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管理層與S討論與分析(MD&A)2023年第一季度季度報告

季度報告的這一部分為管理層提供S對財務狀況和經營結果的討論和分析 (MD&A)，以使讀者能夠評估截至2023年3月31日的財務狀況和經營結果的重大變化 與上年同期相比。MD&A旨在幫助讀者瞭解巴里克黃金公司(巴里克黃金公司、我們公司、我們的公司或集團)、我們的運營、財務業績以及我們現在和未來的商業環境。本MD&A截至2023年5月2日編制，旨在補充和補充根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS？)編制的截至2023年3月31日止三個月的簡明未經審計中期綜合財務報表及其附註，包括國際會計準則34中期財務報告(？IAS 34？)(統稱為財務報表)，這些報表和附註包括在本季度報告第74至87頁中。我們鼓勵您在審查本MD&A的同時審查財務報表 本MD&A應與兩家公司的年度經審計合併財務報表一併閲讀

截至2022年12月31日的年度，包括在2022年年度報告中的相關年度MD&A，以及提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)和加拿大省級證券監管機構的最新Form 40 F/年度信息表。這些文件和與公司有關的更多信息可在SEDAR網站www.sedar.com和Edga網站www.sec.gov上查閲。財務報表的某些附註在本MD&A中特別提及，這些附註在此引用作為參考。除非另有説明，本 MD&A中的所有金額均以百萬美元為單位(美元或美元)。

在準備我們的MD&A時，我們會考慮信息的重要性。在下列情況下，資料被視為重大資料：(I)該等資料導致或會合理地預期導致本公司股份的市價或價值發生重大變化；(Ii)一名合理的投資者極有可能認為該等資料對作出投資決定十分重要；或(Iii)該等資料會顯著改變投資者可獲得的全部資料組合。我們 參考所有相關情況，包括潛在的市場敏感性來評估重要性。

縮寫

BaP 生物多樣性行動計劃
博萊姆 土地管理局
BMSZ 班巴吉主剪切帶
英國國民警衞隊 巴里克紐吉尼有限公司
疾控中心 社區發展委員會
咯咯地一聲 科爾特斯山地下
CIL 碳浸出
《啟動協議》 PNG和BNL之間的詳細Porgera項目協議
DRC 剛果民主共和國
DOI 內政部
E&S Committee 環境和社會監督委員會
ESG 環境、社會和治理
ESG &提名委員會 環境、社會、管治及提名委員會
ESIA 環境和社會影響評估
Feis 最終環境影響報告書
温室氣體 温室氣體
GISTM 全球尾礦管理行業標準
修得 坦桑尼亞政府
國際會計準則委員會 國際會計準則理事會
ICMM 國際採礦和金屬理事會
國際財務報告準則 國際財務報告準則
KCD 卡拉格巴、司機和杜巴
庫穆爾礦業公司 庫穆爾礦業控股有限公司

LTI 失去的時間傷害
LTIFR 損失工時傷害頻率
MRE 礦產資源工程有限公司
MVA 兆安培
兆瓦 兆瓦
Noa 可供使用通知
NGM 內華達金礦
NSR 冶煉廠淨收益
經合組織 經濟合作與發展組織
PNG 巴布亞新幾內亞
蘭德金 蘭德金資源有限公司
RC 反向循環
RIL 浸漬樹脂
棒材 決定的紀錄
圓桌會議 環境、社會和治理評價者圓桌會議
SDG 可持續發展目標
SML 特殊採礦租約
TCFD 氣候相關財務披露工作組
TRIFR 可記錄的總傷害頻率
TSF 尾礦庫設施
TW 真寬度
WGC 世界黃金協會
WTI 西德克薩斯中質油

巴里克2023年第一季度 1 S管理思想探討與分析

關於前瞻性信息的警示性聲明

本MD&A中包含或通過引用併入的某些信息，包括與我們的戰略、項目、計劃或未來財務或經營業績有關的任何信息，均構成前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。詞語 相信、預期、預期、願景、目標、機會、指導、預測、 Outlook、目標、目標、意向、項目、追求、繼續、承諾、承諾、預算、預計、未來、焦點、正在進行的、未來的、關注的、正在進行的、關注的、受制於、計劃的、可能的。特別是，本MD&A包含前瞻性陳述，包括但不限於：巴里克-S前瞻性生產指導；對未來每盎司黃金和每磅銅銷售成本的估計、每盎司總現金成本和每磅現金成本，以及全維持每盎司/磅的成本；現金流預測；預計的資本、運營和勘探支出；股票回購計劃和業績股息政策，包括股息支付標準；礦山壽命和生產率；與Goldrush項目相關的預計資本估計和預期許可時間表；我們的計劃以及增長和資本項目的預期完成和效益，包括Goldrush項目、Pueblo Viejo工廠擴建和礦山壽命延長項目，包括在多米尼加共和國提交ESIA後批准Pueblo Viejo額外尾礦存儲設施的最終位置，以及在完成預可行性工程、Veladero 7期浸出板項目、Reko Diq項目、NGM和Loulo-Gounkoto的太陽能項目、Jabal Sayid Lode 1項目和Lumwana的新移動設備機隊後，對該設施估計資本成本的變化；計劃更新Reko Diq歷史可行性研究和第一次目標生產；Lumwana通過開發潛在的超級礦場達到一級地位的潛力；與升級和持續管理舉措相關的資本支出；巴里克·S全球勘探戰略和計劃中的勘探活動；執行巴布亞新幾內亞和BNL之間的啟動協議的最終協議的執行和有效性的時間表；波格拉暫停作業的持續時間、礦山重新開放的條件和重新開始運營的時間表；我們在現有作業或附近的高信心項目管道；潛在的礦化和金屬或礦產回收；我們將資源轉換為儲量的能力；資產出售、合資企業和合作夥伴關係；巴里克·S在環境和社會治理問題上的戰略、計劃和目標， 包括氣候變化、温室氣體減排目標(包括我們的範圍3排放)、安全績效、負責任的用水、TSF管理、生物多樣性和人權倡議；以及對未來 價格假設、財務業績和其他展望或指導的預期。

前瞻性陳述必須基於大量估計和假設，包括與下列因素相關的重大估計和假設，儘管公司根據管理層S的經驗以及對當前狀況和預期發展的看法認為在本MD&A日期是合理的，但這些估計和假設必然會受到重大業務、經濟和競爭不確定性及或有事件的影響。已知和未知因素可能會導致實際結果與 大相徑庭

前瞻性陳述中的預測和過度依賴不應依賴於此類 陳述和信息。這些因素包括但不限於：黃金、銅或某些其他大宗商品(如銀、柴油、天然氣和電力)的現貨和遠期價格的波動；與評估早期階段的項目相關的風險，需要進行額外工程和其他分析的風險；與未來勘探結果與S公司預期不符的風險； 儲量數量或等級將減少，以及資源可能無法轉化為儲量的風險；與本MD&A中描述的某些舉措仍處於早期階段且可能不會實現這一事實有關的風險；礦產生產業績、開採和勘探成功的變化；勘探數據可能不完整和可能需要大量額外工作才能完成進一步評估的風險，包括但不限於鑽探、工程和社會經濟研究和投資；礦產勘探和開發的投機性；對外國法律制度缺乏確定性、腐敗和其他不符合法治的因素；國家和地方政府立法、税收、管制或法規的變化和/或法律、政策和做法管理的變化；智利法律擬議的變化對增值税地位的潛在影響 與帕斯誇拉瑪項目開發有關的智利收到的增值税退款；財產徵收或國有化以及巴里克開展業務或可能開展業務的其他國家的政治或經濟發展 與巴里克開展業務的某些司法管轄區的政治不穩定有關的風險；收到或未能遵守必要許可和批准的時間，包括為Goldrush項目發放棒材和/或Goldrush項目是否將被允許按照其可行性研究的當前設計推進，在多米尼加共和國提交ESIA後批准Pueblo Viejo額外尾礦存儲設施的最終位置，並允許優化長峽谷和S採礦壽命所需的活動；政府當局不續簽關鍵許可證，包括Porgera的新SML；不遵守環境、衞生和安全法律法規；與氣候變化有關的成本增加以及有形風險和過渡風險，包括極端天氣事件、資源短缺、新出現的政策和與温室氣體排放水平、能源效率和風險報告有關的更多監管；爭奪財產所有權，特別是未開發財產的所有權，或獲得水、電力和其他必要基礎設施；與採礦業風險和危險有關的責任，以及為此類損失提供保險的能力；因實際或預期發生的任何事件而損害公司S聲譽，包括對公司處理環境問題或與社區團體打交道的負面宣傳，無論是真的還是假的；與社區附近的業務有關的風險，可能認為S的業務對他們有害；訴訟和法律和行政訴訟；與採礦或開發活動有關的運營或技術困難，包括巖土工程挑戰、尾礦庫和 存儲設施故障，以及所需基礎設施和信息技術系統的維護或提供中斷；增加的成本、延誤、停職和技術

巴里克2023年第一季度 2 S管理思想探討與分析

與基本建設項目建設相關的挑戰；與合作伙伴在共同控制的資產中合作的相關風險；與可能導致建築和採礦活動延誤的供應線中斷有關的風險，包括因俄羅斯入侵烏克蘭而導致關鍵採礦投入供應中斷的風險；戰爭、恐怖主義、破壞和內亂造成損失的風險；與手工採礦和非法採礦相關的風險；與巴里克S的基礎設施、信息技術系統以及巴里克S技術舉措的實施有關的風險；全球流動性和信貸供應對現金流的時機和資產和負債價值的影響(基於對未來現金流的預測)；通貨膨脹的影響，包括持續的新冠肺炎疫情造成的供應鏈中斷造成的全球通脹壓力；俄羅斯入侵烏克蘭後全球能源成本上升以及阿根廷特定國家的政治和經濟因素；我們的信用評級的不利變化；貨幣市場的波動；美元利率的變化；持有衍生品工具產生的風險(如信用風險、市場流動性風險和按市值計價風險)；與對S管理層提出的要求有關的風險；管理層執行其業務戰略的能力，以及在某些司法管轄區增加的政治風險；S部分或全部目標投資和項目是否達到公司的資本配置目標和內部門檻率的不確定性；最近交易的預期收益是否實現；公司可能面臨的或可能追求的商機；我們成功整合收購或完成資產剝離的能力；與採礦業競爭相關的風險；員工 關係，包括失去關鍵員工；與採礦投入和勞動力相關的可用性和增加的成本；風險

本報告涵蓋與疾病、流行病和大流行相關的風險，包括全球新冠肺炎疫情的影響和潛在影響；與內部控制失靈相關的風險；與公司商譽和資產減值相關的風險。巴里克還警告説，其2023年的指導意見可能會受到新冠肺炎傳播所造成的持續的商業和社會混亂的影響。

此外，還有與礦產勘探、開發和採礦業務相關的風險和危害，包括環境危害、工業事故、不尋常或意外的地層、壓力、塌方、洪水和金條、陰極銅或金或銅精礦損失(以及保險不足或無法獲得保險以承保這些風險)。

其中許多不確定性和或有事項可能會影響我們的實際結果，並可能導致實際結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大相徑庭。提醒讀者，前瞻性陳述並不是未來業績的保證。本MD&A中所作的所有前瞻性陳述均受這些警告性聲明的限制。請具體參考美國證券交易委員會和加拿大省級證券監管機構備案的最新Form 40-F/年度信息表格，以 更詳細地討論前瞻性陳述中的一些因素，以及可能影響巴里克·S實現本MD&A中包含的前瞻性陳述中陳述的預期的能力的風險。我們 除適用法律要求外，不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的意圖或義務。

巴里克2023年第一季度 3 S管理思想探討與分析

使用非公認會計準則財務指標

我們在MD&A中使用以下非GAAP財務衡量標準：

∎

調整後的淨收益？

∎

自由現金流

∎

·EBITDA？

∎

調整後的EBITDA？

∎

？礦場持續資本支出

∎

·項目資本支出

∎

每盎司現金總成本

∎

？C 1每磅現金成本

∎

·每盎司/磅的綜合維持成本

∎

？每盎司的綜合成本和

∎

已實現價格？

有關本MD&A中使用的每個非GAAP財務計量的詳細説明以及與IFRS中最直接可比的計量的詳細對賬，請參閲本MD&A第54至67頁的非GAAP財務計量部分。每項非公認會計準則財務指標均附有附註，附註參考第68頁的尾註。本MD&A中列出的非GAAP財務指標旨在向投資者提供額外信息，根據IFRS沒有任何標準化含義，因此可能無法與其他發行人相提並論，不應孤立地考慮或作為根據IFRS 編制的業績衡量的替代品。

索引

5 概述
5 財務和運營亮點
8 主要業務發展
9 環境、社會和治理
12 展望
14 生產和成本彙總
16 經營業績
17 內華達金礦
18

卡林

20

Cortez

22

特奎斯嶺

24

其他礦場--內華達金礦

25 舊普韋布洛
27 盧洛貢科託
29 基巴利
31 北馬拉
33 布良胡盧
35 其他礦山--黃金
37 Lumwana
38 其他礦山--銅礦
39 增長項目
41 勘查與礦產資源管理
45 財務業績回顧
45 收入
46 生產成本
47 資本支出
48 一般和行政費用
48 勘探、評價和項目費用
48 融資成本，淨額
48 其他重要損益表項目
49 所得税費用
50 財務狀況審查
50 資產負債表回顧
50 股東權益
50 財務狀況和流動資金
51 現金流入(流出)彙總表
52 承付款和或有事項
53 季度業績回顧
53 財務報告和披露控制程序的內部控制
54 國際財務報告準則關鍵會計政策和會計估計
54 非公認會計準則財務指標
68 技術信息
68 尾註
74 財務報表
79 合併財務報表附註

巴里克2023年第一季度 4 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

概述

財務和運營亮點

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 更改百分比 3/31/22 更改百分比

財務業績(百萬美元)

收入

 2,643 2,774 (5)% 2,853 (7)%

銷售成本

 1,941 2,093 (7)% 1,739 12 %

淨收益a

120 (735) 116 % 438 (73)%

調整後淨收益b

247 220 12 % 463 (47)%

調整後的EBITDAb

1,183 1,286 (8)% 1,645 (28)%

調整後EBITDA利潤率c

45 % 46 % (2)% 58 % (22)%

礦場維持性資本支出B，d

454 557 (18)% 420 8 %

項目資本支出B、d

 226 324 (30)% 186 22 %

合併資本支出總額D、e

688 891 (23)% 611 13 %

經營活動提供的淨現金

 776 795 (2)% 1,004 (23)%

經營活動利潤率提供的現金淨額f

29 % 29 % 0 % 35 % (17)%

自由現金流b

88 (96) 192 % 393 (78)%

每股淨收益(基本收益和稀釋後收益)

 0.07 (0.42) 117 % 0.25 (72)%

調整後淨收益(基本)b 每股 股

 0.14 0.13 8 % 0.26 (46)%

加權平均稀釋普通股(百萬股 股)

 1,755 1,759 0 % 1,779 (1)%

經營業績

黃金產量(千盎司)g

952 1,120 (15)% 990 (4)%

售出黃金(千盎司)g

954 1,111 (14)% 993 (4)%

市場黃金價格(美元/盎司)

 1,890 1,726 10 % 1,877 1 %

已實現黃金價格B、G(美元/盎司)

 1,902 1,728 10 % 1,876 1 %

黃金銷售成本(巴里克和S分享)G，h (美元/盎司)

 1,378 1,324 4 % 1,190 16 %

黃金總現金成本B、G(美元/盎司)

 986 868 14 % 832 19 %

黃金全盤維持成本B、G(美元/盎司)

 1,370 1,242 10 % 1,164 18 %

銅產量(百萬英鎊)g

88 96 (8)% 101 (13)%

售出的銅(百萬英鎊)g

89 99 (10)% 113 (21)%

市場銅價(美元/磅)

 4.05 3.63 12 % 4.53 (11)%

已實現銅價B、G（美元/磅）

 4.20 3.81 10 % 4.68 (10)%

銅銷售成本(巴里克-S股份)G，我 （美元/磅）

 3.22 3.19 1 % 2.21 46 %

銅C1現金成本B、G（美元/磅）

 2.71 2.25 20 % 1.81 50 %

銅全部投入維持成本 B、G（美元/磅）

 3.40 3.98 (15)% 2.85 19 %

作為 在

3/31/23

 截至2012年12月31日 更改百分比

截至

3/31/22

 更改百分比

財務狀況(百萬美元)

債務(經常和長期)

 4,777 4,782 0 % 5,144 (7)%

現金及現金等價物

 4,377 4,440 (1)% 5,887 (26)%

扣除現金後的淨債務

 400 342 17 % (743) 154 %

a.

淨盈利指本公司權益持有人應佔淨盈利。

b.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

c.

代表調整後的EBITDA除以收入。

d.

金額按綜合現金基準呈列。項目資本支出包括在我們計算的所有成本中，但不包括在我們計算的所有維持成本中。

e.

綜合資本支出總額還包括截至2023年3月31日的三個月的資本化利息800萬美元(2022年12月31日：1000萬美元和2022年3月31日：500萬美元)。

f.

指經營活動提供的現金淨額除以收入。

g.

在可歸因的基礎上。

h.

每盎司黃金銷售成本的計算方法為我們黃金業務的銷售成本（不包括關閉或 護理和維護的站點）除以售出的盎司（均採用巴里克的所有權份額進行歸屬）。’

i.

每磅銅銷售成本的計算方法是將我們所有銅業務的銷售成本除以已售出磅(兩者均按巴里克·S所有權份額的歸屬基準計算)。

巴里克2023年第一季度 5 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

LOGO

a.

在可歸因的基礎上。

b.

每盎司黃金銷售成本的計算方法為：整個黃金業務的銷售成本(不包括關閉或維護中的地點)除以已售出的盎司(兩者均按巴里克·S所有權份額的歸屬計算)。每磅銅銷售成本的計算方法是將我們所有銅業務的銷售成本除以銷售磅(兩者均按巴里克·S所有權份額的 歸屬基準計算)。

c.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

d.

代表調整後的EBITDA除以收入。

e.

應佔資本支出總額還包括資本化利息。礦場維護和項目資本支出是非公認會計準則的財務衡量標準。關於非公認會計準則財務衡量的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

f.

就所述期間宣佈的每股股息，包括業績股息。

巴里克2023年第一季度 6 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

影響淨收益和調整後淨收益的因素1-截至2023年3月31日的三個月與2022年12月31日

截至2023年3月31日的三個月，巴里克銀行股東應佔淨收益為1.2億美元，而上一季度為虧損7.35億美元。增加的主要原因是 項：

∎

與Loulo-Gounkoto有關的商譽減值9.5億美元(扣除非控股權益) ，Veladero的3.18億美元非流動資產減值(税後淨額)和可變現淨值2,700萬美元(税後淨額)，Long Canyon上季度發生的4200萬美元非流動資產減值(減税和非控股權益淨額)；被 部分抵消

∎

交易完成後減值沖銷1.2億美元和收益3億美元 考慮到上一季度Reko Diq項目的重組。

經不能反映未來營業收益的項目調整後，調整後的淨收益1截至2023年3月31日的三個月，2.47億美元比上一季度增加了2700萬美元。增長的主要原因是已實現的黃金和銅價上漲。1。已實現的金價和銅價1在截至2023年3月31日的三個月中，分別為每盎司1,902美元和每磅4.20美元，而上一季度分別為每盎司1,728美元和每磅3.81美元。這部分被黃金銷售量下降所抵消，主要是卡林的黃金銷售量下降，原因是烘焙機的年度維護導致GoldStrike的生產能力下降，GoldStrike高壓滅菌器轉換為傳統的碳浸出過程和內華達州北部的嚴冬影響了運營。這與Kibali的較低品位結合在一起，因為地雷排序。調整後淨收益1進一步受到每盎司黃金銷售成本上升的影響2，主要是由於銷量下降的影響。

影響淨收益和調整後淨收益的因素1-截至2023年3月31日的三個月與2022年3月31日

2023年第一季度的淨收益為1.2億美元，而去年同期為4.38億美元。下降主要是由於每盎司黃金和銅的銷售成本上升。2，較低的已實現銅價1，黃金和銅銷售量下降，部分抵消了較高的已實現黃金價格1，如下面進一步討論的。

對不能預示未來營業收益的項目進行調整 後，調整後的淨收益12023年第一季度為2.47億美元，比上年同期減少2.16億美元 。下降的主要原因是黃金和銅的銷售量下降。黃金銷售量的下降主要是由於年度焙燒爐維護導致GoldStrike的生產能力降低、GoldStrike高壓滅菌器改裝為傳統的CIL工藝以及內華達州北部嚴寒的冬季影響了運營。這部分被Cortez較高的產量所抵銷，而這主要是由於CrossRoads露天礦坑的氧化物磨礦和堆浸產量較高以及地下產量較高所帶動的。銅銷售量較低主要是在Lumwana，原因是加工的品位較低，符合採礦計劃。

這些影響與每盎司更高的黃金銷售成本相結合。2，主要原因是銷售量較低，加上能源和消耗品價格推動的投入成本上升；以及每盎司銅銷售成本上升。2，主要是由於Lumwana的加工品級較低和資本剝離較低。調整後淨收益1進一步受到更高的已實現黃金價格的影響1，部分被較低的已實現銅價抵消1。已實現的金價和銅價1截至2023年3月31日的三個月，分別為每盎司1,902美元和每磅4.20美元，而去年同期分別為每盎司1,876美元和每磅4.68美元。

在截至2023年3月31日的三個月中，重大調整項目為：

∎

5,700萬美元(税前和非控股權益前) 其他費用調整，主要涉及根據我們在Twiga合作伙伴關係下的社區投資義務，為擴大坦桑尼亞的教育基礎設施而做出的3,000萬美元承諾，我們關閉的礦山因較低的貼現率假設而恢復的變化，以及波格拉的護理和維護費用；

∎

4,800萬美元的重大税務調整，主要涉及税收餘額的外幣換算損益 、我們關閉的礦山恢復撥備的貼現率假設的變化、匯兑損失和遞延税收餘額的重新計量；以及

∎

貨幣換算虧損2,900萬美元(税前和非控股權益前為3,800萬美元)，主要原因是贊比亞誇查貶值。

有關淨收益和調整後淨收益之間的對賬項目的完整列表，請參閲第54頁1本期和上期。

影響營業現金流和自由現金流的因素1-截至2023年3月31日的三個月與2022年12月31日

在截至2023年3月31日的三個月中，我們產生了7.76億美元的運營現金流，而上一季度為7.95億美元。減少1,900萬美元的主要原因是週轉資金的不利變動，主要是應收賬款的不利變動，但被應收賬款的有利變動部分抵消。由於債券每半年支付一次利息，主要發生在第二季度和第四季度，因此支付的利息減少部分抵消了這一影響。運營現金流進一步受到已實現黃金和銅價上漲的影響。1被黃金和銅銷售量下降以及總現金成本/每盎司/磅C1現金成本上升所部分抵消1.

在截至2023年3月31日的三個月中，我們錄得正的自由現金流 18800萬美元，而自由現金流為負1上一季度為9,600萬美元，主要反映了資本支出的下降。2023年第一季度，現金基礎上的資本支出為6.88億美元，而上一季度為8.91億美元，原因是兩個礦場的持續資本支出減少1和項目資本支出1。礦場維持性資本支出1由於當前的資本剝離較低，Lumwana的降幅主要為

本文件全文的數字註釋指的是從第68頁開始的尾註。

巴里克2023年第一季度 7 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

由於更換移動設備的首付發生在上一季度，加上移動設備於2022年底在卡林交付的時間。項目資本支出減少1主要是由於Pueblo Viejo的工廠擴建和礦山延長壽命項目支出較低，以及Lumwana上一季度對新所有者採礦車隊的預付款。

影響營業現金流和自由現金流的因素1-截至2023年3月31日的三個月與2022年3月31日

2023年第一季度，我們產生了7.76億美元的運營現金流，而去年同期為10.04億美元。減少2.28億美元主要是因為黃金和銅的總現金成本/每盎司/磅的c1現金成本較高1，較低的已實現銅價1，黃金和銅銷售量下降，部分被較高的已實現黃金價格抵消1並降低支付的現金税。

在2023年第一季度，我們產生了自由現金流18800萬美元 ，而去年同期為3.93億美元。減少的主要原因是業務現金流減少和資本支出增加。2023年第一季度，現金基礎上的資本支出為6.88億美元 ，而2022年第一季度為6.11億美元。資本支出增加7 700萬美元是因為兩個項目的資本支出都有所增加1和礦場 維持資本支出1。項目資本支出增加1這主要是由於對Lumwana的新業主採礦船隊的投資，以及Loulo-Gounkoto太陽能發電廠擴建的更高支出。礦場維持性資本支出1與上年同期相比增加，主要是由於北馬拉和Loulo-Gounkoto的資本化剝離增加。

主要業務發展

股票回購計劃

在2023年2月14日的會議上，董事會批准了一項新的股票回購計劃，用於在未來12個月內購買至多10億美元的巴里克S流通股。截至2023年3月31日，我們在2023年沒有根據該計劃購買任何 股票。

可以購買的實際普通股數量以及任何此類購買的時間將由巴里克根據一系列因素確定，包括本公司的財務業績、現金流的可用性以及對其他現金用途的考慮，包括資本投資機會、股東回報和債務削減。

回購計劃並不要求本公司購買任何特定數量的普通股，回購計劃可由S公司酌情決定隨時暫停或終止。

波格拉特別採礦租約

2021年4月9日，BNL與巴新獨立國和國有礦業公司Kumul Minerals簽署了一項具有約束力的框架協議，規定了重新開放Porgera礦的條款和條件。2022年2月3日，《框架協議》被《啟動協議》取代。啟動協議由巴布亞新幾內亞、Kumul Minerals、BNL及其附屬公司Porgera(Jersey)Limited於

2021年10月15日，在原始波格拉合資企業剩餘5%的持有者MRE簽署後，於2022年2月3日生效。啟動協議反映了之前根據框架協議商定的商業條款，即巴新利益相關者將獲得Porgera礦51%的股權，其餘49%將由BNL或一家關聯公司持有。BNL由巴里克和紫金礦業各佔一半股權。因此，在實施開工協議後，巴里克S目前於Porgera礦47.5%的權益預計將減至24.5%，如Barrick S對Porgera的儲量及資源估計所反映。BNL將保留該礦的運營權。啟動協議還規定，巴新股東和巴新及其關聯公司將在礦山剩餘壽命內分別按53%和47%的基準分享重開的Porgera礦產生的經濟利益，巴新政府將保留10年後按公平市價收購S或其關聯公司S 49%股權的選擇權。

2022年4月21日，巴布亞新幾內亞國民議會通過立法，為新的波格拉合資企業提供某些商定的免税和税收穩定。這項立法於2022年5月30日獲得認證。根據巴布亞新幾內亞法律的要求，七項立法中有六項分別於2023年4月11日和14日在《國家公報》上公佈時生效。有一項個人法案等待公佈才能生效。

於2022年9月13日，新Porgera合資公司的股東協議由BNL的聯營公司Porgera(Jersey) Limited、國有的Kumul Minerals(Porgera)Limited及MRE(上一版股東協議已由BNL及Kumul雙方於2022年4月簽署，但未由MRE簽署，因此未生效)籤立。新的Porgera合資公司New Porgera Limited於2022年9月22日註冊成立，該實體接下來將申請新的SML，收到新SML是根據開工協議重新開工 Porgera礦的條件。

2023年3月31日，BNL、巴新獨立國和New Porgera Limited(br})簽署了新的Porgera進度協議，雙方重申將根據開工協議和股東協議的條款重開Porgera礦。啟動協議的條款將得到全面執行，在簽署剩餘的最終協議並滿足若干條件後，將開始重新開始波格拉的全面採礦作業。其中包括經營協議，根據該協議，BNL將經營Porgera礦，以及與新的Porgera合資公司將申請的新SML配套的礦山開發合同。根據《開工協議》的條款，BNL將繼續 擁有該礦場，並對該礦進行維護和維護。

波格拉被排除在我們的2023年指導之外。我們期望在簽署所有最終協議以執行具有約束力的《啟動協議》和敲定全面恢復礦山作業的時間表之後， 更新我們的指導方針。有關更多信息，請參閲財務報表附註12和附註16。

巴里克2023年第一季度 8 S管理思想探討與分析

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環境、社會和治理(ESG？)

可持續性在我們的DNA中根深蒂固：我們的可持續發展戰略就是我們的商業計劃。

巴里克·S關於可持續性的方法是綜合的和整體的；可持續性方面和影響不是孤立地發生的，而是非常重疊和相互關聯的，必須結合和參考彼此來處理。我們稱這種方法為整體和綜合可持續發展管理。雖然我們整合了我們的可持續發展管理，但我們在四大支柱中討論了我們的可持續發展戰略：(1)尊重人權；(2)保護我們人民和當地社區的健康和安全；(3)分享我們運營的好處；以及(4)管理我們對環境的影響。

我們通過將自上而下的責任與自下而上的責任相結合來實施這一戰略。這意味着我們將日常工作可持續發展的所有權，以及相關的風險和 機會掌握在各個站點手中。在每個站點必須管理其地質、運營和技術能力以實現業務目標的同時，它還必須管理和確定計劃、指標和目標，以衡量進展併為業務和我們的利益相關者(包括我們的東道國和當地社區)提供真正的價值。集團可持續發展主管在區域可持續發展領導的支持下，對此站點級別的所有權提供監督和指導，以確保與整體業務的戰略優先事項保持一致。

治理

我們可持續發展戰略的基石是強有力的治理。我們致力於可持續發展的最高管理層機構是E&S委員會，它將我們可持續發展戰略的現場所有權與集團的領導力聯繫起來。該委員會由總裁和首席執行官擔任主席，包括：(1)區域首席運營官；(2)礦場總經理；(3)健康、安全、環境和關閉領導；(4)集團可持續發展主管；(5)內部法律顧問；以及(6)擔任顧問角色的獨立可持續發展顧問。E&S委員會每季度召開一次會議，審查我們在一系列關鍵績效指標上的表現，並對可持續發展管理進行獨立監督和審查。

總裁和首席執行官在董事會S提名委員會的每季度會議上審查E&S委員會的報告。審查這些報告是為了確保我們可持續發展政策的實施，並推動我們的環境、健康和安全、企業社會責任和人權計劃的績效。

此外，區域可持續發展領導和集團可持續發展主管之間至少每週召開一次會議。這些會議實時審查企業面臨的與可持續性相關的風險和機遇，以及納入執行委員會每週審查會議的進展和問題。

作為巴里克合作伙伴計劃的一部分，我們業界首創的可持續發展記分卡佔高級領導者長期激勵獎勵的25%。在我們努力實現持續的強勁業績的同時，可持續發展記分卡的目標和指標每年都會更新。

2022年可持續發展記分卡的結果以及2023年的更新指標和目標在我們於2023年4月發佈的《2022年可持續發展報告》中披露。E&S委員會對照所有指標跟蹤我們的進展。

人權

我們尊重人權的承諾寫入了我們獨立的人權政策，並受到聯合國《商業和人權指導原則》、《安全和人權自願原則》和《經合組織跨國企業指導原則》的期望。這一承諾是通過我們的人權方案在實地履行的，其基本原則包括：監測和報告、盡職調查、培訓以及紀律處分和補救措施。

我們繼續評估和管理我們所有業務的安全和人權風險，併為我們所有地點的安全部隊提供安全和人權培訓。

安全問題

我們致力於我們的人民、他們的家人和我們所在的社區的安全、健康和福祉。我們的安全願景是讓每個人每天都能安全健康地回家。

正如在2022年第四季度提到的，我們在過去12個月中的安全表現沒有達到我們的高標準。令人遺憾的是，2023年1月發生了兩起造成悲慘死亡的事件：一起發生在Jabal Sayid，造成兩名採礦承包商死亡；另一起發生在Carlin，造成一名僱員死亡。繼續實施集團範圍的安全乾預措施和換班幹預措施，以加強我們的安全程序，並傳達我們的核心安全信息和期望。

2023年1月舉辦了一次安全研討會，整個集團和所有技術專業人員都參與了安全研討會，以審查和重置我們的安全方法。我們已將我們的零傷害之旅重新命名為零傷害之旅，因為零傷害必須從零死亡開始。該計劃始於誠實反思、審查我們的全球安全標準以及調整我們的致命風險和控制的階段。歸零之旅繼續專注於通過有形的感覺領導力與我們的員工互動，通過調整和改進我們在整個集團的標準，確保 對我們的安全承諾的問責，並確保我們的員工適合執行職責。

我們每季度報告一次我們的安全表現，作為E&S委員會會議和ESG提名委員會會議的一部分。我們的安全表現是執行委員會每週審查會議的常規議程項目。

在其他關鍵業績指標方面，2023年第一季度，我們的LTIFR3為0.21，與2022年第四季度一致，我們的TRIFR3為1.65，高於2022年第四季度的0.93。

社交

我們將東道國社區和國家/地區視為我們業務中的重要合作伙伴。我們的可持續發展政策承諾我們在與東道國社區、政府當局、公眾和其他關鍵利益攸關方的關係中保持透明度。通過這些政策，我們承諾

巴里克2023年第一季度 9 S管理思想探討與分析

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誠信經營，堅決反對腐敗。我們要求我們的供應商 以合乎道德和負責任的方式運作，作為與我們做生意的條件。

社區與經濟發展

我們對社會和經濟發展的承諾載於我們總體的可持續發展和社會績效政策。礦業被認為對實現聯合國可持續發展目標至關重要，不僅因為它在提供向低碳密集型經濟過渡所需的礦物方面發揮了作用，而且還因為它有能力推動社會經濟發展和增強復原力。創造長期價值和分享經濟利益是我們實現可持續發展和社區發展的核心。此方法封裝在三個概念中：

夥伴關係的首要地位：這意味着我們投資於具有共同責任的真正的合作伙伴關係。合作伙伴關係包括當地社區、供應商、政府和組織，這種方法在我們的疾控中心通過發展倡議和投資得到了體現。

分享利益： 我們儘可能僱傭和購買當地員工，因為這會將資金注入並保留在我們的當地社區和東道國。通過這樣做，我們建設能力、社區復原力並創造機會。我們還通過我們的疾控中心投資於社區發展。分享利益還意味着支付我們公平份額的税款、特許權使用費和股息，並且主要通過加拿大《採掘業透明度措施法》的報告機制透明地完成這項工作。2023年4月，我們發佈了第二份年度税收貢獻報告，詳細列出了我們對東道國政府的經濟貢獻。我們會繼續每年披露這類供款。

吸引並傾聽 利益相關者：我們為每個運營和整個業務制定量身定做的利益相關者參與計劃。這些計劃指導和記錄我們與各種利益相關者羣體接觸的頻率，並使我們能夠在問題升級為重大風險之前主動處理問題 。

我們在2023年第一季度通過我們的疾控中心繼續我們的社區發展計劃。值得注意的是，我們為巴基斯坦俾路支省的Reko Diq項目建立了第一個疾控中心。這個疾控中心，名為Par-e-KohCDC由來自與項目關係最密切的四個社區的成員組成，CDC目前正在編制基準，需要確定優先順序。

第一季度 傳統上是我們為未來一年計劃社區投資的時候，因此，我們在這段時間的支出低於其餘季度。2023年第一季度，我們在當地社區發展項目上投資了580多萬美元。

環境

我們知道我們工作的環境和我們所在的社區密不可分，我們採用整體和綜合的方法進行可持續發展管理。作為負責任的環境管理者，通過應用最高標準的環境管理、高效利用自然資源和能源、回收和減少廢物以及努力保護生物多樣性，我們可以為我們的業務節省大量成本，

減少未來的負債，並幫助建立更牢固的利益相關者關係。我們如何用水、預防事故、管理尾礦、應對氣候變化和保護生物多樣性等環境問題是重點關注的領域。

我們保持了良好的管理記錄，沒有記錄任何 1級42023年第一季度發生的環境事件。

氣候變化

ESG和提名委員會負責監督巴里克·S與可持續發展和環境(包括氣候變化)有關的政策、計劃和業績。審計與風險委員會協助董事會監督S集團對企業風險的管理，以及監督政策和標準的執行情況，以監測和緩解該等風險。氣候變化已納入我們的正式風險管理程序，審計與風險委員會定期審查其結果。

巴里克S的氣候變化戰略有三大支柱：(1)識別、瞭解和緩解與氣候變化相關的風險 ；(2)衡量和減少我們整個業務和價值鏈的温室氣體排放；以及(3)改進我們對氣候變化的披露。我們的氣候變化戰略的三大支柱並不僅僅側重於制定減排目標，而是在我們的方法中整合和考慮生物多樣性保護、水管理和社區適應能力的各個方面。

我們敏鋭地意識到氣候變化對東道國社區和國家，特別是發展中國家的影響，這些國家往往是最脆弱的。隨着世界經濟向可再生能源轉型，發展中國家不能掉隊是當務之急。作為一家負責任的企業，我們一直專注於在東道國社區和國家/地區 建立彈性，就像我們為我們的業務所做的那樣。我們的氣候信息披露是基於TCFD的建議。

識別、瞭解並 緩解與氣候變化相關的風險

我們識別和管理風險，建立對氣候變化的適應能力，併為自己定位以迎接新的機遇。與氣候變化有關的因素繼續納入我們的正式風險評估進程。我們已經為我們的業務確定了幾個與氣候相關的風險和機遇，包括：氣候變化的實際影響；尋求應對氣候變化的法規的增加；以及全球對創新和低碳技術的投資增加。

風險評估流程包括情景分析，該分析將推廣到所有站點，最初重點放在我們的第一層黃金資產 5，以評估與特定地點氣候有關的風險和機會。Loulo-Gounkoto和Kibali的資產級實物和過渡性風險評估的主要結果和摘要在我們的2022年可持續發展報告中概述。

測算和減少S集團對氣候變化的影響

採礦是一項能源密集型行業，我們理解能源使用和温室氣體排放之間的重要聯繫。通過測量和有效管理我們的能源使用，我們可以減少温室氣體排放，實現更高效的生產，並降低成本。

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我們在每個地點都有氣候冠軍，他們的任務是確定路線圖並評估我們的温室氣體減排和碳抵消的可行性難以消退排放。我們追求的任何碳補償都必須具有適當的社會經濟和/或生物多樣性效益。我們已經公佈了可實現的減排路線圖，並繼續評估我們所有業務的進一步減排機會。詳細的路線圖最早發佈在我們的《2021年可持續發展報告》中，包括承諾資本項目和依賴技術進步的正在調查的項目，進展摘要包含在《2022年可持續發展報告》中。

我們繼續在整個價值鏈中推進我們廣泛的工作，以瞭解我們的Scope 3(間接價值鏈)排放，並 實施我們的參與路線圖，使我們的主要供應商能夠根據ICMM氣候立場文件做出的承諾，設定有意義和可衡量的減排目標。

改進我們對氣候變化的信息披露

作為我們改進氣候變化信息披露的承諾的一部分，包括在我們的可持續發展報告和我們的網站上，是根據TCFD的建議制定的。巴里克繼續監測世界各地正在制定的各種監管環境披露標準。此外，我們還完成一年一度的CDP(前身為碳披露項目)氣候變化和水安全調查問卷。這確保了我們與投資者相關的用水量、排放量和氣候數據可以廣泛獲得。

排放物

巴里克S的中期温室氣體減排目標是到2030年在2018年基線的基礎上至少減少30%，同時保持穩定的生產狀況。這一減少的基礎是2018年7,541 kt CO的基線2-e.

