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Duolingo報告稱，2023年第四季度每日活躍用户增長65％，收入增長45％，盈利能力創歷史新高


賓夕法尼亞州匹茲堡——2024年2月28日——全球領先的移動學習平臺Duolingo, Inc.（納斯達克股票代碼：DUOL）在investors.duolingo.com上發佈的股東信函中公佈了截至2023年12月31日的第四季度和全年業績。

“2023年是非同尋常的一年，超出了我們自己的高期望。Duolingo聯合創始人兼首席執行官路易斯·馮·安説，以非常強勁的第四季度結束，這使我們實現了創紀錄的預訂量、收入和盈利能力。“我們在2023年每個季度加速了每日活躍用户的增長，並在第四季度實現了創紀錄的用户參與度和創紀錄的訂閲量。我們的業績源於我們對產品卓越和創新的追求、我們在建立標誌性品牌方面取得的進展以及嚴格的執行。

2024年，我們將堅持不懈地專注於同樣的策略：讓我們的用户滿意，增加訂閲者，改善教學，將我們的使命擴展到世界各地的更多學習者。我們正處於旅程的初期，對前進的道路感到興奮。”


2023 年第四季度亮點

•總預訂量為1.91億美元，比上年同期增長51％；
•訂閲預訂量為1.578億美元，比上年同期增長57％；
•截至季度末，付費用户總數為660萬，比上年同期增長57％；
•每日活躍用户（DAU）為2690萬，比上年同期增長65％，月活躍用户（MAU）為8,840萬，比上年同期增長46％；
•總收入為1.51億美元，比上年同期增長45％；
•淨收入總額為1,210萬美元，而去年同期的淨虧損為1,390萬美元；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為3520萬美元，而去年同期為520萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤率分別為23.3％，而調整後的息税折舊攤銷前利潤率為5.0％；
•來自經營活動的現金流為4,920萬美元，而去年同期為1160萬美元，自由現金流為4,770萬美元，而去年同期為1,130萬美元。

2023 年全年亮點

•總預訂量為6.222億美元，比上年增長45％；
•訂閲預訂量為4.955億美元，比上年增長49％；
•總收入為5.311億美元，比上年增長44％；
•淨收入總額為1,610萬美元，而去年同期的淨虧損為5,960萬美元；
1

•調整後的息税折舊攤銷前利潤為9,370萬美元，而去年同期為1,550萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤率分別為17.6％和4.2％；
•來自經營活動的現金流為1.536億美元，而去年同期為5,370萬美元；自由現金流為1.443億美元，去年同期為4,620萬美元。

財務和關鍵運營指標

下表彙總了我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的季度的財務和運營亮點。
截至12月31日的三個月
（以百萬計）20232022% 變化
運營指標
每月活躍用户 (MAU)88.4 60.7 46 %
每日活躍用户 (DAU)26.9 16.3 65 %
付費訂閲者（期末）6.6 4.2 57 %


截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
（以千計）20232022% 變化20232022% 變化
運營指標
訂閲預訂$157,779 $100,283 57%$495,497 $331,803 49%
總預訂量$191,032 $126,388 51%$622,181 $428,647 45%
金融措施
總收入 (GAAP)$150,985 $103,824 45%$531,109 $369,495 44%
淨收益（虧損）（GAAP）$12,117 $(13,930)nm$16,067 $(59,574)nm
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$35,195 $5,183 >100%$93,678 $15,457 >100%
經營活動提供的淨現金（GAAP）$49,193 $11,608 >100%$153,614 $53,656 >100%
自由現金流
（非公認會計準則）		$47,669 $11,307 >100%$144,273 $46,170 >100%

2

下表按產品類型提供了收入：

截至12月31日的三個月
年終了
十二月三十一日
（以千計）20232022改變% 變化20232022改變% 變化
訂閲$117,454 $78,131 $39,323 50%$404,684 $273,507 $131,177 48 %
廣告13,484 11,146 2,338 2149,858 44,731 5,127 11 %
Duolingo 英語測試10,819 8,410 2,409 2941,212 32,718 8,494 26 %
應用程序內購買8,913 5,855 3,058 5234,673 17,914 16,759 94 %
其他 315 282 33 12682 625 57 9 %
總收入$150,985 $103,824 $47,161 45%$531,109 $369,495 $161,614 44 %


