ups-20230930
000109072712/312023Q3假的http://fasb.org/us-gaap/2023#DebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#DebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations00010907272023-01-012023-09-300001090727UPS: SeniorNotes0.375Due2023 會員2023-01-012023-09-300001090727UPS：SeniorNotes1.625Due2025 會員2023-01-012023-09-300001090727UPS: SeniorNotes1Due2028 會員2023-01-012023-09-300001090727UPS：SeniorNotes1.500due2032 會員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：普通階級成員2023-10-19xbrli: 股票0001090727US-GAAP：B類普通會員2023-10-1900010907272023-09-30iso421:USD00010907272022-12-310001090727US-GAAP：普通階級成員2023-09-300001090727US-GAAP：普通階級成員2022-12-310001090727US-GAAP：B類普通會員2023-09-300001090727US-GAAP：B類普通會員2022-12-3100010907272023-07-012023-09-3000010907272022-07-012022-09-3000010907272022-01-012022-09-30iso421:USDxbrli: 股票00010907272021-12-3100010907272022-09-300001090727SRT：修訂上期改敍調整成員2023-07-012023-09-300001090727SRT：修訂上期改敍調整成員2023-01-012023-09-300001090727SRT：修訂上期改敍調整成員2022-07-012022-09-300001090727SRT：修訂上期改敍調整成員2022-01-012022-09-300001090727國家：美國UPS：次日航空會員2023-07-012023-09-300001090727國家：美國UPS：次日航空會員2022-07-012022-09-300001090727國家：美國UPS：次日航空會員2023-01-012023-09-300001090727國家：美國UPS：次日航空會員2022-01-012022-09-300001090727國家：美國UPS: 延期會員2023-07-012023-09-300001090727國家：美國UPS: 延期會員2022-07-012022-09-300001090727國家：美國UPS: 延期會員2023-01-012023-09-300001090727國家：美國UPS: 延期會員2022-01-012022-09-300001090727UPS: Ground 成員國家：美國2023-07-012023-09-300001090727UPS: Ground 成員國家：美國2022-07-012022-09-300001090727UPS: Ground 成員國家：美國2023-01-012023-09-300001090727UPS: Ground 成員國家：美國2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：運營部門成員國家：美國UPS：美國國內套餐會員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：運營部門成員國家：美國UPS：美國國內套餐會員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：運營部門成員國家：美國UPS：美國國內套餐會員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：運營部門成員國家：美國UPS：美國國內套餐會員2022-01-012022-09-300001090727UPS: 國內會員US-GAAP：非美國會員2023-07-012023-09-300001090727UPS: 國內會員US-GAAP：非美國會員2022-07-012022-09-300001090727UPS: 國內會員US-GAAP：非美國會員2023-01-012023-09-300001090727UPS: 國內會員US-GAAP：非美國會員2022-01-012022-09-300001090727UPS: 出口會員US-GAAP：非美國會員2023-07-012023-09-300001090727UPS: 出口會員US-GAAP：非美國會員2022-07-012022-09-300001090727UPS: 出口會員US-GAAP：非美國會員2023-01-012023-09-300001090727UPS: 出口會員US-GAAP：非美國會員2022-01-012022-09-300001090727UPS: CargoMemberUS-GAAP：非美國會員2023-07-012023-09-300001090727UPS: CargoMemberUS-GAAP：非美國會員2022-07-012022-09-300001090727UPS: CargoMemberUS-GAAP：非美國會員2023-01-012023-09-300001090727UPS: CargoMemberUS-GAAP：非美國會員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：運營部門成員UPS: 國際套餐會員US-GAAP：非美國會員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：運營部門成員UPS: 國際套餐會員US-GAAP：非美國會員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：運營部門成員UPS: 國際套餐會員US-GAAP：非美國會員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：運營部門成員UPS: 國際套餐會員US-GAAP：非美國會員2022-01-012022-09-300001090727UPS: 轉發會員2023-07-012023-09-300001090727UPS: 轉發會員2022-07-012022-09-300001090727UPS: 轉發會員2023-01-012023-09-300001090727UPS: 轉發會員2022-01-012022-09-300001090727UPS: 物流會員2023-07-012023-09-300001090727UPS: 物流會員2022-07-012022-09-300001090727UPS: 物流會員2023-01-012023-09-300001090727UPS: 物流會員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：產品和服務其他成員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：產品和服務其他成員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：產品和服務其他成員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：產品和服務其他成員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：運營部門成員UPS：供應鏈解決方案成員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：運營部門成員UPS：供應鏈解決方案成員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：運營部門成員UPS：供應鏈解決方案成員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：運營部門成員UPS：供應鏈解決方案成員2022-01-012022-09-300001090727UPS：管理激勵計劃成員2023-02-080001090727UPS：管理激勵計劃成員2023-03-200001090727UPS：長期激勵績效獎會員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員UPS: 2023 年會員UPS：長期激勵績效獎會員2023-03-222023-03-22xbrli: pure0001090727UPS：長期激勵績效獎會員2022-01-012022-09-300001090727UPS：非合格股票期權會員2023-01-012023-09-300001090727UPS：基於股份的付款安排TrancheFiveMemberUPS：非合格股票期權會員2023-01-012023-09-300001090727UPS：非合格股票期權會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2023-01-012023-09-300001090727UPS：基於股份的付款安排第四部分會員UPS：非合格股票期權會員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員UPS：非合格股票期權會員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第三批成員UPS：非合格股票期權會員2023-01-012023-09-300001090727UPS：非合格股票期權會員2023-03-222023-03-220001090727UPS：非合格股票期權會員2023-01-012023-09-300001090727UPS：非合格股票期權會員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：美國財政部和政府成員2023-09-300001090727US-GAAP：資產支持證券會員2023-09-300001090727US-GAAP：公司債務證券會員2023-09-300001090727US-GAAP：美國各州和政治分區成員2023-09-300001090727US-GAAP：外國政府債務證券成員2023-09-300001090727US-GAAP：美國財政部和政府成員2022-12-310001090727US-GAAP：資產支持證券會員2022-12-310001090727US-GAAP：公司債務證券會員2022-12-310001090727US-GAAP：美國各州和政治分區成員2022-12-310001090727US-GAAP：外國政府債務證券成員2022-12-310001090727UPS：可變人壽保險保單會員2023-09-300001090727UPS：可變人壽保險保單會員2022-12-310001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727US-GAAP：公允價值輸入三級會員UPS：有價證券會員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727US-GAAP：資產支持證券會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001090727US-GAAP：資產支持證券會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727US-GAAP：資產支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727US-GAAP：資產支持證券會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727US-GAAP：公司債務證券會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001090727US-GAAP：公司債務證券會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公司債務證券會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727US-GAAP：公司債務證券會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2023-09-300001090727US-GAAP：公允價值輸入三級會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2023-09-300001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2023-09-300001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Equity Securities成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Equity Securities成員2023-09-300001090727US-GAAP：公允價值輸入三級會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Equity Securities成員2023-09-300001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Equity Securities成員2023-09-300001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外國政府債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外國政府債務證券成員2023-09-300001090727US-GAAP：公允價值輸入三級會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外國政府債務證券成員2023-09-300001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外國政府債務證券成員2023-09-300001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727US-GAAP：公允價值輸入三級會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727US-GAAP：其他長期投資成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001090727US-GAAP：其他長期投資成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：其他長期投資成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727US-GAAP：其他長期投資成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001090727US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727US-GAAP：公允價值輸入三級會員UPS：有價證券會員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727US-GAAP：資產支持證券會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001090727US-GAAP：資產支持證券會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727US-GAAP：資產支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727US-GAAP：資產支持證券會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727US-GAAP：公司債務證券會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001090727US-GAAP：公司債務證券會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公司債務證券會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727US-GAAP：公司債務證券會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2022-12-310001090727US-GAAP：公允價值輸入三級會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2022-12-310001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2022-12-310001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Equity Securities成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Equity Securities成員2022-12-310001090727US-GAAP：公允價值輸入三級會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Equity Securities成員2022-12-310001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Equity Securities成員2022-12-310001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外國政府債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外國政府債務證券成員2022-12-310001090727US-GAAP：公允價值輸入三級會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外國政府債務證券成員2022-12-310001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外國政府債務證券成員2022-12-310001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727US-GAAP：公允價值輸入三級會員UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727UPS：有價證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727US-GAAP：其他長期投資成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001090727US-GAAP：其他長期投資成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：其他長期投資成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727US-GAAP：其他長期投資成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001090727US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001090727美國通用會計準則：車輛會員2023-09-300001090727美國通用會計準則：車輛會員2022-12-310001090727US-GAAP：航空運輸設備成員2023-09-300001090727US-GAAP：航空運輸設備成員2022-12-310001090727美國通用會計準則：Landmember2023-09-300001090727美國通用會計準則：Landmember2022-12-310001090727美國公認會計準則：建築會員2023-09-300001090727美國公認會計準則：建築會員2022-12-310001090727US-GAAP：建築和建築改善成員2023-09-300001090727US-GAAP：建築和建築改善成員2022-12-310001090727UPS: PlanteQuipment會員2023-09-300001090727UPS: PlanteQuipment會員2022-12-310001090727US-GAAP：技術設備會員2023-09-300001090727US-GAAP：技術設備會員2022-12-310001090727US-GAAP：在建會員2023-09-300001090727US-GAAP：在建會員2022-12-310001090727US-GAAP：養老金計劃固定福利會員國家：美國2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：養老金計劃固定福利會員國家：美國2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：離職後退休福利會員國家：美國2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：離職後退休福利會員國家：美國2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則：外國計劃成員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則：外國計劃成員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：養老金計劃固定福利會員國家：美國2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：養老金計劃固定福利會員國家：美國2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：離職後退休福利會員國家：美國2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：離職後退休福利會員國家：美國2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則：外國計劃成員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則：外國計劃成員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：養老金計劃固定福利會員國家：美國2023-09-300001090727US-GAAP：離職後退休福利會員國家：美國2023-09-300001090727US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-09-300001090727US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：其他非流動負債成員2022-12-310001090727US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-09-300001090727US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-12-310001090727US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-09-300001090727US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-12-310001090727UPS：中央州養老基金成員2023-01-012023-01-310001090727UPS：國家主協議和各種補充協議成員2023-01-012023-09-30ups: 員工0001090727UPS: TeamstersMeber2023-09-090001090727UPS: TeamstersMeber2023-01-012023-09-300001090727UPS：獨立飛行員協會會員2023-01-012023-09-300001090727UPS: TeamstersLocal2727 會員2023-01-012023-09-300001090727UPS：國際機械師和航空航天工人協會會員2023-01-012023-09-300001090727UPS：美國國內套餐會員2022-12-310001090727UPS: 國際套餐會員2022-12-310001090727UPS：供應鏈解決方案成員2022-12-310001090727UPS：美國國內套餐會員2023-01-012023-09-300001090727UPS: 國際套餐會員2023-01-012023-09-300001090727UPS：供應鏈解決方案成員2023-01-012023-09-300001090727UPS：美國國內套餐會員2023-09-300001090727UPS: 國際套餐會員2023-09-300001090727UPS：供應鏈解決方案成員2023-09-300001090727UPS: RoadieMember2023-07-012023-09-300001090727UPS：配送解決方案會員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：計算機軟件無形資產成員2023-09-300001090727US-GAAP：許可協議成員2023-09-300001090727US-GAAP：特許經營權會員2023-09-300001090727US-GAAP：客户名單會員2023-09-300001090727US-GAAP：商標名會員2023-09-300001090727UPS：商標專利和其他會員2023-09-300001090727US-GAAP：計算機軟件無形資產成員2022-12-310001090727US-GAAP：許可協議成員2022-12-310001090727US-GAAP：特許經營權會員2022-12-310001090727US-GAAP：客户名單會員2022-12-310001090727US-GAAP：商標名會員2022-12-310001090727UPS：商標專利和其他會員2022-12-310001090727US-GAAP：商標名會員2023-09-300001090727US-GAAP：許可協議成員2023-09-300001090727US-GAAP：商業票據成員2023-09-300001090727US-GAAP：商業票據成員2022-12-310001090727UPS: A2500 SeniorNotes2023 年到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS: A2500 SeniorNotes2023 年到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS: A2800SeniorNotes2024 年到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS: A2800SeniorNotes2024 年到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：A220 SeniorNotes2024 年到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：A220 SeniorNotes2024 年到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：A3900 SeniorNotes2025 年到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：A3900 SeniorNotes2025 年到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：A240 SeniorNotes2026 年到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：A240 SeniorNotes2026 年到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：A3050 SeniorNotes2027 年到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：A3050 SeniorNotes2027 年到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：A3.400 SeniorNotes2029 年到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：A3.400 SeniorNotes2029 年到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：A2.500 SeniorNotes2029 年到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：A2.500 SeniorNotes2029 年到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：A4450SeniorNotesDue2030 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：A4450SeniorNotesDue2030 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：a4875 SeniorNotesDue2033會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：a4875 SeniorNotesDue2033會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：A620 SeniorNotesDue2038 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：A620 SeniorNotesDue2038 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：A5200 SeniorNotesDue2040 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：A5200 SeniorNotesDue2040 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：A4875 SeniorNotesDue2040 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：A4875 SeniorNotesDue2040 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：a3625SeniorNotesDue2042 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：a3625SeniorNotesDue2042 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：A340 SeniorNotesDue2046 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：A340 SeniorNotesDue2046 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：a3750 SeniorNotesDue2047 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：a3750 SeniorNotesDue2047 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：A4.250 SeniorNotes2049 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：A4.250 SeniorNotes2049 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：A3400SeniorNotesDue2049會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：A3400SeniorNotesDue2049會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：A5300 SeniorNotesDue2050 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：A5300 SeniorNotesDue2050 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727美國公認會計準則：SeniorNotes會員UPS：A5050 SeniorNotesDue2053 會員2023-09-300001090727美國公認會計準則：SeniorNotes會員UPS：A5050 SeniorNotesDue2053 會員2022-12-310001090727UPS：浮動利率 EniorNotes3due2023 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：浮動利率 EniorNotes3due2023 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：浮動利率高級票據 4 到期 2049 至 2073 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：浮動利率高級票據 4 到期 2049 至 2073 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：debentures 7 點積分 62% 到期 2030 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：debentures 7 點積分 62% 到期 2030 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS: poundSterlingNotes 5point5% 到期 2031 會員UPS: PoundSterlingNotes 會員2023-09-300001090727UPS: poundSterlingNotes 5point5% 到期 2031 會員UPS: PoundSterlingNotes 會員2022-12-310001090727UPS：英鎊票據 5 點積分 125% 到期 2050 會員UPS: PoundSterlingNotes 會員2023-09-300001090727UPS：英鎊票據 5 點積分 125% 到期 2050 會員UPS: PoundSterlingNotes 會員2022-12-310001090727UPS：EuroSeniorNotes 會員UPS: A0375EuroseniorNotes2023 年到期會員2023-09-300001090727UPS：EuroSeniorNotes 會員UPS: A0375EuroseniorNotes2023 年到期會員2022-12-310001090727UPS：EuroSeniorNotes 會員UPS：A1625EurosSeniorNotes2025 年到期會員2023-09-300001090727UPS：EuroSeniorNotes 會員UPS：A1625EurosSeniorNotes2025 年到期會員2022-12-310001090727UPS：EuroSeniorNotes 會員UPS：A1000 EurosSeniorNotes2028 年到期會員2023-09-300001090727UPS：EuroSeniorNotes 會員UPS：A1000 EurosSeniorNotes2028 年到期會員2022-12-310001090727UPS：EuroSeniorNotes 會員UPS: A1500 EurosSeniorNotesDue2032 到期會員2023-09-300001090727UPS：EuroSeniorNotes 會員UPS: A1500 EurosSeniorNotesDue2032 到期會員2022-12-310001090727UPS：A2125 加拿大高級票據將於 2024 年到期會員UPS：加拿大SeniorNotes會員2023-09-300001090727UPS：A2125 加拿大高級票據將於 2024 年到期會員UPS：加拿大SeniorNotes會員2022-12-310001090727UPS：2029 年至 2045 年到期的設施票據和債券會員2023-09-300001090727UPS：2029 年至 2045 年到期的設施票據和債券會員2022-12-310001090727UPS：其他債務成員2023-09-300001090727UPS：其他債務成員2022-12-310001090727UPS：美國商業票據計劃成員US-GAAP：商業票據成員2023-09-300001090727UPS：外國商業票據計劃成員US-GAAP：商業票據成員2023-09-30iso421:EUR0001090727UPS：美國商業票據計劃成員US-GAAP：商業票據成員2022-12-310001090727UPS: BOMI 集團成員2023-01-012023-09-300001090727UPS: A2500 SeniorNotes2023 年到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-04-010001090727UPS: A2500 SeniorNotes2023 年到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-04-012023-04-010001090727UPS：浮動利率 EniorNotes3due2023 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-04-012023-04-0100010907272023-02-23ups: 系列0001090727UPS：a4875 SeniorNotesDue2033會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-02-230001090727美國公認會計準則：SeniorNotes會員UPS：A5050 SeniorNotesDue2053 會員2023-02-230001090727UPS：浮動利率高級票據到期 2073 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-03-070001090727UPS：R會員的隔夜融資利率UPS：浮動利率高級票據到期 2073 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-03-072023-03-07ups: 信用協議0001090727UPS：循環信貸額度將於 2023 年到期成員2023-09-300001090727UPS：R會員的隔夜融資利率UPS：循環信貸額度將於 2023 年到期成員2023-01-012023-09-300001090727UPS：循環信貸額度將於 2023 年到期成員UPS: 適用的保證金會員2023-01-012023-09-300001090727UPS：聯邦基金利率成員UPS：循環信貸額度將於 2023 年到期成員2023-01-012023-09-300001090727UPS：Overnight IndexsSwaRate成員的隔夜融資利率的調整後期限有保障UPS：循環信貸額度將於 2023 年到期成員2023-01-012023-09-300001090727UPS：循環信貸額度將於 2026 年到期會員2023-09-300001090727UPS：R會員的隔夜融資利率UPS：循環信貸額度將於 2026 年到期會員2023-01-012023-09-300001090727UPS：循環信貸額度將於 2026 年到期會員美國公認會計準則：基準利率成員2023-01-012023-09-300001090727UPS：循環信貸額度將於 2026 年到期會員UPS：聯邦基金利率成員2023-01-012023-09-300001090727UPS：循環信貸額度將於 2026 年到期會員UPS：Overnight IndexsSwaRate成員的隔夜融資利率的調整後期限有保障2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300001090727US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001090727UPS：國家市場和競爭委員會成員2016-08-012016-08-31ups: 被告ups: classups: 投票0001090727US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2023-06-300001090727US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2022-06-300001090727US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2023-09-300001090727US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2022-09-300001090727美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2023-06-300001090727美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2022-06-300001090727美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2023-07-012023-09-300001090727美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2022-07-012022-09-300001090727美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2023-09-300001090727美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2022-09-300001090727US-GAAP：額外實收資本會員2023-06-300001090727US-GAAP：額外實收資本會員2022-06-300001090727US-GAAP：額外實收資本會員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：額外實收資本會員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：額外實收資本會員2023-09-300001090727US-GAAP：額外實收資本會員2022-09-300001090727US-GAAP：留存收益會員2023-06-300001090727US-GAAP：留存收益會員2022-06-300001090727US-GAAP：留存收益會員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：留存收益會員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：留存收益會員2023-09-300001090727US-GAAP：留存收益會員2022-09-3000010907272023-06-3000010907272022-06-300001090727US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001090727US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001090727US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-09-300001090727美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2022-12-310001090727美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2021-12-310001090727美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2023-01-012023-09-300001090727美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001090727US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001090727US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001090727US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001090727US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-09-300001090727UPS：2021 年 8 月股票回購計劃成員2021-08-310001090727UPS：2021 年 8 月股票回購計劃成員2023-01-012023-09-300001090727UPS：2023 年 1 月股票回購計劃成員2023-01-310001090727UPS：2023 年 1 月股票回購計劃成員2023-07-012023-09-300001090727UPS：2023 年 1 月股票回購計劃成員2023-01-012023-09-300001090727UPS：2023 年 1 月股票回購計劃成員2023-09-300001090727US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-06-300001090727US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-06-300001090727US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-09-300001090727US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-09-300001090727US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-06-300001090727US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-06-300001090727US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-09-300001090727US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-09-300001090727US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-06-300001090727US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-06-300001090727US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-09-300001090727US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-09-300001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-06-300001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-06-300001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-09-300001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-09-300001090727US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-09-300001090727US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-09-300001090727US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310001090727US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-12-310001090727US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-12-310001090727US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2021-12-310001090727US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310001090727US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-12-310001090727US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2021-12-310001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-09-300001090727UPS：累計固定福利計劃調整歸因於父成員的削減造成的淨收益損失US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-09-300001090727UPS：累計固定福利計劃調整歸因於父成員的削減造成的淨收益損失US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2023-06-300001090727US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2022-06-300001090727US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2023-09-300001090727US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2022-09-300001090727US-GAAP：美國國債普通股會員2023-06-300001090727US-GAAP：美國國債普通股會員2022-06-300001090727US-GAAP：美國國債普通股會員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：美國國債普通股會員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：美國國債普通股會員2023-09-300001090727US-GAAP：美國國債普通股會員2022-09-300001090727US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2022-12-310001090727US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2021-12-310001090727US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310001090727US-GAAP：美國國債普通股會員2021-12-310001090727US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：美國國債普通股會員2022-01-012022-09-30ups: 分段0001090727UPS: 國際套餐會員SRT: 最低成員2023-09-30ups: 國家和領地0001090727UPS：供應鏈解決方案成員SRT: 最低成員2023-09-300001090727UPS：美國國內套餐會員2023-07-012023-09-300001090727UPS：美國國內套餐會員2022-07-012022-09-300001090727UPS：美國國內套餐會員2022-01-012022-09-300001090727UPS: 國際套餐會員2023-07-012023-09-300001090727UPS: 國際套餐會員2022-07-012022-09-300001090727UPS: 國際套餐會員2022-01-012022-09-300001090727UPS：供應鏈解決方案成員2023-07-012023-09-300001090727UPS：供應鏈解決方案成員2022-07-012022-09-300001090727UPS：供應鏈解決方案成員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：員工股權會員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：員工股權會員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-09-300001090727貨幣：歐元US-GAAP：外匯合同成員2023-09-300001090727貨幣：歐元US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001090727貨幣：英鎊US-GAAP：外匯合同成員2023-09-30iso421:gbp0001090727貨幣：英鎊US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001090727貨幣：加元US-GAAP：外匯合同成員2023-09-30iso421:cad0001090727貨幣：加元US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001090727貨幣：港元US-GAAP：外匯合同成員2023-09-30iso421:HKD0001090727貨幣：港元US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001090727UPS：向固定利率互換成員浮動2023-09-300001090727UPS：向固定利率互換成員浮動2022-12-310001090727US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2023-09-300001090727US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001090727US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2023-09-300001090727US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001090727US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：外匯合同成員2023-09-300001090727US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001090727US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2023-09-300001090727US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001090727US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2023-09-300001090727US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001090727US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-09-300001090727US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310001090727UPS: 收入會員US-GAAP：利率合同成員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率合同成員2023-07-012023-09-300001090727美國公認會計準則：投資收入會員US-GAAP：利率合同成員2023-07-012023-09-300001090727UPS: 收入會員US-GAAP：利率合同成員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率合同成員2022-07-012022-09-300001090727美國公認會計準則：投資收入會員US-GAAP：利率合同成員2022-07-012022-09-300001090727UPS: 收入會員US-GAAP：外匯合同成員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：外匯合同成員2023-07-012023-09-300001090727美國公認會計準則：投資收入會員US-GAAP：外匯合同成員2023-07-012023-09-300001090727UPS: 收入會員US-GAAP：外匯合同成員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：外匯合同成員2022-07-012022-09-300001090727美國公認會計準則：投資收入會員US-GAAP：外匯合同成員2022-07-012022-09-300001090727UPS: 收入會員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：利息支出會員2023-07-012023-09-300001090727美國公認會計準則：投資收入會員2023-07-012023-09-300001090727UPS: 收入會員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：利息支出會員2022-07-012022-09-300001090727美國公認會計準則：投資收入會員2022-07-012022-09-300001090727UPS: 收入會員US-GAAP：利率合同成員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率合同成員2023-01-012023-09-300001090727美國公認會計準則：投資收入會員US-GAAP：利率合同成員2023-01-012023-09-300001090727UPS: 收入會員US-GAAP：利率合同成員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率合同成員2022-01-012022-09-300001090727美國公認會計準則：投資收入會員US-GAAP：利率合同成員2022-01-012022-09-300001090727UPS: 收入會員US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-09-300001090727美國公認會計準則：投資收入會員US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-09-300001090727UPS: 收入會員US-GAAP：外匯合同成員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：外匯合同成員2022-01-012022-09-300001090727美國公認會計準則：投資收入會員US-GAAP：外匯合同成員2022-01-012022-09-300001090727UPS: 收入會員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：利息支出會員2023-01-012023-09-300001090727美國公認會計準則：投資收入會員2023-01-012023-09-300001090727UPS: 收入會員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：利息支出會員2022-01-012022-09-300001090727美國公認會計準則：投資收入會員2022-01-012022-09-300001090727美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率合同成員2023-07-012023-09-300001090727美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率合同成員2022-07-012022-09-300001090727美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：外匯合同成員2023-07-012023-09-300001090727美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：外匯合同成員2022-07-012022-09-300001090727美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-07-012023-09-300001090727美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-07-012022-09-300001090727美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率合同成員2023-01-012023-09-300001090727美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率合同成員2022-01-012022-09-300001090727美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-09-300001090727美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：外匯合同成員2022-01-012022-09-300001090727美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-01-012023-09-300001090727美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：外匯合同成員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：外匯合同成員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：淨投資對衝成員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：淨投資對衝成員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：外匯合同成員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：淨投資對衝成員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：淨投資對衝成員2022-01-012022-09-300001090727美國公認會計準則：投資收入會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2023-07-012023-09-300001090727美國公認會計準則：投資收入會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2022-07-012022-09-300001090727US-GAAP：非指定成員2023-07-012023-09-300001090727US-GAAP：非指定成員2022-07-012022-09-300001090727美國公認會計準則：投資收入會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-09-300001090727美國公認會計準則：投資收入會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2022-01-012022-09-300001090727US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-09-300001090727US-GAAP：非指定成員2022-01-012022-09-300001090727SRT: 場景預測成員2023-11-022024-03-310001090727SRT: 場景預測成員US-GAAP：後續活動成員UPS：MNX 全球物流和 HappyReturns 會員2023-10-012023-12-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________________________ 
表單 10-Q
（Mark One）
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年9月30日要麼
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

