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21665SRT：拉美裔美國成員美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員2022-01-012022-12-310000021665SRT：拉美裔美國成員美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員2021-01-012021-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員SRT：歐洲成員2023-01-012023-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員SRT：歐洲成員2022-01-012022-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員SRT：歐洲成員2021-01-012021-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員SRT：亞洲太平洋地區成員CL：口頭個人和家庭護理成員2023-01-012023-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員SRT：亞洲太平洋地區成員CL：口頭個人和家庭護理成員2022-01-012022-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員SRT：亞洲太平洋地區成員CL：口頭個人和家庭護理成員2021-01-012021-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員CL：非洲歐亞成員2023-01-012023-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員CL：非洲歐亞成員2022-01-012022-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員CL：非洲歐亞成員2021-01-012021-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員2023-01-012023-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員2022-01-012022-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員2021-01-012021-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：寵物營養成員2023-01-012023-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：寵物營養成員2022-01-012022-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：寵物營養成員2021-01-012021-12-310000021665CL：口頭個人和家庭護理成員國家：美國2023-01-012023-12-310000021665CL：口頭個人和家庭護理成員國家：美國2022-01-012022-12-310000021665CL：口頭個人和家庭護理成員國家：美國2021-01-012021-12-310000021665國家：美國CL：寵物營養成員2023-01-012023-12-310000021665國家：美國CL：寵物營養成員2022-01-012022-12-310000021665國家：美國CL：寵物營養成員2021-01-012021-12-310000021665美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-01-012023-12-310000021665美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-12-310000021665美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員SRT：北美成員2023-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員SRT：北美成員2022-12-310000021665SRT：拉美裔美國成員美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員2023-12-310000021665SRT：拉美裔美國成員美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員2022-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員SRT：歐洲成員2023-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員SRT：歐洲成員2022-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員SRT：亞洲太平洋地區成員CL：口頭個人和家庭護理成員2023-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員SRT：亞洲太平洋地區成員CL：口頭個人和家庭護理成員2022-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員CL：非洲歐亞成員2023-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員CL：非洲歐亞成員2022-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員2023-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：口頭個人和家庭護理成員2022-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：寵物營養成員2023-12-310000021665美國公認會計準則：運營部門成員CL：寵物營養成員2022-12-310000021665美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-12-310000021665美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-12-310000021665國家：美國2023-12-310000021665國家：美國2022-12-310000021665美國-GAAP：非美國成員2023-12-310000021665美國-GAAP：非美國成員2022-12-31CL：租賃續訂選項0000021665Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-01-012023-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-012022-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-01-012023-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-012022-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-012023-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-12-310000021665Cl:AllowanceForDoubtfulAccountsAndEstimatedReturnsMember2022-12-310000021665Cl:AllowanceForDoubtfulAccountsAndEstimatedReturnsMember2023-01-012023-12-310000021665Cl:AllowanceForDoubtfulAccountsAndEstimatedReturnsMember2023-12-310000021665Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-12-310000021665Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-01-012023-12-310000021665Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-12-310000021665Cl:AllowanceForDoubtfulAccountsAndEstimatedReturnsMember2021-12-310000021665Cl:AllowanceForDoubtfulAccountsAndEstimatedReturnsMember2022-01-012022-12-310000021665Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-12-310000021665Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-01-012022-12-310000021665Cl:AllowanceForDoubtfulAccountsAndEstimatedReturnsMember2020-12-310000021665Cl:AllowanceForDoubtfulAccountsAndEstimatedReturnsMember2021-01-012021-12-310000021665Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310000021665Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-012021-12-31

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財年的年度預算12月31日, 2023

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期                               從現在開始                         .

佣金文件編號1-644

高露潔棕欖公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州						13-1815595
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)						(國際税務局僱主身分證號碼)
公園大道300號
紐約，			紐約			10022
(主要執行辦公室地址)						(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號212-310-2000

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1.00美元			電子郵件			紐約證券交易所
2026年到期的債券利率為0.500			CL26			紐約證券交易所
2029年到期的債券利率為0.300%			CL29			紐約證券交易所
2034年到期的1.375%債券			CL34			紐約證券交易所
2039年到期的債券利率為0.875%			CL39			紐約證券交易所

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒ 不是☐

如果不要求註冊人根據法案第13條或第15（d）條提交報告，則勾選。 是的 ☐ 不是☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒不是☐

通過勾選標記確認註冊人是否在過去12個月內（或註冊人需要提交和發佈此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據法規S-T（§232.405）第405條要求提交的所有交互式數據文件。 是☒不是☐

請勾選註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型申報公司還是新興成長型公司。 參見《交易法》第12條b-2款中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器			☒			加速文件管理器			☐
非加速文件服務器			☐			規模較小的報告公司			☐
						新興成長型公司			☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒不是☐

如果證券是根據《交易法》第12(B)條登記的，請用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒

截至2023年6月30日（其最近完成的第二季度的最後一個營業日），非關聯公司持有的高露潔-棕欖公司普通股的總市值約為美元。63.6十億美元。

有幾個823,150,919截至2024年1月31日，高露潔-棕欖公司普通股的流通股。

通過引用併入的文件：

文件			表格10-K參考
2024年股東周年大會委託書部分			第三部分，第10至14項

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高露潔棕欖公司

目錄表

第一部分						頁面
第1項。			業務			1
項目1A.基礎設施			風險因素			7
項目1B。			未解決的員工意見			20
項目1C。			網絡安全			21
第二項。			屬性			23
第三項。			法律訴訟			24
第四項。			煤礦安全信息披露			24
第II部
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			25
第六項。			[已保留]			25
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			26
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			59
第八項。			財務報表和補充數據			60
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			60
第9A項。			控制和程序			60
項目9B。			其他信息			60
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			60
第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			61
第11項。			高管薪酬			61
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			62
第13項。			某些關係和關聯交易與董事獨立性			62
第14項。			首席會計師費用及服務			62
第IV部
第15項。			展品和財務報表附表			63
第16項。			表格10-K摘要			67
簽名						68

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第一部分

第一項：商業銀行業務

業務的總體發展

高露潔棕欖公司(及其子公司“我們”、“公司”或“高露潔”)是一家關愛、創新的成長型公司，為所有人、他們的寵物和我們的星球重新想象一個更健康的未來。我們力求實現可持續、可盈利的增長和卓越的股東回報，併為高露潔員工提供創新和包容的工作環境。我們通過在全球範圍內開發和銷售以科學為主導的產品，讓人們和他們的寵物的生活更健康、更愉快，並在整個組織內接受我們的可持續發展、社會影響和多樣性、公平和包容(“DE&I”)戰略，做到這一點。我們的產品行銷全球200多個國家和地區。高露潔成立於1806年，1923年根據特拉華州的法律成立。

關於最近的業務發展和其他信息，請參閲本報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--執行概覽”、“-展望”、“-經營業績”和“-流動性和資本資源”標題下的信息。

業務描述

我們經營兩個產品部門：口腔、個人和家庭護理；以及寵物營養。根據市場份額數據，我們是口腔護理領域的領導者，在牙膏和手動牙刷類別方面處於全球領先地位。我們以高露潔、Darlie、Elmex、Hello、Meridol、Sorriso和Tom‘s等品牌銷售牙膏，以高露潔、Darlie、Elmex和Meridol等品牌銷售牙刷，以高露潔、Elmex和Meridol等品牌銷售漱口水。此外，我們的口腔護理業務還包括面向牙醫和其他口腔健康專業人士的藥品。

根據市場份額數據，我們在個人護理市場的許多產品類別中處於領先地位，在液體洗手液方面處於全球領先地位，我們以Palmolve、Protex和Soft肥皂等品牌銷售洗手液。我們的個人護理產品還包括愛爾蘭温泉香皂、棕欖香皂和Protex吧香皂、愛爾蘭温泉香皂、棕欖香皂、Sanex和Soft肥皂沐浴露、女士速力棒、Sanex、速力棒和Tom‘s緬因州除臭劑和止汗劑、EltaMD、Filorga和PCA皮膚保健品以及棕欖洗髮水和護髮素。

我們為家庭護理市場製造和營銷一系列產品，包括AJAX、AXION和棕欖洗碗液、AJAX、Fumuloso和Murphy家用清潔劑以及Suavitel、Soupline、Flffy和可愛的織物護髮素。

2023年，口腔、個人和家庭護理產品的銷售額分別佔我們全球淨銷售額的42%、19%和17%。從地理位置上看，口腔護理是我們亞太地區業務的重要組成部分。

通過我們的Hill‘s寵物營養部門(“Hill’s”或“Pet Nutrition”)，我們是狗和貓專用寵物營養產品的世界領先者，產品銷往全球80多個國家和地區。Hill‘s主要以兩個品牌銷售寵物食品。希爾科學飲食，在歐洲被稱為希爾科學計劃，是一系列滿足日常營養需要的產品。希爾的處方飲食是一系列治療性寵物食品，幫助在健康的不同階段為狗和貓提供營養支持。2023年，寵物營養產品的銷售額佔我們全球淨銷售額總額的22%。

有關我們按產品類別劃分的全球淨銷售額的更多信息，請參閲綜合財務報表的附註1，業務性質和附註14，分部信息。

有關市場份額數據的其他信息，請參閲“市場份額信息”在本報告第二部分，項目7。

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分銷；原材料；競爭；商標和專利

我們的口腔、個人和家庭護理產品銷往世界各地的各種傳統和電子商務零售商、批發商和分銷商。寵物營養產品由授權的寵物用品零售商、獸醫和電子商務零售商銷售。我們的某些產品也直接面向消費者銷售。我們對沃爾瑪公司及其附屬公司的銷售額約佔我們2023年上半年淨銷售額的11%。沒有其他客户佔我們淨銷售額的10%以上。我們通過廣告、促銷和其他營銷(越來越強調數字化)來支持我們的產品，以建立對我們產品的知名度和試用。我們的產品由直銷團隊在個別運營的子公司或業務單位以及通過分銷商或經紀人進行銷售。

我們產品中使用的大部分原材料和包裝材料都是從其他公司購買的，可以從多種來源獲得。沒有一種原材料或包裝材料代表，也沒有一家供應商提供，佔我們總材料需求的很大一部分。然而，我們確實從單一來源的供應商或有限數量的供應商那裏採購某些關鍵的原材料和包裝材料。對於某些材料，新供應商可能必須符合行業、政府和/或高露潔標準(包括與負責任採購有關的標準)的資格，這可能需要額外的投資和/或需要相當長的時間。原材料和包裝材料商品，如樹脂、精油、熱帶油、紙漿、牛脂、玉米、家禽和大豆，都會受到市場價格變化的影響。關於商品價格變化的影響的進一步信息，見項目1A，“風險因素--材料和其他成本的波動在過去已經並可能繼續對我們的盈利能力產生不利影響”和項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

我們的產品在競爭激烈的全球市場銷售，經歷了零售業集中度的提高、電子商務的大幅增長、主要零售商的傳統和數字業務的整合以及大型零售商、折扣店和電子商務零售商的日益存在。與我們類似的產品可以從美國和世界各地的跨國公司和本地競爭對手那裏獲得。我們的某些競爭對手比我們更大，擁有更多的資源。此外，電子商務的大幅增長鼓勵了新的競爭對手和商業模式的進入。在某些地區，我們還面臨強大的本地競爭對手，他們可能比我們更靈活，對當地消費者的洞察力更好。零售商銷售的自有品牌也是我們某些產品的競爭來源。

由於電子商務的持續增長、消費者行為和偏好的改變(因為消費者越來越多地在網上和通過移動和社交應用進行購物)以及其他零售渠道的出現，如訂閲服務和直接面向消費者的業務的存在，我們許多市場的零售格局繼續發展。我們在業務的幾個方面面臨競爭，包括定價、促銷活動、新產品和品牌推出以及向新地區和渠道的擴張。

我們認為商標對我們的業務至關重要。我們遵循在美國和我們產品銷售的世界各地尋求商標保護的做法。主要的全球和地區商標包括高露潔、Palmolve、Darlie、Elmex、Hello、Meridol、Sorriso、緬因州的Tom‘s、EltaMD、Filorga、愛爾蘭Spring、Lady Speech Stick、PCA Skin、Protex、Sanex、SoftStop、Fast Stick、AJAX、Axion、Fumuloso、Murphy、Soupline和Suavitel，以及Hill’s Science Diet和Hill‘s Prescription Diet。只要我們使用和/或註冊這些商標，我們的權利就一直有效。儘管我們積極開發和維護一系列專利，但沒有一項專利被認為對整個業務具有重要意義。

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政府規章

作為一家全球性公司，我們在美國和國外都要遵守廣泛的政府法規，包括環境法規。下面討論了影響我們業務的最重要的政府法規。遵守適用於我們業務的所有政府法規是我們的政策和做法。2023年，遵守這些規定不會對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性的不利影響，我們預計未來也不會這樣做。有關全球法律和監管要求可能如何影響我們業務的進一步討論，請參閲第一部分，第1A項，“風險因素”。

產品開發：法律和法規要求適用於我們產品的大部分方面，包括其開發、成分、配方、製造、包裝、標籤、儲存、運輸、分銷、出口、進口、廣告、銷售和環境影響。美國聯邦當局，包括美國食品和藥物管理局、聯邦貿易委員會、消費品安全委員會、職業健康與安全管理局和環境保護局，以及州和地方各級的平行當局以及海外的類似當局，對我們業務的不同方面進行監管。

反腐敗、反賄賂、商業賄賂與競爭：我們受到反腐敗法律和法規的約束，包括美國《反海外腐敗法》和其他法律，這些法律一般禁止為了獲得或保留業務或獲得不公平的商業優勢而向外國政府官員和政治人物支付或提供不當款項，以及禁止商業賄賂的法律。此外，我們的銷售行為受到美國和海外競爭法主管部門的監管。

隱私和數據保護：我們對客户、消費者、員工、供應商和其他利益相關者信息和個人數據的收集、存儲、傳輸和/或處理受美國和國外重要的數據保護法律和法規的約束，包括《一般數據保護條例》。

貿易合規性：我們受到美國實施的法律和制裁，包括美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)和/或其他司法管轄區實施的法律和制裁，這些法律和制裁可能禁止我們或我們的某些附屬公司在某些國家開展業務或限制可能進行的業務類型。關於烏克蘭戰爭影響的資料，見第二部分，項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--執行概覽”。

人力資本管理

高露潔的人力資本事務由我們的全球人力資源部管理，由我們的首席人力資源官領導，受我們董事會的人事和組織委員會(“董事會”)的監督。截至2023年12月31日，我們在100多個國家和地區擁有約34,000名員工。我們大約三分之二的收入來自美國以外的市場，84%的員工位於美國以外。我們大約34%的員工在亞太地區，30%在拉丁美洲，14%在歐洲，17%在北美，5%在非洲/歐亞大陸。我們的全球員工隊伍涵蓋廣泛的職能，從製造員工到管理人員，我們的某些員工由工會或工會代表。

高露潔的文化與核心價值觀

高露潔的目的是為所有人、他們的寵物和我們的星球重新想象一個更健康的未來。

我們相信，高露潔的員工對我們持續的業務成功至關重要，我們的目標是招聘、培養和留住強大而多樣化的人才。我們慶祝差異，促進公平和包容的環境，並珍視所有高露潔人的貢獻。在高露潔，我們為我們的合作精神--我們所稱的我們的力量--感到自豪。

在世界各地工作的高露潔員工共同致力於我們的三大企業價值觀：我們有愛心，我們有包容性，我們有勇氣。這些演變的價值觀在2023年被重新想象，代表了我們是誰，並激勵高露潔人將高露潔帶入未來。通過鼓勵高露潔人每天變得更有愛心、更包容、更勇敢，我們的目標是為自己和他人創造更健康的未來。在這些價值觀和我們濃厚的文化基礎上，所有高露潔員工都致力於保持最高的道德標準並展示道德領導力，包括遵守高露潔的政策和我們的行為準則。

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我們是關愛的：我們團結一致，讓世界變得更美好。我們相信每個人都應該擁有更健康的生活。我們帶着同理心、尊重和感激來領導。我們以正直的態度行事，以正確的方式做事，無論如何，都是出於正確的理由。我們通過慷慨地分享我們的資源和人才來支持他人。我們每天都在努力贏得所有利益相關者的信任。

我們是包容的：我們為所有人創造一種歸屬感，並培養一種環境，讓人們能夠成為真實的自己。我們培育了一種歸屬感文化，讓高露潔員工感到受到重視，成為全球團隊的一部分，並被授權做非凡的事情。我們通過接納我們不同勞動力的獨特才華、視角和背景來設計最佳解決方案。我們組建了最強大的團隊，為我們的人民和社區創造了強大的道路，以突破機會平等的日常障礙。

我們是勇敢的：我們推動變革，把事情做好。我們有着無限的好奇心，不斷地尋找更好的工作方式。我們相互挑戰，挑戰我們做事的方式，不怕打破現狀，大膽而有目的地創新，探索和追求可能的東西。我們認識到，為了成長和繁榮，我們必須依靠我們遺產的力量，我們的規模和影響，為善和為所有人服務。

我們致力於在我們所做的一切中變得更好，無論是作為個人還是作為團隊。我們繼續推動學習文化並轉變我們的學習策略，以更好地滿足我們不斷髮展的業務需求。我們為員工提供專注於培養領導技能的學習經驗，並提供與我們的業務戰略密切一致的培訓計劃。我們將繼續在整個組織中嵌入數字功能。通過我們的持續學習計劃，我們的員工有機會增強他們的數據分析知識和數字技能。我們還致力於傾聽員工的意見，並通過定期的員工敬業度調查瞭解公司是如何發展和發展的。

我們最近還推出了一個新的領導力框架，該框架以三個核心原則為基礎：培養信任，創造未來和致力於影響。我們相信，這些原則是指導我們持續轉型的基礎，它定義了高露潔人需要效仿的行為。

多樣性、公平性和包容性

作為一家真正的全球性公司，我們的員工必須反映我們生活和工作的社區的多樣性。截至2023年12月31日，我們的全球員工約59%為男性，41%為女性。女性在我們的受薪員工和辦事員中約佔54%，在我們的人事經理中佔46%，在高露潔的行政人員中佔45%，在高級領導層中佔38%。在全球範圍內衡量我們員工的種族/民族是一項具有挑戰性的工作。在美國，根據員工自我報告，我們員工的種族/民族組成約為67%白人，12%西班牙裔，10%黑人，9%亞洲人和2%其他。我們的人事經理的種族/民族構成約為61%白人，16%西班牙裔，14%亞洲人和9%黑人;我們的高管人員的構成約為56%白人，20%西班牙裔，16%亞洲人，7%黑人和1%其他;高級領導層的構成約為59%白人，17%西班牙裔，12%亞洲人和12%黑人。“其他”是指美洲印第安人/阿拉斯加原住民，兩個或兩個以上的種族或夏威夷原住民/其他太平洋島民。在本節中，“人事經理”是指至少有一名直接下屬的員工，“高管”是指有資格參與高露潔股權激勵薪酬計劃的員工，“高級領導層”是指高級副總裁及以上職位的員工。

我們致力為所有員工提供公平及包容的工作環境、學習機會、晉升及成長機會。我們的DE&I戰略的一個重要組成部分是確保我們的繼任規劃過程包括提高婦女和來自代表性不足社區的人的平等機會。為了進一步促進包容性，我們為具有不同身份、興趣和背景的團隊成員（包括代表性不足的社區）支持員工資源小組。這些資源小組中的每一個都通過制定和實施促進企業和社區參與以及文化意識的計劃，為我們的包容性工作環境做出貢獻。我們還與外部組織合作，以建立一個包容和支持的工作環境。

我們的全球DE&I戰略旨在進一步推進我們的承諾，通過其四大支柱人員，社區，供應商多樣性和溝通，成為一個更加多元化，公平和包容的組織。根據這一戰略，我們正在努力實施政策，學習經驗和程序，以提高認識，

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同情，倡導和機會;成為我們生活和工作的社區中服務不足的積極變革的盟友;支持少數民族和女性擁有的供應商，使多元化企業取得成功;並促進圍繞DE&I的對話，以提高認識並推動文化變革，以實現我們的願景。我們的董事會通過其提名、治理和企業責任委員會以及人事和組織委員會定期收到管理層關於我們DE&I工作的最新信息。

繼任規劃

我們有一個嚴格的繼任計劃流程，由我們的全球人力資源職能部門領導。我們的董事會亦廣泛參與繼任計劃及人才發展，特別關注首席執行官繼任事宜。作為繼任規劃流程的一部分，我們審查和討論關鍵職位的潛在繼任者，並審查背景、能力和適當的發展任務。

薪酬理念

鑑於高露潔人對我們業務成功的重要性，激勵和留住關鍵人才是一個關鍵的重點。我們將薪酬視為激勵組織各級領導者的重要工具。有關我們的薪酬理念和高管薪酬計劃的信息，請參閲我們將提交給美國證券交易委員會（“SEC”）的與2024年股東年會有關的委託書。

可持續發展與社會影響

可持續發展對我們的整體業務和增長戰略至關重要。我們的2025年可持續發展和社會影響戰略專注於三個關鍵目標-通過加快應對氣候變化的行動和減少我們的環境足跡來保護我們的環境;通過讓人們養成更健康的習慣來幫助數百萬家庭;以及通過致力於幫助確保所有人及其寵物的福祉來推動社會影響。這些雄心得到了可執行目標的支持，這些目標與我們將環境和社會意識納入決策的持續承諾相一致。

2023年，我們在實現《2025年可持續發展及社會影響戰略》所載目標方面取得進展。

減少塑料垃圾： 作為實現到2025年使我們所有的包裝都可回收、可重複使用或可堆肥的目標的積極一步，我們繼續在我們的牙膏產品組合中實施我們第一款可回收牙膏管。我們在2019年推出了這種牙膏管，截至2023年12月31日，我們已經將全球約60%的牙膏SKU和北美約90%的牙膏SKU過渡到它。這種可回收的牙膏管現已在全球50多個國家銷售。我們繼續與第三方分享管道技術，舉辦了大約80次會議，以鼓勵所有管道在實踐中和規模上的可回收利用。我們還專注於與回收利益相關者合作，與關鍵的第三方合作，推動管子的接受，並溝通消費者應該與當地設施核實，看看他們是否接受回收管子。我們還致力於在我們的投資組合中減少新(原始)塑料的使用，並繼續朝着我們的目標取得進展，即與2019年相比，將新(原始)塑料減少三分之一。我們正在努力通過改變產品設計和增加包裝中的回收含量來實現這一目標。

加快應對氣候變化行動：我們正在採取措施，通過我們的運營和供應鏈中基於科學的近期、長期和淨零2040排放目標來加快應對氣候變化的行動，這些目標已經得到基於科學的目標倡議的批准。為了支持我們到2040年在我們的運營中實現淨零碳的目標，我們制定了一個全球可再生能源總體計劃，其中包括按部門劃分的路線圖，涵蓋我們的製造設施和自有倉庫、全球技術中心和辦公室。可再生能源協議是這一可再生能源總體計劃的重要組成部分。2023年，我們簽署了一項長期虛擬電力購買協議，購買德克薩斯州韋科郊外的一個太陽能發電場，該發電場將成為美國清潔、可再生能源的長期來源。建成後，太陽能發電場預計將產生相當於我們在美國運營所需電力的100%。

含鉛零廢物設施：我們的目標是在100%的運營中實現真正的零浪費認證，我們將其定義為我們的製造設施、擁有和運營的倉庫、全球技術中心和戰略

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辦公室，到2025年。2023年，我們又有四個網站獲得了真正的認證。截至2023年12月31日，五大洲21個國家和地區的真正認證網站總數達到36個。

社會影響：高露潔光明微笑，光明未來是我們的旗艦口腔健康教育和福祉倡議。自1991年該計劃建立以來，我們已經為100多個國家的約17億兒童及其家庭提供了幫助。自2002年以來，通過希爾的食物、住所和愛計劃，我們已經幫助超過1400萬隻收容所的寵物找到了永久的家。

有關我們的可持續發展目標和努力的更多信息，包括我們的2022年可持續發展和社會影響報告、我們的2023年氣候過渡和淨零行動計劃以及我們與氣候相關財務披露特別工作組建議和可持續發展會計準則委員會相一致的報告，可在我們網站的可持續發展部分找到，網址為https://www.colgatepalmolive.com/sustainability.對這些報告和我們網站的引用僅供參考，我們網站上的任何報告和其他信息都不會以引用的方式併入本Form 10-K年度報告中。

關於我們的執行官員的信息

以下是截至2024年2月15日我們的高管名單：

名字						年齡						首次當選執行幹事的日期						當前標題
諾埃爾·華萊士						59						2009						董事會主席總裁和首席執行官
斯坦利·J·薩圖拉三世						58						2020						首席財務官
詹妮弗·M·丹尼爾斯						60						2014						首席法務官兼祕書
約翰·W·庫伊曼						59						2019						辦公廳主任
帕拉巴·帕拉梅斯瓦蘭						65						2019						總裁集團，成長與戰略
蘇拉帕斯斑潛蠅						59						2019						總裁集團，歐洲與發展中市場
薩莉·梅西						50						2020						首席人力資源官
格雷戈裏·O·馬爾科姆						56						2022						總裁常務副總兼主計長

除首席財務官Stanley J.Sutula III外，在過去五年中，除首席財務官Stanley J.Sutula III外，我們的每一位高管都曾以不同的執行身份為公司或我們的子公司服務。在加入本公司之前，Sutula先生是Pitney Bowes Inc.的執行副總裁兼首席財務官，他於2017年加入該公司。

根據我們的附例，我們的人員任職，直到他們各自的繼任者被選出並獲得資格，或他們已經辭職、退休或經董事會多數成員的贊成票罷免。我們的執行幹事之間沒有任何家庭關係，也沒有任何執行幹事與任何其他人之間的安排或諒解，執行幹事的選舉是根據這一安排或諒解進行的。

可用信息

我們的網站地址是www.colgatepalmolive.com。我們網站上包含的信息不包括在本10-K表格年度報告中，也不作為參考納入本年度報告。在我們以電子方式將材料存檔或提供給美國證券交易委員會後，我們在合理的可行範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、Form 10-Q季度報告、根據S-T規則405張貼的互動數據文件、Form 8-K當前報告以及根據1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修訂版。我們的網站上還提供了公司關於重大公司治理問題的行為準則和董事會指導方針、董事會委員會章程、關於表格SD的專門披露報告、根據《公司股票交易法》第16條規定的董事和高管的報告以及我們的委託書。

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項目1A.評估各種風險因素

除了本報告中其他地方描述的風險外，以下是對我們證券投資的重大風險的摘要。這些風險並不是我們面臨的唯一風險，其中一些已經發生和/或正在發生，其中任何一種都可能在未來發生。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們產生不利影響。如果這些風險中的任何一項實際發生，我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況都可能受到實質性和不利的影響，這可能導致我們證券的價值下降。

商業和行業風險

我們面臨着與重大國際業務相關的風險，包括受到外匯波動的影響。

我們以全球為基礎，為200多個國家和地區的消費者提供服務，我們約三分之二的淨銷售額來自美國以外的市場。雖然地理多樣性有助於減少我們在世界任何一個國家或地區的風險敞口，但這也意味着我們面臨與重大國際業務相關的風險，包括但不限於：

•我們市場宏觀經濟狀況的變化，包括由於通貨膨脹壓力、烏克蘭戰爭、以色列-哈馬斯戰爭、商品價格波動以及原材料和包裝材料、勞動力、能源和物流成本的增加和/或波動；

•政治不穩定或不確定性，包括選舉、經濟不穩定、地緣政治事件和緊張局勢、戰爭和軍事衝突，如烏克蘭戰爭、以色列-哈馬斯戰爭和中國與臺灣之間的緊張局勢；

•環境事件、大流行或流行病等大範圍的突發衞生事件、自然災害或社會或勞工動亂；

•外幣匯率的變化，這可能會減少來自非美國市場的收入、利潤和現金流的美元價值，或增加我們在這些市場以美元衡量的供應成本；

•外匯管制和對我們進口或出口原材料或成品的能力的其他限制，包括烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭的結果，或將海外收入匯回國內的能力；

•在我們開展業務的某些國家缺乏完善、可靠和/或公正的法律制度，在執行合同、知識產權或其他法律權利方面存在困難；

•外國所有權和投資限制以及財產或其他資源國有化或沒收的可能性；以及

•貿易政策和協定以及其他外國或國內法律和監管要求的變化，包括可能造成不利税收後果或實施和(或)增加貿易限制和/或關税、制裁、價格管制、勞動法、旅行或移民限制(包括大流行病、流行病或其他廣泛的衞生緊急情況)、利潤管制或其他政府管制，包括烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭造成的影響。

任何或所有上述風險都可能對我們在國際市場上以競爭基礎銷售產品的能力產生重大影響，並可能對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。此外，許多此類風險可能會對消費者信心和消費產生不利影響，這可能會減少我們產品的銷售量，或導致我們的產品組合從高利潤率產品轉向低利潤率產品。

我們面臨政治和宏觀經濟不穩定以及地緣政治事件和緊張局勢造成的風險，如烏克蘭持續的戰爭、以色列和哈馬斯的戰爭以及中國和臺灣之間的緊張局勢。這些情況正在演變，

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它們對全球經濟和地緣政治關係的全面影響或相關影響，特別是對我們業務的影響，仍然存在重大不確定性。這些地緣政治衝突和緊張局勢也可能加劇本年度報告中披露的10-K表格中披露的其他風險，其中任何一項都可能對我們的業務、運營業績、現金流或財務狀況產生不利影響。

烏克蘭戰爭和相關的地緣政治緊張局勢已經並將繼續對我們在烏克蘭和俄羅斯的業務產生重大影響，儘管它對我們的綜合財務報表並不重要。在俄羅斯，我們正在進口和銷售日常使用的健康和衞生產品組合。我們在俄羅斯沒有製造設施，並已停止在俄羅斯的所有資本投資和媒體活動。在截至2023年12月31日的一年中，我們在歐亞地區的業務約佔我們綜合淨銷售額的2%，約佔我們綜合營業利潤的3%。然而，我們已經並預計將繼續經歷與烏克蘭戰爭影響有關的風險，包括成本增加，在某些情況下，某些原材料和包裝材料和商品(包括石油和天然氣)的可獲得性受到限制，供應鏈和物流挑戰，進口限制，外匯波動和聲譽擔憂。我們從俄羅斯匯回現金和在俄羅斯尋找銀行合作伙伴的能力也面臨挑戰，我們保護在俄羅斯資產的能力也可能面臨挑戰。我們還繼續監測為應對烏克蘭戰爭而實施的制裁、出口管制和進口限制的影響。

以色列-哈馬斯戰爭沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。 戰爭的持續時間及其對北非、中東和鄰近地區的地緣政治關係和穩定的影響仍然存在不確定性和風險。除其他事項外，這場戰爭已經並可能繼續影響該地區原材料和包裝材料及商品的供應和價格，如石油、消費者情緒以及消費和品類增長率。

此外，美國和其他國家對各種產品徵收關税和/或提高關税，給影響美國與其他國家之間貿易的貿易政策和政府法規帶來了更大的不確定性，新的和/或增加的關税已經並可能在未來繼續使我們承受額外的成本和資源支出。貿易關係的重大發展，包括美國和/或其他國家(如中國)徵收新的或提高的關税，以及特定國家的任何民族主義趨勢，都可能改變貿易環境和消費者購買行為，進而可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性影響。

為了將外幣匯率變動對收益的影響降至最低，我們採取了在允許的情況下提高銷售價格、採購戰略、成本控制措施和選擇性對衝外幣交易的組合。然而，這些措施的影響還沒有，未來也可能不會完全抵消外幣匯率變動對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況的任何負面影響。

我們行業的激烈競爭可能會對我們的業務產生不利影響。

我們在全球範圍內面臨着激烈的競爭，包括來自強大的本地競爭對手和來自其他大型跨國公司的競爭，其中一些公司的資源比我們更多。此外，電子商務的大幅增長鼓勵了新的競爭對手和商業模式的進入。

