 | | | | | | |
固定福利養老金項目的攤銷: | | | | | | |
先前的服務損失(積分) | $ | (4) | | $ | (10) | | | $ | (21) | | $ | (114) | | 其他(收入)支出淨額 |
精算損失 | 1 | | 10 | | | (17) | | 137 | | 其他(收入)支出淨額 |
| (3) | | — | | | (38) | | 23 | | 税前總計 |
| (3) | | — | | | (12) | | (8) | | 税 |
| $ | (6) | | $ | — | | | $ | (50) | | $ | 15 | | 扣除税款 |
| | | | | | |
公司的會計政策是在出售、終止或註銷個別記賬單位時,釋放AOCI的所得税影響。
注意 11。其他(收入)支出——淨額
下表列出了其他(收入)支出中的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬計) |
出售資產的收益 | $ | (1) | | | $ | (35) | | | $ | (33) | | | $ | (40) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 — 淨額 | (34) | | | (32) | | | (83) | | | (143) | |
其他(收入)支出——淨額 | $ | (35) | | | $ | (67) | | | $ | (116) | | | $ | (183) | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,資產出售收益包括出售某些資產的收益和在正常業務過程中處置個別微不足道的資產。
其他——截至2023年9月30日的三個月和九個月中的淨額包括養老金福利淨收入中的非服務部分(美元)4百萬和美元13分別是淨外匯收益和淨其他收入。其他——截至2022年9月30日的三個月和九個月中的淨額包括養老金福利淨收入中的非服務部分(美元)7百萬和美元19分別是淨外匯收益和淨其他收入。在截至2022年9月30日的九個月中,其他淨額中還包括1美元50美國農業部生物燃料生產商恢復計劃支付了100萬美元的款項。
Archer-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
註釋 12. 細分信息
公司的業務由組織、管理並分為 三應報告的業務領域:農業服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。這些細分市場都是根據所提供產品和服務的性質來組織的。根據適用的會計準則的定義,公司的剩餘業務不可申報分部,並被歸類為其他業務。
細分市場間的銷售額已接近市場水平。每個細分市場的營業利潤基於淨銷售額減去可識別的運營費用。根據權益會計法,每個分部的營業利潤中還包括關聯公司的權益收益。分部總營業利潤中包含的特定項目和某些公司項目不分配給公司的個別業務部門,因為管理層對每個業務板塊的經營業績進行評估,但不包括這些項目。公司業績主要包括未分配的公司支出、扣除利息收入的利息成本、成本法投資的重估收益和虧損以及早期初創公司的股權投資業績份額。
有關公司業務部門的更多信息,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的第8項 “財務報表和補充數據” 中的 “合併財務報表附註” 附註17。
ARCHER-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
註釋 12.區段信息(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
總收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
農業服務和油籽 | $ | 17,643 | | | $ | 20,238 | | | $ | 58,421 | | | $ | 61,838 | |
碳水化合物溶液 | 3,484 | | | 4,070 | | | 11,579 | | | 12,750 | |
營養 | 1,851 | | | 1,900 | | | 5,721 | | | 5,921 | |
其他業務 | 107 | | | 97 | | | 322 | | | 305 | |
分段間消除 | (1,390) | | | (1,622) | | | (5,086) | | | (5,197) | |
總收入 | $ | 21,695 | | | $ | 24,683 | | | $ | 70,957 | | | $ | 75,617 | |
| | | | | | | |
細分市場間銷售 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
農業服務和油籽 | $ | 1,164 | | | $ | 1,097 | | | $ | 3,519 | | | $ | 3,015 | |
碳水化合物溶液 | 159 | | | 489 | | | 1,336 | | | 2,052 | |
營養 | 67 | | | 36 | | | 231 | | | 130 | |
| | | | | | | |
細分市場間總銷售額 | $ | 1,390 | | | $ | 1,622 | | | $ | 5,086 | | | $ | 5,197 | |
| | | | | | | |
來自外部客户的收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
農業服務和油籽 | | | | | | | |
農業服務 | $ | 10,198 | | | $ | 12,537 | | | $ | 35,259 | | | $ | 38,717 | |
粉碎 | 3,352 | | | 3,220 | | | 10,515 | | | 9,804 | |
精製產品及其他 | 2,929 | | | 3,384 | | | 9,128 | | | 10,302 | |
Total Ag Services 和油籽 | 16,479 | | | 19,141 | | | 54,902 | | | 58,823 | |
碳水化合物溶液 | | | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 2,448 | | | 2,680 | | | 7,660 | | | 7,697 | |
Vantage 玉米處理器 | 877 | | | 901 | | | 2,583 | | | 3,001 | |
總碳水化合物溶液 | 3,325 | | | 3,581 | | | 10,243 | | | 10,698 | |
營養 | | | | | | | |
人類營養 | 900 | | | 906 | | | 2,802 | | | 2,884 | |
動物營養 | 884 | | | 958 | | | 2,688 | | | 2,907 | |
總營養 | 1,784 | | | 1,864 | | | 5,490 | | | 5,791 | |
| | | | | | | |
其他業務 | 107 | | | 97 | | | 322 | | | 305 | |
| | | | | | | |
來自外部客户的總收入 | $ | 21,695 | | | $ | 24,683 | | | $ | 70,957 | | | $ | 75,617 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
ARCHER-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
註釋 12.區段信息(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分部營業利潤 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
農業服務和油籽 | $ | 848 | | | $ | 1,075 | | | $ | 3,112 | | | $ | 3,202 | |
碳水化合物溶液 | 460 | | | 309 | | | 1,036 | | | 1,099 | |
營養 | 138 | | | 177 | | | 468 | | | 605 | |
其他業務 | 46 | | | 18 | | | 229 | | | 78 | |
指定物品: | | | | | | | |
出售資產的收益(虧損)(1) | (2) | | | 29 | | | 10 | | | 30 | |
減值和重組費用及結算意外開支(2) | (69) | | | (49) | | | (190) | | | (76) | |
| | | | | | | |
分部營業利潤總額 | 1,421 | | | 1,559 | | | 4,665 | | | 4,938 | |
企業 | (390) | | | (329) | | | (1,105) | | | (918) | |
| | | | | | | |
所得税前收益 | $ | 1,031 | | | $ | 1,230 | | | $ | 3,560 | | | $ | 4,020 | |
| | | | | | | |
(1) 包括所有列報期內與出售某些資產相關的收益(虧損)。
(2) 本季度和年初至今的費用與某些長期資產和無形資產的減值和重組有關,但部分被應急虧損調整所抵消。本年度迄今為止還包括與進口税有關的或有損失準備金。上一季度和年初至今的費用與某些資產的減值、重組和應急/結算有關。
註釋 13. 資產減值、退出和重組成本
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,資產減值、退出和重組成本包括與某些長期資產和無形資產相關的減值74百萬和美元120分別為百萬美元,重組費用為美元3百萬和美元21百萬美元分別作為分部營業利潤中的指定項目列報,公司重組費用為美元2百萬和美元5分別為百萬。截至2023年9月30日的三個月和九個月中,無形資產減值為美元37百萬和美元62百萬分別與營養領域中已停產的動物營養商標有關。
截至2022年9月30日的三個月和九個月中的資產減值、退出和重組成本包括與某些長期資產相關的減值(美元)16百萬和美元20分別為百萬美元,重組費用為美元12百萬和美元12百萬美元分別作為分部營業利潤中的指定項目列報,公司重組調整額為美元2在截至2022年9月30日的九個月中,有100萬英鎊。
註釋 14.出售應收賬款
公司與某些商業票據渠道購買者和承諾購買者(統稱為 “第一購買者”)制定了應收賬款證券化計劃(“第一計劃”)。根據第一計劃,某些源自美國的貿易應收賬款將出售給一家全資的破產遠程實體ADM Receivables, LLC(“ADM Receivables”)。ADM Receivables將某些已購買的應收賬款及其在剩餘已購應收賬款中的所有權利、所有權和權益上的擔保權益轉移給每位第一購買者。作為交換,ADM Receivables將獲得最高$的現金付款1.9十億美元用於轉賬的應收賬款。除非延期,否則第一項計劃將於2024年5月17日終止。
