粵ICP備16011231號-10000890447錯誤財年2023Http://fasb.org/us-gaap/2023#AdditionalPaidInCapitalP1Y252525252500008904472023-01-012023-12-3100008904472023-06-30ISO 4217:美元00008904472024-03-06Xbrli:共享00008904472023-12-3100008904472022-12-31ISO 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票期權成員Vtnr:其他保修成員2023-01-012023-12-310000890447美國-公認會計準則:員工股票期權成員vtnr:AdditionalPuncts2Member2023-01-012023-12-310000890447Vtnr:CrudeOilFutures9成員2023-12-31ISO 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AMINO美國公認會計準則:次要事件成員vtnr:RevolvingPromissoryNote7Point830到期日January222029會員2024-01-2200008904472023-10-012023-12-31
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
þ 第13或15(d)條提交的年度報告
1934年《證券交易法》
截至本財政年度止12月31日, 2023
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-11476
———————
頂點能源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
———————
| | | | | |
內華達州 | 94-3439569 |
(述明或其他司法管轄權 | (國際税務局僱主身分證號碼) |
公司或組織) | |
| |
雙子座街1331號, 套房250, 休斯敦, 德克薩斯州 | 77058 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:866-660-8156
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股, 每股面值0.001美元 | VTNR | 納斯達克股市有限責任公司 (納斯達克資本市場) |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是¨ 不是 x
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是¨ 不是 x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是 x 沒有問題。¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“的定義”大型加速文件服務器,” “加速文件管理器,” “規模較小的報告公司、“和”新興成長型公司“在交易法第12B-2條中。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ¨ | 加速文件管理器 | x |
非加速文件服務器 | ¨ | 規模較小的報告公司 | ¨ |
| | 新興成長型公司 | ¨ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否已提交一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估編制或者出具審計報告的註冊會計師事務所。x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。¨
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是的 ¨不是的。x
非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值,以註冊人最近完成的第二個財政季度的最後一個營業日的普通股最後一次出售價格計算,約為美元。534,959,675。為了計算非關聯公司持有的股票的總市值,我們假設所有流通股都由非關聯公司持有,但我們的每位高管、董事和5%或更多股東持有的股份除外。對於5%或以上的股東,除非有事實和情況表明這些股東對我們公司行使任何控制權,或者除非他們持有我們已發行普通股的10%或更多,否則我們不會將該等股東視為關聯公司。這些假設不應被視為承認所有高管、董事和5%或5%以上的股東實際上是我們公司的關聯公司,或者沒有其他人可能被視為我們公司的關聯公司。有關我們的高級管理人員、董事和主要股東持股情況的進一步信息,以引用的方式包含在本年度報告的表格10-K的第三部分第12項中。
述明截至最後實際可行日期發行人已發行普通股的股份數目:93,514,346截至2024年3月6日發行和發行的普通股。
以引用方式併入的文件
註冊人關於其2024年年度股東大會的最終委託書部分(“2024年委託書“)以引用方式併入本年度報告的表格10-K第III部分,如有註明。2024年委託書將在與本報告相關的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
表格10-K
截至2023年12月31日的財政年度
目錄
| | | | | | | | |
關於前瞻性信息的警示聲明 | 3 |
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詞彙表 | 6 |
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第一部分 |
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第1項。 | 業務 | 10 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 26 |
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項目1B。 | 未解決的員工意見 | 68 |
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項目1C。 | 網絡安全 | 69 |
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第二項。 | 屬性 | 70 |
| | |
第三項。 | 法律訴訟 | 70 |
| | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 70 |
| | |
第II部 |
| | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 71 |
| | |
第六項。 | [已保留] | 73 |
| | |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 74 |
| | |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 98 |
| | |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 99 |
| | |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 150 |
| | |
第9A項。 | 控制和程序 | 150 |
| | |
項目9B。 | 其他信息 | 151 |
| | |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 151 |
| | |
第三部分 |
| | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 153 |
| | |
第11項。 | 高管薪酬 | 153 |
| | |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 153 |
| | |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 153 |
| | |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 153 |
| | |
第IV部 |
| | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 154 |
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第16項。 | 表格10-K摘要 | 170 |
關於前瞻性信息的警示聲明
本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述,包括1995年的《私人證券訴訟改革法》。在某些情況下,你可以通過以下幾個詞來識別前瞻性陳述:預想,” “相信,” “繼續,” “可以,” “估計,” “預計,” “打算,” “可能,” “正在進行中,” “計劃,” “潛力,” “預測,” “項目,” “應該,“或這些術語或其他可比術語的負面影響,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。前瞻性陳述不是對未來業績或結果的保證,也不一定準確地説明實現業績或結果的時間或方式。前瞻性陳述基於作出陳述時可獲得的信息,涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的結果、活動水平、業績或成就與本報告中前瞻性陳述明示或暗示的信息大不相同。這些因素包括:
•我們對額外資金的需求、此類資金的可獲得性和條款、我們支付此類債務的到期金額的能力、此類債務的契約以及與此相關的擔保權益;
•與我們的未償還債務相關的風險,包括我們的未償還可轉換優先票據和定期貸款,包括與此相關的欠款、限制性契諾和擔保權益,以及我們在到期時償還這些債務和到期金額(包括利息)的能力,以及與之相關的強制性和特別贖回條款,以及與此相關的轉換權,包括(與可轉換優先票據相關的)攤薄;
•與我們的未償還貸款和擔保協議(定義見下文)以及供應和承購協議(定義見下文)相關的擔保權益、擔保和承諾,以及與此類協議有關的一般風險;
•與我們位於阿拉巴馬州莫比爾的煉油廠目前正在進行的資本項目第二階段相關的風險,包括成本和成本超支、時間安排、延誤和與之相關的不可預見的問題;
•健康、安全、安保和環境風險;
•我們行業的競爭水平,以及我們競爭和應對行業變化的能力;
•關鍵人員流失或不能吸引、整合和留住更多人員的;
•我們保護自己的知識產權而不侵犯他人知識產權的能力;
•我們擴大業務規模的能力;
•我們維持供應商關係和獲得充足原料供應的能力;
•我們獲得和留住客户的能力;
•我們以具有競爭力的價格生產產品的能力;
•我們在競爭激烈的環境中執行業務戰略的能力;
•石油、天然氣和替代能源價格的趨勢和市場;
•我們有能力維持與麥格理能源北美貿易公司和殼牌的關係;
•有競爭力的服務和產品的影響;
•我們完成和整合未來收購的能力;
•我們維持保險的能力;
•未決和未來的訴訟、與此相關的潛在不利判決和和解,以及與此相關的資源支出;
•規章制度使我們的運營成本更高或限制性更強;
•環境和其他法律法規的變化以及與這些法律法規相關的風險;
•美國和全球經濟不景氣;
•對我們的業務和產品加強監管的風險;
•對我們的行動進行負面宣傳和公眾反對;
•我們和我們的合作伙伴所依賴的基礎設施中斷;
•無法確定有吸引力的收購機會併成功談判收購條款;
•與被收購公司、資產或業務相關的負債;
•我們設施的中斷;
•因不可預見的必要維護、維修或升級而導致的預期資本支出的意外變化;
•我們獲得和建造新設施的能力;
•禁止借款和其他有關債務安排的契約;
•我們有能力有效地管理我們的增長;
•全球石油需求和價格下降;
•未來債務安排的償還和契諾;
•不斷變化的通貨膨脹率和利率、戰爭的影響、政府對戰爭的反應以及由此可能導致的經濟衰退;
•與我們的套期保值活動相關的風險,或我們未能對衝生產;
•合規信用(主要是可再生燃料和低碳燃料計劃下的可再生燃料標準(RFS)和其他環境排放計劃下所需的排放信用)市場價格的波動,我們在二級市場購買RIN的要求(如果我們在內部沒有產生足夠的RIN),以及此類所需購買的時間(如果有);
•缺乏可接受的資本,為我們的持續增長提供資金;以及
•本報告“風險因素”下所列的其他風險因素。
您應該閲讀中所述的事項風險因素以及本報告中所作的其他警示聲明適用於所有相關的前瞻性聲明,無論這些聲明出現在本報告中。我們不能向您保證本報告中的前瞻性陳述將被證明是準確的,因此鼓勵潛在投資者不要過度依賴前瞻性陳述。本文中包含的所有前瞻性陳述僅表示截至本報告提交之日的情況。可歸因於公司或代表公司行事的所有後續書面和口頭前瞻性陳述,其全部內容均受上述警告性陳述的明確限定。除法律要求外,我們沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述,即使我們的情況在未來可能會發生變化。
在這份Form 10-K年度報告中,我們可能會從市場研究報告、分析師報告和其他可公開獲得的信息中依賴和參考有關煉油、再精煉、二手石油和天然氣行業的一般信息。
雖然我們相信這些信息是可靠的,但我們沒有委託任何此類信息,我們不能保證這些信息的準確性和完整性,我們也沒有獨立核實任何信息。
我們的財政年度將於12月31日結束。中期業績按季度公佈,分別為截至3月31日、6月30日和9月30日的第一季度、第二季度和第三季度,其中截至12月31日的季度稱為我們的第四季度。2023財年是指截至2023年12月31日的年度,而2022財年是指截至2022年12月31日的年度。2021財年是指截至2021年12月31日的財年。
除以下詞彙表中包含的項目外,除非上下文另有要求,否則引用:
•《大賽》公司,” “我們,” “我們,” “我們的,” “頂點,” “頂點能量“和”頂點能源公司特指Vertex Energy,Inc.及其合併的子公司;
•“《交易所法案》“指經修訂的1934年《證券交易法》;
•“證券法“指經修訂的1933年證券法;及
•“美國證券交易委員會“或”選委會“指美國證券交易委員會。
詞彙表
以下為本報告所用若干詞彙的縮寫及定義,該等詞彙通常用於煉油及石油及天然氣行業:
2號油- 一種高硫柴油,用於越野設備和海洋工業,如拖船和船舶。它還用於混合燃料油,並有多種應用,以燃料爐(“鍋爐“)。它是一種低粘度、易燃的液體石油產品。
6號油- 比2號油等級低,僅用於某些應用。
調整後的毛利率- 調整後的毛利率是毛利(虧損)加上或減去套期保值活動和庫存調整的未實現收益或虧損。
調整後每桶原油毛利率- 經調整每桶吞吐量毛利率按經調整毛利率除以所呈列期間的總吞吐量桶計算。
調整後EBITDA - 調整後的EBITDA代表經營淨收入(虧損)加上或減去套期保值活動的未實現收益或虧損,RFS成本(主要是RIN),以及庫存調整,折舊和攤銷,利息支出,税收和某些其他不尋常或非經常性費用,包括在銷售,一般和行政費用中。
聚合器- 從多個收集商購買廢油和石油副產品,並將其作為原料出售和交付給加工商的專業企業。
瀝青助焊劑- 也被稱為瀝青增量劑或泄料,瀝青通量是再精煉廢油的副產品,其適合與瀝青(天然存在的固體或半固體石油沉積物的地質術語)或瀝青混合,以形成具有更大流動性或更軟稠度的產品。它是一種稠的、相對不揮發的石油餾分,用作熔劑(即,一種用於促進融合的物質)。它是某些原油的衍生物,在室温下幾乎或完全是固體。這種黑色的焦油狀物質通常來自真空殘渣(即,真空蒸餾留下的殘餘物(見下文))。它有許多工業應用。鋪路工人將其加熱成液體,然後將其與碎石混合,製成路面材料,稱為“柏油路,” “瘋狂的,” “停機坪,“或”瀝青路面.“建築工人用它來製造和連接磚塊,塗屋頂,並形成木瓦。它還將各種製成品粘合在一起。
基礎油- 一種潤滑級油,最初由原油精煉或通過化學合成生產,用於製造潤滑脂、機油和金屬加工液等潤滑產品。
BBL,bbl 或BBL - 一桶的縮寫形式,42美國加侖的液體體積。
BCD,BCD 或b/cd – 每日曆日桶數的縮寫形式;指在典型操作條件下24小時內實際處理量的總桶數。
黑油- 用於描述使用過的潤滑油的術語,由於使用過程中積累的碳和其他殘留元素和化合物,這些潤滑油的視覺特徵可能是顏色較深。這個詞也可以指 公司內部的業務部門,管理與二手機油相關的業務和流程,如購買,銷售,彙總,加工和再精煉。
攪拌機-將各種石油餾分組合在一起以製造符合適用客户規格的成品的實體。在這個合併過程中,每個碳氫化合物流通過蒸餾固化和其他測試進行分析,以幫助確保產品質量得到滿足。通過這個過程,每條物流都被混合成一種特定的產品,包括汽油、2號油、船用柴油和燃料油。
混合料-與其他材料結合以生產成品石油產品的散裝液體成分。
Bpd或Bpd-每天桶數的縮寫形式。這可以是指設計或實際的容量/吞吐量。
船用燃料-船舶上使用的任何類型的燃料油,包括重油和6號油。
催化重整-使用熱、壓力和催化劑將低辛烷值石腦油轉化為高辛烷值汽油調合組分的過程。
收藏家-通常是從發電機購買二手油並提供現場收集服務的當地企業。
裂紋,裂紋-裂解意味着將原油分解成其組成產品,包括丙烷等氣體、取暖燃料、汽油、噴氣燃料等輕餾分油、柴油等中間餾分油以及油脂等重餾分油。
裂解-指通過使用熱、壓力,有時還使用催化劑,將更大、更重、更復雜的碳氫化合物分子分解成更簡單、更輕的分子的過程。
裂縫擴展-裂解價差是衡量煉油行業常用的成品油和原油市場價格之差的指標。我們使用裂解價差作為我們燃料毛利率的業績基準,並與其他行業參與者進行比較。裂解價差可能波動很大,特別是當成品油價格與原油成本的走勢不同的時候。
裂紋擴展USGC 2-1-1-為了計算我們認為與Mobile煉油廠的原油進口和產品最密切相關的裂解擴展,我們使用了兩桶路易斯安那州輕質低硫原油,生產了一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC超低硫柴油。
原油蒸餾-從液體原油中蒸餾蒸汽的過程,通常通過加熱和冷凝略高於大氣壓的蒸汽,將其轉變為液體,以便提純、分離或形成所需的產品。
刀架-混合以調整結果混合的各種屬性的任何流。
蒸餾油或餾分燃料-柴油、噴氣燃料和煤油等成品燃料產品。
原料-從原油中提取的產品或產品的組合,目的是在煉油或再提煉工業中進行進一步加工。它被轉化為一個或多個組件和/或成品。
燃料毛利率-燃料毛利率被定義為毛利(虧損)加上或減去可歸因於收入成本和其他非燃料項目的運營費用和折舊,收入成本包括套期保值活動、可再生燃料標準(RFS)成本(主要與可再生標識號(RIN)有關)、庫存調整、燃料融資成本和其他收入和銷售項目成本。
每桶產量的燃料毛利率-計算方式為燃料毛利率除以所述期間的總吞吐量桶。
汽油混合料-用於混合或配製成成品車用汽油的石腦油和各種餾分產品。這些成分可以包括用於含氧酸鹽混合(RBOB)的重新配方汽油混合物,但不包括含氧物(醇和醚)、丁烷和戊烷(一種具有類似丁烷性質的有機化合物)。
發電機-通過日常經營產生二手油的實體,如對消費和商用車輛進行機油更換的汽車企業,以及更換機械和重型設備潤滑油的工業用户。發電機可以是加油站、政府或其他生產或接收二手油的企業。
第三類基礎油-大於90%的原油飽和,含硫量低於0.03%,粘度指數高於120。雖然由原油製成,但第三類基礎油有時被描述為合成烴。
碳氫化合物-一種完全由氫和碳組成的有機化合物。在本公司的文件中使用時,該術語一般指原油及其衍生品。
HSFO-高硫燃料油或HSFO,指含硫量高的燃料油。
加氫處理-用氫氣處理原料,以去除硫、氯和氧等雜質,並穩定最終產品。
國際海事組織2020-指的是國際海事組織於2020年1月1日生效的規則,該規則將在指定排放控制區以外作業的船舶上使用的燃料的硫含量限制在質量0.50%。
工業燃燒器-燃燒可燃廢物產品(在公司備案文件中使用時,通常使用機油和再精煉碳氫化合物原料)以發電、供熱或用於其他工業目的的實體。
工業燃料-餾分燃料油,通常是質量較低的燃料油的混合物。它可以包括柴油和燃料油,如1號、2號和4號柴油,這些燃料歷來用於空間供暖和發電。工業燃料通常是一種低粘度、低硫、低灰分和低重金屬含量的燃料,使其成為理想的調和劑。
輕質燃料-汽油、煤油等燃料。
LLS-路易斯安那州輕質低硫原油,是按低硫含量分類的原油等級。
液化石油氣-液化石油氣。
潤滑劑或潤滑油-指一種溶劑中性石蠟產品,用於商業重型發動機油、乘用車油和工業專用產品,如熱傳遞、金屬加工、橡膠和其他一般工藝油。
潤滑油基礎油--一種用於潤滑的原油衍生品。
船用柴油-一種在海洋工業中用作燃料的石油產品的混合物。
MBL-意味着1000桶。
金屬-由製造和消費中可回收的黑色金屬和有色金屬組成。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、多餘的設備、坦克和其他由金屬組成的物品中回收。這些材料被分離、加工、切割,然後送回鋼廠重新利用。
MDO-指船用柴油,是燃料油的一種,是汽油和重質燃料油的混合物,汽油比海上油田使用的中間燃料油少.
石腦油-指各種揮發性、高度易燃的液態碳氫化合物混合物,主要用作溶劑和稀釋劑,以及用作轉化為汽油的原料。
油品收集服務-包括收集、處理、處理和交易從客户那裏獲得的舊機油和含有舊機油(如濾油器和吸收劑)的相關產品。
烯烴-加氫處理的VGO。
其他煉油廠產品-包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
處理器-利用加工技術將用過的石油或石油副產品轉化為更高價值的原料或最終產品的實體(通常是再煉油廠)。
熱氣公司(熱解汽油)-一種可以與汽油混合作為辛烷值增強劑的產品,或蒸餾後分離成其組分的產品,包括苯和其他碳氫化合物。
再精煉基礎油-廢油的最終產品,首先通過真空蒸餾去除污垢、水、燃料和使用過的添加劑等污染物。這種油通常還會經過加氫處理,以去除任何剩餘的化學物質。這一過程與傳統煉油廠從原油中去除基礎油的做法非常相似。最後,由攪拌機將重新精煉的油與新鮮的添加劑組合在一起,使其達到行業性能水平。
再精煉-指利用煉油工藝和技術,以廢油為原料,生產高質量的潤滑油、燃料和其他石油產品的基礎油和中間原料的工藝或工業。
煉油-物質的提純過程。液體的精煉通常是通過蒸餾或分餾來完成的。氣體也可以用這種方法提煉,方法是冷卻和/或壓縮,直到它們液化。氣體和液體也可以通過用選擇性溶劑提取來精煉,這種溶劑可以溶解感興趣的物質或不需要的雜質。
精煉調整後的EBITDA-指營業收入(虧損)加上或減去對衝活動的未實現收益或虧損、RFS成本(主要是RIN)、庫存調整、折舊和攤銷、利息支出、税收、收購成本、環境儲備和某些其他非常或非經常性費用,包括在銷售、一般和行政費用中。
重整-催化重整生產的汽油調和原料油。
可再生柴油或研發-指從植物油或動物脂肪中提取的柴油,通過各種工藝生產,最常見的是通過加氫處理,在催化劑存在的情況下,在温度和壓力下使原料與氫氣反應。
Rins-指可再生標識號碼,指根據環境保護局的可再生燃料標準(RFS)法規分配給可再生燃料生產產生的信用的序列號,該法規要求將可再生燃料混合到國家燃料供應中。煉油商可以購買這些可轉讓的信用來代替混合,以遵守規定。
含硫原油-指含硫量按重量計超過0.4%的原油。
低硫原油-指含硫量等於或低於0.4%重量百分比的原油。
通行費處理/第三方處理-在收費的基礎上進行煉油或石化生產。工廠老闆通過他的設備將另一方的原料放在一起,併為這項服務收費。由加工商保留的產品的一部分可以構成支付。這種形式的補償經常出現在煉油過程中,因為原料供應商通常只對保留產量的一部分感興趣。
轉換混音-一種運輸燃料的混合物,通常是汽油和柴油,在管道運輸過程中混合不同規格的產品,從駁船和散裝燃料碼頭剝離燃料。TransMix加工廠將混合後的產品重新提煉成規格產品,如無鉛汽油和柴油。
UMO-舊機油的縮寫。
USGC CBOB-美國墨西哥灣沿岸用於含氧酸鹽混合的常規混合油,這意味着傳統汽油混合料旨在與生產它的煉油廠下游的含氧物混合。
USGC超低硫柴油-美國墨西哥灣沿岸超低硫柴油(ULSD),這是含硫量最高為百萬分之15的柴油。
二手機油-任何從原油提煉的油,或任何已使用的合成油,以及由於使用或由於延長儲存或泄漏而造成的任何油,已被物理或化學雜質污染。使用過的機油包括使用過的發動機油、液壓油、變速箱油以及柴油和變壓器油。
維珍基礎油-以前未回收或重新提煉的基礎油。
真空蒸餾--蒸餾從液體原油中蒸餾蒸汽的過程,通常通過在大氣壓下加熱和冷凝蒸汽,將其轉變為液體,以便提純、分離或形成所需的產品。
減壓瓦斯油或VGO-從真空蒸餾塔生產的產品,主要用作生產運輸燃料和其他副產品(如汽油、柴油和船用燃料)的中間原料。
VTB-指的是減壓塔底,蒸餾的殘渣塔底產品,可以在焦化裝置中加工,用於升級為汽油、柴油和汽油。
第一部分
項目1.業務
企業歷史
我們於2008年5月14日成立為內華達州的一家公司。根據2008年5月19日由Vertex Holdings,L.P.(前身為Vertex Energy,L.P.)與德克薩斯州有限責任合夥企業(“Vertex Energy,L.P.”)簽訂的經修訂和重新簽署的合併協議和計劃。持有量),美國,世界廢物技術公司,加州一家公司(WWT“或”世界垃圾),Vertex Merger Sub,LLC,一家加州有限責任公司,我們的全資子公司(被併購子公司),以及我們的首席執行官Benjamin P.Cowart作為我們股東的代理人(經不時修訂,合併協議於2009年4月16日生效,世界廢物與合併子公司合併,合併子公司繼續作為尚存的公司,成為我們的全資子公司(合併“)。與合併有關,(I)註銷每股世界廢物普通股,換取0.1股我們的普通股;(Ii)註銷每股世界廢物A系列優先股,交換我們A系列優先股0.4062股;及(Iii)註銷B系列世界廢物每股流通股,交換我們A系列優先股11.651股。
此外,由於合併的結果,作為World Waste的後續實體,我們承擔了World Waste向證券交易委員會提交文件的義務,我們的普通股開始在場外交易公告牌交易,交易代碼為VTNR.OB“自2009年5月4日起生效。隨後,自2013年2月13日起,我們的普通股開始在納斯達克資本市場交易,交易代碼為VTNR“,它繼續在那裏交易。
以前的材料購置和交易
Vertex Holdings收購
自二零一二年八月三十一日起,我們收購了Vertex Acquisition Sub,LLC(“採購子),這是一家特殊目的實體,由B&S考瓦特家族有限公司(B&Johnson Cowart Family L.P.)的幾乎所有控股資產和房地產組成。B&S股份有限公司“和”採辦“)。於完成收購前,Holdings將其與運輸、儲存、加工及再提煉石油產品、原油及二手潤滑油業務有關的幾乎所有資產及負債,包括在Holdings的全資經營附屬公司Cedar Marine Terminals,L.P.(“CMT“或”雪松海運碼頭),它在休斯頓航道上運營着一個19英畝的散裝液體儲存設施和碼頭,作為卡車進出設施,並提供吞吐量碼頭業務,該碼頭也是我們專有的、獲得專利的熱化學提取工藝的所在地(TCEP)(如下所述);十字路口承運人,L.P.(十字路口)是一家為液化石油產品以及其他危險材料和產品流提供運輸和物流服務的普通承運人;Vertex Recovery,L.P.(頂點恢復)是一家發電機解決方案公司,從美國和加拿大的大型地區和國家客户那裏回收和收集廢油和與石油有關的殘渣材料,通過獨立回收商和特許收集商網絡為其提供便利;以及H&H Oil,L.P.H&H油“),該公司從位於奧斯汀、貝敦、達拉斯、聖安東尼奧和德克薩斯州科珀斯克里斯蒂的客户那裏收集和回收用過的石油和殘渣,B&S有限責任公司貢獻了與H&H石油業務相關的房地產。
收購歐米茄煉油公司
2014年5月,我們收購了歐米茄煉油有限責任公司(Omega Refining,LLC)的部分資產。歐米茄精煉)、班戈煉油有限責任公司(班戈煉油)和歐米茄控股有限公司(“歐米茄控股”),以及歐米茄煉油和班戈煉油的合稱,歐米茄“或”賣家“)涉及(1)石油再精煉廠的經營,以及與此相關,購買二手潤滑油,並將這些油重新提煉成成品油和其他產品,以分銷、供應和銷售給最終客户,以及(2)提供相關產品和支助服務。這些資產包括歐米茄位於路易斯安那州馬雷羅的生產減壓汽油(VGo)的工廠,以及位於內華達州班戈的生產基礎潤滑油的工廠。我們以間接全資子公司Vertex Refining LA,LLC的名義收購了這些資產。頂點LA“)。從歐米茄收購的資產和業務屬於我們的黑油部門。班戈煉油業務於2016年1月出售。
收購心臟地帶
2014年12月,我們收購了俄亥俄州沃倫控股有限公司(Warren Ohio Holdings Co.,LLC)的幾乎所有資產。心臟地帶“)與石油再精煉廠有關並在其中使用,以及與收集、聚集和購買二手潤滑油以及將這些油再精煉成加工油和其他產品以分配、供應和銷售給最終客户有關,包括原材料、成品和在製品、設備和其他固定資產、客户名單和營銷信息、‘哈特蘭’的名稱和其他相關商品名稱,哈特蘭公司與其位於俄亥俄州哥倫布市的二手煉油設施、位於俄亥俄州哥倫布市的二手油儲存和轉運設施有關的不動產,以及與位於俄亥俄州贊斯維爾、肯塔基州斯特林山和西弗吉尼亞州拉文斯伍德的儲存和轉移設施有關的租約(統稱為中心地帶資產“)。哈特蘭的資產被我們的間接全資子公司Vertex Refining OH,LLC()收購。頂點OH“)。從哈特蘭收購的資產和業務(“中心地帶資產和運營“)落在我們的黑O下IL分部,並在隨附的財務報表中包括在非持續業務項下,請參閲“第二部分”--“項目8.財務報表和補充數據”,附註24,“非連續性業務”瞭解更多信息。哈特蘭資產和業務於2023年2月出售,如下文所述:最近的交易” – “買賣合約”.
水晶能源有限責任公司
2020年6月1日(“水晶能源成交日期“),本公司透過頂點營運與Crystal Energy,LLC(”)訂立及完成一項會員權益購買協議(“水晶能量“)。收購完成後,Crystal Energy成為Vertex Operating的全資子公司。
Crystal Energy是阿拉巴馬州的一家有限責任公司,成立於2016年9月7日,目的是購買、儲存、銷售和分銷精煉汽車燃料。這些活動包括批發汽油、混合汽油和柴油,用作汽車、卡車、機車和建築設備的發動機燃料。Crystal Energy向第三方客户營銷其產品,客户通常會將這些產品轉售給零售商、最終用户消費者和其他人。這些資產用於我們的煉油部門。水晶能源於2023年12月基本停止運營。
Penthol協議終止
2016年6月5日,該公司與Penthol LLC達成一項協議,由該公司擔任Penthol的獨家代理,從阿拉伯聯合酋長國向美國銷售和推廣III組基礎油。該公司還同意提供後勤支持。啟動日期為2016年7月25日,為期5年,至2021年。Penthol不顧公司的反對,於2021年1月19日終止了協議。本公司和Penthol目前正在進行涉及該等終止及相關事宜的訴訟,詳情見“第II部”–- “項目8.財務報表和補充數據“在年合併財務報表附註中”附註4.承付款和或有事項“,標題下”訴訟”.
以前的物料交易記錄
移動煉油廠收購
從2022年4月1日起,我們完成了對一家日產量7.5萬桶原油煉油廠的收購位於阿拉巴馬州薩拉蘭市莫比爾以北10英里處(“流動煉油廠“)和相關的物流資產,其中包括位於阿拉巴馬州莫比爾的一個深水吃水散裝碼頭設施,擁有60萬桶原油和相關成品油的存儲能力。布萊克利島航站樓“)來自Equilon Enterprises LLC d/b/a Shell Oil Products US和/或Shell Oil Company和/或Shell Chemical LP,Shell plc(“殼“).該碼頭包括一個碼頭,用於裝卸帶有管道接頭的船隻,以及一個大容量卡車貨架的相關物流基礎設施,每輛卡車有3-4個裝載頭,每個裝載頭的額定速度為每分鐘600加侖(“移動式貨架“).移動煉油廠目前加工重質和含硫原油,生產重質烯烴原料,普通汽油,優質汽油,噴氣燃料和柴油燃料。
該公司支付了7500萬美元的代價收購移動煉油廠。此外,我們還支付了1640萬美元用於之前商定的資本支出、雜項費用和可報銷項目,以及870萬美元的技術解決方案,其中包括公司在收購後運營移動煉油廠所需的生態系統。該公司還購買了殼牌在移動煉油廠擁有的1.302億美元的某些原油和成品庫存。
作為收購Mobile Refinery的結果,Vertex Refining and Shell Trading(US)Company(“斯圖斯科“)簽訂了原油和碳氫化合物原料供應協議(The”原油供應協議“),據此,STUSCO同意向Vertex Refining,NV,LLC(“頂點細化“),Vertex Refining同意從STUSCO購買Mobile Refinery所需的所有原油和碳氫化合物原料,但其中規定的某些例外情況除外。該協議規定STUSCO是莫比爾煉油廠所需原油和碳氫化合物原料的獨家供應商。
此外,由於收購了莫比爾煉油廠,我們與麥格理能源北美貿易公司(Macquarie Energy North America Trading Inc.)麥格理“).根據這些協定(統稱為“庫存融資協議“),麥格理同意為莫比爾煉油廠的原油供應和庫存提供資金,頂點同意向麥格理提供儲存和碼頭服務。在收購時,麥格理同意為1.302億美元期初庫存中的1.243億美元提供資金。
麥格理交易
2022年4月1日(“開始日期),Vertex Refining簽訂了供應和承購協議(The《原油供應和承購協議》“)與麥格理,與位於2022年4月1日收購的Mobile煉油廠的原油供應和成品剝離有關。於生效日期,根據庫存銷售協議及與原油供應及承購協議有關,麥格理向Vertex Refining購買原油供應及承購協議及庫存銷售協議所涵蓋類別內的所有原油及成品,該等原油及成品由Vertex Refining先前作為收購Mobile Refinery的一部分而購買於Mobile Refinery及若干指定第三方儲存終端。
根據原油供應及承購協議,自生效日期起,除若干例外情況外,位於Mobile Refinery及不時位於指定第三方儲存終端的幾乎所有原油,在出售予Vertex Refining以供Mobile Refining加工單元使用前,將由Macquarie擁有。此外,根據原油供應及承購協議,並受其中所載條款及條件及若干例外情況的規限,麥格理將向Vertex Refining購買Mobile Refining實質上所有若干精煉產品的產量,並於該等精煉產品位於Mobile Refinery的若干指定地點時擁有該等精煉產品。麥格理擁有儲存在我們儲罐中的精煉產品的所有權,直到它們被出售給我們的零售點或第三方。我們將麥格理代表我們擁有的庫存與相應的應計負債一起記錄在我們的資產負債表上,因為我們保持着損失風險,直到精煉產品出售給第三方,我們有義務回購它。
根據原油供應及承購協議,並受其中的條款及條件規限,麥格理可於原油供應及承購協議期限內從若干第三方採購原油及精煉產品,該等原油及精煉產品可根據原油供應及承購協議出售予Vertex Refining或第三方,並可向Vertex Refining或第三方(包括Vertex Refining的客户)銷售精煉產品。
Vertex Refining及其任何附屬公司根據原油供應及承購協議及相關交易文件承擔的責任由本公司擔保。Vertex Refining及其任何附屬公司在原油供應及承購協議及相關交易文件項下的責任,亦由Vertex Refining執行的以麥格理為受益人的質押及擔保協議(下文討論)作擔保。此外,《原油供應及承購協議》亦要求Vertex Refining提供及維持現金抵押品(以獨立金額的形式),作為Vertex Refining根據《原油供應及承購協議》及相關交易文件承擔的責任的抵押。現金抵押品的金額在期限內可能會有所調整。
對於這種規模和類型的設施,《原油供應和承購協議》的有效期為生效日期之後的24個月,視履行習慣契約以及其中規定的某些違約和終止事件(其中某些事件將在下文更詳細討論)而定。此外,任何一方均可隨時以任何理由終止本協議,但須提前至少180天通知另一方。協議在初始期限結束後自動延長12個月,除非任何一方在此日期前提前180天書面通知終止。
本公司從麥格理購買的原油和本公司在每個商定產品類別中出售給麥格理的產品的價格,在每一種情況下都等於預先確定的基準加上預先商定的差額,可能會進行調整和每月調整。
就訂立原油供應及承購協議而言,Vertex Refining訂立多項與原油及精煉產品供應、儲存、營銷及銷售有關的附屬協議,包括但不限於:庫存銷售協議、主要原油及產品協議、儲存及服務協議及質押及保安協議(統稱為供應及承購協議)。提供交易單據”).
Vertex Refining於原油供應及承購協議及相關交易文件項下的責任(根據貸款及擔保協議(定義及討論如下)以同等權益為抵押及擔保的對衝除外)由本公司根據本公司於2022年4月1日訂立的以麥格理為受益人的擔保條款無條件擔保。擔保”).
定期貸款
2022年4月1日(“截止日期),Vertex Refining;作為擔保人的公司;作為擔保人的公司幾乎所有的直接和間接子公司(與公司一起,最初的擔保人);貝萊德金融管理有限公司或其關聯公司作為貸款人管理的某些基金和賬户(貝萊德),由Whitebox Advisors,LLC作為貸款人管理或建議的某些基金(白盒),由Highbridge Capital Management,LLC作為貸款人管理的某些基金(海布里奇),錢伯斯能源資本IV,LP,作為貸款人(內庭),CrowdOut Capital LLC,作為貸款人(CrowdOut Capital),CrowdOut Credit Opportunities Fund LLC作為貸款人(與貝萊德、Whitebox、Highbridge、Chambers和CrowdOut Capital合計,出借人“);及康託·菲茨傑拉德證券,其作為貸款人的行政代理和抵押品代理(座席),簽訂《貸款與擔保協議》(《貸款與擔保協議》貸款和擔保協議”).
根據貸款及擔保協議,貸款人同意向Vertex Refining(“The”)提供1.25億美元定期貸款。初始定期貸款“),其收益減去商定的費用和折扣後,根據託管協議,在截止日期之前交由第三方託管。在結算日,定期貸款的淨收益減去商定的費用和折扣以及某些交易費用,從託管向Vertex Refining發放,總額為9,400萬美元。
於2022年5月26日,由本公司間接全資擁有的Vertex Refining OH,LLC(“頂點OH”)、HPRM LLC和特拉華州的TRANSIAL-HEARTLAND Acquisition Corporation(“拉力-心臟地帶,與Vertex Ohio和HPRM一起,額外的擔保人,及其他擔保人,連同本公司的初始擔保人及該等不時根據貸款及擔保協議擔保頂點煉油責任的其他附屬公司,擔保人,而擔保人與頂點精煉一起,貸款方),簽訂了《貸款和擔保協議》第一修正案(《修正案編號:One to Loan協議),與某些貸款人和CrowdOut Warehouse LLC作為貸款人(The其他貸款人與最初的貸款人一起,出借人)和代理人,據此,定期貸款的金額(定義見下文)從1.25億美元增加到1.65億美元,另外的貸款人提供4000萬美元的額外定期貸款(第一筆額外定期貸款”).
本公司使用定期貸款借款所得款項的一部分,支付與Vertex Refining於2022年4月1日收購Mobile Refinery(定義見上文)有關的部分收購價格,以及支付與完成貸款及擔保協議有關的若干費用及開支,並須將其餘資金用於(I)Mobile Refinery計劃中的可再生柴油轉換,及(Ii)營運資金及流動資金需求。
關於訂立初步貸款及擔保協議,並作為貸款人同意向本公司提供貸款的額外代價,本公司於截止日期(“本公司”)向貸款人(及/或其聯屬公司)授予認股權證,以購買本公司275萬股普通股。2022年4月認股權證“).認股權證的條款載於認股權證協議(“2022年4月認股權證協議”)於2022年4月1日由本公司與大陸股票轉讓及信託公司(作為認股權證代理人)訂立。
關於貸款協議第一修正案的訂立,以及作為其所需的條款和條件,於2022年5月26日,本公司授予認股權證(“2022年5月認股權證“)向額外貸款人及其關聯公司購買25萬股公司普通股。額外認股權證的條款載於認股權證協議(“2022年5月認股權證協議”)於2022年5月26日由本公司與大陸股票轉讓及信託公司(作為認股權證代理人)訂立。
於2023年12月28日,各擔保人(包括本公司)連同Vertex Refining(“Vertex Refining”)貸款方“),與貸款人和代理人(“貸款協議第五修正案),據此,若干貸款人同意提供額外的定期貸款,金額為5,000萬元(第二次定期貸款,連同第一筆額外定期貸款和第一筆定期貸款,定期貸款”).
就第二次額外定期貸款而言,作為提供額外定期貸款以向本公司借出資金的貸款人的額外代價,本公司向貸款人或其聯屬公司授出認股權證,以購買本公司100萬股普通股(“二零二三年十二月認股權證”,連同二零二二年五月認股權證及二零二二年四月認股權證,統稱“認股權證”)。新認股權證的條款載於認股權證協議(“2023年12月認股權證協議連同二零二二年四月認股權證協議及二零二二年五月認股權證協議,認股權證協議“)於2023年12月28日由本公司作為認股權證代理人與大陸股票轉讓信託公司訂立。
最後,作為貸款人同意修正案第N號的額外考慮。根據貸款協議,本公司同意重新定價2022年4月及2022年5月的認股權證,使其行使價為每股3.00美元(“權證重新定價),根據本公司與大陸股票轉讓信託公司作為認股權證代理人訂立的(I)於2023年12月28日對管理2022年4月認股權證的認股權證協議(2022年4月授權證修正案“)和(Ii)對管理2022年5月權證的權證協議的修正案(”2022年5月授權證修正案”).
桃金娘林場設施購買
2022年4月1日,本公司通過頂點拆分器公司(“頂點拆分器“),本公司的全資附屬公司,收購Vertex Refining Myrtle Grove LLC 15%的非控股權益(“Mg SPV“)由拉力-桃金娘林收購公司持有(”拉力-MG),是總部位於加利福尼亞州舊金山的投資基金TRANSIAL Capital Partners Master Fund LP的附屬公司(拉力“)從拉力-頂點控股有限責任公司(“拉伸-頂點“),TRANSAL的附屬公司720萬美元,這是基於TRANSIAL-MG持有的MG SPV B類單位優先股的價值加上TRANSIAL-MG在MG SPV的投資資本(截至付款日期尚未歸還),加上TRANSIAL-MG截至成交日期持有的現金和現金等價物。因此,該公司收購了MG SPV的100%股份,MG SPV反過來又擁有該公司位於路易斯安那州Belle Chasse的再精煉設施。
買賣合約
2023年2月1日,HPRM LLC(HPRM由本公司間接全資擁有的)訂立買賣協議(銷售協議“)與GFL環境服務美國公司(”GFL“),HPRM同意向GFL出售,GFL同意從HPRM購買HPRM在Vertex OH的全部股權。頂點運營和GFL環境公司(“GFL環境“),GFL的關聯公司,也是銷售協議的訂約方。
根據出售協議,HPRM同意將其在Vertex OH的所有股權出售給GFL,Vertex OH擁有位於俄亥俄州哥倫布市的哈特蘭煉油廠(The哈特蘭煉油廠“)。此次出售還包括Vertex OH擁有的所有財產和資產,包括與哈特蘭煉油廠相關的庫存,以及Vertex OH擁有的所有不動產和租賃財產和許可證,以及Vertex OH擁有的所有二手機油收集和回收資產和業務(與哈特蘭煉油廠共同擁有)。中心地帶資產和運營”).
買賣協議擬進行的交易已於2023年2月1日完成。
這筆交易的收購價為9000萬美元,但須按慣例對淨營運資本、税款和承擔的負債進行某些調整。我們還與GFL簽訂了一份過渡服務協議、限制性契約協議,並通過我們的子公司Vertex LA與GFL就此次出售達成了一項二手機油供應協議。
償還定期貸款
2023年2月5日,本公司使用銷售協議所得款項中的1,100萬美元償還當時的定期貸款本金。
《供應和承購協議》第1號修正案
關於訂立RD供應及承購協議,麥格理、Vertex Refining及本公司訂立供應及承購協議第1號修訂協議(“修正案1“)。根據修訂1,原油供應及承購協議經修訂以包括若干與研發供應及承購協議有關的額外文件作為交易文件,並就此更新該等原油供應及承購協議,修訂與原油供應及承購協議相關的解除程序,以及更新或修訂原油供應及承購協議所載有關交叉違約、財務協議、最低流動資金及擔保人要求的若干其他契諾,以符合研發供應及承購協議條款中類似條文的變動或以其他方式解釋。修正案1還對與原油供應和承購協議有關的某些其他協議進行了符合性修訂。
可再生能源研發供應和承購協議
2023年5月26日(“開始日期),Vertex Renewables Alabama,LLC,一家由本公司間接全資擁有的關聯公司(頂點可再生能源),簽訂了供應和承購協議(RD供應和承購協議與《原油供應和承購協議》一起,供應和承購協議“)與麥格理的合作,涉及用於生產可再生燃料的可再生生物質原料的供應和融資,可再生柴油的承購和融資,以及就移動煉油廠與這種可再生柴油裝置的運營相關的某些商定的環境屬性(包括可再生識別號碼(RIN)、税收抵免和低碳燃料抵免)提供某些融資便利。
研發供應和承購協議的有效期為生效日期後24個月,即2023年5月26日,取決於習慣契約的履行情況,並可在發生某些違約事件和其中規定的終止事件後提前終止,對於這種規模和類型的設施來説,這些事件是慣例,並在某些事件中受到適用的治療期的限制。此外,任何一方均可隨時以任何理由終止本協議,但須提前至少180天通知另一方。如果Vertex Renewables是終止方,Vertex Refining還必須同時終止與麥格理於2022年4月1日簽訂的特定原油供應和承購協議。
根據研發供應和承購協議,我們根據市場價格隨時間的變化向麥格理支付或收取某些費用。
業務活動描述:
我們是一家能源轉換公司,專門從事高價值、傳統和低碳替代交通燃料的提煉和營銷。我們從事整個石油價值鏈的業務,包括精煉、收集、聚合、運輸、儲存和向最終用户銷售聚合的原料和精煉產品。所有這些產品都是受不同程度產品質量和性能規格制約的商品。
我們分兩個細分市場運作:
(1)煉油和營銷,以及
(2)黑油與採油。
我們的煉油和營銷部門管理原油和可再生原料的精煉,並通過高容量的卡車貨架以及能夠供應水上船隻的深水和淺水分發點,在美國東南部分銷成品。
我們的黑油和回收部門彙總和管理二手機油和其他石油副產品的再精煉,並將再精煉產品出售給最終客户。
煉油和營銷細分市場
我們的煉油和營銷部門從事石油產品的提煉和分銷,包括移動煉油廠和相關業務。如上所述,e自2022年4月1日起,我們完成了對Mobile Refinery的收購,這是一家日產量7.5萬桶的原油煉油廠位於阿拉巴馬州薩拉蘭市莫比爾以北10英里處以及相關的物流資產,包括位於阿拉巴馬州莫比爾的一個深水吃水散裝碼頭設施,擁有60萬桶原油和相關精煉石油產品的存儲能力。該碼頭包括一個碼頭,用於裝卸帶有管道接頭的船隻,以及相關的物流基礎設施,即具有3-4個裝貨頭的大容量卡車貨架
每輛卡車,每輛額定每分鐘600加侖。Mobile煉油廠目前加工重質和含硫原油,以生產重烯烴原料、普通汽油、優質汽油、噴氣燃料和柴油。
2023年5月27日,Mobile煉油廠開始將豆油加工成可再生柴油(“研發”)。《The RD》位於阿拉巴馬州莫比爾的工廠專門將有機原料(包括植物油和廢油)提煉成高質量的可再生柴油。憑藉在原料和供應鏈物流方面的成熟背景,再加上強大的運輸基礎設施和儲罐能力,Vertex的商業運營通過建立供應可分級生產所需的原料的途徑,提供了關鍵的支持。我們目前在北美西半部銷售我們的成品可再生柴油產品。
此外,我們還提供各種原料組合,包括石油餾分、混合油和其他不符合規格的化工產品。這些原料是從管道運營商、煉油廠、化學加工設施和第三方供應商那裏購買的。我們與Monument Chemical Port Arthur,LLC(以前與KMTEX)簽訂了基於通行費的加工協議。紀念碑化學公司“)在我們的指導下,將原料流重新提煉成我們指定的各種最終產品。蒙特化工使用行業標準加工技術將我們的原料重新提煉成沼氣、汽油混合燃料和船用燃料切割劑。我們將所有重新精煉的產品直接銷售給最終客户或加工設施進行進一步精煉。此外,我們還向第三方客户分銷精煉車用燃料,如汽油、混合汽油產品和用作發動機燃料的柴油,這些客户通常將這些產品轉售給零售商和最終消費者。
黑油和採油段
Vertex的非持續運營包括我們的心臟地帶資產和運營,這是我們黑油業務的一部分,請參閲“第二部分”--“項目8.財務報表和補充數據”,附註24,“非連續性業務”以獲取更多信息。
我們的黑油業務涉及整個廢舊機油回收價值鏈,包括收集、聚合、運輸、儲存、提煉和向最終用户銷售聚合原料和再提煉產品。我們直接從發電機收集和購買二手油,如換油服務站、汽車維修店、製造設施、煉油廠和石化製造廠。我們擁有一支由68輛收集車組成的車隊,這些車輛定期訪問發電機,收集和購買舊機油,並執行其他收集服務。我們還從一個由大約30家供應商組成的多元化網絡中收集二手油,這些供應商經營着與我們類似的收集業務。
我們管理二手油的運輸、儲存和交付給客户的物流。我們擁有一支由30輛運輸卡車和80多個地面儲罐組成的車隊,擁有超過800萬加侖的儲存能力。這些資產主要由黑油部門使用。此外,我們還利用第三方運輸和儲存用過的石油原料。通常,我們向客户散裝出售二手油,以確保通過卡車、鐵路或駁船高效運輸。在許多情況下,我們分別與供應商和客户簽訂了合同採購和銷售協議。我們相信,這些合同對各方都有利,因為它確保從收集商和發電機那裏出售最低數量的石油,確保我們的客户購買最低數量的石油,並且我們能夠通過獲得二手油的成本與銷售和交付二手油的收入之間的差額,將庫存風險降至最低。我們的大多數合同被視為正常的購買和正常的銷售交易。此外,在我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠,我們生產一種真空燃料油(VGo)產品,該產品銷往煉油廠和船用燃料市場。在我們於2023年2月1日剝離的俄亥俄州哥倫布市工廠(哈特蘭石油公司),我們生產了一種基礎油產品,該產品出售給潤滑油包裝商和分銷商。
我們目前在5個州提供服務,主要是在美國墨西哥灣沿岸、中西部和大西洋中部地區。在截至2023年12月31日的12個月期間,我們收集了約6790萬加侖的舊機油和其他石油副產品原料,並利用我們專有的VGO和基礎油流程管理了約5970萬加侖的舊機油的再精煉。
我們的黑油和採油部門包括兩個業務線。黑油業務直接從第三方發電機收集和購買二手機油,從當地和區域收集商建立的網絡收集二手機油,並將二手機油出售給我們的客户,用作工業燃燒器的原料或替代燃料。我們運營着一家煉油設施,我們還利用了第三方加工設施。我們的回收業務包括一家發電機解決方案公司,用於適當地回收和管理碳氫化合物流以及金屬,包括整個墨西哥灣沿岸的運輸和海上打撈服務。
我們還在路易斯安那州的馬雷羅經營着一家工廠,該工廠再精煉用過的機油,還生產VGO,以及在路易斯安那州Belle Chasse的再精煉設施,我們稱之為Myrtle Grove工廠。
該公司的回收業務包括一家發電機解決方案公司,用於適當回收和管理碳氫化合物流,銷售和營銷截至2021年1月的III組基礎油,以及其他以石油為基礎的產品,以及金屬的回收和加工。
組織結構
下圖反映了我們目前的組織結構,包括重要的子公司(除了下面討論的以外,所有子公司都是全資擁有的):
我們的行業
常規煉油
煉油行業是一種競爭格局,由一系列完全一體化的國家和跨國石油公司組成,這些公司在煉油部門從事各種活動。這些活動包括勘探、生產、運輸、煉油、營銷、零售燃料和便利店,以及獨立煉油商。在行業內,我們的主要競爭對手是總部位於墨西哥灣沿岸地區的煉油商。
鑑於該行業的性質,原油和其他原料的成本是一個關鍵的競爭因素,必須不斷監測。我們分析煉油廠的複雜性、效率和產品組合,以便在資源分配和盈利能力最大化方面做出明智的決策。分銷和運輸成本也是我們積極管理的重要競爭因素,以儘量減少我們的開支,同時保持我們的產品質量。此外,我們還密切監控可再生燃料標準等合規成本,以確保我們在努力降低相關成本的同時保持合規性。
廢油精煉
廢油回收行業包括髮電機、收集器、聚集器、加工者、再精煉者和最終用户。發電機通過更換車輛、機械和重型設備上的機油來產生二手油。收集者是從發電機收集廢油並將其運輸到聚集商、加工商和再煉油廠的中間人。聚集商從多個收集商那裏購買用過的石油和石油副產品,並將其作為原料提供給加工商和再煉油商。加工商和再煉油商利用真空蒸餾和加氫處理過程,將用過的石油或石油副產品轉化為更高價值的原料或最終產品。再精煉的潤滑油基礎油具有與初煉基礎油相同的質量和使用壽命,而中間產品則用作工業燃料或運輸燃料混合原料。
再生油的市場價值取決於其最終用途,而再生油的財務和環境效益取決於廢油再提煉的程度,以及天然氣和原油之間的價差。環境法規禁止在下水道或垃圾填埋場處置廢油,因為如果處置不當,重金屬和其他污染物會對環境造成損害。重新精煉的石油顯著減少了有毒重金屬、温室氣體和其他引入環境的污染物的數量,節約了原本會被提煉成原始基礎油的石油,而且比燃燒舊油作為工業燃料更具環境責任感。隨着對高質量、對環境負責的產品的需求不斷增加,我們相信,通過增加再精煉而不是作為低成本工業燃料燃燒的回收油的比例,舊油回收市場具有顯著的增長潛力。
我們的競爭優勢
大型、多元化的原料供應網絡
我們通過直接收集活動和從第三方供應商購買相結合的方式獲得原料供應。我們相信,我們平衡的直接和間接獲得原料的方法是非常有利的,因為它使我們能夠最大限度地提高總供應量,減少我們對任何單一供應商的依賴,以及無法完成我們的最低原料銷售配額的風險。我們直接從4500多臺發電機收集原料,包括換油服務站、汽車修理廠、製造設施、煉油廠和石化製造業務以及經紀商。我們從一個由大約30家供應商組成的多元化網絡中收集二手油,這些供應商經營着與我們類似的收集業務。
戰略關係
我們已經與主要的原料供應商、儲存和運輸供應商、煉油廠和最終用户客户建立了關係。我們相信,我們與這些夥伴的關係很牢固,部分原因是我們高水平的客户服務、有競爭力的價格,以及我們簽訂(購買或銷售)長期、每月最低原料承諾的能力。我們相信,我們的戰略關係可能導致延長合同和擴大原料供應或採購協議。
物流能力
我們 擁有豐富的專業知識和經驗,管理和運營原料供應鏈物流和多式聯運服務,為購買我們的原料或更高價值的再精煉產品的客户提供服務。我們相信,我們的規模、基礎設施、專業知識和合同使我們能夠經濟高效地運輸產品,並始終如一地滿足客户的數量、質量和交貨時間表要求。
終端產品銷售多元化
我們相信,我們銷售的產品的多樣性降低了我們的總體風險和對價格波動的敞口。石油產品的價格受供需波動的影響很大,而供需波動與一般商品價格的變化並不相關。
管理團隊
我們由一支在石油精煉、回收、財務、運營和再精煉技術方面擁有專業知識的管理團隊領導。我們的每個高級管理團隊成員都有超過25年的行業經驗。我們相信,我們管理團隊的實力將幫助我們在市場上取得成功。
產品和服務
我們幾乎所有的收入都來自以下討論的12類產品和某些服務的銷售。所有這些產品都是受不同程度產品質量和性能規格制約的商品。
蒸餾油
餾分是汽油、噴氣燃料和柴油等成品燃料產品。
基礎油
基礎油是將其他油或物質添加到其中以產生潤滑劑的油。通常,潤滑油中的主要物質基礎油是從原油中提煉出來的。
熱氣公司
熱解汽油是一種可以與汽油混合作為辛烷值增強劑的產品,或者可以蒸餾並分離成其組分,包括苯和其他碳氫化合物。
工業燃料
工業燃料是一種餾分燃料油,通常是質量較低的燃料油的混合物。它可以包括柴油和燃料油,如1號、2號和4號柴油,這些燃料歷來用於空間供暖和發電。 工業燃料通常是一種低粘度、低硫、低灰分和低重金屬含量的燃料,使其成為理想的調和劑。
石油收集服務
機油收集服務包括收集、處理、處理和銷售從客户那裏收集的舊機油和包括舊機油(如濾油器)在內的產品。
金屬
金屬包括可回收的黑色金屬和從製造和消費中回收的有色金屬。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、多餘的設備、坦克和其他由金屬組成的物品中回收。這些材料被分離、加工、切割,然後送回鋼廠重新利用。
其他再精煉產品
其他再精煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
VGO/船用燃料銷售
VGO/船用燃料銷售涉及符合符合海事組織2020標準的船用燃料的低硫燃料銷售。
上述產品類別和我們的服務與我們的兩個運營部門的匹配方式如下所述。有關個別產品的進一步描述,請參閲本文檔開頭的術語表。
| | | | | | | | | |
| 煉油和營銷(1) | 黑油與採油(2) | |
汽油 | X | | |
噴氣燃料 | X | | |
蒸餾油 | X | | |
可再生柴油 | X | | |
基礎油 | | X | |
VGO/船用燃料 | X | X | |
其他精煉產品(3) | X | X | |
熱氣公司 | X | | |
金屬(4) | | X | |
其他再精煉產品(5) | X | X | |
終止 | X | | |
油品收集服務 | | X | |
(1)煉油和營銷部門主要銷售精煉碳氫化合物產品,如汽油、餾分、噴氣燃料、在Mobile Refinery精煉的中間產品和沼氣;以及在第三方設施(Monument Chemical)生產的工業燃料。
(2)黑油部門繼續經營的主要業務包括:(A)其他再煉油廠產品、回收產品和二手機油的銷售;(B)潤滑油的特種混合和包裝;(C)運輸收入;(D)VGO(減壓燃料油)/船用燃料的銷售;(E)石油產品,包括基礎油和工業燃料--由我們的設施產生的二手機油、油料和燃料油組成;(F)石油收集服務--包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費;(G)銷售其他再煉油廠產品,包括瀝青、凝析油、回收產品及用過的車用機油;(H)銷售從製造及消費回收的有色金屬及有色金屬(S)產品;及(I)來自交易/營銷第III類基礎油的收入。2023年2月1日,公司出售了其哈特蘭資產和運營(構成黑油部門的一部分),因此決定將公司的哈特蘭資產和運營作為非連續性業務列報。
(3)其他煉油廠產品包括基礎油、切割油和加氫處理的VGO、LPG、硫磺和減壓塔底(VTB)的銷售。
(4)金屬包括可回收的黑色金屬和從製造和消費中回收的有色金屬。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、多餘的設備、坦克和其他由金屬組成的物品中回收。這些材料被分離、加工、切割,然後送回鋼廠重新利用。
(5)其他再精煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
供應商
在我們的煉油和營銷部門,我們從第三方供應商那裏購買原油和可再生原料,並在公開市場上競爭這些產品。
在我們的黑油部門,我們與許多廢油生產商以及從廢油生產商收集廢油的大型供應商網絡開展業務。作為廢油收集商,我們從大約10,000家企業購買原料,如換油服務站、汽車修理廠、製造設施、煉油廠和石化製造廠,這些企業通過運營產生二手油。
顧客
黑油部門向美國墨西哥灣沿岸和中西部地區的眾多客户銷售二手油、VGO、基礎油和其他石油原料。如上所述,其產品的主要客户是包裝機、分銷商、攪拌機和工業燃燒器,以及原料的再精煉機。黑油部門是各種原料銷售協議的一方,根據這些協議,我們向第三方銷售舊油原料。協議規定,客户每月購買某些最低加侖的舊油原料,價格相當於我們的直接成本,外加根據我們供應的舊油的質量和數量的某些佣金。
回收部門不僅依賴合同,而且主要依靠現貨市場以及客户和供應商的戰略網絡來支持其作為大宗商品的產品的購買和銷售。它還依賴於它不時競標的基於項目的工作,而這些工作不能保證或保證會有重複業務。
競爭
能源煉化行業的方方面面都競爭激烈。我們與墨西哥灣沿岸的其他各種煉油公司競爭。 我們的競爭對手包括大型綜合性、全國性和獨立型能源公司。其中許多競爭對手擁有更多的財政和技術資源和人員,這可能使它們能夠更好地承受和應對不斷變化和不利的市場條件。 我們的盈利能力依賴於精細化的產品利潤率,這些利潤率可能會根據我們無法控制的條件而大幅波動。 此外,原油供應可能對盈利能力產生很大影響。 我們的煉油業務從第三方來源採購和獲得我們所有的原油,並在全球範圍內競爭原油和原料。
工業廢棄物和石油產品經紀行業競爭激烈。有許多中小型公司從事原始石油產品和二手石油產品的收集、運輸、處理和經紀。這些競爭對手積極尋求從當地、地區和工業收集商、煉油廠、管道和其他來源購買原料。對這些原料的競爭可能會導致獲得二手機油和混合原料的價格上漲,這對我們的業務成功至關重要。為了保持競爭力,我們必須控制成本,並與我們的原料供應商保持牢固的關係。我們的發電機和收集器網絡將我們對任何單一供應商的依賴降至最低。收集和彙總的舊車用機油產品的一部分銷售基於供應合同,其中包括一系列價格,這些價格根據原料質量、規格和數量而變化。這種定價結構通過確保收購舊機油原料的成本與交付原料所獲得的收入之間的利差,幫助我們免受庫存風險的影響。我們認為,價格和服務是二手機油收集行業的主要競爭因素。我們相信,我們全年接受和運輸大量石油的能力使我們比許多競爭對手具有優勢。此外,我們相信,我們的存儲能力和處理我們收到的產品流的能力,以及我們通過駁船、鐵路和卡車運輸最終產品的能力,使我們比許多競爭對手具有進一步的優勢。
人力資本
公司努力從不同的來源吸引最優秀的人才,以滿足我們目前和未來的業務需求。我們與貿易學校、世界一流大學、專業協會和行業團體建立了關係,積極吸引人才。
我們擁有強大的員工價值主張,利用我們獨特的文化、協作的工作環境、共同的使命感、做正確事情的願望和開創性的工作來吸引人才到我們公司來。儘管我們在我們的業務中擁有廣泛的足跡,但我們的員工感覺他們就像在朋友中間,可以做自己。我們使他們能夠找到新的、更好的做事方式,我們的業務規模意味着職業生涯可以朝着令人興奮和意想不到的方向發展。
截至2024年2月29日,我們僱傭了481名全職員工。我們相信,我們與員工的關係是良好的。員工的平均服務年限為3.75年。
季節性
工業碳氫化合物回收業務是季節性的,因為它依賴季節性行業的流量。與第二季度和第三季度相比,今年第一季度和第四季度對我們生產的汽油和其他燃料產品的需求普遍較低。由於駭維金屬加工交通和農業活動的季節性增加,夏季月份對汽油和柴油的需求通常高於冬季月份。例如,瀝青廠在其工藝過程中燃燒回收的廢油,在天氣好的施工和道路建設季節對該行業的定價和供應構成限制。在我們目前的市場上,鋪路通常發生在春末到初秋。因此,在冬季的幾個月裏,當對舊機油原料的競爭歷來不是那麼激烈的時候,獲得某些廢油更容易一些。目前,由於市場上增加了再精煉技術,我們看到全年對舊車用機油原料的需求增加。
政府管制,包括環境管制和氣候變化
我們的運營受到嚴格的美國聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法規涉及向環境排放材料或其他與健康和安全或環境保護有關的法律和法規。可能會採用影響我們的業務和運營的新的法律法規,或者改變現有法律法規的解釋,這反過來可能會影響我們的財務狀況。
此外,美國交通部、海岸警衞隊和國土安全部以及各種聯邦、州、地方和外國機構對我們的運輸業務行使廣泛的權力,一般管理授權從事機動承運人業務、安全和開展運輸業務的許可證等活動。我們還可能受到交通和國土安全部、職業安全和健康管理局、環境保護局或其他當局實施的新的或更具限制性的法規的約束,包括與發動機尾氣排放、我們的司機在任何一個時間段內可以提供的服務時間、安全和其他事項有關的法規。
我們的合規挑戰來自各種立法和監管機構,這些機構受到政治、環境、健康和安全問題的影響。
例如,正在考慮的可能對我們的業務產生影響或不會對我們的業務產生影響的監管變化的一個例子是與全氟烷基物質和多氟烷基物質(全氟烷基物質或全氟烷基物質)有關。全氟辛烷磺酸是廣泛使用的、持久的化學品,其成分隨着時間的推移分解非常緩慢。
我們還必須獲得並維護一系列聯邦、州和地方許可,以滿足我們的各種後勤需求以及我們計劃的工業流程。
以下是我們運營所受的更重要的現有健康、安全和環境法律法規的摘要。
危險物質和廢物
經修訂的《美國綜合環境反應、賠償和責任法》,簡稱為CERCLA“或”超級基金“法律和類似的國家法律規定,在不考慮過錯或最初行為的合法性的情況下,某些確定的人承擔責任,包括髮生危險物質泄漏的地點的現任和前任所有者或經營者,以及處置或安排處置在該地點發現的危險物質的實體。在CERCLA下,這些“責任人“可能對清理有害物質的費用、對自然資源的損害以及某些健康研究的費用負責。
在我們的行動過程中,我們偶爾會產生被認為是有害物質因此,可能會招致CERCLA的清理費用責任。此外,還可以對據稱因釋放危險物質或其他污染物而造成的人身傷害和財產損失提出索賠。我們還產生受修訂後的《美國資源保護和回收法案》要求的固體廢物,或者RCRA,“和類似的州法規。
儘管我們使用行業標準的運營和處置做法,但碳氫化合物或其他廢物可能在我們現在或過去擁有或租賃的物業中釋放,或在這些碳氫化合物和廢物被帶走進行處理或處置的其他地點釋放。根據CERCLA、RCRA和類似的州法律,我們可能被要求清理受污染的財產(包括受污染的地下水),或進行補救活動,以防止未來的污染。
空氣排放
經修訂的《清潔空氣法》,或“CAA和類似的國家法律法規限制空氣污染物的排放,並規定了各種監測和報告要求。這些法律和法規可能要求我們在建設、修改或運營某些項目或設施時獲得批准或許可,並可能要求使用排放控制。
全球變暖與氣候變化
各州政府和區域組織已經頒佈或正在考慮頒佈新的法律,並頒佈新的條例來管理或限制温室氣體的排放,包括來自煉油廠、再精煉廠、其他設施、車輛和設備的温室氣體排放。在聯邦一級,環保局已經做出了調查結果,併發布了法規,要求我們建立並報告温室氣體排放清單。限制温室氣體排放的立法和監管建議
排放或以其他方式應對氣候變化可能需要我們招致額外的運營成本,並可能對我們銷售的成品油和其他成品的需求或我們購買的原材料和其他原料的成本產生不利影響。我們運營成本的潛在增加可能包括獲得許可、運營和維護我們的設備和設施、在我們的設備和設施上安裝新的排放控制、獲得批准我們的温室氣體排放的額度、支付與我們的温室氣體排放相關的税款以及管理和管理温室氣體排放計劃的新成本或增加的成本。
此外,制定聯邦可再生能源標準,或在州一級制定額外或更嚴格的可再生能源標準,可能會減少對成品油和其他成品的需求,從而對我們的收益、現金流和財務狀況產生不利影響。總量管制與交易計劃通常會在整個經濟的基礎上限制總的温室氣體排放,並要求主要的温室氣體排放源或主要燃料生產國獲得並交出排放限額。聯邦限額交易計劃或在州一級擴大限額交易計劃的使用,可能會通過購買補貼給我們帶來直接成本,並可能通過激勵消費者放棄化石燃料來施加間接成本。此外,聯邦或州的碳税可能會直接增加我們的運營成本,並同樣激勵消費者放棄化石燃料。
此外,擔心氣候變化潛在影響的活動人士將注意力轉向化石燃料能源公司的資金來源,這導致越來越多的金融機構、基金和其他資本來源限制或取消它們對石油和天然氣活動的投資。最終,這可能會使我們獲得資金變得更加困難和昂貴。投資界成員也開始在投資我們的證券之前,對我們這樣的公司的可持續性表現進行篩選,包括與温室氣體和氣候變化有關的做法。為應對這些壓力而改進可持續發展實踐的任何努力都可能會增加我們的成本,我們可能會被迫實施經濟上不可行的技術,以改善我們的可持續發展表現,並滿足為某些客户提供服務的特定要求。
這些針對温室氣體排放的各種立法、監管和其他活動可能會對我們的業務產生不利影響,包括對我們的設備和運營施加報告義務或限制其温室氣體排放,這可能需要我們為減少與我們運營相關的温室氣體排放而產生成本。限制温室氣體排放也可能對石油和天然氣的需求產生不利影響,這可能會降低我們的儲備價值,並對我們的盈利能力、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
遵守温室氣體法律或税收可能會顯著增加我們的成本,減少對化石能源衍生產品的需求,影響資本的成本和可用性,並增加我們面臨訴訟的風險。這樣的法律法規還可能增加對碳密集度較低的能源的需求。
環境問題
像其他煉油商一樣,我們受到聯邦、州和地方環境法律法規的約束。這些法律一般規定了對排放到環境中的污染物的控制,並要求負責任的各方對危險廢物處置進行補救。這些政府實體還可以提議或評估罰款,或要求對這些聲稱的違規行為採取糾正行動。除以下披露外,我們預計管理層目前所知的任何此類事項不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
水的排放
我們運營的設施受修訂後的《美國清潔水法》的要求,或者“CWA,以及類似的州法律,以管制向美國水域排放污染物和管制地表水的質量標準。除其他外,這些法律對污染物的排放施加限制和控制,包括排放到通航水域以及保護飲用水水源。《公約》規定的溢油預防、控制和反措施要求採取措施,幫助防止在發生碳氫化合物溢漏時對可航行水域造成污染。防止漏油的其他要求是根據修訂後的《1990年美國石油污染法》確定的,或OPA該條修訂了《公約》,適用於包括駁船、近海平臺和某些陸上設施在內的船隻的船東和經營者。根據OPA,受監管各方對漏油負有嚴格責任,必須建立和維護足夠的財務責任證據,以支付與漏油有關的責任,這些各方可能需要對其承擔法律責任。
聯邦可再生燃料標準計劃
可再生燃料標準(RFS)計劃是根據2005年的能源政策法案創建的,該法案修訂了清潔空氣法案。2007年《能源獨立與安全法案》(“EISA“)通過擴大RFS方案進一步修訂了CAA。環保局在與美國農業部和能源部協商後實施了該計劃。
RFS計劃是一項國家政策,要求一定數量的可再生燃料來取代或減少基於石油的運輸燃料、取暖油或噴氣燃料的數量。該方案下的四類可再生燃料是:(1)生物質柴油;(2)纖維素生物燃料;(3)先進生物燃料;以及(4)全部可再生燃料。
根據美國環保局的説法,根據RFS計劃,一種燃料要符合可再生燃料的條件,必須確定該燃料符合法規和法規的要求。在其他要求中,燃料必須實現與2005年石油基線相比温室氣體(GHG)排放量的減少。環保局已經批准了RFS計劃下所有四類可再生燃料的燃料通道。已經批准的先進途徑包括由甘蔗製成的乙醇;由山茶花製成的噴氣燃料;由玉米秸稈製成的纖維素乙醇;來自市政污水處理設施消化器的壓縮天然氣;以及其他。
環保局繼續審查和批准新的途徑,包括使用先進技術或新原料製造的燃料。某些生物燃料與汽油或柴油非常相似,不需要混合,只需在現有的石油燃料中加入即可。這些替代生物燃料直接取代了基於石油的燃料,併為未來帶來了特別的希望。
RFS計劃下的義務方是汽油或柴油的煉油商或進口商。合規是通過將可再生燃料混合到運輸燃料中,或通過獲得信用(稱為“可更新的識別碼“,或RIN),以滿足EPA規定的可再生容量義務(RVO)。美國環保局每年通過制定規則,根據CAA的數量需求和來年汽油和柴油產量的預測,計算和建立RVO。這些標準被轉換成百分比,義務各方必須每年證明遵守。
RIN是在生產商生產一加侖可再生燃料時產生的,RIN可以在各方之間交易。有義務的當事人可以購買加侖帶有RIN的可再生燃料,也可以在市場上購買RIN。義務方可以在合規年份之間結轉未使用的RIN。它們還可能將合規赤字帶到下一年;然而,這一赤字必須在下一年彌補。
我們通過生物燃料的混合和我們在Mobile Refinery的更新生物柴油業務來產生RIN。在該公司無法混合所需數量的生物燃料以履行其RIN義務的程度上,RIN必須在公開市場上購買,以避免處罰和罰款。當本公司的RIN負債大於在指定期間內賺取和購買的RIN金額時,本公司按淨額計入RIN債務,當賺取和購買的RIN金額大於RIN負債時,本公司將其RIN債務計入預付資產和其他流動資產。
國家環境法規
我們的業務涉及儲存、處理、運輸和處置散裝廢物,其中一些含有油、污染物和其他受管制物質。各種環境法律和法規要求預防,必要時,清理此類材料的溢出和泄漏,我們的一些作業必須獲得限制材料排放的許可。不遵守此類環境要求或許可證可能會導致罰款和處罰、補救命令和吊銷許可證。具體地説,在德克薩斯州,我們受到德克薩斯州鐵路委員會和德克薩斯州環境質量委員會頒佈的規章制度的約束,包括那些旨在保護環境和監測水質合規性的規章制度。在路易斯安那州,我們遵守路易斯安那州環境質量部和路易斯安那州自然資源部關於環境和水質問題的規則和規定,以及路易斯安那州公共服務委員會關於分配州內路線和地區用於廢水運輸的規則和規定。我們相信我們遵守了我們開展業務所在州的法規。
《職業安全與健康法》
我們必須遵守修訂後的美國《職業安全與健康法案》的要求,或者“職業安全與健康管理局,“以及規範員工健康和安全保護的類似州法律。OSHA的危險通信標準要求維護並向員工、州和地方政府當局和公民提供有關在我們的運營中使用或生產的危險材料的信息。
《交通規則》
我們可能開展州際汽車運輸(卡車運輸)業務,這些業務受聯邦汽車運輸安全管理局的聯邦法規的約束,或“FMCSA,”美國運輸部內的一個單位,或“美國農業部.”FMCSA發佈並執行全面的卡車運輸安全法規,包括商業駕駛員許可、受控物質測試、駕駛員醫療和其他資格、設備維護以及駕駛員服務時間的規則,稱為“居屋.”該機構還履行與汽車承運人登記(許可證)、保險和向汽車承運人客户提供信貸等事項有關的某些職能。USDOT內的另一個單位發佈和執行有關危險材料運輸的法規,或“hazmat.”