我們的温室氣體減排目標以氣候科學為基礎，並有實現的詳細途徑。我們的目標不是一成不變的，隨着我們繼續尋找和實施新的温室氣體減排機會，我們的目標將不斷更新。

最終，我們的願景是到2050年實現温室氣體淨零排放，主要通過温室氣體減排實現，同時對難以消退排放。還將加強提高能源效率、整合清潔和可再生能源以及減少温室氣體排放的現場計劃。我們 計劃以基於背景的現場特定減排目標來補充我們的企業減排目標。

於2023年第一季度，S集團的温室氣體總排放量為1,552千噸CO2-e，比2022年同期温室氣體排放量減少約1%。

水

水是一種至關重要且日益稀缺的全球資源。負責任地管理和使用水是我們可持續發展戰略最關鍵的部分之一。我們對負責任用水的承諾寫入了我們的環境政策。穩定、可靠的供水對我們煤礦的有效運行至關重要。獲得水也是一項基本人權。

瞭解我們運營地區的水壓力使我們能夠更好地瞭解風險並管理我們的水資源 根據ICMM水資源核算框架，通過特定地點的水平衡，旨在最大限度地減少我們的取水量，並在我們的運營中最大限度地實現水的重複利用和循環利用。

我們將每個煤礦的S水險納入其操作風險登記冊。然後將這些風險彙總並併入 公司風險登記簿。我們確定的與水有關的風險包括：(1)在降雨量大的地區管理過剩的水；(2)在乾旱地區和容易缺水的地區保持供水；以及(3)與許可限制以及市政和國家用水規定有關的監管風險。

我們將每年的水回收和再利用目標定為80%。我們在2023年第一季度的水回收和再利用率約為82%，與我們在2022年第一季度的表現一致。

尾礦

我們致力於使我們的TSF符合全球最佳安全實踐。我們的TSFs經過精心設計和定期檢查，特別是在降雨量和地震事件較多的地區。

我們繼續按照GISTM的要求前進。我們已經使用ICMM制定的一致性協議完成了我們大多數站點的後果分類 和選定站點的自我評估。我們的進展摘要預計將在2023年第三季度公佈。

生物多樣性

生物多樣性支撐着我們的礦山及其周邊社區所依賴的許多生態系統服務。如果管理不當，採礦和勘探活動有可能對生物多樣性和生態系統服務產生負面影響。保護生物多樣性和防止自然損失也是應對氣候變化的關鍵，而且有着千絲萬縷的聯繫。我們致力於主動管理我們對生物多樣性的影響，並努力保護我們運營的生態系統。只要有可能，我們的目標是實現淨中立的生物多樣性影響，特別是對生態敏感的環境。

我們將繼續努力實施我們的BAPS。BAP概述了我們的戰略，以實現對所有關鍵生物多樣性特徵及其相關管理計劃的淨中立影響。

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2023年全年展望

我們繼續預計2023年黃金產量將在420萬至460萬盎司之間。我們預計Cortez、Pueblo Viejo和綠松石嶺將實現更強勁的同比表現，同時在剩餘的第一級黃金資產中實現持續交付5如下面進一步詳細説明的。值得注意的是，在綠松石嶺，第三豎井於2022年第四季度投產，再加上Sage高壓滅菌器可用性和可靠性的提高，預計2023年的產量將比前一年更高。

一如此前指引，本公司預計S黃金產量將於2023年首季最低。這主要是由於Kibali的品位較低，原因是礦山排序、Pueblo Viejo工廠擴建的試運行和擴建以及焙燒爐維護和高壓滅菌器的完成碳浸出在GoldStrike的轉換。另外，Carlin的黃金採石場焙燒爐按計劃於2023年4月進行了大修，而綠松石嶺的Sage高壓鍋計劃於第二季度進行額外的計劃維護。因此，我們預期本公司於2023年下半年的S黃金產量將較上半年強勁，這主要是由於Pueblo Viejo的產能穩步提升、NGM的主要焙燒爐維修完成，以及Cortez的Kibali和十字路口(第五期)的品位因礦山排序而上升所致。

我們的2023年黃金指引繼續排除波格拉。我們預計在簽署實施《啟動協議》的所有最終協議和敲定全面恢復礦山作業的時間表之後，我們將更新我們的指導意見，將Porgera包括在內。

我們2023年黃金成本指引保持不變，包括每盎司1,170美元至1,250美元的銷售成本2，總現金成本為每盎司820至880美元1所有維持成本為每盎司1,170美元至1,250美元1。這些區間是基於黃金價格假設為每盎司1650美元，WTI油價假設為每桶90美元。我們此前披露，對於我們的2023年黃金成本指導指標，金價每盎司變動100美元，敏感度約為每盎司5美元。

我們繼續預計2023年銅產量將在4.2億至4.7億磅之間。預計2023年下半年的產量將強於上半年，主要原因是隨着我們執行所有者-礦商戰略並交付新的採礦船隊設備，Lumwana的產量穩步增加。另外，據運營商Antofagasta報道，Zaldívar的主要維護計劃在2023年第三季度進行。我們2023年的銅成本指導指標保持不變，其基礎是銅價假設為每磅3.50美元。

考慮到以上討論的風險和敏感性，《2023年公司指南》 詳述如下，其中包括2023年2月15日發佈的作為本指南基礎的關鍵假設。

公司指導

(百萬美元，不包括每盎司/磅數據)

 2023年估計

黃金產量(百萬盎司)

 4.20 - 4.60

黃金成本指標

銷售成本-黃金(美元/盎司)

 1,170 - 1,250

總現金成本(美元/盎司)a

820 - 880

折舊(美元/盎司)

 320 - 350

全額維持成本(美元/盎司)a

1,170 - 1,250

銅產量(百萬英鎊)

 420 - 470

銅成本指標

銷售成本-銅(美元/磅)

 2.60 - 2.90

C1現金成本（美元/磅）a

2.05 - 2.25

折舊(美元/磅)

 0.80 - 0.90

全額維持成本(美元/磅)a

2.95 - 3.25

勘探和項目費用

 400 - 440

勘探與評價

 180 - 200

項目費用

 220 - 240

一般和行政費用

 ~180

企業管理

 ~130

基於股份的薪酬b

~50

其他費用

 70 - 90

融資成本，淨額

 280 - 320

可歸屬資本支出：

可歸屬礦場的持續a

1,450 - 1,700

歸屬項目a

750 - 900

應佔資本支出總額

 2,200 - 2,600

有效所得税率c

27% - 32%

關鍵假設(用於指導)

金價(美元/盎司)

 1,650

銅價(美元/磅)

 3.50

油價(WTI)(美元/桶)

 90

澳元匯率(澳元：美元)

 0.75

ARS匯率(美元：ARS)

 170

加元匯率(美元：加元)

 1.30

中電匯率(美元：中電)

 900

歐元匯率(歐元：美元)

 1.20

a.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

b.

基於截至2022年12月31日的一個月往績平均值每股17.04美元。

c.

基於此表中包含的關鍵假設。

巴里克2023年第一季度 12 S管理思想探討與分析

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運營中

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運營部指導

我們對2023年黃金和銅產量、銷售成本的預測a，總現金成本b，所有維持成本b、和C1現金成本b按運營部門劃分的範圍 如下：

運營部 2023年預測可歸屬產量(000盎司)

2023年預測成本為

銷售額a (美元/盎司)

 2023年預測現金總額
費用b (美元/盎司)		 2023年預測全部投入
維持 成本b (美元/盎司)

黃金

卡林(61.5%)

 910 - 1,000 1,030 - 1,110 820 - 880 1,250 - 1,330

Cortez(61.5%)c

580 - 650 1,080 - 1,160 680 - 740 930 - 1,010

綠松石嶺(61.5%)

 300 - 340 1,290 - 1,370 900 - 960 1,170 - 1,250

鳳凰城(61.5%)

 100 - 120 1,860 - 1,940 880 - 940 1,110 - 1,190

Long Canyon（61.5%）

 0 - 10 2,120 - 2,200 730 - 790 1,080 - 1,160

內華達金礦(61.5%)

 1,900 - 2,100 1,140 - 1,220 790 - 850 1,140 - 1,220

赫姆洛

 150 - 170 1,400 - 1,480 1,210 - 1,270 1,590 - 1,670

北美

 2,100 - 2,300 1,160 - 1,240 820 - 880 1,170 - 1,250

普韋布洛·維埃霍(60%)

 470 - 520 1,130 - 1,210 710 - 770 960 - 1,040

韋拉德羅(50%)

 160 - 180 1,630 - 1,710 1,060 - 1,120 1,550 - 1,630

波格拉(47.5%)d

— — — —

拉丁美洲和亞太地區

 630 - 700 1,260 - 1,340 800 - 860 1,110 - 1,190

盧洛-貢科託(80%)

 510 - 560 1,100 - 1,180 750 - 810 1,070 - 1,150

Kibali(45%)

 320 - 360 1,080 - 1,160 710 - 770 880 - 960

北馬拉（84%）

 230 - 260 1,120 - 1,200 900 - 960 1,240 - 1,320

Bulyanhulu（84%）

 160 - 190 1,230 - 1,310 880 - 940 1,160 - 1,240

湯加（89.7%）

 180 - 210 1,260 - 1,340 1,070 - 1,130 1,240 - 1,320

非洲和中東

 1,450 - 1,600 1,130 - 1,210 820 - 880 1,080 - 1,160

可歸因於巴里克的總數E、F、G

 4,200 - 4,600 1,170 - 1,250 820 - 880 1,170 - 1,250
2023年預測可歸因於
產量(百萬磅)		 2023年預測成本為
銷售額a （美元/磅）		 2023年預測C1現金
費用b （美元/磅）		 2023年預測全部投入
維持 成本b （美元/磅）

銅

Lumwana

 260 - 290 2.45 - 2.75 2.00 - 2.20 3.20 - 3.50

薩爾迪瓦（50%）

 100 - 110 3.40 - 3.70 2.60 - 2.80 2.90 - 3.20

Jabal Sayid（50%）

 65 - 75 1.80 - 2.10 1.50 - 1.70 1.60 - 1.90

總銅g

420 - 470 2.60 - 2.90 2.05 - 2.25 2.95 - 3.25

a.

每盎司黃金銷售成本的計算方法為：整個黃金業務的銷售成本(不包括關閉或維護中的地點)除以已售出的盎司(兩者均按巴里克·S所有權份額的歸屬計算)。每磅銅銷售成本的計算方法是將我們所有銅業務的銷售成本除以銷售磅(兩者均按巴里克·S所有權份額的 歸屬基準計算)。

b.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

c.

包括戈德魯什。

d.

波格拉於2020年4月25日被置於臨時護理和維護中，並仍被排除在我們的2023年指導之外。我們期望在簽署執行《啟動協定》的最後協定和確定全面恢復地雷作業的時間表之後，更新我們的指導意見，將波格拉包括在內。有關詳細信息，請參閲第 8頁。

e.

每盎司總現金成本和總維持成本包括分配給非運營地點的成本。

f.

運營部門指導範圍反映了每個單獨運營部門的預期，可能不等於公司範圍指導範圍的總和。指導範圍不包括Pierina，它在關閉時生產附帶的盎司。

g.

包括公司行政費用。

巴里克2023年第一季度 13 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

生產和成本彙總-黃金

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 更改百分比 3/31/22 更改百分比

內華達金礦有限責任公司(61.5%)a

黃金產量(2000盎司)

 416 516 (19)% 459 (9)%

銷售成本(美元/盎司)

 1,461 1,257 16 % 1,169 25 %

總現金成本(美元/盎司)b

1,074 906 19 % 820 31 %

全額維持成本(美元/盎司)b

1,436 1,179 22 % 1,118 28 %

卡林(61.5%)

黃金產量(2000盎司)

 166 265 (37)% 229 (28)%

銷售成本(美元/盎司)

 1,449 1,081 34 % 1,015 43 %

總現金成本(美元/盎司)b

1,215 878 38 % 829 47 %

全額維持成本(美元/盎司)b

1,689 1,217 39 % 1,139 48 %

Cortez(61.5%)c

黃金產量(2000盎司)

 140 140 0 % 115 22 %

銷售成本(美元/盎司)

 1,324 1,284 3 % 1,113 19 %

總現金成本(美元/盎司)b

913 848 8 % 784 16 %

全額維持成本(美元/盎司)b

1,233 1,037 19 % 1,150 7 %

綠松石嶺(61.5%)

黃金產量(2000盎司)

 81 78 4 % 67 21 %

銷售成本(美元/盎司)

 1,412 1,518 (7)% 1,436 (2)%

總現金成本(美元/盎司)b

1,034 1,089 (5)% 1,030 0 %

全額維持成本(美元/盎司)b

1,271 1,304 (3)% 1,281 (1)%

鳳凰城(61.5%)

黃金產量(2000盎司)

 27 30 (10)% 23 17 %

銷售成本(美元/盎司)

 2,380 1,901 25 % 2,253 6 %

總現金成本(美元/盎司)b

1,198 946 27 % 835 43 %

全額維持成本(美元/盎司)b

1,365 1,037 32 % 1,027 33 %

Long Canyon（61.5%）

黃金產量(2000盎司)

 2 3 (33)% 25 (92)%

銷售成本(美元/盎司)

 1,621 1,812 (11)% 1,093 48 %

總現金成本(美元/盎司)b

579 616 (6)% 342 69 %

全額維持成本 (美元/盎司)b

629 664 (5)% 366 72 %

普韋布洛·維埃霍(60%)

黃金產量(2000盎司)

 89 98 (9)% 104 (14)%

銷售成本(美元/盎司)

 1,241 1,215 2 % 1,077 15 %

總現金成本(美元/盎司)b

714 764 (7)% 682 5 %

全額維持成本 (美元/盎司)b

1,073 1,065 1 % 948 13 %

盧洛-貢科託(80%)

黃金產量(2000盎司)

 137 139 (1)% 138 (1)%

銷售成本(美元/盎司)

 1,275 1,216 5 % 1,088 17 %

總現金成本(美元/盎司)b

855 822 4 % 721 19 %

全額維持成本 (美元/盎司)b

1,190 1,102 8 % 982 21 %

Kibali(45%)

黃金產量(2000盎司)

 64 97 (34)% 76 (16)%

銷售成本(美元/盎司)

 1,367 1,570 (13)% 1,137 20 %

總現金成本(美元/盎司)b

987 617 60 % 744 33 %

全額維持成本 (美元/盎司)b

1,177 981 20 % 996 18 %

韋拉德羅(50%)

黃金產量(2000盎司)

 43 50 (14)% 46 (7)%

銷售成本(美元/盎司)

 1,587 2,309 (31)% 1,348 18 %

總現金成本(美元/盎司)b

1,035 954 8 % 847 22 %

全額維持成本 (美元/盎司)b

1,761 1,526 15 % 1,588 11 %

波格拉(47.5%)d

黃金產量(2000盎司)

 — — — % — — %

銷售成本(美元/盎司)

 — — — % — — %

總現金成本(美元/盎司)b

— — — % — — %

全額維持成本 (美元/盎司)b

— — — % — — %

巴里克2023年第一季度 14 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

生產和成本摘要-黃金(續)

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 更改百分比 3/31/22 更改百分比

湯加（89.7%）

黃金產量(2000盎司)

 50 63 (21)% 35 43 %

銷售成本(美元/盎司)

 1,453 1,381 5 % 2,036 (29)%

總現金成本(美元/盎司)b

1,182 1,070 10 % 1,667 (29)%

全額維持成本 (美元/盎司)b

1,284 1,404 (9)% 1,803 (29)%

赫姆洛

黃金產量(2000盎司)

 41 38 8 % 31 32 %

銷售成本(美元/盎司)

 1,486 1,451 2 % 1,727 (14)%

總現金成本(美元/盎司)b

1,291 1,227 5 % 1,503 (14)%

全額維持成本 (美元/盎司)b

1,609 1,557 3 % 1,982 (19)%

北馬拉（84%）

黃金產量(2000盎司)

 68 70 (3)% 56 21 %

銷售成本(美元/盎司)

 987 1,030 (4)% 852 16 %

總現金成本(美元/盎司)b

759 758 0 % 709 7 %

全額維持成本 (美元/盎司)b

1,137 1,301 (13)% 874 30 %

Bulyanhulu（84%）

黃金產量(2000盎司)

 44 49 (10)% 45 (2)%

銷售成本(美元/盎司)

 1,358 1,237 10 % 1,216 12 %

總現金成本(美元/盎司)b

982 896 10 % 847 16 %

全額維持成本 (美元/盎司)b

1,332 1,401 (5)% 984 35 %

可歸因於巴里克的總數e

黃金產量(2000盎司)

 952 1,120 (15)% 990 (4)%

銷售成本(美元/盎司)f

1,378 1,324 4 % 1,190 16 %

總現金成本(美元/盎司)b

986 868 14 % 832 19 %

全額維持成本 (美元/盎司)b

1,370 1,242 10 % 1,164 18 %

a.

這些結果代表我們在卡林、科爾特茲、綠松石嶺、鳳凰城和長峽谷擁有61.5%的權益。

b.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

c.

包括戈德魯什。

d.

由於Porgera於2020年4月25日進行了維護和維護，因此未提供任何運營數據或每盎司數據。

e.

不包括Pierina，該公司在關閉期間生產附帶的盎司。

f.

每盎司黃金銷售成本的計算方法為我們黃金業務的銷售成本（不包括關閉或 護理和維護的站點）除以售出的盎司（均採用巴里克的所有權份額進行歸屬）。’

巴里克2023年第一季度 15 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

生產和成本彙總-銅

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 更改百分比 3/31/22 更改百分比

Lumwana

銅產量（百萬磅）

 48 53 (9)% 57 (16)%

銷售成本（美元/磅）

 3.56 3.56 0 % 2.20 62 %

C1現金成本（美元/磅）a

3.09 2.34 32 % 1.86 66 %

全額維護成本 (美元/磅)a

3.98 4.86 (18)% 3.16 26 %

薩爾迪瓦（50%）

銅產量（百萬磅）

 22 25 (12)% 25 (12)%

銷售成本（美元/磅）

 3.73 3.55 5 % 2.85 31 %

C1現金成本（美元/磅）a

2.86 2.69 6 % 2.15 33 %

全額維護成本 (美元/磅)a

3.22 3.60 (11)% 2.64 22 %

Jabal Sayid（50%）

銅產量（百萬磅）

 18 18 0 % 19 (5)%

銷售成本（美元/磅）

 1.53 1.72 (11)% 1.30 18 %

C1現金成本（美元/磅）a

1.39 1.42 (2)% 1.10 26 %

全額維護成本 (美元/磅)a

1.61 1.54 5 % 1.17 38 %

總銅

銅產量（百萬磅）

 88 96 (8)% 101 (13)%

銷售成本（美元/磅）b

3.22 3.19 1 % 2.21 46 %

C1現金成本（美元/磅）a

2.71 2.25 20 % 1.81 50 %

全額維護成本 (美元/磅)a

3.40 3.98 (15)% 2.85 19 %

a.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

b.

每磅銅銷售成本的計算方法是將我們所有銅業務的銷售成本除以已售出磅(兩者均按巴里克·S所有權份額的歸屬基準計算)。

經營業績

2023年第一季度，我們重新評估了我們可報告的運營部門，並將開始詳細報告我們對Lumwana的興趣，不再提供我們對Veladero的興趣的詳細報告。因此，我們介紹的可報告經營部門包括八個金礦(Carlin、Cortez、綠松石嶺、Pueblo Viejo、Loulo-Gounkoto、Kibali、North Mara和Bulyanhulu)和一個銅礦(Lumwana)。剩餘運營

部門，包括我們剩餘的金礦和銅礦，已被歸入其他礦山類別，不會單獨報告。分部業績根據多項衡量標準進行評估，包括税前營業收入、生產水平和單位生產成本。某些成本按綜合基礎進行管理 ，因此不反映在分部收入中。

巴里克2023年第一季度 16 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

內華達金礦(61.5%)a，美國內華達州

經營和財務數據摘要

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 更改百分比 3/31/22 更改百分比

總開採噸數(2000)

 36,501 36,209 1 % 45,431 (20)%

露天礦

 5,682 8,250 (31)% 6,106 (7)%

露天礦廢料

 29,572 26,572 11 % 38,000 (22)%

地下

 1,247 1,387 (10)% 1,325 (6)%

平均品級(克/噸)

露天礦開採

 1.16 1.55 (25)% 0.75 55 %

地下開採

 8.57 9.24 (7)% 8.79 (2)%

已處理

 2.37 2.53 (6)% 1.98 20 %

礦石加工量(2000噸)

 7,367 10,052 (27)% 9,075 (19)%

氧化物磨機

 2,725 2,946 (8)% 2,954 (8)%

烘焙機

 1,005 1,365 (26)% 1,394 (28)%

高壓滅菌器

 716 995 (28)% 986 (27)%

堆浸

 2,921 4,746 (38)% 3,741 (22)%

回收率b

82 % 80 % 2 % 77 % 6 %

氧化鐵廠b

76 % 76 % 0 % 71 % 7 %

烘焙機

 85 % 86 % (1)% 85 % 0 %

高壓滅菌器

 81 % 72 % 13 % 65 % 25 %

黃金產量(2000盎司)

 416 516 (19)% 459 (9)%

氧化物磨機

 103 127 (19)% 70 47 %

烘焙機

 182 265 (31)% 232 (22)%

高壓滅菌器

 82 94 (13)% 87 (6)%

堆浸

 49 30 63 % 70 (30)%

售出黃金(2000盎司)

 411 511 (20)% 458 (10)%

收入(百萬美元)

 807 918 (12)% 888 (9)%

銷售成本(百萬美元)

 606 645 (6)% 535 13 %

收入(百萬美元)

 189 264 (28)% 363 (48)%

息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)c

329 426 (23)% 502 (34)%

EBITDA利潤率d

41 % 46 % (11)% 57 % (28)%

資本支出(百萬美元)

 169 169 0 % 160 6 %

礦場維護c

137 128 7 % 130 5 %

項目c

32 41 (22)% 30 7 %

銷售成本(美元/盎司)

 1,461 1,257 16 % 1,169 25 %

總現金成本(美元/盎司)c

1,074 906 19 % 820 31 %

全額維持成本(美元/盎司)c

1,436 1,179 22 % 1,118 28 %

全部成本(美元/盎司)c

1,514 1,260 20 % 1,184 28 %

a.

巴里克是NGM的運營商，擁有61.5%的股份，紐蒙特公司擁有剩餘的38.5%。NGM作為一家子公司入賬，擁有38.5%的非控股權益。這些結果代表我們在卡林、科爾特茲、綠松石嶺、鳳凰城和長峽谷擁有61.5%的權益。

b.

不包括黃金採石場(5號廠)選礦廠。

c.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

d.

代表EBITDA除以收入。

NGM包括卡林、Cortez、綠松石嶺、鳳凰城和長峽谷。巴里克是合資企業的運營商，擁有61.5%的股份，紐蒙特公司擁有剩餘的38.5%。請參閲以下頁面，以詳細討論每個礦場的S結果。

巴里克2023年第一季度 17 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

卡林(61.5%基數)，美國內華達州

經營和財務數據摘要

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 更改百分比 3/31/22 更改百分比

總開採噸數(2000)

 14,357 11,846 21 % 18,634 (23)%

露天礦

 1,087 1,686 (36)% 957 14 %

露天礦廢料

 12,554 9,367 34 % 16,841 (25)%

地下

 716 793 (10)% 836 (14)%

平均品級(克/噸)

露天礦開採

 2.47 2.99 (17)% 0.97 155 %

地下開採

 7.73 7.88 (2)% 7.87 (2)%

已處理

 4.12 4.29 (4)% 3.39 22 %

礦石加工量(2000噸)

 1,637 2,497 (34)% 2,973 (45)%

氧化物磨機

 377 617 (39)% 593 (36)%

烘焙機

 852 1,126 (24)% 1,122 (24)%

高壓滅菌器

 88 503 (83)% 540 (84)%

堆浸

 320 251 27 % 718 (55)%

回收率a

84 % 81 % 4 % 77 % 9 %

烘焙機

 85 % 86 % (1)% 85 % 0 %

高壓滅菌器

 72 % 46 % 57 % 46 % 57 %

黃金產量(2000盎司)

 166 265 (37)% 229 (28)%

氧化物磨機

 4 16 (75)% 9 (56)%

烘焙機

 151 221 (32)% 183 (17)%

高壓滅菌器

 5 19 (74)% 25 (80)%

堆浸

 6 9 (33)% 12 (50)%

售出黃金(2000盎司)

 164 266 (38)% 230 (29)%

收入(百萬美元)

 314 467 (33)% 435 (28)%

銷售成本(百萬美元)

 242 291 (17)% 232 4 %

收入(百萬美元)

 66 171 (61)% 215 (69)%

息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)b

105 226 (54)% 257 (59)%

EBITDA利潤率c

33 % 48 % (31)% 59 % (44)%

資本支出(百萬美元)

 72 85 (15)% 69 4 %

礦場維護b

72 85 (15)% 69 4 %

項目b

0 0 0 % 0 0 %

銷售成本(美元/盎司)

 1,449 1,081 34 % 1,015 43 %

總現金成本(美元/盎司)b

1,215 878 38 % 829 47 %

全額維持成本(美元/盎司)b

1,689 1,217 39 % 1,139 48 %

全部成本(美元/盎司)b

1,689 1,217 39 % 1,139 48 %

a.

不包括黃金採石場(5號廠)選礦廠。

b.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

c.

代表EBITDA除以收入。

安全與環境

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22

LTI

 4 0

LTIFR3

1.75 0.00

TRIFR3

3.07 2.27

第1類4 環境事件

 0 0

2023年1月23日，卡林發生了一起不幸的事件，導致一名員工悲慘死亡。有關詳細信息，請參閲第9頁。

財務業績

2023年第一季度與2022年第四季度比較

卡林S 2023年第一季度的收入比上一季度下降了61%，原因是銷售量下降和每盎司銷售成本上升2，部分被較高的已實現金價所抵消1.

2023年第一季度的黃金產量較上一季度下降37%，主要是由於GoldStrike焙燒爐於2023年3月進行了為期18天的計劃大修、GoldStrike高壓滅菌爐RIL至CIL轉換項目的完成以及設施在本季度的大部分時間處於停工狀態、計劃關閉Gold Quarry選礦廠、創紀錄降雪對礦石處理的影響以及加工品位較低。GoldStrike高壓滅菌器上的RIL到CIL的轉換允許更早地處理

巴里克2023年第一季度 18 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

來自卡林南部的露天礦場材料，否則將被安排在焙燒爐的使用壽命接近尾聲時使用。

總開採噸較上一季度增加21%，主要是由於露天礦按礦山計劃排序，部分抵銷了冬季創紀錄降雪水平的影響。來自Goldstar、Gold Quarry和South Arturo下一階段的露天採礦廢物噸增加。與上一季度相比，露天礦石噸和品位分別下降36%和17% ，這是由於2023年1月完成礦石開採的GoldStrike 5 NW Layback下降所致。這被Goldstar開採的較高礦石噸略有抵消，儘管與GoldStrike相比，其品位較低。地下開採噸及平均品位分別較上一季度下降10%及2%，這是由於卡林-S地下作業的礦山排序所致。

每盎司銷售成本2和每盎司的總現金成本12023年第一季度分別比上一季度增長34%和38%，主要反映出銷售量下降和加工品級下降。這些影響被銷售組合中成本相對較低的地下盎司的較高比例以及能源成本的降低所部分抵消。在2023年第一季度，每盎司的總維持成本1比上一季度高出39%，原因是每盎司總現金成本上升1再加上更高的礦場持續資本支出1以每盎司為單位。

2023年第一季度的資本支出較上一季度下降了15%，主要是由於卡林和S採礦業務的移動設備交付時間安排在2022年底。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

在截至2023年3月31日的三個月內，由於銷售量下降和每盎司銷售成本上升，卡林-S的收入比上年同期下降了69%2，被較高的已實現黃金價格 部分抵消1.

截至2023年3月31日的三個月期間，黃金產量較上年同期下降28%，原因是GoldStrike焙燒爐計劃進行的為期18天的大修於2023年3月完成，GoldStrike高壓滅菌爐RIL至CIL轉換項目完成 該設施大部分時間處於停機狀態

本季度，金礦場選礦廠關閉，創紀錄降雪對礦石處理的影響，以及根據礦山計劃地下礦石噸和品位下降。

開採總噸較上年同期減少23%，主要受冬季創紀錄降雪量的影響，以及根據採礦計劃進行露天礦排序所致。這主要是由於露天礦的廢物剝離減少，但部分被開採的礦石噸增加所抵銷。與去年同期整整一個季度的廢物剝離相比，本季度GoldStrike 5 NW的採礦主要集中在礦石上。在Goldstar，與上年同期相比，採礦噸有所減少，目前的階段計劃於2023年年中完成。與此相抵銷的是，本季度Gold Quarry的採礦活動大幅增加，以滿足2023年下半年的計劃礦石交付要求，而與上一年同期的零開採相比，South Arturo的下一階段開始進行初步的廢物剝離。平均露天礦開採品位較上年同期上升155%，主要由於堆浸礦石開採比例較低所致。地下開採噸及品位較上年同期分別下降14%及2%，這是由於根據採礦計劃，不同地下作業的礦源組合發生變化所致。

每盎司銷售成本2和每盎司現金總成本 1在截至2023年3月31日的三個月期間，同比分別增長43%和47%，這主要是由於銷量下降，加上能源價格上漲。截至2023年3月31日的三個月期間，每盎司的綜合維持成本1與去年同期相比增長了48%，主要是因為每盎司的總現金成本上升1再加上更高的礦場持續資本支出1.

2023年第一季度的資本支出較上年同期增長4%，這是由於與加工設施相關的項目，包括於2023年3月完成GoldStrike高壓鍋RIL到CIL的轉換項目。

巴里克2023年第一季度 19 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

Cortez(61.5%的基數)a，美國內華達州

經營和財務數據摘要

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 更改百分比 3/31/22 更改百分比

總開採噸數(2000)

 15,326 17,427 (12)% 17,895 (14)%

露天礦

 2,172 3,849 (44)% 1,623 34 %

露天礦廢料

 12,856 13,238 (3)% 15,994 (20)%

地下

 298 340 (12)% 278 7 %

平均品級(克/噸)

露天礦開採

 0.82 1.33 (38)% 1.01 (19)%

地下開採

 9.34 10.20 (8)% 9.17 2 %

已處理

 1.77 1.82 (3)% 1.76 1 %

礦石加工量(2000噸)

 2,537 4,170 (39)% 2,014 26 %

氧化物磨機

 564 611 (8)% 664 (15)%

烘焙機

 153 239 (36)% 272 (44)%

堆浸

 1,820 3,320 (45)% 1,078 69 %

回收率

 83 % 80 % 4 % 80 % 4 %

氧化鐵廠

 82 % 77 % 6 % 72 % 14 %

烘焙機

 87 % 84 % 4 % 87 % 0 %

黃金產量(2000盎司)

 140 140 0 % 115 22 %

氧化鐵廠

 69 78 (12)% 35 97 %

烘焙機

 31 44 (30)% 49 (37)%

堆浸

 40 18 122 % 31 29 %

售出黃金(2000盎司)

 137 137 0 % 118 16 %

收入(百萬美元)

 262 241 9 % 224 17 %

銷售成本(百萬美元)

 182 175 4 % 131 39 %

收入(百萬美元)

 78 63 24 % 92 (15)%

息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)b

134 122 10 % 130 3 %

EBITDA利潤率c

51 % 51 % 0 % 58 % (12)%

資本支出(百萬美元)

 56 42 33 % 53 6 %

礦場維護b

41 22 86 % 41 0 %

項目b

15 20 (25)% 12 25 %

銷售成本(美元/盎司)

 1,324 1,284 3 % 1,113 19 %

總現金成本(美元/盎司)b

913 848 8 % 784 16 %

全額維持成本(美元/盎司)b

1,233 1,037 19 % 1,150 7 %

全部成本(美元/盎司)b

1,340 1,175 14 % 1,257 7 %

a.

包括戈德魯什。

b.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

c.

代表EBITDA除以收入。

安全與環境

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22

LTI

 0 1

LTIFR3

0 0.95

TRIFR3

1.89 3.78

第1類4 環境事件

 0 0

財務業績

2023年第一季度與2022年第四季度比較

由於已實現黃金價格上漲，科泰斯S 2023年第一季度的收入比上一季度增長了24%1部分被每盎司略高的銷售成本所抵消2而銷售量與上一季度持平。

2023年第一季度的黃金產量與上一季度持平。來自十字路口露天礦坑的較高堆浸產量被運往Carlin焙燒爐的較低露天耐火材料庫存以及Cortez Hills較低的地下生產所抵消。

開採總噸較上一季度減少12%，主要受露天礦場帶動。與上一季度相比，露天礦石噸和開採品位分別下降44%和38%，這主要是由於十字路口的採礦順序以及冬季創紀錄降雪水平的影響。這略微抵消了

巴里克2023年第一季度 20 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

從Cortez礦坑開採的更高噸。廢物剝離與上一季度大致相同。 與上一季度相比，地下開採噸和品位分別下降12%和8%，這是由於採礦順序和Cortez Hills Range Front傾斜式輸送系統計劃進行的主要維護所致，該系統預計將於2023年第二季度完成。

每盎司銷售成本2和每盎司的總現金成本12023年第一季度分別較上一季度增長3%和8%，這是由於相對較低成本的地下生產在銷售組合中所佔比例較低的影響，但被較低的能源價格部分抵消。在2023年第一季度，每盎司的總維持成本1比上一季度高出19%，原因是每盎司總現金成本上升1再加上礦場持續資本支出的增加1.

2023年第一季度資本支出較上一季度增長33%，主要原因是礦場資本支出增加 1。礦場維持性資本支出1較上一季度增長86%，主要是由於與更換露天運輸車隊有關的首付 。由於戈德魯什設備交付和電力基礎設施項目在上一季度完成，項目資本支出比上一季度下降了25%。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

在截至2023年3月31日的三個月內，S公司的收入比去年同期下降了15%，這主要是因為每盎司的銷售成本較高2部分被更高的銷售量和更高的已實現黃金價格所抵消1.

