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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

表格:10-K

(標記一)

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告

截至本財年的8月26日, 2023.

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期。

佣金文件編號1-10714

Graphic

AUTOZONE,Inc..

(註冊人的確切姓名載於其章程)

內華達州

62-1482048

(述明或其他司法管轄權

(國際税務局僱主身分證號碼)

公司或組織)

南前街123號, 孟菲斯, 田納西州

38103

(主要執行辦公室地址)

(郵政編碼)

註冊人的電話號碼,包括區號: (901) 495-6500

根據該法第12(B)款登記的證券:

每個班級的標題

  

交易代碼

  

註冊的每個交易所的名稱

普通股(面值0.01美元)

偶氮

紐約證券交易所

根據該法第12(G)款登記的證券:無

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。 不是

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是 不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。  不是

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

加速文件管理器

非加速文件服務器

規模較小的報告公司

新興成長型公司

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。

如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用勾號表示登記人在備案中的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。

勾選任何錯誤更正是否是重述,需要根據§240.10D-1(b)對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的激勵性薪酬進行恢復分析。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 不是

非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值是根據截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日普通股的最後一次出售價格或該普通股的平均買入和要價計算得出的,總市值為#美元。46,248,303,523.

截至2023年10月16日,已發行普通股數量為17,683,418.

引用成立為法團的文件

根據1934年證券交易法第14A條規定,將於2023年8月26日起120天內提交的最終委託書部分將於2023年12月20日舉行的股東年度會議上提交,通過引用將其併入第III部分。

目錄表

目錄

第一部分

4

第1項。

業務

4

引言

4

人力資本資源

4

門店運營

6

商業廣告

7

門店開發

8

營銷和商品銷售戰略

8

採購和供應鏈

10

競爭

10

政府關係

10

商標和專利

11

季節性

11

自動區域網站

11

關於我們的執行官員的信息

11

第1A項。

風險因素

14

項目1B。

未解決的員工意見

23

第二項。

屬性

23

第三項。

法律訴訟

24

第四項。

煤礦安全信息披露

24

第II部

24

第五項。

註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券

24

第六項。

已保留

26

第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

27

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露

41

第八項。

財務報表和補充數據

43

第九項。

會計與財務信息披露的變更與分歧

76

第9A項。

控制和程序

76

項目9B。

其他信息

76

項目9C。

關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

76

第三部分

77

第10項。

董事、高管與公司治理

77

第11項。

高管薪酬

77

第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項

77

第13項。

某些關係和相關交易,以及董事的獨立性

77

第14項。

首席會計費及服務

77

第四部分

78

第15項。

展品和財務報表附表

78

第16項。

表格10-K摘要

83

2

目錄表

前瞻性陳述

本年度報告中包含的某些陳述構成前瞻性陳述,受1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款約束。前瞻性陳述通常使用“相信”、“預期”、“應該”、“打算”、“計劃”、“將會”、“預期”、“估計”、“項目”、“定位”、“戰略”、“尋求”、“可能”、“可能”和類似的表達方式。這些是基於我們管理層根據經驗和對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為合適的其他因素所作的假設和評估。這些前瞻性陳述受到一些風險和不確定因素的影響,包括但不限於:由於燃料價格、行駛里程或其他方面的變化而導致的產品需求;能源價格;天氣,包括極端温度、自然災害和一般天氣條件;競爭;信貸市場狀況;現金流;以有利條件獲得現有和可行的融資;未來股票回購;衰退條件的影響;消費者債務水平;法律或法規的變化;與自我保險有關的風險;戰爭和戰爭的前景,包括恐怖主義活動;公共衞生問題的影響;通貨膨脹,包括工資通貨膨脹;包括管理層和其他關鍵人員在內的合格員工的招聘、培訓和留用能力;工程延誤;我們的信息技術系統出現故障或中斷;與信息的保密性、完整性或可用性有關的問題,包括網絡攻擊引起的問題;歷史性增長率的可持續性;我們信用評級的下調;對我們聲譽的損害;與在國際市場開展業務和向國際市場擴張相關的挑戰;供應商的原產地和原材料成本;庫存可用性;我們供應鏈的中斷;關税的影響;新會計準則的影響;我們執行增長計劃的能力;以及其他業務中斷。其中某些風險和不確定因素在截至2023年8月26日的10-K表格年度報告第1部分第1A項所載的“風險因素”一節中進行了更詳細的討論,應仔細閲讀這些風險因素。前瞻性陳述不是對未來業績和實際結果的保證,發展和業務決策可能與此類前瞻性陳述中預期的不同。上述事件和“風險因素”中的事件可能對我們的業務造成實質性的不利影響。然而,應該理解的是,不可能確定或預測可能影響這些前瞻性陳述的所有此類風險和其他因素。前瞻性陳述僅説明截止日期。除非適用法律要求,否則我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

3

目錄表

第I部分

第2項:業務

引言

AutoZone,Inc.(“AutoZone”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是美洲汽車零部件和配件的領先零售商和分銷商。我們於1979年開始運營,截至2023年8月26日,在美國經營着6300家門店,在墨西哥經營着740家門店,在巴西經營着100家門店。每家門店都提供廣泛的轎車、運動型多功能車、貨車和輕型卡車產品線,包括新的和重新制造的汽車硬件部件、維修項目、配件和非汽車產品。截至2023年8月26日,在我們國內的5682家門店以及墨西哥和巴西的絕大多數門店,我們都有一個商業銷售計劃,為當地、地區和全國的維修車庫、經銷商、服務站、車隊所有者和其他客户提供商業信貸並及時交付部件和其他產品。我們還通過www.autozone.com銷售汽車硬件部件、維修項目、配件和非汽車產品,我們的商業客户可以通過www.autozonepro.com進行購買。此外,我們還通過www.alldata.com銷售Alldata品牌的汽車診斷、維修、碰撞和車間管理軟件。我們還通過www.dualastparts.com提供我們的Duralast品牌產品的產品信息。我們不從汽車維修或安裝服務中獲得收入。

人力資本資源

我們相信我們成功的基礎是我們的文化,這種文化植根於我們的承諾和價值觀,並定義了我們的員工(“AutoZoners”)如何照顧客户和AutoZoners同事。每個自動分區的人都努力工作,活在誓言中,分享他們對WOW的熱情!客户服務,每天走完額外的一英里,為我們的客户繼續建設和發展AutoZone。

我們尋求成為首選僱主,因為我們在零售店、現場監督、配送中心和商店支持職能方面爭奪人才。我們通過提供有競爭力的薪酬和福利方案、廣泛的培訓和發展機會,並利用我們的業務資源團隊來支持整個組織的AutoZoner,為幫助其他AutoZoner在他們的職業生涯中取得成功貢獻他們的聲音、時間和人才,從而非常注重留住員工。

截至2023年8月26日,我們僱傭了約11.9萬名AutoZoner,其中約60%為全職員工,其餘40%為兼職員工。我們約91%的AutoZoner受僱於商店或直接現場監督,約6%受僱於配送中心,約3%受僱於商店支持和其他職能。包括在上述數字中的大約15,500名AutoZoner受僱於我們的國際業務。我們從未經歷過任何實質性的勞動力中斷,沒有任何集體談判協議,並相信與我們的AutoZoners的關係良好。

培訓與發展

我們有許多不同類型的工作和職業機會。雖然我們的許多AutoZoners遵循更傳統的職業道路(例如,兼職到全職銷售、商店經理、區域經理、區域經理、總裁副總經理),但我們鼓勵AutoZoners在將職業生涯擴展到公司其他感興趣的部門和領域時,進行跨職能的開發和支持。我們的高級領導團隊中的許多成員曾在業務的多個領域擔任過職務。我們還投資於高級領導力培訓,以加強我們的板凳力量,並支持繼任計劃。有關更多信息,請參閲下面的“門店運營-門店人員培訓和獎勵”。我們相信,這些機會對於吸引、激勵和留住高質量的AutoZoner非常重要。

識別

AutoZone的承諾和價值觀推動了我們的成功,並培養了強大而獨特的團隊合作和客户服務文化。我們鼓勵表彰AutoZoners取得的各種成就,例如超越和

4

目錄表

客户服務,主動預防事故和傷害,作出貢獻,幫助發現或報告內部或外部盜竊,或提供重要的服務,以幫助他人。無論他們是在我們的商店、配送中心、支持中心工作,還是為了支持我們的客户和業務而出差,我們相信各地的AutoZoners都應該因為他們的努力和出色的表現而受到認可。我們還表彰AutoZoners多年來為組織和我們的客户提供的服務。

多樣性、公平和包容性(“dei”)

“擁抱多樣性”是我們的價值觀之一,我們在我們的主旨倡議方面取得了長足的進步。在跨職能多元化理事會和Dei指導委員會的監督和支持下,我們的Dei努力影響併為我們的人力資本管理工作的許多部分提供信息,包括人才獲取、留住、專業發展和勞動力管理。我們的第一個商業資源小組(“BRG”)成立於2014年(AutoZone婦女倡議)。從那時起,其他五個BRG現在存在,以幫助整個組織的AutoZoners成長並在他們的職業生涯中取得成功。

健康與安全

我們致力於為我們的AutoZoners和客户提供一個安全的工作和購物環境。與我們的價值觀保持一致,我們努力持續監控我們的工作和購物環境,以確保我們的AutoZoner和客户儘可能安全。

有關我們人力資本資源的更多信息可在我們最新的環境、社會和治理(ESG)報告中找到,該報告可在我們的網站上找到。我們的ESG報告不是,也不會被視為本10-K表格年度報告的一部分,也不會以引用的方式併入本公司或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件(“美國證券交易委員會”)中。

5

目錄表

門店運營

截至2023年8月26日,我們的門店位於以下地點:

    

儲物

數數

阿拉巴馬州

 

123

阿拉斯加州

 

8

亞利桑那州

 

165

阿肯色州

 

73

加利福尼亞

 

658

科羅拉多州

 

102

康涅狄格州

 

58

特拉華州

 

20

佛羅裏達州

 

430

佐治亞州

 

214

夏威夷

 

12

愛達荷州

 

33

伊利諾伊州

 

248

印第安納州

 

164

愛荷華州

 

37

堪薩斯州

 

55

肯塔基州

 

105

路易斯安那州

 

132

緬因州

 

14

馬裏蘭州

 

93

馬薩諸塞州

 

88

密西根

 

221

明尼蘇達州

 

63

密西西比州

 

98

密蘇裏

 

122

蒙大拿州

 

15

內布拉斯加州

 

25

內華達州

 

70

新漢普郡

 

23

新澤西

 

124

新墨西哥州

 

64

紐約

 

212

北卡羅來納州

 

241

北達科他州

 

7

俄亥俄州

 

288

俄克拉荷馬州

 

87

俄勒岡州

 

57

賓夕法尼亞州

 

228

波多黎各

 

51

羅德島

 

17

聖託馬斯

 

1

南卡羅來納州

 

107

南達科他州

 

9

田納西州

 

183

德克薩斯州

 

693

猶他州

 

70

佛蒙特州

 

2

維吉尼亞

 

153

華盛頓

 

100

華盛頓特區

 

5

西弗吉尼亞州

 

45

威斯康星州

 

78

懷俄明州

 

9

國內門店總數

 

6,300

墨西哥

 

740

巴西

 

100

總門店數

 

7,140

6

目錄表

存儲格式

基本上所有的商店都是基於標準的商店模式,導致總體上一致的外觀、商品和產品組合。每家門店大約90%到99%的面積都在出售空間。在我們的衞星商店中,大約40%到50%的空間專門用於硬部件庫存,而我們的集線器和巨型集線器商店有70%到85%的空間用於硬部件。硬件庫存區通常由櫃枱或吊艙組成,這些櫃枱或吊艙橫跨商店的深度或長度,將硬件區域與商店的其餘部分隔開。剩餘的銷售空間包括維修、配件和非汽車項目的展示。

門店人員培訓與激勵

我們提供在職培訓和正式培訓計劃,包括每年一次的全國銷售會議,在我們的配送中心、地區辦事處和門店舉行相關的層疊會議;就特定的銷售和產品主題舉行商店會議;支持基於計算機的標準化培訓,以支持文化、安全、銷售技能、合規以及產品和工作知識;以及幾個專家、供應商和第三方計劃,以支持需要技術專長和特定工作知識的領域的學習和發展。鼓勵所有國內AutoZoners完成我們與主要供應商合作開發的內部產品知識計劃和零部件專家認證。除了培訓之外,管理層還經常造訪門店。此外,商店經理、商業銷售經理和整個組織各級經理都可以通過績效獎金獲得財務獎勵。

商店支持中心

所有門店支持功能都集中在我們位於田納西州孟菲斯、墨西哥蒙特雷、墨西哥奇瓦瓦和巴西聖保羅的門店支持中心。我們相信,這種集中化增強了我們在商店層面的銷售和營銷戰略的一致性執行,同時降低了銷售費用和成本。此外,我們在上海、中國和印度哈里亞納邦設有辦事處,提供採購、技術或其他支持功能。

商店自動化

我們所有的商店都有Z-Net,這是我們專有的電子目錄,使我們的AutoZoners能夠高效地查找客户需要的部件,併為客户車輛提供完整的作業解決方案、建議和信息。Z-Net根據車輛的年份、製造商、型號和發動機類型提供零部件信息,並跟蹤商店、附近其他商店和特殊訂單的庫存供應情況。Z-Net顯示屏放置在硬件櫃枱或吊艙上,AutoZone和客户都可以在那裏查看屏幕。

我們的商店使用我們的計算機化專有的銷售點系統,其中包括條形碼掃描和銷售點數據採集終端。我們專有的商店管理系統提供管理輔助,以及增強的商品信息和改進的庫存控制。我們相信,銷售點系統還可以增強客户服務,而商店管理系統則提供簡化的保修和產品退貨程序。

商業廣告

我們的商業銷售計劃在一個高度分散的市場中運營,我們是向美洲當地、地區和國家維修車庫、經銷商、服務站、車隊所有者和其他客户提供汽車零部件和其他產品的領先分銷商。作為我們計劃的一部分,我們向我們的客户提供信貸和送貨服務,以及通過www.Autozonepro.com或AutoZone Pro智能手機應用程序進行在線訂購。通過我們的中心門店和巨型中心門店,我們提供比我們的衞星門店更多的專業技術人員所需的零部件和產品。我們有專門的銷售團隊,專注於獨立的維修店以及全國、地區和車隊的商業客户。

7

目錄表

門店開發

下表反映了我們在過去五個財年的門店發展情況:

財政年度

    

2023

    

2022

    

2021

    

2020

    

2019

商店:

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

起頭

 

6,943

 

6,767

 

6,549

 

6,411

 

6,202

新的

 

198

 

177

 

219

 

138

 

209

關着的不營業的

 

1

 

1

 

1

 

 

淨新聞

 

197

 

176

 

218

 

138

 

209

搬遷

 

12

 

13

 

12

 

5

 

2

收尾

 

7,140

 

6,943

 

6,767

 

6,549

 

6,411

我們相信,在我們目前沒有服務的市場,以及我們可以實現更大規模存在的市場,都存在擴張機會。在進入新市場之前,我們進行了大量的研究。開設一家新店的最重要標準是預測未來的盈利能力和達到我們要求的投資門檻比率的能力。選擇新的門店選址和市場位置的關鍵因素包括人口、人口統計數據、車輛概況、客户購買趨勢、商業業務、競爭對手門店的數量和實力以及房地產成本。在審查車輛配置文件時,我們還考慮了車齡在7年及以上的車輛的數量,或者説“我們的車輛”;這些車輛一般不再在原始製造商的保修範圍內,需要比較新的車輛更多的維護和維修。我們尋求在現有市場區域內或鄰近現有市場區域的高能見度地點開設新店,並試圖在相對較短的時間內在市場集羣發展。 我們相信我們的商店是“目的地商店”,產生自己的流量,因此我們將大多數商店設在交通便利和停車便利的主幹道上。除了繼續租賃或開發我們自己的地點外,我們還會評估並可能進行戰略性收購。

營銷和商品銷售戰略

我們致力於在地理位置便利、設計精良的商店為客户提供優質的服務和值得信賴的建議,以及物有所值的優質汽車零部件和產品。這一戰略的關鍵要素包括:

客户服務

客户服務是我們營銷和銷售戰略中最重要的元素,這是基於消費者營銷研究的。我們強調,我們的AutoZoners應始終以客户為先,提供及時、禮貌的服務和值得信賴的建議。我們的電子部件目錄有助於選擇部件以及確定我們或我們的供應商提供的任何相關保修。除了我們的店內產品外,我們還通過www.autozone.com銷售汽車硬部件、維修項目、配件和非汽車部件,以便在店內提貨或直接發貨到客户家中或企業,並在我們的大多數美國市場提供次日或當天送貨計劃。此外,我們還提供一款智能手機應用程序,為客户提供商店位置、行駛方向、營業時間、產品供應、購買產品的能力和其他信息。

我們還通過我們的免費服務套件提供特殊工具。通過我們的Lan-A-Tool計劃,客户可以借用專用工具,例如方向盤拉動器,對於DIY(DIY)客户或修理廠來説,除了用於單一工作外,幾乎沒有什麼用處。AutoZoners還提供免費的診斷和相關服務,包括通過我們的AutoZone Fix Finder服務檢查發動機和防抱死制動系統的燈光讀數,測試起動器、交流發電機和電池,電池充電,以及收集用於回收的廢油。

8

目錄表

商品營銷

下表顯示了我們按主要項目類別銷售的一些產品類型:

失敗

    

維修

     

可自由支配

空調壓縮機、電池及配件
軸承
皮帶和軟管
卡尺
底盤
離合器
CV軸
發動機
燃油泵
保險絲
點火
照明
消聲器
散熱器
起動器和交流發電機
恆温器
輪胎修理
水泵

防凍液和擋風玻璃清洗液
剎車鼓、轉子、踏板和墊片
化學品,包括剎車和動力
轉向液、機油和燃油添加劑
機油和傳動液
機油、機艙、空氣、燃料和變速箱

濾器
氧氣傳感器
油漆和配飾
製冷劑及附件
減震器和支柱
火花塞和電線
擋風玻璃雨刷

空氣清新劑
手機配件
飲料和零食
地墊和座套
室內和室外配件
鏡面
高性能產品
防護劑和清潔劑
密封膠和膠粘劑
方向盤輪蓋
工具
拖曳

車載娛樂系統
洗蠟

我們相信,客户滿意度往往受到我們是否有能力根據要求迅速提供特定汽車產品的影響。每家門店都有相同的基本產品,但我們根據每個門店所在貿易區的車輛的製造商和型號定製我們的硬部件庫存,我們的銷售地板產品是根據當地門店的人口統計數據量身定做的。我們的中心商店(包括巨型中心,提供更廣泛的種類)提供更多種類的產品,這些產品被送到當地的衞星商店。我們正在不斷更新我們提供的產品,以確保我們的庫存與客户需要或渴望的產品相匹配。

定價

我們希望通過始終如一地以合適的價格提供高質量的商品,並以令人滿意的保修和出色的客户服務為後盾,成為我們行業的價值領導者。對於我們的許多產品,我們提供多種物有所值的選擇,從好的產品到好的產品和最好的產品,都有適當的價格和質量差異。區別於我們競爭對手的一個關鍵因素是我們的獨家自有品牌系列,其中包括杜拉斯特和杜拉斯特系列品牌、ProElite、ShopPro、SureBilt、TotalPro、TruGrave和Valucraft。我們相信,與我們的競爭對手相比,我們的整體價值是有利的。

品牌營銷:營銷與忠誠度

我們相信,有針對性的廣告和促銷在當今的環境中發揮着重要的作用。我們一直在努力瞭解客户的需求,以便建立持久、忠誠的關係。我們利用廣告、直接營銷、忠誠度計劃和促銷活動,主要是為了突出我們的巨大價值,提供高質量的部件,並與不斷擴大的客户羣發展關係。數字和廣播媒體是我們推動零售流量的主要廣告方式,同時我們利用專門的銷售團隊和我們的ProVantage忠誠度計劃來推動商業銷售。

店鋪設計、視覺購物和促銷執行

我們設計和建造具有高視覺衝擊力的商店。典型的商店使用了五顏六色的外部和內部標牌,暴露的橫樑和管道,精加工的地板和明亮的內部照明。電池、維修產品、配件和非汽車物品展示得很吸引人,方便客户瀏覽。店內標牌和特殊展示在地板展示、端蓋和貨架上推廣產品。我們利用店內標牌、創意產品植入和促銷來幫助客户瞭解他們可能需要的產品。

9

目錄表

採購和供應鏈

通過我們位於田納西州孟菲斯、墨西哥蒙特雷和巴西聖保羅的商店支持中心為所有商店挑選和購買商品。此外,我們在上海、中國、印度哈里亞納邦、伊斯坦布爾、土耳其設有辦事處,為我們的全球採購努力提供支持。在2023財年,一類類似產品約佔我們總收入的14%。沒有其他類別的類似產品佔我們總收入的10%或更多,也沒有個別供應商提供的產品超過我們總購買量的10%。我們相信,對於大多數銷售的產品類型,都存在替代供應來源,成本類似。我們的大部分商品通過我們的配送中心,通過我們的拖拉機和拖車車隊或第三方運輸公司流向我們的商店。配送中心根據門店銷售量每週為我們的門店補貨多達多次。

2023財年結束時,我們擁有308家國內中心門店和39家國際中心門店,這些門店的產品種類更多,並且可以在24小時內將定期補充商品送到其網絡中的門店。集散地商店通常每週從配送中心補充多次。中心商店提高了我們及時向許多商店分銷產品的能力,並擴大了我們的產品種類。

作為我們國內中心商店的一個子集,我們在2023財年結束時擁有98個巨型中心,比2022財年末增加了20個。此外,我們在墨西哥有兩個巨型樞紐。巨型樞紐與其他樞紐協同工作,通過改善當地零部件供應和擴大產品種類來提高客户滿意度。一個巨型中心的庫存有80,000到110,000個獨特的SKU,大約是中心商店的兩倍。巨型中心每天或過夜多次為周圍商店和其他中心商店提供覆蓋。目前,我們在國內有6,000多家門店,可以訪問巨型中心庫存。目前,這些商店中的大多數都在同一天獲得了巨型樞紐服務。

競爭

由於許多因素,包括品牌知名度、產品可用性、客户服務、商店位置和價格,汽車零部件、配件和維修項目的銷售競爭非常激烈。AutoZone在售後汽車零部件行業展開競爭,該行業包括零售DIY和商業DIFM汽車零部件和產品市場。

我們的競爭對手包括全國、地區和當地的汽車零部件連鎖店、獨立擁有的零部件商店、在線汽車零部件商店或市場、批發商、批發商、修理店、洗車店和汽車經銷商,此外還有折扣和大眾商品商店、五金商店、超市、藥店、便利店、家居商店和其他銷售售後汽車零部件和用品、化學品、配件和工具的零售商。AutoZone的競爭基礎是客户服務,包括我們AutoZoners的知識和專業知識以及我們向商業客户提供快速交貨的能力;商品質量、選擇和可用性;產品保證;商店佈局、位置和便利性;價格;以及我們AutoZone品牌名稱、商標和服務標誌的實力。

政府關係

我們受制於眾多的聯邦、州和地方法律和法規,其中許多是複雜的、經常變化的,並受到不同的解釋。這些法律和法規涉及但不限於產品的營銷和銷售;有害物質的正確處理和處置,特別是與我們的廢油、機油過濾器和電池回收計劃相關的;職業健康和安全;環境問題;勞工和就業;員工工資和福利;信息安全和數據隱私;不動產;財務報告和披露;反壟斷和公平競爭;國際貿易和運輸、物流和遞送業務。

10

目錄表

雖然遵守適用於我們業務的眾多法律和法規,包括環境法規,到目前為止還沒有對資本支出、收益或我們的競爭地位產生實質性的不利影響,但我們不能保證未來的合規成本。有關更多信息,請參閲標題為“法律和監管風險”信息技術、網絡安全和數據隱私風險在本報告“第一部分,第1A項,風險因素”中。

商標和專利

我們認為我們的商標、服務標誌、專利、域名、商業外觀、商業祕密和其他知識產權對我們的成功至關重要,也是我們營銷和營銷戰略的重要組成部分。我們已經在美國專利商標局以及其他一些國家和地區註冊了幾個商標和服務商標,包括但不限於:“AutoZone”、“Get in the Zone”、“Duralast”、“Econocraft”、“ProElite”、“ShopPro”、“SureBilt”、“TotalPro”、“TruGradard”、“Valucraft”和“Alldata”以及這些商標的變體。我們的商標註冊有不同的到期日;然而,假設商標得到適當的維護和使用,此類註冊通常可以無限期續展。

季節性

我們的業務在某種程度上是季節性的,最高的銷售額通常出現在2月至9月的春季和夏季,最低的銷售額出現在12月和1月。在短時間內,商店的銷售額可能會受到天氣條件的影響。極端炎熱或極端寒冷的天氣可能會導致部件失效,從而增加季節性產品的銷售,從而提高銷售。温和或多雨的天氣往往會使銷售疲軟,因為在温和的天氣下,零部件故障率較低,而且在下雨的天氣期間,選擇性維護會被推遲。從長遠來看,我們認為天氣的影響是平衡的,因為我們在美洲各地都有門店。

自動區域網站

我們的主要網站是www.autozone.com。我們可通過點擊頁面底部的“投資者關係”免費獲取我們的10-K年度報告表格、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告、委託書、登記聲明以及根據1934年證券交易法第13(A)節或15(D)節提交或提供(經修訂)的那些報告的修正案,在我們以電子方式將這些材料以電子方式存檔或提供給美國證券交易委員會後,儘快在合理可行的情況下提供這些材料。我們的網站及其包含或鏈接的信息不會包含在本年度報告的10-K表格中。

