igcpharma20240129

我們已經與A.G.P./Alliance Global Partners（“A.G.P.” 或 “銷售代理”）簽訂了與我們的普通股相關的市場（ATM）銷售協議（“銷售協議”），其面值為每股0.0001美元。根據銷售協議，我們可以通過作為銷售代理的銷售代理不時發行和出售總髮行價不超過6000萬美元的普通股。根據銷售協議的條款，我們也可以將股票作為委託人出售給銷售代理的自有賬户。

通過本招股説明書補充文件，我們將根據S-3表格I.B.6的一般指示發行5,309,602美元的普通股。截至2024年1月24日，非關聯公司持有的已發行普通股的總市值或公眾持股量約為15,928,807美元，這是根據非關聯公司持有的約49,777,522股已發行普通股和每股價格0.32美元計算得出的，這是過去60天或2024年1月24日普通股的最高收盤價。根據S-3表格的I.B.6號一般指令，只要我們的公眾持股量保持在75,000,000美元以下，我們就不會在任何12個月期間以公開募股量超過三分之一（合5,309,602美元）的方式出售我們的證券。截至2024年1月24日，根據S-3表格I.B.6號一般指令，在本招股説明書補充文件發佈之前和包括之日在內的12個日曆月內，我們尚未出售與這一 “市場” 融資機制相關的任何普通股。

銷售代理無需出售任何特定數量或金額的普通股，但將作為我們的代理人，在遵守銷售協議條款的前提下，盡其商業上合理的努力出售本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中提供的股票。股票的出售（如果有）可以通過法律允許的任何方式進行，並被視為經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第415條所定義的 “市場上” 發行，包括以市場價格、以出售時的市場價格或與該現行市場價格相關的價格或法律允許的任何其他方式直接在美國紐約證券交易所進行的銷售。當我們收到有效的出售股票的訂單時，每股價格將按現行市場價格計算。賣出我們股票的訂單可能包含最低銷售價格和該訂單下可出售的最大股票數量。

銷售代理將有權按每股銷售總銷售價格的3％的固定佣金率獲得報酬。我們還同意償還銷售代理與銷售協議相關的某些費用。我們從普通股出售中獲得的淨收益將取決於實際出售的股票數量和此類股票的發行價格。我們的實際收益會有所不同。就代表我們出售普通股而言，銷售代理可能被視為《證券法》所指的 “承銷商”，銷售代理人的薪酬可能被視為承保佣金或折扣。我們已同意就某些負債向銷售代理提供賠償和繳款，包括經修訂的1934年《證券法》和《證券交易法》（“交易法”）規定的債務。有關銷售代理薪酬和費用的更多信息，請參閲第 S-12 頁開頭的 “分銷計劃”。

我們的普通股在美國紐約證券交易所上市，股票代碼為IGC。據紐約證券交易所美國證券交易所報道，2024年1月24日，我們上次公佈的普通股銷售價格為每股0.28美元。

根據《證券法》第405條，我們是一家規模較小的申報公司，因此，我們選擇遵守本招股説明書補充文件、此處以引用方式納入的文件以及未來申報的某些已縮減的上市公司報告要求。

投資我們的證券涉及高度的風險。在投資我們的證券之前，您應仔細考慮本招股説明書補充文件中 “風險因素”（從第S-7頁開始）、隨附的招股説明書以及其他以引用方式納入的文件，包括我們於2023年7月7日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告，截至6月30日的季度10-Q表季度報告，2023 年我們於 2023 年 8 月 10 日向美國證券交易委員會提交了本季度的 10-Q 表季度報告截至2023年9月30日已於2023年11月9日向美國證券交易委員會提交的其他文件，以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的更新、補充或取代此類信息的其他文件。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

我們敦促您在做出投資決定之前仔細閲讀本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，其中描述了發行的條款。

關於本招股説明書補充文件

除非另有説明或上下文另有要求，否則本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書中提及的 “IGC”、“我們”、“我們的” 或類似內容均指IGC Pharma, Inc.及其合併子公司。

本文檔由兩部分組成。第一部分是本招股説明書補充文件，其中描述了本次發行的具體條款以及與我們相關的其他事項。第二部分是隨附的招股説明書，其中提供了有關我們可能不時提供的證券的更多一般信息，其中一些可能不適用於本次發行。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書是我們根據美國證券交易委員會的貨架註冊規則向美國證券交易委員會提交的 “貨架” 註冊聲明的一部分。

您應閲讀本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，以及本招股説明書補充文件中標題為 “在哪裏可以找到更多信息” 和 “以引用方式納入某些文件” 的部分中描述的更多信息。

如果本招股説明書補充文件中的信息與隨附的招股説明書之間存在任何不一致之處，則應依賴本招股説明書補充文件中包含的信息。就本招股説明書補充文件而言，在本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書中，或者在本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書中納入或視為以引用方式納入本招股説明書的任何其他文件中的任何聲明都將被視為已修改或取代，前提是本招股説明書補充文件或隨後提交的任何其他文件中包含的聲明補充文件或隨附的招股説明書修改或取代那個聲明。除非經過修改或取代，否則任何經過修改或取代的聲明均不被視為本招股説明書補充文件或隨附招股説明書的一部分。

本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書以及我們在本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中以引用方式納入的文件中包含的行業和市場數據及其他統計信息均基於管理層自己的估計、獨立出版物、政府出版物、市場研究公司的報告或其他已公佈的獨立來源，在每種情況下，管理層都認為是合理的估計。儘管我們認為這些來源是可靠的，但我們尚未獨立核實這些信息。

截至封面日期，本招股説明書補充文件中的信息是準確的。您不應假設本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書中包含的信息在適用文件正面日期以外的任何日期都是準確的，也不應假設以引用方式納入的信息在以引用方式納入的文件之日以外的任何日期都是準確的。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景或其他重要事實或情況可能發生了變化。

在做出投資決策時，您應僅依賴本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中包含或以引用方式納入的信息。我們和銷售代理均未授權任何人向您提供不同的信息。如果有人向您提供不同或不一致的信息，則不應依賴這些信息。我們和銷售代理均未在任何不允許要約或出售的司法管轄區提出出售這些證券的要約。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書不構成本招股説明書補充文件及隨附的招股説明書中任何人提出的出售要約或要求購買任何證券的要約，也不得與該人提出此類要約或招股説明書非法的任何司法管轄區內的任何證券的要約一起使用。持有本招股説明書補充文件和隨附招股説明書的美國境外人員必須瞭解並遵守與我們的證券發行、本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書在美國境外分發有關的任何限制。

我們進一步指出，我們在以引用方式納入的任何文件的附錄形式提交的任何協議中做出的陳述、擔保和承諾僅為該協議各方的利益而作出，在某些情況下，包括在這些協議的各方之間分配風險，不應被視為對您的陳述、擔保或承諾。此外，此類陳述、擔保或承諾僅在作出之日時才是準確的。因此，不應依賴此類陳述、擔保和承諾來準確地代表我們當前的事務狀況。

您應假設，本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書或我們可能向您提供的任何免費書面招股説明書中包含或以引用方式納入的信息僅在這些文件發佈之日是準確的，無論此類文件何時交付或出售我們的證券。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化。

招股説明書補充摘要

以下摘要僅為方便起見而提供。它不打算完整。您應仔細閲讀本完整招股説明書補充文件、隨附的招股説明書以及此處或其中包含或以引用方式納入的所有信息，尤其是標題部分中討論的風險 “風險因素”從本招股説明書補充文件第S-7頁開始，以及隨附的招股説明書和此處以引用方式納入的其他文件中包含的風險因素。

關於 IGC Pharma, Inc.

業務概述

IGC Pharma是一家臨牀階段的製藥公司，為阿爾茨海默氏病和與中樞神經系統相關的疾病開發新療法。該公司正在追求五項資產：IGC-AD1、TGR-63、LMP、IGC-1C 和 IGC-M3，所有這些資產都針對阿爾茨海默氏病，處於不同的開發階段。

我們臨牀上最先進的阿爾茨海默氏症研究新藥 IGC-AD1 在臨牀前研究中顯示出巨大的前景。在阿爾茨海默氏症細胞系中，IGC-AD1 已證明有可能有效抑制或改善阿爾茨海默氏病的兩個關鍵特徵：斑塊和纏結。在動物模型中，它已顯示出改善記憶力的有效性。此外，在1期多劑量遞增劑量（MAD）試驗中，它顯示出減輕神經精神症狀（包括焦慮、焦慮和抑鬱）的潛在療效。IGC-AD1 目前正處於 2B 期、多中心、隨機、雙盲、安慰劑對照試驗，該試驗專為解決阿爾茨海默氏病引起的痴呆激動而設計（clinicaltrials.gov，NCT05543681）。這種情況影響了北美和歐洲的1000多萬人。該試驗正在美國和加拿大的10個地點進行。

我們的投資組合包括其他四種小分子資產，每種資產都處於不同的開發階段，所有資產都有一個共同的使命——改變阿爾茨海默氏症的治療格局。LMP 靶向神經炎症、Aβ 斑塊和神經原纖維纏結，TGR-63 靶向 Aβ 斑塊，我們試圖破壞阿爾茨海默氏病的進展。IGC-M3 的目標是抑制 Aβ 斑塊聚集，有可能對早期阿爾茨海默氏症產生深遠影響。IGC-1C 靶向 tau 和神經原纖維纏結，IGC-1C 代表了一種前瞻性的阿爾茨海默氏症治療方法。

此外，IGC控制着總共21項專利申請。IGC 在華盛頓州擁有一座最先進的製造工廠，該工廠有望用於 IGC-AD1 的第三階段試驗和商業化。在哥倫比亞波哥大，我們還經營一個研發實驗室和一個提供臨牀試驗服務的內部合同研究組織（CRO）。我們正在積極擴大我們的技術能力，主要側重於生成式人工智能（AI），以加強臨牀試驗運營和數據分析的各個方面。我們公司正在投資和推動人工智能開發，將重點放在臨牀試驗流程和分析上。我們的人工智能計劃側重於為臨牀試驗提供信息，開發早期發現阿爾茨海默氏症的方法，以及研究藥物與大麻素的相互作用。