該公司還與某些商業票據渠道購買者和承諾購買者(統稱為 “第二購買者”)制定了應收賬款證券化計劃(“第二計劃”)。根據第二項計劃,某些源自美國的貿易應收賬款將出售給一家全資的破產遠程實體ADM愛爾蘭應收賬款公司(ADM Ireland Receivables Company)。ADM Ireland Receivables將某些已購買的應收賬款及其在剩餘已購應收賬款中的所有權利、所有權和權益上的擔保權益轉讓給每位第二購買者。作為交換,ADM Ireland Receivables將收到高達$的現金付款1.1十億(歐元)1.0十億)用於應收賬款的轉移。除非延期,否則第二項計劃將於2024年2月20日終止。
ARCHER-Daniels-Midland 公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
註釋 14.出售應收賬款(續)
根據第一和第二計劃(統稱為 “計劃”),ADM Receivables和ADM Ireland Receivables使用向第一購買者和第二購買者(統稱為 “購買者”)轉讓應收賬款的現金收益以及其他對價(如適用)來為從公司和產生應收賬款的ADM子公司購買應收賬款提供資金。公司將這些轉賬記作銷售額。公司充當已轉讓應收賬款的服務商。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司根據其對服務費、類似交易的市場價值以及所售應收賬款的服務成本的評估,沒有記錄與其保留責任相關的服務資產或負債。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,根據計劃轉移給買方並從公司合併資產負債表中取消確認的貿易應收賬款的公允價值為美元1.7十億和美元2.6分別為十億。出售的應收賬款總額為 $41.2十億和美元42.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為10億美元。客户從出售的應收賬款中收取的現金為美元40.7十億和美元42.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為10億美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,作為抵押品向買方質押的應收賬款為美元1.3十億和美元0.6分別為十億。
根據計劃轉移應收賬款導致銷售損失支出 $11百萬和美元45截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元4百萬和美元12截至2022年9月30日的三個月和九個月中分別為百萬美元,在合併收益表中被歸類為銷售費用、一般費用和管理費用。
本計劃下的所有現金流都被歸類為經營活動,因為鑑於公司貿易應收賬款的短期性質,出售和收取應收賬款時從買方那裏獲得的現金不受重大利率風險的影響。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
公司概述
本管理層和分析報告應與隨附的未經審計的合併財務報表一起閲讀。
ADM 是不可或缺的全球農業供應鏈管理者和加工商;首屈一指的人類和動物營養供應商;支持健康生活的開創性解決方案的開拓者;替代石油基產品的行業領先創新者;關注可持續發展的公司。該公司是全球領先的可持續營養原料生產商之一。該公司利用其龐大的全球資產基礎原產和運輸農產品,連接190多個國家的市場。該公司還將玉米、油籽和小麥加工成食品、動物飼料、工業和能源用途的產品。該公司還從事各種成分和解決方案的製造、銷售和分銷,包括植物基蛋白、天然香料、風味系統、天然色素、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、水膠體、益生菌、益生元、酶、植物提取物以及其他特種食品和飼料原料。該公司利用其全球資產網絡、商業頭腦以及與供應商和客户的關係,有效地將收成與家庭聯繫起來,從而為股東創造回報,主要是通過這些活動獲得的利潤。
該公司的業務被組織、管理和分為三個應報告的業務領域:農業服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。這些細分市場都是根據所提供產品和服務的性質來組織的。根據適用的會計準則的定義,公司的剩餘業務是不可申報的業務領域,被歸類為其他業務。有關公司應申報業務部門的財務信息載於本報告第1項 “財務報表” 中的 “合併財務報表附註” 附註12。
ADM最近的重大投資組合行動和公告包括:
•2023年2月在西班牙瓦倫西亞開設了一座新的生產設施,以幫助滿足全球對益生菌、後生元和其他支持健康和福祉的產品不斷增長的需求;
•2023年3月宣佈與領先的先進食品加工解決方案提供商Marel簽署合資協議,在荷蘭食物谷中心瓦赫寧根園區建造一個創新中心,但須獲得監管部門的批准;
•2023年5月宣佈與空氣基營養蛋白的先驅Air Protein簽訂戰略發展協議,該協議無需農業或農田,將蛋白質生產與傳統供應鏈風險分開,合作研發,進一步推進新的和新型的營養蛋白;
•2023年5月宣佈達成協議,收購大宗商品衍生經紀服務提供商D.C.A. Finance B.V.,但須獲得監管部門的批准;
•2023年6月宣佈在英格蘭曼徹斯特開設新的客户創造與創新中心,該中心是英國(UK)食品創新中心,並在ADM在英國的強大影響力基礎上再接再厲;
•2023年7月啟動了re: generations™ 再生農業計劃的增長計劃,該計劃將推動擴張,到2023年覆蓋美國18個州和加拿大的200萬英畝土地,到2025年覆蓋全球400萬英畝。
可持續發展是ADM不斷擴大的對環境負責的植物衍生產品組合的關鍵驅動力。如今,消費者越來越期望他們的食物和飲料來自可持續原料,這些原料由具有共同價值觀的公司生產,ADM不斷通過其產品組合尋找滿足這些需求的新方法。
公司的戰略轉型側重於三個戰略支柱:生產力、創新和文化。
生產力支柱包括(1)與包括採購、供應鏈、運營和商業在內的各個全球團隊合作,以優化成本和提高整個企業的產量;(2)繼續推出1ADM業務轉型計劃並實施改進的標準化業務流程;(3)在生產設施、辦公室和客户中增加技術、數據分析和自動化的使用,以提高效率和客户服務。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
創新支柱包括以下方面的擴張和投資:(1)通過利用生產者關係和加強對最先進數字技術的使用來改善客户體驗;(2)可持續發展驅動的創新,包括滿足客户需求的全方位產品、解決方案、能力和承諾;(3)增長計劃,包括有機增長以及滿足不斷增長的市場需求和戰略目標的額外能力。
文化支柱側重於通過流程標準化和數字化以及ADM的多元化、公平和包容性舉措來建設能力,實現協作、團隊合作和敏捷性,這些舉措為公司的決策帶來了新的視角和專業知識。
ADM將通過技術投資來支持這三大支柱,其中包括擴大數字能力和進一步投資研發。如第55頁第一部分第4項 “控制和程序” 所述,公司對準備計劃的持續承諾將繼續加強所有這些努力。
環境和社會責任
公司保護森林、生物多樣性和社區的政策包括促進農業景觀中水資源和生物多樣性的保護,促進減少氣候變化和温室氣體排放的解決方案,以及通過減少貧困和提高糧食安全來支持農業,以此作為推進可持續發展的一種手段的條款。此外,該政策確認了ADM對保護人權捍衞者、舉報人、投訴人和社區發言人的承諾;ADM希望與所有各方合作以獲得公平和公正的補救措施;以及公司針對供應商的違規協議。2022年,該公司在巴西、巴拉圭和阿根廷的大豆供應鏈中實現了直接和間接採購的完全可追溯性。ADM 的目標是到 2025 年消除公司所有供應鏈中的森林砍伐。
該公司的環境目標統稱為 “Strive 35”,這是一項雄心勃勃的計劃,旨在到2035年將範圍1和2的絕對温室氣體(GHG)排放量在2019年的基準基礎上減少25%,將範圍3的絕對排放量減少25%,能源強度降低15%,將水強度降低10%,並實現90%的垃圾填埋場分流率——是繼續減少公司環境足跡的積極計劃的一部分。
運營績效指標
該公司面臨以農業為基礎的大宗商品業務固有的某些風險。第一部分第1A項 “風險因素” 進一步描述了這些風險,這些風險包含在公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告中。
該公司的農業服務和油籽業務主要是以農產品為基礎的業務,其變化是
銷售價格的變動與以商品為基礎的農業原材料價格的變化有關。因此,農產品價格的變化對銷售產品的收入和成本的影響相對相等。因此,這些業務收入的變化不一定與利潤率或毛利潤的變化相對應。因此,每體積或公噸的毛利率比毛利率佔收入的百分比更有意義。
該公司的碳水化合物解決方案業務和營養業務還使用農產品(或農產品衍生的產品)作為原材料。但是,在這些業務中,農產品市場價格的變化不一定與銷售產品成本的變化相關。因此,這些業務收入的變化可能與利潤率或毛利潤的變化相對應。因此,毛利率作為這些業務的績效指標更有意義。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
該公司在70多個國家設有合併子公司。對於公司位於美國以外的大多數子公司而言,當地貨幣是本位貨幣,但瑞士的某些重要子公司除外,這些子公司以歐元為本位貨幣,巴西和阿根廷以美元為本位貨幣。以外幣計價的收入和支出按適用時期的加權平均匯率折算成美元。對於公司在巴西和阿根廷的大部分業務活動,本位幣是美元;但是,包括税收在內的某些交易以當地貨幣進行,需要調整為本位貨幣。預計收入的變化將與公司報告的支出變化相關,這些變化是由外幣(主要是歐元、英鎊、加元和巴西雷亞爾兑美元的匯率波動)的波動引起的。自2022年4月1日起,公司將其土耳其實體的本位幣更改為美元,這過去和預計都不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
公司使用關鍵財務指標來衡量其業績,包括淨收益、調整後每股收益(EPS)、毛利率、固定貨幣收入和營業利潤、分部營業利潤、調整後的分部營業利潤、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)、調整後的息税折舊攤銷前利潤、投資資本回報率、經濟增加值和扣除營運資金前的運營現金流。其中一些指標不是由美國普遍接受的會計原則定義的,應作為公認會計準則財務指標的補充,而不是代替GAAP財務指標。有關更多信息,請參閲第44至45頁和第51至52頁上的 “非公認會計準則財務指標”。由於能源價格的波動、天氣狀況、作物種植、政府計劃和政策、貿易政策、全球需求的變化、總體全球經濟狀況、生活水平的變化、類似和有競爭力的作物的全球產量以及地緣政治發展等因素的變化,公司的財務業績可能會有很大差異。由於這些因素和其他因素的不可預測性,公司對更新 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中包含的任何前瞻性信息不承擔任何責任。
在烏克蘭和俄羅斯的業務
ADM在烏克蘭擁有約640名員工,經營油籽破碎廠、穀物港口碼頭、內陸和內河筒倉以及貿易辦事處。該公司在俄羅斯的業務僅限於與基本食品和原料的生產和運輸相關的業務。
儘管該公司在烏克蘭和俄羅斯的業務歷來佔合併收入的不到0.2%,但正在進行的軍事行動的直接和間接影響可能會對ADM未來的經營業績產生負面影響。烏克蘭的衝突破壞了全球供應鏈,並造成了關鍵農產品的混亂。這些混亂對公司經營業績的間接影響將取決於許多變量,包括來自世界其他地區的供需反應,以及衝突的持續時間以及衝突結束後農業和出口基礎設施的狀況。允許烏克蘭出口穀物和其他食品的協議黑海谷物倡議已於2023年7月17日到期。2023 年 9 月,黑海新的替代航運走廊生效,烏克蘭建立了從大敖德薩港口出發的臨時路線。有關更多信息,請參閲第 I 部分 “第 1A 項。公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。
截至2023年9月30日,ADM在烏克蘭的資產主要包括不到公司總流動資產1%的流動資產和非實質性的非流動資產。在烏克蘭的流動資產總額中,大多數與佔ADM總庫存的1%以下的庫存有關。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
