Vertex Energy, Inc. 8-K

附錄 99.1

更正和取代Vertex Energy公佈 2023年第四季度和全年財務和業績

德克薩斯州休斯頓/BUSINESSWIRE/2024 年 2 月 28 日/兩份文中提及 2023 年第四季度全面攤薄後每股淨虧損的內容有待更正。

更新後的版本內容如下：

Vertex Energy公佈2023年第四季度和全年財務和業績

領先的特種煉油商和高質量成品銷售商Vertex Energy, Inc.（納斯達克股票代碼：VTNR）（“Vertex” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度 的財務業績。

該公司將於美國東部時間今天上午 8:30 舉行電話會議 ，討論2023年第四季度的業績。有關電話會議的詳細信息包含在本版本的 末尾。

2023 年第四季度亮點

2023 年全年亮點

Vertex報告稱，2023年第四季度歸屬於公司的淨虧損 為（6,390萬美元），或全面攤薄後每股虧損（0.68美元），而2022年第四季度歸屬於公司的淨收益為4,440萬美元， 或全面攤薄後每股虧損0.56美元。2023年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤（見下文 “非公認會計準則財務指標和關鍵業績 指標”）為（3510）萬美元，而上一年 期間調整後的息税折舊攤銷前利潤為7,520萬美元。

該公司報告稱，2023年全年歸屬於公司的 淨虧損為（7,150 萬美元），而2022年全年虧損為480萬美元，這主要歸因於 可再生能源板塊的虧損，原因是精製、漂白和除臭（“RBD”）大豆油原料成本上漲，以及 公司板塊的管理費用增加以支持業務擴張。該公司還報告調整後的息税折舊攤銷前利潤為1710萬美元，而 2023年和2022年全年分別為1.610億美元。2023年全年財務業績包括幾個非現金項目，例如 ，例如600萬美元的庫存估值調整、總額為800萬美元的衍生負債價值的變化以及出售與出售Heartland設施相關的7,090萬美元資產的一次性 税前收益。

本新聞稿稍後將包括協調公司在美國普遍接受的 會計原則（“GAAP”）和非公認會計準則財務業績，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤和 某些關鍵業績指標的時間表（另見下文 “非公認會計準則財務指標和關鍵業績 指標”）。

管理層評論

Vertex首席執行官 官本傑明·科瓦特先生表示：“2023年，我們專注於建立新的業務領域，擴大我們的能力，併為進入新市場的增長做好準備 。我們認為，Vertex Renewables的推出和原料的優化使公司能夠在2024年後的新信貸制度下獲得 的利潤機會。此外，我們的船用燃料和物流業務 以及供應和貿易部門的啟動使我們能夠利用戰略整合機會，提高淨回報率，為我們的成品獲取 的額外價值。”科瓦特繼續説：“隨着我們進入2024年，我們的優先事項是增加我們的 現金狀況，降低運營成本和提高利潤率。”

移動煉油廠作業

傳統燃料提煉

2023年第四季度，移動煉油廠 的常規總吞吐量為每天67,083桶。汽油、柴油和噴氣 燃料等高價值輕質成品的總產量約佔2023年第四季度總產量的66％，而2023年第三季度為64％，符合管理層最初的預期，這反映了移動傳統 煉油廠持續成功的產量優化計劃。

移動煉油廠的常規業務 在2023年第四季度創造了730萬美元的毛利潤和2960萬美元的燃料毛利率（下文討論的關鍵績效指標（KPI））或 每桶4.79美元，而2022年第四季度的毛利潤為8,990萬美元，燃料毛利率為1.47億美元，合每桶20.50美元。

2023年全年，移動煉油廠 的常規總吞吐量為每天73,734桶，反映了98％的產能利用率。2023 年，汽油、柴油和噴氣燃料等高價值輕質成品的總產量約佔總產量的63％，而2022年九個月的運營期 的總產量為70％。