這些核心資產和舉措共同凸顯了我們對推進製藥領域、提供開創性治療以及為投資者創造持久價值的承諾。我們堅定不移地追求卓越，我們的使命是改善受阿爾茨海默氏症和相關疾病影響的人的生活。

我們的製造工廠還用於生產 “Holief” 品牌的女性健康產品。IGC Pharma是一家馬裏蘭州公司，成立於2005年，其財政年度於3月31日結束，為期52至53周。該公司在兩個主要業務領域開展業務：生命科學和基礎設施。

企業信息

我們於2005年4月29日在馬裏蘭州註冊成立，前身為印度全球化資本有限公司。我們的主要執行辦公室位於馬裏蘭州波託馬克市福爾斯路10224號20854，我們的電話號碼是 (301) 983-0998。我們維護着多個網站，包括www.igcinc.us和www.igcpharma.com。我們向美國證券交易委員會提交的公開文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。

我們網站上包含的信息未以引用方式納入本招股説明書補充文件，您不應將我們網站上包含或可通過我們的網站訪問的任何信息視為本招股説明書補充文件的一部分，也不得在決定是否購買我們的證券時考慮。

本次發行

發行的普通股：	總髮行價最高為5,309,602美元的普通股。
普通股將在本次發行後立即流通：(1)	最多82,697,305股，假設根據本招股説明書以每股0.28美元的價格出售多達18,962,866股股票，這是我們在紐約證券交易所美國證券交易所最後一次公佈的普通股銷售價格，總收益為5,309,602美元。實際發行的股票將根據本次發行的銷售價格而有所不同。
提供方式：	在商業上合理的努力基礎上，可以不時通過我們的銷售代理A.G.P/Alliance Global Partners提供的 “在市場上” 的產品。參見第 S-12 頁上的 “分配計劃”。
所得款項的用途：	作為增長戰略的一部分，我們目前打算將此次發行的淨收益用於資助我們在臨牀試驗、人工智能能力、研發、設施、營銷和廣告方面的持續投資，以及對補充產品和業務的潛在收購，並支持我們的總體營運資金和一般公司需求。有關更多詳情，請參閲第 S-10 頁上的 “所得款項的使用”。
紐約證券交易所美國交易代碼：	IGC
風險因素：	投資我們的普通股涉及重大風險。在投資我們的普通股之前，您應仔細閲讀下面的 “風險因素” 部分和隨附的招股説明書中列出的風險因素，以及本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中以引用方式納入的其他文件。

(1) 本次發行後立即流通的普通股數量以截至2024年1月24日已發行和流通的63,734,439股為基礎，不包括截至該日的以下股票：

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根據IGC Pharma, Inc. 2018年綜合激勵計劃下的未償贈款以及股東批准的特別補助金，為未來發行預留了3,934,165股普通股；

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根據每十個單位有一股普通股的比率將91,472個單位轉換為普通股的9,147股普通股；

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在行使已發行股票期權時為未來發行預留的15萬股普通股；以及

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根據股東批准的特別補助金，我們保留了4,730,002股普通股，供將來向我們的董事和執行官發行。

在決定投資我們的普通股之前，您應仔細考慮隨附的招股説明書和截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告中描述的風險因素，以及本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中包含或以引用方式納入的其他信息，以及下述風險因素。這些風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。這些風險因素中描述的任何事件或行為的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。

我們有年度淨虧損的歷史，這種情況可能會持續下去，這可能會對我們實現業務目標的能力產生負面影響。

在截至2023年3月31日的財年中，我們的收入為91.1萬美元，歸屬於普通股股東的淨虧損為11,506,000美元。截至2023年3月31日，我們的股東權益總額為14,911,000美元，較2022年3月31日減少了8,981,000美元。截至2023年9月30日，我們的股東權益總額為14,098,000美元。在截至2023年9月30日的三個月中，我們的收入為29.1萬美元，而2022年同期的收入為202,000美元。截至2023年9月30日的三個月，我們歸屬於普通股股東的淨虧損為2,451,000美元，而2022年同期歸屬於普通股股東的淨虧損為244.2萬美元。我們目前處於臨牀試驗階段，因此尚未實現盈利。

我們面臨的挑戰包括意想不到的臨牀試驗延遲、糟糕的數據、監管和競爭格局的變化以及可能超過當前預算估計的額外成本和支出。為了完成某些臨牀試驗和實現我們的業務目標，我們預計運營費用將增加。此外，由於我們為運營虧損和資本支出提供資金，我們預計在可預見的將來將蒙受重大損失並出現負現金流。我們認識到，如果我們無法創造足夠的收入或籌集資金，我們將無法繼續按目前的計劃運營、完成計劃的臨牀試驗和/或實現盈利。我們未能實現或維持盈利能力也將對我們的股票價值產生負面影響。如果我們未能成功應對這些風險，那麼我們可能需要限制我們的業務活動。

我們需要為我們的業務提供額外的資金，但無法預測根據銷售協議進行的銷售產生的總收益。

在遵守銷售協議的某些限制和適用法律的前提下，我們有權在整個銷售協議期限內隨時向銷售代理髮送配售通知。發出配售通知後通過銷售代理出售的股票數量（如果有）將根據多種因素波動，包括銷售期間普通股的市場價格、我們在任何適用的配售通知中向銷售代理設定的限額以及銷售期間對普通股的需求。由於出售的每股股票的價格將在銷售期間波動，因此目前無法預測與這些出售相關的總收益。

特此發行的普通股將在 “在市場發售中，”而在不同時間購買股票的投資者可能會支付不同的價格。

在不同時間購買本次發行股票的投資者可能會支付不同的價格，因此他們的投資業績可能會出現不同的稀釋水平和不同的結果。根據市場需求，我們將酌情更改本次發行中出售的股票的時間、價格和數量。此外，根據董事會的最終決定，本次發行中出售的股票可能沒有最低或最高銷售價格。由於以低於所支付價格的價格進行銷售，投資者在本次發行中購買的股票的價值可能會下降。

我們未來出售普通股可能會導致我們的股價下跌並削弱您在我們公司的所有權百分比。

將來，我們可能會發行普通股或優先股，包括任何可轉換為普通股或可兑換成或代表獲得普通股或優先股或任何實質相似證券的權利的證券。由於我們在市場上出售普通股或認為可能發生此類銷售，我們普通股的市場價格可能會下跌。

我們的管理團隊將對本次發行的淨收益的使用擁有廣泛的自由裁量權。

我們的管理層將酌情決定本次發行的淨收益。我們打算使用本次發行中出售股票的淨收益，詳見下文 “收益的使用” 部分。我們管理層的判斷可能不會為您的投資帶來正回報，您也沒有機會評估我們的管理層決策所依據的經濟、財務或其他信息。我們可能會將本次發行的淨收益以不產生收入或損失價值的方式進行投資，直至其使用。我們的管理層未能有效使用這些資金可能會導致財務損失，而這些財務損失可能會對我們的業務產生重大不利影響，並導致我們的普通股價格下跌。

我們不打算為普通股支付股息。因此，您獲得投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。

我們從未申報或支付過普通股的任何現金分紅。我們目前預計，我們將保留未來的收益（如果有），用於業務的開發、運營和擴張，並且我們預計在可預見的將來不會申報或支付任何普通股的現金分紅。因此，投資者必須依靠在價格升值後出售普通股作為實現未來投資收益的唯一途徑，而這種情況可能永遠不會發生。無法保證我們的普通股會升值，甚至無法維持股東購買股票的價格。

本次發行的每股發行價格可能超過本次發行前已發行普通股的每股淨有形賬面價值。假設在與銷售代理商簽訂的銷售協議期限內，共出售了214,285,714股普通股，價格為每股0.28美元，即我們在紐約證券交易所美國證券交易所普通股的收盤價，總收益為6000萬美元，扣除佣金和我們應付的估計總髮行費用後，您將立即面臨每股稀釋0.02美元，即兩者之間的差額截至2023年9月30日，我們調整後的預計每股淨有形賬面價值對本次發行和假定發行價格的影響。行使未償還的股票期權和認股權證可能會導致您的投資進一步稀釋。有關參與本次發行將產生的稀釋的更詳細説明，請參閲下文標題為 “稀釋” 的部分。

本招股説明書補充文件和本招股説明書補充文件中以引用方式納入的文件包含 “前瞻性陳述”。我們或我們的代表可能會不時發表書面或口頭的前瞻性陳述。在本招股説明書補充文件和以引用方式納入的文件中，我們討論了有關我們的業務、財務狀況和經營業績的計劃、預期和目標。在不限制前述的前提下，使用將來時態的陳述，以及所有附有 “相信”、“項目”、“預期”、“趨勢”、“估計”、“預測”、“假設”、“打算”、“計劃”、“目標”、“預期”、“初步”、“可能的結果”、“將繼續” 等術語的陳述，以及它們的變體和類似術語的意圖聯邦證券法定義的 “前瞻性陳述”。我們提醒您不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述基於假設、預期、計劃和預測。此外，我們的宗旨和目標是雄心勃勃的，並不是實現這些宗旨和目標的保證或承諾。前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，包括本招股説明書補充文件中包含的 “風險因素” 和以引用方式納入的文件中確定的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際業績與前瞻性陳述中明示或暗示的業績存在重大差異。前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映這些陳述發佈之日後發生的事件、情況、預期變化或意外事件的發生。

您應考慮與前瞻性陳述相關的限制和風險，不要過分依賴此類前瞻性陳述中包含的預測的準確性。如上所述，這些前瞻性陳述僅代表其發表之日。此外，將來，我們可能會通過我們的高級管理層做出前瞻性陳述，這些陳述涉及本招股説明書補充文件中描述的風險因素和其他事項，以及隨後確定的其他風險因素，包括我們在向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告和當前的8-K表報告中確定的風險因素。

本招股説明書補充文件和以引用方式納入的文件包含未經美國食品藥品管理局批准的陳述和索賠，包括關於大麻和大麻提取物（包括大麻二酚和其他大麻素）的聲明。這些聲明和聲明旨在遵守州法律，特別是在醫用大麻合法化的州，我們預計我們的產品將針對的疾病是經批准的大麻或大麻素治療或使用條件。