影響截至2023年9月30日的三個月中經營或業績的市場因素
公司受各種市場因素的影響,這些因素會影響公司的經營業績。在農業服務和油籽領域,供應受到地緣政治不確定性、巴西出口季節延長和北美水位低迷所導致的市場混亂的影響。破碎受全球可再生燃料需求、充足的作物供應和蛋白質消耗的影響。在成品及其他領域,利潤率是由可再生燃料需求和生物柴油市場的波動推動的。在碳水化合物解決方案中,對澱粉和甜味劑的需求保持穩定,整個投資組合的利潤率保持穩定。與競爭對手的石油基氧化物相比,乙醇作為含氧劑的價格極其優惠,這支撐了需求。全權混合得到了國內乙醇混合物經濟的支持。美國仍然是乙醇出口的主要供應國,因為世界糖的動態使巴西轉向糖生產而不是乙醇。在營養方面,一些食品和飲料產品類別的需求疲軟。人類營養受到通貨膨脹的影響,通貨膨脹推動了需求下降,尤其是食品、飲料和膳食補充劑細分市場中價格較高的產品類別,並影響了香精、調味系統、乳化劑、生物活性物質和替代蛋白的銷量。在動物營養領域,由於競爭重返市場和生產成本上漲,氨基酸利潤率受到壓力。業績也受到其他產品線需求疲軟的不利影響,原因是飼料市場萎縮,尤其是北美和歐洲、中東和非洲(EMEA),以及動物疫病對農場的影響,以及一些預混料和添加劑客户因原料、運費和能源成本增加而將產品從配方中削減。拉丁美洲競爭的加劇也導致該地區需求疲軟。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
歸屬於控股權益的淨收益減少了2億美元,從10億美元降至8億美元。分部營業利潤從16億美元下降了1億美元至14億美元,其中包括7,100萬美元的淨費用,包括資產減值和重組費用以及總額為6,900萬美元的應急虧損調整以及出售某些資產的200萬美元虧損。該分部去年同期的營業利潤中包括2,000萬美元的淨支出,其中包括與某些資產減值、重組和應急/結算相關的總額為4900萬美元的費用,部分被出售某些資產的2900萬美元收益所抵消。調整後的分部營業利潤(非公認會計準則指標)下降了1億美元,至15億美元,這主要是由於Wilmar、Crushing、Ag Services和Nutrition的業績下滑,但碳水化合物解決方案、精煉產品和其他業務的業績增長部分抵消了這一點。本季度的公司業績淨支出為3.9億美元。上一季度的公司業績淨支出為3.29億美元,其中包括2020年8月發行的可交換債券轉換期權的800萬美元按市值計價收益。
所得税支出增加了1400萬美元,達到2.07億美元。截至2023年9月30日的季度的有效税率為20.1%,而截至2022年9月30日的季度為15.7%。税率的上升主要是由於預測的税前收益的地域結構發生了變化。
收益表分析
本季度按產品分列的加工量如下(以公噸計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | |
| 9月30日 | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 改變 |
油籽 | 8,648 | | | 7,688 | | | 960 | |
玉米 | 4,507 | | | 4,381 | | | 126 | |
總計 | 13,155 | | | 12,069 | | | 1,086 | |
該公司通常在總體上運營其生產設施,使其達到或接近產能,並根據需要單獨調整設施,以應對當前的利潤環境和季節性的當地供需狀況。油籽加工量的總體增長主要與本季度的壓碎率提高有關,而去年同期的壓碎率下降是由於北美乾旱導致油菜作物下降以及巴拉圭工廠因收成減少而暫時閒置所致。玉米加工量的總體增長與燃料酒精研磨量的增加有關,但氨基酸出口量的減少以及最近伊利諾伊州迪凱特事件造成的計劃外停機時間部分抵消了這一增長。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
本季度按細分市場劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| (以百萬計) |
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| | | | | |
| | | | | |
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農業服務和油籽 | | | | | |
農業服務 | $ | 10,198 | | | $ | 12,537 | | | $ | (2,339) | |
粉碎 | 3,352 | | | 3,220 | | | 132 | |
精製產品及其他 | 2,929 | | | 3,384 | | | (455) | |
Total Ag Services 和油籽 | 16,479 | | | 19,141 | | | (2,662) | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 2,448 | | | 2,680 | | | (232) | |
Vantage 玉米處理器 | 877 | | | 901 | | | (24) | |
總碳水化合物溶液 | 3,325 | | | 3,581 | | | (256) | |
| | | | | |
營養 | | | | | |
人類營養 | 900 | | | 906 | | | (6) | |
動物營養 | 884 | | | 958 | | | (74) | |
總營養 | 1,784 | | | 1,864 | | | (80) | |
| | | | | |
其他業務 | 107 | | | 97 | | | 10 | |
| | | | | |
總計 | $ | 21,695 | | | $ | 24,683 | | | $ | (2,988) | |
大宗商品銷售和加工業務中銷售的產品的收入和成本與基礎大宗商品的價格和數量顯著相關。在大宗商品價格發生重大變動的時期,通過利潤率可以更好地評估公司的基本業績,因為收入和銷售產品的成本,尤其是農業服務和油籽的銷售成本,通常會受到市場價格變動的影響相對相等,而市場價格變動對毛利的影響通常微乎其微。
由於銷售價格下降(42億美元),收入減少了30億美元至217億美元,但部分被銷售量的增加(12億美元)所抵消。石油、玉米、大豆、生物柴油、農用材料、小麥、菜籽和粗粉銷售價格的下降以及玉米和精米銷售量的下降被生物柴油、粗粉、油、大豆、菜籽和農用材料銷售量的增加部分抵消。由於銷售價格下降(43億美元),農業服務和油籽收入下降了14%,至165億美元,但部分被銷售量的增加(16億美元)所抵消。由於銷售量減少(2億美元),碳水化合物解決方案收入下降了7%,至33億美元。由於銷售量減少(2億美元),營養收入下降了4%,至18億美元,但部分被銷售價格上漲(1億美元)所抵消。
產品銷售成本下降了30億美元至199億美元,這主要是由於平均大宗商品成本降低。製造費用增加了1900萬美元至18億美元,這主要是由於工資和福利成本以及商業服務費的增加,但部分被維護費用和運營用品的減少所抵消。
外幣折算使收入和產品銷售成本增加了3億美元。
毛利潤保持不變,為18億美元。碳水化合物解決方案(1.39億美元)和成品及其他(3,400萬美元)的較高業績被農業服務(7,100萬美元)、人類營養(6,300萬美元)和壓碎(5,500萬美元)的較低業績所抵消。第43頁的分部營業利潤討論解釋了這些因素。
銷售、一般和管理費用減少了300萬美元,至8.15億美元,這主要是由於壞賬準備金的減少,但被較高的工資和福利成本所部分抵消。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
資產減值、退出和重組成本增加了5,100萬美元至7,900萬美元。本季度的費用包括與某些長期資產和無形資產相關的7400萬美元減值和300萬美元的重組,在分部營業利潤中列報的特定項目,以及200萬美元的公司重組。本季度3,700萬美元的無形資產減值與營養板塊中已停產的動物營養商標有關。去年同期的費用包括與長期資產相關的1,600萬美元減值和1,200萬美元的重組,在分部營業利潤中以特定項目列報。
未合併關聯公司的股本收益減少了1.27億美元,至8,300萬美元,這主要是由於公司對豐益和Skyland Grain, LLC的投資收益減少。
利息和投資收入增加了6700萬美元至1.52億美元,這主要是由於利率上升推動的利息收入增加。
利息支出增加了5800萬美元,至1.55億美元,這主要是由於ADM Investor Services的客户存款餘額和公司商業票據借貸計劃的短期利率上升。上一季度的利息支出還包括與2020年8月發行的可交換債券的轉換選項相關的800萬美元按市值計值的收益調整。
其他淨收入減少了3200萬美元,至3500萬美元。本季度的收入包括在正常業務過程中處置個人微不足道的資產的收益、淨養老金福利收入的非服務部分、淨外匯收益以及其他淨收入。上一季度的收入包括在正常業務過程中處置個人微不足道資產的收益、養老金福利淨收入中的非服務部分以及淨外匯收益。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
該季度的分部營業利潤(虧損)、調整後的分部營業利潤(非公認會計準則指標)和所得税前收益如下:
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| 三個月已結束 | | |
| 9月30日 | | |
分部營業利潤(虧損) | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| (以百萬計) |
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農業服務和油籽 | | | | | |
農業服務 | $ | 226 | | | $ | 292 | | | $ | (66) | |
粉碎 | 250 | | | 346 | | | (96) | |
精製產品及其他 | 337 | | | 295 | | | 42 | |
Wilmar | 35 | | | 142 | | | (107) | |
Total Ag Services 和油籽 | 848 | | | 1,075 | | | (227) | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 395 | | | 327 | | | 68 | |
Vantage 玉米處理器 | 65 | | | (18) | | | 83 | |
總碳水化合物溶液 | 460 | | | 309 | | | 151 | |
| | | | | |
營養 | | | | | |
人類營養 | 118 | | | 146 | | | (28) | |
動物營養 | 20 | | | 31 | | | (11) | |
總營養 | 138 | | | 177 | | | (39) | |
| | | | | |
其他業務 | 46 | | | 18 | | | 28 | |
| | | | | |
指定物品: | | | | | |
出售資產和業務的收益(虧損) | (2) | | | 29 | | | (31) | |
減值、重組和結算費用,扣除應急調整 | (69) | | | (49) | | | (20) | |
| | | | | |
指定物品總數 | (71) | | | (20) | | | (51) | |
| | | | | |
分部總營業利潤 | $ | 1,421 | | | $ | 1,559 | | | $ | (138) | |
| | | | | |
