美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在季度期間 en死了
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 ___________ 到 _________ 的過渡期內
委員會檔案編號：
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
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（公司或組織的州或其他司法管轄區） |
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（美國國税局僱主識別號） |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號：
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名或以前的地址）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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每個班級的標題 |
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交易品種 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表明註冊人（1）在過去的15個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人在過去 15 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見規則中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義 《交易法》第12b-2條。
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大型加速過濾器 |
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☐ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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☒ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有
截至 2024 年 2 月 12 日，有
目錄
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關於前瞻性陳述的警示説明 |
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頁面 |
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第一部分 — 財務信息 |
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第 1 項。 |
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未經審計的簡明財務報表 |
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截至 2023 年 12 月 31 日（未經審計）和 2023 年 3 月 31 日的簡明資產負債表 |
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1 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月未經審計的簡明運營報表 |
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2 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月未經審計的綜合虧損簡明報表 |
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3 |
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未經審計的夾層權益和股東赤字合併報表 |
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4 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月未經審計的簡明現金流量表 |
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5 |
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簡明財務報表附註 |
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6 |
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第 2 項。 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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35 |
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第 3 項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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49 |
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第 4 項。 |
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控制和程序 |
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49 |
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第二部分-其他信息 |
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50 |
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第 1 項。 |
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法律訴訟 |
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50 |
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第 1A 項。 |
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風險因素 |
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50 |
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第 2 項。 |
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未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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50 |
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第 3 項。 |
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優先證券違約 |
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50 |
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第 4 項。 |
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礦山安全披露 |
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50 |
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第 5 項。 |
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其他信息 |
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50 |
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第 6 項。 |
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展品 |
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50 |
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第 7 項。 |
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簽名 |
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i
關於前瞻性陳述的警示説明
在本節中，提及 “Roadzen”、“我們” 和 “我們的” 時，根據上下文的要求指的是Roadzen Inc.及其合併子公司。
本10-Q表季度報告包括經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們當前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述受有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，這些風險和假設可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。在某些情況下，您可以通過諸如 “可能”、“應該”、“可能”、“將”、“期望”、“計劃”、“預測”、“相信”、“估計” 和 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，或者此類術語的否定值或其他類似表述。此類陳述包括但不限於有關我們的戰略、擴張計劃、未來運營、未來經營業績、預計收入、虧損、預計成本、前景、管理計劃和目標的聲明，以及本10-Q表格中包含的歷史事實陳述以外的所有其他陳述。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於我們在其他證券交易委員會（“SEC”）文件中 “風險因素”、“關鍵會計估計”、“經營業績”、“市場風險定量和定性披露” 以及 “流動性和資本資源” 中描述的因素。我們敦促您在評估本季度報告中包含的前瞻性陳述時仔細考慮這些因素、風險和不確定性。這些警示性陳述明確限制了隨後歸因於我們公司或代表我們行事的人的所有書面或口頭前瞻性陳述。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出。除非適用的證券法明確要求，否則我們不打算或義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。可能導致我們的實際業績和財務狀況與前瞻性陳述中顯示的存在重大差異的重要因素包括：
ii
第一部分-財務信息
I第 1 項。未經審計的簡明財務報表
Roadzen Inc.
簡明合併資產負債表
（以美元計，每股數據和股票數量除外）
細節 |
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截至截至 |
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截至3月31日， |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，淨額 |
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庫存 |
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預付款和其他流動資產 |
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投資 |
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- |
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流動資產總額 |
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限制性現金 |
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非有價證券 |
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財產和設備，淨額 |
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善意 |
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經營租賃使用權資產 |
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無形資產，淨額 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債、夾層權益和股東赤字 |
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流動負債 |
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長期借款的流動部分 |
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短期借款 |
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應付保險公司款項 |
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應付賬款和應計費用 |
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短期經營租賃負債 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期借款 |
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長期經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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（參見注釋 23） |
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夾層股權 |
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— |
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股東赤字 |
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優先股，$ |
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普通股和額外實收資本，美元 |
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累計赤字 |
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) |
累計其他綜合收益/（虧損） |
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) |
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股權的其他組成部分 |
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股東赤字總額 |
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非控股權益 |
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) |
赤字總額 |
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) |
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( |
) |
總負債、夾層權益和股東赤字， |
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||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
1
Roadzen Inc.
未經審核的精簡版已清算的運營報表
（以美元計，每股數據和股票數量除外）
|
|
在截至的三個月中 |
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|
在結束的九個月裏 |
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細節 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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成本和支出： |
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服務成本（不包括分別顯示的折舊和攤銷） |
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研究和開發 |
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銷售和營銷 |
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一般和行政 |
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折舊和攤銷 |
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成本和支出總額 |
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運營損失 |
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利息收入/（支出） |
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( |
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( |
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( |
) |
按公允價值記賬的金融工具的公允價值收益/（虧損） |
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其他收入/（支出）淨額 |
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其他收入總額/（支出） |
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( |
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（虧損）/所得税支出前的收入 |
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( |
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( |
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減去：所得税（福利）/費用 |
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( |
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( |
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) |
扣除非控股權益前的淨（虧損）/收益 |
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) |
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歸屬於非控股權益的淨虧損，扣除税款 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
歸屬於Roadzen Inc.的淨（虧損）/收益 |
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歸屬於Roadzen Inc.普通股股東的淨（虧損）/收益 |
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( |
) |
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基本款和稀釋版 |
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用於計算歸屬於Roadzen Inc.普通股股東的每股淨虧損的加權平均已發行股票數量 |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
2
Roadzen Inc.
未經審計的簡明綜合虧損合併報表
（以美元計，每股數據和股票數量除外）
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|
在截至的三個月中 |
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在結束的九個月裏 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨（虧損）/收入 |
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扣除税款的其他綜合收入： |
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外幣折算儲備的變化 |
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減去：歸因於非控股權益的外幣折算儲備變動 |
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歸屬於Roadzen Inc.普通股股東的其他綜合收益（虧損） |
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歸屬於Roadzen Inc.普通股股東的綜合虧損總額 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
Roadzen Inc.
Mez 未經審計的合併報表zanine 股權和股東赤字
（以美元計，每股數據和股票數量除外）
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股東赤字 |
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可轉換優先股 |
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普通股及其他股票 |
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累積的 |
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債券 |
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基於股票的薪酬 |
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累積的 |
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總計 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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赤字 |
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儲備 |
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損失 |
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赤字 |
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在截至 2023 年 12 月 31 日的三個月中： |
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截至 2023 年 10 月 1 日的餘額 |
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( |
) |
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調整： |
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歸屬於普通股股東的淨利潤 |
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( |
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其他綜合收入 |
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歸因於股票補償儲備金的變動 |
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債券發行/償還的影響 |
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( |
) |
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- |
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截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 |
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— |
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( |
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在截至2022年12月31日的三個月中： |
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截至2022年10月1日的餘額 |
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( |
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— |
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( |
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( |
) |
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調整： |
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業務合併的追溯申請（注3） |
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截至2022年10月1日的餘額 |
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( |
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通過轉換可轉換票據發行可轉換優先股 |
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- |
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歸屬於普通股股東的淨利潤 |
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— |
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其他綜合收入 |
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債券發行/償還的影響 |
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( |
) |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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( |
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- |
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在截至 2023 年 12 月的九個月中： |
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截至2023年4月1日的餘額 |
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( |
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( |
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調整： |
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業務合併的追溯申請（注3） |
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截至2023年4月1日的餘額 |
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( |
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( |
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在此期間通過供股發行A1系列股票 |
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在此期間通過貸款轉換髮行A1系列股票 |
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歸因於股票補償儲備金的變動 |
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歸屬於普通股股東的淨利潤 |
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業務合併後將可贖回的可轉換優先股轉換為普通股 |
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企業合併後發行普通股 |
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截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 |
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在截至 2022 年 12 月的九個月中： |
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截至 2022 年 4 月 1 日的餘額 |
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調整： |
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業務合併的追溯申請（注3） |
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截至 2022 年 4 月 1 日的餘額 |
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在此期間通過貸款轉換髮行A1系列股票 |
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債券發行/償還的影響 |
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歸屬於普通股股東的淨利潤 |
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其他綜合收入 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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Roadzen Inc.
未經審計的簡明合併紅色的現金流量表
（以美元計）
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在結束的九個月裏 |
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細節 |
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流 |
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淨虧損包括非控股權益 |
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為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： |
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折舊和攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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遞延所得税 |
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未實現的外匯損失/（利潤） |
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按公允價值記賬的金融工具的公允價值損失 |
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投資公允估值的收益 |
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出售財產和設備的收益 |
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預期信用損失（扣除逆轉後） |
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租賃均衡儲備金 |
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註銷的餘額/（返回） |
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扣除收購資產和承擔的負債後的資產和負債的變化： |
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庫存 |
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所得税，淨額 |
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應收賬款，淨額 |
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預付款和其他資產 |
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應付賬款和應計費用以及其他流動負債 |
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其他負債 |
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用於經營活動的淨現金 |
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來自投資活動的現金流 |
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購買財產和設備、無形資產和商譽 |
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出售不動產、廠房和設備的收益 |
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收購企業 |
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投資共同基金 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流 |
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業務合併的收益 |
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發行優先股的收益 |
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長期借款的收益 |
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長期借款的償還 |
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短期借款的淨收益/（付款） |
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融資活動產生的淨現金 |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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現金及現金等價物（包括限制性現金）的淨（減少）/增加 |
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通過業務合併獲得的現金 |
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期初的現金和現金等價物（包括限制性現金） |
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期末的現金和現金等價物（包括限制性現金） |
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現金和現金等價物的對賬 |
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現金和現金等價物 |
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現金和現金等價物總額 |
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已支付的利息現金，扣除資本化金額 |
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為所得税支付的現金，扣除退款 |
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非現金投資和融資活動 |
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轉換可轉換票據時發行的可轉換優先股 |
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與收購相關的應付對價 |
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借款應計利息 |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
Roadzen Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
（以美元計）
1。Reorgan業務的劃分和描述
英屬維爾京羣島商業公司Roadzen Inc.（“母公司”，前身為Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp；在本文件中有時稱為 “Vahanna”）在印度、美國和英國設有子公司。該公司是領先的保險科技平臺，提供與保險產品相關的解決方案，包括配送、預檢援助、遠程信息處理、索賠提交和管理以及路邊援助。合併財務報表包括Roadzen Inc.及其子公司（統稱為 “Roadzen” 或 “公司”）的賬目.
