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| 主要亮點 | |
| 財務摘要(美國公認會計原則) | 2023 | 改變 | |
| 總收入 | 349 億美元 | +7% | |
| 持續經營的收入 | 31 億美元 | +14% | |
| 持續經營利潤率收入 | 8.8% | +60 個基點 | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤* | 62 億美元 | +15% | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率* | 17.7% | +120bps | |
| 每股收益(持續經營) | $4.36 | +22% | |
| 減值前每股收益(持續經營)* | $4.65 | +30% | |
| 淨分部資產回報率 | 14.4% | +130bps | |
| 淨資產回報率* | 15.3% | +200 個基點 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 50 億美元 | +32% | |
| •強勁的業績;收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤*、每股收益、現金和回報進一步增長 •23財年經調整的息税折舊攤銷前利潤*62億美元(國際財務報告準則調整後的息税折舊攤銷前利潤*65億美元,高於約63億美元的預期) •綜合解決方案戰略連續第10年實現利潤擴張1 •以21億美元收購德克薩斯州高增長市場的材料資產 •7億美元投資於22項戰略附加收購;大量機會 •7億美元協議收購澳大利亞Adbri的多數股權 •持續的股票回購;完成了為期12個月的30億美元計劃;開始了3億美元的季度回購 •23財年股息為1.33美元(+5%);宣佈新的季度股息為0.35美元(年化增長5%) •強大而靈活的資產負債表;長期價值創造的重大選擇餘地 •預計24財年淨收入為35.5億美元至38.0億美元;調整後的息税折舊攤銷前利潤*為65.5億美元至68.5億美元 |
首席執行官艾伯特·馬尼福德説:1,2
“2023年標誌着CRH的財務交付量又創紀錄的一年,這得益於我們主要最終用途市場的良好潛在需求、進一步的定價進展以及我們差異化、以客户為中心的戰略的持續收益。在過去的十年中,我們的業務已從基礎材料供應商發展成為完全整合的增值解決方案提供商。通過我們的技術專長和我們在產品創新方面取得的進步,我們正在為客户解決複雜的問題,同時使施工過程更簡單、更安全、更可持續。儘管2023年持續面臨通貨膨脹成本壓力,但我們擴大了利潤率,實現了利潤、現金產生和回報的進一步增長。我們的資產負債表實力,加上我們對資本有效配置的不懈關注,使我們能夠抓住我們在2024年及以後的進一步增長和價值創造的機會。”
2024 年 2 月 29 日星期四公佈
1*代表非公認會計準則衡量標準。請參閲第 13 至 15 頁上的 “非公認會計準則對賬和補充信息”。
21個數字基於國際財務報告準則至2022年的財務報告和2023年的美國公認會計原則。
2023 年全年業績
性能概述
CRH在2023年表現強勁,這得益於主要終端用途市場的良好潛在需求、積極的定價和收購的貢獻。總收入為349億美元(2022年:327億美元),比2022年增長7%,而有機收入*增長3%。與2022年相比,持續經營業務收入為14%,達到31億美元(2022年:27億美元),調整後的息税折舊攤銷前利潤*為62億美元(2022年:54億美元)增長15%,這反映了我們的綜合解決方案戰略的持續交付、強大的商業管理、持續的成本控制和更高的運營效率。與2022年相比,有機調整後的息税折舊攤銷前利潤*為10%。CRH的持續經營收入利潤率為8.8%(2022年:8.2%),調整後的息税折舊攤銷前利潤率*為17.7%(2022年:16.5%),比上年增長。
•截至2022年,美洲材料解決方案的總收入為8%,這主要是由所有業務領域的價格上漲推動的。調整後的息税折舊攤銷前利潤增長16%,原因是良好的商業管理抵消了投入成本上漲的影響。
•在建築與基礎設施解決方案和户外生活解決方案的價格上漲以及收購的貢獻的帶動下,美洲建築解決方案取得了積極的表現,到2022年總收入為13%。在價格上漲和運營效率以及最近收購的強勁表現的支持下,調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了18%。
•歐洲材料解決方案受益於持續的定價增長,這足以抵消活動水平下降的影響,到2022年,總收入將達到4%。調整後的息税折舊攤銷前利潤增長17%,這得益於商業卓越指標以及對成本管理的持續關注。
•歐洲建築解決方案的總收入比2022年下降了2%,原因是積極的定價被新建住宅市場的需求疲軟所抵消。由於活動水平降低,調整後的息税折舊攤銷前利潤落後了17%,但部分被成本節約行動所抵消。
CRH的持續經營業務每股收益比2022年增長22%,達到4.36美元(2022年:3.58美元)。持續經營業務的每股減值前收益*比2022年增長30%,達到4.65美元(2022年:3.58美元)。
可持續性
可持續發展深深紮根於我們業務的方方面面。我們將繼續整合我們的材料、產品和服務,為我們的客户提供更可持續的解決方案,促進循環發展。我們還繼續在實現到2030年將絕對碳排放量減少30%的目標方面取得進展。基於科學的目標倡議(SBTi)已經驗證了我們的2030年脱碳目標與1.5°C的軌跡一致,這使我們走上了實現到2050年成為淨零企業的總體目標的道路。
資本分配
我們強大的財務狀況和現金產生能力使我們有機會繼續向股東返還現金,同時投資我們的業務和實現我們的戰略增長計劃。
2023年11月,董事會宣佈加快2023年股息的支付,將第二期中期股息分配為每股普通股1.08美元,以代替末期股息(2022年:1.03美元)。這導致2023年全年每股股息為1.33美元(2022年:1.27美元),與上年相比增長了5%。第二期中期股息已於2024年1月17日支付。正如先前宣佈的那樣,從2024年第一季度開始,CRH將過渡到季度分紅。董事會宣佈季度股息為每股0.35美元,比上年增長5%。股息將於2024年4月17日全部以現金支付給在2024年3月15日營業結束時註冊的股東。除息日為2024年3月14日。