對於從到的過渡期
委員會檔案編號 001-15451
_____________________________________ 
g795027a09.jpg
聯合包裹服務有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 58-2480149
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （國税局僱主
證件號）
55 Glenlake Parkway N.E.，亞特蘭大，格魯吉亞30328
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
(404) 828-6000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
____________________ 
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
B類普通股，面值每股0.01美元UPS紐約證券交易所
2023 年到期的 0.375% 優先票據UPS23A紐約證券交易所
2025年到期的1.625％優先票據UPS25紐約證券交易所
2028年到期的1％優先票據UPS28紐約證券交易所
2032年到期的1.500％優先票據UPS32紐約證券交易所
  
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的  ☑沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☑沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
x
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☑
有 128,669,028A 類股票，以及 723,256,561截至2023年10月19日已發行的B類股票，面值為每股0.01美元。

目錄
目錄
第一部分—財務信息
關於前瞻性陳述的警示聲明
1
第 1 項。
財務報表
2
合併資產負債表
2
合併收益表
3
合併綜合收益（虧損）表
3
合併現金流量表
4
未經審計的合併財務報表附註
5
附註1—列報基礎和會計政策
5
附註2——最近的會計聲明
7
附註3—收入確認
8
附註4—基於股票的薪酬
10
附註5—有價證券和非流動投資
12
附註6——財產、廠房和設備
15
附註7—員工福利計劃
16
附註8—商譽和無形資產
18
附註9——債務和融資安排
20
附註10—租賃
23
附註11—法律訴訟和突發事件
26
附註12——股東權益
27
註釋 13—區段信息
33
附註14—每股收益
34
附註15——衍生工具和風險管理
35
附註16——所得税
40
註釋17—轉型策略成本
41
注18—後續事件
42
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
43
概述
43
補充信息-影響可比性的項目
45
經營業績-分部回顧
47
美國國內包裹業務
48
國際包裹業務
51
供應鏈解決方案運營
54
合併運營費用
57
其他收入（支出）
61
所得税支出
62
流動性和資本資源
63
來自經營活動的現金流
63
來自投資活動的現金流
65
來自融資活動的現金流
66
信貸來源
67
合同承諾
67
法律訴訟和突發事件
67
集體談判協議
68
最近的會計公告
68
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
69
第 4 項。
控制和程序
70
第二部分——其他信息
第 1 項。
法律訴訟
71
第 1A 項。
風險因素
71
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
72
第 5 項。
其他信息
73
第 6 項。
展品
74


目錄
第一部分財務信息

關於前瞻性陳述的警示聲明
本報告、我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件包含並將來可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。除當前或歷史事實以外的陳述，以及所有附有 “將”、“相信”、“項目”、“預期”、“估計”、“假設”、“打算”、“預期”、“目標”、“計劃” 和類似術語等術語的陳述均為前瞻性陳述。根據1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條，前瞻性陳述受聯邦證券法安全港條款的約束。
我們還會不時在其他公開披露的材料中加入書面或口頭的前瞻性陳述。此類陳述可能涉及我們對戰略方向、前景、未來業績或未來事件的意圖、信念、預測或當前的預期；它們與歷史或當前的事實並不完全相關。管理層認為，這些前瞻性陳述在發表時是合理的。但是，應謹慎行事，不要過分依賴任何前瞻性陳述，因為此類陳述只能説明發表之日，就其本質而言，無法肯定地預測未來。
前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績與我們的歷史經驗以及我們目前的預期或預期結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於：COVID-19 疫情帶來的持續不確定性；美國（“美國”）或國際總體經濟狀況的變化；行業演變和重大競爭；我們與任何重要客户關係的變化；我們吸引和留住合格員工的能力；員工的罷工、停工或放緩；勞動合同談判和批准所產生的影響；我們的能力維護我們的品牌形象和企業聲譽；物理安全要求增加或更加複雜；重大數據泄露或信息技術系統中斷；全球氣候變化；包括恐怖襲擊、流行病或流行病在內的自然或人為事件或災難對我們的業務造成中斷或影響；受國際市場不斷變化的經濟、政治和社會發展的影響；我們從收購、處置、合資企業或戰略聯盟中實現預期收益的能力；能源價格的變化，包括汽油、柴油和噴氣燃料，或這些商品的供應中斷；匯率或利率的變化；我們準確預測未來資本投資需求的能力；與員工健康、退休人員健康和/或養老金福利相關的重大支出和融資義務；我們管理保險和索賠費用的能力；可能導致我們資產減值的業務戰略、政府法規或經濟或市場狀況的變化；潛在的額外美國或國際納税負債；越來越嚴格的法律法規，包括與氣候變化有關的法律法規；與勞動和就業、人身傷害、財產損失、商業行為、環境責任和其他事項相關的潛在索賠或訴訟；以及我們在不時向美國證券交易委員會提交的文件中討論的其他風險，包括我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告以及隨後提交的報告。您應考慮前瞻性陳述的限制和相關風險，不要過分依賴此類前瞻性陳述中包含的預測的準確性。除非法律要求，否則我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述以反映前瞻性陳述發佈之日後發生的事件、情況、預期變化或意外事件的發生。
我們希望不時參加分析師和投資者會議。在這些會議上提供或展示的材料，例如幻燈片和演示文稿，可能會發布在我們的投資者關係網站上 www.investors.up在 “陳述” 標題下提供.這些演示可能包含有關我們公司的新重要非公開信息，我們鼓勵您關注本網站是否有任何新帖子，因為我們可能會使用這種機制作為公告。
1
目錄
第 1 項。 財務報表
聯合包裹服務有限公司和子公司
合併資產負債表
2023 年 9 月 30 日（未經審計）和 2022 年 12 月 31 日（以百萬計）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$4,311 $5,602 
有價證券2,967 1,993 
應收賬款9,593 12,729 
減去：信貸損失備抵金(132)(146)
應收賬款，淨額 9,461 12,583 
其他流動資產2,512 2,039 
流動資產總額19,251 22,217 
不動產、廠房和設備，淨額36,013 34,719 
經營租賃使用權資產4,162 3,755 
善意4,097 4,223 
無形資產，淨額2,892 2,796 
遞延所得税資產127 139 
其他非流動資產3,739 3,275 
總資產$70,281 $71,124 
負債和股東權益
流動負債：
長期債務、商業票據和融資租賃的當前到期日$2,243 $2,341 
經營租賃的當前到期日664 621 
應付賬款5,972 7,515 
應計工資和預扣款3,341 4,049 
自保儲備1,065 1,069 
應計團體福利和退休計劃繳款1,306 1,078 
其他流動負債1,226 1,467 
流動負債總額15,817 18,140 
長期債務和融資租賃18,882 17,321 
非當前運營租約3,651 3,238 
養老金和退休後福利義務4,670 4,807 
遞延所得税負債4,601 4,302 
其他非流動負債3,480 3,513 
股東權益：
A類普通股 (130和 134分別於 2023 年和 2022 年發行的股票）
2 2 
B類普通股 (722和 725分別於 2023 年和 2022 年發行的股票）
7 7 
額外的實收資本— — 
留存收益20,699 21,326 
累計其他綜合虧損(1,540)(1,549)
遞延補償義務9 13 
減去：庫存股 (0.22023 年和 2022 年的股票）
(9)(13)
控股權益總權益19,168 19,786 
非控股權益12 17 
股東權益總額19,180 19,803 
負債總額和股東權益$70,281 $71,124 
見未經審計的合併財務報表附註。
2
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
合併收益表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
 
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
收入$21,061 $24,161 $66,041 $73,305 
運營費用：
薪酬和福利11,528 11,489 34,187 34,434 
維修和保養719 732 2,126 2,160 
折舊和攤銷837 774 2,499 2,300 
購買的交通工具3,118 4,179 9,834 13,176 
燃料1,132 1,530 3,493 4,447 
其他佔用率481 435 1,490 1,358 
其他開支1,903 1,909 5,748 5,531 
總運營費用19,718 21,048 59,377 63,406 
營業利潤1,343 3,113 6,664 9,899 
其他收入（費用）：
投資收入及其他124 333 424 981 
利息支出(199)(177)(578)(522)
其他收入總額（支出）
(75)156 (154)459 
所得税前收入1,268 3,269 6,510 10,358 
所得税支出141 685 1,407 2,263 
淨收入$1,127 $2,584 $5,103 $8,095 
每股基本收益$1.31 $2.97 $5.93 $9.27 
攤薄後的每股收益$1.31 $2.96 $5.92 $9.24 

合併綜合收益（虧損）報表
（以百萬計）
（未經審計）
 
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
淨收入$1,127 $2,584 $5,103 $8,095 
扣除税款的外幣折算調整變動(96)(263)4 (548)
扣除税款後的有價證券未實現收益（虧損）的變化(2)(3)(11)(10)
扣除税款的現金流套期保值未實現收益（虧損）變動111 281 (46)558 
扣除税款後未確認的養老金和退休後福利成本的變化21 18 62 60 
綜合收益（虧損）$1,161 $2,617 $5,112 $8,155 
                
見未經審計的合併財務報表附註。
3
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
合併現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）
 九個月已結束
9月30日
 20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$5,103 $8,095 
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整：
折舊和攤銷2,499 2,300 
養老金和退休後福利（收入）支出729 666 
養老金和退休後福利繳款(1,363)(2,106)
自保儲備81 182 
遞延所得税（福利）費用327 466 
股票補償費用186 850 
其他（收益）損失89 (25)
扣除企業收購影響後的資產負債變化：
應收賬款2,880 1,022 
其他資產(252)(98)
應付賬款(2,058)(952)
應計工資和預扣款(155)(59)
其他負債(157)481 
其他經營活動(82)(50)
來自經營活動的淨現金7,827 10,772 
來自投資活動的現金流：
資本支出(3,109)(2,278)
處置企業、財產、廠房和設備的收益167 12 
購買有價證券(3,347)(195)
有價證券的銷售和到期2,397 193 
收購，扣除獲得的現金(39)(106)
其他投資活動2 (34)
用於投資活動的淨現金(3,929)(2,408)
來自融資活動的現金流：
短期債務的淨變動415 — 
長期借款的收益2,546 — 
長期借款的償還(1,625)(1,124)
購買普通股(2,250)(2,194)
普通股的發行190 198 
分紅(4,034)(3,842)
其他籌資活動(427)(513)
用於融資活動的淨現金(5,185)(7,475)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(4)(99)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）(1,291)790 
現金、現金等價物和限制性現金：
期初5,602 10,255 
期末$4,311 $11,045 
                
見未經審計的合併財務報表附註。
4
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註
注意事項 1。 列報和會計政策的基礎
整合原則
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）以及S-X條例10-Q和第10-01條的説明編制的。這些未經審計的合併財務報表包含所有必要的調整（包括正常的經常性應計費用），以公允列報我們截至2023年9月30日的財務狀況、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流量。這些未經審計的合併財務報表中報告的業績不應被視為任何其他時期或全年的預期業績的指標。未經審計的合併財務報表應與我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
在2023年的前九個月中，我們對某些運營費用進行了重新分類，以更好地符合我們管理運營的方式。幾乎所有這些費用以前都被歸類為運營費用 其他開支現在已被歸類為運營費用 維修和保養在合併收益表中。受此次重新分類影響的運營費用中的其餘細列項目無關緊要。因此，合併收益表使這種重新分類生效，如下所示：
•在截至2023年9月30日的三個月和九個月中：下降 其他開支由 $93和 $273百萬，而且還在增加 維修和保養由 $89和 $265分別是百萬。
•在截至2022年9月30日的三個月和九個月中：下降 其他開支由 $90和 $244百萬，而且還在增加 維修和保養 由 $93和 $252分別是百萬。
此次重新分類對我們報告的收入、營業利潤、淨收入或管理層薪酬所依據的任何內部績效指標沒有影響。
金融工具的公允價值
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的現金和現金等價物、應收賬款、應收賬款和應付賬款的賬面金額近似公允價值。我們的有價證券的公允價值在附註5中披露，我們在附註7中披露了我們認可的多僱主養老金提取負債，在附註9中披露了我們的短期和長期債務，在附註15中披露了我們的衍生工具。在按公允價值衡量和報告項目時，我們採用公允價值層次結構（1、2和3級）。公允價值以上市市場價格（第一級）為基礎，前提是此類價格可用。在沒有上市市場價格的情況下，公允價值是根據其他相關因素確定的，包括經銷商報價（二級）。如果沒有上市市場價格或其他相關因素，則根據不可觀察的數據得出輸入，這些數據反映了我們自己的假設，包括資產或負債市場活動很少或根本沒有的情況（級別 3）。
估算值的使用
編制所附未經審計的合併財務報表要求管理層作出估計和判斷，這些估計和判斷會影響這些財務報表之日報告的資產負債數額和意外開支的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。
儘管我們的估計考慮了當前和預期的未來狀況（如適用），但實際情況可能與我們的預期有所不同，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。因此，我們的會計估計和假設可能會隨着時間的推移而發生重大變化。
5
目錄
供應商融資計劃
作為我們營運資金管理的一部分，某些金融機構向我們的某些供應商提供供應鏈融資（“SCF”）計劃。無論供應商是否選擇參與SCF計劃，我們都與供應商商定商業條款，包括價格、數量和付款條款。供應商根據商定的合同條款向我們開具發票。如果他們參與SCF計劃，我們的供應商將自行決定向金融機構出售哪些發票（如果有）。我們的供應商自願將發票納入SCF計劃與我們的付款條件無關。根據SCF計劃，我們不提供任何保證。供應商的參與決定對我們沒有經濟利益，我們與金融機構也沒有直接的財務關係，因為這與SCF計劃有關。
應付給參與SCF計劃的供應商的款項包含在 應付賬款在我們的合併資產負債表中。參與的金融機構告知我們，截至2023年9月30日和2022年12月31日，供應商向他們出售了美元640和 $806分別佔我們未繳款項的百萬美元。
6
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

注意事項 2。 最近的會計公告
採用新會計準則
2022年9月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新（“ASU”），以加強供應商融資計劃的披露。該亞利桑那州立大學不影響供應商融資計劃所涵蓋債務的確認、計量或財務報表的列報。自2023年1月1日起，我們採用了該亞利桑那州立大學的要求，並在附註1中納入了必要的披露。
在未經審計的合併財務報表所涉期間通過的其他會計聲明沒有對我們的合併財務狀況、經營業績、現金流或內部控制產生重大影響。
會計準則已發佈但尚未生效
在2023年9月30日之前發佈但要到2023年9月30日之後才生效的會計公告預計不會對我們的合併財務狀況、經營業績、現金流或內部控制產生重大影響。
7
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