合併協議
2023年9月20日（“截止日期”），特拉華州的一家公司（“Roadzen（德國）”）Vahanna、Roadzen, Inc. 和特拉華州的一家公司、Vahanna的直屬全資子公司（“Merger Sub”），根據2023年2月10日的合併協議和計劃，完成了先前宣佈的業務合併（定義見下文）經2023年6月29日協議和合並計劃第一修正案（“合併”）修訂的Vahanna、Roadzen（德國）和Merger Sub（“初始合併協議”）協議修正案；” 經合併協議修正案修訂的初始合併協議，即 “合併協議”）。根據合併協議的條款，Merger Sub與Roadzen（德國）合併併入Roadzen（德國），Roadzen（德國）作為Vahanna的全資子公司在合併中倖存下來（“合併”，以及合併協議和由此考慮的其他協議所考慮的其他交易，即 “業務合併”）。
與收盤有關（定義見下文），根據合併協議的條款，Vahanna和Roadzen（德國）的股權轉換為母公司的普通股，美元
此外，隨着業務合併的完成（“收盤”），Vahanna更名為 “Roadzen Inc.”。從2023年9月22日開始，公司的普通股和認股權證分別在納斯達克全球市場和納斯達克資本市場上交易，股票代碼分別為 “RDZN” 和 “RDZNW”。
根據對會計準則編纂805中概述的標準的分析，公司確定Roadzen（德國）是業務合併中的會計收購方。該決定主要基於以下事實：
-在公司擁有控股表決權的Roadzen（德國）股東；
-Roadzen（德國）現有管理團隊是公司的初始管理團隊，佔公司初始董事會的多數席位；
-Roadzen（德國）管理層繼續在合併後的公司擔任執行管理職務，並負責日常運營；以及
-Roadzen（德國）業務包括公司的持續業務。
因此，出於會計目的，業務合併被視為等同於Roadzen（德國）以Vahanna的淨資產發行股票，同時進行資本重組。從Vahanna收購的主要資產與現金金額和遠期收購協議（“FPA”）有關，該協議在業務合併結束時按公允價值假設。業務合併沒有記錄任何商譽或其他無形資產。
儘管Vahanna是業務合併的合法收購方，但由於Roadzen（德國）被視為會計收購方，因此Roadzen（德國）的歷史財務報表成為合併後的公司的歷史財務報表
6
業務合併的完善。因此，財務報表反映了（i）Roadzen（德國）在業務合併前的歷史經營業績；（ii）業務合併結束後Vahanna和Roadzen（DE）的合併業績；（iii）按歷史成本計算的Roadzen（DE）資產和負債；（iv）公司所有報告期的股權結構。
根據適用於這些情況的指導方針，追溯重述了截至截止日期的所有比較期的股權結構，以反映向Roadzen（德國）普通股股東、Roadzen（德國）可轉換優先股股東和未贖回的Vahanna普通股持有人發行的普通股數量。因此，與Roadzen（德國）可轉換優先股、在業務合併前未贖回的Roadzen（DE）普通股和Vahanna普通股相關的股票及相應的資本金額和每股收益已追溯重報為反映業務合併中確立的匯率的股票。
2。重要會計政策摘要
隨附的合併財務報表是根據美國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）和美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。所附合並財務報表反映了管理層認為公允列報所列期間的經營業績所必需的所有調整。
隨附的合併財務報表是在合併基礎上編制的，反映了母公司及其子公司的財務報表。所有公司間餘額和交易均已清除。當公司在被投資方中沒有控股權但對被投資方施加重大影響時，公司將採用權益會計法。
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估計和假設，這會影響財務報表和附註中報告的金額。估算基於歷史經驗（如適用）以及管理層認為在這種情況下合理的其他假設。公司持續評估其估計值和基本假設，包括與應收賬款備抵額、金融工具公允價值、固定收益債務計量、非金融資產減值、不動產、廠房和設備及無形資產的使用壽命、所得税、某些遞延所得税資產和納税負債以及其他或有負債相關的估計和基本假設。儘管這些估計本質上有待判斷，實際結果可能與這些估計有所不同，但管理層認為，編制合併財務報表時使用的估計是合理的。
持續審查估計數和基本假設。會計估計數的修訂在修訂估計數的時期和任何受影響的未來期間予以確認。
收入主要包括來自以下方面的收入：
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‑ |
以佣金、經紀費、承保費和其他費用的形式分發保險單；以及 |
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‑ |
保險支持服務包括預檢和風險評估、路邊援助、延長保修期以及使用公司的 IaaS 平臺進行索賠處理。 |
公司在向客户轉讓承諾的商品或服務時確認收入，其金額反映了公司為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。在履行義務並將控制權移交給客户之前，收入無法確認。
分發保險單的收入
保單分配和經紀收入：
公司與保險公司簽訂合同，目的是向終端消費者分發保險產品。根據這些合同，公司的履約義務是出售保險單以賺取佣金、經紀費和其他費用。分銷服務的收入在根據與客户簽訂的協議條款提供相關服務時予以確認。披露的收入不包括對此類服務收取的商品和服務税。
7
來自承保和定價的分銷費：
該公司與保險公司簽訂合同，目的是承保汽車領域的保險產品，包括代表保險公司定價。承保保險合同的風險由保險公司承保，因此，就確認收入而言，公司被視為代理人。根據這些合同，公司的履約義務是承保和定價保單。公司在提供這些服務時產生承保費，稱為管理總代理費（MGA 費用）。承保費按應付給保險公司的淨保險費的百分比確定（扣除所有佣金、特許權使用費和管理費）。承保和定價收入是根據時間點（即向客户發放保單時）預先確認的。
支持 IaaS 平臺的服務：
路邊援助和延長保修收入：
公司與保險公司和其他訂户簽訂合同，為其保單持有人/訂户提供路邊援助服務和延長保修服務。根據這些合同，公司的履行義務是提供路邊援助和延長保修服務，這是一項待命義務。公司是這些交易的主要債務人，在確定價格、選擇供應商和與供應商簽訂合同方面擁有自由度，因此在確認總收入方面，公司被視為委託人。路邊援助和延長保修服務的收入在合同有效期內記錄，通常是
檢查收入：
公司與保險公司簽訂合同，檢查車輛中是否有投保人提出的事故索賠。根據這些合同，公司的履約義務是檢查和協助評估針對客户，即保險公司提出的索賠。該公司與多家供應商合作，在不同地區提供這些服務。公司是交易的主要債務人，在確定價格、選擇供應商和與供應商簽訂合同方面擁有自由度，因此在確認收入方面被視為委託人。檢查和風險評估的收入在進行檢查時記錄。
來自保險支持和服務計劃管理的管理費：
公司與保險公司簽訂合同，提供保險支持服務，包括保費收取、保單管理、索賠處理和處理、客户服務、更新客户檔案等，為投保人/訂户提供更好的客户體驗。隨着時間的推移，通過研究、調查、評估、記錄和處理索賠的工作來履行履約義務，並將這些服務的控制權移交給客户/保險公司，從而確認收入。公司管理和處理保險支持服務下的索賠的義務可能包括 到
根據這些合同，公司的履行義務是將提供上述服務作為備用義務。提供保險服務的義務由保險公司承擔，除了收取保留的佣金/管理費外，公司沒有其他利息。公司代表保險公司提供上述服務，因此被視為確認收入的代理人。
公司與原始設備製造商（“OEM”）簽訂合同，主要是管理原始設備製造商推出的服務計劃/延長保修計劃。根據這些合同，公司的履約義務是管理這些計劃。公司代表原始設備製造商行事，因此在確認收入方面被視為代理商，因為履行服務/延長保修計劃的主要義務屬於原始設備製造商。從提供服務計劃管理中獲得的管理費按比例記錄在合同期限內，通常介於 到
合同資產和負債
合同資產（未開票收入）是獲得對價以換取轉讓給客户的商品或服務的權利。如果公司通過在客户支付對價之前或到期付款之前向客户轉讓商品或服務來履行職責，則合同資產將根據所得對價進行有條件的認可。
合同負債由公司客户支付的款項組成，這些金額尚未履行相關的履約義務，也沒有根據公司上述收入確認標準確認收入。
8
當與相關客户付款和發票相關的收入確認預計將在資產負債表之日起一年內進行時，合同負債在合併資產負債表中被歸類為流動負債；當與相關客户付款和發票相關的收入確認預計將在資產負債表之日起一年以上時歸類為長期負債。
公司分銷業務的服務成本包括支付給渠道合作伙伴的佣金、員工相關費用以及與設施相關的其他直接費用。
對於我們基於IaaS平臺的服務，收入成本主要包括向客户交付服務產生的直接成本以及路邊援助的現場工程支持成本、員工相關費用、風險評估費用和其他直接費用。向供應商/供應商支付的檢查和路邊援助費用也構成直接費用的一部分。
服務成本在發生時予以確認。
現金和現金等價物主要代表活期銀行賬户中的現金餘額。公司將所有原始到期日為三個月或更短的短期存款在購買時視為現金等價物。
限制性現金和現金等價物被質押為合同安排的擔保。根據剩餘限制的期限，限制性現金和現金等價物被歸類為流動和非流動資產。現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物與合併資產負債表金額的對賬如下：
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2023年12月31日 |
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2023年3月31日 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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限制性現金和現金等價物——當前 |
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限制性現金和現金等價物——非流動 |
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可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要反映在現金和現金等價物、股權證券投資和應收賬款中。公司將其現金和現金等價物以及資金存放在信用評級高的銀行，限制任何一家銀行的信用敞口，並對與其開展業務的公司和銀行的信譽進行持續評估。該公司在全球金融機構中持有的現金和現金等價物超過聯邦保險限額。迄今為止，該公司尚未遭受任何與這些集中相關的損失。
應收賬款按發票價值入賬，扣除可疑賬款備抵後的淨額。管理層定期評估其應收賬款，並根據過去的註銷、收款歷史和當前的信貸狀況來決定是否提供備抵或是否應註銷任何賬户。如果公司沒有根據商定條款收到付款，則應收賬款被視為逾期未付。
財產和設備指傢俱和固定裝置、辦公室和計算機設備以及租賃權益改善的費用。財產和設備成本還包括為使資產達到預期用途所需的條件和地點而產生的任何必要費用。財產和設備按成本減去累計折舊和減值損失列報。
9
使用 資產估計使用壽命的餘額遞減法如下：
資產 |
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有用的生活 |
辦公和電氣設備 |
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計算機 |
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傢俱和固定裝置 |
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與辦公設施相關的租賃權益改善按租賃期或改善的估計使用壽命的較短時間進行折舊。
該公司持續審查其財產和設備的剩餘估計使用壽命。管理層必須運用判斷力來確定此類資產的估計使用壽命。技術進步、公司業務模式的變化、公司業務戰略的變化或財產和設備計劃用途的變化等情況的變化可能會導致實際使用壽命與公司目前的估計有所不同。如果公司確定應縮短或延長財產和設備的估計使用壽命，則公司將前瞻性地使用新的估計使用壽命。
當事件或情況表明賬面金額可能無法收回時，公司會審查財產和設備的減值情況。
未改善或延長相關資產壽命的維護和維修費用按發生時列為支出。報廢或出售後，成本和相關的累計折舊將從資產負債表中扣除，由此產生的損益反映在運營費用中。
該公司將應用程序開發階段內部使用軟件產生的成本作為正在開發的無形資產資本化。與初步項目活動和執行後活動有關的費用按發生時列為支出。一旦開發的軟件可用於預期用途，資本化即告終止，公司估算資產的使用壽命並開始攤銷。
內部使用軟件在其估計的使用壽命（通常為三年，最長十一年）內按直線分期攤銷。
公司每年評估這些資產的使用壽命，並在發生可能影響這些資產可收回性的事件或情況變化時進行減值測試。
公司根據會計準則編纂（“ASC”）842 “租賃”（“ASC 842”）對租賃進行核算。該公司選擇了 “一攬子實用權宜之計”，這使我們無法根據ASC 842重新評估先前關於租賃確定、租賃分類和初始直接成本的結論。公司做出了不將非租賃部分與租賃部分分開的政策選擇，因此，公司將租賃和非租賃部分列為單一的租賃組成部分。該公司還選擇對所有符合條件的租賃實行短期租賃確認豁免。
公司在安排之初確定合同是否包含租約，其依據是公司是否有權從使用已確定資產中獲得幾乎所有的經濟利益，以及是否有權指示使用與公司不擁有的資產相關的已確定資產以換取對價。使用權（“ROU”）資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表其支付租賃產生的租賃款項的義務。ROU資產被確認為租賃負債，並根據獲得的租賃激勵進行了調整。租賃負債按租約開始之日未來租賃付款的現值確認。用於確定未來租賃付款現值的利率是公司的增量借款利率（“IBR”），因為其大多數租賃中隱含的利率不容易確定。IBR是一個假設利率，基於我們對公司借款的信用評級以及在類似經濟環境下以抵押方式在租賃期內借入等於租賃付款的金額所產生的利息的理解。租賃付款可以是固定的，也可以是可變的；但是，公司的租賃負債計算中僅包括固定付款或實質上的固定付款。可變租賃付款可能包括公共區域維護、公用事業、房地產税或其他費用等費用。可變租賃付款在發生這些款項的債務發生期間被確認為運營費用。
10
運營租賃包含在經營租賃ROU資產、短期經營租賃負債、當前和長期經營租賃負債中，這些負債是公司合併資產負債表上的非流動負債。融資租賃包含在公司合併資產負債表上的財產和設備、淨負債、應計負債和其他流動負債以及其他長期負債中。對於經營租賃，租賃費用在租賃期內的運營中按直線方式確認。對於融資租賃，租賃費用被確認為折舊和利息；在租賃期限內按直線折舊，使用實際利息法確認為利息。
公司持有按公允價值計量和披露的金融工具。公允價值是根據公允價值層次結構確定的，該層次結構優先考慮所使用的投入和假設，以及用於衡量公允價值的估值技術。公允價值層次結構的三個層次描述如下：
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1 級輸入： |
報告實體在計量日可獲得的相同資產或負債的活躍市場未經調整的報價。 |
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2 級輸入： |
第一級輸入中包含的報價除外，這些報價可以在資產或負債的整個期限內直接或間接觀察到。 |
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3 級輸入： |
在沒有可觀測投入的情況下，用於衡量公允價值的資產或負債的不可觀測投入，從而考慮到在計量之日該資產或負債幾乎沒有市場活動（如果有的話）的情況。 |
公司對公允價值衡量特定投入的重要性的評估需要判斷，可能會影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值層次結構中的地位。公司使用在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格來確定其資產和負債的公允價值，並根據用於衡量公允價值的輸入建立了公允價值層次結構。某些金融工具的記錄金額，包括現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用和其他負債，由於它們的到期日相對較短，其記錄金額接近公允價值。
根據會計準則編纂（“ASC”）主題805 “業務合併”，如果在交易中收購的資產和承擔的負債構成業務，則公司將收購記作業務組合。此類收購使用收購方法進行核算，即確認以收購之日公允價值計量的收購的可識別有形和無形資產和承擔的負債，以及收購業務中的任何非控股權益。如果收購的資產和承擔的負債不構成業務，則將其記作資產收購，其中個人資產和負債按與轉讓對價相對應的相對公允價值入賬。
善意
商譽是指收購價格超過使用收購會計方法核算的企業收購中收購的淨資產的公允價值的部分，未攤銷。根據ASC 350 “無形資產——商譽及其他”，每年對商譽進行計量和減值測試，如果事件發生或情況變化很可能會使申報單位的公允價值降至賬面金額以下，則更頻繁地進行減值測試。此類事件和變化可能包括：與預期經營業績相關的業績的重大變化、資產使用的重大變化、行業或經濟的重大負面趨勢以及我們業務戰略的變化。
公司的商譽減值測試從定性評估開始，以確定是否有必要進行量化商譽減值測試。如果定性因素表明申報單位的公允價值更有可能小於其賬面金額，則進行量化商譽減值測試。出於減值測試的目的，公司確定只有
11
公司的合併財務報表以母公司的本位貨幣美元（“美元”）列報。公司在印度的子公司的本位貨幣是印度盧比（“INR”），公司在英國的子公司的本位貨幣是英鎊（“GBP”）。對於資產負債表賬户，使用截至資產負債表日的有效匯率，將公司子公司的本位幣折算成美元，收入和支出賬户使用相應時期的平均匯率。此類折算產生的收益或損失作為其他綜合收益/虧損項下的貨幣折算調整（“CTA”）列報，或作為權益的單獨組成部分列報在累計其他綜合收益/虧損項下。
公司及其子公司以子公司本位幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的現行匯率折算為各自的本位貨幣。公司及其子公司以子公司本位幣以外的貨幣計價的交易將按交易期間的平均匯率折算成相應的本位貨幣。外幣交易產生的收益或損失包含在合併經營報表中。
固定繳款計劃的繳款在受保僱員提供服務期間記入合併運營報表。固定福利計劃的當期服務成本在相關期限內累計。固定福利計劃的負債每年由公司使用預計單位抵免法計算。計劃修訂產生的先前服務成本（如果有）將在受保員工的剩餘服務期內予以確認和攤銷。
公司根據包含各種精算和其他假設（包括貼現率、死亡率、未來薪酬增長和流失率）的計算結果來記錄與其固定福利計劃相關的年度金額。公司每年審查其假設，並在適當時根據當前的利率和趨勢對假設進行修改。修改這些假設的影響將立即全部記錄在案。該公司認為，根據其經驗和市場狀況，記錄其計劃義務時使用的假設是合理的.
