EX-99.1

附錄 99.1

關於使用 INNOVATE CORP. 的説明形式權利證書

請諮詢 OKAPI PARTNERS LLC、信息代理商、您的銀行

或經紀人問任何問題。

以下説明涉及特拉華州的一家公司（公司）INNOVATE Corp. 向其普通股、面值每股0.001美元（普通股）及其A-3系列可轉換參與型優先股、面值每股0.001美元（A-3系列優先股）和A-4系列可轉換優先股的所有登記持有人（記錄持有人）的供股（供股）發行（供股）（供股）股票，面值每股0.001美元（A-4系列優先股，以及系列A-3的股票根據HC2 Holdings, Inc.（又名INNOVATE Corp.）和作為受託人的美國銀行全國協會（2026年可轉換票據）於2021年2月1日簽訂的特定契約 2026年到期的7.5％可轉換優先票據（票據持有人，以及權利持有人）的優先股、優先股）以及（ii）向有權參與的美國銀行全國協會的持有人（票據持有人以及記錄持有人，包括權利持有人）的優先股、優先股）br} 在截至紐約時間2024年3月6日下午 5:00（記錄日期）向普通股持有人分配的股息中，與在供股（供股發行）中分配可轉讓的認購權（權利），以認購和購買普通股。公司2023年10月6日的基本招股説明書（基本招股説明書）和2024年3月8日的招股説明書補充文件（招股説明書補充文件以及基本招股説明書）中描述了這些權利。截至紐約時間2024年3月6日下午5點，普通股和優先股的每位票據持有人和記錄持有人（記錄日期）將獲得購買普通股的可轉讓認購權（權利）。

在供股中，根據招股説明書，公司將發行總額為1,900萬美元的普通股。權利可在訂閲期內隨時行使，訂閲期從 2024 年 3 月 8 日開始，到 2024 年 3 月 25 日紐約時間下午 5:00 結束，除非公司自行決定延長（可能延長到期日期）。到期日之後，未行使的權利將無效。

正如招股説明書中所述，每位權利持有人有權在記錄日對每股普通股和每股優先股享有一項權利，在轉換後的基礎上，由該持有人在記錄日擁有，並以可轉讓權利證書（權利證書）為證明。每項權利的持有人允許其持有人以每股0.70美元的現金價格（認購價格）認購0.2858股普通股（基本認購特權）。招股説明書中描述了這些權利。

如果在此之後，北卡羅來納州 Computershare Trust Company（訂閲代理人）收到您的權利證書或訂閲付款，則公司無需向您發行普通股。公司可以自行決定在供股到期前向訂閲代理人發出口頭或書面通知來延長供股期限。如果公司選擇延長供股期，公司將在最近公佈的供股到期日之後的下一個工作日紐約市時間上午 9:00 之前發佈新聞稿宣佈延期。

公司不會在供股中發行部分權利。取而代之的是，分配的權利數量將四捨五入至最接近的整數，並進行必要的調整，以確保如果行使所有權利，公司從供股中獲得的總收益將等於1,900萬美元。只能對整數普通股行使權利；在供股中不會發行普通股的部分股份。通過行使權利而產生的普通股的任何部分股份都將向下舍入至最接近的整數。購買一股普通股至少需要四項權利。有權按比例獲得少於四項權利的權利持有人將在供股中分配四項權利。在供股到期後，訂閲代理收到的部分股份的超額認購款將按照發售方式立即退還，不計利息或扣除。

此外，行使基本訂閲權限的權利持有人也有資格以每股0.70美元的相同現金價格認購（超額訂閲特權）（超額訂閲特權），但不超過在供股發行中發行但其他權利持有人在其基本訂閲權限下未購買的普通股數量。如果可用股票數量不足以完全滿足超額訂閲權限請求，則在取消所有小數股份後，將根據每位權利持有人在基本認購權限下認購的股票數量行使超額認購特權的權利持有人持有人按比例出售可用股份。

只有當您已完全行使基本訂閲權限且其他權利持有人未完全行使其基本訂閲權限時，您才可以行使超額訂閲權限。如果沒有足夠的普通股來滿足根據超額認購特權進行的所有認購，則公司將在取消所有部分股份後，將剩餘的普通股按比例分配給超額認購的權利持有人。為了確定您是否已完全行使基本訂閲權限，公司將僅考慮您以相同身份持有的基本訂閲特權。

公司可以出於任何原因（包括但不限於普通股市場價格的變動）在供股到期之日或之前隨時自行決定取消或終止供股發行。公司還保留修改供股條款的權利。

您有權獲得的權利數量印在您的權利證書的正面上。您應填寫權利證書的相應部分，並按照招股説明書中描述的程序將權利證書退還給訂閲代理，以此表明您對行使權利的願望。

您通過個人支票支付的所有普通股的權利證書和認購價款必須在到期日紐約時間下午 5:00 之前實際收到。一旦權利持有人行使了基本認購權和超額認購權，則此類行使不得撤銷。在到期日之前未有效行使的權利權利發售將失效。如果您通過經紀人或其他被提名人持有權利，則應在必須交付指示之前與經紀人或被提名人進行核實。