財務展望

Duolingo為截至2024年3月31日的第一季度以及截至2024年12月31日的全年提供以下指導：

2024 年第一季度2024 年全年
（單位：百萬）低高低高
總預訂量$187$190$790$802
收入$164$167$717.5$729.5
調整後 EBITDA$35.3$37.6$154.3$171.4
調整後的息税折舊攤銷前利潤率21.5 %22.5 %21.5 %23.5 %

關於上文提供的非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率展望，尚未提供與GAAP淨收益（虧損）（根據公認會計原則列報的最直接可比財務指標）的對賬，因為如果沒有不合理的努力，目前無法計算或預測GAAP淨收益（虧損）計算中包含的某些項目的量化。例如，與股權獎勵相關的股票薪酬支出的非公認會計準則調整需要額外的投入，例如授予的股票數量和目前無法確定的市場價格，而某些法律、税收和監管儲備金和支出的非公認會計準則調整取決於這些支出的時間和規模，無法準確預測。出於同樣的原因，我們無法解決不可用信息的可能重要性，這可能會對我們未來的GAAP財務業績產生潛在的不可預測和潛在的重大影響。

稀釋證券

Duolingo有各種稀釋證券。下表詳細介紹了這些證券（百萬股票；可能會出現舍入差異）：

3

（金額以百萬計，股價除外）
截至 2023 年 12 月 31 日的價格
加權-
平均的
運動
價格		股份
股票價格$226.85
截至2023年12月31日的已發行普通股
42.5
創始人獎 (1)1.6
已發行股票期權的稀釋作用 (2)$16.04 2.8
未償還的限制性股票單位 (3)2.1
估計攤薄後已發行股票總額49.0
________________
(1) 包括140萬個未滿足績效標準的標的基於業績的限制性股票單位（“RSU”）。
(2) 截至2023年12月31日，公司有300萬份未償還期權。估計的稀釋效應是根據預計在歸屬或行使時發行的股票數量計算得出的，並根據公司獲得的行使價收益進行了調整，假定將用於回購Duolingo普通股。
(3) 包括2023年12月31日之後但在本新聞稿發佈之日之前發放的05萬份限制性股票單位。


視頻網絡直播
Duolingo將於今天，即美國東部時間2024年2月28日下午 5:30 主持視頻網絡直播，討論其季度業績。本次網絡直播和相關材料將公開發布，可在investors.duolingo.com上訪問。電話會議結束兩小時後，我們網站的 “投資者關係” 部分將提供重播，並將持續一年。

關於 Duolingo
Duolingo 是全球領先的移動學習平臺。它的旗艦應用程序已有機地成為世界上最受歡迎的語言學習方式，也是Google Play和Apple App Store教育類別中收入最高的應用程序。Duolingo 以技術為一切工作的核心，一直致力於為學習者提供有趣、引人入勝和有效的學習體驗，同時繼續致力於發展世界上最好的教育並使其普及的使命。

定義

訂閲預訂和總預訂量。訂閲預訂是指我們通過購買任何 Duolingo 訂閲產品獲得的金額。總預訂量包括訂閲預訂、向我們的用户投放廣告的廣告從廣告網絡獲得的收入、Duolingo 英語考試的購買以及虛擬商品的應用內購買。我們認為，預訂可以表明我們的經營業績趨勢，包括現金流，這些趨勢不一定反映在我們的收入中，因為我們在訂閲期內（通常為一到十二個月）按比例確認訂閲收入。

每月活躍用户 (MAU)。MAU 定義為每月參與我們的 Duolingo 應用程序或我們網站的學習部分的獨特用户。通過取該測量週期內每個日曆月的 MAU 平均值來報告測量週期內的 MAU。MAU的計量期為截至2023年12月31日的三個月，如果適用，則為上一年度的同期，結果分析以這些時段為基礎。MAU 用來衡量我們在 Duolingo 上的全球活躍用户社區的規模。