2010年12月,FMCSA推出了一項名為“合規,安全,責任”的計劃,或“環孢素A,以提高商用卡車和公共汽車的安全性。CSA的一個組成部分是安全測量系統,或“SMS該公司分析了聯邦和州執法人員記錄的所有安全違規行為,以確定承運人的安全性能。SMS旨在允許FMCSA識別存在安全問題的運營商並進行幹預以解決這些問題。雖然我們的貨運業務目前持有“滿意“FMCSA的安全評級(現有的最佳評級),該機構已宣佈,未來打算修改其安全評級系統,更多地使用短信數據,而不是現場遵守審計的承運人。我們無法預測這樣的修訂可能對我們的安全評級產生的影響。
我們的州內卡車運輸業務也受到各種州環境運輸法規的約束,環境法規“上面。聯邦法律還允許各州對在其境內開展州內業務的汽車承運人實施保險和安全要求,並按比例收取各種税費,以反映各州實際運營的里程。
HOS法規規定了商業卡車司機可以工作的最長小時數。HOS規則旨在減少疲勞和疲勞相關事故的風險以及對駕駛員健康的傷害,如果駕駛員最後一次下班或卧鋪休息至少30分鐘後超過8小時,則禁止駕駛員駕駛,並將重新啟動的使用限制為每週一次,平均而言,導致每週最多工作70小時。
一項主要影響我們船用燃料生產的新法規被稱為“IMO 2020”。2020年1月1日,國際海事組織(“我“)實施了一項新規定,規定船用燃料的全球硫磺上限為0.50%。根據新的全球上限,穿越海洋的船舶將被要求使用含硫量不超過0.50%的船用燃料,而此前的限制是3.50%,以努力減少硫氧化物的數量,並減少全球船隊的污染和温室氣體排放。
我們的Marrero工廠生產和銷售符合IMO 2020標準的船用燃料。
通貨膨脹與商品價格風險
與前一年相比,我們看到成本增加,以及我們業務在勞動力、運輸、供應和總體能源相關支出等領域的通脹和供應鏈壓力。我們購買石油和石油副產品用於整合和交付,以及我們自己的煉油業務。由於石油產品市場價值的不斷變化,我們面臨着收入和支出的波動。我們面臨與原油、6號燃料油和成品油價格波動有關的市場風險。為了減少價格波動對我們的運營結果和現金流的影響,我們使用了期貨和期權等大宗商品衍生品工具。我們對商品衍生工具的倉位進行每日監控和管理,以確保遵守我們已獲董事會批准的既定風險管理政策。
我們主要使用商品衍生工具作為經濟套期保值工具,不指定為套期保值工具,並不時使用公允價值和現金流量對衝。
我們持有經濟對衝的目標是:(I)管理某些原料和成品油庫存以及固定價格採購的價格波動,以及(Ii)鎖定預測原料、成品油和成品油銷售按現有市場價格計算的價格。
由於市場的典型做法是用舊車油替代天然氣作為各種工業流程的燃料來源,我們對舊車油原料的購買傾向於與天然氣價格保持一致。另一方面,我們希望開發的再精煉工藝未來可能產生的產品價格預計將與船用柴油和減壓汽油的市場價格保持一致。最近油價上漲擴大了二手車用機油、原料和再精煉終端產品之間的價差。
知識產權
我們依靠美國和其他司法管轄區的專利、商標、版權和商業祕密法律以及保密程序和合同條款來保護我們的專有技術、商業祕密、技術訣竅和其他專有信息。我們致力於在美國和美國以外的某些地方註冊我們的域名、商標和服務商標。我們與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議,並與其他各方簽訂保密協議。
知識產權法律、程序和限制只能提供有限的保護,我們的任何知識產權都可能受到挑戰、無效、規避、侵犯或挪用。此外,某些國家的法律不像美國法律那樣保護專有權,因此,在某些司法管轄區,我們可能無法保護我們的專有技術。儘管我們努力保護我們的專有技術和我們的知識產權,但未經授權的各方可能會試圖複製或獲取並使用我們的技術來開發與我們的應用程序具有相同功能的應用程序。監管未經授權使用我們的技術和知識產權是困難的。
此外,我們還開發了一個網站並進行了註冊。Www.vertexenergy.com作為我們的域名,其中包含我們不希望在此引用的信息。
可用信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息(“美國證券交易委員會“)。我們的美國證券交易委員會備案文件可通過互聯網在美國證券交易委員會的網站上獲得,網址為Www.sec.gov並可在此類報告向美國證券交易委員會提交或向其提交後,在合理可行的情況下儘快在以下網站免費下載投資者關係,” “美國證券交易委員會備案文件“我們網站的網頁地址為Www.vertexenergy.com。除了最近發佈的所有新聞稿的副本外,我們還不時在我們的網站上發佈公告、更新、活動、投資者信息和演示文稿。美國證券交易委員會維護一個互聯網網站,其中包含報告、委託書和信息聲明,以及其他有關以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的信息,就像我們在Www.sec.gov。我們的互聯網地址是Www.vertexenergy.com。我們網站上的信息不是本報告的一部分,我們不希望在此引用此類信息。我們還可以向我們的祕書免費提供我們提交給美國證券交易委員會的文件的副本,如有口頭或書面要求,可通過本報告首頁提供的地址和電話與我們聯繫。
第1A項。風險因素
彙總風險因素
我們面臨着與我們的業務相關的風險和不確定因素,其中許多是我們無法控制的。特別是,與我們的業務相關的風險包括:
•我們對額外資金的需求、此類資金的可獲得性和條款;
•我們支付未償債務的到期金額的能力,包括未償還的定期貸款、此類債務的契約,包括對進一步借款的限制,以及與此相關的擔保權益;
•我們與麥格理和Idemitsu的協議條款,包括與之相關的終止權,以及我們在此類協議終止時尋找替代合作伙伴的能力;
•與我們的設施和我們所依賴的第三方運營的設施的意外問題或停機相關的風險,以及由於意外的所需維護、維修或升級而導致的預期資本支出的意外變化;
•與我們的套期保值活動相關的風險,或我們未能對衝生產;
•與2027年到期的未償還6.25%可轉換優先票據相關的風險(“可轉換優先票據“),包括所欠金額、與之相關的轉換權、由此造成的稀釋、與之相關的贖回義務以及我們償還此類融資的能力以及到期應支付的金額;
•與流動煉油廠正在進行的資本項目相關的風險,包括時間、相關成本和超期成本;
•我們行業的競爭水平和我們的競爭能力;
•全球對石油的需求和價格、石油和二手油的供求以及二手油原料庫存和我們在業務、加工和銷售中使用的石油和原料的價格下降;
•原油和廢油原料的可獲得性;
•自然災害、颶風、洪水、戰爭、恐怖襲擊、火災和其他事件對我們的設施和行動產生負面影響;
•關鍵人員流失或不能吸引、整合和留住更多人員的;
•我們保護自己的知識產權而不侵犯他人知識產權的能力;
•我們維持供應商關係和獲得充足的原油和其他原料供應的能力;
•我們以有競爭力的價格生產我們的產品的能力,以及有競爭力的服務和產品的影響;
•我們在競爭激烈的環境中執行業務戰略的能力;
•石油、天然氣和替代能源價格的趨勢和市場,以及我們對行業變化的反應能力;
•我們維持與殼牌、麥格理和Idemitsu關係的能力;
•未來可能發生的訴訟、判決和和解;
•增加對我們的運營和產品的監管,以及規則和法規使我們的運營成本更高或限制性更高的風險,以及環境和其他法律法規的變化以及與這些法律和法規相關的風險;
•美國和全球的經濟衰退和衰退加劇了通貨膨脹和利率;
•負面宣傳和公眾對我們業務的反對,我們和我們的合作伙伴所依賴的基礎設施的中斷;
•無法確定有吸引力的收購機會併成功談判收購條款,我們完成收購的能力,以及我們有效整合被收購資產、公司、員工或業務以及與被收購公司、資產或業務相關的負債的能力;
•我們有能力有效地管理我們的增長和擴大我們的業務規模;
•我們維持保險的能力,所需保險的費用,我們沒有保險,或我們的保險不包括的索賠;
•我們對財務報告缺乏有效的披露控制和程序以及內部控制;
•我們使用淨營業虧損結轉的能力的損失;
•改進替代能源和技術;
•可能發生的事故、設備故障或機械故障;我們可能沒有充分保險的操作危險和不可預見的中斷;恐怖襲擊、網絡攻擊或類似敵對行動對我們設施的威脅和影響,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響;
•美國和全球經濟下滑的風險,通貨膨脹或利率的變化,和/或烏克蘭和以色列持續的衝突;
•我們達到盈利指引的能力;
•反收購權利、高級管理人員和董事的責任限制以及我們的規範性文件中的賠償權利等條款;
•我們普通股市場的波動性,以及我們保持普通股在納斯達克資本市場上市的能力;以及
•新股發行、行使認股權證及/或轉換已發行可轉換票據所導致的攤薄。
投資我們的普通股涉及很高的風險。在投資我們的普通股之前,您應該仔細考慮以下每個風險因素和本文件中列出的所有其他信息,包括我們的合併財務報表和相關注釋。以下風險和本申請中其他地方描述的風險,包括標題為“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析如果發生這種情況,我們普通股的交易價格可能會下降,你可能會失去你的全部或部分投資。
與我們未來資金需求和當前債務相關的風險
我們預計我們會未來需要籌集更多資本來償還未償債務,我們獲得必要資金的能力尚不確定。
我們未來將需要籌集額外的資金或對我們的定期貸款進行再融資,截至提交申請之日,我們欠下1.96億美元,這筆貸款將於2025年4月1日到期。我們可以也需要籌集額外資金以滿足我們未償還的條款和條件的要求可轉換優先票據,包括支付其利息和本金,我們預計未來需要籌集額外資金來償還定期貸款,和/或 我們未來可能需要籌集更多的資金支持我們的運營,完成收購併擴大我們的運營。這些資金可能在需要時無法獲得,或者可能無法以優惠條件獲得。如果我們未來通過發行股權證券籌集更多資金,將導致現有股東的股權被稀釋,此類證券可能擁有優先於我們普通股的權利、優先和特權。如果未來任何時候資金不足,我們無法從新的業務安排中產生足夠的收入,無法償還我們的未償債務和/或贖回我們的優先股(根據其條款),完成計劃中的收購或運營,我們的運營業績和我們證券的價值可能會受到不利影響。未來的資金可能不會以優惠的條件提供,如果有的話。我們未來為再融資或償還定期貸款而簽訂的任何新信貸或債務協議的條款可能不那麼優惠,需要額外的或更多的限制性契約,並可能進一步限制我們的運營能力。
信貸和資本市場的不確定性和流動性不足可能會削弱我們以可接受的條件獲得信貸和融資的能力,並可能對我們業務夥伴的財務實力產生不利影響。
我們獲得信貸和資本的能力在很大程度上取決於信貸和資本市場的狀況,這是我們無法控制的。當我們想要或需要進入這些市場時,我們進入信貸和資本市場的能力可能會受到限制,這可能會限制我們對不斷變化的經濟和商業狀況做出反應的靈活性。此外,債務和股權融資的成本和可獲得性可能會受到不穩定或缺乏流動性的市場狀況的不利影響。這些市場的長期不確定性和流動性不足也可能對我們的貸款人、大宗商品對衝交易對手或我們的客户產生不利影響,使他們無法履行對我們的義務。
有時,我們的現金需求可能會超過我們內部產生的現金流,如果我們無法從融資活動中獲得必要的資金,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。有時,我們可能需要用融資活動的收益來補充運營產生的現金。金融市場的不確定性和流動性不足可能會對參與的金融機構根據我們的
流動性工具。因此,我們可能無法在我們的流動資金下獲得全部可用資金來滿足我們的現金需求,如果我們不能做到這一點,可能會對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。
我們有大量的債務,並計劃在未來增加債務,這可能會對我們的財務靈活性和我們的競爭地位造成不利影響。我們未來不遵守債務協議中的金融契約,可能會導致此類債務協議再次被宣佈違約。
我們有大量的未償債務。截至2023年12月31日,我們欠應付賬款和應計費用1.486億美元,存貨融資負債1.413億美元(如下所述“第二部分--項目8.財務報表和補充數據”--“附註10.庫存融資安排”),約1.96億美元的定期貸款(2025年4月1日到期),以及1520萬美元的可轉換優先票據(如下所述“第二部分--項目8.財務報表和補充數據”--“附註15融資安排”).
我們的鉅額債務可能會對我們的業務產生重要後果和重大影響。例如,它可以:
•使我們更容易受到總體經濟、工業和競爭條件不利變化的影響;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途的可獲得性;
•限制我們把握商機;
•使我們更難履行財政義務;
•與債務較少的競爭對手相比,使我們處於競爭劣勢;以及
•限制我們以令人滿意的條款或根本不以令人滿意的條款借入額外資金用於營運資本、資本支出、收購、償債要求、執行業務戰略或其他一般公司目的的能力。
我們可能需要在未來籌集額外資金,以償還或再融資可轉換優先票據,定期貸款,計劃的未來借款和我們的應付賬款,因此可能需要尋求額外的債務或股權融資。這種額外的融資可能不會以優惠的條件提供,如果有的話。倘債務融資可用並已獲得,我們的利息開支可能會增加,而我們可能會面臨違約風險,視乎有關融資的條款而定。如果股權融資是可用的,並獲得它可能會導致我們的股東經歷重大稀釋。如果無法獲得此類融資,我們可能會被迫削減業務,這可能會導致我們的證券價值下降和/或變得毫無價值。
我們的貸款及抵押協議中的要求、限制及契諾(包括其項下的應付利息)可能限制我們經營業務的能力,並可能導致該等協議項下的違約。
定期貸款於2024年3月6日的餘額為1.960億美元,到期日為2025年4月1日。
現有定期貸款項下的未償還金額按年利率計息,年利率等於(i)(x)《華爾街日報》不時公開引用的美國“最優惠利率”年利率減當日有效的1.50%,及(y)當日聯邦基金利率加0.50%,但如屬本條第(i)款的情況,最低限額為1.0%,另加(ii)10.25%,現時為17.25%。利息須以現金支付:(i)按季度支付,並於每個日曆季度的最後一個營業日支付;(ii)與定期貸款的任何付款、預付或償還有關;及(iii)於到期時(無論是應要求、通過加速或其他方式)支付。根據貸款及擔保協議,於每年三月、六月、九月及十二月的最後一天(或如果該日不是營業日,則為下一個營業日),自2024年6月28日起至2024年12月31日止,Vertex Refining須償還定期貸款本金額2,687,500美元,在提前償還貸款和擔保協議的情況下,可減少。
貸款和擔保協議包括貸款方對該規模和類型的貸款的慣例陳述和保證以及肯定和否定的承諾,包括禁止貸款方創建任何
未經貸款人同意的債務,但某些例外情況除外,並要求貸款方連續三個營業日擁有不少於2500萬美元的無限制現金。
貸款和擔保協議包括該類型交易的慣常違約事件,包括未能支付到期款項、破產程序、契約違約、擔保貸款和擔保協議的抵押品的重要部分的扣押或沒收、交叉違約(如果任何協議中存在超過3,000,000美元的債務違約),導致提前償還債務的權利、針對貸款方的某些判決、貸款方在交易文件中的虛假陳述、破產、供應和承購協議的交叉違約(定義見下文)、控制權變動(討論見下文)、終止若干債權人之間的協議,以及喪失或終止若干重大合約。一旦發生違約事件,代理人可宣佈貸款及擔保協議項下的全部債務立即到期應付,並採取貸款及擔保協議項下規定的某些其他行動,包括強制執行擔保權益和擔保。
此外,如果發生任何付款、還款或預付款,(不包括要求使用從保險結算和不受預付保費約束的追償中收到的資金進行的預付款),包括定期貸款加速的情況(除第二次額外定期貸款外),若干資產出售,若干股本發行,及自願預付款項(a)於截止日期後首18個月內(2022年4月1日),Vertex Refining同意向貸款人支付相當於適用利率150%乘以該預付款項金額的額外款項;(二)在19這是至24這是於截止日期後25個月內,Vertex Refining同意向貸款人支付額外款項,金額相等於適用利率的50%乘以該預付款項的金額;及(c)於截止日期後25個月內任何時間,Vertex Refining同意向貸款人支付額外款項,金額相等於適用利率的50%乘以該預付款項的金額;及(d)於截止日期後25個月內任何時間,Vertex Refining同意向貸款人支付額外款項,金額相等於適用利率的50%乘以該預付款項的金額。這是於截止日期後一個月,但根據貸款及擔保協議所欠款項到期日前90天,Vertex Refining同意向貸款人支付一筆相當於適用利率的25%乘以該預付款金額的額外款項。於控制權變更時所需償還款項(亦於下文討論),Vertex Refining同意向貸款人支付相當於預付款項本金總額1%的額外款項(視乎情況而定)。預付保險費“)(第二筆額外定期貸款除外)。預付溢價還應在控制權變更時支付,這包括直接或間接轉移貸款方的全部或幾乎所有資產;採用與公司有關的清算或解散計劃;個人或實體在一次或一系列交易中收購公司33%或更多的股權;公司未擁有Vertex Refining和其他貸款方的100%股權,除非貸款人允許;自截止日期起計的連續12個月內,公司董事會的組成發生變化,致使該董事會的多數成員不再是董事;或“控制權的變更或在貸款方中定義的任何其他超過200萬美元的其他債務項下的任何可比條款,應已發生(分別為控制權的變更“)。本公司還同意支付與第二筆額外定期貸款相關的某些費用和交易費用,包括向提供2023年12月額外定期貸款的貸款人支付第二筆額外定期貸款金額1.20倍的退出費用。
由於這些要求、公約和限制,我們可能無法應對商業和經濟狀況的變化,如果需要的話,也無法獲得額外的融資,我們可能會被阻止進行原本可能對我們有利的交易。任何違反這些要求或契諾的行為都可能導致貸款和擔保協議或未來信貸安排的違約。一旦發生違約事件,貸款人可以選擇宣佈根據該貸款和擔保協議或未來債務安排的所有未償還金額,包括應計利息或其他債務,立即到期和支付。如果該等貸款及擔保協議或未來債務安排下的未償還金額被加速,我們的資產可能不足以全額償還該等債務及我們的其他債務。
我們的貸款和擔保協議以及供應和承購協議也包含交叉違約和交叉加速條款,就像我們未來的債務安排一樣。根據此等規定,在貸款及擔保協議及供應及承購協議的情況下,根據一項管理吾等債務的文書的違約或加速,以及在未來的負債情況下,根據載有交叉違約及交叉加速條款的吾等其他債務工具,可能構成違約,從而可能導致相關債務及根據該等其他債務工具發行的債務立即到期及應付。在這種情況下,我們需要從其他來源籌集資金,這些資金可能不會以優惠的條件及時或根本不能提供給我們。或者,這樣的違約可能要求我們出售資產,否則就會縮減業務,以償還債權人的債務。這種出售資產或縮減業務的收益可能無法讓我們償還所有債務。
行業活動和整體市場長期疲軟或大幅減少,可能會使我們難以遵守我們的契約,管理我們債務的協議中的其他限制以及當前的全球和市場狀況增加了這一困難的可能性。
我們在貸款和擔保協議以及供應和承購協議下的義務以我們幾乎所有資產和各種公司擔保的優先擔保權益為擔保。
根據貸款及抵押協議的條款而借入的款項,以本公司及其附屬公司現時及收購後的資產作抵押。此外,Vertex Refining和Vertex Renewables在貸款和擔保協議下的義務由幾乎所有本公司的子公司和本公司共同和各自擔保。貸款及擔保協議項下所欠款項亦以信貸及抵押協議所述房地產(S)、Mobile煉油廠及擔保人擁有及租賃的幾乎所有其他不動產(包括位於德克薩斯州及路易斯安那州的物業)的各種信託及按揭作為抵押。關於訂立貸款及擔保協議,Vertex Operating訂立了以代理人為受益人的知識產權擔保協議,據此,其授予幾乎所有知識產權(包括專利及商標)的擔保權益,以貸款人為受益人,以擔保貸款及擔保協議項下貸款方的責任。就訂立貸款及抵押協議而言,本公司、Vertex Refining及各擔保人以代理人為受益人訂立抵押品質押協議,根據該協議,彼等向代理人授予現時擁有或日後收購的所有本票及票據的抵押權益,以證明對任何擔保人的負債,以及該擔保人現時擁有或日後收購的所有股權。
Vertex Refining及Vertex Renewables及其附屬公司於供應及承購協議及相關交易文件項下之責任由本公司擔保。Vertex Refining和Vertex Renewables及其子公司在供應和承購協議以及相關交易文件下的義務也由有利於麥格理的抵押和擔保協議擔保。此外,供應及承購協議亦規定,Vertex Refining及Vertex Renewables須以獨立金額的形式提供及維持現金抵押品,作為彼等於供應及承購協議及相關交易文件項下的責任的抵押。現金抵押品的金額可於年期內作出調整。
由於上述原因,如果發生貸款和擔保協議或供應和承購協議項下的違約,我們的債權人和麥格理可能會分別對我們的資產和/或我們的附屬公司執行擔保權益,以擔保此類義務,可能會控制我們的資產和運營,迫使我們尋求破產保護,或迫使我們縮減或放棄我們目前的業務計劃和運營。如果發生這種情況,對公司的任何投資(包括但不限於對我們普通股的任何投資)都可能變得毫無價值。
貸款和擔保協議包括對我們完成收購的能力的限制.
貸款及抵押協議現時禁止我們進行任何收購(不論是單筆交易或一連串交易),惟在日常業務過程中進行的收購除外,惟該等日常收購總額不得超過1,000萬美元。因此,如果貸款人不單獨批准此類收購的條款,我們可能無法在貸款和擔保協議期限內完成對我們和我們的運營有增值作用的收購.
我們與麥格理的安排使我們面臨麥格理相關的信貸和表現風險以及潛在的再融資風險。
於2022年4月,我們與麥格理訂立多份協議,以支持莫比爾煉油廠的營運,包括一份供應及承購協議。此外,2023年5月26日,Vertex Renewables與麥格理簽訂了供應和承購協議,涉及用於生產可再生燃料的可再生生物質原料的供應和融資,可再生柴油的承購和融資,以及就移動煉油廠的某些商定環境屬性提供某些融資便利。根據供應和承購協議,麥格理已同意在莫比爾煉油廠供應中間原油和精煉產品庫存,以及可再生柴油供應和產品庫存。麥格理將擁有我們油罐中的所有原油和可再生柴油,以及在我們出售庫存之前,我們幾乎所有的精煉和成品庫存。
如果麥格理在180天內書面通知終止供應和承購協議,我們將需要尋求其他融資來源,包括在終止時要求以當時的市場價格回購庫存。此外,回購庫存的成本可能比我們出售庫存的價格更高。如果終止時是這種情況,當麥格理終止供應和承購協議,我們不得不回購庫存時,我們的流動性可能會大幅下降。我們也可能無法與第三方建立類似的關係,這可能會削弱我們運營Mobile Refinery和購買庫存的能力,這可能會對我們的運營和現金流產生重大不利影響。
經濟不確定性可能會影響我們獲得資本的機會和/或增加此類資本的成本。
全球經濟狀況繼續動盪和不確定,原因包括消費者對未來經濟狀況的信心、對經濟衰退和貿易戰的擔憂、全球衝突,包括俄羅斯與烏克蘭、以色列與哈馬斯之間的持續衝突、能源價格、不斷上升的利率、消費信貸的可獲得性和成本、政府刺激計劃的可用性和時機、失業率、通脹上升和税率。這些情況仍然是不可預測的,給我們未來籌集資金的能力帶來了不確定性。如果所需資金在未來變得不可用或成本更高,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們的運營、商業和行業相關的風險
我們的財務業績受到大宗商品價格變化以及精煉石油和其他成品利潤率的影響。
我們的財務業績在很大程度上受到我們銷售成品油和其他成品的價格與用於製造這些產品的原油和其他原料價格之間的關係或利潤率的影響。從歷史上看,利潤率一直不穩定,我們預計未來利潤率將繼續波動。
原料成本和我們最終銷售產品的價格取決於許多我們無法控制的因素,包括區域和全球供求,這些因素除其他外,受產量水平、精煉石油產品庫存水平、經濟生產率和增長以及政府監管的影響。我們不生產原油,必須購買我們加工的所有原油。原油和精煉石油產品的價格可能會根據全球、地區和當地的市場狀況以及產品的類型和類別而波動,這可能會降低利潤率,並對我們的煉油、批發營銷和零售業務、收入、運營收入和現金流產生重大影響。此外,原油供應合同通常有基於市場的定價條款。從我們購買原料或產品到銷售精煉石油產品之間發生的價格變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。
原油價格也影響我們其他成品和用於製造這些產品的原料的價格。我們使用在原油精煉過程中衍生生產的大量原料,這些原料的價格可能因各種原因而大幅波動,包括全球能源價格的變化以及原料的供應和可獲得性。
如果我們在沒有某些中介協議的情況下無法為我們的Mobile Refinery獲得原油供應、大豆油和其他可再生柴油原材料,則為我們的原油供應提供資金所需的資本和/或豆油和其他可再生柴油原材料供應不足可能會對我們的流動性產生負面影響。
我們移動煉油廠交付的所有原油和所有豆油都受我們與麥格理的供應和承購協議的約束。如果我們無法根據這些協議為我們的煉油廠獲得原油供應和/或豆油供應,那麼隨着我們支付原油和豆油的天數與原油和豆油交付給我們之間的天數增加,我們面臨的原油和豆油定價風險可能會增加。這種增加的風險敞口可能會對我們的流動性狀況產生負面影響,因為用於為我們的煉油廠購買原油和豆油庫存的營運資本增加。
原油、精煉和成品潤滑油產品的價格對我們的盈利能力有重大影響,並取決於許多我們無法控制的因素,包括一般市場需求和經濟狀況、季節性和天氣相關因素、地區和等級差異以及政府法規和政策。
對原油、大豆油、可再生柴油以及精煉和成品潤滑油產品的需求在很大程度上受到當地和世界經濟狀況的推動,以及天氣模式、消費者偏好的變化以及這些產品相對於其他能源的税收。政府法規和政策,特別是在税收、能源和環境以及制定利率方面。經營結果可能受這些行業因素、產品和原油管道能力、原油差異(包括地區和品級差異)、大豆生產、運輸成本變化、運輸事故或中斷、我們服務的特定地理區域的競爭、全球市場狀況、外國的行動以及我們特有的因素(如我們煉油廠運營的效率)的影響。由於地方或國家經濟衰退或其他不利的經濟狀況,對原油、大豆油、可再生柴油以及精煉和成品潤滑油產品的需求也會減少,這導致企業和消費者在汽油和柴油上的支出減少,汽油價格因原油價格上漲而上漲,這是一種轉變
從消費者轉向更省油的汽車或替代燃料汽車(如乙醇或更廣泛地採用汽油/電動混合動力汽車),或由於製造商的技術進步、立法規定或鼓勵提高燃油經濟性或使用替代燃料,車輛的燃油經濟性有所提高。
我們不生產原油或豆油,必須購買我們所有的原油和豆油,其價格根據全球和當地市場情況波動。我們的盈利能力在很大程度上取決於精煉石油產品的市場價格和原油價格以及可再生柴油和可再生原料之間的價差。這些利潤率在不斷變化,可能會不時大幅波動。原油和精煉產品、原油價格和豆油是價格水平由市場力量決定的大宗商品,不受我們的控制。例如,某些現有管道的倒置或某些新管道的建設,將更多的原油或成品油輸送到為競爭對手煉油廠服務的市場,可能會影響使我們能夠利用優惠定價的市場動態。此外,極端天氣條件可能會影響大豆的生產,進而可能影響豆油的價格和供應。裂解價差的惡化或國內外原油之間的價差,或豆油和可再生柴油價格之間的價差,可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
此外,由於精煉產品市場和煉油廠維護計劃的季節性,任何特定會計季度的運營結果不一定代表全年的結果,在我們銷售石油產品的市場中,如果夏季月份反常的涼爽天氣和/或冬季的反常温暖天氣,運營結果可能會與年度有所不同。例如,與第二季度和第三季度相比,今年第一季度和第四季度對我們生產的汽油和其他燃料產品的需求通常較低,而由於駭維金屬加工交通和農業活動的季節性增加,對汽油和柴油的需求通常在夏季高於冬季。一般而言,成品油價格受原油價格影響,可再生柴油價格受豆油等可再生柴油原料價格影響。雖然原油和/或豆油價格的上漲或下跌可能會導致成品油價格的類似上漲或下跌,但實現成品油價格的類似漲跌可能會有一段時間滯後。因此,原油和/或豆油價格變化對經營業績的影響在一定程度上取決於精煉產品價格調整以反映這些變化的速度。若原油及/或豆油價格大幅或持續上升而未相應提高精煉產品價格,或精煉產品價格大幅或持續下跌而原油及/或豆油價格相應下降,或精煉產品需求大幅或持續下降,均可能對本公司的盈利及現金流產生重大負面影響。此外,我們的原油、豆油和成品油庫存在先進先出(First-In-First-Out)模式下以成本或可變現淨值中的較低者估值。先進先出“)庫存估價方法,不包括Mobile煉油廠使用加權平均庫存核算方法的商品庫存。如果我們的庫存市值下降到低於我們的FIFO成本的水平,我們將記錄庫存減記和銷售產品成本的非現金費用,即使在那個時間點上沒有潛在的經濟影響。原油和/或豆油及精煉產品價格的持續波動可能導致未來成本或可變現淨值庫存費用下降,或在價格回升時逆轉,降低後續期間銷售產品的成本。
為了成功地運營我們的設施,我們需要花費大量的資本支出和運營支出。如果我們無法按預期成本或及時完成資本項目,或如果我們的項目經濟假設的市場狀況惡化,我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到重大不利影響。
我們的設施由許多處理單元組成,其中一些已經運行多年。一個或多個設備可能需要計劃外或計劃外停機,以進行意外或預期的維護或維修,這些維護或維修的頻率比我們對此類設備週轉的估計更頻繁。在機組不運行期間,計劃內和計劃外的維護可能會減少我們的收入。在我們的工廠安裝和重新設計關鍵設備,包括Mobile Refinery正在進行的可再生柴油資本項目,涉及重大不確定性,包括:我們升級的設備可能無法達到預期水平;升級設備的運營成本可能高於預期;新設備的產量和產品質量可能與設計和/或規格不同,並且可能需要重新設計、修改或更換設備以糾正未按預期運行的設備,這可能需要關閉工廠,直到設備重新設計或修改。任何與新設備、重新設計的舊設備或維修設備相關的風險都可能導致收入下降或成本上升,或以其他方式對我們未來的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們發展業務的途徑之一是建造新的煉油廠加工裝置(或從另一家煉油廠購買和翻新舊裝置),並對現有裝置進行改造或擴建,例如Mobile Refinery正在進行的改造以生產可再生生物柴油。啟動項目通常是為了增加產量
此外,我們還可以利用更高價值的產品,增加可加工的低成本原油的數量,提高煉油廠的產能,滿足新的政府要求或利用新的政府激勵計劃,或維持我們現有資產的運營。此外,我們的增長戰略包括允許進入新的和/或更有利可圖的市場的項目,包括對可再生柴油日益增長的需求。建設過程涉及許多監管、環境、政治和法律方面的不確定性,其中大部分並不完全在我們的控制之下,包括:
•在發放必要的監管批准和/或獲得或更新許可、執照、註冊和其他授權方面,第三方提出質疑、拒絕或拖延;
•社會和政治壓力以及其他形式的反對;
•遵守環境法規或根據環境法規承擔責任;
•建築材料成本或人工成本意外增加的;
•模塊化部件和/或建築材料運輸中斷;
•嚴重的惡劣天氣條件、自然災害、恐怖或網絡攻擊、破壞或其他事件(如設備故障、爆炸、火災或泄漏)影響我們的設施或供應商和供應商的設施;
•缺乏足夠熟練的勞動力,或勞動力分歧導致計劃外停工;
•與市場相關的項目債務或股權融資成本增加;和/或
•參與項目的供應商、供應商、承包商或分包商的不履行或不可抗力,或與之發生糾紛。
如果我們不能按預期成本或及時完成資本項目,我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到重大不利影響。 延遲對我們的設施進行必要的更改或升級可能會使我們受到罰款或處罰,並影響我們供應某些我們製造的產品的能力。此外,我們的收入可能不會因為某個項目的資金支出而立即增加。此外,我們可能會建造設施,以滿足一個地區對精煉產品或可再生柴油需求的預期未來增長,而該地區並未實現這種增長。因此,新的資本投資可能無法實現我們預期的投資回報,這可能會對我們的財務狀況或運營業績產生不利影響。
此外,我們不時地在我們的煉油廠進行扭虧為盈,這涉及許多風險和不確定性。這些風險包括延誤和產生額外和不可預見的費用。扭虧為盈使我們能夠對工藝設備和材料進行維護、升級、大修和維修,在此期間,煉油廠的全部或部分將處於計劃停機狀態。
我們的預測內部回報率也是基於我們對未來市場基本面的預測,這些市場基本面不在我們的控制之下,包括一般經濟條件、可用替代供應、全球市場狀況、外國行動和客户需求的變化。
我們被要求支付與位於Mobile Refinery的蒸汽甲烷重整裝置相關的某些成本,這些成本和費用可能是材料。
我們與第三方簽訂了一項協議,第三方同意向我們出售氣態氫氣和蒸汽,我們同意支付設計、製造、安裝、擁有、運營和維護位於Mobile Refinery(移動煉油廠)的蒸汽甲烷重整裝置的費用蒸汽設施“)。該協議自蒸汽設施投入使用之日起15年內有效(我們預計將於2025年生效),但受我們必須延長協議的某些權利的限制。根據協議,我們同意每月支付基本設施費用,以及與設施生產氫氣相關的費用。雖然我們的研發設施仍在運行,我們預計每月的基礎設施費用和氫氣成本將通過研發生產支付,這隻會增加我們的生產成本,但如果我們因任何原因停止研發運營,仍需支付此類付款,預計這將對我們當時的運營產生重大影響。此外,如果項目成本增加或未來需要對設施進行修改,我們將負責該項目的額外成本,這可能是實質性的。這種項目的成本在過去和未來可能會因原材料成本和/或通貨膨脹的增加而加劇。項目所需成本和/或每月基礎設施費用可能是重大的,可能會大幅減少我們可用於運營的現金,並導致我們證券的價值縮水。
煉油行業的競爭非常激烈,我們銷售產品的市場競爭加劇可能會對我們的收益和盈利能力產生不利影響。
我們與廣泛的煉油公司競爭,包括某些跨國石油公司。由於其地理多樣性、更大和更復雜的煉油廠、綜合業務和更多的資源,我們的一些競爭對手可能更有能力承受動盪的市場條件,在短缺時期獲得原油,並承擔煉油行業所有領域固有的經濟風險。
我們不從事石油勘探和生產活動,也不生產我們煉油廠使用的任何原油原料。我們沒有零售業務,因此我們精煉產品的銷售渠道依賴於其他公司。然而,我們的某些競爭對手從公司擁有的生產中獲得了一部分原料,並擁有零售網點。擁有自己的生產或廣泛的零售網點、擁有品牌知名度的競爭對手,有時能夠用生產或零售業務的利潤來抵消煉油業務的虧損,它們可能更有能力承受煉油利潤率低迷或原料短缺的時期。
近年來,在我們的地理市場上競爭的實體之間發生了幾次煉油和營銷整合或收購。這些交易可能會增加我們未來面臨的競爭壓力。
我們競爭的市場可能會受到競爭對手擴張項目和煉油廠改善計劃的影響,這些計劃可能會增加我們業務領域的精煉產品產量,並顯著影響我們的盈利能力。
此外,新的或擴建的成品油運輸管道的潛在運營,或將現有管道轉換為成品油運輸管道,可能會影響我們現有市場的成品油供應,並對我們的盈利能力產生負面影響。
此外,我們還與其他行業競爭,這些行業提供替代手段來滿足我們的工業、商業和個人消費者的能源和燃料需求。由於政府法規、技術進步、消費者需求、價格提高或其他原因,這些替代產品變得越成功,對我們產品的定價和需求以及我們的盈利能力的影響就越大。目前,美國政府和消費者面臨着巨大的壓力,要求增加替代燃料的使用。
我們的潤滑油市場競爭激烈,要求我們不斷開發和推出新產品和產品改進。
我們發展潤滑油的能力在一定程度上取決於我們能夠及時、經濟地持續開發、製造和推出新產品和產品改進,以滿足客户對更高性能工藝潤滑油和其他產品的需求。我們的競爭對手可能會開發新產品或對其產品進行增強,以提供性能、功能和更低的價格,這可能會降低我們的產品的競爭力或過時,因此,我們可能會失去業務和/或重要的市場份額。我們以及時和經濟高效的方式應對消費者需求變化以推動增長的努力可能會受到不利利潤率或產品開發和服務創新方面的困難或延遲的不利影響,包括無法確定可行的新產品、成功完成研發、獲得監管批准、獲得知識產權保護或獲得市場對新產品或服務技術的接受。新產品的開發和商業化需要在很長一段時間內投入大量資金,我們試圖開發的一些產品可能永遠不會盈利,以及我們可能會被要求註銷與不具備商業可行性的新產品相關的投資。
我們煉油廠和其他設施可用的原油或其他原材料或設備的供應大幅減少,或價格大幅上漲,可能會顯著降低我們的產量水平,並對我們的運營產生負面影響。
為了維持或提高我們煉油廠的產量水平,我們必須不斷從第三方購買原油供應。某些地理區域的原油供應商數量有限,在這種情況下,我們可能被要求從不止一個供應商那裏採購。如果我們無法維持或延長我們與任何此類原油供應商的現有合同,或以類似的條款達成新的協議,原油供應可能會受到不利影響,或者我們可能會招致更高的成本。由於大宗商品價格低迷、需求減少、鑽探活動不足、自然產量下降、災難性事件或其他原因,供應我們煉油廠的油田的原油產量大幅下降,可能會導致我們煉油廠可用的原油數量下降。此外,用於向我們的煉油廠供應原油的重要管道的任何長期中斷,或新的、改裝或
向其他市場輸送原油的原油管道擴大,可能導致我們煉油廠可獲得的原油數量下降。這樣的事件可能導致我們煉油廠精煉產品加工量的整體下降,從而導致我們的現金流相應減少。如果我們無法確保向我們的煉油廠提供足夠質量的額外原油供應或原油管道擴建,我們將無法充分利用我們煉油廠目前和未來產能的擴大。
對於我們的煉油廠和其他設施使用的某些原材料和公用事業,供應商數量有限,在某些情況下,我們從單一供應商和/或經歷過不穩定或供應特定於設施所在特定地理區域的經濟體的供應商那裏採購。供應的任何重大中斷都可能影響我們獲得原材料的能力,或增加此類原材料的成本,這可能會顯著降低我們的生產水平,或對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,我們使用的某些原材料受到各種監管法律的約束,合法使用此類原材料的能力的變化可能會影響我們的流動性、財務狀況和運營結果。
在煉油行業,設施有唯一的、專用的公用事業來源,如蒸汽、電力、水和天然氣,這也是很常見的。擁有唯一或數量有限的供應商可能會限制我們的談判能力,特別是在原材料成本上升的情況下。我們簽訂的任何新的供應協議可能不會有像我們目前的供應協議中所包含的那樣優惠的條款。此外,人們越來越關注水源的可靠性。由於人口增長、乾旱或監管導致的可用水減少或定價不太有利,可能會對我們的運營產生負面影響。
如果我們的原材料、公用事業或供水中斷,或無法獲得運營我們設施所需的設備,我們的業務可能會增加採購替代用品或設備的成本,或導致過度停機,這將對我們的運營產生直接的負面影響。
我們依賴殼牌為我們的移動煉油廠提供很大一部分原油供應和分銷網絡。
目前,殼牌提供了我們在Mobile煉油廠提煉的所有原油。殼牌自身面臨運營和監管風險,如果殼牌無法向我們提供足夠的原油來滿負荷運營Mobile Refinery,任何這些風險的發生都可能直接或間接影響殼牌以及我們的財務狀況、運營結果和現金流。
繼續提高利率將導致我們的償債義務增加,並可能對我們的運營產生不利影響。
根據《貸款及擔保協議》借入的款項按年利率計息,年利率相等於(I)年利率(X)(以年利率中較大者為準)的總和,《華爾街日報》不時將年利率引述為“最優惠利率(Y)該日的聯邦基金利率加0.50%,在第(I)款的情況下,下限為1.0%,另加(Ii)10.25%,該利率目前為17.25%。利率最近一直在上升,與我們的浮動利率債務相關的任何利率的持續增加都會增加我們的償債成本,並影響我們的經營業績。此外,未來利率的上升可能會對我們未來獲得融資的能力產生不利影響,或者大幅增加任何額外融資的成本。
利率的變化也可能對我們的收益和現金流產生實質性的不利影響。由於我們未來的應付票據預計會有浮動利率,我們的業務業績預計會受到利率波動的影響。市場利率的變化可能會影響我們的融資成本、金融投資回報和衍生品合約的估值,並可能減少我們的收益和現金流。
我們一直受到通脹的負面影響,未來也可能受到影響。
通貨膨脹率的上升已經對我們產生了不利影響,而且在未來可能也是如此。當前和未來的通脹效應可能是由供應鏈中斷和政府刺激或財政政策等驅動的。之前的通脹上升已經並可能在未來影響整體大宗商品市場、對我們產品的總體需求、我們對原料、勞動力、材料和服務的成本以及我們能夠從我們的產品和服務中實現的利潤率,所有這些已經並可能在未來對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。通脹可能而且已經導致利率上升,進而導致與我們的浮動利率債務和我們承諾為現有固定利率債務進行再融資的任何借款相關的利息支出增加。此外,我們定期貸款的利率可能會根據最優惠利率的波動進行調整。
與我們的定期貸款債務相關的利率上升將增加我們的償債成本,並影響我們的經營業績。此外,利率上升可能會對我們未來獲得融資的能力產生不利影響,或者大幅增加任何額外融資的成本。
本公司或我們任何業務部門的預期盈利能力下降可能會導致資產和其他長期資產的減值。
我們在資產負債表上持有大量長期資產。我們其中一個經營部門的預期盈利能力下降或全球經濟下滑,可能會使我們長期使用的有形和無形資產的可回收性受到質疑,並要求我們減記或註銷這些資產。這種情況可能會對我們的年度運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
大型資本項目可能需要多年才能完成,隨着時間的推移,政治和監管環境或其他市場條件可能會發生變化或惡化,從而對項目回報產生負面影響。
我們可能會根據預測的項目經濟、政治和監管環境以及將用於該項目的資本預期回報來參與資本項目,包括正在進行的移動煉油廠更新生物柴油資本項目。大型項目需要很多年才能完成,在此期間,政治和監管環境或其他市場狀況可能會與我們的預測發生變化。因此,我們可能無法完全實現預期回報,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生負面影響。
自2022年以來,由於供應鏈持續中斷、勞動力短缺和地緣政治不穩定,我們的行業和更廣泛的美國經濟經歷了高於典型的通脹壓力。如果這些情況持續下去,我們的業務、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
自2022年以來,由於供應受限、供應鏈中斷、需求增加、與充分就業的美國勞動力相關的勞動力短缺、高通脹和其他因素,我們看到某些材料的成本大幅上升,包括我們移動煉油廠正在進行的資本項目所需的建築材料以及此類材料的交貨期延長。多種地緣政治事件造成的全球能源供應中斷,包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及以色列的衝突,進一步加劇了供需基本面。因此,我們追蹤的每種基準大宗商品的煉油利潤率都經歷了大幅波動。在截至2023年12月31日的12個月中,美國消費者能源價格指數下降了2.0%D燃料油指數下降14.7%,影響了我們的毛利率。 消費物價指數同期上升3.4%,影響我們的營運開支和經濟增長放緩。最近的供應鏈限制和通脹壓力在過去和未來可能繼續對我們的運營成本和資本項目時間表產生不利影響,並可能對我們以及時和具有成本效益的方式採購材料和設備的能力產生負面影響(如果有的話),這可能會導致正在進行的和未來的資本項目延遲完成、我們設施的週轉延遲、停機時間增加、利潤率下降和延誤,因此,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大和不利的影響。
烏克蘭和以色列的衝突以及相關的價格波動和地緣政治不穩定已經並可能繼續對我們的業務產生負面影響.
