附錄 99.2
獲準出口美國液化天然氣實現過渡提供能源安全 2024 年 3 月
關於前瞻性陳述的警示性措辭本演示文稿中的信息包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除歷史事實陳述以外的所有陳述都是前瞻性陳述。“預測”、“假設”、“相信”、“預算”、“估計”、“預期”、“預測”、“初始”、“打算”、“可能”、“模型”、“計劃”、“潛力”、“項目”、“應該”、“將”、“將” 和類似的表述旨在識別前瞻性陳述。本演講中的前瞻性陳述除其他外涉及大宗商品價格和需求（包括國內和國際天然氣/液化天然氣價格之間的關係）、漂流木產能、影響液化天然氣和一般能源市場的未來需求和供應、流動性、競爭因素、財務和經營業績（包括收入、產量、成本、現金流和回報）、環境問題、融資努力和外國直接投資、未來合同條款、上游物業的潛在出售，許可事項，液化天然氣條款承購和其他協議、液化天然氣生產、Driftwood建築、增長機會、所有上述內容的時機，以及我們業務和前景的其他方面，以及我們和其他行業參與者的前景。我們的前瞻性陳述基於我們的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及我們認為在特定情況下適當的其他因素的看法所做的假設和分析。這些陳述存在許多已知和未知的風險和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績或業績存在重大差異。這些風險和不確定性包括我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分中描述的風險和不確定性，以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件，這些文件以引用方式納入本演示文稿。本演示文稿中的許多前瞻性陳述都與未來許多年預計發生的事件或事態發展有關，這增加了實際結果與此類前瞻性陳述中顯示的結果存在重大差異的可能性。開始建造Driftwood項目的完整通知以融資安排的完成為前提，這些安排可能無法在預期的時間框架內完成，也可能根本無法完成。所包含的財務信息僅用於説明目的，並不旨在顯示對未來實際財務業績的估計。該幻燈片上的信息假設某些融資和其他交易已經完成。此類交易可能無法按假定條款完成，也可能根本無法完成。實際商品價格和合同條款可能與為説明性財務業績信息而假設的商品價格和合同條款存在重大差異。在本演講中或與本演講相關的前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日。儘管我們可能會不時自願更新先前的前瞻性陳述，但除非證券法要求，否則我們不承諾這樣做。2
立即投資以滿足全球需求 3 世界需要低碳能源來支持未來的經濟增長我們的目的是向世界出口可靠、低成本、低碳的美國液化天然氣 Tellurian 為美國液化天然氣提供純粹的、注重發展、注重增長的投資該公司完全獲準每年出口2760萬噸的美國液化天然氣 Tellurian 的新領導層正在彙集需求、天然氣供應和投資。我們更加註重穩定、金融穩定紀律和執行 Tellurian 正在查爾斯湖附近的黃金地段建設出口基礎設施，洛杉磯我們還有更多可以進入深水的土地，可以使我們成長到每年約60萬噸。有關腳註，請參見補充信息。
4 “漂流木正在施工中，是完全允許的。我們有別於應對美國監管阻力的競爭項目。Tellurian的董事會和領導層全神貫注於為Tellurian股東創造價值。除了資產負債表紀律外，我們還降低了成本，擴大了商業面積，加快了市場活動步伐。在短短兩個月內，我們取得了長足的進步。”馬丁·休斯頓執行董事長，聯合創始人 40 多年的能源行業經驗