注意事項 3。 收入確認
收入確認
我們幾乎所有的收入都來自與包裹和貨物的提取、運輸和交付相關的合同（“運輸服務”）。這些服務可能由我們提供或安排，通常在短時間內發生。此外，我們還通過我們的全球配送中心和現場庫存網絡為客户提供增值物流服務。
我們與客户簽訂的絕大多數合同都涉及運輸服務，僅包括一項履約義務：運輸服務本身。我們通常根據合同中服務完成的進展程度來確認一段時間內的收入。我們所有的主要業務都是其收入安排的主體，因此，我們在合併收益表中按總額報告收入和相關的已購運輸成本。
收入分解
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
收入：
次日航空$2,372 $2,673 $7,240 $7,923 
已推遲 1,128 1,311 3,491 4,123 
地面10,160 11,390 32,312 33,911 
美國國內套餐13,660 15,374 43,043 45,957 
國內742 785 2,299 2,465 
出口3,367 3,747 10,387 11,501 
貨物及其他158 267 539 782 
國際套餐4,267 4,799 13,225 14,748 
轉發1,327 2,162 4,217 7,140 
物流1,430 1,302 4,271 3,843 
其他377 524 1,285 1,617 
供應鏈解決方案3,134 3,988 9,773 12,600 
合併收入$21,061 $24,161 $66,041 $73,305 
合同資產和負債
合同資產包括在途運輸產生的已開單和未開單金額，因為只有在服務完成（即貨件已交付）時，我們才有無條件的付款權。金額不超過其可變現淨值。合約資產通常歸類為流動資產，每季度根據交易的短期性質轉換全部餘額。
合同負債包括預付款和超過收入的賬單以及遞延收入。預付款和超過收入的賬單是指從我們的客户那裏收到的將在合同期內賺取的款項。遞延收入是指根據我們選擇的進展衡量標準，客户應付的與在途運輸相關的金額，這些金額尚未被確認為收入。我們將預付款和超過收入的賬單歸類為當期或長期，具體取決於賺取金額的時期。根據交易的短期性質，我們將遞延收入歸類為流動收入。我們的合約資產和負債在每個報告期結束時按合約淨頭寸列報。為了確定期內從合同負債中確認的收入，我們首先將收入分配給期初未清的個人合同負債餘額，直到收入超過遞延收入餘額。
8
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

截至2023年9月30日和2022年12月31日，合約資產和負債如下（以百萬計）：
資產負債表地點
2023年9月30日
2022年12月31日
合同資產：
與在途包裹相關的收入其他流動資產$233 $308 
合同負債：
客户的短期預付款其他流動負債$13 $11 
客户的長期預付款其他非流動負債$25 $26 
應收賬款，淨額
應收賬款，淨額，包括客户的賬單和當前到期的金額。應付金額按其估計可變現淨值列報。當合理和可支持的預測影響預期收款能力時，應收賬款損失即予以確認。這要求我們對每個資產負債表日應收賬款固有的當前預期損失做出最佳估計。這一估計需要考慮歷史損失經歷，並根據當前狀況進行調整，前瞻性指標，客户付款頻率的趨勢，以及對相關可觀測數據的可能影響的判斷，包括當前和未來的經濟狀況以及特定客户和市場部門的財務狀況。我們的風險管理流程包括審查主要賬户風險敞口和風險集中的標準和政策。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的信貸損失準備金為美元132和 $146分別為百萬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，在收回前記入支出的信貸損失金額為美元49和 $48分別為百萬美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中為美元133和 $154分別是百萬。


9
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

注意事項 4。 股票薪酬
我們根據各種激勵性薪酬計劃發行基於股票的獎勵，包括非合格和激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票和股票單位（“RSU”）以及限制性績效股票和績效單位（“RPU”，統稱為 “限制性單位”）。歸屬後，限制性單位將在規定的預扣税後發行等量的 UPS A 類普通股。限制性單位的應計股息在每個股息支付日再投資於額外的限制性單位，並受與標的限制性單位相同的歸屬和沒收條件的約束。
我們的主要股權薪酬計劃是UPS長期激勵績效計劃（“LTIP”）和UPS股票期權計劃。我們還維持員工股票購買計劃，允許符合條件的員工以折扣價購買UPS A類普通股。
2022年11月2日，我們修訂並重申了自2023年1月1日起生效的UPS管理激勵計劃（“MIP”）的條款和條件，規定MIP下的獎勵將完全可以現金或A類普通股非限制性股份的形式選擇。
中確認的基於股份的獎勵的税前薪酬支出 薪酬和福利在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的合併收益表中為美元21和 $233分別為百萬美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中為美元186和 $850分別是百萬。
管理激勵計劃
2022年之前根據MIP發行的RPU將在授予之日起一年後歸屬，但須繼續在公司工作，並在必要的服務期內按直線支出（減去估計的沒收額）。在死亡、殘疾或退休的情況下，RPU歸屬並立即計入支出。
2022年根據MIP發行的RPU於2022年12月31日歸屬。因此，該裁決被歸類為賠償義務並記錄在 應計工資和預扣款在當日的合併資產負債表上。根據UPS董事會薪酬和人力資本委員會（“薪酬委員會”）批准2022年MIP的日期，我們確定包括執行管理層在內的美國員工的獎勵計量日期為2023年2月8日，國際員工的獎勵衡量日期為2023年3月20日。根據MIP發行的每個RPU均使用紐約證券交易所（“NYSE”）的收盤價美元進行估值186.36和 $183.49在那些日期。截至2022年12月31日確認的補償義務已減免，RPU的發行在計量日被記錄為額外的實收資本。
長期激勵績效計劃
最後在 LTIP 背心下發行的 RPU 三年績效期限，視是否繼續在公司工作而定（死亡、殘疾或退休除外，在這種情況下，立即按比例歸屬）。實際獲得的 RPU 數量基於在撥款日確定的績效目標的實現情況。
業績目標在調整後的每股收益和累積自由現金流之間進行同樣的權重。實際賺取的RPU數量可能會根據相對於標準普爾500指數（“標準普爾500指數”）的股東總回報進行調整。我們使用蒙特卡羅模型確定RPU的授予日期公允價值，並根據預期獲得的獎勵數量按比例確認歸屬期內的補償支出（減去預計的沒收額）。
根據薪酬委員會批准2023年LTIP獎勵績效目標的日期，我們確定2023年3月22日為獎勵衡量日期，授予的每個目標RPU的價值為美元200.01.
10
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

2023年和2022年發放的LTIP獎勵使用的加權平均假設和加權平均公允價值如下：
20232022
無風險利率3.81 %2.35 %
預期波動率30.30 %31.92 %
授予的 RPU 的公允價值 $198.98 $227.00 
分享支出107.80 %107.37 %
由於單位獲得股息等價物，因此沒有預期的股息收益率。
不合格股票期權
根據UPS股票期權計劃，我們向有限的合格高級管理人員授予不合格股票期權。股票期權獎勵優先於 五年時間約為 20在授予之日的每個週年紀念日歸屬的獎勵百分比（死亡、殘疾或退休除外，在這種情況下，立即歸屬）。期權授予過期 10自撥款之日起數年。2023 年 3 月 22 日，我們批准了 0.1百萬股股票期權，行使價為美元185.54，紐約證券交易所當日的收盤價。
授予的每種期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的。使用的加權平均假設以及2023年和2022年授予的期權的加權平均公允價值如下：
20232022
預期股息收益率3.54 %2.35 %
無風險利率3.70 %2.39 %
預期壽命（年）5.937.50
預期波動率28.31 %25.04 %
授予期權的公允價值$41.08 $48.45 
11
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

注意事項 5。 有價證券和非流動投資
以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日歸類為交易和可供出售的有價證券的摘要（以百萬計）：
成本未實現
收益		未實現
損失		估計的
公允價值
2023 年 9 月 30 日：
當前交易的有價證券：
股權證券$4 $— $— $4 
交易有價證券總額4 — — 4 
當前可供出售的證券：
美國政府和機構債務證券980 — (12)968 
抵押貸款和資產支持債務證券7 — — 7 
公司債務證券1,962 — (17)1,945 
美國州和地方市政債務證券2 — — 2 
非美國政府債務證券41 — — 41 
可供出售的有價證券總額2,992 — (29)2,963 
當前有價證券總額$2,996 $— $(29)$2,967 
 成本未實現
收益		未實現
損失		估計的
公允價值
2022 年 12 月 31 日：
當前交易的有價證券：
股權證券$2 $— $— $2 
交易有價證券總額2 — — 2 
當前可供出售的證券：
美國政府和機構債務證券355 — (8)347 
抵押貸款和資產支持債務證券9 — — 9 
公司債務證券1,472 — (6)1,466 
美國州和地方市政債務證券4 — — 4 
非美國政府債務證券165 — — 165 
可供出售的有價證券總額2,005 — (14)1,991 
當前有價證券總額$2,007 $— $(14)$1,993 
投資減值
我們得出的結論是，截至2023年9月30日，不存在任何物質減值損失。在做出這一決定時，我們考慮了每個發行人的財務狀況和前景、損失與成本相比的規模、我們無法根據證券合同條款收取所有應付金額的可能性、證券的信用評級以及我們在預期的市值回升之前持有這些投資的能力和意圖。
12
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

成熟度信息
截至2023年9月30日，按合同到期日分列的有價證券的攤銷成本和估計公允價值如下所示（以百萬計）。實際到期日可能與合同到期日不同，因為證券的發行人可能有權預付債務，有或沒有預付罰款。
成本估計的
公允價值
在一年或更短的時間內到期$1,469 $1,464 
一年到三年後到期1,515 1,491 
三年到五年後到期8 8 
五年後到期— — 
2,992 2,963 
股權證券4 4 
$2,996 $2,967 
非流動投資
我們持有的非流動投資在內部報告 其他非流動資產在我們的合併資產負債表中。為這些投資支付的現金包含在其他投資活動在我們的合併現金流量表中。
•權益法投資： 截至2023年9月30日和2022年12月31日，按權益法核算的股票證券的賬面價值為美元249和 $256分別是百萬。
•其他股權證券：某些不易確定的公允價值的股票證券根據ASC Topic 321 Investments-Equity Securities中的衡量替代方案進行報告。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們使用美元的衡量替代方案持有的股票證券33和 $31分別是百萬。
•其他投資： 我們對可變人壽保險單進行投資，為UPS超額協調福利計劃的福利提供資金。該投資的公允市場價值為 $18截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，均為百萬人。
公允價值測量
使用1級輸入進行估值的有價證券包括活躍的交易所交易股票和股票指數基金，以及大多數美國政府債務證券，因為這些證券在活躍市場上都有報價。使用二級輸入進行估值的有價證券包括資產支持證券、公司債券和市政債券。這些證券使用市場確證定價、矩陣定價或其他利用收益率曲線等可觀測輸入的模型進行估值。

13
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日以公允價值計量的定期投資的信息，並指出了用於確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次結構（以百萬計）：
報價
處於活動狀態
的市場
相同的資產
（第 1 級）		重要的其他
可觀測的輸入
（第 2 級）		意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）		總計
2023 年 9 月 30 日：
有價證券：
美國政府和機構債務證券$968 $— $— $968 
抵押貸款和資產支持債務證券— 7 — 7 
公司債務證券— 1,945 — 1,945 
美國州和地方市政債務證券— 2 — 2 
股權證券— 4 — 4 
非美國政府債務證券— 41 — 41 
有價證券總額968 1,999 — 2,967 
其他非流動投資(1)
— 18 — 18 
總計$968 $2,017 $— $2,985 
(1) 代表 UPS 超額協調福利計劃的可變人壽保險保單資金福利。

報價
處於活動狀態
的市場
相同的資產
（第 1 級）		重要的其他
可觀測的輸入
（第 2 級）		意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）		總計
2022 年 12 月 31 日：
有價證券：
美國政府和機構債務證券$279 $68 $— $347 
抵押貸款和資產支持債務證券— 9 — 9 
公司債務證券— 1,466 — 1,466 
美國州和地方市政債務證券— 4 — 4 
股權證券— 2 — 2 
非美國政府債務證券— 165 — 165 
有價證券總額279 1,714 — 1,993 
其他非流動投資(1)
— 18 — 18 
總計$279 $1,732 $— $2,011 
(1) 代表 UPS 超額協調福利計劃的可變人壽保險保單資金福利。
在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九個月中，沒有投資轉入或轉出第三級。

14
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

注意事項 6。 財產、廠房和設備
截至2023年9月30日和2022年12月31日，不動產、廠房和設備包括以下內容（以百萬計）：
20232022
車輛$11,403 $10,628 
飛機22,780 22,598 
土地2,124 2,140 
建築物6,164 6,032 
建築物和租賃權改進5,173 5,067 
工廠設備16,961 16,145 
科技設備2,613 2,411 
在建工程2,852 2,409 
70,070 67,430 
減去：累計折舊和攤銷(34,057)(32,711)
不動產、廠房和設備，淨額$36,013 $34,719 
賬户中購買的財產、廠房和設備為 $734和 $176截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，有 不物質減值費用。

15
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

注意事項 7。 員工福利計劃
公司贊助的福利計劃
有關截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中我們公司贊助的養老金和退休後福利計劃的淨定期福利成本（收入）的信息如下（以百萬計）：
 美國養老金福利美國退休後
醫療福利		國際
養老金福利
202320222023202220232022
截至9月30日的三個月：
服務成本$293 $506 $5 $7 $11 $17 
利息成本627 488 29 21 16 11 
預期資產回報率(742)(820)(3)(1)(21)(19)
先前服務成本的攤銷27 23 — — 1 — 
淨定期福利成本（收入）$205 $197 $31 $27 $7 $9 
美國養老金福利美國退休後
醫療福利		國際
養老金福利
202320222023202220232022
截至9月30日的九個月：
服務成本$879 $1,518 $15 $22 $33 $52 
利息成本1,881 1,463 87 62 49 34 
預期資產回報率(2,225)(2,460)(9)(3)(63)(59)
先前服務成本的攤銷80 69 1 — 1 1 
結算和削減（收益）虧損— — — — — (33)
淨定期福利成本（收入）$615 $590 $94 $81 $20 $(5)
除當期服務成本以外的淨定期福利成本（收入）的組成部分列報在 投資收入及其他在合併收益表中。
在截至2022年9月30日的九個月中，我們修訂了加拿大UPS有限公司的退休計劃，自2023年12月31日起停止未來應計福利。我們重新衡量了該計劃的資產和福利義務，這導致削減收益為美元33百萬 ($)24截至2022年9月30日的九個月中，税後百萬美元）。增益包含在 投資收入及其他在合併收益表中。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們捐款了美元1.3十億和美元108分別向我們公司贊助的養老金和美國退休後醫療福利計劃撥款100萬美元。我們預計將捐款大約 $26和 $10在今年剩餘時間內分別向我們的養老金和美國退休後醫療福利計劃撥款100萬美元。
多僱主福利計劃
根據集體談判協議的條款，我們向許多多僱主的固定福利以及健康和福利計劃繳款，這些協議涵蓋工會代表的員工。我們目前的集體談判協議規定了分配給我們參與的計劃的年度繳款增加額，我們遵守了這些繳款率。這些對年繳款率的限制將在現有集體談判協議的整個條款中繼續有效。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們有美元815和 $821分別記錄在 其他非流動負債在我們的合併資產負債表和美元中8截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，各有百萬條記錄 其他流動負債在我們之前從新英格蘭Teamsters和卡車運輸行業養老基金中提款相關的合併資產負債表中。這筆負債將在大約剩餘期限內按月等額分期支付 39年份。根據我們目前可用於類似期限的長期融資的借款利率，截至2023年9月30日和2022年12月31日，該提款負債的公允價值為美元642和 $686分別為百萬。我們使用估值技術的公允價值層次結構中的二級輸入來確定該負債的公允價值。
16
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

在2007年UPS退出CSPF之前，UPS一直是中央各州養老基金（“CSPF”）的繳款僱主。根據與國際Teamsters兄弟會（“IBT”）簽訂的集體談判協議，UPS同意在UPS/IBT全職員工養老金計劃（“UPS/IBT計劃”）中為最後僱主為UPS且截至2008年1月1日尚未退休的UPS參與者（“UPS轉賬小組”）提供UPS/IBT全職員工養老金計劃（“UPS/IBT計劃”）中的協調福利，前提是CSP根據我們與CSP簽訂的提款協議的條款減少了福利 SPF。根據本協議，未經我們的同意，UPS Transfer Group的福利不能減少，只能依法減少。在我們撤出後，CSPF遭受了大量資產損失，並表示預計將破產。在這種情況下，CSPF的福利將減少到法律允許的養老金福利擔保公司（“PBGC”）限額，從而觸發集體談判協議中的協調福利條款。
2021年3月，《美國救援計劃法》（“ARPA”）頒佈為法律。ARPA包含允許符合條件的多僱主養老金計劃向PBGC申請特別經濟援助（“SFA”）的條款，該補助將由美國政府資助。在SFA批准後，符合條件的多僱主養老金計劃將獲得一次性付款，使其能夠在2051年之前繼續支付不減少的養老金福利。多僱主計劃沒有義務償還SFA。ARPA旨在防止PBGC和某些陷入財務困境的多僱主養老金計劃，包括CSPF，在2051年之前破產。CSPF 提交了 SFA 申請，該申請於 2022 年 12 月獲得批准，2023 年 1 月，CSPF 收到了 $35.8來自 PBGC 的十億美元。
我們考慮了ASC主題715下支付協調福利的潛在義務，這要求我們在衡量12月31日的養老金福利義務時對各種精算假設提供最佳估計。截至2022年12月31日，我們對協調SFA資金用盡後可能需要由UPS/IBT計劃支付的福利的最佳估計並不重要。
我們對未來協調福利的估計值將繼續受到多種因素的影響，包括對ARPA的解釋、未來的立法行動、精算假設以及CSPF維持其長期承諾的能力。實際事件可能會導致我們對預計福利義務的最佳估計發生變化。我們將繼續根據ASC主題715評估這些不確定性的影響。
集體談判協議
我們有不止於 300,000根據全國總協議和與Teamsters附屬地方工會簽訂的各種補充協議僱用的美國員工。這些協議原定於2023年7月31日到期。2023年7月25日，我們與Teamsters達成了一項新的暫定全國總協議。該協議於 2023 年 9 月 9 日獲得全面批准。新協議包括提高我們的兼職和全職Teamster員工的工資和福利率。根據最新的精算假設，對預計福利債務（“PBO”）的影響約為美元0.6十億。這些改進將在計劃的下一個計量日期（預計為2023年12月31日）予以確認，並受該日的精算假設的約束，這可能會進一步影響最終的國會預算計算。
我們大約有 10,000根據與Teamsters簽訂的集體談判協議僱用的加拿大員工，該協議有效期至2025年7月31日。
我們大約有 3,500根據與獨立飛行員協會簽訂的集體談判協議受僱的飛行員。該集體談判協議將於 2025 年 9 月 1 日生效。
我們大約有 1,800受與Teamsters Local 2727簽訂的集體談判協議所涵蓋的航空公司機械師，該協議將於2026年11月1日生效。此外，大約 3,100我們未根據與Teamsters簽訂的協議僱用的汽車和維修機械師中，是根據與國際機械師和航空航天工人協會簽訂的集體談判協議僱用的。這些集體談判協議有效期至2024年7月31日。
17
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

注意事項 8。 商譽和無形資產
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日的商譽分配（以百萬計）：
美國國內
包裹		國際
包裹		供應鏈解決方案合併
2022 年 12 月 31 日：$847 $492 $2,884 $4,223 
已收購— — 8 8 
損傷— — (125)(125)
貨幣/其他— (5)(4)(9)
2023 年 9 月 30 日：$847 $487 $2,763 $4,097 
截至2023年7月1日，我們使用定性和定量方法進行了最新的商譽減值測試。我們的定量測試結合了收入和市場方法。在制定年度減值測試基礎的估值假設時，我們確定，受無風險利率上升和市場同類資產股價波動的推動，我們的Roadie和Delivery Solutions報告部門的資本成本有所增加。我們使用這些假設進行的測試結果表明，我們的Roadie和Delivery Solutions申報單位的賬面價值超過了其估計的公允價值。
因此，在2023年第三季度，我們記錄的減值費用為美元117百萬 ($)103税後百萬美元，或 $0.12攤薄後每股）之內 其他開支在我們的合併收益表中。該費用代表商譽減值美元56百萬美元與 Roadie 舉報單位有關，以及 $61百萬與交付解決方案有關，代表與該報告單位相關的所有商譽。
在截至2023年9月30日的九個月中，商譽的其他變化是由於：
•商譽增加了 $8百萬美元，這是我們在2022年第四季度收購博米集團的收購的一部分。截至2023年9月30日，某些領域，包括我們對非流動負債和税收狀況的估計，仍處於初步狀態。
•與關閉供應鏈解決方案中的貿易管理服務業務相關的非實質性減值費用。
•其餘變動是由於美元價值變化對非美元折算的影響。美元商譽餘額。
18
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日的無形資產摘要（以百萬計）：
總承載量
金額		累積的
攤銷		淨負載
價值
2023 年 9 月 30 日：
資本化軟件$5,637 $(3,790)$1,847 
許可證71 (43)28 
特許經營權261 (46)215 
客户關係852 (489)363 
商標名稱124 (24)100 
商標、專利及其他188 (53)135 
可攤銷的無形資產$7,133 $(4,445)$2,688 
無限期存續的無形資產204 — 204 
無形資產總額，淨額$7,337 $(4,445)$2,892 
2022 年 12 月 31 日：
資本化軟件$5,186 $(3,500)$1,686 
許可證55 (30)25 
特許經營權226 (37)189 
客户關係872 (453)419 
商標名稱125 (8)117 
商標、專利及其他183 (27)156 
可攤銷的無形資產$6,647 $(4,055)$2,592 
無限期存續的無形資產204 — 204 
無形資產總額，淨額$6,851 $(4,055)$2,796 
賬面價值為美元的商品名稱和許可證200和 $4截至2023年9月30日，分別有100萬美元被視為無限期無形資產，因此未攤銷。
我們的年度減值測試表明，與我們的卡車經紀業務相關的無限期商品名稱的公允價值仍比其賬面價值高出不到10％。商品名稱的賬面價值為 $200百萬。我們的卡車經紀業務繼續受到市場狀況的負面影響，這導致收入下降。我們將繼續監控業務業績和影響我們對該商品名稱的估值假設的外部因素。截至2023年9月30日，截至本報告發布之日，沒有任何事件或情況變化表明我們的無限期無形資產的賬面金額可能受到減值。
當觸發事件發生時，對有限壽命的無形資產進行減值測試，該觸發事件可能表明無形資產的賬面價值可能無法收回。有限壽命無形資產的減值費用為美元8截至2023年9月30日的三個月和九個月中為百萬美元。有 不截至2022年9月30日的三個月和九個月的有限壽命無形資產的減值費用。
19
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

