附錄 99.1
Porch 集團公佈2023年第四季度業績
Porch第四季度收益強勁,超出預期
西雅圖,2024年3月7日(美國商業資訊)——房主保險和垂直軟件平臺Porch集團有限公司(“Porch集團” 或 “公司”)(納斯達克股票代碼:PRCH)今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度業績,總收入為1.146億美元,與上年相比增長了79%。GAAP淨虧損為250萬美元,較上年的3550萬美元GAAP淨虧損和1170萬美元的調整後息税折舊攤銷前利潤為1170萬美元,與去年同期相比增加了2,500萬美元。
首席執行官摘要
“我們很高興分享我們的財務業績,遠遠超過了我們大約兩年前設定的下半年盈利目標,2021年下半年調整後的息税折舊攤銷前利潤為2,050萬美元。我為團隊在過去一年取得的成就和執行力感到自豪,這提高了我們保險業務的盈利能力,為我們的客户推出了重要的新SaaS產品,並保持了強有力的成本控制。我們仍然專注於提高盈利能力,並在2024年進一步執行我們的戰略。” 首席執行官、董事長兼創始人馬特·埃利希曼説。
2023 年第四季度財務業績
•受保險板塊的推動,總收入為1.146億美元,與上年(2022年第四季度:6,410萬美元)相比增長了79%,達到5,050萬美元。
•收入減去7,990萬美元的收入成本,佔總收入的70%,與上年相比增長了82%(2022年第四季度:4,390萬美元,佔總收入的69%)。增長是由每份保單保費的增加、承保行動以及保險領域不續保高風險保單所推動的。
•GAAP淨虧損為250萬美元,而2022年第四季度為3550萬美元。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為1170萬美元,比上年增長2500萬美元(2022年第四季度:虧損1,330萬美元),這得益於保險板塊和成本控制行動。
•我們保險板塊本季度的總保費為1.12億美元,有效保單約為31萬份。
•截至2023年12月31日,3.976億美元的現金、現金等價物和投資。
2023 年第四季度運營亮點
•總虧損率為36%,合併虧損率為49%,與去年同期相比有所改善,這要歸因於承保行動、不續訂高風險保單以及第四季度每份保單保費增長34%。
•在13個州批准使用Porch獨特的財產數據進行保險定價,這提高了風險準確性,為客户提供更優惠的保單。
•繼續推出新產品,推出了一項重要的新標題軟件產品、適用於小型檢測公司的暖通空調微型保修和後臺辦公軟件,並建立了新的公用事業合作伙伴關係。
•轉移業務執行本地全方位服務,這樣可以提高利潤率和更大的市場機會。
•發佈了第一份ESG報告,分享了其ESG之旅的基礎。
•入選德勤2023年高科技高成長500強。
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(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤為2,050萬美元,包括2023年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤880萬澳元和2023年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1170萬美元。有關定義,請參閲非公認會計準則財務指標部分,以及與GAAP淨收益(虧損)對賬的調整後息税折舊攤銷前利潤(虧損)表。
下表顯示了公司第四季度和2023年全年業績與2022年第四季度和全年業績對比的財務亮點(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 年第四季度(未經審計) | | 保險 | | 垂直軟件 | | 企業 | | 合併 |
收入 | | $ | 86.9 | | | $ | 27.7 | | | $ | — | | | $ | 114.6 | |
同比增長 | | 179 % | | (16) | % | | — % | | 79 % |
收入減去收入成本 | | $ | 57.9 | | | $ | 22.0 | | | $ | — | | | $ | 79.9 | |
同比增長 | | 192 | % | | (9) | % | | — % | | 82 | % |
佔收入的百分比 | | 67 | % | | 79 % | | — % | | 70 % |
GAAP 淨虧損 | | | | | | | | $ | (2.5) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損) | (1) | $ | 31.6 | | | $ | (0.3) | | | $ | (19.7) | | | $ | 11.7 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)佔收入的百分比 | (2) | 36 | % | | (1) | % | | — % | | 10 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年第四季度(未經審計) | | 保險 | | 垂直軟件 | | 企業 | | 合併 |