關於我們的執行官員的信息

下面的名單描述了我們的執行官員,他們由董事會選舉並由董事會酌情決定。每一位高管的頭銜都包括“客户滿意”的字樣,這體現了我們對客户服務的承諾。

威廉·C·羅茲,第三代,58歲-客户滿意度董事長兼首席執行官總裁

威廉·C·羅茲自2005年以來一直擔任AutoZone的總裁兼首席執行官,也是董事的一員,並於2007年被任命為董事長。在被任命為總裁兼首席執行官之前,羅茲先生自1994年以來一直在公司內部擔任各種職務。在1994年之前,羅茲先生是安永律師事務所的經理。正如先前宣佈的那樣,羅茲先生已通知董事會,他打算從2024年1月起辭去總裁和首席執行官的職務,董事會打算在此時任命羅茲先生為執行主席。

菲利普·B·丹尼勒三世,54歲-候任首席執行官,客户滿意度

菲利普·B·丹尼爾三世於2023年6月被任命為當選首席執行官。在此之前,Daniele先生曾在2021年6月至2023年9月擔任總裁常務副總裁,負責商品銷售、市場營銷和供應鏈。董事會打算任命Daniele先生擔任首席執行官,並任命他在

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在此之前,Daniele先生曾於2015年至2021年擔任高級副總裁副總裁-商務,2013年至2015年擔任總裁副總裁-商務支持,2008年至2013年擔任總裁副總裁-商品銷售。2005年至2008年,丹尼勒先生還擔任總裁門店運營部副總裁。在2005年之前,Daniele先生在公司擔任過其他幾個重要的管理職位。

賈米爾·傑克遜,54歲--客户滿意度首席財務官

Jamere Jackson於2021年1月被任命為首席財務官,領導財務和商店開發團隊。傑克遜先生還從2021年1月起擔任常務副總裁直到他在2023年9月。在加入AutoZone之前,傑克遜先生自2018年起擔任全球租賃公司赫茲全球控股公司執行副總裁總裁兼首席財務官。2014年至2018年,傑克遜先生擔任信息、數據和測量公司尼爾森控股有限公司的首席財務官。在2014年之前,傑克遜先生在通用電氣公司擔任過各種領導職務,包括副總裁和通用電氣石油天然氣公司一個部門的首席財務官。傑克遜先生是禮來公司的董事會成員。

託馬斯·B·紐伯恩,61歲--客户滿意度首席運營官

託馬斯·B·紐伯恩於2023年9月被任命為首席運營官。自2023年3月起,紐伯恩先生擔任執行副總裁總裁運營、銷售和技術;2015年至2023年3月,紐伯恩先生擔任執行副總裁總裁,負責不同職位的門店運營、商業、國際、信息技術、防丟失和所有數據。2007年至2015年,紐伯恩先生擔任高級副總裁,負責門店運營和商業。1998年至2007年,紐伯恩先生任總裁門店運營部副總裁。紐伯恩於1985年在AutoZone開始了他的職業生涯。

威廉·R·哈克尼,58歲-執行副總裁總裁-商品銷售、營銷和供應鏈、客户滿意度
威廉·R·哈克尼於2023年9月被任命為總裁執行副總裁-商品銷售、市場營銷和供應鏈。在此之前,哈克尼先生在短暫退休後於2022年10月重新加入公司,擔任商品銷售高級副總裁。哈克尼先生於1983年在AutoZone開始職業生涯,曾在公司內擔任過幾個關鍵管理職務,包括高級副總裁商品銷售副總裁總裁和總裁商品銷售副總裁。

詹妮弗·M·貝德索爾,52歲-高級副總裁,客户滿意度總法律顧問兼祕書

2023年4月,珍娜·M·貝德索爾被任命為高級副總裁總法律顧問兼祕書長。在加入AutoZone之前,貝德索爾自2011年以來一直是貝克、唐納森、比爾曼、考德威爾和伯克維茨律師事務所的合夥人,在那裏她擔任勞動和就業實踐小組的主席。

K·米歇爾·博寧霍夫,49歲高級副總裁與客户滿意度首席信息官

米歇爾·博寧霍夫於2021年4月被任命為高級副總裁兼首席信息官。在此之前,博寧霍夫女士自2018年起在麥當勞擔任首席信息官兼負責美國技術的副總裁。在加入麥當勞之前,博寧霍夫女士在沃爾瑪百貨公司工作了11年,擔任過多個領導職務,包括國際技術交付副總裁總裁。在整個職業生涯中,博寧霍夫女士在商店零售、配送中心運營和流程改進方面擔任過各種職務。

普雷斯頓·B·弗雷澤,47歲-高級副總裁:財務、門店發展和戰略、客户滿意度

普雷斯頓·B·弗雷澤於2023年3月被任命為高級副總裁,負責財務、門店發展和戰略。從2021年到2023年,弗雷澤先生擔任執行副總裁總裁-門店運營、商業和損失預防。從2019年到2021年,弗雷澤先生擔任高級副總裁門店運營。在此之前,弗雷澤先生是門店運營支持副總裁總裁。弗雷澤先生於2006年在AutoZone開始了他的職業生涯,在金融部門擔任過幾個關鍵的職能職位。在加入AutoZone之前,弗雷澤先生是畢馬威會計師事務所的高級經理。

埃裏克·S·古爾德,54歲-高級副總裁供應鏈、客户滿意度

埃裏克·S·古爾德於2021年2月被任命為供應鏈公司的高級副總裁。 2017年至2021年,古爾德先生擔任總裁副總裁,負責供應鏈補貨。在此之前,古爾德先生曾擔任過幾個關鍵管理層

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目錄表

曾在公司任職,包括負責商業、商業支持和商品定價與分析的總裁副經理。

多明戈·J·赫塔多,62歲-高級副總裁,國際,客户滿意度

多明戈·J·赫塔多·羅德里格斯於2018年9月被任命為高級副總裁國際球員。在此之前,赫塔多是總裁-梅西科自行區。自2001年以來,赫塔多先生一直在公司內部擔任各種職務,包括領導公司在墨西哥的擴張。在2001年之前,赫塔多先生曾在RadioShack擔任過不同職位,包括墨西哥的董事總經理和委內瑞拉的總經理。

丹尼斯·W·勒裏奇,55歲-高級副總裁門店運營、客户滿意度

丹尼斯·W·勒裏奇於2021年6月被任命為高級副總裁-門店運營。2015年至2021年,樂理哲先生任總裁門店運營部副總監。在2015年前,LeRiche先生在公司擔任過其他幾個重要的管理職位。

格蘭特·E·麥基,61歲-高級副總裁商業、客户滿意度

格蘭特·E·麥基於2021年6月被任命為高級副總裁商業公司,並已通知本公司他打算退休,從2023年日曆年末開始生效。2007年至2021年,麥基先生擔任總裁門店運營部副總監。2004年至2007年,麥基先生任總裁副商務長。在2004年之前,McGee先生在公司擔任過其他幾個重要職位。

查理·普萊斯,第三期,58歲-高級副總裁:會計和財務,客户滿意度

查理·普萊斯,三歲,於2021年12月成為高級副總裁財務和會計部部長,並已通知本公司他打算退休,於2023年日曆年末生效。在此之前,Pleas先生在公司會計部門擔任過幾個重要的管理職位。在加入AutoZone之前,Pleas先生是Fleming Companies,Inc.的部門主管,他在1988年至1996年的任期內擔任過各種職務。1988年之前,普萊斯曾在安永會計師事務所工作。Pleas先生是Kirkland‘s Inc.董事會成員。

阿爾伯特·薩爾蒂爾,59歲-高級副總裁-市場營銷與電子商務,客户滿意度

Albert Saltiel於2014年10月被任命為高級副總裁,負責市場營銷和電子商務,並已通知本公司他打算退休,於2023年日曆年末左右生效。此前,薩爾蒂爾先生自2013年起擔任高級副總裁首席營銷官。在此之前,Saltiel先生是NAVSTAR國際公司的首席營銷官和領導團隊的主要成員。Saltiel先生還曾在索尼電子公司擔任營銷部總經理,並在福特汽車公司擔任過多個營銷職務。

理查德·C·史密斯,59歲-高級副總裁:人力資源,客户滿意度
2015年12月,理查德·C·史密斯被任命為高級副總裁-人力資源部。史密斯先生自1985年以來一直是一名自動分區人員,自1997年以來一直擔任門店運營部副總裁總裁。在此之前,史密斯先生曾在公司內擔任過多個關鍵職位。

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項目1A.風險因素

我們的業務受到各種風險和不確定性的影響。以下描述的風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和股票價格產生重大不利影響。以下信息應與本報告中包含的其他信息以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的其他信息一起閲讀。這些風險和不確定性不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們的業務還可能受到其他因素的影響,這些因素目前對我們來説是未知的,或者我們目前認為對我們的業務無關緊要。

戰略和運營風險

如果對我們產品的需求放緩,那麼我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

對我們銷售的產品的需求可能會受到一些我們無法控制的因素的影響,包括:

在役舊車的數量。車齡為七年或更老的車輛通常不再受原始車輛製造商的保修,而且往往比新車需要更多的維護和維修。
車輛行駛的里程數。更高的車輛里程增加了維護和維修的需求。里程水平可能會受到汽油價格、拼車、天氣狀況和其他因素的影響。
燃料和能源價格不斷上漲。燃料和能源價格的上漲可能會導致我們的客户推遲購買我們的某些產品,因為他們使用更高比例的收入來支付燃料和其他能源成本,並可能減少駕駛,從而減少磨損,降低維修和維護需求。
經濟。在經濟狀況下降的時期,包括通貨膨脹的結果,消費者可能會通過推遲車輛維護或維修來減少他們的可自由支配支出。此外,這些條件可能會影響我們客户獲得信貸的能力。在經濟擴張時期,我們的更多DIY客户可能會付錢給別人來維修和維護他們的車輛,而不是自己修理車輛,或者他們可能會購買新車。
天氣。較温和的天氣條件可能會降低汽車零部件的故障率,而極端炎熱或寒冷的條件可能會增加對我們產品的需求,因為我們客户的汽車零部件的故障率會增加。長時間的降雨和冬季降水可能會導致我們的客户推遲維護和維修他們的車輛。此外,氣候變化可能會在短期內造成更大的變異性,或者導致其他可能影響我們業務的天氣狀況。
技術進步。汽車技術的進步,如改進的零部件設計,可以減少汽車的維護次數,延長零部件的使用壽命。
電動汽車的普及。電動汽車普及率的增加,無論是由於消費者偏好的變化,還是由於激勵購買電動汽車的監管行動,都可能導致較少的零部件故障和對零部件的需求。
原車輛製造商生產的車輛的質量和新車提供的保修或維護期限。
原始車輛製造商或政府法規對獲取遠程信息處理和診斷工具以及維修信息的限制。這些限制可能會導致車主依賴經銷商進行維護和維修。

這些因素可能會導致對我們產品的需求下降,這可能會對我們的業務和整體財務狀況產生不利影響。

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如果我們不能成功地與銷售我們銷售的產品的其他企業競爭,我們可能會失去客户,我們的銷售額和利潤可能會下降。

汽車零部件、配件和維修用品的銷售競爭激烈。有關我們的競爭環境的其他信息,請參閲上面的“項目1.業務”。

儘管我們相信我們有效地競爭,但我們的競爭對手可能擁有更多的財務和營銷資源,使他們能夠以更低的價格銷售商品,擁有更多商品的更大商店,更長的運營歷史,更深層次的客户關係,更頻繁的客户訪問和更有效的廣告。在線和多渠道零售商往往運營成本較低,專注於送貨服務,從而為客户提供更快、有保證的送貨時間和低價或免費送貨。此外,由於我們的業務戰略是基於提供優質的客户服務來補充我們提供的產品,我們的成本結構高於我們的一些競爭對手,這也給我們的利潤率帶來了壓力。

消費者正在接受在線購物,包括通過移動應用程序。隨着越來越多的數字工具和社交媒體的使用,以及我們的競爭對手越來越重視優化客户的在線體驗,我們的客户能夠在購買產品之前快速地比較價格、產品類別、產品可用性和其他客户的反饋。

如果我們無法繼續管理庫存和成本,提供有競爭力的交付選擇,制定成功的競爭戰略,包括維持有效的促銷、廣告和忠誠度計劃,開發和執行有效的數字和全渠道戰略,或以其他方式有效競爭,或者如果我們的競爭對手製定更有效的戰略,我們可能會失去客户,我們的銷售額和利潤可能會下降。

我們可能無法維持歷史上的銷售增長速度。

在過去的五個財年中,我們增加了門店數量,從2018年8月25日的6,202家門店增加到2023年8月26日的7,140家門店,複合年增長率為3%。此外,在過去五個財年,我們的年收入從2018財年的112億美元增加到2023財年的175億美元,複合年增長率為9%。年度收入增長是由同店銷售額的增長、新門店的開設和新商業計劃的開發推動的。關於同一家門店銷售的進一步討論見“項目7,管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

我們只有在評估客户購買趨勢和市場需求後才開設新店,所有這些都可能受到持續失業、減薪、小企業倒閉、汽車行業特有的微觀經濟狀況以及我們向國際市場擴張的能力的不利影響。同一家門店的銷售額既受到客户需求水平的影響,也受到我們產品能夠收取的價格的影響,這也可能受到經濟壓力的負面影響。

如果我們不能盈利地增加我們在商用汽車零部件業務中的市場份額,我們的銷售增長可能會受到限制。

雖然我們是商業市場汽車零部件和其他產品的領先分銷商,但我們必須有效地與國家、地區和地方汽車零部件連鎖店、獨立擁有的零部件商店、批發商、批發商、修理店、汽車經銷商、在線零售商和其他公司競爭,以增加我們的商業市場份額。儘管我們相信我們在客户服務、商品質量、選擇和可用性、價格、交貨時間、產品保修、經銷地點以及我們AutoZone品牌名稱、商標和服務標誌的實力等方面在商業市場上進行了有效的競爭,但一些汽車售後市場參與者的業務時間比我們長得多,因此建立了長期的客户關係,並擁有大量可用庫存。如果我們無法有利可圖地開發新的商業客户,我們的銷售增長可能會受到限制。

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我們的業務有賴於聘用、培訓和留住合格的員工,包括管理層成員和其他關鍵人員。

我們相信,我們的品牌價值很大程度上取決於我們門店、配送中心、門店支持中心和All Data中僱用的大約119,000名AutoZoner的質量。我們的勞動力成本是我們最大的運營成本,我們在滿足勞動力需求的同時控制勞動力成本的能力受到許多外部因素的影響,包括當前工資水平和失業率方面的市場壓力。我們的業務也受到僱傭法律法規的約束,包括與最低工資、福利和時間表要求相關的法律法規。此外,根據聯邦和州法律,實施與某些員工的加班豁免和福利相關的潛在法規變化可能會導致我們業務的勞動力成本增加,並對我們的經營業績產生負面影響。

我們與其他零售企業競爭我們的許多小時職位,這些職位歷來流失率很高,這可能會導致培訓和留住成本增加,特別是在競爭激烈的勞動力市場。我們不能保證能夠繼續以當前的工資水平聘用、培訓和留住合格的員工,因為我們是在一個競爭激烈的勞動力市場運營的,而且目前存在着嚴重的通脹和其他工資壓力。

在美國,無論是在總體上還是在零售業,行使組建或加入工會權利的工人都有所增加。此外,國家勞動關係委員會(NLRB)已經發布了決定,使員工更容易組織起來。儘管我們的員工目前都不在集體談判協議的覆蓋範圍內,但我們不能保證我們的員工將來不會選擇由工會代表。如果我們的勞動力中有很大一部分加入工會,我們的文化和運營模式可能會受到挑戰,因為在我們目前領導人和每小時自動分區之間的良好關係之間插入第三方。此外,我們的勞動力成本可能會增加,我們的業務可能會受到其他要求和預期的負面影響,這些要求和預期可能會改變我們的公司文化,降低我們的靈活性,並擾亂我們的業務。此外,我們對任何工會組織努力的迴應都可能對我們的品牌在客户和AutoZoners中的認知產生負面影響,並對我們的業務和財務業績產生不利影響。

如果我們無法招聘、適當培訓和留住合格的AutoZoner,我們可能會經歷更高的僱傭成本、銷售減少、客户流失以及我們的品牌或公司文化的削弱,這可能會對我們的收益產生不利影響。如果我們不能保持有競爭力的工資或福利待遇,我們的客户服務可能會因為我們的勞動力素質下降而受到影響,或者,如果我們提高工資率,我們的收入可能會下降。違反或更改就業和勞動法(包括現有就業福利計劃(如醫療保險)的變化)可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

我們未來的成功有賴於我們管理層和其他關鍵人員的技能和經驗。任何此類人員服務的意外損失都可能對我們的運營造成不利影響。不能保證我們的繼任計劃、留任或招聘工作一定會成功。如果不能吸引和留住擔任關鍵職務的合格人員,可能會對我們的運營產生不利影響。

無法以有競爭力的價格獲得和提供高質量的商品可能會對我們的銷售和運營結果產生不利影響。

我們依賴於我們的國內和國際供應商繼續以有競爭力的價格和付款條件為我們提供優質的商品。如果我們提供的商品沒有達到客户的期望,或者我們的客户對我們的商品在質量、創新和安全方面有負面看法,我們可能會面臨銷售損失、成本增加以及面臨法律和聲譽風險。在這種情況下,我們可能很難重建我們的聲譽,並重新贏得客户的信任,代價也很高。

我們的所有供應商都必須遵守適用的產品安全法律,我們依賴他們來確保我們購買的產品符合所有安全和質量標準。導致實際、潛在或感知的產品安全問題的事件可能會使我們面臨政府執法行動或私人訴訟,導致

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代價高昂的產品召回和其他責任,並導致聲譽損害和失去客户的信心。如果我們的供應商受到政府對其產品設計和/或製造過程的額外監管,我們購買商品的成本可能會上升。

此外,我們的供應商受到全球經濟狀況的影響,而全球經濟狀況反過來又影響我們以具有競爭力的價格採購商品的能力。例如,通貨膨脹、利率上升和全球供應鏈中斷對成本和庫存供應產生了負面影響,並可能繼續對未來的業績和盈利產生負面影響。信貸市場和其他宏觀經濟狀況也可能對我們的全球和國內供應商融資和經營業務的能力產生重大不利影響。

如果我們的任何重要供應商遇到財務困難、業務中斷或無法及時向我們交付商品,或者根本不能,我們的門店可能會出現產品短缺,這可能會對客户對我們的看法產生不利影響,並導致我們失去客户和銷售。

我們供應鏈的中斷和其他影響我們商品分銷的因素可能會對我們的業務產生不利影響。

我們供應鏈或分銷網絡的中斷可能會對我們及時接收和分發庫存的能力造成不利影響,這可能導致庫存可用性低、銷售損失、供應鏈成本增加和客户忠誠度喪失等。此類中斷可能是由於我們的配送中心受損或被摧毀、我們吸引和留住合格司機的能力、與維護或運營我們的車隊相關的成本或影響整個供應鏈行業的宏觀經濟狀況造成的。例如,近年來,美國和其他地方的港口、鐵路和國內長途運輸受到運力限制、擁堵和延誤、週期性勞資糾紛、安全問題、天氣相關事件和自然災害的負面影響,而新冠肺炎疫情和其他我們無法控制的因素進一步加劇了這些負面影響。如果我們不能成功緩解此類中斷對我們供應鏈的影響,或者如果我們無法比競爭對手更有效地管理此類中斷,我們的業務和競爭地位可能會受到負面影響。

我們面臨着與美國以外採購的產品相關的風險。

在2023財年,我們直接進口了大約16%的採購,但我們的許多國內供應商直接進口他們的產品或產品的組件。這些商品的價格或流量因任何原因發生變化,例如內亂或戰爭行為、貨幣波動、海上航道中斷、港口勞資糾紛、外國供應商所在國家的經濟狀況和不穩定、供應商的財務不穩定、供應商未能達到我們的標準、我們供應商的勞工做法問題或他們可能遇到的勞工問題(例如罷工、停工或停工,這也可能在中斷期間和之後增加勞動力成本)、供應商的原材料可獲得性和成本、增加的進口關税、商品質量或安全問題、運輸和運輸可用性和成本,工資和税收的增加、運輸安全、對外貿易政策、貿易制裁、對某些類型的貨物或從其他國家進口某些材料的貨物的進口限制、港口勞動協議、通貨膨脹和其他與供應商及其所在國家或進口國家有關的因素,往往超出我們的控制,可能對我們的運營和盈利產生不利影響。這些和其他影響我們供應商和我們獲得產品的因素可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。隨着我們或我們的國內供應商增加從外國供應商進口商品或零部件,這些風險可能會增加。

我們的增長能力在一定程度上取決於新門店的開設、現有門店的改建和擴建,以及對現有供應鏈和樞紐網絡的有效利用。

我們的持續增長和成功將在一定程度上取決於我們開設和運營新店以及擴大和改造現有門店的能力,以及時和有利可圖地滿足客户的需求。實現門店發展和擴張目標將取決於一系列因素,包括及時以可接受的成本為新門店和擴大門店尋找和獲得合適地點的能力,聘用和培訓合格人員,以及將新門店整合到現有業務中。我們不能保證我們將能夠

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實現我們的門店擴張目標,有效地管理我們的增長,成功地將計劃中的新門店整合到我們的運營中,或者以盈利的方式運營我們新的、改建和擴大的門店。

此外,我們廣泛利用我們的樞紐網絡、我們的供應鏈和我們的物流管理技術來有效地儲存我們的商店。我們已經並計劃繼續在我們的供應鏈上進行重大投資,以改善產品供應和產品種類,滿足不斷變化的消費者產品需求,並跟上我們的長期門店擴張目標。如果我們不能有效地利用我們現有的樞紐和/或供應鏈,或者如果我們對供應鏈計劃的投資,包括直接從美國以外採購一些產品,沒有提供預期的好處,我們可能會經歷商店的次優庫存水平或我們運營成本的增加,這可能會對我們的銷售量和/或我們的利潤率產生不利影響。

我們在國際業務中的成功取決於我們應對國際市場帶來的獨特挑戰的能力。

除了管理國際業務的獨特成本、風險和困難外,我們在美國業務中面臨的各種風險通常也存在於在美國境外開展業務和從美國以外採購產品和材料時。我們向國際市場的擴張可能會受到當地法律和習俗、適用於外國業務的美國法律、政治和社會經濟條件以及我們不分距離、語言和文化差異而有效競爭並提供優質客户服務的總體能力的不利影響。

國際運營中固有的風險還包括潛在的不利税收後果,貿易政策和貿易協議的潛在變化,遵守《反海外腐敗法》和當地反賄賂和反腐敗法律的情況,獲取和執行知識產權的更大難度,識別和獲得當地供應商的挑戰,以及可能誤判外國消費者對我們的產品分類和營銷策略的反應。

此外,我們在國際市場的業務主要是用這些國家的當地貨幣進行的。由於我們的合併財務報表是以美元計價的,以當地貨幣計價的資產、負債、淨銷售額和其他收入和費用的金額必須使用本期匯率換算為美元。因此,外幣匯率和匯率的波動可能會對我們的財務業績產生不利影響。

業務中斷可能會對我們的運營時間、我們的計算機和其他系統的可操作性、商品的可用性以及其他方面對我們的銷售和業務產生實質性的負面影響。

業務中斷,包括戰爭或恐怖主義行為,政治或內亂,異常或惡劣的天氣條件,如颶風、龍捲風、風暴、火災、地震和洪水、公共衞生危機和其他災難或其中任何一種的威脅,可能會對我們的商店、配送中心、商店支持中心或採購辦公室的工作時間和運營產生負面影響;可能會對我們的供應鏈和分銷網絡產生負面影響;並可能會阻礙我們以有利的條件在國內外採購優質商品的能力。

如果商業運輸被削減或大幅延誤,我們可能難以將商品運輸到我們的配送中心和商店,從而導致銷售損失和/或潛在的客户忠誠度損失。如果我們無法在配送中心收到商品,運輸問題也可能導致我們取消採購訂單。

我們不可能預測所有可能對我們的業務造成重大負面影響的事件或情況,根據每次此類幹擾的事實和情況,此類幹擾對我們的業務、對我們產品的需求和我們的增長計劃的短期和長期影響將有很大不同。此外,這種業務中斷可能會造成我們目前沒有意識到的額外負面影響,或者放大與我們的業務和運營相關的其他風險。

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我們未能保護我們的品牌和聲譽,可能會對我們與客户、員工、供應商、供應商和其他利益相關者的關係產生不利影響,從而對銷售和盈利能力產生負面影響。

我們相信,我們持續強勁的銷售增長在很大程度上是由我們的AutoZone和自有品牌品牌以及我們在客户、員工、供應商、供應商和其他利益相關者中的積極聲譽推動的。我們品牌和聲譽的價值,以及它們在推動我們銷售增長方面的持續有效性,在很大程度上取決於我們保持安全、高產品質量、友好的聲譽的能力,哇!客户服務、值得信賴的建議、誠信和商業道德。負面事件會迅速侵蝕信任和信心,有關我們的負面宣傳可能會損害我們的品牌和聲譽,削弱客户對我們的信心,減少對我們產品和服務的需求,影響我們招聘和留住員工的能力,吸引監管審查,並影響我們與供應商和供應商的關係。此外,我們對社會、政治、環境或其他敏感問題的實際或感知反應或缺乏反應,無論是否基於事實,都可能損害我們的聲譽,並可能導致對我們商品的需求減少。客户也越來越多地使用社交媒體,以迅速和廣泛傳播的方式提供關於我們公司、我們的產品和服務的反饋和信息。如果以這種方式分享和傳播對公司的負面情緒,無論是否基於事實,我們的品牌和聲譽都可能受到負面影響。

不遵守道德、社會、產品、勞工、環境和反腐敗標準也可能損害我們的聲譽,並可能導致消費者或環境團體、員工或監管機構採取各種不利行動。任何這些或其他原因對我們聲譽的損害或消費者信心的喪失可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響,並需要額外的資源來重建我們的聲譽。

信息技術、網絡安全和數據隱私風險

‌我們的關鍵業務流程嚴重依賴信息技術系統。這些系統的任何損壞、故障或中斷都可能對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。