存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。成本是使用先入先出法（FIFO）確定所有庫存的。
公司使用資產負債法對所得税進行入賬，該方法要求確認遞延所得税資產和負債，以應對公司合併財務報表中確認的事件的預期未來税收後果。在估算未來的税收後果時，通常會考慮除税法或税率的頒佈或變更以外的所有預期未來事件。
公司通過確認不確定税收狀況帶來的税收優惠，來考慮合併財務報表中確認的税收狀況的不確定性，前提是基於技術依據的審查（包括任何相關上訴或訴訟程序的解決方案），該狀況很可能得以維持。所得税頭寸必須在生效之日達到更有可能的確認門檻才能得到確認。
遞延所得税資產和負債因財務報表賬面金額與其税基之間的差異而產生的未來税收後果以及所有營業虧損和税收抵免結轉（如果有）進行確認。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計這些税率將適用於預計收回或結清這些臨時差異的年份的應納税所得額。税法或税率變更對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈之日在內的期間的合併損益表中予以確認。如果根據現有證據的權重，遞延所得税資產的部分或全部可能無法變現，則遞延所得税資產將減去估值補貼。
遞延所得税資產的未來變現最終取決於在適用税法規定的結轉期或結轉期內是否有足夠的相應性質的應納税所得額。
公司根據歷史應納税所得額、預計的未來應納税所得額、扭轉現有臨時差異的預期時機和税收籌劃策略，定期審查遞延所得税資產的可收回性。由於許多因素，包括未來的市場狀況以及成功執行業務計劃和/或税收籌劃策略的能力，公司對未來盈利能力的判斷可能會發生變化。如果收回遞延所得税資產的能力發生變化，公司的所得税準備金將在評估變更期間增加或減少。
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公司使用分紅證券所需的兩類方法計算每股淨收益（虧損）。兩類方法要求普通股持有人在該期間可獲得的收入根據其各自獲得股息的權利，在普通股和參與證券之間進行分配，就好像該期間的所有收入都已分配一樣。在業務合併之前的重新分類期間，Roadzen（DE）可轉換優先股是參與證券，因為如果宣佈對Roadzen（DE）普通股進行現金分紅，其金額等於為Roadzen（DE）普通股每股支付的股息，則此類股票的持有人擁有股息權。企業合併之前的Roadzen（德國）和公司合併時及之後的可轉換票據不被視為參與證券。如果申報的話，在商業合併之前，Roadzen（德國）可轉換優先股的持有人將有權優先於Roadzen（德國）普通股的股東獲得股息。然後，假設所有可轉換優先股轉換為Roadzen（德國）的普通股，剩餘的收益將按比例分配給Roadzen（德國）普通股和可轉換優先股的持有人。
每股基本淨收益/（虧損）的計算方法是將歸屬於普通股或業務合併前Roadzen（DE）普通股的淨收益/（虧損）除以該期間已發行普通股或業務合併前Roadzen（DE）普通股的加權平均數，不考慮潛在的稀釋性證券。攤薄後的每股淨收益/（虧損）的計算方法是將歸屬於普通股或業務合併前Roadzen（DE）普通股的淨收益/（虧損）除以普通股或業務合併前，Roadzen（DE）普通股的加權平均數，以及該期間可能流通的稀釋性證券。
股權證券
除權益法投資外，公允價值易於確定的股票投資均按公允價值計量，公允價值的變動在合併運營報表中確認。沒有易於確定的公允價值的股票投資按成本計量，減去任何減值。
當可能已發生負債並且可以合理估計金額時，將記錄因索賠、評估、訴訟、罰款和罰款及其他來源而產生的意外損失負債。與意外損失有關的法律費用按實際發生的費用記作支出。從第三方收回可能實現的環境修復費用單獨記作資產，不抵消相關的環境負債。
以下是對公司支出組成部分的簡要描述：
該職能包括因銷售和營銷產品或服務而直接或間接產生的費用，以及銷售或營銷部門僱用的人員所花費的成本以及基於股份的薪酬支出。這些費用還包括公司為擴大分發保險單的市場覆蓋範圍所做的營銷努力。費用包括通過不同媒介向終端客户投放保險單的廣告，以提高認識和教育終端客户。
一般和管理費用包括公司、財務、法律和其他支持人員的人事成本，包括獎金和股份薪酬支出、專業費、可疑賬户津貼和其他公司費用。
研發費用包括技術開發團隊產生的人事成本、訂閲費用和與持續改進和維護內部開發軟件相關的其他費用、基於股份的薪酬支出和某些公司成本的分配。
13
根據經2012年《Jumpstart我們的商業創業公司法》（“JOBS法”）修訂的1933年《證券法》（“《證券法》”）第2（a）條的定義，該公司是 “新興成長型公司”。《喬布斯法案》規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。因此，新興成長型公司可以推遲某些會計準則的採用，直到這些準則原本適用於私營公司為止。公司已選擇利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，並採用新興成長型公司的某些縮減披露要求。由於會計準則的選舉，公司將不受與其他非新興成長型公司的上市公司相同的新會計準則或修訂後的會計準則的實施時間表的約束，這可能會使公司的財務報表與其他上市公司的財務報表進行比較變得更加困難。
2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度《金融工具——信用損失（主題326）：金融工具信用損失的衡量》。亞利桑那州立大學2016-13年度要求計量和確認金融資產的預期信貸損失，要求記錄備抵金以抵消此類資產的攤銷成本。該標準主要影響公司可供出售債務證券的攤銷成本。該公司採用了該準則，但未對其合併財務報表產生重大影響。
14
3.資本重組
正如附註1 “業務重組和描述” 中所討論的那樣，在業務合併完成後，Roadzen（德國）被視為母公司的會計收購方，此次過渡被視為反向資本重組。
交易收益
收盤時，公司收到的總收益為 $
扣除贖回後的現金信託和現金 |
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減去：已支付的交易成本和諮詢費 |
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業務合併的淨收益 |
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添加：其他流動資產（包括FPA） |
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減去：應計交易成本和諮詢費 |
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減去：期票 |
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( |
) |
反向資本重組，淨額 |
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業務合併完成後立即發行的普通股數量為：
Vahanna A類普通股，業務合併前已流通 |
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減去：贖回Vahanna A類普通股 |
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) |
Vahanna 的 A 類普通股 |
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Roadzen（德國）普通股 |
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向FPA發行的股票 |
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業務合併後立即發行普通股 |
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未歸屬的限制性股票單位 |
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的數量 Roadzen（德國）的股票確定如下：
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Roadzen（德國） |
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向Roadzen（德國）股東發行的普通股 |
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普通股 |
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可轉換優先股 |
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公開和私募認股權證
關於Vahanna在2021年的首次公開募股，
兑換
在業務合併完成之前，某些Vahanna公眾股東行使了將部分已發行股票贖回現金的權利，從而贖回了
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4。現金、現金等價物和限制性現金
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截至截至 |
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截至截至 |
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與銀行的餘額 |
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在往來賬户中 |
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手頭現金 |
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限制性現金和現金等價物（非流動） |
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5。應收賬款，淨額
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截至截至 |
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截至截至 |
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應收賬款 |
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減去：信用損失備抵金 |
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( |
) |
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( |
) |
應收賬款，淨額 |
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下表提供了公司信貸賬户補貼的詳細信息：
期初餘額 |
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額外收費 |
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— |
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被收購實體的現有補貼 |
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— |
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撤銷現有津貼 |
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( |
) |
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— |
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註銷壞賬 |
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- |
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— |
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匯率變動的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
期末餘額 |
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6。預付款和其他流動資產
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截至截至 |
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截至截至 |
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與法定機構保持平衡 |
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未計費收入 |
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預付款（扣除可疑預付款）美元 |
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其他應收賬款 |
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預付款 |
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遠期購買協議 |
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存款 |
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i) 提供的進步包括：
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ii) 遠期購買協議
2023年8月25日，Vahanna與（i）Meteora Capital Partners, LP（“MCP”）、（ii）Meteora Select Trading Opportners, LP（“MSC”）和（iii）Meteora Strategic Capital, LLC（“MSC”，以及與MCP和MSTO合稱 “賣方”）簽訂了場外股票預付遠期交易協議（“遠期購買協議” 或 “FPA”）。在業務合併完成之前，Vahanna被稱為 “交易對手”，而在業務合併完成後，母公司被稱為 “交易對手”。
遠期購買協議代表承認向賣方支付的美元現金
在截至2023年12月31日的三個月中，金額為美元
截至2023年12月31日，在計算遠期購買協議的估計公允價值時使用的假設如下：
波動率 |
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% |
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無風險利率 |
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% |
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股息收益率 |
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% |
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行使價 |
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剩餘期限（年） |
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7。非有價證券
Roadzen（德國）已投資美元
Roadzen（德國）與WI Harper VIII LLP和上饒朗泰道康信息技術有限公司簽訂了合資合同。Ltd. 並投資了美元
公司根據考慮各種潛在減值指標的定性評估，對每個報告期的非有價股票證券進行減值評估。該評估由多個因素組成，包括但不限於對經濟環境重大不利變化的評估、投資方經營所在地區和行業總體市場狀況的重大不利變化，以及根據適用於相關司法管轄區的影響我們非有價股票證券價值的當地報告要求提供的其他可用財務信息。根據此類評估，公司得出結論，其非有價證券的賬面價值沒有減值。
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8。財產和設備，n等
財產和設備的組成部分，淨額如下：
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截至截至 |
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截至截至 |
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計算機 |
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辦公設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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電氣設備 |
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租賃權改進 |
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總計 |
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減去：累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
財產和設備，淨額 |
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公司資本化了美元
9。無形資產，淨額
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截至截至 |
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截至截至 |
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供內部使用的軟件 |
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客户合同-（參見注釋 19） |
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分銷網絡-（參見注釋 19） |
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- |
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正在開發的無形資產 |
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知識產權 |
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商標 |
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總計 |
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減去：累計折舊和攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
減去：減值損失 |
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( |
) |
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( |
) |
無形資產，淨額 |
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在未來幾年中，該公司決定將重點更多地轉移到保險分銷服務上，而不是從事保險支持服務。由於業務戰略的變化，分銷實體的賬面價值很可能超過其公允價值。結果，公司通過比較受影響實體的公允價值進行了減值評估（FA Events and Media Private Limited， Peoplebay諮詢服務私人有限公司、Kinsugi創新實驗室私人有限公司）按其賬面價值計算。公允價值是使用DCF（折扣現金流法）確定的，這是一種三級衡量標準。受影響實體的賬面價值超過其公允價值，因此，減值費用為美元
該公司對其他無形資產進行了定性評估，並表示收購實體的公允價值很可能超過其賬面價值，因此沒有造成減值。
公司未來時期無形資產的估計攤銷時間表如下：
截至12月31日的期間： |
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金額 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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18
10。其他長期資產
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截至截至 |
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截至截至 |
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存款 |
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進展 |