在本次發行中，我們可能會發行和出售總銷售收益高達5,309,602美元的普通股。由於沒有最低發行金額作為結束本次發行的條件，因此我們目前無法確定實際的公開發行總金額、佣金、支出和收益（如果有），但將在我們的定期報告中報告。

作為增長戰略的一部分，我們預計將出售我們發行的普通股的淨收益（如果有）用於資助我們在臨牀試驗、人工智能能力、研發、設施、營銷和廣告以及可能收購補充產品和業務方面的持續投資。我們目前沒有關於任何此類收購的明確承諾或協議。

儘管無法給出保證，但我們相信這些投資將推動創新產品的開發和交付，從而推動積極的患者和客户體驗。我們計劃利用我們的研發和知識產權開發基於科學的產品，這些產品經臨牀試驗證明有效，但須獲得美國食品藥品管理局的批准。我們認為，這種增長戰略可以改善我們現有的產品，並促成新產品的開發，為多種疾病、症狀和副作用提供治療選擇。

我們計劃將收到的任何剩餘收益用於總營運資金和其他一般公司需求。其他公司要求包括支付持續發展費用、工資、專業費用、公開報告費用、辦公室相關費用和其他公司開支所需的金額，包括利息和管理費用。

在按上述方式使用所得款項之前，我們打算將本次發行的大部分淨收益投資於短期、投資級、計息證券。

我們使用本次發行的淨收益（如果有）的金額和時間將取決於許多因素，例如我們的臨牀試驗的時間和進展、任何合作和協作努力的時間和進展以及技術進步。截至本招股説明書補充文件發佈之日，我們無法確定本次發行將獲得的淨收益的所有特定用途。因此，我們的管理層將對這些收益的時間和用途擁有廣泛的自由裁量權。

根據隨附的基本招股説明書，本招股説明書補充文件中包含的5,309,602美元中以前未出售或包含在有效配售通知中的任何部分隨後均可在其他發行中出售，如果未根據銷售協議出售任何股票，則全部6000萬美元的普通股稍後可以根據隨附的基本招股説明書在其他發行中出售。

我們尚未申報或支付任何普通股股息。我們目前預計，我們將保留未來的收益（如果有），用於業務的發展、運營和擴張，並且預計在可預見的將來不會申報或支付任何股息。未來與股息政策相關的任何決定將由我們董事會酌情作出。

如果您在本次發行中購買我們的普通股，您的利息將被稀釋至每股公開發行價格與本次發行後普通股每股淨有形賬面價值之間的差額。我們通過將淨有形資產（有形資產減去總負債）除以截至2023年9月30日已發行和流通的普通股數量來計算每股有形賬面淨值。

根據截至2023年9月30日已發行的63,706,939股普通股，截至2023年9月30日，我們的淨有形賬面價值約為12,917,305美元，約合每股0.20美元。在與銷售代理商簽訂的銷售協議有效期內，以每股0.28美元的假定發行價出售總額為6000萬美元的普通股，2024年1月24日我們在紐約證券交易所美國證券交易所上次公佈的普通股銷售價格，扣除佣金和我們應付的總髮行費用後，截至2023年9月30日，調整後的有形賬面淨值預計為約71,067,305美元，合每股普通股0.26美元。這意味着我們現有股東的淨有形賬面價值立即增加58,150,000美元，合每股0.05美元，而新投資者的淨有形賬面價值立即稀釋為每股0.02美元。

為説明起見，上表假設在銷售協議期限內，我們的普通股共出售了214,285,714股，價格為每股0.28美元，即我們在紐約證券交易所美國證券交易所最後一次公佈的普通股銷售價格，總收益為6000萬美元。

根據銷售協議，股票不時以不同的價格出售。假設我們在銷售協議有效期內所有普通股總額為6,000,000美元的所有普通股均以該價格出售，則股票出售價格從假設的每股0.28美元，即2024年1月24日美國紐約證券交易所普通股最後一次公佈的銷售價格，每股上漲0.10美元，這將使我們在發行後調整後的每股有形淨賬面價值增加到0.32美元每股，並將把本次發行中向新投資者提供的每股淨有形賬面價值的攤薄幅度提高至美元扣除佣金和我們應付的預計總髮行費用後，每股0.06美元。假設我們在銷售協議有效期內所有普通股總額為6,000,000美元的所有普通股均以該價格出售，則股票出售價格從假設的每股0.28美元（即2024年1月24日美國紐約證券交易所普通股的銷售價格）每股下降0.10美元，這將使我們在發行後調整後的每股有形淨賬面價值降至0.18美元每股，此後不會減少本次發行中新投資者的每股有形賬面淨值扣除佣金和我們應付的預計總髮行費用。此信息僅供參考。

上述討論和表格基於截至2023年9月30日我們已發行和流通的63,706,939股普通股，不包括截至該日的以下股份：

我們已經與A.G.P./Alliance Global Partners（“銷售代理”）簽訂了銷售協議，根據該協議，我們可以不時發行和出售總髮行價不超過6000萬美元的普通股。銷售代理可以通過任何被視為《證券法》第415條所定義的 “市場發行” 的方法出售普通股，包括直接在紐約證券交易所美國證券交易所或美國任何其他現有普通股交易市場上進行銷售，或向或通過做市商出售普通股，但須遵守表格S-3一般指令I.B.6規定的限制。通過本招股説明書補充文件，我們將根據S-3表格I.B.6的一般指示發行5,309,602美元的普通股。

每次我們希望根據銷售協議發行和出售普通股時，我們都將通知銷售代理人將要發行的股票數量、預計進行此類出售的日期、對任何一天內出售的股票數量的任何限制以及不得進行出售的任何最低價格。一旦我們向銷售代理髮出指示，根據銷售協議的條款和條件，銷售代理即同意根據其正常交易和銷售慣例採取商業上合理的努力出售此類股票，但不得超過此類條款中規定的金額。根據銷售協議，銷售代理出售我們的普通股的義務受我們必須滿足的許多條件的約束。

銷售代理將在根據銷售協議出售普通股的交易日之後的交易日開盤前向我們提供書面確認。每份確認書將包括已售股票的數量、所售股票的交易量加權平均價格、我們就此類銷售向銷售代理支付的薪酬以及應付給我們的淨收益。我們與銷售代理之間的股票銷售結算通常預計將在出售之日後的第二個交易日進行。本招股説明書補充文件中設想的普通股銷售將通過存託信託公司的便利設施或通過我們和銷售代理商可能商定的其他方式進行結算。沒有通過託管、信託或類似安排接收資金的安排。我們將至少每季度報告根據銷售協議通過銷售代理出售的普通股數量、向我們支付的淨收益以及我們向銷售代理支付的與普通股銷售相關的補償。

我們將向銷售代理支付佣金，相當於我們每次出售普通股所得總收益的3％。由於本次發行沒有最低發行金額的要求，因此目前無法確定實際的公開發行金額、佣金和向我們支付的收益（如果有）。此外，我們已同意向銷售代理報銷其與擔任銷售代理相關的某些費用，包括最高40,000美元的律師費用和開支，以及支付10,000美元的年度維護費。

就代表我們出售普通股而言，銷售代理可能被視為《證券法》所指的 “承銷商”，支付給銷售代理的薪酬可能被視為承保佣金或折扣。我們在銷售協議中同意就某些民事責任（包括《證券法》規定的責任）向銷售代理提供賠償和繳款。

在其正常業務過程中，銷售代理和/或其關聯公司將來可能會為我們提供投資銀行、經紀交易商、財務諮詢或其他服務，他們可能會為此收取單獨的費用。

根據銷售協議發行普通股的行為最早將在以下時間終止：（i）出售受銷售協議約束的最大金額普通股；（ii）我們或銷售代理終止銷售協議；（iii）S-3表格（文件編號：333-276330）上的上架註冊聲明在該註冊聲明首次生效三週年之日到期。

在M條例要求的範圍內，在本招股説明書補充文件進行發行期間，銷售代理將不參與任何涉及我們股票的做市活動。

本銷售協議重要條款的摘要並不聲稱是其條款和條件的完整陳述。銷售協議副本作為我們於2023年10月27日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入了本招股説明書補充文件所屬的註冊聲明。請參閲下面的 “在哪裏可以找到更多信息” 和 “通過引用納入某些信息”。

以下是我們普通股的重要條款和條款的描述。它可能不包含對您來説重要的所有信息。您可以通過參考我們的公司章程和章程來訪問完整信息，每份章程均經過最新修訂，我們將其稱為 “公司章程” 和 “章程”。

我們是一家馬裏蘭州的公司。根據我們的公司章程，我們有權發行1.5億股普通股，面值每股0.0001美元，以及1,000,000股優先股，面值每股0.0001美元。

我們普通股的持有人有權就提交股東投票的每項事項記錄在案的每股股份獲得一票。董事選舉沒有累積投票。因此，我們大多數已發行普通股的持有人有權在任何董事選舉中投票，如果他們願意，可以選出所有參選董事。我們普通股的持有人有權按比例獲得股息，前提是董事會宣佈普通股的合法可用資金不足，並且在我們清算、解散或清盤時，有權按比例分享償還負債後剩餘的所有資產。我們普通股的持有人沒有優先權，也無權將其普通股轉換為任何其他證券。沒有適用於我們的普通股的贖回或償債基金條款。我們的普通股的已發行股票是，在本次發行中出售的普通股在發行後，將獲得有效授權和發行，已全額支付且不可估税。

我們普通股的過户代理人和註冊機構是大陸證券轉讓與信託公司，其地址是紐約州紐約州街1號30樓，10004-1561，電話號碼+1（212）509-4000。

我們的普通股在美國紐約證券交易所上市，股票代碼為IGC。我們的股票還在德國法蘭克福、柏林和斯圖加特（XETRA2）證券交易所上市，股票代碼為IGSI。

根據馬裏蘭州通用公司法，某些企業合併，包括合併、合併、股份交換，或在某些情況下，資產轉讓或股權證券的發行或重新分類，在一段時間內被禁止，需要特別投票。這些交易包括馬裏蘭州的一家公司與以下人員（“特定人員”）之間的交易：