Tellurian最近取得的進展 5 領導層關注監管進展資產負債表管理 • 所有許可證均已到位 • FERC批准了每年2760萬噸的延期 • 美國能源部確認Driftwood的非自由貿易協定許可證不受當前 “暫停” 的影響 • 新任命的執行主席，擁有數十年的液化天然氣經驗 • 董事會和領導團隊全力以赴——專注於為股東創造價值 • 任命世界級顧問領導層聚焦 • 大幅減少公司管理費用 • 修訂債務協議創建更可持續的資本結構並在不影響 Driftwood 時間表的情況下改善流動性 • 重組了與合作伙伴的主要還款義務，降低了短期流動性需求商業視野 • 通過增加商業靈活性來擴大客户羣 • 具有商業吸引力的產品傳達了當前的市場條款
6 • 建造和運營碼頭和管道的所有許可證均已到位 • 鑑於美國能源部最近暫停非自由貿易協定許可，監管方面具有競爭優勢 • 2028 年世界上唯一一個有能力交付美國液化天然氣的新建設施 • 投資超過10億美元：施工進度約30％，地下風險得到緩解 • 佔地1,200英畝的土地，可通往多個主要天然氣供應樞紐德里夫特伍德液化天然氣接收站的出口量高達2760萬噸/年液化天然氣：面臨風險並向前邁進
7 Driftwood 液化天然氣基地持續進展正在施工中緩解了監管風險。已完成的地基工作已經消除了未來工程總承包時間表和相關成本的風險
施工里程碑融資流程專注於高效實現Driftwood FID，提高股東價值 8 商業步驟 Driftwood 是... • 提供具有競爭力和可融資的合同，吸引廣泛的客户 • Henry Hub 指數的營銷承購協議，收取液化費 Tellurian 是... • 為Driftwood尋求項目融資 • 加強Tellurian的成本結構、資產負債表和財務紀律 • 償還由上游資產擔保的債務出售 Driftwood 計劃... • 我已發出完整通知以繼續Bechtel 將於 2024 年下半年開始第一階段的建設 1 • 到 2028 年生產第一批液化天然氣 • 實現股東回報最大化參見補充信息查看腳註。
世界一流的合作伙伴提供一流的執行以及設計和技術專業知識 9 個 EPC 合作伙伴 • 一次性的、交鑰匙的 EPC 合同——工廠擴建 • 美國墨西哥灣沿岸有按預算和提前計劃生產的歷史的首屈一指的 EPC 承包商 • 能夠通過所有工廠擴建計劃從規模經濟中受益設備和技術合作夥伴 • LM6000PF+ 渦輪機減少燃氣的使用，降低在不犧牲產量的情況下排放 • Driftwood 液化天然氣廠久經考驗的航空衍生渦輪機和壓縮機 • 接近零通過集成的 ICL 管道壓縮機排放 Liquefaction 技術合作夥伴 • 通過中型尺寸和冷箱設計簡化構造、操作和維護 • 高效的專有 IPSMR 工藝技術 • 通過多列設計延長正常運行時間和宂餘
Driftwood 對 Tellurian 的價值 10 $800-850 每噸 EPC 成本 1 750 $600 600-650 1,700 1,700 1,800 550 550 550 550 Plants 1-3 Plants 4-5 全面開發示例 Driftwood 年度現金流負債調整後年度現金流 2033-2034 年，百萬美元/年 Tellurian 現金流合作伙伴現金流見補充信息腳註。Driftwood全面開發後的年度現金流超過30億美元 Driftwood • Tellurian預計將擁有1號和2號工廠35％至40％的股份，擴建廠的份額將不斷增加 • 1號和2號工廠預計將在2024年進行外國直接投資，此後3號工廠預計將在六到九個月後簽訂固定費用合同 • 隨着時間的推移增加商户敞口，以反映Tellurian資產負債表能力的增強
16.6 27.6 11.0 工廠 1-3 號工廠 4-5 Driftwood 液化天然氣 ~ 30.0 二號場地 LNG 基地 II 可實現高達 6,000 萬噸/年的液化天然氣產能 11 二號基地可將特柳裏亞液化天然氣產能翻一番，為股東提供長期價值。有關腳註，請參閲補充信息。二號場地 • 在路易斯安那州再建約800英畝的土地，有深層通風口，非常適合水上出口開發 • 潛在的擴建選項包括第二座液化天然氣設施和/或受益於****補貼的能源轉型中心 • 為股東提供增量長期價值 2 液化天然氣產能開發全面階段，mtpa 克里奧爾步道基地 Driftwood LNG Site II FID 2024 1 First LNG 2028 FID 2026/27