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應計利息 |
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遞延所得税資產（參見附註25） |
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11。應付賬款和應計費用
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截至截至 |
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截至截至 |
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應付賬款 |
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應計費用 |
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應付給員工的款項 |
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12。其他流動負債
其他流動負債包括以下內容：
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截至截至 |
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截至截至 |
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法定負債 |
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遞延收入 |
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來自客户的預付款 |
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所得税準備金 |
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退休金 |
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其他應付賬款 |
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其他應付賬款包括以下內容：
a. 收購FA保費保險經紀私人有限公司、全國汽車俱樂部、Peoplebay諮詢服務私人有限公司和FA活動和媒體私人有限公司的應付對價，金額為美元
b. 作為Roadzen（德國）與作為管理代理人的瑞穗證券美國有限責任公司（“瑞穗”）簽訂的優先擔保票據協議的一部分，向貸款人發行或將要發行的認股權證的公允估值，金額為美元
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里程碑（逾期天數） |
認股權證股份基於截至發行之日公司全面攤薄後的普通股 |
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180 天 |
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% |
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210 天 |
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% |
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240 天 |
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% |
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270 天 |
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% |
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300 天 |
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% |
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330 天 |
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% |
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360 天 |
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% |
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計算截至2023年12月31日到期的認股權證的估計公允價值時使用的假設比較如下：
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收盤價 |
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$ |
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無風險利率 |
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股息收益率 |
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% |
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波動率 |
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% |
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期權的預期壽命 |
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13。借款
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截至截至 |
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截至截至 |
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有擔保債券（註釋 a） |
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銀行貸款（註釋b） |
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可轉換債券（註釋 c） |
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減去：長期借款的當期部分 |
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( |
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( |
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細節 |
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利息 |
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成熟度 |
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金額 |
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有擔保債券 |
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% |
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% |
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% |
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債券由某些重要外國子公司的知識產權、流動資產、動產和設備的次級留置權擔保。
20
細節 |
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利息 |
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成熟度 |
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金額 |
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向銀行長期借款 |
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截至2023年12月31日，長期借款（不包括可轉換票據）的總到期日如下：
截至 2024 年 3 月 31 日的期間 |
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截至 2025 年 3 月 31 日的期間 |
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期限截至 2026 年 3 月 31 日及以後 |
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c. 可轉換債券
在截至2023年12月31日的季度中，公司發行了美元
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截至截至 |
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截至截至 |
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銀行貸款（注a） |
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來自關聯方的貸款 |
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他人貸款（注b） |
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細節 |
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加權平均借款利率 |
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向銀行和其他機構短期借款 |
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% |
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b) 來自他人的貸款
21
由於 認股權證以股票代碼RDZNW上市，使用市價法計算報告日可轉換本票轉換產生的認股權證的公允市場價值。截至2023年12月31日，計算營運資本貸款的估計公允價值時使用的假設比較如下：
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收盤價 |
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$ |
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開盤價 |
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$ |
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高 |
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$ |
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低 |
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$ |
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14。其他長期負債
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截至截至 |
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截至截至 |
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退休金 |
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遞延所得税負債 |
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15。夾層股權
在業務合併之前，公司追溯調整了Roadzen（DE）的已發行和流通股權，以使轉換率生效，以確定Roadzen（DE）可轉換優先股轉換成普通股的數量。
截至2023年3月31日，可贖回的可轉換優先股包括以下內容：
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股份 |
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每股 |
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聚合 |
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攜帶 |
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A 系列 |
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A1 系列 |
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在業務合併結束後，
截至 2023 年 12 月 31 日，
16。普通股
截至2023年12月31日，公司獲準發行
結果 在業務合併中，Vahanna的所有A類普通股和B類普通股都轉換為
普通股持有人有權獲得不時申報的股息，並有權
22
截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，
下表彙總了公司按折算方式為未來發行預留的普通股：
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截至截至 |
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截至截至 |
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未償還的可兑現可兑換票據的轉換 |
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根據公司的股權激勵計劃，可供未來發行的剩餘股份 |
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認股證 |
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— |
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17。認股證
Vahanna's
截至 2023 年 12 月 31 日，有
公司可以贖回未償還的認股權證：
如果公司如上所述要求公開認股權證進行贖回，則其管理層可以選擇要求任何希望行使公開認股權證的持有人按照認股權證協議的規定在 “無現金基礎上” 行使公開認股權證。在某些情況下，包括股票分紅、特別股息或資本重組、重組、合併或合併，可以調整行使公共認股權證時可發行的普通股的行使價和數量。但是，除下文所述外，公開認股權證不會針對以低於行使價的價格發行普通股進行調整。此外，在任何情況下都不會要求公司以淨現金結算公開認股權證。
截至 2023 年 12 月 31 日，有
18。收入
下表彙總了按公司提供的服務劃分的收入：
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對於 |
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對於 |
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對於 |
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對於 |
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服務收入 |
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佣金和分配收入 |
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保險即服務的收入 |
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23
有
合同餘額
下表提供了有關與客户簽訂的合同中的應收賬款和合同負債的信息：
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截至截至 |
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截至截至 |
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合同負債 |
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遞延收入 |
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合同負債總額 |
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合同資產 |
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未計費收入 |
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合同資產總額 |
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公司在公司業績之前收到或到期的現金付款時記錄遞延收入。遞延收入主要與佣金和分配收入以及保險即服務有關。截至2023年3月31日的遞延收入餘額中包含的截至2023年12月31日的期間確認的收入金額為美元
合同資產是有條件地獲得對價的權利，當條件得到滿足時，履行義務即成為應收款。合同資產是在合同賬單時間表與收入確認或現金收取時間不同時產生的，幷包含在合併資產負債表的 “預付款和其他流動資產” 中，合併資產負債表將在履行義務期的下一個月開具賬單。
19。業務合併
在截至 2023 年 6 月 30 日的期間，Roadzen (DE) (on
我們分配收購價格的主要資產和負債類別如下：
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現金和現金等價物 |
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獲得的客户合同（參見注釋9） |
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其他資產 |
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其他負債 |
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淨資產 |
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購買對價 |
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商譽（參見附註19 (d)） |
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收購對價超過收購的淨有形和可識別無形資產的公允價值被記錄為商譽，這主要歸因於被收購方所擁有的營銷專業知識和滲透率預期產生的協同效應。
以下是分配給所購無形資產的收購價格的詳細信息：
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金額 |
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加權 |
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獲得的客户合同 |
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24
在截至 2023 年 6 月 30 日的期間，Roadzen (DE) (on
我們分配收購價格的主要資產和負債類別如下：
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現金和現金等價物 |
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無形資產 |
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獲得的客户合同（參見注釋9） |
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其他資產 |