在截至2023年3月31日的三個月內，黃金產量比上年同期增長22%，主要是由更高的氧化物磨礦和堆浸推動的

十字路口露天礦的產量較高，地下產量較高，但管道露天礦耐火材料產量較低，略有抵消。

開採總噸較上年同期減少14%，主要是由於冬季創紀錄降雪及拖車供應減少的影響而導致露天開採噸減少所致，但因地下表現改善而略為抵銷。與上年同期相比，露天礦石噸及品位分別增加34%及19%，主要是由於CrossRoads的採礦計劃排序及Cortez礦坑的開發，但因2022年上半年開採的高品位管道第十期礦石竣工而略有抵銷。 地下采礦噸較上年同期增加7%，主要受Cortez Hills及Goldrush地下開發活動增加所帶動。

每盎司銷售成本2和每盎司的總現金成本1在截至2023年3月31日的三個月期間，由於能源和消耗品價格推動的投入成本上升，分別比上年同期增長19%和16%，這抵消了銷售量增加的影響。截至2023年3月31日的三個月期間，每盎司的綜合維持成本1 與上年同期相比增長7%，原因是每盎司總現金成本上升1部分被礦場持續資本支出的減少所抵消1以每盎司為單位。

由於項目資本支出增加，截至2023年3月31日的三個月期間的資本支出比上年同期增加了6%1，而礦場的持續資本支出與上一年期間持平。項目資本支出1由於戈德魯什地下的資本開發增加，比去年同期增長了25%。

巴里克2023年第一季度 21 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

綠松石嶺(61.5%)，美國內華達州

經營和財務數據摘要

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 更改百分比 3/31/22 更改百分比

總開採噸數(2000)

 233 366 (36)% 211 10 %

露天礦

 0 107 (100)% 0 0 %

露天礦廢料

 0 4 (100)% 0 0 %

地下

 233 255 (9)% 211 10 %

平均品級(克/噸)

露天礦開採

 不適用 1.04 不適用 不適用 不適用

地下開採

 10.08 11.90 (15)% 11.87 (15)%

已處理

 3.84 4.89 (21)% 4.65 (17)%

礦石加工量(2000噸)

 729 602 21 % 539 35 %

氧化鐵廠

 101 64 58 % 93 9 %

高壓滅菌器

 628 492 28 % 446 41 %

堆浸

 0 46 (100)% 0 0 %

回收率

 83 % 84 % (1)% 79 % 5 %

氧化鐵廠

 87 % 88 % (1)% 79 % 10 %

高壓滅菌器

 82 % 84 % (2)% 79 % 4 %

黃金產量(2000盎司)

 81 78 4 % 67 21 %

氧化鐵廠

 3 3 0 % 3 0 %

高壓滅菌器

 77 75 3 % 62 24 %

堆浸

 1 0 100 % 2 (50)%

售出黃金(2000盎司)

 82 74 11 % 64 28 %

收入(百萬美元)

 156 130 20 % 120 30 %

銷售成本(百萬美元)

 116 112 4 % 92 26 %

收入(百萬美元)

 40 17 135 % 28 43 %

息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)a

71 49 45 % 54 31 %

EBITDA利潤率b

46 % 38 % 21 % 45 % 2 %

資本支出(百萬美元)

 21 23 (9)% 22 (5)%

礦場維護a

18 15 20 % 16 13 %

項目a

3 8 (63)% 6 (50)%

銷售成本(美元/盎司)

 1,412 1,518 (7)% 1,436 (2)%

總現金成本(美元/盎司)a

1,034 1,089 (5)% 1,030 0 %

全額維持成本(美元/盎司)a

1,271 1,304 (3)% 1,281 (1)%

全部成本(美元/盎司)a

1,306 1,424 (8)% 1,376 (5)%

a.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

b.

代表EBITDA除以收入。

安全與環境

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22

LTI

 1 1

LTIFR3

1.62 1.39

TRIFR3

4.87 5.56

第1類4 環境事件

 0 0

財務業績

2023年第一季度與2022年第四季度比較

S在2023年第一季度的收入比上一季度增長了135%，原因是銷售量增加，每盎司銷售成本降低2以及更高的已實現黃金價格1.

2023年第一季度的黃金產量較上一季度增長4%，這主要是由於Sage 高壓滅菌器的性能改善，但根據採礦計劃開採的礦石噸減少，部分抵消了這一增長。黃金

2023年第一季度的銷售得益於上一季度生產的成品黃金庫存的減少。

開採總噸較上一季度減少36%，這是由於上一季度完成了從Vista露天礦開採剩餘礦石的工作，加上本季度從Vista地下開採的噸減少。按開採順序計算，地下開採噸及品位較上一季度分別減少9%及15%，加上Vista地下開採延誤與水管理有關。

每盎司銷售成本2和每盎司的總現金成本12023年第一季度分別比上一季度下降7%和5%，這主要是由於銷售量增加以及能源和高壓滅菌器維護成本降低所致。每盎司的綜合維持成本1較上一季度下降3%，主要反映了每盎司總現金成本的下降1，很大程度上被更高的礦場持續資本支出所抵消1.

2023年第一季度的資本支出比上一季度下降了9%。項目資本金

巴里克2023年第一季度 22 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

支出1由於上一季度該豎井的投產，第三豎井的成本下降了63%，而在本季度，活動主要集中在地面基礎設施的建設上。礦場持續資本支出 1較上一季度增長20%，這是由於根據礦山計劃增加了地下開發。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

由於銷售量增加，每盎司銷售成本降低，2023年第一季度S的收入比上年同期增長43%2，以及更高的已實現黃金價格1.

截至2023年3月31日止三個月的黃金產量較上年同期增長21%，主要是由於Sage高壓滅菌器的產能增加及效率提高。此外，在2022年第四季度第三豎井投產後，綠松石嶺地下開採的噸數顯著增加。

由於第三豎井的投產改善了綠松石嶺地下的通風及吊裝能力，開採總噸較上年同期增加10%，但由於採礦因水管理而延遲，部分被Vista地下噸減少所抵銷。根據採礦計劃，開採的地下品位 較上一季度下降15%。

每盎司銷售成本2和每盎司的總現金成本1截至2023年3月31日止三個月期間的業績與上年同期一致，銷售量上升的好處主要被主要由能源和耗材價格推動的投入成本上升所抵消。每盎司的綜合維持成本1也與上一年同期持平。

截至2023年3月31日的三個月期間的資本支出與上年同期持平，項目資本的減少在很大程度上被礦山計劃的地下開發略有增加所抵消。

巴里克2023年第一季度 23 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

其他礦場--內華達金礦

經營和財務數據摘要

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22
黃金
生產的
(2000盎司)		 成本
銷售額
(美元/盎司)

現金總額
費用

(美元/盎司)a

全注
持續
成本(元/

Oz)a

 資本
花費--
物件b 		黃金製品
(2000盎司)		 成本
銷售額
(美元/盎司)

現金總額
費用

(美元/盎司)a

全注
持續
費用

(美元/盎司)a

 資本
花費--
物件b

鳳凰城(61.5%)

 27 2,380 1,198 1,365 3 30 1,901 946 1,037 2

Long Canyon（61.5%）

 2 1,621 579 629 0 3 1,812 616 664 0

a.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

b.

包括礦場維護和項目資本支出 1.

鳳凰城(61.5%)

菲尼克斯於2023年第一季度的黃金產量較上一季度下降10%，主要是由於礦石化學相關的品位和回收率較低所致。預計復甦將在2023年剩餘時間內有所改善。

每盎司銷售成本2和每盎司的總現金成本12023年第一季度分別較上一季度增長25%和27%，這主要是由於銷量下降的影響，但能源價格的下降部分抵消了這一影響。在2023年第一季度，每盎司的總維持成本1與上一季度相比增長了32%，原因是礦場持續資本支出增加1加上每盎司更高的總現金成本1.

由於資本化鑽探增加，截至2023年3月31日的三個月期間的資本支出比上一季度高出50%。

長峽谷(61.5%)

第一期採礦於2022年5月完成，其後開始剩餘浸出。我們繼續致力於優化S礦山的資產壽命延長 ，包括許可活動。

巴里克2023年第一季度 24 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

Pueblo Viejo(60%基數)a，多米尼加共和國

經營和財務數據摘要

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 更改百分比 3/31/22 更改百分比

露天採礦噸(2000)

 5,651 5,235 8 % 4,318 31 %

露天礦

 2,342 2,427 (4)% 1,199 95 %

露天礦廢料

 3,309 2,808 18 % 3,119 6 %

平均品級(克/噸)

露天礦開採

 1.85 1.82 2 % 2.46 (25)%

已處理

 2.22 2.43 (9)% 2.47 (10)%

高壓滅菌礦石噸加工量(2000)

 1,377 1,353 2 % 1,511 (9)%

回收率

 89 % 92 % (3)% 87 % 2 %

黃金產量(2000盎司)

 89 98 (9)% 104 (14)%

售出黃金(2000盎司)

 90 96 (6)% 104 (13)%

收入(百萬美元)

 175 173 1 % 203 (14)%

銷售成本(百萬美元)

 112 116 (3)% 112 0 %

收入(百萬美元)

 61 47 30 % 89 (31)%

息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)b

100 83 20 % 124 (19)%

EBITDA利潤率c

57 % 48 % 19 % 61 % (7)%

資本支出(百萬美元)

 68 95 (28)% 73 (7)%

礦場維護b

31 28 11 % 26 19 %

項目b

37 67 (45)% 47 (21)%

銷售成本(美元/盎司)

 1,241 1,215 2 % 1,077 15 %

總現金成本(美元/盎司)b

714 764 (7)% 682 5 %

全額維持成本(美元/盎司)b

1,073 1,065 1 % 948 13 %

全部成本(美元/盎司)b

1,481 1,757 (16)% 1,401 6 %

a.

巴里克是Pueblo Viejo的運營商，擁有60%的股份，紐蒙特公司擁有剩餘的40%。Pueblo Viejo 被視為擁有40%非控股權益的子公司。表中的結果和下面的討論僅基於我們60%的份額。

b.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

c.

代表EBITDA除以收入。

安全與環境

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22

LTI

 0 0

LTIFR3

0.00 0.00

TRIFR3

0.96 0.50

第1類4 環境事件

 0 0

財務業績

2023年第一季度與2022年第四季度比較

S在2023年第一季度的收入比上一季度增長了30%，這主要是由於實現的黃金價格更高1，部分被更高的每盎司銷售成本所抵消2以及較低的銷售量。

2023年第一季度黃金產量較上一季度下降9%，主要原因是加工品級較低和回收率較低。

每盎司銷售成本2與上一季度相比，2023年第一季度增長了2%。這是由較高的折舊費用推動的，但每盎司總現金成本較低部分抵消了這一影響1。每盎司現金總成本1與上一季度相比下降了7%，這是由於天然氣價格下降以及基斯奎亞發電廠第三方能源銷售實現了更高的利潤率。2023年第一季度，每盎司的總維持成本1比上一季度增長1%，主要是由於礦場持續資本支出增加1，被每盎司較低的總現金成本部分抵消1.

與上一季度相比，2023年第一季度的資本支出減少了28%，主要原因是項目資本支出減少1來自於由支出時機驅動的工廠擴張。這部分被較高的礦場維持資本支出所抵消。1由於購買了新的採礦設備和移動設備部件。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

S在2023年第一季度的收入比去年同期下降了31%，原因是每盎司的銷售成本上升2以及較低的銷售量。

截至2023年3月31日止三個月期間的黃金產量較上年同期減少14%，原因是加工品級較低，與採礦計劃相符，以及生產量下降。這些影響被較高的復甦部分抵消。

每盎司銷售成本2和每盎司的總現金成本1在截至2023年3月31日的三個月內，分別比去年同期增長15%和5%。這主要是由於爆破費用較高、加工品級較低的影響以及移動設備維護費用較高而導致的投入成本較高。每盎司銷售成本2也受到較高折舊費用的影響。在截至2023年3月31日的三個月內，每盎司的綜合維持成本1比上年同期增長13%，原因是礦場持續資本支出增加 1和更高的每盎司總現金成本1.

巴里克2023年第一季度 25 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

與上年同期相比，截至2023年3月31日的三個月期間的資本支出減少了7% ，主要原因是項目資本支出減少1由支出時機驅動的工廠擴建所產生的費用。這部分被更高的礦場 持續資本支出抵消1受Llagal TSF和購買新採礦設備的推動。

巴里克2023年第一季度 26 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

Loulo-Gounkoto(80%基數)a，馬裏

經營和財務數據摘要

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 更改百分比 3/31/22 更改百分比

總開採噸數(2000)

 8,370 6,417 30 % 9,325 (10)%

露天礦

 125 927 (87)% 735 (83)%

露天礦廢料

 7,399 4,653 59 % 7,797 (5)%

地下

 846 837 1 % 793 7 %

平均品級(克/噸)

露天礦開採

 2.22 2.68 (17)% 1.73 28 %

地下開採

 5.62 4.56 23 % 4.91 14 %

已處理

 4.69 4.58 2 % 4.74 (1)%

礦石加工量(2000噸)

 1,006 1,041 (3)% 995 1 %

回收率

 91 % 91 % 0 % 91 % 0 %

黃金產量(2000盎司)

 137 139 (1)% 138 (1)%

售出黃金(2000盎司)

 134 141 (5)% 137 (2)%

收入(百萬美元)

 257 245 5 % 258 0 %

銷售成本(百萬美元)

 171 170 1 % 149 15 %

收入(百萬美元)

 85 70 21 % 106 (20)%

息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)b

141 125 13 % 156 (10)%

EBITDA利潤率c

55 % 51 % 8 % 60 % (8)%

資本支出(百萬美元)

 83 76 9 % 51 63 %

礦場維護b

43 36 19 % 33 30 %

項目b

40 40 0 % 18 122 %

銷售成本(美元/盎司)

 1,275 1,216 5 % 1,088 17 %

總現金成本(美元/盎司)b

855 822 4 % 721 19 %

全額維持成本(美元/盎司)b

1,190 1,102 8 % 982 21 %

全部成本(美元/盎司)b

1,485 1,386 7 % 1,110 34 %

a.

巴里克擁有Sociétédes Mines de Loulo SA和Sociétédes Mines de Gounkoto 80%的股份，馬裏共和國擁有20%的股份。Loulo-Gounkoto被視為一家子公司，在巴里克控制資產的基礎上擁有20%的非控股權。表中的結果和下面的討論 基於我們80%的份額，包括與蘭德金合併產生的收購價格分配的影響。

b.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

c.

代表EBITDA除以收入。

安全與環境

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22

LTI

 0 1

LTIFR3

0.00 0.22

TRIFR3

0.52 0.65

第1類4 環境事件

 0 0

財務業績

2023年第一季度與2022年第四季度比較

Loulo-Gounkoto和S 2023年第一季度的收入比上一季度增長了21%，這主要是由於實現的黃金價格更高1部分被較低的銷售量和較高的每盎司銷售成本所抵消2.

2023年第一季度黃金產量較上一季度下降1%，主要是由於加工噸減少，部分抵消了較高品位的部分 ，與採礦計劃一致。

每盎司銷售成本2 和每盎司的總現金成本1於二零二三年首季分別較上一季度增長5%及4%，主要是由於剝離比率提高及地下開採增加所致。2023年第一季度，每盎司的綜合維持成本1比上一季度增長8%，主要原因是

每盎司現金總成本更高1，加上 礦場持續資本支出增加1.

2023年第一季度的資本支出較上一季度增長9%，主要是由於礦場持續資本支出增加所致1，而項目資本支出1與上一季度持平。礦場持續性資本支出增加1是由於Gounkoto和Gara West露天礦場的資本剝離較高。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

S在2023年第一季度的收入比去年同期下降了20%，這主要是因為每盎司的銷售成本上升2以及較低的銷售量，部分被較高的已實現黃金價格抵消1.

截至2023年3月31日止三個月期間的黃金產量較上年同期減少1%，主要是由於已加工的品位略有下降，與採礦計劃相符。

每盎司銷售成本2和每盎司的總現金成本12023年第一季度分別較上年同期增長17%和19% 主要是由於主要由能源和消耗品價格推動的投入成本上升的影響。2023年第一季度，每盎司的綜合維持成本1與上年同期相比增長21%，反映出

巴里克2023年第一季度 27 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

每盎司現金總成本增加1和更高的礦場維持資本支出1.

在截至2023年3月31日的三個月期間，資本支出與上年同期相比增長了63%，原因是項目資本支出增加1和礦場維持資本支出1。項目資本支出增加1是由盧洛-貢科託太陽能發電廠擴建項目推動的。礦場可持續資本支出增加 1是由於Gounkoto和Gara West露天礦的資本剝離增加所致。

2022年8月，馬裏政府宣佈將對馬裏黃金採礦業進行審計，包括Loulo-Gounkoto綜合體。從那時起，巴里克一直與政府指定的審計師接觸，並於2022年11月在Loulo-Gounkoto招待審計師進行現場訪問。2023年4月20日，巴里克收到了一份包含審計師初步調查結果的報告。巴里克目前正在審查該報告，並將在適當的時候向審計人員做出迴應。

巴里克2023年第一季度 28 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

Kibali(45%基數)a，剛果民主共和國

經營和財務數據摘要

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 更改百分比 3/31/22 更改百分比

總開採噸數(2000)

 4,902 4,820 2 % 3,806 29 %

露天礦

 640 1,028 (38)% 376 70 %

露天礦廢料

 3,882 3,367 15 % 3,079 26 %

地下

 380 425 (11)% 351 8 %

平均品級(克/噸)

露天礦開採

 1.42 1.67 (15)% 1.43 (1)%

地下開採

 4.35 5.70 (24)% 5.88 (26)%

已處理

 2.55 3.56 (28)% 3.37 (24)%

礦石加工量(2000噸)

 880 954 (8)% 781 13 %

回收率

 88 % 89 % (1)% 89 % (1)%

黃金產量(2000盎司)

 64 97 (34)% 76 (16)%

售出黃金(2000盎司)

 67 94 (29)% 73 (8)%

收入(百萬美元)

 127 164 (23)% 137 (7)%

銷售成本(百萬美元)

 91 149 (39)% 83 10 %

收入(百萬美元)

 33 7 371 % 41 (20)%

息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)b

58 97 (40)% 69 (16)%

EBITDA利潤率c

46 % 59 % (22)% 50 % (8)%

資本支出(百萬美元)

 19 35 (46)% 19 0 %

礦場維護b

12 28 (57)% 15 (20)%

項目b

7 7 0 % 4 75 %

銷售成本(美元/盎司)

 1,367 1,570 (13)% 1,137 20 %

總現金成本(美元/盎司)b

987 617 60 % 744 33 %

全額維持成本(美元/盎司)b

1,177 981 20 % 996 18 %

全部成本(美元/盎司)b

1,289 1,044 23 % 1,045 23 %

a.

巴里克擁有Kibali Goldmine SA 45%的股份，剛果民主共和國和我們的合資夥伴盎格魯黃金阿散蒂分別擁有10%和45%的股份。此表所列數字及以下討論乃基於我們透過於Kibali(Jersey)Limited及其其他附屬公司(統稱為Kibali)的50%權益而持有的Kibali Goldmine SA 45%的實際權益，包括因與RandGold合併而產生的收購價格分配的影響。Kibali按擁有共同控制權的合資夥伴對合資企業的淨資產擁有 權利的基礎，作為權益法投資入賬。

b.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

c.

代表EBITDA除以收入。

安全與環境

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22

LTI

 0 0

LTIFR3

0 0

TRIFR3

2.10 0.47

第1類4 環境事件

 0 0

財務業績

2023年第一季度與2022年第四季度比較

由於實現黃金價格上漲，2023年第一季度S的收入比上一季度增長371% 1和更低的銷售成本2部分被較低的銷售量所抵消。

2023年第一季度黃金產量較上一季度下降34%，主要是由於地下采礦前沿的過渡和Tete Bakangwe礦坑的最新進展導致處理的品位較低，以及計劃中的鋼廠關閉後產量下降。從2023年第二季度開始，Kibali和S近期的重點仍然是推進開發，增加地下靈活性，以提高等級。

每盎司銷售成本2由於折舊減少，2023年第一季度下降了13%

支出，部分被每盎司較高的總現金成本所抵消1。每盎司現金總成本1較高的60%主要是由於較低品位的影響，與計劃中的工廠關閉和地下有關的較高維護費用，部分被較低的能源成本所抵消。2023年第一季度，每盎司的綜合維持成本1與上一季度相比上漲了20% ，主要是因為每盎司的總現金成本上升2，部分被較低的礦場維持資本支出所抵消1.

截至2023年3月31日的三個月期間，資本支出較上一季度減少46%，主要原因是礦場持續資本支出減少1在上一季度更換地下采礦船隊的初步定金之後。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

在截至2023年3月31日的三個月裏，S的收入比去年同期下降了20%，原因是銷售量下降和每盎司銷售成本上升2，部分被較高的已實現金價所抵消1.

截至2023年3月31日的三個月期間，黃金產量較上年同期下降16%，主要原因是經過以下處理的品位較低

巴里克2023年第一季度 29 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

地下采礦戰線的過渡和最近Tete Bakangwe礦坑的回落，部分抵消了已加工噸增加的影響。

每盎司銷售成本2以及每盎司 總現金成本1在截至2023年3月31日的三個月期間，分別較上年同期增長20%和33%，主要是由於加工品級降低所致。每盎司銷售成本2受本期折舊費用下降的影響。截至2023年3月31日的三個月期間，每盎司的綜合維持成本1在每盎司總現金成本上升的推動下，比去年同期增長18%1，部分被較低的礦場維持資本支出所抵消1.

截至2023年3月31日的三個月期間的資本支出與上年同期持平，主要原因是礦場持續資本支出減少1由於設備訂單和交付的時間安排。這部分被項目資本支出的增加所抵消1與2023年初開始的成功勘探鑽探活動有關，以及我們對Kalimva/IKAMVA和Pamao露天開採項目的投資。

巴里克2023年第一季度 30 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

北馬拉(84%的基數)a，坦桑尼亞

經營和財務數據摘要

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 更改百分比 3/31/22 更改百分比

總開採噸數(2000)

 3,525 3,493 1 % 1,412 150 %

露天礦

 469 1,117 (58)% 709 (34)%

露天礦廢料

 2,691 1,992 35 % 379 610 %

地下

 365 384 (5)% 324 13 %

平均品級(克/噸)

露天礦開採

 2.07 2.00 3 % 2.13 (3)%

地下開採

 3.40 3.54 (4)% 5.84 (42)%

已處理

 3.25 3.37 (4)% 3.31 (2)%

礦石加工量(2000噸)

 716 717 0 % 598 20 %

回收率

 92 % 92 % 0 % 88 % 5 %

黃金產量(2000盎司)

 68 70 (3)% 56 22 %

售出黃金(2000盎司)

 70 70 0 % 58 21 %

收入(百萬美元)

 133 123 8 % 110 21 %

銷售成本(百萬美元)

 70 72 (3)% 50 40 %

收入(百萬美元)

 47 25 88 % 58 (19)%

息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)b

63 43 47 % 66 (5)%

EBITDA利潤率c

47 % 35 % 34 % 60 % (22)%

資本支出(百萬美元)

 35 51 (31)% 18 94 %

礦場維護b

25 36 (31)% 7 257 %

項目b

10 15 (33)% 11 (9)%

銷售成本(美元/盎司)

 987 1,030 (4)% 852 16 %

總現金成本(美元/盎司)b

759 758 0 % 709 7 %

全額維持成本(美元/盎司)b

1,137 1,301 (13)% 874 30 %

全部成本(美元/盎司)b

1,278 1,519 (16)% 1,057 21 %

a.

巴里克擁有北瑪拉84%的股份，戈特擁有16%的股份。根據巴里克控制資產的基礎，北瑪拉被視為一家子公司，擁有16%的非控股權。表中的結果和下面的討論是基於我們84%的份額。

b.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

c.

代表EBITDA除以收入。

安全與環境

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22

LTI

 1 0

LTIFR3

0.42 0

TRIFR3

0.83 0.85

第1類4 環境事件

 0 0

財務業績

2023年第一季度與2022年第四季度比較

北瑪拉S 2023年第一季度的收入比上一季度增長88%，這主要是由於實現的黃金價格較高1和更低的每盎司銷售成本2。根據我們在特威加夥伴關係下的社區投資義務，我們承諾(北馬拉和布利亞胡魯平分)3,000萬美元用於擴大坦桑尼亞的教育基礎設施，部分抵消了北馬拉和S的收入。

2023年第一季度，產量比上一季度下降了3%。這主要是由於加工品位略低，因為我們根據採礦計劃從Gena過渡到露天礦石。售出的黃金與上一季度持平。

每盎司銷售成本 2由於折舊費用下降，比上一季度下降了4%。每盎司現金總成本1與前一季度的情況一致，因為

已加工品級較低的影響被Gena露天採礦持續進行的較高資本化剝離所抵消。每盎司的綜合維持成本12023年第一季度較上一季度下降13%，主要原因是礦場持續資本支出減少1.

2023年第一季度的資本支出比上一季度下降了31%，原因是礦場持續資本支出減少1和項目資本支出1。降低礦場資本支出1主要原因是上一季度採購了關鍵的地下采礦設備。項目資本支出的減少1主要受露天開採及土地收購相關的時間表推動，預計未來兩個季度這一數字將會增加。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

在截至2023年3月31日的三個月內，北馬拉和S的收入較上年同期下降19%，主要是由於我們根據Twiga合作伙伴關係規定的社區投資義務，承諾(北馬拉和Bulyanhulu平分)3,000萬美元用於擴大坦桑尼亞的教育基礎設施。這進一步受到了更高的每盎司銷售成本的影響2部分被更高的銷售量和更高的已實現黃金價格所抵消1.

巴里克2023年第一季度 31 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

截至2023年3月31日止三個月的黃金產量較上年同期增長22%。這主要是由於磨機可用性的提高和回收率的提高所推動的更高的生產能力。與上年同期相比，處理的平均職等略有下降。

每盎司銷售成本2和每盎司的總現金成本1與去年同期相比，分別增長16%和7%，這是由於我們過渡到Gena的露天採礦，將 與成本較高的地下庫存混合在一起，符合採礦計劃，露天和地下業務的銷售組合。每盎司銷售成本2進一步受到 的影響

較高的折舊費用。每盎司的綜合維持成本12023年第一季度比上年同期增長30%，主要是由於礦場持續資本支出增加1， 加上每盎司較高的總現金成本1如上所述。

在截至2023年3月31日的三個月期間，資本支出較上年同期增長94%，主要原因是礦場持續資本支出增加1 與Gena和地下車隊的資本化剝離有關，而項目資本支出1與上年同期保持相對一致。

巴里克2023年第一季度 32 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

Bulyanhulu(84%基數)a，坦桑尼亞

經營和財務數據摘要

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 更改百分比 3/31/22 更改百分比

地下開採噸數（千）

 285 290 (2)% 231 23 %

平均品級(克/噸)

地下開採

 6.97 7.07 (1)% 8.25 (15)%

已處理

 7.39 7.19 3 % 7.76 (5)%

礦石加工量(2000噸)

 195 223 (13)% 193 1 %

回收率

 95 % 94 % 1 % 92 % 3 %

黃金產量(2000盎司)

 44 49 (10)% 45 (2)%

售出黃金(2000盎司)

 46 49 (6)% 55 (16)%

收入(百萬美元)

 93 91 2 % 110 (15)%

銷售成本(百萬美元)

 62 60 3 % 66 (6)%

收入(百萬美元)

 17 13 31 % 43 (60)%

息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)b

30 25 20 % 57 (47)%

EBITDA利潤率c

32 % 27 % 19 % 52 % (38)%

資本支出(百萬美元)

 20 29 (31)% 11 82 %

礦場維護b

16 23 (30)% 7 129 %

項目b

4 6 (33)% 4 0 %

銷售成本(美元/盎司)

 1,358 1,237 10 % 1,216 12 %

總現金成本(美元/盎司)b

982 896 10 % 847 16 %

全額維持成本(美元/盎司)b

1,332 1,401 (5)% 984 35 %

全部成本(美元/盎司)b

1,423 1,536 (7)% 1,052 35 %

a.

巴里克擁有Bulyanhulu 84%的股份，GET擁有16%的股份。Bulyanhulu被視為一家子公司，在Barrick控制資產的基礎上擁有16%的非控股權。表中的結果和下面的討論是基於我們84%的份額。

b.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

c.

代表EBITDA除以收入。

安全與環境

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22

LTI

 0 2

LTIFR3

0.00 1.20

TRIFR3

3.77 1.20

第1類4 環境事件

 0 0

財務業績

2023年第一季度與2022年第四季度比較

2023年第一季度，布連胡魯S的收入比上一季度增長了31%，這主要是由於實現的黃金價格更高1，部分被更高的每盎司銷售成本所抵消2以及較低的銷售量。這進一步受到我們根據Twiga夥伴關係承擔的社區投資義務的影響，我們承諾(北馬拉和Bulyanhulu平分)3 000萬美元，用於擴大坦桑尼亞的教育基礎設施。

2023年第一季度，產量較上一季度下降10%，主要原因是加工噸減少，因為根據採礦計劃，開發活動和增加剝離以確保進入未來採礦前沿是本季度的重點。

每盎司銷售成本2和每盎司的總現金成本1在上述加工噸減少的推動下，2023年第一季度的產量均較上一季度增長10%。這被加工和回收兩個等級的改善所部分抵消。每盎司的綜合維持成本12023年第一季度為

較上一季度下降5%，主要原因是礦場持續資本支出減少1部分被每盎司更高的總現金成本所抵消1.

2023年第一季度的資本支出比上一季度下降了31%，這主要是由於維持資本支出的礦場減少了 1由於上一季度包括了更多地下采礦船隊的支出。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

在截至2023年3月31日的三個月內，布連胡魯S的收入比去年同期下降了60% ，主要原因是銷量下降，每盎司銷售成本上升2，部分被較高的已實現金價所抵消1。這進一步受到我們根據Twiga夥伴關係承擔的社區投資義務的影響，我們承諾(由北馬拉和Bulyanhulu平分)3 000萬美元，用於擴大坦桑尼亞的教育基礎設施。

於截至二零二三年三月三十一日止三個月期間，產量較上年同期下降2%，受已加工品級較低帶動，與礦場順序一致。這部分被較高的回升所抵銷。

每盎司銷售成本2和總現金成本1截至2023年3月31日的三個月期間，每盎司分別比去年同期高出12%和16%。這主要是由於加工品級較低及開發活動較多，加上銅副產品信貸較低所致。這些影響被提高的採礦率和更強勁的採礦率帶來的成本效益部分抵消。 每噸的總維持成本

巴里克2023年第一季度 33 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

盎司12023年第一季度比上年同期增長35%，主要是由於礦場持續資本支出增加1和更高的每盎司總現金成本1.

在截至2023年3月31日的三個月期間，資本支出較上年同期增長82%，主要原因是礦場持續資本支出增加。1與投資新的地下車隊以及自動化作業有關，以支持採礦開發速度的提高。

巴里克2023年第一季度 34 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

其他礦山--黃金

經營和財務數據摘要

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22

黃金

生產的

(2000盎司)

成本

銷售額

(美元/盎司)

現金總額

費用

(美元/盎司)a

全注

持續

成本(美元/盎司)a

資本

花費--

物件b

黃金

生產的

(2000盎司)

銷售成本

(美元/盎司)

現金總額

費用

(美元/盎司)a

全注

持續

成本(美元/盎司)a

資本

花費--

物件b

韋拉德羅(50%)

 43 1,587 1,035 1,761 36 50 2,309 954 1,526 39

湯加（89.7%）

 50 1,453 1,182 1,284 4 63 1,381 1,070 1,404 18

赫姆洛

 41 1,486 1,291 1,609 12 38 1,451 1,227 1,557 12

波格拉c (47.5%)

 — — — — — — — — — —

a.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

b.

包括礦場維護和項目資本支出 1.

c.

由於Porgera於2020年4月25日進行了維護和維護，因此未提供任何運營數據或每盎司數據。

韋拉德羅(50%基數)，阿根廷

Veladero於2023年第一季度的黃金產量較上一季度下降14%，主要是由於品位和加工噸較低，符合採礦計劃。每盎司銷售成本2繼2022年第四季度浸出墊庫存的可變現淨值減值後，2023年第一季度的可變現淨值較上一季度下降31%。每盎司現金總成本1比上一季度增長8%，主要是由於生產和銷售的盎司減少。全部投入 每盎司的維持成本12023年第一季度增加了15%，反映了每盎司總現金成本的增加1和更高的礦場維持資本支出1由於資本化鑽探增加。

科特迪瓦，湯貢 (89.7%)

湯港於2023年第一季度的黃金產量較上一季度下降21%，主要原因是品位和加工噸較低，符合採礦計劃。每盎司銷售成本2和每盎司的總現金成本12023年第一季度分別較上一季度增長5%和10%，主要受較低品位的影響以及剝離增加的影響。每盎司的綜合維持成本12023年第一季度下降9%，反映出礦場持續資本支出減少1，部分被每盎司更高的總現金成本所抵消1.

加拿大安大略省赫姆洛

2023年第一季度的黃金產量較上一季度增長8%，這是由於地下生產率的提高導致開採和加工的礦石噸 增加，再加上加工的品位增加。每盎司銷售成本2和每盎司的總現金成本12023年第一季度分別較上一季度增長2%和5%，主要原因是地下區域採礦的特許權使用費增加，從而產生更高的特許權使用費負擔。在2023年第一季度， 每盎司的總維持成本1與上一季度相比增長3%，主要反映出每盎司總現金成本上升1.

波格拉(47.5%)，巴布亞新幾內亞

2021年4月9日，BNL與巴新獨立國和國有礦業公司Kumul Minerals簽署了一項具有約束力的框架協議， 列出了重新開放Porgera礦的條款和條件。2022年2月3日，《框架協議》被《啟動協議》取代。啟動協議由巴新簽署，Kumul

礦產、BNL及其附屬公司Porgera(Jersey)Limited於2021年10月15日簽署，並在原始Porgera合資企業剩餘5%的持有者MRE簽署後，於2022年2月3日生效。開工協議反映了先前根據框架協議同意的商業條款，即巴新 利益相關者將獲得Porgera礦51%的股權，其餘49%將由BNL或一家聯營公司持有。BNL由巴里克和紫金礦業各佔一半股權。因此，在實施《開工協議》後，巴里克·S目前在Porgera礦的47.5%權益預計將降至24.5%，這在Barrick S對Porgera的儲量和資源估計中有所反映。BNL將保留該礦的運營權。啟動協議還規定，巴新股東和巴新及其關聯公司將在礦山剩餘壽命內分別按53%和47%的基準分享重開的Porgera礦產生的經濟利益，巴新政府將保留在10年後按公平市價收購巴新控股S或其關聯公司49%股權的選擇權。

2022年4月21日，巴新國民議會通過立法，除其他外，為新的波格拉合資企業提供某些商定的免税和税收穩定。這項立法於2022年5月30日獲得認證。根據巴布亞新幾內亞法律的要求，7項立法中有6項分別於2023年4月11日和14日在《國家公報》上公佈時生效。有一項個人法案等待公佈才能生效。

於2022年9月13日，新Porgera合資公司的 股東協議由BNL的聯營公司Porgera(Jersey)Limited、國有的Kumul Minerals(Porgera)Limited及MRE(先前版本的股東協議已由BNL及Kumul雙方於2022年4月簽署，但未由MRE簽署，因此未生效)簽署。新的Porgera合資公司New Porgera Limited於2022年9月22日註冊成立，該實體接下來將申請新的SML，根據開工協議，收到新的SML是重新開放Porgera礦的條件。

2023年3月31日，BNL、巴新獨立國和New Porgera Limited簽署了新的Porgera進度協議，根據該協議，各方重申其承諾將根據開工協議和股東協議的條款重新開放Porgera礦。《啟動協議》的規定將得到充分執行，波格拉全面恢復礦山作業的工作將

巴里克2023年第一季度 35 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

在執行剩餘的最終協議並滿足多個 條件後開始。其中包括經營協議，根據該協議，BNL將經營Porgera礦，以及與新的Porgera合資公司將申請的新SML配套的礦山開發合同。根據《開工協議》的條款，BNL將繼續擁有該礦場，並對礦場進行維護和維護。

波格拉被排除在我們的2023年指導之外。我們期望在簽署所有最終協議以執行具有約束力的《啟動協議》和敲定全面恢復礦山作業的時間表之後更新我們的指導方針。有關更多信息，請參閲財務報表附註12和16。

巴里克2023年第一季度 36 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

盧姆瓦納

經營和財務數據摘要

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 更改百分比 3/31/22 更改百分比

露天採礦噸(2000)

 17,178 24,048 (29)% 18,645 (8)%

露天礦

 4,568 3,868 18 % 4,566 0 %

露天礦廢料

 12,610 20,180 (38)% 14,079 (10)%

平均年級

露天礦開採

 0.38 % 0.53 % (28)% 0.53 % (28)%

已處理

 0.38 % 0.43 % (12)% 0.48 % (21)%

加工量(2000噸)

 6,523 6,162 6 % 5,785 13 %

回收率

 87 % 90 % (3)% 94 % (7)%

銅產量(百萬磅)

 48 53 (9)% 57 (15)%

售出的銅(百萬英鎊)

 49 55 (11)% 70 (30)%

收入(百萬美元)

 171 170 1 % 287 (40)%

銷售成本(百萬美元)

 174 197 (12)% 154 13 %

收入(虧損)(百萬美元)

 (12) (35) (66)% 133 (109)%

息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)a

32 57 (44)% 171 (81)%

EBITDA利潤率b

19 % 34 % (44)% 60 % (68)%

資本支出(百萬美元)

 52 163 (68)% 57 (9)%

礦場維護a

26 118 (78)% 57 (54)%

項目a

26 45 (42)% 0 100 %

銷售成本（美元/磅）

 3.56 3.56 0 % 2.20 62 %

C1現金成本（美元/磅）a

3.09 2.34 32 % 1.86 66 %

全額維持成本(美元/磅)a

3.98 4.86 (18)% 3.16 26 %

全包成本(美元/磅)a

4.51 5.67 (20)% 3.16 43 %

a.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

b.