移動煉油廠的常規業務 在2023年全年創造了1.655億美元的毛利潤和3.186億美元的燃料毛利率（關鍵績效指標如下所述），合每桶11.84美元，而在2022年的九個月運營期中，毛利潤為1.409億美元，燃料毛利率為3.984億美元，合每桶19.93美元。

可再生柴油設施

2023年第四季度，移動可再生 柴油設施的可再生能源總吞吐量為每天3,926桶。可再生柴油的總產量為每天3786桶，反映出產品產量 為96.4％。

移動可再生柴油設施運營在2023年第四季度 產生了 的總虧損（1,760）萬美元和440萬美元的燃料毛利率（關鍵績效指標如下所述）或每桶12.11美元。

原料供應策略高級。在 第四季度，Vertex 繼續推進其替代原料供應戰略。該公司最近完成了按默認碳強度（“CI”）分數申請低碳燃料標準（“LCFS”）信用額度所需的 臨時申報。 如先前所述，該公司預計，初始默認水平的LCFS積分將適用於2023年第三和第四季度生產的所有可再生 柴油，併為第四季度的財務業績做出貢獻。正如預期的那樣， 在2023年第四季度，Vertex收到了使用臨時默認CI分數計算的初始LCFS付款， 的淨付款為960萬美元。

在第四季度，公司 成功完成了運行，以支持 Tallow 的 LCFS 路徑專有碳強度分數的申請。除了在2023年第三季度完成的大豆、蒸餾廠玉米油（“DCO”）和菜籽油的 測試外，該公司現已成功完成 對這四種原料的申報，使Vertex能夠以較低的 碳強度生產獲得更高的信用價值，而未來所有可再生柴油產值的默認臨時值。

2023 年第四季度和全年移動煉油廠業績摘要（除非另有説明，否則為百萬美元/百萬 ）

資產負債表和流動性更新

截至2023年12月31日，Vertex的未償債務總額為2.86億美元，其中包括1,520萬美元的6.25％優先可轉換票據，1.960億美元的公司定期貸款未償還債務，6,860萬美元的 融資租賃債務以及620萬美元的其他債務。截至2023年12月31日，該公司的現金及等價物總額為8,060萬美元，其中包括資產負債表上的360萬美元限制性現金，淨負債狀況為2.055億美元。 截至2023年12月31日，淨負債與過去十二個月調整後息税折舊攤銷前利潤的比率為12.0倍（另見下文 “非公認會計準則金融 指標和關鍵績效指標”）。

正如先前在2024年1月2日宣佈的那樣，公司 與其現有貸款集團達成協議，修改當前定期貸款協議的某些條款和條件。修訂後的 定期貸款提供了5000萬美元的增量借款，其全部借款額是在2023年12月29日收盤時借入的，因此反映在Vertex的8,060萬美元年終現金狀況中。

Vertex 管理層持續監控當前的市場 狀況，使用市場上的遠期突破利差 ，根據其可用現金狀況評估預期的現金產生和流動性需求。

截至今年年底，公司認為其 具有足夠的財務靈活性，可以根據總流動性狀況滿足其需求。此外，公司目前正在與美銀證券進行戰略評估流程，該評估程序始於2023年10月，這可能會進一步改善其當前的流動性選擇。

大宗商品價格風險管理

在第四季度，Vertex的大宗商品 價格風險管理團隊建立了套期保值頭寸，涵蓋了2024年第一季度計劃柴油產量和餾分油產量 的約38％，如下所述：

1.)% 套期保值假設運營指導中點為61.5 Mbld， 餾分油產量中點為40％

管理展望

以下提供的所有指南均為本版本發佈時的最新指南 ，可能會發生變化。不應再依賴所有先前的財務指導。

電話會議和網絡直播詳情

美國東部時間今天（2024 年 2 月 28 日上午 8:30）將舉行電話會議，審查公司的財務業績，討論近期事件並進行問答 會議。Vertex網站www.vertexenergy.com的 “活動和 演示” 部分還將提供電話會議的網絡音頻直播和隨附的演示材料。要收聽 直播，請在預定開始時間前至少 15 分鐘訪問該站點，以便註冊、下載和安裝 任何必要的音頻軟件。