作為其正在進行的股票回購計劃的一部分,CRH在2023年回購了5,490萬股(2022年:2980萬股)普通股,總對價為30億美元(2022年:12億美元)。2023年12月21日,該公司宣佈了3億美元的新一輪融資,該資金於2024年2月28日完成。我們很高興地宣佈,我們將延長該計劃,再增加3億美元的資金,最遲將於2024年5月9日完成。我們將在2024年全年繼續評估我們的股票回購計劃,並每季度進一步更新股票。
與CRH嚴格的資本配置方法一致,持續的股票回購表明我們對業務前景和持續強勁的現金產生充滿信心,同時保留了為股東投資進一步增長和價值創造機會的財務靈活性。我們仍然致力於持續的長期股息增長政策,並維持我們強大的投資級信用評級。
2024 年全年展望
總體而言,我們預計,在北美和歐洲主要市場的大量基礎設施投資和再工業化活動的推動下,2024年將出現有利的市場背景和持續的積極定價勢頭。
在強勁的聯邦和州資金支持下,預計我們在北美的業務將受益於基礎設施活動的增加,而對關鍵製造業和清潔能源計劃的投資預計將為關鍵的非住宅領域提供支持。由於當前利率環境造成的持續負擔能力限制,預計2024年新建住宅活動將保持低迷,而住宅維修和改造活動預計將保持彈性。
在歐洲,我們預計將受益於政府和歐盟融資計劃的支持的基礎設施和關鍵非住宅市場的積極定價、嚴格的成本控制以及良好的潛在需求,而住宅建築活動預計將保持低迷。
假設季節性天氣模式正常,宏觀經濟環境沒有重大失調,CRH在資產負債表的強度和靈活性以及嚴格的資本配置方法的支持下,繼續執行獨特的綜合和增值解決方案戰略,CRH仍有望在2024年實現又一年的增長。
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2024 年指導方針 | | |
(以十億美元計,每股數據除外) | 低 | 高 |
淨收入 (i) | 3.55 | 3.80 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤* | 6.55 | 6.85 |
每股收益 (i) | $5.15 | $5.45 |
資本支出 | 2.2 | 2.4 |
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(i) 2024年淨收入和每股收益基於約4億美元的利息支出、約23%的淨有效税率和目前已發行的約6.9億股普通股。 |
美洲材料解決方案
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變更分析 |
以百萬美元計 | 2022 | 貨幣 | 收購 | 資產剝離 | 有機 | 2023 | % 變化 |
總收入 | 14,324 | (44) | +242 | – | +913 | 15,435 | +8% |
調整後 EBITDA | 2,638 | (6) | +42 | – | +385 | 3,059 | +16% |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 18.4% | | | | | 19.8% | |
Americas Materials Solutions的總收入比2022年增長8%,按有機*計算增長6%,這主要是由所有業務線的價格上漲推動的,部分被某些地區的活動水平下降所抵消。
基本材料領域的總收入增長了10%,這得益於骨料和水泥價格的兩位數增長,分別增長了14%和15%。受某些地區不利天氣的影響,總量下降了1%,水泥產量下降了3%。
道路解決方案的總收入增長了7%,這得益於定價上漲以及基礎設施投資和就業法案(IIJA)資金支持的積極基礎設施活動。瀝青價格上漲了7%,而瀝青產量與上年持平,原因是下半年南部和西部需求的改善被五大湖區和東北地區銷量的減少所抵消。鋪路和施工收入增長了6%。與2022年相比,預拌混凝土的價格上漲了12%,但由於南方的活動水平降低,銷量落後了2%。
美洲材料解決方案調整後的息税折舊攤銷前利潤為31億美元,比2022年增長16%,這是由於所有業務領域的定價上漲和運營效率減輕了勞動力和分包商成本上漲的影響。與2022年相比,有機調整後的息税折舊攤銷前利潤*為15%。調整後的息税折舊攤銷前利潤率增加了140個基點。
美洲建築解決方案
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變更分析 |
以百萬美元計 | 2022 | 貨幣 | 收購 | 資產剝離 | 有機 | 2023 | % 變化 |
總收入 | 6,188 | (14) | +751 | – | +92 | 7,017 | +13% |
調整後 EBITDA | 1,219 | (4) | +153 | – | +74 | 1,442 | +18% |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 19.7% | | | | | 20.6% | |
美洲建築解決方案的總收入增長了13%,這得益於我們的綜合解決方案戰略的持續執行、提價帶來的良好商業進展以及去年收購(主要是Barrette Outdoor Living(Barrette))的貢獻。與2022年相比,有機總收入*為1%。
在建築與基礎設施解決方案方面,總收入增長了6%,這要歸因於水和能源行業需求的增加以及近期收購的貢獻。
在户外生活解決方案方面,總收入增長了18%,這得益於積極的定價、彈性的零售需求以及2022年7月收購Barrette的增量影響。
美洲建築解決方案調整後的息税折舊攤銷前利潤比上年增長18%,按有機*計算增長6%,這得益於積極的定價和近期收購的貢獻,這些收購抵消了勞動力和原材料成本上漲的影響。因此,調整後的息税折舊攤銷前利潤率比上年增長90個基點。
歐洲材料解決方案
