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| | | | | | | | | | | | | | |
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| 美國 |
| 美國證券交易委員會 |
| 華盛頓特區，20549 |
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表格10-K |
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☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
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截至本財政年度止12月31日, 2023 |
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| | 或 | | |
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☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
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| 由_至__的過渡期 |
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委託文檔號001-38518 |
| | | | |
Vertiv控股公司 |
| (註冊人的準確姓名載於其章程內) |
| 特拉華州 (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | 81-2376902 (税務局僱主 識別號碼) | |
| | | | |
克利夫蘭大道北505號。, 韋斯特維爾, 俄亥俄州43082 |
| (主要執行機構地址，包括郵政編碼) |
614-888-0246 |
| (註冊人的電話號碼，包括區號) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 根據該法第12(B)條登記的證券： |
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| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股面值0.0001美元 | | VRT | | 紐約證券交易所 |
| 根據該法第12(G)條登記的證券： |
| | 無 | | |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ 沒有☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告。是的☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
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| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是，☐不是☒
截至2023年6月30日(最近完成的第二季度的最後一個營業日)，非關聯公司(為此，登記公司的執行人員和董事被視為關聯公司)持有的普通股(註冊人唯一的普通股)的總市值約為#美元。7,890,816,857
截至2024年2月16日，有381,970,469我們A類普通股的股票，面值0.0001美元，已發行和已發行。
以引用方式併入的文件
註冊人在2024年股東年會上使用的最終委託書的部分內容將在2023年12月31日後120天內提交，通過引用將其納入本年度報告的Form 10-K第三部分。
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| 目錄 |
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第一部分： | | 頁 |
第1項。 | 業務 | 6 |
第1A項。 | 風險因素 | 15 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 32 |
項目1C。 | 網絡安全 | 33 |
第二項。 | 屬性 | 35 |
第三項。 | 法律訴訟 | 35 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 36 |
| | |
第二部分。 | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 37 |
第六項。 | [已保留] | 38 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 39 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 48 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 48 |
第9A項。 | 控制和程序 | 48 |
項目9B。 | 其他信息 | 50 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 50 |
| | |
第三部分。 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 50 |
第11項。 | 董事與高管薪酬 | 50 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 50 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 50 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 50 |
| | |
第四部分。 | | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 51 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 53 |
除文意另有説明或要求外，凡提及“本公司”、“Vertiv”、“我們”、“我們”及“我們”，指的是Vertiv控股公司、特拉華州的一家公司及其合併的子公司。
有關前瞻性陳述的警示説明
本年報以表格10-K(“年報”)，以及Vertiv可能做出的其他聲明，可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》意義上的前瞻性聲明，因此不是歷史事實。此類陳述可能包括但不限於有關我們未來的財務業績或地位、資本結構、負債、業務業績、戰略和計劃，以及Vertiv管理層對未來業務和財務業績的期望和目標的陳述。這些陳述構成預測、預測和前瞻性陳述，不是對結果或業績的保證。Vertiv告誡説，這樣的前瞻性陳述受到許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性可能會隨着時間的推移而變化。這種説法可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來確定。在本年度報告中使用“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“計劃”、“項目”、“應該”、“努力”、“將會”等詞語，以及類似的表述可識別前瞻性陳述，但沒有這些話並不意味着一份聲明不具有前瞻性。當Vertiv討論其戰略或計劃時，它是在進行預測、預測或前瞻性陳述。這些陳述是基於Vertiv管理層的信念、假設以及目前可獲得的信息。
本年度報告中包含的前瞻性陳述是基於對未來發展及其對Vertiv的潛在影響的當前預期和信念。不能保證影響Vertiv的未來發展會是Vertiv預期的發展。
本年度報告中包含的前瞻性陳述僅説明截至本年度報告日期或為此類陳述指定的任何較早日期。Vertiv沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用的證券法可能要求這樣做。所有可歸因於Vertiv或代表Vertiv行事的人的後續書面或口頭前瞻性陳述，均受本關於前瞻性陳述的告誡説明的全部限制。
這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性(其中一些不是Vertiv所能控制的)或其他假設，可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的大不相同。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者任何假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。可能導致實際結果與歷史業績大相徑庭的因素包括但不限於：與Vertiv客户市場持續增長有關的風險；Vertiv客户訂單或Vertiv客户市場中斷；與大客户的合同條款不太有利；與政府合同相關的風險；未能緩解與長期固定價格合同相關的風險；基礎設施技術行業的競爭；未能從金融機構獲得業績和其他保證；未能實現Vertiv積壓的訂單和合同預期的銷售；未能妥善管理Vertiv的供應鏈或與第三方製造商的困難；我們預測價格變化的能力，包括材料、貨運和/或勞動力成本的通貨膨脹，並及時採取必要措施減輕任何此類變化的影響；與我們的重大積壓相關的風險，包括為緩解通脹而採取的任何措施的影響不會立即反映在我們的財務報表中；未能滿足或預期技術變化；與信息技術中斷或安全相關的風險；與信息系統的實施和增強相關的風險；未能實現任何合理化、重組和改進努力的預期效益；Vertiv實現與Vertiv重組計劃相關的成本節約的能力；Vertiv的獨立銷售代表、分銷商和原始設備製造商的中斷或變更；税法的變化；持續的税務審計；與產品責任相關的成本或負債；Vertiv業務的全球範圍；與Vertiv在新興市場的銷售和運營相關的風險；與未來立法和監管Vertiv在美國和海外的客户市場相關的風險；Vertiv遵守各種法律法規的能力以及與合法合規相關的成本；Vertiv提起或針對Vertiv提起的任何法律索賠和訴訟的不利結果；與當前和潛在的訴訟或針對Vertiv的索賠相關的風險；Vertiv保護或執行其業務所依賴的所有權的能力；第三方知識產權侵權索賠；與環境、健康和安全事項有關的責任；未能實現環境、社會和治理目標；未能實現商譽和無形資產的價值；面臨外幣匯率波動的風險；面臨中央銀行當局設定的利率上升的風險； 未能維持對財務報告的內部控制; Vertiv未來運營結果的不可預測性，包括盈利增長和管理增長的能力;未來期間的潛在淨虧損; Vertiv的債務水平和產生額外債務的能力; Vertiv遵守我們的信貸協議中包含的契約和限制的能力，包括限制運營靈活性的限制性契約; Vertiv遵守信貸協議中包含的契約和限制的能力並不完全在我們的控制範圍內; Vertiv通過資本市場獲得資金的能力; Vertiv股東的重大所有權，
對Vertiv的影響；Vertiv證券的轉售可能導致我們證券的市場價格波動；Vertiv的組織文件包含可能阻止主動收購提議的條款；Vertiv的公司註冊證書包括一項論壇選擇條款，這可能會阻止或限制股東對其提出索賠的能力；Vertiv子公司支付股息的能力；Vertiv以盈利方式增長和管理增長、維持與客户和供應商的關係並留住其管理層和關鍵員工的能力；Vertiv管理其關鍵員工繼任的能力；本報告涵蓋與Vertiv及其子公司的業務、運營和財務業績相關的風險和因素，包括：全球經濟疲軟和不確定性；Vertiv吸引、培訓和留住其領導團隊關鍵成員和其他合格人員的能力；Vertiv的保險覆蓋範圍是否充足；未能從未來的公司交易中受益；與Vertiv作為獨立公司運營的有限歷史相關的風險；以及本年度報告中顯示的其他風險和不確定因素，包括在“項目1A”項下的風險和不確定因素。風險因素。
風險因素摘要
投資Vertiv的普通股涉及很高的風險。在投資Vertiv普通股之前，您應仔細考慮本年度報告中的所有信息。這些風險在題為“項目1A”的一節中有更全面的論述。風險因素。這些風險和不確定因素包括但不限於：
•與客户市場持續增長相關的風險；
•我們某些產品和解決方案的銷售週期較長，以及不可預測的客户訂單下單或取消訂單；
•擾亂客户訂單或市場；
•與大客户的合同條款不太有利；
•與政府合同相關的風險；
•未能減輕與長期固定價格合同相關的風險；
•我們在競爭激烈的環境中運營；
•未從金融機構獲得履約和其他擔保的；
•未能從我們積壓的訂單和合同中實現預期的銷售；
•未能妥善管理我們的供應鏈或與第三方製造商的困難，以及材料、勞動力和運費成本的增加；
•基礎設施技術的競爭；
•與信息技術中斷或安全相關的風險；
•與實施和加強信息系統有關的風險；
•未能實現任何合理化、重組和改進努力的預期效益；
•我們的獨立銷售代表、分銷商和原始設備製造商的中斷或變更；
•全球業務使我們不得不繳納美國和眾多外國實體的所得税和其他税，這增加了我們有效税率的可變性；
•與產品責任相關的成本或責任以及對我們聲譽和品牌的損害；
•我們業務的全球範圍；
•任何未能從未來重大公司交易中受益的情況；
•與我們在新興市場的業務相關的風險，包括經濟、政治和生產層面的風險；
•與俄羅斯入侵烏克蘭有關的風險；
•與我們在美國和海外的客户市場未來立法和監管相關的風險；
•我們有能力遵守各種法律和法規，包括但不限於與數據保護和數據隱私有關的法律和法規；
•未能妥善解決法律合規問題，特別是與進出口、反腐敗法和海外業務有關的問題；
•與外貿政策相關的風險，包括關税或全球貿易衝突；
•與針對公司的訴訟或索賠相關的風險，包括在任何此類法律索賠或訴訟中產生不利結果的風險；
•我們保護或執行我們業務所依賴的知識產權和專有權利的能力，以及第三方知識產權侵權索賠的風險；
•與環境、健康和安全事項有關的責任；
•與提高知名度和強調環境、社會和治理(ESG)目標以及任何未能實現這些目標有關的風險；
•沒有實現商譽和無形資產的價值；
•受外幣匯率波動的影響；
•任何未能彌補財務報告內部控制重大缺陷的情況;
•我們的負債水平；
•我們承擔額外債務的能力；
•我們遵守信貸協議中包含的契約和限制的能力，包括限制運營靈活性的限制性契約；
•我們遵守信貸協議中包含的契約和限制的能力並不完全在我們的控制範圍之內；
•我們通過資本市場獲得資金的能力；
•Vertiv股東的重大所有權及其對Vertiv的影響；
•轉售我們的證券可能會導致我們證券的市場價格波動；
•我們的組織文件中包含的條款可能會阻止主動收購提議；
•我們的公司註冊證書中包含一項論壇選擇條款，這可能會阻礙或限制股東向我們提出索賠的能力；
•我們子公司支付股息的能力；
•與行使已發行認股權證增加A類普通股有關的風險；
•由於權證的估值，我們的淨收益(虧損)的波動性增加；
•與我們所在地區的全球宏觀經濟狀況相關的風險；
•有能力吸引、培養和留住領導班子的關鍵成員和其他合格人員；
•我們的保險覆蓋範圍是否足夠；
•利率波動對我們的財務業績產生重大影響，並增加了我們的交易對手在利率對衝上違約的風險；以及
•我們作為一家上市公司運營所產生的巨大成本和大量管理時間的投入。
討論“項目1A”中所載的風險因素。風險因素“包括前瞻性表述。這些風險可能會受到許多因素的影響，無論是目前已知的還是未知的，包括但不限於本文所述的因素，可能會影響我們的實際財務狀況、經營業績和前景，對於理解本年度報告中包含的其他陳述非常重要。我們目前不知道或我們目前認為不太重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務運營。如果以下風險因素中描述的任何事件或情況全部或部分發生，我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和前景可能會受到重大不利影響，並與過去或預期的未來結果大不相同。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。
由於本文中包含的風險因素以及影響我們財務狀況和經營業績的其他因素，過去的財務業績不應被視為未來業績的可靠指標，投資者不應利用歷史趨勢來預測未來的業績或趨勢。
第一部分：
(百萬美元，每股數據除外，另有説明)
項目1.業務
概述
Vertiv是為數據中心、通信網絡以及商業和工業環境設計、製造和服務關鍵數字基礎設施的全球領先企業。我們的客户在世界上一些最關鍵和最具成長性的行業運營，包括雲服務、金融服務、醫療保健、交通、製造、能源、教育、政府、社交媒體和零售業。
在激情和創新的推動下，Vertiv相信有更好的方式來滿足世界對數據日益增長的需求，包括人工智能等新興技術的影響。我們與客户協作，設想和構建面向未來的基礎設施。我們的硬件、軟件、分析和服務組合旨在使我們客户的重要應用程序能夠持續運行、最佳性能並隨業務需求進行擴展。
我公司
Vertiv Holdings，LLC(“Vertiv Holdings”)是公司的直接全資子公司，其歷史可以追溯到1946年和信息時代的開始，當時拉爾夫·利伯特創立了利伯特公司的前身，利伯特公司成立於1965年，是業內第一家計算機房空調製造商。1987年，利伯特被艾默生電氣公司收購，艾默生電氣公司後來在2000年成立了網絡能源業務，將包括利伯特和之前收購的電力轉換開關供應商ASCO在內的關鍵基礎設施技術整合到一個品牌下。在接下來的十年裏，艾默生網絡能源通過收購馬可尼的外部工廠和電力系統Avansys、領先的封閉式系統供應商KNurr AG和領先的IT管理軟件及鍵盤、視頻和鼠標(或稱“KVM”)解決方案供應商Avocent進行了擴張。2016年，艾默生網絡能源作為一項獨立業務剝離出來，最終成為Vertiv。
Vertiv於2020年2月7日上市，其股票通過與GS Acquisition Holdings Corp(“GSAH”)的業務合併在紐約證券交易所(NYSE：VRT)上市，GS Acquisition Holdings Corp(“GSAH”)是一家特殊目的收購公司，後來更名為Vertiv Holdings Co(“業務合併”)。
作為業務合併的結果，Vertiv直接擁有Vertiv Holdings的所有股權，並間接擁有其子公司的股權.
我們的業務
Vertiv提供關鍵的數字基礎設施技術和可快速部署的定製解決方案，以滿足不同客户羣體的特定業務要求和需求。我們的全球足跡遍及美洲、亞太地區以及歐洲、中東和非洲的40多個國家和地區，包括工程、製造、運營、銷售和服務。我們提供硬件、軟件和服務，以促進日益互聯的數字系統市場，其中需要傳輸、分析、處理和存儲大量不可或缺的數據。無論這些不斷增長的數據是在超大規模/雲位置集中管理、分佈在網絡邊緣、在企業位置處理還是通過混合平臺管理，所有這些位置的基礎設施和運營都依賴於我們的關鍵數字基礎設施和服務。
我們的產品範圍廣泛，包括交流和直流電源管理產品、開關設備和母線產品、熱管理產品、集成機架系統、模塊化解決方案以及用於監測和控制數字基礎設施的管理系統。這些全面的服務對於電子商務、網上銀行、文件共享、視頻點播、能源存儲、無線通信、物聯網和在線遊戲等服務所使用的技術是不可或缺的。此外，通過我們的全球服務網絡，我們為部署、維護和優化這些產品及其相關係統提供生命週期管理服務、預測分析和專業服務。我們最著名的品牌包括Vertiv、Liebert、NetSure、Geist、Energy Labs、E&I、Albér和Avocent。
我們根據我們的主要地理區域管理三個可報告的細分市場-美洲、亞太地區以及歐洲、中東和非洲。截至2023年12月31日的年度，Vertiv的淨銷售額為6863.2美元，其中56%在美洲進行交易；22%在亞太地區進行交易；22%在歐洲、中東和非洲進行交易。相比之下，截至2022年12月31日的年度淨銷售額為5,691.5美元，其中48%在美洲完成交易，28%在亞太地區完成交易，24%在歐洲、中東和非洲完成。
積壓
Vertiv估計，截至2023年12月31日和2022年12月31日，Vertiv的總積壓訂單分別為5526.7美元和4754.4美元。積壓的產品和服務包括已收到客户採購訂單或採購承諾但尚未交付的產品和服務。客户可能會取消或重新安排訂單。下表按業務部門分別顯示了2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的估計積壓。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美洲 | | $ | 3,365.2 | | | $ | 3,337.3 | |
| 亞太地區 | | 616.4 | | | 480.0 | |
| 歐洲、中東和非洲 | | 1,545.1 | | | 937.1 | |
| 總積壓 | | $ | 5,526.7 | | | $ | 4,754.4 | |
截至2023年12月31日的大部分合並積壓被認為是確定的，預計將在一年內發貨。持續的全球供應鏈挑戰導致的提前期不斷擴大，加上持續強勁的需求，導致在我們履行訂單能力之前下達的客户訂單增加，自2022年12月31日以來，我們的積壓訂單增加了8億美元。我們不認為Vertiv截至任何日期的積壓估計必然表明我們未來任何時期的淨銷售額。此外，我們目前的積壓估計數存在一些風險，如“項目1A”中進一步詳細説明的那樣。風險因素--與我們的客户和我們的行業有關的風險--我們可能無法實現積壓的訂單和合同所帶來的所有預期銷售額。
戰略優先事項
我們的業務重點放在以下戰略重點上：
■保持以客户為中心
◦通過一流的工具、商業、技術、交付和服務執行提升客户體驗。
◦培養牢固的客户關係。
◦創造卓越的客户價值，支持需求和利潤率擴張。
■實現卓越運營
◦持續的流程改進思維，以實現速度、效率、有效性和可擴展性。
◦實現先進IT工具和自動化的全面高效開發和部署。
◦採用嚴謹的管理運作流程和節奏。
■建設高績效文化
◦培養責任感、協作性和速度的文化。
◦培養一種廣泛的緊迫感和獎勵表現。
◦履行承諾，執行商定的計劃。
■促進創新
◦成為我們技術和服務領域的市場領導者，並繼續通過我們的新產品實現差異化。
◦以有效和快速的方式開發和引入流程。
◦利用我們獨特的產品和服務組合發展系統級實力。
■增強財政實力
◦結合固定成本不變文化，實現長期和短期的利潤率和利潤擴張。
◦通過嚴格的資源分配和管理，推動現金和資產負債表的實力。
◦創造盈利增長，專注於持續的可變成本優化，並開發卓越的定價能力。
我們的客户
我們的客户在世界上一些最關鍵的行業運營。我們主要服務於三個主要終端市場的客户：(1)數據中心(包括超大規模/雲、代管和企業)、(2)通信網絡和(3)商業和工業應用。
數據中心：數據中心的主要目的是處理、存儲和分發數據。有許多不同規模和類型的數據中心，但它們主要可以分為以下幾類：
•雲/超大規模：這些設施規模龐大，主要用於支持雲應用。在採用基於雲的數據服務和人工智能等驅動因素的推動下，該行業的這一部分正在快速增長
情報工作負載。這一領域的公司包括Microsoft Azure、Amazon Web Services和Google Cloud。
•代管：這些設施的規模各不相同，為客户提供了一個放置信息技術(IT)設備的位置，而大樓和關鍵的數字基礎設施則歸代管公司所有。這部分行業正處於快速增長的軌道上。這一領域的公司包括Digital Realty、Equinix、Compass和QTS。
•企業：這個分類指的是擁有自己的內部數據中心的“財富”1000強企業。這一領域的公司包括高盛、摩根大通、沃爾瑪和安聯。基於數據中心和佔地面積的企業市場增長在過去三年基本持平。
通信網絡：這一領域由有線、無線和寬帶公司組成。這些公司創建內容，並最終負責向企業和消費者分發語音、視頻和數據。他們通過錯綜複雜的有線和無線媒介網絡傳輸這些數據。此外，這些公司的一些地點還充當數據交付、處理和存儲的數據中心。該行業的個位數增長率一般較低，通常與電信資本支出投資和新的移動部署週期保持一致。
工商業：這一空間由商業和工業環境組成，我們的產品在這些環境中保持關鍵系統運行。例如運輸業、製造業和石油和天然氣行業。這些應用程序對智能基礎設施的需求不斷增長，可能會受到監管或需要滿足一定程度的合規性。這一領域的增長總體上與國內生產總值的變化相一致，並可通過在輕工業和重工業應用環境中增加自動化和數字化來進一步推動。
我們通過由直銷專業人員、獨立銷售代表、渠道合作伙伴和原始設備製造商組成的全球網絡與這些行業和終端用户打交道。我們的許多安裝都是與客户合作完成的，我們從最初的規劃階段到完成的解決方案的交付和服務都與他們合作。這種深度的互動支持關鍵的客户關係，有時跨越數十年。
我們的產品
我們主要為數據中心、通信網絡以及商業和工業環境設計、製造和服務關鍵數字基礎設施技術。我們的主要產品包括：
關鍵基礎設施和解決方案
我們將產品交付確定為關鍵基礎設施和解決方案產品中的性能義務。這些產品包括交流和直流電源管理、熱管理、低/中壓開關設備、母線和集成模塊化解決方案。
集成式機架解決方案
集成機架解決方案的性能義務包括交付機架、單相UPS、機架配電、機架熱系統、可配置的集成解決方案、用於管理IT設備的硬件和軟件。
服務和備件
全球服務既包括售前服務，也包括更快的銷售服務，例如，預防性維護、項目管理、驗收測試、工程和諮詢、性能評估、遠程監控、培訓、備件和關鍵數字基礎設施軟件。我們為世界所有地區的關鍵設施提供始終如一的服務，由知識淵博的當地專家提供服務。關鍵設備的定期維護可最大限度地延長正常運行時間，並通常可降低客户的總擁有成本。我們隨時隨地為客户需要的關鍵數字基礎設施提供全面支持。Vertiv服務主要用於數據中心、通信設施、政府機構和工業工廠。在全球範圍內，我們運營着200多個服務中心，部署了3500多名服務工程師。
競爭
我們的大多數競爭對手都瞄準特定的產品或特定的地理位置。我們市場的競爭主要基於可靠性、質量、價格、服務和客户關係。在我們的三個地區，我們遇到了兩種主要類型的競爭對手：利基公司(例如Delta Electronics，Inc.、Stulz GmbH、Johnson Controls International PLC和Socomec Holding SA)和大型全球競爭對手(例如施耐德電氣、伊頓公司、Legrand SA和華為投資控股有限公司)。我們相信，我們通過以下方面脱穎而出：(I)應用專業知識和客户協作，以預見和構建面向未來的基礎設施；(Ii)最完整的產品組合和持續創新；(Iii)經證實的卓越可靠性和質量；(Iv)真正的全球業務和擴展能力，以滿足客户的運營靈活性和彈性；以及(V)我們行業領先的全球服務網絡，以保障正常運行時間和支持。
銷售和市場營銷
我們的客户遍佈全球。我們通過多種渠道進入市場，以確保我們的覆蓋範圍與客户的購買行為和偏好相對應。我們的主要銷售方式是直銷，我們在世界各地有大約3,000名銷售人員。我們還利用由渠道合作伙伴、分銷商、IT經銷商和增值零售商組成的強大網絡。這個網絡有助於將我們的全球覆蓋範圍擴展到世界的各個角落。
客户服務和支持
我們確保客户運營的持續正常運行時間，以便他們能夠在高峯時執行任務，並最大限度地利用資源。Vertiv的客户服務和支持區別於競爭對手的關鍵特徵有五個：
•專業知識：50多年來，Vertiv的長期服務人員一直是行業領先者和各種規模公司值得信賴的顧問。
•可靠性和安全性：我們為3500多名現場服務工程師和200多名技術支持團隊成員提供全天候的直接聯繫。
•響應時間：Vertiv在現場緊急訪問期間的首次修復率超過80%，使客户能夠隨時隨地快速獲得幫助。
•全球覆蓋：我們在全球提供標準化的支持方法，擁有200多個服務中心，使我們的客户站點保持連接。
•廣泛的能力：Vertiv為客户提供項目啟動、遠程監控、現場項目管理、能源消耗管理和預防性維護等功能的完整生命週期。
研究與開發
我們致力於超越我們的競爭對手，通過新產品的開發和改進率先進入市場。2023年，Vertiv在研發(R&D)上花費了303.5美元。我們將研發預算集中在工程持續改進和新產品創新上。我們的全球產品領導者管理全球產品線和工程組織，目標是通過利用我們地區和客户的投入，保持領先於市場趨勢。這些全球團隊還得到了區域內產品和工程團隊的支持，他們負責瞭解和調整我們的產品以適應當地市場和客户的要求。這些團隊與我們的銷售和服務網絡密切合作，使我們能夠獲得客户反饋並採取行動，不斷改進我們的產品。
設施、運營和供應鏈
我們在全球和本地層面為客户提供服務的能力是一個關鍵的成功因素，我們在建立製造和運營足跡時牢記這一原則。我們在美洲、亞太地區以及歐洲、中東和非洲擁有重要的製造和運營設施。這一多元化的全球設施網絡可以提高服務水平、降低成本和優化營運資本。我們的製造設施由區域工程和配置中心提供支持，如果我們的客户願意，我們可以根據當地市場和給定客户的特定要求定製我們的產品。
我們已經建立了一個強大的供應鏈，與我們的製造和運營足跡相輔相成。在過去的幾年裏，我們經歷了一些供應鏈限制，儘管市場需求強勁，但我們經歷了材料、運費和勞動力成本的大幅上升。我們預計我們的供應鏈將在2024年繼續正常化，但我們可能仍會遇到嚴重的部件短缺，這可能會推動以增加成本的方式增加現貨購買的需求，以及與溢價運費相關的成本增加，以滿足客户承諾。此外，物流問題可能會推遲材料的接收，在某些情況下，我們可能無法以任何價格採購關鍵部件，這給生產和交付帶來了挑戰，給頂線和底線帶來了壓力。。除了為客户提供高質量的服務外，我們還遵循多元化戰略，以避免過度集中或嚴重依賴特定供應商或地區。我們繼續採取行動來加強我們的供應鏈，如合格的新供應商，並推進我們的定價計劃。
Vertiv操作系統
Vertiv操作系統(“VOS”)利用成熟的基礎方法實現卓越的運營，並大規模實施，以提高我們運營的效率、質量和競爭力。我們相信，VOS通過嚴格的運營節奏，提供了清晰的運營模式和系統的方式來在整個組織內運行業務，利用專注於減少浪費和週期時間的精益或持續改進技術，簡化流程，並促進最佳實踐的傳播。VOS的結果體現在客户滿意度的提高和成本效益的提高上。在歷史上，VOS主要集中在我們的製造運營中，類似的方法也被用來提高公司職能和新產品開發的績效。我們打算在整個組織中進一步端到端地整合VOS，以追求服務和銷售、新產品開發和跨職能流程(包括機會變現、採購到付款、銷售、庫存和運營計劃)等領域的效率和流程優化。
人力資本資源
截至2023年12月31日，我們僱傭了大約27,000名全職和兼職員工。我們大約有31%的員工在我們的製造業務中。
我們的文化
我們的高績效文化創造了一種環境，在這種環境中，員工可以通過自己的經歷進行協作、學習和教授他人。我們尋找注重在經驗中學習的高度正直的人，以及那些信奉我們核心原則的人，我們希望我們的員工效仿和展示我們的核心行為。
我們的核心原則和行為
| | | | | | | | |
| 核心原則 | | 核心行為 |
■安全問題 | | ■擁有它 |
■誠信 | | ■採取緊急行動 |
■敬重 | | ■培養客户至上的理念 |
■團隊合作 | | ■胸懷大志，勇於執行 |
■多樣性和包容性 | | ■以身作則 |
| | ■推動持續改進 |
| | ■學而謀發展 |
投資於我們的員工
我們的員工對實現我們的業務目標至關重要，對他們的投資是成功的關鍵組成部分。我們為處於職業生涯早期的財務、銷售、服務和工程人員提供領導力發展課程。我們還為目標人羣提供定製課程，以進一步發展他們的技能，並與當地大學建立專門的合作項目，以獲得技術學士和/或碩士學位。
我們的服務包括：
•面向美洲、印度或歐洲、中東和非洲報告單位的早期員工的財務、銷售、工程和現場服務領導力發展輪換計劃
•與印度當地大學的專業合作項目，為高潛力的工程師獲得大專學士學位和/或研究生學位
•面向全球多個職能的早期、中期、高級和領導力準備職位的高潛力領導者計劃，重點是運營和戰略思維領域的培訓，提供參與和領導全球項目的機會，並獲得全球網絡和對高管領導力的可見性
•在我們位於菲律賓和羅馬尼亞的支持中心為員工提供專業培訓，圍繞客户服務、金融基礎知識和客户服務理念等關鍵業務技能進行培訓
•VOS培訓在全球範圍內進行。這種名為Vos Academy的培訓實際上是為受薪員工提供的，所有小時工都在我們的全球製造基地接受培訓
我們的戰略
我們致力於吸引、聘用和培養最優秀和最聰明的人才，並將大量資源集中在支持和管理我們多元化的全球員工羣體上。我們相信，我們為員工提供具有競爭力的薪酬方案和廣泛的公司支付福利，並認識到我們的成功在很大程度上取決於我們僱用的人才和奉獻精神。
我們的人才獲取和保留實踐包括學院和大學招聘計劃、招聘會、薪酬基準、員工參與度以及通過電子郵件、社交媒體和其他溝通平臺進行的溝通。我們在吸引、培養和留住頂尖人才方面有着既得利益，我們將繼續研究、開發和加強我們的項目，重點是早期職業招聘。
員工敬業度
全情投入的員工是員工生產力和工作滿意度的關鍵驅動力。我們通過每季度一次的企業範圍的市政廳、員工表彰計劃和公司贊助的志願者活動，讓整個組織的員工參與進來。今年，我們推出了“首席執行官獎”，這是一項由首席執行官Giordano Albertazzi在全年多次頒發的員工表彰獎，旨在表彰為我們的客户創造價值、克服挑戰解決問題或為我們的業務創造有意義的持久成果的個人。這些人體現了我們的核心原則和行為，並通過他們對我們戰略優先事項的承諾使我們走上實現目標的軌道。他們瞭解自己在幫助Vertiv充分發揮潛力方面的作用。
員工發展
我們亦為員工提供發展及培訓計劃，包括為銷售及服務機構提供新產品培訓、為管理層員工提供“Managing@Vertiv”及為新聘員工提供“MyFirst 90Days”，作為主要人力資本措施及目標。此外，我們的受薪員工和服務員工參與我們全面的年度績效評估流程，旨在鼓勵直接對話，分享坦率的反饋，以幫助我們的員工發展，實現他們的職業目標，並推動我們的高績效文化。
包含
我們認為，創新的解決方案往往是從不同的觀點和視角制定的。我們努力營造一個支持和促進包容並培養尊重的工作場所。自2020年上市以來，Vertiv繼續採取行動培養其包容性流程和計劃。
我們迄今取得的進展包括：
•近年來任命了以下女性高管領導各自的職能-首席信息官Sheryl Haislet;首席法律顧問兼公司祕書Stephanie Gill;首席人力資源官Cheryl Lim;以及公司戰略和規劃副總裁Rachel Thompson
•建立由企業領導、行政領導團隊贊助的員工資源小組（ERG），為具有共同背景或經驗的個人提供個人和專業成長、網絡、指導和社區外展的機會。
員工安全
我們相信，一個安全及健康的工作場所對業務蓬勃發展至關重要。Vertiv優先考慮我們全球員工以及進入我們設施或與我們產品互動的任何人的健康和安全。我們相信，我們擁有有效的員工、健康和安全戰略，我們強大的安全記錄證明瞭這一點，包括我們的總可記錄傷害率為0.27，與某些同行相比，我們的損失時間事故率為0.16。安全對Vertiv至關重要。我們的目標是提供所需的工具、培訓和其他資源，以實現我們減少和控制工作場所風險並創造無傷害工作場所的目標。我們相信，創造安全的工作環境對我們的業務至關重要。通過成文的程序、當地管理層的參與和開放的溝通文化，我們鼓勵員工提出安全改進建議，並報告他們看到的任何安全隱患。
知識產權
我們創造、獲取和保護知識產權的能力對我們業務的成功和競爭能力至關重要。我們在全球業務中創造知識產權（“IP”），並積極努力保護和執行我們的知識產權。我們將商標視為寶貴的資產，包括Vertiv、Geist、Liebert、Energy Labs、NetSure、E&I、Powerbar、Albér和Avocent等業內知名商標。
此外，我們將許可的第三方技術和知識產權整合到我們產品的某些方面。儘管某些第三方專有知識產權對我們的成功至關重要，但我們不認為我們在實質上依賴任何特定的第三方知識產權。
截至2023年12月31日，Vertiv擁有約2，800項註冊專利和約800項待審、已公佈或已批准的專利申請，以及約1，700項註冊商標和約200項待審商標申請。
原材料
我們從各種來源獲得原材料和供應品，通常從不止一個供應商那裏獲得。除了物流問題外，我們還不時遇到嚴重的零部件短缺和供應鏈限制，這些問題大大推遲了材料的接收，並增加了某些原材料的成本。我們繼續應對與我們的原材料來源、供應和成本相關的這些挑戰。請參考上面“設施、運營和供應鏈”的討論。
環境、健康和安全與負責任的商業慣例
滿足對數據和關鍵數字基礎設施日益增長的需求，同時減輕我們的運營和產品對環境的影響，並以負責任的方式治理和管理我們的業務，這是我們處理可持續發展和負責任的業務事項的核心。
減輕環境影響包括採取行動，最大限度地減少資源消耗和温室氣體(“GHG”)排放，管理我們自身運營中的材料和廢物，併為客户提供創新的產品和解決方案，幫助他們將自己的能源和水消耗、碳足跡和廢物降至最低。我們正在努力縮小我們業務的碳足跡，我們尋求通過源頭減少和回收來最小化並在可能的情況下消除廢物。在我們的全球設施中，我們執行跟蹤和減輕環境影響的流程、程序和政策。我們還邀請當地團隊確定節約能源和水資源以及減少温室氣體排放的行動計劃。
以負責任的方式管理和管理我們的業務包括但不限於鼓勵包容、尊重人權、發展我們的員工、實施數據隱私和網絡安全措施、制定政策、程序和行為準則以闡明對我們自己和我們供應商的行為的期望，以及努力保護我們公司、股東和其他利益相關者的利益。
我們受到廣泛的國內外環境、健康和安全法律、法規和要求的約束，包括與向環境排放受管制物質、危險物質和廢物的產生和處理、人類健康和安全以及我們產品的內容、成分和回收有關的法律、法規和要求。我們保持着強有力的環境、健康和安全合規計劃，包括政策和標準、敬業的員工以及定期的審計和培訓。我們還制定了一項計劃，以遵守歐盟限制使用某些危險物質和廢棄電子電氣設備的指令、中國限制危險物質法、歐盟化學品註冊、評估、授權和限制條例以及類似要求。
在我們擁有、租賃或經營、或以前擁有、租賃或經營的地點，或者在我們處置或安排處置危險材料的地點，我們可能會招致任何潛在污染的責任，並可能在未來承擔額外污染的責任。遵守監管污染和向環境排放材料或其他與環境保護有關的法律，並未對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。
E&I交易
2021年11月1日，Vertiv通過其全資子公司Vertiv Holdings愛爾蘭DAC(一家在愛爾蘭註冊成立的私人股份有限公司)和Vertiv International Holding Corporation(一家俄亥俄州公司)收購了在愛爾蘭註冊的私人公司E&I Engineering愛爾蘭有限公司及其附屬公司Powerbar Bay LLC(“E&I”)的股份。。總對價為1,770.4美元，扣除獲得的10.3美元現金，以現金和股票的混合方式支付。
E&I是為歐洲、中東和美國的數據中心以及商業和工業客户提供開關設備、母線和模塊化電源的領先供應商。這一組合擴大了我們的電力基礎設施產品組合，通過提供更多的前期項目啟動和持續維護服務，擴大了我們的服務機會，現在使我們能夠提供完整的集成電力和模塊化解決方案。此外，此次收購加強了我們對大客户的參與，並獲得了包括超大規模雲提供商在內的新客户，因為我們擁有更多的產品和服務組合，為客户提供更靈活和可擴展的電力部署選項。2023年，我們繼續將E&I整合到我們的業務中。
未清償認股權證
在GSAH於2018年6月(2020年業務合併前)完成IPO的同時，GSAH完成了總計10,533,333份認股權證的私募配售，每股可按每股11.50美元的行使價購買一股A類普通股(“私募認股權證”)，最初發行給特拉華州有限責任公司GS DC保薦人I LLC，價格為每份私募認股權證1.50美元，產生收益15.8美元。
私人配售認股權證可按持有人選擇以無現金方式行使，只要由初始購買者或其獲準受讓人持有，則不可贖回。如果私人配售認股權證由初始購買者或其獲準受讓人以外的其他人持有，則私人配售認股權證將可由吾等贖回及可由該等持有人行使。2023年2月24日，GS保薦人LLC根據權證管理協議，選擇在無現金基礎上行使5,266,666股權證，作為交換，該公司發行了1,368,194股A類普通股。截至2023年12月31日，未償還的私募認股權證有5,266,667份。
相關協議
修訂和重新簽署的註冊權協議
於業務合併結束日，吾等與初始股東訂立經修訂及重述的登記權協議(“登記權協議”)[GSAH的]，VPE Holdings，LLC，白金股權顧問公司的聯屬公司，LLC(“Vertiv股東”)和某些其他投資者，包括與我們的執行主席有關聯的實體(統稱為“RRA方”)，據此RRA方有權就RRA方不時持有的Vertiv A類普通股的某些股份和我們的某些其他股權證券享有登記權。
Vertiv股東和某些其他RPA方，包括由我們的主席控制的實體(“Cote保薦人成員”)，有權在任何12個月內就承銷的擱置拆售產品進行最多兩次需求註冊，在每種情況下都受某些發售門檻、適用的鎖定限制和某些其他條件的限制。此外，RRA政黨有一定的“搭便式”註冊權。《登記權協定》包括習慣賠償和保密條款。我們將承擔與提交根據註冊權協議條款提交的任何註冊聲明相關的費用。
於二零二零年二月七日，吾等提交經修訂的S-1表格(“S-1表格登記聲明”)，以履行吾等於《登記權協議》項下的義務。Vertiv股東在以下二次發行中出售了我們A類普通股的股份：(I)2020年8月的2600萬股；(Ii)2020年11月的1800萬股；(Iii)2021年11月的2310萬股；以及(Iv)2023年8月的2000萬股。
股東協議
於業務合併結束日，本公司、Cote保薦人成員、Vertiv股東及若干其他成員訂立股東協議(“股東協議”)。
根據股東協議，Vertiv股東有權提名最多四名董事進入我們的董事會，條件是其持有的A類普通股總流通股的百分比。如果Vertiv股東持有：(I)30%或以上的已發行A類普通股，有權提名四名董事(其中兩名必須是獨立的)；(Ii)少於30%但大於或等於20%的已發行A類普通股，它有權提名三名董事(其中一名必須是獨立的)；(Iii)低於20%但大於或等於10%的已發行A類普通股，它將有權提名兩名董事；(Iv)少於已發行A類普通股10%但大於或等於5%的已發行A類普通股，則其將有權提名一名董事董事；及(V)少於已發行A類普通股5%的股東將無權提名任何董事。只要Vertiv股東有權提名至少一個董事，Vertiv股東就有某些權利任命其提名的人進入董事會委員會，我們將採取某些行動，確保在沒有Vertiv股東同意的情況下，在董事會任職的董事人數不超過9人。此外，股東協議規定，只要我們有執行主席或首席執行官作為指定的執行人員，我們將採取某些行動，將該執行主席或首席執行官納入董事會推薦的提名名單中。股東協議還規定，只要Vertiv股東持有我們已發行的A類普通股至少5%，Vertiv股東將有權指定一名觀察員出席董事會會議，但須受某些限制。在2023年8月8日出售A類普通股後，Vertiv股東對我們已發行的A類普通股的持股比例降至不到5%。
企業信息
我們的主要執行辦事處位於俄亥俄州韋斯特維爾克利夫蘭大道北505號，郵編：43082，電話號碼是(614)888-0246。我們的網站是www.vertiv.com。
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)和15(D)條提交的報告修正案均已提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。我們遵守《交易法》的信息要求，我們向美國證券交易委員會提交或提供報告、委託書和其他信息。當此類報告出現在美國證券交易委員會的網站上時，我們向美國證券交易委員會提交的此類報告和其他信息可以在美國證券交易委員會的網站上免費獲得。美國證券交易委員會設有一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，網址為www.sec.gov。我們定期在公司網站上為投資者提供其他信息，包括新聞稿和其他有關財務業績的信息、公司治理信息以及與我們的年度股東大會相關的細節。我們對網站URL的引用僅用於非活動文本引用。在我們網站上找到的、可以從我們網站訪問的或超鏈接到本網站的信息不構成本年度報告的一部分，也不納入本年度報告。
本年度報告包含我們的一些商標、服務標記和商號，其中包括Vertiv、Liebert、NetSure、Geist、Energy Labs、E&I、Albér和Avocent等。這些商標、服務標記或商號中的每一個都是(1)我們的註冊商標，(2)我們正在申請的商標，或(3)我們聲稱擁有普通法權利的商號或服務標記。本年度報告中出現的任何其他公司的所有其他商標、商號或服務標誌均屬於其各自的所有者。僅為方便起見，本年度報告中提及的商標、服務標記和商號均未使用TM、SM和®符號，但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律在最大程度上主張我們各自的權利或適用許可人對這些商標、服務標記和商號的權利。
應任何有權在年會上投票的普通股記錄持有人或實益擁有人的書面要求，我們將免費提供我們提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的財政年度的年度報告副本，包括財務報表和財務報表附表。請求應直接發送至ir@vertiv.com。
第1A項。風險因素
投資我們的證券涉及風險和不確定因素。在投資我們的證券之前，您應該仔細考慮以下風險以及本年度報告中包含的其他信息，包括“關於前瞻性陳述的警示聲明”、“風險因素摘要”、“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本年度報告中其他部分包含的綜合財務報表及其相關注釋。我們在一個不斷變化的環境中運營，其中涉及許多已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能對我們的運營產生重大不利影響。以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生重大不利影響。然而，下面描述的選定風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生重大和不利的影響。在這種情況下，我們證券的交易價格可能會下跌，您可能會失去對我們的全部或部分投資。除文意另有所指外，本款中提及的“公司”、“Vertiv”、“我們”、“我們”或“我們”均指Vertiv Holdings Co及其在業務合併後的合併子公司，但涉及業務合併完成前Vertiv業務的某些歷史信息除外。
與我們的客户和行業相關的風險
我們依賴客户網絡的持續增長，特別是數據中心和通信網絡，來增長我們的業務、運營和收入，而這些網絡需求的任何減少都可能導致我們的產品供應減少。
我們業務的很大一部分依賴於我們現有和潛在客户的數據中心和通信網絡的持續增長。如果這些網絡沒有繼續增長，無論是由於經濟變化、資本支出、建設能力超過需求、延遲獲得所需的許可和批准或任何其他原因，對我們提供的產品的總體需求可能會減少，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們某些產品和解決方案產品的銷售週期較長，以及不可預測的客户訂單下單或取消訂單，特別是大額訂單，可能會導致我們的收入和運營業績在每個季度之間差異很大，這可能會使我們未來的運營業績更難預測。
客户決定購買我們的某些產品或解決方案，特別是市場上的新產品或長期端到端解決方案，可能涉及漫長的合同、設計和鑑定過程。特別是，決定設計和實施大型部署的客户可能會有漫長且不可預測的採購流程，這可能會推遲或影響預期的未來訂單，包括客户根據業務變化取消訂單。因此，訂單預訂和銷售確認流程通常是不確定和不可預測的，一些客户在幾乎沒有提前通知的情況下下了交貨期較短的大訂單，而其他客户則需要漫長的開放式流程，該流程可能會根據全球或地區的經濟疲軟而變化。這種不可預測性可能會導致我們的收入和經營業績在季度之間和年度之間出人意料地不同，從而使我們未來的經營業績更難預測。
我們可能無法從積壓的訂單和合同中實現所有預期的銷售。
我們的積壓訂單包括我們已收到客户採購訂單或採購承諾但尚未交付的產品和服務訂單的價值。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，Vertiv估計的合併積壓訂單分別為5526.7美元和4754.4美元。我們合併後的大部分積壓都被認為是確定的，預計將在一年內交付。在某些情況下，我們的客户有權減少或推遲積壓的確定訂單，通常會受到懲罰或終止訂單。如果客户終止、減少或推遲確定的訂單，我們希望從積壓的訂單中產生的收入，或者如果實現了，可能無法完全實現。此外，由於我們的大量積壓，我們改變向客户收取的產品和新訂單價格的時間與此類價格變化反映在我們的財務業績中的時間之間可能會有重大延遲。
我們客户市場的任何破壞或整合或客户在技術上的支出減少都可能導致我們產品的銷售量和價格下降。
我們客户市場的中斷可能是由於許多因素造成的，包括政府政策的變化、行業整合或客户之間市場規模和權力的轉移。這樣的整合或其他中斷可能會導致某些方獲得額外的採購槓桿，從而增加我們業務面臨的產品定價壓力。隨着客户發展他們的戰略或整合收購的業務，這些變化可能會影響支出。例如，如果行業整合導致客户減少，
任何一個客户都可能對由更多參與者組成的客户市場預期不到的結果產生實質性影響。這些因素和其他因素導致客户在技術開發上的任何支出減少，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
大公司，如通信網絡、雲/超大規模和代管數據中心提供商，通常要求我們的合同中有更優惠的條款和條件，這可能會給我們的業務帶來下行定價壓力。
大公司，如通信網絡、雲/超大規模和代管數據中心提供商，構成了我們客户基礎的重要組成部分，通常比較小的實體擁有更大的購買力。因此，這些客户在與我們的合同中往往要求更優惠的條款和條件。如此大的客户之間的整合可能會進一步提高他們的購買力和要求苛刻條款的能力。此外，這些客户可能會對我們造成的任何產品或服務故障或我們未能及時交付這些客户訂購的產品處以鉅額罰款。隨着我們尋求向這類客户銷售更多產品，我們可能會被要求更頻繁地同意此類條款和條件，其中可能包括影響我們現金流的時間和確認收入的能力的條款，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們與政府客户的合同面臨着越來越大的削減開支的壓力，可能包含商業客户中不常見的額外或更繁瑣的條款和條件，並可能使我們面臨更大的風險，這些風險來自此類政府方的審計、調查、制裁和處罰，這可能導致各種民事和刑事處罰、行政處罰以及罰款和停職。
我們收入的一部分來自與政府客户的合同，包括美國聯邦、州和地方政府。這樣的政府客户及其各自的機構面臨着削減支出的壓力，我們在州和地方一級的一些合同受到政府資金授權的約束。這些因素加在一起，可能會限制我們從這類合同中獲得的收入。
此外，政府合同通常受到審計和調查，這可能導致各種民事和刑事處罰以及行政制裁，包括終止合同、退還部分已收取的費用、沒收利潤、暫停付款、罰款和暫停或取消未來政府業務的資格。這類合同還須遵守適用於與政府實體做生意的各種法律和條例，例如針對具體國家的採購要求。與政府合同有關的法律可能不同於其他商業合同法，我們的政府合同可能包含定價和其他條款和條件，這些條款和條件對公司的好處不如商業合同中的條款和條件.