2022年2月下旬,俄羅斯對烏克蘭發動重大軍事行動。2023年10月,在巴勒斯坦伊斯蘭激進組織哈馬斯從加沙地帶對以色列邊境地區發動一系列有組織的襲擊後,以色列開始對哈馬斯發動空襲,未來可能會發動地面戰爭。以色列和哈馬斯的衝突有蔓延的危險,而且未來可能蔓延到其他中東國家。衝突已經造成並可能加劇天然氣、石油和天然氣液體價格的波動,軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的程度和持續時間可能是巨大的,並可能在一段未知的時期內對全球經濟和/或我們的業務產生重大負面影響。我們認為,2022年末原油價格上漲的部分原因是俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對全球大宗商品和金融市場的影響,以及某些國家對俄羅斯實施的經濟和貿易制裁。任何此類波動和中斷也可能放大本文和我們的Form 10-K年度報告中描述的其他風險的影響。
石油價格和石油價格的波動在過去和未來都可能對我們的業務結果產生負面影響。
我們的某些業務涉及收集廢油、重新提煉或以其他方式加工這類舊油的一部分,然後出售這些再精煉/加工油和我們目前沒有的過剩原料油。
向其他客户提供重新提煉的能力。我們出售重新精煉/加工的石油和額外原料的價格受到報告的石油現貨市場價格變化的影響。如果適用的價格增加或減少,我們通常會對我們的再精煉/加工油和多餘的原料收取更高或更低的相應價格。我們出售再精煉/加工油和過剩原料的價格受到衡量重質燃料油價格變化的某些指數的變化的影響,這些指數的增減通常會轉化為我們重新精煉/加工油和過剩原料的價格更高或更低。收集廢油的成本,包括我們為獲得一部分廢油而支付的金額,因此收集必要數量的能力以及我們石油收集船隊的燃料成本,通常也會隨着相關指數的增加或減少而增加或減少。然而,即使我們可以為我們的再精煉/加工油和多餘的原料收取的價格以及收集和重新提煉/加工二手油的成本通常會同時增加和減少,但不能保證當我們收集和重新精煉/加工二手油的成本增加時,我們能夠提高我們對重新精煉/加工的過剩原料收取的價格,以彌補此類增加的成本,或者當我們可以對重新精煉/加工的二手油收取的價格下降時,我們收集和重新提煉/加工二手油的成本將會下降。當這些石油指數出現快速波動,以及需求減少導致定價降低時,這些風險就會加劇。當石油輸出國組織(歐佩克)的石油供應增加時,這些風險也會更大,最近也發生了這種情況。
除此之外,再精煉和加工過的二手油的價值通常越高,油價越高。。隨着石油價格的下降,再精煉/加工過的二手油和成品油和極低油價之間的價差也在下降,就像我們目前所經歷的那樣,客户往往會願意支付略高一點的成品油成本,而不是支付重新精煉/加工的石油。此外,隨着石油價格的下降,我們可以對重新精煉/加工的石油收取的價格也會下降,雖然總體上我們的原料成本下降,但加工這些原料和實施我們的計劃所需的價格保持不變。因此,如果油價保持在低位,我們無法提高精煉/加工油的價格,我們的利潤率可能會下降,繼續運營我們的設施可能在經濟上不可行。一旦發生這種情況,我們可能會被迫關閉我們的設施。
上述任何事件的發生都可能對我們的經營業績產生重大不利影響,進而可能導致我們的證券價值下降。
我們許多產品的價格都有很大的波動。
我們的主要產品包括成品油、船用燃料刀料和用於深加工的高附加值原料、真空油氣、銷售給潤滑油包裝商和分銷商的基礎油、沼氣和汽油混合油。此外,在2023年,我們開始生產可再生生物柴油。這些產品的價格與石油的價值掛鈎。因此,我們的經營結果將受到當前石油市場價格波動的影響。從歷史上看,石油市場價格因一系列因素而波動,包括當地和全球經濟狀況變化導致的全球供需變化、美國和外國政府能源政策的變化、國際貿易政策的變化、歐佩克和其他因素。雖然我們尋求通過對衝來緩解與價格下跌相關的風險,包括在某些情況下,但我們任何產品或石油的市場價格大幅下降將對我們的運營結果和現金流產生重大不利影響。此外,原料價格的快速和實質性變化通常會對公司的毛利率和盈利能力產生直接的、往往是實質性的影響,因為從採購原料到重新提煉/加工和銷售成品為止的滯後效應或時間推移。我們的經營結果可能會在未來受到這種波動的實質性和不利影響。
全球經濟以及大宗商品和信貸市場的低迷和波動可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的經營業績受到全球經濟狀況以及信貸、大宗商品和股票市場的重大影響。此外,如果我們的客户和供應商無法獲得足夠的資本來繼續運營他們的業務或在以前的水平上運營,我們可能會受到不利影響。消費者信心下降或消費者獲得和使用可支配收入的模式發生變化,都會對我們的供應商和客户產生負面影響。消費者可自由支配支出的下降或大量供應商或客户的損失或損失可能會導致原料供應或客户需求的錯位。信貸供應的任何收緊都可能對我們的客户及時或根本不能為我們的產品付款的能力造成負面影響,並可能導致需要額外的壞賬準備金。儘管我們的許多客户合同都是基於公式的,但石油市場的持續波動可能會對我們的收入和整體利潤產生負面影響。當客户因市場價格下跌而無法獲得信貸或拒絕接受成品交貨時,成品銷售的交易對手風險也會影響收入和營業利潤。
我們依賴第三方來處理我們的廢流。
我們不擁有任何垃圾處理場。因此,我們依賴第三方來處理廢物流。到目前為止,處置供應商已經滿足了他們的要求,但他們可能不會繼續這樣做。如果由於某些原因,我們目前的處置供應商無法達到標準,我們可能會被要求更換他們。儘管我們相信有許多潛在的替換處置供應商可以提供此類服務,但在確定和鑑定此類替換時,我們可能會產生額外的成本和延遲。此外,處置供應商對廢物流的任何不當處理都可能使我們承擔責任。處置供應商未能妥善收集、運輸、處理或處置我們的廢流,可能會使我們承擔責任,損害我們的聲譽,並通常對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們的原料依賴於第三方發電機和收集商。
發電機是通過日常運營產生二手油的實體,如汽車企業、對消費和商用車進行機油更換以及工業用户更換機械和重型設備的潤滑油。
收集商通常是當地企業,他們從發電機購買二手油,並提供現場收集服務。收集市場高度分散,我們認為美國有400多個二手油收集者。
我們依靠發電機生產用過的石油原料,依靠收集器收集這種原料。如果大量的發電機停止生產原料,或者發電機和收集商停止向我們提供原料,或者由於未來的流行病或其他原因,實質性地改變目前收集原料的流程,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
不斷惡化的經濟衰退和經濟狀況以及我們所服務和提供服務的行業的商業週期中的趨勢和低迷,影響了我們的業務和經營業績。
我們的很大一部分客户羣由化學制造和碳氫化合物回收行業的公司組成。對我們的產品、煉油業務和未來計劃的再精煉石油產品的總體需求水平是由終端用户需求水平的波動推動的,終端用户需求水平在很大程度上取決於美國的總體宏觀經濟狀況以及地區經濟狀況。例如,我們的許多主要消費者本身嚴重依賴於一般經濟狀況,包括燃料和能源的價格、負擔得起的信貸和資本的可獲得性、就業水平、利率、消費者信心和住房需求。我們客户業務的這些週期性變化可能會導致我們服務和產品的需求、數量、定價和運營利潤率的波動。
除了我們的客户,我們的原料供應商也受到經濟低迷和原料價格不利變化的影響。例如,我們以前很難從我們的供應商那裏獲得原料,由於2015-16年石油價格(用過的和其他的)價格之前大幅下降,他們的利潤率大幅下降,在某些情況下,這些供應商從供應商那裏購買原料和/或以合同中規定的價格出售給我們是不划算的。未來的經濟衰退、經濟衰退或石油需求減少預計將對我們的運營結果、現金流以及我們證券的價值產生實質性的不利影響。
我們的營業利潤率和盈利能力可能會受到燃料和能源成本變化的負面影響。
我們用卡車、鐵路和駁船運輸我們的原料、成品油和再精煉油、VGO和其他材料。因此,石油、汽油和柴油價格上漲導致的運輸和運輸成本增加,對我們的運營費用產生了重大影響。石油和天然氣的價格和供應是不可預測的,根據我們無法控制的事件而波動,包括地緣政治事態發展、自然災害、石油和天然氣供需、歐佩克和其他石油和天然氣生產國的行動、產油國的戰爭和動亂、地區生產模式和環境問題。運輸或燃料成本的大幅增加可能會降低我們的運營利潤率,並對我們的盈利能力產生負面影響。
此外,我們銷售成品油和再精煉油、VGO和其他材料的價格受到某些石油指數變化的影響。如果相關石油指數上漲,我們預計能夠提高我們精煉和再精煉石油的價格。如果相關石油指數下跌,我們預計將不得不降低精煉和再精煉石油的價格。然而,收集使用過的油和煉油廠原料的成本,包括獲得使用過的油和原料必須支付的金額,通常也會隨着相關指數的增加或減少而增加或減少。儘管我們精煉和再精煉產品的價格以及收集、提煉和再提煉原料的成本通常會一起增加和減少,但如果未來收集、提煉和再提煉舊油和石化產品的成本增加,我們將
可能無法提高我們對精煉和再精煉產品收取的價格,以彌補增加的成本。此外,如果我們可以為我們的產品收取的價格下降,收集、提煉和再提煉舊石油和石化產品的成本可能不會下降。如果我們對成品收取的價格與收集、提煉和再提煉產品的成本沒有同步或以類似的幅度變動,我們的盈利能力可能會受到實質性的負面影響。
我們很容易受到與快速增長相關的潛在困難的影響。
我們相信,我們未來的成功取決於我們管理我們經歷的快速增長的能力,以及我們預計將通過收購和有機方式經歷的持續增長。我們的增長對我們的管理層提出了更多的要求和責任,其中包括維護現有的供應商和客户,吸引、招聘、留住和有效管理員工,以及擴大業務。以下因素可能會給我們帶來困難:缺乏足夠的行政人員和增加的行政負擔;可獲得合適的收購候選者、卡車、駁船、坦克、軌道車和加工設施;以及向我們的客户提供集中服務的能力等。
我們的再煉油合同可能不會續簽,我們現有的再煉油關係可能不會繼續下去,這可能會因為我們有限數量的客户代表我們再煉油銷售的很大一部分而加劇。
我們在黑油業務中的再提煉合同和關係包括與當地廢油收集商的原料採購協議、原料銷售協議、燃料油、混合和6號油行業的一些關鍵關係以及其他關係。由於我們的再煉油業務極度依賴黑油關鍵燃料油、調和和6號油關係以及我們的第三方煉油合同,如果我們失去這些關係,將對我們的再煉油業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外,如果我們失去目前當地的任何廢油收集商,我們可能需要花費額外的資源來尋找和激勵其他廢油收集商,這可能會導致我們的費用增加和/或導致我們削減或放棄我們的再提煉業務計劃。
我們在競爭激烈的市場中運營,我們不能確定我們是否會保持現有的關係,或者我們的運營利潤率不會受到競爭的影響。
我們經營的行業競爭激烈。我們在煉油和原料整合業務、運輸服務、原料收集和聚合以及廢油回收方面與眾多不同規模和財力的當地和地區性公司競爭,在我們的石油再提煉業務中與擁有比我們大得多的資源的大型石油公司競爭。我們預計未來競爭將會加劇。此外,許多久負盛名的公司正將大量資源集中在提供廢油收集、運輸、精煉和再精煉服務上,這些服務將與我們的服務競爭。我們可能無法有效地與這些其他公司競爭,可能會出現競爭壓力,包括我們對產品和服務收取的價格可能出現下行壓力,和/或失去現有的關係。如果我們不能持續有效地競爭,或出現競爭壓力,這種競爭能力或競爭壓力可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
原料供應中斷和/或原料成本增加可能對我們的業務產生不利影響。
我們依賴包括原料在內的原材料的持續供應來維持生產。此外,我們依賴於這些原材料的價格,包括原料相對於我們最終產品的價格來説是合理的。原料供應的持續中斷,或原料價格的大幅上漲,已經/可能顯著減少我們工廠的原材料供應,並可供我們的第三方加工商加工。此外,生產成本的增加可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們的原料供應商的利潤率大幅下降,這些供應商從他們的供應商那裏購買原料和/或以他們合同中規定的價格出售給我們可能變得不經濟。這可能會阻止我們維持所需的產量水平和/或迫使我們尋找更多的原料供應商,他們可能會收取比我們現有供應商更高的價格,從而對我們的運營結果產生不利影響。
可再生柴油煉製行業是一個原料有限的行業。隨着更多工廠的開發和投產,可能沒有足夠的原料供應行業的需求,這可能威脅到我們的可再生柴油業務的生存能力。
處於生產或規劃或建設階段的可再生柴油精煉廠的數量繼續增加。隨着更多工廠的開發和投產,以及更多現有工廠擴大產能,可能沒有足夠的原料供應來滿足可再生柴油行業的需求。因此,原料成本可能會上升到威脅到我們可再生柴油業務的生存能力的地步。這是因為原料成本與可再生柴油的市場價格之間幾乎沒有相關性,因此,我們不能將增加的原料成本轉嫁給我們的可再生柴油客户。我們不能將增加的原料成本轉嫁給我們的可再生柴油客户,因為為了在可再生柴油行業保持競爭力,可再生柴油的價格必須與以石油為基礎的柴油具有競爭力。因此,可再生柴油價格相對於以石油為基礎的柴油市場價格的波動比與原料市場價格的波動更大。因此,原料成本增加或可再生柴油價格下降可能導致收入下降。
我們可能會受到可再生柴油原料成本高於預期的影響,包括但不限於大豆價格上漲。
除了一般的市場波動和經濟狀況外,我們可能會遇到由於各種因素導致的與我們的可再生柴油精煉設施持續運營相關的成本大幅上升,其中許多因素是我們無法控制的。這些成本增加可能是因為大豆供應不足以及由此導致的價格上漲,而這並不伴隨可再生柴油價格的上漲。由於大豆的替代用途、氣候變化、乾旱、不利天氣、蟲害或其他事件,大豆的價格可能會上漲,因此我們將豆油加工成可再生柴油的價格可能會上漲。大豆和豆油價格的變化可能會影響我們為可再生柴油精煉設施獲得原料的能力,並可能對我們的利潤率產生不利影響,這可能會使我們的可再生柴油精煉設施的運營變得不經濟,和/或可能對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的設施和我們所依賴的第三方運營的設施出現意想不到的問題或停機影響,可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們加工原料的能力取決於我們運營我們的煉油/加工業務和設施的能力,包括我們的移動煉油廠,以及我們依賴的第三方運營的業務和設施,包括但不限於Monument Chemical,以及這些設施在線和運行的總時間。與此類設施的運營或維護相關的重大不可預見條件或事件的發生,例如需要整修此類設施、完成此類設施的基本項目、工作人員或材料短缺、惡劣天氣,包括但不限於雷擊、洪水、颶風、龍捲風和地震、設備故障、火災、爆炸、石油或其他泄漏、財產和相關設備的損壞或毀壞、環境釋放和/或損壞、影響此類設施使用的政府法規變更、恐怖襲擊、設備的機械或物理故障、天災或其他條件或事件,可能會阻止我們運營我們的設施,或阻止此類第三方運營其設施,或可能迫使我們或此類第三方在很長一段時間內關閉此類設施以進行維修、維護、翻新或升級。如果我們的任何設施或我們所依賴的第三方設施長時間離線,可能會對我們的運營結果產生重大不利影響,從而影響我們證券的價格。
與Mobile Refinery正在進行的資本項目相關的意外問題或延誤,或成本增加,可能會損害我們的業務和生存能力。
我們正在完成一個資本項目的第二階段,該項目旨在改造Mobile Refinery的加氫裂化裝置,以便在獨立的基礎上生產可再生柴油。轉換“)。與轉換相關的重大不可預見的情況或事件的發生可能會使轉換的成本更高、阻止我們完成轉換、延遲完成轉換或要求我們重新檢查我們的業務模式。我們的業務模式或管理層對轉換的可行性或與之相關的時間的評估的任何變化都可能對我們的業務產生不利影響。由於材料、勞動力、通貨膨脹或其他方面的增加,轉換的建設成本也可能增加到使轉換過於昂貴而無法完成或無利可圖的水平。承包商、工程公司、建築公司和設備供應商也會收到其他公司的請求和訂單,因此,我們可能無法及時或以可接受的財務條件獲得他們的服務或產品。我們可能由於各種因素而遭受重大延誤或成本超支,如原材料價格上漲、工人或材料短缺、運輸限制、不利天氣、設備故障、火災、財產和設備的損壞或破壞、環境破壞、不可預見的困難或勞工問題、或與計劃中的資本項目相關的問題,包括成本超支和不可預見的延誤,並且由於供應限制,我們已經推遲了一次項目完成,其中任何一項都可能阻止我們及時完成轉換。
根據我們與客户簽訂的協議,向他們收取的費用可能不足以彌補成本的增加,在某些情況下協議可能會暫停,這將影響我們的盈利能力。
根據我們與客户達成的協議,我們可能無法提高向客户收取的費用,其幅度足以抵消我們成本的任何增加,包括通脹加劇的結果。此外,一些客户在與我們的協議下的義務可能會在某些事件發生時永久或暫時減少,其中一些事件是我們無法控制的,包括不可抗力事件。不可抗力事件可能包括(但不限於)諸如革命、戰爭、敵人行為、禁運、進出口限制、罷工、停工、火災、風暴、洪水、天災、爆炸、我們的設備或設施的機械或物理故障等事件。如果費用的增加不足以彌補增加的成本,或者如果任何客户暫停或終止與我們的合同,我們的盈利能力可能會受到重大和不利的影響。
替代能源技術的改進或新發現和/或政府強制使用此類技術和/或政府對石油和天然氣使用的限制或配額,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
由於我們的業務依賴於對石油和二手石油的需求,替代能源技術(如風能、太陽能、地熱、燃料電池和生物燃料和/或電池技術或產能的增加)的任何改進或新發現、政府強制使用此類技術和/或政府對石油和天然氣使用的限制或配額增加了對替代能源的使用和/或減少對石油、二手石油和二手石油相關產品的需求或市場,因此可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
此外,我們可能面臨與政府通過的法律或法規有關的風險,這些法律或法規鼓勵或強制使用替代能源,如風能和太陽能,和/或逐步淘汰使用傳統碳氫化合物能源,這可能會減少對石油和天然氣的需求。例如,加利福尼亞州通過了一項法律,要求該州在2022年7月1日之前通過有關天然氣動力工具的法規,並在2024年初之前禁止銷售天然氣動力工具,如果確定這種禁令是可行的,並進一步通過了一項法律,在2035年之前禁止天然氣汽車銷售。此類法律、法規、條約或國際協議可能導致合規成本增加或額外的運營限制,這可能會對我們的業務產生負面影響,並可能通過限制機會對我們的運營產生不利影響。
我們的業務面臨運營和安全風險,包括員工和其他人的人身傷害風險。
我們的業務涉及卡車事故、設備缺陷、故障和故障等風險。此外,我們的業務還面臨與石油和其他材料泄漏相關的風險。我們的設施的運行會帶來額外的火災和爆炸風險。這些風險中的任何一種都可能導致員工和其他人受傷或死亡,需要關閉或減少設施的運營,增加運營費用,承擔污染和其他環境破壞的責任,以及財產損失或破壞。
雖然我們尋求通過全面的培訓、合規、響應和恢復計劃以及車輛和設備維護計劃來儘量減少我們面臨的此類風險,但如果我們承擔的重大責任超過任何適用的保險,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。任何此類事件也可能損害我們的聲譽並降低我們品牌的價值。此外,重大運營失敗,即使是競爭對手遭受的,也可能會導致我們行業的審查和監管加強,運營費用相應增加。
由於公眾對我們的運營和計劃中的未來運營的擔憂,我們可能會受到公民的反對和負面宣傳,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
目前,公眾高度關注危險廢物以及煉油和再提煉作業,包括轉移、加工、儲存和處置設施的地點和運作。我們的業務戰略的一部分是通過在成長型市場建設新設施來提高我們的再煉油能力。分區、許可證和發牌申請和程序,以及監管執法程序,都是可以接受公眾審查和意見的事項。因此,我們可能會不時受到公民的反對和宣傳,這可能會損害我們的聲譽,推遲或限制未來設施或業務的計劃擴展和發展,或者削弱我們續簽現有許可證的能力,任何這些都可能阻止我們實施增長戰略,並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們嚴重依賴我們高級管理層的服務,包括首席執行官兼董事長本傑明·P·考瓦特和首席運營官詹姆斯·拉姆。
我們的成功在很大程度上取決於我們高級管理層的個人努力和能力,包括我們的首席執行官兼董事長Benjamin P.Cowart和我們的首席運營官James Rhame,他根據一份有效至2025年12月12日的僱傭合同受僱於我們,前提是如果雙方都不提前60天通知對方他們不打算續簽協議條款,該協議將自動延長一年的額外期限。或(B)在公司位於阿拉巴馬州莫比爾的煉油廠完成第二階段可再生柴油項目。Cowart先生、Rhame先生或其他關鍵員工的流失可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。此外,Cowart先生或Rhame先生的缺席可能會迫使我們尋找經驗較少或對我們的業務也不瞭解的替代者,或者我們可能無法找到合適的替代者。
在按照適當的規格建造我們的設施時出現意想不到的問題或延誤,可能會損害我們的業務和生存能力。
我們未來的增長將取決於我們及時和經濟地完成和運營我們的再煉油設施和運營我們現有的煉油作業和設施的能力,以及完成計劃中的收購和資本項目的能力。如果我們的經營受到幹擾,或我們的經濟誠信因意外原因而受到威脅,我們的業務可能會遭遇重大挫折。此外,與我們計劃中的設施的建設相關的重大不可預見的情況或事件的發生可能需要我們重新審視我們的商業模式。我們業務模式的任何變化或管理層對我們計劃服務的可行性的評估都可能對我們的業務產生不利影響。我們未來設施的建設成本也可能增加到使新設施過於昂貴而無法完成或無利可圖運營的水平。承包商、工程公司、建築公司和設備供應商也會收到其他公司的請求和訂單,因此,我們可能無法及時或以可接受的財務條件獲得他們的服務或產品。由於各種因素,例如原材料價格上漲、工人或材料短缺、運輸限制、惡劣天氣、設備故障、火災、財產和設備的損壞或破壞、環境破壞、不可預見的困難或勞工問題,或與計劃中的資本項目相關的問題,包括成本超支和無法預見的延誤,我們可能會遭受重大延誤或成本超支,這些因素中的任何一個都可能阻止我們開始或完成建設或資本項目,或在未來的再提煉設施或其他設施(包括Mobile Refinery)開始運營。
我們所依賴的戰略關係可能會發生變化。
我們識別原料供應商以及精煉和再精煉石油客户並與之達成商業安排的能力取決於與行業參與者發展和保持密切的工作關係。我們在這一領域的成功還取決於我們有能力選擇和評估合適的項目,以及在競爭激烈的環境中完成交易。這些因素可能會發生變化,可能會削弱我們的增長能力。
我們和我們合作伙伴設施的基礎設施中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務依賴於公路、鐵路、港口、倉儲和配送基礎設施以及我們的再提煉設施的持續可用性。這一基礎設施網絡或此類設施的任何中斷,無論是由勞動力困難、地震、風暴、其他自然災害、人為錯誤或瀆職或其他原因造成的,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們依賴第三方來維護從我們的工廠到國家鐵路網的鐵路線,這些第三方如果不維護這些鐵路線,可能會阻礙產品的交付,增加額外的成本,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們經營或收購的設施因決定整修或升級該等設施,或因該等設施發生的事故或事件(包括但不限於火災、洪水或其他天災,或任何其他原因,包括設施出現問題)而長時間不能運作或在有限的基礎上運作,均可能對我們的收入及營運結果造成不利影響。
負面宣傳可能會損害我們的運營,我們可能會因為這種負面宣傳而面臨額外的費用。
在我們的行業中,只有數量相對較少的實體在運營,包括競爭對手、原料供應商、煉油和再精煉運營商、我們產品的採購商和運輸公司。如果我們的產品出現問題或第三方(包括在我們行業運營的實體)聲稱我們的產品有問題,即使這些產品沒有問題
如果存在這種負面宣傳,可能會迫使我們更換服務提供商,自己承擔某些運輸活動,成本高於第三方收取的費用,或者導致我們的某些買家、賣家或服務提供商停止與我們的合作。這些行動的結果可能會導致我們的費用增加,我們購買原料的能力下降,或者我們銷售或運輸我們所產生的產品的能力,這可能會導致我們的收入減少和/或費用增加,這可能會對我們的運營結果造成實質性的不利影響。
我們在商業上的成功在一定程度上將取決於我們是否有能力獲得和維持對我們知識產權的保護。
我們的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力為我們的技術維護或獲得並執行專利權和其他知識產權保護,保護我們的商業祕密,以及在不侵犯第三方專有權利的情況下運營。我們目前在美國註冊了五項專利(在國際上沒有),還有一項專利申請正在申請中。如果我們將來為我們的技術提交更多的專利申請,這些專利可能不會被授予,任何專利中授予的任何權利要求的範圍可能不會為我們提供專有保護或競爭優勢。此外,我們目前的專利,或未來的專利,如果被授予,可能是無效的,可能不會為我們提供針對具有類似技術的競爭對手的保護。未能獲得或維持我們的技術基礎上的專利或其他知識產權保護,可能會對我們的競爭地位和業務前景產生重大不利影響。我們的技術也有可能侵犯他人擁有的專利或其他知識產權。我們可能不得不改變我們的產品或工藝、支付許可費、為侵權訴訟辯護或在法庭上挑戰專利的有效性,或者因為第三方的專利權而完全停止活動,從而造成額外的意想不到的成本和延誤。根據我們可以接受的條款和條件,我們可能無法獲得許可(如果有的話),並且我們可能不會在任何知識產權訴訟中獲勝。知識產權訴訟既昂貴又耗時,我們可能沒有足夠的資源來進行這類訴訟。如果我們沒有在此類知識產權下獲得許可,被發現對侵權負有責任,或無法宣佈此類專利無效,我們可能會承擔重大金錢損失,並可能在將產品推向市場方面遇到重大延誤。
競爭可能會削弱我們的成功。
其他公司可能會開發新技術,與我們的煉油和再提煉技術競爭。此外,我們還面臨來自其他石油替代品和相關產品生產商的競爭。這種競爭預計將是激烈的,可能會顯著壓低我們產品的價格。隨着包括成品油和再精煉油在內的大宗商品市場能源價格上漲,競爭可能會加劇。此外,新公司不斷進入市場,從而進一步加劇了競爭。這些公司在招聘和留住合格員工以及開展自己的煉油和再精煉業務方面可能會取得更大的成功,並可能更容易獲得原料、市場地位、規模經濟、財務資源以及工程、技術和營銷能力,這可能使它們具有競爭優勢。此外,實際或潛在的競爭對手可能會通過收購額外的資產和權益而得到加強。如果我們不能有效地競爭或充分應對競爭壓力,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響,也可能對我們從投資者那裏獲得額外資本的能力產生負面影響。
來自我們現有高管的潛在競爭,在他們離開我們的工作後,受他們僱傭協議中的競業禁止條款的限制,可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
儘管我們的首席執行官Benjamin P.Cowart、我們的首席財務官Chris Carlson、我們的首席運營官Alvaro Ruiz、我們的首席運營官James Rhame和我們的首席商務官Douglas S.Haugh一般被禁止在他們受僱於我們期間以及之後的12個月內(受他們與公司的僱傭協議的條款和例外情況的約束)與我們競爭,包括Rhame先生的協議,該協議沒有規定競業禁止期,除非各方在其當前協議到期之前談判新的協議,該協議於2024年4月30日終止。或在公司位於阿拉巴馬州莫比爾的煉油廠第二期可再生柴油項目完成後(或更早),在該十二個月期限(或僱傭協議中規定的較短期限)結束後,這些個人將不會被禁止與我們競爭。此外,聯邦貿易委員會最近提出了一項新規則,如果生效,將禁止僱主對其員工實施競業禁止,如果生效,可能會禁止公司執行或廢除我們高管和某些其他員工的僱傭協議中的競業禁止條款。最後,包括加州在內的多個州最近頒佈了禁止競業禁止的規定。因此,這些人中的任何一個都可以利用在與我們合作時獲得的行業經驗與我們競爭。這種競爭可能會增加我們獲得原料的成本,並增加我們承包使用運營資產和服務(如第三方煉油能力、卡車運輸服務或碼頭准入)的成本。此外,這種競爭可能會分散客户的注意力或使其困惑,降低我們
知識產權和商業祕密,或導致我們能夠獲得的成品價格下降。上述任何一項都可能降低我們未來的收入、收益或增長前景。
我們的某些重要協議是由一家律師事務所談判和起草的,我們的前董事和現任總法律顧問兼祕書長是該律師事務所的合夥人,這可能會造成利益衝突和/或限制我們為法律索賠尋求損害賠償的能力。
本公司不時諮詢Ruddy Gregory,PLLC.,這是一家關聯方律師事務所,前董事會成員、現任公司總法律顧問兼祕書James Gregory是其合夥人。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,我們分別向此類律師事務所支付了74.6萬美元、60.7萬美元和74.2萬美元的服務,包括審查和起草與Mobile Refinery收購協議相關的文件。與關聯方律師事務所的接觸可能導致實際或感知的利益衝突,和/或可能限制我們就針對該律師事務所的法律索賠尋求損害賠償的能力。此外,由於根據我們的管治文件及Gregory先生與本公司訂立的賠償協議,Gregory先生應獲得本公司的彌償權利,因此在某些情況下,本公司可能需要就Gregory先生與其關聯實體所提供的法律服務的索賠向他作出彌償。
由於可再生燃料的進步,競爭可能會減少對我們產品的需求,並對我們的盈利能力產生負面影響。
以石油為基礎的產品和生產方法的替代品正在不斷開發中。例如,許多汽車、工業和發電製造商正在開發使用燃料電池或清潔燃燒氣體燃料的替代清潔電力系統,這些系統可能會解決全球能源成本不斷上升、石油儲備的長期可獲得性和環境問題,如果成功,可能會降低對我們服務的需求。如果這些非石油產品和石油替代品繼續擴大並獲得廣泛接受,導致對我們石油產品的總體需求減少,我們可能無法在市場上有效競爭。
我們的業務受到當地、法律、政治和經濟因素的影響,這些因素超出了我們的控制範圍。
我們認為,目前煉油和再煉油設施的政治環境足以使我們能夠繼續運營我們的設施,並在未來規劃和實施更多設施的建設;然而,情況有可能以不利的方式發生變化。這些風險包括但不限於環境問題、土地使用、空氣排放、用水、分區、工作場所安全、對再精煉行業施加的限制,如生產限制、產品質量標準的重大變化、對原料供應的限制、價格控制和出口控制。財務激勵、投資法規、政策或政治態度的任何變化都是我們無法控制的,可能會對我們的業務、未來設施的計劃和未來的財務業績產生不利影響。
此外,美國交通部、海岸警衞隊和國土安全部以及各種聯邦、州、地方和外國機構對我們的運輸業務行使廣泛的權力,一般管理授權從事機動承運人業務、安全和開展運輸業務的許可等活動。我們還可能受到交通和國土安全部、職業安全和健康管理局、環境保護局或其他當局實施的新的或更具限制性的法規的約束,包括與發動機尾氣排放、我們的司機在任何一段時間內可以提供的服務時間、安全和其他事項有關的法規。遵守這些規定可能會增加我們的成本,並對我們的運營結果產生不利影響。
我們的業務可能會受到反恐措施的損害。
由於對未來的恐怖襲擊和非法移民的擔憂不斷增加,聯邦、州和市政當局不時實施各種安全措施,包括對大型卡車設立檢查站和旅行限制。雖然許多公司受到貨運速度放緩的不利影響,但這種負面影響可能會對我們的業務造成不成比例的影響。例如,如果安全措施擾亂或阻礙了我們提供原料的時間,我們可能沒有足夠的原料來滿負荷運行我們的再精煉過程,或者可能會增加這樣做的費用。這些措施可能會顯著增加我們的成本,降低我們的運營利潤率和收入。
我們的業務集中在地理上,因此受到地區經濟低迷的影響。
我們的業務和客户主要集中在墨西哥灣沿岸。因此,我們的業務、財務狀況和經營結果容易受到地區經濟低迷和其他地區因素的影響,包括國家法規和預算限制以及惡劣天氣條件。此外,隨着我們尋求在現有市場擴張,該地區的增長機會可能會變得更加有限,我們業務的地理集中度可能會增加。
我們的保單不包括我們可能遇到的所有損失、成本或債務,如果我們不能保持足夠的保險範圍,我們將無法繼續某些業務。
我們的業務使我們面臨各種風險,包括對造成財產損失和人員傷害的索賠,這些索賠可能涉及對我們服務執行中的疏忽或專業錯誤或遺漏的指控。這樣的索賠可能是大量的。我們相信,我們目前的保險範圍是足夠的,與業內其他類似情況的公司的保險範圍相似或更高。如果我們未來無法獲得足夠或所需的保險,或者如果此類保險不能以負擔得起的費率獲得,我們可能違反了我們的許可條件和我們運營所依據的環境法律、規則和法規的其他要求。這種違規行為可能使我們無法繼續我們的某些行動。這些事件可能導致無法運營某些資產,並嚴重損害我們的財務狀況。
儘管如此,我們的保單並不涵蓋我們所有的潛在損失、成本或責任。我們可能會因無法投保或未投保的風險而蒙受損失,或者損失的金額超過我們現有的保險範圍,這將嚴重影響我們的財務業績。我們的保險單也有免賠額和自我保留限額,這可能會讓我們面臨鉅額財務支出。我們獲得和維持足夠保險的能力可能會受到我們無法控制的保險市場狀況的影響。如果發生保險未完全覆蓋的事件,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,我們的業務要求我們保持各種類型的保險。如果此類保險不能獲得或不能以經濟上可接受的條件獲得,我們的業務將受到實質性和不利的影響。
超過保險限額的索賠,或保險費大幅增加,可能會降低我們的盈利能力。
我們目前僱傭了大約IMAT共有95名全職司機。時不時地,這些員工司機中的一些人會涉及到汽車事故。根據適用的免賠額,我們目前為司機投保的責任保險為1,000,000美元,傘形保險最高可達25,000,000美元。我們目前僱傭了450多名員工。C萊姆斯股份公司我們可能會超出可投保的保險金額。如果我們遭遇事故、責任索賠或工人賠償索賠的頻率或嚴重程度大幅增加,或索賠的不利解決方案,我們的經營業績可能會受到實質性影響。
與我們業務運營中的人身傷害相關的訴訟可能會導致重大債務並限制我們的盈利能力。
與運輸、儲存和搬運、處理和處置用過的石油和其他碳氫化合物產品(如火災、泄漏、爆炸和事故)相關的危險和風險可能會使我們面臨員工、客户或第三方的人身傷害索賠、財產損失索賠和/或產品責任索賠。作為對此類索賠和運營風險的保護,我們為部分(但不是全部)潛在損失提供保險。然而,我們可能會因不能投保或未投保的風險而蒙受損失,或者損失的金額超過現有的保險範圍。由於人身傷害訴訟的不可預測性,我們無法預測未來任何索賠或訴訟的最終結果,我們可能需要為我們的保險未完全覆蓋的重大人身傷害或財產或第三方損失或其他損失承擔責任,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的對衝活動在過去和未來可能會阻止我們從油價上漲中充分受益,並可能使我們面臨其他風險,包括交易對手風險。
我們使用衍生工具來對衝石油和其他價格波動對我們的經營業績和現金流的影響,並根據貸款和擔保協議的條款要求使用此類對衝。在過去,如果我們從事對衝活動以保護自己不受未來大宗商品價格下跌的影響,我們可能無法充分實現油價高於我們對衝合同確定的價格所帶來的好處,和/或可能導致我們為石油原料支付比我們出售成品時更高的價格。
我們對衝成品銷售,而不是原料購買。對於截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,我們在合併運營報表上確認了商品衍生品合同的290萬美元收益、8800萬美元虧損和230萬美元虧損,作為我們收入成本的一部分S。O我們的套期保值活動在過去和將來可能使我們在某些情況下面臨財務損失的風險,包括我們的套期保值合同的對手方未能履行合同的情況。最後,我們會受到採用衍生工具法例及與衍生工具合約有關的法規所帶來的風險的影響,如獲採納,可能會對我們對衝與我們業務有關的風險的能力產生不利影響。如果未來採用的法規要求我們為對衝活動公佈保證金,或要求我們的交易對手持有保證金或維持資本水平(其成本可能會轉嫁給我們),或者施加比當前法規更繁重的其他要求,未來的對衝交易將變得比我們過去經歷的更昂貴。我們的套期保值在過去和未來可能導致重大損失,並減少我們原本從成品銷售中獲得的收入,還可能增加我們的利潤率和減少我們的淨收入。
我們依賴某些第三方管道來運輸原料和產品,如果這些管道對我們不可用,我們的收入和可用於償還債務的現金可能會下降。
我們的移動煉油廠與一條供應其部分原油原料的管道相互連接。由於我們不擁有或運營這條管道,它的持續運營不在我們的控制範圍之內。由於天災、事故、地震或颶風、政府監管、恐怖主義或其他第三方事件導致原油或成品運輸的任何第三方管道不可用,可能會導致我們與某些供應商發生糾紛或訴訟,或導致我們的銷售額、淨收入和可用於償還債務的現金減少。
我們可能會不時地尋求剝離我們的部分業務,這可能會對我們的運營結果產生重大影響,並導致業務的其他部分中斷。
我們可能會基於各種因素和戰略考慮,處置我們當前業務或資產的一部分(類似於我們最近處置的哈特蘭資產和運營),這與我們保持流動性和精簡業務的戰略一致,以更好地專注於我們核心業務的發展。我們預計,任何潛在的資產剝離也將為我們提供現金,用於對我們的業務進行再投資,並償還債務。這些處置,連同我們未來進行的任何其他處置,可能涉及風險和不確定因素,包括對我們業務其他部分的幹擾、員工、客户或收入的潛在損失、意外負債的風險敞口,或在任何此類資產剝離後導致對我們的持續義務和負債。此外,任何此類資產剝離都可能不會為我們的業務帶來有針對性的改善。上述任何一項都可能對我們的財務狀況和經營業績或現金流產生不利影響,從而影響我們償還債務的能力。
我們經營的訴訟環境對我們的業務構成了重大風險。
在正常業務過程中,我們不時參與涉及僱傭、商業和環境問題的訴訟,其他傷害和損害索賠,以及股東和集體訴訟等事項。我們未來可能會在這樣的訴訟中遇到負面結果。任何此類負面結果都可能對我們的業務、流動性、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們評估訴訟索賠和法律程序,以評估不利結果的可能性,並估計可能的潛在損失金額。根據這些評估和估計,我們建立了儲備,並酌情披露了相關的訴訟索賠或法律程序。這些評估和估計是基於當時管理層可以獲得的信息,涉及大量的判斷。實際結果或損失可能與此類評估和估計大不相同。此類索賠或訴訟的和解或解決可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。此外,在我們開展業務的某些司法管轄區,法官和陪審團已經表現出願意對人身傷害、財產損失和其他侵權案件的原告做出包括懲罰性賠償在內的重大判決。我們使用適當的手段對針對我們的威脅或提起的訴訟進行抗辯,但這些領域的訴訟環境對我們構成重大業務風險,並可能導致管理資源的重大分流,並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
公司的信息技術系統可能會受到中斷、故障或入侵,我們的業務運營可能會中斷,從而對運營結果和公司聲譽產生不利影響。
公司的信息技術系統,其中一些依賴於第三方提供的服務,在我們的業務運營中發揮着重要作用。這些系統可能由於許多原因而損壞或停止正常運行,例如災難性事件、停電、安全漏洞、計算機病毒或基於網絡的攻擊。
本公司一直並可能繼續受到計算機黑客、破壞或盜竊、惡意軟件、計算機病毒或其他惡意代碼、網絡釣魚、員工錯誤或瀆職、災難、不可預見的事件或其他網絡攻擊的影響。到目前為止,公司還沒有看到這些攻擊或事件對我們的業務或運營產生實質性影響。未來數據安全的任何重大損害或破壞,無論是外部還是內部,或濫用客户、合作伙伴、供應商或公司數據,都可能導致重大成本、銷售損失、罰款、訴訟和公司聲譽受損。然而,不斷變化的威脅意味着公司及其第三方服務提供商和供應商必須不斷評估和調整各自的系統和流程以及整體安全環境,以及被收購的任何公司的系統和流程。不能保證這些措施足以防範所有數據安全漏洞、系統危害或數據濫用。此外,隨着與信息安全、數據收集和使用以及隱私相關的監管環境變得越來越嚴格,以及適用於公司業務的新的和不斷變化的要求,遵守這些要求也可能導致額外的成本。
我們在許多地點經營業務,如果我們不能有效地監督所有這些地點,我們的商業聲譽和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
由於我們通過位於美國各地的各種不同設施運營,我們面臨着與我們監督這些地點的能力相關的風險。如果未來我們無法有效地監督我們的位置,我們的運營結果可能會受到重大不利影響,我們可能無法遵守環境法規,我們可能會失去客户,我們可能會失去對庫存和其他資產的控制,我們的業務可能會受到重大不利影響。
能源成本的增加將影響我們的經營業績和財務狀況。
我們的生產成本將取決於用於運行我們的設施和採購原料的能源成本。這些成本會受到波動和變化的影響,我們可能無法預測或控制這些成本。如果這些成本超出我們的預期,可能會對我們的運營結果產生不利影響。
燃料成本的波動可能會影響我們的運營費用和業績。
我們運營着一支運輸、收集和聚集卡車的車隊,收集和運輸再精煉成品油等。燃料的價格和供應是不可預測的,並根據我們無法控制的事件而波動,這些事件包括地緣政治事態發展、石油和天然氣的供求、石油輸出國組織(歐佩克)和其他石油和天然氣生產國的行動、產油國的戰爭和動亂以及區域生產模式。在過去幾年中,我們還經歷了燃料成本的上漲。儘管在過去,我們能夠將其中一些成本轉嫁給我們的客户,但未來我們可能無法繼續這樣做。燃料或其他運輸成本的大幅增加可能會降低我們的運營利潤率,並對我們的盈利能力產生負面影響。
生產自己的原料供應、擁有更廣泛的零售網點或擁有更多財力的競爭對手可能擁有競爭優勢。
煉油和再精煉行業在原料供應和精煉/再精煉產品市場方面都具有很強的競爭力。我們與許多公司爭奪可用的原料供應,併為我們的產品尋找銷售渠道。我們不生產任何原料。然而,我們的一些競爭對手從自己的生產中獲得了一部分原料,一些競爭對手擁有比我們更廣泛的零售網點。擁有自己的生產或廣泛的零售網點(以及更高的品牌知名度)的競爭對手有時能夠用生產或零售業務的利潤來抵消其業務損失,並可能更好地承受利潤率低迷或原料短缺的時期。
我們的一些競爭對手也比我們擁有更多的財力和其他資源。這些競爭對手更有能力承擔我們業務各個階段固有的經濟風險。此外,我們還與其他行業競爭,這些行業提供替代方法來滿足我們的工業、商業和個人客户的能源和燃料需求。
承購協議wiTH Idemitsu可在初始期限結束前終止,我們可能面臨與此相關的終止費。
2022年2月14日,Vertex Refining與Idemitsu Apollo Renewable Corp.()簽訂了一份主承購協議,日期為2022年2月4日。Idemitsu“)。根據承購協議,Vertex Refining同意銷售由Mobile Refinery生產的Idemitsu可再生柴油。總承購協議的初始期限自轉換完成之日(2023年3月31日)(“鱈魚“),並在此後持續五年,
受協議中規定的某些提前終止條款的約束,包括但不限於,任何一方在協議的第4和第5合同年開始之前請求審查協議條款的權利,如果觸發,如果雙方未能以書面形式就任何此類請求的修改達成一致,將導致協議在COD之後三年或四年到期(視情況而定)。雙方可根據總承購協議的條款,共同同意將協議期限延長至初始期限之後。總承購協議可根據其條款終止,可在其初始規定期限結束前終止,吾等可能因此而面臨終止費用,上述任何情況均可能對吾等的經營業績和財務狀況造成重大不利影響,並可能導致我們的普通股價值下降。
我們的財務業績受到大宗商品價格變化以及精煉石油和其他成品利潤率的影響。
我們的財務業績在很大程度上受到我們銷售成品油和其他成品的價格與用於製造這些產品的原油和其他原料價格之間的關係或利潤率的影響。從歷史上看,利潤率一直不穩定,我們預計未來利潤率將繼續波動。
原料成本和我們最終銷售產品的價格取決於許多我們無法控制的因素,包括區域和全球供求,這些因素除其他外,受產量水平、精煉石油產品庫存水平、經濟生產率和增長以及政府監管的影響。我們不生產原油,必須購買我們加工的所有原油。原油和精煉石油產品的價格可能會根據全球、地區和當地的市場狀況以及產品的類型和類別而波動,這可能會降低利潤率,並對我們的煉油、批發營銷和零售業務、收入、運營收入和現金流產生重大影響。此外,原油供應合同通常有基於市場的定價條款。從我們購買原料或產品到銷售精煉石油產品之間發生的價格變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。
原油價格也影響我們其他成品和用於製造這些產品的原料的價格。我們使用在原油精煉過程中衍生生產的大量原料,這些原料的價格可能因各種原因而大幅波動,包括全球能源價格的變化以及原料的供應和可獲得性。
與會計和內部控制有關的風險
我們作為一家按照《薩班斯-奧克斯利法案》第404條進行全面報告的公司的運營成本很高,我們的管理層需要投入大量時間在合規倡議上。
作為一家全面報告的上市公司,我們產生了大量的法律、會計和其他費用。《2002年薩班斯-奧克斯利法案》(《薩班斯-奧克斯利法案》薩班斯-奧克斯利法案“)和隨後由美國證券交易委員會實施的規則對上市公司提出了各種要求,包括要求改變公司治理做法。因此,我們的管理層和其他人員需要投入大量時間來實施這些合規倡議。此外,這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時和昂貴。此外,《薩班斯-奧克斯利法案》除其他外,要求我們對財務報告和披露控制和程序保持有效的內部控制。。我們的測試顯示,我們對財務報告的內部控制存在缺陷,被認為是實質性的弱點。O我們遵守第404條要求我們產生大量的會計費用並花費大量的管理努力。此外,如果我們不能及時遵守第404條的要求,或者如果我們繼續發現我們的財務報告內部控制存在被認為是實質性弱點的缺陷,我們的股票可能會下跌,我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查,這將需要額外的財務和管理資源。
我們使用淨營業虧損結轉的能力可能會受到限制。
根據修訂後的1986年《國內税法》第382條,我們所有權的重大變化可能會限制未來每年可用來抵消我們的應税收入的淨營業虧損結轉金額。具體地説,如果我們公司的所有權在三年內累計變更超過50%,則可能會出現這一限制。任何此類年度限制都可能大大減少我們在到期前結轉的淨營業虧損的使用率。考慮到2021年完成的382項研究的結果,截至2023年12月31日,結轉的淨營業虧損約為146.0美元。根據第382條,未來可能發生的交易可能會觸發所有權變更,而根據第382條,以前的交易可能被視為觸發了所有權變更,其結果可能會限制我們每年可以用來抵消我們的應税收入的淨營業虧損金額(如果有的話)。任何此類限制都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們的庫存被收購後石油和天然氣價格大幅下跌,我們的庫存將受到重大減值費用的影響。
我們在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內沒有存貨減值費用。然而,如果大宗商品價格在任何時期內大幅下跌,需要公司對我們的產品在庫存中的價值進行非現金費用/調整,考慮到待售產品的較低可變現淨值,我們可能需要承擔重大減值費用,這可能會對我們的資產負債表產生負面影響,導致我們無法滿足我們的信貸和貸款協議中規定的某些債務比率,並對我們的現金流產生負面影響。未來的重大減值費用和/或油價的大幅下跌可能會對我們的資產負債表、債務契約(包括造成違約事件)產生重大不利影響,並可能進一步導致我們證券的價值下降。
我們發現了我們在披露控制和程序以及財務報告內部控制方面的重大弱點。如果不採取補救措施,我們未能建立和維持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制,可能會導致我們的財務報表出現重大錯報,無法履行我們的報告和財務義務,每一項都可能對我們的財務狀況和我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。
保持對財務報告的有效內部控制以及有效的披露控制和程序對於我們編制可靠的財務報表是必要的。如下文所述“第二部分”--“項目9A。控制和程序“截至2023年12月31日,我們的首席執行官和首席財務官已確定我們的披露控制和程序無效,該等披露控制和程序自2018年9月30日左右以來一直未被視為有效。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。當控制的設計或操作不允許管理人員或員工在履行其指定職能的正常過程中及時防止或發現錯誤陳述時,就存在控制缺陷。
截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,這與公司沒有設計和保持對與我們財務報表編制相關的信息系統的某些IT一般控制的有效控制有關。具體地説,我們沒有設計和維護控制措施,以確保適當的職責分工,充分限制適當的公司人員訪問某些財務應用程序和數據,以及監控IT控制活動。這些信息技術缺陷綜合起來,可能會導致錯誤陳述,有可能影響所有財務報表賬户和披露,而這些賬户和披露是無法預防或發現的。
對財務報告保持有效的披露控制和程序以及有效的內部控制對於我們編制可靠的財務報表是必要的,本公司致力於儘快糾正其在此類控制方面的重大弱點。然而,不能保證這些重大弱點將在何時得到補救,或者未來不會出現更多的重大弱點。任何未能糾正重大弱點,或我們對財務報告的內部控制出現新的重大弱點,都可能導致我們的財務報表出現重大錯報,並導致我們無法履行我們的報告和財務義務,這反過來可能對我們的財務狀況和我們普通股的交易價格產生重大不利影響,和/或導致針對我們或我們的管理層的訴訟。此外,即使我們成功地加強了控制程序,這些控制程序也可能不足以防止或識別違規行為,或不足以促進我們向美國證券交易委員會提交的財務報表或定期報告的公平列報。
與收購和資產剝離有關的風險
我們未來可能會成立合資企業,或出售我們全部或部分設施、資產或業務。
我們可能會與第三方成立合資企業,或在未來出售我們的全部或部分設施、資產或業務。此外,我們此前曾任命美國銀行證券公司(“美銀”)為我們的戰略財務顧問,以協助公司的可再生燃料和可持續產品增長戰略。在本次合作期間,公司預計將審查各種潛在的戰略交易機會,旨在加強資產負債表,以支持增長加速和資產開發,以符合公司作為能源轉型公司的前進軌跡。不能保證這一過程會導致任何交易。我們沒有為完成這一過程設定時間表,我們不打算進一步評論,除非或直到董事會批准了最終的行動方案,或確定其他披露是必要或適當的。
此類交易,包括涉及我們可再生燃料資產的任何潛在交易,可能導致我們無法從我們與未來合資或出售權利的此類設施、資產或業務的價值、生產或知識產權的任何增長中獲得全部好處,可能會影響事先考慮到此類設施、資產或業務的全部好處的預測或估計,可能會使我們更難或推遲我們應對不斷變化的市場條件或承擔與此類設施、資產或業務相關的資本項目的能力,可能會減少我們的資產基礎,可能會產生不利的會計影響,和/或可能對本公司產生其他可預見和不可預見的影響。其中任何一項或多項可能對我們的收入、運營結果或現金流產生不利影響,並可能導致我們證券價值的下降。
我們的戰略包括尋求收購、合作和合資企業,我們可能無法成功整合新收購的公司或業務,或成功管理我們的合作伙伴關係和合資企業,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
未來,我們可能會通過投資新的或現有的設施或技術、進行收購(類似於我們對Mobile Refinery的收購)或建立合作伙伴關係和合資企業來尋求業務增長。收購、合作、合資或投資可能需要大量的管理層關注,這可能會轉移我們對其他活動的管理,並可能損害我們現有業務的運營。未來對業務或設施的任何收購都可能帶來一些額外的風險,包括:
•未能成功地將收購的業務或設施或新技術整合到我們的運營中;
•發生的資本支出和經營費用明顯高於預期;
•擾亂我們正在進行的業務;
•分散我們的管理資源;
•沒有保持統一的標準、控制和政策;
•無法維持關鍵的收購前業務關係;
•被收購企業或者設施的關鍵人員流失;
•(二)承擔鉅額債務;
•如果提供股權作為交易對價的一部分,現有股東的權益將被顯著稀釋;
•承擔不可預見的負債;以及
•未能實現效率、協同作用和成本節約。
我們還可能承擔作為收購一部分的責任和環境責任。雖然我們將努力準確估計和限制由擬收購的業務或設施所呈現的負債和環境負債,但某些負債,包括僅因被收購業務或設施的過去運營而存在的負債,可能會證明
比我們估計的更困難或更昂貴。也有可能是負責執行環境法的政府官員認為環境責任比我們當時估計的更重要,或者我們在承擔法律責任解決問題之前無法識別或充分理解現有的責任。如果存在此類責任,我們可能對此類財產的前所有者沒有追索權,或者只有有限的追索權。因此,倘基於所收購物業的擁有權而對我們提出負債,我們可能須支付鉅額款項以清償該負債,這可能對我們的財務業績及現金流造成不利影響。
將我們的業務與收購公司的業務進行整合,包括系統、程序、人員和設施的整合,員工的搬遷,以及實現預期的成本節約、規模經濟和其他業務效率,對我們的管理層提出了重大挑戰,特別是如果同時發生多項收購。將收購的公司或業務完全整合到我們的運營中可能需要大量時間。我們可能無法成功克服這些風險或收購中遇到的任何其他問題。如果我們不能成功避免或克服與任何收購相關的風險或問題,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。未來的收購也可能影響我們的財務狀況和資本需求,並可能導致我們的季度和年度經營業績大幅波動。收購可能包括重大的商譽和無形資產,這可能導致未來的減值費用,這將減少我們的陳述收益或增加我們的陳述虧損。
我們可能無法以有利的條款成功識別和完成收購,或實現與任何收購相關的預期協同效應,此類收購可能導致不可預見的經營困難和支出,並需要大量管理資源。
我們定期審查互補業務、服務或產品的潛在收購。然而,我們日後可能無法物色合適的收購對象。即使我們確定了合適的收購候選人,我們也可能無法以優惠的條款完成或資助此類收購。此外,將收購的業務、服務或產品整合到我們現有的業務和運營中的過程可能會導致不可預見的運營困難和支出。整合被收購公司也可能需要大量的管理資源,否則將可用於我們業務的持續發展。此外,我們可能無法實現任何收購或戰略聯盟的預期利益,此類交易可能不會產生預期的財務結果。未來的收購還可能要求我們承擔債務、或有負債或攤銷與無形資產相關的費用,其中任何一項都可能損害我們的業務。
我們進行收購的能力可能會受到我們未償債務和我們股票價格的不利影響。
我們進行未來業務收購的能力,特別是那些將完全或部分通過經營現金融資的業務收購,可能會因我們有義務支付未償還債務的本金和利息以及此類協議中的契約而受到限制。我們現時或將來可能沒有足夠的資本資源,亦可能無法按令我們滿意的條款籌集足夠的額外資本資源(如有),以滿足我們進行該等收購的資本要求。此外,我們的債務條款包括直接限制或具有限制我們在該債務尚未償還時進行某些收購的能力的契約。在某種程度上,我們的未償債務對我們的股價產生了負面影響,使用我們的普通股作為對價對潛在的收購候選人來説吸引力較小。我們普通股的未來交易價格可能會限制我們使用股權作為對價的意願,以及賣方接受我們股票的意願,從而可能會限制我們收購計劃的規模和範圍。如果我們無法進行戰略收購,以加強我們的業務或運營,我們的業務和收入的潛在增長可能會受到不利影響。
我們的收購可能會使我們面臨未知的負債。
由於吾等已收購併預期未來將收購若干收購目標公司的所有流通股,故吾等對該等公司的投資將會或將會受制於他們的所有債務,但在收購時我們已支付或將會支付的債務除外。如果有未知的債務或其他義務,我們的業務可能會受到實質性影響。我們還可能遇到與財務報告的內部控制相關的問題,這可能會影響我們遵守薩班斯-奧克斯利法案的能力,或者可能會影響我們遵守其他適用法律的能力。
法律、環境、政府和監管風險
由於我們遵守現有及未來的環境法律及法規,我們預期將繼續產生大量資本開支及營運成本。
我們的業務受到許多與環境保護有關的法律法規的約束。這些法律法規在數量和複雜性上都在繼續增加,並影響到我們在以下方面的業務:
•將污染物排放到環境中。
•排放到大氣中的污染物,如氮氧化物、二氧化硫和汞的排放,以及温室氣體(GHG)的排放,因為它們受到或可能受到管制。
•必須混合到機動車燃料中的可再生燃料的數量。
•處理、使用、儲存、運輸、處置和清理危險材料和危險及非危險廢物。
•於物業可使用年期結束時,拆除及棄置我們的設施及修復物業。
如果這些支出與所有成本一樣,最終沒有反映在我們的產品和服務的價格中,我們的業務、財務狀況、經營業績和未來期間的現金流可能會受到重大不利影響。
目前待決或未來的訴訟或政府訴訟可能導致重大不利後果,包括判決或和解。
我們不時會捲入訴訟、監管調查,並可能捲入正常業務過程中產生的政府和其他法律程序。例如,我們目前正在處理與我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠涉嫌有毒和有害排放有關的正在進行的訴訟;與Penthol LLC終止2016年6月銷售和營銷協議相關的持續問題;以及針對我們和我們的某些高管的集體訴訟,指控他們違反了交易法第10(B)節及其頒佈的第10b-5條和交易法第20(A)節。這些事項中的每一個都在“第II部” - “項目8.財務報表和補充數據“在年合併財務報表附註中”附註4.承付款和或有事項“,標題下”訴訟“。”其中許多事項提出了困難和複雜的事實和法律問題,並受到不確定性和複雜性的影響。無論特定索賠的是非曲直,訴訟都可能是昂貴、耗時、擾亂公司運營並分散管理層注意力的。考慮到這些考慮因素,公司可能會達成協議或其他安排,以解決訴訟和解決此類挑戰。不能保證能夠以可接受的條款獲得此類協議,也不能保證不會發生訴訟。這些協議還可能大幅增加公司的運營費用。雖然本公司為某些類型的索賠提供保險,但此類保險可能不足以覆蓋可能出現的所有損失或所有類型的索賠。對這些事項(包括未決事項)作出最後決議的時間往往是不確定的。對懸而未決和未來事項的可能結果或解決方案可能包括不利的判決或和解,其中任何一項都可能需要支付大量款項,對我們的運營結果和流動性產生不利影響。
對氣候變化問題持續的政治和社會擔憂可能會導致我們的業務發生變化,並導致鉅額支出,包括與訴訟相關的費用。