要參加直播電話會議，請執行以下操作：

國內：(888) 350-3870 國際：(646) 960-0308

會議 ID：8960754

要收聽電話會議的重播（將於 2024 年 3 月 14 日星期四 播出），請前往 Vertex 網站 www.vertexenergy.com、 的 “活動和演講” 欄目或撥打以下號碼：

國內重播：(800) 770-2030 接入碼：8960754

關於頂點能量

Vertex Energy是一家領先的能源轉型公司 ，專門生產可再生和傳統燃料。該公司的創新解決方案旨在提高客户和合作夥伴的績效，同時優先考慮可持續性、安全和卓越運營。Vertex Energy 承諾提供卓越的產品和服務，致力於塑造能源行業的未來。

前瞻性陳述

本通信 中討論的某些非歷史事實陳述的事項構成了證券法（包括 1995年《私人證券訴訟改革法》）所指的前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定性。諸如 “戰略”、 “期望”、“繼續”、“計劃”、“預期”、“相信”、“將”、 “將”、“估計”、“打算”、“項目”、“目標” 等詞語旨在識別前瞻性陳述，但不是識別 這些陳述的唯一手段。除歷史事實外，本新聞稿中有關行動、事件或事態發展的任何陳述， 均為前瞻性陳述。可能導致實際業績和結果與此類前瞻性陳述中包含的 存在重大差異的重要因素包括但不限於上文 討論的公司2024年第一季度的預期展望；有關以下內容的聲明：先前披露的公司對美銀證券公司的參與；對潛在合資企業、資產剝離、收購、合併、業務合併或其他戰略交易的審查和 評估，此類審查的 結果以及對任何此類審查的影響交易或其審查及其對股東價值的影響；公司評估戰略交易的流程 ；公司確定潛在合作伙伴的能力；潛在未來戰略交易的結果及其條款；公司移動煉油廠的未來生產； 可能減少煉油廠未來產量或推遲未來資本項目的預期和不可預見的事件，以及 的變化商品和信貸價值；吞吐量、產量、產量、產量移動煉油廠的運營支出和資本支出； 加利福尼亞州官員 對公司原料混合物進行評估和相關的碳強度評分的時間和結果；公司獲得低碳燃料標準（LCFS）抵免額度的能力及其金額； 未來對額外資本的需求，包括但不限於完成資本項目和償還負債、 公司未來籌集此類資金的能力以及此類資金的條款資金；位於阿拉巴馬州莫比爾的 公司煉油廠（“移動煉油廠”）資本項目的時機以及此類項目的結果；莫比爾煉油廠的未來產量 ，包括但不限於可再生柴油產量；與可再生柴油資本項目相關的預計和實際產量及成本；與出光的預期協議期間的收入、利潤率和支出； 