注意事項 9。 債務和融資安排
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們未償債務的賬面價值包括以下內容（百萬美元）：
校長
金額		賬面價值
成熟度20232022
商業票據$461 2023-2024$458 $— 
固定利率優先票據：
2.500% 優先票據
$— 2023$— $999 
2.800% 優先票據
500 2024499 499 
2.200% 優先票據
400 2024400 399 
3.900% 優先票據
1,000 2025998 997 
2.400% 優先票據
500 2026499 499 
3.050% 優先票據
1,000 2027996 995 
3.400% 優先票據
750 2029747 747 
2.500% 優先票據
400 2029398 397 
4.450% 優先票據
750 2030745 744 
4.875% 優先票據
900 2033894 — 
6.200% 優先票據
1,500 20381,485 1,485 
5.200% 優先票據
500 2040494 494 
4.875% 優先票據
500 2040491 491 
3.625% 優先票據
375 2042369 369 
3.400% 優先票據
500 2046492 492 
3.750% 優先票據
1,150 20471,138 1,137 
4.250% 優先票據
750 2049743 743 
3.400% 優先票據
700 2049689 688 
5.300% 優先票據
1,250 20501,231 1,231 
5.050% 優先票據
1,100 20531,083 — 
浮動利率優先票據：
浮動利率優先票據— 2023— 500 
浮動利率優先票據1,566 2049-20731,549 1,027 
債券：
7.620% 債券
276 2030280 280 
英鎊紙幣：
5.500% 筆記
81 203181 79 
5.125% 筆記
555 2050527 521 
歐元優先票據：
0.375% 優先票據
741 2023741 745 
1.625% 優先票據
741 2025739 744 
1.000% 優先票據
530 2028527 531 
1.500% 優先票據
530 2032527 530 
加拿大高級筆記：
2.125% 優先票據
556 2024555 553 
融資租賃債務425 2023-2046425 390 
融資票據和債券320 2029-2045320 320 
其他債務5 2023-20265 36 
債務總額$21,312 21,125 19,662 
減去：當前到期日(2,243)(2,341)
長期債務$18,882 $17,321 

20
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

商業票據
我們有權最多借款 $10.0美國商業票據計劃下的10億美元和歐元5.0根據歐洲商業票據計劃，10億美元（以各種貨幣計算）。截至 2023 年 9 月 30 日，我們有 $458根據我們的美國商業票據計劃，未償還的百萬美元，平均利率為 5.32%。未償還的商業票據金額預計將波動。截至2023年9月30日，我們在合併資產負債表上將全部商業票據餘額歸類為流動負債。有 不截至2022年12月31日的未償還商業票據。
債務分類
我們在合併資產負債表中將某些可由票據持有人選擇贖回的浮動利率優先票據歸類為長期負債，這是因為如果行使看跌期權，我們有意也有能力為債務再融資。
償還債務
在截至2023年9月30日的九個月中，我們償還了約美元23收購博米集團時承擔的數百萬美元外幣計價債務。
2023 年 4 月 1 日，我們的 2.500本金餘額為美元的優先票據百分比1.0十億美元以及本金餘額為美元的浮動利率優先票據500百萬美元到期並已全額償還。
債務發行
2023 年 2 月 23 日，我們發佈了 二本金為美元的系列票據900百萬和美元1.1十億。這些票據的利息為 4.875% 和 5.050分別為百分比，分別於2033年3月3日和2053年3月3日到期。從2023年9月開始，票據的利息每半年支付一次。每系列票據均可按我們的期權贖回，贖回價格等於兩者中較高者 100本金的百分比，或定期支付的本金和利息的現值之和，加上應計和未付利息。
2023年3月7日，我們發行了本金餘額為美元的浮動利率優先票據529百萬。這些票據的利率等於複合擔保隔夜融資利率（“SOFR”）減去 0.350每年百分比，於 2073 年 3 月 15 日到期。這些票據可以在之後的不同時間調用30年按規定的面值百分比計算，票據持有人可選擇在一年後的不同時間按規定的面值百分比兑換。
參考利率改革
我們在2049年至2067年之間到期的浮動利率優先票據的利率參考了美元的倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）。作為更廣泛的參考利率改革計劃的一部分，美元倫敦銀行同業拆借利率在2023年6月之後停止公佈。從2023年7月1日起，我們將這些票據轉換為替代參考利率SOFR，該利率是根據替代參考利率委員會的建議採用的。
信貸來源
我們維護 二與銀行財團的信貸協議。這些協議中的第一份提供美元的循環信貸額度1.0十億，並將於 2023 年 12 月 5 日到期。本協議下的未償金額按定期固定利率計息，利率等於期限SOFR利率，外加 0.10每年百分比和根據我們當時的信用評級計算的適用利潤。截至2023年9月30日，信貸定價網格的適用利潤率為 0.70%。或者，浮動利率等於（1）《華爾街日報》上次引用的美國最優惠利率中最高的利率；（2）聯邦基金有效利率加上 0.50%；或 (3) 一個月利息期的調整後定期SOFR利率加上 1.00%，可由我們自行決定使用。我們預計將在2023年第四季度以基本相似的條款續訂該信貸協議。
第二份協議提供美元的循環信貸額度2.0十億，並將於 2026 年 12 月 7 日到期。該融資機制下的未償金額按定期固定利率計息，利率等於期限SOFR利率加上 0.10每年百分比和根據我們當時的信用評級計算的適用利潤。截至2023年9月30日，信貸定價網格的適用利潤率為 0.875%。或者，浮動利率等於（1）《華爾街日報》上次引用的美國最優惠利率中最高的利率；（2）聯邦基金有效利率加上 0.50%；或 (3) 一個月利息期的調整後定期SOFR利率加上 1.00% 加上適用的保證金，可由我們自行決定使用。
21
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

如果標準普爾和穆迪制定的信用評級不同，則將使用較高的評級，除非較低的評級低兩個或更多級別。在這種情況下，將使用比更高評級低一步的評級。我們還可以根據適用利率的競爭性競標申請這些貸款的預付款。
有 不截至2023年9月30日，這些融資機制下的未償還款項。
債務契約
我們現有的債務工具和信貸額度使我們受某些財務契約的約束。截至2023年9月30日，在之前提交的所有期限中，我們已經履行了這些財務承諾。這些契約限制了我們可能產生的有擔保債務金額，並將售後回租交易中的應佔債務金額限制為 10淨有形資產的百分比。截至 2023 年 9 月 30 日， 10淨有形資產的百分比等於美元4.7十億而且我們有 不涵蓋售後回租交易或未償擔保債務。我們預計這些契約不會對我們的財務狀況或流動性產生重大影響。
債務的公允價值
根據我們目前為期限和期限相似的長期債務提供的借款利率，包括當前到期日在內的長期債務的公允價值約為美元19.8和 $18.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為10億。我們使用估值技術的公允價值層次結構中的二級輸入來確定所有債務工具的公允價值。
22
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

注意 10。 租賃
我們為房地產（主要是包裹中心、機場設施和倉庫）、飛機和發動機、信息技術設備、車輛和用於經營業務的各種其他設備提供融資和運營租約。某些房地產和飛機的租賃包含購買、延長或終止租約的選項。
飛機
除了我們擁有的飛機外，我們還包租飛機來處理某些國際貿易航線和國內航線的包裹和貨物量。由於這些協議的性質，主要是任何一方都可以在短時間內取消協議，因此我們將其歸類為短期租賃。我們的大多數長期飛機運營租賃都由第三方運營，負責處理地理區域的包裹和貨量，在這些地區，由於政府法規，我們被限制運營航空公司。
運輸設備和其他設備
我們簽訂運輸設備的長期和短期租約，以補充我們的運力或滿足合同需求。其中一些資產是按月租賃的，可以終止租約而不會受到處罰。我們還簽訂設備租賃協議，以在需求旺盛時期增加容量。這些租賃被視為短期租約，因為累積使用權在合同期限內不足 12 個月。
我們的一些運輸和技術設備租賃要求我們根據資產的基本用途支付額外的租賃款項。由於這些成本的可變性質，這些費用在發生時記作支出，不包含在使用權租賃資產和相關的租賃義務中。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的租賃支出組成部分如下（以百萬計）：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
運營租賃成本$219 $179 $645 $546 
融資租賃成本：
資產攤銷31 28 88 84 
租賃負債的利息4 3 13 10 
融資租賃費用總額35 31 101 94 
可變租賃成本63 62 203 194 
短期租賃成本243 319 746 944 
租賃費用總額(1)
$560 $591 $1,695 $1,778 
(1)該表不包括轉租收入，因為在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三個月和九個月中，轉租收入並不重要。
除了上表中披露的租賃成本外，我們還監測所有租賃類別，看是否有任何跡象表明資產的賬面價值可能無法收回。曾經有 不在截至2023年9月30日的三個月內確認的減值。我們認出了 $13在截至2023年9月30日的九個月中，減值了數百萬美元。有 不在截至2022年9月30日的三到九個月內確認的物質減值。
23
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

與合併資產負債表中租賃和位置相關的補充信息如下（以百萬計，租賃期限和折扣率除外）：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
經營租賃：
經營租賃使用權資產$4,162 $3,755 
經營租賃的當前到期日$664 $621 
非當前運營租約3,651 3,238 
經營租賃債務總額$4,315 $3,859 
融資租賃：
財產、廠房和設備，淨額$810 $959 
長期債務、商業票據和融資租賃的當前到期日$86 $92 
長期債務和融資租賃339 298 
融資租賃債務總額$425 $390 
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）：
經營租賃11.010.8
融資租賃8.18.4
加權平均折扣率：
經營租賃3.04 %2.32 %
融資租賃3.72 %3.17 %

與租賃相關的補充現金流信息如下（以百萬計）：
九個月已結束
9月30日
20232022
為債務計量中包含的金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流$627 $523 
來自融資租賃的運營現金流10 3 
為來自融資租賃的現金流融資101 123 
為換取租賃義務而獲得的使用權資產：
經營租賃$1,013 $588 
融資租賃$136 $98 

24
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

截至2023年9月30日，租賃債務的到期日如下（百萬美元）：
融資租賃經營租賃
2023$32 $180 
202497 789 
202574 713 
202651 612 
202744 532 
此後212 2,323 
租賃付款總額510 5,149 
減去：估算利息(85)(834)
租賃債務總額425 4,315 
減去：當期債務(86)(664)
長期租賃債務$339 $3,651 
截至 2023 年 9 月 30 日，我們有 $764還有數百萬份尚未開始的租約。這些租賃將在2023年至2025年之間開始，屆時我們獲準使用該物業，例如出租人完成租賃權益改善或獲得佔用證時。
25
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

注意 11。 法律訴訟和突發事件
我們參與了許多司法訴訟和其他因我們的業務開展而產生的事項。
儘管無法保證最終結果，但我們普遍否認或認為我們有合理的辯護，並將拒絕對所有未決事項承擔責任，包括（除非本文另有説明）下述事項，並且我們打算大力為每件事辯護。當損失可能發生且可以合理估計時，我們會累積與法律訴訟相關的金額。解決法律訴訟的實際費用可能大大高於或低於這些索賠的應計金額。
對於我們無法估計可能的損失或損失範圍的事項，我們無法確定任何此類損失是否會對我們的運營或財務狀況產生重大影響。對於這些問題，我們已經描述了我們無法估計可能的損失或損失範圍的原因。
司法程序
我們是州和聯邦法院提起的多起訴訟的被告，這些訴訟涉及根據州工資和工時法提出的各種集體訴訟指控。目前，我們認為與任何此類事項相關的任何損失都不會對我們的運營或財務狀況產生重大影響。其中一個問題，休斯訴UPS供應鏈解決方案公司和聯合包裹服務公司此前已被肯塔基州法院認證為集體訴訟。在2019年第二季度，法院批准了我們對與工資和工時索賠有關的訴狀作出判決的動議。原告對該裁決的上訴被駁回。但是，肯塔基州最高法院批准了對他們的自由裁量審查。2023年第一季度，肯塔基州最高法院作出了有利於我們的裁決。原告隨後提出複審動議，但被駁回。
2023年7月，另一起案件，貝克訴聯合包裹服務公司（德國）和聯合包裹服務公司（俄亥俄州）被華盛頓東區聯邦法院認證為集體訴訟。此事的原告指控UPS違反了《制服服務就業和再就業權利法》。我們在這個問題上大力為自己辯護，並認為我們有許多有價值的辯護，還有一些懸而未決的法律和事實問題可能對最終解決這個問題很重要。因此，目前，我們無法估計此事可能造成的損失或損失範圍，也無法確定此類損失（如果有）是否會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
其他事項
2016年8月，西班牙國家市場和競爭委員會（“CNMC”）宣佈對以下問題進行調查 10商業快遞和包裹行業的公司，包括UPS，與所謂的分配客户的互不侵犯協議有關。2017年5月，我們收到了CNMC發佈的反對聲明。2017年7月，我們收到了CNMC的擬議決定。2018年3月，CNMC通過了一項最終決定，認定UPS存在侵權行為，並對UPS處以非實質性罰款。我們對該決定提出上訴。2022年12月，初審法院對我們作出了不利的裁決。我們已向西班牙最高法院提起上訴。我們正在大力捍衞自己，並相信我們有許多值得稱道的防禦。還有一些懸而未決的法律問題可能對最終解決這個問題很重要。我們認為，此事造成的任何損失都不會對我們的運營或財務狀況產生重大影響。
我們是正常業務過程中出現的各種其他事項的當事方。我們認為，這些其他問題的最終解決（無論是單獨還是總體上），包括超過當前應計額的任何合理可能的損失，都不會對我們的運營或財務狀況產生重大影響。


26
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

注意 12。 股東權益
股本、額外實收資本、留存收益和非控股權益
我們有權發行 二普通股的類別，它們之間的區別主要是它們各自的投票權。UPS 的 A 類股票有權 10每股選票，而B類股票有權 一每股投票。A類股票主要由UPS員工和退休人員以及公司創始人的信託和後代持有，這些股份可以隨時完全轉換為B類股票。B類股票在紐約證券交易所公開交易，股票代碼為 “UPS”。A類和B類股票均為美元0.01面值，截至 2023 年 9 月 30 日，有 4.6十億股 A 類股票和 5.6十億股B類股票獲準發行。此外，還有 200百萬股優先股獲準發行，面值為 $0.01每股。截至 2023 年 9 月 30 日， 不優先股已經發行。
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的普通股、額外實收資本、留存收益和非控股權益賬户的展期情況（以百萬計，每股金額除外）：
截至9月30日的三個月：20232022
 股份美元股份美元
A 類普通股
期初餘額132 $2 138 $2 
股票獎勵計劃1 — (1)— 
普通股發行1 — 1 — 
將A類普通股轉換為B類普通股(4)— (3)— 
期末發行的A類股票130 $2 135 $2 
B 類普通股
期初餘額723 $7 732 $7 
購買普通股(5)— (5)— 
將A類普通股轉換為B類普通股4 — 3 — 
期末發行的B類股票722 $7 730 $7 
額外的實收資本
期初餘額$— $573 
股票獎勵計劃14 233 
購買普通股(123)(903)
普通股發行115 97 
其他 (1)
(6)— 
期末餘額$— $— 
留存收益
期初餘額$21,584 $18,958 
歸屬於普通股股東的淨收益1,127 2,584 
股息 ($)1.62和 $1.52每股） (2)
(1,384)(1,316)
購買普通股(627)(48)
其他(1)(1)
期末餘額$20,699 $20,177 
非控股權益
期初餘額$18 $21 
非控股權益的變化
(6)(1)
期末餘額$12 $20 
(1)包括一個 1適用於股票回購的消費税百分比。
(2) A類和B類普通股的每股股息金額相同。股息包括美元43和 $41截至2023年9月30日和2022年9月30日，分別以A類普通股結算，100萬股。
27
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

截至9月30日的九個月：20232022
 股份美元股份美元
A 類普通股：
期初餘額134 $2 138 $2 
股票獎勵計劃4 — 5 — 
普通股發行2 — 2 — 
將A類普通股轉換為B類普通股(10)— (10)— 
期末發行的A類股票
130 $2 135 $2 
B 類普通股：
期初餘額725 $7 732 $7 
購買普通股(13)— (12)— 
將A類普通股轉換為B類普通股10 — 10 — 
期末發行的B類股票
722 $7 730 $7 
額外實收資本：
期初餘額$— $1,343 
股票獎勵計劃391 410 
購買普通股(750)(2,146)
普通股發行370 393 
其他 (1)
(11)— 
期末餘額$— $— 
留存收益：
期初餘額$21,326 $16,179 
歸屬於控股權益的淨收益5,103 8,095 
股息 ($)4.86和 $4.56每股） (2)
(4,230)(4,049)
購買普通股(1,500)(48)
其他— — 
期末餘額$20,699 $20,177 
非控股權益：
期初餘額$17 $16 
非控股權益的變化(5)4 
期末餘額$12 $20 
(1)包括一個 1適用於股票回購的消費税百分比。
(2)A類和B類普通股的每股股息金額相同。股息包括 $196和 $207截至2023年9月30日和2022年9月30日，分別以A類普通股結算，100萬股。

28
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

我們回購了 4.4和 12.8百萬股B類普通股，價格為美元750百萬和美元2.3在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為10億美元。我們回購了 4.9和 11.6百萬股B類普通股，價格為美元951百萬和美元2.2在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為10億美元。這些回購的完成情況如下：
•2021 年 8 月，董事會授權公司最多回購 $5.0十億股A類和B類普通股（“2021年授權”）。在截至2023年9月30日的九個月中，我們回購了 0.5百萬股B類普通股，價格為美元82根據該授權，百萬美元。上述截至2022年9月30日的三個月和九個月的股票回購是在該授權下完成的。
•2023 年 1 月，董事會終止了 2021 年的授權，並批准了新的 $ 股票回購授權5.0十億股A類和B類普通股（“2023年授權”）。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們回購了 4.4和 12.3百萬股換成 $750百萬和美元2.2根據2023年授權，分別為10億美元。截至 2023 年 9 月 30 日，我們有 $2.8根據該回購授權，有10億美元可用。
我們預計2023年不會有進一步的股票回購。
未來的股票回購可以採取加速股票回購計劃、公開市場購買或其他我們認為適當的方式進行股票回購。股票回購的時間將取決於市場狀況。除非董事會提前終止，否則該計劃將在我們購買該計劃下獲準回購的所有股票後到期。
股票獎勵計劃中額外實收資本的變動包括未歸屬獎勵的應計額，由該期間歸屬獎勵的調整所抵消。
累計其他綜合收益（虧損）
我們確認其他綜合收益中用於外幣折算調整的活動、可供出售證券的未實現持股損益、符合現金流套期保值條件的衍生品的未實現損益以及未確認的養老金和退休後福利成本。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的累計其他綜合收益（虧損）活動如下（以百萬計）：
截至9月30日的三個月：20232022
扣除税款的外幣折算收益（虧損）：
期初餘額$(1,346)$(1,447)
折算調整（扣除税收影響後的美元）0和 $4)
(96)(263)
期末餘額(1,442)(1,710)
扣除税款的有價證券未實現收益（虧損）：
期初餘額(20)(8)
本期公允價值變動（扣除税收影響）美元（1) 和 $ (1))
(2)(4)
重新歸類為收益（扣除税收影響 $）0和 $0)
— 1 
期末餘額(22)(11)
扣除税款的現金流套期保值未實現收益（虧損）：
期初餘額10 260 
本期公允價值變動（扣除税收影響，美元）44和 $110)
138 350 
重新歸類為收益（扣除税收影響 $ (8) 和 $ (21))
(27)(69)
期末餘額121 541 
未確認的養老金和退休後福利成本，扣除税款：
期初餘額(218)(2,056)
重新歸類為收益（扣除税收影響 $）7和 $5)
21 18 
期末餘額(197)(2,038)
期末累計其他綜合收益（虧損）$(1,540)$(3,218)
29
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