對全球氣候變化的日益關注導致投資者的關注增加,公共和私人訴訟的風險增加,這可能會增加我們的成本或以其他方式對我們的業務產生不利影響。例如,股東維權運動最近在我們的行業中不斷增加,股東可能會試圖通過股東提案、公開活動、委託書徵集或其他方式對我們的業務或治理做出改變。此外,美國幾個州的市、縣和其他政府實體過去也曾對能源公司提起訴訟。這些訴訟尋求據稱與氣候變化有關的損害賠償,原告正在根據各種侵權理論尋求未指明的損害賠償和減刑。類似的訴訟可能會在其他司法管轄區提起。我們認為,這些訴訟不適合用來應對與氣候變化相關的挑戰,並期待它們得到有力的辯護。然而,任何此類訴訟的最終結果和對我們的影響都不能肯定地預測,而且我們可能會在未來為類似的訴訟辯護而招致鉅額法律費用。此外,這些風險中的任何一個都可能導致
意外成本、對我們公司的負面情緒、我們的運營中斷、我們的運營費用增加以及對我們產品的需求減少,進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們受到許多環境和其他法律法規的約束,如果我們被發現違反了任何此類法律和法規,或同意我們違反了此類法律和法規(就像我們過去所做的那樣),我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們受到與環境保護有關的廣泛的聯邦、州和地方法律和法規的約束,其中包括:
•規範危險和非危險廢物的收集、運輸、搬運、加工和處置;
•追究生產、搬運、加工、運輸或處置危險材料的人員的責任;
•對環境污染的修復和清理實行連帶責任;
•要求我們準備和維持某些計劃和指導方針;以及
•需要財政保證,確保將有資金用於危險廢物儲存、處理或處置場所的關閉和關閉後護理。
所有這些影響我們的法律和法規的廣度和複雜性使得一致的合規變得極其困難,並經常導致運營和合規成本增加,包括要求實施新計劃以促進合規。即使有了這些計劃,我們和該行業的其他公司也經常面臨法律和行政訴訟,這可能會導致民事和刑事處罰、業務運營中斷、罰款或其他制裁,並需要支出。
我們的業務涉及燃料溢出或滲漏、環境破壞和危險廢物處置等風險。如果我們捲入了涉及危險物質的泄漏或其他事故,或者如果我們被發現違反了適用的環境法律或法規,這可能會顯著增加我們的業務成本。
此外,根據現行法律,我們可能要對在我們獲得我們的資產和/或我們控制我們的租賃物業之前或如果我們安排運輸、處置或處理導致環境污染的危險物質之前存在的條件造成的損害承擔責任。在未來,我們可能會受到罰款、民事或刑事處罰、補救、清理或停止令、禁令、停止或暫停某些做法的命令,或者被拒絕發放運營我們設施和運營所需的許可證。任何訴訟的結果以及相關的成本和支出都可能對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。
我們的卡車運輸業務受一系列聯邦、州和地方法規的約束,這些法規和法規一般管理從事機動承運人業務的授權、安全合規和報告、合同合規、保險要求、税務和財務報告等活動。我們可能會受到新的或更具限制性的法規的約束,例如與發動機排放、司機服務時間、職業安全和健康、人體工程學或貨物安全有關的法規。遵守這些法規可能會大幅降低設備生產率,合規成本可能會增加我們的運營費用。
環境法還管理含石棉建築材料的存在、維護和移除,並可能對不遵守這些要求的人處以罰款和處罰。該等法例規定,含有石棉的樓宇的業主或營運者(以及該等樓宇的僱主)必須妥善管理和保養石棉,充分通知或培訓可能接觸石棉的人士,並採取特別預防措施,包括清除或其他消減措施,以便在翻新或拆卸樓宇或工廠時,石棉會受到滋擾。此外,在我們的物業或工廠中存在ACBM可能會使我們承擔第三方責任(例如,與接觸石棉相關的人身傷害責任)。
我們需要獲得並維護許可證、執照和批准,以符合此類法律和法規的要求開展我們的業務。如果我們無法維持目前持有的許可證、執照和批准,我們可能無法繼續某些業務。如果我們無法獲得任何額外的許可證、執照和批准,可能是
當我們擴展業務時,我們可能會被迫縮減或放棄當前和/或未來計劃的業務運營。
此外,許多司法管轄區採用了強制性燃料標準,執行和維持遵守這些標準的成本可能很高。在我們所服務的行業中,這些和未來對適用標準或其他更嚴格要求的變化可能會降低我們採購原料的能力,降低我們的利潤率,增加我們的運營費用,提高燃料價格,要求我們產生額外的處理成本和/或需要資本支出。如果這些支出與所有成本一樣,最終沒有反映在我們產品的價格中,或者我們無法充分採購符合要求的燃料,我們的業務和運營結果將受到不利影響。此外,未來的法規可能會減少對我們產品的需求,或者迫使我們改變我們提供的產品組合。
我們受到各種聯邦、州和地方法規的約束,這些法規要求我們控制污染物向環境的排放,這可能要求我們承擔重大責任。
像其他煉油商一樣,我們受到許多聯邦、州和地方環境法律和法規的約束。這些法律一般規定了對排放到環境中的污染物的控制,並要求負責任的各方對危險廢物處置進行補救。這些政府實體還可以提議或評估罰款,或要求對這些聲稱的違規行為採取糾正行動。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們有140萬美元的預期環境清理費用應計負債。未來的環境清理成本、罰款或其他所需的糾正措施可能是重大的,並可能對我們的現金流、運營結果和我們證券的價值產生實質性的不利影響。
環境風險和法規可能會對我們的業務產生不利影響。
在我們的煉油和再精煉工廠設計、建造、承擔資本項目和運營的所有階段都存在環境風險和危害。我們受到由各種聯邦、州和市政法律法規以及國際公約實施或實施的環境法規的約束。除其他事項外,環境立法規定了對泄漏和排放以及與我們的運營相關的各種物質的排放的限制和禁止。立法還要求設施場地的運營、維護、廢棄和開墾符合適用的監管當局的要求。遵守這類立法可能需要大量支出,違反規定可能會導致罰款和罰款,其中一些罰款和罰款可能是實質性的。環境立法正在演變,我們預計可能會導致更嚴格的標準和執法,更大的罰款和責任,以及可能增加的資本支出和運營成本。污染物在空氣、土壤或水中的存在或排放可能會引起對政府和第三方的責任,並可能需要我們產生費用來補救這種存在或排放。
環境、健康和安全法律、法規和許可要求,以及進一步擴大法律、法規和許可要求的可能性,可能會增加我們的成本或減少對我們產品的需求,從而對我們的業務產生負面影響。我們的運營所需的環境許可證會定期更新,並可能因原因或在實施新的或修訂的環境要求時被吊銷或修改。不斷變化和日益嚴格的環境要求以及進一步擴大監管的可能性可能會增加我們的成本,並可能影響我們產品的製造、處理、加工、分銷和使用。如果受到影響,我們的業務和運營可能會受到實質性的不利影響。此外,這些要求的改變可能會導致我們在升級或重新設計我們的設施和流程時產生鉅額成本,包括我們的廢物處理、儲存、處置和其他廢物處理做法和設備。出於這些原因,我們可能需要進行超出目前預期的資本支出,以符合現有或未來的環境或安全法律。在我們的業務中應用環境、健康和安全法律、法規和許可要求可能會導致我們限制我們的生產,顯著增加我們的運營和活動的成本,減少我們產品的市場,或者以其他方式對我們的財務狀況、運營結果或前景產生不利影響。
我們可能會在我們的煉油廠、設施、碼頭和相關設施的運營中產生重大的環境補救成本和責任。
我們煉油廠、設施、碼頭以及相關設備和車輛的運營使我們面臨因處理石油碳氫化合物和其他產品、與我們的運營和活動相關的空氣排放和水排放以及我們設施或與我們的活動相關的歷史運營和廢物處理做法(其中一些可能是由以前的所有者或運營商進行的)而產生重大環境補救成本和責任的風險。我們可能會在清理任何石油時產生巨大的補救費用
碳氫化合物或廢物或危險物質或廢物可能已經釋放到我們擁有或經營的財產上、下面或從財產上釋放。
一些環境法可能會對石油碳氫化合物和廢物或危險物質或廢物的排放施加連帶的嚴格責任,這意味着在某些情況下,由於我們的行為在發生時是合法的,或者之前的運營商或其他第三方的行為或造成的條件,我們可能會承擔責任。私人當事人,包括我們的石油碳氫化合物或廢物或危險物質或廢物用於回收或處置的運營和設施附近物業的所有者,也有權採取法律行動強制執行合規,並就不遵守環境法律和法規或人身傷害或財產損失尋求賠償。我們可能無法從保險或其他賠償來源收回部分或任何此類費用。如果與滿足任何或所有這些要求相關的成本很大,且沒有足夠的擔保或賠償,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績或現金流產生重大不利影響,從而影響我們償還債務的能力。
我們業務的性質使我們和我們工作的社區面臨廣泛的健康、安全、安保和環境風險。
鑑於我們廣泛的地理區域和業務的多樣性,我們和我們工作的社區可能面臨的健康、安全、安保和環境(HSSE)風險範圍很廣。這些風險包括自然災害(包括天氣事件)、地震、社會動盪、大流行性疾病、外部各方的刑事行動和安全疏忽的影響。如果發生重大風險,如爆炸或碳氫化合物泄漏或泄漏,可能會導致人員受傷、生命損失、環境損害、商業活動中斷、許可證丟失或暫時吊銷,或我們的運營執照被吊銷。因此,這可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。我們的業務受到廣泛的HSSE監管要求的約束,這些要求經常變化,隨着時間的推移可能會變得更加嚴格。由於需要遵守這些要求,我們未來可能會招致巨大的額外成本。我們還可能因違反法律法規或根據法律法規承擔責任而產生大量額外成本,這些法律法規涉及罰款、處罰、清理費用和第三方索賠等要素。如果HSSE風險成為現實,它們可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
可再生識別號、低碳燃料標準(LCFS)信用額度和其他信用額度的可用性和成本和/或相關法律的變化、我們當前和未來的RIN責任以及我們未來購買RIN的預期要求,可能會對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。
根據2005年的能源政策法案,國會制定了可再生燃料標準(“RFS“)計劃,要求每年大量的可再生燃料混合到國內運輸燃料中。可更新的識別碼(“環“)分配給在美國生產或進口到美國的每加侖可再生燃料。RIN的市場價格一直不穩定,其特點是出現了一段時間的大幅上漲。我們無法預測RIN的未來價格。以高價購買RIN可能會對我們的運營結果和現金流產生實質性影響。我們受到RIN市場價格波動的影響。作為原油運輸燃料的生產商,我們的煉油和營銷部門必須將生物燃料混合到其生產的產品中或在公開市場購買RIN,而不是混合,以滿足EPA制定的要求。煉油和市場部門面臨與符合RFS所需的RIN價格波動相關的市場風險,這些RIN不是通過在我們的煉油和營銷業務中混合可再生燃料而產生的。為了減輕這一風險對煉油和市場部門的運營業績和現金流的影響,煉油和市場部門儘可能地混合乙醇和生物柴油。
我們面臨着與符合可再生燃料標準所需的RIN價格波動相關的市場風險。在我們無法混合所需數量的生物燃料以滿足我們的可再生燃料數量義務(RVO)(我們有義務銷售的可再生燃料數量,基於我們總燃料銷售的百分比)的程度上,我們必須在公開市場上購買RIN,這是基於美國環保局規定的國內道路燃料發貨量的百分比。
截至2023年12月31日,我們的RIN負債和苯信用負債為4670萬美元,這筆金額需要在2025年3月31日之前支付。我們目前沒有生產足夠數量的可再生燃料來償還這一負債,我們預計在不久的將來不會生產足夠數量的可再生燃料來償還這一負債,並預計未來需要在公開市場購買可再生燃料來償還這一負債。
根據當前的市場價格,我們的RIN負債目前正在減少。然而,我們無法預測RIN的未來價格。RIN的價格取決於各種因素,包括EPA的規定、可供購買的RIN的供應情況以及生產的運輸燃料水平,這些因素可能會因季度而異。此外,環保局RFS豁免的狀況可能會影響RIN的價格。EPAS關於授予某些RFS豁免的政策已根據
拜登政府和一些以前給予的豁免一直是法律程序的主題,最終可能導致推翻過去的豁免。任何一個或多個此類事件的發生都可能增加我們的運營費用,或使我們的運營更加困難。
現有的法律或法規可能會改變,必須與精煉石油產品混合的可再生燃料的最低數量可能會增加。如果沒有足夠數量的RIN可供購買或無法獲得這一要求的減免,必須混合到我們產品中的可再生燃料數量的增加可能會限制Mobile Refinery的生產,這可能會對我們的綜合財務業績產生不利影響。
除了可再生燃料標準(RFS),我們和我們的合作伙伴在多個司法管轄區開展業務,這些司法管轄區已經發布或正在考慮發佈類似的低碳燃料法規、政策和標準。RFS和類似的美國州和國際低碳燃料法規、政策和標準極其複雜,往往具有不同或相互衝突的要求或方法,並且經常發生變化,需要我們定期更新我們的系統和控制以保持合規性和監控,這可能需要大量支出,並增加了行政錯誤的風險。如果(I)這些法規、政策和標準發生不利變化、不執行或被廢止,(Ii)由此產生的好處減少,(Iii)我們生產的任何產品被認為不符合這些規定,或(Iv)我們無法滿足或維持任何經批准的途徑,我們的低碳燃料業務可能會受到實質性的不利影響。這些變化還可能對我們許多低碳項目的經濟假設和預測產生負面影響,並可能對此類項目的完成時間、項目回報和其他結果產生重大不利影響。
要求我們滿足未來RIN負債的要求可能會對我們的現金流、運營結果產生實質性的不利影響,可能迫使我們借入可能無法以優惠條款獲得的額外資金,和/或可能要求我們出售資產,這可能會對我們的證券價值產生不利影響。
限制温室氣體排放的氣候變化立法或法規可能會導致運營和資本成本增加,以及對我們產品的需求減少。
大量科學研究表明,二氧化碳和甲烷等温室氣體或温室氣體的排放與氣候變化有關。氣候變化和與其影響相關的成本以及對温室氣體的監管在許多方面影響我們的業務,包括對我們的運營成本、運輸成本、原料成本和對我們產品的需求(由於成本和天氣模式的變化)產生負面影響。
近年來,美國國會不時考慮通過新的和擴大的立法來減少温室氣體的排放,幾個州已經採取了法律措施來減少温室氣體的排放,主要是通過計劃中的温室氣體排放清單和/或地區性温室氣體排放限額和交易計劃。這些總量管制和交易計劃中的大多數都是通過要求主要排放源,如發電廠,或主要燃料生產商,如煉油廠和天然氣加工廠,獲得並放棄排放限額來運作的。為了實現温室氣體總體減排目標,可供購買的額度數量一般每年都會減少。
根據特定計劃的範圍,我們可能被要求購買和放棄我們運營所產生的温室氣體排放限額。儘管到目前為止,大多數州一級的倡議都集中在大型温室氣體排放源,如發電廠,但我們的業務等較小的排放源可能會受到與温室氣體相關的監管。根據具體的計劃,我們可能被要求控制排放,或購買和放棄我們運營產生的温室氣體排放額度。獨立於國會的環境保護局(EPA)根據其現有的《清潔空氣法》授權,通過了控制温室氣體排放的法規。例如,2009年12月15日,環保局正式發佈了其調查結果,稱二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放對人類健康和環境構成了威脅,因為根據環保局的説法,這些氣體的排放會導致地球大氣變暖和其他氣候變化。環保局的這些調查結果使該機構能夠繼續通過和實施根據聯邦清潔空氣法現有條款限制温室氣體排放的法規。2009年,環保局通過了關於機動車温室氣體排放監管的規定。2010年,美國環保局還發布了一項最終規則,即裁剪規則,這使得某些大型固定污染源和改造項目受到《清潔空氣法》規定的温室氣體排放許可要求的約束。此外,2009年9月22日,美國環保局發佈了一項最終規則,要求從2011年開始報告美國指定的大型温室氣體排放源的温室氣體排放量,以計算2010年的排放量。
儘管目前還不可能準確地估計未來處理温室氣體排放的法律或法規將如何影響我們的業務,但任何未來的聯邦法律或法規的實施都可能是
為解決温室氣體排放而採取的措施可能需要我們增加運營成本,並可能對我們的原料和最終產品的需求產生不利影響,和/或增加我們的運輸成本。任何限制温室氣體排放的立法或法規可能導致我們的運營成本增加,這可能包括運營和維護我們的設施、在我們的設施上安裝新的排放控制、獲得許可以批准我們的温室氣體排放、支付與我們的温室氣體排放相關的任何税款以及管理温室氣體排放計劃的新成本或增加的成本。雖然我們可能能夠將部分或全部增加的成本計入我們產品的費率中,但這樣的成本回收是不確定的。此外,節約能源或使用替代能源的激勵措施可能會減少對我們產品的需求和/或減少我們的原料供應。目前,我們無法肯定地預測這些可能性將如何影響我們的業務。許多科學家得出結論,地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生氣候變化,這可能會產生重大的物理影響,如風暴、乾旱、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重性增加;如果發生這種影響,可能會對我們的行動產生不利影響。
通過實施最近金融改革立法的法規,可能會限制我們使用衍生品工具作為對衝商品價格波動的工具,從而阻礙我們管理商業和金融風險的能力。
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》)第七章《多德-弗蘭克法案》“)建立聯邦對非處方藥的監督和管理(”場外交易“)衍生品,並要求美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會(”CFTC“)制定影響衍生品的進一步法規,包括我們用來對衝大宗商品風險敞口的那些法規。儘管商品期貨交易委員會和美國證券交易委員會已經在某些領域發佈了最終規定,但其他領域的最終規則以及相關定義和/或豁免的範圍仍有待最終確定。
上述法規和規則可能會增加我們進入衍生品以對衝或減輕我們的大宗商品價格敞口的成本。如果我們因新規定而自願或非自願地減少使用衍生品合約,我們將更容易受到大宗商品價格波動的影響,這可能會對我們開展業務和/或對衝價格下跌的能力產生不利影響,其結果可能意味着我們的運營業績出現更極端的波動,最終導致我們的證券價值下降。
如果我們被發現是不當處理或釋放危險物質的責任方,我們可能會受到非自願關閉或被要求支付鉅額金錢損害或補救費用。
作為一家從事銷售、處理、運輸、儲存、回收和處置被聯邦、州、省或其他監管機構歸類為或可能被歸類為危險材料的公司,我們面臨着環境污染責任的風險。聯邦《1980年綜合環境反應、補償和責任法》,經修訂,或“CERCLA“或超級基金,以及類似的州法律規定向環境中排放危險物質的設施的現任或前任所有者和經營者以及產生這些物質或運輸這些物質的企業承擔嚴格的清理費用。作為一個潛在的責任方,或“PRP,根據CERCLA,即使我們正確經營業務並遵守適用的聯邦和州法律法規,我們也可能需要承擔大量調查和清理費用。CERCLA下的責任可能是連帶的,這意味着如果我們被發現是一家對CERCLA特定地點負有責任的企業,我們可能被要求支付調查和清理的全部費用,即使我們不是危險物質釋放的責任方,即使其他公司也可能負有責任。即使我們能夠確定其他責任方可能是誰,我們也可能無法迫使他們支付補救費用,或者他們可能因為缺乏財政資源而資不抵債或無法提供資金。
我們的設施,包括Mobile Refinery,以及我們的客户和第三方承包商的設施,可能已經產生、使用、處理和/或處置了危險物質和其他受管制的廢物。可能存在環境責任,包括這些設施或場外地點的清理義務,這可能導致目前無法量化的未來支出,並可能大幅減少我們的利潤。此外,我們提供的新服務或產品可能會使我們承擔更多的環境責任,而我們沒有任何歷史經驗,無法估計我們可能面臨的責任。
與我們的證券相關的風險
我們目前的普通股市場非常不穩定,我們的普通股市場現在是,而且未來可能會繼續波動。
我們目前的普通股市場非常不穩定,預計未來市場將保持不穩定,並可能受到廣泛波動的影響。這些波動預計會受到幾個因素的影響,包括但不限於:
•經營結果的實際或預期變化;
•收購計劃、計劃項目的時間安排和資金供應情況;
•我們創造收入的能力或能力;
•我們公開發行的股票數量;
•競爭加劇;以及
•煉油和再煉油服務、運輸服務和石油原料市場的狀況和趨勢。
我們的普通股目前在納斯達克資本市場上市。在本報告提交日期之前的大約365天內,我們普通股的交易範圍在2023年3月6日每股11.20美元,2024年2月28日每股1.28美元。我們的股票價格可能會受到與我們的經營業績無關或不成比例的因素的影響。這些市場波動,以及一般經濟、政治和市場狀況,如經濟衰退、利率或國際貨幣波動,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。我們普通股的股東和潛在投資者在投資我們之前應該謹慎行事,不應該僅僅依靠公開報價或交易的股票價格來確定我們的普通股價值,而應該根據我們的公開報告、行業信息和那些通常用於評估私人公司的商業估值方法來確定我們普通股的價值。
此外,我們普通股的市場價格在歷史上一直大幅波動,這些因素基於但不限於以下因素:總體股票市場趨勢、與我們業務相關的發展公告、我們經營業績的實際或預期變化、我們創造新收入的能力或能力,以及我們客户所在行業的狀況和趨勢。
近年來,股票市場普遍經歷了極端的價格波動,這些波動往往與受影響公司的經營業績無關。同樣,我們普通股的市場價格可能會因與我們的經營業績無關或不成比例的因素而大幅波動。這些市場波動,以及一般經濟、政治和市場狀況,如經濟衰退、利率或國際貨幣波動,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們的未償還期權和可轉換證券可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。
截至提交文件之日,我們擁有(I)以加權平均行權價每股2.46美元購買總計320萬股普通股的流通股期權;(Ii)以每股3.00美元行權價購買380萬股普通股的流通權證;以及(3)未發行的可轉換優先債券,可轉換為最多360萬股普通股,其初始最高轉換率為每1,000美元可轉換優先債券的本金金額為233.6449股公司普通股,受管理可轉換優先債券的契約中所述的慣例和其他調整的限制。在期權和認股權證的有效期內,持有者有機會從我們普通股的市場價格上漲中獲利,而無需承擔所有權風險。在行使已發行證券時發行股票也將稀釋我們現有股東的所有權利益。
這些股票可供公開轉售,以及這些股票的任何實際轉售,都可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。我們不能根據行使已發行的期權或認股權證或其他證券的轉換來預測我們普通股未來的發行規模,也無法預測未來我們普通股的股票發行和出售可能對我們普通股的市場價格產生的影響。銷售或分銷大量的
我們普通股的數量(包括與收購相關的股票),或認為可能發生此類出售的看法,可能會導致我們普通股的市場價格下降。
此外,在行使/轉換已發行的可轉換證券時可發行的普通股可能是懸而未決的,這也可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。當一家公司的股票在市場上的供應超過對該股票的需求時,就會出現溢價。當這種情況發生時,我們的股票價格將會下降,股東試圖在市場上出售的任何額外股票只會進一步降低股價。如果我們普通股的股票數量不能吸收我們已發行的可轉換證券持有人出售的股份,那麼我們普通股的價值可能會縮水。
我們有相當數量的普通股有資格出售,它們的出售或潛在出售可能會壓低我們普通股的市場價格。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票可能會損害我們普通股的市場價格。我們的大部分普通股可以在公開市場上轉售,如果出售,將增加我們普通股的供應,從而導致其價格下降。根據有效的註冊聲明和/或遵守第144條,我們的部分或全部普通股可能會不時在公開市場上發售,這可能會對我們的普通股市場產生抑制作用。在受到某些限制的情況下,持有限制性股票滿六個月的人一般可以向市場出售普通股。當這些股票有資格公開出售時,出售很大一部分此類股票可能會導致我們普通股的價值下降。
我們的已發行認股權證具有一定的反攤薄權利、在發生基本交易時的認沽和贖回權利,幷包括對行使普通股時可能發行的普通股數量的限制,而無需股東批准。
共有260萬份流通權證的期限至2027年4月1日;總計20萬份流通權證的期限至2027年11月26日;總計100萬份流通權證的期限至2028年12月28日,每份行使價為每股3.00美元。所有認股權證均包括加權平均反攤薄權利,在任何普通股股份或其他股本或普通股應付股本等值證券被授予、發行或出售(或本公司訂立任何授予、發行或出售該等認股權證的協議)的情況下,或按照證明該等認股權證的認股權證協議的條款,在每種情況下均被視為已以低於行使價的價格授予、發行或出售該等認股權證,而在該等事件發生時,如該等認股權證協議更詳細所述,該等行使價格會自動降低該等認股權證的行權價,並增加在行使該等認股權證時可發行的普通股股份數目。使所有未清償認股權證的總行使價格在任何該等攤薄事件之前及之後保持不變。如果觸發這種反攤薄權利,可能導致認股權證的行使價格大幅下降,以及在行使認股權證時可發行的普通股數量大幅增加,這可能導致現有股東的股權被大幅稀釋。
於發生基本交易(如認股權證協議所述)時,認股權證協議(A)向各持有人提供認沽權利及(B)向本公司提供有關認股權證的認購權。當持有人行使認沽權利或本公司行使認購權時,本公司有責任按認股權證協議中計算的認股權證布萊克·斯科爾斯價值回購認股權證。這樣的布萊克·斯科爾斯價值可能是巨大的,支付該金額的要求可能會阻止我們完成一項原本會為股東帶來收益的交易,或者使此類交易成本更高。
認股權證還包括無現金行使權。因此,我們可能在行使認股權證時得不到任何現金。
如果登記在行使已發行認股權證後可發行的普通股股份的轉售登記聲明不能用於出售此類股份,我們將面臨重大罰款和損害賠償。
就授出認股權證而言,本公司與該等認股權證持有人訂立登記權協議。根據登記權協議,本公司同意以商業上合理的努力向美國證券交易委員會提交登記聲明,以便不遲於2022年7月1日登記認股權證行使時可發行的普通股股份的轉售。本公司還同意採取商業上合理的努力,促使美國證券交易委員會在切實可行的範圍內儘快且不遲於提交註冊説明書後45天內宣佈註冊説明書生效;條件是,如果證監會的工作人員審查了初始註冊説明書,則該日期將延長至提交日後75天。《註冊書》已向美國證券交易委員會備案並生效
2022年7月8日。關於授予2023年12月認股權證,本公司與2023年12月認股權證持有人訂立了日期為2023年12月28日的註冊權協議。根據登記權協議,本公司同意於二零二三年十二月二十八日後在合理可行範圍內儘快及在任何情況下不遲於三十天向美國證券交易委員會提交一份登記聲明,而該登記聲明已及時提交,以登記於二零二三年十二月認股權證行使後可發行普通股股份的轉售。本公司還同意採取商業上合理的努力,促使美國證券交易委員會在切實可行的範圍內儘快且不遲於提交註冊聲明後45天宣佈註冊聲明生效;條件是,如果註冊聲明經證監會工作人員審查,註冊聲明於2024年2月8日宣佈生效,則該日期將延長至提交日期後105天。
註冊權協議亦向認股權證持有人提供若干附帶權利及要求註冊權(包括根據包銷發售,在包銷發售總收益預期超過3,500萬美元的情況下)。
除《登記權協議》所述的某些有限例外情況外,如果在自《登記權聲明》生效日期起至沒有可登記證券的日期或《登記權聲明》生效日期三週年之日(以較早者為準)開始的期間內,一份登記權聲明不能持續有效,以允許在任何12個月期間出售認股權證標的股票,持續時間超過10個歷日或超過15個歷日(不必連續),則除該認股權證持有人根據《登記權協議》或適用法律可能享有的任何其他權利外,(X)在第一個該等適用的違約日期,本公司須向認股權證持有人支付相當於該持有人所持有的可登記證券的公平市價(根據註冊權協議的規定計算的公平市價)1.0%的現金,作為部分違約金而非罰款。1%的罰金“),及(Y)在該違約日期的每個月週年日,直至所有適用的違約行為均已糾正為止,須繳付1%的罰款,但最高罰款為每名適用認股權證持有人所持有的可登記證券的公平市價的10%(該等公平市價按登記權協議的規定計算)。
本公司已同意(其中包括)就若干法律責任向認股權證持有人及其聯屬公司作出彌償,並支付與本公司根據註冊權協議承擔的義務有關的所有費用及開支。
如果註冊聲明被暫停或終止,或者我們未能滿足註冊權協議中規定的某些要求,我們可能需要支付鉅額罰款,這可能會對我們的現金流產生不利影響,並導致我們的證券價值下降。
與可轉換優先票據相關的風險
償還債務將需要大量現金,而我們可能沒有足夠的現金流來支付我們的鉅額債務。
我們是否有能力按計劃支付本金、支付利息或為我們目前和未來計劃中的債務(包括可轉換優先票據和定期票據)進行再融資,取決於我們未來的表現,這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足以償還債務和進行必要資本支出的現金流。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能被要求採用一個或多個替代方案,例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項,或以理想的條件從事這些活動,這可能導致我們的債務違約。
我們可能沒有足夠的可用資金或能力籌集必要的資金,以便在發生重大變化時以現金回購可轉換優先票據,或以現金結算可轉換優先票據的轉換,而我們未來的債務可能會限制我們在轉換或回購可轉換優先票據時支付現金的能力。
可轉換優先票據的持有人將有權要求我們在發生基本變動時,以相當於待回購的可轉換優先票據累積本金的100%的價格回購全部或部分可轉換優先票據(目前為1,530萬美元),外加至基本變動回購日(但不包括基本變動回購日期)的應計和未付利息(如有)。
此外,我們將被要求在可轉換優先票據到期時以現金償還,除非提前回購、贖回或轉換。然而,我們可能沒有足夠的可用現金或能夠在我們被要求回購為其交出的可轉換優先債券或正在贖回或轉換可轉換優先債券時獲得融資。此外,我們回購可轉換優先票據或在贖回可轉換優先票據時支付現金的能力可能會受到我們與未來債務管理協議的限制,這些協議可能會限制我們回購可轉換優先票據或在贖回或轉換可轉換優先票據時支付現金的能力。最後,我們回購可轉換優先票據或在贖回或轉換可轉換優先票據時支付現金的能力可能受到法律或監管機構的限制。吾等未能在契據要求回購可轉換優先票據時回購可轉換優先票據,或未能按契約規定於贖回可轉換優先票據或未來轉換可轉換優先票據時支付任何應付現金,將構成該契約項下的違約。根據契約違約或發生根本性變化本身,也可能導致根據管理我們未來債務的協議違約。此外,根據管理可轉換優先票據的契約發生根本變化,根據任何管理我們未來債務的協議,可能會構成違約事件。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務,我們可能沒有足夠的資金償還債務和回購可轉換優先票據或在轉換時支付現金。
我們可能沒有足夠的資金來支付可轉換優先票據的欠款,而且這些資金可能不會以優惠的條款提供,如果有的話。我們未能在到期時支付可轉換優先票據項下的到期金額,將構成可轉換優先票據項下的違約,並可能迫使我們出售某些資產、縮減我們的業務計劃或尋求破產保護。
可轉換優先票據的有條件轉換功能如被觸發,可能會對我們的財務狀況和流動資金產生不利影響。
一旦可轉換優先票據的條件轉換功能被觸發,可轉換優先票據的持有人將有權在指定期間內的任何時間根據其選擇轉換可轉換優先票據。
具體而言,可轉換優先票據的利息年利率為6.25%,從2022年4月1日開始,每半年支付一次,分別在每年的4月1日和10月1日支付一次。可轉換優先債券可轉換為普通股,初始轉換率為169.9235股普通股,每1,000美元可轉換優先債券本金(相當於初始轉換價格約為每股5.89美元)。在2027年7月1日之前,可轉換優先票據將在可轉換優先票據持有人的選擇下,只有在滿足某些條件和特定時期後,才可以轉換,此後,在緊接到期日之前的第二個預定交易日交易結束之前的任何時間都可以轉換。由於契約中描述的某些觸發事件,可轉換優先票據在2021年5月可轉換的天數有限,未來可能會根據2027年7月1日之前的條款再次可轉換。轉換後,公司將支付或交付(視情況而定)現金、普通股或現金和普通股的組合。在本公司發出贖回通知後,如持有人因基本變動及某些其他公司事件而轉換其可轉換優先票據,或轉換其被要求選擇性贖回(或被視為要求選擇性贖回)的可轉換優先票據,則本公司亦須提高換算率。
如果一個或多個持有人選擇轉換他們的可轉換優先票據,除非我們選擇通過只交付普通股來履行我們的轉換義務(除了支付現金而不是交付任何零碎的股份),我們將被要求通過支付現金來償還部分或全部轉換義務,這可能對我們的流動性產生不利影響。此外,即使持有人不選擇轉換他們的可轉換優先票據,根據適用的會計規則,我們可能需要將可轉換優先票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債,這將導致我們的營運資本淨額大幅減少。
此外,在轉換可轉換優先票據時發行普通股將導致其他股東的利益立即和大幅稀釋。此外,在轉換可轉換優先票據時可發行的普通股可能會有懸而未決的情況,這也可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。當一家公司的股票在市場上的供應超過對該股票的需求時,就會出現溢價。當這種情況發生時,公司的股票價格將會下降,股東試圖在市場上出售的任何額外股票只會進一步降低股價。可轉換優先票據未來可能會以低於市價的價格轉換為我們的普通股,這將使持有者能夠以市價或低於市價出售他們的普通股,並仍能盈利。如果我們普通股的股票數量不能吸收折價的股票,那麼我們普通股的價值可能會下降。
在我們的資產負債表上反映可轉換優先票據的會計方法、應計可轉換優先票據的利息支出以及在我們報告的稀釋後每股收益中反映我們普通股的相關股份的會計方法可能會對我們的報告收益和財務狀況產生不利影響。
2020年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新,我們稱之為ASU 2020-06,它簡化了適用於敞篷車高年級備註。ASU 2020-06對美國證券交易委員會報告實體在2021年12月15日之後的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期。這個敞篷車高年級備註在我們的資產負債表上反映為負債,初始賬面值等於可轉換優先票據的本金金額,扣除發行成本後。在會計上,發行成本將被視為債務折扣,並將於年內攤銷為利息支出敞篷車的E條款高年級筆記。由於這一攤銷,我們預計將為可轉換車確認的利息支出高年級用於會計目的的票據將大於我們將為可轉換債券支付的現金利息高年級這將導致較低的報告收入。
此外,根據ASU 2020-06,可轉換優先票據相關的股票可能會使用“如果轉換”的方法反映在我們的稀釋每股收益中。根據這種方法,如果可轉換優先票據的轉換價值在報告期內超過其本金金額,我們將計算稀釋後每股收益,假設所有可轉換優先票據在報告期開始時都已轉換,並且我們發行了普通股以彌補超出的部分。然而,如果以這種方式在稀釋每股收益中反映可轉換優先票據是反攤薄的,或者如果可轉換優先票據的轉換價值在報告期內不超過其本金金額,那麼可轉換優先票據相關的股份將不會反映在我們的稀釋每股收益中。IF轉換方法的應用可能會減少我們報告的稀釋每股收益,未來會計準則可能會以一種可能對我們的稀釋每股收益產生不利影響的方式發生變化。
可轉換優先票據的轉換率可能會提高,這些可轉換優先票據是與徹底的基本改變或可選擇贖回的贖回通知有關的。
如果在可轉換優先票據到期日之前或在發出可選擇贖回通知時發生完全基本變化,在某些情況下,對於選擇就該完全基本變化轉換其可轉換優先票據或選擇轉換其在相關贖回期間要求(或被視為要求贖回)的可轉換優先票據的持有人,我們將增加普通股的額外股份數量。轉換率的增加將根據指定公司交易生效的日期或通知日期以及在該交易中我們普通股的每股支付(或被視為支付)價格或贖回通知日期來確定。然而,在任何情況下,由於這一調整而產生的每1,000美元可轉換優先債券本金的轉換率都不會超過最高233.6449股普通股。
對於在相關贖回期間轉換的可轉換優先票據或要求可選擇贖回的可轉換優先票據,我們有義務提高與完全基本變化相關的可轉換優先票據的轉換率,這可能被視為一種懲罰,在這種情況下,其可執行性將受到合理性和公平補救的一般原則的約束。
可轉換汽車的根本性變化回購功能高年級票據可能會推遲或阻止收購我們公司的有益嘗試,或者阻止潛在的收購者收購我們。
可轉換優先票據包括持有人的某些回購權利,這些權利在本文討論的根本性變化時觸發。收購本公司將觸發可轉換優先債券持有人要求我們回購可轉換優先債券的選擇權。這可能會延遲或阻止對我們公司的收購,否則對股東有利,或者阻止潛在的收購者收購我們。
我們在納斯達克資本市場上市的相關風險
如果我們不能滿足納斯達克的持續上市要求,我們的普通股可能會從納斯達克資本市場退市。
在納斯達克資本市場繼續上市的條件中,納斯達克要求我們至少保持250萬美元的股東權益;3500萬美元的上市證券市值;或者在之前三年中的兩年到兩年中獲得50萬美元的淨收入;擁有大多數獨立董事,並將股票價格維持在每股1.00美元以上。我們的股東權益可能不會保持在納斯達克250萬美元的最低要求之上,我們可能不會
維持3500萬美元的上市證券市值,我們可能不會產生超過50萬美元的年度淨收入,我們可能無法維持獨立董事,我們可能無法維持每股1.00美元以上的股價。如果我們未能及時遵守適用的納斯達克繼續上市要求,我們的股票可能會被摘牌。此外,即使證明符合上述要求,也要繼續滿足其他主客觀上市要求,才能繼續在納斯達克資本市場上市。從納斯達克資本市場退市可能會使投資者更難交易我們的普通股,可能會導致我們的股價和流動性下降。如果沒有納斯達克資本市場的上市,股東可能很難獲得出售或購買我們股票的報價,我們股票的出售或購買可能會變得更加困難,我們股票的交易量和流動性可能會下降。從納斯達克資本市場退市也可能導致負面宣傳,還可能使我們更難籌集額外資本。如果沒有這樣的清單,可能會對接受我們的普通股作為貨幣或其他各方賦予的價值產生不利影響。此外,如果我們被摘牌,根據州藍天法律,我們還將產生與出售我們的證券相關的額外成本。這些要求可能會嚴重限制我們普通股的市場流動性,以及我們的股東在二級市場出售普通股的能力。如果我們的普通股被納斯達克摘牌,我們的普通股可能有資格在場外報價系統上交易,如場外交易市場,投資者可能會發現更難出售我們的股票或獲得關於我們普通股市值的準確報價。如果我們的普通股從納斯達克資本市場退市,我們可能無法在另一個國家的證券交易所上市,也可能無法獲得場外報價系統的報價。
如果我們從納斯達克資本市場退市,我們出售普通股的能力也可能受到細價股限制的限制,這可能會進一步限制我們股票的可交易性。
如果我們的普通股被摘牌,它可能符合以下定義:細價股“如《交易法》所界定,然後將由《交易法》第15G-9條規則所涵蓋。該規則對向現有客户和認可投資者以外的人銷售證券的經紀自營商提出了額外的銷售做法要求。對於規則第15G-9條所涵蓋的交易,經紀自營商必須為購買者做出特別的適宜性確定,並在出售之前收到購買者對交易的書面協議。因此,規則15G-9如果適用,將影響經紀自營商出售我們證券的能力或意願,並相應地影響股東在公開市場出售其證券的能力。這些額外的程序也可能限制我們未來籌集額外資本的能力。
由於我們的普通股在納斯達克資本市場上市,我們受到財務和其他報告以及公司治理要求的約束,這增加了我們的成本和支出。
我們目前被要求向證券交易委員會提交年度和季度信息以及其他報告,這些報告在1934年修訂的《證券交易法》第13和15(D)條中有所規定。此外,由於我們的普通股在納斯達克資本市場上市,我們還必須遵守保持獨立董事的要求,遵守其他公司治理要求,並需要支付年度上市和股票發行費用。這些義務需要承諾額外的資源,包括但不限於額外的費用,並可能導致我們的高級管理層的時間和注意力從我們的日常運作中轉移出來。這些義務增加了我們的費用,並可能使我們採取某些公司行動變得更加複雜或耗時,因為納斯達克可能需要為此類交易獲得批准和/或納斯達克規則可能要求我們為此類交易獲得股東批准。
與我們的管理文件和內華達州法律相關的風險
我們的公司章程和章程規定由我們承擔高級管理人員和董事的賠償費用,這可能會給我們帶來重大成本並損害我們股東的利益,因為公司資源可能會為高級管理人員或董事的利益而花費。
我們的公司章程和章程規定,我們將在內華達州修訂的法規沒有禁止的情況下,最大限度地保障我們的董事和高級管理人員;此外,倘若任何董事或高級職員因其提起的任何法律程序(或其部分)而被要求賠償,吾等並無責任予以賠償,除非(A)該人士真誠地行事,(B)該人士合理地相信其行為符合本公司的最佳利益,而在所有其他情況下,其行為至少不會違反本公司的最佳利益,及(C)在任何刑事法律程序中,沒有合理理由相信他/她的行為是非法的,除非(I)法律明確要求進行這種賠償,(Ii)訴訟得到了董事會的授權,(Iii)這種賠償是由公司根據內華達州修訂法規賦予公司的權力自行決定的,或者(Iv)這種賠償需要根據內華達州修訂法規賦予公司的權力進行
附例。我們還有權根據內華達州修訂後的法規對我們的員工和其他代理人進行賠償。我們的附例還規定,任何曾經或現在是本公司一方或可能被威脅成為任何受威脅、待決或已完成的訴訟、訴訟或法律程序(無論是民事、刑事、行政、仲裁或調查)的一方的人,以及任何可能導致該等訴訟、訴訟或法律程序的查詢或調查,只要他/她是或曾經是該公司的董事或高級人員,或正應本公司的要求以另一間公司、合夥企業、合營企業、信託公司或其他企業的高管的身份提供服務,則吾等須提前進行該等調查或調查。在訴訟的最終處置之前,在提出請求後,任何董事或管理人員在收到該人或其代表的承諾後,如果最終應確定該人無權根據章程或其他方式獲得賠償,則立即支付與該訴訟相關的一切合理費用。
我們被告知,美國證券交易委員會認為,對聯邦證券法下產生的責任進行賠償違反了證券法中所表達的公共政策,因此是不可執行的。如果董事、高級職員或受控人就根據聯邦證券法產生的責任提出賠償索賠(吾等支付董事在成功為任何訴訟、訴訟或法律程序辯護而招致或支付的費用除外),而董事、高級職員或受控人就我們的活動提出索賠,則吾等將(除非吾等的律師認為此事已通過控制先例解決)向具有適當司法管轄權的法院提交吾等的彌償要求,以確定吾等的彌償是否違反證券法中所表達的公共政策,並以該問題的最終裁決為準。如果這件事發生,與之相關的法律程序可能會非常昂貴,並可能導致我們收到負面宣傳,這兩個因素中的任何一個都可能大幅降低我們的市場和我們股票的價格,如果這樣的市場曾經發展起來的話。
我們的公司章程包含一項特定條款,在內華達州法律允許的最大程度上限制我們的董事和高級管理人員對公司和公司股東造成的金錢損害的責任,在某些情況下,我們需要對高級管理人員、董事和員工進行賠償。
根據內華達州法律,對我們的董事、高級職員和員工的金錢責任的限制,以及對他們的賠償權利的存在,可能會導致我們的鉅額支出,並可能阻止針對我們的董事、高級職員和員工的訴訟。
我們的公司章程包含一項具體條款,在內華達州修訂後的法規允許的最大程度上限制我們董事和高級管理人員的責任。根據我們與高管和董事簽訂的僱傭和聘用協議,以及根據某些賠償協議,我們還負有合同賠償義務。上述賠償義務可能導致我們產生鉅額支出,以支付本公司可能無法收回的董事和高級管理人員的和解或損害賠償費用。這些條款和由此產生的成本也可能會阻止我們就違反受託責任對我們的董事和高級管理人員提起訴訟,並可能同樣阻止我們的股東對我們的董事和高級管理人員提起衍生品訴訟,即使此類訴訟如果成功,可能會使我們和我們的股東受益。
我們公司章程中的反收購條款(經修訂)和我們的章程以及內華達州法律的規定可能會阻止、延遲或阻止我們公司控制權的變更或我們管理層的變更,因此會壓低我們普通股的交易價格。
我們的公司章程(經修訂)以及章程和內華達州法律包含可能阻止、延遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更的條款,包括您可能因持有我們的普通股而獲得溢價的交易。這些規定也可能防止或延遲我們的股東試圖更換或罷免我們的管理層。我們的企業管治文件包括以下條文:
•只有在持有在選舉董事時有權投票的已發行在外股票的三分之二以上投票權的股東批准的情況下,才能罷免董事;
•要求提前通知股東在股東大會上進行的業務提案和提名董事會候選人的提案;
•根據任何已發行系列優先股持有人的權利,除非法律或董事會決議另有要求,否則因死亡、辭職、退休、喪失資格或罷免、董事人數增加或其他原因而產生的董事會空缺可由當時在任的多數董事填補,儘管不足法定人數;
•授權發行空白支票優先股,該優先股可以具有優於我們普通股的投票權、清算權、股息權和其他權利;
•限制董事和高級管理人員的責任,併為其提供賠償。
我們的公司章程的任何條款,經修訂或章程或內華達州法律,具有延遲或阻止控制權變更的效果,可能會限制我們的股東獲得我們普通股股份溢價的機會,也可能會影響一些投資者願意為我們普通股支付的價格。
上述條款和反收購措施的存在可能會限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。它們還可能阻止我們公司的潛在收購者,從而降低您在收購中獲得普通股溢價的可能性。
我們的授權優先股可以由董事會指定,無需股東批准。
我們有5000萬股優先股授權,其中沒有股票目前指定,沒有股票發行和流通。我們的董事,在我們的公司章程中包含的限制和約束範圍內,無需我們的股東採取進一步行動,有權不時發行一個或多個系列的優先股,並確定股份數量和相關權利,轉換權,投票權,贖回條款,清算優先權和任何其他優先權,任何此類系列的特殊權利和資格。任何優先股的發行都可能對我們普通股持有人的權利產生不利影響。如果我們在以後發行額外的普通股,每個投資者在我們股票中的所有權權益將按比例減少。由於我們的董事會有權在沒有股東投票的情況下指定優先股的權力和偏好,因此根據納斯達克的規則和法規,我們的股東將無法控制我們未來的優先股(如果有的話)的指定和偏好。
一般風險因素
我們的普通股未來可能會出售和發行,這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,並稀釋股東對普通股的所有權。
根據我們的股權薪酬計劃授予執行官、董事和其他員工的任何期權的行使、未行使認股權證的行使、未行使可轉換證券的轉換以及未來我們普通股的其他發行可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。我們不受限制發行額外的普通股,包括任何可轉換為或可交換的證券,或代表接收普通股的權利,前提是我們遵守納斯達克資本市場的要求(一般而言,任何導致發行超過20%股份的交易均須獲得股東批准。我們當時已發行的普通股或代表我們當時已發行股票20%以上的投票權),但某些例外情況除外。在公開市場上出售大量普通股或認為可能發生此類出售可能會對普通股的市場價格產生重大不利影響。由於我們在任何未來發行或交易中發行證券的決定將取決於市場狀況和我們無法控制的其他因素,因此我們無法預測或估計未來發行或發行的數量、時間或性質。此外,出售我們的大部分普通股可能會導致我們的普通股價值下降。
通過我們努力獲得融資並通過發行額外的普通股來履行義務,股東可能會被大幅稀釋。
只要有可能,我們的董事會將嘗試使用非現金對價來履行義務。在許多情況下,我們認為非現金對價將包括我們普通股的限制性股票,或向我們的高級管理人員、董事和適用的顧問發行股票。我們的董事會有權在不採取行動或股東投票的情況下,發行全部或部分授權但未發行的普通股。此外,我們可能試圖通過出售普通股來籌集資金,可能是以低於市價的價格出售。這些行動將導致現有股東的所有權權益被稀釋,這可能會進一步稀釋普通股的賬面價值,而這種稀釋可能是實質性的。此類發行還可能有助於增強現有管理層維持對本公司控制的能力,因為股票可能會發行給致力於支持現有管理層的各方或實體。
證券分析師可能不會覆蓋我們的普通股,這可能會對我們的普通股的市場價格產生負面影響。
我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。我們目前對證券和行業分析師的研究報道有限。如果追蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級,改變了他們對我們股票的看法,或者發表了對我們業務不準確或不利的研究報告,我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,對我們普通股的需求可能會減少,我們可能會在金融市場失去可見性,這可能會導致我們的股價和交易量下降。
在可預見的將來,我們不打算為我們的普通股支付現金股利,因此,只有我們普通股的價格升值才能為我們的股東提供回報。
我們目前預計,我們將保留所有未來的收益,如果有的話,為我們業務的增長和發展提供資金。在可預見的未來,我們不打算支付現金股息。任何現金股息的支付將取決於我們的財務狀況、資本要求、收益和董事會認為相關的其他因素,並將受到我們的債務協議和可轉換票據條款的約束,我們預計這些條款將阻止我們支付現金股息和/或贖回未償還證券。因此,只有我們普通股價格的升值才會給我們的股東帶來回報,而這種情況可能不會發生。
在正常的業務過程中,我們可能會受到司法、行政或其他第三方程序的影響,這些程序可能會中斷或限制我們的運營,需要昂貴的補救措施,導致不利的判決、和解或罰款,並造成負面宣傳。
除其他事項外,政府機構可能會就我們的業務行為對我們處以罰款或處罰,因違反或涉嫌違反環境法律或法規或因第三方挑戰而試圖吊銷或拒絕續簽我們的經營許可證、特許經營權或許可證,要求我們安裝額外的污染控制設備,或要求我們補救與我們或我們的前輩曾經擁有、租賃或經營的任何不動產或我們或我們的前輩曾經收集、運輸、處置或儲存的任何廢物有關的潛在環境問題。個人、公民團體、行業協會或環保活動家也可能就我們的運營對我們提起訴訟,這可能會中斷或限制我們的業務範圍。此類訴訟中的任何不利結果都可能損害我們的運營和財務業績,並造成負面宣傳,這可能會損害我們的聲譽、競爭地位和股票價格。我們還可能被要求採取糾正措施,包括但不限於安裝額外的設備,這可能需要我們進行大量的資本支出。我們還可能被要求賠償我們的員工因針對我們的監管行動而單獨招致的任何費用或責任。這可能會對我們的前景、業務、財務狀況和我們的運營結果造成實質性的不利影響。
我們的對衝活動可能會阻止我們從油價上漲中充分受益,並可能使我們面臨其他風險,包括交易對手風險。
本公司不時利用衍生工具管理其存貨相關商品價格波動的風險。公司管理層制定和實施對衝政策,包括數量、工具類型和交易對手,以支持油價達到目標水平,並管理其在價格波動中的風險敞口。該公司的衍生工具包括石油的掉期和期貨安排。在商品掉期協議中,如果協議公佈的第三方指數價格(“指數價格”)低於掉期固定價格,本公司將收到指數價格與掉期固定價格之間的差額。如果指數價格高於掉期固定價格,公司將支付差額。對於期貨安排,本公司收到商定的執行價格與市場價格之間的正負差額。
如果我們繼續從事對衝活動以保護自己免受大宗商品價格下跌的影響,我們可能無法充分實現油價高於我們對衝合同確定的價格所帶來的好處。此外,我們的套期保值活動在某些情況下可能會使我們面臨財務損失的風險,包括我們套期保值合同的對手方未能履行合同的情況。最後,我們會受到採用衍生工具法例及與衍生工具合約有關的法規所帶來的風險的影響,如獲採納,可能會對我們對衝與我們業務有關的風險的能力產生不利影響。如果未來採用的法規要求我們為對衝活動公佈保證金,或要求我們的交易對手持有保證金或維持資本水平(其成本可能會轉嫁給我們),或者施加比當前法規更繁重的其他要求,未來的對衝交易將變得比我們過去經歷的更昂貴。
恐怖主義攻擊、網絡攻擊或類似敵對行動的威脅和影響可能對我們的行動產生不利影響。
我們無法評估未來恐怖主義襲擊對整個能源行業,特別是對我們的威脅或潛在影響的程度,無論是短期還是長期。圍繞這種敵對行動的不確定性可能會以不可預測的方式影響我們的行動,包括包括管道和收集系統、生產設施、加工廠和煉油廠在內的基礎設施可能成為恐怖行為、網絡攻擊或電子安全漏洞或戰爭行為的目標或間接傷亡。
我們可能無法達到我們公開宣佈的指導或對我們業務的其他預期,這可能會導致我們的股價下跌。
我們可能會不時就我們預期的財務和業務表現提供指導。正確識別影響業務狀況的關鍵因素和預測未來事件本身就是一個不確定的過程,我們的指導最終可能並不準確,過去在某些方面也不準確,例如收購的時機、收入預測和項目完成。我們的指導基於某些假設,例如與預期產量和銷售量(通常在給定時期內不是線性的)、平均銷售價格、供應商和商品成本以及計劃的成本削減有關的假設。如果我們的指導與實際結果不同,因為我們的假設沒有得到滿足,或者由於各種風險和不確定因素可能對我們的財務業績產生影響,我們普通股的市值可能會大幅下降。
我們的管理文件、適用法律和我們的可轉換優先票據中包含的反收購條款可能會破壞收購嘗試。
我們的公司章程和章程賦予我們的董事會某些權利和權力,這些權利和權力可能有助於推遲或阻止其認為不可取的收購。我們還受到內華達州修訂法規78.378至78.3793條款的約束,該條款旨在阻止“不友好”的公司收購,規定“收購人”只能在其他股東在會議上批准的範圍內獲得該人購買的“控制權股份”的投票權,但有某些例外,包括要求適用發行人擁有200名或更多登記在冊的股東,其中至少100人在緊接該日期之前的90天內一直擁有內華達州的地址,我們認為這一點目前不適用於我們。此外,我們的可轉換優先票據的條款可能要求我們在發生根本變化時回購此類票據,包括收購我們的公司。任何具有延遲或阻止控制權變更效果的前述條款和條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股中獲得溢價的機會,還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
我們可能會受到氣候變化的不利影響,或者受到法律、監管或市場對這種變化的反應的不利影響。
氣候變化的長期影響很難預測;然而,這種影響可能是廣泛的。氣候變化的影響可能包括物質風險(如海平面上升或極端天氣條件的頻率和嚴重程度)、社會和人類影響(如人口流離失所或對健康和福祉的損害)、遵約成本和過渡風險(如監管或技術變化)和其他不利影響。氣候變化的影響可能會增加某些產品、商品和能源(包括公用事業)的成本,這反過來可能會影響我們採購業務運營所需的商品或服務的能力。氣候變化還可能導致成本增加,原因是我們的設施遭到實物破壞或摧毀,庫存損失,以及可能由氣候變化引起的天氣事件造成的業務中斷。這些事件和影響可能對我們的業務運營、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們可能會受到會計準則變化的不利影響。
我們的合併財務報表受美國公認會計準則的適用,該準則會定期修訂或重新解釋。我們不時須採用由認可權威機構發佈的新會計準則或經修訂的會計準則,包括財務會計準則委員會(“FASB“)和美國證券交易委員會。未來的會計準則可能會要求我們改變合併財務報表中的會計處理方式,並可能要求我們對我們的財務系統進行重大改變。這些變化可能會對我們的財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C.網絡安全
本公司明白預防、評估、識別及管理與網絡安全威脅相關的重大風險的重要性。評估、識別和管理網絡安全威脅風險的網絡安全流程已被納入公司整體風險評估流程的一部分。這些風險包括:運營風險、知識產權盜竊、欺詐、勒索、對員工或客户的傷害以及違反數據隱私或安全法。
我們已制定程序以識別、評估及監察網絡安全威脅的重大風險,包括本公司的重大風險。該等程序為我們整體企業風險管理程序的一部分,並已嵌入我們的營運程序、內部監控及信息系統。我們定期在業務中實施這些網絡安全流程、技術和控制措施,以評估、識別和管理重大風險。與我們的業務、技術運營、隱私及合規問題相關的網絡安全風險通過多方面的方法識別和解決,包括第三方評估、IT安全、治理、風險和合規審查。為防禦、檢測和應對網絡安全事件,我們(其中包括)採取了以下措施:
•高級端點保護
•邊緣網絡和內部網絡之間的不同防火牆安全技術
•實時監控用户權限變更;
•實時監控可疑的文件訪問或活動;
•先進的入侵檢測和自動威脅響應;除了外部流量外,還可以監控內部活動;
•石油和天然氣(“O&G“)威脅情報服務;
•美國網絡安全與基礎設施安全局(Cybersecurity & Infrastructure Security Agency)美國CISA“)數據衞生服務;以及
•加入了聯調局威脅情報組
評估事件以確定其重要性以及對運營和業務的影響,並審查對隱私的影響。
我們描述了已識別的網絡安全威脅的風險,包括任何先前的網絡安全事件,是否以及如何對我們產生重大影響或合理可能對我們產生重大影響,包括我們的業務戰略,運營業績或財務狀況,標題為“公司的信息技術系統可能會受到幹擾,失敗或違規行為,我們的業務運營可能會受到幹擾,對運營結果和公司的聲譽產生不利影響”,包括在我們的風險因素披露的一部分,在本年度報告的10-K表格項目1A。
網絡安全是我們風險管理流程的重要組成部分,也是我們董事會和管理層關注的一個領域。
我們的審計委員會負責監督網絡安全威脅的風險。董事會定期收到有關我們的網絡安全和信息安全框架、數據隱私和風險管理(包括本公司)的有效性的信息和最新情況。還將向審計委員會提供與信息系統安全和網絡安全事件有關的任何重大事件的最新情況。
項目2.財產
該公司總部設在得克薩斯州休斯敦。截至本報告日期,該公司在美國各地擁有或租賃了設施和土地,用於公司職能,以及石油收集、石油和其他原料儲存、再提煉和提煉、運輸和儲存。有關這些設施的其他信息包括在第1項。“生意場”,在上文和下列財務報表附註中,“第二部分”--“項目8.財務報表和補充數據”。我們相信,我們現有的設施是合適和足夠的,足以滿足我們目前的需求,並將在需要時提供適當的額外或替代空間。然而,我們繼續根據業務需要評估購買或租賃更多物業或合併我們的物業。
項目3.法律訴訟
有時,我們可能會成為訴訟或其他法律程序的一方,我們認為這些訴訟或法律程序是我們正常業務過程的一部分。
此類當前的訴訟或其他法律程序在本文件中描述,並通過引用併入本文件中項目3.法律訴訟本年度報告的10-K表格,第II部” - “項目8.財務報表和補充數據“在年合併財務報表附註中”附註4.承付款和或有事項“,標題下”訴訟“。”本公司相信,目前懸而未決的問題的解決不會單獨或總體上對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而,對當前訴訟或其他法律索賠的評估可能會因發現本公司或法官、陪審團或其他事實調查人員目前不知道的事實而發生變化,這些事實與管理層對該等訴訟或索賠的可能責任或結果的評估不一致。
此外,訴訟的結果本身也是不確定的。如果在報告期內解決了一個或多個針對公司的法律問題,涉及的金額超過管理層的預期,公司在該報告期的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克資本市場交易(“納斯達克“)在符號下”VTNR”.