以及可能減少莫比爾煉油廠未來產量或延遲計劃的不可預見的事件以及未來的資本項目；商品和信貸價值的變化 ；與第三方協議相關的某些提前終止權和此類 協議的先決條件；未償還優先可轉換票據的某些強制性贖回條款、與之相關的轉換權、 以及轉換和/或可轉換票據交換造成的稀釋；公司遵守未償優先票據和定期貸款的必要契約 以及支付此類應付款項的能力優先票據和定期貸款，包括應付的利息和其他 款項；公司留住和僱用關鍵人員的能力；公司行業的競爭水平 及其競爭能力；公司應對行業變化的能力；關鍵人員的流失或 未能吸引、整合和留住更多人員；公司保護知識產權和不侵犯他人 知識產權的能力；公司擴展業務的能力；公司維持供應商關係的能力 並獲得充足的原料供應；公司獲得和留住客户的能力；公司 以具有競爭力的價格生產產品的能力；公司在競爭激烈的環境中執行業務戰略的能力； 石油和天然氣及替代能源價格的趨勢和市場；通貨膨脹對利潤率和成本的影響； 供應和引起的石油和天然氣價格的波動性需求，包括持續的烏克蘭/俄羅斯 衝突和/或以色列/哈馬斯造成的波動衝突、利率和通貨膨脹的變化以及潛在的衰退；公司 與合作伙伴維持關係的能力；未決和未來可能的訴訟、判決和和解的結果；使公司運營成本更高或更具限制性的規則和 法規；合規信貸（主要是 符合可再生燃料標準（“RFS”）所需的可再生識別碼（RIN））在可再生能源和低成本下市場價格的波動其他項目所需的碳 燃料計劃和排放額度環境排放計劃，要求公司在二級市場購買RIN ，以免其內部產生足夠的RIN，與之相關的負債和時機， 此類所需購買的資金和成本（如果有）；環境和其他法律法規的變化以及與 此類法律法規相關的風險；美國和全球的經濟衰退，通貨膨脹和利率的變化，增加了 } 與之相關的借款成本以及潛在的下降此類資金的可用性； 公司運營和產品監管加強的風險；公司及其合作伙伴所依賴的基礎設施中斷； 公司設施中斷； 由於 不可預見和預期需要的維護、維修或升級而導致的公司預期資本支出發生意想不到的和預期的變化；公司收購和建造新設施的能力； 公司的有效管理能力增長；全球對石油的需求和價格的下降，由於通貨膨脹、衰退 或其他原因，包括經濟活動下降或全球衝突；公司 設施的預期和意外停機；公司的負債水平，這可能會影響其履行義務的能力，阻礙其戰略的實施，暴露公司的利率風險；對第三方運輸服務和管道的依賴；與獲得所需原油相關的風險 供應以及此類供應的成本；交易對手信用和履約風險；公司和第三方運營設施出現意想不到的 問題或停機時間受到影響；與公司 套期保值活動或缺乏對衝活動相關的風險；以及與計劃和未來的資產剝離、資產出售、合資企業和 收購相關的風險。