截至9月30日的九個月：20232022
扣除税款的外幣折算收益（虧損）：
期初餘額$(1,446)$(1,162)
折算調整（扣除税收影響 $ (13) 和 $11)
1 (548)
重新歸類為收益（扣除税收影響 $）0和 $0)
3 — 
期末餘額(1,442)(1,710)
扣除税款的有價證券未實現收益（虧損）：
期初餘額(11)(1)
本期公允價值變動（扣除税收影響）美元（5) 和 $ (3))
(13)(11)
重新歸類為收益（扣除税收影響 $）1和 $0)
2 1 
期末餘額(22)(11)
扣除税款的現金流套期保值未實現收益（虧損）：
期初餘額167 (17)
本期公允價值變動（扣除税收影響，美元）22和 $222)
69 705 
重新歸類為收益（扣除税收影響 $ (36) 和 $ (46))
(115)(147)
期末餘額121 541 
未確認的養老金和退休後福利成本，扣除税款：
期初餘額(259)(2,098)
重新計量計劃資產和負債產生的淨精算收益（虧損）（扣除税收影響）美元0和 $11)
— 31 
重新歸類為收益（扣除税收影響 $）20和 $8)
62 29 
期末餘額(197)(2,038)
期末累計其他綜合收益（虧損）$(1,540)$(3,218)
30
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，從累計其他綜合收益（虧損）重新分類為合併收益表的收益（虧損）詳情如下（以百萬計）：
從 AOCI 重新分類的金額(1)
損益表中受影響的細列項目
截至9月30日的三個月：20232022
有價證券的未實現收益（虧損）：
出售證券的已實現收益（虧損）$— $(1)投資收入及其他
所得税（費用）補助— — 所得税支出
對淨收入的影響— (1)淨收入
現金流套期保值的未實現收益（虧損）：
利率合約(6)(4)利息支出
外幣兑換合約41 94 收入
所得税（費用）補助(8)(21)所得税支出
對淨收入的影響27 69 淨收入
未確認的養老金和退休後福利成本：
先前的服務成本(28)(23)投資收入及其他
所得税（費用）補助7 5 所得税支出
對淨收入的影響(21)(18)淨收入
該期間重新分類的總金額$6 $50 淨收入
(1) 累計其他綜合收益（虧損）
從 AOCI 重新分類的金額(1)
損益表中受影響的細列項目
截至9月30日的九個月：20232022
外幣折算的未實現收益（虧損）：
業務結束時的已實現收益（虧損）$(3)$— 其他開支
所得税（費用）補助— — 所得税支出
對淨收入的影響(3)— 淨收入
有價證券的未實現收益（虧損）：
出售證券的已實現收益（虧損）(3)(1)投資收入及其他
所得税（費用）補助1 — 所得税支出
對淨收入的影響(2)(1)淨收入
現金流套期保值的未實現收益（虧損）：
利率合約(9)(9)利息支出
外幣兑換合約160 202 收入
所得税（費用）補助(36)(46)所得税支出
對淨收入的影響115 147 淨收入
未確認的養老金和退休後福利成本：
先前的服務成本(82)(70)投資收入及其他
削減福利義務— 33 投資收入及其他
所得税（費用）補助20 8 所得税支出
對淨收入的影響(62)(29)淨收入
該期間重新分類的總金額$48 $117 淨收入
(1) 累計其他綜合收益（虧損）
31
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

遞延補償義務和庫存股
我們維持遞延薪酬計劃，根據該計劃，某些員工以前可以通過延期向拉比信託基金行使時獲得的股票來選擇推遲行使股票期權的收益。該信託中持有的股份被歸類為庫存股，對參與員工的負債被歸類為遞延薪酬義務 股東權益在合併資產負債表中。在基本和攤薄後的每股收益計算中，清償遞延補償義務負債所需的股票數量均包含在分母中。員工通常無法再推遲行使股票期權的收益。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的遞延薪酬計劃活動如下（以百萬計）：
20232022
截至9月30日的三個月：股份美元股份美元
遞延補償義務：
期初餘額$9 $12 
再投資股息— — 
補助金支付— — 
期末餘額$9 $12 
庫存股：
期初餘額— $(9)— $(12)
再投資股息— — — — 
補助金支付— — — — 
期末餘額— $(9)— $(12)
20232022
截至9月30日的九個月：股份美元股份美元
遞延補償義務：
期初餘額$13 $16 
再投資股息— 1 
補助金支付(4)(5)
期末餘額$9 $12 
庫存股：
期初餘額— $(13)— $(16)
再投資股息— — — (1)
補助金支付— 4 — 5 
期末餘額— $(9)— $(12)

32
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

注意 13。 區段信息
我們有 二可申報的細分市場：美國國內包裹和國際包裹，它們統稱為我們的全球小包裹業務。我們的剩餘業務被報告為供應鏈解決方案。全球小包裹業務是我們最重要的業務，分為世界各地的區域業務。區域運營經理負責其地理區域內的國內和出口產品。供應鏈解決方案包括不符合ASC主題280（分部報告）中定義的可報告細分市場的定量和定性標準的不可報告的運營部門的業績。
美國國內套餐
美國國內包裹業務包括在美國各地按時交付信件、文件和包裹。
國際套餐
國際包裹業務包括配送至 200全球國家和地區，包括完全在美國境外的貨物，以及起運地或目的地在美國以外的貨物。我們的國際包裹報告部門包括我們在歐洲、印度次大陸、中東和非洲（“EMEA”）、加拿大和拉丁美洲（統稱為 “美洲”）以及亞洲的業務。
供應鏈解決方案
供應鏈解決方案包括我們的貨運、物流、UPS 郵件創新、土狼、醫療保健和其他業務。我們的貨運代理、物流和UPS郵件創新業務提供的服務範圍超過 200世界各地的國家和地區，包括國際空運和海運代理、報關、配送和售後服務、郵件和諮詢服務。Coyote主要在美國提供卡車經紀服務。我們的醫療保健業務為醫療保健和生命科學行業提供供應鏈解決方案。供應鏈解決方案中的其他業務包括UPS門店、UPS Capital、Roadie和交付解決方案。
在評估財務業績時，我們側重於將營業利潤作為衡量細分市場盈虧的指標。營業利潤扣除投資收益（支出）和其他利息支出和所得税支出。某些費用使用基於活動的成本計算方法在各部門之間分配。這些基於活動的成本計算方法要求我們進行估算，以影響歸因於每個細分市場的每個支出類別的金額。這些估算值的變化直接影響分配給每個細分市場的支出金額，從而影響每個報告分部的營業利潤。我們的分配方法會根據需要定期完善，以反映我們業務的變化。在第三季度或年初至今，我們的分配方法沒有重大變化。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績如下（以百萬計）：
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
收入：
美國國內套餐$13,660 $15,374 $43,043 $45,957 
國際套餐4,267 4,799 13,225 14,748 
供應鏈解決方案3,134 3,988 9,773 12,600 
合併收入$21,061 $24,161 $66,041 $73,305 
營業利潤：
美國國內套餐$571 $1,666 $3,639 $5,157 
國際套餐630 997 2,341 3,306 
供應鏈解決方案142 450 684 1,436 
合併營業利潤$1,343 $3,113 $6,664 $9,899 

 
33
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

注意 14。 每股收益
A類和B類普通股的每股收益金額相同，因為無論是通過分紅還是清算，每個類別的持有人在法律上都有權獲得相等的每股分配。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月基本每股收益和攤薄後每股收益的計算結果（以百萬計，每股金額除外）：
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
分子：
歸屬於普通股股東的淨收益$1,127 $2,584 $5,103 $8,095 
分母：
加權平均份額853 867 856 870 
受限單位的既得部分4 3 4 3 
基本每股收益的分母857 870 860 873 
稀釋性證券的影響：
受限單位1 2 1 2 
股票期權— — — 1 
攤薄後每股收益的分母858 872 861 876 
每股基本收益(1)
$1.31 $2.97 $5.93 $9.27 
攤薄後的每股收益(1)
$1.31 $2.96 $5.92 $9.24 
(1) 每股收益使用未四捨五入的金額計算。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的攤薄後每股收益不包括以下影響 0.2和 0.1在行使員工股票期權時可以分別發行100萬股普通股，因為這種影響具有反稀釋作用。
34
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

注 15。 衍生工具和風險管理
風險管理政策
燃油價格、利率和外幣匯率的變化會影響我們的經營業績，我們會積極監測這些風險。在認為適當的情況下，為了管理這些風險敞口對收益和/或現金流的影響，我們可以訂立各種衍生金融工具。我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。
信用風險管理
下文討論的遠期合約、互換和期權包含交易對手可能無法滿足協議條款的風險因素。我們力求通過將交易對手限制在符合既定信貸準則的銀行和金融機構中來最大限度地減少這些工具的此類風險敞口。我們可以通過使用零門檻雙邊抵押條款和/或利用主淨額結算安排的提前終止權來進一步管理信用風險，即根據與每個交易對手相關的衍生品的淨公允價值進行現金兑換。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們持有美元的現金抵押品382和 $534根據這些協議，分別為百萬美元。該抵押品包含在 現金和現金等價物在合併資產負債表中且不受限制。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日， 不抵押品必須向我們的交易對手公佈。
套期保值的種類
大宗商品風險管理
目前，我們在國內和國際包裹業務中收取的燃油附加費是降低燃油價格不利變動風險的主要手段。為了減輕外部承運人向我們收取的燃油附加費的影響，我們會定期調整貨運經紀服務的費率。
外幣風險管理
為了防止來自國際一攬子業務的預測外幣現金流價值減少，我們維持了外幣現金流套期保值計劃。我們最重要的外幣風險敞口與歐元、英鎊、加元、中國人民幣和港元有關。我們通常將這些合約指定為預期外幣計價收入的現金流套期保值並進行核算。
我們還可能對某些外幣計價債務的預期本金和利息現金結算中的部分進行套期保值。我們通常將這些合約指定為預測的外幣計價交易的現金流套期保值並進行核算。
我們使用外幣計價的債務工具對衝我們在某些外國業務中的淨投資。
利率風險管理
我們可以組合使用衍生工具來管理總債務投資組合的固定和浮動利率組合以及相關的總體借款成本。
我們通常將利率互換作為相關債務工具的公允價值套期保值來指定和考慮利率互換，將固定利率利息支付轉換為浮動利率利息支付。我們指定並核算利率互換，將浮動利率利息支付轉換為固定利率利息支付，作為預測還款義務的現金流套期保值。
我們可以使用遠期起息互換、利率鎖定或類似衍生品，定期對衝與預期債券發行相關的預計固定息利息支出。
35
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

傑出職位
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們未償還的衍生品頭寸的名義金額如下（以百萬計）：
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
貨幣套期保值：
歐元歐元3,837 4,115 
英鎊英鎊682 856 
加元CAD1,518 1,598 
港元港元2,669 4,261 
利率套期保值：
浮動利率到固定利率互換美元— 28 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們有 不未平倉的大宗商品對衝頭寸。
資產負債表識別
下表顯示了我們的衍生資產和負債在合併資產負債表中確認的位置、適用於每種衍生品類型的公允價值層次結構以及這些衍生品的相關公允價值。
我們與幾乎所有的交易對手都有主淨額結算安排，這使我們有權抵消衍生品頭寸。但是，我們沒有選擇抵消合併資產負債表中記錄的衍生品合約的公允價值頭寸。標有標籤的列 應用抵消權時的淨金額如果我們選擇適用截至2023年9月30日和2022年12月31日的抵消權，則按合同類型和地點列示合併資產負債表中潛在的淨公允價值頭寸（以百萬計）：
公允價值層次級別合併資產負債表中列報的總金額權利的淨金額
已應用抵消
資產衍生品資產負債表地點9月30日
2023		十二月三十一日
2022		9月30日
2023		十二月三十一日
2022
指定為套期保值的衍生品：
外幣兑換合約其他流動資產第 2 級$171 $174 $166 $171 
外幣兑換合約其他非流動資產第 2 級172 250 161 226 
未指定為套期保值的衍生品：
外幣兑換合約其他流動資產第 2 級— 1 — 1 
總資產衍生品$343 $425 $327 $398 
公允價值層次結構級別列報的總金額
合併資產負債表		權利的淨金額
已應用抵消
負債衍生品資產負債表地點9月30日
2023		十二月三十一日
2022		9月30日
2023		十二月三十一日
2022
被指定為套期保值的衍生品：
外幣兑換合約其他流動負債第 2 級$5 $3 $— $— 
外幣兑換合約其他非流動負債第 2 級11 24 — — 
利率合約其他非流動負債第 2 級— 5 — 5 
總負債衍生品$16 $32 $— $5 
我們的外幣匯率和利率衍生品主要由場外交易衍生品組成，這些衍生品主要使用定價模型進行估值，這些定價模型依賴於收益率曲線、外幣匯率和遠期投資價格等市場可觀察到的輸入；因此，這些衍生品被歸類為二級。
36
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

公允價值套期保值中對衝項目的資產負債表位置
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日合併資產負債表中記錄的與公允價值套期保值累積基礎調整相關的金額（以百萬計）：
合併資產負債表中包含對衝項目的行項目賬面金額
對衝負債的比例		累計金額
公允價值對衝的
調整		賬面金額
對衝負債的比例		累計金額
公允價值對衝的
調整
2023年9月30日2023年9月30日2022年12月31日2022年12月31日
長期債務和融資租賃$280 $5 $280 $5 
損益表和AOCI對指定套期保值的認可
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中合併收益表中確認的公允價值和現金流套期保值的相關收益（虧損）金額，以及公允價值套期保值標的套期保值項目的相關收益（虧損）（以百萬計）：


截至9月30日的三個月
公允價值和現金流套期保值關係收入中確認的收益（虧損）的位置和金額20232022
收入利息支出投資收益及其他收入利息支出投資收益及其他
公允價值套期保值關係的收益或（虧損）：
利息合約：
對衝物品$— $— $— $— $(1)$— 
被指定為對衝工具的衍生品— — — — 1 — 
現金流對衝關係的收益或（虧損）：
利息合約：
從累計其他綜合收益中重新分類的收益或（虧損）金額— (6)— — (4)— 
外幣兑換合約：
從累計其他綜合收益中重新分類的收益或（虧損）金額41 — — 94 — — 
損益表中列報的記錄公允價值或現金流套期保值影響的收入和支出細列項目的總金額$41 $(6)$— $94 $(4)$— 
37
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

截至9月30日的九個月

20232022
公允價值和現金流套期保值關係收入中確認的收益（虧損）的位置和金額收入利息支出投資收益及其他收入利息支出投資收益及其他
公允價值套期保值關係的收益（虧損）：
利率合約：
對衝物品$— $— $— $— $10 $— 
被指定為對衝工具的衍生品— — — — (10)— 
現金流套期保值關係的收益（虧損）：
利率合約：
從累計其他綜合收益中重新分類的收益（虧損）金額— (9)— — (9)— 
外幣兑換合約：
從累計其他綜合收益中重新分類的收益（虧損）金額160 — — 202 — — 
損益表中列報的記錄公允價值或現金流套期保值影響的收入和支出細列項目的總金額$160 $(9)$— $202 $(9)$— 
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，AOCI中被指定為現金流套期保值的衍生品的收益（虧損）金額（以百萬計）：
截至9月30日的三個月：
現金流對衝關係中的衍生工具AOCI中確認的衍生品收益（虧損）金額
20232022
利率合約$— $1 
外幣兑換合約182 459 
總計$182 $460 
截至9月30日的九個月：
現金流對衝關係中的衍生工具AOCI中確認的衍生品收益（虧損）金額
20232022
利率合約$— $5 
外幣兑換合約91 922 
總計$91 $927 
截至 2023 年 9 月 30 日，有 $160與AOCI推遲的現金流套期保值相關的數百萬筆税前收益預計將在截至2024年9月30日的12個月期間重新歸類為收入。由於市場狀況的變化，未來12個月內將重新歸類為收入的實際金額將與此金額有所不同。我們對衝現金流波動風險的最長期限約為 3年份。
38
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

下表顯示了在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，在AOCI中被指定為淨投資套期保值的工具在外幣折算調整中確認的收益（虧損）金額（以百萬計）：
截至9月30日的三個月：
淨投資對衝關係中的非衍生工具AOCI中確認的債務收益（虧損）金額
20232022
以外幣計價的債務$103 $209 
總計$103 $209 
截至9月30日的九個月：
淨投資對衝關係中的非衍生工具AOCI中確認的債務收益（虧損）金額
20232022
以外幣計價的債務$5 $436 
總計$5 $436 
非指定衍生工具的損益表確認
未被指定為套期保值的衍生工具按公允價值入賬，未實現損益在每個時期的收益中報告。衍生工具結算產生的現金流出現在合併現金流量表中，其類別與對衝項目的現金流相同。
我們可能會定期終止利率互換和遠期外匯合約，或與不同的交易對手簽訂抵消掉期和外幣頭寸。作為該過程的一部分，我們取消了最初的對衝關係的定義。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，合併收益表中記錄的與利率互換和未指定為套期保值的外幣遠期合約的公允價值變動和結算相關的金額（以百萬計）如下：
中未指定的衍生工具
對衝關係		收益（虧損）的位置
在收入中確認		收入中確認的收益（虧損）金額
20232022
截至9月30日的三個月：
外幣兑換合約投資收入及其他$(4)$(45)
總計$(4)$(45)
截至9月30日的九個月：
外幣兑換合約投資收入及其他$(1)$(131)
總計 $(1)$(131)
39
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

注 16。 所得税
我們第三季度的有效税率降至 11.1% 與之相比 21.0上一年度的百分比 (21.6年初至今的百分比與 21.82022年為％）。同比下降的原因是美國財政部對外國税收抵免的使用提供了有利的指導，全球税務審計的解決導致的不確定税收狀況的減少，以及調整我們的税收餘額以反映我們最近提交的納税申報表。
我們已經確認了不確定税收狀況的負債，並按季度重新評估這些不確定的税收狀況。在對不確定的税收狀況進行審計並最終結算之前，可能會經過數年。很難預測不確定税收狀況的最終結果或解決時機。在未來十二個月內，未確認的税收優惠金額有可能大幅增加或減少，但是，無法對合理可能的結果範圍做出估計。可能導致未確認的税收優惠發生變化的項目包括減免額的補貼或不予核準、扣除的時間以及税收管轄區之間的收入和支出分配。任何變化都可能源於正在進行的訴訟的解決、正在進行的審查的完成、訴訟時效的到期或其他不可預見的情況。
在2023年第三季度，我們確認了美元的所得税優惠15百萬美元與一次性補償金有關61百萬。由於美國州和地方税的影響，該所得税優惠是在平均税率高於美國聯邦法定税率的情況下產生的。
同樣在2023年第三季度，我們記錄的商譽減值費用為美元117百萬 ($)125迄今為止百萬年).結果，我們記錄了額外的所得税優惠 $14百萬 ($)16迄今為止百萬年).該所得税優惠是以低於美國聯邦法定税率的平均税率產生的，這是由於部分商譽減值費用無法出於税收目的扣除。
40
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

注 17。 轉型策略成本
我們正在對組織進行企業範圍的轉型，其中包括影響全球直接和間接運營成本的舉措以及流程和技術變革。在 2023 年第三季度，我們裁減了員工，以更好地調整直接員工人數與工作量。截至2023年9月30日，我們記錄的離職費用應計金額為美元90合併資產負債表上有百萬美元。我們目前預計大約為 $26百萬美元將在2023年12月31日之前支付，其餘部分將在2024年第一季度支付。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的轉型戰略成本（以百萬計）：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
轉型戰略成本：
薪酬和福利$80 $15 $178 $71 
其他支出總額14 21 58 61 
轉型戰略總成本$94 $36 $236 $132 
轉型戰略成本帶來的所得税收益(24)(9)(57)(31)
税後轉型策略成本$70 $27 $179 $101 
轉型策略成本的所得税影響是通過將調整金額乘以適用於每個税收管轄區的法定税率來計算的。

41
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

注 18。 後續事件
2023年第三季度，我們簽訂了收購MNX Global Logistics的協議，這是一家時間緊迫且對温度敏感的全球物流提供商。此次收購預計將增強我們在包括醫療保健和相關行業在內的時間關鍵物流領域的能力，預計將於2023年第四季度完成，但尚待監管部門批准。
同樣在2023年第三季度，我們另行簽訂了收購Happy Returns的協議，這是一家專注於技術的公司，提供創新的端到端退貨服務。此次收購將擴大我們的退貨組合，併為我們的企業零售客户提供綜合退貨解決方案。此次收購已於 2023 年 11 月 1 日完成。
兩次收購的總收購價格約為美元1.3十億。這些收購預計不會超過 10營業收入的百分比。
42
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