我們已經簽訂並打算繼續簽訂固定價格的長期合同(包括長期交鑰匙項目)。我們未能緩解與履行此類合同相關的某些風險，可能會導致額外的成本和罰款。
長期固定價格合同(包括但不限於交鑰匙項目)的期限可能超過12個月，涉及重大風險，這可能會導致超額費用和罰款。這些履行風險包括但不限於：
•設備出現意想不到的技術問題，需要我們產生額外的費用來修復這些問題；
•部件、材料、勞動力或施工設備的成本變化或短缺；
•在合同期內確認收入；
•項目修改和工程範圍變更導致意外費用；
•因當地天氣或其他非我們所能控制的情況而造成的延誤；
•法規、許可證或政府政策的變更;
•供應商、分包商或聯營體夥伴未能履約;以及
•如果我們不能在合同規定的時限和績效水平內完成項目的全部或部分，將受到懲罰。
我們未能降低這些風險可能會導致額外的成本和罰款，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們提供產品和解決方案的領域競爭激烈，我們面臨着來自眾多不同競爭對手的競爭壓力。
我們遇到了來自眾多不同競爭對手的競爭，這些競爭對手瞄準了我們在全球和地區的所有業務領域。我們與其他供應商的競爭主要基於我們的技術、可靠性、質量、價格、服務和客户關係。我們競爭戰略的一個重要組成部分是以最低的全球相對成本提供可靠、高質量的產品和解決方案。如果我們的產品、服務和成本結構不能使我們在這些標準的基礎上成功競爭，我們可能會經歷產品銷售的下降和相應的客户流失。
我們的競爭對手可能會引入新技術或業務模式，擾亂我們很大一部分市場，並導致我們的客户將大部分業務從我們轉移到此類競爭對手，主要包括：
•擁有廣泛的、有時甚至更大的產品組合和服務的大型全球競爭對手。與分配給我們與其產品和服務競爭的產品和服務的資源相比，這些競爭對手可能擁有更多的財務、技術和營銷資源。這一類別的競爭對手包括施耐德電氣、S.E.、伊頓公司、Legrand SA和華為投資控股有限公司，它們都擁有龐大的全球業務，並在我們運營的市場中直接競爭。行業整合還可能影響競爭格局，因為它會在我們運營的市場上創造更大、更同質化和潛在更強大的競爭對手。
•提供特定服務的競爭對手，其產品和服務在全球範圍內競爭，但產品供應有限。這些競爭對手也許能夠更緊密地專注於特定的細分市場，並以我們無法做到的方式應用有針對性的財務、技術和營銷資源，從而潛在地在該目標細分市場內帶來更強的品牌認知度、技術進步和更具競爭力的定價。
•地區或國家一級的競爭對手是在有限的地理區域內與我們競爭的競爭對手。
未能從金融機構獲得履約和其他擔保，可能會阻止我們競標或獲得某些合同，或導致我們與此類合同相關的成本更高。
根據行業慣例，對於某些項目機會，我們需要提供擔保，包括投標保證金、預付款和履約擔保。一些客户要求這些擔保由金融機構出具，而歷史性的全球金融狀況在過去和未來都會使獲得這些擔保變得更加困難和昂貴。如果我們不能以商業上合理的條款或根本不能獲得這樣的保證，我們可能會被阻止競標或獲得如此大的項目合同，或者我們的此類合同的成本可能更高，在任何一種情況下，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
與我們的業務運營相關的風險
我們受到生產成本的各種變化的影響，包括一些我們無法控制的變化，如果我們不能妥善管理我們的供應鏈和庫存，其影響可能會加劇。
我們的業務，特別是我們的製造和服務業務，取決於第三方供應商提供的原材料、部件、產品和服務的供應和價格，以及這些供應商以合理價格及時交付所需數量和質量的能力。此外，我們的運營依賴於我們準確預測這些需求和價格的能力。我們有大量的供應商來支持我們的全球業務和廣泛的產品。此外，我們的某些供應商在我們業務的一個或多個部分也是我們的競爭對手，這些供應商可能會決定終止與我們的業務。正如我們之前提交的文件中所述，在過去的一些時候，我們沒有準確地預測到我們的材料、運費和勞動力成本的通脹增長幅度，因此這種成本增長並沒有立即反映在我們的產品價格中。我們歷史上和未來可能面臨的其他供應鏈問題包括但不限於以下問題：
•原材料、運費和勞動力的供應或價格波動。我們的產品依賴於各種原材料和零部件，包括鋼、銅、鋁和各種電子元件。由於需求旺盛、供應商限制或其他運營中斷，我們可能會遇到此類材料或組件的短缺或延遲接收。此外，其中一些材料和部件的價格在歷史上一直波動不定，不可預測。我們還依賴勞務和第三方貨運服務來生產和交付我們的產品給我們的客户。在過去的幾年裏，我們經歷了材料、運費和勞動力成本的顯著增長。如果我們無法以合理的價格或可接受的質量獲得必要的供應，我們可能無法制造產品、履行服務訂單或以其他方式經營我們的業務。我們也可能無法用我們自己的價格上漲來抵消材料和零部件成本的意外增長，而不會出現銷量、收入或營業收入的下降。
•合同條款。由於與供應商簽訂的合同中的長期價格或採購承諾，我們可能有義務以高於當前市場的價格購買材料、組件或服務，這可能使我們在競爭對手面前處於不利地位，這些競爭對手可以以較低的價格獲得組件或服務，影響我們的毛利率，如果這些問題影響需求，可能會導致庫存過時的額外費用。此外，為確保以優惠條款供應若干材料及零部件，我們可能會提前進行材料及零部件的策略性採購或訂立不可撤銷的承諾。如果我們未能正確預測需求，我們可能會出現供應過剩，從而導致材料或部件過剩或過時。
•臨時工。在某些地區，我們依賴第三方供應商提供臨時工人，而我們未能有效管理這些工人可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們還可能面臨勞動力短缺、供過於求或與臨時勞動力有關的固定合同條款，我們管理此類臨時勞動力的規模和成本的能力可能會受到當地法律或此類法律未來變化的進一步限制。
•單一來源供應商。由於技術、可用性、價格、質量或其他考慮因素，我們從單一來源供應商處獲得某些材料或組件。更換單一來源供應商可能會延誤某些產品的生產，因為如果有替代供應商，可能會受到能力限制或其他產出限制。
任何該等風險均可能對我們的經營業績及財務狀況產生不利影響。
此外，我們的運營依賴於紀律嚴明的庫存管理，因為我們在保持戰略庫存水平以確保有競爭力的交貨期和由於快速變化的技術和客户要求而導致庫存過時的風險之間取得了平衡。過剩或過時的庫存，無論是根據不準確的客户預測或其他方式採購的，都將導致此類庫存的註銷，從而導致銷售商品成本的增加和毛利率的下降。
如果我們不能預見技術變化、市場需求和機會，不能及時開發適當的產品、產品增強和服務來滿足這些變化，我們可能無法有效地與我們的全球競爭對手競爭，因此，我們創造收入的能力將受到影響。
我們相信，我們未來的成功將在一定程度上取決於我們預測技術變化的能力，例如人工智能的增長，以及增強和開發滿足或預期此類技術變化的新產品和服務的能力。任何此類開發都將需要在工程、資本設備、營銷、客户服務和技術支持方面繼續投資。例如，我們將需要預見潛在的市場轉向更高效的產品、替代電源架構、冷卻技術(如液體冷卻)和能量存儲，這可能會減少對我們現有產品的需求或影響我們的利潤率。
此外，我們的主要全球競爭對手是擁有大量資源的成熟公司，這些公司可能會開發出卓越的產品和服務，或者可能會更快地適應新技術和技術變化、行業變化或不斷變化的客户需求。如果我們未能預見到技術變化、不斷變化的市場需求或跟上競爭對手的產品步伐，或者如果我們未能及時開發和推出新產品或增強功能，我們可能會失去客户，並經歷市場接受度下降或延遲，當前和未來產品的銷售以及我們創造收入的能力將受到影響。
我們運營所依賴的各種信息安全系統的中斷，特別是網絡安全事件，包括數據安全漏洞、勒索軟件或計算機病毒，可能會損害我們的業務，減少我們的收入，增加我們的費用，損害我們的聲譽，並對我們的業績產生不利影響。
我們依賴我們的信息系統和第三方的信息系統來處理客户訂單、運輸產品、向客户開具賬單、跟蹤庫存、支持財務和會計功能、財務報表準備、薪資服務、福利管理和其他業務方面的一般方面。這些信息系統，包括通過可能由第三方託管的基於雲的服務以及由第三方維護的數據中心基礎設施存儲的敏感數據，可能容易受到攻擊或入侵。任何此類攻擊或入侵都可能危及此類信息系統，導致欺詐、贖金攻擊或竊取我們或我們客户的專有或敏感信息，這些信息可能被訪問、公開披露、誤用、被盜或丟失。這可能會阻礙我們的銷售，擾亂或阻止製造、分銷或其他關鍵功能，或損害我們的客户，而我們為消除或減輕這些安全風險而可能產生的財務成本可能是巨大的，可能很難預測或衡量。此外，此類違規行為可能導致聲譽和財務損害，並使我們對客户、供應商、業務合作伙伴或任何受影響的個人承擔責任。
隨着我們的業務越來越多地與員工、客户、供應商和供應商使用信息技術系統和網絡進行交互，我們面臨着這些系統和網絡安全運行的更大風險。我們向智能產品、物聯網、企業對消費者和電子商務的演變使我們面臨更大的網絡和技術風險。我們的信息技術系統和網絡的安全運行，並確保我們擁有熟練的人員來協助確保持續的安全，這對我們的業務運營和戰略至關重要。從用户錯誤到旨在未經授權訪問我們的系統、網絡和數據的攻擊，信息技術安全威脅的頻率和複雜性都在增加。
此外，我們生產的產品或我們從第三方採購的此類產品的元素可能在設計、架構或製造方面存在缺陷、漏洞或弱點，這可能導致我們產品中的系統安全漏洞，並危及我們客户的網絡安全。如果發生實際或感知的網絡安全漏洞，無論該漏洞是由我們的產品或服務引起的，都可能損害市場對我們產品或服務有效性的看法。.
客户實施或操作他們從我們購買的產品的方式可能與信息安全或網絡安全行業的最佳實踐或使用手冊相反。這種實施或不當使用可能會導致網絡安全漏洞，無論該漏洞是由我們的產品還是服務造成的，都可能損害市場對我們產品或服務有效性的看法。
實施新的信息系統和增強我們現有的系統可能會耗資巨大，並對我們的業務造成幹擾。
我們實施新的信息系統和對現有系統的改進，包括與我們的企業資源計劃、人力資本管理和產品生命週期系統有關的系統，成本很高，而且在過去是如此，未來可能會擾亂我們的運營。這些系統或改進在設計和實施過程中出現的問題、中斷、延誤或其他問題，在過去和將來可能會對我們的預測和計劃能力以及我們處理客户訂單、發貨產品、為客户提供服務和支持、及時向客户收費、履行合同義務、準確記錄的能力產生不利影響
並及時傳輸信息、確認收入、提交證券、治理和合規報告，或以其他方式運營我們的業務。如果我們不能按計劃成功設計和實施這些新系統、增強功能和流程，如果時間或成本超過預期，如果它們導致進一步的中斷，或者如果它們沒有按預期運行，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到負面影響。此外，這些新系統的好處可能要到它們完全實施和測試完成後才能實現。
我們可能無法從我們已經或未來可能採取的任何合理化、重組和改進努力中實現預期的好處。
我們已經並將繼續採取合理化、重組和調整措施，以降低我們的總體成本基礎和提高效率。不能保證我們將如預期那樣充分實現這些努力的好處，我們可能會為實現這些努力而產生額外的和/或意想不到的成本。這些行動可能會產生其他意想不到的後果，例如分散管理層和員工的注意力，業務中斷，員工士氣和生產率下降，以及意外的員工流失，包括無法吸引或留住關鍵人員。如果我們未能實現任何合理化、重組或重組舉措和改進努力的預期好處，或者如果與這些努力相關的其他不可預見的事件發生，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到負面影響。
我們的獨立銷售代表、分銷商和原始設備製造商的市場或運營模式的中斷、整合或改變可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。
我們在一定程度上依賴獨立的銷售代表、分銷商、經銷商和原始設備製造商來分銷我們的產品和服務，其中一些是獨家經營的。如果這些第三方的財務狀況或運營狀況減弱，包括由於改變了他們目前遵循的上市運營模式，並且他們無法成功地營銷和銷售我們的產品，我們的收入和毛利率可能會受到不利影響。此外，如果他們的市場出現中斷或整合，這些各方可能能夠提高他們的談判地位，重新談判我們產品分銷的歷史條款和協議，或者終止與我們的關係，以有利於我們的競爭對手。這些第三方在未來階段談判立場的變化可能會對我們的經營結果產生不利影響。
國內或全球税收條款的意外變化、採用新的税收法規或承擔額外的税收責任可能會導致我們的有效税率變化增加，並影響我們的財務業績。
國內和國際業務組合和盈利的變化、各種税收不確定性的確定和解決、税法和税率的變化或與税收有關的其他監管行動(包括對公司實施任何全球最低税額)，以及我們能夠在多大程度上實現包括在遞延税項資產中的淨營業虧損和其他結轉以及避免包括在遞延税項負債中的潛在不利結果等，都可能對我們未來的有效所得税税率產生重大影響。本公司於任何特定財務報告期的有效税率可能會受到司法管轄區的盈利或虧損的組合及水平，以及對應課税事項及風險的獨立確認的重大影響。此外，税法和税率的變化或其他監管行動可能會對税務或有事項的立場產生重大影響，我們可能會受到税務機關的審計和審查，這可能會導致未來的税收、利息和罰款。我們定期接受税務機關的審計。儘管我們相信我們的税務估計是合理的，但税務審計和任何相關訴訟的最終確定可能與我們歷史上的所得税撥備和應計項目有很大不同。在不同司法管轄區增加税收的經濟和政治壓力可能會使解決税務糾紛變得更加困難，並可能導致我們的税收估計的不可預測性。審計或訴訟的結果可能會對我們在作出該決定的一個或多個時期的財務報表產生不利影響，也可能對未來時期產生負面影響。此外，這些外國税務當局提起的訴訟可能會影響我們在該司法管轄區的執照、許可證或證書，這可能會影響我們在該司法管轄區經營的能力。如果我們失去在司法管轄區運營的能力，特別是那些我們擁有製造設施的司法管轄區，我們的運營結果和財務業績可能會受到實質性影響。
我們產品的任何失敗都可能使我們承擔重大責任，包括產品責任索賠，這可能會損害我們的聲譽或我們一個或多個品牌的聲譽。
我們提供的產品很複雜，我們的常規測試和質量控制努力可能不能有效地控制或檢測所有質量問題或錯誤，特別是與第三方製造的有缺陷的組件有關的問題。缺陷可能使我們面臨產品保修索賠，包括召回和維修或更換產品或組件的鉅額費用，以及產品責任索賠，包括人身傷害或財產責任。
損壞。根據我們開展業務的大多數司法管轄區的法律，我們一般不能限制或排除對第三方的人身傷害或財產損失的責任，如果發生此類事件，我們可能會花費大量時間、資源和金錢來解決任何此類索賠。我方可能被要求賠償據稱因我方產品的設計、製造、安裝或操作或我方或第三方執行的解決方案而造成的損失或傷害。
無法修復產品缺陷可能會導致產品線失敗、暫時或永久退出產品或市場、客户延遲付款或拒絕付款、增加庫存成本、產品重組費用以及我們的客户無法運營企業。此類缺陷還可能對客户滿意度和情緒產生負面影響，產生負面宣傳，減少未來的銷售機會，並損害我們的聲譽或我們一個或多個品牌的聲譽。這些結果中的任何一個都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們業務的全球範圍，特別是在新興市場，在運營、法律合規以及執行公司範圍內一致的標準和程序方面構成了特定的風險和挑戰。
截至2023年12月31日，我們在全球擁有約27,000名員工，並在美洲、亞太地區以及歐洲、中東和非洲擁有製造設施。我們在美國以外創造了可觀的收入，包括在新興市場的銷售，預計海外收入將繼續佔我們總收入的很大一部分。為了管理我們的日常運營，我們必須克服文化和語言障礙，吸收不同的商業慣例。此外，我們還被要求制定符合多個國家法律的薪酬計劃、就業政策和其他行政計劃，以及與我們與當地工會合作的國家的工會的合同勞動要求。我們還必須在我們的全球網絡中傳達和監控全公司的標準和指令。我們未能成功管理我們在不同地區的業務以及我們的合同和監管義務，可能會削弱我們對不斷變化的業務和市場條件做出快速反應的能力，以及強制遵守公司範圍內的標準和程序的能力。
為全球客户提供服務要求我們在新興市場部署更多的材料、生產和服務資產，以抓住市場機會並保持我們的成本地位。由於進入這些市場所需的投資和當地的定價壓力，較新的地理市場的利潤可能相對較低，我們可能難以建立和維護支持與其中一些市場相關的高增長率所需的運營基礎設施。新興市場的運營也可能帶來在經濟和政治制度完善的國家沒有遇到的風險，包括：
•地區經濟或政治狀況的變化或不穩定，包括實際或預期的軍事或政治衝突，可能使我們難以預測未來的商業狀況，導致運營延誤，使許可和其他監管事項複雜化，並使我們的客户不願進行跨境投資；
•不可預測或更頻繁的外幣匯率波動；
•基礎設施不足，包括缺乏足夠的電力和水供應、交通、原材料和零部件；
•外國政府接管我們的設施、貿易保護主義、國家發起的行業整合或其他類似的政府行動或控制；
•改變和遵守國際、國家或地方監管和法律環境，包括影響貿易、經濟制裁、外國投資、勞資關係、外國反賄賂和反腐敗的法律和政策；
•通過某些外國法律制度執行協議和收取應收款的困難；
•收款週期較長，客户財務不穩定；
•貿易條例、關税、抵制和禁運，這可能會削弱我們在這些國家獲得履行合同、開展業務或開展業務所需材料的能力；
•難以獲得足夠的融資和/或保險；
•運費波動、運輸和接收能力的限制以及運輸和航運基礎設施的其他中斷；
•政治或社會不穩定，可能妨礙我們向國外派遣人員的能力，或導致我們將業務轉移到成本較高、效率較低的國家的設施；
•與以節税方式將在國外產生或持有的收入匯回國內有關的困難、税法的改變或税收效率低下；以及
•暴露於工資、價格和資本管制、當地勞動條件和法規，包括當地勞動力中斷和勞動力成本上升，我們可能無法在向客户定價時彌補這些風險。
因此，我們對這些條件的風險敞口可能存在於我們進入的新興市場或以其他方式影響我們進入的新興市場，這些條件可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們未能成功識別、管理、整合和完成收購、資產剝離和其他重大交易，可能會損害我們的財務業績、業務和前景。
作為我們業務戰略的一部分，我們過去和將來可能會收購業務或業務中的權益，包括非控股權益，或組建合資企業或創建戰略聯盟。我們能否從此類活動中實現預期收益，在一定程度上取決於所涉及的企業之間的成功整合、基礎產品、能力或技術的表現和開發、我們對承擔的負債的正確評估以及對運營的管理。因此，我們的財務業績可能受到意想不到的業績和負債問題、我們未能實現協同效應和我們預期獲得的其他好處、與交易相關的費用、與無形資產相關的攤銷以及長期資產減值費用的不利影響。
因為這與我們收購E&I Engineering及其附屬公司Powerbar Bay(統稱為，E&I”)在2021年11月(“收購”)，我們有能力實現收購的預期收益 這在很大程度上還將取決於我們整合這兩項業務的能力。如果我們不能在收購後的合理時間內成功整合和管理這兩項業務，我們可能無法實現收購的潛在和預期收益，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們實現收購的預期協同效應和好處的能力包括，除其他外，我們完成運營和系統、組織、標準、控制、程序、政策和技術的及時整合的能力，以及協調我們和E&I的業務文化差異的能力，我們在整合過程中最大限度地將管理層的注意力從正在進行的業務上轉移的能力，我們保留關鍵管理層和其他關鍵人員服務的能力，我們維護客户、供應商和其他重要關係以及解決可能出現的潛在衝突的能力，某些客户和供應商選擇終止與合併業務的業務或行使其終止協議的權利的風險，E&I在進行盡職調查過程中未能或無法發現或無法量化的負債，以及我們可能無法就任何這些負債獲得賠償的風險，難以實現預期的成本節約、協同效應、商業機會和合並後的增長前景；以及管理規模明顯更大、更復雜的合併業務的擴展業務的困難。
對於任何收購或剝離，我們可能會遇到意想不到的整合或剝離相關成本，無法實現預期的所有收益，或受到其他因素的影響，對初步估計產生不利影響。此外，即使兩項業務的業務成功整合或剝離，收購或剝離的全部好處也可能無法實現，包括我們預期的協同效應、成本節約或銷售或增長機會。這些事件中的任何一項的發生，無論是單獨發生還是合併發生，都可能對合並後或剩餘業務的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外，實現任何收購或剝離的收益可能需要某些相關的一次性成本、收費和支出，這些成本、費用和支出可能是實質性的，尚未量化。我們預計在完成收購或剝離、合併目標公司的業務或分離被剝離業務的業務以及實現預期的協同效應和成本節約方面將產生重大的非經常性成本。這些費用和成本可能會很高。不能保證實現預期的成本協同效應的成本不會大幅上升，也不能保證協同效應將以預期的數額、在我們目前預期的時間範圍內實現，或者根本不能。我們不能保證我們將成功實現與這些調整所反映的項目相關的增長，維持或增加我們的現金流或盈利能力，或實現成本節約和收入增加，而我們無法做到這一點可能會對我們的業務、現金流、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的運營依賴於世界各地的生產設施，包括擴大現有設施和開設新設施，這使我們面臨不同程度的生產中斷風險。
我們在全球範圍內經營製造設施，並繼續在不同地區擴大和開設新設施。我們的製造設施和運營可能會因自然災害、罷工、供應商、零部件和零件短缺、戰爭、政治動盪、恐怖活動、經濟動盪、政府法規變化、政府強制關閉或庇護訂單或公共衞生問題而中斷。其中一些情況在我們運營的某些地理區域更有可能發生。任何此類中斷都可能導致產品製造和/或運輸、服務履行的延遲，以及銷售和客户的損失，而保險收益可能不足以彌補損失。
俄羅斯入侵烏克蘭並導致美國製裁，歐盟和其他國家導致美國和歐洲的通貨膨脹、市場混亂和大宗商品價格波動加劇，以及全球經濟增長放緩。
俄羅斯於二零二二年二月入侵烏克蘭及由此導致的制裁對全球商業及金融市場造成廣泛的不利影響，其中部分已對我們的業務產生並可能繼續產生不利影響。這些因素包括通貨膨脹加劇、市場嚴重混亂和商品價格波動加劇。儘管持續軍事衝突的持續時間和程度高度不可預測，潛在經濟影響的程度目前尚不清楚，但俄羅斯的軍事行動和由此產生的制裁可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外，俄羅斯與烏克蘭之間的衝突可能導致全球市場及行業未來出現額外的幹擾、不穩定及波動，從而對我們的業務產生負面影響。美國政府和我們運營所在司法管轄區的其他政府對俄羅斯和俄羅斯利益實施了嚴厲的制裁和出口管制，並威脅要實施更多的制裁和管制。雖然很難預測持續的軍事衝突的持續時間和程度，或者持續的衝突和相應的制裁和懲罰可能對我們的業務產生的影響，美國或其他國家實施的任何進一步制裁或採取的行動，以及俄羅斯的任何報復措施，例如對俄羅斯向該地區國家的能源供應的額外限制，可能會增加我們的成本，減少我們的銷售和收益或對我們的運營產生不利影響。
法律和監管風險
未來規管互聯網相關服務、其他相關通訊服務及資訊科技的法例及規例可能擾亂我們的客户市場，導致我們產品的銷量及價格下跌，並對我們的業務營運造成不利影響。
美國和海外管理互聯網相關服務、相關通信服務和信息技術的各種法律和政府法規在很大程度上仍然懸而未決，即使在已經採取了一些立法行動的領域也是如此。例如，在美國，有關固定寬帶網絡和無線網絡方面的法規可能會因為有關網絡中立性和政府對互聯網的監管的提案而發生變化，這可能會影響我們的通信網絡客户。儘管總裁·拜登在2021年7月發佈了一項行政命令，鼓勵聯邦通信委員會恢復上屆政府撤銷的網絡中立規則，但政府對互聯網和相關服務進行網絡中立監管的效果和最終結果尚不清楚。預計美國將在網絡安全、數據隱私和數據安全領域出臺法規，其中任何一項都可能影響我們和我們的客户。同樣，美國以外的網絡安全、數據隱私和數據安全法規也在繼續演變。未來的立法可能會給我們的業務帶來額外的成本，擾亂我們客户的市場，或者要求我們改變我們的運營，這可能會對我們的運營產生不利影響。
任何未能遵守不斷變化的數據隱私和數據保護法律法規或以其他方式保護個人數據的行為，都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
為了開展我們的業務，我們定期將數據跨境轉移，因此我們必須遵守世界各地不斷演變和發展的隱私和數據保護法律和法規。例如，歐洲的《一般數據保護條例》、美國的《2020年加州隱私權及執行法》、中國的《個人信息保護法》。這些法律對數據控制器和處理器施加了許多義務。違規行為可能導致鉅額罰款、監管調查、聲譽損害、停止/改變我們數據使用的命令、執行通知，以及潛在的民事索賠，包括集體訴訟類型的訴訟。我們尋求遵守和遵守我們所受的所有法律和法規，並將大量時間和資源投入到我們的合規努力中。儘管我們做出了這些努力，但如果我們不能妥善處理或保護第三方的數據或隱私，或遵守數據隱私和數據保護制度，我們可能會受到罰款和懲罰、訴訟和聲譽損害。
我們的國際業務使我們面臨與美國政府和其他各種國際司法管轄區的反腐敗法律和法規相關的特定法律合規問題，如果我們不遵守這些法規，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們受到各種反腐敗法律的約束，包括美國《反海外腐敗法》(FCPA)，該法禁止為了獲得或保留業務的目的向外國政府及其官員支付或提供報酬。我們在幾個較不發達的地區開展業務，這些地區被認為具有更大的潛在腐敗商業環境風險，在某些情況下，嚴格遵守反腐敗法可能會與當地的習俗和做法相沖突。我們的法律合規和道德方案和政策，包括我們的商業行為守則、關於反賄賂、出口管制、環境和其他法律合規的現有政策，以及關於這些事項的定期培訓，要求遵守反腐敗法，旨在減少合規的可能性。
違章行為。如果我們有理由相信我們的員工或業務合作伙伴已經或可能已經違反了適用的法律、法規或政策，包括反腐敗法，我們必須調查相關的事實和情況，這可能是昂貴的，並需要大量的時間和高級管理層的注意。然而，這樣的違規行為仍然可能發生，通過罰款、處罰、轉移內部資源、負面宣傳以及可能的嚴厲刑事或民事制裁來擾亂我們的業務。
我們受制於政府的進出口管制和制裁計劃，這可能會使我們承擔責任或削弱我們在國際市場上的競爭能力。
我們和我們的某些產品(包括此類產品的組件)受適用的進口法、出口管制和經濟制裁法律法規的約束，包括規則變更、不斷演變的執法做法和其他政府行動。進出口管制或貿易制裁法律的變化可能會限制我們的業務做法，包括停止在受制裁國家或與受制裁實體的業務活動，並可能導致違反現有合同的索賠以及對現有合規計劃和培訓時間表的修改。雖然我們對員工進行了遵守這些規定的培訓，並建立了旨在防止合規失敗的制度，但我們不能保證違規行為不會發生，無論是有意還是無意。違規行為可能會導致處罰，包括罰款、取消進出口特權，以及失去開展我們國際業務所需的授權，並可能損害我們與與美國政府有合同的客户簽訂合同的能力。違反上述法律法規可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