收入 | | $ | 31.2 | | | $ | 33.0 | | | $ | — | | | $ | 64.1 | |
收入減去收入成本 | | $ | 19.8 | | | $ | 24.1 | | | $ | — | | | $ | 43.9 | |
佔收入的百分比 | | 64 | % | | 73 | % | | — % | | 69 | % |
GAAP 淨虧損 | | | | | | | | $ | (35.5) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損) | (1) | $ | 0.7 | | | $ | 1.1 | | | $ | (15.1) | | | $ | (13.3) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)佔收入的百分比 | (2) | 2 | % | | 3 | % | | — % | | (21) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度(未經審計) | | 保險 | | 垂直軟件 | | 企業 | | 合併 |
收入 | | $ | 305.2 | | | $ | 125.1 | | | $ | — | | | $ | 430.3 | |
同比增長 | | 152 % | | (19) | % | | — % | | 56 % |
收入減去收入成本 | | $ | 114.7 | | | $ | 95.4 | | | $ | — | | | $ | 210.1 | |
同比增長 | | 95 | % | | (13) | % | | — % | | 25 | % |
佔收入的百分比 | | 38 | % | | 76 % | | — % | | 49 % |
GAAP 淨虧損 | | | | | | | | $ | (133.9) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損) | (1) | $ | 12.3 | | | $ | 4.3 | | | $ | (61.1) | | | $ | (44.5) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)佔收入的百分比 | (2) | 4 | % | | 3 % | | — % | | (10) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度(未經審計) | | 保險 | | 垂直軟件 | | 企業 | | 合併 |
收入 | | $ | 121.0 | | | $ | 154.9 | | | $ | — | | | $ | 275.9 | |
收入減去收入成本 | | $ | 58.8 | | | $ | 109.6 | | | $ | — | | | $ | 168.4 | |
佔收入的百分比 | | 49 | % | | 71 | % | | — % | | 61 | % |
GAAP 淨虧損 | | | | | | | | $ | (156.6) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損) | (1) | $ | (5.5) | | | $ | 14.7 | | | $ | (58.8) | | | $ | (49.6) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)佔收入的百分比 | (2) | (5) | % | | 9 | % | | — % | | (18) | % |
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(1) 定義見非公認會計準則財務指標部分,以及與GAAP淨收益(虧損)對賬的調整後息税折舊攤銷前利潤(虧損)表
(2) 調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)佔收入的百分比計算方法為調整後息税折舊攤銷前利潤(虧損)除以收入
下表列出了公司的關鍵業績指標 (1)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
保費總額(單位:百萬) | | $ | 112 | | | $ | 131 | | | (14) | % |
現行政策(以千計) | | 310 | | 389 | | (20) | % |
每份保單的年化收入(未四捨五入) | | $ | 1,120 | | | $ | 347 | | | 223 % |
每份保單的年化保費(未四捨五入) | | $ | 1,861 | | | $ | 1,391 | | | 34 % |
保費留存率 | | 96% | | 107% | | |
總虧損率 | | 36% | | 56% | | |
本季度公司平均值(未四捨五入) | | 29,919 | | 30,860 | | (3) % |