我們在業務的幾個方面面臨着競爭，包括定價、促銷活動、新產品的推出以及向新地區和渠道的擴張。我們的一些競爭對手可能會比我們更積極地投入或進行更有效的廣告和促銷活動，更快地推出競爭產品和/或更有效地應對商業和經濟狀況以及不斷變化的消費者偏好，包括通過推出創新的新產品。這種競爭還延伸到產品索賠和廣告方面的行政和法律挑戰。我們的成功現在和將來可能越來越依賴於我們有效利用現有和新興數字技術(如人工智能和數據分析)的能力，以獲得新的商業洞察力，並開發相關的營銷和廣告來接觸客户和消費者。我們的競爭能力還取決於我們品牌的實力，以及我們執行和捍衞我們的知識產權(包括專利、商標、版權、商業祕密和商業外觀權利)、抵禦競爭對手的侵權和法律挑戰的能力。

我們可能無法預測競爭對手的此類舉措或挑戰的時機和規模，也無法成功應對它們，這可能會損害我們的業務和/或聲譽。此外，響應此類倡議的成本

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而管理時間、自付費用和降價等挑戰可能會影響我們的業績。未能有效競爭可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

對發達市場主要零售商的日益依賴、我們零售業客户政策的變化、替代零售渠道的出現以及快速變化的零售格局和不斷變化的消費者偏好可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的產品在競爭激烈的全球市場銷售，經歷了貿易集中度的提高和大型零售商、折扣店和電子商務零售商的日益增長。隨着零售業整合的趨勢日益增強，電子商務的大幅增長，以及關鍵零售商傳統和數字業務的整合，我們越來越依賴某些零售商，其中一些零售商已經並可能繼續擁有比我們更強的議價能力。他們已經並可能繼續利用這一槓杆來要求更高的貿易折扣、補貼、老虎機費用或增加投資，包括通過展示媒體、付費搜索和合作項目，這些已經並可能繼續導致某些市場的銷售額或盈利能力下降。關鍵客户或分銷商的流失或對關鍵客户或分銷商銷售額的大幅下降可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。有關我們客户的更多信息，請參閲項目1“業務”中的“分銷；原材料；競爭；商標和專利”。

我們還一直並可能繼續受到我們零售貿易客户政策或做法變化的負面影響，例如庫存去庫存、履行要求、限制進入貨架空間、我們的產品退市，或者可持續性、供應鏈或包裝標準或倡議。例如，一家主要零售商認定我們的任何成分不應用於某些消費品，或我們的包裝不符合某些要求和標準，可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。此外，我們的零售客户銷售的“自有品牌”產品，通常售價低於品牌產品，是我們某些產品的競爭來源。

此外，由於電子商務的大幅增長、消費者行為和偏好的變化(隨着消費者越來越多地在網上以及通過移動和社交應用進行購物)以及替代零售渠道的出現，如訂閲服務和直接面向客户的業務的存在，我們許多市場的零售格局繼續發展。電子商務的大幅增長和替代零售渠道的出現已經並可能繼續造成定價壓力和/或對我們與主要零售商的關係產生不利影響。

此外，由於一系列因素，消費者的偏好繼續發生變化，包括消費者對環境、社會和治理(“ESG”)做法的不斷變化的擔憂或看法(無論是否有效)，包括原材料和包裝材料的來源和可持續性，對天然或有機產品和配料的需求不斷增長，消費者對配料影響的不斷變化的擔憂或看法，消費者對非本地產品或來源的看法的變化，以及對勞工和人權以及環境影響(包括負責任的採購、砍伐森林、包裝、塑料、能源和用水以及廢物管理)的看法和更加關注的變化。

如果我們不能成功地繼續適應或有效應對消費者行為、偏好或購買模式的變化和/或不斷變化的市場動態，包括客户政策或電子商務和替代零售渠道的激增，我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。

我們業務的增長有賴於成功識別、開發和推出創新的新產品。

我們的增長取決於現有產品的持續成功，創新和差異化產品的成功識別、開發和推出，以及向鄰近類別、分銷渠道或地區的擴張。我們推出新產品、維持現有產品並擴展到鄰近類別、分銷渠道或地區的能力，取決於我們能否成功：

•確定、開發和資助技術創新；

•獲得和維護必要的知識產權保護，避免侵犯他人知識產權；

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•獲得受監管產品的批准和註冊，包括來自FDA和美國及海外其他監管機構的批准和註冊；以及

•預見並迅速響應消費者和客户的需求和偏好。

發現、開發和推出創新的新產品以推動增量銷售涉及相當大的成本和努力，任何新產品都可能不會產生足夠的客户和消費者興趣和銷售額，無法成為有利可圖的產品或支付其開發和推廣的成本。我們成功推出新產品的能力也可能受到競爭對手針對新產品推出而採取的先發制人行動的不利影響，例如增加促銷活動和廣告。此外，新產品可能不會很快或顯著地被市場接受。

我們能夠快速創新以適應和營銷我們的產品，並調整我們的包裝或產品的可持續發展概況，以滿足不斷變化的消費者偏好和/或監管要求，這是我們業務戰略的重要組成部分。未能開發和推出成功的新產品，或未能調整我們的包裝、產品的可持續性或供應鏈以滿足此類偏好，可能會阻礙我們業務的增長，而新產品的開發或推出的任何延遲可能導致我們不是第一個進入市場的公司，這可能會損害我們的競爭地位，並對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。此外，我們在推出新產品方面的成功還取決於我們在不斷髮展的媒體環境(包括數字媒體)中提供有效和高效營銷的能力，而不斷髮展的媒體環境受到動態和日益嚴格的隱私要求和新興法規的約束。我們推出新產品的能力，包括我們開展有效和高效營銷活動的能力，也受到我們成功採用人工智能等新技術(包括生成性人工智能)的能力的影響。

如果在識別或開發新產品的過程中，我們被發現直接或間接地使用第三方想法或技術侵犯了他人的商標、商業祕密、版權、專利或其他知識產權，這種發現可能會對我們開發創新產品的能力產生不利影響，並對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。即使我們沒有被發現侵犯了第三方的知識產權，侵權索賠也可能對我們產生不利影響，包括增加成本和推遲新產品的發佈。

損害我們的聲譽可能會對我們的業務產生不利影響。

保持我們在全球消費者和貿易夥伴中的良好聲譽對於銷售我們的品牌產品至關重要。因此，我們將大量時間和資源投入到旨在保護和維護我們聲譽的項目上，如我們的道德和合規、ESG、品牌保護和產品安全、監管和質量舉措以及我們的企業風險管理計劃。對我們、我們的品牌、我們的產品、我們的供應鏈、我們的原料、我們的包裝、我們的ESG實踐或我們的員工的負面宣傳，無論是否值得，都可能損害我們的聲譽。除其他事項外，此類負面宣傳可能涉及健康問題、受到威脅或未決的訴訟或監管程序、動物福利、勞工和人權以及環境影響(包括負責任的採購、砍伐森林、包裝、塑料、能源和水使用以及廢物管理)或我們的ESG實踐。此外，數字和社交媒體的激增極大地增加了信息的可及性、傳播速度以及負面宣傳和錯誤信息的可能性。數字和社交媒體上的負面宣傳、帖子或評論，無論是真是假，都可能損害我們的品牌和聲譽。如果我們的營銷活動不能對品牌形象或吸引消費者的能力產生預期的影響，我們品牌的成功也可能受到影響。

此外，圍繞人工智能(包括生成性人工智能)使用的法律、監管和道德格局正在迅速演變。我們以有效和合乎道德的方式適應和使用這項新興技術的能力可能會影響我們的聲譽和競爭能力，因為生成性人工智能模型的輸出可能是虛假的、有偏見的或與我們的價值觀或戰略不一致。此外，使用生成性人工智能工具可能會危及我們的機密或敏感信息，或將我們的知識產權置於風險之中，這反過來可能會損害我們的聲譽。

此外，由於我們的業務規模和範圍，我們必須依賴與第三方的關係，包括我們的供應商、分銷商、承包商、合資夥伴和其他外部業務夥伴，以實現某些功能。而當

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我們有管理這些關係的政策和程序，它們本身就涉及對業務運營、合規和ESG實踐的較小程度的控制，從而潛在地增加了我們的聲譽和法律風險。

我們已經並可能在未來採取某些行動來維護我們的聲譽和維護我們的道德價值觀，例如改變我們在產品和運營背後銷售、廣告和投資的方式和地點，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

此外，第三方銷售我們產品的假冒版本，這些假冒版本的產品質量不佳或可能構成安全風險。因此，我們品牌的消費者可能會將我們的產品與這些假冒產品混淆，這可能導致他們未來不再購買我們的品牌，進而可能損害我們的品牌資產，並對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

由於這些或任何其他原因，我們的聲譽受損或消費者對我們的產品失去信心，可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響，並需要資源來重建我們的聲譽。

我們面臨着與流行病、流行病或類似的廣泛的公共衞生問題有關的各種風險，這些風險可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們面臨着與大流行、流行病或類似的廣泛的公共衞生問題有關的各種風險。一場大流行、流行病或類似的廣泛的健康擔憂可能已經發生，新冠肺炎已經發生，並可能在未來 對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生各種影響，包括：

•我們有能力繼續維護和支持我們員工的健康、安全和福祉，包括關鍵員工；

•中斷我們的全球供應鏈，包括運輸和物流挑戰；

•我們的勞動力減少或這些勞動力的效率下降；

•我們產品的需求和可獲得性波動；

•我們消費者購買模式的變化；

•對我們的某些產品的需求波動很大，這可能需要我們增加產能或以額外的成本和費用獲得額外的產能；

•我們所依賴的第三方未能履行其對我們的義務，或其履行義務的能力發生重大中斷，這可能是由於其自身的財務或經營困難造成的；

•我們所在市場的經濟和政治條件發生重大變化；

•全球資本市場的中斷和波動，包括利率上升，這可能會增加資本成本，並對我們獲得資本的機會產生不利影響；和/或

•匯率波動以及原材料和包裝材料的成本和可獲得性以及運輸和物流成本的增加。

在新冠肺炎大流行期間，這些風險和其他風險影響了我們。其他流行病、流行病或類似的普遍的公共衞生問題可能 對我們的業務、經營結果、現金流和未來的財務狀況產生不利影響。關於新冠肺炎如何繼續影響我們的業務的更多信息，請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-執行概述”。

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我們的成功取決於我們招聘、吸引和留住關鍵員工的能力，包括通過實施多樣性、公平和包容性倡議以及高級管理層的繼任。

我們的成功在很大程度上取決於我們管理團隊和其他關鍵員工的表現。如果我們無法招聘、吸引和留住有才華、高素質的高級管理人員和其他關鍵人員，我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。成功執行組織變革，包括公司領導層的管理層換屆和高級管理層的繼任計劃，對我們的業務成功至關重要。雖然我們遵循嚴格、持續的繼任規劃程序，併為高級管理層和其他主要高管制定了繼任計劃，但這些並不能保證合格高級管理人員的服務將繼續在特定時刻向我們提供。此外，在某些情況下，移民法和政府政策的改變使我們更難招聘或調動高技能的技術、專業和管理人員，以滿足我們的業務需要。我們吸引和留住人才的能力一直並可能繼續受到許多因素的影響，包括勞動力市場的挑戰。此外，我們繼續致力於通過實施DE&I計劃以及在整個組織範圍內推出我們不斷演變的企業價值觀和新的領導框架來推動文化變革。 我們繼續嵌入新的工作方式，其中之一是灌輸一種增長思維，以推動創新。如果我們沒有(或被認為沒有)成功地實施這些舉措，我們招聘、吸引和留住人才的能力可能會受到不利影響。

我們已經並可能繼續進行收購和資產剝離，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們一直尋求並可能繼續尋求從第三方收購品牌、業務、資產或技術。收購及其收購涉及並可能涉及許多潛在風險，其中包括：

•在預期的時間範圍內，或根本不實現交易所產生的預期利益或協同效應的全部程度；

•以有效、及時和具有成本效益的方式成功整合所收購的品牌、資產或業務的運營、技術、服務、產品和系統；

•獲得與交易有關的必要同意、許可和批准；

•轉移管理層對其他業務優先事項的注意力；

•在新的業務線、分銷渠道或市場中成功運營；

•實現與產品、類別和市場相關的分銷擴張；

•留住被收購企業的關鍵員工、合作伙伴、供應商和客户；

•使被收購企業的標準、控制、程序和政策與我們自己的一致；

•利用已獲得的技術開發或推出產品；以及

•其他意想不到的問題或責任。

此外，收購已經導致並在未來可能導致大量額外債務，假設 或有負債，如訴訟或賺取債務，或交易成本。此外，如果與收購或投資相關的經濟效益在未來減少，或被收購公司或業務的表現不如預期，我們可能需要記錄無形資產的額外減值，包括商標和商譽。例如，在2022年第四季度，我們計入了6.2億美元的非現金税後減值費用，以調整與Filorga皮膚健康業務相關的商譽和無形資產的賬面價值。這些風險中的任何一項都可能對我們的聲譽和業務、經營結果、現金流和財務狀況造成不利影響。

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我們已經剝離了品牌或業務，未來可能還會定期剝離。如果我們無法抵消與剝離品牌或業務相關的收入損失帶來的稀釋影響，或無法通過剝離實現預期的收益或成本節約，則這些資產剝離可能會對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。此外，正在考慮剝離或受剝離影響的業務可能會在剝離前受到不利影響，這可能會對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。

操作風險

我們的業務業績受到我們管理全球供應鏈和/或關鍵辦公設施中斷的能力的影響。

我們在全球範圍內從事產品和材料的製造和採購。我們的業務以及我們的供應商、合同製造商或物流供應商的業務已經並可能繼續受到多種因素的幹擾，包括但不限於：

•地緣政治事件、戰爭和軍事衝突，如烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭；

•普遍存在的突發衞生事件，如大流行或流行病；

•罷工和其他勞資糾紛；

•物流中斷；

•關鍵製造或經銷場所的損失或減損；

•失去關鍵供應商或合同製造商；

•能力限制；

•原材料和產品的可用性和/或質量或安全問題；

•工業事故或其他職業健康安全問題；

•信貸或資本市場收緊對我們供應商的影響；

•缺乏合格的人員，如卡車司機和生產勞動力；

•政府的激勵措施、條例和管制(包括進出口限制，如新的或增加的關税、制裁、配額或貿易壁壘)；以及

•自然災害，包括氣候事件(包括氣候變化的任何潛在影響)和地震、龍捲風、戰爭或恐怖主義行為、政治動亂或不確定性、火災或爆炸、網絡安全事件和其他我們無法控制的外部因素。

此外，我們從單一供應商或有限數量的供應商採購某些關鍵的原材料和包裝材料，新供應商可能必須符合行業、政府和/或高露潔標準，這可能需要額外的投資並需要相當長的時間。如果我們現有的或新的供應商未能達到這些標準，或者如果我們無法以有利的條件與供應商簽訂合同，我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。

我們相信，生產我們產品所需的原材料和包裝材料的供應是充足的。此外，我們為主要製造地點和合同製造商以及原材料和包裝材料的供應制定了業務連續性和應急計劃。儘管如此，由於任何原因，包括上述原因，產品或材料的製造或採購發生重大中斷，有時會中斷，並可能在

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未來產品供應中斷，如果不採取補救措施，可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

此外，由於我們的全球共享服務組織模式，我們的某些職能，如財務和會計、客户服務和後勤、人力資源、全球信息技術和數據分析，集中在關鍵的辦公設施中。我們的任何主要辦公設施因任何原因(包括上述原因)而發生重大中斷，都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

材料和其他成本的波動在過去已經並可能繼續對我們的盈利能力產生不利影響。

原材料和包裝材料商品，如樹脂、精油、熱帶油、紙漿、牛脂、玉米、家禽和大豆，都會受到市場價格變化的影響。商品、能源、物流(包括卡車和集裝箱)或其他必要服務的成本增加和/或減少，包括由於地緣政治衝突，如烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭和/或氣候事件的影響，已經並可能繼續對我們的利潤率產生不利影響。雖然許多商品和服務的價格已經開始企穩或下降，但通脹壓力可能會繼續增加這些商品和服務的成本。我們已經並可能繼續採取行動，通過價格上漲和努力在製造和分銷等領域實現成本效益，或通過採購戰略、持續的生產率舉措和限制使用大宗商品對衝合同來管理風險敞口。然而，這些行動可能不會完全抵消這些較高的成本，我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況已經並可能繼續受到不利影響。此外，即使我們能夠提高產品價格，以應對大宗商品和其他成本的上漲，我們也可能無法承受價格上漲。如果價格持續上漲，可能會對我們的銷售量產生負面影響，進而對我們的利潤率和盈利能力產生負面影響。如果競爭對手不調整他們的價格，或者如果消費者決定不支付更高的價格而放棄購買我們的某些產品，或者改用“自有品牌”或更低價格的產品，銷售額就會下降，我們的盈利能力可能會惡化，市場份額可能會損失，這可能會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。有關更多信息，請參閲上面的“我們的業務結果取決於我們管理全球供應鏈和/或關鍵辦公設施中斷的能力”。

不能保證我們正在進行的降低成本的努力一定會成功。

我們產生支持業務增長所需資金的一種方式是通過我們持續的全公司計劃來降低成本和提高有效資產利用率，我們將其稱為為增長提供資金的計劃。這些舉措旨在減少與直接材料、間接費用、分銷和物流、廣告和促銷材料等相關的成本。我們為增長提供資金的目標的實現取決於我們能否成功地發現和實現更多的儲蓄機會。可能發生的事件和情況，如財務或戰略困難、延誤和意外成本，可能會導致我們無法實現任何或所有預期收益，或者我們無法在預期時間表上實現預期收益。如果我們無法實現為增長計劃提供資金的預期節省，我們為其他計劃提供資金和實現盈利目標的能力可能會受到不利影響。任何未能按照我們的預期實施融資促進增長的計劃都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。有關為增長籌資的其他信息，請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--執行概覽”。

網絡安全事件、數據泄露或關鍵技術系統故障可能會對我們的業務產生不利影響。

我們廣泛依賴信息和運營技術系統(“IT/OT系統”)，其中一些系統由第三方管理、託管、提供和/或使用，包括基於雲的服務提供商及其供應商，以開展我們的業務。我們對這些系統的使用包括但不限於：

•在公司內部以及與包括我們的客户和消費者在內的其他各方進行溝通；

•從供應商處訂購和管理材料；

•將原料轉化為成品；

•接收和處理來自客户和消費者的訂單，向客户和消費者發貨並開具發票；

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•向消費者推銷產品；

•收集、存儲、傳輸和/或處理客户、消費者、員工、供應商、投資者和其他利益相關者的信息和個人數據，包括但不限於來自擁有重要數據保護法律和法規的州、國家和地區居民的此類數據；

•處理交易，包括但不限於員工工資單、員工和退休人員福利以及向客户和供應商付款；

•託管、處理和共享機密和專有研究、知識產權、業務計劃和財務信息；

•彙總和報告業務成果，包括財務報告；

•管理我們的銀行和其他現金流動性系統和平臺；

•遵守法律、法規和税收方面的要求；

•提供數據安全保障；以及

•處理與管理我們的業務相關的其他流程。

儘管我們有廣泛的信息和運營安全措施，但我們的IT/OT系統，包括與我們簽約的第三方服務提供商的系統，一直並可能繼續受到計算機病毒或其他惡意代碼、未經授權的訪問嘗試、網絡釣魚和其他網絡攻擊。網絡攻擊和其他網絡事件正在更頻繁地發生，性質不斷演變，變得更加複雜，由具有廣泛專業知識和動機的團體、個人和民族國家制造。此類網絡攻擊和網絡事件可採取多種形式，包括網絡勒索、社會工程、密碼盜竊或引入病毒或惡意軟件，如勒索軟件。此外，網絡攻擊和網絡事件中使用的技術繼續演變和發展，包括通過使用人工智能等新興技術。

我們不能保證我們的安全努力將防止我們或我們的第三方服務提供商的IT/OT系統被破壞或崩潰，因為這些攻擊中使用的技術經常變化，可能在一段時間內很難檢測到。此外，儘管我們已經制定了政策和程序，以確保我們或我們的第三方服務提供商收集的所有個人信息得到安全維護，但由於人為錯誤或故意或無意行為而導致的數據泄露已經發生，並可能繼續下去 才會發生。此外，我們還定期升級我們的IT/OT系統或採用新技術。如果此類升級或新技術沒有按設計發揮作用或沒有按計劃進行，或者如果攻擊者在我們的IT/OT系統中發現了漏洞，那麼我們面臨的網絡攻擊或網絡事件可能會顯著增加。

網絡攻擊或網絡事件可能會對我們的業務產生不利影響，包括我們向客户發貨、開具發票和處理付款或訂購原材料和包裝材料的能力。儘管到目前為止，我們尚未看到網絡安全事件對我們的業務運營產生實質性影響，但如果由於我們的IT/OT系統(包括與我們簽約的第三方服務提供商的信息)或其他原因而導致我們遭受重大損失或泄露機密業務或利益相關者信息，我們可能會遭受聲譽、競爭和/或業務損害，產生重大成本，並受到政府調查、訴訟、罰款和/或損害，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。此外，人工智能等新興技術的快速發展和越來越多的採用可能會加劇我們的網絡安全風險。此外，雖然我們目前維持的保險範圍，根據其條款和條件，旨在處理與網絡安全事件和IT/OT系統故障的某些方面相關的成本，但根據事件的具體事實和情況，該保險範圍可能不包括事件引起的所有損失或所有類型的索賠，或事件可能對我們的業務、聲譽或品牌造成的損害。隨着全球網絡安全事件的頻率和規模的增加，我們可能無法獲得我們認為適當或必要的保險範圍來抵消風險。

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雖然我們已經制定了災難恢復和業務連續性計劃，但如果我們的IT/OT系統因任何原因(包括第三方服務提供商性能不佳、故障或受到網絡攻擊、災難性事件、停電、網絡安全漏洞、網絡中斷、升級失敗或其他類似事件)而損壞、被破壞或停止正常運行，並且如果災難恢復和業務連續性計劃不能及時有效地解決此類問題，我們可能會遭受管理或開展業務的能力中斷以及聲譽損害，並可能受到政府調查和訴訟，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況。

氣候變化和其他可持續性問題可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

氣候變化導致自然災害和其他極端天氣條件的頻率和嚴重性增加，可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。具體地説，氣候變化預測的實物影響可能會加劇有關水的供應和質量以及原材料和包裝材料的成本、質量和可用性的挑戰，對我們的設施和我們主要供應商的設施構成實物風險，擾亂我們的全球供應鏈或影響對我們產品的需求。此外，對氣候變化的日益關注已經並可能繼續導致過渡風險，包括旨在減少或減輕氣候變化影響的額外法律和監管要求，以及已經和可能涉及温室氣體排放(例如碳定價)、替代能源政策和額外披露義務等。如果我們不能或被認為(無論是否有效)不能滿足這些要求或期望，這種額外的法規可能會增加我們的合規和製造成本，和/或對我們的聲譽產生負面影響，從而對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。實現我們的可持續性和社會影響目標將需要我們和我們的利益相關者做出巨大努力，如我們的供應商和其他第三方。它還需要資本投資、額外費用(例如可再生能源成本)和開發目前可能不存在的技術。任何未能實現我們的可持續發展和社會影響目標，或我們未能在此類問題上負責任地採取行動或未能有效迴應有關氣候變化或其他可持續發展問題的新的或額外的法律或法規要求的看法(無論是否有效)，都可能導致負面宣傳和增加訴訟風險，並對我們的業務和聲譽造成不利影響。政府和非政府組織、投資者、客户、消費者、監管者、我們的員工和其他利益攸關方也更加關注這些和其他可持續性和社會影響問題，包括負責任的採購、砍伐森林、動物福利、勞工、就業和人權、塑料、能源和水的使用、包裝的可回收或可回收性，包括一次性和其他塑料包裝，以及對天然或有機產品和成分透明度的日益增長的需求，例如棕櫚油和棕櫚仁油的來源。如果我們在可持續性問題上不(或被認為不)負責任地採取行動，我們的聲譽可能會受到損害，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們可能沒有完全實現我們預期的2022年全球生產力倡議帶來的好處.

2022年1月27日，董事會批准了一項有針對性的生產率計劃(2022年全球生產率倡議)。該計劃旨在將資源重新分配給我們的戰略優先事項和更快增長的業務，提高我們的運營效率，並精簡我們的供應鏈，以降低結構性成本。該方案的成功實施可能會帶來組織挑戰，在某些情況下，可能需要與第三方進行成功的談判。因此，我們可能無法完全實現2022年全球生產力倡議帶來的所有預期好處。可能會發生財務或戰略困難、延誤和意外成本等事件和情況，導致我們無法實現所有預期收益或無法按預期時間表實現這些收益。此外，外匯匯率或税收、勞工或移民法的變化可能會導致我們無法實現以美元衡量的預期成本節約。如果我們無法充分實現2022年全球生產力倡議帶來的預期節省，我們為其他倡議提供資金和提高盈利能力的能力可能會受到不利影響。如果未能按照我們的預期實施2022年全球生產力倡議，可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。關於2022年全球生產力倡議的更多信息，請參閲第二部分，項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--重組和相關的執行費用”。

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法律和監管風險

我們的業務在美國和海外都面臨法律和監管風險。

我們的業務在美國和海外都受到廣泛的法律和監管要求。這些法律和法規要求適用於我們產品的大部分方面，包括產品的開發、成分、配方、製造、包裝、標籤、儲存、運輸、分銷、出口、進口、廣告、銷售和環境影響。美國聯邦當局，包括美國食品和藥物管理局(FDA)、聯邦貿易委員會、消費品安全委員會、職業安全和健康管理局和 環境保護局負責監管我們業務的不同方面，以及州和地方各級的平行主管部門以及海外的類似主管部門。此外，我們的銷售行為受到美國和海外競爭法主管部門的監管。

新的或更嚴格的法律或法規要求，或對現有要求的更具限制性的解釋，可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。例如，世界各地的各種監管機構會不時審查消費品中各種成分和包裝內容的使用情況。雖然我們監控並試圖減輕任何新出現的信息的影響，但監管機構或政府當局決定限制或以其他方式重新監管我們產品中的任何成分或包裝內容，可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響，因為我們的消費者、貿易客户或非政府組織可能會對我們當前或以前使用此類成分或包裝的情況做出負面反應。此外，無法開發含有替代成分的新產品或重新配方的產品，無法及時獲得監管部門對此類產品或成分的批准，或無法有效地營銷和銷售此類產品，也可能對我們的業務產生不利影響。

由於我們廣泛的國際業務，我們可能會受到違反全球反賄賂法律的不利影響，包括那些禁止公司及其中介機構為獲得或保留業務的目的向政府官員或其他第三方支付不正當款項的法律，如美國《反海外腐敗法》，以及禁止商業賄賂的法律。我們還受到美國(包括但不限於OFAC)和/或其他司法管轄區實施的法律和制裁，這些法律和制裁可能禁止我們或我們的某些附屬公司在某些國家開展業務，或限制可能進行的業務類型。雖然我們的政策要求遵守這些法律，但我們不能保證我們的內部控制政策和程序將始終保護我們免受員工、合資夥伴或代理人的魯莽或犯罪行為的影響。違反這些法律或對此類違規行為的指控可能會擾亂我們的業務，並對我們的聲譽和業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

雖然我們的政策和做法是遵守適用於我們業務的所有法律和法規要求，但如果發現我們違反或違反適用的法律或法規，我們將受到民事補救，包括罰款、損害賠償、禁令或產品召回或刑事制裁，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。即使索賠不成功、沒有法律依據或沒有得到充分的追究，迴應此類索賠的成本，包括管理時間和自付費用，以及圍繞我們產品、流程或業務實踐的此類斷言的負面宣傳，都可能對我們的聲譽、品牌形象和業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。有關我們的法律和監管事項的信息，請參閲項目3“法律訴訟”和附註13，綜合財務報表的承諾和或有事項。

法律索賠和訴訟程序可能會對我們的業務產生不利影響。

作為一家為200多個國家和地區的消費者提供服務的全球公司，我們正在並可能繼續面臨各種各樣的法律索賠和訴訟，包括與知識產權、合同、產品責任、營銷、廣告、外匯管制、反壟斷和貿易監管有關的糾紛，以及勞工和就業、養老金、數據隱私和安全、環境和税務事項以及消費者集體訴訟。不管其是非曲直，這些索賠可能需要大量的時間和費用來調查和辯護。由於訴訟本身是不確定的，因此不能保證我們會成功地為自己辯護，或者我們對這些事項的重要性的評估，包括與此相關的任何儲備，將與這些事項的最終結果保持一致。此外，如果我們的一種產品或我們產品中包含的成分被認為或發現有缺陷、不安全或存在質量問題，我們不得不併可能在未來需要撤回、召回或重新配製我們的一些產品。無論法律索賠或訴訟是否成功，或者

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撤回、召回或重新表述是必要的或可取的，此類斷言可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響，並且圍繞這些斷言的負面宣傳可能會損害我們的聲譽和品牌形象。於任何報告期內解決或增加與上述一項或多項事項有關的準備金，可能會對本公司的業務、經營業績、現金流及財務狀況產生重大不利影響。有關我們的某些法律索賠和訴訟的其他信息，請參閲項目3“法律訴訟”和附註13“合併財務報表的承付款和或有事項”。

金融和經濟風險

不確定或不利的全球經濟狀況可能會對我們的業務產生不利影響。

不確定或不利的全球經濟狀況可能會對我們的業務產生不利影響。不利的全球經濟狀況，如經濟衰退、經濟放緩、通貨膨脹、更高的利率和/或類別增長率下降，包括烏克蘭戰爭和/或以色列-哈馬斯戰爭的結果，已經和/或可能對我們的業務產生負面影響，並導致收入、盈利和/或現金流下降。儘管我們繼續投入大量資源來支持我們的品牌並以多個價位營銷我們的產品，但在經濟不確定或不利的經濟條件下，消費者可能會失去消費者信心，減少消費或可自由支配的支出，和/或通過放棄購買我們的某些產品或通過改用“自有品牌”或更低價格的產品來改變他們的購買模式。這些變化可能會減少對我們產品的需求或導致我們的產品組合發生變化，因為消費者可能會選擇售價較低的產品。此外，我們的零售商可能會受到影響，他們可能會增加我們的銷售價格壓力，或者增加針對低價或超值產品的促銷活動，以尋求保持銷售量和利潤率。此外，經濟狀況可能會導致我們的客户、供應商、分銷商、合同製造商、物流提供商或其他第三方合作伙伴遭遇財務或運營困難，這可能會影響他們及時或根本無法購買我們的產品或向我們提供或分銷成品、原材料和包裝材料和/或服務的能力。此外，我們可能難以向面臨財務或經營困難的第三方收回應收賬款，包括破產。

信用市場的中斷或我們信用評級的變化可能會對我們的業務產生不利影響。

雖然我們目前從持續運營中產生大量現金流，並通過我們的各種融資活動進入全球信貸市場，但信貸市場的中斷或波動、利率上升或我們信用評級的變化可能會對可獲得性產生負面影響，或進一步增加融資成本。獲得信貸的機會減少或成本增加可能會對我們的流動性和資本資源產生不利影響，或顯著增加我們的資本成本。此外，如果持有我們的現金或其他投資的任何金融機構，或者是我們支持我們的商業票據計劃或其他融資安排(如利率、外匯或大宗商品對衝工具)的未提取循環信貸安排的當事人，宣佈破產或破產，它們可能無法履行與我們達成的協議。這可能會降低我們的借貸能力，或者無法對衝某些利率、外幣或大宗商品價格風險敞口。此外，信貸市場收緊或波動可能導致我們的某些供應商、代工廠或貿易客户的業務中斷，進而可能對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