調整後的分部營業利潤(1) | $ | 1,492 | | | $ | 1,579 | | | $ | (87) | |
| | | | | |
分部營業利潤 | $ | 1,421 | | | $ | 1,559 | | | $ | (138) | |
企業 | (390) | | | (329) | | | (61) | |
所得税前收益 | $ | 1,031 | | | $ | 1,230 | | | $ | (199) | |
(1)調整後的分部營業利潤是指不包括上述指定項目的分部營業利潤。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
農業服務和油籽公司的營業利潤下降了21%。農業服務業的業績低於強勁的2022年第三季度。由於強勁的出口需求,該業務的銷量和利潤率顯著增加,南美的發起業績同比有所提高。受出口向南美轉移的推動,北美原產地的業績同比下降。有效的風險管理以及更高的全球貿易量和利潤率帶來了強勁的業績,但同比有所下降。本季度還包括與颶風艾達造成的損失相關的4,800萬美元保險和解協議。慘敗的業績低於去年創紀錄的第三季度。全球大豆壓榨利潤率保持強勁,但低於去年同期的強勁水平。在歐洲、中東和非洲,該業務繼續根據市場機會優化其彈性容量,以提高利潤率的軟種子。但是,積極的按市值計價的時機效應促成了本季度的業績,但低於上一季度的淨利好影響。成品及其他業績高於上一季度。由於強勁的生物柴油出口需求和國內對食用油的需求支撐了更高的利潤率,歐洲、中東和非洲的業績同比增長。此外,隨着未來合約的執行,按市值計價的淨利好時機效應預計將逆轉,這也為本季度的業績做出了貢獻。與2022年第三季度相比,豐益的股票收益明顯下降。
碳水化合物解決方案的營業利潤增長了49%。在穩定的需求環境下,澱粉和甜味劑業績,包括濕磨機的乙醇產量,同比增長。在強勁的乙醇背景下,北美澱粉和甜味劑的產量與去年同期相比實現了更高的利潤率。在穩定的客户需求的支持下,全球小麥制粉業務在類似數量下實現了更高的利潤率. Vantage Corn Processors的業績同比大幅提高,這是因為該業務是在強勁的乙醇需求和利潤環境下執行的。
營養營業利潤下降了22%。人類營養業績低於2022年第三季度。受歐洲、中東和非洲的定價走勢以及北美強勁的勝率推動,香精業績大幅高於上一季度。由於市場對肉類替代品中植物蛋白的需求持續下降、庫存調整以及最近的伊利諾伊州迪凱特事件導致計劃外停機,特種配料業績同比下降。在健康與保健方面,與修訂後的商業協議相關的有利影響以及益生菌銷售的強勁使業績與去年同期相比有所提高。動物營養業績與去年同期相比有所下降,這是由於氨基酸的貢獻減少以及寵物解決方案持續面臨的需求滿足挑戰,但成本管理優化措施和銷量的增加部分抵消了這一點。
其他業務的營業利潤增加了2,800萬美元。淨利息收入的增加推動了ADM投資者服務收益的改善。由於理賠額增加,自保保險業績有所降低,但部分被新計劃的保費所抵消。
該季度的公司業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
| 9月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | |
| (以百萬計) | | |
| | | | | | | |
利息支出淨額 | $ | (98) | | | $ | (76) | | | $ | (22) | | | |
未分配的公司成本 | (298) | | | (251) | | | (47) | | | |
| | | | | | | |
與收購相關的費用 | (3) | | | — | | | (3) | | | |
| | | | | | | |
債務轉換期權的收益 | — | | | 8 | | | (8) | | | |
重組費用 | (2) | | | — | | | (2) | | | |
其他收入 | 11 | | | (10) | | | 21 | | | |
企業合計 | $ | (390) | | | $ | (329) | | | $ | (61) | | | |
本季度的公司業績淨支出為3.9億美元,而上一季度的淨支出為3.29億美元
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
年度季度。淨利息支出增加了2200萬美元,這主要是由於公司商業票據借貸計劃的短期利率上升。未分配的公司成本增加了4,700萬美元,這主要是由於信息技術成本的增加。上一季度債務轉換期權的收益與2020年8月發行的可交換債券轉換期權的按市值調整有關。本季度的其他收入包括外匯收益和400萬美元養老金福利淨收入中的非服務部分,部分被2600萬美元的鐵路維護費用所抵消。去年同期的其他支出包括3200萬美元的鐵路維護費用,部分被700萬美元淨養老金福利收入和外匯收益中的非服務部分所抵消。
非公認會計準則財務指標
公司使用調整後的每股收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的分部營業利潤(美國證券交易委員會定義的非公認會計準則財務指標)來評估公司的財務業績。這些績效指標不是由美國普遍接受的會計原則定義的,應作為公認會計原則財務指標的補充,而不是代替公認會計原則的考慮。
調整後每股收益定義為根據對特定項目報告的攤薄後每股收益的影響進行調整的攤薄後每股收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除借款、税項、折舊和攤銷利息前的收益,經特定項目調整。公司通過去除特定項目的影響並將借款、折舊和攤銷的利息支出金額添加到所得税前收益中來計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。調整後的分部營業利潤是針對特定項目進行調整的分部營業利潤(如適用)。
管理層認為,調整後的每股收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的分部營業利潤是衡量公司業績的有用指標,因為它們為投資者提供了有關公司運營的更多信息,可以更好地評估基礎業務業績並提高同期的可比性。調整後的每股收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的分部營業利潤分別無意取代或替代攤薄後的每股收益、所得税前收益和分部營業利潤,後者是根據公認會計原則報告的最直接可比金額。
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月攤薄後每股收益與調整後每股收益的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 以百萬計 | | 每股 | | 以百萬計 | | 每股 |
平均已發行股票數量——攤薄 | 540 | | | | | 563 | | | |
| | | | | | | |
淨收益和報告的每股收益(全面攤薄) | $ | 821 | | | $ | 1.52 | | | $ | 1,031 | | | $ | 1.83 | |
調整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
出售資產和業務的虧損(收益)——扣除2023年税款為0萬美元,2022年為700萬美元 (1) | 2 | | | — | | | (22) | | | (0.04) | |
債務轉換期權的收益——扣除税款後的收益為0美元 (1) | — | | | — | | | (8) | | | (0.01) | |
減值、重組和結算費用,扣除應急調整後——扣除2023年1,700萬澳元的税款和2022年的900萬澳元的税款 (1) | 54 | | | 0.10 | | | 40 | | | 0.07 | |
與收購相關的費用——扣除税款0萬美元 (1) | 3 | | | 0.01 | | | — | | | — | |
某些離散的税收調整 | — | | | — | | | 7 | | | 0.01 | |
調整總額 | 59 | | | 0.11 | | | 17 | | | 0.03 | |
調整後的淨收益和調整後的每股收益 | $ | 880 | | | $ | 1.63 | | | $ | 1,048 | | | $ | 1.86 | |
| | | | | | | |
(1)使用美國和其他適用税率徵收的税款。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
下表按細分市場提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月所得税前收益與調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 9月30日 | | |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 改變 |
所得税前收益 | $ | 1,031 | | | $ | 1,230 | | | $ | (199) | |
利息支出 | 97 | | | 97 | | | — | |
折舊和攤銷 | 261 | | | 260 | | | 1 | |
出售資產和業務的(收益)虧損 | 2 | | | (29) | | | 31 | |
| | | | | |
與收購相關的費用 | 3 | | | — | | | 3 | |
鐵路維護費用 | 26 | | | 32 | | | (6) | |
減值、重組和結算費用,扣除應急調整 | 71 | | | 49 | | | 22 | |
調整後 EBITDA | $ | 1,491 | | | $ | 1,639 | | | $ | (148) | |
| | | | | |
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| 三個月已結束 | | |
| 9月30日 | | |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | | | | |
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農業服務和油籽 | $ | 937 | | | $ | 1,166 | | | $ | (229) | |
碳水化合物溶液 | 538 | | | 391 | | | 147 | |
營養 | 205 | | | 242 | | | (37) | |
其他業務 | 44 | | | 35 | | | 9 | |
企業 | (233) | | | (195) | | | (38) | |
調整後 EBITDA | $ | 1,491 | | | $ | 1,639 | | | $ | (148) | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
影響截至2023年9月30日的九個月中經營或業績的市場因素