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其他負債 |
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( |
) |
淨資產 |
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購買對價 |
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商譽（參見附註19 (d)） |
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收購對價超過收購的淨有形和可識別無形資產的公允價值被記錄為商譽，這主要歸因於被收購方所擁有的營銷專業知識和滲透率預期產生的協同效應。
以下是分配給所購無形資產的收購價格的詳細信息：
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金額 |
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加權 |
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獲得的客户合同 |
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在截至 2023 年 9 月 30 日的期間，Roadzen (DE) (on
我們分配收購價格的主要資產和負債類別如下：
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現金和現金等價物 |
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無形資產 |
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獲得的客户合同（參見注釋9） |
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收購的分銷網絡（參見注釋 9） |
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其他資產 |
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其他負債 |
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( |
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淨資產 |
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購買對價 |
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商譽（參見附註19 (d)） |
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收購對價超過收購的淨有形和可識別無形資產的公允價值被記錄為商譽，這主要歸因於被收購方所擁有的營銷專業知識和滲透率預期產生的協同效應。
25
以下是分配給所購無形資產的收購價格的詳細信息：
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金額 |
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加權 |
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收購的分銷網絡 |
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獲得的客户合同 |
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截至截至 |
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截至截至 |
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期初餘額 |
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與年內完成的收購相關的商譽（參見附註19 (a)、(b) 和 (c)） |
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— |
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減去：年內確認的商譽減值 |
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— |
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( |
) |
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匯率變動的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
期末餘額 |
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在未來幾年中，該公司決定將重點更多地轉移到保險分銷服務上，而不是從事保險支持服務。由於業務戰略的變化，分銷和營銷實體的賬面價值很可能超過其公允價值。因此，公司在截至2023年3月31日的年度中進行了商譽減值評估，將受影響實體（FA Events and Media Private Limited、Peoplebay諮詢服務私人有限公司、Kintsugi Innovation Labs Private Limited）的公允價值與其賬面價值進行了比較。公允價值是使用DCF（折扣現金流法）確定的，這是一種三級衡量標準。受影響實體的賬面價值超過其公允價值，因此，商譽減值費用為美元
該公司對其他實體進行了定性評估，並表示收購實體的公允價值很可能超過其賬面價值，因此，該評估沒有導致減值。
20。金融工具
公司按公允價值衡量其可轉換本票和遠期購買協議資產。該公司的可轉換期票被歸類為1級，因為它們是根據此類工具的可觀測上市價格來衡量的。遠期購買協議之所以被歸類為第三級，是因為沒有報價的市場價格、固有的流動性缺乏以及此類金融工具的使用期限，無法觀察到投入和其他估算技術。
定期按公允價值計量的金融工具
下表顯示了截至2023年12月31日公司定期按公允價值計量的金融工具的公允價值層次結構：
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2023年12月31日 |
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使用公允價值計量 |
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細節 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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總計 |
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金融負債： |
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可轉換期票 |
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- |
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- |
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2023年12月31日 |
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使用公允價值計量 |
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細節 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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總計 |
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金融資產： |
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遠期購買協議 |
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- |
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- |
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|
- |
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26
該公司聘請第三方估值專家來協助管理層確定其一級分類可轉換本票的公允價值。這些金融工具的公允價值基於其普通股認股權證的波動率，基於公司交易認股權證的隱含波動率以及特定同行公司普通股與認股權證預期剩餘壽命相匹配的歷史波動率。有關估值的關鍵方面，請參閲附註13（B）（3）。
該公司聘請第三方估值專家來協助管理層確定其三級機密遠期購買協議的公允價值。該工具使用蒙特卡羅模擬模型進行了公允估值，該模型利用了與工具合同條款和當前利率相關的假設。有關估值投入的關鍵方面，參見附註6 (c)。
非經常性按公允價值計量的資產
公司的非金融資產，例如商譽、無形資產以及財產和設備，在確認減值費用時將調整為公允價值。此類公允價值衡量標準主要基於第三級投入。
非有價股票證券
公司根據合併運營報表中 “其他收入/（支出）淨額” 中記錄的可觀察交易的價格變動進行調整，以成本減值來衡量其在衡量替代方案下不容易確定的公允價值的非有價股權證券。 該公司的非流通股權證券是對公允價值不易確定的私人控股公司的投資，主要與其對道康和Moonshot的投資有關。該公司做到了
風險管理
利率風險- 利率風險是指金融工具未來現金流的公允價值因市場利率的變化而波動的風險。公司的長期債務面臨利率風險，利率根據市場狀況而變化。
外幣風險-該公司定期監控其外幣敞口。這些業務主要以美元、英鎊、印度盧比和歐元計價。為了分析外匯風險，公司考慮了外幣匯率的歷史趨勢。基於 根據該公司截至2023年12月31日進行的靈敏度分析，這是不利的
21。應付給保險公司的款項
代表根據與每家保險公司簽訂的相應合同應向保險公司支付的保費淨額。淨到期金額等於總書面保費減去公司對已到生效日期的保單的佣金。應付給保險公司的金額包括 $
22。投資
這些餘額包括對共同基金的某些投資，這些投資按公允價值入賬。由於選擇了金融工具的公允價值會計選項，公允價值的任何變動都記錄在 “以公允價值計量的金融工具的公允價值收益/（虧損）” 中。
27
23。承諾和突發事件
優先股股息
截至 2023 年 12 月 31 日，
經營租賃
該公司根據不可取消的經營租賃協議租賃辦公空間，該協議將在2031年4月之前的不同日期到期。一些房地產租賃包含公司可行使的延期期權。租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。截至2023年12月31日的運營租賃租金支出為美元
細節 |
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對於 |
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租賃： |
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運營租賃成本 |
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短期租賃成本 |
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總租賃成本 |
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細節 |
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對於 |
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為計量租賃負債所含金額支付的現金： |
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來自經營租賃的運營現金流 |
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為換取租賃義務而獲得的使用權資產： |
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運營資產 |
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細節 |
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截至截至 |
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經營租賃： |
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經營租賃 ROU 資產，淨額 |
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短期負債 |
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經營租賃負債總額 |
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28
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截至截至 |
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經營租賃 |
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截至截至 |
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經營租賃 |
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% |
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細節 |
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租賃 |
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截至2023年12月31日的期間 |
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2024 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去：估算利息 |
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總計 |
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* 租賃負債使用截至2023年12月31日的收盤利率折算成美元
在正常業務過程中，公司可能會不時受到其他法律訴訟、索賠、調查和政府調查（統稱為 “法律訴訟”）的約束。它可能會接受第三方的索賠，這些索賠聲稱其知識產權、誹謗、勞動和就業權利、隱私和合同權利受到侵犯。公司認為目前沒有待處理的法律訴訟會對業務或合併財務報表產生重大不利影響。
在正常業務過程中，公司簽訂合同安排，根據該安排，公司同意就某些事項向客户、業務合作伙伴和其他各方提供不同範圍和條款的賠償，包括因第三方提出的知識產權侵權索賠而產生的損失，如果公司違反了適用法律，如果公司疏忽或犯下故意不當行為，以及與其產品和服務及其業務有關的其他責任。在這種情況下，付款通常以另一方根據特定合同規定的程序提出索賠為條件。迄今為止，公司尚未因此類賠償而產生任何材料成本，也沒有在合併財務報表中計提與此類債務相關的任何負債。
29
24。每股淨虧損
歸屬於普通股股東的每股基本淨虧損是通過淨虧損除以加權平均已發行普通股數量計算得出的。歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損是通過在報告期內使所有潛在的普通股等價物生效來確定的，除非將其包括在內產生反稀釋結果。該公司將其優先股、可轉換票據和認股權證視為潛在的普通股等價物，但將其排除在報告期內歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算之外，因為它們的影響具有反稀釋作用。
下表列出了歸屬於普通股股東和優先股持有人的每股基本淨虧損的計算方法：
細節 |
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對於 |
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對於 |
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分子： |
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減去：本年度歸屬於優先股股東的股息 |
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- |
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- |
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歸屬於 Roadzen Inc. 普通股股東的淨虧損 |
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( |
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分母： |
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用於計算歸屬於Roadzen Inc.普通股股東的每股淨虧損的加權平均股票（基本和攤薄後） |
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歸屬於Roadzen Inc.普通股股東的每股淨虧損——基本虧損和攤薄後 |
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( |
) |
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( |
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下表彙總了在本報告所述期間計算歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損時未包括的潛在普通股等價物的數量：
細節 |
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對於 |
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對於 |
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股票認股權證 |
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限制性庫存單位 |
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可轉換工具 |
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總計 |
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25。所得税
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月零九個月期間，公司的所得税準備金前的淨虧損如下：
細節 |
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對於 |
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對於 |
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對於九個人 |
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對於九個人 |
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國內 |
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總計 |
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) |
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30
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月零九個月期間的所得税準備金的組成部分如下：
細節 |
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對於 |
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對於 |
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對於九個人 |