1.	訂閲方法行使權利。要行使權利，請填寫您的權利證書，然後將正確填寫和執行的權利證書，連同根據基本訂閲權限和超額訂閲權限認購的每股普通股的全額認購價格支付給訂閲代理，這樣訂閲代理將在紐約時間下午 5:00 或之前實際收到該證書到期日期。訂閲代理將將其收到的所有資金存放在一個獨立的銀行賬户中，直到供股完成為止。請不要向公司發送版權證書或付款。您必須以美元支付您所認購的全部股普通股的訂閲價格，您應通過電匯立即可用的資金或從美國銀行提取的個人支票支付給訂閲代理人。收銀員支票、匯票和認證支票將不被接受。

向訂閲代理交付權利證書和支付訂閲價格的方式由您自行選擇，風險自負。

如果您是以經紀商、交易商、銀行或其他被提名人名義註冊的普通股的受益所有人，則需要通過您的經紀商、交易商、銀行或其他被提名人協調權利的行使，以便他們向訂閲代理支付款項。

2.	接受付款。只有在結算（i）電匯立即可用的資金或（ii）在美國銀行開具的應付給北卡羅來納州Computershare信託公司的個人支票後，訂閲代理才會被視為已收到付款未經認證的個人支票支付的資金可能需要幾個工作日才能結清。如果您的個人支票在到期日之前未結清，那麼您將不會收到任何普通股，公司的唯一義務是退還您的訂閲付款，不計利息或扣除額。因此，如果您希望通過未經認證的個人支票支付訂閲價格，則應在到期日之前充分付款，以確保到期日之前收到和結算。

如果您通過電匯支付訂閲價格的即時可用資金：

美國銀行

ABA 編號：026009593

地址：4426655268

賬户名稱：CINC CSSI AAF 權利發行 I

SWIFT: BOFAUS3N

參考線：HCHTRO

如果您未在電匯參考線中註明您的 11 位數 Computershare 賬號，則訂閲代理將無法將您的電匯與您的權利行使相匹配，您的權利行使也不會被接受在報價中。

在考慮使用哪種交付方式時，權利持有人應考慮權利產品的剩餘時間，以確保材料在供股到期之前交付。

如果您是以經紀商、交易商、銀行或其他被提名人名義註冊的普通股的受益所有人，則需要通過經紀商、交易商、銀行或其他被提名人協調付款。

3.	訂閲材料的交付。您應通過下述方法之一將您的權利證書交付給訂閲代理：

通過頭等艙郵件：

北卡羅來納州計算機共享信託公司

收件人：企業行動自願提議

郵政信箱 43011

羅得島州普羅維登斯 02940-3011

通過特快專遞、快遞或其他加急服務：

北卡羅來納州計算機共享信託公司

收件人：企業行動自願提議

皇家街 150 號，V 套房

馬薩諸塞州坎頓 02021

您將配送到除上述地址以外的任何方式均不構成有效配送。

4.	訂閲表格或付款缺失或不完整。如果您未能在權利優惠到期前完成並簽署權利證書，或者以其他方式未能遵循適用於行使權利的訂閲程序，則訂閲代理將在收到的付款範圍內拒絕您的訂閲或接受您的訂閲。公司和訂閲代理均不承擔任何責任或採取任何行動來就不完整或不正確的訂閲表格與您聯繫，公司或訂閲代理也沒有義務更正此類表格。公司有權自行決定訂閲活動是否完全符合訂閲程序。如果您支付的總認購價格不足以購買認購的普通股數量，或者如果未指定要購買的普通股數量，則您將

被視為已行使您在基本訂閲權限下的權利，在所投付款的全部金額內購買普通股。訂閲代理收到的任何超額訂閲款項將在供股到期後儘快按支付方式退還，不收取利息或罰款。

5.	向持有者交貨。將向您進行以下配送和付款：

(a)

權利。在供股到期後，我們將盡快將您使用基本訂閲權限購買的股票以的形式交付給您。在供股中購買的所有股票將以無憑證賬面記賬形式發行，這意味着如果您是登記持有人，您將收到我們的過户代理人的直接註冊賬户對賬單，反映這些證券的所有權。如果您以銀行、經紀商、交易商或其他被提名人的名義持有股份，存託信託公司將把您在供股中購買的證券存入您的被提名人。

(b)

超額付款。如果您行使了超額訂閲權限且分配的資金少於您希望認購的所有股份，則在到期日之後，您為未分配給您的股票而支付的超額款項將按支付方式退還，不計利息或扣除。我們將在到期日之後以及所有按比例分配和調整完成後，儘快交付或讓過户代理人儘快交付您購買的股票。