美國或對外貿易政策的變化，包括額外關税或全球貿易衝突，可能會增加我們產品的成本，這可能會對我們產品的競爭力產生不利影響。
目前，美國與其他國家在貿易政策和關税方面的未來關係存在很大的不確定性。例如，美國前政府曾呼籲大幅改變美國對中國和其他國家的對外貿易政策，包括可能對國際貿易施加更大的限制，並大幅提高進口到美國的商品的關税。其他政府可能會對美國的對外貿易政策採取不同的方式，因此，美國與其他國家之間的貿易，包括我們開展業務的國家，是否會受到這些政策轉變的影響，仍然存在不確定性。政策的變化或持續的不確定性可能會抑制經濟活動，並限制我們接觸供應商或客户。過去，對我們的產品(或我們用於製造產品的材料、零部件或組件)徵收的關税增加了我們在美國製造並進口到美國的產品的成本。如果美國或其他國家對我們的產品(或我們用於製造產品的材料、零部件或組件)實施額外關税或貿易限制，我們在中國和墨西哥等國家制造的產品並進口到美國或我們開展業務的其他國家的成本可能會進一步上升。我們預計將繼續將部分成本轉嫁給我們的客户，但增加的成本可能會對產品需求產生不利影響。這些成本增加可能會對我們產品的需求和/或我們的盈利能力產生不利影響，這可能會對我們的業務和我們的收益產生實質性的不利影響。
我們面臨與我們提出或針對我們提起的法律索賠和訴訟相關的風險，這些問題的不利結果可能會對我們的業務造成實質性損害。
我們受到各種索賠、糾紛、調查、要求、仲裁、訴訟或其他法律程序的影響。法律索賠和訴訟可能涉及勞工和僱傭事務、商業合同、知識產權、與客户和供應商的糾紛、產品責任或缺陷、環境、健康和安全事務、財產損害、盜竊、人身傷害、董事和高級管理人員的受託責任、證券事務以及各種其他事項。法律問題本質上是不確定的，我們無法預測持續時間、範圍、結果或後果。此外，法律問題的辯護、解決和/或解決既昂貴又耗時，可能需要我們實施某些補救措施，這些措施可能會對我們的業務和運營造成成本高昂或中斷。其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們不能繼續開發、商業化或執行我們的業務所依賴的知識產權，或者如果我們無法通過許可和其他協議獲得並保持對第三方的相關知識產權的訪問，或者如果我們受到成功的第三方侵權索賠，我們的財務業績可能會受到影響。
我們的業務依賴於大量的全球知識產權組合。知識產權法因司法管轄區而異，我們可能無法在所有情況下充分保護或執行我們的專有權利，或者這樣做不會產生不必要的成本。此外，我們的知識產權可能會受到挑戰、無效、侵犯或規避。在我們的領域中存在許多專利，一些未決的專利申請是保密的，以及
新的專利使得預先確定一種產品或其任何組成部分是否侵犯他人專利權在經濟上是不切實際的。我們還依賴維護專有信息(如商業祕密、專有技術和其他機密信息)來保護某些知識產權，這些知識產權可能很難作為機密進行維護。保密協議可能不能在未經授權的披露情況下提供適當的補救措施，而且這種保密協議的可執行性可能因管轄區而異。未能獲取或維護商業祕密、保護專有技術和其他機密信息可能會對我們的業務造成不利影響。
我們還依賴於從第三方獲得某些知識產權的許可，這要求我們監控和管理我們對第三方和開源軟件組件的使用，以遵守適用的許可條款。我們遵守此類許可條款的能力可能會受到我們只能部分影響或控制的因素的影響。與我們的第三方許可方繼續保持良好的許可關係對我們的業務非常重要。如果我們的任何第三方許可方被我們的競爭對手收購，適用的許可知識產權可能不再向我們提供或只能以較不優惠的條款獲得，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外，由我們或使用我們產品的客户提出的第三方侵權索賠，無論這些索賠的價值如何，都可能耗時長、辯護成本高，可能需要我們開發或替代非侵權技術、重新設計受影響的產品、轉移管理層的注意力和轉移我們業務上的資源、要求我們達成可能在商業上不合理的和解或許可協議、支付重大損害賠償金，包括如果我們被發現故意侵權，或在某些或所有司法管轄區暫時或永久停止從事某些活動或提供某些產品或服務的三倍損害賠償，並且上述任何情況都可能對我們的業務造成不利影響。
我們的客户合同和某些知識產權許可協議通常包括賠償我們的客户和被許可人的某些知識產權侵權索賠的義務，而這些義務可能是沒有上限的。如果就我們向其提供的知識產權、產品或服務向該等客户或被許可人提出侵犯知識產權的索賠，我們可能被要求為該等客户或被許可人辯護和/或支付該等當事人可能因該等訴訟或索賠而招致的部分或全部費用。
我們受制於環境、健康和安全事項、法律和法規，包括與我們產品的組成和收回以及我們對設施的所有權、租賃或運營相關的法規，這可能會使我們承擔重大成本或責任。
我們受到廣泛的國內外環境、健康和安全法律、法規和要求的約束，包括與向環境排放受管制物質、危險物質和廢物的產生和處理、人類健康和安全以及我們產品的內容、成分和回收有關的法律、法規和要求。例如，歐盟關於在電氣和電子設備中使用某些危險物質的指令以及中國等司法管轄區的類似法律法規限制了包括我們的產品在內的電子設備製造過程中鉛、汞和鎘等某些危險物質的含量。此外，歐盟、中國和其他司法管轄區已經通過或提出了廢舊電器和電子設備指令的版本，該指令要求電氣和電子設備生產商承擔收集、處理、回收和處置產品的責任，當產品達到使用壽命結束時，以及對可能用於我們產品的某些化學物質的處理和使用進行監管的《化學物質註冊、評估、授權和限制條例》。
如果我們不遵守適用的環境、健康和安全法律法規，我們可能面臨行政、民事或刑事罰款或處罰，暫停或吊銷必要的許可證，並要求安裝額外的污染控制措施。此外，當前和未來的環境、健康和安全法律、法規和許可證要求可能要求我們對我們的運營進行更改，或者產生與合規相關的鉅額成本。例如，隨着氣候變化問題變得更加普遍，外國、聯邦、州和地方政府以及我們的客户一直在對這些問題做出迴應。在本屆政府領導下，司法部表示打算加強對企業違反環境法行為的執法和應對，包括更加重視對違反環境行為提起刑事訴訟。同樣，2021年3月，美國證券交易委員會成立了氣候與可持續發展工作組，負責監控上市公司備案文件中與氣候相關的和其他可持續發展問題的披露。對環境可持續性的更多關注可能會導致新的法規和客户要求，或者當前法規和客户要求的變化，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
此外，我們在正常作業過程中處理危險物質，這增加了危險物質可能泄漏或釋放到環境中的風險。我們在北美和南美、亞太地區以及歐洲、中東和非洲擁有重要的製造設施。在我們擁有、租賃或運營或擁有
如果我們以前擁有、租賃或經營，或在我們處置或安排處置危險材料的情況下，我們目前可能對污染負有責任，並可能在未來對其他污染承擔責任。我們已經並可能在未來被要求參與此類污染的補救或調查，或以其他方式承擔責任，並受到因此類污染而受損或受傷的第三方的索賠。
我們面臨着與提高知名度和強調與環境、社會和治理(ESG)相關的各種指標和目標相關的風險，以及未能實現我們確立的與ESG相關的目標。
包括我們在內的企業在與ESG相關的領域面臨越來越多的審查，包括可再生資源、環境管理、供應鏈管理、氣候變化、安全、多樣性、公平和包容性(DEI)、工作場所行為、人權、慈善和對當地社區的支持。如果我們在所有服務以及所有運營和活動中未能在這些問題上達到適用的標準或期望，包括我們為自己設定的期望，我們的聲譽和品牌形象可能會受到損害，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
某些向投資者和利益相關者提供公司治理和其他公司風險信息的組織已經開發出，其他組織可能在未來制定評分和評級，以完全或部分基於ESG或可持續發展指標來評估公司。我們不控制這些組織或其報告中所載的內容和意見，也不能保證它們的分析是積極的或準確的。許多投資基金在進行投資時關注積極的ESG業務實踐和可持續性得分，並可能將公司的ESG或可持續性得分作為做出投資決策的聲譽或其他因素。此外，投資者，特別是機構投資者，使用這些分數來對照同行對公司進行評估，如果一家公司被認為落後，這些投資者可能會與這些公司接觸，以改善ESG披露或業績，也可能根據他們在這方面的看法做出投票決定或採取其他行動，以追究這些公司及其董事會的責任。
此外，如果我們就ESG問題向市場傳達某些計劃和目標，我們可能會在實現此類計劃和目標方面失敗，或被視為失敗，或者我們可能會因此類計劃或目標的範圍而受到批評。任何此類舉措和目標所依據的期望和假設必然是不確定的，並且可能容易出錯或被曲解，因為所涉及的時間很長，而且對許多ESG事項進行衡量和報告。
與我們的財務狀況、投資和債務有關的風險
如果我們不能實現商譽和無形資產的全部價值，我們的經營結果可能會受到不利影響。
截至2023年12月31日，我們的商譽和無形資產淨額為3,003.2美元，約佔我們總資產的38%。我們每年評估商譽和無限期活資產的減值，並在發生事件或環境變化(如經營虧損或與收購業務或資產相關的收益大幅下降)表明這些資產可能減值時，對確定活資產和無限期活資產進行中期評估。我們實現商譽和無形資產淨值的能力將取決於與它們相關的企業未來的現金流。如果我們不能實現商譽和無形資產淨值，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響，並導致這些資產減值。
我們面臨外幣匯率波動的風險，我們的對衝活動可能無法保護我們免受這種波動對我們收益和現金流的影響。
由於我們的全球業務，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到貨幣匯率波動的不利影響，尤其是美元對主要外幣的走強，這可能會對我們未來的收入增長產生不利影響。例如，如果美元對歐元等其他貨幣走強，我們報告的美元收入將下降。此外，對於以美元計價的銷售，美元價值的增加將增加美國以外市場客户對我們產品的實際成本，這可能導致某些市場的價格讓步，影響我們的競爭地位，或對對我們產品的需求產生不利影響，從而影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
未來，如果我們發現新的重大弱點沒有得到補救，可能會導致我們財務報表中的重大錯報。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
截至2023年12月31日，管理層認定公司財務報告內部控制有效。儘管有這一結論，但我們過去存在重大弱點，我們不能向您保證，我們不會在未來的財務報告內部控制中增加重大弱點。
如果我們不能糾正未來發現的任何重大弱點，我們準確記錄、處理和報告財務信息以及在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內編制財務報表的能力可能會受到不利影響。這一失敗可能會對我們A類普通股的市場價格和交易流動性產生負面影響，導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，使我們受到民事和刑事調查和處罰，並總體上對我們的業務和財務狀況產生重大和不利影響。
我們的負債水平可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並使我們無法支付高級擔保信貸安排(如本文定義)、我們的票據(如本文定義)和我們的其他債務義務(如有)。
我們有債務，包括定期貸款安排(定義見下文)項下的現有未償債務。截至2023年12月31日，我們在定期貸款機制下有約2,118.1美元的優先擔保債務未償還，2028年到期的優先擔保票據(“票據”)有850.0美元未償還，以及554.0美元的未提取承諾(未提取承諾可根據慣例借款基數和其他條件獲得)，並須根據美國銀行循環信貸安排(定義見下文)(未償還本金總額16.0美元的信用證淨額)下的信用證、擺動額度借款和對某些非美國子公司的借款分別進行再提升。並考慮到ABL循環信貸安排中規定的借款基數限制)，如果提取，將構成優先擔保債務。
我們的負債水平可能會產生重要的後果，包括使我們更難履行我們的義務；增加我們在不利經濟和行業條件下的脆弱性；限制我們為未來的營運資本、資本支出、原材料、戰略收購和其他一般公司要求獲得額外融資的能力；使我們受到利率波動的影響，因為高級擔保信貸安排下的債務被徵收利息，未來任何債務協議下的債務可能以可變利率施加，這可能會影響投資我們股票的投資者的收益率要求，對我們的股票價格和我們發行股票或產生額外債務的能力產生不利影響；要求我們將運營現金流的一部分用於償還債務(包括定期貸款安排下未償還定期貸款借款的利息和預定償還，票據的利息支付或任何未來類似要求的債務協議)，從而減少了我們用於運營和其他目的的現金流；使我們更難履行對貸款人的義務，導致此類債務可能違約和加速；限制我們對債務進行再融資的能力或增加相關成本；要求我們出售資產以減少債務或影響我們是否這樣做的決定；限制我們計劃或應對業務和我們所在行業的變化的靈活性，或阻止我們進行對我們的增長戰略和提高業務運營利潤率努力必要或重要的資本支出；使我們與任何競爭對手相比處於競爭劣勢，這些競爭對手的債務或可比債務更少，條款更優惠，因此可能更能抵禦經濟低迷。
儘管我們目前的負債水平，我們有能力招致更多的債務，這可能會進一步加劇上述風險。
我們可能會在未來產生更多債務，而管理高級擔保信貸安排的信貸協議和管理票據的契約的條款將不會在某些限制的情況下禁止我們這樣做。我們有能力利用570.0美元ABL循環信貸安排中未提取的部分(取決於習慣的借款基數和其他條件，並受到信用證、擺動額度借款和向某些非美國子公司的借款的單獨昇華)，並有能力將其下的總可獲得性增加至多30.0億美元(取決於收到承諾和滿足某些其他條件)。我們也有能力利用定期貸款機制下提供的未承諾貸款手風琴(取決於收到承諾和滿足某些其他條件)，在定期貸款機制結束之日，定期貸款機制下允許的增量定期貸款或定期貸款機制文件之外的某些等值債務最高可達(I)325.0美元和“綜合EBITDA”(定義見定期貸款機制)的60%，外加(Ii)金額
定期貸款安排的所有自願預付款、回購和贖回，以及與定期貸款安排以平價擔保的某些準許債務，在每一種情況下，以不是由某些額外的長期債務提供資金的程度為限，加上(Iii)不限金額，只要(X)就與定期貸款安排以平價基礎擔保的債務，Vertiv集團(定義見定期貸款安排)及其受限制附屬公司的“綜合第一留置權淨槓桿率”(定義見定期貸款安排)不會超過3.75：1.00及(Y)就定期貸款安排文件以外產生並以定期貸款安排作為初級抵押的債務或無抵押債務而言，“C除若干例外情況外，Vertiv Group(定義見定期貸款安排)及其受限制附屬公司的“綜合總淨槓桿率”(定義見定期貸款安排)不會超過5.25：1.00。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務，我們現在面臨的相關風險可能會加劇，我們可能無法履行我們各自的債務義務。此外，管理高級擔保信貸安排的信貸協議和管理票據的契約並不阻止我們承擔根據該等協議不構成債務的債務。
管理高級抵押信貸安排的信貸協議中的限制性契諾和管理票據的契約，以及任何未來的債務協議，都可能限制我們的經營靈活性。
管理高級擔保信貸安排的信貸協議和管理票據的契約包含限制我們某些子公司採取某些行動的能力的契諾。這些限制可能會限制我們經營業務的能力，並可能禁止或限制我們在潛在商機出現時加強我們的業務或利用它們的能力。
管限高級抵押信貸融資及債券契約的信貸協議限制(除例外情況外)吾等產生額外債務的能力；支付股息或其他股本付款；擔保其他義務；授予資產留置權；作出貸款、收購或其他投資；轉讓或處置資產；選擇性支付或以其他方式修改某些債務工具；與聯屬公司進行交易；修訂組織文件；進行合併或合併；訂立安排限制若干附屬公司派發股息的能力；改變Vertiv Group及其受限制附屬公司的業務性質；以及指定吾等的附屬公司為不受限制的附屬公司。此外，控股公司(如本文所定義)可能開展的活動也會受到限制。
此外，根據ABL循環信貸安排，如果可獲得性低於某個門檻，Vertiv Group及其受限制的子公司必須遵守1.00至1.00的最低“綜合固定費用覆蓋率”(如ABL循環信貸安排所定義)。
我們遵守高級擔保信貸安排、票據契約及任何未來債務協議中所載的契諾及限制的能力並非完全在吾等的控制範圍內，違反此等契諾或限制可能會引發不良後果。
我們是否有能力遵守信貸協議、債券契約及任何未來債務協議所載有關高級抵押信貸安排的契諾及限制，可能會受到經濟狀況及金融、市場及競爭因素的影響，其中許多因素並非我們所能控制。我們在未來一段時間內遵守這些公約和限制的能力還將在很大程度上取決於我們產品的定價和銷售量、我們能否成功實施成本削減計劃以及我們成功實施整體業務戰略的能力等因素。違反上述任何契約或限制，可能會導致管理高級擔保信貸安排的信貸協議、管理票據的契約或任何未來債務(包括交叉違約的結果)下的違約，這將允許適用的票據持有人或貸款人終止任何未履行的承諾，並宣佈所有未償還的款項以及應計和未付利息都是到期和應付的。在此情況下，適用借款人可能無法根據高級抵押信貸安排借款、債券或任何未來債務、可能無法償還高級抵押信貸安排、債券或任何未來債務、可能無法就票據的高級抵押信貸安排支付利息，以及可能無法透過派息、償還債務或其他方式向吾等提供現金以支付任何未來債務、滿足其他公司需要或支付股息。此外，高級抵押信貸安排下的貸款人、票據持有人或任何未來的有擔保債權持有人，均可針對擔保該筆債務的抵押品進行訴訟。這可能會對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流造成嚴重後果，並可能導致我們破產或資不抵債。
我們的商業計劃依賴於通過資本市場獲得資金。
我們有能力投資於我們的業務，進行戰略性收購，併為即將到期的債務進行再融資，這需要進入資本市場和充足的銀行信貸額度來支持短期借款。資本市場的波動可能會增加與發行其他債務工具相關的成本，或者影響我們進入這些市場的能力。我們公司信用評級的任何下降，或評級機構對我們的
公司信用受到監督或審查，可能產生負面影響，可能對我們獲得資本的能力產生不利影響。如果我們無法繼續進入資本市場，我們有效執行業務計劃的能力可能會受到不利影響，這可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。此外，如果我們的客户、供應商或金融機構無法進入資本市場履行對我們的承諾，我們的業務可能會受到不利影響。
與我國證券所有權相關的風險
Vertiv股東對我們有重大影響。
AS截至2024年2月16日，Vertiv股東實益擁有我們已發行的A類普通股約2.1%。只要Vertiv股東擁有或控制我們相當大比例的尚未行使投票權，它就將有能力顯著影響所有需要股東批准的公司行動，包括選舉和罷免董事以及董事會的規模、對我們第二次修訂和重新發布的公司註冊證書(“公司註冊證書”)或公司章程(“章程”以及公司註冊證書、“組織文件”)的任何修訂，或者批准任何合併或其他重大公司交易，包括出售我們的所有或幾乎所有資產。Vertiv股東對我們管理層的影響可能會延遲或阻止控制權的變更，或者以其他方式阻止潛在收購者試圖獲得對我們的控制權，這可能會導致我們A類普通股的市場價格下降，或者阻止股東實現對我們A類普通股的溢價。由於我們的公司註冊證書不符合特拉華州一般公司法(“DGCL”)第203條的規定，因此Vertiv股東可以通過轉讓普通股的方式將股份轉讓給第三方，而無需我們董事會或其他股東的批准，這可能會限制投資者未來願意為我們的普通股支付的價格。自2024年2月16日起，根據本公司、保薦人成員及Vertiv股東之間訂立的股東協議，Vertiv股東無權提名任何董事進入本公司董事會。
Vertiv股東的利益可能與我們作為公司的利益或我們其他股東的利益不一致。因此，Vertiv股東可能導致我們達成您不會批准或做出您不同意的決定的交易或協議。此外，Vertiv股東從事的業務是對公司進行投資，並可能收購和持有與我們直接或間接競爭的業務的權益。Vertiv股東還可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。本公司註冊證書確認Vertiv股東及其聯營公司和投資基金的負責人、成員、董事、經理、合夥人、股東、高級管理人員、僱員和其他代表可能擔任我們的董事或高級管理人員，因此我們的公司註冊證書規定，除其他事項外，Vertiv股東或Vertiv股東的任何主管、成員、董事、經理、合夥人、股東、高級管理人員、員工或其他代表均無責任避免直接或間接從事與我們所從事的相同或類似業務活動或業務線。如果任何此等人士或實體獲悉某項潛在交易或事宜，而該等交易或事項可能對其本身及吾等構成公司機會，吾等將不會對該等公司機會抱有任何期望，而此等人士及實體並無任何責任向吾等傳達或提供該等公司機會，並可自行尋求或獲取該等公司機會，或將該等機會轉介給另一人。如果Vertiv股東將有吸引力的公司機會分配給自己或其其他關聯公司，這些潛在的利益衝突可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
有關股東協議的更多信息，請參閲標題為“項目1.企業-企業合併 - 相關協議 - 股東協議”一節。
轉售我們的證券可能會導致我們證券的市場價格大幅下降，即使我們的業務表現良好。
由於對轉售結束和註冊聲明的限制仍然可供使用，Vertiv股東、E&I的前所有者和其他投資者出售或出售股票的可能性可能會增加我們股價的波動性，或者如果當前受限股票的持有人出售股票或被市場認為打算出售股票，我們證券的市場價格可能會下跌。我們無法預測未來出售股票的規模或未來出售股票對我們股票市場價格的影響(如果有的話)。出售我們的A類普通股可能會使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。這些出售也可能導致我們的股價下跌，使持有者更難出售我們A類普通股的股票。
我們組織文件中包含的反收購條款可能會破壞收購企圖。
我們的組織文件包含一些條款，這些條款可能會阻止股東可能認為符合其最佳利益的主動收購提議。我們還受到特拉華州法律中的反收購條款的約束，這可能會推遲或阻止控制權的變更。總而言之，這些規定可能會增加解除管理層的難度，並可能阻礙可能涉及為我們的證券支付高於當前市場價格的溢價的交易。這些條款中的某些條款規定：
•在董事選舉中沒有累積投票權，這限制了小股東選舉董事候選人的能力；
•董事會有權選舉一名董事填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或撤職而造成的空缺，在某些情況下，這會使股東無法填補董事會的空缺；
•禁止股東通過書面同意採取行動，這迫使股東在年度或特別股東大會上採取行動;禁止股東召開特別會議，並規定股東會議只能由董事會成員或公司首席執行官召開，這可能會延遲我們的股東強制考慮提案或採取行動的能力，包括罷免董事;以及
•股東必須遵守的預先通知程序，以便向我們的董事會提名候選人或提出在股東會議上採取行動的事項，這可能會阻止或阻止潛在的收購方進行委託書徵集，以選舉收購方自己的董事名單或以其他方式試圖獲得公司的控制權。
我們的公司註冊證書包括一個法院選擇條款，這可能會阻止索賠或限制股東對我們、我們的董事、管理人員、其他員工或股東提出索賠的能力。
我們的公司註冊證書包括一個法院選擇條款，該條款規定，除非我們書面同意選擇其他法院，否則特拉華州的衡平法院應為任何股東的唯一和專屬法院（包括實益擁有人）提起：（a）代表本公司提起的任何衍生訴訟或法律程序;（b）因本公司任何董事、高級職員或其他僱員違反對本公司或本公司股東的受信責任而提出索賠的任何訴訟;（c）因根據DGCL或本公司註冊證書或章程細則的任何規定提出索賠的任何訴訟;或（d）主張受內部事務原則管轄的主張的任何訴訟，但上文（a）至（d）項中的每一項除外，（i）任何申索，而大法官法庭就該申索裁定，有一個不可或缺的一方不受大法官法庭的司法管轄權管轄（ii）該案件屬於衡平法院以外的法院或法庭的專屬管轄權，（iii）大法官法庭對其不具有標的物管轄權，或（iv）根據聯邦證券法（包括《證券法》）產生的，大法官法庭和特拉華地區的聯邦地區法院應同時作為唯一和排他性法庭。這一法院選擇條款可能會阻礙索賠或限制股東在他們認為有利的司法法院提交索賠的能力，並可能導致尋求索賠的股東支付額外費用。雖然我們相信法院拒絕執行此法院選擇條款的風險很低，但如果法院在訴訟中確定法院選擇條款不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區解決爭議時產生額外費用，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。儘管有上述規定，法院選擇條款不適用於為執行《交易法》規定的任何責任或義務而提起的訴訟，或以美利堅合眾國聯邦地區法院為唯一和排他性法院的任何其他索賠。
我們是一家控股公司，將取決於我們的子公司支付股息的能力。
我們是一家控股公司，並無任何直接業務，除於附屬公司的所有權權益外，並無重大資產。因此，我們派付股息的能力取決於附屬公司的財務狀況、流動資金及經營業績，以及我們從附屬公司收取股息、貸款或其他資金。我們的子公司是獨立的法律實體，沒有義務向我們提供資金。此外，我們的附屬公司可向我們支付股息、提供貸款或以其他方式提供資金的程度（如有）有各種法定、監管及合約限制及業務考慮因素。例如，我們的子公司為上述目的和任何其他目的向我們作出分派、貸款和其他付款的能力可能受到規管高級抵押信貸融資、票據和我們任何其他未償還債務的協議條款的限制。
行使我們A類普通股的認股權證將增加未來在公開市場上轉售的合格股份數量，並導致我們股東的權益被稀釋.
截至2023年12月31日，我們擁有認股權證，可購買我們發行在外的A類普通股合共5，266，667股。在這些未行使認股權證被行使的情況下，將發行額外的A類普通股，這將導致當時現有的A類普通股持有人被攤薄，並增加在公開市場上轉售的股份數量。在公開市場上出售大量此類股份或此類認股權證可能被行使的事實可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們的認股權證估值可能會增加我們的綜合盈利（虧損）報表中的淨收入（虧損）的波動性。.