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對於九個人 |
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當前： |
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國內 |
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已推遲： |
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國內 |
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國外 |
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所得税準備金總額 |
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( |
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( |
) |
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月零九個月期間聯邦法定所得税率與公司有效税率的對賬情況：
細節 |
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對於 |
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對於 |
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對於九個人 |
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對於九個人 |
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聯邦法定所得税税率 |
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% |
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% |
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% |
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不可扣除的費用 |
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估值補貼 |
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股票認股權證 |
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其他 |
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所得税準備金總額 |
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( |
%) |
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% |
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% |
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截至2023年12月31日的九個月期間和截至2023年3月31日的年度，公司遞延所得税淨資產的組成部分如下：
細節 |
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截至截至 |
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截至截至 |
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遞延所得税資產： |
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淨營業虧損結轉 |
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未吸收的折舊結轉 |
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退休金 |
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折舊和攤銷 |
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其他 |
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遞延所得税資產總額 |
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減去：估值補貼 |
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遞延所得税資產，扣除估值補貼 |
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遞延所得税負債： |
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業務合併導致的無形資產 |
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遞延所得税淨資產/（負債） |
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31
遞延所得税淨資產的變動：
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截至截至 |
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已認可/ |
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的影響 |
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截至截至 |
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遞延所得税資產： |
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淨營業虧損結轉 |
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未吸收的折舊結轉 |
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可轉換票據的公允價值變動 |
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減去：估值補貼 |
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遞延所得税負債： |
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業務合併導致的無形資產 |
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貨幣換算 |
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遞延所得税淨資產/（負債） |
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細節 |
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截至截至 |
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已認可/ |
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的影響 |
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截至截至 |
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遞延所得税資產： |
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未吸收的折舊結轉 |
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退休金 |
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折舊和攤銷 |
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可轉換票據的公允價值變動 |
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減去：估值補貼 |
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遞延所得税負債： |
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業務合併導致的無形資產 |
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貨幣換算 |
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公司根據歷史應納税所得額、預計的未來應納税所得額、撤銷現有應納税臨時差額的預期時機和税收籌劃策略，定期審查其遞延所得税資產的可收回性。由於許多因素，包括未來的市場狀況以及成功執行業務計劃和/或税收籌劃策略的能力，公司對未來盈利能力的判斷可能會發生變化。如果收回遞延所得税資產的能力發生變化，公司的所得税準備金將在評估變更期間增加或減少。公司的估值補貼增加了美元
該公司沒有為外國子公司的未分配收益提供美國所得税和外國預扣税，因為該公司打算將此類收益永久性地再投資到美國以外的地區。
淨營業虧損和信貸結轉
截至2023年12月31日，該公司的美國聯邦淨營業虧損結轉額約為美元
由於IRC第382條的所有權變更條款和類似的州規定，淨營業虧損結轉額的使用可能會受到相當大的年度限制。年度限額可能導致無法完全抵消未來的年度限制
32
應納税所得額，並可能導致淨營業虧損結轉額在使用前到期。公司不斷審查任何所有權變更對淨營業虧損的影響。
未被認可的税收優惠
公司已採用權威指南，為財務報表確認和衡量公司所得税申報表中已採取或預計採取的不確定納税狀況規定了確認門檻和衡量屬性，還就取消確認、分類、利息和罰款、過渡期會計、披露和過渡提供了指導。該公司做到了
公司的主要税務管轄區是印度、英國和美國。美國聯邦、州和外國司法管轄區的訴訟時效通常為三到六年。由於公司的淨虧損，幾乎所有的聯邦和州所得税申報表都需要接受聯邦和州的審查。
26。分部報告
運營部門被定義為一個實體的組成部分，在該實體中，首席運營決策者（“CODM”）在決定如何分配資源和評估績效時定期評估離散的財務信息。該公司的CODM審查合併後的財務信息，以制定運營決策、分配資源和評估財務業績。因此，公司已確定其經營範圍為 報告部分。
27。繼續關注
該公司在本年度和前幾年都經歷了營業虧損。此外，截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的運營現金流為負，營運資金狀況為負。在截止日期, 公司收到了 $
28。基於股票的薪酬
根據公司2023年綜合激勵計劃向公司員工、高級職員、董事發放的基於股份的薪酬獎勵均為股票分類工具。截至2023年12月31日未償還的限制性股票單位（“RSU”）的服務歸屬條件為
基於股份的薪酬採用限制性股票單位（RSU）的形式。每個RSU的公允價值是使用Black-Scholes期權估值模型計算的。
期權價值和假設
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截至截至 |
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每股公允價值（截至授予日） |
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股票期權活動 |
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截至截至 |
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與發放給員工的 RSU 相關的股票薪酬支出為 $
34
第 2 項。 ROADZEN 的管理員MENT 對財務狀況和經營業績的討論和分析
在本節中，提及的 “Roadzen”、“我們” 和 “我們的” 是指根據上下文需要的Roadzen及其合併子公司。
以下對Roadzen Inc.及其子公司財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表其他地方包含的 “截至2023年12月31日和2022年12月31日止三個月的Roadzen Inc.未經審計的簡明合併財務報表” 及其相關附註一起閲讀。討論和分析還應與截至2023年12月31日和2022年12月31日止九個月的未經審計的簡明合併財務信息（見本10-Q表中題為 “財務信息” 的部分）一起閲讀。以下討論包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。參見標題為” 的部分關於前瞻性陳述的警示説明。”由於各種因素，包括標題為 “” 的部分中列出或提及的因素，選定事件的實際結果和時間可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異風險因素”或本表格 10-Q 中的其他地方。
概述
Roadzen是一家領先的保險科技公司，其使命是通過先進的人工智能改造全球汽車保險。我們使命的核心是致力於通過我們的保險公司、OEM和車隊（例如卡車運輸、交付和商業車隊）合作伙伴為使用我們產品的數百萬終端客户創造透明度、效率和無縫體驗。我們力求通過將計算機視覺、遠程信息處理和人工智能與不斷更新的數據源相結合來實現這一目標，為構建汽車保險產品、評估損失、處理索賠和改善駕駛員安全提供一種更高效、更有效和更明智的方式。Roadzen在全球的保險公司和其他合作伙伴使用Roadzen的技術來推出新的汽車保險產品，更好地管理風險並更快地解決索賠。這些產品具有動態承保功能、API主導的分銷和實時索賠處理。
Roadzen建立了一個開創性的技術平臺，該平臺使用遠程信息處理、計算機視覺和數據科學來引領整個保險價值鏈（即承保、分銷、索賠和道路安全）的創新。我們稱其為Roadzen的 “保險即服務”（“IaaS”）平臺。作為一家專注於嵌入式和 B2B2C（企業對客户）保險分銷的保險經紀人，我們的業務以佣金為基礎的收入，作為汽車保險經濟的創新雲、移動、基於人工智能的遠程信息處理應用程序提供商，我們的業務產生收費收入。
Roadzen在以下生態系統中擁有客户：
保險 — 包括保險公司、再保險公司、代理人、經紀人；
汽車 — 包括汽車製造商、經銷商、線上到線下的汽車銷售平臺；
車隊 — 包括中小型車隊、出租車車隊、拼車平臺、商業和企業車隊；以及
其他分銷渠道，例如提供汽車貸款的金融服務公司和遠程信息處理公司。
我們的業務是全球性的，我們的合作伙伴由市場領先的保險公司和原始設備製造商組成，包括安盛、興業銀行等。2023 年 6 月，作為我們進入美國和英國重要市場的市場進入戰略的一部分，我們進行了兩次收購。我們在英國的子公司全球保險管理有限公司（“GIM”）是一家領先的專業管理總代理（“MGA”），為保險公司、汽車經銷商、汽車公司和車隊提供汽車保險、延長保修和索賠管理。GIM 利用其在英國市場的 MGA 許可證，並在其他地方使用第三方許可，在全球範圍內提供服務。GIM向保險公司提供經紀服務，作為保險公司的委託機構，使用其經紀平臺出售保險公司的保單，並裁定和支付索賠。在此過程中，GIM向保險公司/再保險公司收取一定比例的佣金和GWP的管理費。GIM的專業保險合同的平均期限通常為五年。Roadzen在美國的子公司國家汽車俱樂部（“NAC”）是加利福尼亞州的一家持牌汽車俱樂部，也是美國索賠管理和全天候商業路邊援助的提供商。NAC專注於商用汽車行業，其網絡由超過75,000家專業服務提供商組成，提供拖車、運輸和首次損失通知（“FNOL”）服務。NAC的客户包括美國各地的政府企業、商業車隊、汽車公司和保險公司。NAC 總部位於加利福尼亞州伯林格姆。
我們獲得了全球認可，最近在2023年10月被企業觀點評為 “2023年十大保險科技解決方案提供商” 之一。Roadzen還在久負盛名的2022年全球人工智能峯會和獎項中獲得了電子和信息技術部和全印度機器人與自動化理事會（AICRA）舉辦的 “人工智能在交通領域的最佳應用” 和 “人工智能在保險中的最佳應用” 類別的兩個獎項。2022年，Roadzen被《金融快報》（印度）評為年度人工智能初創公司，2021年10月，Roadzen被福布斯雜誌評為十大人工智能公司。我們認為，這些獎項是對我們客户影響力和技術優勢的認可。
35
2023 年 9 月 20 日，Roadzen Inc.（當時被稱為 Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp.）（“母公司”）完成了一項業務合併交易（“業務合併”），在該交易中，它收購了特拉華州的一家公司Roadzen, Inc.（“Roadzen（DE）”）。Roadzen（德國）被確定為業務合併的會計收購方。因此，在業務合併完成後，Roadzen（德國）的歷史財務報表成為合併後的公司的歷史財務報表。因此，本報告中包含的財務報表反映了（i）Roadzen（DE）在業務合併前的歷史經營業績；（ii）母公司和Roadzen（DE）在業務合併結束後的合併業績；（iii）按歷史成本計算的Roadzen（DE）資產和負債；（iv）公司所有報告期的股權結構。
我們的商業模式
Roadzen有兩種主要的創收模式：1）我們的IaaS平臺的平臺銷售，以及2）經紀佣金和費用。我們遵循輕資本的商業模式，這意味着我們不會為任何收入來源自行承保任何風險，也不會將其記入資產負債表。
1. 平臺銷售:
Roadzen提供了一個針對出行保險的IaaS平臺。IaaS平臺有一套可以協調一致地解決汽車保險價值鏈的產品。Roadzen將其IaaS平臺出售給保險公司、汽車製造商和車隊公司，為各自的被保險客户提供服務。我們對保險行業的深刻理解使我們能夠開發出一套統一的模塊和產品，這些模塊和產品專為應對汽車保險面臨的關鍵挑戰而量身定製。我們的解決方案套件包括幾種支持保險生命週期的產品，例如：
與現有流程可能需要數週的時間相比，我們的技術可以幫助客户在幾秒鐘內獲得保單，並在幾分鐘內處理索賠估算，從而徹底改變了客户體驗。Roadzen從平臺銷售中獲得的收入是基於使用量的，這意味着我們按每輛車或按使用量獲得報酬。
截至2023年12月31日的三個月和九個月中，Roadzen的IaaS平臺的銷售分別約佔收入的48％和52％。
2. 經紀佣金和費用:
Roadzen充當保險經紀人，利用其技術通過我們的嵌入式和企業對企業對消費者（“B2B2C”）分銷模式銷售保險。這些保單由代理人等保險中介機構以及經銷商、車隊和二手車平臺等專屬分銷商出售。我們的 B2B2C 渠道合作伙伴之所以選擇我們，是因為我們可以輕鬆地通過 API 將我們的技術集成到他們的生態系統中；從獲取保單到提交索賠，實現無縫、全數字化的客户體驗；以及與大量通過我們的平臺出售保單的保險公司整合，為用户提供少量保單選擇。最後，我們可以通過向客户捆綁道路安全、RSA和理賠管理方面的遠程信息處理來提供卓越的客户體驗——我們認為這種客户體驗是其他傳統經紀商所無法比擬的。Roadzen的收入基於我們的保險公司支付的佣金和其他費用，佔每份保單承保總保費（“GWP”）的百分比。
在截至2023年12月31日的三個月和九個月中，Roadzen的經紀解決方案分別佔收入的52％和48％。
36
影響我們績效的因素
我們的財務狀況和經營業績已經並將繼續受到多種因素的影響，包括：
投資核心技術和人工智能
我們將繼續開發和投資我們的技術平臺，以推動可擴展性並開發創新產品。我們認為，我們在數據管道、培訓、模型開發和核心技術平臺上的大量專有投資是關鍵優勢，使我們能夠在競爭中保持領先地位，支持我們在全球市場的增長並提高營業利潤率。
投資銷售和營銷
我們的銷售和營銷工作是我們增長戰略的關鍵組成部分。我們在該領域的投資使我們能夠建立和維持我們的客户羣，同時建立長期的客户關係。我們的銷售工作在很大程度上取決於我們的三個不同的渠道：（1）對保險公司和汽車公司的戰略銷售；（2）向中小型車隊所有者的銷售；（3）由代理商、專屬分銷渠道和再保險合作伙伴推動的經紀銷售。我們計劃繼續投資這些增長渠道，包括招聘銷售人員、活動營銷和全球旅行。
投資創新以促進未來增長
由於聯網、電動和自動駕駛汽車的進步，出行世界正在迅速變化。我們認為，這為為這種不斷變化的環境建立保險提供了一個令人興奮的巨大機會。出於這個原因，我們的業績將受到以下能力的影響：我們能否不斷創新承保算法，內部化新的數據源和技術，例如用於事故預防的高級駕駛輔助系統（“ADAS”）和視頻遠程信息處理，以及投資與汽車製造商合作提供保險和向車隊銷售保險。
獲取新客户
我們的長期增長將取決於我們持續吸引新客户使用我們平臺的能力。我們打算通過不同的途徑擴展我們的 B2B2C 模式，繼續吸引客户使用我們的平臺。
在我們現有客户羣中擴大銷售
我們戰略的核心部分是擴大現有客户羣中解決方案的採用範圍。我們與客户建立了長期關係，在成功交叉銷售產品方面有着良好的記錄。我們有機會通過向目前未使用我們平臺上的完整解決方案組合的客户出售附加功能來實現增量價值。在我們創新並將新技術和解決方案推向市場時，我們也有機會通過向現有客户羣銷售新產品來實現增量增長。
我們在客户羣中擴大銷售的能力將取決於許多因素，包括客户的滿意度、定價、競爭和客户支出水平的變化。Roadzen的客户包括領先的保險公司和汽車公司，這些公司業務遍及全球，正在花費數百萬美元進行保險產品的數字化。我們相信，成功整合到一個地區可能會在其他地區開闢機會。Roadzen已顯示出將合同從印度的低門票規模擴展到全球市場上更高的門票規模。我們非常注重最大限度地提高客户關係的終身價值，我們將繼續進行大量投資以擴大我們的客户羣。