4

每日活躍用户 (DAU)。DAU 定義為每個日曆日參與我們的 Duolingo 應用程序或我們網站的學習部分的獨特用户。通過取該測量週期內每天的 DAU 平均值來報告測量週期內的每日活躍用户。DAU的計量期為截至2023年12月31日的三個月，以及上年同期（如適用），結果分析以這些時段為基礎。DAU 是衡量我們全球用户社區在 Duolingo 上的持續參與度的指標。

付費訂閲者。付費訂閲者是指為任何Duolingo訂閲產品的訪問權限付費並在評估期結束時擁有有效訂閲的用户。無論用户是否購買了多個訂閲，每個唯一的用户賬户都被視為單個付費訂閲者，付費訂閲者的數量不包括當前正在免費試用或家庭計劃非付費成員的用户。

前瞻性陳述
本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條中有關前瞻性陳述的安全港條款。除本新聞稿中包含的歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於有關我們的業務模式和戰略計劃（包括預期的用户羣規模和財務前景）的陳述，均為前瞻性陳述。在不限制前述內容概括性的前提下，你可以識別前瞻性陳述，因為它們包含 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”，” “尋求”、“繼續” 或否定這些詞語或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖相關的類似術語或表達。此類前瞻性陳述既不是承諾也不是保證，但涉及許多已知和未知的風險、不確定性和假設，由於各種因素，這些風險和假設可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述中表達或暗示的存在重大差異，包括但不限於：我們留住和增長用户以及維持他們對我們產品的參與的能力；在線語言學習行業的競爭；我們有限的運營歷史；我們維持盈利的能力；我們維持盈利的能力；我們的管理我們如此規模的增長和運營的能力；我們投資的成功；我們依賴第三方平臺來存儲和分銷我們的產品和收取收入；我們對第三方託管和雲計算提供商的依賴；我們競爭廣告的能力；教育組織對基於技術的教育的接受；我們訪問、收集和使用有關用户和付款人的個人數據以及遵守適用的數據隱私法律的能力；有關使用人工技術的監管和立法發展情報和機器學習；潛在的知識產權相關訴訟和訴訟；我們充分獲得、保護和維護知識產權的能力；以及我們在截至2023年9月30日的10-Q表季度報告中的 “風險因素” 標題下詳細介紹的其他重要因素，因為任何此類因素可能會不時更新，包括但不限於我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告以及我們的其他中向美國證券交易委員會提交的文件，可訪問在美國證券交易委員會網站www.sec.gov和該公司網站investors.duolingo.com的投資者關係欄目上。所有前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日。儘管我們可能會選擇在未來的某個時候更新此類前瞻性陳述，但我們不承擔任何更新此類前瞻性陳述的義務，即使隨後發生的事件導致我們的觀點發生變化。

5

關鍵運營指標和其他數據的侷限性
我們通過跟蹤多個運營指標來管理我們的業務，包括MAU、DAU、付費訂閲者以及訂閲和總預訂量。儘管這些指標基於我們認為在適用測量期內對用户羣的合理估計，但在衡量我們平臺的使用方式方面存在固有的挑戰。這些指標是使用在我們開發和運營的分析平臺上收集的內部數據確定的，未經獨立第三方驗證。該平臺跟蹤用户帳户和會話活動。如果我們未能維護有效的分析平臺，我們的指標計算可能會不準確。由於我們更新了用於創建指標的方法，因此我們的運營指標可能無法與前一時期的指標相提並論。其他公司，包括我們行業中的公司，可能會以不同的方式計算這些指標。