我們的認股權證的公平值變動主要是由於我們的股價及於各報告期間尚未行使的認股權證變動所致。認股權證負債的公允價值變動指就GSAH首次公開發售而發行的未行使認股權證按市價計值的公允價值調整。我們的股票價格或未行使認股權證數量的重大變化可能會對我們的綜合收益（虧損）報表中的淨收入（虧損）產生不利影響。
一般風險因素
全球宏觀經濟狀況，包括我們經營所在地區的經濟疲軟和不確定性，可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
全球經濟狀況通常會影響對我們產品的需求。全球、區域或局部地區的宏觀經濟疲弱及不確定性可能導致訂單、收入、毛利率及盈利減少。過去，我們的業務不時受到美國及美國以外多個地區宏觀經濟疲弱的影響。與全球供應鏈限制、零部件及原材料通脹影響、間接成本佔收入百分比上升、利息開支上升及勞工短缺有關的持續壓力，已導致並可能繼續導致經濟疲弱及不確定性，這可能導致：
•客户的資本支出限制，從而減少了對我們產品的需求;
•我們產品的價格競爭加劇;
•過剩和陳舊存貨;
•限制進入資本市場和融資，導致延遲或錯過向我們付款以及額外的壞賬費用;
•設施和生產能力過剩;
•外幣相對於美元的價值大幅下降，影響我們的收入和經營業績;
•我們客户的財務困難;以及
•為我們、客户、銷售渠道和供應商預測業務活動的難度增加。
為了成功運營，我們必須識別、吸引、發展、培訓、激勵和留住關鍵員工，否則可能會嚴重損害我們的利益。
為了成功地作為一家獨立的上市公司運營並實施我們的業務計劃，我們必須識別、吸引、發展、激勵、培訓和留住關鍵員工，包括合格的高管、管理、工程、銷售、營銷、IT支持和服務人員。這類人的市場競爭可能很激烈。我們可能無法成功吸引、整合或留住合格人才，以滿足我們目前的增長計劃或未來的需求。如果我們不能快速有效地整合和培訓新員工，我們的生產力可能會受到不利影響。在競爭激烈的市場中吸引和留住關鍵員工要求我們提供有競爭力的薪酬方案，其中通常包括現金和股權薪酬。如果我們的整體薪酬待遇不具競爭力，我們吸引、激勵和留住關鍵員工的能力可能會被削弱，而未能成功聘用或留住關鍵員工和高管可能會對我們產生不利影響。
我們的行政管理團隊（包括我們的執行主席）的變動也可能導致我們的業務中斷和損害，而未能為我們的主要行政人員制定有效的繼任計劃可能會嚴重延遲或阻止我們實現我們的業務和/或發展目標，並可能對我們的業務造成重大損害。
我們可能會選擇不為某些業務風險和費用購買保險，就我們現有的保險範圍而言，該保險範圍可能無法解決我們所有的潛在風險，或者在重大損失的情況下，可能不充分。
我們可能會選擇不為某些業務風險和費用購買保險，例如知識產權侵權索賠，如果我們認為我們可以充分解決預期的風險，或者保險範圍根本無法獲得或無法以成本效益為基礎獲得。此外，產品責任和產品召回保險費用昂貴，可能無法以可接受的條款、足夠的金額或根本無法獲得。如果在我們的產品、解決方案或服務已經或正在使用的地點發生事故，我們可能會在產品責任或其他訴訟中被列為被告，提出潛在的大額索賠。對於我們擁有的保單，在發生重大損失的情況下，保險範圍可能不足，或者我們的保險公司可能會拒絕為我們提供特定索賠。保險不涵蓋的損失可能是巨大的和不可預測的，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。如果我們無法以可接受的成本或根本無法維持我們的保險組合，或者如果針對我們的索賠頻率或損失金額增加，我們的業務，經營業績和財務狀況可能會受到負面影響。
利率波動可能會對我們的財務業績造成重大影響，並可能增加我們的交易對手對我們的利率對衝違約的風險。
高級抵押信貸融資項下的借款按浮動利率計息，並使我們面臨利率風險。未來利率及信貸息差的潛在上升可能會增加我們的利息開支，從而對我們的財務狀況及經營業績產生負面影響，並減少我們進入資本市場的機會。我們已訂立利率掉期協議，以對衝定期貸款融資的部分浮動利率風險。利率上升可能會增加我們利率掉期協議的交易對手違約的風險，這可能會進一步增加我們面臨的利率波動風險。相反，如果利率低於我們交換的固定利率，我們將被要求為我們的債務支付更多的錢，而不是我們沒有簽訂利率互換協議。
作為一家上市公司，我們承擔了巨大的成本，並投入了大量的管理時間。
作為一家上市公司，我們會產生大量的法律、會計和其他費用。例如，我們必須遵守《薩班斯-奧克斯利法案》和《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》的某些要求，以及SEC隨後實施的規則和法規，以及紐約證券交易所的規則，包括建立和維護有效的披露和財務控制以及公司治理實踐的變化。遵守這些要求會增加我們的法律和財務合規成本，並使某些活動更加耗時和昂貴。此外，我們的管理層和其他人員將注意力從運營和其他業務事項轉移到這些上市公司的要求上。特別是，我們預計將繼續產生大量費用，並投入大量管理工作，以確保遵守薩班斯-奧克斯利法案的要求。
成功實施我們的業務計劃並遵守薩班斯-奧克斯利法案和上述其他法規要求我們能夠及時準確地編制合併財務報表。任何延遲實施或中斷過渡到新的或增強的系統、程序或控制，可能導致我們重新陳述或導致我們的運營受到影響，我們可能無法得出結論，我們對財務報告的內部控制是有效的，並從我們的審計師那裏獲得無保留的內部控制報告。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
概述
本公司、其管理層及董事會明白網絡安全對維持客户、僱員及其他持份者的信任、信心及支持至關重要。本公司作為向客户提供關鍵數碼基建技術產品的供應商，依賴可能構成我們所銷售產品或提供服務的一部分的技術及資訊系統。作為一家全球性企業，我們也越來越依賴數字技術（包括信息系統、基礎設施和雲應用程序和服務）來運營我們的業務、處理和記錄財務和運營數據（包括處理客户訂單、運送產品、向客户開賬單和跟蹤庫存）、與我們的員工和業務合作伙伴溝通，以及執行與我們業務相關的其他活動。我們向智能產品、物聯網、企業對消費者和電子商務的發展使我們面臨越來越多的網絡和技術風險。我們的信息技術系統和網絡的安全運行以及確保我們擁有熟練的人員來協助確保其持續安全對我們的業務運營和戰略至關重要。
我們的網絡安全計劃旨在提供一個強大，動態和安全的環境，以保護這些數據的機密性，完整性和可用性。我們的網絡安全計劃有一套完整的文檔，旨在識別、評估和應對網絡安全風險。下文討論我們實施各種內部及外部監控及程序，包括適當的內部風險評估及內部政策實施，並納入以風險為基礎的網絡安全框架以監控及減輕安全威脅，以及其他策略以提高我們的資訊、設施及基礎設施的安全性。此外，我們就與公司網絡安全計劃有關的以下方面提供披露和討論：（a）我們的風險管理流程和在我們的信息系統背景下應對網絡安全威脅和事件的整體戰略（每一個均按照法規S-K第106項的規定）;（b）網絡安全威脅對我們的業務戰略、經營業績和財務狀況的潛在影響;及（c）董事會在監督網絡安全威脅及網絡安全事故方面的各自角色，以及本公司管理層在評估及管理網絡安全威脅及網絡安全事故方面的各自角色。
風險管理和戰略
評估、識別和管理網絡安全威脅的流程：本公司維持一套完整定義的文件，以評估、識別和管理網絡安全威脅的重大風險。我們認識到網絡安全威脅對我們的運營構成的風險，而網絡安全是我們整體企業風險管理（ERM）戰略的組成部分。我們的網絡安全框架與美國國家標準與技術研究所的特別出版物800-53保持一致，並由以下四個主要支柱組成：
風險治理：公司的網絡安全計劃利用跨職能的方法來應對網絡安全風險，並根據需要與董事會(或其委員會)和我們的高管進行相應的討論。公司的網絡安全流程的實施有助於確保公司的網絡安全實踐與公司的整體ERM標準和實踐保持一致。該公司已經成立了網絡風險監督委員會(CROC)來監督公司的網絡安全計劃。反過來，我們的CROC將任何未解決的風險傳達給公司的企業風險委員會(ERC)，而ERC與董事會、審計委員會和執行管理層定期或更頻繁(如有必要)就此類風險進行互動。目前，CROC由我們IT部門的代表以及高級領導層組成，包括所有直接向我們的首席執行官彙報的人。審查委員會由我們的首席法律顧問、全球風險監督高級董事以及地區或全球業務部門和公司職能的多位負責人組成，這些部門包括但不限於IT、財務、會計、法律和人力資源。
風險識別：我們開發了風險識別和漏洞管理程序，以解決網絡安全漏洞的識別、優先排序和補救問題。為了促進這一計劃，公司創建了一個風險登記簿，以評估和監測潛在的風險。如下所述，該公司使用某些第三方工具來識別和管理網絡安全漏洞。風險登記簿中的每個風險都由我們的一名網絡安全成員監控，並在需要時向鱷魚報告更新情況。
風險評估：該公司通常根據概率、影響和鄰近程度評估風險，包括網絡安全風險。作為其計劃的一部分，該公司每年至少進行一次正式的網絡安全風險評估。該公司已將程序和協議記錄在案，以確定不可接受的風險水平，並根據若干因素評估此類風險。
風險應對：我們已經制定了各種策略，包括全面的書面事件響應計劃(統稱為我們的IRP)。本報告描述了處理各種網絡安全事件的程序；分類了潛在的網絡安全事件的類型和報告每個事件的時間框架；建立了網絡安全事件
此外，我們還規定了應對級別；規定了進行具有法律特權的調查，使我們能夠履行適用的法律義務，包括可能的通知要求；並概述了在發生網絡安全事件時各種人員的角色和責任，包括但不限於，在必要時將風險升級到我們的董事會、審計委員會和執行管理層的過程。與第三方有關的事件在內部使用與管理內部網絡安全事件相同的基本流程進行管理。
第三方風險管理：公司對網絡安全的全面方法及其相關的風險管理框架，在適用時需要某些第三方的參與，其中可能包括執法部門、供應商和其他軟件或服務提供商。該公司利用大量的技術工具和合作夥伴來加強和支持其內部網絡安全團隊的努力。這些第三方協助各種網絡安全功能，包括監控、威脅檢測、漏洞管理、網絡分段、移動設備管理、數據保護、桌面演習、半年一次的滲透測試、多因素身份驗證和威脅情報。
教育和意識：與我們的網絡安全團隊協商，我們要求對公司員工進行年度網絡安全意識培訓，並定期進行模擬網絡釣魚攻擊，作為一種手段，為他們配備有效的工具，以檢測和應對網絡安全威脅，並在其信息系統的背景下傳達我們不斷髮展的網絡安全政策、標準、流程和實踐。
網絡安全威脅的影響：到目前為止，網絡安全威脅，包括之前的任何網絡安全事件，都沒有對公司產生重大影響或合理地很可能對公司產生重大影響的風險，包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況。
治理
董事會對網絡安全威脅風險的監督：董事會最終負責監督來自網絡安全威脅的風險，並在這些監督責任方面與董事會審計委員會和環境審查委員會合作。審查委員會的職責包括參與並與委員會合作，監督網絡安全事務的政策和管理系統，監督識別、評估和應對網絡安全風險，維持和實施我們的IRP，並就此類風險定期或更頻繁地(如有必要)與董事會、審計委員會和執行管理層進行溝通。本公司的程序要求就可能發生的任何網絡安全事件，根據事件的性質和嚴重性，根據適用情況和必要情況，向董事會和審計委員會及時通知和更新情況。此外，董事會、審計委員會和電子審查委員會定期收到關於網絡安全問題的陳述和報告，這些問題涉及本文討論的所有網絡安全主題。此外，董事會和/或審計委員會和ERC還定期與我們的首席信息官(CIO)和首席信息安全官(CISO)討論我們的網絡安全計劃和流程。
管理層在評估和管理網絡安全威脅方面的作用：管理層在評估和管理我們來自網絡安全威脅的重大風險方面的角色記錄在公司的IT和網絡安全風險管理戰略計劃(我們的網絡安全計劃)中，我們識別、評估、優先處理和補救漏洞的流程通過我們的網絡安全計劃(以及其中引用的文件)和我們的IRP進行記錄。我們的管理網絡安全團隊由所有直接向我們的首席執行官報告的人員組成，包括我們的首席信息官，以及專門的網絡安全人員-包括但不限於我們的CISO、多名網絡安全工程師和其他業務級別的利益相關者。儘管CROC和我們的管理網絡安全團隊之間存在重疊，但CROC的目的是作為一個積極主動的小組在事件發生之前評估和處理風險，而網絡安全管理團隊的任務是應對威脅或事件。根據我們的企業風險管理計劃，我們的網絡安全團隊、CROC和我們的ERC在整個公司範圍內通力合作，實施旨在保護我們的信息系統免受網絡安全威脅的計劃和流程，評估和管理任何此類威脅產生的風險，並迅速應對網絡安全事件。
一旦發現潛在或實際的網絡安全事件，檢測方有義務通知CISO，如果CISO不可用，則通知代理CISO作為第一步。我們還聘請了外部供應商的服務，該供應商負責在得知事件後聯繫CISO或CISO的代表。隨後，我們的CISO將指導對網絡安全事件的初步分析，根據事件的性質，這些網絡安全事件可能會根據IRP中規定的指導方針升級到我們的CIO或更高級別。分析網絡安全事件的潛在影響是我們最初反應的主要目標之一。一旦根據我們的網絡安全計劃和IRP確定了應對網絡安全事件的嚴重程度和適當的管理協議，CIO或CIO的受權人可根據需要(取決於事件的性質和嚴重程度)將事件提升至首席執行官、首席法律顧問、董事會和審計委員會，以進行進一步調查和響應，包括評估重要性。根據事件的性質，CIO或首席法務長
法律顧問將協調適當團隊的通知和溝通計劃以及事件分析，其中可能涉及對我們的網絡安全管理團隊、董事會、審計委員會、ERC和CROC的更新。
管理方面的相關專業知識：我們的CISO擁有20多年的情報、信息技術和網絡安全經驗，並擁有賓夕法尼亞州立大學網絡安全和信息科學領域的碩士學位。他之前的職務包括國防、金融服務和高科技行業的高級職位。我們的CIO在各個層面擁有30多年的信息技術和網絡安全經驗。她擁有量子商業與技術學院的EMBA學位，中密歇根大學的SAP研究生證書，大谷州立大學的計算機信息系統碩士學位，以及密歇根大學的學士學位。她之前擔任過的職務包括全球汽車座椅製造商艾賽特公司信息技術和數字辦公室首席信息官兼副總裁總裁，以及江森自控電力解決方案公司信息技術首席信息官兼副總裁總裁。
項目2.財產
我們的主要執行辦事處位於俄亥俄州韋斯特維爾克利夫蘭大道北505號，郵編：43082。我們在40多個國家和地區的大約300個地點設有辦事處和製造設施。我們是某些不動產和設備的多個經營租約的承租人，這些租約對我們的運營沒有任何單獨的實質性影響。管理層相信，現有的製造設施足以滿足我們的運營，並且設施保持在良好的狀態。我們預計租約期滿後續期或尋找其他設施不會有困難。
項目3.法律訴訟
除以下情況外，在2023年12月31日，我們不是任何重大、待決的法律程序或索賠的一方。我們可能不時地參與或以其他方式參與在正常業務過程中產生的法律程序。我們的業務性質通常會導致一定數量的未決和威脅索賠、訴訟、調查、監管和法律以及行政案件、事項和訴訟，所有這些都被認為是正常業務開展的附帶條件。當我們確定我們對所斷言的主張有正當的辯護時，我們就是在大力為自己辯護。在管理層判斷符合Vertiv及其股東的最佳利益的情況下，我們會考慮解決案件。
2021年8月3日，美國仲裁協會就Vertiv對SVO Building One，LLC(“SVO”)提出的2018年索賠開始舉行仲裁聽證會，索賠金額約為12.0美元，涉及(I)與位於加利福尼亞州薩克拉門託的數據中心的設計、工程、採購、安裝、建造和調試相關的工作和材料的未匯款付款，以及(Ii)與SVO未經授權使用Vertiv的知識產權和工作產品有關的損害賠償和禁令救濟。SVO於2018年提起反訴，聲稱與(I)指控Vertiv在項目期間違反加州承包商許可證規定而始終不是正式獲得許可的承包商有關的損害賠償約18.0美元，(Ii)違反保修，以及(Iii)嚴重疏忽。2021年9月3日，仲裁員發佈了一項第一階段臨時裁決，裁定(1)Vertiv違反了加州承包商許可證規定，被禁止就與該項目相關的工作和交付的設備收回約9.0美元，並要求收回10.0美元的利息，(2)SVO沒有違反加州承包商許可證規定，以及(3)Vertiv和SVO根據該項目的條款和條件同意傳統的棒球仲裁條款，其中要求各方向仲裁員提交一份擬議的最終裁決供考慮，仲裁員被要求從各方當事人提交的裁決中選擇一項作為仲裁的最終裁決，並被禁止發佈替代裁決。2021年12月31日，雙方以普通和習慣條款簽訂了和解協議，解決了雙方之間的所有糾紛。截至2022年12月31日，結算計入綜合資產負債表中的“應計費用及其他負債”。和解是在2023年第三季度支付的。
2022年5月3日，一起推定的證券集體訴訟，在Re Vertiv Holdings Co證券訴訟中22-cv-3572是在紐約南區對Vertiv、該公司的某些高管和董事以及其他被告提起訴訟的。原告於2022年9月16日提交了修改後的起訴書。修訂後的起訴書聲稱，該公司的某些公開聲明在通脹和供應鏈壓力以及定價問題方面存在重大虛假和/或誤導性，並根據修訂後的1934年證券交易法第10(B)和20(A)條以及修訂後的1933年證券法第11、12(A)(2)和15條提出索賠。這些索賠是代表假定類別的所有個人和實體提出的，這些個人和實體(I)在2021年2月24日至2022年2月22日期間購買了Vertiv證券；和/或(Ii)根據轉售登記聲明，在2021年11月4日的二級公開發行中購買了Vertiv證券，或可追溯到2021年11月4日的二級公開發行。2024年1月31日，法院發佈命令，駁回根據證券法第11、12(A)(2)和15條提出的索賠。根據《交易法》第10(B)條和第20(A)條提出的駁回索賠的動議仍懸而未決。
2023年6月9日，Vertiv的兩名股東Matthew Sullivan和Jose Karlo Ocampo Avenido向特拉華州衡平法院提起衍生品訴訟，Sullivan訴Johnson等人，C.A.編號2023-0608，指控Vertiv(僅作為名義被告)和公司的某些董事和高級管理人員違反受託責任。起訴書聲稱，某些被點名的董事和高級管理人員導致公司發佈關於通脹和供應鏈壓力以及定價問題的重大虛假和/或誤導性公開聲明，公司因此遭受損害。這一訴訟自2023年8月10日起擱置，等待證券集體訴訟。
我們認為，我們對上述訴訟中提出的指控有值得稱道的辯護，這些指控還處於初步階段。然而，我們目前無法預測這些問題的結果或與解決這些問題有關的任何費用的數額。
2023年11月，在提起上述訴訟後，公司收到了美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的傳票，以及紐約南區聯邦檢察官辦公室提出的與集體訴訟和衍生訴訟中的指控有關的文件請求。公司正在積極迴應這些事項。
2024年1月，墨西哥税務管理局三局啟動了暫停進口商登記的程序。公司在墨西哥的全資子公司之一，Tecnología del PacíFICO S.A.de C.V.(“TDP”)，與2016年4月至2018年2月期間有爭議的關税審計有關。SAT聲稱，暫停的理由是TDP未能提供足夠的根據墨西哥製造業、馬奎拉和出口服務業計劃(“IMMEX計劃”)，臨時進口的貨物出口的證據。在整個海關税務審計過程中，本公司和TDP一直通過提交各種請願書和上訴，並提交適當的文件，證明在審計期間臨時進口的貨物完全和及時地出口，從而對SAT的立場提出異議。TDP已經接受了SAT的一項建議，即通過支付總計約10.1美元的款項和費用來結束審計，這筆費用已記錄在合併資產負債表上的“應計費用和其他負債”截至2023年12月31日。該公司打算在不久的將來向SAT要求償還這筆款項，作為一筆未到期的款項，結果目前尚不清楚，也沒有確定應收賬款。此外，該公司仍在接受關於墨西哥境內其他設施的其他海關税收審計。雖然我們不能根據目前已知的信息確切地預測其他評估的結果，但我們認為，如果有損失風險，目前是不可估量的。因此，截至2023年12月31日，公司的財務報表中沒有記錄與這些其他事項相關的或有損失準備金。2024年2月，就接受的提案向SAT支付了5.2美元。
我們目前無法預測這些事件的結果，包括是否會就政府的調查提起任何訴訟，或者與其解決相關的任何費用的金額。
截至2023年12月31日，除上文所述外，並無管理層認為與本公司綜合財務報表有關的已知或有負債(包括擔保、税項及其他索償)與本公司合併財務報表有關，亦無任何在正常業務過程以外的重大承擔。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第二部分。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的A類普通股目前在紐約證券交易所交易，代碼為“VRT”。
普通股持有者
截至2024年2月16日，e公司普通股登記持有人19名。此數目並不包括接受存款公司參與者或透過代名人持有股份的實益擁有人。
現金股利
2023年11月29日，我們宣佈每股0.025美元的股息，於2023年12月27日支付給截至2023年12月11日的股東。我們是一家控股公司，沒有任何直接業務，除了我們在Vertiv Holdings的所有權權益外，沒有任何重大資產。因此，我們派付股息的能力取決於附屬公司的財務狀況、流動資金及經營業績，以及我們從附屬公司收取股息、貸款或其他資金。我們的子公司是獨立的法律實體，沒有義務向我們提供資金。此外，我們的附屬公司可向我們支付股息、提供貸款或以其他方式提供資金的程度（如有）有各種法定、監管及合約限制及業務考慮因素。例如，我們的子公司為上述目的和任何其他目的向我們作出分派、貸款和其他付款的能力可能會受到高級抵押信貸融資條款和有關我們任何其他未償還債務的協議的限制。
宣派及派付股息亦由董事會酌情決定，並取決於多項因素，包括我們的經營業績、財務狀況、現金需求、前景及董事會認為相關的其他因素。此外，根據特拉華州法律，我們的董事會只能宣佈股息，以我們的盈餘（其定義為按公平市場價值計算的總資產減去總負債，減去法定資本）為限，或如果沒有盈餘，則從我們當時和/或上一個財政年度的淨利潤中。
最近出售未登記證券;使用已登記證券的收益;回購證券
2023年11月29日， 公司董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃授權在2027年12月31日之前回購公司A類普通股股份，總金額高達30億美元。股票回購計劃不要求公司回購任何特定金額或數量的A類普通股，董事會對該計劃的授權可以隨時修改、暫停或中止。 本公司於2023年第四季度未回購任何A類普通股股份.
股票表現圖表
下圖提供了2018年12月31日至2023年12月31日我們普通股的累計總股東回報率與標準普爾中型股400和羅素1000回報率的比較。該圖假設在2018年12月31日投資了100美元於我們的A類普通股，並且任何股息都進行了再投資。該圖表不是，也不打算是，我們的普通股的未來表現的指示。
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| 公司/指數 | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 | | 12/31/2023 |
| Vertiv控股公司 | 100.0 | | 112.6 | | 190.6 | | 255.0 | | 139.6 | | 491.2 |
| S&P中型股400指數 | 100.0 | | 126.2 | | 143.4 | | 179.0 | | 155.6 | | 181.2 |
| 羅素1000指數 | 100.0 | | 131.4 | | 159.0 | | 201.0 | | 162.6 | | 205.7 |
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
除非上下文另有説明或要求，否則所提及的(1)“本公司”、“Vertiv”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Vertiv控股公司、特拉華州的一家公司及其合併後的子公司；以及(2)“GSAH”指的是在業務合併之前的GS收購控股公司。此外，除每股金額外，美元金額以百萬美元表示。你應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本年度報告中其他部分包含的綜合財務報表及其附註。
我們遺漏了對截至2021年12月31日的年度經營業績的討論，而這一討論先前包含在我們於2023年2月27日提交給美國證券交易委員會的2022年年度報告10-K表的第7項中。
概述
我們是設計、製造和服務關鍵數字基礎設施技術的全球領先者，這些技術為處理、存儲和傳輸數據的電子設備提供動力、冷卻、部署、保護和維護電子設備。我們主要為全球的數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供這項技術。我們的目標是幫助創造一個關鍵技術始終有效的世界，在這個世界裏，我們為數字世界的重要應用提供動力。
主要發展
以下是2023年影響我們業務的部分關鍵事態發展摘要：
•股票回購計劃：如第5項所述，2023年11月29日，公司宣佈批准一項至多30億美元的股票回購計劃，直至2027年12月31日。根據該計劃，公司A類普通股的股票回購可以不時通過公開市場購買、私下談判交易、規則10b5-1計劃、加速股票回購、大宗交易、衍生品合同或其他方式進行，包括遵守規則10b-18。任何回購的具體時間將由管理層酌情決定，並將取決於許多因素，包括可用流動資金、公司的股票價格、公司的財務前景和替代投資選擇。股票回購計劃並不要求公司回購任何特定金額或數量的A類普通股，董事會對該計劃的授權可隨時修改、暫停或終止。
展望和趨勢
以下是目前正在影響或未來可能影響我們的業務、運營和短期前景的趨勢和事件的摘要：
•產能擴展：我們已投資於產能擴張，以滿足當前和預期的額外客户需求。例如，自2021年底收購E&I以來，通過開設新工廠和增加現有工廠的生產，我們的開關設備、母線和集成模塊解決方案的製造能力大約翻了一番。我們預計將繼續投資，在全球範圍內建立客户所需的地理位置、快速擴展和確保彈性的能力。
•人工智能(AI)：人工智能和高性能計算的日益成熟和採用目前正在影響推動技術創新的數據中心行業，並可能導致需求增加。該公司已投資開發新的產品、服務和解決方案，以滿足這一行業趨勢，並正在增加產能，以支持必要的人工智能基礎設施的額外需求，我們將繼續投資，以支持由人工智能推動的額外增長。
•熱管理產品組合擴展-液體冷卻：2023年12月，我們收購了CoolTera Ltd.，這是一家現有的技術合作夥伴，也是數據中心冷卻技術的冷卻劑分配基礎設施提供商。此次收購進一步加強了先進的冷卻技術、深域專業知識、控制系統，以及針對AI和其他高密度計算機冷卻要求的測試，以滿足我們現有的熱管理產品組合。
行動的結果
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
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| (百萬美元) | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 淨銷售額 | $ | 6,863.2 | | | $ | 5,691.5 | | | $ | 1,171.7 | | | 20.6 | % |
| 銷售成本 | 4,462.7 | | | 4,075.4 | | | 387.3 | | | 9.5 | % |
| 毛利 | 2,400.5 | | | 1,616.1 | | | 784.4 | | | 48.5 | % |
| 銷售、一般和行政費用 | 1,312.3 | | | 1,178.3 | | | 134.0 | | | 11.4 | % |
| 無形資產攤銷 | 181.3 | | | 215.8 | | | (34.5) | | | (16.0) | % |
| 重組成本 | 28.6 | | | 0.7 | | | 27.9 | | | 3,985.7 | % |
| 外幣(收益)損失，淨額 | 16.0 | | | 3.7 | | | 12.3 | | | 332.4 | % |
| 其他營業費用(收入) | (9.9) | | | (5.8) | | | (4.1) | | | 70.7 | % |
| 營業利潤(虧損) | 872.2 | | | 223.4 | | | 648.8 | | | 290.4 | % |
| 利息支出，淨額 | 180.1 | | | 147.3 | | | 32.8 | | | 22.3 | % |
| 債務清償損失 | 0.5 | | | — | | | 0.5 | | | 100.0 | % |
| 認股權證負債的公允價值變動 | 157.9 | | | (90.9) | | | 248.8 | | | (273.7) | % |
| 所得税費用 | 73.5 | | | 90.4 | | | (16.9) | | | (18.7) | % |
| 淨收益(虧損) | $ | 460.2 | | | $ | 76.6 | | | $ | 383.6 | | | 500.8 | % |
淨銷售額
2023年的淨銷售額為6863.2美元，比2022年的5691.5美元增加了1171.7美元，增幅為20.6%。銷售額的增長主要是由於銷售量和價格實現比上年增加了470美元,外幣43.7美元的負面影響部分抵消了這一影響。在產品供應方面，關鍵基礎設施和解決方案的銷售額增加了973.8美元，其中包括2250萬美元的外匯負面影響。服務和備件銷售額增加了111.4美元，包括15.1美元的外匯負面影響。集成機架解決方案銷售額增加了86.5美元，其中包括6.1美元的外匯負面影響。
不包括公司內部銷售額，美洲的淨銷售額為3844.5美元，亞太地區為1527.8美元，歐洲、中東和非洲為1490.9美元。按細分市場和產品分列的淨銷售額變動將分別在下面的業務細分市場部分進行詳細説明。
銷售成本
2023年的銷售成本為4462.7美元，比2022年增加了387.3美元，增幅為9.5%。銷售成本增加的主要原因是銷量增加以及商品和物流成本增加的影響。2023年毛利潤為2,400.5美元，佔銷售額的35.0%，而2022年為1,616.1美元，佔銷售額的28.4%。利潤率上升的主要原因是銷售量增加、定價行動超過了商品和物流成本上升的影響，以及固定成本槓桿的提高。
銷售、一般和行政費用
2023年，銷售、一般和行政費用(或“SG&A”)為1,312.3美元，比2022年增加了134.0美元。2023年，SG&A佔銷售額的比例為19.1%，而2022年為20.7%。SG&A的增長主要是由於訂單數量增加導致美洲可報告部門佣金增加60.1美元，以及獎金和長期激勵措施增加導致薪酬成本增加41.2美元。
其他運營費用
剩餘的其他營業費用包括無形資產攤銷、重組成本、外幣(收益)損失、資產減值和其他營業費用(收入)。剩下的這些其他費用是2023年的216.0美元，比2022年增加了1.6%。增加的主要原因是重組成本增加了27.9美元，外幣損失增加了12.3美元，但被無形資產攤銷減少34.5美元所抵消。
認股權證負債的公允價值變動
認股權證負債的公允價值變動指未發行的私募認股權證按市值計算的公允價值調整。2023年和2022年期間尚未發行的私募認股權證的公允價值變化分別導致虧損157.9美元和收益90.9億美元。該等認股權證的公允價值變動乃由於我們的普通股市場價格及衍生金融工具價值的其他可見投入的變動，以及於2023年2月行使5,266,666份私募認股權證所致。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別有5,266,667份和10,533,333份私募認股權證未償還。
利息支出
2023年淨利息支出為180.1美元，而2022年為147.3美元。增加的32.8美元反映了由於2027年到期的定期貸款增加了72.0美元，但被綜合財務報表“附註12-金融工具和風險管理”中所述的利率掉期結算支付淨額減少36.5美元部分抵消。在利率繼續上升的情況下，我們的利息支出也會增加，儘管我們的利率互換會減輕這種影響。
所得税
2023年所得税支出為73.5美元，而2022年為90.4美元。2023年的有效税率主要受我們美國業務和非美國業務之間的收入組合的影響，扣除估值津貼的變化和不確定的税收狀況，反映了認股權證負債公允價值的不可抵扣變化的影響，以及與同期頒佈的立法變化相關的離散税收調整的影響。2022年，所得税支出主要受到美國和非美國業務收入組合的影響，扣除估值免税額的變化和不確定的税收狀況，反映了認股權證負債公允價值的不可抵扣變化的影響，以及與同期頒佈的法律變化相關的離散税收調整的影響。
2023年的税收支出比2022年減少了16.9美元，這主要是由於收入結構的變化、非美國税收選舉和美國估值免税額的變化，以及與此期間頒佈的立法變化相關的離散税收調整。
業務細分
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的業務部門業績。分部盈利能力定義為營業利潤(虧損)。分部利潤率表示分部營業利潤(虧損)佔分部淨銷售額的百分比。有關部門淨銷售額和收益與我們的綜合業績的對賬，請參閲我們的綜合財務報表中的“附註14-部門信息”。分部淨銷售額不包括公司間銷售額。
美洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | $Change | | 更改百分比 | | |
| 淨銷售額 | $ | 3,844.5 | | | $ | 2,728.6 | | | $ | 1,115.9 | | | 40.9 | % | | |
| 營業利潤(虧損) | 958.8 | | | 426.1 | | | 532.7 | | | 125.0 | % | | |
| 保證金 | 24.9 | % | | 15.6 | % | | | | | | |
2023年美洲的淨銷售額為3844.5美元，比2022年增加了1115.9美元，增幅為40.9%。銷售額的增長主要是由於銷售量和價格實現比上一年有所增加。在產品方面，由於客户站點可用性的提高，關鍵基礎設施和解決方案的淨銷售額增加了952.1美元，集成機架解決方案增加了95.1%，服務和備件增加了68.7%。美洲區的淨銷售額受到大約8.1美元外幣的積極影響。
2023年營業利潤(虧損)為958.8美元，較2022年增加532.7美元。利潤率的增長主要是由於銷售量增加和定價行動，以及利用我們的固定成本。
亞太地區 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | $Change | | 更改百分比 | | |
| 淨銷售額 | $ | 1,527.8 | | | $ | 1,601.3 | | | $ | (73.5) | | | (4.6) | % | | |
| 營業利潤(虧損) | 248.5 | | | 274.4 | | | (25.9) | | | (9.4) | % | | |
| 保證金 | 16.3 | % | | 17.1 | % | | | | | | |
2023年亞太地區的淨銷售額為1,527.8美元，比2022年減少了73.5美元，降幅為4.6%。銷售額下降的主要原因是中國的經濟復甦慢於預期，以及大約66.2美元的外匯的負面影響，但這些影響被亞太地區其他地區更強勁的銷售影響部分抵消。在產品供應方面，關鍵基礎架構和解決方案的淨銷售額減少了37.9美元，集成機架解決方案減少了23.6美元，服務和備件減少了12.0美元。
2023年營業利潤(虧損)為248.5美元，較2022年減少25.9美元，主要原因是銷量減少和外幣的負面影響。
歐洲、中東和非洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | $Change | | 更改百分比 | | | |
| 淨銷售額 | $ | 1,490.9 | | | $ | 1,361.6 | | | $ | 129.3 | | | 9.5 | % | | | |
| 營業利潤(虧損) | 380.0 | | | 234.6 | | | 145.4 | | | 62.0 | % | | | |
| 保證金 | 25.5 | % | | 17.2 | % | | | | | | | |
歐洲、中東和非洲2023年的淨銷售額為1,490.9美元，比2022年增長了129.3美元，增幅為9.5%。銷售額的增長是由更高的銷售價格和更大的銷量平均推動的。歐洲、中東和非洲的淨銷售額受到大約14.4美元外幣的積極影響。在產品供應方面，關鍵基礎架構和解決方案的淨銷售額增加了59.6美元，服務和備件增加了54.7美元，集成機架解決方案增加了15.0美元。
2023年營業利潤(虧損)為380.0美元，較2022年增加145.4美元。利潤率的增長主要是由於價格變現，以及我們的固定成本槓桿作用，這抵消了通脹壓力。
Vertiv公司和其他
公司成本和其他成本包括與我們位於俄亥俄州韋斯特維爾的總部相關的成本，以及集中的全球職能，包括財務、財務、風險管理、戰略和營銷、IT、法律和全球產品平臺開發和產品管理。2023年和2022年的公司成本和其他成本分別為533.8美元和495.9美元。與2022年相比，公司和其他成本增加了37.9美元，主要是由於獎金和長期激勵成本導致薪酬成本上升，以及12.3美元的外匯損失增加。
資本資源與流動性
我們未來的主要現金需求與營運資本、經營活動、資本支出、戰略投資和償債有關。
資本支出：我們的資本支出主要用於維護我們的長期資產，以及投資於支持增長和創新的項目，以推進我們的企業戰略。2023年，我們的資本支出(包括資本化軟件)約為134.6美元。我們預計2024年的資本支出(包括資本化軟件)為175至200美元。
作為我們正常業務過程的一部分，我們有額外的債務，除了資本支出承諾的債務外，資本支出包括債務債務、租賃債務和其他金融工具。詳情請參閲所附合並財務報表的“附註6--債務”、“附註7--租賃”和“附註17--承付款和或有事項”。此外，我們有不確定的税務狀況，在綜合財務報表的“附註9-所得税”中有進一步討論。我們沒有任何擔保或其他表外融資安排，包括可變利息實體，這可能會對我們的財務狀況或流動性產生重大影響。
我們通過我們的子公司參與某些債務安排，包括2028年到期的高級擔保票據，截至2023年12月31日的未償還本金為850.0美元(“票據”)，2027年到期的定期貸款，截至2023年12月31日的未償還本金2,118.1美元(“定期貸款”)，以及2025年到期的ABL循環信貸安排，提供高達570.0美元的循環借款，信用證和Swingline借款的單獨再貸款，以及高達30.00美元的未承諾手風琴，截至12月31日沒有未償還的手風琴。2023年(“ABL循環信貸安排”，統稱為“高級擔保信貸安排”)。關於票據和高級擔保信貸安排的重要條款的更詳細討論，請參閲綜合財務報表的“附註6-債務”。
截至2023年12月31日，我們擁有780.4美元的現金和現金等價物，其中包括在美國境外持有的金額，主要是在歐洲和亞洲。非美國現金通常可以在不受法律限制的情況下匯回，但需要繳納某些税，主要是預扣税。我們不主張在除股息以外的其他匯回選擇沒有選擇的情況下，由於未償債務而對我們的非美國子公司進行無限期的現金或外部基礎再投資。截至2023年12月31日，Vertiv在ABL循環信貸安排下有554.0美元的可用資金(取決於習慣借款基數和其他條件)，扣除本金總額為16.0億美元的未償還信用證，並考慮到ABL循環信貸安排規定的借款基數限制。
我們相信，我們目前的現金和現金等價物水平，加上ABL循環信貸安排，將為未來12個月的獨立運營提供充足的短期流動性，以及投資於現有業務增長所需的資源，並在短期和長期基礎上管理我們的資本結構。我們預計將繼續不時地機會主義地進入資本和融資市場。未來能否以可接受的條件獲得資金和融資，將受到許多因素的影響，包括我們的信用評級、經濟狀況和資本市場的整體流動性。不能保證我們將繼續以可接受的條件進入資本和融資市場。
現金流量彙總表
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
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| (百萬美元) | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 900.5 | | | $ | (152.8) | | | $ | 1,053.3 | | | (689.3) | % | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | (139.1) | | | (112.1) | | | (27.0) | | | 24.1 | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (247.5) | | | 100.2 | | | (347.7) | | | (347.0) | | |
| 資本支出 | (127.9) | | | (100.0) | | | (27.9) | | | 27.9 | | |
| 對資本化軟件的投資 | (6.7) | | | (11.0) | | | 4.3 | | | (39.1) | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額
2023年，經營活動提供的淨現金為900.5美元，與2022年相比增加了1,053.3美元。這一變化主要是由於我們的貿易營運資本計劃使貿易營運資本比上一年增加了515.9美元，運營淨收入增加了383.6美元，以及認股權證負債公允價值變化帶來的248.8美元的非現金影響。
投資活動提供(用於)的現金淨額
2023年用於投資活動的淨現金為139.1美元，而2022年為112.1美元。同期現金使用量增加的主要原因是以28.8美元收購業務，資本支出增加27.9美元，但因處置財產、廠房和設備收益增加12.4美元和出售業務收益11.9美元而被部分抵消。
融資活動提供(用於)的現金淨額
2023年，融資活動使用的現金淨額為247.5美元，而2022年融資活動提供的現金淨額為100.2美元。這一變化主要是由於ABL循環信貸安排的償還金額同比增加了470.0美元，2023年定期貸款的償還金額增加了10.7美元，但被2022年應收税金協議項下的100.0美元(定義見所附綜合財務報表的“附註1--業務説明和重要會計政策摘要”)項下的支付部分抵銷，以及與股權補償活動相關的現金淨額增加25.3美元。
關鍵會計估計
我們對財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們的綜合財務報表，該報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。在編制這些財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內銷售和費用淨額的披露。管理層持續評估與這些資產、負債、淨銷售額和費用有關的估計和判斷。我們認為在這種情況下，這些估計是合理的。管理層根據過往經驗、預期未來結果及在當時情況下被認為合理的各種其他因素作出估計及判斷，而這些因素的結果構成對資產及負債的賬面值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。
我們認為以下會計估計對我們的財務業績至關重要：
企業合併
我們根據被收購日的估計公允價值，將被收購公司的收購價格分配給被收購的有形和無形資產以及承擔的負債。購買價格超過所獲得的資產和承擔的負債的公允價值的金額被確認為商譽。購買價格分配過程要求管理層對無形資產作出重大估計和假設。儘管我們相信我們作出的假設和估計是合理的，但它們部分是基於歷史經驗、市場狀況和從被收購公司管理層獲得的信息，本質上是不確定的。
以下是對我們已經收購或未來可能收購的無形資產進行估值的關鍵估計，包括但不限於：
•未計利息、税項和攤銷前的預期收益；
•預測淨銷售額；
•客户流失率；
•專營權使用費；以及
•貼現率。
可能會發生意想不到的事件和情況，可能會影響該等假設、估計或實際結果的準確性或有效性。不同的假設可能導致收購的資產和承擔的負債的價值大不相同，這可能會影響我們的財務狀況和未來的經營業績。
商譽
我們按照現行會計準則對在企業合併中獲得的商譽進行核算，這不允許商譽攤銷。我們於第四季度或當事件及情況顯示可能已發生減值時，每年審核減值商譽。商譽減值評估在報告單位層面進行。該公司的五個報告部門包括美洲、大中華區中國、印度、東南亞、澳大利亞和新西蘭、日本和韓國(亞洲)以及歐洲、中東和非洲。關於分部報告大中國、印度和亞洲彙總為一個可報告的業務分部，請參閲“附註14-分部報告”。 如需更多信息，請參閲所附合並財務報表。
我們可能首先使用定性方法評估我們的減值商譽，以確定報告單位的公允價值是否更有可能大於其賬面價值。在進行定性測試時，我們評估各種因素，包括行業和市場狀況、宏觀經濟狀況和我們業務的表現。如果定性評估的結果顯示報告單位的公允價值不太可能大於其賬面價值，則將進行量化減值分析，以確定是否需要減值。我們也可以選擇最初進行定量分析，而不是使用定性的方法。
如果需要或選擇量化方法，我們通過比較報告單位的估計公允價值和相關的賬面價值來測試商譽的減值。吾等用以評估各報告單位公允價值的估值方法包括折現現金流量法、可比上市公司法及可比收購法，其權重分別為40%、40%及20%。貼現現金流模型要求對每個報告單位的未來銷售增長、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(或“EBITDA”)、資本支出、貼現率和終端銷售淨增長率(報告單位預測的年度以外期間的銷售淨增長率)進行多項估計和假設。可比上市公司和可比收購方法需要幾個假設，包括可比公司的EBITDA倍數以及與我們的報告單位在同一市場運營的交易。
我們在第四季度使用定性方法對每個報告單位進行了年度商譽減值。根據我們的定性減值評估結果，我們得出的結論是，每個報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值，因此，我們的商譽沒有減值，截至2023年12月31日的年度也沒有報告減值費用。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，我們確認銷售製成品和服務的收入，金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。當顧客有能力直接使用商品或服務並從中獲得利益時，控制權就轉移了。我們的大多數銷售協議都包含在控制權移交給客户的時間點上履行的履約義務。服務合同的銷售，包括安裝、無替代用途的庫存和客户終止時可強制執行的付款權利以及其他離散服務，一般在提供服務時隨着時間的推移予以確認。為服務安排預先收到的付款被記錄為遞延收入，並在滿足收入確認標準時在淨銷售額中確認。未開出帳單的收入是在履行了履約義務後記錄的，但我們沒有支付的權利。
對於有多個履約義務的協議，公司需要確定這些協議中規定的履約義務是否是不同的，是否應該作為單獨的收入交易進行確認。在這些類型的協議中，我們在相對獨立的銷售價格基礎上將銷售價格分配給每項不同的義務。有多項履約義務的安排的大部分收入在有形產品交付時確認，較小部分用於相關安裝和調試，此後不久確認。一般來説，合同期限是短期的，只有在違約的情況下，才適用取消、終止或退款條款。這些條款在歷史上從未被援引過。
付款條件因客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。我們的銷售收入沒有根據融資部分的影響進行調整，因為我們預計從我們轉移產品控制權到我們收到付款之間的時間不超過一年。與收入同時徵收的銷售税、增值税和其他税不包括在銷售中。我們將在銷售交易中支付給客户的運輸和處理費用記錄為收入。運輸和搬運成本被視為履行成本，並計入銷售成本。
私募認股權證
截至2023年12月31日，仍有5,266,667份私募認股權證未償還。私人配售認股權證可按持有人選擇以無現金方式行使，只要由初始購買者或其獲準受讓人持有，則不可贖回。如果私人配售認股權證由初始購買者或其獲準受讓人以外的其他人持有，則私人配售認股權證將可由吾等贖回及可由該等持有人行使。
我們根據ASC 815-40、實體自有權益衍生工具和套期保值合約對私募認股權證進行了評估，得出的結論是它們不符合歸入股東權益的標準。具體地説，美國證券交易委員會中描述SPAC權證處理方式的新聞稿部分側重於權證協議中的條款，這些條款規定根據權證持有人的特徵可能改變和解金額，而且由於權證持有人不是股權換固定期權定價的投入，因此此類條款將使權證無法被歸類為股權，因此權證應被歸類為負債。由於私募認股權證符合ASC 815對衍生工具的定義，因此我們按公允價值在資產負債表上將該等認股權證作為負債入賬，並於每個報告日期於綜合盈利(虧損)表中確認其各自公允價值的後續變動。私募認股權證按“綜合財務報表附註12-金融工具及風險管理”中所述的Black-Sholes-Merton定價模式進行估值。認股權證公允價值的變化可能會對我們未來的經營業績產生重大影響。
所得税
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定我們的所得税撥備及相關資產和負債時，需要根據歷史和預計的未來經營業績來預測應納税所得額。所得税準備金包括已支付的、當前應付或應收的所得税和遞延税款。根據美國公認會計原則，遞延税項資產及負債乃根據財務報告與資產及負債的税基之間的差異釐定，並使用已制定的税率及預期於差異逆轉時生效的法律予以計量。遞延税項資產亦按税務損失及信貸結轉的估計未來影響予以確認。税率變動對遞延税項的影響在制定日期發生的期間確認。估值免税額在必要時根據司法管轄權確定，以將遞延税項資產減少到預期變現的金額。如果美國以外的子公司的未匯出收益預計會無限期地進行再投資，則不會為這些收益提供遞延税金。如果未來税收後果的實際結果因税法變化或未來事件(如税法、收益地域組合、完成税務審計或收益匯回計劃)而與我們的估計和假設不同，由此產生的所得税撥備變化可能會對綜合收益(虧損)表和綜合資產負債表產生重大影響。
遞延税項資產的可回收性以及不確定税務頭寸的確認和計量受到我們各種假設和判斷的影響。若實際結果與我們就遞延税項資產設立或維持估值撥備時所作的估計不同，由此產生的估值撥備變動一般會影響收益。此外，對税務或有事項採取的立場可能會受到税務機關的審計和審查，這可能會導致未來的税收、利息和罰款。
在釐定遞延税項資產的可收回程度時，我們會考慮所有可用的正面及負面證據，包括遞延税項負債的沖銷、預計未來收入、税務籌劃策略及近期財務業績的趨勢。我們最看重歷史收益，因為與預測相比，它們更能客觀地核實。在評估歷史結果所提供的客觀證據時，我們通常將司法管轄區納税人三年的累計收入或虧損視為一個重要因素。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨某些市場風險，包括外幣匯率、利率和正常業務過程中使用的各種商品價格變化的影響。
為了減輕我們的收益和現金流的波動，我們通過使用各種金融工具(包括衍生品)來管理我們的某些風險敞口，以幫助我們對衝我們的外匯兑換風險和利率風險。我們不會為交易或投機目的而進行此類交易。
我們對衍生工具和對衝活動的會計政策的討論包括在“附註1-重要會計政策摘要”中。有關市場風險的資料載於綜合財務報表附註“附註12-金融工具及風險管理”，並以參考方式併入本年報第II部分。
外匯匯率風險
我們有與以我們經營的當地貨幣以外的貨幣進行買賣相關的交易性外匯風險敞口。我們簽訂為期一個月的外匯遠期合約，以減少歐元、人民幣和英鎊等外幣計價資產、負債、承諾以及預期外幣交易(如適用)的賬面價值。截至2023年12月31日，我們有少量未償還的貨幣對衝。*我們有將外國子公司的財務報表換算成美元所產生的換算敞口。2023年期間，我們通過衍生金融工具對衝了部分外國子公司的淨投資，以應對歐元和人民幣的波動。
利率風險
我們受制於利率及現金及現金等價物變動的市場風險，而這些變動會受到浮動利率的影響，並可能影響現金流。ABL循環信貸安排、定期貸款以及現金和現金等價物受到浮動利率的影響，可能會影響現金流。截至2023年12月31日，ABL循環信貸安排下沒有未償還借款，定期貸款未償還本金金額為2,118.1美元，2027年到期，借款利率為7.97%。截至2022年12月31日，ABL循環信貸安排餘額為235.0美元，加權平均借款利率為5.85%，定期貸款未償還本金金額為2,139.8美元，2027年到期，借款利率為6.89%。截至2023年、2023年和2022年12月31日，現金和現金等價物分別為780.4美元和260.6美元。為了緩解利率風險，我們簽訂了名義金額為1,000.0美元的利率互換協議，該協議將保留到2027年定期貸款到期。掉期交易以浮動利率支付換取固定利率支付的名義金額，以降低利率波動性。基於浮動利率債務的未償還餘額，扣除利率互換協議，我們的年度淨利息支出將在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以浮動利率增加(減少)約y:
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| 基點變動情景 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| +100 | | $ | 11.2 | | | $ | 12.0 | |
| +200 | | 22.4 | | 23.0 |
商品風險
我們受到某些原材料、鋼、銅、鋁和電子元件價格波動的大宗商品風險的影響。
有關市場風險的其他資料載於綜合財務報表附註“附註12-金融工具及風險管理”，並以參考方式併入本年報第II部分。本公司的綜合財務報表及附註作為本年度報告的一部分，列於本年度報告的“第15項.證物、財務報表附表”下，並緊隨本年度報告的簽名頁後列載。
項目8.財務報表和補充數據
作為本年度報告的一部分提交的獨立註冊會計師事務所報告、我們的綜合財務報表以及合併財務報表附註列在“第15項.證物，財務報表附表”下，並緊跟在本年度報告的簽名頁之後。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
本公司維持(A)披露控制及程序(該詞的定義見交易法第13a-15(E)及15d-15(E)條)，及(B)財務報告的內部控制(該詞的定義見交易法第13a-15(F)及15d-15(F)條)。
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，截至2023年12月31日(本年度報告所涵蓋的期間結束時)。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序有效地確保了公司(包括其合併子公司)的重大信息在公司根據交易所法案提交或提交的報告中必須披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給管理層，包括我們的主要高管和財務官，或視情況履行類似職能的人員，以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制管理報告
公司管理層有責任根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。
管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司截至2023年12月31日根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈的《內部控制--綜合框架》中確立的標準。
根據管理層的評估和COSO標準，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制於2023年12月31日生效。
截至，我們對財務報告的內部控制的有效性2023年12月31日，已由安永會計師事務所審計獨立註冊會計師事務所Ng LLP在其報告中所述，該報告包括在本報告中。
財務報告的內部控制
在截至2023年12月31日的季度內，本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能影響本公司財務報告內部控制的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致Vertiv Holdings Co.股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了Vertiv Holdings Co截至2023年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，Vertiv Holdings Co(本公司)根據COSO標準，截至2023年12月31日，在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合收益(虧損)、全面收益(虧損)、股東權益(虧損)和現金流量表，以及2024年2月23日的相關附註和我們的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
俄亥俄州美景高地
2024年2月23日
項目9B。其他信息
無.