本季度每個賬户的平均月收入(未四捨五入) | | $ | 1,277 | | | $ | 693 | | | 84 % |
獲利服務(未整合) | | 219,657 | | 212,992 | | 3 | % |
每項貨幣化服務的平均季度收入(未四捨五入) | | $ | 448 | | | $ | 219 | | | 105 % |
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(1) 本表中列出的關鍵績效指標的定義包含在本新聞稿的第10頁中。
資產負債表信息(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元以百萬計) | | 十二月三十一日 2023 | | 2022年12月31日 | | 改變 |
現金和現金等價物 | | $ | 258.4 | | | $ | 215.1 | | | 20 % |
投資 | | 139.2 | | | 91.6 | | | 52 % |
現金、現金等價物和投資 | | $ | 397.6 | | | $ | 306.7 | | | 30 % |
該公司在2023年第四季度末的現金、現金等價物和投資為3.976億美元。其中,Porch的保險公司HOA持有2.076億美元的現金和現金等價物以及1.028億美元的投資。不包括HOA,Porch持有8,720萬美元的現金、現金等價物和投資。
截至2023年12月31日,可轉換債務的未償本金為5.583億美元。這包括2028年10月到期的6.75%的優先有擔保可轉換票據(“2028年票據”)中的3.333億美元和2026年9月到期的0.75%的可轉換優先票據(“2026年票據”)的2.25億美元。
資產負債表後的活動
期末後,該公司與怡安公司和怡安再保險公司(“怡安”)簽署了業務合作協議,為Porch集團各公司提供各種服務,最終向Porch預付了約2500萬美元,預計在接下來的四年中將支付約500萬美元。作為該協議的一部分,雙方還簽署了對Vesttoo欺詐引起的索賠的免責聲明。Porch尚未就這些事項對非AON各方提出任何索賠,並打算大力尋求復甦。
該公司於2024年1月31日以1,220萬美元的價格完成了對其保險機構EIG的出售,但須視收盤後調整而定。EIG代表了2023年向第三方運營商提供的約4,500萬美元的GWP,每年產生約470萬美元的佣金。2023年,EIG調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損約為300萬美元。此次剝離是在對第三方機構進行測試之後進行的,目的是將轉化率和盈利能力與EIG進行比較。由於取消了與管理該機構相關的成本並充分利用了合作伙伴的全國足跡,單位經濟和盈利能力得到了改善。
該公司以300萬澳元現金回購了2026年票據本金總額800萬澳元,佔面值的37.5%。交易結束後,2026年票據的未償本金減少至2.170億美元。
2024 年全年財務展望
2024年全年指導方針如下:
| | |
2024 年全年指南 |
|
收入 4.5億美元至4.9億美元 增長 5% 至 14% |
|
收入減去收入成本 2.25 億美元至 2.4 億美元 |
|
調整後的 EBITDA1 100 萬美元到 1000 萬美元 |
|
總書面保費2 4.6億美元至4.8億美元 |
1調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標。
22024年的總承保保費(“GWP”)指導方針是2024年的預期全年GWP,是我們的持牌保險公司承保的總保費(扣除再保險前)和我們的房屋保修產品的保費(一年保費的面值)。請注意,2023 年 GWP 包括 EIG 向第三方運營商提供的約 4,500 萬美元。
Porch集團根據當前的市場狀況和預期提供2024年全年指導。該公司重申了其調整後的2024年及未來幾年的全年息税折舊攤銷前利潤盈利目標。指導方針假設2024年全年的總虧損率為63%,與5年加權平均值一致。
Porch Group沒有提供未來時期的預期調整後息税折舊攤銷前利潤與根據公認會計原則編制的最直接可比指標的對賬表,因為公司無法在不合理的努力下提供這些對賬表,因為在公認會計原則基礎上計算此類指標所需的某些信息不存在或取決於公司無法控制的未來事件發生的時機。
電話會議
Porch 集團管理層將於今天 2024 年 3 月 7 日美國東部時間下午 5:00(太平洋時間下午 2:00)主持電話會議。電話會議將附有幻燈片演示,可在公司網站ir.porchgroup.com的 “投資者關係” 部分播放。在管理層準備好的講話之後,將舉行問答環節。
邀請所有人通過註冊網絡研討會收聽該活動,還將提供網絡研討會的重播。請參閲Porch集團公司網站ir.porchgroup.com的 “投資者關係” 部分。
關於 Porch 集團
Porch Group, Inc.(“Porch”)是一家房主保險和垂直軟件平臺。Porch在房主保險中獲勝的策略是利用獨特的數據進行優勢承保,為購房者提供最佳服務,並保護整個房屋。創造這種差異化的長期競爭護城河來自於Porch在家居服務軟件即服務領域的領導地位,及其與大約30,000家對購房交易至關重要的公司(例如房屋檢查員、抵押貸款和產權公司)的深厚關係。