非公認會計準則財務指標
我們使用某些非公認會計準則財務指標來補充我們的合併財務報表，這些財務報表是根據公認會計原則列報的。這些非公認會計準則財務指標包括調整後的息税折舊攤銷前利潤；調整後的息税折舊攤銷前利潤率；自由現金流和自由現金流利潤率。請參閲本新聞稿末尾的定義和對照表。我們將這些非公認會計準則財務指標用於財務和運營決策，並作為評估期間比較的手段。通過排除某些可能不代表我們經常性核心經營業績的項目，我們認為這些非公認會計準則財務指標為我們的業績提供了有意義的補充信息。因此，我們認為這些非公認會計準則財務指標對投資者和其他人很有用，因為它們為管理層在財務和運營決策中使用的財務指標提供了更多信息，並且我們的機構投資者和分析師界可以使用這些指標來幫助他們分析我們的業務健康狀況。但是，在使用非公認會計準則財務指標方面存在許多限制，除了我們根據公認會計原則編制的財務業績外，還應考慮這些非公認會計準則財務指標，而不是替代或與之分開。其他公司，包括我們行業中的公司，可能會以不同的方式計算這些非公認會計準則財務指標，或者根本不這樣做，這降低了它們作為比較衡量標準的用處。

網站信息
我們經常在我們網站的投資者關係欄目investors.duolingo.com上為投資者發佈重要信息，還可能不時使用社交媒體渠道，包括我們的推特賬户（twitter.com/duolingo）和我們的領英賬户（linkedin.com/company/duolingo/），作為向投資者、媒體和其他對我們感興趣的人披露公開信息的另一種方式。我們在網站和社交媒體上發佈的某些信息可能被視為重要信息，除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會文件、公開電話會議、演示和網絡直播外，我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們感興趣的人查看我們在網站上和上述社交媒體渠道上發佈的業務和財務信息。我們的網站和社交媒體渠道上包含或可能通過我們的網站和社交媒體渠道訪問的信息未以引用方式納入本文檔，也不是本文檔的一部分。

6

DUOLINGO, INC.和子公司
簡明的合併資產負債表
（金額以千計）

2023年12月31日2022年12月31日
資產
現金和現金等價物$747,610 $608,180 
應收賬款88,975 46,728 
遞延收入成本53,931 35,041 
預付費用和其他流動資產7,282 7,234 
非流動資產56,159 50,164 
總資產$953,957 $747,347 
負債和股東權益
應付賬款$2,447 $1,177 
遞延收入249,192 157,550 
其他流動負債25,723 23,039 
運營租賃下的長期債務21,094 23,503 
負債總額298,456 205,269 
股東權益總額655,501 542,078 
負債和股東權益總額$953,957 $747,347 

7

DUOLINGO, INC.和子公司
簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）
（金額以千計，每股金額除外）

截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
收入$150,985 $103,824 $531,109 $369,495 
收入成本40,571 27,770 142,105 99,431 
毛利110,414 76,054 389,004 270,064 
運營費用：
研究和開發50,256 44,470 194,352 150,444 
銷售和營銷19,118 19,029 75,788 66,967 
一般和行政36,245 30,707 132,123 117,848 
運營費用總額105,619 94,206 402,263 335,259 
運營收入（虧損）4,795 (18,152)(13,259)(65,195)
其他（支出）收入，淨額1,054 665 (55)(676)
利息收入和所得税前的收入（虧損）5,849 (17,487)(13,314)(65,871)
利息收入9,284 4,273 31,091 7,235 
所得税前收入（虧損）15,133 (13,214)17,777 (58,636)
所得税準備金3,016 716 1,710 938 
淨收益（虧損）和綜合收益（虧損）$12,117 $(13,930)$16,067 $(59,574)
歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨收益（虧損），基本$0.29 $(0.35)$0.39 $(1.51)
攤薄後歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨收益（虧損）$0.26 $(0.35)$0.35 $(1.51)
8

DUOLINGO, INC.和子公司
簡明的合併現金流量表
（金額以千計）

截至12月31日的財年
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$16,067 $(59,574)
為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷7,095 4,870 
股票薪酬支出95,221 73,820 
出售資本化軟件的收益(100)— 
處置租賃權益改善的損失433 — 
資產和負債的變化：34,898 34,540 
經營活動提供的淨現金153,614 53,656 
用於投資活動的淨現金(13,584)(14,174)
融資活動提供的淨現金2,135 14,776 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加142,165 54,258 
現金、現金等價物和限制性現金-期初608,180 553,922 
現金、現金等價物和限制性現金-期末$750,345 $608,180 
9