概述
作為全球首屈一指的包裹遞送公司和全球供應鏈管理解決方案的領先提供商，我們力求通過將我們的數字能力與全球綜合網絡和多元化的產品組合相結合，為客户提供行業領先的服務。我們的 客户至上，以人為本，創新驅動戰略使我們能夠專注於核心業務，並投資於市場上最具吸引力的領域，例如醫療保健和中小型企業（“SMB”）。
我們在2023年第三季度採取了多項措施來推進我們的戰略。我們簽訂了收購MNX Global Logistics的協議，這是一家時間緊迫且對温度敏感的全球物流提供商，我們預計將在第四季度關閉。我們還簽訂了收購Happy Returns的協議，這是一家專注於技術的公司，提供創新的端到端退貨服務。此次收購於11月1日結束。
此外，9月初，我們的Teamsters國際兄弟會員工全面批准了一項新的國家主協議。總體而言，工資和福利率加上所有其他合同條款，將在合同的五年期內以3.3％的複合年增長率增加工會成本，其中大部分增長髮生在第一和第五年。重要的是，該合同為我們提供了很大的勞動力確定性，而且我們保留了實施技術以進一步提高建築物內部生產力的能力，預計這將有助於抵消成本的增加。
在整個第三季度，我們繼續部署我們的 智能包裝智能設施RFID 技術可減少包裹車裝載錯誤並提高交付效率。截至2023年9月30日，這項技術已安裝在我們的大多數美國設施中。在供應鏈解決方案中，我們開始實施機器人技術，以更高效地卸載包裹。
在本季度和年初至今期間，宏觀經濟的不利因素，包括持續的全球通貨膨脹、地緣政治緊張局勢和消費者行為的變化，以及我們與Teamsters的勞資談判導致的交易量轉移，都加劇了充滿挑戰的運營環境。在國際上，亞洲的需求繼續下降，而歐洲的經濟狀況仍然嚴峻。
這些因素導致我們在本季度和今年迄今為止的全球小包裹業務的銷量下降，儘管自批准與Teamsters的合同以來，我們在美國的銷量同比增長，但我們預計它們將在第四季度繼續影響我們。
在本季度，面對這種充滿挑戰的外部環境，我們繼續專注於調整網絡以匹配流量水平，併為客户提供行業領先的服務。此外，我們在資本配置方面保持紀律，通過股息和股票回購向股東返還現金，並對我們的業務進行再投資。我們預計2023年不會有進一步的股票回購。
我們有兩個可申報的類別：美國國內包裹和國際包裹。我們的剩餘業務被報告為供應鏈解決方案。
43
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



下文將詳細討論我們的合併業績要點，包括：
 三個月已結束
9月30日		改變九個月已結束
9月30日		改變
 20232022$%20232022$%
收入（單位：百萬）$21,061 $24,161 $(3,100)(12.8)%$66,041 $73,305 $(7,264)(9.9)%
運營費用（以百萬計）19,718 21,048 (1,330)(6.3)%59,377 63,406 (4,029)(6.4)%
營業利潤（百萬美元）$1,343 $3,113 $(1,770)(56.9)%$6,664 $9,899 $(3,235)(32.7)%
營業利潤率6.4 %12.9 %10.1 %13.5 %
淨收入（單位：百萬）$1,127 $2,584 $(1,457)(56.4)%$5,103 $8,095 $(2,992)(37.0)%
每股基本收益$1.31 $2.97 $(1.66)(55.9)%$5.93 $9.27 $(3.34)(36.0)%
攤薄後的每股收益$1.31 $2.96 $(1.65)(55.7)%$5.92 $9.24 $(3.32)(35.9)%
營業天數63 64 191 192 
平均每日包裹量（以千計）20,425 22,900 (10.8)%21,109 23,083 (8.6)%
每件平均收入$13.81 $13.58 $0.23 1.7 %$13.82 $13.52 $0.30 2.2 %
•本季度和今年迄今為止，我們全球小包裹業務的收入和平均每日包裹量均有所下降，我們所有產品的商業和住宅出貨量均有所下降。這些下降主要是由於上述宏觀經濟狀況和與勞動力相關的不確定性，以及燃油價格下跌推動的燃油附加費收入減少所致。
•本季度和今年迄今為止的運營支出均有所下降，這得益於供應鏈解決方案中購買的運輸減少和小包裹業務燃料支出的減少，以及我們持續的生產力計劃的影響。
•由於收入下降幅度大於運營費用的減少，本季度和今年迄今為止的營業利潤率和營業利潤率均有所下降。
•我們公佈的第三季度淨收入為11億美元，攤薄後每股收益為131美元（今年迄今為止為51億美元，攤薄每股收益為5.92美元）。經以下税後影響調整後，第三季度調整後的攤薄後每股收益為1.57美元（今年迄今攤薄每股收益為6.31美元）：
◦第三季度轉型戰略成本為7,000萬美元，攤薄每股收益0.09美元（今年迄今為止1.79億美元，攤薄每股收益0.21美元）；
◦第三季度商譽減值費用為1.03億美元，攤薄每股收益0.12美元（今年迄今為止1.09億美元，攤薄每股收益0.13美元）；以及
◦第三季度和今年迄今為止的一次性薪酬為4,600萬美元，攤薄每股收益0.05美元。
在美國國內包裹領域，本季度和年初至今的收入下降是由數量和燃油附加費收入減少所推動的。由於基準費率的提高以及產品和客户結構的變化，每件收入的增長在一定程度上抵消了這些增長。本季度和年度迄今為止的支出有所下降，這主要是由於燃料支出、購買的運輸和管理補償費用的下降。
在我們的國際套餐板塊中，本季度和年初至今的收入下降是由銷量減少以及燃料和需求相關附加費的下降所推動的。基準利率上調的影響略微抵消了這些影響。本季度和今年迄今為止的支出減少主要是由運量下降和燃油價格下降導致的燃料和購買的運輸費用減少所致。
在供應鏈解決方案方面，本季度和今年迄今的收入下降是由貨運業務量和市場利率下降推動的，但被物流的增長（包括2022年第四季度收購博米集團的影響）略有抵消。本季度和今年迄今為止的支出有所下降，這主要是由於貨運業的購買量減少。物流部門開支的增加略微抵消了這一點。
44
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



補充信息-影響可比性的項目
我們在報告根據美國公認會計原則（“GAAP”）確定的財務信息時，使用某些非公認會計準則財務指標進行補充。
除了我們根據公認會計原則編制的報告業績外，應考慮調整後的財務指標，而不是作為其替代方案。我們調整後的財務指標並不代表全面的會計基礎，因此可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。
調整後的金額反映了以下內容（以百萬計）：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
非公認會計準則調整2023202220232022
運營費用：
轉型策略成本$94 $36 $236 $132 
商譽和資產減值以及資產剝離費用117 — 125 — 
一次性補償付款
61 — 61 — 
運營費用調整總額$272 $36 $422 $132 
其他收入和（支出）：
固定福利計劃（收益）虧損$— $— $— $(33)
對其他收入和（支出）的調整總額$— $— $— $(33)
所得税前收入調整總額$272 $36 $422 $99 
所得税（福利）費用：
轉型策略成本$(24)$(9)$(57)$(31)
商譽和資產減值以及資產剝離費用(14)— (16)— 
一次性補償付款(15)— (15)— 
固定福利計劃（收益）虧損— — — 9 
所得税（福利）費用調整總額$(53)$(9)$(88)$(22)
淨收入調整總額$219 $27 $334 $77 
轉型費用以及商譽、資產減值和剝離費用
我們對營業利潤、營業利潤率、所得税前收入、淨收益和每股收益的列報進行了補充，這些指標不包括與轉型活動相關的費用的影響，以及商譽、資產減值和剝離費用。我們認為，排除這些費用的影響可以更好地使我們的財務報表的用户從管理層的角度查看和評估基本的業務業績。在評估業務部門的運營業績、做出分配資源的決策或確定激勵性薪酬獎勵時，我們不考慮這些成本。有關轉型活動的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註17；有關商譽減值費用，見未經審計的合併財務報表附註8。
一次性補償付款
我們對營業利潤、營業利潤率、所得税前收入、淨收益和每股收益的列報方式進行了補充，這些指標不包括在批准我們與Teamsters的勞動協議後向某些駐美國的非工會兼職主管一次性付款的影響。我們預計不會再次支付這筆款項或類似款項。我們認為，排除這種一次性付款的影響可以更好地使我們的財務報表的用户能夠從與管理層相同的角度來查看和評估基礎業務業績。
45
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



外幣匯率變動和套期保值活動
我們對收入、每件收入和營業利潤的報告進行了補充，調整後的衡量標準不包括外幣匯率變動和套期保值活動的同期影響。我們認為，貨幣中立的收入、每件收入和營業利潤信息使我們的財務報表的用户能夠了解我們產品和業績的增長趨勢。我們在這種貨幣中立的基礎上評估國際包裝和供應鏈解決方案的表現。
貨幣中性收入、每件收入和營業利潤的計算方法是將當期報告的美元收入、每件收入和營業利潤除以本期的平均匯率，得出當期的當地貨幣收入、每件收入和營業利潤。然後，將衍生金額乘以平均外幣匯率，用於折算上一年度每個月的可比結果（包括外幣套期保值活動的同期影響）。本期報告的美元收入、每件收入和營業利潤與衍生的當期美元收入、每件收入和營業利潤之間的差異是貨幣波動的同期影響。
固定福利計劃的收益和損失
我們承擔與養老金和退休後醫療福利相關的某些與就業相關的費用。公司贊助的固定福利計劃的養老金和退休後醫療福利成本是使用各種精算假設和方法計算的，包括貼現率、計劃資產的預期回報率、醫療保健成本趨勢率、通貨膨脹、薪酬增長率、死亡率以及福利與非UPS贊助計劃的協調。除非情況需要對我們的任何計劃進行臨時調整，否則每年都會對精算假設進行審查。
我們將立即確認養老金和退休後固定福利計劃中計劃資產公允價值的變化和超過10％走廊（定義為計劃資產公允價值或計劃預計受益義務中較大值的10％）的淨精算損益，以及計劃削減和結算產生的損益 投資收入及其他在合併收益表中。我們對所得税前收入、淨收益和每股收益的列報方式進行了補充，調整後的衡量標準不包括這些損益的影響以及相關的所得税影響。我們認為，將這些固定福利計劃的收益和損失排除在外，可以消除與計劃修訂以及市場利率、股票價值和類似因素的短期變化相關的波動性，從而提供重要的補充信息。
在2022年第一季度，我們修訂了加拿大UPS有限公司退休計劃，自2023年12月31日起停止未來應計福利。結果，我們重新評估了該計劃的資產和福利義務，從而在截至2022年9月30日的九個月中削減了3,300萬美元（税後2400萬美元）的收益。
欲瞭解更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註7。
46
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



經營業績-分部回顧
以下結果和討論反映了管理層如何監測和評估未經審計的合併財務報表附註13所定義的各板塊的業績。
某些運營費用使用基於活動的成本核算方法在我們的報告部門之間分配。這些基於活動的成本計算方法要求我們進行估算，以影響歸因於每個細分市場的每個支出類別的金額。這些估算值的變化直接影響分配給每個細分市場的支出金額，從而影響每個報告板塊的營業利潤。我們的分配方法會定期完善，或在必要時進行完善，以反映我們業務的變化。在第三季度或年初至今，我們的分配方法沒有重大變化。
作為航空網絡管理的正常組成部分，我們經常會暫時閒置飛機和發動機以進行維護或調整網絡容量。由於本季度客運量減少，我們發現了更多機會，可以在我們的網絡中暫時閒置飛機，以便更好地使運力與當前需求相匹配。暫時閒置的資產被歸類為持有和使用資產，我們將繼續記錄這些資產的折舊費用。截至 2023 年 9 月 30 日，我們有九架飛機暫時空轉，平均時間約為四個月。我們預計這些飛機將恢復營收服務。
如果事件發生或情況發生變化，表明商譽和其他無限期無形資產的賬面價值很可能受到減值，我們將每年7月1日和其他臨時日期對商譽和其他無限期無形資產進行減值測試。測試商譽和其他無限期無形資產的減值要求我們做出一些重要的假設，包括與未來收入、成本、資本支出、營運資金、資本成本和市場可比因素相關的假設。我們還需要對我們的整體業務和運營戰略以及監管和市場環境做出假設。與假設不同的實際業績、變更或使用不同的假設可能會對報告單位的公允價值產生不利影響，這反過來可能要求我們確認減值費用。
截至2023年7月1日，我們進行了最新的商譽減值測試。在制定年度減值測試基礎的估值假設時，我們確定，受無風險利率上升和市場同類資產股價波動的推動，我們的Roadie和Delivery Solutions報告部門的資本成本有所增加。我們使用這些假設進行的測試結果表明，我們的Roadie和Delivery Solutions申報單位的賬面價值超過了其估計的公允價值。
因此，我們在2023年第三季度記錄了1.17億美元（税後1.03億美元，攤薄後每股0.12美元）的減值費用 其他開支在我們的合併收益表中。這筆費用代表與Roadie報告部門相關的5600萬美元商譽減值以及與交付解決方案相關的6,100萬美元的商譽減值，後者代表與該報告部門相關的所有商譽。
此外，我們的年度減值測試顯示，與我們的卡車經紀業務相關的無限期商品名稱的公允價值仍比其賬面價值高出不到10％。該商品名稱的賬面價值為2億美元。我們的卡車經紀業務繼續受到市場狀況的負面影響，這導致收入下降。我們將繼續監控業務業績和影響我們對該商品名稱的估值假設的外部因素。
47
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



美國國內套餐
 截至9月30日的三個月改變九個月已結束
9月30日		改變
20232022$%20232022$%
平均每日包裹量（以千計）：
次日航空1,679 1,932 (13.1)%1,699 1,929 (11.9)%
已推遲1,078 1,341 (19.6)%1,102 1,417 (22.2)%
地面14,529 16,266 (10.7)%15,102 16,309 (7.4)%
平均每日包裹總量17,286 19,539 (11.5)%17,903 19,655 (8.9)%
每件平均收入：
次日航空$22.42 $21.62 $0.80 3.7 %$22.31 $21.39 $0.92 4.3 %
已推遲16.61 15.28 1.33 8.7 %16.59 15.15 1.44 9.5 %
地面11.10 10.94 0.16 1.5 %11.20 10.83 0.37 3.4 %
每件商品的總平均收入$12.54 $12.29 $0.25 2.0 %$12.59 $12.18 $0.41 3.4 %
期內營業天數63 64 191 192 
收入（百萬美元）：
次日航空$2,372 $2,673 $(301)(11.3)%$7,240 $7,923 $(683)(8.6)%
已推遲1,128 1,311 (183)(14.0)%3,491 4,123 (632)(15.3)%
地面10,160 11,390 (1,230)(10.8)%32,312 33,911 (1,599)(4.7)%
總收入$13,660 $15,374 $(1,714)(11.1)%$43,043 $45,957 $(2,914)(6.3)%
運營費用（以百萬計）：
運營費用$13,089 $13,708 $(619)(4.5)%$39,404 $40,800 $(1,396)(3.4)%
轉型策略成本(33)(20)(13)65.0 %(134)(89)(45)50.6 %
一次性補償付款(61)— (61)不適用(61)— (61)不適用
調整後的運營費用$12,995 $13,688 $(693)(5.1)%$39,209 $40,711 $(1,502)(3.7)%
營業利潤（百萬美元）和營業利潤率：
營業利潤 $571 $1,666 $(1,095)(65.7)%$3,639 $5,157 $(1,518)(29.4)%
調整後的營業利潤$665 $1,686 $(1,021)(60.6)%$3,834 $5,246 $(1,412)(26.9)%
營業利潤率4.2 %10.8 %8.5 %11.2 %
調整後的營業利潤率4.9 %11.0 %8.9 %11.4 %
收入
收入的變化是由以下因素造成的：
音量費率/
產品組合		燃料
附加費		總收入
改變
收入變化的驅動因素：
2023年第三季度對比2022年
(12.9)%4.7 %(2.9)%(11.1)%
年初至今 2023 年與 2022 年的對比(9.4)%4.6 %(1.5)%(6.3)%
在這三個月和九個月期間，2023年第三季度的營業日減少了一個營業日，對收入產生了負面影響。
48
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



音量
第三季度和今年迄今為止的平均每日出貨量均有所下降，住宅和商業出貨量均有所下降。在這兩個時期，嚴峻的外部條件，包括持續的通貨膨脹、地緣政治緊張局勢和消費者行為的變化，都導致了總銷量的下降。我們與Teamsters的勞資談判也對本季度和年初至今的交易量產生了負面影響。在9月份批准該合同後，我們的銷量開始同比增長。我們預計，與比較期相比，第四季度的日均交易量將下降，但與2023年第三季度相比將增加。
第三季度企業對消費者的出貨量下降了13.4％（今年迄今下降了10.1％），這主要是由於上述宏觀經濟環境導致全權消費者支出減少，以及我們與Teamsters的勞資談判的影響。在這兩個時期，中小型企業住宅數量的下降幅度都低於我們的大型客户，部分原因是我們的數字訪問計劃的持續增長。根據我們的合同條款，我們最大客户的交易量在第三季度和今年迄今為止均有所下降。
第三季度企業對企業的出貨量下降了9.0％（今年迄今下降了7.3％），這主要是由於我們在對上述宏觀經濟因素敏感的行業中的大型客户的減少。我們Teamsters合同的不確定性也對這兩個時期的交易量產生了負面影響。第三季度退貨量下降，但今年迄今為止保持相對平穩。我們預計，我們對Happy Returns的收購將加速回報量的增長。
在我們的空氣產品中，本季度和年初至今，所有客户羣的平均日銷量均有所下降。這些下降的原因是繼續按計劃根據與我們的最大客户簽訂的合同條款執行，以及其他客户權衡成本並利用我們地面網絡中更快的速度。
本季度地面住宅和地面商業平均日交易量分別下降了12.3％和8.7％（今年迄今分別下降8.0％和6.7％），這主要是由於上述宏觀經濟因素導致許多大型客户的銷量下降。
費率和產品組合
2022年12月，空運和地面費率平均增長6.9％。本季度和今年迄今為止，我們的空運和陸運產品的每件收入均有所增長，這要歸因於基準費率的提高和額外的定價措施，以及客户結構的有利變化以及第三季度產品組合的有利轉變。燃油附加費的下降對這兩個時期的每件收入產生了負面影響。
我們預計，與2023年第三季度相比，第四季度每件收入的同比增長率將有所提高，因為預計燃油附加費收入的下降將被基準費率上調和額外定價措施的影響所抵消。
燃油附加費
我們對國內空運和地面服務收取燃油附加費，每週調整一次。我們的航空燃油附加費基於美國能源部（“DOE”）墨西哥灣沿岸每加侖煤油類燃料的現貨價格，我們的地面燃油附加費基於美國能源部的公路柴油價格。
受每加侖價格下跌和銷量減少的影響，本季度燃油附加費收入減少了4.59億美元（今年迄今下降7.24億美元）。根據當前的大宗商品市場展望，我們預計第四季度燃油附加費收入將持續同比減少。
49
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



運營費用
本季度和本年度迄今為止的運營費用和調整後的運營費用均有所下降。我們的取件和交付成本在第三季度減少了2.1億美元（今年迄今下降了4.79億美元），綜合空中和地面網絡的運營成本在第三季度下降了4.39億美元（今年迄今下降了10億美元），我們的包裹分揀成本在第三季度下降了8,800萬美元（今年迄今下降了1.98億美元）。第三季度其他間接運營成本增加4,400萬美元（今年迄今增加了2億美元），部分抵消了這些下降。除了2023年減少一個運營日的影響外，運營支出的總體下降主要是由於：
•由於數量下降導致工會直接工時減少，以及2022年第四季度實施的激勵性薪酬計劃設計變更和管理人員裁減的影響，本季度和年初至今的薪酬支出均有所降低。這些下降被8月1日生效的新Teamsters合同下第一年合同費率上調的影響部分抵消。
•本季度和今年迄今為止的已購運輸成本均有所下降，這是由於總運量下降和第三方承運人處理的地面運量減少，以及持續戰略舉措的影響。
•燃料支出下降是由銷量減少以及噴氣燃料、柴油和汽油價格下降所推動的，我們預計這種情況將在第四季度持續下跌。
儘管有上述因素，但受總體銷量減少的推動，本季度每件總成本增長了9.7％（今年迄今增長6.6％），調整後的每件成本在本季度增長了8.9％（今年迄今增長6.3％）。我們預計，與2023年第三季度相比，第四季度每件成本的增長率將放緩，這得益於銷量增長、額外的網絡改善和生產率舉措以及燃料成本的進一步降低。
營業利潤和利潤率
第三季度營業利潤減少了11億美元（今年迄今下降了15億美元），營業利潤率下降了660個基點至4.2％（今年迄今下降270個基點至8.5％），原因是收入下降幅度大於運營開支的減少。調整後的營業利潤在第三季度減少了10億美元（今年迄今下降了14億美元），調整後的營業利潤率下降了610個基點至4.9％（今年迄今下降250個基點至8.9％）。
50
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