如果董事會事先批准了本來可以成為利益股東的交易，則該人就不是利益相關股東。馬裏蘭州公司的董事會還可以在個人成為特定人員之前免除這些業務合併限制，並可以規定其豁免必須遵守董事會確定的任何條款和條件。自股東最近成為特定人員之日起的五年內，禁止公司與特定人員進行交易。五年後，除非公司的股東獲得馬裏蘭州法律和馬裏蘭州法律規定的其他條件所規定的最低價格，否則任何企業合併都必須得到公司有表決權股票持有人的至少 80% 的選票的批准，以及有權由與之進行業務合併的特定人員持有的有表決權股份的持有人投出的三分之二選票的批准滿意。

馬裏蘭州公司可以選擇不受這些條款的管轄，方法是讓其董事會豁免各種特定人員，在其章程中納入明確選擇不受馬裏蘭州法律適用條款管轄的條款，或者在獲得公司已發行有表決權股份持有人至少80％的選票和有權由公司持有股份以外的股份持有人投票的三分之二的選票的批准後修改其現有章程。任何指定人員。我們的章程不包括任何選擇退出這些業務合併條款的條款。

除例外情況外，《馬裏蘭州通用公司法》還禁止收購足夠股份以行使公司特定比例的投票權的收購方擁有任何投票權，除非獲得有權就該事項投出的三分之二選票的批准，但不包括收購人擁有的股份、作為公司僱員的董事和公司任何高級管理人員擁有的股份。這些條款被稱為控制權股份收購法規。

控制權股份收購法規不適用於在合併、合併或股票交易中收購的股份，前提是公司章程或章程中包含的條款在收購之前批准或豁免的收購。我們的章程包括一項免除我們受控股權收購法規限制的條款，但該條款可以在個人收購控制權股份之前或之後進行修改或撤銷。因此，控制權股份收購法規可能會阻礙收購我們普通股的提議，並可能增加完成要約的難度。

《馬裏蘭通用公司法》規定，在某些情況下，受《交易法》約束且至少有三名外部董事（不隸屬於公司的收購方）的馬裏蘭州公司可以通過董事會決議或修訂其章程或章程來選擇受可能與公司章程和章程不一致的法定公司治理條款的約束。根據這些條款，董事會可以在沒有股東投票的情況下將自己分成三個不同的類別，因此每年只有三分之一的董事當選。不能通過修訂公司章程來改變以這種方式歸類的董事會。此外，無論公司章程或章程如何，董事會都可選擇受適用的法律條款的保護：

此外，根據這些條款當選填補空缺的董事將在未到期的剩餘任期內任職，而不是直到下次年度股東大會。董事會可以在不修改章程或章程的情況下實施所有這些或任何條款，也無需股東批准。儘管公司章程或董事會決議可能禁止公司選出該章程的任何條款，但我們尚未通過這樣的禁令。我們在章程中採用了分為三個不同類別的錯開董事會，並賦予董事會確定董事人數的權利，但我們並未禁止修改這些條款。採用交錯董事會可能會阻礙收購我們普通股的提議，並可能增加完成收購我們股票要約的難度。如果我們的董事會選擇實施法定條款，則可能會進一步阻礙收購我們普通股的提議，並可能進一步增加完成普通股收購要約的難度。

除了上面討論的章程和章程條款外，我們章程中的某些其他條款可能會阻礙通過要約、代理爭奪權、公開市場收購或其他未經董事會批准的交易獲得我們公司的控制權。章程的這些規定旨在減少我們受到主動提出的重組或出售全部或幾乎全部資產的提案或未經請求的收購企圖的脆弱性，董事會認為這種收購在其他方面對我們的股東不公平。但是，這些規定也可能起到推遲、阻止或阻止我們公司控制權變更的作用。

我們的章程規定，在股東年會方面，（i）提名個人參加董事會選舉，以及（ii）只有根據我們的會議通知、由董事會或根據董事會的指示提出，或者由有權在會議上投票並遵守章程中規定的預先通知程序的股東提出，供股東考慮的業務提案。

股東特別會議只能由首席執行官、董事會或我們公司的祕書（應有權投票的多數股份持有人的書面要求）召開。在股東特別會議上，唯一可以開展的業務是我們的會議通知中規定的業務。關於董事會選舉的人員提名，只能根據我們的會議通知、經董事會或按董事會的指示在股東特別會議上提名，或者如果董事會決定董事將在特別會議上選出，則只能由有權在會議上投票並遵守章程中規定的預先通知程序的股東提名。

這些程序可能會限制股東在股東大會之前開展業務的能力，包括提名董事和考慮任何可能導致控制權變更並可能導致股東溢價的交易。

披露美國證券交易委員會在《證券法》負債賠償問題上的立場

就根據上述規定允許董事、高級管理人員或控制我們的人員對《證券法》規定的責任進行賠償而言，我們獲悉，美國證券交易委員會認為，這種賠償違反《證券法》中規定的公共政策，因此不可執行。如果該董事、高級管理人員或控股人就註冊的普通股提出賠償要求（董事、高級管理人員或控股人為成功辯護任何訴訟、訴訟或訴訟而產生或支付的費用除外），除非我們的律師認為此事已通過控制先例解決，否則我們將向法院提起訴訟具有適當管轄權的問題是我們的這種賠償是否是針對公眾的政策如《證券法》所述，將受該問題的最終裁決管轄。

位於紐約州的Olshan Frome Wolosky LLP將以我們的法律顧問身份傳遞本招股説明書補充文件中提供的普通股發行的有效性。Crone Law Group就本次發行擔任A.G.P. 的法律顧問。

IGC Pharma, Inc.的合併財務報表包含在截至2023年3月31日和2022年3月31日財年的10-K表年度報告中，已由獨立註冊會計師Manohar Chowdhry & Associates進行了審計，載於其報告中，並以引用方式納入本招股説明書補充文件和註冊聲明的其他地方。此類合併財務報表是根據上述公司作為會計和審計專家的授權提供的報告以引用方式納入此處的。

我們向美國證券交易委員會提交報告、委託書和其他文件。您可以閲讀和複製我們在美國證券交易委員會公共參考室提交的任何文件，該參考室位於華盛頓特區華盛頓特區100號F街1580號20549室。你應該致電 1-800-SEC-0330 瞭解有關公共參考室運作的更多信息。您也可以在美國證券交易委員會的互聯網站點上查閲我們的美國證券交易委員會文件，網址為 http://www.sec.gov。美國證券交易委員會的網站包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。

本招股説明書補充文件是我們根據《證券法》向美國證券交易委員會提交的S-3表格註冊聲明的一部分。本招股説明書補充文件不包含註冊聲明中規定的所有信息，根據美國證券交易委員會的規章制度，其中某些部分被省略了。有關我們和我們的證券的更多信息，我們建議您參閲註冊聲明以及隨附的證物和附表。註冊聲明可以在美國證券交易委員會維護的公共參考室查閲，地址為上述地址。本招股説明書補充文件中包含的關於任何合同或作為證物提交的任何其他文件內容的陳述不一定完整。在每種情況下，均提及作為註冊聲明附錄提交的此類合同或文件的副本，並且每份聲明在所有方面均受該提及的限制。

我們正在 “以引用方式納入” 本招股説明書補充文件中的信息。這意味着我們通過向您推薦另一份單獨向美國證券交易委員會提交的文件來向您披露重要信息。以引用方式納入的信息被視為本招股説明書補充文件的一部分，我們隨後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並取代先前向美國證券交易委員會提交的文件中包含或本招股説明書補充文件中包含的信息。我們在首次提交本招股説明書補充文件之後，以及在本招股説明書補充文件終止或完成證券發行之前，將以下文件以及我們未來根據《交易法》第13（a）、13（c）、14和15（d）條向美國證券交易委員會提交的任何文件以引用方式納入本招股説明書補充文件中的任何文件（在每種情況下，此類文件中包含在 “提供” 範圍內的信息除外）“已提交”）：

就本招股説明書補充文件而言，在本招股説明書補充文件中納入或視為以引用方式納入的文件中包含的任何聲明均應被視為已修改或取代，前提是此處或隨後提交的任何其他文件中包含的聲明修改或取代了此類聲明。除非經過修改或取代，否則經如此修改或取代的任何此類聲明均不應被視為本招股説明書補充文件的一部分。

我們將向收到本招股説明書補充文件的所有人，包括任何受益所有人，提供本招股説明書補充文件中以引用方式納入但未隨本招股説明書補充文件一起交付的任何或全部信息的副本。上述文件的副本（此類文件的證物除外，除非這些證物已以提及方式特別納入本招股説明書補充文件中）的副本，可通過書面或口頭請求獲得，無需向您收費，請聯繫：

本招股説明書涉及我們可能不時通過一次或多次發行出售的普通股、認股權證、單位和權利，總金額不超過1億美元，條款將在出售時確定。我們將在本招股説明書的補充文件中提供這些證券的具體條款。在投資之前，您應該仔細閲讀本招股説明書和任何補充文件。除非附有這些證券的招股説明書補充文件，否則不得使用本招股説明書來發行和出售證券。

這些證券可以由我們直接出售，也可以通過不時指定的交易商或代理人出售，或通過承銷商出售，也可以通過這些方法的組合出售。請參閲本招股説明書中的 “分配計劃”。我們也可以在任何適用的招股説明書補充文件中描述這些證券的任何特定發行的分配計劃。如果有任何代理人、承銷商或交易商參與出售本招股説明書所涉及的任何證券，我們將在招股説明書補充文件中披露他們的姓名以及與他們達成的安排的性質。我們預計從任何此類出售中獲得的淨收益也將包含在招股説明書補充文件中。

我們的普通股在美國紐約證券交易所上市交易，股票代碼為IGC。據紐約證券交易所美國人報道，2023年12月28日我們普通股的收盤價為每股0.30美元。

根據《證券法》第405條，我們是一家規模較小的申報公司，因此，我們選擇遵守本招股説明書、此處以引用方式納入的文件以及未來申報中某些經過降低的上市公司報告要求。

投資我們的證券涉及高度的風險。參見第 2 頁開頭的 “風險因素”。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未確定本招股説明書是否真實或完整。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