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變更分析 |
以百萬美元計 | 2022 | 貨幣 | 收購 | 資產剝離 | 有機 | 2023 | % 變化 |
總收入 | 9,349 | +186 | +61 | (157) | +251 | 9,690 | +4% |
調整後 EBITDA | 1,195 | +30 | +10 | (12) | +172 | 1,395 | +17% |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 12.8% | | | | | 14.4% | |
歐洲材料解決方案在2023年的業績是由持續的定價增長推動的,這足以抵消較低的活動水平,導致總收入增長4%,按有機*計算,到2022年增長3%。
在基本材料方面,與2022年相比,總收入為5%,這得益於骨料和水泥的積極定價,分別領先9%和18%。由於活動水平受到新建住宅活動減少和幾個關鍵市場不利天氣的影響,總銷量下降了7%,而水泥銷量落後了13%(不包括2022年資產剝離的影響,落後10%)。
在道路解決方案方面,儘管上半年受到惡劣天氣的影響,但所有關鍵市場的定價進展使該年度的總收入比2022年高出2%。瀝青價格上漲了10%,而銷量下降了6%。鋪路和施工收入增長了10%。預拌混凝土的價格上漲了17%,而銷量下降了14%。
2023年,歐洲材料解決方案調整後的息税折舊攤銷前利潤為14億美元,比2022年增長17%,按有機*計算增長14%。調整後的息税折舊攤銷前利潤增長主要是由積極的定價以及較低的運輸和原材料成本推動的,這抵消了較低的銷量水平。與2022年相比,調整後的息税折舊攤銷前利潤率增加了160個基點。
歐洲建築解決方案
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變更分析 |
以百萬美元計 | 2022 | 貨幣 | 收購 | 資產剝離 | 有機 | 2023 | % 變化 |
總收入 | 2,862 | +69 | +95 | – | (219) | 2,807 | (2)% |
調整後 EBITDA | 336 | +4 | +8 | – | (68) | 280 | (17)% |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 11.7% | | | | | 10.0% | |
歐洲建築解決方案的總收入下降了2%,原因是基礎設施需求的增加被新建住宅活動疲軟所抵消。有機收入*比上年下降7%。
在建築和基礎設施解決方案中,總收入與2022年相比下降了3%。基礎設施產品實現了總收入的增長,因為積極的定價足以抵消大多數歐洲市場新建住宅活動的放緩。由於積極的商業進展被較低的市場活動所抵消,預計收入落後於2022年。由於價格上漲被多個市場新建住宅活動疲軟所抵消,建築配件的收入落後於去年。
户外生活解決方案的收入比上年增長了4%,這是因為積極的定價足以抵消某些關鍵市場需求減少和不利天氣的影響。
儘管有嚴格的商業管理、成本節約舉措以及較低的原材料和運輸成本,但歐洲建築解決方案調整後的息税折舊攤銷前利潤與上年相比下降了17%,有機*下降了20%,這主要是受住宅建築活動放緩的推動。因此,調整後的息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比下降了170個基點。
其他財務項目
折舊、損耗和攤銷費用為16億美元,與上年(2022年:16億美元)持平。
根據CRH的年度減值測試流程,2023年確認了3億美元(2022年:零美元)的非現金減值費用,這些費用與受艱難市場條件影響的菲律賓業務有關。確認的額外減值費用為1億美元,主要與待售資產有關。
處置6,600萬美元的長期資產的收益高於2022年(2022年:5000萬美元)。
由於存款利率的提高,2.06億美元(2022年:6500萬美元)的利息收入明顯高於2022年。3.76億美元(2022年:3.44億美元)的利息支出比上年增加,這主要是由於浮動利率債務、利率互換和新發行的固定利率債務的利率上升,但部分被到期債務的利息所抵消。
不計所得税支出和權益法投資收入的持續經營收入為40億美元(2022年:35億美元),相關税收9.25億美元(2022年:7.62億美元)的有效税率為23%(2022年:22%)。有效税率的提高主要是由於2023年確認的非現金減值費用的影響。
持續經營業務的每股收益比2022年增長22%,達到4.36美元(2022年:3.58美元)。不包括非現金減值費用,每股收益為4.65美元*,比上年增長30%。
資產負債表和流動性
2023年是CRH的現金產生量又增加的一年,與2022年相比,由於持續經營收入的增加和營運資本的減少,運營活動提供的淨現金為50億美元(2022年:38億美元)。短期和長期債務總額為116億美元(2022年:96億美元)。2023年4月,償還了7.5億歐元的歐元計價票據。隨後,2023年7月發行了20億歐元的新歐元計價票據,隨後在2023年11月又償還了5億歐元的歐元計價票據。年終淨負債*增至54億美元(2022年:39億美元),這反映了運營流入被購買不動產、廠房和設備、收購的流出以及通過股票回購和分紅向股東提供的現金回報所抵消。
到2023年底,CRH手頭有64億美元的現金及現金等價物(2022年:59億美元),還有39億美元的未提取承諾貸款,這些資金將在2028年之前使用。年底,CRH有足夠的現金餘額來支付未來4.7年的所有到期債務,剩餘定期債務的加權平均到期日為12.1年。CRH還有20億美元的商業票據計劃和15億歐元的商業票據計劃,其中年底有10億美元的未償還已發行票據。CRH仍然致力於維持其強勁的資產負債表,並預計三家主要評級機構都將維持強勁的投資級信用評級,均為BBB+或同等評級。
收購和資產剝離
2023年,CRH完成了22項收購,總對價為7億美元。CRH還實現了剝離和處置長期資產(包括收到的延期剝離對價)的收益為1億美元。
