美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
(標記一)
| | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
| | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號：
Tilray Brands公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | |
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主識別號碼) |
| | |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)節登記的證券：
| 每個班級的標題 | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
| | | 這個 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | |
| 新興成長型公司 | | ||
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是，是☒；是，不是☐。
截至2024年1月5日，註冊人擁有
目錄表
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頁面 |
| 第一部分： |
財務信息 |
1 |
| 第1項。 |
財務報表(未經審計) |
1 |
|
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合併財務狀況表(未經審計) |
1 |
|
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合併損失表和全面損失表(未經審計) |
2 |
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合併股東權益報表(未經審計) |
3 |
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合併現金流量表(未經審計) |
4 |
|
|
簡明中期合併財務報表附註(未經審計) |
5 |
| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
29 |
| 第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
52 |
| 第四項。 |
控制和程序 |
52 |
| 第二部分。 |
其他信息 |
53 |
| 第1項。 |
法律訴訟 |
53 |
| 第1A項。 |
風險因素 |
54 |
| 第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
55 |
| 第三項。 |
高級證券違約 |
55 |
| 第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
55 |
| 第五項。 |
其他信息 |
55 |
| 第六項。 |
陳列品 |
56 |
| 簽名 |
58 |
|
有關前瞻性陳述的注意事項
這份截至2023年11月30日的10-Q表格季度報告(“10-Q表格”)包含根據加拿大證券法以及1933年證券法第27A條(經修訂)和1934年證券交易法第21E條(經修訂)的含義作出的前瞻性陳述，這些陳述旨在受這些條款和其他適用法律所創造的“安全港”的約束。此類陳述涉及風險、不確定性和假設。如果風險或不確定性成為現實或假設被證明是不正確的，我們的結果可能與根據加拿大證券法以及1933年證券法第27A條(經修訂)和1934年證券交易法第21E條(經修訂)的含義下的此類前瞻性陳述所表達或暗示的內容有實質性的不同，這些條款旨在受這些條款和其他適用法律所創造的安全港的約束。因此，“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“意圖”……“可能”、“可能”、“計劃”、“計劃”、“將會”、“將會”、“尋求”、“應該”或這些詞語的否定或複數或類似的表達或變體旨在識別此類前瞻性陳述。前瞻性表述包括但不限於我們對未來業績、經營結果和財務狀況的信念或預期；我們對成本節約舉措的意圖或預期；我們的戰略舉措、業務戰略、供應鏈、品牌組合、產品表現和擴張努力；當前或未來的宏觀經濟趨勢；以及我們對監管發展的預期；未來的公司收購和戰略交易；以及我們從完成的收購和戰略交易的整合中預期的協同效應、現金節省和效率。
可能導致實際結果與前瞻性聲明大不相同的風險和不確定性包括但不限於在本10-Q表中確定的風險和不確定因素，以及我們在截至2023年5月31日的財政年度的10-K表年報中描述的其他風險和事項，以及我們不時提交給美國證券交易委員會和我們的加拿大證券備案文件中的其他文件。
前瞻性陳述以截至本10-Q表日我們掌握的信息為基礎，雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些陳述本質上是不確定的，請投資者不要過度依賴這些陳述。你不應該依賴前瞻性陳述或前瞻性信息作為對未來事件的預測。
我們沒有義務更新前瞻性陳述，以反映實際結果或假設或情況的變化，除非適用法律要求。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
Tilray Brands公司
合併財務狀況表
(以千美元計，未經審計)
| 11月30日， | 5月31日， | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 受限現金 | ||||||||
| 有價證券 | ||||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||||
| 庫存 | ||||||||
| 預付和其他流動資產 | ||||||||
| 持有待售資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 資本資產 | ||||||||
| 經營性租賃、使用權資產 | ||||||||
| 無形資產 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 在股權投資者中的權益 | ||||||||
| 長期投資 | ||||||||
| 應收可轉換票據 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 銀行負債 | $ | $ | ||||||
| 應付賬款和應計負債 | ||||||||
| 或有對價 | ||||||||
| 認股權證法律責任 | ||||||||
| 租賃負債的流動部分 | ||||||||
| 長期債務的當期部分 | ||||||||
| 應付可轉換債券的本期部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期負債 | ||||||||
| 或有對價 | ||||||||
| 租賃負債 | ||||||||
| 長期債務 | ||||||||
| 應付可轉換債券 | ||||||||
| 遞延税項負債 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承付款和或有事項(見附註19) | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 普通股($票面價值；授權普通股；和已發行和發行在外的普通股） | ||||||||
| 優先股（美元）票面價值；授權優先股; 和已發行和發行在外的優先股） | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| Total Tilray Brands，Inc.股東權益 | ||||||||
| 非控制性權益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。
Tilray Brands公司
合併損失和綜合損失報表
(in（單位：千美元，未經審計的股份和每股數據除外）
| 截至三個月 |
截至六個月 |
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| 11月30日， |
11月30日， |
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| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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| 淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷貨成本 |
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| 毛利 |
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| 運營費用： |
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| 一般和行政 |
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| 賣 |
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| 攤銷 |
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| 市場營銷和促銷 |
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| 研發 |
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| 或有對價的公允價值變動 |
( |
) | ||||||||||||||
| 訴訟費用，扣除追討款項後的淨額 |
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| 重組成本 |
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| 交易(收入)成本 |
( |
) | ||||||||||||||
| 總運營費用 |
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| 營業虧損 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 利息支出，淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 營業外收入(費用)，淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 所得税前虧損 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 所得税(回收)費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 歸因於以下方面的淨收益(虧損)總額： |
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| Tilray Brands，Inc.股東 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 非控制性權益 |
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| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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| 外幣折算收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 應收可轉換票據未實現收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 其他綜合虧損總額，税後淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 綜合損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 可歸因於以下方面的全面收益(虧損)總額： |
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| Tilray Brands，Inc.股東 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 非控制性權益 |
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| 普通股加權平均數-基本 |
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| 普通股加權平均數-稀釋 |
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| 每股淨虧損-基本 |
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) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 每股淨虧損-稀釋後 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。
Tilray Brands公司
股東權益合併報表
(以千美元計，未經審計的股票數據除外)
| 累計 |
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| 數量 |
其他內容 |
其他 |
非- |
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| 常見 |
普普通通 |
已繳費 |
全面 |
累計 |
控管 |
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| 股票 |
庫存 |
資本 |
損失 |
赤字 |
利益 |
總計 |
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| 2022年5月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 股票發行--股權融資 |
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| 為購買HEXO可轉換應收票據而發行的股票 |
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| HTI可轉換票據-轉換功能 |
— | |||||||||||||||||||||||||||
| 股票發行-雙鑽石控股股息結算 |
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| 股票發行-行使認購權 |
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| 股票發行-行使RSU |
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| 有效回購股份作為員工預扣税 |
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) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
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| 向非控股權益宣佈的股息 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 當期綜合收益(虧損) |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 2022年8月31日的餘額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 為收購蒙托克而發行的股票 |
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| 股票發行-行使認購權 |
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| 股票發行-行使RSU |
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| 基於股票的薪酬 |
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| 股票發行-雙倍鑽石控股票據 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 當期綜合收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ( |
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| 2022年11月30日的餘額 |
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) | $ | ( |
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| 2023年5月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 股票發行-HEXO收購 |
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| 股票發行-解決因收購HEXO而發生的控制權變更合同遣散費 |
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| 股票發行-雙鑽石控股股息結算 |
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| 股票發行-HTI可轉換票據 |
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| 股票發行-行使RSU |
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| 有效回購股份作為員工預扣税 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 與發行可轉換債券相關的權益部分，扣除發行成本 |
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| 基於股票的薪酬 |
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| 向非控股權益宣佈的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 當期綜合收益(虧損) |
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) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 2023年8月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 股票發行-HTI可轉換票據 |
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| 股票發行-解決MediPharm Labs Inc.的訴訟索賠 |
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| 股票發行-回購TLRY 23可轉換票據 |
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| 股票發行-TLRY 23可轉換票據股權部分的結算 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 股票發行-行使RSU |
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| 基於股票的薪酬 |
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| 當期綜合收益(虧損) |
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) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 2023年11月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||
附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。
Tilray Brands公司
合併現金流量表
(以千美元計，未經審計)
| 六個月來 | ||||||||
| 截至11月30日， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 經營活動中使用的現金： | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 對以下各項進行調整： | ||||||||
| 遞延所得税追回 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未實現匯兑(利得)損失 | ( | ) | ||||||
| 攤銷 | ||||||||
| (收益)出售資本資產的損失 | ( | ) | ||||||
| 其他非現金項目 | ( | ) | ||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 長期投資和股權投資的(收益)損失 | ( | ) | ||||||
| 衍生工具的損失 | ||||||||
| 或有對價的公允價值變動 | ( | ) | ||||||
| 非現金營運資金變動： | ||||||||
| 應收賬款 | ||||||||
| 預付和其他流動資產 | ( | ) | ||||||
| 庫存 | ||||||||
| 應付賬款和應計負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 由投資活動提供(用於)的現金： | ||||||||
| 資本和無形資產投資淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 處置資本和無形資產所得收益 | ||||||||
| 出售(購買)有價證券，淨額 | ( | ) | ||||||
| 企業收購，扣除收購現金後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ||||||
| 由融資活動提供(用於)的現金： | ||||||||
| 已發行股本，扣除現金髮行成本 | ||||||||
| 有效回購股份作為員工預扣税 | ( | ) | ||||||
| 長期債務收益 | ||||||||
| 償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 可轉換債券收益 | ||||||||
| 償還可轉換債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 償還租賃債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 銀行負債淨減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ||||||
| 外匯對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ||||||
| 現金和現金等價物淨減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期初現金及現金等價物 | ||||||||
| 期末現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
現金及現金等價物包括在現金流量表中的$
附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。
Tilray Brands公司
合併財務報表附註
注意事項1.重要會計政策的列報和彙總依據
隨附的未經審核簡明中期綜合財務報表（“財務報表”）反映本公司截至2013年12月31日止季度的賬目。 2023年11月30日.財務報表乃根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）就中期財務資料編制，並根據美國證券交易委員會（“SEC”）就中期財務資料編制。因此，他們 不包括美國公認會計原則要求的所有信息和註釋，並應與公司年度報告中包含的經審計的合併財務報表（“年度財務報表”）一起閲讀。 10-截至以下財年的K2023年5月31日(《年報》)。這些未經審計的簡明中期綜合財務報表反映了所有調整，管理層認為，這些調整對於公平列報所列中期業績是必要的。中期業績如下不必須表明全年的結果。
該等簡明中期綜合財務報表乃按持續經營基準編制，並假設本公司將於可預見的未來繼續經營，因此，除本公司會計政策所詳述的按公允價值計量的若干金融工具外，本公司將能夠在正常經營過程中按歷史成本慣例變現其資產及清償其負債。
除面值及每股金額外，未經審核簡明中期綜合財務報表、附註及表格內的所有金額均已四捨五入至最接近的千元，除非另有説明。
比較數字中的某些項目已作更改，以符合本期採用的列報方式。
鞏固的基礎