您應僅依賴本招股説明書或任何適用的招股説明書補充文件中包含或以引用方式納入的信息。我們未授權任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向您提供不同或不一致的信息，則不應依賴這些信息。欲瞭解更多信息，請參閲本招股説明書中標題為 “在哪裏可以找到更多信息” 的部分。在任何不允許要約或出售的司法管轄區，我們都不會提出出售這些證券的要約。

無論本招股説明書或任何招股説明書補充文件交付時間如何，您均不應假設本招股説明書或任何適用的招股説明書補充文件封面之日以外的任何日期均準確無誤，也不應假設以引用方式納入的任何文件中包含的信息在以引用方式納入的文件之日以外的任何日期都是準確的普通股。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化。

關於這份招股説明書

本招股説明書是我們使用 “現架” 註冊程序向美國證券交易委員會（SEC）提交的註冊聲明的一部分。在此貨架程序下，我們可以在一次或多次發行中出售本招股説明書中描述的證券的任意組合，總金額不超過1億美元。本招股説明書向您概述了我們可能提供的證券。每次我們出售證券時，我們將提供一份招股説明書補充文件，其中將包含有關所發行證券和發行條款的具體信息。招股説明書補充文件還可能添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。在做出投資決策之前，您應仔細閲讀本招股説明書和任何招股説明書補充文件以及 “在哪裏可以找到更多信息” 標題下描述的其他信息。

除非上下文另有要求，否則本報告中所有提及 “IGC，” “該公司，” “我們，” “我們的，”和/或 “我們”指IGC Pharma, Inc.（前身為印度全球化資本公司），以及我們的子公司和實益擁有的子公司。

關於 IGC 製藥公司

概述

IGC Pharma, Inc. 是一家臨牀階段的製藥公司，採用多元化的收入模式，開發處方藥和非處方藥（OTC）產品。我們前身為印度全球化資本公司，於2005年4月29日在馬裏蘭州註冊成立。我們的財政年度是截至3月31日的52周或53週期間。

我們的重點是開發針對阿爾茨海默病、癲癇、圖雷特綜合徵和睡眠障礙等神經系統疾病的創新療法。除了健康和保健非處方藥配方外，我們還專注於飲食失調、慢性疼痛、經前期綜合症 (PMS) 和痛經的配方。該公司正在開發其專有的主要候選藥物 IGC-AD1，這是一種用於治療與阿爾茨海默氏病相關的躁動的研究性口服療法。IGC-AD1 在完成了近十年的研究並從臨牀前試驗和 1 期試驗中取得了積極結果之後，目前正處於 2 期（2B 期）臨牀試驗。先前對 IGC-AD1 的這項研究表明，可以有效減少斑塊和纏結，這是阿爾茨海默氏症的兩個重要特徵，還可以減輕與阿爾茨海默氏病痴呆相關的神經精神症狀，例如焦慮。

我們在臨牀試驗方面取得的進展使我們對 IGC-AD1 有可能成為一種開創性的療法充滿信心，它有可能治療阿爾茨海默氏症，還可以控制破壞性症狀，使家庭分離，增加療養院的入院人數，並推高阿爾茨海默氏症的護理成本。我們已經在不同的國家提交了四十一（41）項專利申請，並獲得了十項專利，包括對阿爾茨海默氏症領域的四項專利的控制。我們已經為一項潛在的3期試驗建立了設施，並在活性藥物成分（API）的採購方面建立了戰略關係。此外，我們還收購併啟動了 TGR-63 的研究，這是一種臨牀前分子，對降低阿爾茨海默氏症細胞系的神經毒性表現出令人印象深刻的親和力。IGC-AD1 進入第二階段試驗對公司來説是一個重要的里程碑，為我們走向未來的成功鋪平了多條途徑。我們預計，這些試驗和其他試驗的積極結果將推動 IGC-AD1 的進一步增長、估值和市場潛力，儘管無法保證。

我們認識到臨牀試驗中卓越運營和成本管理的重要性。我們已經建立了管理試驗（包括專有軟件）的內部能力，而不是與外部合同研究組織（CRO）合作。我們認為，與依賴外部CRO相比，這使我們能夠大幅降低與臨牀試驗相關的成本。我們的專有軟件使我們能夠簡化試驗流程，實現無縫協調和數據管理。此外，我們正在將機器學習技術集成到我們的軟件框架中。我們相信，這種人工智能（AI）的疊加將幫助我們模擬試驗場景，生成新的見解以促進決策，高效設計我們的3期試驗，提供先進的數據分析，並最終提高臨牀試驗的有效性和效率，儘管無法保證。

企業信息

我們網站上包含的信息未以引用方式納入本招股説明書，您不應將我們網站上包含或可通過我們的網站訪問的任何信息視為本招股説明書的一部分，也不要在決定是否購買我們的證券時考慮。

投資我們的證券涉及高度的風險。除了以下風險因素外，您還應仔細考慮我們在截至2023年3月31日的10-K表年度報告第1A項 “風險因素” 以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的更新、補充或取代此類信息的其他文件中討論的風險、不確定性和假設，這些文件以引用方式納入本招股説明書。請參閲 “在哪裏可以找到更多信息”。我們目前不知道的其他風險或根據我們目前獲得的信息認為不重要的其他風險也可能對我們產生重大不利影響。如果發生上述風險所預期的任何事件，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響，這可能導致我們普通股的市場價格下跌，導致您損失全部或部分投資。

我們的人工智能計劃可能無法成功，這可能會對我們的業務、聲譽或財務業績產生不利影響。

我們正在投資人工智能計劃，包括生成式人工智能，除其他外，在我們的產品中推薦相關的非關聯內容，增強我們的廣告工具，開發新產品，為現有產品開發新功能。特別是，我們預計我們的人工智能計劃將需要增加對基礎設施和員工人數的投資。

開發和部署人工智能涉及重大風險，無法保證人工智能的使用會增強我們的產品或服務或有利於我們的業務，包括我們的效率或盈利能力。例如，我們與人工智能相關的工作，尤其是與生成式人工智能相關的工作，使我們面臨與有害內容、準確性、偏見、歧視、毒性、知識產權侵權或挪用、誹謗、數據隱私、網絡安全、制裁和出口管制等相關的風險。還不確定與在線服務、中介責任和其他問題相關的各種法律將如何適用於人工智能生成的內容。此外，我們面臨新的或加強的政府或監管機構審查、訴訟或其他法律責任、道德問題、消費者對自動化和人工智能的負面看法或其他可能對我們的業務、聲譽或財務業績產生不利影響的複雜情況的風險。

由於人工智能的複雜性和快速發展，它也是美國各政府和監管機構不斷審查的主題，其他外國司法管轄區正在或正在考慮將其平臺審核、知識產權、網絡安全和數據保護法律應用於人工智能和/或正在考慮有關人工智能的一般法律框架。鑑於這些框架仍在迅速發展，我們可能無法預測如何應對這些框架。如果不同司法管轄區的人工智能法律框架不一致，我們可能還必須花費資源來調整我們在某些司法管轄區的產品。

因此，無法預測與使用人工智能相關的所有風險，有關使用人工智能的法律、規則、指令和法規的變化可能會對我們開發和使用人工智能的能力產生不利影響，或使我們承擔法律責任。

投資我們公司可能會面臨與處置我們的非核心資產相關的風險。該公司在那格浦爾擁有賬面價值約為410萬美元的土地，在印度高知和華盛頓州温哥華擁有總額約200萬美元的其他資產，這些資產並不是我們製藥業務的核心。儘管我們處置這些非核心資產的決定旨在通過非核心資產獲利、簡化運營和優化資源分配，但該過程存在某些風險，可能會對我們的財務業績產生負面影響。出售這些資產可能導致潛在的財務損失，該損失大致相當於資產負債表上反映的賬面價值與銷售價格之間的差額。

市場狀況、談判挑戰和我們無法控制的外部因素可能導致銷售價格大大低於資產負債表上反映的賬面價值。在出售這些非核心資產之前維護這些非核心資產的賬面成本會產生持有成本，包括財產税和維護費用，這些成本也可能對我們的財務業績產生負面影響。此外，處置過程可能會暫時中斷某些基礎設施的運營。但是，我們正在積極管理處置流程，以降低這些風險並最大限度地提高股東價值。

在投資我們公司之前，投資者應意識到與這一過程相關的潛在風險及其對我們財務業績的潛在影響。

本招股説明書和以引用方式納入本招股説明書的文件包含 “前瞻性陳述”。此外，我們或我們的代表可能會不時發表書面或口頭的前瞻性陳述。在本招股説明書和以引用方式納入的文件中，我們討論了有關我們的業務、財務狀況和經營業績的計劃、預期和目標。在不限制前述的前提下，使用將來時態的陳述，以及所有附有 “相信”、“項目”、“預期”、“趨勢”、“估計”、“預測”、“假設”、“打算”、“計劃”、“目標”、“預期”、“初步”、“可能的結果”、“將繼續” 等術語的陳述，以及它們的變體和類似術語的用途是聯邦證券法定義的 “前瞻性陳述”。我們提醒您不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述基於假設、預期、計劃和預測。此外，我們的宗旨和目標是雄心勃勃的，並不是實現這些宗旨和目標的保證或承諾。前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，包括本招股説明書中包含的 “風險因素” 和以引用方式納入的文件中確定的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際業績與前瞻性陳述中明示或暗示的結果存在重大差異。前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映這些陳述發佈之日後發生的事件、情況、預期變化或意外事件的發生。

您應考慮與前瞻性陳述相關的限制和風險，不要過分依賴此類前瞻性陳述中包含的預測的準確性。如上所述，這些前瞻性陳述僅代表其發表之日。此外，將來，我們可能會通過我們的高級管理層做出前瞻性陳述，這些陳述涉及本報告中描述的風險因素和其他事項，以及隨後確定的其他風險因素，包括我們在10-Q表季度報告中向美國證券交易委員會提交的文件和當前的8-K表報告中確定的風險因素。

本文件包含未經美國食品藥品管理局批准的聲明和聲明，包括關於大麻和大麻提取物（包括大麻二酚和其他大麻素）的聲明。這些聲明和聲明旨在遵守州法律，特別是在醫用大麻已合法化的州，我們預計我們的產品將針對的疾病是經批准的大麻或大麻素治療或使用條件。