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分。
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本項目10所要求的信息。“董事、行政人員及公司管治”一詞引用自本公司的委託書。2024於本公司於2023年12月31日財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交股東周年大會(以下簡稱“委託書”)。
項目11.高管薪酬
本項目11所要求的信息。本文引用的“高管薪酬”一詞摘自我們的委託書。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目12所要求的資料。“某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”通過引用引用自我們的委託書。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
第13條所要求的資料。“某些關係和相關交易，以及董事獨立性”通過引用併入本文，從我們的代理聲明。
項目14.主要會計費用和服務
第14條所要求的資料。“主要會計費用和服務”通過引用從我們的代理聲明中併入本文。
第四部分。
項目15.證物和財務報表附表
1.財務報表
請參閲第56頁的綜合財務報表索引。
2.財務報表附表
根據條例S-X要求的所有財務報表附表都被省略，因為它們不是相關指示所要求的，而是包括在本年度報告表格10-K中其他地方的合併財務報表或附註中，或者不是重要的。
3.展品
隨附的展品索引中列出的展品作為本報告的一部分提交或通過引用併入。
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| 展品索引 |
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| 證物編號： | | 描述 |
| 2.1 | | 合併協議和計劃，日期為2019年12月10日，由GS Acquisition Holdings Corp、Crew Merger Sub I LLC、Crew Merger Sub II LLC、Vertiv Holdings，LLC和VPE Holdings，LLC（通過引用於2020年1月17日向SEC提交的附表14 A中的公司最終委託書聲明合併）。 |
| 2.2 | | Vertiv Holdings Ireland DAC、Vertiv International Holding Corporation（以下簡稱“買方”）、Vertiv Holdings Co（以下簡稱“公司”）和其中指定的賣方之間的買賣協議， 日期為2021年9月8日（通過引用併入公司於2021年9月8日向SEC提交的8-K表格當前報告的附件2.1）。 |
| 3.1 | | Vertiv Holdings Co的第二次修訂和重述的公司註冊證書（通過引用於2020年2月7日向SEC提交的公司8-K表格當前報告的附件3.1合併）。 |
| 3.2 | | 第二次修訂和重新註冊證書的修正證書(通過參考2021年8月2日提交給美國證券交易委員會的公司季度報告10-Q表的附件3.1合併而成)。 |
| 3.3 | | 修訂和重新修訂了Vertiv Holdings Co的章程(通過參考公司於2020年2月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.2而併入)。 |
| 4.1 | | 由Vertiv集團公司、其擔保人一方以及作為受託人和抵押品代理的UMB銀行(通過參考2021年10月27日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.1成立)簽署的、日期為2021年10月22日的契約。 |
| 4.2 | | 2028年到期的4.125%高級擔保票據的格式(通過參考2021年10月27日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格的附件4.2併入)。 |
| 4.3 | | 單位證書樣本(參考2020年2月7日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告的8-K表的附件4.1併入)。 |
| 4.4 | | A類普通股證書樣本(通過引用本公司於2020年2月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。 |
| 4.5 | | 認股權證協議，日期為2018年6月7日，由GS Acquisition Holdings Corp、ComputerShare Trust Company，N.A.和ComputerShare Inc.簽署(通過參考2018年6月13日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.4合併)。 |
| 4.6 | | 由Vertiv Holdings Co、GS贊助商LLC、Cote SPAC 1 LLC、James Albaugh、Roger Fradin、Steven S.Reinemund、VPE Holdings，LLC、GSAH Investors Emp LP、Atlanta Sons LLC和其中指名的其他各方修訂和重新簽署的於2020年2月7日簽署的註冊權協議(通過引用附件10.2併入公司於2020年2月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
| 4.7 | | 登記權利協議，日期為2021年11月1日，由本公司、附表A所列各持有人及其他持有人不時與本公司訂立的登記權利協議訂立(根據本公司於2021年11月1日提交予美國證券交易委員會的8-K表格附件10.1併入)。 |
| 4.8* | | Vertiv Holdings Co.證券説明 |
| 10.1 | | Vertiv Holdings Co、GS贊助商LLC、Cote Spac 1 LLC和VPE Holdings LLC之間於2020年2月7日簽署的股東協議(通過引用2020年2月7日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格中的附件10.3合併)。 |
| 10.2** | | Vertiv Holdings Co及其關聯公司2020年股票激勵計劃(通過引用附件10.5併入公司於2020年2月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
| 10.3** | | Vertiv控股公司及其關聯公司2020年股票激勵計劃下的股票期權獎勵協議形式(首席執行官和L1員工)(通過參考2020年3月12日提交給美國證券交易委員會的公司10-K年報附件10.6納入)。 |
| 10.4** | | Vertiv控股公司及其關聯公司2020年股票激勵計劃下的股票期權獎勵形式(通過參考2020年3月12日提交給美國證券交易委員會的公司年度報告10-K表10.25合併而成)。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 10.5** | | 董事股票期權獎勵協議表格(參考公司2021年3月1日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年報附件10.29合併)。 |
| 10.6** | | Vertiv Holdings Co及其聯屬公司2020年股票激勵計劃下的限制性股票單位協議表(通過參考2020年3月12日提交給美國證券交易委員會的公司10-K年報附件10.7而併入)。 |
| 10.7** | | 根據Vertiv Holdings Co及其關聯公司2020年股票激勵計劃(通過參考2020年3月12日提交給美國證券交易委員會的公司年度報告10-K表10.26併入)針對非執行員工的限制性股票單位協議表格。 |
| 10.8** | | 根據Vertiv Holdings Co及其關聯公司2020年股票激勵計劃(通過參考2023年10月27日提交給美國證券交易委員會的公司季度報告10-Q表10.26併入)，針對某些最近聘用或晉升的高級管理人員的限制性股票單位協議表。 |
| 10.9** | | 特別業績獎勵協議表(參考2022年11月21日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)。 |
| 10.10** | | Vertiv年度激勵計劃表格（通過參考公司於2023年8月2日向SEC提交的10-Q表格季度報告的附件10.1合併） |
| 10.11** | | Vertiv Holdings Co Executive Change of Control Plan（參考公司於2020年2月7日向SEC提交的8-K表格當前報告的附件10.8）。 |
| 10.12** | | Vertiv Holdings Co修訂並重申的高管僱傭政策（通過引用於2023年10月27日向SEC提交的公司當前報告8-K表格中的附件10.1合併）。 |
| 10.13** | | 高管要約函格式（通過參考2020年2月7日提交給SEC的公司當前8-K表格報告的附件10.10合併）。 |
| 10.14 | | 賠償協議的形式（通過參考2020年2月7日提交給SEC的公司當前8-K表格報告的附件10.11合併）。 |
| 10.15 | | 於2016年11月30日由Vertiv Intermediate Holding II Corporation（f/k/a Cortes NP Intermediate Holding II Corporation）、Vertiv Group Corporation（f/k/a Cortes NP Acquisition Corporation）（作為主要借款人）、其他借款方、貸款方、JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理人，及其附屬代理方（通過引用於2020年2月7日向SEC提交的公司8-K表格當前報告的附件10.19合併）。 |
| 10.16 | | 於2018年9月28日由Vertiv Group Corporation（作為主要借款人）、其他借款方、貸款方、JPMorgan Chase Bank，N.A.、作為行政代理人，以及其他當事人（通過引用於2020年2月7日向SEC提交的公司當前8-K表格報告的附件10.20合併）。 |
| 10.17 | | 於2018年10月19日由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation（作為主要借款人）、其他借款方、貸款方和JPMorgan Chase Bank，N.A.簽署的循環信貸協議第2號修訂，作為行政代理人（通過引用於2020年2月7日提交給SEC的公司8-K表格當前報告的附件10.21合併）。 |
| 10.18 | | 於2019年2月15日由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation（作為主要借款人）、其他借款方、其他信貸方、貸款方、JPMorgan Chase Bank，N.A.、作為行政代理人，以及其他當事人（通過引用於2020年2月7日向SEC提交的公司當前8-K表格報告的附件10.22合併）。 |
| 10.19 | | 於2020年1月14日由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation（作為主要借款人）、其他借款方、貸款方、JPMorgan Chase Bank，N.A.、作為行政代理人，以及其他當事人（通過引用於2020年2月7日提交給SEC的公司8-K表格當前報告的附件10.23合併）。 |
| 10.20 | | 於2020年3月2日由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation（作為主要借款人）、其他借款方、貸款方、JPMorgan Chase Bank，N.A.、作為行政代理人，以及其他當事人（通過引用於2020年3月3日提交給SEC的公司8-K表格當前報告的附件10.2合併）。 |
| 10.21 | | Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation、Vertiv Group Corporation的若干其他聯屬公司（作為借款人及擔保人一方）、JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理人和貸款方（通過引用合併到公司於2022年9月20日提交的表格8-K當前報告的附件10.1（a））。 |
| 10.22 | | Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation、Vertiv Group Corporation的若干其他聯屬公司（作為借款人及擔保人一方）、JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理人和貸款方（通過引用合併到公司於2022年9月20日提交的表格8-K當前報告的附件10.1（b））。 |
| 10.23 | | 定期貸款信貸協議，日期為2020年3月2日，由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation（作為借款人）、貸款方和Citibank，N.A.，作為行政代理人（通過引用併入公司於2020年3月3日向SEC提交的8-K表格當前報告的附件10.1）。 |
| 10.24 | | Vertiv Group Corporation（作為借款人）、Vertiv Intermediate Holding II Corporation和Vertiv Group Corporation的某些其他關聯公司（作為擔保人）、貸款方和花旗銀行（Citibank，N.A.）於2021年3月10日簽署的定期貸款信貸協議第1號修訂案，作為行政代理人（通過引用併入公司於2021年3月10日向SEC提交的8-K表格當前報告的附件10.1）。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 10.25 | | Vertiv集團公司（作為借款人）、Vertiv Intermediate Holding II Corporation和Vertiv集團公司的某些其他關聯公司（作為擔保人）、貸款方和花旗銀行於2023年6月23日簽署的定期貸款信貸協議第2號修訂案，作為行政代理人（通過引用併入公司於2023年6月23日向SEC提交的8-K表格當前報告的附件10.1）。 |
| 10.26 | | Vertiv集團公司（作為借款人）、Vertiv Intermediate Holding II Corporation和Vertiv集團公司的某些其他關聯公司（作為擔保人）、貸款方和花旗銀行於2023年12月13日簽署的定期貸款信貸協議第3號修訂案，作為行政代理人。（通過引用於2023年12月13日向SEC提交的公司8-K表格當前報告的附件10.1合併） |
| 10.27** | | Vertiv Holdings Co和Stephen Hen I Liang之間的僱傭協議（通過引用併入公司於2021年8月2日向SEC提交的10-Q表格季度報告的附件10.1）。 |
| 10.28** | | Vertiv Holdings Co與Stephen Hen I Liang於2022年8月5日簽訂的僱傭協議第一次修訂（通過引用併入公司於2022年10月31日向SEC提交的10-Q表格季度報告的附件10.1） |
| 10.29** | | 由Vertiv Holdings Co、Vertiv Group Corporation和Jason Forcier之間簽訂的、日期為2022年9月9日的保密分離協議和全面放行和放棄索賠(通過引用2022年10月31日提交給美國證券交易委員會的公司10-Q季度報告的附件10.2併入) |
| 10.30** | | 退休協議以及Vertiv Holdings Co、Vertiv Group Corporation和Robert Johnson之間於2022年10月2日簽署的全面免除和放棄索賠協議(通過引用2022年10月31日提交給美國證券交易委員會的公司10-Q表格季度報告的附件10.5併入) |
| 10.31** | | Vertiv集團公司和Robert Johnson之間的獨立承包人協議，日期為2023年1月1日(通過引用2022年10月31日提交給美國證券交易委員會的公司10-Q表格季度報告的附件10.6併入) |
| 10.32** | | 就業協議，日期為2022年11月21日，由Giordano Albertazzi、Vertiv Corporation和Vertiv Holdings Co. |
| 10.33 | | TRA回購協議，日期為2021年12月31日，由Vertiv Holdings Co和VPE Holdings，LLC之間簽署(通過參考2022年1月6日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1合併。 |
| 10.34 | | TRA回購協議修正案1，由Vertiv Holdings Co和VPE Holdings，LLC之間簽署，日期為2022年6月15日(通過引用公司於2022年6月15日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1合併。 |
| 21.1* | | Vertiv子公司名單 |
| 23.1* | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行幹事證書(現提交) |
| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席財務官證書(現提交) |
| 32.1* | | 依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書(現提交本文件) |
| 32.2* | | 依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證明(現提交) |
| 97.1** | | 行政人員退還款項政策的形式 |
| 99.1 | | Vertiv Holdings Co.於2023年4月3日向特拉華州衡平法院提交的請願書，通過引用附件99.1併入2023年4月14日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 |
| 101.INS* | | 以下財務報表摘自公司截至年度的Form 10-K年報2023年12月31日，格式為內聯XBRL格式：(1)合併現金流量表，(2)合併經營報表，(3)合併全面收益表，(4)合併資產負債表，(5)合併財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標記。 |
| 101.Sch* | | 內聯XBRL分類擴展架構(隨附存檔) |
| 101.卡爾* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫(隨函存檔) |
| 101.定義* | | 內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫(隨附文件) |
| 101.實驗所* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase(隨附存檔) |
| 101.前期* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫(隨附存檔) |
*現送交存檔。
**表示董事或指定高管參與的管理合同和薪酬安排。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 日期： | 2024年2月23日 | | Vertiv控股公司 |
| | | /S/佐丹諾·阿爾貝塔齊 |
| | | 姓名：佐爾達諾·阿爾貝塔齊 |
| | | 頭銜：首席執行官 |
| | | | |
| | | /S/David J.法倫 |
| | | 姓名：David·J·法倫 |
| | | 職位：首席財務官 |
| | | | |
| | | /S/斯科特·克里普斯 |
| | | 姓名：斯科特·克里普斯 |
| | | 職務：首席財務官兼公司財務總監 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | |
| /S/佐丹諾·阿爾貝塔齊 | 董事首席執行官兼首席執行官 | 2024年2月23日 |
| 喬丹諾·阿爾貝塔齊 | (首席行政主任) | |
| | |
| /S/David J.法倫 | 首席財務官 | 2024年2月23日 |
| David J·法倫 | (首席財務官) | |
| | |
| /S/斯科特·A·克里普斯 | 首席會計官 | 2024年2月23日 |
| 斯科特·A·克里普斯 | (首席會計主任) | |
| | |
| /S/David M.Cote | 董事會執行主席 | 2024年2月23日 |
| David·M·科特 | | |
| | |
| /S/約瑟夫·範·多庫姆 | 董事 | 2024年2月23日 |
| 約瑟夫·範·多庫姆 | | |
| | |
| /S/約瑟夫·J·迪安吉洛 | 董事 | 2024年2月23日 |
| 約瑟夫·J·迪安吉洛 | | |
| | |
| /S/Jakki L.Haussler | 董事 | 2024年2月23日 |
| Jakki L.Haussler | | |
| | |
| /S/羅傑·弗拉丁 | 董事 | 2024年2月23日 |
| 羅傑·弗拉丁 | | |
| | |
| /發稿S/雅各布·考祖貝 | 董事 | 2024年2月23日 |
| 雅各布·柯祖貝 | | |
| | |
| /發稿S/馬修·路易 | 董事 | 2024年2月23日 |
| 馬修·路易 | | |
| | |
| /S/愛德華·L·蒙瑟 | 董事 | 2024年2月23日 |
| 愛德華·L·蒙瑟 | | |
| | |
| /S/史蒂文·S·雷蒙德 | 董事 | 2024年2月23日 |
| 史蒂文·S·雷蒙德 | | |
| | |
| /S/羅賓·L·華盛頓 | 董事 | 2024年2月23日 |
| 羅賓·L·華盛頓 | | |
項目8.財務報表和補充數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併財務報表索引 |
| | | | | |
| 項目 | | 頁 |
獨立會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | 57 |
合併收益表(損益表) | 59 |
綜合全面收益表(損益表) | 60 |
合併資產負債表 | 61 |
合併現金流量表 | 62 |
合併股東權益報表(虧損) | 64 |
合併財務報表附註 | 65 |
1：業務説明和重要會計政策摘要 | 65 |
2：收購 | 72 |
3：收入 | 74 |
4：重組成本 | 76 |
5：商譽和其他無形資產 | 77 |
6：債務 | 78 |
7：租約 | 81 |
8：養老金計劃 | 82 |
9：所得税 | 85 |
10：關聯方交易 | 88 |
11：其他財務信息 | 89 |
12：金融工具和風險管理 | 89 |
13：累計其他綜合(虧損)收入 | 92 |
14：細分市場信息 | 92 |
15：基於股票的薪酬計劃 | 94 |
16：每股收益(虧損) | 96 |
17：承付款和或有事項 | 97 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Vertiv Holdings Co.股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Vertiv Holdings Co(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合收益(虧損)表、全面收益(虧損)表、股東權益(虧損)表和現金流量表，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年2月23日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
不確定的税收狀況
| | | | | |
| 有關此事的描述如下： | 如本公司綜合財務報表附註9所述，本公司涉及各種所得税事宜，其最終結果尚不確定。截至2023年12月31日，未確認的税收優惠總額為1.025億美元。本公司的税務狀況由多個全球子公司的當地税務機關進行審計，審計結果可能跨越數年。税法很複雜，往往會受到不同的解釋，因此，公司可能欠下的税款的最終結果可能與確認的金額不同。
審計管理層對不確定税務頭寸的會計和披露尤其具有挑戰性，因為與確認和計量更有可能持續的税務頭寸相關的複雜性和重大判斷。 |
我們如何解決
我們審計中的事項 | 我們獲得了理解，評估了設計，並測試了針對不確定税務狀況對公司會計進行控制的操作有效性。我們的程序包括測試對管理層對用於估計不確定税收狀況的準備金的估值和關鍵假設的審查的控制，以及對公司分析其不確定税收狀況所使用的數據的完整性和準確性的控制。
除其他外，我們的審計程序包括評估本公司用來評估其按司法管轄區不確定的税務狀況的假設。我們還測試了公司在分析其不確定的税務狀況時所使用的基礎數據的完整性和準確性。我們評估了由外部顧問和內部法律顧問準備的某些法律意見和其他佐證文件，審查了本公司與相關税務機關的通信，並閲讀了董事會委員會的會議記錄。我們聘請了具有專業技能和知識的税務專業人士協助我們評估公司評估的税務技術優點，包括評估税務頭寸是否更有可能持續下去、實現的潛在收益金額以及相關所得税法律的適用情況。我們還評估了該公司披露不確定税務頭寸的情況。 |
/s/ 安永律師事務所
自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
俄亥俄州美景高地
2024年2月23日
合併收益表(損益表)
VERTIV控股公司
（單位：百萬美元，每股數據除外） | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 淨銷售額 | | | | | | |
| 淨銷售額-產品 | $ | 5,406.1 | | | $ | 4,335.3 | | | $ | 3,694.6 | | |
| 淨銷售額-服務 | 1,457.1 | | | 1,356.2 | | | 1,303.5 | | |
| 淨銷售額 | 6,863.2 | | | 5,691.5 | | | 4,998.1 | | |
| 成本和開支 | | | | | | |
| 銷售成本--產品 | 3,575.7 | | | 3,219.1 | | | 2,699.7 | | |
| 銷售成本--服務 | 887.0 | | | 856.3 | | | 775.7 | | |
| 銷售成本 | 4,462.7 | | | 4,075.4 | | | 3,475.4 | | |
| 運營費用 | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | 1,312.3 | | | 1,178.3 | | | 1,109.0 | | |
| 無形資產攤銷 | 181.3 | | | 215.8 | | | 144.3 | | |
| 重組成本 | 28.6 | | | 0.7 | | | 1.4 | | |
| 外幣(收益)損失，淨額 | 16.0 | | | 3.7 | | | 3.2 | | |
| 資產減值 | — | | | — | | | 8.7 | | |
| 其他營業費用(收入) | (9.9) | | | (5.8) | | | (3.8) | | |
| 營業利潤(虧損) | 872.2 | | | 223.4 | | | 259.9 | | |
| 利息支出，淨額 | 180.1 | | | 147.3 | | | 90.6 | | |
| 債務清償損失 | 0.5 | | | — | | | 0.4 | | |
| 應收税金協議收益 | — | | | — | | | (59.2) | | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | 157.9 | | | (90.9) | | | 61.9 | | |
| 所得税前收入(虧損) | 533.7 | | | 167.0 | | | 166.2 | | |
| 所得税費用 | 73.5 | | | 90.4 | | | 46.6 | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 460.2 | | | $ | 76.6 | | | $ | 119.6 | | |
| | | | | | |
| 每股收益(虧損)： | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.21 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.34 | | |
| 稀釋 | $ | 1.19 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.33 | | |
| 加權平均流通股 | | | | | | |
| 基本信息 | 380,144,059 | | | 376,730,519 | | | 355,544,632 | | |
| 稀釋 | 386,226,267 | | | 378,224,051 | | | 360,140,323 | | |
見合併財務報表附註
綜合全面收益表(損益表)
VERTIV控股公司
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | 460.2 | | | $ | 76.6 | | | $ | 119.6 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | |
| 外幣折算 | 67.2 | | | (196.8) | | | (65.1) | |
| 利率互換 | (22.5) | | | 101.5 | | | 41.5 | |
| 應收税金協議 | — | | | — | | | 0.9 | |
養老金 | (3.0) | | | 13.5 | | | 6.8 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | 41.7 | | | (81.8) | | | (15.9) | |
| 綜合收益(虧損) | $ | 501.9 | | | $ | (5.2) | | | $ | 103.7 | |
見合併財務報表附註
合併資產負債表
VERTIV控股公司
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 780.4 | | | $ | 260.6 | |
應收賬款減去備用金#美元29.1及$18.4，分別 | 2,185.2 | | | 1,888.8 | |
| 盤存 | 884.3 | | | 822.0 | |
| 其他流動資產 | 151.6 | | | 187.3 | |
| 流動資產總額 | 4,001.5 | | | 3,158.7 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 560.1 | | | 489.4 | |
| 其他資產： | | | |
| 商譽 | 1,330.3 | | | 1,284.7 | |
| 其他無形資產，淨額 | 1,672.9 | | | 1,816.1 | |
| 遞延所得税 | 159.8 | | | 46.4 | |
| 使用權資產，淨額 | 173.5 | | | 166.4 | |
| 其他 | 100.4 | | | 134.0 | |
| 其他資產總額 | 3,436.9 | | | 3,447.6 | |
| 總資產 | $ | 7,998.5 | | | $ | 7,095.7 | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 長期債務的當期部分 | $ | 21.8 | | | $ | 21.8 | |
| 應付帳款 | 986.4 | | | 984.0 | |
| 遞延收入 | 638.9 | | | 358.7 | |
| 應計費用和其他負債 | 611.8 | | | 513.7 | |
| 所得税 | 46.5 | | | 19.7 | |
| 流動負債總額 | 2,305.4 | | | 1,897.9 | |
| 長期債務，淨額 | 2,919.1 | | | 3,169.1 | |
| 遞延所得税 | 159.5 | | | 176.5 | |
| 認股權證負債 | 195.0 | | | 58.7 | |
| 長期租賃負債 | 142.6 | | | 132.0 | |
| 其他長期負債 | 262.0 | | | 219.6 | |
| 總負債 | 5,983.6 | | | 5,653.8 | |
| 權益 | | | |
優先股，$0.0001面值，5,000,000授權股份，無已發行和未償還 | — | | | — | |
普通股，$0.0001面值，700,000,000授權股份，381,788,876和377,368,837分別於2023年12月31日和2022年12月31日發行和發行的股份 | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 2,711.3 | | | 2,630.7 | |
| 累計赤字 | (691.9) | | | (1,142.6) | |
| 累計其他綜合(虧損)收入 | (4.5) | | | (46.2) | |
| 總股本 | 2,014.9 | | | 1,441.9 | |
| 負債和權益總額 | $ | 7,998.5 | | | $ | 7,095.7 | |
見合併財務報表附註
合併現金流量表
VERTIV控股公司
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 460.2 | | | $ | 76.6 | | | $ | 119.6 | |
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊 | 74.3 | | | 72.0 | | | 69.1 | |
| 攤銷 | 196.7 | | | 230.4 | | | 157.9 | |
| 遞延所得税 | (131.6) | | | (8.6) | | | (69.8) | |
| 攤銷債務貼現和發行成本 | 7.9 | | | 7.5 | | | 6.3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 應收税金協議收益 | — | | | — | | | (59.2) | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | 157.9 | | | (90.9) | | | 61.9 | |
| 資產減值 | — | | | — | | | 8.7 | |
| 基於股票的薪酬 | 25.0 | | | 24.7 | | | 23.2 | |
| 支付或有對價 | — | | | (8.7) | | | — | |
| 出售財產、廠房和設備的收益 | — | | | (3.7) | | | — | |
| 應收税金協議變更 | — | | | — | | | 7.7 | |
| 營運資金變動情況 | 66.7 | | | (449.2) | | | (132.8) | |
| 其他 | 43.4 | | | (2.9) | | | 18.3 | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | 900.5 | | | (152.8) | | | 210.9 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 資本支出 | (127.9) | | | (100.0) | | | (73.4) | |
| 對資本化軟件的投資 | (6.7) | | | (11.0) | | | (11.2) | |
| 處置財產、廠房和設備所得收益 | 12.4 | | | 3.9 | | | 9.8 | |
| 收購業務 | (28.8) | | | (5.0) | | | (1,163.7) | |
| 出售業務所得收益 | 11.9 | | | — | | | 21.7 | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | (139.1) | | | (112.1) | | | (1,216.8) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 來自ABL循環信貸安排的借款和短期借款 | 224.9 | | | 790.8 | | | — | |
| 償還資產負債表循環信貸安排和短期借款 | (459.9) | | | (555.8) | | | — | |
發行長期債券所得收益 | — | | | — | | | 850.0 | |
| 償還長期債務 | (27.1) | | | (16.4) | | | (21.8) | |
| | | | | |
| 支付債務發行成本 | — | | | (0.6) | | | (13.8) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 支付應收税金協議 | — | | | (100.0) | | | — | |
| 支付或有對價 | — | | | (12.8) | | | — | |
| 股息支付 | (9.5) | | | (3.8) | | | (3.8) | |
| 行使認股權證所得收益 | — | | | — | | | 107.5 | |
| 員工股票期權的行使 | 27.4 | | | 3.1 | | | 4.1 | |
| 從代扣代繳的股份繳納的員工税 | (3.3) | | | (4.3) | | | (7.3) | |
| | | | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (247.5) | | | 100.2 | | | 914.9 | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 1.5 | | | (9.2) | | | (4.5) | |
| 增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 515.4 | | | (173.9) | | | (95.5) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 273.2 | | | 447.1 | | | 542.6 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 788.6 | | | $ | 273.2 | | | $ | 447.1 | |
| 營運資金變動情況 | | | | | |
| 應收賬款 | $ | (272.5) | | | $ | (375.8) | | | $ | (117.4) | |
| 盤存 | (54.0) | | | (211.4) | | | (125.7) | |
| 其他流動資產 | — | | | (28.8) | | | 2.1 | |
| 應付帳款 | (17.7) | | | 132.8 | | | 105.1 | |
| 遞延收入 | 274.2 | | | 67.6 | | | 55.3 | |
| 應計費用和其他負債 | 91.5 | | | (22.0) | | | (43.4) | |
| 所得税 | 45.2 | | | (11.6) | | | (8.8) | |
| 營運資金變動總額 | $ | 66.7 | | | $ | (449.2) | | | $ | (132.8) | |
| 補充披露 | | | | | |
| 年內支付的利息現金 | $ | 176.7 | | | $ | 132.8 | | | $ | 75.1 | |
| 本年度支付的所得税現金，淨額 | 153.0 | | | 104.6 | | | 97.3 | |
| 年內為承擔資本租賃義務而購置的財產和設備 | 2.9 | | | 4.3 | | | 0.7 | |
| 非現金補充披露 | | | | | |
| 賣方為處置財產、廠房和設備提供融資 | — | | | 12.2 | | | — | |
見合併財務報表附註
合併股東權益報表(虧損)
VERTIV控股公司
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股本 | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | | 342,024,612 | | | $ | — | | | $ | 1,791.8 | | | $ | (1,331.2) | | | $ | 51.5 | | | $ | 512.1 | |
| 淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 119.6 | | | — | | | 119.6 | |
| 員工股票期權的行使 | | 370,513 | | | — | | | 4.6 | | | — | | | — | | | 4.6 | |
股票補償活動，扣除預提税款後的淨額(1) | | 620,570 | | | — | | | 15.8 | | | — | | | — | | | 15.8 | |
| 員工401K與Vertiv股票匹配 | | 357,344 | | | — | | | 8.2 | | | — | | | — | | | 8.2 | |
認股權證的行使(2) | | 9,346,822 | | | — | | | 176.0 | | | — | | | — | | | 176.0 | |
與收購相關的股票發行(3) | | 23,081,996 | | | — | | | 601.1 | | | — | | | — | | | 601.1 | |
| 股息支付 | | — | | | — | | | — | | | (3.8) | | | — | | | (3.8) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15.9) | | | (15.9) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 375,801,857 | | | $ | — | | | $ | 2,597.5 | | | $ | (1,215.4) | | | $ | 35.6 | | | $ | 1,417.7 | |
| 淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 76.6 | | | — | | | 76.6 | |
| 員工股票期權的行使 | | 202,724 | | | — | | | 3.1 | | | — | | | — | | | 3.1 | |
股票補償活動，扣除預提税款後的淨額(4) | | 563,597 | | | — | | | 20.4 | | | — | | | — | | | 20.4 | |
| 員工401K與Vertiv股票匹配 | | 800,659 | | | — | | | 9.7 | | | — | | | — | | | 9.7 | |
| 股息支付 | | — | | | — | | | — | | | (3.8) | | | — | | | (3.8) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (81.8) | | | (81.8) | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 377,368,837 | | | $ | — | | | $ | 2,630.7 | | | $ | (1,142.6) | | | $ | (46.2) | | | $ | 1,441.9 | |
| 淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 460.2 | | | — | | | 460.2 | |
| 員工股票期權的行使 | | 2,122,710 | | | — | | | 27.4 | | | — | | | — | | | 27.4 | |
股票補償活動，扣除預提税款後的淨額(5) | | 420,170 | | | — | | | 21.7 | | | — | | | — | | | 21.7 | |
| 員工401K與Vertiv股票匹配 | | 508,965 | | | — | | | 9.9 | | | — | | | — | | | 9.9 | |
認股權證的行使(6) | | 1,368,194 | | | — | | | 21.6 | | | — | | | — | | | 21.6 | |
| 股息支付 | | — | | | — | | | — | | | (9.5) | | | — | | | (9.5) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41.7 | | | 41.7 | |
2023年12月31日餘額 | | 381,788,876 | | | $ | — | | | $ | 2,711.3 | | | $ | (691.9) | | | $ | (4.5) | | | $ | 2,014.9 | |
(1)淨股票薪酬活動包括943,164既得股份被抵銷322,594扣繳的股票價值為$7.3和基於股票的薪酬為#美元23.2.