代表EBITDA除以收入。

安全與環境

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22

LTI

 0 0

LTIFR3

0.00 0.00

TRIFR3

0.00 0.34

第1類4 環境事件

 0 0

財務業績

2023年第一季度與2022年第四季度比較

Lumwana在2023年第一季度虧損1200萬美元，而上一季度虧損3500萬美元。這主要是由於實現銅價較高。1部分被較低的銷售量所抵消。每磅銷售成本2與上一季度一致。

2023年第一季度銅產量較上一季度下降9%，主要原因是加工品級較低，符合採礦計劃。這是由於新船隊繼續增加採礦率，2023年第一季度較低品位的板凳被較高的加工噸部分抵消。

每磅銷售成本2 與上一季度持平，因為每磅的C1現金成本較高1折舊費用下降抵消了這一影響。C1每磅現金成本1於2023年第一季度較上一季度增長32%，主要是由於在2022年第四季度末決定轉向自有采礦後，加工品級和資本剝離減少所致。在2023年第一季度，每個

英鎊1與上一季度相比下降18%， 主要是由於礦場持續資本支出減少所致1，被每磅C1現金成本的增加部分抵消1.

與上一季度相比，資本支出下降了68%，原因是兩個礦場的維持性下降1和項目資本支出1。較低的礦場維持資本支出178% 的主要原因是本季度資本剝離較少，以及上一季度為確保更換移動設備的施工組裝槽而支付的首付。同樣，項目資本支出1減少42%，這是由於新業主採礦車隊的首期付款，以及用於開展Super Pit預可行性研究的所需基礎設施和轉換鑽探的資本支出，這些都發生在上一季度。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

在截至2023年3月31日的三個月內，盧姆瓦納·S的收入與去年同期相比下降了109%，這是由於實際銅價下降 1，較低的銷售量和較高的每磅銷售成本2.

截至二零二三年三月三十一日止三個月期間的銅產量較上年同期減少15%，主要由於加工品級較低，符合採礦計劃。這是由較低的採礦率推動的，因為新船隊繼續增加，2023年第一季度的較低品位板凳排序。這是

巴里克2023年第一季度 37 S管理思想探討與分析

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運營中

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增長項目和

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金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

進一步受到較低迴收率的影響，但部分被較高的吞吐量所抵消。

每磅銷售成本2和每磅的現金成本1於截至二零二三年三月三十一日止三個月期間，較上年同期分別上升62%及66%，主要由於加工品級較低及剝離資本較低所致。在截至2023年3月31日的三個月期間，每磅的總維持成本1比上年同期高出26%，因為每磅的C1現金成本較高1被較低的礦場維持資本支出所抵消2.

截至2023年3月31日的三個月期間，資本支出較上年同期下降9%，主要原因是礦場資本支出減少1這是由於資本剝離減少所致。這部分被項目資本支出的增加所抵消。1與新採礦船隊的投資有關。

其他礦山--銅礦

經營和財務數據摘要

截至以下三個月
3/31/23 12/31/22

銅

生產

(百萬)

英鎊)

成本

銷售額

（美元/磅）

C1現金

費用

（美元/磅）a

全注

持續

費用

（美元/磅）a

資本

花費--

物件b

銅

生產

(百萬)

英鎊)

成本

銷售額

（美元/磅）

C1現金

費用

（美元/磅）a

全注

持續

費用

（美元/磅）a

資本

花費--

物件b

Zaldívar

(50%)

 22 3.73 2.86 3.22 5 25 3.55 2.69 3.60 22

賈巴爾·賽義德

(50%)

18

1.53

1.39

1.61

4

18

1.72

1.42

1.54

7

a.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A的第54至67頁。

b.

包括礦場維護和項目資本支出1.

智利Zaldívar(50%基數)

2023年第一季度Zaldívar的銅產量較上一季度下降12%，主要原因是產能下降。每磅銷售成本 2和每磅的現金成本1分別比上一季度增長5%和6%，主要是由於產量下降和 計劃維護。每磅的全部維持成本12023年第一季度較上一季度下降11%，主要原因是礦場持續資本支出減少1由於去年完成了幾個設備和工藝設施項目，部分抵消了每磅較高的C1現金成本1.

Jabal Sayid(50%基數)，沙特阿拉伯

賈巴爾·薩伊德·S 2023年第一季度的銅產量與上一季度持平。每磅銷售成本2與上一季度相比，2023年第一季度下降了11%，主要是由於折舊費用下降。C1每磅現金成本1 與上一季度基本一致。每磅的全部維持成本12023年第一季度與上一季度相比增長了5%， 主要是由於每磅發電的租賃費用增加。

巴里克2023年第一季度 38 S管理思想探討與分析

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報表

增長項目更新

黃金項目，內華達州，美國

關於Goldrush FEIS的NOA簡報目前正在由BLM區域律師審查。在完成地區律師S的審查後，NOA簡報包將提交給聯邦律師協會/司法部進行審查，最終導致NOA在聯邦登記冊上發表。這一里程碑將開始FEIS的公眾評議期。由於審查NOA簡報一攬子計劃的時間表已經延長，我們現在預計Rod將於2023年下半年發佈。目前，我們預計2023年的前景不會受到任何重大影響。目前正在評估從 2024年起對我們前景的潛在影響(如果有)。

紅山地帶的礦山開發和試採工作仍在繼續，礦體不需要脱水。在Goldrush礦體上方的勘探漂移的開發也在繼續，以促進未來的地下鑽井平臺。對Horse Canyon/Cortez聯合勘探項目運營計劃的微小修改已獲批准，允許在現有的Horse Canyon廢石存儲設施內額外放置63.5萬噸Goldrush廢石。目前，這筆額外的津貼足以讓地下開發繼續進行，直到收到戈德魯什行動計劃上的燃料棒。

Goldrush的員工人數繼續逐步增加，招聘有經驗的地下礦工和機械師仍然是主要重點。

截至2023年3月31日，Goldrush項目100%的項目支出為3.49億美元(包括2023年第一季度的800萬美元) ，包括勘探下降。到目前為止，這筆資本支出連同剩餘的預期投產前資本(計劃於2026年開始商業生產)， 預計將在Goldrush項目約10億美元的初始資本估計範圍內(按100%計算)。

NGM太陽能項目，美國內華達州

TS太陽能項目是一個200兆瓦的光伏太陽能發電場，位於S天然氣集團公司TS發電廠附近，並與現有工廠的輸電基礎設施互聯 。項目建成後，將為S天然氣公司的運營提供可再生能源，預計將減少254kt的CO排放2相當於每年的排放量，相當於比S 2018年的NGM基線減少了8%。

2023年第一季度，結構和土建詳細設計完成，電氣設計進展到90%完成。現場土建準備繼續進行，陣列土方工程，完成了優先陣列區塊的等級劃分，變電站混凝土基礎施工，以及周邊安全圍欄 安裝。在整個陣列中建立了改進的道路和物資儲存區，以應對惡劣天氣的挑戰。機械和電氣承包商被動員起來，開始接收基樁、跟蹤器和電纜 材料交付。發電機升壓變壓器在現場接收，並安裝在其最終變電站位置。勘測佈置正在進行中，為打樁做準備。

2023年第二季度，隨着土木工程和機械安裝達到生產高峯，項目資源將繼續增加。模組製造

交付將從第二季度開始，並持續到2023年第三季度。

截至2023年3月31日，項目支出為8900萬美元(包括2023年第一季度的2500萬美元)，而估計資本成本為2.9億至3.1億美元(100%基準)。

多米尼加共和國，普韋布洛·維埃霍擴建6

Pueblo Viejo工廠擴建及延長採礦壽命項目旨在將產能提高至每年14,000,000噸，使該作業可於2022年後維持最低平均每年約800,000盎司的黃金產量(100%基準)。

工廠擴建的施工現已完成93%(高於截至2022年12月31日的84%)。截至2023年第一季度末，鋼結構和機械安裝分別完成99%和90%。管道和電氣安裝的完成率分別達到80%和60%。調試活動於2023年1月開始，隨着更多系統的完成，調試工作將繼續進行。新的初級破碎機和四臺Geho泵中的三臺現已投入使用，第一批礦石已通過破碎機處理。在2023年第二季度，我們預計將基本完成新工廠基礎設施的投產並開始投產階段。

關於增加尾礦存儲能力的技術和社會研究繼續推進。在2022年第四季度完成並提交關於其中一個選址地納蘭霍的環境影響評估之後，我們繼續期待多米尼加共和國政府在2023年上半年就環境影響評估作出決定。

巖土鑽探和現場調查正在進行中，並將繼續支持可行性研究，預計將於2024年第二季度完成。預可行性研究已於2022年第四季度完成。這使我們能夠增加650萬盎司的可歸因性已探明和可能的儲量(扣除損耗)，並將礦山壽命延長到2040年以後6,7.

截至2023年3月31日，項目總支出為8.89億美元(包括2023年第一季度的6100萬美元)。如先前披露，工廠擴建及延長採礦壽命項目的估計資本成本約為21億美元(按100%基準)，反映根據環境影響評估提交的選定TSF選址。

韋拉德羅7期淋浴場，阿根廷

2021年11月，Minera Andina del Sol董事會批准了7A期浸出墊建設項目，隨後於2022年第三季度批准了7B期。這兩個階段的建設包括分排水和監測、泄漏收集和再循環、不滲透以及懷孕淋濾液的收集。此外，北航道將沿浸出墊設施延伸。

7A期工程已按預算完成，費用為8,100萬美元(按100%計算)。正如之前披露的，我們推遲了7B期的建設，因為我們在建設時間表上處於領先地位，並且有足夠的堆疊能力來滿足2023年和2024年下半年的需求。此時，7B期的建設是

巴里克2023年第一季度 39 S管理思想探討與分析

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報表

計劃於2023年第四季度重新開工，2024年完工。

總體而言，截至2023年3月31日的第7階段，項目支出為1億美元(包括2023年第一季度的1100萬美元)，估計資本成本為1.59億美元(100%基準)。

Reko Diq項目

2022年12月15日，巴里克在巴基斯坦俾路支省完成了對S的Reko Diq項目的重組。完成這項 交易涉及(其中包括)所有最終協議的執行，包括穩定項目適用財政制度的礦產協議，以及授予採礦租約、勘探許可證和 地表權。這完成了2022年早些時候在巴基斯坦和俾路支省政府、巴里克和安託法加斯塔公司之間締結框架協議後開始的進程，該協議為項目在重組結構下的發展提供了一條道路。該項目於2011年因其許可程序的合法性爭議而暫停，擁有世界上最大的未開發露天銅金斑巖礦牀之一S。

重組後的項目50%由Barrick持有，50%由巴基斯坦利益相關者持有，其中10%由俾路支省政府無償持有，另外15%由俾路支省政府擁有的特殊目的公司持有，25%由其他聯邦國有企業持有。巴里克是該項目的運營者。Reko Diq的關鍵財政條款是向俾路支省政府支付5%的NSR，向巴基斯坦政府支付1%的NSR最終税收制度(商業生產後15年免税)，以及0.5%的NSR出口加工區附加費。

巴里克已經開始全面更新S項目2010年的可行性和2011年擴建項目的預可行性研究 。Reko Diq可行性研究更新預計將於2024年底完成，目標是2028年第一次投產。

在2023年第一季度，項目團隊推進了可行性研究更新，在電力、尾礦和基礎設施評估方面取得了進展。已開始向現場調動人員和初步設置現場設施，在此期間創造了100多個當地就業機會。本季度先進的社會發展承諾得到了兑現，當地社區正在推進社區計劃。呼麥小學重新開學，60名兒童進入一年級，其中48%是女性。

盧洛-貢科託太陽能項目，馬裏

該項目的範圍是設計、供應和安裝一個40兆瓦(峯值為48兆瓦)的光伏太陽能發電場，並配備一個36兆瓦的電池儲能系統。完成後，我們預計將實現2300萬升燃料的減少，這意味着大約減少63kt的CO2相當於每年的排放量。該項目計劃分兩個階段實施，每個階段包括20兆瓦(峯值24兆瓦)和22兆瓦的電池存儲，分別在2023年底和2024年底投入使用。項目總狀態為62%已完成(截至2022年12月31日為47%)，第一階段有

投產了它的第一個10兆瓦的區塊。二期打樁工程提前進行

截至2023年3月31日，項目支出為5700萬美元(包括2023年第一季度的2300萬美元)，而預期資本成本約為9000萬美元(100%基準)。

Jabal Sayid Lode 1，沙特阿拉伯

該項目的範圍是開發和開採距離Jabal Sayid現有礦體不到一公里的新礦體，該礦體的可行性研究已經完成，完全符合我們的投資標準。該項目設計包括地下資本開發以及通風、膏體工廠和地下采礦基礎設施升級，採場將於2023年年中開始 。該項目已完成67%(高於截至2022年12月31日的49%)，浮筒開發和裝備與旋風機組安裝一起完成。重點是擴大膏體工廠，以適應更大的產量和通過泵送持續的膏體輸送。藥劑廠和額外的浮選槽裝置將為處理該硫化物礦體中較高的鋅含量提供靈活性。

截至2023年3月31日，項目支出為3300萬美元(包括2023年第一季度的600萬美元)，而估計資本成本約為4000萬美元(100%基礎)。

贊比亞的Lumwana新移動設備

在2022年第四季度，我們開始在Lumwana向業主-礦工船隊過渡，以進行廢物剝離，此前的一項研究得出結論， 與合同服務相比，此選項可在前五年內將成本降低20%。另外，這一戰略為包括超級礦坑在內的未來潛在擴張奠定了良好的基礎，超級礦坑有可能將盧姆瓦納·S的壽命延長到本世紀60年代。

隨着過渡，Lumwana將投資一支新的船隊，最初致力於浪費剝離 。在2022年期間，我們在新的採礦船隊上放置了初步押金，以確保生產組裝槽，首批交付於2023年初收到。這一所有者-礦商過渡與2022年第四季度開始的Super 礦井預可行性研究同時進行。

截至2023年3月31日，項目支出為5800萬美元(包括2023年第一季度的2600萬美元)，估計資本成本約為1.15億美元。

巴里克2023年第一季度 40 S管理思想探討與分析

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報表

勘查與礦產資源管理

我們勘探戰略的基礎是對組織的深刻理解，即通過勘探發現是一項長期投資，是我們業務的主要價值驅動因素，而不是一個過程。我們的勘探戰略包含多個要素，所有這些要素都需要平衡，才能實現巴里克S的增長和長期可持續發展業務計劃。

首先，我們尋求交付中短期性質的項目，以推動礦山計劃的改進。 第二，我們尋求新發現，以增加巴里克S一級黃金資產5公文包。第三，我們致力於優化我們的主要未開發項目的價值，最後，我們尋求在其價值鏈的早期發現新出現的機會，並在適當的情況下通過獲利或直接收購來確保這些機會。

以下部分總結了2023年第一季度的勘探成果。

北美

卡林，內華達州，美國8,9,10

在Fallon(North Leeville)的鑽探繼續沿着盆地邊界和Four Corners斷層的下盤向南擴展 礦化足跡。2023年第一季度的鑽探還將高品位礦化向東延伸，沿着已確定的低角度逆沖和高角度升級構造的礦化交匯處。NLX-22020A在7.75g/t Au和7.13g/t Au時返回30.6米TW和10.0米TW的新結果增加了對賦存於潛在Veld斷裂下盤內的礦化連續性的信心。沿着相同的成礦趨勢，在Miramar(North Turf)向南鑽探得到了NTC-22003(23.97g/t Au，24.6米TW)、NTC-22044(36.3m TW，12.37g/t Au)和NTC-22047A(28.5m TW，12.49g/t Au)。加上之前報道的NTC-22025(54.5米太瓦，13.20g/t Au)，結果使Veld礦化在法倫和米拉馬爾之間的走向長度延長了640米以上。鑽探還繼續突出米拉馬爾礦體的東部範圍，NTC-22015(32.4mTW，9.22g/t Au)的結果證實了梅林斷層下盤的品位連續性，該斷層可追溯到西北800米以上的 法倫。

再往西，在Little Boulder盆地，在Golden Egg目標的後續鑽探已經穿過數百米的角礫巖和整個碳酸鹽巖的強烈蝕變，這是一個令人鼓舞的跡象，表明接近礦化角礫巖。化驗結果將於2023年第二季度返回。針對一種東北趨勢的反形態病毒的進一步後續行動正在進行中。

在Ren，2022年地下計劃的最終結果預計將增加現有的資源基礎，並繼續增加我們對泥盆紀Rodeo Creek剪切包內礦化的低角度控制的理解。結果表明，MRC-22008的TW為12.7m，Au為34.94g/t，將資源延伸到JB帶東部以南。2023年地表逐步退出勘探計劃旨在將日冕走廊中已知的礦化進一步向北和東北延伸，將於2023年第二季度開始。

美國內華達州科爾特斯11

在Hanson Footwall目標，鑽探已將礦化延伸至約400米的走向長度，其中CMX-22023(6.00g/t Au時為23.8m)和CMX-22026(12.71g/t Au時為6.6m，11.67g/t Au時為19.6m)。2023年鑽探已開始填充這些框架 成果，並擴大位於現有Cortez Hills地下基礎設施正下方的礦化足跡。

繼2022年底首次宣佈礦產儲量後，2023年羅伯遜的鑽探將專注於擴大現有的礦坑設計和加密鑽探。

美國內華達州福爾邁爾

據報告，截至2022年底，勘探目標為現有四英里資源以北800米的Dorothy地區，與新發現的迄今最連續的高品位礦化帶相交。後續計劃進展順利，將在2023年第二季度現場條件允許的情況下開始實施。開放的高品位礦化將沿着新發現的控礦交叉構造--柵欄斷層 進行定位。計劃進行更多的測試，以進一步劃定沿安娜走廊向南至索菲亞的多蘿西的界限，並將框架理解進一步擴展到北部、西部和深度。

美國內華達州綠松石嶺12

在綠松石嶺，鑽探繼續確認蓋切爾斷裂帶沿線的上行潛力，最近的鑽探在臺積電-22103和臺積電-22115分別以6.75g/t和12.05 g/t的速度截獲4.9m(3.9m TW)和17.8g/t和15.66g/t的1.4m(2.0g/t)和5.21g/t的3.9m(TW)，以及之前報道的15.66g/t的2.2m(2.0mTW)。臺積電-22109在6.14g/t和10.82g/t時的6.2m(5.6TW)和3.0m(2.7m TW)的潛在礦化延伸了500米的走向長度。

在柵欄線，勘探工作仍在雙溪巨型礦坑西南部勘探程度較低的DZ斷層走廊內進行。如前所述，Rc鑽探Cover確定了位於遺留的Twin Creek地產Mega礦牀的這一重要控金構造的西南投影上存在5公里的異常。框架巖心鑽探於2023年第一季度啟動，以更好地瞭解對異常運動的控制、賦存地層的幾何形狀以及對推斷的DZ斷裂向南的測試。雖然化驗結果仍然懸而未決，但最初的洞穴在有利的寄主巖石內，沿着投影的斷層遇到了蝕變和升高的地球化學作用。

Mega Pit內的勘探繼續突出了在礦牀下方深處存在高品位、饋送式目標的潛力。 沿礦牀的框架鑽探證實，在主要控礦構造的延伸部分和遠低於歷史鑽探的標高處，存在饋送式蝕變和礦化。在目標標高處，歷史鑽探非常有限，這些間距很大的框架孔為精煉地質和瞄準深度提供了重要的洞察。2023年第一季度的檢測目前尚未完成，

巴里克2023年第一季度 41 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

儘管有利的蝕變層位和寄主地層在深度上是一致的，但到目前為止，所有深部鑽探都是一致的，將為2023年晚些時候的後續鑽探提供載體。

珍珠串，美國內華達州

珍珠串礦產位於內華達州西部Walker Lane礦產帶，於2022年第四季度通過勘探協議獲得，有機會從標的索賠持有人那裏賺取100%權益。除了收購的土地外，巴里克還在該物業周圍設立了一個大型索賠區塊，涵蓋約80平方公里的預期土地。 該物業由一個火山託管的高硫化淺成熱液系統組成，東部露頭，西部大多隱藏在礦物後山牆覆蓋下。通過這個封面，有幾個小窗口暴露出蝕變和含金的火山巖。到目前為止，該地產的工作包括地質測繪、巖石和土壤採樣以及收集重力數據以繪製底層基巖的地圖。這些數據用於為預計將於2023年第二季度開始的 項目框架鑽探的初始階段提供信息。鑽探的第一階段旨在加深對火山地層學的瞭解，並確定礦物後覆蓋層下的蝕變和礦化程度，以幫助在2023年晚些時候進行定向鑽探。

赫姆洛，加拿大

鑽探繼續擴大C區深部和低C區西部的礦化下降幅度，確認了我們預計將增加現有儲量的最新目標模型。

在海姆洛以西的Pic項目中，重新記錄了5000米的歷史巖心，以指導建模和目標確定。在Wire Lake，觀察到了多次蝕變和礦化事件的證據。儘管已知的礦化是不連續的，但一個連貫的砷-銻-鉀足跡定義了該帶，並在深度和走向上是開放的。目前正在準備一項橫跨鐵線湖和斑巖湖之間地區的土壤調查，以及一項在貝格斯湖地區進行的耕作調查，計劃在野外季節允許時開始。

加拿大Abitibi Belt

2023年4月與Midland Explore Inc.簽署了一份具有約束力的條款 ，以獲得南部Abitibi的Patris地產高達75%的權益。該物業橫跨拉帕斯斷層，這是一個連接大湖凱迪拉克斷裂帶和豪豬-德斯特斷裂帶的交叉結構，這兩個斷裂帶是北美最重要的兩個構造。

拉丁美洲和亞太地區

普韋布洛·維埃霍，多米尼加共和國

2023年第一季度，主門目標的鑽探與有利的近地表熱液蝕變相交。然而，總體結果是疲軟的。目前正在將附近ARD1目標的遺留數據與Main Gate進行全面整合，以更好地確定該地區的地質框架和潛力。

在Arroyo del Rey地區完成三個偵察鑽孔之後，所有Arroyo del Rey數據與附近Cumba礦藏的數據整合工作正在進行中，目的是更好地確定後續鑽探目標。同時，Arroyo del Rey西北部的地質測繪有

確定了具有有利蝕變和角礫巖體的區域。實地考察工作正在進行中。

在位於Pueblo Viejo以西的Pueblo Grande Norte，詳細的地質測繪、採樣和地面地球物理確定了一個重要的銅金斑巖目標，將於2023年第三季度進行鑽探測試。

多米尼加共和國地區勘探

在我們普韋布洛維耶霍周圍的區域勘探中，早期的野外工作確定了幾個熱液活動事件。大面積(1.2×0.5千米)顯示有利的巖性、蝕變和化探異常。確定地質框架的後續實地工作正在進行中。

阿根廷韋拉德羅區13

2023年第一季度，在莫羅埃斯孔迪多完成了20個鑽石鑽孔。成礦系統在西面和東面的邊界是明確的，而在北面和南面則是開放的。DDH-MES-12已確認的顯著礦化在5.3m深度的1.17g/t Au(包括3.18g/t Au的12.8m)和114.8米的0.61g/t Au(包括1.02g/t Au的24米)與110.2米的深度相交。DDH-MES-08將熱液系統向北延伸至礦後堆積層之下，以0.35g/t Au從147米深度相交82米。DDH-MES-14將熱液系統向南延伸，從77米深開始，以0.32克/噸的Au相交20米。DDH-MES-11已確認的西南礦化深度為48.8米，金礦化深度為0.63g/t，相交15.7米(其中，金礦化深度為1.4m，金礦化深度為2.58g/t，金礦化深度為57.1米)。鑽探仍在繼續，重點是確定礦化系統的界限，並瞭解Morro EsCondido的礦化控制和經濟潛力。目前正在挑選樣品進行瓶卷冶金測試，2023年第二季度和第三季度將進行柱浸和黃金行為研究，以確認在Veladero加工Morro EsCondido礦石的潛力。

在大的Veladero Sur目標(位於Veladero以南15公里)內，地質測繪、採樣和地面地球物理確定了Casper高硫化熱液系統的可鑽探目標。28公里的可控源音頻地磁地面地球物理定義了高阻異常，這些異常在各段之間是連續的。鑽石鑽探計劃正在進行中。

小的概念驗證位於當前Veladero山谷浸出設施南側的Antenas-Chispas高硫化目標的鑽探計劃仍在繼續，早期觀察證實， 存在適當的改變來支持目標概念。本季度鑽探暫停，因為MRM團隊優先考慮Veladero井內鑽探。 Antenas-Chispas目標的後續鑽探將於2023年第二季度恢復。

2023年第一季度繼續鑽探Lama目標，一個鑽機在Penelope South和West目標測試礦化概念。波菲亞達目標鑽探的結果不支持感興趣的目標，為了優先在該地區進行鑽探，第二個喇嘛鑽井平臺被轉移到莫羅埃斯孔迪多。

巴里克2023年第一季度 42 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

智利El Indio Camp

在El Indio地區，在智利的Sancarron目標上開始鑽探，概念是測試被滑坡掩埋的兩個露頭蝕變系統之間的結構連接。五孔洞計劃在2023年第一季度末接近完成，初步結果支持結構走廊連接件，但預期 系統沒有足夠的改建、體積或連續性，不足以引起後續計劃的興趣。

祕魯

在澳大利亞，經過詳細的測繪、取樣和地面地球物理調查，確定了五個可供鑽探的目標 ，預計將於2023年第四季度獲準並進行鑽探測試。

計劃在祕魯的另外兩個高優先地區進行地質測繪、取樣和地面地球物理調查。

波格拉，巴布亞新幾內亞

如第8頁所述，波格拉目前正在接受臨時護理和維護，因此，所有勘探活動都已停止。

日本黃金戰略聯盟，日本

鑽探工作於2023年3月初在九州南部的Mizobe項目開始。Mizobe項目位於鹿兒島地塊西緣的Hokusatu地區，其地質環境與向北23公里處的Hishikari金礦相似。

這一框架鑽探的第一階段包括在豐富的礦化後蓋層下進行廣泛分佈的鑽孔測試。它們還瞄準已知的露頭化探異常和含金脈和角礫巖的隱蔽延伸。到目前為止，已經完成了兩個洞，第三個洞目前正在進行中。

亞太地區

勘探團隊目前正專注於審查和評估亞太地區的新勘探機會。

非洲和中東

塞內加爾，探險

關於Bambadji 合資企業，最新的地質解釋強調了一條26公里長的預期構造走廊，後來被命名為BMSZ，賦存於賦金Kofi系列中，顯示出接近連續的螺旋狀金異常。這條 走廊顯示了藴藏大型礦體潛力的地質特徵，並進行了少量測試，迄今主要完成了淺層鑽探。鑽探計劃已在BMSZ沿線的優先目標上啟動，以測試 是否存在具有獨立礦體潛力的礦化系統。在BMSZ以西，在約六公里的KabeWest走廊上完成了一項大型3D激發極化地球物理測量，以支持在更廣泛的KabeWest系統內更有效地 瞄準更大的礦化帶。數據正在處理中，本次調查的新機會將優先用於2023年第二季度的鑽探測試。

Bambadji South許可證上的目標圈定計劃已經在廣泛的巖性中確定了各種類型的蝕變， 與

該地區其他地區的礦化作用。前景的早期跡象令人鼓舞 ，第一批巖樣返回高品位結果。許可證上只進行了地面勘探，計劃在2023年第二季度進行首次鑽探計劃。

在Dalema合資企業上，對第一組優先目標進行了偵察RC鑽探。初步的地質觀察令人鼓舞，斑巖侵入體中的蝕變和硫化物交錯。化驗結果尚待公佈。此外，還發起了一項專門的測繪和採樣活動，以增進對潛在的Faleme域的區域地質瞭解，以交付下一代優先目標。

盧洛-古科託，馬裏14

在Gara West，重新錄井和採樣位於GWDH002高級交叉口以南1.2公里處和俯衝褶皺軸線外圍的鑽孔，證實了蝕變和礦化系統的延伸，鑽探交叉點為3.05米，5.06 g/t(L0CP311)。 此外，對更廣泛的Gara West走廊的重新分析突出了沿走向的多個稀有測試的機會，並有跡象表明Gara West風格的蝕變、異常的巖石和開放的礦石品位遺留鑽探截獲。計劃在2023年第二季度進行鑽探，以推進走廊中的幾個高度優先目標，以及主要的加拉西機遇區。

此外，正在開展一項全區範圍的倡議，以審查關鍵的結構走廊，目的是確定下一代有可能實現下一次重大發現的高影響目標。為了幫助有效地生成目標，已在Yalea礦牀啟動了足跡和矢量化研究，使用鑽芯樣品的多元素和光譜分析來識別礦體的遠端特徵。最終結果預計將於2023年第三季度公佈，旨在提供更多勘探工具，以確定主要預期走廊的優先順序並進行評估。

在Gounkoto，正在進行地質模型更新，初步分析證實底盤構造控制了礦牀中的高品位 礦化。關鍵區域的重新錄井正在進行中，以更新勘探模型，目標是沿走向和低於當前資源模型的深度，該資源模型在垂直深度700米以下未經測試。預計審查工作將於2023年第二季度末完成。

剛果民主共和國基巴利 15

框架鑽探正在進行中，以在KCD西北部產生高影響的目標，並在KCD和Gorumwa礦體之間的稀少測試區域建立地質模型。令人鼓舞的初步觀察支持與KCD平行的摺疊走廊作為目標，KCD的風格發生變化，支持 在世界級KCD系統內識別大規模擴建或新礦脈的潛力。鑽探將持續到2023年第二季度。

在Oere，最新的地質模型表明，高品位礦化的俯衝帶受賦存構造的 傾角變化控制，特別是賦存在帶狀鐵建造中的賦存帶。改進後的模型支持在當前鑽探下方形成更大的高品位礦化帶的可能性，並設計了一個程序來測試 潛在的

巴里克2023年第一季度 43 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

衞星地下機會將是2023年第二季度的關鍵重點。

已在蒙古山鑽了兩個鑽石洞，以測試先前開採的露天礦向下傾斜的高品位礦化的連續性。這些洞位於距離最後一步退出的圍欄400米處，橫跨地質單元和與蒙古山主要礦化系統有關的熱液蝕變，向上俯衝超過800米。觀察表明，在更多的分步鑽孔成功之前，可能會有一個地下衞星項目。

戈倫布瓦的鑽探仍在繼續，以測試礦坑下方的地下潛力。結果顯示強烈的蝕變和礦化 並證實了經濟潛力的下降。

Agbarabo-Rhino的鑽探已經重新開始，測試是否可以在走廊寬度內繼續使用 多個高級透鏡。本季度完成了四個鑽孔，ADD025鑽孔的化驗結果支持交叉點顯示的300米間隔區段之間的多個礦化透鏡繼續存在：22.8米3.19克/噸金(包括2.94米16.65克/噸金)，18.4米5.82克/噸金(包括4.4米18.16克/噸金)。證明瞭Agbarabo主透鏡和下透鏡的下沉和橫向連續性，以及在Agbarabo系統下犀牛透鏡向西北延伸。中期觀測表明，距離核電站4公里處有一個礦化系統，有可能成為衞星機會。

坦桑尼亞，北馬拉和布利亞胡魯

在北馬拉，Gokona West骨架鑽探的初步化驗結果表明，已發現另一個Gokona式系統的含金量 。在與Gokona類似的寄主巖石中，一個廣泛的低級別異常與強烈的Gokona型蝕變相吻合，在礦化後100多米的蓋層下相交。新發現的系統位於戈科納西北2公里處，這突顯了沿着Strike延伸20多公里的稀少勘探的Gokona走廊的勘探潛力。走廊沿線正在進行其他框架演練方案和重新記錄 倡議，目的是在2023年第二季度確定新的高度優先目標。

Gokona Deep鑽探計劃繼續確認我們對地質的理解，並在目前定義的礦化線框 下方交叉礦化。該計劃的結果正在與正在進行的關於Gokona的博士研究項目的結果相結合進行審查，這將有助於更多的目標。

在Bulyanhulu，沿着系統西北延伸開發的測試目標的演習計劃開始。儘管化驗結果尚待公佈，但測試Reef 2F結構的第一個洞在地質上驗證了附近一個高等級歷史交叉口的控制，支持了Reef 2系統中一個近礦、勘探不足的部分的潛力，該項目將於2023年第二季度進行 。

已開始對坦桑尼亞資產組合中的區域許可證進行航空地球物理調查， 旨在改進地質解釋，並最終在隱藏在廣泛運輸覆蓋下的具有遠景和未被勘探的環境中產生第一個高潛力勘探目標。

埃及，地區性探索

在埃及，正在對Hamash-Sukari、Fatiri和Atalla許可證進行勘探篩選計劃，旨在識別具有一級黃金資產的礦化系統的跡象5潛力。在三個許可證中最大的一個Hamash-Sukari，第一階段勘探計劃的初步觀察確定了表明前景增強的特徵，包括肥沃的侵入巖和與沿伸展撓曲的廣泛蝕變相關的一條重要的、長達數公里的構造走廊。目前的工作計劃旨在為2023年晚些時候的演習測試生成第一組 優先目標。

Lumwana16

在2022年底報告了Kamisengo(前身為Lubwe)的原始礦產資源以支持可能的Super Pit擴張之後，2023年第一季度的鑽探繼續確定了礦化的範圍，並增加了對緊鄰所報告礦產資源的延伸的地質信心。作為預可行性研究的一部分，已在Kamisengo全境啟動了社會和環境基線研究，以及確定新尾礦儲存設施選址的研究。

Kamalamba的第一階段勘探鑽探已於2023年第一季度完成，結果是KAMDD004的11米含銅0.77%和KAMDD0011的11米含0.54%銅的六個孔的鑽探結果。這些結果突出了礦化系統的潛力，可以提供替代的更高品位的磨礦原料，以支持潛在的Super Pit擴張。礦化 向東北開放，計劃於2023年第二季度跟進。

賈巴爾·薩伊德，沙特阿拉伯王國

在Jabal Sayid，對項目規模地質結構的審查突出了沿與已知礦脈相關的古表面的顯著走向長度的升高 勘探性，以及兩個新發現的古表面。正在進行海溝和巖石地球化學分析，目的是進一步完善解釋，以支持2023年第二季度的目標 優先事項。

在位於Lode 1西南1公里處的Janob靶區，饋送式 礦化已延伸至300米走向長度，在方向和範圍上可與Lode 4東饋送帶相媲美。將整合最新的地質觀測、蝕變分析結果和計劃中的地球物理計劃，以支持2023年第二季度的鑽探計劃，以推進這一目標。

Umm ad Damar的完整勘探許可證 於2023年3月收到，位於Jabal Sayid東南20公里處。初步野外計劃已經開始，包括計劃於2023年第二季度完成的地面地球物理調查的準備工作。 初步觀察描繪了比之前解釋的更廣泛的遠景長英質火山地層學，以及已知遠景附近的強烈蝕變足跡，這些遺蹟位於古地表上，被解釋為來自Jabal Sayid的遠景地層學的 斷層錯距連續性。

巴里克2023年第一季度 44 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

財務業績回顧

收入

(百萬美元，不包括每盎司/磅

以美元為單位的數據)

對於三個人來説

截至的月份
3/31/23 12/31/22 3/31/22

黃金

2000盎司已售出a

954 1,111 993

生產了2000盎司a

952 1,120 990

市場價(美元/盎司)

 1,890 1,726 1,877

實現價格(美元/盎司)b

1,902 1,728 1,876

收入

 2,411 2,535 2,511

銅

賣出了數百萬磅a

89 99 113

生產了數百萬磅a

88 96 101

市場價格(美元/磅)

 4.05 3.63 4.53

實現價格(美元/磅)b

4.20 3.81 4.68

收入

 171 170 287

其他銷售

 61 69 55

總收入

 2,643 2,774 2,853

a.