我們目前打算使用本次發行中出售證券的估計淨收益為未來12至36個月的營運資金和資本支出需求提供資金。特別是，我們計劃將淨收益用於：

如果我們籌集的資金大大低於最高收益，我們將按上述順序支出所得款項，但預計一般營運資金支出將保持不變。

我們無法保證我們會出售本招股説明書所涵蓋的證券，如果我們這樣做，則無法保證我們將出售的證券總數，也無法保證本次發行的淨收益金額將用於上述任何特定的擬議用途。我們的管理層在使用出售這些證券的淨收益方面將有很大的自由裁量權和靈活性。如上所述，在有任何用途之前，我們打算將淨收益投資於優質、短期、有息的證券。我們使用出售這些證券的預計淨收益的計劃可能會發生變化，如果發生變化，我們將在招股説明書補充文件中更新這些信息。

本招股説明書中包含的證券描述以及適用的招股説明書補充文件概述了我們可能發行的證券的實質性條款和條款。我們將在與任何證券相關的適用招股説明書補充文件中描述該招股説明書補充文件所提供證券的特定條款。如果我們在適用的招股説明書補充文件中這樣指出，則證券的條款可能與我們在下面總結的條款有所不同。我們還將在招股説明書補充材料（如適用）中納入有關證券以及證券上市證券交易所或市場（如果有）的重大美國聯邦所得税考慮因素的信息。

在本招股説明書中，我們將普通股、認股權證、單位和權利統稱為 “證券”。我們可能發行的所有證券的總美元金額不會超過1億加元。除非附有招股説明書補充文件，否則不得使用本招股説明書來完成我們證券的出售。

我們是一家馬裏蘭州的公司。根據我們的公司章程，我們有權發行1.5億股普通股，面值每股0.0001美元，以及1,000,000股優先股，面值每股0.0001美元。

我們普通股的持有人有權就提交股東投票的每項事項記錄在案的每股股份獲得一票。董事選舉沒有累積投票。因此，我們大多數已發行普通股的持有人有權在任何董事選舉中投票，如果他們願意，可以選出所有參選董事。我們普通股的持有人有權按比例獲得股息，前提是董事會宣佈普通股的合法可用資金不足，並且在我們清算、解散或清盤時，有權按比例分享償還負債後剩餘的所有資產。我們普通股的持有人沒有優先權，也無權將其普通股轉換為任何其他證券。沒有適用於我們的普通股的贖回或償債基金條款。我們的普通股的已發行股票是，本次發行中出售的普通股在發行後，將獲得有效授權和發行，已全額支付且不可估税。

我們普通股的過户代理人和註冊機構是大陸證券轉讓與信託公司，其地址是紐約州紐約州街1號30樓，10004-1561，電話號碼+1 (212) 509-4000。

我們的普通股在美國紐約證券交易所上市交易，股票代碼為IGC。它還在德國法蘭克福、柏林和斯圖加特（XETRA2）證券交易所上市，股票代碼為IGSI。

我們可能會發行購買普通股或單位的認股權證。認股權證可以獨立發行，也可以與普通股或單位一起發行，認股權證可以附屬於此類證券或與此類證券分開。我們可以直接發行認股權證，也可以根據我們與認股權證代理人簽訂的認股權證協議發行認股權證。我們將在適用的招股説明書補充文件中點名任何認股權證代理人。任何認股權證代理人將僅作為我們的代理人處理特定系列的認股權證，不會為認股權證的任何持有人或受益所有者承擔任何代理或信託義務或關係。

以下是我們可能簽發的任何認股權證的一般條款和條款的描述，可能不包含對您重要的所有信息。您可以通過參考適用的招股説明書補充文件來訪問完整信息。在適用的招股説明書補充文件中，我們將描述認股權證和任何適用的認股權證協議的條款，包括以下內容（如適用）：

以下描述以及我們在任何適用的招股説明書補充文件中包含的其他信息，概述了我們在本招股説明書下可能提供的單位的重要條款和規定。單位可以單獨發行，也可以與任何招股説明書補充文件中提供的普通股和/或認股權證一起發行，也可以與這些證券掛鈎或與這些證券分開。

儘管我們在下文總結的條款通常適用於我們在本招股説明書下可能提供的任何未來單位，但我們將在適用的招股説明書補充文件中更詳細地描述我們可能提供的任何系列單位的特定條款。根據招股説明書補充文件提供的任何單位的條款可能與下述條款不同。

我們將以引用方式將單位協議的形式納入本招股説明書所包含的註冊聲明，包括單位證書形式（如果有），其中描述了我們在相關係列單位發行之前提供的系列單位的條款。以下各單位和單位協議的實質性條款摘要受單位協議中適用於特定系列單位的所有條款的約束，並通過提及這些條款進行了全面限定。我們強烈建議您閲讀與我們在本招股説明書下出售的單位相關的適用招股説明書補充文件，以及包含單位條款的完整單位協議。

我們可能會發行由普通股、認股權證或其任何組合組成的單位。每個單位的發放將使該單位的持有人也是該單位中每種證券的持有人。因此，單位的持有人將擁有與每種所含證券的持有人相同的權利和義務。發行單位時所依據的單位協議可以規定，該單位中包含的證券不得在任何時候單獨持有或轉讓，也不得在指定日期之前的任何時候單獨持有或轉讓。

我們將在適用的招股説明書補充文件中描述該系列單位的條款，包括以下內容：

本節中描述的規定以及 “普通股描述”、“認股權證描述” 和 “單位描述” 中描述的規定將分別適用於每個單位以及每個單位中包含的任何普通股或認股權證。

根據適用的單位協議，每個單位代理人將僅作為我們的代理人行事，並且不會與任何單位的任何持有人承擔任何義務或代理或信託關係。一家銀行或信託公司可以作為多個系列單位的單位代理人。如果我們在適用的單位協議或單位下出現任何違約行為，單位代理人將不承擔任何義務或責任，包括任何提起法律或其他訴訟或向我們提出任何要求的義務或責任。未經相關單位代理人或任何其他單位持有人同意，單位的任何持有人均可通過適當的法律行動強制執行其作為該單位所包含的任何證券持有人的權利。

無論出於何種目的，我們、單位代理人及其任何代理人均可將任何單位證書的註冊持有人視為該證書所證明單位的絕對所有者，也可將其視為有權行使所要求的單位所附權利的人，儘管有任何相反的通知。

本節描述了我們可能通過本招股説明書提供和出售的權利的一般條款。本招股説明書和任何隨附的招股説明書補充文件將包含每項權利的實質性條款和條件。隨附的招股説明書補充文件可能會添加、更新或更改本招股説明書中所述的權利條款和條件。

每期權利的具體條款、與權利相關的權利協議和代表權利的權利證書將在適用的招股説明書補充文件中描述，包括（如適用）：

利益股東，定義為以實益方式擁有公司10％或以上的有表決權股票的任何人（子公司除外），或者在交易前兩年內的任何時候是公司有表決權的10％或以上投票權的受益所有人的公司的關聯公司或關聯公司；或利益股東的關聯公司。

馬裏蘭州公司可以選擇不受這些條款的管轄，方法是讓其董事會對各種特定人員進行豁免，在其章程中納入明確選擇不受馬裏蘭州法律適用條款管轄的條款，或者在獲得公司已發行有表決權股份持有人至少80％的選票和除任何人持有的股份以外的股份持有人有權投的三分之二的選票的批准後修改其現有章程。指定人員。我們的公司章程不包含任何選擇退出這些業務合併條款的條款。

除例外情況外，《馬裏蘭州通用公司法》還禁止收購足夠股份以行使公司特定比例的投票權的收購方擁有任何投票權，除非獲得有權就該事項投出的三分之二選票的批准，但不包括收購人擁有的股份、作為公司僱員的董事和公司任何高級管理人員擁有的股份。

如果公司是交易的當事方，則控制權股份收購法規不適用於在合併、合併或股份交換中收購的股份，也不適用於在收購之前根據公司章程或章程中的規定批准或豁免的收購。我們的章程包括一項免除我們受控股權收購法規限制的條款，但該條款可以在個人收購控制權股份之前或之後進行修改或撤銷。因此，控制權股份收購法規可能會阻礙收購我們普通股的提議，並可能增加完成要約的難度。

《馬裏蘭通用公司法》規定，在某些情況下，受《交易法》約束且至少有三名外部董事（不隸屬於公司的收購方）的馬裏蘭州公司可以通過董事會決議或修訂其章程或章程來選擇受可能與公司章程和章程不一致的法定公司治理條款的約束。根據這些條款，董事會可以在沒有股東投票的情況下將自己分成三個不同的類別，因此每年只有三分之一的董事當選。不能通過修訂公司章程來改變以這種方式歸類的董事會。此外，無論公司的公司章程或章程如何，董事會均可選擇受適用的法律條款的保護：

此外，根據這些條款當選填補空缺的董事將在未到期的剩餘任期內任職，而不是直到下次年度股東大會。董事會可以在不修改章程或章程的情況下實施所有這些或任何條款，也無需股東批准。儘管公司章程或董事會決議可能禁止公司選出該章程的任何條款，但我們尚未通過這樣的禁令。我們採用了錯開的董事會，在公司章程中分為三個不同的類別，並賦予董事會確定董事人數的權利，但我們並未禁止修改這些條款。採用交錯董事會可能會阻礙收購我們普通股的提議，並可能增加完成收購我們股票要約的難度。如果我們的董事會選擇實施法定條款，則可能會進一步阻礙收購我們普通股的提議，並可能進一步增加完成普通股收購要約的難度。

除了上面討論的公司章程和章程條款外，我們章程中的某些其他條款可能具有阻礙通過要約、代理爭奪權、公開市場購買或其他未經董事會批准的交易獲得我們公司的控制權的效果。章程的這些規定旨在減少我們受到主動提出的重組或出售全部或幾乎全部資產的提案或未經請求的收購企圖的脆弱性，董事會認為這種收購在其他方面對我們的股東不公平。但是，這些規定也可能起到推遲、阻止或阻止我們公司控制權變更的作用。