子公司是由公司控制的實體。當公司擁有控股權，或者是可變利益實體的主要受益人時，控制權就存在。子公司的財務報表從控制權開始之日起到控制權終止之日止包括在簡明中期綜合財務報表中。年度報告中包含了我們在最近一年結束前存在的子公司的完整清單，但在Note中收購的實體除外7(業務收購)，在截至2023年11月30日.
有價證券
我們將定期存款和其他期限超過1美元的投資進行分類。三幾個月，但不到五個月一這一年作為有價證券。有價證券的公允價值以公開交易證券的市場報價為基礎。有價證券按公允價值列賬，公允價值變動記入“營業外收益(費用)”項下的淨虧損和綜合損失表。
受限現金
我們將在取款或使用方面受到法律或合同限制的現金歸類為受限現金。2023年11月30日，該公司報告了$
持有待售資產
我們將目前狀況下公司已批准出售行動或計劃的可用和可能立即出售的資本資產歸類為截至目前持有的待售資產。2023年11月30日，該公司報告了$
當出現以前認為不太可能發生的情況變化，並決定。不要繼續出售，之前被歸類為持有待售資產的資產將重新分類為持有和使用。然後，該資產在被歸類為持有待售之前，以賬面價值中較低者重新計量，減去本應發生的攤銷和作出決定之日的公允價值。不為了繼續進行一筆交易。賬面金額的變動不計入淨虧損和綜合虧損表。
長期投資
對本公司經營的實體的股權證券的投資不擁有控股權或重大影響力的公司被歸類為股權投資，並按公允價值入賬。沒有可隨時確定公允價值的股權投資按成本計量，並根據可見的價格變化或減值進行調整(稱為“計量替代方案”)。在應用計量替代方案時，本公司按季度進行定性評估，並在有足夠指標表明股權投資的公允價值低於賬面價值時確認減值。價值變動記入淨虧損和全面損失表，列在“營業外收入(費用)”項下。
對本公司經營的實體的投資不具有控制性財務權益但有重大影響的，均採用權益法核算，公司應佔收益或虧損在權益法投資的收益或虧損中報告在淨虧損和全面虧損表上。權益法投資按成本入賬，並根據公司在未分配收益或虧損中的份額進行調整，如果有減值，則在資產負債表上的“股權投資權益”內進行調整。當事件或情況表明投資的賬面金額表明投資的賬面價值時，公司評估權益法投資可能受到損害。如果確定權益法投資的當前公允價值低於投資的賬面價值，公司將評估差額是否是臨時性的(OTTI)。價值損失的證據可能包括，但不必須限於缺乏收回投資賬面金額的能力或股權被投資人無法維持足以證明投資賬面價值的盈利能力。一旦確定存在OTTI，則根據ASC將投資減記為其公允價值820在報告日期，這建立了一個新的成本基礎。
應收可轉換票據
可轉換票據包括本公司有權或潛在權利將契據轉換為被投資人普通股的各種投資，並歸類為可供出售並按公允價值入賬。年內未實現損益扣除相關税項影響後，從收入中剔除，並反映在其他全面收益(虧損)中，累計影響在實現前作為股東權益的單獨組成部分報告。我們使用判斷來評估每個計量日期的應收可轉換票據的減值。當公允價值下降被確定為非暫時性時，應收可轉換票據減值，減值費用計入損益表和全面損失表，併為投資建立新的成本基礎。我們還評估是否有出售證券的計劃，或者它更有可能超過不我們將被要求在恢復之前出售證券。若上述兩種情況均不存在，則淨損失表中只計入可歸因於信貸損失的減值損失部分，其餘金額計入其他全面收益(虧損)。
收入
當承諾的貨物或服務的控制權通過履約義務轉移/提供給客户時，收入被確認，金額反映了我們預期有權獲得的對價，以換取履約義務。
匯給税務機關的消費税是政府對大麻和啤酒徵收的消費税。消費税在綜合經營報表中記為銷售收入淨額的減少額，並在綜合資產負債表的應付賬款和應計負債中確認為流動負債，當税款匯回税務機關時，負債隨後減少。
此外，作為淨收入披露的金額是扣除消費税、銷售税、關税、免税額、折扣和回扣後的淨額。
在確定銷售商品或服務的交易價格時，本公司考慮可變對價的影響以及是否存在重大融資組成部分(如果有的話)。
我們可能簽訂某些銷售商品或服務的合同，為客户提供退貨、批量折扣、數量/質量成就獎金和/或銷售津貼。此外，該公司可能在某些情況下，主要根據庫存變動向客户提供追溯降價。包括這些項目可能會引起不同的考慮。公司使用期望值方法來估計可變對價，因為這種方法對公司將有權獲得的可變對價金額提供了最準確的估計。公司使用歷史證據、當前信息和預測來估計可變對價。本公司減少收入，並確認相當於預期以未來回扣或回溯性降價抵免的形式退還給客户的金額的合同負債，代表其有義務回報客户的對價。估計數在每個報告期日期更新。
在……上面2022年7月12日，如附註所述，本公司與HEXO Corp.(“HEXO”)訂立了各種商業交易協議26(分段報告)，其中包括一項諮詢服務安排。與諮詢服務安排相關的費用在向HEXO提供此類服務時確認為收入。在履行之前收到的此類服務的任何付款都被確認為合同負債。在……上面2023年6月22日，公司完成了對HEXO的收購，如附註所述7(業務收購)，同時終止諮詢服務安排和其他商業交易。
交易(收入)成本
公司支出成本扣除任何可直接歸因於業務收購的收益，並將這些項目歸類為交易(收入)成本。這些項目包括完成收購的法律費用、財務顧問和盡職調查成本以及與交易相關的薪酬。這些項目被確認為已發生。
每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是將Tilray Brands公司股東應佔的報告淨收益(虧損)除以該年度已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益(虧損)的計算方法是將Tilray Brands公司股東應佔的報告淨收益(虧損)除以同期普通股的加權平均數和已發行的稀釋性潛在普通股等價物的總數。潛在稀釋性普通股等價物包括行使既得購股權、認股權證和RSU時可發行的增發普通股，以及轉換可轉換債券和類似工具時可發行的增發普通股。根據與TLRY簽訂的新股份出借安排發行的普通股。27附註，請參閲附註。13由於股份借貸安排規定，股份的借款人須退還就借出股份支付的任何股息，因此，可轉換債券(應付可轉換債券)不包括在計算基本及攤薄每股收益之列。
在計算稀釋後每股收益(虧損)時，普通股等價物為不在報告淨虧損的期間考慮，因為納入普通股等價物將是反稀釋的。對於三截至2009年底的月份2023年11月30日和2022年11月30日，已發行的稀釋潛在普通股等價物包括以下內容：
新會計公告不尚未被採納
在……裏面2023年8月FASB發佈了ASU2023-05, 企業合併--組建合資企業(小主題805-60)識別和初始測量(“ASU2023-05”)，其目的是解決對合資企業的捐款的會計問題。ASU2023-05對公司的開局有效2026年6月1日。這一更新將在修正案生效之日或之後實施。該公司目前正在評估採用該ASU的效果。
在……裏面十月2023,FASB發佈了ASU2023-06, 披露改進：響應美國證券交易委員會的披露更新和簡化倡議的編纂修正案，。修訂了FASB會計準則編撰(“編撰”)中與各分主題相關的披露或列報要求。每項修正案的生效日期將為美國證券交易委員會將該相關披露從S規則中刪除的日期-X或S-K條例生效，禁止及早採用。如果通過2027年6月30日，美國證券交易委員會已經成為不從S條例中刪除適用的要求--X或S-K條例，相關修正案的待決內容將從編纂中刪除，並將不對任何實體都有效。公司目前正在評估採用這種ASU的效果。
在……裏面十一月2023,FASB發佈了ASU2023-07, 細分市場報告(主題280)對可報告分部披露的改進，它要求公共實體披露其可報告部門的中期和年度重大支出信息。2023-07於截至該年度止年度起對公司有效2025年5月31日。該公司目前正在評估採用該ASU的效果。
在……裏面2023年12月FASB發佈了ASU2023-09, 所得税(主題740)：改進所得税披露，包括其中要求公共實體披露費率調節中的具體類別，併為每年達到數量門檻的調節項目提供補充信息。ASU2023-09對本公司有效，自年底起生效2024年6月1日。該公司目前正在評估採用該ASU的效果。
最近採用的新會計公告
在……裏面2021年10月，FASB發佈了ASU2021-08, 業務組合(小主題805)，從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(“亞利桑那州2021-08”)，其目的是通過解決實踐中的多樣性和不一致之處，改進與企業合併中客户獲得的收入合同的會計處理。公司採用了ASU2021-08起頭2023年6月1日然而，它確實做到了。不對我們的精簡和中期合併財務報表有任何影響。
注意事項2.庫存
庫存包括以下內容：
| 11月30日， | 5月31日， | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 植物 |
$ | $ | ||||||
| 幹大麻 |
||||||||
| 大麻飾邊 |
||||||||
| 大麻衍生品 |
||||||||
| 大麻蒸氣 |
||||||||
| 包裝和其他庫存物品 |
||||||||
| 健康量表 |
||||||||
| 飲料酒精含量 |
||||||||
| 分銷庫存 |
||||||||
| 總計 |
$ | $ | ||||||
注意事項3.資本資產
資本資產包括：
| 11月30日， | 5月31日， | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 土地 |
$ | $ | ||||||
| 生產設施 |
||||||||
| 裝備 |
||||||||
| 租賃權改進 |
||||||||
| 融資租賃、使用權資產 |
||||||||
| 在建工程 |
||||||||
| $ | $ | |||||||
| 減去：累計攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 總計 |
$ | $ | ||||||
注意 4.租契
下表列出了資產負債表中記錄的與租賃有關的資產和負債。
| 11月30日， |
5月31日， |
||||||||
| 資產負債表分類 |
2023 |
2023 |
|||||||
| 資產 |
|||||||||
| 融資租賃、使用權資產 |
資本資產 |
$ | $ | ||||||
| 經營性租賃、使用權資產 |
使用權資產 |
||||||||
| 總使用權資產 |
$ | $ | |||||||
| 負債 |
|||||||||
| 當前： |
|||||||||
| 融資租賃負債的當期部分 |
應計租賃債務--當期 |
$ | $ | ||||||
| 經營租賃負債的當期部分 |
應計租賃債務--當期 |
||||||||
| 非當前： |
|||||||||
| 融資租賃負債 |
應計租賃債務--非流動 |
||||||||
| 經營租賃負債 |
應計租賃債務--非流動 |
||||||||
| 租賃總負債 |
$ | $ | |||||||
下表列出了與租賃負債相關的未來未貼現付款2023年11月30日:
| 運營中 |
金融 |
|||||||
| 租契 |
租契 |
|||||||
| 2024 |
$ | $ | ||||||
| 2025 |
||||||||
| 2026 |
||||||||
| 2027 |
||||||||
| 此後 |
||||||||
| 最低租賃付款總額 |
$ | $ | ||||||
| 推定利息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 已確認的債務 |
$ | $ | ||||||
注意事項5.無形資產
無形資產包括下列項目：
| 11月30日， | 5月31日， | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 客户關係和分銷渠道 | $ | $ | ||||||
| 牌照、許可證及申請 | ||||||||
| 競業禁止協議 | ||||||||
| 知識產權、商標、專有技術和品牌 | ||||||||
| $ | ||||||||
| 減去：累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 減值：減值 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
包括在許可證、許可證和應用程序中的費用為美元
截至2010年的無形資產預期未來攤銷費用2023年11月30日具體如下：
| 攤銷 | ||||
| 2024年(剩餘6個月) | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此後 | ||||
| 總計 | $ | |||
注意事項6.商譽
下表顯示了各報告單位的商譽賬面金額：
| 11月30日， |
5月31日， |
|||||||
| 報告股 |
2023 |
2023 |
||||||
| 大麻 |
$ | $ | ||||||
| 分佈 |
||||||||
| 飲品酒精 |
||||||||
| 健康度 |
||||||||
| 外匯效應 |
||||||||
| 減值 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 總計 |
$ | $ | ||||||
注意事項7. 業務 a問答
收購蒙托克釀造公司
在……上面2022年11月7日Tilray收購了位於紐約Montauk的領先精釀啤酒製造商Montauk Brewing Company，Inc.(“Montauk”)，這擴大了我們在美國三州地區的分銷網絡，擁有強大的品牌。作為收購Montauk的代價，在實施收盤後調整後，公司支付了相當於美元的總收購價
下表彙總了所收購資產的公允價值和於生效收購日承擔的負債。
| 金額 | ||||
| 考慮事項 | ||||
| 現金 | $ | |||
| 股票 | ||||
| 或有對價 | ||||
| 取得的淨資產 | ||||
| 流動資產 | ||||
| 現金和現金等價物 | ||||
| 應收賬款 | ||||
| 預付和其他流動資產 | ||||
| 庫存 | ||||
| 長期資產 | ||||
| 資本資產 | ||||
| 客户關係(年) | ||||
| 知識產權、商標和品牌(年) | ||||
| 商譽 | ||||
| 總資產 | ||||
| 流動負債 | ||||
| 應付賬款和應計負債 | ||||
| 長期負債 | ||||
| 遞延税項負債 | ||||
| 其他負債 | ||||
| 總負債 | ||||
| 收購的總淨資產 | $ | |||
如果Montauk的收購發生在2022年6月1日，該公司的淨收入將增加約美元。
收購HEXO Corp.
在……上面2023年6月22日，Tilray收購加拿大一家大麻公司HeXO(“HEXO收購”)，目的是擴大公司的收入基礎、圍繞某些外形因素的生產能力以及Redecan品牌的增長機會。作為收購HEXO的代價，公司支付了相當於美元的總收購價
本公司正在評估收購的淨資產的公允價值，並因此評估公允價值可能在完成最終估值和完成交易後的調整之前將進行調整。下表彙總了收購資產的初步估計公允價值和在有效收購日期為HEXO收購承擔的負債如下：
| 金額 | ||||
| 考慮事項 | ||||
| 股票 | $ | |||
| 可轉換應收票據的結算 | ||||
| 假設有搜查證 | ||||
| HEXO股票薪酬的估計公允價值 | ||||
| 取得的淨資產 | ||||
| 流動資產 | ||||
| 現金和現金等價物 | ||||
| 受限現金 | ||||
| 應收賬款 | ||||
| 持有待售資產 | ||||
| 預付和其他流動資產 | ||||
| 庫存 | ||||
| 長期資產 | ||||
| 預付費用 | ||||
| 資本資產 | ||||
| 知識產權、商標和品牌(年) | ||||
| 權益投資對象 | ||||
| 總資產 | ||||
| 流動負債 | ||||
| 應付賬款和應計負債 | ||||
| 總負債 | ||||
| 收購的總淨資產 | $ | |||
應付賬款和應計負債包括：
如果HEXO收購發生在 2022年6月1日，在未經審計的形式基礎上，該公司將有大約及$
收購Truss Beverage Co.
在……上面2023年8月3日，Tilray收購了剩餘的股份
本公司正在評估所收購的淨資產的公允價值，並因此評估所收購的淨資產的公允價值。可能在完成最終估值和完成交易後調整前須進行調整。下表彙總了收購資產的初步估計公允價值和在有效收購日承擔的負債，如下：
| 金額 | ||||
| 考慮事項 | ||||
| 現金對價 | $ | |||
| 對股權被投資人的投資 | ||||
| 或有對價 | ||||
| 取得的淨資產 | ||||
| 流動資產 | ||||
| 現金和現金等價物 | ||||
| 應收賬款 | ||||
| 預付和其他流動資產 | ||||
| 庫存 | ||||
| 持有待售資產 | ||||
| 長期資產 | ||||
| 無形資產 | ||||
| 總資產 | ||||
| 流動負債 | ||||
| 應付賬款和應計負債 | ||||
| 其他負債 | ||||
| 總負債 | ||||
| 收購的總淨資產 | ||||
如果Truss收購發生在 2022年6月1日本公司將有，在未經審計的備考基礎上，額外的淨收入約 及$
收購Craft：飲料和業務組合
在……上面二零二三年九月二十九日， Tilray收購了一系列手工藝品牌、資產和業務，包括來自Anheuser-Busch Companies，LLC(“AB”)的啤酒和飲料品牌，包括與之相關的啤酒廠和啤酒酒吧(“Craft”收購)。被收購的企業/品牌包括：Shock Top、Brecenbridge Brewery、Blue Point Brewing Company、10桶裝釀造公司、紅鈎啤酒廠、威默兄弟釀造公司、平方英里蘋果公司和HiBall Energy。該公司支付的總收購價格相當於#美元。
本公司正在評估收購的淨資產的公允價值，並因此評估公允價值可能待完成最終估值及完成交易後調整後須予調整。下表彙總了收購資產的初步估計公允價值及於有效收購日期就Craft收購承擔的負債如下：
| 金額 | ||||
| 考慮事項 | ||||
| 現金對價 | $ | |||
| 取得的淨資產 | ||||
| 流動資產 | ||||
| 現金和現金等價物 | ||||
| 庫存 | ||||
| 預付和其他流動資產 | ||||
| 長期資產 | ||||
| 資本資產 | ||||
| 融資租賃、使用權資產 | ||||
| 經營性租賃、使用權資產 | ||||
| 其他資產 | ||||
| 總資產 | ||||
| 流動負債 | ||||
| 應付賬款和應計負債 | ||||
| 融資租賃負債的當期部分 | ||||
| 經營租賃負債的當期部分 | ||||
| 長期負債 | ||||
| 融資租賃負債 | ||||
| 經營租賃負債 | ||||
| 總負債 | ||||
| 收購的總淨資產 | ||||
如果工藝品收購發生在 2022年6月1日，本公司將有，在未經審計的備考基礎上，額外的收入約$
注意事項8.*應收可轉換票據
應收可轉換票據包括以下內容：
| 11月30日， | 5月31日， | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| HEXO可轉換票據 | $ | $ | ||||||
| MedMen可轉換票據 | ||||||||
| 應收可轉換票據總額 | ||||||||
| 減去-當前部分 | ||||||||
| 應收可轉換票據總額，非流動部分 | $ | $ | ||||||
HEXO可轉換票據
在……上面六月22, 2023,公司完成了對HEXO的收購，如附註所述7(商業收購)。在完成對HEXO的收購的同時，HEXO可轉換票據被轉換為HEXO的股份。
MedMen可轉換票據
在……上面2021年8月31日，公司發佈了以下聲明：
麥德門可轉換票據是根據抵押品資產的公允價值扣除出售成本而釐定的。*上一年度，本公司採用布萊克-斯科爾斯模型，並採用以下假設：可轉換票據的預期壽命；波動率
公司確實做到了從MedMen的運營中獲得任何收入或現金，並完全遵守適用的美國法律和法規對其擁有MedMen可轉換票據的所有限制。此外，該公司不確認MedMen可轉換票據的任何額外利息收入三和六三個月截至2023年11月30日，這將不會增加其價值。
注意事項9.長期投資
長期投資包括以下內容：
| 11月30日， | 5月31日， | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 股權投資按公允價值計量 |
$ | $ | ||||||
| 計量替代方案下的股權投資 |
||||||||
| 總計 |
$ | $ | ||||||
注意事項10.銀行負債
Aphria Inc.是該公司的子公司，其運營信貸額度為它的利息是貸款人的最優惠利率加
該公司的子公司CC Pharma GmbH已*中國的運營信貸額度和每隻債券的利息為歐元短期利率(ESTR)加
四二十公司(“420”)，該公司的子公司擁有#美元的循環信貸安排
注意事項11.應付賬款和應計負債
應付賬款和應計負債包括：
| 11月30日， | 5月31日， | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 貿易應付款 |
$ | $ | ||||||
| 應計負債 |
||||||||
| 訴訟費用應計 |
||||||||
| 應計工資和與就業有關的税款 |
||||||||
| 應付所得税 |
||||||||
| 應計利息 |
||||||||
| 應繳銷售税 |
||||||||
| 總計 |
$ | $ | ||||||
注意事項12.長期債務
下表列出了長期債務工具的賬面淨額：
| 11月30日， | 5月31日， | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 信貸安排--加元-加拿大最優惠利率加適用保證金，-一年期限，有一個-年攤銷，按混合每月付款償還，於#年到期 | $ | $ | ||||||
| 定期貸款--加元-加拿大優質產品%，按月複利，-一年期限，有一個-年度攤銷，按月等額分期付款償還包括利息在內，應於 | ||||||||
| 定期貸款--加元-加拿大優質產品%，按月複利，-一年任期，有一個-年度攤銷，按月等額分期付款償還包括利息在內，應於 | ||||||||
| 定期貸款--加元-加拿大優質產品%, -一年期限，有一個-年度攤銷，按月等額分期付款償還包括利息在內，應於 | ||||||||
| 應付按揭--加元-加拿大優質產品%, -一年期限，有一個-年度攤銷，按月等額分期付款償還包括利息在內，應於 | ||||||||
| 定期貸款--歐元-EURIBOR PLUS%, -一年期，按季度以歐元分期付款償還加上利息，將於 | ||||||||
| 定期貸款--歐元-在%, -一年期限，按月以歐元分期付款加上利息，將於 | ||||||||
| 定期貸款--歐元-在%, -一年期，按季度以歐元分期付款償還加上利息，將於 | ||||||||
| 定期貸款--歐元-在%, -一年期限，按月以歐元分期付款加上利息，將於 | ||||||||
| 應付按揭--$-歐洲銀行間同業拆借利率加%, -為期一年，按月分期償還，金額為#美元包括利息在內，應於 | ||||||||
| 定期貸款--$-SOFR加上適用的利潤率，-一年期，按季度分期償還，金額為#美元至$截止日期： | ||||||||
| 長期債務賬面金額 | ||||||||
| 未攤銷融資費 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 賬面淨額 | ||||||||
| 減去流動負債中包括的本金部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 長期債務的非流動部分總額 | $ | $ | ||||||
在截至二零二三年八月三十一日， 四二十公司("420")，該公司的全資子公司，償還了其$
自.起2023年11月30日, 420曾經是不遵守《420擔保信貸協議，但從貸款人那裏獲得了豁免2024年1月5日。
注意事項13.應付可轉換債券
下表列出了應付可轉換債券的賬面淨額：
| 11月30日， | 5月31日， | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 可轉換票據百分比(“TLRY 27”) | $ | $ | ||||||
| HTI可轉換票據 | ||||||||
| 可轉換票據百分比(“APHA 24”) | ||||||||
| %可換股票據（“TLRY 23”） | ||||||||
| 總計 | ||||||||
| 減去-當前部分 | ||||||||
| 應付可換股債券總額，非流動部分 | $ | $ | ||||||
TLRY 27備註
| 11月30日， | 5月31日， | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 合同債務百分比 | $ | $ | ||||||
| 未攤銷折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 賬面淨額 | $ | $ | ||||||
TRY 27 可轉換債券發行於 2023年5月30日以及其他2023年6月9日 以超額分配方式，本金額為$
TRY 27債券將可全部贖回。不在一定程度上，在Tilray的選擇下，在或之後的任何時間。2025年6月20日現金贖回價格等於要贖回的票據的本金，加上到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有)，但前提是Tilray普通股的最後報告銷售價格超過。
在.期間三和六截至的月份2023年11月30日，公司確認利息支出為#美元。
HTI可轉換票據
| 11月30日， | 5月31日， | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 合同債務百分比 | $ | $ | ||||||
| 未攤銷折扣 | ( | ) | ||||||
| 賬面淨額 | $ | $ | ||||||
在……上面2022年7月12日，該公司發行了一美元
APHA24備註
| 11月30日， | 5月31日， | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 合同債務百分比 | $ | $ | ||||||
| 清償債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 公允價值調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 賬面淨額 | $ | $ | ||||||