持有者
截至2024年3月6日,我們普通股的記錄持有人約有296人,這還不包括以街頭名義持有股票的持有人。
股利政策
我們從未就我們的普通股支付或宣佈任何現金股息,也不預期在可預見的未來支付現金股息。未來是否派發股息,將由我們的董事會自行決定。因此,投資者必須依賴於在價格升值後出售普通股,作為實現投資未來收益的唯一途徑。
股本説明
普通股
我們普通股的授權股份總數為750,000,000股,每股面值0.001美元。
投票權。我們普通股的每一股都有權對所有股東事項投一票。我們普通股的股份不擁有任何累積投票權。
除董事選舉外,如果有法定人數出席,則在獲得親自出席或由受委代表出席會議的股本股份的多數投票權持有人的贊成票並有權就該事項進行表決的情況下,就某事項採取的行動將被批准,除非適用法律、內華達州法律、我們的公司章程(經修訂)或經修訂的章程另有要求。董事的選舉將由親自出席或由受委代表出席會議並有權投票的股份的多數票決定,這意味着投票人數最多的被提名人將當選,即使票數低於多數。普通股持有人的權利、優先權和特權受制於我們已指定或可能指定並在未來發行的任何系列優先股的股票持有人的權利,並可能受到這些權利的影響。
股息權。當我們的董事會宣佈時,我們的普通股每股有權獲得與普通股相等的每股股息和分派,但受任何已發行優先股的任何優先股或其他權利的限制。
清算權和解除權。在清算、解散或清盤時,我們的普通股將有權按比例獲得按比例分配給股東的資產,這些資產是在支付債務和支付任何已發行優先股的優先股和其他應付金額(如果有)後可分配給股東的。
全額支付狀態。該公司普通股的所有流通股均已有效發行、已繳足股款且無需評估。
上市。我們的普通股在納斯達克資本市場上市交易,代碼為VTNR。
其他事項。我們普通股的任何持有者都沒有優先認購我們任何證券的權利,我們普通股的任何股票也不需要贖回或可轉換為其他證券。
優先股
總共有多少個“空白支票我們優先股的授權股份為50,000,000股,每股面值0.001美元。我們沒有指定的優先股。
未償還期權;認股權證和高級可轉換票據
截至本報告之日,我們擁有(I)以加權平均行權價每股2.46美元購買320萬股普通股的未償還期權;(2)以每股3.00美元的行權價購買380萬股普通股的已發行認股權證;以及(3)未發行的可轉換優先債券,可轉換為最多360萬股普通股,其初始最高轉換率為每1,000美元可轉換優先債券的本金金額為233.6449股公司普通股,受管理可轉換優先債券的契約中所述的慣例和其他調整的限制。
最近出售的未註冊證券
在2023年10月1日至本報告提交日期期間,除以下説明外,沒有出售任何未登記的證券:
2023年12月28日,該公司授予某些貸款人及其關聯公司認股權證,以每股3.00美元的行使價購買最多100萬股普通股。根據證券法第4(A)(2)條和/或規則D規則第506條的規定,認股權證的授予不受證券法登記要求的約束。由於交易不涉及公開發行,收件人確認他們是經認可的投資者“,而他們收購該等證券只是為了投資,而並非為了向公眾出售或分銷該等證券,或與公開出售或分銷有關而轉售。證券受轉讓限制,證明證券的證書包含適當的圖例,説明此類證券未根據《證券法》登記,未經登記或根據豁免不得發行或出售。
同樣在2023年12月28日,我們重新定價了購買280萬股普通股的權證(其中購買260萬股普通股的權證之前的行使價為每股4.50美元,而購買至多20萬股普通股的權證的行權價為每股9.25美元)。根據證券法第4(A)(2)條和第3(A)(9)條,認股權證重新定價免於註冊。
出售登記證券所得款項的使用
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。
性能圖表
本業績圖表不應被視為“徵集材料”,也不應被視為就交易法第18節的目的向美國證券交易委員會備案,或以其他方式承擔該條款下的責任,並且不應被視為通過引用被納入公司根據證券法或交易法提交的任何文件中。
下圖比較了我們普通股5年向股東提供的累計總回報與納斯達克綜合指數和自定義同行組的累計總回報之間的關係。我們選擇了一個我們認為與我們業務的廣度和規模密切相關的定製同行羣體。這一同行組由Heritage-Crystal Clean(截至2023年10月16日)、Calumet Specialty Products Partners L.P.、PAR Pacific Holdings,Inc.、Aemtis,Inc.、Clean Energy Fuels,Corp.和Clean Harbors,Inc.組成。假設在截至2018年12月31日的財年最後一個交易日收盤時,已在我們的普通股以及每個納斯達克綜合指數和定製同行組的成員中投資100美元(包括所有股息的再投資),並對其相對錶現進行跟蹤。所顯示的回報是基於歷史結果,並不是為了暗示未來的表現。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
下面的討論應該結合“關於前瞻性信息的警示聲明,“以及本表格10-K第II部分第8項所列的經審計財務報表及附註。本表格10-K的這一部分一般討論2023年、2022年和2021年的項目以及2023年、2022年和2021年之間的年度比較。
我們管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A“)是根據管理層的評估,在隨附的經審計綜合財務報表及其附註之外提供的,以幫助讀者瞭解我們的經營業績、財務狀況和現金流量。因此,本報告應與“關於前瞻性信息的警示性聲明”以及本表格10-K第二部分第8項中包含的經審計合併財務報表和隨附附註一併閲讀。
本報告使用了我們的徽標以及我們的一些商標和商號。本報告還包括屬於他人財產的商標、商標名和服務標記。僅為方便起見,本報告中提及的商標、商標名和服務標記可能不帶®、™和SM符號。提及我們的商標、商標名和服務標誌並不意味着我們不會在適用法律下最大限度地主張我們的權利或適用許可人的權利(如果有),也不會在適用法律下最大限度地主張其他知識產權的所有者不會主張他們對此的權利。我們不打算使用或展示其他公司的商標和商號,以暗示與任何其他公司的關係,或任何其他公司對我們的支持或贊助。
在本10-K表格年度報告中,我們可能會依賴和參考有關煉油、再煉油、廢油和石油天然氣行業的信息,這些信息來自市場研究報告、分析師報告和其他公開信息,我們沒有委託這些信息。 雖然我們相信這些信息是可靠的,但我們無法保證這些信息的準確性和完整性,我們也沒有獨立核實任何信息。
本報告所載的大部分數字為四捨五入數字,應視為近似數字。
概述和業務活動
我們是一家能源轉換公司,專門從事高價值、傳統和低碳替代交通燃料的提煉和營銷。我們從事整個石油價值鏈的業務,包括精煉、收集、聚合、運輸、儲存和向最終用户銷售聚合的原料和精煉產品。所有這些產品都是受不同程度產品質量和性能規格制約的商品。
我們目前在5個州提供服務,主要是在美國的墨西哥灣沿岸,中西部和大西洋中部地區。截至2023年12月31日止年度,我們總計使用約6,790萬加侖的廢機油及其他石油副產品原料,並管理使用我們專有的減壓瓦斯油(“VGO”)及基礎油工藝重新精煉約5,970萬加侖的廢機油。
移動煉油廠收購. 自2022年4月1日起,我們完成了對Mobile Refinery的收購,這是一家75,000桶/日的原油煉油廠 位於阿拉巴馬州薩拉蘭市莫比爾以北10英里處以及相關的物流資產,包括位於阿拉巴馬州莫比爾的深水吃水散裝碼頭設施,原油和相關精煉石油產品的儲存能力為600,000 Bbls。該碼頭包括一個碼頭,用於裝卸帶有管道接頭的船隻,以及一個大容量卡車機架的相關物流基礎設施,每輛卡車有3-4個裝載頭,每個裝載頭的額定速度為每分鐘600加侖。 移動煉油廠目前加工重質和含硫原油,生產重質烯烴原料,普通汽油,優質汽油,噴氣燃料和柴油燃料。
該公司為收購Mobile Refinery支付了總計7500萬美元的對價。此外,我們支付了1640萬美元用於之前商定的資本支出、雜項預付和可報銷項目,以及870萬美元的技術解決方案,該解決方案包括公司在收購後運營Mobile Refinery所需的生態系統。該公司還在Mobile煉油廠以1.302億美元的價格購買了殼牌擁有的某些原油和成品庫存。
作為收購Mobile Refinery的結果,Vertex Refining and Shell Trading(US)Company(“斯圖斯科“)簽訂了一份原油和碳氫化合物原料供應協議,根據該協議,STUSCO同意向Vertex Refining出售,而Vertex Refining同意從STUSCO購買移動煉油廠所需的所有原油和碳氫化合物原料,但其中規定的某些例外情況除外。該協議規定STUSCO是莫比爾煉油廠所需原油和碳氫化合物原料的獨家供應商。
此外,由於收購了移動煉油廠,我們與麥格理達成了幾項協議。根據這些協議,麥格理同意為莫比爾煉油廠的原油供應和庫存提供資金,我們同意向麥格理提供儲存和碼頭服務。在收購時,麥格理同意為1.302億美元期初庫存中的1.243億美元提供資金。 見“第二部分”-“項目8。財務報表及補充資料”項下的合併財務報表附註 附註3“移動煉油廠收購”.
我們經營兩個業務部門:煉油和營銷部門以及黑油和回收部門。有關我們部門的業務和產品的進一步描述,請參閲下文“經營業績”。
戰略和行動計劃
我們戰略的主要內容包括:
完成可再生柴油(RD)改裝項目。從2022年第二季度開始,我們開始了一個轉換項目,旨在對Mobile Refinery的加氫裂化裝置進行改造,以獨立生產可再生柴油。可再生柴油裝置於2023年4月28日投產,2023年5月27日,Mobile煉油廠開始將豆油加工成可再生柴油。截至2023年6月30日,該公司完成了研發項目的第一階段,該項目的資金完全來自現有的手頭現金和運營現金流。從2023年第二季度開始,公司已經啟動了研發項目二期。
增加可再生柴油產量。Mobile煉油廠於2023年5月開始生產RD,並如預期的那樣實現了第一階段每天8,000桶的裝機容量目標。在第二階段,我們預計到2024年底,日產量將達到約14,000桶。該項目尋求利用對先進可持續燃料快速增長的需求,同時進一步擴大我們提供低碳燃料解決方案的承諾。
展開Feedstock Supply Volume。我們打算通過擴大我們的收集和聚集業務來擴大我們的原料供應量。我們計劃尋求增加我們直接收集的原料的數量,方法是與發電機發展新的關係,努力取代現有的收集者;增加我們服務的收集人員、車輛、設備和地理區域的數量;以及在新的或現有的領土收購收集者。我們打算通過擴大我們現有的關係和發展新的供應商關係來尋求增加我們從第三方收集商那裏收集的原料數量。我們相信,我們在未來獲得大量原料的能力將有助於培養新的供應商關係,因為收集商往往更喜歡與單一、可靠的客户合作,而不是管理多個關係和過剩庫存的不確定性。
擴展現有客户關係並確保新的大客户。我們希望通過增加對這些客户的舊機油和再精煉產品的銷售來擴大我們現有的客户關係。在某些情況下,我們還可能尋求作為我們客户的主要或獨家供應商。我們還相信,如果我們能夠增加原料和再精煉產品的供應,我們將能夠獲得更大的客户,這些客户需要能夠持續提供大量產品的合作伙伴。
重新提煉更高價值的終端產品。我們打算開發、租賃或收購技術,以將我們的原料供應重新提煉成更高價值的終端產品。我們相信,擴大我們的設施和我們的技術,以及對其他技術的投資,將使我們能夠將原料升級為最終產品,如潤滑油基礎油,這些產品的市場價格高於我們目前生產的再精煉產品。
尋求有選擇的戰略關係或收購。我們計劃通過與合作或收購、收集和聚合資產來鞏固原料供應,從而擴大市場份額。這樣的收購和/或合作可以增加我們的收入,並更好地控制可轉售和/或升級的原料的質量和數量,以及提供更多的地點。此外,我們打算通過收購互補的處理技術來尋求進一步的垂直整合機會,在這些技術中,我們可以利用我們的客户和供應商關係、基礎設施和人員,並通過消除重複的管理成本來實現協同效應。
經營成果
我們從事跨石油價值鏈的業務,包括原油精煉、收集、聚集、運輸、儲存以及精煉和再精煉產品和聚集原料的銷售。我們的利潤率是我們能夠為原材料支付的價格與所生產產品的市場價格之間的差額的函數。生產的各種石油產品通常是原油指數的函數,並在紐約商品交易所(NYMEX)等多個交易所報價。紐約商品交易所“)。這些價格由全球市場決定,並可能受到許多因素的影響,包括
但不限於供應/需求、天氣、政治和全球/地區庫存水平。因此,我們不能對未來任何時期的經營結果提供任何保證,因為許多我們無法控制的因素會影響原材料的價格以及此類產品的價格(大部分與紐約商品交易所有關)。這些因素包括原油和成品油的供應和需求,而這又取決於國內外經濟的變化;天氣狀況;國內外政治事務;產量水平;競爭性燃料的銷售;以及政府監管。此外,在短期內,由於包括紐約商品交易所在內的全球市場和交易所繼續經歷波動,運營結果將受到進一步的不確定性。
與2022年同期相比,我們追蹤的每種基準大宗商品的煉油利潤率在2023年期間都出現了大幅下降。2023年第二季度,隨着經濟放緩,更多煉油廠投產,以及俄羅斯的出口改道,取而代之的是來自中東的燃料,全球精煉產品,尤其是蒸餾油的價格有所回落。在截至2023年12月31日的12個月中,美國消費者能源價格指數下降2.0%,燃料油指數下降14.7%,影響了我們的毛利率。消費物價指數同期上升3.4%,影響我們的營運開支和經濟增長放緩。
下表列出了截至2023年12月31日的12個月內現貨價格的高位和低位我們的關鍵基準。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | |
基準 | | 高 | | 日期 | | 低 | | 日期 |
裂解蔓延2-1-1(美元/桶)(1) | | $ | 44.50 | | | 1月23日 | | $ | 9.58 | | | 8月8日 |
美國墨西哥灣沿岸第2號水運(每加侖美元) | | $ | 3.23 | | | 1月23日 | | $ | 1.97 | | | 5月4日 |
美國墨西哥灣無鉛87水載汽油(每加侖美元) | | $ | 2.91 | | | 8月11日 | | $ | 1.72 | | | 12月12日 |
美國墨西哥灣沿岸殘油63%(美元/桶) | | $ | 84.62 | | | 9月6日 | | $ | 50.48 | | | 1月4日 |
紐約商品交易所原油(美元/桶) | | $ | 93.68 | | | 9月27日 | | $ | 66.74 | | | 3月17日 |
報道在普拉特的美國市場掃描(墨西哥灣沿岸) |
(1)墨西哥灣沿岸2-1-1裂解擴展是使用兩桶LLS(路易斯安那輕質低硫原油)計算的,該原油生產一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC超低硫柴油。 |
下表列出了截至2022年12月31日的12個月內現貨價格的高位和低位我們的關鍵基準。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | |
基準 | | 高 | | 日期 | | 低 | | 日期 |
裂解蔓延2-1-1(美元/桶)(1) | | $ | 56.47 | | | 6月22日 | | $ | 25.50 | | | 8月8日 |
美國墨西哥灣沿岸第2號水運(每加侖美元) | | $ | 4.36 | | | 3月8日 | | $ | 2.15 | | | 1月3日 |
美國墨西哥灣無鉛87水載汽油(每加侖美元) | | $ | 4.35 | | | 6月3日 | | $ | 2.05 | | | 12月9日 |
美國墨西哥灣沿岸殘油63%(美元/桶) | | $ | 112.93 | | | 3月8日 | | $ | 51.52 | | | 12月7日 |
紐約商品交易所原油(美元/桶) | | $ | 123.70 | | | 3月8日 | | $ | 71.02 | | | 12月9日 |
報道在普拉特的美國市場掃描(墨西哥灣沿岸) |
(1)4月1日至12月31日報告的期間。墨西哥灣沿岸2-1-1裂解擴展是使用兩桶LLS(路易斯安那輕質低硫原油)計算的,該原油生產一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC超低硫柴油。 |
下表列出了我們的主要基準在截至2021年12月31日的12個月內的高和低現貨價格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | |
基準 | | 高 | | 日期 | | 低 | | 日期 |
美國墨西哥灣沿岸第2號水運(每加侖美元) | | $ | 2.38 | | | 10月15日 | | $ | 1.33 | | | 1月4日 |
美國墨西哥灣無鉛87水載汽油(每加侖美元) | | $ | 2.55 | | | 10月25日 | | $ | 1.36 | | | 1月4日 |
美國墨西哥灣沿岸殘油63%(美元/桶) | | $ | 75.04 | | | 10月5日 | | $ | 45.08 | | | 1月4日 |
紐約商品交易所原油(美元/桶) | | $ | 84.65 | | | 10月26日 | | $ | 47.62 | | | 1月4日 |
報道在普拉特的美國市場掃描(墨西哥灣沿岸) |
以下圖表列出了我們每月購買的原油和主要製成品的價格指數。其中包括:(A)美國墨西哥灣沿岸超低硫柴油(ULSD),這是一種硫含量最高不超過百萬分之15(Ppm)的柴油;(B)USGC CBOB-美國墨西哥灣沿岸用於含氧混合的常規汽油混合燃料,這意味着傳統汽油混合燃料將在其生產的煉油廠下游與含氧物混合;以及(C)截至2023年12月31日的12個月內,我們移動煉油廠的噴氣燃料。
以下圖表列出了我們購買的可再生燃料原料和主要製成品的價格指數S,(A)精煉、漂白和脱臭(RBD)大豆油/百萬硫(Ppm);(B)NYMEX取暖油;以及(C)生物質柴油RIN(D4 RIN),在截至2023年12月31日的12個月中,在我們的可再生柴油單元:
來源:Argus Media,每日基準價格
我們生產和銷售價值較低的產品,如液化石油氣、VGO和硫磺,也會影響我們的運營結果,特別是在原油價格高企的情況下。我們的運營結果也受到我們直接運營費用的顯著影響,特別是我們的勞動力成本. 我們煉油廠運營的安全性、可靠性和環保性能對我們的財務業績至關重要。
我們經營兩個業務部門:(1)煉油和營銷部門和(2)黑油和回收部門。下表按細分市場顯示了我們的產品類別。有關個別產品的進一步描述,請參閲本文檔開頭的術語表。
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| 煉油和營銷(1) | 黑油與採油(2) | |
汽油 | X | | |
噴氣燃料 | X | | |
蒸餾油 | X | | |
可再生柴油 | X | | |
基礎油 | | X | |
VGO/船用燃料 | X | X | |
其他精煉產品(3) | X | X | |
熱氣公司 | X | | |
金屬(4) | | X | |
其他再精煉產品(5) | X | X | |
終止 | X | | |
油品收集服務 | | X | |
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(1)煉油和營銷部門主要銷售精煉碳氫化合物產品,如汽油、餾分、噴氣燃料和在Mobile Refinery精煉的中間體,以及在第三方設施(Monument Chemical)生產的沼氣和工業燃料。在2023年第二季度,Mobile煉油廠開始將豆油加工成可再生柴油。
(2)黑油部門的持續業務主要包括:(A)其他再煉油廠產品、回收產品和二手機油;(B)潤滑油的特種混合和包裝;(C)運輸收入;(D)VGO(減壓燃料油)/船用燃料的銷售;(E)石油產品,包括基礎油和工業燃料--由我們的設施產生的二手機油、油料和燃料油組成;(F)石油收集服務--包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費;(G)銷售其他再煉油廠產品,包括瀝青、凝析油、回收產品及用過的車用機油;(H)銷售從製造及消費回收的有色金屬及有色金屬(S)產品;及(I)來自交易/營銷第III類基礎油的收入。2023年2月1日,公司出售了其哈特蘭資產和運營(這是黑油部門的一部分),因此,將公司的哈特蘭資產和運營作為非連續性業務列報。
(3)其他煉油廠產品包括銷售基礎油、切削油和加氫處理的VGO、石腦油、液化石油氣、硫磺和減壓塔底(VTB)。
(4)金屬包括可回收的黑色金屬和從製造和消費中回收的有色金屬。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、多餘的設備、坦克和其他由金屬組成的物品中回收。這些材料被分離、加工、切割,然後送回鋼廠重新利用。
(5)其他再精煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
經營成果
以下討論包括與我們的業務結果有關的評論和分析。閲讀本討論時應結合“項目8.財務報表和補充數據並旨在為投資者提供一個合理的基礎,以評估我們的歷史業務,但它不應成為預測我們未來業績的唯一標準。
綜合經營成果
以下是我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年的綜合運營結果,與截至2022年12月31日的上一財年相比,2023年12月31日的運營結果(以千為單位):
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 2023年比2022年 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | $Change | | | | | | |
收入 | $ | 3,177,187 | | | $ | 2,791,715 | | | | | $ | 385,472 | | | | | | | |
收入成本(不包括折舊和攤銷) | 3,005,996 | | | 2,598,276 | | | | | 407,720 | | | | | | | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 27,018 | | | 13,429 | | | | | 13,589 | | | | | | | |
毛利 | 144,173 | | | 180,010 | | | | | (35,837) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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銷售、一般和行政費用 | 168,640 | | | 127,782 | | | | | 40,858 | | | | | | | |
資產減值損失 | — | | | — | | | | | — | | | | | | | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | 4,146 | | | 3,673 | | | | | 473 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | 172,786 | | | 131,455 | | | | | 41,331 | | | | | | | |
營業收入(虧損) | (28,613) | | | 48,555 | | | | | (77,168) | | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他收入(費用) | 633 | | | (306) | | | | | 939 | | | | | | | |
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衍生認股權證負債價值變動損益 | 7,992 | | | 7,821 | | | | | 171 | | | | | | | |
利息支出 | (119,567) | | | (79,911) | | | | | (39,656) | | | | | | | |
其他費用合計 | (110,942) | | | (72,396) | | | | | (38,546) | | | | | | | |
所得税前虧損 | (139,555) | | | (23,841) | | | | | (115,714) | | | | | | | |
所得税優惠 | 13,385 | | | 7,171 | | | | | 6,214 | | | | | | | |
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持續經營虧損 | (126,170) | | | (16,670) | | | | | (109,500) | | | | | | | |
非持續經營所得的税後淨額 | 54,197 | | | 18,667 | | | | | 35,530 | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (71,973) | | | $ | 1,997 | | | | | $ | (73,970) | | | | | | | |
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我們的收入和收入成本受到Mobile煉油廠的顯著影響,這是 收購的2022年4月1日,研發單位於2023年5月開始研發的商業化生產,以及商品價格的波動。商品價格的增加(減少)通常會導致收入和收入成本的增加(減少)(即,原料成本)。此外,我們不時使用對衝工具管理我們對相關商品價格的風險。
截至二零二三年十二月三十一日止年度,與截至二零二二年十二月三十一日止上年度比較討論
截至2013年12月31日止年度綜合經營業績的可比性 十二月三十一日,於二零二三年及二零二二年,本集團的業務受到莫比爾煉油廠營運的影響,截至二零二一年十二月三十一日止年度,本集團僅擁有莫比爾煉油廠九個月。 十二月三十一日,研發單元已於二零二三年五月開始營運。請參閲煉油和營銷部門表,這些表將移動煉油廠在此期間的影響分開。
截至2023年12月31日止年度,總收入較2022年同期增加3.855億美元,主要由於收購Mobile Refinery及研發部門。研發裝置於2023年產生2. 851億元收益,而2022年則為零,原因是研發裝置於2023年5月投入使用,而莫比爾煉油廠於2023年的12個月營運帶動收益增加1. 913億元,但由於我們於2022年4月收購煉油廠,該煉油廠於2022年僅營運9個月。這些收入增加;然而,由於2023年的商品價格較2022年相對較低,黑油業務的收入減少43,300,000元,而Crystal Energy的收入減少35,200,000元,部分抵銷了上述減少。
截至2023年12月31日止年度,總收入成本(不包括折舊和攤銷)較2022年同期增加4.077億美元。研發部門在2023年運營的八個月內的收入成本為3.245億美元,而移動煉油業務在2023年的收入成本較2022年增加了1.806億美元。這一增長部分被黑油經營部門收入成本減少2220萬美元和Crystal Energy銷售成本減少3430萬美元所抵消,這是由於商品價格下跌影響了我們的原料定價,以及整個業務量減少。
截至2023年12月31日止年度,歸屬於收入成本的折舊和攤銷費用總額約為2700萬美元,而2022年為1340萬美元,增加了1360萬美元,主要是由於2023年在研發部門投入使用的資產和移動煉油廠的第一季度運營,相比之下,移動煉油廠在2022年第一季度沒有運營。
截至二零二三年十二月三十一日止年度,我們的毛利佔收入的百分比為4. 5%,而二零二二年的毛利佔收入的百分比為6. 4%。該減少主要由於研發單位業務錄得39. 1百萬美元的毛損,主要是由於截至2023年12月31日止年度RINS價格下跌所致。
截至2023年12月31日止年度,我們的經營開支(不包括折舊及攤銷)約為1. 686億美元,2022年則為1. 278億美元。從2022年到2023年增加4090萬美元,主要是
由於莫比爾煉油廠將於二零二三年全面營運,以及與研發單位有關的營運開支(於二零二三年五月開始營運),而莫比爾煉油廠於二零二二年僅營運九個月。
截至2023年12月31日止年度,我們的經營虧損約為2860萬美元,而截至2022年12月31日止年度的經營收入為4860萬美元,經營虧損較上年增加7720萬美元,主要是由於研發部門的虧損,這在很大程度上受到原料成本增加和RINS價格大幅下降的影響。
截至2023年12月31日止年度,我們的利息支出約為1.196億美元,而2022年同期的利息支出為7990萬美元,利息支出增加了3970萬美元。這一增加主要是由於優先可換股票據2990萬美元的誘導交換以及與定期貸款900萬美元相關的利息支出增加。
截至2023年及2022年12月31日止年度,我們就於2022年4月及5月以及2023年12月授出的若干認股權證分別錄得衍生負債價值變動收益約800萬元及780萬元。收益主要是由於我們普通股的市場價格波動、認股權證行使以及與此相關的非現金會計調整。
截至2023年12月31日止年度,我們從持續經營業務中獲得遞延税項利益1340萬美元,主要是由於2023年的虧損以及上一年度的結轉。
截至2023年12月31日止年度,我們的持續經營業務虧損約為1. 262億美元,而2022年同期的持續經營業務虧損為1,670萬美元,持續經營業務虧損淨額較去年同期增加1. 095億美元,主要由於上述研發部門的運營。
截至2023年及2022年12月31日止年度,我們來自已終止經營業務的收入(扣除税項)分別約為5420萬美元及1870萬美元。這一增長主要是由於2023年2月1日出售Heartland資產和運營實現的5380萬美元税後收益,被2023年僅運營一個月的運營收入減少1840萬美元税後收入所抵消。
已終止業務的經營業績
於二零二三年二月一日,HPRM(由本公司間接全資擁有)與GFL Environmental Services USA,Inc.訂立買賣協議,據此,HPRM同意出售給GFL,而GFL同意從HPRM購買HPRM在Vertex OH的所有股權。Vertex Operating和GFL Environmental Inc. GFL的聯屬公司,亦為銷售協議的訂約方,僅為HPRM及GFL的責任提供若干擔保,詳情於下文討論。
根據出售協議,HPRM同意將其在Vertex OH的所有股權出售給GFL,Vertex OH擁有位於俄亥俄州哥倫布市的哈特蘭煉油廠。此次出售還包括Vertex OH擁有的所有財產和資產,包括與哈特蘭煉油廠相關的庫存,以及Vertex OH擁有的所有不動產和租賃財產和許可證,以及Vertex OH擁有的所有二手機油收集和回收資產和業務。
買賣協議擬進行的交易已於2023年2月1日完成。
這筆交易的收購價為9000萬美元,但須按慣例對淨營運資本、税款和承擔的負債進行某些調整。我們還與GFL簽訂了一份過渡服務協議、限制性契約協議,並通過我們的子公司Vertex LA與GFL就此次出售達成了一項二手機油供應協議。
銷售協議包括雙方的陳述和擔保、保密義務以及通常用於這種性質和規模的交易的契約。銷售協議還就各方違反陳述、擔保或契諾、未能履行契諾或協議、轉讓税以及哈特蘭煉油廠關閉前(HPRM)和關閉後(GFL)運營等事項規定了各方的賠償權利,但須受某些限制、上限和最低門檻的限制。
Vertex Operating根據銷售協議的條款擔保HPRM的所有義務,而GFL Environmental根據銷售協議的條款擔保GFL的所有義務。見“合併財務報表附註”下的“第二部分”--“財務報表及補充數據”。附註24,“非連續性業務”以獲取更多信息。
煉油和營銷細分市場
自2022年4月1日以來,煉油和營銷部門的大部分收入來自移動煉油廠加工的石油精煉產品的銷售。Mobile Refinery將原油加工成精煉成品,其中包括汽油、包括噴氣燃料、液化石油氣在內的餾分,以及其他殘餘燃料,如VTB、VGO、烯烴、重整油和硫磺。2023年5月27日,移動煉油廠開始將大豆油加工成研發產品。我們通過一個高容量的卡車貨架,以及能夠供應水上船隻的深水和淺水分發點,在美國東南部銷售這些成品。根據庫存融資協議,移動煉油廠的大部分生產通過麥格理能源北美貿易公司銷售。看見“附註10.庫存融資協議” 我們的合併財務報表附註,包括在“第二部分,第8項財務報表和補充數據”.
煉油和營銷部門還包括收集石油餾分、混合和其他化學產品形式的碳氫化合物流的收入,這些產品在運輸或精煉過程中變得不合格。這些原料是從管道運營商、煉油廠、化學加工設施和第三方供應商那裏購買的,然後在我們的指導下在第三方設施進行加工。最終產品通常是三種餾分石油產品(汽油混合油、燃氣和燃料油鑽井油),這些產品出售給大型石油公司或大型石油貿易和混合公司。最終產品通過駁船和卡車運往客户手中。此外,這一細分市場還包括批發汽油、混合汽油和柴油,用作汽車、卡車、機車和建築設備的發動機燃料。
Mobile煉油廠的運營結果極大地改變了我們的整體收入、收入成本、淨收入以及扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,移動煉油廠分別創造了我們總綜合收入的96%和88%。以下是我們的運營結果和某些關鍵績效指標的分類,以獨立顯示Mobile Refinery,以便於不同時期之間的可比性(以千為單位,關鍵績效指標除外):
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | | | |
煉油和營銷部門(以千為單位) | 傳統型 | | 可再生 | | 道達爾移動煉油廠 | | 傳統提煉和營銷 | | 全面提煉和營銷 | | 流動煉油廠 | | 傳統提煉和營銷 | | 全面提煉和營銷 | | | | |
收入 | $ | 2,642,702 | | | $ | 270,882 | | | $ | 2,913,584 | | | $ | 132,407 | | | $ | 3,045,991 | | | $ | 2,465,385 | | | $ | 141,259 | | | $ | 2,606,644 | | | | | |
收入成本(不包括折舊和攤銷以及下文單獨列出的可變生產成本) | 2,368,698 | | | 268,093 | | | 2,636,791 | | | 128,739 | | | 2,765,530 | | | 2,254,207 | | | 138,469 | | | 2,392,676 | | | | | |
可歸因於收入成本的可變生產成本 | 96,555 | | | 32,532 | | | 129,087 | | | — | | | 129,087 | | | 61,133 | | | — | | | 61,133 | | | | | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 11,969 | | | 9,335 | | | 21,304 | | | 814 | | | 22,118 | | | 9,065 | | | 540 | | | 9,605 | | | | | |
毛利(虧損) | 165,480 | | | (39,078) | | | 126,402 | | | 2,854 | | | 129,256 | | | 140,980 | | | 2,250 | | | 143,230 | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售一般費用和行政費用 | 80,862 | | | 28,389 | | | 109,251 | | | 8,914 | | | 118,165 | | | 77,129 | | | 5,872 | | | 83,001 | | | | | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | 2,968 | | | 55 | | | 3,023 | | | 288 | | | 3,311 | | | 2,208 | | | 385 | | | 2,593 | | | | | |
總運營費用 | 83,830 | | | 28,444 | | | 112,274 | | | 9,202 | | | 121,476 | | | 79,337 | | | 6,257 | | | 85,594 | | | | | |
營業收入(虧損) | 81,650 | | | (67,522) | | | 14,128 | | | (6,348) | | | 7,780 | | | 61,643 | | | (4,007) | | | 57,636 | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | — | | | 18 | | | | | |
利息支出 | (13,077) | | | (5,015) | | | (18,092) | | | — | | | (18,092) | | | (10,414) | | | — | | | (10,414) | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 68,573 | | | $ | (72,537) | | | $ | (3,964) | | | $ | (6,348) | | | $ | (10,312) | | | $ | 51,247 | | | $ | (4,007) | | | $ | 47,240 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
精煉調整後的EBITDA* | $ | 101,185 | | | $ | (56,718) | | | 44,467 | | | $ | (5,335) | | | $ | 39,132 | | | $ | 137,465 | | | $ | (3,013) | | | $ | 134,452 | | | | | |
主要績效指標: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
燃油毛利率* | $ | 318,622 | | | $ | 3,650 | | | $ | 322,272 | | | $ | 3,731 | | | $ | 326,003 | | | $ | 398,428 | | | $ | 3,171 | | | $ | 401,599 | | | | | |
調整後的毛利率* | $ | 170,078 | | | $ | (37,664) | | | $ | 132,414 | | | $ | 2,765 | | | $ | 135,179 | | | $ | 178,834 | | | 不適用 | | 不適用 | | | | |
每桶吞吐量的燃料毛利率(1)* | $ | 11.84 | | | $ | 3.37 | | | $ | 11.37 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 19.93 | | | 不適用 | | 不適用 | | | | |
調整後的每桶吞吐量毛利率(1)* | $ | 6.32 | | | $ | (34.73) | | | $ | 4.67 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 8.95 | | | 不適用 | | 不適用 | | | | |
USGC 2-1-1每桶裂紋擴展(2) | $ | 26.16 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 37.94 | | | 不適用 | | 不適用 | | | | |
每桶吞吐量的運營費用(3) | $ | 3.00 | | | $ | 26.18 | | | $ | 3.85 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 3.86 | | | 不適用 | | 不適用 | | | | |
每桶產能的可變生產費用(4) | $ | 3.59 | | | $ | 30.00 | | | $ | 4.55 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 3.06 | | | 不適用 | | 不適用 | | | | |
*見下文“非美國公認會計原則財務指標和關鍵業績指標”。
(1) 每桶吞吐量的燃料毛利的計算方法是燃料毛利率除以本報告期間的總吞吐量桶。調整後每桶吞吐量毛利的計算方法為調整後毛利率除以所述期間的總吞吐量桶數。這些計算對遺留業務來説是名義上的。
(2) 裂解擴展USGC 2-1-1是煉油行業常用的精煉產品和原油市場價格之間的差額的衡量標準。我們使用裂解價差作為我們燃料毛利率的業績基準,並與其他行業參與者進行比較。裂解價差可能波動很大,特別是當成品油價格與原油成本的走勢不同的時候。為了計算裂解擴展,我們認為與Mobile Refinery的原油進口和產品最密切相關,我們使用了兩桶路易斯安那州輕質低硫原油,生產了一桶USGC CBOB汽油(美國墨西哥灣沿岸用於含氧物混合的常規混合汽油,這意味着傳統汽油混合用於與其生產的煉油廠下游的含氧物混合)和一桶USGC超低硫柴油(美國墨西哥灣沿岸超低硫柴油(ULSD),這是硫含量最高為百萬分之15的柴油)。這些計算對遺留業務來説是名義上的。
(3)每桶產量的可變生產成本的計算方法是將可歸因於收入成本的可變生產成本除以所述期間的總產量桶。可歸因於收入成本的可變生產成本包括人員成本、水電費、維修和維護成本以及運營煉油廠的其他雜項成本。這些計算對遺留業務來説是名義上的。
(4)每桶吞吐量的運營費用的計算方法是運營費用減去折舊和攤銷除以本報告所述期間的總吞吐量桶。這些計算對遺留業務來説是名義上的。
下表顯示了Mobile Refinery在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度的平均產能和產品產量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 傳統型 | | 可再生 | | 總計 | | 傳統型 | | 傳統型 | | 可再生 | | 總計 | | 傳統型 |
煉油廠產能(Bpd) | | | | | | | | | | | | | | | |
原油 | 67,083 | | — | | 67,083 | | 77,964 | | 73,734 | | — | | 73,734 | | 72,686 |
可再生原料(1) | — | | 3,926 | | 3,926 | | — | | — | | 3,943 | | 3,943 | | — |
總吞吐量 | 67,083 | | 3,926 | | 71,009 | | 77,964 | | 73,734 | | 3,943 | | 77,677 | | 72,686 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
煉油廠產量(Bpd) | | | | | | | | | | | | | | | |
汽油 | 17,826 | | — | | 17,826 | | 20,841 | | 18,177 | | — | | 18,177 | | 18,049 |
蒸餾油 | 14,510 | | — | | 14,510 | | 24,488 | | 15,334 | | — | | 15,334 | | 21,424 |
噴氣燃料 | 12,937 | | — | | 12,937 | | 12,196 | | 13,786 | | — | | 13,786 | | 11,307 |
其他(2) | 23,457 | | — | | 23,457 | | 19,957 | | 26,448 | | — | | 26,448 | | 21,575 |
可再生柴油 | — | | 3,786 | | 3,786 | | — | | — | | 3,762 | | 3,762 | | — |
總產量 | 68,730 | | 3,786 | | 72,516 | | 77,482 | | 73,745 | | 3,762 | | 77,507 | | 72,355 |
(1)可再生柴油裝置於2023年5月27日開始運行。2023年5月27日至12月31日的總吞吐量為1,084,305桶。該期間豆油總產量為1,034,592桶。
(2)其他包括中間體和液化石油氣。
在截至2023年12月31日的年度內,我們的煉油和營銷收入為大約30.460億美元,其中29.136億美元來自莫比爾煉油廠業務。收入成本 (不包括折舊、攤銷和可變生產成本) 同一期間的進口為27.655億美元,其中26.368億美元與莫比爾煉油廠的加工費用有關。該增加主要由於移動煉油廠於二零二三年全年營運,而該煉油廠於二零二二年僅營運九個月。D折舊和攤銷歸屬於收入成本, 2 130萬美元,主要歸因於移動煉油廠。
截至2022年12月31日止年度,我們的煉油及營銷收入為 大約26.066億美元,其中24.654億美元來自移動煉油廠業務。收入成本 (不包括折舊、攤銷和可變生產成本) 同一期間的進口為23.927億美元,其中22.542億美元與莫比爾煉油廠的加工費用有關。截至2022年12月31日止年度,與移動煉油廠有關的可變生產成本為6110萬美元。
於二零二三年,該分部的毛利為129. 3百萬元,較二零二二年減少13. 9百萬元。我們的移動煉油廠的毛利由2022年至2023年減少14. 6百萬元,主要由於2023年研發單元業務的虧損。
移動煉油廠在2023年的銷售,一般和行政費用為1.093億美元,與2022年相比增加了3220萬美元。該增加主要由研發單位營運所帶動。
截至2023年12月31日止年度,利息開支較2022年增加770萬元,主要由於存貨融資安排。
下表列示煉油及市場分部截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止三個月的經營業績(以千計):
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| 截至二零二三年十二月三十一日止三個月 | | 截至二零二二年十二月三十一日止三個月 |
煉油和營銷部門(以千為單位) | 傳統型 | | 可再生 | | 道達爾移動煉油廠 | | 傳統提煉和營銷 | | 全面提煉和營銷 | | 流動煉油廠 | | 傳統提煉和營銷 | | 全面提煉和營銷 |
收入 | $ | 586,292 | | | $ | 72,670 | | | $ | 658,962 | | | $ | 37,570 | | | $ | 696,532 | | | $ | 809,668 | | | $ | 29,099 | | | $ | 838,767 | |
收入成本(不包括折舊和攤銷以及下文單獨列出的可變生產成本) | 556,747 | | | 66,733 | | | 623,480 | | | 37,488 | | | 660,968 | | | 687,105 | | | 29,376 | | | 716,481 | |
可歸因於收入成本的可變生產成本 | 19,770 | | | 19,497 | | | 39,267 | | | — | | | 39,267 | | | 29,582 | | | — | | | 29,582 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 2,492 | | | 3,997 | | | 6,489 | | | 240 | | | 6,729 | | | 3,121 | | | 145 | | | 3,266 | |
毛利(虧損) | 7,283 | | | (17,557) | | | (10,274) | | | (158) | | | (10,432) | | | 89,860 | | | (422) | | | 89,438 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售一般費用和行政費用 | 15,162 | | | 9,868 | | | 25,030 | | | 2,195 | | | 27,225 | | | 28,565 | | | 1,363 | | | 29,928 | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | 760 | | | 21 | | | 781 | | | 71 | | | 852 | | | 736 | | | 73 | | | 809 | |
總運營費用 | 15,922 | | | 9,889 | | | 25,811 | | | 2,266 | | | 28,077 | | | 29,301 | | | 1,436 | | | 30,737 | |
營業收入(虧損) | (8,639) | | | (27,446) | | | (36,085) | | | (2,424) | | | (38,509) | | | 60,559 | | | (1,858) | | | 58,701 | |
其他費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (2,473) | | | (2,820) | | | (5,293) | | | — | | | (5,293) | | | (3,721) | | | — | | | (3,721) | |
淨收益(虧損) | $ | (11,112) | | | $ | (30,266) | | | $ | (41,378) | | | $ | (2,424) | | | $ | (43,802) | | | $ | 56,838 | | | $ | (1,858) | | | $ | 54,980 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
精煉調整後的EBITDA | $ | (3,895) | | | $ | (21,199) | | | $ | (25,094) | | | $ | (2,118) | | | $ | (27,212) | | | $ | 78,593 | | | $ | (1,722) | | | $ | 76,871 | |
主要績效指標: | | | | | | | | | | | | | | | |
吞吐量Bpd | 67,083 | | | 3,926 | | | 71,009 | | | 不適用 | | 不適用 | | 77,964 | | | 不適用 | | 不適用 |
燃料毛利率 | $ | 29,576 | | | $ | 4,375 | | | $ | 33,951 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 147,068 | | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的毛利率 | $ | 8,775 | | | $ | (15,328) | | | $ | (6,553) | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 104,040 | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的燃料毛利率 | $ | 4.79 | | | $ | 12.11 | | | $ | 5.20 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 20.50 | | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的每桶吞吐量毛利率 | $ | 1.42 | | | $ | (42.44) | | | $ | (1.00) | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 14.51 | | | 不適用 | | 不適用 |
USGC 2-1-1每桶裂紋擴展 | $ | 17.66 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 33.84 | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的運營費用 | $ | 2.46 | | | $ | 27.32 | | | $ | 3.83 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 3.98 | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶產能的可變生產費用 | $ | 3.20 | | | $ | 53.98 | | | $ | 6.01 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 3.13 | | | 不適用 | | 不適用 |
下表顯示了2023年和2022年每個季度的毛利潤構成,包括按產品劃分的收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按季度分列的分部經營報表 |
| 2023財年 | | 2022財年 |
| 第四 | | 第三 | | 第二 | | 第一 | | 第四 | | 第三 | | 第二 | | 第一 |
| 季度 | | 季度 | | 季度 | | 季度 | | 季度 | | 季度 | | 季度 | | 季度 |
煉油與營銷 | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
精煉產品: | | | | | | | | | | | | | | | |
汽油 | $ | 145,567 | | | $ | 199,768 | | | $ | 170,386 | | | $ | 147,721 | | | $ | 194,908 | | | $ | 171,023 | | | $ | 253,602 | | | $ | 7,548 | |
噴氣燃料 | 124,208 | | | 188,791 | | | 106,474 | | | 142,375 | | | 156,349 | | | 138,962 | | | 143,688 | | | — | |
柴油 | 159,235 | | | 194,564 | | | 158,819 | | | 182,456 | | | 319,515 | | | 276,355 | | | 322,317 | | | 21,909 | |
其他煉油產品(1) | 256,474 | | | 383,682 | | | 266,927 | | | 180,489 | | | 104,398 | | | 108,336 | | | 151,331 | | | — | |
重新提煉的產品: | | | | | | | | | | | | | | | |
熱氣公司 | 3,676 | | | 3,898 | | | 5,011 | | | 3,836 | | | 10,494 | | | 15,285 | | | 20,685 | | | 4,690 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他精煉產品(二) | 447 | | | 611 | | | — | | | 518 | | | 50,944 | | | 54,663 | | | 72,460 | | | 572 | |
服務: | | | | | | | | | | | | | | | |
終止 | 6,925 | | | 7,398 | | | 3,802 | | | 1,933 | | | 2,159 | | | 2,144 | | | 2,307 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | 696,532 | | | 978,712 | | | 711,419 | | | 659,328 | | | 838,767 | | | 766,768 | | | 966,390 | | | 34,719 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 700,235 | | | 893,612 | | | 710,958 | | | 589,812 | | | 746,063 | | | 714,976 | | | 959,684 | | | 33,086 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 6,729 | | | 6,527 | | | 5,568 | | | 3,294 | | | 3,266 | | | 3,111 | | | 3,105 | | | 123 | |
毛利(虧損) | $ | (10,432) | | | $ | 78,573 | | | $ | (5,107) | | | $ | 66,222 | | | $ | 89,438 | | | $ | 48,681 | | | $ | 3,601 | | | $ | 1,510 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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(1)其他精煉產品是加氫處理的VGO、LPG、硫磺和減壓塔底產物(VTB)。
(2) 其他再精煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
非美國GAAP財務指標和關鍵績效指標
除了我們根據美國普遍接受的會計原則計算的結果(“公認會計原則”),在本報告中,我們還介紹了某些非美國公認會計原則的財務指標和關鍵業績指標。
非美國通用會計準則財務指標包括調整後毛利率、燃料毛利率和煉油調整後EBITDA,作為一個整體(統稱為“非美國公認會計準則財務指標”).
關鍵績效指標包括常規、可再生和移動煉油廠整體的調整後毛利率、燃料毛利率和煉油調整後EBITDA,以及常規、可再生和移動煉油廠整體的每桶吞吐量燃料毛利率和每桶吞吐量調整後毛利率(統稱“關鍵績效指標”).
下文將更詳細地討論每項非美國公認會計原則財務指標和關鍵績效指標。
(a)非美國公認會計原則財務指標是“非美國GAAP財務指標”,及(b)關鍵績效指標,作為公司業績的補充措施。它們不是按照美國公認會計原則列報的。我們使用非美國通用會計準則財務指標和關鍵績效指標作為美國通用會計準則業績指標的補充,以評估我們業務戰略的有效性,制定預算決策,分配資源,並將我們的業績與同行進行比較。 此外,當這些指標與相關的美國公認會計原則財務指標結合使用時,為投資者提供了一個額外的財務分析框架,管理層除了使用歷史經營業績外,還將其用作財務,運營和規劃決策的基礎,並提供第三方表示在評估公司及其經營業績時有用的衡量標準。 非美國通用會計準則財務指標和關鍵績效指標是因為我們相信它們為投資者提供了額外的有用信息,因為在此期間有各種非現金項目。與非美國公認會計原則財務指標和關鍵績效指標類似的非美國公認會計原則財務信息和關鍵績效指標也經常被分析師、投資者和其他相關方用於評估我們行業的公司。
非美國通用會計準則財務指標和關鍵績效指標未經審計,作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不應將其作為我們根據美國通用會計準則報告的經營業績分析的替代品。其中一些
限制是:非美國通用會計準則財務指標和關鍵績效指標不反映現金支出或資本支出或合同承諾的未來要求;非美國通用會計準則財務指標和關鍵績效指標不反映營運資金需求的變化或現金需求;非GAAP財務指標和KPI不反映重大利息支出,或支付利息或本金所需的現金需求,債務或現金所得税支付;雖然折舊和攤銷是非現金費用,但折舊和攤銷的資產通常必須在未來更換,非美國通用會計準則財務指標和KPI不反映此類更換的任何現金需求;非美國通用會計準則財務指標和KPI僅代表我們總經營業績的一部分;該行業的其他公司可能會以與我們不同的方式計算非美國公認會計原則財務指標和KPI,從而限制了其作為比較指標的實用性。
您不應孤立地考慮非美國公認會計原則財務指標和關鍵績效指標,也不應將其作為公司根據美國公認會計原則報告的業績分析的替代品。本公司對這些措施的介紹不應被解釋為未來業績將不受不尋常或非經常性項目的影響的推斷。我們通過將這些非美國公認會計原則財務指標和關鍵績效指標與以下最具可比性的美國公認會計原則指標進行對賬來彌補這些限制。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的業務、經營業績和財務信息,不要依賴任何單一的財務指標,並將這些非美國公認會計原則財務指標和關鍵績效指標與最直接可比的美國公認會計原則財務指標結合起來查看。
調整後的毛利率。
調整後的毛利定義為S毛利(虧損)正負套期保值活動和存貨估值調整的未實現損益。
燃料毛利率
燃料毛利率定義為調整後毛利(虧損)加或減營業費用和折舊包括收入成本和其他非燃料項目的成本,收入成本包括套期保值活動的已實現損益、可再生燃料標準(RFS)成本(主要與可再生標識號碼(RIN)有關)、燃料融資成本和其他收入和銷售項目成本。
每桶產量的燃料毛利率。
每桶吞吐量的燃料毛利率的計算方法是燃料毛利率除以本報告期間的總吞吐量桶數。
調整後的每桶產量毛利率。
每桶調整毛利吞吐量的計算方法為調整毛利率除以所述期間的總吞吐量桶數。
煉油調整後EBITDA。
煉油調整後EBITDA指營運淨收益(虧損)加上或減去對衝活動的未實現收益或虧損、RFS成本(主要是RIN)、庫存調整、折舊和攤銷、利息支出、收購成本、環境儲備和某些其他非常或非經常性費用,包括在銷售、一般和行政費用中。
下表將GAAP毛利(虧損)與調整後的毛利率、燃料毛利率、每桶產量的燃料毛利率、調整後的每桶產能毛利率和煉油調整後的EBITDA進行了核對(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 傳統型 | | 可再生 | | 移動煉油廠合計 | | 傳統提煉和營銷 | | 全面提煉和營銷 | | 流動煉油廠 | | 傳統提煉和營銷 | | 全面提煉和營銷 | | | | |
毛利(虧損) | $ | 165,480 | | | $ | (39,078) | | | $ | 126,402 | | | $ | 2,854 | | | $ | 129,256 | | | $ | 140,980 | | | $ | 2,250 | | | $ | 143,230 | | | | | |
套期保值活動的未實現收益 | 551 | | | (632) | | | (81) | | | (89) | | | (170) | | | 90 | | | 69 | | | 159 | | | | | |
庫存估價調整 | 4,047 | | | 2,046 | | | 6,093 | | | — | | | 6,093 | | | 37,764 | | | — | | | 37,764 | | | | | |
調整後的毛利率 | 170,078 | | | (37,664) | | | 132,414 | | | 2,765 | | | 135,179 | | | $ | 178,834 | | | $ | 2,319 | | | $ | 181,153 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
包含在收入成本中的可變產品成本 | 96,555 | | | 32,532 | | | 129,087 | | | — | | | 129,087 | | | 61,133 | | | — | | | 61,133 | | | | | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 11,969 | | | 9,335 | | | 21,304 | | | 814 | | | 22,118 | | | 9,065 | | | 540 | | | 9,605 | | | | | |
RFS費用(主要是RIN) | 55,245 | | | — | | | 55,245 | | | — | | | 55,245 | | | 68,758 | | | — | | | 68,758 | | | | | |
融資成本 | 5,969 | | | 420 | | | 6,389 | | | — | | | 6,389 | | | 2,011 | | | — | | | 2,011 | | | | | |
套期保值活動已實現虧損 | (2,486) | | | 102 | | | (2,384) | | | 426 | | | (1,958) | | | 85,238 | | | 312 | | | 85,550 | | | | | |
其他收入 | (18,708) | | | (1,075) | | | (19,783) | | | (274) | | | (20,057) | | | (6,611) | | | — | | | (6,611) | | | | | |
燃料毛利率 | $ | 318,622 | | | $ | 3,650 | | | $ | 322,272 | | | $ | 3,731 | | | $ | 326,003 | | | $ | 398,428 | | | $ | 3,171 | | | $ | 401,599 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
吞吐量(Bpd) | 73,734 | | | 3,943 | | | 77,677 | | | 不適用 | | 不適用 | | 72,686 | | | 不適用 | | 不適用 | | | | |
每桶產量的燃料毛利率 | $ | 11.84 | | | $ | 3.37 | | | $ | 11.37 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 19.93 | | | 不適用 | | 不適用 | | | | |
調整後每桶原油毛利率 | $ | 6.32 | | | $ | (34.73) | | | $ | 4.67 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 8.95 | | | 不適用 | | 不適用 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 68,573 | | | $ | (72,537) | | | $ | (3,964) | | | $ | (6,348) | | | $ | (10,312) | | | $ | 51,247 | | | $ | (4,007) | | | $ | 47,240 | | | | | |
套期保值活動未實現損失(收益) | 551 | | | (632) | | | (81) | | | (89) | | | (170) | | | 90 | | | 69 | | | 159 | | | | | |
折舊及攤銷 | 14,937 | | | 9,390 | | | 24,327 | | | 1,102 | | | 25,429 | | | 11,273 | | | 925 | | | 12,198 | | | | | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | | | — | | | (18) | | | | | |
利息支出 | 13,077 | | | 5,015 | | | 18,092 | | | — | | | 18,092 | | | 10,414 | | | — | | | 10,414 | | | | | |
存貨計價調整 | 4,047 | | | 2,046 | | | 6,093 | | | — | | | 6,093 | | | 37,764 | | | — | | | 37,764 | | | | | |
採購成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,967 | | | — | | | 11,967 | | | | | |
環境保護區 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,428 | | | — | | | 1,428 | | | | | |
首次購買存貨時損失機會 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,300 | | | — | | | 13,300 | | | | | |
精煉調整後的EBITDA | $ | 101,185 | | | $ | (56,718) | | | $ | 44,467 | | | $ | (5,335) | | | $ | 39,132 | | | $ | 137,465 | | | $ | (3,013) | | | $ | 134,452 | | | | | |
黑油和採油段
在2022年4月1日收購Mobile Refinery後,我們的黑油和回收部門的收入不到綜合收入的10%。因此,我們決定從2022財年第三季度開始,將我們的黑油和回收部門合併為一個部門,從事整個舊機油回收價值鏈的運營,包括提煉、收集、聚合、運輸、儲存、回收,以及向最終用户銷售聚合原料和再精煉產品。我們直接從發電機收集和購買二手油,如換油服務站、汽車維修店、製造設施、煉油廠、石化製造業務,以及經營與我們類似收集業務的多元化供應商網絡。我們擁有一支收集車輛,這些車輛定期訪問發電機,收集和購買用過的機油。
我們在得克薩斯州貝敦經營着一家煉油設施,該設施使用我們專有的熱化學提取工藝(“TCEP“),我們還利用第三方處理設施。我們使用TCEP對用過的石油原料進行預處理;然後運往我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠,在那裏我們重新提煉用過的機油並生產VGO,然後通過駁船將其出售給原油煉油廠,作為煉油過程中的中間原料,以及船用燃料市場。我們還在路易斯安那州的Belle Chasse經營着一家再精煉工廠(“桃金娘林設施”)。該設施包括地面儲油罐,儲存容量超過860萬加侖。這些資產由黑油和回收、煉油和營銷部門使用。此外,我們還利用第三方運輸和儲存用過的石油原料。在許多情況下,我們分別與供應商和客户簽訂了合同採購和銷售協議。我們相信這些合同對各方都是有益的,因為它確保從收集商和發電機那裏購買最少的數量,向我們的客户出售最少的數量
通過收購二手油的成本與銷售和交付二手油的收入之間的差額,我們能夠將庫存風險降至最低。
我們還經營一家發電機解決方案公司,負責碳氫化合物蒸氣和其他基於石油的產品的適當回收和管理,以及從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬(S)產品的回收、加工和銷售。
黑油和回收部分不包括我們的哈特蘭資產和業務,其中包括公司的哈特蘭煉油廠,該煉油廠被列為非連續性業務。見“合併財務報表附註”下的“第二部分”--“財務報表及補充數據”。附註23,“非連續性業務”以獲取更多信息。
下表顯示了黑油和採油部門年內的經營結果。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 2023年比2022年 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | $Change | | | | | | |
黑油與採油 | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 144,235 | | | $ | 185,071 | | | | | $ | (40,836) | | | | | | | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 124,731 | | | 144,467 | | | | | (19,736) | | | | | | | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 4,900 | | | 3,824 | | | | | 1,076 | | | | | | | |
毛利 | 14,604 | | | 36,780 | | | | | (22,176) | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 19,788 | | | 17,241 | | | | | 2,547 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | 164 | | | 180 | | | | | (16) | | | | | | | |
營業收入(虧損) | (5,348) | | | 19,359 | | | | | (24,707) | | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(費用) | 600 | | | (104) | | | | | 704 | | | | | | | |
利息支出 | (188) | | | (50) | | | | | (138) | | | | | | | |
其他收入(費用)合計 | 412 | | | (154) | | | | | 566 | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | $ | (4,936) | | | $ | 19,205 | | | | | $ | (24,141) | | | | | | | |
該公司從第三方收集商購買產品/原料,以及使用其卡車車隊內部收集的產品。 我們的長期目標是儘可能多地收集我們的產品/原料,因為這有助於提高公司的利潤率和最終的淨收益。我們可以用自己的車隊收集更多的產品/原料,並取代第三方採購,通過降低成本來提高公司的整體盈利能力,因為我們內部收集的產品/原料通常比我們必須從第三方購買的產品/原料便宜。一般來説,我們需要從第三方獲得的產品/原料越多,我們的利潤率就越低。雖然內部來源和第三方來源的產品/原料之間的細分對收入沒有影響(這是產品價差波動的函數),但它確實影響了收入成本,從而影響了我們的銷售前利潤、一般和管理費用。具體地説,第三方來源的產品/原料的數量越多,通常會導致收入成本增加。庫存也在一定程度上受到收集和生產價值的影響--我們收集的產品越多,我們的產品/原料庫存就越大,至少在這些產品/原料被加工成最終產品之前是這樣。我們最終產品的庫存水平是根據供需情況以及這些產品的運輸速度來確定的,而不是通常取決於我們從內部或外部採購的產品/原料的數量。
我們的利潤率是我們能夠為原材料支付的價格與所生產產品的市場價格之間的差額的函數。生產的各種石油產品通常是原油指數的函數,在紐約商品交易所等多個交易所報價。這些價格由全球市場決定,可能受到許多因素的影響,包括但不限於供需、天氣、政治和全球/地區庫存水平。因此,我們不能對未來任何時期的經營結果提供任何保證,因為許多我們無法控制的因素會影響原材料的價格以及此類產品的價格(大部分與紐約商品交易所有關)。此外,在短期內,由於包括紐約商品交易所在內的全球市場和交易所繼續經歷波動,運營結果將受到進一步的不確定性。
下表顯示了2023年和2022年每個季度的毛利潤構成,包括按產品劃分的收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按季度分列的分部業務報表 |
| 2023財年 | | 2022財年 |
| 第四 | | 第三 | | 第二 | | 第一 | | 第四 | | 第三 | | 第二 | | 第一 |
| 季度 | | 季度 | | 季度 | | 季度 | | 季度 | | 季度 | | 季度 | | 季度 |
黑油與採油 | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
精煉產品: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他煉油產品(1) | $ | 31,259 | | | $ | 38,643 | | | $ | 21,797 | | | $ | 29,423 | | | $ | 34,017 | | | $ | 37,608 | | | $ | 56,520 | | | $ | 34,952 | |
重新提煉的產品: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
金屬(2) | 3,822 | | | 1,964 | | | 3,026 | | | 3,413 | | | 3,276 | | | 4,060 | | | 4,962 | | | 4,057 | |
其他精煉產品(3) | 1,225 | | | 1,001 | | | 509 | | | 998 | | | 970 | | | 527 | | | 994 | | | 258 | |
服務: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
油品收集服務 | 3,171 | | | 2,719 | | | 552 | | | 713 | | | 1,250 | | | 566 | | | 503 | | | 551 | |
總收入 | 39,477 | | | 44,327 | | | 25,884 | | | 34,547 | | | 39,513 | | | 42,761 | | | 62,979 | | | 39,818 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 34,481 | | | 36,569 | | | 23,263 | | | 30,418 | | | 34,426 | | | 34,678 | | | 47,459 | | | 27,904 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 1,426 | | | 1,369 | | | 1,062 | | | 1,043 | | | 1,024 | | | 938 | | | 958 | | | 904 | |
毛利 | $ | 3,570 | | | $ | 6,389 | | | $ | 1,559 | | | $ | 3,086 | | | $ | 4,063 | | | $ | 7,145 | | | $ | 14,562 | | | $ | 11,010 | |
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(1)其他煉油廠產品是成品精煉產品,如VGO、LPG、硫磺和減壓塔底(VTB)。
(2) 金屬包括可回收的黑色金屬和從製造和消費中回收的有色金屬。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、多餘的設備、坦克和其他由金屬組成的物品中回收。這些材料被分離、加工、切割,然後送回鋼廠重新利用。
(3) 其他再精煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源歷來包括營運現金流、票據發行收益、銀行借款、定期貸款、公開發行股票及其他財務安排。現金的使用包括資本支出、收購和一般營運資金需求。
我們業務運營的成功一直依賴於我們管理利潤率的能力,利潤率是我們能夠為原材料支付或收取的價格與所生產的一系列產品的市場價格之間的差額的函數。我們還必須與原料供應商和終端產品客户(包括殼牌、麥格理等)保持關係,並在有效管理間接成本的情況下運營。*通過這些關係,我們歷來能夠在原料採購中實現批量折扣,從而提高我們部門業務的利潤率。由此產生的運營現金流對我們現有業務線的生存和增長至關重要。
我們相信,我們擁有足夠的流動資產、運營現金流、借款能力和足夠的資本市場渠道,以履行我們至少在未來12個月的財務承諾、償債義務和預期的資本支出。截至本年末,本公司相信,根據其總流動資金狀況,公司有足夠的財務靈活性來滿足其需求。此外,該公司目前正在與美國銀行證券公司進行戰略評估,該評估程序於2023年10月開始,可能會進一步增強其目前的流動性選擇。
截至2023年12月31日,我們的總資產約為8.546億美元,而截至2022年12月31日的總資產為6.894億美元。增加的主要原因是Mobile Refinery的研發部門的建設,其中包括應收賬款、預付費用和其他流動資產、使用權融資和經營租賃資產以及庫存水平,這是由於截至2023年12月31日的年度數量增加所致。截至2023年12月31日,我們的現金為8060萬美元,而截至2022年12月31日的現金為1.462億美元。現金的減少主要是由於我們對研發部門的投資造成的。
截至2023年12月31日,我們的流動負債總額約為3.288億美元,而截至2022年12月31日的流動負債總額為2.433億美元。截至2023年12月31日,我們的總負債為6.542億美元,而截至2022年12月31日的總負債為5.24億美元。流動負債的增加主要是由於我們的存貨融資負債,以及應付賬款、應計負債和經營租賃負債的增加,這是由於研發單位在截至2023年12月31日的年度內運營比上一年有所增加。
截至2023年12月31日,我們的營運資本約為2,320萬美元,而截至2022年12月31日的營運資本為130.1美元。從2022年12月31日至2023年12月31日,營運資本減少的主要原因是庫存增加,以及預付費用和其他流動資產的增加,但被應付賬款和應計負債、經營租賃的使用權負債的當前部分、我們庫存融資協議(上文討論的)下的義務所抵消,庫存是在2023年12月購買的,用於2024年1月初的產品和銷售。以及需要在未來12個月內償還的1,640萬美元定期貸款債務。
我們未來的運營現金流將根據一系列因素而變化,其中許多因素是我們無法控制的,包括通脹、利率上升、大宗商品價格、開採石油的成本以及庫存的週轉能力。其他已經影響並預計將繼續影響收益和現金流的因素是運輸、加工和存儲成本。從長遠來看,我們的運營現金流也將受到我們有效管理行政和運營成本的能力的影響。此外,我們未來可能會產生更多與Mobile Refinery相關的資本支出。
經營、投資和融資活動的現金流
我們目前的近期計劃包括繼續將我們的大部分資產和業務轉變為我們成為領先的純能源轉換公司的戰略。這家煉油廠在安全、可靠的運營和始終如一的財務表現方面有着長期的記錄,收購完成後,於2022年4月1日生效,成為我們的旗艦煉油資產,我們相信這將使我們成為一家純粹的可再生和常規產品生產商。在煉油廠正在進行的資本項目完成後,與煉油廠相關的可再生燃料生產的增加預計將加快我們的戰略重點。打掃“煉油.能源.”