股東特別會議只能由首席執行官、董事會或公司祕書召開（應有權投票的多數股份持有人的書面要求）。在股東特別會議上，唯一可以開展的業務是我們的會議通知中規定的業務。關於董事會選舉的人員提名，只能根據我們的會議通知、經董事會或按董事會的指示在股東特別會議上提名，或者如果董事會決定董事將在特別會議上選出，則只能由有權在會議上投票並遵守章程中規定的預先通知程序的股東提名。

這些程序可能會限制股東在股東大會之前開展業務的能力，包括提名董事和考慮任何可能導致控制權變更並可能導致股東溢價的交易。

披露美國證券交易委員會在《證券法》負債賠償問題上的立場

就根據上述規定允許董事、高級管理人員或控制我們的人員對《證券法》規定的責任進行賠償而言，我們獲悉，美國證券交易委員會認為，這種賠償違反《證券法》中規定的公共政策，因此不可執行。如果該董事、高級管理人員或控股人就註冊普通股提出賠償要求（董事、高級管理人員或控股人為成功辯護任何訴訟、訴訟或訴訟而產生或支付的費用除外），除非我們的律師認為此事已通過控制先例解決，否則我們將提交適當的法院管轄權：我們的這種賠償是否是針對公眾的問題政策如《證券法》所述，將受該問題的最終裁決管轄。

我們可能會不時通過以下一種或多種方式出售特此發行的證券：

我們通過其中任何一種方法分發的證券可以在一次或多筆交易中出售，地點為：

我們將在招股説明書補充文件中闡明發行證券的條款，包括：

參與證券分銷的承銷商、交易商和代理人可以是《證券法》中定義的承銷商，根據《證券法》，他們從我們這裏獲得的任何折扣或佣金以及他們轉售證券所得的任何利潤都可能被視為承保折扣和佣金。我們將在適用的招股説明書補充文件中註明任何承銷商、經銷商或代理商，並將描述他們的薪酬。我們可能會與承銷商、交易商和代理人簽訂協議，向他們賠償特定的民事責任，包括《證券法》規定的責任。承銷商、交易商和代理商可以在正常業務過程中與我們或我們的子公司進行交易或為其提供服務。

如果我們使用承銷商出售證券，承銷商將為自己的賬户收購證券。承銷商可以在一項或多筆交易（包括協商交易）中以固定的公開發行價格或出售時確定的不同價格轉售證券。承銷商購買證券的義務將受適用的承保協議中規定的條件的約束。如果承銷商購買任何所發行的證券，他們將有義務購買所有所發行的證券。我們可能會不時更改任何首次公開募股價格以及承銷商允許或重新允許或向交易商支付的任何折扣或優惠。我們可能會使用與我們有實質關係的承銷商。我們將在提名承銷商的招股説明書補充文件中描述任何此類關係的性質。

如果適用的招股説明書補充文件中另有規定，我們將授權承銷商或其他充當我們代理人的人員根據延遲交付合同向我們徵求特定機構的要約，以此類招股説明書補充文件中規定的公開發行價格向我們購買證券，該合同規定在該招股説明書補充文件中規定的日期付款和交付。每份延遲交割合約的金額將不少於或高於適用的招股説明書補充文件中規定的相應金額，根據延遲交割合同出售的證券的本金總額應不少於或高於相應的招股説明書補充文件中規定的相應金額。經授權，可以簽訂此類合同的機構包括商業和儲蓄銀行、保險公司、養老基金、投資公司、教育和慈善機構等，但在任何情況下都需要我們的批准。任何此類合同下的任何購買者的義務都將受以下條件的約束：(a) 根據購買者受其約束的美國任何司法管轄區的法律，在交付時不得禁止購買證券；(b) 如果向承銷商出售證券，我們將向承銷商出售證券的本金總額減去合同所涵蓋的本金。承保人和此類其他代理人對此類合同的有效性或履行不承擔任何責任。

我們可能會指定代理人，這些代理商同意在任期內盡其合理努力招攬買入資金或持續出售證券。

我們也可以在不使用承銷商或代理人的情況下直接向一個或多個購買者出售證券。

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則每類或系列證券都將是新發行的證券，除了我們在紐約證券交易所美國證券交易所交易的普通股外，沒有成熟的交易市場。我們可以選擇在任何交易所上市任何其他類別或系列的證券，但我們沒有義務這樣做。一家或多家承銷商有可能在某類或一系列證券中做市，但承銷商沒有義務這樣做，並且可以隨時停止任何做市活動，恕不另行通知。我們無法對任何證券交易市場的流動性提供任何保證。

在發行方面，承銷商可以在公開市場上購買和出售證券。這些交易可能包括賣空、穩定交易和買入以彌補賣空所產生的頭寸。空頭銷售涉及承銷商出售的證券數量超過了他們在發行中購買的數量。“擔保” 賣空是指銷售金額不超過承銷商在發行中向我們購買額外證券（如果有）的選擇權。如果承銷商有超額配股權從我們這裏購買更多證券，承銷商可以通過行使超額配股權或在公開市場上購買證券來平倉任何擔保的空頭頭寸。在確定平倉擔保空頭頭寸的證券來源時，承銷商除其他外，可以考慮公開市場上可供購買的證券的價格與通過超額配股權購買證券的價格進行比較。“裸售” 賣空是指超出該期權或承銷商沒有超額配股權的任何銷售。承銷商必須通過在公開市場上購買證券來平倉任何空頭頭寸。如果承銷商擔心定價後公開市場上的證券價格可能面臨下行壓力，這可能會對在發行中購買的投資者產生不利影響，則更有可能形成赤裸空頭寸。

因此，為了彌補這些賣空頭寸或以其他方式穩定或維持證券的價格，承銷商可以在公開市場上出價或購買證券，並可能實施罰款出價。如果實施罰款出價，則如果回購了先前在發行中分配的證券，無論是與穩定交易有關還是其他方面，則允許辛迪加成員或其他經紀交易商獲得的出售優惠將被收回。這些交易的效果可能是將證券的市場價格穩定或維持在高於公開市場上可能普遍存在的水平。徵收罰款還可能影響證券的價格，以致不利於證券的轉售。任何穩定交易或其他交易的規模或影響尚不確定。這些交易可以在紐約證券交易所美國證券交易所或其他地方進行，如果開始，可以隨時終止。

IGC Pharma, Inc.的合併財務報表包含在截至2023年3月31日和2022年3月31日財年的10-K表年度報告中，已由獨立註冊會計師Manohar Chowdhry & Associates進行了審計，載於其報告中，並以引用方式納入本招股説明書和註冊聲明的其他地方。此類合併財務報表是根據上述公司作為會計和審計專家的授權提供的報告以引用方式納入此處的。

位於紐約州紐約的Olshan Frome Wolosky LLP作為我們的法律顧問將移交某些法律事務，包括本招股説明書和任何招股説明書補充文件所提供的證券的合法性。如果證券以承銷方式分銷，則某些法律事務將由適用的招股説明書補充文件中指定的律師移交給承銷商。

我們是一家上市公司，向美國證券交易委員會提交年度、季度和特別報告、委託書和其他信息。我們的美國證券交易委員會文件可在美國證券交易委員會的網站上免費向公眾公開，網址為 http://www.sec.gov。

本招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的S-3表格註冊聲明的一部分。註冊聲明包含比本招股説明書更多的有關我們和普通股的信息，包括某些證物和時間表。您可以通過上面列出的地址從美國證券交易委員會獲得註冊聲明的副本，也可以從美國證券交易委員會的互聯網站點獲得註冊聲明的副本。

您也可以在我們的網站 https://igcpharma.com/ 上訪問我們的美國證券交易委員會文件。我們互聯網網站上的信息未以引用方式納入本招股説明書。

我們正在 “以引用方式納入” 本招股説明書中的信息。這意味着我們通過向您推薦另一份單獨向美國證券交易委員會提交的文件來向您披露重要信息。以引用方式納入的信息被視為本招股説明書的一部分，我們隨後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並取代先前向美國證券交易委員會提交的文件中包含的信息或本招股説明書中包含的信息。我們在首次提交本招股説明書之後以及在出售本招股説明書和隨附的招股説明書提供的所有證券之前，將以下文件以及我們未來根據《交易法》第13（a）、13（c）、14和15（d）條向美國證券交易委員會提交的任何文件以引用方式納入本招股説明書和隨附的招股説明書中提供的任何證券（每種情況下此類文件中包含的信息除外）” 而不是 “已歸檔”）：

就本招股説明書而言，在本招股説明書中納入或被視為以引用方式納入此處的文件中包含的任何陳述中包含的任何聲明均應被視為已被修改或取代，前提是此處或任何其他隨後提交的文件中包含的聲明修改或取代了該聲明。除非經過修改或取代，否則任何經過如此修改或取代的聲明均不得被視為本招股説明書的一部分。

我們將向本招股説明書的每一個人，包括任何受益所有人，提供本招股説明書中以引用方式納入但未隨本招股説明書一起交付的任何或全部信息的副本。上述文件（此類文件的證物除外，除非這些證物已以提及方式特別納入本招股説明書）的副本，可通過書面或口頭請求獲得，無需向您收費，請聯繫：

您應僅依賴本招股説明書中包含的信息，包括上述以引用方式納入的信息，或我們特別推薦給您的任何招股説明書補充文件。我們未授權任何其他人向您提供不同的信息。您不應假設本招股説明書或任何招股説明書補充文件中的信息截至這些文件正面日期以外的任何日期都是準確的，也不應假設任何以引用方式納入的文件在提交日期以外的任何日期都是準確的。在未授權與證券有關的要約或招標的任何司法管轄區，您不應將本招股説明書視為與證券有關的要約或招標。此外，如果提出要約或招標的人沒有資格這樣做，或者您收到此類要約或招標是非法的，則您不應將本招股説明書視為與證券有關的要約或招標。

招股説明書補充文件	根據第 424 (b) (5) 條提交
（參見 2024 年 1 月 8 日生效的招股説明書）	註冊號 333-276330

	頁面
關於本招股説明書補充文件	S-4
招股説明書補充摘要	S-5
風險因素	S-7
關於前瞻性陳述的特別説明	S-9
所得款項的使用	S-10
股息政策	S-10
稀釋	S-11
分配計劃	S-12
股本的描述	S-13
法律事務	S-15
專家們	S-15
在這裏你可以找到更多信息	S-16
以引用方式納入某些文件	S-16