(2)認股權證的行使包括$107.5為行使公共認股權證而收到的現金。
(3)2021年11月1日，公司發佈23,081,996價值$的股票601.1用於收購E&I。
(4)淨股票薪酬活動包括876,358既得股份被抵銷312,761扣繳的股票價值為$4.3和基於股票的薪酬為#美元24.7.
(5)淨股票薪酬活動包括635,663既得股份被抵銷215,493扣繳的股票價值為$3.3和基於股票的薪酬為#美元25.0.
(6)2023年2月24日，GS贊助商LLC選舉行使5,266,666根據管理認股權證的協議，以無現金為基礎的認股權證，作為交換，本公司發行了1,368,194A類普通股。
見合併財務報表附註
(1) 業務説明和重要會計政策摘要
(百萬美元，每股數據除外，另有説明)
業務説明
Vertiv Holdings Co（“Holdings Co”，連同其控股子公司，“Vertiv”，“我們”，“我們的”或“公司”），前身為GS Acquisition Holdings Corp（“GSAH”），主要為數據中心，通信網絡以及商業和工業環境提供關鍵任務數字基礎設施技術和生命週期服務。Vertiv的產品包括交流和直流電源管理產品、開關設備和母線產品、熱管理產品、集成機架系統、模塊化解決方案、用於監控和控制數字基礎設施的管理系統以及服務。Vertiv管理並報告以下方面的運營結果： 三業務部門：美洲;亞太地區;歐洲，中東和非洲。
Holdings Co最初於2016年4月25日在特拉華州註冊成立為GSAH，這是一家特殊目的收購公司，旨在實現與一家或多家企業的合併，股本交易，資產收購，股票購買，重組或類似業務合併。2018年6月12日，GSAH完成了首次公開募股（“IPO”）， 69,000,000單位（由一股A類普通股和三分之一的可贖回認股權證組成，每份完整認股權證賦予持有人權利，以$的行使價購買一股A類普通股11.50（“公開認股權證”），包括 9,000,000根據承銷商行使其選擇權以$的價格全額購買額外單位而發行的單位10.00每單位，產生收益GSAH的$690.0在承保折扣和費用之前。在IPO結束的同時，GSAH完成了總計 10,533,333認股權證，每份認股權證可行使購買一股A類普通股，行使價為11.50每股（“私募認股權證”，連同公開認股權證，“認股權證”），最初發行給GS DC Sponsor I LLC，一家特拉華州有限責任公司，價格為$1.50根據私募認股權證，產生$15.8.
於2020年2月7日（“完成日期”），Vertiv Holdings Co根據日期為2019年12月10日的某些協議和合並計劃完成了先前宣佈的業務合併（“合併協議”），由GSAH、Vertiv Holdings，LLC（一家特拉華州有限責任公司）（“Vertiv Holdings”），VPE Holdings，LLC，一家特拉華州有限責任公司（“Vertiv股東”），Crew Merger Sub I LLC，一家特拉華州有限責任公司，GSAH的直接全資子公司（“First Merger Sub”）及Crew Merger Sub II LLC（一間特拉華州有限責任公司及GSAH之直接全資附屬公司）（“Second Merger Sub”）。根據合併協議，（1）First Merger Sub與Vertiv Holdings合併，Vertiv Holdings繼續作為存續實體（“第一次合併”）及（2）緊隨第一次合併之後，作為與第一次合併相同的整體交易的一部分，Vertiv Holdings與第二次合併子公司合併，第二次合併子公司繼續作為存續實體，並更名為“Vertiv Holdings，LLC”（與第一次合併和合並協議中預期的其他交易統稱為“業務合併”）。
GSAH就完成業務合併支付的合併代價總額約為$1,526.2(“合併考慮”)。合併對價以現金和股票相結合的方式支付。完成業務合併後向Vertiv股東支付的現金對價金額為$341.6。完成業務合併後支付給Vertiv股東的其餘對價為股票對價(“股票對價”)，包括118,261,955A類普通股的新發行股份(“股份對價股份”)，價值為$10.00作為合併對價的一部分，以確定支付給Vertiv股東的A類普通股的總股數。此外，Vertiv股東有權以本公司與Vertiv股東之間的應收税款協議(“應收税款協議”)的形式收取有關業務合併的額外未來現金代價(“應收税款協議”)。有關更多信息，請參閲合併財務報表中的“附註10-關聯方交易”。
在執行合併協議的同時，Holdings Co與若干投資者及管理人員(“管道投資者”)訂立認購協議。管子投資者認購了123,900,000A類普通股，總購買價相當於$1,239.0(“管道投資”)。該公司使用了$1,464.0從企業合併中獲得的收益中的一部分用於償還現有債務。與收購有關的交易費用和相關費用不作為轉讓對價的組成部分列入，但從PIPE投資和信託賬户的收益中扣除。
關於業務合併，GSAH將其更名為Vertiv Holdings Co，並更改其單位的交易代碼，每個單位代表一股A類普通股和一份可贖回認股權證的三分之一，以收購一股A類普通股(減去應持股人要求分離為A類普通股和相關認股權證的單位數量)(“單位”)。紐約證券交易所的A類普通股和公共認股權證分別從“GSAH.U”、“GSAH”和“GSAH WS”改為“VERT.U”、“VRT”和“VRT WS”。作為業務合併的結果，Vertiv控股公司直接或間接成為Vertiv及其子公司所有資產的所有者，Vertiv股東持有公司A類普通股的一部分。
根據美國公認會計原則，業務合併被記為反向資本重組，沒有商譽或其他無形資產記錄。這一決定主要基於企業合併後的相對投票權、董事會的組成、管理層和企業合併的意圖。根據這種會計方法，GSAH在財務報告中被視為“被收購”的公司。因此，為了會計目的，企業合併被視為Vertiv為GSAH的淨資產發行股票的等價物，淨資產主要由其信託賬户中持有的現金組成，並伴隨着資本重組。本公司的淨資產按歷史成本列報，並無商譽或其他無形資產入賬。在業務合併之前，本文中包括的業務報告的金額是Vertiv的。
陳述的基礎
綜合財務報表包括本公司及其擁有控股權的附屬公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。此外，對上一年的某些金額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。該公司的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些財務報表時，公司需要做出影響報告的資產、負債、淨銷售額和費用以及相關披露金額的估計和判斷。本公司根據過往經驗及在當時情況下認為合理的各種其他因素，持續評估其估計及假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同，原因之一是，總體經濟狀況的持續不確定性已經並可能繼續影響我們的銷售渠道、供應鏈、製造運營、勞動力或我們運營的其他關鍵方面。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，公司確認銷售製成品和服務的收入，金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。當顧客有能力直接使用商品或服務並從中獲得利益時，控制權就轉移了。該公司的大部分銷售協議包含在控制權移交給客户的時間點上履行的履約義務。服務合同的銷售，包括安裝、無替代用途的庫存和客户終止時可強制執行的付款權利以及其他離散服務，一般在提供服務時隨着時間的推移予以確認。為服務安排預先收到的付款被記錄為遞延收入，並在滿足收入確認標準時在淨銷售額中確認。未開出帳單的收入是在履行了履約義務後入賬的，但公司目前沒有支付權。
對於有多個履約義務的協議，公司需要確定這些協議中規定的履約義務是否是不同的，是否應該作為單獨的收入交易進行確認。在這些類型的協議中，我們在相對獨立的銷售價格基礎上將銷售價格分配給每項不同的義務。有多項履約義務的安排的大部分收入在有形產品交付時確認，較小部分用於相關安裝和調試，此後不久確認。一般來説，合同期限是短期的，只有在違約的情況下，才適用取消、終止或退款條款。這些條款在歷史上從未被援引過。
付款條件因客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。我們的銷售收入沒有根據融資部分的影響進行調整，因為我們預計從我們轉移產品控制權到我們收到付款之間的時間不超過一年。與收入同時徵收的銷售税、增值税和其他税不包括在銷售中。該公司將在銷售交易中支付給客户的運輸和處理費用記為收入。運輸和搬運成本被視為履行成本，並計入銷售成本。
該公司記錄了由於及時付款折扣、包括回扣在內的客户和分銷商激勵以及初始銷售時的退貨而減少的銷售額。返點是根據銷售條件、歷史經驗、趨勢分析和所服務的各個市場的預測市況來估算的。出售時的回報主要根據歷史經驗估計，並在綜合資產負債表上記錄毛收入。
銷售佣金在攤銷期限不到一年時支出，通常不資本化，因為銷售佣金通常是在合同完成時、客户開具發票或客户支付Vertiv時賺取的。我們通常提供與我們銷售產品和服務所在司法管轄區的標準保證一致的保修。我們的保修通常是保證型保修，我們承諾我們的產品和服務符合合同規定。在有限的情況下，我們銷售的保修會將保修範圍擴大到特定產品的標準保修範圍之外。這些單獨定價的保修的銷售額根據其獨立銷售價格進行記錄，並在保修期內確認為收入。
外幣折算
該公司幾乎所有非美國子公司的功能貨幣都是當地貨幣。將當地貨幣財務報表折算成美元所產生的調整反映在累計其他全面收益(虧損)中。以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的交易會受到匯率變動的影響，由此產生的損益計入淨收益(虧損)。
現金和現金等價物
現金及現金等價物反映於綜合資產負債表，由原始到期日為三個月或以下的高流動性投資組成。
下表對合並資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金數額進行了核對。限制性現金是銀行擔保的現金抵押品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 現金和現金等價物 | $ | 780.4 | | | $ | 260.6 | | | $ | 439.1 | |
| 包括在其他流動資產中的受限現金 | 8.2 | | | 12.6 | | | 8.0 | |
| 現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 788.6 | | | $ | 273.2 | | | $ | 447.1 | |
應收賬款與信用損失準備
該公司的應收賬款來自位於美國和許多外國司法管轄區的客户。該公司對其客户的財務狀況進行持續的信用評估，通常不需要客户提供抵押品。公司根據歷史經驗和公司發現的任何具體客户催收問題建立應收賬款信用損失準備。當所有合理的收款努力都已用盡時，對信貸損失準備進行核銷。
信貸損失準備的變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | $ | 18.4 | | | $ | 14.1 | | | $ | 15.0 | |
| 已記入費用的準備金 | 11.3 | | | 5.6 | | | 0.6 | |
| 扣除額 | (0.6) | | | (1.3) | | | (1.5) | |
| 期末餘額 | $ | 29.1 | | | $ | 18.4 | | | $ | 14.1 | |
盤存
存貨採用先進先出法按成本或可變現淨值兩者中較低者列賬，大部分存貨按標準成本估值。其餘部分按平均實際費用估價。標準費用在每個財政年度開始時修訂。每年重新設定標準的影響以及全年產生的經營差異分配至存貨，並在產品售出時確認為銷售成本。
以下是清單的組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 盤存 | | | |
| 成品 | $ | 261.6 | | | $ | 276.5 | |
| 原料 | 484.3 | | | 377.2 | |
| Oracle Work in Process | 138.4 | | | 168.3 | |
| 總庫存 | $ | 884.3 | | | $ | 822.0 | |
存貨報廢變動如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 期初餘額 | $ | 56.0 | | | $ | 56.2 | | | $ | 64.1 | |
| 已記入費用的準備金 | 28.8 | | | 30.1 | | | 15.7 | |
| 核銷及其他 | (25.8) | | | (30.3) | | | (23.6) | |
| 期末餘額 | $ | 59.0 | | | $ | 56.0 | | | $ | 56.2 | |
公允價值計量
會計準則編纂（“ASC”）820， 公允價值計量建立了按公允價值計量某些財務報表項目的正式層次和框架，並要求披露公允價值計量和估值投入的可靠性。根據ASC 820，計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在該資產或負債的本金或至少最有利的市場。在層次結構中，1級工具對活躍市場中的相同項目使用可觀察到的市場價格，並具有最可靠的估值。二級工具通過經紀/交易商報價或通過活躍市場中類似項目的市場可觀察信息進行估值，包括遠期和現貨價格、利率和波動性。3級工具的估值使用在活躍市場中看不到的輸入，例如公司開發的未來現金流估計，被認為是最不可靠的。由於這些工具的到期日相對較短，因此賬面價值接近現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的公允價值。
發債成本、溢價和貼現
債務發行成本、溢價和貼現根據相關貸款協議的條款，使用實際利息法或其他近似有效利率法的方法攤銷為利息支出。與確認的債務負債相關的債務發行成本在資產負債表上列報，直接從該債務負債的賬面金額中扣除，與貼現保持一致。
不動產、廠房設備和確定的活體無形資產
本公司按成本計入對土地、建築物及機器設備的投資，其中包括在企業合併中收購的資產的當時公允價值。折舊主要使用直線法計算估計使用年限，估計使用年限為30至40建築和建築的年限10至12機器和設備的使用年限。本公司須攤銷的已確定的可確認無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷。可確定的可識別無形資產包括知識產權，如專利和非專利技術和商標、客户關係和資本化軟件。如果事件或情況表明賬面價值可能無法收回，確定的活着的可識別無形資產也要進行潛在減值評估。當業務環境的事件或變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，長期有形資產和無形資產就會被審查減值。如果相關資產的預期未來未貼現現金流量之和少於賬面價值，則按估計公允價值確認減值損失。
以下是物業、廠房和設備的組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | | |
| 機器和設備 | $ | 479.7 | | | $ | 405.4 | |
| 建築物 | 343.6 | | | 312.4 | |
| 土地 | 41.3 | | | 41.0 | |
| 在建工程 | 67.5 | | | 41.5 | |
| 物業、廠房和設備，按成本計算 | 932.1 | | | 800.3 | |
| 減去：累計折舊 | (372.0) | | | (310.9) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 560.1 | | | $ | 489.4 | |
商譽
在企業合併中收購的資產和負債採用收購方法入賬，並按各自的公允價值入賬。商譽是指支付的對價超過收購淨資產的部分，並分配給收購該業務的報告單位。報告單位是ASC 280分部報告中定義的經營分部，或者如果分部管理層編制並定期審查業務的離散財務信息，則該業務的級別低於經營分部的一級。本公司在第四季度進行年度商譽減值測試，如果事件或情況表明報告單位的公允價值可能低於其賬面價值，則更頻繁地進行商譽減值測試。公司可能首先使用定性方法評估減值商譽，以確定報告單位的公允價值是否更有可能大於其賬面價值。若初步定性評估顯示商譽更有可能減值，則進行量化減值分析，以評估報告單位的估計公允價值與其賬面值的比較。如果其賬面價值超過其估計公允價值，則在賬面價值超過報告單位的公允價值時確認商譽減值。報告單位的估計公允價值為第3級計量，並採用折現現金流量法、可比上市公司法和可比收購法的加權計算。本公司於截至2023年12月31日止年度對各報告單位採用定性方法進行年度商譽減值，並無報告任何減值費用，詳情請參閲“附註5-商譽及其他無形資產”。
有限壽命無形資產
有限壽命的無形資產主要由某些客户關係、開發的技術、資本化的軟件和商標組成。這些無形資產在其預計使用年限內按直線攤銷。客户關係的成本主要攤銷於10至13多年來，發達的技術5至10多年，資本化的軟件結束了5歲月流逝，商標化5至10好幾年了。每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時，本公司便會審核有限年限的無形資產的減值。該公司至少每季度監測一次這些變化和事件。
其他壽命不定的無形資產
活着的無限無形資產由商標組成，該商標也在第四季度進行年度評估，以確定減值情況或觸發事件的發生。如果個別無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值，該資產將減記至其公允價值，減值金額為減值費用。在進行定量分析時，該公司使用“特許權使用費減免”估值方法對這些資產進行測試，以確定公允價值。估值方法中固有的重要假設包括但不限於未來預計的業務結果、增長率、市場參與者的貼現率和特許權使用費。與其年度商譽評估類似，本公司在本年度進行了一項定性減值測試，結果在截至2023年12月31日的年度內沒有減值費用。
產品保修
保修期限一般為一至兩年自銷售之日起生效。保修撥備主要根據歷史保修成本佔銷售額的百分比確定，並根據可能出現的特定問題進行調整。
產品保修費用約佔產品銷售額的百分之一，產品保修應計費用反映在綜合資產負債表的應計費用中。
產品保修應計金額的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 期初餘額 | $ | 25.6 | | | $ | 30.0 | | | $ | 36.5 | |
| 將費用計入費用 | 22.7 | | | 16.0 | | | 16.6 | |
| 已付費/已使用 | (22.2) | | | (20.4) | | | (23.1) | |
| 期末餘額 | $ | 26.1 | | | $ | 25.6 | | | $ | 30.0 | |
公共和私人配售認股權證
作為2018年6月12日IPO的一部分，GSAH向第三方投資者發行了69,000,000單位，包括一股A類普通股和三分之一的公共認股權證，價格為$10.00每單位。每份完整的公共認股權證使持有人有權購買一股A類普通股，行使價為$11.50每股。在IPO結束的同時，GSAH完成了總計10,533,333認股權證，每份認股權證可行使購買一股A類普通股，行使價為11.50每股(“私募認股權證”及連同公開認股權證，“認股權證”)，最初發行予特拉華州有限責任公司GS DC保薦人I LLC(“保薦人”)，價格為$1.50根據私募認股權證，產生$15.8。每份私募認股權證允許保薦人以$購買一股A類普通股。11.50每股。
於業務合併後， 9,387,093公共認股權證及10,533,333截至2020年12月31日，私募認股權證尚未償還。於二零二一年一月十九日，本公司悉數贖回已發行的認股權證，有關單位及認股權證隨後從紐約證券交易所退市。2023年2月24日，GS贊助商LLC選舉行使5,266,666根據管理認股權證的協議，以無現金為基礎的認股權證，作為交換，本公司發行了1,368,194A類普通股。截至2023年12月31日，有5,266,667剩餘未償還的私人認股權證。
私人配售認股權證可按持有人選擇以無現金方式行使，只要由初始購買者或其獲準受讓人持有，則不可贖回。如果私人配售認股權證由初始購買者或其獲準受讓人以外的其他人持有，則私人配售認股權證將可由吾等贖回，並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。
該等認股權證分別於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日於公司綜合資產負債表按公允價值分類為負債，該等負債在各期間的公允價值變動在公司綜合收益(虧損)表中確認為損益。就所得税而言，認股權證被視為權益工具。
私募認股權證的估值採用Black-Sholes-Merton定價模型，如綜合財務報表附註12-金融工具及風險管理所述。認股權證公允價值的變化可能會對我們未來的經營業績產生重大影響。
衍生工具和套期保值活動
在正常業務過程中，由於其在全球的業務和業務概況，該公司可能會受到外幣匯率和商品價格變化的影響。該公司的外幣風險涉及以不同於其子公司功能貨幣的貨幣計價的交易。主要大宗商品風險敞口是銅和鋁及相關產品預期購買量的價格波動。作為公司風險管理戰略的一部分，可以有選擇地使用衍生工具，以努力將這些風險敞口的影響降至最低。所有衍生工具均與特定的相關風險有關，本公司並不持有衍生工具作交易或投機用途。對衝頭寸的存續期不到一年。
所有衍生品均按ASC 815入賬，衍生工具和套期保值，並按公允價值確認。對於未來現金流中的衍生品對衝變異性，任何收益或虧損的有效部分在權益中遞延，並在基礎交易影響收益時確認。就衍生工具對衝現有資產或負債的公允價值而言，衍生工具的收益或虧損及被對衝項目的抵銷虧損或收益均於每個期間的收益中確認。在某種程度上，任何對衝都不能完全有效地抵消標的對衝項目的變化，這可能會對淨收益產生影響。該公司還使用衍生品來對衝不接受ASC 815遞延會計處理的經濟風險。這些套期保值的基本風險主要涉及某些外幣計價資產和負債的重估。任何套期保值無效部分的收益或虧損，以及未被指定為套期保值的衍生工具的任何收益或虧損，均立即在綜合收益(虧損)表中確認。
本公司可對其境外子公司進行淨投資套期。該公司利用公司間外幣計價債務來對衝其在某些外國子公司和附屬公司的投資。這些套期保值的已實現和未實現折算調整計入“外幣(損益)淨額”外幣折算調整中的綜合股東權益(虧損)表，抵銷了也計入“其他全面收益(虧損)税後”的外國子公司相關資產的折算調整。
該公司指定了某些名義金額為#美元的利率掉期1,000.0由於現金流量對衝至到期，這與定期貸款信貸協議於2027年到期相對應。該公司使用利率掉期來管理我們的總債務組合的利率組合和相關的總體借款成本。截至2023年12月31日、2023年和2022年，被指定為現金流對衝的利率互換協議實際上互換了名義金額1美元。1,000.0，以SOFR為基礎的浮動利率債務為固定利率債務。更多信息見“附註12--金融工具和風險管理”。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，沒有未償還的貨幣和商品對衝得到遞延會計處理。因此，公司確認按市值計價的收益(虧損)為(0.8), $0.4、和$(0.6)，分別於截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，在綜合損益表中的“其他營業費用(收入)”內。未平倉對衝工具的公允價值乃根據活躍市場(第二級)同類資產及負債的報價計算，並參考類似金融工具進行估值，並根據合約的特定條款作出調整。
所得税
所得税撥備採用ASC 740的資產負債法，由司法管轄區按法人單位確定。根據這一方法，遞延税金是指在收回或支付所報告的資產和負債金額時預計將發生的未來税收後果。遞延税項由本公司資產及負債的財務及税務基礎之間的差額所產生，並按預期收回或結算暫時性差額的年度的現行税率計量。所得税税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期的期間的收益中確認。當税收優惠很可能無法實現時，計入估值準備以減少遞延税項資產。本公司綜合財務報表所反映的税項結轉乃採用單獨報税法釐定。税收結轉包括淨營業虧損和税收抵免。
該公司廣泛的業務和全球税務法規的複雜性要求在估計該公司最終將支付的税款時對不確定性進行評估。該公司根據其對是否應繳納附加税以及應繳納附加税的程度的估計，確認美國和其他税收管轄區預期的税收不確定性的負債。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本公司已為某些未無限期再投資的外國子公司計提了美國聯邦所得税、外國預扣税和其他基於外部基礎的差額。*外國附屬公司的某些收益繼續無限期再投資，但由於納入當年與其他税收法律法規的相互作用，確定影響並不可行。
承付款和或有事項
截至財務報表之日，某些情況可能存在，可能導致公司虧損，但只有在一個或多個未來事件發生或未能發生時才能解決。因索賠、評估、訴訟、罰款、罰款和其他來源產生的或有損失的負債，在公司評估未來可能發生的負債並且金額可以合理估計時記錄。本公司評估為可能變現的從第三方收回的成本，在相關或有負債的範圍內入賬。與或有事項有關的法律費用在所發生的期間內支出。公司在變現時記錄收益或有事項。
會計聲明
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04：參考利率改革(主題848)促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU提供了可選的權宜之計和例外，以減輕參考倫敦銀行間同業拆放利率(LIBOR)或作為參考利率改革一部分預計將停止的其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易的潛在會計負擔。修正案於2020年3月12日生效，一般可適用至2024年12月31日。
2023年4月18日，公司將其利率互換從LIBOR過渡到有擔保隔夜融資利率(SOFR)，自2023年7月2日起生效。截至2020年3月2日的定期貸款信貸協議(經修訂)，由(I)作為借款人的Vertiv Group Corporation，(Ii)Vertiv Intermediate Holding II Corporation，(Iii)行政代理和(Iv)貸款人之間簽訂，涉及2027年到期的定期貸款( 《定期貸款信貸協議》)，修改為2023年6月22日，允許從2023年7月1日起，從定期貸款信貸協議和相關的基於LIBOR的機制下可供借款的LIBOR過渡到基於SOFR和相關的基於SOFR的機制的利率。本公司採納ASU 2020-04，並選擇採用可選擇的權宜之計，將經修訂的掉期合約視為現有安排的延續。這一會計準則的應用並未對簡明合併財務報表產生實質性影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07：分部報告(主題280)對可報告分部披露的改進。本ASU作出修訂，要求按年度和中期披露遞增分部信息。這些修正案在2023年12月15日之後的財年生效。該公司預計這一採用不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09：所得税(主題740)改進所得税披露。本ASU提供修訂，要求實體每年披露特定税率調節類別、超過5%的重大調節項目的額外細節以及司法管轄區支付的所得税的全面細目。這些修正案在2024年12月15日之後的財年生效。該公司預計這一採用不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
(2) 收購
CoolTera Ltd.
2023年12月4日，公司簽訂了收購CoolTera有限公司的買賣協議。交易於2023年12月8日完成。CoolTera是液體冷卻基礎設施解決方案的全球供應商，為數據中心液體冷卻解決方案設計和製造冷卻劑分配單元、二次流體網絡和歧管。收購CoolTera為公司現有的熱管理產品組合帶來了先進的冷卻技術、深厚的領域專業知識、控制和系統，以及針對高密度計算機冷卻要求的製造和測試。
E&I
2021年9月8日，公司簽訂了收購E&I的買賣協議，E&I的收購於2021年11月1日結束。根據買賣協議的條款，總代價為元。1,770.4，淨額為$10.3所獲得的現金。總代價為$1,780.7，由$組成1,168.7現金，約合美元601.1公司普通股，相當於23.12.5億股Vertiv普通股，$7.4或有對價和美元3.5其他調整的可能性。該公司有義務支付高達$200.0如果E&I在截至2022年12月31日止年度實現了某些EBITDA目標，我們將支付額外的現金代價。截至2022年12月31日，或有收益的價值為 零.截至2022年12月31日止年度，或然代價公平值減少$3.7於綜合收益（虧損）表之“其他經營開支（收入）”內列賬。
本公司採用會計收購法將收購E&I入賬。所收購資產及所承擔負債乃按其公平值入賬，因此，估計及假設可能會有所變動。截至2022年12月31日，本公司已完成估值，以確定最終購買價格分配，包括最終營運資金調整、分配至無形資產的金額、分配至其海外司法管轄區的公允價值，以及記錄E&I收購的税務影響。
以下為與E&I收購有關之所收購資產及所承擔負債之最終購買價分配：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 初步分配截至2021年12月31日 | | 調整 | | 截至2022年12月31日的最終分配 |
| 應收賬款 | | $ | 87.7 | | | $ | — | | | $ | 87.7 | |
| 盤存 | | 50.1 | | | — | | | 50.1 | |
| 其他流動資產 | | 15.7 | | | — | | | 15.7 | |
| 財產、廠房和設備 | | 87.1 | | | — | | | 87.1 | |
| 商譽 | | 748.2 | | | 4.5 | | | 752.7 | |
| 其他無形資產 | | 1,004.2 | | | — | | | 1,004.2 | |
| 其他資產 | | 10.4 | | | — | | | 10.4 | |
| 應付帳款 | | 33.9 | | | — | | | 33.9 | |
| 應計費用和其他負債 | | 50.0 | | | 1.0 | | | 51.0 | |
| 遞延所得税 | | 129.8 | | | (1.5) | | | 128.3 | |
| 其他長期負債 | | 24.3 | | | — | | | 24.3 | |
| 取得的淨資產和承擔的負債 | | $ | 1,765.4 | | | $ | 5.0 | | | 1,770.4 | |
下表載列所收購之固定年期無形資產、最終公平值及各自之可使用年期：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 使用壽命 | | 公允價值 |
| 客户關係 | | 15至16年份 | | $ | 731.6 | |
| 發達的技術 | | 13年份 | | 180.7 | |
| 商標 | | 15至16年份 | | 52.3 | |
| 積壓 | | 1年 | | 39.6 | |
| 無形資產總額 | | | | $ | 1,004.2 | |
本公司採用多期超額收益法對客户關係無形資產進行估值，採用特許權使用費減免法對已開發技術無形資產進行估值。用於估計客户關係公允價值的重大假設包括預測的未計利息、税項及攤銷前盈利、客户流失率及貼現率。用於估計已開發技術的公平值的重大假設包括預測淨銷售額、特許權使用費率及貼現率。該等重大假設屬前瞻性，並可能受未來經濟及市況影響。估計加權平均可使用年期為 14.2無形資產的年限。
商譽乃按所轉讓代價於收購日期之公平值與就E&I確認之資產淨值之公平值之間之差額計算，並指預期因完成收購E&I而實現之未來經濟利益（包括協同效應及勞動力組合）。收購產生之商譽預期不可扣税。截至E&I收購截止日期，商譽為$273.6及$479.1已分別分配給美洲、歐洲、中東和非洲分部。有關商譽及其他無形資產的額外資料，請參閲“附註5 -商譽及其他無形資產”。
截至2021年12月31日止年度，E&I淨銷售額為$67.4包括在“淨銷售額”中，收購產生的經營虧損為$10.0計入綜合收益（虧損）表之“除所得税前收入（虧損），淨額”。
備考財務信息
根據ASC 805業務合併，以下截至2021年12月31日止年度的未經審計備考經營業績假設E&I業務合併於2021年1月1日完成。 以下備考結果包括調整，以反映收購相關成本，額外利息支出和債務發行成本的攤銷，企業合併後適用於E&I的會計政策，與企業合併相關的無形資產的攤銷以及對某些資產賬面值的調整的影響。
| | | | | | | | |
| 未經審計的形式信息 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 淨銷售額 | | $ | 5,323.9 | |
| 淨收益(虧損) | | 76.7 | |
未經審核備考業績包含為使業務交易直接應佔之備考事項生效而作出之調整，該等事項有事實依據，並預期將對合並業績產生持續影響。備考數據可能並不代表倘收購於所呈列期間開始時發生而本應取得之業績，亦不擬作為未來業績之預測。此外，備考財務資料並不反映本公司已產生或可能產生的成本，以整合所收購的業務。
(3) 收入
當承諾商品或服務的控制權轉移至客户時，本公司確認銷售製成品及服務的收入，金額反映本公司預期有權就交換該等商品或服務收取的代價。
關鍵基礎設施和解決方案
公司將產品交付確定為關鍵基礎設施和解決方案產品中的履約義務。這些產品包括AC和DC電源管理、熱管理、集成模塊化解決方案以及用於管理IT設備的硬件。本公司一般在控制權轉移至客户的時點履行這些履約義務並確認這些產品的收入。控制權的轉移通常發生在產品已裝運或已交付時，具體取決於裝運條款。
對於客户在客户現場控制的定製產品，而公司構建和定製產品，公司隨着時間的推移確認收入，因為客户在構建時獲得了對資產的控制權。就該等產品而言，本公司使用輸入法根據所產生成本相對於估計項目總成本確認收入，因為此乃轉移予客户之貨品之最忠實計量。
服務和備件
服務包括預防性維護、驗收測試、工程和諮詢、性能評估、遠程監控、培訓、備件和關鍵數字基礎設施軟件。服務一般於提供服務時確認，或就備用合約而言以直線法確認，因為客户於我們提供服務時同時收取及消耗利益。公司在軟件轉讓後的某個時間點確認軟件應用程序的收入，並隨着時間的推移確認監控服務。
集成機架解決方案
集成機架解決方案的性能要求包括交付機架、機架電源、機架配電、機架熱系統和可配置的集成解決方案。對於這些業績義務，公司根據控制權轉移發生的時間在某個時間點確認收入。
收入分解
下表按業務部門、提供的產品和服務以及控制權轉移的時間分列收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 美洲 | | 亞太地區 | | 歐洲、中東和非洲 | | 總計 |
| 按產品和服務產品分類的銷售額： | | | | | | | |
| 關鍵基礎設施和解決方案 | $ | 2,560.5 | | | $ | 911.4 | | | $ | 977.2 | | | $ | 4,449.1 | |
| 服務和備件 | 823.3 | | | 429.7 | | | 339.0 | | | 1,592.0 | |
| 集成機架解決方案 | 460.7 | | | 186.7 | | | 174.7 | | | 822.1 | |
| 總計 | $ | 3,844.5 | | | $ | 1,527.8 | | | $ | 1,490.9 | | | $ | 6,863.2 | |
| | | | | | | |
| 收入確認時間： | | | | | | | |
| 在某個時間點轉移的產品和服務 | $ | 2,932.3 | | | $ | 1,163.9 | | | $ | 942.4 | | | $ | 5,038.6 | |
| 隨時間推移轉移的產品和服務 | 912.2 | | | 363.9 | | | 548.5 | | | 1,824.6 | |
| 總計 | $ | 3,844.5 | | | $ | 1,527.8 | | | $ | 1,490.9 | | | $ | 6,863.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 美洲 | | 亞太地區 | | 歐洲、中東和非洲 | | 總計 |
| 按產品和服務產品分類的銷售額： | | | | | | | |
| 關鍵基礎設施和解決方案 | $ | 1,608.4 | | | $ | 949.3 | | | $ | 917.6 | | | $ | 3,475.3 | |
| 服務和備件 | 754.6 | | | 441.7 | | | 284.3 | | | 1,480.6 | |
| 集成機架解決方案 | 365.6 | | | 210.3 | | | 159.7 | | | 735.6 | |
| 總計 | $ | 2,728.6 | | | $ | 1,601.3 | | | $ | 1,361.6 | | | $ | 5,691.5 | |
| | | | | | | |
| 收入確認時間： | | | | | | | |
| 在某個時間點轉移的產品和服務 | $ | 1,925.0 | | | $ | 1,242.6 | | | $ | 985.7 | | | $ | 4,153.3 | |
| 隨時間推移轉移的產品和服務 | 803.6 | | | 358.7 | | | 375.9 | | | 1,538.2 | |
| 總計 | $ | 2,728.6 | | | $ | 1,601.3 | | | $ | 1,361.6 | | | $ | 5,691.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 美洲 | | 亞太地區 | | 歐洲、中東和非洲 | | 總計 |
按產品和服務提供的銷售額： (1) | | | | | | | |
| 關鍵基礎設施和解決方案 | $ | 1,189.6 | | | $ | 971.7 | | | $ | 739.1 | | | $ | 2,900.4 | |
| 服務和備件 | 705.1 | | | 421.5 | | | 312.1 | | | 1,438.7 | |
| 集成機架解決方案 | 292.7 | | | 215.8 | | | 150.5 | | | 659.0 | |
| 總計 | $ | 2,187.4 | | | $ | 1,609.0 | | | $ | 1,201.7 | | | $ | 4,998.1 | |
| | | | | | | |
| 收入確認時間： | | | | | | | |
| 在某個時間點轉移的產品和服務 | $ | 1,514.6 | | | $ | 1,304.3 | | | $ | 1,019.5 | | | $ | 3,838.4 | |
| 隨時間推移轉移的產品和服務 | 672.8 | | | 304.7 | | | 182.2 | | | 1,159.7 | |
| 總計 | $ | 2,187.4 | | | $ | 1,609.0 | | | $ | 1,201.7 | | | $ | 4,998.1 | |
(1)截至2021年12月31日止年度，2021年11月1日至2021年12月31日的E&I銷售額為$21.7及$45.7包括在美洲;和歐洲，中東和非洲報告分部分別。
本期及長期遞延收入的期初及期末結餘如下：
| | | | | | | | | | | |
| 餘額為 2023年12月31日 | | 餘額為 2022年12月31日 |
| | | |
遞延收入--當期 | $ | 638.9 | | | $ | 358.7 | |
遞延收入-非流動 (1) | 61.8 | | | 49.5 | |
| | | |
(1)非流動遞延收入在合併資產負債表中計入“其他長期負債”。
遞延收入-非流動主要包括維修、延長保修和其他服務合同。本公司預計將確認收入$36.5, $14.0及$11.3於截至二零二五年及二零二六年十二月三十一日止年度及其後。
(4) 重組成本
重組成本包括與公司不斷提高運營效率和重新定位資產以保持全球競爭力相關的費用。工廠關閉和其他成本包括固定資產搬遷的租賃和合同終止成本、員工培訓、搬遷和設施成本。該等成本於綜合收益（虧損）表之“重組成本”內入賬。
該公司有一個持續多年的重組計劃，以調整其成本結構，以支持利潤率擴張目標。該計劃包括所有部門的勞動力減少和佔地面積優化。 估計重組成本的流動負債及非流動負債分別於合併資產負債表的“應計費用及其他負債”及“其他長期負債”內入賬。
截至2023年12月31日止年度，重組成本的流動負債變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 已付/已用 | | 費用 | | 2023年12月31日 |
| 遣散費和福利 | $ | 15.3 | | | $ | (17.2) | | | $ | 27.0 | | | $ | 25.1 | |
| 工廠關閉及其他 | 0.1 | | | (1.6) | | | 1.6 | | | 0.1 | |
| 總計 | $ | 15.4 | | | $ | (18.8) | | | $ | 28.6 | | | $ | 25.2 | |
截至2022年12月31日止年度，重組成本的流動負債變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 已付/已用 | | 費用 | | 2022年12月31日 |
| 遣散費和福利 | $ | 33.8 | | | $ | (16.7) | | | $ | (1.8) | | | $ | 15.3 | |
| 工廠關閉及其他 | 0.2 | | | (2.6) | | | 2.5 | | | 0.1 | |
| 總計 | $ | 34.0 | | | $ | (19.3) | | | $ | 0.7 | | | $ | 15.4 | |
按業務分部劃分之重組開支如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 美洲 | $ | 6.0 | | | $ | 1.9 | | | $ | 4.0 | |
| 亞太地區 | 14.1 | | | (1.7) | | | 3.1 | |
歐洲、中東和非洲(1) | 3.7 | | | 0.7 | | | (7.1) | |
| 公司 | 4.8 | | | (0.2) | | | 1.4 | |
| 總計 | $ | 28.6 | | | $ | 0.7 | | | $ | 1.4 | |
（一） 於2021年，由於出售一項重工業UPS業務，先前錄得的重組儲備已獲解除，詳情請參閲“附註5 -商譽及其他無形資產”。
(5) 商譽和其他無形資產
按分部劃分之商譽賬面值變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 亞太 | | 歐洲、中東和非洲 | | *總計 |
平衡，2021年12月31日 | | $ | 632.0 | | | $ | 50.9 | | | $ | 647.2 | | | $ | 1,330.1 | |
E&I收購(1) | | 0.2 | | | — | | | 4.3 | | | 4.5 | |
| 外幣折算及其他 | | 2.1 | | | (3.8) | | | (48.2) | | | (49.9) | |
平衡，2022年12月31日 | | $ | 634.3 | | | $ | 47.1 | | | $ | 603.3 | | | $ | 1,284.7 | |
收購/剝離(2) | | — | | | — | | | 24.5 | | | 24.5 | |
| 外幣折算及其他 | | 1.0 | | | (0.7) | | | 20.8 | | | 21.1 | |
餘額，2023年12月31日 | | $ | 635.3 | | | $ | 46.4 | | | $ | 648.6 | | | $ | 1,330.3 | |
(1)在對E&I收購的初始收購價格分配進行調整後，有關E&I收購的更多信息，請參閲“附註2-收購”。
(2)指12月取得的與CoolTera Ltd.有關的商譽，詳情請參閲“附註2-收購”，但與處置一項技術傢俱業務有關的商譽撇賬則抵銷該等商譽。
按主要類別劃分的可識別無形資產的賬面總額和累計攤銷如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日 | | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
| 客户關係 | | $ | 1,768.6 | | | $ | (710.7) | | | $ | 1,057.9 | |
| 發達的技術 | | 494.3 | | | (261.2) | | | 233.1 | |
| 大寫軟件 | | 111.2 | | | (82.6) | | | 28.6 | |
| 商標 | | 88.9 | | | (35.9) | | | 53.0 | |
| 其他 | | 45.5 | | | (37.3) | | | 8.2 | |
| 有限壽命可識別無形資產總額 | | $ | 2,508.5 | | | $ | (1,127.7) | | | $ | 1,380.8 | |
| 無限期存在的商標 | | 292.1 | | | — | | | 292.1 | |
| 無形資產總額 | | $ | 2,800.6 | | | $ | (1,127.7) | | | $ | 1,672.9 | |
| | | | | | |
截至2022年12月31日 | | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
| 客户關係 | | $ | 1,741.8 | | | $ | (573.8) | | | $ | 1,168.0 | |
| 發達的技術 | | 483.4 | | | (215.9) | | | 267.5 | |
| 大寫軟件 | | 104.7 | | | (68.7) | | | 36.0 | |
| 商標 | | 87.1 | | | (31.9) | | | 55.2 | |
| 其他 | | 35.9 | | | (35.9) | | | — | |
| 有限壽命可識別無形資產總額 | | $ | 2,452.9 | | | $ | (926.2) | | | $ | 1,526.7 | |
| 無限期存在的商標 | | 289.4 | | | — | | | 289.4 | |
| 無形資產總額 | | $ | 2,742.3 | | | $ | (926.2) | | | $ | 1,816.1 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的無形資產攤銷費用總額為196.7, $230.4、和$157.9，分別為。
根據截至2023年12月31日的無形資產餘額，預期攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
| $ | 197.2 | | | $ | 197.2 | | | $ | 187.1 | | | $ | 154.8 | | | $ | 142.9 | |
資產剝離
2021年10月，該公司簽訂了一項約為歐元的協議20.0 ($21.7)現金收益，用於出售歐洲、中東和非洲地區的重工業UPS業務。作為出售的結果，公司將業務調整為當前的公允價值，減去預期的出售成本，並記錄了#美元8.7綜合損益表中“資產減值”的減值。2021年12月21日，重工業UPS業務的出售最終敲定，沒有產生額外的減值。
年度商譽減值分析
該公司在2023年第四季度對其所有報告單位進行了定性減值測試。根據我們的定性減值評估結果，我們得出結論，每個報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值，因此，截至2023年12月31日，我們的商譽沒有減值.