公司受影響公司經營業績的各種市場因素的影響。在農業服務和油籽方面,供應受到地緣政治不確定性、創紀錄的世界大豆產量以及阿根廷極端乾旱條件導致的市場混亂的影響。通貨膨脹壓力影響了整個價值鏈。破碎受全球可持續生物燃料需求和蛋白質消耗的影響。在成品及其他領域,利潤率是由強勁的石油需求和石油價值的上漲推動的,而生物燃料需求的支撐是由於餾分油水平處於歷史最低水平而產生的有利混合經濟學。2023年至2025年的強制性可再生能源產量義務增長平平,進一步推動了市場波動。在碳水化合物解決方案中,對澱粉和甜味劑的需求保持穩定,整個投資組合的利潤率保持穩定。由於加工廠的季節性維護以及進入夏季駕駛季節的強勁國內需求,產量放緩,行業乙醇庫存受到限制。乙醇的穩健出口需求支持了供需平衡的改善。在營養方面,一些食品和飲料產品類別的需求疲軟。人類營養受到通貨膨脹的影響,通貨膨脹推動了需求下降,尤其是食品、飲料和膳食補充劑細分市場中價格較高的產品類別,並影響了香精、調味系統、乳化劑、生物活性物質和替代蛋白的銷量。在動物營養領域,由於競爭重返市場和生產成本上漲,氨基酸利潤率受到壓力。業績也受到其他產品線需求疲軟的不利影響,原因是飼料市場萎縮,尤其是在北美和歐洲、中東和非洲,以及動物疫病對農場的影響,以及一些預混料和添加劑客户因原料、運費和能源成本增加而將產品從配方中削減。拉丁美洲競爭的加劇也導致該地區需求疲軟。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
歸屬於控股權益的淨收益下降了4億美元,至29億美元。該分部的營業利潤下降了3億美元,至47億美元,其中包括1.8億美元的淨支出,包括總額為1.9億美元的資產減值和重組費用和應急準備金以及出售某些資產的1,000萬美元收益。上期分部營業利潤中包括4600萬美元的淨支出,其中包括與某些資產減值、重組和應急/結算相關的總額為7,600萬美元的費用,部分被出售某些資產的3000萬美元收益所抵消。調整後的分部營業利潤(非公認會計準則指標)下降了1億美元,至48億美元,這主要是由於Crushing、Wilmar、營養、碳水化合物解決方案和農業服務的業績下滑,但部分被成品及其他業務業績的增長所抵消。本期的公司業績淨支出為11億美元,其中包括2020年8月發行的可交換債券轉換期權的600萬美元按市值計價收益。前一時期的公司業績淨支出為9億美元,其中包括2020年8月發行的可交換債券轉換期權的按市值計價收益1200萬美元。
6.36億美元的所得税減少了4,300萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,該公司的有效税率為17.9%,而截至2022年9月30日的九個月的有效税率為16.9%。税率的提高主要是由於預測的税前收益的地域結構發生了變化。
收益表分析
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,按產品分列的加工量如下(以公噸計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 | |
| 9月30日 | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 改變 |
油籽 | 26,058 | | | 24,387 | | | 1,671 | |
玉米 | 13,349 | | | 13,969 | | | (620) | |
總計 | 39,407 | | | 38,356 | | | 1,051 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
該公司通常在總體上運營其生產設施,使其達到或接近產能,並根據需要單獨調整設施,以應對當前的利潤環境和季節性的當地供需狀況。油籽加工量的總體增長主要與本期壓碎率的提高有關,而前一時期的壓碎率下降是由於全球油菜籽需求下降以及北美乾旱導致油菜作物產量下降以及巴拉圭工廠因收成減少而暫時閒置所致。玉米加工量的總體下降與最近的伊利諾伊州迪凱特事件以及土耳其地震和愛荷華州錫達拉皮茲幹磨廠火災造成的計劃外停機有關。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,按細分市場劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 | | |
| 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| (以百萬計) |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
農業服務和油籽 | | | | | |
農業服務 | $ | 35,259 | | | $ | 38,717 | | | $ | (3,458) | |
粉碎 | 10,515 | | | 9,804 | | | 711 | |
精製產品及其他 | 9,128 | | | 10,302 | | | (1,174) | |
Total Ag Services 和油籽 | 54,902 | | | 58,823 | | | (3,921) | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 7,660 | | | 7,697 | | | (37) | |
Vantage 玉米處理器 | 2,583 | | | 3,001 | | | (418) | |
總碳水化合物溶液 | 10,243 | | | 10,698 | | | (455) | |
| | | | | |
營養 | | | | | |
人類營養 | 2,802 | | | 2,884 | | | (82) | |
動物營養 | 2,688 | | | 2,907 | | | (219) | |
總營養 | 5,490 | | | 5,791 | | | (301) | |
| | | | | |
其他業務 | 322 | | | 305 | | | 17 | |
總計 | $ | 70,957 | | | $ | 75,617 | | | $ | (4,660) | |
| | | | | |
大宗商品銷售和加工業務中銷售的產品的收入和成本與基礎大宗商品的價格和數量顯著相關。在大宗商品價格發生重大變動的時期,通過利潤率可以更好地評估公司的基本業績,因為收入和銷售產品的成本,尤其是農業服務和油籽的銷售成本,通常會受到大宗商品價格變動的影響相對相等,而大宗商品價格變動對毛利的影響通常微乎其微。
由於銷售價格下跌(68億美元),收入下降了47億美元,至710億美元,但部分被銷售量的增加(21億美元)所抵消。大豆和生物柴油銷量的增加部分抵消了石油、大豆、生物柴油、農用材料和玉米銷售價格的下降以及玉米銷量的下降。由於銷售價格下降(68億美元),農業服務和油籽收入下降了7%,至549億美元,但部分被銷售量的增加(29億美元)所抵消。碳水化合物解決方案的收入下降了4%,至102億美元,這是由於銷售量減少(1億美元)和較低的銷售價格(4億美元)。由於銷售量減少(7億美元),營養收入下降了5%,至55億美元,但部分被銷售價格上漲(4億美元)所抵消。
產品銷售成本下降了46億美元,至652億美元,這主要是由於較低的平均大宗商品成本被製造費用的增加部分抵消了。製造費用增加了4億美元,達到55億美元,這主要是由於能源成本、維護費用、工資和福利成本、商業服務費和租賃費用的增加。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
外幣折算使銷售產品的收入和成本分別減少了7400萬美元和4700萬美元。
毛利下降了0億美元,下降了1%,至58億美元,這主要是由於破碎機(2.87億美元)和營養(1.51億美元)業績的下降,但部分被成品及其他(3.64億美元)、Vantage玉米加工機(1900萬美元)和農業服務(1,800萬美元)的業績增長所抵消。這些因素在第50頁的分部營業利潤討論中進行了解釋。
銷售、一般和管理費用增加了1億美元,達到25億美元,這主要是由於工資和福利成本的增加、外部合同勞動力支出的增加以及專業和融資費用的增加,但壞賬準備金的減少部分抵消了這一點。
資產減值、退出和重組成本增加了1.16億美元,至1.46億美元。本期的費用包括與某些長期資產和無形資產相關的1.2億美元減值和作為特定項目列報的分部營業利潤中的2,100萬美元重組,以及500萬美元的公司重組。本期6200萬美元的無形資產減值主要與營養板塊中已停產的動物營養商標有關。前一時期的費用包括與某些長期資產相關的2000萬美元減值和1200萬美元的重組,按特定項目列報於分部營業利潤,以及200萬美元的公司重組調整。
未合併關聯公司的股本收益下降了1.98億美元,至4.08億美元,這主要是由於該公司投資豐益瑪、Skyland Grain, LLC和Almidones Mexicanos S.A. 的收益減少,部分被ADM投資Olenex Sarl的收益增加所抵消。
利息和投資收入增加了2.52億美元,至4.28億美元,這主要是由於利息收入的增加,但被前一時期的3700萬美元重估收益部分抵消。
利息支出增加了2.2億美元,至4.82億美元,這主要是由於ADM Investor Services和公司商業票據借款計劃的客户存款餘額的短期利率上升,以及新債發行的利息支出增加。本期的利息支出還包括與2020年8月發行的可交換債券轉換期權相關的600萬美元按市值計值收益調整,而前一時期的按市值計值收益調整為1200萬美元。
其他淨收入減少了6700萬美元,至1.16億美元。本期收入包括在正常業務過程中處置個人微不足道資產的收益、養老金福利淨收入中的非服務部分以及淨外匯收益。前一時期的收入包括在正常業務過程中處置個人微不足道的資產的收益、淨養老金福利收入中的非服務部分、美國農業部生物燃料生產商復甦計劃的5000萬美元付款、淨外匯收益和其他淨收入。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的分部營業利潤、調整後的分部營業利潤(非公認會計準則指標)和所得税前收益如下:
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| 九個月已結束 | | |
| 9月30日 | | |
分部營業利潤(虧損) | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| (以百萬計) |
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| | | | | |
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| | | | | |
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農業服務和油籽 | | | | | |
農業服務 | $ | 954 | | | $ | 957 | | | $ | (3) | |
粉碎 | 900 | | | 1,242 | | | (342) | |
精製產品及其他 | 1,026 | | | 623 | | | 403 | |
Wilmar | 232 | | | 380 | | | (148) | |
Total Ag Services 和油籽 | 3,112 | | | 3,202 | | | (90) | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 987 | | | 1,036 | | | (49) | |
Vantage 玉米處理器 | 49 | | | 63 | | | (14) | |
總碳水化合物溶液 | 1,036 | | | 1,099 | | | (63) | |
| | | | | |
營養 | | | | | |
人類營養 | 440 | | | 470 | | | (30) | |
動物營養 | 28 | | | 135 | | | (107) | |
總營養 | 468 | | | 605 | | | (137) | |
| | | | | |
其他業務 | 229 | | | 78 | | | 151 | |
| | | | | |
指定物品: | | | | | |
出售資產和業務的收益 | 10 | | | 30 | | | (20) | |