《APHA》24可轉換債券，簽訂於2019年4月，本金為$
APHA持有人 24備註可能將該票據的全部或任何部分轉換為 $1本金，在他們的選擇，在任何時候之間 2023年12月1日至的到期日2024年6月1日。該公司的初始轉換可能在Tilray的選舉中以現金、Tilray的普通股或兩者的組合結算，這相當於初始轉換價格約為$
本公司：可能贖回全部或部分APHA現金。24,在其選擇權下，如果公司普通股的最後一次報告銷售價格至少為
本公司選擇ASC項下的公允價值選項。825 公允價值計量APHA的代表。24.APHA：24它最初在資產負債表上按公允價值確認。公允價值的所有後續變動(不包括公允價值變動對特定工具信貸風險的影響)均計入營業外收入。與特定工具信用風險相關的公允價值變動通過其他全面收益(虧損)記錄。
該公司計劃購買或交換其部分或全部APHA。24票據，用於公開市場購買、私下協商的交易或在年到期之前的其他交易2024年6月。此類購買或交換(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、合同限制和其他因素。27(後續活動)請參閲更多細節。
APHA公允價值的整體變動。24在此期間，六幾個月前結束了。2023年11月30日收入減少了1美元。
有一塊錢
在.期間三和六截至的月份2023年11月30日，公司確認的利息支出總額為$
TLRY 23備註
| 11月30日， | 5月31日， | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 合同債務百分比 | $ | $ | ||||||
| 已支付本金 | ( | ) | ||||||
| 未攤銷折扣 | ( | ) | ||||||
| 賬面淨額 | $ | $ | ||||||
TLRY23票據的利息為
註銷後，TLRY的未償還本金餘額。23債券價格為$
在.期間三和六截至的月份2023年11月30日，公司確認的利息支出總額為$
注意事項14.認股權證法律責任
自.起2023年11月30日和2023年5月31日，有幾個
認股權證包含反稀釋價格保護功能，如果公司隨後以低於認股權證行使價格的價格發行普通股，這些特徵將調整認股權證的行使價格。若增發認股權證或可換股債券的行使價格較低及/或變動，則認股權證的行使價格將作出相應調整。在.期間六截至的月份2023年11月30日，公司發行的股份觸發了反稀釋價格保護功能，將行使價格降至1美元。
該公司估計未償還認股權證的公允價值為2023年11月30日售價為$
預期波動率以公司普通股的歷史波動率和隱含波動率為基礎。
注意事項15.股東權益。
已發行和未償還
截至2013年12月2023年11月30日，該公司擁有
在.期間六截至的月份2023年11月30日，公司發行以下普通股：
| a) |
|
| b) | |
| c) |
| d) |
| e) | |
| f) | |
|
| g) | |
| h) |
公司維持年度財務報表中披露的基於股票的薪酬計劃。對於三和六截至的月份2023年11月30日，和基於股票的薪酬總額為$
在.期間六截至的月份2023年11月30日*公司批准
| 這三個月 | 六個月來 | |||||||||||||||
| 截至11月30日， | 截至11月30日， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 股票期權 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| RSU | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注意事項16.累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合損失包括以下組成部分：
| 未實現 |
||||||||||||
| 外國 |
虧損發生在 |
|||||||||||
| 貨幣 |
敞篷車 |
|||||||||||
| 翻譯 |
注 |
|||||||||||
| 得(損) |
應收賬款 |
總計 |
||||||||||
| 餘額2022年5月31日 |
$ | $ | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 餘額2022年8月31日 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 2022年11月30日的餘額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 餘額2023年5月31日 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| 其他綜合損失 |
||||||||||||
| 餘額2023年8月31日 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| 其他綜合損失 |
||||||||||||
| 餘額2023年11月30日 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
注意事項17.非控制性權益
下表彙總了本公司附屬公司、上海新能源收購(
截至具有非控股權益的實體的資產負債表信息摘要2023年11月30日:
| SH | CC醫藥 | Aphria | 科爾卡納 | 11月30日， | ||||||||||||||||
| 採辦 | 北歐APS | 鑽石 | S.A.S. | 2023 | ||||||||||||||||
| 流動資產 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 非流動資產 | ||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨資產 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
存在非控股權益的實體的資產負債表信息摘要2023年5月31日:
| SH | CC醫藥 | Aphria | 科爾卡納 | 5月31日， | ||||||||||||||||
| 採辦 | 北歐APS | 鑽石 | S.A.S. | 2023 | ||||||||||||||||
| 流動資產 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 非流動資產 | ||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨資產 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
存在非控股權益的實體的損益表信息摘要六截至的月份2023年11月30日:
| SH | CC醫藥 | Aphria | 科爾卡納 | 11月30日， | ||||||||||||||||
| 採辦 | 北歐APS | 鑽石 | S.A.S. | 2023 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 總費用 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 淨(虧損)收益 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 其他綜合(虧損)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 綜合(虧損)淨收益 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 非控股權益% | % | % | % | % | 北美 | |||||||||||||||
| 可歸於NCI的綜合(虧損)收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| NCI的額外收入 | ||||||||||||||||||||
| 歸因於NCI的淨綜合(虧損)收入 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
存在非控股權益的實體的損益表信息摘要六截至的月份2022年11月30日:
| SH | CC醫藥 | Aphria | 科爾卡納 | 11月30日， | ||||||||||||||||
| 採辦 | 北歐APS | 鑽石 | S.A.S. | 2022 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 總費用 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 淨(虧損)收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他綜合(虧損)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 綜合(虧損)淨收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
| 非控股權益% | % | % | % | % | 北美 | |||||||||||||||
| 可歸於NCI的綜合(虧損)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| NCI的額外收入 | ||||||||||||||||||||
| 歸因於NCI的淨綜合(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
在……上面2024年1月5日，本公司全資附屬公司Aphria Inc.(“Aphria”)與本公司訂立經修訂及重新簽署的大麻批發供應協議(“供應協議”)1974568安大略省有限公司(“Aphria Diamond”)，Aphria與Double Diamond Holdings Ltd.的合資企業。《供應協議》修訂並重申了現有的供應協議，自2023年9月1日，並修訂與定價及產品類別有關的若干條款。*由於供應協議所載條款，轉讓價格下調將導致協議有效期內非控股權益的收入減少。如果這項協議是有效的2023年6月1日該公司將確認大約$
注意事項18.所得税
確定公司的整體有效税率需要重大判斷、估計的使用以及複雜的税收法律的解釋和應用。實際有效税率反映了在美國各個聯邦、州和外國司法管轄區賺取和納税的收入。税法的變化、賬面和年度税目之間臨時和永久性差異的增加和減少、遞延税項的估值免税額、股票薪酬以及公司在每個司法管轄區的收入變化都會影響整體有效税率。本公司的慣例是確認與所得税和支出中不確定的税收和頭寸相關的利息和罰款。
該公司報告所得税(追回)費用為$(
注意事項19.承付款和或有事項
採購和其他承付款
本公司有長期債務支付，參見附註 12 （長期債務）、可轉換票據，參見附註 13 （應付可換股債券）、重大采購承擔及建築承擔如下：
| 總計 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此後 | |||||||||||||||||||
| 長期債務償還 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 可轉換票據 | ||||||||||||||||||||||||
| 材料採購義務 | ||||||||||||||||||||||||
| 建設承諾 | ||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
法律程序
在正常業務過程中，我們有時會受到各種法律程序和糾紛的影響，包括下文具體討論的程序。我們利用現有的最新信息評估與未決法律訴訟有關的負債和或有事項。如果我們很可能會產生損失，並且損失的金額可以合理估計，我們將在我們的合併財務報表中記錄負債。這些法律儲備。可能增加或減少，以反映每季度的任何相關發展。哪裏是虧損的地方？不很有可能，或者損失的金額是不不可估量，我們做到了。不他們將積累法律準備金。雖然法律程序的結果本身是不確定的，但根據現有的信息和可獲得的保險範圍，我們的管理層相信它已經建立了適當的法律準備金。任何因懸而未決的法律程序而產生的增量負債都是不預計將對我們的綜合財務狀況、綜合經營業績或綜合現金流產生重大不利影響。然而，這些問題的最終解決，即使是不利的，也是可能的。可能對我們合併的財務狀況、合併的經營結果或合併的現金流具有重要意義。
有過不是自我們的年度表格報告以來法律程序的重大變化10-截至本財年的K值2023年5月31日，以下披露的法律程序的某些方面除外：
集體訴訟與股東派生訴訟
正宗品牌集團相關集體訴訟(美國紐約)
在……上面2020年5月4日Ganesh Kasilingam代表他自己和一個假定的階級向美國紐約南區地區法院(SDNY)提起訴訟，起訴Tilray Brands，Inc.、Brendan Kennedy和Mark Castaneda，要求追回涉嫌違反條款的損害賠償。10(B)和20(A)年《證券交易法》1934(“Kasilingam訴訟”)。起訴書稱，Tilray和個別被告誇大了公司與正宗品牌集團(“ABG”)於當日宣佈的收入分享協議的預期優勢。2019年1月15日在Tilray確認ABG交易的減值後，Tilray的股價下跌，原告遭受了損失。2020年3月2日。在……上面2020年8月6日：SDNY發佈了一項命令，任命索爾·卡辛為首席原告，羅森律師事務所為首席律師。首席原告於11月1日提交了修改後的起訴書。2020年10月5日：其中斷言的是相同的部分。10(B)和20(A)根據基本相同的理論對相同被告提出索賠，幷包括新的指控，即Tilray在課堂期間的財務報告中報告的庫存、銷售成本和毛利率是虛假和誤導性的，因為Tilray不恰當地將無法銷售的“Trim”記錄為庫存，並低估了其產品的銷售成本。
在……上面2021年9月27日美國地區法院發表了一項意見和命令，批准了被告的動議，在不損害Kasilingam訴訟的情況下駁回了修改後的申訴。在……上面2021年12月3日首席原告提起訴訟第二修改後的起訴書聲稱對Tilray和Brendan Kennedy提出了類似的指控。被告採取行動，駁回了第二修改了對中國的申訴2022年2月2日。在……上面2022年9月28日法院部分批准和部分駁回了被告提出的駁回訴訟的動議。第二修改後的起訴書。在……上面2022年10月12日本公司提出動議，要求對本法院的裁決進行復議和/或中間上訴。
在……上面2023年8月21日，美國地區法院批准了Tilray的複議動議，並駁回了第二經修訂的申訴經許可作出修訂一最後一次。在……上面2023年9月27日，原告提交了一份第三修改後的起訴書。Tilray仍然認為，修改後的起訴書中的所有潛在主張都是沒有根據的，應該以偏見駁回。
與合同義務有關的法律程序
420 投資有限公司訴訟
在……上面2020年2月21日，美國420*Investments Ltd.，作為原告(“420)，在艾伯塔省卡爾加里的艾伯塔省女王長凳法院對被告Tilray Brands，Inc.和High Park Stores Inc.提起訴訟。在……裏面2019年8月Tilray和High Park與中國簽訂了一項安排協議420*投資及其他(《協議》)。根據協議，High Park將收購的證券。420*投資公司。在……裏面2020年2月，北京Tilray和High Park發出了終止協議的通知。420*Investments聲稱終止是非法的，沒有法律依據，並進一步聲稱被告有。不是終止的法律依據。420*投資公司聲稱，被告確實這樣做了。不履行協議項下的合同義務和誠信義務。420美國投資公司要求賠償所述金額的損害賠償再加一次。加重損害賠償。Tilray和High Park的辯護和反訴聲明都是在8月1日提交的。2020年3月20日。420美國投資公司對我們反訴的辯護聲明已於7月1日提交。2020年4月20日。分別為：420*投資和Tilray/High Park在上相互送達了他們的筆錄宣誓書。2020年8月25日，和2020年11月30日。Tilray和High Park盤問了的訴訟代表420*投資公司。本公司否認原告的指控，並打算繼續大力辯護這一訴訟事項，儘管可能存在。不是對其結果沒有保證。
在……裏面2023年2月Tilray和High Park提出了簡易判決申請，要求追回一筆未付的款項。向中國提供過橋貸款420*投資於中國2019年8月28日與標的交易有關。這筆債務是在2008年償還的。2020年3月，北京但從未得到償還。申請正在待決，預計法院將在#日曆年對Tilray的簡易判決申請做出裁決2024.
Docklight訴訟和解
在……上面2021年11月5日-Docklight Brands，Inc.(“Docklight”)向金縣華盛頓州高級法院對該公司及其全資子公司High Park Holdings，Ltd.提起訴訟。Docklight聲稱違反了對High Park的合同，原因是2018一項許可協議，根據該協議，Docklight將某些Bob Marley相關品牌授權給High Park(在2020和2021,(《高地公園許可證》)。此外，Docklight對Tilray提出了疏忽的失實陳述指控，聲稱Tilray或Aphria的某些個人向Docklight做出虛假陳述，以誘導Docklight放棄Docklight所謂的權利，即根據該協議終止High Park的控制權變更許可證。2021《Tilray-Aphria安排協議》。有效2023年10月10日，雙方簽訂了一項和解協議，根據該協議，公司支付了一筆總額為#美元的款項。
MediPharm/HEXO訴訟和解
在……裏面2022年7月，MediPharm Labs Inc.和Peter Hwang獲得了針對HEXO Inc.的損害賠償判決，金額相當於加元
訴訟應計費用摘要。
如附註中所述11(應付賬款和應計負債)，指截至2009年12月31日計入應計負債的訴訟和費用應計總額。2023年11月30日是一美元
注意事項20.淨收入
該公司報告其淨收入， 報告部門：大麻、分銷、飲料酒精和健康。
淨收入包括：
| 這三個月 | 六個月來 | |||||||||||||||
| 截至11月30日， | 截至11月30日， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 大麻收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 大麻消費税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 大麻淨收入 | ||||||||||||||||
| 飲料酒精收入 | ||||||||||||||||
| 飲料酒精消費税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 飲品酒精類淨收入 | ||||||||||||||||
| 分銷收入 | ||||||||||||||||
| 健康收入 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注意事項21.銷貨成本
銷售商品的成本包括：
| 這三個月 |
六個月來 |
|||||||||||||||
| 截至11月30日， |
截至11月30日， |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| 大麻成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 飲酒成本 |
||||||||||||||||
| 分銷成本 |
||||||||||||||||
| 健康成本 |
||||||||||||||||
| 總計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注意事項22.一般和行政費用
一般和行政費用包括：
| 這三個月 |
六個月來 |
|||||||||||||||
| 截至11月30日， |
截至11月30日， |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| 高管薪酬 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 辦公室和總司令 |
||||||||||||||||
| 薪金和工資 |
||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
||||||||||||||||
| 保險 |
||||||||||||||||
| 專業費用 |
||||||||||||||||
| (收益)出售資本資產的損失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 旅行和住宿 |
||||||||||||||||
| 租金 |
||||||||||||||||
| 總計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注意事項23.重組費用
在執行我們的收購戰略和戰略交易時，公司發生了與這些非經常性交易的整合努力相關的重組和退出成本。該公司確認了$
在大麻報告股內，三重組計劃已啟動如下；*HEXO收購相關費用，預計將發生24自收購之日起數月，特拉斯收購相關費用預計將發生18自收購之日起數月，以及在本季度結束的加拿大業務成本削減計劃。在六月底期間結束二零二三年十一月三十日， 已確認下列費用：#美元
在分配報告單位內，公司在以下期間執行了成本優化計劃
上一時期三和六已結束的月份2022年11月30日，該公司確認了美元
注意事項24.營業外收入(費用)
營業外收入(費用)包括：
| 這三個月 | 六個月來 | |||||||||||||||
| 截至11月30日， | 截至11月30日， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 應付可轉換債券公允價值變動 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 認股權證負債的公允價值變動 | ( | ) | ||||||||||||||
| 匯兑損失(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 長期投資損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他營業外(虧損)收益，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
計入其他營業外(虧損)收益，全年淨額三和六截至的月份2023年11月30日，是損失$(
注意事項25.公允價值計量
金融工具
本公司已將其金融工具分類，如附註所述3我們年度財務報表中的重要會計政策。
應收賬款、銀行負債及應付賬款及應計負債的賬面價值因到期日較短而接近其公允價值。
在…2023年11月30日和2023年5月31日 公司長期債務為美元。
下表提供了公司的資產和負債的信息，這些資產和負債按公允價值經常性計量，截至2023年11月30日和2023年5月31日並説明本公司用於確定該公允價值的估值技術的公允價值等級：
| 11月30日， | ||||||||||||||||
| 1級 | 2級 | 3級 | 2023 | |||||||||||||
| 金融資產 | ||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 受限現金 | ||||||||||||||||
| 有價證券 | ||||||||||||||||
| 應收可轉換票據 | ||||||||||||||||
| 股權投資按公允價值計量 | ||||||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||
| 認股權證法律責任 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 或有對價 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| APHA 24可轉換債券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 經常性公允價值計量總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 5月31日， | ||||||||||||||||
| 1級 | 2級 | 3級 | 2023 | |||||||||||||
| 金融資產 | ||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 受限現金 | ||||||||||||||||
| 有價證券 | ||||||||||||||||
| 應收可轉換票據 | ||||||||||||||||
| 股權投資按公允價值計量 | ||||||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||
| 認股權證法律責任 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 或有對價 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| APHA 24可轉換債券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 經常性公允價值計量總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
本公司須按經常性基礎計量的金融資產及負債包括按公允價值計量的可轉換票據、按公允價值計量的股權投資、按公允價值計量的可轉換債券、與收購有關的或有對價及認股權證負債。
應收可轉換票據和長期投資按公允價值入賬。估計公允價值是使用布萊克·斯科爾斯期權定價模型確定的，合法化的可能性，並被歸類為水平。3.
可轉換債券在根據美國公認會計原則選擇或要求時按公允價值入賬。具體地説，APHA24該工具的估計公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的，並被歸類為Level。3.
按公允價值記錄的某些股權投資在活躍市場為相同資產報價，並被歸類為水平。1.該公司將投入可觀的證券歸類為Level。2和沒有報價的市場價格作為水平。3.