要了解有關 Porch 的更多信息,請訪問 ir.porchgroup.com。
投資者關係聯繫人:
Lois Perkins,投資者關係主管
Porch 集團有限公司
Loisperkins@porch.com
前瞻性陳述
根據1995年美國私人證券訴訟改革法案 “安全港” 條款的定義,本新聞稿中的某些陳述可能被視為 “前瞻性陳述”。這些陳述基於管理層的信念和假設。儘管我們,Porch Group, Inc.,認為這些前瞻性陳述中反映或建議的計劃、意圖和期望是合理的,但我們無法向您保證我們將實現或實現這些計劃、意圖或期望。前瞻性陳述本質上受風險、不確定性和假設的影響。通常,非歷史事實的陳述,包括有關我們可能或假設的未來行動、業務戰略、事件或經營業績的陳述,均為前瞻性陳述。這些陳述的開頭、後面可以是或包含 “相信”、“估計”、“預期”、“項目”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“計劃”、“計劃”、“預期”、“打算” 或類似的表述。
前瞻性陳述並不能保證業績。您不應過分依賴這些僅代表截至本文發佈之日的陳述。除非另有特別説明,否則本新聞稿中的前瞻性陳述不反映截至本新聞稿發佈之日尚未完成的任何剝離、合併、收購或其他業務合併的潛在影響。您應該明白,以下重要因素等可能會影響我們的未來業績,並可能導致這些結果或其他結果與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異:
•擴張計劃和機會,管理增長,以建立消費者品牌;
•天氣事件、大規模野火和其他災難的發生率、頻率和嚴重程度;
•經濟狀況,尤其是影響住房、保險和金融市場的狀況;
•對收入、收入成本、運營費用以及實現和維持未來盈利能力的預期;
•現有和正在制定的聯邦和州法律法規,包括保險、擔保、隱私、信息安全、數據保護和税收方面的法律法規,以及管理層對此類法律和法規的解釋和遵守情況;
•我們的再保險計劃,包括使用專屬再保險公司,其成功與否取決於管理層無法控制的許多因素,以及依賴再保險來防範損失;
•由於Vesttoo Ltd.(“Vesttoo”)實施欺詐後,再保險合同終止,對我們的保險公司子公司美國房主保險公司(“HOA”)和我們的已知和未知影響的不確定性和重要性,包括但不限於Vesttoo第11章破產程序的結果;我們成功提出欺詐引起的索賠的能力,與提出索賠相關的費用,以及與任何回收相關的時限;HOA 獲得和維持足夠回收的能力針對超額損失的再保險保障;HOA不受監管監管並維持其財務穩定評級的能力;以及HOA維持健康盈餘的能力;
•與監管部門批准保險費率、保單表格、保險產品、許可證申請、企業收購或戰略舉措(包括互惠重組)以及保險監管機構職權範圍內的其他事項相關的不確定性;
•依靠戰略專有關係為我們提供對個人數據和產品信息的訪問權限,以及使用此類數據和信息來增加交易量以及吸引和留住客户的能力;
•開發新產品、服務和功能或增強現有產品、服務和功能並及時將其推向市場的能力;
•資本要求的變化,以及在需要時獲得資本以提供法定盈餘的能力;
•我們及時償還未償債務的能力;
•滿足與網絡安全、隱私和數據治理相關的發展所產生的新法律和監管要求所需的成本和舉措增加,以及為防範數據泄露、網絡攻擊、病毒或惡意軟件攻擊或其他影響系統完整性、可用性和性能的滲透或事件而採取的成本和舉措的增加;
•留住和吸引熟練和經驗豐富的員工;
•與上市公司相關的成本;以及
•其他風險和不確定性見我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“年度報告”)第一部分第1A項 “風險因素”;截至2023年3月31日的季度10-Q季度報告第二部分第1A項 “風險因素”;截至6月的季度第二部分第1A項 “風險因素” 2023 年 30 日;在我們截至 2023 年 9 月 30 日的季度的 10-Q 表季度報告第二部分第 1A 項 “風險因素” 中,以及包括我們的表單在內的後續報告
截至2023年12月31日止年度的10-K已向美國證券交易委員會(“SEC”)提交,所有這些文件均可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。
我們提醒您,上述清單可能不包含本新聞稿中前瞻性陳述的所有風險。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本新聞稿中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響,包括第1A項 “風險因素” 和本新聞稿其他部分中描述的因素。除非適用法律要求,否則我們不承擔任何公開更新任何前瞻性陳述的義務,無論是為了迴應新信息、未來事件還是以其他方式。
非公認會計準則財務指標