減值、重組和結算費用及應急準備金 | (190) | | | (76) | | | (114) | |
| | | | | |
指定物品總數 | (180) | | | (46) | | | (134) | |
| | | | | |
分部總營業利潤 | $ | 4,665 | | | $ | 4,938 | | | $ | (273) | |
| | | | | |
調整後的分部營業利潤(1) | $ | 4,845 | | | $ | 4,984 | | | $ | (139) | |
| | | | | |
分部營業利潤 | $ | 4,665 | | | $ | 4,938 | | | $ | (273) | |
企業 | (1,105) | | | (918) | | | (187) | |
所得税前收益 | $ | 3,560 | | | $ | 4,020 | | | $ | (460) | |
(1)調整後的分部營業利潤是指不包括上述指定項目的分部營業利潤。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
農業服務和油籽公司的營業利潤下降了3%。農業服務業的業績與前一時期一致。在原產於南美的國家,有效的風險管理和巴西大豆產量創紀錄帶來的更高的出口需求推動了同比業績的顯著提高。受出口向南美轉移的推動,北美原產地的業績同比下降。目的地營銷的執行以及有效的風險管理繼續帶來強勁的全球貿易業績,儘管低於前一時期。本期業績還包括與颶風艾達造成的損失有關的4 800萬美元保險和解協議。粉碎結果低於前一時期。全球大豆壓榨利潤率仍然強勁,但由於對大豆和石油的需求疲軟,以及美國大豆結轉緊張,所有地區的同比均有所下降。強勁的軟籽利潤率和更高的產量在一定程度上抵消了這一點,這得益於加拿大油菜作物的強勁和歐洲、中東和非洲彈性產能的利用率。成品和其他業績明顯高於前一時期。在強勁的食用油需求和生物柴油產量的增加的推動下,北美的業績有所提高。在歐洲、中東和非洲,強勁的生物柴油出口需求和國內食用油需求支撐了更高的利潤率。此外,隨着未來合約的執行,淨利好時機效應預計將逆轉,這也為本季度的業績做出了貢獻。豐益的股票收益低於前一時期。
碳水化合物解決方案的營業利潤下降了6%。澱粉和甜味劑,包括濕磨機生產的乙醇,都利用了該期間穩健的需求環境。北美澱粉和甜味劑的銷量和利潤率與前一時期相似,隨着行業股票的放緩,乙醇利潤率穩健,儘管與前一時期相比有所下降。由於其中一座玉米胚芽廠的計劃外停機,結果受到負面影響。在歐洲、中東和非洲,該業務有效地管理了利潤率以改善業績。在穩健的客户需求的推動下,全球小麥制粉業務實現了更高的利潤率。Vantage Corn Processors的業績有所下降,這是由於美國農業部生物燃料生產商恢復計劃上期沒有支付5000萬美元的款項,但由於該業務在乙醇需求和利潤率強勁的環境下執行,經營業績的提高部分抵消了這一增長。
營養營業利潤下降了23%。人類營養業績低於前一時期,原因是該業務繼續應對需求滿足挑戰和某些類別的去庫存。受歐洲、中東和非洲定價走勢和北美強勁勝率的推動,香精業績高於前一時期。由於市場對肉類替代品中植物性蛋白的需求持續下降、庫存調整以及最近的伊利諾伊州迪凱特事件導致計劃外停機,特種配料業績同比下降。健康和保健結果與前一時期一致。動物營養業績與前一時期相比明顯下降,這是由於氨基酸的貢獻降低,全球飼料需求疲軟影響了產量,以及持續的需求滿足挑戰和寵物解決方案的庫存損失。
其他業務的營業利潤增加了1.51億美元。淨利息收入的增加推動了ADM投資者服務收益的改善。自保保險業績在新計劃的保費基礎上有所改善,但部分被索賠結算的增加所抵消。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的公司業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 | | |
| 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| (以百萬計) |
| | | | | |
利息支出淨額 | $ | (326) | | | $ | (239) | | | (87) | |
未分配的公司成本 | (808) | | | (727) | | | (81) | |
出售資產的損失 | — | | | (3) | | | 3 | |
與收購相關的費用 | (6) | | | (2) | | | (4) | |
| | | | | |
債務轉換期權的收益 | 6 | | | 12 | | | (6) | |
重組(費用)調整 | (5) | | | 2 | | | (7) | |
其他收入 | 34 | | | 39 | | | (5) | |
企業合計 | $ | (1,105) | | | $ | (918) | | | $ | (187) | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
本期的公司業績淨支出為11億美元,而前一時期的淨支出為9億美元。淨利息支出增加了8700萬美元,這主要是由於公司商業票據借款計劃的短期利率提高以及新債發行的利息支出增加。未分配的企業成本增加了8,100萬美元,這主要是由於融資、信息技術和卓越中心成本的增加,但部分被應計激勵薪酬的減少所抵消。債務轉換期權的收益與2020年8月發行的可交換債券轉換選項的按市值調整有關。本期的其他收入包括1 300萬美元的養老金福利淨收入中的非服務部分和外匯收益,部分被2 800萬美元的鐵路維護費用所抵消。前一期間的其他收入包括1,900萬美元的養老金福利淨收入中的非服務部分、3 700萬美元的投資重估收益和外匯收益,但部分被4,100萬美元的鐵路維護費用所抵消。
非公認會計準則財務指標
公司使用調整後的每股收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的分部營業利潤(美國證券交易委員會定義的非公認會計準則財務指標)來評估公司的財務業績。這些績效指標不是由美國普遍接受的會計原則定義的,應作為公認會計原則財務指標的補充,而不是代替公認會計原則的考慮。
調整後每股收益定義為根據對特定項目報告的攤薄後每股收益的影響進行調整的攤薄後每股收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除借款、税項、折舊和攤銷利息前的收益,經特定項目調整。公司通過去除特定項目的影響並將借款、折舊和攤銷的利息支出金額添加到所得税前收益中來計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。調整後的分部營業利潤是針對特定項目進行調整的分部營業利潤(如適用)。
管理層認為,調整後的每股收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的分部營業利潤是衡量公司業績的有用指標,因為它們為投資者提供了有關公司運營的更多信息,可以更好地評估基礎業務業績並提高同期的可比性。調整後的每股收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的分部營業利潤分別無意取代或替代攤薄後的每股收益、所得税前收益和分部營業利潤,後者是根據公認會計原則報告的最直接可比金額。
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月攤薄後每股收益與調整後每股收益的對賬情況。
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| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | | 2022 |
| 以百萬計 | | 每股 | | | 以百萬計 | | 每股 |
平均已發行股票數量——攤薄 | 546 | | | | | | 566 | | | |
| | | | | | | | |
淨收益和報告的每股收益(全面攤薄) | $ | 2,918 | | | $ | 5.35 | | | | $ | 3,321 | | | $ | 5.87 | |
調整: | | | | | | | | |
資產和業務銷售收益——2023年扣除税款300萬美元,2022年減税700萬美元 (1) | (7) | | | (0.02) | | | | (20) | | | (0.04) | |
減值和重組費用及和解意外開支——扣除2023年4,300萬美元的税款和2022年的1,400萬澳元的税款 (1) | 152 | | | 0.28 | | | | 60 | | | 0.10 | |
與收購相關的費用——扣除 2023 年和 2022 年的 100 萬美元税款 (1) | 5 | | | 0.01 | | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | |
債務轉換期權的收益——扣除税款後的收益為0美元 (1) | (6) | | | (0.01) | | | | (12) | | | (0.02) | |
某些離散的税收調整 | 3 | | | 0.01 | | | | 2 | | | — | |
調整總額 | 147 | | | 0.27 | | | | 31 | | | 0.04 | |
調整後的淨收益和調整後的每股收益 | $ | 3,065 | | | $ | 5.62 | | | | $ | 3,352 | | | $ | 5.91 | |
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(1) 使用美國和其他適用税率徵收的税款。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
下表按細分市場提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月所得税前收益與調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
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| 九個月已結束 | | |
| 9月30日 | | |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 改變 |
所得税前收益 | $ | 3,560 | | | $ | 4,020 | | | $ | (460) | |
利息支出 | 321 | | | 262 | | | 59 | |
折舊和攤銷 | 782 | | | 774 | | | 8 | |
出售資產和業務的收益 | (10) | | | (27) | | | 17 | |
| | | | | |
與收購相關的費用 | 6 | | | 2 | | | 4 | |
鐵路維護費用 | 28 | | | 41 | | | (13) | |
減值和重組費用及結算意外開支 | 195 | | | 74 | | | 121 | |
調整後 EBITDA | $ | 4,882 | | | $ | 5,146 | | | $ | (264) | |
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| 九個月已結束 | | |
| 9月30日 | | |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 改變 |
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農業服務和油籽 | $ | 3,380 | | | $ | 3,469 | | | $ | (89) | |