税務問題，包括税率的變化、與税務當局的分歧以及徵收新税可能會對我們的業務產生負面影響。

我們在美國和我們開展業務的外國司法管轄區都要納税。由於經濟和政治條件，美國和各個外國司法管轄區的税率已經並可能發生重大變化。我們在法定税率不同的國家之間的收益組合的變化、與税率變化相關的遞延税項資產和負債估值的變化、税法的變化(包括如何解釋或執行現有税法)或長期存在的税收原則的預期變化，如果最終確定和採用，可能會對我們未來的有效税率和業務、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。例如，確定每個國家對跨境國際貿易徵税管轄權的長期國際税收規範正在演變，這是一個多邊項目--基礎侵蝕和利潤轉移項目(“BEPS項目”)的結果，該項目確立了新的原則和報告要求 經濟合作與發展組織(“經合組織”)成員國建議。在BEPS項目方面，公司被要求向税務機關披露更多有關世界各地運營的信息，這可能會導致對美國以外國家的利潤進行更嚴格的審計審查。許多司法管轄區已經制定了立法和政策

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由BEPS項目產生。經合組織還在應對全球經濟數字化帶來的挑戰，計劃重新界定市場國家的管轄税權，並制定全球最低税額。此外，我們正在評估最近立法的影響，例如歐洲聯盟的最低税收指令，該指令規定了某些大公司在其運營的每個司法管轄區的最低税收水平。此外，歐盟以外的許多其他司法管轄區也承諾執行這一指令，而其他司法管轄區也實施了與該指令的政策相一致的類似最低税制。這些最低税制的重要細節仍在考慮之中。隨着這些和其他税法和相關法規的變化，我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況可能會受到重大影響。關於最新立法的更多信息，請參閲第二部分，第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析--經營業績--所得税。”

此外，我們看到美國國税局的定期審查、審查和審計有所增加，其他税務當局對美國以外的税收採取了越來越積極的執法行動。儘管我們相信我們的税收狀況是可持續的，但當税務當局不同意我們的立場時，我們已經面臨並在未來可能面臨超過準備金的額外税收負擔，包括利息和罰款。在任何糾紛最終裁決時支付這些額外金額可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

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項目1B：處理未解決的工作人員意見

沒有。

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項目1C：關於網絡安全的問題

管理人員在評估和管理網絡安全風險方面的作用；評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的程序

我們有一個系統和徹底的風險管理流程，旨在識別、評估、確定優先順序並減輕可能對實現我們的戰略和運營目標產生負面影響的風險。這一過程的一個關鍵組成部分是我們的企業風險管理委員會，該委員會由我們的董事長總裁和首席執行官領導，成員包括我們的首席財務官、首席法務官、首席信息官和其他高級管理層成員。企業風險管理委員會監控公司面臨的當前和新出現的風險，並至少每季度召開一次會議，審查已確定的風險的優先順序。ERM委員會已將網絡安全確定為公司面臨的嚴重風險。每一項已確定的最嚴重風險都被指派給一名高級管理層成員，該成員負責監督風險的管理、緩解和向高級領導團隊以及全年向我們的董事會提交風險。與信息技術有關的風險，包括網絡安全，由我們的首席信息官負責監督。我們的首席信息官然後將信息技術風險類別中的風險分配給他的團隊中的其他人。網絡安全風險由我們的首席信息安全官(“CISO”)管理和監督，他向我們的首席信息官報告。將網絡安全作為一種風險每年或根據需要更頻繁地提交給機構風險管理委員會全體成員。

我們有一個專門的信息安全組織，由我們的CISO領導，並由我們的首席信息官監督，負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險。我們的首席信息官向我們的集團負責增長和戰略，總裁是我們的高級領導團隊的成員之一，他向我們的董事會主席總裁和首席執行官報告。

我們的CISO擁有超過25年的信息技術經驗，包括領先的數據分析、客户關係管理、架構和應用程序開發團隊。他領導我們的全球信息安全計劃已經將近五年了。他是一名認證信息系統專業人員，是Google Cloud CISO客户諮詢委員會和新澤西InFraard的成員，並完成了聯邦調查局CISO學院的學業。他在25年前加入公司，對我們的業務流程和全球使用的相關信息技術平臺擁有豐富的知識，使他能夠指導他的組織保護公司的系統和信息。

我們的首席信息官於25年前加入公司，擁有廣泛的信息技術和系統方面的專業知識，擁有領導全球信息技術組織內一大批不同職能部門的經驗。在過去的八年裏，他領導了我們的信息技術運營績效和可靠性委員會，該委員會負責審查和提供基礎設施、信息安全、架構、應用程序和最終用户性能方面的持續改進流程和技術。他擁有所有職能的應用程序開發領導經驗，包括管理應用程序開發和套裝軟件實施的策略和控制。

公司的信息安全部門尋求採用網絡安全最佳實踐，包括實施新技術以主動識別和監控新漏洞並降低風險，對第三方供應商的信息安全計劃進行盡職調查，維護安全政策和標準，並定期更新和測試我們的應對計劃和協議。信息安全組織還與我們的內部審計職能部門合作，確定網絡安全風險，並與第三方一起審查與網絡安全有關的內部控制，作為整個內部控制過程的一部分。作為行業信息共享和分析組織的成員，信息安全組織還獲得有價值的信息，以提高我們的威脅和風險意識能力，該組織提供戰略和戰術信息共享渠道。此外，員工每年都會接受強制性的網絡安全意識培訓，其中包括如何識別和報告網絡安全問題和事件的信息。信息安全組織還通過桌面練習和評估活動進行網絡釣魚模擬和測試場景，以幫助確保遵守我們的網絡政策和程序。我們維持網絡安全保險政策，並保留了相關的事件響應服務。此外，我們擁有一支進攻性安全團隊，他們獨立工作，並與第三方網絡安全專業人員合作，對我們的

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企業範圍的網絡安全實踐，包括滲透測試，並確定信息安全計劃中需要不斷改進的領域。

我們維護數據安全事件響應計劃(“計劃”)，其中概述了我們應遵循的流程和程序，以應對、補救和解決涉及我們的專有信息和/或個人信息的潛在或實際危害的安全事件。它還説明瞭參與應對這類事件的人員的結構、作用和責任，並提供了提醒高級管理人員注意這類事件的程序。該計劃每年審查一次，並在必要時進行修訂。

我們專門的信息安全組織利用各種框架來管理網絡安全風險，包括國家標準與技術研究所(“NIST”)框架。NIST框架的主要支柱是：(I)建立組織瞭解，以管理對系統、人員、資產、數據和能力的網絡安全風險；(Ii)制定和實施適當的保障措施，以確保提供關鍵服務；(Iii)制定和實施適當的活動，以確定網絡安全事件的發生；(Iv)制定和實施適當的活動，以維持復原力計劃，並恢復因網絡安全事件而受損的任何能力或服務；以及(V)制定適當的活動，以在發生網絡安全事件時採取行動。

我們有一個全面的第三方網絡安全風險審查流程，對與我們的第三方服務提供商交互相關的風險進行優先排序、監控和評估。第三方服務提供商評估框架遵循行業標準實踐，使我們能夠正確瞭解與提供的服務相關的風險，這些服務對我們公司的日常運營至關重要。

有關公司面臨的網絡安全威脅風險的更多信息，請參閲項目1A，“風險因素--網絡安全事件、數據泄露或關鍵技術系統故障可能對我們的業務造成不利影響。”

董事會對網絡安全風險的監督

我們的董事會專注於網絡安全。網絡安全監督的具體責任被下放給審計委員會。董事會監督我們的風險管理流程，以確保其設計得當、運作良好，並與我們的整體公司戰略保持一致。我們的審計委員會監督企業風險管理過程和適當的風險監測和管理系統的實施，儘管所有董事會成員都出席審計委員會會議並參與風險管理討論。 審計委員會還監督與網絡安全、財務報告和法律事項(包括數據隱私、競爭法、訴訟以及道德和合規)有關的風險。

我們的董事會已經通過了一份名為獨立董事候選人資格的書面聲明，並在我們的網站上提供了這份聲明，概述了我們董事所追求的素質。該聲明定期更新，最近一次更新是在2023年1月，提名、治理和企業責任委員會(以下簡稱委員會)使用該聲明來評估個別董事候選人。NGCR委員會確定，監督和管理風險管理進程，包括網絡安全方面的經驗，對於建立一個有效、全面和多樣化的董事會非常重要。具有監督和管理風險管理過程經驗的董事在董事會監督我們的企業風險管理過程中發揮着關鍵作用。

我們的CISO每季度向審計委員會提交關於網絡安全的報告，或在情況允許的情況下更頻繁地提供報告，包括影響公司的相關網絡安全事件，以及與信息安全、數據隱私和網絡風險及緩解策略相關的主題。此外，外部專家定期向理事會介紹網絡安全情況。

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項目2.管理所有財產

我們擁有或租賃了大約320處物業，其中包括全球的製造、分銷、研發和辦公設施。我們的公司總部位於紐約州公園大道300號的一處租賃物業中。

在美國，我們經營着大約85處房產，其中17處是自有的。我們的口腔、個人和家庭護理產品部門使用的主要美國製造和倉儲設施位於俄亥俄州、南卡羅來納州和田納西州。寵物營養部門在印第安納州、堪薩斯州、肯塔基州、俄亥俄州、俄克拉何馬州和南卡羅來納州擁有主要的製造和倉儲設施。

在美國以外，我們在80多個國家和地區經營着大約235處物業，其中58處是自有物業。我們的口腔、個人和家庭護理產品部門使用的主要海外製造和倉儲設施位於澳大利亞、巴西、中國、哥倫比亞、法國、希臘、危地馬拉、印度、意大利、墨西哥、波蘭、南非、泰國、圖爾基耶和越南。寵物營養部門在捷克共和國、意大利和荷蘭擁有主要的製造和倉儲設施。

口腔護理和個人護理產品的主要研發中心位於新澤西州，家庭護理產品的主要研發中心位於墨西哥，寵物營養產品的主要研發中心位於堪薩斯州。我們的全球數據中心也位於新澤西州。

我們在印度、墨西哥和波蘭有共享的商務服務中心，這些中心位於租賃物業中。

我們經營的所有設施都得到了良好的維護，足以達到預期的目的。

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項目3.開展法律訴訟

關於法律訴訟的資料，請參閲本報告第四部分第15項所列合併財務報表附註13“承付款和或有事項”。

項目4.披露煤礦安全情況

不適用。

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第II部

第五項：建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

有關本公司普通股市場的信息，包括股價表現圖表，請參閲本報告第四部分第15項中的“市場信息”。有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息，請參閲本報告第三部分第12項中的“某些實益所有者的證券所有權和管理層及相關股東事項”。

截至2023年12月31日，登記在冊的普通股股東數量為16,595人。

發行人購買股票證券

2022年3月10日，董事會批准根據一項新的股份回購計劃(“2022計劃”)回購總回購價格高達50億美元的本公司普通股股份，該計劃取代了之前批准的股份回購計劃。董事會還授權持續回購股份，以滿足公司薪酬和福利計劃的某些要求。根據市況、慣常的禁售期及其他因素，本公司可酌情於公開市場或私下協商的交易中不時回購股份。

下表顯示了截至2023年12月31日的三個月的股票回購活動：

月份						購買的股份總數(1)						每股平均支付價格						購買的股份總數 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分(2)						根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(3)  (單位：百萬)
2023年10月1日至31日						791,784						$	71.01					761,912						$	3,041
2023年11月1日至30日						385,842						$	75.82					380,200						$	3,012
2023年12月1日至31日						1,707,326						$	78.16					1,696,952						$	2,879
總計						2,884,952						$	75.89					2,839,064

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(1)包括2022年計劃下的股票回購，以及公司薪酬和福利計劃下與某些員工選舉相關的股票回購。

(2)購買的股票總數與作為公開宣佈的計劃或計劃一部分購買的股票總數之間的差額為45,888股，這是指被視為為滿足公司薪酬和福利計劃下的某些員工選擇而向公司交出的股票。

(3)包括根據截至2023年12月31日生效的公開宣佈的計劃或計劃可購買的股票的大約美元價值。

項目6.合作伙伴關係[已保留]

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(百萬美元，每股除外)

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

高管概述

業務組織

高露潔棕欖公司(及其子公司“我們”、“公司”或“高露潔”)是一家關愛、創新的成長型公司，為所有人、他們的寵物和我們的星球重新想象一個更健康的未來。我們力求實現可持續、可盈利的增長和卓越的股東回報，併為高露潔員工提供創新和包容的工作環境。我們通過在全球範圍內開發和銷售以科學為主導的產品，讓人們和他們的寵物的生活更健康、更愉快，並在整個組織內接受我們的可持續發展、社會影響和多樣性、公平和包容(“DE&I”)戰略，做到這一點。

我們專注於兩個產品領域：口腔、個人和家庭護理；以及寵物營養。在這些細分市場中，我們遵循嚴格定義的業務戰略，以擴大我們的關鍵產品類別，並增加我們的整體市場份額。在我們競爭的類別中，我們根據他們的能力來優先考慮我們的努力，以最大限度地利用組織的核心能力和強大的全球股票，並實現可持續、有利可圖的長期增長。

在運營方面，我們按照地理位置組織，管理團隊負責每個地區的業務和財務結果。我們在全球200多個國家和地區開展競爭，所有地區的老牌企業都為我們的銷售和盈利做出了貢獻。我們約三分之二的淨銷售額來自美國以外的市場，約45%的淨銷售額來自新興市場(包括拉丁美洲、亞洲(不包括日本)、非洲/歐亞大陸和中歐)。這種地理多樣性和平衡有助於減少我們在世界任何一個國家或地區面臨的商業風險和其他風險。

口腔、個人和家庭護理產品部門在五個可報告的運營部門進行地理管理：北美、拉丁美洲、歐洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸，所有這些部門主要銷售給各種傳統和電子商務零售商、批發商、分銷商、牙醫，在某些部門還銷售皮膚保健專業人員。通過Hill‘s Pet Nutrition，我們還在全球範圍內參與寵物營養市場的競爭，主要通過授權的寵物用品零售商、獸醫和電子商務零售商銷售產品。我們還將我們的某些產品直接銷售給消費者。我們在全球範圍內從事產品和材料的製造和採購，並在世界各地擁有主要的製造設施、倉儲設施和配送中心。

在持續的基礎上，管理層重點關注各種關鍵指標，以監測業務健康和業績。這些指標包括淨銷售額(包括銷量、定價和外匯部分)、有機銷售增長(不包括外匯、收購和撤資影響的淨銷售增長)、非公認會計準則財務指標、毛利率、銷售、一般和行政費用、營業利潤、淨收益和每股收益，在每種情況下，都是基於公認會計準則和非公認會計準則，以及用於優化營運資本、資本支出、現金流和資本回報管理的措施。此外，我們還審查市場份額和其他數據，以評估我們的品牌在全球和地區範圍內的表現。對這些指標的監測以及我們的行為準則和公司治理做法有助於保持業務健康和強有力的內部控制。欲瞭解有關非GAAP財務衡量標準、該公司對市場份額數據的使用情況以及此類數據的侷限性的更多信息，請參見下文的“非GAAP財務衡量標準”和“市場份額信息”。

新冠肺炎

雖然新冠肺炎疫情對我們業務的影響已在很大程度上減弱，但不確定性仍然存在，中國正在經歷疫情的持續影響和經濟放緩，以及旅遊零售渠道，我們已經並可能繼續經歷菲洛加業務的中斷。雖然我們目前預計能夠繼續如上所述經營我們的業務，但新冠肺炎帶來的不確定性可能會導致我們的業務出現意想不到的額外中斷，特別是在中國和旅遊零售渠道。

烏克蘭戰爭

烏克蘭戰爭和相關的地緣政治緊張局勢已經並將繼續對我們在烏克蘭和俄羅斯的業務產生重大影響，儘管它對我們的綜合財務報表並不重要。我們在烏克蘭的員工和合作夥伴的安全一直是我們的首要任務，現在仍然是如此。雖然我們在烏克蘭開展業務的能力受到了重大影響，但我們仍致力於為該地區的人們提供使用我們產品的機會。在……裏面

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(百萬美元，每股除外)

在俄羅斯，我們正在進口和銷售日常使用的健康和衞生產品組合。我們在俄羅斯沒有製造設施，並已停止在俄羅斯的所有資本投資和媒體活動。在截至2023年12月31日的一年中，我們在歐亞地區的業務約佔我們綜合淨銷售額的2%，約佔我們綜合營業利潤的3%。然而，我們已經並預計將繼續經歷與烏克蘭戰爭影響相關的風險，包括成本增加，在某些情況下，某些原材料和包裝材料和商品(包括石油和天然氣)的可獲得性受到限制，供應鏈和物流挑戰，進口限制，外匯波動和聲譽擔憂。我們從俄羅斯匯回現金和在俄羅斯尋找銀行合作伙伴的能力也曾面臨並將繼續面臨挑戰，我們保護在俄羅斯資產的能力也可能面臨挑戰。我們還繼續監測為應對烏克蘭戰爭而實施的制裁、出口管制和進口限制的影響。

以色列與哈馬斯的戰爭

以色列-哈馬斯戰爭沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。戰爭的持續時間及其對北非、中東和鄰近地區的地緣政治關係和穩定的影響仍然存在不確定性和風險。除其他事項外，這場戰爭已經並可能繼續影響該地區原材料和包裝材料及商品的供應和價格，如石油、消費者情緒以及消費和品類增長率。

有關可能影響我們業務的因素的更多信息，包括由於地緣政治衝突，如烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭，請參閲本年度報告的第I部分，第1A項“風險因素”，表格10-K。

業務戰略

為了實現我們的業務和財務目標，我們專注於通過科學引領的核心和優質創新推動有機銷售增長和長期盈利增長；追求更高增長的鄰近類別和細分市場；在增長更快的渠道和市場擴張，並通過運營槓桿和效率實現利潤率擴張。我們繼續優先投資於口腔護理、個人護理和寵物營養業務中的高增長領域。我們還尋求在人力資本發展方面發揮帶頭作用，並最大限度地發揮我們的可持續性和社會影響以及DE&I戰略的影響。我們正在加強和利用我們在創新、數字、人工智能、電子商務以及數據和分析等領域的能力，使我們能夠在當今快速變化的世界中做出更快的反應。特別是，我們相信我們的數字轉型對我們未來的成功至關重要。我們繼續在我們的品牌背後投資，包括通過廣告，並制定計劃，與消費者、牙科、獸醫和皮膚保健專業人士以及傳統和電子商務零售商建立牢固的關係。我們還繼續擴大我們的電子商務服務，包括直接面向消費者和訂閲服務。我們仍然相信，在世界上那些經濟發展和消費者收入增加擴大了我們產品的市場規模和數量的地區，增長機會更大。

推動增長所需的投資通過全公司範圍的持續計劃得到支持，以降低成本和提高有效資產利用率。通過這些被稱為為增長提供資金的計劃，我們尋求在我們的整個業務中變得更加有效和高效。這些計劃旨在降低與直接材料、間接費用、分銷和物流以及廣告和促銷材料等相關的成本，並涵蓋廣泛的項目，例如原材料替代、減少包裝材料、整合供應商以利用產量並通過減少SKU和簡化配方來提高製造效率。

影響可比性的重要項目

在截至2023年6月30日的季度內，我們與我們的法律和税務顧問重新評估了我們的一家子公司在前幾年的某些税收扣減，並得出結論，該司法管轄區的法院更有可能不支持這些扣減。在任何一年，税收減免的價值對我們來説都不是實質性的。148美元税位變動的累積影響在截至2023年6月30日的季度的所得税支出中作為一個獨立項目反映，部分被不再需要的某些前幾年的預提税金準備金22美元的沖銷所抵消(下稱“外國税務事項”)。納税義務是在截至2023年9月30日的季度繳納的。這些變化對本年度的影響包括在我們全年的有效所得税税率中。更多信息見合併財務報表附註11，所得税。

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(百萬美元，每股除外)

在截至2023年3月31日的季度內，我們記錄了267美元的費用，這是由於美國第二巡迴上訴法院的裁決，確認根據《僱員退休收入保障法》向原告批准簡易判決，要求重新計算福利和其他與高露潔棕欖公司員工退休收入計劃(“退休計劃”)2005年剩餘年金修正案相關的福利和其他救濟。這一決定導致退休計劃的債務增加，根據退休計劃目前的資金狀況，公司將不需要立即提供現金。2023年6月，我們向美國最高法院提交了調取移審令的請願書，請求允許向該法院上訴，但在2023年10月被駁回，原告向紐約南區美國地區法院提出動議，要求修改最終判決，以解決某些懸而未決的計算問題，我們對此表示反對。更多信息見合併財務報表附註13“承付款和或有事項”。

在截至2023年3月31日的季度內，我們宣佈自願召回在美國和加拿大銷售的精選Fumuloso多用途清潔產品。與自願召回相關的成本對我們本季度的運營利潤造成了25美元的影響。

在2022年第四季度，我們記錄了721美元的税前非現金費用(620美元税後)，用於調整與Filorga皮膚保健業務相關的商譽和無形資產的賬面價值。產生減值的主要原因是，由於政府限制和消費者流動性下降，新冠肺炎疫情繼續影響菲洛加業務，特別是中國的業務，這對免税、旅遊零售和藥房渠道的消費產生了負面影響，以及利率大幅上升的影響。有關進一步信息，請參閲合併財務報表附註5、商譽和其他無形資產。

2022年9月30日，公司從紅領寵物食品控股公司和紅領寵物食品控股公司(統稱為“紅領寵物食品”)手中收購了一家在美國經營着三家幹寵物食品製造廠的企業，經調整後的收購價為719美元，以進一步支持希爾寵物營養業務的全球增長。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註3“收購”。

2022年7月，公司在亞太地區的一家子公司完成了一筆土地銷售，並確認了47美元的税前收益(公司應佔税後15美元)。

2022年1月27日，公司董事會批准了一項有針對性的生產力計劃(2022年全球生產力倡議)。該計劃旨在將資源重新分配到我們的戰略優先事項和更快增長的業務上，提高我們的運營效率，並精簡我們的供應鏈，以降低結構性成本。2022年全球生產力倡議的實施預計將在2024年年中基本完成，一旦所有階段獲得批准和實施，估計將導致累計税前費用在200至240美元(170至200美元税後)之間。一旦所有項目獲得批准和實施，預計年化税前節省在90至110美元(税後70至85美元)之間。自實施2022年全球生產力倡議以來，節省的税前費用約為100美元(税後為80美元)。有關2022年全球生產力倡議的更多信息，請參閲下面的“重組和相關實施費用”。

在截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度中，我們因2022年全球生產力倡議而產生的税前成本分別為32美元(税後成本為25美元)和110美元(税後成本為87美元)。

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(百萬美元，每股除外)

展望

展望未來，我們預計全球宏觀經濟、政治和市場狀況仍將具有挑戰性，包括通脹和利率上升的結果。在截至2023年12月31日的一年中，我們所有部門的原材料和包裝材料成本都大幅上升。我們已經並正在採取額外的定價，試圖抵消原材料和包裝材料成本的這些增長。這對消費者對我們產品的需求產生了負面影響，並可能繼續產生負面影響。此外，通脹正在影響更廣泛的經濟，世界各地的消費者都面臨着普遍的物價上漲以及應對通脹措施導致的利率上升。這樣的通貨膨脹和更高的利率可能會對消費者消費或可自由支配的支出產生負面影響，和/或通過放棄購買我們的某些產品或通過改用“自有品牌”或我們提供的低價產品來改變他們的購買模式。儘管我們繼續投入大量資源支持我們的品牌並以多個價位營銷我們的產品，但這些變化可能會減少對我們產品的需求和銷售量，或者導致我們的產品組合從高利潤率產品轉向低利潤率產品。鑑於這種具有挑戰性的環境，我們預計我們所有類別的波動性都會持續，因此很難預測短期內類別的增長率。

鑑於我們大約三分之二的淨銷售額來自美國以外的市場，我們已經並可能繼續經歷波動的外匯波動。如上所述，我們還經歷了更高的原材料和包裝材料成本。雖然我們已經並將繼續採取措施來緩解這些條件的影響，如2022年全球生產力倡議以及我們為增長和收入增長提供資金的管理倡議，但在當前環境下，實施其中某些緩解戰略可能會變得越來越困難。如果這些情況持續下去，它們可能會對我們未來的結果產生不利影響。

雖然我們所處的全球市場一直競爭激烈，但我們在某些市場上的競爭活動繼續加劇，這些競爭來自強大的本地競爭對手、其他大型跨國公司(其中一些公司的資源比我們更多)，以及我們許多類別的新進入者。這些活動包括更積極的產品宣傳和營銷挑戰，以及增加促銷支出和地域擴張。

我們一直受到主要市場貿易客户政策和做法變化的負面影響，如庫存去庫存、履行要求、貨架空間限制、我們的產品退市和某些可持續性、供應鏈和包裝標準或倡議。此外，由於電子商務的持續增長、消費者偏好的變化(消費者越來越多地在網上和通過移動和社交應用購物)以及其他零售渠道的出現，如訂閲服務和直接面向消費者的業務的存在，我們許多市場的零售格局繼續發展。我們計劃繼續投資於我們的數據戰略、數字和分析能力以及更高增長的業務。電子商務的大幅增長和替代零售渠道的出現已經並可能繼續造成定價壓力和/或對我們與主要零售商的關係產生不利影響。

我們繼續密切關注地緣政治事件和緊張局勢的影響，如烏克蘭戰爭、以色列和哈馬斯戰爭、中國和臺灣之間的緊張局勢以及上文討論的具有挑戰性的市場狀況對我們業務的影響以及相關的不確定性和風險。雖然我們已經並將繼續採取措施減輕這些事件和情況的影響，但我們無法確定地估計它們對我們的業務、運營結果、現金流和/或財務狀況的全面影響程度。有關可能影響我們業務的因素的更多信息，請參閲本年度報告表格10-K第I部分第1A項中的“風險因素”。

我們相信，由於我們雄厚的財務狀況、在具有挑戰性的環境中運營的經驗、具有彈性的全球供應鏈、敬業和多樣化的全球團隊以及專注的商業戰略，我們已經為迎接未來的挑戰做好了充分的準備。我們的戰略基於推動有機銷售增長和長期盈利增長；追求更高增長的鄰近類別和細分市場，在增長更快的渠道和市場擴張，並通過運營槓桿和效率實現利潤率擴張。我們還在尋求最大限度地發揮我們的環境、社會和治理項目的影響，並在人力資本發展方面發揮帶頭作用，包括我們的可持續性和社會影響以及DE&I戰略，我們正在努力將這些戰略整合到整個組織中。我們對這些優先事項的承諾、我們品牌的實力、我們全球足跡的廣度以及對盈利和提高現金產生效率的承諾，應該會使我們能夠很好地管理我們面臨的挑戰，並隨着時間的推移增加股東價值。

29

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(百萬美元，每股除外)

經營成果

本年度報告表格10-K的這一部分一般討論2023年和2022年的項目，以及2023年和2022年之間的年度比較。關於2022年與2021年的討論以及2022年與2021年的同比比較，未包括在本Form 10-K年報中，可在公司截至2022年12月31日的財年Form 10-K年度報告的第二部分，第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。

淨銷售額

2023年全球淨銷售額為19,457美元，比2022年增長8.5%，這是由於淨銷售價格上漲了10.0%，但部分被銷量下降0.5%和外匯負1.0%所抵消。收購對成交量的貢獻為1.0%。有機銷售額(淨銷售額，如適用，不包括外匯、收購和撤資的影響)是下文討論的非GAAP財務指標，2023年增長8.5%。

2023年，口腔、個人和家庭護理產品部門的淨銷售額為15,167美元，比2022年增長6.5%，這是由於淨銷售價格上漲了9.5%，但被銷量下降1.5%和負外匯1.5%所部分抵消。2023年，口腔、個人和家庭護理產品領域的有機銷售額增長了8.0%。

與2022年相比，2023年有機產品銷售額的增長是由於口腔護理、個人護理和家庭護理有機產品的銷售增加。口腔護理的增長主要是由於牙膏和漱口水類別的有機銷售增長。個人護理的增長主要是由於香皂、腋下保護、頭髮護理和沐浴露類別的有機銷售增長。家居護理的增長主要是由於表面清潔劑、織物柔軟劑和手持餐具類別的有機銷售增長。

2023年全年，該公司在全球牙膏市場的份額為41.1%，比2022年全年上升1.1個百分點；2023年，該公司在全球手動牙刷市場的份額為31.5%，與2022年全年持平。2023年全年牙膏在歐洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸的市場份額上升，北美下降，拉丁美洲與2022年全年持平。在手動牙刷類別中，2023年全年市場份額在歐洲上升，在北美、亞太地區和非洲/歐亞大陸下降，在拉丁美洲與2022年全年持平。有關公司使用市場份額數據的更多信息和此類數據的限制，請參閲下面的“市場份額信息”。

2023年，希爾思寵物營養品的淨銷售額為4，290美元，較2022年增長15.5%，這是由於銷量增長5.0%和淨銷售價格上漲11.0%，部分被0.5%的負外匯所抵消。收購貢獻了5.5%的銷量。希爾思寵物營養品的有機銷售額在2023年增長了10.5%。

2023年的有機銷售額較2022年增加，乃由於健康及治療類別的有機銷售額增加所致。

30

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(百萬美元，每股除外)

毛利/毛利率

全球毛利由二零二二年的10，248元增加11%至二零二三年的11，326元。二零二三年的全球毛利包括二零二二年全球生產力計劃產生的費用。撇除2023年2022年全球生產力計劃產生的費用，全球毛利於2023年增加至11，327美元，而2022年則為10，248美元，反映淨銷售額增加849美元及毛利率增加230美元。

全球毛利率由二零二二年的57. 0%上升至二零二三年的58. 2%。毛利率的增長是由於更高的定價（390個基點）和公司的資金增長計劃（270個基點）節省的成本，部分被更高的原材料和包裝材料成本（480個基點）和不利的組合（60個基點）所抵消。

						2023						2022
毛利潤，GAAP						$	11,326					$	10,248
2022年全球生產力倡議						1						—
毛利，非公認會計準則						$	11,327					$	10,248

						2023						2022						基點變化
毛利率						58.2		%				57.0		%				120

31

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(百萬美元，每股除外)

銷售、一般和行政費用

銷售、一般及行政開支由二零二二年的6，565元增加9%至二零二三年的7，151元。兩個期間的銷售、一般及行政開支包括2022年全球生產力計劃產生的費用。撇除兩個期間的該等費用，銷售、一般及行政開支由2022年的6，560元增加至2023年的7，149元，反映廣告投資增加374元及間接開支增加215元。

銷售、一般及行政開支佔銷售淨額的百分比由二零二二年的36. 5%上升至二零二三年的36. 8%。撇除2022年全球生產力計劃產生的費用，銷售、一般及行政開支佔銷售淨額的百分比由2022年的36. 5%上升至2023年的36. 7%。這一增長是由於廣告投資增加（110個基點），部分被較低的間接費用（90個基點）所抵消，兩者均佔淨銷售額的百分比。較低的間接費用是由於較低的物流成本（130個基點），部分被較高的其他間接費用（40個基點）所抵消。於2023年，廣告投資佔銷售淨額的百分比由2022年的11. 1%增加至12. 2%，按絕對值計算則由2022年的1，997元增加18. 7%至2，371元。

						2023						2022
銷售，一般和行政費用，GAAP						$	7,151					$	6,565
2022年全球生產力倡議						(2)						(5)
銷售，一般和行政費用，非GAAP						$	7,149					$	6,560

						2023						2022						基點變化
銷售，一般和行政費用佔淨銷售額的百分比，GAAP						36.8		%				36.5		%				30
2022年全球生產力倡議						(0.1)		%				—		%
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比，非公認會計準則						36.7		%				36.5		%				20

32

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(百萬美元，每股除外)