6.	權利的轉讓。儘管權利是可轉讓的，但公司不打算在紐約證券交易所（NYSE）或任何其他國家證券交易所上市。因此，權利實際上只能通過私人交易進行轉讓。您可以在訂閲期內轉讓或出售您的權利（除非您行使權利）。但是，這些權利是新發行的證券，沒有成熟的交易市場。公司無法向您保證權利市場將會發展，如果市場確實發展，也無法保證該市場將持續多長時間或權利將以什麼價格進行交易。因此，公司無法向您保證您將能夠出售您的任何權利，也無法保證您在銷售中可能獲得的價值。權利缺乏交易市場或流動性可能會對其價值產生不利影響。

7.	費用和開支。公司將支付訂閲代理和信息代理與其擔任與供股相關的此類職位相關的所有慣常費用和開支。公司還同意向訂閲代理和信息代理人賠償他們可能因權利發行而承擔的某些責任。

Jefferies LLC（交易商經理）將獲得與供股有關的的經銷商管理費，金額為75萬美元，將在供股完成時支付。公司還同意向經銷商經理償還與供股有關的某些費用和開支。公司已同意向交易商經理及其各自的控股人賠償與本次供股相關的某些責任，包括經修訂的1933年《證券法》規定的責任，或為交易商經理可能需要支付的與這些負債支付的款項繳款。經銷商經理協議還規定，除交易商經理的任何重大過失或故意不當行為外，經銷商經理在提供經銷商經理協議所規定的服務時不對公司承擔任何責任。

處決。

(a)

由註冊持有人執行。權利證書上的簽名必須與註冊持有人的姓名完全一致，與權利證書正面顯示的姓名完全一致，不得進行任何更改、擴大或更改。代表註冊的持有人以代表或其他信託身份簽署權利證書的人必須在簽名時表明其身份，除非訂閲代理自行決定放棄，否則必須向訂閲代理出示令人滿意的證據，證明其有權採取行動。

(b)

由註冊持有人以外的人執行。如果權利證書是由權利證書正面指定的持有者以外的人簽署，則必須附帶權利證書執行人授權的適當證據，除非訂閲代理出於正當理由，不提供授權證明。

(c)

簽名保證。如果您既不是註冊持有人（或代表註冊持有人以代表或其他信託身份簽署），也不是符合條件的機構，例如註冊國家證券交易所的成員公司或金融業監管局的成員，或者在美國設有辦事處或代理人的商業銀行或信託公司，則您的簽名必須由此類符合條件的機構提供擔保。

9.	交付方式。向訂閲代理交付和支付訂閲價格的方式將由權利持有者選擇並承擔風險。如果您通過郵寄方式支付訂閲價格，我們建議您通過掛號信發送，並附上適當的保險，並要求提供退貨收據。您應留出足夠的天數，以確保在權利發行到期之前將其交付給訂閲代理。

10.	撤銷。一旦您行使了權利，就不能撤銷您的行使。所有行使權利的行為均不可撤銷，即使您隨後得知了您認為不利的公司信息。除非您確定要在供股中購買普通股，否則您不應行使權利。在供股到期日之前未行使的權利將過期且沒有任何價值。

11.	與通過存託信託公司交付權利有關的特別條款。如果您將成為證券經紀人、交易商、受託人或證券存託人，並以提名持有人身份為他人賬户持有公司普通股，因此將作為提名持有人為他人賬户持有普通股，則在向訂閲代理人適當出示後，您可以通過存託信託公司 (DTC) 行使您的受益所有人的基本和超額認購特權。通過 DTC 行使的任何權利均稱為 DTC 行使權利。您可以通過 DTC 的 PSOP 功能行使您的 DTC 行使權利，對代理通過 PTS 程序進行訂閲，並指示 DTC 向適用的 DTC 賬户收取訂閲費用，並指示向訂閲代理支付此類金額。DTC必須在到期日之前收到新股的認購指令和付款。

12.	關於行使您的權利的決定。公司將自行決定與行使您的權利的及時性、有效性、形式和資格有關的所有問題。本公司的任何此類決定均為最終決定並具有約束力。在任何特定情況下，公司可自行決定放棄任何缺陷或不合規定之處，或允許在任何特定情況下在公司可能確定的時間內糾正缺陷或不合規定之處。在所有情況下，公司無需做出統一的決定。公司可以以任何缺陷或違規為由拒絕行使您的任何權利。在公司自行決定免除所有違規行為或您在公司決定的時間內糾正所有違規行為之前，公司不會接受任何權利的行使。

公司、訂閲代理和信息代理均無責任將與您提交權利證書有關的任何缺陷或違規行為通知您，並且公司對未向您通知任何缺陷或違規行為不承擔任何責任。如果公司確定您的行使不符合招股説明書和本説明中規定的供股條款，或不符合正確形式，則公司保留拒絕您行使權利的權利。如果根據適用法律，向您發行普通股被視為非法，則公司也不會接受您行使權利。

13.	問題和要求提供其他材料。如對權利發行、有關行使權利的方法的協助或相關文件的更多副本有疑問，請致電 (855) 208-8902 或發送電子郵件至 info@okapipartners.com 與權利發行信息代理人Okapi Partners LLC聯繫。