碳水化合物溶液 | 1,271 | | | 1,337 | | | (66) | |
| | | | | |
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營養 | 668 | | | 800 | | | (132) | |
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其他業務 | 225 | | | 103 | | | 122 | |
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企業 | (662) | | | (563) | | | (99) | |
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調整後 EBITDA | $ | 4,882 | | | $ | 5,146 | | | $ | (264) | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
流動性和資本資源
公司的目標是擁有足夠的流動性、資產負債表實力和財務靈活性,為資本密集型農業大宗商品企業的運營和資本需求提供資金。該公司依賴信貸市場準入來為其營運資金需求和資本支出提供資金,信貸市場可能受到其信用評級和ADM無法控制的因素的影響。為ADM的運營、資本支出和增長戰略的推進提供資金的主要資金來源是運營和信貸額度(包括商業票據借貸額度和應收賬款證券化計劃)產生的現金。此外,該公司認為可以從美國和國際市場的公共和私募股權和債務資本市場獲得資金。
截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的現金為19億美元,而去年同期為33億美元。截至2023年9月30日的九個月中,營運資金變動使現金減少了19億美元,而去年同期減少了13億美元。在利率上升的推動下,隔離投資增加了12億美元。由於收入減少,貿易應收賬款減少了4億美元。由於庫存量和價格下降,庫存減少了35億美元。貿易應付賬款減少了26億美元,這主要是由於與穀物和其他庫存購買相關的應付賬款減少。由於公司期貨佣金和經紀業務的交易活動減少,經紀應付賬款減少了約16億美元。應計費用和其他應付賬款減少了7億美元,這主要是由於合同負債減少和衍生品合約的未實現虧損減少。
截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的現金為11億美元,而去年同期為9億美元。截至2023年9月30日的九個月中,資本支出為11億美元,而去年同期為8億美元。截至2023年9月30日的九個月中,成本法投資增加了500萬美元,而去年同期為1億美元。
截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的現金為28億美元,而去年同期為24億美元。截至2023年9月30日的九個月中,長期債務借款為5億美元,其中包括2033年到期的4.500%的票據的本金總額為5億美元,而去年同期的長期債務借款為8億美元,包括2032年到期的2.900%的票據本金總額為7.5億美元。本期的借款收益用於一般公司用途。前一時期的借款收益用於資助符合條件的綠色項目的投資和支出,這些項目有助於實現環境目標和/或符合條件的社會項目,旨在解決或緩解特定社會問題和/或尋求實現積極的社會成果。截至2023年9月30日的九個月中,長期債務償還額為10億美元,其中包括2023年到期的1.750%的票據本金總額為6億歐元,以及2023年到期的零息可交換債券總額為3億美元,而去年同期為5億美元,其中包括2021年3月25日以私募方式發行的2022年到期的固定至浮動利率優先票據的本金總額5億歐元。截至2023年9月30日的九個月中,短期信貸協議的淨借款額為4億美元,而去年同期為8億美元。截至2023年9月30日的九個月中,股票回購額為11億美元,而去年同期為12億美元。截至2023年9月30日的九個月和去年同期的股息為7億美元。
截至2023年9月30日,公司擁有15億美元的現金及現金等價物,流動比率(定義為流動資產除以流動負債)為1.7比1。營運資金中包括60億美元的隨時可銷售的大宗商品庫存。截至2023年9月30日,該公司的資本資源包括253億美元的股東權益和信貸額度,包括下述應收賬款證券化計劃,總額為135億美元,其中117億美元未使用。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司的長期債務與總資本(公司長期債務和股東權益之和)的比率分別為25%和24%。該公司使用該比率來衡量公司的長期負債和財務靈活性的指標。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司的淨負債(短期債務總和、長期債務的當前到期日減去現金和現金等價物以及短期有價證券的總和)與資本(淨負債和股東權益的總和)的比率分別為21%和25%。在該公司的總信貸額度中,有50億美元支持了美國和歐洲的合併商業票據借貸計劃,截至2023年9月30日,未償還的商業票據為1000萬美元。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(續)
截至2023年9月30日,公司擁有15億美元的現金及現金等價物,其中8億美元是外國子公司持有的現金,這些子公司的未分配收益被視為無限期再投資。根據該公司從其美國業務中產生足夠現金流的歷史能力以及71億美元的美國未使用和可用信貸能力,該公司斷言這些資金將無限期地再投資到美國境外。
該公司與某些商業票據渠道購買者和承諾購買者建立了應收賬款證券化計劃(“計劃”)。這些計劃為公司提供高達30億美元的資金,以抵消轉入計劃的應收賬款,並通過有效利用其資產負債表資產來擴大公司獲得流動性的渠道(有關該計劃的更多信息和披露,請參閲本文第1項 “財務報表” 中的 “合併財務報表附註” 附註14)。截至2023年9月30日,該計劃下該公司的設施未使用容量為13億美元。
截至2023年9月30日,該公司的可用流動性總額為132億美元,包括現金和現金等價物以及未使用的信貸額度,以及多元化的主要投資級機構。
在截至2023年9月30日的九個月中,公司花費了約11億美元的資本支出、7億美元的股息和11億美元的股票回購。該公司有股票回購計劃。根據該計劃,截至2023年9月30日,該公司剩餘7,320萬股股票,可以在2024年12月31日之前回購。
公司預計,2023年的資本支出總額約為15億美元,額外現金支出約為10億美元的股息和20億美元的機會性股票回購,但要視資本的其他戰略用途以及全年運營現金流和營運資本狀況的變化而定。
合同義務和商業承諾
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的收購義務分別為165億美元和158億美元。這一增長主要與能源承諾義務有關,但部分被購買較少數量農產品庫存的義務所抵消。截至2023年9月30日,公司預計將在未來十二個月內支付與157億美元的收購義務相關的款項。在截至2023年9月30日的季度中,公司的合同義務沒有其他重大變化。
資產負債表外安排
在截至2023年9月30日的季度中,公司的資產負債表外安排沒有重大變化。
關鍵會計政策與估計
在截至2023年9月30日的季度中,公司的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。有關公司在編制公司財務報表時使用的關鍵會計政策、估計和假設的描述,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項中的 “合併財務報表附註” 第二部分第7項和附註1。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
公司市場風險敏感型工具和頭寸固有的市場風險是指大宗商品市場價格與公司淨大宗商品頭寸、外幣匯率和利率相關的不利變化所產生的潛在損失。下文描述了截至2023年9月30日的季度中市場風險敏感型工具和頭寸的重大變化。在此期間,公司因外幣匯率和利率變動而造成的潛在損失沒有實質性變化。
有關公司市場風險敏感工具和頭寸的詳細信息,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的第7A項 “有關市場風險的定量和定性披露”。
大宗商品
由於天氣條件的變化、作物病害、種植、政府計劃和政策、競爭、全球需求的變化、客户偏好和生活水平的變化以及類似和有競爭力的作物的全球產量等因素,農產品的供應和價格會受到大幅波動的影響。
公司大宗商品頭寸的公允價值是每種大宗商品公允價值的總和,計算方法是按該期間的報價市場價格(如果有)對所有大宗商品頭寸進行估值,或者使用近似代理。該公司已經制定了監控市場風險敞口金額的指標,包括交易量限額和風險價值(VaR)限額。VaR 衡量了一年內可能發生的潛在損失,置信度為 95%。每天監控體積限值,每週監測 VaR 計算和靈敏度分析。
除了使用VaR來衡量一年內市場價格的兩個標準差不利變動(假設沒有相關性)造成的假設損失外,還進行了靈敏度分析,以衡量假設的10%市場價格不利變化造成的潛在公允價值損失。最高、最低和平均的每週頭寸以及假設的10%不利價格變動帶來的市場風險如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 | | 年終了 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
長/(短) (以百萬計) | | 公允價值 | | 市場風險 | | 公允價值 | | 市場風險 |
最高位置 | | $ | 498 | | | $ | 50 | | | $ | 986 | | | $ | 99 | |
最低位置 | | (139) | | | (14) | | | 44 | | | 4 | |
平均位置 | | 210 | | | 21 | | | 388 | | | 39 | |
平均頭寸公允價值的變化是由於某些大宗商品的價格下跌造成的。
第 4 項。控制和程序
截至2023年9月30日,在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對公司 “披露控制和程序”(定義見1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a—15(e)條和第15d—15(e)條)的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層得出結論,公司的披露控制和程序是有效的,可以確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息(i)在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告;(ii)積累並傳達給包括首席執行官在內的公司管理層和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。在公司最近結束的財季中,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