其他(收入)費用，淨額

其他(收入)支出，2023年和2022年分別淨額為191美元和69美元。其他(收入)支出，2023年淨額包括產品召回成本和2022年全球生產力倡議產生的費用。其他(收入)支出，2022年淨額包括2022年全球生產力倡議產生的費用、亞太地區土地銷售收益和與收購相關的成本。

						2023						2022
其他(收入)費用，淨額，公認會計原則						$	191					$	69
產品召回成本						(25)						—
2022年全球生產力倡議						(24)						(90)
在亞太地區出售土地的收益						—						47
與收購相關的成本						—						(19)
其他(收入)費用，淨額，非公認會計準則						$	142					$	7

如適用，不包括上述兩個期間的其他(收入)支出，2023年淨額為142美元，2022年淨額為7美元，包括：

						2023						2022
無形資產攤銷						$	72					$	80
股權收益						(17)						(12)
有價證券和其他資產的損失(收益)						11						(22)
間接税支付(退税)						18						(14)
其他，淨額						58						(25)
其他(收入)費用合計，淨額						$	142					$	7

商譽和無形資產減值費用

2022年第四季度，該公司對其費洛加報告部門的內部預測進行了修訂，主要是由於政府限制和消費者流動性下降導致新冠肺炎疫情(尤其是中國疫情)的持續影響，這對免税、旅遊零售和藥房渠道的消費產生了負面影響。本公司的結論是，本報告部門情況的變化以及利率大幅上升的影響促使需要對其主要由客户關係組成的無限期商標、商譽和長期資產進行中期減值審查。作為中期減值測試的結果，本公司得出結論，商標和客户關係的賬面價值超過其估計公允價值，並分別記錄了300美元和89美元的減值費用。在調整商標和客户關係無形資產的賬面價值後，公司完成了商譽的量化減值測試，並在Filorga報告單位記錄了332美元的商譽減值費用。

有關進一步信息，請參閲合併財務報表附註5、商譽和其他無形資產。

33

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(百萬美元，每股除外)

營業利潤

營業利潤從2022年的2893美元增長到2023年的3984美元，增幅為38%。2023年，營業利潤包括2022年全球生產力倡議產生的費用和產品召回成本。2022年，營業利潤包括與Filorga報告單位相關的商譽和無形資產減值費用、2022年全球生產力倡議產生的費用、亞太地區土地銷售收益和與收購相關的成本。如適用，在這兩個時期不包括這些項目，2023年營業利潤從2022年的3,681美元增加到4,036美元，增幅為10%。

2023年的平均營業利潤率為20.5%，與2022年的16.1%相比增長了440個基點。不包括上述兩個時期的項目，如適用，2023年的營業利潤率為20.7%，比2022年的20.5%增加了20個基點。2023年營業利潤的增長是由於毛利潤(120個基點)的增加，但被其他(收入)費用淨額(80個基點)的增加以及銷售、一般和行政費用(20個基點)的增加部分抵消，所有這些都是佔淨銷售額的百分比。

						2023						2022						更改百分比
營業利潤，公認會計原則						$	3,984					$	2,893					38		%
2022年全球生產力倡議						27						95
產品召回成本						25						—
商譽和無形資產減值費用						—						721
在亞太地區出售土地的收益						—						(47)
與收購相關的成本						—						19
營業利潤，非公認會計準則						$	4,036					$	3,681					10		%

						2023						2022						基點變化
營業利潤率，公認會計原則						20.5		%				16.1		%				440
2022年全球生產力倡議						0.1		%				0.5		%
產品召回成本						0.1		%				—		%
商譽和無形資產減值費用						—		%				4.0		%
在亞太地區出售土地的收益						—		%				(0.2)		%
與收購相關的成本						—		%				0.1		%
營業利潤率，非公認會計準則						20.7		%				20.5		%				20

非服務相關退休後成本

2023年，與退休後非服務相關的成本為360美元，而2022年為80美元。2023年，與服務有關的退休後費用包括與ERISA訴訟事項有關的費用和2022年全球生產力倡議產生的費用。2022年，非服務相關退休後成本包括2022年全球生產力倡議產生的費用。如果不包括這兩個時期的這些費用，2023年與服務有關的退休後費用為88美元，而2022年為65美元。

						2023						2022
非服務相關退休後成本						$	360					$	80
ERISA訴訟事項						(267)						—
2022年全球生產力倡議						(5)						(15)
非服務相關退休後成本，非公認會計準則						$	88					$	65

利息(收入)費用淨額

利息(收入)支出，2023年淨額為232美元，而2022年為153美元，主要是由於債務的平均利率較高。

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(百萬美元，每股除外)

所得税

2023年和2022年的有效所得税率分別為27.6%和26.1%。如下表所示，2023年和2022年的非GAAP有效所得税率分別為23.6%和23.3%。

						2023
						所得税前收入						所得税撥備(1)						有效所得税率(2)
據報道，美國公認會計準則						$	3,392					$	937					27.6		%
ERISA訴訟事項						267						55						(0.5)		%
涉外税務問題						—						(126)						(3.4)		%
2022年全球生產力倡議						32						6						(0.1)		%
產品召回成本						25						6						—		%
非公認會計原則						$	3,716					$	878					23.6		%

						2022
						所得税前收入						所得税撥備(1)						有效所得税率(2)
據報道，美國公認會計準則						$	2,660					$	693					26.1		%
商譽和無形資產減值費用						721						101						(2.6)		%
2022年全球生產力倡議						110						22						(0.1)		%
在亞太地區出售土地的收益						(47)						(11)						—		%
與收購相關的成本						19						3						(0.1)		%
非公認會計原則						$	3,463					$	808					23.3		%

_______

(1)     非公認會計原則項目的所得税影響乃根據税法及S所屬税務管轄區(S)適用的法定所得税率計算。

(2)     非GAAP項目對公司實際税率的影響是指在對所得税和所得税撥備進行非GAAP調整的情況下計算的實際税率的差異。

所有年度的有效所得税税率都得益於與公司全球業務計劃相關的税務籌劃。

2023年第三季度，美國國税局(IRS)發佈了一份通知，暫時免除了2021年12月發佈的某些美國税收法規的影響，這些法規對可從美國對外國收入徵税的外國税施加了更大的限制。該通知允許納税人將這些新規定的實施推遲到2023年底。2023年12月，美國國税局發佈了進一步的指導意見，將這一臨時救濟期修改為發出撤回或修改臨時救濟金的通知或其他指導意見之日。

在2023年第二季度，本公司與其法律和税務顧問重新評估了其一家子公司在過去幾年中所做的某些扣減，並得出結論認為，該司法管轄區的法院很可能不會支持這些扣減。税項扣減的價值在任何年度對本公司並不重要。税收狀況變化的累積影響148美元在第二季度的所得税支出中作為一個獨立項目反映出來，但被不再需要的某些前幾年的預提税金22美元的沖銷部分抵消。納税義務是在截至2023年9月30日的季度繳納的。這些變化對本年度的影響包括在公司全年的有效所得税税率中。

2022年8月16日，頒佈了2022年《降低通貨膨脹法案》(IRA)，其中包括對某些大公司的賬面收入實施15%的最低税率，從2022年12月31日起生效。根據公司的分析，以及美國國税局最近發佈的指導意見，個人退休帳户，特別是15%的最低税率，對公司的綜合財務報表沒有影響。在獲得更多指導和澄清後，公司將繼續評估這項法律的潛在影響。

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(百萬美元，每股除外)

此外，2022年12月15日，歐盟(EU)27個成員國就某些大公司在其運營的每個司法管轄區繳納最低15%的公司税的最低税率達成協議。這項被稱為最低税收指令(Pillar II Model Rules)的協議本應在2023年12月31日之前轉變為所有歐盟成員國的法律。大多數成員國都遵守了這一規定，但也有一些成員國獲準延長時間。此外，歐盟以外的許多其他司法管轄區也承諾實施這一指令，而其他司法管轄區也實施了類似的最低税制，與支柱II示範規則的政策一致。該公司目前正在評估這一指令的影響，並認為對其綜合財務報表的影響不會很大。

該公司在不同的司法管轄區持續進行聯邦、州和國際所得税審計，並評估可能受到當地税務機關質疑和不完全持續的不確定税收狀況。截至2013年12月31日的所有美國聯邦所得税申報單都經過了美國國税局的審計，公司計劃在2010年至2013年期間上訴的事項有限。其中一個問題涉及美國國税局對公司税收的評估，方法是在我們的一項國際業務中計入某些活動的收入，該業務也在接受2014至2018年的審計。2023年，美國税務法院在類似問題上做出了有利於美國國税局的裁決，反對無關的第三方。儘管美國税務法院做出了裁決，但該公司仍然認為針對該公司的納税評估是沒有根據的。雖然不能保證，但公司相信這件事最終會做出對公司有利的決定。2010年至2018年的税金加利息金額估計約為145美元，不包括在公司不確定的税收狀況中。

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(百萬美元，每股除外)

高露潔棕欖公司的淨收入和每股收益

2023年，高露潔棕欖公司的淨收入為2300美元，稀釋後每股收益為2.77美元，高於2022年的1785美元，稀釋後每股收益2.13美元。2023年，高露潔棕欖公司的淨收入包括因ERISA訴訟事項、外國税務事項、2022年全球生產力倡議和產品召回成本而產生的費用。2022年，高露潔棕欖公司的淨收入包括商譽和無形資產減值費用、2022年全球生產力倡議產生的費用、亞太地區土地銷售收益和與收購相關的成本。

剔除上述兩個時期的項目，高露潔棕欖公司的淨收入從2022年的2,493美元增加到2023年的2,682美元，增幅為8%；稀釋後普通股每股收益從2022年的2.97美元增加到2023年的3.23美元，增幅為9%。

			2023
			所得税前收入						所得税撥備(1)						包括非控制性權益的淨收入						減去：非控股權益應佔收入						高露潔棕欖公司的淨收入						稀釋後每股收益(2)
據報道，美國公認會計準則			$	3,392					$	937					$	2,455					$	155					$	2,300					$	2.77
ERISA訴訟事項			267						55						212						—						212						0.26
涉外税務問題			—						(126)						126						—						126						0.15
2022年全球生產力倡議			32						6						26						1						25						0.03
產品召回成本			25						6						19						—						19						0.02
非公認會計原則			$	3,716					$	878					$	2,838					$	156					$	2,682					$	3.23

			2022
			所得税前收入						所得税撥備(1)						包括非控制性權益的淨收入						減去：非控股權益應佔收入						高露潔棕欖公司的淨收入						稀釋後每股收益(2)
據報道，美國公認會計準則			$	2,660					$	693					$	1,967					$	182					$	1,785					$	2.13
商譽和無形資產減值費用			721						101						620						—						620						0.74
2022年全球生產力倡議			110						22						88						1						87						0.10
在亞太地區出售土地的收益			(47)						(11)						(36)						(21)						(15)						(0.02)
與收購相關的成本			19						3						16						—						16						0.02
非公認會計原則			$	3,463					$	808					$	2,655					$	162					$	2,493					$	2.97

_______

(1)     非公認會計原則項目的所得税影響乃根據税法及S所屬税務管轄區(S)適用的法定所得税率計算。

(2)     由於四捨五入，非GAAP調整對稀釋後每股收益的影響可能不一定等於“GAAP”和“非GAAP”之間的差額。

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(百萬美元，每股除外)

細分結果

該公司在全球200多個國家和地區銷售其產品，分為兩個產品部門：口腔、個人和家庭護理；以及寵物營養。公司使用營業利潤作為運營部門業績的衡量標準，因為它排除了與利息支出和所得税相關的公司驅動決策的影響。

口腔、個人和家庭護理

    北美

			2023						2022						更改百分比
淨銷售額			$	3,925					$	3,816					3.0			%
營業利潤			$	892					$	761					17			%
淨銷售額的百分比			22.7		%				19.9		%				280			Bps

北美的淨銷售額在2023年增長了3.0%，達到3925美元，這是由於淨銷售價格上漲了7.5%，但部分被銷量下降4.5%所抵消，而外匯交易持平。2023年，北美的有機產品銷售額增長了3.0%。有機銷售增長是由美國引領的。

與2022年相比，2023年北美有機產品銷售額的增長主要是由於口腔護理和個人護理有機產品銷售額的增長。口腔護理的增長主要是由於牙膏類別的有機銷售增長。個人護理的增長主要是由於洗手液、腋下保護和棒狀肥皂類別的有機銷售增長，但部分被沐浴露類別的有機銷售下降所抵消。

2023年，北美的營業利潤增長了17%，達到892美元，或280個基點，達到22.7%。營業利潤佔淨銷售額的百分比增加，主要是由於毛利潤(250個基點)佔淨銷售額的百分比增加。毛利潤的增長主要是由於定價較高和公司融資促進增長計劃節省的成本(230個基點)，但部分被原材料和包裝材料成本上升(270個基點)所抵消。

    

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(百萬美元，每股除外)

    拉丁美洲

			2023						2022						更改百分比
淨銷售額			$	4,640					$	3,982					16.5			%
營業利潤			$	1,417					$	1,108					28			%
淨銷售額的百分比			30.5		%				27.8		%				270			Bps

拉丁美洲的淨銷售額在2023年增長了16.5%，達到4640美元，其中銷量增長了2.5%，淨售價增長了13.0%，外匯收入增長了1.0%。2023年，拉丁美洲的有機產品銷售額增長了15.5%。有機銷售增長由阿根廷、墨西哥、巴西和哥倫比亞領銜。

與2022年相比，2023年拉丁美洲有機產品銷售額的增長是由於口腔護理、個人護理和家庭護理有機產品的銷售增加。口腔護理的增長主要是由於牙膏、漱口水和手動牙刷類別的有機銷售增長。個人護理的增長主要是由於香皂、腋下保護和頭髮護理類別的有機銷售增長。家居護理的增長主要是由於洗手盆、表面清潔劑和織物柔軟劑類別的有機銷售增長。

2023年，拉丁美洲的營業利潤增長了28%，達到1,417美元，佔淨銷售額的百分比為270個基點，佔淨銷售額的百分比為270個基點。營業利潤佔淨銷售額的百分比的增加是由於毛利潤(470個基點)的增加，部分被其他(收入)支出淨(190個基點)的增加所抵消，其他(收入)費用淨額(190個基點)佔淨銷售額的百分比。毛利潤的增長主要是由於定價較高和公司的融資促進增長計劃節省了成本(250個基點)，但這部分被原材料和包裝材料成本(310個基點)的大幅上升所抵消，其中包括外匯交易成本。其他(收入)支出淨額的增加主要是由於有價證券的損失、出售其他資產的收益和2022年的增值税退税。

39

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(百萬美元，每股除外)

    歐洲

			2023						2022						更改百分比
淨銷售額			$	2,737					$	2,548					7.5			%
營業利潤			$	552					$	514					7			%
淨銷售額的百分比			20.2		%				20.2		%				—			Bps

2023年，歐洲的淨銷售額增長了7.5%，達到2737美元，這是由於淨銷售價格上漲了9.5%，外匯佔款增加了2.5%，但銷量下降了4.5%，部分抵消了這一增長。2023年，歐洲的有機產品銷售額增長了5.0%。英國、德國和波蘭的有機銷售增長被Filorga業務的有機銷售下降部分抵消。

與2022年相比，2023年歐洲有機產品銷量的增長主要是由於口腔護理有機產品銷量的增長。口腔護理的增長主要是由於牙膏類別的有機銷售增長。

2023年，歐洲的營業利潤增長了7%，達到552美元，而佔淨銷售額的比例持平，為20.2%。營業利潤佔淨銷售額的百分比持平，這是由於毛利潤增加(140個基點)和其他(收入)費用淨減少(20個基點)，但被銷售、一般和行政費用(160個基點)的增加所抵消，所有這些都是淨銷售額的百分比。毛利潤的增長主要是由於定價較高和公司的融資促進增長計劃節省了成本(310個基點)，但部分抵消了原材料和包裝材料成本大幅上升(630個基點)的影響。銷售、一般和行政費用的增加在很大程度上是由於廣告投資增加(180個基點)。

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(百萬美元，每股除外)

    亞太地區

			2023						2022						更改百分比
淨銷售額			$	2,782					$	2,826					(1.5)			%
營業利潤			$	767					$	737					4			%
淨銷售額的百分比			27.6		%				26.1		%				150			Bps

2023年亞太地區的淨銷售額下降1.5%，至2,782美元，原因是銷量下降3.5%，外匯負4.0%，但淨銷售價格上升6.0%，部分抵消了這一影響。2023年，亞太地區的有機產品銷售額增長了2.5%。有機銷售增長主要由印度、菲律賓和澳大利亞帶動，但大中華區中國地區的有機銷售下滑部分抵消了這一增長。

與2022年相比，2023年有機產品銷售額的增長主要是由於口腔護理、個人護理和家庭護理有機產品的銷售增加。口腔護理的增長是由牙膏類別的有機銷售增長推動的，但手動牙刷類別的有機銷售下降部分抵消了這一增長。個人護理的增長是由頭髮護理、沐浴露和酒吧肥皂類別的有機銷售增長推動的。家居護理的增長是由織物柔軟劑類別的有機銷售增長推動的。

2023年，亞太地區的營業利潤增長了4%，達到767美元，佔淨銷售額的百分比增加了150個基點，達到27.6%。營業利潤佔淨銷售額的百分比增加，主要是由於毛利潤增加(120個基點)，銷售、一般和行政費用減少(50個基點)，兩者都佔淨銷售額的百分比。毛利潤的增長主要是由於公司的融資-增長計劃(310個基點)和更高的定價節省了成本，但部分被原材料和包裝材料成本(430個基點)的大幅上升所抵消。銷售、一般和管理費用的減少是由於廣告投資減少(80個基點)，但被管理費用(30個基點)的增加部分抵消。

    

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(百萬美元，每股除外)

    非洲/歐亞大陸

			2023						2022						更改百分比
淨銷售額			$	1,083					$	1,082					—			%
營業利潤			$	254					$	228					11			%
淨銷售額的百分比			23.5		%				21.1		%				240			Bps

非洲/歐亞地區的淨銷售額在2023年持平，因為4.5%的銷量增長和13.0%的淨售價增長被負17.5%的外匯所抵消。2023年，非洲/歐亞大陸的有機產品銷售額增長了17.5%。有機銷售增長由圖爾基耶、歐亞地區、南非和尼日利亞引領。

2023年的有機銷售額較2022年增加，主要是由於口腔護理及個人護理有機銷售額增加。口腔護理的增長是由牙膏類別的有機銷售增長推動的。個人護理產品的增長是由沐浴露、肥皂、腋下保護和頭髮護理類別的有機銷售增長推動的。

2023年，非洲/歐亞大陸的營業利潤增長11%至254美元，佔淨銷售額的百分比為240個基點至23.5%。營業利潤佔淨銷售額的百分比增加是由於毛利增加（50個基點），銷售、一般和管理費用減少（110個基點）以及其他（收入）費用淨額減少（80個基點），所有這些都是淨銷售額的百分比。毛利潤的增長主要是由於公司為增長提供資金的計劃（340個基點）帶來的更高的定價和成本節約，部分被原材料和包裝材料成本（740個基點）的大幅增加所抵消，其中包括外匯交易成本。銷售、一般和行政費用的減少是由於間接費用的減少（170個基點），部分被廣告投資的增加（60個基點）所抵消。間接費用較低是由於物流成本較低（230個基點），部分被其他間接費用較高（60個基點）所抵消。其他（收入）開支淨額減少乃由於二零二二年烏克蘭戰爭產生的成本及與一間製造廠相關的啟動成本所致。

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(百萬美元，每股除外)

    小山’寵物營養

			2023						2022						更改百分比
淨銷售額			$	4,290					$	3,713					15.5			%
營業利潤			$	806					$	850					(5)			%
淨銷售額的百分比			18.8		%				22.9		%				(410)			Bps

希爾思寵物營養品的淨銷售額在2023年增長15.5%至4，290美元，這是由於銷量增長5.0%和淨銷售價格上漲11.0%，部分被0.5%的負外匯所抵消。該公司此前披露的對寵物食品業務的收購貢獻了5.5%的銷量。希爾思寵物營養品的有機銷售額在2023年增長了10.5%。有機銷售增長主要來自美國和歐洲。

2023年的有機銷售額較2022年增加，乃由於健康及治療類別的有機銷售額增長所致。

Hill's Pet Nutrition的營業利潤在2023年下降5%至806美元，佔淨銷售額的百分比為410個基點至18.8%。營業利潤佔淨銷售額的百分比下降主要是由於毛利（350個基點）佔淨銷售額的百分比下降。毛利潤的下降主要是由於原材料和包裝材料成本大幅上升（780個基點）以及之前披露的寵物食品業務收購（240個基點）導致的自有品牌銷售的不利組合，部分被公司為增長計劃提供資金的更高定價和成本節約所抵消（270個基點）。

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(百萬美元，每股除外)

    公司

			2023						2022						更改百分比
營業利潤(虧損)			$	(704)					$	(1,305)					(46)			%

公司業務包括公司間接費用、研究和開發費用、與股票期權和限制性股票單位獎勵有關的基於股票的補償費用、重組和相關實施費用以及非核心產品線銷售的損益。企業分部之經營溢利（虧損）組成部分呈列如下：

						2023						2022
2022年全球生產力倡議						$	(27)					$	(95)
產品召回成本						(25)						—
與收購相關的成本						—						(19)
在亞太地區出售土地的收益						—						47
商譽和無形資產減值費用						—						(721)
公司間接費用和其他，淨額						(652)						(517)
公司營業利潤(虧損)總額						$	(704)					$	(1,305)

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(百萬美元，每股除外)

重組和相關的執行費用

2022年1月27日，董事會批准了2022年全球生產力倡議。該計劃旨在將資源重新分配給公司的戰略優先事項和更快增長的業務，提高公司運營的效率，並精簡公司的供應鏈，以降低結構性成本。

《2022年全球生產力倡議》的實施預計將在2024年年中基本完成，一旦所有階段得到核準和實施，估計將產生200至240美元(税後170至200美元)的累計税前費用，目前估計包括以下費用：與僱員有關的費用，包括遣散費、養卹金和其他離職福利(80%)；與資產有關的費用，主要是加速折舊和資產減記(10%)；其他費用(10%)，其中包括合同終止費用，主要包括直接因退出活動和實施新戰略而產生的與執行有關的費用。據估計，大約80%至90%的費用將導致現金支出。一旦所有項目獲得批准和實施，預計年化税前節餘將在90至110美元(税後70至85美元)之間。自實施2022年全球生產力倡議以來，節省的税前費用約為100美元(税後為80美元)。

預計一旦所有項目獲得批准和實施，累計税前費用將涉及北美(5%)、拉丁美洲(10%)、歐洲(45%)、亞太地區(5%)、非洲/歐亞(10%)、Hill‘s寵物營養(10%)和公司(15%)的倡議。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的12個月內，2022年全球生產力倡議產生的費用在損益表中反映如下：

			截至12月31日的12個月，
			2023						2022
毛利			$	1					$	—
銷售、一般和行政費用			2						5
其他(收入)費用，淨額			24						90
非服務相關退休後成本			5						15
2022年全球生產力計劃税前費用總額			$	32					$	110
2022年全球生產力計劃費用總額，税後			$	25					$	87

上表所列重組及相關實施費用計入公司分部，因該等計劃主要由中央領導及控制，並不計入分部經營業績的內部衡量。

45

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(百萬美元，每股除外)

2022年全球生產力倡議產生的總費用涉及以下應報告的運營部門採取的舉措：

			截至12月31日的12個月，												最新計劃 累計收費
			2023						2022
北美			15		%				11		%				12		%
拉丁美洲			—		%				18		%				14		%
歐洲			19		%				19		%				19		%
亞太地區			20		%				8		%				11		%
非洲/歐亞大陸			5		%				11		%				9		%
希爾的寵物營養			23		%				11		%				14		%
公司			18		%				22		%				21		%
總計			100		%				100		%				100		%

自2022年全球生產力倡議啟動以來，該公司與實施以下各種項目相關的累計税前費用為142美元(税後112美元)：

			累計收費
			截至2023年12月31日
與員工相關的成本			$	126
增量折舊			—
資產減值			1
其他			15
總計			$	142

下表彙總了上文討論的重組活動和相關執行費用以及相關應計項目：

						截至12月31日的12個月，
						與員工相關 成本：						增量 折舊						資產 減值						其他						總計
2021年12月31日的餘額						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
收費						102						—						1						7						110
現金支付						(53)						—						—						(4)						(57)
對資產的押記						(15)						—						—						—						(15)
外匯						(4)						—						—						—						(4)
2022年12月31日的餘額						$	30					$	—					$	1					$	3					$	34
收費						24						—						—						8						32
現金支付						(45)						—						—						(10)						(55)
對資產的押記						(5)						—						(1)						—						(6)
外匯						6						—						—						—						6
2023年12月31日的餘額						$	10					$	—					$	—					$	1					$	11

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(百萬美元，每股除外)

與僱員有關的費用主要包括遣散費和其他解僱福利，並根據長期福利做法、書面遣散費政策、當地法律要求以及在某些情況下的自願解僱安排計算。與員工相關的成本還包括截至2023年12月31日的12個月的5美元和截至2022年12月31日的12個月的15美元的養老金增加，這些費用在上表中反映為員工相關成本中的資產費用，而相應的資產負債表金額反映為養老金資產的減少或養老金負債的增加。

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(百萬美元，每股除外)

非公認會計準則財務指標

這份Form 10-K年度報告討論了基於公認會計原則和非公認會計原則的某些財務指標。該公司在預算編制過程中使用下文所述的非公認會計準則財務衡量標準來評估部門和整體經營業績，並將其作為確定薪酬的一個因素。該公司認為，這些非GAAP財務指標在評估公司的基本業務表現和趨勢方面是有用的；然而，這些信息應被視為補充性質，並不意味着孤立地考慮或作為根據GAAP編制的相關財務信息的替代。此外，這些非GAAP財務指標可能與其他公司提出的類似指標不同。

淨銷售增長(GAAP)和有機銷售增長(不包括外匯、收購和撤資的影響的淨銷售增長)(非GAAP)在本年度報告Form 10-K中討論。管理層認為，有機銷售增長指標通過公佈銷售增長(不包括外匯的外部因素)以及收購和撤資的影響，為投資者和分析師提供了有關公司潛在銷售趨勢的有用補充信息。以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度有機銷售增長與淨銷售增長的對賬。

毛利潤、銷售、一般和行政費用、銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比、其他(收入)費用、淨、營業利潤、營業利潤率、退休後的非服務相關成本、有效所得税率、高露潔棕欖公司應佔的淨收入和稀釋後的每股收益在這份Form 10-K年度報告中討論，如適用，不包括因ERISA訴訟事項、外國税務事項和2022年全球生產力計劃、產品召回成本、商譽和無形資產減值費用而產生的費用。在亞太地區出售土地的收益和與收購相關的成本。這些非公認會計準則財務措施不包括管理層預計不會作為公司正常業務的一部分定期發生的項目，如重組費用、某些訴訟和税務事項的費用、收購相關成本、某些資產剝離的損益以及某些不尋常的非經常性項目。投資者和分析師使用這些財務指標來評估公司的經營業績，管理層認為，在非公認會計準則的基礎上公佈這些財務指標為他們提供了有用的補充信息，以加強他們對公司基本業務業績和趨勢的瞭解。這些非公認會計準則財務指標還增強了比較期間財務結果的能力。這些非GAAP財務指標與截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度最直接可比的GAAP財務指標的對賬列在經營成果的適用部分。

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(百萬美元，每股除外)

下表提供了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度與前一年相比的淨銷售額增長和有機銷售額增長的量化對賬：

截至2023年12月31日的年度			淨銷售額增長 (GAAP)			外國 交易所 影響			收購和撤資 影響			有機食品 銷售增長 (非公認會計準則)
口腔、個人和家庭護理
北美			3.0%			—%			—%			3.0%
拉丁美洲			16.5%			1.0%			—%			15.5%
歐洲			7.5%			2.5%			—%			5.0%
亞太地區			(1.5)%			(4.0)%			—%			2.5%
非洲/歐亞大陸			—%			(17.5)%			—%			17.5%
全面的口腔、個人和家庭護理			6.5%			(1.5)%			—%			8.0%
寵物營養			15.5%			(0.5)%			5.5%			10.5%
公司總數			8.5%			(1.0)%			1.0%			8.5%

截至2022年12月31日的年度			淨銷售額增長 (GAAP)			外國 交易所 影響			收購和撤資 影響			有機食品 銷售增長 (非公認會計準則)
口腔、個人和家庭護理
北美			3.5%			—%			—%			3.5%
拉丁美洲			8.5%			(2.0)%			—%			10.5%
歐洲			(10.5)%			(10.5)%			—%			—%
亞太地區			(1.5)%			(6.5)%			—%			5.0%
非洲/歐亞大陸			3.5%			(8.5)%			—%			12.0%
全面的口腔、個人和家庭護理			1.0%			(4.5)%			—%			5.5%
寵物營養			12.0%			(3.5)%			2.5%			13.0%
公司總數			3.0%			(4.5)%			0.5%			7.0%

市場份額信息

管理層使用市場份額信息作為監控業務健康和業績的關鍵指標。本10-K表格年度報告中對市場份額的引用基於第三方供應商（主要是尼爾森）提供的消費和市場份額數據以及內部估計。所有市場份額參考代表我們產品銷售的美元價值的百分比，相對於公司競爭和購買數據的國家（不包括委內瑞拉）的類別中的所有產品銷售額。

市場份額數據受最新信息可用性的限制。特別是，市場份額數據目前通常不適用於某些零售渠道，如電子商務或某些折扣店。公司衡量的是從相關年度1月1日到最近一段時間的市場份額數據，這通常反映了一個或兩個月的滯後時間。本公司認為，我們用於提供數據的第三方供應商是可靠的，但我們尚未驗證數據的準確性或完整性或數據背後的任何假設。此外，由於類別定義的差異、使用不同國家的數據、內部估計等因素，本公司計算的市場份額信息可能與其他公司計算的市場份額信息不同。

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(百萬美元，每股除外)

流動性與資本資源

公司預計，來自運營和債務發行的現金流將足以滿足可預見的業務運營和經常性現金需求（包括還本付息、股息、資本支出、股票回購和收購）。該公司相信，其強勁的現金產生和財務狀況應繼續使其能夠廣泛進入全球信貸和資本市場。

現金流

經營業務提供的現金淨額由2022年的2，556元增加至2023年的3，745元，主要由於營運資金變動及淨收入增加。公司的營運資金佔淨銷售額的百分比在2023年為（1.4）%，2022年為1.0%。營運資本佔淨銷售額百分比的這一變化主要是由於應付賬款和應計費用增加以及庫存減少。本公司將營運資金定義為流動資產（不包括現金及現金等價物和有價證券，後者在其他流動資產中報告）與流動負債（不包括短期債務）之間的差額。

2023年投資活動使用了742美元的現金，而2022年為1，601美元。2022年的投資活動包括公司收購Red Collar Pet Foods和Nutriamo的業務，詳見合併財務報表附註3“收購”。

截至2023年12月31日止年度的資本支出為705美元，較2022年的696美元有所增加。2024年的資本支出預計約為淨銷售額的3.0%。本公司繼續將其資本開支集中於預期可產生高税後回報的項目。

2023年，融資活動使用了2793美元的現金，而2022年為952美元。現金使用量增加的主要原因是2023年商業票據的還款增加和債務本金的支付增加。

截至2023年12月31日，包括當前部分在內的長期債務降至8,239美元，而截至2022年12月31日為8,755美元；截至2023年12月31日，總債務降至8,549美元，而截至2022年12月31日為8,766美元。

202年8月，公司發行了500美元的三年期優先債券，固定票面利率為3.100%；500美元的5年期優先債券，固定票面利率為3.100%；500美元的10年期優先債券，固定票面利率為3.250%。2023年3月，公司發行了500美元的三年期優先債券，固定票面利率為4.800%；500美元的5年期優先債券，固定票面利率為4.600%；500美元的10年期優先債券，固定票面利率為4.600%。該公司的債務發行支持了公司的資本結構目標，即為其業務和增長計劃提供資金，同時將其風險調整後的資本成本降至最低。