公司公開提交的報告 描述了可能導致實際業績 和結果與本通訊中包含的前瞻性陳述存在重大差異的其他重要因素，包括但不限於公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告 和公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告以及未來的年度 報告在10-K表格（包括公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告）上，由 公司提交時）和 10-Q 表格的季度報告。這些報告可在www.sec.gov上查閲。該公司警告説，上述 重要因素清單不完整。隨後歸因於公司或代表公司行事的任何人 的所有書面和口頭前瞻性陳述均受上述警示性陳述的明確限制。其他未知的 或不可預測的因素也可能對Vertex的未來業績產生重大不利影響。本新聞稿中包含的前瞻性陳述 僅截至本新聞稿發佈之日作出。Vertex 無法保證未來的結果、活動水平、表現或 成就。因此，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。最後，除非法律要求，否則 沒有義務在本新聞稿發佈之日之後更新這些聲明，並且沒有義務更新或更正第三方準備但未由 Vertex 付費的信息 。如果我們更新一項或多項前瞻性陳述，則不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行更多更新。

預測

此處包含的財務預測（“預測”） 由 Vertex 使用被認為合理的假設善意編制。關於Vertex業務運營的大量假設 部分基於預測制定時 的經濟、競爭和總體業務狀況。未來這些條件的任何變化都可能對Vertex實現預測中規定的財務業績的能力產生重大影響。這些預測基於多種假設，包括Vertex運營戰略的實現；行業業績；適用的立法或法規或其管理 或公認的會計原則沒有重大不利變化；總體商業和經濟狀況；競爭；留住關鍵管理人員 和其他關鍵員工；不存在重大或未清訴訟、賠償或其他索賠；當前 定價的變化微乎其微；靜態材料和設備定價；否利率或通貨膨脹率的大幅上升；以及其他問題，其中許多 將超出Vertex的控制範圍，部分或全部可能無法實現。預測還假設公司 的設施將持續正常運行至歷史水平，以及計劃中的 資本項目的成功融資、及時完成並取得成功結果。此外，如果預測中固有的假設基於未來的業務決策 和目標，則它們可能會發生變化。儘管預測以數字特異性提出，並且基於Vertex管理層制定的合理的 預期，但預測所依據的假設和估計受重大的 業務、經濟和競爭不確定性和突發性影響，其中許多不確定性和突發事件將超出Vertex的控制範圍。因此， 預測只是估計值，本質上必然是推測性的。預計 預測中的部分或全部假設將無法實現，實際結果將與預測有所不同。此類變化可能是實質性的，並且可能會隨着時間的推移增加 。鑑於上述情況，提醒讀者不要過分依賴預測。此處包含的預計財務信息 不應被視為 Vertex、其管理層、顧問或任何其他人對 預測能夠或將要實現的陳述或保證。Vertex 警告説，預測本質上是推測性的，基於主觀決策 和假設。因此，不應將預測作為對未來實際事件的必然預測。

非公認會計準則財務指標和關鍵業績 指標

除了根據美國普遍公認的 會計原則（“GAAP”）計算的業績外，在本新聞稿中，我們還介紹了某些非美國會計原則。 GAAP 財務指標和關鍵績效指標。非美國GAAP財務指標包括公司傳統煉油和營銷板塊的調整後毛利率、燃料毛利率 和調整後的息税折舊攤銷前利潤，以及 的淨長期負債和淨長期負債比率（統稱為 “非美國GAAP財務指標”）。 關鍵績效指標包括常規煉油廠、可再生能源煉油廠和整個移動 煉油廠的調整後毛利率、燃料毛利率和調整後的息税折舊攤銷前利潤，以及常規煉油廠、 可再生能源和整個移動煉油廠的每桶吞吐量燃料毛利率和調整後的每桶吞吐量毛利率（統稱為 “KPI”）。息税折舊攤銷前利潤是指持續和已終止業務的扣除利息、 税、折舊和攤銷前的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤表示運營淨收益（虧損）加上或減去套期保值活動的未實現收益或虧損、可再生燃料標準（RFS）成本（主要與可再生能源標識 數字（RIN）以及庫存調整、折舊和攤銷、收購成本、衍生權證 負債價值變動收益、環境清理、股票補償、出售資產收益（收益）虧損、利息費用，以及銷售、一般和管理中包含的某些其他不尋常 或非經常性費用開支。調整後的毛利潤率定義為毛利（虧損） 加上或減去套期保值活動和庫存估值調整的未實現收益或虧損。燃料毛利率定義為調整後的 毛利率，加上可歸因於收入成本和其他非燃料項目的生產成本、運營費用和折舊，包括套期保值活動的已實現和未實現收益或虧損、RFS成本（主要與RIN有關）、庫存 估值調整、燃料融資成本以及其他收入和銷售項目成本。每桶吞吐量的燃料毛利潤率是 計算得出的，計算方法是本報告所述期間的燃料毛利率除以桶總吞吐量。每桶吞吐量的運營費用 定義為總運營費用除以總桶吞吐量。RIN 調整後的燃料毛利率定義為 [燃料總額 利潤率減去 RIN 支出除以總桶吞吐量。RIN 調整後的每桶吞吐量燃料毛利潤率的計算公式為 ，計算方法為 RIN 調整後的燃料毛利潤率除以所述期間的桶總吞吐量。淨長期負債是長期債務和 租賃債務，根據未攤銷的折扣和遞延融資成本、融資的保險費、減去現金和現金等價物 以及限制性現金進行調整。淨長期負債比率定義為長期負債除以調整後的息税折舊攤銷前利潤。

