附錄 5.1

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2024 年 3 月 8 日

INNOVATE 公司

麥迪遜大道 292 號，12第四地板

紐約州紐約 10017

回覆：INNOVATE Corp. 將發行的與供股相關的權利和普通股

女士們、先生們：

我們曾擔任特拉華州的一家公司INNOVATE, Corp.（以下簡稱 “公司或我們的客户”） 的特別顧問，該公司向其普通股、面值0.001美元（普通股）、面值每股 0.001美元、A-4系列可轉換參與優先股、面值每股0.001美元的A-4系列可轉換優先股的持有人以及2026年到期的7.5％可轉換優先票據的持有人發行根據截至 2021 年 2 月 1 日 與 HC2 Holdings, Inc. 簽訂的某些契約，（n/k/a INNOVATE）Corp.）和作為可轉讓權利（以下簡稱 “權利”）的受託人（統稱持有人）的美國銀行全國協會，這使得 此類權利的持有人有權在行使權利時認購和購買總共不超過27,142,857股普通股（以下簡稱 “股份”）。

在提出本文所述意見時，我們研究並依據了以下內容：

(a)

根據1933年《證券法》（《證券法》）於2023年9月29日向美國證券交易委員會（委員會）提交的與公司股權證券和其他證券有關的公司S-3表格（文件編號：333-274760）的註冊聲明，允許根據《證券法》（《規則和條例》）下的《一般規則和條例》第415條延遲發行，包括被視為其一部分的 信息根據規則和條例第 430B 條提交的註冊聲明，以及委員會在其網站上發佈的生效通知，宣佈該註冊聲明於 2023 年 10 月 6 日生效（包括公司文件（定義見下文）在內的註冊聲明以下簡稱 “註冊聲明”）；

(b)

2023年10月6日的招股説明書（基本招股説明書）是註冊聲明的一部分， 包含在註冊聲明中；

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回覆：與供股相關的配股和普通股

第 第 2 頁，共 3 頁

(c)

2024年3月8日與權利發行有關的招股説明書補充文件（連同基本招股説明書和公司 文件，招股説明書補充文件），採用根據《細則和條例》第424（b）條向委員會提交的形式；

(d)

截至2024年3月7日，經特拉華州國務卿認證的公司第二次修訂和重述的公司註冊證書副本，該證書經修訂後生效 ；

(e)

公司第四次修訂和重述的章程副本，該章程經修訂後並自本文發佈之日起生效；

(f)

分別於 2024 年 2 月 20 日和 2024 年 3 月 5 日通過並由公司認證的公司董事會某些決議的副本；

(g)

特拉華州國務卿於 2024 年 3 月 4 日出具的關於公司在特拉華州的存在和良好信譽的 證書副本；以及

(h)

一種代表權利的權利證書形式。

我們還審查了公司記錄、 協議、公職人員證書和收據、公司官員或其他代表的證書以及我們認為必要或適當的其他文件的原件或副本，以及我們認為作為下述意見基礎的必要或適當的其他文件的原件或副本。

在我們的審查中，我們假設包括電子簽名在內的所有簽名的真實性，所有自然人的法律行為能力和資格 ，作為原件提交給我們的所有文件的真實性，以傳真、電子、經認證或複印的形式提交給我們的所有文件與原始文件的一致性，以及此類副本 原件的真實性。至於我們未獨立證實或核實的與本文所述意見相關的任何事實，我們依據的是公司高級職員和其他代表以及其他人 以及公職人員的陳述和陳述

意見管轄權

我們是紐約州律師協會的成員，此處提出的意見僅限於紐約州法律、美國 聯邦法律和特拉華州通用公司法 (DGCL)。就此處提出的意見涉及受前一句所述法律以外的其他法律管轄的事項而言， 我們在未進行任何獨立調查的情況下假設此類法律不影響此處提出的觀點。我們對DGCL的意見完全基於對截至本文發佈之日生效的法定措辭的審查，而不是基於任何立法歷史或司法決定或其任何規則、條例、指導方針、發佈或解釋。此處提出的意見以本文發佈之日生效的法律為基礎，這些法律可能會更改 ，並可能具有追溯效力。

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第 第 3 頁，共 3 頁

觀點

基於上述情況，並根據此處所述的條件和假設，我們認為：

1。這些權利已由公司根據DGCL採取的所有必要公司行動的正式授權。

2。行使權利後可發行的股份已獲得公司 在DGCL下采取的所有必要公司行動的正式授權，如果根據招股説明書補充文件的條款在行使權利時發行，並在股東全額支付應付的對價後交付，股票將有效發行，全額 已支付且不可估税。

使用

我們特此同意將本意見書作為2024年3月8日8-K表最新報告的附錄5.1向委員會提交。我們還特此同意在構成註冊聲明一部分的招股説明書中，在 “法律事務” 標題下提及我們的名字。因此，在給予這種同意時，我們 不承認我們屬於《證券法》第 7 條或《規則和條例》要求獲得同意的人員類別。本信中表達的觀點是截至本函發佈之日發表的，我們 對該日期之後可能發生的情況或事件不發表任何意見。我們不承諾就此處陳述或假設的事實的任何後續變化或適用法律的任何後續變化向您提供任何建議。

真的是你的，

伍茲·奧維亞特·吉爾曼律師事務所

/s/ 伍茲·奧維亞特·吉爾曼律師事務所

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