本新聞稿包括非公認會計準則財務指標,例如調整後息税折舊攤銷前利潤(虧損)和調整後息税折舊攤銷前利潤(虧損)佔收入的百分比。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)定義為經利息支出調整後的淨收益(虧損);所得税;折舊和攤銷;債務清償損益;其他支出(收益),淨額;無形資產和商譽減值;與再保險或相關回收相關的可疑賬户準備金;財產、設備和軟件減值;股票薪酬支出;根據變動確認的按市值計值收益或虧損或有對價安排、收益、認股權證和衍生品的價值;重組成本;收購和其他交易成本;以及非現金獎勵支出。調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)佔收入的百分比定義為調整後息税折舊攤銷前利潤(虧損)除以總收入。
我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標作為我們運營和財務業績的補充指標,用於內部預算和預測目的,評估財務和戰略規劃事項,併為激勵計劃制定某些績效目標。我們認為,使用這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有用的信息,以評估我們的運營和財務業績和趨勢,並將我們的財務業績與競爭對手、其他類似公司和不同行業的公司進行比較,其中許多公司向投資者提供了類似的非公認會計準則財務指標。但是,我們在計算這些非公認會計準則指標時的定義和方法可能無法與其他公司使用的定義和方法相提並論。此外,我們將來可能會修改這些非公認會計準則財務指標的列報方式,任何此類修改都可能是實質性的。
您不應孤立地考慮這些非公認會計準則財務指標,以此替代或優於根據公認會計原則確定的財務業績指標。這些非公認會計準則財務指標的主要侷限性在於,它們不包括公認會計原則要求記錄在我們的合併財務報表中的特定收入和支出,其中一些可能是重大或實質性的。我們還可能產生的未來收入或支出與這些非公認會計準則財務指標所排除的收入或支出類似,這些指標的列報不應被解釋為推斷未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。此外,這些非公認會計準則財務指標反映了管理層在確定這些非公認會計準則財務指標時對包括或排除哪些收入和支出所做的判斷。
您應查看本新聞稿附帶的表格,以將這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標進行對賬。我們不提供未來時期的非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的最直接可比指標的對賬表。如果沒有不合理的努力,我們就無法提供這些對賬表,因為在公認會計原則基礎上計算此類衡量標準所需的某些信息不可用,或者取決於我們無法控制的未來事件發生的時機。
下表對列報期間的淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)(千美元金額)進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的財年 |
(未經審計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨虧損 | $ | (2,486) | | | $ | (35,473) | | | $ | (133,933) | | | $ | (156,559) | |
利息支出 | 10,598 | | | 2,219 | | | 31,828 | | | 8,723 | |
所得税準備金 | 588 | | | 574 | | | 622 | | | 842 | |
折舊和攤銷 | 5,914 | | | 6,356 | | | 24,415 | | | 27,930 | |
按市值計價虧損(收益) | 774 | | | 1,585 | | | (1,003) | | | (21,364) | |
償還債務的收益 | — | | | — | | | (81,354) | | | — | |
無形資產和商譽的減值損失 | — | | | 4,329 | | | 57,232 | | | 61,386 | |
財產、設備和軟件的減值損失 | — | | | 535 | | | 254 | | | 637 | |
股票薪酬支出 | 432 | | | 6,396 | | | 20,709 | | | 27,041 | |
再保險合同的損失(收益)(1) | (5,159) | | | — | | | 36,042 | | | — | |
其他收入,淨額 | (368) | | | (608) | | | (3,893) | | | (571) | |
重組成本 (2) | 1,226 | | | 647 | | | 4,015 | | | 647 | |
收購和其他交易成本 | 144 | | | 104 | | | 552 | | | 1,687 | |
非現金獎勵支出 | — | | | — | | | — | | | — | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損) | $ | 11,663 | | | $ | (13,336) | | | $ | (44,514) | | | $ | (49,601) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)佔收入的百分比 | 10 | % | | (21) | % | | (10) | % | | (18) | % |
