第四季度及23財年收益報告 NN Inc. | 2024 年 3 月 12 日
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益報告 | 2024年3月2日前瞻性陳述和披露除特定的歷史信息外，本新聞稿中討論的許多事項可能表達或暗示收入或支出預測、計劃和目標陳述或未來運營或未來經濟表現聲明。這些陳述可能討論有關未來趨勢、計劃、事件、經營業績或財務狀況的目標、意圖和期望，或陳述與NN, Inc.（“公司”）相關的其他信息，這些信息基於管理層當前的信念以及管理層的假設和目前可供管理層掌握的信息。前瞻性陳述通常會附帶諸如 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“指導”、“打算”、“可能”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目” 等詞語或其他類似的詞語、短語或表達。前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，這些風險和不確定性超出了管理層的控制範圍，可能導致實際結果與此類前瞻性陳述存在重大差異。除其他外，這些因素包括工業部門的總體經濟狀況和經濟狀況；流行病、流行病、疾病爆發和其他公共衞生危機對我們財務狀況、業務運營和流動性的影響；競爭影響；現有客户開始或增加自有生產的風險；產能利用不足的風險；質量問題；原材料成本和供應的實質性變化；經濟、社會、政治和地緣政治不穩定、軍事衝突、貨幣波動以及在美國境外開展業務的其他風險；通貨膨脹壓力和材料成本或可用性的變化、供應鏈短缺和中斷、供應鏈中勞動力的可用性和勞動力中斷；我們對某些主要客户的依賴，其中一些客户不是長期協議的締約方（和/或可在短時間內終止）；收購和剝離的影響，以及終端市場和產品供應的擴大；我們僱用或留住關鍵人員的能力；我們的水平債務；債務協議中包含的限制；我們以優惠利率（如果有的話）獲得融資，並在現有債務到期時為其再融資的能力；新的法律和政府法規；氣候變化對我們運營的影響；以及網絡責任或因違反我們或我們的服務提供商的信息技術系統或業務運營中斷而承擔的潛在責任。不應將上述因素解釋為詳盡無遺，應與公司向證券交易委員會提交的文件中標題為 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節一起閲讀。任何前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。新的風險和不確定性可能會不時出現，公司無法預測它們的發生或它們將如何影響公司。公司通過這些警示性陳述對所有前瞻性陳述進行限定。關於以下演示中包含的任何非公認會計準則財務指標，美國證券交易委員會G條例要求的隨附信息可以在本演示文稿的背面或公司網站www.nninc.com的 “投資者” 部分找到，標題是 “新聞與事件”，副標題是 “演示文稿”。
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益報告 | 2024年3月3份業績如預期，將勢頭延續到2024年，於2023年5月啟動業務轉型；早期業績主要由現有團隊完成。• 啟動了文化變革：（1）加強對結果的問責制，（2）更積極的新業務議程，以及（3）直言不諱地解決了表現不佳的領域 • 更具戰略性的支出和資本投資立即改善了息税折舊攤銷前利潤和自由現金 2023 年全年流量（FCF）產生；收入增長將花費更多時間。新獎勵的美元金額大幅增加。• 攻擊投資組合中約1億美元的無利可圖業務 • 致力於創造自由現金流和償還債務，啟動了多項中期/長期行動，以更大幅度地增加銷售額、息税折舊攤銷前利潤和自由現金流。• 擴大增長計劃；啟動了兩家內部初創公司（互聯與保護和醫療），並增加了新員工和新的高級能力 • 2024年實施的全球成本生產力計劃需求環境穩定到2023年底，改進行動正在進行中。• 2024業績將逐步反映在此過程中的轉型工作第四季度淨銷售額：1.13億美元：4.89億美元 • 電力解決方案*（9.4%）• 移動解決方案* +3.3% 第四季度調整後息税折舊攤銷前利潤：1,000萬美元：4300萬美元 • 23財年運營虧損（2180萬美元）• 23財年調整後營業收入310萬美元第四季度自由現金流：1200萬美元 • 1250萬美元在23年下半年 • 實現了優先考慮現金流的關鍵目標第四季度新獎勵：2600萬美元財年：6300萬美元 • 商業舉措正在發生重大變化；帶來更快、更大的新獎勵 * 比較的是23財年與22財年的比較