2023 年最大的收購是美洲建築解決方案,CRH 完成了對北美和歐洲領先的雨水和污水處理解決方案提供商 Hydro International 的收購。此外,美洲建築解決方案還完成了另外四次收購,美洲材料解決方案完成了八項收購,總支出為4億美元。歐洲材料解決方案完成了五次收購,歐洲建築解決方案完成了四次收購,總支出為3億美元。
2023年11月,CRH同意收購德克薩斯州具有吸引力的水泥和預拌混凝土資產和業務組合,總對價為21億美元。該交易於2024年2月完成,進一步鞏固了我們在德克薩斯州高增長市場的領先地位。2023年,CRH還達成了一項協議,以11億美元的價格剝離其在歐洲的石灰業務。此次剝離的第一階段,包括CRH在德國、捷克共和國和愛爾蘭的石灰業務,已於2024年1月完成。其餘階段,包括在英國和波蘭的業務,預計將於2024年完成。
2024年2月,CRH簽訂了一項具有約束力的協議,收購澳大利亞材料企業Adbri Ltd(Adbri)的多數股權。我們將以7億美元的價格收購約53%的已發行股本,使CRH的總股權增加到約57%。Adbri在澳大利亞擁有高質量的資產和領先的市場地位,這補充了CRH在水泥、混凝土和骨料方面的核心能力,同時為我們現有的澳大利亞業務創造了更多的增長和發展機會。擬議的交易受慣例條款和條件的約束,預計將於2024年完成。
證券交易所上市和會計變更
自2023年9月25日起,CRH將其主要證券交易所上市從倫敦證券交易所(LSE)過渡到紐約證券交易所(NYSE)。CRH 將於 2024 年 2 月 29 日以 10-K 表提交年度報告。它還將在www.crh.com上線。正如先前宣佈的那樣,CRH已過渡到自2023年1月1日及之後的美國公認會計原則報告。2021年和2022年美國公認會計準則下的財務重報,包括國際財務報告準則與美國公認會計原則的對賬,可在www.crh.com上查閲,2023年的對賬將於今天晚些時候公佈。
CRH將於美國東部時間2024年2月29日星期四 08:00 /格林威治標準時間 13:00 主持分析師電話會議和網絡直播演講,討論2023年業績和2024年展望。註冊詳情可在www.crh.com/investors上查閲。註冊後,將提供加入電話和撥入詳細信息的鏈接。隨附的投資者演示文稿將在電話會議之前在CRH網站的投資者專區公佈,而電話會議的錄音將在電話會議之後公佈。
分紅時間表
支付每股0.35美元的季度股息的時間表如下:
除息日:2024 年 3 月 14 日
記錄日期:2024 年 3 月 15 日
付款日期:2024 年 4 月 17 日
對於通過存託信託公司(DTC)參與者持有普通股的股東,默認付款貨幣為美元。除非在2024年3月14日美國東部時間 17:00 /格林威治標準時間 21:00 之前向CRH的過户代理Computershare信託公司N.A. 登記了貨幣選擇,否則以註冊形式持有普通股的股東也可以使用美元。
以存託利息形式持有普通股的股東的默認支付貨幣為歐元。這些股東可以在格林尼治標準時間2024年3月19日 17:00 之前向公司的存託權益提供商Computershare Investor Services plc提供指示,選擇以美元或英鎊獲得股息。
附錄
附錄 1-主要陳述
以下財務報表是公司根據美國公認會計原則編制的截至2023年12月31日止年度的合併財務報表的摘錄,並未提供全面瞭解公司截至2023年12月31日的財務狀況所需的所有必要信息。根據美國公認會計原則編制的截至2023年12月31日止年度的完整合並財務報表,包括附註,將作為公司向美國證券交易委員會(SEC)提交的10-K表年度報告的一部分。
合併收益表
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
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截至12月31日的年度 | 2023 | 2022 |
產品收入 | 26,156 | 24,519 |
服務收入 | 8,793 | 8,204 |
總收入 | 34,949 | 32,723 |
產品收入成本 | (14,741) | (14,123) |
服務成本收入 | (8,245) | (7,785) |
總收入成本 | (22,986) | (21,908) |
毛利 | 11,963 | 10,815 |
銷售、一般和管理費用 | (7,486) | (7,056) |
處置長期資產的收益 | 66 | 50 |
減值損失 | (357) | – |
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營業收入 | 4,186 | 3,809 |
利息收入 | 206 | 65 |
利息支出 | (376) | (344) |
其他非營業(支出)收入,淨額 | (2) | (69) |
扣除所得税支出的持續經營收入和權益法投資的收入 | 4,014 | 3,461 |
所得税支出 | (925) | (762) |
權益法投資的(虧損)收益 | (17) | – |
持續經營的收入 | 3,072 | 2,699 |
已終止業務的收入,扣除所得税支出 | – | 1,190 |
淨收入 | 3,072 | 3,889 |
| | |
歸屬於可贖回非控股權益的淨(收益) | (28) | (27) |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | 134 | – |
歸屬於CRH plc的淨收益 | 3,178 | 3,862 |
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歸屬於CRH plc的每股基本收益 | | |
持續運營 | $4.36 | | $3.58 | |
已終止的業務 | – | | $1.57 | |
淨收入 | $4.36 | | $5.15 | |
| | |
歸屬於CRH plc的攤薄後每股收益 | | |
持續運營 | $4.33 | | $3.55 | |
已終止的業務 | – | | $1.56 | |