______________________________________
(1) 再保險合同的損失涉及一家再保險公司。
(2) 主要包括與形成互惠交易所相關的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的財年 |
(未經審計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損) | | | | | | | |
垂直軟件 | $ | (292) | | | $ | 1,078 | | | $ | 4,307 | | | $ | 14,678 | |
保險 | 31,648 | | | 704 | | | 12,320 | | | (5,499) | |
小計 | 31,356 | | | 1,782 | | | 16,627 | | | 9,179 | |
企業和其他 | (19,693) | | | (15,118) | | | (61,141) | | | (58,780) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損) | $ | 11,663 | | | $ | (13,336) | | | $ | (44,514) | | | $ | (49,601) | |
下表顯示了所列期間分部調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)佔分部收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)佔收入的百分比 |
垂直軟件 | (1.1 %) | | 3.3 % | | 3.4 % | | 9.5 % |
保險 | 36.4 | % | | 2.3 | % | | 4.0 | % | | (4.5) | % |
關鍵績效指標
在這些業務的管理中,我們確定、衡量和評估各種運營指標。下文討論了用於管理業務的關鍵績效指標和運營指標。這些關鍵績效指標和運營指標不是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的,可能無法與其他公司使用的其他類似標題的衡量標準和指標進行比較或以相同的方式計算。
總承保保費 — 我們將承保保費總額定義為由我們的持牌保險公司承保的總保費(扣除再保險前);我們的房屋保修服務的保費(一年保費的面值);以及向第三方保險公司投保並獲得佣金的保費。
有效保單 — 我們將有效保單定義為保險板塊期末生效的保單數量,包括我們撰寫的保單和保修以及由第三方撰寫的保單和擔保,我們為此賺取佣金。
每份保單的年化收入 — 我們將每份保單的年化收入定義為保險板塊的季度收入除以保險板塊中有效的保單數量乘以四。
每份保單的年化保費 — 我們將每份保單的年化保費定義為我們的保險公司HOA的直接賺取的總保費除以期末有效保單的數量,再乘以四。
保費留存率 — 我們將保費留存率定義為保險公司在過去四個季度的續保保費與基本保費的比率,即上一年度續保或到期的保費總和。
總損失率 — 我們將總損失率定義為以事故年度為基礎的保險公司的總損失除以相應期間的總收入保費。
季度平均公司 — 我們將季度平均公司定義為截至期末與期初相比的公司數量的直線平均值,這些垂直領域中(i)產生經常性收入和(ii)在本季度產生收入的所有家庭服務垂直市場。對於新的收購,公司數量是根據收購的業務屬於Porch的季度百分比在第一季度確定的。
每季度每個賬户的平均月收入 — 我們將增加現有客户收入的能力視為增長戰略的關鍵組成部分。本季度每個賬户的平均月收入定義為所有家庭服務公司客户賬户在季度內產生的平均月收入。本季度每個賬户的平均月收入來自所有客户和總收入。
獲利服務 — 我們將消費者與全國的家居服務公司聯繫起來,提供全方位的產品和服務,房主可以在這裏除其他外:(1)比較和購買具有競爭力的費率和承保範圍的房屋保險單(以及汽車、洪水和雨傘保單)和保修;(2)安排與他們的搬家相關的各種服務,從勞動到裝載或卸載卡車再到提供全方位服務的長途搬運服務;(3)發現並安裝家庭自動化和安全系統;(4)比較互聯網和電視新家的選擇;(5)以固定的前期價格預訂質量有保障的小型雜工工作;(6)比較可以完成更大工作的家居裝修專業人員的出價。我們跟蹤每個季度通過我們的平臺提供的獲利服務數量以及每項服務產生的收入,以衡量購房者和房主的市場滲透率以及我們在這些羣體中提供高收入服務的能力。Monetized Services的定義是指我們從中獲得收入的服務總數,包括但不限於新客户和續保客户、已完成的搬家工作、安保設施、電視/互聯網安裝或其他家庭項目(在此期間測量)。
每項貨幣化服務的平均季度收入——我們認為,將向購房者和房主提供的服務組合轉向更高收入的服務是我們增長戰略的重要組成部分。每項貨幣化服務的平均季度收入是指在一個季度內提供的每項獲利服務產生的平均收入。在計算每項貨幣化服務的平均季度收入時,平均收入定義為貨幣化服務產生的季度服務交易總收入。
PORCH GROUP, INC.