與權證責任相關的權證被歸類為級別。3金融衍生品。因此，權證負債的估計公允價值是使用Black-Scholes定價模型確定的。在認股權證被行使、到期或其他事實和情況導致認股權證負債重新分類為股東權益之前，認股權證負債(與購買普通股股份的認股權證有關)在每個報告期按市價計價，公允價值的變化記錄在認股權證負債的公允價值變化中。對下表中披露的無法觀察到的投入進行任何重大調整，都將對認股權證負債的公允價值產生直接影響。
收購Sweetwater、Montauk和Truss的或有對價將於2010年到期。2023年12月2025年12月以及在觸發事件後，分別以現金支付，通過以貼現率在以下範圍內貼現未來預期現金流出來確定。
資產負債餘額歸類於各層級。3對按公允價值經常性計量的公允價值層次結構進行了調整，如下所示：
| APHA 24 | ||||||||||||||||||||
| 敞篷車 | 權益 | 搜查令 | 或有條件 | 敞篷車 | ||||||||||||||||
| 應收票據 | 投資 | 負債 | 考慮事項 | 債務 | ||||||||||||||||
| 平衡，2023年5月31日 | $ | $ | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||||||
| 加法 | ) | |||||||||||||||||||
| 處置 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 公允價值未實現收益(虧損) | ) | ) | ) | |||||||||||||||||
| 減值 | ||||||||||||||||||||
| 平衡，2023年11月30日 | $ | $ | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||||||
按可供出售法分類的可轉換債券、認股權證負債、或有對價和債務證券的公允價值未實現收益(虧損)在合併損益表和綜合損失表中確認，計入下列各項：
| 意義重大 | |||||||
| 估值 | 看不見 | ||||||
| 金融資產/金融負債 | 技術 | 輸入 | 輸入量 | ||||
| APHA可轉換債券 | 布萊克-斯科爾斯 | 波動性， | | ||||
| 預期壽命(年) | | ||||||
| 認股權證法律責任 | 布萊克-斯科爾斯 | 波動性， | | ||||
| 預期壽命(年) | | ||||||
| 或有對價 | 貼現現金流 | 貼現率， | |||||
| 成就 | |
按公允價值非經常性基礎計量的項目
本公司的預付款項及其他流動資產、長期資產(包括物業及設備、商譽及無形資產)在有減值指標時按公允價值計量，且只有在確認減值費用時才按公允價值入賬。
管理層不斷檢討其資本管理方法，並認為鑑於本公司的相對規模，這種方法是合理的。曾經有過不是期內，本公司的資本管理方式發生變化。本公司將其現金及現金等價物和有價證券視為資本。
注意事項26.細分市場報告
為進行資源分配和部門業績評估而向首席運營決策者(“CODM”)報告的信息側重於運營的性質。該公司在中國運營。可報告的細分市場：(1)大麻業務，包括醫用和成人用大麻的生產、分銷、銷售、聯合制造和諮詢服務，(2)飲料酒精業務，包括飲料和飲料酒精產品的生產、營銷和銷售，(3)分銷業務，包括向批發和藥房客户購買和轉售藥品，以及(4)保健產品，包括大麻食品和以大麻為基礎的大麻二醇(“CBD”)消費品。這一結構與我們的首席運營決策者(“CODM”)評估我們的業績和分配資源的方式是一致的。
運營部門有不已被聚合並不是資產信息是為部門提供的，因為公司的CODM提供不定期按分部接收資產信息。
來自外部客户的細分毛利潤：
| 這三個月 | 六個月來 | |||||||||||||||
| 截至11月30日， | 截至11月30日， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 大麻 | ||||||||||||||||
| 大麻淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 大麻成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 分佈 | ||||||||||||||||
| 分銷收入 | ||||||||||||||||
| 分銷成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 飲品酒精 | ||||||||||||||||
| 飲品酒精類淨收入 | ||||||||||||||||
| 飲酒成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 健康度 | ||||||||||||||||
| 健康收入 | ||||||||||||||||
| 健康成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
大麻收入渠道如下：
| 這三個月 | 六個月來 | |||||||||||||||
| 截至11月30日， | 截至11月30日， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 加拿大醫用大麻的收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加拿大成人使用大麻的收入 | ||||||||||||||||
| 批發大麻的收入 | ||||||||||||||||
| 國際大麻收入 | ||||||||||||||||
| 消費税減少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在……上面2022年7月12日，Tilray從HTI手中收購了HEXO可轉換票據，並與HEXO Corp.(“HEXO”)建立了戰略聯盟，如註釋中所述8應收可轉換票據和票據13可轉換債券(應付)。此外，本公司與HEXO簽訂了各種商業交易協議。在……上面2023年6月22日，公司完成了對HEXO的收購，如附註所述7(業務收購)，因此這些商業安排被終止，HEXO的財務業績被合併到本期業績中。
包括在加拿大成人用大麻的收入中1美元和1美元
地區淨收入：
| 這三個月 | 六個月來 | |||||||||||||||
| 截至11月30日， | 截至11月30日， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 歐洲、中東和非洲地區 | ||||||||||||||||
| 世界其他地區 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
地域資本資產：
| 11月30日， | 5月31日， | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 北美 | $ | $ | ||||||
| 歐洲、中東和非洲地區 | ||||||||
| 世界其他地區 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
主要客户定義為對公司年度收入具有重大意義的客户。為 三和六截至的月份2023年11月30日和2022，有幾個
注意事項27.後續事件
在……上面2023年12月15日和2023年12月21日該公司兑換了1美元
在……上面2024年1月5日，該公司從貸款人那裏獲得了豁免，因為420曾經是不遵守《420擔保信貸協議。請參閲“420“信貸協議”，見第二部分第5.其他信息。
在……上面2024年1月5日，本公司全資附屬公司Aphria Inc.(“Aphria”)與本公司訂立經修訂及重新簽署的大麻批發供應協議(“供應協議”)1974568安大略省有限公司(“Aphria Diamond”)，Aphria與Double Diamond Holdings Ltd.的合資企業。《供應協議》修訂並重申了現有的供應協議，自2023年9月1日，並修改了與定價和產品類別有關的某些條款。見第二部分第#項討論的“Aphria Diamond修訂供應協議”。5.其他信息。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
此管理’S對財務狀況和經營成果的討論和分析應結合本季度報告中的截至2023年11月30日的中期合併財務報表及其相關附註，以及截至2023年5月31日的年度報告中的經審計的合併財務報表及其相關附註，以及 與題為“第1A項。風險因素”和“項目7.管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析”在我們的Form 10-K年度報告中 截至2023年5月31日的財政年度. 本表格10-Q中的前瞻性陳述由本表格10-Q中小標題下的警示陳述所限定“有關前瞻性陳述的注意事項”在本表格10-Q的介紹中。
公司概述
我們是一家全球領先的大麻生活方式和消費包裝產品公司，總部設在利明頓和紐約，在加拿大、美國、歐洲、澳大利亞和拉丁美洲都有業務，通過激勵和賦權全球社區過上他們最好的生活，聯繫和幸福的時刻增強了人們的生活，使人們的生活變得更好。Tilray的使命是成為世界上最負責任、最值得信賴和市場領先的大麻消費品公司，擁有一系列創新、高質量和受歡迎的品牌，滿足我們服務的消費者、客户和患者的需求。
我們的總體戰略是利用我們的品牌、基礎設施、專業知識和能力，在我們競爭的行業中擴大市場份額，實現行業領先、盈利的增長，並建立可持續的長期股東價值。為了確保公司的長期可持續增長，我們繼續專注於發展強大的消費者洞察能力，推動品類管理領先地位，並通過引入新產品和進入新地區來評估增長機會。此外，我們堅持不懈地專注於管理我們的商品和費用成本，以保持我們強大的財務狀況。
影響我們業務的趨勢和其他因素
加拿大大麻市場趨勢：
在聯邦政府將成人使用的大麻合法化後的早期階段，加拿大的大麻產業繼續快速發展。通過對當前市場狀況的分析，以下主要趨勢已經出現，並預計將影響該行業的近期未來：
| - |
市場份額。Tilray繼續保持其在加拿大的市場領先地位。然而，在本季度，我們在加拿大的市場份額比上一季度略有下降，從13.4%下降到12.5%，這是Hifyre在除魁北克以外的所有省份的數據所報告的，在這些省份，WeedCraler被認為更準確。雖然由於對HEXO和Truss的戰略收購，我們的市場份額比上一年有所增加，但本期的下降反映了將HEXO和Truss等戰略收購的產品整合到我們的分銷渠道中的複雜性。整合過程中的挑戰，包括設施過渡導致的SKU特定缺口問題，影響了我們的業績。然而，隨着我們解決這些問題並整合我們的流程，我們預計第三季度下半年的市場份額將出現反彈。 |
| - |
價格壓縮。*市場上歷史上的價格壓縮持續存在，加拿大大約1,000家獲得許可的生產商之間的激烈競爭加劇了這一現象。儘管銷售量增加，但與去年同期相比，價格壓縮對截至2023年11月30日的三個月和六個月的收入分別造成了約360萬美元和670萬美元的不利影響，影響了大麻毛利率和利潤。儘管平均售價下降，但每克消費税的固定影響進一步加劇了這些挑戰，促使持續的行業遊説努力。 |
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在確認協同經營結果方面存在時間差。隨着我們繼續收購HEXO和Truss等業務，我們戰略的很大一部分涉及消除這些業務的遺留成本，作為我們收購戰略的一部分。一旦我們完成了針對HEXO和整合Truss運營的2700萬美元的協同計劃，我們預計我們的運營結果將更加有利可圖。同時，我們正在積極評估我們的設施，優化效率，並實施成本削減措施，以確保我們的價值鏈以最高效率運行。 |
這些已查明的趨勢對本期間的業務成果產生了影響，並在各節中作了更詳細的討論。
國際大麻市場更新：
歐洲的大麻產業正處於早期發展階段，歐洲各國在醫療和成人使用大麻的合法化方面處於不同階段，因為一些國家明確表達了使成人使用大麻合法化的政治野心。（德國、葡萄牙、盧森堡和捷克共和國），有些正在進行一項供成人使用的實驗（德國，荷蘭和瑞士），一些國家正在討論大麻類藥物的法規（法國和西班牙）。在歐洲，我們認為，儘管經濟持續衰退以及俄羅斯與烏克蘭的衝突，大麻合法化（包括藥用和成人使用）將繼續獲得牽引力，儘管比最初預期的要慢。我們還繼續相信，Tilray仍然處於獨特的地位，可以通過其基礎設施和投資在這些市場保持和獲得重要的市場份額，其中包括位於葡萄牙和德國的兩個歐洲EU-GMP種植設施，我們的分銷網絡以及我們對大麻素醫療產品的可用性，質量和安全性的承諾。目前，德國仍是歐洲最大的醫用大麻市場。
以下是歐洲大麻合法化的概況：
德國. 2022年10月下旬，德國政府公佈了其成年人使用大麻合法化和監管計劃的關鍵細節，包括衞生部長卡爾·勞特巴赫（Karl Lauterbach）所稱的國內“完全”種植。
最近，Lauterbach先生説，該提案已作了修訂，新計劃是一個由兩部分組成的模式，其目的似乎是在不違反歐洲聯盟規則的情況下儘可能廣泛地使大麻合法化。2023年7月6日，政府宣佈，有關非刑事化、家庭種植和非商業性“種植協會”（即，衞生部已最後確定了《第一支柱條例》（《第一支柱條例》），並準備提交德國議會。由於社民黨內部缺乏一致性，最初預計將於2023年第四季度向德國議會提交的第一支柱法規，現在要到2024年年初才能提交。 預計第一支柱法規將於2024年1月通過，新法律將於2024年第一季度生效。
除了涉及非刑罪化、家庭種植和非商業性“種植協會”的第一支柱條例外，該條例還載有規定對醫用大麻進行廣泛改革的條款，對此似乎已達成廣泛共識。 這些規定包括將醫用大麻重新歸類為非麻醉品，從而增加了患者獲得醫用大麻的機會，並廢除了國內種植的招標程序，改為許可證程序。
我們預計將於2024年1月看到規範示範項目的第二支柱法規的基礎框架。
我們仍然相信，Tilray在德國處於有利地位，可以為成人使用市場提供一致和可持續的大麻產品，無論是隻允許國內種植還是允許進口，因為我們位於德國的Aphria RX工廠和我們在葡萄牙的歐盟GMP認證生產設施，以及我們的分銷平臺，為我們提供了進入德國13，000家藥店的機會。Tilray也有能力繼續為醫用大麻市場提供服務，我們相信，將醫用大麻重新分類為非麻醉品，並通過國內種植許可證程序，為Tilray提供了更大的市場機會。
瑞士。 2021年10月，瑞士宣佈有意通過允許生產、種植、貿易和消費來使大麻合法化，同時，它正在多個城市開展試點項目，允許選定的參與者在各藥店購買大麻供成人使用，以研究大麻市場及其對瑞士社會的影響。這是在歐洲合法銷售含有THC的成人用大麻的第一次審判。到目前為止，瑞士已經批准了巴塞爾、伯爾尼、比爾、盧塞恩、日內瓦和蘇黎世等幾個城市開始大麻試點項目的機會。蘇黎世最近被報道缺乏大麻消費者，目前正在尋找400名符合條件的個人參加。
西班牙 西班牙國會衞生委員會最近批准了一份醫用大麻報告，為政府發起的醫用大麻法案鋪平了道路。該報告明確為已經批准的藥物以外的標準化製劑打開了大門，強調了它們在安全性，安全性和穩定性方面的優勢;以及在社區藥房而不僅僅是在醫院開醫用大麻處方的可能性，有利於可能需要它的患者。
法國.法國啟動了一項為期兩年的試點實驗，向大約3，000名患者提供醫用大麻。到目前為止，已有2，300名患者參加了該實驗，該實驗已延長一年，目前將於2024年3月結束，以收集更多數據並採用法律框架。實驗的初步結果是積極的。一些獨立機構已經編寫了報告，顯示醫用大麻的有效性，特別是在慢性疼痛的情況下。
捷克. 捷克共和國討論了啟動一個全面監管的成人使用大麻市場的計劃，並正在根據歐洲法規進行審查。
馬耳他英國於2021年成為歐盟第一個將個人持有大麻合法化的國家，並允許成員種植和分享毒品的私人“大麻俱樂部”。
荷蘭。荷蘭啟動了一項涉及種植成人用大麻的試點方案。這項試驗的目的是確定是否以及如何合法地將受控大麻供應給咖啡館，以及這將產生什麼影響。在試驗期間，合法生產的大麻將在10個市政當局的咖啡館中出售。這些市政當局的咖啡館只能銷售合法生產的大麻。試驗期限設定為四年。
酒類飲料市場趨勢：
飲料酒類雖然更為成熟，但隨着手工藝品行業消費趨勢的變化，它仍在不斷變化。具體地説，根據IRI數據，在截至2023年11月30日的前13周內，美國啤酒趨勢略有回軟，行業增長1.6%，而精釀啤酒下降1.6%，較上一季度略有下降，這與精釀啤酒的歷史季節性一致。精釀啤酒仍保持着4%的季節性。這是佔啤酒總銷售額最大的細分市場，零售額超過11億美元。截至2023年8月31日和2023年11月30日的季度，Sweetwater的收入都比去年同期增長了1%。預計Sweetwater將通過編程和產品創新推出，在2024財年剩餘時間內在全國範圍內保持增長。Sweetwater推出的最新創新產品Gummies的初步結果令人鼓舞，該品牌迅速成為活躍市場的前三名。此外，蒙托克於2022年11月7日被收購，根據上述時期的IRI數據，通過在國內市場的持續成功和新市場的擴張，該季度末實現了5.9%的增長。該公司預計，通過重點創新、有針對性的營銷努力以及在整個品牌組合中的分銷收益，該公司將繼續增長。在收購飲料酒精業務組合後，公司還看到了新收購的品牌和投資組合的積極趨勢，這些品牌和組合包括在我們從2023年10月1日起的業績中。
佈雷肯裏奇釀酒廠是波旁威士忌行業的領先者，在伏特加和杜松子酒市場上的市場份額不斷增加。一個主要的增長目標是繼續擴大美國各地的市場份額，包括擴大全國連鎖店的足跡，以保持兩位數的年營收增長。為了確保未來的持續增長，公司專注於擴大營銷戰略，突出其優質產品。最近的媒體報道包括對新發布的產品的報道，丹佛野馬隊擴大的贊助，以及對位於釀酒廠的世界級餐廳的認可。雖然總體威士忌市場仍然積極，但龍舌蘭和RTD雞尾酒市場增長已經放緩。該公司預計其烈性酒業務將繼續增長，推出創新的新產品，並繼續在美國市場擴張。
健康市場趨勢：
馬尼託巴省嘉實的品牌大麻業務本季度繼續擴大其在美國和加拿大的領先市場份額地位，自然和傳統渠道的消費都有所上升，前五大品牌客户都出現了增長。在今年剩餘的時間裏，該公司將尋求通過零售分銷將Happy Flower™品牌擴展到關鍵市場，重點放在美國各州，這些州擁有既定的CBD許可和未來的銷售勢頭。
收購、戰略交易和協同效應
我們努力通過有機增長和收購相結合的方式，在鞏固的基礎上繼續擴大我們的業務。雖然我們繼續執行我們的戰略計劃，我們相信這些計劃將為我們的股東帶來長期、可持續的增長和價值，但我們繼續評估潛在的收購和其他戰略交易，我們認為這些交易可以補充我們現有的投資組合、基礎設施和能力，或者為我們提供進入有吸引力的新地理市場和產品類別的機會，以及擴大我們現有的能力。此外，我們已經退出了某些業務，並繼續評估我們投資組合中某些會稀釋盈利能力和現金流的業務。因此，我們產生了與識別和完成收購和戰略交易相關的交易成本，以及在我們合併被收購公司並繼續實現協同效應時的持續整合成本，這一成本被與執行這些交易相關的收入所抵消。在截至2023年11月30日的三個月和六個月內，我們產生了110萬美元和960萬美元的交易費用，下文將進一步討論。
我們的收購戰略對公司本季度的業績產生了實質性影響，我們預計將持續到未來，為我們的股東帶來越來越大的影響。它們的主要影響摘要如下：
| ● |
收購HEXO： |
2023年6月22日，Tilray收購了HEXO Corp.，如附註7(Business Acquisitions)中所述。隨着對HEXO的收購，Tilray最初預計年化税前將實現約2,700萬美元的額外成本節約，隨後將這一目標提高到約3,000萬至3,500萬美元。這些協同效應將在生產、銷售、營銷、分銷和企業節省方面實現，整合包裝、採購、貨運和物流帶來的增量上行。這一協議建立在Tilray優化其加拿大大麻業務的實質性進展的基礎上，下文將進行討論。在截至2023年11月30日的前三個月和六個月內，我們在年化運行率的基礎上實現了2,200萬美元的協同計劃，其中1,400萬美元是在此期間實際節省的成本。正如我們的趨勢部分所討論的那樣，這些成本節約舉措需要時間來實施，從而導致相關的好處隨着時間的推移而實現。
| ● |
精釀飲料收購： |
2023年9月29日，Tilray收購了精釀啤酒品牌、資產和業務組合，其中包括Anheuser-Busch Companies，LLC的八個啤酒和飲料品牌，包括與之相關的啤酒廠和啤酒酒吧(“收購Craft”)。被收購的業務包括令人震驚的Top、布賴肯裏奇啤酒廠、藍點啤酒公司、10桶啤酒公司、紅鈎啤酒公司、Widmer Brothers Brewing公司、Square Mile蘋果公司和HiBall Energy。收購的細節如注7(商業收購)中所述。通過收購Craft，預計將對我們的飲料酒精戰略產生重大變革，使公司從之前的第9位市場份額提升到美國第五大工藝啤酒市場份額。
該公司進一步相信，Craft的交易將在一系列戰略利益的推動下，增加我們調整後的EBITDA，包括：
| - |
建立了成熟的品牌組合，擁有專門的消費者基礎，並通過整合和擴展酒精和非酒精飲料的能力來實現增長潛力。 | |
| - |
此次收購包括四個生產設施和八個啤酒酒吧地點，進一步鞏固了我們的運營存在。 |
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| - |
加強了在全國範圍內的分銷足跡，推動Tilray的啤酒銷售量從400萬箱增加到1200萬箱，從而使其市場佔有率在預計基礎上增加了兩倍。 |
除上述已完成的收購外，本季度公司還完成了以下成本節約戰略：
| ● |
大麻業務成本降低計劃： |
在截至2022年5月31日的財政年度第四季度，該公司對現有的大麻業務啟動了一項3000萬美元的成本優化計劃，以鞏固我們作為行業領先低成本生產商的地位。截至2023年11月30日，我們已經根據該計劃獲得了2230萬美元。由於我們大麻飲料戰略的戰略轉變，公司現在認為這一計劃已經完成。該公司最初的目標包括重新調整我們的飲料設施的用途；然而，這一倡議在收購Truss後發生了變化，這需要我們現有基礎設施的額外容量。
| ● |
國際大麻商業成本降低計劃: |
在截至2023年5月31日的財政年度，公司為我們的國際大麻業務啟動了800萬美元的成本優化計劃，以適應不斷變化的市場動態和歐洲合法化速度慢於預期。*在截至2023年11月30日的當前期間，公司實現了760萬美元的年化運營成本節約。*公司於2023年11月30日結束了這一節約計劃。*公司於2023年11月30日結束了這一節約計劃。節約目標的剩餘部分與假設的臨時需求減少有關。然而，假設的臨時減少並未發生，而是對我們歐洲大麻產品的需求增加，使得與該計劃這一部分相關的成本節約變得不必要。
政治和經濟環境