NN Inc.，2023 年第四季度及全年收益報告 | 2024 年 3 月 4 日狀態目標進展情況和 2024 年行動 1.加強領導力和問責制 • 增加銷售、工程、採購和製造領域的人才 • 減少表現不佳領域的員工 • 加強運營流程和系統基礎架構 • 加強團隊合作和協作 • 重新關注客户參與度、滿意度和增長 2.修復無利可圖的業務領域 • 解決無利可圖的業務領域 • 利用開放產能以更快的速度增加新業務 • 改善工廠層面的成本支出和資產管理，設定月度和季度目標 3.擴大利潤 • 全球總成本生產率和採購優化計劃都剛剛開始 • 通過獲得原始設備製造商的首選供應商地位/提高運營績效 4，將支持利潤擴張目標。提供穩定的年度自由現金流 • 2023年FCF將顯著改善，預計2024年將保持增長勢頭 • 目標是2024年的FCF達到類似水平，主要受基本業務業績、再投資率和高成本資本結構的推動 • FCF繼續支持進一步的債務減免和再融資目標5。增加新業務勝利 • 在2023年取得了創紀錄的新業務勝利，預計2024年將取得類似的勝利 • 多項舉措正在制定中，剛剛開始 • 首次啟動搜索引擎優化工作以增強潛在客户的產生 • 進入新的多元化市場；進一步升級我們的收入結構 ~ 30% 轉型步入正軌
NN Inc.，2023 年第四季度及全年收益報告 | 2024 年 3 月 0.6 美元 0.6 美元 1.3 美元 2.1 美元 2.7 美元 4.7 美元 9.6 美元 11.2 美元 18.0 美元 18.0 美元設備行駛控制電樞軸電池管理傳感器/攝像機燃油系統電動機柴油噴射電動轉向 5 6,300 萬美元新業務獎 22 財年 41 美元 23 財年 NBW 年度峯值價值（百萬）主要細分市場：2023 年獲勝 ((百萬) 23 財年新業務獎：推動勢頭 • 加速新業務贏取 (NBW) 計劃在 23 財年下半年取得了強勁業績，在 23 財年創下了創紀錄的業績 • 超過 60轉向系統、電動機、商用車、乘用車、安全氣囊系統、電池管理、國防和車輛傳感器方面的項目獎勵 • 在理想的多元化市場中採用平衡的投資組合方法 o 新增客户，加強現有客户留存率 o 23 財年新增業務中有 92% 的多元化業務；只有 8% 的 ICE 特定風險敞口與動力總成（ICE、Hybrid、BEV）無關 • 大多數新獲勝的低成本地區都來自接近的低成本地區到 NN 的終端市場增長回顧 • 利用現有能力和開放能力以取得更多勝利 o 更多使用多職能團隊 o 不斷壯大銷售團隊以擴大商業覆蓋面和廣度 o 擴大醫療市場參與度 — NN Medical 當前籌建的新業務超過5.8億美元，同比增長54％
NN Inc.，2023 年第四季度及全年收益報告 | 2024 年 3 月 0 美元 100 美元 200 美元 400 美元 500 美元 700 美元 2023 2026 2027 2028 2029 2030（m il li o n s）潛在市場總量 — GLOBAL SHIELDS FHEV PHEV BEV 6 新市場 — 電氣連接器和盾牌市場進入理想的新市場 • NN 在高精度工程金屬產品、電鍍方面的專業知識的主要市場以及電氣元件知識 • 深化與市場上最大的商用和乘用車連接器和線束製造商的關係 • 添加轉向公司的材料科學、內部原型設計和機器精度成為市場領導者的能力 • 技術進步、垂直整合、現有設備和專有技術、行業專業知識、產品質量和低成本採購 • 知識淵博的領導者、成本結構、產品供應和全球足跡使NN能夠立即發揮競爭力 2023年項目獲勝將立即有助於 2024 年 • 使用同樣的方法重新進入醫療產品市場：增加知識淵博的領導者、利用現有產能、增加新的目標產能並進入市場準備就緒後直接與主要客户聯繫
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益報告 | 2024年3月7日2023年第四季度財務業績符合預期的銷售驅動力 • 交易量：約（700萬美元）• 定價：約500萬美元 • 湯頓和爾灣收盤：~（300萬美元）（百萬美元，每股數據除外）2023年第四季度淨銷售額118.0美元 112.5美元（4.6％）營業收入（虧損）(11.0 美元) (7.9 美元) (3.1 美元) 調整後營業收入（虧損）（3.3 美元）（1.4 美元）1.9 美元調整後息税折舊攤銷前利潤 7.8 美元 10.0 美元 2.2 調整後 EBITDA 利潤率 6.6% 8.9% +2.3% 攤薄普通股每股收益（虧損）（0.33 美元）（0.17 美元）（0.17 美元）（0.12 美元）（0.12 美元）0.10) 調整後的息税折舊攤銷前利潤驅動因素為0.02美元 • 交易量：約（300萬美元）• 成本節約：約300萬美元 • 湯頓和爾灣關閉：約200萬美元 • 管理費用吸收：約100萬美元 • 外匯：~（100萬美元）