淨收入 | $4.33 | | $5.11 | |
| | |
已發行普通股的加權平均值 | | |
基本 | 723.9 | | 758.3 | |
稀釋 | 729.2 | | 764.1 | |
合併資產負債表
(以百萬美元計,股票數據除外)
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在 12 月 31 日 | 2023 | 2022 |
資產 | |
流動資產: | | |
現金和現金等價物 | 6,341 | 5,936 |
應收賬款,淨額 | 4,507 | 4,300 |
庫存 | 4,291 | 4,194 |
持有待售資產 | 1,268 | – |
其他流動資產 | 478 | 403 |
流動資產總額 | 16,885 | 14,833 |
財產、廠房和設備,淨額 | 17,841 | 17,768 |
權益法投資 | 620 | 649 |
善意 | 9,158 | 9,199 |
無形資產,淨額 | 1,041 | 1,088 |
經營租賃使用權資產,淨額 | 1,292 | 1,175 |
其他非流動資產 | 632 | 607 |
總資產 | 47,469 | 45,319 |
| | |
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 |
流動負債: | | |
應付賬款 | 3,149 | 2,930 |
應計費用 | 2,296 | 2,132 |
長期債務的當前部分 | 1,866 | 1,491 |
經營租賃負債 | 255 | 238 |
待售負債 | 375 | – |
其他流動負債 | 2,072 | 1,250 |
流動負債總額 | 10,013 | 8,041 |
長期債務 | 9,776 | 8,145 |
遞延所得税負債 | 2,738 | 2,885 |
非流動經營租賃負債 | 1,125 | 1,000 |
其他非流動負債 | 2,196 | 2,208 |
負債總額 | 25,848 | 22,279 |
承付款和意外開支 | | |
可贖回的非控制性權益 | 333 | 308 |
股東權益 | | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,優先股,面值1.27歐元,授權15萬股股票,5%優先股發行和流通的5萬股,7%'A'優先股的授權、發行和流通的87.2萬股股票 | 1 | 1 |
普通股,面值0.32歐元,授權12.5億股;截至2023年12月31日和2022年12月31日,已發行和流通的股票分別為734,519,598股和752,140,338股 | 296 | 302 |
按成本計算的庫存股(截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為42,419,281股和7,712,885股) | (2,199) | (297) |
額外的實收資本 | 454 | 443 |
累計其他綜合虧損 | (616) | (787) |
留存收益 | 22,918 | 22,495 |
歸屬於CRH plc股東的股東權益總額 | 20,854 | 22,157 |
非控股權益 | 434 | 575 |
權益總額 | 21,288 | 22,732 |
負債、可贖回的非控制性權益和權益總額 | 47,469 | 45,319 |
合併現金流量表
(單位:百萬美元)
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截至12月31日的年度 | 2023 | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | |
淨收入 | 3,072 | 3,889 |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | |
折舊、損耗和攤銷 | 1,633 | 1,577 |
減值損失 | 357 | – |
基於股份的薪酬 | 123 | 101 |
已終止業務、業務和長期資產的處置收益,淨額 | (66) | (1,422) |
遞延所得税(福利)費用 | (64) | (63) |
權益法投資的損失(收益) | 17 | – |
養老金和其他退休後福利淨定期福利成本 | 31 | 30 |
非現金運營租賃成本 | 293 | 273 |
其他物品,淨額 | 68 | 45 |
扣除收購和剝離影響後的運營資產和負債的變化: | | |
應收賬款,淨額 | (164) | (226) |
庫存 | (60) | (655) |
應付賬款 | 144 | 403 |
經營租賃負債 | (276) | (269) |
其他資產 | 25 | (45) |
其他負債 | (72) | 205 |
養老金和其他退休後福利繳款 | (44) | (43) |
經營活動提供的淨現金 | 5,017 | 3,800 |
| | |
來自投資活動的現金流: | | |
購置不動產、廠房和設備 | (1,817) | (1,523) |
收購,扣除獲得的現金 | (640) | (3,253) |
剝離和處置長期資產的收益 | 104 | 3,827 |
權益法投資獲得的股息 | 44 | 36 |
衍生品結算 | (1) | (11) |
已收到延期剝離對價 | 6 | 52 |
其他投資活動,淨額 | (87) | (45) |
用於投資活動的淨現金 | (2,391) | (917) |
合併現金流量表
(單位:百萬美元)
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截至12月31日的年度 | 2023 | 2022 |
來自融資活動的現金流: | | |
債務發行的收益 | 3,163 | 38 |
償還債務 | (1,462) | (364) |
衍生品結算 | 7 | (11) |
| | |
支付融資租賃債務 | (26) | (28) |
已支付延期和或有收購對價 | (22) | (24) |