我們的業務結果還可能受到經濟、政治、立法、監管、法律行動、全球動盪以及地緣政治緊張局勢(如俄羅斯入侵烏克蘭)造成的普遍市場混亂的影響。經濟狀況，如衰退趨勢、通貨膨脹、供應鏈中斷、利率和貨幣匯率、政府財政政策，以及最近的銀行信貸危機，都可能對業務產生重大影響。因此，我們可能會受到民事、刑事、環境、監管或行政行動、索賠或訴訟的影響。
經營成果
除每股數據外，我們的綜合業績(以千為單位)如下：
| 這三個月 |
六個月來 |
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| 截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||
| (單位：千美元) |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
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| 淨收入 |
$ | 193,771 | $ | 144,136 | $ | 49,635 | 34 | % | $ | 370,720 | $ | 297,347 | $ | 73,373 | 25 | % | ||||||||||||||||
| 銷貨成本 |
146,362 | 101,254 | 45,108 | 45 | % | 279,115 | 205,851 | 73,264 | 36 | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
47,409 | 42,882 | 4,527 | 11 | % | 91,605 | 91,496 | 109 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||
| 運營費用： |
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| 一般和行政 |
43,313 | 37,878 | 5,435 | 14 | % | 83,829 | 78,386 | 5,443 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||
| 賣 |
7,583 | 9,669 | (2,086 | ) | (22 | )% | 14,442 | 19,340 | (4,898 | ) | (25 | )% | ||||||||||||||||||||
| 攤銷 |
21,917 | 23,995 | (2,078 | ) | (9 | )% | 44,142 | 48,354 | (4,212 | ) | (9 | )% | ||||||||||||||||||||
| 市場營銷和促銷 |
9,208 | 8,535 | 673 | 8 | % | 17,743 | 15,783 | 1,960 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||
| 研發 |
56 | 165 | (109 | ) | (66 | )% | 135 | 331 | (196 | ) | (59 | )% | ||||||||||||||||||||
| 或有對價的公允價值變動 |
300 | — | 300 | 0 | % | (10,807 | ) | 211 | (11,018 | ) | (5,222 | )% | ||||||||||||||||||||
| 訴訟費用，扣除追討款項後的淨額 |
3,042 | 2,815 | 227 | 8 | % | 5,076 | 3,260 | 1,816 | 56 | % | ||||||||||||||||||||||
| 重組成本 |
2,655 | 8,064 | (5,409 | ) | (67 | )% | 3,570 | 8,064 | (4,494 | ) | (0,056 | )% | ||||||||||||||||||||
| 交易(收入)成本 |
1,094 | 3,552 | (2,458 | ) | (69 | )% | 9,596 | (9,264 | ) | 18,860 | (204 | )% | ||||||||||||||||||||
| 總運營費用 |
89,168 | 94,673 | (5,505 | ) | (6 | )% | 167,726 | 164,465 | 3,261 | 2 | % | |||||||||||||||||||||
| 營業虧損 |
(41,759 | ) | (51,791 | ) | 10,032 | (19 | )% | (76,121 | ) | (72,969 | ) | (3,152 | ) | 4 | % | |||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
(8,625 | ) | (3,107 | ) | (5,518 | ) | 178 | % | (18,460 | ) | (7,520 | ) | (10,940 | ) | 145 | % | ||||||||||||||||
| 營業外(費用)收入，淨額 |
821 | (18,450 | ) | 19,271 | (104 | )% | (3,581 | ) | (51,442 | ) | 47,861 | (93 | )% | |||||||||||||||||||
| 所得税前虧損 |
(49,563 | ) | (73,348 | ) | 23,785 | (32 | )% | (98,162 | ) | (131,931 | ) | 33,769 | (26 | )% | ||||||||||||||||||
| 所得税費用 |
(3,380 | ) | (11,713 | ) | 8,333 | (71 | )% | 3,884 | (4,502 | ) | 8,386 | (186 | )% | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 |
$ | (46,183 | ) | $ | (61,635 | ) | $ | 15,452 | (25 | )% | $ | (102,046 | ) | $ | (127,429 | ) | $ | 25,383 | (20 | )% | ||||||||||||
非公認會計準則計量的使用
在這份Form 10-Q季度報告中，在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中，我們討論了非GAAP財務指標，包括參考：
| ● |
每個報告部門(大麻、飲料、分銷和健康)的調整後毛利(不包括購買價格分配(PPA)公允價值遞增)， |
| ● |
適用於每個報告部門(大麻、飲料、分銷和健康)的調整後毛利率(不包括購買價格分配(PPA)公允價值遞增)， |
| ● |
調整後的EBITDA，* |
| ● |
現金和有價證券，以及 |
| ● |
淨收入的恆定貨幣列報。 |
所有這些非公認會計原則的財務計量都應作為按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)計算和列報的財務計量的補充而不是替代。這些指標可能有別於其他公司使用的類似名稱的指標，旨在幫助投資者全面瞭解我們的財務表現，不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。
恆定貨幣列報
我們相信，這一指標為投資者提供了有用的信息，因為它排除了外幣匯率波動對外匯市場波動對期間可比的影響，從而為我們的綜合淨銷售額的基本表現提供了透明度。為了提供歷史期間的這一信息，以美元以外的貨幣報告的實體的本期淨銷售額按上一會計年度相應期間的平均每月匯率換算為美元，而不是按本財政年度當前期間的實際平均每月匯率換算成美元。因此，外幣影響等於以當地貨幣計算的本年度結果乘以本財政期間與上一財政年度相應期間之間平均外幣匯率的變化。
現金和有價證券
本公司將現金及現金等值財務報表行項目和有價證券財務報表行項目合併為一個合計，在下面的流動性和資本資源部分進行了核對。公司管理層認為，通過將這三個GAAP指標結合起來，本報告為管理層、分析師和投資者提供了有關其短期流動資金狀況的某些額外財務和業務趨勢的有用信息。
經營指標和非GAAP衡量標準
我們使用以下運營指標和非GAAP衡量標準來評估我們的業務和運營，衡量我們的業績，識別影響我們業務的趨勢，預測我們未來的業績，並做出戰略決策。其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算類似名稱的運營指標和非GAAP指標，這可能會降低它們作為比較指標的有效性。在管理層的討論和分析中，某些差異被標記為沒有意義(“NM”)。
| 這三個月 |
六個月來 |
|||||||||||||||
| 截至11月30日， |
截至11月30日， |
|||||||||||||||
| (單位：千美元) |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
||||||||||||
| 大麻淨收入 |
$ | 67,114 | $ | 49,898 | $ | 137,447 | $ | 108,468 | ||||||||
| 分銷收入 |
67,223 | 60,188 | 136,380 | 120,773 | ||||||||||||
| 飲品酒精類淨收入 |
46,505 | 21,395 | 70,667 | 42,049 | ||||||||||||
| 健康收入 |
12,929 | 12,655 | 26,226 | 26,057 | ||||||||||||
| 大麻成本 |
46,472 | 28,577 | 96,989 | 57,438 | ||||||||||||
| 飲酒成本 |
30,513 | 11,420 | 41,779 | 22,269 | ||||||||||||
| 分銷成本 |
60,147 | 52,495 | 121,615 | 107,479 | ||||||||||||
| 健康成本 |
9,230 | 8,762 | 18,732 | 18,665 | ||||||||||||
| 調整後的毛利(不包括購買力平價上升)(1) |
52,110 | 43,989 | 101,412 | 93,710 | ||||||||||||
| 大麻調整後毛利率(不包括購買力平價上升)(1) |
35 | % | 43 | % | 35 | % | 47 | % | ||||||||
| 酒類調整後的毛利率(不包括購買力平價上升)(1) |
38 | % | 52 | % | 44 | % | 52 | % | ||||||||
| 分銷毛利 |
11 | % | 13 | % | 11 | % | 11 | % | ||||||||
| 健康毛利率 |
29 | % | 31 | % | 29 | % | 28 | % | ||||||||
| 調整後的EBITDA (1) |
$ | 10,086 | $ | 11,008 | 20,820 | $ | 23,839 | |||||||||
| 現金和有價證券(1)截至期末： |
259,791 | 433,504 | 259,791 | 433,504 | ||||||||||||
| 截至期末的營運資金： |
$ | 247,041 | $ | 388,200 | 247,041 | 388,200 | ||||||||||
(1) 我們每個部門的調整後EBITDA、調整後毛利潤(不包括PPA增長)和調整後毛利率(不包括PPA增長)，以及現金和有價證券收益都是非GAAP財務指標。看見“非公認會計準則計量的使用”以上是這些非GAAP衡量標準與我們最具可比性的GAAP衡量標準的對賬。
細分市場報告
我們的報告部門收入由我們的大麻、分銷、飲料和保健業務的收入組成，如下所示：
| 這三個月 |
六個月來 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||
| (單位：千美元) |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
||||||||||||||||||||||||||
| 大麻生意 |
$ | 67,114 | $ | 49,898 | $ | 17,216 | 35 | % | $ | 137,447 | $ | 108,468 | $ | 28,979 | 27 | % | ||||||||||||||||
| 分銷業務 |
67,223 | 60,188 | 7,035 | 12 | % | 136,380 | 120,773 | 15,607 | 13 | % | ||||||||||||||||||||||
| 酒類飲料業務 |
46,505 | 21,395 | 25,110 | 117 | % | 70,667 | 42,049 | 28,618 | 68 | % | ||||||||||||||||||||||
| 健康業務 |
12,929 | 12,655 | 274 | 2 | % | 26,226 | 26,057 | 169 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||
| 淨收入合計 |
$ | 193,771 | $ | 144,136 | $ | 49,635 | 34 | % | $ | 370,720 | $ | 297,347 | $ | 73,373 | 25 | % | ||||||||||||||||
我們的報告使用不變貨幣來細分收入(1)具體如下：
| 這三個月 |
六個月來 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至11月30日， |
截至11月30日， |
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| 按不變貨幣報告 |
變化 |
更改百分比 |
按不變貨幣報告 |
變化 |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||
| (單位：千美元) |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
||||||||||||||||||||||||||
| 大麻生意 |
$ | 67,361 | $ | 49,898 | $ | 17,463 | 35 | % | $ | 138,750 | $ | 108,468 | $ | 30,282 | 28 | % | ||||||||||||||||
| 分銷業務 |
64,502 | 60,188 | 4,314 | 7 | % | 131,454 | 120,773 | 10,681 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||
| 酒類飲料業務 |
46,505 | 21,395 | 25,110 | 117 | % | 70,667 | 42,049 | 28,618 | 68 | % | ||||||||||||||||||||||
| 健康業務 |
13,004 | 12,655 | 349 | 3 | % | 26,463 | 26,057 | 406 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||
| 淨收入合計 |
$ | 191,372 | $ | 144,136 | $ | 47,236 | 33 | % | $ | 367,334 | $ | 297,347 | $ | 69,987 | 24 | % | ||||||||||||||||
我們的地理收入如下：
| 這三個月 |
六個月來 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||
| (單位：千美元) |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
||||||||||||||||||||||||||
| 北美 |
$ | 114,619 | $ | 76,211 | $ | 38,408 | 50 | % | $ | 208,140 | $ | 158,403 | $ | 49,737 | 31 | % | ||||||||||||||||
| 歐洲、中東和非洲地區 |
75,292 | 62,715 | 12,577 | 20 | % | 154,996 | 128,756 | 26,240 | 20 | % | ||||||||||||||||||||||
| 世界其他地區 |
3,860 | 5,210 | (1,350 | ) | (26 | )% | 7,584 | 10,188 | (2,604 | ) | (26 | )% | ||||||||||||||||||||
| 淨收入合計 |
$ | 193,771 | $ | 144,136 | $ | 49,635 | 34 | % | $ | 370,720 | $ | 297,347 | $ | 73,373 | 25 | % | ||||||||||||||||
我們使用不變貨幣的地理收入(1)如下所示：
| 這三個月 |
六個月來 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至11月30日， |
截至11月30日， |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 按不變貨幣報告 |
變化 |
更改百分比 |
按不變貨幣報告 |
變化 |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||
| (單位：千美元) |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
||||||||||||||||||||||||||
| 北美 |
$ | 115,429 | $ | 76,211 | $ | 39,218 | 51 | % | $ | 210,643 | $ | 158,403 | $ | 52,240 | 33 | % | ||||||||||||||||
| 歐洲、中東和非洲地區 |
70,129 | 62,715 | 7,414 | 12 | % | 145,245 | 128,756 | 16,489 | 13 | % | ||||||||||||||||||||||
| 世界其他地區 |
5,814 | 5,210 | 604 | 12 | % | 11,446 | 10,188 | 1,258 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||
| 淨收入合計 |
$ | 191,372 | $ | 144,136 | $ | 47,236 | 33 | % | $ | 367,334 | $ | 297,347 | $ | 69,987 | 24 | % | ||||||||||||||||
我們的地理資本資產如下：
| 11月30日， |
5月31日， |
變化 |
更改百分比 |
|||||||||||||
| (單位：千美元) |
2023 |
2023 |
2023年與2022年 |
|||||||||||||
| 北美 |
$ | 506,151 | $ | 319,173 | $ | 186,978 | 59 | % | ||||||||
| 歐洲、中東和非洲地區 |
105,325 | 107,131 | (1,806 | ) | (2 | )% | ||||||||||
| 世界其他地區 |
3,611 | 3,363 | 248 | 7 | % | |||||||||||
| 資本資產共計 |
$ | 615,087 | $ | 429,667 | $ | 185,420 | 43 | % | ||||||||
大麻收入
按市場渠道劃分的大麻收入如下：
| 這三個月 |
六個月來 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||
| (單位：千美元) |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大醫用大麻的收入 |
$ | 6,288 | $ | 6,365 | $ | (77 | ) | (1 | )% | $ | 12,430 | $ | 12,885 | $ | (455 | ) | (4 | )% | ||||||||||||||
| 加拿大成人使用大麻的收入 |
72,048 | 52,390 | 19,658 | 38 | % | 143,243 | 110,745 | 32,498 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||
| 批發大麻的收入 |
4,289 | 236 | 4,053 | 1,717 | % | 9,584 | 628 | 8,956 | 1,426 | % | ||||||||||||||||||||||
| 國際大麻收入 |
11,931 | 7,705 | 4,226 | 55 | % | 26,183 | 18,127 | 8,056 | 44 | % | ||||||||||||||||||||||
| 大麻總收入 |
94,556 | 66,696 | 27,860 | 42 | % | 191,440 | 142,385 | 49,055 | 34 | % | ||||||||||||||||||||||
| 消費税 |
(27,442 | ) | (16,798 | ) | (10,644 | ) | 63 | % | (53,993 | ) | (33,917 | ) | (20,076 | ) | 59 | % | ||||||||||||||||
| 大麻淨收入總額 |
$ | 67,114 | $ | 49,898 | $ | 17,216 | 35 | % | $ | 137,447 | $ | 108,468 | $ | 28,979 | 27 | % | ||||||||||||||||
大麻收入基於使用不變貨幣的市場渠道(1)如下所示：
| 這三個月 |
六個月來 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至11月30日， |
截至11月30日， |