國際套餐
 三個月已結束
9月30日		改變九個月已結束
9月30日		改變
 20232022$%20232022$%
平均每日包裹量（以千計）：
國內1,524 1,677 (9.1)%1,571 1,729 (9.1)%
出口1,615 1,684 (4.1)%1,635 1,699 (3.8)%
平均每日包裹總量3,139 3,361 (6.6)%3,206 3,428 (6.5)%
每件平均收入：
國內$7.73 $7.31 $0.42 5.7 %$7.66 $7.43 $0.23 3.1 %
出口33.09 34.77 (1.68)(4.8)%33.26 35.26 (2.00)(5.7)%
每件商品的總平均收入$20.78 $21.07 $(0.29)(1.4)%$20.72 $21.22 $(0.50)(2.4)%
期內營業天數63 64 191 192 
收入（百萬美元）：
國內$742 $785 $(43)(5.5)%$2,299 $2,465 $(166)(6.7)%
出口3,367 3,747 (380)(10.1)%10,387 11,501 (1,114)(9.7)%
貨物及其他158 267 (109)(40.8)%539 782 (243)(31.1)%
總收入$4,267 $4,799 $(532)(11.1)%$13,225 $14,748 $(1,523)(10.3)%
運營費用（以百萬計）：
運營費用$3,637 $3,802 $(165)(4.3)%$10,884 $11,442 $(558)(4.9)%
轉型策略成本(45)(7)(38)542.9 %(42)(22)(20)90.9 %
調整後的運營費用$3,592 $3,795 $(203)(5.3)%$10,842 $11,420 $(578)(5.1)%
營業利潤（百萬美元）和營業利潤率：
營業利潤 $630 $997 $(367)(36.8)%$2,341 $3,306 $(965)(29.2)%
調整後的營業利潤$675 $1,004 $(329)(32.8)%$2,383 $3,328 $(945)(28.4)%
營業利潤率14.8 %20.8 %17.7 %22.4 %
調整後的營業利潤率15.8 %20.9 %18.0 %22.6 %
貨幣收益/（成本）—（以百萬計）*：
收入$43 $(152)
運營費用(75)37 
營業利潤$(32)$(115)
* 扣除貨幣套期保值後的淨額；金額表示與上一年度相比的貨幣折算變化。
收入
收入的變化是由以下原因造成的：
音量費率/
產品組合		燃料
附加費		貨幣總收入
改變
收入變化的驅動因素：
2023年第三季度對比2022年(8.4)%(0.1)%(3.5)%0.9 %(11.1)%
年初至今 2023 年與 2022 年的對比(7.0)%0.6 %(2.9)%(1.0)%(10.3)%
在這三個月和九個月期間，2023年第三季度的營業日減少了一個營業日，對收入產生了負面影響。
51
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



音量
第三季度和今年迄今為止，國內和出口產品的平均每日銷量有所下降。由於持續的通貨膨脹和高利率繼續影響消費者需求，第三季度企業對消費者的交易量下降了11.5％（今年迄今下降了9.8％）。這些因素和美國庫存水平的增加也對企業對企業的交易量產生了負面影響，第三季度企業對企業的交易量下降了4.7％（今年迄今下降了5.2％）。受零售、製造業和科技行業下滑的推動，大型客户和中小企業的交易量在這兩個時期均有所下降。我們預計，平均每日交易量的同比下降將持續到第四季度。
受歐洲內部和亞洲活動下降的推動，本季度和年初至今的出口量均有所下降。美洲地區銷量的增加部分抵消了這些影響。歐洲內部和亞洲貿易通道的交易量下降主要是由於艱難的經濟條件導致消費者支出減少。亞洲至美國的貿易航線也受到美國高庫存水平的負面影響。
我們的優質產品的銷量在第三季度下降了11.3％（今年迄今下降了10.0％），主要是我們的全球和跨境Express Saver產品。這些下降是由於客户產品偏好的變化、宏觀經濟狀況以及美國消費者進口需求的減少所致。受跨境標準和全球加急配送下降的推動，我們的非優質產品的銷量在第三季度下降了2.6％（今年迄今下降了1.5％）。這些下降主要是由於上述宏觀經濟狀況造成的。
宏觀經濟狀況也影響了國內交易量，受歐洲和加拿大下降的推動，國內銷量在第三季度和今年迄今均有所下降。
費率和產品組合
2022年12月，我們對來自美國的國際貨運實施了平均淨增6.9％的基準費率和附屬費率。來自美國境外的貨物的費率全年變動，並因地域市場而異。
本季度每件商品的總收入下降了1.4％（今年迄今下降了2.4％），這主要是由於燃料和需求相關附加費的下降以及產品組合的不利變化。這些下降被基準利率上調以及第三季度有利的貨幣波動部分抵消。今年迄今為止，貨幣對每件收入產生了負面影響。不包括貨幣影響，本季度每件收入下降了2.4％（今年迄今下降了1.2％）。我們預計第四季度每件商品的總收入將與去年同期相比相對持平。
本季度每件出口收入下降了4.8％（今年迄今下降了5.7％）。下降是由產品組合的變化推動的，主要是我們的全球產品的下降。在這兩個時期，這些下降都被基準利率的提高略微抵消。不包括貨幣影響，本季度每件出口收入下降了5.4％（今年迄今下降4.7％）。
本季度國內每件收入增長了5.7％（今年迄今增長3.1％），這主要是由於客户構成。貨幣波動對本季度的每件收入產生了有利影響，但對今年不利。不包括貨幣影響，本季度國內每件收入增長2.9％（今年迄今增長5.1％）。
燃油附加費
我們對從美國境內或境外起飛的國際航空服務徵收的燃油附加費在很大程度上與美國能源部墨西哥灣沿岸每加侖煤油類噴氣燃料的現貨價格掛鈎。來自美國境外的地面服務的燃油附加費與發貨地區或國家的燃油價格掛鈎。
本季度國際燃油附加費總收入減少了1.56億美元（今年迄今下降了4.5億美元），這主要是受每加侖價格下降和銷量下降的影響所致。根據我們目前的大宗商品市場展望，我們預計第四季度的燃油附加費收入將保持在去年同期以下。
52
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



運營費用
第三季度和今年迄今為止的運營費用和調整後的運營費用均有所下降。這主要是由於我們的綜合國際航空和地面網絡運營成本的降低，該網絡在本季度減少了2.77億美元，今年迄今減少了5.94億美元，受燃油價格下降以及包機和飛機輪擋時數減少的推動。我們預計，第四季度的燃油價格將低於去年。
本季度提貨和送貨成本增加2900萬美元（今年迄今下降900萬美元）以及本季度其他間接成本增加了3,900萬美元（今年迄今增長2400萬美元），略微抵消了這些削減。我們還產生了額外的員工離職費用，因為我們進行了人員配置調整，以減少管理費用並更好地使直接勞動力人數與數量保持一致。
營業利潤和利潤率
由於上述因素，第三季度營業利潤減少了3.67億美元（今年迄今下降了9.65億美元），營業利潤率下降了600個基點至14.8％（今年迄今下降470個基點至17.7％）。第三季度調整後的營業利潤減少了3.29億美元（今年迄今下降了9.45億美元），而調整後的營業利潤率下降了510個基點至15.8％（今年迄今下降460個基點至18.0％）。
2022年3月，我們在俄羅斯和白俄羅斯的所有業務基本上都暫停了。隨後，我們開始清算我們在這些國家的小包裹、轉運和物流子公司。我們預計將在2024年初完成這一過程。基本上，我們在烏克蘭的所有業務都處於無限期暫停狀態。這些行動沒有對我們產生實質性影響，預計也不會對我們產生實質性影響。
53
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



供應鏈解決方案
 三個月已結束
9月30日		改變九個月已結束
9月30日		改變
 20232022$%20232022$%
收入（百萬美元）：
轉發$1,327 $2,162 $(835)(38.6)%$4,217 $7,140 $(2,923)(40.9)%
物流1,430 1,302 128 9.8 %4,271 3,843 428 11.1 %
其他377 524 (147)(28.1)%1,285 1,617 (332)(20.5)%
總收入$3,134 $3,988 $(854)(21.4)%$9,773 $12,600 $(2,827)(22.4)%
運營費用（以百萬計）：
運營費用$2,992 $3,538 $(546)(15.4)%$9,089 $11,164 $(2,075)(18.6)%
轉型策略成本(16)(9)(7)77.8 %(60)(21)(39)185.7 %
商譽和資產減值以及資產剝離費用(117)— (117)不適用(125)— (125)不適用
調整後的運營費用：$2,859 $3,529 $(670)(19.0)%$8,904 $11,143 $(2,239)(20.1)%
營業利潤（百萬美元）和營業利潤率：
營業利潤 $142 $450 $(308)(68.4)%$684 $1,436 $(752)(52.4)%
調整後的營業利潤$275 $459 $(184)(40.1)%$869 $1,457 $(588)(40.4)%
營業利潤率4.5 %11.3 %7.0 %11.4 %
調整後的營業利潤率8.8 %11.5 %8.9 %11.6 %
貨幣收益/（成本）—（以百萬計）*：
收入$24 $(33)
運營費用(30)35 
營業利潤$(6)$2 
* 金額表示與上一年度相比貨幣折算的變化。
 三個月已結束
9月30日		改變九個月已結束
9月30日		改變
 20232022$%20232022$%
運營開支的調整
（以百萬計）：
轉型策略成本
轉發$14 $1 $13 1,300.0 %$38 $9 $29 322.2 %
物流1 7 (6)(85.7)%21 9 12 133.3 %
其他1 1 — — %1 3 (2)(66.7)%
轉型戰略總成本$16 $9 $7 77.8 %$60 $21 $39 185.7 %
商譽和資產減值以及資產剝離費用
轉發$— $— $— 不適用$8 $— $8 不適用
物流— — — 不適用— — — 不適用
其他117 — 117 不適用117 — 117 不適用
商譽和資產減值總額以及資產剝離費用$117 $— $117 不適用$125 $— $125 不適用
運營費用調整總額$133 $9 $124 1,377.8 %$185 $21 $164 781.0 %
54
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



收入
供應鏈解決方案的總收入在第三季度和今年迄今均有所下降。這主要是由於宏觀經濟狀況推動客户活動下降，而運力的增加導致市場價格下降，我們的貨運業務下滑。
•本季度國際空運收入減少了約2.9億美元（今年迄今下降了11億美元）。客户需求仍然疲軟，尤其是在上半年的亞洲出口通道上，產能增長繼續超過需求。這些因素壓低了我們在本季度和今年迄今為止的服務收費，我們預計它們將繼續給第四季度的利率帶來壓力。
•由於銷量減少和市場價格持續下降，我們的卡車經紀業務收入在本季度下降了2.95億美元（今年迄今下降了11億美元）。我們仍然專注於收入質量計劃，因此，在第三季度和年初至今期間，中小型企業的交易量得以增長。
•本季度和今年迄今為止，收入的剩餘減少歸因於我們的海運代理業務。受嚴峻的宏觀經濟條件和額外產能進入市場的影響，這兩個時期的市場利率均有所下降，尤其是在亞洲至美國的航線上。儘管銷量下降對年初至今的收入產生了負面影響，但第三季度的銷量增長略微抵消了市場利率下降的影響。我們預計，由於產能增長預計將繼續超過需求，第四季度的收入仍將面臨挑戰。
在我們的物流業務中，第三季度醫療物流收入增加了1.38億美元（今年迄今增長3.42億美元）。2022年第四季度對Bomi集團的收購推動了該季度的9700萬美元（今年迄今為止為2.91億美元）的增長，我們的其他醫療業務也實現了增長。由於數量增長、費率提高和產品特徵的有利轉變，本季度郵件服務收入增加了1900萬美元（今年迄今增長1.22億美元）。第三季度和今年迄今為止，我們其他分銷業務的下降部分抵消了醫療保健和郵件服務的增長。
隨着我們繼續結束這些安排，向UPS Freight的收購方提供的過渡服務減少了9200萬美元（今年迄今下降3.07億美元），供應鏈解決方案其他業務的收入在本季度和今年迄今均有所下降。第三季度收入也受到與美國郵政總局簽訂的服務合同數量減少的負面影響。這些減少被我們數字業務在第三季度和今年迄今為止的收入增加所部分抵消。
運營費用
迄今為止，供應鏈解決方案的總運營支出和調整後的總運營費用均有所下降。
本季度貨運運營費用減少了6.87億美元（今年迄今下降了24億美元）。這主要是由於我們的貨運業務的吞吐量和市場價格下降，本季度購買的運輸費用減少了約6.5億美元（今年迄今下降了約23億美元）。我們預計，隨着我們進入第四季度，這些情況將持續下去，從而降低購買的運輸成本。
受收購波米集團的影響，本季度物流運營支出增加了1.21億美元（今年迄今增長3.88億美元），博米集團的增長是其中的1.07億美元（今年迄今為止為3.17億美元）的推動。本季度郵件服務的購買運輸成本相對持平，但由於數量和費率的增加以及產品特性的變化，今年迄今為止增加了6700萬美元。
迄今為止，供應鏈解決方案其他業務的支出在本季度和今年迄今均有所下降，這主要是由於為UPS Freight的收購方採購運輸和向其提供過渡服務的成本降低。由於運量減少，與我們與美國郵政總局簽訂的合同相關的運輸成本在第三季度有所下降。這些下降被商譽減值費用和數字業務運營成本的上漲所部分抵消。
55
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



營業利潤和利潤率
由於上述因素，第三季度總營業利潤減少了3.08億美元（今年迄今下降7.52億美元），營業利潤率下降了680個基點至4.5％（今年迄今下降440個基點至7.0％）。經調整後，第三季度營業利潤減少了1.84億美元（今年迄今下降5.88億美元），調整後的營業利潤率下降了270個基點至8.8％（今年迄今下降270個基點至8.9％）。
56
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



合併運營費用
 三個月已結束
9月30日		改變九個月已結束
9月30日		改變
 20232022$%20232022$%
運營費用（以百萬計）：
薪酬和福利$11,528 $11,489 $39 0.3 %$34,187 $34,434 $(247)(0.7)%
轉型策略成本(80)(15)(65)433.3 %(178)(71)(107)150.7 %
一次性補償付款$(61)$— $(61)不適用$(61)$— $(61)不適用
調整後的薪酬和福利$11,387 $11,474 $(87)(0.8)%$33,948 $34,363 $(415)(1.2)%
維修和保養$719 $732 $(13)(1.8)%$2,126 $2,160 $(34)(1.6)%
折舊和攤銷837 774 63 8.1 %2,499 2,300 199 8.7 %
購買的交通工具3,118 4,179 (1,061)(25.4)%9,834 13,176 (3,342)(25.4)%
燃料1,132 1,530 (398)(26.0)%3,493 4,447 (954)(21.5)%
其他佔用率481 435 46 10.6 %1,490 1,358 132 9.7 %
其他開支1,903 1,909 (6)(0.3)%5,748 5,531 217 3.9 %
其他費用總額8,190 9,559 (1,369)(14.3)%25,190 28,972 (3,782)(13.1)%
轉型策略成本(14)(21)7 (33.3)%(58)(61)3 (4.9)%
商譽和資產減值以及資產剝離費用(117)— (117)不適用(125)— (125)不適用
調整後其他費用總額$8,059 $9,538 $(1,479)(15.5)%$25,007 $28,911 (3,904)(13.5)%
總運營費用$19,718 $21,048 $(1,330)(6.3)%$59,377 $63,406 $(4,029)(6.4)%
調整後的總運營費用$19,446 $21,012 $(1,566)(7.5)%$58,955 $63,274 $(4,319)(6.8)%
貨幣（收益）/成本-（以百萬計）*$105 $(72)
* 金額表示與上一年度相比貨幣折算的變化。
 三個月已結束
9月30日		改變九個月已結束
9月30日		改變
 20232022$%20232022$%
運營費用調整（以百萬計）：
轉型策略成本
補償$5 $7 $(2)(28.6)%$15 $31 $(16)(51.6)%
好處136 8 128 1,600.0 %223 40 183 457.5 %
其他開支14 21 (7)(33.3)%59 61 (2)(3.3)%
轉型戰略總成本$155 $36 $119 330.6 %$297 $132 $165 125.0 %
商譽和資產減值以及資產剝離費用
其他開支$117 $— $117 不適用$125 $— $125 不適用
運營費用調整總額$272 $36 $236 655.6 %$422 $132 $290 219.7 %
57
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



薪酬和福利
第三季度薪酬和福利總成本增加，而調整後的薪酬和福利總額在第三季度有所下降。在今年迄今為止，薪酬和福利總額以及調整後的薪酬和福利總額有所下降。第三季度薪酬成本減少了1.63億美元（今年迄今下降了5.42億美元）。經調整後，第三季度的薪酬成本減少了1.61億美元（今年迄今下降了5.26億美元）。導致下降的主要因素是：
•第三季度管理層薪酬減少了1.52億美元（今年迄今下降了4.76億美元）。經調整後，第三季度管理層薪酬減少了1.5億美元（今年迄今下降了4.68億美元）。下降是由2022年第四季度我們的激勵性薪酬計劃的設計變化、應計激勵薪酬的減少和總員工人數減少所推動的。
•第三季度直接勞動力成本減少了3,600萬美元（今年迄今下降了9,000萬美元）。由於數量下降，美國直接勞動時間和行政人員減少導致本季度支出減少了3.62億美元（今年迄今減少了約7.6億美元）。本季度其他與勞動力相關的成本減少了約3000萬美元（今年迄今約為1.1億美元）。本季度3.72億美元（今年迄今約為7.9億美元）的增長在很大程度上抵消了這些下降，這要歸因於美國工會工作人員的合同工資率的提高。我們預計，由於新的Teamsters合同，工資率的增長將持續到第四季度。
•2022年第四季度對博米集團的收購導致第三季度的額外薪酬成本為2,800萬美元（今年迄今為7,900萬美元）。
第三季度福利成本增加了2.02億美元（今年迄今增加了2.95億美元）。經調整後，第三季度的福利成本增加了7400萬美元（今年迄今增加了1.11億美元）。影響變化的主要因素是：
•本季度其他福利成本增加了1.18億美元（今年迄今增加了1.8億美元），這要歸因於向某些駐美國的非工會兼職主管一次性支付了5200萬美元，員工離職費用為6,400萬美元（今年迄今為1.18億美元），這些費用與人員配置調整計劃有關，這些舉措旨在降低我們的管理成本，更好地使直接勞動力人數與人數保持一致。經調整後，第三季度其他福利增加了200萬美元（今年迄今增加了900萬美元）。
•本季度帶薪休假、工資税和其他費用的應計金額增加了8500萬美元（今年迄今增加了6500萬美元），這主要是由於工資增長和上述一次性付款的工資税。經調整後，本季度這些成本增加了7,600萬美元（今年迄今增加了5,600萬美元）。
•第三季度的健康和福利費用增加了6,500萬美元（今年迄今增加了2億美元），這得益於合同規定的提高費率導致對多僱主計劃的繳款增加。
•第三季度工傷補償支出增加了6000萬美元（今年迄今增加了9600萬美元），這得益於本年度索賠的增加和前幾年索賠準備金的不利發展，但總工作時間減少的影響部分抵消了這一影響。
•第三季度養老金和其他退休後福利成本減少了1.26億美元（今年迄今下降2.48億美元），主要原因是：
◦公司贊助的固定福利計劃的成本在第三季度下降了2.19億美元（今年迄今下降了6.58億美元），這得益於貼現率提高導致服務成本下降。UPS 401（k）儲蓄計劃的替代繳款費用抵消了UPS 401（k）退休計劃未來服務的應計費用的停止。
◦第三季度多僱主計劃的繳款額保持不變，但由於合同規定的繳款增加的影響，今年迄今增加了5600萬美元，但部分被符合條件的員工人數減少所抵消。
◦UPS 401（k）儲蓄計劃的支出在第三季度增加了8700萬美元（今年迄今增加了3.28億美元），這主要是由於UPS退休計劃的替代繳款、人口結構變化以及上述一次性付款產生的額外繳款的影響。
58
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