(6) 債務
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，扣除當前部分的長期債務由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
2027年到期的定期貸款，將於7.97%和6.892023年、2023年和2022年12月31日分別為% | $ | 2,118.1 | | | $ | 2,139.8 | |
高級擔保票據於2028年到期，日期：4.125分別在2023年12月31日和2022年12月31日 | 850.0 | | | 850.0 | |
| ABL循環信貸安排 | — | | | 235.0 | |
| 未攤銷折價和發行成本 | (27.2) | | | (33.9) | |
| 2,940.9 | | | 3,190.9 | |
| 減：當前部分 | (21.8) | | | (21.8) | |
| 長期債務總額，扣除當期部分 | $ | 2,919.1 | | | $ | 3,169.1 | |
截至2023年12月31日，公司債務的合同到期日如下： | | | | | |
| 2024 | $ | 21.2 | |
| 2025 | 21.2 | |
| 2026 | 21.2 | |
| 2027 | 2,054.5 | |
| 2028 | 850.0 | |
| |
| 總計 | $ | 2,968.1 | |
2027年到期的定期貸款
在符合某些條件和未經當時存在的定期貸款人同意的情況下(但在收到承諾的前提下)，借款人可根據定期貸款信貸協議(作為定期貸款的增加或作為一批或多批新的定期貸款)產生額外貸款(“增量定期貸款”)，本金總額最高可達(A)$325.0和60.0綜合EBITDA的百分比(定義見定期貸款信貸協議)，加(B)相當於所有自願預付款、回購和贖回平價通行證根據定期貸款信貸協議和某些其他貸款協議借入的定期貸款平價通行證在定期貸款信貸協議之外發生的債務，利用原本可用於增量定期貸款的能力，加(C)不限款額，只要是在形式基數生效後，(I)由抵押品(定義見下文)擔保的債務平價通行證以定期貸款為基準，綜合第一留置權淨槓桿率(定義見定期貸款信貸協議)不會超過3.75：1.00及(Ii)就定期貸款信貸協議以外產生的債務，以及以該定期貸款的初級抵押品作抵押或無抵押的債務，綜合總淨槓桿率(定義見定期貸款信貸協議)不會超過(A)5.25：1.00或(B)如該等債務是與準許收購或其他準許投資有關而產生的，則指緊接交易完成前有效的綜合總淨槓桿率(第(A)、(B)及(C)條所指的金額，統稱為“增量金額”)。在某些條件下，借款人可能會使用當時可用的增量金額代替增量定期貸款來承擔定期貸款信貸協議以外的額外債務。
定期貸款以相等的季度分期攤銷，金額相當於1.00於2020年6月30日開始攤銷的初始本金的年利率。在下文討論的修訂之前，適用於定期貸款的利率由借款人選擇：(A)基本利率(其是(I)花旗銀行在該日的最優惠利率，(Ii)當時由紐約聯邦儲備銀行制定的(A)聯邦基金利率和(B)隔夜聯邦基金利率和隔夜LIBOR利率中的最高者，在每種情況下，加 0.50%，(Iii)倫敦銀行同業拆息，為期一個月，加 1.00%和（iv） 1.00%), 加 2.00%或(B)1個月、3個月或6個月期LIBOR，如果所有定期貸款人同意，則為12個月LIBOR，或(如果定期代理人同意)任何較短期限的LIBOR(由借款人選擇)，加 3.00%。此外，在簽訂定期貸款信貸協議的同時，Vertiv Group簽訂了名義金額為#美元的利率互換協議。1,000.0。掉期交易以浮動利率支付換取固定利率支付的名義金額，以降低利率波動性。截至2023年12月31日和2022年12月31日的定期貸款借款利率為7.97%和6.89%。
借款人可以自願預付全部或部分定期貸款，但有最低金額限制，並事先通知，但不收取溢價或罰款。借款人須以下列方式償還定期貸款50超額現金流的百分比(定義見定期貸款信貸協議)，100某些資產出售、傷亡和譴責事件的淨現金收益的%，以及某些其他債務的產生，在每種情況下，均受某些遞減、再投資權、門檻和其他例外情況的限制。任何已預付或已償還的定期貸款不得轉借。除非在定期貸款信貸協議條款的約束下加速，否則任何未預付或未償還的金額應於七年簽訂定期貸款信貸協議的週年紀念。
借款人在定期貸款信貸協議下的債務由Holdings Co和借款人的所有直接和間接全資擁有的美國子公司(除某些允許的例外情況外)(統稱為“擔保人”)擔保。除若干例外情況外，借款人及擔保人根據定期貸款信貸協議及相關文件所承擔的義務，以對借款人及擔保人幾乎所有資產(“抵押品”)的留置權作為抵押。
定期貸款信貸協議包括慣例陳述和保證、肯定的、報告的和否定的契約以及違約事件。負面契諾包括(除某些例外情況外)對本公司產生額外債務的能力的限制；支付股息或其他股本付款；擔保其他義務；授予資產留置權；進行貸款、收購或其他投資；轉讓或處置資產；可選地支付或以其他方式修改某些債務工具；與聯屬公司進行交易；修改組織文件；進行合併或合併；達成限制某些子公司支付股息能力的安排；改變Vertiv Group及其受限制子公司的業務性質；以及將我們的子公司指定為不受限制的子公司。此外，控股公司可能進行的活動也受到限制。
定期貸款修訂
2021年3月10日，根據第1號修正案a重新定價修正案，利差降至2.75按LIBOR利率計息的定期貸款的百分比， 1.75按上述基準利率計息的定期貸款的%。本公司確認債務清償損失$0.4與截至2021年12月31日止年度的利率下調有關。
於2023年6月22日，根據第2號修訂，定期貸款信貸協議項下的利率自2023年7月1日起，由信貸協議項下可用於借款的LIBOR及相關基於LIBOR的機制過渡至基於SOFR及相關基於SOFR的機制的利率。詳情請參閲“附註1 -主要會計政策之呈列基準及概要”。
於2023年12月13日，根據第3號修訂（其中包括其他修訂），借款人於信貸協議項下的未償還定期貸款的息差減少 0.25%，至2.50按定期SOFR利率計息的定期貸款的百分比，以及 1.50按上述基準利率計息的定期貸款為%。該等定期貸款的到期日仍為二零二七年三月二日，而信貸協議的所有其他重大條文維持重大不變。本公司確認債務清償損失$0.5與截至2023年12月31日止年度的利率下調有關。
ABL循環信貸安排
於2020年3月2日，本公司訂立第五修訂本，由控股公司、借款人、借款人的若干附屬公司（作為共同借款人）及在該等公司之間延長ABL循環信貸協議的到期日，並對ABL循環信貸協議作出若干其他修訂（“共同借款人”），各種金融機構不時的一方，作為貸款人（“ABL貸方”）、ABL代理人和某些其他機構不時作為抵押品代理人和信用證發行人。ABL循環信貸協議提供的循環信貸（“ABL循環信貸”）可供借款人和共同借款人使用，並提供各種貨幣的循環貸款以及美國和外國子信貸，總金額最高為$570.0信用證次級貸款為美元200.0和一個swingline子設施，75.0，在每一種情況下，取決於不同的借款基礎。ABL循環信貸融資下的借款受借款基數計算的限制，借款基數計算的基礎是符合條件的應收賬款、某些符合條件的庫存和某些不受限制的現金的特定百分比的總和，減去任何適用的儲備金。
在符合某些條件的情況下，在未經當時現有的ABL貸款人同意的情況下（但須收到承諾），ABL循環信貸安排下的承諾可增加至最多$600.0. ABL循環信貸融資的到期日為2025年3月2日。
於2022年9月20日，Holdings Co、借款人及若干附屬公司訂立ABL循環信貸融資的第6號修訂（“第六號修訂”）及第7號修訂（“第七號修訂”）。除其他修改外，第六次修訂將基於LIBOR的當前未償還和未來循環貸款的利率基準轉換為SOFR， 10所有可用期限、歐元銀行同業拆息和SONIA的基點信貸息差調整（如適用）。根據第七修正案，美國部分下的美國循環貸款承諾增加了美元。115.0貸款承諾總額為570.0在ABL循環信貸安排下。ABL循環信貸安排的所有其他重大撥備沒有變化，包括2025年3月2日的到期日。我們花了$0.6在綜合資產負債表的“其他”內注資的與修訂有關的法律費用。在第六修正案之前，利率基準是LIBOR。
在第六修正案之前，適用於ABL循環信貸安排下以美元計價的貸款的利率，由借款人選擇：(A)基本利率(在該日期是(I)JPMorgan Chase Bank，N.A.的最優惠利率中的最高者，(Ii)當時由紐約聯邦儲備銀行制定的(A)聯邦基金利率和(B)隔夜聯邦和隔夜LIBOR利率中的較高者，在每種情況下，加 0.50%，(Iii)倫敦銀行同業拆息，為期一個月，加1.00%和（iv） 1.00%), 加適用保證金(“LIBOR基本利率保證金”)的範圍為0.25%至0.75%，取決於平均超額可獲得性，或(B)一個月、三個月或六個月期LIBOR，或(如果對所有ABL貸款人可用)12個月LIBOR或任何較短期限(由借款人選擇)，加適用保證金(“LIBOR保證金”)的範圍為1.25%至1.75%，取決於平均超額可用性。
在第六修正案之後，適用於ABL循環信貸安排下以美元計價的貸款的利率，由借款人選擇：(A)基本利率(在該日期是(I)JPMorgan Chase Bank，N.A.的最優惠利率中的最高者，(Ii)當時由紐約聯邦儲備銀行制定的(A)聯邦基金利率和(B)隔夜聯邦和隔夜SOFR的利率中的較高者，在每種情況下，加 0.50%，(Iii)一個月利息期間的調整期限SOFR利率(定義見ABL循環信貸協議)，加1.00%和（iv） 1.00%), 加適用保證金(“SOFR基本利率保證金”)的範圍為0.25%至0.75%，取決於平均超額可獲得性或(B)一個月、三個月或六個月調整後的期限Sofr利率(由借款人選擇)，加適用保證金(“SOFR保證金”，連同SOFR基本利率保證金、LIBOR保證金和LIBOR基本利率保證金，統稱為“適用保證金”)1.25%至1.75%，取決於平均超額可用性。
某些以FILO計價的貸款的保證金等於適用的保證金，加一項額外的1.00%。以美元以外的貨幣計價的貸款受到慣例利率慣例和指數的約束，但在每種情況下，適用的利潤率都相同。此外，下列費用適用於ABL循環信貸安排：(A)未使用的額度費用：0.25(C)貸款人、信用證發行人及代理人的某些其他慣常費用及開支。
借款人和共同借款人可以自願償還ABL循環信貸安排下的全部或部分貸款，但有最低金額限制，並事先通知，但不收取保費或罰款。借款人及聯名借款人須在ABL循環信貸安排下的未償還貸款及信用證總額超過當時適用的承諾總額及當時適用的借款基數中較小者的範圍內，隨時根據ABL循環信貸安排預付款項。在滿足某些習慣條件和當時適用的借款基礎的情況下，任何已償還的金額都可以重新借款。
借款人和聯名借款人在ABL循環信貸機制下的債務由擔保人(包括某些聯名借款人對其他聯名借款人的義務)以及借款人的某些非美國限制性附屬公司(“外國擔保人”)擔保。任何外國擔保人均不擔保借款人或借款人在美國的子公司的任何共同借款人的債務。除某些例外情況外，借款人、共同借款人、擔保人和外國擔保人根據ABL循環信貸安排和相關文件承擔的義務以抵押品的留置權為抵押，除某些例外和例外情況外，共同借款人的某些非美國子公司的資產和外國擔保人的某些資產(統稱為“外國抵押品”)作為擔保。任何外國抵押品都不擔保借款人或作為借款人美國子公司的任何共同借款人的債務。
ABL循環信貸安排包括慣例陳述和擔保、肯定、報告(包括與借款基地有關的事項)和消極契諾以及違約事件。負面公約除其他事項外，包括限制我們產生額外債務的能力；支付股息或其他股本付款；擔保其他債務；給予資產留置權；進行貸款、收購或其他投資；轉讓或處置資產；對某些債務工具進行可選付款或以其他方式修改；與附屬公司進行交易；修改組織文件；進行合併或合併；
訂立安排，限制我們某些附屬公司派發股息的能力；更改Vertiv Group及其受限制附屬公司的業務性質；以及將我們的附屬公司指定為不受限制的附屬公司。此外，控股公司可能進行的活動也受到限制。此外，ABL循環信貸安排要求在全球可獲得性(ABL循環信貸安排中的定義)小於(A)中較大者的任何日期維持最低綜合固定費用覆蓋率(定義見ABL循環信貸安排)。10.0承付款總額的百分比和(B)美元30.0至少有1.00到1.00，在最近結束的財務季度的最後一天結束的四個財季期間進行測試，並在此後每個後續財季結束時進行測試，直到全球可用性超過(A)中較大者的日期為止10.0承付款總額的百分比和(B)美元30.0為30連續的日曆日。截至2023年12月31日，ABL循環信貸安排的全球可用性超過了遵守公約的最低要求。
截至2023年12月31日，Vertiv Group和聯合借款人擁有$554.0ABL循環信貸機制下的可獲得性(受制於慣例借款基數和其他條件，並受信用證、Swingline借款和向某些非美國聯合借款人借款的單獨昇華的約束)，扣除未償還信用證的本金總額為#美元16.0，並考慮到ABL循環信貸安排中規定的借款基數限制。在2023年12月31日，有不是ABL循環信貸安排的未償還餘額。在2022年12月31日，有一美元235.0ABL循環信貸安排餘額，加權平均借款利率為5.85%.
2024年2月16日，控股公司、借款人和某些子公司簽訂了第8號修正案(“第八修正案”)，其中將ABL循環信貸安排的到期日延長至五年自第八修正案之日起(如果借款的某些其他債務提前到期，以較早的彈性到期日為準)，將循環貸款承諾部分增加#美元30.0M的總貸款承諾為#美元600.0根據ABL循環信貸安排，修改某些借款基礎報告要求，並從ABL循環信貸安排中刪除法國部分和FILO部分。
2028年到期的高級擔保票據
2021年10月22日，借款人完成了其$850.0其於2028年到期的高級擔保票據(“票據”)的本金總額按面值進行私募。該批債券的利息為4.125年息%，將於2028年11月15日到期。該公司產生了$13.8作為債券的一部分資本化的債務發行成本。管理票據的契約包括慣例陳述和保證、肯定的、報告的和否定的契約，以及違約事件。負面契諾包括限制借款人及若干附屬公司授予資產留置權或擔保權益、進行合併及合併、出售或以其他方式轉讓資產、派發股息或作出其他分派及限制付款、招致債務、進行收購、貸款、墊款或其他投資、選擇性預付或修改某些次級債務的條款、與聯屬公司訂立交易或更改業務範圍，在每種情況下均受若干門檻及例外情況規限。
(7) 租契
該公司租賃辦公空間、倉庫、車輛和設備。租約的剩餘租約條款為1年份至20幾年，其中一些有續簽和終止的選擇。終止選擇權可由公司選擇行使。用於確認使用權資產和租賃負債的租賃條款包括在公司合理確定行使該期權的情況下延長租約的期權涵蓋的期間，以及在公司合理確定不行使該期權的情況下終止租賃的期權涵蓋的期間。該公司的大部分租約為經營性租約。融資租賃對本公司的綜合財務報表並不重要。
本公司在一開始就確定一項安排是否為經營租賃。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。所有其他經營租賃於資產負債表上記錄，相應的經營租賃資產淨值代表租賃期內相關資產的使用權，經營租賃負債代表因租賃而產生的支付租賃款項的責任。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或限制性契諾。
經營租賃資產及經營租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認，幷包括在合理確定將予行使時延長或終止租賃的選擇權。租賃付款的現值主要是根據租賃開始日可獲得的信息，使用經租賃期限和外幣調整後的遞增借款利率確定的。帶有租賃和非租賃組成部分的租賃協議通常作為一個單獨的租賃組成部分入賬。本公司的經營租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
有關經營租賃費用的摘要，請參閲下表：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 經營租賃成本 | $ | 63.7 | | | $ | 58.7 | |
| 短期和可變租賃成本 | 28.8 | | | 23.6 | |
| 總租賃成本 | $ | 92.5 | | | $ | 82.3 | |
與經營租賃有關的補充現金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | |
| 經營性現金流出--經營性租賃付款 | $ | 62.7 | | | $ | 57.9 | |
| | | |
| | | |
| 以新的租賃義務換取的使用權資產： | | | |
| 經營租約 | $ | 72.1 | | | $ | 69.9 | |
與經營租賃有關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表位置 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 經營性租賃使用權資產 | 其他資產 | | $ | 173.5 | | | $ | 166.4 | |
| | | | | |
| 經營租賃負債 | 應計費用和其他負債 | | $ | 42.9 | | | $ | 45.2 | |
| 經營租賃負債 | 長期租賃負債 | | 141.0 | | | 130.4 | |
| 租賃總負債 | | | $ | 183.9 | | | $ | 175.6 | |
經營租賃的加權平均剩餘租賃期限和貼現率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 加權平均剩餘租期 | 6.8年份 | | 6.8年份 |
| | | |
| 加權平均貼現率 | 8.4 | % | | 6.2 | % |
| | | |
截至2023年12月31日的租賃負債到期日如下：
| | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | |
| 經營租約 | | |
| 2024 | $ | 56.6 | | | |
| 2025 | 43.1 | | | |
| 2026 | 32.6 | | | |
| 2027 | 25.1 | | | |
| 2028 | 18.1 | | | |
| 此後 | 70.6 | | | |
| 租賃付款總額 | 246.1 | | | |
| 減去：推定利息 | (62.2) | | | |
| 租賃負債現值 | $ | 183.9 | | | |
(8) 養老金計劃
該公司的大多數員工都參加了固定繳款計劃，包括401(K)計劃、利潤分享計劃和其他提供退休福利的儲蓄計劃。
某些美國員工和非美國員工參加公司特定的或法定要求的固定福利計劃。總體而言，公司的政策是根據法律要求、必需的福利支付和其他因素為這些計劃提供資金。
該公司的美國固定福利計劃的定期養老金淨支出和預計福利義務對於信息披露並不重要。公司美國計劃的固定繳款計劃總費用為$14.9, $11.9、和$11.9截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
我們非美國計劃的退休計劃費用包括以下組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非美國計劃 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 公司定義的福利計劃： | | | | | |
| 服務成本 | $ | 2.9 | | | $ | 2.9 | | | $ | 3.5 | |
| 利息成本 | 3.6 | | | 2.4 | | | 2.0 | |
| 計劃資產的預期回報 | (0.9) | | | (0.7) | | | (0.8) | |
| 淨攤銷 | (0.4) | | | 0.3 | | | 0.6 | |
| 定期養老金淨額 | 5.2 | | | 4.9 | | | 5.3 | |
| 削減 | — | | | — | | | (1.9) | |
| 安置點 | 1.2 | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| 固定繳款計劃 | 2.4 | | | 2.6 | | | 3.5 | |
| 總計 | $ | 8.8 | | | $ | 7.4 | | | $ | 6.8 | |
我們的非美國界定福利退休金計劃的預計福利責任的精算現值及計劃資產的公平值變動詳情如下：
| | | | | | | | | | | |
| 非美國計劃 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 預計福利義務，開始 | $ | 67.9 | | | $ | 87.4 | |
| 服務成本 | 2.9 | | | 2.9 | |
| 利息成本 | 3.6 | | | 2.4 | |
| 精算(收益)損失 | 6.3 | | | (14.9) | |
| 已支付的福利 | (2.7) | | | (1.5) | |
| 參與者的貢獻 | 0.2 | | | 0.2 | |
| 聚落 | (5.7) | | | (0.2) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 外幣折算及其他 | 4.4 | | | (8.4) | |
| 預計養卹金債務，期末 | $ | 76.9 | | | $ | 67.9 | |
| 計劃資產的公允價值，期初 | 14.7 | | | 13.8 | |
| 計劃資產的實際回報率 | 0.8 | | | (0.1) | |
| 僱主供款 | 6.3 | | | 2.7 | |
| 參與者的貢獻 | 0.2 | | | 0.3 | |
| 已支付的福利 | (2.7) | | | (1.5) | |
| 聚落 | (5.7) | | | (0.2) | |
| 外幣折算及其他 | 1.1 | | | (0.3) | |
| 計劃資產的公允價值，期末 | $ | 14.7 | | | $ | 14.7 | |
| 在資產負債表中確認的淨額 | $ | (62.2) | | | $ | (53.2) | |
| 資產負債表中確認的金額： | | | |
| 非流動資產 | $ | 0.5 | | | $ | 0.3 | |
| 流動負債 | (3.3) | | | (2.9) | |
| 非流動負債 | (59.4) | | | (50.6) | |
| 在資產負債表中確認的淨額 | $ | (62.2) | | | $ | (53.2) | |
| 税前累計其他綜合(收入)損失 | $ | 1.6 | | | $ | (4.4) | |
截至2023年12月31日，非美國計劃淨資金不足美元。62.2，包括總額為$的無資金計劃62.7以及一小部分資金過剩的非美國計劃。截至計劃的12月31日、2023年和2022年分別的計量日期，累計福利義務總額為N超出計劃資產的數額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 預計福利義務 | $ | 65.8 | | | $ | 51.6 | |
| 累積利益義務 | 55.6 | | | 45.4 | |
| 計劃資產的公允價值 | 3.0 | | | — | |
未來的預期福利付款如下：
| | | | | | | | |
| | 非美國計劃 |
| 2024 | | $ | 4.5 | |
| 2025 | | 4.2 | |
| 2026 | | 4.3 | |
| 2027 | | 4.8 | |
| 2028 | | 5.1 | |
| 2029至2033年 | | 36.4 | |
| 未來預期福利支付總額 | | $ | 59.3 | |
該公司預計將貢獻約$0.6其2024年的退休計劃。公司2024年的固定福利養老金計劃支出預計約為$6.3，與$5.2在2023年。
在養卹金福利估值中使用的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 非美國計劃 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 養老金淨支出 | | | | |
| 貼現率 | | 5.29 | % | | 2.96 | % |
| 計劃資產的預期回報 | | 5.76 | % | | 5.12 | % |
| 補償增值率 | | 4.03 | % | | 3.83 | % |
| 福利義務 | | | | |
| 貼現率 | | 5.41 | % | | 5.29 | % |
| 補償增值率 | | 4.25 | % | | 4.03 | % |
精算開發的收益率曲線被用來確定貼現率。計劃資產的預期回報假設是通過審查過去計劃的投資回報來確定的10本公司會定期將這些回報與投資顧問及精算師的預期作比較，以確定預期的長期未來回報是否與過去有顯著不同。
該公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的非美國計劃資產配置如下：
| | | | | | | | | | | |
| 非美國計劃 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 債務證券 | 23 | % | | 20 | % |
| 保險安排 | 20 | % | | 1 | % |
| 現金 | — | % | | 38 | % |
| 其他 | 57 | % | | 41 | % |
| 總計 | 100 | % | | 100 | % |
截至2023年12月31日或2022年12月31日，該公司沒有任何美國計劃資產。
投資計劃資產的主要目標是在獲得合理回報率的同時確保參保人退休福利。計劃資產的投資符合審慎和多元化的原則，並具有長期投資範圍。計劃資產的戰略是，通過主要投資於世界各地多元化混合行業的公司，將風險集中度降至最低，同時目標是在市值水平、增長與價值狀況、全球市場與地區市場、基金類型和基金經理的敞口方面保持中性。
債務證券的做法強調投資級公司和政府債務，其到期日與較長期養老金負債的一部分相匹配。沒有使用槓桿技術，衍生品在任何基金中的使用都是有限的和無關緊要的。
定義福利計劃資產的公允價值按資產類別和ASC 820的公允價值層次組織，如附註1-重要會計政策摘要所述，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 百分比 |
2023年12月31日 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 債務證券 | $ | — | | | $ | 3.4 | | | $ | — | | | $ | 3.4 | | | 23 | % |
| 保險安排 | — | | | — | | | 3.0 | | | 3.0 | | | 20 | % |
| | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | — | | | 8.3 | | | 8.3 | | | 57 | % |
| 總計 | $ | — | | | $ | 3.4 | | | $ | 11.3 | | | $ | 14.7 | | | 100 | % |
2022年12月31日 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 債務證券 | $ | — | | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | 3.0 | | | 20 | % |
| 保險安排 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 1 | % |
| 現金 | 5.6 | | | — | | | — | | | 5.6 | | | 38 | % |
| 其他 | — | | | 3.3 | | | 2.7 | | | 6.0 | | | 41 | % |
| 總計 | $ | 5.6 | | | $ | 6.3 | | | $ | 2.8 | | | $ | 14.7 | | | 100 | % |
資產類別
全球股票反映了在美國註冊的公司，包括跨國公司，以及在美國以外發達國家註冊的公司。公司債券和政府債券是主要在美國以外的發行人的投資級債務，保險安排通常確保不會出現市場損失或提供小額最低迴報保證，主要由保險公司投資於債券。其他包括主要投資於股票、銀行存款和有保證回報率的債券的現金和普通基金。
公允價值層次結構類別
所有類別第一級資產的估值均以個別證券交易的主要交易所的收市價為基礎。現金按成本計價，接近公允價值。歸類為二級資產的債務證券一般根據獨立的經紀/交易商報價或與其他具有類似期限、收益率和信用評級的債務證券進行比較而進行估值。其他二級資產根據所持基金單位的資產淨值進行估值，該資產淨值是根據標的資產的市場觀察定價或經紀/交易商報價得出的。混合資產基金的權益為第二級，非美國一般基金投資和保險安排為第三級。保險合同的公允價值是對在計量日期向市場參與者有序出售時收到的金額的估計。如果合同終止，計劃將從合同持有人那裏獲得的金額是主要投入，無法觀察到。
第三級資產價值變動詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 第三級，1月1日期初餘額， | $ | 2.8 | | | $ | 3.0 | | | |
| 持有資產的損益 | 3.3 | | | (0.7) | | | |
| 購進、銷售和結算，淨額 | 5.2 | | | 0.5 | | | |
| 第三級，12月31日期末餘額 | $ | 11.3 | | | $ | 2.8 | | | |
(9) 所得税
持續經營的有效税率為13.8%, 54.1%，以及28.0分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。2023年的實際匯率主要受估值撥備淨額的影響，抵銷了認股權證負債公允價值變動的非税項扣除。前兩個時期主要受到以下因素的影響：公司在美國和非美國業務的收入組合、非美國司法管轄區的優惠税率和激勵措施、未匯出收益的應計税款、跨境支付的預扣税、美國聯邦、州和非美國用途的估值津貼的變化、《減税和就業法案》(下稱《法案》)中的全球無形低税收入(GILTI)條款、認股權證負債的公允價值變化，以及不確定税收狀況準備金的變化。
該法案的GILTI條款要求公司在其美國所得税申報單中包括外國子公司超過其有形資產允許回報的收入。本公司已作出保單選擇，以記錄發生期間與GILTI有關的任何負債。
持續經營業務的所得税前收益(虧損)包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | $ | 49.1 | | | $ | (83.0) | | | $ | (72.7) | |
非美國 (1) | 484.6 | | | 250.0 | | | 238.9 | |
| 所得税前總收益(虧損) | $ | 533.7 | | | $ | 167.0 | | | $ | 166.2 | |
(1)該公司的某些非美國實體產生了重大虧損，為此提供了估值津貼，因此不會產生税收優惠。
來自持續經營的所得税支出(收益)的主要組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 45.5 | | | $ | 1.2 | | | $ | 2.3 | |
| 州和地方 | 16.9 | | | 3.4 | | | 9.7 | |
| 非美國 | 142.5 | | | 94.4 | | | 104.4 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (94.0) | | | 4.3 | | | (25) | |
| 州和地方 | (23.5) | | | (1.5) | | | (4.7) | |
| 非美國 | (13.9) | | | (11.4) | | | (40.1) | |
| 所得税支出(福利) | $ | 73.5 | | | $ | 90.4 | | | $ | 46.6 | |
美國聯邦法定税收與公司持續經營的所得税總支出(收益)的對賬包括以下幾個方面： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
按美國法定税率繳税(21%) | $ | 112.1 | | | $ | 35.1 | | | $ | 34.9 | |
| 州税和地方税，扣除聯邦税收優惠 | 13.5 | | | (0.5) | | | 4.5 | |
| 非美國利差 | 6.1 | | | 14.2 | | | 29.5 | |
| 美國以外的免税期和優惠措施 | (13.1) | | | (0.7) | | | (12.1) | |
| 不確定的税收狀況 | 5.7 | | | 7.5 | | | 33.7 | |
| 非美國業務對美國税收的影響 | 10.0 | | | 6.5 | | | (21.1) | |
| 更改估值免税額 | (100.5) | | | 33.6 | | | (24.0) | |
| 未分配外匯收入税和預提/股息税 | 13.2 | | | 17.1 | | | 14.2 | |
| 國外取得的無形收入 | (3.0) | | | (1.1) | | | (15.9) | |
| 研發扣減/抵免 | (15.0) | | | (11.9) | | | (11.8) | |
| 非税訴訟和其他和解的影響 | 5.5 | | | — | | | (8.5) | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | 33.2 | | | (19.1) | | | 13.0 | |
| 其他永久性差異 | 1.0 | | | (1.3) | | | 7.2 | |
| 利率變化對非美國司法管轄區的影響 | 1.4 | | | 8.9 | | | (9.2) | |
| 交易成本的影響 | — | | | (0.4) | | | 6.0 | |
| 不可扣除的補償 | 1.0 | | | 2.1 | | | 0.9 | |
其他(1) | 2.4 | | | 0.4 | | | 5.3 | |
| 所得税支出(福利)合計 | $ | 73.5 | | | $ | 90.4 | | | $ | 46.6 | |
(1)代表了幾項調整，其中沒有一項對單獨披露具有重大意義。
該公司在中國簽訂了税收減免協議，該協議將於2023年至2024年之間到期。該公司打算在這些假期到期時重新申請。我們預計我們將繼續有資格享受這些假期，但我們將根據續簽時的業務情況進行評估。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司已確認39.0及$41.3美國所得税、非美國所得税和外國預扣税的遞延所得税淨負債分別用於某些收益不是無限期再投資的外國子公司的外部基礎差額。
產生遞延所得税資產和負債的主要項目如下： | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
| 遞延税項資產 | | | | | |
| 淨營業虧損和資本虧損 | $ | 60.8 | | | $ | 95.3 | | | |
| 資本化研究支出 | 105.7 | | | 84.7 | | | |
| 應計負債 | 44.8 | | | 38.8 | | | |
| 僱員補償及福利 | 23.3 | | | 13.7 | | | |
| 養老金 | 14.8 | | | 12.8 | | | |
| 商業利息扣除限額 | 88.7 | | | 78.4 | | | |
| 庫存 | 29.8 | | | 23.9 | | | |
| 研發信貸結轉 | 4.4 | | | 7.6 | | | |
| 租賃責任 | 22.5 | | | 24.6 | | | |
| 壞賬 | 9.2 | | | 6.8 | | | |
| 國外税收抵免結轉 | 26.8 | | | 21.1 | | | |
| | | | | |
| 其他 | 6.3 | | | 3.7 | | | |
| 未扣除估值備抵的遞延税項資產總額 | $ | 437.1 | | | $ | 411.4 | | | |
| 估值免税額 | $ | (146.8) | | | $ | (250.4) | | | |
| 遞延税項資產，扣除估值免税額 | $ | 290.3 | | | $ | 161.0 | | | |
| 遞延税項負債 | | | | | |
| 無形資產和商譽 | (175.9) | | | (176.9) | | | |
| 未分配外匯收入 | (39.0) | | | (41.3) | | | |
| 物業、廠房和設備 | (27.0) | | | (21.1) | | | |
| 發債成本 | (24.6) | | | (27.8) | | | |
| 租賃使用權資產 | (20.2) | | | (22.5) | | | |
| 其他 | (3.3) | | | (1.5) | | | |
| 遞延税項負債總額 | $ | (290.0) | | | $ | (291.1) | | | |
| 遞延所得税淨負債 | $ | 0.3 | | | $ | (130.1) | | | |
截至2023年12月31日，公司已利用所有可用的聯邦淨營業虧損。於2023年12月31日，本公司的國家淨經營虧損總額為$464.3，將於2024年至2042年期間的不同時間到期。於二零二三年十二月三十一日，本公司擁有$31.22027年至2043年到期的其他聯邦税收抵免結轉。於二零二三年十二月三十一日，本公司擁有其他 非物質的2029年至2038年到期的州税收抵免結轉。
如“附註1 -主要會計政策概要”所述，由於我們的股票所有權於2020年2月發生變動，截至2023年12月31日，使用某些美國税務屬性受到年度限制。不能保證我們的股票交易不會影響《國內税收法》下的另一次所有權變更，這可能會對我們的税收屬性的使用施加額外的限制。
於2023年12月31日，本公司可用於抵銷未來應課税收入的海外淨經營虧損為$172.6.這些國外虧損結轉將於2024年開始的不同時間到期，部分虧損的結轉期不受限制。
於2023年12月31日，本公司的外資虧損結轉為$66.0.大部分外資虧損結轉將於2024年到期，其餘虧損結轉期無限制。
根據離職條款，Emerson同意就離職前任何時期產生的所有美國聯邦、州或地方所得税以及非美國所得税向公司作出賠償。應收賠償金為美元6.9已就與離職前期間有關的不確定税務狀況記入非流動其他資產。離職前不確定税務狀況的變化對公司税務支出的影響（下文討論）將被Emerson賠償所抵消，對公司的淨收入沒有淨影響。
根據E&I收購的條款，E&I同意就收購前任何期間的某些非美國所得税向本公司作出彌償。應收賠償金為美元2.8已就與收購前期間有關之不確定税務狀況記錄於非流動其他資產。收購前不確定税收狀況的變化對公司税收費用的影響（見下文）將被E&I賠償所抵消，對公司的淨收入沒有淨影響。
以下是在考慮跨司法管轄區税收抵免（聯邦，州和非美國）的可收回性之前未確認的税收優惠的變化。暫時的差異。未確認的税收優惠金額預計在未來12個月內不會大幅增加或減少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 期初餘額 | $ | 97.0 | | | $ | 98.6 | | | $ | 70.0 | |
| 本年度税收狀況的增加額 | 20.6 | | | 11.9 | | | 25.1 | |
| 增加前一年的税務頭寸 | 5.8 | | | — | | | 22.8 | |
| 上一年税收頭寸的減少 | (0.5) | | | (11.9) | | | (10.2) | |
| 減少與税務機關的結算 | (4.1) | | | — | | | (8.5) | |
| 訴訟時效屆滿時的減免額 | (16.3) | | | (1.6) | | | (0.6) | |
| 期末餘額 | $ | 102.5 | | | $ | 97.0 | | | $ | 98.6 | |
如果在合併財務報表中確認，將影響所得税支出的未確認税收優惠淨額總額為$97.0。此外，調整數為#美元。9.7將導致應收賠款沖銷的其他費用。本公司在所得税支出中計入與所得税相關的利息和罰款。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，應計利息和罰款總額為$19.0, $18.0、和$15.2，分別為。
符合條件的國內子公司提交一份合併的美國聯邦所得税申報表。美國國税局的審查截至2016年12月1日與艾默生分居之日結束，2014年除外。州和非美國税務檢查的地位因公司經營所在的眾多法人實體和司法管轄區而異。如上所述，根據交易條款，Emerson和E&I將在交易完成前對本公司的某些納税評估進行賠償。
所得税估值免税額的變動如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 期初餘額 | $ | 250.4 | | | $ | 241.6 | | | $ | 282.6 | |
| 增加(減少)費用 | (100.4) | | | 33.6 | | | (24.0) | |