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| 按不變貨幣報告 |
變化 |
更改百分比 |
按不變貨幣報告 |
變化 |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||
| (單位：千美元) |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大醫用大麻的收入 |
$ | 6,377 | $ | 6,365 | $ | 12 | 0 | % | $ | 12,687 | $ | 12,885 | $ | (198 | ) | (2 | )% | |||||||||||||||
| 加拿大成人使用大麻的收入 |
73,021 | 52,390 | 20,631 | 39 | % | 146,132 | 110,745 | 35,387 | 32 | % | ||||||||||||||||||||||
| 批發大麻的收入 |
4,338 | 236 | 4,102 | 1,738 | % | 9,796 | 628 | 9,168 | 1,460 | % | ||||||||||||||||||||||
| 國際大麻收入 |
11,442 | 7,705 | 3,737 | 49 | % | 25,219 | 18,127 | 7,092 | 39 | % | ||||||||||||||||||||||
| 大麻總收入 |
95,178 | 66,696 | 28,482 | 43 | % | 193,834 | 142,385 | 51,449 | 36 | % | ||||||||||||||||||||||
| 消費税 |
(27,817 | ) | (16,798 | ) | (11,019 | ) | 66 | % | (55,084 | ) | (33,917 | ) | (21,167 | ) | 62 | % | ||||||||||||||||
| 大麻淨收入總額 |
$ | 67,361 | $ | 49,898 | $ | 17,463 | 35 | % | $ | 138,750 | $ | 108,468 | $ | 30,282 | 28 | % | ||||||||||||||||
| (1) | 我們的大麻收入基於市場渠道的持續貨幣列報是一種非公認會計準則的財務衡量標準。 看見“非公認會計準則計量的使用–恆定貨幣列報”以上是對這些非公認會計準則衡量標準的討論。 |
來自加拿大醫用大麻的收入：在截至2023年11月30日的三個月和六個月裏，來自加拿大醫用大麻的收入分別下降到630萬美元和1240萬美元，而去年同期的收入分別為640萬美元和1290萬美元。在不變貨幣的基礎上，截至2023年11月30日的三個月和六個月，加拿大醫用大麻的收入分別為640萬美元和1270萬美元，而去年同期的收入分別為640萬美元和1290萬美元。雖然這三個月期間的收入在不變貨幣基礎上保持相對一致，但醫用大麻收入六個月略有下降，原因仍然是成人娛樂市場的競爭加劇及其相關的價格壓縮影響了醫用大麻市場。
加拿大成人使用大麻的收入：在截至2023年11月30日的三個月和六個月內，我們來自加拿大成人用大麻的收入分別增加到7200萬美元和1.432億美元，而去年同期的收入分別為5240萬美元和1.107億美元。此外，上一年的收入包括截至2022年11月30日的三個月和六個月的諮詢費用790萬美元和1560萬美元，而截至2023年11月30日的三個月和六個月的諮詢費用為零和150萬美元。不包括這些諮詢服務費，收入在截至2023年11月30日的三個月和六個月分別增加了2,740萬美元和4,660萬美元。成人使用收入的快速增長是由於我們現有品牌組合不斷推出新產品創新，以及2023年6月22日收購HEXO和2023年8月3日收購Truss帶來的收入增加。此外，不包括加元的下降，在不變貨幣的基礎上，在截至2023年11月30日的三個月和六個月裏，我們來自加拿大成人用大麻的收入增加了，達到7300萬美元，增加了1.461億美元。
大麻批發收入：截至2023年11月30日的三個月和六個月，大麻批發收入分別增加到430萬美元和960萬美元，而去年同期分別為20萬美元和60萬美元。在不變貨幣基礎上，截至2023年11月30日的三個月和六個月，來自批發大麻的收入分別增至430萬美元和980萬美元，而收入分別為20萬美元和60萬美元。該公司仍然相信，批發大麻收入仍將受到季度間變化的影響，並基於機會性銷售。本年度發生的批發交易有助於我們增加運營現金流的流動性舉措，儘管對我們的毛利率和截至2023年11月30日的三個月和六個月的EBITDA產生了不利影響，分別為20萬美元和290萬美元。
國際大麻收入：截至2023年11月30日的三個月和六個月，國際大麻收入分別增加到1,190萬美元和2,620萬美元，而去年同期分別為770萬美元和1,810萬美元。鑑於歐元兑美元匯率與前一年同期相比有所上升，在不變貨幣基礎上，截至2023年11月30日的前三個月和前六個月，來自國際大麻的收入分別為1140萬美元和2520萬美元，而去年同期分別為770萬美元和1810萬美元。這一時期的增長在很大程度上是由於向新興國際醫療市場的擴張。此外，在前一時期，該公司確認了310萬美元的一次性回報調整，這與以色列的一名前客户有關，該客户啟動了破產程序。
分銷收入
截至2023年11月30日的三個月和六個月，分銷業務收入分別增長至6720萬美元和1.364億美元，而去年同期分別為6020萬美元和1.208億美元。在這三個月期間，歐元對美元的升值對收入產生了積極影響，在不變貨幣基礎上剔除影響後，截至2023年11月30日的三個月和六個月的收入分別為6,450萬美元和1.315億美元。這一時期的增長是由於通過外包給第三方生產設施以及利用我們自己的內部生產和改進的採購流程而實現的產能增加，這使得CC Pharma能夠改善其產品組合。
飲料酒類收入
在截至2023年11月30日的三個月和六個月裏，我們飲料酒精業務的收入分別增長到4650萬美元和7070萬美元，而去年同期的收入為2140萬美元和4200萬美元。三個月和六個月期間的增長主要是因為我們分別於2023年9月29日和2022年11月7日收購了新收購的Craft收購品牌和Montauk，這些收購和收購沒有反映在上一年的整個比較期間。
健康收入
我們來自馬尼託巴省嘉實的健康收入相對穩定，截至2023年11月30日的前三個月和六個月分別為1,290萬美元和2,620萬美元，而去年同期分別為1,270萬美元和2,610萬美元。在截至2023年11月30日的前三個月和前六個月，按不變貨幣計算，Wellness的收入分別從1270萬美元和2610萬美元增加到1300萬美元和2650萬美元。總體而言，銷售額在一段時間內保持相對穩定，增長是由一家大型散裝零售商的促銷活動推動的。
毛利、毛利和調整後的毛利(1)對於我們的報告細分市場
截至2023年11月30日和2022年11月30日的三個月和六個月的毛利和毛利率如下：
| 這三個月 |
六個月來 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| (單位：千美元) |
截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
||||||||||||||||||||||||||
| 大麻 |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
67,114 | 49,898 | 17,216 | 35 | % | 137,447 | 108,468 | 28,979 | 27 | % | ||||||||||||||||||||||
| 銷貨成本 |
46,472 | 28,577 | 17,895 | 63 | % | 96,989 | 57,438 | 39,551 | 69 | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
20,642 | 21,321 | (679 | ) | (3 | )% | 40,458 | 51,030 | (10,572 | ) | (21 | )% | ||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
31 | % | 43 | % | (12 | )% | (28 | )% | 29 | % | 47 | % | (18 | )% | (38 | )% | ||||||||||||||||
| 購進價格核算遞增 |
2,938 | — | 2,938 | — | 7,454 | — | 7,454 | 0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 調整後毛利(1) |
23,580 | 21,321 | 2,259 | 11 | % | 47,912 | 51,030 | (3,118 | ) | (6 | )% | |||||||||||||||||||||
| 調整後的毛利率(1) |
35 | % | 43 | % | (8 | )% | (19 | )% | 35 | % | 47 | % | (12 | )% | (26 | )% | ||||||||||||||||
| 分佈 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
67,223 | 60,188 | 7,035 | 12 | % | 136,380 | 120,773 | 15,607 | 13 | % | ||||||||||||||||||||||
| 銷貨成本 |
60,147 | 52,495 | 7,652 | 15 | % | 121,615 | 107,479 | 14,136 | 13 | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
7,076 | 7,693 | (617 | ) | (8 | )% | 14,765 | 13,294 | 1,471 | 11 | % | |||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
11 | % | 13 | % | (2 | )% | (15 | )% | 11 | % | 11 | % | 0 | % | 0 | % | ||||||||||||||||
| 飲品酒精 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
46,505 | 21,395 | 25,110 | 117 | % | 70,667 | 42,049 | 28,618 | 68 | % | ||||||||||||||||||||||
| 銷貨成本 |
30,513 | 11,420 | 19,093 | 167 | % | 41,779 | 22,269 | 19,510 | 88 | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
15,992 | 9,975 | 6,017 | 60 | % | 28,888 | 19,780 | 9,108 | 46 | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
34 | % | 47 | % | (13 | )% | (28 | )% | 41 | % | 47 | % | (6 | )% | (13 | )% | ||||||||||||||||
| 購進價格核算遞增 |
1,763 | 1,107 | 656 | 59 | % | 2,353 | 2,214 | 139 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||
| 調整後毛利(1) |
17,755 | 11,082 | 6,673 | 60 | % | 31,241 | 21,994 | 9,247 | 42 | % | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的毛利率(1) |
38 | % | 52 | % | (14 | %) | (27 | %) | 44 | % | 52 | % | (8 | %) | (15 | %) | ||||||||||||||||
| 健康度 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
12,929 | 12,655 | 274 | 2 | % | 26,226 | 26,057 | 169 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||
| 銷貨成本 |
9,230 | 8,762 | 468 | 5 | % | 18,732 | 18,665 | 67 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
3,699 | 3,893 | (194 | ) | (5 | )% | 7,494 | 7,392 | 102 | 1 | % | |||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
29 | % | 31 | % | (2 | )% | (6 | )% | 29 | % | 28 | % | 1 | % | 4 | % | ||||||||||||||||
| 總計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
193,771 | 144,136 | 49,635 | 34 | % | 370,720 | 297,347 | 73,373 | 25 | % | ||||||||||||||||||||||
| 銷貨成本 |
146,362 | 101,254 | 45,108 | 45 | % | 279,115 | 205,851 | 73,264 | 36 | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
47,409 | 42,882 | 4,527 | 11 | % | 91,605 | 91,496 | 109 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
24 | % | 30 | % | (6 | )% | (20 | )% | 25 | % | 31 | % | (6 | )% | (19 | )% | ||||||||||||||||
| 購進價格核算遞增 |
4,701 | 1,107 | 3,594 | 325 | % | 9,807 | 2,214 | 7,593 | 343 | % | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的毛利(1) |
52,110 | 43,989 | 8,121 | 18 | % | 101,412 | 93,710 | 7,702 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的毛利率(1) |
27 | % | 31 | % | (4 | )% | (13 | )% | 27 | % | 32 | % | (5 | )% | (16 | )% | ||||||||||||||||
| (1) |
調整後的毛利潤是我們的毛利潤(調整後不包括收購價格會計估值上升)，調整後的毛利率是我們的毛利率(調整後不包括收購價格會計估值上升)，是非GAAP財務指標。看見“非公認會計準則計量的使用”有關這些非GAAP措施的其他討論，請參見上文。“公司”(The Company)’S管理層認為，調整後的毛利和調整後的毛利率有助於我們的管理層評估我們的業務和運營，衡量我們的業績，識別影響我們業務的趨勢，預測我們未來的業績，並做出戰略決策。我們不會孤立地考慮調整後毛利和調整後毛利，或將其作為根據公認會計原則確定的財務指標的替代方案。 |
大麻毛利率：在截至2023年11月30日的三個月和六個月內，毛利率下降到31%，毛利率從43%下降到29%，去年同期下降了47%。剔除非現金公允價值收購價格會計上調的影響，在截至2023年11月30日的三個月和六個月內，調整後的毛利率分別從上年同期的0.43%和0.47%降至0.35%和0.47%。減少的部分原因是終止了HEXO諮詢服務協議，該協議在本年度貢獻了零和150萬美元的毛利，而前一年為790萬美元和1560萬美元，如果不包括該協議，截至2022年11月30日的三個月和六個月的調整後毛利率將分別降至32%和38%。此外，在前一年第二季度，公司的國際大麻收入部門確認了一次性回報，這減少了我們的營收，以及由於退出以色列的成本而產生的一次性庫存處置，毛利潤減少了140萬美元。最後，達成了大量批發交易，毛利率分別為負0.2美元和負290萬美元，以優化我們的庫存水平，並優先產生正的運營現金流。綜合上述因素，調整後的大麻毛利率將分別為37%和38%，而上一時期的可比期分別為33%和38%。
分銷毛利：截至2023年11月30日的三個月和六個月的毛利率分別為11%和11%，低於上年同期的13%和11%。雖然六個月期間的比較是一致的，但三個月期間毛利率的下降歸因於產品組合。
飲料酒精毛利率：截至2023年11月30日的三個月和六個月的毛利率分別為3.34%和0.41%，低於上年同期的4.47%和0.47%。截至2023年11月30日的三個月和六個月的調整後毛利率分別為13.8%和0.54%，較上年同期的0.52%和0.52%有所下降。調整後飲料酒精毛利率的下降是由於新收購的Craft收購了品牌，目前這些品牌的利潤率低於我們的歷史業務，主要是由於我們收購的啤酒廠目前未得到充分利用。
健康毛利率：截至2023年11月30日的三個月和六個月的毛利率分別為29%和29%，低於上年同期的31%和28%。這三個月的下降是由於銷售組合向利潤率較低的大宗零售轉變所致。健康毛利率在這六個月期間保持穩定。
運營費用
| 這三個月 |
六個月來 |
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| 截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
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| (單位：千美元) |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
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| 一般和行政 |
$ | 43,313 | $ | 37,878 | $ | 5,435 | 14 | % | $ | 83,829 | $ | 78,386 | $ | 5,443 | 7 | % | ||||||||||||||||
| 賣 |
7,583 | 9,669 | (2,086 | ) | (22 | )% | 14,442 | 19,340 | (4,898 | ) | (25 | )% | ||||||||||||||||||||
| 攤銷 |
21,917 | 23,995 | (2,078 | ) | (9 | )% | 44,142 | 48,354 | (4,212 | ) | (9 | )% | ||||||||||||||||||||
| 市場營銷和促銷 |
9,208 | 8,535 | 673 | 8 | % | 17,743 | 15,783 | 1,960 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||
| 研發 |
56 | 165 | (109 | ) | (66 | )% | 135 | 331 | (196 | ) | (59 | )% | ||||||||||||||||||||
| 或有對價的公允價值變動 |
300 | — | 300 | 0 | % | (10,807 | ) | 211 | (11,018 | ) | (5,222 | )% | ||||||||||||||||||||
| 訴訟費用，扣除追討款項後的淨額 |
3,042 | 2,815 | 227 | 8 | % | 5,076 | 3,260 | 1,816 | 56 | % | ||||||||||||||||||||||
| 重組成本 |
2,655 | 8,064 | (5,409 | ) | (67 | )% | 3,570 | 8,064 | (4,494 | ) | (56 | )% | ||||||||||||||||||||
| 交易(收入)成本 |
1,094 | 3,552 | (2,458 | ) | (69 | )% | 9,596 | (9,264 | ) | 18,860 | (204 | )% | ||||||||||||||||||||
| 總運營費用 |
$ | 89,168 | $ | 94,673 | $ | (5,505 | ) | (6 | )% | $ | 167,726 | $ | 164,465 | $ | 3,261 | 2 | % | |||||||||||||||
營運開支包括一般及行政、股份補償、銷售、攤銷、營銷及推廣、研發、或有代價的公允價值變動、減值、訴訟及成本、收回款項後的淨額、其他重組成本及交易(收入)成本。截至2023年11月30日的前三個月和前六個月，這些成本分別減少了美元(5.5美元)和320萬美元，分別為8920萬美元和1.677億美元，而去年同期分別為94.7億美元和1.645億美元。這些變化在一段時期內描述如下。
一般和行政費用
在截至2023年11月30日的三個月和六個月期間，一般和行政費用與上年同期相比的變化情況如下：
| 這三個月 |
六個月來 |
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| 截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
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| (單位：千美元) |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
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| 高管薪酬 |