每個非美國人下文將詳細討論GAAP財務指標和關鍵績效指標 。(a) 非美國GAAP 財務指標是 “非美國GAAP財務指標”， 和（b）關鍵績效指標是作為公司業績的補充指標列報的。它們不是按照 美國公認會計原則列報的。我們使用非美國的GAAP財務指標和KPI作為美國GAAP績效衡量標準的補充，用於評估我們業務戰略的有效性 ，做出預算決策，分配資源並比較我們與同行的業績。此外， 這些指標與相關的美國公認會計準則財務指標結合使用時，可為投資者提供額外的財務分析 框架，管理層除了歷史經營業績外，還使用該框架作為財務、運營和規劃決策的基礎 和第三方表示可用於評估公司及其經營業績的現有衡量標準。非美國人 之所以列出 GAAP 財務指標和 KPI，是因為我們認為，由於在此期間存在各種 非現金項目，它們為投資者提供了更多有用的信息。非美國GAAP 財務信息和關鍵績效指標與非美國財務信息類似分析師、投資者和其他利益相關方也經常使用GAAP財務指標和關鍵績效指標 來評估我們行業的公司。非美國人GAAP 財務指標和關鍵績效指標未經審計，作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將 作為根據美國公認會計原則報告的經營業績分析的替代品。其中一些限制是：非美國GAAP Financial 指標和關鍵績效指標不反映現金支出、未來資本支出要求或合同承諾；非公認會計準則 財務指標和關鍵績效指標不反映營運資金需求的變化或現金需求；非公認會計準則財務指標 和關鍵績效指標不反映鉅額利息支出或償還本金所需的現金需求， 債務或現金所得税支付；儘管折舊和攤銷是非現金費用，但資產正在折舊和攤銷的 將來通常必須更換，非美國的GAAP 財務指標和關鍵績效指標並未反映這類 替代品的任何現金需求；非美國GAAP財務指標和關鍵績效指標僅代表我們總經營業績的一部分；該行業的其他公司 可能會計算非美國經營業績GAAP財務指標和KPI與我們不同，這限制了它們作為比較 衡量標準的用處。你不應該考慮非美國人單獨列出GAAP財務指標和關鍵績效指標，或作為根據美國公認會計原則報告的公司 業績分析的替代品。不應將公司提出的這些衡量標準解釋為推斷未來的 業績將不受異常或非經常性項目的影響。我們通過提供這些非美國的 的對賬來彌補這些限制GAAP財務指標和關鍵績效指標與最具可比性的美國GAAP指標如下。我們鼓勵投資者和其他人 全面審查我們的業務、經營業績和財務信息，不要依賴任何單一的財務指標， 並查看這些非美國財務指標GAAP財務指標和KPI以及最直接可比的美國GAAP財務指標。

有關這些非公認會計準則財務指標 和關鍵績效指標的更多信息，請參閲標題為 “未經審計的持續和已終止業務的毛利（虧損） 與調整後毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量的燃料毛利率和每桶吞吐量的運營費用對賬”、 “調整後息税折舊攤銷前利潤與持續經營和已終止業務淨虧損的對賬” 和 “未經審計 長期債務與淨長期債務和淨槓桿的對賬”，在本新聞稿的末尾。

聯繫人：

IR@vertexenergy.com

203-682-8284

下表提供了合併資產負債表中報告的現金 和現金等價物以及限制性現金與合併 現金流量表中顯示的相同金額（以千計）對賬情況。

截至2023年、2022年和2021年12月31日的三個月和十二個月未經審計的分部信息如下（以千計）：

以下彙總的未經審計的財務信息 已與持續經營業務分開，並報告為截至2023年12月31日、2022年12月31日和 2021年的已終止業務（以千計）：

未經審計的持續和已停止 業務的毛利（虧損）與調整後的毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量的燃料毛利率和每桶 吞吐量的運營費用之間的對賬。

未經審計的調整後息税折舊攤銷前利潤與持續 和已終止業務的淨虧損的對賬。