截至2023年12月31日，本公司可獲得未使用的3,574美元的國內外信貸額度(包括在下文討論的安排下)，並可根據有效的貨架登記聲明發行長期債務。

2022年11月，本公司與一個銀行銀團簽訂了一項經修訂並重述的3,000美元五年期循環信貸安排，期限至2027年11月，取代了原定於2026年8月到期的本公司3,000美元循環信貸安排，條款大致相同。2023年11月，本公司將信貸安排的期限再延長一年，至2028年11月到期。與信貸安排有關的承諾費並不重要。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，國內外未償還商業票據分別為906美元和1,778美元。2023年和2022年商業票據的平均每日未償還餘額分別為1,800美元和1,858美元。本公司將商業票據及若干當前到期日的應付票據分類為長期債務，當本公司有意圖及能力對該等債務進行長期再融資時，包括(如有需要)利用其可用信貸額度(根據上文討論的安排)。

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(百萬美元，每股除外)

以下為公司截至2023年12月31日及2022年12月31日的商業票據摘要：

						2023																		2022
						加權平均利率						到期日						傑出的						加權平均數 利率						到期日						傑出的
商業票據						4.0		%				2024						906						2.1		%				2023						1,778

與該公司的銀行借款有關的某些協議包含財務和其他契約以及交叉違約條款。不遵守這些要求最終可能導致欠款增加。該公司完全遵守所有這些要求，並認為不遵守的可能性很小。有關本公司長期債務及信貸安排的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註6“長期債務及信貸安排”。

2023年的股息支付為1,749美元，高於2022年的1,691美元。股息支付從2022年的每股1.86美元增加到2023年的每股1.91美元。2023年第一季度，公司將季度普通股股息從每股0.47美元提高到0.48美元，並於2023年第二季度生效。

該公司在公開市場和非公開交易中回購普通股，以維持其目標資本結構，並滿足其薪酬和福利計劃的某些要求。於2022年3月10日，董事會批准根據一項新的股份回購計劃(“2022計劃”)回購總回購價格高達50億美元的公司普通股(“2022計劃”)，以取代先前批准的股份回購計劃(“2018計劃”)。董事會還授權持續回購股份，以滿足公司薪酬和福利計劃的某些要求。根據市況、慣常的禁售期及其他因素，本公司可酌情於公開市場或私下協商的交易中不時回購股份。

2023年的股票回購總額包括2022年計劃下的約1470萬股普通股和30萬股普通股，以滿足薪酬和福利計劃的要求，總購買價為1,128美元。2022年的總回購包括2022年計劃下的約1340萬股普通股，2018年計劃下的340萬股普通股，以及滿足薪酬和福利計劃要求的30萬股普通股，總收購價為1,308美元。2023年和2022年，股票回購扣除行使股票期權的收益後分別為748美元和890美元。

現金和現金等價物在2023年增加了191美元，到2023年12月31日達到966美元，而2022年12月31日為775美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司境外子公司持有的現金和現金等價物分別為922美元和735美元。

以下是截至2023年12月31日公司合同義務的預定到期日：

						總計						2024						2025						2026						2027						2028						此後
包括本期部分的長期債務(1)						$	7,633					$	521					$	643					$	1,060					$	503					$	616					$	4,290
支付長期債務的現金利息淨額(2)						2,442						265						215						181						167						141						1,473
經營租約						622						117						99						79						71						57						199
購買義務(3)						757						480						157						84						26						10						—
美國税制改革支付						138						61						77						—						—						—						—
總計						$	11,592					$	1,444					$	1,191					$	1,404					$	767					$	824					$	5,962

_______

(1)本公司將未來12個月內到期的商業票據和票據歸類為長期債務，前提是該公司有意願和能力對此類債務進行長期再融資。此表中的金額不包括商業票據。

(2)包括固定利率和浮動利率債務的淨利息支付。與浮動利率工具相關的利息支付基於管理層對浮動利率債務剩餘期限的預測利率的最佳估計。

(3)截至2023年底，本公司與供應商在正常業務過程中購買原材料、包裝和其他材料和服務的合同義務尚未履行。這些購買債務金額僅代表以下項目

51

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(百萬美元，每股除外)

是以具有法律約束力的協議為基礎的，這些協議規定了所有重要條款，包括最低數量、價格和期限，並不代表預期總購買量。

由於現金支付時間的不確定性，與公司退休後計劃相關的長期負債不包括在上表中。與這些福利計劃相關的現金資金的數額和時間通常取決於資產市值的變化、福利義務的變化、當地監管要求、各種經濟假設(其中最重要的假設在下面的“關鍵會計政策和估計的使用”中有詳細説明)和公司自願繳費。根據目前的信息，本公司不需要為其2024年的合格美國養老金計劃做出強制性貢獻。該公司預計2024年不會為其美國退休後計劃提供任何自願捐款。此外，在截至2024年12月31日的一年中，預計將從公司資產中支付給無資金計劃參與者的福利支付總額估計約為98美元。

此外，由於本公司無法合理預測該等負債的最終金額或清償時間，未確認所得税優惠的負債未計入上表。

正如綜合財務報表附註13“承擔及或有事項”更全面地描述，本公司有與訴訟、環境事宜、税務及其他在正常業務過程中出現的事項有關的承擔及或有事項。

52

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(百萬美元，每股除外)

表外安排

本公司沒有表外融資或未合併的特殊目的實體。

管理外幣、利率、商品價格和信用風險敞口

本公司面臨外幣匯率、利率和商品價格波動的市場風險。與這些風險敞口相關的波動性是通過利用多種技術在全球範圍內進行管理的，這些技術包括營運資金管理、提高售價、有選擇地以當地貨幣借款以及根據公司的財務和風險管理政策進行具有標準特徵的有選擇的衍生工具交易。公司的財務和風險管理政策禁止將衍生品用於投機目的，禁止將槓桿衍生品用於任何目的。

我們的金融工具對市場波動的敏感性如下所述。有關衍生工具及套期保值政策及公允價值計量的進一步討論，請參閲綜合財務報表附註2，主要會計政策摘要及附註7，公允價值計量及金融工具。

外匯風險

由於該公司在200多個國家和地區銷售其產品，它面臨着與以美元以外的貨幣制造和銷售其產品相關的貨幣波動的風險。該公司通過成本控制措施、採購戰略、銷售價格上漲和對某些成本的對衝來管理其外幣風險，以努力將外幣匯率變動對收益的影響降至最低。有關外匯對各經營部門淨銷售額的影響的討論，請參閲上文“經營業績”。

外國子公司的資產和負債按年終匯率換算成美元，由此產生的換算收益和損失累積在股東權益的單獨組成部分中。收入和支出項目按年內的平均匯率換算成美元。

該公司主要利用外幣合同，包括遠期和掉期合同、期權合同、外幣和本幣存款以及本幣借款來對衝與外幣購買、在正常業務過程中產生的資產和負債以及在某些外國子公司的淨投資有關的部分風險。外幣合同的期限一般不超過12個月，合同的估值採用可觀察到的市場匯率。

該公司的外幣遠期合約符合現金流對衝會計條件的公司在2023年12月31日的未實現淨虧損為13美元，而2022年12月31日的未實現收益為4美元。現金流量對衝的公允價值變動在其他全面收益(虧損)中記錄，並重新分類為基礎對衝交易在收益中確認的同期或多個期間的收益。在2023年底，不利的10%的匯率變動將導致100美元的未實現淨虧損。

利率風險

本公司透過發行債務及訂立利率互換協議，管理其固定利率及浮動利率債務的組合，以減輕可能因利率波動而引起的收益及現金流波動。該公司利用遠期利率掉期來降低未來債務發行的利率波動風險。掉期的名義金額、付息及到期日一般與相關債務的本金、付息及到期日相符，並以可見基準利率對掉期進行估值。

根據2023年年底的可變利率債務水平，利率每提高1%，2023年的利息(收入)支出將淨增加4美元。

53

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(百萬美元，每股除外)

商品價格風險

本公司面臨與生產中使用的原材料有關的價格波動，如樹脂、精油、熱帶油、紙漿、牛脂、玉米、家禽和大豆。該公司通過成本控制措施、持續的生產率舉措和商品套期保值合同的有限使用來管理其原材料風險。期貨合約的使用是有限的，主要是在國會山’S寵物營養部門，以管理與某些交易商品的預期原材料庫存採購相關的波動。

該公司符合現金流對衝會計條件的未平倉商品衍生品合約導致2023年12月31日的未實現淨虧損為1美元，而2022年的未實現淨收益為1美元。2023年底，大宗商品期貨價格每出現10%的不利變動，將導致2美元的未實現淨虧損。

信用風險

如果金融工具合同的交易對手不履行，本公司將面臨信用損失的風險；然而，不履行被認為是不可能的，任何不履行也不太可能是實質性的，因為公司的政策是基於強大的信用評級和其他信用考慮與各種有信用的交易對手簽訂合同。

近期會計公告

2023年12月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-09號，“所得税(主題740)：所得税披露的改進”。這個ASU提高了所得税披露的透明度，要求在税率對賬中保持一致的類別和更大程度的信息分解，並按司法管轄區分類繳納所得税。本指導意見在2024年12月15日之後的財年對本公司有效。我們目前正在評估這一指導對我們披露的影響。

2023年12月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2023-08號《無形資產-商譽和其他-加密資產(子主題350-60)：加密資產的會計和披露》。這個ASU改進了對某些加密資產的會計處理，要求公司在每個報告期以公允價值計量，並在淨收入中確認公允價值的變化。這一指導意見在2024年12月15日之後的會計年度內對公司有效，預計不會對公司的綜合財務報表產生影響。

2023年11月，FASB發佈了ASU第2023-07號，“分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。”這個ASU主要通過加強對重大分部費用和其他分部項目的披露，修改了披露和列報要求。本指引適用於本公司自2023年12月15日起的會計年度及自2024年12月15日起的會計年度內的中期。我們目前正在評估這一指導對我們披露的影響。

2023年10月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-06號文件，《信息披露改進--響應美國證券交易委員會信息披露更新和簡化倡議的編纂修正案》。該ASU修改了各種編纂專題的披露和提交要求，使其與美國證券交易委員會的規定保持一致。本指引對本公司的生效日期不遲於2027年6月30日，預計不會對本公司的合併財務報表產生實質性影響。

2023年8月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-05號文件，“企業合併--合資企業的形成(子題805-60)：確認和初步衡量。”該ASU要求一家合資企業以公允價值對其成立時收到的所有捐款進行初步計量。本指引適用於成立日期為2025年1月1日或之後的合資企業，預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2023年3月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-01號文件《租賃(主題842)：共同控制安排》。本會計準則澄清了共同控制下租賃的租賃改進的會計處理。該指導意見自2024年1月1日起對本公司生效，預計不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

54

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(百萬美元，每股除外)

2022年9月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2022-04號文件，“負債--供應商財務計劃(子主題405-50)：供應商財務計劃義務的披露”。本ASU要求使用供應商融資計劃的買方每年披露計劃的關鍵條款、相關金額的資產負債表列報、期末確認的未償還金額以及相關的前滾信息。本指引自2023年1月1日起執行，但前滾信息除外，自2024年1月1日起對本公司生效。有關更多信息，請參閲合併財務報表的附註16，供應商財務計劃。

2022年3月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2022-02號決議，題為“金融工具--信貸損失(話題326)：問題債務重組和年份披露”。這一ASU取消了對債權人問題債務重組的會計指導，同時加強了對某些貸款再融資和債權人向遇到財務困難的借款人進行重組的披露要求。修正案還要求披露按融資應收款來源年度分列的當期核銷總額。該指引自2023年1月1日起對本公司生效，並未對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2022年3月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2022-01號文件，題為《衍生工具與對衝(主題815)：公允價值對衝--投資組合層次法》。這個ASU澄清了會計，並促進了套期保值報告的一致性，這些套期保值方法適用於投資組合層級方法。該指引自2023年1月1日起對本公司生效，對本公司的綜合財務報表沒有影響。

2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08號文件，《企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債》。本ASU要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債在收購之日由收購方根據ASU第2016-10號“與客户的合同收入(主題606)”予以確認和計量。該指引自2023年1月1日起對本公司生效，並未對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

關鍵會計政策和估算的使用

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表需要管理層作出判斷和估計。在基本交易完成之前，估計和假設的不確定性程度隨着時間的長短而增加。實際結果最終可能與這些估計不同。在編制公司的綜合財務報表中最關鍵的會計政策是那些對綜合財務報表的列報很重要，並且需要管理層作出重大或複雜的判斷和估計的會計政策。董事會審計委員會定期審查公司的關鍵會計政策。

在某些情況下，美利堅合眾國普遍接受的會計原則允許選擇替代會計方法。該公司涉及選擇替代方法的重要政策是對庫存以及運輸和搬運成本進行核算。

▪本公司的存貨核算採用先進先出(“先進先出”)方法(佔庫存的75%)和後進先出(“後進先出”)方法(佔庫存的25%)。如果所有庫存都按照先進先出法核算，2023年或2022年的報告收益不會受到實質性影響。

▪運輸和搬運成本(也稱為物流成本)可以報告為銷售成本或銷售成本、一般費用和行政費用的一個組成部分。該公司將主要與倉儲和出境貨運有關的這些成本作為履行成本進行會計處理，並在綜合損益表中作為銷售、一般和行政費用的組成部分予以報告。因此，本公司的毛利率無法與那些在銷售成本中計入運輸和手續費的公司的毛利率相比較。如果將這些成本計入銷售成本，公司的毛利率將在2023年下降910個基點，2022年下降1040個基點，2021年下降970個基點，不會對報告的收益產生影響。

55

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(百萬美元，每股除外)

此外，涉及重大或複雜判斷和估計的會計領域包括養老金和其他退休人員福利成本假設、基於股票的薪酬、資產減值、不確定的税收狀況、税收估值津貼、法律和其他或有準備金。

▪在計算養卹金和其他退休後福利費用時，最重要的精算假設是貼現率和計劃資產的預期長期回報率。截至2023年12月31日和2022年12月31日，用於衡量美國固定福利計劃福利義務的貼現率分別為5.40%和5.66%。截至2023年12月31日和2022年12月31日，用於衡量其他美國退休後計劃福利義務的貼現率分別為5.37%和5.67%。用於美國和國際固定福利計劃和其他退休後計劃的貼現率基於由高質量債券投資組合構建的收益率曲線，這些債券的預計現金流接近於該計劃的預計福利支付。截至2023年12月31日，美國計劃的假設預期長期計劃資產回報率為6.50%，截至2022年12月31日，為6.25%。在釐定預期長期回報率時，本公司會考慮有關計劃的投資性質及歷史回報率。

美國最近一年、5年、10年、15年和25年計劃的平均年回報率分別為10%、5%、4%、6%和5%。此外，目前美國計劃的假定回報率是基於計劃投資的性質，目標資產配置約為固定收益證券的60%、股票證券的26%和其他投資的14%。美國養老金計劃的假設計劃資產回報率每變化1%，將影響高露潔棕欖公司未來的淨收入約12美元。美國養老金計劃和美國其他退休福利計劃的貼現率變化1%，將分別影響高露潔棕欖公司未來的淨收入約為0美元和2美元。第三個假設是養卹金計劃的長期補償增長率，這一變化將部分抵消貼現率或預期長期回報率變化的影響。截至2023年12月31日和2022年12月31日，這一比例為3.50%。有關本公司退休金及其他退休後計劃的進一步討論，請參閲綜合財務報表附註10“退休計劃及其他退休人員福利”。

▪在計算其他退休後福利時需要最具判斷力的假設是醫療費用趨勢率。該公司審查外部數據和自己的醫療保健成本歷史趨勢，以確定醫療成本趨勢率。美國退休後福利計劃的假設增長率在2024年為6.00%，到2028年下降到4.88%，之後幾年保持在4.50%。假設的長期醫療成本趨勢率每增加1%，將對高露潔棕欖公司未來的淨收入產生2美元的影響。

▪本公司根據授予之日的公允價值，確認為換取股票期權和限制性股票單位(基於業績和時間既得性)等股權工具獎勵而獲得的員工服務成本。該公司使用布萊克-斯科爾斯-默頓(“布萊克-斯科爾斯”)期權定價模型估計股票期權獎勵的公允價值。在截至2023年12月31日的年度內授予的每個股票期權的加權平均估計公允價值為14.89美元。布萊克-斯科爾斯模型使用各種假設來估計股票期權獎勵的公允價值。這些假設包括股票期權獎勵的預期期限、預期波動率、無風險利率和預期股息率。雖然這些假設不需要重大判斷，因為重大投入是根據歷史經驗或獨立第三方來源確定的，但這些投入的變化可能導致股票期權獎勵的公允價值發生重大變化。預期期限的一年變化將導致公允價值變化約6%。波動率變化1%將使公允價值變化約4%。該公司使用蒙特卡洛模擬來確定授予之日基於業績的限制性股票單位的公允價值。蒙特卡洛模擬模型使用與Black-Scholes模型基本相同的輸入。

▪商譽和無限期無形資產，如本公司的全球品牌，至少每年或當事件或情況變化表明某項資產可能減值時進行減值測試。在評估減值時，公司進行定量或定性分析。

56

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(百萬美元，每股除外)

確定公司商譽報告單位的公允價值及其無形資產的公允價值需要管理層進行重大估計和判斷。在進行定量分析時，公司通常使用收益法，該方法需要進行多項估計，包括與管理層戰略計劃一致的未來現金流、銷售增長率以及特許權使用費率和貼現率的選擇。估計銷售增長率需要管理層在未來經濟狀況、品類增長率、產品定價、消費者口味和偏好以及未來擴張預期等方面作出重大判斷。在選擇合適的特許權使用費率時，本公司會考慮品牌的長期盈利能力以及類似品牌和產品的近期市場交易。於釐定適當貼現率時，本公司考慮當前利率環境及其估計資本成本。除上述定量指標外，公司考慮的其他定性因素包括對總體宏觀經濟狀況、行業特定因素和歷史財務表現的評估。本公司一般會委聘第三方估值公司協助釐定業務合併中收購的無形資產的公平值。

在確定公司報告單位的公允價值時，公允價值也使用市場法確定，市場法通常來自可比上市公司的指標。由於採用多種估值方法，本公司亦進行定性分析，比較每種方法下報告單位的公允價值，以評估其合理性並確保結果的一致性。

釐定品牌的預期壽命需要管理層作出判斷，並基於對多項因素的評估，包括市場份額、品牌歷史、未來擴張預期、管理層預期的市場內支持水平、法律或監管限制以及品牌銷售所在國家的經濟環境。

於年度商譽減值測試日期，歐洲分部之Filorga報告單位之公平值與其賬面值相若。截至2023年12月31日，與該報告單位相關的商譽賬面價值為221美元。公司其餘報告單位的估計公允價值大大超過其賬面價值。

截至無限期無形資產年度減值測試之日，本公司其中一項無限期商標無形資產的公允價值接近其賬面價值。截至2023年12月31日，該商標的賬面價值為312美元。

鑑於估計利率和通貨膨脹對宏觀經濟狀況的未來影響存在固有的不確定性，實際結果可能與管理層目前的估計不同，這可能導致未來期間的額外減值費用。

▪不確定税務狀況的確認及計量涉及考慮最終解決時可能實現的各種結果的金額及概率。

▪税務估值備抵的設立是為了將遞延税項資產（如税項虧損結轉）減少至可變現淨值。估計可變現淨值時考慮的因素包括按税務司法管轄區劃分的歷史業績、結轉期、所得税策略及預測應課税收入。

▪法律和其他應急準備金是基於管理層對潛在損失風險的評估，其中包括諮詢外部法律顧問和其他顧問。這種評估將在每個時期進行審查，並在必要時根據當前的事實和情況加以修訂。雖然公司在特定季度或年度的現金流和經營結果可能會受到此類或有影響的重大影響，但根據目前的瞭解，管理層認為，這些事項不會對公司的財務狀況、持續的經營業績或現金流產生實質性影響。有關本公司或有事項的進一步討論，請參閲合併財務報表附註13“承擔及或有事項”。

57

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(百萬美元，每股除外)

該公司通過按照既定的貿易條件向貿易客户銷售知名消費品來獲得收入。雖然確認收入和應收款需要使用估計數，但產品發貨和現金收據之間的時間較短(通常不到60天)，從而減少了這些估計數的不確定性。有關本公司主要會計政策的進一步説明，請參閲合併財務報表附註2“主要會計政策摘要”。

58

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(百萬美元，每股除外)

關於前瞻性陳述的警示性聲明

本Form 10-K年度報告可能包含前瞻性表述，該表述在1995年的《私人證券訴訟改革法》或美國證券交易委員會的規則、規章和新聞稿中定義，這些表述基於管理層當前的計劃和假設提出了預期結果。這些表述可能涉及到例如銷售或銷量增長、淨銷售價格增長、有機銷售增長、利潤或利潤率水平、每股收益水平、財務目標、外匯的影響、地緣政治衝突和緊張局勢的影響，如烏克蘭戰爭、以色列-哈馬斯戰爭、中國與臺灣的緊張關係、成本削減計劃(包括2022年全球生產力計劃)、税率、利率、新產品推出、數字能力、商業投資水平、收購、資產剝離、股票回購或法律或税務訴訟等。這些陳述是基於公司截至目前的觀點和假設作出的，除非法律或美國證券交易委員會的規則和法規要求，否則公司沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新這些陳述。此外，本公司不對這些陳述的準確性和完整性承擔責任，任何其他人也不承擔任何責任。該公司提醒投資者，任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，實際事件或結果可能與這些陳述大不相同。實際事件或結果可能大不相同，原因包括影響國際商業和全球經濟狀況的因素，以及公司及其服務市場特有的事項，包括不同國家不確定的宏觀經濟和政治環境，包括通貨膨脹和利率上升的結果，及其對消費者信心和支出的影響，外匯匯率波動，外匯管制，進口限制，關税，制裁，價格或利潤管制，勞資關係，外國或國內法律或法規的變化或其解釋，政治和財政發展，包括貿易、税收和移民政策的變化。競爭加劇和不斷演變的競爭做法(包括電子商務的發展和新競爭對手和商業模式的進入)，在大流行、流行病或廣泛的公共衞生問題期間有效運營和應對的能力，管理我們全球供應鏈和/或關鍵辦公設施中斷的能力，管理原材料和包裝材料的可用性和成本以及物流成本的能力，根據需要維持或提高銷售價格的能力，零售貿易客户政策的變化，替代零售渠道的出現，電子商務的增長和快速變化的零售格局(隨着消費者越來越多地在網上和通過移動應用程序購物)，開發創新新產品的能力，繼續降低成本並以靈活方式運營的能力，在網絡安全事件或數據泄露情況下維護我們信息和運營技術系統安全的能力，應對氣候變化影響並實現我們的可持續發展和社會影響目標的能力，按計劃完成收購和資產剝離的能力，成功整合被收購業務的能力，吸引和留住關鍵員工以及整合整個組織內的DE&I計劃的能力，法律訴訟結果的不確定性，無論公司是否認為他們有優點，以及應對不確定或不利的全球經濟狀況的能力，包括通脹，信貸市場的混亂和税收問題。有關這些和其他可能影響公司業務並導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素的信息，請參閲第一部分第1A項“風險因素”。

第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露

見第二部分第7項“管理外幣、利率、商品價格和信用風險敞口”。

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項目8.編制財務報表和補充數據

請參閲“財務報表索引”。

項目9.報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧

沒有。

項目9A：管理控制和程序

信息披露控制和程序的評估

公司管理層在董事會主席總裁以及首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2023年12月31日的公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(“評估”)。根據評估，公司董事會主席總裁和首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條所界定)是有效的。

管理層財務報告內部控制年度報告

按照1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。管理層在董事會主席總裁和首席執行官兼財務總監的參與下，根據特雷德威委員會保薦機構委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年)框架》對公司財務報告內部控制進行了評估，得出的結論是，該框架自2023年12月31日起生效。

本公司的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所已審計了截至2023年12月31日本公司財務報告內部控制的有效性，並在其報告中表達了無保留意見，該報告見“財務報表索引--獨立註冊會計師事務所報告。”

財務報告內部控制的變化

該公司正在將其企業IT系統升級到SAP S/4 HANA。這一變化尚未對本公司的財務報告內部控制產生實質性影響，預計也不會對此產生實質性影響。

除上文所述外，本公司最近一個會計季度的財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

項目9B：提供其他資料

在截至2023年12月31日的三個月內，董事或公司高管通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

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第三部分

項目10.董事會、高管和公司治理

見本報告第一部分第1項“關於我們執行幹事的資料”。

本項目所要求的有關本公司董事、高級管理人員及公司管治的其他資料，以本公司2024年股東周年大會委託書(下稱“2024年委託書”)為參考納入本文件。

道德守則

公司的行為準則在公司的所有商業交易中提倡最高的道德標準。行為準則“符合”美國證券交易委員會“對財務高級管理人員道德準則的要求，適用於公司所有員工，包括董事會主席總裁兼首席執行官、首席財務官兼執行副總裁總裁兼財務總監以及公司董事。《行為準則》可在公司網站上查閲，網址為Www.colgatepalmolive.com。對《行為準則》的任何修訂都將立即發佈在公司網站上。本公司的政策是不批准豁免《行為準則》。在極不可能發生的情況下，公司同意高管豁免行為守則的規定，公司將根據美國證券交易委員會規則通過在其網站上張貼或使用其他適當方式迅速披露這些信息。

項目11.增加高管薪酬

在2024年委託書中陳述的關於高管薪酬的信息通過引用併入本文。

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項目12.討論某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

(a)在2024年委託書中陳述的關於某些受益所有者和管理層的擔保所有權的信息通過引用併入本文。

(b)登記人不知道在以後的日期可能導致登記人控制權變更的任何安排。

(c)截至2023年12月31日的股權薪酬計劃信息：

						(a)						(b)						(c)
計劃類別						在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 (單位：千)						未償還期權、權證和權利的加權平均行權價						根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) (單位：千)
證券持有人批准的股權補償計劃						22,916			(1)			$	75.09		(2)			28,522			(3)
未經證券持有人批准的股權補償計劃						不適用						不適用						不適用
總計						22,916						$	75.09					28,522

_______

(1)包括本公司2013年獎勵薪酬計劃及本公司2019年獎勵薪酬計劃下未行使的20,742個期權及2,174個已授予但尚未歸屬於本公司2019年獎勵薪酬計劃的限制性股票單位，詳見綜合財務報表附註8，股本及以股票為基礎的薪酬計劃。

(2)包括已發行股票期權的加權平均行權價75美元和限制性股票單位76美元。

(3)金額包括根據公司2019年激勵薪酬計劃可供發行的19，951份期權和8，571份限制性股票單位。

第十三項：建立某些關係和關聯交易，以及董事的獨立性

2024年委託書中所載的有關某些關係和關聯交易以及董事獨立性的信息以引用方式併入本文。

項目14.支付總會計師費用和服務費

2024年委託書中所載有關核數師費用及服務的資料以引用方式併入本文。

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第四部分

項目15.清單、展品和財務報表附表

(a)財務報表和財務報表附表

參見“財務報表索引”。

 

(b)展品：

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證物編號：						描述
3-A						經修訂的公司註冊證書。（註冊人特此通過引用將附件3-A納入其截至2008年6月30日的10-Q表季度報告，文件編號1-644。）
3-B						高露潔-棕欖公司章程，自2023年1月12日起修訂並重述。（註冊人特此通過引用將附件3.01納入其於2023年1月12日提交的表格8-K的當前報告，文件編號1-644。）
4			a)			註冊人的證券描述 **
			b)			本公司與作為受託人的紐約梅隆銀行（前稱紐約銀行）於1992年11月15日簽訂的契約。（註冊人在此通過引用將附件4.1納入其於1992年6月26日提交的表格S-3和生效後修訂1號註冊聲明，註冊號33-48840。）(1)
			c)			1989年6月1日簽訂的高露潔-棕欖公司員工持股信託協議（修訂版）。（註冊人特此將附件4-B（b）納入其截至2000年6月30日的10-Q表季度報告，文件編號1-644。）
10-A			a)			高露潔-棕欖2019年激勵性薪酬計劃。（註冊人特此通過引用將附件C納入其2019年年度會議通知和代理聲明，文件編號1-644。
			b)			與高露潔棕欖公司2019年激勵薪酬計劃下的獎勵有關的無條件期權獎勵協議格式。（註冊人特此通過引用將附件10-B納入其截至2023年9月30日的季度10-Q表格季度報告，文件編號1-644。
			c)			與高露潔-棕欖公司2019年激勵薪酬計劃下的授予相關的限制性股票單位獎勵協議格式。（註冊人特此通過引用將附件10-C納入其截至2023年9月30日的季度10-Q表格季度報告，文件編號1-644。
			d)			2021-2023年績效週期績效股票單位獎勵協議表(註冊人在此將附件10-A併入其截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q，文件編號1-644)*
			e)			2022-2024年績效週期績效股票單位獎勵協議表(註冊人在此將附件10-B併入其截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q，文件編號1-644)*
			f)			2023-2025年績效週期績效股票單位獎勵協議表(註冊人在此將附件10-A併入其截至2023年3月31日的季度報告Form 10-Q，文件編號1-644。)*
10-B			a)			高露潔棕欖公司2013年激勵性薪酬計劃。(註冊人特此將附件B併入其2013年年會通知和委託書，文件編號1-644。)*
			b)			與2013年激勵薪酬計劃下的贈款相關的非限定期權獎勵協議的形式。(註冊人現將附件10-A(B)併入其截至2017年12月31日的年度報告表格10-K，檔案號1-644。)*
10-C			a)			高露潔-棕欖公司高管激勵薪酬計劃信託基金，經修訂。(註冊人特此將附件10-B(B)併入其截至1987年12月31日的10-K表格年度報告第1-644號檔案)*
			b)			高露潔棕欖公司高管激勵薪酬計劃信託的修正案，日期為2007年10月29日。(註冊人特此將附件10-A(B)併入其截至2007年9月30日的Form 10-Q季度報告，文件編號1-644。)*
10-D						高露潔棕欖公司補充受薪員工退休計劃，修訂並重述，自2021年1月1日起生效。(註冊人現將附件10-D併入其截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告，文件編號1-644。)*

64

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10-E			a)			高露潔-棕欖公司高管離職計劃，修訂並重述，至2023年9月13日。(註冊人特此將附件10-A併入其於2023年9月15日提交的表格8-K的當前報告中，文件編號1-644。)*
			b)			高露潔棕欖公司高管離職計劃信託基金。(註冊人特此將附件10-E(B)併入其截至1987年12月31日的10-K表格年度報告第1-644號檔案)*
			c)			高露潔棕欖公司執行主任現金分紅政策。(註冊人特此將附件10.1作為參考併入其於2022年4月11日提交的表格8-K的當前報告，文件編號1-644。)*
10-F						高露潔-棕欖公司外部董事養老金計劃，經修訂和重述。(註冊人特此將附件10-D併入其截至1999年12月31日的10-K表格年度報告第1-644號檔案)*
10-G			a)			高露潔棕欖公司重新修訂了經修訂的非僱員董事遞延薪酬計劃。(註冊人現將附件10-H併入其截至1997年12月31日的10-K表格年度報告第1-644號檔案)*
			b)			高露潔棕欖公司修正案於2005年1月1日生效，重新啟動並修訂了非僱員董事的遞延補償計劃。(註冊人特此將附件10-F併入其截至2007年9月30日的Form 10-Q季度報告，文件編號1-644。)*
10-H						高露潔棕欖公司延期補償計劃，修訂並重述，自2021年10月28日起生效。(註冊人特此將附件10-B併入其截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告，文件編號1-644。)*
10-I						修訂和重新簽署了日期為2022年11月4日的五年信貸協議，由高露潔棕欖公司作為借款人，花旗銀行作為行政代理和安排者，以及貸款方之間達成。(註冊人現將附件10-I併入其截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K，第1-644號文件)
10-J						高露潔棕欖公司補充儲蓄和投資計劃，修訂和重述，自2022年1月1日起生效。(註冊人特此將附件10-J併入其截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K，檔案編號1-644。)*
10-K						高露潔棕欖公司與其董事、高管和某些關鍵員工之間的賠償協議格式。(註冊人特此將附件10-K併入其截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告，文件編號1-644。)
21						註冊人的子公司。**
23						獨立註冊會計師事務所同意。**
24						授權書。**
31-A						根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發的高露潔棕欖公司董事長總裁兼首席執行官的證書。**
31-B						高露潔棕欖公司首席財務官根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發的證書。**
32						根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條頒發的高露潔棕欖公司董事會主席、總裁及首席執行官和首席財務官的證書。*
97						高露潔-棕欖公司多德-弗蘭克追回錯誤判給賠償金的政策**