我們廣泛依賴信息技術系統,其中一些由第三方服務提供商管理或提供,以收集、分析、處理、存儲、管理、傳輸和保護關鍵業務流程、交易和數據,如銷售數據、客户數據、員工數據、需求預測、商品訂購、庫存補充、供應鏈管理、支付處理、訂單履行等。延遲維護、更新、升級或修補這些系統、應用程序或流程可能會對其有效性產生不利影響,或可能使我們面臨安全和其他風險。我們的系統和與我們互動的第三方系統會由於各種原因而受到損壞、故障或中斷的影響,這些原因包括:電力或其他關鍵基礎設施中斷、設施損壞、物理盜竊、電信故障、惡意軟件、安全事件、惡意網絡攻擊,包括使用惡意代碼、蠕蟲、網絡釣魚、間諜軟件、拒絕服務攻擊和勒索軟件、自然災害和災難性事件、宂餘措施不充分或無效;以及AutoZoners、承包商或第三方服務提供商的設計或使用錯誤。雖然我們尋求有效地維護和保護我們的系統和數據,並確保我們的第三方服務提供商有效地維護和保護他們的系統和我們的數據,但這種努力並不總是成功的。因此,我們或我們的服務提供商已經並可能再次經歷一個或多個影響我們信息技術基礎設施的完整性或可用性的服務錯誤、中斷、延遲或中斷。雖然此類事件到目前為止還不是重大事件,但未來的任何事件都可能嚴重擾亂我們的運營和關鍵業務流程,導致關鍵數據的損壞或丟失,補救成本高昂且資源密集型;損害我們的聲譽以及與客户、AutoZoners、供應商和其他利益相關者的關係;並對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

此外,我們的信息技術系統、基礎設施和人員需要大量投資,例如用後續系統替換現有系統,其中一些是靈活性和效率較低的較舊的遺留系統;對現有系統進行更改,包括將應用程序遷移到雲端;維護或增強目前未被取代的遺留系統;或設計或具有成本效益的系統

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目錄表

獲取具有新功能的新系統。這些努力可能導致重大潛在風險,包括系統無法按設計運行、數據可能丟失或損壞、成本超支或實施延遲或錯誤,並可能導致運營挑戰、安全控制故障、聲譽損害和成本增加,從而對我們的業務運營和運營結果產生不利影響。

未能維護我們所擁有的敏感個人信息或其他機密信息的安全,可能會使我們面臨訴訟或監管執法行動,導致聲譽損害,並導致我們產生鉅額成本或對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

與大多數零售商一樣,我們的業務涉及收集、處理、存儲和傳輸大量與我們的客户、供應商和AutoZoner有關的個人信息,以及與AutoZone或與我們有業務往來的其他方有關的機密業務信息。這些信息由我們以及向我們提供各種技術、系統、服務和其他資源的第三方服務提供商和供應商處理,我們使用這些技術、系統、服務和其他資源來處理這些信息並促進我們的業務目標。此外,我們接受各種支付方式,包括信用卡、借記卡、電子支付和禮品卡,這帶來了信息安全風險,我們可能會在未來提供新的支付選擇,帶來我們目前不知道的新風險。

雖然解決漏洞是我們的優先事項,但用於獲取未經授權訪問的方法正在不斷髮展,頻率和複雜性都在增加,可能很難在很長一段時間內預測或檢測到。我們或我們的第三方服務提供商和供應商目前為跟上不斷增長和不斷變化的風險而採取的安全措施並不總是防止或減輕網絡事件的影響,也不能為我們提供足夠的可見性來確定網絡事件是否已經發生,也不能保證我們未來引入的此類措施將足夠有效。未能維護我們可以訪問的個人和其他機密信息的安全可能會導致私人訴訟、監管執法行動和聲譽損害,所有這些都需要大量的時間和財政資源來解決,並可能對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

雖然到目前為止,我們的信息系統或數據尚未遭遇重大入侵,但未經授權的各方過去曾因網絡攻擊、員工不當行為、員工錯誤、系統漏洞或泄露、欺詐、黑客攻擊、網絡釣魚嘗試、惡意軟件、勒索軟件、其他惡意代碼或其他有意或無意的行為而獲得訪問和泄露數據,並將繼續嘗試這樣做。此外,我們或第三方為我們的使用而開發的硬件、軟件或其他IT應用程序包含並可能包含可利用的漏洞、錯誤或設計缺陷,或可能涉及可能意外危及信息安全的其他問題。

補救和應對涉及未經授權使用、訪問、損壞或丟失系統、數據或其他信息的網絡事件的成本可能會很高。如果涉及我們或我們的第三方服務提供商的信息系統的任何網絡事件導致未經授權訪問、丟失、損壞或挪用信息,法律可能要求我們通知受影響的個人,並因客户、金融機構、監管機構、支付卡發行商和其他人的索賠而面臨重大責任。我們的保險範圍可能會保護我們免受與某些事件相關的損失或索賠;但是,我們的保險範圍可能不足以覆蓋任何特定情況下的重大損失。

我們受制於一系列複雜且不斷變化的有關數據隱私的法律和法規,並可能因新法律和法規的變化、執行或採用而面臨成本增加。這些成本可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響.

涉及信息安全、數據收集、處理和使用、數據隱私的監管環境日益嚴格和複雜。美國多個州已經通過了數據保護法,並將繼續通過,旨在為消費者提供新的權利,在某些情況下,還包括員工。監管收集、處理、轉移和使用個人或受保護信息的各種法律的潛在影響是深遠的,可能需要大量的時間、資源和成本來遵守,可能需要改變我們現有的

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目錄表

不利於我們業務的做法和流程,以及限制我們使用數據提供更個性化的客户體驗或其他所需的能力。此外,如果我們或我們的業務合作伙伴或第三方服務提供商或供應商未能遵守適用的要求,我們可能會面臨罰款、制裁、政府調查、訴訟或聲譽損害。

此外,雖然我們試圖在這些法律生效時遵守它們,但其中許多概念都是新的,規則制定還沒有最後敲定。鑑於從最終規則制定到這些法律生效和執行的時間很短,不能保證我們本着善意採取的合規努力將是足夠的,我們可能成為州機構或其他監管機構提起的調查或執法行動的對象。

負債、金融和市場風險

我們為與我們的業務相關的某些成本自行投保,保險索賠和費用的增加可能會對我們產生實質性的負面影響。

我們為工人賠償、員工團體醫療、一般責任、產品責任、財產和汽車投保,但不超過一定的限額。根據我們關於風險保留和監管要求的決定,保險的類型和金額可能會不時發生變化。我們的準備金是根據歷史趨勢建立的,並在適當的情況下,使用第三方精算師估計成本,以結算已報告但尚未報告的已發生索賠和索賠。估計成本受各種假設和其他因素的影響,包括索賠的嚴重性、持續時間和頻率、與索賠相關的法律成本、醫療保健趨勢以及相關因素的預期通脹。保險索賠數量的實質性增加、醫療成本的變化、事故頻率和嚴重性、法律費用和其他因素可能會導致實際自我保險成本與我們的準備金估計之間的不利差異。因此,我們的自我保險成本可能會增加,這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們信用評級的下調或信貸市場的普遍混亂,可能會使我們更難獲得資金、為債務再融資、獲得新的融資或發行債務證券。

我們的短期和長期債務被主要評級機構評為投資級。這些投資級信用評級歷來讓我們能夠在短期信貸額度、優先債券發行和商業票據市場上利用較低的利率和其他優惠條款。為了維持我們的投資級評級,我們必須達到一定的財務業績比率。評級機構改變這些比率,增加我們的債務,和/或我們的收益下降,可能會導致我們的信用評級下調。信用評級下調可能會限制我們進入公共債務市場的機會,限制願意向我們提供信貸安排的機構,導致我們的公共和私人債務受到更多金融和其他契約的限制,並可能大幅增加我們的整體借貸成本,並對我們的收益產生不利影響。

此外,在大衰退期間,大型金融機構的財務狀況嚴重惡化,導致全球信貸市場的流動性和可獲得性嚴重喪失,借款條件更加嚴格。我們不能保證在大衰退期間發生的類似事件在可預見的未來不會再次發生。全球信貸市場的狀況和事件可能會對我們獲得短期和長期債務以及這些債務的條款和成本產生實質性的不利影響。

法律和監管風險

新法律的通過、現有法律的修改、執法活動的增加或其他政府行動可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們受制於眾多的聯邦、州和地方法律和法規,其中許多是複雜的、經常修改的,並受到不同的解釋。這些法律包括管理就業和勞動力、工資和工時、環境問題、危險材料和廢物的正確處理和處置、員工福利、數據隱私、網絡安全、安全、商品定價和銷售、進出口合規、運輸和物流、消費者保護和廣告等方面的法律。這些定律可能會隨着時間的推移而改變,可能會有所不同

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目錄表

基本上橫跨我們運營的地區。儘管我們已經實施了政策和程序,以幫助確保遵守這些法律,但不能肯定我們的員工和與我們有業務往來的第三方不會採取違反我們的政策或適用法律的行動。如果我們不遵守這些法律、規則和法規,或它們的解釋或應用方式,我們可能會受到政府執法行動或私人訴訟的影響,導致我們的業務受到限制、罰款、聲譽損害和監管合規成本增加。任何規例的改變、附加規例的實施或制定任何新法例,包括税務法例,都可能直接或間接對我們的財政狀況和經營業績造成不良影響。我們還可能因執行現有法律和法規或執法優先事項的變化而受到政府當局和監管機構的調查或審計,這些變化可能發生在正常業務過程中,也可能是由於特定機構或針對特定行業的更嚴格審查造成的。

我們可能會受到法律、監管或市場對全球氣候變化反應的不利影響。

大氣中二氧化碳和其他温室氣體濃度增加導致的氣候變化可能會對我們的業務構成風險。例如,我們在加利福尼亞州有大量業務,那裏嚴重的乾旱使水更少,成本更高,並增加了野火的風險。氣候模式的變化導致我們一些地點出現極端熱浪或異常寒冷的天氣,可能會導致能源使用量和成本增加,或者以其他方式對我們的設施和運營產生不利影響,並擾亂我們的供應鏈和分銷系統。對氣候變化日益增長的擔憂促使美國的政策制定者考慮制定立法和監管提案,強制要求減少温室氣體(GHG)排放。這些法律如果通過,可能會對我們的業務產生多方面的影響。例如,燃油經濟性要求的大幅提高、聯邦或州政府對二氧化碳排放的新限制,或者可能對車輛和汽車燃料實施的新的聯邦或州激勵計劃,可能會對汽車、年度行駛里程或我們銷售的產品的需求產生不利影響。我們可能無法準確預測、準備和應對電動汽車和其他將排放降至最低的技術方面的新技術創新。遵守任何新的或更嚴格的法律或法規,或對現有法律進行更嚴格的解釋,可能需要我們或我們的供應商支付額外費用。我們不能適當地應對這些變化,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響

我們可能無法實現我們的環境、社會和治理(ESG)報告中提出的目標和願望,特別是關於減少温室氣體(GHG)排放的目標和願望,或者以其他方式滿足我們的利益相關者關於ESG事項的期望。

增加政府和社會對ESG事項的關注,包括擴大強制性和自願報告,以及披露氣候變化、可持續發展、自然資源、減少廢物、能源、人力資本和風險監督等主題,可能會擴大我們需要控制、評估和報告的事項的性質、範圍和複雜性。我們努力通過我們的業務提供共享價值,我們的不同利益相關者希望我們在某些ESG優先問題領域取得進展。未能或被認為未能達到這些期望可能會對公眾對我們的業務、員工士氣或客户或股東支持的看法產生不利影響。

我們已經宣佈了與ESG事項相關的某些願望和目標,例如隨着時間的推移減少某些温室氣體排放的計劃。實現這些願望、目標、計劃和目標面臨許多風險和不確定因素,其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的。這些風險和不確定因素包括但不限於:我們在及時和具有成本效益的基礎上成功識別和實施相關戰略的能力;我們實現此類戰略和行動的預期效益和成本節約的能力;以及現有和未來技術的可用性和成本,如替代燃料汽車、場外可再生能源和其他材料和組件。我們可能不能及時或根本不成功地實現我們的ESG目標,或者實現這些目標的成本變得令人望而卻步。此外,我們的利益攸關方可能對我們的努力或我們朝着任何此類抱負和目標取得進展的速度不滿意。實現我們的目標和抱負的延遲、失敗或感知失敗或延遲可能會對公眾對我們業務的看法產生不利影響,或者我們可能會失去股東的支持。我們在實現ESG的過程中面臨的某些挑戰

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目錄表

目標也包含在我們的ESG報告中,該報告未通過引用併入本報告,也不構成本報告的任何部分。

我們的主要業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到訴訟的影響。

我們參與正常業務過程中產生的訴訟、監管調查、政府和其他法律程序。這類事務涉及大量費用,並將管理層的注意力和資源從其他事務上轉移開。在這些訴訟中針對我們尋求的損害賠償可能是實質性的,並可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

一般風險

宏觀經濟和地緣政治因素的重大變化可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

宏觀經濟狀況對我們的客户和供應商都有影響。此外,美國政府繼續在歷史上巨大的赤字和債務負擔下運作。全球信貸市場持續低迷、企業倒閉、內亂、通脹、利率上升、匯率波動、重大地緣政治衝突、擬議或額外加徵關税、能源價格持續波動、公共衞生危機或大流行(如新冠肺炎疫情)的影響、全球供應鏈受到的限制以及其他因素繼續影響全球經濟。此外,能源價格上漲可能會影響我們的商品分銷、商業交付、公用事業和產品成本。目前尚不清楚這些因素在短期內會如何影響我們的業務。在更長的一段時間內,這些宏觀經濟和地緣政治條件可能會對我們的銷售增長、利潤率和管理費用產生不利影響。這可能會對我們的財務狀況和運營產生不利影響。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目2.財產

下表反映了截至2023年8月26日我們門店的面積和租賃和自有物業的數量:

    

不是的。的

    

商店廣場

商店

素材(1)

租賃

 

3,931

 

26,158,259

擁有

 

3,209

 

21,741,090

總計

 

7,140

 

47,899,349

(1)佔地面積不包括商店支持中心、地區辦事處、配送中心和擁有當地巨型樞紐和擴大的樞紐種類的區域。

我們有大約690萬平方英尺的配送中心為我們的商店服務,其中大約200萬平方英尺是租賃的,其餘的是自有的。我們在美國各地有11個配送中心,兩個在墨西哥,一個在巴西。我們的主要商店支持中心位於田納西州孟菲斯,佔地約325,000平方英尺。我們還在墨西哥蒙特雷、墨西哥奇瓦瓦和巴西聖保羅設有另外三個商店支持中心。我們的主要國際採購辦事處設在上海,中國。位於加利福尼亞州埃爾克格羅夫的Alldata總部是租賃的,我們還擁有或租賃了其他不是單獨或整體的財產。

23

目錄表

項目3.法律訴訟

我們還參與與我們的業務活動相關的各種其他法律訴訟,包括但不限於與違反工資和工時、非法解僱、僱傭行為、產品責任、隱私和網絡安全、環境問題、知識產權或法規遵從性有關的索賠和指控。我們目前不認為,無論是個別的還是總體的,這些事項都不會導致對我們的財務狀況、經營業績或現金流具有重大影響的負債。

此外,我們沒有參與任何政府當局參與的環境訴訟,這類訴訟涉及潛在的金錢制裁,我們有理由相信這些制裁將超過適用的100萬美元門檻。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們普通股的主要交易市場是紐約證券交易所,代碼是“AZO”。截至2023年10月16日,登記在冊的股東有1,703人,這不包括其股份由證券頭寸上市代表的受益所有者的數量。

我們目前不支付普通股的股息。未來的任何股息支付將取決於我們的財務狀況、資本要求、收益和現金流。

1998年,該公司宣佈了一項計劃,允許公司回購不超過公司董事會確定的最高美元上限的部分流通股。2023年6月14日,董事會授權回購額外20億美元的公司普通股,使授權股份回購的總價值達到357億美元。

在截至2023年8月26日的季度內,該公司回購的普通股股份如下:

期間

購買的股份總數

每股平均支付價格(1)

作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數

根據計劃或計劃可購買的最高美元價值

2023年5月7日至2023年6月3日

86,678

$

2,560.49

86,678

$

621,625,545

2023年6月4日至2023年7月1日

94,541

 

2,416.71

94,541

2,393,147,061

2023年7月2日至2023年7月29日

107,560

 

2,532.00

107,560

2,120,805,558

2023年7月30日至2023年8月26日

114,620

2,499.71

114,620

1,834,288,894

總計

403,399

$

2,501.93

403,399

$

1,834,288,894

(1)每股平均價格包括按股票淨回購的公平市場價值的1%評估的消費税。

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目錄表

公司還在2022和2021財年分別按市值從根據公司第八次修訂和重新修訂的員工股票購買計劃(經不時修訂的員工計劃)(符合美國國税法第423條的資格)選擇出售其股票的員工手中回購了4,886股和7,611股,根據該計劃,所有符合條件的員工可以在每個日曆季度的第一天或最後一天通過工資扣除以普通股市場價格的85%較低的價格購買AutoZone的普通股。每名員工每年允許的最大購買量為15,000美元或薪酬的10%,以較小的金額為準。根據員工計劃,2023財年、2022財年和2021財年分別向員工出售了5,183股、6,238股和8,479股。截至2023年8月26日,根據員工計劃,為未來發行預留了122,341股普通股。

一旦高管達到員工計劃下的最大購買量,第六次修訂和重新修訂的高管股票購買計劃(“高管計劃”)允許所有符合條件的高管購買AutoZone的普通股,最高可達其年薪和獎金的25%。在2023財年、2022財年和2021財年,高管根據執行計劃購買的股票分別為689股、709股和997股。截至2023年8月26日,根據執行計劃,為未來發行預留了232,966股普通股。

25

目錄表

股票表現圖表

下圖顯示了自2018年8月25日至2023年8月26日的五年期間,AutoZone的股票價值相對於標準普爾500綜合指數(S指數)和標準普爾零售指數(S零售指數)的變化。

Graphic

第6項:保留

不是必需的。

26

目錄表

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

我們是美洲領先的汽車零部件和配件零售商和分銷商。我們於1979年開始運營,截至2023年8月26日,在美國經營着6300家門店,在墨西哥經營着740家門店,在巴西經營着100家門店。每家門店都提供廣泛的轎車、運動型多功能車、貨車和輕型卡車產品線,包括新的和重新制造的汽車硬件部件、維修項目、配件和非汽車產品。截至2023年8月26日,在我們國內的5682家門店以及墨西哥和巴西的絕大多數門店,我們都有一個商業銷售計劃,為當地、地區和全國的維修車庫、經銷商、服務站、車隊所有者和其他客户提供商業信貸並及時交付部件和其他產品。我們還通過www.autozone.com銷售汽車硬件部件、維修項目、配件和非汽車產品,我們的商業客户可以通過www.autozonepro.com進行購買。此外,我們還通過www.alldata.com銷售Alldata品牌的汽車診斷、維修、碰撞和車間管理軟件。我們還通過www.dualastparts.com提供我們的Duralast品牌產品的產品信息。我們不從汽車維修或安裝服務中獲得收入。

執行摘要

2023財年,我們實現了創紀錄的淨收入25億美元,同比增長4.1%,銷售額增長12億美元,同比增長7.4%。 過去一年,我們在國內和國際市場的零售額和商業銷售額都有所增長,這是因為我們在旨在提高我們更頻繁地向客户説“是”的能力的舉措上取得了進展。

我們的業務受到經濟內部各種因素的影響,這些因素既影響我們的消費者,也影響我們的行業,包括但不限於通脹、燃料成本、工資率、供應鏈中斷、招聘和其他經濟狀況。鑑於這些宏觀經濟因素的性質,我們無法預測某些趨勢是否或將持續多久,也無法預測這些趨勢將在多大程度上影響我們未來。

影響我們客户和我們行業的一個宏觀經濟因素是天然氣價格。我們認為,天然氣價格的波動會影響我們客户的可支配收入水平。全美每月約有110億加侖的無鉛汽油消耗,加油站每增加1美元,消費者每月的額外支出能力就會減少約110億美元。鑑於天然氣價格的不可預測性,我們無法預測天然氣價格是上升還是下降,也無法預測未來天然氣價格的任何變化將如何影響我們未來一段時間的銷售。

在2023財年,我們還經歷了美國平均時薪的持續壓力。這部分歸因於某些州和市政當局的監管變化,而更大一部分是由一般市場壓力和其他零售商最近採取的一些具體行動推動的。預計監管改革將繼續,已通過立法在未來幾年大幅提高員工工資的領域就是明證。

在2023財年,與故障和維護相關的類別佔我們銷售組合的最大部分,約佔總銷售類別的85%,繼續構成我們最大的類別集。雖然與前幾年相比,我們的類別銷售組合沒有經歷任何根本性的變化,但在我們的國內門店中,與去年相比,非必需品類別的銷售組合略有下降,維修類別的銷售組合略有增加。

我們認為,與我們長期市場增長最密切相關的兩個統計數據是行駛里程和道路上使用年限或更老的汽車數量。

行駛里程

我們認為,隨着行駛里程的增加,消費者的車輛更有可能需要維修和維護,從而導致對汽車硬部件和維修項目的需求增加。雖然從長期來看,我們看到我們的淨銷售額與行駛里程數之間存在密切的相關性,但我們也看到銷售業績和行駛里程之間存在極小的相關性。在最低限度的

27

目錄表

在淨銷量和行駛里程之間的相關性方面,我們認為淨銷量受到其他因素的積極影響,包括宏觀經濟因素和七年或更老的車輛上路數量。根據美國交通部提供的最新信息,自本財年開始到2023年7月,美國的駕駛里程比前一年同期增加了1.3%。

七年車齡或更老的車輛

隨着道路上七年車齡或更老的車輛數量的增加,我們預計對我們銷售的產品的需求將會增加。我們預計,隨着消費者為了省錢而延長汽車保有期,老齡化的車輛數量將繼續增加。

根據美國交通部-聯邦駭維金屬加工管理局的數據,車輛平均每年行駛約13,500英里。在七年的時間裏,平均駕駛里程大約相當於94,500英里。我們的經驗是,在車輛使用壽命的這個階段,大多數車輛都不在保修範圍內,需要增加維護和維修以保持車輛的運行。

根據汽車護理協會提供的最新數據,截至2023年1月1日,輕型車輛在道路上的平均車齡為1250萬年,這些車輛佔美國車輛的40%以上。自2012年以來,輕型汽車的平均車齡已超過12年。

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目錄表

經營成果

下表重點介紹了過去5年的精選財務信息:

截至8月的財政年度

 

(單位為千,不包括每股數據、同一家門店銷售額和選定的運營數據)

    

2023

    

2022

    

2021(1)

    

2020(1)

    

2019(2)(3)

    

損益表數據

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

淨銷售額

$

17,457,209

$

16,252,230

$

14,629,585

$

12,631,967

$

11,863,743

銷售成本,包括倉庫和送貨費用

 

8,386,787

 

7,779,580

 

6,911,800

 

5,861,214

 

5,498,742

毛利

 

9,070,422

 

8,472,650

 

7,717,785

 

6,770,753

 

6,365,001

經營、銷售、一般和行政費用

 

5,596,436

 

5,201,921

 

4,773,258

 

4,353,074

 

4,148,864

營業利潤

 

3,473,986

 

3,270,729

 

2,944,527

 

2,417,679

 

2,216,137

利息支出,淨額

 

306,372

 

191,638

 

195,337

 

201,165

 

184,804

所得税前收入

 

3,167,614

 

3,079,091

 

2,749,190

 

2,216,514

 

2,031,333

所得税費用(4)

 

639,188

 

649,487

 

578,876

 

483,542

 

414,112

淨收入(4)

$

2,528,426

$

2,429,604

$

2,170,314

$

1,732,972

$

1,617,221

稀釋後每股收益(4)

$

132.36

$

117.19

$

95.19

$

71.93

$

63.43

稀釋後每股收益的加權平均股票(4)

 

19,103

 

20,733

 

22,799

 

24,093

 

25,498

同店銷售額

 

  

 

 

  

 

  

 

  

國內可比門店淨銷售額增長(5)

 

3.4

%  

 

8.4

%  

 

13.6

%  

7.4

%  

3.0

%  

國際可比門店淨銷售額增長(5)

29.3

%  

19.1

%  

22.5

%  

(2.8)

%

4.6

%  

國際可比門店淨銷售額增加(不變貨幣)(5)

17.5

%  

19.2

%  

20.7

%  

4.7

%  

7.2

%  

公司總可比門店淨銷售額增加(5)

5.6

%  

9.2

%  

14.3

%  

6.6

%  

3.2

%  

公司總可比門店淨銷售額增加(不變貨幣)(5)

4.6

%  

9.2

%  

14.1

%  

7.2

%  

3.4

%  

資產負債表數據

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

流動資產

$

6,779,426

$

6,627,984

$

6,415,303

$

6,811,872

$

5,028,685

經營性租賃使用權資產(6)

2,998,097

2,918,817

2,718,712

2,581,677

營運資本(赤字)(7)

 

(1,732,430)

 

(1,960,409)

 

(954,451)

 

528,781

 

(483,456)

總資產

 

15,985,878

 

15,275,043

 

14,516,199

 

14,423,872

 

9,895,913

流動負債

 

8,511,856

 

8,588,393

 

7,369,754

 

6,283,091

 

5,512,141

債務

 

7,668,549

 

6,122,092

 

5,269,820

 

5,513,371

 

5,206,344

融資租賃負債,減去流動部分(6)

 

200,702

 

217,428

 

186,122

 

155,855

 

123,659

經營租賃負債減去流動部分(6)

2,917,046

2,837,973

2,632,842

2,501,560

股東虧損額

 

(4,349,894)

 

(3,538,913)

 

(1,797,536)

 

(877,977)

 

(1,713,851)

選定的運行數據

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

年初的店鋪數目

 

6,943

 

6,767

 

6,549

 

6,411

 

6,202

新店

 

198

 

177

 

219

 

138

 

209

已關閉的商店

 

1

 

1

 

1

 

 

新開店淨額

 

197

 

176

 

218

 

138

 

209

搬遷後的商店

 

12

 

13

 

12

 

5

 

2

年底的門店數量

 

7,140

 

6,943

 

6,767

 

6,549

 

6,411

AutoZone國內商業項目

 

5,682

 

5,342

 

5,179

 

5,007

 

4,893

公司商店數據合計

每家商店的庫存(以千為單位)