| 記入其他賬户的減幅 | (3.2) | | | (24.8) | | | (17.0) | |
| 期末餘額 | $ | 146.8 | | | $ | 250.4 | | | $ | 241.6 | |
截至2023年12月31日止年度，本公司錄得估值津貼發放淨額為$103.4主要與美國聯邦和州司法管轄區有關。在每個報告日期，管理層都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這可能會影響其對遞延税項資產未來變現的看法。截至2023年12月31日，管理層確定有足夠的積極證據得出結論，美國聯邦和州遞延税項資產更有可能實現，主要不包括外國税收抵免。因此，該公司相應減少了估值免税額。
(10) 關聯方交易
與Advisors的關聯公司的交易
於2023年8月8日(“售股交易日期”)，VPE Holdings，LLC(“Vertiv股東”)，白金股權顧問公司(“Advisors”)的關聯公司(“Advisors”)完成出售20,000,000本公司A類普通股(“售股交易”)。在股票出售交易後，Vertiv股東持有的股份少於5因此，就S-K規例第404項而言，本公司不再因其擁有本公司之權益而被視為本公司之關連人士。
本公司在正常業務過程中與Advisors的關聯公司買賣商品。從當年年初到股票銷售交易日的購買量為$74.1。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度購買量為137.0及$98.0，分別為。從當年年初到股票銷售交易日的銷售額為$89.5。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度銷售額為146.0及$86.9，分別為。應付賬款為$3.8截至2022年12月31日。應收賬款為$33.3截至2022年12月31日。
應收税金協議
於2021年12月31日，本公司與Vertiv股東的一間聯屬公司同意修訂及補充本公司與Vertiv股東於2020年2月7日訂立的應收税項協議(“應收税項協議”)，以取代本公司在應收税項協議項下的剩餘付款義務，以支付#100.0以現金輸入二等額分期付款。第一期分期付款計劃於2022年6月15日或之前支付，第二次分期付款計劃於2022年9月15日或之前到期。於2022年6月15日，本公司與Vertiv股東同意將應收税款協議項下的付款時間表進一步修訂為三分期付款，其中第一筆分期付款為$12.5到期並於2022年6月15日支付，第二期分期付款為$12.5到期並於2022年9月15日支付，第三期為$75.0到期並於2022年11月30日支付。應收税金協議於收到最終付款後於2022年11月30日終止。
截至2021年12月31日止年度，本公司錄得$4.5在合併損益表的“利息支出，淨額”中的增值費用。未實現虧損$(3.2)計入綜合資產負債表的“累計其他綜合(虧損)收入”，與截至2021年12月31日止年度應收税項負債的公允價值變動有關。於2021年12月31日簽署經修訂的應收税項協議後，本公司沖銷了$4.1以前記入“累計其他綜合(虧損)收入”，並確認收益#美元59.2，在綜合損益表的“應收税項協議收益”中記錄，作為這項債務應計數額與清償債務數額之間的差額。
(11) 其他財務信息
收益中報告的項目包括以下項目： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 研發費用 | $ | 303.5 | | | $ | 282.0 | | | $ | 266.4 | |
| 折舊費用 | 74.3 | | | 72.0 | | | 69.1 | |
| 廣告費 | 20.1 | | | 20.6 | | | 26.0 | |
應計費用和其他負債中報告的項目包括： | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 應計工資和其他僱員薪酬 | $ | 165.4 | | | $ | 132.6 | |
重組(見附註4) | 25.2 | | | 15.4 | |
經營租賃負債(見附註7) | 42.9 | | | 45.2 | |
產品保修(見附註1) | 26.1 | | | 25.6 | |
| 其他 | 352.2 | | | 294.9 | |
| 總計 | $ | 611.8 | | | $ | 513.7 | |
(12) 金融工具和風險管理
根據ASC 820，本公司採用三層公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。可觀察到的投入來自與本公司無關的來源。不可觀察到的投入反映了該公司對市場參與者將使用的因素的假設，這些因素將根據在當時情況下可獲得的最佳信息對開發的資產或負債進行估值。這些層包括以下幾個：
1級-投入包括相同資產或負債在活躍市場的可觀察到的未經調整的報價
2級-投入包括直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的價格
3級-投入包括難以觀察到的投入，其中市場數據很少或根本不存在，因此需要一個實體制定自己的假設
在確定公允價值時，本公司使用各種估值技術，並優先使用可觀察到的投入。可觀察到的投入的可獲得性因工具而異，並取決於各種因素，包括工具的類型、工具是否交易活躍以及工具特有的其他特徵。對於許多金融工具而言，定價投入在市場上隨處可見，所使用的估值方法被市場參與者廣泛接受，估值不需要管理層做出重大判斷。對於其他金融工具，定價輸入在市場上較難觀察到，可能需要管理層的判斷。
經常性公允價值計量
公司按公允價值確認的金融工具以及所使用的公允價值計量摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日 |
| 資產負債表位置 | | 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價(第1級) | | 其他可觀察到的輸入(級別2) | | 無法觀察到的輸入(3級) |
| 資產： | | | | | | | | | |
| 利率互換 | 其他流動資產 | | $ | 36.4 | | | $ | — | | | $ | 36.4 | | | $ | — | |
| 利率互換 | 其他非流動資產 | | 44.5 | | | — | | | 44.5 | | | — | |
| 總資產 | | | $ | 80.9 | | | $ | — | | | $ | 80.9 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 私人認股權證 | 認股權證負債 | | $ | 195.0 | | | $ | — | | | $ | 195.0 | | | $ | — | |
| 總負債 | | | $ | 195.0 | | | $ | — | | | $ | 195.0 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日 |
| 資產負債表位置 | | 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價(第1級) | | 其他可觀察到的輸入(級別2) | | 無法觀察到的輸入(3級) |
| 資產： | | | | | | | | | |
| 利率互換 | 其他流動資產 | | $ | 36.9 | | | $ | — | | | $ | 36.9 | | | $ | — | |
| 利率互換 | 其他非流動資產 | | 73.3 | | | — | | | 73.3 | | | — | |
| 總資產 | | | $ | 110.2 | | | $ | — | | | $ | 110.2 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 私人認股權證 | 認股權證負債 | | $ | 58.7 | | | $ | — | | | $ | 58.7 | | | $ | — | |
| 總負債 | | | $ | 58.7 | | | $ | — | | | $ | 58.7 | | | $ | — | |
利率互換-本公司可不時訂立衍生金融工具，以對衝浮動利率債務利息開支的變動。衍生工具在綜合資產負債表中按其公允價值確認為資產或負債。當衍生工具符合現金流量對衝的資格時，公允價值的變動將透過其他全面收益遞延，視乎抵銷的性質和有效性而定。
該公司使用利率互換來管理其總債務組合的利率組合和相關的總借款成本。截至2023年12月31日，被指定為現金流對衝的利率互換協議實際上互換了名義金額1美元。1,000.0將基於SOFR的浮動利率債務轉換為固定利率債務。截至2022年12月31日，被指定為現金流對衝的利率互換協議實際上互換了名義金額1美元。1,000.0基於倫敦銀行間同業拆借利率的浮動利率債務轉換為固定利率債務。我們的利率互換將於2027年3月到期。該公司確認了$38.9, $2.4、和$(10.5)截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日終了年度的收益，分別在綜合損益表的“利息支出淨額”內。截至2023年12月31日，公司預計約為$36.4現金流量對衝的税前淨收益將從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類為未來12個月的收益。
利率互換按報告日期的SOFR收益率曲線進行估值。這些合同的交易對手是評級較高的金融機構。本公司利率互換的公允價值通過本公司的信用估值調整(“CVA”)根據交易對手的不履行風險和信譽進行調整。CVA是在交易對手層面上利用每個付款日期的公允價值敞口並應用適當的生存和邊際違約百分比的加權概率來計算的。2023年4月18日，公司將其利率互換從LIBOR過渡到SOFR，自2023年7月2日起生效。如前所述，本公司將2027年到期的定期貸款過渡至SOFR，自2023年7月1日起生效。
淨投資對衝-在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，該公司指定了某些公司間債務，以對衝其在外國子公司和附屬公司的部分投資。這些模糊限制語的已實現和未實現的翻譯調整是$17.9 aND$11.1並計入綜合全面收益(損益表)中的“外幣折算”。截至2023年12月31日和2022年12月31日，大約$225.0及$233.6本公司公司間債務的一部分被指定用於對衝對某些外國子公司和附屬公司的投資。
私人認股權證-私募認股權證的公允價值被視為二級估值，並使用Black-Sholes-Merton估值模型確定。該公司在模型中使用的重要假設是：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 權證估值輸入 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 股票價格 | | $ | 48.03 | | | $ | 13.66 | |
| 執行價 | | $ | 11.50 | | | $ | 11.50 | |
| 剩餘生命 | | 1.10 | | 2.10 |
| 波動率 | | 55.0 | % | | 56.0 | % |
利率(1) | | 4.73 | % | | 4.39 | % |
股息率(2) | | 0.21 | % | | 0.07 | % |
(1)根據恆定到期日國債收益率確定的利率
(2)2023年12月31日和2022年12月31日之前的股息率假設為$0.10及$0.01，分別為每股年利率。
其他公允價值計量
本公司以報價市場價格為基礎，使用二級投入確定債務的公允價值。下表列出了長期債務的估計公允價值和賬面價值，包括截至2023年12月31日、2023年和2022年的長期債務的當前部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 公允價值 | | 面值(1) | | 公允價值 | | 面值(1) |
| 2027年到期的定期貸款 | $ | 2,104.9 | | | $ | 2,118.1 | | | $ | 2,062.4 | | | $ | 2,139.8 | |
| 2028年到期的高級擔保票據 | 794.0 | | | 850.0 | | | 726.1 | | | 850.0 | |
| ABL循環信貸安排將於2025年到期 | — | | | — | | | 235.0 | | | 235.0 | |
(1)更多信息見“附註6--債務”
(13) 累計其他綜合(虧損)收入
累計其他綜合(虧損)收入中的活動如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 外幣換算，開始 | $ | (157.0) | | | $ | 39.8 | | | $ | 104.9 | | |
其他全面收益(虧損)(1) | 67.2 | | | (196.8) | | | (65.1) | | |
| 外幣換算，結束 | (89.8) | | | (157.0) | | | 39.8 | | |
| 利率互換，開始 | 110.2 | | | 8.7 | | | (32.8) | | |
期間遞延的未實現收益(虧損)(2)(3) | (22.5) | | | 101.5 | | | 41.5 | | |
| 利率互換，結束 | 87.7 | | | 110.2 | | | 8.7 | | |
| 養老金，開始 | 0.6 | | | (12.9) | | | (19.7) | | |
精算損益，所得税淨額(4) | (3.0) | | | 13.5 | | | 6.8 | | |
| 養老金，終止 | (2.4) | | | 0.6 | | | (12.9) | | |
| 應收税金協議，開始 | — | | | — | | | (0.9) | | |
期內未實現損益(5) | — | | | — | | | (3.2) | | |
交易結算(6) | — | | | — | | | 4.1 | | |
| 應收税金協議，終止 | — | | | — | | | — | | |
| 累計其他綜合(虧損)收入 | $ | (4.5) | | | $ | (46.2) | | | $ | 35.6 | | |
(1)截至2023年12月31日的一年，外幣換算包括税收影響$(0.7)，有關更多信息，請參閲“附註9--所得税”。
(2)在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，38.9, $2.4、和$(10.5)分別被重新歸類為收益。
(3)在截至2023年12月31日的一年中，利率互換包括1美元的税收影響6.9.
(4)截至2023年12月31日的一年，養老金包括税收影響$0.7.
(5)應收税金協議的公允價值變動應歸因於我們自身的信用風險差額，在修訂應收税金協議之前計入“其他綜合(虧損)收益(虧損)”。
(6)有關更多信息，請參閲“與注10有關的締約方”。
(14) 細分市場信息
營業利潤(虧損)是首席經營決策者(“CODM”)用來評估部門業績和做出經營決策的主要收入衡量標準。部門業績的評估不包括公司和其他成本、外幣收益(虧損)和無形資產攤銷。公司成本和其他成本主要包括基於股票的薪酬、其他激勵性薪酬、認股權證負債的公允價值變化、資產減值以及支持集中的全球職能的成本，包括財務、財務、風險管理、戰略和營銷、IT、法律和全球產品平臺開發和發售管理。
該公司根據銷售給客户的產品和服務的內部運營管理方式，包括CODM審查結果的方式來確定其可報告部門，其中包括確定用於可報告部門的資源分配方法。在2023年，我們重組了內部報告，並重新調整了運營部門結構，以適應我們的首席執行官CODM分配資源和做出決策的方式。這些變化導致了對二新的運營部門，1)印度和2)亞洲，這兩個地區以前被統稱為我們的傳統澳大利亞和新西蘭、東南亞和印度運營部門。鑑於經濟特徵和其他質量因素的相似之處，我們將這些經營部門與中國大中華區合併，並將其報告為我們的亞太可報告部門。
在重組的同時，公司得出結論，新的運營部門也包括報告單位，公司在緊接業務重組之前和緊接業務重組後對每個報告單位進行了商譽減值測試。本公司將商譽分配給二以其相對公允價值為基礎的新報告單位。傳統和新報告單位結構下的商譽減值測試得出的結論是，截至變更日期不存在任何減值。
如本文所述，部門業績衡量不包括公司成本和其他成本。部門間銷售價格接近市場價格。按可報告的業務部門以及產品和服務產品分類的公司運營結果摘要信息如下：
美洲包括為北美和拉丁美洲的數據中心、通信網絡以及商業和工業市場中的應用銷售的產品和服務。這一細分市場的主要產品和服務包括：
•關鍵基礎設施和解決方案包括交流和直流電源管理、熱管理和集成的模塊化解決方案。
•集成機架解決方案包括機架、機架電源、機架配電、機架熱系統和可配置的集成解決方案；以及用於管理IT設備的硬件。
•服務和備件包括預防性維護、驗收測試、工程和諮詢、性能評估、遠程監控、培訓、備件和關鍵數字基礎設施軟件。
亞太地區包括在大中華區中國、澳大利亞和新西蘭、東南亞和印度的數據中心、通信網絡以及商業和工業市場中銷售的產品和服務。提供的產品和服務類似於美洲細分市場。
歐洲、中東和非洲包括為歐洲、中東和非洲的數據中心、通信網絡以及商業和工業市場中的應用銷售的產品和服務。提供的產品和服務類似於美洲細分市場。
可報告的業務細分市場
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 銷售額 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美洲 | $ | 3,885.2 | | | $ | 2,773.0 | | | $ | 2,206.4 | |
| 亞太地區 | 1,615.6 | | | 1,699.3 | | | 1,693.6 | |
| 歐洲、中東和非洲 | 1,732.3 | | | 1,556.8 | | | 1,267.4 | |
| 7,233.1 | | | 6,029.1 | | | 5,167.4 | |
| 淘汰 | (369.9) | | | (337.6) | | | (169.3) | |
| 總計 | $ | 6,863.2 | | | $ | 5,691.5 | | | $ | 4,998.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 營業利潤(虧損) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美洲 | $ | 958.8 | | | $ | 426.1 | | | $ | 441.2 | |
| 亞太地區 | 248.5 | | | 274.4 | | | 253.4 | |
| 歐洲、中東和非洲 | 380.0 | | | 234.6 | | | 217.6 | |
| 可報告細分市場合計 | 1,587.3 | | | 935.1 | | | 912.2 | |
| 外幣得(損) | (16.0) | | | (3.7) | | | (3.2) | |
| 公司和其他 | (517.8) | | | (492.2) | | | (504.8) | |
| 公司、其他和抵銷合計 | (533.8) | | | (495.9) | | | (508.0) | |
| 無形資產攤銷 | (181.3) | | | (215.8) | | | (144.3) | |
| 營業利潤(虧損) | $ | 872.2 | | | $ | 223.4 | | | $ | 259.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| 總資產 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美洲 | $ | 3,466.4 | | | $ | 3,128.5 | |
| 亞太地區 | 1,338.4 | | | 1,323.1 | |
| 歐洲、中東和非洲 | 2,505.4 | | | 2,360.0 | |
| 7,310.2 | | | 6,811.6 | |
| 公司和其他 | 688.3 | | | 284.1 | |
| 總計 | $ | 7,998.5 | | | $ | 7,095.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 細分市場銷售 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美洲 | $ | 40.7 | | | $ | 44.4 | | | $ | 19.0 | |
| 亞太地區 | 87.8 | | | 98.0 | | | 84.6 | |
| 歐洲、中東和非洲 | 241.4 | | | 195.2 | | | 65.7 | |
| 總計 | $ | 369.9 | | | $ | 337.6 | | | $ | 169.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 折舊及攤銷 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美洲 | $ | 121.1 | | | $ | 124.1 | | | $ | 114.7 | |
| 亞太地區 | 34.7 | | | 38.7 | | | 41.0 | |
| 歐洲、中東和非洲 | 80.9 | | | 108.9 | | | 42.9 | |
| 公司和其他 | 34.3 | | | 30.7 | | | 28.4 | |
| 總計 | $ | 271.0 | | | $ | 302.4 | | | $ | 227.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 資本支出 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美洲 | $ | 65.7 | | | $ | 53.9 | | | $ | 28.7 | |
| 亞太地區 | 25.2 | | | 23.7 | | | 20.5 | |
| 歐洲、中東和非洲 | 25.7 | | | 17.8 | | | 18.3 | |
| 公司和其他 | 11.3 | | | 4.6 | | | 5.9 | |
| 總計 | $ | 127.9 | | | $ | 100.0 | | | $ | 73.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
按目的地劃分的銷售額 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國和加拿大 | $ | 3,598.1 | | | $ | 2,548.3 | | | $ | 1,975.4 | |
| 歐洲 | 1,307.1 | | | 1,151.6 | | | 1,053.9 | |
| 亞洲 | 1,480.3 | | | 1,543.9 | | | 1,561.3 | |
| 拉丁美洲 | 281.1 | | | 259.6 | | | 218.3 | |
| 中東/非洲 | 196.6 | | | 188.1 | | | 189.2 | |
| $ | 6,863.2 | | | $ | 5,691.5 | | | $ | 4,998.1 | |
在美國的銷售額為$3,430.3, $2,430.6、和$1,874.9截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，中國的銷售額分別為200萬美元、200萬美元及200萬美元。682.9, $746.3、和$862.7，分別為。
(15) 基於股票的薪酬計劃
公司的股票激勵計劃允許授予激勵性股票期權或非限定股票期權;股票增值權;績效獎勵，可以是現金或股票獎勵;限制性股票單位;限制性股票;以及其他基於股票的獎勵。我們根據公司普通股在授予限制性股票和限制性股票單位（“受限制股票單位”）之日的公允價值以及股票期權的授予日公允價值（使用布萊克-斯科爾斯公式確定）來計量和記錄薪酬支出。我們於整個歸屬期內以直線法記錄服務獎勵（包括分級歸屬獎勵）的補償成本，或於所需服務期內記錄合資格退休僱員的補償成本。我們會在裁決被取消時作出解釋。
關於業務合併，GSAH董事會於2019年12月9日採納了Vertiv Holdings Co 2020年股票激勵計劃（“2020年計劃”），該計劃於2020年2月6日獲得GSAH股東批准，緊接業務合併之前。根據2020年計劃， 33.5 可發行的百萬股獎勵已獲授權並預留髮行，以更好地激勵我們的員工、顧問及董事，以實現我們的主要財務及營運指標以及相對股價升值所衡量的卓越表現。2020年計劃由董事會薪酬委員會管理，並允許授予激勵性股票期權或不合格股票期權;股票增值權;績效獎勵，可能是現金或股票獎勵;限制性股票單位;限制性股票;以及其他股票獎勵。自2021年開始的每個日曆年的第一個營業日開始，股份數量將增加以下最少者： 10.5 百萬股，（b） 3於緊接前一日曆年最後一日已發行股份數目的%，或（c）由薪酬委員會釐定的較低股份數目。
股票期權
股票期權通常授予某些員工和董事購買普通股，行使價等於授予日期公司股票的市場價格。期權獎勵一般歸屬於 25每年超過%4多年的連續服務， 10- 年合約條款。
本公司採用柏力克-舒爾斯期權定價模式估計購股權的公平值。股票期權估值所採用的主要假設包括預期股票價格波動（根據相等於購股權預期年期的最近歷史期間）;預期購股權年期（根據過往經驗作出的估計）;預期股息收益率;和無風險利率（根據美國國庫券零息收益率估計，到期日等於期權的預期壽命）。由於該公司最近才公開上市，我們沒有足夠的歷史信息來確定預期波動。因此，我們的波動率假設是基於類似上市公司的歷史和隱含波動率，這些公司是在考慮行業、生命週期階段、規模和財務槓桿等因素後確定的。由於本公司並無足夠的過往購股權行使經驗以供我們估計預期年期，故我們使用獎勵的歸屬期及合約期的平均值估計預期年期。
用於釐定購股權公平值之加權平均假設概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 預期波動率 | 37.09 | % | | 37.31 | % | | 30.47 | % |
| 預期期權壽命(以年為單位) | 6.25 | | 6.25 | | 6.25 |
| 預期股息收益率 | 0.06 | % | | 0.08 | % | | 0.08 | % |
| 無風險利率 | 4.23 | % | | 2.31 | % | | 0.86 | % |
| 股票期權的加權平均公允價值 | $ | 7.26 | | | $ | 5.04 | | | $ | 6.53 | |
二零二三年股票期權活動概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 每份期權的加權平均行使價 | | 加權平均剩餘合約年期 | | 合計內在價值(1) |
截至2023年1月1日未償還 | 10,612,810 | | | $ | 13.40 | | | | | |
| 授與 | 3,544,623 | | | 16.55 | | | | |
| 已鍛鍊 | (2,092,068) | | | 13.26 | | | | | |
| 被沒收和取消 | (910,008) | | | 14.92 | | | | | |
截至2023年12月31日未償還債務 | 11,155,357 | | | $ | 14.30 | | | 7.48 | | $ | 376.3 | |
可於2023年12月31日行使 | 3,392,786 | | | $ | 13.46 | | | 6.56 | | $ | 117.3 | |
(1)上表中的總內在價值代表公司2023年最後一個交易日的股票價格與所列示期間最後一天每個價內期權的行使價之間的差額。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，與股票期權相關的薪酬支出總額為美元14.3, $15.3、和$9.3，分別為。截至2023年12月31日，有1美元31.4與未歸屬期權相關的未確認補償成本總額。這一成本預計將在加權平均期內確認2.38好幾年了。
限制性股票單位
截至2023年12月31日，已向某些員工和董事發行RSU，並使持有人在歸屬時有權獲得每股RSU一股普通股。RSU股份根據授予日的收盤價按公允價值入賬。相應的費用在授權期內攤銷，通常超過七年了. 2023年RSU活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票單位 | | 加權平均單位公允價值 |
截至2023年1月1日未償還 | 3,038,783 | | | $ | 15.43 | |
| 授與 | 750,195 | | | 18.11 |
| 既得 | (621,009) | | | 11.86 | |
| 被沒收和取消 | (441,074) | | | 15.89 | |
截至2023年12月31日未償還債務 | 2,726,895 | | | $ | 16.90 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，與RSU有關的總薪酬支出為7.8及$9.2、和$13.9，分別為。截至2023年12月31日，有1美元34.5與未授權的RSU有關的未確認補償費用總額。這一成本預計將在加權平均期內確認4.47好幾年了。
表演獎
2022年11月18日，作為2020年股票激勵計劃的一部分，公司向某些高管發放了長期業績獎勵。績效獎勵取決於公司滿足基於公司的內部指標，在一定程度上將以RSU結算，這些RSU必須持有到2027年1月1日，才能歸屬於公司的普通股。
表演獎頒獎典禮結束後四年制分別在2023年、2024年和2025年實現以公司為基礎的指標。在一定程度上，獎勵是基於實現基於公司的指標而獲得的，美元價值將轉換為RSU。RSU在賺取的範圍內，於2027年1月1日歸屬為公司普通股。分配的股票數量將根據每個會計年度基於公司的衡量標準和股票的未來價格而有所不同。
所有以公司為基礎的內部績效指標獎勵的公允價值均按季度監測，如果可能無法實現或將超過該等目標，確認的薪酬支出將被調整，先前確認的盈餘薪酬支出將被沖銷或額外支出將被確認。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，與業績獎勵有關的薪酬支出總額為#美元2.9及$0.2，分別為。在截至2023年12月31日的一年中，實現了以公司為基礎的指標。
(16) 每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是用淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益(虧損)的計算方法是：將經權證負債公允價值收益調整後的淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數，再除以與潛在的稀釋性股權補償和認股權證相關的額外流通股數量。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度每股收益計算細節如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬，不包括每股和每股金額) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基本每股收益(虧損)計算： | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 460.2 | | | $ | 76.6 | | | $ | 119.6 | |
| 加權-平均流通股數量-基本 | | 380,144,059 | | | 376,730,519 | | | 355,544,632 | |
| 基本每股收益 | | $ | 1.21 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.34 | |
| | | | | | |
| 稀釋後每股收益(虧損)計算： | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 460.2 | | | $ | 76.6 | | | $ | 119.6 | |
| 認股權證負債的公允價值收益 | | — | | | (90.9) | | | — | |
| 經權證負債公允價值收益調整後的淨收益(虧損) | | $ | 460.2 | | | $ | (14.3) | | | $ | 119.6 | |
| | | | | | |
| 加權-平均流通股數量-基本 | | 380,144,059 | | | 376,730,519 | | | 355,544,632 | |
| 私募認股權證的攤薄作用 | | — | | | 1,493,532 | | | — | |
| 股權薪酬的稀釋效應 | | 6,082,208 | | | — | | | 4,595,691 | |
| 加權-平均流通股數量-稀釋 | | 386,226,267 | | | 378,224,051 | | | 360,140,323 | |
| 稀釋後每股收益(虧損) | | $ | 1.19 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.33 | |
股票獎勵的稀釋效應是6.1截至2023年12月31日的年度內，股票數量為1.2億股。另外，0.31000萬個股票獎勵和3.2在截至2023年12月31日的年度內，也有100萬份認股權證未償還，但由於其影響將是反攤薄的，因此不包括在普通股每股攤薄收益的計算中。
認股權證的攤薄作用是1.5截至2022年12月31日的年度為100萬股。代表的額外股票獎勵15.8在截至2022年12月31日的一年中，也有1.8億股流通股，但不包括在計算稀釋後每股普通股收益中，因為這將是反稀釋的影響。
股票獎勵的稀釋效應是4.6在截至2021年12月31日的一年中，另外，2.31000萬個股票獎勵和5.7在截至2021年12月31日的一年中，也有100萬份認股權證未償還，但由於其影響將是反攤薄的，因此不包括在計算稀釋後每股普通股收益中。
(17) 承付款和或有事項
本公司為多項未決法律訴訟及申索的一方，包括涉及一般及產品責任及其他事宜的訴訟及申索。本公司於未來成本很可能產生且該等成本能夠合理估計時計提該等負債。應計費用基於迄今為止的發展;管理層對這些事項結果的估計;公司在爭議、訴訟和解決類似事項方面的經驗;以及任何相關的保險範圍。儘管本公司相信，鑑於訴訟的內在不確定性，重大不利影響的可能性不大，但該等事項的未來發展可能對本公司產生重大不利影響。除下文所述者外，本公司無法估計最終解決該等事項可能導致的任何額外虧損或虧損範圍。
2017年12月28日，Vertiv收購了Energy Labs，Inc。（能源實驗室）。購買協議載有根據二零一八年經營業績以盈利付款形式支付或然代價的條文。支付結果的範圍是 零至$34.5. 2019年6月4日，Vertiv通知Energy Labs的出售股東，Vertiv確定尚未實現適用的2018年經營業績， 不是或有對價應支付給售股股東。2019年9月6日，Energy Labs的售股股東通知Vertiv，他們就據稱應支付給他們的或有對價存在爭議。出售股票的股東聲稱，適用的2018年經營業績被超過，Vertiv欠$34.5在盈利方面，是指協議規定的最高盈利額。於2021年12月21日，訂約方同意和解條款清單，其中包括（其中包括）以下條款：21.5向能源實驗室的出售股東;全面徹底地放棄、解除和解除所有索賠和責任;以及駁回未決訴訟。訂約方於2021年12月30日簽署符合上述條款的和解協議。於2022年1月12日，本公司支付協定的和解金$21.5.
於2021年8月3日，美國仲裁協會就Vertiv向SVO Building One，LLC（“SVO”）提出的2018年索賠展開仲裁聽證會，聲稱損失約$12.0關於（i）與位於加利福尼亞州薩克拉門託的數據中心的設計、工程、採購、安裝、施工和調試有關的工作和材料的未匯出付款;以及（ii）與SVO未經授權使用Vertiv的知識產權和工作成果有關的損害賠償和禁令救濟。SVO於2018年提出反訴，聲稱損失約$18.0該訴訟涉及（i）Vertiv在項目期間並非始終是正式許可的承包商的指控，違反了加利福尼亞州的承包商許可證規定，（ii）違反了保證，以及（iii）嚴重疏忽。2021年9月3日，仲裁員發佈了一項臨時第一階段裁決，裁定Vertiv違反了加州承包商許可證規定，並被禁止收回約$9.0就與項目有關的已完成工作和已交付設備，以及要求退還的款項加利息$10.0，（2）SVO沒有違反加利福尼亞州的承包商許可證規定，以及（3）Vertiv和SVO同意根據該項目的條款和條件進行傳統的棒球仲裁，其中要求各方向仲裁員提交擬議的最終裁決供其考慮，仲裁員必須在當事人提交的裁決書中選擇一份作為仲裁的終局裁決，不得另行作出裁決。於二零二一年十二月三十一日，訂約方按普通及慣常條款訂立和解協議，以解決彼等之間的所有爭議。截至2022年12月31日，該結算已計入合併資產負債表的“應計費用及其他負債”。和解款項已於二零二三年第三季度支付。
2022年5月3日，一起推定的證券集體訴訟，在Re Vertiv Holdings Co證券訴訟中22-cv-3572是在紐約南區對Vertiv、該公司的某些高管和董事以及其他被告提起訴訟的。原告於2022年9月16日提交了修改後的起訴書。修訂後的起訴書聲稱，該公司的某些公開聲明在通脹和供應鏈壓力以及定價問題方面存在重大虛假和/或誤導性，並根據修訂後的1934年證券交易法第10(B)和20(A)條以及修訂後的1933年證券法第11、12(A)(2)和15條提出索賠。這些索賠是代表假定類別的所有個人和實體提出的，這些個人和實體(I)在2021年2月24日至2022年2月22日期間購買了Vertiv證券；和/或(Ii)根據轉售登記聲明，在2021年11月4日的二級公開發行中購買了Vertiv證券，或可追溯到2021年11月4日的二級公開發行。2024年1月31日，法院發佈命令，駁回根據證券法第11、12(A)(2)和15條提出的索賠。根據《交易法》第10(B)條和第20(A)條提出的駁回索賠的動議仍懸而未決。
2023年6月9日， 二Vertiv股東Matthew Sullivan和Jose Karlo Ocampo Avenido向特拉華州衡平法院提起衍生品訴訟，Sullivan訴Johnson等人，C.A.編號2023-0608，指控Vertiv(僅作為名義被告)和公司的某些董事和高級管理人員違反受託責任。起訴書聲稱，某些被點名的董事和高級管理人員導致公司發佈關於通脹和供應鏈壓力以及定價問題的重大虛假和/或誤導性公開聲明，公司因此遭受損害。這一訴訟自2023年8月10日起擱置，等待證券集體訴訟。
該公司認為，它對上述訴訟中提出的指控有值得稱道的辯護，這些訴訟還處於初步階段。然而，本公司目前無法預測這些事件的結果或與其解決相關的任何成本金額。
2023年11月，在提起上述訴訟後，公司收到了美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的傳票，以及紐約南區聯邦檢察官辦公室提出的與集體訴訟和衍生訴訟中的指控有關的文件請求。公司正在積極迴應這些事項。
2024年1月，墨西哥税務管理局三局啟動了暫停進口商登記的程序。公司在墨西哥的全資子公司之一，Tecnología del PacíFICO S.A.de C.V.(“TDP”)，與2016年4月至2018年2月期間有爭議的關税審計有關。SAT聲稱，暫停的理由是TDP未能提供足夠的根據墨西哥製造業、馬奎拉和出口服務業計劃(“IMMEX計劃”)，臨時進口的貨物出口的證據。在整個海關税務審計過程中，本公司和TDP一直通過提交各種請願書和上訴，並提交適當的文件，證明在審計期間臨時進口的貨物完全和及時地出口，從而對SAT的立場提出異議。TDP已經接受了SAT的一項建議，通過支付總額約為美元的款項和費用來結束審計。10.1已被記錄在合併資產負債表上的“應計費用和其他負債”截至2023年12月31日。該公司打算在不久的將來向SAT要求償還這筆款項，作為一筆未到期的款項，結果目前尚不清楚，也沒有確定應收賬款。此外，該公司仍在接受關於墨西哥境內其他設施的其他海關税收審計。雖然我們不能根據目前已知的信息確切地預測其他評估的結果，但我們認為，如果有損失風險，目前是不可估量的。因此，截至2023年12月31日，公司的財務報表中沒有記錄與這些其他事項相關的或有損失準備金。2024年2月，$5.2向SAT支付了與被接受的提案有關的費用。
本公司目前無法預測這些事件的結果，包括是否可能就政府調查提起任何訴訟，或與其解決相關的任何費用金額。
截至2023年12月31日，除上述外，還有不是已知或有負債(包括擔保、税項及其他索償)，管理層認為該等負債對本公司的綜合財務報表已有或將會有重大影響，而在正常業務過程以外亦無任何重大承擔。