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101						以下材料摘自高露潔棕欖公司截至2023年12月31日的10-K表格年度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(Inline XBRL)：(I)綜合收益表，(Ii)綜合資產負債表，(Iii)綜合股東權益變動表，(Iv)綜合全面收益表，(V)綜合現金流量表，(Vi)綜合財務報表附註，以及(Vii)財務報表附表。**
104						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。**

__________

*是指管理合同或補償計劃或安排。

**在此提交的文件。

*隨函提供。

(1)    註冊人承諾應要求向證監會提供一份關於長期債務的任何文書的副本，只要根據該文書授權的證券總額不超過註冊人及其附屬公司在綜合基礎上總資產的10%。

上述未包括在10-K表格中的展品可在提出要求並支付相當於登記人提供和郵寄展品費用的合理費用後獲得。如有查詢，請聯絡：

高露潔棕欖公司
祕書長辦公室(10-K展品)
公園大道300號
紐約州紐約市，郵編：10022-7499

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項目16.表格10-K摘要

沒有。

67

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高露潔棕欖公司

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

			高露潔棕欖公司 *(註冊人)
日期：2024年2月15日			通過			/S/諾埃爾·R·華萊士
						諾埃爾·華萊士 董事長總裁和 首席執行官

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已於2024年2月15日由以下人員代表註冊人並以指定身份簽署。

     

(A)首席執行官、首席執行官、首席執行官						(D)董事會成員：董事會成員：
/S/諾埃爾·R·華萊士						/S/諾埃爾·R·華萊士
諾埃爾·華萊士 董事長總裁和 首席執行官						諾埃爾·華萊士
(B)首席財務官、財務總監、首席財務官						約翰·P·比爾布里，約翰·T·卡希爾，史蒂文·A·卡希蘭， 麗莎·M·愛德華茲，C.馬丁·哈里斯 Martina Hund-Mejean，Kimberly A.Nelson， 洛裏·M·諾林頓，斯蒂芬·I·薩多夫*
/S/斯坦利·J·薩圖拉三世						*作者：S/詹妮弗·M·丹尼爾斯
斯坦利·J·薩圖拉三世 首席財務官						詹妮弗·M·丹尼爾斯 作為事實律師
(C)首席會計官、首席會計官、首席會計官
/S/格雷戈裏·O·馬爾科姆
格雷戈裏·O·馬爾科姆 總裁常務副總兼主計長

68

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財務報表索引

			頁面
合併財務報表
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)			70
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之綜合收益表			72
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表			73
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表			74
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益變動表			75
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表			76
合併財務報表附註			77
財務報表附表
附表二--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的估值和合格賬户			123
選定的財務數據
市場信息			124

沒有列出的所有其他財務報表和附表已被省略，因為所需資料已列入財務報表或其附註，或不適用或不需要。

69

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獨立註冊會計師事務所報告

致高露潔棕欖公司董事會和股東

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

我們已審核高露潔棕欖公司及其附屬公司(“貴公司”)的綜合財務報表，包括相關附註及財務報表附表，載於所附索引(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。

意見基礎

本公司管理層負責編制該等綜合財務報表、維持有效的財務報告內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

70

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關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對 已整合 財務報表作為一個整體，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

Filorga報告單位和某商標的商譽和無限期無形資產年度減值評估

如綜合財務報表附註2和附註5所述，截至2023年12月31日，公司的商譽和其他無形資產、淨餘額分別為34.1億美元和18.87億美元，與Filorga報告單位和某一商標相關的商譽分別為2.21億美元和2.6億美元。商譽及無限期無形資產至少每年或當事件或環境變化顯示某項資產可能減值時，須接受減值測試。正如管理層披露的那樣，確定本公司商譽報告單位的公允價值及其無形資產的公允價值需要管理層做出重大估計和判斷。在進行量化分析時，管理層使用收入法，這需要幾項估計，包括與管理層戰略計劃一致的未來現金流、銷售增長率以及特許權使用費和貼現率的選擇。

我們決定對Filorga報告單位和某個商標進行商譽和無限期無形資產年度減值評估的程序屬於關鍵審計事項的主要考慮因素是(I)管理層在制定Filorga報告單位和某個商標的公允價值估計時的重大判斷；(Ii)核數師在執行程序和評估管理層與銷售增長率和貼現率相關的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽和無限期無形資產年度減值評估有關的控制的有效性，包括對Filorga報告單位和某個商標的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定Filorga報告單位和某一商標的公允價值估計的過程；(Ii)評估管理層使用的收入方法的適當性；(Iii)測試收入方法使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(Iv)評估管理層使用的與銷售增長率和貼現率有關的重大假設的合理性。評估管理層與銷售增長率有關的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(I)Filorga報告單位和某個品牌目前和過去的業績；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；以及(Iii)假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估(1)收入方法的適當性和(2)貼現率假設的合理性。

/s/ 普華永道會計師事務所
紐約，紐約 2024年2月15日
我們作為公司’S自2002年起擔任審計師。

71

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高露潔棕欖公司

合併損益表

截至12月31日止年度，

(百萬美元，每股除外)

			2023						2022						2021
淨銷售額			$	19,457					$	17,967					$	17,421
銷售成本			8,131						7,719						7,046
毛利			11,326						10,248						10,375
銷售、一般和行政費用			7,151						6,565						6,407
其他(收入)費用，淨額			191						69						65
商譽和無形資產減值費用			—						721						571
營業利潤			3,984						2,893						3,332
非服務相關退休後成本			360						80						70
利息(收入)費用淨額			232						153						175
所得税前收入			3,392						2,660						3,087
所得税撥備			937						693						749
包括非控股權益在內的淨收入			2,455						1,967						2,338
減去：可歸因於非控股權益的淨收入			155						182						172
歸屬於高露潔-棕欖公司的淨收入			$	2,300					$	1,785					$	2,166
基本每股普通股收益			$	2.78					$	2.13					$	2.56
稀釋後每股普通股收益			$	2.77					$	2.13					$	2.55

請參閲合併財務報表附註。

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高露潔棕欖公司

綜合全面收益表

截至12月31日止年度，

 (百萬美元)

			2023						2022						2021
包括非控股權益在內的淨收入			$	2,455					$	1,967					$	2,338
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
*累計翻譯調整			98						(146)						(193)
*退休計劃及其他退休福利調整			(16)						413						134
**減少現金流對衝的收益(虧損)			(7)						60						16
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計			75						327						(43)
包括非控股權益在內的綜合收益總額			2,530						2,294						2,295
減去：可歸因於非控股權益的淨收入			155						182						172
減去：可歸因於非控股權益的累計換算調整			(42)						(4)						(2)
非控股權益應佔綜合收益總額			113						178						170
高露潔棕欖公司應佔綜合收入總額			$	2,417					$	2,116					$	2,125

請參閲合併財務報表附註。

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高露潔棕欖公司

 合併資產負債表

截至12月31日，

美元(百萬美元，不包括每股和每股金額)

			2023						2022
資產
流動資產
現金和現金等價物			$	966					$	775
應收賬款(扣除準備金淨額#美元80及$70，分別)			1,586						1,504
盤存			1,934						2,074
其他流動資產			793						760
流動資產總額			5,279						5,113
財產、廠房和設備、淨值			4,582						4,307
商譽			3,410						3,352
其他無形資產，淨額			1,887						1,920
遞延所得税			214						135
其他資產			1,021						904
總資產			$	16,393					$	15,731
負債與股東權益
流動負債
應付票據和貸款			$	310					$	11
長期債務的當期部分			20						14
應付帳款			1,698						1,551
應計所得税			336						317
其他應計項目			2,377						2,111
流動負債總額			4,741						4,004
長期債務			8,219						8,741
遞延所得税			361						383
其他負債			2,115						1,797
總負債			15,436						14,925
承付款和或有負債			—						—
股東權益
普通股，$1面值(2,000,000,000授權股份，1,465,706,360已發行股份)			1,466						1,466
額外實收資本			3,808						3,546
留存收益			25,289						24,573
累計其他綜合收益(虧損)			(3,937)						(4,055)
未賺取的補償			—						(1)
庫存股，按成本計算			(26,017)						(25,128)
高露潔-棕欖公司股東權益總額			609						401
非控制性權益			348						405
總股本			957						806
負債和權益總額			$	16,393					$	15,731

請參閲合併財務報表附註。

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高露潔棕欖公司

合併股東權益變動表

(百萬美元)

			高露潔-棕欖公司股東權益
			普通股						額外實收資本						未賺取的補償						庫存股						留存收益						累計其他綜合收益(虧損)						非控制性權益
餘額，2021年1月1日			$	1,466					$	2,969					$	(1)					$	(23,045)					$	23,699					$	(4,345)					$	358
淨收入			—						—						—						—						2,166						—						172
其他綜合收益(虧損)，税後淨額			—						—						—						—						—						(41)						(2)
股息(美元)1.79)/每股*			—						—						—						—						(1,515)						—						(166)
基於股票的薪酬費用			—						135						—						—						—						—						—
為股票期權發行的股票			—						188						—						248						—						—						—
為限制性股票獎勵而發行的股份			—						(27)						—						27						—						—						—
收購的庫存股			—						—						—						(1,320)						—						—						—
其他			—						4						—						1						—						—						—
平衡，2021年12月31日			$	1,466					$	3,269					$	(1)					$	(24,089)					$	24,350					$	(4,386)					$	362
淨收入			—						—						—						—						1,785						—						182
其他綜合收益(虧損)，税後淨額			—						—						—						—						—						331						(4)
股息(美元)1.86)/每股*			—						—						—						—						(1,562)						—						(135)
基於股票的薪酬費用			—						125						—						—						—						—						—
為股票期權發行的股票			—						190						—						226						—						—						—
為限制性股票獎勵而發行的股份			—						(40)						—						40						—						—						—
收購的庫存股			—						—						—						(1,308)						—						—						—
其他			—						2						—						3						—						—						—
平衡，2022年12月31日			$	1,466					$	3,546					$	(1)					$	(25,128)					$	24,573					$	(4,055)					$	405
淨收入			—						—						—						—						2,300						—						155
其他綜合收益(虧損)，税後淨額			—						—						—						—						—						117						(42)
股息(美元)1.91)/每股*			—						—						—						—						(1,584)						—						(170)
基於股票的薪酬費用			—						122						—						—						—						—						—
為股票期權發行的股票			—						170						—						212						—						—						—
為限制性股票獎勵而發行的股份			—						(34)						—						34						—						—						—
收購的庫存股			—						—						—						(1,128)						—						—						—
其他			—						4						1						(7)						—						1						—
平衡，2023年12月31日			$	1,466					$	3,808					$	—					$	(26,017)					$	25,289					$	(3,937)					$	348

* 二股息分別在2023年、2022年和2021年的前三個季度宣佈。

請參閲合併財務報表附註。

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高露潔棕欖公司

合併現金流量表

截至12月31日止年度，

(百萬美元)

			2023						2022						2021
經營活動
包括非控股權益在內的淨收入			$	2,455					$	1,967					$	2,338
對包括非控制性權益在內的淨收入與業務提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷			567						545						556
ERISA訴訟事項			267						—						—
重組和終止合同福利，扣除現金			(23)						49						(21)
基於股票的薪酬費用			122						125						135
賣地收益			—						(47)						—
商譽和無形資產減值費用			—						721						571
提前清償債務損失			—						—						75
遞延所得税			(98)						(78)						(132)
以下項目變動對現金的影響：
應收賬款			(37)						(227)						(84)
盤存			194						(333)						(72)
應付賬款和其他應計項目			309						(115)						14
其他非流動資產和負債			(11)						(51)						(55)
運營提供的現金淨額			3,745						2,556						3,325
投資活動
資本支出			(705)						(696)						(567)
購買有價證券和投資			(506)						(470)						(141)
出售有價證券和投資的收益			502						322						141
收購付款，扣除所獲得的現金			—						(809)						—
出售土地所得收益			—						47						—
其他投資活動			(33)						5						(25)
用於投資活動的現金淨額			(742)						(1,601)						(592)
融資活動
90天以內的短期借款(償還)，淨額			(906)						540						(171)
償還債務本金 (1)			(903)						(406)						(703)
發行債券所得款項			1,495						1,513						699
已支付的股息			(1,749)						(1,691)						(1,679)
購買庫存股			(1,128)						(1,308)						(1,320)
行使股票期權所得收益			380						418						424
其他融資活動			18						(18)						(24)
用於融資活動的現金淨額			(2,793)						(952)						(2,774)
匯率變動對現金及現金等價物的影響			(19)						(60)						(15)
現金及現金等價物淨增(減)			191						(57)						(56)
年初現金及現金等價物			775						832						888
年終現金及現金等價物			$	966					$	775					$	832
補充現金流信息
已繳納的所得税			$	937					$	945					$	890
支付的利息			$	280					$	151					$	194

(1)截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，債務本金付款包括現金費用#美元0及$0及$75分別與到期前債務的清償有關。更多信息見附註6，長期債務和信貸安排。

請參閲合併財務報表附註。

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 合併財務報表附註

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1.    運營的性質    

該公司在美國和世界各地製造和銷售各種產品二產品細分：口腔、個人和家庭護理；以及寵物營養。口腔、個人和家居護理產品包括牙膏、牙刷、漱口水、酒吧和液體洗手液、沐浴露、洗髮水、護髮素、除臭劑和止汗劑、皮膚保健品、洗碗劑、面料調理劑、家用清潔劑和其他類似物品。這些產品主要銷售給各種傳統和電子商務零售商、批發商、分銷商、牙醫，在某些細分市場，還包括皮膚健康專業人士。寵物營養產品包括由Hill‘s Pet Nutrition製造和銷售的特殊寵物營養產品。寵物營養產品的主要客户是授權的寵物用品零售商、獸醫和電子商務零售商。我們的一些產品也直接面向消費者銷售。主要的全球和地區商標包括高露潔、Palmolve、Darlie、Elmex、Hello、Meridol、Sorriso、緬因州的Tom‘s、EltaMD、Filorga、愛爾蘭Spring、Lady Speech Stick、PCA Skin、Protex、Sanex、SoftStop、Fast Stick、AJAX、Axion、Fumuloso、Murphy、Soupline和Suavitel，以及Hill’s Science Diet和Hill‘s Prescription Diet。

在過去三年中，該公司的主要產品類別佔全球淨銷售額的百分比如下：

						2023						2022						2021
口腔護理						42		%				43		%				44		%
個人護理						19		%				19		%				20		%
家庭護理						17		%				17		%				17		%
寵物營養						22		%				21		%				19		%
總計						100		%				100		%				100		%

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高露潔棕欖公司

 合併財務報表附註(續)

(百萬美元，不包括每股和每股金額)

2.    重要會計政策摘要

合併原則

合併財務報表包括高露潔棕欖公司及其控股或控股子公司的賬目。公司間交易和餘額已被沖銷。該公司對消費品公司的投資，其權益範圍在20%和50本公司對被投資方有重大影響的百分比採用權益法核算。這類投資的淨收益(虧損)記入其他(收益)費用，在合併損益表中淨額。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，綜合資產負債表中計入其他資產的權益法投資為#美元。83及$70，分別為。不相關的第三方持有這些投資的剩餘所有權權益。投資不到20利息百分比按成本入賬，並根據可觀察到的價格變動或活躍市場的報價(如適用)定期調整。

預算的使用

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出判斷和估計，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、披露或有損益以及報告期內報告的收入和費用。在基本交易完成之前，估計和假設的不確定性程度隨着時間的長短而增加。因此，公司編制財務報表時涉及的假設和估計中最大的不確定性包括養老金和其他退休福利成本假設、基於股票的補償、資產減值、不確定的税收狀況、税收估值津貼以及法律和其他應急準備金。此外，該公司使用現有的市場信息和其他估值方法來評估金融工具和退休計劃資產的公允價值。在解讀市場數據以編制公允價值估計時，需要作出判斷，因此，假設或估計方法的改變可能會影響公允價值估計。實際結果最終可能與這些估計不同。

收入確認

該公司的收入合同代表着向貿易客户銷售其產品的單一履約義務。銷售額在產品控制權轉移給貿易客户時記錄，金額反映了公司預期有權換取產品的對價。控制是貿易客户“直接使用”我們的產品並“從”我們的產品中獲得利益的能力。在評估將產品控制權轉移給貿易客户的時機時，公司考慮了幾個控制指標，包括產品的重大風險和回報、公司的支付權和產品的法律所有權。根據控制指標的評估，當產品交付給貿易客户時，銷售通常被確認。

銷售淨額反映合約的交易價格，包括按銷售價目表價格扣除可變代價後的付運單位。可變代價包括預期銷售回報及當前及持續推廣計劃的成本。目前的促銷計劃主要包括產品上市津貼和合作廣告安排。持續的促銷計劃主要是消費者優惠券和基於數量的銷售激勵安排。促銷計劃的成本是使用預期價值法估計的，考慮了所有合理可用的信息，包括公司的歷史經驗和當前的預期，並在銷售記錄時反映在交易價格中。對後續期間促銷計劃成本的調整通常不重要，因為公司的促銷計劃通常持續時間較短，從而減少了此類估計中固有的不確定性。

銷售退貨通常由公司自行決定是否接受，對公司的合併財務報表並不重要。公司與貿易客户的合同沒有重大融資成分或非現金對價，公司沒有未開票收入或來自客户的大量預付款。公司記錄的淨銷售額不包括向其貿易客户銷售所收取的税款。運輸及處理活動入賬列作合約履行成本，並分類為銷售、一般及行政開支。

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 合併財務報表附註(續)

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運費和搬運費

運輸和處理成本（也稱為物流成本）被歸類為銷售、一般和行政費用，1,771, $1,874及$1,687截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。

營銷成本

本公司透過廣告及其他促銷活動推廣其產品。廣告成本計入銷售、一般及行政開支，並於產生時支銷。某些消費者和貿易促銷計劃，如消費者優惠券，被記錄為銷售額減少。

現金和現金等價物

本公司將所有於購買時原到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。

盤存

成本約 75佔存貨的百分比採用先進先出法釐定，按成本或可變現淨值兩者中的較低者列賬。在美國和墨西哥，所有其他存貨的成本採用後進先出法確定，即按成本或市價孰低列報。超過一年預測銷售額的存貨在合併資產負債表中列為非流動“其他資產”。

物業、廠房及設備

土地、樓宇及機器及設備按成本列賬。折舊主要採用直線法按估計可使用年期計提， 3至15機器和設備的年數， 40對建築物來説是幾年的時間。製造業務的折舊計入銷售成本。折舊的其餘部分包括在銷售、一般和行政費用中。

商譽和其他無形資產

商譽和無限期無形資產，如公司的全球品牌，至少每年或當事件或情況變化表明某項資產可能減值時進行減值測試。其他具有有限壽命的無形資產，如本地品牌和商標、客户關係和競業禁止協議，在其估計使用年限內攤銷，通常範圍為5至40好幾年了。與無形資產有關的攤銷費用計入其他(收入)費用淨額，其他(收入)費用淨額計入營業利潤。

所得税

所得税撥備是採用資產負債法確定的。根據此方法，遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債的税基之間的差額，採用預期該等差額撥回時生效的已制定税率予以確認。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，遞延税項資產減值準備。

本公司採用綜合模式在其財務報表中確認、計量、列報和披露本公司已經或將在所得税申報單上承擔或預期承擔的不確定税務狀況。

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 合併財務報表附註(續)

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金融工具

衍生工具按基於現有市場信息的估計公允價值計入資產和負債。本公司符合對衝會計資格的衍生工具被指定為公允價值對衝、現金流量對衝或淨投資對衝。對於公允價值對衝，衍生工具公允價值的變化以及被對衝項目公允價值的抵銷變化在每個期間的收益中確認。對於現金流量對衝，衍生工具的公允價值變動在其他全面收益(虧損)中記錄，並在被對衝項目的抵消效應也在收益中確認時在收益中確認。對於境外子公司淨投資的套期，衍生工具公允價值的變化計入其他全面收益(虧損)，以抵消被套期淨投資價值的變化。與套期保值相關的現金流量與合併現金流量表中套期保值項目的現金流量被歸類為同一類別。

本公司亦可能訂立某些外幣及利率工具，在經濟上對衝其某些風險，但不符合對衝會計的資格。這些衍生工具的公允價值變動以市場報價為基礎，在每個期間的收益中確認。本公司的衍生工具及其他金融工具在附註7，公允價值計量及金融工具以及相關的公允價值計量考慮因素中有更全面的描述。

基於股票的薪酬

公司根據授予之日在所需服務期內的公允價值，確認為換取股票期權和限制性股票單位(基於業績和時間授予)獎勵而獲得的員工服務成本。公司使用Black-Scholes-Merton(“布萊克-斯科爾斯”)期權定價模型估計股票期權獎勵的公允價值。除了業績條件外，基於業績的限制性股票單位還包括股東總回報修飾符。由於股東總回報修正係數被視為一種市場狀況，公司使用蒙特卡洛模擬模型來確定基於業績的限制性股票單位的公允價值。時間歸屬限制性股票單位的公允價值是根據公司股票在授予日的收盤價確定的。布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的基於股票的薪酬計劃、相關費用和假設在附註8資本股票和基於股票的薪酬計劃中有更全面的描述。

貨幣換算

外國子公司的資產和負債(在高通脹環境下運營的資產和負債除外)按年終匯率換算為美元，由此產生的換算收益和虧損在股東權益的單獨組成部分中累積。收入和支出項目按年內的平均匯率換算成美元。

對於在高通脹環境中運營的子公司，以當地貨幣計價的非貨幣資產，包括庫存、商譽和財產、廠房和設備，按其歷史匯率重新計量，而以當地貨幣計價的貨幣資產和負債按年終匯率重新計量。這些業務的重新計量調整包括在高露潔棕欖公司的淨收入中。

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近期會計公告

2023年12月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-09號，“所得税(主題740)：所得税披露的改進”。這個ASU提高了所得税披露的透明度，要求在税率對賬中保持一致的類別和更大程度的信息分解，並按司法管轄區分類繳納所得税。本指導意見在2024年12月15日之後的財年對本公司有效。我們目前正在評估這一指導對我們披露的影響。

2023年12月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2023-08號《無形資產-商譽和其他-加密資產(子主題350-60)：加密資產的會計和披露》。這個ASU改進了對某些加密資產的會計處理，要求公司在每個報告期以公允價值計量，並在淨收入中確認公允價值的變化。這一指導意見在2024年12月15日之後的會計年度內對公司有效，預計不會對公司的綜合財務報表產生影響。

2023年11月，FASB發佈了ASU第2023-07號，“分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。”這個ASU主要通過加強對重大分部費用和其他分部項目的披露，修改了披露和列報要求。本指引適用於本公司自2023年12月15日起的會計年度及自2024年12月15日起的會計年度內的中期。我們目前正在評估這一指導對我們披露的影響。

2023年10月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-06號文件，《信息披露改進--響應美國證券交易委員會信息披露更新和簡化倡議的編纂修正案》。該ASU修改了各種編纂專題的披露和提交要求，使其與美國證券交易委員會的規定保持一致。本指引對本公司的生效日期不遲於2027年6月30日，預計不會對本公司的合併財務報表產生實質性影響。

2023年8月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-05號文件，“企業合併--合資企業的形成(子題805-60)：確認和初步衡量。”該ASU要求一家合資企業以公允價值對其成立時收到的所有捐款進行初步計量。本指引適用於成立日期為2025年1月1日或之後的合資企業，預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2023年3月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-01號文件《租賃(主題842)：共同控制安排》。本會計準則澄清了共同控制下租賃的租賃改進的會計處理。該指導意見自2024年1月1日起對本公司生效，預計不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2022年9月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2022-04號文件，“負債--供應商財務計劃(子主題405-50)：供應商財務計劃義務的披露”。本ASU要求使用供應商融資計劃的買方每年披露計劃的關鍵條款、相關金額的資產負債表列報、期末確認的未償還金額以及相關的前滾信息。本指引自2023年1月1日起執行，但前滾信息除外，自2024年1月1日起對本公司生效。有關更多信息，請參閲合併財務報表的附註16，供應商財務計劃。

2022年3月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2022-02號決議，題為“金融工具--信貸損失(話題326)：問題債務重組和年份披露”。這一ASU取消了對債權人問題債務重組的會計指導，同時加強了對某些貸款再融資和債權人向遇到財務困難的借款人進行重組的披露要求。修正案還要求披露按融資應收款來源年度分列的當期核銷總額。該指引自2023年1月1日起對本公司生效，並未對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2022年3月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2022-01號文件，題為《衍生工具與對衝(主題815)：公允價值對衝--投資組合層次法》。這個ASU澄清了會計，並促進了套期保值報告的一致性，這些套期保值方法適用於投資組合層級方法。該指引自2023年1月1日起對本公司生效，對本公司的綜合財務報表沒有影響。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08號文件，《企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債》。本ASU要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債在收購之日由收購方根據ASU第2016-10號“與客户的合同收入(主題606)”予以確認和計量。該指引自2023年1月1日起對本公司生效，並未對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

重新分類

上一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

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3.    收購

紅領寵物食品

2022年9月30日，公司收購了一家經營三紅領寵物食品控股公司和紅領寵物食品控股公司(統稱為紅領寵物食品)在美國的幹寵物食品製造廠，現金對價為$719以進一步支持希爾寵物營養業務的全球增長。這項收購以債務和現金相結合的方式提供資金，並根據美國會計準則第805條作為業務合併入賬。

2022年第四季度，本公司最終確定了收購價格分配和最終收購價格為#美元719按各自的公允價值分配給所購入的淨資產如下：

盤存			$	33
財產、廠房和設備			362
商譽			413
流動負債			(5)
無形負債			(16)
遞延所得税			(68)
購入淨資產的公允價值			$	719

商譽為$413被分配到寵物營養部分。商譽將不能在納税時扣除。

由於對公司綜合財務報表的影響不大，因此沒有公佈預計的運營結果。

Nutriamo S.r.l.

2022年4月28日，該公司從Nutriamo S.r.l手中收購了一家經營寵物食品製造廠的企業。(“Nutriamo”)，這是一家總部位於意大利的寵物罐頭食品製造商，這使該公司增加了Hill的濕寵物營養飲食的產能，特別是在歐洲。根據ASC 805，此次收購被視為一項業務合併。這項收購對公司的綜合財務報表的影響並不大。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

4.    重組和相關的執行費用

 

2022年1月27日，董事會批准了一項有針對性的生產率計劃(2022年全球生產率倡議)。該計劃旨在將資源重新分配給公司的戰略優先事項和更快增長的業務，提高公司運營的效率，並精簡公司的供應鏈，以降低結構性成本。

2022年全球生產力倡議的實施預計將在2024年年中基本完成，一旦所有階段獲得批准和實施，估計將導致累計税前費用在#美元左右。200至$240 ($170至$200税後)，目前估計包括以下費用：與僱員有關的費用，包括遣散費、養卹金和其他解僱福利(80%)；與資產相關的成本，主要是加速折舊和資產減記(10%)；及其他收費(10(%)，其中包括合同終止費用，主要包括因退出活動和實施新戰略而直接產生的與執行有關的費用。據估計，大約80%至90%的費用將導致現金支出。

預計一旦所有項目獲得批准和實施，累計税前費用將與在北美(5%)，拉丁美洲(10%)，歐洲(45%)，亞太地區(5%)，非洲/歐亞大陸(10%)，Hill‘s Pet Nutrition(10%)和公司(15%).