$

807

$

812

$

686

$

683

$

674

AutoZone商店總面積(以千為單位)

 

47,899

 

46,435

 

45,057

 

43,502

 

42,526

每個AutoZone商店的平均面積

 

6,709

 

6,688

 

6,658

 

6,643

 

6,633

AutoZone商店面積增加

 

3.2

%  

 

3.1

%  

 

3.6

%  

 

2.3

%  

 

3.6

%  

每個AutoZone商店的平均淨銷售額(以千為單位)

$

2,435

$

2,329

$

2,160

$

1,914

$

1,847

每個AutoZone門店平均平方英尺的淨銷售額

$

363

$

349

$

325

$

288

$

279

年終員工總數(千人)

 

119

 

112

 

105

 

100

 

96

庫存週轉率(8)

 

1.5x

 

1.5x

 

1.5x

 

1.3x

 

1.3x

應付帳款與存貨比率

 

124.9

%  

 

129.5

%  

 

129.6

%  

 

115.3

%  

 

112.6

%  

投資資本税後回報(9)

 

55.4

%  

 

52.9

%  

 

41.0

%  

 

35.7

%  

 

35.7

%  

調整後債務與EBITDAR之比(10)

 

2.3

 

2.1

 

2.0

 

2.4

 

2.5

經營活動提供的現金淨額(千)(4)

$

2,940,788

$

3,211,135

$

3,518,543

$

2,720,108

$

2,128,513

股票回購和債務變動前的現金流(單位:千元)(11)

$

2,156,026

$

2,599,636

$

3,048,841

$

2,185,418

$

1,758,672

股票回購(單位:千)(7)

$

3,723,289

$

4,359,991

$

3,378,321

$

930,903

$

2,004,896

回購股份數量(千股)(7)

 

1,524

 

2,220

 

2,592

 

826

 

2,182

29

目錄表

(1) 截至2021年8月28日和2020年8月29日的52周受到大流行相關費用的負面影響,包括分別約4300萬美元(税前)和8390萬美元(税前)的緊急休假。
(2) 截至2019年8月31日的財年由53周組成。
(3) 2019財年包括與減税和就業法案相關的淨收入福利,扣除匯回税後為630萬美元。
(4) 2023財年、2022財年、2021財年、2020財年和2019財年分別包括9220萬美元、6320萬美元、5640萬美元、2090萬美元和4600萬美元的股票期權超額税收優惠。
(5) 國內和國際可比銷售額的增長是基於所有AutoZone門店每年至少開業一年的銷售額。通過按上年外幣匯率折算當年和上年的國際業績,不變貨幣同店銷售額不受匯率波動的影響。同一家店的銷售額是以52周為基礎計算的。搬遷的門店包括在基於原始門店開業年份的同一門店銷售額計算中。關閉的門店銷售額包括在截至其關閉的那一週的同一門店銷售額計算中,而不包括在關閉之後的所有期間的計算中。通過我們www.Autozone.com網站的所有銷售額,包括消費者直接送貨到家的銷售額,也包括在計算中。
(6) 本公司採用ASU 2016-02租賃(主題842),自截至2019年11月23日的第一季度開始,導致本公司在資產負債表上確認使用權資產(“ROU資產”)和相應的租賃負債。
(7)包括截至2023年8月26日的年度2,370萬美元的消費税。消費税按2022年12月31日後股票淨回購的公平市場價值的1%評估。在2020財年第三季度,為了應對2021財年第一季度開始重啟的新冠肺炎疫情,公司暫停了股票回購計劃下的股票回購。
(8)庫存週轉率的計算方法是銷售成本除以過去5個季度的平均商品庫存餘額。
(9)投資資本的税後回報定義為税後營業利潤(不包括租金費用)除以投資資本(包括租賃資本化的因素)。2019財政年度,税後營業利潤根據遞延税項平均重估的影響進行了調整,扣除匯回税後的淨額。見《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》中的非公認會計準則財務措施的對賬。
(10)調整後的債務與EBITDAR之比被定義為總債務、融資租賃債務和年租金的總和乘以6;除以淨收入加上利息、税項、折舊、攤銷、租金和基於股份的補償費用。見《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》中非GAAP財務指標的對賬
(11)股票回購和債務變化前的現金流被定義為現金和現金等價物的變化減去債務和庫存股購買的變化。見《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》中的非公認會計準則財務措施的對賬。

30

目錄表

2023財年與2022財年比較

在截至2023年8月26日的財年,我們報告的淨銷售額為175億美元,而截至2022年8月27日的財年淨銷售額為163億美元,比2022財年增長7.4%。這一增長主要是由國內同店銷售額增長3.4%以及國內和國際新店的淨銷售額3.278億美元推動的。2022財年,國內商業銷售額比國內商業銷售額增加3.68億美元,增幅8.7%。同一門店銷售額,或我們國內和國際門店開業至少一年的銷售額如下:

截至8月的財政年度

    

不變貨幣 (1)

    

    

不變貨幣 (1)

    

2023

2023

2022

2022

國內

3.4

%  

3.4

%  

8.4

%  

8.4

%  

國際

 

29.3

%  

 

17.5

%  

 

19.1

%  

 

19.2

%  

公司總數

 

5.6

%  

 

4.6

%  

 

9.2

%  

 

9.2

%  

(1)通過按上年外幣匯率折算當年和上年的國際業績,不變貨幣同店銷售額不受匯率波動的影響。

截至2023年8月26日,我們在國內經營着6,300家門店,其中墨西哥有740家,巴西有100家,而截至2022年8月27日,我們在國內有6,168家門店,墨西哥有703家,巴西有72家。我們報告了2023財年汽車零部件細分市場(國內、墨西哥和巴西)的總銷售額增長了7.4%。

2023財年的毛利潤為91億美元,佔淨銷售額的52.0%,與2022財年的85億美元或淨銷售額的52.1%相比,下降了17個基點。毛利率的去槓桿化受到了2023財年4400萬美元的非現金後進先出費用的影響,而2022財年的非現金LIFO費用為1500萬美元。

2023財年的運營、銷售、一般和行政費用從2022財年的52億美元增加到56億美元,佔淨銷售額的32.1%,佔淨銷售額的32.0%。

2023財年淨利息支出為3.064億美元,而2022財年為1.916億美元。2023財年的平均借款為70億美元,而2022財年的平均借款為58億美元。2023財年和2022財年的加權平均借款利率分別為3.78%和3.29%。

2023財年和2022財年,我們的有效所得税税率分別為税前收入的20.2%和21.1%。2023財政年度行使股票期權的收益為9220萬美元,而2022財政年度為6320萬美元(見合併財務報表附註“D-所得税”)。

2023年財年淨收益增長4.1%,達到25億美元,稀釋後每股收益增長12.9%,從2022年財年的117.19美元增長到132.36美元。股票回購對2023財年稀釋後每股收益的影響是增加了1.15美元。

2022財年與2021財年的對比

本年度報告Form 10-K中遺漏了對2022財年至2021財年運營結果變化的討論,但可以在我們於2022年10月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K財年年度報告中的“項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中找到,該報告可在SEC網站www.sec.gov或www.Autozone.com上免費獲取,方法是點擊頁面底部的“投資者關係”。

季度期間

我們財政年度的前三個季度每個季度都由12周組成,第四季度由2023年、2022年和2021年的16周組成。由於第四季度包含季節性較高的銷售量,包括16或17周,而前三個季度每個季度都有12周,因此我們的第四季度在我們的年度淨銷售額和淨收入中所佔的份額不成比例。2023財年第四季度佔全年銷售額的32.6%,佔淨收入的34.2%;2022財年第四季度佔全年銷售額的32.9%,佔淨收入的33.3%

31

目錄表

2021財年第四季度佔年銷售額的33.6%,佔淨收入的36.2%。

流動性與資本資源

我們流動資金的主要來源是通過銷售汽車零部件、產品和配件實現的現金流。我們在計劃方面的持續進展改善了我們本財年的經營業績。我們相信,我們的經營活動產生的現金、可用現金儲備和可用信貸,加上我們的長期借款,將為我們的運營提供充足的流動性,同時使我們能夠進行戰略投資,以支持增長計劃,並以股票回購的形式將多餘現金返還給股東。截至2023年8月26日,我們持有2.771億美元的現金和現金等價物,以及22億美元的循環信貸安排未提取能力,沒有對商業票據借款生效。我們相信,我們的流動資金來源將繼續足夠為我們的運營和投資提供資金,以發展我們的業務,償還到期的債務,並在短期和長期內為我們的股票回購提供資金。此外,我們相信,如果有必要,我們有能力獲得替代融資來源。

2023年經營活動提供的現金淨額為29億美元,2022年為32億美元,2021年為35億美元。來自運營的現金流低於去年,主要是由於應付賬款和應計費用的不利變化。

我們用於投資活動的淨現金流在2023財年、2022財年和2021財年分別為8.762億美元、6.481億美元和6.018億美元。2023財政年度用於投資活動的現金淨額增加的主要原因是資本支出增加。我們在2023財年、2022財年和2021財年分別投資了7.967億美元、6.724億美元和6.218億美元的資本資產。從2022財年到2023財年,資本支出的增長主要是由我們的增長計劃推動的,包括新門店、樞紐和巨型樞紐擴張計劃以及供應鏈項目。2023財年、2022財年和2021財年,我們分別新開了197家、176家和218家新店。我們將我們全資擁有的保險公司持有的部分資產投資於可交易的債務證券。我們在2023財年、2022財年和2021財年分別購買了6690萬美元、5600萬美元和6370萬美元的有價證券。在2023財年、2022財年和2021財年,我們通過出售可交易債務證券獲得的收益分別為5840萬美元、5390萬美元和9540萬美元。

2023財年用於融資活動的淨現金為21億美元,2022財年和2021財年為35億美元。用於融資活動的現金淨額反映了對庫存股的購買,2023財年、2022財年和2021財年的購買總額分別為37億美元、44億美元和34億美元。2023、2022和2021財年購買庫存股的資金主要來自運營現金流。在截至2023年8月26日的年度內,我們償還了2023年1月到期的3億美元2.875%優先債券和2023年7月到期的5億美元3.125%優先債券,併發行了18億美元的新債券,而2022年為7.5億美元,2021年為零。在2023年和2022年財政年度,發行債券的收益用於一般公司目的。

在2023財年和2022財年,該公司發行商業票據和短期借款的淨收益分別為6.062億美元和6.034億美元。在2021財年,我們沒有任何商業票據或短期借款活動。

在2024財年,我們預計將比2023財年增加對我們業務的投資。我們的投資預計將主要用於我們的供應鏈計劃,包括擴大樞紐和巨型樞紐,以及擴建配送中心和新店。我們新門店的投資額受到不同因素的影響,包括建築和土地是購買(需要更高投資)還是租賃(通常投資較低),以及這些建築是否位於美國、墨西哥或巴西,或位於城市或農村地區。

在2023財年、2022財年和2021財年,我們的資本支出分別增長了約18%、8%和36%。由於與新冠肺炎疫情相關的2020財年第三季度和第四季度資本支出延遲,2021財年資本支出增加。

32

目錄表

除了建築和土地成本外,我們的新門店還需要營運資金,主要用於庫存。從歷史上看,我們從供應商那裏談判延長了付款期限,減少了所需的營運資金,並導致了較高的應收賬款與庫存比率。我們計劃繼續利用我們的庫存採購;然而,我們這樣做的能力可能會受到供應商從我們那裏收取應收賬款的能力的限制。某些供應商參與了與金融機構的安排,根據這一安排,他們將其AutoZone應收賬款計入保證金,使他們能夠以折扣率從金融機構收到我們發票上的提前付款。這些協議的條款是賣方和金融機構之間的。應賣方要求,我方向賣方的財務機構確認欠賣方的餘額、到期日,並同意放棄對已確認餘額的任何抵銷權。我們信用評級的下調或金融市場的變化可能會限制金融機構參與這些安排的意願,這可能會導致供應商希望重新談判付款條件。付款條件的縮短將增加為未來庫存投資提供資金所需的週轉資金。供應商延長了付款期限,使我們得以繼續保持較高的應收賬款與存貨比率。截至2023年8月26日,我們的應付賬款與庫存比率為124.9%,截至2022年8月27日,應付賬款與庫存比率為129.5%。

根據我們未來投資的時機和規模(以租賃或購買物業或收購的形式),我們預計我們將主要依靠內部產生的資金和可用的借款能力來支持我們的大部分資本支出、營運資本要求和股票回購。餘額可能通過新的借款獲得資金。鑑於我們的信用評級和過去在債務市場的有利經驗,我們預計我們將能夠獲得此類融資。

我們的現金餘額存放在世界各地。截至2023年8月26日和2022年8月27日,分別有1.085億美元和8680萬美元的現金和現金等價物在美國境外持有,通常用於支持我們海外業務的流動性需求。

在截至2023年8月26日的財年,我們調整後的税後投資資本回報率(ROIC)(非GAAP衡量標準)為55.4%,而上一財年為52.9%。調整後ROIC的計算方法為税後營業利潤(不包括租金費用)除以投資資本(包括將經營租賃資本化的因素)。我們使用調整後的ROIC來評估我們是否有效地使用了我們的資本資源,並認為它是我們整體運營業績的重要指標。有關我們計算的進一步詳情,請參閲“非公認會計準則財務措施的對賬”一節。

債務工具

於2021年11月15日,吾等修訂及重述我們現有的循環信貸安排(經不時修訂的“循環信貸協議”),據此,吾等在循環信貸協議下的借款能力由20億美元增加至22.5億美元,而循環信貸協議下的最高借款金額可由22.5億美元增加至32.5億美元。2022年11月15日,我們修改了循環信貸協議,將終止日期延長了一年。經修訂後,循環信貸協議將於2027年11月15日終止,所有借款將到期並應支付,但我們可能會提出一項額外請求,將終止日期再延長一年。循環信貸協議項下的循環借款可以是基本利率貸款、定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)貸款,或兩者的組合,由吾等選擇。循環信貸協議包括(I)Swingline貸款的7500萬美元再抵押,(Ii)5000萬美元的個人發行人信用證再抵押,以及(Iii)所有信用證總計2.5億美元的再抵押。

根據我們的循環信貸協議,契約包括對留置權的限制、最高債務與收入比率、最低固定費用承保比率,以及在某些情況下可能要求加快還款義務的控制權變更條款。

截至2023年8月26日,根據循環信貸協議,我們沒有未償還的借款和180萬美元的未償還信用證。

33

目錄表

循環信貸協議規定,截至每個季度最後一天,我們的綜合利息覆蓋比率應不低於2.5:1。該比率定義為(I)綜合利息、税項和租金前收益與(Ii)綜合利息支出加上綜合租金的比率。截至2023年8月26日,我們的綜合利息覆蓋率為6.3:1。

我們還維持着一項信用證安排,允許我們請求參加行代表我們簽發總額高達2500萬美元的信用證。信用證融資是對根據循環信貸協議可能簽發並於2022年6月到期的信用證的補充。2022年5月16日,我們修改和重述了信用證融資安排,其中包括將該安排延長至2025年6月。截至2023年8月26日,我們在信用證安排下有2500萬美元的未償信用證。

除了根據上述承諾安排簽發的未償還信用證外,截至2023年8月26日,我們還有1.072億美元的未償還信用證。這些信用證有不同的到期日,並且是在未承諾的基礎上籤發的。

截至2023年8月26日,12億美元的商業票據借款和2024年4月到期的3億美元3.125%優先債券在綜合資產負債表中被歸類為長期債券,因為我們目前有能力和意圖通過我們循環信貸安排的可用能力對它們進行長期再融資。截至2023年8月26日,根據我們的循環信貸協議,我們有22億美元的可用資金,而不會影響商業票據借款,這將使我們能夠用長期融資安排取代這些短期債務。

2023年7月17日,我們償還了2023年7月到期的5億美元3.125釐優先債券。

2023年1月17日,我們償還了2023年1月到期的3億美元2.875釐優先債券。

2022年1月18日,我們償還了2022年4月到期的5億美元3.700%優先債券,這些債券於2022年1月可按面值贖回。

於2021年3月15日,我們償還了2021年4月到期的2.5億美元2.500%優先債券,這些債券於2021年3月可按面值贖回。

2023年7月21日,我們發行了價值4.5億美元的5.050%優先債券,2026年7月和總值3億元的5.200釐優先債券,將於2033年8月到期根據我們於2022年7月19日在美國證券交易委員會備案的S-3表格自動擱置登記書(檔號333-266209)(《2022年擱置登記書》)。2022年貨架登記聲明允許我們出售數額不定的債務證券,以資助一般公司用途,包括償還、贖回或回購未償債務,以及用於營運資本、資本支出、新商店或配送中心的開業、股票回購和收購。發債所得款項用於一般企業用途。

於2023年1月27日,我們發行了價值4.5億美元的4.500%優先債券,於2028年2月到期,以及5.5億美元的4.750%優先債券,根據2022年貨架登記聲明於2033年2月到期。發行債券所得款項用於償還該公司的部分未償還商業票據借款,並用於其他一般公司用途。

2022年8月1日,我們根據2022年《貨架登記聲明》發行了7.5億美元、利率為4.750的優先債券,2032年8月到期。發債所得款項用於一般企業用途。

我們的高級票據下的借款包含最低限度的契約,主要是對留置權、出售和回租交易以及合併、合併和出售資產的限制。如果違反約定或發生違約事件,我們借款安排下的所有償還義務可能會加速,並在適用的預定付款日期之前到期。利息每半年支付一次。

34

目錄表

截至2023年8月26日,我們遵守了所有公約,並預計將繼續遵守我們借款安排下的所有公約。

在截至2023年8月26日的財年,我們調整後的債務與利息、税項、折舊、攤銷、租金和基於股份的薪酬支出前收益(EBITDAR)的比率為2.3:1,而上一財年年底為2.1:1。我們計算調整後的債務為總債務、融資租賃負債和租金的6倍;我們通過將利息、税項、折舊、攤銷、租金和基於股份的補償費用計入淨收入來計算調整後的EBITDAR。我們將我們的債務水平設定為調整後債務與EBITDAR的特定比率,以維持我們的投資級信用評級,並相信這是管理我們債務水平的重要信息。

管理層預計,調整後的債務與EBITDAR的比率未來將恢復到大流行前的水平,從而增加債務水平。一旦達到目標比率,調整後的EBITDAR增加的程度,我們預計我們的債務水平將增加;相反,如果調整後的EBITDAR下降,我們預計我們的債務水平將下降。有關我們計算的進一步詳情,請參閲“非公認會計準則財務措施的對賬”一節。

股票回購

1998年,我們宣佈了一項計劃,允許我們回購一部分流通股,但不超過董事會(“董事會”)規定的最高金額。董事會於2021年10月5日、2021年12月15日、2022年3月22日、2022年10月4日和2023年6月14日投票決定將回購授權增加15億美元、15億美元、25億美元和20億美元,使授權總額達到357億美元。從1998年1月到2023年8月26日,我們總共回購了1.54億股,總成本為338億美元。我們在2023、2022和2021財年分別回購了150萬股、220萬股和260萬股普通股,總成本分別為37億美元(包括2370萬美元的消費税)、44億美元和34億美元。消費税按2022年12月31日後股票淨回購的公平市場價值的1%評估。考慮到截至2023年8月26日的累計回購,我們在董事會的授權下還有18億美元用於回購我們的普通股。我們將繼續評估當前和預期的業務狀況,並根據我們的股份回購計劃調整股份回購水平,以符合我們的資本分配策略或我們認為適當的其他方式。

截至2023年8月26日、2022年8月27日和2021年8月28日的財年,股票回購和債務變動前的現金流分別為22億美元、26億美元和30億美元。股份回購及債務變動前的現金流量按現金及現金等價物淨增加或減少減去債務淨增加或減少(不包括遞延融資成本)加上股份回購計算。我們使用股票回購和債務變動前的現金流來計算剩餘和可用的現金流。我們認為,這是關於我們分配可用資本的重要信息,我們將優先投資於業務,並利用剩餘資金回購股票,同時保持支持我們投資級信用評級的債務水平。有關我們計算的進一步詳情,請參閲“非公認會計準則財務措施的對賬”一節。

自2023年8月26日至2023年10月16日,我們已回購了200,303股普通股,總成本為5.124億美元。考慮到截至2023年10月16日的累計回購,我們在董事會的授權下還有13億美元用於回購其普通股。

35

目錄表

財務承諾

下表顯示了截至2023年8月26日我們的重要合同義務:

總計

按期付款到期

合同

少於

介於

介於

完畢

(單位:千)

義務

 

1年

 

1-3歲

 

3-5年

 

5年

債務(1)

    

$

7,709,600

$

1,509,600

$

1,750,000

$

1,050,000

$

3,400,000

利息支付(2)

 

1,468,738

252,600

455,325

321,125

439,688

經營租約(3)

 

4,097,510

372,849

781,663

682,165

2,260,833

融資租賃(3)

 

319,186

88,284

143,106

44,568

43,228

自保準備金(4)

 

279,407

96,795

95,288

38,757

48,567

建設承諾

 

198,926

 

198,926

其他(5)

9,326

9,326

$

14,082,693

$

2,528,380

$

3,225,382

$

2,136,615

$

6,192,316

(1)債務餘額代表本金到期日,不包括利息、貼現和債務發行成本。
(2)代表長期債務的利息支付義務。
(3)根據ASU 2016-02,租賃(主題842),經營和融資租賃義務包括相關權益。
(4)自我保險準備金反映基於精算計算的估計數,並在扣除保險應收賬款後列報。儘管這些債務沒有預定的到期日,但根據歷史模式,未來付款的時間是可以預測的。因此,我們在綜合資產負債表中反映了這些債務的淨現值。
(5)表示承諾在實現項目里程碑時向某些税收抵免股權投資提供額外的資本貢獻。

截至2023年8月26日,我們對不確定税收狀況(包括利息和罰款)的納税義務為5100萬美元。大約1,120萬美元歸類為流動負債,3,980萬美元歸類為長期負債。我們沒有在上表中反映這些債務,因為我們無法估計長期負債的支付時間,因為這些税務頭寸的結算時間和金額存在不確定性。

表外安排

下表反映了截至2023年8月26日的未償還信用證和擔保債券:

    

總計:

其他類型

(單位:千)

承付款

備用信用證

$

133,953

擔保債券

43,076

$

177,029

未償還的備用信用證(主要每年更新)和擔保債券的很大一部分用於支付對我們的工人賠償承運人的償還義務。

由於基礎負債已反映在我們的綜合資產負債表中,因此不存在與這些工具相關的額外或有負債。備用信用證和擔保債券安排在一年內到期,但有自動續期條款。

36

目錄表

非公認會計準則財務指標的對賬

“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包括不符合公認會計原則(“公認會計原則”)的某些財務措施。這些非公認會計準則財務指標為確定我們的最佳資本結構提供了額外的信息,並用於幫助管理層評估業績和做出適當的商業決策,以實現股東價值的最大化。

非GAAP財務指標不應被用作GAAP財務指標的替代品,也不應為了分析我們的經營業績、財務狀況或現金流而單獨考慮。然而,我們提出了非公認會計準則財務指標,因為我們認為它們提供了對投資者有用的額外信息,因為它更清楚地顯示了我們與去年相比的經營業績。此外,我們的董事會管理和薪酬委員會使用上述非公認會計準則財務指標來分析和比較我們的基本經營業績,並使用選定的指標來確定績效薪酬的支付。我們已將這一信息與最具可比性的公認會計準則衡量標準的對賬包括在下列對賬單中。

非公認會計準則財務計量的對賬:股票回購和債務變動前的現金流

下表將現金和現金等價物的淨增加(減少)與股票回購和債務變動前的現金流量進行了核對,見“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”:

    

截至8月底的財年

(單位:千)

2023

    

2022

    

2021

    

2020

    

2019

提供的現金淨額/(用於):

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

經營活動

$

2,940,788

$

3,211,135

$

3,518,543

$

2,720,108

$

2,128,513

投資活動

 

(876,178)

 

(648,099)

 

(601,778)

 

(497,875)

 

(491,846)

融資活動

 

(2,060,082)

 

(3,470,497)

 

(3,500,417)

 

(643,636)

 

(1,674,088)

匯率變動對現金的影響

8,146

 

506

 

4,172

 

(4,082)

 

(4,103)

現金和現金等價物淨額(減少)/增加

12,674

 

(906,955)

 

(579,480)

 

1,574,515

 

(41,524)

減:債務增加/(減少),不包括遞延融資成本

1,556,200

 

853,400

 

(250,000)

 

320,000

 

204,700

另外:股票回購

 

3,699,552

 

4,359,991

 

3,378,321

 

930,903(1)

 

2,004,896

股票回購和債務變動前的現金流

$

2,156,026

$

2,599,636

$

3,048,841

$

2,185,418

$

1,758,672

(1)在2020財年第三季度,為應對新冠肺炎疫情,公司暫停了股份回購計劃下的股份回購。

37

目錄表

對非GAAP財務指標的調整:調整後的税後ROIC

下表計算了ROIC的百分比。ROIC的計算方法是税後營業利潤(不包括租金)除以投資資本(包括將經營租賃資本化的因素)。ROIC百分比載於《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》:

 

截至8月底的財年

(除百分比外,以千計)

2023

    

2022

    

2021

    

2020

    

2019(1)

 

淨收入

$

2,528,426

    

$

2,429,604

    

$

2,170,314

    

$

1,732,972

    

$

1,617,221

調整:

 

 

 

  

 

  

 

  

利息支出

 

306,372

 

191,638

 

195,337

 

201,165

 

184,804

房租費用(2)

 

406,398

 

373,278

 

345,380

 

329,783

 

332,726

税收效應(3)

 

(143,980)

 

(119,197)

 

(114,091)

 

(115,747)

 

(105,576)

遞延納税負債,扣除匯回税後的淨額(4)

 

 

 

 

 

(6,340)

調整後的税後報税表

$

3,097,216

$

2,875,323

$

2,596,940

$

2,148,173

$

2,022,835

平均債務(5)

$

6,900,354

$

5,712,301

$

5,416,471

$

5,375,356

$

5,126,286

平均股東虧損(5)

 

(4,042,495)

 

(2,797,181)

 

(1,397,892)