已支付的股息 | (940) | (917) |
對非控制性和可贖回的非控股權益的分配 | (35) | (23) |
涉及非控股權益的交易 | (2) | (3) |
回購普通股 | (3,067) | (1,178) |
行使股票期權的收益 | 4 | 11 |
用於融資活動的淨現金 | (2,380) | (2,499) |
| | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 208 | (231) |
現金及現金等價物的增加/(減少) | 454 | 153 |
年初的現金和現金等價物 | 5,936 | 5,783 |
年底的現金和現金等價物 | 6,390 | 5,936 |
| | |
補充現金流信息: | | |
支付利息的現金(包括融資租賃) | 418 | 329 |
為所得税支付的現金 | 959 | 1,043 |
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現金和現金等價物的對賬 | | |
合併資產負債表中列報的現金和現金等價物 | 6,341 | 5,936 |
持有待售資產中包含的現金和現金等價物 | 49 | – |
合併現金流量表中列報的現金和現金等價物總額 | 6,390 | 5,936 |
| | |
就2014年《公司法》第6部分第4章而言,本報告中提供的財務信息不構成法定財務報表。根據國際財務報告準則編制的截至2023年12月31日止年度的完整法定財務報表尚未向公司註冊處提交,審計師根據該報告提供了無保留的審計報告。根據國際財務報告準則編制幷包含無保留審計報告的截至2022年12月31日止年度的完整法定財務報表已提交公司註冊處。
附錄 2-非公認會計準則對賬和補充信息
CRH使用許多非公認會計準則績效指標來監控財務業績。除非另有定義,否則在討論我們在持續經營基礎上報告的財務狀況和經營業績的整個過程中都會提及這些指標,並且這些衡量標準由CRH管理層定期審查。這些績效衡量標準可能並非由所有公司統一定義,因此可能無法與其他公司的類似標題的衡量標準和披露進行直接比較。
提供的某些信息來自根據美國公認會計原則計算的金額,但其本身並不是明確允許的 GAAP 衡量標準。不應孤立地看待下文概述的非公認會計準則績效指標,也不能將其作為同等公認會計原則衡量標準的替代方案。
調整後的息税折舊攤銷前利潤:調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為不計利息、税項、折舊、損耗、攤銷、減值損失、資產剝離損益、權益法投資的收益/損失、大量收購相關成本和養老金支出/收入(不包括當期服務成本部分)的持續經營收益。管理層將其與其他GAAP和非GAAP財務指標一起引用,以幫助投資者分析公司的業績。各細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤由管理層監控,以便在各細分市場之間分配資源並評估業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤率是通過表示調整後的息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比來計算的。
與其最接近的GAAP指標的對賬情況如下所示:
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以百萬美元計 | 2023 | 2022 | | |
淨收入 | 3,072 | 3,889 | | |
已終止業務的收入,扣除所得税支出 | – | (1,190) | | |
持續經營的收入 | 3,072 | 2,699 | | |
權益法投資的損失(收益) | 17 | – | | |
所得税支出 | 925 | 762 | | |
資產剝離損失(收益)(i) | – | 99 | | |
不包括當期服務成本組成部分的養老金收入 (i) | (3) | (30) | | |
其他利息,淨額 (i) | 5 | – | | |
利息支出 | 376 | 344 | | |
利息收入 | (206) | (65) | | |
折舊、損耗和攤銷 | 1,633 | 1,552 | | |
減值損失 (ii) | 357 | – | | |
與收購相關的鉅額成本 (iii) | – | 27 | | |
調整後 EBITDA | 6,176 | 5,388 | | |
| | | | |
總收入 | 34,949 | 32,723 | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 17.7% | 16.5% | | |
| | | | |
(i) 資產剝離的虧損(收益)、不包括當期服務成本部分和其他利息的養老金收入淨額已計入其他非營業(支出)收入,淨額已納入10-K表年度報告的合併收益表。 |
(ii) 截至2023年12月31日的財年,美洲材料解決方案的總減值虧損包括6200萬美元和歐洲材料解決方案的2.95億美元。 |
(iii) 代表與非常規重大收購相關的支出,這些收購本質上不是附加收購,在10-K表年度報告中經審計的財務報表附註4 “收購” 中單獨報告。2022年的支出包括與收購Barrette相關的法律和諮詢費用。 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤不是由GAAP定義的,不應被視為GAAP定義的收益指標的替代方案。與2024年調整後息税折舊攤銷前利潤指引中點的最接近的GAAP指標對賬如下:
| | | | | |
以十億美元計 | 2024 中點 |
淨收入 | 3.7 |
所得税支出 | 1.1 |
利息支出,淨額 | 0.4 |
折舊、損耗、攤銷和減值 | 1.7 |
其他 (i) | (0.2) |
調整後 EBITDA | 6.7 |
(i) 其他主要與權益法投資的虧損(收益)和資產剝離的虧損(收益)有關。 |