合併資產負債表(未經審計)
(所有數字均以千為單位)
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| 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 258,418 | | | $ | 215,060 | |
應收賬款,淨額 | 24,288 | | | 26,438 | |
短期投資 | 35,588 | | | 36,523 | |
到期再保險餘額 | 83,582 | | | 299,060 | |
預付費用和其他流動資產 | 13,214 | | | 11,293 | |
遞延保單購置成本 | 27,174 | | | 8,716 | |
限制性現金和現金等價物 | 38,814 | | | 13,545 | |
流動資產總額 | 481,078 | | | 610,635 | |
財產、設備和軟件,淨額 | 16,861 | | | 12,240 | |
善意 | 191,907 | | | 244,697 | |
長期投資 | 103,588 | | | 55,118 | |
無形資產,淨額 | 87,216 | | | 108,255 | |
應收長期保險佣金 | 13,429 | | | 12,265 | |
其他資產 | 5,314 | | | 5,847 | |
總資產 | $ | 899,393 | | | $ | 1,049,057 | |
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負債和股東權益(赤字) | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 8,761 | | | $ | 6,268 | |
應計費用和其他流動負債 | 59,396 | | | 39,742 | |
遞延收入 | 248,683 | | | 270,690 | |
可退還的客户存款 | 17,980 | | | 20,142 | |
當前債務 | 244 | | | 16,455 | |
虧損和損失調整費用準備金 | 95,503 | | | 100,632 | |
其他流動保險負債 | 31,585 | | | 61,710 | |
流動負債總額 | 462,152 | | | 515,639 | |
長期債務 | 435,495 | | | 425,310 | |
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其他負債 | 37,429 | | | 28,755 | |
負債總額 | 935,076 | | | 969,704 | |
承付款和或有開支(注16) | | | |
股東權益(赤字) | | | |
普通股,面值0.0001美元: | 10 | | | 10 | |
授權股份 — 截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別為4億和4億股 | | | |
已發行和流通股份 — 截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別為9,710萬股和9,850萬股 | | | |
額外的實收資本 | 690,223 | | | 670,537 | |
累計其他綜合虧損 | (3,860) | | | (6,171) | |
累計赤字 | (722,056) | | | (585,023) | |
股東權益總額(赤字) | (35,683) | | | 79,353 | |
負債和股東權益總額(赤字) | $ | 899,393 | | | $ | 1,049,057 | |
PORCH GROUP, INC.
合併運營報表(未經審計)
(除每股金額外,所有數字均以千計)
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| 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 114,612 | | $ | 64,113 | | $ | 430,302 | | $ | 275,948 |
運營費用: | | | | | | | |
收入成本 | 34,677 | | 20,170 | | 220,243 | | 107,577 |
銷售和營銷 | 36,950 | | 28,031 | | 144,307 | | 113,848 |
產品和技術 | 14,611 | | 15,119 | | 58,502 | | 59,565 |
一般和行政 | 25,925 | | 29,835 | | 103,192 | | 109,814 |
(收回)可疑賬款準備金 | (4,931) | | 424 | | 37,180 | | 805 |
無形資產和商譽的減值損失 | — | | 4,329 | | 57,232 | | 61,386 |
運營費用總額 | 107,232 | | 97,908 | | 620,656 | | 452,995 |
營業收入(虧損) | 7,380 | | (33,795) | | (190,354) | | (177,047) |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (10,598) | | (2,219) | | (31,828) | | (8,723) |
收益負債公允價值的變化 | 44 | | 13 | | 44 | | 13,822 |
私人認股權證負債公允價值的變化 | (1,064) | | 95 | | (444) | | 14,486 |
衍生品公允價值的變化 | (1,821) | | — | | (4,261) | | — |
償還債務的收益 | — | | — | | 81,354 | | — |
扣除投資費用的投資收益和已實現收益 | 3,793 | | 399 | | 8,285 | | 1,174 |
其他收入,淨額 | 368 | | 608 | | 3,893 | | 571 |
其他收入總額(支出) | (9,278) | | (1,104) | | 57,043 | | 21,330 |