在可歸因的基礎上。

b.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

2023年第一季度與2022年第四季度比較

2023年第一季度，黃金收入與2022年第四季度相比下降了5%，主要是由於銷售量下降，部分抵消了較高的已實現黃金價格1。截至2023年3月31日的三個月期間，平均市場價格為每盎司1,890美元，比上一季度的平均每盎司1,726美元上漲了10%。2023年第一季度，金價從每盎司1,805美元到每盎司2,010美元不等，本季度收於每盎司1,980美元。受經濟和地緣政治擔憂、全球利率政策和前景以及貿易加權美元疲軟的影響，2023年第一季度黃金價格繼續波動。

2023年第一季度，可歸因性黃金產量比上一季度減少16.8萬盎司，主要是在卡林，這是由於每年的焙燒爐維護導致GoldStrike的生產能力降低，GoldStrike將高壓滅菌器轉換為傳統的碳浸出過程和內華達州北部的嚴冬影響了業務。這與Kibali礦較低的品位結合在一起，因為礦山 排序。

歸屬黃金產量差異 (2000盎司)

2023年第一季度與2022年第四季度比較

LOGO

2023年第一季度的銅收入與上一季度相對一致，因為實現了更高的銅價 1被較低的銷售量所抵消。2023年第一季度的平均市場價格為每磅4.05美元，比上一季度的平均每磅3.63美元上漲了12%。已實現的銅價1受積極的臨時價格調整影響，2023年第一季度的銅價高於市場銅價，這與上一季度一致，反映了該季度銅市價格的上漲。2023年第一季度，銅價在每磅3.71美元到4.33美元的範圍內交易，本季度收於每磅4.05美元。2023年第一季度銅價較上一季度上漲，原因是美元貿易加權疲軟、供應限制以及中國經濟活動的增加。從長遠來看，對基礎設施支出和向低碳全球經濟轉型帶來的銅需求增長的預期應繼續對銅需求產生積極影響，從而對未來價格預期產生積極影響。

2023年第一季度可歸屬銅產量較上一季度下降800萬磅，原因是Lumwana加工的品位較低以及Zaldívar的產能減少。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

在截至2023年3月31日的三個月內，黃金收入與上年同期相比下降了4%，這主要是由於銷量下降，但部分被實現黃金價格略高所抵消1。截至2023年3月31日的三個月，平均市場價格為每盎司1,890美元，而去年同期為每盎司1,877美元。

巴里克2023年第一季度 45 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

歸屬黃金產量差異 (2000盎司)

2023年第一季度與2022年第一季度比較

LOGO

於截至2023年3月31日止三個月期間，應佔黃金產量較上年同期減少38,000盎司，主要是由於年度焙燒爐維修導致GoldStrike的產能下降、GoldStrike高壓滅菌罐改用傳統的CIL工藝，以及內華達州北部嚴冬影響業務。這部分被Cortez較高的產量所抵銷，而Cortez的產量較高，是由於CrossRoads露天礦的氧化物磨礦和堆浸產量較高，以及地下產量較高所致。

截至2023年3月31日的三個月內，銅收入較上年同期下降40%，原因是銷售量下降和已實現銅價下降。1。2023年第一季度，實現的銅價1由於與上一年同期一致的積極臨時價格調整的影響，銅價高於市場銅價，反映了該等季度銅市價格的上漲。

截至2023年3月31日止三個月期間，可歸屬銅產量較上年同期減少1,300萬磅，主要是在Lumwana，這是由於加工的品位較低，符合採礦計劃。

生產成本

(百萬美元，不包括每盎司/磅

以美元為單位的數據)

對於三個人來説

截至的月份
3/31/23 12/31/22 3/31/22

黃金

現場運營成本

 1,208 1,286 1,068

折舊

 445 506 419

版税費用

 101 85 88

社區關係

 7 13 7

銷售成本

 1,761 1,890 1,582

銷售成本

(美元/盎司)a

1,378

1,324

1,190

總現金成本(美元/盎司)b

986 868 832

全額維持成本 (美元/盎司)b

1,370 1,242 1,164

銅

現場運營成本

 115 88 83

折舊

 44 92 38

版税費用

 15 16 32

社區關係

 0 1 1

銷售成本

 174 197 154

銷售成本

（美元/磅）a

3.22

3.19

2.21

C1現金成本

（美元/磅）b

2.71

2.25

1.81

全額維護成本 (美元/磅)b

3.40 3.98 2.85

a.

每盎司黃金銷售成本的計算方法為：整個黃金業務的銷售成本(不包括關閉或維護中的地點)除以已售出的盎司(兩者均按巴里克·S所有權份額的歸屬計算)。每磅銅銷售成本的計算方法是將我們所有銅業務的銷售成本除以銷售磅(兩者均按巴里克·S所有權份額的 歸屬基準計算)。

b.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

2023年第一季度與2022年第四季度比較

2023年第一季度，綜合基礎上的黃金銷售成本比2022年第四季度下降了7%，這主要是由於銷量下降 。我們在Kibali的45%權益已計入權益，因此，S礦的銷售成本不包括在我們的綜合黃金銷售成本中。我們的每盎司指標、黃金銷售成本2 和總現金成本1，包括我們在權益法投資的銷售成本中的比例份額，分別比上一季度高出4%和14%，主要是由於銷量下降的影響 。

2023年第一季度，每盎司黃金的綜合維持成本1，其中還包括我們在權益法投資對象中的比例份額，與上一季度相比增加了10%。這主要是由於每盎司的總現金成本較高。1，如上所述。

於2023年第一季度，按綜合基準計算的銅銷售成本較上一季度下降12%，主要是由於Lumwana折舊費用下降以及銷售量下降的影響，但現場運營成本上升部分抵消了這一影響。我們在Zaldívar和Jabal Sayid的50%權益是按權益計算的，因此，我們不將他們的銷售成本計入我們的綜合銅銷售成本。我們每磅的指標，銅的銷售成本2C1現金成本1，包括我們在權益法投資對象的銷售成本中的比例份額。每磅銅銷售成本2和每磅的現金成本1較上一期間分別上升1%及20%，主要是由於Lumwana的新船隊繼續增加而導致開採率下降，以及Zaldívar的勞動力成本上升。每個單位的銷售成本

巴里克2023年第一季度 46 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

英鎊2部分被較低的折舊費用所抵消，主要是Lumwana的費用。

2023年第一季度，銅的全部維持成本1每磅，也包括我們在權益法投資對象中的比例，比上一季度下降了15%，主要反映了礦場持續資本支出的減少1由於Lumwana的資本化剝離減少，部分被每磅更高的C1現金成本所抵消1，如上所述。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

於截至2023年3月31日止三個月期間，綜合銷售黃金成本較上年同期上升11%，主要是由於能源及消耗品價格上升令現場營運成本上升，但因銷售量下降而部分抵銷。我們在Kibali的45%權益已計入權益，因此，S礦的銷售成本不包括在我們的綜合黃金銷售成本中。我們的每盎司指標、黃金銷售成本2和總現金成本1，包括我們在權益法投資的銷售成本中的比例份額，與去年同期相比分別增長了16%和19%。這主要是由於銷售量下降，加上能源和消耗品價格推動的投入成本上升。

截至2023年3月31日的三個月期間，每盎司黃金的綜合維持成本1與上年同期相比增加18%，主要原因是每盎司現金總成本增加1，加上更高的礦場持續資本支出1.

於截至二零二三年三月三十一日止三個月期間，銅的綜合銷售成本較上年同期上升13%，主要由於現場營運成本上升，但部分被銷售量下降所抵銷。我們在Zaldívar和Jabal Sayid的50%權益是按權益計算的，因此，我們不將他們的銷售成本計入我們的綜合銅銷售成本。我們每磅的指標，銅的銷售成本2C1現金成本1，包括我們在權益法投資的銷售成本中的比例份額。每磅銅銷售成本2C1現金成本1較上年同期分別上升46%及50%，主要由於Lumwana的加工品級較低及資本剝離較低所致。

在截至2023年3月31日的三個月期間，每磅銅的綜合維持成本1比上年同期增長19%，主要反映了每磅C1現金成本的上升1，如上所述。這部分被較低的礦場維持資本支出所抵消1由於Lumwana的大寫剝離減少所致。

資本支出a

(百萬美元)

對於三個人來説

截至的月份
3/31/23 12/31/22 3/31/22

礦場維護b

454 557 420

項目資本支出B、c

 226 324 186

資本化利息

 8 10 5

合併資本支出總額

 688 891 611

應佔資本支出d

526 743 478

a.

這些數額以現金為基礎列報。

b.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

c.

項目資本支出1 包括在我們的綜合成本計算中，但不包括在我們的綜合維持成本計算中。

d.

這些金額的列報依據與我們的指引相同。

2023年第一季度與2022年第四季度比較

2023年第一季度，現金基礎上的綜合資本支出總額比2022年第四季度下降23%，原因是兩個礦場的持續資本支出減少1和 項目資本支出1。礦場維持性資本支出1較上一季度減少18%，主要是Lumwana由於本季度資本剝離較少，以及更換移動設備的首付發生在上一季度，再加上卡林移動設備於2022年底交付的時間。項目資本支出的減少 130%的主要原因是Pueblo Viejo的工廠擴建和延長採礦壽命項目的支出減少，以及Lumwana上一季度為新所有者採礦車隊支付了預付款。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

在截至2023年3月31日的三個月期間，現金基礎上的綜合資本支出總額比前一年同期增長了13%。這是由於兩個項目的資本支出都有所增加。1和礦場維持資本支出1。項目資本支出 1與上年同期相比增長22%，主要是由於對Lumwana新業主採礦車隊的投資，以及Loulo-Gounkoto太陽能發電廠擴建的支出增加。礦場維持性資本支出1與上年同期相比增長8%，主要是由於北馬拉和盧洛古科託的資本剝離增加所致。

巴里克2023年第一季度 47 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

一般和行政費用

(百萬美元)

對於三個人來説

截至的月份
3/31/23 12/31/22 3/31/22

企業管理

 28 33 30

基於股份的薪酬a

11 16 24

一般和行政費用

 39 49 54

a.

基於截至2023年3月31日的18.27美元股價(2022年12月31日：17.21美元，2022年3月31日：24.53美元)。

2023年第一季度與2022年第四季度比較

2023年第一季度，與2022年第四季度相比，一般和行政費用減少了1,000萬美元，這是由於本季度我們的股價與上一季度相比漲幅較小而導致的基於股票的薪酬支出下降。這與與外部服務成本的時間安排相關的較低的企業管理成本相結合 。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

在截至2023年3月31日的三個月內，與去年同期相比，一般和行政費用減少了1,500萬美元 。這主要是由於與去年同期相比，本季度我們的股價漲幅較小，導致基於股票的薪酬支出減少。

勘探、評價和項目費用

(百萬美元)

對於三個人來説

截至的月份
3/31/23 12/31/22 3/31/22

全球勘探和評價

 27 38 27

項目費用：

帕斯誇拉馬

 8 16 14

Lumwana

 7 0 0

雷科·迪格

 5 9 0

舊普韋布洛

 1 5 2

其他

 11 10 11

企業發展

 1 5 3

全球勘探和評估及項目費用

 60 83 57

礦產勘查與評價

 11 23 10

勘探、評價和項目費用總額

 71 106 67

2023年第一季度與2022年第四季度比較

與2022年第四季度相比，2023年第一季度的勘探、評估和項目費用減少了3500萬美元。這是由於礦場勘探及評估成本較低(主要與非洲及中東地區的項目有關)，加上主要位於北美的全球勘探及評估成本因時間安排而下降所致。由於智利方面推進關閉活動，Pascua-Lama和Reko Diq的項目成本較低，這進一步影響了項目成本，但由於時間安排，Lumwana的成本增加，這部分抵消了與正在進行的潛在超級礦坑的預可行性研究有關的成本。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

截至2023年3月31日的三個月期間，勘探、評估和項目費用增加了400萬美元

由於Lumwana和Reko Diq的項目費用因項目重組而增加，部分抵消了因智利方面推進關閉活動而降低的Pascua-Lama的費用。

融資成本，淨額

(百萬美元)

對於三個人來説

截至的月份
3/31/23 12/31/22 3/31/22

利息支出a

105 89 91

吸積

 21 20 12

債務清償收益

 0 (12 ) 0

利息資本化

 (7 ) (10 ) (5 )

其他融資成本

 1 2 1

財政收入

 (62 ) (38 ) (11 )

融資成本，淨額

 58 51 88

a.

在截至2023年3月31日的三個月中，利息支出包括與Royal Gold，Inc.的流媒體協議相關的約800萬美元的非現金利息支出(2022年12月31日：800萬美元和2022年3月31日：800萬美元)。

2023年第一季度與2022年第四季度比較

於2023年第一季度，融資成本淨額較上一季度高出14%，這是由於上一季度與回購本公司2042年到期的5.250%債券中的3.19億美元(名義價值)有關的債務清償收益。較高的財務收入和較高的利息支出主要是由於2022年12月15日Reko Diq項目重組後欠Antofagasta plc的有限現金和相關財務負債。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

在截至2023年3月31日的三個月期間，財務成本淨額較上年同期下降34%，主要是由於市場利率上升導致財務收入增加。此外，財務收入和利息支出也較高，原因是2022年12月15日Reko Diq項目重組後欠Antofagasta plc的有限現金和相關財務債務。

其他重要損益表項目

(百萬美元)

對於三個人來説

截至的月份
3/31/23 12/31/22 3/31/22

減值費用(沖銷)

 1 1,642 2

貨幣折算損失

 38 4 3

封閉礦山復墾

 22 44 3

其他費用(收入)

 52 (250 ) (11 )

減值費用(沖銷)

2023年第一季度與2022年第四季度比較

2023年第一季度，減值費用淨額為100萬美元，而上一季度為16.42億美元。本季度沒有重大的減值費用或逆轉。上一季度的減值費用 涉及與Loulo-Gounkoto有關的商譽減值950,000,000美元(扣除非控股權益)，Veladero的非流動資產減值318,000,000美元(扣除税項和非控股權益的淨額)，Long Canyon的42,000,000美元(扣除税項和非控股權益的淨額)，因為我們觀察到這些礦山的貼現現金流減少。這些影響

巴里克2023年第一季度 48 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

當我們於2022年12月15日完成Reko Diq項目的重組時，我們之前持有的Reko Diq 37.5%權益減值沖銷了1.2億美元(沒有税收或非控股權益影響)，部分抵消了這部分減值。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

截至2023年3月31日的三個月期間，減值費用淨額為100萬美元，上年同期為200萬美元。本年度及上一年度同期均無重大減值費用或沖銷。

貨幣折算損失

2023年第一季度與2022年第四季度比較

2023年第一季度的貨幣換算虧損為3800萬美元，而上一季度為400萬美元。增加的主要原因是本期贊比亞克瓦查貶值。2023年第一季度贊比亞貨幣的疲軟是由於該國的高通脹水平以及對正在進行的與S債務重組相關的談判的擔憂。在2023年第一季度結束後，該國在達成債務重組協議方面取得了進展，這使得該季度經歷的貨幣疲軟局面發生了重大逆轉。這一匯率波動導致我們以當地貨幣計價的增值税應收餘額重估，但部分被我們以當地貨幣計價的應付餘額重估所抵消。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

2023年第一季度的貨幣換算虧損為3800萬美元，而去年同期為300萬美元。如上文所述，增加的主要原因是本期贊比亞克瓦查的貶值。這次貶值導致我們以當地貨幣計價的增值税應收賬款餘額重估。

封閉礦山復墾

2023年第一季度與2022年第四季度比較

2023年第一季度關閉的礦山修復費用為2200萬美元，而上一季度為4400萬美元 。減少主要是由於上一季度錄得的成本估計增加，但與上一季度相比，用於貼現本期關閉準備金的市場實際無風險利率略有下降 。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

2023年第一季度關閉的礦山修復費用為2200萬美元，而去年同期為300萬美元。 增長主要與本期用於貼現結算撥備的市場實際無風險利率下降有關。

其他 費用(收入)

2023年第一季度與2022年第四季度比較

在截至2023年3月31日的三個月裏，其他支出為5200萬美元，而上一季度的其他收入為2.5億美元。 2023年第一季度的其他支出主要與我們承諾的3000萬美元(北馬拉和布利亞胡魯平分)用於擴大坦桑尼亞的教育基礎設施有關，這是根據我們的社區投資 根據Twiga合作伙伴關係承擔的義務，加上CARE和

波格拉的維護費。上一季度的其他收入主要與巴里克·S於Reko Diq項目的重建完成後於Reko Diq項目的權益由37.5%增至50%而帶來的3,000,000美元收益有關，但被Bulyanhulu及North Mara的供應老化所部分抵銷。

2023年第一季度與2022年第一季度比較

在截至2023年3月31日的三個月中，其他支出為5,200萬美元，而上年同期的其他收入為1,100萬美元。2023年第一季度的其他收入主要與我們(br}根據我們根據Twiga夥伴關係承擔的社區投資義務，在北馬拉和Bulyanhulu平分)為擴大坦桑尼亞的教育基礎設施所做的3,000萬美元承諾，以及波格拉的護理和維護費用有關。 去年同期的其他收入主要與與GoldStrike烘焙機機械故障索賠有關的保險收益有關，但被波格拉的護理和維護費用部分抵消。

所得税費用

2023年第一季度的所得税支出為2.05億美元。2023年第一季度未調整的有效所得税率為所得税前收入的43%。

經以下因素調整後，2023年第一季度普通收入的基本有效所得税率為30%： 外幣換算損失對遞延税收餘額的影響；我們非運營礦山恢復撥備更新的影響； 不可抵扣匯兑損失的影響；波格拉礦場正在進行維護和維護的影響；我們對坦桑尼亞教育基礎設施擴建的承諾的影響；以及其他費用調整的影響。

如果事實或情況的變化影響資產的估計計税基礎，從而影響對我們實現遞延税項資產能力的預期，我們會記錄遞延税項費用或抵免。税收法規和立法的解釋及其在我們業務中的應用是複雜的，可能會發生變化。我們有大量遞延税項資產，包括税項虧損結轉，以及遞延税項負債。我們還有大量未確認的遞延税項資產(例如在加拿大的税收損失)。這些 金額中的任何一個的潛在變化，以及我們實現遞延税項資產的能力，都可能對未來期間的淨收入或現金流產生重大影響。有關所得税支出的進一步詳情，請參閲財務報表附註9。

預提税金

在2023年第一季度，我們記錄了1600萬美元的股息預扣税，與我們在美國的子公司的未分配收益有關。

內華達金礦

內華達金礦公司是一家有限責任公司，出於美國税務目的，被視為流經合夥企業。 該合夥企業不直接繳納聯邦所得税，但其每個合夥人都有責任為其在合夥企業中的利潤份額繳税。因此，巴里克按照國際會計準則第12號的原則，對與這項投資(61.5%份額)相關的當期和遞延所得税進行會計處理。

巴里克2023年第一季度 49 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

財務狀況審查

彙總資產負債表和主要財務比率

(百萬美元，不包括比率和股份金額) 截至23年3月31日 作為 在12/31/22

現金及等價物合計

 4,377 4,440

流動資產

 4,161 4,025

非流動資產

 37,614 37,500

總資產

 46,152 45,965

不包括短期債務的流動負債

 3,194 3,107

不包括長期債務的非流動負債a

6,863 6,787

債務(經常和長期)

 4,777 4,782

總負債

 14,834 14,676

股東權益總額

 22,713 22,771

非控股權益

8,605 8,518

總股本

 31,318 31,289

已發行普通股總數(百萬股)

 1,755 1,755

扣除現金後的淨債務

 400 342

關鍵財務比率：

電流比b

2.66:1 2.71:1

債轉股c

0.15:1 0.15:1

a.

截至2023年3月31日的非流動金融負債為53.4億美元(2022年12月31日：53.14億美元)。

b.

表示截至2023年3月31日和2022年12月31日的流動資產除以流動負債(包括短期債務)。

c.

代表截至2023年3月31日和2022年12月31日的債務除以總股東權益(包括少數股權)。

資產負債表回顧

截至2023年3月31日的總資產為462億美元，與截至2022年12月31日的總資產一致。

我們的資產基礎主要由非流動資產組成，如物業、廠房和 設備和商譽，反映了採礦業務的資本密集型性質以及我們通過收購實現增長的歷史。其他重要資產包括生產庫存、可收回和應收間接税、集中銷售應收賬款、其他與政府和合資企業相關的應收賬款以及現金和等價物。

截至2023年3月31日的總負債為148億美元，與截至2022年12月31日的總負債一致。我們的負債主要包括債務、其他非流動負債(如準備金和遞延所得税負債)和應付帳款。

股東權益

4/25/2023 股份數量

普通股

 1,755,407,560

股票期權

 —

財務狀況和流動資金

我們相信，我們有足夠的財務資源來滿足我們在可預見的未來的業務需求，包括資本支出、營運資本需求、利息支付、環境修復、證券回購和股息。在2023年第一季度，我們的現金餘額下降，因為資本支出和股息超過了運營活動的現金流和權益法投資的股息。

截至2023年3月31日，現金和現金等價物總額為44億美元。我們的資本結構包括債務、非控股權益(主要是NGM)和股東權益。截至2023年3月31日，我們的總債務

為48億美元(債務，扣除現金和等價物的淨額為4億美元)，而我們的債轉股比率為0.15：1。與截至2022年12月31日的總債務48億美元(扣除現金和等價物後的債務淨額為3.42億美元)相比，債轉股比例為0.15：1。

2023年剩餘時間的現金使用包括4.4億美元的資本承諾，我們預計將產生可歸因性礦場持續1和項目資本支出1根據我們第12頁指導範圍的上限，今年剩餘時間約為17億至21億美元。在2023年剩餘時間，我們有合同義務和6.58億美元的用品和消耗品承諾。此外，我們還有2.71億美元的利息支付和其他金額，詳見第52頁的表格。我們預計將通過運營現金流以及必要時現有的現金餘額為這些承諾提供資金，運營現金流是我們流動性的主要來源。正如第8頁所討論的，我們已經授權了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以購買最多10億美元的巴里克股票。截至2023年3月31日，我們 在2023年沒有根據該計劃購買任何股票。

我們也有績效股利政策，當公司流動性強勁時，將提高股東的回報 。除我們的基本股息外，季度業績股息的金額將基於我們每個季度末綜合資產負債表上的現金金額(扣除債務後)，如下所示。

巴里克2023年第一季度 50 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

性能

分紅

水平

閥值

水平

季刊

基座

分紅

季刊

性能

分紅

季刊

總計

分紅

I級

現金淨額

$0.10

每股

$0.00

每股

$0.10

每股

II級

現金淨額

>$0和

$0.10

每股

$0.05

每股

$0.15

每股

第三級

現金淨額

>$0.5B

和

$0.10

每股

$0.10

每股

$0.20

每股

IV級

現金淨額

>$1B

$0.10

每股

$0.15

每股

$0.25

每股

宣佈和支付股息由董事會酌情決定，並將取決於公司S的財務業績、現金需求、未來前景、已發行普通股數量以及董事會認為相關的其他因素。

我們的運營現金流取決於我們的運營部門交付預計未來現金流的能力。市場上的黃金和銅的價格是我們運營現金流的主要驅動力。增強流動性的其他選擇包括進一步優化投資組合和建立新的合資企業和合夥企業；在公開市場或向私人投資者發行股權證券(穆迪S和S目前將巴里克未償長期債務評級為投資級，評級分別為A3和BBB+)，可用於增強流動性和/或與建立戰略合作伙伴關係；在公開市場或向私人投資者發行長期債務證券；並利用我們的未提取信貸安排下的30億美元 (在遵守契約以及做出某些陳述和擔保的情況下，該安排可作為資金來源提取)。循環信貸安排納入了與可持續發展相關的指標，並由受巴里克·S行動直接影響的年度環境和社會績效目標組成，而不是基於外部評級。績效目標包括範圍1和範圍2温室氣體排放強度、水利用效率(再利用和循環率)和TRIFR。3。巴里克可能會根據其可持續發展表現相對於已設定的目標 對提取的信用利差和備用費用進行積極或消極的定價調整。我們的未提取信貸安排中的關鍵財務契約要求巴里克保持淨債務與總資本的比率低於0.6：1。截至2023年3月31日，巴里克和S的淨債務與總資本的比率為0.01：1(截至2022年12月31日的0.01：1)。

現金流入(流出)彙總表

(百萬美元)

對於三個人來説

截至的月份
3/31/23 12/31/22 3/31/22

經營活動提供的淨現金

 776 795 1,004

投資活動

資本支出

 (688 ) (891 ) (611 )

投資性銷售

 0 (1 ) 260

從權益法投資收到的股息

 67 99 359

其他

 3 13 1

投資流出總額

 (618 ) (780 ) 9

債務淨變動a

(4 ) (323 ) (6 )

分紅b

(175 ) (261 ) (178 )

支付給非控制性權益的淨額

 (62 ) (172 ) (267 )

股票回購計劃

 0 (110 ) 0

其他

 20 51 45

融資流出總額

 (221 ) (815 ) (406 )

匯率的影響

 0 0 0

現金及現金等價物減少

 (63 ) (800 ) 607

a.

現金基礎債務淨變化與資產負債表淨變化之間的差異是由於非現金費用的變化，特別是債務發行成本的貼現和攤銷的取消。

b.

截至2023年3月31日的三個月，我們以美元申報並支付每股股息總計0.10美元(2022年12月31日：申報並支付0.15美元；2022年3月31日：申報並支付0.10美元)。

2023年第一季度與2022年第四季度比較

2023年第一季度，我們產生了7.76億美元的運營現金流，而上一季度為7.95億美元。減少1,900萬美元的主要原因是週轉資金的不利變動，主要是應收賬款的不利變動，但被應收賬款的有利變動部分抵消。由於債券每半年支付一次利息，主要發生在第二季度和第四季度，因此支付的利息減少，部分抵消了這一影響。運營現金流進一步受到已實現黃金和銅價上漲的影響1， 黃金和銅銷售量下降以及總現金成本/每盎司/磅C1現金成本上升部分抵消了這一影響1.

2023年第一季度投資活動的現金流出為6.18億美元，而前一季度為7.8億美元。減少1.62億美元主要是由於資本支出減少，這主要是由於Lumwana上一季度資本剝離和對新所有者採礦車隊的預付款減少，以及Pueblo Viejo工廠擴建和延長採礦壽命項目的支出減少。這部分被從權益法投資，特別是Kibali收到的股息減少所抵消。

2023年第一季度融資現金淨流出為2.21億美元，而上一季度為8.15億美元。減少5.94億美元，主要是由於上一季度回購了我們於2042年到期的5.250%債券中的3.19億美元(名義價值)。這與支付給非控股權益，主要是紐蒙特公司在NGM和Pueblo Viejo的權益有關的淨支付減少，以及股票回購和支付的股息減少相結合。

巴里克2023年第一季度 51 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

2023年第一季度與2022年第一季度比較

2023年第一季度，我們產生了7.76億美元的運營現金流，而去年同期為10.04億美元。減少2.28億美元主要是因為黃金和銅的總現金成本/每盎司/磅的c1現金成本較高1，較低的已實現銅價1，黃金和銅銷售量下降，部分被較高的已實現黃金價格抵消1並降低支付的現金税。

2023年第一季度投資活動的現金流出為6.18億美元，而去年同期為流入900萬美元。淨流出增加6.27億美元，主要原因是股息減少

來自權益法投資，特別是Kibali的收益，加上上一年同期投資銷售的收益，包括出售Skeena Resources Ltd和Endeavour Mining的股份。

2023年第一季度融資現金淨流出為2.21億美元，而去年同期為4.06億美元。減少1.85億美元主要是由於支付給非控股權益的淨支出減少，主要是支付給紐蒙特公司與他們在NGM的權益有關。

承付款和 或有

訴訟及索償

如財務報表附註16所披露，我們目前正面臨各種訴訟程序，未來我們可能會與其他各方發生糾紛，從而可能導致訴訟。如果我們不能很好地解決這些糾紛，可能會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生實質性的不利影響。

合同義務和承諾

在正常業務過程中，我們訂立合約，對未來最低付款作出承諾。下表概述我們的金融負債及經營及資本承擔的 餘下合約到期日（按未貼現基準列示）：

(百萬美元) 應繳款項截至3/31/23
2023 2024 2025 2026 2027

2028年和

此後

 總計

債務a

本金的償還

 0 0 12 47 0 4,675 4,734

資本租賃

 10 9 8 9 7 22 65

利息

 271 290 289 286 282 3,250 4,668

關於環境恢復的規定b

210 128 104 98 77 1,993 2,610

限售股單位

 6 10 1 0 0 0 17

養卹金和其他退休後福利

 4 5 5 5 5 40 64

用品和消耗品的購買義務c

658 263 184 158 154 337 1,754

資本承諾d

440 2 0 0 0 0 442

社會發展成本e

19 24 10 8 4 46 111

其他義務f

20 39 44 64 48 507 722

總計

 1,638 770 657 675 577 10,870 15,187

a.

債務和利息：我們的債務義務不包括任何主觀加速條款或其他條款，使債務持有人能夠要求提前償還，除非我們違反了債務的任何條款和條件或其他違約的慣例事件。我們不需要根據任何債務義務提供任何抵押品。 可變利率債務的預計利息支付基於2023年3月31日的有效利率。利息是按我們的長期債務計算的，既有固定利率，也有浮動利率。

b.

環境恢復經費：表中所列數額為環境恢復預期費用的未貼現、未膨脹的未來付款。

c.

用品和消耗品的採購義務：包括與新的採購義務相關的承諾，以確保我們生產過程中的酸、輪胎和氰化物的供應。

d.

資本承諾：資本支出的購買債務僅包括已作出具有約束力的承諾的項目。

e.

社會發展費用：包括在2028年及之後承諾的1400萬美元，用於資助阿根廷的一條輸電線路。

f.

其他義務包括Pueblo Viejo合資夥伴股東貸款、與惠頓貴金屬公司達成的Pascua-Lama白銀銷售協議的保證金，以及最低特許權使用費支付。

巴里克2023年第一季度 52 S管理思想探討與分析

概述

運營中

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其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

季度業績回顧

季度信息a

（百萬美元，除非另有説明） 2023 2022 2022 2022 2022 2021 2021 2021
Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2

收入

 2,643 2,774 2,527 2,859 2,853 3,310 2,826 2,893

每盎司黃金實現價格b

1,902 1,728 1,722 1,861 1,876 1,793 1,771 1,820

每磅銅的實現價格b

4.20 3.81 3.24 3.72 4.68 4.63 3.98 4.57

銷售成本

 1,941 2,093 1,815 1,850 1,739 1,905 1,768 1,704

淨收益

 120 (735) 241 488 438 726 347 411

每股(美元)c

0.07 (0.42) 0.14 0.27 0.25 0.41 0.20 0.23

調整後淨收益b

247 220 224 419 463 626 419 513

每股(美元)B、c

 0.14 0.13 0.13 0.24 0.26 0.35 0.24 0.29

營運現金流

 776 795 758 924 1,004 1,387 1,050 639

綜合資本支出d

688 891 792 755 611 669 569 658

自由現金流b

88 (96) (34) 169 393 718 481 (19)

a.

由於四捨五入，所有季度的總和可能不等於年度總和。

b.

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

c.

按基本每股收益法計算加權平均流通股數。

d.

在合併現金基礎上列報的數額。

我們最近的財務業績反映了我們對成本紀律的重視，一個靈活的管理結構，使我們基於現場的領導團隊和Tier One Gold Assets投資組合獲得了支持5。這一點，再加上黃金和銅價處於歷史高位的趨勢，導致了幾個季度強勁的運營現金流。正自由現金流1所產生的收益，加上各種資產剝離的收益，使我們能夠繼續對我們的業務進行再投資，加強我們的資產負債表，並增加股東的回報。

每個季度的淨收益也受到以下項目的影響，這些項目已被排除在調整後的淨收益之外1。2023年第一季度，我們記錄了3800萬美元的貨幣換算虧損，主要與贊比亞誇查貶值有關，以及用於擴建的3000萬美元承諾。

在2022年第四季度，我們記錄了與Loulo-Gounkoto相關的商譽減值9.5億美元(扣除非控股權益)，非流動資產 減值3.18億美元(税後淨值)，Veladero的浸出板庫存減值淨額2,700萬美元(税後淨額)，以及Long Canyon的非流動資產減值4,200萬美元 (減税和非控股權益淨額)。此外，我們記錄了1.2億美元的減值沖銷和交易完成後的3億美元收益 考慮到Reko Diq項目的重組。在2021年第四季度，我們記錄了與出售Lone Tree相關的1.18億美元的收益(扣除税收和非控股權益)。

財務報告和披露控制程序的內部控制

管理層負責根據我們2022年度MD&A的定義，建立和維護對財務報告和披露控制及程序的充分內部控制。

總而言之，內部控制框架提供了對財務報告和披露的內部控制。由於其固有的侷限性，財務報告和披露的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述。此外，內部控制的有效性 存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能發生變化。

在截至2023年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

在管理層(包括總裁及行政總裁兼高級行政總裁總裁及首席財務官)的監督下，管理層將繼續監察及評估其財務報告及披露控制程序的內部控制的設計及成效，並可不時作出認為必要的修訂。

巴里克2023年第一季度 53 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

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金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

國際財務報告準則關鍵會計政策和會計估計

管理層已與董事會審計與風險委員會討論了我們關鍵會計估計的制定和選擇，審計與風險委員會已結合對本次MD&A的審查審查了與此類估計相關的披露。我們使用的會計政策和方法決定了我們如何報告財務狀況和運營結果，它們可能要求管理層對本質上不確定的事項進行估計或依賴假設。綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會根據歷史成本慣例頒佈的國際財務報告準則編制，並經若干金融資產、衍生合約及退休後資產的重估而修訂。我們的重要會計政策在財務報表附註2中披露，包括當前和未來會計政策變化的摘要。

關鍵會計估計和判斷

某些會計估計已被確定為對我們的財務狀況和運營結果的呈現至關重要 ，因為它們要求我們對本質上不確定的事項做出主觀和/或複雜的判斷；或者，在不同的條件下或使用不同的 假設和估計，很可能會報告有實質性不同的金額。我們的重要會計判斷、估計和假設在隨附的財務報表附註3中披露。

非公認會計準則財務指標

調整後淨收益和調整後每股淨收益

調整後的淨收益是一種非GAAP財務衡量指標，不包括以下淨收益：

∎

與無形資產、商譽、財產、廠房和設備以及投資有關的減值費用(沖銷)；

∎

收購/處置損益；

∎

外幣折算損益；

∎

重大税收調整；

∎

其他不能反映我們核心礦業業務的基本經營業績的項目；以及

∎

上述項目的納税效果和非控股權益。

管理層在內部使用這一衡量標準來評估我們在報告期內的基本經營業績，並協助規劃和預測未來的經營業績。管理層認為，調整後的淨收益是衡量我們業績的有用指標，因為減值費用、收購/處置損益和重大税收調整並不反映我們核心採礦業務的基本經營業績，也不一定預示着未來的經營業績。此外，外幣折算損益不一定反映報告所列期間的基本經營業績。調整項目的税務影響和非控股權益也被剔除，以對賬後巴里克S股份的金額與淨收益保持一致。

如前所述，我們將此措施用於內部目的。管理層和S的內部預算、預測和公眾指導並不反映我們調整的項目類型。因此，調整後淨收益的列報使投資者和分析師能夠從管理層的角度更好地瞭解我們核心礦業業務的基本經營業績。管理層根據對業績指標的內部評估(對評估業務部門的經營業績很有用)以及對採礦業分析師和其他礦業公司使用的非公認會計準則財務指標的審查，定期評估調整後淨收益的組成部分。

調整後的淨收益僅用於提供補充信息，在《國際財務報告準則》中沒有任何標準定義，不應孤立地考慮或取代根據《國際財務報告準則》編制的業績衡量標準。這些衡量標準不一定表示根據《國際財務報告準則》確定的營業利潤或業務現金流。其他 公司可能會以不同的方式計算這些指標。下表將這些非公認會計準則財務計量與最直接可比的國際財務報告準則計量進行了核對。

巴里克2023年第一季度 54 S管理思想探討與分析

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其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

將淨收益調整為每股淨收益、調整後淨收益和調整後淨收益

（百萬美元，每股金額以美元計除外） 截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 3/31/22

公司股東應佔淨收益

 120 (735 ) 438

與無形資產、商譽、財產、廠房和設備以及投資有關的減值費用(沖銷)a

1 1,642 2

收購/處置收益b

(3 ) (319 ) (2 )

貨幣折算損失

 38 4 3

重大税收調整c

48 (4 ) 17

其他費用(收入)調整d

63 126 13

非控制性權益e

(6 ) (271 ) 0

税收效應e

(14 ) (223 ) (8 )

調整後淨收益

 247 220 463

每股淨收益f

0.07 (0.42 ) 0.25

調整後每股淨收益f

0.14 0.13 0.26

a.

在截至2022年12月31日的三個月期間，減值費用淨額主要涉及Loulo-Gounkoto的商譽減值 以及Veladero和Long Canyon的非流動資產減值，但被Reko Diq的減值沖銷部分抵消。

b.

於截至2022年12月31日止三個月期間，收購/處置收益主要與收益有關，因巴里克及S於Reko Diq項目的權益由37.5%增至50%。

c.

在截至2023年3月31日的三個月期間，重大税項調整主要涉及外幣 税收餘額的換算損益、我們關閉的礦山恢復撥備的貼現率假設的變化、匯兑損失和遞延税收餘額的重新計量。

d.

在截至2023年3月31日的三個月期間，其他支出(收入)調整主要涉及我們根據Twiga夥伴關係規定的社區投資義務，為擴大坦桑尼亞的教育基礎設施作出的3000萬美元承諾。截至2022年12月31日止三個月期間，其他開支(收入) 調整主要涉及Veladero浸出墊存貨的可變現淨值減值，以及Bulyanhulu和North Mara的用品陳舊註銷。所有 期間的其他支出(收入)調整也受到波格拉關閉的礦山恢復供應以及護理和維護費用的貼現率假設變化的影響。

e.