$ | 3,324 | $ | 3,050 | $ | 274 | 9 | % | $ | 6,985 | $ | 6,605 | $ | 380 | 6 | % | ||||||||||||||||
| 辦公室和總司令 |
8,065 | 7,383 | 682 | 9 | % | 16,233 | 13,212 | 3,021 | 23 | % | ||||||||||||||||||||||
| 薪金和工資 |
15,795 | 10,151 | 5,644 | 56 | % | 28,909 | 24,786 | 4,123 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
8,201 | 10,943 | (2,742 | ) | (25 | )% | 16,458 | 20,136 | (3,678 | ) | (18 | )% | ||||||||||||||||||||
| 保險 |
2,499 | 2,726 | (227 | ) | (8 | )% | 6,348 | 5,429 | 919 | 17 | % | |||||||||||||||||||||
| 專業費用 |
2,503 | 1,730 | 773 | 45 | % | 4,002 | 4,220 | (218 | ) | (5 | )% | |||||||||||||||||||||
| (收益)出售資本資產的損失 |
(23 | ) | (64 | ) | 41 | (64 | )% | (20 | ) | 13 | (33 | ) | (254 | )% | ||||||||||||||||||
| 旅行和住宿 |
1,374 | 1,219 | 155 | 13 | % | 2,481 | 2,380 | 101 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||
| 租金 |
1,575 | 740 | 835 | 113 | % | 2,433 | 1,605 | 828 | 52 | % | ||||||||||||||||||||||
| 一般費用和行政費用總額 |
$ | 43,313 | $ | 37,878 | $ | 5,435 | 14 | % | $ | 83,829 | $ | 78,386 | $ | 5,443 | 7 | % | ||||||||||||||||
截至2023年11月30日的三個月和六個月，高管薪酬分別增長了9.9%和6.6%。高管薪酬在一段時期內大體上保持一致。
截至2023年11月30日止三個月及六個月期間，辦公室及一般開支分別增加約9%及0.23%。此三個月期間的增長乃因收購新收購的飲品酒精業務組合Montauk及HeXO所致，而這在前段期間並未出現。
在截至2023年11月30日的三個月和六個月期間，薪資和工資分別增長了約56%和約17%。這一增長主要是由於納入了新收購的飲料酒精業務組合、Montauk和HeXO的員工，這些員工不在前一時期。
在截至2023年11月30日的三個月和六個月裏，公司確認的基於股票的薪酬支出分別為820萬美元和1650萬美元，而去年同期分別為1090萬美元和2010萬美元。餘額以基於時間的歸屬時間表為基礎，並根據歸屬模型中使用的假設而變化。在本季度內，由於2021年發行的某些贈款的股價目標實現概率的變化，以及沒收比率的增加，基於股票的薪酬在一段時間內有所下降。
截至2023年11月30日的三個月和六個月，保險費用分別下降了約8%和增加了約17%，從上年同期的270萬美元和540萬美元分別增加到250萬美元和630萬美元。截至2023年11月30日的三個月的銷售額下降是由於公司決定對其某些財產風險進行自我保險。截至2023年11月30日的六個月的增長是由於我們新收購的飲料酒精業務組合HEXO和Montauk實體所需的擴大政策。
截至2023年11月30日的前三個月和六個月的租金支出分別增加了113%和52%，分別從上年同期的0.7美元和160萬美元增至1.6美元和240萬美元。這一增長是由我們新收購的飲料酒精業務組合HEXO和Montauk實體所需的擴大政策推動的。
銷售成本
截至2023年11月30日的三個月和六個月，公司產生的銷售成本分別為760萬美元和1440萬美元，佔淨收入的33.9%和3.9%，而去年同期為970萬美元和1930萬美元，佔淨收入的6.7%和6.5%。這些成本涉及第三方分銷商佣金、運輸成本、加拿大衞生部的大麻費用以及患者的獲取和維護成本。患者獲取和持續患者維護成本包括為個別診所提供資金，以幫助診所支付因使用該公司產品對患者進行教育而產生的額外成本。這三個月期間的減少與我們的一家經銷商關係中的條款重新談判有關，從而降低了可變費用。這一影響在三個月內也得到了強調，作為我們與加拿大成人用大麻相關的銷售費用的一部分，我們使用固定成分，並沒有隨着我們本季度收入的增加而增加。
攤銷
截至2023年11月30日的三個月和六個月，公司產生的非生產相關攤銷費用分別為2190萬美元和4410萬美元，而去年同期分別為2400萬美元和4840萬美元。本期間攤銷減少是由於上一年減值導致無形資產水平下降所致。
營銷和促銷成本
截至2023年11月30日的三個月和六個月，公司的營銷和推廣成本分別為920萬美元和1770萬美元，而去年同期分別為850萬美元和1580萬美元。這一增長是由於收購了新收購的飲料酒精業務組合HEXO和Montauk。
研發
在截至2023年11月30日的三個月和六個月裏，研發成本分別為10萬美元和10萬美元，而去年同期分別為20萬美元和30萬美元。這些涉及與開發新產品相關的外部成本。
或有對價的公允價值變動
本公司按公允價值計量或有代價，分類為第3級，詳見附註25(公允價值計量)。截至2023年11月30日，公司對Sweetwater、Montauk和Truss的收購目前分別有三個或有對價負債300萬美元、1330萬美元和440萬美元，而截至2023年5月31日，分別為1620萬美元、1090萬美元和零。公允價值減少1,080萬美元是由於實現激勵目標的可能性降低，主要與Sweetwater有關，但因實現Montauk收購的或有對價以及Truss收購的新獲得的或有對價的可能性增加而被抵消。
訴訟
在截至2023年11月30日的三個月和六個月，公司記錄了300萬美元和510萬美元的訴訟和解成本，扣除有利的回收，以及與辯護這些索賠相關的第三方費用，而上一季度的支出分別為280萬美元和330萬美元。這一增長與不同時期的可變性有關，因為訴訟本質上是非經常性的。
重組成本
在執行我們的收購戰略和戰略交易時，公司發生了與這些交易的整合努力相關的非經常性重組和退出成本。在截至2023年11月30日的三個月和六個月，公司發生了27億美元和360萬美元的重組成本，而上一時期的可比成本分別為8.1美元和810萬美元。
本公司在管理層批准詳細的重組計劃，並在計劃承諾的期間確認這些費用。截至2023年11月30日的三個月和六個月的重組計劃的詳細細目，包括預期完成的時間表如下：
收購HEXO：*根據我們宣佈的與HEXO收購相關的2700萬美元的協同計劃，我們預計我們的HEXO重組計劃將跨越收購後的前24個月。在目前的六個月期間，我們確認了120萬美元與員工解僱福利相關的費用，這與我們的Masson工廠從大麻轉換為生產和優化我們的Redecan設施有關。
Truss收購：*關於收購Truss，該公司已決定將該設施重新用於生產非大麻飲料。該公司預計該項目的完成時間為自收購之日起18個月。在目前的六個月期間，我們確認了160萬美元的重組費用，這些費用與在新業務恢復之前退出設施的成本有關。
加拿大商業成本降低計劃：*正如我們的加拿大大麻成本優化計劃中提到的3,000萬美元，公司已承諾降低成本，該計劃已在截至2023年11月30日的三個月內完成。在當前六個月期間，我們確認了與將我們的破碎海岸工廠從Duncan搬遷到卑詩省納奈莫相關的30萬美元重組費用，以及與將包裝成品轉移到Aphria One地點相關的員工離職福利。
分銷成本優化：*公司在本季度執行了一項成本優化計劃，每年將分銷部門的成本降低150萬美元。預計這一計劃將在本財年內完成，但公司仍在繼續評估這一細分市場，以進一步優化成本和提高生產效率。*在當前六個月期間，我們確認了與執行該計劃相關的員工離職福利50萬美元。
在截至2022年11月30日的前三個月和六個月，公司確認了8.1美元和810萬美元的重組費用。其中包括160萬美元的退出成本和280萬美元的庫存調整，這些成本是由於我們的國際大麻業務違反了基本合同而終止了我們在烏拉圭的生產商合作伙伴關係。此外，與關閉我們在恩尼斯基林的加拿大大麻設施的Tilray-Aphria安排協議有關的金額為150萬美元。此外，公司還因退出我們分銷報告部門的醫療器械後處理業務而產生了220萬美元的註銷。這些退出成本本質上是非經常性成本，在本年度沒有持續的影響。
交易(收入)成本
交易(收入)成本，包括與收購相關的收入和費用、相關的法律、財務顧問和盡職調查成本和費用以及與交易相關的薪酬。截至2023年11月30日的三個月和六個月，同比下降69%和204%，與以下項目有關：
| ● |
本期間包括與於2023年6月22日完成對HEXO的收購相關的成本，包括但不限於240萬美元的盡職調查費、580萬美元的酌情激勵薪酬支付、來自貸款修訂協議的交易收入(600萬美元)、以及HEXO董事和辦公用房徑流保險510萬美元； |
| ● |
與收購飲料酒精業務組合有關的成本； |
| ● |
(110萬美元)以前未被確認為與Aphria和Tilray安排協定有關的資產的未償還政府退款； |
| ● |
在上一年度的比較期間，我們確認了HTI股份對價購買價格衍生產品的公允價值變動的交易收入(1,830萬美元)，這是由於我們上一年為HEXO可轉換票據支付的股份價格上漲所致。這在本期業績中沒有再次出現。 |
營業外(費用)收入，淨額
營業外(費用)收入包括：
| 這三個月 |
六個月來 |
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| 截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
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| (單位：千美元) |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
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| 應付可轉換債券公允價值變動 |
$ | (3,894 | ) | $ | (12,698 | ) | $ | 8,804 | (69 | )% | $ | (6,041 | ) | $ | (20,582 | ) | $ | 14,541 | (71 | )% | ||||||||||||
| 認股權證負債的公允價值變動 |
6,247 | 37 | 6,210 | 16,784 | % | (1,951 | ) | 1,585 | (3,536 | ) | (223 | )% | ||||||||||||||||||||
| 匯兑(損)利 |
(1,024 | ) | 907 | (1,931 | ) | (213 | )% | 5,243 | (24,666 | ) | 29,909 | (121 | )% | |||||||||||||||||||
| 長期投資損失 |
459 | (596 | ) | 1,055 | (177 | )% | 350 | (1,604 | ) | 1,954 | (122 | )% | ||||||||||||||||||||
| 其他營業外(虧損)收益，淨額 |
(967 | ) | (6,100 | ) | 5,133 | (84 | )% | (1,182 | ) | (6,175 | ) | 4,993 | (81 | )% | ||||||||||||||||||
| 營業外收入(費用)合計 |
$ | 821 | $ | (18,450 | ) | $ | 19,271 | (104 | )% | $ | (3,581 | ) | $ | (51,442 | ) | $ | 47,861 | (93 | )% | |||||||||||||
截至2023年11月30日的三個月和六個月，公司確認其應付可轉換債券的公允價值變動分別為390萬美元和600萬美元，而去年同期分別為1270萬美元和2060萬美元。這一變化主要是由於公司股價的變化，即應付可轉換債券的交易價格的變化。此外，在截至2023年11月30日的三個月和六個月內，公司確認了認股權證公允價值的變化，導致收益620萬美元和虧損(200萬美元)，而收益為2000萬美元和160萬美元，這也是由於我們的股價和工具的行使價格的變化。在截至2023年11月30日的前三個月和前六個月，公司確認了因此期間匯率變化而產生的虧損100萬美元和收益520萬美元，而去年同期的收益和虧損分別為90萬美元和2470萬美元，這主要與歐元的復甦有關。最後，包括在截至2023年11月30日的三個月和六個月的其他營業外(虧損)收益中，是與HTI Note和解相關的下行保護股票發行，如附註15(股東權益)所述，被回購TLRY 23可轉換票據的110萬美元收益所抵消。
非公認會計準則財務計量與公認會計準則計量的對賬
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是一種非GAAP財務指標，沒有GAAP規定的任何標準化含義，可能無法與其他公司提出的類似指標相比較。該公司將調整後的EBITDA計算為扣除所得税前的淨虧損/淨收益、淨利息支出、折舊和攤銷前的淨收益、權益法投資淨虧損中的權益、存貨的購買價會計增長、基於股票的補償、重組成本、交易(收入)成本、扣除追回的訴訟成本、或有對價的公允價值變化、未實現的貨幣損益和其他調整。
我們相信，本演示文稿為管理層、分析師和投資者提供了有關與其運營結果和財務狀況相關的某些額外財務和業務趨勢的有用信息。此外，管理層使用這一衡量標準來審查公司的財務結果，並將其作為基於績效的高管薪酬的組成部分。
從歷史上看，我們在計算經調整的EBITDA時計入了根據IFRS 16和ASC 842以不同方式對待的租賃的租賃費用，旨在使我們的定義與根據IFRS報告的行業同行保持一致。決定將這些租賃費用計入本公司調整後EBITDA的定義是基於我們努力保持與同行的可比性。然而，由於公司繼續多元化，特別是通過戰略收購，如新收購的飲料酒精業務組合，這種比較不再相關，因此，我們不再包括這種調整。
如果該公司繼續包括根據IFRS 16和ASC 842以不同方式處理的租賃費用，那麼在截至2023年11月30日的三個月和六個月，對調整後EBITDA的影響將分別為110萬美元和180萬美元。相比之下，在之前的對賬下，截至2022年11月30日的三個月和六個月，調整後的EBITDA收入的影響將分別為70萬美元和140萬美元。
我們並不孤立地考慮調整後EBITDA，或將其作為根據公認會計原則確定的財務措施的替代方案。調整後EBITDA的主要限制是它不包括美國公認會計原則要求在我們的合併財務報表中記錄的某些費用和收入。此外，調整後的EBITDA受到固有限制，因為這一指標反映了管理層在確定調整後的EBITDA時對哪些支出和收入被排除或包括的判斷。為了彌補這些限制，管理層根據公認會計準則的結果列報了調整後的EBITDA。
截至2023年11月30日止三個月及六個月，經調整EBITDA利潤分別減少至1,010萬美元及2,080萬美元，上年同期分別為1,100萬美元及2,380萬美元。
| 這三個月 |
六個月來 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
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| 調整後的EBITDA對賬： |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
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| 淨虧損 |
$ | (46,183 | ) | $ | (61,635 | ) | $ | 15,452 | (25 | )% | $ | (102,046 | ) | $ | (127,429 | ) | $ | 25,383 | (20 | )% | ||||||||||||
| 所得税費用 |
(3,380 | ) | (11,713 | ) | 8,333 | (71 | )% | 3,884 | (4,502 | ) | 8,386 | (186 | )% | |||||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
8,625 | 3,107 | 5,518 | 178 | % | 18,460 | 7,520 | 10,940 | 145 | % | ||||||||||||||||||||||
| 營業外收入(費用)，淨額 |
(821 | ) | 18,450 | (19,271 | ) | (104 | )% | 3,581 | 51,442 | (47,861 | ) | (93 | )% | |||||||||||||||||||
| 攤銷 |
31,552 | 33,318 | (1,766 | ) | (5 | )% | 62,341 | 67,387 | (5,046 | ) | (7 | )% | ||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
8,201 | 10,943 | (2,742 | ) | (25 | )% | 16,458 | 20,136 | (3,678 | ) | (18 | )% | ||||||||||||||||||||
| 或有對價的公允價值變動 |
300 | — | 300 | 0 | % | (10,807 | ) | 211 | (11,018 | ) | (5,222 | )% | ||||||||||||||||||||
| 購進價格核算遞增 |
4,701 | 1,107 | 3,594 | 325 | % | 9,807 | 2,214 | 7,593 | 343 | % | ||||||||||||||||||||||
| 設施啟動和關閉成本 |
300 | 3,000 | (2,700 | ) | (90 | )% | 900 | 4,800 | (3,900 | ) | (81 | )% | ||||||||||||||||||||
| 訴訟費用，扣除追討款項後的淨額 |
3,042 | 2,815 | 227 | 8 | % | 5,076 | 3,260 | 1,816 | 56 | % | ||||||||||||||||||||||
| 重組成本 |
2,655 | 8,064 | (5,409 | ) | (67 | )% | 3,570 | 8,064 | (4,494 | ) | (56 | )% | ||||||||||||||||||||
| 交易(收入)成本 |
1,094 | 3,552 | (2,458 | ) | (69 | )% | 9,596 | (9,264 | ) | 18,860 | (204 | )% | ||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA |
$ | 10,086 | $ | 11,008 | $ | (922 | ) | (8 | )% | $ | 20,820 | $ | 23,839 | $ | (3,019 | ) | (13 | )% | ||||||||||||||
調整後的EBITDA不應與淨虧損分開考慮，也不應作為淨虧損的替代。與最接近的可比公認會計準則衡量標準--淨虧損相比，調整後的EBITDA的使用存在一些限制。調整後的EBITDA針對以下方面進行調整：
| ● |
非現金攤銷費用，雖然這些是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能不得不更換； |
| ● |
股票薪酬支出是一種非現金薪酬支出，是我們薪酬戰略的重要組成部分； |
| ● |
非現金減值費用，因為這些費用預計不會是經常性業務活動； |
| ● |
非現金匯兑損益，包括已實現外匯交易和未實現外匯交易的影響。未實現損益為外幣計價貨幣資產和負債的外匯重估； |
| ● |
權證負債公允價值的非現金變動； |
| ● |
利息支出，淨額； |
| ● |
啟動新設施和為新興市場運營提供資金所產生的成本；-- |
| ● |
交易(收入)成本，包括與收購相關的收入和支出、相關的法律、財務顧問和盡職調查成本以及與交易相關的費用和薪酬，這些成本因交易而有很大差異，不包括在評估持續經營業績時； |
| ● |
重組費用； |
| ● |
訴訟費用，扣除有利的賠償和與為這些索賠辯護相關的第三方費用，包括與遺留和非經營性訴訟事項、法律和解和賠償有關的費用； |
| ● |
攤銷購進會計公允價值，增加計入已售出貨物成本的存貨價值； |
| ● |
當期和遞延所得税支出和回收，這可能是我們未來業務中的一項重大經常性支出或復甦，並減少或增加我們可用現金。 |
調整後的毛利和調整後的毛利率
調整後的毛利和調整後的毛利率是非GAAP財務指標，可能無法與其他公司提出的類似指標進行比較。調整後的毛利是我們的毛利(調整後不包括收購價格會計估值上升)，調整後毛利是我們的毛利率(調整後不包括收購價格會計估值上升)，是非GAAP財務指標。公司管理層相信，調整後的毛利和調整後的毛利率有助於我們的管理層評估我們的業務和運營，衡量我們的業績，識別影響我們業務的趨勢，預測我們未來的業績，並做出戰略決策。我們不會孤立地考慮調整後的毛利和調整後的毛利率百分比，或將其作為根據GAAP確定的財務指標的替代方案。
流動性與資本資源
我們積極管理我們的現金和投資，以便為內部運營需求提供資金，為我們的借款支付預定的利息和本金，並完成收購。我們相信，現有的現金、現金等價物、有價證券和運營產生的現金，加上獲得外部資金來源，將足以滿足我們短期和長期前景的國內外資本需求。
對於公司的短期流動資金需求，我們專注於從運營中產生正的現金流，並保持正的自由現金流。由於多個市場的合法化延遲，管理層繼續優化我們的運營結構、員工人數，以及消除其他可自由支配的運營成本。其中一些行動在短期內可能不會對我們調整後的EBITDA產生那麼大的影響，但我們相信，在不久的將來，我們的流動性願望可能需要它們。此外，公司繼續在短期內將多餘的現金投資於有價證券，這些有價證券包括美國國庫券和加拿大主要銀行的定期存款。