 

(1,542,355)

 

(1,615,339)

地址:租金x 6(2)(6)

 

2,438,388

 

2,239,668

 

2,072,280

 

1,978,696

 

1,996,358

平均融資租賃負債(5)

 

296,599

 

284,453

 

237,267

 

203,998

 

162,591

投入資本

$

5,592,846

$

5,439,241

$

6,328,126

$

6,015,695

$

5,669,896

調整後的税後ROIC

 

55.4

%  

 

52.9

%  

 

41.0

%  

 

35.7

%  

 

35.7

%

非公認會計準則財務指標的對賬:調整後的債務與EBITDAR之比

下表計算了調整後債務與EBITDAR的比率。調整後的債務與EBITDAR之比為總債務、融資租賃負債和年租金的總和乘以6;除以淨收入加上利息、税項、折舊、攤銷、租金和基於股份的補償費用。調整後的債務與EBITDAR比率見《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》:

    

截至8月底的財年

(單位為千,比率除外)

2023

    

2022

    

2021

    

2020

    

2019(1)

淨收入

    

$

2,528,426

    

$

2,429,604

    

$

2,170,314

    

$

1,732,972

    

$

1,617,221

新增:利息支出

 

306,372

 

191,638

 

195,337

 

201,165

 

184,804

所得税費用

639,188

649,487

578,876

483,542

414,112

息税前利潤

 

3,473,986

 

3,270,729

 

2,944,527

 

2,417,679

 

2,216,137

加:折舊和攤銷費用

 

497,577

 

442,223

 

407,683

 

397,466

 

369,957

房租費用(2)

 

406,398

 

373,278

 

345,380

 

329,783

 

332,726

基於股份的費用

 

93,087

 

70,612

 

56,112

 

44,835

 

43,255

EBITDAR

$

4,471,048

$

4,156,842

$

3,753,702

$

3,189,763

$

2,962,075

債務

$

7,668,549

$

6,122,092

$

5,269,820

$

5,513,371

$

5,206,344

融資租賃負債

 

287,618

 

310,305

 

276,054

 

223,353

 

179,905

地址:租金x 6(2)(6)

 

2,438,388

 

2,239,668

 

2,072,280

 

1,978,696

 

1,996,358

調整後的債務

$

10,394,555

$

8,672,065

$

7,618,154

$

7,715,420

$

7,382,607

調整後債務與EBITDAR之比

 

2.3

 

2.1

 

2.0

 

2.4

 

2.5

38

目錄表

(1)截至2019年8月31日的財年由53周組成。
(2)自2019年9月1日起,公司採用了ASU 2016-02租賃(主題842),這是新的租賃會計準則,要求公司在資產負債表中確認經營租賃資產和負債。下表概述了截至2023年8月26日、2022年8月27日和2021年8月28日的52周內租金費用的計算,並根據ASC 842(最直接可比的GAAP財務指標)將租金費用與總租賃成本進行對賬。

截至該年度為止

(單位:千)

2023年8月26日

2022年8月27日

2021年8月28日

2020年8月29日

按ASC 842計算的總租賃成本

$

524,283

$

470,563

$

427,443

$

415,505

減去:融資租賃利息和攤銷

 

(86,521)

(69,564)

(56,334)

(60,275)

減去:與保險和公共區域維護有關的可變運營租賃構成部分

 

(31,364)

(27,721)

(25,729)

(25,447)

房租費用

$

406,398

$

373,278

$

345,380

$

329,783

(3)2023財年、2022財年、2021財年和2020財年,有效税率分別為20.2%、21.1%、21.1%和21.8%。
(4)2019財政年度税後營業利潤根據遞延納税負債重估的影響進行了調整,扣除匯回税後的淨額。
(5)所有平均值都是以往績五個季度為基礎計算的。
(6)在確定税前投資資本時,租金乘以六倍以資本化經營租賃。

近期會計公告

關於最近的會計聲明的討論,見合併財務報表附註A。

關鍵會計政策和估算

編制我們的綜合財務報表要求我們作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債的報告金額、報告期內報告的收入和費用金額以及或有負債的相關披露。在我們的合併財務報表附註中,我們描述了我們在編制合併財務報表時使用的重要會計政策。我們的政策是在持續的基礎上進行評估的,並根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的其他假設得出。在不同的假設或條件下,實際結果可能不同。我們的高級管理層已將自我保險準備金確定為一項重要的會計估計,受到假設的重大影響,而所得税和估值津貼已被確定為關鍵的會計政策。這些政策已經與我們董事會的審計委員會進行了討論。我們的綜合財務報表中的以下項目代表了我們的關鍵會計政策和管理層的估計:

自保準備金

我們保留了與工人賠償、一般責任、產品責任、財產和車輛責任相關的相當大一部分風險;我們獲得了第三方保險,以限制與其中某些風險相關的風險敞口。截至2023年8月26日,我們的自我保險準備金估計總額為2.688億美元,截至2022年8月27日,估計總額為2.643億美元。在可能估計的情況下,保險所涵蓋的損失按毛數確認,並計入相應的應收保險款項。

管理層在估計我們的自我保險準備金時所作的假設包括考慮歷史成本經驗、對每個索賠的當前和預期成本水平以及保留水平的判斷。我們利用各種方法,包括分析歷史趨勢和使用專家,來估計解決已報告的索賠和已發生但尚未報告的索賠的成本。精算方法根據截至資產負債表日期發生的索賠對未來最終索賠費用進行估計。在估計這些負債時,我們會考慮一些因素,例如索賠的嚴重性、持續時間和頻率、與索賠相關的法律成本、醫療保健趨勢以及相關因素的預期通脹。在近代史上,我們確定風險敞口的方法一直保留着

39

目錄表

始終如一,我們的歷史趨勢已經適當地計入了我們的儲量估計。隨着我們獲得更多信息並改進我們用於確認已發生負債的假設和估計的方法,我們將相應地調整我們的準備金。

管理層認為,為確定我們的自我保險準備金而開發的各種假設和使用的精算方法是合理的,並提供了有意義的數據和信息,管理層利用這些數據和信息對我們面臨的這些風險做出最佳估計。然而,得出這些估計需要管理層大量的主觀判斷,因此這些估計是不確定的,我們的實際風險可能與我們的估計不同。例如,我們對醫療保健成本、事故嚴重程度和疾病發生率、索賠平均金額和其他因素的假設發生變化,可能會導致實際索賠成本與我們的假設和估計不同,導致我們的準備金被誇大或低估。如果我們的自我保險責任發生10%的變化,2023財年的淨收入將受到約1930萬美元的影響。

我們對工人賠償、一般和產品責任、財產和車輛索賠的負債沒有預定的到期日;然而,根據歷史模式,未來付款的時間是可以預測的,並被用來確定這些負債的當前部分。因此,我們使用截至資產負債表日的無風險利率反映我們確定為長期債務的淨現值。

如果用於計算這些準備金現值的貼現率變化25個基點,2023財年的淨收入將受到約110萬美元的影響。

所得税

我們的所得税申報單由州、聯邦和外國税務機關審計,我們通常在任何給定的時間進行各種税務審查。税務或有事項經常是由於在我們經營業務的各個司法管轄區對税務規則的應用存在不確定性或有不同的解釋而產生的。或有事項受到税務審計、税法變更、訴訟、上訴和類似税務職位的先前經驗等項目的影響。

我們會定期檢討這些項目的儲税額,並評估我們所記錄的款額是否足夠。截至2023年8月26日,我們為不確定的税收狀況預留了約5100萬美元。

我們通過分兩步評估不確定税務頭寸的負債,來評估與我們的各種税務申報相關的風險。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該地位更有可能在審計中得到維持,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話),來評估納税狀況以供確認。第二步要求我們估計和衡量税收優惠,作為最終和解可能實現的50%以上的最大金額。

我們相信我們的估計是合理的,過去三年我們的儲備沒有經歷過實質性的調整;然而,實際結果可能與我們的估計不同,我們可能會面臨收益或損失。具體地説,管理層使用判斷和做出假設來估計不確定的税收狀況可能產生的結果。此外,如果我們在已確定負債或必須支付超過確認準備金的事項上佔上風,我們在任何特定時期的實際税率可能會受到影響。

供應商津貼

我們通過各種計劃和安排從供應商那裏獲得各種付款和補貼,包括對供應商產品的保修、廣告和一般促銷的補貼。供應商津貼被視為庫存成本的減少,除非它們是作為公司在銷售供應商產品時發生的特定、遞增、可識別的成本的報銷提供的。在2023財政年度收到的供應商資金中,約88%被記錄為庫存成本的減少,並在出售這些庫存時確認為銷售成本的減少。

根據我們的供應商協議,我們收到的供應商資金的很大一部分是在我們購買庫存時賺取的。因此,我們在購買存貨時記錄已獲得但尚未收到的資金的應收賬款。在過去一年中,我們定期審查供應商的應收賬款,以確保供應商能夠滿足其

40

目錄表

義務。我們一般沒有為這些應收賬款記錄準備金,因為我們沒有經歷過重大損失,而且通常有法律權利與我們的供應商抵消欠他們的款項。在過去的三年裏,我們每年的沖銷都不到100萬美元。

項目7A。關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨着市場風險,其中包括利率、匯率和燃料價格的變化。我們不時使用各種衍生工具來降低利率和燃料價格風險。到目前為止,根據我們目前的對外業務水平,沒有任何衍生品工具被用來降低匯率風險。我們所有的套期保值活動都受董事會授權的指導方針管轄。此外,我們不會為交易目的買賣衍生工具。

利率風險

我們的金融市場風險主要是利率變化造成的。

我們歷來利用利率互換將可變利率債務轉換為固定利率債務,並鎖定未來債券發行的固定利率。我們將所有利率對衝工具的當前公允價值反映為其他流動資產或應計費用和其他資產的組成部分。我們的利率對衝工具被指定為現金流對衝。截至2023年8月26日和2022年8月27日,沒有此類利率互換未平倉。

利率套期保值的未實現收益和虧損在股東虧損中遞延,作為累計其他全面虧損的組成部分。然而,如果利率對衝工具的價值變化不能完全抵消被對衝的現金流的價值變化,則該無效部分立即在收益中確認。

根據相同或類似債務發行的報價市場價格或我們剩餘期限相同債務的當前利率,截至2023年8月26日,我們債務的公允價值估計為73億美元,截至2022年8月27日,我們的債務公允價值估計為59億美元。這樣的公允價值比2023年8月26日和2022年8月27日的債務賬面價值分別少4.066億美元和1.828億美元,這反映了其面值,並根據任何未攤銷債務發行成本和折扣進行了調整。

截至2023年8月26日,我們有12億美元的浮動利率債務未償還,2022年8月27日,我們有6.034億美元的未償債務。

截至2023年8月26日,我們有65億美元的未償還固定利率債務,扣除未攤銷債務發行成本淨額為4110萬美元,截至2022年8月27日,扣除未攤銷債務發行成本淨額為3130萬美元,我們有55億美元。利率每提高一個百分點,到2023年8月26日,我們固定利率債務的公允價值將減少約2.647億美元。

外幣風險

交易產生的外幣風險包括以實體功能貨幣以外的貨幣計價的確定承諾和預期交易。為了將我們的風險降至最低,我們通常以各自的功能貨幣計價的交易。我們對巴西雷亞爾、加拿大元、歐元、人民幣和英鎊有風險敞口,但我們的主要外幣風險敞口來自墨西哥比索計價的收入和利潤及其兑換成美元。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易產生的外幣風險並不重大。

我們認為我們對墨西哥子公司的投資是長期的。因此,我們通常不對這些淨投資進行對衝。截至2023年8月26日,墨西哥子公司的淨資產敞口按年終匯率換算為美元為4.098億美元,2022年8月27日為2.702億美元。在2023財年,墨西哥比索兑美元的年終匯率增加了15.7%,2022財年相對於美元的匯率下降了不到1.0%。潛在的價值損失

41

目錄表

假設2023年8月26日和2022年8月27日報價的外幣匯率出現10%的不利變化,導致我們在墨西哥子公司的淨資產中,分別約為3730萬美元和約2460萬美元。除非墨西哥子公司被出售或以其他方式處置,否則我們在墨西哥子公司與外幣匯率有關的任何淨資產變化將反映在累計其他全面虧損的外幣換算部分中。假設平均匯率出現10%的不利變化,不會對我們的運營結果產生實質性影響。

42

目錄表

項目8.財務報表和補充數據

索引

管理層關於財務報告內部控制的報告

44

獨立註冊會計師事務所報告

45

合併損益表

48

綜合全面收益表

48

合併資產負債表

49

合併現金流量表

50

合併股東虧損表

51

合併財務報表附註

52

43

目錄表

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的第13a-15(F)和15d-15(F)條規則的定義)。我們對財務報告的內部控制包括明確的政策和程序,用於開展和管理我們的業務,用於處理交易的複雜信息系統,以及經過適當培訓的員工。有機制監督我們對財務報告的內部控制的有效性,包括由公司內部審計組進行的定期測試。當發現缺陷時,採取行動糾正缺陷。我們的財務報告程序包括高級管理層、我們的審計委員會以及一批高素質的金融和法律專業人員的積極參與。

管理層在我們主要高管和財務官的參與下,評估了截至2023年8月26日,也就是我們的財政年度結束時,我們對財務報告的內部控制。管理層根據特雷德韋委員會2013年框架贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架》中確定的標準進行評估。

基於這一評估,管理層得出結論,截至2023年8月26日,我們對財務報告的內部控制是有效的。

我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(PCAOB ID:42),審計我們對財務報告的內部控制的有效性。安永會計師事務所關於公司截至2023年8月26日的財務報告內部控制的證明報告包含在本年度報告Form 10-K中。

44

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致AutoZone,Inc.的股東和董事會

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準,對AutoZone,Inc.截至2023年8月26日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,AutoZone,Inc.(本公司)截至2023年8月26日在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年8月26日和2022年8月27日的綜合資產負債表,以及截至2023年8月26日的三個年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東虧損表和現金流量表,2023年10月24日的相關附註和我們的報告對此表示了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/ 安永律師事務所

田納西州孟菲斯

2023年10月24日

45

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致AutoZone,Inc.的股東和董事會

對財務報表的幾點看法

我們審計了AutoZone公司(本公司)截至2023年8月26日和2022年8月27日的合併資產負債表、截至2023年8月26日的三個年度中每一年的相關綜合收益表、全面收益表、股東虧損表和現金流量表以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年8月26日和2022年8月27日的財務狀況,以及截至2023年8月26日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準和我們2023年10月24日的報告,對公司截至2023年8月26日的財務報告內部控制進行了審計,並對此發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。

46

目錄表

 

自保準備金的計價

有關事項的描述

截至2023年8月26日,公司的自我保險準備金估計為2.688億美元。如綜合財務報表附註A所述,本公司保留與工人補償、一般責任、產品責任、財產及車輛保險有關的大部分風險。因此,公司使用各種方法,包括歷史趨勢分析和精算方法來估計這些風險的成本。

審計自我保險準備金很複雜,需要專家參與,因為估計已報告的索賠和已發生但尚未報告的索賠的費用具有判斷性。在計量過程中使用了許多因素和/或假設(例如,索賠的嚴重性、持續時間和頻率、相關因素的預計通貨膨脹率和無風險比率),這些因素和/或假設對估計的自我保險準備金有重大影響。

我們是如何在審計中解決這個問題的

我們對該設計進行了評估,並測試了該公司對自我保險準備金過程的控制的運作效果。例如,我們測試了對管理層對自我保險準備金計算、重要精算假設和提供給精算師的數據輸入的審查的控制。

為了評估自我保險準備金,我們的審計程序包括評估所使用的方法、評估上文討論的重要精算假設以及測試公司使用的基本索賠數據的完整性和準確性。我們比較了管理層使用的精算假設與歷史趨勢,並評估了由於這些假設的變化而導致的自我保險準備金與上一年相比的變化。此外,我們聘請精算專家協助評估估值分析中使用的估值方法和重要假設,我們評估管理層用於衡量自我保險準備金長期部分淨現值的無風險利率的方法,我們將管理層使用的重要假設與業界公認的精算假設進行比較,並將公司的準備金與我們的精算專家根據專家提出的假設制定的範圍進行比較。

/s/安永律師事務所

自1988年以來,我們一直擔任本公司的審計師。

田納西州孟菲斯

2023年10月24日

47

目錄表

AutoZone,Inc.合併損益表

截至的年度

8月26日,

8月27日,

8月28日,

(單位為千,每股數據除外)

2023

2022

2021

淨銷售額

    

$

17,457,209

    

$

16,252,230

    

$

14,629,585

銷售成本,包括倉庫和送貨費用

8,386,787

7,779,580

6,911,800

毛利

9,070,422

 

8,472,650

 

7,717,785

經營、銷售、一般和行政費用

5,596,436

5,201,921

4,773,258

營業利潤

3,473,986

3,270,729

2,944,527

利息支出,淨額

306,372

191,638

195,337

所得税前收入

3,167,614

 

3,079,091

 

2,749,190

所得税費用

639,188

649,487

578,876

淨收入

$

2,528,426

$

2,429,604

$

2,170,314

基本每股收益的加權平均股票

 

18,510

 

20,107

 

22,237

稀釋性股票當量的影響

593

626

562

稀釋後每股收益的加權平均股票

 

19,103

 

20,733

 

22,799

基本每股收益

$

136.60

$

120.83

$

97.60

稀釋後每股收益

$

132.36

$

117.19

$

95.19

請參閲合併財務報表附註。

AUTO ZONE,Inc.綜合全面收益表

截至的年度

8月26日,

8月27日,

8月28日,

(單位:千)

    

2023

2022

2021

淨收入

$

2,528,426

$

2,429,604

$

2,170,314

其他全面收入:

 

  

 

  

 

  

外幣折算調整

 

103,633

 

7,448

 

44,683

可交易債務證券的未實現收益(虧損),税後淨額

 

320

 

(2,760)

 

(1,256)

衍生活動淨額,税後淨額

 

5,747

 

2,762

 

2,839

其他全面收入合計

 

109,700

 

7,450

 

46,266

綜合收益

$

2,638,126

$

2,437,054

$

2,216,580

(1)

請參閲合併財務報表附註。

48

目錄表

AutoZone,Inc.合併資產負債表

8月26日,

8月27日,

(單位:千)

2023

2022

資產

 

  

流動資產:

 

  

現金和現金等價物

$

277,054

$

264,380

應收賬款

 

520,385

 

504,886

商品庫存

 

5,764,143

 

5,638,004

其他流動資產

 

217,844

 

220,714

流動資產總額

 

6,779,426

 

6,627,984

財產和設備:

土地

 

1,367,391

 

1,299,981

建築物和改善措施

 

4,860,216

 

4,486,676

裝備

 

2,972,879

 

2,650,831

租賃權改進

 

831,508

 

724,095

在建工程

 

305,896

 

291,588

財產和設備

 

10,337,890

 

9,453,171

減去:累計折舊和攤銷

 

(4,741,342)

 

(4,282,752)

 

5,596,548

 

5,170,419

經營性租賃使用權資產

2,998,097

2,918,817

商譽

 

302,645

 

302,645

遞延所得税

 

86,002

 

52,047

其他長期資產

 

223,160

 

203,131

長期資產總額

 

3,609,904

 

3,476,640

總資產

$

15,985,878

$

15,275,043

負債和股東赤字

流動負債:

應付帳款

$

7,201,281

$

7,301,347

經營租賃負債的當期部分

257,256

243,407

應計費用及其他

 

1,000,841

 

1,008,701

應付所得税

 

52,478

 

34,938

流動負債總額

 

8,511,856

 

8,588,393

長期債務

 

7,668,549

 

6,122,092

經營租賃負債減去流動部分

2,917,046

2,837,973

遞延所得税

 

536,278

 

533,884

其他長期負債

 

702,043

 

731,614

承付款和或有事項

股東赤字:

授權優先股1,000股份;不是已發行股份

 

 

普通股,面值$.01每股,授權200,000股份;18,936已發行及已發行股份17,857截至2023年8月26日的流通股;20,732已發行及已發行股份19,126截至2022年8月27日的已發行股票

 

189

 

207

額外實收資本

 

1,484,992

 

1,354,252

留存赤字

 

(2,959,278)

 

(1,330,067)

累計其他綜合損失

 

(190,836)

 

(300,536)

庫存股,按成本計算

 

(2,684,961)

 

(3,262,769)

股東總虧損額

 

(4,349,894)

 

(3,538,913)

總負債和股東赤字

$

15,985,878

$

15,275,043

請參閲合併財務報表附註。

49

目錄表

AutoZone,Inc.合併現金流量表

截至的年度

    

8月26日,

8月27日,

8月28日,

(單位:千)

2023

2022

2021

經營活動的現金流:

 

 

  

淨收入

$

2,528,426

$

2,429,604

$

2,170,314

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整:

 

財產和設備的折舊和攤銷

497,577

442,223

 

407,683

其他非現金收費

44,000

15,000

 

攤銷發債費用

9,264

11,276

 

12,858

遞延所得税

(25,707)

185,594

 

(34,432)

基於股份的薪酬費用

93,087

70,612

 

56,112

經營性資產和負債變動情況:

 

應收賬款

(6,674)

(125,732)

 

(11,039)

商品庫存

(89,180)

(1,005,686)

 

(138,517)

應付賬款和應計費用

(183,679)

1,224,692

 

1,029,912

所得税

92,832

(10,517)

 

29,467

其他,淨額

(19,158)

(25,931)

 

(3,815)

經營活動提供的淨現金

2,940,788

3,211,135

 

3,518,543

投資活動產生的現金流:

 

資本支出

(796,657)

(672,391)

 

(621,767)

購買有價證券

(66,917)

(56,040)

 

(63,676)

出售有價證券所得款項

58,357

53,882

 

95,393

税收抵免投資股權投資

(98,003)

(31,537)

(41,712)

處置資本資產和其他收益,淨額

27,042

57,987

 

29,984

用於投資活動的現金淨額

(876,178)

(648,099)

 

(601,778)

融資活動的現金流:

 

商業票據淨收益

606,200

603,400

 

發行債券所得款項

1,750,000

750,000

 

償還債務

(800,000)

(500,000)

(250,000)

出售普通股所得淨收益

182,494

113,934

 

187,757

購買庫存股

(3,699,552)

(4,359,991)

 

(3,378,321)

償還融資租賃負債的本金部分

(81,055)

(67,182)

 

(59,853)

其他,淨額

(18,169)

(10,658)

 

用於融資活動的現金淨額

(2,060,082)

(3,470,497)

 

(3,500,417)

匯率變動對現金的影響

8,146

506

 

4,172

現金和現金等價物淨增加/(減少)

12,674

(906,955)

 

(579,480)

期初現金及現金等價物

264,380

1,171,335

 

1,750,815

期末現金及現金等價物

$

277,054

$

264,380

$

1,171,335

補充現金流信息:

 

  

已支付利息,扣除利息成本後資本化

$

260,866

$

178,561

$

187,948

已繳納的所得税

$

570,250

$

461,232

$

574,854

用租賃資產換取新的融資租賃負債

$

58,316

$

100,711

$

112,095

以租賃資產換取新的經營租賃負債

$

428,150

$

527,966

$

444,626

請參閲合併財務報表附註。

50

目錄表

AutoZone,Inc.股東赤字合併報表

累計

普普通通

其他內容

其他

    

股票

    

普普通通

    

已繳費

    

保留

    

全面

    

財務處

    

(單位:千)

已發佈

庫存

資本

赤字

損失

庫存

總計

2020年8月29日餘額

 

23,697

$

237

$

1,283,495

$

(1,450,970)

$

(354,252)

$

(356,487)

$

(877,977)

淨收入

 

 

 

 

2,170,314

 

 

 

2,170,314

其他全面收入合計

 

 

 

 

 

46,266

 

46,266

購買 2,592庫存股股份

 

 

 

 

 

 

(3,378,321)

 

(3,378,321)

庫存股的報廢

 

(1,044)

 

(10)

 

(60,005)

 

(1,139,173)

 

 

1,199,188

 

根據股票期權和股票購買計劃發行普通股

 

354

 

3

 

187,754

 

187,757

基於股份的薪酬費用

 

 

 

54,425

 

 

 

 

54,425

2021年8月28日的餘額

 

23,007

 

230

 

1,465,669

 

(419,829)

 

(307,986)

 

(2,535,620)

 

(1,797,536)

淨收入

 

 

 

 

2,429,604

 

 

 

2,429,604

其他全面收入合計

 

 

 

 

 

7,450

 

 

7,450

購買2,220庫存股股份

 

 

 

 

 

 

(4,359,991)

 

(4,359,991)

庫存股的報廢

 

(2,484)

 

(25)

 

(292,975)

 

(3,339,842)

 

 

3,632,842

 

根據股票期權和股票購買計劃發行普通股

 

209

 

2

 

113,932

 

113,934

基於股份的薪酬費用

 

 

 

67,626

 

 

 

 

67,626

2022年8月27日的餘額

 

20,732

 

207

 

1,354,252

 

(1,330,067)

 

(300,536)

 

(3,262,769)

 

(3,538,913)

淨收入

 

 

 

 

2,528,426

 

 

 

2,528,426

其他全面收入合計

 

 

 

 

 

109,700

 

 

109,700

購買1,524庫存股股份(1)

 

(3,723,289)

 

(3,723,289)

庫存股的報廢

 

(2,051)

 

(20)

 

(143,440)

 

(4,157,637)

 

 

4,301,097

 

根據股票期權和股票購買計劃發行普通股

 

255

 

2

 

182,492

 

182,494

基於股份的薪酬費用

 

 

 

91,688

 

 

 

 

91,688

2023年8月26日的餘額

 

18,936

$

189

$

1,484,992

$

(2,959,278)

$

(190,836)

$

(2,684,961)

$

(4,349,894)