截至2022年12月31日止三個月期間的非控股權益及税項影響主要涉及與非流動資產有關的減值費用(沖銷)。

f.

按基本每股收益法計算加權平均流通股數。

自由現金流

自由現金流是從經營活動提供的淨現金中減去資本支出的非公認會計準則財務指標。管理層認為，這是一個有用的指標，表明我們有能力在不依賴額外借款或使用現有現金的情況下運營。

自由現金流僅用於提供附加信息，在國際財務報告準則中沒有任何標準化定義，不應考慮

隔離或作為根據《國際財務報告準則》編制的業績衡量標準的替代辦法。這一衡量標準不一定表示根據《國際財務報告準則》確定的營業利潤或業務現金流量。其他公司可能會以不同的方式計算這一指標。下表將這一非公認會計準則財務計量與最直接可比的國際財務報告準則計量進行了核對。

將經營活動提供的淨現金 對賬為自由現金流

(百萬美元) 截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 3/31/22

經營活動提供的淨現金

 776 795 1,004

資本支出

 (688 ) (891 ) (611 )

自由現金流

 88 (96 ) 393

資本支出

根據支出的性質，資本支出分為礦場持續性資本支出或項目資本支出。礦場持續資本支出是支持當前產量水平所需的資本支出。項目資本支出是指新項目和現有運營中旨在通過提高產量或延長礦山壽命來增加淨現值的重大離散項目的資本支出。管理層認為這是資本支出目的的有用指標

這種區別是計算每盎司綜合維持成本和每盎司綜合成本的一種投入。

對資本支出進行分類只是為了提供額外的信息，在《國際財務報告準則》中沒有任何標準定義，不應孤立地加以考慮，也不應作為根據《國際財務報告準則》編制的業績衡量的替代品。其他公司可能會以不同的方式計算這些措施 。下表將這些非公認會計準則財務計量與最直接可比的國際財務報告準則計量進行了核對。

巴里克2023年第一季度 55 S管理思想探討與分析

概述

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其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

資本支出分類的對賬

(百萬美元) 截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 3/31/22

礦場維持性資本支出

 454 557 420

項目資本支出

 226 324 186

資本化利息

 8 10 5

合併資本支出總額

 688 891 611

每盎司現金總成本、每盎司綜合維持成本、每盎司綜合成本、每磅現金成本和每磅綜合維持成本

每盎司總現金成本、每盎司綜合維持成本和每盎司綜合成本是根據世界黃金協會(一個黃金行業市場開發組織)發佈的定義計算的非公認會計準則財務指標，該組織由世界各地的黃金開採公司組成，並由世界黃金協會巴里克黃金礦業公司提供資金。WGC不是一個監管組織。管理層使用這些措施來監控我們黃金開採業務的業績及其產生正現金流的能力，無論是在個人場地的基礎上還是在整個公司的基礎上。

總現金成本從我們與黃金生產相關的銷售成本開始，剔除折舊，銷售成本的非控制性權益，包括副產品信用。全部維持成本從現金總成本開始，包括維持資本支出、持續租賃、一般和行政成本、礦場勘探和評估成本以及復墾成本 增值和攤銷。這些額外費用反映了維持目前生產水平的支出。

全盤成本從全盤維持成本開始，並增加反映在礦山生命週期內生產黃金的不同成本的額外成本，包括：項目 資本支出(新項目和現有業務的主要獨立項目的資本支出，旨在通過提高產量或延長礦山壽命來增加淨現值)和其他 非持續成本(主要是非持續租賃、勘探和評估成本、社區關係成本以及與當前業務無關的一般和行政成本)。這些定義認識到，地雷的生命週期有不同的成本，因此適當區分維持成本和非維持成本。

我們相信，我們使用總現金成本、綜合維持成本和綜合成本將有助於分析師、投資者和巴里克的其他利益相關者瞭解與生產黃金相關的成本，瞭解黃金開採的經濟學，評估我們的經營業績，以及我們從當前業務中產生自由現金流的能力，以及在整個公司基礎上產生自由現金流的能力。由於該行業的資本密集性 以及這些項目折舊的使用壽命較長，按照IFRS計算的淨收益與免費金額之間可能存在顯著的時間差

現金流是由礦山產生的，因此我們認為這些衡量標準是有用的非GAAP運營指標，是對我們的IFRS披露的補充。這些衡量標準並不代表我們所有的現金支出，因為它們不包括所得税支付、利息成本或股息支付。 這些衡量標準不包括折舊或攤銷。

每盎司現金總成本、 綜合維持成本和綜合成本僅用於提供補充信息，沒有國際財務報告準則下的標準化定義，不應將其作為根據國際財務報告準則編制的業績衡量的孤立或替代辦法。這些計量不等同於根據《國際財務報告準則》確定的業務淨收入或現金流量。儘管WGC已經發布了標準化的定義，但其他公司可能會以不同的方式計算這些指標。

除了在副產品的基礎上提出這些指標外，我們還在副產品的基礎上計算了這些指標。我們的聯合產品指標從每盎司成本計算中剔除了作為我們黃金生產的副產品生產的其他金屬銷售的影響，但沒有反映與其他金屬銷售相關的成本的減少。

每磅現金成本和每磅總維持成本是與我們的銅礦運營相關的非GAAP財務指標。我們相信，與在類似基礎上公佈業績的其他銅生產商相比，每磅的C1現金成本使投資者能夠更好地瞭解我們銅業務的表現。每磅現金成本不包括特許權使用費、生產税和非常規費用，因為它們不是直接生產成本。每磅的綜合維持成本類似於黃金綜合維持成本指標，管理層利用這一指標更好地評估銅生產的成本。我們相信，這一措施使投資者能夠更好地瞭解我們銅礦的經營業績，因為這一措施反映了為生產銅而產生的所有持續支出。每磅的全部維持成本包括C1現金成本、持續資本支出、持續租賃、一般和行政成本、礦場勘探和評估成本、特許權使用費和生產税、回收成本增加以及將存貨攤銷和減記至可變現淨值。

巴里克2023年第一季度 56 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

黃金銷售成本與總現金成本的對賬，綜合維持成本和綜合成本，包括以每盎司為基礎

(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至以下三個月
腳註 3/31/23 12/31/22 3/31/22

適用於黃金生產的銷售成本

 1,761 1,890 1,582

折舊

 (445 ) (506 ) (419 )

適用於權益法投資的銷售現金成本

 63 56 51

副產品信用

 (61 ) (69 ) (55 )

非經常性項目

 a 0 (23 ) 0

其他

 b 0 7 (1 )

非控股權益

c (378 ) (393 ) (331 )

現金總成本

 940 962 827

一般和行政費用

 39 49 54

礦場勘探和評價成本

 d 11 23 10

礦場維持性資本支出

 e 454 557 420

維繫租約

 7 11 9

改造--增值和攤銷(作業地點)

 f 14 14 11

非控股權益， 銅業務和其他

 g (159 ) (239 ) (176 )

全額維持成本

1,306 1,377 1,155

全球勘探和評估及項目費用

 d 60 83 57

與當前運營無關的社區關係成本

 0 0 0

項目資本支出

 e 226 324 186

非持續性租約

 0 0 0

修復--增值和攤銷(非運營場地)

 f 6 6 3

非控股權益 和銅礦業務及其他

 g (88 ) (130 ) (58 )

全包成本

 1,510 1,660 1,343

盎司售出權益基數(2000盎司)

 h 954 1,111 993

每盎司銷售成本

 I、j 1,378 1,324 1,190

每盎司現金總成本

 j 986 868 832

每盎司總現金成本(以聯產為基礎)

 J，k 1,030 908 869

每盎司的綜合維持成本

 j 1,370 1,242 1,164

每盎司總維持成本 (以聯產為基礎)

 J，k 1,414 1,282 1,201

每盎司總成本

 j 1,583 1,496 1,353

每盎司綜合成本 (以聯產為基礎)

 J，k 1,627 1,536 1,390

a.

非經常性項目

這些成本並不代表我們的生產成本，已從總的 現金成本計算中剔除。截至2022年12月31日的三個月的非經常性項目與Veladero的浸出墊庫存的可變現淨值減值有關。

b.

其他

截至2023年3月31日的三個月期間的其他調整包括扣除與Pierina、Golden Sunlight和Buzwagi相關的總現金成本 和副產品信用300萬美元(2022年12月31日：700萬美元；2022年3月31日：300萬美元)。

c.

非控制性權益

非控股權益包括 截至2023年3月31日止三個月期間與黃金生產有關的非控股權益5.29億美元(2022年12月31日：5.6億美元及2022年3月31日：4.76億美元)。非控股權益包括NGM、Pueblo Viejo、Loulo-Gounkoto、Thomon、North Mara和Bulyanhulu。有關進一步信息，請參閲財務報表附註5。

d.

勘探和評估成本

勘探、評估和項目費用在支持當前礦山運營的情況下作為礦場支持列報，如果與未來項目相關，則作為項目列報。請參閲本MD&A的第48頁。

e.

資本支出

資本支出僅與我們的金礦有關，並在礦場維護和項目 資本支出之間進行分攤。項目資本支出是指新項目和現有業務的大型離散項目的資本支出，旨在通過提高產量或延長礦山壽命來增加淨現值。本年度的重要項目包括Pueblo Viejo的工廠擴建項目、NGM和Loulo-Gounkoto的太陽能項目以及Veladero 7期浸出墊擴建項目。請參閲本MD&A的第47頁。

f.

恢復性增長和攤銷

包括與我們黃金業務的修復撥備相關的資產折舊，以及我們黃金運營的修復撥備的增值，分為運營和非運營地點。

g.

非控股權益和銅業務

根據收入的百分比分配，剔除與 非控股權益和銅相關的一般和行政成本。此外，我們的銅礦礦場及NGM、Pueblo Viejo、Loulo-Gounkoto、Thomon、North Mara和Bulyanhulu運營部門的非控股權益也不包括勘探、評估和項目支出、修復成本和資本支出。它還包括適用於我們在Kibali的權益法投資的資本支出。數字去除了皮耶麗娜、金色陽光和布茲瓦吉的影響。其影響概括如下：

巴里克2023年第一季度 57 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

(百萬美元) 截至以下三個月
非控股權益、銅礦業務及其他 3/31/23 12/31/22 3/31/22

一般和行政費用

 (6 ) (8 ) (13 )

礦產勘查評價費

 (4 ) (8 ) (3 )

改造--增值和攤銷(作業地點)

 (5 ) (6 ) (3 )

礦場維持性資本支出

 (144 ) (217 ) (157 )

全包維護成本 合計

 (159 ) (239 ) (176 )

全球勘探和評估及項目費用

 (12 ) (8 ) (4 )

項目資本支出

 (76 ) (122 ) (54 )

全包成本 合計

 (88 ) (130 ) (58 )

h.

盎司售出權益基礎

數字去除了：皮耶裏納和布茲瓦吉的影響。其中一些資產在關閉或維護期間會產生附帶的盎司。

i.

每盎司銷售成本

數字剔除了以下影響銷售的成本：截至2023年3月31日的三個月Pierina為300萬美元(2022年12月31日：700萬美元和2022年3月31日：300萬美元)；截至2023年3月31日的三個月金色陽光分別為零美元和零美元(2022年12月31日：零和2022年3月31日：零)；截至2023年3月31日的三個月的Buzwagi為零(2022年12月31日：零和2022年3月31日：零)，這是偶然產生的盎司。每盎司黃金銷售成本的計算方法是：我們所有黃金業務的銷售成本(不包括關閉或維護中的地點)除以銷售的盎司(兩者均基於巴里克S所有權份額的歸屬)。

j.

每盎司數據

由於四捨五入，每盎司銷售成本、每盎司現金總成本、每盎司綜合維持成本和每盎司綜合成本可能不會根據本表所列金額計算。

k.

聯產成本每盎司

每盎司總現金成本、每盎司綜合維持成本和每盎司綜合成本在聯產基礎上列報，剔除了我們黃金生產的副產品信用的影響(扣除非控股權益)，計算如下：

(百萬美元) 截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 3/31/22

副產品信用

 61 69 55

非控股 權益

 (19 ) (25 ) (19 )

副產品信用(非控股權益淨額 )

 42 44 36

巴里克2023年第一季度 58 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

黃金銷售成本與總現金成本的對賬，綜合維持成本和綜合成本，包括以每盎司為基礎，按經營部門分列

(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至2003年3月31日止的三個月
腳註 卡林 Corteza 綠松石
海脊

長

峽谷

 鳳凰城 內華達黃金
礦場b 		赫姆洛

北

美國

適用於黃金生產的銷售成本

 393 295 189 6 99 982 59 1,041

折舊

 (63 ) (91 ) (50 ) (4 ) (19 ) (227 ) (8 ) (235 )

副產品信用

 (1 ) (1 ) (1 ) 0 (38 ) (41 ) 0 (41 )

非經常性項目

 c 0 0 0 0 0 0 0 0

其他

 d (5 ) 0 0 0 7 2 0 2

非控股權益

(125 ) (78 ) (53 ) (1 ) (18 ) (275 ) 0 (275 )

現金總成本

 199 125 85 1 31 441 51 492

一般和行政費用

 0 0 0 0 0 0 0 0

礦場勘探和評價成本

 e 8 0 1 0 0 10 0 10

礦場維持性資本支出

 f 116 67 30 0 6 224 12 236

維持資本租賃

 0 0 0 0 0 0 1 1

改造--增值和攤銷(作業地點)

 g 3 4 1 0 1 9 0 9

非控股權益

(49 ) (27 ) (13 ) 0 (3 ) (94 ) 0 (94 )

全額維持成本

277 169 104 1 35 590 64 654

全球勘探和評估及項目費用

 e 0 0 0 0 0 0 0 0

項目資本支出

 f 0 24 5 0 0 53 0 53

非控股權益

0 (9 ) (2 ) 0 0 (20 ) 0 (20 )

全包成本

 277 184 107 1 35 623 64 687

盎司售出權益基數(2000盎司)

 164 137 82 2 26 411 40 451

每盎司銷售成本

 h我 1,449 1,324 1,412 1,621 2,380 1,461 1,486 1,463

每盎司現金總成本

 i 1,215 913 1,034 579 1,198 1,074 1,291 1,093

每盎司總現金成本(以聯產為基礎)

 I、j 1,218 916 1,041 579 1,930 1,124 1,296 1,139

每盎司的綜合維持成本

 i 1,689 1,233 1,271 629 1,365 1,436 1,609 1,451

每盎司總維持成本 (以聯產為基礎)

 I、j 1,692 1,236 1,278 629 2,097 1,486 1,614 1,497

每盎司總成本

 i 1,689 1,340 1,306 629 1,365 1,514 1,610 1,522

每盎司綜合成本 (以聯產為基礎)

 I、j 1,692 1,343 1,313 629 2,097 1,564 1,615 1,568
(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至2003年3月31日止的三個月
腳註 舊普韋布洛 韋拉德羅 拉丁美洲和亞太地區

適用於黃金生產的銷售成本

 184 70 254

折舊

 (64 ) (22 ) (86 )

副產品信用

 (12 ) (2 ) (14 )

非經常性項目

 c 0 0 0

其他

 d 0 0 0

非控股權益

(44 ) 0 (44 )

現金總成本

 64 46 110

一般和行政費用

 0 0 0

礦場勘探和評價成本

 e 0 1 1

礦場維持性資本支出

 f 52 30 82

維持資本租賃

 0 1 1

改造--增值和攤銷(作業地點)

 g 1 0 1

非控股權益

(21 ) 0 (21 )

全額維持成本

96 78 174

全球勘探和評估及項目費用

 e 0 0 0

項目資本支出

 f 61 6 67

非控股權益

(24 ) 0 (24 )

全包成本

 133 84 217

盎司售出權益基數(2000盎司)

 90 44 134

每盎司銷售成本

 h我 1,241 1,587 1,377

每盎司現金總成本

 i 714 1,035 819

每盎司總現金成本(以聯產為基礎)

 I、j 808 1,074 895

每盎司的綜合維持成本

 i 1,073 1,761 1,304

每盎司總維持成本 (以聯產為基礎)

 I、j 1,167 1,800 1,380

每盎司總成本

 i 1,481 1,910 1,661

每盎司綜合成本 (以聯產為基礎)

 I、j 1,575 1,949 1,737

巴里克2023年第一季度 59 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至2003年3月31日止的三個月
腳註

盧洛

貢科託

 基巴利 北馬拉 湯加島 布良胡盧

非洲和中東

東

適用於黃金生產的銷售成本

 215 91 83 83 74 546

折舊

 (71 ) (25 ) (19 ) (15 ) (16 ) (146 )

副產品信用

 0 0 (1 ) 0 (5 ) (6 )

非經常性項目

 c 0 0 0 0 0 0

其他

 d 0 0 0 0 0 0

非控股權益

(29 ) 0 (10 ) (7 ) (8 ) (54 )

現金總成本

 115 66 53 61 45 340

一般和行政費用

 0 0 0 0 0 0

礦場勘探和評價成本

 e 0 0 0 0 0 0

礦場維持性資本支出

 f 55 12 30 4 19 120

維持資本租賃

 1 0 0 0 0 1

改造--增值和攤銷(作業地點)

 g 0 0 1 1 0 2

非控股權益

(11 ) 0 (5 ) 0 (3 ) (19 )

全額維持成本

160 78 79 66 61 444

全球勘探和評估及項目費用

 e 0 0 0 0 0 0

項目資本支出

 f 49 7 12 0 5 73

非控股權益

(10 ) 0 (2 ) 0 (1 ) (13 )

全包成本

 199 85 89 66 65 504

盎司售出權益基數(2000盎司)

 134 67 70 52 46 369

每盎司銷售成本

 h我 1,275 1,367 987 1,453 1,358 1,272

每盎司現金總成本

 i 855 987 759 1,182 982 922

每盎司總現金成本(以聯產為基礎)

 I、j 855 993 765 1,185 1,070 936

每盎司的綜合維持成本

 i 1,190 1,177 1,137 1,284 1,332 1,208

每盎司總維持成本 (以聯產為基礎)

 I、j 1,190 1,183 1,143 1,287 1,420 1,222

每盎司總成本

 i 1,485 1,289 1,278 1,284 1,423 1,374

每盎司綜合成本 (以聯產為基礎)

 I、j 1,485 1,295 1,284 1,287 1,511 1,388

(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至2012年12月31日止的三個月
腳註 卡林 Corteza 特奎斯嶺 長
峽谷		 鳳凰城 內華達黃金
礦場b 		赫姆洛 北
美國

適用於黃金生產的銷售成本

 473 287 182 9 97 1,054 55 1,109

折舊

 (89 ) (97 ) (51 ) (6 ) (18 ) (262 ) (8 ) (270 )

副產品信用

 (1 ) 0 0 0 (44 ) (45 ) (1 ) (46 )

非經常性項目

 c 0 0 0 0 0 0 0 0

其他

 d (6 ) 0 0 0 14 8 0 8

非控股權益

(145 ) (73 ) (51 ) (1 ) (19 ) (291 ) 0 (291 )

現金總成本

 232 117 80 2 30 464 46 510

一般和行政費用

 0 0 0 0 0 0 0 0

礦場勘探和評價成本

 e 6 1 2 1 0 10 1 11

礦場維持性資本支出

 f 138 37 24 0 3 208 11 219

維持資本租賃

 0 0 0 0 1 2 0 2

改造--增值和攤銷(作業地點)

 g 2 4 1 0 0 7 1 8

非控股權益

(56 ) (17 ) (10 ) (1 ) (2 ) (91 ) 0 (91 )

全額維持成本

322 142 97 2 32 600 59 659

全球勘探和評估及項目費用

 e 0 0 0 0 0 0 0 0

項目資本支出

 f 0 32 15 0 0 68 0 68

非控股權益

0 (12 ) (7 ) 0 0 (27 ) 0 (27 )

全包成本

 322 162 105 2 32 641 59 700

盎司售出權益基數(2000盎司)

 266 137 74 3 31 511 38 549

每盎司銷售成本

 h我 1,081 1,284 1,518 1,812 1,901 1,257 1,451 1,271

每盎司現金總成本

 i 878 848 1,089 616 946 906 1,227 928

每盎司總現金成本(以聯產為基礎)

 I、j 879 850 1,092 616 1,533 943 1,233 963

每盎司的綜合維持成本

 i 1,217 1,037 1,304 664 1,037 1,179 1,557 1,205

每盎司總維持成本 (以聯產為基礎)

 I、j 1,218 1,039 1,307 664 1,624 1,216 1,563 1,240

每盎司總成本

 i 1,217 1,175 1,424 664 1,037 1,260 1,558 1,280

每盎司綜合成本 (以聯產為基礎)

 I、j 1,218 1,177 1,427 664 1,624 1,297 1,564 1,315

巴里克2023年第一季度 60 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至2012年12月31日止的三個月
腳註 舊普韋布洛 韋拉德羅 拉丁美洲和亞太地區

適用於黃金生產的銷售成本

 193 122 315

折舊

 (60 ) (47 ) (107 )

副產品信用

 (12 ) (1 ) (13 )

非經常性項目

 c 0 (23 ) (23 )

其他

 d 0 0 0

非控股權益

(48 ) 0 (48 )

現金總成本

 73 51 124

一般和行政費用

 0 0 0

礦場勘探和評價成本

 e 1 1 2

礦場維持性資本支出

 f 47 29 76

維持資本租賃

 0 0 0

改造--增值和攤銷(作業地點)

 g 0 0 0

非控股權益

(19 ) 0 (19 )

全額維持成本

102 81 183

全球勘探和評估及項目費用

 e 1 0 1

項目資本支出

 f 110 10 120

非控股權益

(45 ) 0 (45 )

全包成本

 168 91 259

盎司售出權益基數(2000盎司)

 96 53 149

每盎司銷售成本

 h我 1,215 2,309 1,614

每盎司現金總成本

 i 764 954 829

每盎司總現金成本(以聯產為基礎)

 I、j 835 990 888

每盎司的綜合維持成本

 i 1,065 1,526 1,231

每盎司總維持成本 (以聯產為基礎)

 I、j 1,136 1,562 1,290

每盎司總成本

 i 1,757 1,731 1,821

每盎司綜合成本 (以聯產為基礎)

 I、j 1,828 1,767 1,880

(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至2012年12月31日止的三個月
腳註

盧洛

貢科託

 基巴利 北馬拉 湯加島 布良胡盧

非洲和中東

東

適用於黃金生產的銷售成本

 215 149 86 92 71 613

折舊

 (70 ) (90 ) (22 ) (20 ) (14 ) (216 )

副產品信用

 0 0 (1 ) (1 ) (6 ) (8 )

非經常性項目

 c 0 0 0 0 0 0

其他

 d 0 0 0 0 0 0

非控股權益

(29 ) 0 (10 ) (7 ) (8 ) (54 )

現金總成本

 116 59 53 64 43 335

一般和行政費用

 0 0 0 0 0 0

礦場勘探和評價成本

 e 3 1 1 1 3 9

礦場維持性資本支出

 f 45 28 43 20 26 162

維持資本租賃

 1 2 0 0 0 3

改造--增值和攤銷(作業地點)

 g 0 1 2 0 0 3

非控股權益

(9 ) 0 (7 ) (2 ) (4 ) (22 )

全額維持成本

156 91 92 83 68 490

全球勘探和評估及項目費用

 e 0 0 0 0 0 0

項目資本支出

 f 50 7 18 0 8 83

非控股權益

(10 ) 0 (3 ) 0 (2 ) (15 )

全包成本

 196 98 107 83 74 558

盎司售出權益基數(2000盎司)

 141 94 70 59 49 413

每盎司銷售成本

 h我 1,216 1,570 1,030 1,381 1,237 1,291

每盎司現金總成本

 i 822 617 758 1,070 896 808

每盎司總現金成本(以聯產為基礎)

 I、j 822 621 764 1,073 993 822

每盎司的綜合維持成本

 i 1,102 981 1,301 1,404 1,401 1,186

每盎司總維持成本 (以聯產為基礎)

 I、j 1,102 985 1,307 1,407 1,498 1,200

每盎司總成本

 i 1,386 1,044 1,519 1,404 1,536 1,351

每盎司綜合成本 (以聯產為基礎)

 I、j 1,386 1,048 1,525 1,407 1,633 1,365

巴里克2023年第一季度 61 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至22年3月31日止的三個月
腳註 卡林 Corteza

綠松石

海脊

長

峽谷

 鳳凰城 內華達州金礦b 赫姆洛

北

美國

適用於黃金生產的銷售成本

 379 214 149 45 79 866 54 920

折舊

 (69 ) (62 ) (42 ) (31 ) (18 ) (222 ) (7 ) (229 )

副產品信用

 0 (1 ) 0 0 (34 ) (35 ) 0 (35 )

非經常性項目

 c 0 0 0 0 0 0 0 0

其他

 d 0 0 0 0 2 2 0 2

非控股權益

(119 ) (58 ) (41 ) (5 ) (11 ) (234 ) 0 (234 )

現金總成本

 191 93 66 9 18 377 47 424

一般和行政費用

 0 0 0 0 0 0 0 0

礦場勘探和評價成本

 e 2 3 0 0 0 5 1 6

礦場維持性資本支出

 f 111 66 26 0 5 209 13 222

維持資本租賃

 0 0 0 0 1 2 1 3

改造--增值和攤銷(作業地點)

 g 2 2 0 0 1 5 0 5

非控股權益

(45 ) (28 ) (10 ) 0 (3 ) (87 ) 0 (87 )

全額維持成本

261 136 82 9 22 511 62 573

全球勘探和評估及項目費用

 e 0 0 0 0 0 0 0 0

項目資本支出

 f 0 20 10 0 0 49 0 49

非控股權益

0 (8 ) (4 ) 0 0 (19 ) 0 (19 )

全包成本

 261 148 88 9 22 541 62 603

盎司售出權益基數(2000盎司)

 230 118 64 25 21 458 31 489

每盎司銷售成本

 h我 1,015 1,113 1,436 1,093 2,253 1,169 1,727 1,205

每盎司現金總成本

 i 829 784 1,030 342 835 820 1,503 863

每盎司總現金成本(以聯產為基礎)

 I、j 830 790 1,035 343 1,730 865 1,512 905

每盎司的綜合維持成本

 i 1,139 1,150 1,281 366 1,027 1,118 1,982 1,173

每盎司總維持成本 (以聯產為基礎)

 I、j 1,140 1,156 1,286 367 1,922 1,163 1,991 1,215

每盎司總成本

 i 1,139 1,257 1,376 366 1,027 1,184 1,983 1,235

每盎司綜合成本 (以聯產為基礎)

 I、j 1,140 1,263 1,381 367 1,922 1,229 1,992 1,277

(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至22年3月31日止的三個月
腳註 舊普韋布洛 韋拉德羅 拉丁美洲和亞太地區

適用於黃金生產的銷售成本

 187 54 241

折舊

 (58 ) (19 ) (77 )

副產品信用

 (11 ) (1 ) (12 )

非經常性項目

 c 0 0 0

其他

 d 0 0 0

非控股權益

(47 ) 0 (47 )

現金總成本

 71 34 105

一般和行政費用

 0 0 0

礦場勘探和評價成本

 e 0 0 0

礦場維持性資本支出

 f 44 28 72

維持資本租賃

 0 1 1

改造--增值和攤銷(作業地點)

 g 2 1 3

非控股權益

(18 ) 0 (18 )

全額維持成本

99 64 163

全球勘探和評估及項目費用

 e 0 0 0

項目資本支出

 f 79 8 87

非控股權益

(32 ) 0 (32 )

全包成本

 146 72 218

盎司售出權益基數(2000盎司)

 104 39 143

每盎司銷售成本

 h我 1,077 1,348 1,176

每盎司現金總成本

 i 682 847 728

每盎司總現金成本(以聯產為基礎)

 I、j 744 867 778

每盎司的綜合維持成本

 i 948 1,588 1,133

每盎司總維持成本 (以聯產為基礎)

 I、j 1,010 1,608 1,183

每盎司總成本

 i 1,401 1,794 1,520

每盎司綜合成本 (以聯產為基礎)

 I、j 1,463 1,814 1,570

巴里克2023年第一季度 62 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

(百萬美元，不包括每盎司美元信息) 截至22年3月31日止的三個月
腳註

盧洛

貢科託

 基巴利 北馬拉 湯加島 布良胡盧

非洲和

中東

適用於黃金生產的銷售成本

 186 83 60 85 79 493

折舊

 (63 ) (28 ) (10 ) (15 ) (17 ) (133 )

副產品信用

 0 0 0 0 (7 ) (7 )

非經常性項目

 c 0 0 0 0 0 0

其他

 d 0 0 0 0 0 0

非控股權益

(25 ) 0 (8 ) (7 ) (9 ) (49 )

現金總成本

 98 55 42 63 46 304

一般和行政費用

 0 0 0 0 0 0

礦場勘探和評價成本

 e 2 3 1 1 0 7

礦場維持性資本支出

 f 42 15 9 4 9 79

維持資本租賃

 0 0 0 0 0 0

改造--增值和攤銷(作業地點)

 g 1 0 1 0 0 2

非控股權益

(9 ) 0 (2 ) (1 ) (2 ) (14 )

全額維持成本

134 73 51 67 53 378

全球勘探和評估及項目費用

 e 0 0 0 0 0 0

項目資本支出

 f 22 4 13 0 4 43

非控股權益

(4 ) 0 (2 ) 0 0 (6 )

全包成本

 152 77 62 67 57 415

盎司售出權益基數(2000盎司)

 137 73 58 38 55 361

每盎司銷售成本

 h我 1,088 1,137 852 2,036 1,216 1,178

每盎司現金總成本

 i 721 744 709 1,667 847 842

每盎司總現金成本(以聯產為基礎)

 I、j 721 749 715 1,670 956 861

每盎司的綜合維持成本

 i 982 996 874 1,803 984 1,053

每盎司總維持成本 (以聯產為基礎)

 I、j 982 1,001 880 1,806 1,093 1,072

每盎司總成本

 i 1,110 1,045 1,057 1,803 1,052 1,152

每盎司綜合成本 (以聯產為基礎)

 I、j 1,110 1,050 1,063 1,806 1,161 1,171

a.

包括戈德魯什。

b.

這些結果代表我們在卡林、科爾特茲、綠松石嶺、鳳凰城和長峽谷擁有61.5%的權益。

c.

非經常性項目

這些成本並不代表我們的生產成本，已從總的 現金成本計算中剔除。Veladero截至2022年12月31日的三個月的非經常性項目與浸出墊庫存的可變現淨值減值有關。

d.

其他

截至2023年3月31日的三個月期間，卡林的其他調整包括從2022年第二季度開始取消與移民相關的總現金成本和副產品信用，這將產生附帶的盎司。

e.

勘探和評估成本

勘探、評估和項目費用在支持當前礦山運營的情況下作為礦場支持列報，如果與未來項目相關，則作為項目列報。請參閲本MD&A的第48頁。

f.

資本支出

資本支出僅與我們的金礦有關，並在礦場維護和項目 資本支出之間進行分攤。項目資本支出是指新項目和現有業務的大型離散項目的資本支出，旨在通過提高產量或延長礦山壽命來增加淨現值。本年度的重要項目包括Pueblo Viejo的工廠擴建項目、NGM和Loulo-Gounkoto的太陽能項目以及Veladero 7期浸出墊擴建項目。請參閲本MD&A的第47頁。

g.

恢復--增值和攤銷

包括與我們黃金業務的修復撥備相關的資產折舊，以及我們黃金運營的修復撥備的增值，分為運營和非運營地點。

h.

每盎司銷售成本

每盎司黃金銷售成本的計算方法是：我們所有黃金業務的銷售成本(不包括關閉或維護的地點)除以銷售的盎司(兩者均按巴里克·S所有權份額的歸屬計算)。

i.

每盎司數據

由於四捨五入，每盎司銷售成本、每盎司現金總成本、每盎司綜合維持成本和每盎司綜合成本可能不會根據本表所列金額計算。

j.

聯產成本每盎司

每盎司總現金成本、每盎司綜合維持成本和每盎司綜合成本在聯產基礎上列報，剔除了我們黃金生產的副產品信用的影響(扣除非控股權益)，計算如下：

巴里克2023年第一季度 63 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

(百萬美元) 截至2003年3月31日止的三個月
卡林 Corteza
 綠松石
海脊		 長
峽谷		 鳳凰城

內華達州

金礦b

 赫姆洛

副產品信用

 1 1 1 0 38 41 0

非控股 權益

 0 0 0 0 (14 ) (14 ) 0

副產品信用(非控股權益淨額 )

 1 1 1 0 24 27 0
(百萬美元) 截至2003年3月31日止的三個月
舊普韋布洛 韋拉德羅 盧洛
貢科託		 基巴利 北馬拉 湯加島 布良胡盧

副產品信用

 12 2 0 0 1 0 5

非控股 權益

 (4 ) 0 0 0 0 0 (1 )

副產品信用(非控股權益淨額 )

 8 2 0 0 1 0 4
(百萬美元) 截至2012年12月31日止的三個月
卡林 Corteza 特奎斯嶺 長
峽谷		 鳳凰城 內華達黃金
礦場b 		赫姆洛

副產品信用

 1 0 0 0 44 45 1

非控股 權益

 0 0 0 0 (17 ) (17 ) 0

副產品信用(非控股權益淨額 )

 1 0 0 0 27 28 1
(百萬美元) 截至2012年12月31日止的三個月
舊普韋布洛 韋拉德羅 盧洛
貢科託		 基巴利 北馬拉 湯加島 布良胡盧

副產品信用

 12 1 0 0 1 1 6

非控股 權益

 (5 ) 0 0 0 0 0 (1 )

副產品信用(非控股權益淨額 )

 7 1 0 0 1 1 5
(百萬美元) 截至22年3月31日止的三個月
卡林 Corteza 綠松石
海脊		 長
峽谷		 鳳凰城 內華達黃金
礦場b 		赫姆洛

副產品信用

 0 1 0 0 34 35 0

非控股 權益

 0 0 0 0 (13 ) (13 ) 0

副產品信用(非控股權益淨額 )

 0 1 0 0 21 22 0
(百萬美元) 截至22年3月31日止的三個月
舊普韋布洛 韋拉德羅 盧洛
貢科託		 基巴利 北馬拉 湯加島 布良胡盧

副產品信用

 11 1 0 0 0 0 7

非控股 權益

 (4 ) 0 0 0 0 0 (1 )

副產品信用(非控股權益淨額 )

 7 1 0 0 0 0 6

巴里克2023年第一季度 64 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

銅銷售成本與C1現金成本的對賬，以及 所有維持成本，包括每磅成本

(百萬美元，不包括以美元計算的每磅信息) 截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 3/31/22

銷售成本

 174 197 154

折舊/攤銷

 (44 ) (92 ) (38 )

處理和精煉費

 43 47 51

適用於權益法投資的銷售現金成本

 87 90 72

減：版税

 (15 ) (16 ) (32 )

副產品信用

 (4 ) (3 ) (3 )

其他

 0 0 0

C1現金成本

 241 223 204

一般和行政費用

 6 8 12

復原-增值和攤銷

 2 2 1

版税

 15 16 32

礦場勘探和評價成本

 2 6 3

礦場維持性資本支出

 33 139 67

維繫租約

 3 2 1

全額維持成本

302 396 320

售出英鎊-合併基礎(百萬英鎊)

 89 99 113

每磅銷售成本a，b

 3.22 3.19 2.21

C1每磅現金成本a

2.71 2.25 1.81

每磅總維持成本 a

3.40 3.98 2.85

a.

由於四捨五入，每磅銷售成本、每磅C1現金成本和每磅總維持成本 可能不會基於此表中顯示的金額進行計算。

b.

每磅銅銷售成本的計算方法是將我們所有銅業務的銷售成本除以已售出磅(兩者均按巴里克·S所有權份額的歸屬基準計算)。

銅銷售成本與 c1現金成本的對賬所有維持成本，包括以每磅為基礎，按運營部門劃分

(百萬美元，不包括以美元計算的每磅信息) 截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 3/31/22
Zaldívar Lumwana

賈巴爾

Sayid

 Zaldívar Lumwana

賈巴爾

Sayid

 Zaldívar Lumwana

賈巴爾

Sayid

銷售成本

 87 174 26 86 197 34 73 154 22

折舊/攤銷

 (20 ) (44 ) (6 ) (21 ) (92 ) (9 ) (18 ) (38 ) (5 )

處理和精煉費

 0 36 7 0 40 7 0 46 5

減：版税

 0 (15 ) 0 0 (16 ) 0 0 (32 ) 0

副產品信用

 0 0 (4 ) 0 0 (3 ) 0 0 (3 )

其他

 0 0 0 0 0 0 0 0 0

C1現金成本

 67 151 23 65 129 29 55 130 19

復原-增值和攤銷

 0 2 0 0 1 1 0 1 0

版税

 0 15 0 0 16 0 0 32 0

礦場勘探和評價成本

 2 0 0 2 4 0 3 0 0

礦場維持性資本支出

 5 26 2 19 118 2 9 57 1

維繫租約

 0 1 2 1 1 0 0 1 0

全額維持成本

74 195 27 87 269 32 67 221 20

售出英鎊-合併基礎(百萬英鎊)

 23 49 17 24 55 20 26 70 17

每磅銷售成本a，b

 3.73 3.56 1.53 3.55 3.56 1.72 2.85 2.20 1.30

C1每磅現金成本a

2.86 3.09 1.39 2.69 2.34 1.42 2.15 1.86 1.10

每磅總維持成本 a

3.22 3.98 1.61 3.60 4.86 1.54 2.64 3.16 1.17

a.