DUOLINGO, INC.和子公司
調整後的息税折舊攤銷前利潤
（金額以千計）

調整後的息税折舊攤銷前利潤調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益（虧損），不包括利息收入、所得税、折舊和攤銷、與股權獎勵相關的股票薪酬支出、首次公開募股和上市公司成本、與收購相關的交易成本、收購收益成本、出售資本化軟件的收益以及出售租賃權益改善的虧損。調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比。管理層使用這些非公認會計準則財務指標來評估我們業務的財務業績，我們之所以提出這些非公認會計準則財務指標，是因為我們認為它們有助於突出我們的經營業績趨勢，而且分析師、投資者和其他利益相關方經常使用它們來評估我們行業的公司。下表顯示了我們的淨收益（虧損）（根據公認會計原則列報的最直接可比的財務指標）與調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬情況：

截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
（以千計）
2023202220232022
淨收益（虧損）$12,117 $(13,930)$16,067 $(59,574)
加（扣除）：
利息收入(9,284)(4,273)(31,091)(7,235)
所得税準備金3,016 716 1,710 938 
折舊和攤銷2,042 1,444 7,095 4,870 
與股權獎勵相關的股票薪酬支出 (1)27,288 21,105 99,226 75,822 
上市公司成本 (2)
— — — 338 
收購交易成本 (3)— 8 — 185 
收購收益成本 (4)— 113 338 113 
出售資本化軟件的收益 (5)— — (100)— 
處置租賃權益改善的損失16 — 433 — 
調整後 EBITDA$35,195 $5,183 $93,678 $15,457 
收入$150,985 $103,824 $531,109 $369,495 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率23.3 %5.0 %17.6 %4.2 %











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DUOLINGO, INC.和子公司
自由現金流對賬
（金額以千計）

自由現金流。自由現金流是指經營活動提供的淨現金，減去資本化軟件開發成本和不動產和設備購買，再加上與股票薪酬權益獎勵、首次公開募股和上市公司成本、與收購相關的交易成本以及收購收益支付相關的税款，因為我們認為它們並不代表未來的流動性。自由現金流利潤率定義為自由現金流佔收入的百分比。我們認為，自由現金流是衡量流動性的指標，它為我們的管理層、投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的流動性以及未來產生可用於戰略機會或投資業務的現金的能力。自由現金流有一定的侷限性，因為它不代表我們用於全權支出的剩餘現金流和我們的非全權承諾。下表顯示了經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬情況，這是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標。

截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
（以千計）
2023202220232022
經營活動提供的淨現金$49,193 $11,608 $153,614 $53,656 
減去：資本化軟件開發成本和無形資產購買(3,224)(603)(10,493)(4,562)
減去：購買財產和設備(924)(292)(3,191)(5,562)
另外：與股票薪酬權益獎勵相關的税款2,286 473 4,005 2,002 
另外：上市公司成本 (2)— — — 338 
另外：收購交易成本 (3)— 8 — 185 
另外：收購收益付款 (4)338 113 338 113 
自由現金流$47,669 $11,307 $144,273 $46,170 
收入$150,985 $103,824 $531,109 $369,495 
自由現金流利潤31.6 %10.9 %27.2 %12.5 %





________________
(1) 除了股票薪酬支出外，這還包括與股權交易所繳税款相關的成本。
(2) 上市公司成本包括與建立我們的上市公司結構和流程相關的成本，包括顧問費用、與編制我們的初始委託書有關的一次性費用，以及支付給顧問和德勤的費用，這些工作與修復我們在截至2021年12月31日的財年10-K表年度報告中披露的重大缺陷有關。

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(3) 表示與收購相關的成本，包括整合成本。
(4) 代表與收購收益支付相關的成本。

(5) 代表出售資本化軟件的收益。

聯繫人

投資者關係：
黛博拉·貝勒文，投資者關係副總裁
IR@duolingo.com

按：
Sam Dalsimer，全球傳播主管
press@duolingo.com
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