(1)包括以下各項的消費税$23.7在截至2023年8月26日的一年中,消費税按2022年12月31日後股票淨回購的公平市場價值的1%評估。

請參閲合併財務報表附註。

51

目錄表

合併財務報表附註

注:A:重大會計政策

商業:AutoZone,Inc.(“AutoZone”或“公司”)是美洲領先的汽車零部件和配件零售商和分銷商。在2023財年末,公司運營6,300在美國的商店,740墨西哥和墨西哥的商店100在巴西的商店。每家門店都提供廣泛的轎車、運動型多功能車、貨車和輕型卡車產品線,包括新的和重新制造的汽車硬件部件、維修項目、配件和非汽車產品。在2023財年結束時,5,682在國內門店以及我們在墨西哥和巴西的絕大多數門店,我們都有一個商業銷售計劃,為當地、地區和國家的維修車庫、經銷商、服務站、車隊所有者和其他客户提供商業信貸和及時交付部件和其他產品。該公司還通過www.autozone.com銷售汽車硬件部件、維修項目、配件和非汽車產品,其商業客户可以通過www.autozonepro.com進行購買。此外,該公司還通過www.alldata.com銷售Alldata品牌的汽車診斷、維修、碰撞和車間管理軟件。該公司還通過www.dualastparts.com提供杜拉斯特品牌產品的產品信息。該公司不從汽車維修或安裝服務中獲得收入。

本財年:該公司的財政年度由52周或53周組成,截至8月的最後一個星期六。2023財年、2022財年和2021財年為52周。

列報依據:合併財務報表包括AutoZone,Inc.及其全資子公司的賬户。所有重大的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。

可變利益實體:本公司投資於某些税收抵免基金,這些基金主要通過實現聯邦税收抵免來促進可再生能源併產生回報。遞延方法被用來説明這些投資的税務屬性。

本公司將其對這些税收抵免基金的投資視為對可變利息實體(“VIE”)的投資。本公司對任何VIE中的投資進行評估,以確定其是否為主要受益者。本公司在確定有權指導對VIE經濟表現影響最大的事項的實體時,會考慮各種因素,包括但不限於,指導融資、租賃、建設和其他經營決策和活動的能力。截至2023年8月26日,本公司持有被視為VIE的税收抵免股權投資,並確定其不是實體的主要受益者,因為它沒有權力指導對實體影響最大的活動,並使用股權法核算這項投資。該公司的最大虧損風險一般限於其淨投資,即#美元。29.6截至2023年8月26日的百萬美元和14.1截至2022年8月27日,資產負債總額為100萬歐元,幷包括在所附合並資產負債表的其他長期資產標題中。截至2023年8月26日,該公司已承諾向其一個税收抵免基金提供某些額外的資本金,總額為$9.3百萬美元。

估計數的使用:為了編制這些財務報表,公司管理層對資產和負債的報告以及或有負債的披露作出了一些估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

現金和現金等價物:現金等價物包括原始到期日為90天或更短時間。現金等價物包括信用卡和借記卡交易的應付收益,結算條件為不到五天。現金和現金等價物中包括的信用卡和借記卡應收款為#美元。88.62023年8月26日的百萬美元和78.42022年8月27日,100萬。

現金餘額存放在世界各地。現金和現金等價物#美元108.5百萬美元和美元86.8截至2023年8月26日和2022年8月27日,分別有100萬美元在美國境外持有,通常用於支持外國業務的流動性需求。

52

目錄表

應收賬款:2021財年生效,公司採用ASU 2016-13,金融工具--信貸損失(主題326)這要求本公司根據歷史經驗、當前市場狀況和可支持的預測,估計按攤餘成本計量的金融資產的所有預期信貸損失,包括應收貿易賬款。該公司的應收賬款主要包括來自商業客户的應收賬款。本公司按慣例向某些商業客户發放短期貸款,主要包括每日、每週或每月貸款。本公司的信用評估程序、較短的收款期限和客户多元化,以及其典型銷售交易的低美元價值,大大減輕了其應收貿易賬款的信用損失風險。

應收賬款在扣除信貸損失準備後列報。預期信貸損失準備是根據歷史經驗、當前經濟環境、我們對未來經濟狀況的預期以及當前對應收賬款構成的評估來確定的。公司將在每個報告日期根據需要對特定因素和當前經濟狀況進行調整。公司的信貸損失準備包括在2023年8月26日和2022年8月27日的綜合資產負債表的“應收賬款”中。信貸損失準備金餘額為#美元。7.72023年8月26日為百萬美元,9.52022年8月27日,100萬。

供應商應收賬款:該公司的供應商應收賬款主要包括供應商通過各種計劃和安排產生的餘額,包括回扣、津貼、促銷資金以及公司在銷售供應商產品時產生的特定的、可識別的增量成本的報銷。應收到的數額是由供應商協議的條款規定的,因此收取這類數額一般不會有風險。該公司定期審查供應商應收賬款,並根據對供應商財務狀況和履行財務義務的相應能力的評估,評估是否需要為信貸損失撥備。管理層不認為本公司有合理的可能性無法從供應商那裏收回應收賬款,也沒有在截至2023年8月26日和2022年8月27日的綜合財務報表中為供應商的預期信貸損失計提準備金。

商品庫存:商品庫存包括相關的採購、儲存和搬運成本。存貨成本乃採用國內存貨的後進先出(“LIFO”)法(以成本或市價較低者為準)及墨西哥及巴西存貨的加權平均成本法(以成本或可變現淨值較低者為準)來釐定。由於公司最近的商品採購價格上漲,主要是由於運費增加,公司的後進先出信用準備金餘額為#美元。59.02023年8月26日為百萬美元,15.02022年8月27日,100萬。公司後進先出信用準備金餘額的增加被記錄為銷售成本的非現金費用,減少被記錄為銷售成本的非現金收益。

可銷售債務證券:公司將公司全資擁有的保險公司持有的部分資產投資於可銷售債務證券,並將其歸類為可供出售。本公司將這些有價證券計入隨附的綜合資產負債表中的其他流動資產和其他長期資產類別,並按公允市價記錄金額,公允市價是根據報告期末的市場報價確定的。(有關可交易債務證券的討論,請參閲“Note-E-公允價值計量”和“Note-F-可交易債務證券”。)

財產和設備:財產和設備按成本列報。房地產由土地組成,其中包括融資租賃--房地產、建築和裝修、設備--包括融資租賃--車輛和在建工程。折舊和攤銷主要使用直線法計算下列估計使用年限:建築物、4050年;改善樓宇設施;515年包括軟件在內的設備,310年以及租賃改進,以資產的估計使用壽命或剩餘租賃期(包括任何合理保證的續約期)中較短的較短者為準。折舊和攤銷包括融資租賃項下資產的攤銷。

53

目錄表

長期資產減值:當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,本公司會評估其長期資產的可收回程度。當此類事件發生時,本公司將資產(資產組)的未貼現預期未來現金流的總和與資產的賬面金額進行比較。如果未貼現的預期未來現金流量低於資產的賬面價值,本公司將減值損失金額計量為資產賬面價值超過資產公允價值的金額。

商譽:收購企業的可確認淨資產超過公允價值的成本計入商譽。自2001會計年度以來,商譽沒有攤銷,但至少每年進行一次分析,將報告單位的公允價值與賬面金額進行比較,以確定是否存在任何減值。該公司擁有大約美元302.6百萬商譽,於2023年8月26日和2022年8月27日分配給汽車零部件商店運營部門。公司在每個會計年度的第四季度進行年度減值評估,除非情況需要更頻繁的評估。在2023和2022財年第四季度,該公司得出結論,其剩餘商譽沒有受到損害。

衍生工具和對衝活動:AutoZone面臨着利率、匯率和燃料價格等變化帶來的市場風險。本公司不時使用各種衍生工具以降低該等風險。到目前為止,基於該公司目前的海外業務水平,尚未利用任何衍生工具來降低匯率風險。該公司的所有套期保值活動均受AutoZone董事會(“董事會”)授權的指導方針管轄。此外,本公司不會為交易目的買賣衍生工具。

AutoZone的金融市場風險主要是由利率變化造成的。有時,AutoZone通過簽訂各種利率對衝工具,如利率掉期合同、國庫鎖定協議和遠期利率掉期,來減少其對利率變化的風險敞口。本公司所有的利率對衝工具均被指定為現金流對衝。(有關公司衍生工具及對衝活動的額外披露,請參閲“H衍生金融工具附註”。)與這些被指定為合格套期保值工具的現金流量相關的現金流量反映在隨附的綜合現金流量表中,其類別與被套期保值項目的現金流量相同。該等結算所產生之收益或虧損將遞延至累計其他全面虧損,並於相關債務期限內重新分類為利息開支。這項遞延損益的重新分類會影響已對衝的相關債務確認的利息支出。

外幣:該公司使用當地市場貨幣對其海外業務進行會計核算,並將其財務報表從這些貨幣轉換為美元。累計貨幣折算虧損計入累計其他全面虧損的組成部分(有關本公司累計其他全面虧損的更多信息,請參閲“附註-累計其他全面虧損”)。

自我保險準備金:本公司保留與工人賠償、一般責任、產品責任、財產和車輛保險相關的相當大一部分風險。本公司獲得第三方保險,以限制與其中某些風險相關的風險。公司與這些風險有關的責任準備金總額為#美元268.8百萬美元和美元264.32023年8月26日和2022年8月27日分別為100萬。

管理層在估計其自我保險準備金時所作的假設包括考慮歷史成本經驗、對每項索賠的當前和預期成本水平以及留存水平的判斷。該公司使用各種方法,包括分析歷史趨勢和使用專家來估計成本,以解決已報告的索賠和已發生但尚未報告的索賠。精算方法根據截至資產負債表日期發生的索賠對未來最終索賠費用進行估計。在估計這些負債時,公司會考慮一些因素,例如索賠的嚴重性、持續時間和頻率、與索賠相關的法律成本、醫療保健趨勢以及相關因素的預期通貨膨脹。

該公司對工人賠償、一般和產品責任、財產和車輛索賠的負債沒有預定的到期日;但是,根據歷史模式和

54

目錄表

在確定這些負債的當前部分時所依賴的。因此,本公司使用資產負債表日的無風險利率反映其確定為長期債務的淨現值。

租賃:該公司以各種不可贖回的租賃方式租賃某些零售店、配送中心和車輛。租約於其生效日期入賬,亦即本公司擁有或控制標的資產之日。該公司的大部分租約為經營性租約;然而,某些土地和車輛是根據融資租賃租賃的。租約的期限各不相同,到期日期各不相同,一直持續到2046年。零售租約的初始期限通常在一到二十年之間,還有一到六個可選的續約期,每個續約期為一到五年。汽車融資租賃的原始條款通常為五年,而房地產融資租賃通常有以下條款20或者更多年。該公司轉租了一些在其運營中未使用的物業。於所列期內,轉租收入並不顯著。

所有租期為12個月或以上的租約均確認與租賃有關的資產及負債。本公司可自行決定是否行使租約續期選擇權。本公司於開始及持續評估續期選擇,幷包括在對租賃進行分類及衡量租賃負債時,合理地肯定會在其預期租賃條款中行使的選擇。

某些租賃協議要求根據公共區域維護、房地產税和保險的實際成本支付不同的費用。對於所有類別的租賃資產,租賃組成部分並未與非租賃組成部分(通常是零售門店的固定公共區域維護成本)分開,但包含可變非租賃組成部分的車輛除外,這些可變非租賃組成部分在發生時計入費用。該公司使用所述借款利率來確定車輛租賃期內租賃付款的現值。該公司的遞增借款利率被用來確定在租賃期內幾乎所有零售商店、配送中心和其他房地產的經營和融資租賃的租賃付款現值,因為這些租賃通常沒有規定的借款利率。對於在採用ASU 2016-02-租賃之日(主題842)之前開始的經營租賃,本公司使用與採用之日剩餘租賃期相對應的遞增借款利率。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。(有關本公司租約的額外披露,請參閲“附註M-租約”。)

金融工具:公司擁有金融工具,包括現金和現金等價物、應收賬款、其他流動資產和應付賬款。由於期限較短,這些金融工具的賬面價值接近公允價值。(有關公司債務的賬面價值和公允價值的討論,請參閲“附註I-融資”,有關可銷售債務證券的其他披露,請參閲“附註F-可上市債務證券”,有關衍生品的更多信息,請參閲“附註H-衍生金融工具”。)

所得税:本公司按負債法核算所得税。遞延税項資產及負債乃根據財務報告與資產及負債的課税基準之間的差異釐定,並根據預期差異逆轉時生效的已制定税率及法律予以計量。我們的有效税率是基於公司在我們經營業務的各個司法管轄區的税收管轄區收入、法定税率和公司可獲得的節税舉措。

該公司根據兩步法確認不確定所得税頭寸的負債。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該地位更有可能在審計中得到維持,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話),來評估納税狀況以供確認。第二步要求公司估計和衡量税收優惠為最大金額,即超過50%很可能在最終解決時變現。本公司每季度或在管理層獲得新信息時重新評估這些不確定的税務狀況。這些重新評估基於的因素包括但不限於事實或情況的變化、税法的變化、審計問題的成功解決、法規的失效以及新的審計活動。這種確認或計量的變化可能導致確認税收優惠或增加應計税額。

55

目錄表

本公司將與所得税負債相關的利息和罰款(如果適用)歸類為所得税費用的組成部分。所得税負債及應計利息及罰款預計於資產負債表日起一年內支付,列載於隨附的綜合資產負債表的應計開支及其他項目內。所得税負債的剩餘部分以及應計利息和罰金列於隨附的綜合資產負債表的其他長期負債項目內,因為預計不會在資產負債表日起一年內支付現金。(有關公司所得税的其他披露,請參閲“附註D-所得税”。)

銷售税和使用税:政府當局評估商品和服務銷售的銷售税和使用税。本公司在其報告的銷售業績中不包括從客户那裏收取的税款;這些金額包括在應計費用和其他標題中,直到匯給税務機關。

分紅:該公司目前不對其普通股支付紅利。支付股息的能力受到內華達州法律的限制。根據內華達州的法律,未來的任何股息支付將取決於公司的財務狀況、資本要求、收益和現金流。

收入確認:該公司的主要收入來源是向其零售和商業客户銷售汽車售後零件和商品。當與客户的合同條款下的履行義務得到履行時,收入就被確認,這一金額代表公司向客户銷售產品所預期的對價。運輸和搬運活動被視為履行訂單的活動,因此不作為單獨的履行義務進行評估。銷售額在扣除發生期間的可變對價後計入淨額,包括折扣、銷售獎勵和回扣、銷售税和估計銷售退貨。銷售退貨以歷史退貨率為基礎。公司可以簽訂包括多種產品和服務組合的合同,這些產品和服務作為單獨的履約義務入賬,不需要做出重大判斷。

公司的履約義務通常在客户佔有商品時得到履行。零售客户的收入在客户帶着購買的產品離開我們商店時確認,通常是在銷售點或產品發貨時的電子商務訂單。來自商業客户的收入在交付時確認,通常是在同一天。零售客户的付款是在銷售點進行的,商業客户的付款條款是基於公司預先設定的信用要求,一般從1到30天不等。折扣、銷售獎勵和回扣被視為單獨的業績義務,分配給這些業績義務的收入被確認為對客户的義務得到履行。此外,該公司估計和記錄禮品卡在兑換髮生時的損壞情況。該公司通過ALLDATA提供用於汽車維修行業的診斷、維修、碰撞和車間管理信息軟件。這一收入在提供服務時確認。這些服務的收入在合同有效期內確認。

該公司交易的一部分包括銷售包含核心部件的汽車零部件。核心部件表示汽車部件的可回收部分。如果在銷售新部件時退回用過的核心部件,則不向客户收取新部件核心部件的費用;否則,公司向客户收取特定金額的核心部件費用。如果客户稍後將用過的核心退還給商店,公司將退還相同的金額。當客户退還或預期退回使用過的部件時,公司不確認這些交易的核心組件的銷售額或銷售成本。

截至2023年8月26日和2022年8月27日,綜合資產負債表上沒有記錄重大合同資產、負債或遞延成本。截至2023年8月26日和2022年8月27日,與未履行業績義務相關的收入並不顯著。(有關在該期間確認的收入的其他信息,請參閲“附註--分部報告”。)

供應商津貼和廣告費:公司通過各種計劃和安排從供應商那裏獲得各種付款和津貼。從供應商那裏收到的錢包括回扣、津貼和促銷基金。將收到的金額取決於供應商協議的條款,這些條款通常不規定到期日,但取決於未來可能受到影響的正在進行的談判

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目錄表

基於市場狀況、供應商營銷策略的變化以及相關商品的盈利能力或銷售能力的變化。

回扣和其他雜項獎勵是在購買或銷售產品的基礎上賺取的,並在購買或銷售相關產品時按比例累加。這些款項一般被記錄為商品庫存的減少,並在出售相關庫存時確認為銷售成本的減少。

對於規定報銷公司在銷售供應商產品時發生的特定、增量、可識別成本的安排,供應商資金被記錄為發生特定成本期間的運營、銷售、一般和行政費用的減少額。

本公司的廣告費用為已發生的費用。扣除供應商促銷資金後的廣告費用為#美元99.52023財年,100萬美元97.12022財年為100萬美元,85.92021財年將達到100萬。減少廣告費用的供應商促銷資金為#美元。62.42023財年,100萬美元52.12022財年為100萬美元,53.22021財年將達到100萬。

銷售和運營費用、銷售費用、一般費用和行政費用:下圖説明瞭每個主要費用類別中的主要成本:

銷售成本

銷售商品的總成本,包括:
o與將商品庫存從公司供應商轉移到配送中心相關的運費;
o供應商津貼,不是對特定、增量和可識別成本的補償
與運營公司供應鏈有關的成本,包括工資和福利、倉庫佔用、運輸和折舊;以及
庫存縮水

營運、銷售、一般及行政開支

門店、現場領導和門店支持員工的工資和福利;
商店和商店支持設施的佔用情況;
與商店和商店支助資產有關的折舊和攤銷;
與現場領導、商業銷售人員和商店送貨相關的運輸;
廣告;
自我保險;以及
其他行政費用,如信用卡交易費、法律費用、用品、旅費和住宿

保修成本:本公司或提供其產品的供應商為本公司的客户提供某些產品的有限保修,保修範圍從30天為一生乾杯。在大多數情況下,公司的供應商對保修索賠負有主要責任。根據每種產品的歷史退貨率,在銷售時估計並記錄與在供應商未涵蓋的保修下銷售的商品有關的保修成本。這些債務通常由供應商津貼提供資金,在綜合資產負債表的應計費用和其他項目下記錄。對於超出供應商產品的相關估計保修費用的供應商津貼,超出的部分將記錄在庫存中,並在出售相關庫存時確認為銷售成本的減少。

開業前費用:開業前費用,主要包括工資和入住費,在發生時計入費用。

每股收益:基本每股收益以加權平均已發行普通股為基礎。稀釋後每股收益以加權平均已發行普通股為基礎,經下列因素調整

57

目錄表

普通股等價物,主要是股票期權。有幾個140,071, 142,887171,652分別排除在截至2023年8月26日、2022年8月27日和2021年8月28日的財年的股票期權,因為它們將是反稀釋的。

基於股票的支付:基於股票的支付包括股票期權授予、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權和公司股權激勵計劃下的其他交易。公司根據獎勵的公允價值在必要的服務期內確認以股份為基礎的付款的補償費用。公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算股票期權的公允價值。限制性股票的價值以授予日授予的股票價格為基礎。(詳情請參閲《附註:B股支付》。)

風險和不確定性:在2023財年,同類產品佔比約為14佔公司總收入的10%。沒有其他類別的類似產品10佔總收入的5%或更多,以及沒有單獨的供應商提供超過10佔總購買量的5%.

最近採用的會計公告

2021年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-10,政府援助(主題832)--企業實體披露政府援助情況,它要求接受政府援助的實體的年度披露,以提供更多的透明度。此ASU在2021年12月15日之後的財年有效。該公司在截至2022年11月19日的第一季度中前瞻性地採用了這一ASU。採納這一指導方針並未對公司的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。

最近發佈的會計公告:

2022年9月,FASB發佈了ASU 2022-04,負債-供應商財務計劃(子專題405-50)。本ASU要求供應商融資計劃的買家披露關於該計劃的足夠的定性和定量信息,以使財務報表的讀者瞭解該計劃的性質、該期間的活動、不同時期的變化以及該計劃的潛在規模。此ASU在2022年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)對所有公司有效,需要追溯採用。允許及早領養。該公司預計從截至2023年11月18日的第一季度開始採用這一標準。該公司目前正在評估這些新的披露要求,預計採用不會產生實質性影響。

注:基於B股的支付

股份支付計劃概述

公司有幾個積極和不積極的股權激勵計劃,根據這些計劃,公司已被授權向關鍵員工和非員工董事授予基於股票的獎勵。根據這些計劃,獎勵的形式是限制性股票、限制性股票單位、股票期權、股票增值權和計劃規定的其他獎勵。公司還有一項員工股票購買計劃,允許員工在一定的限制下以折扣價購買公司股票。該公司還有一項高管股票購買計劃,允許所有符合條件的高管購買AutoZone的普通股,最高可達二十五歲年薪和獎金的10%。

修訂和重新制定了AutoZone,Inc.2011年股權激勵獎勵計劃

2010年12月15日,公司股東批准了2011年度股權激勵獎勵計劃(“2011計劃”),允許公司向為AutoZone或其子公司或附屬公司服務的非員工董事和員工提供基於股權的薪酬。在本公司採納2011年計劃之前,公司根據2006年股票期權計劃向員工提供股權薪酬,並根據2003年董事薪酬計劃(“2003年薪酬計劃”)向非僱員董事提供股權薪酬。

58

目錄表

在2016財年,公司股東批准了經修訂和重訂的AutoZone,Inc.2011股權激勵獎勵計劃(“經修訂的2011股權激勵計劃”)。經修訂的二零一一年股權計劃對補償施加最高限額,以任何現金補償與根據經修訂的二零一一年股權計劃授予的獎勵的總授出日期公允價值之和計算,該等補償可於任何歷年支付予非僱員董事。修訂後的2011年股權計劃還適用於十年修訂後的2011年股權計劃的有效期至2025年12月16日,並將公司根據修訂後的2011年股權計劃授予激勵性股票期權的能力延長至2025年10月7日。

AutoZone,Inc.2020綜合激勵獎勵計劃

2020年12月16日,公司股東批准了AutoZone,Inc.2020年綜合激勵獎勵計劃(“2020綜合計劃”),該計劃是修訂後的2011年股權計劃的繼任者。2020綜合計劃為我們的非員工董事和員工提供基於股權的薪酬,以表彰他們為AutoZone或我們的子公司或附屬公司提供的服務。根據2020年綜合計劃,參與者可獲得基於股權的薪酬,形式為股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股息等價物、遞延股票、股票支付、績效獎勵、現金獎勵和其他激勵獎勵,由薪酬委員會和董事會在2020年綜合計劃規定的參數範圍內制定。

AutoZone,Inc.董事薪酬計劃

根據公司的董事薪酬計劃(“計劃”),非僱員董事將獲得2020年綜合計劃下的限制性股票獎勵的報酬,並有權在非僱員董事的選舉中以現金形式支付董事的一定比例的報酬。根據該計劃,限制性股票單位在每年的1月1日(“授予日”)授予。限制性股票單位的數量是用年度預付金金額除以截至授予日普通股的公平市場價值來確定的。受限制股份單位於授出日期全數歸屬,並於授出日期一週年或五週年(董事選擇時)或非僱員董事不再擔任董事會成員之日(“離職”)以公司普通股支付。如果當選,獎金的現金部分將在每個日曆季度按比例支付。

按股份計算的薪酬支出總額(經營、銷售、一般和行政費用的一個組成部分)為#美元。93.1百萬,$70.6百萬美元和美元56.12023財年、2022財年和2021財年分別為1000萬美元。

本公司股票獎勵的一般條款和估值方法如下:

股票期權

該公司根據2020年綜合計劃向其某些員工授予購買普通股的選擇權,價格相當於授予日股票的市值。期權的期限為十年。從授予之日起。員工期權通常在授予日的第一、第二、第三和第四個週年紀念日以等額的年度分期付款方式授予,並通常具有90天在服務關係結束後,或者一年在死亡後,行使所有既得期權,除非符合退休規定。每項期權授予的公允價值在每個歸屬日期單獨估計。每個期權的公允價值在授予日和每個歸屬日之間按直線攤銷到補償費用中。

該公司通過應用布萊克-斯科爾斯-默頓多重期權定價估值模型,估計了截至授予日所有股票期權獎勵的公允價值。下表列出了加權平均數

59

目錄表

對於在確定授予期權的公允價值和相關的基於股份的薪酬費用時使用的關鍵假設:

截至的年度

 

    

8月26日,

8月27日,

8月28日,

 

    

2023

2022

2021

預期價格波動

 

29

%

28

%

28

%

無風險利率

 

3.8

%

1.1

%

0.4

%

加權平均預期壽命(年)

 

5.5

5.6

5.6

罰沒率

 

10

%

10

%

10

%

股息率

 

0

%

0

%

0

%

在制定確定已授予期權公允價值時使用的假設時,採用了下列方法:

預期價格波動-這是一種衡量價格已經或預期波動幅度的指標。該公司使用其股票市值的實際歷史變化來計算波動率假設,因為管理層認為這是未來波動性的最佳指標。本公司計算過去一段期間授予日期以來的每日市值變動,以代表期權的預期壽命,以確定波動率。預期波動率的增加將增加補償費用。

無風險利率--這是贈與當週的美國國債利率,其期限等於期權的預期壽命。無風險利率的提高將增加賠償費用。

預期壽命為-這是根據歷史經驗,預計授予的期權將保持未償還狀態的一段時間。出於估值目的,具有類似歷史鍛鍊行為的不同員工組被單獨考慮。授予的期權的最長期限為十年。。預期壽命的增加將增加賠償費用。

罰沒率-這是預計在完全授予之前被沒收或取消的期權的估計百分比。這一估計是基於估值時的歷史經驗,並在歸屬期間按比例減少費用。罰沒率的提高將減少補償費用。根據實際沒收與先前估計不同或預期不同的程度,定期對這一估計進行評估。

股息收益率為-該公司尚未支付任何股息,也沒有計劃在可預見的未來支付股息。股息率的提高將減少薪酬支出。

已授出購股權的加權平均授出日每股公允價值為#美元764.68, $463.45及$304.31分別在2023、2022和2021財年期間。所行使期權的內在價值為#美元。424.6百萬,$282.7百萬美元和美元280.12023財年、2022財年和2021財年分別為1000萬美元。歸屬期權的總公允價值為$。47.9百萬,$39.3百萬美元和美元44.72023財年、2022財年和2021財年分別為1000萬美元。