可再生柴油機組於2023年4月28日投產,2023年3月實現機械完工。資本項目對Mobile Refinery現有的加氫裂化裝置進行了改造,以獨立生產可再生柴油。該煉油廠於2023年第二季度開始生產約8,000-10,000桶/日的可再生柴油,預計到2024年底產量將增至約14,000桶/日。該項目尋求利用對先進可持續燃料快速增長的需求,同時進一步擴大我們提供低碳燃料解決方案的承諾。
我們預計,我們的普通股市場將因未來的幾個因素而受到廣泛波動,包括但不限於:
(1)經營結果的實際或預期變化;
(2)石油和天然氣市場的市場及其波動性;
(3)我們是否有能力創造新的收入;以及
(4)我們工廠計劃中的收購和資產剝離以及正在進行的資本項目的狀況。
此外,由於我們的普通股在納斯達克資本市場交易,我們的股票價格可能會受到與我們的經營業績無關或不成比例的因素的影響。這些市場波動,以及一般經濟、政治和市場狀況,如經濟衰退、利率或國際貨幣波動,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,我們的普通股價格可能會出現極端波動。
我們普通股的股東和潛在投資者在投資我們的普通股之前應謹慎行事,不應依賴公開報價或交易的股票價格來確定我們的普通股價值,而應根據我們的公開報告和行業信息中包含的信息來確定我們普通股的價值。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度的現金流如下(以千計):
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| | 截至12月31日的12個月, |
| | 2023 | | 2022 | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 146,187 | | | $ | 136,627 | | | |
持續經營和非持續經營所提供(用於)的現金淨額: | | | | | | |
經營活動 | | (58,632) | | | 96,096 | | | |
投資活動 | | (59,270) | | | (306,898) | | | |
融資活動 | | 52,288 | | | 220,362 | | | |
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現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | | (65,614) | | | 9,560 | | | |
期末現金、現金等價物和受限現金 | | $ | 80,573 | | | $ | 146,187 | | | |
下表和上表對現金流量活動的分析合併了持續業務和非持續業務,而現金流量表下的合併現金流量表列於“第II部” - “項目9.控制和程序”的本報告僅包括我們持續運營的現金流信息。
我們目前的主要流動性來源是運營產生的現金、2021年11月出售可轉換優先票據產生的現金流,以及2022年4月1日(約1.24億美元)、2022年5月26日(4000萬美元)和2023年12月28日(5000萬美元)的定期貸款借款金額。
截至2023年12月31日的一年,經營活動使用的現金淨額為5860萬美元,而2022年和2021年的現金淨額分別為9610萬美元和980萬美元。與2022年同期相比,截至2023年12月31日的年度,經營活動使用的現金淨變化1.568億美元,主要原因是Mobile Refinery研發單位的運營以及與此相關的流動資產和負債的淨變化,2023年的現金淨使用約為3120萬美元,而2022年的現金淨收益為3720萬美元。
在截至2023年12月31日的一年中,投資活動使用了5930萬美元的現金,而2022年的現金使用了3.069億美元,這主要是由於購買固定資產和2022年收購Mobile Refinery。
在截至2023年12月31日的一年中,融資活動提供了5230萬美元的現金,而2022年提供的現金為2.204億美元。2023年的融資活動包括5,000萬美元的定期貸款收益和1,960萬美元的保費融資收益,2,210萬美元的庫存融資淨額,280萬美元的非控股權益貢獻,以及70萬美元的期權和認股權證現金行使收入,被應付票據和融資租賃的支付4,160萬美元所抵銷。2022年的融資活動包括定期貸款收益1.65億美元和保險費融資收益830萬美元,存貨融資收益1.172億美元,期權和認股權證的現金行使收益70萬美元,被贖回非控制性權益時支付的5070萬美元、分配給非控制性權益的40萬美元以及應付票據和資本租賃付款1980萬美元所抵消。
有關我們的貸款協議、租賃、定期貸款和可轉換優先票據的更多信息,可在“合併財務報表附註”中的“第II部分”--“第8項財務報表和補充數據”下找到。附註15.長期債務”.
需要額外的資金
我們的煉油業務將需要大量資金來設計和建造任何新設施。設施基礎設施將是這些工藝費用的額外資本化支出,並將取決於設施的地點和地點的具體情況。
此外,作為我們保持資本結構的持續努力的一部分,該結構與我們認為的業務潛力和未來增長目標密切相關,受大宗商品價格週期性變化的影響,我們可能會探索額外的外部流動性來源。資本市場對發行債券或股票的接受程度不能得到保證,可能會受到債務到期日、當前市場狀況和潛在股東稀釋等因素的負面影響。出售更多的證券,如果由我們承擔,如果完成,可能會導致我們的股東嚴重稀釋。然而,這樣的未來融資可能不會以我們可以接受的金額或條款提供,或者根本不能。
此外,該公司目前正在與美國銀行證券公司進行戰略評估,該程序於2023年10月開始,可能會進一步增強其目前的流動性選擇,並可能包括放慢整個公司某些資本項目的步伐。
關鍵會計政策和估算的使用
我們的財務報表是根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的。編制這些財務報表需要管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。管理層定期評估其估計和判斷,包括與收入確認、租賃、可變利益實體、無形資產、長期資產估值和法律事項有關的估計和判斷。實際結果可能與這些估計不同。“附註2.重要會計政策摘要,”載於第二部分第8項的財務報表附註這份表格10-K描述了在編制公司財務報表時使用的重要會計政策和方法。管理層根據過往經驗及在當時情況下認為合理的其他各種假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎。
收入確認
當合同得到雙方的批准和承諾,確定了當事人的權利,確定了支付條件,合同具有商業實質,對價可能可收回時,我們就會對合同進行核算。當我們與客户簽訂的合同條款規定的履行義務得到履行時,收入即被確認。當公司通過在客户從所提供的服務中受益的時間點或在我們的產品交付時完成指定的服務來轉移控制權時,就發生了認可。收入是指我們因履行業績義務而預期獲得的對價金額。銷售税和我們通過創收活動徵收的其他税收不包括在收入中。在有多個履約義務的合同中,公司根據合同所包含的各種商品和/或服務的相對獨立銷售價格,將交易價格分配給每個履約義務。我們沒有任何實質性的重要付款條款,因為付款通常在履約義務圓滿完成後約30天內到期。公司選擇了實際的權宜之計,如果我們本來確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間,則在發生時將獲得合同的增量成本確認為費用。在應用財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)606“與客户的合同收入”中的指導意見時,沒有作出公司認為重要的判斷或估計。
該公司合同的性質產生了某些類型的可變對價。該公司根據歷史經驗、預期業績和當時的最佳判斷,並在與可變對價相關的不確定性得到解決後,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的範圍內,估計將包括在估計交易價格中的可變對價的金額。該公司的大多數合同符合正常購買和正常銷售交易的條件。
我們黑油和回收部門的燃料油客户可能會不時要求我們將他們從我們那裏購買的產品儲存在我們的設施中。我們只有在滿足以下條件時才會確認這些“帳單並保留”銷售的收入:(1)有實質性的安排理由;(2)產品被分離並被識別為客户的資產;(3)產品已準備好交付給客户;以及(4)我們不能使用產品或將其直接交給其他客户。
所得税
本公司根據FASB ASC主題740核算所得税。如果根據現有證據,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,本公司將計入遞延税項淨資產的估值準備。遞延税項資產的最終變現取決於未來應税收入的產生以及臨時差額何時可以扣除。在進行這項評估時,除其他可獲得的信息外,公司還會考慮與遞延税項資產的可回收性有關的不確定性、遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入以及其他事項。
作為編制綜合財務報表過程的一部分,本公司必須估計其在其運營的每個司法管轄區的所得税。這一過程要求公司估計其當前的實際納税義務,並評估因遞延收入、補償和福利費用和折舊等項目的賬面和税收處理方式不同而產生的臨時差異。這些暫時性差異導致遞延税項資產和負債,這些資產和負債計入公司的綜合資產負債表。在釐定本公司的所得税撥備、其遞延税項資產及負債,以及根據其遞延税項淨資產入賬的任何估值撥備時,需要有重大的管理層判斷。在評估遞延税項資產的變現時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產變現的可能性是否較大,並在必要時設立估值免税額。遞延税項資產的最終變現取決於在臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。管理層會考慮過往應課税收入水平、遞延税項的預定沖銷、預計未來應課税收入及本公司在作出此評估時可實施的税務籌劃策略。如果實際結果不同
根據該等估計或本公司於未來期間調整該等估計,本公司可能需要調整其估值撥備,這可能會對本公司的綜合財務狀況及經營業績造成重大影響。
或有税務問題可能涉及複雜的問題,可能需要較長時間才能解決。年度税前收入水平的變化可能會影響公司的整體有效税率。在利用所有淨營業虧損之前,不會對實際税率產生影響。此外,該公司對複雜税法的解釋可能會影響其對當期和遞延所得税的確認和計量。
本公司確認及計量來自不確定税務狀況的税項利益,而税務機關根據税務狀況的技術價值進行審核後,該税務狀況很可能會維持下去。本公司確認因納税申報單中採取或預期採取的不確定的納税頭寸而產生的未確認税收優惠的責任。當公司的判斷因評估以前無法獲得的新信息而發生變化時,公司會對這些負債進行調整。由於其中一些不確定性的複雜性,最終解決方案可能導致支付與當前估計或未來對未確認利益的確認有很大不同。這些差異將在確定期間反映為所得税支出的增加或減少。
該公司在綜合經營報表中確認與所得税支出項目中未確認的税收優惠相關的利息和罰款。應計利息及罰金計入綜合資產負債表中的遞延税項、未確認税項利益及其他長期負債項目。
金融工具的公允價值
根據FASB會計準則編撰(“ASC“),我們被允許選擇按公允價值計量金融工具和某些其他項目,公允價值的變化計入收益。我們選擇不使用公允價值選項來衡量任何符合條件的項目。與FASB ASC的公允價值計量主題一致,我們實施了關於披露我們的定期計量方法的指導方針,以公允市場價值記錄我們的資產和負債。
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。一個三級公允價值層次結構對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。這些層級包括:
•第1級,定義為可觀察到的投入,如活躍市場中相同工具的報價;
•第2級,定義為直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入,例如活躍市場中類似工具的報價或不活躍市場中相同或類似工具的報價;以及
•第三級,定義為無法觀察到的投入,其中市場數據很少或根本不存在,因此需要實體制定自己的假設,例如從估值技術得出的估值,其中一個或多個重要投入或重大價值驅動因素無法觀察到。
我們的一級資產主要包括現金和現金等價物。估值是從涉及相同資產或負債的市場交易的現成定價來源獲得的。由於這些金融工具的即時或短期到期日,應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近其公允價值。
我們的二級負債包括我們在資產負債表日持有的RIN和其他環境信用的估計價值按市值計價的變化以及未平倉衍生品合約。
我們的3級負債包括我們發行的與我們的未償還可轉換優先票據相關的衍生權證的估計價值按市值計價的變化,其中大量於2022年1月被交換為股權,以及未償還的定期貸款認股權證。
本公司根據相關商品的已公佈遠期商品價格曲線估計原油掉期及套圈的公允價值,該等遠期價格曲線於估計日期可隨時取得公佈遠期價格。公允價值的釐定包含各種因素,包括本公司的不履行風險的影響及本公司衍生合約所涉及交易對手的信用狀況。此外,公司還定期監測交易對手的信譽。
在非經常性基礎上按公允價值計量的非金融資產和負債包括可能在企業合併中收購併因此按公允價值計量的某些非金融資產和負債。見“合併財務報表附註”下的“第II部分”--“財務報表及補充數據第8項”注3.移動煉油廠收購瞭解更多詳細信息。
長期資產減值準備
當情況需要時,本公司會運用財務會計準則中有關長期資產的規定,評估其長期資產的賬面價值及可回收性。當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法透過資產的使用及最終處置所產生的估計未貼現現金流量收回時,該準則要求對長期資產進行減值審核。
資產報廢債務
本公司按公允價值記錄一項負債,即資產報廢負債,用於報廢本公司產生負債時有形長期資產的估計成本,該負債通常指購買、建造或租賃資產時。當公司有法律義務產生報廢資產的費用,並且可以對負債的公允價值進行合理估計時,公司記錄負債。如果在發生負債時不能作出合理的估計,當有足夠的信息來估計負債的公允價值時,公司會記錄負債。
衍生產品交易。
所有衍生工具均按公允價值計入隨附的資產負債表。根據FASB ASC 815,衍生品和套期保值,衍生交易不被指定為現金流對衝。因此,該等商品衍生合約按市價計價,於結算日持有的商品衍生合約的估計價值的任何變動,均通過銷售商品成本的增加(虧損)或減少(收益)在隨附的經營報表中確認。衍生資產或負債根據預期結算日期分為流動資產或非流動資產或負債。本公司在擁有法定抵銷權的情況下,為交易對手實現衍生資產和負債淨額。
本公司根據ASC 815-40-25和ASC 815-10-23衍生品和對衝,確定與Idemitsu的承購協議為衍生協議,但符合正常購買正常銷售(“NPNS”)的資格。本公司選擇將正常購買正常銷售例外適用於衍生產品合同。對於在NPNS範圍內選擇的合同例外,這些合同在權責發生制會計(ASC 606,與客户的合同收入)下入賬。關於現金流量表中的列報,被指定為NPN的合同被視為經營現金流量。
本公司根據ASC 815-40-25和ASC 815-10-15衍生工具和對衝及ASC 480-10-25負債(有別於股權),在其認股權證可在控制權交易發生變化時以現金淨額結算的期間,按其公允價值將其認股權證作為負債入賬。在每個報告期內,認股權證按其公允價值作為負債入賬。衍生權證負債的價值將在每個報告期重新計量,公允價值的變化將計入收益。為了估計這些認股權證的公允價值,我們使用了一個動態布萊克-斯科爾斯模型,該模型計算了可能發生的控制權變更對權證股份行使的影響。這一過程依賴於輸入,如流通股、估計股價、執行價格、期限和波動性假設,以在存在稀釋效應的情況下動態調整權證的收益。
租契
當我們有權控制確定的資產的使用以換取對價時,公司確定合同是否為租賃或包含租賃。租賃負債及使用權資產(“ROU資產”)於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。根據ASU第2016-02號,租賃(主題842),本公司選擇了一些實用的權宜之計,允許我們不必重新評估現有合同是否為租賃,不重新評估任何現有租賃的租賃分類,不重新評估任何現有租賃的初始直接成本,以及不為所有類別的標的資產分開租賃和非租賃部分。*我們還做出了會計政策選擇,將初始期限為12個月或更短的租賃保留在所有類別的標的資產的資產負債表之外。這一新標準要求的其他信息和披露內容包含在“第二部分”--“項目8.財務報表和補充數據”年合併財務報表附註中“附註16.租約”.
Rins
本公司有義務購買可更新的識別號碼(“Rins“)須符合環境保護署實施的可再生燃料標準(”環境保護局),它為必須混合到美國消費的汽車燃料中的可再生燃料(如乙醇)的數量設定了年度配額(可再生燃料標準“)。該公司的總體RIN義務是基於美國環保局規定的國內道路燃料發貨量的百分比。在該公司無法混合所需數量的生物燃料以履行其RIN義務的程度上,RIN必須在公開市場上購買,以避免處罰和罰款。當本公司的RIN負債大於在指定期間內賺取和購買的RIN金額時,本公司按淨額計入應計費用,當賺取和購買的RIN金額大於RIN負債時,本公司將其RIN債務計入預付資產和其他流動資產。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們的收入和收入成本受到能源相關產品價值波動的影響。我們試圖通過利用我們對市場的瞭解以有吸引力的成本獲得原料,通過有效管理與我們產品相關的物流,通過快速週轉我們的庫存,以及通過將我們的產品銷售到我們認為可以實現最大價值的市場,來緩解與相關商品價格波動相關的大部分風險。
利率風險
我們主要通過在各種銀行貸款項下借款而面臨利率風險。這些貸款的利息是基於使用的浮動利率G LIBOR或最優惠利率為基本利率。
利率的變化也可能對我們的收益和現金流產生實質性的不利影響。由於我們未來的應付票據預計會有浮動利率,我們的業務業績預計會受到利率波動的影響。市場利率的變化可能會影響我們的融資成本、金融投資回報和衍生品合約的估值,並可能減少我們的收益和現金流。
於2023年12月31日,本公司有一項未償還浮息定期貸款。
商品價格風險
我們面臨與原油及成品油波動有關的市場風險。我們的財務業績可能會受到全球經濟和市場狀況驅動的這些價格變化的重大影響。我們試圖通過利用我們對市場的瞭解,以具有吸引力的成本獲得原料,有效管理與我們產品相關的物流,快速週轉庫存,以及將我們的產品銷售到我們認為可以實現最大價值的市場,來降低與相關商品價格波動相關的大部分風險。
合規計劃價格風險
作為原油運輸燃料的生產商,我們的煉油和營銷部門需要將生物燃料混合到其生產的產品中,或在公開市場上購買RIN,以代替混合,以滿足EPA制定的要求。如果我們無法混合所需數量的生物燃料以滿足我們的可再生量義務(RVO)(我們有義務出售的可再生燃料的數量,基於我們總燃料銷售額的百分比),我們必須在公開市場上購買RIN。為減輕該風險對我們的經營業績和現金流的影響,我們可能會在這些工具的價格被視為有利時購買RIN。
項目8.財務報表和補充數據
頂點能源公司
財務報表目錄
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| 頁面 |
合併財務報表 | |
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獨立註冊會計師事務所報告(Ham,Langston & Brezina,L.L.P.,德克薩斯州休斯頓; PCAOB ID#298) | 100 |
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綜合資產負債表 | 104 |
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綜合經營報表 | 105 |
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合併權益表 | 107 |
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綜合現金流量表 | 108 |
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合併財務報表附註 | 110 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Vertex Energy,Inc.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Vertex Energy,Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表,截至2023年12月31日期間每個年度的相關綜合經營表、股東權益和現金流量,以及綜合財務報表(統稱為財務報表)的相關附註。我們認為,這些財務報表按照美國公認的會計原則,在所有重要方面公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量
我們還根據實際情況進行了審計H上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,即公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,基於特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年發佈的內部控制-綜合框架中建立的標準。我們2024年3月6日的報告表示,根據T贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架中確立的標準,截至2023年12月31日,公司沒有對財務報告保持有效的內部控制雷德韋委員會於2013年成立。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
可更新識別碼(“RIN”)義務- 請參閲備註2 和財務報表附註14
關鍵審計事項説明
2022年,該公司收購了阿拉巴馬州莫比爾的一家煉油廠。通過此次收購,該公司現在必須滿足美國環境保護局(EPA)的某些標準,因為根據可再生燃料標準,該標準涉及將可再生燃料混合到某些交通燃料產品中。如綜合財務報表附註2和附註14所述,RIN債務是為滿足EPA年度要求而購買RIN的估計撥備。截至2023年12月31日,該公司的RIN債務估計為4620萬美元。
由於本公司根據可再生燃料標準確定RIN義務的公允價值時的估計不確定性,審計管理層的RIN義務是複雜和可判斷的。複雜性和估計不確定性的主要原因分別是RIN短缺的計算和獨立定價假設。
我們是如何在審計中解決這個問題的
我們對RINS債務估算過程的控制設計進行了瞭解和評估。例如,我們採訪了負責控制用於計算債務和RIN短缺的方法以及獨立定價假設的管理人員。
為了審計公司的RIN義務,我們的審計程序包括評估管理層根據可再生燃料標準計算RIN義務的方法的適當性,包括測試管理層在估計義務的公允價值時使用的基礎數據的完整性和準確性。此外,我們比較了該公司在估計RIN義務時使用的現貨價格與獨立定價來源的價格。
/s/ 漢姆,蘭斯頓和佈雷齊納,L.L.P.
自2017年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
休斯敦,得克薩斯州
2024年3月6日
獨立註冊會計師事務所報告
致Vertex Energy Inc.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年發佈的《內部控制-綜合框架》中確立的準則,對頂點能源股份有限公司S(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,由於下文所述重大弱點對控制準則目標的實現的影響,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年發佈的《內部控制-綜合框架》中確立的準則,截至2023年12月31日,公司尚未對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司的綜合財務報表和我們2024年3月6日的報告,表達了無保留的意見。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。在管理層的評估中發現並描述了以下重大弱點。與控制活動有關的重大弱點包括對與編制財務報表有關的信息系統的某些信息技術一般控制的控制不力。在決定我們在審計2023年財務報表時應用的審計測試的性質、時間和範圍時,我們考慮到了這一重大弱點,本報告不影響我們#年的報告2024年3月6日,關於這些財務報表。
意見基礎
公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制,並負責評估所附文件中財務報告內部控制的有效性項目9A,管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 漢姆,蘭斯頓和佈雷齊納,L.L.P.
休斯敦,得克薩斯州
2024年3月6日
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頂點能源公司 |
合併資產負債表 |
(單位為千,不包括股份數量和麪值) |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 76,967 | | | $ | 141,258 | |
受限現金 | 3,606 | | | 4,929 | |
應收賬款淨額 | 36,164 | | | 34,548 | |
| | | |
庫存 | 182,120 | | | 135,473 | |
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預付費用和其他流動資產 | 53,174 | | | 36,660 | |
| | | |
持有待售資產 | — | | | 20,560 | |
流動資產總額 | 352,031 | | | 373,428 | |
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固定資產,淨額 | 326,111 | | | 201,749 | |
融資租賃使用權資產淨額 | 64,499 | | | 44,081 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 96,394 | | | 53,557 | |
無形資產,淨額 | 11,541 | | | 11,827 | |
遞延税項資產 | — | | | 2,498 | |
其他資產 | 4,048 | | | 2,245 | |
| | | |
非流動資產總額 | 502,593 | | | 315,957 | |
總資產 | $ | 854,624 | | | $ | 689,385 | |
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負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 75,004 | | | $ | 20,997 | |
應計費用和其他流動負債 | 73,636 | | | 81,953 | |
| | | |
融資租賃-當期 | 2,435 | | | 1,363 | |
經營租賃-當前 | 20,296 | | | 3,713 | |
長期債務的當期部分 | 16,362 | | | 13,911 | |
存貨融資協議項下的債務,淨額 | 141,093 | | | 117,939 | |
| | | |
持有待售負債,流動負債 | — | | | 3,424 | |
流動負債總額 | 328,826 | | | 243,300 | |
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長期債務,淨額 | 170,701 | | | 170,010 | |
融資租賃-非流動 | 66,206 | | | 45,164 | |
經營租賃--非當期 | 74,444 | | | 49,844 | |
遞延税項負債 | 2,776 | | | — | |
衍生認股權證法律責任 | 9,907 | | | 14,270 | |
其他負債 | 1,377 | | | 1,377 | |
總負債 | 654,237 | | | 523,965 | |
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股權 | | | |
50,000,000在授權的優先股總數中: | | | |
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普通股,$0.001每股面值;750,000,000授權股份;93,514,346和75,668,826分別於2023年12月31日及2022年12月31日發行及未償還。 | 94 | | | 76 | |
額外實收資本 | 383,632 | | | 279,552 | |
累計赤字 | (187,379) | | | (115,893) | |
道達爾頂點能源公司股東權益 | 196,347 | | | 163,735 | |
非控制性權益 | 4,040 | | | 1,685 | |
*總股本 | 200,387 | | | 165,420 | |
負債和權益總額 | $ | 854,624 | | | $ | 689,385 | |
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頂點能源公司 | |
合併業務報表 | |
截至12月31日止年度, | |
(以千為單位,每股除外) |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
收入 | $ | 3,177,187 | | | $ | 2,791,715 | | | $ | 207,760 | | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 3,005,996 | | | 2,598,276 | | | 178,786 | | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 27,018 | | | 13,429 | | | 4,043 | | |
毛利 | 144,173 | | | 180,010 | | | 24,931 | | |
| | | | | | |
運營費用: | | | | | | |
| | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 168,640 | | | 127,782 | | | 30,606 | | |
資產減值損失 | — | | | — | | | 2,124 | | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | 4,146 | | | 3,673 | | | 1,681 | | |
| | | | | | |
總運營費用 | 172,786 | | | 131,455 | | | 34,411 | | |
營業收入(虧損) | (28,613) | | | 48,555 | | | (9,480) | | |
其他收入(支出): | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他收入(費用) | 633 | | | (306) | | | 4,158 | | |
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衍生認股權證負債價值變動損益 | 7,992 | | | 7,821 | | | (15,685) | | |
| | | | | | |
利息支出 | (119,567) | | | (79,911) | | | (3,832) | | |
其他費用合計 | (110,942) | | | (72,396) | | | (15,359) | | |
除所得税前持續經營業務虧損 | (139,555) | | | (23,841) | | | (24,839) | | |
所得税優惠 | 13,385 | | | 7,171 | | | — | | |
持續經營虧損 | (126,170) | | | (16,670) | | | (24,839) | | |
非持續經營所得的税後淨額(見附註24) | 54,197 | | | 18,667 | | | 17,178 | | |
淨收益(虧損) | (71,973) | | | 1,997 | | | (7,661) | | |
可歸因於持續經營的非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損) | (487) | | | (63) | | | 207 | | |
可歸因於非控制性權益和來自非持續經營的可贖回非控制性權益的淨收入 | — | | | 6,882 | | | 10,496 | | |
Vertex Energy,Inc.的淨虧損。 | (71,486) | | | (4,822) | | | (18,364) | | |
| | | | | | |
可贖回非控股權益對贖回價值的增值 | — | | | (428) | | | (1,992) | | |
B系列和B-1系列優先股折價的增加 | — | | | — | | | (507) | | |
B系列和B-1系列優先股的股息 | — | | | — | | | 258 | | |
| | | | | | |
股東持續經營應佔淨虧損 | (125,683) | | | (17,035) | | | (27,287) | | |
股東非持續經營應佔淨收益,税後淨額 | 54,197 | | | 11,785 | | | 6,682 | | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (71,486) | | | $ | (5,250) | | | $ | (20,605) | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
頂點能源公司 | |
合併業務報表 | |
截至12月31日止年度, | |
(以千為單位,每股除外) |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
每股普通股基本收益(虧損) | | | | | | |
持續運營 | $ | (1.47) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.48) | | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | 0.63 | | | 0.17 | | | 0.12 | | |
每股普通股基本虧損 | $ | (0.84) | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.36) | | |
| | | | | | |
每股普通股攤薄收益(虧損) | | | | | | |
持續運營 | $ | (1.47) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.48) | | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | 0.63 | | | 0.17 | | | 0.12 | | |
稀釋後每股普通股虧損 | $ | (0.84) | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.36) | | |
| | | | | | |
用於計算每股收益(虧損)的股份 | | | | | | |
基本信息 | 85,596 | | | 70,686 | | | 56,303 | | |
稀釋 | 85,596 | | | 70,686 | | | 56,303 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
頂點能源公司 |
合併股東權益報表 |
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止的年度 |
(千元,面值除外) |
| 普通股 | | 首選A系列 | | | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
| 股票 | | $0.001帕爾 | | 股票 | | $0.001帕爾 | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 45,555 | | | $ | 46 | | | 420 | | | $ | — | | | | | | | $ | 94,570 | | | $ | (90,009) | | | $ | 1,318 | | | $ | 5,925 | |
B系列和B1系列優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (372) | | | — | | | (372) | |
B和B1系列優先股折價的增加 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (507) | | | — | | | (507) | |
將B1優先股轉換為普通股 | 7,722 | | | 7 | | | — | | | — | | | | | | | 12,038 | | | — | | | — | | | 12,045 | |
基於份額的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 863 | | | — | | | — | | | 863 | |
期權的行使 | 1,800 | | | 2 | | | — | | | — | | | | | | | 2,188 | | | — | | | — | | | 2,190 | |
B1認股權證的行使 | 3,093 | | | 3 | | | — | | | — | | | | | | | 16,402 | | | — | | | — | | | 16,405 | |
將A系列優先股轉換為普通股 | 34 | | | — | | | (34) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
將B系列優先股轉換為普通股 | 5,084 | | | 5 | | | — | | | — | | | | | | | 12,559 | | | 630 | | | — | | | 13,194 | |
分配給非控制 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (169) | | | (169) | |
將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (1,992) | | | — | | | (1,992) | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (11) | | | (11) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (18,364) | | | 10,703 | | | (7,661) | |
減去:可贖回非控股權益的金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (9,844) | | | (9,844) | |
2021年12月31日的餘額 | 63,288 | | | 63 | | | 386 | | | — | | | | | | | 138,620 | | | (110,614) | | | 1,997 | | | 30,066 | |
將A系列優先股轉換為普通股 | 386 | | | 1 | | | (386) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
可轉換優先票據的轉換,淨額 | 10,165 | | | 10 | | | — | | | — | | | | | | | 59,812 | | | — | | | — | | | 59,822 | |
衍生負債的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 78,789 | | | — | | | — | | | 78,789 | |
基於份額的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 1,574 | | | — | | | — | | | 1,574 | |
認股權證的行使 | 1,209 | | | 1 | | | — | | | — | | | | | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
期權的行使 | 622 | | | 1 | | | — | | | — | | | | | | | 729 | | | — | | | — | | | 730 | |
可贖回非控股權益的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 29 | | | (29) | | | — | | | — | |
分配給非控制 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (380) | | | (380) | |
將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (428) | | | — | | | (428) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 41 | | | 41 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (4,822) | | | 6,819 | | | 1,997 | |
減去:可贖回非控股權益的金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (6,792) | | | (6,792) | |
2022年12月31日的餘額 | 75,670 | | | 76 | | | — | | | — | | | | | | | 279,552 | | | (115,893) | | | 1,685 | | | 165,420 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行限制性股票 | 113 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 526 | | | 1 | | | — | | | — | | | | | | | 682 | | | — | | | — | | | 683 | |
基於份額的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 2,285 | | | — | | | — | | | 2,285 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可轉換高級票據的轉換,淨額 | 17,206 | | | 17 | | | — | | | — | | | | | | | 101,113 | | | — | | | — | | | 101,130 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股股東的出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 2,842 | | | 2,842 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (71,486) | | | (487) | | | (71,973) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日的餘額 | 93,515 | | | $ | 94 | | | — | | | $ | — | | | | | | | $ | 383,632 | | | $ | (187,379) | | | $ | 4,040 | | | $ | 200,387 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
頂點能源公司 |
合併現金流量表 |
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (71,973) | | | $ | 1,997 | | | $ | (7,661) | |
非持續經營的淨收益,税後淨額 | 54,197 | | | 18,667 | | | 17,178 | |
持續經營淨虧損 | (126,170) | | | (16,670) | | | (24,839) | |
對持續業務的淨收入(虧損)與業務活動中使用的現金進行調整: | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 2,285 | | | 1,574 | | | 862 | |
折舊及攤銷 | 31,164 | | | 17,102 | | | 5,724 | |
壞賬準備(減少) | (224) | | | 242 | | | 826 | |
商品衍生品合約的損失(收益) | (2,858) | | | 87,978 | | | 2,258 | |
關於環境清理的規定 | — | | | 1,428 | | | — | |
免除債務帶來的收益 | — | | | — | | | (4,222) | |
商品衍生品現金淨結算額 | 6,575 | | | (92,556) | | | (2,436) | |
資產出售損失 | — | | | 220 | | | 64 | |
| | | | | |
資產減值損失 | — | | | — | | | 2,124 | |
攤銷債務貼現和遞延成本 | 78,779 | | | 49,251 | | | 1,231 | |
遞延所得税優惠 | (13,385) | | | (7,171) | | | — | |
衍生認股權證負債價值變動的損失(收益) | (7,992) | | | (7,821) | | | 15,685 | |
| | | | | |
| | | | | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購: | | | | | |
應收賬款 | (3,075) | | | (27,183) | | | (821) | |
庫存 | (45,231) | | | 2,586 | | | (3,997) | |
預付費用 | (21,027) | | | (26,724) | | | (1,615) | |
| | | | | |
應付帳款 | 53,593 | | | 10,850 | | | 1,054 | |
應計費用 | (9,855) | | | 77,647 | | | 2,551 | |
其他資產 | (1,061) | | | 56 | | | (48) | |
持續經營活動提供的現金淨額(用於) | (58,482) | | | 70,809 | | | (5,599) | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
| | | | | |
煉油廠採購保證金及相關費用 | — | | | — | | | (13,663) | |
內部開發或購買的軟件 | (3,223) | | | (149) | | | — | |
出售非持續經營所得收益 | 92,034 | | | — | | | — | |
| | | | | |
非控制實體的贖回 | — | | | 556 | | | — | |
| | | | | |
出售資產所得收益 | 7 | | | 395 | | | 75 | |
收購業務,扣除現金的淨額 | (7,775) | | | (227,525) | | | 2 | |
固定資產購置 | (140,313) | | | (75,512) | | | (2,331) | |
持續經營中用於投資活動的現金淨額 | (59,270) | | | (302,235) | | | (15,917) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
信用額度付款,淨額 | — | | | — | | | (133) | |
行使期權及認股權證所得收益 | 683 | | | 730 | | | 6,921 | |
存貨融資協議的淨借款 | 22,154 | | | 117,189 | | | — | |
從非控股權益收到的出資 | 2,842 | | | — | | | 2 | |
分配給非控股權益 | — | | | (380) | | | (169) | |
贖回可贖回的非控制性權益 | — | | | (50,666) | | | — | |
融資租賃的付款 | (2,045) | | | (819) | | | (844) | |
發行應付票據所得款項 | 68,236 | | | 173,256 | | | 143,831 | |
對應付票據的付款 | (39,582) | | | (18,948) | | | (15,836) | |
持續經營籌資活動提供的現金淨額 | 52,288 | | | 220,362 | | | 133,772 | |
| | | | | |
停產業務: | | | | | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (150) | | | 25,287 | | | 15,349 | |
用於投資活動的現金淨額 | — | | | (4,663) | | | (1,973) | |
| | | | | |
非持續經營業務提供(用於)的現金淨額 | (150) | | | 20,624 | | | 13,376 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
頂點能源公司 |
合併現金流量表 |
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
現金及現金等價物和限制性現金的淨變化 | (65,614) | | | 9,560 | | | 125,632 | |
年初現金及現金等價物和限制性現金 | 146,187 | | | 136,627 | | | 10,995 | |
年終現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 80,573 | | | $ | 146,187 | | | $ | 136,627 | |
| | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 76,967 | | | $ | 141,258 | | | $ | 36,130 | |
受限現金 | 3,606 | | | 4,929 | | | 100,497 | |
合併現金流量表中所列的現金和現金等價物及限制性現金 | $ | 80,573 | | | $ | 146,187 | | | $ | 136,627 | |
| | | | | |
補充信息 | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 47,430 | | | $ | 33,901 | | | $ | 2,273 | |
繳納所得税的現金 | — | | | — | | | — | |
| | | | | |
非現金投融資交易 | | | | | |
| | | | | |
將B系列和B1系列優先股轉換為普通股 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 24,610 | |
B系列和B-1系列優先股的股息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (258) | |
B系列和B-1系列優先股折價的增加 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 507 | |
可贖回非控股權益對贖回價值的增值 | $ | — | | | $ | 428 | | | $ | 1,992 | |
根據融資租賃購置的設備 | $ | 24,159 | | | $ | 46,351 | | | $ | 552 | |
根據經營租賃購得的設備 | $ | 55,114 | | | $ | 20,452 | | | $ | 89 | |
對衍生債務進行重新分類 | $ | — | | | $ | 78,789 | | | $ | — | |
可轉換優先票據的轉換,包括誘因普通股 | $ | 101,130 | | | $ | 59,822 | | | $ | — | |
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頂點能源公司
合併財務報表附註
2023年12月31日
注1。列報依據和業務性質
Vertex Energy,Inc.(“公司”或“Vertex Energy”)是一家專注於傳統和替代燃料的生產和分銷的能源轉換公司。我們在德克薩斯州休斯頓、德克薩斯州亞瑟港和路易斯安那州馬雷羅經營二手機油加工廠。
自2022年4月1日以來,我們在阿拉巴馬州莫比爾擁有一家煉油廠(“移動煉油廠”),可操作的煉油能力為75,000桶/日(“Bpd”)及以上3.2900萬桶的存儲能力。購買的總對價為$75.01000萬美元現金外加1美元16.3先前商定的資本支出和雜項預付和可償還項目1.3億美元。在收購時,該公司還購買了$130.02000萬碳氫化合物庫存,其中124.0根據一項庫存融資協議,為100萬人提供資金。看見附註3“移動煉油廠收購”和附註10“庫存融資協議”以獲取更多信息。
二手機油業務(“UMO業務”)
截至2022年12月31日,我們的UMO業務包括位於路易斯安那州Marrero的二手煉油廠、位於俄亥俄州的哈特蘭二手煉油廠、H&H和哈特蘭二手機油(UMO)收集業務、位於德克薩斯州東部的機油過濾器和吸水性材料回收設施,以及德克薩斯州貝敦的雪松海運碼頭的租賃權。UMO業務在我們的合併財務報表中作為我們黑油部門的一部分列報。
2023年2月1日,HPRM LLC(HPRM由本公司間接全資擁有的)訂立買賣協議(銷售協議“)與GFL環境服務美國公司(”GFL“)據此,HPRM同意向GFL出售,GFL同意從HPRM購買HPRM在Vertex Refining OH,LLC(頂點OH),我們當時的全資子公司,擁有位於俄亥俄州哥倫布市的哈特蘭煉油廠。哈特蘭煉油廠“)。Vertex Operating,LLC,我們的全資子公司(“頂點操作“)和GFL環境公司(”GFL環境“),GFL的聯屬公司亦為銷售協議的訂約方,其目的僅為就HPRM及GFL的責任提供若干擔保,詳情如下所述。
此次出售還包括由Vertex OH擁有的所有財產和資產,包括與哈特蘭煉油廠相關的庫存,以及由Vertex OH擁有的所有不動產和租賃財產和許可證,以及Vertex OH擁有的所有二手機油收集和回收資產和業務(與哈特蘭煉油廠共同擁有)。中心地帶資產和運營”).
買賣協議擬進行的交易於2023年2月1日完成,現金結算淨額為$92.01000萬美元。
Vertex Operating根據銷售協議的條款擔保HPRM的所有義務,而GFL Environmental根據銷售協議的條款擔保GFL的所有義務。
由於上述原因,公司決定於2023年、2022年和2021年12月31日將哈特蘭資產和業務作為非持續業務列報。
煉油和營銷
自2022年4月1日起,我們完成了對75,000日產量原油煉油廠位於阿拉巴馬州薩拉蘭市莫比爾以北10英里處(“流動煉油廠“)和相關的物流資產,其中包括深水吃水散裝碼頭設施,具有3.2位於阿拉巴馬州莫比爾的原油和相關精煉石油產品的儲存能力(BBL.)布萊克利島航站樓“)。該碼頭包括一個碼頭,用於裝卸帶有管道接頭的船隻,以及相關的物流基礎設施,即每輛卡車有3-4個裝貨頭的大容量卡車機架,每輛卡車的額定值為600每分鐘加侖(“移動式貨架“).移動煉油廠目前加工重質和含硫原油,生產重質烯烴原料,普通汽油,優質汽油,噴氣燃料和柴油燃料。
此外,Vertex Energy還使用了機油、石油餾分、TransMix和其他不符合規格的化學產品。這些原料是從管道運營商、煉油廠、化學加工設施和第三方供應商那裏購買的。該公司與Monument Chemical Port Arthur,LLC()簽訂了基於收費的加工協議。紀念碑化學公司“)在公司的指導下,將這些原料流重新提煉成各種最終產品。
紀念碑化工公司使用行業標準的加工技術將原料重新提煉成沼氣、汽油混合燃料和船用燃料切割劑。該公司將重新精煉的產品直接銷售給最終客户或加工設施進行進一步精煉。此外,我們還向第三方客户分銷精煉車用燃料,如汽油、混合汽油產品和用作發動機燃料的柴油,這些客户通常將這些產品轉售給零售商和最終消費者。
黑油與採油
通過自2001年開始運營的黑油部門,Vertex Energy收集和銷售二手車用機油。該公司的網絡大約有30從換油服務站、汽車修理廠、製造設施、煉油廠和石化製造作業等企業收集二手油的供應商。該公司從收集商那裏採購二手油,並管理運輸、儲存和交付給客户的物流。通常情況下,用過的石油被散裝出售,以確保通過卡車、鐵路或駁船高效運輸。在許多情況下,分別與供應商和客户簽訂了合同採購和銷售協議。本公司相信這些合同對各方都有利,因為它們有助於確保從收集商處採購最低數量,向客户出售最低數量,並通過收購二手油的成本與銷售和交付二手油所得收入之間的利差,使公司免受庫存風險。此外,該公司還在德克薩斯州貝敦的雪松海運碼頭經營自己的再精煉業務,該碼頭使用公司專有的熱化學提取工藝(“TCEP“)將用過的油重新提煉成船用燃料切割器的技術(當這種使用具有經濟意義時)和用於進一步加工的更高價值的原料。然後,成品可以通過駁船作為燃料油切割器和主要煉油廠的原料組件出售。通過我們在路易斯安那州馬雷羅工廠的運營,我們從廢油再精煉中生產出真空燃料油(VGo)產品,然後通過駁船出售給最終用户,用於精煉過程或燃料油混合。通過我們俄亥俄州哥倫布市工廠的運營,我們生產了基礎油成品,然後通過卡車或火車車廂銷售給最終用户,用於潤滑油的混合、包裝和營銷。
Vertex的停產業務包括我們的心臟地帶資產和運營。參考附註24,“非連續性業務“以獲取更多信息。
通過回收部門,Vertex Energy聚合並銷售從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬產品。
注2.重要會計政策摘要
合併原則
隨附的綜合財務報表包括本公司、其全資附屬公司、本公司透過超過50%有表決權權益控制的實體,以及本公司為其主要受益人的若干可變權益實體(“VIE”)的賬目。所有的公司間交易都已被取消。對於本公司擁有或面臨低於100%經濟風險的合併實體,本公司在合併經營報表中記錄非控制權益應佔淨收益(虧損),相當於各非控制方在該等實體中保留的經濟或所有權權益的百分比。
該公司在安排開始時和在每個報告日期評估其是否為VIE的主要受益人。這一評估是基於本公司有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現有最大的影響,以及它有義務承擔VIE可能對VIE產生重大影響的損失或從VIE獲得利益的權利。
以下是公司合併後的全資子公司和合並後的VIE的情況:
•雪松海運貨櫃碼頭有限公司(“CMT“)運行一個19-休斯頓航道上的散裝液體儲存設施。該碼頭用作卡車進出設施,並提供吞吐量碼頭運營。CMT也是TCEP的所在地。
•十字路口承運人,L.P.(“十字路口“)是為液態石油產品以及其他危險材料和產品流提供運輸和後勤服務的普通承運人。
•頂點恢復,L.P.(“頂點恢復)是一家發電機解決方案公司,從美國各地的大型地區和國家客户那裏回收和收集廢油和與石油相關的殘渣材料。它通過獨立回收商和特許收集商網絡為其服務提供便利。
•H&H Oil,L.P.(“H&H油)從奧斯汀、貝敦、達拉斯、聖安東尼奧和德克薩斯州科珀斯克里斯蒂的客户那裏收集和回收用過的石油和殘渣材料。
•Vertex Refining,LA,LLC,擁有一家總部位於路易斯安那州馬雷羅的二手石油再煉油廠。
•Vertex Refining,NV,LLC(“頂點細化)是一家基礎油營銷和分銷公司,客户遍及全美。
•Vertex Recovery Management,LLC目前購買和準備用於大型駁船銷售的黑色金屬和有色金屬廢料。
•Vertex Refining,OH,LLC(“頂點OH“)從整個中西部地區的客户那裏收集和重新提煉用過的石油和殘渣材料。煉油廠業務總部設在俄亥俄州哥倫布市,在俄亥俄州諾沃克、俄亥俄州贊斯維爾、拉文斯伍德、西弗吉尼亞州和芒特設有收集分支機構。肯塔基州斯特林。自2022年5月26日起,65Vertex OH,LLC%的資產是從Vertex Operating,TRANSING-HEARTLAND Acquisition Corporation(“拉力-心臟地帶),是總部位於加利福尼亞州舊金山的投資基金TRANSIAL Capital Partners Master Fund LP的附屬公司(拉力“)與頂點分裂公司(“頂點拆分器”),本公司之全資附屬公司,交易(下文 “注23。非控股權益”- “Heartland Re-refining Complex”),使Vertex OH成為本公司的全資附屬公司。
•HPRM LLC(“HPRM”),一家特拉華州有限責任公司。HPRM目前擁有 100%由頂點操作。
•Vertex Refining Myrtle Grove LLC(“MG SPV”)是一家特殊目的實體,旨在持有路易斯安那州Belle Chasse的再精煉綜合體,該實體目前 100由於交易於2022年4月1日完成,Vertex Operating擁有%的股權,如下文“附註23.非控股權益” - “默特爾格羅夫設施”.
•水晶能源有限責任公司(“水晶能量“)購買、儲存、銷售和分銷精煉的汽車燃料。這些活動包括批發分銷汽油、混合汽油和柴油,用作汽車、卡車、機車和建築設備的發動機燃料。業務營運已於二零二三年十二月終止。
•頂點能源運營有限責任公司(“頂點操作”)為上述多間附屬公司的控股公司。
•Vertex Refining Alabama,LLC(“VRA”)擁有並經營一家位於阿拉巴馬州莫比爾的煉油廠,生產多種碳氫化合物產品。
•Vertex Marine Fuel Services LLC(“Vertex Marine”)向第三方採購和銷售船用燃料。
•Vertex Renewables LLC擁有並經營一家位於阿拉巴馬州莫比爾的煉油廠,生產可再生柴油。
現金和現金等價物及限制性現金
本公司將所有原到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。
截至2023年12月31日,受限制現金包括2.0 銀行存款,用於短期設備租賃融資,美元1.5 與出售Vertex OH有關的託管賬户中持有的100萬美元,以及0.1 在貨幣市場賬户中存入100萬美元,作為支付信用卡的抵押品。截至2022年12月31日,受限制現金包括4.8 銀行存款,用於短期設備租賃融資,以及0.1 在貨幣市場賬户中存入100萬美元,作為支付信用卡的抵押品。
應收賬款與信用損失準備
應收賬款指應收客户款項。應收賬款按發票金額記錄,扣除準備金和備抵,不計息,也不作抵押。
本公司主要因銷售UMO業務的精煉產品而面臨信貸虧損。由於我們經常與之打交道的客户的性質,我們的傳統煉油業務的信貸虧損風險有限。本公司根據各種因素,包括應收款項逾期時間長短、影響其客户羣的經濟趨勢和條件、重大一次性事件以及歷史核銷經驗,使用最佳估計確定其壞賬準備。 我們根據預期於應收款項年期內產生的估計信貸虧損就貿易應收款項的虧損計提撥備。當我們知悉客户無法履行其財務責任時,會就個別應收款項記錄特定撥備。 本公司每季度檢討其儲備及撥備是否充足。於截至二零二三年、二零二二年或二零二一年十二月三十一日止年度,我們的貿易應收款項撥備並無重大變動。
庫存融資協議下的庫存和債務
移動煉油廠。 莫比爾煉油廠的庫存包括原油和精煉石油產品。於二零二二年四月收購莫比爾煉油廠的同時,本公司與麥格理能源北美貿易公司(“麥格理能源北美貿易公司”)訂立存貨融資協議。根據該協議,Macquarie同意為莫比爾煉油廠根據採購合同使用的所有原油提供資金。此外,本公司成為與麥格理簽訂的供應及承購協議的一方。根據該安排,公司從第三方供應商購買原油,麥格理為某些採購提供信貸支持。Macquarie在任何時候都擁有所有原油和精煉產品庫存的所有權,但液化石油氣和硫磺除外,該公司已將其抵押,以及銷售此類庫存產生的所有應收款項。
原油仍屬麥格理的法定所有權,並儲存在我們的儲罐中,受儲存協議管轄。原油的合法所有權在油罐出口處傳給我們。加工後,麥格理擁有儲存在我們儲罐中的精煉產品的所有權,直到它們出售給我們的零售點或第三方。我們將麥格理代表我們擁有的庫存記錄為庫存,並在我們的資產負債表上列出相應的應計負債,因為我們在精煉產品出售給第三方之前一直存在損失風險,我們有義務回購任何未售出的庫存。我們的回購義務的估值要求我們對價格和差額進行估計,假設結算髮生在報告期末。
在整個協議期間,當Vertex從麥格理回購原油和精煉產品或以其他方式指示麥格理向第三方出售此類原油和精煉產品時,公司相應減少產品融資負債餘額。
2023年5月26日(“開始日期),Vertex Renewables Alabama,LLC,一家由本公司間接全資擁有的關聯公司(頂點可再生能源),簽訂了供應和承購協議(RD供應和承購協議“)與麥格理的合作,涉及用於生產可再生燃料的可再生生物質原料的供應和融資,可再生柴油的承購和融資,以及就移動煉油廠與這種可再生柴油裝置的運營相關的某些商定的環境屬性(包括可再生識別號碼(RIN)、税收抵免和低碳燃料抵免)提供某些融資便利。
流動煉油廠的碳氫化合物和可再生柴油庫存採用加權平均庫存核算方法,以成本或可變現淨值中的較低者列報。估計我們庫存的可變現淨值需要管理層對銷售時間和這些銷售將實現的預期收益做出假設。看見附註9“庫存”和附註10“庫存融資協議”以獲取更多信息。
其他地點。我們遺留業務的庫存包括原料和精煉石油產品以及回收的黑色金屬和有色金屬。這些商品庫存採用先進先出(“FIFO”)會計方法,按成本或可變現淨值中較低者列報。
Rins
本公司有義務購買可再生識別號碼(RIN),以符合美國環境保護局(EPA)實施的可再生燃料標準(EPA),該標準為在美國消費的汽車燃料(“可再生燃料標準”)中必須混合的可再生燃料(如乙醇)的數量設定了年度配額。該公司的總體RIN義務是基於美國環保局規定的國內道路燃料發貨量的百分比。在該公司無法混合所需數量的生物燃料以履行其RIN義務的程度上,RIN必須在公開市場上購買,以避免處罰和罰款。當公司的RIN負債大於#年賺取和購買的RIN金額時,公司將其RIN債務按淨額計入應計費用
當賺取和購買的RIN金額大於RIN負債時,在特定期間以及預付和其他流動資產中。
固定資產
固定資產按歷史成本列報,如果在企業收購中購買,則按公允價值列報。投入營運的固定資產折舊是按資產的估計使用年限採用直線方法計算的。該公司的政策是將主要維護和維修費用計入費用,並將主要更換和改進的支出資本化。
週轉是指需要關閉工廠的重要部分以執行必要的檢查、清潔、維修和更換資產的主要維護活動。計劃的週轉活動根據煉油廠單位的不同而不同,並遵循遞延會計方法。根據遞延法,週轉成本在四年期間以直線方式遞延和攤銷,這是指下一次週轉發生之前的估計時間。
內部使用軟件和雲計算成本
本公司產生與內部使用軟件和雲計算實施成本相關的成本,包括購買的軟件和內部開發的軟件。內部開發軟件和雲計算開發的規劃和評估階段發生的費用計入已發生費用。在應用程序開發階段發生和積累的某些成本被資本化,並計入合併資產負債表中的無形資產。內部使用軟件的攤銷在資產的估計使用年限內以直線方式確認。
該公司有不可取消的雲計算託管安排,但會產生實施成本。在雲計算託管安排的規劃和評估階段發生的成本在發生時計入費用。在應用程序開發階段發生的與實施託管安排有關的費用被資本化,並計入綜合資產負債表中的預付費用。在相關託管安排的每個模塊或組成部分準備就緒可供預期使用時,在相關託管安排的期限內以直線方式確認執行費用的攤銷。攤銷成本在合併經營報表的銷售、一般和行政費用中列示。
資產報廢債務
本公司在產生有形長期資產的負債時,按公允價值記錄資產報廢的估計成本,該負債一般指購買、建造或租賃資產時的資產報廢負債。當公司有法律義務產生報廢資產的費用,並且可以對負債的公允價值進行合理估計時,公司記錄負債。如果在發生負債時不能作出合理的估計,當有足夠的信息來估計負債的公允價值時,公司會記錄負債。該公司的某些資產報廢義務是基於其在其煉油廠永久停止運營長期資產時在其煉油廠進行補救活動的法律義務。因此,公司認為這些債務的結算日期無法確定。因此,本公司目前不能計算這些債務的相關資產報廢負債。當結算日期可確定時,公司將計量和確認這些資產報廢債務的公允價值。
無形資產
無形資產在其預計使用年限內攤銷。應攤銷無形資產至少每年審查一次,以確定事件和情況是否需要修訂剩餘的攤銷期間或減值。
企業合併與商譽
本公司採用收購會計法對企業合併進行核算。被收購實體的經營業績自其相關收購日期起計入本公司的綜合財務業績。本公司根據收購的有形資產、負債和可識別的無形資產的估計公允價值,將收購的收購價格分配給它們。我們某些收購的部分收購價格取決於某些經營業績的實現。分配給收購的可識別無形資產和或有對價的公允價值由本公司聘請的第三方專家根據具體情況確定。超額的
收購價格高於已確認資產和負債的公允價值,計入商譽。如果確認的資產和負債的公允價值超過收購價格,則確認廉價收購併計入持續經營的收入。
本公司每年或每當事件或情況顯示資產的賬面值超過其公允價值且可能無法收回時,審核其無限期已記賬無形資產及商譽的減值。
環境義務
我們應計與環境補救義務相關的損失,如果此類損失是可能的,並且可以合理地估計。這一負債是修復工地受污染土壤和地下水的預期成本。環境補救義務的未來支出費用按其現值貼現。
金融工具的公允價值
根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”),本公司獲準選擇按公允價值計量金融工具及若干其他項目,並將公允價值變動計入收益。本公司已選擇不使用公允價值選項計量任何符合條件的項目。與FASB ASC的公允價值計量主題一致,公司實施了有關披露其按公允市值記錄的資產和負債的定期計量方法的指導方針。
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。一個三級公允價值層次結構對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。這些層級包括:
•第1級,定義為可觀察到的投入,如活躍市場中相同工具的報價;
•第2級,定義為直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入,例如活躍市場中類似工具的報價或不活躍市場中相同或類似工具的報價;以及
•第三級,定義為無法觀察到的投入,其中市場數據很少或根本不存在,因此需要實體制定自己的假設,例如從估值技術得出的估值,其中一個或多個重要投入或重大價值驅動因素無法觀察到。
我們的一級資產主要包括現金和現金等價物。估值是從涉及相同資產或負債的市場交易的現成定價來源獲得的。由於這些金融工具的即時或短期到期日,應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近其公允價值。
我們的二級負債包括我們在資產負債表日持有的未平倉衍生商品合約和RIN以及其他環境信用的估計價值按市值計價的變化。本公司根據相關商品的已公佈遠期商品價格曲線估計原油掉期及套圈的公允價值,該等遠期價格曲線於估計日期可隨時取得公佈遠期價格。上述公允價值的釐定包含多項因素,包括本公司的不履行風險的影響及本公司衍生商品合約所涉及交易對手的信用狀況。此外,公司還定期監測交易對手的信譽。
我們的3級負債包括我們於2022年4月1日、5月26日和2023年12月28日發行的與我們的定期貸款相關的衍生權證的估計價值按市值計價的變化。
在非經常性基礎上按公允價值計量的非金融資產和負債包括在企業合併中可能收購的某些非金融資產和負債,因此最初按公允價值計量。看見“注3.移動煉油廠收購”根據協議購買的資產。
發債成本
本公司遵循ASC 835-30《利息分配》的會計準則,其中要求與已確認債務負債相關的債務發行成本在綜合資產負債表中作為該債務負債賬面金額的直接減值報告,並使用有效利率法在債務期限內攤銷。
收入確認
當合同得到雙方的批准和承諾,確定了當事人的權利,確定了支付條件,合同具有商業實質,對價可能可收回時,我們就會對合同進行核算。當我們與客户簽訂的合同條款規定的履行義務得到履行時,收入即被確認。當公司通過在客户從所提供的服務中受益的時間點或在我們的產品交付時完成指定的服務來轉移控制權時,就發生了認可。收入是指我們因履行業績義務而預期獲得的對價金額。銷售税和我們通過創收活動徵收的其他税收不包括在收入中。在有多個履約義務的合同中,公司根據合同所包含的各種商品和/或服務的相對獨立銷售價格,將交易價格分配給每個履約義務。我們沒有任何實質性的重要付款條款,因為付款通常在履約義務圓滿完成後約30天內到期。公司選擇了實際的權宜之計,如果我們本來確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間,則在發生時將獲得合同的增量成本確認為費用。在應用財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)606“與客户的合同收入”中的指導意見時,沒有作出公司認為重要的判斷或估計。
該公司合同的性質產生了某些類型的可變對價。該公司根據歷史經驗、預期業績和當時的最佳判斷,並在與可變對價相關的不確定性得到解決後,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的範圍內,估計將包括在估計交易價格中的可變對價的金額。該公司的大多數合同符合正常購買和正常銷售交易的條件。
我們黑油和回收部門的燃料油客户可能會不時要求我們將他們從我們那裏購買的產品儲存在我們的設施中。我們只有在滿足以下條件時才會確認這些“帳單並保留”銷售的收入:(1)有實質性的安排理由;(2)產品被分離並被識別為客户的資產;(3)產品已準備好交付給客户;以及(4)我們不能使用產品或將其直接交給其他客户。
商品銷售合同可以符合衍生品的定義,也可以包含嵌入的衍生品,這些衍生品可能需要與客户的主合同分開。ASC 815-10-15規定了採購和銷售合同必須滿足的條件,才有資格獲得“正常採購正常銷售”(NPNS)範圍的例外。根據ASC 815-10-15-22,NPN是規定購買或銷售金融工具或衍生工具以外的東西的合同,這些東西將按預計報告實體在正常業務過程中的合理期間內使用或出售的數量交付。該公司選擇NPN作為有資格的合同,因為過去沒有發生過淨結算,未來也沒有發生過。
對上一年的列報重新分類
某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。該公司將美元重新分類5.3截至2022年12月31日,從短期經營租賃負債轉為長期經營租賃負債。這一重新分類對報告的業務結果沒有影響。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響已報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及已報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。這些估計的修訂對業務、財務狀況或經營結果的任何影響,都記錄在引起修訂的事實為人所知的期間。
須予估計及假設的重大項目包括物業及設備及無形資產的賬面金額及使用年限、減值評估、股份補償開支及應收賬款、存貨、RIN、遞延税項資產及衍生負債的估值撥備。
租契
當我們有權控制確定的資產的使用以換取對價時,公司確定合同是否為租賃或包含租賃。租賃負債及使用權資產(“ROU資產”)於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。根據ASU第2016-02號,租賃(主題842),本公司選擇了一些實用的權宜之計,允許我們不必重新評估現有合同是否為租賃,不重新評估任何現有租賃的租賃分類,不重新評估任何現有租賃的初始直接成本,以及不為所有類別的標的資產分開租賃和非租賃部分。*我們還做出了會計政策選擇,將初始期限為12個月或更短的租賃保留在所有類別的標的資產的資產負債表之外。這一新標準所要求的其他信息和披露內容載於“附註16.租約".