在截至2023年12月31日的12個月內，2022年全球生產力倡議產生的費用在損益表中反映如下：

			截至12月31日的12個月，
			2023						2022
毛利			$	1					$	—
銷售、一般和行政費用			2						5
其他(收入)費用，淨額			24						90
非服務相關退休後成本			5						15
2022年全球生產力計劃税前費用總額			$	32					$	110
2022年全球生產力計劃費用總額，税後			$	25					$	87

上表所列重組及相關實施費用計入公司分部，因該等計劃主要由中央領導及控制，並不計入分部經營業績的內部衡量。

2022年全球生產力倡議產生的總費用涉及以下應報告的運營部門採取的舉措：

			截至12月31日的12個月，												最新計劃 累計收費
			2023						2022
北美			15		%				11		%				12		%
拉丁美洲			—		%				18		%				14		%
歐洲			19		%				19		%				19		%
亞太地區			20		%				8		%				11		%
非洲/歐亞大陸			5		%				11		%				9		%
希爾的寵物營養			23		%				11		%				14		%
公司			18		%				22		%				21		%
總計			100		%				100		%				100		%

自2022年全球生產力計劃啟動以來，公司累計產生的税前費用為142 ($112税後)與執行各種項目有關的費用如下：

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

			累計收費
			截至2023年12月31日
與員工相關的成本			$	126
增量折舊			—
資產減值			1
其他			15
總計			$	142

下表彙總了上文討論的重組活動和相關執行費用以及相關應計項目：

						截至12月31日的12個月，
						與員工相關 成本：						增量 折舊						資產 減值						其他						總計
2021年12月31日的餘額						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
收費						102						—						1						7						110
現金支付						(53)						—						—						(4)						(57)
對資產的押記						(15)						—						—						—						(15)
外匯						(4)						—						—						—						(4)
2022年12月31日的餘額						$	30					$	—					$	1					$	3					$	34
收費						24						—						—						8						32
現金支付						(45)						—						—						(10)						(55)
對資產的押記						(5)						—						(1)						—						(6)
外匯						6						—						—						—						6
2023年12月31日餘額						$	10					$	—					$	—					$	1					$	11

與僱員有關的費用主要包括遣散費和其他解僱福利，並根據長期福利做法、書面遣散費政策、當地法律要求以及在某些情況下的自願解僱安排計算。與員工相關的成本還包括增加#美元的養老金。5截至2023年12月31日的12個月，以及美元15截至2022年12月31日止12個月，其反映為前表中退休金相關成本內的資產抵押，因為相應的資產負債表金額反映為退休金資產的減少或退休金負債的增加。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

5.    商譽及其他無形資產

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，按分部劃分的商譽賬面淨值變動如下：

			2022
			期初餘額						收購(1)						減值						外幣折算						期末餘額
口腔、個人和家庭護理
北美			$	912					$	—					$	—					$	(6)					$	906
拉丁美洲			159						—						—						9						168
歐洲			1,902						—						(332)						(66)						1,504
亞太地區			182						—						—						(3)						179
非洲/歐亞大陸			114						—						—						(7)						107
全面的口腔、個人和家庭護理			3,269						—						(332)						(73)						2,864
寵物營養			15						474						—						(1)						488
總商譽			$	3,284					$	474					$	(332)					$	(74)					$	3,352

			2023
			期初餘額						收購						減值						外幣折算						期末餘額
口腔、個人和家庭護理
北美			$	906					$	—					$	—					$	2					$	908
拉丁美洲			168						—						—						11						179
歐洲			1,504						—						—						67						1,571
亞太地區			179						—						—						—						179
非洲/歐亞大陸			107						—						—						(19)						88
全面的口腔、個人和家庭護理			2,864						—						—						61						2,925
寵物營養			488						—						—						(3)						485
總商譽			$	3,352					$	—					$	—					$	58					$	3,410

(1)有關公司收購的信息，請參閲附註3，收購

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的其他無形資產包括：

						2023																		2022
						總賬面金額						累計攤銷						網絡						總賬面金額						累計攤銷						網絡
商標-有限壽命						$	1,167					$	(519)					$	648					$	885					$	(471)					$	414
其他有限壽命無形資產						624						(363)						261						616						(322)						294
無期壽險無形資產						978						—						978						1,212						—						1,212
其他無形資產總額						$	2,769					$	(882)					$	1,887					$	2,713					$	(793)					$	1,920

2023年其他無形資產的賬面淨值變動是由於外幣換算及攤銷費用為$72.未來五年每年的估計攤銷費用預計約為美元72.於二零二三年，本公司基於對若干宏觀經濟狀況、過往表現及需求的評估，將若干商標由無限期無形資產重新定性為有限年期無形資產。截至2023年12月31日，該商標的賬面價值為$260並在其估計剩餘使用壽命內攤銷， 25好幾年了。

於年度商譽減值測試日期，歐洲分部之Filorga報告單位之公平值與其賬面值相若。與該報告單位相關的商譽的賬面價值為$221截至2023年12月31日。公司其餘報告單位的估計公允價值大大超過其賬面價值。

截至無限期無形資產年度減值測試之日，本公司其中一項無限期商標無形資產的公允價值接近其賬面價值。該商標的賬面價值為美元312截至2023年12月31日。

由於估計利率及通脹對宏觀經濟狀況的未來影響存在內在不確定性，實際結果可能與管理層目前的估計不同，這可能導致未來期間的額外減值費用。

於2022年第四季度，本公司對有關其Filorga報告單位的內部預測作出修訂，主要由於COVID-19疫情的持續影響，尤其是在中國，由於政府限制及消費者流動性減少，對免税、旅遊零售及藥房渠道的消費產生負面影響。該公司的結論是，該報告單位的情況變化以及利率大幅上升的影響，引發了對其無限期商標、商譽和長期資產（主要包括客户關係）進行中期減值審查的需要。由於中期減值測試，該公司得出結論，商標和客户關係的賬面價值超過其估計的公允價值，並記錄減值費用美元300及$89，分別將其賬面值減少至$257及$118，分別截至2022年12月31日。在調整商標和客户關係無形資產的賬面價值後，公司完成了商譽的定量減值測試，並記錄了商譽減值費用，332在Filorga報告單位中，將商譽的賬面價值減少到$214截至2022年12月31日。商譽及無形資產減值支出於綜合收益表內作為單獨項目呈列。

該公司使用收入法來確定Filorga報告單位的公允價值，不確定壽命的商標和客户關係，需要管理層對幾個關鍵輸入的重大判斷和估計，包括與管理層的計劃一致的未來現金流，銷售增長率，客户流失率，以及特許權使用費率和貼現率的選擇，等等.估計銷售增長率需要管理層對未來經濟狀況、類別及行業增長率、產品定價、消費者口味及偏好以及未來擴張預期等方面作出重大判斷。

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6.    長期債務和信貸安排

截至12月31日，長期債務包括以下內容：

						加權平均利率						到期日												2023						2022
備註						3.1%						2024			-			2078						$	7,580					$	6,933
商業票據						4.0%						2024												606						1,778
融資租賃義務												五花八門												53						44
																								8,239						8,755
減去：長期債務的當前部分																								(20)						(14)
總計																								$	8,219					$	8,741

本公司將未來12個月內到期的商業票據和票據歸類為長期債務，前提是該公司有意願和能力對此類債務進行長期再融資。不包括商業票據，截至2023年12月31日未償還的長期債務和融資租賃的計劃到期日如下：

截至十二月三十一日止的年度，
2024			$	521
2025			643
2026			1,060
2027			503
2028			616
此後			4,290

本公司已就其中某些債務工具訂立外匯合約。有關公司金融工具的更多信息，請參閲附註7，公允價值計量和金融工具。

該公司的債務發行和贖回支持其資本結構戰略目標，即為其業務和增長計劃提供資金，同時將其風險調整後的資本成本降至最低。2023年3月，該公司發行了美元500的三年制優先債券，票面利率固定為4.800%, $500的五年制優先債券，票面利率固定為4.600%和$500的十年優先債券，票面利率固定為4.600%。2022年8月，該公司發行了美元500的三年制優先債券，票面利率固定為3.100%, $500的五年制優先債券，票面利率固定為3.100%和$500的十年優先債券，票面利率固定為3.250%.

截至2023年12月31日，公司可獲得未使用的國內和國外信貸額度$3,574(包括在下文討論的融資機制下)，還可以根據有效的貨架登記聲明發行長期債務。於2022年11月，本公司訂立經修訂及重述的美元3,000五年制與銀行銀團的循環信貸安排五年制將於2027年11月到期，以基本類似的條款取代了本公司的$3,000原定於2026年8月到期的循環信貸安排。2023年11月，本公司將信貸安排的期限再延長一年，至2028年11月到期。與信貸安排相關的承諾費並不重要。

與公司銀行借款有關的某些協議包含財務和其他契約以及交叉違約條款。不遵守這些要求最終可能導致欠款增加。該公司完全遵守所有這些要求，並認為不遵守的可能性很小。

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7.    公允價值計量與金融工具

本公司使用現有的市場信息和其他估值方法來評估金融工具的公允價值。在解釋市場數據以編制公允價值估計時，需要判斷，因此，假設或估計方法的變化可能會影響公允價值估計。如果金融工具合同的交易對手不履行，公司面臨信用損失的風險；然而，不履行被認為是不可能的，任何不履行不可能是實質性的，因為公司的政策是隻與基於高信用評級和其他信用考慮的不同、信用可靠的交易對手簽訂合同。

本公司面臨來自外幣匯率、利率及商品價格波動的市場風險。與這些風險敞口相關的波動性通過使用多種技術在全球範圍內進行管理，包括運營資本管理、採購策略、銷售價格上漲、以當地貨幣進行的選擇性借款以及根據公司的財資和風險管理政策進行具有標準特徵的選擇性衍生工具交易，該等條文禁止將衍生工具用作投機用途，以及禁止將槓桿式衍生工具用作任何用途。本公司的政策是訂立衍生工具合約，其條款與所對衝的基礎風險相匹配。以下是本公司按風險類型劃分的風險敞口和按對衝指定類型劃分的衍生工具的詳細信息。

估值考慮因素

本公司的衍生工具包括利率掉期合約、遠期利率掉期合約、外幣合約及商品合約。本公司利用利率掉期合約管理其固定利率及浮動利率債務的目標組合，該等掉期分類如下：

第一級：根據相同資產或負債在活躍市場的市場報價。

第二級：基於可觀察市場輸入數據或經市場數據證實的不可觀察輸入數據。

第三級：基於反映報告實體自身假設的不可觀察輸入數據。

外匯風險

隨着公司在全球範圍內銷售其產品， 200在其他國家和地區，它面臨着與以美元以外的貨幣制造和銷售其產品有關的貨幣波動。本公司透過成本控制措施、採購策略、售價上漲及對衝若干成本等組合管理其外幣風險，以儘量減少外幣匯率變動對盈利的影響。

本公司主要利用外幣合約（包括遠期及掉期合約、期權合約、外幣及本地貨幣存款及本地貨幣借貸）對衝其部分外幣購買、日常業務過程中產生的資產及負債以及於若干海外附屬公司的投資淨額。外幣合約的期限一般不超過12個月，合約使用可觀察市場利率估值（第二級估值）。

利率風險

本公司透過發行債券及訂立利率掉期管理其固定及浮動利率債務的目標組合，以減輕可能因利率波動而導致的盈利及現金流量波動。本公司利用提前啟動利率掉期以減輕未來債務發行的利率波動風險。掉期的名義金額、利息支付及到期日一般與相關債務的本金、利息支付及到期日相匹配，且掉期使用可觀察基準利率進行估值（第二級估值）。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

商品價格風險

公司面臨與生產中使用的原材料相關的價格波動，如樹脂、精油、熱帶油、紙漿、牛脂、玉米、家禽和大豆。本公司透過成本控制措施、採購策略、持續生產力計劃及有限使用商品對衝合約管理其原材料風險。期貨合約在有限的基礎上使用，主要用於Hill's Pet Nutrition分部，以管理與某些交易商品的原材料庫存採購相關的波動，這些合約使用商品交易所報價（第一級估值）進行計量。商品合同的期限一般不超過12個月。

信用風險

如果金融工具合同的交易對手不履行，本公司將面臨信用損失的風險；然而，不履行被認為是不可能的，任何不履行也不太可能是實質性的，因為公司的政策是基於強大的信用評級和其他信用考慮與各種有信用的交易對手簽訂合同。

下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日在公司合併資產負債表中按公允價值列賬的公司衍生工具和其他金融工具的公允價值：

			資產																		負債
			帳號						公允價值												帳號						公允價值
指定衍生工具									2023年12月31日						2022年12月31日												2023年12月31日						2022年12月31日
外幣合同			其他流動資產						19						19						其他應計項目						25						15
商品合同			其他流動資產						—						4						其他應計項目						1						—
指定總數									$	19					$	23											$	26					$	15
其他金融工具
有價證券			其他流動資產						179						175
其他金融工具合計									$	179					$	175

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，現金、現金等價物、應收賬款和短期債務的賬面價值接近公允價值。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，公司長期債務(包括當前部分)的估計公允價值為美元。7,862及$8,184，相關賬面價值為$。8,239及$8,755長期債務的估計公允價值主要來自本公司未償還定期票據的報價(第2級估值)。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

下表列出了截至以下日期的名義價值：

						2023年12月31日
						外國 貨幣 合同						外幣債務																		商品合同						總計
公允價值對衝						$	1,625					$	—																	$	—					$	1,625
現金流對衝						869						—																		39						908
淨投資對衝						280						3,908																		—						4,188

						2022年12月31日
						外國 貨幣 合同						外幣債務																		商品合同						總計
公允價值對衝						$	609					$	—																	$	—					$	609
現金流對衝						840						—																		26						866
淨投資對衝						138						4,797																		—						4,935

下表列出了公司綜合損益表中確認的公允價值套期保值收益(虧損)的位置和金額：

												在收入中確認的收益(損失)
						在收入中確認的損益所在位置						截至12月31日的12個月，
對衝工具：												2023						2022
利率互換						利息(收入)費用淨額						$	—					$	(5)
外幣合同						銷售、一般和行政費用						29						44
公允價值套期保值總收益(虧損)												$	29					$	39

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

下表列出了在公司累計其他全面收益(AOCI)中確認的現金流量對衝的收益(虧損)金額，以及從AOCI重新分類到綜合收益表時的地點和收益(虧損)金額：

						在AOCI中確認的損益																		收益(虧損)從AOCI重新分類為收入
						截至12月31日的12個月，												在收入中確認的損益所在位置						截至12月31日的12個月，
						2023						2022												2023						2022
對衝工具：
外幣合同						$	(13)					$	9					銷售成本						$	(3)					$	13
商品合同						(3)						9						銷售成本						(1)						5
遠期起始掉期						10						82						利息(收入)費用淨額						8						2
現金流量套期保值的總收益(虧損)						$	(6)					$	100											$	4					$	20

下表列出了在公司的AOCI中確認的淨投資對衝的收益(虧損)金額：

						在AOCI中確認的損益
						截至12月31日的12個月，
對衝工具：						2023						2022
外幣合同						$	(34)					$	(5)
外幣債務						(124)						218
淨投資套期保值總收益(虧損)						$	(158)					$	213

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

8.    股本和基於股本的薪酬計劃

優先股

本公司有權發行50,262,150優先股的股份。

股票回購

於2022年3月10日，董事會批准回購本公司普通股股份，總購買價格最高可達$5根據一項新的股份回購計劃(“2022計劃”)，該計劃取代了之前授權的股份回購計劃。董事會還授權持續回購股份，以滿足公司薪酬和福利計劃的某些要求。根據市況、慣常的禁售期及其他因素，本公司可酌情於公開市場或私下協商的交易中不時回購股份。該公司以#美元的成本回購了普通股。1,128在2023年期間。

公司可以使用授權和未發行的股份或庫藏股，以滿足行使股票期權和授予限制性股票單位獎勵所產生的股份要求。

截至12月31日的三年普通股和庫存股活動摘要如下：

						未償還普通股						庫存股
餘額，2021年1月1日						849,893,601						615,812,759
收購普通股						(16,518,163)						16,518,163
為股票期權發行的股票						6,357,793						(6,357,793)
為限制性股票單位和其他單位發行的股份						747,053						(747,053)
平衡，2021年12月31日						840,480,284						625,226,076
收購普通股						(17,060,788)						17,060,788
為股票期權發行的股票						5,654,692						(5,654,692)
為限制性股票單位和其他單位發行的股份						1,138,418						(1,138,418)
平衡，2022年12月31日						830,212,606						635,493,754
收購普通股						(14,735,909)						14,735,909
為股票期權發行的股票						5,318,430						(5,318,430)
為限制性股票單位和其他單位發行的股份						617,642						(617,642)
平衡，2023年12月31日						821,412,769						644,293,591

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

基於股票的薪酬

本公司根據授予之日的公允價值，確認以股票期權和限制性股票單位等股權工具獎勵為交換而獲得的員工服務成本。限制性股票單位的公允價值通常以市場價格為基礎，在必要的服務期內按比例攤銷。股票期權在授予之日的估計公允價值在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內按直線攤銷。在獎勵完全歸屬之前有資格退休的員工的獎勵被確認為從授予之日起到員工第一次有資格退休並不再需要提供服務賺取獎勵之日的補償成本。

該公司擁有一激勵性薪酬計劃，根據該計劃，它向員工發行限制性股票單位(基於業績和時間授予)和股票期權，並向非員工董事發行普通股和股票期權。完全由獨立董事組成的董事會人事和組織委員會負責管理激勵性薪酬計劃。從該計劃的税前收入中扣除的基於股票的薪酬支出總額為$122, $125及$135截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。股票薪酬確認的所得税優惠總額，不包括超額税收優惠，約為#美元。22, $25及$25截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。

基於股票的薪酬支出計入公司部門的銷售、一般和行政費用，因為這些金額不包括在部門經營業績的內部衡量標準中。

公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估計股票期權獎勵的公允價值。下表彙總了加權平均公允價值假設：

						2023						2022						2021
期權的預期期限						6年份						6年份						6年份
預期波動率						19.8		%				21.1		%				20.3		%
無風險利率						4.3		%				3.0		%				1.0		%
預期股息收益率						2.5		%				2.4		%				2.3		%
加權平均估計公允價值						$	14.89					$	14.71					$	11.11

每年授予的期權的加權平均預期期限是參考歷史行使和歸屬後註銷經驗、獎勵的歸屬期限和獎勵的合同期限等因素確定的。預期波動率包括交易所交易的期權在公司普通股上衍生的隱含股價波動率。期權預期期限的無風險利率基於到期日等於期權預期期限的零息美國國債的收益率。

股票期權

公司向非僱員董事、高級職員和其他僱員發放非限制性股票期權。從2019年開始，股票期權的合同期限為八年。在2019年之前，股票期權的合同期限一般為六年。股票期權通常按比例授予三年。截至2023年12月31日，大約19,950,841普通股股票可用於未來的股票期權授予。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

2023年股票期權活動摘要如下：

						股票 (單位：千)						加權平均行權價						加權平均剩餘合同壽命 (單位：年)						未行使的內在價值 現金期權
未償還期權，2023年1月1日						24,431						$	75
授與						2,310						73
已鍛鍊						(5,318)						72
被沒收						(174)						77
過期						(507)						74
未償還期權，2023年12月31日						20,742						75						5						$	97
可行使期權，2023年12月31日						14,608						$	75					4						$	74

截至2023年12月31日，有是$24與未歸屬股票期權有關的未確認薪酬支出總額，將在以下加權平均期間確認1.4好幾年了。這個期權的總內在價值在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度內行使$28, $47及$83，分別為。

截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，因行使股票期權和歸屬限制性股票單位獎勵而產生的超過授予日期公允價值的税收減免的好處為 $4, $2及$9並在所得税撥備中確認為發生該等税項的季度期間的一個獨立項目，並歸類為營運現金流量。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度行使期權所收到的現金收益為$380, $418及$424，分別為。

基於業績的限制性股票單位

根據公司的長期激勵薪酬計劃，公司在每年年初向高級管理人員和其他關鍵員工授予目標數量的未賺取的基於績效的限制性股票單位三年制性能週期。獎勵是在績效期間結束後，根據在每一年度開始時確定的績效目標的實現情況而獲得和授予的三年制演出期。

截至2023年12月31日的年度業績限制性股票單位活動摘要如下：

						股票 (單位：千)						每個獎項的加權平均授予日期公允價值
截至2023年1月1日的基於業績的限制性股票單位						1,026						$	70
練習：
授與						393						67
既得						(234)						71
被沒收						(97)						74
因業績和/或市場狀況成就而發生的變化						(19)						77
截至2023年12月31日的基於業績的限制性股票單位						1,069						$	68

截至2023年12月31日，有1美元26與未歸屬的基於業績的限制性股票單位獎勵相關的未確認薪酬支出總額，將在剩餘的業績期間按比例確認。

該公司使用蒙特卡洛模擬模型來估計授予之日基於業績的限制性股票單位的公允價值。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

時間既得性限制性股票單位

該公司還授予有時間的限制性股票單位獎勵。獎勵要麼在限制期結束時授予，後者通常是三年自批出之日起，或在限制期內按差餉計算。截至2023年12月31日，大約8,571,208普通股股票可用於未來的限制性股票單位獎勵。

2023年限制性股票單位活動摘要如下：

						股票 (單位：千)						每個獎項的加權平均授予日期公允價值
截至2023年1月1日的限制性股票單位						1,860						$	77
練習：
授與						979						73
既得						(594)						77
被沒收						(71)						76
截至2023年12月31日的限制性股票單位						2,174						$	76

截至2023年12月31日，有1美元60與未歸屬的時間既得性限制性股票單位獎勵有關的未確認補償支出總額，將在加權平均期間確認1.6好幾年了。於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度內歸屬的時間歸屬限制性股票單位的總公平價值為$45, $40及$47，分別為。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

9.    員工持股計劃

1989年，公司擴大了員工持股計劃（“員工持股計劃”通過引入槓桿式員工持股計劃，為符合資格要求的員工提供某些福利。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日， 8,348,104和9,417,692普通股股份，分別為已發行和發行給本公司’員工持股計劃。

於二零零零年，員工持股計劃與本公司訂立貸款協議，據此，員工持股計劃的利益可延長至二零三五年。截至2023年12月31日，ESOP已 不是公司的未償還借款。

員工持股計劃持有的股票股息支付給員工持股計劃信託，並與公司的現金出資一起（a）由員工持股計劃用於償還本金和利息，（b）記入參與者賬户，（c）用於向公司的固定繳款計劃繳款或（d）用於支付公司的固定繳款計劃費用。股票是根據當年償債額與債務期內未償本金和利息總額的比率分配給參與者的。截至2023年12月31日， 8,020,708普通股股份已被釋放並分配到參與者賬户， 327,396普通股股份可供將來發放和分配給參與者賬户。

用於償還本金和利息或計入參與者賬户的股票股息可扣除所得税，因此，在合併股東權益變動表中反映為扣除其税收利益。

與員工持股計劃有關的年度費用為美元。0在2023年，2022年和2021年。

本公司就員工持股計劃所持股份支付股息$172023年，192022年和$202021年本公司 不是於2023年、2022年或2021年概無向員工持股計劃作出任何供款。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

10.    退休計劃及其他退休福利

退休計劃

本公司及其若干美國及海外附屬公司設有界定福利退休計劃。該等計劃之福利主要按服務年期及僱員收入計算。

在美國，自2014年1月1日起，公司通過公司的固定繳款計劃提供幾乎所有的未來退休福利。因此，2013年12月31日之後的服務不被考慮為公司主要美國固定收益退休計劃的參與者。本公司主要美國界定福利退休計劃的參與者，其退休福利根據現金餘額公式確定，截至2013年12月31日，他們的歸屬餘額繼續賺取利息，但不再獲得支付信貸。根據最後平均收入公式或職業平均收入公式確定退休金的參與人，其應計養卹金繼續按加薪調整，直至終止僱用。

於2023年第一季度，本公司錄得費用$267由於美國第二巡迴上訴法院（“第二巡迴法院”）的一項裁決，該裁決確認了根據《僱員退休收入保障法》提起的一項訴訟中的原告的簡易判決，該訴訟尋求重新計算與高露潔-棕欖公司僱員退休收入計劃（“退休計劃”）2005年剩餘年金修正案相關的福利和其他救濟。該決定導致退休計劃的責任增加，根據退休計劃目前的資金狀況，將不需要本公司立即作出現金供款。更多信息見附註13，承付款和或有事項。

在2022年第三季度，該公司修改了其國內退休後計劃，以限制某些現有員工的資格，取消其他現有員工的資格，並改變了為某些當前和未來退休人員提供保險和補貼的方式。根據要求，本公司重新計量了國內退休後計劃的責任，這導致預計福利責任減少，相應的精算收益為美元。398.預計福利責任及精算收益減少主要由於自2021年12月31日起貼現率上升及計劃修訂的影響。精算收益計入累計其他全面收益，並將於未來期間攤銷。

98

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 合併財務報表附註(續)

(百萬美元，不包括每股和每股金額)

在公司的主要美國計劃和某些外國資助計劃中，資金根據監管限制向信託提供，以提供當前服務和在合理期間內的任何未提供資金的預計福利義務。 本公司設定受益計劃的目標資產分配如下：

						美國						國際
資產類別
股權證券						26		%				21		%
固定收益證券						60		%				63		%
其他投資						14		%				16		%
總計						100		%				100		%

於2023年12月31日，本公司計劃資產的分配及各主要資產類別的估值輸入水平（如適用）如下：

						估值水平 輸入						養老金計劃
												美國						國際
現金和現金等價物						1級						$	206					$	14
美國普通股						1級						—						2
國際普通股						1級						—						20
集合基金(1)						1級						20						113
固定收益證券(2)						2級						710						71
擔保投資合同(3)						2級						—						34
												936						254
按每股資產淨值估值的投資(4)
國內、發達和新興市場股票基金												315						55
固定收益基金(5)												99						219
對衝基金(6)												—						7
多資產基金(7)												40						1
房地產基金(8)												—						30
												454						312
其他資產和負債，淨額(9)												(30)						—
總投資												$	1,360					$	566

99

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高露潔棕欖公司

 合併財務報表附註(續)

(百萬美元，不包括每股和每股金額)

於2022年12月31日，本公司計劃資產的分配及各主要資產類別的估值輸入水平（如適用）如下：

						估值水平 輸入						養老金計劃
												美國						國際
現金和現金等價物						1級						$	30					$	8
美國普通股						1級						—						2
國際普通股						1級						—						13
集合基金(1)						1級						38						95
固定收益證券(2)						2級						676						62
擔保投資合同(3)						2級						—						34
												744						214
按每股資產淨值估值的投資(4)
國內、發達和新興市場股票基金												260						61
固定收益基金(5)												337						202
對衝基金(6)												—						7
多資產基金(7)												24						1
房地產基金(8)												—						31
												621						302
其他資產和負債，淨額(9)												(2)						—
總投資												$	1,363					$	516

_______

(1)集合基金主要投資於美國和外國的股票證券、債務和貨幣市場證券。

(2)固定收益證券是在場外交易的，其中某些證券缺乏每日定價或流動性，因此被歸類為2級。截至2023年12月31日，大約30%，截至2022年12月31日，大約40美國養老金計劃固定收益投資組合的%投資於美國國債或機構證券，其餘投資於其他政府債券和公司債券。

(3)擔保投資合約代表與保險公司訂立的合約，按每份合約的現金退回價值計算。2級估值反映現金退回價值主要基於有主動贖回的參考投資資金池。

(4)以每股資產淨值(“NAV”)作為實際權宜之計，按公允價值計量的投資並未歸類於公允價值層級。資產淨值是基於所擁有的標的投資價值減去其負債，再除以流通股數量。沒有與這些投資相關的資金不足的承諾。贖回通知期主要由0-3月份和贖回頻率窗口從每日到季度不等。

(5)固定收益基金主要投資於美國政府和投資級公司債券。

(6)包括對基本對衝基金策略的投資，這些策略主要通過使用多頭和空頭股票和固定收益證券以及期貨和期權等衍生工具來實施。

(7)多資產基金主要投資於各種資產類別，包括全球股票和債券，以及替代策略。

(8)房地產的價值是使用投資於房地產的每單位資金的資產淨值來評估的。房地產的投資價值按季度確定，使用由投資經理確定的獨立市場評估。

(9)這一類別主要包括買賣投資的未結算交易和應收利息。

100

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 合併財務報表附註(續)

(百萬美元，不包括每股和每股金額)

美國的固定收益退休計劃中的股票證券做到了不是不包括在2023年12月31日或2022年12月31日對公司普通股的任何投資。不是美國計劃在2023年或2022年購買該公司的股票。收到的計劃不是2023年或2022年公司普通股的股息。

其他退休人員福利

本公司及其若干附屬公司為符合適用資格要求的退休僱員提供健康及人壽保險福利或津貼，但政府資助計劃並無提供該等福利或津貼。

該公司的固定福利和其他退休福利計劃使用12月31日的衡量日期。本公司的固定福利及其他退休福利計劃的摘要資料如下：

101

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 合併財務報表附註(續)

(百萬美元，不包括每股和每股金額)

						養老金計劃																								其他退休福利計劃
						2023						2022						2023						2022						2023						2022
						美國												國際
福利義務的變化
年初的福利義務						$	1,673					$	2,207					$	675					$	937					$	658					$	1,080
服務成本						—						—						15						15						7						18
利息成本						91						64						33						21						38						36
參與者的貢獻						—						—						5						5						—						—
圖則修訂						—						—						—						2						(33)						(175)
精算損失(收益)						36						(430)						65						(190)						38						(250)
外匯影響						—						—						29						(56)						4						2
離職福利						3						14						2						—						—						1
削減和定居						—						(4)						(6)						(27)						—						—
福利支付						(148)						(178)						(42)						(32)						(47)						(54)
ERISA訴訟事項						267						—						—						—						—						—
年終福利義務						$	1,922					$	1,673					$	776					$	675					$	665					$	658
計劃資產的變更
年初計劃資產的公允價值						$	1,363					$	1,834					$	516					$	723					$	—					$	—
計劃資產的實際回報率						115						(321)						26						(139)						—						—
公司繳費						30						32						39						35						47						54
參與者的貢獻						—						—						5						5						—						—
外匯影響						—						—						27						(49)						—						—
和解和收購						—						(4)						(5)						(27)						—						—
福利支付						(148)						(178)						(42)						(32)						(47)						(54)
計劃資產年終公允價值						$	1,360					$	1,363					$	566					$	516					$	—					$	—
資金狀況
年終福利義務						$	1,922					$	1,673					$	776					$	675					$	665					$	658
計劃資產年終公允價值						1,360						1,363						566						516						—						—
確認淨額						$	(562)					$	(310)					$	(210)					$	(159)					$	(665)					$	(658)
資產負債表中確認的金額
非流動資產						$	1					$	33					$	48					$	51					$	—					$	—
流動負債						(28)						(25)						(15)						(14)						(53)						(43)
非流動負債						(535)						(318)						(243)						(196)						(612)						(615)
確認淨額						$	(562)					$	(310)					$	(210)					$	(159)					$	(665)					$	(658)
在累計其他全面收益(虧損)中確認的金額
精算損失						$	767					$	811					$	177					$	137					$	128					$	92
過渡/先前服務成本(積分)						—						—						9						10						(180)						(168)
						$	767					$	811					$	186					$	147					$	(52)					$	(76)
累積利益義務						$	1,907					$	1,656					$	719					$	616					$	—					$	—

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 合併財務報表附註(續)

(百萬美元，不包括每股和每股金額)

						養老金計劃																								其他退休福利計劃
						2023						2022						2023						2022						2023						2022
						美國												國際
用於確定福利義務的加權平均假設
貼現率						5.40		%				5.66		%				4.35		%				4.75		%				5.37		%				5.67		%
預期長期計劃資產收益率						6.50		%				6.25		%				4.66		%				4.66		%				不適用						不適用
長期薪酬增長率						3.50		%				3.50		%				3.19		%				3.22		%				—		%				3.50		%
員工持股增長率						—		%				—		%				—		%				—		%				6.00		%				6.00		%
醫療費用趨勢增長率						—		%				—		%				—		%				—		%				6.00		%				6.25		%
利息貸記利率						4.99		%				5.21		%				1.13		%				2.28		%				—		%				—		%

美國養老金和其他退休人員福利計劃在2023年記錄的精算損失主要是由於對未來估計福利付款適用的貼現率下降，導致美國養老金和其他退休人員福利計劃的福利義務增加。2022年期間，美國養老金和其他退休人員福利計劃的精算收益主要是由於對未來估計福利付款適用的貼現率增加，導致美國養老金和其他退休人員福利計劃的福利義務減少，以及修改國內退休後計劃以限制某些現有員工的資格，取消其他現有員工的資格，並改變某些當前和未來退休人員的保險和補貼提供方式。

這些計劃的總體投資目標是平衡風險和回報，以履行對員工的義務。本公司每年評估其計劃資產的預期長期回報率。在釐定預期長期回報率時，本公司會考慮有關計劃的投資性質及歷史回報率。美國計劃的假設預期長期計劃資產收益率為6.50截至2023年12月31日的百分比6.25截至2022年12月31日。美國最近一年、5年、10年、15年和25年計劃的平均年回報率為10%, 5%, 4%, 6%和5在確定國際養老金計劃資產回報率時進行了類似的評估，以得出本公司2023年計劃資產的加權平均預期長期回報率為4.66%.