60

目錄表

公司一般在行使期權時發行新股。下表彙總了截至2023年8月26日的年度股票期權活動信息:

    

    

    

加權

    

平均值

剩餘

集料

加權

合同

固有的

平均值

術語

價值

的股份。

行使價格

(按年計算)

(單位:萬人)

未償還-2022年8月27日

 

1,139,100

$

941.28

 

授與

 

161,510

2,218.35

 

  

 

  

已鍛鍊

 

(242,920)

708.46

 

  

 

  

被沒收/取消

 

(30,102)

1,504.17

 

  

 

  

未償還-2023年8月26日

 

1,027,588

 

1,180.39

 

5.97

$

1,308,493

可操練

 

651,032

862.98

4.71

1,035,417

預計將授予

 

359,109

1,719.64

8.13

263,838

可用於未來的贈款

 

862,178

截至2023年8月26日,與股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額,扣除估計的沒收,約為$90.11000萬美元,在所得税前,將在估計的加權平均期間確認2.9三年了。

限售股單位

限制性股票單位獎勵按授予之日公司股票的市場價格進行估值,並按年度按比例授予四年制服務期,並在歸屬日以普通股的形式支付。授予員工限制性股票單位的補償費用以直線基礎確認四年制服務期間,減去估計的沒收,這與股票期權沒收假設一致。

截至2023年8月26日,與非既得限制性股票單位獎勵相關的未確認股票補償支出總額,扣除估計沒收,約為美元。8.21000萬,扣除所得税,我們預計將在估計的加權平均期間確認。2.4三年了。

截至2023年8月26日的財年,與限制性股票單位相關的交易如下:

加權的-

    

    

平均助學金

的股份。

公允價值日期

截至2022年8月27日未歸屬

 

12,731

$

1,223.61

授與

 

3,584

2,267.41

既得

 

(6,643)

1,276.36

被沒收

 

(1,539)

1,581.25

截至2023年8月26日未歸屬

 

8,133

$

1,572.87

股票增值權

截至2023年8月26日和2022年8月27日,該公司擁有11.8百萬美元和美元10.4萬元,分別計提薪酬費用。有幾個4,822根據2003年補償計劃和先前計劃發放的未完成單位。隨着董事退休,這一餘額將減少。不是根據2003年的Comp計劃或之前的計劃,未來幾年將發行更多的股票或單位。

61

目錄表

員工購股計劃和高管購股計劃

該公司確認了$2.52023財年與根據各種購股計劃向員工和高管出售股票的折扣有關的薪酬支出,$3.22022財年為100萬美元,2.52021財年為2.5億美元。根據員工計劃,5,183, 6,2388,479股票分別在2023財年、2022財年和2021財年出售給員工。公司回購4,8867,6112022財年和2021財年的股票,全部以市值計算,來自選擇出售股票的員工。根據執行計劃進行的採購包括689, 7099972023財年、2022財年和2021財年的股票。員工計劃下的股票發行是從回購中扣除的,這種回購不包括在“Note-K-Stock Reurchase Program”中披露的股票回購中。2023年8月26日,122,341普通股預留用於員工計劃下的未來發行,以及232,966根據《執行計劃》,普通股預留供今後發行。

附註:應計費用和其他

應計費用和其他費用包括:

    

8月26日,

    

8月27日,

(單位:千)

2023

2022

應計薪酬、相關工資税和福利

$

343,379

$

414,892

財產税、銷售税和其他税

 

165,731

 

153,305

醫療和意外傷害保險索賠(本期部分)

 

127,624

 

115,201

融資租賃負債

 

86,916

 

92,877

累積禮品卡

 

59,254

 

52,237

應計利息

 

54,493

 

50,696

應計銷售和保修退貨

 

43,355

 

35,696

其他

 

120,089

 

93,797

$

1,000,841

$

1,008,701

該公司保留了與工人補償、一般、產品責任、財產和車輛保險相關的保險風險的很大一部分。這些自保損失的一部分是通過一家全資擁有的自保保險公司管理的。該公司為每個自我保險計劃維持一定的止損保險水平,以限制其對大額索賠的責任。每種索賠類型的保留限額為$2.0百萬美元用於工人補償,$7.5汽車責任,百萬美元21.5百萬美元的財產和$2.0一般責任和產品責任為100萬美元。

注:D-個人所得税

所得税前持續經營收入的構成如下:

截至的年度

8月26日,

8月27日,

8月28日,

(單位:千)

2023

2022

2021

國內

$

2,621,714

$

2,429,262

$

2,436,548

國際

 

545,900

 

649,829

 

312,642

$

3,167,614

$

3,079,091

 

$

2,749,190

62

目錄表

所得税支出準備金包括以下內容:

截至的年度

8月26日,

8月27日,

8月28日,

(單位:千)

    

2023

2022

2021

當前:

 

  

 

  

 

  

聯邦制

$

423,301

$

293,022

$

438,686

狀態

 

86,687

 

48,490

 

79,271

國際

 

154,907

 

122,381

 

95,351

 

664,895

 

463,893

 

613,308

延期:

 

  

 

  

 

  

聯邦制

 

20,266

 

160,749

 

(21,366)

狀態

 

(21,847)

 

34,564

 

(1,707)

國際

 

(24,126)

 

(9,719)

 

(11,359)

 

(25,707)

 

185,594

 

(34,432)

所得税費用

$

639,188

$

649,487

$

578,876

所得税準備金與通過對所得税前收入適用聯邦法定税率計算的金額的對賬如下:

截至的年度

    

8月26日,

8月27日,

8月28日,

(單位:千)

2023

2022

2021

 

按美國法定所得税率徵收的聯邦税

 

21.0

%  

21.0

%  

21.0

%

州所得税,淨額

 

1.6

%  

2.1

%  

2.2

%

基於股份的薪酬

 

(2.3)

%  

(1.6)

%  

(1.7)

%  

美國對非美國收入徵税(GILTI和F分部)

3.3

%  

3.1

%  

2.8

%  

非美國的永久性分歧

(1.4)

%  

(1.5)

%  

(0.4)

%  

外國税收抵免

(2.3)

%  

(1.9)

%  

(1.7)

%  

其他

 

0.3

%  

(0.1)

%  

(1.1)

%  

實際税率

 

20.2

%  

21.1

%  

21.1

%

在截至2023年8月26日、2022年8月27日和2021年8月28日的年度內,公司確認行使股票期權的超額税收優惠為92.2百萬,$63.2百萬美元,以及$56.4分別為100萬美元。

本公司須就海外收益徵收全球無形低税收入税(“GILTI”)。本公司已選擇將該税項記為期間成本,因此並未就該税項調整其海外附屬公司的遞延税項資產或負債。

63

目錄表

公司遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:

    

8月26日,

    

8月27日,

(單位:千)

2023

2022

遞延税項資產:

 

  

 

  

淨營業虧損和貸記結轉

$

45,081

$

33,924

應計福利

 

82,318

 

60,561

經營租賃負債

698,728

692,730

其他

 

90,897

 

79,850

遞延税項資產總額

 

917,024

 

867,065

估值免税額

 

(24,940)

 

(27,790)

遞延税項淨資產

 

892,084

 

839,275

遞延税項負債:

 

  

 

  

財產和設備

 

(194,686)

 

(197,482)

庫存

 

(451,360)

 

(448,273)

經營性租賃資產

(652,652)

(650,145)

其他

 

(43,662)

 

(25,211)

遞延税項負債

 

(1,342,360)

 

(1,321,111)

遞延税項淨負債

$

(450,276)

$

(481,836)

在截至2023年8月26日的一年中,該公司主張對其海外子公司進行無限期再投資,以彌補基差和截至2020財年的累積收益。該公司不主張通過墨西哥子公司的本財年收益對2021財年進行永久性再投資,同時維持其關於通過其他外國子公司的本年度收益對2021財年進行無限期再投資的主張。如有必要,在公司的所得税準備中已考慮了因外國分配當期和累積收益而產生的税項(例如預扣税)。

截至2023年8月26日,我們尚未記錄外部基差$的增量所得税383.7在我們對海外子公司的投資中,這些金額將無限期地再投資於海外業務。確定與這些實體的外部基差有關的未確認遞延税項負債額是不可行的。

於2023年8月26日及2022年8月27日,本公司的淨營業虧損(“NOL”)結轉總額約為$314.6百萬(美元)37.2已課税百萬元)及241.2百萬(美元)28.9分別計税百萬元)。某些NOL沒有到期日,其他NOL如果不使用,將在財政年度起的不同年份到期2024穿過2043。於2023年8月26日及2022年8月27日,本公司因所得税抵免結轉而遞延税項資產為$7.9百萬美元和美元5.0分別為100萬美元。所得税抵免結轉將在從財政年度開始的各個年度到期(如果未使用2024穿過2033.

在2023年8月26日和2022年8月27日,該公司的估值津貼為#美元24.9百萬美元和美元27.8管理層認為,剩餘的遞延税項資產更有可能全部變現。

64

目錄表

未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下:

    

8月26日,

    

8月27日,

(單位:千)

2023

2022

期初餘額

$

49,316

$

39,797

根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額

 

9,416

 

17,488

增加前幾年的納税狀況

 

8,012

 

3,008

前幾年的減税情況

 

(5,336)

 

(6,806)

因和解而減少的

 

(6,800)

 

(1,539)

因訴訟時效而減少

 

(5,121)

 

(2,632)

期末餘額

$

49,487

$

49,316

包括在2023年8月26日和2022年8月27日的餘額為$37.0百萬美元和美元32.4未確認的税收優惠,如果確認,將降低公司的實際税率。上述結餘還包括#美元。8.6百萬美元和美元11.5分別為2023年8月26日和2022年8月27日的100萬歐元,分別計入NOL結轉和税收抵免結轉的遞延税項資產減少額。預計一旦相關的不確定税務狀況不被允許,將利用NOL結轉和税收抵免結轉來清償債務。

該公司將未確認的税收優惠計入利息,作為所得税支出的一部分。如果發生罰款,將被確認為所得税費用的一個組成部分。該公司有$10.1百萬美元和美元5.7分別於2023年8月26日和2022年8月27日支付與未確認税收優惠相關的利息和罰款應計100萬美元。

該公司提交美國聯邦、美國州和地方以及國際所得税申報單。除極少數例外,本公司在2019財年及之前不再接受美國聯邦、美國州和地方或非美國税務機關的檢查。本公司通常在任何給定時間由美國聯邦、美國州和地方以及非美國税務管轄區進行各種税務審查。截至2023年8月26日,公司估計未確認的税收優惠金額可能減少約美元。6.2在接下來的12個月內,由於税務審計結算而產生的100萬歐元。雖然本公司相信已為可能的審計調整準備了足夠的應計款項,但目前無法確定這些審查的最終解決方案,並可能導致與當前估計不同的最終解決方案。

附註:E-公允價值計量

本公司將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中為轉移資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格。根據ASC 820,公允價值計量和披露,該公司使用公允價值層次結構,對用於計量公允價值的投入進行優先排序。如下所述,該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權,對不可觀察到的投入給予最低優先權。公允價值層次的三個層次如下:

1級投入:本公司於計量日期可取得的相同資產或負債在活躍市場的未經調整報價。

可直接或間接觀察到的資產或負債的第一級市場報價以外的其他投入。

第3級輸入:資產或負債的不可觀察的輸入,這是基於公司自身的假設,因為相同的資產或負債中幾乎沒有可觀察到的活動(如果有的話)。

65

目錄表

按公允價值經常性計量的可交易債務證券

該公司按公允價值經常性計量的可出售債務證券如下:

2023年8月26日

(單位:千)

    

1級

    

2級

    

3級

    

公允價值

其他流動資產

$

35,349

$

4,290

$

$

39,639

其他長期資產

 

71,028

10,846

 

 

81,874

$

106,377

$

15,136

$

$

121,513

2022年8月27日

(單位:千)

    

1級

    

2級

    

3級

    

公允價值

其他流動資產

$

49,659

$

109

$

$

49,768

其他長期資產

 

57,301

 

5,476

 

 

62,777

$

106,960

$

5,585

$

$

112,545

於2023年8月26日,綜合資產負債表所載資產及負債的公允價值計量金額包括短期有價證券#美元。39.6100萬美元,包括在其他流動資產和長期可銷售債務證券中81.9100萬美元,其中包括在其他長期資產中。該公司的可銷售債務證券通常以本季度最後一個營業日主要活躍市場的收盤價估值,或通過使用與債務證券有關的其他市場投入進行估值,包括基準收益率和報告的交易。

有關本公司現金流對衝如何估值的討論載於《Note-H非衍生金融工具》,而按資產類別劃分的可買賣債務證券的公允價值則載於《Note-F非可買賣債務證券》。

非經常性公允價值計量的非金融資產

在某些情況下,包括減值事件,某些非金融資產和負債要求按公允價值非經常性基礎計量。這些非金融資產和負債可能包括在收購中獲得的資產和負債,以及商譽、無形資產和被確定為減值的財產、廠房和設備。於2023年8月26日,本公司並無任何其他重大非金融資產或負債在初步確認後按公允價值非經常性基礎計量。

未按公允價值確認的金融工具

公司擁有金融工具,包括現金和現金等價物、應收賬款、其他流動資產和應付賬款。由於期限較短,這些金融工具的賬面價值接近公允價值。關於本公司債務的賬面價值和公允價值的討論包括在“附註I-融資”中。

66

目錄表

附註:F-可銷售債務證券

該公司確定證券銷售成本的依據是“特定識別模型”。可交易債務證券的未實現收益(虧損)計入累計其他全面虧損。該公司的可供出售的可交易債務證券包括:

2023年8月26日

    

攤銷

    

毛收入

    

毛收入

    

成本

未實現

未實現

公平

(單位:千)

基礎

收益

損失

價值

公司債務證券

$

31,683

$

17

$

(504)

$

31,196

政府債券

 

63,747

 

 

(1,440)

 

62,307

抵押貸款支持證券

 

3,215

 

 

(213)

 

3,002

資產擔保證券和其他

 

25,242

 

 

(234)

 

25,008

$

123,887

$

17

$

(2,391)

$

121,513

2022年8月27日

    

攤銷

    

毛收入

    

毛收入

    

成本

未實現

未實現

公平

(單位:千)

基礎

收益

損失

價值

公司債務證券

$

15,293

$

1

$

(298)

$

14,996

政府債券

 

88,903

 

 

(1,963)

 

86,940

抵押貸款支持證券

 

4,600

 

 

(243)

 

4,357

資產擔保證券和其他

 

6,531

 

 

(279)

 

6,252

$

115,327

$

1

$

(2,783)

$

112,545

於2023年8月26日持有的可交易債務證券的有效到期日為不到一年到大約三年。2023年8月26日,公司舉行75未實現損失頭寸約為美元的證券2.4百萬美元。在評估證券是否存在信貸損失時,本公司會考慮以下因素:損失狀況的嚴重程度、被投資人的信用價值、到期日以及持有該等投資直至到期日或收回公允價值的意圖和能力。考慮到上述因素,信貸損失準備金被認為是不必要的。在2023財年、2022財年或2021財年,該公司沒有實現其可銷售債務證券的任何重大損益。

上述可交易債務證券總額包括$105.0百萬美元和美元91.1截至2023年8月26日和2022年8月27日,公司保險專屬公司轉移到信託賬户的100萬可銷售債務證券,以確保其對保險公司的義務與未來工人賠償和傷亡損失有關。

67

目錄表

附註:GG-累計其他全面虧損

累計其他全面虧損包括外幣換算調整的某些調整、利率掉期和國庫利率鎖定的某些活動,這些活動符合現金流對衝和可供出售可交易債務證券的未實現收益(虧損)。累計其他全面虧損的變動包括:

網絡

未實現

外國

得(損)

(單位:千)

   

貨幣(1)

   

論證券

衍生品

總計

2021年8月28日的餘額

$

(287,638)

$

589

$

(20,937)

$

(307,986)

重新分類前的其他全面收益(虧損)

 

7,448

 

(2,760)

 

 

4,688

從累計其他全面虧損中重新分類的金額(2)

 

 

 

2,762

 

2,762

2022年8月27日的餘額

(280,190)

(2,171)

(18,175)

(300,536)

改敍前的其他全面收入

 

103,633

472

3,635

 

107,740

從累計其他全面虧損中重新分類的金額(2)

 

(152)

2,112

 

1,960

2023年8月26日的餘額

$

(176,557)

$

(1,851)

$

(12,428)

$

(190,836)

(1)外幣顯示為扣除美國税後的淨額,以計入某些未分配的非美國子公司收益的外幣影響。其他外幣沒有扣除額外的美國税,因為非美國子公司的其他基差打算永久再投資
(2)顯示的金額是扣除税款/税收優惠後的淨額。

注:H-衍生品金融工具

該公司定期使用衍生品來對衝利率敞口。本公司不持有或發行用於交易目的的金融工具。對於符合對衝會計準則的交易,本公司在開始時正式將該工具指定和記錄為對衝,之後每季度評估對衝,以確保它們有效地抵消相關風險的現金流變化。衍生工具按公允價值計入本公司綜合資產負債表,按現有市場信息或其他適當估值方法釐定。根據ASC主題815,衍生工具和套期保值只要我們的衍生品能夠有效地抵消對衝現金流的可變性,衍生品公允價值的變動不包括在當期收益中,而是計入累計的其他綜合虧損,税後淨額。

截至2023年8月26日,該公司擁有16.3於累計其他全面虧損中錄得百萬元(不包括遞延税項的影響),該等虧損與被指定為對衝工具的利率掉期及國庫利率鎖定衍生工具終止相關的已實現淨虧損有關。淨虧損在相關債務的剩餘期限內攤銷為利息支出。在2023財年,該公司重新分類了$2.8從累計其他綜合虧損到利息支出的淨虧損百萬美元。在2022財年,該公司重新分類了$3.6從累計其他綜合虧損到利息支出的淨虧損百萬美元。該公司預計將重新分類$2.3未來12個月累計其他全面虧損至利息支出的淨虧損百萬美元。

68

目錄表

注:I:融資

該公司的債務包括以下內容:

    

8月26日,

    

8月27日,

(單位:千)

2023

2022

2.875高級票據到期百分比2023年1月,有效利率3.21%

$

$

300,000

3.125高級票據到期百分比2023年7月,有效利率3.26%

 

 

500,000

3.125高級票據到期百分比2024年4月,有效利率3.32%

 

300,000

 

300,000

3.250高級票據到期百分比2025年4月,有效利率3.36%

 

400,000

 

400,000

3.625高級票據到期百分比2025年4月,有效利率3.78%

500,000

500,000

3.125高級票據到期百分比2026年4月,有效利率3.28%

 

400,000

 

400,000

5.050高級票據到期百分比2026年7月,有效利率5.09%

450,000

3.750高級票據到期百分比2027年6月,有效利率3.83%

 

600,000

 

600,000

4.500高級票據到期百分比2028年2月,有效利率4.43%

450,000

3.750高級票據到期百分比2029年4月,有效利率3.86%

 

450,000

 

450,000

4.000高級票據到期百分比2030年4月,有效利率4.09%

750,000

750,000

1.650高級票據到期百分比2031年1月,有效利率2.19%

600,000

600,000

4.750高級票據到期百分比2032年8月,有效利率4.76%

750,000

750,000

4.750高級票據到期百分比2033年2月,有效利率4.70%

550,000

5.200高級票據到期百分比2033年8月,有效利率5.22%

300,000

商業票據,加權平均利率5.43%和2.432023年8月26日和2022年8月27日分別為

 

1,209,600

 

603,400

未扣除貼現和債務發行成本的債務總額

 

7,709,600

 

6,153,400

減去:折扣和債務發行成本

41,051

 

31,308

長期債務

$

7,668,549

$

6,122,092

於2021年11月15日,本公司修訂及重述其現有循環信貸安排(“循環信貸協議”),據此,本公司的借款能力由2.030億美元至50億美元2.25以及循環信貸協議項下的最高借款金額,可由本公司選擇,但須經貸款人批准,由2.2530億美元至50億美元3.251000億美元。2022年11月15日,公司修改了循環信貸協議,將終止日期延長了一年。經修訂後,循環信貸協議將終止,所有借款將於2027年11月15日,但公司可提出另一項要求,將終止日期再延長一段時間。一年。根據循環信貸協議,循環貸款可以是基本利率貸款、SOFR貸款或兩者的組合,由AutoZone選擇。循環信貸協議包括:(I)一美元75Swingline貸款再提升100萬澳元,(Ii)澳元501,000萬個人發行人信用證昇華和(3)1美元250所有信用證的總昇華金額為1,000萬美元。

根據本公司的循環信貸協議,契諾包括對留置權的限制、最高債務與盈利比率、最低固定收費覆蓋比率,以及在某些情況下可能要求加快償還義務的控制權變更條款。

截至2023年8月26日,公司擁有不是未償還借款和美元1.8循環信貸協議項下未償還信用證的百萬美元。

循環信貸協議規定,截至每個季度最後一天,公司的綜合利息覆蓋率不得低於2.5:1.此比率定義為(I)綜合利息、税項及租金前收益與(Ii)綜合利息開支加綜合租金的比率。截至2023年8月26日,公司的綜合利息覆蓋率為6.3:1.

截至2023年8月26日,美元1.2十億美元的商業票據借款和300百萬3.125%2024年4月到期的優先票據在隨附的綜合資產負債表中被歸類為長期票據,因為本公司目前有能力並有意通過其循環信貸協議中的可用能力對這些票據進行長期再融資。截至2023年8月26日,公司擁有$2.2其循環信貸下的可獲得性為10億美元

69

目錄表

協議,而不實施商業票據借款,這將使本公司能夠用長期融資安排取代這些短期債務。

2023年7月17日,公司償還了未償還的美元500百萬3.1252023年7月到期的優先債券,2023年4月可按面值贖回。

2023年1月17日,公司償還了未償還的美元300百萬2.8752023年1月到期的高級債券,2022年10月可按面值贖回。

2022年1月18日,公司償還了美元500百萬3.7002022年4月到期的優先債券,2022年1月可按面值贖回。

2021年3月15日,公司償還了美元250百萬2.5002021年4月到期的優先債券,2021年3月可按面值贖回。

2023年7月21日,該公司發行了美元450百萬英寸5.0502026年7月到期的優先債券百分比300百萬5.2002022年7月19日向美國證券交易委員會提交的S-3表格自動擱置登記表(文件編號333-266209)(《2022年擱置登記表》)下到期的203年8月到期的優先票據。2022年貨架登記聲明允許我們出售數額不定的債務證券,以資助一般公司用途,包括償還、贖回或回購未償債務,以及用於營運資本、資本支出、新商店或配送中心的開業、股票回購和收購。發債所得款項用於一般企業用途。

2023年1月27日,公司發行了美元450萬美元4.5002028年2月到期的優先債券百分比550百萬英寸4.750根據2022年貨架登記聲明,2033年2月到期的高級票據百分比。發行債券所得款項用於償還該公司的部分未償還商業票據借款,並用於其他一般公司用途。

2022年8月1日,該公司發行了美元750萬美元4.750根據2022年貨架登記聲明,2032年8月到期的優先票據百分比。發行債券所得款項用於償還未償還商業票據借款的一部分,並用於其他一般公司用途。

高級票據包含一項條款,即如果公司發生控制權變更(如協議中所界定的),優先票據的償還速度可能會加快。該公司在其優先票據下的借款包含最低限度的契約,主要是對留置權的限制。如果違反契約或發生違約事件,其借款安排下的所有償還義務都可能加速,並在預定付款日期之前到期。高級債券的利息每半年支付一次。

該公司還維持着一項信用證安排,使其能夠請求參加行代表其簽發總金額達#美元的信用證。25百萬美元。信用證融資是對根據循環信貸協議可能簽發並於2022年6月到期的信用證的補充。2022年5月16日,本公司修改並重述了信用證融資安排,其中包括將該安排延長至2025年6月。截至2023年8月26日,該公司擁有25在信用證融資項下,未付信用證金額為百萬美元。

除了根據上文討論的承諾貸款簽發的未償還信用證外,公司還有#美元。107.2截至2023年8月26日,未償還信用證金額為100萬美元。這些信用證有不同的到期日,並且是在未承諾的基礎上籤發的。截至2023年8月26日,該公司遵守了與其借款安排有關的所有公約。

公司債務的公允價值估計為#美元。7.3截至2023年8月26日的10億美元,以及5.9截至2022年8月27日,基於相同或類似發行的市場報價或公司目前可獲得的相同期限債務的利率(第2級)。這樣的公允價值比債務的賬面價值少1美元。406.61000萬美元和300萬美元182.82023年8月26日和2022年8月27日分別為100萬。這一數字反映了面值,並根據任何未攤銷債務發行成本和折扣進行了調整。

70

目錄表

該公司的所有債務都是無擔保的。債務的預定到期日如下:

    

排定

(單位:千)

到期日

2024

$

1,509,600

2025

 

900,000

2026

 

850,000

2027

 

600,000

2028

 

450,000

此後

 

3,400,000

小計

 

7,709,600

貼現和發債成本

 

41,051

債務總額

$

7,668,549

附註:日本銀行利息支出

淨利息支出包括以下各項:

截至的年度

    

8月26日,

    

8月27日,

    

8月28日,

(單位:千)

2023

2022

2021

利息支出

$

320,121

$

198,883

$

202,326

利息收入

 

(12,054)

 

(6,048)

 

(5,417)

資本化利息

 

(1,695)

 

(1,197)

 

(1,572)

$

306,372

$

191,638

$

195,337

注:K-股票回購計劃

1998年,該公司宣佈了一項計劃,允許公司回購不超過公司董事會確定的最高美元上限的部分流通股。董事會投票決定將回購授權增加#美元。1.52021年10月5日的10億美元1.52021年12月15日,10億美元2.02022年3月22日,10億美元2.52022年10月4日的10億美元和2.02023年6月14日的10億美元,使授權總額達到35.7十億美元。該公司擁有$1.8仍在董事會授權下回購其普通股的10億美元。