淨資產回報率(RONA):淨資產回報率是衡量整個公司經營業績的關鍵內部税前和減值前(非現金)指標,管理層和投資者可以使用它來衡量CRH各細分市場之間資產的相對使用情況。該指標衡量管理層從支持該業務所需的淨資產中獲得收入的能力,側重於利潤最大化和維持有效的資產基礎;它鼓勵有效的固定資產維護計劃,在不動產、廠房和設備支出方面做出明智的決策,以及及時處置剩餘資產。它還支持有效管理公司的營運資金基礎。RONA的計算方法是將持續經營業務的營業收入和不包括減值損失(非現金)的已終止業務的營業收入佔平均淨資產的百分比表示。淨資產包括按分部劃分的總資產(包括待售資產)減去按分部劃分的總負債(不包括融資租賃負債,包括與歸類為待售資產相關的負債),詳見10-K表年度報告中經審計的財務報表附註3 “待售資產和已終止業務”,不包括權益法投資和其他金融資產、淨負債(定義見下文)以及税收資產和負債。該年度的平均淨資產是期初和期末資產負債表數字的簡單平均值。
與其最接近的GAAP指標的對賬情況如下所示:
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以百萬美元計 | | 2023 | 2022 |
營業收入 | A | 4,186 | 3,809 |
來自已終止業務的營業收入 | | — | 89 |
| | 4,186 | 3,898 |
經減值損失調整後 (i) | | 357 | — |
用於 RONA 計算的分子 | | 4,543 | 3,898 |
| | | |
本年度 | | | |
分部資產 (ii) | | 38,868 | 38,504 |
分部負債 (ii) | | (10,169) | (8,883) |
| B | 28,699 | 29,621 |
融資租賃負債 | | 117 | 81 |
| | 28,816 | 29,702 |
持有待售資產 (iii) | | 1,268 | — |
與歸類為待售資產相關的負債 (iii) | | (375) | — |
| | 29,709 | 29,702 |
| | | |
前一年 | | | |
分部資產 (ii) | | 38,504 | 37,951 |
分部負債 (ii) | | (8,883) | (9,246) |
| C | 29,621 | 28,705 |
融資租賃負債 | | 81 | 83 |
| | 29,702 | 28,788 |
| | | |
RONA 計算的分母——平均淨資產 | | 29,706 | 29,245 |
| | | |
淨分部資產回報率(A除以B和C的平均值) | | 14.4% | 13.1% |
| | | |
羅娜 | | 15.3% | 13.3% |
| | | |
合併資產負債表中報告的總資產 | | 47,469 | 45,319 |
合併資產負債表中報告的負債總額 | | 25,848 | 22,279 |
| | | |
(i) 營業收入根據減值損失進行了調整。截至2023年12月31日的財年,美洲材料解決方案的總減值虧損包括6200萬美元和歐洲材料解決方案的2.95億美元。 |
(ii) 第8項附註20 “分部信息” 中披露的分部資產和負債。10-K表年度報告中的 “財務報表和補充數據”。 |
(iii) 第8項附註3 “待售資產和已終止業務” 中披露的待售資產和與歸類為待售資產相關的負債。10-K表年度報告中的 “財務報表和補充數據”。 |
淨負債:管理層使用淨負債是因為它可以進一步瞭解公司當前的債務狀況減去可用現金。提供淨負債是為了使投資者能夠看到總債務、相關套期保值以及現金和現金等價物的總體經濟影響。淨負債包括短期和長期債務、融資租賃負債、現金和現金等價物以及流動和非流動衍生金融工具(淨額)。
與其最接近的GAAP指標的對賬情況如下所示:
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以百萬美元計 | 2023 | 2022 |
短期和長期債務 | (11,642) | (9,636) |
現金及現金等價物 (i) | 6,390 | 5,936 |
融資租賃負債 | (117) | (81) |
衍生金融工具(淨額) | (37) | (86) |
淨負債 | (5,406) | (3,867) |
(i) 包括重新歸類為待售的4,900萬美元現金及現金等價物。 |
有機收入和有機調整後息税折舊攤銷前利潤:由於收購、資產剝離、貨幣兑換折算和其他非經常性項目對每年公佈的業績的影響,CRH使用有機收入和有機調整後的息税折舊攤銷前利潤作為額外績效指標來評估先前存在(也稱為基礎業務、傳統業務、同比業務或持續業務)每年的業績。
有機收入和有機調整後息税折舊攤銷前利潤是通過不包括本年度和上一年度收購和剝離產生的增量收入和調整後息税折舊攤銷前利潤、交易所折算的影響以及任何一次性項目的影響得出的。有機收入和有機調整後息税折舊攤銷前利潤的變化作為收入和調整後息税折舊攤銷前利潤的額外衡量標準列報,以更好地瞭解公司的業績。有機變化百分比是通過將有機變動表示為上一年的百分比來計算的(根據匯率影響進行了調整)。有機收入和有機調整後息税折舊攤銷前利潤的變化與各細分市場的總收入和調整後息税折舊攤銷前利潤變化的對賬情況,並在第4頁開始的細分市場討論中包含的表格中介紹了每個細分市場的業績。
每股收益減值前:每股收益減值前是衡量公司持續經營業務每股盈利能力的指標,不包括任何減值損失(非現金)以及此類減值的相關税收影響。管理層使用它來評估公司的基礎利潤表現及其過去的表現。在減值前提供的每股收益信息對投資者很有用,因為它可以深入瞭解公司的基本業績和盈利能力。每股減值前收益的計算方法是:經調整後的持續經營業務收入(i)歸屬於可贖回非控股權益的淨虧損(收益)(ii)歸屬於非控股權益的淨虧損(收益)(iii)將可贖回的非控股權益調整為贖回價值,但不包括任何減值損失(以及此類減值的相關税收影響)除以該年度已發行普通股的加權平均數。
與其最接近的GAAP指標的對賬情況如下所示:
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以百萬美元計,股票和每股數據除外 | 2023 | 每股收益-基本 | 2022 | 每股收益-基本 |