自2023年1月1日起，我們開始跟蹤Roadzen的客户細分，描述如下：包括保險公司、汽車製造商和大型車隊（超過100輛車）在內的企業客户，以及包括代理商、經紀人、小型經銷商和小型車隊（100輛以下）在內的中小企業客户。截至2023年12月31日，我們有31份保險客户協議（包括承運人、自保公司和其他處理保險索賠的實體）、65份汽車客户協議以及大約2,400名代理和796份車隊客户協議。
37
汽車保險市場的實力
我們的大部分收入來自佣金和費用，這些佣金和費用反映了保單總保費。截至2023年12月31日的三個月，Roadzen的52％的收入來自其經紀解決方案，48％的收入來自其IaaS平臺的平臺銷售。保險市場的疲軟以競爭或監管導致的保費率下降為特徵，可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們的監管環境
我們的保險經紀業務受各種法律法規的約束，我們無法遵守這些法律法規可能會對我們的業務、經營業績和聲譽產生不利影響。
根據《印度保險經紀人條例》，我們在印度的子公司獲準擔任直接保險經紀人（人壽保險和普通保險）。因此，我們受某些法律、法規和許可要求的約束。在印度經營的保險經紀人必須遵守各種監管要求，包括以下規定：（i）保險經紀人的首席管理人員和經紀人資格人員必須接受培訓並通過印度保險監管與發展局（“IRDAI”）規定的相關考試；（ii）首席官員、董事、股東和主要管理人員必須符合《保險經紀人條例》中規定的 “合適且適當” 的標準；（iii）保險經紀人可以不承擔為招標和採購保險產品進行多層次營銷；（iv）保險經紀人不得向客户提供任何回扣或任何其他誘因；（v）保險經紀人必須按照《保險經紀人條例》規定的行為準則開展業務；（vi）保險經紀人必須確保在一個財政年度中來自一個客户的報酬不超過50％。IRDAI可以視察保險經紀人的房舍，以確定其活動是如何進行的，並檢查他們的賬簿、記錄和文件。《保險經紀人條例》規定了保險經紀人應不時遵守的某些批准和報告要求。如果我們不遵守《保險經紀人條例》，我們將受到罰款和處罰。我們的收入主要來自保險公司為客户購買的保險產品支付的佣金和其他費用。
我們可以向保險合作伙伴收取的佣金基於2016年《IRDAI（向保險代理人和保險中介人支付佣金或報酬或獎勵）條例》（“IRDAI佣金條例”）規定的費用。自2021年5月23日起生效的2020年IRDAI（調查和檢查所需的最低信息）條例（“最低信息條例”）適用於與IRDAI調查和檢查目的有關的所有保險公司和保險中介機構。
集團內部的關聯公司受到嚴格的監管框架的約束，這會影響我們運營的靈活性並增加合規成本，針對我們和員工的任何監管行動都可能導致處罰和/或制裁，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們運營的監管和政策環境在不斷變化，隨時可能發生變化。印度政府（“GoI”）可能會實施可能影響金融科技行業的新法律或其他法規和政策，這可能會導致新的合規要求，包括要求我們獲得印度政府和其他監管機構的批准和許可，或施加繁重的要求。新的合規要求可能會增加我們的成本或以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們在英國的子公司被許可為管理總代理（“MGA”），根據該許可，我們受到金融行為監管局（“FCA”）的嚴格監督。我們的業務必須符合英國金融行為管理局的法規，這些法規是專門為管理MGA的行為和義務而量身定製的，MGA是保險公司和客户之間的中介機構，受權代表保險公司承保和處理索賠。我們對這些法規的遵守包括各種合規義務，包括但不限於確保以必要的技能和謹慎態度做出承保決策、維護保險合同的準確和安全的記錄、管理潛在的利益衝突以及保護客户資金。英國金融行為管理局還制定了全面的行為規則和償付能力要求，要求我們為保單持有人的利益採取應有的謹慎行事。
英國金融行為管理局的MGA制度要求高度財務審慎和透明，因此需要強有力的內部控制和報告系統。未能滿足這些嚴格的監管要求可能會導致重大制裁，包括罰款、暫停授權或其他紀律處分。鑑於監管環境不斷變化的性質，英國金融行為管理局規則的變化或新立法的出臺可能需要調整我們的運營和合規流程。這些變化可能會對我們的業務模式產生影響，並可能產生額外的合規成本，最終影響我們的財務業績和運營靈活性。
38
Roadzen致力於保持嚴格的合規態度，以滿足英國金融行為管理局對MGA的期望。我們的合規框架的任何失誤都可能導致監管審查，損害我們的聲譽，並對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。我們必須持續監控監管發展並相應調整我們的合規措施，以降低執法行動的風險，維護客户和合作夥伴的信任。
英國金融行為管理局最近對擔保資產保護（GAP）產品進行了全面審查，該產品是我們在英國業務的關鍵貢獻者，最終發佈了一項指令，要求包括我們的保險合作伙伴在內的所有保險公司在2024年2月暫時停止銷售GAP產品。監管機構已要求保險公司重新提交或新的GAP提案，概述產品功能、承保範圍和定價，以供FCA批准，然後才能恢復GAP產品的銷售。
由於我們的保險合作伙伴有義務遵守英國金融行為管理局的指導方針，因此在獲得英國金融行為管理局批准的重新提交方面的任何延遲或質疑都可能對我們的業務產生負面影響。重新提交的過程帶來了不確定性，因為無法保證監管部門會迅速獲得批准。GAP銷售的暫時暫停可能會對我們的收入、財務業績和整體盈利能力產生重大影響。我們正在積極與我們的保險合作伙伴合作，以解決監管機構提出的擔憂，加快重新提交流程，並及時尋求英國金融行為管理局的批准以恢復GAP的銷售，但是，無法保證重新提交的申請會迅速獲得監管部門的批准。延遲獲得批准可能會導致我們的業務運營長期中斷，潛在的聲譽受損，並可能失去客户和客户的信心。此外，重新提交流程可能需要調整GAP產品，這可能會增加我們的成本並降低我們的利潤率，任何延遲或不利的結果都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。
我們在美國的子公司獲得了加利福尼亞州汽車俱樂部的許可，由於加州保險部（“CDI”）實施的嚴格監管格局，這使Roadzen面臨一系列獨特的風險。遵守這些法規至關重要，因為它們管理着我們的廣泛活動，包括會員服務、理賠管理和財務誠信。
我們利用數據和技術管理風險的能力
我們的運營高度依賴於我們的技術平臺和數據的可靠性、可用性和安全性。我們的運營依賴於機密信息的安全處理和存儲，包括我們的信息系統和網絡以及第三方服務提供商的信息系統和網絡。技術平臺中斷、系統和控制故障、安全漏洞或用户數據的無意泄露可能會導致法律風險，損害我們的聲譽和品牌，並最終影響我們吸引和留住客户的能力。儘管我們已經實施了管理和技術控制措施並採取了保護措施來降低風險，但這些措施可能不足以防止未經授權的惡意攻擊。由於我們的技術平臺依賴外部各方的數據，因此對數據源的此類攻擊或中斷可能會影響我們的有效運營能力，並導致我們的聲譽和業績受到損害。
封鎖協議
在業務合併的完成方面，Vahanna和Roadzen（德國）的某些股權持有人與母公司和Roadzen（德國）簽訂了封鎖協議（“封鎖協議”）。根據封鎖協議，某些限制性證券的持有人（定義見其中所述）除其他外，已同意接受封鎖期，該封鎖期將從收盤之日持續到（x）業務合併完成一（1）週年紀念日，（y）普通股收盤價等於或超過每股12.00美元（經股票資本重組、細分、再調整調整後的日期）最早開始組織等），在任何三十（30）個交易日內至少150天內持續二十（20）個交易日在業務合併完成後，以及 (z) 完成清算、合併、股本交換、重組、招標或交換要約，這是兩步交易或其他類似交易的第一步，母公司的所有股東都有權將其在母公司持有的股權兑換成現金、證券或其他財產；但是，轉讓限制不適用於允許的轉讓（定義見下文封鎖協議）；並提供了進一步的條款在收盤前持有少於Roadzen（德國）股權證券5％（按全面攤薄計算）的Roadzen（德國）股權持有人將被允許在業務合併結束之日六（6）個月週年紀念日之後轉讓和/或出售最多25％的限制性證券（與該股權持有人持有的所有其他限制性證券合計後完全攤薄）。我們估計，該公司的約3564,130股普通股將於2024年3月20日從封鎖協議中釋放。
運營結果的組成部分
收入
39
我們通過與客户簽訂的合同協議提供對我們的 IaaS 解決方案的訪問權限，根據該協議，客户將獲得我們的一個或多個解決方案，其中可能包括檢查、理賠管理、RSA 和/或遠程信息處理產品。我們的 IaaS 客户的平均合同期限約為三年。我們的客户按每起事故或每輛車的固定費用向我們付款。我們的經紀收入基於我們從保險合作伙伴那裏獲得的佣金和費用，這些佣金和費用用於向客户出售保單以及提供其他客户服務，例如理賠管理。我們的佣金和費用按每份保單承保的GWP的百分比計算。
服務成本
分銷業務的服務成本包括支付給銷售點人員的佣金、員工費用和其他與設施相關的直接費用。
對於我們的 IaaS 平臺，服務成本主要包括向客户提供服務所涉及的直接成本，包括外部提供商的檢查和 RSA 成本，以及員工福利支出等額外成本。構成收入成本一部分的成本確認為已發生。
研究和開發
研發成本主要包括與員工相關的成本，包括工資、股票薪酬、員工福利和其他費用。它還包括為人工智能數據管道添加註釋的成本、構建和維護我們自己的用於訓練的人工智能服務器的成本以及生產部署的雲成本。我們將繼續將研發工作重點放在添加新功能和產品上。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括與廣告、渠道合作伙伴激勵措施、媒體、促銷和捆綁成本、品牌宣傳活動、業務發展、企業合作伙伴關係和分配的管理費用相關的支出。這些費用反映了我們努力擴大分發保險單的市場範圍。銷售和營銷費用還包括與我們的銷售和營銷活動直接相關的員工相關成本，包括工資、股票薪酬和員工福利。
我們計劃繼續投資於銷售和市場營銷，以擴大我們的客户羣並提高終端客户對我們產品的認識。因此，我們預計，在可預見的將來，我們的銷售和營銷費用按美元絕對值計算，將增加。儘管我們預計，從長遠來看，我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比將減少，但由於這些支出的時間和範圍，我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比可能會逐一波動。
一般和行政
一般和管理費用包括行政、財務、法律、人力資源、IT和設施人員的員工相關成本，包括工資、股票薪酬、員工福利、外部法律、會計和其他諮詢服務的專業費用以及分配的管理費用。
我們預計，在可預見的將來，我們的一般和管理費用按絕對美元計算將繼續增加，以支持我們的增長，同時也是由於我們作為上市公司運營時與法律、會計、合規、保險、投資者關係和其他成本相關的額外成本。儘管我們預計，從長遠來看，我們的一般和管理費用佔收入的百分比將減少，但由於這些支出的時間和範圍，我們的一般和管理費用佔收入的百分比可能會逐期波動。
折舊和攤銷
折舊和攤銷反映了對我們有形和無形資產在其使用壽命內的成本的確認。折舊費用與設備、硬件和購買的軟件有關。攤銷涉及與近期收購、內部軟件開發和知識產權開發投資相關的投資。隨着時間的推移，折舊和攤銷額預計將略有增加，但隨着平臺技術投資的規模，折舊和攤銷佔收入的百分比可能會下降。
按公允價值計價的金融工具的公允價值變動
我們的未償票據和認股權證是按公允價值計量的金融負債，公允價值變動確認為損益。我們定期進行公允估值，並在合併運營報表中確認這些金融工具賬面價值的增加或減少。這種公允價值變化主要是由我們的股票價值、無風險利率和信用風險溢價的變化推動的。
40
商譽減值和壽命確定的無形資產
商譽和無形資產的減值可能由多種因素引起，包括經濟波動、行業變化、技術進步和不斷變化的客户偏好。當這些資產的賬面價值超過其可收回金額時，就會發生減值，從而導致我們財務報表中的報告價值減少。及時有效地識別和解決損傷是至關重要的。必須定期進行評估和減值測試，以確定潛在的減值並確定這些資產的可收回金額。
所得税支出/（福利）
所得税支出/（福利）主要包括我們開展業務的某些外國和州司法管轄區的所得税。我們維持對美國和某些外國司法管轄區的遞延所得税資產的全額估值補貼，因為我們得出的結論是，遞延所得税資產很可能無法變現。
41
經營業績（所有數字均以美元計價）
截至2023年12月31日的三個月與2022年12月31日的三個月的比較
|
在截至的三個月中 |
|
更改金額 |
|
% |
|
||||||
細節 |
2023 |
|
2022 |
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
15,641,441 |
|
|
3,316,645 |
|
|
12,324,796 |
|
|
372 |
% |
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
服務成本（不包括分別顯示的折舊和攤銷） |
|
6,816,794 |
|
|
1,512,670 |
|
|
5,304,124 |
|
|
351 |
% |
研究和開發 |
|
1,876,839 |
|
|
519,931 |
|
|
1,356,908 |
|
|
261 |
% |
銷售和營銷 |
|
11,137,159 |
|
|
3,090,890 |
|
|
8,046,269 |
|
|
260 |
% |
一般和行政 |
|
26,676,170 |
|
|
861,060 |
|
|
25,815,110 |
|
|
2998 |
% |
折舊和攤銷 |
|
451,773 |
|
|
521,544 |
|
|
(69,771 |
) |
|
-13 |
% |
成本和支出總額 |
|
46,958,735 |
|
|
6,506,095 |
|
|
40,452,640 |
|
|
622 |
% |
運營損失 |
|
(31,317,294 |
) |
|
(3,189,450 |
) |
|
(28,127,844 |
) |
|
882 |
% |
利息收入/（支出） |
|
(723,561 |
) |
|
(399,905 |
) |
|
(323,656 |
) |
|
81 |
% |
按公允價值記賬的金融工具的公允價值收益/（虧損） |
|
1,220,362 |
|
|
4,017,520 |
|
|
(2,797,158 |
) |
|
-70 |
% |
其他收入/（支出）淨額 |
|
83,347 |
|
|
(82,377 |
) |
|
165,724 |
|
|
-201 |
% |
其他收入總額/（支出） |
|
580,148 |
|
|
3,535,238 |
|
|
(2,955,090 |
) |
|
-84 |
% |
（虧損）/所得税支出前的收入 |
|
(30,737,146 |
) |
|
345,788 |
|
|
(31,082,934 |
) |
|
-8989 |
% |
減去：所得税（福利）/費用 |
|
(126,732 |
) |
|
(48,719 |
) |
|
(78,013 |
) |
|
160 |
% |
扣除非控股權益前的淨（虧損）/收益 |
|
(30,610,414 |
) |
|
394,507 |
|
|
(31,004,921 |
) |
|
-7859 |
% |
歸屬於非控股權益的淨虧損，扣除税款 |
|
(40,795 |
) |
|
(82,922 |
) |
|
42,127 |
|
|
-51 |
% |
歸屬於Roadzen Inc.的淨（虧損）/收益 |
|
(30,569,619 |
) |
|
477,429 |
|
|
(31,047,048 |
) |
|
-6503 |
% |
截至2023年12月31日的九個月與2022年12月31日的九個月的比較
|
在結束的九個月裏 |
|
更改金額 |
|
% |
|
||||||
細節 |
2023 |
|
2022 |
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
36,722,932 |
|
|
8,554,393 |
|
|
28,168,539 |
|
|
329 |
% |
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
服務成本（不包括分別顯示的折舊和攤銷） |
|
15,665,565 |
|
|
4,404,735 |
|
|
11,260,830 |
|
|
256 |
% |
研究和開發 |
|
3,052,244 |
|
|
1,779,842 |
|
|
1,272,402 |
|
|
71 |
% |
銷售和營銷 |
|
24,663,562 |
|
|
7,262,861 |
|
|
17,400,701 |
|
|
240 |
% |
一般和行政 |
|
34,855,630 |
|
|
1,974,121 |
|
|
32,881,509 |
|
|
1666 |
% |
折舊和攤銷 |
|
1,232,626 |
|
|
1,293,803 |
|
|
(61,177 |
) |
|
-5 |
% |
成本和支出總額 |
|
79,469,627 |
|
|
16,715,362 |
|
|
62,754,265 |
|
|
375 |
% |
運營損失 |
|
(42,746,695 |
) |
|
(8,160,969 |
) |
|
(34,585,726 |
) |
|
424 |
% |
利息收入/（支出） |
|
(1,558,985 |
) |
|
(603,643 |
) |
|
(955,342 |
) |
|
158 |
% |
按公允價值記賬的金融工具的公允價值收益/（虧損） |
|
(22,369,638 |
) |
|
(1,009,374 |
) |
|
(21,360,264 |
) |
|
2116 |
% |
其他收入/（支出）淨額 |
|
783,269 |
|
|
35,312 |
|
|
747,957 |
|
|
2118 |
% |
其他收入總額/（支出） |
|
(23,145,354 |
) |
|
(1,577,705 |
) |
|
(21,567,649 |
) |
|
1367 |
% |
所得税支出前的虧損 |
|
(65,892,049 |
) |
|
(9,738,674 |
) |
|
(56,153,375 |
) |
|
577 |
% |
減去：所得税（福利）/費用 |
|
(93,382 |
) |
|
(46,711 |
) |
|
(46,671 |
) |
|
100 |
% |
扣除非控股權益前的淨虧損 |
|
(65,798,667 |
) |
|
(9,691,964 |
) |
|
(56,106,703 |
) |
|
579 |
% |
歸屬於非控股權益的淨虧損，扣除税款 |
|
(108,004 |
) |
|
(162,091 |
) |
|
54,087 |
|
|
-33 |
% |
歸因於 Roadzen Inc. 的淨虧損 |
|
(65,690,663 |
) |
|
(9,529,872 |
) |
|
(56,160,791 |
) |
|
589 |
% |
42
收入
與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月收入增加了1,230萬美元，增長了372％。這一增長主要歸因於2023年6月完成的對GIM和NAC的收購，這些收購在截至2023年12月31日的季度中實現了900萬美元的收入增長，以及來自新客户和市場拓展的310萬美元收入增長。
與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月收入增加了2,820萬美元，增長了329％。這一增長主要歸因於上述對GIM和NAC的收購，在截至2023年12月31日的九個月中，收入增長了2,080萬美元；對FAP的收購於2023年7月完成，在截至2023年12月31日的九個月中實現了80萬美元的收入增長，以及截至2023年12月31日的九個月中，由於新客户的增加和市場拓展，收入增長了630萬美元。
與去年同期相比，截至2023年12月31日的三個月零九個月中，我們的有機收入分別增長了310萬美元和630萬美元，分別比去年同期增長了92％和83％，這主要是由於我們的戰略營銷舉措和分銷網絡的擴大，對核心產品的需求增加，這使我們能夠吸引新的細分市場客户並改進產品滲透到成熟市場。
收入成本（不包括折舊和攤銷，如下所示）
與截至2022年12月31日的三個月相比，收入成本增加了530萬美元，相當於截至2023年12月31日的三個月增長了351％，這主要是由於對GIM和NAC的收購增加了300萬美元的額外成本，以及與我們的有機收入增長相關的230萬美元額外成本。
與截至2022年12月31日的九個月相比，收入成本增加了1,130萬美元，相當於截至2023年12月31日的九個月增長了256％，這主要是由於對GIM和NAC的收購增加了760萬美元的額外成本，對FAP的收購增加了60萬美元的額外成本，以及與我們的有機收入增長相關的310萬美元額外成本。
研究和開發
與截至2022年12月31日的三個月相比，研發費用增加了136萬美元，相當於截至2023年12月31日的三個月增長了261％，這主要是由於與RSU撥款相關的140萬美元非現金薪酬支出。
與截至2022年12月31日的九個月相比，研發費用增加了127萬美元，相當於截至2023年12月31日的九個月增長了71％，這主要是由於與RSU補助金相關的150萬美元非現金薪酬支出，但部分被減少所抵消 在技術人員成本方面。
銷售和營銷
與截至2022年12月31日的三個月相比，銷售和營銷費用增加了800萬美元，增長了260％，這主要歸因於對GIM和NAC的收購增加了540萬美元的銷售和營銷費用，與RSU補助金相關的250萬美元非現金薪酬支出，以及與該期間收入有機增長相關的10萬美元額外銷售和營銷費用。
與截至2022年12月31日的九個月相比，銷售和營銷費用增加了1740萬美元，增長了240％，這主要是由於收購GIM、NAC和FAP增加了1190萬美元的銷售和營銷費用，與RSU補助金相關的280萬美元非現金薪酬支出，以及與我們的有機收入增長相關的270萬美元額外銷售和營銷費用。
一般和行政
與截至2022年12月31日的三個月相比，一般和管理費用（“G&A”）增加了2580萬美元，相當於截至2023年12月31日的三個月增長了2998％，這主要是由於與RSU補助金相關的2330萬美元非現金支出，107萬美元來自收購GIM和NAC，50萬美元與董事會保險費有關，40萬美元來自非現金董事會應計薪酬。
43
與截至2022年12月31日的九個月相比，G&A增加了3,290萬美元，增長了1666％，增長了1666％，這主要是由於與RSU補助金相關的2630萬美元非現金支出，220萬美元來自收購GIM和NAC，200萬美元來自員工人數增加產生的員工相關費用，與業務合併相關的其他費用，150萬美元與之相關的法律費用對GIM、NAC和籌資計劃的收購，50萬美元與D&O保險有關保費，以及40萬美元的非現金董事會應計薪酬。
