附錄 99.2

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

您應該閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及附錄99.1中包含的簡明合併財務報表和相關附註。本討論和本報告的其他部分包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，例如對我們的計劃、目標、預期和意圖的陳述。我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於本報告、我們的10-Q表季度報告以及我們在2023年3月29日向美國證券交易委員會提交的前瞻性陳述和項目1A——風險因素下截至2022年12月31日的10-K表年度報告中討論的因素。

概述

2022年12月9日，公司完成了與VIYI的de-SPAC業務合併。VIYI 成為我們的全資子公司。由於業務合併的完成，該公司更名為 “MicroAlgo Inc.”。

microAlgo 致力於開發和應用定製的中央處理算法。我們通過將中央處理算法與軟件或硬件集成或兩者兼而有之，為我們的企業客户提供全面的解決方案，從而幫助他們增加客户數量，提高最終用户滿意度，直接節省成本，降低功耗並實現技術目標。我們的服務範圍包括算法優化、無需硬件升級即可加速計算能力、輕量級數據處理和數據智能服務。

中央處理算法是指一系列計算算法，包括分析算法、推薦算法和加速算法。從事互聯網廣告、遊戲開發、智能芯片設計、金融、零售和物流的企業依賴於使用能夠處理數據工作負載的優化計算軟件和硬件來高效處理和分析數據的能力。適合每個客户不同需求的定製中央處理算法可幫助他們實現這一目標。

從中長期來看，我們將繼續堅持我們的戰略思維。通過對我們專有的中央處理算法服務實現的一站式智能數據管理解決方案的每次迭代進行改進，我們可以幫助客户提高服務效率並在業務中進行模型創新，積極提升中央處理算法服務在數據智能處理行業總體領域的行業價值。

運營結果

瞭解我們的運營業績

我們目前在兩個領域開展業務，通過提供（i）中央處理算法服務和（ii）智能芯片和服務來創造收入。請參閲本年度報告其他部分包含的簡明合併財務報表。

收入

我們的收入包括（i）提供中央處理算法解決方案，包括互聯網廣告解決方案、互聯網遊戲服務，以及（ii）智能芯片和服務收入。

收入成本

我們為互聯網廣告算法服務、互聯網遊戲服務提供的中央處理算法解決方案的收入成本包括（i）支付給渠道提供商的成本以及根據利潤分享安排與內容提供商共享的成本，（ii）第三方諮詢服務費用和（iii）我們專業人員的薪酬費用。

我們的智能芯片和服務的收入成本主要包括銷售產品的成本和第三方軟件開發成本。

銷售費用

我們的銷售費用主要包括 (i) 銷售人員的薪酬和 (ii) 其銷售代表的差旅費。

一般和管理費用

我們的一般和管理費用主要包括（i）其管理和行政人員的薪酬，（ii）與其運營支持職能相關的費用，例如法律、會計、諮詢和其他專業服務費，以及（iii）辦公室租金、折舊和其他與行政相關的費用。

研究和開發費用

我們的研發費用包括我們的研究和產品開發人員、外包分包商的工資和其他與薪酬相關的費用，以及我們研究和產品開發團隊的辦公室租金、折舊和相關費用。

截至2023年6月30日的六個月的經營業績與截至2022年6月30日的六個月的經營業績對比

收入

在截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月中，該公司的收入分別為345,774,201元人民幣和263,642,156元人民幣。兩期之間收入的減少導致我們的重點轉移到提供服務上，而且由於芯片控制和物流鏈的整體行業影響，智能芯片產品的收入減少了，這導致產品產生的收入減少。公司主要通過提供服務來創造收入。

收入成本

在截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司的收入成本分別為276,424,458元人民幣和183,095,184元人民幣。收入成本隨着收入的減少而下降。

毛利

公司的毛利增長了約1,120萬元人民幣，從截至2022年6月30日的六個月的約6,930萬元人民幣增加到截至2023年6月30日的六個月的約8,050萬元人民幣（合1160萬美元）。在截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司的總毛利率分別為20.1％和30.6％。

公司主要業務部門的毛利和毛利率彙總如下：

營業收入（虧損）

在截至2022年6月30日的六個月中，該公司的營業收入為人民幣14,349,131元。在截至2023年6月30日的六個月中，該公司的營業虧損為人民幣20,569,197元。營業收入減少的主要原因是我們增加了對中央處理算法技術研發的投資，導致研發費用大幅增加。

中央處理算法技術的改進可以顯著降低運營成本並提高我們服務的毛利率。

研究和開發費用

在截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司的研發支出分別為40,202,571元人民幣和92,239,461元人民幣。研發的增加與公司專注於開發更好、更高效的定製算法是一致的。

一般和管理費用

在截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司的一般和管理費用為12,257,955元人民幣和7,638,938元人民幣，管理費用的減少是由於無形資產攤銷的減少。

淨收益（虧損）

在截至2022年6月30日的六個月中，該公司的淨收入為人民幣15,229,323元。在截至2023年6月30日的六個月中，該公司的淨虧損為42,010,860元人民幣。

流動性和資本資源

下表提供了有關本報告所列財務報表期間淨現金流的彙總信息：

在評估我們的流動性時， 我們會監控和分析我們的手頭現金以及我們的運營和資本支出承諾。我們的流動性需求是為了滿足我們的營運資本要求、運營費用和資本支出義務。截至2023年6月30日的期末，該公司 的現金及現金等價物為人民幣138,675,781元。截至2023年6月30日，我們的營運資金約為319,812,345元人民幣。我們相信 我們的收入和運營將繼續增長，當前的營運資金足以支持我們的運營和債務 ，因為它們在報告日期之前到期的一年。

2022年12月29日，我們的業務合併完成後，扣除某些交易成本，我們獲得了2,070萬美元的淨現金收益。

我們面臨早期公司經常遇到的風險和不確定性，包括但不限於成功開發產品、獲得某些合同、建立客户羣、成功執行業務和營銷戰略以及僱用適當人員的不確定性。

迄今為止，我們的資金主要來自運營產生的現金流、業務合併完成前母公司的免息預付款以及我們通過業務合併獲得的淨收益。未能產生足夠的收入、實現計劃的毛利率和運營盈利能力、控制運營成本或獲得額外資金可能需要我們修改、推遲或放棄部分計劃中的未來擴張或發展，或者以其他方式削減可供管理層使用的運營成本，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和實現預期業務目標的能力產生重大不利影響。

經營活動使用的現金流量：

在截至2022年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為人民幣2,216,206元。在截至2023年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為45,618,590元人民幣。用於經營活動的現金增加是由於預付款和應付賬款的增加。

投資活動使用的現金流：

在截至6月30日、 2022年和2023年6月30日的六個月中，我們的投資活動提供的淨現金分別為人民幣18,269,079元和1,553,336元人民幣。投資 活動提供的淨現金減少了，因為公司在本期減少了對短期投資的購買。

融資 活動使用的現金流：

在截至2022年6月30日的六個月中，我們的融資活動提供的淨現金為4,164,177元人民幣。在截至2023年6月30日的六個月中，我們用於融資活動的淨現金為123,487,247元人民幣。由於向母公司提供貸款，用於融資 活動的淨現金有所增加。