公司的股份回購活動包括以下內容:

截至的年度

    

8月26日,

    

8月27日,

    

8月28日,

(單位:千)

2023

2022

2021

金額(1)

$

3,723,289

$

4,359,991

$

3,378,321

股票

 

1,524

 

2,220

 

2,592

(1)包括以下各項的消費税$23.7在截至2023年8月26日的一年中,消費税按2022年12月31日後股票淨回購的公平市場價值的1%評估。

71

目錄表

在2023財年,公司退休2.1此前已根據本公司股份回購計劃回購的庫存股百萬股。退休使留存赤字增加了$4.2億美元,並減少了額外的實收資本143.4百萬美元。在可比的上一年期間,公司退役2.5庫存股增加了100萬股,使留存赤字增加了$3.3億美元,並減少了額外的實收資本293.0百萬美元。

自2023年8月26日至2023年10月16日,公司已回購200,303普通股,總成本為$512.4百萬美元。考慮到截至2023年10月16日的累計回購,公司有$1.3仍在董事會授權下回購其普通股的10億美元。

L-401(K)儲蓄計劃備註

該公司有一項401(K)計劃,涵蓋所有符合該計劃參與要求的家政僱員。該計劃的功能包括公司匹配繳費、立即繳費100%歸屬公司供款和最高可達25合格收益的%。公司在每個支付期內進行匹配繳費,最高可達董事會批准的員工繳費的指定百分比。該公司為與401(K)計劃相關的員工賬户提供了相應的捐款,金額為$37.32023財年,100萬美元37.92022財年為100萬美元,34.12021財年將達到100萬。

附註:M租約

綜合資產負債表中記錄的與租賃有關的資產和負債如下:

    

    

    

(單位:千)

    

分類

    

2023年8月26日

2022年8月27日

資產:

 

  

 

  

運營中

 

經營性租賃使用權資產

$

2,998,097

$

2,918,817

金融

 

財產和設備

 

419,247

 

404,442

租賃資產總額

 

  

$

3,417,344

$

3,323,259

負債:

 

  

 

  

 

當前:

運營中

 

經營租賃負債的當期部分

$

257,256

$

243,407

金融

 

應計費用及其他

 

86,916

 

92,877

非當前:

 

  

 

  

 

  

運營中

 

經營租賃負債減去流動部分

 

2,917,046

 

2,837,973

金融

 

其他長期負債

 

200,702

 

217,428

租賃總負債

 

  

$

3,461,920

$

3,391,685

與融資租賃資產有關的累計攤銷為#美元。132.5截至2023年8月26日的百萬美元和97.2截至2022年8月27日。

截至2023年8月26日和2022年8月27日的52周融資和經營租賃的租賃費用如下:

    

    

截至該年度為止

(單位:千)

收入和所在地報表

 

2023年8月26日

2022年8月27日

融資租賃成本:

 

  

 

  

  

租賃資產攤銷

 

折舊及攤銷

$

71,913

$

65,212

租賃負債利息

 

利息支出,淨額

 

14,608

 

4,351

經營租賃成本(1)

 

銷售、一般和行政費用

 

437,762

 

401,000

總租賃成本

$

524,283

$

470,563

(1)包括短期租賃、可變租賃成本和轉租收入,這些都是非實質性的。

72

目錄表

截至2023年8月26日,我們的經營和融資租賃義務的未來租金支付,包括已包括在定義預期租賃期限中的續訂選項,其初始或剩餘租賃期限超過一年如下:

    

金融

    

運營成本

    

(單位:千)

租契

租契

總計

2024

$

88,284

$

372,849

$

461,133

2025

 

81,535

 

402,798

 

484,333

2026

 

61,571

 

378,865

 

440,436

2027

 

34,159

 

354,370

 

388,529

2028

 

10,409

 

327,795

 

338,204

此後

 

43,228

 

2,260,833

 

2,304,061

租賃付款總額

319,186

4,097,510

 

4,416,696

減去:利息

 

(31,568)

 

(923,208)

 

(954,776)

租賃負債現值

$

287,618

$

3,174,302

$

3,461,920

下表彙總了該公司的租賃期限和折扣率假設:

    

 

2023年8月26日

加權-平均剩餘租賃期限(以年為單位),包括合理確定將被行使的續訂選項:

 

  

融資租賃--房地產

 

23

融資租賃--車輛

 

3

經營租約

 

13

加權平均貼現率:

 

融資租賃--房地產

 

3.85

%

融資租賃--車輛

 

2.44

%

經營租約

 

3.90

%

為計量經營租賃負債所包括的金額支付的現金#美元。335.2百萬美元和美元316.02023年和2022年兩個財政年度合併現金流量表中分別反映了來自經營活動的現金流量。

截至2023年8月26日,本公司已簽訂尚未開始的額外租賃,因此不屬於使用權資產和負債的一部分。這些租約的未貼現未來付款約為#美元。56.9於本公司取得對相關租賃資產的佔有權時開始。開始日期預計將從本財年開始2024至財年2025.

附註N--承付款和或有事項

建設承諾,主要是新店,總額約為$198.92023年8月26日,100萬。

該公司有$134.0百萬美元的未償還備用信用證和美元43.1截至2023年8月26日的擔保債券均為百萬美元,到期日均為不到一年。未償還的備用信用證(主要每年更新)和擔保債券的很大一部分用於支付對我們的工人賠償承運人的償還義務。由於基礎負債已反映在綜合資產負債表中,因此不存在與這些工具相關的額外或有負債。備用信用證和擔保債券安排有自動續期條款。

73

目錄表

本公司已達成協議,在項目里程碑完成時向某些税收抵免股權投資出資。截至2023年8月26日,該公司已承諾向其一個税收抵免基金提供某些額外的資本金,總額為$9.32024財年將達到100萬。

附註:行政主任-訴訟

本公司參與各種與其業務活動相關的法律訴訟,包括但不限於與違反工資和工時、非法解僱、僱傭行為、產品責任、隱私和網絡安全、環境問題、知識產權或法規遵從性有關的索賠和指控。本公司目前不認為,無論是個別或整體,這些事項都不會導致對本公司的財務狀況、經營業績或現金流有重大影響的負債。

附註:P組-分部報告

該公司的主要運營部門(國內汽車零部件、墨西哥和巴西)彙總為可報告的細分市場:汽車零配件商店。公司用來確定可報告部門的標準主要是公司銷售的產品的性質和公司首席運營決策者定期審查的經營結果,以便就分配給業務部門的資源做出決定並評估業績。該公司可報告部門的會計政策與《附註--重大會計政策》中所述的相同。

汽車零配件商店部門是汽車零部件和配件的領先零售商和分銷商,通過公司的7,140在美國、墨西哥和巴西的門店。每家門店都提供廣泛的轎車、運動型多功能車、貨車和輕型卡車產品線,包括新的和重新制造的汽車硬件部件、維修項目、配件和非汽車產品。

另一類反映的是由於這些經營部門的重要性,不能單獨報告的經營部門。運營部門包括生產、銷售和維護汽車維修行業使用的診斷、維修、碰撞和車間管理軟件的Alldata公司,以及電子商務公司,其中包括通過www.autozone.com直接向客户銷售當地商店無法完成的銷售。

74

目錄表

本公司主要根據淨銷售額和分部利潤(定義為毛利潤)來評估其應報告部門。下表顯示了以下財年的分部結果:

截至的年度

    

8月26日,

    

8月27日,

    

8月28日,

(單位:千)

2023

2022

2021

淨銷售額

 

  

 

  

 

  

汽車零配件商店

$

17,145,137

$

15,963,196

$

14,381,712

其他

 

312,072

 

289,034

 

247,873

總計

$

17,457,209

$

16,252,230

$

14,629,585

分部利潤

 

  

 

  

 

  

汽車零配件商店

$

8,885,403

$

8,301,234

$

7,556,889

其他

 

185,019

 

171,416

 

160,896

毛利

 

9,070,422

 

8,472,650

 

7,717,785

經營、銷售、一般和行政費用

 

(5,596,436)

 

(5,201,921)

 

(4,773,258)

利息支出,淨額

 

(306,372)

 

(191,638)

 

(195,337)

所得税前收入

$

3,167,614

$

3,079,091

$

2,749,190

細分資產:

 

  

 

  

 

  

汽車零配件商店

$

15,664,891

$

15,060,704

$

14,398,581

其他

 

320,987

 

214,339

 

117,618

總計

$

15,985,878

$

15,275,043

$

14,516,199

資本支出:

 

  

 

  

 

  

汽車零配件商店

$

775,601

$

650,495

$

602,329

其他

 

21,056

 

21,896

 

19,438

總計

$

796,657

$

672,391

$

621,767

汽車零配件商店按產品分組的銷售額:

 

  

 

  

 

  

失敗

$

8,407,690

$

7,801,155

$

7,048,700

維修項目

 

6,223,620

 

5,670,278

 

4,888,763

可自由支配

 

2,513,827

 

2,491,763

 

2,444,249

汽車零配件商店淨銷售額

$

17,145,137

$

15,963,196

$

14,381,712

下表顯示了該公司按地理區域分列的淨銷售額:

截至的年度

8月26日,

    

8月27日,

    

8月28日,

2023

2022

2021

美國

89

%

92

%

93

%

墨西哥

10

%

8

%

7

%

巴西和其他所有國家

1

%

%

%

總計

100

%

100

%

100

%

該公司在美國境內的長期資產,主要包括財產和設備、淨資產和經營租賃使用權資產88%, 91%和922023財年、2022財年和2021財年分別為2%。除美國以外,沒有一個國家的長期資產對合並總額具有實質性影響。

75

目錄表

附註Q--後續事件

年終後,本公司啟動了根據2022年貨架登記聲明發行高級票據的程序。債券發行的收益預計將於2023年10月底收到,並將用於一般公司用途。

項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

不適用。

項目9A。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

截至2023年8月26日,在AutoZone管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估,這些有效性定義在修訂後的《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規則中。基於這一評估,包括首席執行官和首席財務官在內的我們的管理層得出結論,截至2023年8月26日,我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告的內部控制

AutoZone管理層關於我們財務報告內部控制的報告(如交易法規則13a-15(F)中定義的那樣)和獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所關於AutoZone財務報告內部控制有效性的報告包含在本文件第一部分第8項中,並通過引用併入本文。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年8月26日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

註冊會計師事務所認證報告

我們截至2023年8月26日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計,該公司還審計了我們截至2023年8月26日的年度綜合財務報表,如本文所述,該報告對我們截至2023年8月26日的財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。

項目9B。其他信息

沒有。在不限制前述一般性的情況下,在截至2023年8月26日的季度期間,不是公司高管或董事通過已終止任何“規則10b5-1交易協議”或任何“非規則10b5-1交易安排”,如S-K條例第408項所定義。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

76

目錄表

第III部

項目10.董事、高管和公司治理

本文件第一部分第1項中題為“關於我們的執行幹事的信息”一節所載的信息在此作為參考併入本文件。此外,AutoZone,Inc.於2023年10月30日發表的S委託書中題為“公司治理事項”、“建議1-董事選舉”和“拖欠部分-16(A)報告”的信息被併入本文,作為對本項目的迴應。

公司通過了《財務管理人員道德行為準則》,適用於首席執行官、首席財務官、首席會計官和其他財務管理人員。該公司已在www.Autozone.com上提供了道德行為準則,點擊頁面底部的“投資者關係”即可訪問該準則。

第11項.高管薪酬

AutoZone,Inc.於2023年10月30日發表的S委託書中題為“高管薪酬”一節中所包含的信息,作為對本條款的迴應而併入本文作為參考。

第12項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

AutoZone,Inc.於2023年10月30日發表的S委託書中題為“管理層和董事會的擔保所有權”、“某些實益所有人的擔保所有權”和“股權補償計劃”的章節中包含的信息,作為對本條款的迴應,通過引用併入本文。

第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性

AutoZone公司於2023年10月30日發表的委託書中題為“關聯方交易”和“公司治理事項--獨立性”的部分所包含的信息在此作為參考,以迴應本條款。

項目14.主要會計費和服務費

AutoZone,Inc.於2023年10月30日發表的S委託書中題為《提案2-批准獨立註冊會計師事務所》一節中的信息作為參考併入本文,以迴應本項目。

77

目錄表

第IV部

項目15.展品和財務報表附表

本項目所要求的下列資料作為本報告的一部分提交。

(A)財務報表

獨立註冊會計師事務所的以下財務報表、相關附註和報告以表格10-K的形式在本年度報告第二部分,第8項中存檔:

獨立註冊會計師事務所報告

截至2023年8月26日、2022年8月27日和2021年8月28日的財政年度的綜合收益表

截至2023年8月26日的財政年度綜合全面收益表。2022年8月27日和2021年8月28日

截至2023年8月26日和2022年8月27日的合併資產負債表

截至2023年8月26日的財政年度合併現金流量表。2022年8月27日和2021年8月28日

截至2023年8月26日、2022年8月27日和2021年8月28日的財政年度股東赤字合併報表

合併財務報表附註

(b)

陳列品

現將以下證物存檔:

3.1

AutoZone,Inc.重述的公司條款。在截至1999年2月13日的季度10-Q表格中引用附件3.1併入。

3.2

第八次修訂和重新修訂AutoZone,Inc.的附則。通過引用附件3.1併入日期為2023年3月23日的當前8-K表報告中。

4.1

AutoZone,Inc.和Bank One Trust Company,N.A.之間日期為2003年8月8日的契約,通過引用2003年8月11日提交的S-3表格註冊聲明(編號:333-107828)的附件4.1合併而成。

4.2

AutoZone,Inc.、作為前受託人的紐約梅隆銀行信託公司和作為繼任受託人的地區銀行之間的辭職、任命和接受協議,日期為2019年1月29日。引用S-3表格登記聲明(第333-230719號)附件4.2併入,於2019年4月4日提交)。

4.3

根據日期為2003年8月8日的契約第3.2節的規定,於2015年4月29日發出的高級人員證書,列明2025年到期的3.250釐高級債券的條款。通過引用附件4.2併入2015年4月29日的表格8-K的當前報告。

4.4

年息3.250釐的優先債券,2025年到期。通過引用附件4.4併入2015年4月29日的表格8-K的當前報告。

4.5

根據日期為2003年8月8日的契約第3.2節,於2016年4月21日發出的高級人員證書,列明2026年到期的3.125釐高級債券的條款。通過引用附件4.2併入日期為2016年4月21日的表格8-K的當前報告。

78

目錄表

4.6

表格3.125釐高級債券,2026年到期。通過引用附件4.4併入日期為2016年4月21日的表格8-K的當前報告。

4.7

根據日期為2003年8月8日的契約第3.2節,於2017年4月18日發出的高級人員證書,列明2027年到期的3.750%高級債券的條款。通過引用附件4.1併入2017年4月18日的本報告的表格8-K。

4.8

表格由3.750釐的優先債券組成,2027年到期。本報告日期為2017年4月18日的表格8-K通過引用附件4.2併入本報告。

4.9

根據日期為2003年8月8日的契約第3.2節,於2019年4月18日發出的高級人員證書,列明2024年到期的3.125%高級債券的條款。通過引用附件4.1併入日期為2019年4月18日的本報告的表格8-K。

4.10

根據日期為2003年8月8日的契約第3.2節,於2019年4月18日發出的高級人員證書,列明2029年到期的3.750%高級債券的條款。通過引用附件4.2併入日期為2019年4月18日的本報告的表格8-K。

4.11

表格為3.125釐高級債券,2024年到期。通過引用附件44.3併入日期為2019年4月18日的本報告的表格8-K。

4.12

表格為3.750釐高級債券,2029年到期。通過引用附件4.4併入日期為2019年4月18日的本報告的表格8-K。

4.13

日期為2020年3月30日的高級人員證書,根據日期為2003年8月8日的契約第3.2節,列出2025年到期的3.625%高級債券的條款。參照附件4.1併入日期為2020年3月30日的表格8-K的當前報告。

4.14

日期為2020年3月30日的高級人員證書,根據日期為2003年8月8日的契約第3.2節,列出2030年到期的4.000%高級債券的條款。通過引用附件4.2併入2020年3月30日的本報告的8-K表。

4.15

年息3.625釐的優先債券,2025年到期。參照附件4.3併入日期為2020年3月30日的表格8-K的當前報告。

4.16

年息4.000的優先債券,2030年到期。參照附件4.4併入本報告日期為2020年3月30日的表格8-K。

4.17

年息4.000的優先債券,2030年到期。參照附件4.5併入日期為2020年3月30日的表格8-K的當前報告。

4.18

年息1.650的優先債券,2031年到期。通過引用附件4.2併入日期為2020年8月14日的表格8-K的當前報告。

4.19

年息1.650的優先債券,2031年到期。通過引用附件4.3併入日期為2020年8月14日的本報告的8-K表。

4.20

日期為2020年8月14日的高級人員證書,根據日期為2003年8月8日的契約第3.2節,列出2031年到期的1.650%高級債券的條款。通過引用附件4.1併入日期為2020年8月14日的本報告的8-K表。

79

目錄表

4.21

日期為2022年8月1日的高級人員證書,日期為2003年8月8日的契約第3.2節,列明2032年到期的4.750%高級債券的條款。參照附件4.1併入日期為2022年8月1日的本報告的表格8-K。

4.22

年息4.750的優先債券,2032年到期。通過引用附件4.2併入日期為2022年8月1日的表格8-K的當前報告。

4.23

根據日期為2003年8月8日的契約第3.2節,於2023年1月27日發出的高級人員證書,列明2028年到期的4.500釐高級債券的條款。參照附件4.1併入日期為2023年1月27日的表格8-K的當前報告。

4.24

根據日期為2003年8月8日的契約第3.2節,於2023年1月27日發出的高級人員證書,列明2033年到期的4.750釐高級債券的條款。通過引用附件4.2併入日期為2023年1月27日的表格8-K的當前報告。

4.25

年息4.500的優先債券,2028年到期。通過引用附件4.1併入日期為2023年1月27日的表格8-K的當前報告.

4.26

年息4.750的優先債券,2033年到期。通過引用附件4.2併入日期為2023年1月27日的表格8-K的當前報告。

4.27

根據日期為2003年8月8日的契約第3.2節,於2023年7月21日發出的高級人員證書,列明2026年到期的5.050釐高級債券的條款。參照附件4.1併入日期為2023年7月21日的表格8-K的當前報告。

4.28

根據日期為2003年8月8日的契約第3.2節,於2023年7月21日發出的高級人員證書,列明2033年到期的5.200釐高級債券的條款。參照附件4.2併入日期為2023年7月21日的表格8-K的當前報告.

4.29

票面利率為5.050的票據,2026年到期。參照附件4.1併入日期為2023年7月21日的表格8-K的當前報告。

4.30

票面利率為5.200的票據,2033年到期。參照附件4.2併入日期為2023年7月21日的表格8-K的當前報告。

4.31

AutoZone,Inc.證券説明。通過引用合併到日期為2019年10月28日的Form 10-K年度報告的附件4.24。

*10.1

第二次修訂和重新制定1998年董事補償計劃。參照附件10.2併入截至2000年8月26日的財政年度10-K表格年度報告。

*10.2

AutoZone,Inc.2003董事薪酬計劃。參考日期為2002年11月1日的股東周年大會的最終委託書附錄D併入本公司。

*10.3

修改和重新定義了AutoZone,Inc.2003年董事薪酬計劃。參照附件99.2併入日期為2008年1月4日的本報告的表格8-K。

*10.4

第16節高管和AutoZone,Inc.的競業禁止和競業禁止協議表。在截至2022年8月27日的財年,通過引用附件10.5併入Form 10-K年度報告。

80

目錄表

*10.5

2008年2月14日AutoZone,Inc.和William C.Rhodes,III之間的協議。通過引用附件99.4併入日期為2008年2月15日的Form 8-K的當前報告。

*10.6

AutoZone,Inc.2011年股權激勵獎勵計劃。參考附件A併入日期為二零一零年十月至二十五日的股東周年大會的最終委託書。

*10.7

截至2010年12月14日的信函協議格式,修訂高管的某些股票期權協議。參考附件10.4併入日期為2010年12月16日的Form 10-Q季度報告。

*10.8

2011年股權激勵獎勵計劃下的股票期權協議表格。在2011年3月17日的Form 10-Q季度報告中通過引用附件10.2併入。

*10.9

2011年9月27日生效的2011年度高級職員股權激勵計劃下的股票期權協議表格。參考附件10.37併入截至2011年8月27日的財政年度10-K表格年度報告。

*10.10

AutoZone,Inc.增強型離職薪酬計劃。通過引用附件10.12併入截至2022年8月27日的財政年度Form 10-K年度報告。

*10.11

2011年9月27日生效的部分高管股權激勵計劃下的股票期權協議格式。參考附件10.38併入截至2011年8月27日的財政年度10-K表格年度報告。

*10.12

2020年8月5日,致賈米爾·傑克遜的邀請信。通過引用2020年9月14日的表格8-K中的附件10.1併入。

*10.13

修改和重新定義了AutoZone,Inc.高管延期薪酬計劃,日期為2023年6月13日。

*10.14

AutoZone,Inc.董事薪酬計劃於2022年1月1日生效。通過引用附件10.17併入截至2022年8月27日的財政年度Form 10-K年度報告。

*10.15

修訂並重新修訂了AutoZone,Inc.2011年股權激勵計劃,日期為2015年12月16日。參考附件A併入日期為2015年10月至26日的最終委託書,用於2015年12月16日舉行的股東周年大會。

*10.16

AutoZone,Inc.第六次修訂和重新啟動了高管股票購買計劃。參考附件A併入日期為2016年10月至24日的最終委託書,用於2016年12月14日舉行的股東周年大會。

*10.17

2011年9月27日生效的2011年高級職員股權激勵獎勵計劃下的限制性股票單位授予通知和限制性股票單位獎勵協議的格式。通過引用附件10.1併入2018年12月17日的Form 10-Q季度報告。

*10.18

AutoZone,Inc.2020綜合激勵獎勵計劃。參照附件10.1併入日期為2020年12月17日的表格8-K的當前報告。

81

目錄表

*10.19

授予根據AutoZone,Inc.2020綜合獎勵計劃授予官員的股票期權授予通知和獎勵協議的格式。參照附件10.2併入日期為2020年12月17日的當前8-K表格報告。

*10.20

授予AutoZone,Inc.2020綜合獎勵計劃人員的限制性股票單位授予通知和獎勵協議的格式。參照附件10.3併入日期為2020年12月17日的表格8-K的當前報告。

*10.21

根據AutoZone,Inc.2020綜合獎勵計劃授予董事的限制性股票單位授予通知和獎勵協議的格式。參照附件10.4併入日期為2020年12月17日的表格8-K的當前報告。

10.22

截至2021年11月15日,AutoZone,Inc.作為借款人、貸款方和美國銀行作為行政代理之間的第四次修訂和重新簽署的信貸協議,通過參考日期為2021年11月16日的當前報告8-K表的附件10.1合併而成。

10.23

信貸協議第一修正案,日期為2022年11月15日,借款人為AutoZone,Inc.,貸款方,管理代理為美國銀行,辛迪加代理為摩根大通銀行,通過引用截至2022年11月19日的財務季度Form 10-Q季度報告的附件10.1併入。

*10.24

AutoZone,Inc.2020綜合激勵獎勵計劃第1號修正案通過引用附件10.34併入截至2021年8月28日的財政年度Form 10-K年度報告。

*10.25

授予根據AutoZone,Inc.2020綜合獎勵計劃授予官員的股票期權授予通知和獎勵協議的格式。通過引用附件10.27併入截至2022年8月27日的財政年度Form 10-K年度報告。

*10.26

授予AutoZone,Inc.2020綜合獎勵計劃人員的限制性股票單位授予通知和獎勵協議的格式。在截至2022年8月27日的財政年度的Form 10-K年度報告中引用附件10.28.

21.1

註冊人的子公司。

23.1

獨立註冊會計師事務所同意。

31.1

根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規則對首席執行官進行認證。

31.2

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規則對首席財務官進行認證。

32.1

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證。

82

目錄表

32.2

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證。

*97

AutoZone,Inc.退還政策。

101.INS

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

101.SCH

內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算文檔

101.LAB

內聯XBRL分類擴展標籤文檔

101.PRE

內聯XBRL分類擴展演示文稿文檔

101.DEF

內聯XBRL分類擴展定義文檔

104

封面內聯XBRL文件

*

管理合同或補償計劃或安排。

C)財務報表附表

附表被省略是因為不需要這些信息,或者因為財務報表或附註中包含了所需要的信息。

第16項:表格10-K摘要

沒有。

83

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。

    

AutoZone,Inc.

發信人:

/S/威廉·C·羅茲,III

威廉·C·羅茲,III

董事長總裁和

首席執行官

(首席行政主任)

日期:2023年10月24日

84

目錄表

根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員代表登記人在下列日期以登記人身份簽署:

簽名

   

標題

   

日期

/S/威廉·C·羅茲,第三期

董事長、總裁、首席執行官

2023年10月24日

威廉·C·羅茲,第三期

(首席行政主任)

/S/賈米爾·傑克遜

首席財務官

2023年10月24日

賈米爾·傑克遜

(首席財務官)

/S/J.斯科特·墨菲

總裁副主計長

2023年10月24日

J·斯科特·墨菲

(首席會計主任)

/S/邁克爾·A·喬治

董事

2023年10月24日

邁克爾·A·喬治

/S/琳達·A·古德斯比

董事

2023年10月24日

琳達·A·古斯比

/S/小厄爾·G·格雷夫斯

董事

2023年10月24日

厄爾,G·格雷夫斯,Jr.

/S/恩德森·吉馬雷

董事

2023年10月24日

恩德森·吉馬雷

撰稿S/布萊恩·漢納什

董事

2023年10月24日

布萊恩·漢納什

/S/D.布萊恩·喬丹

董事

2023年10月24日

D.布萊恩·喬丹

/S/蓋爾V.金

董事

2023年10月24日

蓋爾訴金案

/S/小喬治·R·馬科尼克,Jr.

董事

2023年10月24日

小喬治·R·馬爾科尼克。

/S/Jill A.Soltau

董事

2023年10月24日

吉爾.索爾陶

85