由於四捨五入，每磅銷售成本、每磅C1現金成本和每磅總維持成本 可能不會基於此表中顯示的金額進行計算。

b.

每磅銅銷售成本的計算方法是將我們所有銅業務的銷售成本除以已售出磅(兩者均按巴里克·S所有權份額的歸屬基準計算)。

EBITDA和調整後的EBITDA

EBITDA是一種非GAAP財務指標，將以下 從淨收益中剔除：

∎

所得税費用；

∎

財務成本；

∎

財務收入；以及

∎

折舊。

管理層認為，EBITDA是我們通過產生運營現金流來滿足營運資本需求、償還債務義務和為資本支出提供資金而產生流動性的能力的有價值的指標。管理層將EBITDA用於此目的。EBITDA也經常

巴里克2023年第一季度 65 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

投資者和分析師用於估值目的，即EBITDA乘以一個係數或EBITDA倍數，該乘積基於EBITDA與市場價值之間的觀察或推斷關係，以確定一家公司的大致企業總價值。

調整後的EBITDA剔除了減值費用、收購/處置損益、外幣折算損益和其他費用調整的影響。我們還剔除了所得税費用、財務成本、財務收入和權益法核算投資中發生的折舊的影響。我們相信這些項目與我們調整後淨收益對賬中包括的調整項目有更大程度的一致性，但這些金額進行了調整，以消除對財務成本/收入、所得税支出和/或折舊的任何影響，因為它們不影響 EBITDA。我們相信，這些額外信息將有助於分析師、投資者和

巴里克的其他利益相關者通過將這些金額從計算中剔除，以更好地瞭解我們從全面業務(包括權益法投資)中產生流動性的能力，因為它們不能指示我們核心採礦業務的業績，也不一定反映所述期間的基本經營業績 。

EBITDA和調整後的EBITDA旨在向投資者和分析師提供更多信息，在國際財務報告準則下沒有任何標準化定義，不應單獨考慮或作為根據國際財務報告準則編制的業績衡量標準的替代品。EBITDA及經調整EBITDA不包括融資活動的現金成本及税項的影響，以及營運營運資金結餘變動的影響，因此不一定反映根據國際財務報告準則釐定的營運利潤或營運現金流。其他公司可能會以不同方式計算EBITDA和調整後的EBITDA 。

淨收益與EBITDA和調整後EBITDA的對賬

(百萬美元) 截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 3/31/22

淨收益(虧損)

 269 (816 ) 706

所得税費用

 205 (131 ) 301

融資成本，淨額a

37 31 76

折舊

 495 604 460

EBITDA

 1,006 (312 ) 1,543

非流動資產減值費用(沖銷)b

1 1,642 2

收購/處置收益c

(3 ) (319 ) (2 )

貨幣折算損失

 38 4 3

其他費用(收入)調整d

63 126 13

所得税支出、淨財務成本a，以及股權投資者的折舊

 78 145 86

調整後的EBITDA

 1,183 1,286 1,645

a.

融資成本不包括增值。

b.

在截至2022年12月31日的三個月期間，減值費用淨額主要涉及Loulo-Gounkoto的商譽減值 以及Veladero和Long Canyon的非流動資產減值，但被Reko Diq的減值沖銷部分抵消。

c.

於截至2022年12月31日止三個月期間，收購/處置收益主要與收益有關，因巴里克及S於Reko Diq項目的權益由37.5%增至50%。

d.

在截至2023年3月31日的三個月期間，其他支出(收入)調整主要涉及我們根據Twiga夥伴關係規定的社區投資義務，為擴大坦桑尼亞的教育基礎設施作出的3000萬美元承諾。截至2022年12月31日止三個月期間，其他開支(收入) 調整主要涉及Veladero浸出墊存貨的可變現淨值減值，以及Bulyanhulu和North Mara的用品陳舊註銷。所有 期間的其他支出(收入)調整也受到波格拉關閉的礦山恢復供應以及護理和維護費用的貼現率假設變化的影響。

按經營地點將收入與EBITDA進行對賬

(百萬美元) 截至2003年3月31日止的三個月
卡林
(61.5%)		 Corteza
(61.5%)		 綠松石
海脊
(61.5%)		 內華達州 黃金
礦場b
(61.5%)		 普韋布洛
維埃霍
(60%)

盧洛

貢科託

(80%)

 基巴利
(45%)		 北
瑪拉
(84%)		 布良胡盧
(84%)		 Lumwana
(100%)

收入(虧損)

 66 78 40 189 61 85 33 47 17 (12 )

折舊

 39 56 31 140 39 56 25 16 13 44

EBITDA

 105 134 71 329 100 141 58 63 30 32

截至2012年12月31日止的三個月
卡林(61.5%) Corteza
(61.5%)		 綠松石
海脊
(61.5%)		 內華達黃金
礦場b
(61.5%)		 舊普韋布洛
(60%)		 盧洛
貢科託
(80%)		 基巴利
(45%)		 北馬拉
(84%)		 布良胡盧
(84%)		 Lumwana
(100%)

收入(虧損)

 171 63 17 264 47 70 7 25 13 (35 )

折舊

 55 59 32 162 36 55 90 18 12 92

EBITDA

 226 122 49 426 83 125 97 43 25 57

巴里克2023年第一季度 66 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

截至22年3月31日止的三個月
卡林(61.5%) Corteza
(61.5%)		 綠松石
海脊
(61.5%)

內華達黃金

礦場b

(61.5%)

舊普韋布洛

(60%)

 盧洛
貢科託
(80%)		 基巴利
(45%)

北馬拉

(84%)

 布良胡盧
(84%)		 Lumwana
(100%)

收入

 215 92 28 363 89 106 41 58 43 133

折舊

 42 38 26 139 35 50 28 8 14 38

EBITDA

 257 130 54 502 124 156 69 66 57 171

a.

包括戈德魯什。

b.

這些結果代表我們在卡林、科爾特茲、綠松石嶺、鳳凰城和長峽谷擁有61.5%的權益。

已實現價格

已實現價格是不包括在銷售額中的非GAAP財務指標：

∎

處理和提煉費用；以及

∎

與我們的流媒體安排相關的收入的累積追趕調整。

我們相信，這為投資者和分析師提供了一個更準確的衡量標準，用來與市場黃金價格進行比較，並 評估我們的黃金銷售業績。出於這些原因，管理層認為，這一指標更準確地反映了我們公司S過去的業績，也是其未來預期業績的更好指標。

已實現價格計量旨在提供更多信息，在《國際財務報告準則》中沒有任何標準化定義，不應單獨考慮或作為根據《國際財務報告準則》編制的業績計量的替代。這一衡量標準不一定表示根據《國際財務報告準則》確定的銷售額。其他 公司可能會以不同的方式計算此衡量標準。下表將已實現價格與最直接可比的國際財務報告準則衡量標準進行了核對。

銷售額與每盎司/磅實現價格的對賬

(百萬美元，不包括以美元計算的每盎司/磅信息) 黃金 銅
截至以下三個月
3/31/23 12/31/22 3/31/22 3/31/23 12/31/22 3/31/22

銷售額

 2,411 2,535 2,511 171 170 287

適用於非控股權益的銷售

 (723 ) (785 ) (787 ) 0 0 0

適用於權益法投資的銷售a、b

126 164 136 160 160 188

適用於關閉或護理和維護中的站點的銷售c

(7 ) (11 ) 0 0 0 0

處理和精煉費

 7 15 3 43 47 51

調整後的收入

 1,814 1,918 1,863 374 377 526

售出的盎司/磅（千盎司/百萬磅）c

954 1,111 993 89 99 113

實現黃金/銅價/盎司/磅d

1,902 1,728 1,876 4.20 3.81 4.68

a.

代表截至2023年3月31日止三個月的銷售額1.26億美元(2022年12月31日：1.64億美元和2022年3月31日：1.37億美元)，適用於我們在Kibali的45%權益法投資換取黃金。代表截至2023年3月31日止三個月的銷售額為9,800萬美元(2022年12月31日：9,100萬美元和 2022年3月31日：1.18億美元)，適用於我們對Zaldívar的50%權益法投資和6,900萬美元(2022年12月31日：7,400萬美元和2022年3月31日：7,500萬美元)，適用於我們對Jabal Sayid銅礦的50%權益法投資。

b.

適用於權益法投資的銷售額是扣除處理和精煉費用後的淨額。

c.

不包括Pierina，該公司在關閉期間生產附帶的盎司。

d.

由於四捨五入，每盎司/磅的實際價格可能無法根據本表中的金額計算。

巴里克2023年第一季度 67 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

技術信息

本MD&A中包含的科學和技術信息已由以下人員審核和批准：Craig Fiddes， SME-RM，領導，資源建模，內華達金礦；Chad Yuhasz，P.Geo，拉丁美洲和亞太地區礦產資源經理；Richard Peattie，MPhil，FAusIMM，礦產資源經理：非洲和中東；Simon Bottoms，CGeol，MGeol，FGS，FAusIMM，礦產資源管理和評估主管；John Steele，CIM，冶金，工程和資本項目主管；和Rob Krcmarov，FAusIMM，巴里克礦業的技術顧問 每個人都是國家儀器43-101礦產項目披露標準中定義的合格人員。

所有礦產儲量和礦產資源估算值均根據國家文書43-101進行估算《礦產項目信息披露標準》。除非另有説明，否則此類礦產儲量和礦產資源估算值為截至2022年12月31日。

尾註

1

關於這些非公認會計準則財務措施的進一步信息，包括詳細的對賬，見本MD&A第54至67頁。

2

每盎司黃金銷售成本的計算方法為：整個黃金業務的銷售成本(不包括關閉或維護中的地點)除以已售出的盎司(兩者均按巴里克·S所有權份額的歸屬計算)。每磅銅銷售成本的計算方法是將我們所有銅業務的銷售成本除以銷售磅(兩者均按巴里克·S所有權份額的 歸屬基準計算)。可歸屬基準指的是我們在hemlo和Lumwana的100%份額、我們在NGM的61.5%份額、我們在Pueblo Viejo的60%份額、我們在Loulo-Gounkoto的80%份額、我們在Thomon的89.7%份額、我們在North Mara的84%份額、以及Bulyanhulu、我們在Veladero、Zaldívar和Jabal Sayid的50%份額、我們在Porgera的47.5%份額以及我們在Kibali的45%份額。

3

可報告事故總頻率比率(TRIFR)是按以下方式計算的比率：可報告的傷害數量x 1,000,000小時除以總工作小時數。應報告的傷害包括死亡、損失時間傷害、受限工作傷害和醫療傷害。損失工時傷害頻發率(LTIFR)是一個 比率，計算方法如下：損失工時傷害數×1,000,000小時除以總工作小時數。

4

1級-高度重要性定義為對人類健康或環境造成重大負面影響的事件，或延伸到公共可進入土地並可能對周圍社區、牲畜或野生動物造成重大不利影響的事件。

5

一級黃金資產是一種具有儲量潛力的資產，可提供至少10年的使用壽命、至少500,000盎司黃金年產量和位於行業成本曲線下半部分的每盎司現金總成本。一級銅資產是指儲量潛力超過五百萬噸含銅的資產，以及位於行業成本曲線下半部分的礦山壽命內每磅的C1現金成本。

6

參見日期為2023年3月17日的多米尼加共和國Pueblo Viejo礦的技術報告，並於2023年3月17日在SEDAR網站www.sedar.com和Edgar網站www.sec.gov上提交。

7

根據加拿大證券監管機構要求的《國家文書43-101-礦產項目披露標準》進行估算。除非另有説明，否則估計為截至2022年12月31日。Pueblo Viejo的探明儲量為3500萬噸，品位為2.29克/噸，相當於260萬盎司黃金；可能儲量為1.4億噸，品位為2.16克/噸，相當於970萬盎司黃金；實測資源量為4600萬噸，品位為2.08克/噸，相當於310萬盎司黃金；指示資源量為1.9億噸，品位為1.99克/噸，相當於1,200萬盎司黃金；推斷資源量為460萬噸品位為1.8克/噸，相當於26萬盎司黃金。本MD&A中引用的所有礦山和項目的完整礦產儲量和礦產資源數據，包括噸、品位和盎司，可在巴里克S 2022年年度信息表格和表格40-F的第37至46頁中找到，該表格提交於SEDAR www.sedar.com和EDGAR www.sec.gov。

8

法倫(北利維爾)重大截獲a

2023年第一季度的演練結果
鑽孔b 方位角 浸漬 間隔(M) 寬度(米)c 真寬度(米)c 銀(克/噸)

NLX-22016

 255 (80) 793.4 - 801.6 8.2 8.2 24.89
791.0 - 797.5 6.6 6.5 4.80
803.5 - 806.8 3.4 3.3 5.21
897.6 - 902.2 4.6 4.5 7.34
923.2 - 926.6 3.4 3.3 5.90

NLX-22019

 265 (73) 934.5 - 938.0 3.5 3.5 5.07
848.9 - 880.6 31.7 30.6 7.75
883.0 - 893.4 10.4 10.0 7.13

NLX-22020A

 90 (45) 894.9 - 898.9 4.0 3.8 9.33

巴里克2023年第一季度 68 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

NLX-22013B

 306 (79) 811.7 - 839.1 27.4 26.3 19.57

NLX-22015

 115 (79) 787 .0 - 806.8 19.8 19.7 15.59

a.

使用3.4 g/t Au下限計算的所有截留量均不封頂；最小井下截距寬度為3.0米； 內部稀釋度小於總寬度的20%。

b.

卡林趨勢鑽孔命名：項目(NLX-North Leeville勘探)，然後是年份(2022年為22) 然後是孔數。

c.

NLX鑽孔的實際寬度已根據最新的地質和礦石控制模型進行了估計，隨着獲得更多數據，該寬度將進行改進。

本MD&A中包含的Leeville鑽探結果是根據National Instrument 43-101 SATA準備的《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由 人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品準備和分析由獨立實驗室ALS Minerals進行。在樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。與卡林趨勢鑽探和採樣相關的質量保證程序、數據驗證和分析方案符合行業公認的質量控制方法。

9

美麗華(北草坪)重大截獲a

2023年第一季度的演練結果
鑽孔b 方位角 浸漬 間隔(M) 寬度(米)c 真寬度(米)c Au(克/噸)
151-.5 - 155.4 4.0 2.0 5.01

NTC-22028

 41 (24) 158.5 - 170.1 11.6 5.8 5.25
96.0 - 101.2 5.2 5.1 7.68
107.6 - 144.5 36.9 36.3 12.37

NTC-22044

 265 (42) 168.2 - 172.2 4.0 3.9 24.27
70.7 - 76.8 6.1 2.6 15.74

NTC-22046

 69 (35) 286.2 - 289.9 3.7 2.8 5.14

NTC-22048

 53 (70) 128.0 - 135.6 7.6 7.6 3.45
115.8 - 140.8 25.0 24.6 23.97
146.0 - 153.0 7.0 6.9 25.06
160.0 - 163.1 3.0 3.0 8.19

NTC-22003

 288 (35) 227.7 - 230.4 2.7 1.2 22.56
107.0 - 113.4 6.4 4.9 7.16

NTC-22047A

 300 (43) 118.0 - 155.1 37.2 28.5 12.49
16.2 - 21.6 5.5 4.2 9.09
132.6 - 142.3 9.8 5.6 4.36
155.3 - 177.7 22.4 22.1 20.07

NTC-22052

 87 (27) 183.8 - 201.2 17.4 16.3 13.99
149.4 - 154.8 5.5 2.3 11.48
169.2 - 173.4 4.3 1.8 3.87
191.7 - 196.6 4.9 2.1 10.10
199.6 - 202.4 2.7 1.2 13.99
208.8 - 211.5 2.7 1.2 8.49
213.1 - 217.6 4.6 1.9 4.74

NTC-22057

 108 (12) 220.4 - 224.0 3.7 1.5 5.92
74.4 - 81.7 7.3 4.9 14.17

NTC-22025

 265 (42) 96.6 - 178.0 81.4 54.5 13.20
142.6 - 176.2 33.5 32.4 9.22
198.1 - 204.2 6.1 5.9 7.82
214.0 - 217.3 3.4 3.2 5.58

NTC-22015

 85 (28) 259.1 - 267.9 8.8 8.3 8.36

NTC-22036

 90 (66) 126.2 - 150.0 23.8 23.7 5.99
91.3 - 126.2 34.9 34.4 9.21
136.9 - 143.0 6.1 6.0 7.02

NTC-22037

 90 (55) 146.0 - 153.6 7.6 7.5 6.31
75.4 - 87.5 12.0 11.9 4.01
92.4 - 103.3 11.0 10.8 5.93

NTC-22039

 245 (73) 105.5 - 114 8.5 8.4 6.79

NTC-22041

 93 (47) 133.2 - 137.9 4.7 4.7 5.31

a.

使用3.4 g/t Au截止線計算的所有截留量均不設上限；最小截距寬度為3.0米；內部 稀釋度小於總寬度的20%。

b.

卡林趨勢鑽孔命名：項目區域(NTC-SAME北草坪核心)，然後是年份(2022年為22)，然後是 孔數。

c.

NTC鑽孔的真實寬度(TW)已根據最新的地質和礦石控制模型進行了估計，隨着更多數據的出現，該數字將進行修正。

巴里克2023年第一季度 69 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

本MD&A中所包含的Leeville鑽探結果是按照國家儀器43-101標準 編制的《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品準備和分析由獨立實驗室ALS Minerals進行。採用程序以確保從鑽機向實驗室運送樣品的過程中樣品的安全性。與卡林趨勢鑽探和採樣相關的質量保證程序、數據驗證和分析方案符合行業公認的質量控制方法。

10

REN重大截獲a

2023年第一季度的演練結果
鑽孔b 方位角 浸漬 間隔(M) 寬度(米)c 真寬度(米)c Au(克/噸)

MRC-22006

 86 (28) 224.6 - 227.7 3.0 3.0 7.34
94.5 - 114 19.5 12.7 34.94
129.5 - 133.2 3.7 3.0 12.17

MRC-22008

 123 (25) 136.2 - 139.3 3.0 3.0 15.81
309.4 - 315.5 6.1 4.6 6.99
322.5 - 348.4 25.9 10.7 6.72
353.4 - 362.1 8.7 7.6 5.62

MRC-22013

 276 (9) 367.9 - 378.6 10.7 7.6 5.86

a.

使用3.4 g/t Au下限計算的所有截留量均不封頂；最小井下截距寬度為3.0米； 內部稀釋度小於總寬度的20%。

b.

卡林趨勢鑽孔命名：項目區域(MRC-REN地下)，然後是年份(2022年為22)，然後是鑽孔編號。

c.

在這個階段，這些MRC鑽孔的真正寬度還不確定。

本MD&A中所包含的REN鑽井結果是按照國家儀器43-101標準進行準備的《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查 。樣品準備和分析由獨立實驗室ALS Minerals進行。在樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。與卡林趨勢的鑽探和取樣有關的質量保證程序、數據驗證和分析方案符合行業公認的質量控制方法。

11

Chug Hanson重大截獲a

2023年第一季度的演練結果
鑽孔b 方位角 浸漬 間隔(M) 寬度(米)c Au(克/噸)
346.8 - 350.8 4 4.75
358.1 - 359.8 1.7 17.21
381.6 - 387.1 5.5 5.86

CMX-22013

 233 (44) 415.3 - 417 1.7 4.90
460 - 461.4 1.4 6.51
488.6 - 498.8 10.2 5.03
514.3 - 516.3 2 6.75

CMX-22014

 244 (44) 523 - 525.4 2.4 8.96

CMX-22015

 257 (39) 466.3 - 467.8 1.5 8.61
479.4 - 480.6 2 11.78
519 - 521.9 2.9 5.13
568.4 - 593.1 24.7 6.67
596.8 - 599.5 2.7 5.75

CMX-22016

 216 (42) 601 - 602.4 1.4 3.55

CMX-22017

 204 (42) 515.7 - 527.9 12.2 7.60
381.4 - 384.3 2.9 11.23

CMX-22018

 220 (49) 385.9 - 387.4 1.5 3.46
607.5 - 609.1 1.6 4.53
610.3 - 611.7 1.4 4.97

CMX-22019

 219 (45) 616.3 - 636.4 20.1 9.64
447.8 - 449.4 1.5 6.48
488.1 - 489.9 1.8 4.94

CMX-22020

 197 (44) 643.7 - 645.2 1.5 4.96
392 - 414.2 23.8 6.00
529 - 531.9 2.9 11.24

CMX-22023

 273 (74) 536.2 - 538.5 2.3 4.82

CMX-22025

 250 (54) 483.4 - 484.8 1.4 12.38
437.2 - 443.8 6.6 12.71

巴里克2023年第一季度 70 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

478.5 - 481.5 3 7.64

CMX-22026

 191 (65) 502.3 - 521.9 19.6 11.67

a.

使用3.42 g/t Au截止線計算的所有截留量均不設上限；最小截距寬度為1.4米；內部 稀釋度小於總寬度的20%。

b.

Cortez鑽孔命名：項目(CMX-Chug Minex)，後跟年份(2022年為22)，然後是孔數。

c.

在這個階段，攔截的真實寬度是不確定的。

本MD&A中所包含的Cortez鑽探結果是根據國家儀器43-101標準準備的《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查 。樣品準備和分析由獨立實驗室ALS Minerals進行。在樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。在Cortez鑽探和取樣過程中使用的質量保證程序、數據驗證和化驗協議符合行業公認的質量控制方法。

12

綠松石嶺重大截獲a

2023年第一季度的演練結果
鑽孔b 方位角 浸漬 間隔(M) 寬度(米)c 真寬度(米)c Au(克/噸)
404.4 - 409.3 4.9 3.9 6.75

臺積電-22013

 179 (83) 419.2 - 437.0 17.8 14.0 12.05

臺積電-22107

 180 (65) 531.3 - 536.0 4.7 4.3 29.54
461.7 - 469.2 7.5 7.0 5.85
475.8 - 480.0 4.2 3.9 25.44

臺積電-22108

 180 (80) 493.6 - 497.6 4.0 3.8 11.52
457.0 - 459.2 2.2 2.0 15.66
465.2 - 471.3 6.2 5.6 6.14

臺積電-22109

 180 (75) 486.0 - 489.0 3.0 2.7 10.82
424.1 - 425.9 1.8 1.4 18.00

臺積電-22115

 179 (83) 512.5 - 517.4 4.9 3.9 5.21

臺積電-22001

 179 (72) 487.8 - 495.1 7.3 6.8 4.03
486.9 - 497.7 10.9 9.9 19.06

臺積電-22003A

 179 (83) 540.4 - 543.3 2.9 2.6 6.56
474.3 - 491.9 17.5 14.0 10.39
530.8 - 533.3 2.5 2.0 28.54

臺積電-22004

 179 (90) 541.6 - 545.1 3.5 2.8 7.79
202.4 - 215.6 13.2 12.9 7.60
221.8 - 230.8 9.0 8.8 6.56

TIM-22225

 185 (74) 237.5 - 245.3 7.8 7.6 6.35
21.7 - 26.8 5.1 2.7 12.64

TIM-22816

 222 (30) 55.8 - 65.9 10.1 3.8 20.77

TIM-22807

 170 (36) 27.4 - 37.8 10.4 7.3 7.62
49.5 - 54.9 5.4 4.4 7.99
59.5 - 70.1 10.7 5.2 10.35

TIM-22808

 170 (22) 74.7 - 83.8 9.1 6.8 5.50
137.5 - 155.8 18.3 8.5 21.03

TIM-22703A

 292 (31) 219.1 - 238.1 19.0 13.1 9.83

a.

使用3.4 g/t Au截止線計算的所有截留量均不設上限；最小截距寬度為1.0米；內部 稀釋度小於總寬度的20%。

b.

綠松石嶺鑽孔命名：項目(臺積電-綠松石地面鑽探，TUM-綠松石地下鑽探)。 前兩個數字表示鑽探的年份。

c.

根據目前的地質模型，已經估計了截獲的真實寬度。

本MD&A中所包含的綠松石脊的鑽探結果是按照國家儀器43-101標準編制的《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查 。樣品準備和分析由獨立實驗室ALS Minerals進行。在樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。在綠松石山脊進行鑽探和取樣時使用的質量保證程序、數據驗證和化驗方案符合行業公認的質量控制方法。

巴里克2023年第一季度 71 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

13

莫羅·埃斯孔迪多-韋拉德羅地區重大截獲a

2023年第一季度的演練結果
鑽孔b 方位角 浸漬 間隔(M) 寬度(米)c Au(克/噸) 間隔(M)

包括

寬度(米)c

 Au(克/噸)
113.2 - 135.7 22.5 0.51 124.0 - 125.0 1 4.3
169.3 - 189.2 19.9 0.49 177.2 - 178.2 1.05 1.23

DDH-MES-05

 250 (65) 187.2 - 188.2 1 1.1

DDH-MES-08

 305 (65) 147.0 - 229.0 82.0 0.35 184.0 - 186.0 2 1.94

DDH-MES-11

 265 (60) 48.8 - 64.5 15.7 0.63 57.1 - 58.5 1.4 2.58
5.3 - 48.6 43.3 1.17 5.3 - 18.1 12.8 3.18
110.2 - 225.0 114.8 0.61 126.4 - 134.0 7.55 1.29
140.0 - 164.0 24 1.02

DDH-MES-12

 45 (65) 244.3 - 260.5 16.2 0.95 257.0 - 260.5 3.5 2.99

DDH-MES-14

 30 (65) 77.0 - 97.0 20.0 0.32

a.

使用0.25g/t Au截止值計算的所有截留量均不設上限；最小截距寬度為15米；最大內部稀釋度為低於0.25g/t Au的15米。

b.

莫羅·埃斯孔迪多鑽孔法：鑽探系統鑽石鑽孔(DDH)，項目名稱(莫羅·埃斯孔迪多-梅斯) 後跟孔號。

c.

攔截的真實寬度是使用核心軸估計的，在這個階段是不確定的。

d.

鑽探方法是鑽石鑽探。

本MD&A中包含的莫羅埃斯孔迪多的鑽井結果是根據國家儀器43-101的規定準備的《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查 。樣品的製備和分析由韋拉德羅實驗室進行。在樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。莫羅埃斯孔迪多鑽探和取樣所使用的質量保證程序、數據驗證和化驗協議符合行業公認的質量控制方法。

14

Loulo-Gounkoto重大攔截a

2023年第一季度的演練結果
鑽孔b 方位角 浸漬 間隔(M) 寬度(米)c Au(克/噸)

L0CP302

 104.05 (67.49) 610.2 - 613.25 3.05 0.94
591 - 594.85 3.85 1.84
603.65 - 606.15 2.5 2.21
637.8 - 643.5 5.7 0.84

L0CP303

 118.02 (63.98) 653.8 - 656.2 2.4 2.48
606.35 - 609.4 3.05 5.06

L0CP311

 68 (63) 642.4 - 647.1 4.7 2.02
145.4 - 148.7 3.3 1.82
153.2 - 160.2 7 0.95
163.8 - 166.2 2.4 3.56

P129DH015

 102 (45) 206.95 - 211.35 4.4 5
147.7 - 152.85 5.15 1.15

P129DH016

 100.92 (46.42) 155.05 - 161 5.95 0.68
112 - 115 3 3.03

P129RC106

 100 (45) 201 - 203 2 20.53

P129RC107

 100 (45) 37 - 43 6 0.69
117 - 120 3 0.72
123 - 129 6 0.56
172 - 175 3 0.9
280 - 282 2 1.29

P129RC113

 135 (45) 293 - 296 3 1.16
61 - 65 4 1.28

P129RC114

 100 (45) 142 - 147 5 0.51

a.

使用0.5 g/t Au截止線計算的所有截留量均不封頂；最小截距寬度為2米；內部 稀釋等於或小於2米總寬度。

b.

Loulo-Gounkoto鑽孔命名：ProspectFirst L0CP(Loulo 0；舊名GARA)，P129(第129點)，緊隨其後的是鑽井類型AC(空芯)、RC(反循環)、DH(鑽石鑽井)、RCDH(帶鑽石尾部的反循環)

c.

真正的寬度在這個階段是不確定的。

d.

使用3.0 g/t Au截止線計算的所有截留量均不封頂；最小截距寬度為2米；內部 稀釋等於或小於2米總寬度。

本MD&A中所包含的Loulo-Gounkoto屬性 的鑽探結果是根據國家儀器43-101標準準備的《礦產項目信息披露標準》。已手動審核所有鑽孔化驗信息

巴里克2023年第一季度 72 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

並得到工作人員地質學家的批准和項目經理的複核。樣品準備和分析由SGS實驗室進行，這是一個獨立的實驗室。利用業界公認的製備和火試金程序的最佳實踐來確定金的含量。採用程序以確保樣品在從鑽機運送到實驗室期間的安全性。與Loulo油田的鑽探和取樣相關的質量保證程序、數據驗證和分析協議符合行業公認的質量控制方法。

15

Kibali重大截獲a

2023年第一季度的演練結果
鑽孔b 方位角 浸漬 間隔(M) 寬度(米)c Au(克/噸) 間隔(M)

包括d

寬度(米)c

 Au(克/噸)
150.26 - 153.47 3.21 1.20
156.67 - 158.70 2.03 2.36
165.00 - 170.00 5 2.26
181.60 - 183.80 2.2 0.80
191.20 - 214.00 22.8 3.19 200.00 - 203.00 3 3.40
209.00 - 211.94 2.94 16.65
241.00 - 259.40 18.4 5.82 241.70 - 245.00 3.3 5.65
255.00 - 259.40 4.4 18.16
275.00 - 279.70 4.7 0.91
328.00 - 334.00 6 6.04 328.00 - 329.00 1 27.56

ADD025

 138 (59) 332.00 - 333.00 1 5.17
536.00 - 540.50 4.5 1.55

MDD082

 303 (68) 574.44 - 580.80 6.36 1.32 578.80 - 579.80 1 3.95
29.00 - 34.00 5 1.49 29.00 - 31.00 2 2.73

ZBRC0022

 280 (50) 128.00 - 139.00 11 1.34 129.00 - 131.00 2 3.24

ZBRC0024

 280 (50) 78.00 - 80.00 2 0.80

a.

使用0.5 g/t Au截止線計算的所有截留量均不設上限；最小截距寬度為2米；內部 稀釋度等於或小於總寬度的25%。

b.

Kibali鑽孔命名：Prospective Initial(A=Agbarabo；M=Mengu；ZB=Zanka)，然後是鑽井類型 (RC=反循環，DD=鑽石)，沒有指定年份。

c.

在這個階段，攔截的真實寬度是不確定的。

d.

在走向長度上，柵欄使用重要截距計算加權平均值。

e.

所有的包括截距，使用0.5克/噸的Au下限計算，不設上限；最小截距寬度為1米；沒有 內部稀釋，品位顯著高於(>40%)總體截距品位。

本MD&A中所包含的Kibali屬性的鑽探結果是根據國家儀器43-101標準準備的《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品準備和分析由SGS實驗室進行，這是一個獨立的實驗室。行業認可的 製備和火試程序的最佳實踐被用來確定金含量。在樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。在Kibali油田進行鑽探和取樣時使用的質量保證程序、數據驗證和化驗協議符合行業公認的質量控制方法。

16

Lumwana重大截獲a

2023年第一季度的演練結果
鑽孔b 方位角 浸漬 間隔(M) 寬度(米)c CU(%) 間隔(M) 包括d
寬度(米)c		 CU(%)

KAMDD004

 135 (60) 181 - 192 11 0.77 182 - 191 9 0.82
108 - 118 10 0.49 109 - 115 6 0.60
127 - 135 8 0.31

KAMDD011

 135 (70) 141 - 152 11 0.54 145 - 152 7 0.70

a.

所有截距均使用0.16%的銅截止值計算，且不設上限；最小截距寬度為8米。

b.

Lumwana鑽孔命名：前景首字母(KAM=Kamalamba)後跟鑽井類型(DD=鑽石)。

c.

真正的寬度在這個階段是不確定的。

d.