長期資產減值準備
本公司於情況需要時評估其長期資產的賬面值及可收回性。當有事件或情況變動顯示資產賬面值可能無法透過預期使用及最終處置資產所產生的估計未貼現現金流量收回時,則對長期資產進行減值檢討。 倘出現任何減值,則會就賬面值超出公平值之數額確認減值虧損。該公司決定不是截至2023年及2022年12月31日止年度存在長期資產減值。
所得税
本公司根據FASB ASC Topic 740規定的資產和負債法核算所得税。如果根據現有證據,部分或全部遞延所得税資產很可能無法實現,本公司將對遞延所得税資產淨額記錄估值備抵。遞延税項資產的最終變現取決於未來應課税收入的產生及暫時差額何時可予扣減。本公司在作出此評估時,除其他可用資料外,會考慮遞延税項資產可收回性的不確定性、遞延税項負債的計劃撥回、預計未來應課税收入及其他事項。
作為編制綜合財務報表過程的一部分,本公司須估計其於其經營所在的各司法權區的所得税。這一過程要求公司估計其實際的當期税務負債,並評估因遞延收入、補償和福利費用以及折舊等項目的賬面與税務處理不同而產生的暫時性差異。這些暫時性差異導致遞延所得税資產和負債,並計入公司的合併資產負債表。在確定公司的所得税撥備、遞延所得税資產和負債以及針對遞延所得税資產淨額記錄的任何估值備抵時,需要管理層作出重大判斷。在評估遞延税項資產變現時,管理層考慮部分或全部遞延税項資產變現的可能性,並在必要時設立估值備抵。遞延税項資產的最終變現取決於暫時差額可予扣減期間產生的未來應課税收入。管理層在作出此評估時會考慮歷史應課税收入水平、遞延税項的預定撥回、預計未來應課税收入及本公司可實施的税務規劃策略。如果實際結果與這些估計不同,或者公司在未來期間調整這些估計,公司可能需要調整其估值準備金,這可能會對公司的綜合財務狀況和經營業績產生重大影響。
或有税務問題可能涉及複雜的問題,可能需要較長時間才能解決。年度税前收入水平的變化可能會影響公司的整體有效税率。在利用所有淨營業虧損之前,不會對實際税率產生影響。此外,該公司對複雜税法的解釋可能會影響其對當期和遞延所得税的確認和計量。
當税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查時,税務狀況很可能持續存在時,本公司確認並計量不確定税務狀況的税務利益。本公司確認因納税申報表中已採取或預期採取的不確定税務狀況而產生的未確認税務利益的負債。當本公司因評估先前不可得的新資料而作出判斷改變時,本公司會調整該等負債。由於其中一些不確定性的複雜性,最終解決方案可能導致支付,
與未確認福利的當前估計或未來確認有重大差異。該等差額將於釐定期間反映為所得税開支的增加或減少。
該公司在綜合經營報表中確認與所得税支出項目中未確認的税收優惠相關的利息和罰款。應計利息及罰金計入綜合資產負債表中的遞延税項、未確認税項利益及其他長期負債項目。
衍生品交易
所有衍生工具均按公允價值記錄於隨附的資產負債表。根據FASB ASC 815《衍生工具和套期保值》,商品衍生工具交易不被指定為現金流套期保值。因此,該等商品衍生工具合約按市價計值,而於結算日持有的商品衍生工具合約的估計價值的任何變動於隨附的經營報表中確認為收入成本的增加(虧損)或減少(收益)。衍生工具資產或負債根據其預期結算日期分類為流動或非流動資產或負債。倘本公司擁有抵銷的法定權利,則本公司會為交易對手的衍生工具資產及負債進行淨額結算。
公司根據ASC 815-40-25和ASC 815-10-23衍生工具和對衝,確定與出光的承購協議是衍生工具協議,但它符合正常購買正常銷售(“NPNS”)的資格。本公司選擇對衍生工具合約應用正常買賣例外情況。對於在NPNS範圍內選擇的合同例外,合同根據應計會計(ASC 606,客户合同收入)進行核算。關於現金流量表中的列報,指定為NPNS的合同被視為經營現金流量。
根據ASC 815-40-25和ASC 815-10-15衍生品和對衝以及ASC 480-10-25,負債--與股權不同,可轉換優先股在股東權益和認股權證之外按公允價值計入負債,在控制權交易發生變化時可以現金淨額結算的期間作為負債計入。在每個報告期內,認股權證按其公允價值作為負債入賬。衍生權證負債的價值將在每個報告期重新計量,公允價值的變化將計入收益。為了估計這些認股權證的公允價值,我們使用了一個動態布萊克-斯科爾斯模型,該模型計算了控制權交易的可能變化對權證股份行使的影響。這一過程依賴於輸入,如已發行股份、我們的報價、執行價格和波動性假設,以在存在攤薄效應的情況下動態調整權證的收益。
基於股票的薪酬
該公司根據FASB ASC主題718對以股票為基礎的費用和活動進行會計處理,該主題確立了以服務交換的權益工具的會計處理。在本專題下,基於股票的薪酬成本在授予之日根據計算的獎勵公允價值計量,並確認為僱員和非僱員必需的服務期內的費用,通常是股權贈與的授權期。
該公司使用布萊克-斯科爾斯估值模型估計股票期權的公允價值。用於估計股票期權公允價值的關鍵輸入假設包括獎勵的行權價格、預期期權期限、股票在期權預期期限內的預期波動率、期權預期期限內的無風險利率以及預期年度股息收益率。本公司相信,用以發展相關假設的估值技術及方法適用於計算已授股票期權的公允價值。
每股收益
基本每股收益是通過普通股股東可用收益(虧損)除以列報期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。計算分別截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的基本每股收益,包括已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法為:歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)除以期內已發行普通股和普通股等值股數的加權平均數。稀釋每股收益反映了可能在實體收益中佔比的證券的潛在稀釋,如可轉換優先股、股票期權、認股權證或可轉換證券。
持有待售資產和負債
本公司將處置集團歸類為在滿足以下所有標準的時期內持有待售:(1)有權批准行動的管理層承諾出售處置集團的計劃;(2)處置集團在目前的條件下可立即出售,但須符合此類處置集團銷售的慣常條款;(3)已經啟動了尋找一個或多個買方的積極計劃,以及完成出售處置集團計劃所需的其他行動;(4)出售出售集團的可能性很大,預計出售集團的轉讓將有資格在一年內被確認為完成出售,除非公司無法控制的事件或情況將出售出售集團所需的時間延長到一年以上;(5)出售集團正在積極營銷,以便以相對於其當前公允價值合理的價格出售;以及(6)完成計劃所需的行動表明,不太可能對計劃進行重大改變或撤回計劃。
被歸類為持有待售的出售集團最初按其賬面值或公允價值減去任何出售成本中的較低者計量。由這一計量產生的任何損失都在符合持有待售標準的期間確認。不是在所列期間確認了損失。
出售集團的公允價值減去任何出售成本後的變動,只要新的賬面價值不超過資產最初分類為持有出售時的賬面價值,就會報告為對出售集團賬面金額的調整。在確定出售集團符合被歸類為持有待售的標準後,本公司將出售集團的資產和負債分別列示於綜合資產負債表的項目細目資產和負債中。
停產運營
如果出售代表了對公司運營和財務業績有重大影響的戰略轉變,則已經被出售或被歸類為持有待售的公司組成部分的運營結果在財務報告中可以清楚地區分出來,在非持續運營中報告。
新會計公告
本公司2022年採用的會計公告.
2022年1月1日,我們通過了ASU編號2021-08,企業合併(主題805):對與客户的合同中的合同資產和合同負債進行會計處理(“ASU 2021-08”)。為提高可比性和一致性,本會計準則改變了對在企業合併中收購的合同資產和負債的記錄。自採用ASU 2021-08以來,我們沒有通過收購獲得任何合同資產或負債,因此,我們採用ASU 2021-08不會影響我們的財務狀況、運營結果和現金流。
2022年1月1日,我們通過了ASU編號2022-04,負債-供應商財務計劃(子主題405-50)供應商財務計劃義務披露(“ASU 2022-04”)。本ASU定義了供應商財務計劃,併為此類計劃建立了新的披露要求。對於符合該定義的計劃,本ASU要求每年披露與這些計劃相關的關鍵條款、義務和某些信息。還要求臨時披露未償債務的數額。我們的庫存融資協議不符合本ASU範圍內的所有必要標準,因此我們採用ASU 2022-04不會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。
本公司2023年採用的會計公告.
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具--信貸損失(專題326):金融工具信貸損失的計量(“ASU 2016-13”)。這一ASU要求在金融工具的估計壽命內記錄預期的金融工具信貸損失。在此之前,指導意見要求記錄發生信貸損失時的信用損失。ASU 2016-13適用於貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信貸敞口、再保險應收賬款和某些其他金融資產的信貸損失和撥備,但不包括FASB ASC主題815“衍生品和對衝”下的衍生品資產。本ASU中的指導在2019年12月15日之後的財年和過渡期內有效,允許提前採用,主要要求採用修改後的追溯過渡法。2023年1月1日,我們採用了這一ASU,我們的採用並未對我們的財務狀況、運營結果、現金流或相關披露產生實質性影響。
尚未採用的會計公告。
本公司尚未確定最近的任何會計聲明,這些聲明預計將在採用後對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。
注3.移動式煉油廠收購
2022年4月1日,公司完成對一家75,000位於BPD原油煉油廠十位於阿拉巴馬州薩拉蘭市莫比爾以北數英里處(流動煉油廠來自Equilon Enterprises LLC d/b/a殼牌石油產品美國公司、殼牌石油公司和殼牌化學公司,殼牌公司的子公司(殼“)(”移動採辦),這為公司進入原油精煉行業提供了機會。此次收購的總對價約為美元。227.51000萬美元,其中124.3300萬美元由麥格理能源北美交易公司(Macquarie Energy North America Trading,Inc.)支付。麥格理“)由於根據我們的全資子公司Vertex Refining,NV,LLC(”Vertex Refining“)與麥格理之間的庫存銷售協議,該等庫存同時出售給麥格理。請參閲“注10.庫存融資安排瞭解更多詳細信息。
下表彙總了購置資產的確定和確認情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 融資協議 | | 頂點獲取 | | 總計 |
庫存 | $ | 124,311 | | | $ | 5,909 | | | $ | 130,220 | |
預付資產 | — | | | 147 | | | 147 | |
固定資產 | — | | | 97,158 | | | 97,158 | |
購買總價 | $ | 124,311 | | | $ | 103,214 | | | $ | 227,525 | |
下表列出了未經審計的預計運營結果,反映了對Mobile Refinery的收購,就像收購發生在2021年1月1日一樣。 這些信息是根據當前和歷史財務報表彙編的,並不一定表明如果交易發生在所述期間開始時實際會取得的結果或將來可能取得的結果(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
收入 | $ | 2,642,702 | | | $ | 3,216,285 | | | $ | 1,975,500 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 68,574 | | | $ | 77,336 | | | $ | (25,800) | | | |
注4.承付款和或有事項
訴訟
該公司在其正常業務過程中,涉及各種索賠和法律行動。管理層認為,這些索賠和訴訟的結果不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。我們目前參與了以下重大訴訟程序:
杜塞訴訟:
頂點精煉LA,LLC(“頂點優化LA“),Vertex Operating的全資子公司被指定為被告,與許多其他各方一起,五2016年2月12日左右,羅素·杜塞在路易斯安那州傑斐遜教區第二教區法院提起訴訟,案件編號121749。等人,案件編號121750,由Kendra Cannon等人編寫。等人,案件編號121751,由Lashawn Jones等人編寫。等人,案件編號121752,作者:瓊·施特勞斯等人。艾爾和案件編號121753,由唐娜·艾倫等人撰寫。艾爾這些訴訟與我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠據稱排放的有毒有害氣體有關。這些訴訟要求賠償身體和精神上的傷害、痛苦和痛苦、醫療費用以及剝奪原告房屋的使用和享受。我們打算積極為自己辯護,並反對在投訴中尋求的救濟,前提是在訴訟的現階段,公司沒有基礎來確定是否存在與索賠和/或訴訟的潛在和/或結果相關的任何重大損失的可能性。
彭索爾訴訟:
於2020年11月17日,Vertex Energy Operating,LLC(“Vertex”)向德克薩斯州哈里斯縣第61司法地區法院提起訴訟,控告Penthol LLC(“Penthol”)違反合同,訴狀編號2020-65269,同時尋求臨時限制令和臨時禁令,禁止Penthol規避Vertex,違反Vertex Operating和Penthol於2016年6月5日訂立的特定銷售代表和營銷協議(“Penthol協議”)的條款。此後,Penthol在合同終止日期前一年多終止了Penthol協議。Vertex尋求損害賠償、律師費、法庭費用以及它可能有權獲得的所有其他救濟。
2021年2月8日,Penthol在美國德克薩斯州南區地區法院對Vertex提起訴訟;民事訴訟編號4:21-CV-416(《起訴書》)。Penthol要求Vertex賠償其涉嫌違反《謝爾曼法》、違反《謝爾曼法》、商業誹謗、欺詐、侵權幹擾未來和現有業務關係以及根據《保護商業祕密法》和《德克薩斯州統一商業祕密法》挪用商業祕密的行為。2021年8月12日,美國地區法官安德魯·S·哈南駁回了彭索爾的《謝爾曼法案》的指控。2023年5月26日,哈南法官部分批准了Vertex的即決判決動議,駁回了Penthol的商業誹謗、欺詐和侵權幹擾指控。Penthol的剩餘索賠仍懸而未決。Penthol正在尋求一項聲明,即Vertex嚴重違反了協議;一項禁令,禁止Vertex使用Penthol涉嫌的商業祕密,並要求Vertex返還Penthol的任何涉嫌商業祕密;判給實際、後果性和懲罰性損害賠償、律師費和法庭費用;以及它可能有權獲得的其他救濟。Vertex否認Penthol的指控。Vertex否認Penthol的索賠,並認為Penthol終止Penthol協議是錯誤的,並導致Vertex受到損害。此外,Vertex爭辯説,Penthol終止Penthol協議構成Penthol違反Penthol協議的明示條款,Vertex仍有權就Penthol協議下的未付佣金和未付業績獎勵向Vertex支付應付款項。Vertex駁斥了Penthol關於不當行為的指控,並打算在這件事上大力為自己辯護。
雙方同意將德克薩斯州法院訴訟中的未決索賠和抗辯轉移到聯邦法院訴訟中。雙方之間所有懸而未決的索賠現在都在聯邦法院的訴訟中。
雙方進行了多次證詞和大量文件披露。此案於2023年10月30日開庭審理,並於2023年11月22日提交了庭審後簡報。哈南法官尚未對此案做出裁決。
推定的集體訴訟:
2023年4月13日,威廉·C·帕斯莫爾在美國阿拉巴馬州南區(南區)地區法院對公司、首席執行官兼董事長本傑明·P·考瓦特和首席財務官克里斯·卡爾森提起了可能的集體訴訟。2023年5月和2023年6月,其他原告對同一人提起了幾乎相同的推定集體訴訟三第一起案件是在同一法院提起訴訟,第二起案件是在美國德克薩斯州南區地區法院(休斯頓分院)提起訴訟。這些三可能的集體訴訟基本上是相似的,並指控公司通過考瓦特和卡爾森先生發佈了關於移動煉油廠2022年預計未來財務業績的重大虛假和誤導性聲明,或遺漏了重大信息。原告對所有被告提出了違反《交易法》第10(B)節及其頒佈的規則10b-5和《交易法》第20(A)節的索賠。2023年1月24日,法院在第一個立案案件中批准了原告的合併動議,並下令將合併後的案件從阿拉巴馬州南區轉移到德克薩斯州南區。原告在可能的集體訴訟中成為主要原告和主要原告律師的待決和相互競爭的動議將由休斯頓聯邦法院做出裁決。
股東派生訴訟:
2023年6月,Zachary Sinrich代表本公司向德克薩斯州哈里斯縣地方法院對若干現任和前任董事(Benjamin P.Cowart先生、Dan Borgen先生、Christopher Stratton先生、Timothy Harvey先生、Karen Maston女士和Odeh Khoury先生)以及高級管理人員(Cowart先生和Chris Carlson先生)提起股東派生訴訟(第2023-35261號案件)。訴訟稱,公司董事和高級管理人員違反了對公司的義務,允許公司發佈關於移動煉油廠2022年預計未來財務業績的重大虛假和誤導性陳述,或未能披露重大信息。原告對所有被告提出了違反受託責任和不當得利的索賠。原告正在尋求多種形式的救濟,包括要求修改公司公司治理文件的高級別決議。2023年7月19日,法院批准了原告關於以下事項的不起訴通知二現任董事(Maston女士和Khoury先生),將他們從
這起訴訟沒有任何偏見。2023年7月27日,雙方提交了一項聯合動議,要求擱置衍生品訴訟,等待預期的駁回推定證券集體訴訟的動議的結果(案件合併後)。法院應要求於2023年8月28日發佈了暫緩審理此案的命令。
該公司還在為2023年6月下旬提起的第二起股東衍生品訴訟辯護。雖然第二次提起的股東衍生品訴訟中被點名的被告與第一次提起的股東衍生品訴訟中的被告略有不同,但指控和尋求的救濟實際上是相同的。正如在首次提起的衍生品訴訟中所做的那樣,2023年10月4日,雙方共同請求暫緩訴訟,等待推定的證券集體訴訟中預期的駁回動議的結果,法院批准了這一請求。
儘管本公司和被告擱置了這些案件,但即使推定的集體訴訟被成功駁回,本公司仍需要單獨處理原告提起的這些股東派生訴訟。
馬丁能源訴訟:
2022年10月31日,馬丁能源服務有限責任公司(“馬丁”)向德克薩斯州哈里斯縣第234地區法院提交了針對Vertex Refining Alabama LLC的請願書,案件編號2022-71500。Martin聲稱違反了雙方之間的銷售合同,欺詐性引誘和隱瞞欺詐。Vertex提交了一份答覆,並聲稱進行了各種積極的辯護。Vertex否認了這些指控,並正在積極為其辯護。雙方於2023年12月1日完成了證據開示。雙方於2024年1月30日在哈里斯縣地方法院法官勞倫·裏德面前開始板凳審判,並於2024年1月31日完成審判。2024年2月27日,法院做出判決,馬丁對其違約、欺詐性引誘和保密欺詐的索賠不予受理,各方承擔各自的費用。目前還不清楚馬丁是否會對判決提出上訴。
環境問題
像其他煉油商一樣,我們受到聯邦、州和地方環境法律法規的約束。這些法律一般規定了對排放到環境中的污染物的控制,並要求負責任的各方對危險廢物處置進行補救。這些政府實體還可以提議或評估罰款,或要求對這些聲稱的違規行為採取糾正行動。除以下披露外,我們預計管理層目前所知的任何此類事項不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。截至2023年12月31日和2022年,我們有1.4在預期環境清理費用的應計負債中記錄了100萬美元。
注5.收入
下表列出了我們按地域、市場和收入來源分列的收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 煉油和 營銷 | | 黑油與回收 | | 企業淘汰(&E) | | 已整合 |
初級地理市場 | | | | | | | |
| | | | | | | |
墨西哥灣沿岸 | $ | 3,045,991 | | | $ | 144,235 | | | $ | (13,039) | | | $ | 3,177,187 | |
| | | | | | | |
收入來源 | | | | | | | |
精煉產品: | | | | | | | |
汽油 | $ | 663,442 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 663,442 | |
噴氣燃料 | 561,848 | | | — | | | — | | | 561,848 | |
柴油 | 695,074 | | | — | | | — | | | 695,074 | |
可再生柴油 | 269,807 | | | — | | | — | | | 269,807 | |
其他煉油廠產品(1) | 817,766 | | | 121,122 | | | (13,039) | | | 925,849 | |
重新提煉的產品: | | | | | | | |
熱氣公司 | 16,421 | | | — | | | — | | | 16,421 | |
金屬(2) | — | | | 12,226 | | | — | | | 12,226 | |
其他再精煉產品(3) | 1,576 | | | 3,733 | | | — | | | 5,309 | |
服務: | | | | | | | |
終止 | 20,057 | | | — | | | — | | | 20,057 | |
油品收集服務 | — | | | 7,154 | | | — | | | 7,154 | |
總收入 | $ | 3,045,991 | | | $ | 144,235 | | | $ | (13,039) | | | $ | 3,177,187 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 煉油和 營銷 | | 黑油與回收 | | 企業淘汰(&E) | | 已整合 |
初級地理市場 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
墨西哥灣沿岸 | $ | 2,606,644 | | | $ | 185,071 | | | $ | — | | | $ | 2,791,715 | |
收入來源 | | | | | | | |
精煉產品: | | | | | | | |
汽油 | $ | 627,081 | | | $ | — | | | $ | — | | | 627,081 | |
噴氣燃料 | 438,999 | | | — | | | — | | | 438,999 | |
柴油 | 940,095 | | | — | | | — | | | 940,095 | |
其他煉油廠產品(1) | 364,065 | | | 163,095 | | | — | | | 527,160 | |
重新提煉的產品: | | | | | | | |
熱氣公司 | 51,154 | | | — | | | — | | | 51,154 | |
金屬(2) | — | | | 16,356 | | | — | | | 16,356 | |
其他再精煉產品(3) | 178,639 | | | 2,749 | | | — | | | 181,388 | |
服務: | | | | | | | |
終止 | 6,611 | | | — | | | — | | | 6,611 | |
油品收集服務 | — | | | 2,871 | | | — | | | 2,871 | |
總收入 | $ | 2,606,644 | | | $ | 185,071 | | | $ | — | | | $ | 2,791,715 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 煉油和 營銷 | | 黑油與回收 | | 企業淘汰(&E) | | 已整合 |
初級地理市場 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
墨西哥灣沿岸 | $ | 93,230 | | | $ | 114,530 | | | $ | — | | | $ | 207,760 | |
收入來源 | | | | | | | |
精煉產品: | | | | | | | |
汽油 | $ | 23,928 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23,928 | |
| | | | | | | |
柴油 | 54,263 | | | — | | | — | | | 54,263 | |
其他煉油廠產品(1) | — | | | 85,253 | | | — | | | 85,253 | |
重新提煉的產品: | | | | | | | |
熱氣公司 | 13,438 | | | — | | | — | | | 13,438 | |
金屬(2) | — | | | 23,707 | | | — | | | 23,707 | |
其他再精煉產品(3) | 1,601 | | | 1,904 | | | — | | | 3,505 | |
服務: | | | | | | | |
| | | | | | | |
油品收集服務 | — | | | 3,666 | | | — | | | 3,666 | |
總收入 | $ | 93,230 | | | $ | 114,530 | | | $ | — | | | $ | 207,760 | |
(一)其他煉油廠產品包括基礎油、減壓蠟油、切削油和加氫精製蠟油等石油產品的銷售。
(2)金屬包括可回收的黑色金屬和可從生產和消費中回收的有色金屬。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、多餘的設備、坦克和其他由金屬組成的物品中回收。這些材料被分離、加工、切割,然後送回鋼廠重新利用。
(三)其他再精煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
説明6. 細分市場報告
煉油和營銷部門主要包括銷售移動煉油廠生產的汽油、柴油、可再生柴油和噴氣燃料,以及在第三方工廠生產的沼氣和工業燃料。在2023年第二季度,Mobile煉油廠開始將豆油加工成可再生柴油。
黑油和回收部分主要包括銷售:(A)石油產品,包括基礎油和工業燃料--包括我們設施產生的二手機油、切割機和燃料油;(B)石油收集服務--包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費;(C)其他再煉油廠產品的銷售,包括瀝青、凝析油、回收產品和二手機油;(D)運輸收入;(E)VGO/船用燃料的銷售;(F)銷售從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬(S)產品;及(G)第三組基礎油的交易/營銷收入。黑油和採油部門包括哈特蘭資產和業務,在此作為非連續性業務列報。
我們還按產品類別對每個細分市場的收入進行分類,因為我們相信這種分類有助於描述我們的收入和現金流如何受到經濟因素的影響。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度分部信息如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日止年度 |
| | 煉油和營銷 | | 黑油與回收 | | 公司和淘汰 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | |
精煉產品 | | $ | 3,007,937 | | | $ | 121,122 | | | $ | (13,039) | | | $ | 3,116,020 | |
再精煉產品 | | 17,997 | | | 15,959 | | | — | | | 33,956 | |
服務 | | 20,057 | | | 7,154 | | | — | | | 27,211 | |
總收入 | | 3,045,991 | | | 144,235 | | | (13,039) | | | 3,177,187 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | | 2,894,617 | | | 124,731 | | | (13,352) | | | 3,005,996 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 22,118 | | | 4,900 | | | — | | | 27,018 | |
毛利 | | 129,256 | | | 14,604 | | | 313 | | | 144,173 | |
銷售、一般和行政費用 | | 118,165 | | | 19,788 | | | 30,687 | | | 168,640 | |
| | | | | | | | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | | 3,311 | | | 164 | | | 671 | | | 4,146 | |
營業收入(虧損) | | 7,780 | | | (5,348) | | | (31,045) | | | (28,613) | |
其他收入(費用) | | | | | | | | |
其他收入(費用) | | — | | | 600 | | | 33 | | | 633 | |
衍生工具負債變動的收益 | | — | | | — | | | 7,992 | | | 7,992 | |
利息支出 | | (18,092) | | | (188) | | | (101,287) | | | (119,567) | |
其他收入(費用)合計 | | (18,092) | | | 412 | | | (93,262) | | | (110,942) | |
除所得税前持續經營業務虧損 | | $ | (10,312) | | | $ | (4,936) | | | $ | (124,307) | | | $ | (139,555) | |
| | | | | | | | |
資本支出總額 | | $ | 127,729 | | | $ | 12,584 | | | $ | — | | | $ | 140,313 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 |
| | 煉油和營銷 | | 黑油與回收 | | 公司和淘汰 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | |
精煉產品 | | $ | 2,370,240 | | | $ | 163,095 | | | $ | — | | | $ | 2,533,335 | |
再精煉產品 | | 229,793 | | | 19,105 | | | — | | | 248,898 | |
服務 | | 6,611 | | | 2,871 | | | — | | | 9,482 | |
總收入 | | 2,606,644 | | | 185,071 | | | — | | | 2,791,715 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | | 2,453,809 | | | 144,467 | | | — | | | 2,598,276 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 9,605 | | | 3,824 | | | — | | | 13,429 | |
毛利 | | 143,230 | | | 36,780 | | | — | | | 180,010 | |
銷售、一般和行政費用 | | 83,001 | | | 17,241 | | | 27,540 | | | 127,782 | |
| | | | | | | | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | | 2,593 | | | 180 | | | 900 | | | 3,673 | |
營業收入(虧損) | | 57,636 | | | 19,359 | | | (28,440) | | | 48,555 | |
其他收入(費用) | | | | | | | | |
其他收入(費用) | | 18 | | | (104) | | | (220) | | | (306) | |
衍生工具負債變動的收益 | | — | | | — | | | 7,821 | | | 7,821 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | (10,414) | | | (50) | | | (69,447) | | | (79,911) | |
其他收入(費用)合計 | | (10,396) | | | (154) | | | (61,846) | | | (72,396) | |
除所得税前持續經營業務虧損 | | $ | 47,240 | | | $ | 19,205 | | | $ | (90,286) | | | $ | (23,841) | |
| | | | | | | | |
資本支出總額 | | $ | 72,588 | | | $ | 2,924 | | | $ | — | | | $ | 75,512 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 |
| | 煉油和營銷 | | 黑油與回收 | | 公司和淘汰 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | |
精煉產品 | | $ | 78,191 | | | $ | 85,253 | | | $ | — | | | $ | 163,444 | |
再精煉產品 | | 15,039 | | | 25,611 | | | — | | | 40,650 | |
服務 | | — | | | 3,666 | | | — | | | 3,666 | |
總收入 | | 93,230 | | | 114,530 | | | — | | | 207,760 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | | 89,570 | | | 89,216 | | | — | | | 178,786 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 509 | | | 3,534 | | | — | | | 4,043 | |
毛利 | | 3,151 | | | 21,780 | | | — | | | 24,931 | |
銷售、一般和行政費用 | | 3,277 | | | 14,444 | | | 12,885 | | | 30,606 | |
資產減值損失 | | — | | | 2,124 | | | — | | | 2,124 | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | | 434 | | | 234 | | | 1,013 | | | 1,681 | |
營業收入(虧損) | | (560) | | | 4,978 | | | (13,898) | | | (9,480) | |
其他收入(費用) | | | | | | | | |
其他收入(費用) | | — | | | — | | | 4,158 | | | 4,158 | |
衍生負債變動損失 | | — | | | — | | | (15,685) | | | (15,685) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | — | | | — | | | (3,832) | | | (3,832) | |
其他收入合計 | | — | | | — | | | (15,359) | | | (15,359) | |
除所得税前持續經營業務虧損 | | $ | (560) | | | $ | 4,978 | | | $ | (29,257) | | | $ | (24,839) | |
| | | | | | | | |
資本支出總額 | | $ | — | | | $ | 2,331 | | | $ | — | | | $ | 2,331 | |
| | | | | | | | |
按部門劃分的總資產如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日 |
| | 煉油和 營銷 | | 黑油與回收 | | 公司和淘汰 | | 已整合 |
總資產 | | $ | 661,101 | | | $ | 106,524 | | | $ | 86,999 | | | $ | 854,624 | |
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日 |
| | 煉油和 營銷 | | 黑油與回收 | | 公司和淘汰 | | 已整合 |
總資產 | | $ | 410,975 | | | $ | 105,109 | | | $ | 173,301 | | | $ | 689,385 | |
煉油和營銷以及黑油和回收部門的分部資產包括物業、廠房和設備、使用權資產、無形資產、應收賬款、庫存和其他資產。公司未分配金額的資產包括公司總部使用的財產、廠房和設備、無形資產、某些預付資產、待售資產以及現金。
注7.應收賬款
截至12月31日,應收賬款淨額包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
應收賬款貿易 | $ | 37,473 | | | $ | 36,098 | |
信貸損失準備 | (1,309) | | | (1,550) | |
| | | |
| | | |
應收賬款淨額 | $ | 36,164 | | | $ | 34,548 | |
應收賬款貿易是指客户的應收賬款。應收賬款貿易是按開票金額記錄的,扣除準備金和備抵後不計息。
壞賬回收為$224.0千美元,截至2023年12月31日的一年,壞賬支出為$241.81萬5千美元825.6截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為10000美元,來自持續運營。
注8.信用風險和重要客户的集中度
公司通過在以下方面保持存款來集中現金的信用風險一銀行。由於這些餘額由聯邦存款保險公司承保,最高可達25萬美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的幾年中,公司的現金餘額不時超過聯邦保險的限額。沒有與這一集中有關的損失。
在2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日以及截至那時為止的年度,公司的收入和應收賬款由以下客户集中構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 的百分比 收入 | | 應收賬款的百分比 | | 的百分比 收入 | | 應收賬款的百分比 | | 的百分比 收入 | | 應收賬款的百分比 |
客户1 | 35% | | 2% | | 39% | | 11% | | —% | | —% |
客户2 | 32% | | 26% | | 28% | | 23% | | —% | | —% |
客户3 | 2% | | 3% | | 9% | | 28% | | 39% | | 26% |
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,公司的部門收入包括以下客户集中度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按細分市場劃分的收入百分比2023 | | | | 按細分市場劃分的收入佔比2022 | | 按細分市場劃分的收入百分比2021 |
| | 煉油和營銷 | | 黑油與採油 | | | | 煉油和營銷 | | 黑油與採油 | | | | | | 煉油和營銷 | | 黑油與採油 |
客户1 | | 36% | | —% | | | | 42% | | —% | | | | | | —% | | —% |
客户2 | | 33% | | 11% | | | | 30% | | —% | | | | | | —% | | —% |
客户3 | | 1% | | 27% | | | | 4% | | 85% | | | | | | —% | | 71% |
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,該公司煉油和營銷部門使用的幾乎所有原油都是從單一供應商購買的。截至2021年12月31日止年度,本公司一佔比的供應商35佔總購買量的百分比。
該公司的收入、盈利能力和未來增長率在很大程度上取決於以石油為基礎的產品的現行價格。從歷史上看,能源市場一直非常不穩定,無法保證這些價格在未來不會受到大範圍波動的影響。此類價格的大幅或持續下跌可能會對公司的財務狀況、經營結果、現金流和獲得資本的途徑以及公司能夠經濟地生產的石油產品的數量產生實質性的不利影響。
注9.盤存
下表描述了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日按類別劃分的庫存餘額(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
原油 | $ | 60,702 | | | $ | 59,131 | |
可再生原料 | 27,450 | | | — | |
精煉產品 | 91,911 | | | 74,311 | |
再精煉產品 | 2,057 | | | 2,031 | |
| | | |
| | | |
總庫存 | $ | 182,120 | | | $ | 135,473 | |
注10.庫存融資協議
下表彙總了我們在庫存融資協議下的未償債務(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
庫存融資協議項下的債務 | | $ | 141,343 | | | $ | 119,189 | |
未攤銷融資成本 | | (250) | | | (1,250) | |
存貨融資協議項下的債務,淨額 | | $ | 141,093 | | | $ | 117,939 | |
在每個報告期結束時對我們的債務進行估值,要求我們對當時每月遠期購買債務的價格和差額進行估計。
供應和承購協議
2022年4月1日(“開始日期),Vertex Refining簽訂了供應和承購協議(The供應和承購協議“)與麥格理,與位於2022年4月1日收購的Mobile煉油廠的原油供應和成品剝離有關。
根據供應和承購協議,麥格理購買莫比爾煉油廠使用的大部分原油,並在出售給Vertex Refining供莫比爾煉油廠加工單位使用之前擁有法定所有權。此外,根據供應和承購協議,Macquarie從Vertex Refining購買Mobile Refinery的幾乎所有成品油,並擁有位於Mobile Refinery某些特定位置的成品油。麥格理擁有儲存在我們儲罐中的精煉產品的所有權,直到它們被出售。我們將麥格理代表我們擁有的庫存記錄為庫存,並在我們的資產負債表上列出相應的應計負債,因為我們在精煉產品出售給第三方之前一直存在損失風險,我們有義務回購任何未售出的庫存。
根據供應及承購協議,並受其中的條款及條件規限,麥格理可於供應及承購協議期限內從若干第三方採購原油及精煉產品,該等原油及精煉產品可根據供應及承購協議出售予Vertex Refining或第三方(包括Vertex Refining的客户)。
供應和承購協議將於2024年3月31日到期,但須履行該規模和類型的融資的慣例契約以及其中規定的某些違約事件和終止事件。該協議自動延長為另一個 12在初始期限結束後個月,除非任何一方在該日期之前終止, 180提前幾天發出書面通知。雙方均未行使終止條款。
《供應和承購協議》第1號修正案
關於訂立RD供應及承購協議,麥格理、Vertex Refining及本公司訂立供應及承購協議第1號修訂協議(“修正案1“)。根據修訂1,供應及承購協議經修訂以包括若干與RD供應及承購協議有關的額外文件作為交易文件,並更新與此相關的供應及承購協議,修訂與供應及承購協議相關的解除程序,以及更新或修訂供應及承購協議所載有關交叉違約、財務協議、最低流動資金及擔保人要求的其他契諾,以符合RD供應及承購協議條款中類似條文的更改,或以其他方式解釋。修正案1還對與供應和承購協議有關的某些其他協議進行了符合要求的修訂。
可再生能源研發供應和承購協議
2023年5月26日(“開始日期),Vertex Renewables Alabama,LLC,一家由本公司間接全資擁有的關聯公司(頂點可再生能源),簽訂了供應和承購協議(RD供應和承購協議“)與麥格理的合作,涉及用於生產可再生燃料的可再生生物質原料的供應和融資,可再生柴油的承購和融資,以及就移動煉油廠與這種可再生柴油裝置的運營相關的某些商定的環境屬性(包括可再生識別號碼(RIN)、税收抵免和低碳燃料抵免)提供某些融資便利。
研發供應和承購協議有一個24生效日期(即2023年5月26日)之後的一個月期限,取決於習慣契約的履行情況,並可在其中規定的某些違約事件和終止事件發生後提前終止,對於這種規模和類型的設施來説,這些事件是慣常的,並在某些事件中受到適用的治療期的限制。此外,任何一方均可隨時以任何理由終止本協議,但不得少於
180提前幾天通知對方。如果Vertex Renewables是終止方,Vertex Refining還必須同時終止與麥格理於2022年4月1日簽訂的特定供應和承購協議。
根據供應和承購協議,我們根據市場價格隨時間的變化向麥格理支付或收取某些費用。下表彙總了包括在銷售成本中的庫存中介費、融資成本和利息支出(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2023 | | 2022 |
中介費 | | $ | 19,756 | | | $ | 50,766 | |
存貨融資費(包括超額/欠款) | | $ | 6,389 | | | $ | (5,450) | |
利息支出和融資成本(淨額) | | $ | 11,553 | | | $ | 6,912 | |
不E 11. 預付費用和其他流動資產
下表描述了公司的預付費用和其他流動資產餘額(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
預付保險 | $ | 8,076 | | | $ | 8,356 | |
商品衍生品預付款 | 1,502 | | | 5,472 | |
硫磺信用 | 3,462 | | | 1,648 | |
苯學分 | — | | | 353 | |
預付原料 | 9,845 | | | — | |
預付運費 | 3,260 | | | — | |
預付營業費用 | 4,756 | | | 5,160 | |
存貨融資保證金 | 15,259 | | | 10,329 | |
衍生商品資產 | 11 | | | — | |
其他流動資產 | 7,003 | | | 5,342 | |
預付費用和其他流動資產總額 | $ | 53,174 | | | $ | 36,660 | |
| | | |
| | | |
注12.固定資產,淨額
固定資產由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用壽命 (單位:年) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
裝備 | 7-20 | | $ | 276,331 | | | $ | 97,120 | |
傢俱和固定裝置 | 7 | | 46 | | | 86 | |
租賃權改進 | 15 | | 2,852 | | | 2,852 | |
辦公設備 | 5 | | 1,400 | | | 1,433 | |
車輛 | 5 | | 15,087 | | | 9,212 | |
建房 | 20 | | 3,663 | | | 2,334 | |
週轉 | 4 | | 21,100 | | | 18,964 | |
在建工程 | | | 53,467 | | | 96,765 | |
土地 | | | 9,793 | | | 9,168 | |
固定資產總額 | | | 383,739 | | | 237,934 | |
減去累計折舊 | | | (57,628) | | | (36,185) | |
固定資產淨值 | | | $ | 326,111 | | | $ | 201,749 | |
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司資本化利息共計$6.91000萬美元和300萬美元2.1 該項目涉及莫比爾煉油廠的一個重大建設項目。
折舊費用為$23.3百萬,$11.1百萬美元和美元3.9截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的持續營運費用分別為百萬元。
正在進行的建設與我們各種設施的精煉設備有關。2021年8月,颶風艾達在路易斯安那州東南部登陸,大約30在桃金娘森林設施正南方和西邊幾英里處,這導致了整個42佔地2英畝的桃金娘林地將被覆蓋4-6風暴潮造成數英尺的損失,從而損壞了資產和設備。該公司審查了保險公司和第三方工程師的檢查報告和相關信息,並確定一些在建資產,如消防器、水泵和儀器儀表的可回收性不是100%確定的。相同或類似資產的原始價值被用來確定減值金額。該公司記錄了$2.12021年第四季度綜合經營報表中其他運營費用中的資產減值損失1000萬美元,其中全部金額與我們的黑油部門有關。
資產報廢義務:
本公司對其某些煉油廠資產負有資產報廢義務,這是由於在每個煉油廠部件報廢時清理和/或處置這些部件的各種法律義務所致。但是,只要得到適當的維護和/或升級,這些組件就可以使用更長和不確定的時間段。本公司的做法和目前的意圖是維持其煉油廠資產,並繼續根據技術進步對這些資產進行改進。因此,公司認為其煉油廠資產具有不確定的壽命,用於估計資產報廢義務,因為無法合理估計公司將報廢的煉油廠資產的日期或日期範圍。當煉油廠任何組成部分的退役日期或日期範圍可以合理估計時,本公司估計進行退役活動的成本,並使用既定的現值法記錄該成本的公允價值負債。
注13.無形資產,淨額
無形資產的組成部分(需攤銷)由下列項目組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 使用壽命 (單位:年) | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 |
| | | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | 5 | | $ | 1,658 | | | $ | 989 | | | $ | 669 | | | $ | 978 | | | $ | 974 | | | $ | 4 | |
供應商關係 | | 10 | | 4,778 | | | 4,639 | | | 139 | | | 4,778 | | | 4,575 | | | 203 | |
商標/商號 | | 15 | | 887 | | | 657 | | | 230 | | | 887 | | | 608 | | | 279 | |
TCEP技術/專利 | | 15 | | 13,287 | | | 9,724 | | | 3,563 | | | 13,287 | | | 8,838 | | | 4,449 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
軟件和雲 | | 3 | | 12,567 | | | 5,627 | | | 6,940 | | | 9,387 | | | 2,495 | | | 6,892 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | $ | 33,177 | | | $ | 21,636 | | | $ | 11,541 | | | $ | 29,317 | | | $ | 17,490 | | | $ | 11,827 | |
無形資產是按直線攤銷的。我們不斷評估無形資產的攤銷期間和賬面值基礎,以確定後續事件和情況是否需要修訂估計使用年限或減少價值。
無形資產的攤銷費用總額為#美元。4.11000萬,$3.71000萬美元和300萬美元1.7截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
預計未來攤銷費用如下:
| | | | | |
2024 | $ | 4,414 | |
2025 | 2,093 | |
2026 | 1,314 | |
2027 | 1,124 | |
2028 | 517 | |
此後 | 2,079 | |
| $ | 11,541 | |
注14.應計負債和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
應計購貨 | | $ | 17,685 | | | $ | 21,185 | |
應計利息 | | 460 | | | 1,488 | |
應計薪酬和福利 | | 7,605 | | | 6,530 | |
工資税以外的應計税項 | | 826 | | | 1,102 | |
RIN的義務 | | 46,153 | | | 51,355 | |
苯的信用義務 | | 531 | | | — | |
未賺取收入 | | 325 | | | — | |
環境負債--流動負債 | | 51 | | | 51 | |
衍生商品負債 | | — | | | 242 | |
| | $ | 73,636 | | | $ | 81,953 | |
注15.融資安排
本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的未償債務摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債權人 | | 貸款類型 | | 2023 | | 2022 |
可轉換優先票據 | | 注意事項 | | $ | 15,230 | | | $ | 95,178 | |
2025年4月1日到期的定期貸款 | | 貸款 | | 195,950 | | | 165,000 | |
SBA貸款 | | SBA貸款 | | — | | | 59 | |
各種機構 | | 短期貸款 | | 6,237 | | | 5,602 | |
長期債務本金 | | | | 217,417 | | | 265,839 | |
減去:未攤銷折扣和遞延融資成本 | | | | (30,354) | | | (81,918) | |
債務總額,扣除未攤銷貼現和遞延融資成本 | | | | 187,063 | | | 183,921 | |
減:當前到期日 | | | | (16,362) | | | (13,911) | |
長期債務,扣除本期債務 | | | | $ | 170,701 | | | $ | 170,010 | |
截至2023年12月31日,不包括融資租賃債務的長期債務未來到期日摘要如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
截至12月31日止的期間, | | 應付金額 |
2024 | | $ | 16,362 | |
2025 | | 185,825 | |
2026 | | — | |
2027 | | 15,230 | |
| | |
| | |
總計 | | $ | 217,417 | |
短期貸款
該公司通過各種金融機構支付保險費,利息從3.24%至6.25年利率。所有此類高級融資協議的到期日都不到一年,餘額為#美元。4,8932023年12月31日的10000美元和5,602截至2022年12月31日,10萬人。
該公司有一張用於購買資產的短期本票,未償還餘額為#美元。1,344萬向軸承8.52023年12月31日的年利率。
定期貸款
根據Vertex Refining,本公司作為擔保人,本公司幾乎所有直接及間接附屬公司作為擔保人,若干基金作為貸款人(“貸款人”),而Cantor Fitzgerald Securities(“代理人”)作為貸款人的行政代理及抵押代理(“代理人”)於2022年4月1日訂立貸款及抵押協議(經不時修訂的“貸款及抵押協議”)。
2022年9月30日,雙方簽訂了貸款和擔保協議的第二項修正案,其中(A)將要求本公司在移動煉油廠開始初步商業生產可再生柴油的日期從2023年2月28日延長至2023年4月28日(貸款人進一步同意將該日期延長至2023年7月14日),並提供了完成本公司資本項目所需里程碑的其他相應延長,該項目旨在改造移動煉油廠現有的加氫裂化裝置,以獨立生產可再生柴油,如上所述,該項目於2023年3月實現機械完工;及(B)豁免及延長本公司就貸款及抵押協議採取其他行動的若干最後期限及期限。
2023年12月28日,雙方簽訂了《貸款和擔保協定》(A)的第五項修正案,根據該修正案,某些貸款人(“額外貸款人”)同意提供數額為#美元的額外定期貸款。50(B)貸款人放棄了根據《貸款和擔保協議》發生的某些技術性違約事件,主要涉及債務和投資的貨幣門檻;以及(B)貸款人放棄了根據《貸款和擔保協議》發生的某些技術性違約事件,並納入了雙方協商對《貸款和擔保協議》作出的某些其他修改。
現有定期貸款項下的未償還金額於2025年4月1日到期,年利率等於(I)《華爾街日報》不時公開引用的年利率減去(X)年利率之和1.50%,以及(Y)該日的聯邦基金利率加0.50%,在本條第(I)款的情況下,下限為1.0%,加(Ii)10.25%,當前17.25%。利息以現金形式支付:(I)從截至2024年3月28日的日曆季度的最後一個工作日開始的每個日曆季度的最後一個營業日開始的每個日曆季度的拖欠利息;(Ii)與任何定期貸款的付款、預付或償還有關的利息;以及(Iii)到期時(無論是在要求時、通過加速或其他方式)。根據貸款及抵押協議,Vertex Refining須於每年3月、6月、9月及12月的最後一天(或如該日不是營業日,則為下一個營業日),自2024年6月28日起至2024年12月31日止,償還$2,687,500定期貸款的本金金額,但在貸款和擔保協議發生任何預付款的情況下予以扣減。
根據貸款和擔保協議,貸款人同意提供#美元。215.0向Vertex Refining提供1,000萬美元定期貸款(“定期貸款”)。該公司支付了$19.1在截至2023年12月31日的年度內,根據定期貸款欠下的1.8億美元。
認股權證協議及衍生法律責任
關於貸款和擔保協議,以及作為貸款人同意根據該協議向本公司貸款資金的額外代價,本公司授予認股權證購買2.75於2022年4月1日向貸款人(及/或其聯屬公司)出售本公司普通股100,000股(“初始認股權證“).認股權證的條款載於認股權證協議(“2022年4月認股權證協議”)於2022年4月1日由本公司與大陸股票轉讓及信託公司(作為認股權證代理人)訂立。
關於加入修正案編號。其中一項為貸款及擔保協議,作為該協議的必要條款及條件,本公司於2022年5月26日授權證(“額外認股權證連同最初的認股權證,認股權證“)購買0.25300萬股公司普通股,出售給額外的貸款人及其關聯公司。額外認股權證的條款載於認股權證協議(“2022年5月認股權證協議與2022年4月的認股權證協議一起,先行認股權證協議”)於2022年5月26日由本公司與大陸股票轉讓及信託公司(作為認股權證代理人)訂立。
關於加入修正案編號。五根據貸款及擔保協議,並作為其所需條款及條件,於2023年12月28日,本公司授權證(“新的認股權證“)購買1.0300萬股公司普通股,出售給額外的貸款人及其關聯公司。作為貸款人同意第號修正案的額外考慮。五向貸款協議,本公司同意重新定價優先認股權證的行使價為$3.00每股(“認股權證重新定價”)。
每一認股權證持有人均有權要求本公司在完成基本交易的同時,回購該持有人所持認股權證的任何部分,詳情見協議。基本交易條款要求將認股權證歸類為負債。認股權證的公允價值列於“附註20.公允價值計量,授權證活動在中介紹注18.基於股票的薪酬和認股權證”.
債權證和可轉換優先票據
2021年11月1日,我們發行了美元1551,000,000,000美元本金總額6.252027年到期的可轉換優先票據百分比(“可轉換優先票據“)依據一份契約(”壓痕),日期為2021年11月1日,由本公司和美國銀行全國協會作為受託人(The受託人),在非公開發行中(提供票據服務根據修訂後的《1933年證券法》第4(A)(2)條所規定的免註冊規定,有理由相信是“合格機構買家”和/或“認可投資者”的人士(《證券法》),根據證券購買協議。發行價為90每張紙幣面額的%。債券的利息每半年支付一次,由2022年4月1日起,每年4月1日及10月1日派息一次。
2022年1月20日,根據納斯達克上市規則第5635(A)和(D)條,我們的股東批准發行可轉換優先票據轉換後發行的普通股。因此,美元79億美元的衍生可轉換優先票據債務重新分類為額外實收資本.
在截至2022年12月31日的年度內,持有合共$602027年到期的可轉換優先票據中的1.2億美元,轉換為10.21,000,000股本公司普通股,根據契約條款。在轉換時,公司確認了$33.9未攤銷遞延貸款成本和貼現作為利息支出。
2023年6月12日,根據某些單獨的、私人談判的交換協議的條款,美元的持有者79.91,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元的可轉換優先票據17.21.2億股新發行的普通股。該公司還支付了總計#美元。1.01,000,000,000美元現金,以滿足交易所截止日期前轉換票據的應計利息和未付利息。在交易所,該公司確認了$40.7未攤銷遞延貸款成本和貼現21.21000萬美元的誘因成本作為利息支出。
可轉換優先票據的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
期初本金餘額 | | $ | 95,178 | | | $ | 155,000 | |
將本金轉換為普通股 | | (79,948) | | | (59,822) | |
期末本金餘額 | | 15,230 | | | 95,178 | |
未攤銷折價和發行成本 | | (7,157) | | | (51,005) | |
期末賬面淨額 | | $ | 8,073 | | | $ | 44,173 | |
我們的可轉換優先債券將於2027年10月1日到期,除非提前回購、贖回或轉換。從2022年4月1日開始,每半年支付一次利息,在每年的4月1日和10月1日拖欠。
注16.租契
融資租賃
截至2023年12月31日和2022年12月31日,該公司的融資租賃負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債權人 | | | | | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
Matheon Tri-Gas | | | | | | | | $ | 44,132 | | | $ | 45,311 | |
普萊克明斯 | | | | | | | | 994 | | | 1,169 | |
哈維·福特 | | | | | | | | 39 | | | 47 | |
DLL金融 | | | | | | | | 47 | | | — | |
Diego | | | | | | | | 137 | | | — | |
CenterPoint Blakely | | | | | | | | 23,292 | | | — | |
| | | | | | | | $ | 68,641 | | | $ | 46,527 | |
截至2023年12月31日的融資租賃債務的未來付款摘要如下(以千計):
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 應付金額 |
2024 | | $ | 8,446 | |
2025 | | 8,459 | |
2026 | | 8,449 | |
2027 | | 8,410 | |
2028 | | 26,488 | |
此後 | | 57,877 | |
總計 | | 118,129 | |
減去:利息 | | (49,488) | |
融資租賃負債現值 | | 68,641 | |
減去:租賃負債的當期部分 | | (2,435) | |
租賃負債總額,扣除流動部分 | | $ | 66,206 | |
於2023年1月21日,本公司訂立 一融資租賃。付款金額為$803 每月 三年融資租賃債務的金額為$16.3 於2023年12月31日止。使用權資產金額為$17.2 於2023年12月31日止。
於2023年4月1日,本公司訂立 一融資租賃。基本付款為美元0.1 每月百萬美元, 五年.使用權資產金額為$23.4 於二零二三年十二月三十一日,融資租賃承擔為$23.3截至2023年12月31日,為2.5億美元。
於二零二三年十二月一日,本公司訂立 一融資租賃。付款金額為$1,000 第一次每月 6月和美元3,500每個月, 54月,融資租賃債務的金額為$137.3 於2023年12月31日止。使用權資產金額為$135.5 於2023年12月31日止。
於二零二三年十二月五日,本公司訂立 一融資租賃。付款金額為$639 每月 64月,融資租賃債務的金額為$30.7 於2023年12月31日止。使用權資產的金額為
$30.1 於2023年12月31日止。
下表彙總了我們的合併業務報表中確認的租賃成本(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
租賃成本類型 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
融資租賃ROU資產攤銷 | | $ | 3,740 | | | $ | 2,291 | | | $ | 114 | |
租賃負債利息 | | 6,004 | | | 4,117 | | | 99 | |
融資租賃淨成本 | | $ | 9,744 | | | $ | 6,408 | | | $ | 213 | |
經營租約
經營租賃於綜合資產負債表中計入經營租賃使用權租賃資產以及經營即期及長期租賃負債。經營租賃之租賃開支於租期內按直線法確認。可變租賃開支於該等付款責任產生期間確認。設備租賃費用計入收入成本,其他租金計入未經審核綜合經營報表的銷售、一般及行政費用。
2023年4月30日,本公司續簽了《 一經營租賃基本付款為美元0.3 每月百萬美元, 5年,則租約可自動續期,直至任何一方在當時期限結束前至少90天發出終止通知為止。公司選舉 15租賃期內估計使用權資產和經營租賃負債的總額,即19.9截至2023年12月31日,為1.2億美元。
於2022年11月15日,本公司訂立 一經營租賃基本付款為美元0.2 每月百萬美元, 15如果租賃期限為3個月,則租賃可自動續期,直至任何一方在租賃期限結束前至少90天發出終止通知。公司選舉 20租賃期內估計使用權資產和經營租賃負債的總額,即19.6 截至2023年12月31日止。
下表彙總了確認的經營租賃成本(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
租賃成本類型 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本 | | $ | 22,285 | | | $ | 8,349 | | | $ | 5,566 | |
可變租賃成本 | | 2,932 | | | 1,032 | | | 225 | |
短期租賃成本 | | 23,392 | | | 950 | | | 1,322 | |
淨租賃成本 | | $ | 48,609 | | | $ | 10,331 | | | $ | 7,113 | |
現金流
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,為列入經營租賃負債的金額支付的現金為#美元22.31000萬,$8.31000萬美元和300萬美元5.6分別為2000萬美元,並計入運營現金流。融資租賃中包含的金額支付的現金為#美元。2.01000萬,$0.81000萬美元和300萬美元0.8在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,分別為2.5億歐元,並計入融資現金流。
截至2023年12月31日,我們所有經營租賃的租賃負債到期日如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的期間, | 設施 | | 裝備 | | 種 | | 有軌電車 | | 總計 |
2024 | $ | 948 | | | $ | 20,168 | | | $ | 8,953 | | | $ | 614 | | | $ | 30,683 | |
2025 | 842 | | | 10,078 | | | 8,538 | | | 471 | | | 19,929 | |
2026 | 643 | | | 5,058 | | | 8,538 | | | 328 | | | 14,567 | |
2027 | 604 | | | 4,371 | | | 8,589 | | | 165 | | | 13,729 | |
2028 | 584 | | | 324 | | | 7,735 | | | — | | | 8,643 | |
此後 | 1,407 | | | — | | | 81,904 | | | — | | | 83,311 | |
租賃付款總額 | 5,028 | | | 39,999 | | | 124,257 | | | 1,578 | | | 170,862 | |
減去:利息 | (1,481) | | | (5,761) | | | (68,656) | | | (224) | | | (76,122) | |
經營租賃負債現值 | 3,547 | | | 34,238 | | | 55,601 | | | 1,354 | | | 94,740 | |
減去:租賃負債的當期部分 | (582) | | | (16,950) | | | (2,265) | | | (499) | | | (20,296) | |
租賃負債總額,扣除流動部分 | $ | 2,965 | | | $ | 17,288 | | | $ | 53,336 | | | $ | 855 | | | $ | 74,444 | |
截至2023年12月31日,我們所有經營租賃的加權平均剩餘租賃條款和折扣率如下:
| | | | | | | | |
剩餘租期和貼現率: | | 2023年12月31日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | |
**租賃設施 | | 6.60 |
中國租賃設備 | | 3.16 |
北京租賃廠 | | 15.83 |
租賃軌道車 | | 1.57 |
加權平均貼現率 | | |
**租賃設施 | | 11.02 | % |
中國租賃設備 | | 12.09 | % |
北京租賃廠 | | 12.28 | % |
租賃軌道車 | | 10.18 | % |
重大判決
重大判斷包括所應用的貼現率、預期租賃期、續租選擇權及剩餘價值擔保。 有幾種租賃具有續租選擇權或購買選擇權。
購買選擇權預期不會對租賃承擔產生重大影響。 有幾個設施和廠房租賃,從租賃續期選擇權 一至二十年.