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益報告 | 2024年3月8日23財年財務業績符合預期（百萬美元，每股數據除外）2022年△淨銷售額498.7美元 489.3美元（1.9％）營業收入（虧損）（21.1美元）（21.8美元）（0.7美元）調整後營業收入（虧損）1.9美元1.2美元調整後息税折舊攤銷前利潤43.9美元（調整後0.8美元）息税折舊攤銷前利潤率8.8％-攤薄普通股每股收益（虧損）（0.83美元）（1.35美元）（0.52美元）（0.52美元）攤薄後每股普通股收益（虧損）（0.19美元）（0.29美元）（0.10美元）銷售驅動因素 • 交易量：~（3200萬美元）• 定價：約3100萬美元 • 湯頓和爾灣關閉：~（600萬美元）• 客户結算：~（200萬美元）• 外匯：~（100萬美元）調整後的息税折舊攤銷前利潤驅動因素 • 交易量：~（1100萬美元）• 湯頓和爾灣關閉：約800萬美元 • 成本/業績：約500萬美元 • 外匯：約（300萬美元）• 客户結算：約（200萬美元）• 間接費用：約200萬美元
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益報告 | 2024年3月移動解決方案：機加工產品——23年第四季度亮點 9 第四季度銷售額較上年增長1.8％，增幅120萬美元（+）外匯影響（-）第四季度成交量盈利能力（+）改善多個設施的產品組合和運營業績（+）調整間接勞動力支持規模的好處評論 • 2023年新業務與業務同步獲勝計劃•中國的勝利超出計劃，其他地區的吸引力越來越強•增長目標和計劃定於2024年•加強銷售團隊，全球 • 積極使用數字工具，包括針對銷售線索進行搜索引擎優化 • 制定了強有力的成本削減計劃 • 運營績效與商業計劃保持一致 • 通過資本支出和營運資本管理保護現金流
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益報告 | 2024年3月動力解決方案：衝壓產品——23年第四季度亮點 10季度銷售額同比下降13.4％，跌幅670萬美元（-）由於加利福尼亞州爾灣和馬薩諸塞州湯頓的設施關閉，航空航天和國防銷售下降（-）總體市場疲軟導致通用工業市場和商用卡車零部件銷售下降（-）客户推動的汽車零部件銷售下降庫存管理和一個客户的市場份額損失第四季度盈利能力 (+) 馬薩諸塞州湯頓市的合理化無利可圖業務以及加利福尼亞州爾灣的設施和消除了宂餘的固定成本 (+) 調整間接勞動力支持規模的好處 (-) 數量評論 • 第四季度日均銷售額環比增長，持續增長 • 增加專職銷售人員以獲得新獎勵 • 利用連接器和防護罩提升能力 • 謹慎管理自由現金流
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益報告 | 2024年3月11日資產負債表優化計劃強有力的組織承諾 • 在平衡現金流入與流出、降低槓桿率和增加流動性方面採取了更強硬的立場 o 初期業績為3.20倍，低於23年第三季度的3.37倍 • 計劃在2024年將槓桿率降至3.0倍以下，同時實施更強勁、更有針對性的增長計劃自由現金流以支持資產負債表優化再融資定位 • 2023 年自由現金流為 1170 萬美元；承諾實現類似目標2024年的業績 • 採取行動降低債務、降低資本成本和消除成本 o 銷售回租交易和減少企業足跡 • 正如預期的那樣，23年第四季度的資本支出為420萬美元 • 自由現金流預計將主要由盈利能力的改善推動，包括表現不佳的設施的改善和持續的成本削減計劃（百萬美元）23年9月30日12/31/23短期債券8.8美元6.0美元長期債務150.7美元153.9美元融資債務 159.5 美元 159.9 美元現金 21.8 美元 21.9 美元淨負債 137.7 美元 138.0 美元 TTM 調整後息税折舊攤銷前利潤 40.9 美元 43.1 美元淨負債至調整後的息税折舊攤銷前利潤 3.37 倍 3.20 倍（4.1）美元 1.3 美元 11.7 美元（5）美元-5 美元 10 美元 15 美元 20 美元 23 年第一季度第 23 季度第 23 季度第 23 季度第 4 季度過去的 12 個月自由現金流（百萬美元）轉型下的 FCF 生成階躍變化 16.9 美元
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益報告 | 2024年3月展望：轉型影響將繼續增強 • 淨銷售額持平至較低的個位數百分比增長；包括削減無利可圖業務的影響；2022年和2023年初的前任盈利不足 • 由於成本支出和修復表現不佳的領域，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長 • 24財年自由現金流表現良好，息税折舊攤銷前利潤和利潤率的改善將實現資本支出以2000萬美元的速度增長•擴大規模並持續積極的增長計劃o 利用所有空缺產能增加份額—現有和新客户 o 幾個新領域的目標增長 • 展望假設終端市場需求穩定，但北美商用車市場與2023年相比下降除外 • 業務目前正按計劃實現2024年全年預測（百萬美元）2024年展望淨銷售額485美元至510美元調整後息税折舊攤銷前利潤47美元至55美元自由現金流10美元至15美元新業務淨槓桿55美元至70美元