美國液化天然氣仍然對全球能源安全至關重要 12 有關腳註，請參見補充信息。預計到2035年，全球液化天然氣需求將增長50％以上宏觀•到2035年，全球液化天然氣需求將增長54％，達到6.2億噸/年以上，複合年增長率為4％ •受非自由貿易協定 “暫停” 影響的全球液化天然氣供應預測•市場轉向長期合同，以保障美國液化天然氣生產商的供應安全 •美國是世界上最大的液化天然氣出口國，被視為可靠的交易對手 • 特勒裏亞正在幫助克服困難能源可負擔性、可用性和安全性以及電力行業減少排放的全球挑戰 2025 2030 2035 2040 200 750 現有供應供應預測需求預測約1.7億噸/年短缺到2040年至2024年全球液化天然氣赤字超過1.5億噸/年基準年，mtpa 1
我們的環境證書 1 3 Driftwood 的商業模式可實現範圍1 ESG評級前四分位數 13 液化管道電力供應濕地恢復 • 通過領先的燃氣輪機技術將排放降低 20% 1 • 通過開發熱啟動序列最大限度地減少燃燒 • 最大限度地提高焊接管道連接來減少範圍 1 的排放 • 採用電壓縮技術，創建北美第一條接近零排放的管道 • 電動任務——在 90% 以上的土地上安裝了免費執行器管道閥門 • 執行諒解備忘錄Entergy Louisiana將確定和評估新的、潛在的低碳或零碳能源發電和輸送解決方案 • 承諾建造約3,000英畝的修復沿海沼澤，這是監管要求的4倍 • 墨西哥灣沿岸地區最大的私人資助沼澤修復項目 • 與路易斯安那州領先的濕地專家之一Stream Wetland Services合作，參見補充信息，瞭解腳註和2022年泰勒裏亞ESG報告。
目的為不斷增長的全球市場提供低成本的美國液化天然氣陣地Driftwood正在路易斯安那州的黃金地段建造，將豐富的美國天然氣盆地與國際出口路線連接起來，董事會和管理團隊擁有完全許可的經驗和重點，在美國能源部暫停批准期間，Driftwood領先於競爭對手。預計將在2028年推出第一批液化天然氣我們的競爭優勢為客户和投資者創造價值 14
補充信息 15 幻燈片 3 (1) Tellurian 於 2023 年 10 月向 FERC 申請延期 36 個月，以完成 Driftwood 的施工，並於 2023 年 2 月 15 日獲得正式批准。幻燈片 8 1) 第 1 階段定義為 2 座工廠，範圍約為 11 萬噸/年。幻燈片10 1）管理層對EPC成本的估計。2）假設1至2號工廠35％的所有權，3號工廠50％的所有權，4號工廠60％的所有權以及5號工廠65％的所有權。Ass擁有20億美元的項目債券和55億美元的優先債務，利率為6.25％，液化天然氣價格為15美元，EPC價格為100億美元，SPA價格為2.35美元，未來階段的SPA價格也相應調整。幻燈片 11 1) 管理層對外國直接投資和首次液化天然氣日期的估計。2024 年 1 號和 2 號工廠 FID。2025年將對3號工廠進行外國直接投資。2) 假設允許在二號場地建造與Driftwood液化天然氣類似的場地，同時具有兩個項目的設計和項目執行協同效應。幻燈片 12 1) 資料來源：國際能源署、伍德麥肯齊、殼牌2024年液化天然氣展望和特盧裏亞內部研究。幻燈片 13 1) 與標準工業框架的比較。欲瞭解更多信息，可以在以下網址找到《2022年泰勒裏亞ESG報告》的副本：https://www.tellurianinc.com/corporate-社會-責任/ESG-績效-摘要/。
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