最大的設施租賃的初始期限為2032年。 該租約沒有延期選擇權。 為 二工廠租賃都有多個 5年期總共可選擇擴展選項20好幾年了。二續租選擇權已計入二零一九年一月一日的租賃使用權資產及租賃承擔。 一終端租賃的初始期限至2024年,可自動延期,除非在當前期限結束前150天之前終止,因此租賃的估計期限總計為 20好幾年了。
當情況發生重大變化或本公司選擇行使先前已確定不能合理確定行使的選擇權時,本公司將重新評估租賃條款及購買選擇。
注17.股權
普通股
公司普通股的法定股份總數為750,000,000股票,$0.001每股面值截至2023年12月31日及2022年12月31日, 93,514,346和75,668,826分別為已發行普通股和已發行普通股。
當公司董事會宣佈時,公司普通股每股有權獲得與普通股同等的股息和每股分配。本公司任何普通股的持有者均無權優先認購本公司的任何證券,本公司普通股的任何股份均不需要贖回或可轉換為其他證券。在本公司清盤、解散或清盤時,在向本公司的債權人和優先股股東(如有)償付後,本公司的資產將按比例在本公司普通股持有人之間按比例分配。公司普通股的每股有權一投票吧。公司普通股不擁有任何累積投票權。
在截至2023年12月31日的年度內,該公司發行了0.5 與行使期權有關的普通股, 0.1 與董事會成員薪酬有關的限制性普通股, 17.22000萬股公司普通股換取美元101.1可轉換優先票據為1.2億美元。
在截至2022年12月31日的年度內,該公司發行了0.4 根據該等證券的條款,發行與A系列可轉換優先股轉換為普通股有關的普通股, 1.1 100萬股本公司普通股,以換取認股權證購買 1.5 該公司的普通股,行使價為美元2.25已發行每股 0.1 萬股公司普通股行使認股權證後購買 0.2 該公司的普通股,行使價為美元4.50以現金及無現金基準計算,並已發行 10.2 公司普通股轉換後,101.1可轉換優先票據為1.2億美元。此外,該公司還發行了0.6 與行使期權有關的普通股。
於截至2021年12月31日止年度內,本公司發出12.8萬與系列B1和系列B優先股的轉換和交換有關的普通股。此外,本公司發行 1.8萬與行使期權有關的普通股。此外,本公司發出 3.1萬與認股權證的行使有關的普通股。
權證交換協議
於二零二二年三月二十四日,本公司與Attenant Capital Partners Master Fund LP(“拉力“).根據協議,Tensile同意交換未到期認股權證,以購買 1.5 該公司的普通股,行使價為美元2.25每股,到期日為2029年7月25日,1.11,000,000股本公司普通股,有效地導致認股權證(與交易有關而註銷)的無現金淨行使,該等交出股份的價值以本公司普通股的5日往績成交量加權平均價計算。
認股權證行使
2022年7月11日,認購權證持有人0.2300萬股公司普通股行使認股權證購買0.2 該公司的普通股,行使價為美元4.50每股,到期日為2027年4月1日,按無現金計算,並已發行0.12000萬股公司普通股,該等退還股份的價值以公司普通股的5日往績成交量加權平均價計算。
2022年7月22日,認購權證持有人100普通股股份行使認股權證購買100行使價格為$$的公司普通股4.50每股換取現金,並已發行100普通股。
可轉換優先票據的轉換
在截至2022年12月31日的年度內,持有合共$59.8300萬美元的公司6.252027年到期的可轉換優先票據的百分比,將此類票據轉換為10.21,000,000股本公司普通股,根據契約條款。
可轉換優先票據的交換
2023年6月12日,持有者兑換了美元101.1300萬美元的公司6.252027年到期的可轉換優先票據百分比17.21.2億股新發行的普通股。交換的金額包括#美元。79.91百萬美元的本金和轉換誘因,價值$21.21000萬美元。該公司還支付了總計#美元。1.01,000,000,000美元現金,以滿足交易所截止日期前轉換票據的應計利息和未付利息。
注18.基於股票的補償和認股權證
從公司收入中扣除的基於股票的薪酬成本為#美元。2.3百萬,$1.6百萬美元和美元0.9截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司授出的購股權分別為百萬元。
2023年6月19日,董事會批准五董事會成員113.01,000股限制性普通股,有效價格為$5.75每股,其中前半部分股份於2023年12月31日歸屬,後半部分股份於2024年1月4日歸屬。授予日期公允價值為$650這筆錢是在2023年12月31日消費的。
截至2023年12月31日的年度限制性股票活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
為補償而發行的限制性股票: | | 股票 *(單位:千) | | 有效股價 | | 加權平均剩餘合同壽命 (單位:年) | | 授予日期 公允價值 *(單位:千) | | 聚合內在價值(以千為單位) |
| | | | | | | | | | |
在2022年12月31日未償還 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
已發行的限制性股票 | | 113 | | | 5.75 | | | 0.01 | | 650 | | | — | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | | 113 | | | $ | 5.75 | | | 0.01 | | $ | 650 | | | $ | — | |
未歸屬於2023年12月31日 | | 57 | | | $ | 5.75 | | | 0.01 | | $ | 325 | | | $ | — | |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的購股權活動概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發放的賠償選擇: | | 股票 *(單位:千) | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同壽命 (單位:年) | | 授予日期 公允價值 *(單位:千) | | 聚合內在價值(以千為單位) |
| | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日未償還 | | 5,104 | | | $ | 1.80 | | | 5.55 | | $ | 4,902 | | | $ | 1,433 | |
授予的期權 | | 1,321 | | | 1.93 | | | 9.00 | | 2,067 | | | |
行使的期權 | | (2,042) | | | 1.50 | | | — | | | (2,140) | | | |
期權已取消/被沒收/到期 | | (189) | | | 1.40 | | | — | | | (147) | | | |
截至2021年12月31日的未償還債務 | | 4,194 | | | $ | 1.73 | | | 6.37 | | $ | 4,682 | | | $ | 15,951 | |
| | | | | | | | | | |
可於2021年12月31日行使 | | 1,716 | | | $ | 1.98 | | | 4.84 | | $ | 1,707 | | | $ | 15,951 | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的未償還債務 | | 4,194 | | | $ | 1.73 | | | 6.37 | | $ | 4,682 | | | $ | 15,951 | |
授予的期權 | | 305 | | | 10.03 | | | 7.25 | | 2,982 | | | |
行使的期權 | | (653) | | | 1.65 | | | 6.20 | | (756) | | | |
期權已取消/被沒收/到期 | | (214) | | | 1.48 | | | — | | | (294) | | | |
在2022年12月31日未償還 | | 3,632 | | | $ | 2.46 | | | 5.62 | | $ | 6,614 | | | $ | 19,069 | |
| | | | | | | | | | |
可於2022年12月31日行使 | | 1,922 | | | $ | 1.87 | | | 3.94 | | $ | 2,138 | | | $ | 19,069 | |
| | | | | | | | | | |
在2022年12月31日未償還 | | 3,632 | | | $ | 2.46 | | | 5.62 | | $ | 6,614 | | | $ | 19,069 | |
授予的期權 | | 433 | | | 6.46 | | | 9.35 | | 2,373 | | | |
行使的期權 | | (561) | | | 1.68 | | | 3.45 | | (563) | | | |
期權已取消/被沒收/到期 | | (291) | | | 2.36 | | | — | | | (663) | | | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | | 3,213 | | | $ | 3.14 | | | 5.62 | | $ | 7,761 | | | 7,681 | |
| | | | | | | | | | |
可於2023年12月31日行使 | | 1,897 | | | $ | 2.13 | | | 4.11 | | $ | 2,621 | | | $ | 7,681 | |
2023年11月16日,董事會加快了全面授予購買期權的步伐15.01,000股普通股,行權價為1美元1.45每股及45,000普通股,行使價為$1.92每
這是支付給已故董事的遣散費的一部分。授予日期公允價值為$94.0這筆錢是在2023年12月31日消費的。
2023年5月14日,董事會批准15員工和1高級管理人員/董事(公司首席執行官本傑明·P·考瓦特)購買總計234.6萬元和48.6分別為1000股普通股,行權價為1美元。6.46每股, 十年任期(以連續受僱/董事身份為準),按第一年此類期權的1/4的比率授予4根據我們的2019年股權激勵計劃,授予日為週年紀念日,以補償向公司提供和將提供的服務。授予日期公允價值為$1.4100萬美元,按$1的比率攤銷28.9每月10000美元。
2023年4月17日,董事會批准1購買以下產品的員工選項150.01000股普通股,行權價為1美元。6.46每股, 十年任期(以連續受僱/董事身份為準),按第一年此類期權的1/4的比率授予4根據我們的2020年股權激勵計劃,授予日為週年紀念日,作為對向本公司提供和將提供的服務的補償。授予日期公允價值為$1.0100萬美元,按$1的比率攤銷20.5每月10000美元。
2022年12月31日,董事會加快了全面授予購買期權的步伐15,000普通股,行使價為$1.45每股及45,000普通股,行使價為$1.92每股,這是辭職的董事應支付的遣散費的一部分。授予日期公允價值為$349.8這筆錢是在2022年12月31日支出的。
2022年5月12日,董事會批准27員工和1高級管理人員/董事(公司首席執行官本傑明·P·考瓦特)購買總計212,021和28,813分別為普通股,行使價為$11.90及$13.09每股,分別以十年和五年任期(以繼續受僱/擔任董事為限),按每年此類期權的1/4的比率在第一次4根據我們的2019年股權激勵計劃,授予日為週年紀念日,以補償向公司提供和將提供的服務。授予日期公允價值為$2,586.81000,000美元,按$的比率攤銷53.9每月一千美元。
2021年5月14日,董事會批准21員工,1官/董事(公司首席執行官本傑明·P·考瓦特),以及5董事會成員購買合計924,720, 96,520和300,000分別為普通股,行使價為$1.92, $2.12、和$1.92每股,分別以十年, 五年,以及十年任期(以繼續受僱/擔任董事為限),按每年此類期權的1/4的比率在第一次4根據我們的2019年股權激勵計劃,授予日為週年紀念日,以補償向公司提供和將提供的服務。授予日期公允價值為$2,066,590按#美元的比率攤銷的金額是多少?18,223每個月。
截至2023年12月31日,4.1未確認賠償總成本的百萬美元。這一成本預計將在加權平均期間內確認2.68好幾年了。
本公司截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度的認股權證活動及相關資料摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 認股權證 (單位:千) | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同壽命 (單位:年) | | 授予日期 公允價值 (單位:千) |
| | | | | | | | |
截至2020年12月31日未償還 | | 1,500 | | | $ | 2.25 | | | 7.70 | | $ | 1,496 | |
已批出的認股權證 | | — | | | — | | | — | | | — | |
已行使認股權證 | | — | | | — | | | — | | | — | |
認股權證已取消/沒收/過期 | | — | | | — | | | — | | | — | |
於二零二一年十二月三十一日之認股權證 | | 1,500 | | | $ | 2.25 | | | 6.70 | | $ | 1,496 | |
| | | | | | | | |
可於2021年12月31日行使 | | — | | | $ | — | | | 6.70 | | $ | — | |
| | | | | | | | |
截至2021年12月31日的未償還債務 | | 1,500 | | | $ | 2.25 | | | 6.70 | | $ | 1,496 | |
已批出的認股權證 | | 3,000 | | | 5.30 | | | 4.77 | | 25,670 | |
已行使認股權證 | | (1,665) | | | 2.47 | | | — | | | (2,865) | |
認股權證已取消/沒收/過期 | | — | | | — | | | — | | | — | |
於二零二二年十二月三十一日之認股權證 | | 2,835 | | | $ | 5.35 | | | 4.27 | | $ | 24,301 | |
| | | | | | | | |
可於2022年12月31日行使 | | 2,835 | | | $ | 5.35 | | | 4.27 | | $ | 24,301 | |
| | | | | | | | |
在2022年12月31日未償還 | | 2,835 | | | $ | 5.35 | | | 4.27 | | $ | 24,301 | |
已批出的認股權證 | | 3,835 | | | 3.00 | | | 3.75 | | 10,368 | |
認股權證行使/交換 | | — | | | — | | | $ | — | | | — | |
認股權證已取消/沒收/過期 | | (2,835) | | | 5.35 | | | $ | — | | | (24,301) | |
於二零二三年十二月三十一日之認股權證 | | 3,835 | | | $ | 3.00 | | | 3.75 | | $ | 10,368 | |
| | | | | | | | |
可於2023年12月31日行使 | | 3,835 | | | $ | 3.00 | | | 3.75 | | $ | 10,368 | |
請參閲“説明15.融資協議“查看我們定期貸款時授予的認股權證的描述。
注19.每股收益
每股基本盈利不包括攤薄,其計算方法為普通股股東可獲得的收入(虧損)除以所列期間已發行普通股的加權平均數。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度每股基本盈利的計算分別包括已發行普通股的加權平均數。每股攤薄盈利反映可分享實體盈利的證券的潛在攤薄,例如可轉換優先股、股票期權、認股權證或可轉換證券。由於其反攤薄影響,截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度每股攤薄盈利的計算不包括:1)購買購股權 1,549,681, 3,633,303和4,195,168分別為普通股、認股權證3,834,900, 2,834,900和0分別為普通股,3)A系列優先股,可轉換為0, 0和385,601分別為普通股和4股)2,587,935, 22,237,854, 36,214,960在轉換可轉換優先票據時可分別發行的普通股,基於初始最高轉換率233.6449每1,000美元可轉換優先票據本金中的公司普通股。
以下是截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度基本和稀釋後每股收益(虧損)的分子和分母的對賬(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
每股基本收益(虧損) | | | | | | |
分子: | | | | | | |
持續經營的股東應佔淨虧損 | | $ | (125,683) | | | $ | (17,035) | | | $ | (27,287) | |
非持續經營的股東應佔淨收益,税後淨額 | | 54,197 | | | 11,785 | | | 6,682 | |
普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (71,486) | | | $ | (5,250) | | | $ | (20,605) | |
分母: | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | 85,596 | | | 70,686 | | | 56,303 | |
每股普通股基本收益(虧損) | | | | | | |
持續運營 | | $ | (1.47) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.48) | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | | 0.63 | | | 0.17 | | | 0.12 | |
每股基本虧損 | | $ | (0.84) | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.36) | |
| | | | | | |
每股攤薄收益(虧損) | | | | | | |
分子: | | | | | | |
持續經營的股東應佔淨虧損 | | $ | (125,683) | | | $ | (17,035) | | | $ | (27,287) | |
股東可從已終止經營業務獲得的淨收入(扣除税項) | | 54,197 | | | 11,785 | | | 6,682 | |
普通股股東可用淨虧損 | | $ | (71,486) | | | $ | (5,250) | | | $ | (20,605) | |
分母: | | | | | | |
加權平均流通股 | | 85,596 | | | 70,686 | | | 56,303 | |
稀釋證券的影響 | | | | | | |
股票期權及認股權證 | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | | 85,596 | | | 70,686 | | | 56,303 | |
每股普通股攤薄收益(虧損) | | | | | | |
持續運營 | | $ | (1.47) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.48) | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | | 0.63 | | | 0.17 | | | 0.12 | |
稀釋每股虧損 | | $ | (0.84) | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.36) | |
注20。公允價值計量
下表呈列於二零二三年及二零二二年十二月三十一日按經常性基準按公平值入賬之資產及負債(以千元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
按公允價值計算的資產 | | | | | | | |
商品 | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 11 | |
按公允價值計算的總資產 | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
按公允價值計算的負債 | | | | | | | |
RIN和環境信用 | — | | | (46,684) | | | — | | | (46,684) | |
衍生權證 | — | | | — | | | (9,907) | | | (9,907) | |
按公允價值計算的總負債。 | — | | | (46,684) | | | (9,907) | | | (56,591) | |
總計 | $ | — | | | $ | (46,673) | | | $ | (9,907) | | | $ | (56,580) | |
| | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
按公允價值計算的資產 | | | | | | | |
商品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
按公允價值計算的總資產 | — | | | — | | | — | | | — | |
按公允價值計算的負債 | | | | | | | |
商品 | — | | | (242) | | | — | | | (242) | |
RIN和環境信用 | — | | | (51,355) | | | — | | | (51,355) | |
衍生權證 | — | | | — | | | (14,270) | | | (14,270) | |
按公允價值計算的總負債。 | — | | | (51,597) | | | (14,270) | | | (65,867) | |
總計 | $ | — | | | $ | (51,597) | | | $ | (14,270) | | | $ | (65,867) | |
3級文書包括與貸款和擔保協議有關的初始權證、附加權證和新的權證, s乙附註15“融資安排”。我們重新評估了3.8在2023年12月31日,使用動態Black-Scholes模型計算控制權交易可能發生的變化對權證股份行使的影響,已授予和未償還的認股權證有1,000萬份。使用的動態布萊克-斯科爾斯-默頓不可觀測輸入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
動態Black-Scholes Merton不可觀測輸入 | | | | | | |
| | 初始認股權證 | | 額外認股權證 | | 新的認股權證 |
預期股息率 | | —% | | —% | | —% |
預期波動率 | | 115% | | 113% | | 113% |
無風險利率 | | 4.01% | | 3.93% | | 3.84% |
預期期限 | | 3.3 | | 4.0 | | 5.0 |
以下是對截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度公允價值等級中被歸類為第三級的衍生負債的變化分析(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
第三級前滾 | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | | $ | 14,270 | | | $ | 75,211 | |
授予的新認股權證 | | 2,905 | | | 25,669 | |
重定價認股權證 | | 724 | | | — | |
可轉換優先票據的權益部分 | | — | | | (78,789) | |
計入淨收益的權證的估值變動 | | (7,992) | | | (7,821) | |
期末餘額 | | $ | 9,907 | | | $ | 14,270 | |
看見附註21“商品衍生工具”,以獲取有關對我們的商品衍生工具操作結果的影響的信息。
注21. 商品衍生工具
本公司利用衍生工具管理其存貨的相關商品價格波動風險。公司管理層制定並實施對衝政策,包括交易量、工具類型和交易對手,以將油價支撐在目標水平,並管理其價格波動風險。
該公司的衍生工具包括石油的期權和期貨安排。對於期權和期貨安排,公司收到商定的執行價格與市場價格之間的正負差額。
下表概述該等合約於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日的按市值計價影響。名義金額等於所示期間的總淨體積衍生品頭寸。原油期權及期貨協議之公平值乃根據行使價與適用交易月份紐約商品交易所及Brent Complex期貨價格之差額計算。
| | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 |
合同類型 | 合同期 | 加權平均貿易價格(桶) | 剩餘體積(桶) | 公允價值 |
| | | (單位:千) | (單位:千) |
期貨 | 2023年12月-2月二零二四年 | $ | 108.18 | | 1 | | $ | 20 | |
期貨 | 2023年12月-2月二零二四年 | $ | 110.33 | | 4 | | $ | (156) | |
期貨 | 2023年12月-5月。二零二四年 | $ | 77.94 | | 7 | | $ | (63) | |
期貨 | 2023年12月-5月。二零二四年 | $ | 49.94 | | 60 | | $ | 632 | |
交換 | 2023年12月至2023年1月二零二四年 | $ | 88.39 | | 164 | | $ | (372) | |
交換 | 2023年12月至2023年1月二零二四年 | $ | 25.55 | | 100 | | $ | (50) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 |
合同類型 | 合同期 | 加權平均貿易價格(桶) | 剩餘體積(桶) | 公允價值 |
| | | (單位:千) | (單位:千) |
交換 | 2022年11月-2023年2月 | $ | 4.19 | | 5 | | $ | (42) | |
交換 | 2022年11月-2023年2月 | $ | 5.51 | | 3 | | $ | (27) | |
未來 | 9月2022年至2022年12月 | $ | 32.14 | | 25 | | $ | 76 | |
未來 | 9月2022年至2022年12月 | $ | 23.57 | | 35 | | $ | (92) | |
未來 | 2022年11月-2023年2月 | $ | 33.71 | | 10 | | $ | (23) | |
期貨 | 9月2022年至2022年12月 | $ | 23.75 | | 10 | | $ | 30 | |
期貨 | 2022年12月-2023年3月 | $ | 36.08 | | 35 | | $ | (74) | |
期貨 | 2022年12月-2023年4月 | $ | 35.97 | | 1,000 | | $ | (1,100) | |
期貨 | 2022年12月-5月。2023年 | $ | 35.81 | | 1,000 | | $ | (1,070) | |
期貨 | 2022年12月-2023年6月 | $ | 35.60 | | 1,000 | | $ | 2,080 | |
公司截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的衍生品頭寸及其在綜合資產負債表中的位置的賬面價值如下表所示(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
資產負債表分類 | 合同類型 | 2023 | 2022 |
| | | |
| 原油期貨 | $ | 652 | | $ | 2,186 | |
| | | |
| 原油掉期 | (422) | | (69) | |
| 原油期貨 | (219) | | (2,359) | |
預付費用和其他流動資產或應計費用和其他流動負債 | | $ | 11 | | $ | (242) | |
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,我們確認了2.91000萬美元的收益,以及88.01000萬美元和300萬美元2.3作為我們收入成本的一部分,合併經營報表上的商品衍生品合同分別出現了100萬歐元的虧損。
注22。所得税
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度持續經營的所得税收益(費用)構成如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
當前: | | | | | |
聯邦税費支出 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
國税支出 | (24) | | | (9) | | | — | |
延期: | | | | | |
聯邦税收優惠 | 10,214 | | | 5,313 | | | — | |
國家税收優惠 | 3,195 | | | 1,867 | | | — | |
總税收優惠 | $ | 13,385 | | | $ | 7,171 | | | $ | — | |
通過應用美國聯邦所得税税率確定的金額之間的對賬21截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,持續經營的税前收入和所得税支出的百分比如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
賬面收入的法定税額 | | $ | (28,959) | | | $ | (5,007) | | | $ | (5,216) | |
永久性差異 | | 1,714 | | | (293) | | | (574) | |
衍生法律責任的變更 | | — | | | — | | | 2,382 | |
可轉債 | | 4,736 | | | — | | | — | |
更改估值免税額 | | 12,743 | | | 325 | | | 7,930 | |
PPP貸款豁免 | | — | | | — | | | (887) | |
非控制性權益 | | 102 | | | (1,432) | | | (2,247) | |
國家所得税支出 | | (3,176) | | | (977) | | | (1,388) | |
其他 | | (545) | | | 213 | | | — | |
所得税優惠 | | $ | (13,385) | | | $ | (7,171) | | | $ | — | |
在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,產生很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的臨時差異的税收影響如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
遞延税項資產: | | | | |
國家淨營業虧損結轉 | | $ | 7,499 | | | $ | 1,624 | |
應計獎金和基於股票的薪酬 | | 579 | | | 499 | |
無形資產基礎 | | 2,227 | | | 2,010 | |
壞賬/環境儲備 | | 698 | | | 771 | |
繳費結轉 | | 77 | | | 75 | |
交易成本 | | 1,041 | | | 1,807 | |
| | | | |
第163(J)條所指的遞延利息開支 | | 28,613 | | | 13,215 | |
資產使用權 | | 41,861 | | | 25,766 | |
合夥企業收入 | | — | | | 450 | |
營業淨虧損結轉 | | 33,240 | | | 17,160 | |
與停產業務有關的遞延税項資產 | | — | | | 2,181 | |
減去估值免税額 | | (18,100) | | | (505) | |
*遞延税項資產總額 | | $ | 97,735 | | | $ | 65,053 | |
| | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
遞延税項負債: | | | | |
| | | | |
| | | | |
固定資產基礎 | | $ | (55,693) | | | $ | (21,393) | |
可轉換票據貼現 | | (2,591) | | | (11,820) | |
使用權責任 | | (41,233) | | | (25,129) | |
衍生負債 | | — | | | (2,970) | |
合夥企業收入 | | (994) | | | (434) | |
與停產業務有關的遞延税項負債 | | — | | | (809) | |
遞延税項負債總額 | | $ | (100,511) | | | $ | (62,555) | |
| | | | |
遞延税項淨資產(負債) | | $ | (2,776) | | | $ | 2,498 | |
當部分遞延税項資產極有可能無法變現時,本公司會提供估值撥備。管理層評估現有的正面及負面證據,以估計未來是否會產生足夠的未來應課税收入以利用現有的遞延税項資產。根據這項評估,截至2023年12月31日和2022年12月31日,估值津貼為約Tly$18.1百萬美元和美元0.51000萬美元,分別LY,已被記錄為將遞延税淨資產減少到管理層認為很可能無法實現的數額。
該公司在2018至2022財年接受聯邦和州税務機關的審查,但淨營業虧損的使用除外。
於2023年12月31日,本公司有聯邦淨營業虧損結轉(“諾爾斯“)約為$146.0萬約$73.2作為World Waste Technologies,Inc.與本公司全資子公司Vertex Merger Sub,LLC於2009年4月合併及本公司隨後產生的經營虧損的一部分,收購了NOL 1,000,000股權。IRC第382和383條規定了公司在所有權發生變化時利用其税收屬性對抗未來美國應税收入的能力的年度限制。截至2022年12月31日的淨營業虧損結轉反映了大約$31.7根據IRC第382條的定義,2016年5月所有權變更觸發事件的結果為100萬歐元。結轉的淨營業虧損將於2026年開始到期。在2017年後的納税年度產生的税收將永遠不會到期。
注23.非控制性權益
桃金娘林場設施
2022年4月1日,本公司通過頂點拆分器公司(“頂點拆分器“),本公司的全資附屬公司,收購了15Vertex Refining Myrtle Grove LLC的非控股權益(“Mg SPV“)以拉伸方式持有-
桃金娘格羅夫收購公司(“拉力-MG),是總部位於加利福尼亞州舊金山的投資基金TRANSIAL Capital Partners Master Fund LP的附屬公司(拉力“),從拉力頂點到$7.22000萬美元,這是基於TRANSIAL-MG持有的MG SPV B類單位優先股的價值,加上TRANSIAL-MG在MG SPV的投資資本(截至付款日期尚未歸還),加上TRANSIAL-MG截至成交日期持有的現金和現金等價物。因此,該公司收購了100MG SPV擁有該公司位於路易斯安那州Belle Chasse的煉油設施。
桃金娘格羅夫可贖回非控股權益。根據ASC 480-10-S99-3A,本公司採用兩步法計量與MG SPV相關的非控制性權益。首先,公司應用ASC 810-10中的計量指導,將子公司淨虧損的一部分歸因於#美元381000美元給了非控股權益。第二,本公司應用ASC 480-10-S99-3A中的後續計量指引,表明非控股權益的賬面金額高於(1)第一步應用ASC 810-10中的計量指引將產生的累計金額或(2)贖回價值。根據ASC 480-10-S99-3A,對於將來可能贖回的證券,本公司將可贖回非控股權益的賬面金額調整為假設該證券在資產負債表日可贖回的贖回價值。這項累加調整為$。0.4億美元將可贖回非控制權益的賬面價值增加至2022年4月1日的贖回價值7.21000萬美元。可贖回非控股權益的賬面值調整至贖回價值的調整反映在留存收益中。
下表列出了截至2022年12月31日的年度內可贖回非控股權益的變化對賬(單位:千):
| | | | | | | | | |
| 2022 | | | | |
期初餘額 | $ | 6,812 | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (38) | | | | | |
| | | | | |
非控股權益對贖回價值的增值 | 428 | | | | | |
贖回非控制性權益 | (7,202) | | | | | |
期末餘額 | $ | — | | | | | |
中心地帶再煉油綜合體
2022年5月26日,公司通過Vertex Splter收購了65拉力-哈特蘭持有的HPRM非控股權益百分比來自拉力-頂點控股有限責任公司(“拉伸-頂點“),TRANSAL的附屬公司為$43.52000萬美元,這是基於TRANSIAL-HARTRAND持有的HPRM B類單位優先股的價值加上TRANMAT-HARTLAND在HPRM中投資的資本(截至付款日期尚未歸還),加上TRANSIAM-HARTTLAND截至成交日期持有的現金和現金等價物。因此,該公司收購了100HPRM擁有該公司位於俄亥俄州哥倫布市的再精煉設施。
哈特蘭可贖回非控股權益。根據ASC 480-10-S99-3A,該公司採用了兩步法來衡量與資產負債表日期的HPRM相關的非控制性權益。首先,公司應用ASC 810-10中的計量指導,將子公司淨收入的一部分歸入#美元6.81000萬美元給非控股權益。第二,本公司應用ASC 480-10-S99-3A中的後續計量指引,表明非控股權益的賬面金額高於(1)第一步應用ASC 810-10中的計量指引將產生的累計金額或(2)贖回價值。截至2022年5月26日,因應用ASC 810-10中的計量指南而產生的累計金額為#美元43.51000萬美元。
下表列出了截至2022年12月31日的年度與HPRM相關的可贖回非控制權益的變化對賬(單位:千):
| | | | | | | | | |
| 2022 | | | | |
期初餘額 | $ | 36,635 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
可贖回非控股權益的淨收入 | 6,829 | | | | | |
| | | | | |
贖回非控制性權益 | (43,464) | | | | | |
期末餘額 | $ | — | | | | | |
可贖回非控制權益增加至贖回價值$4281,000美元1,9922022年和2021年的千美元分別作為對Vertex Energy應佔淨收入的調整,以達到綜合經營報表上普通股股東可用的淨收入,該綜合經營報表代表MG SPV和HPRM將可贖回非控股權益增加到贖回價值的合併期間,非控股權益分別於2022年4月1日和5月26日贖回。
拉力交易
2021年7月1日,MG SPV的運營協議被修訂,規定自該協議之日起至2021年12月31日,本公司(通過Vertex運營)需要為MG SPV的營運資金需求提供資金,這些預付款最初被描述為債務,但張力MG可以將此類債務轉換為MG SPV的額外A類單位(在2021年12月31日之後),價格為$1,000每單位(“MG SPV修正案”)。
2021年7月1日,HPRM借給Vertex運營資金7,000,000,由一張期票(“哈特蘭票據”)證明。哈特蘭票據按適用的聯邦利率不時累積利息,一旦發生違約,利息將增加到12%。根據哈特蘭票據借入的款項應於2022年6月30日或在之前懸而未決的出售我們的二手油業務的協議結束後五(5)天內,該協議隨後被終止(以較早的為準),並且可以隨時預付,而不會受到懲罰。如果哈特蘭票據未能在適用的到期日或之前支付,我們同意盡最大努力盡快籌集償還票據所需的資金。哈特蘭票據已於2022年5月26日全額償還。
頂點恢復管理LA,LLC
2016年5月25日,我們的全資子公司Vertex Recovery Management,LLC(電壓調節模塊)和工業管道公司(工業管道),成立了一家合資的路易斯安那州有限責任公司,Vertex Recovery Management LA,LLC(VRMLA“)。VRM擁有51%和工業管道擁有49VRMLA的百分比。VRMLA目前正在購買和準備用於大型駁船銷售的黑色金屬和有色金屬廢料。我們鞏固了100VRMLA於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度的淨收入的%,然後將虧損或扣減應佔非控股權益的收入撥回本公司的Vertex Energy公司的淨收入。“在綜合業務報表中。下表為VRMLA截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的淨收益(虧損)(單位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
合併淨收益(虧損) | | $ | (994) | | | $ | 50 | | | $ | 1,919 | |
歸屬於非控制主體的收入(虧損) | | $ | (487) | | | $ | 24 | | | $ | 941 | |
注24.停產經營
2023年2月1日,本公司出售了其在Vertex OH的所有股權,後者擁有我們位於俄亥俄州哥倫布市的哈特蘭煉油廠(The哈特蘭煉油廠“),$87.3淨現金結算額為1000萬美元。此次出售還包括Vertex OH擁有的所有財產和資產,包括與哈特蘭煉油廠相關的庫存,以及Vertex OH擁有的所有不動產和租賃財產和許可證,以及Vertex OH擁有的所有二手機油收集和回收資產和業務。2023年6月9日,公司收到了美元4.82,000,000美元作為根據銷售協議進行的營運資金淨額調整結算。
因此,本公司已提交D這一部門(i.例如,哈特蘭資產和業務)被視為非連續性業務。
以下摘要財務信息已從持續經營中分離出來,並報告為截至2023年12月31日、2022年和2021年的非持續經營年度(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 7,366 | | | $ | 85,495 | | | $ | 58,248 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊) | 4,589 | | | 51,815 | | | 32,467 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 124 | | | 1,566 | | | 1,566 | |
毛利 | 2,653 | | | 32,114 | | | 24,215 | |
運營費用: | | | | | |
銷售、一般及其他行政費用 費用(不包括收購相關費用) | 632 | | | 8,501 | | | 6,727 | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷費用 | 21 | | | 251 | | | 251 | |
總運營費用 | 653 | | | 8,752 | | | 6,978 | |
營業收入 | 2,000 | | | 23,362 | | | 17,237 | |
其他收入(費用) | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
利息支出 | — | | | (39) | | | (59) | |
其他費用合計 | — | | | (39) | | | (59) | |
所得税前收入 | 2,000 | | | 23,323 | | | 17,178 | |
所得税減去費用 | (1,572) | | | (4,678) | | | — | |
非持續經營所得的税後淨額 | 428 | | | 18,645 | | | 17,178 | |
出售非連續性業務的淨收益,税後淨額為#美元17,110千美元,51萬5千美元—,分別 | 53,769 | | | 22 | | | — | |
非持續經營業務的淨收益 | $ | 54,197 | | | $ | 18,667 | | | $ | 17,178 | |
截至2022年12月31日,綜合資產負債表中待售的資產和負債如下。
| | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | |
資產 | | | | |
應收賬款淨額 | $ | 7,490 | | | | |
庫存 | 1,674 | | | | |
預付費用 | 183 | | | | |
流動資產總額 | 9,347 | | | | |
| | | | |
按成本價計算的財產和設備 | 19,746 | | | | |
減去累計折舊 | (9,140) | | | | |
財產和設備,淨額 | 10,606 | | | | |
| | | | |
經營性租賃使用權資產 | 44 | | | | |
無形資產,淨額 | 563 | | | | |
| | | | |
非流動資產總額 | 11,213 | | | | |
| | | | |
持有待售資產 | $ | 20,560 | | | | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付帳款 | $ | 2,750 | | | | |
應計費用 | 629 | | | | |
| | | | |
| | | | |
經營租賃負債--流動 | 45 | | | | |
| | | | |
| | | | |
流動負債總額 | 3,424 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
為出售而持有的負債 | $ | 3,424 | | | | |
注25. 關聯方交易
截至2023年10月26日,本公司有一個關聯方交易委員會,該委員會包括至少兩名獨立董事,負責審查和預先批准所有關聯方交易。2023年10月26日之後,審計委員會
董事會完全由獨立的董事會成員組成,負責審查和批准或不批准關聯方交易,公司不再設有關聯方交易委員會。
本公司不時諮詢Ruddy Gregory,PLLC.,這是一家關聯方律師事務所,前董事會成員、本公司前祕書James Gregory和本公司現任總法律顧問是其合夥人。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的幾年中,我們支付了74610000美元,607萬美元,和美元742分別向該律師事務所支付1000美元,以表彰其所提供的服務,這些服務包括起草和談判2021年9月的資產購買協議,以及與該協議相關的盡職調查,根據該協議,公司原計劃出售其UMO業務,該業務後來於2022年1月終止,2023年2月1日完成的哈特蘭資產購買協議,以及與Mobile Refinery收購有關的協議及相關交易,包括貸款和擔保協議以及供應和承購協議。
注26. 後續事件
2024年1月22日,公司擁有的Vertex Recovery Management LA,LLC51%的權益,簽訂了$51百萬元循環本票在國民銀行,N.A.本票的利率為7.830年息2%,將於2029年1月22日到期。
2024年2月26日,星期二,德克薩斯州南區提起了一起新的股東衍生品訴訟。與之前的衍生品訴訟類似,頂點律師事務所(Vertex Legal)計劃請求暫緩審理此案,等待證券案的駁回動議結果。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制A結案程序
信息披露控制和程序的評估
我們已經建立並維護了一套信息披露控制和程序系統,旨在提供合理的保證,確保根據交易法向美國證券交易委員會提交的報告中需要披露的信息在委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO),以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2023年12月31日,即本報告涵蓋的財務期結束時,我們披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運營的有效性。截至2023年12月31日,根據對這些披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序對提供合理的保證,確保根據交易法向美國證券交易委員會提交的報告中需要披露的信息在委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就所需披露做出決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的有效內部控制。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便根據公認會計準則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。財務報告內部控制是由我們的首席執行官和首席財務官設計或監督,並由公司董事會、管理層或其他人員實施的程序,目的是根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
公司管理層使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。基於這樣的評估,管理結論聲明指出,截至2023年12月31日,公司對財務報告的內部控制尚未生效。管理層的評估是基於截至2023年12月31日財務報告的內部控制存在的某個重大弱點,如下所述。
審計本報告所列財務報表的公司獨立註冊會計師事務所Ham,Langston&Brezina,L.L.P.發佈了一份關於公司財務報告內部控制的證明報告,該報告見於本10-K表格第二部分第8項。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
管理層已確定,截至2023年12月31日,公司在財務報告的內部控制方面仍存在以下重大缺陷:
本公司對某些與財務報告內部控制相關的信息系統的信息技術一般控制沒有設計和保持足夠和有效的控制。具體地説,我們沒有設計和維護控制措施,以確保適當的職責分工,充分限制適當的公司人員訪問某些財務應用程序和數據,以及監控IT控制活動。這些信息技術缺陷綜合起來,可能會導致錯誤陳述,有可能影響所有財務報表賬户和披露,而這些賬户和披露是無法預防或發現的。
雖然上述缺陷並未導致我們的綜合財務報表出現重大調整,但這一重大缺陷導致我們的年度或中期財務報表及相關披露有可能出現重大錯報,無法及時預防或發現。
補救計劃
本公司繼續致力於加強對財務報告的內部控制,並致力於確保此類控制的設計和有效運作。公司正在全公司範圍內實施流程和控制改進,以解決上述重大缺陷,具體如下:
•該公司已用外部顧問補充現有會計資源,以協助開展活動。公司還成立了內部薩班斯-奧克斯利(Sox)控制職能,以協助執行內部控制活動;以及
•公司重組了IT職能的報告結構,以符合首席財務官(CFO)對與IT相關的所有業務的戰略方向,以及新成立的內部SOX控制職能,該職能旨在彌補IT內部的重大弱點。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的年度內,公司對內部控制進行了如下變更:
•該公司在2022年收購的位於阿拉巴馬州莫比爾的傳統煉油廠業務中設計和實施了財務和信息技術控制。
•該公司實施了補救與收入交易會計有關的文件的重大缺陷的程序,特別是關於合同的存在和完整性以及合同修改的程序。
內部控制的內在侷限性
管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,並不期望公司的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何對內部控制的評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。此外,對未來期間控制有效性的任何評估都有這樣的風險,即這些內部控制可能會因為業務條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
項目9B。其他信息
規則10b5-1交易計劃。在截至2023年12月31日的季度內,本公司的董事或高級管理人員(定義見第16a-1(F)條)通過或已終止任何購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃,旨在滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的積極防禦條件。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
本年度報告中略去第III部分第10、11、12、13和14項所要求的信息,並將在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內以最終委託書或本年度報告修正案的形式提交本年度報告。除在下文第10至14項下特別引用的信息或數據外,我們2024年委託書中出現的其他信息和數據不被視為本年度報告Form 10-K的一部分,也不被視為作為本報告的一部分提交給委員會。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所需的資料將列在標題下“選舉董事”, “行政人員”, “公司治理”, “行為規範”, “管理局轄下的委員會、和拖欠款項第16(A)條報告“(在適用和保證的範圍內)在公司提交給美國證券交易委員會的2024年委託書中(”美國證券交易委員會“)於2023年12月31日後120天內就本公司2024年股東周年大會的委託書徵集事宜,並以引用方式併入本文。
項目11.高管薪酬
本項目所需的資料將列在標題下“高管和董事薪酬”, “高管薪酬”, “董事薪酬”, “財政年度結束時的傑出股票獎勵”, “薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與“和”薪酬委員會報告“(在要求的範圍內),在公司將於2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會的2024年委託書中,並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所需資料將列在標題“投票權與大股東“和”股權薪酬計劃信息“(包括在”股權薪酬計劃表“)在本公司將於2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會的2024年委託書中,並通過引用併入本文。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目所需的資料將列在標題下“某些關係和相關交易“和”管理局轄下的委員會” - “董事獨立自主在公司將於2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會的2024年委託書中,並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
該公司的獨立註冊公共會計師事務所是Ham,Langston&Brezina,L.L.P.,德克薩斯州休斯頓;PCAOB ID#298。本項目所需資料將列在標題“批准核數師的委任"-"審計費在公司將於2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會的2024年委託書中,並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
(A)作為本報告一部分提交的文件
(1)所有財務報表
| | | | | | | | |
合併財務報表索引 | | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 | | 100 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | | 104 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合財務業務報表 | | 105 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表 | | 107 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合併現金流量表 | | 108 |
合併財務報表附註 | | 110 |
(2)財務報表附表
除上述規定外,所有財務報表附表均被省略,因為所需資料不適用或數額不足以要求提交附表,或因為所需資料已列入本表格10-K所載的合併財務報表及其附註。
(3)S-K條例第601項規定的展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 |
展品 數 | | | | 已提交或 配備傢俱 特此聲明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 文件編號 |
| | | | | | | | | | | | |
3.1 | | 重述Vertex Energy,Inc.的註冊條款 | | | | 10-K | | 3.1 | | 3/1/2023 | | 001-11476 |
3.2 | | 第二次修訂和重新修訂Vertex Energy,Inc.的章程。 | | | | 8-K | | 3.1 | | 2/9/2024 | | 001-11476 |
4.1 | | 契約,日期為2021年11月1日,由Vertex Energy,Inc.和美國銀行全國協會之間作為受託人。 | | | | 8-K | | 4.1 | | 11/2/2021 | | 001-11476 |
4.2 | | 全球票據的形式,代表Vertex Energy,Inc.的S 2027年到期的可轉換優先票據(作為附件A的附件A,通過引用合併為附件4.1)。 | | | | 8-K | | 4.2 | | 11/2/2021 | | 001-11476 |
4.3 | | 2022年4月1日由Vertex Energy,Inc.和大陸股票轉讓信託公司作為認股權證代理人簽署的認股權證協議 | | | | 8-K | | 4.3 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
4.4 | | 2022年5月26日由Vertex Energy Inc.和大陸股票轉讓信託公司作為認股權證代理人簽署的認股權證協議 | | | | 8-K | | 4.1 | | 5/27/2022 | | 001-11476 |
4.5 | | 於二零二三年十二月二十八日,Vertex Energy Inc.和大陸股票轉讓和信託公司,作為認股權證代理人 | | | | 8-K | | 4.1 | | 1/2/2024 | | 001-11476 |
4.6 | | 修訂2022年4月1日認股權證協議,日期為2023年12月28日,由Vertex Energy Inc.和大陸股票轉讓和信託公司,作為認股權證代理人 | | | | 8-K | | 4.2 | | 1/2/2024 | | 001-11476 |
4.7 | | 由Vertex Energy Inc.和大陸股票轉讓與信託公司作為權證代理,對2022年5月26日簽署的、日期為2023年12月28日的認股權證協議的修正案 | | | | 8-K | | 4.3 | | 1/2/2024 | | 001-11476 |
4.8 | | 註冊人的證券説明 | | | | 10-K | | 4.5 | | 3/1/2023 | | 001-11476 |
10.1£ | | KMTEX有限公司與Vertex Energy Inc.簽訂的收費協議,日期為2013年4月17日 | | | | 10-K | | 10.1 | | 3/14/2022 | | 001-11476 |
10.2 | | Vertex Energy,Inc.,2009股票激勵計劃* | | | | 8-K | | 4.1 | | 7/31/2009 | | 000-53619 |
10.3 | | 2009年股票激勵計劃-股票期權協議格式* | | | | 10-K | | 10.29 | | 12/31/2013 | | 001-11476 |
10.4 | | Vertex Energy,Inc.2013股票激勵計劃* | | | | S-8 | | 4.1 | | 7/28/2014 | | 333-197659 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 |
展品 數 | | | | 已提交或 配備傢俱 特此聲明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 文件編號 |
10.5 | | Vertex Energy,Inc.-2013股票激勵計劃股票期權獎勵表格* | | | | 8-K | | 10.1 | | 9/30/2013 | | 001-11476 |
10.6 | | Vertex Energy,Inc.-2013股票激勵計劃限制性股票授予協議表格* | | | | S-8 | | 4.3 | | 7/28/2014 | | 333-197659 |
10.7 | | Vertex Refining LA,LLC和James P.Gregory之間的僱傭協議(2014年5月2日生效)* | | | | 8-K | | 10.1 | | 7/29/2014 | | 001-11476 |
10.8 | | 作為業主的馬雷羅碼頭有限責任公司和作為承租人的歐米茄精煉有限責任公司之間的土地租約,涉及位於路易斯安那州馬雷羅河路5000號的舊機油精煉廠,日期為70094年4月30日及其修正案 | | | | 10-Q | | 10.22 | | 8/14/2014 | | 001-11476 |
10.9 | | 作為業主的Plaquemines Holdings,LLC和作為租户的Omega Refining,LLC之間的商業租賃,涉及位於洛杉磯Myrtle Grove的拉文納東路278號的Myrtle Grove設施,日期為2012年5月25日及其修正案 | | | | 10-Q | | 10.23 | | 8/14/2014 | | 001-11476 |
10.10 | | 修訂和重新制定了2013年股票激勵計劃* | | | | 8-K | | 10.1 | | 9/21/2015 | | 001-11476 |
10.11£ | | KMTEX LLC與Vertex Energy,Inc.加工協議的第一修正案,2013年11月1日生效 | | | | 10-K | | 10.13 | | 3/14/2022 | | 001-11476 |
10.12£ | | KMTEX LLC與Vertex Energy,Inc.加工協議第二修正案,日期為2015年12月3日,自2016年1月1日起生效 | | | | 10-K | | 10.15 | | 3/14/2022 | | 001-11476 |
10.13 | | Vertex Energy,Inc.2019股權激勵計劃 | | | | 8-K | | 2.1 | | 10/29/2019 | | 001-11476 |
10.14 | | Vertex Energy,Inc.2020股權激勵計劃 | | | | 8-K | | 10.2 | | 6/23/2020 | | 001-11476 |
10.15 | | 2019年股權激勵計劃股票期權協議格式 | | | | 8-K | | 10.3 | | 6/23/2020 | | 001-11476 |
10.16 | | 《2019年股權激勵計劃限制性股票授予協議》格式*** | | | | S-8 | | 4.3 | | 2/25/2021 | | 333-253523 |
10.17 | | 2020年股權激勵計劃股票期權協議格式*** | | | | S-8 | | 4.5 | | 2/25/2021 | | 333-253523 |
10.18 | | 2020年股權激勵計劃限制性股票授予協議格式*** | | | | S-8 | | 4.6 | | 2/25/2021 | | 333-253523 |
10.19 | | Vertex Refining Alabama LLC和Idemitsu Apollo Renewable Corp.之間的主承購協議,日期為2022年2月4日,並於2022年2月14日簽署 | | | | 8-K | | 10.1 | | 2/17/2022 | | 001-11476 |
10.20 | | Idemitsu Apollo Renewable Corp.和Idemitsu Kosan Co.,Ltd.之間的持續保證形式。 | | | | 8-K | | 10.2 | | 2/17/2022 | | 001-11476 |
10.21% | | 2022年4月1日由Vertex Refining Alabama LLC簽署的貸款和擔保協議,借款人Vertex Energy,Inc.作為母公司和擔保人,Vertex Energy,Inc.的某些直接和間接子公司作為擔保人,貸款人一方,Cantor Fitzgerald Securities作為貸款人的行政代理和抵押品代理 | | | | 8-K | | 10.1 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.22 | | 2022年4月1日由Vertex Energy Operating LLC作為設保人和Cantor Fitzgerald Securities作為貸款人的行政和抵押品代理簽署的知識產權安全協議 | | | | 8-K | | 10.2 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.23 | | 抵押質押協議日期為2022年4月1日,由Vertex Energy Inc.、Vertex Refining Alabama LLC、Vertex Energy,Inc.的每一家直接和間接子公司S以及作為貸款人抵押品代理的康託·菲茨傑拉德證券簽署 | | | | 8-K | | 10.3 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.24 | | 麥格理能源北美貿易公司和Vertex Refining Alabama LLC於2022年4月1日簽署的供應和承購協議 | | | | 8-K | | 10.4 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.25 | | Cantor Fitzgerald Securities作為定期貸款代理,Macquarie Energy North America Trading Inc.作為中介設施擔保方,Vertex Refining Alabama LLC和其他設保人之間於2022年4月1日達成的債權人間協議 | | | | 8-K | | 10.5 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.26 | | Vertex Energy,Inc.和Macquarie Energy North America Trading Inc.之間的擔保,日期為2022年4月1日 | | | | 8-K | | 10.6 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.27 | | 2022年4月1日,Vertex Alabama Refining LLC和Macquarie Energy North America Trading Inc.之間的質押和擔保協議。 | | | | 8-K | | 10.7 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.28 | | 2022年4月1日,Vertex Energy,Inc.與每個出借方認股權證持有人之間的註冊權協議 | | | | 8-K | | 10.8 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.29 | | Vertex Refining Alabama LLC和Macquarie Energy North America Trading Inc.於2022年4月1日簽署的庫存銷售協議。 | | | | 8-K | | 10.11 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.30 | | Vertex Refining LLC和殼牌貿易(美國)公司於2022年4月1日簽署的原油和碳氫化合物原料供應協議 | | | | 8-K | | 10.12 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 |
展品 數 | | | | 已提交或 配備傢俱 特此聲明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 文件編號 |
10.31 | | 存儲和服務協議日期為2022年4月1日,由Vertex Refining Alabama LLC和Macquarie Energy North America Trading Inc.簽署。 | | | | 8-K | | 10.13 | | 4/26/2022 | | 001-11476 |
10.32£ | | 美國dba殼牌石油產品公司Vertex Refining Alabama LLC和Equilon Enterprise LLC於2022年4月1日簽署的超低硫柴油/汽油承購協議 | | | | 8-K | | 10.14 | | 4/26/2022 | | 001-11476 |
10.33 | | 修訂並重新簽署了Vertex Energy Inc.與各出借方認股權證持有人於2022年5月26日簽訂的註冊權協議 | | | | 8-K | | 10.2 | | 5/27/2022 | | 001-11476 |
10.34 | | 註冊人與每個董事和註冊人高管之間的賠償協議格式* | | | | 8-K | | 10.1 | | 6/14/2022 | | 001-11476 |
10.35 | | Vertex Energy,Inc.與每個出借方認股權證持有人於2022年6月15日簽署的首次修訂和重新簽署的登記權協議的第1號修正案 | | | | 8-K | | 10.2 | | 6/21/2022 | | 001-11476 |
10.36% | | 2022年5月26日由Vertex Refining Alabama LLC和Vertex Refining Alabama LLC簽署的貸款和擔保協議第一修正案,作為借款人,Vertex Energy Inc.作為母公司和擔保人,Vertex Energy Inc.的某些直接和間接子公司作為擔保人,貸款人一方,以及Cantor Fitzgerald Securities,作為貸款人的行政代理和抵押品代理 | | | | 8-K | | 10.1 | | 5/27/2022 | | 001-11476 |
10.37 | | Vertex Refining Alabama LLC於2022年9月30日簽署的貸款和擔保協議第二修正案,由Vertex Refining Alabama LLC作為借款人,Vertex Energy,Inc.作為母公司和擔保人,Vertex Energy,Inc.的某些直接和間接子公司作為擔保人,貸款人作為貸款人,Cantor Fitzgerald Securities作為貸款人的行政代理和抵押品代理 | | | | 8-K | | 10.1 | | 10/5/2022 | | 001-11476 |
10.38 | | 日期為二零二二年九月三十日的擔保人加入,有關日期為二零二二年四月一日的若干貸款及擔保協議(經不時修訂),由Vertex Refining Alabama LLC(作為借款人)、Vertex Energy,Inc.作為母公司及擔保人,Vertex Energy,Inc.的若干直接及間接附屬公司,作為擔保人、貸款人一方,以及Cantor Fitzgerald Securities,作為貸款人的行政代理人和抵押代理人 | | | | 8-K | | 10.2 | | 10/5/2022 | | 001-11476 |
10.39 | | 執行就業協議,日期為2022年12月12日,由頂點能源公司。和本傑明·P·考沃特 * | | | | 8-K | | 10.2 | | 12/14/2022 | | 001-11476 |
10.40 | | 執行就業協議日期為2022年12月13日,由頂點能源公司和之間。克里斯·卡爾森(Chris Carlson) | | | | 8-K | | 10.3 | | 12/14/2022 | | 001-11476 |
10.41 | | 執行就業協議,日期為2022年12月12日,由頂點能源公司。James Rhame* | | | | 8-K | | 10.4 | | 12/14/2022 | | 001-11476 |
10.42 | | 執行就業協議,日期為2022年12月12日,由頂點能源公司。和阿爾瓦羅·魯伊斯 * | | | | 8-K | | 10.5 | | 12/14/2022 | | 001-11476 |
10.43 | | 2023年1月8日,Vertex Refining Alabama LLC作為借款人,Vertex Energy,Inc.作為母公司及擔保人,Vertex Energy,Inc.的若干直接及間接附屬公司,作為擔保人、貸款人一方,以及Cantor Fitzgerald Securities,作為貸款人的行政代理人和抵押代理人 | | | | 8-K | | 10.1 | | 1/12/2023 | | 001-11476 |
10.44 | | 與日期為2022年4月1日的某些貸款和擔保協議有關的擔保人加入表格,由Vertex Refining Alabama LLC(作為借款人)、Vertex Energy,Inc.作為母公司及擔保人,Vertex Energy,Inc.的若干直接及間接附屬公司,作為擔保人、貸款人一方,以及Cantor Fitzgerald Securities,作為貸款人的行政代理人和抵押代理人 | | | | 8-K | | 10.2 | | 1/12/2023 | | 001-11476 |
10.45 | | 行政人員就業協議日期為2023年4月17日,並於2023年4月17日生效,由Vertex Energy,Inc.和Douglas S.哈哈哈 | | | | 8-K | | 10.2 | | 4/20/2023 | | 001-11476 |
10.46 | | 與公司2027年到期的6.25%可轉換優先票據有關的交換協議格式 | | | | 8-K | | 10.1 | | 6/8/2023 | | 001-11476 |
10.47 | | Vertex Refining Alabama LLC作為借款人,Cantor Fitzgerald Securities作為貸款協議項下的代理和貸款人,於2023年1月31日簽署的有限同意書 | | | | 10-Q | | 10.3 | | 8/8/2023 | | |
10.48% | | Vertex Refining Alabama LLC作為借款人,Cantor Fitzgerald Securities作為貸款協議項下的代理和貸款方,於2023年5月5日簽署的有限同意書 | | | | 10-Q | | 10.4 | | 8/8/2023 | | |
10.49% | | 麥格理能源北美貿易公司和阿拉巴馬州Vertex Renewables LLC於2023年5月26日簽署的供應和承購協議 | | | | 8-K | | 10.1 | | 5/31/2023 | | 001-11476 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 |
展品 數 | | | | 已提交或 配備傢俱 特此聲明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 文件編號 |
10.50 | | 修訂和重新簽署的債權人間協議,最初日期為2022年4月1日,並於2023年5月26日在Cantor Fitzgerald Securities之間修訂和重述,作為定期貸款代理,Macquarie Energy North America Trading Inc.作為中介設施擔保方,Macquarie Energy North America Trading Inc.作為可再生能源中介設施擔保方,Vertex Refining Alabama LLC作為公司,Vertex Renewables Alabama LLC作為可再生能源公司,以及其他承認其關聯方 | | | | 8-K | | 10.2 | | 5/31/2023 | | 001-11476 |
10.51 | | Vertex Refining Alabama LLC和Macquarie Energy North America Trading Inc.之間的擔保日期為2023年5月26日 | | | | 8-K | | 10.3 | | 5/31/2023 | | 001-11476 |
10.52 | | Vertex Energy,Inc.和Macquarie Energy North America Trading Inc.之間的擔保,日期為2023年5月26日 | | | | 8-K | | 10.4 | | 5/31/2023 | | 001-11476 |
10.53% | | 2023年5月26日,Vertex Renewables Alabama LLC和Macquarie Energy North America Trading Inc.之間的質押和安全協議。 | | | | 8-K | | 10.5 | | 5/31/2023 | | 001-11476 |
10.54 | | 庫存銷售協議日期為2023年5月26日,由Vertex Renewables Alabama LLC和Macquarie Energy North America Trading Inc.簽署。 | | | | 8-K | | 10.6 | | 5/31/2023 | | 001-11476 |
10.55 | | 關於麥格理能源北美貿易公司、Vertex Energy,Inc.和Vertex Refining Alabama LLC之間2022年4月1日的供應和承購協議以及2023年5月26日的某些其他交易文件的第1號修訂協議 | | | | 8-K | | 10.7 | | 5/31/2023 | | 001-11476 |
10.56£ | | Idemitsu Apollo Renewable Corp.和Vertex Refining Alabama LLC於2023年5月26日修訂的主承購協議 | | | | 8-K | | 10.8 | | 5/31/2023 | | 001-11476 |
10.57 | | Vertex Refining Alabama LLC於2023年5月26日簽署的貸款和擔保協議第四修正案,借款人Vertex Energy,Inc.作為母公司和擔保人,Vertex Energy,Inc.的某些直接和間接子公司作為擔保人,貸款人一方,Cantor Fitzgerald Securities作為貸款人的行政代理和抵押品代理 | | | | 8-K | | 10.9 | | 5/31/2023 | | 001-11476 |
10.58 | | 2019年股權激勵計劃股票期權協議格式-2023年5月員工獎勵 | | | | 10-Q | | 10.14 | | 8/8/2023 | | 001-11476 |
10.59 | | 2019年股權激勵計劃股票期權協議格式-2023年5月高管獎勵 | | | | 10-Q | | 10.15 | | 8/8/2023 | | 001-11476 |
10.60 | | 2020年股權激勵計劃股票期權協議格式-道格拉斯·豪-2023年5月高管獎 | | | | 10-Q | | 10.16 | | 8/8/2023 | | 001-11476 |
10.61 | | 2020年股權激勵計劃股票期權協議格式-2023年6月非員工獎勵 | | | | 10-Q | | 10.17 | | 8/8/2023 | | 001-11476 |
10.62 | | Vertex Refining Alabama LLC和Macquarie Energy North America Trading Inc.於2023年9月1日簽署的供應和承購協議第2號修正案,2023年9月14日生效。 | | | | 8-K | | 10.1 | | 9/19/2023 | | 001-11476 |
10.63 | | Vertex Refining Alabama LLC和Macquarie Energy North America Trading Inc.於2023年12月8日生效的供應和承購協議修正案3。 | | | | 8-K | | 10.1 | | 12/13/2023 | | 001-11476 |
10.64% | | 2022年5月26日,Vertex Refining Alabama LLC作為借款人,Vertex Energy Inc.,作為母公司及擔保人,Vertex Energy Inc.的若干直接及間接附屬公司,作為擔保人、貸款人一方,以及Cantor Fitzgerald Securities,作為貸款人的行政代理人和抵押代理人 | | | | 8-K | | 10.1 | | 1/2/2024 | | 001-11476 |
10.65 | | 註冊權協議,日期為2023年12月28日,Vertex Energy Inc.各持票人 | | | | 8-K | | 10.2 | | 1/2/2024 | | 001-11476 |
14.1 | | 商業道德行為準則和舉報人保護政策 | | | | 8-K/A | | 14.1 | | 2/13/2013 | | 001-11476 |
21.1 | | 附屬公司* | | X | | | | | | | | |
23.1 | | Ham,Langston&Brezina,L.L.P.同意* | | X | | | | | | | | |
31.1 | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對主要行政人員的認證* | | X | | | | | | | | |
31.2 | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席會計官的認證* | | X | | | | | | | | |
32.1 | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對主要行政人員的認證** | | X | | | | | | | | |
32.2 | | 依據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席會計官的認證** | | X | | | | | | | | |
97.1 | | Vertex Energy,Inc.,追回錯誤獎勵薪酬的政策 | | | | 10-Q | | 10.2 | | 11/6/2023 | | 001-11476 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 |
展品 數 | | | | 已提交或 配備傢俱 特此聲明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 文件編號 |
99.1 | | Vertex Energy,Inc.追回和沒收政策 | | | | 8-K | | 99.2 | | 12/14/2022 | | 001-11476 |
99.2 | | 關於追回和沒收政策的第一修正案 | | | | 10-Q | | 10.3 | | 11/6/2023 | | 001-11476 |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中* | | X | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* | | X | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔* | | X | | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* | | X | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔* | | X | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔* | | X | | | | | | | | |
104 | | 本年度報告封面10-K表格的內聯XBRL,包含在附件101內聯XBRL文檔集*中 | | X | | | | | | | | |
*現送交存檔。
**隨函提供。
*表示管理合同或補償計劃或安排。
元根據S-K條例第601(B)(2)項的規定,某些附表和展品已被省略。任何遺漏的時間表或展品的副本將應要求補充提供給證券交易委員會;但Vertex Energy,Inc.可根據1934年修訂的《證券交易法》第24b-2條要求對如此提供的任何時間表或展品進行保密處理。
根據S-K條例第601(A)(5)項,某些附表、附件和類似的附件已被省略。任何遺漏的時間表或展品的副本將應要求補充提供給證券交易委員會;但Vertex Energy,Inc.可根據1934年修訂的《證券交易法》第24b-2條要求對如此提供的任何時間表或展品進行保密處理。
GB本展品的某些保密部分已被省略,方法是用括號(“[***]“)因為確定的保密部分(I)不是實質性的,以及(Ii)本公司通常和實際上將該信息視為私人或機密。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
| 頂點能源公司 |
| |
日期:2024年3月6日 | 作者:S/本傑明·P·考瓦特 |
| 本傑明·P·考瓦特 |
| 首席執行官 |
| (首席行政主任) |
| |
| |
日期:2024年3月6日 | 作者:S/克里斯·卡爾森 |
| 克里斯·卡爾森 |
| 首席財務官 |
| (首席會計/財務官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | |
發信人: | /S/本傑明·P·考瓦特 | 發信人: | 撰稿S/克里斯·卡爾森 |
| 本傑明·P·考瓦特 首席執行官, (首席行政主任) 總裁與董事長 | | 克里斯·卡爾森 首席財務官 (首席會計/財務官) |
日期: | 2024年3月6日 | 日期: | 2024年3月6日 |
| | | |
發信人: | /s/ Odeh Khoury | 發信人: | /s/ Dan Borgen |
| Odeh Khoury 董事 | | 丹·博根 董事 |
| | | |
日期: | 2024年3月6日 | 日期: | 2024年3月6日 |
| | | |
發信人: | Timothy C.哈維 | 發信人: | /s/ Karen Maston |
| 蒂莫西·C哈維 董事 | | 凱倫·馬斯頓 董事 |
| | | |
日期: | 2024年3月6日 | 日期: | 2024年3月6日 |