維修和保養
第三季度和今年迄今為止的維修和保養費用減少的主要原因是延遲了飛機發動機的維護，因為數量的下降導致某些飛機在這兩個時期暫時空轉。
折舊和攤銷
由於更多設施投入使用，機隊規模的增長以及 MD-11 飛機的估計剩餘價值減少，我們在第三季度和今年迄今為止承擔了更高的折舊費用。為了支持我們的戰略計劃，我們在資本化軟件投資上承擔了更高的攤銷費用，以及與收購博米集團相關的確認的無形資產的攤銷費用。
已購買的交通工具
本季度和年初至今，空運、海運和地面承運人向我們收取的第三方運輸費用有所下降。這些變化主要是由以下因素推動的：
•第三季度供應鏈解決方案支出減少了6.86億美元呃（迄今為止下降了24億美元），這得益於我們的貨運業務的銷量下降和為服務支付的市場費率降低。業務增長導致的物流業務增長、郵件服務業務的第三方費率提高以及收購博米集團的影響略微抵消了這一點。
•第三季度美國國內支出減少了3.02億美元（今年迄今下降6.39億美元）），受我們的網絡優化舉措導致運量總體下降以及第三方運營商處理的地面量減少的推動。
•第三季度國際套餐支出減少了7,300萬美元（今年迄今下降了2.71億美元），這主要是由於不利的貨幣波動部分抵消了交易量的下降。
燃料
本季度和今年迄今為止燃料支出的下降是由噴氣燃料、柴油和汽油價格下降以及銷量減少的影響所推動的。市場價格和我們購買燃料的方式會影響我們的成本。我們的大多數燃料採購都使用基於指數的定價公式加上或減去固定的地點/供應商差異。儘管許多指數相互關聯，但每個指數對基礎價格變化的反應可能不同，這反過來又會推動我們成本的波動。
其他入住
由於更多的運營設施投入使用，租金上漲以及年初至今的公用事業成本增加，本季度和今年迄今為止的其他入住費用均有所增加。我們預計，在今年餘下的時間裏，通貨膨脹可能會繼續對這些成本產生不利影響。
59
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



其他開支
本季度其他支出和調整後的其他支出有所下降，但今年迄今為止有所增加。本季度的下降主要是由於：
•出售剩餘房地產的收益為8200萬美元。
•與上一年度相比，項目驅動的諮詢服務減少以及第三方軟件開發支出的資本化增加，外包和專業費用減少了3,800萬美元。
•由於銷量減少，車輛租賃費用減少了3500萬美元。
•隨着協議的結束，與UPS Freight收購方簽訂的過渡服務協議所產生的成本降低。
本季度的其他下降主要歸因於銷量減少的影響。以下開支的增加部分抵消了這些支出：
•我們記錄的Roadie和Delivery Solutions申報單位的商譽減值費用為1.17億美元。
•支持我們所需的物資 智能包裝智能設施該計劃增加了4,500萬美元。
•託管軟件申請費和其他技術成本增加了2600萬美元，以支持我們對數字化轉型的持續投資。
今年迄今為止，支出的總體增長是由上述商譽減值費用和託管軟件應用程序費用以及支持持續戰略舉措的外包和專業費用增加所推動的。為某些在線發貨支付的佣金的增加也促成了增長。
60
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



其他收入（支出）
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的投資收益和其他及利息支出（以百萬計）：
 三個月已結束
9月30日		改變九個月已結束
9月30日		改變
 20232022$%20232022$%
投資收益及其他$124 $333 $(209)(62.8)%$424 $981 $(557)(56.8)%
固定福利計劃（收益）虧損— — — 不適用— (33)33 (100.0)%
調整後的投資收益及其他$124 $333 $(209)(62.8)%$424 $948 $(524)(55.3)%
利息支出(199)(177)(22)12.4 %(578)(522)(56)10.7 %
其他收入總額（支出）
$(75)$156 $(231)不適用$(154)$459 $(613)不適用
調整後其他收入（支出）
$(75)$156 $(231)不適用$(154)$426 $(580)不適用
投資收益及其他
第三季度和年初至今的投資收入和其他收入分別減少了2.09億美元和5.57億美元。不包括我們在2022年第一季度確認的3,300萬美元固定收益計劃削減收益的影響，調整後的投資收益和其他收益今年迄今減少了5.24億美元。這些下降主要是由於其他養老金收入減少和外幣損失增加，但部分被投資餘額收益率的提高所抵消 以及某些非流動投資公允價值的變化.
本季度其他養老金收入減少了2.31億美元（今年迄今下降了6.95億美元），原因是：
•由於以下原因，本季度和今年迄今為止的養老金資產預期回報率均有所下降由於2022年的虧損，資產基礎的下降部分被我們回報率假設的上升所抵消。
•迄今為止，本季度和今年迄今為止的養老金利息成本均有所增加，這主要是由於更高的貼現率和人口假設的變化。
利息支出
受浮動利率債務實際利率提高和總債務增加的推動，本季度和今年迄今為止的利息支出均有所增加。資本化利息的增加部分抵消了這些影響。
61
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



所得税支出
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的所得税支出和有效税率（以百萬計）：
 三個月已結束
9月30日		改變九個月已結束
9月30日		改變
 20232022$%20232022$%
所得税支出$141 $685 $(544)(79.4)%$1,407 $2,263 $(856)(37.8)%
所得税的影響：
轉型策略成本24 9 15 166.7 %57 31 26 83.9 %
商譽和資產減值以及資產剝離費用14 — 14 不適用16 — 16 不適用
一次性補償付款15 — 15 不適用15 — 15 不適用
固定福利計劃（收益）虧損— — — 不適用— (9)9 (100.0)%
調整後的所得税支出$194 $694 $(500)(72.0)%$1,495 $2,285 $(790)(34.6)%
有效税率11.1 %21.0 %21.6 %21.8 %
調整後的有效税率12.6 %21.0 %21.6 %21.9 %
有關我們的所得税支出和有效税率的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註16。
62
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



流動性和資本資源
我們採用嚴格而平衡的資本配置方法，包括通過分紅和股票回購為股東帶來回報。截至2023年9月30日，我們擁有73億美元的現金、現金等價物和有價證券。我們認為，這些頭寸、預期的運營現金、獲得商業票據計劃和資本市場的機會以及其他可用的流動性選擇將足以為我們的重大短期和長期現金需求提供資金，包括我們的業務運營、計劃資本支出、養老金繳款、計劃收購、轉型戰略成本、債務和計劃股東回報。我們定期評估優化資本結構的機會，包括通過發行債務為現有債務再融資和為運營提供資金。
來自經營活動的現金流
以下是經營活動現金的重要來源（用途）（以百萬計）的摘要：
 截至9月30日的九個月
 20232022
淨收入$5,103 $8,095 
非現金經營活動 (a)
3,911 4,439 
養老金和退休後醫療福利計劃繳款（公司贊助的計劃）(1,363)(2,106)
對衝利潤應收賬款和應付賬款(152)771 
所得税應收賬款和應付賬款(728)(38)
營運資金和其他非流動資產和負債的變化1,138 (339)
其他經營活動(82)(50)
來自經營活動的淨現金$7,827 $10,772 
___________________ 
(a)代表折舊和攤銷、衍生品交易和外幣兑換的損益、遞延所得税、預期信用損失備抵額、經營租賃資產攤銷、養老金和退休後醫療福利計劃（收入）支出、股票補償支出、意外傷害自保準備金的變化、商譽和其他資產減值費用以及其他非現金項目。
截至2023年9月30日的九個月中，來自經營活動的淨現金減少了30億美元，這主要是由於淨收入的減少。它還受到以下因素的影響：
•減少了對我們公司贊助的固定福利養老金和退休後醫療計劃的繳款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們分別向符合條件的美國養老金計劃繳納了12億美元和19億美元的全權養老金繳款。
•由於我們的貨幣套期保值計劃中使用的衍生合約的公允價值發生變化，我們的淨對衝保證金抵押品頭寸有所減少。
•應收所得税的增加是由於相對於應計税款的超額支付、不確定税收狀況的變化和繳納時間的變化所致。
•我們的營運資金受益於收款的改善，但部分抵消了供應商應付賬款的結算以及由於數量下降而導致的未繳關税和應納税金額的減少。與比較期相比，工資發放時間和其他與薪酬相關的項目使我們受益匪淺。
•在2023年的前九個月中，我們支付了根據2020年《冠狀病毒援助、復甦和經濟安全法》（CARES）推遲的剩餘3.23億美元的僱主工資税。2022年期間沒有支付任何此類款項。
63
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



截至2023年9月30日，我們在全球持有的現金、現金等價物和有價證券中約有30億美元由外國子公司持有。我們的美國和外國子公司持有的現金、現金等價物和有價證券的金額全年都在波動，這要歸因於多種因素，包括正常業務過程中現金的收款和支付時間。美國經營活動提供的現金仍然是我們為國內運營需求、資本支出、股票回購、養老金繳款和向股東支付股息提供資金的主要資金來源。外國子公司持有的所有現金、現金等價物和有價證券通常都可以在不徵收任何美國聯邦所得税的情況下分配給美國。任何此類分配都可能需要繳納外國預扣税和美國州税。當外國子公司賺取的金額預計將無限期再投資時，不提供應計税款。截至2023年9月30日或2022年9月30日，我們沒有任何限制性現金。
64
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



來自投資活動的現金流
我們的投資活動現金的主要來源（用途）如下（以百萬計）：
 截至9月30日的九個月
 20232022
用於投資活動的淨現金$(3,929)$(2,408)
資本支出：
建築物、設施和工廠設備$(1,559)$(937)
飛機和零件(364)(468)
車輛(518)(382)
信息技術(668)(491)
資本支出總額(1)
$(3,109)$(2,278)
資本支出佔收入的百分比4.7 %3.1 %
其他投資活動：
處置企業、財產、廠房和設備的收益$167 $12 
有價證券的淨（購買）/銷售額和到期日$(950)$(2)
收購，扣除獲得的現金$(39)$(106)
其他投資活動$2 $(34)
(1) 除了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為31億美元和23億美元的資本支出外，融資租賃債務的本金還款額分別為1.01億美元和1.24億美元。這些包括在融資活動產生的現金流中。
我們承諾收購和購買飛機、車輛、設備和房地產，以替換現有產能和預期的未來增長。預期增長和替代資產的未來資本支出將取決於多種因素，包括經濟和行業狀況。我們的2023年投資計劃預計將投資於技術計劃和增強的網絡能力，包括支持我們環境可持續發展目標的約10億美元的項目。它還規定維護建築物、設施和設備，並更換我們機隊中的某些飛機。我們目前預計，到2023年，我們的資本支出總額將約為53億美元，其中約50％將分配給戰略擴張項目。
與2022年相比，2023年前九個月的資本支出總額有所增加，主要是由於：
•由於設施維護和產能擴張項目，建築物、設施和工廠設備支出增加。
•受車輛更換的時機和可用性以及對我們網絡的持續投資的推動，車輛支出增加。
•由於持續投資於我們的數字能力和網絡自動化，信息技術支出有所增加。
•飛機支出減少，原因是與未平倉飛機訂單相關的較高付款被與飛機交付相關的付款減少所抵消。
由於2023年出售了剩餘的房地產，與同期相比，處置企業、不動產、廠房和設備的收益有所增加。
由於持續轉向長期投資，有價證券的淨購買量增加。
2023年期間為收購支付的現金主要用於購買UPS商店開發區域。在2022年期間，這還包括我們對交付解決方案的收購。其他投資活動受到我們的非流動投資、購買合同存款和其他各種非物質項目變化的影響。
65
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



來自融資活動的現金流
我們的融資活動現金的主要來源（用途）如下（金額以百萬計，每股數據除外）：
 截至9月30日的九個月
20232022
用於融資活動的淨現金$(5,185)$(7,475)
股票回購：
為回購股票而支付的現金$(2,250)$(2,194)
回購的股票數量(12.8)(11.6)
期末已發行股份852 865 
分紅：
每股申報的股息$4.86 $4.56 
為分紅支付的現金$(4,034)$(3,842)
借款：
債務本金的淨借款（還款）$1,336 $(1,124)
其他融資活動：
普通股發行收到的現金$190 $198 
其他籌資活動$(427)$(513)
資本化：
期末未償債務總額$21,125 $20,350 
期末股東權益總額19,180 16,988 
資本總額$40,305 $37,338 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，根據股票回購計劃，我們分別以23億美元和22億美元的價格回購了1,280萬股和1160萬股B類普通股。我們預計2023年不會有進一步的回購。在第四季度，我們計劃將現金返還到業務中，用於增長計劃，例如戰略收購，以提高股東價值。有關我們股票回購活動的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註12。
股息的申報由董事會自行決定，並取決於各種因素，包括我們的淨收入、財務狀況、現金需求、未來前景和其他相關因素。我們在2023年支付了每股1.62美元的季度現金分紅，而2022年為1.52美元。
在截至2023年9月30日的九個月中，發行的債務包括根據我們的商業票據計劃進行的借款以及總額為25億美元的不同期限的固定和浮動利率優先票據。我們使用優先票據發行的收益來償還15億美元的固定利率和浮動利率優先票據、收購Bomi集團時承擔的債務，並定期償還我們的融資租賃債務的本金。我們預計將使用幾乎所有剩餘收益來償還將於2023年第四季度到期的7億歐元固定利率優先票據。
在截至2022年9月30日的九個月中，沒有發行任何債務。2022年的債務償還包括總額為10億美元的不同期限的固定利率和浮動利率優先票據，以及我們的融資租賃債務的定期本金支付。
在規劃未來發行和非定期償還債務時，我們會考慮投資組合的整體固定和浮動利率組合以及相關的總體借款成本。
66
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



未償還的商業票據金額根據每日流動性需求而波動。以下是我們的商業票據計劃的摘要（以百萬計）：
季度末本位幣未清餘額季度末的未清餘額（美元）平均未清餘額（美元）平均利率
美元$458 $458 $75 5.32 %
總計$458 
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的歐洲商業票據計劃沒有未清餘額。
普通股發行所得現金的變化主要源於UPS 401（k）儲蓄計劃和我們的員工股票購買計劃在本期和比較期內的活動。
其他融資活動包括用於回購股票以履行既得員工股票獎勵的預扣税義務的現金。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，用於此目的的現金流出量分別為4.02億美元和5.14億美元。下降是由所需回購金額的變化所推動的。
除非我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的那樣，否則我們沒有擔保或其他資產負債表外融資安排，包括可變利息實體，我們認為這可能會對我們的財務狀況或流動性產生重大影響。
信貸來源
有關我們的可用信貸和作為信貸協議一部分的財務承諾的討論，請參閲未經審計的合併財務報表附註9。
合同承諾
除下文所述外，截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7項所述的合同承諾沒有重大變化。
購買承諾是購買具有法律約束力的資產、商品或服務的合同協議，包括飛機、建造新的或擴建的設施和車輛的合同。我們還對待進行的業務收購做出了承諾。
下表彙總了截至2023年9月30日，用於滿足我們的總購買承諾（包括這些變化）的預期現金流出（以百萬計）：
承諾類型20232024202520262027
2027 年之後
總計
購買承諾(1)
$2,301 $1,548 $911 $373 $38 $27 $5,198 
總計$2,301 $1,548 $911 $373 $38 $27 $5,198 
(1)2023 年的收購承諾包括與待處理的業務收購相關的金額。
有關2023年債務發行的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註9。
法律訴訟和突發事件
有關司法程序和我們開展業務活動所產生的其他事項的討論，請參閲未經審計的合併財務報表附註7和附註11；有關所得税相關事項的討論，請參閲附註16。
67
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析，以及
操作結果



集體談判協議
集體談判協議的現狀
有關我們集體談判協議狀況的討論，見未經審計的合併財務報表附註7。
多僱主福利計劃
有關我們參與多僱主福利計劃的討論，請參閲未經審計的合併財務報表附註7。
最近的會計公告
採用新會計準則
有關最近採用的會計準則的討論，見未經審計的合併財務報表附註2。
會計準則已發佈但尚未生效
有關已發佈但尚未生效的會計準則的討論，見未經審計的合併財務報表附註2。
68
目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨某些大宗商品價格、外幣匯率、利率和股票價格變動帶來的市場風險。所有這些市場風險都是在正常業務過程中產生的，因為我們不從事投機性交易活動。為了管理這些風險敞口產生的風險，我們可以使用各種大宗商品、外幣匯率和利率遠期合約、期權和掉期。未經審計的合併財務報表附註15討論了我們的衍生工具會計政策以及進一步的披露。
下表彙總了我們的衍生金融工具的公允價值總資產（負債）（以百萬計）：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
貨幣衍生品$327 $398 
利率衍生品— (5)
$327 $393 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們沒有未償還的大宗商品對衝頭寸。
我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告標題為 “市場風險的定量和定性披露” 的第7A項中有關市場風險的信息以引用方式納入此處。
截至2023年9月30日，我們的市場風險、對衝策略和金融工具頭寸與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的相比沒有重大變化。2023年第三季度，我們簽訂了歐元、英鎊和加元的外幣遠期外匯合約，遠期合約到期。上表中2022年12月31日至2023年9月30日之間的公允價值變化主要是由於終止的利率互換以及這些日期之間的外幣匯率波動所致。
前面討論的外匯遠期合約、互換合約和期權包含交易對手可能無法履行協議條款的風險因素；但是，我們力求將這些工具的此類風險敞口限制在符合既定信貸準則的銀行和金融機構範圍內，並監控交易對手的信用風險以防止信用風險集中在任何單一交易對手中，從而最大限度地減少這些工具的此類風險敞口。
我們與所有活躍交易對手（涵蓋我們的所有衍生品頭寸）簽訂了協議，其中包含提前終止權和/或零門檻雙邊抵押條款，根據與這些交易對手相關的衍生品的淨公允價值需要現金。信用評級下調（取決於最終評級水平）等事件也可能使我們能夠採取額外的保護措施，例如提前終止交易。截至2023年9月30日，我們持有3.82億美元的現金抵押品，根據這些協議，我們無需向交易對手提供現金抵押品。我們歷來沒有因交易對手違約而蒙受任何損失，預計將來也不會蒙受任何損失。
69
目錄
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末，包括我們的首席執行官兼首席財務和會計官在內的管理層評估了我們的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據評估之日，我們的首席執行官兼首席財務和會計官得出結論，披露控制和程序是有效的，可以確保在需要時記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交和提交的報告中要求披露的信息，並酌情收集和傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務和會計官，以便及時做出決策關於所需的披露。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
70
目錄
第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟
有關影響公司的重大法律訴訟的討論，請參閲本報告中未經審計的合併財務報表附註11。
第 1A 項。風險因素
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第1部分第1A項中描述的風險因素沒有重大變化。其中描述的任何風險的發生都可能對我們產生重大影響，包括影響我們的業務、財務狀況、經營業績、股票價格或信用評級以及我們的聲譽。這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們也可能受到我們未知或目前不認為是重大事件、因素或不確定性的重大不利影響。
71
目錄
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(c) 2023年第三季度我們的A類和B類普通股的回購摘要如下（以百萬計，每股金額除外）：
購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數根據該計劃可能購買的股票的大致美元價值
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日
1.2 $183.27 1.2 $3,368 
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日
2.8 168.37 2.8 2,906 
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日
0.4 164.90 0.4 $2,832 
總計 2023 年 7 月 1 日至 9 月 30 日
4.4 $172.00 4.4 
(1) 包括通過我們公開宣佈的股票回購計劃回購的股票，以及為支付員工股票期權的行使價和預扣税而投標的股票。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們分別以7.5億美元和23億美元的價格回購了440萬股和1,280萬股B類普通股。這些回購的完成情況如下：
•2021 年 8 月，董事會批准了 50 億美元的 A 類和 B 類普通股的股票回購授權（“2021 年授權”）。在截至2023年9月30日的九個月中，我們根據該授權以8200萬美元的價格回購了50萬股B類普通股。
•2023 年 1 月，董事會終止了 2021 年的授權，並批准了 50 億美元的 A 類和 B 類普通股新股回購授權。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，根據該授權，我們分別以7.5億美元和22億美元的價格回購了440萬股和1,230萬股B類普通股。
我們預計2023年不會有進一步的股票回購。
有關我們股票回購活動的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註12。
72
目錄
第 5 項。 其他信息
內幕交易安排和政策
沒有.
73
目錄
第 6 項。展品
3.1—
重述聯合包裹服務公司註冊證書（參照2010年5月12日提交的8-K表附錄3.3納入）。
3.2—
經修訂和重述的聯合包裹服務公司章程（參照2023年5月9日提交的8-K表附錄3.1納入）。
31.1—
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2—
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14（a）條對首席財務和會計官進行認證。
32.1—
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。
32.2—
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務和會計官員進行認證。
101—
截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告中的以下未經審計的財務信息採用Inline XBRL（在線可擴展業務報告語言）格式：（i）合併資產負債表，（ii）合併收益表，（iii）合併綜合收益（虧損）表，（iv）合併現金流量表以及（v）合併財務報表附註。
104—
封面交互式數據文件——截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式（作為附錄101列出）。

74
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
 		聯合包裹服務有限公司
（註冊人）
日期：2023年11月1日來自：  /s/ BRIAN O. NEWMAN
  布萊恩·奧·紐曼
  執行副總裁兼首席財務官
（首席財務和會計官）


75