所得税前虧損 | (1,898) | | (34,899) | | (133,311) | | (155,717) |
所得税準備金 | (588) | | (574) | | (622) | | (842) |
淨虧損 | $ | (2,486) | | $ | (35,473) | | $ | (133,933) | | $ | (156,559) |
| | | | | | | |
每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 | $ | (0.03) | | $ | (0.36) | | $ | (1.39) | | $ | (1.61) |
| | | | | | | |
用於計算基本和攤薄後的每股淨虧損的股票 | 96,896 | | 98,366 | | 96,057 | | 97,351 |
下表彙總了未經審計的合併運營報表中股票薪酬支出的分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
銷售和營銷 | $ | 323 | | | $ | 1,263 | | | $ | 3,351 | | | $ | 4,855 | |
產品和技術 | 154 | | | 1,547 | | | 4,804 | | | 5,435 | |
一般和行政 | (45) | | | 3,586 | | | 12,554 | | | 16,751 | |
股票薪酬支出總額 | $ | 432 | | | $ | 6,396 | | | $ | 20,709 | | | $ | 27,041 | |
PORCH GROUP, INC.
合併現金流量表(未經審計)
(所有數字均以千為單位)
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| 截至12月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (133,933) | | | $ | (156,559) | |
為將淨虧損與(用於)經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整 | | | |
折舊和攤銷 | 24,415 | | | 27,930 | |
可疑賬款準備金 | 37,180 | | | 805 | |
無形資產和商譽的減值損失 | 57,232 | | | 61,386 | |
償還債務的收益 | (81,354) | | | — | |
私人認股權證負債公允價值的變化 | 444 | | | (14,486) | |
或有對價公允價值的變化 | (5,664) | | | 6,944 | |
收益負債和衍生品公允價值的變化 | 4,217 | | | (13,822) | |
基於股票的薪酬 | 20,709 | | | 27,041 | |
非現金利息支出 | 20,756 | | | 2,270 | |
其他 | 1,057 | | | 3,590 | |
扣除收購和剝離後的運營資產和負債變動 | | | |
應收賬款 | 1,030 | | | (4,886) | |
到期再保險餘額 | 179,436 | | | (70,644) | |
| | | |
遞延保單購置成本 | (18,458) | | | (4,716) | |
應付賬款 | 2,491 | | | (697) | |
應計費用和其他流動負債 | (1,386) | | | (6,519) | |
虧損和損失調整費用準備金 | (5,129) | | | 38,683 | |
其他流動保險負債 | (30,125) | | | 21,686 | |
遞延收入 | (21,583) | | | 66,254 | |
可退還的客户存款 | (13,925) | | | 6,537 | |
其他資產和負債,淨額 | (3,481) | | | (8,533) | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | 33,929 | | | (17,736) | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購買財產和設備 | (851) | | | (2,350) | |
資本化內部使用軟件開發成本 | (9,245) | | | (8,100) | |
購買短期和長期投資 | (91,015) | | | (52,506) | |
到期日、短期和長期投資的銷售 | 46,832 | | | 21,906 | |
收購,扣除獲得的現金 | (1,974) | | | (38,628) | |
用於投資活動的淨現金 | (56,253) | | | (79,678) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
來自信貸額度的收益 | — | | | 5,000 | |
預付資金的收益 | 319 | | | 18,643 | |
償還預付資金 | (4,133) | | | (22,746) | |
發行債務的收益 | 116,667 | | | 10,000 | |
償還本金 | (10,150) | | | (5,150) | |
為債務發行成本支付的現金 | (4,694) | | | — | |
| | | |
歸屬限制性股票單位時繳納的所得税預扣款 | (1,240) | | | (3,108) | |
| | | |
| | | |
回購股票 | (5,608) | | | (1,813) | |
其他 | (210) | | | 401 | |
融資活動提供的淨現金 | 90,951 | | | 1,227 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | $ | 68,627 | | | $ | (96,187) | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | $ | 228,605 | | | $ | 324,792 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 297,232 | | | $ | 228,605 | |