折舊和攤銷
折舊和攤銷減少了07萬美元，與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月下降了13％。
折舊和攤銷減少了60萬美元，與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月下降了5％。
利息收入（支出）
與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月的利息支出增加了30萬美元，增長了81％，這主要是由於銀行借款增加以及可轉換和不可轉換債券的發行。
與截至2022年12月31日的九個月相比，利息支出增加了100萬美元，相當於截至2023年12月31日的九個月增長了158％，這主要是由於銀行借款增加和不可轉換債券的發行。
按公允價值計值的金融工具的其他收益（支出）和公允價值變動
公允估值變動收益減少了280萬美元，與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月下降了70％。這主要是由於我們的遠期購買協議進行了公允估值。
與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月中，公允估值變動虧損增加了2140萬美元，增長了2116％。這主要是由於我們的遠期購買協議以及可轉換本票和股票認股權證的公允估值損失。
非公認會計準則財務指標
扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）是一項非公認會計準則財務指標，不包括財務成本、税項、折舊和攤銷以及某些其他項目的影響，不包括報告的淨利潤或虧損。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤通過提供不受非現金折舊和攤銷以及某些其他項目影響的營業利潤/虧損來幫助投資者闡明可持續性和影響業務的趨勢。為了報告的可比性，管理層在評估業務績效時將非公認會計準則指標與美國公認會計原則財務業績結合起來。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為替代或優於根據美國公認會計原則編制的財務業績指標。
下表將我們根據美國公認會計原則報告的淨虧損與截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
44
|
在截至的三個月中 |
|
||||
細節 |
2023 |
|
2022 |
|
||
淨虧損 |
|
(30,610,414 |
) |
|
394,507 |
|
調整為： |
|
|
|
|
||
其他（收入）/支出淨額 |
|
(83,347 |
) |
|
82,377 |
|
利息（收入）/支出 |
|
723,561 |
|
|
399,905 |
|
按公允價值計值的金融工具的公允價值變動 |
|
(1,220,362 |
) |
|
(4,017,520 |
) |
税收（福利）/費用 |
|
(126,732 |
) |
|
(48,719 |
) |
折舊和攤銷 |
|
451,773 |
|
|
521,544 |
|
股票薪酬支出 |
|
27,253,455 |
|
|
- |
|
非現金支出 |
|
56,133 |
|
|
- |
|
非經常性費用 |
|
457,703 |
|
|
- |
|
調整後 EBITDA |
|
(3,098,230 |
) |
|
(2,667,906 |
) |
下表將我們根據美國公認會計原則報告的淨虧損與截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月的調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
|
在結束的九個月裏 |
|
||||
細節 |
2023 |
|
2022 |
|
||
淨虧損 |
|
(65,798,667 |
) |
|
(9,691,963 |
) |
調整為： |
|
|
|
|
||
其他（收入）/支出淨額 |
|
(783,269 |
) |
|
(35,312 |
) |
利息（收入）/支出 |
|
1,558,985 |
|
|
603,643 |
|
按公允價值計值的金融工具的公允價值變動 |
|
22,369,638 |
|
|
1,009,374 |
|
税收（福利）/費用 |
|
(93,382 |
) |
|
(46,711 |
) |
折舊和攤銷 |
|
1,232,626 |
|
|
1,293,803 |
|
股票薪酬支出 |
|
30,779,664 |
|
|
- |
|
非現金支出 |
|
228,024 |
|
|
|
|
非經常性費用 |
|
2,277,449 |
|
|
- |
|
調整後 EBITDA |
|
(8,228,932 |
) |
|
(6,867,166 |
) |
非公認會計準則財務指標的侷限性與對賬
非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為根據美國公認會計原則提供的財務信息的替代品。與根據美國公認會計原則確定的可比財務指標相比，使用非公認會計準則財務指標存在許多限制。例如，我們行業中的其他公司可能會以不同的方式計算這些非公認會計準則財務指標，或者可能使用其他衡量標準來評估其業績。這些限制可能會降低這些非公認會計準則財務指標作為分析工具的用處。鼓勵投資者審查相關的美國公認會計準則財務指標，以及這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則財務指標的對賬情況，不要依賴任何單一財務指標來評估我們的業務。
流動性和資本資源
由於 成立之初，我們主要通過發行股權、可轉換工具、債務（包括營運資金額度）和從客户那裏收到的款項為我們的運營提供資金。截至2023年12月31日，扣除發行成本，我們通過發行優先股和可轉換債券共籌集了4,220萬美元。截至2023年12月31日和2023年3月31日，我們的累計赤字分別為1.170億美元和5,140萬美元（5140萬美元），其中包括業務合併產生的公允估值損失和交易成本，這反映了我們的運營虧損。我們預計，由於計劃對我們的業務進行投資，我們將在很長一段時間內繼續遭受營業虧損併產生負的運營現金流。因此，我們可能需要獲得額外的資本資源，以支持我們在未來幾年發展業務的戰略舉措的執行。
截至2023年12月31日和2023年3月31日，我們的主要流動性來源是現金和現金等價物，期末餘額分別為940萬美元和60萬美元。現金和現金等價物包括現金和銀行存款，原始到期日為三個月或更短。
45
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括但不限於我們的增長、我們吸引和留住客户的能力、市場對我們解決方案的持續接受、支持我們開發平臺的支出時間和範圍以及銷售和營銷活動的擴大。此外，我們將來可能會達成收購或投資企業、產品、服務和技術的安排。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。如果需要額外的融資，我們可能無法按照我們可接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集額外資金，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
|
在結束的九個月裏 |
|
更改金額 |
|
|||||
細節 |
2023 |
|
2022 |
|
|
|
|||
經營活動產生的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨虧損包括非控股權益 |
|
(65,798,667 |
) |
|
(9,691,963 |
) |
|
(56,106,704 |
) |
對運營現金流的調整 |
|
55,253,098 |
|
|
2,283,255 |
|
|
52,969,843 |
|
營運資金的變化 |
|
(4,035,822 |
) |
|
437,333 |
|
|
(4,473,155 |
) |
用於經營活動的淨現金 |
|
(14,581,391 |
) |
|
(6,971,375 |
) |
|
(7,610,016 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
來自投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|||
購買不動產、廠房和設備 |
|
(423,575 |
) |
|
(326,972 |
) |
|
(96,603 |
) |
出售不動產、廠房和設備的收益 |
|
- |
|
|
1,096 |
|
|
(1,096 |
) |
收購企業 |
|
(5,749,202 |
) |
|
- |
|
|
(5,749,202 |
) |
投資共同基金 |
|
(500,000 |
) |
|
- |
|
|
(500,000 |
) |
用於投資活動的淨現金 |
|
(6,672,777 |
) |
|
(325,876 |
) |
|
(6,346,901 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
來自融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|||
業務合併的收益 |
|
32,770 |
|
|
- |
|
|
32,770 |
|
發行優先股的收益 |
|
6,079,409 |
|
|
- |
|
|
6,079,409 |
|
長期借款的收益 |
|
2,806,638 |
|
|
4,357,544 |
|
|
(1,550,906 |
) |
償還長期借款 |
|
(1,025,884 |
) |
|
(685,659 |
) |
|
(340,225 |
) |
短期借款的淨收益/（付款） |
|
10,702,721 |
|
|
4,573,698 |
|
|
6,129,023 |
|
融資活動產生的淨現金 |
|
18,595,654 |
|
|
8,245,583 |
|
|
10,350,071 |
|
運營活動
我們的運營提供的最大現金來源是應付賬款的增加和從客户那裏收到的付款。我們經營活動現金的主要用途包括員工相關費用、銷售和營銷費用、第三方雲基礎設施費用和其他管理費用。
截至2023年12月31日的九個月中，用於經營活動的淨現金為1,460萬美元，而截至2022年12月31日的九個月為700萬美元。這包括我們運營資產和負債變動產生的6,580萬美元的淨虧損和400萬美元的淨現金流出，部分被5,530萬美元的非現金費用增加所抵消。非現金費用主要包括2,240萬美元的公允估值虧損、3,080萬美元的股票薪酬和120萬美元的折舊/攤銷。
用於經營活動的淨現金從截至2022年12月31日的九個月的700萬美元增加到截至2023年12月31日的九個月的1,460萬美元，這主要是由於收購NAC和GIM以及遠期購買協議導致的應收賬款和應付賬款增加。
投資活動
截至2023年12月31日的九個月中，用於投資活動的現金為670萬美元，其中主要包括用於收購GIM和NAC的570萬美元，對共同基金的投資（持有待售）的50萬美元，以及用於額外辦公設施的40萬美元資本支出。
截至2022年12月31日的九個月中，用於投資活動的現金為30萬美元，主要包括資本支出或額外的辦公設施。
46
融資活動
自成立以來，我們的運營產生了負現金流，並通過發行可轉換債務和優先股證券的淨收益補充了營運資金。截至2023年12月31日的九個月中，融資活動提供的現金為1,860萬美元，主要包括普通股和優先股發行的610萬美元收益以及銀行和其他各方的1,250萬美元貸款。
截至2022年12月31日的九個月中，融資活動提供的現金為820萬美元，主要包括來自銀行和其他方的貸款。
合同義務和承諾
下表彙總了我們截至2023年12月31日的合同義務
債務描述：
細節 |
截至截至 |
|
截至截至 |
|
||
債券 |
|
2,260,838 |
|
|
3,198,569 |
|
銀行貸款 |
|
337,561 |
|
|
307,228 |
|
可轉換債券（註釋 c） |
|
403,167 |
|
|
- |
|
減去：長期借款的當期部分 |
|
(2,393,383 |
) |
|
(2,852,528 |
) |
|
|
608,183 |
|
|
653,269 |
|
經營租賃承諾：
細節 |
截至截至 |
|
|
經營租賃： |
|
|
|
其他流動負債 |
|
423,710 |
|
經營租賃負債 |
|
246,743 |
|
經營租賃負債總額 |
|
670,453 |
|
47
資產負債表外融資安排
我們沒有債務、資產或負債，自2023年12月31日起，這些債務、資產或負債將被視為資產負債表外安排。我們不參與與未合併實體或金融合夥企業（通常稱為可變利益實體）建立關係的交易，這些實體本來是為了促進資產負債表外安排而設立的。我們沒有簽訂任何資產負債表外融資安排，沒有設立任何特殊目的實體，沒有為其他實體的任何債務或承諾提供擔保，也沒有購買任何非金融資產。
關鍵會計政策
美利堅合眾國按照公認會計原則編制財務報表和相關披露要求管理層作出估計和假設，影響報告的資產負債數額、財務報表日或有資產負債的披露以及報告期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計有重大差異。
新興成長型公司地位
根據經2012年《Jumpstart我們的商業創業公司法》（“JOBS法”）修訂的1933年《證券法》（“《證券法》”）第2（a）條的定義，該公司是 “新興成長型公司”。《喬布斯法案》規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。因此，新興成長型公司可以推遲某些會計準則的採用，直到這些準則原本適用於私營公司為止。公司已選擇利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，並採用新興成長型公司的某些縮減披露要求。由於會計準則的選舉，公司將不受與其他非新興成長型公司的上市公司相同的新會計準則或修訂後的會計準則的實施時間表的約束，這可能會使公司的財務報表與其他上市公司的財務報表進行比較變得更加困難。
48
普通股每股淨收益（虧損）
公司遵守財務會計準則委員會ASC主題260 “每股收益” 的會計和披露要求。每股普通股的淨收益是通過淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。
每股普通股攤薄收益的計算不考慮公司未償還認股權證的影響，因為認股權證的行使取決於未來事件的發生。因此，攤薄後的每股普通股淨收益與報告期內每股普通股的基本淨收益相同。
最新會計準則
管理層認為，任何最近發佈但尚未生效的會計準則，如果目前獲得通過，都不會對我們的財務報表產生重大影響。
第 3 項。數量關於市場風險的定性和定性披露。
根據《交易法》第12b-2條的規定，我們是一家規模較小的申報公司。因此，根據S-K法規第305（e）項，我們無需提供本項目所要求的信息。
第 4 項。C控制和程序。
評估披露控制和程序
披露控制程序旨在確保在 SEC 規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交的報告（例如本報告）中要求披露的信息。披露控制措施的設計還旨在確保收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。根據《交易法》第13a-15 (b) 條，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官（“認證官”）的參與下，評估了截至2023年12月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的認證人員得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
49
PART II-其他信息
第 1 項。合法L 訴訟程序。
我們可能會不時受到正常業務過程中產生的訴訟和索賠。我們目前不是任何重大法律訴訟的當事方，我們不知道有任何我們認為可能對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響的未決或威脅的法律訴訟。
它EM 1A。風險因素。
除下文所述外，我們在2023年8月14日向美國證券交易委員會提交的最終委託書/招股説明書中披露的風險因素沒有重大變化，這些委託書/招股説明書以引用方式納入此處。這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績或財務狀況造成重大或重大的不利影響。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險因素也可能損害我們的業務或經營業績。我們可能會在未來向美國證券交易委員會提交的文件中不時披露這些因素的變化或披露其他因素。
英國金融行為管理局最近的行動可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。
英國金融行為管理局最近對擔保資產保護（GAP）產品進行了全面審查，該產品是我們在英國業務的關鍵貢獻者，最終發佈了一項指令，要求包括我們的保險合作伙伴在內的所有保險公司在2024年2月暫時停止銷售GAP產品。監管機構已要求保險公司重新提交或新的GAP提案，概述產品功能、承保範圍和定價，以供FCA批准，然後才能恢復GAP產品的銷售。
由於我們的保險合作伙伴有義務遵守英國金融行為管理局的指導方針，因此他們在獲得英國金融行為管理局批准的重新提交方面的任何延遲或質疑都可能對我們的業務產生負面影響。重新提交的過程帶來了不確定性，因為無法保證監管部門會迅速獲得批准。暫時暫停GAP銷售可能會對我們的收入、財務業績和整體盈利能力產生重大影響。我們正在積極與我們的保險合作伙伴合作，以解決監管機構提出的擔憂，加快重新提交流程，並及時尋求英國金融行為管理局的批准以恢復GAP的銷售，但是，無法保證重新提交的申請會迅速獲得監管部門的批准。延遲獲得批准可能會導致我們的業務運營長期中斷，潛在的聲譽受損，並可能失去客户和客户的信心。此外，重新提交流程可能需要調整GAP產品，這可能會增加我們的成本並降低我們的利潤率，任何延遲或不利的結果都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。
第 2 項。UNRE股權證券的註冊銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。DEF對優先證券的攻擊。
沒有。
第 4 項。M葡萄酒安全披露。
不適用。
第 5 項。OT她的信息。
沒有。
第 6 項。展品。
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交，或以引用方式納入本季度報告。
50
展品編號 |
|
展品描述 |
|
|
|
31.1* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) 條和15 (d) -14 (a) 條對首席執行官進行認證 |
31.2* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) 條和15 (d) -14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
32.1** |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證 |
32.2** |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證 |
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101.INS |
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內聯 XBRL 實例文檔 |
101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
104 |
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封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中） |
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隨函提交。 |
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配有傢俱。 |
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51
簽名
根據1934年《交易法》的要求，註冊人已正式要求下列簽署人代表其簽署本報告，經正式授權。
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ROADZEN INC. |
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來自： |
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/s/ Rohan Malhotra |
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姓名：Rohan Malhotra |
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職務：首席執行官 （首席執行官） |
ROADZEN INC. |
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來自： |
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/s/ Jean-Noel Gallardo |
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姓名：讓-諾埃爾·加拉多 |
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職務：首席財務官 （首席財務官） |
日期：2024 年 2 月 10 日
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