已發行普通股的加權平均數 — 基本 | 723.9 | | | 758.3 | | |
| | | | |
持續經營的收入 | 3,072 | | $4.24 | 2,699 | | $3.56 |
歸屬於可贖回非控股權益的淨(收益) | (28) | | $(0.04) | (27) | | $(0.03) |
歸屬於非控股權益的淨虧損(收益) | 134 | | $0.19 | – | | – | |
根據贖回價值調整可贖回的非控股權益 | (24) | | $(0.03) | 40 | | $0.05 |
每股收益的持續經營收入 | 3,154 | | $4.36 | 2,712 | | $3.58 |
不動產、廠房和設備以及無形資產的減值 | 224 | | $0.30 | – | | – | |
與減值費用相關的税收 | (9) | | $(0.01) | – | | – | |
持續經營每股收益——減值前 (i) | 3,369 | | $4.65 | 2,712 | | $3.58 |
| | | | |
(i) 反映了CRH在不動產、廠房和設備及無形資產減值中的份額(2.24億美元)及相關的税收影響。 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(IFRS)與調整後的息税折舊攤銷前利潤(美國公認會計原則)對賬:
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以百萬美元計 | 2023 | 2022 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (IFRS) (i) | 6,500 | 5,692 |
美國公認會計原則調整: | | |
租賃 | (293) | (255) |
規定 | (36) | (22) |
養老金 | 6 | (2) |
其他 | (1) | (25) |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(美國公認會計原則) | 6,176 | | 5,388 | |
| | |
總收入 | 34,949 | 32,723 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (IFRS) | 18.6% | 17.4% |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率(美國公認會計原則) | 17.7% | 16.5% |
(i) 2023年國際財務報告準則調整後的息税折舊攤銷前利潤包括處置長期資產的0.7億美元利潤,該利潤未包含在先前指引的63億美元國際財務報告準則息税折舊攤銷前利潤中。 |
附錄 3-免責聲明/前瞻性陳述
為了利用1995年《美國私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款,CRH提供以下警示聲明。
本文件包含有關CRH的財務狀況、經營業績、業務、生存能力和未來業績以及CRH的某些計劃和目標的前瞻性陳述,或可能被視為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常可以使用 “將”、“預期”、“應該”、“可以”、“將”、“目標”、“目標”、“可能”、“繼續”、“期望”、“預期”、“估計”、“相信”、“打算” 或類似的表述來識別,但並非總是如此。這些前瞻性陳述包括所有在本文件發佈之日不是歷史事實或事實的事項。
特別是,除其他聲明外,以下內容本質上都是前瞻性的:有關客户需求、定價、成本、基礎設施、住宅和非住宅市場增長的潛在驅動力、CRH運營地區的宏觀經濟和市場趨勢,以及對製造業和清潔能源計劃的投資;有關政府融資計劃和優先事項的計劃和預期;有關CRH脱碳目標和可持續發展舉措的計劃和預期;計劃和預期關於向股東返還現金,包括股票回購和分紅的時間和金額;與增長機會、戰略增長計劃和價值創造相關的計劃和預期;有關資本支出和資本配置、淨收益、調整後息税折舊攤銷前利潤、每股收益及其增長、有效税率、利息支出和CRH2024年全年業績的計劃和預期;有關CRH履行其即將到來的債務的能力的計劃和預期,CRH的資產負債表和投資級信用評級;以及關於收購和資產剝離完成時間和預期收益的計劃和預期.
就其性質而言,前瞻性陳述涉及風險和不確定性,因為它們與事件有關,取決於未來可能發生或可能不會發生的情況,反映了公司當前對此類可能不準確的未來事件和情況的預期和假設。提醒您不要過分依賴任何前瞻性陳述。這些前瞻性陳述自本文件發佈之日起作出。除適用法律要求外,公司明確表示不承擔任何公開更新或修改這些前瞻性陳述的義務或承諾。
許多重大因素可能導致實際業績和發展與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果和發展存在重大差異,其中某些因素是我們無法控制的,其中包括:經濟和金融狀況,包括利率變化、通貨膨脹、價格波動和/或勞動力和材料短缺;我們經營的地理市場對基礎設施、住宅和非住宅建築及產品的需求;競爭加劇及其對價格的影響;以及市場地位;能源、勞動力和/或其他原材料成本的增加;法律法規的不利變化,包括與氣候變化有關的不利變化;不利天氣的影響;投資者和/或消費者對可持續實踐和產品重要性的情緒;基礎設施項目公共部門資金的可用性;政治不確定性,包括CRH所處司法管轄區的政治和社會條件導致的不確定性,或不利的政治發展,包括烏克蘭持續的地緣政治衝突和中東;未能完成或成功整合收購或及時撤資;網絡攻擊以及員工、承包商、客户、供應商和其他個人面臨健康和安全風險,包括產品故障。可能導致實際結果和結果與本報告中的前瞻性陳述存在重大差異的其他因素、風險和不確定性包括CRH向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的20-F表年度報告中 “風險因素” 下描述的風險和不確定性,以及CRH向美國證券交易委員會提交的其他文件。