NN Inc.、23 年第四季度及全年收益報告 | 2024 年 3 月附錄 13
NN Inc.，2023年第四季度及全年收益報告 | 2024年3月14日非公認會計準則財務指標腳註公司在本報告中披露了調整後運營收益（虧損）、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益（虧損）、調整後攤薄後每股淨收益（虧損）、自由現金流和淨負債的非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標都提供了有關收購、資產剝離和整合相關費用、外匯對公司間貸款的影響、重組和減值費用的補充信息。在過去的五年中，我們完成了幾項收購，其中一項對公司來説是變革性的，並出售了我們的兩項業務。我們在完成此類收購時產生的成本，包括無形資產的攤銷和遞延融資成本，以及這些資產剝離，已被排除在這些衡量標準之外，因為它們的規模和不一致的頻率與我們在該期間的商業業績無關，我們認為這並不代表我們的持續運營成本。我們將貨幣折算的影響排除在這些指標之外，因為外匯匯率不受管理層的控制，而且容易受到波動的影響。其他非營業費用不包括在內，因為這些費用並不代表我們的持續運營成本。我們認為，調整後的運營收益（虧損）、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益（虧損）、調整後的攤薄後每股淨收益（虧損）、自由現金流和淨負債的列報為評估我們的基本業務趨勢提供了有用的信息，並有助於比較我們在給定時期內的長期業績。此處提供的非公認會計準則財務指標可能無法提供與公司行業中其他公司提供的直接可比的信息，因為其他公司可能以不同的方式計算此類財務業績。公司的非公認會計準則財務指標不是衡量公認會計準則下財務業績的指標，不應被視為根據公認會計原則列報的收入金額產生的實際收入增長的替代方案。公司不認為這些非公認會計準則財務指標可以替代或優於GAAP財務業績提供的信息。(a) 非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤是指GAAP的運營收入（虧損），調整後包括所得税、利息支出、未攤銷的債務發行成本的註銷、利率互換付款和公允價值變動、優先股衍生品和認股權證的公允價值變動、折舊和攤銷、與收購和過渡成本相關的費用、非現金股票補償支出、公司間貸款、重組和整合的外匯收益（虧損）費用、與剝離業務和訴訟和解相關的成本、已終止業務的收入和非現金減值費用，視情況而定。我們認為，該演示文稿通常由投資者和專業研究分析師在工業行業公司的估值、比較、評級和投資建議中使用。我們將這些信息用於行業內的比較目的。根據公認會計原則，非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標，不應被視為流動性的衡量標準或持續經營業務的GAAP收益（虧損）的替代方案。
NN Inc.，23年第四季度及全年收益報告 | 2024年3月GAAP運營收益（虧損）與非公認會計準則調整運營收益（虧損）和非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 15
NN Inc.，23年第四季度及全年收益報告 | 2024年3月GAAP運營收益（虧損）與非公認會計準則調整運營收益（虧損）和非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 16
NN Inc.，23年第四季度及全年收益報告 | 2024年3月GAAP淨收益（虧損）與非公認會計準則調整後淨收益（虧損）和攤薄普通股每股GAAP淨收益（虧損）與非公認會計準則調整後普通股淨收益（虧損）的對賬 17
NN Inc.，23年第四季度及全年收益報告 | 2024年3月GAAP淨收益（虧損）與非公認會計準則調整後淨收益（虧損）和攤薄普通股每股GAAP淨收益（虧損）與非公認會計準則調整後普通股淨收益（虧損）的對賬 18
NN Inc.，2023 年第四季度及全年收益報告 | 2024 年 3 月運營現金流與自由現金流的對賬 19
NN Inc.，2023 年第四季度及全年收益報告 | 2024 年 3 月謝謝 20 Joe Caminiti 或 Stephen Poe，投資者蒂姆·彼得斯，媒體 NNBR@alpha-ir.com 312-445-2870 投資者和媒體聯繫人