在衡量預期福利費用時假定的醫療費用趨勢增長率預計將從6.002024年至4.88百分比由2028，保持在4.50之後幾年的百分比。

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 合併財務報表附註(續)

(百萬美元，不包括每股和每股金額)

截至12月31日，預計福利責任超過計劃資產的養老金計劃和累計福利責任超過計劃資產的計劃包括以下內容：

						2023						2022
福利義務超過計劃資產的公允價值
預計福利義務						$	2,352					$	657
計劃資產的公允價值						1,532						108
累積利益義務						2,204						540
計劃資產的公允價值						1,428						20

截至12月31日，累計退休後福利義務超過計劃資產的其他退休人員福利計劃包括：

						2023						2022
福利義務超過計劃資產的公允價值
累計退休後福利義務						$	665					$	658
計劃資產的公允價值						—						—

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高露潔棕欖公司

 合併財務報表附註(續)

(百萬美元，不包括每股和每股金額)

有關本公司固定福利和其他退休人員福利計劃的定期福利成本淨額的彙總信息如下：

						養老金計劃																																				其他退休福利計劃
						2023						2022						2021						2023						2022						2021						2023						2022						2021
						美國																		國際
淨週期效益成本的構成要素
服務成本						$	—					$	—					$	—					$	15					$	15					$	19					$	7					$	18					$	26
利息成本						91						64						61						33						21						20						38						36						35
計劃資產的預期回報						(79)						(101)						(106)						(25)						(21)						(20)						—						—						—
攤銷過渡和先前服務費用(貸項)						—						—						—						1						1						1						(20)						(6)						—
精算損失攤銷						43						46						47						5						7						11						1						14						23
定期淨收益成本						$	55					$	9					$	2					$	29					$	23					$	31					$	26					$	62					$	84
其他退休後費用						3						13						(3)						2						4						1						—						2						—
ERISA訴訟事項						267						—						—						—						—						—						—						—						—
養老金總成本						$	325					$	22					$	(1)					$	31					$	27					$	32					$	26					$	64					$	84
用於確定淨定期收益成本的加權平均假設
貼現率						5.66		%				2.98		%				2.65		%				4.75		%				2.10		%				1.61		%				5.67		%				3.06		%				2.88		%
預期長期計劃資產收益率						6.25		%				5.70		%				5.70		%				4.66		%				2.72		%				2.93		%				不適用						不適用						5.70		%
長期薪酬增長率						3.50		%				3.50		%				3.50		%				3.22		%				2.89		%				2.62		%				—		%				—		%				—		%
員工持股增長率						—		%				—		%				—		%				—		%				—		%				—		%				6.00		%				6.00		%				10.00		%
醫療費用趨勢增長率						—		%				—		%				—		%				—		%				—		%				—		%				6.25		%				6.00		%				6.00		%
利息貸記利率						5.21		%				2.82		%				2.48		%				2.28		%				0.84		%				0.83		%				—		%				—		%				—		%

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 合併財務報表附註(續)

(百萬美元，不包括每股和每股金額)

養卹金和其他退休後福利成本中與服務有關的部分計入營業利潤。非服務相關部分(利息成本、預期資產回報率和精算損益攤銷)列在“非服務相關退休後費用”項下，低於營業利潤。

截至2023年12月31日的12個月內的其他退休後費用包括退休金和其他費用#美元。5根據《2022年全球生產力倡議》產生的。該公司製造了不是2023年、2022年和2021年的自願捐款。

預計繳款和福利付款

目前，該公司預計不會為截至2024年12月31日的一年的美國退休後計劃提供任何自願捐款。實際資金可能與目前的估計不同，這取決於資產市場價值的可變性、福利債務的變化以及其他市場或監管條件。

預計將從公司資產中支付給無資金計劃參與者的福利付款估計約為#美元。98截至2024年12月31日止的年度。

預計向有資金和無資金計劃的參與人支付的福利總額估計如下：

						養老金計劃
截至十二月三十一日止的年度，						美國						國際						其他退休福利計劃						總計
2024						$	384					$	46					$	53					$	483
2025						142						41						54						237
2026						146						45						54						245
2027						144						44						54						242
2028						144						48						53						245
2029-2033						667						258						261						1,186

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 合併財務報表附註(續)

(百萬美元，不包括每股和每股金額)

11.    所得税

截至12月31日的年度所得税前收入構成如下：

						2023						2022						2021
美國						$	692					$	1,169					$	1,256
國際						2,700						1,491						1,831
所得税前總收入						$	3,392					$	2,660					$	3,087

12月31日終了年度的所得税準備金如下：

						2023						2022						2021
美國						$	72					$	199					$	228
國際						865						494						521
所得税撥備總額						$	937					$	693					$	749

為財務報表目的會計和為税務目的會計之間的暫時差異導致當前的税項撥備高於(低於)所得税的總撥備如下：

						2023						2022						2021
商譽和無形資產						$	1					$	106					$	50
財產、廠房和設備						(13)						2						(19)
養老金和其他退休人員福利						68						(1)						(4)
基於股票的薪酬						2						(3)						11
使用權資產/租賃負債						1						(5)						(2)
扣除估值免税額後的税收抵免和税收損失結轉						29						8						(2)
遞延預提税金						7						8						(16)
研究和實驗資本化						29						58						—
其他，淨額						11						(10)						19
遞延税項利益總額(準備金)						$	135					$	163					$	37

綜合損益表中反映的美國法定聯邦所得税率與公司全球有效税率之間的差額如下：

						2023						2022						2021
所得税前收入百分比
按美國法定税率繳税						21.0		%				21.0		%				21.0		%
扣除聯邦福利後的州所得税						(0.1)						0.8						1.1
按美國法定税率以外的税率徵税的收入						5.4						5.4						2.7
不可扣除的商譽減值費用						—						1.9						2.2
外國派生的無形收入福利						(2.4)						(2.6)						(2.2)
涉外税務問題						3.7						—						—
其他，淨額						—						(0.4)						(0.5)
實際税率						27.6		%				26.1		%				24.3		%

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

截至12月31日，遞延税項資產(負債)構成如下：

						2023						2022
遞延税項負債：
商譽和無形資產						$	(412)					$	(405)
財產、廠房和設備						(420)						(375)
使用權資產						(126)						(118)
遞延預提税金						(96)						(103)
其他						(34)						(27)
遞延税項負債總額						(1,088)						(1,028)
遞延税項資產：
養老金和其他退休人員福利						295						214
税收抵免和税損結轉						356						169
租賃負債						134						125
應計負債						221						218
基於股票的薪酬						75						73
研究和實驗資本化						87						58
其他						60						52
遞延税項資產總額						1,228						909
評税免税額						$	(287)					$	(129)
遞延税項淨資產						$	941					$	780
遞延所得税淨額						$	(147)					$	(248)

適用的美國所得税和外國預扣税已計入了該公司幾乎所有外國子公司的累積收益。

淨税收優惠為#美元19和淨税收支出為#美元164及$146分別在2023年、2022年和2021年通過股權直接記錄。每一年的淨税收支出或收益主要包括與福利計劃相關的當前和未來税收影響以及貨幣換算調整的影響。

該公司採用一種綜合模式，在其財務報表中確認、計量、列報和披露公司在所得税申報單上已經承擔或預期承擔的不確定税收頭寸。

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度未確認税收優惠活動摘要如下：

						2023						2022						2021
未確認的税收優惠：
餘額，1月1日						$	298					$	245					$	227
因本年度的税務狀況而增加						73						32						26
前幾年的税務頭寸減少						(61)						(21)						(20)
前幾年税收頭寸的增加						6						46						40
由於與税務機關達成和解和訴訟時效到期而減少						(2)						(2)						(23)
外幣匯率變動的影響						—						(2)						(5)
平衡，12月31日						$	314					$	298					$	245

如果上述2023年所有未確認的税收優惠都得到確認，大約為#美元。304會影響實際税率。與我們不確定的税務狀況有關的未確認利益的金額可能在未來12個月內發生變化，這種變化可能是重大的，也可能不是。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

該公司確認的費用約為$10, $8及$10分別於2023年、2022年及2021年與上述所得税支出內未確認的税收優惠有關的利息及罰款。本公司已累計利息及罰款約$45, $40及$35分別截至2023年、2022年和2021年12月31日。

2023年第三季度，美國國税局(IRS)發佈了一份通知，暫時免除了2021年12月發佈的某些美國税收法規的影響，這些法規對可從美國對外國收入徵税的外國税施加了更大的限制。該通知允許納税人將這些新規定的實施推遲到2023年底。2023年12月，美國國税局發佈了進一步的指導意見，將這一臨時救濟期修改為發出撤回或修改臨時救濟金的通知或其他指導意見之日。

在2023年第二季度，本公司與其法律和税務顧問重新評估了其一家子公司在過去幾年中所做的某些扣減，並得出結論認為，該司法管轄區的法院很可能不會支持這些扣減。税項扣減的價值在任何年度對本公司並不重要。税收狀況變化的累積影響為$。148反映為第二季度所得税支出中的一個離散項目，部分抵消了某些前幾年預提税款準備金#美元的沖銷22它們不再是必需的。納税義務是在截至2023年9月30日的季度繳納的。這些變化對本年度的影響包括在公司全年的有效所得税税率中。

該公司在不同的司法管轄區持續進行聯邦、州和國際所得税審計，並評估可能受到當地税務機關質疑和不完全持續的不確定税收狀況。截至2013年12月31日的所有美國聯邦所得税申報單都經過了美國國税局的審計，公司計劃在2010年至2013年期間上訴的事項有限。其中一個問題涉及美國國税局對公司税收的評估，方法是在我們的一項國際業務中計入某些活動的收入，該業務也在接受2014至2018年的審計。2023年，美國税務法院在類似問題上做出了有利於美國國税局的裁決，反對無關的第三方。儘管美國税務法院做出了裁決，但該公司仍然認為針對該公司的納税評估是沒有根據的。雖然不能保證，但公司相信這件事最終會做出對公司有利的決定。2010年至2018年的税收加利息總額估計約為#美元。145，不包括在本公司不確定的税務狀況中。

2022年8月16日，頒佈了2022年《降低通貨膨脹法案》(IRA)，其中包括對某些大公司的賬面收入實施15%的最低税率，從2022年12月31日起生效。根據公司的分析，以及美國國税局最近發佈的指導意見，個人退休帳户，特別是15%的最低税率，對公司的綜合財務報表沒有影響。在獲得更多指導和澄清後，公司將繼續評估這項法律的潛在影響。

該公司作出了一項會計政策選擇，將全球無形低税所得税作為當期支出處理，而不是將這些金額計入遞延税金的計量中。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

12.    每股收益

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，每股收益如下：

			2023																		2022																		2021
			歸屬於高露潔-棕欖公司的淨收入						股票 (百萬)						人均 分享						歸屬於高露潔-棕欖公司的淨收入						股票 (百萬)						人均 分享						歸屬於高露潔-棕欖公司的淨收入						股票 (百萬)						人均 分享
基本每股收益			$	2,300					827.4						$	2.78					$	1,785					836.4						$	2.13					$	2,166					845.0						$	2.56
股票期權和限制性股票單位									1.8																		2.4																		3.3
稀釋每股收益			$	2,300					829.2						$	2.77					$	1,785					838.8						$	2.13					$	2,166					848.3						$	2.55

普通股每股基本收益的計算方法為：普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。

普通股每股攤薄收益採用庫存股方法計算，計算基礎是普通股的加權平均數加上期內潛在已發行普通股的稀釋效應。稀釋性潛在普通股包括已發行股票期權和限制性股票單位。

在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，反攤薄且不包括在稀釋每股收益計算中的股票期權的平均數量為13,719,286, 5,236,371和2,495,393，分別為。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，反攤薄且未計入稀釋後每股收益計算的限制性股票單位平均數量為1,183, 155,118和126,378，分別為。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

13.    承付款和或有事項

截至2023年12月31日，公司對未來多年採購原材料、包裝和其他材料的各種合同承諾總額約為$757.

作為一家為消費者提供服務的全球性公司，200在國家和地區，公司經常面臨各種各樣的法律訴訟，包括與知識產權、合同、產品責任、營銷、廣告、外匯管制、反壟斷和貿易監管有關的糾紛，以及勞工和就業、養老金、數據隱私和安全、環境和税務事項以及消費者集體訴訟。管理層主動審查和監督公司在環境問題上的風險和影響。該公司是各種環境事務的一方，因此可能負責幾個地點的全部或部分清理、恢復和關閉後的監測。

當公司確定可能發生虧損，並且損失金額或損失範圍可以合理估計時，公司將為或有損失建立應計項目。此後，任何此類應計項目都會根據情況的變化進行適當的調整。

當本公司已確定合理可能出現虧損，並能夠釐定該等估計時，本公司亦會釐定合理可能虧損的估計或有關應計負債以外合理可能虧損的範圍(如有)。對於下文所披露並可合理估計任何潛在虧損金額的事項，本公司目前估計，超出任何應計負債的合理可能虧損合計範圍為$0到大約$300由於評估本身的主觀性和法律訴訟結果的不可預測性，任何應計或計入這一總範圍的金額可能不代表本公司的最終損失。因此，本公司的風險敞口和最終虧損可能高於或低於上述應計金額或披露的範圍，甚至可能大幅高於或低於上述範圍。

根據目前所知，管理層並不認為本文所討論事項所產生的或有虧損的最終解決方案會對本公司的綜合財務狀況或其持續的經營業績或現金流產生重大影響。然而，鑑於上述固有的不確定性，一個或多個事項的不利結果可能會對本公司任何特定季度或年度的經營業績或現金流產生重大影響。

巴西事務

如下所述，與該公司1995年從惠氏(“賣方”)手中收購Kolynos口腔護理業務有關的某些税務和民事訴訟尚未解決。

巴西國税局已禁止該公司的巴西子公司在某些年內與Kolynos收購的融資有關的利息扣除和匯兑損失。按當前匯率計算，包括利息、罰款和法院規定的任何費用在內的納税評估約為#美元。133。該金額包括於2016年4月從巴西國税局收到的與本公司巴西子公司使用的淨營業虧損結轉抵銷也已從巴西國税局的原始評估中扣除的應税收入有關的額外評估。自2001年10月以來，本公司一直通過對評估提出上訴來對減值提出異議。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

在2015年9月、2017年2月、2018年9月、2019年4月和2020年8月，公司在行政上訴中敗訴，隨後在巴西聯邦法院對這些評估提出質疑。目前，有以下幾種三在下級聯邦法院待決的訴訟，以及二案件已在聯邦上訴法院進行。雖然不能保證，但管理層根據其巴西法律顧問的意見認為，減值是沒有道理的，公司最終應該獲勝。該公司正在對這些不公平待遇提出強有力的挑戰。

 

2002年7月，巴西聯邦檢察官對巴西聯邦政府實驗室懷斯-懷特霍爾有限公司提起民事訴訟。(賣方的巴西子公司)和本公司，由其巴西子公司代表，在6日。巴西税務上訴委員會2000年4月在賣方巴西子公司是否因剝離Kolynos資產而產生應税資本利得的問題上作出了有利於賣方巴西子公司的裁決。該訴訟旨在使該公司的巴西子公司連帶承擔賣方巴西子公司應繳納的任何税款。該案自2002年以來一直懸而未決，聯邦下級法院尚未做出裁決。儘管不能保證，但管理層根據其巴西法律顧問的意見認為，公司最終應該在這一行動中獲勝。該公司正在對這一行動提出強有力的挑戰。

 

2005年12月，巴西國税局向該公司的巴西子公司發出了一份含利息、罰款和任何法院規定的費用的納税評估報告，金額約為#美元。59，按當前匯率計算，根據一項索賠，即該子公司在2000年至2001年期間購買的某些美國國庫券及其隨後的處置須繳納外匯交易税。該公司一直在國税局的行政上訴程序中對這一評估提出異議。然而，2015年11月，行政税務上訴上院駁回了該公司的最終行政上訴，該公司已向巴西聯邦法院提起訴訟。如果公司在這場訴訟中敗訴，巴西聯邦法院可以提出進一步的上訴。雖然不能保證，但管理層根據其巴西法律顧問的意見認為，納税評估是沒有根據的，公司最終應該獲勝。該公司正在對這一評估提出強有力的挑戰。

競爭問題

該公司的某些子公司歷史上曾因涉嫌違反競爭法而受到多個國家和地區政府當局的起訴，在某些情況下還會被罰款。幾乎所有這些事項都涉及其他消費品公司和/或零售客户。該公司的政策是遵守反壟斷法和競爭法，如果發現違反任何此類法律，則採取適當的補救行動，並充分配合任何相關的政府調查。在截至2023年12月31日的年度內，針對本公司的此類競爭法待決事項的狀況如下。

▪2014年7月，希臘競爭法機構發佈了一份反對聲明，指控希臘限制平行進口。該公司對這一反對聲明做出了迴應。2017年7月，公司收到希臘競爭法主管部門的決定，公司被罰款#美元。11。該公司就該決定向希臘法院提出上訴。2019年4月，希臘法院維持了對公司希臘子公司的判決，但將罰款減少到#美元。10.5並駁回了針對高露潔棕欖公司的訴訟。該公司的希臘子公司和希臘競爭主管部門向希臘最高法院提出上訴。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

滑石粉的問題

該公司在民事訴訟中被列為被告，指控1996年之前銷售的某些滑石粉產品被石棉污染和/或導致間皮瘤和其他癌症。其中許多訴訟涉及來自各種不同行業的多名共同被告，包括石棉供應商和產品製造商，與公司的產品不同，這些產品的設計含有石棉。截至2023年12月31日，有278美國各州和聯邦法院針對該公司的個人案件懸而未決，與227截至2022年12月31日的病例。在截至2023年12月31日的年度內，169新的案件被立案，118法院通過自願駁回、和解或駁回的方式解決了案件。所列各時期的結算價值對這些時期的業務成果不是實質性的，無論是個別的還是總體的。

本公司在辯護和解決這些索賠時產生的很大一部分成本一直是，本公司認為，部分成本將繼續由幾家主要、超額和傘形保險公司出具的保險單支付，受免賠額、免賠額、保留權、保單限額和保險公司破產的限制。

雖然公司及其法律顧問認為這些案件沒有法律依據，並打算對它們提出有力的挑戰，但不能保證這些問題的最終解決。

ERISA事件

2016年6月，美國紐約南區地區法院(“地區法院”)對退休計劃、本公司和某些個人(“公司被告”)提起訴訟，聲稱與2005年對退休計劃的剩餘年金修訂相關的剩餘年金支付被不當計算給某些退休計劃參與者，違反了“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)。所尋求的救濟包括重新計算福利、判決前和判決後的利息以及律師費。這起訴訟於2017年7月被認證為集體訴訟。2020年7月，法院駁回了某些索賠，並於2020年8月批准了原告關於對剩餘索賠進行簡易判決的動議。2020年9月，該公司向第二巡迴法院提出上訴。2023年3月，第二巡迴法院確認了對原告的即決判決。

根據第二巡迴法院的裁決，公司記錄了#美元的收益費用。267截至2023年3月31日的季度，其中包括重新計算福利和利息。與此事項相關的可能額外費用預計將不具實質性，並在可估測的情況下反映在上文披露的合理可能損失範圍內。這一決定導致退休計劃的債務增加，根據退休計劃目前的資金狀況，公司將不需要立即提供現金。2023年6月，該公司向美國最高法院提交了調取移審令的請願書，請求允許向該法院上訴，但該請願書於2023年10月被駁回。同樣在2023年6月，原告向地方法院提出動議，要求修改最終判決，以解決某些懸而未決的計算問題，但公司對此表示反對。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

14.    細分市場信息

該公司在以下地區運營二產品細分：口腔、個人和家庭護理；以及寵物營養。

口腔、個人和家庭護理產品部門的運營在以下位置進行管理五可報告的運營部門：北美、拉丁美洲、歐洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸。

該公司根據包括營業利潤在內的幾個因素來評估部門業績。該公司使用營業利潤作為經營部門業績的衡量標準，因為它排除了與利息、費用和所得税相關的公司驅動決策的影響。

運營部門的會計政策與附註2《重大會計政策摘要》中描述的基本相同。公司間銷售已被剔除。公司運營包括與股票期權和限制性股票單位相關的成本、研發成本、公司間接費用、重組和相關實施費用以及非核心產品線和資產的銷售損益。本公司於公司營運內報告該等項目，因為該等項目與以公司為本的責任及決策有關，並不包括在本公司用以衡量營運部門基本表現的部門經營業績內部衡量指標內。

該公司約三分之二的淨銷售額來自美國以外的市場，其中約45公司淨銷售額的%來自新興市場(包括拉丁美洲、亞洲(不包括日本)、非洲/歐亞大陸和中歐)。向沃爾瑪及其附屬公司銷售的口腔、個人和家庭護理產品約佔11%, 11%和12分別佔公司2023年、2022年和2021年淨銷售額的百分比。在提交的任何期間，沒有其他客户的淨銷售額超過10%。

2023年，企業營業利潤包括2022年全球生產力倡議產生的費用$27和產品召回成本為$25。2022年，公司營業利潤包括商譽和無形資產減值費用#美元721，2022年全球生產力倡議產生的費用為95，在亞太地區出售土地的收益為$47和與收購相關的成本為$19。2021年，企業營業利潤包括商譽和無形資產減值費用#美元571，並獲得$26與巴西的增值税事宜有關。

						2023						2022						2021
淨銷售額
口腔、個人和家庭護理
北美(1)						$	3,925					$	3,816					$	3,694
拉丁美洲						4,640						3,982						3,663
歐洲						2,737						2,548						2,841
亞太地區						2,782						2,826						2,867
非洲/歐亞大陸						1,083						1,082						1,045
全面的口腔、個人和家庭護理						15,167						14,254						14,110
寵物營養(2)						4,290						3,713						3,311
淨銷售總額						$	19,457					$	17,967					$	17,421

_________

(1)    口腔護理、個人護理和家庭護理在美國的淨銷售額為$3,625, $3,511及$3,391分別在2023年、2022年和2021年。

(2)    寵物營養品在美國的淨銷售額為$2,918, $2,432及$2,018分別在2023年、2022年和2021年。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

						2023						2022						2021
營業利潤
口腔、個人和家庭護理
北美						$	892					$	761					$	754
拉丁美洲						1,417						1,108						1,012
歐洲						552						514						682
亞太地區						767						737						844
非洲/歐亞大陸						254						228						203
全面的口腔、個人和家庭護理						3,882						3,348						3,495
寵物營養						806						850						901
公司						(704)						(1,305)						(1,064)
營業利潤總額						$	3,984					$	2,893					$	3,332

						2023						2022						2021
資本支出
口腔、個人和家庭護理
北美						$	46					$	66					$	87
拉丁美洲						146						121						118
歐洲						44						31						44
亞太地區						65						60						50
非洲/歐亞大陸						10						30						33
全面的口腔、個人和家庭護理						311						308						332
寵物營養						301						297						147
公司						93						91						88
資本支出總額						$	705					$	696					$	567

						2023						2022						2021
折舊及攤銷
口腔、個人和家庭護理
北美						$	99					$	106					$	104
拉丁美洲						98						93						88
歐洲						82						90						98
亞太地區						84						89						96
非洲/歐亞大陸						9						9						9
全面的口腔、個人和家庭護理						372						387						395
寵物營養						101						65						62
公司						94						93						99
折舊及攤銷總額						$	567					$	545					$	556

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

						2023						2022
可確認資產
口腔、個人和家庭護理
北美						$	3,924					$	4,012
拉丁美洲						2,987						2,603
歐洲						3,542						3,457
亞太地區						2,071						2,085
非洲/歐亞大陸						698						694
全面的口腔、個人和家庭護理						13,222						12,851
寵物營養						3,084						2,804
公司(1)						87						76
可確認資產總額						$	16,393					$	15,731

____________

(1)2023年，公司可識別資產主要包括股權證券投資(98%)。2022年，公司可識別資產主要包括股權證券投資(95%). 

						2023						2022
長壽資產(1)
美國						$	2,733					$	2,569
國際						2,340						2,216
長期資產總額						$	5,073					$	4,785

____________

(1)長期資產包括不動產、廠房和設備、淨資產和租賃使用權資產。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

15.     租契

該公司簽訂土地、辦公場所、倉庫和設備的租賃合同。其中一些租約包括一或有更多選擇續訂租賃條款、購買租賃物業或終止租賃。該等購股權的行使由本公司酌情決定，因此在合理確定本公司將行使該等購股權時，於資產負債表上確認。由於本公司的租賃通常不包含易於確定的隱含利率，因此本公司使用租賃開始日的遞增借款利率來確定租賃負債的現值。

該公司的租約基本上全部被視為經營性租約。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，融資租賃並不重要。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司經營租賃的使用權資產和負債如下：

						2023						2022
其他資產						$	491					$	478
其他應計項目						95						108
其他負債						420						397
經營租賃負債總額						$	515					$	505

截至2023年12月31日，營業租賃的租賃負債如下：

2024			$	117
2025			99
2026			79
2027			71
2028			57
此後			199
租賃承諾額總額			$	622
減去：利息			(107)
租賃負債現值			$	515

本公司截至2023年、2023年及2022年12月31日止12個月的經營租賃成本構成如下：

						2023						2022
經營租賃成本						$	136					$	138
短期租賃成本						3						5
可變租賃成本						20						18
轉租收入						(2)						(1)
總租賃成本						$	157					$	160

短期租賃成本是指本公司與租期為12個月或以下的租賃有關的成本，不反映在本公司的綜合資產負債表中。可變租賃成本由本公司在公用事業、公共區域維護、財產税和保險實際成本中的比例份額等成本組成，這些成本不包括在租賃負債中，並在發生這些成本的期間確認。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的12個月與經營租賃有關的補充現金流量信息如下：

▪對租賃負債計量中所列金額的付款：#美元171及$169，分別

▪以租賃負債換取的租賃資產：#美元139及$85，分別為。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，經營性租賃的加權平均剩餘租期為8和7年，而經營租賃的加權平均貼現率為 4.5%和3.9%。

截至2023年12月31日，本公司並無已訂立或尚未開始的重大營運租約。

118

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

16. 供應商財務計劃

本公司與指定的第三方金融機構達成協議，提供供應商融資計劃，以促進參與供應商為本公司的付款義務融資的能力。參與供應商可自行決定以折扣價在預定到期日之前為本公司的一項或多項付款義務向參與金融機構提供融資。本公司對其供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據這些安排提供資金的決定的影響。公司供應商融資計劃下的未償還付款義務包括在綜合資產負債表中的應付賬款中，截至2023年12月31日或2022年12月31日，這些債務並不重要。

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

17.    補充損益表信息

其他(收入)費用，淨額						2023						2022						2021
無形資產攤銷						$	72					$	80					$	89
股權收益						(17)						(12)						(12)
2022年全球生產力倡議						24						90						—
產品召回成本						25						—						—
有價證券和其他資產的損失(收益)						11						(22)						(8)
間接税支付(退税)						18						(14)						(5)
在亞太地區出售土地的收益						—						(47)						—
與收購相關的成本						—						19						—
巴西的增值税問題						—						—						(26)
其他，淨額						58						(25)						27
其他(收入)費用合計，淨額						$	191					$	69					$	65

利息(收入)費用淨額						2023						2022						2021
產生的利息						$	299					$	172					$	120
利息資本化						(12)						(5)						(3)
利息收入						(55)						(14)						(17)
提前清償債務損失						—						—						75
利息(收入)支出合計(淨額)						$	232					$	153					$	175

						2023						2022						2021
研發						$	343					$	320					$	307
廣告						$	2,371					$	1,997					$	2,021

120

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(百萬美元，不包括每股和每股金額)

18.    補充資產負債表信息

截至12月31日，按主要類別劃分的庫存如下：

盤存						2023						2022
原材料和供應品						$	606					$	666
在製品						46						48
成品						1,411						1,508
存貨淨額共計						$	2,063					$	2,222
非流動庫存，淨額						(129)						(148)
當前庫存，淨額						$	1,934					$	2,074

後進先出法下的存貨價值為#美元。471及$458分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。每年年末，當前成本比後進先出成本多出#美元。120及$146，分別為。後進先出庫存量的清算對2023年、2022年和2021年的收入沒有實質性影響。截至2023年12月31日，被歸類為非流動資產的庫存在合併資產負債表上被記錄為“其他資產”。

財產、廠房和設備、淨值						2023						2022
土地						$	227					$	180
建築物						2,047						1,825
製造機械和設備						6,365						6,001
其他設備						1,647						1,577
						10,286						9,583
累計折舊						(5,704)						(5,276)
財產、廠房和設備合計，淨額						$	4,582					$	4,307

其他應計項目						2023						2022
應計廣告和優惠券兑換						$	882					$	774
應計工資總額和員工福利						403						329
所得税以外的應計税種						167						133
重組應計項目						11						39
養老金和其他退休人員福利						96						82
一年後到期的租賃負債						95						108
應計利息						78						59
衍生品						26						15
其他						619						572
其他應計項目合計						$	2,377					$	2,111

其他負債						2023						2022
養老金和其他退休人員福利						$	1,390					$	1,129
長期租賃負債						420						397
其他						305						271
其他負債總額						$	2,115					$	1,797

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高露潔棕欖公司

 合併財務報表附註(續)

(百萬美元，不包括每股和每股金額)

19.    補充其他全面收益(虧損)信息

在截至12月31日的年度中，高露潔棕欖公司税前和税後淨額的其他全面收益(虧損)部分如下：

						2023						2022						2021
累計折算調整，税前						$	127					$	(113)					$	(99)
税額						13						(29)						(92)
累計折算調整數，税後淨額						140						(142)						(191)
養卹金和其他福利：
精算淨收益（損失）、先前服務費用和結算 在這段時間裏，有幾個人						(49)						466						102
精算淨損失、過渡和以往服務費用的攤銷(1)						30						62						82
退休計劃和其他退休人員福利調整，税前						(19)						528						184
税額						3						(115)						(50)
退休計劃和其他退休人員福利調整，税後淨額						(16)						413						134
現金流對衝：
現金流量套期未實現收益（損失）						(6)						100						13
現金流量套期的（收益）損失重新分類為淨收益(2)						(4)						(20)						7
現金流量套期利得（損失），税前						(10)						80						20
税額						3						(20)						(4)
現金流量套期的收益（損失）扣除税款						(7)						60						16
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計						$	117					$	331					$	(41)

_________

(1)其他全面收益（虧損）的該等組成部分計入總退休金成本的計算中。有關更多詳情，請參閲附註10，退休計劃及其他退休福利。

(2)該等（收益）虧損重新分類至銷售成本。有關其他詳情，請參閲附註7，公平值計量及金融工具。

非控股權益應佔其他全面收益（虧損）並無税務影響。

累計其他綜合收益(虧損)

累計其他全面收益(虧損)包括累計外幣折算損益、未確認的退休金和其他退休福利成本以及指定為現金流量對衝的衍生工具的未實現損益。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，累計其他全面收益(虧損)主要包括税後未確認養卹金和其他退休人員福利費用#美元。647及$631和税後累計外幣換算調整數分別為#美元3,351及$3,491，分別為。2023年的外幣換算調整主要反映了歐元、墨西哥比索和巴西雷亞爾的收益。2022年的外幣換算調整主要反映了歐元、印度盧比和哥倫比亞比索的損失。

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高露潔棕欖公司

附表二-估值及合資格賬目

(百萬美元)

												加法
						期初餘額						計入成本和費用						其他						扣除額						期末餘額
截至2023年12月31日的年度
壞賬準備和估計收益						$	70					$	17					$	—					$	7					$	80
遞延税項資產的估值準備						$	129					$	158					$	—					$	—					$	287
截至2022年12月31日的年度
壞賬準備和估計收益						$	78					$	4					$	—					$	12					$	70
遞延税項資產的估值準備						$	120					$	14					$	—					$	5					$	129
截至2021年12月31日的年度
壞賬準備和估計收益						$	89					$	35					$	—					$	46					$	78
遞延税項資產的估值準備						$	96					$	27					$	—					$	3					$	120

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高露潔棕欖公司

市場信息

該公司的普通股在紐約證券交易所上市，交易代碼為CL。

股價走勢圖

下圖比較了高露潔-棕欖公司普通股與S綜合指數和兩個同行公司指數在截至2023年12月31日的20年、10年和5年期間的累計股東總回報。同業公司指數由擁有國內和國際業務的消費品公司組成。2023年，該公司對同行羣體進行了改革，以降低專注於美國的食品公司的流行率，並增加更多在口腔護理、個人護理和/或家庭護理領域具有重要業務的公司。2023年，同業公司指數由丘奇與德懷特公司、高樂氏公司、可口可樂公司、雅詩蘭黛公司、通用磨坊公司、海倫公司、凱拉諾瓦公司(前身為凱洛格公司)、肯威公司(從強生剝離出來及剝離後)、金佰利公司、卡夫亨氏公司、億滋國際公司、百事公司、寶潔公司、利潔時集團和聯合利華(英國)組成。該索引在圖上被標識為“新對等組”。2022年，同行公司指數由金寶湯公司、高樂氏公司、可口可樂公司、康尼格拉品牌公司、雅詩蘭黛公司、通用磨坊公司、強生、凱洛格公司、金佰利公司、卡夫亨氏公司、蒙德ē萊斯國際公司、百事公司、寶潔公司、利潔時集團和聯合利華(英國)組成。上一年的指數在圖表上被標識為“老同行組”。

這些業績圖表不構成徵集材料，也不被視為已在美國證券交易委員會備案，也沒有通過引用的方式納入公司根據1933年證券法或1934年證券交易法(經修訂)提交的任何文件中，無論這些文件是在本年度報告10-K表格日期之前或之後做出的，也無論在任何此類文件中使用的任何一般合併語言如何，除非公司通過引用專門將這些業績圖表納入其中。

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