2018年,公司啟動了一項名為Readiness的計劃,旨在通過數據分析、流程簡化和標準化以及行為和文化變革相結合,在先前的1ADM和卓越運營計劃的基礎上,提高效率並改善公司現有業務的客户體驗。作為此次轉型的一部分,公司正在全球範圍內實施新的企業資源規劃(ERP)系統,該系統預計將在未來幾年內分階段實施。在截至2023年9月30日的季度中,公司向18個法人實體部署了企業資源規劃系統。該公司在財務報告內部控制的設計和有效性測試中已適當考慮了這一變化,並得出結論,作為上述評估的一部分,在這些情況下實施新的ERP系統並未對其財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司經常參與許多實際或威脅的法律訴訟,包括涉及涉嫌人身傷害、勞動法、產品責任、知識產權、環境問題、涉嫌納税義務的訴訟(有關所得税事項的信息,請參閲本文第1項 “財務報表” 中的 “合併財務報表附註” 附註9,“財務報表”)和集體訴訟。公司還經常收到監管機構和其他政府機構對我們業務各個方面的詢問,在任何時候,公司的事項都處於不同的解決階段。這些問題的結果不在我們的完全控制範圍內,可能在很長一段時間內都不為人所知。在某些訴訟中,索賠人尋求損害賠償以及包括禁令救濟在內的其他救濟,這可能需要大量支出或導致收入損失。根據適用的會計準則,在已知或認為可能發生損失且金額可以合理估計的情況下,公司將在合併財務報表中記錄重大損失意外開支的負債。如果對已知或可能損失的合理估計值在一個區間內,並且該範圍內的任何金額都不比其他任何金額更好,則應計該區間的最低金額。如果重大損失意外開支是合理可能的,但尚不清楚或不可能發生,並且可以合理估計,則在合併財務報表附註中披露估計的損失或損失範圍。在確定估計損失或損失範圍時,需要作出重大判斷,以估計記錄損失的金額和時間。對涉及公司的訴訟和政府訴訟可能造成的損失的估計本質上很難預測,尤其是在這些事項處於早期程序階段,事實或法律調查不完整;涉及未經證實或不確定的損害賠償索賠;可能涉及罰款、罰款、撤回財產或懲罰性賠償;或可能導致商業慣例發生變化時。
2019年9月4日,AOT Holding AG(“AOT”)根據《美國商品交易法》向伊利諾伊州厄巴納的聯邦地方法院提起了假定集體訴訟,指控該公司試圖操縱用於定價和結算在期貨交易所交易的乙醇衍生品的基準價格。2021年3月16日,AOT提出了修正後的申訴,增加了第二名指定原告Maize Capital Group, LLC(“Maize”)。AOT和Maize聲稱,由於該公司涉嫌的行為,該假定類別的成員集體蒙受的損失估計在約5億美元至20億美元之間。2020年7月14日,Green Plains Inc.及其關聯實體(“GP”)向內布拉斯加州聯邦法院提起了假定的集體訴訟,指控其操作事實基本相同,試圖代表乙醇銷售商。2020年7月23日,中西部可再生能源有限責任公司(“MRE”)向伊利諾伊州聯邦法院提起了假定的集體訴訟,指控其操作事實基本相同,並根據《謝爾曼法案》提出了索賠。2020年11月11日,威斯康星州聯合穀物生產商有限責任公司(“UWGP”)和其他五家乙醇生產商向伊利諾伊州聯邦法院提起訴訟,指控事實大致相同,並根據謝爾曼法案以及伊利諾伊州、愛荷華州和威斯康星州的法律提出索賠。法院分別於2021年8月9日和2021年9月28日批准了ADM提出的無偏見地駁回MRE和UWGP投訴的動議。2021年8月16日,法院批准了ADM駁回全科醫生申訴的動議,駁回了一項有偏見的索賠,並拒絕了對其餘州法律索賠的管轄權。MRE 於 2021 年 8 月 30 日提出了修改後的申訴,ADM 於 2021 年 9 月 27 日提議駁回該申訴。法院於2023年9月26日駁回了ADM的駁回動議。UWGP 於 2021 年 10 月 19 日提出了修改後的申訴,但法院於 2022 年 7 月 12 日駁回了該申訴。UWGP已就駁回申請向美國第七巡迴上訴法院提出上訴。2021年10月26日,GP向內布拉斯加州聯邦地方法院提起了新的申訴,指控事實基本相同,並主張以侵權干涉合同關係為由提出索賠。2022年3月18日,內布拉斯加州聯邦地方法院批准了ADM提出的將全科醫生案移交給伊利諾伊州中區進行進一步訴訟的動議。ADM於2022年5月20日提出動議駁回申訴,2022年12月30日,法院以偏見為由駁回了全科醫生的申訴。全科醫生已對解僱提出上訴。該公司否認承擔責任,並正在這些行動中大力為自己辯護。由於這些訴訟處於審前程序中,公司目前無法以任何合理的確定性預測最終結果,但認為結果不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
公司目前不是任何其認為會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響的法律訴訟或環境索賠的當事方。
第 1A 項。風險因素
下文提供的信息更新了第一部分 “第1A項” 中的風險因素,應與這些風險因素一起閲讀。公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。除下文所述外,在截至2023年9月30日的季度中,公司的風險因素沒有其他重大變化。
公司受全球眾多法律、法規和法規的約束,這可能會對公司的經營業績和前瞻戰略產生不利影響。
該公司在全球開展業務,連接190多個國家的農作物和市場,並且必須遵守美國聯邦政府以及州、地方和非美國政府機構在多個領域管理的法律法規,包括:會計和所得税、反腐敗、反賄賂、全球貿易、貿易制裁、隱私和安全、環境、產品安全以及受管制物質的處理和生產。公司經常面臨來自美國和外國税務機關的有關應繳税額的質疑,包括有關時間、扣除金額、不同税收管轄區之間的收入分配等問題。ADM運營的許多司法管轄區的立法機構和税務機關可能會對其税收規則進行修改。例如,經濟合作與發展組織(“經合組織”)、歐盟和其他國家(包括公司開展業務的國家)已承諾對影響大型跨國企業税收的許多長期税收原則進行實質性修改。特別是,經合組織的第二支柱計劃引入了逐國適用的15%的全球最低税,許多司法管轄區現已承諾從2024年1月1日起生效。ADM將持續監測公司運營所在國家的潛在和已頒佈的税收變化,包括第二支柱立法的實施。這些潛在的新規則以及國內和國際税收規則和法規的任何其他變化的影響可能會對ADM的有效税率產生實質性影響。任何不遵守適用法律法規或適當解決這些挑戰的行為都可能使公司獲得行政、民事和刑事補救措施,包括罰款、處罰、撤資、禁令和召回其產品以及聲譽損失。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
發行人購買股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 購買的股票總數(1) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 該計劃下剩餘待購買的股票數量(2) |
2023 年 7 月 1 日至 | | | | | | | | |
2023年7月31日 | | 162,835 | | | $ | 104.621 | | | 119,050 | | | 74,643,409 | |
| | | | | | | | |
2023 年 8 月 1 日至 | | | | | | | | |
2023年8月31日 | | 312 | | | 84.960 | | | — | | | 74,643,409 | |
| | | | | | | | |
2023 年 9 月 1 日至 | | | | | | | | |
2023年9月30日 | | 1,407,219 | | | 78.521 | | | 1,394,055 | | | 73,249,354 | |
總計 | | 1,570,366 | | | $ | 81.229 | | | 1,513,105 | | | 73,249,354 | |
(1)購買的股份總數是指作為公司公開宣佈的股票回購計劃的一部分在公開市場上購買的股票,作為股票期權行使價付款而收到的股票,以及作為既得限制性股票獎勵預扣税的支付而獲得的股票。在截至2023年9月30日的三個月期間,共收到57,261股股票作為既得限制性股票獎勵的預扣税和股票期權行使價的預扣税。
(2)2019年8月7日,公司董事會批准將股票回購計劃延長至2024年12月31日,並根據延期計劃再回購最多1億股股票。
第 5 項。其他信息
本公司的董事或高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條) 採用,已修改或 終止在截至2023年9月30日的季度中,任何旨在滿足《交易法》第10b5-1(c)條或任何非規則10b5-1交易安排(定義見S-K法規第408(c)項)的肯定抗辯條件的購買或出售ADM證券的合同、指示或書面計劃。
第 6 項。展品
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(3)(i) | | 經修訂的綜合公司註冊證書(參照公司於2001年11月13日提交的10-Q表季度報告附錄3(i)納入)。 |
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(3) (二) | | 經修訂至2022年11月2日的章程(參照公司於2023年2月14日提交的10-K表年度報告附錄3(ii)納入其中)。 |
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(4.1) | | 公司與作為受託人的德意志銀行美洲信託公司於2023年7月26日簽訂的契約(參照公司於2023年7月26日提交的S-3表格註冊聲明附錄4.3合併)。 |
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(31.1) | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a—14(a)條和第15d—14(a)條對首席執行官進行認證。 |
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(31.2) | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a—14(a)條和第15d—14(a)條對首席財務官進行認證。 |
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(32.1) | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席執行官進行認證。 |
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(32.2) | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席財務官進行認證。 |
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(101) | | 內聯XBRL文件集,用於第一部分第1項 “財務報表” 中的合併財務報表和附註以及本10-Q表季度報告第二部分第5項 “其他信息” 下的信息。 |
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(104) | | 本10-Q表季度報告的封面內嵌XBRL,包含在附錄101內聯XBRL文件集中。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| ARCHER-DANIELS-MIDLAND 公司 |
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| /s/ V. Luthar |
| V. Luthar |
| 高級副總裁兼首席財務官 |
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| /s/ R.B. Jones |
| R.B. Jones |
| 高級副總裁、總法律顧問兼祕書 |
日期:2023 年 10 月 24 日