在走向長度上，柵欄使用重要截距計算加權平均值。

本MD&A中所包含的Lumwana鑽井結果是按照國家儀器43-101標準編制的《礦產項目信息披露標準》。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查 。樣品準備和分析由SGS實驗室進行，這是一個獨立的實驗室。在樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。與Lumwana鑽探和採樣相關的質量保證程序、數據驗證和化驗方案符合行業公認的質量控制方法。

巴里克2023年第一季度 73 S管理思想探討與分析

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

合併損益表

巴里克黃金公司

(單位：百萬美元，每股數據除外)(未經審計)

截至三個月

3月31日，
2023 2022

收入(附註4及5)

 $2,643 $2,853

成本和費用（收入）

銷售成本(附註4和6)

 1,941 1,739

一般和行政費用

 39 54

勘探、評估和項目費用

 71 67

減值費用(附註8b及12)

 1 2

貨幣折算損失

 38 3

封閉礦山復墾

 22 3

股權投資所得(附註11)

 (53 ) (99 )

其他支出(收入)(附註8a)

 52 (11 )

扣除財務成本和所得税前的收入

 $532 $1,095

融資成本，淨額

 (58 ) (88 )

所得税前收入

 $474 $1,007

所得税支出(附註9)

 (205 ) (301 )

淨收入

 $269 $706

歸因於：

巴里克黃金公司的股東

 $120 $438

非控股權益 (附註15)

 $149 $268

巴里克黃金公司股東每股收益數據(注： 7)

淨收入

基本信息

 $0.07 $0.25

稀釋

 $0.07 $0.25

附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。

巴里克2023年第一季度 74 財務報表（未經審計）

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

合併報表

綜合收入的比例

巴里克黃金公司

(in（未經審計）

截至三個月

3月31日，
2023 2022

淨收入

 $269 $706

其他綜合收益(虧損)，税後淨額

可隨後重新分類為損益的項目：

貨幣換算調整，扣除税款零美元和零美元

 (3 ) —

不會重新分類為損益的項目：

股權投資淨變化，扣除税後淨額為零美元和(8)美元

 — 58

其他綜合(虧損)收入合計

 (3 ) 58

綜合收益總額

 $266 $764

歸因於：

巴里克黃金公司的股東

 $117 $496

非控股權益

$149 $268

附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。

巴里克2023年第一季度 75 財務報表（未經審計）

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

合併現金流量表

巴里克黃金公司

(in（未經審計）

三個月

截至3月31日，
2023 2022

經營活動

淨收入

 $269 $706

對以下項目的調整：

折舊

 495 460

融資成本，淨額1

58 88

減值費用(附註8b及12)

 1 2

所得税支出(附註9)

 205 301

股權投資所得(附註11)

 (53 ) (99 )

出售非流動資產的收益

 (3 ) (2 )

貨幣折算損失

 38 3

營運資金變動(附註10)

 (206 ) (131 )

其他經營活動(附註10)

 52 (77 )

未計利息和所得税的營業現金流

 856 1,251

支付的利息

 (23 ) (23 )

收到的利息1

49 10

已繳納的所得税2

(106 ) (234 )

經營活動提供的淨現金

 776 1,004

投資活動

財產、廠房和設備

資本開支(附註4)

 (688 ) (611 )

銷售收益

 3 1

投資性銷售

 — 260

從權益法投資收到的股息(附註11)

 67 359

投資活動提供(用於)的現金淨額

 (618 ) 9

融資活動

租賃還款

 (4 ) (6 )

分紅

 (175 ) (178 )

支付給非控制性權益(附註15)

 (62 ) (267 )

Pueblo Viejo合資公司合夥人股東貸款

 20 45

用於融資活動的現金淨額

 (221 ) (406 )

匯率變動對現金和現金等價物的影響

 — —

現金及現金等價物淨增(減)

 (63 ) 607

期初現金及現金等價物

 4,440 5,280

期末現金及現金等價物

 $4,377 $5,887

1

2022年數字已重新列報，以反映從財務成本中單獨列報收到的利息(1,000萬美元)的變化。

2

已支付的所得税不包括截至2023年3月31日的三個月的2,800萬美元(2022：2,600萬美元)，其中 已支付的所得税已抵銷增值税應收賬款。

附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。

巴里克2023年第一季度 76 財務報表（未經審計）

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

合併資產負債表

巴里克黃金公司

(in（未經審計）

截至3月31日，

2023

截至12月31日，

2022

資產

流動資產

現金及現金等價物

 $4,377 $4,440

應收賬款

 557 554

盤存

 1,913 1,781

其他流動資產

 1,691 1,690

流動資產總額

 $8,538 $8,465

非流動資產

被投資人的權益(附註11)

 3,969 3,983

財產、廠房和設備

 26,084 25,821

商譽

 3,581 3,581

無形資產

 149 149

遞延所得税資產

 19 19

庫存的非流動部分

 2,705 2,819

其他資產

 1,107 1,128

總資產

 $46,152 $45,965

負債和權益

流動負債

應付帳款

 $1,504 $1,556

債務

 12 13

流動所得税負債

 310 163

其他流動負債

 1,380 1,388

流動負債總額

 $3,206 $3,120

非流動負債

債務

 4,765 4,769

條文

 2,244 2,211

遞延所得税負債

 3,270 3,247

其他負債

 1,349 1,329

總負債

 $14,834 $14,676

權益

股本(附註14)

 $28,115 $28,114

赤字

 (7,338 ) (7,282 )

累計其他綜合收益(虧損)

 23 26

其他

 1,913 1,913

巴里克黃金公司股東應佔總股本

$22,713 $22,771

非控股權益 (附註15)

 8,605 8,518

總股本

 $31,318 $31,289

或有事項和承付款(附註4和16)

負債和權益總額

 $46,152 $45,965

附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。

巴里克2023年第一季度 77 財務報表（未經審計）

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

合併權益變動表

巴里克黃金公司 歸屬於公司股權持有人

(單位：百萬美元)

(未經審計)

普普通通

共享(在

數千人)

資本

庫存

保留

收益

(赤字)

累計

其他

全面

收入(虧損)1

 其他2

總股本

歸因於

股東

非-

控管

利益

總計

股權

2023年1月1日

 1,755,350 $28,114 ($7,282 ) $26 $1,913 $22,771 $8,518 $31,289

淨收入

 — — 120 — — 120 149 269

其他綜合損失合計

 — — — (3 ) — (3 ) — (3 )

全面收益(虧損)合計

 — — 120 (3 ) — 117 149 266

與業主的交易

分紅

 — — (175 ) — — (175 ) — (175 )

支付給非控制性權益(附註15)

 — — — — — — (62 ) (62 )

股息再投資計劃(附註14)

 58 1 (1 ) — — — — —

與所有者的交易總額

 58 1 (176 ) — — (175 ) (62 ) (237 )

2023年3月31日

 1,755,408 $28,115 ($7,338 ) $23 $1,913 $22,713 $8,605 $31,318

2022年1月1日

 1,779,331 $28,497 ($6,566 ) ($23 ) $1,949 $23,857 $8,450 $32,307

淨收入

 — — 438 — — 438 268 706

其他全面收入合計

 — — — 58 — 58 — 58

綜合收益總額

 — — 438 58 — 496 268 764

與業主的交易

分紅

 — — (178 ) — — (178 ) — (178 )

支付給非控制權益的款項

 — — — — — — (267 ) (267 )

股息再投資計劃

 25 — — — — — — —

與所有者的交易總額

 25 — (178 ) — — (178 ) (267 ) (445 )

2022年3月31日

 1,779,356 $28,497 ($6,306 ) $35 $1,949 $24,175 $8,451 $32,626

1

包括截至2023年3月31日的累計翻譯損失：9500萬美元(2022年12月31日：9300萬美元； 2022年3月31日：9400萬美元)。

2

包括截至2023年3月31日的額外實收資本：18.75億美元(2022年12月31日：18.75億美元；2022年3月31日：19.11億美元)。

附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。

巴里克2023年第一季度 78 財務報表（未經審計）

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

合併財務報表附註

巴里克黃金公司。除非另有説明，否則表格中的美元金額以百萬美元為單位。

1 ∎公司信息

巴里克黃金公司(Barrick Gold Corporation)是一家受《商業公司法》(不列顛哥倫比亞省)。S公司辦公室位於安大略省多倫多灣街161號，3700室，TD加拿大信託大廈Brookfield Place，郵編：M5J 2S1。本公司註冊地址為不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街925號1600室，郵編：V6C 3L2。巴里克公司的股票在紐約證券交易所的交易代碼為GOLD，在多倫多證券交易所的交易代碼為ABX。我們主要從事黃金和銅的生產和銷售，以及勘探和礦山開發等相關活動。我們向世界市場出售我們的黃金和銅。

我們在阿根廷、加拿大、科特迪瓦、剛果民主共和國、多米尼加共和國、馬裏、坦桑尼亞和美國的金礦生產中擁有所有權權益。我們在巴布亞新幾內亞的礦山於2020年4月進行了維護和維護。我們擁有在智利、沙特阿拉伯和贊比亞生產銅礦的所有權權益。我們在美洲、亞洲和非洲也有各種項目。

2 ∎材料核算政策信息

A)合規聲明

這些簡明的中期合併財務報表是根據國際會計準則理事會發布的《國際會計準則第34號中期財務報告》(《國際會計準則第34號》)編制的。這些中期財務報表應與巴里克S最近發佈的年報一併閲讀，該年報包括瞭解S的業務和財務報表列報所必需或有用的信息。具體而言，本公司在截至2022年12月31日止年度的年度綜合財務報表附註2(2022年年度財務報表)中列載重大會計政策，並在編制中期財務報表時一直沿用，但附註2b另有註明者除外。這些精簡的 中期合併財務報表於2023年5月2日獲得董事會批准發佈。

B)已發佈但尚未生效的新會計準則

某些新的會計準則和解釋在本期內不是強制性的，也沒有及早採用。 這些準則預計在本報告期或未來報告期內不會對Barrick產生重大影響。

3 ∎關鍵判斷、估計、假設和風險

這裏討論的判斷、估計、假設和風險反映了2022年年度財務報表的更新。對於未討論的其他領域的判斷、估計、 假設和風險

在這些中期綜合財務報表中，請參閲2022年年度財務報表附註3和附註28。

A)關於環境恢復的規定(每份)

每個報告期都會根據預期現金流的變化以及貼現率和匯率變化的影響更新撥備。估計的變化從相關資產中增加或扣除，並在與其相關的業務的預期經濟壽命內折舊。對於關閉的場地，估計和假設的變化立即在綜合收益表中確認 。在截至2023年3月31日的三個月中，我們錄得淨增長3800萬美元(2022年：淨減少2600萬美元)，這主要是由於貼現率的下降。

根據涉及的重大判斷和估計，對未來關閉和修復現金流的估計金額和時間進行調整是正常的。由於估計數和假設的變化，對修復撥備進行了調整，並對其進行了前瞻性核算。在每年的第四季度，我們的礦山壽命計劃都會更新， 這通常會導致更新修復條款。

B)帕斯誇喇嘛

截至2023年3月31日，Pascua-Lama項目在智利收到了5.05億美元(2022年12月31日：4.57億美元)的增值税(增值税) 與該項目智利方面的開發有關的退款。根據目前的安排，如果項目沒有證據表明在2026年12月31日到期的期限內出口了35.38億美元，則必須償還這筆款項，除非延期。2022年，智利政府提議修改智利關於增值税退税的法律，這可能會影響這些退税的時間框架和金額。擬議的修改在2023年3月8日的國會下議院投票中被否決，如果智利政府重新提出這些提議，巴里克將繼續監測這些提議的狀況。

此外，截至2023年3月31日(2022年12月31日：3100萬美元)，我們已在阿根廷記錄了2700萬美元的可收回增值税，用於項目阿根廷一側的開發。如果項目不投產並面臨外幣風險，這些金額可能無法完全收回，因為這些金額可以阿根廷比索 收回。

C)或有事項

或有事項可以是過去事件產生的可能資產或可能負債，根據其性質，只有當一個或 個不完全在我們控制範圍內的未來事件發生或未能發生時，才能解決這些問題。對這種意外情況的評估本身就涉及對未來事件的結果作出重大判斷和估計。有關意外情況的詳細信息，請參閲附註16。

巴里克2023年第一季度 79 財務報表附註(未經審計)

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

4 ∎網段信息

巴里克和S的業務被組織成 十八個礦場。巴里克·S首席運營決策者(CODM)(馬克·布里斯托、總裁兼首席執行官)在礦場層面審查經營業績、評估業績並做出資本分配決策。在2023年第一季度，我們重新評估了我們的可報告運營部門。Lumwana已作為本期和上期的一個可報告部分列報。Veladero不再是可報告的細分市場 。因此，我們報告的可報告經營部門包括八個金礦(Carlin、Cortez、綠松石嶺、Pueblo Viejo、Loulo-Gounkoto、Kibali、North Mara和Bulyanhulu)和一個銅礦(Lumwana)。剩餘的 運營部門，包括我們剩餘的金礦，已被歸入其他礦山類別，不會單獨報告。上期數字已重述，以反映這一變化，下面提供了Lumwana 2022年和2021年的年度信息。分部業績根據多項衡量標準進行評估，包括税前營業收入、生產水平和單位生產成本。某些成本按綜合基礎管理，因此不會反映在分部收入中。

綜合損益表資料

銷售成本

截至以下三個月

2023年3月31日

 收入

現場運營

成本、版税

和社區

關係

折舊

探索，

評估和

項目費用


其他費用

(收入)1


分部收入

(虧損)

卡林2

$511 $330 $63 $8 $2 $108

Cortez2

425 204 91 2 2 126

特奎斯嶺2

254 139 50 1 — 64

舊普韋布洛2

291 120 64 1 1 105

盧洛貢科託2

321 144 71 — 1 105

基巴利

 127 66 25 — 3 33

Lumwana

 171 130 44 7 2 (12 )

北馬拉2

158 64 19 — 19 56

布良胡盧2

111 58 16 — 16 21

其他礦山2

394 251 71 2 20 50

可報告分部合計

 $2,763 $1,506 $514 $21 $66 $656

股權被投資人份額

 (127 ) (66 ) (25 ) — (3 ) (33 )

細分市場合計

 $2,636 $1,440 $489 $21 $63 $623
綜合損益表資料

銷售成本

截至以下三個月

2022年3月31日

 收入

現場運營

成本、版税

和社區

關係

折舊

探索，

評估和

項目費用


其他費用

(收入)1


分部收入

(虧損)

卡林2

$707 $310 $69 $2 ($21 ) $347

Cortez2

364 152 62 2 — 148

特奎斯嶺2

195 107 42 — 1 45

舊普韋布洛2

338 129 58 2 1 148

盧洛貢科託2

322 123 63 2 2 132

基巴利

 137 55 28 3 10 41

Lumwana

 287 116 38 — — 133

北馬拉2

131 50 10 1 1 69

布良胡盧2

131 62 17 — 1 51

其他礦山2

393 227 94 3 18 51

可報告分部合計

 $3,005 $1,331 $481 $15 $13 $1,165

股權被投資人份額

 (137 ) (55 ) (28 ) (3 ) (10 ) (41 )

細分市場合計

 $2,868 $1,276 $453 $12 $3 $1,124

1

包括增值費用，該費用計入綜合損益表的財務成本內。截至2023年3月31日的三個月，增值費用為1200萬美元(2022年：700萬美元)。

2

包括截至2023年3月31日的三個月的收入、銷售成本和部門收入中的非控股權益部分：內華達金礦5.05億美元、3.79億美元、1.2億美元(2022年：5.56億美元、3.33億美元、2.28億美元)；普韋布洛·維埃霍1.16億美元、7300萬美元、 4200萬美元(2022年：1.35億美元、7500萬美元、5900萬美元)；盧洛-貢科託6400萬美元、4300萬美元、2200萬美元(2022年：6400萬美元、3700萬美元、2700萬美元)、北馬拉、布利揚胡魯和布扎瓦吉 4300萬美元、2500萬美元、1200萬美元(2022年：4200萬美元、2200萬美元、5900萬美元)1900萬美元)和湯加1100萬、900萬、300萬美元(2022年：800萬、900萬、100萬美元)。

巴里克2023年第一季度 80 財務報表附註(未經審計)

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

分段收入與所得税前收入的對賬

截至以下三個月

3月31日
2023 2022

分部收入

 $623 $1,124

其他收入

 7 (15 )

銷售/攤銷的其他成本

 (12 ) (10 )

勘探、評估和項目費用不應計入分部

 (50 ) (55 )

一般和行政費用

 (39 ) (54 )

其他不能歸屬於分部的收入(虧損)

 (2 ) —

減值費用

 (1 ) (2 )

貨幣折算損失

 (38 ) (3 )

封閉礦山復墾

 (22 ) (3 )

股權被投資人收入

 53 99

財務成本，淨額(包括非分部增值)

 (46 ) (81 )

非套期保值衍生品收益

1 7

所得税前收入

 $474 $1,007

資本支出信息

分部資本

支出1

截至3月31日止的三個月
2023 2022

卡林

 $120 $117

Cortez

 86 93

特奎斯嶺

 27 42

舊普韋布洛

 127 144

盧洛貢科託

 104 62

基巴利

 19 17

Lumwana

 52 57

北馬拉

 40 22

布良胡盧

 20 12

其他礦山

 61 58

可報告分部合計

 $656 $624

其他未分配給細分市場的項目

 41 34

總計

 $697 $658

股權被投資人份額

 (19 ) (17 )

總計

 $678 $641

1

分部資本支出以權責發生製為內部管理報告目的列報。合併現金流量表中的資本支出按收付實現制列報。截至2023年3月31日的三個月，現金支出為6.88億美元(2022年：6.11億美元)，應計支出減少1,000萬美元(2022年：增加3,000萬美元)。

Lumwana 銷售成本

截至該年度為止

 收入

現場運營

成本、版税

和社區

關係

折舊

探索，

評估和

項目費用


其他費用

(收入)1


分部收入

(虧損)


資本

支出

2022年12月31日

 $868 $443 $223 $11 $11 $180 $380

2021年12月31日

 $962 $373 $197 $— $1 $391 $222

購買承諾

截至2023年3月31日，我們有17.54億美元的用品和消耗品採購義務(2022年12月31日：17.53億美元)。

資本承諾

除了在正常業務過程中作出各種經營承諾外，我們於2023年3月31日的資本承諾為4.42億美元(2022年12月31日：3.99億美元)。

巴里克2023年第一季度 81 財務報表附註(未經審計)

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

5 ∎收入

截至以下三個月

3月31日
2023 2022

黃金銷售

現貨市場銷售

 $2,326 $2,426

精礦銷售

 77 81

暫定價格調整

 8 4
$2,411 $2,511

銅銷售量

精礦銷售

 $159 $271

暫定價格調整

 12 16
$171 $287

其他銷售1

61 55

總計

 $2,643 $2,853

1

收入包括我們金礦和銅礦的副產品銷售。

6 ∎銷售成本

黃金 銅 其他3 總計
截至三月三十一日止的三個月 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022

現場運營成本1,2

$1,208 $1,068 $115 $83 $— $— $1,323 $1,151

折舊1

445 419 44 38 6 3 495 460

版税費用

 101 88 15 32 — — 116 120

社區關係

 7 7 — 1 — — 7 8
$1,761 $1,582 $174 $154 $6 $3 $1,941 $1,739

1

現場運營成本和折舊包括將庫存成本降至可變現淨值的費用，如下所示：截至2023年3月31日的三個月為1300萬美元(2022年：為零)。

2

現場運營成本包括提取副產品的成本。

3

其他包括公司攤銷。

7 ∎每股收益

截至3月31日的三個月
2023 2022
基本信息 稀釋 基本信息 稀釋

淨收入

 $269 $269 $706 $706

可歸因於非控股權益的淨收入

(149 ) (149 ) (268 ) (268 )

巴里克黃金公司股權持有人應佔淨收益

$120 $120 $438 $438

加權平均流通股

 1,755 1,755 1,779 1,779

巴里克黃金公司股權持有人的基本和稀釋後每股收益數據

 $0.07 $0.07 $0.25 $0.25

巴里克2023年第一季度 82 財務報表附註(未經審計)

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

8 ∎其他費用

A)其他費用 (收入)

這三個月

截至3月31日
2023 2022

其他費用：

銀行手續費

 $1 $2

訴訟

 5 4

權證投資通過利潤或虧損以公允價值計算的損失(收益)(FVPL？)

 2 (2 )

波格拉護理和維護費用

 17 13

Buzwagi供應過時的產品

 — 2

坦桑尼亞教育計劃

 30 —

其他

 6 8

其他費用合計

 $61 $27

其他收入：

出售非流動資產的收益

 ($3 ) ($2 )

非套期保值衍生產品收益

 (1 ) (7 )

與NGM相關的保險收益

 — (22 )

其他資產的利息收入

 (5 ) (4 )

其他

 — (3 )

其他收入合計

 ($9 ) ($38 )

總計

 $52 ($11 )

B)減值費用

這三個月

截至3月31日
2023 2022

非流動資產減值費用 1

$1 $2

總計

 $1 $2

1

有關詳細信息，請參閲附註12。

9 ∎所得税費用

這三個月

截至3月31日
2023 2022

當前

 $182 $277

延期

 23 24

總計

 $205 $301

截至2023年3月31日的三個月，所得税支出為2.05億美元(2022年：3.01億美元)。截至2023年3月31日的三個月，未調整的有效所得税税率為所得税前收入的43%。

截至2023年3月31日的三個月，普通收入的基本有效所得税率在扣除外幣換算損失對遞延税收餘額的影響後為30%；更新我們的非經營性礦山恢復撥備的影響；不可抵扣的外國影響

匯兑損失；波格拉礦場正在進行維護和維護的影響；我們對擴大坦桑尼亞教育基礎設施的承諾的影響；以及其他費用調整的影響。

貨幣換算

本期及遞延税項結餘須根據每個期間外幣匯率的變動重新計量。在以當地貨幣繳税且子公司使用不同的本位幣(例如美元)的國家/地區 需要這樣做。最大的餘額與阿根廷和馬裏的納税義務有關。

在截至2023年3月31日的三個月內，400萬美元的税項支出(2022年：1600萬美元税項支出)主要來自阿根廷和馬裏分別由於阿根廷比索疲軟和西非非洲法郎兑美元走強而產生的換算損失和税收餘額收益。這些淨折算損失包括在 所得税支出中。

預提税金

在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄了1600萬美元(2022年：與阿根廷和美國相關的2000萬美元)與我們在美國的子公司的未分配收益相關的預扣股息税。

美國税制改革

2022年8月，總裁·Joe·拜登簽署了《降低通貨膨脹法案》(簡稱《法案》)，使之成為法律。該法案包括對適用的財務報表收入(AFSI)徵收15%的公司替代最低税(CAMT)，因此將 考慮到IAS 12的範圍，因為這是一種利潤税。CAMT在2022年12月31日後開始的納税年度有效，CAMT信用結轉有無限期。Barrick受到CAMT的限制，因為該公司符合外資跨國集團的 適用收入門檻。

2022年12月27日，美國財政部和美國國税局發佈了關於CAMT應用的初步指導意見。這之後是60天的諮詢期，我們已經提供了意見。我們正在等待美國財政部詳細説明CAMT應用的最終規定。

於截至2023年3月31日止三個月，由CAMT信貸結轉產生的遞延税項資產 已按吾等估計未來一般税項可能會超過暫定最低税額而確認。

內華達金礦

內華達金礦是一家有限責任公司， 出於美國税務目的，被視為通過合夥企業流動。合夥企業不直接繳納聯邦所得税，但其每個合夥人都有責任為其在合夥企業中的利潤份額繳税。因此，巴里克按照國際會計準則第12號的原則，對與這項投資(61.5%份額)相關的當期和遞延所得税進行了會計處理。

巴里克2023年第一季度 83 財務報表附註(未經審計)

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

10 ∎現金流-其他項目

經營性現金流其他項目

這三個月

截至3月31日
2023 2022

非現金損益表項目的調整：

非套期保值衍生產品收益

 ($1 ) ($7 )

FVPL權證投資的虧損(收益)

 2 (2 )

坦桑尼亞教育計劃

 30 —

基於股份的薪酬費用

 19 35

已關閉礦山的修復費用估計數變動

 22 3

與NGM相關的保險收益

 — (22 )

存貨減值準備淨額

 9 —

其他資產和負債的變動

 38 (15 )

基於股份的薪酬結算

 (29 ) (45 )

清償康復義務

 (38 ) (24 )

其他經營活動

 $52 ($77 )

因下列情況變化而產生的現金流：

應收賬款

 $6 $27

庫存

 (72 ) (40 )

其他流動資產

 (4 ) (104 )

應付帳款

 (119 ) (25 )

其他流動負債

 (17 ) 11

營運資金變動

 ($206 ) ($131 )

11 ∎權益會計法投資連續性

基巴利 賈巴爾·賽義德 Zaldívar 其他 總計

2022年1月1日

 $3,267 $382 $893 $52 $4,594

從股權被投資人那裏獲得股權

 86 124 47 1 258

從股權投資者那裏獲得的股息

 (694 ) (124 ) (50 ) (1 ) (869 )

2022年12月31日

 $2,659 $382 $890 $52 $3,983

從股權被投資人那裏獲得股權

 22 28 3 — 53

從股權投資者那裏獲得的股息

 (37 ) (30 ) — — (67 )

2023年3月31日

 $2,644 $380 $893 $52 $3,969

巴里克2023年第一季度 84 財務報表附註(未經審計)

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

12 商譽和其他資產的∎減值

根據我們的會計政策，商譽在第四季度進行減值測試，並在出現減值指標時進行測試。當 環境中發生的事件或變化顯示賬面值可能無法收回或被低估時，非流動資產將被測試減值或減值沖銷。有關詳情，請參閲《2022年年度財務報表》附註21。

截至2023年3月31日止三個月，我們錄得非流動資產的減值費用淨額為100萬美元(2022年：減值費用淨額為200萬美元)。

減值和逆轉指標

2023

波格拉

2021年4月9日，巴布亞新幾內亞(巴布亞新幾內亞)政府和巴里克·紐吉尼有限公司(BNL，Porgera合資企業95%的所有者和運營商)就Porgera礦的未來所有權和運營達成合作夥伴關係。波格拉自2020年4月以來一直處於維護和維護狀態，當時政府拒絕續簽其特別採礦租約(SML)。 財務影響將在目前正在談判的所有最終協議簽署後確定。我們已確定，截至2023年3月31日，不存在需要確認的減值損失。 這一糾紛的最終解決方案可能與這一決定不同，而且不能確定賬面價值是否仍可收回。有關更多信息，請參閲註釋16。

13 ∎公允價值計量

A)按公允價值經常性計量的資產和負債

截至3月

31, 2023

報價

價格中的

主動型

市場

為

完全相同

資產

(1級)

意義重大

其他

可觀察到的

輸入

(2級)

意義重大

看不見

輸入

(3級)

聚合

公允價值

其他投資1

 $109 $— $— $109

衍生品

 — 15 — 15

臨時銅和黃金銷售的應收賬款

 — 196 — 196
$109 $211 $— $320

1

包括對其他礦業公司的股權投資。

B)金融資產和負債的公允價值

截至2023年3月31日

截至12月31日，

2022
攜帶
金額		 估計數
公允價值		 進賬金額 估計數
公允價值

金融資產

其他資產1, 5

 $1,376 $1,376 $1,358 $1,358

其他投資2

 109 109 112 112

衍生資產3

15 15 59 59
$1,500 $1,500 $1,529 $1,529

金融負債

債務4

$4,777 $5,105 $4,782 $4,922

其他負債5

1,605 1,605 1,562 1,562
$6,382 $6,710 $6,344 $6,484

1

包括受限制的現金和我們合作伙伴應支付的金額。

2

包括對其他礦業公司的股權投資。按公允價值記錄。報價市場價格用於確定 公允價值。

3

2023年主要包括作為出售北拉古納斯的一部分而收到的或有對價。2023年第一季度收到了與馬薩瓦或有對價有關的4 625萬美元的最後結算款。

4

債務一般按攤銷成本入賬。債務的公允價值主要使用報價市場價格確定。 餘額包括債務的當期部分和長期部分。

5

其他資產包括受限的現金餘額，其他負債包括對Antofagasta plc的負債。受限制的現金將為安託法加斯塔公司S在2022年第四季度重組後退出Reko Diq項目提供資金。

本公司的估值方法S載於2022年年度財務報表附註26，並在本中期財務報表中一直沿用。

巴里克2023年第一季度 85 財務報表附註(未經審計)

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

14 ∎資本股票

A)核定股本

我們的法定股本由不限數量的普通股組成(於2023年3月31日已發行1,755,407,560股普通股)。我們的普通股沒有面值。

B)分紅

S公司的慣例是在季度結束後宣佈股息，作為公佈該季度業績的一部分。宣佈的股息 將在同一季度支付。

S公司的股息再投資計劃導致截至2023年3月31日的三個月向股東發行了57,899股普通股 。

C)股票回購計劃

在2023年2月14日的會議上，董事會批准了一項新的股票回購計劃，用於在未來12個月內回購至多10億美元的S公司已發行普通股。在截至2023年3月31日的三個月內，巴里克沒有根據該計劃購買任何股票。

可能購買的實際普通股數量以及任何此類購買的時間將由巴里克根據一系列因素確定，包括本公司的財務業績、現金流的可用性以及對其他現金用途的考慮，包括資本投資機會、股東回報和債務削減。

回購計劃並不責成本公司收購任何特定數量的普通股，回購計劃可由S公司酌情決定隨時暫停或終止。

15 ∎非控股利益連續性

內華達州

金礦

普韋布洛

維埃霍

坦桑尼亞

礦場1

盧洛-

貢科託

 湯加島 雷科·迪克 其他 總計

NCI於2023年3月31日在子公司

 38.5 % 40 % 16 % 20 % 10.3 % 50 % 五花八門

2022年1月1日

 $6,061 $1,189 $298 $953 $29 $— ($80 ) $8,450

收購

 — — — — — 329 — 329

收入份額

 633 96 35 (179 ) — — — 585

支出

 (626 ) (157 ) (12 ) (35 ) (16 ) — — (846 )

2022年12月31日

 $6,068 $1,128 $321 $739 $13 $329 ($80 ) $8,518

收入份額

 105 20 6 16 2 — — 149

支出

 (50 ) — — (12 ) — — — (62 )

2023年3月31日

 $6,123 $1,148 $327 $743 $15 $329 ($80 ) $8,605

1

坦桑尼亞的煤礦包括兩個正在運營的煤礦，North Mara和Bulyanhulu。

16 ∎或有事件

自發布財務報表之日起，可能存在某些情況，這些情況可能會導致公司虧損，但只有在未來發生或未能發生一個或多個事件時，這些情況才會得到解決。影響這些財務 報表的此類事項造成的任何損失的影響可能是重大的。

除下文所述外，2022年年度財務報表附註35中披露的事項 並無重大變動，自發布2022年年度財務報表以來，亦無發生對本公司有重大影響的新或有事項。

以下説明應與《2022年年度財務報表》附註35和或有事項一併閲讀。

訴訟和索賠最新情況

擬議的 加拿大證券集體訴訟(Pascua-Lama)

在魁北克的訴訟中，巴里克和擬議的代表原告都沒有尋求許可就魁北克上訴法院2022年12月19日發佈的裁決提出上訴。因此，此案已退回魁北克高等法院。2023年3月20日，高等法院發佈命令暫停

經當事人同意，規定三個月的某些期限。

在安大略省的訴訟中，原告於2023年4月17日就駁回某些法定二級市場索賠提出上訴。上訴的聽證尚未安排。

卡利加散令狀

2023年2月14日，法院批准將中止訴訟程序再延長60天，以便法院附議的調解能夠繼續進行。雙方共同請求再次延長60天，法院於2023年3月31日批准了這一請求。

Porgera特別採礦租賃

於二零二三年三月三十一日，巴布亞新幾內亞政府、BNL及新Porgera合資公司New Porgera Limited訂立新Porgera進度協議，確認各方致力於根據於2022年訂立的《開工協議》及《股東協議》的條款 重開該礦。新的Porgera項目團隊現在將推進新SML的申報工作，以及重新開礦的 啟動協議中規定的其他條件。

巴里克2023年第一季度 86 財務報表附註(未經審計)

概述

運營中

性能

增長項目和

探險

金融評論

結果

其他信息和

非公認會計原則

對賬

金融

報表

Porgera税務審計

2023年2月5日，巴新政府任命了一個獨立小組來審查國陣與國税局之間的税務糾紛。 這一過程正在進行中，不具約束力。

Kibali海關糾紛

本公司正繼續與海關總署及財政部就海關申索事宜進行磋商，並於2023年3月26日就海關當局就歷史出口關税提出的其中一項申索達成和解。解決剩餘海關索賠的討論正在進行中。海關當局尚未就這些索賠發出正式的重新評估通知。

Zaldívar水務索賠

2023年4月6日，安託法加斯塔環境法院同意將訴訟程序再擱置30天，目前的擱置期限將持續到2023年5月6日。

巴里克2023年第一季度 87 財務報表附註(未經審計)

公司辦公室

巴里克黃金公司

灣街161號，3700套房

安大略省多倫多，M5J 2S1

加拿大

電話：+1 416 861-9911

電子郵件： Investors@barrick.com

網址：www.barrick.com

上市股票

紐約證券交易所黃金交易

ABX多倫多證券交易所

轉讓代理和註冊商

多倫多證券交易所信託公司

301- 100阿德萊德街西

安大略省多倫多M5H 4H1

或

美國股票轉讓信託公司

15號大道6201號

布魯克林，紐約11219

電話：1-800-387-0825

傳真：1-888-249-6189

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查詢

總裁與首席執行官

馬克·布里斯托

+1 647 205 7694

+44 788 071 1386

高級執行副總裁總裁和

首席財務官

格雷厄姆·肖特爾沃斯

+1 647 262 2095

+44 779 771 1338

投資者與媒體關係

Kathy Du Plessis

+44 20 7557 7738

電子郵件：barrick@dPapr.com

關於前瞻性信息的警示聲明

本新聞稿中包含或引用的某些信息，包括有關我們的戰略、項目、計劃或未來財務或經營業績的任何信息，均構成前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。以下詞彙 ？相信？、？預期？、？戰略？、？目標？、？計劃？、？承諾？機會？、？指導？、？項目？、繼續？、繼續？、？在 軌道上、？估計？、？增長？、潛在？、未來？、？擴展、？計劃？、？將？、？可能？、？將？、？應該？、可能？及類似的 表述可識別前瞻性表述。特別是，本新聞稿包含前瞻性陳述，包括但不限於：巴里克·S前瞻性生產指導，包括我們黃金和銅的十年產量概況和2023年下半年的預期產量；對未來每盎司黃金和每磅銅的銷售成本、每盎司總現金成本和每磅現金成本的估計，以及全維持每盎司/磅的成本；預計的資本、運營和勘探支出；我們將資源轉化為儲量並在扣除生產損耗後替換儲量的能力；礦山壽命和生產率；卡林的項目預計將提高產能；巴里克·S的全球勘探戰略和計劃的勘探活動，包括 在北美、南美、非洲和中東的增長潛力；巴里克·S的銅戰略；我們的增長項目的計劃和預期完成情況以及效益

內華達金礦、Loulo-Gounkoto和Kibali的壽命延長項目和新的Naranjo尾礦儲存設施以及太陽能和電池能源儲存項目；潛在的礦化和金屬或礦物回收；Reko Diq項目的目標首次生產；執行巴布亞新幾內亞和巴里克紐吉尼有限公司之間的啟動協議的最終協議的執行和有效性的時間表；波格拉暫停運營的持續時間、該礦重新開工的條件、重新開始運營的時間表和預期的生產；我們在現有運營或接近現有運營的高度信任項目的流水線；巴里克·S根據框架協議與坦桑尼亞政府建立夥伴關係；盧姆瓦納·S對未來增長的潛力和進一步延長礦山壽命的能力，包括通過開發超級礦坑；巴里克·S 與環境和社會治理問題有關的戰略、計劃、指標和目標，包括當地社區關係、經濟貢獻和教育與就業舉措、氣候變化和温室氣體減排目標和生物多樣性舉措；巴里克·S人才管理戰略；巴里克·S業績分紅政策和股票回購計劃；以及對未來價格假設、財務業績和其他展望或 指導的預期。

前瞻性陳述必須基於一系列估計和假設，包括材料

與下列因素相關的估計和假設，雖然在本新聞稿發佈之日被 公司根據管理層S的經驗以及對當前狀況和預期發展的看法認為是合理的，但固有地受到重大業務、經濟和競爭不確定性以及 或有事項的影響。已知和未知因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大相徑庭，不應過分依賴這些陳述和信息。這些因素包括但不限於：黃金、銅或某些其他大宗商品(如銀、柴油、天然氣和電力)的現貨和遠期價格的波動；與處於評估早期階段且需要進行額外工程和其他分析的項目相關的風險；與未來勘探結果可能與S預期不符的風險；儲量數量或品位減少，以及資源可能無法轉化為儲量的風險；與本新聞稿中描述的某些舉措仍處於早期階段、可能不會實現的風險；礦產生產業績、開採和勘探成功的變化；勘探數據可能不完整和可能需要大量額外工作以完成進一步評估的風險，包括但不限於鑽探、工程和社會經濟研究和投資； 礦產勘探和開發的投機性；外國法律制度的不確定性、腐敗和其他與法治不符的因素；國家和地方政府立法的變化、税收、管制或法規和/或法律、政策和做法的管理變化；智利法律擬議的變化對智利因開發帕斯誇拉馬項目而收到的增值税退税狀況的潛在影響；加拿大、美國或巴里克開展業務或可能開展業務的其他國家的財產徵收或國有化；與巴里克開展業務的某些司法管轄區的政治或經濟發展有關的風險；收到或未能遵守必要許可和批准的時間，包括髮布Goldrush項目的決定記錄和/或 是否允許Goldrush項目按照其可行性研究的當前設計推進，在提交環境和社會影響評估後批准Pueblo Viejo的額外尾礦儲存設施的最終位置，並允許開展優化S採礦長峽谷壽命所需的活動；政府當局不續簽關鍵許可證，包括新的Porgera特別採礦租約；不遵守環境、衞生和安全法律法規；與氣候變化有關的成本增加以及實物和過渡風險，包括極端天氣事件、資源短缺、新興政策和與温室氣體排放水平、能源效率和風險報告有關的更多法規；爭奪財產所有權，特別是未開發財產的所有權，或獲得水、電力和其他必要基礎設施；與採礦業風險和危險有關的責任，以及為彌補此類損失而提供保險的能力；由於實際或預期發生任何事件而損害公司S聲譽，包括對公司處理環境問題或與社區團體打交道的負面宣傳，無論是真的還是假的；與社區附近的運營相關的風險，可能認為S的運營對他們有害；訴訟和法律及行政訴訟；與採礦或開發活動相關的運營或技術困難，包括巖土工程挑戰、尾礦庫和存儲設施故障，以及所需基礎設施和信息技術系統的維護或提供中斷；增加

與基本建設項目建設相關的成本、延誤、暫停和技術挑戰；與合作伙伴在共同控制的資產中合作的風險；與供應路線中斷有關的風險，這可能導致建設和採礦活動的延誤，包括由於俄羅斯入侵烏克蘭導致關鍵採礦投入品供應中斷；戰爭、恐怖主義、破壞和內亂造成的損失風險；與手工和非法採礦相關的風險；與巴里克-S基礎設施、信息技術系統和巴里克-S技術舉措的實施相關的風險；全球流動性和信貸供應對現金流時機和資產和負債價值的影響(基於對未來現金流的預測)；通貨膨脹的影響，包括持續的新冠肺炎疫情造成的供應鏈中斷造成的全球通脹壓力；俄羅斯入侵烏克蘭後全球能源成本上升以及阿根廷特定國家的政治和經濟因素；我們信用評級的不利變化；貨幣市場的波動；美元利率的變化；持有衍生品工具產生的風險(如信用風險、市場流動性風險和 )按市值計價風險)；與對S管理層提出的要求有關的風險；管理層執行其業務戰略的能力以及在某些司法管轄區增加的政治風險；S部分或全部目標投資和項目是否達到公司的資本配置目標和內部門檻率的不確定性；最近交易的預期收益是否實現；公司可能面臨的或可能追求的商機；我們成功整合收購或完成資產剝離的能力；與採礦業競爭相關的風險；員工關係，包括失去關鍵員工；與採礦投入和勞動力相關的可用性和增加的成本；與疾病、流行病和大流行相關的風險，包括全球新冠肺炎疫情的影響和潛在影響；與內部控制失靈相關的風險；與公司商譽和資產減值相關的風險。巴里克還警告説，其2023年的指導方針，以及黃金和銅的十年生產概況，可能會受到新冠肺炎傳播造成的持續的商業和社會混亂的影響。

此外，還有與礦產勘探、開發和採礦業務相關的風險和危害，包括環境危害、 工業事故、不尋常或意外的地層、壓力、塌方、洪水和金條、陰極銅或金或銅精礦損失(以及保險不足或無法獲得保險以承保這些風險的風險)。

其中許多不確定性和或有事項可能會影響我們的實際結果，並可能導致實際結果與我們所作或代表我們所作的任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。提醒讀者，前瞻性陳述並不是未來業績的保證。本新聞稿中的所有前瞻性 聲明均受這些警告性聲明的限制。請具體參考美國證券交易委員會和加拿大各省證券監管機構備案的最新Form 40-F/年度信息表，以更詳細地討論支持前瞻性聲明的一些因素，以及可能影響Barrick實現本新聞稿包含的前瞻性聲明中所述預期的能力的風險。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的意圖或義務。