●	我們現有的現金和現金等價物以及有價證券是否足以為我們未來的運營和資本支出提供資金；
●	我們有能力成功註冊商標和專利，創造和銷售新產品和服務，包括在香港和南亞其他地區的貿易，在印度簽訂基礎設施項目合同和租賃設備，並在我們所服務的行業中獲得客户的認可；
●	當前和未來的經濟和政治狀況，包括香港、北美、哥倫比亞和印度；
●	我們準確預測未來對我們產品和服務的需求的能力；
●	我們有能力在大麻和大麻產品合法的國家和州成功銷售我們的大麻類產品；
●	我們在國家證券交易所維持股票上市的能力；
●	我們有能力獲得和維持監管部門對我們現有候選產品和我們可能開發的任何其他候選產品的批准，以及我們可能獲得的任何批准下的標籤；
●	我們及時完成監管申報的能力；
●	我們有能力獲得美國食品藥品監督管理局（FDA）對研究性新藥申請（INDA）的批准，併成功開展醫學試驗，包括 IGC-AD1 的二期試驗；
●	我們依賴第三方進行臨牀試驗以及製造 IGC-AD1 用於非臨牀研究和臨牀試驗；
●	COVID-19 疫情對我們經營業績的影響，包括我們啟動某些項目的能力延遲；
●	我們的財務業績；
●	對我們的在研候選藥物和產品進行的醫學試驗的結果；
●	我們為臨牀試驗費用和其他相關費用提供資金的能力；
●	我們維護知識產權地位的能力以及維護和保護知識產權的能力；
●	用於替代療法、藥物療法和營養療法的植物大麻素的競爭和普遍接受；
●	我們的有效競爭能力以及我們對美國境內外品牌和產品接受度的依賴；
●	規範植物大麻素的聯邦和州立法和行政政策；
●	我們向可以生產藥品級植物大麻素的加工商許可我們的產品的能力（部分基於監管問題）；
●	我們獲得和保護在我們的配方中使用植物大麻素的專利的能力；
●	我們獲得和安裝用於加工和製造大麻和大麻產品的設備的能力；
●	我們成功應對可能對我們的業務產生不利影響的信息技術系統中斷或數據安全漏洞的能力。

假設的每股公開發行價格	$		$	0.28
截至2023年9月30日，每股有形賬面淨值	$	0.20	$
本次發行可歸因於每股有形賬面淨值的增加	$	0.05	$
預計本次發行生效後，截至2023年9月30日，調整後的每股有形賬面淨值	$		$	0.26
向購買本次發行股票的新投資者進行每股攤薄	$		$	0.02

	●	根據IGC Pharma, Inc. 2018年綜合激勵計劃下的未償補助金，為未來發行預留的3,986,665股普通股；
	●	根據每十個單位有一股普通股的比率將91,472個單位轉換為普通股的9,147股普通股；
	●	在行使已發行股票期權時為未來發行預留的1,50,000股普通股；以及
	●	根據股東批准的特別補助金，我們保留了4,730,002股普通股，供將來向我們的董事和執行官發行。

	●	63,734,439股普通股；
	●	沒有優先股；
	●	根據IGC Pharma, Inc. 2018年綜合激勵計劃下的未償贈款以及股東批准的特別補助金，為未來發行預留了3,959,165股普通股；
	●	根據每十個單位有一股普通股的比率將91,472個單位轉換為普通股的9,147股普通股；
	●	在行使已發行股票期權時為未來發行預留的15萬股普通股；以及
	●	根據股東批准的特別補助金，我們保留了4,730,002股普通股，供將來向我們的董事和執行官發行。

	●	利益股東的定義是任何實益擁有公司10％或以上的有表決權股票的人，或者在交易前兩年內的任何時候是公司有表決權的10％或以上投票權的受益所有人的任何人（子公司除外）；或
	●	感興趣的股東的關聯公司。

	●	規定只有在有權在會議上投至少多數票的股東的要求才能召開股東特別會議，
	●	為自己保留確定董事人數的權利，
	●	規定只有通過在董事選舉中一般有權投的至少三分之二的選票才能罷免董事；以及
	●	保留填補因董事會規模擴大或董事死亡、免職或辭職而產生的空缺的唯一權力。

●	滿足營運資金需求，包括支付持續的產品開發費用、員工和高級職員的工資以及持續的公開報告費用。
●	為美國和其他國家的 IGC-AD1 和其他潛在IDC臨牀試驗的臨牀前和各個階段的臨牀試驗提供資金；
●	資助 TGR-63 的臨牀前和各個階段的臨牀試驗；
●	資助人工智能的開發以簡化臨牀試驗；
●	資助開發或收購用於分析藥品的實驗室；
●	為收購或開發美國食品藥品管理局批准的用於製造醫藥級產品的GMP設施提供資金。
●	為基礎設施材料、個人防護設備等的購買和銷售提供資金；
●	為基礎設施項目、政府合同的投標提供資金，包括提供債券；
●	根據適用的法律和法規，為在美國和其他可以銷售我們的產品和服務的國家/地區的營銷和品牌知名度活動提供資金。
●	為獲得額外專利或專利申請的費用提供資金。
●	為專利的申請和潛在訴訟提供資金；
●	根據我們正在申請專利的配方開發和測試產品；
●	為包括大麻行業在內的互補性（包括競爭性）業務、產品和技術的潛在收購、投資和合資企業提供資金，所有這些都是根據適用的法律法規進行的，但是，我們目前對任何此類收購、投資或合資企業沒有任何承諾或協議。

●	我們的普通股，
●	購買普通股或單位的認股權證，
●	由普通股和任意組合的認股權證組成的單位，以及
●	權利。

●	63,734,439股普通股；
●	沒有優先股股份；
●	91,472 個單位；以及
●	15萬份期權視行權而定。

●	發行價格和發行的認股權證總數；
●	發行認股權證的證券的名稱和條款，以及每種此類證券發行的認股權證數量。
●	認股權證和相關證券可單獨轉讓的日期和之後；
●	行使一份認股權證後可購買的普通股或單位的數量（視情況而定），以及行使時可以購買這些證券的價格。
●	我們業務的任何合併、合併、出售或其他處置對認股權證協議和認股權證的影響；
●	任何贖回或贖回認股權證的權利的條款；
●	任何變更或調整行使價或行使權證時可發行的證券數量的條款；
●	行使認股權證的權利開始和到期的日期；
●	修改認股權證協議和認股權證的方式；
●	討論持有或行使認股權證時美國聯邦所得税的任何重要考慮因素。
●	行使認股權證時可發行的證券的條款；以及
●	認股權證的任何其他特定條款、偏好、權利、限制或限制。

●	單位和構成這些單位的證券的名稱和條款，包括這些證券是否以及在什麼情況下可以單獨持有或轉讓；
●	管理單位協議中與下文所述條款不同的任何條款；
●	有關單位或構成該單位的證券的發行、支付、結算、轉讓或交換的任何條款。
●	單位和構成這些單位的證券的名稱和條款，包括這些證券是否以及在什麼情況下可以單獨持有或轉讓；
●	管理單位協議中與下文所述條款不同的任何條款；以及
●	關於發行、支付、結算、轉讓或交換單位或構成單位的證券的任何條款。

●	權利的標題；
●	確定有權獲得權益分配的股東的日期；
●	行使普通股或優先股時可購買的標題、總數
●	權利；
●	行使價；
●	已發行的權利總數；
●	權利可單獨轉讓的日期（如果有）；
●	行使權利的開始日期和該權利的到期日期；以及
●	任何其他權利條款，包括與權利的分配、交換和行使相關的條款、程序和限制。

●	通過代理向公眾或投資者公開；
●	向一個或多個承銷商或交易商轉售給公眾或投資者。
●	在任何國家證券交易所或報價服務上，證券在出售時可以在其中上市或報價；
●	在場外交易市場上；
●	在這些交易所或系統或場外交易市場以外的交易中；
●	在《證券法》第415（a）（4）條所指的 “市場發行” 中，向或通過做市商或向現有交易市場、交易所或其他方式進行發行。
●	普通經紀交易和經紀交易商招攬購買者的交易；
●	在大宗交易中，經紀交易商將嘗試以代理人的身份出售股票，但可以將部分區塊作為委託人定位和轉售以促進交易；
●	經紀交易商以委託人身份購買，經紀交易商為其賬户轉售；
●	根據適用交易所的規則進行交易所分配；
●	通過私下談判的交易直接向投資者開放；
●	通過這些銷售方式的組合；或
●	適用法律允許的任何其他方法。

●	一個或多個固定價格，可能會發生變化；
●	銷售時現行的市場價格；
●	與現行市場價格相關的價格；或
●	議定的價格。

●	規定只有在有權在會議上投至少多數票的股東的要求才能召開股東特別會議，
●	為自己保留確定董事人數的權利，
●	規定只有通過在董事選舉中一般有權投的至少三分之二的選票才能罷免董事，以及
●	保留填補因董事會規模擴大或董事死亡、免職或辭職而產生的空缺的唯一權力。

●	任何代理人或承保人的姓名；
●	我們所發行證券的購買價格以及我們將從出售中獲得的收益；
●	承銷商可以向我們購買額外證券的任何超額配股期權；
●	任何代理費或承保折扣和佣金以及其他構成代理人或承保人薪酬的項目。
●	公開發行價格；
●	允許或重新允許或支付給經銷商的任何折扣或優惠；以及
●	此類普通股可能上市的任何證券交易所。

●	截至2023年3月31日的財政年度的10-K表年度報告，於2023年7月7日向美國證券交易委員會提交；
●	我們於2023年8月10日和2023年9月30日向美國證券交易委員會提交了截至2023年6月30日的季度的10-Q表季度報告，並於2023年11月9日向美國證券交易委員會提交。
●	我們於 2023 年 5 月 8 日、2023 年 7 月 7 日、2023 年 7 月 7 日、2023 年 8 月 21 日和 2023 年 10 月 27 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告（不包括任何被視為已提交但未提交的報告或部分報告）；以及
●	我們根據《交易法》第12條於2006年3月7日提交的8-A表註冊聲明中包含的對普通股的描述，以及為更新描述而提交的任何修正案或報告。