在截至2023年11月30日的期間內，本公司在APHA 24票據到期前交換了1,850萬美元本金，表明我們致力於優化我們的資本結構和增強財務靈活性。我們打算繼續在2024年6月基礎到期日之前機會性地購買或交換額外的APHA 24票據。我們相信，這表明並加強了我們對優化資本結構和增強財務靈活性的承諾。
對於公司的長期流動資金需求，我們將專注於通過收購實現盈利的有機和無機增長來為運營提供資金。我們可能需要承擔額外的債務或股權融資安排，以便在長期基礎上實現這些雄心。
下表列出了本公司各期現金流量表的主要組成部分：
| 這三個月 |
六個月來 |
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| 截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
截至11月30日， |
變化 |
更改百分比 |
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| 2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
2023 |
2022 |
2023年與2022年 |
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| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
$ | (30,409 | ) | $ | 29,209 | $ | (59,618 | ) | (204 | )% | $ | (46,251 | ) | $ | (17,060 | ) | $ | (29,191 | ) | 171 | % | |||||||||||
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 |
81,497 | (271,398 | ) | 352,895 | (130 | )% | 55,207 | (272,935 | ) | 328,142 | (120 | )% | ||||||||||||||||||||
| 融資活動提供的現金淨額(用於) |
(85,366 | ) | (57,256 | ) | (28,110 | ) | 49 | % | (71,348 | ) | 66,364 | (137,712 | ) | (208 | )% | |||||||||||||||||
| 外幣折算對現金的影響 |
95 | (980 | ) | 1,075 | (110 | )% | 709 | (2,060 | ) | 2,769 | (134 | )% | ||||||||||||||||||||
| 期初現金及現金等價物 |
179,132 | 490,643 | (311,511 | ) | (63 | )% | 206,632 | 415,909 | (209,277 | ) | (50 | )% | ||||||||||||||||||||
| 期末現金和現金等價物 |
$ | 144,949 | $ | 190,218 | $ | (45,269 | ) | (24 | )% | $ | 144,949 | $ | 190,218 | $ | (45,269 | ) | (24 | )% | ||||||||||||||
| 有價證券 |
116,418 | 243,286 | (126,868 | ) | (52 | )% | 116,418 | 243,286 | (126,868 | ) | (52 | )% | ||||||||||||||||||||
| 減去：受限現金 |
(1,576 | ) | - | (1,576 | ) | 0 | % | (1,576 | ) | - | (1,576 | ) | 0 | % | ||||||||||||||||||
| 現金和有價證券(1) |
$ | 259,791 | $ | 433,504 | $ | (173,713 | ) | (40 | )% | $ | 259,791 | $ | 433,504 | $ | (173,713 | ) | (40 | )% | ||||||||||||||
|
|
(1) |
現金和有價證券是非公認會計準則的財務指標。看見“非公認會計準則計量的使用”本公司將現金及現金等值財務報表項目和有價證券財務報表項目合併為一個合計項目，在下面的流動資金和資本來源部分進行了核對。公司管理層相信，通過對這三個GAAP指標的梳理，本報告為管理層、分析師和投資者提供了有關其短期流動資金狀況的某些額外財務和業務趨勢的有用信息。 |
經營活動的現金流
截至2023年11月30日的三個月和六個月，經營活動(用於)提供的淨現金變化分別為3,040萬美元和4,630萬美元，而去年同期分別為2,920萬美元和1,710萬美元。這一三個月期間現金使用量的增加主要與結算收購HEXO所承擔的收購前負債有關。此外，上期包括從HTI收取的1,830萬美元收購價格衍生工具的現金，如上文交易成本部分所述，該衍生工具在本年度沒有發生。
投資活動產生的現金流
截至2023年11月30日的三個月和六個月，投資活動提供(用於)的淨現金變化為8,150萬美元和5,520萬美元，而去年同期為271.4美元和272.9美元，這是本期出售有價證券與前期投資有價證券以及收購各種業務所使用的現金的結果，附註7(商業收購)。
融資活動產生的現金流
截至2023年11月30日的三個月和六個月，融資活動提供的現金(用於)的變化分別為8,540萬美元和7,130萬美元，而去年同期分別為5,730萬美元和6,640萬美元。在本期間，現金來自超額配售TLRY 27票據的資金和其他長期債務，由回購可轉換票據和長期債務抵消，而在比較期間，更多的現金來自自動取款機籌資和較少的回購債務。
後續事件
請參閲第一部分，財務信息，附註27。隨後發生的事件。
或有事件
除第II部分第1項“法律程序”所述的訴訟外，本公司在正常業務過程中不時是訴訟的被告，亦可能是被告。雖然訴訟和索賠的結果不能確切地預測，但該公司相信，這類事項的合理可能損失，無論是個別的還是總體的，都不是實質性的。此外，本公司相信該等事項可能的最終結果不會對本公司的綜合經營業績、財務狀況、現金流或流動資金產生重大不利影響。
關鍵會計估計
我們的財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。我們使用的會計原則要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內的收入和費用。我們相信我們的關鍵會計政策的質量和合理性；然而，在不同的條件下或使用與我們應用的假設不同的假設，可能會報告重大不同的金額。已被確認為對我們的業務運營和了解我們的運營結果至關重要的會計估計涉及收入確認、庫存估值、長期資產、商譽和無形資產的估值、基於股票的補償和遞延税項資產的估值扣除。這些關鍵會計政策和估計的應用在我們截至2023年5月31日的財政年度Form 10-K年報的第二部分，第7項，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中進行了討論。
近期發佈的會計公告
對最近發佈的可能影響我們的財務狀況和經營結果的會計聲明的描述，在本季度報告10-Q表其他部分的財務報表的“第一部分，第一項.注1--主要會計政策的列報和摘要”中披露。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
在截至2023年11月30日的六個月內，與公司截至2023年5月31日的財政年度Form 10-K報表中所述的市場風險相比，市場風險沒有實質性的變化。請參閲公司截至2023年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告中關於市場風險的定量和定性披露第II部分第7A項中的信息。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序(該術語在交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)，旨在確保根據交易法必須在我們的報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。截至本季度報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年11月30日，我們的披露控制和程序(A)有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告，(B)包括但不限於旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出有關必要披露的決定。
與美國證券交易委員會發布的指導意見一致，管理層對我們披露控制和程序有效性的評估範圍不包括對我們最近收購的業務的財務報告的內部控制，其中包括：(I)HEXO Corp.，2023年6月22日收購；(Ii)Truss Beverage Co.，2023年8月3日收購；(Iii)精釀啤酒品牌、資產和業務組合，由8個啤酒和飲料品牌組成，於2023年9月29日收購。截至2023年11月30日的6個月，這些被收購的業務分別佔我們綜合資產的2.3%、0.6%和3.2%，佔我們綜合淨收入的5.9%、1.3%和3.2%。
財務報告內部控制的變化
在本季度報告所涉期間，我們的“財務報告內部控制”(定義見外匯法案第13a-15(F)和15d-15(F)規則)沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。如上所述，公司於2023年6月22日收購了HEXO Corp.，於2023年8月3日收購了Truss Beverage Co.，並於2023年9月29日收購了這八個啤酒和飲料品牌。本公司正在審查HEXO Corp.、Truss Beverage Co.和前八個啤酒和飲料品牌的內部控制結構，如有必要，將做出適當的變化，將其整合到公司對財務報告過程的整體內部控制中。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
在正常業務過程中，我們有時會受到各種法律程序和糾紛的影響，包括下文具體討論的程序。我們利用現有的最新信息評估與未決法律訴訟有關的負債和或有事項。如果我們很可能會產生損失，並且損失的金額可以合理估計，我們將在我們的合併財務報表中記錄負債。這些法定準備金可以增加或減少，以反映每季度的任何相關發展。如果損失是不可能的，或者損失的金額是不可估量的，我們不計法律準備金。雖然法律程序的結果本身就不確定，但根據目前掌握的信息，我們的管理層相信，它已經建立了適當的法律儲備。預計因未決法律程序而產生的任何負債不會對我們的綜合財務狀況、綜合經營業績或綜合現金流產生重大不利影響。然而，這些問題的最終解決如果不利，可能會對我們的綜合財務狀況、綜合經營業績或綜合現金流產生重大影響。
我們截至2023年5月31日的財政年度Form 10-K年報中的“第3項.法律訴訟”包括對我們法律訴訟的討論。與我們的Form 10-K中描述的法律程序相比，沒有實質性的變化，除了在本Form 10-Q表第I部分第1項中包含的合併財務報表附註中通過參考附註19(承付款和或有事項)披露和併入的事項。
第1A項。風險因素。
“第1A項。我們在截至2023年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”包括對我們已知的重大風險因素的討論，但可能適用於任何發行人或發行的風險除外。我們的風險因素摘要如下。除下列風險因素外，與我們的10-K表格中描述的風險因素相比，沒有發生實質性變化。
| ● |
我們可能無法從收購的精釀啤酒業務中獲得預期的收入或其他好處。 |
| ● |
我們可能會遇到整合HEXO的運營和實現HEXO安排的預期好處的困難。 |
| ● |
我們商譽的額外減值、我們無形資產和其他長期資產的減值以及無形資產估計使用壽命的變化可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。 |
| ● |
我們的業務依賴於監管審批和許可證、持續的合規和報告義務以及及時續訂。 |
| ● |
政府監管正在演變，不利的變化或商業合法化的缺失可能會影響我們繼續目前進行的業務的能力和我們業務的潛在擴張。 |
| ● |
我們的生產和加工設施對我們的業務是不可或缺的，影響我們設施的不利變化或發展可能會對我們的業務產生不利影響。 |
| ● |
我們面臨着激烈的競爭，預計競爭將會加劇，這可能會損害我們的業務。 |
| ● |
法規限制了我們在加拿大營銷和分銷產品的能力。 |
| ● |
美國關於大麻衍生CBD產品的法規是新的和快速發展的，變化可能不會以最有利於我們業務目標的時間框架或方式發展。 |
| ● |
消費者偏好的變化或公眾對酒精的態度可能會減少對我們飲料酒精產品的需求。 |
| ● |
甜水、佈雷肯裏奇和蒙托克各自在啤酒行業或酒精飲料產品的更廣泛市場面臨着激烈的競爭，這可能會影響我們的業務和財務業績。 |
| ● |
我們的經營歷史和淨虧損歷史有限，未來我們可能無法實現或保持盈利。 |
| ● |
我們面臨訴訟、仲裁和要求，這可能導致重大責任和成本，並影響我們的資源和聲譽。 |
| ● |
我們的戰略聯盟和其他第三方業務關係可能無法達到預期的有利影響，並使我們面臨風險。 |
| ● |
我們可能無法成功識別和執行未來的收購、處置或其他股權交易，也無法成功管理此類交易對我們業務的影響。 |
| ● |
我們受制於農業企業固有的風險，包括農作物歉收的風險。 |
| ● |
我們很大一部分收入依賴於重要客户。如果我們未能保留或擴大我們的客户關係，或者重要客户減少購買，我們的收入可能會大幅下降。 |
| ● |
我們的產品可能會因為各種原因而被召回，這可能需要我們花費大量的管理和資本資源。 |
| ● |
我們在獲取原材料、供應、電力、水和其他公用事業等關鍵投入的某些供應鏈方面出現嚴重中斷，可能會損害我們的運營。 |
| ● |
管理層可能無法成功地建立和維持對財務報告的有效內部控制。 |
| ● |
我們在公開市場的普通股價格已經並可能繼續經歷劇烈的波動和波動。 |
| ● |
我們股票和股東基礎的波動可能會阻礙或阻止我們參與有益的公司倡議。 |
| ● |
我們未償還認股權證的條款可能會限制我們籌集額外股本或進行收購的能力，這可能會影響我們持續運營的資金，並對現有股東造成重大稀釋。 |
| ● |
我們可能沒有能力籌集必要的資金，以現金結算可轉換證券的轉換，或在根本變化時回購可轉換證券。 |
| ● |
我們還面臨其他風險，這些風險一般適用於我們的行業和業務行為。 |
我們可能會遇到困難，以實現收購某些精釀啤酒業務的預期收益，包括收入和銷售增長( 收購)。
對Craft的收購於2023年9月29日完成。要實現 收購的預期收益，可能需要大量資源，並轉移管理層的注意力。與實現這些好處相關的挑戰可能包括與我們擴大的產品組合的銷售和營銷工作、運營效率和生產優化以及將收購的Craft有效地整合到Tilray中有關的挑戰。如果我們無法成功整合Craft業務的某些方面或遇到收購或延遲，我們可能會產生意想不到的負債，無法充分實現安排帶來的收入增長、協同效應和其他預期好處的潛在好處，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。其中一些因素是我們無法控制的，它們中的任何一個都可能推遲或增加我們的努力成本。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
近期出售的未註冊股權證券
2023年9月12日，Tilray通過發行7,000,000股股票和支付610美元現金來償還本金和應計利息，回購了20,000美元的TLRY 23債券供註銷。註銷後，TLRY 23債券的未償還本金餘額為107,331美元。
2023年9月29日，Tilray根據Tilray最初於2022年7月12日向HTI發行的5000萬美元可轉換本票的條款，向HTI Investments MA LLC發行了1,032,616股普通股，如前所述，該票據於2023年8月31日到期結算。
2023年10月4日，Tilray與MediPharm Labs Inc.達成協議，收購安大略省1000652011 Inc.的100%所有權。作為此次收購的對價，Tilray向Medipharm發行了1,371,157股普通股。2023年10月13日，Tilray向MediPharm額外發行了201,995股普通股，以履行收購安排下的某些義務。
Tilray公司普通股的上述每一次發行都是根據1933年修訂的證券法第4(A)(2)條對不涉及公開發行的證券的發售和銷售規定的豁免而進行的。並無承銷商參與發售根據上述發行事項發行的股份，亦無直接或間接支付任何佣金或其他酬金。此外，Tilray公司在向美國證券交易委員會提交的8-K表格中報告了上述每一次發行Tilray普通股的情況。
第3項高級證券違約
不適用。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息。
420信貸協議
在……上面2024年1月5日，本公司的全資附屬公司四二十公司(“借款人”)就該信貸協議訂立了一項豁免(“豁免”)，日期為2023年6月30日(這個“420信貸協議“)由借款人美國銀行(北卡羅來納州)以行政代理人的身份(”行政代理人“)以及某些其他擔保人和貸款人之間簽署。豁免規定豁免與《綜合槓桿率》財務契約有關的潛在違約事件。420信貸協議。上述對棄權的描述確實聲稱是完整的，並通過棄權書的全文進行限定，該棄權書正作為附件提交10.2請參閲本季度報告的表格10-截至本季度的季度業績2023年11月30日。
Aphria Diamond修訂的供應協議
在……上面2024年1月5日，本公司全資附屬公司Aphria Inc.(“Aphria”)與本公司訂立經修訂及重新簽署的大麻批發供應協議(“供應協議”)1974568安大略省鑽石有限公司(“Aphria Diamond”)是Aphria與Double Diamond Holdings Ltd.的合資企業。
《供應協議》修改並重申了現有的供應協議，生效日期為2023年9月1日，並修改了與定價和產品類別有關的某些條款。根據供應協議，Aphria將以非獨家方式從Aphria Diamond的安大略省Leamington大麻種植設施(“Aphria鑽石設施”)種植的Aphria Diamond購買大麻產品，並將向Aphria Diamond供應生根插條，用於Aphria Diamond設施的大麻產品種植。Aphria Diamond同意向Aphria獨家供應大麻產品，但分配Aphria鑽石設施未利用的種植能力的例外情況有限。上述《供應協議》摘要包含不聲稱是完整的，並通過參考《供應協議》進行了完整的限定，該協議的副本作為附件附於本文件10.1並以引用的方式併入本文。
項目6.展品。
| 展品 數 |
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描述 |
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| 3.1* |
Tilray Brands，Inc.第四次修訂和重新發布的註冊證書，日期為2023年11月30日。 | |
| 10.1*† | 第四次修訂和重新簽署的大麻批發供應協議，日期為2024年1月5日，由1974568安大略省有限公司和Aphria Inc.簽訂。 | |
| 10.2*† | 放棄信貸協議，日期為2024年1月5日，由Four 20 Corporation，Bank of America，N.A.以及擔保人和貸款人之間簽署。 | |
| 31.1* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
| 31.2* |
|
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
| 32.1** |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
| 展品 數 |
描述 | |
| 32.2** |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
| 101* |
以下來自公司截至2023年11月30日的季度報告Form 10-Q的財務報表，採用內聯XBRL格式：(I)合併財務狀況報表，(Ii)合併虧損和全面虧損報表，(Iii)合併股東權益報表，(Iv)合併現金流量報表，(V)合併中期合併財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標籤。 |
|
| 104* |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
*隨函提交的*。
**隨函提供的材料。
†表示，根據S-K法規第601(A)(5)項的規定，已省略了更多的附表。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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Tilray Brands公司 |
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| 日期：2024年1月9日 |
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發信人： |
/作者S/歐文·D·西蒙 |
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歐文·D·西蒙 |
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董事長兼首席執行官 |
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| 日期：2024年1月9日 |
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發信人： |
撰稿S/撰稿卡爾·默頓 |
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卡爾·默頓 |
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首席財務官 |